美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：20-F

☐根据1934年《证券交易法》第12(B)节或第(G)节的注册声明

或

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告

截至本财政年度止9月30日, 2022

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告

由_至 _的过渡期。

或

☐ 壳牌公司根据1934年《资产交易法》第13或15（d）节提交的报告

需要这份空壳公司报告的事件日期：

委托文件编号：001-41362

奥斯汀科技集团有限公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)

开曼群岛

(法团或组织的司法管辖权)

2号楼，101/201

科创路1号

栖霞区, 南京

江苏省，中国210046

(主要行政办公室地址)

陶玲

电话：+86(25) 58595234

2号楼，101/201

科创路1号

栖霞区, 南京

江苏省，中国210046

(姓名、电话、电子邮件和/或传真号码 和公司联系人地址)

根据该法第12(B)款登记或将登记的证券：

根据该法第12(G)节登记或将登记的证券：

无

(班级名称)

根据该法第15(D)款负有报告义务的证券：

无

(班级名称)

截至2023年2月14日， 发行人每种资本或普通股类别的已发行股份数量为： 14,006,250普通股，每股票面价值0.0001美元。

勾选标记表示注册人是否为《证券法》第405条规定的知名经验丰富的发行人。

是的，☐是这样的。不是  ☒

如果此报告是年度报告或过渡报告， 请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。

是的，☐是这样的。不是  ☒

用复选标记表示注册人 (1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内，注册人 一直遵守此类提交要求。

是*☒：不是☐

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是*☒：不是☐

用复选标记表示注册者 是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易所 法案》第12b-2条规则中的“大型加速申请者”、“加速申请者”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

如果新兴成长型公司根据美国公认会计原则编制其 财务报表，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人 是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性的评估，该报告是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

用复选标记表示注册人使用了哪种会计基础来编制本备案文件中包含的财务报表：

如果在回答前一个问题时勾选了“Other”(其他)，请用复选标记表示登记人选择遵循哪个财务报表项目：第17项☐ 第18项☐

如果这是一份年度报告，请勾选 标记注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是，不是。 ☒

如果证券是根据该法第(Br)12(B)节登记的，请用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误进行了更正。☐

用复选标记表示这些错误 更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐

奥斯汀科技集团有限公司。

表格20-F的年报

目录

某些条款和惯例

除非另有说明，否则在本年度报告中， 以下术语的含义如下：

我们的报告和职能货币是人民币。仅为方便读者，本年度报告包含按特定汇率将部分人民币金额折算为美元的内容。除本年度报告另有说明外，所有从人民币到美元的折算 均按2022年9月30日美联储公布的人民币兑1美元汇率计算。对于本年度报告中提及的人民币 金额可以或可以按此汇率兑换成美元，不作任何陈述。

我们的财政年度截止日期为9月30日。凡提及某一“财政年度”，即指截至该财政年度9月30日止的财政年度。我们经审计的 合并财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。

我们在本年度报告中从内部估计、调查和研究以及公开的信息、行业和一般出版物以及由第三方进行的研究、调查和研究中获得行业、市场和竞争地位数据，包括但不限于CINNO Research。本年度报告中使用的任何独立行业出版物都不是代表我们编写的。 行业出版物、研究、调查、研究和预测通常声明，它们包含的信息从被认为可靠的来源获得，但不保证此类信息的准确性和完整性。从这些来源获得的预测和其他前瞻性信息受到与本年度报告中其他前瞻性陈述相同的限制和不确定性，以及由于各种因素造成的风险，包括“项目3.关键信息--风险因素“这些因素和其他因素可能导致结果与这些预测和其他前瞻性信息中表达的结果大不相同。

我们拥有本年度报告中使用的对我们的业务非常重要的商标的专有权利，其中许多商标是根据适用的知识产权法律注册的 。仅为方便起见，本年度报告中提及的商标、服务标记和商品名称没有 ®、™和其他类似符号，但此类引用并不以任何方式表明，我们不会根据适用法律在最大程度上主张我们的权利或适用许可人对这些商标、服务标记和商品名称的权利。

本年度报告包含 其他公司的其他商标、服务标记和商号。据我们所知，本年度报告中出现的所有商标、服务标记和商号均为其各自所有者的财产。我们无意使用或展示其他公司的商标、服务标记或商标名，以暗示与任何其他人建立关系，或由任何其他人背书或赞助我们。

在此使用时，对“中国”或“中国”的法律法规的提及仅限于中国内地中国的法律法规，仅就本招股说明书而言，不包括台湾、香港和澳门。

前瞻性陈述

本年度报告包含代表我们对未来事件的信念、预测和预测的《1995年私人证券诉讼改革法》中的安全港条款所包含的“前瞻性陈述”。您可以通过“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“目标”、“ ”“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“很可能”、“潜在”、 “继续”或其他类似的表达方式来识别其中一些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们目前的预期和对未来事件的预测，我们认为这些事件可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略和财务 需求。这些前瞻性陈述包括与以下内容有关的陈述：

这些前瞻性声明会受到各种重大风险和不确定性的影响，包括那些我们无法控制的风险和不确定性。尽管我们相信我们在这些前瞻性陈述中表达的预期是合理的，但我们的预期稍后可能会被发现是不正确的。本年度报告中所作的前瞻性 陈述仅涉及截至本年度报告中所作陈述之日的事件或信息。除法律另有要求外，我们没有义务在作出陈述之日起或反映意外事件发生之日后，因新信息、未来事件或其他原因而对任何前瞻性陈述进行公开更新或修订。您应仔细阅读本年度报告和我们在此引用的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同，甚至比我们预期的更糟糕。我们通过这些警告性声明对我们所有的前瞻性声明进行限定。除法律要求外，我们不承担任何更新前瞻性陈述的义务。

本年度报告包含我们从各种中国政府和私人出版物获得的某些数据和信息，包括来自CINNO Research的行业数据和信息。 这些出版物中的统计数据还包括基于一些假设的预测。

此外，显示面板行业新的和快速变化的性质 导致与我们行业的增长前景或未来状况有关的任何预测或估计都存在重大不确定性。此外，如果市场数据背后的任何一个或多个假设后来被发现是不正确的，实际结果可能与基于这些假设的预测不同。您不应过度依赖这些前瞻性的 陈述。

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

项目2.报价统计数据和预期时间表

不适用。

项目3.关键信息

我们的控股公司结构

奥斯汀不是一家运营公司，而是一家开曼群岛控股公司，其业务主要由其位于中国的子公司进行。我们和我们的子公司 受制于复杂和不断变化的中国法律法规，面临各种法律和运营风险，以及与在中国开展业务有关的不确定性。例如，我们和我们在中国的子公司面临与离岸发行的监管审批、 反垄断监管行动以及对网络安全和数据隐私的监督相关的风险，以及上市公司会计监督委员会(美国)或PCAOB对我们的审计师缺乏检查，这可能会影响我们开展某些业务、接受外国投资或在美国或其他外汇上市和进行股票发行的能力。这些风险可能导致我们的业务和普通股价值发生重大不利变化，显著限制或完全阻碍我们继续向投资者提供证券的能力，或导致此类证券的价值大幅下降。有关在中国开展业务的风险的详细说明，请参阅以下条款中披露的风险第3项.关键信息-D.风险 因素-与中国做生意有关的风险.”

中国政府在监管我们的业务以及对中国发行人在海外进行的发行和外国投资的监管和控制方面的重大权力，可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力。 实施全行业法规，包括数据安全或反垄断相关法规，这种性质可能会导致此类证券的 价值大幅缩水。有关更多详细信息，请参阅“第3项.主要信息-D.风险因素-与在中国经商有关的风险 -中国政府对我们开展业务活动的方式具有重大影响 。中国政府还可能随时干预或影响我们的运营，这可能会导致我们的运营发生实质性变化，我们的普通股可能会贬值或变得一文不值.”

中国的法律制度产生的风险和不确定性，包括与法律执行和快速演变的规则以及中国的法规有关的风险和不确定性，可能会导致我们的运营和普通股价值发生重大不利变化。有关更多详细信息， 请参阅“第三项关键信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-中国法律、规则和法规的解释和执行存在不确定性 .”

我们的运营需要中国当局的许可

我们在中国的业务受中国法律法规管辖。于本年报日期，我们的中国附属公司已从中国政府当局取得对我们的控股公司及我们在中国的附属公司的业务运作具有重大意义的所需牌照及许可 。鉴于相关法律法规的解释和实施以及相关政府部门的执法实践存在不确定性，我们未来可能需要获得额外的许可证、许可证、备案或批准才能经营我们的业务。有关更详细的信息，请参阅第3项.关键信息-D.风险因素-与我们的业务有关的风险 -任何缺乏适用于我们业务的必要批准、许可证或许可，或者任何未能遵守适用的法律或法规 可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响 .”

中国政府当局颁布了与网络安全审查和海外上市有关的中国法律法规。根据于本年度报告日期生效的中国法律及法规 ，吾等或吾等中国子公司(I)毋须取得中国证监会或中国证监会的任何许可，(Ii)吾等须接受中国网信局或中国证监会进行的网络安全审查，或(Iii)吾等已收到任何中国当局要求吾等取得任何许可的通知， 就吾等先前向外国投资者发行证券而作出的每项通知。但是，在某些情况下，中国政府有关部门可能会对我们进行网络安全审查。有关更详细的信息，请参阅第3项.主要信息-D. 风险因素-与中国经商有关的风险-中国法律、法规和规章的解释和执行存在不确定性 ..”

与此同时，中国政府 最近表示有意对中国的发行人在海外和/或外国投资进行的发行施加更多监督和控制 。有关更详细的信息，请参阅第3项.关键信息-D.风险因素-与在中国经商有关的风险-根据中国法律，我们的离岸发行可能需要获得中国证监会或其他中国政府机构的批准并向其备案，如果需要，我们无法预测我们能否或在多长时间内能够获得此类批准或完成此类备案.”

《追究外国公司责任法案》

《控股外国公司问责法》或《HFCA法案》于2020年12月18日颁布。HFCA法案规定，如果美国证券交易委员会确定我们提交了由注册会计师事务所出具的 审计报告，而该审计报告从2021年开始连续三年未接受PCAOB的检查 ，美国证券交易委员会将禁止我们的普通股在美国的国家证券交易所或场外交易市场进行交易。

2021年12月2日，美国证券交易委员会通过了对其实施《HFCA法案》规则的最终修正案。这些最终规则确立了美国证券交易委员会将在以下方面遵循的程序：(I)确定注册人是否为“委员会确认的发行人”(美国证券交易委员会确认的注册人已提交年度报告，并提交由位于外国 司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告，且PCAOB因该司法管辖区当局采取的立场而无法进行全面检查或调查) 和(Ii)根据《反海外腐败法》，禁止连续三年作为委员会确认的发行人的发行人进行交易。美国证券交易委员会开始为2020年12月18日之后的财年确定发行人。委员会确定的发行人 必须遵守其确定的每一年的年度报告中的提交和披露要求。

截至本年度报告发布之日，我们尚未、也不希望被美国证券交易委员会根据《HFCA法案》确定身份。然而，PCAOB是否会继续对总部设在内地和香港的PCAOB注册会计师事务所中国进行彻底的检查和调查，这是不确定的，取决于我们和我们的审计师 控制之外的许多因素，包括中国当局的立场。

2021年12月16日， PCAOB发布裁定，由于中国当局在中国内地和香港注册的会计师事务所中国在该等司法管辖区的职位，PCAOB无法全面检查或调查PCAOB注册的会计师事务所 ，PCAOB 在其认定报告中包含了总部位于中国或香港的会计师事务所的名单。此列表不包括我们的审计师TPS Thayer，LLC。

2022年8月26日，PCAOB宣布与中国证监会和中国财政部签署《议定书声明》(以下简称《议定书声明》)。《议定书声明》的条款将允许PCAOB完全访问审计工作底稿和其他信息，以便它可以检查和调查在PCAOB注册的会计师事务所，总部设在中国内地和香港的中国。

2022年12月15日，PCAOB宣布，它已获得对总部位于内地中国和香港的注册会计师事务所 的全面检查和调查，并投票决定取消之前的2021年认定报告。我们目前的审计师，TPS塞耶有限责任公司作为在美国上市的公司的审计师和在PCAOB注册的公司，受美国法律的约束，PCAOB根据法律进行定期检查 以评估其是否符合适用的专业标准。尽管如上所述，未来，如果监管机构发生任何变更或中国监管机构采取任何步骤，不允许我们的审计师向PCAOB提供位于中国的审计文件以供检查或调查，投资者可能会被剥夺此类检查的好处。任何审计报告不是由审计师出具的， 没有经过PCAOB的全面检查，或者PCAOB对中国进行的审计工作缺乏检查，使PCAOB无法定期评估我们的审计师的审计及其质量控制程序，可能会导致我们的财务 报表和披露的充分和准确缺乏保证，然后这种缺乏检查可能导致我们的证券从 证券交易所退市。请参阅“第三项关键信息-D.风险因素-与中国做生意有关的风险 -如果上市公司会计监督委员会无法检查我们的审计师，我们的普通股可能会根据《外国公司问责法》被摘牌 。我们的普通股退市或面临退市威胁，可能会对您的投资价值产生重大不利影响。此外，2021年6月22日，美国参议院通过了《加快外国公司问责法案》，该法案如果获得通过，将修改《美国证券交易委员会法案》，要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易，前提是其审计师连续两年而不是三年没有接受美国上市公司会计准则委员会的检查”.

预计未来PCAOB将继续要求对总部设在内地和香港的会计师事务所中国进行全面的检查和调查，并表示已计划在2023年初及以后恢复定期检查。根据HFCA法案，PCAOB必须每年确定其是否有能力全面检查和调查设在内地、中国和香港的会计师事务所。成为“佣金指定发行人”的可能性和退市风险可能继续对我们证券的交易价格产生不利影响。如果PCAOB因中国内地或香港的任何当局的立场而再次遇到在内地中国或香港进行检查和调查的障碍，PCAOB将在适当的时候根据HFCAA做出决定。

现金和资产在我们组织中的流动

奥斯汀是一家控股公司，没有自己的业务。我们通过我们在中国的子公司开展业务。因此，虽然我们有其他方式获得控股公司层面的融资，但奥斯汀向股东支付股息以及偿还其可能产生的任何债务的能力可能取决于我们中国子公司支付的股息。如果我们的任何中国附属公司日后自行产生债务 ，监管该等债务的工具可能会限制我们的中国附属公司向奥斯汀支付股息的能力。此外，我们的中国子公司只能从其留存收益(如有)中向奥斯汀支付股息，这是根据中国会计准则和法规 确定的。此外，我们的中国子公司被要求拨付某些法定储备基金，或可能拨付某些可自由支配的基金，这些资金不能作为现金股息分配，除非公司发生有偿付能力的清算。有关更多详细信息，请参阅“项目5.经营和财务回顾及展望--B.流动性和资本资源--控股公司结构.”

根据中国法律和法规，我们的中国子公司在支付股息或以其他方式将其任何净资产转移给我们方面受到 某些限制。外商独资企业从中国汇出股息，也要经过国家外汇管理局指定的银行审核。受限制的金额包括我们中国附属公司的实收资本及法定储备金，于2020年、2021年及2022年9月30日分别为11,149,097美元、11,889,822美元及24,752,533美元。

此外，从我们的中国子公司向中国以外的实体进行的现金转移 受中国政府货币兑换管制。如果我们业务中的现金 位于中国或中国实体，则由于政府当局对我们或我们的中国子公司将现金转移到中国境外的能力施加的限制和限制，该等现金可能无法用于中国境外的运营或其他用途。外币供应短缺可能会暂时推迟我们中国子公司向我们支付股息或其他款项的能力，或以其他方式履行其外币债务的能力。 有鉴于此，如果我们的业务现金由中国持有或由中国实体持有，则该等现金可能无法用于资助 业务或用于中国境外的其他用途。有关我们在中国的业务资金流的风险，请参阅“第3项。 关键信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-我们依靠子公司支付的股息和其他股权分配来为离岸现金和融资需求提供资金，以及我们中国子公司将现金转出中国和/或汇款支付股息的能力受到任何限制，都可能限制我们获得这些实体运营产生的现金的能力 “和”-中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的监管，以及政府对货币兑换的控制，可能会推迟我们使用首次公开募股和未来融资的收益向我们的中国子公司提供贷款或额外出资，这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力产生实质性的不利影响.”

根据中国法律，奥斯汀 只能通过出资或贷款向我们的中国子公司提供资金，但须满足适用的政府 注册和批准要求。截至本年度报告日期，奥斯汀与我们的子公司之间没有现金流。

资金在我们的中国子公司之间转移 用于营运资金用途，主要是在我们的主要运营子公司江苏奥斯汀与其子公司之间。下表 汇总了江苏奥斯汀与其子公司之间的分配和转移的营运资金：

公司之间的资金调拨适用《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》(2020年修订，《关于民间借贷案件的规定》)，于2020年8月20日起施行，规范自然人、法人和非法人组织之间的融资活动。《关于民间借贷案件的规定》规定，民间借贷合同无效：(一)贷款人骗取金融机构贷款转贷；(二)贷款人向其他营利法人转借资金，向其工作人员募集资金，非法吸收公众存款；(三)未依法取得借贷资格的贷款人以营利为目的向社会不特定对象放贷；(四)出借人知道或者应当知道借款人有意将借款用于违法犯罪目的的，出借人将资金 借给借款人的；(五)出借行为违反公共秩序和良好道德的；或者(六)出借人违反法律、行政法规的强制性规定的。根据我们的中国法律顾问King&Wood Mallesons的建议，《关于私人借贷案件的规定》 并不禁止使用一家子公司产生的现金为另一家子公司的运营提供资金。我们没有接到任何其他限制我们的中国子公司在子公司之间转移现金的能力的通知。看见“第 项4.公司信息-B.业务概述-法规-与私人借贷有关的法规。” 

我们的控股子公司江苏奥斯汀一直坚持现金管理政策，规定了江苏奥斯汀与其子公司之间现金转移的目的、金额和程序。向江苏奥斯汀子公司转移的现金少于500万元人民币(78万美元)，必须向江苏奥斯汀财务部门和相关中国子公司的首席执行官报告和审查，并必须得到江苏奥斯汀首席财务官和董事长的批准。现金转让超过500万元人民币(78万美元)但不超过2000万元人民币(310万美元)，且不超过江苏奥斯汀合并总资产的50%，必须经江苏奥斯汀董事会批准。超过2000万元人民币(310万美元)的现金转移，或超过江苏奥斯汀合并总资产50%的现金转移，必须得到江苏奥斯汀股东的批准。江苏奥斯汀对其所有子公司的现金转移进行定期审查和管理，并向风险管理部和董事会报告。

3.A. [已保留]

3.b.资本化和负债

不适用。

3.C.提出和使用收益的理由

不适用。

3.风险因素

投资我们的普通股具有很高的投机性，涉及很大程度的风险。在决定投资我们的普通股之前，您应仔细考虑以下风险以及本年度报告中包含的所有其他信息，包括“前瞻性陈述”和“第 5项.经营和财务回顾及展望”中讨论的事项。奥斯汀是一家控股公司，其大部分业务都在中国，并且在许多方面受到与美国不同的法律和监管环境的约束。以下讨论的风险可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流、支付股息的能力以及我们普通股的交易价格产生重大不利影响。其他我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性也可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流和支付股息的能力产生重大和不利影响，您可能会损失全部或部分投资。

这些风险并不是包罗万象的。我们可能面临其他风险，这些风险是我们目前未知的或我们认为在本年度报告发布之日不重要的。已知和未知的风险和不确定性可能会通过我们在中国的子公司对我们的业务运营产生重大影响和损害。

风险因素摘要

我们的业务面临许多风险， 在标题为“风险因素”和其他地方的年度报告。下面列出的主要风险和您应该考虑的其他风险 在标题为“风险因素”，你应该完整地阅读它。

在中国做生意的相关风险

我们还面临与在中国开展业务有关的风险和不确定性，包括但不限于：

与我们的商业和工业有关的风险:

与我们的业务和行业相关的风险和不确定性包括但不限于：

与我们普通股所有权相关的风险

除上述 风险和不确定性外，我们还面临与普通股相关的风险，包括但不限于以下风险：

在中国做生意的相关风险

中国政府的政治和经济政策 或中美关系的变化可能会对我们的业务、财务 状况和经营业绩产生重大不利影响，并可能导致我们无法维持增长和扩张战略。

我们的绝大部分业务 均在中国进行，我们的大部分收入均来自中国。因此，我们的财务状况和经营业绩 在很大程度上受到中国经济、政治和法律发展或中国与美国或其他政府之间的政府关系变化的影响。美国和 中国在贸易政策、条约、政府法规和关税方面的未来关系存在重大不确定性。

中国经济在许多方面与 大多数发达国家的经济不同，包括政府参与程度、发展水平、增长率、外汇控制和资源分配。虽然中国政府已实施措施，强调利用市场力量进行经济改革，减少国有生产性资产，并在企业中建立更好的公司治理，但中国的大部分生产性资产仍然由政府拥有。此外，中国政府 继续透过实施产业政策，在规管行业发展方面发挥重要作用。中国政府还通过分配资源、控制外币债务的支付、 制定货币政策、监管金融服务和机构以及向特定行业或公司提供优惠待遇， 对中国的经济增长进行重大控制。

虽然中国经济在过去四十年中取得了显著的 增长，但无论是在地理上还是在经济的各个部门之间，增长都是不平衡的。中国政府 已实施多项措施以鼓励经济增长及引导资源配置。其中部分措施可能有利于 整体中国经济，但也可能对我们产生负面影响。我们的财务状况和经营业绩可能会受到政府对资本投资的控制或适用于我们的税收法规变化的重大 不利影响。此外， 中国政府过去已实施若干措施，包括加息，以控制经济增长步伐。 这些措施可能导致经济活动减少。

2021年7月，中国政府为总部位于中国的公司在中国境外融资提供了新的指导意见，包括通过VIE安排。鉴于这些发展，美国证券交易委员会对寻求在美国证券交易委员会登记证券的中国公司实施了更严格的信息披露要求。由于我们的所有业务基本上都设在中国，未来中国、美国或其他任何限制中国公司融资或其他活动的规章制度都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。如果从国内或国际投资的角度来看，中国的商业环境 恶化，或者中国与美国或其他政府的关系恶化，中国政府可能会干预我们的运营和我们在中国和美国的业务， 以及我们普通股的市场价格也可能受到不利影响。

中国法律、法规及规例的诠释及执行存在不确定性。

我们几乎所有的业务都是在中国进行的，受中国法律、规则和法规的管辖。我们的中国子公司受适用于外资投资中国的法律、规则和法规的约束。中华人民共和国法律制度是以成文法规为基础的民法制度。与普通法制度不同，以前的法院判决可供参考，但其先例价值有限。

1979年，中华人民共和国政府开始颁布全面管理经济事务的法律、法规和规章体系。四十年来立法的总体效果大大加强了对中国各种形式的外商投资的保护。然而，中国 还没有形成一个完全完整的法律体系，最近颁布的法律、规章制度可能不足以涵盖中国经济活动的方方面面 ，或者可能受到中国监管机构的重大解释。特别是，由于这些法律、规则和法规是相对较新的，并且由于公布的决定数量有限且此类决定不具约束力，而且法律、规则和法规通常赋予相关监管机构很大的自由裁量权来执行它们，因此这些法律、规则和法规的解释和执行涉及不确定性，可能不一致 和不可预测。此外，中国的法律制度在一定程度上基于政府政策和内部规则，其中一些没有及时公布或根本没有公布，可能具有追溯效力。因此，在违规发生之前，我们可能不会意识到我们违反了这些 政策和规则。

中国案的任何行政和法院诉讼都可能旷日持久，导致巨额成本和资源分流以及管理层的注意力转移。由于中国行政和法院当局在解释和执行法定和合同条款方面拥有很大的自由裁量权， 评估行政和法院诉讼的结果以及我们享有的法律保护水平可能比在更发达的法律体系中更难。 这些不确定性可能会阻碍我们执行我们已签订的合同的能力，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利影响。

近日，中央办公厅、国务院办公厅联合印发了《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》，并于2021年7月6日向社会公布。意见强调，要加强对非法证券活动的管理，要加强对中国企业境外上市的监管。将采取推进相关监管制度建设等有效措施，应对中国概念境外上市公司的风险和事件，以及网络安全和数据隐私保护要求 等事项。该意见仍不清楚中国有关政府部门将如何解释、修订和实施该法律，但该意见和即将颁布的任何相关实施规则可能会使我们在未来受到合规要求的约束 。

2021年7月10日，中国领导的网信办发布了《网络安全审查办法》修订征求意见稿，其中要求，除“关键信息基础设施运营者”外，任何控制不少于100万用户个人信息的“数据处理者”寻求在外国证券交易所上市也应接受网络安全审查，并进一步阐述了评估相关活动的国家安全风险时应考虑的因素。

2021年11月14日，中国所在网信办发布《网络数据安全条例(征求意见稿)》，公开征求意见，截止日期为2021年12月13日。《网络数据安全条例》草案规定，数据处理者是指自主决定数据处理目的和方式的个人或组织。处理百万以上用户个人数据的数据处理商 拟在境外上市的，应当申请网络安全审查。此外，处理重要数据或在境外上市的数据处理商应自行或委托数据安全服务机构进行年度数据安全评估，并应于每年1月31日前将前一年度的数据安全评估报告报送当地网络空间事务管理部门。2021年12月28日，《网络安全审查办法(2021年版)》出台，并于2022年2月15日起施行，其中规定，任何控制100万以上 用户个人信息的网络平台经营者寻求在外国证券交易所上市的，也应接受网络安全审查。根据我们的中国法律顾问King &Wood Mallesons的建议，我们不属于上述“关键信息基础设施运营商”或“数据处理器” 之列。本公司透过江苏奥斯汀及其附属公司为中国的显示模组及偏光片供应商，设计、开发及制造液晶显示模组，而本公司及其附属公司并无从事个人信息保护法所界定的 资料活动，包括但不限于收集、储存、使用、处理、传输、 提供、发布及删除资料。此外，本公司及其子公司均不是《中华人民共和国网络安全法》和《关键信息基础设施安全保护办法》所界定的任何“关键信息基础设施”的运营商。然而，最近通过了《网络安全审查办法(2021年版)》，《网络互联网数据保护条例草案(征求意见稿)》正在制定中，意见仍不清楚将如何解读， 由中国政府有关部门修订和实施。

最终的 措施何时发布和生效，如何制定、解释或实施，以及是否会影响我们，仍存在不确定性。如果我们 无意中得出结论，网络安全审查办法（2021年版）不适用于我们，或适用的法律、法规、 或解释发生变化，未来确定《网络安全审查办法》（2021版）适用于我们，我们在进行数据处理活动时可能会受到审查，并可能在满足其要求方面面临挑战， 并对我们的内部政策和做法进行必要的更改。我们可能因遵守《网络安全审查办法（2021年版）》而产生重大成本，这可能导致我们的业务运营和财务状况发生重大不利变化。如果我们无法完全遵守《网络安全审查办法（2021年版）》，我们向 投资者发售或继续发售证券的能力可能会受到显著限制或完全阻碍，我们的证券可能会大幅贬值或变得一文不值。

2021年12月24日，国务院发布了《国务院关于境内公司境外证券发行上市管理规定的征求意见稿》，中国证监会发布了《境内公司境外证券发行上市备案管理办法草案》或《管理办法草案》，征求意见稿。如果通过，今后可能会对我们提出额外的合规要求。见“-根据中国法律，我们的离岸发行可能需要获得中国证监会或其他中国政府机构的批准并向其备案，如果需要，我们无法预测我们能否或在多长时间内能够获得此类批准或完成此类备案。”

因此，目前仍不确定中国政府 机构将如何监管海外上市，以及我们是否需要获得任何特定的监管批准。此外， 如果中国证监会或其他监管机构随后颁布新的规则或解释，要求我们就任何后续 发行获得其批准，我们可能无法获得此类批准，这可能会严重限制或完全阻碍我们向投资者发行或继续 发行证券的能力。

此外，中国政府当局可能 加强对海外发行及╱或外国投资于我们等中国发行人的监管及控制。 中国政府机关采取的此类行动可能会随时干预或影响我们的运营，而这是我们无法控制的。 因此，任何此类行动都可能对我们的运营产生不利影响，并严重限制或阻碍我们向您提供或继续提供 证券的能力，并降低此类证券的价值。

不考虑法律的执行 以及中国的规则和法规可能在几乎没有提前通知的情况下迅速变化的事实，以及中国政府 可能随时干预或影响我们的运营，或可能对海外进行的发行和/或对中国发行人的外国投资 施加更多控制的风险，可能导致我们的运营发生重大变化，财务业绩和/或我们普通股的价值 或损害我们筹集资金的能力。

中国政府对我们开展业务活动的方式具有重大影响。中国政府也可能在任何时候干预或影响我们的业务，这可能导致我们的业务发生重大变化，我们的普通股可能会贬值或变得一文不值。

我们目前在美国交易所上市不需要获得中国当局的批准 ，但是，如果我们的控股公司或我们的任何中国子公司将来需要获得批准，但中国当局拒绝批准我们在美国交易所上市，我们将无法继续 在美国交易所上市，继续向投资者提供证券，或对投资者利益造成重大影响，并导致本公司普通股价格大幅 贬值。

中国政府已经并将继续通过监管和国有制对中国经济的几乎每一个部门进行实质性控制。我们在中国的经营能力可能会因其法律法规的变化而受到损害，包括与税收、环境法规、土地使用权、财产和其他事项有关的法律法规。这些司法管辖区的中央或地方政府可能会实施新的、更严格的法规或对现有法规的解释，这将需要我们方面支付额外的费用和努力，以确保我们遵守此类法规或解释。因此，政府未来的行动，包括决定不继续支持最近的经济改革和回归更集中的计划经济或在执行经济政策时的地区或地方差异，可能会对中国或其特定地区的经济状况产生重大影响，并可能要求我们 剥离我们在中国业务中的任何权益。

例如，中国网络安全监管机构 于2021年7月2日宣布已对滴滴(纽约证券交易所代码：DIDI)展开调查，并在两天后下令将该公司的应用程序从智能手机应用商店下架。同样，在我们运营的地区，我们的业务部门可能会受到各种政府和监管干预 。我们可能会受到各种政治和监管实体的监管，包括各种地方和市政机构以及政府分支机构。我们可能会增加遵守现有和新通过的法律法规所需的成本，或对任何不遵守的行为进行处罚。

此外，我们还不确定我们未来何时以及是否需要获得中国政府的许可才能在美国交易所上市，即使获得了这种许可 ，它是否会被拒绝或撤销。虽然我们目前无需获得任何中国联邦或地方政府的许可即可获得此类许可，也未收到在美国交易所上市的任何拒绝，但我们的业务可能会受到与我们的业务或行业相关的现有或未来法律法规的直接或间接不利影响。 中国政府最近表示有意的声明，中国政府可能会采取行动，对在海外和/或外国投资中国的发行人进行的发行施加更多监督和控制，这可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力，并导致我们的证券价值大幅缩水或变得一文不值。

根据中国法律，我们的离岸发行可能需要获得中国证监会或其他中国政府机构的批准和备案，如果需要，我们无法预测我们能否或在多长时间内能够获得此类批准或完成此类备案。

2006年由六家中国监管机构通过并于2009年修订的《境外投资者并购境内企业条例》或《并购规则》要求，通过收购中国境内公司和由中国个人或实体控制的为上市目的而成立的海外特殊目的载体在海外证券交易所上市和交易之前，必须获得中国证监会的批准。这些规定的解释和适用仍不清楚，我们的离岸发行最终可能需要获得中国证监会的批准。如果需要中国证监会的批准，我们是否可以 或者我们需要多长时间才能获得批准是不确定的，即使我们获得了中国证监会的批准，批准也可能被撤销。如果我们的任何离岸发行未能或延迟获得中国证监会的批准，或者我们获得的此类批准被撤销，我们将受到中国证监会或其他中国监管机构实施的制裁，其中可能包括对我们在中国的业务进行罚款和 处罚，限制或限制我们在中国境外分红的能力，以及可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的其他形式的 制裁。

2021年7月6日，中国政府有关部门发布了《关于依法从严审查非法证券活动的意见》。意见强调，要加强对证券违法行为的管理和对中国公司境外上市的监管，完善数据安全、跨境数据传输、保密信息管理等相关法律法规，并规定修订《关于加强证券境外发行上市保密和档案管理的规定》，提出要采取推进相关监管制度建设等有效措施，应对中国境外上市公司面临的风险和事件。作为后续，2021年12月24日，国务院发布了规定草案，中国证监会发布了《管理办法草案》征求意见稿。

《规定(草案)》和《管理办法(草案)》建议建立以备案为基础的新制度，以规范境内公司的境外发行和上市。根据《规定(草案)》和《管理办法(草案)》的规定，境内公司在境外直接或间接上市，应当向中国证监会备案。具体而言，对间接发行上市的审核确定将以实质重于形式进行，发行人满足以下条件的，应视为境内公司境外间接发行上市：(1)境内企业最近一个会计年度的毛利、总资产或净资产达到发行人该年度经审计的合并财务报表中相关项目的50%以上；以及(Ii)负责业务经营管理的高级管理人员 主要为中国公民或通常居住在中国，且主要业务地点在中国或在中国开展业务。根据《管理办法(草案)》，发行人或其关联境内公司应视情况向中国证监会报送首次公开发行、增发及其他等值发行活动 。其中，发行人应当在首次提交上市申请后三个工作日内提交首次公开发行和上市备案文件，并在后续发行完成后三个工作日内提交后续发行备案文件。不遵守备案要求的，将对相关境内公司处以警告、人民币1,000,000元至人民币10,000,000元以下的罚款、停业、吊销营业执照和经营许可证，以及对控股股东和其他负责人处以罚款。《管理办法(草案)》还明确了境内企业境外上市的监管红线。有关规定草案和管理办法草案的更多详情，请参阅“第9.4项公司信息-B.业务概述-法规-境外上市和并购相关法规.”

截至本年度报告之日，《规定草案》和《管理办法草案》仅公开征求意见。条款草案和管理办法草案是否会进一步修订、修订或更新存在不确定性。 条款草案和管理办法草案的制定时间表和最终内容存在重大不确定性。由于中国证监会今后可能制定并发布备案指引，管理办法草案未对备案文件的内容和形式做出详细要求。在其官方网站上发布的问答中，中国证监会官员表示，拟议的新备案要求将从新公司和寻求开展后续融资等活动的现有公司开始。对于现有公司的备案，监管机构将给予足够的过渡期 并另行安排。鉴于现阶段围绕中国证监会最新备案要求的大量不确定性，我们 无法向您保证，我们将能够及时完成备案并完全遵守相关新规则，如果真的如此 。

2021年12月28日，民航委、发改委、工信部等部门联合发布了《网络安全审查办法》，并于2022年2月15日起施行。《审查办法》取代了2020年4月13日公布的旧版本 。根据审查办法，其中包括：(I)网络安全审查申请应由持有100万以上用户个人信息的网络平台运营商的发行人在申请在外国证券交易所上市 之前提出；以及(Ii)中国政府有关部门如认定发行人的网络产品或服务或数据处理活动影响或可能影响国家安全，可启动网络安全审查 。基于(I)《审查办法》于最近颁布，(Ii)《审查办法》规定的网络平台经营者的确切范围尚不清楚，以及(Iii)《审查办法》的解读和应用存在重大不确定性，因此不能保证我们将被要求为我们的离岸产品申请此类网络安全审查 。未能完成网络安全审查可能会导致行政处罚，包括罚款、关闭我们的业务、吊销必要的许可证，以及声誉损害或针对我们的法律诉讼或行动，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。截至本年度报告之日，我们尚未参与CAC在此基础上对网络安全审查进行的任何正式调查。

此外，我们不能向您保证未来颁布的任何新规则或条例不会对我们施加额外要求 。如果未来确定我们的离岸发行需要中国证监会或其他监管机构或其他程序的批准和备案，包括根据修订后的《网络安全审查办法》和 网络数据安全管理条例草案进行的网络安全审查，我们是否可以或需要多长时间才能获得此类批准或完成此类备案程序是不确定的，任何此类批准或备案都可能被撤销或拒绝。如果我们未能获得或延迟获得或推迟我们离岸发行的此类批准或完成此类备案程序，或者如果我们获得了任何此类批准或备案 ，我们将受到中国证监会或其他中国监管机构的制裁，因为我们的离岸发行未能寻求中国证监会的批准或 备案或其他政府授权。这些监管机构可能会对我们在中国的业务处以罚款和处罚，限制我们在中国以外的分红能力，限制我们在中国的经营特权，推迟或限制将我们的离岸发行所得资金汇回中国，或采取其他可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景以及我们上市证券的交易价格产生重大不利影响的行动。中国证监会或其他中国监管机构也可能采取行动，要求或建议我们在交收和交割所发行的股票之前停止我们的离岸发行。因此，如果投资者在预期结算和交割之前从事市场交易或其他活动，他们这样做的风险是结算和交割可能不会发生。此外，如果中国证监会或其他监管机构后来颁布新的规则或解释，要求我们获得他们的批准或完成我们之前的离岸发行所需的 备案或其他监管程序，如果建立了获得此类豁免的程序，我们可能无法获得此类批准的豁免 。有关审批要求的任何不确定性或负面宣传都可能对我们的业务、前景、财务状况、声誉和我们 上市证券的交易价格产生重大不利影响。

您可能在履行法律程序、执行外国判决或根据外国法律在中国起诉年报中点名的我们或我们的管理层 方面遇到困难。

我们是根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司，我们几乎所有的业务都在中国进行，我们的几乎所有资产都位于中国。此外，本公司所有高级管理人员大部分时间居住在中国公司内，并为中国公民。 因此，我们的股东可能难以向我们或中国公司内部人士送达法律程序文件。此外，中国没有与开曼群岛和其他许多国家和地区签订相互承认和执行法院判决的条约。因此，在中国看来，承认和执行这些非中国司法管辖区法院关于不受有约束力的仲裁规定约束的任何事项的判决可能是困难的或不可能的。

在美国常见的股东索赔，包括证券法集体诉讼和欺诈索赔，在中国通常从法律或实际角度都很难追究 。例如，在中国，获取股东调查所需的信息或中国以外的诉讼或其他有关外国实体的信息存在重大的法律和其他障碍。虽然中国地方可以与其他国家或地区的证券监管机构建立监管合作机制，实施跨境监管和管理，但在缺乏相互务实的合作机制的情况下，这种与美国证券监管机构的监管合作并不有效。根据2020年3月生效的《中华人民共和国证券法》第一百七十七条的规定，境外证券监管机构不得在中国境内直接进行调查或取证活动。因此，未经中国证券监管机构主管部门和有关部门同意，任何组织和个人都不得向境外提供与证券业务活动有关的文件和资料。另见“-与我们普通股所有权有关的风险 -您在保护您的利益方面可能会遇到困难，您通过美国法院保护您的权利的能力可能会受到限制，因为我们是根据开曼群岛法律注册的对于作为开曼群岛公司投资我们的相关风险。

中国有关收购的法规规定了重要的监管审批和审查要求，这可能会使我们更难通过收购实现增长。

根据中国反垄断法，进行与中国企业有关的收购的公司必须在任何交易前通知国家市场监管总局(SAMR)，如果交易双方在中国市场的收入超过一定的门槛，买方将获得对目标的控制权或 决定性影响，而根据并购规则，由中国企业或居民设立或控制的海外 公司收购与该等中国企业或居民有关联的国内公司的情况必须获得商务部的批准。适用的中国法律、规则和法规还要求对某些并购交易进行安全审查。由于我们的收入水平，我们拟收购的任何公司的控制权，或对任何拟收购前一年中国内部收入超过4亿元人民币的公司的决定性影响，将受到SAMR合并控制审查。 因此，我们可能进行的许多交易可能受到SAMR合并审查。遵守 相关法规的要求来完成此类交易可能非常耗时，任何所需的审批流程，包括 SAMR的审批，都可能会延迟或抑制我们完成此类交易的能力，这可能会影响我们扩大业务或保持 市场份额的能力。如果SAMR和商务部的做法不变，我们执行投资和收购战略的能力可能会受到实质性和不利的影响，我们未来是否能够及时或根本完成大型收购可能存在重大不确定性 。

中国有关中国居民投资离岸公司的法规 可能会使我们在中国居住的实益所有人或我们的中国子公司承担责任或 处罚，限制我们向我们的中国子公司注资的能力，或限制我们的中国子公司增加其注册资本或分配利润的能力。

2014年7月4日，外汇局发布了《关于境内居民境外投融资和特殊目的载体往返投资外汇管理有关问题的通知》，即《外汇局第37号通知》，取代了外管局2005年10月21日发布的俗称《外汇局通知》的《外汇局第75号通知》。外管局第37号通函要求中国居民就其直接设立或间接控制离岸实体以进行海外投资和融资，向外管局当地分支机构进行登记 该中国居民在境内企业中合法拥有的资产或股权或离岸资产或权益，在外管局第37号通函中称为“特殊目的载体”。外管局第37号通函进一步要求在特殊目的载体发生任何重大变化的情况下，如中国个人出资的增减、股份转让或交换、合并、分立或其他重大事件， 修改登记。如果持有特殊目的载体权益的中国股东未能完成所需的安全登记，该特别目的载体的中国子公司可能被禁止向离岸母公司进行利润分配和开展后续的跨境外汇活动 ，该特殊目的载体向其中国子公司注入额外资本的能力可能受到限制。 此外，未能遵守上述各种安全登记要求可能导致根据中国法律逃避外汇管制的责任。

吾等已通知我们知悉为中国居民的普通股主要实益拥有人 其备案义务，并知悉所有主要实益拥有人已根据外管局第37号通函的规定向当地外管局分行或合资格银行完成必要的登记。然而，我们可能不会在任何时候 知悉我们所有身为中国居民的实益持有人的身份。我们无法控制我们的实益拥有人，也不能向您保证我们所有在中国居住的实益拥有人都将遵守外管局第37号通告和随后的 实施规则。为中国居民的本公司实益拥有人未能根据《外管局通告37》及后续实施规则及时登记或修订其安全登记，或本公司未来的实益拥有人如 为中国居民而未能遵守《外管局通告37》及后续实施规则所载的登记程序，则该等实益拥有人或本公司的中国附属公司可能被处以罚款及法律制裁。此外，由于外管局第37号通函是最近颁布的 ，目前尚不清楚这一规定以及未来有关离岸或跨境交易的任何规定将如何被中国有关政府部门解读、修订和实施，我们无法预测这些规定将如何影响我们的业务运营 或未来战略。未能登记或遵守相关规定也可能限制我们向我们的中国子公司提供额外资本的能力 ，并限制我们的中国子公司向我们公司分配股息的能力。这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。

任何未能遵守中国有关员工股票激励计划注册要求的法规 可能会导致中国计划参与者或我们受到罚款和其他 法律或行政处罚。

2012年2月，外汇局发布了《关于境内个人参与境外上市公司股票激励计划有关问题的通知》，取代了2007年3月发布的旧规定。根据本规则，在中国居住连续不少于一年的中国公民和非中国公民参加境外上市公司的任何股票激励计划，除少数例外情况外，必须通过可能是该境外上市公司的中国子公司的境内合格代理向外汇局登记，并完成若干其他手续。此外，还必须聘请境外受托机构处理与行使或出售股票期权以及买卖股份和权益有关的事项。如果我们采用股权激励计划，我们的高管和其他中国公民或在中国连续居住不少于一年并根据股权激励计划获得期权或其他奖励的员工将 受制于本条例。未能完成安全登记可能会对他们处以罚款和法律制裁，还可能限制我们向我们的中国子公司提供额外资本的能力，并限制我们的中国子公司向我们分配股息的能力 。我们还面临监管不确定性，这可能会限制我们根据中国法律为我们的董事、高管和员工采用额外激励计划的能力。

中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资 以及政府对货币兑换的控制可能会延误我们使用首次公开募股或未来融资的收益向我们的中国子公司提供贷款或额外出资，这可能会对我们的流动性以及我们为我们的业务提供资金和扩大业务的能力造成重大不利影响。

奥斯汀是一家离岸控股公司，通过我们的中国子公司在中国开展业务。我们可以向我们的中国子公司提供贷款，但须得到政府当局的批准和额度限制，或者我们可以向我们在中国的子公司额外出资。

根据中国法律，我们在中国的外企被视为外商投资企业，向其提供的任何贷款均受中国法规和外汇贷款登记的约束。例如，我们向我们在中国的外商独资企业提供的贷款 为其活动提供资金，不得超过法定限额，必须向当地外汇局登记。此外，外商投资企业应当在其经营范围内按照真实自用的原则使用资本。外商投资企业的资金不得用于下列用途：(一)直接或间接 用于企业经营范围以外的支付或者相关法律法规禁止的支付；(二)除有关法律法规另有规定外，直接或间接用于投资银行本金担保产品以外的证券投资；(三)向非关联企业发放贷款，但营业执照明确允许的除外；(四)支付购买非自用房地产的相关费用(外商投资房地产企业除外)。

SAFE promulgated the Notice of the State Administration of Foreign Exchange on Reforming the Administration of Foreign Exchange Settlement of Capital of Foreign-invested Enterprises, or SAFE Circular 19, effective June 2015, in replacement of the Circular on the Relevant Operating Issues Concerning the Improvement of the Administration of the Payment and Settlement of Foreign Currency Capital of Foreign-Invested Enterprises, the Notice from the State Administration of Foreign Exchange on Relevant Issues Concerning Strengthening the Administration of Foreign Exchange Businesses, and the Circular on Further Clarification and Regulation of the Issues Concerning the Administration of Certain Capital Account Foreign Exchange Businesses. Although SAFE Circular 19 allows RMB capital converted from foreign currency-denominated registered capital of a foreign-invested enterprise to be used for equity investments within China, it also reiterates the principle that RMB converted from the foreign currency-denominated capital of a foreign-invested company may not be directly or indirectly used for purposes beyond its business scope. Thus, it is unclear whether SAFE will permit such capital to be used for equity investments in China in actual practice. SAFE promulgated the Notice of the State Administration of Foreign Exchange on Reforming and Standardizing the Foreign Exchange Settlement Management Policy of Capital Account, or SAFE Circular 16, effective on June 9, 2016, which reiterates some of the rules set forth in SAFE Circular 19, but changes the prohibition against using RMB capital converted from foreign currency-denominated registered capital of a foreign-invested company to issue RMB entrusted loans to a prohibition against using such capital to issue loans to non-associated enterprises. Violations of SAFE Circular 19 and SAFE Circular 16 could result in administrative penalties. SAFE Circular 19 and SAFE Circular 16 may significantly limit our ability to transfer any foreign currency we hold, including the net proceeds from our initial public offering or future financings, to our WFOE, which may adversely affect our liquidity and our ability to fund and expand our business in China.

2019年10月23日，国家外汇管理局发布《关于进一步促进跨境贸易投资便利化的通知》，即国家外汇管理局28号文，并于当日生效。国家外汇管理局 28号文规定，在符合一定条件的情况下，允许经营范围不包括投资的外商投资企业或非投资性外商投资企业，使用其资本金在中国进行股权投资。由于国家外汇管理局第28号通知是最近才发布的， 其解释和实际执行仍存在很大的不确定性。

鉴于 中国法规对境外控股公司向中国实体的贷款和对中国实体的直接投资施加的各种要求，以及中国政府 可能在未来酌情限制使用外币进行经常账户交易的事实，我们无法向您保证 我们将能够完成必要的政府登记或及时获得必要的政府批准，如果 我们能够就未来向中国子公司提供的贷款或我们未来对我们在中国的WFOE的出资。因此，我们是否有能力在需要时为我们的中国子公司提供及时的财务支持存在不确定性。如果我们未能完成此类注册 或未能获得此类批准，我们使用首次公开募股或未来融资的预期收益以及 为我们在中国的业务提供资本或其他资金的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的流动资金 以及我们为我们的业务提供资金和扩展的能力产生重大不利影响。

我们依赖子公司支付的股息和其他分配 来满足离岸现金和融资需求，对中国子公司 将现金转移出中国和/或汇款向我们支付股息的能力的任何限制都可能限制我们获得这些实体运营产生的现金的能力。

我们是一家控股公司，依靠子公司支付的股息 和其他股权分配来满足我们的离岸现金和融资需求，包括向股东支付股息和其他现金分配、为公司间贷款提供资金、偿还我们可能在 中国境外产生的任何债务以及支付我们的费用所需的资金。适用于我们的中国附属公司的法律、规则及法规仅允许从 根据适用会计准则及法规厘定的保留盈利（如有）中支付股息。

根据中国法律、法规和条例，我们在中国注册的每一家子公司在弥补之前 年的累计亏损(如果有的话)后，必须每年至少拨备其税后利润的10%，作为一定的法定准备金，直到该基金的总额达到其注册资本的50%。由于这些法律、规则和规定，我们在中国注册的子公司在将各自净资产的一部分作为股息转移给股东的能力 受到限制。截至2020年9月30日、2021年9月30日和2022年9月30日，这些 受限资产总额分别为663,775美元、1,033,653美元和1,496,314美元。然而，不能保证中国政府 不会干预或限制我们在组织内或向外国投资者转移或分配现金的能力， 这可能导致无法或禁止在中国境外转移或分配现金，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们在中国的子公司向我们支付股息的能力受到限制 可能会限制我们获取这些实体运营产生的现金的能力，包括进行对我们的业务有利的投资或收购、向我们的股东支付股息或以其他方式资助和开展我们的业务。

根据《中国企业所得税法》，我们可能被视为中国居民企业 ，因此我们的全球收入可能需要缴纳中国所得税。

根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施细则，这两部法律均于2008年1月1日生效，并于2018年12月29日进行了最后一次修订。根据中国管辖范围以外设立的企业，其“事实上的管理机构”设在中国，就税务目的而言，可被视为 中国税务居民企业，并可按其全球收入的25%缴纳中国企业所得税。 “事实上的管理机构”是指对 生产、经营、人员、企业的会计账簿和资产。国家税务总局于2009年4月22日发布了《关于根据事实上的管理机构确定中国控制的离岸注册企业为中国税务居民企业的通知》，或《国家税务总局第82号通告》。国资委第82号通告为确定中国控制的境外注册企业的“事实上的管理机构”是否设在中国提供了某些具体标准。尽管第82号通告仅适用于由中国企业控制的离岸企业，而不适用于由个人或外国企业控制的离岸企业，但中国国家税务总局第82号通告中规定的确定标准可能反映了国家税务总局在确定离岸企业的税务居民身份时的一般立场，无论离岸企业是否由中国企业控制。如果我们被视为中国居民企业，我们将按全球收入的25%缴纳中国企业所得税。我们的盈利能力和现金流可能会因为我们的全球收入根据《企业所得税法》征税而大幅下降。吾等相信，就中国税务而言，本公司在中国以外的实体均不是中国居民企业。然而，企业的税务居民身份须由中国税务机关决定，而有关“事实上的管理机构”一词的 释义仍然存在不确定性。

支付给我们外国投资者的股息和外国投资者出售我们普通股的收益可能需要缴纳中国税。

根据国务院颁布的《企业所得税法及其实施条例》，支付给非居民企业投资者的股息适用10%的预提税金， 非居民企业，或者在中国没有设立或营业地点，但股息 与该设立或营业地点没有有效联系的投资者，只要该等股息来自中国境内 。该等投资者转让普通股而变现的任何收益，亦须按现行税率10%缴纳中国税项，若股息被视为源自中国境内的收入，则该等收益将被按来源扣缴。如果我们被视为中国居民企业，我们普通股支付的股息，以及我们普通股转让所实现的任何收益， 可能被视为来自中国境内的收入，因此可能需要缴纳中国税。请参阅“条例 --与税收有关的条例。此外，如果我们被视为中国居民企业，向非中国居民的个人投资者支付的股息和该等投资者转让普通股所获得的任何收益可能 应按当前20%的税率缴纳中国税。根据适用的税务条约，任何中国税务责任均可减少。然而，尚不清楚如果我们被视为中国居民企业，我们普通股的 持有者是否能够从中国与 其他国家或地区签订的所得税条约或协议中获得好处。如果向我们的非中国境外投资者支付的股息或该等投资者转让我们普通股的收益 需要缴纳中国税，您对我们普通股的投资价值可能会大幅下降 。

我们和我们的股东面临非中国控股公司间接转让中国居民企业股权的不确定性 。

2015年2月3日，国家税务总局发布了《关于非居民国有企业间接转让资产征收企业所得税若干问题的公告》，或《国家税务总局第七号通知》。《国家税务总局第七号通知》将税收管辖权扩大到通过境外转让外国中间控股公司转让应税资产的交易。此外，SAT第7号通告还为集团内部重组和通过公开证券市场买卖股权引入了安全港。Sat通告7也给应税资产的外国转让人和受让人(或其他有义务支付转移费用的人)带来了挑战。2017年10月17日，国家税务总局发布了《关于非居民国有企业所得税源头扣缴有关问题的公告》，或《国家税务总局37号通知》，自2017年12月1日起施行。SAT第37号通知进一步明确了对非居民企业所得税代扣代缴的做法和程序。

境外非居民投资企业通过处置境外控股公司股权间接转让应纳税资产的，属于间接转让的，作为转让方或者受让方的境外非居民投资企业或者直接拥有应税资产的中国单位可以向 有关税务机关申报。根据“实质重于形式”的原则，如果境外控股公司缺乏合理的商业目的，并且是为了减免、避税或递延中国税款而设立的，中国税务机关可以不考虑该公司的存在。因此，来自该等间接转让的收益可能须缴交中国企业所得税，而受让人或其他有责任支付转让款项的人士则有责任预扣适用的税款，目前适用的税率为转让中国居民企业股权的税率为10%。如果受让方未代扣代缴税款，且受让方未缴纳税款，则转让方和受让方均可能受到中国税法的处罚。

我们面临涉及中国应税资产的某些过去和未来交易的报告和 其他影响的不确定性，例如离岸重组、出售我们离岸子公司的股份和投资。根据《SAT通告7》和/或《SAT通告37》，如果本公司是此类交易的转让方，则本公司可能要承担申报义务或缴税，如果本公司是此类交易的受让方，则可能要承担扣缴义务。对于非中国居民企业的投资者转让我公司不符合公开证券市场避风港资格的股份，我们的中国子公司可能被要求根据 SAT通告7和/或SAT通告37协助备案。因此，我们可能需要花费宝贵的资源来遵守SAT通告7和/或SAT通告37，或要求我们向其购买应税资产的相关转让人遵守这些通告，或确定我们的公司不应根据这些通告征税，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响 。

对货币兑换的限制可能会限制我们有效利用收入的能力。

我们所有的收入都是以人民币计价的。 人民币目前可以在“经常项目”下兑换，包括股息、贸易和与服务相关的外汇交易，但不能在“资本项目”下兑换，“资本项目”包括外国直接投资和贷款，包括我们可能从在岸子公司获得的贷款。目前，中国子公司可以购买外币进行“经常账户交易”的结算，包括向我们支付股息，而无需外汇局的批准，符合某些程序要求。 但是，中国政府有关部门可能会限制或取消我们未来购买外币进行经常账户交易的能力。由于我们预计我们未来收入的很大一部分将以人民币计价，任何现有的 和未来的货币兑换限制可能会限制我们利用以人民币产生的收入为我们在中国境外的业务活动提供资金和/或将现金转移到中国境外向我们的股东支付外币股息的能力。资本项目下的外汇交易仍然受到限制，需要外管局和其他相关中国政府部门的批准或登记。这可能会影响我们通过债务或股权融资为我们的子公司获得外汇的能力。 此外，不能保证中国政府不会干预或限制我们在我们组织内或向外国投资者转移或分配现金的能力，这可能导致无法或禁止在中国之外进行转移或分配，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

汇率波动可能导致我们的外币汇兑损失，并可能减少我们股票的外币股息的价值和美元金额 。

人民币和港元兑美元和其他货币的价值可能会波动，并受到政治和经济状况变化以及中华人民共和国政府采取的外汇政策等因素的影响。2015年8月，人民银行中国银行改变了人民币兑美元中间价的计算方式，要求提交参考汇率的做市商考虑前一天收盘即期汇率、外汇供求以及主要货币汇率的变化。2017年，人民币兑美元升值约6.3%；2018年，人民币兑美元贬值约5.7%。从2018年底到2020年12月底，人民币兑美元升值了约5.10%。很难预测市场力量或中国或美国政府的政策，包括美联储的任何加息，可能会如何影响未来人民币对美元的汇率。 中国政府仍然面临巨大的国际压力，要求其采取更灵活的货币政策，包括来自美国政府的压力， 美国政府威胁要将中国列为“汇率操纵国”，这可能会导致人民币兑美元汇率出现更大波动。然而，中国政府未来仍可酌情限制经常账户交易使用外币。因此，很难预测未来市场力量或政府政策会如何影响人民币与美元或其他货币之间的汇率。此外，中国人民银行定期干预外汇市场，以限制人民币汇率波动，实现政策目标。如果人民币兑美元汇率出现意外波动，我们的经营业绩和财务状况，以及我们以外币计算的股票价值和应付股息可能会受到不利影响。我们可能无法向股东支付外币股息。人民币对美元升值会造成汇兑损失，人民币对美元贬值会带来汇兑收益。

未能按照中国法规的要求为各种员工福利计划提供足够的缴费，并扣缴员工工资的个人所得税，我们可能会受到惩罚。

在中国经营的公司必须参加 各种政府规定的雇员福利供款计划，包括某些社会保险、住房公积金和其他福利导向的 支付义务，并按相当于工资的一定比例向计划供款，包括奖金和津贴， 我们的员工，最多不超过我们经营业务所在地的当地政府不时规定的最高金额。 由于不同地区的经济发展水平不同，中国地方政府并未一致执行雇员福利供款计划的规定。在中国经营的公司还必须在支付时根据每个员工的实际工资预扣员工工资的个人所得税。我们可能会因少付员工福利和少扣个人所得税而受到滞纳金和罚款 ，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响 。

如果PCAOB无法检查我们的审计师，我们的普通股可能会根据 《持有外国公司责任法》被摘牌。我们的普通股被摘牌或 其被摘牌的威胁可能会对您的投资价值产生重大不利影响。

《反海外腐败法》于2020年12月18日颁布。 《反海外腐败法》规定，如果美国证券交易委员会认定一家公司提交了由注册会计师事务所出具的审计报告，且自2021年起连续三年未接受美国上市公司会计准则委员会的检查，美国证券交易委员会应禁止此类普通股在美国国家证券交易所或场外交易市场进行交易。

2021年3月24日，美国证券交易委员会通过了与实施《高频交易法案》某些披露和文件要求有关的暂行最终规则。如果一家公司被美国证券交易委员会认定为在美国证券交易委员会随后建立的流程中有一年未受检验，则该公司将被要求 遵守本规则。美国证券交易委员会正在评估如何实施《高频交易法案》的其他要求，包括上述禁止上市和交易的要求 。此外，2021年6月22日，美国参议院通过了《加速让外国公司承担责任法案》，该法案如果获得通过，将修改高频交易法案，并要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易，如果其审计师连续两年而不是三年没有接受美国上市公司会计准则委员会的检查。

2021年9月22日，PCAOB通过了一项实施《HFCA法案》的最终规则，该规则为PCAOB提供了一个框架，以根据《HFCA法案》的设想， 确定PCAOB是否无法检查或调查位于外国司法管辖区的完整注册会计师事务所， 因为该司法管辖区的一个或多个当局采取了立场。2021年12月2日，SEC发布了修正案，以最终确定实施HFCA法案中提交和披露要求的规则。这些规则适用于 被SEC认定为已提交年度报告并附有由位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告的注册人， 并且由于外国司法管辖区的某个机构采取的立场，PCAOB无法进行全面检查或调查。 2021年12月16日，PCAOB发布了一份裁决报告，发现PCAOB无法对总部位于（i）中国和（ii）香港的注册会计师事务所进行全面检查或调查。我们的审计师总部不在中国或香港， 在本报告中未被确定为PCAOB认定的公司。

2022年8月26日，PCAOB宣布，它已与中国证监会和财政部签署了《议定书声明》。《议定书声明》的条款将允许PCAOB完全 获取审计工作底稿和其他信息，以便它可以检查和调查PCAOB注册的会计师事务所，总部设在中国内地和香港的中国。2022年12月15日，PCAOB宣布，它已获得对总部位于内地中国和香港的注册会计师事务所 的全面检查和调查，并投票决定取消之前的2021年认定报告 。因此，在我们提交Form 20-F财年报告后，我们预计不会在截至2022年9月30日的财年被确定为《HFCA法案》下的“委员会确认的发行人”。然而，PCAOB 是否会继续对总部设在中国内地和香港的注册会计师事务所中国进行全面的检查和调查，这是不确定的，取决于我们和我们的审计师的控制 ，包括中国当局的职位。预计未来PCAOB将继续要求对总部位于内地和香港的会计师事务所中国进行全面的检查和调查，并表示已计划在2023年初及以后恢复 定期检查。根据HFCA法案，PCAOB必须每年确定其是否有能力全面检查和调查以内地、中国和香港为基地的会计师事务所。 成为“委员会认定的发行商”的可能性和退市风险可能继续对我们证券的交易价格产生不利影响。如果PCAOB因内地或香港的任何当局的立场而再次在中国内地或香港的检查和调查中遇到障碍，PCAOB将在适当的时候根据HFCAA做出裁决。

我们的审计师是出具本年度报告中其他地方包含的审计报告的独立注册公共会计师事务所，作为在美国上市公司的审计师和在PCAOB注册的公司，我们的审计师受美国法律的约束，PCAOB根据这些法律进行 定期检查，以评估其是否符合适用的专业标准。我们的审计师在PCAOB的注册于2020年9月生效，目前正在接受PCAOB的检查。PCAOB目前有权检查我们审计师的工作报告。但是，我们不能向您保证，纳斯达克或监管机构在考虑了我们的审计师的审计程序和质量控制程序的有效性、人员和培训的充分性，或者与我们的财务报表审计相关的资源、地理范围或经验的充分性后，是否会对我们应用其他更严格的标准。

此外，多家股权研究机构 最近在审查了中国公司的公司治理做法、关联方交易、销售做法和财务报表后，发布了关于这些公司的报告，这些报告导致美国国家交易所进行专项调查并暂停上市。对我们的任何类似审查，无论其缺乏可取之处，都可能导致我们普通股的市场价格下跌，转移 管理层资源和精力，导致我们为自己针对谣言辩护的费用，并提高我们为董事和官员保险支付的保费。

如果我们的审计师不接受PCAOB的检查，美国证券交易委员会可能会提出其他规则或指导意见 ，这些规则或指导可能会影响我们。例如，2020年8月6日，总裁的金融市场工作组向当时的美国总裁发布了关于保护美国投资者免受中国公司重大风险的报告 。本报告建议美国证券交易委员会实施五项建议，以解决未为PCAOB提供足够渠道来履行其法定任务的司法管辖区公司 。这些建议中的一些概念随着《HFCA法》的颁布而得到实施。然而，其中一些建议比HFCA法案更严格。例如， 如果一家公司的审计师不接受PCAOB检查，该报告建议公司退市前的过渡期应在2022年1月1日结束。

美国证券交易委员会已经宣布，美国证券交易委员会的工作人员正在为有关实施《高频交易法案》的规则准备一份合并提案，并回应PWG报告中的建议。 除了《高频交易法案》的要求以及最近于2021年12月2日通过的规定之外，可能的额外监管的影响尚不确定。虽然我们了解到中国证监会、美国证券交易委员会和上市公司会计准则委员会之间已经就检查中国上市公司注册会计师事务所一事进行了对话，但不能保证我们将能够遵守美国监管机构提出的要求。这种不确定性可能会导致我们普通股的市场价格受到重大不利影响，我们的证券 可能会比HFCA法案要求的更早被摘牌并被禁止在国家证券交易所交易。 如果到那时我们的证券无法在另一家证券交易所上市，那么当您希望出售或购买我们的普通股时，这种退市将大大削弱您的能力 ，与潜在退市相关的风险和不确定性将对我们的普通股价格产生负面影响。

如果PCAOB无法对中国进行全面检查，使其无法全面评估我们独立注册会计师事务所的审计和质量控制程序 ，我们和我们证券的投资者可能会被剥夺此类PCAOB检查的好处。如果审计署不能对中国的审计师进行 检查，可能会使我们更难评估我们独立注册会计师事务所的审计程序或质量控制程序的有效性，而不是中国以外的审计师接受PCAOB检查， 这可能会导致我们股票的投资者和潜在投资者对我们的审计程序和报告的财务信息以及我们的财务报表质量失去信心 ，这可能会对我们证券的价值产生重大不利影响。此外，新的 美国和中国的法律法规或法律法规的变化可能会影响我们继续在纳斯达克上市的能力 ，这可能会对我们普通股的市场和市场价格造成实质性的影响。

与我们的商业和工业有关的风险

我们依赖与我们没有签订长期合同的几个大客户 ，失去他们中的任何一个都可能导致我们的收入大幅下降。

占我们年收入10%以上的客户是我们的主要客户。在截至2022年9月30日的财年中，我们的两个主要客户分别占我们总收入的53.8%和13.0%。在截至2021年9月30日的财年中，我们的两个主要客户分别占我们总收入的38.2%和14.7%。在截至2020年9月30日的财年中，我们有一个主要客户占我们总收入的24.55%。

我们不与我们的客户签订长期协议，而是根据采购订单进行生产，因此不能确定对我们的客户(包括我们的主要客户)的销售将继续下去。失去我们的任何主要客户，或对任何此类客户的销售额大幅下降，都将对我们的盈利能力产生不利影响。

近年来，由于产品组合的变化，我们的主要客户发生了变化 。我们预计，我们收入的很大一部分将继续依赖于相对较少的客户，并且随着我们 定期调整产品结构，我们在最大客户中的销售分布可能会继续出现波动。我们与客户保持密切和令人满意的关系的能力对于我们业务的持续成功和盈利至关重要。我们吸引潜在客户的能力也是我们业务成功的关键。 如果我们的任何主要客户因任何原因减少、推迟或取消订单，或者我们主要客户的财务状况恶化 ，我们的业务可能会受到严重损害。同样，如果不能生产足够数量的产品来满足这些客户的需求，可能会导致我们失去客户，从而对我们业务的盈利能力产生不利影响。此外， 如果我们在向大客户收取应收账款时遇到困难，我们的经营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们的行业是周期性的，产能增长的周期会反复出现。因此，因供需失衡而引起的价格波动可能会损害我们的经营成果。

显示面板行业的总体特征是周期性的市场状况。有时，该行业会受到供过于求和需求放缓之间的失衡，在某些时期，会导致销售价格下降。此外，显示面板行业预计的产能扩张可能会导致产能过剩。显示面板行业的产能扩张可能是由于新制造设施的计划升级 ，而这种扩张导致的产能大幅增加可能会进一步压低我们产品的销售价格， 这将影响我们的运营结果。我们不能向您保证，由于产能过剩或其他影响行业的因素而导致的任何持续或进一步的销售价格下降或未来的低迷将不会严重，或者任何此类持续、下降 或低迷将不会严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们保持或增加收入的能力 将主要取决于我们保持市场份额、增加现有产品的单位销售额以及推出和销售新产品的能力 以抵消我们现有产品销售价格预期的波动和长期下降。我们不能向您保证 我们将能够保持或扩大市场份额，增加单位销售额，并在必要的程度上推出和销售新产品，以弥补市场供过于求。

我们的产品销售价格可能会下降，而不受行业周期性波动的影响。

由于技术进步和成本降低等因素，我们产品的销售价格总体上下降了 ，并且预计将随着时间的推移继续下降，而不会考虑整个行业的周期性波动。虽然我们可能能够利用新产品和技术首次投放市场时的较高销售价格(通常为 )，但随着时间的推移，价格会随着时间的推移而下降，在某些情况下，由于市场竞争，价格会非常迅速地下降。如果我们不能有效地预测和应对产品带来的价格侵蚀，或者如果我们产品的销售价格下降的速度快于我们能够降低制造成本的速度 ，我们的利润率将受到不利影响，我们的运营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响 。

我们的债务可能会限制我们的运营， 现金流和资本资源可能不足以支付我们的巨额债务和未来债务所需的款项。

我们有大量的债务。截至2022年9月30日，我们的未偿债务约为3170万美元。我们的巨额债务可能会对您产生重要的后果。例如， 它可以：

此外，我们按期付款或为我们的义务再融资的能力取决于我们成功的财务和经营业绩、现金流和资本资源，而这些又取决于当前的经济状况以及某些财务、业务和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。 如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的债务提供资金，我们可能被迫减少或推迟资本支出， 出售重大资产或业务，获得额外资本，重组债务或宣布破产。

我们依赖一家关键设备供应商来制造偏振片，而这方面的损失可能会损害我们的业务。

根据与上海稻田签订的生产偏振片的现有协议，我们已经并预计将使用来自上海稻田商贸有限公司(“上海稻田”)的绝大多数设备，该公司是稻田株式会社的全资子公司，隶属于住友化学株式会社。 根据我们与上海稻田的协议，上海稻田免费向我们提供制造偏振片的主要设备，期限为五年，将于2022年9月到期。自动续签一年，除非任何一方以书面形式提前三个月通知终止。该协议已自动续签，目前正在生效。如果在我们与上海稻田的协议提前终止或到期时，我们无法使用或购买此类设备，或者如果我们无法获得更换此类设备的设备，我们的业务将受到损害。

有时，对新设备的需求增加 可能会导致交付期超出设备供应商(包括上海稻田)通常要求的交付期。设备不可用、设备交付延迟或不符合我们规格的设备交付可能会削弱我们满足客户订单的能力。此外，如果我们的设备供应商因任何原因无法及时提供组装、测试和/或维护服务，我们的业务可能会受到不利影响。此外，我们的供应商和供应商的设备和服务的可用性或供应是否及时也可能受到自然灾害等因素的影响。我们可能不得不使用与我们没有建立关系的组装、测试和/或维护服务提供商，这可能会使我们面临潜在的不利定价、质量不令人满意或产能分配不足。由于这些风险，我们的增长可能会延迟，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。请参阅“第4项.公司信息-B.业务概述--设备 和供应商.”

我们依赖原材料和关键零部件的供应，此类供应或原材料成本的任何不利变化都可能对我们的运营产生不利影响。

在截至2022年9月30日的财年中，两家供应商分别占我们原材料采购总量的58.8%和10.5%。在截至2021年9月30日的财年中，两家供应商分别占我们原材料采购总量的34.1%和17.8%。在截至2020年9月30日的财年中，我们拥有两家供应商，分别占我们总采购量的44.84%和30.89%。现货汇率和远期汇率的任何重大变化都可能对我们的原材料成本和我们的运营产生重大不利影响。此外，我们不与供应商签订长期合同。如果我们的任何主要供应商停止向我们供应关键原材料，并且我们出于任何其他原因需要关键零部件的替代 来源，我们可能无法立即获得这些零部件。如果无法立即获得替代供应商 ，我们将不得不确定并鉴定替代供应商，这些组件的生产可能会延迟。 我们可能无法在合理的时间段内或按商业上可接受的条款找到合适的替代供应商。 受影响的产品的发货过去曾因此类问题而受到限制或延迟，未来可能会发生类似的问题 。如果无法获得制造产品所需的主要货源，我们可能需要推迟产品发货、损害客户关系或迫使我们缩减或停止运营。

我们正在为我们在成都的制造工厂获得证书 ，中国。如果我们无法获得其中任何一项，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

我们已经完成了我们在成都的新制造设施的初步建设，中国，并开始在这些设施上生产。截至本年报发布之日，我们 已经取得了土地证，正在办理此类设施的某些建设许可证。虽然我们认为 这些证书需要政府机构的程序性审批，而不是实质性的审批，但不能保证我们会 获得所有这些证书。未能获得任何这些证书可能导致我们不得不迁出该场所，我们在该场所的生产活动可能会中断或暂停。如果我们被迫搬迁，我们可能根本无法找到替代设施，也无法以合理的成本找到替代设施，我们的制造活动可能会中断。我们可能会因业务中断而蒙受损失 我们的运营和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。

我们的运营业绩每季波动，这使得我们很难预测未来的业绩。

过去，我们的运营结果差异很大 ，由于许多因素，未来可能会在每个季度大幅波动，其中许多因素超出了我们的控制范围。我们的业务和运营可能受到以下因素的不利影响：

由于上述因素和本节中讨论的其他风险 ，其中许多超出了我们的控制范围，因此您不应依赖季度间比较来预测我们的 未来业绩。

上述任何因素的不利变化 都可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。此外，我们的经营业绩可能会低于 公共市场分析师和投资者在未来某些时期的预期，这可能会导致我们的普通股 价格下跌。

如果我们无法实现高容量 利用率，我们的运营结果将受到不利影响。

高产能利用率使我们能够将 固定成本分配给更多的产品。产能利用率的增加或减少会显著影响 我们的毛利率。因此，我们保持或提高毛利率的能力将继续部分取决于能否实现高产能 利用率。反过来，我们实现高产能利用率的能力将取决于我们先进的 生产设施的提升进度和我们在产品线之间有效分配产能的能力，以及 对我们产品的需求和我们以具有竞争力的价格提供满足客户要求的产品的能力。

由于我们产品组合的变化，我们过去的运营业绩不时受到产能利用率较低的不利影响。我们无法 向您保证未来我们将能够实现高产能利用率。如果我们不能有效地提高我们的先进技术生产设施，或者对我们产品的需求达不到我们的预期，我们的产能利用率将会下降，我们的毛利率将受到影响，我们的经营业绩将受到实质性的不利影响。

我们的库存可能会出现亏损。

技术 行业频繁推出新产品可能导致我们产品的销售价格下降以及我们现有库存的过时。这可能导致 我们的存货的设定价值减少，我们以成本或可变现净值两者中的较低者进行估值。

我们根据客户 和我们自己的预测来管理库存。尽管我们会根据市场情况定期进行调整，但我们通常会在确定订单后 几周内向客户交付货物。虽然我们与主要客户保持开放的沟通渠道，以避免确认订单意外 减少或订单随后发生变化，并尽量减少我们的库存水平，但客户的此类行为 可能会对我们的库存管理和经营业绩产生重大不利影响。

我们的客户一般不会提前 很久下采购订单，这使得我们很难预测未来的收入并有效及时地 分配产能。

我们的客户通常会在预期装运日期前几个月提供滚动预测 ，直到几周前才下确定的采购订单。我们无法 保证客户的确认订单不会出现意外减少或随后的订单变更。此外， 由于显示面板行业的周期性，我们的客户的采购订单在不同 期之间有很大差异。因此，我们通常不会有任何重大的积压。由于没有大量积压工作， 我们很难预测未来期间的收入。此外，我们会产生费用，并根据客户的预测调整原材料和零部件的库存水平，我们可能无法及时分配生产能力以弥补销售短缺。我们预计，未来任何季度的销售额将继续在很大程度上依赖于该季度收到的采购订单。 无法调整生产成本、无法获得必要的原材料和零部件或无法 快速分配生产能力以满足对我们产品的需求，可能会影响我们最大限度地提高经营业绩的能力，这可能会 对您在我们普通股中的投资价值产生负面影响。

如果我们不能成功地扩大或改善我们的生产设施以满足市场需求，我们未来的竞争力和增长前景 可能会受到不利影响。

作为我们业务增长战略的一部分，我们 已经并可能在未来为我们的制造设施承担大量重大资本支出。

我们制造设施的成功扩张和商业生产的开始取决于一系列因素，包括设备和机械的及时交付以及新技术人员的招聘和培训。尽管我们相信我们拥有扩大制造设施并开始商业化生产的内部能力和技术诀窍，但不能保证我们一定会成功。我们无法 向您保证，如有必要，我们将能够以可接受的条款从第三方获得扩展或改进我们的制造设施所需的技术、知识产权或诀窍。此外，由于此类设备和机械的需求增加或不符合我们的规格的设备和机械的交付延迟 ，可能会推迟这些制造设施的建立、扩建或改进。此外， 我们生产设施的扩张也可能会受到政府规划活动的干扰。如果我们在与制造设施相关的安装、扩展和/或制造过程中面临不可预见的中断，我们可能无法实现潜在收益，并可能在捕捉增长机会方面面临中断。

如果我们计划的 增长或发展所需的资本资源不可用，我们可能无法成功实施我们的业务战略。

从历史上看，我们一直能够通过经营活动和融资活动(包括长期和短期借款)的现金流为资本支出提供资金。 我们扩大生产设施和建立先进技术制造设施的能力将在很大程度上取决于我们从运营中获得足够现金流的能力以及外部资金。我们预计将与业务发展相关的资本支出，包括与新产能、技术升级和产能价值提升 相关的投资。这些资本支出将在这些支出产生的任何额外销售之前进行。 如果我们没有资本资源来完成计划增长，或者如果我们的实际支出因各种原因而超过计划支出，则我们的运营结果可能会受到不利影响，包括以下方面的变化：

如果在适当的时候无法以令人满意的 条件获得足够的资金，我们可能不得不削减我们的计划增长，这可能导致客户流失，对我们成功实施业务战略的能力产生不利影响，并限制我们的业务增长。

我们在竞争激烈的环境中运营 ，如果我们无法成功竞争，我们可能无法维持目前的市场地位。

我们产品的市场竞争非常激烈。 我们的价格和利润率面临压力，这主要是由于来自大陆竞争对手中国、台湾和日本的额外和不断增长的行业产能。能够以更高的成本效益大规模生产是我们行业的竞争优势 。我们的一些竞争对手通过合并和收购进行了扩张。与我们相比，我们的一些竞争对手拥有更多的资本以及更多的生产、研发、知识产权、营销和其他资源。 我们的一些竞争对手已经宣布了他们的开发计划，并已经在新产能上投入了大量资源。我们的竞争对手 或许能够通过利用这些能力推出新产品来抓住我们面前的市场机遇。此外，我们的一些较大的 竞争对手拥有比我们更广泛的知识产权组合，在谈判技术的交叉许可 协议时，他们可能会利用这一优势。因此，这些公司可能能够在比我们 更长的时间内更积极地竞争。

显示器 面板行业的主要竞争要素包括：

我们在显示器 面板行业成功竞争的能力还取决于我们无法控制的因素，包括行业和总体政治和经济状况以及 货币波动。

我们可能会遇到困难， 扩展到新的业务或行业，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们在向新业务或行业扩张的过程中可能会遇到困难和风险。我们不能向您保证我们向新业务的扩张一定会成功， 因为我们在这类行业的经验可能有限。我们不能向您保证我们将能够产生足够的利润来证明 扩展到新业务或行业的成本是合理的。我们投资或打算发展的任何新业务都可能需要我们额外的资本投资、研发努力以及我们管理层的关注。如果此类新业务 没有按计划进展，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们可能会进行合并、收购或投资以实现业务多元化或扩大业务，这可能会给我们的业务带来风险并稀释我们现有股东的所有权， 并且我们可能无法实现这些合并、收购或投资的预期好处。

作为我们增长和产品多样化战略的一部分，我们可能会评估收购或投资于其他业务或现有业务、知识产权或技术的机会 ，并扩大我们可以满足的市场范围或增强我们的技术能力。我们未来可能进行的合并、投资或收购会带来许多风险，这些风险可能会对我们的业务、运营和财务业绩产生实质性的不利影响， 其中包括：

我们未能成功应对这些风险 可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。任何此类收购或投资都可能需要大量资本投资，这将减少可用于营运资本或资本支出的现金数量。 此外，如果我们使用我们的股权证券来支付收购，您的普通股价值可能会被稀释。如果我们借入资金 为收购融资，此类债务工具可能包含限制性契约，其中可能会限制我们分配股息 。

我们的成功取决于我们的管理团队和其他关键人员，他们中的任何一个人的流失都可能扰乱我们的业务运营。

我们未来的成功将在很大程度上取决于我们高级管理层成员的持续服务，特别是在标题为“管理”. 失去我们的一名或多名关键人员的服务可能会阻碍我们业务计划的实施并导致盈利能力下降。 我们不为任何官员或员工购买关键人物人寿保险。我们未来的成功还取决于吸引、保留和激励高素质技术销售和营销客户支持的持续能力。由于中国经济的快速增长 ，人才的竞争非常激烈。我们无法向您保证我们将能够留住我们的关键人员，或者 我们将能够在未来吸引、吸收或留住合格的人员。

我们可能无法充分保护 和维护我们的知识产权。

我们的成功将取决于我们是否有能力继续开发和营销我们的产品。我们已经在中国获得了92项与我们的产品相关的专利，并有12项正在申请的专利。 不能保证这些专利不会受到挑战、无效、侵权或规避，也不能保证这些知识产权 将为我们提供竞争优势。此外，可能需要通过诉讼来执行我们的知识产权 或确定他人专有权利的有效性和范围。此类潜在诉讼的结果可能不利于我们 ，任何诉讼成功都可能无法充分保护我们的权利。此类诉讼可能代价高昂，并将管理人员的注意力从我们的业务上转移。在任何此类诉讼中做出不利裁决将损害我们的知识产权，并可能损害我们的业务、前景和声誉。中国的判决执行存在不确定性，即使我们在这样的诉讼中胜诉， 也不一定能给我们提供有效的补救措施。

我们引入新技术和 产品可能会增加第三方声称我们的产品侵犯其专有权利的可能性。

我们行业的快速技术变革要求我们快速实施与产品相关的新流程和组件。对于最近 开发的流程和组件，通常存在一定程度的不确定性，即谁可以合法地要求这些流程和 组件的所有权。此类不确定性增加了可能对我们提出声称此类组件或流程侵犯第三方 权利的索赔的风险。尽管我们采取并将继续采取措施确保我们的新产品不侵犯 第三方权利，但如果我们的产品或制造工艺被发现侵犯第三方权利，我们可能会承担重大责任，并被要求改变我们的制造工艺或被禁止制造某些产品，这可能对我们的运营和财务状况产生 重大不利影响。

我们可能被要求就 侵犯第三方专利或其他所有权的指控进行辩护。尽管我们行业中的专利和其他知识产权纠纷 通常通过许可或类似安排解决，但此类抗辩可能需要我们承担大量费用，并转移 我们技术和管理人员的大量资源，并可能导致我们丧失开发或制造某些产品的权利 或要求我们支付金钱损失或特许权使用费，以许可第三方的专有权利。此外，我们无法确定 我们是否能够以可接受的条款获得必要的许可证（如果有的话）。因此，司法或行政程序中的不利决定或未能获得必要的许可证可能会阻止我们生产和销售我们的某些产品。 任何此类诉讼，无论成功与否，都可能给我们带来巨大的成本和资源转移， 任何一种情况都可能对我们的业务产生不利影响。

其他平板显示技术或 替代显示技术可能会使我们的产品失去竞争力或过时。

我们目前主要使用TFT Open Cell和TFT-LCD技术生产产品，这是目前最常用的平板显示技术之一。我们可能会面临来自使用OLED等替代平板技术的平板显示器制造商的竞争。OLED技术目前正处于我们和其他显示面板制造商的各种开发和生产阶段。OLED技术在未来可能比TFT-LCD技术在某些消费产品中获得更广泛的市场接受度，如电视、手机、平板电脑和可穿戴设备。 如果不进一步改进我们的OLED技术或任何其他替代显示技术，可能会使我们的产品失去竞争力或过时， 这可能会导致我们的销售额和收入下降。此外，如果开发目前商用或处于研发阶段的各种替代平板技术以获得更好的性价比并开始批量生产， 这些技术可能会对TFT-LCD技术构成巨大挑战。尽管我们寻求通过研发平板技术来保持竞争力，但我们可能会投资于某些技术的研发，但这些技术不会取得成果。

如果我们不能成功地引进、开发 或获得先进技术，我们的盈利能力可能会受到影响。

显示面板行业的技术和行业标准发展迅速，导致产品生命周期的高级阶段价格急剧下降。为了保持竞争力， 我们必须开发或获取先进的制造工艺技术，并建立先进的技术制造工厂，以降低生产成本并及时发布新产品。我们通过利用更先进的制造工艺技术来提高生产效率来制造产品的能力将是我们持续竞争力的关键。我们未来可能会根据市场需求和我们的整体业务战略，在先进技术、制造设施和新产能方面承担大量 资本支出。但是，我们不能向您保证我们将成功完成计划中的增长或为我们的先进技术制造厂开发其他未来技术，或者我们将能够在没有实质性 延迟或预期成本的情况下完成它们。如果我们未能做到这一点，我们的运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响 。我们也不能向您保证，我们开发新技术和制造更先进技术产品的努力不会出现重大延误。如果我们不能及时在产品技术或制造工艺技术方面进行开发或进步，我们的竞争力可能会下降。

显示模块的销售收入占我们收入的很大一部分，任何无法进一步扩大我们的收入基础或此类销售的任何下降都可能对我们的业务产生实质性的 不利影响。

我们很大一部分收入来自显示模块的销售。在截至2020年9月30日、2021年和2022年9月30日的财年中，此类销售收入分别约占我们总收入的72%、58%和31%。尽管我们预计，随着时间的推移，随着我们加大偏振片的生产和销售以及开发新产品，显示模块销售中的收入集中度将会下降 ，但我们的努力可能不会成功 ，我们收入的很大一部分可能会继续严重依赖显示模块的销售。这些产品收入的减少、材料和制造成本的增加、消费者偏好的变化或与这些产品有关的材料质量问题在不久的将来可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

新冠肺炎疫情已经 并可能继续对全球经济产生负面影响，扰乱正常的商业活动，这可能会对我们的 运营业绩产生不利影响。

新冠肺炎的全球传播和控制的努力减缓了全球经济活动，扰乱了世界大部分地区的正常商业活动，降低了效率。疫情导致中国当局实施了许多史无前例的措施，如旅行限制、隔离、避难所就地命令以及工厂和办公室关闭。这些措施对我们的员工和运营以及我们客户和供应商的员工和运营造成了不利影响。

特别是，在中国政府强制封锁期间，我们的供应链受到了一些干扰 ，供应商增加了原材料的交货期和采购价格。 中国最近摆脱了对“零容忍”政策的依赖，根据这一政策，它宣布了中国全境多个城市的全面封锁和部分封锁。据报道，在政府放弃零容忍政策后，中国的新冠肺炎案例数量激增。虽然我们所有的主要供应商目前都已全面投入运营，但未来他们运营的任何中断都将影响我们制造产品并将产品交付给客户的能力。

此外，疫情导致商业航空公司和货运航班的减少，港口和其他航运基础设施的中断，导致向我们的设施运送材料和组件以及将我们的产品转移到我们的主要供应商的运输 次增加，并影响了我们及时将我们的产品运送给客户的能力。

由于这些供应链中断，我们增加了客户订单交付期。这可能会限制我们在短交货期内完成订单的能力，并意味着我们可能无法 及时满足对我们产品的所有需求，这可能会对我们与客户的关系产生不利影响。

从长远来看，新冠肺炎对许多国家的经济和金融市场的不利影响预计将持续存在，并可能导致经济下滑或衰退。 这可能会对我们和我们客户的一些产品的需求产生不利影响，例如用于汽车显示器的显示模块， 这可能会反过来对我们的运营业绩产生负面影响。

虽然中国政府取消了新冠肺炎相关的限制，但我们可能会继续经历疫情带来的不确定性。大流行最终影响我们的业务和运营结果的程度将取决于我们无法控制的未来事态发展，包括大流行的严重性 、控制或治疗病毒的行动的程度、恢复正常经济和运营条件的速度和程度 以及大流行导致的全球经济低迷的严重性和持续时间。

未能按照中国法规的要求向 某些员工福利计划缴纳足够的费用，可能会使我们受到处罚。

根据中国法律，我们必须参加 政府支持的各种员工福利计划，包括社会保险、住房公积金和其他以福利为导向的 付款，并向这些计划缴纳相当于我们员工工资的一定百分比的金额，包括奖金和津贴 ，最高金额由我们经营业务的地方政府不时规定的最高金额。我们没有向住房公积金支付足够的员工福利。我们可能会被要求支付欠款。如果我们因薪酬过低的员工福利而受到 滞纳金或罚款，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

在中国执行某些与劳工有关的法规可能会对我们的业务和我们的经营业绩产生不利影响。

2014年3月1日起施行的《劳务派遣暂行规定》(简称《劳务派遣规定》)规定，外包员工只能在临时、辅助和可替代的岗位上工作。用人单位雇用的外包员工人数不得超过其总劳动力的10%，用人单位有两年的过渡期来满足这一要求。根据现行《劳动合同法》的规定，劳务派遣企业或者用人单位违反《劳动合同法》关于劳务派遣的要求的，可以由劳动行政主管部门处以罚款，给外包劳动者造成损失的，由该劳务派遣企业和用人单位承担连带责任。

我们为我们的运营雇用了大量的外包 工人。截至2020年、2021年和2022年9月30日，我们分别有39名、44名和96名外包员工，占我们员工总数的17.5%、14.3%和37.5%。此外，一些外包员工还担任某些关键职位。由于 我们未遵守《劳务派遣规定》，相关劳动行政部门可能会责令我们在指定期限内纠正 我们的不合规行为。如果我们未能在规定期限内纠正不合规行为，我们可能会对每名不合规的外包工人处以最高人民币10，000元的罚款。

与我们普通股所有权相关的风险

我们普通股或我们普通股的活跃交易市场可能不会继续下去，我们普通股的交易价格可能会大幅波动。

我们的普通股在纳斯达克上市。 我们不能向您保证，我们的普通股将继续保持高流动性的公开市场。如果我们普通股的活跃公开市场不能持续 ，我们普通股的市场价格和流动性可能会受到重大不利影响。因此，我们证券的投资者 可能会经历其普通股价值的大幅下降。

我们普通股的交易价格可能会波动，这可能会给投资者造成重大损失。

我们普通股的交易价格可能会波动，并可能因我们无法控制的因素而大幅波动。这可能是因为广泛的市场和行业因素， 像其他业务主要位于中国的公司在美国上市的市场表现和市场价格波动。许多中国公司已经或正在将其证券在美国上市。 其中一些公司的证券经历了大幅波动，包括与其首次公开募股(IPO)相关的价格下跌。这些中国公司股票发行后的交易表现可能会影响投资者对在美国上市的中国公司的总体态度，从而可能影响我们普通股的交易表现，而无论我们的实际经营业绩如何。

除了市场和行业因素外，我们普通股的价格和交易量可能会因特定于我们自身运营的因素而高度波动，包括以下因素：

这些因素中的任何一个都可能导致我们普通股的交易量和价格发生重大而突然的变化。

在过去，上市公司的股东经常在其证券的市场价格处于不稳定时期后对这些公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼，可能会将我们管理层的大量注意力和其他 资源从我们的业务和运营中转移出来，并要求我们产生巨额费用来为诉讼辩护，这可能会损害我们的运营结果 。任何此类集体诉讼，无论胜诉与否，都可能损害我们的声誉，并限制我们未来筹集资金的能力 。此外，如果针对我们的索赔成功，我们可能需要支付巨额损害赔偿金，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果证券或行业分析师没有发布关于我们业务的研究或报告，或者如果他们对我们的普通股做出相反的建议，我们普通股的市场价格和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们业务的研究或报告的影响。如果追踪我们的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级，我们普通股的市场价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止跟踪我们，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致我们普通股的市场价格或交易量下降。

由于我们预计在可预见的未来不会支付股息 ，您必须依靠我们普通股的价格升值来获得您的投资回报。

我们目前打算保留我们所有的可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息 。因此，您不应依赖对我们普通股的投资作为未来任何股息收入的来源 。

我们的董事会拥有是否派发股息的完全决定权。即使我们的董事会决定宣布并支付股息，未来分红的时间、金额和形式(如果有)将取决于我们未来的经营业绩和现金流、我们的资本需求和盈余、我们从子公司获得的分派金额(如果有)、我们的财务状况、合同限制 以及董事会认为相关的其他因素。因此，您对我们普通股的投资回报可能将完全取决于我们普通股未来的任何价格增值。不能保证我们的普通股会升值，甚至维持您购买我们普通股时的价格。您在我们 普通股的投资可能无法实现回报，甚至可能损失全部投资。

如果我们被归类为被动外国投资公司，拥有我们普通股的美国纳税人可能会产生不利的美国联邦所得税后果。

在任何课税年度，像我们这样的非美国公司将被归类为被动型外国投资公司，称为PFIC，如果在该年度，

被动收入通常包括股息、利息、租金、特许权使用费(租金或从积极开展贸易或企业获得的特许权使用费除外)和处置被动资产的收益。

如果我们被确定为包括在持有我们普通股的美国纳税人的持有期内的任何应纳税的 年度(或其部分)的PFIC，则该美国纳税人可能会 承担更多的美国联邦所得税负担，并可能受到额外的报告要求的约束。

根据我们在此 产品中筹集的现金金额，以及为产生被动收入而持有的任何其他资产，在本纳税年度 或任何后续年度，我们可能有超过50%的资产是产生被动收入的资产。我们将在任何特定纳税年度结束后 做出此决定。尽管这方面的法律不明确，但出于美国联邦所得税的目的，我们将我们的合并附属实体视为由我们拥有，因为我们将其经营结果合并到我们的合并财务 报表中。就PFIC分析而言，一般而言，非美国公司被视为按比例拥有其按价值计算拥有至少25%股权的任何实体的总收入和资产份额。

有关PFIC规则对我们的应用以及如果我们被确定为PFIC对美国纳税人的影响的更详细讨论，请参见“项目10.补充信息 -E.税收-材料美国联邦所得税考虑事项-被动型外国投资公司.”

我们修订和重述的备忘录和公司章程包含反收购条款，可能会对我们普通股持有者的权利产生重大不利影响。

我们修改和重述的备忘录和组织章程细则中的一些条款可能会阻止、推迟或阻止股东认为有利的公司或管理层控制权变更，包括授权我们的董事会在 董事会可能决定的时间以及条款和条件下发行股票的条款，而不需要我们的股东进一步投票或采取任何行动。根据开曼群岛法律，我们的董事只能出于他们真诚地认为符合我们公司的最佳利益并出于正当目的而行使根据我们的公司章程授予他们的权利和权力。

我们的首席执行官对我们的公司有很大的影响力。他的利益可能与我们其他股东的利益不一致，他可能阻止或导致控制权变更或其他交易。

截至本年度报告日期，本公司董事会主席兼首席执行官陶玲实益持有本公司已发行普通股的28.9%。因此，凌先生在决定任何公司交易或提交股东审批的其他事项的结果方面可能具有重大影响力，包括合并、合并、董事任命和其他重大公司 行动。凌志强还将有权阻止或导致控制权的改变。未经凌先生同意，我们可能会被阻止 进行可能对我们或我们的少数股东有利的交易。此外，令先生可能违反其受托责任，将业务机会从我们转移到自己或他人身上。凌先生的利益可能与我们 其他股东的利益不同。我们普通股所有权的集中可能会导致我们普通股的价值大幅下降。有关凌志强先生及其附属实体的更多信息，请参阅“项目6.董事、高级管理人员和雇员 --E.股份所有权.”

您在保护您的利益方面可能会遇到困难，您通过美国法院保护您的权利的能力可能会受到限制，因为我们是根据开曼群岛法律注册成立的。

我们是根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司，有限责任公司。本公司的公司事务受本公司经修订及重述的组织章程大纲及细则、开曼群岛公司法(经修订)及开曼群岛普通法管辖。根据开曼群岛法律，股东对董事提起诉讼的权利、小股东的诉讼以及董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例以及英格兰的普通法，英格兰法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力，但不具约束力。我们股东的权利和我们董事在开曼群岛法律下的受托责任并不像美国一些司法管辖区的法规或司法先例那样明确。特别是，开曼群岛的证券法体系不如美国发达。 美国一些州，如特拉华州，拥有比开曼群岛更完善和更具司法解释的公司法机构。 此外，开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼 。

开曼群岛豁免公司的股东 像我们一样，根据开曼群岛法律没有一般权利查阅公司记录或获取这些公司的成员登记册副本 。根据我们的公司章程，我们的董事有权决定是否以及在什么条件下，我们的股东可以查阅我们的公司记录，但没有义务向我们的股东提供这些记录。这可能会使您更难获得所需的信息，以确定股东动议所需的任何事实，或从其他股东征集与代理权竞赛相关的委托书 。

开曼群岛是我们的母国，开曼群岛的某些公司治理实践与在美国等其他司法管辖区注册成立的公司的要求有很大不同。目前，我们不打算在任何公司治理问题上依赖本国的实践。然而，如果我们 未来选择遵循我们本国的做法，我们的股东获得的保护可能会低于适用于美国国内发行人的 规则和法规。

由于上述原因，公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时，可能会比作为在美国注册成立的公司的公众股东更难保护自己的利益。有关开曼群岛《公司法》条款与适用于在美国注册成立的公司及其股东的法律之间的重大差异的讨论，请参见“项目10.补充资料-B.组织备忘录和章程 -开曼群岛公司法与美国公司法的比较.”

您可能无法在 非股东召集的年度股东大会或特别股东大会之前提交提案。

开曼群岛法律仅赋予股东要求召开股东大会的有限权利，而不赋予股东向股东大会提出任何提案的任何权利。然而，这些权利可以在公司的公司章程中规定。我们的组织章程大纲和章程细则 允许我们持有总计不低于我们已发行有表决权股本10%的股份的股东要求我们的股东召开股东大会，在这种情况下，我们的董事有义务召开股东大会。召开股东大会至少需要提前5天 天通知。股东大会所需的法定人数为已发行股本及已发行股本的大多数持有人，如公司或其他非自然人由其正式 授权代表或受委代表出席，则为亲自或由受委代表出席的个人。就这些目的而言，“晴天”是指不包括(A)发出或被视为发出通知之日，以及(B)发出通知之日或生效之日。

我们的股东获得的某些对我们不利的判决可能无法强制执行。

我们是一家开曼群岛豁免公司，我们的所有资产基本上都位于美国以外。我们目前几乎所有的业务都在中国进行。此外，我们目前的董事和官员大多是美国以外国家的国民和居民。这些人的几乎所有资产都位于美国以外。因此，如果您认为您的权利受到美国联邦证券法或其他方面的侵犯，您可能很难或不可能在美国对我们或这些个人提起诉讼 。即使您成功提起此类诉讼，开曼群岛和中国的法律也可能使您无法执行针对我们的资产或我们董事和高级管理人员的资产的判决。

根据证券法的含义，我们是一家新兴的成长型公司，可能会利用某些降低的报告要求。

我们是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”，我们可以利用适用于其他上市公司的要求的某些豁免，包括最重要的是，只要我们是新兴成长型公司，就不需要遵守第404节的审计师认证要求。

《就业法案》还规定，新兴成长型公司不需要遵守任何新的或修订的财务会计准则，直到私人公司被要求遵守此类新的或修订的会计准则。换句话说，“新兴成长型公司”可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们已选择利用延长的过渡期。由于这次选举，我们未来的财务报表可能无法与其他符合上市公司新会计准则或修订会计准则生效日期的上市公司 进行比较。

我们是《交易法》规定的规则所指的外国私人发行人，因此，我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。

由于我们是根据《交易法》 的外国私人发行人，我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束，包括：

我们被要求在每个财政年度结束后四个月内提交表格 20-F的年度报告。此外，我们还每半年发布一次业绩报告，根据纳斯达克资本市场的规则和规定发布新闻稿。有关财务业绩和重大活动的新闻稿也将以Form 6-K的形式提供给美国证券交易委员会。然而，与美国国内发行人要求向美国证券交易委员会备案或提供的信息相比，我们被要求向美国证券交易委员会备案或提供的信息将 不那么广泛和不那么及时。因此，如果您投资美国国内发行商，您可能无法 获得与您相同的保护或信息。

项目4.关于公司的信息

4A.公司的历史与发展

本公司为开曼群岛豁免公司，架构为控股公司，并透过江苏奥斯汀及其附属公司在中国进行业务。我们的主要行政办公室 位于江苏省南京市栖霞区科创路1号2楼，中国210046，我们的电话号码是+86(25)58595234。我们在美国的过程服务代理是Puglisi&Associates，地址是特拉华州纽瓦克市图书馆大道850号，邮编：19711。我们最初是通过成立于2010年12月的江苏奥斯汀创业的。

随着我们业务的增长，为了促进国际资本对我们的投资，我们于2019年第四季度启动了如下所述的重组，涉及新的离岸和在岸实体 ，并于2020年上半年完成。

2019年9月26日，奥斯汀根据开曼群岛法律注册为豁免公司。此外，奥斯汀科技控股有限公司和奥斯汀科技有限公司分别于2019年10月和2019年10月在英属维尔京群岛和香港成立，作为中间控股公司 。

2020年3月，我们的全资子公司南京奥萨科技发展有限公司(“南京奥萨”)在中国成立为有限责任公司，并于2020年6月成为奥斯汀科技有限公司的全资子公司。北京苏宏元达科技有限公司(“苏宏元达”) 于2019年9月在中国成立为有限责任公司，并于2020年5月成为南京奥斯汀的全资子公司，持有江苏奥斯汀9.97%的股份。

2020年6月，南京奥莎与江苏奥莎董事、监事或高级管理人员等江苏奥莎股东及其他股东订立VIE 安排（不包括苏虹远大，统称为“VIE股东”）持有江苏奥斯汀87.88%的股份，加上本公司直接拥有江苏奥驰9.97%的股权，使我们能够通过南京奥莎获得对 江苏奥驰的控制权。由于VIE安排，在江苏奥斯汀成为我们的控股子公司之前， 如下所述，我们被视为江苏奥斯汀的主要受益人，就会计而言，我们根据美国公认会计原则将江苏奥斯汀及其子公司的财务 业绩合并到我们的财务报表中。

于2021年4月，南京AOSA及江苏奥斯汀通过行使独家选择权，向江苏奥斯汀的非董事、监事或高级管理人员的少数股东(“非管理VIE股东”)解除部分VIE安排，而江苏奥斯汀的股份不再因江苏奥斯汀自愿从NEEQ退市而受 限制，透过行使独家选择权从非管理VIE股东以及若干身为江苏奥斯汀董事、监事或高级管理人员的VIE股东购买合共17,869,615股江苏奥斯汀股份。因此，本公司透过南京AOSA直接持有江苏奥斯汀合共57.88%的股份，其余39.97%则透过VIE安排控制。江苏奥斯汀其余2.15%的股份目前由两名个人股东持有，包括首席执行官陶玲和持有1.54%股份的董事会主席。

于2021年8月，江苏奥新的若干董事、监事 及高级管理团队成员（亦为江苏奥新合计持有其流通股 39. 97%的股东）辞去其在江苏奥新的所有职务并签订股份转让协议，据此， 彼等同意于向相关政府机关登记辞任后六个月后转让合共39.97%的江苏奥莎股份， 此举导致我们的外商独资企业南京奥莎，于股份转让完成后合共持有江苏奥斯汀97.85%的股份。

于2022年2月，我们全面终止VIE 安排，并完成公司架构重组，因此，我们目前持有江苏奥斯汀已发行 和流通股的97.85%。

2022年4月29日，我们以每股4.00美元的价格完成了3,881,250股普通股的首次公开发行，在扣除承销折扣和佣金以及发售费用之前，产生了15,525,000美元的毛收入。

我们所在的行业不是禁止或限制外国投资的行业。因此，根据我们的中国法律顾问金杜律师事务所的建议，除了中国的国内公司从事与我们类似的业务所需的许可外，我们不需要获得中国当局的任何许可，包括中国证监会、中国网信办或任何其他需要批准我们的业务的政府机构。但是，如果我们没有收到或保持批准，或者我们无意中得出了不需要此类批准的结论，或者适用的法律、法规或解释发生了变化，要求我们在未来获得批准，我们可能会受到主管监管机构的调查、罚款或处罚，被勒令暂停相关业务并纠正任何违规行为，被禁止从事相关业务或进行任何发行，这些风险可能会导致我们的运营发生重大不利变化， 显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力。或导致此类证券大幅贬值或变得一文不值。

截至本年报日期，本公司及其中国子公司已从中国当局获得从事中国目前开展的业务所需的所有必要许可证、许可或批准，未有任何许可或批准被拒绝。这些许可证和许可包括《营业执照》、《对外贸易经营者备案登记表》、《出入境检验检疫代理报告申请书》、《安全生产标准化证书》和《人民海关Republic of China报关单位登记证》。下表提供了我们的中国子公司所持有的许可证和权限的详细信息。

下表汇总了截至本年度报告日期的公司结构：

4B。业务概述

奥斯汀是一家在开曼群岛注册成立的控股公司。作为一家本身并无重大业务的控股公司，其几乎所有业务均透过其于中国成立的经营实体(主要为江苏奥斯汀、其控股附属公司及其附属公司)进行。

我们是中国的一家显示模块和偏光片供应商。我们根据客户的规格 设计、开发和制造各种尺寸和定制尺寸的TFT-LCD模块。我们的显示模块主要用于消费电子产品、商用LCD显示器和汽车显示器。我们还生产用于TFT-LCD显示模块的偏振器，并正在开发用于OLED显示面板的偏振器。

我们成立于2010年，由一群具有行业专业知识的个人 组成，一直在运营我们的业务，主要是通过江苏奥斯汀及其子公司。我们目前在中国设有一个总部和三个制造工厂，总面积达54,759平方米-总部位于江苏省，一个工厂位于江苏省，一个工厂位于四川省成都市，一个工厂生产TFT-LCD偏振器，一个工厂位于四川省泸州市，生产主要用于教育、医疗、交通、商业和办公显示设备的显示模块。

我们寻求基于我们密切的协作客户关系和专注于高端显示产品和新显示材料的开发来建立我们的市场地位 。我们的客户包括许多领先的计算机、汽车电子和液晶显示器制造商，包括中国 和世界各地的制造商。我们还成功地将我们的偏振片介绍给了中国的许多公司，自2019年开始生产和销售偏振片以来，我们见证了收入的显著增长。

我们对技术和创新的执着 帮助我们获得了江苏省高新技术企业称号中国，这使得我们在中国的主要经营实体江苏奥斯汀有权享受15%的优惠税率和许多其他认可，包括但不限于江苏省信用企业 和重点光电产品实验室，这是对我们信用和研发能力的认可。在截至2022年、2021年和2020年9月30日的财年中，我们的收入分别为105,416,746美元、167,744,801美元和140,073,917美元，净收入分别为112,227美元、3,295,507美元和2,831,286美元。

我们的产品

我们主要生产两类产品： 显示模块和偏光片。

显示模块

我们的LCD显示模块包括各种尺寸的TFT-LCD模块 ，我们的客户主要将其集成到以下产品中：

我们的显示模块主要用于消费电子产品、汽车显示器和商用LCD显示器。

我们的产品组合还包括用于火车的细长 尺寸显示器，以及用于工业和特殊工业应用的大尺寸显示模块，例如用于特殊温度和特定亮度和雾霾的坚固显示模块和显示模块。

我们设计和制造我们的显示模块 以满足客户的各种尺寸和性能规格，包括与厚度、重量、分辨率、颜色质量、功耗、响应时间和视角相关的规格。规格因产品而异。笔记本电脑 需要强调轻薄、轻便和能效。商业媒体要求更多地关注亮度、色彩鲜艳、功能丰富和宽视角，而对于汽车电子产品，则更注重更快的响应时间、更宽的视角和更高的色彩保真度。

消费电子

我们用于消费电子产品的显示模块包括一体机、显示器、笔记本电脑和平板电脑，尺寸从12.1英寸到31.5英寸，有各种显示格式。在截至2022年9月30日的财年，我们消费电子产品显示模块的销售收入约为22,132,134美元，占我们显示模块销售总收入的63.03%；在截至2021年9月30日的财年，我们的显示模块销售收入约为73,267,072美元，或我们显示模块销售总收入的76.25%。 在截至2020年9月30日的财年，我们的显示模块销售收入约为81,236,910美元，或我们显示模块销售总收入的80.99%。

就销售收入而言，我们在这一类别的主要产品是18.5英寸和27英寸显示模块。在截至2022年9月30日的财年中，我们在这一类别中的主要产品是21.5英寸和23.8英寸显示模块。在截至2021年9月30日的财年中，我们在这一类别中的主要产品 销售收入是21.5英寸和31.5英寸显示模块。在截至2020年9月30日的财年中，按销售收入计算，我们在此类别中的主要产品是21.5英寸和27英寸显示模块。

消费者对笔记本电脑的需求近年来稳步下降，部分原因是来自平板电脑和智能手机的竞争，与笔记本电脑相比，平板电脑和智能手机的使用更经济、更方便，同时提供类似水平的计算功能。为了保持我们产品的竞争力，我们一直专注于更高规格的显示模块的研发、生产和销售，例如更低的能耗，如更高的分辨率和刷新率，以及更小的厚度和重量。如上所述，在新冠肺炎大流行之初 ，在截至2021年9月30日的财年中，远程工作的趋势导致我们的消费电子显示模块的需求和销售价格上升 。在疫情初期，由于市场饱和，包括电视、显示器和娱乐设备在内的消费电子产品的需求已经减少。这导致在截至2022年9月30日的财年中，我们的显示模块销量较上一年有所下降。消费电子市场尚未从低迷中复苏。

汽车显示器

我们在汽车上使用的显示模块范围从7.8英寸到13.3英寸的宽幅。在截至2021年9月30日的财年，该类别显示模块的销售收入约为5,562,002美元，占我们销售显示模块总收入的15.84%；在截至2021年9月30日的财年，我们的显示模块销售收入约为17,939,623美元，占我们显示模块销售总收入的18.67%；在截至2020年9月30的财年，我们的显示模块销售收入约为11,896,157美元，占我们显示模块销售总收入的11.86%。

在截至2022年9月30日的财年中，我们在这一类别中的主要销售收入产品是10.25英寸和12.3英寸显示模块。在截至2021年9月30日的财年中，我们在这一类别的主要产品是7.5英寸和13.3英寸显示模块。 在截至2020年9月30日的财年中，我们在这一类别的主要产品销售收入是8.7英寸和15.1英寸 显示模块。

客户对车载信息娱乐系统的要求越来越高 这促使汽车制造商推出质量更好、功能更多的更大显示系统。平视显示器和后座娱乐显示器的日益流行也推动了汽车显示器市场的增长。我们正在与中国的多家汽车制造商合作，开发和制造符合他们规格的车载显示模块。然而，从2023年1月1日起，中国政府对新能源汽车长达十年的国家补贴正式终止。因此，我们预计汽车显示器显示模块的销售将受到不利影响。

商用LCD显示屏  

我们用于商用液晶显示器的显示模块从32英寸到104.0英寸不等。在截至2022年9月30日的财年，我们这类显示模块的销售收入约为7,419,515美元，占我们显示模块销售总收入的21.13% ；在截至2021年9月30日的财年，我们的显示模块销售收入约为4,881,269美元，占我们显示模块销售总收入的5.08% ；在截至2020年9月30日的财年，我们的显示模块销售收入约为7,171,798美元，占我们显示模块销售总收入的7.15%。

在截至2022年9月30日的财年中，我们在这一类别中的主要销售收入产品是55英寸显示模块。在截至2021年9月30日的财年中，我们在这一类别中的主要销售收入产品是43.5英寸和104英寸显示模块。在截至2020年9月30日的财年中，按销售收入计算，我们在此类别中的主要产品是75英寸和98英寸显示模块。

由于自动化LCD显示器、无线控制系统、更好的图像质量和高亮度等重大技术进步，商用LCD显示器的吸引力正在增加。特别是，商用LCD显示器与互联网的连接极大地扩展了其在不同用途上的用途。在这种情况下，我们根据客户的规格定制的显示模块在市场上越来越受欢迎。

偏振片

我们于2018年11月完成了位于四川成都的偏光镜 制造工厂的建设，并于2019年4月开始批量生产偏光镜。

我们主要生产从18.5英寸到70英寸的偏振器，销售给TFT-LCD面板制造商。在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的财年中，我们实现了偏振片的销售额分别为62,709,731美元、62,625,352美元和36,794,524美元，净收益分别为2,048,188美元、1,758,893美元、 和1,311,114美元。

终端产品

为了增加我们的利润以及利用我们在显示面板行业的广泛资源和专业知识，我们已经多元化地为最终用户生产和销售显示 产品，例如商用显示和消费电子产品，这些产品的利润率通常高于我们的显示 模块产品。我们自主开发了用于我们专有产品的新技术，如一体化智能会议系统和皮图拉®无线照片传输系统，预计将于2023年初在美国正式销售。从2023年10月开始，皮图拉无线照片传输系统在中国开始销售。为了加强我们对这些产品的营销工作 ，我们通过招聘更多的销售代表、提供以最终用户为中心的销售培训以及投资于电子展览和广告来增加我们的销售队伍。

销售和市场营销

我们的显示模块客户主要包括 消费电子产品、汽车显示器和商用LCD显示器的客户。我们直接与客户协商销售条款和条件，但通常在这些最终品牌客户的指导下将我们的显示模块发货给指定的系统集成商。对最终品牌客户的销售数据包括对这些最终品牌客户的直接销售以及对其指定的 系统集成商的销售。

我们销售额的很大一部分要归功于有限数量的长期客户。我们最大的客户(每个客户在每个时期占我们销售额的10%或更多)加在一起 分别占我们截至2022年9月30日、2021年和2020财年总销售额的66.8%、38.3%和36.87%。

显示模块

下表列出了这几个时期的销售情况 显示了我们按采购订单所在地区进行的销售地理细分，而不考虑最终品牌客户的位置。因此，下面的数字反映了来自我们的终端品牌客户或其系统集成商的订单。

偏振片

我们向LCD显示面板制造商销售偏光镜。 在截至2022年、2021年和2020年9月30日的财年中，我们的一个主要客户分别贡献了我们偏光镜销售额的53.8%、92.89%和78.71%。

我们的销售和营销部门寻求与现有市场中的现有客户保持和加强关系，并在新市场和新客户中扩展我们的业务。我们目前在上海、北京、xi、重庆、台湾、深圳、山东和香港设有销售办事处，截至2022年9月30日，我们的销售和营销团队在这些地区办事处和我们的总部总共雇用了26名员工。

我们的销售活动侧重于加强我们与大型终端品牌客户的关系，我们与这些客户保持着良好的协作关系。客户期待我们提供范围广泛的TFT-LCD显示产品的可靠供应。我们相信，作为供应商，我们的可靠性和规模有助于支持我们客户的产品定位。我们认为我们与终端品牌客户的关系对他们的产品开发战略非常重要，我们 在终端品牌客户的新产品设计和开发阶段与他们合作。此外，我们的销售团队与我们的终端品牌客户指定的系统集成商密切协调，以确保及时交货。对于每个关键客户，我们任命一名客户经理，主要负责我们与该特定客户的关系，并辅之以产品开发 团队，该团队由参加该客户会议的工程师组成，以了解客户的特定需求。

我们通常不与客户签订具有约束力的长期 合同。我们的销售通常是通过品牌最终客户或其系统集成商为显示模块或由显示面板制造商为偏振器下的采购订单完成的。

我们的客户通常在交货前一个月向我们下采购订单。通常，我们的客户向我们提供季度预测，再加上我们自己的预测， 使我们能够提前计划生产计划。我们的客户通常每月发出采购订单，其中包含我们在交货前一个月与客户商定的价格 ，此时客户将按照采购订单中显示的数量和价格承诺订单。但是，在某些特殊情况下，谈判价格可能会在交货前的一个月内发生变化。

我们的销售是通过我们的多渠道销售和分销网络进行的，包括直接销售给终端品牌客户及其系统集成商，通过江苏奥斯汀的香港子公司销售，以及通过我们的关联贸易公司销售。我们的销售子公司从他们所在地区的系统集成商和最终品牌客户那里采购订单，并将我们的产品分销给他们。

我们的最终品牌客户或他们的系统集成商 通常在交货前一个月向我们或我们关联贸易公司的子公司下采购订单。通常，终端品牌客户的总部为我们提供三到六个月的预测，再加上我们自己的预测，使我们 能够提前计划生产计划。我们的客户通常每月发出采购订单，其中包含我们在交货前一个月与最终品牌客户协商的价格，此时客户将按照采购订单中指定的数量和价格 履行订单。但是，在某些特殊情况下，谈判价格可能会在交货前一个月内发生变化。

我们产品的价格通常是根据与客户的谈判确定的。我们显示模块产品的定价通常由市场驱动，基于产品规格的复杂性以及设计或生产过程中涉及的劳动力和技术。由于中国对偏光片的需求很大 ，其价格一般不会有太大波动，保持稳定。

我们通常为 客户提供有限保修，包括为我们的产品提供更换部件和售后服务。根据历史销售退货和 维修，我们的保修成本并不重要。

我们的信用政策通常要求在 30至120天内付款，我们的绝大多数销售款项已在45天内收取。见本年度报告其他部分所列财务报表附注3。如果某些地区的系统集成商直接开具发票，我们计划 制定某些措施，例如保理安排，以保护我们免受过度的信用风险影响。到目前为止，我们没有遇到任何与客户付款有关的重大问题。

零部件、原材料和供应商

我们TFT-LCD显示模块产品的关键部件和原材料包括TFT面板、偏振器、背光单元和驱动器集成电路。我们的偏振器的主要原材料 包括偏振器基板。我们从外部来源采购这些零部件和原材料。我们通常不与主要供应商签订具有约束力的主供应协议，但我们向供应商提供季度预测，通常包括产品规格、数量和交货条款。这些预测用于指示我们订单的规模和关键组件，在发出确定的采购订单之前，双方均不承诺供应或购买任何产品。

正式采购订单通常在计划交付前两周才会发出，驱动器集成电路的采购订单通常在计划交付前 六至十周发出。我们根据终端品牌客户的预测以及我们自己对终端品牌客户需求的评估来购买我们的零部件和原材料。我们的滚动预测通常提前三个月 并每月更新。请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的工商业相关的风险 -我们可能会遇到库存损失.”

为了降低我们的组件和原材料成本 以及我们对任何一个供应商的依赖，我们通常开发兼容的组件和原材料，并从多个来源购买我们的组件和原材料。但是，我们从有限的供应商中采购关键部件和原材料 以确保及时供应和一致的质量。此外，为了降低物流和运输成本，我们不断审查 从日本和韩国供应商处采购我们的组件和原材料的机会。我们根据一系列因素对我们的组件和原材料供应商进行定期评估，包括材料的质量和成本、交货和响应时间、服务质量以及供应商的财务状况和管理。

我们与我们的许多关键材料供应商保持着战略关系，我们的组件和原材料库存通常足以维持大约30天， 或45天(驱动器集成电路)和90天(偏振器)。

在截至2022年9月30日的财年中，我们有两家供应商，分别占我们总采购量的58.8%和10.5%。在截至2021年9月30日的财年中，我们有两家供应商，分别占我们总采购量的34.1%和17.8%。在截至2020年9月30日的财年中，我们有两家供应商，分别占我们总采购量的44.84%和30.89%。

设备和供应商

我们从选定的 合格制造商购买设备，以确保始终如一的质量、及时交付和性能。我们的大部分设备都是从海外供应商购买的，主要是日本供应商。我们与许多设备制造商保持战略关系，这是我们降低成本的努力的一部分，我们还积极与供应商谈判价格和其他条款。此外，近年来，我们已经将从日本供应商购买的部分设备 替换为从中国供应商购买的设备，以降低成本。目前，我们大约有30%的设备是根据发票从中国供应商那里购买的，我们计划继续本地化工作，以使我们的供应来源多样化，并降低成本。

我们的工程师早在计划在新工厂安装设备之前就开始与设备制造商进行讨论，我们通常在计划安装之前与供应商签署意向书，以确保及时交付具有长期交付时间表的主要设备。我们供应商的工程师 通常会陪同新设备到我们的制造设施，协助安装过程以确保 正常运行。到目前为止，我们的设备供应或售后服务没有遇到任何实质性问题。

2017年，我们与上海 稻田合作，在四川成都设立了工厂，生产偏光片。上海稻田获得日本主要化学公司住友化学株式会社(“住友化学”)的授权，为基于住友化学技术的偏振片的制造提供技术援助。根据我们于2017年9月9日与上海稻田签订的合作协议，在我们投资生产 偏光片所需的土地、厂房和其他设施并负责工厂的日常运营的同时，上海稻田免费向我们提供主要的 设备，包括用于切割、研磨、模拟图像检查和质量控制的机器以及运营初期的技术支持 。根据协议，我们同意从上海稻田购买我们生产所需的所有偏光片基板。该协议的期限为五年，并已自动续签一年。我们计划在协议终止后以减去累计折旧和摊销的价格购买上海稻田提供的设备。但是，购买价格取决于双方的协商，并且不能保证我们可以以我们希望的成本购买这些设备，或者根本不能。

质量控制

我们相信，我们先进的生产能力和高质量、可靠产品的声誉一直是吸引和留住关键客户的重要因素。我们已在我们的所有设施实施了质量检查和测试程序。同时，我们利用先进的管理软件 作为改进我们质量控制体系的重要工具。我们的质量控制程序在制造过程的三个阶段执行 ：

关于进货质量控制，我们对我们购买的原材料和部件执行 质量控制程序。这些程序包括测试大批量样品， 获取供应商测试报告和测试以确保与其他组件和原材料的兼容性，以及供应商资格和供应商评级。我们的在制品质量控制包括各种旨在检测和防止质量偏差、 降低制造成本、确保按时交货、提高在制品良率和改善产品现场可靠性的程序。我们根据产品的老化测试和最终外观检查以及样品的加速寿命测试执行出厂质量控制。 我们检查和测试我们完成的显示面板，以确保它们符合我们的高标准生产。我们还为客户提供交付后服务，并在区域中心维护保修更换库存，以满足客户的需求。

我们的质量控制组不仅致力于确保有效和一致地应用我们的质量控制程序，而且还引入新的方法，包括通过MES和SAP等各种软件 进行质量控制。我们的质量控制程序已获得国际标准化组织认可的认证，包括ISO 9000、ISO 9001、ISO 14000和ISO 45001。ISO认证流程涉及对我们的制造流程和质量管理体系进行不同固定期限的审查和观察。ISO认证是某些欧洲 国家/地区与工业产品在这些国家/地区的销售有关的要求，并为我们的客户提供关于我们的制造和组装过程中采用的质量控制措施的独立验证。此外，我们还获得了中国的其他认证，包括GB/T29490、IECQ-QC080000和IATF 16949。

材料合同

以下是我们在前三个会计年度内签订的所有重要协议的摘要 ，不包括我们在正常业务过程中签订的合同 。

与双流政府签订投资协议

江苏奥斯汀与四川省成都市双流区人民政府 于2017年9月6日，中国(“双流政府”)签订投资协议(“双流投资协议”)。

根据双流投资协议，江苏奥斯汀同意在双流区设立和投资一个项目，生产和销售偏振片和其他液晶薄膜材料。总投资不低于1亿元人民币(1540万美元)，其中至少8000万元人民币(1230万美元)为有形资产。双流市政府同意为该项目提供一块土地，但要求江苏奥斯汀 参与该土地的竞争性竞标过程。如果江苏奥斯汀未能中标，则双流投资协议将终止。江苏奥斯汀须在向江苏奥斯汀交付土地后18个月内完成本项目一期工程的建设并投产，本项目二期工程须在土地交付后36个月内完成建设和投产。如果江苏奥斯汀中标，双流市政府将免费交付土地，不产生留置权、抵押和其他产权负担，提供必要的土地公用事业，并协助江苏奥斯汀获得地契以及本项目的相关许可和审批 。项目一期年收入不低于3亿元人民币(4610万美元)，年纳税不低于500万元人民币(80万美元)。

江苏奥斯汀于2019年4月完成本项目一期工程的建设并投产，一期有形资产总投资人民币6000万元(920万美元)。 截至本年度报告日期，江苏奥斯汀已获得政府批准二期建设计划，预计于2023年上半年竣工投产。

根据双流投资协议，江苏奥斯汀于双流区成立全资附属公司Ausheet，注册资本为人民币30,000,000元(4,600,000美元)， 该公司将接管双流投资协议项下江苏奥斯汀的权利及义务，惟江苏Austin须就Ausheet违反协议承担连带责任。Ausheet应在投产后在双流区维持运营至少15年，在此期间，其主要制造设施和主要执行机构也应保留在双流区。澳席特在投产后的头三年每年应缴纳不低于15万元人民币(约合23,073美元)的税款(企业所得税和增值税) 每亩(约6.07英亩)。 如果缴纳的税款较少，澳席特应在双流市政府规定的日期内于第四年内以现金支付差额。

未经双流市政府事先批准，江苏奥斯汀同意不将该项目或土地转让给任何第三方。

发生下列情况时，双流政府可终止《双流投资协议》，收回项目用地或授予江苏奥斯汀的其他利益，包括但不限于：(I)未在规定时间内开工建设，经书面通知后30天内仍未整改；(Ii)暂停建设、验收或投产三个月以上，未提供双流政府可接受的有效理由；(三)违反国家、省、地方性法规和规定，给双流政府造成重大经济损失或者名誉损害的；(四)未遵守协议关于项目建设、容积率和规划的要求的；(五)未达到固定资产投资要求的，自通知之日起两年内不整改的；(六)改变项目用地用途或者转让、租赁项目土地或者物业的；(Vii)将项目或业务的主要制造设施和执行机构 登记和税务结算关系于15年前迁出双流区；或(Viii)其他违反双流投资协议的行为，经书面通知后60天内未予纠正。

与纳西州政府签订投资协议

江苏奥斯汀与四川省泸州市纳西区人民政府于2018年9月19日在四川省泸州市，中国(“纳西市政府”)签订投资合作协议(“纳西市投资协议”)。根据纳西投资协议，江苏奥斯汀和四川纳兴实业集团(“四川纳兴”)将成立一家项目公司，在纳西区从事LED/LCD显示模块和触摸屏显示面板的研发、制造和销售。总投资约为人民币1亿元(合1540万美元)，其中不低于90%由江苏奥斯汀出资，其余由四川南兴出资 。一旦开始运营，项目公司在纳西区的运营期间，预计每年实现不低于人民币10亿元(1.54亿美元)的年产销量，并雇用约150名员工。作为回报，纳西州政府同意向项目公司提供各种财政、税收和政策支持，包括但不限于：(I)租金、车间翻新、物流和设备补贴，(Ii)降低所得税税率，(Iii)资助 补贴，(Iv)获得HNTE和上市公司资格的赠款，(V)向员工和管理层提供赠款，以及(Vi)国家自由贸易区公司可获得的福利和其他政策支持。项目公司须在纳西区经营不少于七年等。在以下情况下，纳西市政府可撤回授予项目公司的所有利益：(br}江苏奥斯汀转租厂房或将其用于本项目以外的其他用途；(Ii)项目公司的总投资少于人民币1亿元(1,540万美元)，项目公司未能实现年产量或销售额人民币10亿元(1.54亿美元)，或投产后雇用约150名员工；或 (Iii)项目公司在纳西区七年内无法运营。

根据纳西投资协议的条款，江苏奥斯汀成立了泸州奥智，江苏奥斯汀间接持有其中95%的股权，四川南兴 持有5%。泸州奥智的制造设施主要用于制造显示模块，主要用于教育部门的设备 。

泸州奥智于2020年8月完成设备安装及投产，于截至2021年9月30日止财政年度及截至2022年9月30日止财政年度分别实现显示模组生产人民币48,754,898元(7,473,389美元)及人民币41,557,738元(6,341,595美元)。我们 不相信在生产之后，我们每年的年产量和销售额都有望达到10亿元人民币(1.54亿美元)。然而，我们正在与纳西族政府谈判，以修改纳西族投资协议的条款，寻求免除 有资格获得政府福利、赠款和补贴的条件。如果我们得不到这种救济，纳西 政府可能会撤回给予泸州奥智的所有福利。在截至2022年9月30日的财政年度，泸州奥智 从纳西市政府获得共计人民币71,033元(合9,986美元)的福利、补助和补贴。

与上海稻田达成协议。

见“下的协议说明”。- 设备和供应商.”

季节性

我们经营的显示行业受到市场状况的影响，这些市场状况往往不受个别制造商的控制。由于市场因素，如需求的季节性变化、全球经济状况、影响供应链的外部因素、竞争对手的产能激增和技术变化，我们的运营结果可能会因市场因素而大幅波动。从历史上看，我们在一个日历年的下半年产生了更多的销售 ，其中包括几个主要的中国节日和商业销售期，当我们的客户进行促销和销售努力的时候。有关更多信息，请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素--与我们的商业和工业有关的风险--我们的行业是周期性的，具有周期性的产能增长周期。因此， 供需失衡导致的价格波动可能会损害我们的运营结果，” “项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-我们可能会经历产品销售价格的下降，而不考虑行业的周期性波动“和”项目3.关键信息- D.风险因素-与我们的商业和行业相关的风险-我们的运营结果每个季度都会波动， 这使得我们很难预测未来的业绩.”

竞争

TFT-LCD显示模块制造商，尤其是大尺寸TFT-LCD显示模块制造商面临着激烈的竞争。由于显示行业的资本密集型性质，以及实现规模经济所需的高产量，显示设备的国际和国内市场具有显著的进入壁垒，但相对较少的主要生产商之间的竞争是激烈的。目前，几乎所有的TFT-LCD制造商都位于亚洲，我们主要与台湾和日本的制造商竞争。

我们在大尺寸TFT-LCD显示器市场主要在以下几个方面展开竞争：

我们的主要竞争对手包括KTC Technology (深圳)、创维集团有限公司和科森科技(昆山)。

保险

我们目前为位于江苏省南京市栖霞区科创路1号楼2号楼101室和四川省成都市双流区青澜东路工兴街的生产设施 投保财产保险，总保额高达约人民币2.69亿元(3,780万美元)。我们为所有员工提供意外保险和社会保险，包括养老保险、失业保险、工伤保险和医疗保险。此外，我们还为某些关键人员提供补充医疗和旅行保险。我们认为我们的保险范围 足以满足我们在中国的业务运营。

环境问题

我们的生产流程不会产生任何形式的化学废水和其他工业废物。我们遵守中国法律法规规定的所有现行环境保护要求。如果中国法律和/或法规和/或政府环境保护政策发生任何变化，并对本公司施加了更严格的要求，我们可能不得不产生额外的成本和费用来遵守该等要求 。

条例

这一部分总结了影响我们中国业务活动的最重要的规章制度。

与外商投资有关的规定

中国公司的设立、经营和管理主要受2018年修订的《中国公司法》管辖，该法律适用于中国境内公司和外商投资公司。2019年3月15日，全国人大通过了外商投资法，2019年12月26日，国务院公布了《中华人民共和国外商投资法实施细则》或《实施细则》，进一步明确和阐述了外商投资法的有关规定。外商投资法和实施细则均于2020年1月1日起施行，取代了中国以往关于外商投资的三大法律，即中外合资经营企业法、中外合作经营企业法和外商独资企业法及其各自的实施细则。根据外商投资法，外商投资是指外国投资者(包括外国自然人、外国企业或其他外国组织)在中国直接或间接进行的投资活动，包括下列情形之一：(一)外国投资者单独或与其他投资者在中国设立外商投资企业，(二)外国投资者在中国境内获得企业的股份、股权、财产份额或其他类似权利和利益，(三)外国投资者单独或与其他投资者共同在中国投资新项目，(四)法律、行政法规规定或者国务院规定的其他投资方式。 实施细则规定了透明原则，并进一步规定外商投资企业在中国投资的，还适用外商投资法和实施细则。

《外商投资法》和《实施细则》规定，对外商投资管理实行准入前国民待遇和负面清单制度，其中，“准入前国民待遇”是指在市场准入阶段给予外国投资者及其投资的待遇不低于给予境内投资者及其投资的待遇，“负面清单”是指对外商投资进入特定领域或行业的特殊管理措施。由国务院投资主管部门会同国务院商务主管部门和其他有关部门提出，报国务院公布，或者报国务院批准后由国务院投资主管部门、商务主管部门公布。负面清单以外的外商投资将给予国民待遇。外国投资者不得投资负面清单规定的禁止投资领域，外商投资限制领域应遵守持股、高级管理人员等方面的特殊要求。同时，政府有关主管部门将根据国民经济和社会发展需要制定鼓励外商投资的行业目录，列出鼓励和引导外国投资者投资的具体行业、领域和地区。现行管理外商在中国投资活动的行业准入要求分为两类，即2021年12月27日国家发改委、商务部发布并于2022年1月1日起施行的《外商投资准入特别准入管理措施(负面清单)》和2021年1月1日起施行的《2021年版负面清单》和2022年12月26日国家发改委、商务部发布并于2022年1月1日起施行的《鼓励外商投资行业目录(2022年版)》。2023年。未列入这两个类别的行业通常被视为“允许”外商投资，但受中国其他法律明确限制的除外。平板显示器行业不在2021年负面清单上，因此我们不会受到任何外资所有权的限制或限制。

根据《实施细则》，外商投资企业的登记由国家经贸委或其授权的地方对口单位办理。外国投资者投资依法需要许可的行业或者领域的，除法律、行政法规另有规定外，负责许可的有关政府主管部门应当按照适用于中国境内投资者的条件和程序对外国投资者的许可申请进行审查，政府主管部门不得在许可条件、申请材料、审查步骤和期限等方面对外国投资者提出歧视性要求。外国投资者在未满足相关条件的情况下投资负面清单所列行业或领域的，政府有关主管部门不得发放许可证或批准企业登记。外国投资者投资负面清单所列禁止投资领域或行业的，由政府有关主管部门责令其停止投资活动，在规定期限内处置股份或资产或者采取其他必要措施，恢复投资发生前的状态， 并没收违法所得。外国投资者的投资活动违反负面清单规定的外商投资准入特别管理措施的，由政府有关主管部门责令限期改正，并采取必要措施满足有关要求。 逾期不改正的，适用上述关于外国投资者投资禁止领域或行业的情形的规定。

根据《外商投资法》及《实施细则》和2020年1月1日起施行的商务部和商务部联合发布的《外商投资信息申报办法》，建立外商投资信息申报制度，外商或者外商投资企业应当通过企业登记制度和企业信用信息公示系统向政府商务主管部门申报投资信息，市场监管部门应当将上述投资信息及时报送商务主管部门。此外，商务部还应建立外商投资信息报告制度，及时接收和处理管理局转发的投资信息和跨部门共享信息，供市场监管使用。外国投资者或外商投资企业应当报送包括初始报告、变更报告、注销登记报告和年度报告在内的投资信息。

此外，《外商投资法》还规定，外商投资法施行前按照以往外商投资管理法律设立的外商投资企业，在外商投资法施行后五年内，可以维持其结构和公司治理结构不变。《实施细则》进一步明确，外商投资法施行前设立的外商投资企业，可依据《公司法》或《合伙企业法》调整其组织形式或组织结构，或自《外商投资法》施行之日起五年内维持原有结构和公司治理结构。自2025年1月1日起，外商投资企业未依法调整组织形式或组织机构并办理变更登记的，市场监管部门不予办理其他登记，并予以通报。但是，外商投资企业的组织形式或者组织机构调整后，中外合资、合作企业的原合作者可以继续办理有关合同约定的股权转让、收益或者剩余资产的分配等事项。

此外，外商投资法及其实施细则还规定了其他保护外国投资者及其在中国投资的规则和原则，包括地方政府应当遵守对外国投资者的承诺；除特殊情况外，应遵循法定程序，及时给予公平合理的补偿，禁止征收或征用外国投资者的投资，禁止强制技术转让等。

作为外商投资实体的外商独资子公司南京AOSA和作为外国投资者的奥斯汀科技有限公司必须遵守《外商投资法》、《外商投资实施细则》和《外商投资信息申报办法》的信息申报要求 ，并完全遵守。

关于股利分配的规定

管理中国公司股息分配的主要法律、法规和规章是适用于中国境内公司和外商投资公司的《中华人民共和国公司法》和适用于外商投资公司的《外商投资法及其实施细则》。 根据这些法律、法规和规则，境内公司和在中国的外商投资公司都必须留出至少10%的税后利润作为一般准备金，直至其储备额累计达到其注册资本的50%。在抵消前几个会计年度的任何亏损之前，中国公司不得分配任何利润。从上一财年保留的利润可以与本财年的可分配利润一起分配。

有关土地使用权和建设的规定

根据1986年6月颁布并于2019年8月进行最新修订的《中华人民共和国土地管理法》和《中华人民共和国民法典》，任何单位因建设而需要土地的，必须取得土地使用权，并必须向当地国土资源部登记。土地使用权自登记之日起设立。截至本年度报告日期，我们仍在为我们在四川成都的设施获得某些建筑 所有权证书。请参阅“项目3.关键信息-风险因素-与我们的商业和工业相关的风险 我们正在为我们在成都的制造设施获得证书和许可证，中国。如果我们不能获得其中任何一项，我们的业务可能会受到实质性的不利影响.”

根据住房和城乡建设部1992年12月颁布的《城镇国有土地出让和使用权出让控制管理办法》和全国人大2007年10月颁布并于2008年1月生效、2019年4月最新修订的《中华人民共和国城乡规划法》，住房和城乡建设部2014年6月颁布的《开工建设许可管理办法》，最新一次修订是在2018年9月。住房和城乡建设部于2000年4月颁布的《建筑物和市政基础设施竣工验收备案管理办法》，最新一次修订于2009年10月，住房和城乡建设部颁布的《建筑物和市政基础设施竣工检验管理规定》，以及国务院于2019年4月最新修订的《建设工程质量管理规定》，土地使用权人取得土地使用权后，必须取得建设用地规划许可证、建设工程规划许可证。以及相关建设部门的施工许可证，才能开工建设。建筑物建成后，必须组织相关政府当局和专家对竣工情况进行审查。

与租赁有关的规定

根据1995年1月生效并于2019年8月进行最新修订的《城市房地产管理法》，出租人和承租人必须 订立书面租赁合同，其中包括租赁期限、房屋用途、租金和维修责任以及双方的其他权利和义务。出租人和承租人还必须向房地产管理部门登记租赁。

与环境保护有关的规例

根据2002年颁布并于2018年修订的《中华人民共和国环境影响评价法》和1998年颁布的《建设项目环境保护管理条例》以及2017年7月最新修订的《建设项目环境保护管理条例》，每个建设项目都必须进行环境影响评价，环境影响评价报告必须在开工前报有关政府部门批准。如果某一项目的建设场地、规模、性质、采用的生产技术或者为防止污染和生态破坏而采取的措施发生重大变化，必须提交新的环境影响评价报告供批准。此外，建设项目竣工后，要求建设单位取得该项目的环境保护竣工验收。不遵守上述规定的，企业将被处以罚款、停工等行政责任，情节严重的还可能被追究刑事责任。

有关防火的规例

《中华人民共和国消防法》或《消防法》于1998年4月29日通过，2008年10月28日和2019年4月23日修订。根据《中华人民共和国消防法》和其他有关法律法规，住房和城乡建设部部长及其县级以上地方主管部门负责监督和管理消防工作。此类公共证券的消防部门负责实施。《消防法》规定，建筑工程的防火设计或者施工必须符合国家消防技术标准(视情况而定)。根据2020年4月1日发布并于2020年6月1日修订的《建设工程防火设计验收管理暂行规定》或《消防监督管理规定》，建筑施工单位应当向公安机关消防部门申请消防设计审批。

对符合上述条件的建设项目，建设单位应当自验收合格之日起五日内报送消防设计消防档案。

与知识产权有关的规定

中国通过了全面的知识产权立法，包括著作权、商标、专利和域名。中国是知识产权主要国际公约的签署国，自2001年12月加入世界贸易组织以来一直是《与贸易有关的知识产权协定》的成员。

版权所有

1990年9月7日，中国人民代表大会公布了《人民Republic of China著作权法》，自1991年6月1日起施行，分别于2001年10月27日、2010年2月26日、2020年11月11日修订。修订后的著作权法将著作权保护扩大到互联网活动、在互联网上传播的产品和软件产品。此外，还有由中国著作权保护中心管理的自愿登记制度。

在2006年7月1日生效并于2013年1月30日修订的《信息网络传播权保护条例》中，进一步规定互联网信息服务提供商在各种情况下可以承担责任，包括明知或理应 知道通过互联网侵犯了著作权，而服务提供商未采取措施删除、阻止或断开与相关内容的链接，或者互联网信息服务提供商虽然不知道侵权行为，但在收到著作权人的侵权通知后仍未采取此类 措施。

为进一步贯彻落实国务院于2001年12月20日公布并分别于2011年1月8日和2013年1月30日修订的《计算机软件保护条例》，国家版权局于2002年2月20日发布了《计算机软件著作权登记办法》，对软件著作权登记的程序和要求作了详细规定。

商标

根据1982年8月23日中国人民代表大会颁布的《人民商标法》，并分别于1993年2月22日、2001年10月27日、2013年8月30日和2019年4月23日修订的《Republic of China商标法》，国家工商行政管理总局商标局负责中国商标的注册管理工作。国务院工商行政管理总局成立了商标评审委员会，负责解决商标纠纷。注册商标的有效期为十年，自批准注册之日起算。登记人可以在登记期满前十二个月内申请续展登记。如果注册人未能及时申请，可以给予额外 个月的宽限期。宽限期届满前未提出申请的，撤销注册商标注册。 续展注册有效期为十年。2014年4月29日，国务院发布了修订后的《人民Republic of China商标法实施条例》，明确了申请商标注册和 续展的要求。

专利

根据中国人民代表大会1984年3月12日公布并分别于1992年9月4日、2000年8月25日、2008年12月27日和2020年10月17日修订的《人民Republic of China专利法》，以及2001年6月15日国务院公布并于2002年12月28日和2010年1月9日修订的《人民Republic of China专利法实施细则》，国务院专利行政部门负责全国专利工作的管理工作，省、自治区、市政府专利行政部门负责本行政区域内的专利管理工作。专利法和专利法实施细则规定了三类专利，即“发明”、“实用新型”和“外观设计”。发明专利的有效期为二十年，实用新型专利和外观设计专利的有效期为十年，自申请之日起计算。中国专利制度 采取先到先备案的原则，即同一发明申请专利的人超过一人的，先申请者获得专利。发明或者实用新型必须具有新颖性、创造性和实用性才能申请专利。第三方必须获得专利所有者的同意或适当的许可才能使用该专利。否则，未经授权使用，构成对专利权的侵犯。

域名

2012年5月28日，中国互联网络信息中心(简称CNNIC)发布了《域名注册实施细则》，并于2012年5月29日起施行，对域名注册工作进行了细化。2017年8月24日，工信部发布了《互联网域名管理办法》，并于2017年11月1日起施行。《域名管理办法》对域名的注册进行了规范，如中国的国家顶级域名“.cn”。CNNIC于2014年9月9日发布了《中国互联网络顶级域名纠纷解决办法》，并于2014年11月21日起施行，域名纠纷由经CNNIC认可的域名纠纷解决服务商受理和解决。

有关外汇管理的规定

The principal regulations governing foreign currency exchange in China are the Administrative Regulations on Foreign Exchange of the People’s Republic of China, or the Foreign Exchange Administrative Regulation, which was promulgated by the State Council on January 29, 1996, which took effect on April 1, 1996 and was subsequently amended on January 14, 1997 and August 5, 2008 and the Administrative Regulations on Foreign Exchange Settlement, Sales and Payment which was promulgated by the People’s Bank of China, or the PBOC, on June 20, 1996 and took effect on July 1, 1996. Under these regulations, payments of current account items, such as profit distributions and trade and service-related foreign exchange transactions, can be made in foreign currencies without prior approval from State Foreign Exchange Administration of the People’s Republic of China, or the SAFE, by complying with certain procedural requirements. By contrast, approval from or registration with appropriate government authorities is required where RMB is to be converted into foreign currency and remitted out of China to pay capital account items such as the repayment of foreign currency-denominated loans, direct investment overseas and investments in securities or derivative products outside of the PRC. FIEs are permitted to convert their after-tax dividends into foreign exchange and to remit such foreign exchange out of their foreign exchange bank accounts in the PRC.

2015年3月30日，国家外汇管理局发布了《关于改革外商投资企业资本金结汇管理有关问题的通知》，即国家外汇管理局第19号文，自2015年6月1日起施行。根据国家外汇管理局第19号文，外商投资企业资本项目中的外币出资 可酌情折算为人民币。

2016年6月9日，国家外汇管理局发布《关于改革和规范资本项目外汇结算管理政策的通知》，简称《国家外汇管理局第16号通知》。国家外汇管理局第16号通知统一了境内机构的自由结汇业务。自由结汇是指根据境内机构的实际经营需要，经相关政策确认，可以自由结汇的资本项目外汇资金（包括外汇资金、对外贷款、境外上市募集资金汇出资金等）可以在银行结汇。外汇资本金自由结汇比例 暂定为100%。违反国家外汇管理局 19号文或16号文的，可根据《外汇管理条例》及 有关规定给予行政处罚。

此外，国家外汇管理局第16号文规定，外商投资企业资本项目外汇收入的使用应遵循真实性原则和企业经营范围内自用原则。外商投资企业结汇取得的资本项目外汇收入和人民币资本金不得用于下列用途：（一）直接或者间接用于企业经营范围以外的支付或者法律法规禁止的支付;（ii）直接或间接用于投资于银行担保产品以外的证券或理财计划，但有关法律法规另有规定的除外;（三）用于向非关联企业发放贷款，但经营范围允许的除外;（四）用于建设或者购买非自用房地产（房地产企业除外）。

中华人民共和国居民持有的境外特殊目的公司管理办法

国家外汇局于2013年5月10日发布《关于印发及配套文件的通知》，自2013年5月13日起施行。2013年，并规定由国家外汇管理局或其地方分支机构管理 外国投资者在中国的直接投资应通过登记方式进行，银行应办理外汇 根据国家外汇管理局及其分支机构提供的登记信息，开展与在中国直接投资有关的业务。

7月4日，国家外汇管理局发布了《关于境内居民境外投融资和特殊目的机构往返投资外汇管理有关问题的通知》，即国家外汇管理局第37号文，2014年，要求中国居民或实体在国家外汇管理局或其当地机构登记 设立或控制以境外投资或融资为目的设立的境外实体。 此外，当境外特殊目的载体发生与基本信息（包括该等中国公民或居民、名称和经营期限的变更）、增资或减资、股份转让或交换、合并或分立相关的重大 事件时，该等中国居民或实体必须更新其外汇登记。国家外汇管理局第37号文取代《关于境内居民通过境外特殊目的机构进行融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》。

外管局还发布了《国家外汇管理局关于进一步简化和完善直接投资外汇管理政策的通知》，或《外汇局通知》，允许中国居民或实体在符合条件的银行办理设立或控制境外投融资实体的登记。然而，以前未能遵守外管局第37号通函的中国居民提出的补救登记申请继续属于外汇局相关地方分支机构的管辖范围。 如果持有特殊目的载体权益的中国股东未能完成所需的外汇局登记，该特殊目的载体的中国子公司可能被禁止向离岸母公司分配利润和进行后续的跨境外汇交易活动，该特殊目的载体向其中国子公司提供额外资本的能力可能受到限制。

2017年1月26日，外汇局发布了《关于加强真实性和合规性检查进一步推进外汇管理工作的通知》，其中规定了对境内机构向境外机构汇出利润的几项资本控制措施，包括：(br}(I)在真实交易的原则下，银行应核对董事会关于利润分配的决议、纳税申报记录和经审计的财务报表的原件；(Ii)境内机构在汇出利润前应持有收入对前几年的亏损进行核算。此外，根据外汇局第三号通知，境内机构应详细说明资金来源和使用安排，并在完成对外投资登记程序时提供董事会决议、合同和其他证明。

关于民间借贷的规定

公司之间的资金调拨受《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》或中国领导的最高人民法院于2015年8月25日发布，并分别于2020年8月19日和2020年12月29日修订的《关于民间借贷案件审理的若干问题的规定》的约束。经金融监管部门批准设立的金融机构及其分支机构从事贷款业务所发生的贷款发放等相关金融服务纠纷，不适用《民间借贷案件规定》。

《民间借贷案件规定》规定，民间借贷合同无效：(一)贷款人骗取金融机构贷款转贷的；(二)贷款人向其他营利法人借款，向其工作人员募集资金，非法吸收公众存款的；(三)未依法取得借贷资格的，以营利为目的向社会不特定对象放贷的；(四)出借人将资金借给借款人的 出借人知道或应当知道借款人打算将借入的资金用于非法或犯罪目的；(V) 放贷行为违反公共秩序或良好道德；或(Vi)放贷行为违反法律、行政法规的强制性规定。

此外，《关于民间借贷案件的规定》还规定，人民法院支持的利率不得超过民间借贷合同签订时一年期贷款市场利率的四倍。

有关税收的规定。

所得税

根据2007年3月16日颁布的《中华人民共和国Republic of China企业所得税法》，自2008年1月1日起施行，并于2017年2月24日和2018年12月29日修订的《企业所得税法》规定，在中国境外设立实际管理机构在中国境内设立的企业，就中国企业所得税而言被视为居民企业，其全球所得一般适用统一的25%企业所得税税率。《人民Republic of China企业所得税法实施细则》或《企业所得税法实施细则》将事实上的管理机构定义为对企业的生产经营、人员、会计、财产等实行“实质性的、全面的管理和控制”的管理机构。 在中国境内没有设立分支机构的非中国居民企业，对其来自中国的所得按10%的税率缴纳企业所得税。

On February 3, 2015, the PRC State Administration of Taxation, or the SAT, issued the Announcement on Several Issues Concerning the Enterprise Income Tax on Indirect Transfer of Assets by Non-Resident Enterprises, or the SAT Circular 7. The SAT Circular 7 repeals certain provisions in the Notice of the State Administration of Taxation on Strengthening the Administration of Enterprise Income Tax on Income from Equity Transfer by Non-Resident Enterprises, or the SAT Circular 698, issued by SAT on December 10, 2009 and the Announcement on Several Issues Relating to the Administration of Income Tax on Non-resident Enterprises issued by SAT on March 28, 2011 and clarifies certain provisions in the SAT Circular 698. The SAT Circular 7 provides comprehensive guidelines relating to, and heightening the Chinese tax authorities’ scrutiny on, indirect transfers by a non-resident enterprise of assets (including assets of organizations and premises in PRC, immovable property in the PRC, equity investments in PRC resident enterprises), or the PRC Taxable Assets. For instance, when a non-resident enterprise transfers equity interests in an overseas holding company that directly or indirectly holds certain PRC Taxable Assets and if the transfer is believed by the Chinese tax authorities to have no reasonable commercial purpose other than to evade enterprise income tax, the SAT Circular 7 allows the Chinese tax authorities to reclassify the indirect transfer of PRC Taxable Assets into a direct transfer and therefore impose a 10% rate of PRC enterprise income tax on the non-resident enterprise. The SAT Circular 7 lists several factors to be taken into consideration by tax authorities in determining if an indirect transfer has a reasonable commercial purpose. However, regardless of these factors, the overall arrangements in relation to an indirect transfer satisfying all the following criteria will be deemed to lack a reasonable commercial purpose: (i) 75% or more of the equity value of the intermediary enterprise being transferred is derived directly or indirectly from PRC Taxable Assets; (ii) at any time during the one year period before the indirect transfer, 90% or more of the asset value of the intermediary enterprise (excluding cash) is comprised directly or indirectly of investments in the PRC, or during the one year period before the indirect transfer, 90% or more of its income is derived directly or indirectly from the PRC; (iii) the functions performed and risks assumed by the intermediary enterprise and any of its subsidiaries and branches that directly or indirectly hold the PRC Taxable Assets are limited and are insufficient to prove their economic substance; and (iv) the foreign tax payable on the gain derived from the indirect transfer of the PRC Taxable Assets is lower than the potential PRC tax on the direct transfer of those assets. On the other hand, indirect transfers falling into the scope of the safe harbors under the SAT Circular 7 will not be subject to PRC tax under the SAT Circular 7. The safe harbors include qualified group restructurings, public market trades and exemptions under tax treaties or arrangements.

On October 17, 2017, SAT issued the Announcement on Issues Relating to Withholding at Source of Income Tax of Non-resident Enterprises, or the SAT Circular 37, which took effect on December 1, 2017. According to the SAT Circular 37, the balance after deducting the equity net value from the equity transfer income shall be the taxable income amount for equity transfer income. Equity transfer income shall mean the consideration collected by the equity transferor from the equity transfer, including various income in monetary form and non-monetary form. Equity net value shall mean the tax computation basis for obtaining the said equity. The tax computation basis for equity shall be: (i) the capital contribution costs actually paid by the equity transferor to a Chinese resident enterprise at the time of investment and equity participation, or (ii) the equity transfer costs actually paid at the time of acquisition of such equity to the original transferor of the said equity. Where there is reduction or appreciation of value during the equity holding period, and the gains or losses may be confirmed pursuant to the rules of the finance and tax authorities of the State Council, the equity net value shall be adjusted accordingly. When an enterprise computes equity transfer income, it shall not deduct the amount in the shareholders’ retained earnings such as undistributed profits etc. of the investee enterprise, which may be distributed in accordance with the said equity. In the event of partial transfer of equity under multiple investments or acquisitions, the enterprise shall determine the costs corresponding to the transferred equity in accordance with the transfer ratio, out of all costs of the equity.

根据全国人大1992年9月4日公布、2015年4月24日新修订的《中华人民共和国税务总局关于税收征收管理法的通知》和《Republic of China关于税收征收管理的通知》，间接转移的，负有向转让方支付转移价款的单位和个人作为扣缴义务人。未足额代扣代缴、代扣代缴的，股权转让人应当自纳税义务发生之日起七日内向有关税务机关申报纳税。扣缴义务人不扣缴，股权转让人不缴纳应纳税款的，税务机关可以向转让人征收滞纳金。此外，税务机关还可以追究扣缴义务人的责任，并对其处以未缴税款50%以上300%以下的罚款。扣缴义务人按照《中华人民共和国税务总局通知》第七条的规定向中国税务机关报送与间接划转有关的材料的，可以减轻或者免除对扣缴义务人的处罚。

股利分配预提税额

企业所得税法规定，对于在中国没有设立机构或营业地点的非中国居民企业的股息和其他中国来源的收入， 税率为20%的标准预扣税率 ，或者如果在中国设立了相关股息或其他中国来源的收入，实际上与该机构或营业地点无关。然而，将税率从20%降至10%的《企业所得税法实施细则》于2008年1月1日起生效。然而，如果中国与外国控股公司的司法管辖区有税收协定，例如，根据中国内地与香港特别行政区关于对所得避免双重征税的安排，或双重避税安排，以及其他适用的中国法律，如果中国主管税务机关认定香港居民企业满足双重避税安排和其他适用法律的相关条件和要求，则可能适用较低的预提税率。香港居民企业从中国居民企业获得股息的10%的预提税额，经主管税务机关批准后，可减至5%。

根据国家税务总局2009年2月20日发布的《关于执行税收条约分红规定有关问题的通知》，如果中国有关税务机关 酌情认定公司受益于以税收为主导的结构或安排而降低的所得税税率，该中国税务机关可以调整税收优惠；并根据国家税务总局于2018年2月3日公布并于2018年4月1日起施行的《国家税务总局关于税收条约中有关受益所有人问题的公告》。如果公司的活动不构成实质性的经营活动，将根据具体案例的实际情况进行分析，这可能不利于确定其“受益所有人”的能力， 因此可能无法享受双重避税安排下的优惠。

增值税

根据1993年12月13日国务院公布并于2008年11月10日、2016年2月6日和2017年11月19日修订的《人民增值税Republic of China暂行条例》和财政部1993年12月25日公布并于2008年12月15日和2011年10月28日修订的《人民增值税Republic of China暂行条例实施细则》，在中华人民共和国境内提供维修、更换服务或者进口货物，应当缴纳增值税。除非另有规定，否则销售的增值税税率为17%，服务的增值税税率为6%。2018年4月4日，财政部和国家税务总局联合发布了《财政部、国家税务总局关于调整增值税税率的通知》或《第32号通知》，其中(一)对原按17%和11%税率征收增值税的销售行为或货物进口，税率分别调整为16%和10%；(二)购买原按11%税率征收增值税的农产品，税率调整为10%；(三)购进农产品用于生产销售或者代销加工适用16%税率的货物，按12%的税率计算；(四)原适用17%税率、出口退税17%的出口货物，出口退税率调整为16%；(五)原适用11%税率、出口退税11%的出口货物和跨境应税行为，出口退税率调整为10%。第32号通告于2018年5月1日生效，将取代与第32号通告不一致的现有规定。

自2012年1月1日起，财政部和国家统计局实施了《增值税代征营业税试点方案》，或称《增值税试点方案》，在部分地区以增值税代征营业税 ，并于2013年在全国推广应用 。根据财政部、国家统计局关于增值税试点方案的《增值税改征营业税试点方案实施细则》，现代服务业包括研发和技术服务业、信息技术服务业、文化创新服务业、物流支持、有形资产租赁、认证和咨询服务等。2016年3月23日公布的《关于全面推开营业税改征增值税试点方案的通知》于2016年5月1日起施行，并于2017年7月11日修订，规定所有地区和行业均可征收增值税。

2019年3月20日，财政部、国家统计局、广电总局联合发布《关于深化增值税改革有关政策的公告》，自2019年4月1日起施行，其中规定：(一)对原适用16%和10%税率的增值税销售行为或者进口货物，税率分别调整为13%和9%；(二)购买原适用10%税率的农产品，税率调整为9%；(三)购买农产品用于生产或者代销加工适用13%税率的货物的，适用10%的税率计算；(4)原适用16%税率和16%出口退税率的货物和劳务出口，出口退税率调整为13%；(五)原适用10%税率和10%出口退税率的货物出口和跨境应税行为，出口退税率调整为9%。

与雇佣有关的规例

中国的《劳动合同法》或《劳动合同法》及其实施细则对用人单位与职工之间的劳动合同作出了规定。用人单位自建立雇佣关系之日起一年内未与劳动者订立书面雇佣合同的，用人单位必须改正，与劳动者订立书面雇佣合同，自雇佣关系建立之日起至签订书面雇佣合同之日起一个月内，向劳动者支付劳动者工资的两倍。《劳动合同法》及其实施细则也要求在某些解除合同时支付赔偿金。此外，如果用人单位 打算执行与员工签订的雇佣合同或竞业禁止协议中的竞业禁止条款，则必须在劳动合同终止或期满后的限制期内按月补偿员工。 在大多数情况下，雇主还被要求在终止雇佣关系后向其员工提供遣散费。

中国法律法规要求中国的企业参加某些员工福利计划，包括社会保险基金，即养老金计划、医疗保险计划、失业保险计划、工伤保险计划和生育保险计划，以及住房公积金，并按当地政府不时规定的相当于员工工资的一定比例向计划或基金缴费，包括奖金和津贴 在其经营业务的地点或其所在地。根据《社会保险法》，用人单位未按规定缴纳社会保险缴费的，可责令改正，限期补缴，并对有关主管人员或其他直接责任人员处以1000元以上1万元以下罚款。根据《住房公积金管理规定》，企业不缴纳住房公积金的，可以责令改正，限期缴纳；逾期不改正的，可以处以一万元以上五万元以下的罚款，并可以向当地法院申请强制执行。

我们没有按照适用的中国法律法规的要求，为员工 福利计划提供足够的供款。见“项目3.D。风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-未能按照中国法规的要求为某些员工福利计划做出足够的贡献可能会使我们受到惩罚.”

2012年12月28日，劳动合同法进行了修改，对劳务派遣提出了更严格的要求，并于2013年7月1日起施行。根据修订后的《劳动合同法》，外包合同工享有与用人单位全职员工同工同酬的待遇，只能从事临时、辅助或替代工作，用人单位应当严格控制外包合同工人数，不得超过员工总数的一定比例。“临时工”是指任期不满六个月的岗位；“辅助工”是指为用人单位核心业务提供服务的非核心业务岗位；“代工”是指在正式员工休假、学习或其他原因休假期间，可以由外包合同工临时替代的岗位。根据人力资源和社会保障部2014年1月24日颁布并于2014年3月1日起施行的《劳务派遣规定》，外包劳动者享有与专职职工同工同酬的待遇。允许用人单位在临时岗位、辅助岗位或替补岗位使用外包工，外包工人数不得超过员工总数的10%。劳务派遣单位或者用人单位违反劳务派遣规定的，由劳动行政部门责令其限期改正；逾期不改正的，可以处以每名劳务派遣人员5000元以上1万元以下的罚款，并吊销劳务派遣单位经营劳务派遣业务许可证。用人单位给外包劳动者造成损害的，劳务派遣单位和用人单位应当承担连带责任。

根据全国人民代表大会于2020年5月28日公布并于2021年1月1日起施行的《中华人民共和国民法典》，用人单位对其雇员在工作中给他人造成的伤害或者损害，应当承担侵权责任。委外用工人员在劳务派遣期间在工作过程中造成他人伤害的，应当承担 侵权责任；劳务派遣方有过错的，应当承担相应的补充责任。

关于股份有限公司所有权的规定

根据中国公司法，股份有限公司的董事、监事及高级管理人员须向本公司申报其所持本公司股份及该等持股的变动；在其任职期间内转让其所持本公司股份的比例不得超过25%，亦不得于本公司股份于证券交易所上市之日起计一年内转让其所持股份。董事、监事和高级管理人员在任职终止后半年内不得转让所持公司股份。

境外上市和并购重组相关规定

2006年8月8日，中国证监会等6家中国监管机构公布了《并购管理办法》，自2006年9月8日起施行，并于2009年6月22日修订。并购规则除其他事项外，要求由中国境内企业或个人控制的、为境外上市目的而通过收购中国境内公司而形成的离岸特殊目的载体在海外证券交易所上市和交易之前，必须获得中国证监会的批准。

并购规则以及与并购有关的其他法规和规则 设立了额外的程序和要求，可能会使外国投资者的并购活动 更加耗时和复杂。例如，并购规则要求，外国投资者控制中国境内企业的 控制权变更交易，如果(1)涉及任何重要行业，(2)涉及影响或可能影响国家经济安全的因素，或(3)此类交易将导致持有著名商标或中国老字号的国内企业控制权变更，则应事先通知商务部。

此外，根据国务院办公厅于2011年2月3日发布并于30日后施行的《关于建立境外投资者并购境内企业安全审查制度的通知》，商务部于2011年8月25日发布并于2011年9月1日起施行的《关于实施境内企业并购安全审查制度的规定》，外国投资者进行的引起“国防和安全”担忧的并购，以及外国投资者可能通过并购获得对引起“国家安全”担忧的国内企业的事实上的控制权的并购，都受到商务部的严格审查，《条例》禁止任何试图绕过此类安全审查的活动，包括通过委托代理或合同控制安排安排交易。

2021年7月6日，国务院、中共中央办公厅印发《关于依法严厉打击证券违法违规活动的意见》。《意见》强调要加强对中国境外上市公司违法违规证券活动的管理和监管，并提出要采取有效措施，如推进相关监管制度建设， 应对中国境外上市公司面临的风险和事件。请参阅“风险因素-在中国做生意的风险 — 根据中国法律，我们的离岸发行可能需要获得中国证监会或其他中国政府机构的批准和备案，如果需要，我们无法预测我们能否或在多长时间内能够获得此类批准或完成此类备案。.” 

2021年12月24日，国务院发布了规定草案，中国证监会发布了管理办法草案，征求意见稿。《规定(草案)》和《管理办法(草案)》明确了境外直接上市和间接上市的备案监管安排，明确了境外间接上市的认定标准。

《办法(草案)》和《管理办法(草案)》规定，中资公司或者发行人应当在发行人申请首次公开发行股票并在境外市场上市后三个工作日内履行备案手续。首次公开发行和上市所需的备案材料包括但不限于备案报告和相关承诺；监管意见、相关行业主管监管机构出具的备案、批准和其他文件(如适用)；相关监管机构出具的安全评估意见(如适用)；中国法律意见；以及招股说明书。此外，有下列情形之一的，禁止境外发行上市：(一)国家法律、法规和有关规定明确禁止拟发行上市的；(二)经国务院主管部门依法审查认定，可能构成对国家安全的威胁或者危害的；(三)发行人的股权、重大资产、核心技术等存在重大权属纠纷的；(四)境内企业及其控股股东、实际控制人近三年来有贪污、受贿、贪污、挪用财产或者其他扰乱社会主义市场经济秩序的刑事犯罪行为，或者因涉嫌刑事犯罪正在接受司法调查，或者因涉嫌重大违法正在接受调查的；(五)董事、监事、高级管理人员在过去 三年内因严重违法行为受到行政处罚，或者正因涉嫌犯罪正在接受司法调查或者涉嫌重大违法正在接受调查的；(六) 国务院规定的其他情形。《管理规定草案》明确了未履行备案义务或欺诈备案行为等违法行为的法律责任，并处以100万元以上1000万元以下的罚款，对情节严重的，并处停业整顿、吊销相关《营业执照》或者《经营许可证》。

4C。组织结构

关于截至本年度报告日期的我们的组织结构、合同安排、可变利益实体和子公司的说明，请参阅“项目3. 关键信息-本方控股公司结构.”

4D。财产、厂房和设备

根据中国法律，土地归国家所有。土地使用权是指向适用的国家或者农村集体经济组织缴纳土地使用权费用后，向个人或者单位授予的土地使用权。土地使用权允许土地的持有者在特定的长期内使用土地。

我们每月的设计产能约为47万个TFT-LCD显示模块(假设尺寸为21英寸)和700,000平方米的偏振器。截至本年度报告之日，我们已达到每月设计产能的60%左右。产能可能会因产品结构、技术变化和生产效率提高等因素而发生变化。我们位于四川省成都市的新工厂(二期)预计将于2023年上半年完工，以生产OLED显示屏。

自.起9月 30，2022年，我们的主要生产基地位于中国。下表列出了与我们的主要设施有关的某些信息，截至9月30日, 2022.

项目4A。未解决的员工意见

不适用。

项目5.业务和财务审查及展望

以下讨论和分析应与我们的合并财务报表、这些财务报表的附注以及本年度报告中其他地方出现的其他财务数据一起阅读。除历史信息外，以下讨论还包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于许多因素，包括“第3项.关键信息-D.风险因素”和本年度报告其他部分所述的因素，某些事件的实际结果和时间可能与此类前瞻性陈述中预测的大不相同。我们的合并财务报表是按照美国公认会计准则编制的。

项目5.a.经营业绩：

概述

我们是中国的一家显示模块和偏光片供应商。我们根据客户的规格 设计、开发和制造各种尺寸和定制尺寸的TFT-LCD模块。我们的显示模块主要用于消费电子产品、商用LCD显示器和汽车显示器。我们还生产用于TFT-LCD显示模块的偏振器，并正在开发用于OLED显示面板的偏振器。2022年，我们 将业务扩展到最终用户市场，提供不同尺寸的显示产品，并着手自主研发新的显示产品。

我们成立于2010年，由一群具有行业专业知识的个人 组成，一直在运营我们的业务，主要是通过江苏奥斯汀。我们目前在中国设有一个总部和三个制造工厂，总面积达54,759平方米--总部位于江苏省， 一家工厂位于江苏省，一家工厂位于四川省成都市，一家生产TFT-LCD偏振器，一家位于四川省泸州市，生产主要用于教育、医疗、交通、商业和办公显示设备的显示模块 。

我们寻求基于我们密切的协作客户关系和对高端显示产品和新显示材料的开发的关注来建立我们的市场地位。我们的客户包括中国和全球许多领先的计算机、汽车电子和液晶显示器制造商。我们还成功地将我们的偏振器介绍给了中国的许多公司，并扩展了我们的产品线，以包括将在2020年用于垂直对准(VA)面板和平面内开关(IPS)面板的偏振器。

最新发展动态

在截至2022年9月30日的财年中，我们继续努力开发新产品，并向客户推出了保护膜。生产薄膜 可以附着在OLED面板和晶片等产品的表面，以防止灰尘和划痕造成的损坏，并将通过我们用于偏振器的生产设施进行 生产。该保护膜目前正在接受我们的客户测试 ，预计2023年初投入生产。

为了增加我们的利润以及利用我们在显示面板行业的广泛资源和专业知识，我们已经多元化地生产和销售面向最终用户的显示产品，如商用显示器和消费电子产品，这些产品的利润率通常高于我们的显示模块产品。我们自主开发了用于我们专有产品的新技术 ，如一体机智能会议系统和皮图拉®无线照片传输系统 ，预计将于2023年初在美国正式销售。从2023年10月开始，皮图拉无线照片传输系统在中国开始销售。为了加强我们对这些产品的营销努力，我们通过招聘更多的销售代表、提供以最终用户为重点的销售培训以及投资于电子展览和广告来增加我们的销售队伍。

为了进一步扩大我们的收入来源，我们 利用我们强大的研发能力和在显示模块领域积累的专业知识，为我们的客户开发了定制的 解决方案。在截至2022年9月30日的财年中，我们开始通过向品牌原创设计制造商提供此类研究和开发服务来产生收入。

影响我们结果的关键因素

我们的业绩主要来自向中国、香港、台湾和东南亚的显示器制造商、终端品牌客户或其系统集成商销售显示模块和偏振器。我们业务的历史业绩和前景受到许多因素的影响，包括以下因素：

新冠肺炎的影响

新冠肺炎疫情 在中国等世界各地持续蔓延，直到2022年底，中国对新冠肺炎的限制和管控才有所放松。虽然中国政府现在已经取消了与新冠肺炎相关的限制，但新冠肺炎疫情仍然 对全球经济产生了负面影响，并可能继续对全球经济产生负面影响，扰乱正常的商业活动，这可能会对我们的运营业绩产生 不利影响。

新冠肺炎对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响包括但不限于以下几个方面：

从更长期来看，新冠肺炎对许多国家的经济和金融市场的不利影响预计将持续存在，并可能导致经济下滑或衰退。这可能会对我们的一些产品和我们客户的需求产生不利影响，例如用于汽车显示器的显示模块，这可能会反过来对我们的运营结果产生负面影响。

大流行最终对我们的业务和运营结果的影响程度将取决于我们无法控制的未来事态发展，包括大流行的严重性、遏制或治疗病毒的行动、经济和运营条件恢复的速度和程度，以及大流行导致的全球经济低迷的严重程度和持续时间。

经营成果

截至2022年和2021年9月30日的财政年度

下表汇总了我们在截至2022年9月30日和2021年9月30日的财年的运营结果，并提供了有关这些期间的美元和增加或(减少)百分比的信息。

(除百分比外，所有金额均以美元计)

收入

下表分别列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的财年按主要 类别划分的收入。

在截至2022年9月30日的财年中，销售额下降了约6233万美元，降幅为37%，从截至2021年9月30日的财年的约1.674亿美元降至约1.0542亿美元。收入大幅下降主要是由于显示模组销量下降所致 市场对显示模组的需求下降，以及内地中国自2021年底至2022年持续封锁，详情见 下文。

在截至2022年9月30日的财年，显示模块的销售额下降了约6097万美元，降幅为63%，从截至2021年9月30日的财年的约9609万美元降至约3511万美元。基于我们业务的季节性和行业的周期性，我们相信在新冠肺炎相关隔离或封锁措施解除 后，市场需求将在2023年下半年逐步回升，并在未来12至18个月内稳步推动我们的显示模块销售。我们还根据面向主要终端品牌客户的新产品研发积累的经验和专业知识， 提高了我们的研发能力，并将某些产品线从试生产扩展到批量生产。在截至2022年和2021年9月30日的财年中，来自显示模块销售的收入分别占我们总收入的34%和58%。

2018年，我们采取了战略举措，推出了一个新的业务板块--偏光片的生产和销售，偏光片是液晶显示器面板的重要组成部分，由于国内产能有限和供应集中在海外供应商，中国的需求一直很高。我们在成都的制造工厂于2019年4月开始批量生产偏光片。通过将偏振器添加到我们的产品组合中，我们扩大了业务范围，增加了客户基础，并增强了竞争力。为了支持偏振片的大规模生产，我们在截至2022年9月30日的财年中投入了大量的资本和人力资源来建设和运营我们的成都工厂，并停止了低利润率的显示模块产品线。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的财年中，对我们的偏振片的需求保持稳定，销售偏振片产生的收入分别约为6271万美元和6263万美元。

除了销售显示模块和偏光片之外，我们还通过提供研发服务获得收入。在截至2022年9月30日的财年中，我们新的研发服务产生的收入约为572万美元，占我们总收入的5%。

我们还通过向客户提供 维修服务、技术支持和其他服务来获得收入，并收取额外的 费用。*截至2022年9月30日的财年，其他收入约为188万美元，占我们总收入的2%。与截至2021年9月30日的财年相比，由于新冠肺炎被封锁和旅行限制限制了我们提供服务的能力，其他收入下降了79%。 研发服务收入被确认为单独的收入来源。

下表显示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的财年，我们按地理区域划分的收入。为了减轻汇率波动和疫情造成的航运中断的影响，我们将重点从海外市场转向国内市场。因此，在截至2022年9月30日的财年中，我们在香港和台湾的销售额较上一财年大幅下降。

收入成本

下表分别列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的财年按收入类别列出的收入成本。

在截至2022年9月30日的财年，收入成本减少了约5758万美元，降幅为38%，从截至2021年9月30日的财年的约1.5039亿美元降至约9280万美元。收入成本的增加与收入的减少大体一致。

在截至2022年9月30日的财年，我们的毛利润减少了约475万美元，降幅为27%，从截至2021年9月30日的财年的约1736万美元降至约1261万美元。截至2022年9月30日的财年的整体毛利率为12.0%，而截至2021年9月30日的财年的毛利率为10.3%。毛利率的提高在很大程度上是由于我们新的研发服务的毛利率显著提高。

显示组件和偏振器的毛利率下降主要是由于内地中国从2021年底到2022年的长时间封锁导致物流成本、电力和工资大幅上升。此外，单位销售价格和销量的下降是由于市场需求下降和市场竞争加剧。

销售和营销费用

在截至2022年9月30日的财年，销售和营销费用减少了约117万美元，降幅为30%，降至约279万美元，而截至2021年9月30日的财年约为397万美元。销售和营销费用的减少主要是由于收入的减少。

一般和行政费用

截至2022年9月30日的财年，一般和行政(“G&A”)支出增加了约266万美元，增幅53%，达到约765万美元，而截至2021年9月30日的财年，一般和行政支出约为499万美元。并购费用增加是由于我们首次公开募股后专业费用 增加，以及为遵守当地政府控制新冠肺炎的规定而增加的行政费用。

研发费用

在截至2022年和2021年9月30日的财年，我们的研发费用分别约为252万美元和571万美元。新冠肺炎疫情导致我们在中国的研发人员在研发材料交付以及封锁和检疫措施方面出现延误 ，导致一些项目暂停或放缓，从而减少了研发费用。

处置财产、厂房和 设备的收益

在截至2022年9月30日的财政年度中，公司出售了账面净值为719,262美元的机械、设备和运输车辆(成本为938,669美元，累计折旧为219,407美元)，并从出售中获得现金1,515,045美元，净出售收入为795,783美元。同样，在截至2021年9月30日的财政年度，本公司出售了账面净值为497,172美元的机器、设备和运输车辆(成本为1,613,185美元，累计折旧为1,116,013美元)，并从出售中获得现金1,024,990美元，产生了 净出售收入527,818美元。处置是为了降低未得到充分利用的机器、设备和运输的维护成本，并在处置后提高生产效率。

其他收入(费用)

截至2022年9月30日的财年，其他收入（费用）约为128万美元，主要包括政府对研发的补贴 约151万美元，部分被支付的约22万美元抵消，以补偿一名客户 高于正常产品缺陷率。

截至2021年9月30日的财年，其他收入(支出)约为113万美元，其中主要包括约52万美元的政府补贴和约56万美元的应付账款结算收益。

净收入

由于上述原因，我们在截至2022年9月30日和2021年9月30日的财年分别录得约112,227美元和330万美元的净收入。

截至2021年9月30日的财年， 2021年和2020年

下表总结了 我们分别截至2021年9月30日和2020年9月30日的财年的运营结果，并提供了有关 这些期间美元和百分比增加或（减少）的信息。

(除百分比外，所有金额均以美元计)

销售额

下表分别列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的财年按主要 产品类别划分的收入。

在截至2021年9月30日的财年中，销售额增长了约2767万美元，增幅为20%，从截至2020年9月30日的财年的约1.407亿美元增至约1.674亿美元。销售额的显著增长主要是由于对消费电子产品的需求飙升 因为新冠肺炎疫情，相当一部分人被迫呆在家里，升级他们的电子设备。

在截至2021年9月30日的财年，显示模块的销售额下降了约422万美元，降幅为4%，从截至2020年9月30日的财年的约1.003亿美元降至约9609万美元。减少的原因是我们的 产品从专注于显示模块到偏振器，从低利润产品到高利润率产品的战略转型。

2018年，我们做出了战略决策，推出了新的产品线-偏光镜，并开始规划建设生产偏光镜的成都制造工厂。 偏光镜是液晶显示器的重要组成部分，由于国内产能有限，中国对偏光镜的需求一直很高 ，大部分供应集中在海外供应商。通过在我们的产品组合中添加偏光镜，我们有效地扩展了我们的业务范围，扩大了客户范围，并增强了我们的竞争力。2020年，我们的成都制造厂实现了稳定的规模化生产。产能从2019财年的每月16万平方米稳步增加到2020财年的每月35.2万平方米和2021财年的每月39.8万平方米。在2021财年，我们还进一步扩大了客户群。由于上述原因，截至2021年9月30日的财年，偏振器的销售额达到约6,263万美元，较截至2020年9月30日的财年约3,679万美元增长约70%。

除了销售显示模块和偏振器外，我们还向客户提供额外收费的显示面板维修服务，包括销售我们的产品以更换显示面板的某些部件。维修服务最初是应客户的要求向有限数量的客户提供的， 仅占我们收入的一小部分。由于我们将维修服务客户群扩展到未购买我们的显示面板产品的客户，因此在截至2021年9月30日的财年中，我们的维修服务收入增加了约606万美元(204%)，从截至2020年9月30日的财年的约297万美元增至约903万美元。

销售成本

下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的财年按产品类别划分的销售成本。

在截至2021年9月30日的财年，销售成本增加了约2190万美元，增幅为17%，从截至2020年9月30日的财年的约1.2849亿美元增至约1.5039亿美元。销售成本的增长与总销售额的增长大体一致。

在截至2021年9月30日的财年，我们的毛利润增加了约577万美元，增幅为50%，从截至2020年9月30日的财年的约1158万美元增至约1736万美元。截至2021年9月30日的财年，总体毛利率保持在10.3%，而截至2020年9月30日的财年，毛利率为8.3%。由于(I)2021财年单价上涨，以及(Ii)停止销售某些低利润产品，显示模块的毛利率有所增加。

销售和营销费用

在截至2021年9月30日的财年，销售和营销费用增加了约179万美元，增幅为83%，达到约397万美元，而截至2020年9月30日的财年约为217万美元。销售和营销费用的增加主要是由于我们为获得更多订单所做的营销努力，业务扩张导致的销售人员数量增加，销售人员工资和佣金的增加，以及我们将重点转移到更知名的终端品牌客户。

一般和行政费用

截至2021年9月30日的财年，并购费用增加了约187万美元，增幅为60%，达到约499万美元，而截至2020年9月30日的财年，并购支出约为312万美元 。并购费用的增加是因为我们增加了交易导致银行手续费大幅增加，包括加班和奖金在内的员工工资，以及遵守当地政府为控制新冠肺炎而实施的规定而增加的行政费用。此外，在截至2021年和2020年9月30日的财年中，包括在G&A支出中的应收账款和供应商预付款的坏账支出分别为405,977美元和233,824美元。

研发费用

我们的研发费用用于开发用于制造OLED显示面板的偏振器和显示模块的新材料和新技术。 在截至2021年9月30日和2020财年9月30日的财年，我们的研发费用分别约为571万美元和283万美元。这一显著增长主要是由于我们的OLED显示面板和OLED偏振器研究项目的开始和进展，这些项目需要更多的资金，以及研究团队的工资因团队成员数量和平均工资的增加而增加。为了加强我们在显示面板行业的技术领先地位和提高竞争力，我们预计将继续在研发方面投入大量资源，这可能会影响我们的盈利能力 如果我们遇到市场低迷和收入下降的情况，考虑到我们预计将进行的大量投资和我们微薄的利润率。

处置财产、厂房和 设备的收益

在截至2021年9月30日的财政年度，该公司出售了账面净值为497,172美元的机械、设备和运输车辆(成本为1,613,185美元，累计折旧为1,116,013美元)，并从出售中获得现金1,024,990美元，因此出售净收入为527,818美元，计入 营业收入。处置关系到降低闲置机械、设备和运输的维护成本，从而提高处置后的生产效率。

在截至2020年9月30日的财年中，公司未处置任何物业、厂房和设备。

净收入

由于上述原因，我们在截至2021年9月30日和2020年9月30日的财年分别录得约330万美元和283万美元的净收入。

项目5.b.流动资金和资本资源

经营活动：

截至2022年9月30日的财年，经营活动提供的现金净额约为979万美元，主要原因是经非现金项目调整后的净收益约为112,227美元，经非现金项目调整后的净现金约为216万美元，经营运资金变动调整的净收益约为743万美元。对营运资金变动的调整主要包括：

截至2021年9月30日的财年，经营活动中使用的现金净额约为1766万美元，主要归因于经非现金项目调整约348万美元的净利润约330万美元，以及经营运资本变化调整约2444万美元。对营运资金变动的调整主要包括：

截至2020年9月30日的财年，经营活动提供的现金净额约为772万美元，主要归因于经非现金项目调整后约为188万美元的净利润约为283万美元，以及经营运资本变化调整后约为302万美元。对营运资金变动的调整主要包括：

截至2020年9月30日的财年，经营活动提供的现金净额约为772万美元，主要归因于经非现金项目调整后约为188万美元的净利润约为283万美元，以及经营运资本变化调整后约为302万美元。对营运资金变动的调整主要包括：

投资活动：

在截至2022年9月30日的财政年度，用于投资活动的现金净额约为688万美元，主要原因是购买物业、厂房和设备以满足不断增长的生产需求，金额约为512万美元，从我们正在进行的研究和开发工作中获得的无形资产约为306万美元，并被出售财产、厂房和设备所收到的现金约152万美元部分抵消。

在截至2021年9月30日的财政年度，用于投资活动的现金净额约为520万美元，主要原因是增加了房地产、厂房和设备，以满足这一期间的生产需求，约为621万美元，但部分被出售房地产、厂房和设备所收到的现金102万美元所抵消。

于截至2020年9月30日止财政年度，投资活动所使用的现金净额约为518,000,000美元，主要由于在此期间增加物业、厂房及设备以满足生产需要，金额约为370,000美元，以及购买成都工厂的土地使用权，金额约为140,000,000美元。

融资活动：

在截至2022年9月30日的财年，融资活动提供的现金净额约为11,788美元，主要原因是我们首次公开募股的净收益约为1,241万美元，银行借款收益约为1,571万美元，第三方借款收益约为129万美元，部分被偿还银行借款约1,624万美元，偿还第三方借款约965万美元，偿还关联方贷款约262万美元所抵消。

在截至2021年9月30日的财年，融资活动提供的现金净额约为1856万美元，主要原因是关联方贷款净收益约221万美元，第三方借款净收益约1687万美元，银行借款净收益约1785万美元，部分被偿还银行借款约1257万美元和偿还第三方借款约589万美元所抵消。

在截至2020年9月30日的财政年度，融资活动提供的现金净额约为21万美元，主要原因是关联方贷款的净收益约为27万美元，银行贷款和第三方贷款的净收益约为91万美元，并被偿还约107万美元的应付票据部分抵消。

流动性的主要来源

我们的主要流动资金来源包括现有的 现金余额、我们经营活动的现金流，以及根据我们与银行和某些第三方 个人的贷款安排的可获得性。我们能否从我们的经营活动中产生足够的现金流，主要取决于我们向客户销售的显示模块和偏振器，利润率足以支付固定和可变费用。

截至2022年9月30日，我们的现金和现金等价物为3,780,549美元。关于我们首次公开发行3,881,250股普通股，发行价为每股4.00美元， 包括全面行使承销商的超额配售，扣除总发行费用后，我们获得约12,409,022美元的净收益。由于我们的经营活动和公开募股提供了净现金，我们的营运资本赤字从2021年9月30日的6,370,385美元显著改善到2022年9月30日的正营运资本402,678美元， 我们的总股本从2021年9月30日的15,201,855美元大幅增加到2022年9月30日的25,625,211美元，导致我们的流动性得到改善。在评估我们的流动性时，管理层监控和分析我们的手头现金、我们未来产生足够收入的能力、我们的运营和资本支出承诺，以及我们通过某些融资措施(如保理安排)筹集资金的能力。

我们通过中国的一个银行银团提供的短期贷款为我们的业务融资，更详细的描述请参见附注10短期借款到我们的合并财务报表 。截至2022年9月30日，我们总共有18笔银行提供的未偿还短期贷款，本金总额为102,930,000元人民币，约合1,447万美元。截至2021年9月30日，我们共有25笔由银行提供的未偿还短期贷款，本金总额为人民币106,450,000元，约合1,652万美元。每笔贷款的期限为 六个月至一年，根据我们与这些银行达成的协议，所有贷款都可以续期，资金可以在未偿还本金和利息全额偿还后立即获得。所有这些贷款都有固定的利率。截至2022年9月30日和2021年9月30日，未偿还银行贷款的平均利率分别为4.78%和4.79%。

我们没有承诺由我们的相关 各方提供任何金额。在扣除总费用后，我们从首次公开募股中获得了大约12,409,022美元的净收益。除了40万美元的赔偿代管外，我们还分别使用了250万美元、280万美元和380万美元用于工厂建设、研究 以及开发和营运资金。我们首次公开募股的收益补充了我们的营运资金。我们不相信我们依赖额外的融资来满足未来12个月的流动资金需求。但是，我们计划通过收购或研发新技术以及建设设施和购买生产新产品的设备来扩大我们的业务。我们将需要通过融资筹集更多资金，包括额外的公开发行和保理安排，以实施这些增长战略并加强我们在市场上的地位。

根据目前的运营计划，我们的管理层 相信，上述措施将共同为我们提供足够的流动资金，以满足我们自本 年报其他部分所载的经审计财务报表发布日期起至少未来十二个月的流动资金和资本 需求。

我们的绝大部分业务 均在中国进行，我们的大部分收入、费用、现金及现金等价物均以人民币计值。人民币受中国外汇 管制法规的约束，因此，由于中国外汇 管制法规限制我们将人民币兑换为美元的能力，我们可能难以在中国境外分派任何股息。

资本支出

我们的资本支出主要包括由于中国在中国内地和海外市场的业务扩张而购买固定资产的支出，以及对偏振片制造设施的建设和投产以及持续投资。截至2022年9月30日的财年，我们的资本支出为688万美元 ，截至2021年9月30日的财年，我们的资本支出为518万美元。

合同义务

截至2022年9月30日和2021年9月30日，除我们在此披露的银行借款外，没有重大的合同义务和商业承诺。

表外承诺和安排。 

截至2022年9月30日和2021年9月30日的财年，没有或管理层认为可能会对我们当前或未来的综合财务状况或运营结果产生重大影响的表外安排 。

关键会计政策

我们按照美国公认会计原则 编制我们的合并财务报表，该原则要求我们做出影响我们报告的资产、负债、收入、成本和费用金额以及任何相关披露的判断、估计和假设 。虽然过去三年的会计估计及假设并无重大变动，但我们会根据最新资料、我们本身的历史经验及我们认为在当时情况下合理的其他各种假设，不断评估这些估计及假设。由于预估的使用是财务报告流程的一个组成部分，因此，由于预估的变化，实际结果可能与我们的预期不同。

我们认为以下会计政策 在应用时涉及更高程度的判断和复杂性，需要我们做出重大会计估计。因此，我们认为这些政策对于了解和评估我们的综合财务状况和运营结果最为关键。

预算的使用 

根据美国公认会计原则编制合并财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响合并财务报表和附注中报告和披露的金额。该等估计包括但不限于坏账准备、存货估值、物业、厂房及设备的使用年限、无形资产，以及与变现递延税项资产及不确定税务状况有关的所得税。实际结果可能与这些估计不同。

现金和现金等价物

现金和现金等价物主要由不受取款和使用限制的现金和金融机构存款组成。现金等价物包括流动性高的投资，购买时可随时转换为现金，原始到期日一般为三个月或更短。

增值税(“增值税”)

销售收入是指 货物扣除增值税后的发票价值。我们在中国销售的所有产品都要按销售总价征收增值税。自2019年4月1日起，我们的增值税税率为 13%。增值税可由我们为生产或收购我们的成品的成本中包括的原材料和其他材料支付的增值税来抵消。

收入确认

我们的收入主要来自向第三方客户销售显示模块和偏振器，这些客户主要是显示器制造商。我们遵循财务会计准则(FASB)ASC 606和会计准则更新(ASU)2014-09进行收入确认。2017年10月1日，我们已提前采用ASU 2014-09，这是一个全面的新收入确认模式，要求确认收入的方式 描述向客户转让商品或服务的金额，该金额反映了这些商品或服务的预期交换对价 。当以下五个标准全部满足时，我们认为已实现或可实现和赚取的收入：(1)确定与客户的合同，(2)确定合同中的履约义务，(3)确定交易价格， (4)将交易价格分配到合同中的履约义务，以及(5)当实体满足履约义务时(或作为)确认收入。

我们将客户采购订单视为与客户签订的合同，在某些情况下受主销售协议管辖。作为合同考虑的一部分，我们评估某些因素，包括客户的支付能力(或信用风险)。对于每个合同，我们将转让产品的承诺 视为已确定的履约义务，每个产品都是不同的。

在确定交易价格时，我们评估价格是否需要退款或调整，以确定我们预期有权获得的净对价。对于超出与客户在合同中约定的预期不良率的缺陷产品，我们为客户提供 六个月至五年的保修。我们分析了历史销售回报，得出的结论是它们是无关紧要的。

报告的收入是扣除所有增值税的净值。 由于我们的标准付款期限不到一年，我们根据ASC 606-10-32-18选择了实际的权宜之计，不评估合同是否包含重要的融资部分。我们根据每个不同产品的相对独立销售价格将交易价格分配给它们。

收入在产品控制权转移给客户时确认(即，当我们的履约义务在某个时间点得到履行时)，这通常发生在交货时。 对于国际销售，我们主要根据离岸价格(FOB)运输地点条款销售我们的产品。对于FOB 发货点条款下的销售，我们在产品从我们交付到指定发货点时确认收入。价格是根据与客户的协商确定的，不会有任何调整。因此，我们预计回报率将降至最低。

研发成本

研究和开发活动旨在开发新产品和改进现有工艺。这些费用主要包括工资、合同服务和用品，在发生时计入费用。

盘存

存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本主要采用加权平均法确定。本公司在适当的时候记录对库存的调整，以反映按可变现净值计算的库存数量过剩、过时或减值。这些调整基于一系列因素，包括当前销售量、市场状况、成本或市场分析的较低水平以及库存的预期可变现价值。

通货膨胀的影响

我们不认为通胀对我们公司的影响是实质性的。我们的业务在中国和中国最近三年保持相对稳定： 2022年2.3%，2021年2.3%，2020年2.5%。

控股公司结构

奥斯汀是一家控股公司，没有自己的物质业务 。我们主要通过江苏奥斯汀及其在中国的子公司开展业务。因此，我们支付股息和为可能产生的任何债务融资的能力取决于我们子公司支付的股息。我公司中国境内子公司在外汇局办理相关外汇登记后，可向相关银行购汇，并向离岸公司分销。根据适用的中国法规，我们的离岸公司可以通过出资或外债向我们的中国子公司注资或提供贷款。如果我们的子公司或任何新成立的子公司在未来以自己的名义产生债务，管理其债务的工具可能会限制它们向我们支付股息的能力。此外，我们的中国子公司只能从其根据中国会计准则和法规确定的留存收益(如有)中向我们支付股息。

根据中国法律，我们在中国的每一家中国附属公司每年须预留至少10%的税后利润(如有)作为法定公积金，直至该公积金 达到其注册资本的50%，之后任何强制性拨款停止。虽然法定公积金可用于增加注册资本和消除未来超过各自公司留存收益的亏损，但除公司清算外，储备金不能作为现金股息分配。于二零二二年、二零二一年及二零二零年九月三十日及二零二零年九月三十日，根据中国成文法厘定的储备金额分别为1,496,314美元、1,033,653美元及663,775美元。

项目5.C.研发、专利和许可证等

显示面板行业受到快速 技术变革的影响。我们相信，有效的研发对于保持我们在市场上的竞争地位至关重要。

我们主要在内部进行研发，并通过与多所大学的合作进行。我们每年将大约3%-4%的收入用于我们的研究和开发活动。我们开发了一套研发管理系统，鼓励我们的工程师提出新项目 建议，并对项目开发的每个阶段执行严格的评估标准。新项目的选择主要基于它们的可行性和与我们整体研发战略的一致性，并按季度进行审查。截至2022年9月30日，我们研发部共有员工60人，其中硕士及以上学历占10%。

以下是我们近年来通过研发活动开发的产品和技术的例子 ：

为了加强我们的技术领先地位和提高我们的竞争力，我们专注于将我们产品的使用多样化地扩展到新行业，如汽车、户外媒体、公共教育和物联网终端。在我们的研发中，我们的目标是升级我们产品的显示技术，以满足不同的应用场景。

我们还将研发力度扩大到上游原材料。通过我们与日本稻田株式会社的合作，我们在成都的偏光镜制造设施 于2019年1月投产。我们与稻田公司合作，共同开发新的偏振器，以满足中国客户的技术 规格。我们将继续投资于LCD和OLED显示屏用偏光片的研发。

为了增强在终端产品市场的竞争力，我们的研发团队一直在开发具有独特市场定位的创新产品。我们已经开始 自主开发人脸识别、同声翻译、无线充电、同步投影等新技术，并正在应用于我们自己的产品，如一体机智能会议系统和无线照片传输系统 。

此外，随着显示面板使用的扩大 ，越来越多无法独立开发自己的控制系统的客户 正在寻找满足其需求的一站式显示、控制和传输解决方案。自2017年以来，我们加强了 技术能力，提供以客户为中心的一站式解决方案和服务，涵盖产品设计、研发和 开发以及生产和销售。

知识产权

我们目前共拥有92项中国专利，包括TFT-LCD和OLED显示模块制造工艺、显示模块产品结构和应用、TFT-LCD和OLED偏振器制造工艺和应用的专利。这些专利将在其各自的 期限(从2024至2041年)到期时在不同的日期到期。我们在中国还有12项正在申请的专利。此外，我们还拥有18个与我们的模块制造过程控制和显示控制相关的软件版权，以及我们的品牌“Ostin”、“Zipingta.”、 “Pintura”和“晓鲜平”的6个商标。

作为我们防止知识产权受到侵犯的持续努力的一部分，为了跟上竞争对手的关键技术发展，我们密切关注中国、韩国、日本和美国的专利申请。我们打算在适当的情况下在美国提交专利申请，以保护我们的专有技术。目前，我们在美国有一项专利申请正在申请中。

我们与我们的员工和顾问签订协议，他们可能在开始雇佣或咨询关系时访问我们的专有信息。这些 协议一般规定， 个人因雇佣或咨询关系而做出或构思的所有发明、想法、发现、改进和可受版权保护的材料，以及在该关系期间开发或向个人 公布的所有机密信息都是我们的专有财产。

物品。5.趋势信息

自2019年以来，COVID-19导致客户 需求大幅增加后，市场需求在截至2022年9月30日的财年逐渐下降。随着市场需求下降， 销售、生产和原材料成本也有所下降。通过根据销售订单安排生产计划 ，避免了整体市场供过于求造成的积压问题。基于我们业务的季节性 和行业的周期性，我们相信市场需求将在2023年上半年逐步复苏 ，并将在未来12至18个月内提振我们显示模块和起偏镜的销售。然而，我们无法预测未来 供应链中断和市场需求的其他突然变化，包括政策、国际 关系或流行病的不确定性，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。

第5.E项 关键会计估计

根据美国公认会计原则编制合并财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响合并财务报表和附注中报告和披露的金额。该等估计包括但不限于坏账准备、存货估值、物业、厂房及设备的使用年限、无形资产，以及与变现递延税项资产及不确定税务状况有关的所得税。实际结果可能与这些估计不同。

项目6.董事、高级管理人员和员工

6.董事、高级管理人员和主要员工

下表列出了截至本年度报告日期有关 我们高管和董事的信息。除非另有说明，否则我们董事 和执行人员的营业地址为我们主要执行办公室的地址，地址为中国江苏省南京市栖霞区科技路1号2号楼101/201 210046。

陶玲 自成立以来一直担任我们的董事，自2020年6月起担任我们的董事会主席兼首席执行官，并于2010年12月至2021年7月担任江苏奥斯汀的董事长 。自2021年7月起，凌志强担任江苏奥斯汀的首席运营官。他于1989年在当时的南京无线电工厂开始在电子行业 工作，到1994年担任负责技术许可的领导角色，与哈里斯、Uniden、日立和爱立信等领先的国际公司合作。1995年至2000年6月，他在南京熊猫电子国际事业部工作，副总裁负责电视等家电等多种重点产品的销售。2000年7月至2008年3月，他在南京夏普电子担任销售、供应链管理和运营方面的关键职位，该公司生产的夏普品牌电视机销往中国等多个国家。2008年4月至2010年11月，他在中国的一家电气技术公司南京顺义净电气科技有限公司担任董事长，负责制造和分销空调系统，负责包括预算和销售在内的战略规划。林先生分别于1985年和2004年在中国东南大学获得无线电技术学士学位和工商管理硕士学位。

谢巧云 自2020年6月起担任我们的首席财务官，并自2020年3月起担任江苏奥斯汀的财务经理。她主要负责江苏奥斯汀的财务报告和审计工作。她的职业生涯始于1997年3月至2003年12月，在化工原料制造商中国石化金陵公司烷基苯厂担任会计。2004年3月至2010年12月，Ms.Xie任长永电子(南京)有限公司财务经理，该公司从事家电冲压件的生产和销售。2011年1月至2014年9月，Ms.Xie在莱思康电子(南京)有限公司担任财务经理，该公司从事电信和电子设备的生产和销售。2014年10月至2020年2月，Ms.Xie任江苏新星新能源科技有限公司首席财务官，该公司在中国从事新能源设备和新型号显示器的生产、销售和服务，负责编制财务报告， 参与公司的融资和投资活动，制定和执行公司的财务政策。 Ms.Xie于1998年获得中国中央广播电视虚拟大学会计学学士学位。

尹晓红 从2020年6月开始担任我们的董事。尹先生于2011年1月至2021年8月担任董事和江苏奥斯汀总经理，负责江苏奥斯汀LCM/OC部门的生产、质量控制和售后服务以及销售活动。1989年，他在国有贸易公司南京中山集团的国际业务部开始了他的职业生涯，在成为副总经理总裁并领导一个庞大的销售团队之前，他在公司内担任过各种销售职务。2007年1月至2010年12月，尹某先生担任位于中国的电子公司南京顺普电子有限公司的法定代表人，负责监督该公司的高级管理人员并履行该公司董事董事会要求的其他活动。 1989年在中国的东南大学获得无线电技术学士学位。他说：

翟晓东 自2021年6月以来一直担任我们的首席技术官。翟伟先生自2015年5月起担任江苏奥斯汀研发董事 ，负责江苏奥斯汀的研发和生产。翟伟先生自2011年12月起担任南京展成公司首席执行官，负责南京展成公司的研发、生产和综合管理工作。 在加入我们之前，翟伟先生于2008年3月至2011年9月在电子产品制造企业上海SVA(集团)有限公司阿根廷工厂担任总经理，主要负责电视机和显示器用液晶显示器的研发和生产。2000年6月至2008年2月，他在电子制造公司东芝电气(中国) 有限公司担任工程部经理，负责为海信和海尔品牌开发电视主板。翟伟先生1997年在合肥电子工程学院获得电子工程学士学位。

Wong乡明 自2022年4月起担任我们的董事。Wong先生拥有二十多年为跨国公司提供财务、会计、内部控制和公司治理方面的咨询服务的经验。Wong先生自2021年8月起担任海伦斯国际控股有限公司(9869HK)(以中国为基地的投资控股公司，主要从事酒吧经营及特许经营 业务)的独立非执行董事董事，并于2022年8月1日获委任为香港联交所主板上市公司三生控股(集团)有限公司(股份代号：2183)的独立非执行董事。Wong先生还在2022年4月至2022年6月期间担任美华国际医疗技术有限公司(董事代码：MHUA)的独立非执行董事。Wong先生自2021年4月以来一直担任董事公司(纳斯达克代码：GLG)的铜道控股 ，该公司从事大宗商品交易和供应链服务业务。2020年6月至2021年3月，Wong先生在美联国际教育集团(纳斯达克股票代码：METX)担任首席财务官，该公司是中国地区领先的英语培训服务提供商。自2021年4月以来，他一直是什锦控股集团有限公司(1831HK)的独立董事客户， 一家香港上市公司，为广告商提供广泛的综合平面媒体和数字媒体服务， 自2020年3月以来，他一直是从事室内装饰业务的莱佛士室内装饰有限公司的独立董事客户。Wong先生自2022年9月23日以来一直担任新加坡室内装修服务提供商莱佛士室内装饰有限公司的非执行主席。此前，他还曾于2017年3月至2018年11月担任香港联交所上市公司Frontier Services Group(0500HK)的首席财务官，该公司是为发展中地区运营的客户提供综合安全、物流、保险和基础设施服务的领先提供商 。在此之前，Wong先生曾在德勤(中国)和普华永道(中国)工作超过11年。Wong先生于1993年毕业于香港城市大学，取得会计学学士学位，并于2003年取得香港公开大学电子商务硕士学位。他是英国特许会计师公会及香港会计师公会的资深会员，以及香港会计师公会的会员。

约翰·卡尔·梅 自2022年4月起担任我们的董事。梅先生自2019年8月起经营独立招聘及业务发展公司美因执行集团，担任总裁及唯一雇员。2017年9月至2019年7月，梅先生担任光收发信机和组件制造商DustPhotonics，Inc.全球销售副总裁总裁。2015年7月至2017年7月，梅先生担任物联网初创公司Petzila，Inc.的业务发展副总裁总裁，负责为家庭宠物设计、制造和销售远程治疗摄像头，负责筹款、业务发展和销售渠道开发。 2013年7月至2015年7月，梅先生是米勒·海曼集团的独立销售顾问。2009年1月至2013年6月，总裁先生担任OneChip Photonics全球销售副总裁，负责管理光纤到户和数据中心连接的光纤通信垂直市场的销售。在2009年之前，Mein先生在几家硅谷公司的销售和应用程序中担任过各种职务，包括Iamba Networks、Tenowvus、Quake Technologies和Galileo Technology。Main先生于1975年5月获得堪萨斯州立大学电气工程学士学位，1976年6月获得斯坦福大学电气工程硕士学位。

强河自2022年4月以来， 一直作为我们的董事。何先生于2020年5月至8月在中国担任智能家居产品和服务领先提供商云米科技股份有限公司(纳斯达克： VIOT)报告与披露的董事负责人，负责财务报告与披露工作。2018年12月至2020年1月，任中国网络P2P借贷平台民家科丰信息科技有限公司高级财务经理、首席财务官。2016年9月至2018年10月， 他是普华永道新西兰奥克兰和香港的高级助理(短期借调)。在此之前， 何先生于2014年9月至2015年6月在融资租赁公司广州越秀金融租赁担任资产经理，并于2008年9月至2014年8月在广州普华永道担任高级 合伙人中国。何先生在新西兰奥克兰联合技术学院获得会计专业研究生文凭，在暨南大学中国获得工商管理(财务管理)学士学位。何先生是中国和美国的注册会计师。

董事会多样性