附件99.1

宏利金融-S

合并财务报表

截至二零二三年十二月三十一日止年度

财务报告的责任

随附的宏利金融有限公司综合财务报表由管理层负责，并已获 董事会批准。

合并财务报表由管理层根据国际财务报告准则和加拿大金融机构监督办公室的会计要求编制。当存在替代会计方法时，或当需要估计和判断时，管理层已选择以最适合情况的方式呈现本公司 财务状况和经营业绩的金额。’

本集团已维持适当的内部监控系统、政策及程序，以确保财务资料相关及可靠。内部监控系统由管理层及本公司内部审核部门持续评估。’

董事会任命的精算师（“董事会任命的精算师”）负责确保用于确定 保单负债的假设和方法适合具体情况，并确保储备金足以满足公司在保险和年金合同下的未来义务。

董事会负责确保管理层履行其财务报告责任，并最终负责审查和 批准合并财务报表。这些责任主要通过由董事会任命的无关联和独立董事组成的审计委员会履行。

审计委员会定期与管理层、内部审计师、同行评审员、外部审计师和指定精算师举行会议，讨论财务报告流程、审计事项和财务报告问题的内部 控制。审核委员会审阅管理层编制的综合财务报表，然后向董事会提出建议以供批准。 审计委员会还建议董事会批准外部审计师的任命及其费用。

合并财务报表 已由本公司的外部审计师Ernst & Young LLP根据加拿大公认审计准则和上市公司会计监督委员会（美国）的准则进行审计。’ Ernst & Young LLP可以完全自由地接触管理层和审计委员会。

罗伊·戈里 总裁兼首席执行官		科林·辛普森 首席财务官

加拿大多伦多

2024年2月14日

委任精算师S给投保人和股东的报告

本人已根据国际财务报告准则，对宏利金融-S于二零二三年、二零二三年及二零二二年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年的综合财务状况表的政策性负债及其于截至该日止年度的综合收益表的变动情况进行评估。

在我看来，保单负债的数额对于这一目的来说是合适的。估值符合加拿大公认的精算惯例，综合财务报表公平地呈现了估值结果。

史蒂文·芬奇

指定精算师

加拿大多伦多

2024年2月14日

		155

独立注册会计师事务所报告

致宏利金融-S的股东和董事会

意见

我们已审核宏利金融公司(本公司)的综合财务报表，包括于2023年12月31日、2022年12月31日及2022年1月1日的综合财务状况表及截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的综合收益表、综合全面收益表、综合权益变动表及综合现金流量表，以及综合财务报表附注，包括重大会计政策资料。

我们认为，随附的综合财务报表根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则，在所有重要方面都公平地反映了本公司于2023年12月31日、2022年12月31日和2022年1月1日的综合财务状况，以及截至2023年、2023年和2022年12月31日的综合财务业绩和综合现金流量。

意见基础

我们按照加拿大公认的审计标准进行审计。我们在这些标准下的责任在 中有进一步说明审计师S对合并财务报表审计的责任我们报告的一节。根据与我们对加拿大综合财务报表的审计相关的道德要求，我们独立于公司，并且我们已根据这些要求履行了我们的其他道德责任。我们相信，我们获得的审计证据是充分和适当的，可以为我们的意见提供依据。

主要审计事项

关键审计事项是指在我们的专业判断中，对当期合并财务报表的审计最重要的事项。该等事项已在整体审核综合财务报表的情况下处理，并在形成吾等对该等事项的意见时处理，吾等并不就该等事项提供单独意见。对于下面的每一件事，我们对我们的审计如何处理这件事的描述都是在这种情况下提供的。

我们已经履行了审计师’S对合并财务报表审计的责任 我们报告的章节，包括与这些事项有关的章节。因此，我们的审计包括为回应我们对合并财务报表重大错报风险的评估而设计的程序的执行情况。我们审计程序的结果，包括为解决以下事项而执行的程序，为我们对所附综合财务报表的审计意见提供了基础。

		采用国际财务报告准则第17号保险合同
关键审计事项		2023年1月1日，公司采用IFRS第17号保险合同，取代IFRS 4号保险合同，生效日期为2022年1月1日 。如附注25《采纳IFRS 17》所附财务报表所述，本公司对于2021年1月1日或之后发出的大部分合约采用全面追溯法，并对该日期之前发出的合约采用公允价值法。所附财务报表附注25亦提供有关新准则及本公司所作某些会计政策选择的影响的定量及定性资料。 对S公司向国际财务报告准则第17号过渡的审计是复杂的，因为它涉及对本公司S保险合同负债的计量，包括其中包括的过渡合同服务保证金(过渡CSM)。由于模型的复杂性，这需要应用重要的审计师判断，并在确定关键假设时，特别是与保险合同负债计量相关的贴现率和风险调整，以及制定用于确定过渡CSM的公允价值假设。 审计工作涉及具有专业技能和知识的专业人员，以协助评估所获得的审计证据。
我们的审计如何解决关键的审计问题		我们了解、评估了设计，并测试了S对包括过渡CSM在内的保险合同责任过渡到新标准的管理的运营有效性。我们测试的控制措施包括与管理层有关的控制措施，包括S选择的会计政策和相关过渡方法的决定，以及与公允价值和精算模型的开发、所用数据的完整性、新系统和模型的实施以及假设设定和实施程序有关的控制措施。 为审核本公司采纳“国际财务报告准则”第17号对保险合同负债(包括过渡CSM)的影响 ，我们的审计程序包括(其中包括)让我们的精算专家评估相关会计政策、过渡期间涉及的选择，以及评估确定全面追溯方法在哪些方面不可行的适当性。关于用于衡量保险合同负债(包括过渡CSM)的关键假设，在我们精算专家的参与下，我们通过与公开市场数据、我们对产品的了解和IFRS 17的要求进行比较，评估了关键假设的适当性和一致性。这些程序还包括测试基础支持和文档，如已签署的投保人保险合同。我们测试了IFRS 17保险合同负债和过渡CSM的方法和计算方法，方法是审查新实施的模型中的计算逻辑，或者 对保险合同样本的保险合同负债进行独立估计，并将结果与公司确定的结果进行比较。此外，我们评估了与采用国际财务报告准则第17号有关的披露的充分性。

156  | 2023年年度报告 | 合并财务报表

		保险合同负债的计价
密钥审计 物质		截至2023年12月31日，本公司在其综合财务状况表上记录了4820亿美元的保险合同负债，其中3550亿美元如附注7所披露，已按可变费用法(VFA)和一般计量模式(GMM)计量。在初步确认时，本公司将一组保险合同计量为： (A)实现现金流，包括对未来现金流量的估计，经调整以反映货币和财务风险的时间价值，以及非金融风险的风险调整；及(B)a 合同服务保证金(CSM)，表示本公司在根据保险合同提供服务时将确认的未赚取利润的估计。在为这些保险合同负债预测未来现金流时， 公司主要使用使用最佳估计假设的确定性预测。主要假设是主观和复杂的，包括死亡率、发病率、投资回报、保单终止率、保费持续性、直接应占费用、税收和投保人红利。有关此事项的披露载于综合财务报表附注1“经营性质及重大会计政策资料”及附注7“保险及再保险合约资产及负债” 。 审计这些保险合同负债的估值是复杂的，由于现金流模型的复杂性、假设的选择和使用以及这些变量在衡量保险合同负债时的相互关系，因此需要应用重要的审计师判断。审计工作涉及具有专门技能和知识的专业人员，以协助评价所获得的审计证据。
我们的审计如何解决关键的审计问题		我们对S控制保险合同负债估值的管理进行了了解、评估和设计，并测试了管理的运行效果。我们测试的控制措施涉及精算方法、所用数据的完整性、对相关信息技术的控制以及管理层使用的假设设定和实施过程。 为了测试保险合同负债的估值，除其他程序外，我们的审计程序包括让我们的精算专家评估与公司S保单合规性有关的方法和假设。我们对关键假设执行了审计程序，包括将这些 假设实施到模型中。这些程序包括测试基本支持和文档，包括审查支持特定假设的经验研究样本，质疑记录的更改的性质、时间和完整性，以及评估个别更改是错误还是估计的改进。我们还通过审查模型中的计算逻辑，以及通过计算样本保险合同的履行现金流的独立估计，并将结果与公司确定的结果进行比较，来测试保险合同负债的方法和计算。此外，我们还对一组保险合同的样本进行了CSM的独立计算，并将金额与S公司的结果进行了比较。此外，我们评估了与保险合同负债估值有关的披露的充分性。
		具有显著不可观测市场投入的投资资产和衍生产品的估值
关键审计事项		本公司于2023年12月31日于其综合财务状况表内分别记录投资资产876亿美元(于附注4“投资资产及投资收益”披露)及衍生资产及负债(于附注5“衍生工具及对冲工具”披露)分别为6亿美元及27亿美元，该等资产及负债均按公允价值计量及(B)在本公司S公允价值计量体系内列为第三级。3级投资资产包括私募、商业抵押贷款、房地产、木材和农业，以及使用内部模型估值的私募股权。由于当前经济环境的波动，在确定这些投资资产和衍生品的公允价值时，计量不确定性增加。公允价值是以内部模型或第三方评估为基础的，这些评估包含了带有高度主观性的假设。这些假设的例子包括贴现率、信用评级和相关利差、预期未来现金流、可比资产的交易价格、波动性和相关性。有关此事项的披露载于综合财务报表附注1“经营性质及重要会计政策资料”、“附注4”“投资资产及投资收益”及“附注5”衍生工具及对冲工具“”。 审计这些投资资产和衍生品的估值是复杂的，需要应用重要的审计师判断来评估所使用的估值方法和不可观察的投入。估值对上文所述的重大不可观察市场投入非常敏感，这些投入本身具有前瞻性，可能会受到未来经济和市场状况的影响。审计工作涉及具有专门技能和知识的专业人员，以协助评价所获得的审计证据。
我们的审计如何解决关键的审计问题		我们了解了S对评估过程的管理控制，对设计进行了评估，并测试了管理的运作有效性。我们 测试的控制涉及管理层S确定和批准基于模型的估值中使用的假设和方法等方面。 为了测试估值，除其他程序外，我们的审计程序还包括让我们的估值专家评估管理层使用的方法和重要假设。这些程序包括评估针对本公司S的政策、估值指引和行业惯例所使用的估值方法，以及将所使用的估值假设样本与基准进行比较 ，包括可比交易(如适用)。我们还在样本基础上进行了独立投资估值，以评估管理层S记录的价值。此外，我们评估了与投资资产和衍生品估值相关的披露的充分性。

		157

		IFRS 9套期保值会计
关键审计事项		本公司已指定新的对冲会计关系，目的是减少衍生工具收益的公允价值变动与保险合约负债的财务风险及其他全面收益的金融资产之间潜在的会计错配。具体地说，本公司已建立关系，以对冲本公司一组保险合同负债因基准利率变化而发生的公允价值变动S 。与这一套期保值的应用相关，本公司确认了截至2023年12月31日的年度被套期保值项目的价值变化(5300万美元)。公司还建立了关系，以对冲由于基准利率和汇率变化而导致的外币计价债务工具公允价值变化的风险。与这一套期保值的应用有关，本公司确认截至2023年12月31日的年度被套期保值项目的价值变化为7.42亿美元。有关此事项的披露载于综合财务报表附注1“营运性质及重要会计政策”及附注5“衍生工具及对冲工具”。 审计套期保值会计的设计和应用是复杂的，需要应用与评估将基准利率和外汇汇率等风险成分指定为合格套期保值项目的适当性、套期保值工具与套期保值项目之间的套期保值比率与风险目标一致以及由此产生的累计公允价值调整的确定和摊销有关的重大审计师判断。审计工作涉及具有专门技能和知识的专业人员，以协助评价所获得的审计证据。
我们的审计如何解决关键的审计问题		我们了解、评估了设计，并测试了S对上述套期保值策略的实施、该等策略的应用和执行以及累计公允价值调整的计量所进行的管理控制的操作有效性。我们测试的控制措施包括(其中包括)与S制定和批准新策略有关的管理控制，对套期保值关系中包含的对冲项目和对冲工具的完整性、准确性和合格性的审查，根据风险目标确定套期保值工具和对冲项目之间的套期保值比率，以及确定和摊销由此产生的累计公允价值调整。 为评估本公司根据国际财务报告准则第9号一致应用该等新对冲会计策略，我们的审核程序包括(其中包括)让我们的精算专家协助我们评估特定风险成分的对冲资格。我们的衍生品专家还支持我们对本公司套期保值比率的应用进行独立测试，并对累计公允价值调整样本进行估值。执行的其他程序包括对这些关系中指定的对冲项目和对冲工具的完整性和准确性进行测试，以及确定和摊销由此产生的累计公允价值调整。此外，我们评估了与对冲会计相关的披露的充分性。

其他信息

管理层对其他信息负责 。其他信息包括：

•

管理层S讨论与分析；以及

•

2023年年报中的信息，合并财务报表和我们的审计师S报告除外。

吾等对综合财务报表的意见并不涵盖其他资料，亦不对此作出任何形式的保证。

关于我们对综合财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，并在这样做时， 考虑其他信息是否与综合财务报表存在重大不一致，或者我们在审计中获得的信息或其他似乎存在重大错报。

在本审计师S撰写报告之前，我们获得了管理层对S的讨论和分析。如果根据我们所做的工作，我们得出结论认为其他信息存在重大错报，我们必须在本审计师S报告中报告这一事实。我们在这方面没有什么要报告的。

2023年年度报告预计将在审计师S报告发布之日之后向我们提供。如果根据我们将对其他信息所做的工作得出结论，其他信息存在重大误报，我们 必须向负责治理的人员报告该事实。

158  | 2023年年度报告 | 合并财务报表

合并财务报表的管理责任和治理责任

管理层负责根据国际财务报告准则编制及公平列报综合财务报表，并负责管理层认为为使综合财务报表的编制不会因舞弊或错误而出现重大错报所需的内部控制。

在编制综合财务报表时，管理层负责评估本公司作为持续经营企业继续经营的能力，并按适用情况披露与持续经营企业有关的事项和使用持续经营会计基础，除非管理层打算将本公司清盘或停止经营，或别无选择，只能这样做。

负责治理的人员负责监督S公司的财务报告流程。

审计师对合并财务报表审计的责任

我们的目标是合理确定合并财务报表作为一个整体是否没有重大错报，无论是由于舞弊或差错，并出具一份包含我们意见的审计师S报告。合理保证是一种高水平的保证，但不能保证根据加拿大公认的审计标准进行的审计将在存在重大错误陈述时始终检测到它。错误陈述可由欺诈或错误引起，如个别或整体错误可合理预期会影响使用者根据该等综合财务报表作出的经济决定，则被视为重大错误陈述。

作为按照加拿大公认的审计标准进行审计的一部分，我们在整个审计过程中进行专业判断并保持专业怀疑态度。我们还：

•

识别和评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于欺诈还是 错误，设计并执行针对这些风险的审计程序，并获得充分和适当的审计证据，以提供我们的意见基础。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、歪曲陈述或凌驾于内部控制之上，因此无法发现由欺诈导致的重大错报的风险高于因错误造成的错报。

•

了解与审计相关的内部控制，以便设计适合当时情况的审计程序，而不是为了对本公司S的内部控制有效性发表意见。

•

评估所使用的会计政策的适当性以及管理层作出的会计估计和相关披露的合理性。

•

就管理层对S使用持续经营会计基础的适当性作出结论，并根据所获得的审核 证据，确定是否存在与可能令人对本公司持续经营能力产生重大怀疑的事件或条件有关的重大不确定性。如果吾等认为存在重大不确定性，吾等须 在吾等的审计师S报告中提请注意综合财务报表中的相关披露，或如该等披露不足，则须修改吾等的意见。我们的结论是基于截至本公司审计师S报告的日期 获得的审计证据。然而，未来的事件或情况可能会导致本公司停止作为一家持续经营的企业。

•

评价合并财务报表的整体列报、结构和内容，包括披露情况，以及合并财务报表是否以公允列报的方式反映相关交易和事件。

•

获取有关公司内部实体或业务活动财务信息的充分适当审计证据 以表达对合并财务报表的意见。我们负责集团审计的指导、监督和执行。我们仍对我们的审计意见负全部责任。

我们与负责治理的人员就审计的计划范围和时间以及重大审计结果(包括我们在审计期间发现的任何内部控制方面的重大缺陷)进行沟通。

我们还向负责治理的人员提供一份声明，表明我们遵守了有关独立性的相关道德要求，并与他们沟通所有关系和其他可能被合理认为影响我们独立性的事项，以及在适用情况下的相关保障措施。

从与负责治理的人员沟通的事项中，我们确定对当期合并财务报表的审计最重要的事项，因此是关键审计事项。我们在我们的独立注册会计师事务所的报告中描述了这些事项，除非法律或法规禁止公开披露该事项，或者在非常罕见的情况下，我们确定不应在我们的报告中传达某一事项，因为这样做的不利后果将合理地超过此类沟通对公众利益的好处。

负责独立注册会计师事务所这份报告的审计工作的合伙人是迈克尔·考克斯。

特许专业会计师

持证公共会计师

加拿大多伦多

2024年2月14日

		159

独立注册会计师事务所报告

致宏利金融-S的股东和董事会

对合并财务报表的几点看法

我们审计了宏利金融-S(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务状况表、截至该日止年度的相关综合收益表、综合全面收益表、 综合权益变动表和综合现金流量表以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表 根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则，在所有重大方面公平地反映了本公司于2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务状况、截至该日止年度的综合财务业绩及综合现金流量。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制综合框架(2013年框架)》中确立的准则和我们于2024年2月14日发布的报告，对本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并对此发表了无保留意见。

采用新会计准则

采用国际财务报告准则第17号：保险合同

如附注2《合并财务报表的会计和报告变更》所述，公司于2023年1月1日采用了IFRS第17号《保险合同》，生效日期为2022年1月1日。如下文所述，审计S采用国际财务报告准则第17号是一项重要的审计事项。

金融工具采用国际财务报告准则第9号

正如附注2《会计及报告对所附合并财务报表的变动》所述，由于采用《国际财务报告准则第9号：金融工具》，本公司改变了对金融工具的分类和计量的会计方法。

意见基础

这些 合并财务报表由S公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计结果对S公司的合并财务报表发表意见。我们是在PCAOB注册的公共会计师事务所 ，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行程序，以评估财务报表重大错报的风险，无论是由于错误还是欺诈，以及 执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估使用的会计原则和管理层作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项为：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的意见(将其作为一个整体 )，并且我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

160  | 2023年年度报告 | 合并财务报表

		采用国际财务报告准则第17号保险合同
有关事项的描述		2023年1月1日，公司采用IFRS第17号保险合同，取代了IFRS第4号保险合同，生效日期为2022年1月1日。如附注25《采纳国际财务报告准则第17号》所附财务报表所述，本公司对大多数于2021年1月1日或之后发出的合约采用全面追溯法，并对该日期之前发出的合约采用公允价值法。所附财务报表附注25亦提供有关新准则及本公司所作某些会计政策选择的影响的定量及定性资料。 对S公司向国际财务报告准则第17号过渡的审计是复杂的，因为它涉及对S公司保险合同负债的计量，包括其中包括的过渡合同服务保证金(过渡CSM)。由于模型的复杂性，这需要应用重要的审计师判断，并在确定关键假设时，特别是与保险合同负债计量有关的贴现率和风险调整，以及在确定过渡CSM时使用的公允价值假设。审计工作涉及具有专门技能和 知识的专业人员，以协助评估获得的审计证据。
我们如何在我们的 审计中解决该问题		我们获得了了解，对设计进行了评估，并测试了S对包括过渡CSM在内的保险合同责任新标准过渡的管理控制的运行有效性。我们测试的控制包括与S管理层有关的控制、会计政策的选择和过渡方法的相关确定，以及与公允价值和精算模型的开发、所用数据的完整性、新系统和模型的实施以及假设设定和实施过程有关的控制。 为审核S公司采纳国际财务报告准则第17号对保险合同负债(包括过渡CSM)的影响，我们的审计程序包括(其中包括)让我们的精算专家评估相关会计政策、过渡中涉及的选举，以及评估确定全面追溯方法在何处不切实际的适当性。关于用于衡量保险合同负债的主要假设，包括过渡CSM，在我们精算专家的参与下，我们通过与公开市场数据、我们对产品的了解和IFRS 17的要求进行比较，评估了关键假设的适当性和一致性。 这些程序还包括测试基础支持和文档，例如已签署的投保人保险合同。我们测试了IFRS 17保险合同负债和过渡CSM的方法和计算方法，通过审查新实施的模型中的计算逻辑，或者通过计算样本保险合同负债的独立估计，并将结果与公司确定的结果进行比较。此外，我们评估了与采用IFRS 17相关的披露的充分性。
		保险合同负债的计价
描述： 这件事		本公司于2023年12月31日在其综合财务状况表上记录保险合同负债4,820亿美元，其中附注7所披露的3,550亿美元已按浮动费用法(VFA)和一般计量模式(GMM)计量。在初步确认时，本公司将一组保险合同计量为：(A)履行现金流，由对未来现金流的估计组成，经调整以反映货币和财务风险的时间价值，并对非金融风险进行风险调整；及(B)合同服务保证金(CSM)，表示公司根据保险合同提供服务时将确认的未赚取利润的估计 。在预测这些保险合同负债的未来现金流时，本公司主要使用使用最佳估计假设的确定性预测。主要假设是主观和复杂的，包括死亡率、发病率、投资回报、保单终止率、保费持续性、直接应占费用、税收和投保人分红。有关此事项的披露载于综合财务报表附注1“营运性质及重要会计政策”及附注7“保险及再保险合约资产及负债”。 审计这些保险合同负债的估值是复杂的，由于现金流模型的复杂性、假设的选择和使用以及这些变量在衡量保险合同负债时的相互关系，因此需要应用重要的审计师判断。审计工作涉及具有专门技能和知识的专业人员，以协助评估所获得的审计证据。
我们如何在我们的 审计中解决该问题		我们了解并对设计进行了评估，并测试了S对保险合同负债估值的管理控制的运行效果。我们测试的控制涉及精算方法、所用数据的完整性、对相关信息技术的控制以及管理层使用的假设设定和实施过程等。 为了测试保险合同负债的估值，我们的审计程序包括让我们的精算专家评估与本公司S保单合规性有关的 方法和假设。我们对关键假设执行了审计程序，包括将这些假设实施到模型中。这些程序包括测试基本支持和文档，包括审查支持特定假设的经验研究样本，质疑记录的更改的性质、时间和完整性，以及评估个别更改是错误还是 估计的改进。我们还通过审查模型中的计算逻辑，以及通过计算样本保险合同的履行现金流的独立估计，并将结果与公司确定的结果进行比较，测试了保险合同负债的方法和计算。此外，我们对一组保险合同样本进行了CSM的独立计算，并将金额 与公司的结果进行了比较。此外，我们评估了与保险合同负债估值有关的披露的充分性。

		161

		对投资资产和衍生产品进行显著估值不可见的市场投入
有关事项的描述		本公司于2023年12月31日于其综合财务状况表内分别记录投资资产876亿美元(于附注4“投资资产及投资收益”披露)及衍生资产及负债6亿美元及27亿美元(于附注5“衍生工具及套期保值工具”披露)，该等工具均(A)按公允价值计量及(B)在本公司S公允价值层次计量中列为第三级 。3级投资资产包括私募、商业抵押贷款、房地产、木材和农业，以及使用内部模型估值的私募股权。由于当前经济环境的波动，在确定这些投资资产和衍生品的公允价值时，计量不确定性增加。公允价值基于内部模型或第三方评估，这些评估包含了带有高度主观性的假设。 此类假设的示例包括贴现率、信用评级和相关利差、预期未来现金流、可比资产的交易价格、波动性和相关性。有关此事项的披露载于综合财务报表附注1《营运及重大会计政策资料的性质》、附注4《投资资产及投资收益》及附注5《衍生工具及对冲工具》。 审计这些投资资产和衍生品的估值是复杂的，需要在评估所用的估值方法和不可观察的投入时应用重要的审计师判断。估值对上文所述的重大不可观察到的市场输入非常敏感，这些输入具有内在的前瞻性，可能会受到未来经济和市场状况的影响。审计工作涉及具有专门技能和知识的专业人员，以协助评估获得的审计证据。
我们如何在我们的 审计中解决该问题		我们获得了了解，对设计进行了评估，并测试了S对评估过程的管理控制的操作有效性。我们测试的控制涉及管理层S确定和批准基于模型的评估中使用的假设和方法等方面。 为了测试估值，我们的审计程序包括让我们的估值专家评估管理层使用的方法和重要假设等程序。这些程序包括评估针对本公司S政策、估值指引、 及行业惯例所使用的估值方法，以及将所使用的估值假设样本与基准(包括可比交易)进行比较(如适用)。我们还在样本基础上进行了独立投资估值，以评估管理层S 记录的价值。此外，我们评估了与投资资产和衍生品估值相关的披露的充分性。
		IFRS 9套期保值会计
有关事项的描述		本公司已指定新的对冲会计关系 旨在减少衍生工具收益的公允价值变动与保险合同负债的财务风险及其他全面收益的金融资产之间潜在的会计错配。 具体而言，本公司已建立关系以对冲S公司一组保险合同负债因基准利率变化而发生的公允价值变动。与此套期保值的应用有关，公司确认截至2023年12月31日止年度的套期保值项目价值变动(5,300万美元)。本公司还建立了关系，以对冲由于基准利率和外汇汇率变化而导致的外币计价债务工具公允价值变化的风险。与该套期保值的应用有关，本公司确认截至2023年12月31日止年度的对冲项目价值变动为7.42亿美元。有关此事的披露载于综合财务报表的附注1《营运性质及重大会计政策资料》及附注5《衍生工具及对冲工具》 。 审核对冲会计的设计和应用非常复杂，需要 应用与评估将基准利率和外汇汇率等风险成分指定为合格对冲项目的适当性、对冲工具与对冲项目之间的对冲比率是否符合风险目标以及确定和摊销由此产生的累计公允价值调整相关的重大审计师判断。审计工作涉及具有专门技能和知识的专业人员，以协助评估所获得的审计证据。
我们如何在我们的 审计中解决该问题		我们对上述套期保值策略的实施、应用和执行以及累计公允价值调整的计量进行了S管理控制的操作有效性测试，并对设计进行了了解和评估。我们测试的控制 包括(其中包括)与管理层S评估和批准新策略有关的控制，对对冲关系中包含的对冲项目和对冲工具的完整性、准确性和合格性的审查，参考风险目标确定对冲工具和对冲项目之间的套期保值比率，以及确定和摊销由此产生的累计公允价值调整。 为评估本公司根据《国际财务报告准则》第9号一致应用这些新对冲会计策略，我们的审计程序包括(其中包括)让我们的精算专家协助我们评估对特定风险组成部分进行对冲的资格。我们的衍生品专家还支持我们对本公司套期保值比率的应用进行的独立测试，以及对累计公允价值调整样本的估值。执行的其他程序包括测试这些关系中指定的套期保值项目和套期保值工具的完整性和准确性，以及确定和摊销由此产生的累计公允价值调整。此外，我们评估了与对冲会计相关的披露的充分性。

特许专业会计师

持证公共会计师

我们自1905年以来一直担任宏利金融-S和S审计师。

加拿大多伦多

2024年2月14日

162  | 2023年年度报告 | 合并财务报表

独立注册会计师事务所报告

致宏利金融-S的股东和董事会

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制综合框架》(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准，对截至2023年12月31日的宏利金融-S和S进行了财务报告内部控制审计。我们认为，宏利金融-S(本公司)根据COSO准则，自2023年12月31日起，在各重大方面对财务报告实施有效的内部控制。

我们亦已按照上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的准则，审计本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务状况表、截至该日止年度的综合收益表、综合全面收益表、综合权益变动表和综合现金流量表，以及相关附注和我们于2024年2月14日的报告，对此表示了无保留意见。

意见基础

本公司S管理层负责 维护有效的财务报告内部控制，并对《管理层S讨论与分析》中的《管理层关于财务报告内部控制的报告》中财务报告内部控制有效性进行评估。我们的责任是在审计的基础上，对S公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们被要求 与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于 是否在所有重要方面保持了对财务报告的有效内部控制的合理保证。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义和局限性

公司财务报告内部控制是指根据国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》，对财务报告的可靠性和对外财务报表的编制提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供必要的交易记录以允许按照国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制财务报表的合理保证，以及公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置S公司资产的行为。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于 条件的变化，控制可能变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能恶化。

特许专业会计师

持证公共会计师

加拿大多伦多

2024年2月14日

		163

合并财务状况表

截至 （百万加元 ）		2023年12月31日				重述(注2) 2022年12月31日				重述(注2) 2022年1月1日
资产
现金和短期证券		$	20,338			$	19,153			$	22,594
债务证券			212,149				203,842				224,139
公募股权			25,531				23,519				28,067
抵押贷款			52,421				51,765				53,948
私募			45,606				42,010				47,289
银行客户贷款			2,436				2,781				2,506
房地产			13,049				14,269				14,269
其他投资资产			45,680				42,803				35,291
总投资资产(附注4)			417,210				400,142				428,103
其他资产
应计投资收益			2,678				2,635				2,428
衍生工具(附注5)			8,546				8,588				17,503
保险合同资产(附注7)			145				673				972
再保险合同持有的资产(附注7)			42,651				45,871				52,829
递延税项资产			6,739				6,708				7,767
商誉及无形资产(附注6)			10,310				10,519				9,919
杂类			9,751				9,991				8,911
其他资产总额			80,820				84,985				100,329
隔离基金净资产(注： 23)			377,544				348,562				399,788
总资产		$	875,574			$	833,689			$	928,220
负债与权益
负债
保险合同负债，不包括对独立基金持有人账户的负债(附注7)		$	367,996			$	354,849			$	405,621
再保险合约持有的负债(附注7)			2,831				2,391				2,079
投资合同负债(附注8)			11,816				10,079				10,064
银行客户的存款			21,616				22,507				20,720
衍生工具(附注5)			11,730				14,289				10,038
递延税项负债			1,697				1,536				1,713
其他负债			18,879				18,894				19,443
长期债务(附注10)			6,071				6,234				4,882
资本工具(附注11)			6,667				6,122				6,980
总负债，不包括独立基金持有人账户 的负债			449,303				436,901				481,540
独立基金持有人账户的保险合同责任(附注 7)			114,143				110,216				130,836
独立基金持有人账户的投资合同负债			263,401				238,346				268,952
独立基金持有人账户的保险和投资合同负债 (附注23)			377,544				348,562				399,788
总负债			826,847				785,463				881,328
权益
优先股及其他权益(附注12)			6,660				6,660				6,381
普通股(附注12)			21,527				22,178				23,093
缴款盈余			222				238				262
股东和其他股权持有人的留存收益			4,819				3,947				9,656
股东和其他股权持有人累计其他 全面收益(亏损)(AOCI)：
保险财务收入(费用)			30,010				38,057				(17,117	)
再保险财务收入(费用)			(4,634	)			(5,410	)			984
通过其他全面收益(OCI)投资实现的公允价值			(16,262	)			(24,645	)			17,764
国外业务的翻译			4,801				5,918				4,578
其他			(104	)			(67	)			(246	)
股东和其他股权持有人合计权益			47,039				46,876				45,355
参与投保人权益			257				(77	)			101
非控制性权益			1,431				1,427				1,436
总股本			48,727				48,226				46,892
总负债和 权益		$	875,574			$	833,689			$	928,220

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

罗伊·戈里 总裁与首席执行官		唐·林赛 董事会主席

164  | 2023年年度报告 | 合并财务报表

合并损益表

截至12月31日止年度， (加元(百万加元，每股除外)		2023				重述(注2) 2022
保险服务结果
保险收入(附注7)		$	23,972			$	23,118
保险服务费(附注7)			(19,382	)			(19,335	)
持有再保险合同的费用净额 (附注7)			(613	)			(623	)
保险服务总结果			3,977				3,160
投资成果
投资收益(附注4)
投资收益			16,180				15,204
保险配套资产和投资合同负债的已实现和未实现收益(损失)			3,138				(13,646	)
投资费用			(1,297	)			(1,221	)
净投资收益(亏损)			18,021				337
保险金融收入(费用)和汇率变动的影响 (注7)			(13,894	)			(6,616	)
再保险融资收入(费用)和汇率变动的影响 (附注7)			(734	)			309
投资合同负债减少(增加)			(435	)			(399	)
			2,958				(6,369	)
独立基金投资结果(附注23)
与独立基金净资产有关的投资收益			49,346				(56,487	)
与保险有关的财务变动和独立基金持有人账户的投资合同负债			(49,346	)			56,487
独立基金投资净额			–				–
总投资成果			2,958				(6,369	)
其他收入(附注14)			6,746				6,186
一般费用			(4,330	)			(3,731	)
与非保险合同相关的佣金			(1,345	)			(1,333	)
利息支出			(1,554	)			(1,051	)
所得税前净收益(亏损)			6,452				(3,138	)
所得税退还(费用)			(845	)			1,159
净收益 (亏损)		$	5,607			$	(1,979	)
净收益(亏损)归因于：
非控制性权益		$	144			$	121
参与投保人			360				(167	)
股东和其他股权持有人			5,103				(1,933	)
		$	5,607			$	(1,979	)
归属于股东的净收益(亏损)		$	5,103			$	(1,933	)
优先股股息和其他股权分配			(303	)			(260	)
普通股股东净收益(亏损)		$	4,800			$	(2,193	)
每股收益
普通股基本每股收益(附注12)		$	2.62			$	(1.15	)
稀释后每股普通股收益(附注12)			2.61				(1.15	)
每股普通股股息			1.46				1.32

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

		165

综合全面收益表

截至12月31日止年度， (单位：百万加元)		2023				重述(注2) 2022
净收益(亏损)		$	5,607			$	(1,979	)
其他全面收入(亏损)(OCI？)，税后净额：
其后可能重新分类至净收益的项目：
下列各项的汇兑收益（亏损）：
国外业务的翻译			(1,301	)			1,755
净投资对冲			183				(415	)
保险财务收入(费用)			(9,745	)			58,772
再保险财务收入(费用)			787				(6,364	)
按公平值计入其他全面收益之投资：
本年度保险配套资产和投资合同负债的未实现收益(亏损)			9,251				(47,494	)
已实现净收益(亏损)和在收入中确认的信贷损失准备的重新分类			256				1,347
其他			37				159
随后可能重新分类为净收入的项目合计			(532	)			7,760
不会重新分类为净收入的项目			(70	)			16
其他综合收益(亏损)，扣除 税			(602	)			7,776
综合收益合计 (亏损)，税后净额		$	5,005			$	5,797
应占全面收益（亏损）总额：
非控制性权益		$	18			$	17
参与投保人			334				(177	)
股东和其他股权持有人			4,653				5,957

计入其他综合收益的所得税

截至12月31日止年度， (单位：百万加元)		2023				重述(注2) 2022
所得税开支（收回）：
对外业务折算未实现汇兑收益(亏损)		$	(1	)		$	2
净投资套期未实现外汇收益（损失）			13				(29	)
保险/再保险融资收入（支出）			(1,853	)			12,002
按公允价值计入其他全面收益的投资的未实现收益（亏损）			1,863				(9,599	)
通过其他全面收益 投资公允价值的已实现净收益（亏损）的重新分类			(8	)			270
其他			(20	)			65
所得税费用总额 （回收）		$	(6	)		$	2,711

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

166  |  2023年度报告 | 综合财务报表

合并权益变动表

截至12月31日止年度， (单位：百万加元)		2023				重述(注2) 2022
优先股和其他权益
年初余额		$	6,660			$	6,381
已发出(附注12)			–				1,000
赎回(附注12)			–				(711	)
发行成本，扣除税后的净额			–				(10	)
年终余额			6,660				6,660
普通股
年初余额			22,178				23,093
已购回(附注12)			(745	)			(938	)
因行使股票期权和递延 股份单位而发行			94				23
年终余额			21,527				22,178
缴款盈余
年初余额			238				262
行使股票期权和递延股份单位			(18	)			(4	)
股票期权费用			2				5
收购 非控股权益			–				(25	)
年终余额			222				238
股东和其他股权持有人保留收益
年初余额			3,947				23,492
采用国际财务报告准则第17号时保险合同的期初调整			–				(3,191	)
采用IFRS 9/IFRS 17时金融资产期初调整			(409	)			(10,645	)
年初重报余额			3,538				9,656
归属于股东和其他股权持有人的净收益(亏损)			5,103				(1,933	)
回购普通股(附注12)			(850	)			(946	)
优先股股息和其他股权分配			(303	)			(260	)
赎回优先股(附注12)			–				(14	)
普通股分红			(2,669	)			(2,513	)
收购 非控股权益			–				(43	)
年终余额			4,819				3,947
股东和其他股权持有人累计其他 全面收益(亏损)(AOCI？)
年初余额			13,853				5,180
采用国际财务报告准则第17号时保险合同的期初调整			–				(16,133	)
采用IFRS 9/IFRS 17时金融资产期初调整			408				16,916
年初重报余额			14,261				5,963
净对外业务未实现汇兑收益(亏损)的变化			(1,117	)			1,340
保险/再保险财务收入(费用)变动			(7,222	)			48,780
通过OCI投资的公允价值未实现收益(亏损)的变化			7,923				(42,407	)
可归因于股东和其他股权持有人的其他保单变动			(34	)			177
年终余额			13,811				13,853
股东和其他权益合计 持有者权益，年终			47,039				46,876
参与投保人权益
年初余额			(77	)			(1,233	)
采用国际财务报告准则第17号时保险合同的期初调整			–				707
采用IFRS 9/IFRS 17时金融资产期初调整			–				626
年初重报余额			(77	)			100
可归因于投保人的净收益(亏损)			360				(167	)
投保人的其他综合收益(损失)			(26	)			(10	)
年终余额			257				(77	)
非控股权益
年初余额			1,427				1,694
采用国际财务报告准则第17号时保险合同的期初调整			–				(258	)
采用IFRS 9/IFRS 17时金融资产期初调整			–				–
年初重报余额			1,427				1,436
归属于 非控股权益的净收益(亏损)			144				121
归属于 非控股权益的其他综合收益(亏损)			(126	)			(104	)
捐款(分配和购置)， 净额			(14	)			(26	)
年终余额			1,431				1,427
总股本， 年末		$	48,727			$	48,226

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

		167

合并现金流量表

截至12月31日止年度， (单位：百万加元)		2023				重述(注2)2022
经营活动
净收益(亏损)		$	5,607			$	(1,979)
调整：
净保险合同负债增加（减少）额（附注7）			10,697				5,016
投资合同负债增加(减少)			435				399
(增加)不包括再保险的再保险合同资产减少 以下所列交易(附注7)			974				710
投资资产(溢价)折价摊销			(141	)			(131	)
合同服务利润率(CSM？)摊销			(1,998	)			(1,993	)
其他摊销			581				519
资产已实现和未实现(收益)损失和减值净额			(2,845	)			13,660
递延所得税支出(回收)			470				(1,994	)
股票期权费用			2				5
美国可变年金再保险交易收益(税前)(注： 7)			–				(1,070	)
宏利基金管理有限公司收购(税前)期间终止确认合营权益的收益 (附注3及6)			–				(95	)
未列明项目前经营活动提供的现金			13,782				13,047
与保单和经营性应收账款和应付款相关的变更			6,641				4,958
美国可变年金导致的现金减少 再保险交易(附注7)			–				(1,377	)
由经营活动提供(用于)的现金			20,423				16,628
投资活动
购房和抵押贷款			(84,021	)			(111,558	)
处置和偿还			70,281				93,407
投资经纪人应收账款和应付账款净额变动			21				(67	)
子公司销售(购买)现金净增(减)			(1	)			(182	)
投资活动提供（使用）的现金			(13,720	)			(18,400	)
融资活动
回购协议和已出售但尚未 购买的证券的变更			(693	)			346
发行长期债务(附注10)			–				946
发行资本票据，净额(附注11)			1,194				–
赎回资本票据(附注11)			(600	)			(1,000	)
证券化交易的担保借款			537				437
银行客户存款变动，净额			(895	)			1,703
租赁费			(98	)			(120	)
股东分红及其他权益分派			(2,972	)			(2,787	)
来自（分配给） 非控制性权益的贡献，净额			(14	)			(51	)
回购普通股(附注12)			(1,595	)			(1,884	)
已发行普通股，净额(附注12)			94				23
已发行的优先股和其他股本净额(附注12)			–				990
赎回优先股，净额(附注12)			–				(711	)
筹资活动提供（使用）的现金			(5,042	)			(2,108	)
现金和短期证券
年内增加(减少)			1,661				(3,880	)
外汇汇率变动对现金和短期 证券的影响			(412	)			585
年初余额			18,635				21,930
年终余额			19,884				18,635
现金和短期证券
年初
现金和短期证券总额			19,153				22,594
在途付款净额，计入其他 负债			(518	)			(664	)
年初现金和短期证券净额			18,635				21,930
年终
现金和短期证券总额			20,338				19,153
在途付款净额，计入其他 负债			(454	)			(518	)
年末现金和短期 证券净额		$	19,884			$	18,635
关于现金流量信息的补充披露
收到的利息		$	12,768			$	11,873
支付的利息			1,548				955
已缴纳的所得税			436				1,238

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

168  |  2023年度报告 | 综合财务报表

合并财务报表附注

页码		注意事项
170		注1		经营性质和重大会计政策
184		注2		会计和报告变更
187		注3		采办
187		注4		投资资产和投资收益
196		注5		衍生工具和对冲工具
205		注6		商誉与无形资产
207		注7		保险和再保险合同资产和负债
229		注8		投资合同负债
230		注9		风险管理
243		注10		长期债务
244		注11		资本工具
246		注12		股权资本与每股收益
248		注13		资本管理
249		附注14		服务合同收入
250		注15		基于股票的薪酬
251		附注16		员工未来福利
256		附注17		所得税
258		注18		在结构化实体中的权益
260		附注19		承付款和或有事项
262		注20		分段信息
264		注21		关联方
265		注22		附属公司
266		附注23		隔离基金
266		附注24		提供的与递延年金合同投资有关的信息， 签名John Hancock Life Insurance Company（美国）发行或承担的票据
272		附注25		采用IFRS 17
276		附注26		比较句

		169

合并财务报表附注

(除每股金额或另有说明外，以百万加元为单位)

注1 运营性质和材料核算政策信息

(a)报告实体

宏利金融-S是一家上市公司，也是加拿大人寿保险公司制造商人寿保险公司(MLI)的控股公司。MFC，包括其子公司(统称为宏利或宏利公司)是一家领先的金融服务集团，主要业务遍及亚洲、加拿大和美国。宏利拥有员工、代理和分销合作伙伴的国际网络，为个人和商业客户提供金融保障和财富管理产品和服务，并为机构客户提供资产管理服务。该公司在亚洲和加拿大以宏利的名义运营，在美国以John Hancock和Manulife的身份运营。

MFC在加拿大注册，并根据《加拿大保险公司法》（Insurance Companies Act（Canada））（《加拿大保险公司法》）注册成立。”“本合并财务报表是根据国际会计准则理事会（IASB）颁布的国际财务报告准则（IFRS）编制的。”“

于2023年12月31日及截至2023年12月31日止年度的综合财务报表于2024年2月14日获MFC董事会授权刊发。’

(B)准备基础

编制符合国际财务报告准则的合并财务报表需要管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响会计政策的应用和资产和负债的报告金额，以及截至合并财务报表日期或有资产和负债的披露，以及保险服务、投资结果、及其他收入及支出。实际结果可能与该等估计不同。最重要的估计过程涉及评估用于计量保险及投资合约负债及再保险合约持有负债的假设、评估资产减值、厘定退休金及其他离职后福利责任及开支假设、厘定所得税及不确定税务状况，以及估计若干投资资产的公平值。估计及相关假设会持续检讨。会计估计的修订在修订估计的年度和受影响的任何未来年度确认。尽管这些估计中存在一些固有的可变性，但管理层认为记录的金额是适当的。管理层在编制该等合并财务报表时应用该等会计政策时所采用的重大会计政策及作出的最重要判断概述如下。

公司的业绩和运营已经并可能继续受到经济环境的不利影响。’不利影响包括但不限于本公司经营所在市场的经济衰退趋势、重大市场波动、信贷风险增加、商品市场和 替代长期资产（ALDA）价格紧张、外币汇率波动、保险索赔、持续性和赎回增加以及业务运营中断。”“这些事件的广度和深度及其 持续时间对用于确定这些合并财务报表中包含的某些资产和负债的账面价值的估计产生了额外的不确定性。

本公司已应用适当的计量技术，从市场参与者的角度使用合理的判断和估计，以反映当前的经济状况。该等技术的影响已反映于该等综合财务报表内。所用输入数据之变动可能对相关账面值造成重大影响。

(C)公允价值计量

公允价值被定义为 在计量日市场参与者之间的有序交易（非强制清算或折价出售）中出售资产所收到的价格或转让负债所支付的价格;公允价值是退出价值。

倘有市场报价，则采用市场报价厘定公平值。如果没有市场报价，公允价值通常基于其他估值技术 ，如贴现现金流、矩阵定价、共识定价服务和其他技术。经纪商报价通常用于外部公开供应商价格不可用的情况。

公司有一个适当的估值流程，包括审查相对于市场的价格变动、比较供应商之间的价格以及与主要使用外部可观察数据的 内部矩阵定价进行比较。就流动资金及信贷因素等项目调整外部可观察数据时应用判断。

本公司将公允价值计量结果按照三个层次进行分类。该层级根据其可靠性对公司估值技术所使用的输入进行优先排序。’各公平值计量之级别乃根据对公平值计量整体而言属重大之最低级别输入数据分配。公允价值层级的三个级别定义如下：

第一级公允价值计量反映本公司在计量日 可获得的相同资产和负债在活跃市场中未经调整的报价，反映市场交易。–

170  |  2023年度报告 | 综合财务报表附注

第二级公允价值计量使用第一级所包括的报价以外的资产或负债可直接或间接观察的输入数据。–这些包括活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价、 可观察到的非价格输入（如利率、信用风险等）及来自可观察市场数据或经可观察市场数据证实的输入数据。大部分债务投资分类为第二级。此外，第二级类别包括使用具有可观察市场输入数据的模型定价的衍生工具，包括利率掉期、股权掉期、信贷违约掉期及外币远期合约。

第三级：使用重要的非市场可观察到的投入进行公允价值计量。这包括使用数据得出的资产和负债的估值，其中一些或全部不是市场可观察到的，包括对风险的假设。3级证券估值包括流动性较差的投资，如房地产、其他投资资产、独立基金持有的木材投资、某些长期债券以及价格透明度很低或没有透明度的其他投资。某些衍生金融工具的估值也包括在第3级。

(d)综合基准

MFC合并其控制的所有实体的 财务报表，包括某些结构化实体。子公司是由公司控制的实体。当本公司有权管控某实体的财务及营运政策，并受其活动的变动回报影响时，本公司即对该实体拥有控制权，而该变动回报对该实体的可变回报总额具有重大影响，而本公司可运用其对该实体的权力影响本公司的S分享该实体的变动回报。在评估控制时，在考虑所有相关事实和情况的同时，应用重大判断。在评估对某一实体的决策权时，本公司会考虑其相对于该实体管理层的权利的范围、对该实体持有的潜在或当前可行使的投票权的水平、是否存在任何可能使本公司对S实体的财务和经营政策拥有权力的合同管理协议，以及在其他各方对该实体的所有权(如有)的范围内是否存在实际控制权的可能性。在评估某一实体的可变回报时，本公司会考虑S活动对本公司的直接及间接财务及非财务可变回报的重要性，以及该等回报占该实体总变异性的比例重要性 。本公司还考虑其利益与投资于该实体的其他各方的利益相一致的程度，以及本公司在与 实体互动时可能采取的符合其自身利益的程度。

子公司的财务报表自控制权建立之日起计入S的合并业绩，并自控制权终止之日起被排除在合并之外。初始控制评估于本公司参与本实体时进行，如本公司取得或失去对本实体的主要经营及财务政策的权力；取得或处置本实体的额外权益或处置权益；修订本公司的合约安排，使本公司对可变回报的风险承担比例变动；或如本公司有能力利用其权力影响S因实体变动而获得的变动收益，则会重新考虑初始控制评估。控制权的变更可能导致在失去控制权时取消确认子公司的收益或亏损，或在获得控制权时取消确认子公司以前的权益。

本公司S在类似情况下对同类交易和 事项采用统一的会计政策编制合并财务报表。在编制合并财务报表时，公司间结余以及公司间交易产生的收入和费用已被冲销。

非控股权益是指其他各方于S基金附属公司的股权中的权益，并于 权益总额内呈列，与S基金参与的投保人及股东的权益分开。MFC S子公司的净收入和其他全面收益(保监局)中的非控股权益分别计入总净利润和总保证金。在此情况下，如附属公司S股份可由其他各方认购或可于固定或可决定日期赎回为现金，则属例外情况，即 其他各方于附属公司S股本的权益作为本公司的负债列账，而其他各方于附属公司S资本的权益则记作本公司的开支。

权益会计方法被用来核算本公司对其有重大影响或共同控制的实体(联营或合资企业)，据此，本公司对类似的交易和事件采用统一的会计政策记录其在联营S或合资企业S的净资产和财务业绩中的份额。重大判断用于确定投票权、合同管理权和与该实体的其他关系(如果有)是否为本公司提供对该实体的重大影响或共同控制。出售联营公司或合资企业的收益和亏损在实现时计入收益，而减值损失则在有客观减值证据时立即确认。与联营公司或合营企业进行的商业交易的损益以S公司在联营公司或合资企业的股权中的权益为限予以抵销。对联营公司和合资企业的投资计入本公司其他已投资资产S合并财务状况表。

(e)投资资产

投资资产最初按公允价值确认，如果投资在损益中未归类为公允价值(FVTPL)，则按直接归属交易成本确认。被认为是金融工具的投资资产通过其他全面收益(FVOCI？)、FVTPL或摊销成本归类为公允价值。本公司在初始确认时确定其金融资产的分类。

		171

作为金融工具的投资资产的分类取决于其合同条款和S公司管理资产的商业模式。

本公司评估资产的合同条款，以确定其条款是否在指定日期产生仅为未偿还本金的本金和利息(SPPI)支付的现金流。只有债务工具才可能有SPPI现金流。贷款安排中最重要的利息要素通常是对货币的时间价值和信用风险的考虑。在进行SPPI评估时，本公司采用判断，并考虑相关因素，如预付款和赎回权、转换特征以及该工具相对于发行人的其他工具的从属关系。合同条款带来了超过最低限度的不收回本金或利息风险的资产，将不符合SPPI测试。

具有SPPI现金流的债务工具根据其持有的商业模式被归类为摊余成本或FVOCI。如果在以持有资产为目标以收取合同现金流为目标的商业模式下持有，则将其归类为摊余成本。如果持有的商业模式的目标是通过收集合同现金流和出售资产来实现，则将其归类为FVOCI。在任何一种情况下，公司都可以指定他们为FVTPL，以减少与他们支持的FVTPL负债的会计不匹配。未通过SPPI测试的债务工具要求按FVTPL计量。为了确定持有金融资产的商业模式，考虑因素包括持有这些资产的投资组合的商业目的、正在管理的风险和管理风险的商业活动、评估投资组合业绩的基础 以及投资组合内销售活动的频率和重要性。 

归类为FVTPL的债务工具的已实现和未实现损益以及按FVOCI或摊销成本持有的债务工具的已实现损益立即在投资收益中确认。FVOCI债务投资的未实现损益在OCI中记录，但外币换算的未实现损益计入收入。

作为金融工具计入 的股票投资不受SPPI测试的影响，并计入FVTPL。

本公司S投资资产的估值方法载于上文附注1(C)。所有公允价值评估均按照国际财务报告准则第13号公允价值计量进行。在公允价值体系的三个层级内按公允价值列账的金融工具的披露，以及综合财务状况表中非按公允价值列账的金融工具的公允价值披露，载于附注4。公允价值估值由本公司及第三方服务供应商进行。当聘用第三方服务提供商时，公司会执行各种程序来确认定价信息。这些程序可能包括但不限于对估价技术的询问和审查，以及对估价和供应商控制报告的投入。

现金和短期证券包括现金、往来业务账户、隔夜银行和定期存款，以及为履行短期现金承诺而持有的债务工具。短期证券按公允价值列账。短期证券包括在购买之日起一年内到期的投资。出于公允价值的考虑，商业票据和贴现票据被归类为2级，因为这些工具通常交易不活跃。其他负债包括在途付款净额和银行透支余额。

债务证券按公允价值或摊销成本列账。债务投资通常由独立定价供应商使用专有定价模型进行估值 ，该模型结合了具有可比条款和信用质量的类似投资的当前市场投入(矩阵定价)。重要的投入包括但不限于收益率曲线、信用风险和利差、提前还款率和这些投入的波动性。债务投资被归类为2级，但如果重大投入无法在市场上观察到，则可以归类为3级。

公共股票由普通股和优先股以及共同基金的股份或单位组成，按公允价值列账。由于公允价值通常以市场报价为基础，上市股票通常被归类为1级。指定为FVTPL的股票的已实现和未实现收益以及 亏损立即在投资收益中确认。本公司与股票相关的风险管理政策和程序可在本公司S 2023管理层讨论和分析(MD&A？)的风险管理和风险因素部分的指定组件中找到。

由于某些重要的估值投入缺乏市场可观察性，出于公允价值的目的，抵押贷款被归类为3级。

由于不符合证券化抵押贷款的销售会计标准，公司将投保和未投保的抵押贷款计入担保融资交易。对于这些交易，本公司继续确认抵押贷款，并在其他负债中记录到期时所欠金额的负债。这些抵押贷款的利息收入和借款的利息支出使用有效利率(EIR)方法记录。

私募包括没有活跃市场的公司贷款，就公允价值披露而言，通常被归类为2级，如果重大投入无法在市场上观察到，则通常被归类为3级。

向加拿大宏利银行(宏利银行或宏利银行)客户提供的贷款按摊销成本计入，为公允价值披露目的，被归类为第二级。

利息收入在应计时在所有债务工具上确认，包括证券、私募、抵押贷款和银行客户贷款，并使用EIR方法计算。溢价、折扣和交易成本在标的投资的有效期内使用有效收益率法对所有债务证券以及私募和抵押贷款进行摊销。

本公司按交易日记录投资资产的购买和出售。本公司发放的贷款 按结算日期确认。

172  | 2023年年度报告 | 合并财务报表附注

房地产包括自用财产和投资性财产。自用物业按成本减去累计折旧及任何累计减值损失，或按最近重估日期的公允价值减去累计摊销及任何累计减值损失的重估金额入账。折旧是根据资产的成本减去其剩余价值计算的，并在估计使用年限为30至60年的范围内以直线方式在收入中确认。减值损失在可收回金额小于账面金额的范围内计入收益。出于公允价值披露的目的，自有用途物业被归类为3级。作为具有直接参与特征的保险合同的基础项目的自有使用房地产按公允价值计量，就像 它们是投资物业一样，这是国际会计准则16？《财产、厂房和设备》所允许的，经IFRS 17保险合同修订(？？IFRS 17？)。

投资性物业是指为赚取租金收入、资本增值或两者兼而有之而持有的物业。投资物业按公允价值计量，公允价值变动在收入中确认。自用物业及投资物业的公允价值采用相同程序厘定。所有物业的公允价值是通过外部评估确定的，这些评估基于对 物业的最高和最佳利用。估值技术包括贴现现金流、直接资本化方法以及可比销售分析，并使用可观察和非市场可观察到的投入。投入 包括现有和假设的租约、最近可比交易的市场数据、未来经济前景和市场风险假设、资本化率和内部回报率。出于公允价值披露的目的，投资物业被归类为3级。

当物业由以成本价持有的自用物业转移至投资物业时，因重新计量物业及任何相关租约至更改用途日期的公平值而产生的任何收益或亏损均于保监处确认，惟其并未拨回先前的减值亏损。减值损失的冲销在收入中确认。当财产 从投资性财产变更为按成本持有的自有用途时，S随后核算的被视为成本的财产为其在改变用途之日的公允价值。

其他投资资产包括私募股权投资，以及在基础设施、木材、农业和能源领域持有的房地产投资。私募股权投资 采用权益法(如上文附注1(D)所述)作为联营或合资企业入账，或归类为FVTPL并按公允价值入账。属于自用财产的木材和农业财产 除其生物资产按公允价值计量外，均按成本列账。属于投资财产的木材和农业财产按公允价值计量，公允价值变动在收入中确认。其他投资资产的公允价值采用附注4所述的各种估值方法确定。按公允价值计量或披露的其他投资资产被归类为第三级。

其他投资资产还包括杠杆租赁投资，这些投资采用权益法入账。权益法下的账面价值按实际收益率法反映应收租赁及相关无追索权债务的摊余成本。

预计 信用损失减值

预期信贷损失(ECL)减值准备模型适用于作为债务工具并按FVOCI或摊销成本计量的投资资产。ECL津贴是在四种概率加权宏观经济情景下计量的，这四种情景衡量的是根据合同到期应付公司的所有合同现金流与公司预期收到的按原始EIR折现的所有 现金流之间的差额。这个过程包括考虑过去的事件、当前的市场状况和关于未来经济状况的合理的可支持的信息。前瞻性 估计模型中使用的宏观经济变量代表与相关投资组合中的信贷损失关系最密切的变量。

减值损失的估计和计量需要重大判断。这些估计数是由许多因素驱动的，这些因素的变化可能会导致不同的津贴水平。这些要素包括对未来现金流金额和时间的估计、本公司评估信用风险是否已大幅增加的S标准(SICR？)、前瞻性宏观经济情景及其概率权重的选择、 专家信用判断在模型开发中的应用、投入以及在适用时的重叠调整。S公司的做法是根据实际亏损经验定期审查其模型，并在必要时进行调整。 公司对所有重大减值流程实施了正式的政策、程序和控制。

S公司对违约和信用受损的定义是基于定量和定性的因素。当大量利息、本金或费用的支付逾期超过90天时，金融工具被视为违约，除非已与发行人 达成补救安排。一项金融工具可能因初始确认日期后发生的一个或多个亏损事件而出现信贷减值，而亏损事件对该工具的估计未来现金流产生负面影响 。这包括表明或包括：交易对手的重大财务困难；违约；由于与交易对手S财务困难有关的经济或合同原因，授予否则不会被考虑的特许权 ；交易对手很可能进入破产或其他财务重组；由于交易对手S的财务困难，该金融资产的活跃市场消失；或交易对手被任何一家主要评级机构，如S、穆迪S和惠誉视为违约。

ECL计算包括以下元素：

•

违约概率(Pd)是对给定时间范围内违约可能性的估计。

•

违约损失(LGD)，是对未来违约造成的损失的估计。这是基于到期的合同现金流与公司预期收到的现金流(包括抵押品)之间的差额。它基于基于内部信用经验进行的信用违约研究。

		173

•

违约暴露(EAD？)是对未来违约日期暴露的估计，同时考虑了暴露的期间 和给定报告日期的暴露数量。EAD是通过对与多种经济情景相对应的不同时间点的可能暴露结果的范围进行建模来确定的。然后根据模型的结果将概率分配给每个经济情景。

该公司使用三阶段方法测量ECL：

•

第一阶段包括所有自初始确认以来未经历过SICR的执行金融工具。对SICR的确定因工具而异，并考虑了自产生以来违约风险的相对变化。所有第一阶段金融工具均认可12个月期ECL。12个月ECL是指报告日期12个月内可能发生的默认事件导致的生命周期ECL部分。这些预期的12个月违约概率 应用于预测EAD，乘以预期的LGD，然后用原始EIR进行贴现。这一计算是针对四种宏观经济情景进行的。

•

第二阶段包括自最初确认以来经历SICR或拖欠本金或利息30天的所有正在执行的金融工具，以最先发生的为准。当资产转移到阶段2时，将确认整个生命周期的ECL，这些ECL代表金融工具剩余生命周期内所有可能的违约事件产生的ECL。除了PD和LGD是在仪器的剩余寿命内而不是在来年估计之外，其机理与阶段1是一致的。在随后的报告期内，如果金融工具的信用风险有所改善，与初始确认时的信用风险相比，不再存在SICR，则该金融工具将返回阶段1，并将确认12个月的ECL。

•

第三阶段包括被确认为信用减值的金融工具。与第二阶段资产类似，第三阶段金融工具的全生命周期ECL被确认，但PD设置为100%。第三阶段不良贷款的计算方法为未付本金余额乘以反映S账面值与其贴现预期未来现金流之间差额的负债余额。

利息收入是根据第一阶段和第二阶段风险的账面总额计算的。第3阶段金融工具的利息收入通过将EIR应用于该工具的摊销成本来确定，该成本代表经信贷损失拨备调整后的账面总金额。

对于阶段1和阶段2的暴露，会为每个单独的暴露生成ECL；但是，相关参数是使用由单个安全级别捕获的所有 个集体参数在集体基础上建模的。根据内部和外部特征的组合，风险敞口被分组到较小的同质投资组合中，例如来源详细信息、余额历史、行业、地理位置和信用历史。根据仪器和损害的性质，对第三阶段ECL进行单独或集体评估。

在评估信用风险是否显著增加时，将违约风险与报告日起和初始确认日的剩余预期寿命进行比较。评估因工具和风险类别而异。评估纳入了内部信用风险评级，并结合了针对证券的评估和投资组合层面的评估，包括纳入前瞻性宏观经济数据。SICR的评估同时考虑了绝对阈值和相对阈值。如果合同付款逾期超过30天，信用风险自动被视为自初始确认以来显著增加。

在估计ECL时，考虑了四种概率加权的宏观经济情景。经济前瞻性投入因市场而异。根据它们在模型中的使用情况，宏观经济投入预计在国家、省或更细粒度的水平上。使用的每一种宏观经济情景都包括对五年期间所有相关宏观经济变量的预测，然后恢复到长期平均值。为了实现公正的估计，模型中使用的经济数据由外部来源提供。此信息将与其他公开提供的预测进行比较，并根据统计分析和管理判断为情景 分配概率权重。见附注9(C)。

用于计算ECL的投入和模型可能并不总是反映合并财务报表日期的所有市场特征。

所需ECL备抵的变动记入综合损益表的信贷损失准备金。当上述 金额没有收回的实际前景时，投资资产将部分或全部冲销相关的信贷损失准备金。这被认为是部分或全部取消对金融资产的确认。在以后的期间，以前注销的任何金额的收回都记入信贷损失准备金。

(F)商誉和无形资产

商誉 代表被收购企业的购买对价的公允价值与本公司在被收购的可确认净资产中按比例分摊的差额。它最初按成本入账，随后按成本减去任何累计减值计量。

商誉至少每年进行一次减值测试，当事件或情况变化表明，账面金额可能无法在现金产生单位(CGU)或CGU组的水平上收回时。本公司将商誉分配给CGU或CGU组，以便在公司内部最低水平进行减值测试，因为商誉是为内部管理目的而进行监测的。分配给预期将从产生商誉的业务合并中受益的CGU或CGU组。商誉的任何潜在减值是通过将可收回金额与CGU或集团的账面价值进行比较来确定的

174  | 2023年年度报告 | 合并财务报表附注

个CGU。商誉减去亏损额(如果有的话)。若亏空超过商誉账面值，则CGU或CGU组的剩余资产的账面价值将按比例减去剩余亏损额。

一个CGU或一组CGU的可收回金额为估计公允价值减去销售成本或使用价值CGU或CGU组的。在评估中使用价值，估计的未来现金流使用税前贴现率进行贴现，该贴现率反映了当前市场对资金时间价值的评估以及特定于CGU或CGU组的风险 。在某些情况下，在本期减值测试中使用上一期可收回金额的最新详细计算。仅当CGU或CGU组没有重大变化时才会出现这种情况，根据对当前事件和情况的分析，减值的可能性很小，并且最近计算的可收回金额大大超过CGU或CGU组的当前账面金额。

使用寿命不确定的无形资产包括John Hancock品牌名称、某些投资管理合同和某些农业用水权利。John Hancock品牌名称的无限期使用寿命评估是基于品牌名称在销售品牌产品的市场受到无限期可续订商标的保护，以及对于某些投资管理合同 基于无限期续签这些合同的能力。此外，没有法律、法规或合同条款限制这些无形资产的使用寿命。某些农业水权是永久持有的。使用年限不确定的无形资产不摊销，但需接受年度减值测试，如果有迹象表明该资产无法收回，则会更频繁地进行减值测试。

使用寿命有限的无形资产包括收购的分销网络、客户关系、资本化软件以及某些投资管理合同和其他合同权利。分销网络、客户关系和其他有限寿命无形资产在其估计使用年限内摊销，按直线或与其他资产消耗指标相关的方式摊销，使用年限为6至68年。软件无形资产按直线摊销，其估计使用年限为3至10年。有限年限无形资产在每个报告期评估减值指标 。如果出现减值迹象，则对这些资产进行减值测试。

(g)杂项资产

杂项资产包括拉比信托持有的与无资金固定福利义务、固定福利资产和资本资产有关的资产。拉比信托 资产按公允价值入账。界定福利资产账面值于附注1（o）阐释。资本资产按成本减累计摊销列账，累计摊销按直线法于其估计可使用年期（ 二至十年不等）计算。

(h)隔离基金

本公司代表保单持有人管理独立基金，独立基金以独立基金净资产形式列示，独立基金持有人账户中的保险和投资合同负债以其账户余额 的金额抵销。这些基金的投资回报直接传递给保单持有人。在某些情况下，本公司提供了与这些基金相关的担保。本公司投资于独立基金以作种子用途的金额 根据相关投资的性质在投资资产类别内呈列。

独立基金净资产按公允价值计量，包括 共同基金投资、债务证券、股票、现金、短期投资和其他投资。关于《国际财务报告准则》的合并要求，在评估本公司对相关投资的控制程度时，本公司 考虑其决策权的范围、其他方持有的权利、其作为投资经理的报酬以及其面临的投资回报变动风险。’本公司已确定，由于其作为独立基金保单持有人的代理人行事，因此其对相关投资没有控制权。

如上文附注1（e）所述，用于确定独立基金持有的投资 公允价值的方法与用于普通基金持有的投资资产的方法一致。独立基金负债按独立基金资产净值计量。独立基金资产的投资 回报直接传递给保单持有人，本公司不承担与某些可变人寿和年金产品（其基础 投资由独立基金持有）提供的担保以外的资产相关的风险。

本公司对独立基金持有人的部分负债产生于其 发行的保险合同。’这些被报告为独立基金持有人账户的保险合同负债，代表本公司向保单持有人支付相当于基础项目公允价值的金额的义务，并以保单持有人账户余额的总和计量。’这些负债的公允价值变动在合并 收益表中作为与独立基金持有人账户的保险和投资合同负债有关的财务变动报告。与该等保险合约相关的其他负债（例如与本公司因若干可变人寿及年金合约而提供的担保相关的负债）计入保险合约资产或保险合约负债，惟不包括综合财务状况表内独立基金持有人账户的负债。本公司在普通基金中持有支持这些担保的资产，这些资产根据其投资类型计入投资资产。

独立基金持有人账户的剩余负债并非由本公司 发行的保险合同产生，并在合并财务状况表中报告为独立基金持有人账户的投资合同负债。该等负债亦按保单持有人账户结馀的总额计量，而该等负债的公平值变动则于综合收益表内呈报为独立基金持有人账户内与保险及投资契约负债有关的财务变动。

		175

(i)保险合同负债和再保险合同资产

范围及分类

本公司发出的合约于初始确认时分类为 保险、投资或服务合约。保险合同是指本公司从投保人处接受重大保险风险的合同。如果 保险事件可能导致公司在任何具有商业实质的单一情况下支付重大额外金额，则合同被视为具有重大保险风险。额外金额是指超过未发生保险事故 时应支付金额的现值。

持有的再保险合同是指本公司持有的将与基础保险 合同相关的重大保险风险连同相关保费转移给其他方的合同。持有再保险合同的目的是降低本公司可能因相关保险合同而面临的重大保险风险。

保险及再保险合约均根据国际财务报告准则第17号入账。本公司不接受重大保险风险的合同 被分类为投资合同或被视为服务合同，并分别根据国际财务报告准则第9号“金融工具”（IFRS 9）或国际财务报告准则第15号“客户合同收入”（IFRS 15）进行会计处理。“””““

根据 具体标准，保险合同分为直接参与合同和无直接参与特征的合同。具有直接参与特征的保险合同是指实质上与投资相关的服务合同，根据该合同，公司承诺根据标的项目获得投资回报。它们被视为产生了向投保人支付等同于标的的公允价值减去可变服务费的金额的义务。

组分分离

在所持保险和再保险合同 开始时，公司分析这些合同是否包含根据其他国际财务报告准则分开核算的下列组成部分：

•

嵌入在保险合同中的衍生品，其包含的风险和特征与宿主合同的风险和特征并不密切相关，除非嵌入的衍生品本身符合保险合同的定义；

•

不同的投资组成部分，代表在所有情况下支付(收到)的现金流，无论是否发生了保险事件。如果投资部分与保险部分现金流不是高度相关，并且可以单独发行，则投资部分是不同的；以及

•

不同的服务组成部分，承诺转让货物或非保险服务，条件是投保人自己或利用投保人随时可用的其他资源从中受益。如果服务组件与保险组件的关联度不高，并且公司在将服务组件与保险组件集成方面没有提供重要的服务，则服务组件是不同的。

本公司将国际财务报告准则第17号适用于所持有的保险和再保险合同的所有剩余部分。

聚合级别

保险合同被聚集到保险合同的投资组合中，这些保险合同一起管理，面临类似的风险。公司通过考虑发行子公司、计量模式、主要产品线和保险风险类型等各种因素来确定投资组合 。保险合同的投资组合进一步按以下方式分组：

•

出具日期：期限不得超过一年。本公司大部分S保险合同合计为 个年度队列；以及

•

开始时的预期盈利能力分为三类：繁重合同、没有重大风险的合同和其他剩余合同。繁重合同是指公司在初始阶段预计会产生净流出，而不考虑投资回报或持有的任何再保险合同的好处的合同。

本公司在初步确认时成立集团，并可在报告期结束后向集团增加合同，但公司随后不会重新评估集团的组成。

对于持有的再保险合同，投资组合与直接保险合同 投资组合保持一致。再保险合同组通常由一份再保险合同组成，与直接组类似，它们不包含相隔一年以上的合同。

合同范围内的现金流

本公司在计量一组保险合同和持有的再保险合同时，包括该集团合同范围内的所有未来现金流。现金流属于保险合同(以及持有的再保险合同)的范围，如果 现金流产生于本公司可以迫使投保人支付保费(或被迫向再保险人支付金额)或负有向投保人提供服务的实质性义务(或接受再保险人提供服务的实质性权利)的实质性权利和义务。

对于保险合同，当公司具有重新评估风险的实际能力并因此可以设定完全反映这些风险的新价格或收益水平时，提供服务的实质性义务就终止了。

对于持有的再保险合同，当再保险人具有重新评估转移给它的风险的实际能力并可以设定完全反映这些风险的新价格或利益水平时，接受服务的实质性权利终止，或者再保险人可以终止承保范围。

176年  | 2023年年度报告 | 合并财务报表附注

测量模型

保险合同的计量模型有三种：

•

可变费用法(VFA)：该公司将这种方法应用于具有直接参与功能的保险合同 ，如参与式人寿保险合同、单位挂钩合同和可变年金合同。直接参与特征是在开始时确定的，在这种情况下，公司有义务向投保人支付相当于标的项目公允价值减去可变费用的金额，以换取提供的投资服务。

•

保费分配法(PAA)：该公司对某些保险合同和期限通常为一年或更短的再保险合同应用这种简化的方法，如加拿大团体福利产品、一些加拿大亲和产品以及一些亚洲短期个人和团体产品。

•

通用计量模型(GMM)：公司将该模型应用于未使用VFA或PAA计量的剩余保险合同和 再保险合同。

保险合同的承认

本公司承认其从下列最早的一项开始签发的保险合同组：

•

该合同组的覆盖期开始时，

•

集团内投保人首次付款的到期日，或在没有到期日的情况下收到第一笔付款的日期，以及

•

对于一组繁重的合同，只要事实和情况表明该组合同是繁重的。

按GMM和VFA计量模式计量的保险合同

初始测量

保险合同在初始确认时的计量方法与GMM或VFA相同。在初始确认时，该公司将一组保险合同衡量为：(A)履行现金流和(B)合同服务保证金(CSM)的总和。

实现现金流包括对未来现金流的估计，并对其进行调整以反映货币和金融风险的时间价值，以及对非金融风险进行风险调整。在确定实现现金流时，本公司使用估计和假设，考虑到一系列具有商业实质并公平地表示可能的 结果的情景。

如果实现现金流量在初始确认时产生总现金净流入，则建立CSM以完全抵消实现现金流量，并且 在初始确认时不会对收入造成影响。CSM代表公司在根据保险合同提供服务时将确认的未赚取利润。但是，如果履行现金流在初始确认时产生现金净流出总额 ，损失立即在收入或支出中确认，这组合同被认为是繁重的。

对于以多种外币支付现金流的合同，包括合同服务保证金在内的一组保险合同被视为以单一货币计价。如果一组保险合同有一种以上货币的现金流， 在初始确认时，公司确定该多币种合同组以哪一种货币计价。本公司确定单一货币为主要现金流的货币。

CSM或损失的记账单位是基于一组合同，与上面规定的汇总水平一致。

履行现金流的后续计量

每个报告日期的实现现金流使用预期现金流和当前贴现率的当前估计来计量。在随后的期间内，一组保险合同在每个报告日期的账面金额为以下总和：

•

剩余承保责任，包括与未来将提供的服务有关的履行现金流以及在该日期提供的任何剩余CSM；以及

•

已发生索赔的负债，包括已发生索赔的履行现金流和尚未支付的费用。

对于繁重的合同，LRC进一步分为损失部分和不包括损失部分的LRC，损失部分代表保险合同组的剩余净流出 ；损失部分不包括损失部分，代表负债与抵销流入的金额。

LRC收到的保费增加了 。如果第三方管理人参与了保费的收取和汇出，从第三方应收的金额计入保险合同负债的衡量，直到实际现金汇至本公司。

GMM测量模型下CSM的后续测量

对于没有直接参与特征的合同，在应用GMM计量模型时，报告期末CSM的账面金额将调整为 反映以下变化：

(a)

集团新增合同的影响;

(b)

按锁定的 贴现率计算的CSM账面金额利息。锁定贴现率是最初确认加入集团的合同之日适用的贴现率的加权平均值，采用自下而上的方法确定；

		177

(c)

与未来服务相关的履约现金流的变化，例如：

•

体验期初实际保费和预期保费以及相关现金流之间的差额 按锁定费率计算。

•

按锁定汇率计量的未来现金流量现值估计的非财务变化 。

•

与未来服务相关的非金融风险的风险调整变化 以锁定率衡量。

•

本期间应支付的实际投资部分与预期投资部分之间的差额。同样的道理也适用于可偿还的投保人贷款；

(d)

任何货币兑换差异对CSM的影响；

(e)

CSM摊销，即在提供保险服务期间，将未赚取的利润确认为保险收入。 当提供保险服务时，CSM在保险合同组的期限内确认为保险收入。承保单位数是集团内的 合同提供的服务数量，通过考虑提供的福利数量及其预期承保期限而确定。在每个报告日期对覆盖单位进行审查和更新。公司将CSM平均分配给每个承保单位， 确认分配给每个期间已提供和预期提供的承保单位的金额。

在衡量实现现金流时， 与未来服务相关的变化使用当前贴现率来衡量，但CSM在初始确认时使用锁定汇率进行调整。应用这两种不同的贴现率产生的损益被确认为保险财务收入或费用的一部分。

VFA测量模型下CSM的后续测量

对于应用VFA测量模型的具有直接参与特征的合同，CSM的后续测量类似于GMM模型，但有以下 例外或修改：

对于不随基础项目变化的履行现金流的变化：

•

非财务变动按当期贴现率调整CSM，CSM按锁定利率无 增息，

•

货币时间价值的影响和财务担保的影响等财务风险的变化调整了CSM，然而，如果选择了风险缓解方案，收入或支出将受到影响。

对于随标的项目公允价值变化而变化的履行现金流：

•

股东份额的变化调整CSM，但是，如果选择了风险缓解 选项，收入或支出将受到影响，

•

投保人份额的变化在收入或支出或保险费中确认。

本公司使用衍生工具、按公允价值透过损益计量的非衍生金融工具及再保险合约，以减轻采用VFA计量模式的直接参与合约所产生的财务风险。公司可选择风险缓减选项，以确认财务担保和股东在收入或支出中所占标的项目的部分或全部变化，而不是调整CSM。

当履行现金流不随标的项目变动而增加或股东S在标的项目中的份额下降超过标的项目的账面金额时，初始确认时与CSM签订的GMM或VFA保险合同组可能会 随后变得繁重。超出的部分将形成立即在收入或支出中确认的损失，然后将LRC分为损失部分和不包括损失部分的LRC。

后续 损失分量的测量

亏损部分指每组繁重的保险合约(或最初盈利但其后变得繁重的合约)应占净流出，任何与未来服务有关的未来现金流估计减少及非财务风险的风险调整，或任何其后增加股东应占标的项目公允价值的 将扭转亏损部分。任何剩余的亏损部分都将随着实际现金流的产生而系统地冲销。

当发生实际现金流时，LIC被确认，LRC相应地被取消确认。公司使用初始确认的比例来确定 损失部分和不包括损失部分的LRC之间的系统分配，导致在承保期结束时这两个部分都等于零。

根据PAA计量计量的保险合同

如果合同的承保期为一年或更短；或者承保期大于一年，且根据PAA对合同的LRC的衡量与在未来可能出现的情况下采用GMM方法将产生的衡量 没有实质性差异，本公司将对其发行的所有保险合同适用 PAA。

LRC最初以初始确认时收到的保费减去该日的任何保险收购现金流计算。一般不对金钱的时间价值给予津贴，因为保费大多是在保险期间的一年内收到的。

对于分配给适用PAA的公认合同组的收购现金流，公司被允许在保险范围内推迟并摊销该金额，或将该金额确认为已发生的费用，前提是

178  | 2023年年度报告 | 合并财务报表附注

集团合同期不超过一年。这一选择可以在每组保险合同的层面上进行。对于本公司大部分采用《保税法》的S保险合同，如加拿大集团福利产品、部分加拿大亲和产品以及部分亚洲短期个人及集团产品，本公司已选择递延直接应占收购成本，并根据时间推移有系统地在 承保期内确认净收益。

在这些业务中，支付的直接归属保险收购现金流将 收购当前合同，并预计在未来几年进行多次续签。因此，直接归属保险收购现金流将分配给当前合同所属的集团以及将采用系统方法包括预期续签的未来 集团。如果事实和情况表明，在初始计量时存在繁重的合同组，则立即在净流出的收入或费用中确认亏损，并为该组创建LRC的亏损部分。

后续测量

随后，该公司在每个报告期结束时将法改会的账面金额计量为：

•

期初的法改会；加上

•

期内收到的保费；减去

•

直接归属收购成本扣除相关摊销后的净额(除非已发生费用)；减去

•

当期确认为保险收入的金额；减去

•

已支付或已转移到LIC的投资部分。

这一期间确认为保险收入的金额通常是根据时间的推移而定的。对于本公司的S财产和意外伤害再保险业务 ，保险期间的预期风险释放模式随时间的推移而显著不同，因此，确认为保险收入的金额是基于发生的服务费用的预期时间。

如果在承保期内的任何时候，事实和情况表明一组合同是繁重的，本公司将确认收入或费用的损失和与剩余承保范围相关的实现现金流的当前估计(包括非金融风险的风险调整)超过LRC的账面金额的LRC的增加。

本公司估计LIC为与已发生索赔有关的履行现金流。本公司不会根据货币的时间价值调整未来现金流 ，除非索赔预计在实际索赔发生后一年以上才能解决。

用于保险收购的资产现金流

保险收购现金流来自销售、承销和启动一组保险合同(已发行或预计将发行)的成本，这些合同直接归因于该集团所属的保险合同组合。

在确认相关合同组之前支付或产生的保险收购现金流，确认为保险合同负债组合中的一项资产，预计该合同组将包括在内。本公司采用系统基础来分配这些 成本，包括：

•

直接归因于一组合同的保险购置现金流，其中将包括有效合同的未来预期续签；以及

•

保险收购现金流直接归因于保险合同组合，其中将包括未来的新业务 。

当事实和情况表明用于保险收购现金流的资产可能减值时，公司进行减值测试 。如果资产减值，减值损失将在收入或费用中确认，当减值条件不再存在时，减值损失可以随后冲销。

对持有的再保险合同的承认

本公司确认从下列最早的一项开始持有的一组 再保险合同：

•

所持有的一组再保险合同的承保期开始。但是，如果所持有的一组提供按比例承保的再保险合同晚于所持有的一组再保险合同的承保期开始之日，则本公司将该日期推迟到任何标的保险合同最初被确认之日。

•

本公司确认一组繁重的标的保险合同的日期，如果本公司签订了在该日期或之前持有的再保险合同组中持有的相关再保险合同。

根据GMM模型 衡量持有的再保险合同

初始测量

持有的再保险合同 的计量原则与通用MM对已发行保险合同的计量原则相同，但本节规定的例外情况或修改如下。持有和假定的再保险合同不能使用VFA计量模型。

在初始确认时，本公司将任何净收益或净成本在综合财务状况表中确认为CSM，但有一些例外。如果获得所持再保险合同的任何净成本与初始确认之前发生的保险事件有关

		179

保险合同，在收入或费用中立即确认。此外，如果标的保险合同处于繁重的境地，如果持有的再保险合同是在繁重的合同之前或同时签订的，则公司必须立即确认公司预期从再保险中追回的索赔部分的再保险收益。

就履行现金流量以多种外币计值的合约而言，本集团以主要现金流量所界定的单一货币计值。

再保险合同现金流的计量与标的保险合同一致，但对再保险人的任何违约风险进行了调整。非财务风险的风险调整代表公司转移给再保险人的风险量。

后续测量

随后，在每个报告日期持有的一组 再保险合同的账面金额为：

•

剩余覆盖范围的资产，包括与根据合同将在未来期间收到的服务有关的履行现金流，以及在该日期的任何剩余CSM；以及

•

已发生索赔的资产，包括已发生索赔和尚未收到的费用的履行现金流。

如果标的保险合同在开始时是繁重的，再保险收益在收入中确认为 如上所述，则剩余承保范围的资产由亏损追回部分和不包括亏损追回部分的ARC组成。损失追回部分反映了基本责任保险合同的损失部分的变化，并确定了随后在收入或支出中作为从所持再保险合同中收回损失而列报的数额，这些数额不包括在已支付的再保险保费的分配中。

本公司调整所持有的一组再保险合同的CSM账面金额，以反映履行现金流的变化，方法与已发行保险合同的方法相同，但以下情况除外：

•

确认用于弥补繁重的标的合同损失的收入也调整了CSM的账面金额；

•

损失挽回部分的冲销，只要这些冲销不是所持有的再保险合同组的履行现金流的变化，也调整CSM的账面金额；以及

•

与未来服务相关的履行现金流的变化也调整CSM的账面金额，前提是与标的保险合同组相关的履行现金流的变化也调整CSM。

如果损失部分是在一组标的保险合同初始确认之后设立的 ，已确认的再保险收益将调整再保险资产中剩余承保范围的损失恢复部分。损失弥补部分的账面金额不得超过本公司期望从该组再保险合同中追回的负担沉重的标的保险合同的亏损部分的账面金额部分。在此基础上，当基础保险合同的损失部分降至零时， 损失追回部分降至零。

在PAA模型下衡量持有的再保险合同

如果持有的再保险合同符合资格要求，则可根据PAA模型进行分类和衡量，这类似于PAA对直接保险合同的要求。

对于采用PAA模型持有的再保险合同，本公司以与其发行的保险合同相同的基准计量它们，以反映所持再保险合同与已发行保险合同不同的特点。

如果为根据PAA衡量的一组再保险合同创建了追回损失 ，本公司将调整ARC的账面金额，因为根据PAA没有CSM需要调整。

取消对保险合同的确认

当与保险合同相关的权利和义务终止(即解除、取消或到期)或合同被修改导致计量模型或适用的衡量合同组成部分的标准发生变化时，本公司取消对保险合同的认可。在修改的情况下，公司取消对原始合同的确认，并将修改后的合同确认为新合同。

演示和披露

本公司已在综合财务状况表中分别列报净资产或负债的保险合约组合及净资产或负债的再保险合约组合的账面金额。

本公司将保险服务结果与投资结果分开列示，保险服务结果包括保险收入和保险服务费用，投资结果包括 保险财务收入或费用。《国际财务报告准则》第17号提供了一个选项，可以对保险服务结果和保险财务收入之间的风险调整变化进行分类。本公司将保险服务费用与保险财务收入或费用之间的非金融风险风险调整变动 进行分解。

180  | 2023年年度报告 | 合并财务报表附注

净保险服务结果

保险收入描述了保险服务的表现，不包括投资组成部分。对于GMM和VFA合同，保险收入 代表与本公司预期获得对价的保险服务有关的LRC的变化。这项保险收入包括：(A)预期理赔和其他保险开支，包括投保人缴税(如适用)；(B)非金融风险的风险调整变动；(C)根据承保单位发放CSM；及(D)与收回保险收购现金流有关的部分保费。对于根据PAA衡量的合同，每一期间的保险收入是该期间提供保险服务的预期保费收入。

保险合同产生的保险服务费用一般在发生时在收入或费用中确认，不包括偿还投资 部分。保险服务支出包括：(A)已发生的索赔和其他保险服务支出；(B)重大合同损失和该等损失的冲销；(C)对LIC的调整；(D)保险 收购现金流的摊销；及(E)保险收购现金流的资产减值损失(如有)，以及该等减值损失的冲销。

保险服务费用中保险购置现金流的摊销等于根据GMM和VFA计量的合同的保险收入中保险购置现金流的回收。对于根据PAA 计量的具有递延收购现金流的合同，本公司根据各自的承保单位在保险合同组的期限内摊销保险收购现金流。

所持再保险合约的净开支包括已支付的再保险保费的分配及预期可向再保险人追讨的款额。取决于标的合同索赔的再保险现金流 被视为预期从再保险人追回的索赔的一部分，而不取决于标的合同索赔的再保险现金流(例如， 某些类型的让渡佣金)被视为支付的再保险保费的减少。对于根据GMM计算的再保险合同，支付的再保险保费分配代表与公司预期支付对价的服务相关的剩余 保险范围的资产变化的总和。对于根据PAA计算的再保险合同，已支付的再保险保费的分配是在 期间接受服务的预期保费支付金额。

保险财务收入或费用

保险金融收入或支出包括该组保险合同账面金额的变化，原因如下：(A)货币时间价值和货币时间价值变化的影响；以及(B)金融风险和金融风险变化的影响。

本公司将其大多数保险合同的保险财务收入或费用分解为 收入或费用与保险业保监处之间的保险合同。市场利率变动对人寿保险及相关再保险资产和负债价值的影响反映在保监处，以尽量减少保险资产和负债会计与辅助金融资产之间的会计错配。本期利率和锁定利率之间的差异的影响在《保险公司》中列出。

本公司投资于S的资产为债务工具(包括债券、定向增发、按揭及贷款)，主要按FVOCI计量。因此，保险合同组和支持固定期限资产组的货币时间价值的影响反映在收入或费用中，财务风险和财务风险变化的影响反映在保险业保单中。

预期保险财务收入或费用总额的系统分配取决于与财务风险有关的假设的变化是否对支付给投保人的预期金额产生实质性影响。

•

对于与财务风险相关的假设的变化不会对支付给投保人的金额产生重大影响的保险合同组，本公司系统地将该组合同有效期内的预期保险财务收入或费用总额分配给收入或费用，使用根据对该组合同的初始 确认确定的贴现率。

•

对于与财务风险相关的假设的变化对支付给投保人的金额有重大影响的保险合同组，本公司在合同期限内系统地将预期的保险金融收入或费用总额分配到收入或费用中，使用不变费率，或分配 基于该期间贷记的金额并预计在未来期间贷记履行现金流的金额。CSM增值率将使用初始确认合同组服务利润率时确定的贴现率。

在转让一组保险合同或终止确认保险合同的情况下，本公司将以前在保险业保监处确认的任何 金额重新归类为收入或费用，作为保险财务收入或费用。在 期间，保险财务收入或支出与保费收入或支出之间的分类基础没有变化。

(j)投资合约负债

投资合同负债包括向散户和机构投资者发行的不包含重大保险风险的合同。投资合同 负债和存款按摊余成本或按FVTPL通过选择计量。当按公允价值管理这些负债及相关资产，并评估其业绩时，或在这样做时 减少支持这些合同的资产与相关保单负债之间的会计错配，即可作出选择。投资合同债务在合同期满、解除或注销时不再确认。

		181

(k)作为负债入账的其他金融工具

本公司发行各种其他归类为负债的金融工具，包括应付票据、定期票据、优先票据、优先债券、附属票据、盈余票据和优先股。该等财务负债按摊销成本计量，发行成本按实际利率法递延及摊销。

(l)所得税

所得税拨备 是根据所得税法和于综合财务状况表日期生效的所得税税率计算的。所得税拨备包括当期所得税和递延所得税。与在保监处确认的项目和直接在权益中确认的项目相关的当期 和递延所得税分别在保监处和直接在权益中确认。

当期所得税是指预计本年度应支付或可收回的金额以及对前几年应缴税款的任何调整。

递延所得税是按负债法计提的，是由于资产和负债的账面价值及其各自的计税基础之间的临时差异而产生的。递延所得税按实际颁布的税率计量，当暂时性差额转回时，预计该税率将适用于暂时性差额。

递延税项资产在未来有可能实现税收利益的范围内确认。递延税项资产在每个报告日期进行审核，并在不再可能实现税收优惠的情况下进行减值。递延税项资产及负债如有法律上可强制执行的权利以抵销当期税项资产及负债，且与同一税务机关对同一应课税实体征收的所得税有关，则予以抵销。

递延 除与附属公司、联营公司及合营企业的投资有关的应税暂时性差异外，所有应课税暂时性差异均确认为递延的税项负债，而在该等暂时性差异的冲销时间可控的情况下，暂时性差异在可预见的将来很可能不会转回。

如果由于税务机关的审查，本公司可能会对纳税头寸进行支付，则本公司将为 不确定的纳税头寸记录负债。这些拨备是按S公司对预期支付金额的最佳估计计量的。拨备 在管理部门评估期间转回收入，法规不再要求或确定拨备。

本公司受 各个司法管辖区的所得税法律约束。税法很复杂，纳税人和有关税务机关可能会有不同的解释。当期所得税和递延所得税拨备是管理层S对相关税法的解释及其对本年度交易和事件的当前和未来所得税影响的估计。当某些项目的最终扣除被税务机关成功质疑时，或者如果用于确定递延税额余额的估计发生重大变化，或者当收到新信息表明需要调整待确认的递延所得税金额时，公司可能被要求改变其所得税或递延所得税余额拨备 。此外，未来的事件，如税法、税收法规的变化或对此类法律或法规的解释，可能会对所得税拨备、递延税收余额和有效税率产生影响。任何此类变化都可能对发生这些变化期间在合并财务报表中报告的金额产生重大影响。

(M)外币兑换

本公司各附属公司、合营企业及联营公司的财务报表中包括的项目均由各实体使用其经营所处的主要经济环境的货币(职能货币)计量。如果它们的本位币不是加元，则这些实体是本公司的外国业务。

外币交易按交易当日的汇率折算为本位币。以外币计价的资产和负债按报告日的有效汇率折算为本位币。以外币计价的收入和支出按报告季度的平均汇率换算。汇兑损益在收入中确认，但外国业务的净投资和对冲这些头寸的结果以及指定为摊余成本或FVOCI的非货币性项目除外。这些汇兑损益在保监处确认，直到海外业务或非货币性项目被处置或对其失去控制权或重大影响时，它们才重新归类为收入。

综合财务报表以加元列报。S公司对外业务的财务报表按其本位币折算为加元；资产和负债按报告日的汇率折算；收入和费用按该期间的平均汇率折算。

(N)基于股票的薪酬

如附注15所述，本公司向若干雇员及董事提供以股票为基础的补偿。所授权益工具的补偿开支根据预期归属的工具数目的最佳估计而累算，若后续资料显示实际没收可能与最初的没收估计不同，则会对该估计作出修订，除非没收是由市场情况所致。

182  | 2023年年度报告 | 合并财务报表附注

股票期权的支出伴随着贡献盈余的相应增加。限制性股份单位和递延 股份单位的支出和相应的负债基于MFC的S普通股在每个季度末的市值应计。业绩股单位按特定业绩情况和S普通股于每个季度末的市值计提相应的应计负债。因MFC S普通股市值变化或特定业绩条件及入账股息变化而导致的奖励价值变动在收益中确认，但被用于管理相关负债变异性的总回报掉期的影响所抵消。

基于股票的薪酬成本在适用的归属期间确认，除非员工在授予时有资格退休或在归属期间有资格 退休。授予有资格在授予日退休或将有资格在归属期间退休的员工的股票期权、限制性股票单位和绩效股份单位的薪酬成本分别在授予日或授予日至退休资格日期间确认。

本公司对S全球股权计划(GSOP)的贡献(见附注15(D))在发生时计入费用。根据GSOP，在符合某些条件的情况下，公司将使员工S符合条件的一定比例的贡献达到 某些最高限额。所有出资均由计划受托人S代表参与员工在公开市场上购买MFC普通股。

(O)员工未来的福利

本公司为员工和代理人维护固定缴费和固定收益养老金计划和其他离职后计划，包括通常有资金支持的注册(符合税务条件的)养老金计划，以及针对高管的补充的非注册(不符合条件)养老金计划，以及通常没有资金支持的退休人员和残疾福利计划。

公司与固定福利有关的S义务 每个计划的养老金和其他离职后福利是根据符合条件的员工在截至报告日期的服务中赚取的未来福利的估计现值，使用预计福利方法计算的。使用的贴现率是基于报告日期的优质公司债务证券的收益率，这些债券的期限与福利义务大致相同，并且以预期支付福利的相同货币计价。

为确定公司S的界定福利净额资产或负债，界定福利义务从计划 资产的公允价值中扣除。当这一计算产生盈余时，可确认的资产限于未来经济利益的现值，其形式是未来从计划中退款或减少对计划的未来缴款 (资产限额)。固定收益资产包括在其他资产中，固定收益负债包括在其他负债中。

由于重新计量养老金和退休人员福利计划而导致的界定净额福利资产或负债的变化在发生变化的当期记入保监处，不会在随后的期间重新归类为收入。它们 包括精算损益、资产限额的影响变化(如果有的话)以及计划资产的回报，但不包括净利息收入或净费用。因重新计量残疾福利计划而产生的确定福利资产或负债净额的变化，在发生变化的期间记入收入。

固定福利 养老金计划的成本在员工退休前的服务年限内确认，而退休人员福利计划的成本在员工服务年限至其完全符合资格之日确认。本年度的净效益成本计入收入，计算方法为该会计年度的服务成本、净利息收入或支出及任何适用的行政开支，加上因计划修订或 削减而产生的过往服务成本或积分。净利息收入或净支出是通过将贴现率应用于净确定收益资产或负债来确定的。残疾福利计划的本年度成本是确定福利义务的逐年变化，包括任何精算损益。

固定供款计划的成本是由公司提供的供款，并计入员工提供服务期间的收入中。

(P)衍生工具和对冲工具

该公司使用衍生金融工具(衍生品)，包括掉期、远期和期货协议以及期权，以管理当前和预期的利率、汇率、大宗商品价格和股票市场价格变化的风险敞口，并复制对不同类型投资的风险敞口。当嵌入其他金融工具的衍生工具的经济特征和风险与宿主工具的经济特征和风险不密切相关、嵌入的衍生工具的条款与独立衍生工具的条款相同且宿主工具本身不在FVTPL记录 时，嵌入其他金融工具的衍生工具被单独记录为 衍生工具。衍生工具是独立的金融工具，按公允价值记录，未实现收益报告为衍生资产，未实现损失报告为衍生负债。

对于每种衍生工具，都要确定是否应用套期保值会计。如未采用对冲会计，衍生工具的公允价值变动计入投资收益。

如本公司已选择应用对冲会计，则在开始时指定并记录套期保值关系。对冲 在对冲开始时和整个对冲期限内都会对有效性进行评估。只有当公司预期风险管理目标能够实现，并且套期保值关系在开始时和整个套期保值期间都符合套期保值的会计要求时，才会应用套期保值会计。对套期保值有效性的评估将在每个报告期结束时进行。当确定不再满足风险管理目标时，套期保值关系不再有效，或者

		183

该套期保值工具或被套期保值项目不复存在，本公司预期终止套期保值会计。在这种情况下，如果衍生品没有出售或终止，衍生品公允价值的任何后续变化 都将在投资收益中确认。

对于被指定为对冲工具的衍生品，公允价值变动根据所对冲风险的性质 记录，如下所述。

在公允价值套期保值关系中，套期保值工具的公允价值变动计入总投资结果，抵销对冲风险应占套期项目的公允价值变动，否则不会按公允价值计入损益。套期保值无效在总投资结果中确认 ，并因套期保值工具和套期保值项目的公允价值变动之间的差异而产生。当套期会计终止时，套期项目的账面价值不再调整，累计公允价值调整按套期项目剩余期限内的总投资结果摊销，除非套期项目不再存在，此时余额立即在总投资结果中确认。

在现金流量套期保值关系中，套期保值工具公允价值变动的有效部分计入保监处，无效部分计入总投资结果。AOCI的损益在收入中确认，与对冲现金流或对冲预测交易的可变性在收入中确认的期间相同。AOCI的重新分类是对总投资结果进行的，但对冲基于股票的薪酬奖励的总回报掉期除外，这些总回报掉期被重新分类为一般费用。

当被对冲项目不复存在或预期不再发生交易时，AOCI现金流对冲的收益和亏损将立即重新归类到总投资结果中。当套期保值终止，但被套期保值的预测交易预计将发生时，AOCI中的金额被重新分类为在被套期保值的现金流变化或被套期保值的预测交易在收益中确认的期间的投资总额。

在海外业务的净投资套期保值关系中，与套期保值的有效部分相关的收益和损失被记录在保监处。AOCI的损益在涉外业务相关对冲净投资的损益于出售涉外业务或失去控制权或对其产生重大影响时在收益中确认。

(q)服务合同收入

本公司根据国际财务报告准则第15号确认服务合同收入。本公司的服务合约一般规定单一履约责任，每项履约责任由一系列为每位 客户提供的类似相关服务组成。’收益乃于客户同时收取及消耗所提供服务之利益（使用产出法计量）而于一段时间内履行履约责任时入账。可变代价收入 的确认以当不确定性随后解决时已确认的累计收入金额很可能不会发生重大拨回为限。参见附注14。

说明2.会计和报告的变化 

(a)会计和报告政策的变化

(I)IFRS 17保险合同”“

国际财务报告准则第17号于二零一七年五月颁布，自二零二一年一月一日起生效。国际财务报告准则第17号（修订本）于二零二零年六月颁布，并包括将生效日期延迟两年。国际财务报告准则第17号（经修订）于二零二三年一月一日开始的年度生效，并将追溯应用。如果对一组合同完全追溯应用不可行，则可使用经修订的追溯或公允价值方法。该准则取代了《国际财务报告准则第4号-保险合同》（IFRS 4），因此取代了加拿大资产负债法（CALM法），并 对保险合同的确认和计量以及公司合并财务报表中的相应列报和披露进行了重大变更。’“”“”

国际财务报告准则第17号的狭义修订于二零二一年十二月颁布，并于首次应用本公司于二零二三年一月一日采纳的国际财务报告准则第17号及国际财务报告准则第9号时生效。该等修订减少首次应用国际财务报告准则第17号及国际财务报告准则第9号时，于比较过往期间内国际财务报告准则第9号范围内保险合约负债与金融资产之间的会计错配。这些修订允许 保险公司在比较期间内呈现有关金融资产的比较信息，就好像IFRS 9完全适用一样。该等修订不允许于比较期间应用国际财务报告准则第9号对冲会计原则。

公司于2023年1月1日采用国际财务报告准则第17号，生效日期为2022年1月1日。本公司已根据国际财务报告准则第17号于综合财务状况表内编制于2022年1月1日的期初资产负债表。于2022年1月1日，根据CAMM及IFRS 17厘定的账面价值与资产、负债及权益列报之间的任何差额，均记入期初留存收益及累计其他全面收益。关于采用IFRS 17的影响，请参阅附注25。

本综合财务报表所载的2022年比较数字及截至2022年1月1日的期初综合财务状况表已为采纳国际财务报告准则第17号而重述(如有注明)。有关S公司将国际财务报告准则第17号应用于本公司保险及再保险合约的会计政策，请参阅附注1(I)及(J)。

《国际财务报告准则9》和《国际财务报告准则7金融工具》：披露

IFRS第9号于2009年11月发布，并于2010年10月、2013年11月及2014年7月修订，自2018年1月1日或之后开始生效，将追溯适用或以修订追溯为基础。此外，国际会计准则理事会发布了修正案

184  | 2023年年度报告 | 合并财务报表附注

2017年10月，从2019年1月1日或之后开始的年度期间生效。与2020年6月发布的IFRS 17修正案一起，国际会计准则委员会将IFRS 4修订为 允许符合条件的保险公司适用IFRS 9，从2023年1月1日起与IFRS 17一起生效。该标准取代了《国际会计准则39金融工具：确认和计量》(《国际会计准则39》)。IFRS 9涉及金融资产和金融负债的分类和计量、金融资产减值和对冲会计的会计和报告原则。IFRS 7和金融工具：与IFRS 9和IFRS 17一起对披露进行了修订，扩大了与金融工具有关的定性和定量披露，并于2023年1月1日与IFRS 9和IFRS 17一起生效。

该公司于2023年1月1日采用了IFRS 9，这是2020年6月IFRS 4保险合同修正案所允许的。本公司S根据国际财务报告准则第9号对投资资产、衍生工具及对冲工具的会计政策载于附注1。

IFRS 9不要求重述 个比较期间，本公司也没有这样做。公司根据《国际财务报告准则第17号》选择了对金融资产重新分类的选择，包括与《国际财务报告准则第17号》范围内的合同无关的活动所持有的金融资产。一台接一台2022年的比较基准，以便与截至2023年1月1日的国际财务报告准则第9号初次适用的分类保持一致。这些分类变化导致本公司分别在国际会计准则第39号的投资净收益或国际财务报告准则第9号的投资净收益或国际财务报告准则第9号的投资净收益内呈列若干投资结果。就2022年比较资料而言，本公司并未采用国际财务报告准则第9号S的ECL减值模式或对冲会计原则。关于这些事项，维持了《国际会计准则》第39号所载的指导意见。对于先前在国际会计准则第39号中被归类为FVTPL的资产，以及在国际财务报告准则第9号中被归类为FVOCI或摊销成本的资产，这些合并财务报表没有计算国际会计准则第39号的减值。

与国际财务报告准则第17号修正案一致，采用国际财务报告准则第9号导致金融资产的分类和计量与国际会计准则第39号下的分类和计量有所不同。最重大的分类变化包括 以前归类为FVTPL的约1,840亿美元债务证券，根据IFRS 9归类为FVOCI。

本公司已选择将国际财务报告准则第9号下的对冲会计要求应用于所有指定对冲会计关系，但对冲指引的成本除外，该指引已追溯适用于某些现金流量对冲及净投资对冲 关系。截至2023年1月1日，所有现有的《国际会计准则第39号》的对冲会计关系均已根据IFRS 9进行评估并符合进行对冲会计的资格。这些现有关系于2023年1月1日根据《国际会计准则》第9号被视为持续的对冲会计关系，并根据《国际会计准则39》与2022年的比较信息一起披露。请参阅注5。

本公司已指定新的对冲会计 ，目的是减少衍生工具收益的公允价值变动与保监处因保险负债及金融资产的财务风险而导致的公允价值变动之间潜在的会计错配。在新的对冲会计关系中指定的衍生品的增量名义价值在过渡日期为232,637美元。新的对冲会计关系将于2023年1月1日起生效。

领养的影响如下：

•

根据国际会计准则第39号，FVTPL、AFs和摊销成本之间的资产分类变化适用于FVOCI和IFRS 9下的FVTPL，导致税后留存收益减少10,645美元，而OCI税后净额增加16,916美元，截至2022年1月1日选择IFRS 17-S过渡方案时。这些列报在综合权益变动表中采用IFRS 9/IFRS 17时的金融资产期初调整项下。

•

采用“国际财务报告准则9”后，ECL确认为724美元。损失准备适用于按摊余成本持有的资产 会降低资产的账面价值并减少股本。损失准备金不影响FVOCI持有的资产的公允价值，因此不影响其账面价值。FVOCI持有的资产的损失准备金不会改变总股本，而是导致OCI和留存收益之间的变动。

•

采用IFRS 9-S ECL减值方法的影响导致2023年1月1日留存收益减少409美元(扣除税项)，AOCI增加408美元(扣除税项)。这是由于根据国际会计准则第39条取消确认损失准备，以及确认FVOCI资产的ECL，留存收益减少，AOCI相应增加。对于按摊销成本和投资承诺持有的金融资产，ECL被确认为留存收益减少。

•

截至2023年1月1日，国际财务报告准则第9号追溯适用于货币基础利差的套期保值成本 ，导致净额22美元从现金流对冲和外币换算准备金重新归类为累计保单的一个新的单独组成部分，即套期保值成本。截至2023年1月1日，其他IFRS 9对冲会计原则对这些合并财务报表的影响为零。

•

截至2023年1月1日所作变动的影响列在《综合权益变动表》中采用《国际财务报告准则9/IFRS 17》时金融资产期初调整的项目下。

国际财务报告准则9的实施已被纳入S公司的企业风险管理框架，并由执行风险委员会进行监督。将前瞻性信息纳入ECL的计算，以及对什么构成投资的信用风险(SICR)显著增加的定义和评估，本质上是主观的，涉及重大判断的使用。因此，本公司开发了一种从前到后ECL计算和管理框架

		185

设计了控制和程序，以提供适当记录信息的合理保证。公司已制定有效的信用风险管理流程，这些流程将继续适用，旨在确保适当考虑经济发展的影响，在需要时采取缓解措施，并根据需要重新评估和调整风险偏好。

该公司于2023年1月1日采用了IFRS 7(修订后)，扩大了与金融工具相关的定性和定量披露。请参阅备注 4、5和9。

下表说明了从国际会计准则第39号的已发生损失减值准备过渡到国际财务报告准则第9号的预期信贷损失减值准备对投资资产损失准备的影响。

		2022年12月31日 国际会计准则39 减损津贴				2023年1月1日 国际财务报告准则9 ECL津贴
国际财务报告准则第9号下FVOCI的债务证券		$	–			$	348
根据国际财务报告准则第9号在FVOCI进行私募			–				255
根据国际会计准则第39号，按摊余成本进行定向增发			25				–
国际财务报告准则第9号下FVOCI的抵押贷款			–				83
国际会计准则第39号下按摊销成本计算的按揭			10				–
国际财务报告准则第9号下FVOCI的其他投资资产			–				13
国际财务报告准则第9号下按摊销成本计算的金融资产			–				14
国际会计准则第39号下按摊销成本计算的按揭			7				–
根据《国际会计准则》第39条向银行客户提供贷款			5				–
资产负债表上的总风险敞口			47				713
计提表外风险敞口的信贷损失准备			–				11
总计		$	47			$	724

下表显示了国际会计准则第39号下的财务负债以及分类和计量变化对采用国际财务报告准则第9号的影响。

		量测 范畴				2022年12月31日 国际会计准则39 总账面价值				分类和分类的影响 测量变化(1),(2)				2023年1月1日 国际财务报告准则9 总账面价值
投资合同负债			FVTPL			$	796			$	2			$	798
			摊销成本				2,452				6,829				9,281
银行客户的存款			摊销成本				22,507				–				22,507
衍生负债			FVTPL				14,289				–				14,289
其他负债			摊销成本				17,421				1,473				18,894
长期债务			摊销成本				6,234				–				6,234
资本工具			摊销成本				6,122				–				6,122
范围内金融负债共计						$	69,821			$	8,304			$	78,125

(1)	根据IFRS 4，以摊余成本持有的投资合同负债为6，829美元，从保险合同负债中重新分类。

(2)	其他负债包括不属于《国际财务报告准则》第9号范围的金额，例如养老金义务。根据IFRS 9以摊销成本持有的1，473美元其他负债根据IFRS 4从保险合同负债重新分类。

(III)对国际会计准则第1号“财务报表的列报”的修订

国际会计准则第1号（修订本）“财务报表的呈列”及国际财务报告准则第2号（修订本）“作出 重要性判断”已于2021年2月颁布，并于2023年1月1日或之后生效，并允许提前应用。该等修订涉及选择会计政策披露的过程，其将基于对会计政策对实体财务报表重要性的评估。’采纳该等修订对本公司的综合财务报表并无重大影响。’

(IV)对国际会计准则第8号“会计政策、会计估计变更和差错”的修订

国际会计准则第8号（修订本）“会计政策、会计估计变更和差错”于2021年2月发布，并于2023年1月1日或之后生效，允许提前应用。该等修订包括估计及会计估计变更的新定义，旨在帮助澄清会计估计变更、会计 政策变更及错误更正之间的区别。采纳该等修订对本公司的综合财务报表并无重大影响。’

（五） 对国际会计准则第12号“所得税”的修订

国际会计准则第12号（修订本）“所得税”已于二零二三年五月颁布。这些修正案涉及经合组织的国际第二支柱税收改革，旨在建立15%的全球最低税率，并解决司法管辖区之间的税基侵蚀和利润转移问题，目标是大型国际公司。”“’大多数司法管辖区 已同意参与，GMT的生效日期因司法管辖区而异，具体取决于当地立法。

186  |  2023年度报告 | 综合财务报表附注

该等修订规定，自截至2023年12月31日止年度起，须披露与GMT相关的当期税项开支或 收回，以及（倘GMT法例已颁布或实质上已颁布但尚未生效）披露已知或可合理估计的信息，以帮助财务报表使用者 了解本公司因该法例而承受的GMT风险。’本公司运营所在的某些司法管辖区（包括爱尔兰、日本、卢森堡、荷兰、英国和越南）已颁布立法， 自2024年1月1日起采用GMT。对公司GMT潜在风险的评估是基于有关这些 司法管辖区内组成实体财务业绩的最新可用信息。’根据评估，公司在这些司法管辖区的业务不受格林尼治标准时间的影响，因此没有披露与格林尼治标准时间有关的当期税收支出或收回。’

美国采用了15%的企业替代最低税（CAMT），生效日期为2023年1月1日。”“就GMT而言，CAMT不是合格的 国内最低增值税。

为回应格林尼治标准时间，百慕大于二零二三年十二月二十七日颁布《二零二三年企业所得税法》。 本公司的百慕大税务居民子公司和分支机构将于2025年1月1日生效，适用此新税收制度，税率为15%。百慕大企业所得税不是GMT中的合格国内最低增值税。’

一旦 颁布，没有合格的国内最低附加税的国家将在加拿大全球最低税计算范围内。本公司预期此举不会影响宏利的全球最低税项风险总额;然而，此举将决定哪个司法管辖区有权对当地国家收入征税。’

该等修订在国际会计准则第12号中引入一项暂时强制性例外情况，不得确认及披露与格林尼治标准时间相关的递延税项资产及负债。本公司已 应用强制性临时例外，不对GMT的递延税项进行会计处理。

注3： 收购

宏利基金管理有限公司。

2022年11月，本公司收购宏利基金管理有限公司的控制权，有限公司，前称泰达宏利基金管理有限公司，有限公司，通过购买剩余的51%的股份，它还没有从其合资伙伴拥有。 此次交易进一步推进了公司扩大亚洲和资产管理业务的目标。’

该交易包括334美元的现金对价和 终止确认该公司先前的合资企业权益，公允价值为321美元。’该公司因终止确认先前的合资企业权益而录得95美元的收益，并于2022年11月确认了160美元的有形净资产、240美元的无形资产和255美元的商誉。

附注4 投资资产和投资收益

(A)投资资产的账面价值和公允价值

截至2023年12月31日		FVTPL(1)				FVOCI(2)				其他(3)				总账面价值				总公平 价值(4)
现金和短期证券(5)		$	1			$	13,993			$	6,344			$	20,338			$	20,338
债务证券(6),(7)
加拿大政府和机构			1,219				19,769				–				20,988				20,988
美国政府和机构			1,303				26,287				888				28,478				28,251
其他政府和机构			90				30,576				–				30,666				30,666
公司			2,372				127,190				484				130,046				129,899
抵押贷款/资产支持证券			16				1,955				–				1,971				1,971
公开股票(FVTPL强制性)			25,531				–				–				25,531				25,531
抵押贷款			1,055				28,473				22,893				52,421				52,310
私募(7)			654				44,952				–				45,606				45,606
银行客户贷款			–				–				2,436				2,436				2,411
房地产
拥有自己的使用属性(8),(9)			–				–				2,591				2,591				2,716
投资性物业			–				–				10,458				10,458				10,458
其他投资资产
另类长期资产(10)			29,671				360				11,403				41,434				42,313
各种 其他(11)			126				–				4,120				4,246				4,246
总投资资产		$	62,038			$	293,555			$	61,617			$	417,210			$	417,704

		187

截至2022年12月31日		FVTPL(1)				FVOCI(2)				其他(3)				总账面价值				总公平 价值(4)
现金和短期证券(5)		$	–			$	12,859			$	6,294			$	19,153			$	19,153
债务证券(6),(7)
加拿大政府和机构			987				20,279				–				21,266				21,266
美国政府和机构			1,378				22,446				912				24,736				24,494
其他政府和机构			159				26,314				–				26,473				26,473
公司			2,209				126,371				499				129,079				128,910
抵押贷款/资产支持证券			22				2,266				–				2,288				2,288
公开股票(FVTPL强制性)			23,519				–				–				23,519				23,519
抵押贷款			1,138				28,621				22,006				51,765				51,372
私募(7)			516				41,494				–				42,010				42,010
银行客户贷款			–				–				2,781				2,781				2,760
房地产
拥有自己的使用属性(8),(9)			–				–				2,852				2,852				3,008
投资性物业			–				–				11,417				11,417				11,417
其他投资资产
另类长期资产(10)			26,938				296				11,226				38,460				39,225
各种 其他(11)			130				–				4,213				4,343				4,343
总投资资产		$	56,996			$	280,946			$	62,200			$	400,142			$	400,238

(1)	FVTPL分类被选择用于支持某些保险合同负债的债务工具，以大幅 减少因这些资产的公允价值变化或相关保险合同负债的账面价值变化而产生的任何会计错配。

(2)	支持某些保险合同负债的债务工具的FVOCI分类固有地减少了因这些资产的公允价值变化或相关保险合同负债的账面价值变化而引起的任何会计错配。

(3)	其他包括以摊销成本持有的银行客户的抵押和贷款、自用物业、投资物业、权益法入账投资和杠杆租赁。还包括符合SPPI资格的债务证券，这些证券被持有以收集合同现金流，并以摊销成本计入。

(4)	上述投资资产包括债务证券、抵押贷款、私募和约360美元(2022年为302美元)的其他投资资产，主要符合SPPI标准。截至2023年12月31日没有SPPI符合条件的现金流的投资资产包括债务证券、私募和其他投资资产，公允价值分别为零美元、115美元和539美元(2022年分别为零、98美元和507美元)。这些投资资产在截至2023年12月31日的年度的公允价值变动为49美元(2022年为减少94美元)。确定投资资产公允价值所使用的方法见附注1(C)和附注4(G)。

(5)	包括收购时到期日不到一年的短期证券金额为6,162美元(2022年为4,148美元)、收购时到期日不足90天的现金等价物为7,832美元(2022年为8,711美元)和现金为6,344美元(2022年为6,294美元)。

(6)	债务证券包括购买期限不到一年和90天的证券，分别为1,294美元和1,413美元(2022年分别为1,787美元和870美元)。

(7)

必须接受利率基准改革但尚未过渡到 重置参考利率的浮动利率投资资产，包括以CDOR和澳元BBSW为基准的债务证券分别为167美元和16美元(2022年分别为173美元和15美元)，以及以澳元BBSW和新西兰元BKBM为基准的私募分别为198美元和61美元 (2022年分别为199美元和43美元)。美元LIBOR于2023年6月30日退役。以CDOR为指标的敞口代表到期日超过2024年6月28日的浮息投资资产。利率基准改革预计将对投资资产的估值产生影响，这些资产的价值与受影响的利率基准挂钩。该公司已按基准和工具类型评估了其在合同层面的风险敞口。该公司正在关注与其他参考利率相关的市场发展，以及这些参考利率将在多长时间内发展。截至2023年12月31日，利率基准改革未导致本公司S风险管理策略发生重大变化。

(8)	包括累计折旧57美元(2022年为411美元)。

(9)	截至2023年12月31日(2022年12月31日)的2,430美元的自有财产是具有直接参与特征的保险合同的基础项目，并按照国际会计准则16允许的公允价值进行计量。161美元(2022年12月31日)的自有财产是按成本减去累计折旧和任何累计减值损失计量的。

(10)	ALDA包括对私募股权的投资15,445美元，基础设施14,950美元，木材和农业5,719美元，能源1,859美元和各种其他ALDA 3,461美元(2022年分别为14,153美元，12,751美元，5,979美元，2,347美元和3,230美元)。

(11)	包括3790美元(2022年为3840美元)的杠杆租赁。请参阅附注1(E)。

(b)权益法核算投入资产

其他 投资资产包括对联营公司和合资企业的投资，这些投资采用下表所示的权益会计方法进行会计处理。

		2023												2022
截至12月31日，		持有值				占总数的百分比								携带 价值				占总数的百分比
杠杆租赁		$	3,790				35							$	3,840				37
基础设施			3,942				37								3,298				32
木材和农业			854				8								822				8
房地产			1,704				16								1,876				18
其他			443				4								487				5
总计		$	10,733				100							$	10,323				100

S公司于截至2023年12月31日止年度的利润为399美元(2022年为852美元)。

188  | 2023年年度报告 | 合并财务报表附注

(C)投资收益

截至2023年12月31日止的年度		FVTPL				FVOCI				其他(1)				总计
现金和短期证券
利息收入		$	–			$	837			$	–			$	837
得(损)利(2)			–				10				–				10
债务证券
利息收入			212				7,437				28				7,677
得(损)利(2)			152				262				–				414
减值损失净额(3)			–				(4	)			–				(4	)
公募股权
股息收入			625				–				–				625
得(损)利(2)			2,255				–				–				2,255
减值损失净额(3)			–				–				–				–
抵押贷款
利息收入			–				2,290				–				2,290
得(损)利(2)			99				–				–				99
经费净额			–				–				(150	)			(150	)
私募
利息收入			–				2,318				–				2,318
得(损)利(2)			20				355				–				375
减值损失净额(3)			–				(72	)			–				(72	)
银行客户贷款
利息收入			–				–				201				201
经费净额			–				–				(3	)			(3	)
房地产
扣除折旧后的租金收入(4)			–				–				496				496
得(损)利(2)			–				–				(1,286	)			(1,286	)
减值损失净额(3)			–				–				–				–
衍生品
利息收入，净额			(561	)			–				–				(561	)
得(损)利(2)			1,147				–				–				1,147
其他投资资产
利息收入			17				23				–				40
能源、木材、农业和其他收入			2,197				–				–				2,197
得(损)利(2)			487				–				1				488
减值损失，净额 (3)			(74	)			–				(1	)			(75	)
总投资收益(亏损)		$	6,576			$	13,456			$	(714	)		$	19,318
投资收益
利息收入		$	(332	)		$	12,905			$	229			$	12,802
股息、租金收入和其他收入			2,822				–				496				3,318
减值、准备金和追回，净额(3)			(74	)			(76	)			(154	)			(304	)
其他			372				(12	)			4				364
			2,788				12,817				575				16,180
支持保险的资产和投资合同负债的已实现和未实现收益(损失)
债务证券			153				277				–				430
公募股权			2,157				–				–				2,157
抵押贷款			99				–				–				99
私募			20				355				–				375
房地产			–				–				(1,289	)			(1,289	)
其他投资资产			484				7				–				491
衍生品			875				–				–				875
			3,788				639				(1,289	)			3,138
总投资收益(亏损)		$	6,576			$	13,456			$	(714	)		$	19,318
投资费用															(1,297	)
净投资收益(亏损)														$	18,021

(1)	主要包括按摊余成本结转的贷款的投资收益、自用房地产、投资性房地产、现金流对冲关系中的衍生工具和对冲工具、权益法入账投资、能源投资和杠杆租赁。

(2)	包括FVTPL的金融工具、投资性房地产和其他按公允价值计量的投资资产的已实现和未实现净收益(亏损)。还包括FVOCI金融工具的已实现净收益(亏损)和按摊销成本列账的其他投资资产。

(3)	本公司于2023年1月1日采纳国际财务报告准则第9号的预期信贷亏损减值规定，而并无重列比较期间。二零二三年的减值乃根据国际财务报告准则第9号的预期信贷亏损规定计算，而二零二二年的减值则根据国际会计准则第39号的已产生亏损减值规定计算。’

(4)	投资性房地产的租金收入是扣除直接运营费用后的净额。

		189