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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K | | | | | | | | |
| (标记一) |
| ☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止9月30日, 2022 |
| 或 |
| ☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
| 对于从日本到日本的过渡期，日本将从日本过渡到日本。 |
委员会文件编号：0-51813
CLARIDITY Services，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | 52-2209244 (税务局雇主 识别号码) |
阿灵顿路6931号，200套房, 贝塞斯达, 国防部. (主要执行办公室地址) | | 20814 (邮政编码) |
(202) 467-6868
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.001美元 | LQDT | 纳斯达克 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型数据库加速的文件管理器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第12b-2条所定义)。☐不是，不是。☒
非关联公司持有的普通股总市值参考2022年3月31日（最近完成的第二财年的最后一个营业日）纳斯达克收盘价计算，wAS$405.9百万.
截至2022年12月5日，已发行普通股股数为 35,798,131.
以引用方式并入的文件
注册人与其2023年年度股东大会相关的部分委托声明（随后将提交）通过引用纳入本表格10-K的第三部分（第10、11、12、13和14项）。
索引
目录
| | | | | | | | |
| | |
| 项目 | 描述 | 页面 |
| 第一部分 |
| 1 | 业务 | 4 |
| 1A. | 风险因素 | 19 |
| 1B. | 未解决的员工意见 | 32 |
| 2 | 属性 | 32 |
| 3 | 法律诉讼 | 32 |
| 4 | 煤矿安全信息披露 | 32 |
| 第II部 |
| 5 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 32 |
| 6 | [已保留] | |
| 7 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
| 7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
| 8 | 财务报表和补充数据 | 49 |
| 9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 49 |
| 9A. | 控制和程序 | 49 |
| 9B. | 其他信息 | 53 |
| 9C. | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 53 |
| 第三部分 |
| 10 | 董事、高管与公司治理 | 53 |
| 11 | 高管薪酬 | 53 |
| 12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 53 |
| 13 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 53 |
| 14 | 首席会计师费用及服务 | 53 |
| 第四部分 |
| 15 | 展品和财务报表附表 | 54 |
| 16 | 表格10-K摘要 | 97 |
签名 | 98 |
除文意另有所指外，本报告中提及的“本公司”、“本公司”、“本公司”及“流动资金服务”均指流动资金服务公司及其附属公司。
第一部分
第一项：商业银行业务。
概述
Liquid Services，Inc.(Liquid Services，The Company)是一家领先的全球商务公司，提供可信的市场平台，为循环经济提供动力。我们通过捕捉和释放盈余的内在价值，为组织、个人和地球创造了更美好的未来。我们通过我们领先的拍卖市场、搜索引擎、资产管理软件和相关服务将数百万买家和数千卖家联系起来。我们的全面解决方案能够透明、高效、可持续地从企业和政府卖家拥有的多余物品中回收价值。
我们的业务通过我们的市场平台释放盈余的内在价值，努力为股东提供价值。这些平台点燃并实现了一个自我强化的价值创造循环，买家和卖家相互吸引更多的人。这种循环的结果是商品的持续流动，随着更多的参与者加入平台，商品变得越来越有价值，从而产生积极的网络效应，使卖家、买家和股东受益。在过去的三个财年中，我们进行了超过220万笔在线交易，创造了27亿美元的商品交易总额(GMV)。GMV是我们或我们的卖家在给定时间段内通过我们的市场或我们通过其他渠道销售的所有商品的总销售价值。
在截至2022年9月30日的一年中，注册买家数量从400万人增长到490万人，增幅为22%。在截至2022年9月30日的一年中，我们通过多种来源产生了11.45亿美元的GMV和2.801亿美元的收入，包括来自卖家和买家的交易费、我们从卖家购买的产品的销售收益以及增值服务费。自2006年以来，我们的GMV以12.5%的复合年增长率增长。
我们的运营结果分为四个可报告的部门：GovDeals、零售供应链集团(RSCG)、资本资产集团(CAG)和Machinio。见附注16-细分市场信息了解更多有关我们细分市场的信息。
Liquid Services于1999年11月在特拉华州成立，名为Liquidation.com，Inc.，并于2000年初开始运营。
2021年11月1日，我们收购了总部位于马里兰州银泉市的马里兰州公司Bid4Assets，Inc.(Bid4Assets)。Bid4Assets是一家领先的在线市场，专注于为政府进行房地产拍卖，包括税收止赎销售和治安官销售。见注3-Bid4资产收购了解有关此交易的更多信息。
行业概述
虽然资产采购方面存在完善的正向供应链，但许多制造商、零售商、公司和政府机构已经认识到，对战略性逆向供应链解决方案的需求日益增长。例如，根据联合市场研究公司(Allied Market Research)(按退货类型划分的逆向物流市场：2021-2028年全球机遇和行业预测(2021年7月))，预计到2028年，全球逆向物流市场将达到9580亿美元，2021年至2028年的复合年增长率为5.6%。
零售业，根据Appriss Retail和National Retail Federation 2021年第四季度退货调查(零售业2021年的客户退货)估计，每年大约有7610亿美元的商品被退回，几乎占总销售额的17%。Liquid Services估计，这些退货中至少有1000亿美元通过二级市场转移，剩余的退货要么回到零售商的货架上，要么通过折扣零售商出售。
基于经济分析局(BEA)、美国人口普查和世界银行报告的估计表明，全球二手设备市场价值约3500亿美元。
逆向供应链解决方案处理的资产通常包括零售客户退货、积压产品和来自企业和政府部门的报废商品或资本资产。反向供应链中过剩和闲置资产的供应是由多个因素造成的，包括：
•企业和政府机构越来越重视为剩余资产寻求绿色解决方案。*许多组织认识到，越来越需要通过改进其对报废或剩余物品的管理来实现环境友好，包括需要重新使用或有效地重新分配盈余和资本资产，以最大限度地减少浪费，最大限度地为自己和所服务的社区创造价值。
•供应链效率低下。由于预测不准确、制造商超支、订单被取消、不断变化的市场偏好、停产的产品线、商品包装变化和季节性波动，导致过剩资产的增长。制造、分销、销售或使用成品的组织定期处理多余的库存或退货。
•电子商务的增长。根据数字商务360(2022年第三季度美国电子商务增长10.8%)，超过20%的零售购买来自在线订单。此外，网上购物的回报率更高，接近21%，高于整体零售总额的17%(CNBC：超过7610亿美元的两难境地：零售商的退货随着在线销售的增长而跃升(2022年1月))。随着电子商务增长加速，零售反向供应链中的资产流动可能会增长。
•产品创新。科技产品的持续创新，如计算机和办公设备、消费电子产品以及个人通信和娱乐设备，导致剩余资产持续流动。创新还导致制造设备和工具被升级和更换，从而产生单独的剩馀资本资产流动。
•大型全国性和线上零售商的退货政策。*许多大型国家零售商和在线购物网站的灵活退货做法导致退货商品源源不断地供应，其中很大一部分必须清算。
•遵守政府规定。日益严格的监管环境要求对过剩资产进行可核查的回收和再销售，否则这些资产将被作为废物处理。
•公司和政府实体不断变化的预算趋势。随着公司和政府实体在提高效率的同时使用更少的资源的压力越来越大，它们正将清算盈余和挽救资本资产作为一种资金来源。
传统上，剩余资产的管理和再营销一直是一个效率低下的过程。虽然许多组织花费了大量资源开发支持制成品流向其核心客户的系统和渠道，并开发采购流程以获得设备和资产以支持其运营，但我们认为，许多组织在历史上没有像前向供应链那样在反向供应链上投入资源。造成反向供应链效率低下的因素包括：
•一个集中的全球市场，在反向供应链中销售大宗产品以及机器和设备；
•对处置剩余资产的有效方法和机制的认识；
•有管理逆向供应链以寻求最佳净回报和提高毛利的经验；以及
•剩余资产的实时市场数据。
传统的剩余和残值资产处置方法包括临时出售、协商直销、利用个别经纪人或销售代理以及现场拍卖。我们认为，这些解决方案通常高度分散，地理位置分散，与供应链运营的整合程度较差。传统剩余转售方法的手工、协商和地理分散的性质导致提供的商品缺乏定价透明度，最终参与最终处置的经纪人/当事人多，潜在买家和出价的数量较少，我们认为这通常会导致卖家的回收较低。
专业买家寻求剩余和回收资产，以维持其运营并满足最终客户的需求。它们包括线上和线下零售商、便利店和折扣店、翻新和废品回收商等增值经销商、进出口公司和小企业。传统上，这些买家只能有限地获得可靠的过剩商品和资产流动，而是依赖自己的行业联系人和固定地点拍卖商网络来定位、评估和购买特定的感兴趣物品。传统的方法对买家来说效率很低，因为缺乏：
•在全球范围内持续获得所需货物和资产的供应；
•高效率、低成本的采购流程；
•专业管理的中央市场，提供透明、高质量的服务；
•所提供货物的详细信息和产品说明；以及
•定价透明度或比较资产价格的能力。
我们相信，剩余和残存资产的专业买家将越来越多地使用这些企业对企业(B2B)平台来识别和采购可立即在线购买的商品。
我们的解决方案
我们的解决方案包括电子商务市场、自主拍卖挂牌工具和增值服务。我们的市场和服务为卖家提供全面的解决方案，以快速将剩余资产推向市场，并提高出售其剩余资产所实现的财务价值，同时让买家对他们购买的商品的可靠流动充满信心。我们为我们的卖家提供进入流动性市场网络的途径，490万买方和一整套服务，包括咨询剩余资产管理、估值、销售解决方案、物流能力和自我导向的服务工具，以高效地管理卖家的逆向供应链，实现供应链总价值的最大化。我们还寻求最优的方法，通过渠道战略和专门的计划，最大限度地提高卖家的净回收，以提供透明、可持续的价值。
通过我们与卖家的关系，我们为我们的买家提供了获得大量和持续的剩余和残值资产的便利途径。买家可以找到600多个类别的产品，批次大小从整车到托盘、包裹和单个项目。我们的解决方案将领先的电子商务市场与集成的销售、营销、销售、履行、收款、客户支持、纠纷调解和物流服务相结合。我们为我们的买家提供了一种方便的方法来采购剩余的消费品和电子产品、商业资本资产、工业设备、能源设备、生物制药资产和房地产。我们不断寻找新的类别，以扩大我们的存在。对于任何给定的资产，我们的买家可以获得详细的产品描述、产品清单、数字图像、有关卖方的相关交易历史，以及适当时的装运重量、产品尺寸和预计到买方所在地的运输成本。这使得我们的解决方案成为我们许多专业买家和最终用户剩余和回收资产的重要来源。
我们相信，随着时间的推移，我们的市场将受益于更大的规模和我们的选民的采用，从而创造出持续的商品流动，使我们的买家和卖家受益。截至2022年9月30日，我们拥有490万在我们的市场上注册的买家。我们通过一系列外部消费市场接触到了数百万额外的最终用户。将这一水平的买家需求和市场数据汇总在一起，使我们能够从企业和政府卖家那里产生源源不断的商品，进而吸引越来越多的买家。在截至2022年9月30日的年度内，我们有大约310万我们在线拍卖的拍卖参与者。在2022财年，我们的注册买家基础增长了21.6%，即871,000人。在增长中，大约16%归因于Bid4Assets注册买家基数在截至2021年12月31日的三个月内收购。随着买家不断发现和使用我们的电子商务市场作为一种有效的资产采购方法，我们相信我们的解决方案将成为对企业和政府机构卖家越来越有吸引力的销售渠道。我们相信，这种自我强化的循环会带来更大的交易量，并提高我们市场的价值。
竞争因素
我们为几乎任何类型、数量或状况的剩余或残值资产创造了流动性市场。我们业务模式的优势包括：
剩余资产和残值资产的供求总量
我们商业模式的优势在于我们通过我们的市场聚集卖家和买家的能力。卖家受益于流动、透明的市场和我们庞大的专业买家基础的积极参与，与效率较低的模式相比，这提高了他们的回报。买家受益于我们与大批量、企业和政府卖家的关系，这为他们提供了持续访问剩余和残值资产的全面选择的机会。我们的解决方案使卖家和买家不再需要依赖高度分散和地理分散的传统清算人群体。取而代之的是，卖家和买家访问我们的全球电子商务市场，以满足他们的全部盈余和挽救资产的需求。
集成和全面的解决方案
我们的市场为卖家和买家提供了在线买卖剩余和残值资产的全面解决方案。我们为市场提供全方位服务和自我导向的解决方案。我们的自主式解决方案提供交易结算和营销支持，同时允许卖家承担拍摄、编目和建立拍卖行的工作。
我们的增值服务简化了卖家的销售和供应链流程，并提高了我们的市场对买家的效用。对于企业和某些政府销售商，我们提供与我们的市场完全集成的销售、营销、物流和销售商支持服务，从而提高运营和系统效率。对于这些卖家中的许多人来说，资产处置并不是他们希望投入内部资源的核心业务职能。通过我们的解决方案，我们为卖家管理交易和反向供应链的每一步，降低复杂性，同时提供在出售剩余商品和资产时优化卖家净财务回报的能力。卖家只需在他们的设施中提供商品或将它们交付到我们的配送中心，然后我们在销售完成后交付销售收益，减去我们在此类收益中的份额和/或我们的佣金或费用。根据卖家的反馈，我们了解到我们的卖家更喜欢定制退货流程管理或退货到为他们自己的系统量身定做的供应商解决方案，因此，我们已将重点从开发SaaS解决方案转移到完善我们自己的内部退货管理流程，以用于服务我们的卖家。
我们还扩展了我们的能力，处理单个项目、托盘、低于卡车(LTL)和全卡车(FTL)拍卖。这为我们的零售卖家提供了灵活的解决方案，这些解决方案可以扩展以解决他们独特的流动性挑战，同时利用我们各种零售渠道来最大化他们的回收价值。
我们的买家服务包括智能警报、搜索工具、动态定价、发货和交付(如果可用)、安全支付、实时买家支持和纠纷解决，以实现为其业务采购资产的有效方法。
灵活、一致的交易模式
我们为卖家提供两种主要的交易模式：购买交易模式和寄售交易模式。在购买交易模式下，我们从卖家那里购买库存，然后在我们的市场上转售。有时我们的库存购买价格是可变的，因为我们可能会与卖家分享此类转售的毛收入或净收益。选择购买交易模式的卖家被视为供应商。在寄售交易模式下，我们不从卖家那里购买库存；相反，我们使卖家能够在我们的市场上销售其商品，我们根据销售所得赚取佣金收入。选择寄售交易模式的卖家被视为寄售方。
为卖家和买家提供更快的交易周期
我们相信，我们的市场解决方案通过降低反向供应链中的复杂性并利用我们的多渠道策略来优化回收和速度，使我们的卖家能够比通过其他清算方法更快地完成整个销售过程。因此，我们的卖家可以迅速减少过剩或价值较低的库存，产生额外的营运资金，并降低携带不需要的资产的成本。我们提供完整的解决方案，使世界各地任何规模的专业买家都能高效地购买资产。对于这些买家，我们提供广泛的服务，为他们提供必要的信息，以进行知情的出价，并确保他们快速有效地收到所购买的商品。
促进可持续发展的解决方案，以改善企业/政府管理
我们的电子商务市场解决方案为循环经济提供动力，并为企业、社区和环境带来好处。我们通过安全和有效地转售和重新部署过剩资产、减少废物以及为本来可能被填埋的物品创造市场来实现这一点。一些世界上最具前瞻性的公司和政府机构通过利用我们的服务和通过我们的市场出售他们的剩余资产，加强了他们对社区和环境的管理。
技术、数据和分析增强了我们为买方和卖方提供的服务和解决方案
我们将继续对我们的技术能力进行战略投资。将我们拍卖平台的能力与公司独特的、特定于垂直领域的知识相结合，使我们能够开发AllSurplus市场。该平台提供了我们政府和商业部门在全球可用的所有资产以及选定本地市场的零售资产的汇总视图。通过将直观的移动优化设计与机器学习驱动的站点搜索和推荐相结合，该平台进行了优化，以帮助买家快速找到满足其需求的资产。我们的卖家受益于我们统一平台的独特性质，他们的资产在多个市场上同时可用，同时保证了跨站拍卖竞价的完整性。将资产放在多个网站上使营销组织能够直接瞄准与资产的独特受众群产生共鸣的独特买家细分市场。
我们的数据基础设施和分析继续提供近乎实时的运营洞察。通过将我们的点击流数据和投标活动与我们的活动相结合，营销组织利用了一个反馈循环，从而提高了活动效率并优化了支出。
我们的战略
我们增长战略的重点是建立世界领先的剩余资产市场，使买家、卖家和地球受益。我们的战略计划以四个支柱为基础，我们将其简称为RISE，这些支柱如下：
最大限度地恢复
根据卖家的反馈，我们认为回收最大化是吸引卖家进入我们市场的唯一最重要的驱动因素。我们相信，实现更高净回收的关键是通过吸引买家进入我们的市场来推动，我们相信我们通过技术和创新来实现这一点，以改善我们整个市场网络的买家体验。改善的买家体验推动了我们买家基础的增长，这反过来将提高我们卖家的回收率。
增加音量
我们打算通过灵活的服务提供和定价模式来增加我们市场上的交易量，以满足现有和新卖家的需求。我们扩展了自我导向的服务模式，允许不需要全方位服务解决方案的商业卖家利用我们的营销和在线市场的力量来推动买家对其资产的需求。这种方法使我们能够更好地满足中小型组织、设备经销商和需求较少的组织的需求，从而更全面地渗透整个潜在市场。我们还预计，通过更多地关注某些类别，包括房地产、建筑和重型设备，交易量将会增加。我们打算通过利用自我导向服务模式，继续扩大我们的分销网络，并在2020财年推出AllSurplus交易，作为一个向消费者提供路边提货交易的新市场，来扩大我们在零售供应链中的业务量。我们将继续提供灵活的定价模式，允许我们的卖家使用寄售或基于购买的模式。
服务扩展
我们打算通过利用我们的技术平台、领域专业知识、数据和市场渠道的经常性收入特征来增长我们的服务。通过利用我们广博的知识和技术，我们打算通过扩大我们的服务来更好地支持卖家和买家，并在我们新的综合市场上为商业和市政府卖家扩展和改进我们的资产管理和重新部署工具，从而通过吸引更多的卖家和更多的交易量来增加我们的收入。最后，我们正在利用我们的Machinio部门来扩大我们在科技广告方面的能力。这是我们市场上提供的自助式和全方位服务解决方案的自然补充。
费用杠杆
我们打算通过控制成本和通过提高生产率的技术创新来提高运营费用杠杆。我们简化和精简了我们的运营，整合了业务流程和系统，这提高了可扩展性。我们有一个统一的营销组织，通过增加使用我们平台的卖家数量，并通过推动更多具有高度针对性的买家进入我们的市场，来提高我们的卖方和买方的营销效率。
我们的市场
我们的市场品牌网络为众多行业的数百种产品类别的买家和卖家提供服务。
我们的电子商务市场是出售600多个产品类别的剩余消费品和资本资产的高效和便捷的方法，这些产品类别包括消费电子、一般商品、服装、科学设备、航空零部件和设备、技术硬件、房地产、能源设备、工业资本资产、重型设备、舰队和运输设备以及特种设备。它们旨在满足买家和卖家的特殊要求和需求。我们运营并支持多个市场，包括：
•我们的GovDeals市场提供自主式服务解决方案，卖家可以在其中列出自己的资产，并使位于美国和加拿大的地方和州政府实体(包括市、县和州机构)能够出售剩余资产和回收资产。GovDeals还提供一套自我导向的解决方案，包括交易结算和买家营销。
•我们的AllSurplus市场于2020财年推出，利用我们在在线剩余行业20年的经验创建一个集中式市场，将我们整个全球买家基础与我们整个市场网络中的资产连接在一个目的地。AllSurplus平台将随着我们加强市场技术和增加新的卖家和买家服务而不断发展。
•我们的Liquidation.com市场使美国和加拿大的公司能够出售多余的消费品和零售资本资产。这个领先的B2B市场和我们的相关增值服务旨在通过将其剩余资产出售给国内和国际买家来满足我们的卖家的需求。
我们还提供一个全球搜索、广告和库存管理平台，通过我们的Machinio部门将建筑、机床、运输、印刷和农业领域的二手机械和设备的经销商和卖家与感兴趣的买家联系起来。
除了这些领先的企业对企业市场，我们认识到有必要接触到最终用户，以获得我们的卖家委托给我们的一些资产。我们已经开发了代表我们的卖家使用一系列现有市场直接向最终用户和/或消费者销售产品的能力。在2020财年，AllSurplus Deals作为核心平台的扩展诞生，支持超本地化的直接面向消费者的体验。AllSurplus Deals提供了一个方便的本地提货解决方案，将我们的零售供应直接连接到我们目标市场的消费者。
除了我们的电子商务市场外，我们还拥有专门的销售团队，支持我们现有的全球买家基础，他们寻找的物品数量比我们标准拍卖平台提供的数量更大。这些商品从一卡车到出口到世界任何地方的持续流动的货物，我们代表我们的买家在那里营销、处理和支持整个交易。我们希望继续满足卖家的需求，并通过加强我们的多渠道战略，确保我们在资产的初始生命周期结束时为资产创造价值，从而为所有买家提供越来越多的产品。
我们为买家和卖家提供的增值服务
除了为卖家提供的自主工具外，我们还集成了增值服务，为卖家和买家简化反向供应链流程。我们相信，这些服务在供应链的这一要素中产生运营效率，为卖家和买家带来最大价值，并对我们提供的服务保持最高的信心和透明度。此外，我们相信这些服务可以改善对企业和政府卖家的政策、法规和销售限制的遵守，同时支持或大大加强许多企业或政府的环境举措。
卖家服务。 我们在三个领域为卖家提供增值服务：（1）营销和渠道优化;（2）物流;（3）结算和卖家支持，包括合规服务。
•广告宣传和渠道优化。 我们的努力包括为成功拍卖准备零售商品所需的服务，包括以下内容：
◦渠道优化-我们使用我们的实时交易系统和专有数据来支持持续优化，从而确定我们认为将为单个资产创造最大价值的市场和渠道销售策略。
◦营销和促销-我们使用各种在线和传统营销方法来促销卖家的商品，并激发人们对每项资产的兴趣。
◦资产规划和销售-我们利用我们的行业经验来组织我们收到的商品的大小和产品组合，以满足每个市场和渠道内的买家偏好。
◦产品信息增强-我们提供待售商品的数字图像，并将图像与相关信息相结合。为了增加已实现的销售价值，我们还研究、收集和使用补充的产品信息来增强产品描述。
•物流。我们提供物流服务，旨在支持通过我们的市场提供的商品的接收、处理、运输和跟踪，包括以下服务：
◦配送中心-我们为卖家提供灵活性，让我们在其所在地管理销售流程，或将商品运送到我们的配送中心之一。
◦库存管理-卖家从我们的管理和库存跟踪系统中受益，我们的设计使商品能够迅速接收、处理和交付。
◦商品分类-我们对所有商品进行分类，这使我们能够向买家和卖家提供有用的产品信息。在某些情况下，我们检查商品并提供条件说明，以提高质量和向卖家收回资金。
◦测试、数据擦除、取消标签和翻新-我们在销售前测试产品、擦除电子数据、翻新和移除商品上的标签和产品标记，以增加资产价值并保护卖家的品牌资产和分销关系。
◦退货给供应商或将产品处置退回给非销售渠道-我们管理卖家的端到端流程，确保退回的商品按照各种处置要求进行处置。我们为供应商、慈善机构或我们领先的市场解决方案之外的渠道提供端到端的产品退货管理。
◦出境发货-我们可以安排所有商品的国内或国际运输，无论是位于我们的配送中心或卖方设施的小件商品或出口集装箱。
•结算和卖家支持。结算和卖方支持服务旨在成功和可靠地完成交易，包括：
◦买方资格-我们对买方进行资格鉴定，以确保他们遵守政府或卖方规定的销售条款，并确认他们有能力完成交易。
◦收款和结算-我们在任何商品交付之前代表卖家收取货款，并在满足销售的所有条件后将收益支付给卖家。
◦交易跟踪和报告-我们使卖家和买家能够在整个销售过程中跟踪和监控他们的交易状态。我们代表买卖双方支持每笔交易的顺利完成。我们在交易完成后为卖家提供一系列全面的报告服务。我们的发票和报告工具可以与卖家的信息系统集成，提供更高效的数据流。
◦卖方支持和纠纷解决-我们在整个交易过程中提供全面支持，并在需要时为我们的买家和卖家解决纠纷。
买家服务。我们为卖家提供的许多服务也使买家受益，因为我们为他们提供了信息，使他们能够更知情地出价，并通过交付他们购买的商品。我们以买家为中心的服务包括：
•智能警报和推荐-我们根据买家的注册偏好和先前的交易历史，通知他们即将举行的拍卖。注册的首选项可以像产品类别一样广泛，也可以像部件号或关键字一样具体。每当我们确定符合买家偏好的产品时，我们都会使用这些信息来确保知情的推荐。我们将根据买家在拍卖最初启动或接近结束时的偏好以及其他各种参数向买家发出警报，以使买家能够看到相关产品。
•搜索和导航工具-买家可以根据各种标准和个性化设置在我们的市场上搜索产品，包括产品类别、关键字、批量、产品条件、产品地理位置和拍卖结束日期。
•动态定价工具、产品信息和运输报价-我们提供多种动态定价工具，包括出价通知、自动投标代理和自动拍卖扩展。此外，我们为买家提供他们做出明智决策所需的信息，包括产品数据、卖家业绩和在线发货报价，以帮助了解他们的到岸成本。
•广泛和灵活的运输/提货选择-我们可以为许多交易提供包装和运输服务，无论是小物品还是用于出口的集装箱货物，包括在我们的场所为大多数交易提供买方提货，或支持买方安排的运输。
•安全结算和买家支持-除了确认卖家资格、提供几种电子支付选项并充当可信的市场中介外，我们还验证交易完成情况，这增强了买家的信心。此外，我们在整个交易过程中为买家提供全面可靠的支持。
销售和市场营销
我们使用销售和营销活动来获取和管理我们的卖方和买方帐户。我们的销售活动专注于收购新卖家和扩大现有卖家对我们解决方案的使用。我们的营销活动专注于获得和激活新买家，并增加现有买家的参与度。我们的营销团队还管理我们的市场品牌，并推动支持销售团队的卖家线索产生努力。
销售额
我们的销售人员发展销售商关系，签订合同提供我们的服务，并持续管理业务账户。我们的销售团队专注于与卖家建立长期关系，我们相信这些关系将产生经常性的交易。他们还利用我们多年的经验和已完成交易的市场数据来确定我们的各种服务中的哪些将对每个新的或现有的卖家有利。我们的销售团队与全球多个拍卖合作伙伴就采购和寄售交易模式项目展开合作。此外，我们有一个领先的一代团队，跟踪世界各地的相关媒体。销售线索生成团队使用多个来源来研究与我们的市场相关的信息，这些来源包括新闻聚合器、行业期刊、特定行业的网站和全球范围内的商业报告。
我们将卖家分成两个不同的群体：全方位服务的卖家和自我导向的卖家。我们的方法基于我们在了解和服务每一类卖家的独特需求方面的经验：
•提供全方位服务的卖家。因此，这些卖家需要一种定制的方法，使用我们专注于行业的销售团队和我们的增值服务相结合，创建适合他们需求的全面解决方案。
•自我导向的卖家。因此，为这些卖家提供了一个交钥匙解决方案，使他们能够通过访问工具和资源来优化其净回收，从而自我指导其资产在我们的市场上的销售。
我们的销售人员根据工资和绩效获得佣金。
营销
我们使用各种在线和传统营销策略来吸引和激活买家，以最大限度地增加参与我们电子商务市场的竞标者数量，并支持我们的销售团队：
•买方收购。*我们利用营销自动化和数字营销，包括付费搜索广告、搜索引擎优化、联盟计划和交叉促销来获得新买家。我们用特别活动平面媒体、分类广告和精选的直邮活动来补充这一在线营销。公关活动、参加贸易展会和演讲活动也是我们收购买家的整体努力的补充。
•买方参与。*我们使用许多工具来提高买家的参与度，包括：有针对性的选择加入电子邮件时事通讯，根据买家声明的兴趣类别和过去的竞标或交易活动提供内容；突出显示感兴趣的特定产品的特殊电子邮件警报；个性化推荐引擎；以及使买家或潜在买家能够在我们的电子商务市场上找到所需商品的便捷搜索工具。
•市场调研。*为了更好地根据行业细分、地理位置或其他标准定位买家，我们的市场部不断收集我们服务的每个买家细分市场的数据和信息。此外，市场部还定期进行调查，以更好地了解买家的行为和需求。我们采取了隐私政策，并实施了安全措施来保护这些信息。
•销售支持。*我们的市场部采用强大的需求生成计划，创建文档和研究以支持我们的销售团队向潜在卖家介绍我们的公司，包括销售手册和白皮书，并参加选定的贸易展。
所有营销活动都是根据我们市场的拍卖参与程度、获得新参与者的成本以及每项活动的成本效益进行评估的。
技术和IT基础设施
随着全球数字化转型的加速，卖家正在寻找合作伙伴解决方案，使他们能够以最小的投资更快地行动并产生最大的回收。买家搜索高效、值得信赖、安全和始终在线的市场，而不考虑设备。我们的市场支持网络，并有云支持，可从支持互联网的设备使用标准网络浏览器进行访问。我们的技术系统使我们能够自动化和简化许多与寻找、评估、竞标、支付和运输剩余和残值资产、零售积压和退货以及政府拥有的房地产相关的手动流程。我们的市场和综合增值服务背后的技术和内容是我们开发的，为我们提供了灵活性和对市场的控制。这使我们能够快速进行改进，以更好地满足我们买家和卖家的特定需求。我们的基础设施提供：
•通过多种定价机制(标准拍卖、密封竞价、要约报价、固定价格、固定价格和固定价格与拍卖相结合)实现网上销售的高效渠道；
•可扩展的后台办公室，使买家和卖家能够利用帐户管理工具(包括收款、发票管理、发货和交易结算)高效地管理远程业务用户之间的交易；以及
•与输入/输出无关的平台，包括应用程序编程接口或其他管道，使我们能够扩展并与各种规模的合作伙伴无缝集成，从单一资产卖家到财富500强企业和第三方服务提供商。
我们已经将我们的网站和支持基础设施设计得很强大，以支持新服务和增加的流量。我们的服务充分利用了亚马逊网络服务和Microsoft Azure公共云平台的规模和能力。我们的应用程序在设计时考虑到了弹性和容错能力。我们的网络连接提供高性能和可扩展性，以适应网站流量的增加。自2003年1月1日以来，我们的电子商务市场没有经历过财务上和物质上的服务中断。
我们的应用程序支持多层安全，包括受密码保护的登录、保护网络会话中传输的信息的加密技术以及帮助防止未经授权访问我们的网络和服务器的防火墙。我们继续投资于我们的安全基础设施，以确保它达到或超过网络安全的行业标准，并使用专门的资源来保护我们的系统。
此外，我们投入大量资源不断改进我们的技术和IT基础设施，使我们能够迅速为我们的买家、卖家和内部员工提供价值。在2022财年，我们继续扩展我们的旗舰电子商务平台AllSurplus的功能，实现多用户体验和后台改进。客户现在会收到现场警报，通知他们事件和发票活动。这些将提供完成拍卖购买所需行动的视觉提醒。我们还自动化了发票生成过程，缩短了拍卖结束和提示买家付款之间的时间。市场的分类中增加了更多的产品类别，以适应不断扩大的资产领域。
对于我们现有的市场和服务，我们继续部署新的功能以改善客户体验，包括跨所有市场物业的新的统一标题导航。这一新的导航元素使我们的客户能够在站点之间快速切换，帮助查看我们全面的资产，从而最大限度地提高我们的客户获取营销的流量优势。
我们的核心后台基础设施设计灵活。新冠肺炎疫情爆发后，我们转向了远程工作模式。基于云的灵活基础设施使我们的运营能够在各种工作模式下不间断地继续运行，包括完全远程、现场和混合模式。这种灵活性使我们能够招聘和留住优秀的人才，并满足客户的需求，而不受地点的限制。
我们的客户越来越希望我们的解决方案来促进其资产的强劲复苏，无论行业或地点如何。我们继续为客户开发智能解决方案，促进买家和卖家之间快速、安全的交易，无论他们是在同一个城镇还是在全球各地。我们的目标是长期在几个不同领域引领行业，我们预计这将转化为持续增长。我们正在投资大量资源：
•我们的市场用户体验
•我们的卖家工具-优化关键垂直行业的界面
•扩展我们对和机器学习的使用，以推动资产搜索和建议
我们未来的增长取决于我们继续根据这些优先事项执行任务的能力。
运营
支持经常需要出售剩余资产和抢救资产的大型组织需要系统的过程，以提高我们的卖家获得的财务价值和便利。我们相信，我们已经将所需的运营流程整合到我们的解决方案中，以高效和有效地支持我们的买家和卖家。我们的运营小组由以下三个职能组成：
买方关系
我们的买家关系小组通过管理买家注册和资格认证过程、回答买家的问题和请求、收取买家付款和解决纠纷来支持买家交易的完成。我们的网站包含大量有关通过我们的电子商务市场购物的信息，包括关于使用我们的市场的在线教程、买家常见问题的解答和索引帮助部分。如果买家需要其他支持，可以通过实时聊天和电子邮件或电话联系买家支持服务代表。
航运物流
我们的航运物流小组为我们零售服务的卖家和买家管理和协调商品的进出站运输。作为我们增值服务的一部分，我们使用自己的船队或多个经过审查和预审的承运人合作伙伴提供综合航运服务。此外，我们的航运协调员监控我们承运人网络的性能和服务水平，以帮助确保速度和服务质量。
配送中心和现场服务业务
我们的配送中心和现场服务运营团队在我们的配送中心和全球卖家地点提供精选的售前和售后增值服务。这些活动包括卸载、显示和报告所有收到的资产的差异和销售准备，包括销售和整理已提供的资产，撰写产品说明，捕捉数字图像和(或)视频，并提供额外的可选增值服务，如退货管理(RM)服务、退货给供应商(RTV)服务和产品去标签、数据清理/擦除、测试、翻新和重新包装。我们的配送中心和现场服务运营小组人员还为我们的买家安排外运或取走购买的资产。
竞争
拍卖或清算剩余资产和打捞资产的在线服务市场竞争激烈，增长迅速。我们的竞争对手是：
•其他电子商务平台；
•拍卖、反向拍卖和直销网站；
•已创建网站出售剩余资产和打捞资产的政府机构；以及
•传统的清算人和固定地点的拍卖人。
在我们的剩余资产和回收资产市场，我们与各种在线、移动和线下渠道竞争。这些包括但不限于电子商务提供商、B2B在线市场平台、拍卖网站、零售商、分销商、清算人、进出口公司、拍卖商和创建网站出售盈余的政府机构。随着我们的产品不断扩大到剩余和回收物品的新类别，我们预计将面临来自其他线上、移动和线下渠道的额外竞争。
我们的市场可能会变得更加竞争激烈，因为传统和在线清算人和拍卖人继续发展线上和线下服务，以处置、重新部署和再营销剩余和残存资产。此外，制造商、零售商和政府机构可以创建自己的网站来出售自己的剩余资产和打捞第三方的资产。
随着我们的竞争对手进入业务合并或联盟，以及其他细分市场的老牌公司扩大规模，与我们的业务竞争，竞争可能会加剧。此外，新的和增强的技术，包括搜索、网络和基础设施计算服务、数字内容和电子设备，可能会增加我们的竞争。互联网促进了竞争进入和比较购物，而日益激烈的竞争可能会减少我们的销售额和利润。
我们的供应商与Amazon.com，Inc.
我们的RSCG部门与Amazon.com，Inc.签订了多个供应商合同，根据这些合同，我们将获得商业商品，以便在购买模式下销售。我们根据这些合同购买的商业商品分别占截至2022年、2021年和2020年9月30日的年度销售商品综合成本的55%、61%和55%。
政府监管
我们受联邦和州消费者保护法的约束，包括保护客户非公开信息隐私的法律，以及禁止不公平和欺骗性贸易行为的法规。电子商务的增长和需求已经并可能继续导致更严格的消费者保护法和数据隐私法，这些法律给电子商务公司带来了额外的合规负担。特别是，我们继续处理州、联邦和国际隐私法律和法规的变化，包括欧盟的一般数据保护条例(GDPR)。许多司法管辖区还对“拍卖”和“拍卖人”进行监管，并可能对在线拍卖服务进行监管。这些消费者保护法律和法规可能会导致巨额合规成本，并可能干扰我们的业务行为。
知识产权
我们认为我们的知识产权，特别是域名、版权和买方数据库商业秘密，对我们的成功至关重要。我们依靠合同限制以及版权和商业秘密法律来保护我们的专有权利、专有技术、信息和技术。我们目前是几个互联网域名的注册所有者，包括www.iquidation.com、www.goDesigns.com、www.allsurplus.com、www.Second piy.com、www.go-dove.com、www.machinio.com、www.machineyhost.com和www.Bid4Assets.com。我们寻求在美国和国际上注册我们的域名。我们没有专利，也没有注册版权。有效的专利、版权、商标、服务标志、商业秘密和域名保护的维护成本很高，可能需要诉讼才能强制执行。
人力资本管理
为了实现我们的目标，即建立世界领先的剩余资产市场，使买家、卖家和地球受益，我们吸引、培养和留住表现出色的员工至关重要。为了做到这一点，我们努力使流动性服务成为一个有回报的工作场所和一个我们促进多样性、公平和包容性的环境。截至2022年9月30日，我们在全球拥有735名员工，其中91%位于北美，6%位于欧洲、中东和非洲地区，3%位于亚太地区。我们还利用临时工在商业周期的高峰期增加人员编制，并临时填补某些空缺职位。
多样性、公平性和包容性
我们相信我们的员工是实现我们的业务目标和增长战略的关键。我们的人力资本目标是吸引、留住、发展和激励有才华的员工。我们使用在线搜索工具、专业招聘公司、员工推荐计划、各种媒体平台上的招聘信息和大学招聘来识别和吸引有才华的候选人。通过这样做，我们的目标是利用多样化劳动力固有的各种技能和视角，提高我们解决问题的能力，并为更广泛的客户和客户带来创新的解决方案。
健康和福祉
我们重视员工的健康和福祉，并为员工及其家人提供慷慨的福利选择。我们的计划旨在通过关注健康、财务安全、生活和学习来提高员工的健康水平。我们的健康福利包括多种医疗计划、牙科和视力保险以及带薪育儿假。在美国，我们支付与我们的健康福利相关的福利保费的很大一部分。向雇员或其家人免费提供某些福利，例如人寿保险和AD&D保险、短期和长期残疾保险以及健康储蓄账户缴款。金融安全福利计划包括一项401(K)计划，该计划具有可自由支配的雇主匹配和访问健康储蓄账户以及健康和受抚养人灵活支出账户的权限。我们提供一系列保险产品和员工援助计划。在国际上，我们还提供各种因地制宜的福利计划。我们的学习和发展计划包括为员工提供学费支持，以及专注于领导力发展的全球培训和发展计划，以及各种主题的培训，包括多样性、反骚扰、道德和合规。
文化与社区
公司的文化植根于我们的核心价值观，并与公司的战略框架保持一致。我们的文化表达了我们对社区和合作的广阔视野和热情，并通过以下核心价值观得到磨练：
•诚信。我们的合作伙伴和同事知道，他们可以相信我们会始终信守承诺，保持透明，并坚持最高的道德标准。
•以客户为中心。买家和卖家的满意是我们持续成功的关键。我们每天都在寻求超越客户的期望。
•持续改进。我们乐于接受变化，并有动力不断提高我们的个人和集体表现。
•创新。我们不断寻求、开发和实施新的理念，以提升我们作为行业领导者的地位。
•互信和问责。我们的协作环境重视开放的沟通、相互尊重、团队合作以及承认我们的成功和失败。
•共享成功。我们组织中的每个人都作为领导者，对我们的成就感到共同的自豪感。
•做得很好，做得很好。通过继续积极影响我们的客户和环境，我们使流动性服务成为一个有价值的工作场所。我们通过我们的言行在我们的公司、我们的社区和我们的世界中发挥作用。
我们通过各种项目加强、监控和评估我们的文化，其中包括绩效管理、继任计划和员工敬业度调查，所有这些都有助于推动我们的人力资本目标。我们的每一位团队成员都是我们全球倡议的一部分，我们要在我们生活和工作的社区做出改变。我们与全球各地的当地社区进行接触。支持社区外联、救灾、零废物倡议、青年辅导、军人家属和退伍军人以及接受高等教育。
灵活的工作空间
新冠肺炎疫情改变了我们的工作方式。能够远程工作的角色在整个2022年都在继续这样做。我们致力于让我们的工作场所具有灵活性，以促进高绩效、保留率、多样性、公平性和包容性，同时继续满足客户和业务需求。
可持续发展努力
在我们的核心，流动资金服务致力于通过我们的市场造福企业、社区和环境，使剩余资产和回收资产得以继续使用，否则这些资产可能会进入垃圾填埋场。这些努力也延伸到我们的员工，我们为适用员工提供的远程工作结构使我们整个房地产投资组合中与交通相关的活动和运营的能源消耗和排放更低。
可用信息
我们的委托书、年度、季度和当前报告，以及对这些报告和其他信息的修改，在我们以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)存档或提供给美国证券交易委员会(SEC)后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站www.Investors.iquidityservices.com上免费提供。我们使用我们的网站作为分发材料公司信息的渠道。我们在www.iquidityservices.com和www.investors.iquidityservices.com上发布有关公司的重要信息，包括新闻稿、分析师演示文稿、投资者演示文稿和财务信息。
有关前瞻性陈述的注意事项
本文件包含根据1995年“私人证券诉讼改革法”作出的前瞻性陈述。这些声明只是预测。这些前瞻性表述中描述的事件的结果受已知和未知风险、不确定因素和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同。这些风险和其他因素包括但不限于：有关公司业务前景的陈述；新冠肺炎全球疫情的预期经济和运营影响，特别是如果新冠肺炎死亡人数上升导致公司重新关闭或扩大对国际旅行的限制；我们的零售市场向我们的核心电子商务技术平台的迁移；预期的未来有效税率；对未来时期的趋势和假设；影响旧设备供需的众多因素；本地、地区和全球行业的经济和其他条件；以及第I部分第1A项(“风险因素”)和我们不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中列出的那些因素。您可以通过“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”等术语或这些术语或其他类似术语的负面含义来识别前瞻性陈述。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。可能存在我们目前不知道或认为无关紧要的其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述大不相同。
所有前瞻性陈述仅在本年度报告发布之日起适用，其全部内容受本文件中警告性陈述的明确限制。除法律另有规定外，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映本年度报告日期后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。
市场和行业数据的使用
除非另有说明，否则本10-K表格年度报告中包含的有关我们所处行业和市场的信息，包括我们对行业、市场地位、市场机会和市场规模的一般预期，均基于各种来源的数据，包括内部数据和估计，以及广泛向公众提供的第三方来源，如独立的行业出版物、政府出版物、市场研究公司的报告或其他已公布的独立来源，以及我们基于该数据和其他类似来源的假设。行业出版物和其他已公布的消息来源一般表示，其中所载信息是从据信可靠的第三方消息来源获得的。内部数据和估计基于从我们经营的市场中的贸易和商业组织和其他联系人获得的信息以及管理层对行业状况的了解，该等信息尚未得到任何独立来源的核实。这些数据涉及几个假设和限制，提醒您不要过度重视这些估计。虽然我们相信这份Form 10-K年度报告中包含的市场、行业和其他信息是最新的，并且总体上是可靠的，但这些信息本质上是不准确的，我们没有独立核实任何第三方信息，也没有证实没有更新的信息。任何此类出版物、报告、调查或文章中的信息均未以参考方式并入本表格10-K年度报告中。
项目1A.不包括风险因素。
在对我们的普通股做出投资决定之前，您应该仔细考虑以下描述的风险，以及本年度报告中的所有其他信息，包括合并财务报表和相关附注。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况或经营业绩都可能受到影响。因此，我们普通股的交易价格可能会下降，您可能会失去对我们普通股的全部或部分投资。下面描述的风险和不确定性并不是我们可能面临的唯一重大风险。我们目前没有预料到或我们目前认为无关紧要的其他事件也可能影响我们的经营结果和财务状况。
业务和运营风险
我们业务的成功取决于我们能否从卖家那里获得足够的资产供应，以吸引和留住活跃的专业买家，这反过来又能吸引更多的卖家。
我们能否增加收入和赚取利润，取决于我们能否成功留住现有卖家，吸引新卖家，扩大我们电子商务市场上可供出售的资产供应，同时吸引和留住活跃的专业买家购买我们出售的类别的资产。我们能否吸引足够数量的合适资产，以及对这些资产有适当兴趣的买家，将取决于各种因素，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括我们有能力：为卖方的资产提供流动的市场；向买方提供理想的资产；制定和实施有效的卖方和买方营销策略；遵守影响某些资产的营销和处置的监管和公司卖方要求；高效地编目、处理、储存、运输和跟踪资产的交付；以及实现高水平的卖方和买方满意度。
未能继续向市场提供具有竞争力的资产、提供符合适用监管要求的资产、预测市场对此类资产的需求或获得市场认可，将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
如果我们不对快速的技术变化做出反应或不断升级我们的系统，我们可能无法增长我们的业务，我们的收入可能会下降。
为了保持竞争力，我们必须继续加强和改善我们的电子商务业务的功能和特点，特别是那些吸引和留住买家和卖家的功能和特点。作为一家电子商务公司，我们必须不断改进和升级我们的技术、交易处理系统和网络基础设施，以使我们的业务在规模和范围上都有所增长。如果没有这样的持续改进，我们的运营可能会受到意想不到的系统中断、交易处理速度慢、服务水平不可靠、质量受损或报告准确财务信息的延迟的影响，任何这些都可能对我们吸引和留住卖家和买家的声誉和能力产生负面影响。在引入新服务、资产和增强功能方面，我们还可能面临重大延迟。电子商务行业正在迅速发生变化。如果竞争对手使用新技术引入新的资产和服务，或者如果出现新的行业标准和实践，我们现有的在线市场以及我们的专有技术和系统可能会过时。此外，扩展和改进我们的系统和基础设施可能需要我们投入大量的财务、运营和技术资源，但不能保证我们的业务会因此增长。如果我们不能对技术变化作出反应，或者不能及时充分维护、扩展、升级和发展我们的系统和基础设施，我们的增长能力可能会受到限制，我们的收入可能会减少。
我们可能无法从我们最近的举措中实现预期的好处。
我们预计，我们最近的计划将提高我们的效率和生产率、我们市场的功能和我们的交叉销售机会，并降低我们系统基础设施的成本，我们预计所有这些都将推动我们的规模和增长，并随着时间的推移对我们的业务、竞争地位和运营结果产生积极影响。我们以前的许多运营和财务系统最近都被更换了，如果这些新系统不能按预期运行，我们可能不得不招致巨大的额外成本和延误来修改它们。我们不能向您保证这些举措将在预期的范围内或在预期的时间范围内受益，也不能保证估计的效率、成本节约和其他改进将如预期的那样实现或完全实现。如果我们的计划没有在预算范围内成功实施，或者如果我们的系统没有以令人满意的方式运行，可能会扰乱或以其他方式对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响，并转移管理资源。同样，如果我们的买家和卖家不接受我们的新平台或我们在我们市场处理交易的新统一流程，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
作为我们战略核心的信息技术和数字营销的改进给我们的管理、运营、财务和其他资源带来了巨大的压力。
我们继续通过模块化技术淘汰不可扩展的传统IT平台技术，包括用于统一管理卖家和买家、物业处理、交易处理和整个公司的财务功能的关键模块。我们的AllSurplus市场在2020财年推出，并在我们利用客户反馈和数据分析来优化用户体验的同时，继续收到定期的功能更新。我们的AllSurplus市场旨在让我们的买家能够访问我们的CAG和GovDeals市场上的所有可用物业，为卖家提供共同的账户体验，并简化我们的运营。我们扩展了我们的AllSurplus市场，包括一个在线、直接面向消费者的渠道，从零售商和制造商那里退回和积压库存。AllSurplus市场能力的扩大给我们的管理、人员、运营、系统、技术表现和财务资源以及内部财务控制和报告职能带来了巨大的压力。迭代的信息技术和数字营销改进需要管理时间和资源来培训员工，重新设计内部流程，并实施与卖家和买家开展业务的新方式。如果我们不有效地管理我们市场的改进，包括数字营销和数据驱动的改进，或者卖家和买家的时机、成本和采用，可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响，并损害我们的声誉和前景。此外，为维护和加强现有场地而投入的资源限制了以增长机会为重点的转型计划的能力。我们新的综合市场计划的不断改进限制了我们可用于其他计划或增长机会的资源，或投资于维护我们的内部系统。
我们在RSCG部门与Amazon.com，Inc.签订了供应商合同，根据这些合同，我们购买了很大一部分购买的库存，如果我们与亚马逊的关系中断，可能会对我们的收入和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们与Amazon.com，Inc.签订了多份供应商合同，根据这些合同，我们收购并转售资产。我们根据这些合同购买的物业分别占截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度销售商品成本的55%、61%和55%。如果亚马逊停止以可接受的条款向我们出售库存，或不利地改变了他们提供给我们购买的库存的组合和数量，我们很可能无法以及时有效的方式和可接受的条款从其他供应商采购替代库存，或者根本无法采购，这可能会对我们的收入和经营业绩产生实质性的不利影响。
如果我们不留住我们的高级管理人员和其他高技能员工，我们可能无法实现我们的业务目标。
我们未来的成功，包括我们成功实施最近计划的能力，在很大程度上取决于我们的高级管理层和其他关键人员的持续服务，特别是我们的董事长兼首席执行官威廉·P·安格里克三世。我们没有为我们的任何官员或员工提供关键人保险。失去我们现有的高级管理团队中的任何一名成员都可能会破坏关键的销售商关系，导致关键信息、专业知识或技术的损失，导致意外的招聘和培训成本，并使我们的业务运营和实现业务目标变得更加困难。我们未来的成功还取决于我们能否继续吸引、留住和激励高技能员工，特别是拥有技术、销售、营销、运营和行政技术专长的员工。我们行业对员工的竞争非常激烈。我们在吸引人才以支持业务增长方面偶尔会遇到困难，我们可能也会遇到类似的困难。如果我们不能用所需的技能吸引、吸收和留住员工，我们的业务和收入可能无法像预期的那样增长，我们可能会经历营业额增加、买家和卖家服务水平下降、士气低落、效率低下或内部控制失败。
我们还必须在我们的RSCG仓库中吸引、培训和留住大量且不断增加的合格员工，同时控制相关的劳动力成本，维护我们的核心价值观。我们控制劳动力和福利成本的能力受到众多内部和外部因素、监管变化、现行工资率以及医疗保健和其他保险成本的影响。我们与其他零售和非零售企业争夺这些员工，并投入大量资源培训和激励他们。不能保证我们将来能够吸引或留住高素质的员工，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们面临着激烈的竞争。
我们的企业在竞争激烈的市场中运营。我们在不同行业有许多竞争对手，包括拍卖或清算剩余资产和打捞资产的在线服务市场，以及零售市场。竞争压力可能会影响我们吸引和留住买家和卖家的能力，这可能会减少我们的收入，并对我们的经营业绩产生负面影响。
与我们相比，我们其他一些现有和潜在的竞争对手拥有更长的运营历史，更大的卖家和买家基础，更高的品牌认知度和更多的财务、营销和其他资源。他们可能会在营销和促销活动上投入更多的财政资源，从卖家和供应商那里获得更好的条款，采取更积极的定价或库存可用性政策，并将更多的资源投入到技术和基础设施上。
在新冠肺炎疫情期间，我们的几个竞争对手被迫升级其核心信息和营销技术堆栈的某些方面。对电子商务的高度关注增加了我们面临的竞争。如果这种竞争继续加剧，在不大幅增加资源的情况下，吸引足够的买家和卖家进入我们的市场以维持增长可能会变得越来越困难。
在一些国家，我们的竞争对手可能对当地文化和商业有更好的了解。我们可能会越来越多地在其他国家与当地竞争对手竞争，这些竞争对手具有我们没有的优势，例如在当地监管环境中运营的能力更强。
此外，我们可能会面临来自某些零售客户的竞争。例如，零售客户可以投资于其仓库运营能力，以处理更高数量的在线退货，这可能会导致该零售商发送给我们的退货数量减少，或由于取消高价值退货而导致价值较低的产品组合。
如果我们与众多竞争对手竞争的战略不奏效，我们可能会失去市场份额，我们的经营结果可能会受到负面影响。我们可能无法成功地与竞争对手竞争，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响，我们可能无法实现长期收益增长目标。
我们的运营结果取决于我们的网站、网络基础设施和交易处理系统，我们的软件运行在公共云上。服务中断或系统故障可能会对我们的服务需求和我们增加收入的能力产生负面影响。
任何影响我们网站或交易系统的系统中断都可能损害我们为卖家和买家提供的服务。此外，我们的系统和数据中心可能容易受到各种其他来源的损害，包括：我们的计算机软件或硬件或我们与第三方的连接或外包服务安排的损坏或故障；我们访问我们的数据中心和其他系统所依赖的第三方系统、软件或设备的故障或缺陷；数据处理中的错误；计算机病毒、恶意软件或软件缺陷；物理或电子入侵、破坏、分布式拒绝服务或DDoS、渗透攻击、故意破坏行为和类似事件；以及电信故障、停电、流行病、政治动荡、恶意人类行为和自然灾害。
提高我们系统的可靠性和冗余性可能代价高昂，降低我们的利润率，而且可能无法成功防止系统故障。
我们提供服务的能力在很大程度上取决于我们几乎无法控制的第三方提供的系统。我们偶尔会遇到由于系统故障而导致服务中断的情况。我们数据中心的任何中断、我们系统的中断或故障或我们与第三方系统通信的能力都可能对我们的服务需求和我们增长收入的能力产生负面影响。
我们的许多信息技术系统由外包的、基于云的基础设施、平台和软件即服务解决方案组成，这些解决方案不在我们的直接管理或控制之下。外包系统或我们与外包供应商之间的通信链路的任何中断都可能对我们运营我们的网站或交易系统的能力造成负面影响，并可能削弱我们向卖家和买家提供服务的能力。我们可能会产生额外的费用，以补救这些中断造成的损害。
我们无法使用从第三方授权的软件，或者我们在干扰我们专有权的许可条款下使用开源软件，这可能会扰乱我们的业务。
我们使用从第三方授权的软件，包括一些我们免费使用的开源软件。除其他外，我们使用以下许可或开源软件：Akamai、Algonomy、Amazon Web Services、Google、Heroku、HubSpot、Jenkins、LeaseQuery、Liferay、Microsoft、MuleSoft、MySQL、甲骨文和Red Hat Enterprise Linux软件，我们还可能使用其他开源软件。第三方软件的许可证可能不会继续以我们可以接受的条款提供，或者根本不能。
我们无法使用第三方软件或无法以可接受的条款与基于云的解决方案提供商达成协议，这可能会导致我们的业务中断，或延迟开发未来的服务或现有服务的增强，这可能会损害我们的业务。此外，某些开源软件许可的条款可能要求我们以与开源许可条款一致的不利许可条款，向他人提供开源软件的修改版本或我们开发的包含全部或部分开源软件的任何专有软件。如果我们必须根据上述条款许可我们的专有软件，我们的竞争对手和其他第三方可能会访问我们的知识产权，这可能会损害我们的业务。
我们营销技术的某些方面依赖于我们无法控制的第三方。
从谷歌获得有机搜索引擎流量是我们市场的重要流量驱动因素。如果谷歌修改了控制我们页面排名的搜索引擎算法，我们可能会对进入我们市场的流量产生重大负面影响。流量的减少将减少我们市场上的新买家和卖家的数量，并可能损害我们的业务。
此外，我们的营销技术在很大程度上依赖于我们跨营销渠道(即电子邮件、搜索引擎、社交媒体和第三方横幅美国存托股份)跟踪促销活动绩效的能力。如果行业领先的软件浏览器，如Google Chrome、Microsoft Edge或Apple Safari禁用用户分析跟踪或其他类似功能，我们跟踪促销活动表现的能力可能会受到影响，这反过来可能会阻止我们充分优化与促销活动相关的营销支出。与许多其他电子商务市场一样，苹果最近的升级提供了更大的广告商标识(IDFA)透明度，对于某些类别的资产，我们更难瞄准有兴趣购买这些类别资产的客户，成本也更高。
我们需要在成倍增长的威胁环境中维护个人和商业信息的隐私和安全，并遵守全球隐私和数据保护法规。如果不这样做，可能会损害我们的业务，包括我们在卖家、买家和员工中的声誉，导致我们招致大量额外成本，并使我们受到诉讼和监管行动的影响。
日益增加的安全威胁和更复杂的网络不当行为对我们的电子商务市场、信息技术系统、网络和服务构成了风险。我们依赖IT系统和网络，其中一些由第三方管理，与我们几乎所有的业务活动相关。此外，我们还收集、存储和处理与我们的业务、卖家、买家和员工有关的信息。运营这些IT系统和网络，并以安全的方式处理和维护这些数据，对我们的业务运营和战略至关重要。丢失卖方或买方的机密信息还可能使我们面临责任和昂贵诉讼的风险。此外，如果有人认为我们无法保护用户的机密信息，我们可能会失去留住现有卖家和买家并吸引新卖家的能力，因此我们的收入可能会下降。新冠肺炎疫情导致的远程工作增加也增加了可能的攻击面。旨在未经授权访问系统、网络和数据的威胁，无论是我们自己还是与我们合作的第三方，都在日益频繁和复杂。网络安全攻击的范围可能从随机尝试到协调和有针对性的攻击，包括复杂的计算机犯罪和高级持续威胁。网络钓鱼攻击尤其突出，包括作为勒索软件攻击的载体，这些攻击在公司的广度和频率上都有所增加。虽然我们将培训员工作为我们安全工作的一部分，但这种培训不可能完全有效。这些威胁对我们的系统和网络的安全以及我们的数据的机密性、完整性和可用性构成了风险。我们的IT系统和网络或由第三方管理的系统和网络可能存在漏洞，这些漏洞可能会在一段时间内不被注意到。虽然我们的网络安全和合规努力试图缓解此类风险，但不能保证我们和我们的第三方服务提供商已经实施和正在实施的行动和控制足以保护我们的系统、信息或其他财产。我们目前正在花费，也可能需要花费大量额外的资本和其他资源，以防范此类安全漏洞或缓解此类漏洞造成的问题。我们的保险范围可能不足以补偿我们所遭受的任何相关损失。
我们的买方和卖方支持服务系统或我们的仓库配送中心的运行中断可能会严重损害我们的业务和运营业绩。
我们的业务在很大程度上取决于为我们的买家和卖家提供有效的支持服务，以及有效的配送中心运营(包括租赁的商业仓库配送空间)。这些业务可能会受到几个因素的影响，包括劳资纠纷导致我们配送中心的任何实质性中断或放缓、我们基本租赁协议条款的变化、电信故障、电力或服务中断、人为错误、恐怖袭击、自然灾害、政府强制关闭企业以及旨在遏制流行病或大流行疾病或其他事件传播的就地避难指导方针。
如果我们不能准确预测我们出售资产的能力，我们在其中承担库存风险和信用风险，我们的利润率可能会下降。
在我们的购买交易模式下，我们购买资产，并承担资产可能以低于我们购买价格出售的风险。我们承担与这些资产有关的一般和实物库存以及信用风险。这些风险尤其重要，因为我们在网站上购买和转售的一些商品受到快速技术变化、过时和价格侵蚀的影响，而且有时在制造设施或园区关闭时，我们会大量购买特定类型的库存或工业设备。此外，我们购买的资产通常不会获得保修，因此，我们必须按原样转售或处置任何退货，这限制了愿意购买我们资产的买家的类型。为了成功地管理我们的库存，我们必须保持足够的买家需求，以出售资产以获得合理的财务回报。如果我们错误估计了买家的需求，或者如果收购的资产不像我们预测的那样令人满意，我们可能会为收购的资产支付过高的价格。如果资产对我们的买家基础没有吸引力，我们可能不得不承担因较低的销售价格而产生的重大损失，这可能会减少我们的收入和利润率。
偶尔，在我们的CAG市场，我们会进行非常重大的库存收购，例如购买半导体和石油和天然气设备以及生物制药和金属加工机械，以便稍后在我们的能源和工业市场上转售。我们计划继续机会主义地进行此类收购。由于这些收购的规模，以及有时我们收购的资产市场有限，上述风险在这些收购中被加剧。获得融资为此类收购提供资金将增加我们的成本，这将减少我们从出售收购资产中获得的任何利润。
随着我们业务的增长，我们可能会增加直接从卖家购买的资产，从而导致库存水平增加和相关风险，包括出售收购的库存的损失风险增加。任何这种增加都需要使用额外的周转资金，这样使用的任何资金都不能用于其他目的。
我们的季度经营业绩在过去和未来都会波动，这可能会导致我们的股价波动。
由于业务和电子商务行业的变化，我们之前的经营业绩出现了波动。同样，由于许多因素，包括我们无法控制的因素，我们未来的运营业绩可能会因季度而发生重大变化。您不应依赖对我们经营业绩的逐期比较，以此作为我们未来业绩的指标。除其他因素外，可能影响我们季度经营业绩的因素包括：
•我们有能力增加对现有买家的销售，吸引和留住新买家，满足买家需求；
•我们有能力保留和扩大我们的卖家基础；
•订立、修改、终止或终止合同；
•我们市场的交易量、规模、时间和完成率，包括因大型项目活动的时间安排而产生的变化性；
•剩余资产和残存资产的供求变化，以及供应的数量、价格、结构和质量；
•我们或我们的竞争对手推出新的或增强的网站、服务或产品，这可能会影响我们的利润率；
•新合同的执行费用，特别是那些需要定制整合和增值服务的合同；
•我们的定价政策或竞争对手的定价政策的变化；
•电子商务行业或总体经济的条件和经济前景的变化，这可能改变当前或潜在买家和卖家的优先事项；
•我们的服务使用受到间谍软件、病毒、网络钓鱼和其他垃圾邮件、拒绝服务攻击、数据盗窃、计算机入侵、中断和类似事件影响的程度；
•事件驱动的中断，如战争、恐怖主义、武装敌对行动、疾病和自然灾害；
•能源和大宗商品价格的变化，包括能源部门宏观状况的复苏时机和速度；
•买卖活动的季节性模式；以及
•与购买技术或设备相关的成本。
在未来的一些时期，我们的经营业绩可能会低于市场分析师和投资者的预期。如果发生这种情况，即使是暂时的，也可能导致我们的股价波动。
我们的股价一直在波动，您对我们普通股的投资可能会缩水。
全球金融危机导致股市的整体波动性增加。波动性增加和其他广泛的市场和行业因素可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，无论我们的实际经营业绩如何。其他可能导致我们股价波动的因素可能包括：
•季度经营业绩的实际或预期变化；
•我们或跟踪我们股票的证券分析师的财务估计发生变化；
•发表有关本公司或本行业的研究报告；
•我们行业的状况或趋势；
•其他上市公司，特别是涉及互联网和电子商务业务的上市公司的股价和成交量波动；
•我们或我们的竞争对手对重大合同(或此类合同的修改或损失)、收购、商业关系、战略合作伙伴关系或资产剥离的公告；
•我们或我们的竞争对手宣布技术创新、新服务或服务增强；
•宣布对我们的业务进行调查或监管审查，或对我们提起诉讼；
•通过立法或其他监管发展，对我们、我们的卖家或买家或我们的行业产生不利影响；
•关键人员的增减；
•出售我们的普通股，包括我们的董事和高级管理人员或特定股东出售我们的普通股；
•普遍的全球经济和/或政治状况以及相关市场的缓慢或负增长。
股票市场价格的波动可能会阻止投资者以他们认为有吸引力的价格出售普通股。在过去，证券集体诉讼经常是在公司股价出现波动后对其提起的。这类诉讼可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。
我们业务的季节性给我们的运营带来了更大的压力。
在一年中的不同时间，我们在业务的每个部分都经历了季节性。因此，我们预计我们市场上的交易量将不成比例地在今年的某些时间发生。如果我们不能有效地管理增加的需求，或我们通常在这些时间段经历的货物流动的增加，可能会对我们的收入和未来的增长产生不利影响。如果由于需求增加，太多买家和卖家在短时间内访问我们的网站，我们可能会遇到系统中断，使我们的网站不可用或无法提供高效的服务，这可能会降低我们的财务和运营业绩以及我们增值服务的吸引力。此外，在这些高峰期，我们可能没有为配送中心配备足够的人员。如果我们不能为仓库配备足够的人手，我们可能无法足够快地处理资产，这反过来可能意味着卖家的不满，或者增加第三方存储成本，降低盈利能力。
如果我们不能识别、融资和整合收购，我们未来的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们通过收购扩大了业务，例如2021年11月收购了Bid4Assets，Inc.。我们可能会继续这样做。任何涉及收购的未来增长战略的成功，都将取决于我们识别合适收购候选者的能力和可用性。我们可能会产生与潜在收购相关的成本，但最终可能因为各种原因而无法或不愿完成拟议的交易。此外，收购涉及许多风险，包括我们能否成功地将被收购的业务和运营与我们的其他业务整合起来，并实现收购的预期好处。如果我们不能以具有成本效益和及时的方式实现这些目标，我们可能无法实现收购的预期好处，或者我们实现收购好处的时间可能比我们预期的更长。在美国境外收购的业务可能会带来独特的挑战，或增加我们对与外国业务相关的风险的敞口，包括外币风险和与当地监管制度相关的风险。
整合过程可能会导致关键员工、买家、卖家或其他供应商的流失，增加我们的运营成本或其他成本，降低我们的利润率或扰乱我们的其他业务，每一项都可能削弱我们实现收购预期收益的能力。我们整合被收购业务的努力将把管理层的注意力和资源从其他业务上转移开。如果不能及时、经济有效地实现收购的预期收益，可能会对我们的收入、支出和经营业绩产生重大不利影响。
收购可能导致股权证券的稀释发行、债务的产生、商誉的一次性冲销以及其他无形资产的巨额摊销费用。我们可能不会以优惠的条款获得任何必要的收购融资，或者根本不会，这可能会使收购其他业务变得不可能或成本更高。如果我们能够获得融资，条款可能会很苛刻，并限制我们的运营。此外，某些收购可能需要获得监管部门的批准，这可能会耗费时间和成本，而此类监管部门批准的条款可能会对我们的持续运营施加限制，或要求我们剥离资产或业务线。
我们的国际业务使我们面临几个风险。
我们的国际活动对我们的收入和利润具有重要意义，我们可能会继续进行国际扩张，包括通过收购、有机增长以及通过与第三方的合资企业或战略联盟。我们被要求遵守我们经营的国家或市场的法律。此外，由于我们的服务可在全球范围内使用，并促进商品销售并向全球用户提供服务，因此一个或多个司法管辖区可能要求我们或我们的用户根据我们的服务器的位置、或我们的一个或多个用户的位置、或所出售或提供的资产或服务的位置来遵守其法律。
建立、开发和维护国际运营和网站，以及在国际上推广我们的品牌，都是昂贵的。我们的国际业务可能不会持续盈利，甚至根本不会盈利。除了本节其他部分描述的风险外，我们的国际业务还面临几个风险，包括：
•当地经济和政治状况，或可能扰乱受影响国家经济活动的内乱；
•政府对电子商务和其他服务的监管、竞争和限制性政府行动(如贸易保护措施，包括出口关税和配额以及关税和关税)、国有化以及对外资所有权的限制；
•对某些资产或服务的销售或分销的限制，以及关于资产和服务责任的不确定性，包括由于不太适合互联网的法律制度、当地法律、缺乏判例以及关于知识产权执法的不同规则、条例和做法而产生的不确定性；
•商业许可或认证要求，如进口、出口和网络服务；
•对资金汇回和投资的限制以及外汇兑换限制；
•较短的应付和较长的应收账款周期及其对现金流的负面影响；
•有关消费者和数据保护、隐私、网络安全、加密、支付以及定价或折扣限制的法律法规；
•与美国相比，消费支出水平较低，增长机会较少；
•信用卡使用率降低，支付风险增加；
•不同的雇员/雇主关系和劳资委员会的存在；
•遵守美国《反海外腐败法》和其他适用的美国和外国法律，禁止向政府官员和其他第三方支付某些款项；
•影响贸易、外国投资、贷款和税收的美国和其他司法管辖区的法律和政策；以及
•地缘政治事件，包括战争和恐怖主义。
如果我们通过合资或战略联盟进行国际扩张，除了上述风险外，我们还将面临交易对手风险。如果我们的合资企业或战略联盟的任何交易对手不愿意或无法履行其对我们的义务，我们可能没有意识到这种安排的好处，我们可能会遇到重大的意想不到的问题、费用和债务。
我们的国际业务使我们受到外汇波动的影响，这可能会损害我们的业务。
我们在全球许多国家开展业务，并以几种不同的货币收取费用和支付费用(包括向我们的国际员工支付工资)，尽管我们的财务业绩是以美元报告的。因此，我们的财务业绩受到外币汇率波动的影响。出于财务报告的目的，我们的海外子公司的业绩将从当地货币转换为美元。例如，如果美元对外币走弱，这些以外币计价的收入和支出的换算将导致以美元计价的收入和支出增加。这些因素和其他因素可能会损害我们的业务和我们的运营结果。此外，如果我们用与出售库存时收到的货币不同的货币支付库存，货币汇率可能会对我们的业绩产生负面影响。
我们未来可能需要额外的融资，这些融资可能不会以优惠的条件提供，如果根本没有的话。
我们可能需要额外的资金来为我们的运营提供资金，以及加强我们的服务、为我们的业务获取库存、为计划提供资金、应对竞争压力、收购补充业务或技术或以其他方式支持我们的增长。如果从我们购买库存、其他商品或服务的供应商和其他第三方向我们提供不太优惠的信用条款，我们也可能需要额外的资金。我们的业务可能无法产生为此类需求提供资金所需的现金。虽然我们与富国银行有一项现有的信贷安排，我们可以从国家协会提取资金，但在某些情况下，我们可能会通过其他来源寻求资金。如果我们通过发行股票或可转换债务证券筹集更多资金，我们现有股东的所有权百分比将会减少，这些证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优先或特权。美国和世界其他地区的总体经济和资本市场状况可能会显著恶化，限制获得资本的机会，并增加资本成本。国内和国外的经济仍然存在很大程度的不确定性，这可能会对获得资本的机会和资本成本产生不利影响。如果没有足够的资金或不能以可接受的条件提供资金，我们加强服务、为战略计划提供资金、应对竞争压力、利用商业机会或发展业务的能力将受到限制，我们可能需要限制我们的运营和计划。
全球经济状况，包括宏观趋势、全球事件和新冠肺炎疫情，可能会损害我们的业务和运营结果。
我们的整体表现在一定程度上取决于全球经济状况。全球金融发展、经济衰退和全球健康危机或流行病可能会伤害我们，包括由于我们员工的工作和旅行能力受到干扰或限制。美国和其他主要国际经济体不时受到以下因素的影响：对各种商品和服务的需求下降、信贷受限、流动性差、企业盈利能力下降、信贷、股票和外汇市场波动、破产、新冠肺炎的爆发及其对业务连续性和旅行的影响、供应链中断、通货膨胀和经济总体上的不确定性，包括关税和贸易问题。
例如，通货膨胀率，特别是在美国，最近上升到多年来未曾见过的水平，而通货膨胀的加剧可能会导致我们的运营成本(包括我们的劳动力成本)的增加。此外，美联储已经提高了利率，并可能再次提高利率，以回应对通胀的担忧，再加上政府支出的减少和金融市场的波动，可能会进一步增加经济的不确定性，并加剧这些风险。
此外，在2022年2月俄罗斯入侵乌克兰之后，世界各地的金融市场经历了波动，这场冲突继续加剧了不确定性和金融市场的波动。作为对入侵的回应，美国、联合王国和欧洲联盟与其他国家一道，对俄罗斯、俄罗斯银行和某些俄罗斯个人实施了新的重大制裁和出口管制，并可能在未来实施额外的制裁或采取进一步的惩罚性行动。对俄罗斯实施的制裁(以及未来可能实施的惩罚性措施)以及俄罗斯实施的反措施，以及乌克兰和俄罗斯之间持续不断的军事冲突(可以想见，这可能会扩大到周边地区)的全部经济和社会影响仍然不确定；然而，冲突和相关制裁已经造成并可能继续导致欧洲和全球的贸易、商业、价格稳定和/或供应链连续性中断，并给全球市场带来了重大不确定性。我们的业务和业务结果可能会受到乌克兰和俄罗斯之间持续冲突的不利影响，特别是如果冲突升级到涉及更多国家、进一步的经济制裁或更广泛的军事冲突。如果全球经济状况仍然不确定或进一步恶化，包括由于俄罗斯-乌克兰冲突、新冠肺炎或其他干扰，我们可能会看到国际买家和卖家开展业务的能力降低，原因是旅行限制影响到：卖家及其代理人出差为出售资产做准备；买家出差检查资产；卖家和买家完成国际交易，要求资产跨境进出口管制站；以及卖家和买家解除资本资产、从事跨境交易的总体意愿。这些潜在的情况可能会对我们的业务产生重大的建议效果。另外，任何减少跨境贸易或使此类贸易更加困难的因素都可能损害我们的业务。不断增加的成本，如增加关税和国与国之间的贸易战，可能会使国际贸易利润下降，并对我们的全球业务产生不利影响。
剩余和残存资产的供应、需求或市场价值的下降，可能会损害我们的业务。
如果盈余和残值资产的供应、需求或市场价值大幅下降，我们的收入可能会减少，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。我们无法控制任何影响剩余和残值资产供求的因素，导致市场价值波动的情况--除其他外，包括经济不确定性、全球地缘政治气候、信贷和金融市场中断、大宗商品价格下跌以及我们的买家获得资金的限制--都不是我们所能控制的。最近的经济状况导致可供出售的剩余资产和残值资产的供应、组合和市场价值出现波动，这对我们的收入有直接影响。此外，价格竞争以及剩余和残值资产的可获得性直接影响这类资产的供应、需求和市场价值。例如，当对二手车的需求增加时，价格也可能会上涨，从而使潜在买家为现有车辆找到合适的替代品的成本更高。因此，潜在买家可能会将现有汽车保留更长时间，从而进一步减少供应。这些因素可能会影响我们市场上二手车销售的整体盈利能力，因为尽管二手车的售价更高，但成交量却在减少。气候变化倡议，包括对适用于某些类型资产的发动机排放标准的重大改变，也可能对这类资产的供应、需求和市场价值产生不利影响。
法律和监管风险
我们面临着与互联网相关的法律不确定性，尤其是电子商务行业，并可能受到代价高昂的政府监管。
与互联网和电子商务相关的法律法规正在演变。这些法律法规涉及用户隐私、言论自由、定价、欺诈、资产和服务质量、税收、广告、知识产权和信息安全等问题。管理财产所有权、所有权登记、资产担保权益、版权和其他知识产权问题、税收、诽谤和诽谤、淫秽和个人隐私等问题的法律也可能影响我们的业务。在互联网出现之前通过的法律可能不会考虑或解决互联网和相关技术的独特问题，也不清楚它们将如何适用。当前和未来的法律法规可能会增加我们的业务成本和/或减少对我们服务的需求。
我们的拍卖业务可能会受到各种额外的代价高昂的政府法规的约束。
许多州和其他司法管辖区都有管理传统“拍卖”行为的规定，即传统“拍卖师”在进行拍卖和由“二手交易商”处理财产方面的责任，这可能适用于在线拍卖服务。此外，某些州有明确适用于在线拍卖服务的法律或法规。我们预计遵守这些法律将继续产生成本，并可能因任何不遵守这些法律的行为而受到罚款或其他处罚。我们可能被要求对我们的业务做出改变，以遵守这些法律，这可能会增加我们的成本，减少我们的收入，导致我们禁止某些项目在某些地点上市或限制某些上市形式，任何这些都可能对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
此外，关于在线拍卖服务对其用户活动的潜在责任的法律主体并不明确。我们网站的用户可能并不总是遵守我们的条款和条件，或遵守适用于他们及其交易的法律和法规。我们可能会因卖家或买家进行的任何非法活动而受到民事或刑事责任的指控。我们因任何此类指控而产生的任何成本，或由于使用我们的市场进行的实际或据称的非法交易，或我们努力阻止任何此类交易而产生的任何成本，都可能损害我们未来收入增长的机会。此外，我们收到的关于任何此类交易或指控的任何负面宣传都可能损害我们的声誉、我们吸引新卖家和买家的能力以及我们的业务。
此外，如果我们的卖家违反法律或法规，或实施被视为不道德、不安全或对环境有害的做法，可能会损害我们的声誉，限制我们的增长，并对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生负面影响。
如果我们违反隐私法规，我们的业务可能会受到损害。
我们在隐私和第三方数据的使用方面受到联邦、州和国际层面的监管，包括个人用户信息和员工数据。这些法律和法规要求正在演变，在复杂性和数量上不断增加，有时相互冲突，可能会发生重大变化。公司收集、处理、使用、存储、共享或传输个人和员工数据的方式受到政府和公众越来越严格的审查，这可能会加速通过额外的立法或监管。新的法律或法规发展可能会限制我们从买家和卖家那里收集和使用人口统计和个人信息的能力，这可能会带来高昂的成本或损害我们的营销努力。此外，我们开展业务的国家/地区通过的隐私和数据保护法之间可能存在冲突。司法和监管机构对这些法律和监管要求的适用和解释往往是不确定的，也可能限制我们的营销努力。遵守有关用户和员工数据隐私、安全和保护的法规，加强政府或私人执法，以及改变公众对数据隐私的态度，可能会增加我们业务增长的成本，并要求我们花费大量资本和其他资源。如果我们不遵守这些联邦、州和国际法律和法规，可能会面临诉讼、罚款、刑事处罚、法定损害赔偿、负面宣传和其他成本，这些成本可能会降低我们的盈利能力。
在我们的市场上出售的某些类别的资产受到政府的限制。
我们出售科学仪器、信息技术设备和飞机零部件等资产，这些资产受到美国和其他国家政府实施的出口管制和经济制裁等法律的约束。这些限制包括美国出口管理条例、国际武器贩运条例以及由外国资产管制办公室管理的经济制裁和禁运法律。这些限制禁止我们将财产出售给(1)出现在美国或其他政府维持的限制或禁止方名单上的个人或实体，或(2)作为适用经济制裁或其他禁运目标的国家、政权或国民。
我们可能会产生巨额成本或被要求修改我们的业务以符合这些要求。如果我们被指控违反了这些法律或法规，我们可能会受到民事、刑事处罚和行政处罚，包括终止合同、没收利润、暂停付款、罚款以及暂停或禁止与美国联邦政府机构开展业务。此外，如果对我们提出不当行为的指控，无论是真是假，我们的声誉都可能受到严重损害。
如果我们出售的资产对人或财产造成损害，我们可能会受到产品责任索赔。
我们通过电子商务市场出售的一些资产可能会使我们面临与人身伤害、死亡或环境或财产损害有关的产品责任索赔，并可能成为产品召回或其他行动的对象。例如，如果相关资产的制造商没有针对此类索赔提供足够的保护，我们对产品责任索赔的风险可能会增加。任何此类行动的辩护可能代价高昂，涉及我们管理层的大量时间和注意力以及其他资源的承诺，可能会导致我们承担金钱责任或罚款，并可能要求我们以不利于我们的方式改变我们的业务。我们不能确定我们的保险范围是否足以应付实际发生的债务，或者我们是否会继续以商业合理的条款获得保险，或者根本不能。此外，我们与供应商和卖家达成的一些协议并不保障我们不承担产品责任。
审计或调查产生的不利结果可能会使我们受到各种处罚和制裁，可能会对我们未来的经营业绩产生负面影响，并可能迫使我们调整之前报告的经营业绩。
我们的许多卖家，包括大型商业公司和政府实体，都有权根据我们的合同审计我们的业绩。对我们业绩的审计或审查中的任何不利发现都可能导致对我们之前报告的经营业绩进行重大调整。审计结果可能会极大地限制我们可获得的资产数量和类型，导致收入和盈利能力下降。如果这样的审计发现不当或非法活动，我们可能会受到民事和刑事处罚，行政处罚，并可能遭受严重损害我们的声誉。政府和执法机构还可能根据与商业企业和政府实体的合同调查我们的活动。如果这样的调查指控我们从事了不正当或非法的活动，我们可能会受到民事、刑事处罚和行政处罚，包括终止合同、没收利润、暂停付款、罚款以及暂停或禁止与政府机构开展业务。如果由于政府审计或调查的结果或任何其他原因，我们被暂停或被禁止与一般政府或任何特定机构签订合同，如果我们的声誉或与政府机构的关系受到损害，或者如果任何政府以其他方式停止与我们做生意或大幅减少与我们的业务量，我们的收入和盈利能力可能会大幅下降。
我们的行动受到广泛的反腐败法律和法规的约束。
由于我们的业务范围是国际性的，我们必须遵守美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及其他国家的类似反腐败法律。这些法律一般禁止公司及其中间人支付不当款项或提供任何有价值的东西，以不正当的方式影响外国政府官员获得或保留业务或获得不公平的优势。近年来，这些法律在全球范围内的执行情况大幅增加。我们促进遵守此类法律法规的做法和政策可能无效，我们的员工或代表我们行事的中介机构违反反腐败法律或法规可能会导致严厉的刑事或民事制裁，扰乱我们的业务，并对我们的声誉、业务和运营结果或财务状况产生不利影响。
涉及我们网站的欺诈活动和与我们网站交易相关的纠纷可能会导致我们失去卖家和买家，并损害我们的业务增长能力。
我们定期收到买家或卖家在我们的市场上欺诈活动的投诉，包括关于商品和服务质量的纠纷、未经授权使用信用卡和银行账户信息和身份盗窃、欺诈性信用扣款、潜在的系统安全漏洞以及侵犯第三方版权、商标和商号或其他知识产权。我们不时收到投诉，指在我们的市场进行交易的卖家或买家被指从事欺诈或非法活动。此外，即使相关金融机构批准付款，我们也可能因为使用欺诈性信用卡数据支付的购买而蒙受损失。如果交易有争议，我们可能无法要求我们服务的用户支付所需的款项或交付承诺的货物。我们也可能收到买家对所购商品质量的投诉、要求退款或威胁或开始对我们采取法律行动的通信。由于第三方欺诈行为或未能圆满解决与我们网站交易相关的纠纷而产生的负面宣传可能会损害我们的声誉，导致我们失去卖家和买家，并损害我们的业务增长能力。
我们的章程、章程和特拉华州法律的一些条款阻止了潜在的收购要约。
我们的公司文件和特拉华州法律包含的条款可能使我们的董事会能够抵制公司控制权的变化，即使您和其他股东认为控制权的变化是有利的。这些规定包括：交错的董事会；禁止股东在书面同意下采取行动；对有权召开股东特别会议的人的限制；授权非指定优先股，其条款可在未经股东批准的情况下确定并发行其股票；股东提名董事候选人或向年度股东大会提出事项所需的预先通知程序；以及董事会空缺须由当时在任的董事的多数填补。
这些规定可能会阻碍、推迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些规定还可能阻止委托书竞争，使您和其他股东更难选举您选择的董事，并导致我们采取您希望的其他公司行动。此外，我们的附例规定，特拉华州衡平法院将是某些类型的法律诉讼的独家场所(或者，如果该法院没有管辖权，则是特拉华州的另一个州法院或联邦法院)。这一规定可能会使您和其他股东更难对我们采取的某些公司行为提出质疑。
我们可能没有充分保护或执行我们的知识产权，这可能会损害我们的声誉，并对我们的业务增长产生负面影响。
我们认为我们的知识产权，特别是域名、版权和买方数据库商业秘密，对我们的成功至关重要。我们依靠合同限制以及版权和商业秘密法律来保护我们的专有权利、专有技术、信息和技术。尽管有这些保护，第三方仍可以未经授权复制或以其他方式获得和使用我们的知识产权，或独立开发类似的知识产权。
我们目前是几个互联网域名的注册所有者，包括www.iquidation.com、www.goDesigns.com、www.allsurplus.com、www.Second piy.com、www.go-dove.com、www.machinio.com、www.machineyhost.com和www.Bid4Assets.com。我们寻求在美国和国际上注册我们的域名。我们没有专利，也没有注册版权。有效的专利、版权、商标、服务标志、商业秘密和域名保护的维护成本很高，可能需要诉讼才能强制执行。我们过去曾将我们的某些专有权利，如商标或受版权保护的材料，授权给其他人，未来也希望如此。这些被许可人可能会采取行动，削弱我们专有权的价值或损害我们的声誉。我们的竞争对手可能采用与我们类似的商标或域名，阻碍我们推广我们的市场的能力，并可能导致买家或卖家的困惑。此外，我们可能面临其他注册或未注册商标或服务商标的所有者提出的商标、商标或服务商标侵权索赔，包括可能包含我们市场名称变体的商标或服务商标。任何与我们的知识产权有关的索赔或与我们的市场相关的混乱都可能损害我们的声誉，并对我们的业务增长产生负面影响。
声称我们侵犯了他人的知识产权可能会导致巨大的成本，并对我们的业务和经营结果造成实质性损害。
第三方可能声称，我们基于我们内部开发的系统或使用授权的第三方技术来运营我们的在线拍卖平台和相关网站，在技术或其他方面侵犯了他们的知识产权。第三方也可以对我们许可技术的各方提出知识产权侵权索赔。如果我们被迫对任何侵权索赔进行辩护，无论这些索赔是否具有法律依据，或者被裁定为对我们有利，我们可能面临代价高昂的诉讼、技术和管理人员的分流和/或销售完成的延误。此外，纠纷的结果可能需要我们改变技术，开发非侵权技术，或者签订专利费或许可协议。转向不同的技术可能会中断我们的业务。如果我们能够成功地开发非侵权技术，那么内部开发这种技术可能是昂贵和耗时的。如果需要，版税或许可协议可能不会以我们可以接受的条款提供，或者根本不能提供。这些成本中的任何一项都可能对我们的经营业绩产生负面影响。
一般业务风险
未能对财务报告保持有效的内部控制可能会对我们的业务、经营业绩和股票价格产生实质性的不利影响。
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们在年度报告中包括一份报告，其中包含管理层对截至本财政年度末我们财务报告的内部控制有效性的评估，以及关于此类内部控制是否有效的声明。遵守这些要求已经导致并可能继续导致巨大的费用以及时间和业务资源的承诺。最近完成的计划以及我们业务中的其他变化(包括投资信息系统、将特定功能转移到第三方提供商以及收购Bid4Assets和Machinio等新业务的计划)已经并将需要对我们的内部控制进行修改。我们不能确定我们对财务报告的内部控制的设计或将做出的任何改变，将使管理层能够确定我们的内部控制在任何时期都有效。如果我们不能得出结论，我们对财务报告的内部控制是有效的，市场对我们财务状况的看法和我们股票的交易价格可能会受到不利影响，卖家和买家对我们业务的看法可能会受到影响。
我们的内部控制政策和程序可能并不总是保护我们免受员工或代理人或与我们合作的第三方的鲁莽或犯罪行为的影响。随着时间的推移，内部控制可能会变得不那么有效，原因包括条件的变化、未能遵守我们的政策和程序或新业务给我们的内部控制系统带来压力。
会计和报告政策或做法的变化可能会影响我们的财务业绩，这可能会影响我们的股票价格。
我们的会计政策是决定和了解我们的财务结果和状况的基础。有些要求我们的管理层使用估计，并对不确定的事情做出主观和复杂的判断。随着时间的推移，可能会出现一些因素，导致我们改变自己的估计和判断。有时，我们的管理层必须根据判断从两个或两个以上的替代方案中选择要应用的会计政策或方法，其中任何一个在当时的情况下都可能是合理的，但可能导致我们报告的结果与在不同替代方案下报告的结果大不相同。会计政策或方法的任何变化都可能减少我们的净收入，这种减少可能与我们业务的变化无关。报告净收益的这些减少可能会导致我们的股票价格下跌。
损害我们的声誉可能会损害我们的业务。
我们的积极声誉是基于我们的核心价值观，诚信，客户至上，持续改进，创新，相互信任和责任，共享成功，做好。如果我们的声誉受损，我们吸引和留住高技能员工、客户和买家以及成功开展业务的能力将受到损害。损害我们声誉的原因有很多，包括员工不当行为、安全漏洞、合规失误、诉讼或监管结果或政府调查等。我们的声誉也可能因与我们有业务往来的附属公司、合资企业或供应商或其他第三方未能或被视为未能遵守法律或法规而受到损害。此外，我们的声誉或前景可能会因可能在社交媒体、非主流新闻服务或互联网其他部分上发布的关于我们的负面宣传或负面信息而受到严重损害，无论这些信息是否属实，通过这些渠道传播信息的速度和普及程度可能会放大这种风险。如果发生任何这些或其他可能损害我们声誉的事件或因素，我们可能需要产生额外的成本和支出来解决导致我们声誉受损的问题，这可能会对我们的收益和运营结果产生不利影响。任何对我们声誉的损害都可能削弱我们留住现有客户、投资者和员工的能力。
我们的资产负债表上有大量的商誉。
截至2022年9月30日，我们的商誉为8890万美元。未来出现潜在的减值指标，例如商业环境的重大不利变化、监管机构的不利行动或评估、意料之外的竞争、与重要客户关系的重大负面变化、针对经济或竞争状况做出的战略决定、关键人员的流失或更有可能预期报告单位或报告单位的大部分将被出售或处置，都可能导致商誉减值费用。我们过去曾记录商誉减值费用，这些费用对我们的历史运营业绩产生了重大影响。有关其他资料，请参阅附注7-商誉，附在所附的合并财务报表中。他说，他说：
项目1B.--未解决的工作人员意见。
没有。
第二项：发展物业。
截至2022年9月30日，我们租赁了以下物业：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目的 | | 位置 | | 细分市场 | | 平方英尺 | | 租赁到期日 |
| 公司总部 | | 美国马里兰州贝塞斯达 | | 公司和其他 | | 7,774 | | | 2023年4月30日 |
| 货仓 | | 美国乔治亚州亚特兰大 | | 政府优惠 | | 47,636 | | | 2024年5月31日 |
| 货仓 | | 加拿大布兰普顿 | | RSCG | | 53,621 | | | 2025年8月31日 |
| 货仓 | | E.美国新泽西州布伦瑞克 | | CAG | | 4,800 | | | 2025年12月31日 |
| 货仓 | | 美国德克萨斯州加兰 | | RSCG | | 127,144 | | | 2026年1月31日 |
| 货仓 | | 美国肯塔基州希伯伦 | | RSCG | | 101,614 | | | 2025年7月31日 |
| 货仓 | | 美国新泽西州凯尼尔沃斯 | | CAG | | 10,507 | | | 2022年12月31日 |
| 货仓 | | 美国内华达州拉斯维加斯 | | RSCG | | 32,000 | | | 2022年11月30日 |
| 货仓 | | 美国佐治亚州利西亚斯普林斯 | | 政府优惠 | | 13,000 | | | 2022年12月31日 |
| 货仓 | | 美国内华达州北拉斯维加斯 | | RSCG | | 102,400 | | | 2026年6月30日 |
| 货仓 | | 美国亚利桑那州凤凰城 | | RSCG | | 84,690 | | | 2027年1月31日 |
| 货仓 | | 美国宾夕法尼亚州皮茨顿 | | RSCG | | 108,536 | | | 2027年1月7日 |
| 货仓 | | 美国印第安纳州普兰菲尔德 | | RSCG | | 187,704 | | | 2024年4月30日 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 行政性 | | 美国阿拉巴马州蒙哥马利 | | 政府优惠 | | 19,762 | | | 2023年12月31日 |
| 行政性 | | 美国德克萨斯州普莱诺 | | 公司和其他 | | 2,280 | | | 2025年11月30日 |
此外，我们在北美租赁了总计7864平方英尺的各种行政空间，在亚洲租赁了3747平方英尺。我们还在美国北卡罗来纳州的北威尔克斯伯勒拥有一个420,000平方英尺的仓库。
第三项：提起法律诉讼。
有时，我们可能会卷入与正常业务过程中发生的索赔有关的诉讼。有关本公司法律程序的资料载于附注15-法律诉讼、合并财务报表附注。
第四项：煤矿安全披露情况。
不适用。
第II部
第五项：登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
市场信息
我们的普通股自2006年2月23日起在纳斯达克证券市场交易，代码为LQDT。
持有者
截至2022年11月15日，我们普通股的受益持有人约为10,748人，普通股的登记持有人约为26人。
分红
我们没有为我们的普通股支付任何现金股息，我们目前也没有这样做的打算。现金股利的支付将由我们的董事会在考虑我们的财务状况、经营业绩、当前和预期的现金需求以及其他相关因素后决定。
股票表现图表
_______________________________________________________________________________
*于17/9/30在股票或指数上投资100美元，包括股息再投资。截至9月30日的财年。
版权所有©2022年标准普尔，S全球的一个部门。版权所有。版权所有©2022年罗素投资集团。版权所有。
发行人购买股票证券
下表列出了我们在截至2022年9月30日的三个月内回购普通股的信息(单位为百万，不包括股票和每股金额)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) |
| 2022年7月1日至7月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 6.6 | |
| 2022年8月1日至8月31日 | | 19,161 | | | 19.76 | | | — | | | 6.6 | |
| 2022年9月1日至9月30日 | | — | | | — | | | — | | | 6.6 | |
| 总计 | | 19,161 | | | | | — | | | |
(1)与股票回购计划不同，我们的股票激励计划允许参与者通过交出等值于行使价格的普通股来行使股票期权。在截至2022年9月30日的三个月里，参与者在行使股票期权时分别交出了19,161股普通股。以这种方式向本公司交出的任何股份将不能用于未来授予。
根据董事会批准的股份回购计划，我们不时被授权回购我们普通股的已发行和已发行股票。股票回购可以通过公开市场购买、私下协商的交易或其他方式，在管理层认为适当的时间和金额进行。回购股份的时间和实际数量将取决于各种因素，包括价格、公司和监管要求以及其他市场状况。回购计划可以随时终止或暂停，并将使用我们的可用现金提供资金。
2022年5月13日，董事会批准了一项新的股票回购计划，最高可达1200万美元截至2024年6月30日(2022年5月回购计划)的普通股流通股。截至2022年9月30日，公司拥有660万美元根据2022年5月的股票回购计划，剩余的回购股份授权。2022年12月6日，公司董事会授权回购至多840万美元的公司普通股流通股，直至2024年12月31日。
项目6. [已保留]
项目7：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论应与我们的合并财务报表和本年度报告10-K表格中其他地方包含的相关附注一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于许多因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述所表明、暗示或建议的结果大不相同，包括在“风险因素”项下讨论的那些因素以及本年度报告中以Form 10-K格式在其他地方讨论的那些因素。
概述
关于我们的事。Liquid Services是一家领先的全球商务公司，提供可信赖的市场平台，为循环经济提供动力。我们通过捕捉和释放盈余的内在价值，为组织、个人和地球创造了更美好的未来。我们通过我们领先的拍卖市场、搜索引擎、资产管理软件和相关服务将数百万买家和数千卖家联系起来。我们的全面解决方案能够透明、高效、可持续地从企业和政府卖家拥有的多余物品中回收价值。
我们的业务通过我们的市场平台释放盈余的内在价值，为股东提供价值。这些平台点燃并实现了一个自我强化的价值创造循环，买家和卖家继续以越来越多的数量相互吸引。其结果是商品源源不断地流动，随着更多参与者加入平台，商品变得越来越有价值，从而产生积极的网络效应，使卖家、买家和股东受益。在过去的三个财年中，我们进行了超过220万笔在线交易，创造了27亿美元的商品交易总额(GMV)。GMV是我们或我们的卖家在给定时间段内通过我们的市场或我们通过其他渠道销售的所有商品的总销售价值。
在截至2022年9月30日的一年中，注册买家数量从400万人增长到490万人。我们相信，商品在我们市场的持续流动吸引了越来越多的买家，这为我们的买家和卖家创造了一个自我维持的循环。我们通过多种来源创造了11.454亿美元的GMV和2.801亿美元的收入，包括来自卖家和买家的交易费、我们从卖家购买的产品的销售收益，以及增值服务费。自2006年以来，我们的GMV以12.5%的复合年增长率增长。
我们的运营结果分为四个可报告的部门：GovDeals、零售供应链集团(RSCG)、资本资产集团(CAG)和Machinio。见附注16-细分市场信息有关我们部门的更多信息，请参见合并财务报表。
2021年11月1日，我们收购了总部位于马里兰州银泉市的马里兰州公司Bid4Assets，Inc.(Bid4Assets)。Bid4Assets是一家领先的在线市场，专注于为政府进行房地产拍卖，包括税收止赎销售和治安官销售。Bid4Assets的运营结果包括在我们的GovDeals可报告部分中。见注3-Bid4资产收购了解有关此交易的更多信息。
宏观经济状况
COVID-19大流行。该公司一直在密切关注新冠肺炎疫情。2020年4月，由于政府和私营部门为限制新冠肺炎的传播而采取的初步行动，该公司的运营受到了迄今为止最大的影响。对经济活动的限制在一定程度上是由于企业关闭、对企业活动运作的限制以及对基本业务职能的重大优先排序。自2020年5月以来，我们看到GMV和收入随后出现增长，因为企业和政府因政府下令关闭而重新开业，加上成本控制措施，自2020财年第三季度以来产生了正的净收入。然而，由于各国持续实施的旅行限制，以及中国地区重新实施的封锁，新冠肺炎及其变体继续影响全球经济、供应链和开展商业活动的能力。此外，新冠肺炎疫情加上各种宏观经济因素，影响了新车供应链汽车、建筑和重型设备生产，这反过来又对北美二手车和建筑及重型设备的供应产生不利影响。
目前，考虑到当前的经济不确定性、未知的持续时间和全球大流行的整体影响，我们很难预测我们可报告部门的业务发展的可能性、规模和时机。因此，该公司经营业绩的先前趋势可能不适用于整个新冠肺炎大流行期间。在整个新冠肺炎疫情期间，公司一直积极监测其流动性状况和营运资金需求。本公司相信其流动资金状况及营运资金足以应付预期需求。
通货膨胀的影响。美国和国际上不断上升的通胀拖累了全球经济，导致能源、航运和劳动力等宏观经济环境领域的价格上涨。这些事件也导致借贷成本上升，部分原因是各国央行为抑制不断上升的通胀而采取的行动。目前，本公司无法预测我们业务面临的通胀风险的可能性、规模和时间(如果有的话)。不过，本公司并不认为通胀对我们的营运开支有实质影响。作为一家市场运营商，我们主要以拍卖为基础的销售所产生的GMV、收入和收入成本可能会受到宏观经济因素的影响，包括但不限于通胀，其影响可能因我们每个资产类别而异。
俄乌冲突。自2022年2月俄罗斯入侵乌克兰以来，全球金融市场经历了波动，这场冲突仍在继续。作为对入侵的回应，包括美国在内的许多国家对俄罗斯、俄罗斯银行和某些俄罗斯个人实施了重大的新制裁和出口管制。这场冲突进一步加剧了全球供应链中断，并影响了国际贸易和能源市场。在截至2022年9月30日的一年中，该公司与俄罗斯和乌克兰直接相关的总收入对我们的综合财务业绩并不重要。我们将继续关注乌克兰发生的事件以及未来对我们业务的任何潜在影响。
见第一部分，项目1A，风险因素，进一步讨论与全球经济状况有关的风险，包括上文所讨论的风险。
行业趋势
我们认为，有几个行业趋势对我们业务的长期增长产生了积极影响，包括：
•网上和商店处理的退货数量增加，因为网上和全渠道零售占总零售额的百分比增加；
•政府规章的增加，以及公司需要有可持续的解决方案，对剩余资产进行可核查的回收和再销售；
•公司和政府实体在注重降低成本、提高透明度、合规和营运资本的同时，更多地将剩余资产和报废资产外包出去，并越来越青睐具有经过证明的记录、创新的可扩展解决方案和在反向供应链中产生战略影响的服务提供商；
•买家对过剩商品的需求增加，因为消费者通过购买较便宜的商品来降低价格，并从购买中寻求更大的价值，这可能会影响我们的长期增长；
•与现场、面对面拍卖或公开销售活动相比，卖家和买家对低接触在线解决方案的交易需求增加；以及
•从长远来看，我们预计零售供应链的创新将加快产品过时的速度，从而增加过剩资产的供应。
收入
我们几乎所有的收入都是通过以下交易模式获得的：
购买模式。*在我们的采购交易模式下，我们在合并运营报表上的采购收入行项目中确认从卖方购买的库存的转售收入。我们认为这些卖家就是我们的供应商。我们根据我们从销售中获得的价值，在某些情况下，在扣除我们与卖家谈判后向我们提供的必要回报后，向卖家支付固定金额或完成销售所获得的净收益或毛收入的一部分。由于我们是购买交易模式销售的委托人，我们将买方在交易完成时支付的销售价格确认为收入。买家支付的收益还包括交易费，也就是买家溢价。在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度中，来自购买交易模式的收入分别占我们总收入的54%、57%和62%。这些金额包括我们RSCG部门与Amazon.com，Inc.签订的多个供应商合同中的商业商品销售额。我们根据这些合同购买的商业商品分别占截至2022年、2021年和2020年9月30日的年度销售商品成本的55%、61%和55%。在截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日的年度内，根据我们的购买交易模式销售的商品分别占我们GMV的14%、16%和21%。
寄售模式-手续费收入。*在我们的寄售交易模式下，我们允许卖家在我们的市场上销售他们拥有的商品，我们根据从此类销售中获得的毛收入或净收益向他们收取佣金。我们寄售交易模式的收入在拍卖结束或收取拍卖收益时确认，这取决于卖家选择的结算服务水平。寄售模式下的收入记录在合并业务报表的寄售和其他手续费收入项目中。由于我们是寄售模式销售的代理商，我们的佣金收入，我们称为卖方佣金，代表买方完成交易后支付的销售价格的一个百分比。我们根据我们为促进交易向卖家提供的各种增值服务，对卖家佣金的百分比有所不同。例如，如果我们拥有、处理、运输或提供商品的增强产品信息，我们通常会增加佣金的百分比。在大多数情况下，我们通过在交易完成后分配给卖方之前从销售收益中扣除适当的金额来收取卖方佣金。除了卖方佣金，我们还收取买方保费。在截至2022年、2021年和2020年9月30日的年度中，我们的寄售模式收入分别占我们总收入的38%、36%和32%，在截至2022年、2021年和2020年9月30日的年度中，来自我们寄售模式的收入分别占我们GMV的86%、84%和79%。
其他手续费收入。我们还从Machinio的广告和系统订阅服务以及其他服务中赚取非寄售费收入，包括退货管理、资产翻新和资产估值服务。非寄售手续费收入记录在综合经营报表的寄售和其他手续费收入项目中。截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度，其他手续费收入分别占我们总收入的8%、7%和6%。
我们的供应商协议
商业协议。我们与Amazon.com，Inc.有多个供应商合同，根据这些合同，我们可以购买和销售商业商品。虽然采购模式交易占我们总GMV的不到20%，但采购模式交易的库存成本是我们销售商品综合成本中最重要的组成部分。我们根据这些合同购买的物业分别占截至2022年、2021年和2020年9月30日的年度销售商品成本的55%、61%和55%。这份合同包括在我们的RSCG部门中。我们与其他卖方的协议一般可由任何一方随意终止。
关键业务指标
我们的管理层定期审查某些关键业务指标，以进行运营规划，并评估我们的运营战略、资源分配以及我们为资本支出和扩大业务提供资金的能力的有效性。这些关键业务指标包括：
商品交易总额(GMV)。GMV是我们或我们的卖家在给定时间段内通过我们的市场或我们通过其他渠道销售的所有商品的总销售价值。我们审查GMV是因为它提供了在我们的市场中销售的商品数量的衡量标准，从而衡量了这些市场的活动。GMV还提供了一种方法来评估我们已经进行和继续进行的投资的有效性，包括在买家和卖家支持、增值服务、产品开发、销售和营销以及运营领域。截至2022年9月30日的一年，我们的GMV为11亿美元。
注册买家总数。*我们通过营销和促销相结合的努力来扩大我们的买家基础。一个人在我们的一个市场上完成在线注册过程后，就会成为注册买家。作为这一过程的一部分，我们收集业务和个人信息，包括姓名、头衔、公司名称、业务地址和联系信息，以及有关此人打算如何使用我们的市场的信息。每一位潜在买家也必须接受我们的使用条款和条件。在完成在线注册过程后，我们将验证每个潜在买家的电子邮件地址，并确认该人未被列入任何内部或美国联邦政府维护的禁止人士名单。在验证过程通常在24小时内完成后，注册被批准和激活，潜在买家被添加到我们的注册买家名单中。
总注册买家，截至给定日期，代表已在我们的某个市场注册的个人或实体的总数。我们使用这一指标来评估我们的营销和促销工作的表现如何。注册买家总数不包括重复注册、被暂停使用我们的市场的买家以及自愿从我们的注册数据库中删除自己的买家。此外，如果我们知道注册买家不再营业，我们会将他们从我们的数据库中删除。截至2022年、2021年和2020年9月30日，我们分别拥有490万、400万和380万、注册买家分别为。在增长中，约16%可归因于截至2021年12月31日的三个月内收购的Bid4Assets注册买家基础。在截至2022年9月30日的一年中，我们的买家都没有超过我们收入的10%。
拍卖参与者总数。对于我们管理的每次拍卖，拍卖参与者的数量代表在该拍卖中出价一次或多次的注册买家总数。因此，在一次以上的拍卖中出价或参与的登记买家在他或她参加的每一次拍卖中都被算作拍卖参与者。因此，某一特定期间的拍卖参与者总数是该期间进行的每次拍卖的拍卖参与者的总和。我们使用这一指标将我们的在线拍卖市场与我们的竞争对手进行比较，包括其他在线拍卖网站和传统的现场拍卖商。此外，我们定期测量拍卖参与者总数，以评估我们的注册买家的活动水平，并衡量我们的营销和促销努力的表现。在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度内，分别有310万、230万和190万参与者参与了我们市场的拍卖。
已完成的交易记录。已完成交易代表我们在给定时期内录得收入的拍卖次数。与GMV类似，我们认为完成的交易是一个关键的业务指标，因为它提供了流经我们市场的交易量的额外衡量标准。在截至2022年、2021年和2020年9月30日的年度内，我们分别完成了93.3万笔、70.3万笔和55.3万笔交易。
关键会计政策和估算
公司的合并财务报表包括在本10-K表格年度报告第IV部分第15(A)(1)项及其附注中，是根据公认会计准则编制的，该准则要求公司管理层作出影响其综合财务报表所报告金额的假设、判断和估计。当估计的性质包括可能对公司财务状况或经营业绩产生重大影响的主观或敏感假设或判断时，会计政策和估计被视为“关键”。实际结果可能与这些估计不同。
我们认为以下会计政策是至关重要的：收入确认、业务合并、商誉和无形资产的估值以及所得税。参阅附注2--S重要会计政策摘要有关这些会计政策的进一步详情，请参阅本公司的综合财务报表。
我们认为以下会计估计是重要的：商誉和无形资产的估值(分别为附注7和8)以及所得税(附注10)。请参阅这些单独引用的注释和注释2-重要会计政策摘要有关这些会计估计的进一步详情，请参阅本公司的综合财务报表。以下讨论是对引用的公开内容的补充。
无形资产。无形资产包括合同无形资产、品牌和技术、专利和商标。无形资产在其预计使用年限内采用直线法摊销。收购Bid4Assets产生的收购无形资产(不包括商誉)的初步公允价值为1,650万美元。这一余额包括下列已确定的无形资产，每项资产都采用了各自的重大假设，如下：
•合同无形资产-我们使用多期超额收益法(一种收益法估值模型)对合同无形资产进行估值。收益法中使用的重要假设包括对供应商合同未来预期现金流、流失率和贴现率的估计。
•已开发的软件-我们通过应用特许权使用费减免方法对开发的软件进行估值，这是一种收入法估值模型。免除特许权使用费方法中使用的重要假设包括对开发的软件未来预期现金流的估计、特许权使用费费率、过时系数和贴现率。
•商品名称-我们对使用免版税方法获得的商标进行估值。特许权使用费减免方法中使用的重要假设包括来自商号的未来预期现金流、特许权使用费费率和贴现率。
赚取负债。Bid4Assets的股东有资格获得最高3750万美元的现金，这些现金是根据Bid4Assets在每个日历季度末衡量的往绩12个月EBITDA目标的实现情况支付的，截至2022年12月31日的季度。截至收购日期，收益对价初步公允，价值约为2,800万美元。截至2022年9月30日，已支付350万美元的赚取公允价值，剩余的赚取公允价值已根据截至2022年12月31日的最终赚取期间的预期业绩计量为0美元。公允价值计量中使用的属于公允价值等级第3级的重大不可观察的投入包括盈利期间的经营估计结果、鉴于业务模式及其经济环境的性质导致盈利期间的潜在结果范围更广的经营结果的高度波动性以及贴现率。
商誉。商誉是指超过公司通过收购获得的净资产公允价值的成本。根据我们的初步收购价格分配，收购产生的商誉被确定为3010万美元。见注3-Bid4资产收购，以获取更多信息。如附注13所述-公允价值计量在截至2022年9月30日的财年中，Bid4Assets盈利负债的公允价值下降了2,450万美元，原因是时间变化，这些变化截至收购日期既不为人所知也不可知，影响了预计在截至2022年12月31日的盈利期间发生的拍卖事件和交易的水平。这些时间变化并未反映GovDeals部门房地产销售的长期前景发生实质性变化，也不被认为是2022年9月30日测试商誉或长期资产减值的触发事件。该公司将继续监测可能影响其商誉可恢复性的变化。
收入和支出的构成
收入。我指的是我们的收入以上章节，并附注2-重要会计政策摘要于本年度报告第10-K号表格第IV部分本年度报告第15(A)(1)项，以讨论本公司的相关会计政策。
售出商品的成本。请参阅注2-重要会计政策摘要, 至 本公司合并财务报表载于本年报第10-K号年报第IV部分第15(A)(1)项，以讨论本公司的销货成本及相关会计政策。
技术和运营。技术支出主要包括技术人员(包括股票薪酬)、第三方服务、许可证和基础设施的成本，所有这些都是开发、配置、部署、维护和保护我们的市场平台、业务运营系统和设施所需的费用。技术费用是扣除与增强我们的市场平台和其他软件开发活动相关的所需成本资本化后的净额。已资本化的软件开发成本、购买的软件、收购的开发软件无形资产和计算机硬件的折旧和摊销包括在随附的综合经营报表中的折旧和摊销。在综合经营报表中，技术费用与货物销售成本(不包括折旧和摊销)分开列报，因为这些费用提供了我们的
市场平台和其他业务运营系统，并不归因于我们市场上发生的特定创收交易活动。
由于我们的市场和支持系统需要频繁升级和增强以保持生存能力，我们已确定某些内部开发的软件的使用寿命不到一年。因此，我们按发生的费用计入这些费用。然而，如果我们确定内部开发的软件的使用寿命将超过一年，我们将根据ASC 350-40对开发成本进行资本化。内部使用软件。因此，我们正在利用与我们的电子商务平台以及其他软件开发活动相关的某些开发成本。
运营费用主要包括运营我们配送中心的成本，包括运输物流、库存管理、翻新和行政职能；增强我们的在线拍卖挂牌和提供客户支持的成本；以及与现场支持和准备以及将商品从卖家转移给买家相关的成本。运营费用包括内部和外部人工成本，以及其他第三方费用。这些成本在发生时计入费用。
销售和市场营销。销售和营销费用包括我们销售和营销人员的成本以及营销和促销活动的成本，包括买方和卖方的收购，以及一般品牌营销。这些活动包括在线营销活动，如付费搜索广告，以及线下营销努力、贸易展和营销分析。
一般的和行政的。*一般和行政费用包括支持我们运营的所有公司和行政职能，并提供促进我们未来增长的基础设施。与我们的其他运营费用相比，这些费用的性质通常更固定，并且不会因通过我们市场销售的商品数量而发生重大变化。
折旧和摊销。*折旧和摊销包括财产和设备的折旧、内部开发软件的摊销和无形资产的摊销。
收购收益的公允价值调整。收购收益的公允价值调整包括企业合并后收益对价的公允价值变化。
其他营业费用净额。其他营运开支，净额包括长期资产及其他资产的减值、租约终止的影响，以及业务重组开支，包括与重组计划及某些业务运作的退出有关的开支。
利息和其他收入，净额. 利息和其他收入，净额包括计息支票账户的利息收入、货币市场基金、先前向JTC发行的本票、与本公司信贷协议相关的利息和未使用的承诺费、服务部分以外的定期养老金(福利)净额部分以及外汇波动的影响。
所得税。*于截至2022年、2021年及2020年9月30日止年度，本公司的有效所得税率分别为15.4%、(84.7%)及(26.9%)，其中包括联邦、州及外国所得税。
经营成果
下表列出了可报告的分部GMV、收入、分部毛利(计算方法为总收入减去销售货物成本(不包括折旧和摊销))，以及分部毛利占所示期间总收入的百分比(以千美元为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| GovDeals： | | | | | | |
| GMV | | $ | 720,323 | | | $ | 498,742 | | | $ | 325,993 | |
| 总收入 | | 59,352 | | | 49,579 | | | 32,806 | |
| 分部毛利 | | 56,408 | | | 47,030 | | | 30,721 | |
| 分部毛利润占总收入的百分比 | | 95.0 | % | | 94.9 | % | | 93.6 | % |
| | | | | | | |
| RSCG： | | | | | | |
| GMV | | 236,236 | | | 229,290 | | | 181,473 | |
| 总收入 | | 166,100 | | | 158,806 | | | 136,491 | |
| 分部毛利 | | 63,704 | | | 64,564 | | | 49,727 | |
| 分部毛利润占总收入的百分比 | | 38.4 | % | | 40.7 | % | | 36.4 | % |
| | | | | | | |
| 空军总司令： | | | | | | |
| GMV | | 188,813 | | | 158,736 | | | 112,384 | |
| 总收入 | | 42,575 | | | 39,645 | | | 29,481 | |
| 分部毛利 | | 29,120 | | | 29,324 | | | 22,714 | |
| 分部毛利润占总收入的百分比 | | 68.4 | % | | 74.0 | % | | 77.0 | % |
| | | | | | | |
| 机械： | | | | | | |
| GMV | | — | | | — | | | — | |
| 总收入 | | 12,083 | | | 9,559 | | | 7,213 | |
| 分部毛利 | | 11,471 | | | 8,992 | | | 6,813 | |
| 分部毛利润占总收入的百分比 | | 94.9 | % | | 94.1 | % | | 94.4 | % |
| | | | | | | |
| 企业和其他，包括消除调整： | | | | | | |
| GMV | | — | | | — | | | — | |
| 总收入 | | (60) | | | (57) | | | (51) | |
| 分部毛利 | | (60) | | | (57) | | | (51) | |
| 分部毛利润占总收入的百分比 | | NM | | NM | | NM |
| | | | | | | |
| 综合： | | | | | | |
| GMV | | 1,145,372 | | | 886,768 | | | 619,850 | |
| 总收入 | | 280,050 | | | 257,531 | | | 205,940 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
NM=没有意义
截至2022年9月30日的年度与截至2021年9月30日的年度比较
细分结果
政府优惠。我们GovDeals可报告部门的总收入增长了19.7%，即980万美元，这是由于增加了新的卖家，以及增加了几个关键类别的现有卖家的交易量，导致GMV增长了44.4%，即2.216亿美元。此外，出售资产回收率的提高是由我们不断增长的买家基础、自动化资产推广工具以及某些资产类别的有利宏观经济因素推动的，例如运输资产。然而，由于新车生产中断影响了政府机构车辆退役时间表，可供销售的二手车数量减少，部分抵消了这一影响。由于GovDeals的房地产销售通过与Bid4Assets的整合而增加，GovDeals的收入占GMV的百分比预计将下降，因为这些更高价值的房地产销售通常以低于我们传统GovDeals资产类别的接受率进行。因此，营收占GMV的比例从去年的9.9%降至8.2%。由于收入的增加，该部门的毛利润增长了19.9%，即940万美元。各期间的分部毛利占总收入的百分比保持相对一致。
RSCG。我们的RSCG可报告部门的收入增长了4.6%，即730万美元，这是由于GMV增长了3.0%，即690万美元，因为它继续使其客户计划、销售渠道和分销网络多样化。该部门毛利下降1.3%，或90万美元，受某些客户退货管理计划的影响，这些计划提供的高价值产品比前几年少，包括我们的一些低接触服务。因此，部门毛利润占总收入的百分比下降了2.3%。
CAG。CAG可报告部门的收入增加了7.4%，或290万美元，这是由于GMV增加了18.9%，或3010万美元，这是由于我们的采购模式下获得和销售库存的机会增加，以及能源和重型设备类别的强劲寄售销售，部分被工业类别的强劲寄售销售所抵消。由于与伙伴组织进行的交易组合增加，收入的增长速度没有达到GMV的速度。该部门的毛利润下降了0.7%，即20万美元。毛利占总收入的百分比下降5.6%，这是由于CAG部门在任何给定时期内采购和出售资产组合的内在差异，包括国际采购交易活动增加，其中一些毛利低于平均水平，这是由于与新冠肺炎相关的进行跨境交易的延迟造成的增量成本。此外，受到挑战的全球供应链正经历着俄罗斯入侵乌克兰及其对国际贸易和能源市场、新冠肺炎和其他中断的影响的加剧，这可能会限制任何时期可供出售的资产数量。
Machinio。我们Machinio可报告部门的收入增长了26.4%，即250万美元，这是由于更多的订户和更高的定价带来的订阅活动的增加。由于收入的增加，该部门的毛利润增长了27.6%，即250万美元。
合并结果
下表列出了所示期间的经营业绩(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 采购收入 | | $ | 151,271 | | | $ | 146,151 | | | $ | 5,120 | | | 3.5 | % |
| 寄售和其他费用收入 | | 128,779 | | | 111,380 | | | 17,399 | | | 15.6 | % |
| 总收入 | | 280,050 | | | 257,531 | | | 22,519 | | | 8.7 | % |
| 运营成本和费用： | | | | | | | | |
| 销售成本（不包括折旧和摊销） | | 119,407 | | | 107,678 | | | 11,729 | | | 10.9 | % |
| | | | | | | | |
| 技术和运营 | | 55,522 | | | 47,673 | | | 7,849 | | | 16.5 | % |
| 销售和市场营销 | | 43,224 | | | 37,635 | | | 5,589 | | | 14.9 | % |
| 一般和行政 | | 28,282 | | | 28,938 | | | (656) | | | (2.3) | % |
| 折旧及摊销 | | 10,322 | | | 6,969 | | | 3,353 | | | 48.1 | % |
| 收购收益的公允价值调整 | | (24,500) | | | — | | | (24,500) | | | NM |
| | | | | | | | |
| 其他营业费用，净额 | | 388 | | | 1,470 | | | (1,082) | | | (73.6) | % |
| 总成本和费用 | | 232,645 | | | 230,363 | | | 2,282 | | | 1.0 | % |
| 营业收入(亏损) | | 47,405 | | | 27,168 | | | 20,237 | | | 74.5 | % |
| 利息和其他收入，净额 | | (248) | | | (411) | | | 163 | | | (39.7) | % |
| 所得税前收入(亏损) | | 47,653 | | | 27,579 | | | 20,074 | | | 72.8 | % |
| 所得税拨备(福利) | | 7,329 | | | (23,370) | | | 30,699 | | | NM |
| 净收益(亏损) | | $ | 40,324 | | | $ | 50,949 | | | $ | (10,625) | | | (20.9) | % |
NM=没有意义
总收入。 总合并收入增加2250万美元，或8.7%。有关收入减少的讨论，请参阅上面对部门结果的讨论。
销货成本(不包括折旧和摊销)。销售商品成本增加1,170万美元，或10.9%，变动幅度高于收入，主要是由于CAG和RSCG的购买交易增加，这也包含了前一年更有利的高价值退货产品组合。
技术和运营费用。*技术和运营费用增加了780万美元，或16.5%，因为我们正在增加我们的技术和运营功能以继续我们的增长，包括RSCG扩大其分销网络，并推出AllSurplus交易作为一个新的市场，为消费者提供路边提货交易。
销售和营销费用。*销售和营销费用增加了560万美元，或14.9%，这是因为我们正在增加我们的销售和营销职能，以保持我们的增长，包括努力扩大我们在关键垂直市场的市场份额，并促进新的业务计划，包括我们的AllSurplus Deals消费者市场。
一般和行政费用。-一般和行政费用减少70万美元，或2.3%，主要是由于某些可变薪酬目标的预期实现发生变化，并被增加的公司支持成本部分抵消，以支持我们的技术、运营、销售和营销职能增加带来的预期增长。
折旧及摊销。折旧和摊销费用增加了340万美元，增幅为48.1%，主要是由于我们在2021年11月1日收购Bid4Assets后无形资产的增加。
收购收益的公允价值调整。收购收益的公允价值调整反映了由于截至2022年9月30日的年度内Bid4Assets收益负债的公允价值减少而产生的2450万美元的非现金收益。见附注13-公允价值计量以获取更多信息。
利息和其他收入，净额. 利息和其他收入，净额增加20万美元，这是由于利率上升对我们的现金、现金等价物和短期投资持有量的影响。
所得税拨备(福利)。所得税拨备(福利)增加了3,070万美元，支出从2,340万美元增加到730万美元，这是因为在截至2021年9月30日的财年中，我们发放了2,790万美元的美国递延税资产估值津贴，以及280万美元的州和外国所得税支出。在截至2022年9月30日的12个月里，公司的实际税额为15.4%。2022年的有效税率与法定的联邦税率21.0%不同，主要是由于外国、州和地方所得税以及永久性调整的影响，其中最重要的是将2,450万美元的非现金收益从Bid4Assets收购收益负债的公平市场价值调整中剔除。
截至2021年9月30日的年度与截至2020年9月30日的年度比较
细分结果
GovDeals。来自GovDeals部门的收入增加了51.1%，即1,680万美元，这是由于增加了新的卖家和增加了几个关键类别的现有卖家的交易量，导致GMV增加了53.0%，即1.727亿美元，以及在我们不断扩大的买家基础、自动化资产促进工具以及某些资产类别(如交通资产)有利的宏观经济因素的推动下，出售资产的回收率有所提高。截至2020年9月30日的财年也包含了新冠肺炎疫情爆发时实施的经济限制的负面影响。由于收入增加，部门毛利增加53.1%，或1,630万美元，部门毛利率由93.6%增至94.9%。
RSCG。我们RSCG部门的收入增长了16.3%，即2230万美元，这是由于GMV增长了26.3%，即4780万美元，这是由于现有卖家账户的业务量不断增长，以及与大中型和大型零售商推出新计划，希望从在线零售的长期增长中获利。由于在寄售模式下进行的交易组合增加，收入的增长速度没有与GMV相同。由于收入的增加，该部门的毛利润增长了29.8%，即1480万美元。分部毛利率由36.4%升至40.7%，这是由于按代销模式进行的交易组合增加及出售资产回收率提高所致。
CAG.CAG部门的收入增长了34.5%，或1020万美元由于一项41.2%，或4640万美元GMV因以下原因而增加我们的工业和重型设备类别继续增长，欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的采购交易增加，国际上更多地使用寄售模式。由于使用伙伴组织的交易增加以及在寄售模式下进行的交易组合增加，收入的增长速度没有达到GMV的增长速度。由于收入增加，部门毛利增加29.1%，即660万美元。分部毛利率由77.0%降至74.0%。
Machinio.由于订阅活动的增加，Machinio部门的收入增长了32.5%，即230万美元。由于收入的增加，分部毛利润增长了32.0%，即220万美元。
合并结果
下表列出了所示期间的经营业绩(以千美元为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | $Change | | 更改百分比 |
| 采购收入 | | $ | 146,151 | | | $ | 127,580 | | | $ | 18,571 | | | 14.6 | % |
| 寄售和其他费用收入 | | 111,380 | | | 78,360 | | | 33,020 | | | 42.1 | |
| 总收入 | | 257,531 | | | 205,940 | | | 51,591 | | | 25.1 | |
| 运营成本和费用： | | | | | | | | |
| 销售成本（不包括折旧和摊销） | | 107,678 | | | 96,016 | | | 11,662 | | | 12.1 | |
| | | | | | | | |
| 技术和运营 | | 47,673 | | | 42,158 | | | 5,515 | | | 13.1 | |
| 销售和市场营销 | | 37,635 | | | 35,629 | | | 2,006 | | | 5.6 | |
| 一般和行政 | | 28,938 | | | 29,166 | | | (228) | | | (0.8) | |
| 折旧及摊销 | | 6,969 | | | 6,290 | | | 679 | | | 10.8 | |
| 收购收益的公允价值调整 | | — | | | 200 | | | (200) | | | NM |
| | | | | | | | |
| 其他营业费用，净额 | | 1,470 | | | 378 | | | 1,092 | | | 288.9 | |
| 总成本和费用 | | 230,363 | | | 209,837 | | | 20,526 | | | 9.8 | |
| 营业收入(亏损) | | 27,168 | | | (3,897) | | | 31,065 | | | NM |
| 利息和其他收入，净额 | | (411) | | | (924) | | | 513 | | | (55.5) | |
| 所得税前收入(亏损) | | 27,579 | | | (2,973) | | | 30,552 | | | NM |
| (福利)所得税拨备 | | (23,370) | | | 801 | | | (24,171) | | | NM |
| 净收益(亏损) | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | | | $ | 54,723 | | | NM |
*NM=没有意义
收入。 总合并收入增加5160万美元，或 25.1%. 有关收入减少的讨论，请参阅上文对分部业绩的讨论。
销货成本(不包括折旧和摊销)。 销售成本增加1170万美元，或 12.1%，其变化率低于收入，主要是由于与采购交易相关的销售成本较低（受益于本期较高的回收率以及在寄售模式下进行的交易组合的增加）。
技术和运营。 技术和运营费用增加550万美元，或 13.1%，以支持RSCG和MAG部门交易量的增加。
销售和市场营销。*销售和营销费用增加200万美元，或5.6%，主要是由于为推广我们的整合市场和扩大关键垂直市场的市场份额而增加的营销费用。
一般的和行政的。在截至2021年9月30日的年度和2020年期间，一般和行政费用保持一致。
折旧及摊销。折旧和摊销费用增加70万美元，或10.8%, 由于与我们的市场平台和工具的持续开发和增强相关的资本化软件摊销增加。
利息和其他收入，净额。扣除利息和其他收入，由于汇率变化的影响，净增50万美元。
(福利)所得税拨备. (福利)所得税拨备减少2 420万美元对……有利2,340万美元从一笔80万美元由于发放了2790万美元的估值津贴，扣除了330万美元的递延税项支出和120万美元的州和外国所得税。截至2021年9月30日的12个月，公司的有效所得税税率为(84.7%)。2021年的有效税率不同于21.0%的法定联邦税率，主要是由于释放了递延税收资产的估值免税额，以及外国、州和地方税以及永久性税收调整的影响。
非公认会计准则财务指标
非公认会计原则EBITDA和非公认会计原则调整后的EBITDA。非GAAP EBITDA是一项补充的非GAAP财务计量，等于净收入(亏损)加上利息和其他费用(收入)，不包括定期养老金净额(福利)、所得税准备金(福利)以及折旧和摊销的非服务部分。利息和其他费用(收入)净额可包括营业外收益和损失，如外汇波动。我们对非GAAP调整后EBITDA的定义不同于非GAAP EBITDA，因为我们对基于股票的薪酬支出、交易费用和盈利估计变化等收购成本、业务调整费用、递延收入购买会计调整以及商誉和长期资产减值等非GAAP EBITDA进行了进一步调整。
我们相信非GAAP EBITDA和非GAAP调整后的EBITDA对于投资者评估我们的业绩是有用的，原因如下：
•折旧和摊销费用主要涉及财产和设备以及无形资产的摊销。这些费用是非现金费用，过去波动很大。因此，我们认为，重新计入这些非现金费用，有助于每年在一致的基础上评估我们业务的经营业绩。
•由于联邦和州所得税税率不同，我们认为，在每年一致的基础上评估我们业务的经营业绩时，提出调整所得税拨备的财务指标对投资者是有用的。
•权威性的股票薪酬指引要求向员工支付的所有股票付款，包括授予员工股票期权、限制性股票和股票增值权，都应在损益表中根据其在必要归属期间的估计公允价值予以确认。我们相信，在每年一致地评估我们业务的经营业绩时，对基于股票的薪酬支出进行调整对投资者来说是有用的。
•与企业合并相关的权威指引要求按公允价值初始确认或有对价，随后通过综合经营报表记录公允价值变动，并不允许将交易成本资本化。我们相信，在每年一致地评估我们业务的经营业绩时，对这些与收购相关的费用进行调整对投资者来说是有用的。
•我们相信，在每年一致地评估我们业务的经营业绩时，对业务重组费用进行调整对投资者是有用的，因为这些费用不在我们的正常业务过程中。
•我们相信，分离非现金费用，如摊销和折旧，以及其他项目，如我们正常业务过程之外发生的减值成本，可以提供有关我们成本结构的更多信息，随着时间的推移，有助于跟踪我们的业绩。
•我们相信，非GAAP EBITDA和非GAAP调整后EBITDA是我们运营实力和业务表现的重要指标，因为它们提供了盈利能力和运营现金流之间的联系。
•我们还认为，分析师和投资者使用非GAAP EBITDA和非GAAP调整后的EBITDA作为评估本行业公司整体经营业绩的补充指标。
我们的管理层使用非GAAP EBITDA和非GAAP调整后的EBITDA：
•作为经营业绩的衡量标准，因为它们有助于我们在一致的基础上比较我们的经营业绩，因为它们消除了不直接来自我们核心业务的项目的影响；
•用于规划目的，包括编制内部年度业务预算；
•分配资源以提高我们业务的财务业绩；
•评估我们的运作策略的成效；以及
•评估我们为资本支出提供资金和扩大业务的能力。
我们计算的非GAAP EBITDA和非GAAP调整后EBITDA不一定与其他公司使用的类似标题衡量标准可比。此外，非GAAP EBITDA和非GAAP调整后EBITDA：(A)不代表GAAP定义的经营活动的净收益(亏损)或现金流量；(B)不一定表明可用于满足我们的现金流需求的现金；以及(C)不应被视为净收益(亏损)、运营收入(亏损)、经营活动提供(用于)的现金或我们根据GAAP确定的其他财务信息的替代方案。
我们通过从非GAAP EBITDA中剔除我们认为不能反映我们核心运营业绩的项目的影响，来准备非GAAP调整后的EBITDA。我们鼓励您评估这些调整以及我们认为适合进行补充分析的原因。作为一种分析工具，非GAAP调整后EBITDA受到适用于非GAAP EBITDA的所有限制。我们对非GAAP调整后EBITDA的列报不应被解读为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。
下表对表所列期间的净收益(亏损)与非GAAP EBITDA和非GAAP调整后EBITDA进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年9月30日的年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | |
| 净收益(亏损) | | $ | 40,324 | | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | |
利息和其他费用(收入)，净额(1) | | 126 | | | (76) | | | (577) | |
| 所得税拨备(福利) | | 7,329 | | | (23,370) | | | 801 | |
| 折旧及摊销 | | 10,322 | | | 6,969 | | | 6,290 | |
| 非公认会计准则EBITDA | | $ | 58,101 | | | $ | 34,472 | | | $ | 2,740 | |
| 股票补偿费用 | | 8,482 | | | 6,947 | | | 5,660 | |
商誉和长期资产的购置成本和减值(2) | | 473 | | | 1,464 | | | 5 | |
| | | | | | |
业务重组费用(2,3) | | 191 | | | 5 | | | 405 | |
| 收购收益的公允价值调整 | | (24,500) | | | — | | | 200 | |
| 递延收入采购会计调整 | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | |
| 非公认会计准则调整后的EBITDA | | $ | 42,747 | | | $ | 42,888 | | | $ | 9,013 | |
(1) 利息和其他支出(收入)，净额不包括非服务养老金和其他退休后福利支出。
(2)收购成本、商誉减值和长期资产减值以及业务调整费用是其他运营费用的组成部分，在综合经营报表中实现净额。
(3)业务重组费用包括在ASC 420项下计入的退出成本、退出或处置成本债务，以及受其他会计准则约束的业务重组行动的相关影响。
流动性与资本资源
我们的运营现金需求主要涉及营运资本，包括员工成本、技术支出、租赁房地产和运营中使用的设备，以及用于购买库存的资本，我们通过现有现金余额和运营产生的现金为这些资金提供资金。我们可能会不时地将我们的资本资源用于其他活动，如合同启动费用、合资企业、股份回购和收购。截至2022年9月30日，我们拥有9610万美元的现金和现金等价物，我们相信这些现金和现金等价物足以满足公司发布这些财务报表后一年的预期现金需求。
资本支出
我们的资本支出主要包括资本化的软件、仓库设备、计算机和购买的软件、办公设备、家具和固定装置以及租赁改进。未来此类资本支出的时间和数量将受到新卖家或买家的增加或现有卖家或买家关系扩大的影响。我们打算主要从我们现有的现金余额和业务现金流中为这些支出提供资金。截至2022年9月30日的一年，我们的资本支出为810万美元。截至2022年9月30日，我们没有资本支出的重大未偿还承诺。
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、支持开发努力的支出的时机和程度、销售和营销活动的扩大、新市场的开发和部署、新增值服务的引入以及建立额外配送中心的成本。我们可能寻求就互补业务、产品或技术的潜在投资或收购达成协议，这也可能要求我们寻求额外的股权或债务融资。出售额外的股本证券或可转换债务证券将导致我们的股东进一步稀释。额外的债务将导致利息支出增加，并可能导致限制我们运营的契约。如有需要，不能保证提供此类融资的金额或条款是否为我们所接受，如果有的话。
信贷协议
该公司持有一份2024年3月31日到期的2500万美元信贷协议(信贷协议)。本公司可将信贷协议用于一般企业用途。本公司可随时重新支取信贷协议项下任何借款的还款。信贷协议下的借款利率为浮动年利率，相当于每日简单担保隔夜融资利率(SOFR)加上1.25%至1.75%不等的保证金。利息按月支付。截至2022年9月30日止年度，本公司并无根据信贷协议提取任何款项。截至2022年9月30日，根据信贷协议，公司没有未偿债务，我们的借款可用金额为2,500万美元。
信贷协议项下的责任由吾等及吾等每一间现有及其后收购或组织的境内附属公司无条件担保，并以吾等及吾等每一间其他境内附属公司拥有的几乎所有资产的担保权益(须受准许留置权规限)作优先抵押，但有限的例外情况除外。信贷协议包含某些金融和非金融限制性契约，其中包括要求维持利息、所得税、折旧和摊销前收益(EBITDA)的最低水平。信贷协议包含一些肯定和限制性的契约，包括对合并、合并和解散、投资和收购、债务和留置权以及股息和其他受限支付的限制。截至2022年9月30日，公司完全遵守信贷协议的条款和条件。
营运资金管理
我们的大部分销售额都是在接下来的时间里记录的。O收到付款授权，使用信用卡、电汇和PayPal--一种基于互联网的支付系统--作为付款方法。因此，我们不会承受很大的托收风险，因为货物通常在收到货款之前不会发货。
新冠肺炎疫情导致公司的商品交易总额和收入出现波动，公司最初实施了成本控制措施，以防范初期严格的经济限制带来的不确定性。从现金流的角度来看，公司采用了营运资本管理做法，主要形式是临时延长供应商付款条件，而且由于新冠肺炎的限制，其应付账款与卖家之间的余额也出现了积累，这在某些国家仍然是一个因素，导致一些买家迟迟无法拿到购买的资产。如果公司面临与新冠肺炎大流行初期阶段一致的情况，公司准备重新实施这些措施。
我们预计将继续投资于增强我们的电子商务技术平台、市场功能和工具，以实现数据驱动的产品推荐、全渠道行为营销、扩展分析和买家/卖家支付优化。
我们打算将我们外国子公司的收益无限期地再投资于美国以外的地区。因此，截至2022年9月30日，我们没有为860万美元的未分配海外收益记录递延美国税费拨备。截至2022年9月30日和2021年9月30日，分别有2,030万美元和2,240万美元的现金和现金等价物在美国境外持有。
资本资源的其他用途
Bid4Assets，Inc.收购。2021年11月1日，本公司购买了Bid4Assets的全部已发行和流通股。Bid4Assets是一家领先的在线市场，专注于为政府进行房地产拍卖，包括税收止赎销售和治安官销售。我们通过收购Bid4Assets进行的投资将支持GovDeals可报告部门的持续增长，特别是我们的房地产垂直领域。
初步收购日期对价的公允价值转移给Bid4Assets前股东的现金约为4,270万美元，其中包括1,470万美元现金(扣除营运资本调整后总计30万美元)和初步公允价值约为2,800万美元的收益对价。作为收购Bid4Assets的一部分，Bid4Assets的前股东有资格获得高达3750万美元用现金支付。见注3-Bid4资产收购以获取更多信息。
在截至2022年9月30日的12个月内，收益负债的公允价值减少了2,450万美元至1万美元，这是由于预计在截至2022年12月31日的收益期间完成的拍卖事件和交易的减少，其中包括允许在某些目标市场在线拍卖丧失抵押品赎回权的房地产的立法的延长时间表，以及其他特定于客户的延迟将丧失抵押品赎回权的房地产拍卖。这些变化是2021年11月1日收购日期之后发生的事件造成的，因此，当时既不知道也不可知。
股票回购。根据董事会批准的股份回购计划，我们不时被授权回购我们普通股的已发行和已发行股票。股票回购可以通过公开市场购买、私下协商的交易或其他方式，在管理层认为适当的时间和金额进行。回购股份的时间和实际数量将取决于各种因素，包括价格、公司和监管要求以及其他市场状况。回购计划可以随时终止或暂停，并将使用我们的可用现金提供资金。
截至2021年9月30日，公司没有剩余的股份回购授权。2021年12月6日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，回购至多2000万美元的公司流通股普通股，直至2023年12月31日。在截至2022年3月31日的6个月内，公司以2000万美元的价格回购了1,159,066股股票。
2022年5月13日，公司董事会批准了2022年5月回购计划。在截至2022年6月30日的三个月里，该公司以540万美元的价格回购了408,211股票。截至2022年9月30日，公司可能会根据2022年5月的回购计划额外回购660万美元的股份。
2022年12月6日，公司董事会授权回购至多840万美元的公司普通股流通股，直至2024年12月31日。
表外安排。我们没有任何可被视为重大表外安排的交易、协议或其他合同安排。
现金流变化：2022年与2021年相比
截至2022年和2021年9月30日止年度，营运活动提供的现金净额分别为4,480万美元和6,540万美元。经营活动期间提供的现金减少2,060万美元，这是由于在截至2022年9月30日的年度内完成了一笔重大的国际工业合作伙伴采购交易，导致应收账款余额增加540万美元，以及由于本期间基本交易量的变化率减少，应付账款和应付给卖家的款项净减少1,150万美元。我们的营运资金账户会根据交易量的变化率、现金收付的时间以及与买卖双方结算相关的交易量的变化而自然发生变化。随着GovDeals通过与Bid4Assets的整合而增加具有结算服务的房地产销售，从应付账款和应付账款到卖家的运营现金流波动预计将变得更加多变。收到和结算的现金数额将大大高于我们对这类交易的收费率，拍卖活动的时间、现金收款期和结算付款相对于期间结束日期可能会推动现金的大幅变动，因为这些活动的时间跨过了会计期间。本公司的营运资金要求并无其他重大改变。
截至2022年9月30日的年度，用于投资活动的现金净额为2110万美元，截至2021年9月30日的年度，用于投资活动的现金净额为100万美元。投资活动中使用的现金增加了2,010万美元，这是由于在2021年11月1日收购Bid4Assets时支付的1,120万美元现金扣除所获得的现金(见附注3-Bid4资产收购进一步资料)，截至2021年9月30日止年度内，与JTC本票有关的应收票据本金的非经常性收款，总额为430万美元(见附注2-重要会计政策摘要更多信息)，270万美元的新物业和设备采购增加，因为我们的分销网络扩大，以及180万美元的短期投资购买。
在截至2022年9月30日的一年中，用于融资活动的净现金为3190万美元，在截至2021年9月30日的一年中，用于融资活动的现金净额为3470万美元。融资活动使用的现金减少了270万美元，主要是由于本年度普通股回购减少了570万美元，以及与股票补偿补偿净额结算相关的税款减少了110万美元。这些被与收购Bid4Assets相关的350万美元的盈利支付所抵消。
现金流变化：与2020年相比，2021年
截至2021年和2020年9月30日止年度，营运活动提供的现金净额分别为6,540万美元和1,650万美元。期间业务提供的现金增加4,890万美元，原因是经非现金项目调整后净收入增加3,320万美元；由于交易量增加而对卖方的应付款发生变化；由于交易量和营运资本管理的增加而导致的应付帐款、应计费用和其他负债的变化；以及被我们的RSCG和CAG部门的持续增长推动的700万美元的库存增加部分抵消。我们的营运资金账户会根据交易量的变化率、现金收付的时间以及与买卖双方结算相关的交易量的变化而自然发生变化。然而，该公司的营运资金要求没有重大变化。
截至2021年9月30日的年度，投资活动提供(用于)的现金净额为100万美元，截至2020年9月30日的年度，净现金为2860万美元。投资活动提供的现金减少2,970万美元，是由于公司在其财务战略中过渡到使用现金等价物货币市场基金，短期投资到期日的净影响为3,000万美元。于截至2021年9月30日止年度，JTC本票本金付款所得款项增加150万美元，部分抵销了上述活动，原因是JTC本票于附注2--主要会计政策摘要中讨论，从与JTC签订的容忍协议第一修正案收取了350万美元。
截至2021年9月30日止年度，融资活动中使用的净现金为3，470万美元，截至2020年9月30日止年度为570万美元。融资活动使用的现金增加了2，900万美元，主要是由于回购普通股的2，720万美元以及与股票补偿奖励净结算相关的支付税款增加了330万美元，主要是由于奖励的归属与市场条件有关，公司股价上涨。
新会计公告
有关我们采用新会计及报告准则的资料，载于本年度报告表格10-K第IV部分第15(A)(1)项的综合财务报表附注2内。
第(7A)项规定了关于市场风险的定量和定性披露。
利率敏感度。*我们的投资政策要求我们投资超过当前运营要求的资金。我们投资活动的主要目标是保本、提供流动性和最大化收益，同时将重大损失的风险降至最低。截至2022年9月30日，我们持有现金和现金等价物以及短期投资，这些投资的利率根据到期日的不同而不同。假设利率下降100个基点，按年率计算，我们的税前收益将减少不到100万美元。
截至2022年9月30日，我们没有任何债务，然而，如果公司未来使用我们的信用证，这种提取将产生利息，由有效的每日简单担保隔夜融资利率(SOFR)加上1.25%至1.75%的保证金确定。
汇率敏感度。由于我们运营的国家和货币的数量不同，货币汇率的变动可能会影响我们的业绩。我们以美元报告我们的经营业绩和财务状况。我们的美国业务收入和支出主要以美元计价。
在美国以外，我们以美元和当地货币产生收入和支出。我们的主要外汇敞口包括英镑、加元、人民币、欧元和港币。当我们将国际业务的业绩和净资产换算成美元用于财务报告时，汇率的变动将影响我们报告的业绩。由于持续的宏观经济状况(如联邦银行利率上升和俄罗斯-乌克兰冲突)而产生的动荡市场状况可能会导致汇率发生重大变化，这可能会影响我们以美元表示的业务结果。假设外汇汇率下降10%，我们的总预期收入将减少约1%。对税前收益的潜在影响将较小，因为预期总支出也将减少。
第8项：财务报表及补充数据。
合并财务报表及附注载于本年度报告表格10-K第四部分第15(A)(1)项。
第9项：关于会计和财务信息披露的变更和与会计人员的分歧。
没有。
项目9A.包括控制措施和程序。
根据修订后的1934年证券交易法(交易法)规则13a-14，我们的首席执行官和首席财务官的证书作为证物附在本表格10-K之后。本“控制和程序”部分包括有关证书中提到的控制和控制评估的信息。我们的独立注册会计师事务所Deloitte&Touche LLP关于其对我们财务报告的内部控制的审计报告如下。本部分应与认证和德勤律师事务所的报告一起阅读，以更全面地理解所介绍的主题。
信息披露控制和程序的评估
管理层对截至本表格10-K所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制的设计和运作的有效性进行了评估。控制措施评估是在我们的首席执行官和首席财务官的监督下进行的，并有我们的参与。披露控制和程序是旨在确保我们根据交易所法案提交的报告(如10-K表格)中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告的控制和程序。披露控制和程序的设计也是为了合理地确保积累这些信息并将其传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于需要披露的决定。我们对披露控制的季度评估包括对财务报告内部控制的一些组成部分的评估。财务报告的内部控制也按年度进行单独评估，以提供下文所述的管理报告。
我们对披露控制的评估包括审查控制的目标和设计、我们对控制的实施及其对10-K表格中生成的信息的影响。在控制评估过程中，我们审查了发现的数据错误、控制缺陷，并在适当的情况下试图确认正在采取适当的纠正行动，包括过程改进。这类评估每季度进行一次，以便我们在Form 10-Q和Form 10-K的定期报告中报告管理层，包括首席执行官和首席财务官对披露控制有效性的结论。我们的财务组织也在持续评估我们的信息披露控制的许多组成部分。这些不同评估活动的总体目标是监督我们的披露控制，并在必要时对其进行修改。我们的意图是保持信息披露控制为动态系统，在条件允许时发生变化。
基于控制评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本10-K表格所涵盖的期间结束时，我们的披露控制有效，以确保在我们的交易所法案报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且与流动性服务和我们的综合子公司相关的重大信息已向管理层包括首席执行官和首席财务官公布，尤其是在我们准备定期报告的期间。我们与董事会的审计委员会一起审查了管理层的评估结果。
财务报告内部控制管理报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的有效内部控制，以提供合理的保证，确保我们的财务报告的可靠性，并根据公认会计原则编制外部财务报表。财务报告的内部控制包括以下政策及程序：(I)与保存合理详细、准确及公平地反映本公司资产的交易及处置的记录有关的政策及程序；(Ii)提供合理保证，确保按需要记录交易，以便根据公认会计原则编制财务报表；及(Iii)就授权收购、使用或处置本公司资产，以及防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
管理层评估了截至2022年9月30日，也就是我们的财政年度结束时的财务报告内部控制。管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制--综合框架》(2013年框架)中确定的标准进行评估。管理层的评估包括对关键财务报告控制的设计和操作有效性、流程文件、会计政策和我们的整体控制环境等要素的评估。这项评估得到了我们财务组织执行的测试和监控的支持。
在美国证券交易委员会关于新收购实体的指导意见允许的情况下，管理层将2022年11月1日收购的Bid4Assets排除在其财务报告内部控制评估之外。在截至2022年9月30日的年度合并财务报表中，Bid4Assets，Inc.的财务报表占收入和总资产(不包括整合到公司系统和控制环境中的商誉和无形资产)的比例不到2.5%。我们正在评估Bid4Assets的现有控制和程序，并将Bid4Assets整合到我们的财务报告内部控制中。见注3-Bid4资产收购，在综合财务报表附注中，以进一步讨论收购Bid4资产及其对我们综合财务报表的影响。
根据这一评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制于本财政年度结束时有效，以提供关于财务报告的可靠性的合理保证，并根据公认会计准则编制财务报表以供外部报告之用。
我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所独立评估了公司财务报告内部控制的有效性。德勤律师事务所已经发布了一份认证报告，该报告包括在本节的末尾。
控制措施有效性的固有限制
一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标将会实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。其他固有的限制包括决策中的判断可能是错误的，以及故障可能因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避。对未来期间的任何控制有效性评估的预测都有风险。随着时间的推移，由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化，控制可能会变得不充分。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的三个月内，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
致流动性服务公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对截至2022年9月30日的流动性服务公司及其子公司(以下简称公司)的财务报告进行了内部控制审计。我们认为，截至2022年9月30日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年9月30日及截至2022年9月30日的财政年度的综合财务报表，以及我们2022年12月8日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
如《财务报告内部控制管理报告》所述，管理层将2021年11月1日收购的Bid4Assets，Inc.的财务报告内部控制排除在其评估之外。在截至2022年9月30日的年度合并财务报表中，Bid4Assets，Inc.的财务报表占收入和总资产(不包括整合到公司系统和控制环境中的商誉和无形资产)的比例不到2.5%。因此，我们的审计不包括对Bid4Assets，Inc.财务报告的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《财务报告内部控制管理报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/德勤和途易律师事务所
弗吉尼亚州麦克莱恩
2022年12月8日
项目9B.附件：其他资料。
2022年12月6日，公司董事会批准回购至多840万美元的公司流通股普通股，直至2024年12月31日。这一授权不包括2022年5月13日授权剩余的660万美元，可以在2024年6月30日之前回购至多1200万美元的股票。回购股份的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、一般商业和市场状况，以及是否存在替代投资机会。回购计划的执行将与公司优先投资以实现业务长期增长的资本分配战略保持一致。
根据回购计划，可不时使用多种方法进行回购，包括公开市场购买，所有这些都符合美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和其他适用的法律和监管要求。
回购计划并不要求公司购买任何特定数额的普通股，回购计划可随时暂停或终止，由公司自行决定。
第9 C项：披露阻碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理。
通过参考纳入本公司关于其2023年股东周年大会的委托书，该委托书将于2022年9月30日后120天内提交给美国证券交易委员会。
道德守则、管治指引及委员会章程
我们已经通过了一项适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的行为准则，包括我们的主要高管、主要财务和主要会计人员，或履行类似职能的人员。《行为准则》可在我们的网站上查阅，网址为Http://investors.liquidityservices.com。我们打算在修订或豁免后的四个工作日内，在网站上披露未来对《行为准则》某些条款的修订，以及对授予高管和董事的行为准则的豁免。
第11项：增加高管薪酬。
通过参考纳入本公司关于其2023年股东周年大会的委托书，该委托书将于2022年9月30日后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目12. 某些受益所有人和管理层的证券所有权以及相关股东事项。
通过参考纳入本公司关于其2023年股东周年大会的委托书，该委托书将于2022年9月30日后120天内提交给美国证券交易委员会。
第13项：建立某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
通过参考纳入本公司关于其2023年股东周年大会的委托书，该委托书将于2022年9月30日后120天内提交给美国证券交易委员会。
第(14)项：总会计师费用及服务费。
通过参考纳入本公司关于其2023年股东周年大会的委托书，该委托书将于2022年9月30日后120天内提交给美国证券交易委员会。
第四部分
项目15.展示展品和财务报表明细表。
| | | | | | | | |
| (a) | | 页面 |
| (1) | 以下与财务报表相关的文件作为本报告的一部分归档： | |
| 独立注册会计师事务所的报告（PCAOB ID No.的 34和42，分别) | 55 |
| 截至2022年和2021年9月的合并资产负债表 | 59 |
| 截至2022年、2021年和2020年9月30日止年度的合并经营报表 | 60 |
| 截至2022年、2021年和2020年9月30日止年度合并全面收益（亏损）表 | 61 |
| 截至2022年、2021年和2020年9月30日止年度合并股东权益表 | 62 |
| 截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日止年度的合并现金流量表 | 63 |
| 合并财务报表附注 | 65 |
| | |
| (2) | 以下财务报表附表作为本报告的一部分提交： | |
| 截至2022年9月30日、2021年9月和2020年9月30日的三年时间表： | |
| II-估值和符合条件的账目 | 94 |
| 在证券交易委员会适用的会计条例中作出规定的所有其他附表不是必需的或不适用的，因此被省略。 | |
| | |
| (3) | S-K法规第601项下需要作为证据提交给本报告的文件列在本报告其他部分的证据索引中，该列表通过引用并入本文。 | |
独立注册会计师事务所报告
致流动性服务公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审核所附流动资金服务公司及其附属公司(本公司)于2022年9月30日的综合资产负债表、截至2022年9月30日止年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益及现金流量，以及列于指数第15(A)项的相关附注及附表(统称“综合财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年9月30日的财务状况，以及截至2022年9月30日的年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2022年9月30日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年12月8日的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
赚取债务--见合并财务报表附注3和附注13
关键审计事项说明
于2021年11月1日，本公司购入Bid4Assets，Inc.(以下简称“Bid4Assets”)的全部已发行及流通股。初步收购日期转让予Bid4Assets前股东的代价的公允价值约为4,270万美元，包括1,470万美元的现金和初步公允价值约为2,800万美元的盈利代价。作为收购Bid4Assets的一部分，Bid4Assets的前股东有资格获得最高3750万美元的现金收益对价。
在截至2022年9月30日的年度内，盈利负债的公允价值减少2,800万美元至100万美元，这主要是由于预计在截至2022年12月31日的盈利期间完成的拍卖活动和交易的减少。这些变化是2021年11月1日收购日期之后发生的事件造成的，因此，当时既不知道也不可知。在收益负债的全部变动中，2 450万美元作为公允价值收益记入综合业务报表。
我们将收益负债确认为关键审计事项，因为审计师的判断力和审计收益负债的初始公允价值以及评估收购后是否需要进行调整所需的努力程度有所增加。在计量期内与收购日期存在的事实和情况有关的调整被确认为商誉调整，而收购日期后发生的事件导致的调整在收益中确认。审计师的判断力很高，对公允价值计量中使用的投入的合理性进行了更大程度的审计，包括损益期内的经营估计结果、经营结果的波动性和贴现率。
如何在审计中处理关键审计事项
除其他外，我们的审计程序涉及收益负债的初始公允价值以及随后对其进行的调整：
•我们测试了对盈利债务估值的控制的有效性，包括管理层对关键判断制定的控制，包括盈利期间的运营估计结果、运营结果的波动性和贴现率。
•我们阅读了已签署的购买协议，以了解赚取义务的规定，包括评估或有付款的实质和分类。
•我们通过将预测与(1)历史结果、(2)行业数据和(3)同行公司进行比较，来评估对盈利义务模型的未来收益预测的合理性。
•在我们公允价值专家的协助下，我们评估了(1)估值方法的合理性；(2)关键估值假设，包括贴现率；以及(3)测试估值的数学准确性。
•评估公允价值计量中使用的运营估计结果的后续变化，以确定此类变化是否代表收购时已知和可知的事实。
收入-请参阅合并财务报表附注2
关键审计事项说明
该公司通过以下交易获得收入：(1)转售从卖家那里购买的库存，(2)销售以寄售为基础的库存，(3)其他非寄售费用交易。当作为委托人时，公司从卖方购买一项或多项资产，然后寻求将该资产出售给买方。然后，该公司确认销售毛收入为购买收入，包括买方保费。当公司作为代理人时，其履行义务是安排卖方将一项或多项资产直接出售给买方。本公司根据卖方为使用本公司服务而支付给本公司的销售佣金确认寄售和其他手续费收入。对价根据单位、最终拍卖价格或其他因素而变化，直到买方完成对一项或多项资产的购买，或提供服务。
我们发现了一个与记录的收入交易有关的关键审计事项，这需要更多的努力，包括我们需要让拥有信息技术(IT)专业知识的专业人员来识别、测试和评估公司的系统、应用程序和自动化控制。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与公司收入交易相关的审计程序包括以下内容：
•在我们IT专家的帮助下，我们：
◦确定用于处理收入交易的重要系统，并测试每个系统的一般IT控制，包括测试用户访问控制、变更管理控制和IT操作控制。
◦执行与收入流程相关的系统界面控制和自动化控制的测试。
•我们测试了相关收入流程中的内部控制，包括那些为使各种系统与公司的总账保持一致而实施的控制。
•对于收入的某些组成部分，我们制定了独立的收入预期，并将该预期与公司记录的金额进行了比较。
•对于收入的某些组成部分，我们对收入交易样本进行了详细的交易测试，其中包括：
◦同意将选定的收入交易金额确认为基础来源单据。
◦测试了每笔交易的分类，要么是购买收入，公司作为委托人，根据资产出售的总价值记录收入，要么是佣金和其他费用收入，公司作为代理，只记录销售交易价值后赚取的费用净额。
/s/ 德勤和Touche LLP
弗吉尼亚州麦克莱恩
2022年12月8日
自2021年以来，我们一直担任公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致流动性服务公司及其子公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附流动资金服务公司及其附属公司(本公司)于2021年9月30日的综合资产负债表、截至2021年9月30日期间各年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益及现金流量，以及列于指数第15(A)项的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年9月30日的财务状况，以及截至2021年9月30日的两个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 安永律师事务所
2001年至2021年，我们担任本公司的审计师。
泰森斯，弗吉尼亚州
2021年12月9日
流动资金服务公司及其子公司
合并资产负债表
（单位：千美元，按面值除外）
| | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 96,122 | | | $ | 106,335 | |
| 短期投资 | 1,819 | | | — | |
应收账款，扣除坏账准备净额#美元449及$490 | 11,792 | | | 5,866 | |
| 库存，净额 | 11,679 | | | 12,468 | |
| 预付税款和应收退税 | 1,631 | | | 1,713 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 6,551 | | | 5,460 | |
| 流动资产总额 | 129,594 | | | 131,842 | |
| 财产和设备，净额 | 19,094 | | | 17,634 | |
| 经营性租赁资产 | 13,207 | | | 13,478 | |
| 无形资产，净额 | 16,234 | | | 3,453 | |
| 商誉 | 88,910 | | | 59,872 | |
| 递延税项资产 | 13,628 | | | 23,822 | |
| 其他资产 | 7,437 | | | 5,475 | |
| 总资产 | $ | 288,104 | | | $ | 255,576 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 41,982 | | | $ | 40,611 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 23,304 | | | 25,975 | |
| 经营租赁负债的当期部分 | 4,540 | | | 4,250 | |
| | | |
| 递延收入 | 4,439 | | | 4,624 | |
| 应付款给卖家 | 49,238 | | | 33,713 | |
| 流动负债总额 | 123,503 | | | 109,173 | |
| 经营租赁负债 | 9,687 | | | 10,098 | |
| 其他长期负债 | 378 | | | 1,290 | |
| 总负债 | 133,568 | | | 120,561 | |
| 承付款和或有事项(附注15) | | | |
| 股东权益： | | | |
普通股，$0.001票面价值；120,000,000授权股份；35,724,057截至2022年9月30日已发行和发行的股份; 35,457,095截至2021年9月30日已发行和发行股票 | 36 | | | 35 | |
| 额外实收资本 | 258,275 | | | 252,017 | |
库存股，按成本计算；3,813,1992022年9月30日的股票，以及 2,222,0832021年9月30日股票 | (62,554) | | | (36,628) | |
| 累计其他综合损失 | (10,285) | | | (9,011) | |
| 累计赤字 | (30,936) | | | (71,398) | |
| 股东权益总额 | 154,536 | | | 135,015 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 288,104 | | | $ | 255,576 | |
见合并财务报表附注。
流动资金服务公司及其子公司
合并业务报表
（单位：千美元，每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 采购收入 | | $ | 151,271 | | | $ | 146,151 | | | $ | 127,580 | |
| 寄售和其他费用收入 | | 128,779 | | | 111,380 | | | 78,360 | |
| 总收入 | | 280,050 | | | 257,531 | | | 205,940 | |
| 运营成本和费用： | | | | | | |
| 销售成本（不包括折旧和摊销） | | 119,407 | | | 107,678 | | | 96,016 | |
| | | | | | |
| 技术和运营 | | 55,522 | | | 47,673 | | | 42,158 | |
| 销售和市场营销 | | 43,224 | | | 37,635 | | | 35,629 | |
| 一般和行政 | | 28,282 | | | 28,938 | | | 29,166 | |
| 折旧及摊销 | | 10,322 | | | 6,969 | | | 6,290 | |
| 收购收益的公允价值调整 | | (24,500) | | | — | | | 200 | |
| | | | | | |
| 其他营业费用，净额 | | 388 | | | 1,470 | | | 378 | |
| 总成本和费用 | | 232,645 | | | 230,363 | | | 209,837 | |
| 营业收入(亏损) | | 47,405 | | | 27,168 | | | (3,897) | |
| 利息和其他收入，净额 | | (248) | | | (411) | | | (924) | |
| 所得税前收入(亏损) | | 47,653 | | | 27,579 | | | (2,973) | |
| 所得税拨备(福利) | | 7,329 | | | (23,370) | | | 801 | |
| 净收益(亏损) | | $ | 40,324 | | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | |
| 每股普通股基本收益(亏损) | | $ | 1.25 | | | $ | 1.53 | | | $ | (0.11) | |
| 每股普通股摊薄收益(亏损) | | $ | 1.20 | | | $ | 1.45 | | | $ | (0.11) | |
| 基本加权平均流通股 | | 32,292,978 | | | 33,333,557 | | | 33,612,263 | |
| 稀释加权平均流通股 | | 33,719,424 | | | 35,024,108 | | | 33,612,263 | |
见合并财务报表附注。
流动资金服务公司及其子公司
综合全面收益表(损益表)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 净收益(亏损) | | $ | 40,324 | | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | |
| 其他综合(亏损)收入： | | | | | | |
| 固定福利养老金计划-未确认金额 | | 1,836 | | | 170 | | | (2,293) | |
| 外币折算 | | (3,110) | | | 601 | | | 484 | |
| 其他综合(亏损)收入 | | (1,274) | | | 771 | | | (1,809) | |
| 综合收益(亏损) | | $ | 39,050 | | | $ | 51,720 | | | $ | (5,583) | |
见合并财务报表附注。
流动资金服务公司及其子公司
股东权益合并报表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 库存股 | | | | | | | |
| | 股票 | | 金额 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 股票 | | 金额 | | 累计
其他
全面
损失 | | 累计
赤字 | | 总计 | |
| 2019年9月30日的余额 | 33,687,115 | | | $ | 34 | | | $ | 242,686 | | | — | | | — | | | $ | (7,973) | | | $ | (118,572) | | | $ | 116,175 | | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,774) | | | (3,774) | | |
| 普通股期权的行使和限制性股票的归属 | 494,683 | | | — | | | 111 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111 | | |
| 与股票补偿费用相关的税务结算 | (84,392) | | | — | | | (594) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (594) | | |
| 丧失限制性股票奖励 | (15,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (547,508) | | | (3,983) | | | — | | | — | | | (3,983) | | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | 5,689 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,689 | | |
| 与采用ASC 606相关的累积调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 固定福利养老金计划-未确认金额，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,293) | | | — | | | (2,293) | | |
| 外币折算及其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 484 | | | — | | | 484 | | |
| 2020年9月30日余额 | 34,082,406 | | | $ | 34 | | | $ | 247,892 | | | (547,508) | | | (3,983) | | | $ | (9,782) | | | $ | (122,346) | | | $ | 111,815 | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50,949 | | | 50,949 | | |
| 普通股期权的行使和限制性股票的归属 | 1,605,618 | | | 1 | | | 444 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 445 | | |
| 与股票补偿费用相关的税务结算 | (217,196) | | | — | | | (3,915) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,915) | | |
| 丧失限制性股票奖励 | (13,733) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (1,591,963) | | | (31,143) | | | — | | | — | | | (31,143) | | |
| 行使股票期权时上交的普通股 | — | | | — | | | 1,502 | | | (82,612) | | | (1,502) | | | — | | | — | | | — | | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | 6,094 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,094 | | |
| 固定福利养老金计划-未确认金额，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 170 | | | — | | | 170 | | |
| 外币折算及其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 601 | | | (1) | | | 600 | | |
| 2021年9月30日的余额 | 35,457,095 | | | $ | 35 | | | $ | 252,017 | | | (2,222,083) | | | $ | (36,628) | | | $ | (9,011) | | | $ | (71,398) | | | $ | 135,015 | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,324 | | | 40,324 | | |
| 普通股期权的行使、限制性股票奖励的授予以及限制性股票单位的归属 | 664,921 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 与股票补偿金净结算相关的已支付税款 | (140,202) | | | — | | | (2,805) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,805) | | |
| 普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (1,567,277) | | | (25,447) | | | — | | | — | | | (25,447) | | |
| 行使股票期权时上交的普通股 | — | | | — | | | 478 | | | (23,839) | | | (479) | | | — | | | — | | | (1) | | |
| 丧失限制性股票奖励 | (257,757) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | 8,586 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,586 | | |
| 固定福利养老金计划-未确认金额，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,836 | | | — | | | 1,836 | | |
| 外币折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,110) | | | 138 | | | (2,972) | | |
| 2022年9月30日的余额 | 35,724,057 | | | $ | 36 | | | $ | 258,275 | | | (3,813,199) | | | $ | (62,554) | | | $ | (10,285) | | | $ | (30,936) | | | $ | 154,536 | | |
见合并财务报表附注。
流动资金服务公司及其子公司
合并现金流量表
（以千美元计） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营活动 | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | 40,324 | | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | |
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 10,322 | | | 6,969 | | | 6,290 | |
| 收益负债公允价值变动 | | (24,500) | | | — | | | 200 | |
| 股票补偿费用 | | 8,482 | | | 6,947 | | | 5,660 | |
| 将库存调整为可变现净值 | | 194 | | | 174 | | | 300 | |
| 坏账准备 | | 136 | | | 297 | | | 200 | |
| 递延税项支出(福利) | | 6,287 | | | (24,510) | | | 106 | |
| | | | | | |
| 长期资产和其他非流动资产的减损 | | 31 | | | 1,338 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 处置财产和设备的（收益）损失 | | (14) | | | 80 | | | (29) | |
| 处置租赁资产的收益 | | (240) | | | (23) | | | — | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | | |
| 应收账款 | | (6,290) | | | (843) | | | 1,182 | |
| 库存 | | 441 | | | (7,035) | | | (64) | |
| 预付税款和应收退税 | | 82 | | | (61) | | | 878 | |
| 预付费用和其他资产 | | (1,805) | | | (2,022) | | | 1,375 | |
| 经营租赁资产和负债 | | 396 | | | (79) | | | (187) | |
| 应付帐款 | | 1,548 | | | 18,554 | | | 6,907 | |
| 应计费用和其他流动负债 | | (2,653) | | | 6,060 | | | (8,198) | |
| 应付分配 | | — | | | — | | | (1,675) | |
| 递延收入 | | (185) | | | 1,369 | | | 207 | |
| 应付款给卖家 | | 13,000 | | | 7,543 | | | 5,917 | |
| 其他负债 | | (723) | | | (290) | | | 1,183 | |
| 经营活动提供的净现金 | | 44,833 | | | 65,417 | | | 16,478 | |
| 投资活动 | | | | | | |
| | | | | | |
| 购置财产和设备，包括大写软件 | | (8,121) | | | (5,419) | | | (4,186) | |
| 应收票据收益 | | — | | | 4,343 | | | 2,824 | |
| | | | | | |
| 购买短期投资 | | (1,820) | | | — | | | (25,000) | |
| 短期投资到期日 | | — | | | — | | | 55,000 | |
| 业务收购支付的现金，扣除收购现金 | | (11,164) | | | — | | | — | |
| 其他投资活动，净额 | | 21 | | | 72 | | | 9 | |
| 投资活动提供的现金净额(用于) | | (21,084) | | | (1,004) | | | 28,647 | |
| 融资活动 | | | | | | |
| | | | | | |
| 融资租赁负债本金的支付 | | (99) | | | (42) | | | (34) | |
| 债务发行成本的支付 | | (91) | | | — | | | — | |
| 行使普通股期权的收益，扣除税款 | | — | | | 445 | | | 111 | |
| 与股票补偿金净结算相关的已支付税款 | | (2,806) | | | (3,915) | | | (594) | |
| | | | | | |
| 支付与业务收购相关的收益负债 | | (3,500) | | | — | | | (1,200) | |
| 普通股回购 | | (25,447) | | | (31,143) | | | (3,983) | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | | (31,943) | | | (34,655) | | | (5,700) | |
| 汇率差异对现金及现金等价物的影响 | | (2,019) | | | 541 | | | 114 | |
| 现金及现金等价物净增(减) | | (10,213) | | | 30,299 | | | 39,539 | |
| 年初现金及现金等价物 | | 106,335 | | | 76,036 | | | 36,497 | |
| 年终现金及现金等价物 | | $ | 96,122 | | | $ | 106,335 | | | $ | 76,036 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 补充披露现金流量信息 | | | | | | |
| | | | | | |
| 支付(收到)所得税的现金，净额 | | $ | 885 | | | $ | 1,442 | | | $ | (1,519) | |
| | | | | | |
| 非现金：在行使股票期权时交出的普通股 | | $ | 479 | | | $ | 1,502 | | | $ | — | |
见合并财务报表附注。
1. 组织
Liquid Services，Inc.(Liquid Services，The Company)是一家领先的全球商务公司，提供可信的市场平台，为循环经济提供动力。我们通过捕捉和释放盈余的内在价值，为组织、个人和地球创造了更美好的未来。我们通过我们领先的拍卖市场、搜索引擎、资产管理软件和相关服务将数百万买家和数千卖家联系起来。我们的全面解决方案能够透明、高效、可持续地从企业和政府卖家拥有的多余物品中回收价值。
我们的业务通过我们的市场平台释放盈余的内在价值，为股东创造价值。这些平台点燃并实现了价值创造的自我强化循环，买家和卖家越来越多地相互吸引。这个周期的结果是，随着越来越多的参与者加入平台，商品的持续流动变得越来越有价值，从而创造出有利于卖家、买家和股东的积极网络效应。
我们的运营结果被组织为 四可报告部门：GovDeals、零售供应链集团（RSCG）、资本资产集团（MAG）和Machinio。见注16 - 细分市场信息了解更多有关我们细分市场的信息。
Liquid Services于1999年11月在特拉华州成立，名为Liquidation.com，Inc.，并于2000年初开始运营。
2021年11月1日，我们收购了总部位于马里兰州银泉市的马里兰州公司Bid4Assets，Inc.(Bid4Assets)。Bid4Assets是一家领先的在线市场，专注于为政府进行房地产拍卖，包括税收止赎销售和治安官销售。见注3-Bid4资产收购了解有关此交易的更多信息。
公司的运营会受到某些风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性与以技术为导向的公司有关，包括但不限于公司对互联网使用的依赖；总体业务和经济趋势的影响，包括新冠肺炎疫情对未来经济的任何影响；通胀压力；以及利率变化的影响；公司对快速技术变化的敏感性；拥有更多财务和其他资源的实体的实际和潜在竞争；以及本公司从其库存中获得很大一部分的商业卖方改变其处置剩余资产的方式或以其他方式终止或不与本公司续签合同的可能性。
2. 重要会计政策摘要
预算的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表和附注中的数额。在截至2022年9月30日的一年中，这些估计要求本公司对持续限制跨境交易的程度和持续时间，以及新冠肺炎疫情和其他干扰对宏观经济状况的影响，进而对本公司的运营业绩做出假设。由于与大流行相关的不确定性仍然存在，该公司将随着情况的变化继续更新其假设。实际结果可能与这些估计大相径庭。
合并原则和列报依据
随附的综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的。此外，管理层认为，为公平列报所列各期间的结果，所有被认为是必要的调整(包括正常、经常性应计项目)都已列入。
企业合并
本公司于收购日按其公允价值确认所有收购资产、承担的负债、合同或有事项及或有对价。与收购相关的成本与收购分开确认，并在发生时计入费用。在收购日期之后期间发生的重组成本在发生时计入。收购价的后续变动(即营运资本调整)或在计量期内确定的其他公允价值调整均记为商誉调整，但或有对价除外，该或有对价在被修订期间的经营报表中确认。与被收购公司有关且于收购日存在的估值准备或不确定税务状况的所有后续变动，如在计算法期间内发生，或因收购日存在的事实和情况所致，均确认为商誉调整。估值免税额的所有其他变动均确认为所得税支出的减少或增加，或根据需要对额外实收资本进行直接调整。
现金和现金等价物
本公司将所有初始到期日为三个月或以下的高流动性证券视为现金等价物。
短期投资
公司的短期投资被指定为持有至到期的投资证券，按摊销成本记录，并作为流动资产计入我们综合资产负债表内的项目短期投资，因为它们的到期日距离资产负债表日期不到一年。通过我们的短期投资获得的利息收入计入利息和其他收入，净额计入综合经营报表。
应收帐款
应收账款按发票金额入账，不计息。本公司保留坏账准备，以备可能无法收回的应收账款之用。拨备是基于管理层的判断，该判断考虑了历史坏账经验、对所有重大未付发票的具体审查以及对一般经济状况的评估。
库存
库存包括通常通过网上拍卖获得的转售财产，按成本或可变现净值中较低者列报。成本通常使用特定的识别方法来确定。与我们的仓库运营相关的成本在发生时计入运营报表中的技术和运营费用。未售出存货的费用以及减记为可变现净值的存货费用计入已确定发生这些费用的期间的售出货物成本。截至2022年9月30日的库存余额中反映的减记为非物质的。截至2021年9月30日，该公司的库存反映减记#美元0.21000万美元。
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括合同资产的短期部分(在“合同资产和负债”中描述)、已支付的资本化销售佣金(在“合同成本”中描述)以及其他杂项预付费用。
其他资产--本票
2015年9月30日，该公司将与其雅各布斯交易业务相关的某些资产出售给塔纳格收购有限责任公司(Tanager)。在处置过程中，Tanager承担了与Jacobs Trading业务有关的某些债务。Tanager发行了一张$12.3百万五年制付给本公司的有息本票。
于2019年10月10日，本公司与Tanager(现名为Jacobs Trading，LLC)及其若干联属公司(统称为JTC)订立宽免协议及修订票据、保证协议及保证协议(“宽免协议”)。为了换取额外的抵押品、担保和更高的利率，公司向JTC提供了新的还款时间表，要求在2020年8月至2023年8月每季度支付一次。在签署容忍协议后，日本烟草公司偿还了#美元。2.5本金300万美元，外加美元0.4700万美元的应计利息。截至2021年3月31日，JTC已偿还美元7.7美元中的1000万美元12.32,000,000美元，未偿还本金余额为#美元4.61000万美元。
2021年5月12日，公司与JTC签订了《债务协议》的第一修正案，在收到美元后，JTC完全满意并解除其债务3.5 2021年5月17日支付了百万美元。因此，该公司录得1美元1.1 截至2021年9月30日止年度合并运营报表中其他运营费用的组成部分为百万损失，代表美元之间的差额4.6 未偿本金和应计利息余额以及美元3.5 收到百万付款。截至2022年9月30日止的财年，《不可强制执行协议》对合并财务报表没有影响。
财产和设备
财产和设备按成本记录，并在以下估计使用寿命内以直线法折旧或摊销： | | | | | | | | |
| 计算机和购买的软件 | | 一至五年 |
| 办公/运营设备 | | 二至五年 |
| 家具和固定装置 | | 五至七年了 |
| 内部开发的供内部使用的软件 | | 二至五年 |
| 租赁权改进 | | 租期或使用年限较短 |
| 建筑物 | | 三十九年 |
| 车辆 | | 五年 |
| 土地 | | 未折旧 |
租契
本公司在一开始就确定一项安排是否为租赁。如果合同规定了在一段时间内控制已确定资产的使用的权利，则合同是或包含租赁。
租赁资产和负债于租赁开始日确认，金额等于租赁期间将支付的租赁付款的现值。租赁付款包括租赁部分和非租赁部分。用于确定现值的贴现率是公司在与租赁期限一致的期限内的递增借款利率，因为公司租赁中隐含的利率通常无法确定。该公司的增量借款利率是使用具有可比财务状况的公司的公开可获得信息来估计的，并根据抵押的影响进行了调整。租赁期包括只有在合理确定将行使选择权时才延长或终止租约的选择权的影响。
与经营性租赁资产和负债相关的租赁费用在租赁期内以直线法确认。与融资租赁资产相关的租赁费用按资产的使用年限或租赁期限中较短的时间按直线法确认，而与融资租赁负债相关的租赁费用则采用利息法确认。未计入租赁资产和负债确定的租赁相关付款，如可变租赁付款，在发生时计入费用。
当租赁期限为12个月或以下时，不确认租赁资产和负债，但短期租赁费用仍按租赁期限的直线基础确认。
与本公司经营租赁有关的余额计入经营租赁资产、经营租赁负债的当期部分和经营租赁负债(经营租赁负债的非流动部分)。
与本公司融资租赁相关的余额计入其他资产(融资租赁资产)、应计费用和其他流动负债(融资租赁负债的流动部分)和其他长期负债(融资租赁负债的非流动部分)。
租赁资产根据本公司的长期资产减值会计政策进行减值评估。
无形资产
无形资产包括合同无形资产、品牌和技术、专利和商标。无形资产在其预计使用年限内采用直线法摊销。
长期资产减值准备
当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法完全收回时，长期资产，包括确定寿命的无形资产，将被审查以计提减值。如果存在减值指标，本公司通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现净现金流量进行比较来评估可回收性。如果资产减值，确认的减值以账面金额超过资产估计公允价值的金额计量。《公司》做到了不是T在截至年度止年度记录重大长期资产的减值费用2022年、2021年和2020年9月30日。
商誉
商誉是指超过公司通过收购获得的净资产公允价值的成本。该公司每年于7月1日对商誉进行减值审查，如果事件或情况表明可能存在减值，则更频繁地进行审查。这类事件或情况的例子可能包括商业环境的重大变化或重大合同的丧失。
在评估减值商誉时，本公司可能首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能(即超过50%的可能性)低于其账面价值。如本公司断定报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值，则无须对分配给报告单位的商誉作进一步测试。如果本公司得出结论认为报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，本公司将采用以公允价值为基础的测试。
在应用基于公允价值的测试时，本公司确定其每个报告单位的公允价值，并将该金额与包括商誉在内的各个报告单位的账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，则不确认减值损失。相反，如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则减值损失将在超出账面价值的金额中确认。
递延收入
递延收入主要来自Machinio广告和系统订阅，订阅时间主要从1个月到24个月不等。订阅费在年内按比例确认协议。
收入确认
在综合经营报表中，公司从卖方购买的存货转售收入在采购收入中确认。该公司以寄售方式销售库存的收入和其他非寄售费用收入，包括Machinio的订阅服务，在寄售和其他费用收入中确认。
当履行义务得到履行，控制权转移到客户手中时，公司确认收入。收入在反映公司预期有权获得的对价的金额中确认。
收入也被评估，以确定当公司在安排中作为委托人时，公司是否应该将毛收入报告为收入，或者当公司作为代理人时，公司是否应该报告其收入净值。具体地说，当其他方参与向客户提供商品或服务时，公司必须确定其承诺的性质是自己提供特定商品或服务的履行义务，还是安排另一方提供这些商品或服务。公司评估以下因素以确定其是否作为委托人：(1)公司是否主要负责履行提供资产的承诺；(2)公司是否在将资产转让给买方之前存在库存风险；以及(3)公司是否有自由裁量权来确定资产的价格。
本公司与买方和卖方签订合同。本公司与部分卖方订有主协议，涉及在主协议期限内出售剩余资产流量；然而，当本公司同意出售一项或多项特定资产时，就存在会计上的收入合同。当公司作为委托人(“购买”安排)时，公司从卖方购买一项或多项资产，然后公司寻求将一项或多项资产出售给买方。该公司确认销售毛收入为购买收入，包括买方的保费。在采购安排中，与卖方的合同不是收入确认指导范围内的收入合同；相反，它是购买库存。
当公司作为代理(“代销”安排)时，其履行义务是安排卖方将一项或多项资产直接出售给买方。本公司根据买方和卖方为使用本公司的服务而向本公司支付的金额，确认由买方溢价和/或销售佣金组成的寄售收入，这是交易总收益的一个百分比。
对于公司的CAG部门，某些交易可能涉及与第三方合作，以履行安排将资产出售给买家的履约义务，收益由各方分享。当公司控制是否使用第三方来履行其履约义务时，它被视为本金，收入根据总采购或寄售收益确认，应付第三方的金额被确认为费用。当卖方要求多方履行其履约义务时，公司被视为代理人，收入将根据公司保留的净购买或寄售收益确认。
在采购和寄售安排中，公司有时向卖方提供不同程度的服务，如退货管理、资产翻新或估值服务。这些服务被认为与将卖方的资产出售给买方的更广泛的履约义务相结合。向卖方提供的其他服务不能独树一帜，例如提供进入本公司电子商务市场的渠道或推广出售的资产，因为这些服务不能使卖方从出售其资产中单独受益。
从买方和卖方收到的对价包括(1)买方保险费，(2)卖方佣金，(3)服务费，包括报销的费用。对价根据单位、最终拍卖价格或其他因素而变化，直到买方完成对一项或多项资产的购买，或提供服务。在最终确定这些交易之前，对以买受人拍卖或购买结果为基础的可变对价的确认受到限制。该公司估计并确认与承诺给客户的销售退货、折扣或回扣以及报销费用有关的金额，然而，这些估计与公司的综合收入相比并不重要。收入在履行义务时或在履行义务时确认。当可变对价与履行履约义务有关时，可变对价被分配给个人履约义务。本公司的收入一般在收到支付授权、使用信用卡、电汇和其他支付方式后入账。货物一般在收到货款之前不会发货。对于某些交易，付款是根据发票支付的，付款条件因细分市场而异。
本公司对其购买和销售的商品征收和减免销售税，并已选择切实可行的权宜之计，将该等销售税金额从交易价格中剔除。本公司亦在某些安排中提供运输及搬运服务，并已选择实际权宜之计，将该等活动视为履行成本，并将于确认出售相关资产的收入时确认该等服务的成本。如果公司作为合并债务的本金，从客户那里收到的运输金额被确认为收入，支付的运输金额被确认为售出货物的成本。如果该公司作为合并债务的代理，运输收入和成本将计入销售货物的成本中并确认。
本公司的购买和寄售履约义务在资产控制权移交给买方或服务完成时履行。公司通过评估以下五个指标来确定控制权何时转移：(1)公司是否有权获得对资产的付款；(2)买方是否对资产拥有法定所有权；(3)买方是否拥有资产或资产的实物所有权；(4)买方是否具有所有权的重大风险和回报；以及(5)买方是否接受了资产或资产。
对于公司的Machinio部门，履约义务已被确定为随时准备提供使用Machinio订阅服务的义务，随着时间的推移，该部门将满足这一要求，并确认为其他费用收入。截至2022年9月30日，Machinio部门的剩余履约义务为$4.42000万美元；公司预计将在未来12个月内将其中的大部分确认为手续费收入。
销货成本
商品销售成本包括购买库存、拍卖财产运输、运输和搬运成本以及信用卡交易费的直接成本和增量成本。对于公司转售从卖方购买的库存的交易，销售商品的成本包括该库存的成本，通常使用特定的标识。不存在与寄售销售相关的库存成本。
合同资产和负债
合同资产反映了在与卖方结算时将得到补偿的费用估计数。合同资产余额为#美元。0.6截至2021年9月30日为100万美元，0.9截至2022年9月30日，收入为100万美元，并计入合并资产负债表中的项目预付费用和其他流动资产。
合同负债反映了提供公司已经收到对价的服务的义务，通常来自与Machinio订阅服务相关的预付款。合同负债余额为#美元。4.6截至2021年9月30日的10亿美元，以及4.4截至2022年9月30日，收入为1000万美元，并计入综合资产负债表上的项目递延收入。在2021年9月30日的合同责任余额中，$4.6万在截至2022年9月30日的年度内作为手续费收入赚取。
合同费用
合同成本与在我们的Machinio部门资本化的订阅合同上支付的销售佣金有关。合同成本在客户合同的预期期限内摊销。合同费用余额为$1.8万截至2022年9月30日和$1.6万截至2021年9月30日，并计入综合资产负债表中的项目预付费用和其他流动资产及其他资产。摊销费用为$1.1万截至2022年9月30日止年度内和是$0.7于截至年底止年度内2021年9月30日.
与某些浓度相关的风险
对于大多数在向公司付款之前收到货物的买家，都会进行信用评估。然而，对于剩余的买家，在付款之前不发货，因此本公司不会受到来自这些买家的重大收款风险。
对于寄售销售交易，资金通常从买家那里收取，并由公司代表卖家持有。这些资金包括在综合资产负债表上的现金和现金等价物中。公司在买方接受货物后或30天内通过应付帐款将资金发放给卖方，减去公司的佣金和其他应付费用，具体取决于买方和卖方开展业务的状态。
可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括计息和收益津贴支票账户内的银行现金，以及现金等值货币市场基金，所有这些资金有时都可能超过联邦保险的限额(FDIC和/或SIPC)，以及应收账款。公司将现金存入计息支票King开立或收购现金等值货币市场基金，每个基金都在本公司认为具有高信用质量的金融机构。
此外，该公司还与亚马逊公司签订了多份供应商合同，根据这些合同，该公司收购和销售商业商品。根据这些合同购买的财产代表55%, 61%，以及55商品销售成本的百分比分别截至2022年、2021年和2020年9月30日的年度。这个骗局TRAIL包括在RSCG节段内。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税，该方法根据每个资产负债表日存在的资产和负债的财务报表和所得税基础之间的临时差异，使用预计支付或收回税款的年度的制定税率来计量递延税款。本公司确认递延税项资产的范围是，它认为这些资产更有可能变现。在作出该等厘定时，本公司会考虑所有可得的正面及负面证据，以估计未来是否会产生应课税收入以使用现有递延税项资产。由此产生的税收净资产反映了管理层对将实现的金额的估计。
本公司适用与所得税不确定性有关的权威指引。会计准则编纂(ASC)740规定，如果税务状况不确定的好处更有可能在审查后得到维持，包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案，则可根据技术是非曲直确认该状况。本公司的政策是在所得税拨备中确认利息和罚款发生的期间。该公司及其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和地方司法管辖区以及包括加拿大和英国在内的外国司法管辖区提交所得税申报单。
基于股票的薪酬
公司有股票期权、限制性股票单位、限制性股票奖励和股票增值权的激励计划。所颁发的奖励可以包括服务条件、基于公司财务结果的业绩条件和/或基于公司股票价格变化的市场条件。
基于服务和业绩的股票奖励在授予日按公允价值计量。股票期权和股票增值权采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型按公允价值计量。然而，由于股票增值权是现金结算的，因此它们在每个报告期也按公允价值计量。布莱克-斯科尔斯期权定价模型包括对预期期限、波动性和股息收益率的假设，其中每一项都是根据公司的历史业绩确定的。在适用的情况下，预期期限假设是针对总体获奖群体中的同质群体单独得出的。限制性股票单位和限制性股票奖励按授予日公司股票的收盘价按公允价值计量。对于以服务为基础的股票奖励，公司在服务期内以直线基础确认费用，服务期通常是一个期间一至四年。对于基于业绩的股票奖励，公司在预期达到业绩条件所需的派生服务期内以直线基础确认费用。如果在确定是否有可能达到业绩条件时，本公司将对基于业绩的奖励的薪酬支出进行累计调整。
基于市场的股票奖励在授予日以公允价值计量，采用蒙特卡洛模拟法。蒙特卡洛模拟包括对预期期限、波动性和股息收益率的假设，其中每一项都是根据公司的历史业绩确定的。对于基于市场的股票期权和限制性股票奖励，公司在蒙特卡洛模拟确定的派生服务期内，为奖励内的每个股票价格目标以直线基础确认费用。当股票价格目标在派生服务期之前实现时，公司会加速支出。然而，如果股票价格目标(S)最终没有实现，本公司不会冲销确认的费用，这是股权会计对基于市场的奖励的要求。对于以市场为基础的股票增值权，因为它们是现金结算的，所以它们在每个报告期都按公允价值计量。在每个报告期内，公司在蒙特卡洛模拟确定的派生服务期内，为奖励内的每个股票价格目标以直线基础确认费用。如果在派生服务期之前实现了股票价格目标，公司就会加速支出，如果股票价格目标(S)没有最终实现，公司就会冲销确认的费用，这是基于市场的奖励的责任会计要求。
本公司确认没收行为在发生期间的影响。
股票奖励的补偿费用与获得股票奖励的员工的现金补偿计入合并经营报表的同一行。
从股票奖励实现的超额税收收益在合并现金流量表上报告为经营活动的现金流量。
广告费
广告费用在发生时计入费用。从费用中扣除的广告费用是$4.6百万, $3.2百万美元和美元2.6年终百万美元D 2022年、2021年和2020年9月30日，分别进行了分析。
库存股
库存量按成本列报，包括任何适用的佣金和费用，作为综合资产负债表和权益表中股东权益的减少。我们持有的国库股可能会在未来报废或重新发行。
外币折算
公司境外子公司的本位币主要为当地货币。将子公司的财务报表折算成美元是对资产负债表账户使用资产负债表日的有效汇率进行的，对于收入和费用账户则使用期间的平均汇率。由此产生的换算调整在累计其他全面亏损中确认，这是股东权益的一个单独组成部分。已实现和未实现的外币交易收益和损失计入利息和其他收入，净额计入综合经营报表。
累计其他综合损失
下表显示了累计其他综合收益(亏损)、税后净额的变化(单位：千)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 外币
翻译
调整 | | 养老金净变化
以及其他
退休后
福利计划 | | 累计其他综合损失 |
| 2019年9月30日的余额 | | $ | (8,569) | | | $ | 596 | | | $ | (7,973) | |
| 本期其他综合（损失）收益 | | 484 | | | (2,293) | | | (1,809) | |
| 2020年9月30日的余额 | | (8,085) | | | (1,697) | | | (9,782) | |
| 本期其他综合（损失）收益 | | 601 | | | 170 | | | 771 | |
| 2021年9月30日的余额 | | (7,484) | | | (1,527) | | | (9,011) | |
| 本期其他综合（损失）收益 | | (3,110) | | | 1,836 | | | (1,274) | |
| 2022年9月30日的余额 | | $ | (10,594) | | | $ | 309 | | | $ | (10,285) | |
近期会计公告
采用的会计准则
2019年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布了《会计准则更新》（ASO）2019-12，所得税（主题740）：简化所得税会计处理。该公司前瞻性地采用了新标准，于2021年10月1日生效。该会计准则未对公司合并财务报表产生重大影响。
尚未采用的会计准则
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具信贷损失的计量(主题326)，或ASC 326。ASC 326，包括所有修订和相关指导，旨在向财务报表使用者提供有关金融工具和其他信贷承诺的预期信贷损失的更有用的信息。ASC 326将要求使用一种考虑到广泛的合理和可支持的信息的方法来估计预期的信贷损失。本指导意见自2023年10月1日起对本公司生效，原因是本公司在本规则对公众业务实体有效时被归类为美国证券交易委员会定义的较小报告公司。该指引将在修订-追溯的基础上应用，任何累积影响的调整都将记录在采纳日的留存收益中。该公司正在评估ASC 326将对其合并财务报表产生的影响，并预计将估计其金融资产(如应收账款和货币市场基金)的信贷损失。虽然该公司在历史上没有经历过重大的信贷损失，但采用的影响的重大程度将取决于截至采用之日的事件和条件，目前还不能确定。
3. Bid4资产收购
2021年11月1日，公司购买了马里兰州公司Bid4Assets，Inc.(Bid4Assets)的全部已发行和流通股。Bid4Assets是一家领先的在线市场，专注于为政府进行房地产拍卖，包括税收止赎销售和治安官销售。Bid4Assets的运营结果包括在我们的GovDeals可报告部门和报告单元中。
截至2022年9月30日，该公司与此次收购相关的收购价格分配是初步的，随着获得关于截至收购日期存在的事实和情况的更多信息，可能会进行修订。这些修订可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。收购价格的分配将在获得和分析截至收购日期已知和可知的所有信息后最终确定，但不得超过收购日期起一年。
尚未最后确定的购置价分配的主要领域涉及所得税和非所得税、购置的无形资产和赚取负债的估值以及剩余商誉。本次收购按类型分配给无形资产的初步金额是基于我们的估值模型和具有类似业务特征的实体的历史经验。在截至2022年3月31日的三个月内，我们记录了一项计量期调整为$1.1根据收购生效日与预期收益付款相关的折现率存在的事实和情况，收益对价的公允价值及商誉相应增加。这导致转移的总对价和商誉余额与我们之前报告的截至2021年12月31日的初步采购会计结果相比发生了变化。
初步收购日期向Bid4Assets前股东转让的对价公允价值约为#美元42.7百万美元，包括$14.7百万现金(扣除总计#美元的营运资本调整后的净额0.3百万美元)和收益对价，初步公允价值为#美元28.0百万美元。Bid4Assets的前股东有资格获得高达$的收益对价37.51000万现金，根据Bid4Assets在每个日历季度末衡量的落后12个月EBITDA目标的实现情况支付，直至2022年12月31日的季度。
截至2021年11月1日Bid4 Assets收购日，公司对收购的资产和承担的负债的初步分配如下：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 公允价值 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 3,576 | |
| 无形资产 | | 16,500 | |
| 其他资产 | | 346 | |
| 收购的总资产 | | 20,422 | |
| 应付款给卖家 | | 3,715 | |
| 经营租赁负债 | | 204 | |
| 递延税项负债 | | 3,847 | |
| 承担的总负债 | | 7,766 | |
| 取得的可确认净资产 | | $ | 12,656 | |
| 商誉 | | 30,083 | |
| 转移的总对价 | | $ | 42,739 | |
购买对价超过所收购资产和所承担负债公允价值的部分记录为善意。与我们收购相关的善意包括收购的劳动力队伍，以及与通过在未来添加额外的客户关系或新的解决方案来利用劳动力继续增长的机会相关的价值。根据管理层对所收购有形和无形资产以及所承担负债公允价值的初步估值，善意约为美元30.1记录了百万。收购产生的总善意包括在GovDeals可报告分部和报告单元中，并且不可用于税务目的扣除。
所收购的已知无形资产被确定为包括以下各项，并初步公允价值为以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 使用寿命(以年为单位) | | 公允价值 |
| 合同无形资产 | | 8 | | $ | 13,900 | |
| 开发的软件 | | 3 | | 2,200 | |
| 商号 | | 3 | | 400 | |
| 可确认无形资产总额 | | | | $ | 16,500 | |
合同无形资产
我们根据Bid4Assets与其供应商共享的关系的长度、强度和合同性质的确定，将合同无形资产与商誉分开记录。我们使用多期超额收益法对合同无形资产进行估值，这是一种收益法估值模型。收益法中使用的重要假设包括对供应商合同未来预期现金流、流失率和贴现率的估计。我们正在摊销合同无形资产，初步价值为#美元。13.9百万美元，以直线为基础，在八年这与预期的经济效益格局实质上是一致的。
已开发的软件
开发的软件主要包括Bid4Assets电子商务市场的知识产权和相关的邮件列表。我们通过应用收益法估值模型--特许权使用费减免法对开发的软件进行估值。免除特许权使用费方法中使用的重要假设包括对开发的软件未来预期现金流的估计、特许权使用费费率、过时系数和贴现率。我们正在摊销收购的开发技术，初步价值为$2.21000万美元，在有效寿命为三年这与预期的经济效益格局实质上是一致的。
商品名称
我们对使用免版税方法获得的商标进行估值。特许权使用费减免方法中使用的重要假设包括来自商号的未来预期现金流、特许权使用费费率和贴现率。我们正在摊销这一商品名称，初步估价为$0.41000万美元，在有效寿命为三年这与预期的经济效益格局实质上是一致的。
或有对价
在截至2022年9月30日的年度内，由于收购Bid4Assets，公司记录了初步或有对价，金额为$28.0合并资产负债表上的100万美元。见注13中对这一事项的进一步讨论-公允价值计量.
其他信息
与收购Bid4Assets有关的收入、净收益(亏损)和预计信息对截至2022年9月30日的年度的综合财务报表及其相关附注并不重要。
4. 每股收益
公司计算基本每股收益的方法是用净收益(亏损)除以报告期内已发行普通股的加权平均数，但不包括未授予的限制性股票奖励。
本公司计算稀释后每股净收益(亏损)的方法是用净收益(亏损)除以报告期内使用库存股方法发行的普通股和潜在稀释普通股的加权平均数。
该公司可能稀释的普通股包括股票期权、限制性股票单位和限制性股票奖励。对于具有业绩或市场条件的此类奖励，只有在截至报告日期满足这些业绩或市场条件的情况下，才被视为摊薄。然而，在净亏损期间，该公司的稀释后每股收益将等于其基本每股收益，因为在这种情况下，它所有潜在的普通股都是反稀释的。在净收益期间，t稀释后每股净收益的计算将不包括所有反摊薄普通股。
每股基本净收益和稀释后净收益的计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分子： | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | 40,324 | | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | |
| 分母： | | | | | | |
| 基本加权平均流通股 | | 32,292,978 | | | 33,333,557 | | | 33,612,263 | |
| 股票期权、RSU和RSA的稀释影响 | | 1,426,446 | | | 1,690,551 | | | — | |
| 稀释加权平均流通股 | | 33,719,424 | | | 35,024,108 | | | 33,612,263 | |
| 每股普通股基本收益(亏损) | | $ | 1.25 | | | $ | 1.53 | | | $ | (0.11) | |
| 每股普通股摊薄收益(亏损) | | $ | 1.20 | | | $ | 1.45 | | | $ | (0.11) | |
股票期权、RSU和RSA不包括稀释后每股收益(亏损)，因为它们的影响将是反稀释的 | | 1,009,288 | | | 420,454 | | | 3,526,055 | |
5. 财产和设备
财产和设备，包括资本租赁义务下的设备，包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 9月30日， |
| | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 计算机和购买的软件 | | $ | 2,058 | | | $ | 1,981 | |
| 开发内部使用的软件 | | 22,168 | | | 18,942 | |
| 装备 | | 8,536 | | | 6,373 | |
| 租赁权改进 | | 3,256 | | | 3,244 | |
| 建房 | | 2,158 | | | 2,158 | |
| 家具和固定装置 | | 527 | | | 655 | |
| 车辆 | | 1,406 | | | 1,129 | |
| 土地 | | 754 | | | 754 | |
| 在建工程 | | 1,812 | | | 956 | |
| 总资产和设备 | | 42,675 | | | 36,192 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | | (23,581) | | | (18,558) | |
| 财产和设备合计(净额) | | $ | 19,094 | | | $ | 17,634 | |
截至2022年、2021年和2020年9月30日止年度，与财产和设备相关的折旧和摊销费用为美元6.5百万，$5.6百万美元和美元4.9分别为百万。 这些金额中包括内部开发的内部使用软件摊销美元4.7百万，$3.9百万美元和美元2.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
《公司》做到了不是于截至年度内不记录重大财产和设备的损失费用 2022年9月30日，2021年和2020年。
6. 租契
该公司为其公司办公室、仓库、车辆和设备签订了经营租赁。 经营租赁的剩余期限为 最高可达4.3年一些的租赁有权选择延长或终止租赁。该等期权的行使通常由公司自行决定。租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或限制性契诺。该公司还将多余的企业办公空间分包出去。公司的融资租赁及相关余额并不重大。
租赁费用的组成部分包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 融资租赁-租赁资产摊销 | | $ | 80 | | | $ | 54 | |
| 融资租赁-租赁负债利息 | | 21 | | | 22 | |
| 经营租赁成本 | | 5,695 | | | 5,139 | |
| 经营租赁减损费用 | | — | | | 172 | |
| 短期租赁成本 | | 337 | | | 242 | |
可变租赁成本(1) | | 1,368 | | | 1,532 | |
| 转租收入 | | (111) | | | (184) | |
| 租赁净成本合计 | | $ | 7,390 | | | $ | 6,977 | |
(1) 可变租赁成本主要与公司选择合并非租赁部分有关，例如与其房地产租赁相关的公共区域维护、保险和税收。在较小程度上，该公司的设备租赁具有与使用相关的可变成本以及基于指数的随后成本变化。
租赁负债的期限为：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| (单位：千) | 经营租约 | | 融资租赁 |
| 2023 | $ | 5,267 | | | $ | 116 | |
| 2024 | 4,366 | | | 97 | |
| 2025 | 3,576 | | | 68 | |
| 2026 | 2,139 | | | 65 | |
| 2027 | 396 | | | 12 | |
| 此后 | — | | | — | |
租赁付款总额(1) | $ | 15,744 | | | $ | 358 | |
减去：推定利息(2) | (1,516) | | | (33) | |
| 租赁总负债 | $ | 14,228 | | | $ | 325 | |
(1) 加权平均剩余租期为3.3经营租约年限和3.6融资租赁年数。
(2) 加权平均贴现率为 6.2%用于经营租赁和5.6%用于融资租赁。
与租赁相关的现金流量信息的补充披露包括：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 截至九月三十日止年度， |
| 2022 | | 2021 |
| 为列入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 4,368 | | | $ | 4,319 | |
| 为包含在融资租赁负债中的金额支付的现金 | 99 | | | 42 | |
| 非现金：获得新的经营租赁资产产生的租赁负债 | 4,664 | | | 3,349 | |
| 非现金：获得新融资租赁资产产生的租赁负债 | 175 | | | 137 | |
非现金：租赁资产和负债的调整1 | (196) | | | 3,756 | |
(1) 其中包括因租赁修改、续签和其他相关调整而进行的调整。
7. 商誉
各可报告分部应占的善意的公允价值及其公允价值变动如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 善意（以千计） | | | | 政府优惠 | | CAG | | Machinio | | 总计 |
| 2019年9月30日的余额 | | | | $ | 23,731 | | | $ | 21,178 | | | $ | 14,558 | | | $ | 59,467 | |
| | | | | | | | | | |
| 翻译调整 | | | | — | | | 372 | | | — | | | 372 | |
| 2020年9月30日的余额 | | | | $ | 23,731 | | | $ | 21,550 | | | $ | 14,558 | | | $ | 59,839 | |
| | | | | | | | | | |
| 翻译调整 | | | | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
| 2021年9月30日的余额 | | | | $ | 23,731 | | | $ | 21,583 | | | $ | 14,558 | | | $ | 59,872 | |
| Bid4资产收购(见附注3) | | | | 30,083 | | | — | | | — | | | 30,083 | |
| 翻译调整 | | | | — | | | (1,045) | | | — | | | (1,045) | |
| 2022年9月30日的余额 | | | | $ | 53,814 | | | $ | 20,538 | | | $ | 14,558 | | | $ | 88,910 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的累计商誉减值损失为168.6百万美元。
减值分析
商誉于第四季度初及任何事件或情况显示账面值可能无法收回的过渡期内进行减值测试。如附注13所述-公允价值计量，Bid4Assets获利负债的公允价值下降了#美元。24.5在截至2022年9月30日的财年中，由于时间变化影响了拍卖事件和交易的水平，预计将在截至2022年12月31日的盈利期间发生。这些时间变化并未反映GovDeals部门房地产销售的长期前景发生实质性变化，也不被认为是2022年9月30日测试商誉或长期资产减值的触发事件。该公司还继续评估新冠肺炎疫情和其他持续的宏观经济干扰对其商誉可恢复性的影响。在截至2022年9月30日的三个月内，公司并未发现任何需要进行中期商誉减值测试的减值指标。
截至2022年7月1日，公司对我们的每个报告单位使用可选的定性评估进行了年度减值测试。对于我们的每个报告单位，根据我们通过评估定性证据确定的积极指标的重要性，我们得出结论，每个报告单位的公允价值很可能超过其账面价值。《公司》做到了不是T在截至年度的年度内记录商誉减值费用2022年9月30日，2021年和2020年。
8. 无形资产
无形资产包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至2022年9月30日的余额 | | 截至2021年9月30日的余额 |
| | | 有用
生命
(单位：年) | | 加权平均有用
生命
(单位：年) | | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
携带
金额 | | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
携带
金额 | |
| | | | | | (单位：千) | | (单位：千) | |
| 合同无形资产 | | 6 - 8 | | 7.5 | | $ | 17,000 | | | $ | (3,789) | | | $ | 13,211 | | | $ | 3,100 | | | $ | (1,679) | | | $ | 1,421 | | |
| 品牌和技术 | | 3 - 5 | | 4.2 | | 5,300 | | | (3,089) | | | 2,211 | | | 2,700 | | | (1,755) | | | 945 | | |
| 专利和商标 | | 7 - 10 | | 9.0 | | 2,381 | | | (1,569) | | | 812 | | | 2,360 | | | (1,273) | | | 1,087 | | |
| 无形资产总额，净额 | | | | | | $ | 24,681 | | | $ | (8,447) | | | $ | 16,234 | | | $ | 8,160 | | | $ | (4,707) | | | $ | 3,453 | | |
无形资产总额的总资产增加美元16.5截至2022年9月30日止年度增加了100万美元，主要由于收购Bid 4Asset。所收购开发的软件和商品名称分别包含在上述技术、专利和商标的行项目中。见注3 - Bid4资产收购以获取更多信息。
截至2022年9月30日的无形资产未来预期摊销如下： | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的年度： | | 摊销 |
| | | (单位：千) |
| 2023 | | $ | 3,790 | |
| 2024 | | 3,252 | |
| 2025 | | 2,012 | |
| 2026 | | 1,767 | |
| 2027 | | 1,759 | |
| 此后 | | 3,654 | |
| 总计 | | $ | 16,234 | |
截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日止年度与无形资产有关的摊销费用为3.7百万，$1.3百万美元和美元1.3分别为100万美元。无形摊销费用的增加主要是由于收购了Bid4Assets。
《公司》做到了不是T在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度内记录任何无形资产的减值费用。该公司继续评估新冠肺炎疫情、持续的宏观经济混乱以及随后Bid4资产的财务表现对其长期资产可回收性的影响。于截至2022年9月30日止年度内，本公司并无发现任何需要对重大长期资产进行中期减值测试的减值指标。
9. 401（k）福利计划
本公司有一项退休计划(该计划)，该计划旨在成为美国国税法第401(K)节规定的合格计划。该计划是一个固定缴费计划，适用于所有符合条件的雇员，并允许参与者缴费，最高限额为其合格补偿的法定最高限额，不超过国税局允许的最高递延纳税金额。该计划还允许公司作出酌情的等额贡献。在截至2020年9月30日的一年中，公司将其雇主缴费从安全港配对计划改为完全可自由支配，可以根据公司的财务业绩和会计年度和日历年度末的指标向参与者提供雇主缴费。在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度，公司记录的费用为1.0百万，$1.1百万美元和美元0.9600万美元，分别与其对该计划的捐款有关。
10. 所得税
持续经营业务所得税拨备的组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位：千) |
| 现行税额拨备(优惠)： | | | | | | |
| 美国联邦政府 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 状态 | | 487 | | | 293 | | | 382 | |
| 外国 | | 555 | | | 847 | | | 313 | |
| | 1,042 | | | 1,140 | | | 695 | |
| 递延税金准备(福利)： | | | | | | |
| 美国联邦政府 | | 4,962 | | | (23,315) | | | 74 | |
| 状态 | | 1,275 | | | (1,252) | | | (27) | |
| 外国 | | 50 | | | 57 | | | 59 | |
| | 6,287 | | | (24,510) | | | 106 | |
| 总(福利)拨备 | | $ | 7,329 | | | $ | (23,370) | | | $ | 801 | |
递延税反映了财务报告目的的资产和负债的公允价值与所得税目的的金额之间暂时差异的净税收影响。 公司递延税项资产和负债的重要组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 9月30日， |
| | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 递延税项资产： | | | | |
| 净营业损失-外国 | | $ | 12,409 | | | $ | 13,593 | |
| 净运营损失-美国 | | 24,054 | | | 31,456 | |
| 累积假期和奖金 | | 701 | | | 678 | |
| 库存资本化 | | 683 | | | 219 | |
| 库存储备 | | 24 | | | — | |
| 坏账准备 | | 113 | | | 96 | |
| 股票补偿费用 | | 2,198 | | | 1,415 | |
| 经营租赁负债 | | 3,565 | | | 3,605 | |
| | | | |
| 折旧 | | — | | | 2,339 | |
| 其他 | | 845 | | | 897 | |
| 估值扣除前的递延税项资产总额 | | 44,592 | | | 54,298 | |
| 减去：估值免税额 | | (12,259) | | | (13,813) | |
| 递延税项净资产 | | 32,333 | | | 40,485 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 无形资产摊销 | | 3,453 | | | 107 | |
| 商誉摊销 | | 7,595 | | | 7,322 | |
| 折旧 | | 938 | | | — | |
| 资本化成本 | | 2,786 | | | 5,602 | |
| 运营/使用权资产 | | 3,325 | | | 3,394 | |
| 养老金负债 | | 608 | | | 238 | |
| 递延税项负债总额 | | $ | 18,705 | | | $ | 16,663 | |
| 递延税金净额 | | $ | 13,628 | | | $ | 23,822 | |
美国联邦法定汇率与持续运营的有效汇率的对账如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美国法定利率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 基于股票的薪酬费用 | | (2.0) | % | | (14.1) | % | | (14.9) | % |
| 不可扣除的补偿费用 | | 2.0 | % | | 5.5 | % | | (6.0) | % |
| 收购收益的公允价值调整 | | (10.8) | % | | — | % | | — | % |
| 其他永久性物品 | | (0.4) | % | | 0.1 | % | | (1.1) | % |
| 州税 | | 3.3 | % | | 3.0 | % | | (13.2) | % |
| 净外币利差 | | 0.1 | % | | 0.5 | % | | (0.8) | % |
| 未确认的税收优惠 | | — | % | | 0.1 | % | | 5.1 | % |
| 更改估值免税额 | | (3.3) | % | | (98.9) | % | | 9.9 | % |
| | | | | | |
| 股票薪酬递延税项资产减记 | | 0.5 | % | | 0.7 | % | | (12.3) | % |
| 递延税项资产对营业净亏损的减记 | | 4.2 | % | | (2.8) | % | | (15.9) | % |
| 其他 | | 0.8 | % | | 0.2 | % | | 1.3 | % |
| 有效率 | | 15.4 | % | | (84.7) | % | | (26.9) | % |
截至2022年9月30日和2021年9月30日，该公司的联邦和州递延税金资产为13.41000万美元和300万美元23.52000万美元，分别与可用联邦和州净营业亏损(NOL)结转、外国税收抵免结转和其他美国可扣除的临时差异有关。联邦和州NOL结转分别从2037年和2023年开始到期。根据第382条和其他联邦税收条款，公司使用这些不同的结转来抵消在未来应纳税期间产生的任何应纳税收入的能力可能受到限制。结转的外国税收抵免从2023年开始到期。于2022年、2022年及2021年9月30日，本公司与可供使用的海外NOL结转有关的递延税项资产为$12.41000万美元和300万美元13.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。除$之外的所有0.5我们的外国NOL中有300万人保持着无限期的结转生命。具有有限结转期的NOL将从2023年开始到期。
本公司在司法管辖的基础上评估其递延税项资产的可回收性，方法是考虑递延税项资产是否在更有可能实现的基础上变现。如果部分或全部适用递延税项资产不符合最有可能达到的门槛，则计入估值准备。考虑了税务筹划策略，并在适用时考虑了未来应纳税所得额，以确定有多少相关递延税项资产更有可能变现。该公司已记录了#美元的估值津贴。12.31000万美元和300万美元13.8分别为2022年9月30日和2021年9月30日的递延税项资产余额总额。在每个报告日期，公司都会考虑可能影响其对递延税项资产未来变现的看法的新证据，无论是积极的还是消极的。截至2022年9月30日，该公司确定有足够的积极证据得出结论，其在美国的所有递延税项资产很可能都是可变现的，但美元除外。0.5从2023年开始到期的100万外国税收抵免结转。
《税法》和《2017年就业法案》(下称《税法》)要求美国股东对某些外国子公司赚取的“全球无形低税收入”(“GILTI”)缴纳最低税率。财务会计准则委员会工作人员问答专题740第5号.全球无形低税收入会计规定，一个实体可以作出会计政策选择，要么为预计将在未来几年冲销为GILTI的暂时性差异确认递延税款，要么为发生纳税当年这些项目产生的与GILTI相关的税收支出做准备。本公司已选择将GILTI由此产生的税收确认为税收发生期间的一项费用。
2018年7月10日，公司收购了100%的Machinio股票，价格为$19.9百万美元。根据收购会计法，公司记录了净递延税项负债#美元。0.7百万美元，主要包括从不良贷款和其他递延资产中获得的无形资产，并确认了#美元0.7从降低其估值免税额中获得的税收优惠。根据第382条的限制，收购的NOL总额为$1.41000万美元。
2021年11月1日，公司收购了100Bid4Assets，Inc.股票的%，价格为$42.71000万美元。根据收购会计法，公司记录了净递延税项负债#美元。3.8100万美元主要包括从NOL和其他递延资产中获得的无形资产。根据第382条的规定，受限制的NOL总额为$1.21000万美元。
由于公司打算将这些外国子公司的收益无限期地再投资于美国以外的地区，因此公司没有为外国子公司的未分配收益计提递延美国税项支出准备金。此类未分配海外收益的金额为$8.6截至2022年9月30日，为1.2亿美元。截至2022年9月30日和2021年，20.31000万美元和300万美元22.4分别有100万现金和现金等价物存放在海外，不能用于资助国内业务，而不会在遣返时纳税。
以下是未确认的税收优惠总额的对账表格(以千为单位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 10月1日期初余额 | | $ | 143 | | | $ | 123 | | | $ | 273 | |
| 根据与本年度相关的职位增加的 | | — | | | — | | | — | |
| 增加前几年的纳税状况 | | — | | | 20 | | | — | |
| 前几年的减税情况 | | — | | | — | | | (150) | |
| 聚落 | | — | | | — | | | — | |
| 9月30日的余额 | | $ | 143 | | | $ | 143 | | | $ | 123 | |
本公司适用与所得税不确定性有关的权威指引。ASC 740规定，如果根据技术上的是非曲直，通过审查，包括任何相关上诉或诉讼程序的解决，更有可能维持不确定的税收状况，则可确认不确定税收状况的好处。于2022年期间，本公司并无发现任何新的不确定税务状况。
本公司在所得税拨备中确认利息和罚款发生的期间。本公司及其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和地方司法管辖区以及外国司法管辖区(主要是加拿大和英国)提交所得税申报单。本公司在美国没有公开的所得税审查，2019年前的诉讼时效现已结束。但是，在2019财年之前产生的某些税收属性结转如果被利用，可能会在税务机关审查后进行调整。
11. 债务
于2022年2月10日，本公司与北卡罗来纳州富国银行订立信贷安排协议(信贷协议)。信贷协议条款规定循环贷款(信贷额度)最高本金总额为$25.01000万美元10.0为备用信用证提款1.8亿美元。信贷协议将于2024年3月31日结束，届时任何未偿还的余额都应立即到期。
信贷额度下任何提款的适用利率为浮动年利率，相当于每日简单担保隔夜融资利率(SOFR)加上以下范围的保证金1.25%至1.75%。利息按月支付。本公司按季度支付一笔未使用的承诺费(如信贷协议中的罚款)，相当于0.05信用额度上可用但未使用余额的每日金额的年利率。本公司还按季度支付信用证手续费(定义见信用证协议)，相当于1.25备用信用证每日可提取金额的%。在信贷额度下提取的任何利息，以及未使用的承诺费和信用证费用，都计入利息和其他收入，净额计入综合经营报表。
本公司可将信贷额度用于一般企业用途。信用额度下的任何借款的偿还应可由公司随时重新支取。
信贷协议包含某些金融和非金融限制性契约，其中包括要求维持利息、所得税、折旧和摊销前收益(EBITDA)的最低水平。信贷协议包含一些肯定和限制性的契约，包括对合并、合并和解散、投资和收购、债务和留置权以及股息和其他受限支付的限制。截至2022年9月30日，公司完全遵守信贷协议的条款和条件。
截至2022年9月30日止年度，本公司并无根据信贷协议提取任何款项。截至2022年9月30日，公司拥有不是信贷协议项下的未偿还借款。
于截至二零二二年九月三十日止年度内，本公司根据信贷协议产生的利息开支对合并财务报表。
12. 股权交易
股票薪酬激励计划
公司有多个激励计划，根据这些激励计划已发行股票期权、限制性股票单位(RSU)、限制性股票奖励(RSA)和现金结算的股票增值权(SARS)，包括修订后的第三次修订和重新修订的2006年综合长期激励计划，以及与公司收购Machinio有关的计划和私募发行。在截至2022年9月30日的年度内，公司股东批准了对长期投资协议的修订，将预留供发行的普通股数量从1美元增加到1美元。19.12000万美元至2000万美元20.31000万美元。因此，截至2022年9月30日，公司已预留的总金额为20.32000万股普通股，用于行使股票期权，授予RSU，以及根据这些计划授予RSA。归属RSU和授予RSA算作1.5X股按计划保留。截至2022年9月30日， 2.3万沙子普通股的剩余部分仍可供使用。
股票补偿费用
下表列出了股份薪酬费用的组成部分（单位：千）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股权分类奖项： | | |
| 股票期权 | | $ | 2,673 | | | $ | 3,117 | | | $ | 2,054 | |
| RSU和RSA | | 5,912 | | | 2,977 | | | 3,635 | |
| 负债分类奖励： | | | | | | |
| 非典 | | $ | (104) | | | $ | 853 | | | $ | (29) | |
| 股票补偿费用总额： | | $ | 8,481 | | | $ | 6,947 | | | $ | 5,660 | |
该公司负债分类股票补偿奖励的总负债为美元0.21000万美元和300万美元0.5 截至2022年9月30日和2021年9月30日，百万，当前部分为美元0.21000万美元和300万美元0.3分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
下表按综合经营报表中的项目列出了股份薪酬费用的组成部分（单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 按行项目分类的股票补偿 | | | | | |
| 技术和运营 | $ | 1,307 | | | $ | 1,016 | | | $ | 385 | |
| 销售和市场营销 | 2,148 | | | 1,541 | | | 1,502 | |
| 一般和行政 | 5,026 | | | 4,390 | | | 3,773 | |
| 股票补偿费用总额： | $ | 8,481 | | | $ | 6,947 | | | $ | 5,660 | |
以股份为基础的奖励活动
股票期权
下表列出了股票期权活动（总内在价值，单位为千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期权 | | 加权的-
平均值
行权价格 | | 加权的-
平均值
剩余
合同期限(年) | | 聚合内在价值 |
| 截至2021年9月30日未偿还 | | 2,844,285 | | | $ | 10.04 | | | 6.14 | | $ | 34,877 | |
| 授与 | | 281,657 | | | $ | 22.60 | | | | | $ | — | |
| 已锻炼 | | (316,964) | | | $ | 7.82 | | | | | $ | 3,817 | |
| 被没收 | | (31,924) | | | $ | 27.67 | | | | | $ | 150 | |
| 过期 | | (71,618) | | | $ | 34.37 | | | | | $ | 71 | |
| 截至2022年9月30日未偿还 | | 2,705,436 | | | $ | 10.76 | | | 5.58 | | $ | 18,397 | |
| 已归属并预计将于2022年9月30日归属 | | 2,645,436 | | | $ | 10.61 | | | 5.54 | | $ | 18,397 | |
| 自2022年9月30日起可行使 | | 1,961,900 | | | $ | 9.29 | | | 4.88 | | $ | 15,224 | |
中的743,536截至2022年9月30日尚未行使的股票期权， 582,441仅通过满足服务条件即可实施，并且 161,095可以成为练习通过满足服务和性能或市场条件来实现。
仅包含服务条件的股票期权通常在 一至四年并且到期了五至十年自授予之日起。股票补偿成本在整个服务期内按比例计算。截至2022年9月30日，有美元2.8 与仅包含服务条件的股票期权相关的未确认薪酬成本，预计将在加权平均期内确认 2.4好几年了。
截至2022年、2021年和2020年9月30日止年度，使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定股票期权公允价值所使用的假设范围如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股息率 | | — | | — | | — |
| 预期波动率 | | 57.0% - 62.2% | | 51.0% - 55.9% | | 46.5% - 51.0% |
| 无风险利率 | | 1.1% - 3.5% | | 0.4% - 0.8% | | 0.5% - 1.5% |
| 预期期限 | | 4.5- 7.4年份 | | 4.6 - 7.6年份 | | 4.6 - 7.4年份 |
截至2022年、2021年和2020年9月30日止年度授予的期权的加权平均授予日期公允价值为 $10.70, $4.81及$2.66，分别。2022年、2021年和2020年期间行使的期权的总内在价值为 $3.8万, $15.01000万美元和300万美元0.1 分别为百万。包含绩效条件的股票期权将在以下部分单独讨论。
RSU和RSA
下表列出了RSU和RSA活动（总公允价值单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU和RSA | | 加权的-
平均值
授予日期公允价值 | | 加权的-
平均值
剩余
合同期限(年) | | 合计公允价值 |
| 截至2021年9月30日未偿还 | | 917,381 | | | $ | 9.15 | | | 1.98 | | $ | 19,825 | |
| 授与 | | 845,419 | | | $ | 21.25 | | | | | $ | 17,961 | |
| 既得 | | (362,233) | | | $ | 9.39 | | | | | $ | 7,344 | |
| 被没收 | | (298,528) | | | $ | 8.02 | | | | | $ | 6,448 | |
| 截至2022年9月30日未偿还 | | 1,102,039 | | | $ | 18.66 | | | 2.94 | | $ | 17,919 | |
| 预计将于2022年9月30日归属 | | 959,349 | | | $ | 18.46 | | | 2.98 | | $ | 15,599 | |
截至2022年9月30日，优秀的RSU和RSA中， 647,674仅满足服务条件即可进行投资，并且 454,365可以通过满足服务和性能或市场条件来进行投资.
仅包含服务条件的RSU每年在以下期间按比例归属 一至四年.股票补偿成本在整个服务期内按比例计算。截至2022年9月30日，有美元8.3 与仅包含服务条件的RSU相关的百万未确认补偿成本，预计将在加权平均期内确认 2.9年包含绩效条件和市场条件的RSU和RSA将在下面的部分中单独讨论。
非典
下表列出了SAR奖励活动（总内在价值，单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非典 | | 加权的-
平均值
行权价格 | | 加权的-
平均值
剩余
合同期限(年) | | 聚合内在价值 |
| 截至2021年9月30日未偿还 | | 42,045 | | | $ | 6.11 | | | 1.25 | | $ | 652 | |
| | | | | | | | |
| 已锻炼 | | (13,645) | | | $ | 6.11 | | | | | $ | 170 | |
| 被没收 | | (4,250) | | | $ | 6.11 | | | | | $ | 58 | |
| 截至2022年9月30日未偿还 | | 24,150 | | | $ | 6.11 | | | 0.25 | | $ | 245 | |
| 已归属并预计将于2022年9月30日归属 | | 24,150 | | | $ | 6.11 | | | 0.25 | | $ | 245 | |
| 自2022年9月30日起可行使 | | 12,150 | | | $ | 6.11 | | | 0.25 | | $ | 123 | |
这个12,000截至2022年9月30日尚未行使的SAR仅通过满足服务条件即可行使。
截至2022年9月30日，约有美元0.1 与包含服务条件的SAR相关的未确认补偿成本，预计将在加权平均期内确认 0.25年该公司支付现金美元0.21000万，$0.41000万美元和300万美元0.6 分别以百万美元结算截至2022年、2021年和2020年9月30日止年度行使的SAR。
仅包含服务条件的未偿还SAR的公允价值使用Black-Scholes期权定价模型估计。 用于确定截至2022年、2021年和2020年9月30日未偿还SAR公允价值的假设范围如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股息率 | | — | | — | | — |
| 预期波动率 | | 71.7 | % | | 78.3 | % | | 55.0% - 68.8% |
| 无风险利率 | | 4.0 | % | | 0.1 | % | | 0.1% - 0.1% |
| 预期期限 | | 0.25 | | 1.25 | | 0.0-2.3年份 |
截至2022年、2021年和2020年9月30日，未偿还SARS的加权平均公允价值为9.82, $18.86、和$0.63分别为每个奖项。包含业绩状况和市场状况的非典型肺炎将在下一节分别讨论。
包含业绩和市场状况的股票奖励
包含业绩条件的股票奖励是在公司或其业务部门实现特定财务目标时授予的。归属通常在每个财政季度的第一天四年制奖励条款，从授予日期一周年后的第一个财政季度开始，基于公司或其业务部门过去12个月的业绩。当有可能实现业绩目标时，股票薪酬支出在派生服务期内按比例确认SE。如果公司确定不再有可能实现业绩目标，公司将不再记录费用，并冲销以前确认的所有费用。截至2022年9月30日，0.7与股票期权和RSU和RSA有关的未确认补偿成本，包含被认为可能达到的业绩条件，预计将在加权平均期间确认2.3好几年了。
包含市况的股票奖励是在公司股价实现特定涨幅后授予的。归属是在每个财政季度的第一天四年制奖励条款，从赠款日期一周年后的第一个财政季度开始，基于往绩20-公司股价的天数平均值。股票补偿成本是在奖励范围内的每个股票价格目标的派生服务期内按直线计算的。当股票价格目标在派生服务期之前实现时，公司会加速支出。对于股权分类奖励，如果股价目标(S)最终没有实现，本公司不冲销确认的费用，而对于负债分类奖励，发生此类情况时，本公司不冲销确认的费用。截至2022年9月30日，3.41.5亿与股票期权、RSU和SARS相关的未确认补偿成本，包含市场状况，预计将在加权平均期间确认2.1好几年了。
用蒙特卡罗模拟方法估计了包含市场条件的股票期权、RSU和SARS的公允价值。在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度内，用于确定这些奖励的公允价值的假设范围如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股息率 | | — | | — | | — |
| 预期波动率 | | 57.2% - 62.9% | | 51.6% - 54.6% | | 45.2% - 54.9% |
| 无风险利率 | | 1.1% - 1.5% | | 0.3% - 0.9% | | 0.1% - 1.7% |
| 预期持有期(剩余期限的百分比) | | 29.4% - 100.0% | | 31.7% - 100.0% | | 30.7% - 100.0% |
股份回购计划
根据董事会批准的股份回购计划，我们有权回购普通股的已发行和流通股。股票回购可以通过公开市场购买、私下协商的交易或其他方式，在管理层认为适当的时间和金额进行。回购股份的时间和实际数量将取决于各种因素，包括价格、公司和监管要求以及其他市场状况。回购计划可以随时终止或暂停，并将使用我们的可用现金提供资金。
该公司拥有不是截至2021年9月30日剩余股份回购授权。2021年12月6日，公司董事会批准了一项高达1美元的新股票回购计划20300万美元的公司股票截至2023年12月31日的普通股。公司回购1,159,066股票价格为$20.0在截至2022年3月31日的六个月内。
2022年5月13日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，金额最高可达$12截至2024年6月30日，我们的普通股流通股为1.2亿股。公司回购408,211股票价格为$5.4在截至2022年9月30日的年度内，根据2022年5月的回购计划。自2022年9月30日起，公司可能会额外回购美元6.62022年5月回购计划下的1.8亿股。2022年12月6日，公司董事会授权回购至多一笔额外的$8.4万截至2024年12月31日，公司普通股的流通股。
其他股份回购
与股票回购计划不同，我们的股票激励计划允许参与者通过交出等值于行使价格的普通股来行使股票期权。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的一年中，参与者自首23,839和82,612普通股中的普通股分别行使股票期权。以这种方式向本公司交出的任何股份将不能用于未来授予。
13. 公允价值计量
本公司按公允价值按公允价值经常性计量和记录所附合并财务报表中的某些资产和负债。财务会计准则委员会发布的权威指引为按公允价值计量的工具建立了公允价值等级，区分了基于市场数据的假设(可观察到的投入)和公司的假设(不可观察到的投入)。该层次结构由三个级别组成： | | | | | | | | |
| 第1级 | | 相同资产或负债的活跃市场报价； |
| 二级 | | 直接或间接可观察到的第1级投入以外的投入；以及 |
| 第三级 | | 使用公司制定的估计和假设制定的不可观察的投入，反映了市场参与者将使用的那些估计和假设。 |
现金和现金等价物。该公司有$22.0百万美元和美元40.0在2022年9月30日和2021年9月30日，分别有1.8亿货币市场基金被视为现金等价物。这些资产在2022年9月30日和2021年按公允价值计量，并在公允价值层次中被归类为1级资产。在本报告所述期间，不同级别之间没有转移。
或有对价。于截至2022年9月30日止年度内，由于收购Bid4Assets，本公司记录了或有对价的初步公允价值为$28.0截至收购日，其合并资产负债表上有2.5亿美元。或有对价是基于Bid4Assets在每个日历季度末衡量的往绩12个月EBITDA目标的实现情况，截至2022年12月31日的季度。这一对价的责任包括在应计费用和其他流动负债在合并资产负债表中。
本公司对收益对价公允价值的初步估计由蒙特卡罗估值方法提供信息，并根据合并协议的条款和条件考虑了潜在结果。根据ASC 820的规定，所使用的公允价值计量被归类为公允价值层次结构中的3级资产，公允价值计量和ASC 805，企业合并。公允价值计量中使用的重大不可观察的投入被归类于公允价值层次结构的第三级，包括盈利期间的经营估计结果、经营结果的波动性(费用构成范围为20%至55%)，贴现率(13%)。收益对价初步估值约为#美元。28.0截至收购日期，为1.2亿欧元。收益对价的公允价值将在每个日历季度结束时重新计量，直到2022年12月31日。
在截至2022年9月30日的一年中，公司使用第3级投入来确定公允价值的按公允价值计量的收益负债的变化如下(以千计)：
| | | | | | | | |
| | 或有对价 |
| 2021年9月30日的余额 | | $ | — | |
| 从企业收购中获利 | | 26,900 | |
| 测算期调整 | | 1,100 | |
| 支付已达到的赚取门槛 | | (3,500) | |
| 公允价值变动 | | (24,500) | |
| 2022年9月30日的余额 | | $ | — | |
于截至2022年9月30日止年度内，本公司录得计价期间调整数美元1.1根据收购生效日存在的事实和情况，初步收益对价为公允价值并相应增加商誉，与预期收益付款相关的贴现率相关。根据截至2022年3月31日的业绩，Bid4Assets实现了过去12个月的EBITDA门槛，导致3.5本公司向Bid4Assets的前股东支付了100万美元。
在截至2022年9月30日的12个月内，收益负债的公允价值减少了#美元。24.5百万美元，因此截至2022年9月30日没有确定公允价值的金额。这一减少是由于预计在截至2022年12月31日的收益期内完成的拍卖活动和交易减少，其中包括延长时间表，以推进允许在某些目标市场在线拍卖丧失抵押品赎回权的房地产的立法，以及其他特定客户在拍卖丧失抵押品赎回权房地产方面的延迟。这些变化是2021年11月1日收购日期之后发生的事件造成的，因此，当时既不知道也不可知。该等公允价值变动在综合经营报表收购收益的公允价值调整内记作收益。
其他信息。在评估其3级负债时，管理层对公允价值的估计是基于当时可获得的最佳信息，并可能纳入管理层自己关于市场需求的假设，这可能涉及一定程度的判断，同时考虑到内部和外部因素。
本公司未按公允价值计量的金融资产和负债包括现金、短期投资、应收账款和应付账款。本公司相信该等票据的账面值接近公允价值。
自.起2022年9月30日除与Bid4 Assets的初步购买相关的公允价值计量外，公司没有按公允价值在非经常性基础上计量的非金融工具。见注3-Bid4资产收购了解更多信息。截至2022年9月30日和2021年9月30日，该公司不是没有在非经常性基础上按公允价值计量的任何重大资产或负债。
14. 固定收益养老金计划
本公司于二零一二年七月收购的流动资金服务英国有限公司(GoIndustry)的若干雇员受亨利·布彻退休金及人寿保险计划(该计划)保障，该计划是一项合资格的固定收益退休金计划。该公司保证GoIndustry履行目前和未来向该计划付款的所有义务，最高金额为GB10 百万英镑。该计划于2002年1月1日不对新成员开放。
公司确认其退休后福利计划的资金状况，并对股东权益中的累计其他综合损失（扣除税后）进行相应的非现金调整。资金状况衡量为计划资产的公允价值与计划福利义务之间的差额。
净定期福利成本在以下时间内确认 利息和其他收入截至2022年、2021年和2020年9月30日止年度，合并经营报表中的净额包括以下组成部分： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (单位：千) |
| 利息成本 | | $ | 446 | | | $ | 438 | | | $ | 431 | |
| 计划资产的预期回报 | | (775) | | | (793) | | | (797) | |
| 摊销先前服务费用 | | 19 | | | 21 | | | 19 | |
| 已确认结算损失 | | 61 | | | — | | | — | |
| 定期净收益总额 | | $ | (249) | | | $ | (334) | | | $ | (347) | |
下表提供了截至2022年和2021年9月30日止年度与公司合格固定福利养老金计划相关的福利义务、计划资产和资金状况的对账： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 福利义务的变更 | | | | |
| 期初余额 | | $ | 26,955 | | | $ | 26,047 | |
| 利息成本 | | 446 | | | 438 | |
| 已支付的福利 | | (634) | | | (781) | |
| 精算损失/(收益) | | (7,613) | | | 152 | |
| 外币汇率变动 | | (5,825) | | | 1,099 | |
| 期末余额 | | $ | 13,329 | | | $ | 26,955 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 计划资产变动 | | | | |
| 按公允价值计算的期初余额 | | $ | 28,208 | | | $ | 26,771 | |
| 计划资产的实际回报率 | | (5,056) | | | 1,077 | |
| 已支付的福利 | | (634) | | | (781) | |
| 雇主的供款 | | 134 | | | — | |
| 规划安置点 | | (1,182) | | | — | |
| 外币汇率变动 | | (4,916) | | | 1,141 | |
| 按公允价值计算的期末余额 | | $ | 16,554 | | | $ | 28,208 | |
| 该计划的资金过剩状况 | | $ | 3,225 | | | $ | 1,253 | |
$的养老金资产3.2 百万计入合并资产负债表的其他长期资产。由于该计划不对新参与者开放，因此累积福利义务等于预计福利义务，即美元13.31000万美元和300万美元27.0 2022年9月30日和2021年9月30日分别为百万。
截至2022年9月30日止年度，公司向该计划的所有成员提供了提前和解要约。提前和解要约并未对综合财务报表造成重大影响。
截至2022年和2021年9月30日止年度，与公司合格固定福利养老金计划相关的其他全面（损失）收入中确认的金额（扣除税款）以及相关外币兑换调整如下表：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 年初累计其他综合（损失）收益 | | $ | (1,885) | | | $ | (1,971) | |
| 精算净收益(亏损) | | (328) | | | 170 | |
| 外币折算调整 | | 2,491 | | | (84) | |
| 年末累计其他综合亏损 | | $ | 278 | | | $ | (1,885) | |
该计划符合2004年英国养老金法案和2005年职业养老金计划法规法案的资助条款。公司近期不打算对该计划做出贡献。
精算假设
用于确定2022年和2021年9月30日福利义务以及确定当年净定期（福利）成本的精算假设如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| 确定净定期（福利）成本的折扣率 | | 2.00 | % | | 1.60 | % |
| 计划资产的预期回报 | | 4.82 | % | | 2.82 | % |
| 确定福利义务的贴现率 | | 5.50 | % | | 2.00 | % |
| 递延CPI挂钩福利的增长率 | | 3.40 | % | | 3.10 | % |
| 递延RPI挂钩福利的增长率 | | 3.80 | % | | 3.60 | % |
死亡率-105S2PxA死亡率表中男性和女性的百分比，根据2020年连续死亡调查预测模型和1.3年长期改善率%。
预计未来的福利支付
该公司的养老金计划预计在未来10年向参与者支付以下福利： | | | | | | | | |
| | | 养老金福利 |
| | | (单位：千) |
| 截至九月三十日止的一年， | | |
| 2022 | | $ | 610 | |
| 2023 | | 1,027 | |
| 2024 | | 849 | |
| 2025 | | 782 | |
| 2026 | | 810 | |
| 2027年至2032年 | | 4,398 | |
| 总计 | | $ | 8,476 | |
公允价值计量
计划受托人(“受托人”)制定的计划资产投资政策和战略力求最大限度地实现为计划确定的投资政策的主要目标的可能性，这些目标是：
•资金--确保使用包含适度审慎余地的假设为该计划提供充分资金。在精算估值显示出现赤字的情况下，将制定一项复苏计划，其中将考虑到雇主的财务契约；
•稳定性--在制定《计划》的投资战略时，适当考虑到所需缴款的可能水平和波动性；以及
•保安-确保该计划的偿债能力可望有所改善。受托人在决定该计划偿债能力的预期改善程度时，会考虑雇主契约的力度。
这些资产在股权证券、公司债券和多元化基金之间进行配置。资产不会重新平衡，但会定期检讨分配情况，以确保投资适合计划的情况。受托人持续审查投资政策，以确定是否有必要改变政策或资产分配目标。本公司已选择使用计划资产的投标值来计算定期收益净成本中的预期资产回报。截至2022年9月30日和2021年9月30日，这些资产包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| 股权证券 | | 21.6 | % | | 21.0 | % |
| 公司债券 | | 51.1 | % | | 53.0 | % |
| 多元化资金 | | 27.0 | % | | 26.0 | % |
| 现金 | | 0.3 | % | | — | % |
| 总计 | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
该计划总资产的预期长期回报率基于上述每个类别的预期回报，并根据每个类别的当前目标分配进行加权。受托人评估是否需要根据历史回报进行调整，以更准确地反映未来回报的预期。
公司必须提供与其退休后福利计划资产相关的某些公允价值披露，即使这些资产未包括在公司的合并资产负债表中。 下表按资产类别及其公允价值层级列出了公司合格固定福利养老金计划资产的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的余额 | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
| | | (单位：千) |
| 股权证券 | | $ | — | | | $ | 3,582 | | | $ | — | | | $ | 3,582 | |
| 公司债券 | | — | | | 8,462 | | | — | | | 8,462 | |
| 多元化资金 | | — | | | 4,467 | | | — | | | 4,467 | |
| 现金 | | 43 | | | — | | | — | | | 43 | |
| 总计 | | $ | 43 | | | $ | 16,511 | | | $ | — | | | $ | 16,554 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的余额 | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
| | | (单位：千) |
| 股权证券 | | $ | — | | | $ | 5,860 | | | $ | — | | | $ | 5,860 | |
| 公司债券 | | — | | | 14,878 | | | — | | | 14,878 | |
| 多元化资金 | | — | | | 7,279 | | | — | | | 7,279 | |
| 现金 | | 191 | | | — | | | — | | | 191 | |
| 总计 | | $ | 191 | | | $ | 28,017 | | | $ | — | | | $ | 28,208 | |
估值技术
该公司依赖于投资基金经理的定价意见来评估投资。基金经理使用独立的外部定价来源为标的证券定价。
15. 法律诉讼
本公司根据ASC 450“或有事项”为或有负债预留准备金，当其确定一项负债可能且可合理评估时。公司可能会不时卷入与正常业务过程中发生的索赔有关的诉讼。然而，除非另有注明，否则并无任何针对本公司的索偿或行动悬而未决或受到威胁，而根据本公司管理层的判断，该等索偿或行动如被裁定不利，将会对本公司造成重大不利影响。
前雇员的事务
2021年5月，公司前人力资源部副总裁总裁向马里兰州蒙哥马利县的联邦法院提起诉讼，指控公司因性别、种族和年龄而被错误解雇。双方当事人已经完成了本案的发现阶段。2022年4月4日，公司提出简易判决动议。截至本日，法院尚未对该动议作出裁决。该公司认为这一索赔没有法律依据，目前无法估计潜在的赔偿责任范围。该公司的雇佣责任保险公司CNA已接受这项索赔的投标。
2021年10月，公司前首席营销官向平等就业机会委员会(“平等就业机会委员会”)提出索赔，指控基于种族和年龄的错误解雇，公司对他进行了报复。该公司于2022年2月8日向平等就业机会委员会提交了立场声明。截至本文件发布之日，平等就业机会委员会尚未将其调查结果通知本公司。该公司认为这些索赔是没有根据的，目前无法估计潜在的赔偿责任范围。中央通讯社也接受了这些索赔的投标。
16. 细分市场信息
公司在以下方面提供经营业绩四可报告的细分市场：GovDeals、资本资产集团(CAG)、零售供应链集团(RSCG)、Machinio。对我们的可报告部门的描述如下：
•GovDeals可报告部分提供自我导向的服务解决方案，使地方和州政府实体(包括位于美国和加拿大的市、县和州机构)能够通过GovDeals和Bid4Assets市场出售剩余资产、残值资产和房地产资产(见注3-Bid4资产收购).
•RSCG可报告部分由市场组成，使位于美国和加拿大的公司能够出售多余的消费品和抢救消费品。RSCG还提供一整套服务，包括退货管理、资产追回和电子商务服务。这一细分市场使用的是Liquidation.com、Second dipity和AllSurplus市场。到2021财年第三季度末，RSCG运营着Liquidation.com直销市场，销售卡车数量的零售剩余。这些资产现在在Liquidation.com市场上出售。
•CAG可报告部门为卖家提供管理和自我指导的服务解决方案，并由使商业企业能够出售剩余和闲置资产的市场组成。CAG还提供一整套服务，包括盈余管理、资产估值、资产出售和营销。商业卖方资产遍布美洲、欧洲、澳大利亚、亚洲和非洲。该细分市场使用GoIndustry DoveBid和AllSurplus市场。
•Machinio可报告部门运营着一个全球搜索引擎平台，用于列出建筑、机床、运输、印刷和农业部门出售的二手设备。
我们还报告公司和其他公司的结果，包括抵销调整。
有关公司资源分配的决定由公司首席运营决策者(CODM)作出，他是公司的首席执行官，受董事会的监督。该公司根据CODM用来评估每个经营部门在特定时期的表现的内部业绩衡量标准，报告可报告的部门信息。在这项评估中，CODM使用分部毛利来评价每个分部的业绩。分部毛利的计算方法为总收入减去销售成本(不包括折旧和摊销)。
下表列出了该公司可报告部门的某些财务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
(单位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| GovDeals： | | | | | | |
| 采购收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 寄售和其他费用收入 | | 59,352 | | | 49,579 | | | 32,806 | |
| 总收入 | | 59,352 | | | 49,579 | | | 32,806 | |
| 分部毛利 | | 56,408 | | | 47,030 | | | 30,721 | |
| | | | | | | |
| RSCG： | | | | | | |
| 采购收入 | | 134,092 | | | 130,790 | | | 118,398 | |
| 寄售和其他费用收入 | | 32,007 | | | 28,016 | | | 18,093 | |
| 总收入 | | 166,100 | | | 158,806 | | | 136,491 | |
| 分部毛利 | | 63,704 | | | 64,564 | | | 49,727 | |
| | | | | | | |
| 空军总司令： | | | | | | |
| 采购收入 | | 17,179 | | | 15,361 | | | 9,182 | |
| 寄售和其他费用收入 | | 25,396 | | | 24,284 | | | 20,299 | |
| 总收入 | | 42,575 | | | 39,645 | | | 29,481 | |
| 分部毛利 | | 29,120 | | | 29,324 | | | 22,714 | |
| | | | | | | |
| 机械： | | | | | | |
| 采购收入 | | — | | | — | | | — | |
| 寄售和其他费用收入 | | 12,083 | | | 9,559 | | | 7,213 | |
| 总收入 | | 12,083 | | | 9,559 | | | 7,213 | |
| 分部毛利 | | 11,471 | | | 8,992 | | | 6,813 | |
| | | | | | | |
| 企业和其他，包括消除调整： | | | | | | |
| 采购收入 | | — | | | — | | | — | |
| 寄售和其他费用收入 | | (60) | | | (57) | | | (51) | |
| 总收入 | | (60) | | | (57) | | | (51) | |
| 分部毛利 | | (60) | | | (57) | | | (51) | |
| | | | | | | |
| 综合： | | | | | | |
| 采购收入 | | 151,271 | | | 146,151 | | | 127,580 | |
| 寄售和其他费用收入 | | 128,779 | | | 111,380 | | | 78,360 | |
| 总收入 | | 280,050 | | | 257,531 | | | 205,940 | |
| 部门毛利总额 | | 160,643 | | | 149,853 | | | 109,924 | |
下表将可报告分部中使用的分部毛利与公司综合业绩进行了对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
(单位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 对账： | | | | | | |
| 部门毛利总额 | | 160,643 | | | 149,853 | | | 109,924 | |
| 总运营费用 | | 113,238 | | | 122,685 | | | 113,821 | |
| 利息和其他收入，净额 | | (248) | | | (411) | | | (924) | |
| 所得税前收入(亏损) | | 47,653 | | | 27,579 | | | (2,973) | |
分部资产总额与综合金额对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
(单位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 政府优惠 | | $ | 237,697 | | | $ | 148,111 | |
| RSCG | | 99,430 | | | 84,971 | |
| CAG | | 96,393 | | | 94,884 | |
| Machinio | | 32,771 | | | 29,806 | |
| 企业和其他，包括消除调整 | | (178,188) | | | (102,196) | |
| 总资产： | | $ | 288,104 | | | $ | 255,576 | |
占合并收入很大一部分的国家/地区收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
(单位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美国 | | $ | 237,720 | | | $ | 214,162 | | | $ | 180,887 | |
| 世界其他地区 | | 42,330 | | | 43,369 | | | 25,053 | |
| 总收入 | | $ | 280,050 | | | $ | 257,531 | | | $ | 205,940 | |
按地理区域划分的长期资产总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 美国 | | $ | 18,867 | | | $ | 17,261 | |
| 世界其他地区 | | 227 | | | 373 | |
| 长期资产总额 | | $ | 19,094 | | | $ | 17,634 | |
CLARIDITY Services，Inc.
附表二-估值及合资格账目
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 余额为
起头
周期的 | | 荷电
（贷）给
费用 | | 减量 | | 余额为
末尾
期间 |
| 递延税务估值津贴（从净递延所得税资产中扣除） | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的年度 | | $ | 41,909 | | | (121) | | | — | | | $ | 41,788 | |
| 截至2021年9月30日的年度 | | 41,788 | | | (27,975) | | | — | | | 13,813 | |
| 截至二零二二年九月三十日止年度 | | $ | 13,813 | | | (1,554) | | | — | | | $ | 12,259 | |
| 可疑账款备抵（从应收账款中扣除） | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的年度 | | $ | 291 | | | 200 | | | (102) | | | $ | 389 | |
| 截至2021年9月30日的年度 | | 389 | | | 297 | | | (196) | | | 490 | |
| 截至二零二二年九月三十日止年度 | | $ | 490 | | | 136 | | | (177) | | | $ | 449 | |
| 库存备抵（从库存中扣除） | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的年度 | | $ | 331 | | | 328 | | | (359) | | | $ | 300 | |
| 截至2021年9月30日的年度 | | 300 | | | 174 | | | (300) | | | 174 | |
| 截至二零二二年九月三十日止年度 | | $ | 174 | | | 96 | | | (174) | | | $ | 96 | |
展品索引
| | | | | |
| |
| 证物编号： | 描述 |
| 2.1 | 本公司、Machinio公司、Machinio公司的股东和股东代表服务有限责任公司之间于2018年7月10日签署的股票购买协议，通过引用2018年8月2日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q表格季度报告的附件2.1而并入本文。 |
| 2.2 | 雅各布斯贸易有限责任公司和塔纳格收购有限责任公司之间签订的、日期为2015年9月22日的买卖协议，通过引用公司于2015年10月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件2.1并入本文。 |
| 2.3 | 雅各布斯贸易有限责任公司和塔纳格收购有限责任公司之间于2015年9月30日签订的买卖协议第一修正案。 |
| 2.4 | 协议和合并计划，日期为2021年11月1日，由公司、流动性服务RE Ventures，Inc.、Bid4Assets，Inc.(“Bid4Assets”)、美国B4A卖家代表有限责任公司和Bid4Assets的某些已发行股票持有人之间的协议和合并计划，通过参考2021年11月1日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件2.1并入本文。 |
| 3.1 | 第四次修订和重新注册的公司注册证书，通过参考2006年1月17日提交给美国证券交易委员会的公司S-1表格(注册号333-129656)注册说明书第2号修正案附件3.1并入本文。 |
| 3.2 | 修订和重新制定的章程，在此引用本公司于2022年8月5日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1。 |
| 4.1 | 于2006年2月21日向美国证券交易委员会备案的本公司普通股证书表格，参考本公司S-1表格(注册号：333-129656)注册书第5号修正案附件4.1并入本文。 |
| 4.2 | 证券说明 |
| 10.1 | 流动资金服务公司与富国银行全国协会签订并于2022年2月10日签订的信贷协议，在此引用本公司于2022年2月10日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1。 |
| 10.2# | 公司与威廉·P·安格里克三世于2016年6月13日签订的高管聘用协议，在此合并为参考2016年6月17日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.1。 |
| 10.3# | 公司与豪尔赫·A·塞拉亚之间于2015年7月20日签订的高管聘用协议，在此合并为参考2015年7月23日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.1。 |
| 10.4# | 本公司与约翰·P·道特之间于2019年11月5日签订的高管聘用协议，通过引用2019年12月10日提交给美国证券交易委员会的公司10-K表格年度报告的附件10.6而并入本文。 |
| 10.5# | 公司与Steven J.Weiskircher于2019年6月13日签订的高管聘用协议，通过引用2019年8月1日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告附件10.3并入本文。 |
| 10.6# | 公司与马克·A·谢弗之间于2016年7月13日签订的高管聘用协议，本文通过参考2016年7月13日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.1并入本文。 |
| 10.7# | 本公司与诺维莱特-默里公司之间于2020年10月1日签订的《高管聘用协议》，通过引用本公司于2020年12月8日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.6而并入本文。 |
| 10.8# | 本公司与Michael Lutz于2012年3月15日签订的《高管聘用协议》，作为对本公司于2019年12月10日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告附件10.8的参考。 |
| 10.8.1# | 公司与Michael Lutz之间于2016年1月18日签署的《高管聘用协议第二修正案》，通过引用2019年12月10日提交给美国证券交易委员会的公司10-K表格年度报告附件10.8.1而并入本文。 |
| 10.9# | 本公司与尼古拉斯·罗兹迪尔斯基签订了日期为2019年11月5日的高管聘用协议，该协议通过参考2019年12月10日提交给美国证券交易委员会的本公司10-K表格年度报告的附件10.9而并入本文。 |
| | | | | |
| 10.10# | 董事及高级管理人员赔偿协议表，参考2006年2月1日提交给美国证券交易委员会的本公司S-1表格(注册号：333-129656)注册说明书修正案第3号附件10.11并入本文。 |
| 10.11# | 流动性服务公司第三次修订和重新启动了2006年综合长期激励计划，该计划通过参考本公司于2020年1月28日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书附录A而并入。 |
| 10.11.1# | 2022年流动性服务公司修正案第三次修订和重新启动了2006年综合长期激励计划，该计划通过参考公司于2022年1月24日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书附录A而并入。 |
| 10.12# | Machinio Corp.2014年股票激励计划，在此引用公司S-8表格注册说明书的附件10.1，于2018年7月10日提交给美国证券交易委员会。 |
| 10.13# | 2019年12月10日向美国证券交易委员会备案的《基于时间的股票期权授予通知表》。 |
| 10.14# | 2019年12月10日向美国证券交易委员会备案的限时限售股授予通知表。 |
| 10.15# | 基于业绩的股票期权授予通知表，于2019年12月10日提交给美国证券交易委员会。 |
| 10.16# | 2019年12月10日向美国证券交易委员会备案的业绩限售股授予通知表。 |
| 10.17# | 流动性服务公司于2020年12月2日通过的年度激励计划，通过引用公司于2020年12月11日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.20并入本文。 |
| 16.1 | | 安永律师事务所的信，日期为2021年12月27日 |
| 21.1 | | 附属公司名单. |
| 23.1 | | Deloitte & Touche LLP的同意. |
| 23.2 | | 安永律师事务所同意。 |
| 24.1 | | 授权书(包括在签名页上)。 |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席执行官证书。 |
| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 |
| 32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节颁发首席执行官证书。 |
| 32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节颁发首席财务官证书。 |
| 101 | | 注册人以可扩展商业报告语言(XBRL)格式编制的截至2022年9月30日的10-K表格年度报告中的以下材料：(I)截至2022年9月30日和2021年9月30日的合并资产负债表，(Ii)截至2022年9月30日的三个年度的合并经营报表，(Iii)截至2022年9月30日的三个年度的综合全面收益(亏损)报表，(Iv)截至2022年9月30日的三个年度的股东权益合并报表，(五)截至2022年9月30日的三个年度的合并现金流量表和(六)合并财务报表附注。 |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
_______________________________________________________________________________
#B表示管理合同或补偿计划。
第16项：表格10-K摘要。
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2022年12月8日正式授权以下签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | | | | | | | |
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| | CLARIDITY Services，Inc. |
| | 发信人： | | /S/威廉·P·安格里克，III 威廉·P·安格里克，III 董事会主席 和首席执行官 |
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我们，以下签署的流动性服务公司的董事和高级管理人员，特此分别组成William P.Angrick，III，Jorge A.Celaya和Mark A.Shaffer，他们每个人都是我们真正和合法的律师，对他们拥有完全的权力，他们每个人都可以以我们的名义以下列身份代表我们签署提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的任何和所有修正案。
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2022年12月8日指定的身份签署。 | | | | | | | | |
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| 签名 | | 标题 |
| | | |
/S/威廉·P·安格里克，III
威廉·P·安格里克，III | | 董事会主席兼首席执行官(首席执行官) |
/s/ JORGE A. Celaya
豪尔赫·A·塞拉亚 | | 常务副总裁兼首席财务官(首席财务官、首席会计官) |
/s/菲利普A. Clough
菲利普·A·克劳夫 | | 董事 |
/s/凯瑟琳S. Dyer
凯瑟琳·S·戴尔 | | 董事 |
/s/乔治H.埃利斯
乔治·H·埃利斯 | | 董事 |
/s/ Patrick W.毛
帕特里克·W.毛 | | 董事 |
/s/ BEATRIZ V. INFANTE
比阿特丽斯·V·芬特 | | 董事 |
/s/爱德华·J·科洛齐斯基
爱德华·J·科洛季斯基 | | 董事 |
/s/ JAIME MATEUS-TIQUE
Jaime Mateus-tique | | 董事 |
