gpc-20240331假的2024Q1000004098712/31P1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableTradeCurrent00000409872024-01-012024-03-3100000409872024-04-15xbrli: 股票00000409872024-03-31iso421:USD00000409872023-12-31iso421:USDxbrli: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会文件编号: 1-5690
__________________________________________
原装零件公司公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
__________________________________________ | | | | | | | | |
GA | | 58-0254510 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | | | | | | | | | | | | |
2999 怀尔德伍德公园大道, | | 30339 |
亚特兰大, | GA | | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
678-934-5000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | | GPC | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☒ | | 加速过滤器 | | ☐ |
| | | | | |
非加速过滤器 | | ☐ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | | | | |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有 ☒
有 139,298,651截至2024年4月15日的已发行普通股。
| | | | | | | | |
目录 |
| | |
第一部分 | | 页面 |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | 2 |
| 简明合并资产负债表 | 2 |
| 简明合并损益表 | 3 |
| 简明综合收益表 | 4 |
| 简明合并权益表 | 5 |
| 简明合并现金流量表 | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 15 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 21 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 21 |
| | |
第二部分 | | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 23 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 23 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 23 |
第 5 项。 | 其他信息 | 23 |
第 6 项。 | 展品 | 24 |
| 签名 | 25 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
原装零件公司和子公司
简明的合并资产负债表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,股票和每股数据除外) | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,049,588 | | | $ | 1,102,007 | |
贸易应收账款,减去可疑账款备抵金(2024 — $)60,326; 2023 – $56,608) | | 2,425,043 | | | 2,223,431 | |
商品库存,净额 | | 4,736,108 | | | 4,676,686 | |
预付费用和其他流动资产 | | 1,595,566 | | | 1,603,728 | |
流动资产总额 | | 9,806,305 | | | 9,605,852 | |
善意 | | 2,736,841 | | | 2,734,681 | |
其他无形资产,减去累计摊销 | | 1,772,359 | | | 1,792,913 | |
不动产、厂房和设备,减去累计折旧(2024 — 美元)1,620,069; 2023 – $1,592,658) | | 1,665,920 | | | 1,616,785 | |
经营租赁资产 | | 1,363,075 | | | 1,268,742 | |
其他资产 | | 992,013 | | | 949,481 | |
总资产 | | $ | 18,336,513 | | | $ | 17,968,454 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
贸易应付账款 | | $ | 5,725,745 | | | $ | 5,499,536 | |
债务的流动部分 | | 845,055 | | | 355,298 | |
应付股息 | | 139,385 | | | 132,635 | |
其他流动负债 | | 1,929,301 | | | 1,839,640 | |
流动负债总额 | | 8,639,486 | | | 7,827,109 | |
长期债务 | | 3,029,610 | | | 3,550,930 | |
经营租赁负债 | | 1,070,462 | | | 979,938 | |
养老金和其他退休后福利负债 | | 219,791 | | | 219,644 | |
递延所得税负债 | | 452,455 | | | 437,674 | |
其他长期负债 | | 507,533 | | | 536,174 | |
股权: | | | | |
优先股,面值 — $1每股;已授权 — 10,000,000股份; 无发行的 | | — | | | — | |
普通股,面值 — $1每股;已授权 — 450,000,000股票;已发行和流通股票 — 2024 年 — 139,335,342股票;2023 — 139,567,071股份 | | 139,335 | | | 139,567 | |
额外的实收资本 | | 179,349 | | | 173,025 | |
累计其他综合亏损 | | (1,053,904) | | | (976,872) | |
留存收益 | | 5,137,597 | | | 5,065,327 | |
母公司权益总额 | | 4,402,377 | | | 4,401,047 | |
子公司的非控股权益 | | 14,799 | | | 15,938 | |
权益总额 | | 4,417,176 | | | 4,416,985 | |
负债和权益总额 | | $ | 18,336,513 | | | $ | 17,968,454 | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
原装零件公司和子公司
简明合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计,每股数据除外) | | 2024 | | 2023 |
净销售额 | | $ | 5,783,631 | | | $ | 5,765,118 | |
销售商品的成本 | | 3,708,976 | | | 3,751,717 | |
毛利 | | 2,074,655 | | | 2,013,401 | |
运营费用: | | | | |
销售、管理和其他费用 | | 1,574,927 | | | 1,511,244 | |
折旧和摊销 | | 90,610 | | | 87,215 | |
可疑账款准备金 | | 6,211 | | | 5,639 | |
重组和其他成本 | | 83,042 | | | — | |
运营费用总额 | | 1,754,790 | | | 1,604,098 | |
非营业(收入)支出: | | | | |
利息支出,净额 | | 17,690 | | | 16,864 | |
其他 | | (23,006) | | | (11,967) | |
非营业(收入)支出总额 | | (5,316) | | | 4,897 | |
所得税前收入 | | 325,181 | | | 404,406 | |
所得税 | | 76,287 | | | 100,449 | |
净收入 | | $ | 248,894 | | | $ | 303,957 | |
每股普通股申报的股息 | | $ | 1.000 | | | $ | 0.950 | |
每股基本收益 | | $ | 1.79 | | | $ | 2.16 | |
摊薄后的每股收益 | | $ | 1.78 | | | $ | 2.14 | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
原装零件公司和子公司
综合收益的简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
净收入 | | $ | 248,894 | | | $ | 303,957 | |
扣除所得税后的其他综合(亏损)收益: | | | | |
外币折算调整 | | (79,920) | | | 23,827 | |
扣除2024年的所得税后的养老金和退休后福利调整— $1,063; 2023 — $703 | | 2,888 | | | 1,914 | |
扣除所得税后的其他综合(亏损)收入 | | (77,032) | | | 25,741 | |
综合收入 | | $ | 171,862 | | | $ | 329,698 | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
原装零件公司和子公司
简明合并权益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的三个月 |
(以千计,股票和每股数据除外) | | 普通股 | | 普通股金额 | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合亏损 | | 留存收益 | | 母公司权益总额 | | 子公司的非控股权益 | | 权益总额 |
2024年1月1日 | | 139,567,071 | | | $ | 139,567 | | | $ | 173,025 | | | $ | (976,872) | | | $ | 5,065,327 | | | $ | 4,401,047 | | | $ | 15,938 | | | $ | 4,416,985 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 248,894 | | | 248,894 | | | — | | | 248,894 | |
扣除税款的其他综合亏损 | | — | | | — | | | — | | | (77,032) | | | — | | | (77,032) | | | — | | | (77,032) | |
宣布的现金分红,美元1.0000每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (139,385) | | | (139,385) | | | — | | | (139,385) | |
根据员工激励计划发行的股票 | | 28,811 | | | 29 | | | (2,240) | | | — | | | — | | | (2,211) | | | — | | | (2,211) | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 8,564 | | | — | | | — | | | 8,564 | | | — | | | 8,564 | |
购买股票 | | (260,540) | | | (261) | | | — | | | — | | | (37,239) | | | (37,500) | | | — | | | (37,500) | |
非控股权益活动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,139) | | | (1,139) | |
2024年3月31日 | | 139,335,342 | | | $ | 139,335 | | | $ | 179,349 | | | $ | (1,053,904) | | | $ | 5,137,597 | | | $ | 4,402,377 | | | $ | 14,799 | | | $ | 4,417,176 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三个月 |
(以千计,股票和每股数据除外) | | 普通股 | | 普通股金额 | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合亏损 | | 留存收益 | | 母公司权益总额 | | 子公司的非控股权益 | | 权益总额 |
2023年1月1日 | | 140,941,649 | | $ | 140,941 | | | $ | 140,324 | | | $ | (1,032,542) | | | $ | 4,541,640 | | | $ | 3,790,363 | | | $ | 14,084 | | | $ | 3,804,447 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 303,957 | | | 303,957 | | | — | | | 303,957 | |
其他综合收益,扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | 25,741 | | | — | | | 25,741 | | | — | | | 25,741 | |
宣布的现金分红,美元0.9500每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (133,737) | | | (133,737) | | | — | | | (133,737) | |
根据员工激励计划发行的股票 | | 14,832 | | | 15 | | | (1,280) | | | — | | | — | | | (1,265) | | | — | | | (1,265) | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 8,646 | | | — | | | — | | | 8,646 | | | — | | | 8,646 | |
购买股票 | | (411,006) | | | (411) | | | — | | | — | | | (67,090) | | | (67,501) | | | — | | | (67,501) | |
非控股权益活动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (652) | | | (652) | |
2023年3月31日 | | 140,545,475 | | | $ | 140,545 | | | $ | 147,690 | | | $ | (1,006,801) | | | $ | 4,644,770 | | | $ | 3,926,204 | | | $ | 13,432 | | | $ | 3,939,636 | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
原装零件公司和子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
经营活动: | | | | |
净收入 | | $ | 248,894 | | | $ | 303,957 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | | 90,610 | | | 87,215 | |
基于股份的薪酬 | | 8,564 | | | 8,646 | |
基于股份的薪酬带来的超额税收优惠 | | (3,461) | | | (584) | |
其他经营活动,包括运营资产和负债的变化 | | (26,301) | | | (201,727) | |
经营活动提供的净现金 | | 318,306 | | | 197,507 | |
投资活动: | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | | (115,690) | | | (88,100) | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | | 68,462 | | | 1,971 | |
企业剥离所得收益 | | 3,381 | | | — | |
出售投资的收益 | | — | | | 80,482 | |
收购和其他投资活动 | | (134,597) | | | (39,589) | |
用于投资活动的净现金 | | (178,444) | | | (45,236) | |
筹资活动: | | | | |
债务收益 | | 14 | | | 693,400 | |
偿还债务 | | (660) | | | (652,138) | |
根据员工激励计划发行的股票 | | (2,211) | | | (1,265) | |
已支付的股息 | | (132,635) | | | (126,191) | |
购买股票 | | (37,500) | | | (67,501) | |
其他筹资活动 | | (2,231) | | | (4,118) | |
用于融资活动的净现金 | | (175,223) | | | (157,813) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | (17,058) | | | 3,262 | |
现金和现金等价物的净减少 | | (52,419) | | | (2,280) | |
期初的现金和现金等价物 | | 1,102,007 | | | 653,463 | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 1,049,588 | | | $ | 651,183 | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
简明合并财务报表附注
1.普通的
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据10-Q表的说明编制的,因此不包括美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。除本文披露的内容外,截至2023年12月31日止年度的Genuine Parts Company(“公司”、“我们”、“我们” 或 “其”)10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注中披露的信息没有重大变化。因此,此处未经审计的简明合并财务报表和相关披露应与我们的2023年10-K表年度报告一起阅读。
中期财务报表的编制要求管理层做出影响未经审计的简明合并财务报表中报告的金额的估计和假设。具体而言,我们在未经审计的简明合并财务报表中对库存调整、坏账应计、担保贷款的信用损失、客户销售回报和获得的数量激励等做出了估算和假设。库存调整(包括对大多数按后进先出(“后进先出”)方法估值的库存的调整)是临时应计的,并在第四季度根据年度账面到实地库存调整和后进先出估值进行调整。坏账准备金、担保贷款的信用损失和客户销售回报是在考虑历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测的基础上临时估算和累积的。批量激励是根据累积和预计的购买水平估算的。
管理层认为,为公允列报我们的中期财务业绩,所有必要的调整都已作出。这些调整属于正常的反复性质。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日止年度的业绩。我们已经评估了截至本季度报告所涵盖的未经审计的简明合并财务报表发布之日的后续事件。
最近的会计公告
美国公认会计准则的变更由财务会计准则委员会(“FASB”)以《财务会计准则编纂》(“ASC”)会计准则更新(“ASU”)的形式制定。我们考虑了所有华硕的适用性和影响,以下未列出的任何华硕的适用性和影响力均已评估并确定不适用或预计将对我们的简明合并财务报表产生非实质性影响。
细分市场报告(主题 280):对可报告的细分市场披露的改进
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告(主题280):对应报告的分部披露的改进》。该标准要求定期向首席运营决策者(“CODM”)披露重大分部支出,这些支出包含在每项报告的分部损益衡量标准中,按应申报细分市场列出的其他细分项目的金额和描述,以及主题280目前要求的所有年度披露都必须包含在中期内。该指南对我们截至2024年12月31日止年度的10-K表年度报告及随后的过渡期有效,允许提前采用。我们目前正在评估采用该准则对我们的财务报表和披露的影响。
所得税(主题 740):所得税披露的改进
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税(主题740):所得税披露的改进》。该标准要求披露税率对账中的特定类别和对账项目的额外信息、按国内和国外分列的税前收入、按联邦、州和外国分列的所得税支出以及有关已缴所得税的更多信息。该指南对我们截至2025年12月31日止年度的10-K表年度报告有效,允许提前采用。该指南应在前瞻性基础上适用,并允许追溯适用。我们目前正在评估采用该准则对我们的财务报表和披露的影响。
预付费用和其他流动资产
下表详细介绍了截至截至简明合并资产负债表中报告的预付费用和其他流动资产:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
预付费用 | | $ | 161,952 | | | $ | 110,863 | |
应向供应商收取的对价 | | 875,095 | | | 928,499 | |
其他流动资产 | | 558,519 | | | 564,366 | |
预付费用和其他流动资产总额 | | $ | 1,595,566 | | | $ | 1,603,728 | |
衍生品和套期保值
我们面临业务运营和市场状况产生的各种风险,包括某些外币的波动。我们使用衍生工具和非衍生工具作为风险管理工具,以减轻外汇汇率风险的潜在影响。使用这些工具的目的是减少与这些利率变化相关的收益和现金流的波动。衍生工具在简明合并资产负债表中按公允价值进行认可,在公允价值层次结构中被指定为二级。它们使用报价以外的投入进行估值,例如外汇汇率和收益率曲线。
下表汇总了被指定并符合套期保值关系一部分的衍生工具和外币计价债务(一种非衍生金融工具)的分类和账面金额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
乐器 | | 资产负债表地点 | | 名义上的 | | 平衡 | | 名义上的 | | 平衡 |
净投资套期保值: | | | | | | | | | | |
远期合约 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 1,053,110 | | $ | 52,519 | | $ | 606,950 | | $ | 37,676 |
远期合约 | | 其他流动负债 | | $ | 106,800 | | $ | 1,595 | | $ | 106,800 | | $ | 4,383 |
外币债务 | | 长期债务 | | € | 700,000 | | $ | 755,580 | | € | 700,000 | | $ | 772,660 |
下表列出了与指定净投资套期保值相关的收益和亏损:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 重新分类之前在AOCL中确认的收益(亏损) | | 排除组件的利息支出中确认的收益 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
截至3月31日的三个月 | | | | | | | | |
净投资套期保值: | | | | | | | | |
远期合约 | | $ | 13,262 | | | $ | (5,324) | | | $ | 4,369 | | | $ | 3,158 | |
外币债务 | | 17,080 | | | (14,140) | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 30,342 | | | $ | (19,464) | | | $ | 4,369 | | | $ | 3,158 | |
金融工具的公允价值
截至2024年3月31日,我们的优先无抵押票据的公允价值约为美元3.7十亿,在公允价值层次结构中被指定为第二级。 我们的估值技术主要基于价格和其他相关信息,这些信息是由涉及相同或可比资产或负债的可观察交易生成的。
担保
我们为某些独立控制的汽车零部件商店和企业(“独立企业”)以及我们拥有非控股股权的某些其他关联公司(“关联公司”)的借款提供担保。尽管独立人士和关联公司的此类借款尚未偿还,但我们必须遵守某些契约。截至2024年3月31日,我们遵守了所有这些契约。
截至2024年3月31日,受我们担保的独立人士和关联公司的借款总额约为美元934百万。这些贷款通常会在一段时间内到期 一到 六年。我们会定期监控这些贷款的表现以及参与担保计划的独立企业和关联公司的信用评级机构的持续经营业绩、财务状况和评级。如果我们被要求支付与这些担保有关的款项,我们将获得并清算某些抵押品
独立人士或关联公司(例如应收账款和存货)承诺收回根据担保支付的全部或大部分款项。我们根据历史经验、当前状况、任何抵押品的性质和预期价值以及合理和可支持的预测,确认的负债等于担保贷款组合中贷款期限内当前的预期信贷损失。迄今为止,我们在独立人士和关联公司的借款担保方面没有遭受重大损失,目前的预期信用损失准备金也不是实质性的。 截至2024年3月31日,没有借款人遇到财务困难的实质性担保贷款,预计将通过抵押品的运营或出售来实现实质性复苏。
截至2024年3月31日,我们已经确认了总额为美元的某些资产和负债55每人100万英镑用于与独立人士和关联公司的借款有关的担保。这些资产和负债包含在简明合并资产负债表中的其他资产和其他长期负债中。这些负债与我们在担保计划下做好准备的非或有债务有关,它们不同于我们目前的预期信用损失准备金。
供应链金融计划
一些全球金融机构提供自愿供应链融资(“SCF”)计划,使我们的供应商(通常是那些授予延长期限的供应商)能够自行决定以无追索权的方式向这些金融机构出售应收账款,其利率可以利用我们的信用评级,并可能对他们有利。无论供应商是否选择参与SCF计划,我们和我们的供应商都会就我们采购的商品和服务的商业条款达成协议,包括价格、数量和付款条款。我们目前与大多数供应商的付款条件包括 30到 360天。供应商向我们出售商品或服务(如适用),并根据商定的合同条款向我们开具相关的发票。然后,如果他们参与SCF计划,我们的供应商将自行决定要向金融机构出售哪些发票(如果有)。反过来,我们将出售给金融机构的发票直接付款给金融机构,而不是供应商。我们或我们的任何子公司不对第三方在SCF计划下的业绩提供任何担保;但是,我们保证我们的子公司向参与SCF计划的金融机构支付适用的发票。供应商参与SCF计划的决定对我们没有经济利益,而且我们与金融机构没有直接的财务关系,因为这与SCF计划有关。因此,应付给选择参加 SCF 计划的供应商的款项包含在该行项目中 应付账款在我们的简明合并资产负债表中。
与应付给选择参与SCF计划的供应商的款项有关的所有活动均反映在我们的简明合并现金流量表中运营活动产生的现金流中。截至2024年3月31日和2023年12月31日,对金融机构的未偿还款项为美元3.0十亿和美元3.0分别为十亿。通过SCF计划结算的金额为美元1.0十亿和美元1.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为10亿美元。
| | | | | | | | |
(以千计) | | 2024年3月31日 |
年初未清债务 | | $ | 3,026,824 | |
年内确认的发票 | | 995,254 | |
当年已付款的已确认发票 | | (987,476) | |
年底确认的未清债务 | | $ | 3,034,602 | |
每股收益
我们通过净收益除以已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益。某些未偿还期权不包含在摊薄后的每股收益计算中
因为它们的加入本来是反稀释的。在摊薄后的每股收益计算中排除的反稀释普通股等价物并不重要。
下表汇总了基本和摊薄后的已发行股份:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计,每股数据除外) | | 2024 | | 2023 |
净收入 | | $ | 248,894 | | | $ | 303,957 | |
| | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | 139,429 | | | 140,804 | |
股票期权和非既得限制性股票奖励的稀释效应 | | 667 | | | 921 | |
加权平均已发行普通股——假设摊薄 | | 140,096 | | | 141,725 | |
每股基本收益 | | $ | 1.79 | | | $ | 2.16 | |
摊薄后的每股收益 | | $ | 1.78 | | | $ | 2.14 | |
2. 细分信息
下表汇总了我们应报告的分部财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
净销售额: | | | | |
汽车 | | $ | 3,574,020 | | | $ | 3,505,827 | |
工业 | | 2,209,611 | | | 2,259,291 | |
净销售总额 | | $ | 5,783,631 | | | $ | 5,765,118 | |
分部利润: | | | | |
汽车 | | $ | 272,936 | | | $ | 264,420 | |
工业 | | 270,839 | | | 261,987 | |
分部利润总额 | | 543,775 | | | 526,407 | |
利息支出,净额 | | (17,690) | | | (16,864) | |
无形资产摊销 | | (34,100) | | | (39,122) | |
公司开支 | | (83,762) | | | (66,015) | |
其他未分配成本 (1) | | (83,042) | | | — | |
所得税前收入 | | $ | 325,181 | | | $ | 404,406 | |
(1) 下表汇总了其他未分配费用:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
其他未分配费用: | | | | |
重组和其他成本 (2) | | $ | (83,042) | | | $ | — | |
其他未分配费用总额 | | $ | (83,042) | | | $ | — | |
(2) 有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注中的重组脚注。
我们认为本演示文稿最好地描述了净销售额和现金流的性质、金额、时间和不确定性是如何受到影响的,因此我们的每个应报告的细分市场的净销售额均按地理区域分列
受经济因素影响。 下表按可报告的细分市场列出了与客户签订的合同中按地域净销售额的分列情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
北美: | | | | |
汽车 | | $ | 2,196,890 | | | $ | 2,205,385 | |
工业 | | 2,080,126 | | | 2,130,715 | |
北美总计 | | $ | 4,277,016 | | | $ | 4,336,100 | |
大洋洲: | | | | |
汽车 | | $ | 400,348 | | | $ | 406,762 | |
工业 | | 129,485 | | | 128,576 | |
大洋洲总计 | | $ | 529,833 | | | $ | 535,338 | |
欧洲-汽车 | | $ | 976,782 | | | $ | 893,680 | |
净销售总额 | | $ | 5,783,631 | | | $ | 5,765,118 | |
3. 应收账款销售协议
根据我们的应收账款销售协议(“A/R 销售协议”),我们持续将来自我们和某些美国子公司的指定应收账款池出售给一个单独的破产远程特殊目的实体(“SPE”)。A/R 销售协议有一个 三年任期将于2025年1月到期,我们打算延期。
我们通过提供收款服务,继续参与特殊目的实体向非关联金融机构转移的应收账款。随着已售应收账款的现金收集,SPE不断将新的合格应收账款的所有权和控制权转让给非关联金融机构,因此出售的应收账款的未偿本金总额约为美元1.0在任何时间点都达到十亿美元(这是经2022年1月3日修订的协议允许的最大金额)。
已售应收账款的未偿本金总额约为 $1.0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,均为十亿。截至2024年3月31日和2023年12月31日,作为抵押品质押的应收账款金额约为美元1.4十亿和美元1.2分别为十亿。
下表汇总了截至A/R销售协议下的活动和未付金额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
出售给金融机构但取消确认的应收账款 | | $ | 2,170,043 | | | $ | 2,165,407 | |
已售应收账款收取的现金 | | $ | 2,170,044 | | | $ | 2,165,411 | |
与A/R销售协议相关的持续现金活动反映在简明合并现金流量表中经营活动提供的净现金中。SPE向与应收账款销售交易相关的非关联金融机构收取费用。这些费用,总计 $15百万和美元14截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,百万美元分别记入简明合并收益表中的其他非营业支出(收入)。特殊目的实体有追索义务从非关联金融机构回购任何先前出售的应收账款,这些应收账款因某些事件(包括信贷质量恶化和客户销售回报)的发生而未收回。截至2024年3月31日和2023年12月31日,为该追索义务确认的准备金并不重要。鉴于应收账款所依据的客户质量很高,而且预计收款期很短,与我们的收款服务相关的还本付息负债也不是实质性的。
4. 员工福利计划
截至3月31日的三个月,我们的养老金计划的定期福利净收入包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
服务成本 | | $ | 1,727 | | | $ | 1,494 | |
利息成本 | | 25,365 | | | 26,117 | |
计划资产的预期回报率 | | (44,404) | | | (41,240) | |
先前服务成本的摊销 | | 281 | | | 173 | |
摊还精算损失 | | 3,567 | | | 2,341 | |
定期补助金净收入 | | $ | (13,464) | | | $ | (11,115) | |
服务成本记录在简明合并损益表中的销售、管理和其他支出中,而所有其他组成部分记入其他非营业(收益)支出。养老金福利还包括与补充退休计划相关的金额。
5. 收购
我们以大约美元的价格收购了几家企业132百万和美元40在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,扣除获得的现金后,分别为百万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,我们确认了大约美元99百万和美元10扣除门店关闭后的数百万美元收入分别与我们本年度的汽车和工业收购有关。我们记录了大约 $92与这些收购相关的商誉和其他无形资产,主要与我们的欧洲汽车收购有关。以美元收购的其他无形资产41百万由客户关系组成,加权平均摊销寿命为 20年份。对于每项收购,我们根据截至各自收购之日的公允价值为收购资产和承担的负债分配收购价格。从收购企业各自的收购日期开始,我们的简明合并收益表中包含了收购企业的经营业绩。
6. 累计其他综合亏损
下表显示了截至3月31日的三个月中按组成部分划分的AOCL的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累计其他变动 按组成部分划分的综合亏损 |
(以千计) | | 养老金和其他退休后福利 | | 现金流套期保值 | | 外币兑换 | | 总计 |
期初余额,2024 年 1 月 1 日 | | $ | (517,941) | | | $ | — | | | $ | (458,931) | | | $ | (976,872) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | (79,920) | | | (79,920) | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | | 2,888 | | | — | | | — | | | 2,888 | |
扣除所得税的其他综合收益(亏损) | | 2,888 | | | — | | | (79,920) | | | (77,032) | |
期末余额,2024 年 3 月 31 日 | | $ | (515,053) | | | $ | — | | | $ | (538,851) | | | $ | (1,053,904) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累计其他变动 按组成部分划分的综合亏损 |
(以千计) | | 养老金和其他退休后福利 | | 现金流套期保值 | | 外币兑换 | | 总计 |
期初余额,2023 年 1 月 1 日 | | $ | (506,610) | | | $ | (2,572) | | | $ | (523,360) | | | $ | (1,032,542) | |
重新分类前的其他综合收入 | | — | | | — | | | 23,827 | | | 23,827 | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | | 1,914 | | | — | | | — | | | 1,914 | |
扣除所得税后的其他综合收益 | | 1,914 | | | — | | | 23,827 | | | 25,741 | |
期末余额,2023 年 3 月 31 日 | | $ | (504,696) | | | $ | (2,572) | | | $ | (499,533) | | | $ | (1,006,801) | |
与养老金福利相关的AOCL组成部分包含在员工福利计划脚注中对净定期福利收入的计算中。通常,AOCL的税收影响是根据当前颁布的税率确定的,并在确认相关的税前AOCL重新分类的同一时期重新归类为净收入。
7. 承付款和或有开支
法律事务
我们面临各种法律诉讼,其中许多涉及企业附带的例行诉讼,包括大约 2,466由于我们在全国范围内分销汽车零件和用品而引发的未决产品责任诉讼。其中许多涉及据称因使用我们分发的汽车零件而造成的人身伤害索赔。待处理和未来索赔的应计金额为美元235截至2024年3月31日的百万美元,这是我们对计算范围内的负债的最佳估计187百万到美元265百万,使用折扣率进行折扣 4.20%。待处理和未来索赔的应计金额为美元244截至2023年12月31日的百万美元,这是我们对计算范围内的负债的最佳估计196百万到美元277百万,使用折扣率进行折扣 3.88%。我们的未贴现产品负债为 $297百万和美元308截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。我们在2023年10-K表年度报告中提供的有关诉讼或承诺和突发事件的信息没有重大进展。
环境负债
美国证券交易委员会第S-K号法规第103条要求在政府机构参与诉讼时披露某些环境事项,并且此类诉讼涉及潜在的金钱制裁,我们有理由认为这些制裁将超过不超过100万美元的适用门槛。适用这一门槛,在此期间没有环境问题需要披露。
8. 重组和其他成本
2024 年 2 月,我们批准并启动了全球重组,旨在更好地调整我们的资产,进一步提高业务效率。该计划包括在美国宣布的自愿退休优惠,以及对某些配送中心、门店和其他设施进行合理化和优化。
在2024年第一季度,我们产生了美元83百万美元的重组和其他成本。我们预计将产生高达 $ 的总成本200百万美元与2024年的全球重组工作有关,并将在2025年底之前基本完成该计划。由于可能发生意想不到的事件,包括与实施这些举措有关的事件,我们可能会产生目前未考虑的额外费用。
全球重组是由我们的公司办公室批准和资助的,因此这些成本不分配给我们的细分市场。
下表汇总了与上述重组成本相关的活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 遣散费和其他员工费用 | | 其他重组成本 (1) | | 总计 |
截至 2024 年 1 月 1 日的责任 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
重组和其他成本 | 61,624 | | | 21,418 | | | 83,042 | |
现金支付 | (7,036) | | | (13,018) | | | (20,054) | |
非现金费用 | 1,339 | | | (8,255) | | | (6,916) | |
翻译 | (25) | | | — | | | (25) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的责任 | $ | 55,902 | | | $ | 145 | | | $ | 56,047 | |
(1) 金额反映了归因于我们重组的搬家费用、加速租金、专业费用、设施关闭成本和资产减值成本。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论应与本文中包含的未经审计的简明合并财务报表和附注以及我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表、附注、相关信息以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日止年度的业绩。
前瞻性陈述
本报告以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交、向公众发布或在我们的网站上提供的其他材料中的一些陈述构成前瞻性陈述,受1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款的约束。所有以将来时态的陈述以及所有附有 “期望”、“可能”、“前景”、“预测”、“初步”、“将”、“可能”、“应该”、“立场”、“将”、“项目”、“打算”、“计划”、“步入正轨”、“预期”、“将来”、“可能”、“假设” 等词语或类似表述旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括我们对今年剩余时间商业和经济趋势的看法,以及我们对利用这些商业和经济趋势和执行战略优先事项的能力的期望。高级管理人员还可以向分析师、投资者、媒体和其他具有前瞻性的口头陈述。
我们提醒您,所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性,尽管我们认为鉴于当前可用信息,我们对未来的预期是合理的,但提醒您不要过分依赖我们的前瞻性陈述。由于各种重要因素,实际结果或事件可能与所示结果或事件存在重大差异。除其他外,这些因素可能包括总体经济状况的变化,包括失业、通货膨胀(包括关税的影响)或通货紧缩、金融机构混乱和地缘政治冲突,例如俄罗斯和乌克兰之间的冲突、加沙地带的冲突和中东的其他动乱;油价的波动;燃料和运费支出上涨等成本大幅增加;突发公共卫生事件,包括对我们业务伙伴和客户财务健康的影响,供应连锁店和我们的供应商,取决于车辆行驶里程以及影响我们业务的其他指标,以及获得金融和资本市场提供的资本和流动性的途径;我们遵守债务契约的能力;我们成功将收购的业务纳入运营并实现预期协同效应和收益的能力;我们在两个业务领域成功实施业务计划的能力;对我们产品的需求放缓;维持有利的供应商安排的能力,以及关系;国家和国际立法或政府法规或政策的变化,包括进口关税、环境和社会政策、基础设施计划和隐私立法的变化及其对我们、我们的供应商和客户的影响;税收政策的变化;汇率波动;我们在当前劳动力市场成功吸引和留住员工的能力;不确定的信贷市场和其他宏观经济状况;有竞争力的产品、服务和定价压力;我们的披露失败或薄弱对财务报告的控制和程序以及内部控制,包括因在家办公的环境;诉讼的不确定性和成本;因我们的信息系统故障或泄露而造成的中断,以及我们在2023年10-K表年度报告中以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件中不时讨论的其他风险和不确定性。
前瞻性陈述仅代表其发表之日,除非法律要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述。但是,建议您查看我们在随后向美国证券交易委员会提交的10-K、10-Q、8-K表格和其他报告中就相关主题所作的任何进一步披露。
概述
Guenuine Parts Company是一家服务组织,从事汽车和工业替换零件的全球分销。我们有着悠久的发展传统,可以追溯到1928年,也就是我们在佐治亚州亚特兰大成立的那一年。我们通过超过 10,700 个地点的网络在北美、欧洲和大洋洲开展业务。
我们的汽车零部件集团(“汽车”)在美国、加拿大、墨西哥、法国、英国、爱尔兰、德国、波兰、荷兰、比利时、西班牙、葡萄牙、澳大利亚和新西兰开展业务,在截至2024年3月31日的三个月中约占总收入的62%。我们的工业零件集团(“工业”)在美国、加拿大、墨西哥、澳大利亚、新西兰、印度尼西亚和新加坡开展业务,在截至2024年3月31日的三个月中,约占我们总收入的38%。
关键绩效指标
我们在评估业务时会考虑各种业绩和财务指标,用于衡量业绩的关键绩效指标是可比销售额、毛利率和毛利率、销售、管理和其他费用(“SG&A”)、分部利润和分部利润率、净收入和息税折旧摊销前利润及其调整后的衡量标准。有关我们的关键绩效指标的更多信息,请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
运营结果
我们第一季度的净销售额同比略有增长,这是由于我们的汽车板块销售额的增长,但这主要被工业板块销售额的下降所抵消。汽车板块的销售增长归因于我们的欧洲和大洋洲业务的表现,去年收购(主要在欧洲)的好处被定价环境通货膨胀带来的同比放缓所抵消。我们的工业板块销售额下降,原因是客户在经济状况疲软的情况下减少了维护支出。我们持续执行战略定价和采购计划,推动毛利率同比增长了100个基点。
第一季度净收入同比下降18.1%,这主要是由于我们在2024年2月批准并启动的全球重组产生的8300万美元的重组和其他成本。调整后的净收入(不包括重组成本)增长了2.3%,这反映了由于我们运营纪律的限制,我们两个细分市场的盈利能力都有所提高。
我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的第一季度经营业绩摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
(以千计) | | $ | | 占销售额的百分比 | | $ | | 占销售额的百分比 | | $ Change | | % 变化 |
净销售额 | | $ | 5,783,631 | | | 100.0 | % | | $ | 5,765,118 | | | 100.0 | % | | $ | 18,513 | | | 0.3 | % |
销售商品的成本 | | 3,708,976 | | | 64.1 | % | | 3,751,717 | | | 65.1 | % | | (42,741) | | | (1.1) | % |
毛利 | | 2,074,655 | | | 35.9 | % | | 2,013,401 | | | 34.9 | % | | 61,254 | | | 3.0 | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | | |
销售、管理和其他费用 | | 1,574,927 | | | 27.2 | % | | 1,511,244 | | | 26.2 | % | | 63,683 | | | 4.2 | % |
折旧和摊销 | | 90,610 | | | 1.6 | % | | 87,215 | | | 1.5 | % | | 3,395 | | | 3.9 | % |
可疑账款准备金 | | 6,211 | | | 0.1 | % | | 5,639 | | | 0.1 | % | | 572 | | | 10.1 | % |
重组和其他成本 | | 83,042 | | | 1.4 | % | | — | | | — | % | | 83,042 | | | — | % |
运营支出总额 | | 1,754,790 | | | 30.3 | % | | 1,604,098 | | | 27.8 | % | | 150,692 | | | 9.4 | % |
非营业(收入)支出: | | | | | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | 17,690 | | | 0.3 | % | | 16,864 | | | 0.3 | % | | 826 | | | 4.9 | % |
其他 | | (23,006) | | | (0.4) | % | | (11,967) | | | (0.2) | % | | (11,039) | | | 92.2 | % |
非营业(收入)支出总额 | | (5,316) | | | (0.1) | % | | 4,897 | | | 0.1 | % | | (10,213) | | | (208.6) | % |
所得税前收入 | | 325,181 | | | 5.6 | % | | 404,406 | | | 7.0 | % | | (79,225) | | | (19.6) | % |
所得税 | | 76,287 | | | 1.3 | % | | 100,449 | | | 1.7 | % | | (24,162) | | | (24.1) | % |
净收入 | | $ | 248,894 | | | 4.3 | % | | $ | 303,957 | | | 5.3 | % | | $ | (55,063) | | | (18.1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | | | |
(以千计,每股数据除外) | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
摊薄后每股 | | $ | 1.78 | | $ | 2.14 | | $ | (0.36) | | | (16.8) | % |
调整后的息税折旧摊销前利润 | | $ | 516,523 | | $ | 508,485 | | $ | 8,038 | | | 1.6 | % |
汽车板块利润 | | $ | 272,936 | | $ | 264,420 | | $ | 8,516 | | | 3.2 | % |
工业板块利润 | | $ | 270,839 | | $ | 261,987 | | $ | 8,852 | | | 3.4 | % |
分部利润总额 | | $ | 543,775 | | $ | 526,407 | | $ | 17,368 | | | 3.3 | % |
汽车板块利润率 | | 7.6 | % | | 7.5 | % | | | | |
工业板块利润率 | | 12.3 | % | | 11.6 | % | | | | |
分部总利润 | | 9.4 | % | | 9.1 | % | | | | |
净销售额
与2023年相比,我们的2024年第一季度的净销售额略有增长。我们从收购中获得了1.9%的收益,但被可比销售额下降0.9%以及外币和其他因素的0.7%的净不利影响所抵消。
可比销售额的下降主要是由我们的工业业务销售下降所致,这是由于2024年宏观经济状况疲软对客户的影响,以及难以进行同比比较。
汽车
汽车第一季度净销售额为36亿美元,比2023年增长1.9%。增长包括收购带来的2.8%的收益,0.2%的可比销售额增长以及1.1%的外币和其他因素的不利影响。可比销售额的温和增长包括欧洲和大洋洲对汽车零部件持续需求的积极贡献。
工业
工业第一季度的净销售额为22亿美元,与2023年相比下降了2.2%。下降反映了可比销售额下降2.6%,外币的不利影响为0.1%,但收购带来的0.5%的收益略有抵消。
可比销售额的下降反映了某些客户领域的需求放缓以及工业生产的疲软程度超过预期,但部分被定价举措的积极影响所抵消。与2023年相比,我们经历了不利的宏观经济环境,这导致全球工业需求放缓。
毛利和毛利率
与去年同期相比,2024年第一季度的毛利增长了6,100万美元,增长了3.0%,毛利率增长了100个基点,达到35.9%。这些增长反映了我们的战略定价和采购计划的积极贡献。这些举措包括增强技术以生成更好的定价数据和分析,这使我们能够实时应对我们所服务的每个市场不断变化的定价动态,以及与更有效地采购产品相关的策略。
运营费用
销售和收购费用占2024年第一季度销售额的27.2%,而去年同期为26.2%。我们经历了人员和租金成本的增加,这主要是由于年度绩效工资的增加和通货膨胀,以及对信息技术的投资以支持我们正在进行的战略举措。
此外,我们在2024年2月批准并启动的全球重组中产生了8300万美元的重组和其他费用。有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注中的重组脚注。
分部利润
汽车
与2023年相比,汽车板块第一季度的利润增长了3.2%,汽车板块的利润率从去年的7.5%增至7.6%。这些增长是由持续执行我们的全球增长和生产率计划所推动的。由于通货膨胀压力,2024年人员和租金成本的增加部分抵消了这些好处。
工业
与2023年相比,第一季度工业板块的利润增长了3.4%,工业板块的利润率从去年的11.6%增长到12.3%。尽管销售额同比下降了2.2%,但这些改善还是出现了,这主要是由于费用管理以及我们的供应链计划和其他战略品类管理和定价计划的持续执行。
所得税
我们在2024年和2023年第一季度的有效所得税税率分别为23.5%和24.8%。自2023年以来的利率下降主要是由于我们国际业务收益组合的变化以及投资收益的扩大。
净收入
2024年第一季度的净收入为2.49亿美元,与去年同期的3.04亿美元净收入相比下降了18.1%。按摊薄后的每股收益计算,净收益为1.78美元,与2023年的2.14美元相比下降了16.8%。这些下降主要是由于我们在2024年2月批准并启动的全球重组产生的8300万美元的重组和其他成本。
2024年第一季度调整后的净收入为3.11亿美元,与2023年相比增长了2.3%。按每股计算,经调整后的2024年第一季度净收益为2.22美元,较2023年的2.14美元增长了3.7%。2024年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为5.17亿美元,较2023年的5.08亿美元增长了1.6%。
这些调整后指标的增加反映了执行我们的战略定价和其他举措的积极影响,正如上文评论中更充分地讨论的那样。
非公认会计准则财务指标
调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润、分部总利润、分部总利润率和每个细分市场的调整后息税折旧摊销前利润均为非公认会计准则指标(与最直接可比的GAAP指标对账见下表)。
下表分别列出了净收益和摊薄后每股收益与调整后净收益和调整后摊薄后每股收益的对账情况,以考虑调整的影响。我们还包括净收益与调整后息税折旧摊销前利润、净收入与分部总利润以及分部总利润率和分部利润与分部息税折旧摊销前利润的对账,以及每个细分市场的调整后息税折旧摊销前利润。我们认为,调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益、分部总利润和调整后的息税折旧摊销前利润的列报与相应的GAAP财务指标和这些指标的对账一并考虑,可以为管理层和投资者提供有意义的补充信息,表明我们的核心业务。我们认为这些指标对投资者有用,因为它们删除了管理层认为不代表我们运营且可能扭曲我们的长期经营趋势的项目,从而提高了管理层对我们持续经营业绩的看法和评估的透明度。就按细分市场调整后的息税折旧摊销前利润而言,我们认为这一额外指标对投资者很有用,因为它可以进一步了解我们细分市场的表现。我们认为,此处包含的非公认会计准则指标还增强了我们不同时期业绩以及与竞争对手的可比性,并显示了持续的运营业绩,不同于不经常或与我们的核心业务无关的项目。我们不会,也不建议投资者应将此类非公认会计准则财务指标与GAAP财务信息分开考虑,或将其作为GAAP财务信息的替代品。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
GAAP 净收入 | | $ | 248,894 | | | $ | 303,957 | |
| | | | |
调整: | | | | |
重组和其他成本 (1) | | 83,042 | | | — | |
调整总额 | | 83,042 | | | — | |
调整的税收影响 (2) | | (21,038) | | | — | |
调整后净收益 | | $ | 310,898 | | | $ | 303,957 | |
下表显示了假设摊薄后的每股普通股金额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计,每股数据除外) | | 2024 | | 2023 |
GAAP 摊薄后的每股收益 | | $ | 1.78 | | | $ | 2.14 | |
| | | | |
调整: | | | | |
重组和其他成本 (1) | | 0.59 | | | — | |
调整总额 | | 0.59 | | | — | |
调整的税收影响 (2) | | (0.15) | | | — | |
调整后的摊薄后每股收益 | | $ | 2.22 | | | $ | 2.14 | |
加权平均已发行普通股——假设摊薄 | | 140,096 | | | 141,725 | |
(1) 金额反映了全球重组计划,其中包括美国的自愿退休优惠,以及某些配送中心、门店和其他设施的合理化和优化。
(2) 我们通过考虑适用于基础非公认会计准则调整税收管辖区的税法和法定所得税税率,包括任何相关的估值补贴,来确定非公认会计准则调整的税收影响。在截至2024年3月31日的三个月中,我们将法定所得税税率应用于所有调整的应纳税部分,从而产生了2100万美元的税收影响。
下表显示了GAAP净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
GAAP 净收入 | | $ | 248,894 | | | $ | 303,957 | |
折旧和摊销 | | 90,610 | | | 87,215 | |
利息支出,净额 | | 17,690 | | | 16,864 | |
所得税 | | 76,287 | | | 100,449 | |
EBITDA | | 433,481 | | | 508,485 | |
调整总额 (1) | | 83,042 | | | — | |
调整后 EBITDA | | $ | 516,523 | | | $ | 508,485 | |
(1) 金额与上面调整后净收入表中包含的调整相同。
下表阐明了调整后的项目在简明合并损益表中的列报位置: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
订单项目: | | | | |
重组和其他成本 | | $ | 83,042 | | | $ | — | |
调整总额 | | $ | 83,042 | | | $ | — | |
下表显示了GAAP净收入与分部总利润之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
GAAP 净收入 | | $ | 248,894 | | $ | 303,957 |
所得税 | | 76,287 | | 100,449 |
所得税前收入 | | 325,181 | | 404,406 |
利息支出,净额 | | 17,690 | | 16,864 |
公司开支 | | 83,762 | | 39,122 |
无形资产摊销 | | 34,100 | | 66,015 |
其他未分配(亏损)收入,净额(1) | | 83,042 | | — |
分部利润总额 | | $ | 543,775 | | $ | 526,407 |
| | | | |
GAAP 净销售额 | | $ | 5,783,631 | | $ | 5,765,118 |
GAAP 净收入利润率 (2) | | 4.3 | % | | 5.3 | % |
分部总利润率 (3) | | 9.4 | % | | 9.1 | % |
(1) 金额与上面调整后净收入表中包含的调整相同。
(2) 代表GAAP净收入占GAAP净销售额的百分比。
(3) 表示分部总利润占GAAP净销售额的百分比。
下表显示了分部利润与分部息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
汽车: | | | | |
分部利润 | | $ | 272,936 | | | $ | 264,420 | |
折旧 | | 46,740 | | | 38,109 | |
其他费用 (2) | | — | | | — | |
汽车板块息折旧摊销前利润 | | 319,676 | | | 302,529 | |
| | | | |
工业: | | | | |
分部利润 | | 270,839 | | | 261,987 | |
折旧 | | 8,148 | | | 7,050 | |
其他费用 (2) | | — | | | — | |
工业板块 EBITDA | | 278,987 | | | 269,037 | |
| | | | |
企业: | | | | |
公司开支 | | (83,762) | | | (66,015) | |
折旧 | | 1,622 | | | 2,934 | |
其他未分配成本 (1) | | 83,042 | | | — | |
企业 EBITDA | | 902 | | | (63,081) | |
调整总额 (1) | | (83,042) | | | — | |
公司调整后息折旧摊销前利润 | | (82,140) | | | (63,081) | |
| | | | |
调整后 EBITDA | | $ | 516,523 | | | $ | 508,485 | |
(1) 金额与上面调整后净收入表中包含的调整相同。
财务状况
截至2024年3月31日,我们的现金余额为10亿美元,比2023年12月31日减少了5200万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的经营活动提供的净现金为3.18亿美元,用于投资活动的净现金为1.78亿美元,用于融资活动的净现金为1.75亿美元。
与上年相比,经营活动提供的现金减少的主要原因是营运资金的变化。我们有1.78亿美元的净现金用于投资活动,主要用于资本支出和收购以及其他2.5亿美元的投资活动。融资活动主要包括向股东支付的1.33亿美元股息和3,800万美元的股票回购。
自2023年12月31日以来,应收账款增加了2.02亿美元,增长9.1%。库存增加了5900万美元,增长了1.3%。应收账款和库存均受到第一季度收入增长和相关产品需求的影响。应付账款比2023年12月31日增加了2.26亿美元,增长了4.1%,这与库存的增加一致。截至2024年3月31日,总债务为39亿美元,较2023年12月31日减少了3200万美元,下降了0.8%。
流动性和资本资源
本季度末,我们的总流动性为25亿美元(包括15亿美元的循环信贷额度可用性)以及 10 亿美元现金和现金等价物)。我们可能会不时签订其他信贷安排或融资安排,以提供额外的流动性并管理外币风险。我们目前认为,现有的信贷额度和运营产生的现金将足以为可预见的将来的预期业务提供资金。
我们拥有强劲的现金状况和稳健的财务实力,可以通过严格的战略资本部署来寻求战略增长机会。我们的主要优先事项包括通过资本支出、合并和收购、分红和股票回购对我们的业务进行再投资。我们计划对我们的业务进行更多投资,以推动增长、提高效率和生产力并提高股东价值。
我们预计能够长期继续以合理的利率借入资金。截至2024年3月31日,我们的总平均债务成本为3.17%,我们仍遵守与借款有关的所有契约。
任何不遵守债务契约或限制的行为都可能导致我们的融资安排违约,或者可能要求我们因未能遵守这些限制而获得贷款人的豁免。发生未治愈的违约行为或无法获得必要的同意或豁免可能会在其他债务安排下造成交叉违约,并对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
2024年2月15日,我们宣布将2024年的定期季度现金分红增加5.3%。我们的董事会将应付的现金股息提高至每股4.00美元,而上一年的股息为每股3.80美元。自1948年上市以来,我们每年都派发现金分红,2024年将是向股东支付的股息连续第68年增加。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露,请参阅我们 2023 年 10-K 表年度报告第二部分第 7A 项中的 “关于市场风险的定量和定性披露”。自2023年12月31日以来,我们的市场风险敞口没有发生重大变化。
第 4 项。控制和程序
截至本报告所涉期末,在包括首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自本报告所涉期末起生效,以合理保证我们在根据经修订的1934年《证券交易法》提交或提供的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并将此类信息收集并传达给我们的管理层,酌情包括首席执行官和首席财务官允许及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的最后一个季度中,根据美国证券交易委员会第13a-15条(d)段的要求,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关我们法律诉讼的信息可在第一部分第1项简明合并财务报表附注中的承诺和意外开支脚注中找到,该脚注以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分 “第 1A 项” 中讨论的因素。我们在2023年10-K表年度报告中列出的 “风险因素”,这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了有关截至2024年3月31日的三个月中购买普通股的信息:
发行人购买股票证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 (1) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2) | | 计划或计划下可能购买的最大股票数量 |
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | | 141,717 | | $139.65 | | 108,324 | | 8,429,721 |
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 | | 122,284 | | $144.62 | | 99,877 | | 8,329,844 |
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 | | 70,340 | | $152.14 | | 52,339 | | 8,277,505 |
总计 | | 334,341 | | $144.10 | | 260,540 | | 8,277,505 |
(1)包括员工为履行与限制性股票的归属、行使股份增值权和/或预扣税义务相关的预扣税义务而交出的股份。
(2)2017年8月21日,董事会宣布已批准回购1500万股股票。回购授权将持续到所有此类股票被回购或董事会采取行动终止回购计划为止。大约有830万股已获授权的股票可供回购。截至2024年3月31日,没有公布其他回购计划。
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划
在截至2024年3月31日的财政季度中,公司没有任何董事或执行官 采用,已修改或 终止任何旨在满足第 10b5-1 (c) 条或任何 “非规则 10b5-1 交易安排” 中肯定性辩护条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。
第 6 项。展品
(a) 作为本报告的一部分归档或提供的下列证物: | | | | | | | | |
附录 3.1 | | 经修订和重述的公司章程,日期为2007年4月23日(以引用方式纳入本公司2007年4月23日8-K表最新报告附录3.1) |
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附录 3.2 | | 经2018年11月19日修订和重述的公司章程(以引用方式纳入本公司2018年11月19日8-K表最新报告附录3.2) |
附录 10.1 | | 詹姆斯·尼尔与公司之间的分离协议和一般性释放——随函提交 |
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附录 10.2 | | James R. Neill 与公司之间的咨询协议,于 2024 年 4 月 10 日签署-在此提交 |
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附录 31.1 | | 根据首席执行官签署的美国证券交易委员会第13a-14(a)条进行认证——随函提交 |
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附录 31.2 | | 根据美国证券交易委员会第13a-14(a)条由首席财务官签署的认证——随函提交 |
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附录 32 | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证,该证书是根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的,由首席执行官兼首席财务官签署,随函附上 |
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附录 101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 |
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附录 101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 |
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附录 101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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附录 101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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附录 101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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附录 101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
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附录 104 | | 本截至2024年3月31日的10-Q表季度报告的封面页采用Inline XBRL格式 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | 原装零件公司 (注册人) |
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日期:2024 年 4 月 18 日 | | /s/ 伯特·纳皮尔 |
| | 伯特·纳皮尔 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 (正式授权的官员和首席财务官和 会计官员) |