错误2023财年000092762812/31/202312/31Http://fasb.org/us-gaap/2023#AssetPledgedAsCollateralMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherBorrowingsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherBorrowingsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossNetOfTaxPortionAttributableToParent00009276282023-01-012023-12-310000927628美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-12-310000927628COF：SeriesIPferredStockMember2023-01-012023-12-310000927628COF：SeriesJPferredStockMember2023-01-012023-12-310000927628COF：SeriesKPferredStockMember2023-01-012023-12-310000927628COF：SeriesLPferredStockMember2023-01-012023-12-310000927628COF：SeriesNPferredStockMember2023-01-012023-12-310000927628COF：老年人注意事项2024成员2023-01-012023-12-310000927628COF：老年人注意事项2029成员2023-01-012023-12-3100009276282023-06-30ISO 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BankingSegmentMember2023-01-012023-12-310000927628成本：其他合同收入成员美国公认会计准则：运营部门成员COF：商业银行细分市场成员2023-01-012023-12-310000927628成本：其他合同收入成员美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2023-01-012023-12-310000927628成本：其他合同收入成员2023-01-012023-12-310000927628COF：CreditCardSegmentMemberCOF：InterchangeFeesContractsMember美国公认会计准则：运营部门成员2022-01-012022-12-310000927628COF：InterchangeFeesContractsMember美国公认会计准则：运营部门成员COF：Consumer BankingSegmentMember2022-01-012022-12-310000927628COF：InterchangeFeesContractsMember美国公认会计准则：运营部门成员COF：商业银行细分市场成员2022-01-012022-12-310000927628美国-美国公认会计准则：公司非部门成员COF：InterchangeFeesContractsMember2022-01-012022-12-310000927628COF：InterchangeFeesContractsMember2022-01-012022-12-310000927628COF：CreditCardSegmentMemberCof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMember美国公认会计准则：运营部门成员2022-01-012022-12-310000927628Cof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMember美国公认会计准则：运营部门成员COF：Consumer BankingSegmentMember2022-01-012022-12-310000927628Cof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMember美国公认会计准则：运营部门成员COF：商业银行细分市场成员2022-01-012022-12-310000927628Cof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMember美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-01-012022-12-310000927628Cof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMember2022-01-012022-12-310000927628成本：其他合同收入成员COF：CreditCardSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2022-01-012022-12-310000927628成本：其他合同收入成员美国公认会计准则：运营部门成员COF：Consumer BankingSegmentMember2022-01-012022-12-310000927628成本：其他合同收入成员美国公认会计准则：运营部门成员COF：商业银行细分市场成员2022-01-012022-12-310000927628成本：其他合同收入成员美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-01-012022-12-310000927628成本：其他合同收入成员2022-01-012022-12-310000927628COF：CreditCardSegmentMemberCOF：InterchangeFeesContractsMember美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000927628COF：InterchangeFeesContractsMember美国公认会计准则：运营部门成员COF：Consumer BankingSegmentMember2021-01-012021-12-310000927628COF：InterchangeFeesContractsMember美国公认会计准则：运营部门成员COF：商业银行细分市场成员2021-01-012021-12-310000927628美国-美国公认会计准则：公司非部门成员COF：InterchangeFeesContractsMember2021-01-012021-12-310000927628COF：InterchangeFeesContractsMember2021-01-012021-12-310000927628COF：CreditCardSegmentMemberCof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMember美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000927628Cof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMember美国公认会计准则：运营部门成员COF：Consumer BankingSegmentMember2021-01-012021-12-310000927628Cof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMember美国公认会计准则：运营部门成员COF：商业银行细分市场成员2021-01-012021-12-310000927628Cof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMember美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-01-012021-12-310000927628Cof:ServiceChargesAndOtherCustomerFeesContractsMember2021-01-012021-12-310000927628成本：其他合同收入成员COF：CreditCardSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000927628成本：其他合同收入成员美国公认会计准则：运营部门成员COF：Consumer BankingSegmentMember2021-01-012021-12-310000927628成本：其他合同收入成员美国公认会计准则：运营部门成员COF：商业银行细分市场成员2021-01-012021-12-310000927628成本：其他合同收入成员美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-01-012021-12-310000927628成本：其他合同收入成员2021-01-012021-12-310000927628Cof:OtherPortfolioSegmentsExcludingCreditCardMember2023-12-310000927628Cof:OtherPortfolioSegmentsExcludingCreditCardMember2022-12-310000927628US-GAAP：LetterOfCreditMember2023-12-310000927628US-GAAP：LetterOfCreditMember2022-12-310000927628COF：LossSharingAgreement成员2023-12-310000927628COF：LossSharingAgreement成员2022-12-310000927628COF：CyberSecurityInsidentMember2023-12-31COF：索赔0000927628cof：存款保险评估成员2022-01-012022-12-3100009276282023-11-162023-11-160000927628SRT：ParentCompany Member2023-01-012023-12-310000927628SRT：ParentCompany Member2022-01-012022-12-310000927628SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310000927628SRT：ParentCompany Member2021-12-310000927628SRT：ParentCompany Member2020-12-310000927628美国公认会计准则：次要事件成员2024-02-190000927628美国公认会计准则：次要事件成员美国-公认会计准则：系列DPrefredStockMembercof：Discovery Member2024-02-192024-02-19

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

____________________________________

表格10-K

___________________________________

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期            至            

委员会档案号：001-13300

____________________________________

第一资本金融服务公司演讲

(注册人的确切姓名载于其章程) 

____________________________________

特拉华州									54-1719854
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)									(国际税务局雇主身分证号码)
1680 Capital One Drive，
麦克莱恩			维吉尼亚						22102
(主要执行办公室地址)									(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(703) 720-1000
____________________________________

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
普通股（每股面值0.01美元）			cof			纽约证券交易所
存托股份，每股相当于固定利率非累积永久优先股股份的1/40权益，系列I			COF优先级			纽约证券交易所
存托股份，每股相当于固定利率非累积永久优先股股份的1/40权益，J系列			COF PRJ			纽约证券交易所
存托股份，每股相当于固定利率非累积永久优先股股份的1/40权益，K系列			COF PRK			纽约证券交易所
存托股份，每股相当于固定利率非累积永久优先股股份的1/40权益，L系列			COF PRL			纽约证券交易所
存托股份，每股相当于固定利率非累积永久优先股股份的1/40权益，N系列			COF PRN			纽约证券交易所
优先债券2024年到期，息率0.800			COF24			纽约证券交易所
优先债券2029年到期，息率1.650			COF29			纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：无

____________________________________

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒不是的。☐

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是的，是☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是*☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是*☒No：The☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的新闻报道公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是的。☒

截至2023年6月30日营业结束时，注册人非关联公司持有的有投票权和无投票权股票的总市值约为美元41.3十亿美元。自.起2024年1月31日，有几个380,212,220注册人已发行普通股的股份。

以引用方式并入的文件

1.将于2024年5月2日举行的年度股东大会的委托声明的部分内容通过引用纳入第三部分。

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目录

						页面
第一部分						4
第1项。			业务			4
			概述			4
			运营和业务细分			6
			竞争			7
			监督和监管			7
			人力资本资源			18
			技术与知识产权			19
			前瞻性陈述			20
第1A项。			风险因素			22
项目1B。			未解决的员工意见			43
项目1C。			网络安全			43
第二项。			属性			45
第三项。			法律诉讼			45
第四项。			煤矿安全信息披露			45
第II部						46
第5项。			注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券			46
第6项。			[已保留]			49
第7项。			管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)			49
			选定的财务数据			50
			执行摘要			53
			综合经营成果			54
			合并资产负债表分析			59
			表外安排			61
			业务部门财务业绩			62
			关键会计政策和估算			72
			会计的变化与发展			77
			资本管理			78
			风险管理			83
			信用风险概况			89
			流动性风险概况			100
			市场风险概况			105
			补充表			110
			词汇和缩略语			112
第7A项。			关于市场风险的定量和定性披露			120
第8项。			财务报表和补充数据			121
			合并损益表			127
			综合全面收益表			128
			合并资产负债表			129

			1			第一资本金融公司(COF)

---

			合并股东权益变动表			130
			合并现金流量表			131
			合并财务报表附注			133
			附注1-主要会计政策摘要			133
			附注2--投资证券			148
			附注3--贷款			151
			附注4--信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金			164
			附注5--可变利息实体和证券化			168
			附注6--商誉和其他无形资产			172
			附注7--房舍、设备和租赁			175
			附注8--存款和借款			177
			附注9--衍生工具和对冲活动			179
			附注10-股东权益			188
			注11-监管和资本充足率			191
			附注12-普通股每股收益			193
			附注13-基于股票的薪酬计划			194
			附注14--员工福利计划			196
			附注15--所得税			198
			附注16-公允价值计量			202
			注17-业务分类和与客户签订合同的收入			211
			附注18--承付款、或有事项、担保和其他			216
			附注19-第一资本财务公司(仅限母公司)			220
			附注20--关联方交易			222
			注21-后续事件			222
第9项。			会计与财务信息披露的变更与分歧			223
项目9A。			控制和程序			223
项目9B。			其他信息			223
项目9C。			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			223
第三部分						224
第10项。			董事、高管与公司治理			224
第11项。			高管薪酬			224
第12项。			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项			224
第13项。			某些关系和相关交易，以及董事的独立性			224
第14项。			首席会计师费用及服务			224
第四部分						225
第15项。			展品和财务报表附表			225
第16项。			表格10-K摘要			225
展品索引						226
签名						230

			2			第一资本金融公司(COF)

---

MD&A索引及补充表

MD&A表：						页面
1			平均余额、净利息收入和净息差			55
2			净利息收入的比率/数量分析			56
3			非利息收入			57
4			非利息支出			58
5			为投资而持有的贷款			60
6			资金来源构成			60
7			业务细分结果			63
8			信用卡业务业绩			64
8.1			国内卡业务业绩			66
9			个人银行业务业绩			67
10			商业银行业务业绩			69
11			其他类别结果			71
12			巴塞尔协议III下的资本充足率			80
13			基于监管风险的资本构成和监管资本指标			81
14			每股支付的优先股股息			82
15			为投资而持有的贷款的组合构成			90
16			贷款到期日时间表			91
17			按地理区域划分的信用卡投资组合			91
18			按地理区域划分的个人银行业务组合			92
19			按地区划分的商业地产投资组合			93
20			按行业划分的商业贷款			93
21			信用评分分布			94
22			30天以上的拖欠			94
23			30天以上拖欠贷款的年龄和地域			95
24			90天以上拖欠贷款应计利息			96
25			不良贷款和其他不良资产			96
26			净冲销(回收)			97
27			信贷损失准备和无资金贷款承诺准备金活动			99
28			流动性储备			100
29			存款构成和平均存款利率			102
30			合同到期日超过250,000美元的定期存款			103
31			长期债务筹资活动			104
32			高级无担保长期债务信用评级			104
33			利率敏感度分析			108
补充表：
A			净冲销			110
B			非公认会计准则计量的对账			110

			3			第一资本金融公司(COF)

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目录表

第一部分

项目1.业务

概述

一般信息

Capital One Financial Corporation是一家成立于1994年的特拉华州公司，总部设在弗吉尼亚州麦克莱恩，是一家多元化的金融服务控股公司，下设银行和非银行子公司。第一资本金融有限公司及其附属公司(“本公司”或“第一资本”)透过数码渠道、分行、S咖啡厅及其他分销渠道，向消费者、小型企业及商业客户提供广泛的金融产品及服务。

截至2023年12月31日，Capital One Financial Corporation的主要运营子公司是Capital One，National Association(“CONA”)。2022年10月1日，公司完成了Capital One Bank(USA)、National Association(COBNA)与CONA的合并，CONA是尚存的实体(下称“Bank合并”)。本公司以下统称为“我们”、“我们”或“我们的”。凡提及“银行”，即指(I)在银行合并后及之后的CONA，以及(Ii)在银行合并前的CONA和COBNA。

“本报告”或我们的“2023年Form 10-K”或“2023年年度报告”指的是我们截至2023年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。凡提及2023年、2022年和2021年，均指我们的财政年度，或视情况而定，分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。本文件中使用的某些商业术语在“第二部分--第7项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(”MD&A“)--词汇和缩略语”中作了定义，应与本报告中包括的合并财务报表一并阅读。

我们是Visa的第三大发行商®(“Visa”)和万事达卡®(“万事达卡”)美国的信用卡，基于截至2023年12月31日的信用卡贷款余额。除了信用卡，我们还在美国各地的市场提供借记卡、银行贷款、金库管理和存管服务、汽车贷款和其他消费贷款产品。截至2023年12月31日，作为美国最大的基于存款的银行之一，我们通过数字渠道和我们的分支机构网络、S咖啡馆、呼叫中心和自动柜员机(ATM)为银行客户账户提供服务。

我们还主要通过Capital one(Europe)plc(“Coep”)和Cona在加拿大的分支机构提供美国以外的产品和服务。Capital one(Europe)plc(“Coep”)是Cona在英国(“UK”)组织和设立的间接子公司。Coep和Cona加拿大分行都有权提供信用卡贷款。

收购Discover的协议

于2024年2月19日，本公司由Capital One、Discover Financial Services、特拉华州一家公司(“Discover”)与特拉华州一家公司及本公司的直接全资附属公司Vega Merge Sub，Inc.订立合并协议及计划(“合并协议”)，根据该协议，(A)合并子公司将与Discover合并并并入Discover，Discover为合并中尚存的实体(“合并”)；(B)紧接合并后，Discover作为尚存实体将与Capital One合并并并入Capital One，Capital One将作为第二步合并中的幸存实体(“第二步合并”)；及(C)紧随第二步合并后，Discover Bank(位于特拉华州注册的全资子公司)将与Cona合并并并入Cona，Cona将成为合并中的幸存实体(“Cona Bank合并”，并与合并和第二步合并统称为“交易”)。这项合并协议得到了Capital One和Discover各自董事会的一致批准。

在合并生效时，除发现或第一资本公司持有的某些股份外，在紧接合并生效时间之前已发行的每股发现公司普通股将转换为获得第一资本公司1.0192股普通股的权利。Discover普通股的持有者将获得现金，而不是零碎的股票。于第二步合并生效时，每股固定利率至浮动利率非累积永久优先股(C系列)和每股6.125%固定利率重置非累积永久优先股(D系列)，在紧接第二步合并生效时间之前均已发行，将被转换为获得新设立的第一资本系列优先股的权利，这些优先股的条款并不比适用的发现优先股系列优惠多少。交易的完成取决于下列条件的满足

			4			第一资本金融公司(COF)

---

目录表

常规成交条件，包括收到所需的监管批准以及Capital One和Discover各自股东的批准。

其他业务发展

我们定期探索和评估收购金融产品和服务以及金融资产(包括信用卡和其他贷款组合)的机会，并建立战略合作伙伴关系，作为我们增长战略的一部分。我们也探索收购科技公司和相关资产的机会，以改善我们的信息技术基础设施和实现我们的数字战略。我们可能会发行股票或债券为我们的收购提供资金。此外，我们定期考虑可能处置我们的某些资产、分支机构、合伙协议或业务线。

附加信息

我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“COF”，并被纳入标准普尔(“S”)100指数。我们在www.capalone.com上维护着一个网站。在我们网站投资者关系部分的“治理和领导力”下提供的文件包括：

•我们的公司注册证书、附例、企业管治指引和操守准则；以及

•董事会审计、薪酬、治理和提名以及风险委员会章程。

任何索要副本的股东也可获得这些文件的印刷版。我们打算在任何此类修订或豁免之日之后，在网站上披露对我们的行为准则的任何未来修订或豁免。

此外，我们在以电子方式将美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)文件以电子方式存档或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供所有美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件，包括我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的那些报告的修正案。我们还经常在我们的投资者关系网站上发布可能被认为对投资者有重大意义的财务和其他信息。关于我们的企业社会责任和环境可持续发展倡议的信息也可以在我们的网站上找到。本报告中提及的任何我们网站的内容并未通过引用纳入本报告或提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。

			5			第一资本金融公司(COF)

---

目录表

运营和业务细分

我们的综合净收入总额主要来自对消费者和商业客户的贷款，扣除与我们的存款、长期债务和其他借款相关的融资成本。我们还赚取非利息收入，主要包括交换收入、扣除奖励费用、服务费和其他与客户相关的费用。我们的费用主要包括信贷损失准备金、营业费用、营销费用和所得税。

我们的主要业务出于管理报告的目的被组织为三个主要业务部门，主要根据所提供的产品和服务或所服务的客户类型来定义：信用卡、个人银行和商业银行。被收购业务的运营已整合到我们现有的业务部门中，或作为其一部分进行管理。不属于业务部门的某些活动被包括在其他类别中，例如由我们的中央企业财务部门执行的对我们的公司投资组合和资产/负债头寸的管理，以及为达到综合有效税率而对我们的业务部门评估之外的任何剩余税费或收益。另一类别亦包括不直接支持业务分部运作或业务分部在评估其业绩时不被视为在财务上负责的未分配企业开支，例如某些重组费用，以及为达到未按主要业务分部评估的综合实际税率而产生的剩余税项开支或利益。

•信用卡：包括我们在英国和加拿大的国内消费者和小型企业信用卡贷款，以及国际信用卡业务。

•个人银行业务：包括我们面向消费者和小企业的存款收集和贷款活动，以及全国汽车贷款。

•商业银行：包括为商业地产、商业和工业客户提供贷款、存款收集、资本市场和金库管理服务。我们的客户通常包括年收入在2000万至20亿美元之间的公司。

客户使用和支付模式、对未来预期信贷损失的估计、营销费用水平和运营效率都会影响我们的盈利能力。在我们的信用卡业务中，由于消费者支出和支付模式的季节性差异，我们通常会经历购买量和未偿还贷款应收账款水平的波动，例如，在冬季假期前后，这是历史上最高的。我们信用卡贷款组合的净冲销率在历史上也表现出季节性模式，通常在今年第一季度往往是最高的。

关于我们业务部门的更多信息，包括每项业务的财务业绩，请参阅本报告的“第二部分--第7项--研发与分析--执行摘要”、“第二部分-业务部门的财务业绩”和“第二部分-第8项--财务报表和补充数据--注17-业务部门和与客户签订的合同收入”。

			6			第一资本金融公司(COF)

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目录表

竞争

我们的每个业务部门都在竞争激烈的环境中运营，我们在业务的各个方面都面临着来自众多银行和非银行金融服务提供商的竞争。

我们的信用卡业务与国际、国家、地区和当地的Visa和万事达信用卡发行商以及美国运通展开竞争®，发现卡®、自有品牌卡品牌，在一定程度上，还有借记卡发行商。一般来说，客户被信用卡发行商吸引很大程度上是因为价格、信用额度、奖励计划、客户体验和其他产品功能。

我们的个人银行和商业银行业务在存款、商业和汽车贷款方面与国家、州和直接银行竞争，在贷款和存款方面与储蓄和贷款协会和信用社竞争。我们的竞争对手还包括汽车金融公司、商业银行公司和其他提供贷款、存款和其他类似服务和产品的金融服务提供商。此外，我们还与能够提供这些产品和服务的非存款机构展开竞争。

我们还将数字和移动支付领域的新兴公司以及其他金融技术提供商列为我们的竞争对手。我们与银行和非银行提供商提供的多种形式的支付机制、系统和产品竞争。

我们的企业通常以产品和服务的质量和范围、交易执行、创新和价格为基础进行竞争。竞争因客户类型、客户、行业和所服务的地理位置而异。我们的竞争能力在一定程度上取决于我们吸引和留住员工的能力、我们的声誉以及我们跟上创新步伐的能力，特别是在开发新技术平台方面。然而，我们不能保证我们成功地营销产品和服务或从我们的产品和服务中获得足够回报的能力不会受到目前存在的或未来可能发展的竞争的性质或更广泛的经济环境的影响。关于与我们的竞争环境有关的风险的讨论，见“项目1A”。风险因素。

监督和监管

一般信息

适用于银行组织的监管框架主要是为了保护储户和美国金融体系的稳定，而不是为了保护股东和债权人。

作为一家银行组织，我们受到广泛的监管和监督。除银行法律法规外，我们还受各种其他法律法规的约束，所有这些都直接或间接影响我们的运营、管理和向股东分配资金的能力。我们和我们的子公司也受到多个监管机构的监督和审查。除法律法规外，州和联邦银行监管机构还可以发布适用于我们及其子公司的政策声明、解释性信函和类似的书面指导。适用于我们的法规、法规或监管政策的任何变化，包括其解释或实施的变化，都可能对我们的业务或组织产生实质性影响。

法律法规的范围和我们所受监管的力度都有所增加，最初是为了应对2007-2008年金融危机，最近是考虑到其他因素，如技术、政治和市场变化，以及2023年区域银行倒闭。银行业和金融服务业的监管执法和罚款也有所增加。

下面的描述总结了某些重要的联邦和州法律，以及我们必须遵守的国际法。通过参考总结的特定法规或规章条款，对说明的整体内容进行限定。它们没有总结现行法律或条例中所有可能或拟议的变化，也不打算替代相关的法规或规章规定。

银行业的审慎监管

第一资本金融公司是一家银行控股公司(“BHC”)和金融控股公司(“FHC”)，根据1956年修订的“银行控股公司法”(“BHC法”)，并受BHC法的要求，包括

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对投资或收购银行组织的批准要求、资本充足率标准和对非银行活动的限制。作为BHC和FHC，我们受到美国联邦储备委员会(“美联储”)理事会的监督、审查和监管。BHC的许可活动包括那些与银行业密切相关而构成适当事故的活动。此外，金融控股公司被允许从事被认为是金融性质的活动(例如，包括证券承销和交易以及商业银行活动)、金融活动的附带活动，或者，如果美联储确定这些活动不会对存款机构或整个金融体系的安全或健全构成风险，则可以从事与金融活动相辅相成的活动。

BHC及其附属托管机构必须符合某些标准，包括资本、管理和社区再投资法案(“CRA”)的要求，才能成为并保持FHC地位。未能达到这些标准可能会导致对新的财务活动或收购活动的限制，或被要求中止现有活动，而这些活动通常是不允许的，这取决于没有满足哪些要求。

本银行是根据《国家银行法》成立的全国性协会，其存款由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保，最高可达适用限额。银行须接受货币监理署(OCC)、联邦存款保险公司及消费者金融保护局(CFPB)的全面监管及定期审查。

根据弗吉尼亚州联邦法律，我们也被注册为金融机构控股公司，因此，我们受到弗吉尼亚州金融机构局的定期审查。在我们开展业务的国际司法管辖区，我们也面临监管。有关更多详细信息，请参阅下面的“美国以外当局的监管”。

资本和压力测试法规

本公司及本行分别受美国联邦储备委员会及OCC采纳的资本充足率指引所规限。有关资本充足率指引的进一步讨论，请参阅“第II部分--第7项--MD&A--资本管理”和“第II-第8项--财务报表和补充数据--注11--监管和资本充足率”。

《巴塞尔协议III》与美国资本规则

本公司及本行须分别遵守由美联储及OCC订立的监管资本要求(“巴塞尔协议III资本规则”)。巴塞尔III资本规则实施巴塞尔银行监管委员会(“巴塞尔委员会”)公布的某些资本要求，以及2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法(“多德-弗兰克法案”)的某些条款和其他资本条款。

作为一家总合并资产至少2,500亿美元但低于7,000亿美元且不超过任何适用的基于风险的门槛的BHC，本公司是巴塞尔III资本规则下的III类机构。

该银行是第III类机构的附属机构，是第III类银行。此外，本行作为一家有保险的存款机构，须遵守下文所述的迅速纠正措施(“PCA”)资本规定。

根据《巴塞尔协议III资本规则》，我们必须维持最低普通股权益一级资本比率为4.5%，一级资本比率为6.0%，总资本比率为8.0%，每种情况下均与风险加权资产有关。此外，必须保持4.0%的最低杠杆率和3.0%的最低补充杠杆率。我们还受到资本保护缓冲要求和反周期资本缓冲要求的约束，分别如下所述。我们的资本和杠杆率是根据巴塞尔III标准方法框架计算的。

我们已选择将累积其他全面收益(“AOCI”)的某些元素从我们的监管资本中剔除，这是第III类机构所允许的。有关根据《巴塞尔协议III资本规则》的拟议修订在监管资本中确认AOCI的信息，请参阅下面的《巴塞尔协议III最终定稿提案》。

总部设在美国的全球系统重要性银行(“G-SIB”)必须遵守CET1附加资本要求，称为“G-SIB附加费”。根据最新的数据，我们不是G-SIB，因此我们不受G-SIB附加费的约束。

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强调资本缓冲规则

巴塞尔III资本规则要求银行机构维持高于监管最低比率的资本保护缓冲，该缓冲由CET1资本组成。根据联储局落实压力资本缓冲要求的最终规则(“压力资本缓冲规则”)，公司的“标准化方法资本缓冲”包括其压力资本缓冲要求(如下所述)、任何G-SIB附加费(不适用于我们)和逆周期资本缓冲要求(目前设定为0%)。任何增加反周期资本缓冲的决定通常都将在宣布增加资本缓冲后12个月生效，除非美联储、OCC和FDIC(统称为联邦银行机构)设定一个更早的生效日期。

公司的压力资本缓冲要求每年根据公司的监督压力测试结果重新调整，如下所述。具体地说，公司的压力缓冲资本要求等于(I)公司的初始CET1资本比率与其在美联储监管压力测试的严重不利情况下的最低预计CET1资本比率之间的差额，以及(Ii)公司预计四个季度的普通股股息(计划期限的第四季度至第七季度)与公司预计CET1资本比率在监管压力测试下达到最低水平的季度的预计风险加权资产的比率之和，但不得低于2.5%。

根据公司2023年监管压力测试结果，公司2023年10月1日至2024年9月30日期间的压力资本缓冲要求为4.8%。因此，在2023年10月1日至2024年9月30日期间，公司在压力资本缓冲框架下的最低资本要求加上CET1资本、一级资本和总资本比率的标准化方法资本保存缓冲分别为9.3%、10.8%和12.8%。

压力资本缓冲规则不适用于银行。根据只适用于本行的OCC资本规定，本行的资本保值缓冲仍固定在2.5%。因此，银行的最低资本要求加上CET1资本、一级资本和总资本比率的资本保存缓冲分别为7.0%、8.5%和10.5%。更多信息见“第二部分--第7项--研发与分析--资本管理”和“第二部分-第8项--财务报表和补充数据-附注11--监管和资本充足率”。

如果公司或银行未能将其资本比率维持在高于最低资本要求加上适用的资本保护缓冲要求的水平，它将面临越来越严格的资本分配和向某些高管支付酌情奖金的自动限制。

有关压力资本缓冲确定过程的更多信息，请参阅下面的“资本规划和压力测试”。

CECL过渡规则

联邦银行机构通过了一项最终规则(“CECL过渡规则”)，为银行机构提供了一个可选的五年过渡期，以逐步消除当前预期信贷损失(“CECL”)标准对其监管资本的影响(“CECL过渡选举”)。我们从2020年1月1日起采用CECL标准(出于会计目的)，并在2020年第一季度进行了CECL过渡选举(出于监管资本目的)。

根据CECL过渡规则，银行机构可以选择将采用CECL对其监管资本的估计影响推迟到2021年12月31日，然后从2022年1月1日到2024年12月31日分阶段实施估计的累积影响。对于CECL在最初两年中的“第二天”持续影响，联邦银行机构使用统一的“比例系数”25%，作为CECL标准下与先前发生的损失方法相比的拨备增加的近似值。因此，从2020年1月1日到2021年12月31日，当选的银行机构被允许向其监管资本中追加相当于税后第一天CECL采用影响的总和和自采用CECL标准以来津贴增加的25%。从2022年1月1日到2024年12月31日，税后第一天采用CECL的影响和累积的第二天持续影响将以每年25%的速度分阶段计入监管资本。下表汇总了2020年至2025年期间对我们监管资本的资本影响延迟和分阶段。

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资本影响延迟

周期中的阶段

2020

2021

2022

2023

2024

2025

“第一天”CECL的采用影响

资本影响推迟到2022年

25%分阶段实施

50%分阶段实施

75%分阶段实施

完全分阶段实施

累积的“第二天”持续影响

-25%的比例因数，作为CECL项下津贴增加的近似值

市场风险规则

《市场风险规则》是对《巴塞尔协议III资本规则》的补充，要求受该规则约束的机构调整其基于风险的资本比率，以在其交易账簿上反映市场风险。市场风险规则一般适用于交易总资产和负债总额等于或超过总资产10%或10亿美元或以上的机构。自2023年12月31日起，本公司及本行均须遵守市场风险规则。有关更多信息，请参阅“第II部分一项目7.MD&A一市场风险概况”。

《巴塞尔协议III》的最终提案

联邦银行机构发布了一份关于修订适用于总资产在1,000亿美元或以上的银行组织及其附属存款机构，包括公司和银行的《巴塞尔协议III资本规则》的拟议规则制定通知(《巴塞尔协议III最终定稿建议》)。

《巴塞尔协议三》最后定稿提案将引入一个计算风险加权资产的新框架(“扩展的基于风险的方法”)。受该提议约束的机构将被要求根据扩展的基于风险的方法和现有的巴塞尔III标准化方法计算其风险加权资产，并且对于每个基于风险的资本比率，将受到产生较低比率的计算的约束。所有资本缓冲要求，包括压力缓冲资本要求，都将适用，无论扩大的基于风险的方法还是现有的巴塞尔协议III标准化方法产生的比率较低。该提案还将用一种基于内部模型和标准化方法的新方法取代现有的计算市场风险的方法。

《巴塞尔协议III》最终定稿提案还将对第三类和第四类机构的监管资本的计算做出某些修改。根据该提案，这些机构将被要求开始确认CET1资本中AOCI的某些要素，包括可供出售证券的未实现收益和亏损。该提案还将普遍降低这些机构必须从其CET1资本中扣除某些资产的门槛，包括某些递延税项资产、抵押贷款服务资产和对未合并金融机构的投资。

巴塞尔III的最终提案包括提议的生效日期为2025年7月1日，但有一个截至2028年7月1日的三年过渡期，在过渡期内，将分阶段引入按扩展风险为基础的方法计算的风险加权资产，并确认CET1资本中的AOCI。

FDICIA和迅速纠正行动

1991年的《联邦存款保险公司改善法案》(FDICIA)要求联邦银行机构对不符合最低资本金要求的银行采取PCA。FDICIA设定了五个资本比率水平：资本充足；资本充足；资本不足；资本严重不足；资本严重不足。这三个资本不足类别是根据银行低于适用于资本充足机构的比率的金额计算的。资本类别与FDICIA的PCA规定有关，这些资本类别可能不能准确反映银行的整体财务状况或前景。

巴塞尔III资本规则更新了PCA框架，以反映新的、更高的监管资本最低要求。投保的存款机构要想拥有良好的资本，必须保持基于风险的总资本比率达到10%或以上；一级资本比率达到8%或以上；CET1资本比率达到6.5%或以上；杠杆率达到5%或以上。资本充足的存款机构必须保持基于风险的总资本比率为8%或以上；一级资本比率为6%或以上；CET1资本比率为4.5%或以上；杠杆率为4%或以上；对于第三类和某些其他机构，补充杠杆率为3%或以上。PCA条款还授权联邦银行机构对银行的资本类别进行重新分类，或对被确定为处于不安全或不健康状况或从事不安全或不健康银行做法的银行采取其他行动。

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资本规划和压力测试

根据美联储的资本规划规则和相关监管程序(通常称为全面资本分析和审查或“CCAR”要求)，公司等“备兑BHC”必须每年向美联储提交一份资本计划，其中包含从提交资本计划的第一季度开始的九个季度计划范围内所有计划的资本行动的描述，包括股息或股票回购。

根据资本规划规则，公司必须在每年4月5日之前向美联储提交资本计划(除非美联储指定更晚的日期)，使用上一日历年末的数据。美联储将公布监管压力测试的结果，并在当年6月30日之前通知公司初步的压力资本缓冲要求，并在当年8月31日之前通知公司最终的压力资本缓冲要求。该公司的最终压力资本缓冲要求将从提交资本计划的当年10月1日起至次年9月30日生效。

只要公司在其他方面遵守资本规则对资本分配的自动限制，公司可以在未经美联储事先批准的情况下，进行超出其资本计划中所包括的资本分配。

我们还必须遵守监管和公司运营的压力测试要求(也称为多德-弗兰克法案压力测试(DFAST))，这是对CCAR的补充。DFAST是由美联储和每家覆盖的公司进行的前瞻性评估，以帮助评估一家公司是否有足够的资本在不利的经济状况下吸收亏损并继续运营。特别是，美联储被要求对包括我们在内的某些承保公司进行年度压力测试，以确保承保公司有足够的资本吸收亏损并在不利的经济状况下继续运营，并确定公司如上所述的压力资本缓冲要求。作为第三类机构，我们也被要求进行自己的压力测试，并在我们的网站或其他公共论坛上公布测试结果。公司必须每两年披露一次公司运营的压力测试结果。根据OCC的压力测试规则，拥有至少2,500亿美元资产的银行，包括美国银行，必须进行自己的公司运营的压力测试。世行还必须每两年披露一次压力测试结果。

来自附属公司的资金和股息

来自公司直接和间接子公司的股息是我们用来支付股本股息、支付公司债务证券和履行其他义务的主要资金来源。联邦法律对银行可以通过股息和贷款向公司提供资金或以其他方式向公司提供资金的程度有各种限制。这些限制包括最低监管资本和资本缓冲要求、关于从净利润或盈余中支付股息的联邦银行法要求、《联邦储备法》第23A和23B条的规定以及管理受保存款机构与其关联公司之间交易的W条例，以及防止不安全或不健全做法的一般联邦监管监督。一般来说，联邦和适用的州银行法禁止投保的存款机构(如银行)在未事先获得监管批准的情况下进行股息分配，前提是此类分配不是从可用收益中支付，或者会导致机构无法满足适用的资本充足率标准。

流动性监管

本公司及本行分别须遵守联储局及OCC所采纳的最低流动资金标准。关于最低流动性标准的进一步讨论，见“第二部分--第7项--MD&A--流动性风险概况”。

巴塞尔委员会发布了流动性框架，其中包括两项流动性风险监管标准。流动性覆盖率（“MCR”）是一项标准，旨在通过要求组织持有足够的优质流动资产（“HQLA”）来应对持续30天的压力情景，来促进短期弹性。另一个标准是净稳定资金比率（“NSFR”），旨在通过根据组织资产和活动的流动性特征要求在一年内提供足够的稳定资金来促进长期弹性。

公司和银行分别遵守美联储和OSC实施的LCC标准（“LCC规则”）。MCR规则要求公司和银行各自持有的符合资格的HQLA金额等于或超过其各自在30天内预计调整后现金净流出的100%，各自根据

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LCR规则。LCR规则要求公司和银行每天计算各自的LCR。此外，公司必须每季度公开披露其LCR和某些相关的量化流动性指标，并对其LCR进行定性讨论。

作为加权平均短期批发融资低于750亿美元的第三类机构，公司和银行的现金净流出总额乘以85%的流出调整百分比。虽然本行持有的HQLA可能超过其满足其LCR要求所需的数量，但LCR规则限制了本行持有的此类超额HQLA的金额(称为“受困流动性”)，可计入本公司的HQLA金额。由于我们通常将银行的LCR管理到远高于100%的水平，结果是额外的滞留流动性，因为银行的现金净流出减少了85%的流出调整百分比。

本公司和本行须分别遵守由美联储和OCC实施的NSFR标准(“NSFR规则”)。NSFR规则要求公司和银行各自保持一个可用稳定资金量，这是对一年内公司资金来源的加权衡量，计算方法是根据预期稳定性对股权和负债应用标准化权重，不低于其所需稳定资金的特定百分比，该比例是通过根据资产、衍生品风险敞口和某些其他项目的流动性特征对资产、衍生品风险敞口和某些其他项目应用标准化权重来计算的。作为第三类机构，本公司和本行均须维持至少相等于其所需稳定资金的85%的可用稳定资金。该公司被要求每第二季度和第四季度公开披露其NSFR，包括某些量化指标以及对其NSFR驱动因素和结果的定性讨论。

除了上文讨论的LCR和NSFR要求外，公司还必须符合流动性风险管理标准，进行内部流动性压力测试，并保持高流动性资产的30天缓冲，在每种情况下，都要符合美联储的规定。

存款资金和经纪存款

根据FDICIA的规定，只有资本充足和资本充足的机构才能接受FDIC法规所定义的“经纪存款”。然而，资本充足的机构在接受经纪存款之前，必须获得联邦存款保险公司的豁免，而且这类机构支付的利率不得显著高于从该机构正常市场区域获得的类似期限存款的利率，或者对于从该机构正常市场区域以外获得的存款，支付的利率不得显著高于类似期限存款的国家利率。更多信息见“Part II一Item 7.MD&A一流动性风险简介”。

FDIC有权在FDIC发现银行的财务状况不安全或不健全，或机构从事不安全或不健全的做法，或违反银行监管机构制定或施加的任何适用规则、法规、命令或条件时，终止银行的存款保险。

解决和恢复规划要求和相关当局

解决方案和恢复规划

公司在面临重大财务困境或破产时，必须实施处置计划，有序处置。FDIC发布并提议大幅修改适用于该行的关于决议规划的类似规则。如果按照提议通过，FDIC提出的修正案将要求世行更频繁地提交其决议计划，增加提交计划的内容要求，并为FDIC评估世行的决议计划引入新的可信度标准。此外，OCC发布了规则，要求资产在2500亿美元或更多的银行制定复苏计划，详细说明当它们面临相当大的财务或运营压力，但还没有恶化到即将解决的地步时，它们将采取哪些行动，以继续经营下去。

长期债务与清洁控股公司建议

联邦银行机构提出了一项规则，要求总资产在1000亿美元或以上的银行组织，包括公司，遵守某些长期债务要求和旨在提高承保组织清偿能力的所谓“清洁控股公司”要求(“有限公司提议”)。如果按照建议通过，有限公司的建议将要求公司和银行各自维持不低于(I)总风险加权资产的6%、(Ii)总杠杆敞口的2.5%和(Iii)平均总综合资产的3.5%中最大的未偿还合格长期债务金额。要符合资格的长期债务，债务工具将需要满足

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目前根据适用于美国G-SIB的规则适用的要求，以及某些额外要求。此外，LTD提案中包含的清洁控股公司要求将限制或禁止本公司进行某些可能阻碍其有序解决的交易。

力量的源泉

美联储的“Y规则”要求BHC为其附属银行提供财务和管理力量(这被称为“力量之源原则”)。此外，多德-弗兰克法案要求BHC作为其附属银行的财务力量来源，并进一步要求联邦银行机构联合采用实施这一要求的规则。联邦银行机构尚未根据多德-弗兰克法案的要求提出规则，但他们可能会在未来这样做。

联邦存款保险公司有序清盘局

多德-弗兰克法案赋予FDIC清算权力，如果财政部长在与总裁协商并基于美联储和其他适当的联邦银行机构的建议后，确定有必要这样做，以减轻对美国金融稳定的严重不利影响，则可用于清算非银行金融公司和BHC。根据这一决定，FDIC将被任命为接管人，必须以一种降低金融稳定面临的重大风险和将道德风险降至最低的方式对公司进行清算。公司清算的成本将由股东和无担保债权人承担，然后在必要时通过对大型金融公司进行基于风险的评估来承担。FDIC已发布规则，实施其清算权的某些条款。

FDIC存款保险评估

本行作为受保存款机构，是联邦存款保险公司设立的存款保险基金(DIF)的成员。通过DIF，FDIC为受保存款机构的存款提供保险，最高可达每个储户的规定限额。FDIC为DIF设定指定准备金率(“DRR”)。为了维持DIF，成员机构可能会被评估保险费，如果DRR低于其要求的水平，FDIC可能会采取行动增加保险费。

根据联邦存款保险法的要求，FDIC在2020年9月制定了一项计划，在八年内将DIF准备金率恢复到达到或超过1.35%的水平。2022年10月18日，FDIC敲定了一项规则，将所有受保存款机构的初始基本存款保险评估利率提高2个基点(Bps)，以提高DIF准备金率在2028年9月30日法定截止日期前达到1.35%的可能性。该规定于2023年1月1日生效，这一增长反映在世行2023年的第一次季度评估中。

2023年11月16日，FDIC敲定了一项规则，以实施特别评估，以追回在硅谷银行和签名银行关闭后，于2023年3月12日宣布的系统风险确定相关的保护未投保储户所造成的DIF损失。FDIC将在8个季度评估期内以约13.4个基点的年率收取特别评估，从2024年第一季度开始，第一笔付款将于2024年6月28日到期。关于更多信息，见“第二部分--项目”8。 财务报表和补充数据--附注18--承付款、或有事项、担保和其他。

对本公司及本行的投资

根据联邦或州法律，对我们股本的某些收购可能需要获得监管部门的批准或通知。投资者有责任确保他们直接或间接收购我们股本的股份不会超过在没有监管机构批准的情况下可以获得的金额，包括根据BHC法案和银行控制变更法案(“CIBC法案”)。

联邦法律和法规禁止任何个人或公司在大多数情况下未经美联储或OCC(视情况而定)事先书面批准而获得对本公司或本银行的控制权。除其他事项外，如果一个人或公司获得我们任何类别有表决权股票的25%以上，或以其他方式对我们具有控制性影响，则存在BHC法案下的控制权。根据CIBC法案，对于像我们这样的上市BHC，如果一个人或公司获得超过10%的任何类别有投票权的股票，就会出现可推翻的控制权推定。

此外，本行是弗吉尼亚州管理收购弗吉尼亚州金融机构权益的守则(“弗吉尼亚州金融机构控股公司法”)第6.2章第7章所指的“银行”。《弗吉尼亚州金融机构控股公司法》禁止任何个人或实体收购或公开要约

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在未向弗吉尼亚州金融机构局提出申请并事先获得其批准的情况下，收购、控制弗吉尼亚州金融机构或其控股公司。

与关联公司的交易

我们和我们的非银行子公司可以在多大程度上借款或以其他方式与本行进行某些类型的交易，这方面有各种法律限制。根据《联邦储备法》和《联邦储备条例》，本行及其附属公司在信贷发放、购买资产和涉及非银行附属公司的某些其他交易方面受到数量和质量上的限制。此外，本行与其非银行附属公司之间的交易须按公平条款进行，并必须符合安全和稳健的标准。

沃尔克规则

本公司及其附属公司，包括本行，均须遵守“沃尔克规则”，这是“多德-弗兰克法案”的一项规定，禁止自营交易及与备兑基金(对冲基金、私募股权基金及类似基金)的某些投资及与之的关系，但须受某些豁免的规限，每种情况下的适用条款均在“沃尔克规则”及实施条例中有所界定。

对商业活动的监管

本公司及本行的业务活动，以及本公司的若干非银行附属公司，均受其他各项法律及法规的规管及监督。

对消费者借贷活动的监管

作为消费者贷款人，本行的活动须受多项联邦法律的监管，包括例如《贷款真实法》(“TILA”)、《平等信贷机会法》、《公平信贷报告法》(“FCRA”)、《信用评级法》、《军人民事救济法》和《军事贷款法》，以及各州法律。经修订的TILA及其实施规则Z对影响利率和费用的信用卡做法施加了一些限制，要求在发放信贷或提高信贷限额之前考虑消费者的支付能力，并强制要求修订开放式信贷所需的披露。

CFPB提议(但尚未敲定)修订Z规则(“拟议CFPB规则”)，将信用卡发行商可向消费者信用卡账户收取的逾期费用的安全港金额降低至低于当前允许的金额，以及可能影响可收取的逾期费用金额的其他变化。

根据基本问题和适用法律，监管机构可能被授权对违反这些法规的行为施加惩罚，并在某些情况下命令银行赔偿客户。借款人还可能对某些违规行为拥有私人诉权。联邦破产和州债务人减免和收款法也可能影响银行，包括银行，收回借款人欠下的未偿余额的能力。

借记卡交换费和交易处理

该银行受美联储第二号法规的约束，该法规限制了资产超过100亿美元的借记卡发行商每笔借记卡交易可以收取的交换费金额，并对支付路线限制和网络排他性做出了一定的禁止。美联储已经提出了对条例II的修正案，该修正案将降低借记卡交换费的上限，并建立一个程序，根据对大型借记卡发行商的两年一次的调查，每两年自动重新计算借记卡交换费上限。

隐私、数据保护和数据安全

我们受制于有关隐私、数据保护和数据安全的各种不断演变和发展的法律和法规，包括与个人信息的收集、存储、处理、使用、披露、传输、安全和其他处理有关的法律和法规。在过去的几年里，这些领域的立法和监管活动有了相当大的增长。在联邦一级，我们受《格拉姆-利奇-布莱利法案》(“GLBA”)以及其他法律法规的约束。此外，美国国会目前正在考虑更全面的隐私、数据保护和数据安全立法的各种提案，如果通过，我们可能会受到这些立法的约束。例如，2022年，国会和联邦机构寻求强制报告严重扰乱或破坏运营和系统或可能以其他方式影响美国关键基础设施或国家安全的网络事件。这导致了网络事件的颁布

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关键基础设施报告法案(CIRCIA)，一旦规则制定完成，将要求包括Capital One在内的某些公司在公司合理地相信事件发生后72小时内向国土安全部的网络安全和基础设施安全局(CISA)报告重大网络事件。

在州一级，我们受制于多项法律和法规，例如《加州消费者隐私法》及其实施条例(经《加州隐私权法案》修订，统称为《CPRA》)，其中规定承保公司有义务与个人分享他们收集的有关加州居民的某些信息，但某些例外情况除外。许多其他州也已经或正在制定州级隐私、数据保护和/或数据安全法律和法规，我们可能需要遵守这些法律和法规。此外，州法律要求企业在某些情况下向因数据泄露而泄露个人信息的消费者提供通知。由于联邦和州隐私、数据保护和数据安全法律可能被不同地解释和适用，并可能产生不一致或冲突的要求，因此存在重大不确定性。

有关国际层面的隐私、数据保护和数据安全法律法规的更多信息，请参阅《美国境外主管部门的规定》。

有关我们业务的隐私、数据保护和数据安全以及相关风险的进一步讨论，请参阅“项目1A”。“标题下”的风险因素我们面临着与我们的业务、技术和组织基础设施相关的风险,” “对我们或与我们开展业务的第三方(包括其供应链)的网络攻击或其他安全事件，包括导致信息(包括个人信息)被盗、丢失、操纵或滥用，或导致系统瘫痪和访问对业务运营至关重要的信息的事件，可能会导致成本增加、收入减少、声誉损害、法律风险和业务中断。“以及“我们要求遵守与隐私、数据保护和数据安全相关的适用法律和法规，除了遵守我们自己的隐私政策和对第三方的合同义务外，可能会增加我们的成本，减少我们的收入，增加我们的法律风险，并限制我们追求商业机会的能力。”

反洗钱、打击资助恐怖主义和经济制裁

经2001年《美国爱国者法案》(下称《爱国者法案》)修订的《银行保密法》(BSA)及其实施条例要求金融机构实施基于风险的计划，包括通过可疑活动和货币交易报告、实施政策、程序和内部控制、记录保存和客户尽职调查等方式，合理地防止洗钱和打击资助恐怖主义行为。

爱国者法案向美国政府提供了增强的信息收集工具和执法机制，并扩大了对金融机构的某些要求，包括对私人银行和代理账户的尽职调查和记录保存要求；在开户时核实客户身份的标准；应监管机构或执法机构的要求提供某些记录的规则；以及促进金融机构、监管机构和执法机构在识别可能参与恐怖主义、洗钱和其他犯罪的各方方面合作的规则。

作为国防授权法案的一部分制定的2020年反洗钱法案(AML Act)要求美国财政部的金融犯罪执法网络(FinCEN)发布一系列规则，以更新和扩大BSA的监管要求。例如，反洗钱法要求FinCEN发布国家反洗钱和打击资助恐怖主义的优先事项(该机构于2021年6月这样做)，并进行研究并发布可能改变BSA和爱国者法案对银行施加的一些尽职调查、记录保存和报告要求的法规。FinCEN尚未发布最终规则，确立金融机构在国家优先事项方面的合规义务，《反洗钱法》下的其他几项强制性规则仍悬而未决。反洗钱法案还促进了更多的信息共享和技术使用，增加了对违反BSA的惩罚，并包括举报人激励措施，这两项都可能增加监管执法的可能性。

我们还被要求遵守由美国政府管理和实施的制裁法律和法规，包括美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)和国务院，以及外国政府和多边机构实施的类似制裁计划。制裁可以是

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目录表

要么是全面的，要么是选择性的，并利用封锁资产和贸易限制来实现外交政策和国家安全目标。

衍生工具活动

《多德-弗兰克法案》第七章为场外衍生品市场(包括掉期和基于证券的掉期)市场的管治建立了监管框架，并要求某些市场参与者注册为掉期交易商或证券掉期交易商。本行于商品期货交易委员会(“CFTC”)注册为掉期交易商。注册为掉期交易商使本行在其掉期和其他衍生品活动方面受到额外的监管要求。作为银行掉期交易商注册的结果，它受OCC关于掉期交易商的资本和保证金要求的规则的约束，包括强制与某些交易对手交换变动保证金和初始保证金。此外，作为注册掉期交易商，本行须遵守CFTC监管制度的要求，包括有关业务操守标准、记录保存义务、监管报告及掉期交易相关程序的规则。该行的掉期和其他衍生品交易不需要在美国证券交易委员会注册为基于证券的掉期交易商。

经纪-交易商活动

我们的某些非银行子公司受到各种联邦和州当局的监管和监督。Capital One Securities，Inc.、KippsDeSanto&Company和TripleTree，LLC是注册经纪自营商，受美国证券交易委员会和金融业监管局(FINRA)监管。这些经纪-交易商子公司除其他事项外，还须遵守旨在衡量经纪-交易商一般财务状况和流动性的净资本规则。根据这些规则，经纪自营商必须保持被认为是履行对客户和其他人持续承诺所必需的最低净资本，并以相对流动的形式保留相当大一部分资产。这些规定还限制了经纪自营商向母公司和其他附属公司转移资本的能力。经纪交易商亦须遵守有关其业务运作的规例，包括销售及交易手法、公开及非公开发售、发表研究报告、客户资金及证券的使用及保管、资本结构、备存纪录，以及董事、高级人员及雇员的行为操守。

与气候有关的发展

气候变化及其可能给金融机构带来的风险是联邦和州立法机构以及包括联邦银行机构在内的监管机构日益关注的一个领域。未来，联邦银行机构或其他监管机构可能会在这一领域发布新的监管或指导意见，或采取其他监管或监督行动，或者可能采取新的法定要求。例如，联邦银行机构发布了与气候有关的金融风险管理原则，旨在支持受监管机构识别和管理与气候有关的金融风险，这些机构的总合并资产超过1000亿美元。有关更多信息，请参阅“项目1A”。“标题下”的风险因素气候变化表现为有形或过渡风险，可能会对我们的业务、运营和客户产生不利影响，并导致成本增加。”

美国以外的当局的监管

本银行在其业务所在的外国司法管辖区(目前在英国和加拿大)受法律和法规的约束。在英国，本行透过金融市场行为监管局(“FCA”)监管的认可支付机构Coep运作。Coep的母公司Capital One Global Corporation由世界银行全资拥有，并受美联储监管，是一家根据美联储K法规成立的“协议公司”。Coep不接受存款。在加拿大，本行是一家获授权的外国银行，并获准透过其加拿大分行Capital One Bank(Canada)(“Capital One Canada”)在加拿大经营信用卡业务。Capital One Canada不接受存款。Capital One Canada的主要监管机构是金融机构监管局(OSFI)和加拿大金融消费者局(FCAC)。

该公司在美国以外的业务所受的外国法律和监管要求包括与消费者保护、商业惯例和交换费限制等有关的要求。关于外国有关交换费的监管活动的更多信息，请参阅“项目1A”。“标题下”的风险因素商户日益关注信用卡和借记卡网络为促进信用卡交易而收取的费用，以及影响此类费用的法律和法规，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。”

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该公司还受到有关隐私、数据保护和数据安全的外国法律和法规要求的约束。例如，在加拿大和英国，我们分别受《个人信息保护和电子文件法》和《英国一般数据保护条例》的约束。此外，除某些有限的例外情况外，欧盟(EU)一般数据保护条例将欧盟数据保护法适用于控制或处理欧盟居民个人数据的公司。这些法律和条例以及管辖类似主题的国内法律和条例可能因国家而异地解释和适用，并可能产生不一致或相互冲突的要求。有关隐私、数据保护和数据安全要求的更多信息，请参阅《隐私、数据保护和数据安全》。

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人力资本资源

我们的人力资本实践旨在创造一个包容性的工作环境，同时根据员工的工作价值来奖励他们。我们优先考虑员工招聘、发展、认可和留住。截至2023年12月31日，第一资本在全球拥有51,987名员工，我们将他们称为“合伙人”。以下披露提供了有关我们人力资本资源的信息，包括我们在管理业务时重点关注的某些人力资本目标和措施。

论人力资本的治理

我们的董事会监督我们的人力资本管理，包括战略、政策和实践，以及多样性、包容性和归属感(“DIB”)，并得到我们董事会的薪酬委员会和治理和提名委员会的协助。我们的执行委员会是一个高级管理委员会，其中包括我们的首席人力资源官，它就人力资源实践和计划(包括一般员工福利和薪酬计划)等人力资本问题向我们的首席执行官和董事会提供建议、协助和建议。我们的首席多样性和包容性官至少每年向董事会和执行委员会提供关于劳动力代表性、趋势和计划的进展、成功和挑战的最新情况。

招聘、发展和留住

我们采用全面的人才战略，其中包括在招聘和合作发展方面的重大投资，以吸引和留住所有背景的顶尖人才。我们通过各种渠道进行招聘，包括专业合作伙伴关系、招聘会、在线平台、校园招聘以及与多元化相关的招聘活动和活动等。在助理培训和专业发展方面的投资对保持我们的人才竞争力非常重要。我们的内部企业学习和开发团队融合了多种学习方法，以支持跨业务线、级别和角色的协作发展，包括在线和现场课堂培训。除了学习专业人员提供的正式课程，包括法规遵从性、特定角色主题等，我们的点对点学习策略允许同事既是学习者又是教师，进一步增强了学习文化。我们还专注于通过领导力发展课程、基于队列的项目、网络建设和教练来培养人才。

我们每季度都会评估我们吸引和留住人才的能力。作为此评估的一部分，每个业务线和员工组都会审查招聘、任期和自然减员指标，并在需要时实施缓解计划。

多样性、包容性和归属感

在Capital One，我们重视人才的多样性，我们的员工计划旨在支持归属感文化。我们对员工的投资旨在促进公平，各种工作实践旨在培养支持DIB的工作环境。我们的DIB战略是在与整个组织的领导和团队密切合作的情况下制定和执行的。这些努力由首席多样性和包容性官监督，执行委员会成员赞助Capital One的业务资源小组，这是由伙伴领导的组织，丰富了我们的归属感文化，并加深了我们对伙伴的多样性的理解。

支持我们各级劳动力的多样性，强调领导者和高管角色，是我们DIB战略的重要组成部分。截至2023年12月31日，衡量我们员工代表性的主要指标包括：

•在我们董事会的12名成员中，3名是女性，3名是种族/民族多样性；

•在美国，副总裁及以上级别的合伙人中，约有34%是女性，29%是种族/民族多样性；

•在美国，大约51%的员工是种族/民族多元化的；以及

•在全球范围内，大约50%的员工是女性。

我们的公司网站包含有关DIB理念所必需的项目和其他信息的更多信息，以及我们劳动力代表性的其他衡量标准。

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薪酬与福利

我们认识到有竞争力的总薪酬方案对于吸引和留住优秀人才的重要性。我们的福利，包括竞争性育儿假、现场健康中心、公司对员工401(K)计划的贡献、教育援助和其他健康、健康和财务福利，旨在支持员工在工作场所内外的福祉。此外，薪酬公平是我们薪酬理念的一个重要元素。我们每年至少评估一次全球所有员工的基本工资和激励性薪酬。我们考察了担任类似角色的员工群体，对工作地点和经验等适当解释薪酬差异的因素进行了调整。根据我们的分析，我们综合调整后的薪酬差距结果表明，我们向女性支付的薪酬是男性的100%，在美国，我们向种族/民族多元化的员工支付的薪酬是白人员工的100%。我们还使用统计建模来更好地了解是什么导致了薪酬差距，我们使用这些数据来制定旨在避免未来薪酬差距的做法。

沟通和连接

我们定期与我们的同事沟通，以更好地了解他们的观点。为了评估和改善员工的保留和敬业度，公司在第三方顾问的协助下，定期对员工进行调查，并采取行动解决员工关注的各个领域。我们鼓励充分参与，并利用结果来实现变革和促进透明度。

技术与知识产权

技术/系统

我们利用信息和技术来实现我们的业务目标，并开发和提供满足客户需求的产品和服务。我们战略重点的一个关键部分是开发和使用高效、灵活的计算机和操作系统，如云技术，以支持复杂的营销和客户管理战略、为客户提供服务，以及开发新的和多样化的产品。我们相信，继续开发和整合这些系统是我们努力降低成本、提高质量和安全性以及提供更快、更灵活的技术服务的重要组成部分。因此，我们经常考虑我们的能力，并开发或获取系统、流程和能力，以满足我们独特的业务需求。

作为我们经常考虑我们的技术的一部分，我们可能会在内部开发此类功能，或者依赖有能力提供更高质量、更低成本的技术的第三方服务提供商，或者两者兼而有之。我们继续依赖第三方服务提供商来帮助我们交付系统和运营基础设施。这些关系包括但不限于：用于我们的云基础设施的Amazon Web Services，Inc.(“AWS”)，用于我们北美和英国投资组合的消费者和商业信用卡处理服务的Total System Services LLC(“Tsys”)，以及用于我们某些银行系统的Fidelity Information Services(“FIS”)。

我们致力于实施旨在保护客户信息以及我们自己的信息和技术的安全措施。关于我们与网络安全相关的风险和我们使用技术系统以及我们对这些风险的管理的更多信息，请参阅“项目1A”。风险因素“标题下”针对我们或与我们开展业务的第三方(包括其供应链)的网络攻击或其他安全事件，包括导致信息(包括个人信息)被盗、丢失、操纵或滥用，或导致系统瘫痪和访问对业务运营至关重要的信息的事件，可能会导致成本增加、收入减少、声誉损害、法律风险敞口和业务中断” 和 我们面临着与我们的运营、技术和组织基础设施相关的风险” 和“项目1C。网络安全。

知识产权和其他专有信息

作为我们保护和加强知识产权的整体和持续战略的一部分，我们依赖于各种保护，包括版权、商标、商业秘密、专利和对披露、招标和竞争的某些限制。我们还采取其他措施来控制对我们其他专有和机密信息的访问或分发。我们可能获得的任何专利都可能增加我们的竞争优势，保护我们的经营自由，并允许我们与第三方达成许可(例如，交叉许可)或其他安排。关于与知识产权有关的风险的讨论，见“项目1A”。“标题下”的风险因素如果我们不能保护我们的知识产权，我们的收入和盈利能力可能会受到负面影响。

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前瞻性陈述

本公司已不时作出并将作出前瞻性陈述，包括但不限于讨论战略、目标、展望或其他非历史事项；预测、收入、收入、回报、开支、资产、负债、资本及流动资金措施、资本分配计划、诉讼索赔及其他索赔的应计项目；每股盈利、效率比率、营运效率比率或其他财务指标；未来的财务及经营业绩；我们的计划、目标、预期及意图；以及以这些事项为基础的假设。

就任何此类信息具有前瞻性而言，它都是为了符合《1995年私人证券诉讼改革法》所提供的前瞻性信息的安全港。

前瞻性陈述经常使用“将”、“预期”、“目标”、“预期”、“思考”、“估计”、“打算”、“计划”、“目标”、“相信”、“预测”、“展望”或其他类似含义的词语。我们或以我们的名义所作的任何前瞻性陈述仅表示截至作出之日或截至所示日期之日，我们不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新前瞻性陈述的义务。有关可能对本报告所载前瞻性陈述产生重大影响的因素的更多信息，请参阅“项目1A”下所列的风险因素。风险因素。在评估这些前瞻性陈述时，您应该仔细考虑以下讨论的因素以及我们的风险因素或其他披露。

许多因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中描述的结果大不相同，包括但不限于：

•与未决交易相关的风险，包括交易的成本节约和任何收入协同效应可能未完全实现或可能需要比预期更长的时间实现的风险；由于交易的宣布和悬而未决而对我们的业务和Discover业务造成的中断；Discover的业务和运营整合到我们的风险，包括整合到我们的合规管理计划中的风险，或者我们无法成功将Discover的业务整合到我们的业务中的风险，包括由于意外的因素或事件；未能获得我们的股东或Discover股东的必要批准；我们有能力和能力在预期的时间内或根本没有获得交易所需的政府批准，以及此类批准可能导致在交易完成后对我们产生不利影响或对交易的预期利益产生不利影响的条件的风险；声誉风险以及我们或Discover的客户、供应商、员工或其他业务伙伴对交易的反应；未能满足合并协议中的结束条件，或完成交易的任何意外延迟，或可能导致合并协议终止的任何事件、变化或其他情况的发生；我们在交易中增发我们的普通股导致的稀释；交易完成的成本可能高于预期，包括由于意外因素或事件的结果；由于我们业务的规模和复杂性的增加，与交易后我们扩大的业务和运营的管理和监督相关的风险；交易或交易后我们的业务运营的规模、范围和复杂性导致政府当局加强审查的可能性和/或额外的监管要求；目前针对我们(交易之前或之后)或针对Discover提起的任何法律或监管程序的结果；以及可能影响我们未来结果或Discover未来结果的其他因素；

•宏观经济环境的变化和不稳定，这些因素包括但不限于货币政策行动、地缘政治冲突或不稳定、劳动力短缺、政府停摆、通货膨胀和通货紧缩、潜在的衰退、信贷需求下降、存款做法和支付方式的变化；

•信贷损失和拖欠的增加或波动，以及错误估计的预期损失的影响，这可能导致准备金不足；

•遵守新的和现有的国内外法律、法规和监管期望；

•我们从子公司获得股息的能力受到限制；

•我们维持充足资本或流动性水平或遵守修订后的资本或流动性要求的能力，这可能会对我们的财务业绩和我们向股东返还资本的能力产生负面影响；

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•我们所依赖的模型、人工智能(“AI”)和数据的广泛使用、可靠性和准确性；

•我们或与我们开展业务的第三方(包括其供应链)遭受的网络攻击或其他安全事件可能导致的成本增加、收入减少、声誉损害、法律风险和业务中断，包括导致信息被盗、丢失、操纵或误用，或对业务运营至关重要的信息的系统和访问中断；

•与涉及我们的任何诉讼、政府调查或监管执法行动或事项有关的发展、变化或行动；

•存款增长的金额、速度和存款成本的变化；

•我们执行战略举措和运营计划的能力；

•我们对竞争压力的反应；

•商户为方便信用卡交易而降低信用卡和借记卡网络的费用，以及影响此类费用的法律和法规，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响；

•我们成功地整合了收购的业务和贷款组合，以及我们从已宣布的交易和战略合作伙伴关系中实现预期利益的能力；

•我们开发、运营和调整适合我们业务性质的运营、技术和组织基础设施的能力；

•我们的营销努力在吸引和留住客户方面取得了成功；

•我们的风险管理策略；

•在实践、产品、服务或财务状况方面，美国或金融服务业的声誉或预期发生变化；

•利率波动或资本市场波动;

•我们有能力吸引、培养、留住和激励关键的高级领导和熟练员工；

•气候变化表现为物质风险或过渡风险；

•我们在财务报表中的假设或估计；

•其他金融机构和其他第三方的稳健性，无论是实际的还是感知的；

•我们有能力在我们的所有业务中成功投资并引入数字和其他技术发展；

•下调我们的信用评级；

•我们管理灾难性事件风险的能力；

•遵守与隐私、数据保护和数据安全相关的适用法律和法规，以及遵守我们自己的隐私政策和对第三方的合同义务；

•我们保护知识产权的能力；以及

•我们在公开披露中不时发现的其他风险因素，包括我们提交给美国证券交易委员会的报告中。

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第1A项。风险因素

以下讨论阐述了管理层目前认为可能影响我们的业务、运营结果和财务状况的重大风险和不确定因素。这些风险因素中讨论的事件和后果，在我们可能无法准确预测、识别或控制的情况下，可能会对我们的业务、增长、声誉、前景、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和股票价格产生实质性的不利影响。这些风险因素并不能确定我们面临的所有风险；我们的运营也可能受到我们目前未知或我们目前认为不会对我们的运营构成重大风险的因素、事件或不确定性的影响。此外，全球经济和政治气候可能会放大其中许多风险。

风险因素摘要

以下是本项目1A中风险因素披露的摘要。这一总结并没有解决我们面临的所有风险。关于本风险因素摘要中的风险以及我们面临的其他风险的更多讨论可以在下文中找到，在对我们的证券做出投资决定之前，应该仔细考虑这些讨论，以及本10-K表格中的其他信息和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件。

•交易取决于若干条件，包括股东和监管机构的批准，这些条件可能无法得到满足，或可能推迟交易的完成，或导致施加可能减少交易预期收益或导致当事人放弃交易的条件。

•我们预计将产生与交易和Discover整合相关的大量费用。

•我们可能无法实现交易的所有预期好处，或者这些好处可能需要比预期更长的时间或更难实现。

•如果我们在交易后不能有效地管理我们扩大的业务，我们未来的业绩可能会受到影响。

•在交易悬而未决期间，我们将受到业务不确定性和合同限制的影响。

•宏观经济环境的变化和不稳定可能扰乱资本市场，减少消费者和企业活动，削弱劳动力市场，所有这些都可能影响借款人偿还债务的能力，并对我们的财务业绩产生不利影响。

•利率的波动或资本市场的波动可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

•我们可能会遇到拖欠和信贷损失的增加或波动，或者我们可能会错误地估计预期损失，这可能会导致准备金不足。

•我们可能无法维持充足的资本或流动性水平，或可能受到修订后的资本或流动性要求的约束，这可能会对我们的财务业绩和我们向股东返还资本的能力产生负面影响。

•我们从子公司获得股息的能力受到限制，可能会影响我们的流动性以及支付股息和回购普通股的能力。

•我们信用评级的下调可能会对我们的流动性、融资成本和进入资本市场的机会产生重大影响。

•我们面临与我们的业务、技术和组织基础设施相关的风险。

•针对我们或与我们开展业务的第三方(包括其供应链)的网络攻击或其他安全事件，包括导致信息(包括个人信息)被盗、丢失、操纵或滥用，或导致系统瘫痪和访问对业务运营至关重要的信息的事件，可能会导致成本增加、收入减少、声誉损害、法律风险和业务中断。

•我们面临着模型、人工智能和数据的广泛使用带来的风险。

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•遵守新的和现有的国内外法律、法规和监管期望是昂贵和复杂的。

•我们要求遵守与隐私、数据保护和数据安全相关的适用法律和法规，除了遵守我们自己的隐私政策和对第三方的合同义务外，可能会增加我们的成本，减少我们的收入，增加我们的法律风险，并限制我们追求商业机会的能力。

•我们的企业面临着越来越多的诉讼、政府调查和监管执法的风险。

•我们在所有市场都面临着激烈的竞争，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

•商户为方便信用卡交易而降低信用卡和借记卡网络的费用，以及影响此类费用的法律和法规，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

•如果我们不能成功地在所有业务中投资并引入数字和其他技术发展，我们的财务业绩可能会受到影响。

•我们可能无法实现我们的合并、收购和战略合作伙伴关系的预期好处。

•声誉风险和社会因素可能会影响我们的业绩并损害我们的品牌。

•如果我们不能保护我们的知识产权，我们的收入和盈利能力可能会受到负面影响。

•我们的风险管理策略可能不能完全有效地降低我们在所有市场环境中的风险敞口或抵御所有类型的风险。

•如果我们无法吸引、发展、留住和激励关键的高级领导和熟练员工，我们的业务可能会受到负面影响。

•我们面临着灾难性事件的风险。

•气候变化表现为有形或过渡风险，可能会对我们的业务、运营和客户产生不利影响，并导致成本增加。

•我们面临着财务报表中假设或估计的使用或更改带来的风险。

•其他金融机构和其他第三方的稳健性，无论是实际的还是感知的，都可能对我们产生不利影响。

与收购Discover有关的风险

我们已经确定了与合并协议和拟议交易相关的某些额外风险因素。这些风险和与拟议交易相关的其他风险将在联合委托书/招股说明书中进行更充分的讨论，该声明/招股说明书将包括在我们打算提交给美国证券交易委员会的与这笔交易相关的S-4表格登记声明中。

交易的完成取决于许多条件的满足，包括股东和监管机构的批准，这些条件可能不是任何一方所能控制的，任何一方都可能无法满足或获得交易，或可能推迟交易的完成，或导致施加可能减少交易预期收益或导致各方放弃交易的条件。

交易的完成取决于一系列条件的满足，其中一些条件不是任何一方所能控制的，其中包括：

•发现的股东;采纳合并协议

•我们的股东批准发行我们将在交易中发行的普通股；

•授权将在交易;中发行的我们普通股在纽约证券交易所上市

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•收到所需的监管批准；

•我们将提交的与交易;相关的S-4表格登记声明的有效性以及

•没有任何阻止交易完成的命令、禁令、法令或其他法律约束。

每一方完成交易的义务还取决于某些额外的习惯条件，包括：

•除某些例外情况外，另一方的陈述和担保的准确性;

•另一方在所有实质性方面履行其在合并协议;和

•这一方收到其律师的意见，大意是合并和第二步合并加在一起，将符合经修订的1986年《国内税法》第368(A)条的意义上的重组。

交易结束前的这些条件可能不会及时得到满足，或者根本不会得到满足，因此，交易可能无法完成。此外，双方可在收到本公司股东或Discover股东所需批准之前或之后的任何时间，共同决定终止合并协议，或在某些其他情况下，任何一方均可选择终止合并协议。

作为授予所需监管批准的条件，政府实体可以在交易完成后施加条件、限制或成本，要求剥离资产或对我们的行为施加限制。此类条件或变更以及获得监管部门批准的过程可能会导致交易延迟完成，或在交易完成后对吾等施加额外成本或限制，其中任何一项都可能对吾等产生不利影响。

任何一方也可能受到挑战交易的诉讼，这些诉讼中的不利裁决可能会推迟或阻止交易完成，或者要求任何一方产生巨额费用来辩护或了结这些诉讼。完成交易的任何延迟都可能导致我们无法实现或延迟实现如果交易在预期时间框架内成功完成，我们预期将获得的部分或全部好处。

我们预计将产生与交易和Discover整合相关的大量费用。

我们已经并预计将产生与交易和Discover的整合相关的大量成本。这些成本包括财务咨询、法律、会计、咨询和其他咨询费、遣散费/员工福利相关成本、上市公司备案费用和其他监管费用以及财务印制和其他相关成本。还有大量的流程、政策、程序、业务、技术和系统可能需要整合。

虽然我们假设将产生一定水平的成本，但有许多我们无法控制的因素可能会影响整合费用的总额或时间。此外，我们将招致的许多开支，因其性质而难以准确估计。这些费用，特别是在短期内，可能会超过我们预期通过消除重复费用和实现规模经济而节省的费用。这些整合费用可能导致我们对交易或整合Discover所产生的收益收取费用，目前该等费用的金额和时间尚不确定。

我们可能无法实现交易的所有预期收益，或者由于我们或Discover无法控制的因素，这些收益可能需要比预期更长的时间才能实现。在集成Discover时，我们可能还会遇到重大困难。

我们可能无法实现拟议交易的预期收益，包括但不限于预期的收入和成本协同效应，这是由于任何一方都无法控制的因素，包括但不限于法律或法规的变化，或现有法律或法规的解释的变化，无论是由政府的更迭或其他原因引起的，或一般的经济、政治、立法或监管条件，以及任何目前悬而未决或稍后针对我们(交易之前或之后)或针对Discover提起的法律或监管程序的结果。

双方都在运营，并将继续独立运营，直到交易完成。交易的成功，包括预期的收益和成本节约，在一定程度上将取决于我们以一种产生各种收益且不会实质性地中断现有客户关系或因客户流失而导致收入减少的方式成功整合Discover的能力，以及我们成功整合Discover的能力

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融入我们的框架、合规系统和企业文化。整合业务的过程可能会导致关键人员的流失，或导致交易完成后我们一个或多个业务的活动中断或失去动力。交易完成后，标准、控制、程序和政策方面的不一致可能会对我们产生不利影响。管理层注意力的转移以及与交易和Discover业务整合相关的任何延误或困难都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。

如果我们在整合过程中遇到困难，包括上述困难，我们可能无法及时实现交易的预期好处，或者根本无法实现。

如果我们在交易后不能有效地管理我们扩大的业务，我们未来的业绩可能会受到影响。

交易完成后，我们的业务规模和范围将大大超过我们目前的规模和范围。我们未来的成功在一定程度上取决于管理我们扩大的业务的能力，这将给管理带来巨大的挑战，包括与管理和监测新业务以及相关增加的成本和复杂性有关的挑战。我们不能保证我们会成功，也不能保证我们会实现预期的运营效率、成本节约和目前预期的交易带来的其他好处。

此外，交易完成后，由于交易或我们业务运营的规模、范围和复杂性，我们可能会受到政府当局更严格的审查和/或额外的监管要求，这可能会对我们的业务、运营或股票价格产生不利影响。

在交易悬而未决期间，我们将受到业务不确定性和合同限制的影响，这可能会对我们的业务和运营产生不利影响。

交易对员工、客户、供应商和与我们或Discover有业务关系的其他人的影响的不确定性可能会对我们的业务、运营和股票价格产生不利影响。我们和Discover的现有客户、供应商和其他业务合作伙伴可能决定在交易完成之前或交易完成后不再与我们或Discover做生意，从而降低其预期收益。在交易悬而未决期间，双方都受到各自业务行为的某些限制。因此，某些项目可能会被推迟或放弃，业务决策可能会被推迟。在交易完成之前，对Discover来说，留住员工可能是一项挑战，因为交易完成后，Discover的某些员工可能会对他们未来在我们的角色产生不确定性，而这些留住挑战将需要我们产生额外的费用来留住Discover的关键员工。如果Discover的关键员工因与整合的不确定性和困难有关的问题而离职，或者由于交易完成后不想留在Discover或与我们一起工作的愿望而离职，交易的好处可能会大幅减少。

总体经济和市场风险

宏观经济环境的变化和不稳定可能扰乱资本市场，减少消费者和企业活动，削弱劳动力市场，所有这些都可能影响借款人偿还债务的能力，并对我们的财务业绩产生不利影响。

宏观经济环境的变化和不稳定可能导致支付模式的变化，拖欠率和违约率的增加或波动，以及消费者支出的减少。由于我们向消费者、小企业和商业客户提供广泛的金融产品和服务，我们的财务业绩受到消费者和企业活动水平以及对我们产品和服务的需求的影响。在美国、加拿大或英国，长期的经济疲软、波动、增长缓慢或经济状况的显著恶化，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响，因为客户或商业客户拖欠贷款，维持较低的存款水平，或者在信用卡账户的情况下，余额较低，信用卡购买活动减少。

可能扰乱资本市场、减少消费者和企业活动并削弱劳动力市场的一些因素包括：

•货币政策行动，如美联储和其他中央银行采取的利率变化，如英国和加拿大的中央银行；

•地缘政治冲突或不稳定，如乌克兰和俄罗斯之间的战争，以色列和哈马斯之间的战争，以及美国和中国之间地缘政治紧张局势的加剧；

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•贸易战、关税、劳动力短缺和全球供应链中断；

•美国政府分裂的影响，包括政府停摆，无论是经常性的，延长的还是其他的，以及与美国联邦债务上限相关的事态发展；

•通货膨胀和通货紧缩，包括相关政府应对措施的影响；

•对潜在经济衰退的担忧，这可能会导致支出模式的调整；

•信贷需求下降和消费者行为的转变，包括不再使用信用卡、存款做法的改变以及支付模式的改变；以及

•商业房地产使用的持续变化，这可能对使用率和价值产生持续的负面影响。

整体业务活动的减少和客户行为的变化可能会导致破产导致我们的冲销率上升，并可能降低我们收回之前冲销的债务的能力。这样的变化还可能降低我们内部流程和模型的可靠性，包括我们用来估计信贷损失准备的那些流程和模型，特别是如果关键输入和假设的意外变化导致实际损失与我们模型的预测背道而驰，我们的估计越来越受到管理层的判断。请参阅“我们面临着模型、人工智能和数据的广泛使用带来的风险。”

利率的波动或资本市场的波动可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

与其他金融机构一样，我们的业务对利率变动和资本市场的表现非常敏感。我们依靠进入资本市场为我们的运营提供资金，并发展我们的业务。我们从其他金融机构借款或以优惠条件从事融资交易的能力，可能会受到资本市场中断、不确定性或波动的不利影响。此外，更多的冲销、利率上升、再融资活动增加和其他事件可能会导致我们的证券化交易提前摊销，或者减少我们出于流动性目的持有的证券的价值，这可能会加速我们从其他来源获得额外资金的需求。我们还可能遇到其他金融资产的减值和对我们财务状况的其他负面影响，包括可能对流动性和资本的限制，以及更高的资本成本。

此外，利率的变化可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。例如，如果通胀继续居高不下或开始上升，利率可能会进一步上升。较高的利率增加了我们的借贷成本，可能要求我们增加存放在我们身上的资金的利息，并可能降低我们所持证券的市场价值。如果利率继续上升，或者更高的利率持续较长一段时间，我们的支出可能会进一步增加。如果经济增长率大幅下降，导致美联储降低利率，我们的净收入可能会受到不利影响。此外，短期和长期市场利率之间收益率溢价的缩小可能会对我们为负债支付的利率和我们从资产中赚取的利率产生不利影响，从而影响我们的盈利能力。

我们通过估计在不同情况下对我们的收益、经济价值和资本的影响来评估我们的利率风险，这些情况基于对利率变化的方向和幅度的假设。我们根据这些评估采取风险缓解行动。我们面临的风险是，利率的变化可能会大幅减少我们的净利息收入和收益，特别是如果实际情况与我们假设的情况有很大不同的话。

此外，利率波动和竞争对手对这些变化的反应可能会对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响，因为客户或商业客户拖欠贷款，维持较低的存款水平，或者在信用卡账户的情况下，减少对信贷的需求或(对现有客户)借款或购买活动的水平。例如，利率上升增加了我们一些借款人的偿债要求，这可能会对这些借款人按照合同义务偿还债务的能力产生不利影响。这可能会导致更多或波动的拖欠或冲销，并对我们的运营结果产生负面影响。这些变化可能会降低我们赚取利息的资产组合的整体收益率。无法吸引或维持存款，可能会对我们为业务融资的能力和流动性状况产生重大影响。许多其他金融机构都增加了对存款融资的依赖，因此，我们预计存款市场将继续存在竞争。我们无法预测这场竞争将如何影响我们的成本。如果我们被要求提供更高的利率来吸引或维持存款，我们的融资成本将受到不利影响。

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债务和股票市场估值的变化可能会对我们投资组合中持有的资产产生负面影响。这种市场变化也可能对我们提供服务的资产的估值产生负面影响。见“第二部分--第7项--市场风险概况”和“我们在所有市场都面临着激烈的竞争。“以获取更多信息。

信用风险

我们可能会遇到拖欠和信贷损失的增加或波动，或者我们可能会错误地估计预期损失，这可能会导致准备金不足。

像其他贷款人一样，我们面临着客户无法偿还贷款的风险。借款人的收入减少或其对其他贷款人的付款义务增加，都会对客户偿还我们的能力和意愿产生不利影响，无论是由于失业、债务水平上升或偿债成本上升、通胀超过工资增长，还是由于一般信贷供应受到限制。我们可能无法快速识别并减少我们对可能违约的客户的风险敞口，无论是通过关闭信用额度还是限制授权。我们管理信用风险的能力也受到法律或监管变化(如对托收的限制、破产法、最低偿付规定和再使用指导)、竞争对手的行为和消费者行为的影响，并取决于我们托收人员、技术和模式的有效性。

不断增加的信贷损失或信贷损失上升的先行指标(如更高的违约率、更高的不良贷款率、更高的破产率、更低的抵押品价值、更高的失业率或不断变化的市场条件)可能需要我们增加信贷损失准备金，如果我们无法增加收入或降低成本来弥补更高的信贷损失，这将降低我们的盈利能力，无论是实际的还是预期的。特别是，我们在这一领域面临以下风险：

•未达到预期付款：我们的客户可能无法按时支付所需款项，并可能违约或拖欠。在贷款冲销(包括破产)之前，我们的客户通常会错过预期付款或其他财务状况恶化的迹象。从历史上看，在经济低迷、经济衰退、高失业率时期或长期经济缓慢增长期间，客户更有可能错过预期付款。如果现有债务的支付负担因利率上升而增加，或者如果通胀超过工资增长，客户也可能更有可能错过预期付款。此外，CFPB提出了一些改革建议，其中包括降低信用卡发行商对消费者信用卡账户收取的逾期费用的安全港金额，这可能会导致消费者还款模式的改变。

•对预期信贷损失的错误估计：我们贷款组合的信用质量可能会对我们的收益产生重大影响。我们根据我们对贷款组合中预期信用损失的评估来计入信用风险并对其进行准备金。这一过程对我们的财务状况和经营结果至关重要，需要做出复杂的判断，包括对经济状况的预测。我们可能低估了我们预期的信贷损失，无法持有足够的信贷损失准备金来解释这些信贷损失。不正确的假设可能导致对预期信贷损失的严重低估，并导致信贷损失拨备不足。请参阅“我们面临着模型、人工智能和数据的广泛使用带来的风险。”

•承保不准确：我们准确评估客户信誉的能力可能会减弱，这可能会导致我们的信用损失增加，我们的回报会恶化。请参阅“我们的风险管理策略可能不能完全有效地降低我们在所有市场环境中的风险敞口，或针对所有类型的风险。.”

•业务组合：我们从事各种各样的业务，具有广泛的潜在信贷敞口。由于与其他大型银行同行相比，我们在贷款组合中发起的消费贷款比例相对更高，同时发起优质和次级信用卡账户和汽车贷款，因此与其他大型银行同行相比，我们可能会经历更高的违约率和更多账户冲销，以及这些指标的更大波动，这可能会导致信用损失、运营成本和监管审查增加。此外，随着时间的推移，这种业务组合的变化，包括按比例增加消费贷款或次级信用卡账户或汽车贷款，可能会对我们贷款组合的信用质量产生不利影响。

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•增加信贷损失的冲销确认/拨备：我们根据会计和监管准则和规则，包括财务会计准则委员会(“FASB”)标准和联邦金融机构审查委员会(“FFIEC”)账户管理指南，对信贷损失准备进行核算。我们根据CECL标准衡量我们的信贷损失拨备，该标准是基于管理层对预期终身信贷损失的最佳估计。衡量我们的信贷损失准备对我们业绩的影响将取决于我们金融工具的特征、经济状况以及我们的经济和损失预测。应用CECL标准可能会要求我们在经济低迷时更快地增加准备金，并达到更高的水平，从而对我们的业绩和资本比率造成比采用CECL之前类似情况下更大的不利影响。与许多大型银行同行相比，由于我们的业务组合和信贷损失对我们损益表的影响，我们可能会受到CECL标准的不成比例的影响。

•资产值不足：我们在担保贷款上的抵押品可能不足以补偿我们的信贷损失。当客户在担保贷款上违约时，我们试图在允许和适当的情况下收回抵押品。然而，抵押品的价值可能不足以补偿我们未偿还的贷款金额，我们可能无法从客户那里追回剩余余额。房地产和其他资产价值的下降对我们的商业贷款活动的抵押品价值产生了不利影响，而汽车业务也同样面临着决定二手车价格的拍卖市场产生的抵押品风险。如果用作贷款抵押品的房产的价值低于借款人的债务，即使借款人仍有经济能力偿还贷款，借款人继续偿还贷款的可能性可能会降低。在这种情况下，追回这些财产可能不足以补偿我们在违约时这些贷款的价值。在我们的汽车业务中，对家庭收入和储蓄、房价和消费者行为产生负面影响的商业和经济状况，以及使旧车更快报废的技术进步，可能会减少(I)对新车和/或二手车的需求，以及(Ii)作为我们汽车贷款组合基础的抵押品的价值，这可能会导致拖欠或违约贷款的消费者数量增加。

•地理和行业集中度：虽然我们的消费贷款在地域上是多元化的，但我们大约40.5%的商业房地产贷款组合集中在东北地区。东北地区的经济状况影响着对我们商业产品和服务的需求，以及我们客户偿还商业房地产贷款的能力和获得这些贷款的抵押品的价值。经济低迷或经济长期缓慢增长，或对东北地区造成不成比例影响的灾难性事件或自然灾害，可能会对我们的商业房地产贷款组合的表现和我们的运营结果产生重大不利影响。此外，我们的商业银行战略包括特定行业的重点。如果我们关注的任何行业发生变化，我们可能会经历更多的信贷损失，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

资本和流动性风险

我们可能无法维持充足的资本或流动性水平，或可能受到修订后的资本或流动性要求的约束，这可能会对我们的财务业绩和我们向股东返还资本的能力产生负面影响。

金融机构受到广泛而复杂的资本和流动性要求的约束，这些要求可能会发生变化。这些要求会影响我们放贷、增加存款余额、进行收购和分配资本的能力。未能维持充足的资本或流动性水平，无论是由于我们的业务或经济的不利发展，还是由于适用要求的变化，都可能使我们受到监管机构施加的各种限制和/或补救行动。这些措施包括对支付股息或回购股票的能力进行限制，以及发布增资指令。此类限制或资本指令可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。例如，适用的资本、流动性或其他法规的变化，如巴塞尔协议III最终提案和有限公司提案中提出的变化，可能会导致监管资本要求、运营费用或融资成本增加，这可能会对我们的财务业绩或我们分配资本的能力产生负面影响。

我们考虑资本管理中的各种因素，包括由我们的内部建模和美联储对监管压力情景的损失估计确定的内部和监管压力情景对我们资本水平的影响，这些情景被用来每年设定我们的压力资本缓冲要求。对于给定的监管压力情景，我们的建模与美联储的预测之间可能存在重大差异，我们的内部压力情景与监管情景所建议的资本需求之间也可能存在重大差异。因此，尽管我们在压力测试过程中披露的压力下的估计资本水平可能表明我们具有向股东返还资本的特殊能力

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并在压力下保持良好的资本充足率，美联储的建模、我们对另一种情景的内部建模或与我们的资本管理流程相关的其他因素可能反映出向股东返还资本的能力低于压力测试过程中发布的预测所表明的能力。反过来，这可能会导致我们支付股息和回购普通股的能力受到限制。有关更多信息，请参阅“项目1.业务--监督和监管”。

我们还考虑了流动性管理中的各种因素，包括保持足够的流动资产，以满足几项内部和监管压力测试的要求。内部和监管压力测试之间的估计流动性需求可能存在重大差异，满足监管要求所需的流动性资源，如适用的LCR和NSFR要求，可能会超过满足内部流动性指标和压力测试所需的资源。因此，监管流动性压力测试和监管流动性要求可能需要我们采取行动增加流动资产或改变我们的活动或资金来源，这可能会对我们的财务业绩或我们向股东返还资本的能力产生负面影响。有关更多信息，请参阅“项目1.业务--监督和监管”。

我们从子公司获得股息的能力受到限制，可能会影响我们的流动性以及支付股息和回购普通股的能力。

我们是独立于我们的子公司的独立和独特的法律实体，包括但不限于，银行和我们的经纪-交易商子公司。这些直接和间接子公司向我们支付的股息是我们支付普通股和优先股股息、回购普通股、支付公司债务证券和履行其他义务的主要资金来源。这些资本分配可能受到法律、法规或监管政策的限制。联邦法律对银行可以通过分红和贷款向我们提供资金或以其他方式向我们提供资金的程度有各种限制。这些限制包括最低监管资本和资本缓冲要求、联邦银行法关于从净利润或盈余中支付股息的要求、《联邦储备法》第23A和23B条以及管理受保存款机构与其关联公司之间交易的W条例，以及防止不安全或不健全做法的一般联邦监管监督。我们的经纪-交易商子公司也受到法律法规的约束，包括净资本要求，这可能会限制它们向我们支付股息或进行其他分配的能力。如果我们子公司的盈利不足以在维持充足资本水平的同时向我们支付股息，我们的流动性可能会受到影响，我们可能无法向我们的普通股或优先股东支付股息、回购我们的普通股、支付未偿还的公司债务证券或履行其他义务，每一项或任何一项都可能对我们的运营结果、我们的财务状况或我们对财务健康的看法产生重大不利影响。未来向我们的股东和我们的股票回购支付股息的频率和规模将取决于我们监管机构施加的监管限制，以及我们的运营结果、财务状况、资本水平、现金需求、未来前景、监管审查和其他因素，这些因素在第一项业务-监督和监管中有进一步描述。

我们信用评级的下调可能会对我们的流动性、融资成本和进入资本市场的机会产生重大影响。

我们的信贷评级基于多个因素，包括财政实力，以及非我们所能控制的因素，包括影响金融服务业的一般情况、宏观经济环境，以及评级机构对其方法或评级标准的改变。我们的评级可能随时被下调，任何评级机构都不会通知我们，这可能会对我们借入资金的能力产生不利影响，增加我们的融资成本，增加我们的资本成本，限制愿意与我们做生意或向我们放贷的投资者或交易对手的数量，对我们进入资本市场的能力造成不利影响，并对我们的经营业绩产生负面影响。

操作风险

我们面临与我们的业务、技术和组织基础设施相关的风险。

我们留住和吸引客户的能力取决于我们在快速变化的环境中开发、运营和调整我们的技术和组织基础设施的能力。此外，我们还必须准确地处理、记录和监控数量日益庞大的复杂交易。数字技术、基于云的服务、数据和软件开发深深植根于我们的商业模式和我们的工作方式。

与我们行业中的其他大公司一样，我们暴露在许多方面的运营风险中，例如执行错误、流程不充分、模型不准确、技术基础设施故障或瘫痪、员工或公司外部人员的恶意破坏和欺诈，无论是通过直接攻击Capital One，还是通过攻击我们的第三方服务提供商或客户。此外，越来越多地使用近乎实时的资金转移解决方案，

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在其他风险中，增加了预防、检测和追回欺诈性交易的复杂性。我们还严重依赖于技术系统的安全性、能力、完整性和持续可用性，我们使用这些系统来管理我们的内部财务和其他系统、监控风险和遵守法规要求、为我们的客户提供服务、开发和提供新产品以及与利益相关者沟通。

我们还面临着因执行战略计划和运营计划而对客户造成不利影响和业务中断的风险，我们可能会在我们的运营中推行这些计划。例如，当我们推出用于交付或分销产品或服务的新产品、服务或平台、收购或投资一项业务或对现有产品、服务或交付平台进行更改时，存在与更改运营或流程相关的执行问题的风险。这些问题可能是由于未充分缓解与变更实施相关的操作风险、培训不足、未能考虑到新的或变更的要求，或未能确定或处理受影响的下游流程。

此外，由于我们的混合工作模式，我们可能会经历成本增加和/或中断，这也可能影响我们有效运营和维护企业文化的能力。

如果我们不维护运营业务所需的运营、技术和组织基础设施，包括维护该基础设施的弹性和安全性，我们的业务和声誉可能会受到重大不利影响。我们也会受到由于完全或部分超出我们控制范围的事件所引起的系统中断的影响，这些中断可能包括计算机病毒；计算机、电信、网络、公用事业、电子或有形基础设施中断；错误、错误、内部威胁、系统或平台中的设计缺陷；主要供应商漏洞补丁的可用性和质量；网络攻击和其他安全事件；自然灾害；其他财产或有形资产受损；或者由地方或更大规模政治事件(包括内乱、恐怖行为和军事冲突)引起的事件。任何未能维护我们的基础设施或防止我们的系统和应用程序中断的情况都可能降低我们运营我们的业务、服务客户帐户和保护客户信息的能力，或者导致对客户的潜在责任、声誉损害、监管干预和客户对我们业务的信心丧失，任何这些都可能导致重大的不利影响。

我们还依赖与我们有业务往来和/或我们将我们的信息技术和通信系统的运营、维护和开发外包给他们的第三方(及其供应链)的业务基础设施和系统。我们主要将核心信息技术系统和面向客户的应用程序的所有方面迁移到第三方云基础设施平台，主要是AWS。如果我们未能以管理良好、安全有效的方式设计、管理或监督这些环境，或者如果这些平台变得不可用、中断、无法扩展、未按设计运行或因任何原因未满足其服务级别协议，我们可能会遇到计划外的服务中断或不可预见的成本，这可能会对我们的业务和运营造成实质性损害。我们必须成功地开发和维护信息、财务报告、披露、隐私、数据保护、数据安全和其他控制措施，以适应我们对外部平台和供应商的依赖。此外，AWS或其他服务提供商(包括但不限于那些也依赖AWS的服务提供商)可能会遇到系统或电信故障或故障、中断、服务降级、停机、无法扩展、软件错误、设计缺陷、网络攻击和其他安全事件、内部威胁、财务状况的不利变化、破产或其他不利条件(包括干扰我们访问和使用AWS的条件)，这些情况可能会对我们的业务和声誉产生实质性的不利影响。我们还面临这样的风险，即我们的第三方服务提供商可能无法或不愿意继续以高效、经济实惠或有利的方式提供这些或其他服务以满足我们当前或未来的需求，或者可能终止或寻求终止与我们的合同关系。任何向替代第三方服务提供商或内部解决方案的过渡都可能难以实施，可能会导致我们花费大量时间和费用，并可能扰乱或降低我们交付产品和服务的能力。因此，我们外包给AWS或其他第三方服务提供商的大量基础设施可能会增加我们的风险敞口。

我们的运营流程、技术系统和模型的任何中断、故障或不准确，包括与此类技术系统和模型的改进或修改相关的中断、故障或不准确，或者未能及时识别或有效应对运营风险并通过运营中断继续提供我们的服务，都可能导致我们无法及时和准确地营销和管理我们的产品和服务、管理我们的风险、履行我们的监管义务或报告我们的财务结果，所有这些都可能对我们的运营结果产生负面影响。此外，我们对基础设施的持续投资可能会增加我们的支出，这些投资对于保持业务竞争力、整合收购和建立可扩展的运营是必要的。随着我们业务的发展、变化或扩张，重新评估业务战略或风险、管理外包服务、资产购买或其他收购、结构重组、遵守新的法律或法规、整合新收购的业务或防止或发生网络攻击和其他安全事件可能会产生额外的费用。如果我们是

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如果不能成功地管理我们的费用，我们的财务业绩将受到负面影响。我们业务的变化，包括由我们的战略需求引起的变化，也需要强有力的治理，以确保我们的目标按预期执行，而不会对我们的客户、员工、运营或财务业绩产生不利影响。对我们的关键项目和计划的执行进行无效的变革管理监督和治理可能会使我们面临运营、战略和声誉风险，并可能对客户或我们的财务业绩产生负面影响。

针对我们或与我们开展业务的第三方(包括其供应链)的网络攻击或其他安全事件，包括导致信息(包括个人信息)被盗、丢失、操纵或滥用，或导致系统瘫痪和访问对业务运营至关重要的信息的事件，可能会导致成本增加、收入减少、声誉损害、法律风险和业务中断。

我们提供产品和服务以及与客户沟通的能力取决于对信息系统和基础设施、网络、软件、数据、技术、方法和商业秘密的管理和保护，包括我们服务提供商的管理和保护。我们的产品和服务涉及收集、验证、管理、使用、存储、传输和销毁敏感和机密信息，包括有关我们的客户及其账户、我们的员工、我们的合作伙伴和与我们有业务往来的其他第三方的个人信息。我们还与第三方业务合作伙伴建立了适当的安排，通过这些安排，我们可以分享和接收他们的客户的信息，这些客户现在是我们的客户或可能成为我们的客户。包括Capital One在内的金融服务业尤其面临风险，因为越来越多地使用和依赖数字银行产品和其他数字服务，包括移动银行产品，如移动支付，以及其他基于互联网和云的产品和应用程序，以及开发额外的远程连接解决方案，这增加了网络安全风险和风险敞口。此外，全球事件和地缘政治不稳定(包括但不限于以色列和哈马斯之间的战争、乌克兰和俄罗斯之间的战争以及美国和其他国家实施的相关制裁，以及美国和中国之间日益加剧的地缘政治紧张局势)可能会导致针对美国和海外金融机构的民族国家增加。

Capital One的技术、系统、网络和其他设备，以及我们的员工、服务提供商、合作伙伴和与我们互动的其他第三方的设备，已经并可能继续成为网络攻击和其他安全事件的目标，包括计算机病毒、黑客、恶意软件、勒索软件、供应链攻击、漏洞、凭据填充、帐户接管、内部威胁、商业电子邮件泄露骗局或网络钓鱼或其他形式的社会工程。此类网络攻击和其他安全事件旨在导致各种有害后果，例如第一资本账户的未经授权交易、未经授权或无意访问或释放、收集、监控、披露、丢失、破坏、腐败、禁用、加密、误用、修改或以其他方式处理机密或敏感信息(包括个人信息)、知识产权、软件、方法或商业秘密、服务、系统或网络的中断、破坏或降级、试图勒索第一资本、其第三方服务提供商或其业务合作伙伴或其他损害。与我们互动的第三方供应链中发生的网络攻击和其他安全事件也可能对Capital One产生负面影响。

这些威胁可能源于我们的员工、内部人员或第三方的错误、欺诈或恶意，也可能源于意外的技术故障或设计缺陷。其中任何一方还可能试图以欺诈手段引诱员工、服务提供商、客户、合作伙伴或我们系统或网络的其他第三方用户披露机密或敏感信息(包括个人信息)，以便访问我们的系统、网络或数据，或访问我们的客户、合作伙伴或与我们互动的第三方的数据，或通过误导或以其他方式不当付款非法获得金钱利益。例如，通过网络攻击或其他安全事件获取我们的机密或敏感信息(包括个人信息)的任何一方，可能会将这些信息用作赎金、由我们或第三方支付、作为更广泛犯罪活动一部分的欺诈活动的一部分，或用于其他非法目的。此外，我们的员工、第三方服务提供商或业务合作伙伴或他们各自的供应链在以社会工程或其他网络攻击为目标时未能进行合理的判断和警惕，可能会增加我们的脆弱性。

例如，2019年7月29日，我们宣布2019年3月22日和23日，外部个人未经授权访问我们的系统(2019年网络安全事件)。该个人获得了与申请我们的信用卡产品的人和我们的信用卡客户有关的某些类型的个人信息。虽然2019年网络安全事件已经得到补救，但它导致了罚款、诉讼、同意令、和解、政府调查和其他监管执法调查。像我们这样的大型金融机构面临的网络和信息安全风险继续增加，原因是新技术的扩散、整个行业转向依赖互联网进行金融交易、恶意行为者日益复杂和活动、有组织犯罪、欺诈者、黑客、恐怖分子、活动家、极端主义政党、外国政府的正式和非正式工具、国家支持或民族国家行为者和其他外部各方，以及威胁行为者越来越多地使用人工智能。此外，我们的客户使用必须位于我们安全控制系统外部的个人设备访问我们的产品和服务。还出现了大量的

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因违反第三方实体而在互联网上提供的消费者信息，包括个人信息、登录凭据和身份验证数据。这些第三方入侵事件可能会对我们的客户造成威胁，如果他们的Capital One登录凭据与其他互联网网站上被泄露的凭据相同或相似。这种威胁可能包括未经授权的账户访问、数据丢失和欺诈的风险。使用人工智能、“机器人”或其他自动化软件可以提高这些类型攻击的速度和效率。由于我们的员工在我们的混合工作模式下运营，我们与员工、服务提供商、合作伙伴和其他第三方在我们控制较少的系统、网络和环境上的远程交互(例如通过员工的个人设备)增加了我们的网络安全风险敞口。随着我们扩大我们的移动和其他基于互联网的产品和服务，以及我们对移动和云技术的使用，以及我们向更多的零售银行客户提供更多此类服务，我们可能会面临越来越多的未遂网络攻击。

恶意行为者使用的方法和技术迅速发展和演变，包括来自新兴技术，如高级形式的人工智能和量子计算，日益复杂，往往直到它们发生后才被完全识别或理解，一些技术可能会发生并持续很长一段时间才被发现和补救。例如，虽然我们一旦发现未经授权的访问，就立即修复了2019年网络安全事件中被利用的配置漏洞，但从发生未经授权的访问到我们发现它的时间间隔了一段时间。在其他情况下，我们和我们的服务提供商以及与我们互动的其他第三方可能无法预测或识别某些攻击方法或技术，以便实施有效的预防或检测措施，或及时减轻或补救造成的损害。我们也可能无法招聘、开发和留住与快速变化的网络威胁格局保持同步、能够预防、检测、缓解或补救这些风险的人才。尽管我们寻求维护一套强大的身份验证和分层信息安全控制，但这些控制中的任何一个或组合都可能无法及时预防、检测、缓解、补救或恢复这些风险。

实际、怀疑、威胁或指称的中断或入侵，包括2019年网络安全事件等网络攻击的结果，或媒体(包括社交媒体)对Capital One或我们的服务提供商据称或认为的安全漏洞或事件的报道，可能会导致重大的法律和财务风险、监管干预、诉讼、执法行动、补救成本、补发卡、监管责任、我们的声誉受损或对我们的系统、产品和服务的安全性失去信心，这可能对我们的业务产生不利影响。此外，新法规可能要求我们在某些网络安全事件得到解决或全面调查之前公开披露某些信息。不能保证类似2019年网络安全事件的未经授权的访问或网络事件不会发生，也不能保证我们未来不会遭受重大损失。如果未来的攻击成功，或者如果客户由于其他原因无法在线访问他们的账户，这可能会对我们为客户账户或贷款提供服务、为客户完成金融交易或以其他方式运营我们的任何业务或服务的能力造成不利影响。此外，影响我们的服务提供商或与我们互动的其他第三方的漏洞或攻击可能会损害我们的业务，即使我们无法控制被攻击的服务。

此外，我们监控服务提供商和其他商业伙伴的网络安全做法的能力天生就有限。虽然我们与我们的服务提供商(和其他业务合作伙伴)签订的协议一般包括有关隐私、数据保护和数据安全的要求，但我们不能保证此类协议将防止网络事件影响我们的系统或信息，或使我们能够在发生任何此类事件时从我们的服务提供商或其他业务合作伙伴那里获得足够的或任何补偿。但是，由于适用的法律法规或合同义务，我们可能要为我们的服务提供商和其他业务伙伴的网络事件负责，因为他们与我们与他们共享的信息有关。

此外，我们在预防、检测、调查、缓解、补救和恢复网络安全风险以及任何相关未遂欺诈方面的成本继续增加。为了应对当前和未来的风险，我们必须投入大量资源支持保护性安全措施，调查和补救我们信息系统和基础设施的任何漏洞，并投资于旨在缓解安全风险的新技术。此外，Capital One或其他大型金融机构发生的引人注目的网络事件可能会破坏我们的竞争优势，转移管理层的注意力和资源，导致客户对金融机构普遍失去信心，这可能会对我们产生负面影响，包括损害市场对我们安全措施或整个全球金融体系有效性的看法，这可能会导致我们金融产品的使用减少。我们有针对一些网络风险和攻击的保险；然而，我们的保险覆盖范围可能不足以抵消重大损失事件的影响(包括如果我们的保险公司拒绝承保未来的任何特定索赔)，并且此类保险可能会增加成本，或者在未来以商业合理的条款或根本不再提供此类保险。

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我们面临着模型、人工智能和数据的广泛使用带来的风险。

我们依赖量化模型和人工智能的使用，以及我们以准确和及时的方式管理和汇总数据的能力，以评估和管理我们的各种风险敞口，创建估计和预测，并管理对监管资本要求的遵守。我们继续投资于构建采用生成式人工智能等新人工智能技术的新能力，我们预计这些技术的使用将随着时间的推移而增加。然而，使用模型和人工智能存在重大风险，不能保证我们的使用只会产生预期的或有益的结果。人工智能可能会让我们面临新的或更高的法律、监管、伦理或其他挑战；而对人工智能的负面舆论可能会削弱人们对人工智能解决方案的接受。如果我们创建或使用的模型或人工智能解决方案存在缺陷、不准确或有争议，我们可能会导致运营效率低下、竞争损害、法律责任、品牌或声誉损害，或对我们的业务和财务业绩产生其他不利影响。我们还可能因违反适用的法律法规、第三方知识产权、隐私权或其他权利或我们所属的合同而招致责任。

我们可以在以下过程中使用模型和人工智能：确定各种产品的定价，识别潜在的欺诈交易，对贷款和信贷进行评级，衡量利率和其他市场风险，预测存款水平或贷款损失，评估资本充足率，计算管理和监管资本水平，估计金融工具和资产负债表项目的价值，以及其他运营功能。其中一些模型的开发和实施，如CECL下的信用损失核算模型，要求我们做出困难、主观和复杂的判断。我们的风险报告和管理，包括基于包含模型的信息的业务决策和人工智能的使用，取决于我们的模型和人工智能的有效性，以及我们管理数据、模型和人工智能的获取、验证、存储、保护、处理和分析的适用方式的政策、计划、流程和实践。我们的数据汇总和验证程序的质量或有效性以及数据输入、公式或算法的质量和完整性的任何问题，都可能导致预测不准确、风险管理做法无效或风险报告不准确。此外，基于历史数据集的模型和人工智能可能不能准确预测未来结果，并且它们适当预测未来结果的能力可能会随着时间的推移而下降，原因是有限的历史模式、极端或意想不到的市场波动或客户行为和流动性，特别是在严重的市场低迷或压力事件(例如，地缘政治或大流行事件)期间。

虽然我们不断更新我们的政策、计划、流程和实践，但我们的许多数据管理、建模、人工智能、聚合和实施流程都是手动的，可能会受到人为错误、数据限制、流程延迟或系统故障的影响。如果不能有效地管理数据并及时准确地汇总数据，可能会限制我们管理当前和新出现的风险、编制准确的财务、监管和运营报告以及管理不断变化的业务需求的能力。如果我们的框架无效，我们可能遭受意外损失，这可能对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。此外，我们基于错误设计或实现的模型或人工智能向公众或监管机构提供的任何信息都可能是不准确或误导性的。我们的监管机构做出的一些决定，包括与向股东分配资本有关的决定，可能会受到不利影响，因为人们认为用于生成相关信息的数据、模型和人工智能的质量不够。此外，随着立法者和监管机构越来越关注这些强大的新兴技术，对人工智能的监管在全球范围内迅速演变。支撑人工智能及其使用的技术受到各种法律法规的约束，包括知识产权、隐私、数据保护和信息安全、消费者保护、竞争和平等机会法，预计将受到更多监管和新法律或现有法律法规的新应用。人工智能是美国多个政府和监管机构正在进行的审查的对象，美国各州和其他外国司法管辖区正在或正在考虑将其平台缓和、隐私、数据保护和数据安全法律法规应用于人工智能，或正在考虑人工智能的一般法律框架。我们可能无法预测如何应对这些快速发展的框架，如果不同司法管辖区的法律框架不一致，我们可能需要花费资源来调整我们在某些司法管辖区的产品。此外，由于人工智能技术本身高度复杂和快速发展，因此不可能预测与使用人工智能有关的所有法律、操作或技术风险。

法律和监管风险

遵守新的和现有的国内外法律、法规和监管期望是昂贵和复杂的。

一系列广泛的法律法规，包括银行和消费贷款法律法规，适用于我们业务的方方面面，这些法律可能是不确定的，也可能不断演变。我们和我们的子公司还受到美国和海外多个监管机构的监督和审查，我们监管机构解释适用法律和法规的方式可能会影响我们如何遵守它们。不遵守这些法律和法规，即使是无意的或反映了解释上的差异或相互冲突的法律要求，也可能使我们受到限制

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对我们的业务活动、罚款、刑事制裁和其他处罚，和/或损害我们在监管机构、我们的客户或公众中的声誉。聘用、培训和留住合格的合规和法律人员，以及建立和维护风险管理和与合规有关的系统、基础设施和流程，都是困难的，可能会导致费用增加。这些努力和相关成本可能会限制我们投资于其他商业机会的能力。此外，我们、我们的员工或代表的非法、不道德或违反我们的核心价值观的行为、行为或做法可能会伤害我们、我们的股东或客户或损害金融市场的完整性，并受到跨司法管辖区的监管审查。其他金融机构的违法行为也可能导致我们的业务受到更严格的监管审查。

与我们的竞争对手相比，适用的规则和法规可能会对我们造成不成比例的影响，或者以不可预见的方式影响我们。例如，我们的信用卡和汽车贷款业务拥有大量客户账户，我们已经做出战略选择，发起和提供次级信用卡和汽车贷款，这些贷款的违约率和冲销通常比主要客户账户更高。因此，我们主要通过客户沟通、对违约客户提起诉讼、定期出售已注销的债务和收回车辆，大力参与信用局的报告以及拖欠和注销债务的收集和追回。这些和其他消费贷款活动受到监管机构、法院和立法者更严格的法律和监管审查。我们在这些领域的业务做法，包括我们的收债做法和我们收取的费用，无论是由监管机构、法院、立法者或其他方面强制要求的，未来的任何变化或法律责任都可能对我们的财务状况产生重大不利影响。

立法和监管环境超出了我们的控制，可能会迅速和不可预测地发生变化，并可能对我们的收入、成本、收益、增长、流动性和资本水平产生负面影响。例如，CFPB宣布了几项与金融机构可能收取的费用金额和类型相关的举措，包括发布一项拟议的规则，其中包括大幅降低信用卡发行商可以对消费者信用卡账户收取的逾期费用的安全港金额。此类变化可能会影响我们提供某些产品或服务的能力或意愿，有必要改变我们的业务做法，或减少我们的收入。未来还可能在气候相关风险和新技术等新兴监管领域制定规则。采用新技术，如分布式分类账技术、标记化、云计算、人工智能和机器学习技术，可能会在应用和依赖现有合规系统方面带来不可预见的挑战。此外，一些法律和法规可能会受到诉讼或其他挑战，从而推迟或修改其实施和对我们的影响。

某些法律和法规及其任何解释和应用通常旨在保护消费者、借款人、储户、DIF、美国银行和金融系统以及整个金融市场，但不是股东。我们的成功有赖于我们有能力继续遵守现有和新的法律和法规。有关我们受制于的重大法律和法规的说明，包括与消费贷款业务有关的法律和法规，请参阅“第1项.业务--监督和监管”。

我们要求遵守与隐私、数据保护和数据安全相关的适用法律和法规，除了遵守我们自己的隐私政策和对第三方的合同义务外，可能会增加我们的成本，减少我们的收入，增加我们的法律风险，并限制我们追求商业机会的能力。

我们受制于美国联邦、州和地方各级关于隐私、数据保护和数据安全的各种不断演变和发展的法律和法规，包括与个人信息的收集、存储、处理、使用、披露、传输、安全和其他处理有关的法律和法规。例如，在联邦一级，我们受GLBA和FCRA等法律法规的约束。此外，美国国会已经提出了更全面的隐私、数据保护和数据安全立法的立法修改建议，如果通过，我们可能会受到这些立法的约束。一旦规则制定完成，CIRCIA的颁布将要求某些公司在该公司合理地相信事件发生的72小时内向中国网络安全监督管理局报告重大网络事件。在州一级，加利福尼亚州已经制定了CPRA，其他州也已经制定或正在制定州级隐私、数据保护和/或数据安全法律和法规，我们可能需要遵守这些法律和法规。此外，联邦银行机构以及美国证券交易委员会和相关自律组织定期发布网络安全指导意见，旨在加强金融机构的网络风险管理。

我们也正在或可能成为其他司法管辖区有关隐私、数据保护和数据安全的不断演变和发展的法律和法规的制约因素。例如，在加拿大，我们受《个人信息保护和电子文件法案》(PIPEDA)的约束，并可能在加拿大受到额外的隐私、数据保护和数据安全法律和法规的约束，包括那些可能与PIPEDA不同的法律和法规。此外，受制于

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在有限的例外情况下，欧盟一般数据保护条例(“欧盟GDPR”)将欧盟数据保护法适用于某些在欧盟处理个人数据的公司，无论该公司位于何处。我们还受英国一般数据保护条例(“英国GDPR”)的约束，这就是欧盟GDPR如何在英国法律中实施的。这些法律和法规以及其他司法管辖区的类似法律和法规对个人信息的收集、存储、处理、使用、披露、传输、安全和其他处理提出了严格的要求，这可能会产生不良后果，包括巨额合规成本和对违规行为的严厉罚款。存在重大不确定性，因为隐私、数据保护和数据安全法律可能因国家/地区的不同而被不同地解释和应用，并可能产生不一致或冲突的要求。

此外，我们通过我们的隐私政策、网站上提供的信息和新闻声明，就我们对个人信息的使用、收集、披露和其他处理发表公开声明。尽管我们努力遵守我们的公开声明和文件，但我们有时可能无法遵守或被指控未能遵守。我们的隐私政策和其他对隐私、数据保护和数据安全提供承诺和保证的声明的发布可能会使我们面临潜在的政府或法律行动，如果它们被发现具有欺骗性、不公平或歪曲我们的实际做法。如果我们、我们的服务提供商或与我们有业务往来的其他第三方未能或被认为未能向个人(包括我们的客户)充分披露或透明地披露从他们收集的个人信息及其使用，未能接收、记录或尊重个人表达的隐私偏好，保护个人信息不受未经授权的披露，或为所有有权访问我们拥有或控制的个人信息的第三方提供适当的隐私实践培训，则可能会出现额外的风险。

我们努力遵守GLBA、FCRA、CPRA、PIPEDA、欧盟GDPR、英国GDPR和其他隐私、数据保护和数据安全法律法规，以及我们公布的隐私政策和对第三方的相关合同义务，这会带来巨额费用，可能会转移其他计划和项目的资源，并可能限制我们能够提供的服务。此外，监管当局与数据安全事件和隐私、数据保护和数据安全违规行为有关的执法行动和调查继续增加。制定更具限制性的法律或法规，或未来的执法行动、诉讼或调查，可能会通过增加成本或限制我们的业务来影响我们，任何不遵守或被认为不遵守的行为可能会导致金钱或其他处罚，损害我们的声誉，分散我们的管理和技术人员的注意力，并承担重大法律责任。

我们的企业面临着越来越多的诉讼、政府调查和监管执法的风险。

由于许多因素和各种来源，我们的业务面临着越来越多的诉讼、政府调查和其他监管执法风险，包括金融服务业的高度监管性质、州和联邦检察官对银行和金融服务业的关注以及信用卡行业的结构。

鉴于诉讼、政府调查和监管执法决定所涉及的固有不确定性，以及对我们提出的某些事项要求的巨额或不确定的损害赔偿，我们可能会对此类事项可能招致的最终责任产生重大不确定性。对我们承担重大法律责任的发现，甚至断言，可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响，并可能对我们的声誉造成重大损害，从而严重损害我们的业务。例如，2019年网络安全事件导致了诉讼、同意令、和解、政府调查和其他监管执法调查。

此外，像我们这样的金融机构面临着严格的监管审查，这可能会导致公共执法行动或非公共监督行动。我们及其子公司受到联邦银行机构、美国证券交易委员会、商品期货交易委员会和商品期货交易委员会等监管机构的全面监管和定期审查。我们受到了其中许多监管机构和其他监管机构的执法行动，并可能继续参与此类行动，包括政府调查、调查和执法程序，包括OCC、司法部、FinCEN和州总检察长。

在过去的几年里，联邦和州监管机构将重点放在风险管理、反洗钱(AML)和制裁法律的合规性、隐私、数据保护和数据安全、服务提供商的使用、公平贷款和其他消费者保护问题以及创新活动上，例如利用新技术的活动。2020年8月，我们与美联储和OCC签订了同意令，这是对2019年网络安全事件进行监管审查后产生的，涉及我们网络安全和运营风险管理流程的持续加强，作为OCC协议的一部分，我们支付了民事罚款。自那以后，OCC和美联储已经终止了他们的同意令。2021年1月，我们还支付了FinCEN评估的与AML有关的对银行的民事罚款

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据称，违规行为发生在2008年至2014年期间。预计将继续在这些领域进行监管审查，包括实施2020年《反洗钱法》。

我们预计，监管机构和政府执法机构将继续对金融机构采取公共执法行动，除了通过非公开监督行动或调查结果来解决监管问题外，这可能涉及对我们活动的限制，或我们进行收购或以其他方式扩大业务的能力，以及其他可能对我们的业务产生不利影响的限制。此外，另一家金融机构违反法律或法规可能会导致监管机构和其他政府机构对我们的相同或类似做法进行调查。此外，单一事件可能会引起众多和重叠的调查和诉讼程序。政府当局和官员的这些和其他举措可能会使我们面临进一步的判决、和解、罚款或处罚，或者导致我们重组我们的运营和活动，或者停止提供某些产品或服务，所有这些都可能损害我们的声誉或导致更高的运营成本。诉讼、政府调查和其他监管行动通常可能使我们面临巨额罚款、增加费用、限制我们的活动以及损害我们的声誉和品牌，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。关于我们适用的法律和监管程序的更多信息，见“第二部分--第8项--财务报表和补充数据--附注18--承付款、或有事项、担保和其他事项”。

其他业务风险

我们在所有市场都面临着激烈的竞争，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

我们在竞争激烈的环境中经营我们的所有业务，无论是在贷款、吸引存款还是在全球支付行业，我们预计我们的大多数产品的竞争条件将继续加剧，特别是在我们的信用卡和消费者银行业务方面。我们的竞争基础是我们支付的存款利率和我们对发起或购买的贷款收取的利率和其他条款，以及我们客户服务、产品、创新和体验的质量和范围。这种竞争环境主要是由于技术、产品交付系统和法规的变化，以及新的或规模大得多的金融服务提供商的出现，所有这些都可能影响我们客户的期望和需求。除了提供有竞争力的产品和服务外，我们还投资并开展营销活动来吸引和告知客户。如果我们的营销活动不成功，可能会对我们吸引新客户和扩大市场份额的能力产生不利影响。

我们的一些竞争对手，包括数字和移动支付领域的新竞争对手和新兴竞争对手以及其他金融技术提供商，没有受到与我们相同的监管要求或审查，这也可能使我们处于竞争劣势，特别是在新技术平台的开发或快速创新的能力方面。我们与银行和非银行提供商提供的多种支付形式竞争，包括各种新的和不断发展的替代支付机制、系统和产品，例如聚合器和基于网络的无线支付平台或技术、数字或加密货币、预付费系统以及针对社交网络、通信平台和在线游戏用户的支付服务。如果我们不能继续跟上创新的步伐，不能有效地营销我们的产品和服务，或者被禁止或不愿进入新兴的竞争领域，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。此外，政府的行动或举措也可能为竞争对手提供更多获得竞争优势的机会，并可能创造新的竞争对手。例如，CFPB提出了一项规则，要求包括本公司在内的某些金融机构应客户的要求与第三方共享某些金融信息，从而使这些第三方能够向消费者提供相互竞争的金融服务。

我们的一些竞争对手比我们大得多，这可能会给这些竞争对手带来优势，包括更多样化的产品和客户基础、接触更多客户和潜在客户的能力、运营效率、广泛的本地分销能力、更低的融资成本和更大的现有分支机构网络。我们的许多竞争对手也在专注于交叉销售他们的产品和开发新产品或技术，这可能会影响我们维持或发展现有客户关系的能力，或者要求我们为贷款产品提供更低的利率或费用，或者提高存款利率。对贷款的竞争可能会导致贷款来源减少，贷款收益减少，或者增加表现低于预期的贷款。

我们在美国作为一家在线直接银行运营。虽然直接银行业务提供了一个吸引新客户的重要机会，这些客户重视以更低的成本获得更多和更灵活的银行服务，但我们在直接银行市场面临着日益激烈的竞争。整个行业的激进定价可能会对现有余额的保留和新存款基金的成本效益产生不利影响，并可能影响我们的增长和盈利能力。顾客

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也可以出于其他原因关闭其在线账户或减少余额或存款，以支持竞争对手提供的产品和服务。这些转变可能是快速的，可能是因为人们对我们的产品或服务普遍不满，包括对定价、在线安全或我们的声誉的担忧。这种竞争环境的潜在后果因直接银行的灵活性以及我们在线客户基础的金融和技术成熟而加剧。

在我们的信用卡业务中，对奖励客户的竞争可能会导致更高的奖励支出，或者由于对这些消费者的竞争加剧，我们可能无法吸引新客户或留住现有的奖励客户。截至2023年12月31日，我们的信用卡贷款组合中有许多大型合作伙伴。关键业务合作伙伴的市场竞争非常激烈，尤其是信用卡业务，我们可能无法发展或维持这些合作伙伴关系，也无法保证这些关系将有利可图或受到客户的重视。此外，合作伙伴本身可能面临业务变化，包括市场因素和所有权变化，这可能会影响合作伙伴关系。我们面临着失去伙伴关系的风险，即使我们已经投入了大量资源来获得和发展这种关系。失去任何关键业务伙伴都可能对我们的运营业绩产生负面影响，包括较低的回报、过剩的运营费用和过剩的融资能力。

我们依赖我们的合作伙伴来有效地推广我们的联合品牌和自有品牌产品，并将我们的信用卡的使用整合到他们的零售业务中。我们的合作伙伴未能有效地推广和支持我们的产品，以及他们可能对其商业模式做出的改变，可能会对卡的使用以及我们实现合作伙伴的增长和盈利目标的能力产生不利影响。此外，如果我们的合作伙伴不遵守我们计划协议和标准的条款，或者以其他方式降低我们品牌的价值，我们可能会遭受声誉损害，客户可能不太可能使用我们的产品。

我们的一些竞争对手已经开发或可能开发了比我们更多的财务和其他资源，可能提供比我们更丰富的价值主张或更广泛的计划和服务，或者可能使用更有效的广告、营销或交叉销售策略来获取和留住更多客户，获取更大份额的支出和借款，获得和开发更具吸引力的联合品牌卡计划，并保持比我们更高的商家接受度。我们可能无法像我们的竞争对手那样有效地应对这些威胁，也无法有效地应对或适应消费者消费习惯的变化。

在这种竞争的环境中，我们可能会失去整个客户，或者可能会失去账户余额给竞争对手，或者我们可能会发现维持现有客户基础的成本更高。我们的任何或所有贷款产品的客户流失，加上我们可能为留住客户而实施的任何利率或费用的降低，都可能减少我们的收入，从而减少我们的收益。同样，我们存款产品的意外客户流失，加上我们可能提供的保留存款的利率或服务的增加，可能会增加我们的费用，从而减少我们的收益。

商户为方便信用卡交易而降低信用卡和借记卡网络的费用，以及影响此类费用的法律和法规，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

互换费是信用卡和借记卡网络为补偿借记卡和信用卡发行商在促进信用卡交易中所扮演的角色而设立的金额，是我们信用卡和借记卡业务的重要收入来源。交换费是一种收入来源，例如，它涵盖了发行商与信用卡和借记卡支付、基金奖励计划、抵消欺诈、管理和纠纷成本以及基金竞争和创新相关的成本。交换费仍然是全球法律、立法和监管的重要焦点，由此产生的决定、立法和监管可能会对我们的整体业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

一些国家的立法和监管机构已经或正在寻求通过立法、与竞争有关的监管程序、自愿协议、中央银行监管和/或诉讼来降低交换费。对于信用交易，美国的互换报销费率由万事达卡和Visa等信用卡网络设定。

在一些司法管辖区，例如加拿大和某些欧洲国家(包括英国)，交换费和相关做法受到监管活动的影响，在某些情况下，包括对允许的交换费设置上限。我们的国际卡业务受到了这些限制的影响。例如，在英国，信用卡和借记卡交易的交换费都是有上限的。此外，在加拿大，Visa和万事达卡支付网络已经自愿加入

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与加拿大财政部达成协议，以维持商定的平均互换费率。降低交换费仍然是国内和国际政府某些方面关注的一个领域。

除了这一监管活动，商家也在寻找降低交换费的途径。商家和他们的贸易组织已经对支付卡网络和在这些网络上发卡的银行提起了大量诉讼，声称他们对商家的做法，包括交换费，违反了联邦反垄断法。2005年，许多实体对万事达卡和Visa以及包括我们的子公司和我们在内的几家成员银行提起反垄断诉讼，指控被告合谋操纵交换费水平等。关于诉讼的更多信息，见“第二部分--项目8.财务报表和补充数据--附注18--承付款、或有事项、担保和其他”。

一些主要零售商或行业可以独立地与万事达卡和Visa协商较低的交换费，这反过来可能会在我们的持卡人与这些零售商进行购买交易时为我们带来较低的交换费。商家继续积极游说国会立法，要求对在Visa或万事达等四方网络上发行的信用卡增加路由要求，如果他们的努力取得成功，这可能会给交换费带来下行压力。零售商未来可能会继续对我们或其他信用卡和借记卡发行商和网络提起法律诉讼。

对于借记卡交易，美联储于2011年发布的法规II(借记卡交换费和路由)对我们可能收取的交换费进行了限制，并要求在Visa或万事达卡等四方网络上发行的借记卡有额外的路由要求。2023年10月25日，美联储发布了一份拟议的规则制定通知，修订条例II，以进一步降低条例II涵盖的借记卡发行商在借记卡交易中可以获得的交换费上限。有关本规则的详细内容，请参阅“第一项业务--监督管理”。

除了诉讼、立法和监管外，商家还可以推广费用较低的支付形式，或者寻求在使用信用卡或借记卡的销售点征收附加费或折扣。新的支付系统，特别是基于移动的支付技术，也可能得到广泛采用，并导致发行商交易费用或取代信用卡或借记卡作为一种支付方式。

商家以及立法和监管机构对信用卡和借记卡网络收取的费用的高度关注，以及某些商家成功谈判折扣以与万事达卡和Visa交换费用或开发替代支付系统的能力，可能会导致收入损失。由此对我们造成的任何收入损失都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

如果我们不能成功地在所有业务中投资并引入数字和其他技术发展，我们的财务业绩可能会受到影响。

我们的行业受到快速而重大的技术变化的影响，我们满足客户需求和期望的能力是我们增长收入和收益的关键。我们预计，随着时间的推移，数字技术将继续对银行业产生重大影响。消费者期待他们的金融服务提供商提供强劲的数字体验。客户使用包括移动应用程序在内的数字技术访问其账户并进行金融交易的能力是金融服务业的一个重要方面，金融机构正在迅速推出新的数字和其他技术驱动的产品和服务，旨在提供更好的客户体验和降低成本。我们继续投资于数字技术，旨在吸引新客户，促进现有客户进行金融交易的能力，并增强与我们的产品和服务相关的客户体验。

我们的持续成功在一定程度上取决于我们通过使用数字技术提供满足客户期望的产品和服务来评估和满足客户需求的能力。开发和推出新的数码产品和服务，在很大程度上取决于我们能否以成本效益高和及时的方式投资和建立能够使它们成为可能的技术平台。我们预计支付行业的新技术将不断涌现，这些新技术可能会优于我们现有的技术。请参阅“我们在所有市场都面临着激烈的竞争。“和”我们面临与我们的业务、技术和组织基础设施相关的风险。”

我们的一些竞争对手比我们大得多，这可能会让这些竞争对手比我们在他们的技术基础设施和数字创新上投入更多的资金。此外，规模较小的竞争对手可能会经历比我们更低的成本结构和不同的监管要求和审查，这可能会让他们比我们更快地创新。请参阅“我们在所有方面都面临着激烈的竞争 我们的市场。此外，我们的成功取决于我们吸引和留住人才的能力。

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强大的数字和技术领导者、工程师和其他专业人士 人事部。竞争非常激烈，这类人才的薪酬成本也在不断增加。如果我们无法吸引和留住数字和技术人才，我们提供数字产品和服务以及建立必要的技术基础设施的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。如果我们未能保持或增强我们在数字产品和服务方面的竞争地位，无论是因为我们未能预测客户的期望，还是因为我们的技术发展未能如预期那样表现，或者没有及时或成功地实施，都可能对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

我们可能无法实现我们的合并、收购和战略合作伙伴关系的预期好处。

我们从事并购活动，并不时建立战略合作伙伴关系。除其他并购活动外，我们继续评估和预期参与其他战略合作伙伴关系，以及对金融机构和其他业务或资产的选定收购，包括信用卡和其他贷款组合。我们可能无法以我们可接受的条款和条件确定和确保未来的收购目标，或无法在预期时间框架内成功完成和整合业务，并实现拟议合并、收购和战略合作伙伴关系的预期好处，这可能会损害我们的增长。

我们进行的任何合并、收购或战略合作伙伴关系都会带来一定的风险，这些风险可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。如果我们将被收购的业务整合到现有业务中的成本高于预期，或者无法实现任何合并、收购或战略合作伙伴关系的预期好处，包括成本节约和其他协同效应，我们的业务可能会受到负面影响。此外，正在进行的整合过程可能会导致关键员工的流失、系统实施中的错误或延迟、暴露于与收购业务相关的网络安全风险、暴露于额外的监管监督、我们正在进行的业务中断或标准、控制程序和政策的不一致，从而对我们维持与合作伙伴、客户、客户、储户和员工的关系或实现任何合并、收购或战略合作伙伴关系的预期利益的能力产生不利影响。整合努力也可能转移管理层的注意力和资源。在任何过渡期内，这些整合事宜都可能对我们产生不利影响。

见标题“与收购Discover有关的风险”下的其他风险因素。

此外，我们可能面临与任何合并、收购或战略合作伙伴关系相关的以下风险：

•新业务和地理或其他市场：我们的合并、收购或战略合作伙伴关系活动可能涉及我们进入美国或国际的新业务或新地理区域或市场，这些风险源于我们对这些新业务、地区或市场相对缺乏经验。这些新的业务、地点或市场可能会改变我们综合业务组合的整体特征，并改变我们对经济和其他外部因素的敞口。我们还面临着在这些新业务、新地区或新市场上不会取得成功的风险。

•确定和评估并购目标并部署收购资产：我们可能无法确定、收购或与合适的目标合作。此外，我们能否实现任何合并、收购或战略合作伙伴关系的预期收益，将取决于我们评估与我们合作、合并或收购的特定资产或机构的资产质量、风险和价值的能力。我们可能无法有利可图地配置我们收购的任何资产。

•假设的准确性：对于任何合并、收购或战略合作伙伴关系，吾等可能会对建议的合并、收购或战略合作伙伴关系作出某些可能不准确或可能被证明是不准确的假设，包括未能预测任何合并、收购或战略合作伙伴关系的成本、时间表或实现预期收益的能力。我们可能做出的任何假设的不准确可能会导致意想不到的后果，可能对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

•特定于目标的风险：我们收购的资产和公司，或与我们建立战略合作伙伴关系的公司，都会有自己的风险，这些风险是特定于特定资产或公司的。这些风险包括但不限于特定或特定的监管、会计、运营、声誉和行业风险，其中任何风险都可能对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。例如，由于企业文化、合规系统或标准的差异，我们可能面临与整合其他公司相关的挑战

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品行。赔偿权利(如果有的话)可能不足以补偿我们因此类风险而造成的任何损失或损害。除了下文讨论的监管批准外，我们的某些合并、收购或合伙活动可能需要第三方同意，才能充分实现任何此类交易的预期好处。

•监管审批的条件：我们可能需要获得各种政府和监管部门的批准才能完成某些收购。我们不能确定是否、何时或以什么条款和条件批准此类批准。因此，我们可能无法以可接受的条款或根本不获得政府或监管机构对拟议收购的批准，在这种情况下，即使投入资源进行收购，我们也无法完成收购。

声誉风险和社会因素可能会影响我们的业绩并损害我们的品牌。

我们吸引和留住客户的能力高度依赖于消费者和商业借款人和存款持有人的看法，以及其他外部对我们的产品、服务、可信度、业务实践、工作场所文化、合规实践或我们的财务健康状况的看法。Capital One的品牌是我们最重要的资产之一。维护和提升我们的品牌在很大程度上取决于我们继续提供高质量产品和服务的能力。对我们在消费者、商业和融资市场的声誉的负面看法可能会导致产生、维护和融资账户的困难。特别是，公众对我们声誉的负面看法，包括对我们维护技术系统安全和保护客户数据能力的负面看法，可能会导致当前和潜在的消费者和商业客户选择存放在我们这里的存款水平下降。负面看法还可能显著增加吸引和留住客户的成本。此外，对某些行业、合作伙伴或客户的负面看法也可能促使我们停止与这些实体相关的业务活动，以管理声誉风险。

负面舆论或对我们品牌的损害也可能源于在任何数量的活动或情况下的实际或被指控的行为，包括贷款行为、合规、网络攻击或其他安全事件、公司治理以及销售和营销，以及监管机构或其他人员针对此类行为所采取的行动。这种行为可能达不到我们的客户和公众对我们这样规模的公司的高度期望，这些公司拥有严格的隐私、数据保护、数据安全和合规做法，并可能进一步损害我们的声誉。此外，我们的联合品牌和自有品牌信用卡合作伙伴或与我们有重要关系的其他第三方可能会采取我们控制有限的行动，可能会对我们或金融服务业的看法产生负面影响。社交媒体的激增可能会增加上述任何实际或据称事件的负面舆论可能会影响我们的声誉和业务的可能性。

此外，各种经济或社会因素可能导致借贷活动的变化，包括信用卡使用、支付模式以及账户持有人和借款人在国内和国际上的违约率。这些经济和社会因素包括消费者信心水平的变化，公众对银行业和消费者债务(包括信用卡使用)的看法，以及对破产耻辱的态度的变化。如果消费者对债务产生或保持负面态度，或消费趋势下降，或者如果我们未能维护和提升我们的品牌，或者我们为此产生了巨额费用，我们的声誉、业务和财务业绩可能会受到实质性的负面影响。

投资者倡导团体、投资基金和股东积极分子等也更加重视与环境、社会和公司治理政策有关的主题，以及我们在这些领域的政策、做法和披露，包括与气候变化有关的政策、做法和披露。与环境、社会和公司治理主题上的公司政策和实践相关的声誉风险日益复杂。不同的意识形态和社会观点可能会产生相互竞争的利益相关者、立法和监管审查，这可能会影响我们的声誉。此外，响应环境、社会和公司治理方面的考虑并实施我们的相关目标和举措涉及风险和不确定性，需要投资，并在一定程度上依赖于我们无法控制的第三方业绩或数据。不能保证我们将实现这些目标和倡议，也不能保证任何此类成就都将取得预期的结果。如果我们不能及时在这些领域取得进展，可能会影响我们的声誉和公众对我们业务的看法。

如果我们不能保护我们的知识产权，我们的收入和盈利能力可能会受到负面影响。

我们依靠各种措施来保护和加强我们的知识产权，包括版权、商标、商业秘密、专利和对披露、征集和竞争的某些限制。我们还采取其他措施来控制对我们其他专有和机密信息的访问和分发。这些措施可能不会阻止

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盗用我们的专有或机密信息或侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权，并由此导致竞争优势的丧失。此外，我们的竞争对手或其他第三方可能会为在我们行业中使用的创新获得专利，或声称我们的系统、流程或技术侵犯、挪用或侵犯了他们的知识产权。鉴于我们经营所处的复杂、快速变化和竞争激烈的技术和商业环境，如果我们的竞争对手或其他第三方成功获得此类专利或在针对我们的知识产权相关诉讼中获胜，我们可能会损失大量收入，产生大量许可、使用费、技术开发或其他费用，或支付重大损害赔偿。

我们的风险管理策略可能不能完全有效地降低我们在所有市场环境中的风险敞口或抵御所有类型的风险。

对市场、信贷、流动性、战略、声誉、运营和合规风险的管理，除其他外，需要适当记录和核实大量交易和事件的政策和程序。详情见“第二部分--第7项--MD&A--风险管理”。我们的框架旨在识别、衡量、评估、监测、测试、控制、报告、升级和缓解我们面临的风险。即使我们继续投入大量资源来开发和运营我们的框架，我们的风险管理策略可能并不完全有效地识别和降低我们在所有市场环境中的风险敞口，或针对所有类型的风险，包括未识别或不可预见的风险。

我们管理这些风险的一些方法是基于我们使用观察到的历史市场行为、使用分析和/或预测模型以及管理层的判断。这些方法可能无法准确预测未来的风险敞口，这可能比历史指标或模型所显示的要大得多，而且市场状况，特别是在金融市场压力时期，可能会涉及前所未有的混乱。例如，信用风险是金融服务业务固有的，其结果之一是向客户提供信贷。

虽然我们采用了一套广泛和多样化的风险监测和风险缓解技术，但这些技术和伴随其应用的判断不能预测每一个经济和财务结果或这些结果的时间。例如，我们实施风险管理策略的能力可能会因某些市场的波动性或流动性状况的不利变化而受到阻碍，因此可能会限制我们分配此类风险的能力(例如，当我们寻求在我们承销的过渡性融资交易中进行银团风险敞口时)。因此，我们可能会在风险管理或投资活动过程中蒙受损失。

如果我们无法吸引、发展、留住和激励关键的高级领导和熟练员工，我们的业务可能会受到负面影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们能否留住关键的高级领导人，以及吸引、培养和留住有技能的员工，特别是在信贷、风险、数字和技术技能方面拥有高级专业知识的员工。我们依赖我们的高级领导和熟练的员工来监督整个企业的同步、变革性计划，并以高效和有效的方式执行我们的业务计划。对这样的高级领导人和员工的竞争，以及与吸引、培养和留住他们相关的成本，都是激烈的。虽然我们从事强有力的继任规划，但我们的关键高级领导人拥有深厚而广泛的行业经验，如果不发生某种程度的中断，可能很难更换。

我们吸引、培养和留住合格员工的能力也受到对我们文化和管理的看法的影响，包括我们对远程和混合工作安排的立场、我们在设有办事处的地区的形象以及我们提供的职业机会。此外，其他公司增加远程工作安排可能会为员工创造更多就业机会，使我们更难吸引和留住关键人才。

限制高管薪酬的法规或监管指导，以及不断变化的投资者预期，可能会限制我们可能与最高级别领导人达成的薪酬安排类型，并可能对我们吸引、留住和激励这些领导人以支持我们的长期战略的能力产生负面影响。这些法律法规可能并不适用于所有金融机构和科技公司，因此，我们可能比与我们竞争人才的其他机构和公司受到更多限制，也可能阻碍我们与其他行业竞争人才的能力。我们不仅依靠我们的高级领导人取得商业成功，而且还以正直的态度领导。如果我们的高级领导人的行为与我们的价值观不符，我们的品牌和声誉可能会受到严重影响，并可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们无法吸引、培养和留住有才华的高级领导层和员工，或无法为我们的高级领导层实施适当的继任计划，我们的业务可能会受到负面影响。

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我们面临着灾难性事件的风险。

自然灾害、地缘政治事件和其他灾难性事件可能会损害我们的员工、业务和基础设施，包括我们的信息技术系统和第三方平台。我们开展业务的能力可能会受到支持我们业务的基础设施和我们所在社区的中断的不利影响，这些基础设施集中在弗吉尼亚州北部和纽约大都市区、弗吉尼亚州里士满和德克萨斯州普莱诺。这可能包括与损坏或无法访问物理站点有关的中断、网络攻击和其他安全事件、恐怖活动、疾病爆发或流行病的发生或恶化、自然灾害、极端天气事件、电力中断、环境危害、我们使用的技术基础设施、通信或其他服务中断、我们的员工或与我们有业务往来的第三方。我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到任何此类中断的影响，以及我们迅速实施相应应对措施的能力。此外，如果在确保我们贷款的业务、客户或资产集中的某些地区发生自然灾害或其他灾难性事件，例如大西洋中部、纽约、加利福尼亚州或德克萨斯州大都市区，或者在我们的第三方平台所在的地区，与我们的竞争对手相比，我们可能会受到不成比例的影响。这些事件和其他灾难对整体经济的影响以及我们的有形风险和过渡风险也可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

气候变化表现为有形或过渡风险，可能会对我们的业务、运营和客户产生不利影响，并导致成本增加。

气候变化风险可以表现为实物风险或过渡风险。

物理风险是由与气候有关的急性事件(如飓风、洪水和野火)以及气候的长期变化(如海平面上升和平均气温升高)引起的气候变化所产生的风险。此类事件可能导致财务损失或扰乱我们或我们所依赖的客户或第三方的运营，包括通过直接损坏资产以及供应链中断和市场波动的间接影响。

转型风险是指由于限制气候变化的政策、消费者和企业情绪或技术的变化而向低碳经济转型所产生的风险。转型风险，包括消费者偏好的变化和额外的监管要求或税收，可能会增加我们的费用，影响信贷表现，并影响我们或我们客户的战略。例如，2023年10月24日，联邦银行机构联合发布了针对大型机构的气候相关金融风险管理指导意见，这一指导意见适用于我们。关于与气候有关的监管发展的更多信息，见“项目1.企业--监督和监管”。

实体风险和过渡风险还可能影响受影响行业或地区的某些客户的财务状况。此外，由于我们与气候变化和环境有关的政策、做法、披露和决定，或我们的客户或供应商和供应商在与导致或加剧气候变化相关的某些行业或项目中的做法或参与，我们面临声誉风险。此外，对与气候变化有关的政策、目标和披露进行了更严格的审查，这可能导致诉讼和监管调查和行动。随着我们发展我们的战略、实践和与这些事项相关的披露，我们可能会产生额外的成本和需要额外的资源。

由于气候风险与许多风险类型相互关联，我们继续加强进程，将不断变化的气候风险考虑纳入我们现有的风险管理战略；然而，由于气候变化的时间和严重程度可能无法预测，我们的风险管理战略在缓解气候风险敞口方面可能并不有效。

我们面临着财务报表中假设或估计的使用或更改带来的风险。

根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)，我们在编制财务报表时必须使用某些假设和估计，包括确定信贷损失准备、某些资产和负债的公允价值以及商誉减值等项目。此外，财务会计准则委员会、美国证券交易委员会和其他监管机构可能会以我们无法预测的方式改变财务会计和报告准则，包括与我们用来编制财务报表的假设和估计相关的准则，这可能会影响我们的财务报表。如果实际结果与我们财务报表的假设或估计不同，或者如果财务会计和报告标准发生变化，我们可能会遇到意想不到的重大损失。关于我们在编制合并财务报表时使用估计的讨论，请参阅“第二部分--第7项--研发和会计--关键会计政策和估计”和“第二部分-第八项--财务报表和补充数据--注1--重要会计政策摘要”。

其他金融机构和其他第三方的稳健性，无论是实际的还是感知的，都可能对我们产生不利影响。

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我们从事常规融资和其他交易的能力可能会受到其他金融服务机构的稳定和行动的不利影响。由于交易、清算、服务、交易对手和其他关系，金融服务机构是相互关联的。我们对金融机构、中介机构和交易对手有敞口，这些机构和交易对手暴露在我们几乎无法控制的风险中。

最近，一些金融服务机构倒闭或需要外部流动资金支持，在许多情况下是因为这些机构无法获得所需的流动资金。例如，在2023年期间，硅谷银行、签名银行和第一共和国银行被关闭，并被置于FDIC接管之下。由于对金融部门越来越缺乏信心，这给其他金融服务机构和整个金融服务行业带来了额外的风险。其他银行和金融机构的倒闭以及政府、企业和其他组织为应对这些事件而采取的措施可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。有关FDIC在硅谷银行和Signature Bank关闭后的特别评估的信息，请参阅“项目1.业务-监督和监管”。

此外，我们经常与金融服务业的交易对手(包括经纪商和交易商、商业银行、投资银行、共同基金和对冲基金以及其他机构客户)进行交易，导致整个金融服务业的信贷高度集中。因此，一家或多家金融服务机构或整个金融服务行业的违约，甚至传言或问题，都会导致整个市场的流动性问题，并可能导致我们或其他机构的亏损或违约。

同样，影响我们竞争对手的整体实力和稳健性、整个金融服务业以及总体经济环境和美国国债市场的不利事态发展可能会对人们对我们业务实力和稳健性的看法产生负面影响，即使我们没有受到同样的不利事态发展的影响。此外，与我们有重要关系的第三方的不利发展也可能对我们的看法产生负面影响。这些对我们的看法可能会导致我们的业务受到负面影响，并加剧我们面临的其他风险。此外，信息通过社交媒体、增强的技术和互联网上的其他新闻来源传播的速度，以及客户交易的便利程度，可能会放大这种看法的开始和负面影响。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目1C。网络安全

风险管理和战略

作为一家受托保护敏感信息(包括敏感的个人信息)的金融服务公司，我们相信一个强大的企业网络安全计划是有效管理与我们数据的机密性、完整性和可用性相关的风险的重要组成部分。虽然没有任何组织可以完全消除网络安全和信息技术风险，但我们将大量资源投入到旨在缓解此类风险的网络安全计划上。

我们根据我们的框架在企业层面管理网络安全和技术风险，如“第二部分-第7项中更详细描述的那样。本报告中的MD & A-Risk Management”，使用三道防线模型。我们的网络安全风险在我们框架的“运营风险”类别下以程序方式管理。通过该框架，我们建立了评估风险状况并执行网络安全和技术风险、数据管理以及对与我们开展业务的第三方的监督的关键控制的实践。

这些运营风险在治理结构内进行管理，该结构由定义的角色和职责、正式的治理机构以及流程、政策和标准组成。

我们的政策和程序定义了管理信息安全和技术风险的全面、企业范围的方法。他们建立了以下程序，以识别、评估和管理我们三条防线上的此类风险：

1.标识：我们定期评估我们的业务线的活动，以确定潜在的技术风险，包括网络安全威胁和漏洞。这一过程考虑到不断变化的业务环境、技术和网络威胁格局以及正在评估的业务线的目标。

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目录表

2.评估、测量和响应：管理层对已识别的风险进行评估，以估计此类风险的潜在严重性和发生的可能性。一旦确定和衡量了风险，管理层就会确定适当的应对措施，包括根据我们既定的风险偏好来决定是否接受风险，或者实施新的控制措施，加强现有控制措施，和/或制定额外的缓解策略以降低风险的影响。

3.监控和测试：管理层需要通过监测关键风险指标、测试和其他活动来评价风险管理做法和控制的有效性。根据我们的风险偏好，确定的问题将得到补救、通过缓解计划解决或上报。

4.聚合、报告和上报：管理层收集和汇总整个公司的风险，以支持战略决策，并根据风险偏好指标衡量整体风险表现。管理层还根据我们政策的要求，建立了旨在上报、报告和解决不同业务线内的风险和缺陷的流程。有关董事会面临的这些风险升级的更多信息，请参见下文“治理”。

我们的政策和程序共同帮助执行风险管理方法，以应对专门针对我们的网络安全威胁，以及我们与业务合作伙伴、客户、服务提供商和其他第三方接触可能产生的威胁。例如，我们有旨在监督和识别与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全威胁的重大风险的流程。根据我们的政策建立的程序、能力和流程将由首席信息安全官(CISO)和首席技术风险官(CTRO)定期审查。有关更多信息，请参阅下面的“治理”。

作为我们网络安全计划的一部分，我们在整个技术环境中采用了一系列安全机制和控制，包括使用工具和技术来搜索网络安全威胁和漏洞，以及旨在应对此类威胁和漏洞的流程。我们还聘请了许多在网络安全威胁情报、检测和响应方面具有更多知识和能力的外部服务提供商。此外，还采用了一系列网络教育举措来促进最佳实践，以保护我们的信息和数据，并报告网络威胁和对公司系统、数据和设施的其他风险。

我们还维护企业网络响应计划(“ECRP”)，以处理可能影响我们和我们的人员、数据、系统和客户的潜在或实际网络安全事件。ECRP定义了各种团队、个人和利益相关者在执行企业响应时的角色和责任，指导上报和其他行动的决策制定，并帮助规划旨在降低未来类似事件再次发生的可能性的后续行动。

我们不认为网络安全威胁的风险，包括之前的任何网络安全事件，如2019年网络安全事件，对我们的整体业务战略、运营结果或财务状况产生了实质性影响。关于网络安全和我们业务的相关风险的进一步讨论，见“项目1A”。“标题下”的风险因素我们面临着与我们的业务、技术和组织基础设施相关的风险、“和”对我们或与我们开展业务的第三方(包括其供应链)的网络攻击或其他安全事件，包括导致信息(包括个人信息)被盗、丢失、操纵或滥用，或导致系统瘫痪和访问对业务运营至关重要的信息的事件，可能会导致成本增加、收入减少、声誉损害、法律风险和业务中断。.”

治理

董事会负责对我们的框架进行监督。董事会风险委员会(“风险委员会”)协助董事会全体成员履行这些职责。

风险委员会负责监督我们的框架，包括网络安全和技术风险。风险委员会定期收到管理层关于我们的网络安全和技术风险概况、关键的企业网络安全举措以及任何已确定的重大威胁或事件或新的风险事态发展的报告。

风险委员会就网络安全和技术风险的战略影响与董事会全体成员进行协调。

董事会至少每年直接或通过风险委员会与CIO一起审查我们的技术战略；与CISO和CTRO一起审查我们的信息安全计划；并批准我们的信息安全政策

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目录表

和程序。此外，风险委员会和董事会定期参加网络安全教育会议。

根据我们的框架，我们使用三道防线模型在企业层面评估和管理风险。

对于信息安全和技术风险，我们的第一道防线包括：

•首席信息安全官：CISO建立和管理企业范围的信息安全计划。

•首席信息官：首席信息官监督在每个业务领域内建立适当的治理、流程和责任，以遵守我们的内部政策。

我们的第二道防线包括以下几条：

•首席技术风险官：CTRO提供对我们的信息安全和技术风险计划的独立监督，以及与信息安全和技术风险相关的一线风险管理和冒险活动的挑战。

•执行风险委员会：该委员会为我们的最高管理层提供了一个论坛，以综合讨论整个企业的风险管理，包括网络安全和技术风险，目的是确保确定优先顺序和意识，鼓励协调一致，并协调关键高管的风险管理活动。还可酌情将网络安全和技术等专门风险类别的主要责任下放给其他高级管理小组委员会。

我们的第三道防线包括：

•内部审计：我们的内部审计团队向高级管理层和董事会提供独立和客观的保证，确保我们的信息安全和技术风险管理流程按预期设计并发挥作用。

为获委任担任上述其中一项职务，我们要求有关人士在资讯保安、科技、风险管理或审计方面具备丰富的相关经验和专业知识，包括过往的工作经验、拥有相关的行业认证或相关学位，以及其他能力和资格。

项目2.财产

我们的企业和银行房地产组合包括大约1110万平方英尺的自有或租赁办公和零售空间，用于支持我们的业务。在整个投资组合中，约920万平方英尺的空间专门用于各种公司办公用途，约190万平方英尺的空间用于银行分行和S咖啡馆。

我们920万平方英尺的公司办公空间包括大约600万平方英尺的自有空间和320万平方英尺的租赁空间。我们主要在弗吉尼亚州、纽约和德克萨斯州维持公司办公空间，包括我们位于弗吉尼亚州麦克莱恩的总部。

我们190万平方英尺的银行分行和咖啡厅S主要分布在纽约、路易斯安那州、得克萨斯州、马里兰州、弗吉尼亚州和新泽西州，包括约120万平方英尺的租赁空间和70万平方英尺的自有空间。见“第二部分--项目”8。 财务报表和补充数据--附注7--房舍、设备和租赁“，以获取有关我们房舍的信息。

项目3.法律诉讼

S-K条例第103项所要求的资料包括在“第二部分--第8项--财务报表和补充数据--附注18--承付款、或有事项、担保和其他事项”中。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

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目录表

第II部

项目5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股本证券的市场

市场信息

我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“COF”。截至2024年1月31日，我们普通股的记录持有人有8,575人。

根据股权补偿计划获授权发行的证券

与授权发行我们的股权证券的补偿计划有关的信息在本报告“第III部分--第12项：某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事项”下提供。

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目录表

普通股业绩图表

下图显示了自2018年12月31日起至2023年12月31日止的五年期间，我们普通股与整体股市指数、标准普尔综合500股票指数（“标准普尔500指数”）和已发布的行业指数、标准普尔金融综合指数（“标准普尔金融指数”）相比的累计总股东回报率。股票表现图表假设100美元投资于我们的普通股和每个指数，并且所有股息都被再投资。下图中的股价表现不一定表明未来的表现。

						十二月三十一日，
						2018						2019						2020						2021						2022						2023
大写一						$	100.00					$	138.63					$	134.92					$	201.40					$	131.63					$	189.96
标准普尔500指数						100.00						131.49						155.68						200.37						164.08						207.21
标准普尔金融指数						100.00						132.13						129.89						175.40						156.92						175.99

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目录表

最近出售的未注册证券

2023年我们没有出售任何未注册股票证券。

发行人购买股票证券

下表列出了2023年第四季度每个日历月回购我们普通股股份的相关信息。佣金费用不包括在下文列出的金额中。

						总数 的股份 购得(1)						平均值 价格 每股收益						总数量： 购买股票的时间为 公开的一部分 已宣布的计划(1)						极大值 5月份的这一数字 但仍将被购买 在中国计划下 或计划(1) (单位：百万)
十月						591,592						$	93.91					591,592						$	4,681
十一月						523,521						104.21						450,978						4,633
十二月						392,398						120.37						392,398						4,586
总计						1,507,511						104.38						1,434,968

__________

(1) 2022年4月，我们的董事会批准回购高达50亿美元的普通股。去年11月，有72,543股股票被扣留，以支付限制失效的限制性股票奖励的税款。更多信息见“第7项MD&A-资本管理-股利政策和股票购买”。

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目录表

第6项。[已保留]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(“MD&A”)

这一讨论包含基于管理层当前预期的前瞻性陈述，可能会受到重大不确定性和环境变化的影响。有关本报告中前瞻性陈述的更多信息，请查阅“第一部分--项目1.业务前瞻性陈述”。所有涉及我们预期或预期在未来发生的经营业绩、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果大不相同，这些因素包括但不限于“第一部分--第1A项”中描述的那些因素。风险因素“在这份报告中。除非另有说明，本报告中提及的合并财务报表附注是指截至2023年12月31日的合并财务报表附注。

管理层监控各种关键指标，以评估我们的业务结果和财务状况。下面的MD&A旨在让读者了解我们的运营结果和财务状况，包括资本和流动性管理，重点是管理层用来评估业绩的某些关键指标每年的变化，如盈利能力、增长和信贷质量指标。MD&A是对截至2023年12月31日及截至本年度的经审计综合财务报表及附注的补充，并应与之一并阅读。MD&A按以下部分组织：

·发布精选的财务数据						·资本管理公司
·路透社执行摘要						·全球风险管理
·报告综合运营结果						·更新信用风险概况
·报告综合资产负债表分析						·更新流动性风险概况
·资产负债表外资产管理安排						·全球市场风险概况
·提高业务部门的财务业绩						·两个补充表
·更新关键会计政策和估算						·中文词汇表和缩略语
·报告会计的变化和发展

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目录表

选定的财务数据

下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的三年期间的部分综合财务数据和业绩指标。我们还提供在评估我们的业绩时使用的选定关键指标，包括使用非GAAP指标计算的某些指标。我们认为这些指标是管理层用来评估我们的经营业绩、资本充足率和产生的回报水平的关键财务指标。我们相信，这些非GAAP指标为投资者和我们财务信息的用户提供了有用的洞察力，因为它们为我们的业绩提供了另一种衡量标准，并有助于评估我们的资本充足率和产生的回报水平。这些非GAAP衡量标准不应被视为根据美国GAAP确定的报告结果的替代品，也不一定与其他公司可能提出的非GAAP衡量标准相比较。

精选财务数据三年摘要

(百万美元，每股数据和注明除外)																								2023						2022						2021																		2023年与2022年						2022年与2021年
损益表
利息收入																								$	41,938					$	31,237					$	25,769																	34%						21%
利息支出																								12,697						4,123						1,598																		**						158
净利息收入																								$	29,241					$	27,114					$	24,171																	8						12
非利息收入																								7,546						7,136						6,264																		6						14
净收入合计																								36,787						34,250						30,435																		7						13
信贷损失准备金(利益)																								10,426						5,847						(1,944)																		78						**
非利息支出：
营销																								4,009						4,017						2,871																		—						40
运营费用																								16,307						15,146						13,699																		8						11
非利息支出总额																								20,316						19,163						16,570																		6						16
所得税前持续经营所得																								6,045						9,240						15,809																		(35)						(42)
所得税拨备																								1,158						1,880						3,415																		(38)						(45)
持续经营收入，税后净额																								4,887						7,360						12,394																		(34)						(41)
非持续经营所得(亏损)，税后净额																								—						—						(4)																		—						**
净收入																								4,887						7,360						12,390																		(34)						(41)
分配给参与证券的股息和未分配收益																								(77)						(88)						(105)																		(13)						(16)
优先股股息																								(228)						(228)						(274)																		—						(17)
赎回优先股的发行成本																								—						—						(46)																		—						**
普通股股东可获得的净收入																								$	4,582					$	7,044					$	11,965																	(35)						(41)
普通股统计数据
普通股基本每股收益：
持续经营净收益																								$	11.98					$	17.98					$	27.05																	(33)%						(34)%
非持续经营的收益(亏损)																								—						—						(0.01)																		—						**
基本普通股每股净收益																								$	11.98					$	17.98					$	27.04																	(33)						(34)
稀释后每股普通股收益：
持续经营净收益																								$	11.95					$	17.91					$	26.95																	(33)%						(34)%
非持续经营的收益(亏损)																								—						—						(0.01)																		—						**
每股摊薄普通股净收益																								$	11.95					$	17.91					$	26.94																	(33)						(34)
已发行普通股(期末，百万股)																								380.4						381.3						413.9																		—						(8)
宣布和支付的每股普通股股息																								$	2.40					$	2.40					$	2.60																	—						(8)
普通股每股账面价值(期末)																								152.71						137.90						147.46																		11						(6)
每股普通股有形账面价值(期末)(1)																								99.78						86.11						99.74																		16						(14)

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目录表

(百万美元，每股数据和注明除外)																								2023						2022						2021																		2023年与2022年						2022年与2021年
普通股派息率(2)																								20.03%						13.35%						9.62		%																7						4
普通股每股股价(期末)																								$	131.12					$	92.96					$	145.09																	41						(36)
总市值(期末)																								49,877						35,447						60,047																		41						(41)
资产负债表(平均余额)
为投资而持有的贷款																								$	311,541					$	292,238					$	252,730																	7%						16%
生息资产																								441,238						406,646						389,336																		9						4
总资产																								467,807						440,538						424,521																		6						4
计息存款																								313,737						277,208						271,500																		13						2
总存款																								343,554						313,551						306,397																		10						2
借款																								49,332						51,006						38,590																		(3)						32
普通股权益																								50,349						50,279						56,966																		—						(12)
股东权益总额																								55,195						55,125						62,556																		—						(12)
选定的绩效指标
采购量																								$	620,290					$	587,283					$	527,605																	6%						11%
总收入净利润率(3)																								8.34%						8.42		%				7.82%																		(8)		Bps				60		Bps
净息差																								6.63						6.67						6.21																		(4)						46
平均资产回报率(4)																								1.04						1.67						2.92																		(63)						(125)
平均有形资产回报率(5)																								1.08						1.73						3.03																		(65)						(130)
平均普通股权益回报率(6)																								9.10						14.01						21.01																		(491)						(700)
平均有形普通股权益回报率(7)																								13.04						19.91						28.39																		(687)						(848)
股本与资产比率(8)																								11.80						12.51						14.74																		(71)						(223)
效率比(9)																								55.23						55.95						54.44																		(72)						151
运营效率比(10)																								44.33						44.22						45.01																		11						(79)
调整后的运营效率比(11)																								43.54						44.53						44.68																		(99)						(15)
持续经营的实际所得税率																								19.2						20.3						21.6																		(110)						(130)
净冲销																								$	8,414					$	3,973					$	2,234																	112%						78%
净冲销率																								2.70		%				1.36		%				0.88%																		134		Bps				48		Bps

    

																								十二月三十一日，																														变化
(除特别注明外，以百万美元计)																								2023						2022						2021																		2023年与2022年						2022年与2021年
资产负债表(期末)
为投资而持有的贷款																								$	320,472					$	312,331					$	277,340																	3%						13%
生息资产																								449,701						427,248						397,341																		5						8
总资产																								478,464						455,249						432,381																		5						5
计息存款																								320,389						300,789						272,937																		7						10
总存款																								348,413						332,992						310,980																		5						7
借款																								49,856						48,715						43,086																		2						13
普通股权益																								53,244						47,737						56,184																		12						(15)
股东权益总额																								58,089						52,582						61,029																		10						(14)
信用质量指标
信贷损失准备																								$	15,296					$	13,240					$	11,430																	16%						16%
津贴覆盖率																								4.77		%				4.24%						4.12%																		53		Bps				12		Bps
30天以上履约拖欠率																								3.71						2.96						2.25																		75						71
30天以上拖欠率																								3.99						3.21						2.41																		78						80

			51			第一资本金融公司(COF)

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目录表

																								十二月三十一日，																														变化
(除特别注明外，以百万美元计)																								2023						2022						2021																		2023年与2022年						2022年与2021年
资本比率
普通股一级资本(12)																								12.9		%				12.5%						13.1%																		40		Bps				(60)		Bps
一级资本(12)																								14.2						13.9						14.5																		30						(60)
总资本(12)																								16.0						15.8						16.9																		20						(110)
第1级杠杆(12)																								11.2						11.1						11.6																		10						(50)
有形普通股权益(13)																								8.2						7.5						9.9																		70						(240)
补充杠杆(12)																								9.6						9.5						9.9																		10						(40)
其他
员工(期末，以千为单位)																								52.0						56.0						50.8																		(7)%						10%

__________

(1)每股普通股有形账面价值是根据有形普通股权益(“TCE”)除以已发行普通股计算的非公认会计准则计量。关于非公认会计准则计量的其他信息，见“补充表--表B--非公认会计准则计量对账”。

(2)普通股派息比率是根据当期每股普通股股息除以当期每股普通股基本收益计算得出的。

(3)净收入差额总额是根据当期净收入总额除以当期平均生息资产计算得出的。

(4)平均资产回报率是根据当期持续经营收入(扣除税后)除以当期平均总资产计算得出的。

(5)平均有形资产收益率是一种非公认会计准则计量方法，其计算依据是当期的持续经营收入(扣除税金)除以当期的平均有形资产。关于非公认会计准则计量的其他信息，见“补充表--表B--非公认会计准则计量对账”。

(6)平均普通股权益回报率的计算依据是普通股股东可获得的净收入(亏损)减去当期非持续经营的收入(亏损)，再除以平均普通股权益。我们计算的平均普通股权益回报率可能无法与其他公司报告的同类指标进行比较。

(7)平均有形普通股权益回报率是根据普通股股东可获得的净收入(亏损)减去当期非持续经营的收入(亏损)，再除以平均TCE计算得出的非公认会计准则。我们对平均TCE回报率的计算可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。关于非公认会计准则计量的其他信息，见“补充表--表B--非公认会计准则计量对账”。

(8)股本与资产比率的计算依据是该期间的平均股东权益除以该期间的平均总资产。

(9)效率比率是根据该期间的总非利息支出除以该期间的总净收入来计算的。

(10)运营效率比率是根据当期的运营费用除以当期的总净收入来计算的。

(11)调整后的经营效率比率是一项非公认会计准则的衡量标准。有关我们调整后的运营效率比率(非GAAP)与我们的运营效率比率(GAAP)的对账，请参阅“补充表-表B-非GAAP衡量标准的对账”。

(12)资本比率是根据巴塞尔III标准方法框架计算的，有关更多信息，请参阅“资本管理”。

(13)有形普通股权益比率是根据TCE除以有形资产计算的非GAAP衡量标准。关于这一衡量标准的计算和与美国公认会计原则比较衡量标准的对账，请参阅“补充表--表B-非公认会计原则衡量标准的对账”。

*这看起来没有意义。

			52			第一资本金融公司(COF)

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目录表

执行摘要

财务亮点

2024年2月19日，我们达成协议，以全股票交易方式收购Discover。交易完成后，每股发现公司的普通股将兑换1.0192股我们的普通股。交易的完成取决于常规成交条件的满足，包括收到所需的监管批准以及我们的股东和Discover股东的批准。请参阅中的“收购Discover协议”部分第一部分--项目1.业务--概览“以获取更多信息。

我们报告2023年净收入为49亿美元(稀释后普通股每股11.95美元)，总净收入为368亿美元。相比之下，我们报告2022年净收入为74亿美元(每股稀释后普通股17.91美元)，总净收入为343亿美元，2021年净收入为124亿美元(稀释后普通股每股26.94美元)，总净收入为304亿美元。

我们根据巴塞尔协议III标准方法计算的CET1资本比率为12.9%和12.5%截至分别是2023年12月31日和2022年12月31日。有关更多信息，请参阅“资本管理”。

在截至2023年12月31日的一年中，我们宣布并支付了9.35亿美元的普通股股息，并回购了6亿美元的普通股。有关更多信息，请参阅“资本管理-股利政策和股票购买”.

以下是我们2023年业绩的其他亮点。除非另有说明，这些要点是根据2023年和2022年的结果进行比较得出的。在本《执行摘要》之后的章节中，我们将对我们的财务业绩进行更详细的讨论。

与2021年相比，我们2022年的业绩讨论可在我们截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的“第二部分--项目7.MD&A”中找到。

公司总业绩

•收益：

与2022年相比，2023年我们的净收入减少了25亿美元，降至49亿美元，主要原因是：

◦主要由国内信用卡贷款组合的增长和持续的信贷正常化推动的信贷损失拨备增加。

◦非利息支出增加，主要原因是薪金和相关福利增加、联邦存款保险公司因某些区域银行倒闭而支付的2.89亿美元特别摊款以及扣除2022年收到的法律准备金活动后未收回1.77亿美元的保险赔偿，但因专业服务减少而部分抵消。

这些驱动因素被以下因素部分抵消：

◦净利息收入增加，主要是由于信用卡贷款组合的平均贷款余额增加和资产收益率增加，但融资成本增加部分抵消了这一影响。

•用于投资的贷款：

◦截至2023年12月31日，我们持有的用于投资的期末贷款比2022年12月31日增加了81亿美元，达到3205亿美元，这主要是由于我们信用卡贷款组合的增长。

◦与2022年相比，2023年平均持有的投资贷款增加了193亿美元，达到3115亿美元，这主要是由于我们信用卡贷款组合的增长。

•净冲销和拖欠指标：

◦与2022年相比，2023年我们的净冲销率增加了134个基点，达到2.70%，这主要是由于我们的信用卡贷款组合的净冲销率更高。

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目录表

◦截至2023年12月31日，我们的30天以上拖欠率比2022年12月31日增加了78个基点，达到3.99%，主要是由于我们信用卡贷款组合中的拖欠库存增加。

•信贷损失准备：截至2023年12月31日，我们的信贷损失拨备增加了21亿美元，达到153亿美元，拨备覆盖率比2022年12月31日增加了53个基点，达到4.77%。

综合经营成果

以下部分对我们2023年和2022年的综合财务业绩进行了比较讨论。我们将在下一节“业务部门财务业绩”中对我们的业务部门结果进行讨论。这一部分应与我们的“执行摘要”一起阅读，我们在其中讨论我们预计将影响我们未来运营结果的趋势和其他因素。

净利息收入

净利息收入是指从我们的生息资产赚取的利息收入(包括某些费用)与我们的计息负债产生的利息支出之间的差额。我们的生息资产包括贷款、投资证券和其他生息资产，而我们的计息负债包括有息存款、证券化债务债券、优先和次级票据、其他借款和其他计息负债。一般来说，我们在利息收入中计入任何逾期的费用，扣除冲销后，我们认为可以收回的贷款。我们的净息差以我们的综合业绩为基础，代表我们的有息资产的收益率与有息负债的成本之间的差额，包括无息资金的名义影响。我们预计净利息收入和净息差将根据利率的变化以及我们的计息资产和计息负债的数量和组成的变化而波动。

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目录表

下表1列出了2023年、2022年和2021年我们各主要类别的生息资产和生息负债的平均未偿余额、赚取的利息收入、发生的利息支出和平均收益率。不良贷款包括在下面的平均贷款余额中。

表1：平均余额、净利息收入和净息差

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023																		2022																		2021
(百万美元)						平均值 天平						利息收入/ 费用						平均产量/ 费率(1)						平均值 天平						利息收入/ 费用						平均产量/ 费率(1)						平均值 天平						利息收入/ 费用						平均产量/ 费率(1)
资产：
生息资产：
贷款：(2)
信用卡						$	141,675					$	26,267					18.54		%				$	121,055					$	19,626					16.21		%				$	106,016					$	15,474					14.60		%
个人银行业务						77,514						6,041						7.79						80,511						5,782						7.18						73,874						5,804						7.86
商业银行业务(3)						92,984						6,363						6.84						92,273						3,702						4.01						77,438						2,119						2.74
其他(4)						—						(1,261)						**						—						(200)						**						—						866						**
贷款总额，包括持有的待售贷款						312,173						37,410						11.98						293,839						28,910						9.84						257,328						24,263						9.43
投资证券						89,105						2,550						2.86						90,608						1,884						2.08						98,394						1,446						1.47
现金等价物和其他生息资产						39,960						1,978						4.95						22,199						443						2.00						33,614						60						0.18
生息资产总额						441,238						41,938						9.50						406,646						31,237						7.68						389,336						25,769						6.62
现金和银行到期款项						3,869																		5,054																		5,281
信贷损失准备						(14,290)																		(11,620)																		(13,354)
房舍和设备，净额						4,373																		4,265																		4,257
其他资产						32,617																		36,193																		39,001
总资产						$	467,807																	$	440,538																	$	424,521
负债和股东权益：
计息负债：
计息存款						$	313,737					$	9,489					3.02		%				$	277,208					$	2,535					0.91		%				$	271,500					$	956					0.35		%
证券化债务凭证						17,675						959						5.42						15,603						384						2.46						12,336						119						0.96
优先票据及附属票据						31,109						2,204						7.08						29,286						1,074						3.67						25,530						488						1.91
其他借款和负债						2,394						45						1.89						7,800						130						1.67						2,261						35						1.57
计息负债总额						364,915						12,697						3.48						329,897						4,123						1.25						311,627						1,598						0.51
无息存款						29,817																		36,343																		34,897
其他负债						17,880																		19,173																		15,441
总负债						412,612																		385,413																		361,965
股东权益						55,195																		55,125																		62,556
总负债和股东权益						$	467,807																	$	440,538																	$	424,521
净利息收入/利差												$	29,241					6.03												$	27,114					6.43												$	24,171					6.11
无息融资的影响																		0.60																		0.24																		0.10
净息差																		6.63		%																6.67%																		6.21		%

__________

(1)平均收益率是根据期间的利息收入除以期间的平均贷款计算得出的。利息收入不包括任何分配，如资金转移定价。平均收益率是使用平均余额和利息收入/支出的整美元价值来计算的。

(2)扣除转回后，利息收入中包含的逾期费用在2023年总计约为22亿美元，2022年为19亿美元，2021年为14亿美元。

(3)我们的一些商业投资产生免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们以应税等值的方式呈现我们的商业银行收入和收益率，使用21%的联邦法定税率和适用的州税计算，并对其他类别进行抵消。我们商业贷款利息收入和收益率计算中包含的应税等值调整总计

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目录表

2023年、2022年和2021年约为7400万美元，其他类别相应减少。

(4)其他类别的利息收入/支出代表对冲会计对我们贷款组合的影响，以及如上所述我们商业贷款的应税等值调整的抵消性减少。

*这看起来没有意义。

与2022年相比，2023年净利息收入增加21亿美元，达到292亿美元，主要是由于我们信用卡贷款组合中的平均贷款余额增加和资产收益率增加，但部分被更高的融资成本所抵消。

与2022年相比，2023年的净息差下降了4个基点，至6.63%，主要是由于计息存款利率上升，但资产收益率上升和信用卡贷款组合的增长部分抵消了这一影响。

截至2023年12月31日，我们的累计存款贝塔系数从2022年12月31日的35%增加到60%，主要原因是产品组合转向更高利率的产品，存款定价滞后于市场利率和竞争的早先上涨。我们将累计存款贝塔系数定义为在当前利率上升周期中，计息存款利率的变化与联邦基金利率上限上调的比率。

表2显示了我们的净利息收入在不同期间的变化以及差异可归因于以下因素的程度：

•我们的生息资产和有息负债的数量变化；或

•与这些资产和负债相关的利率变化。

表2：净利息收入的比率/数量分析(1)

						2023年与2022年																		2022年与2021年
(百万美元)						总方差						卷						费率						总方差						卷						费率
利息收入：
贷款：
信用卡						$	6,641					$	3,584					$	3,057					$	4,152					$	2,324					$	1,828
个人银行业务						259						(215)						474						(22)						477						(499)
商业银行业务(2)						2,661						29						2,632						1,583						454						1,129
其他(3)						(1,061)						—						(1,061)						(1,066)						—						(1,066)
贷款总额，包括持有的待售贷款						8,500						3,398						5,102						4,647						3,255						1,392
投资证券						666						(31)						697						438						(115)						553
现金等价物和其他生息资产						1,535						476						1,059						383						(20)						403
利息收入总额						10,701						3,843						6,858						5,468						3,120						2,348
利息支出：
计息存款						6,954						371						6,583						1,579						20						1,559
证券化债务凭证						575						56						519						265						37						228
优先票据及附属票据						1,130						71						1,059						586						80						506
其他借款和负债						(85)						(90)						5						95						92						3
利息支出总额						8,574						408						8,166						2,525						229						2,296
净利息收入						$	2,127					$	3,435					$	(1,308)					$	2,943					$	2,891					$	52

__________

(1)我们分别计算每一项目的利息收入和利息费用的变化。当计算结果为正值时，按比例分配可归因于数量和利率的利息收入或利息费用部分。当利息收入或利息支出中可归因于数量和利率的部分结果为负值时，总金额将分配给数量或利率，具体取决于哪个金额为正值。

(2)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值的基础上列报我们的商业银行收入和收益率，使用21%的联邦法定税率和适用的州税计算，并抵消对其他类别的减税。

(3)其他类别的利息收入/支出代表对冲会计对我们贷款组合的影响，以及如上所述我们商业贷款的应税等值调整的抵消性减少。

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目录表

非利息收入

表3显示了2023年、2022年和2021年非利息收入的构成。

表3：非利息收入

												截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)																		2023						2022						2021
交换费，净额																		$	4,793					$	4,606					$	3,860
服务费和其他与客户有关的费用																		1,667						1,625						1,578
证券收益（损失）净额																		(34)						(9)						2
其他(1)(2)																		1,120						914						824
非利息收入总额																		$	7,546					$	7,136					$	6,264

________

(1)主要包括来自国库和其他投资收入、Capital One Shopping、我们的信用卡合作协议和商业抵押银行收入。

(2)包括2023年、2022年递延薪酬计划投资的收益8600万美元、亏损7800万美元和收益6900万美元 和2021年。这些金额在非利息支出中有相应的抵销。

与2022年相比，2023年非利息收入增加4.1亿美元，达到75亿美元，主要是由于利率上升导致国库收入增加，以及购买量增加导致净交换费增加。

信贷损失准备

我们在每个时期的信贷损失准备金是由净冲销、信贷损失拨备的变化和无资金贷款承诺准备金的变化驱动的。我们在2023年、2022年和2021年分别记录了104亿美元、58亿美元和19亿美元的信贷损失准备金.

与2022年相比，2023年我们的信贷损失准备金增加了46亿美元，达到104亿美元，这主要是由于我们国内信用卡贷款组合的增长和持续的信贷正常化。

我们在“信用风险概况”和“第8项.财务报表和补充数据--附注4--信贷损失准备和无资金贷款承诺准备金”中提供有关信贷损失准备和信贷损失准备变动的补充信息。有关我们每一类贷款的拨备方法的信息，请参阅“项目8.财务报表和补充数据--附注1--重要会计政策摘要”。

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目录表

非利息支出

表4显示了2023年、2022年和2021年非利息费用的组成部分。

表4：非利息支出

												截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)																		2023						2022						2021
运营费用：
*增加工资和相关福利(1)																		$	9,302					$	8,425					$	7,421
*入住率和设备																		2,160						2,050						2,003
*专业服务																		1,268						1,807						1,440
英国通信和数据处理公司																		1,383						1,379						1,262
*无形资产摊销																		82						70						29
包括其他非利息支出：
包括银行卡、监管和其他费用评估																		548						264						199
《华尔街日报》收藏品																		353						331						360
中国和其他国家																		1,211						820						985
**其他非利息支出总额																		2,112						1,415						1,544
总运营费用																		$	16,307					$	15,146					$	13,699
营销																		4,009						4,017						2,871
非利息支出总额																		$	20,316					$	19,163					$	16,570

_________

(1)包括8600万美元的支出、7800万美元的福利和6900万美元与我们递延薪酬计划相关的支出2023年，2022 和2021年，分别进行了分析。这些金额与其他非利息收入的投资有相应的抵销。

与2022年相比，截至2023年的一年，非利息支出增加了12亿美元，达到203亿美元，这主要是由于工资和相关福利的增加，与某些地区性银行破产有关的2.89亿美元的FDIC特别评估，以及2022年收到的法律准备金活动后没有1.77亿美元的保险追回，但部分被专业服务减少所抵消。

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目录表

所得税

我们在2023年、2022年和2021年分别记录了12亿美元(19.2%的有效所得税税率)、19亿美元(20.3%的有效所得税税率)和34亿美元(21.6%的有效所得税税率)的所得税拨备。我们持续经营收入的有效税率在不同时期有所不同，部分原因是税前收入的变化以及相对于我们的税前收益的税收抵免、免税收入和不可扣除费用的变化的影响。

我们2023年的有效所得税率比2022年下降了1.1%。我们在2023年记录了600万美元的离散税收支出，在2022年和2021年分别记录了7100万美元和6600万美元的离散税收优惠。.

我们在“第八项.财务报表和补充数据--附注15--所得税”中提供了有关影响我们所得税和有效税率的项目的更多信息。

综合资产负债表分析

截至2022年12月31日，总资产比2022年12月31日增加了232亿美元，达到4785亿美元，主要是由于我们的现金余额增加，因为考虑到市场的波动和我们信用卡贷款组合的增长，我们继续持有较高的流动性水平。

与2022年12月31日相比，截至2023年12月31日，总负债增加了177亿美元，达到4204亿美元，主要是由于我们的国家消费者银行战略导致的存款增长，其中包括我们的国家品牌和营销战略，S咖啡馆，以及技术/数字投资，这些使我们能够深化和扩大我们的整体客户基础。

截至2023年12月31日，股东权益比2022年12月31日增加了55亿美元，达到581亿美元，主要是由49亿美元的净收入推动的。

以下是对2023年我们资产和负债主要组成部分的实质性变化的讨论。期末资产负债表金额可能与平均资产负债表金额不同，原因是正常资产负债表管理活动的时间安排，这些活动旨在支持我们的资本和流动性状况、我们的市场风险状况以及我们客户的需求。

投资证券

我们的投资证券组合包括：美国政府支持的企业或机构(“机构”)和非机构住宅抵押贷款支持证券(“RMBS”)、机构商业抵押贷款支持证券(“CMBS”)、美国国债和其他证券。机构证券包括政府全国抵押协会(“Ginnie Mae”)担保证券、联邦全国抵押协会(“Fannie Mae”)和联邦住房贷款抵押公司(“Freddie Mac”)发行的证券。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们对机构和美国国债的投资的账面价值占我们总投资证券组合的97%。

截至2023年12月31日，我们的可供出售证券投资组合的公允价值比2022年增加了22亿美元至791亿美元，主要是由于利率和净购买下降导致公允价值增加。请参阅“第8项。财务报表和补充数据-注释2-投资证券”了解更多信息。

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目录表

为投资而持有的贷款

为投资而持有的贷款总额包括非证券化贷款和合并信托中持有的贷款。表5按投资组合分部总结了截至2023年和2022年12月31日我们持作投资的贷款的公允价值、信用损失拨备和净贷款余额。

表5：为投资而持有的贷款

						2023年12月31日																		2022年12月31日
(百万美元)						贷款						津贴						净贷款						贷款						津贴						净贷款
信用卡						$	154,547					$	(11,709)					$	142,838					$	137,730					$	(9,545)					$	128,185
个人银行业务						75,437						(2,042)						73,395						79,925						(2,237)						77,688
商业银行业务						90,488						(1,545)						88,943						94,676						(1,458)						93,218
总计						$	320,472					$	(15,296)					$	305,176					$	312,331					$	(13,240)					$	299,091

截至2023年12月31日，投资性贷款与2022年12月31日相比增加了81亿美元，达到3，205亿美元，主要是由于我们信用卡贷款组合的增长。

我们在“信用风险概况”、“合并经营业绩”和“第8项”中提供有关我们贷款组合组成和信用质量的更多信息。财务报表和补充数据-注释3-贷款。”

资金来源

我们的主要资金来源来自有保险的零售存款，因为它们是相对稳定且成本较低的资金来源。除了存款外，我们还通过发行优先和次级票据、证券化债务债券、购买的联邦基金、根据回购协议借出或出售的证券以及由我们贷款和证券投资组合的某些部分担保的联邦住房贷款银行（“FHLB”）预付款筹集资金。

表6提供了截至2023年和2022年12月31日我们主要资金来源的构成。

表6：资金来源构成

						2023年12月31日												2022年12月31日
(百万美元)						金额						占总数的百分比						金额						占总数的百分比
存款：
个人银行业务						$	296,171					74		%				$	270,592					71		%
商业银行业务						32,712						8						40,808						11
其他(1)						19,530						5						21,592						6
总存款						348,413						87						332,992						88
证券化债务凭证						18,043						5						16,973						4
其他债务						31,813						8						31,742						8
总资金来源						$	398,269					100		%				$	381,707					100		%

__________

(1)包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的经纪存款分别为185亿美元和206亿美元。

与2022年12月31日相比，截至2023年12月31日，存款总额增加了154亿美元，达到3484亿美元，这主要是由我们的国家银行战略推动的，其中包括我们的国家品牌和营销战略、S咖啡馆和技术/数字投资，这些使我们能够深化和扩大我们的整体客户基础。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别持有642亿美元和807亿美元的估计未保险存款，不包括公司间余额。这些数额主要包括支票存款和储蓄存款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，这些估计的未投保存款分别约占我们总存款的18%和24%。我们根据提交给联邦银行机构的“综合状况和收入报告”(FFIEC 031)所使用的方法和假设来估计我们的未投保金额。

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目录表

截至2023年12月31日，证券化债务凭证比2022年12月31日增加了11亿美元，达到180亿美元，主要是由于我们的信用卡和汽车证券化计划的净发行量。

截至2023年12月31日，其他债务与2022年12月31日相比基本持平，为318亿美元。

我们在“流动性风险简介”和“项目8.财务报表和补充数据--注8--存款和借款”中提供了有关我们资金来源的更多信息。

递延税项资产和负债

递延税项资产及负债指由于资产及负债的财务报告与课税基础之间的暂时性差异以及净营业亏损及税项抵免结转的未来冲销而预期须支付的税项的减少或增加。递延税项资产的确认取决于管理层的判断，即这些未来的扣除更有可能实现。我们通过评估来自所有来源的预期应税收入的充分性，包括结转年度的应税收入、应税暂时性差异的逆转、预测的营业收益和可用的税务筹划策略，来评估这些未来税项扣除的可回收性。这些收入来源严重依赖于估计。我们利用我们的历史经验以及我们的短期和长期业务预测来做出这些估计。

截至2023年12月31日，扣除递延税项负债和估值津贴后的递延税项资产约为79亿美元，比2022年12月31日增加2.8亿美元。我们递延税项净资产的增长主要是由于我们的信贷损失准备金的增加，但2023年可供出售的证券和衍生品的公允价值的增加部分抵消了这一增长。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们记录的估值津贴余额分别为4.96亿美元和4.46亿美元。如果环境变化导致我们改变对我们未来年度实现递延税项资产能力的判断，我们将在我们的判断发生变化期间调整我们的估值准备，并记录相应的收入增加或费用。

我们在“综合经营业绩”和“项目8.财务报表和补充数据--附注15--所得税”中提供了有关所得税的补充信息。

表外安排

在正常业务过程中，我们从事的某些活动没有反映在我们的综合资产负债表中，通常被称为表外安排。这些活动通常涉及与未合并的可变利息实体(“VIE”)的交易以及其他安排，如信用证、贷款承诺和担保，以满足我们客户的融资需求并支持他们的持续运营。我们在“项目8.财务报表和补充数据--附注5--可变利息实体和证券化”和“项目8.财务报表和补充数据--附注18--承付款、或有事项、担保和其他”中提供了有关这些类型活动的补充信息。

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目录表

业务部门财务业绩

我们的主要业务出于管理报告的目的被组织为三个主要业务部门，主要根据所提供的产品和服务或所服务的客户类型来定义：信用卡、个人银行和商业银行。被收购业务的运营已整合到我们现有的业务部门中，或作为其一部分进行管理。不属于业务部门的某些活动被包括在其他类别中，例如由我们的中央企业财务部门执行的对我们的公司投资组合和资产/负债头寸的管理，以及为达到综合有效税率而对我们的业务部门评估之外的任何剩余税费或收益。

我们在持续运营的基础上报告的个别业务的结果，反映了管理层评估业绩和做出有关为我们的运营提供资金和分配资源的决策的方式。我们可能会根据对管理报告方法的修改和组织一致性的变化，定期更改我们的业务部门或对业务部门结果进行重新分类。我们的业务部门业绩旨在反映每个部门，就好像它是一项独立的业务一样。我们使用内部管理和报告流程来得出我们的业务部门结果。我们的内部管理和报告流程采用各种分配方法，包括资金转移定价，以分配某些资产负债表资产、存款和其他负债及其直接或间接应归属于每个业务部门的相关收入和费用。利息收入和非利息收入总额直接归因于它们所报告的分部。每一部门的净利息收入反映了我们的资金转移定价过程的结果，该过程主要基于考虑市场利率的匹配资金概念。我们的资金转移定价过程由我们的中央企业财务组管理，并为资金来源提供资金信用，例如我们的个人银行和商业银行业务产生的存款，以及每个部门使用资金的费用。分配对每个业务部门和收购的业务是唯一的，并基于资产和负债的构成。资金转移定价过程考虑了资产负债和表外产品的利率和流动性风险特征。定期调整资金转移定价过程中使用的方法和假设，以反映经济状况和其他因素，这些因素可能会影响净利息收入分配给业务部门。我们定期评估用于分部报告的假设、方法和报告分类，这可能导致在未来期间实施改进或变化。

我们将源自内部管理会计和报告流程的业务部门结果称为我们的“受管”陈述，这在某些情况下不同于我们根据美国公认会计原则编制的报告结果。在管理会计方面没有与美国公认会计准则相当的综合性权威指导机构；因此，我们业务部门业绩的管理列报可能无法与其他金融服务公司提供的类似信息相媲美。此外，我们的个别业务部门的业绩不应被用作根据美国公认会计准则确定的可比业绩的替代品。

我们总结了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的业务部门业绩，并对2023年和2022年的业绩进行了比较讨论，以及截至2023年12月31日我们的财务状况和信用绩效指标与2022年12月31日相比的变化。我们在“第8项”中提供了总体业务分部业绩与报告的综合业绩的对账。财务报表和补充数据-注释17-业务部门和来自客户合同的收入。”

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目录表

业务部门财务业绩

表7总结了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度我们的业务分部业绩，我们根据持续经营业务的总净收入（亏损）和净利润（亏损）进行报告。我们在“第8项”中提供了有关用于得出业务分部业绩的分配方法的信息。财务报表和补充数据-注释17-业务部门和来自客户合同的收入。”

表格7：业务细分结果

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023																								2022																								2021
						净资产总额 收入(亏损)(1)												营业净收入 (亏损)(2)												净资产总额 收入(亏损)(1)												营业净收入 (亏损)(2)												净资产总额 收入(亏损)(1)												营业净收入 (亏损)(2)
(百万美元)						金额						的百分比 总计						金额						的百分比 总计						金额						的百分比 总计						金额						的百分比 总计						金额						的百分比 总计						金额						的百分比 总计
信用卡						$	25,669					70%						$	3,457					71%						$	22,355					65%						$	4,927					67%						$	18,880					62%						$	7,758					63%
个人银行业务						9,302						25						2,258						46						9,434						28						2,250						31						9,002						29						3,676						30
商业银行业务(3)						3,520						10						691						14						3,590						10						843						11						3,301						11						1,532						12
其他(3)						(1,704)						(5)						(1,519)						(31)						(1,129)						(3)						(660)						(9)						(748)						(2)						(572)						(5)
总计						$	36,787					100%						$	4,887					100%						$	34,250					100%						$	7,360					100%						$	30,435					100%						$	12,394					100%

__________

(1)净收入(亏损)总额由净利息收入和非利息收入组成。

(2)我们业务部门的净收益(亏损)和其他类别的净收益(亏损)是基于持续运营的收入(亏损)，扣除税收。

(3)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值的基础上列报我们的商业银行收入和收益率，使用21%的联邦法定税率和适用的州税计算，并抵消对其他类别的减税。

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信用卡业务

我们信用卡业务的主要收入来源是净利息收入、净交换收入和向客户收取的费用。费用主要包括信贷损失准备金、运营成本和营销费用。

2023年、2022年和2021年，我们的信用卡业务的持续运营净利润分别为35亿美元、49亿美元和78亿美元。

表8总结了我们信用卡业务的财务结果，并显示了所示时期的选定关键指标。

表8：信用卡业务业绩

												截至十二月三十一日止的年度：																		变化
(除特别注明外，以百万美元计)																								2023						2022						2021						2023年与2022年						2022年与2021年
选定的损益表数据：
净利息收入																								$	19,729					$	16,584					$	14,074					19%						18%
非利息收入																								5,940						5,771						4,806						3						20
净收入合计(1)																								25,669						22,355						18,880						15						18
信贷损失准备金(利益)																								8,651						4,265						(902)						103						**
非利息支出																								12,490						11,627						9,621						7						21
所得税前持续经营所得																								4,528						6,463						10,161						(30)						(36)
所得税拨备																								1,071						1,536						2,403						(30)						(36)
持续经营收入，税后净额																								$	3,457					$	4,927					$	7,758					(30)						(36)
选定的绩效指标：
平均持有的投资贷款																								$	141,572					$	120,392					$	102,731					18						17
平均贷款收益率(2)																								18.54		%				16.21		%				14.60		%				233个基点						161bps
总收入净利润率(3)																								18.12						18.47						17.81						(35)						66
净冲销																								$	6,472					$	3,048					$	1,956					112%						56%
净冲销率																								4.57		%				2.53		%				1.90		%				204个基点						63bps
采购量																								$	620,290					$	587,283					$	527,605					6%						11%
(除特别注明外，以百万美元计)																								2023年12月31日						2022年12月31日						变化
选定的期末数据：
为投资而持有的贷款																								$	154,547					$	137,730					12%
30天以上履约拖欠率																								4.61		%				3.46		%				115个基点
30天以上拖欠率																								4.62						3.46						116
不良贷款率(4)																								0.01						0.01						—
信贷损失准备																								$	11,709					$	9,545					23%
津贴覆盖率																								7.58		%				6.93		%				65bps

__________

(1)我们根据信贷安排的合同规定确认开放式贷款的财务费用和手续费收入，并冲销任何无法收回的金额。由于财务费用和被视为无法收回的费用，2023年、2022年和2021年净收入总额分别减少了19亿美元、9.46亿美元和6.29亿美元。

(2)平均收益率是根据期间的利息收入除以期间的平均贷款计算的，不包括任何分配，如资金转移定价。

(3)总净收入差额是根据该期间的总净收入除以该期间的平均贷款计算得出的。

(4)在我们的信用卡贷款组合中，只有我们国际卡业务中的某些贷款被归类为不良贷款。有关更多信息，请参阅“不良贷款和其他不良资产”。

*这看起来没有意义。

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目录表

与2022年相比，影响2023年信用卡业务业绩的主要因素以及2023年12月31日至2022年12月31日期间财务状况和信贷表现的变化包括：

•净利息收入：2023年净利息收入增加31亿美元，达到197亿美元，主要是由于平均贷款余额和利润率上升。

•非利息收入：2023年非利息收入增加1.69亿美元，达到59亿美元，原因是采购量增加导致净交换费增加，以及我们递延补偿计划投资的收益，但2022年出售合伙贷款组合没有获得1.92亿美元的收益部分抵消了这一增长。

•计提信贷损失准备：2023年信贷损失准备金增加44亿美元，达到87亿美元，主要是由于贷款增长和信贷继续正常化。

•非利息支出：2023年，非利息支出增加8.63亿美元，达到125亿美元，主要是由于包括工资和相关福利在内的运营支出增加。

用于投资的贷款：

•在我们投资组合增长的推动下，截至2023年12月31日，用于投资的期末贷款增加了168亿美元，达到1545亿美元。

•在我们投资组合增长的推动下，2023年用于投资的平均贷款比2022年增加了212亿美元，达到1416亿美元。

净冲销和拖欠指标：

•与2022年相比，2023年的净冲销率增加了204个基点，达到4.57%，这主要是由于我们的国内信用卡贷款组合的净冲销率较高。

•截至2023年12月31日，30天以上的拖欠率比2022年12月31日增加了116个基点，达到4.62%，主要是由于拖欠库存增加。

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国内卡业务

2023年、2022年和2021年，国内卡业务的持续运营净收入分别为33亿美元、47亿美元和73亿美元。在2023年、2022年和2021年，国内卡业务占我们信用卡业务总净收入的90%以上。

表8.1总结了我们国内信用卡业务的财务结果，并显示了所示时期的选定关键指标。

表8.1：国内卡业务结果

												截至十二月三十一日止的年度：																		变化
(除特别注明外，以百万美元计)																								2023						2022						2021						2023年与2022年						2022年与2021年
选定的损益表数据：
净利息收入																								$	18,610					$	15,616					$	12,916					19%						21%
非利息收入																								5,672						5,363						4,532						6						18
净收入合计(1)																								24,282						20,979						17,448						16						20
信贷损失准备金(利益)																								8,268						4,020						(868)						106						**
非利息支出																								11,648						10,827						8,712						8						24
所得税前持续经营所得																								4,366						6,132						9,604						(29)						(36)
所得税拨备																								1,030						1,453						2,266						(29)						(36)
持续经营收入，税后净额																								$	3,336					$	4,679					$	7,338					(29)						(36)
选定的绩效指标：
平均持有的投资贷款																								$	135,213					$	114,506					$	95,818					18						20
平均贷款收益率(2)																								18.46		%				16.07		%				14.49%						239个基点						158		Bps
总收入净利润率(3)																								17.94						18.28						17.85						(34)						43
净冲销																								$	6,164					$	2,833					$	1,820					118%						56%
净冲销率																								4.56		%				2.47		%				1.90%						209个基点						57		Bps
采购量																								$	605,664					$	568,752					$	487,297					6%						17%
(除特别注明外，以百万美元计)																								2023年12月31日						2022年12月31日						变化
选定的期末数据：
为投资而持有的贷款																								$	147,666					$	131,581					12%
30天以上履约拖欠率																								4.61		%				3.43		%				118bps
信贷损失准备																								$	11,261					$	9,165					23%
津贴覆盖率																								7.63		%				6.97		%				66个基点

__________

(1)我们根据信贷安排的合同条款确认无固定期限贷款的融资费用和手续费收入，并注销任何无法收回的金额。财务费用和作为坏账注销的费用反映为净收入总额的减少。

(2)平均收益率是根据期间的利息收入除以期间的平均贷款计算的，不包括任何分配，如资金转移定价。

(3) 总净收入利润率是根据本期总净收入除以本期平均贷款计算的。

* * 没有意义

由于我们的国内卡业务占我们信用卡业务的绝大部分，推动业绩的关键因素与影响我们整个信用卡业务的关键因素相似。与2022年相比，2023年我们国内卡业务的净收入下降，主要原因是：

•主要由贷款增长和持续的信贷正常化推动的信贷损失拨备增加。

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目录表

•非利息支出增加，主要是由于运营费用增加，包括工资和相关福利。

这些驱动因素被以下因素部分抵消：

•净利息收入增加，主要是由于平均贷款余额和利润率增加所致。

•更高的非利息收入主要是由于采购量增加和我们递延补偿计划投资的收益而导致净交换费增加所致。

个人银行业务

我们个人银行业务的主要收入来源是来自贷款和存款的净利息收入以及服务费和与客户有关的费用。费用主要包括信贷损失准备金、运营成本和营销费用。

我们的个人银行业务在2023年和2022年通过持续运营产生了23亿美元的净收入，2021年产生了37亿美元的净收入。

			67			第一资本金融公司(COF)

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目录表

表9总结了我们个人银行业务的财务结果，并显示了所示时期的选定关键指标。

表9：个人银行业务业绩

												截至十二月三十一日止的年度：																		变化
(除特别注明外，以百万美元计)																								2023						2022						2021						2023年与2022年						2022年与2021年
选定的损益表数据：
净利息收入																								$	8,713					$	8,965					$	8,448					(3)%						6%
非利息收入																								589						469						554						26						(15)
净收入合计																								9,302						9,434						9,002						(1)						5
信贷损失准备金(利益)																								1,169						1,173						(521)						—						**
非利息支出																								5,178						5,312						4,711						(3)						13
所得税前持续经营所得																								2,955						2,949						4,812						—						(39)
所得税拨备																								697						699						1,136						—						(38)
持续经营收入，税后净额																								$	2,258					$	2,250					$	3,676					—						(39)
选定的绩效指标：
平均持有的投资贷款：
自动																								$	76,067					$	78,772					$	71,108					(3)						11
零售银行业务																								1,446						1,663						2,765						(13)						(40)
个人银行业务总量																								$	77,513					$	80,435					$	73,873					(4)						9
持有用于投资的贷款的平均收益率(1)																								7.79		%				7.19%						7.86%						60bps						(67)		Bps
平均存款																								$	285,880					$	257,089					$	251,676					11%						2%
平均存款利率																								2.59		%				0.72		%				0.32		%				187个基点						40		Bps
净冲销																								$	1,364					$	854					$	276					60%						**
净冲销率																								1.76		%				1.06		%				0.37		%				70个基点						69		Bps
汽车贷款来源																								$	26,980					$	36,965					$	43,083					(27)%						(14)%
(除特别注明外，以百万美元计)																								2023年12月31日						2022年12月31日						变化
选定的期末数据：
为投资而持有的贷款：
自动																								$	74,075					$	78,373					(5)%
零售银行业务																								1,362						1,552						(12)
个人银行业务总量																								$	75,437					$	79,925					(6)
30天以上履约拖欠率																								6.25		%				5.53		%				72个基点
30天以上拖欠率																								7.08						6.18						90
不良贷款率																								1.00						0.79						21
不良资产率(2)																								1.09						0.87						22
信贷损失准备																								$	2,042					$	2,237					(9)%
津贴覆盖率																								2.71		%				2.80		%				（9）位点
存款																								$	296,171					$	270,592					9%

_________

(1)平均收益率是根据期间的利息收入除以期间的平均贷款计算的，不包括任何分配，如资金转移定价。

(2)不良资产主要包括不良贷款和收回资产。总不良资产率是根据不良资产总额除以投资和收回资产的期末贷款总额计算得出的。

*这看起来没有意义。

			68			第一资本金融公司(COF)

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目录表

影响我们2023年消费者银行业务业绩与2022年相比，以及2023年12月31日至2022年期间财务状况和信贷表现变化的关键因素包括以下内容：

•净利息收入：2023年净利息收入减少2.52亿美元至87亿美元，主要是由于零售银行和汽车业务的利润率下降以及汽车业务的平均贷款余额下降，部分被零售银行业务的存款增加所抵消。

•非利息收入：2023年非利息收入增加了1.2亿美元，达到5.89亿美元，主要是由于借记卡购买量增加导致的交换费上涨以及我们的递延薪酬计划投资收益。

•计提信贷损失准备：2023年信贷损失拨备基本持平，为12亿美元。

•非利息支出：2023年非利息费用减少了1.34亿美元，至52亿美元，主要是由于汽车起步水平下降。

用于投资的贷款： 

•截至2023年12月31日，用于投资的期末贷款比2022年12月31日减少了45亿美元，降至754亿美元，主要是由于客户付款超过了汽车行业的新贷款。

•与2022年相比，2023年用于投资的平均贷款减少了29亿美元，降至775亿美元，主要是由于汽车贷款发放量下降。

存款：

•与2022年12月31日相比，截至2023年12月31日的期末存款增加了256亿美元，达到2962亿美元，这主要是由我们的国家银行战略推动的，其中包括我们的国家品牌和营销战略、S咖啡馆和技术/数字投资，这些使我们能够深化和增长我们的整体客户基础。

净冲销和拖欠指标： 

•与2022年相比，2023年的净冲销率增加了70个基点，达到1.76%，这主要是由于我们的汽车贷款组合的净冲销率较高。

•截至2023年12月31日，30天以上的拖欠率比2022年12月31日增加了90个基点，达到7.08%，主要是由于汽车拖欠率上升。

商业银行业务

我们商业银行业务的主要收入来源是贷款和存款的净利息收入，以及向客户提供的产品和服务(如咨询服务、资本市场和财务管理)的非利息收入。由于我们的商业银行业务有产生免税收入、税收抵免或其他税收优惠的贷款和投资，因此我们在应税等值的基础上列报收入。支出主要包括信贷损失准备金和运营成本。

我们的商业银行业务在2023年、2022年和2021年分别从持续运营中产生了6.91亿美元、8.43亿美元和15亿美元的净收入。

			69			第一资本金融公司(COF)

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目录表

表10总结了我们商业银行业务的财务结果，并显示了所示时期的选定关键指标。

表10：商业银行业务结果

												截至十二月三十一日止的年度：																		变化
(除特别注明外，以百万美元计)																								2023						2022						2021						2023年与2022年						2022年与2021年
选定的损益表数据：
净利息收入																								$	2,518					$	2,461					$	2,153					2%						14%
非利息收入																								1,002						1,129						1,148						(11)						(2)
净收入合计(1)																								3,520						3,590						3,301						(2)						9
信贷损失准备金(利益)(2)																								605						415						(519)						46						**
非利息支出																								2,011						2,070						1,815						(3)						14
所得税前持续经营所得																								904						1,105						2,005						(18)						(45)
所得税拨备																								213						262						473						(19)						(45)
持续经营收入，税后净额																								$	691					$	843					$	1,532					(18)						(45)
选定的绩效指标：
平均持有的投资贷款：
商业和多户房地产																								$	36,448					$	36,639					$	30,980					(1)						18
工商业																								56,008						54,772						45,146						2						21
商业银行业务总量																								$	92,456					$	91,411					$	76,126					1						20
持有用于投资的贷款的平均收益率(1)(3)																								6.86		%				4.02		%				2.74		%				284个基点						128bps
平均存款																								$	37,411					$	42,018					$	42,350					(11)%						(1)%
平均存款利率																								2.68		%				0.73		%				0.14		%				195个基点						59bps
净冲销																								$	578					$	71					$	2					**						**
净冲销(收回)率																								0.62		%				0.08		%				—						54个基点						8bps
(除特别注明外，以百万美元计)																								2023年12月31日						2022年12月31日						变化
选定的期末数据：
为投资而持有的贷款：
商业和多户房地产																								$	34,446					$	37,453					(8)%
工商业																								56,042						57,223						(2)
商业银行业务总量																								$	90,488					$	94,676					(4)
不良贷款率																								0.84		%				0.74		%				10bps
不良资产率(4)																								0.84						0.74						10
信贷损失准备(2)																								$	1,545					$	1,458					6%
津贴覆盖率																								1.71%						1.54%						17bps
存款																								$	32,712					$	40,808					(20)%
为他人服务的贷款																								52,341						51,918						1

__________

(1)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值的基础上列报我们的商业银行收入和收益率，使用21%的联邦法定税率和适用的州税计算，并抵消对其他类别的减税。

(2)无资金借贷承担损失准备计入综合损益表的信贷损失准备，相关准备金计入综合资产负债表的其他负债。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我们的无资金贷款承诺准备金分别为1.58亿美元、2.18亿美元和1.65亿美元。

(3)平均收益率是根据期间的利息收入除以期间的平均贷款计算的，不包括任何分配，如资金转移定价。

(4)不良资产包括不良贷款和其他丧失抵押品赎回权的资产。总不良资产比率是根据不良资产总额除以期末投资贷款总额和其他丧失抵押品赎回权的资产计算得出的。

*这看起来没有意义。

			70			第一资本金融公司(COF)

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目录表

与2022年相比，影响我们2023年商业银行业务业绩的关键因素，以及2023年12月31日至2022年期间财务状况和信贷表现的变化包括：

•净利息收入：与2022年相比，2023年的净利息收入基本持平，为25亿美元。

•非利息收入：2023年非利息收入减少1.27亿美元，至10亿美元，主要是由于我们的多家庭机构贷款业务活动减少。

•计提信贷损失准备：信贷损失拨备在2023年增加了1.9亿美元，达到6.05亿美元，主要是由于我们的写字楼房地产投资组合。

•非利息支出：与2022年相比，2023年的非利息支出基本持平，为20亿美元。

用于投资的贷款：

•截至2023年12月31日，用于投资的期末贷款比2022年12月31日减少了42亿美元，降至905亿美元，主要是由于客户付款超过了原始贷款。

•与2022年相比，2023年用于投资的平均贷款增加了10亿美元，达到925亿美元，主要是由于我们整个贷款组合的增长。

存款：

•截至2023年12月31日，期末存款较2022年12月31日减少81亿美元至327亿美元，主要是由于有意减少较低保证金存款余额。

净冲销和不良业绩指标：

•2023年净冲销率上升54个基点至0.62%，主要是由于我们办公房地产投资组合的冲销增加。

•截至2023年12月31日，不良贷款率较2022年12月31日上升10个基点至0.84%，主要是由于我们办公房地产投资组合的信贷恶化。

其他类别

其他包括与我们的中央公司金库集团活动相关的未分配金额，例如管理我们的公司投资证券组合、资产/负债管理和监督我们的资金转移定价过程。其他还包括：

•不直接支持业务部门的运营或业务部门在评估其业绩时不被视为财务责任的未分配公司收入和费用，如某些重组费用；

•与某些行项目重新分类有关的抵销；

•剩余税项支出或利益，以达到未对我们的主要业务部门评估的综合有效税率；以及

•外币计价余额的汇率波动。

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目录表

表11汇总了我们其他类别在所示期间的财务结果。

表11：其他类别结果

												截至十二月三十一日止的年度：																		变化
(百万美元)																								2023						2022						2021						2023年与2022年						2022年与2021年
选定的损益表数据：
净利息损失																								$	(1,719)					$	(896)					$	(504)					92%						78%
非利息收入(亏损)																								15						(233)						(244)						**						(5)
净亏损合计(1)																								(1,704)						(1,129)						(748)						51						51
信贷损失准备金(利益)																								1						(6)						(2)						**						**
非利息支出																								637						154						423						**						(64)
所得税前持续经营亏损																								(2,342)						(1,277)						(1,169)						83						9
所得税优惠																								(823)						(617)						(597)						33						3
持续经营业务亏损，税后净额																								$	(1,519)					$	(660)					$	(572)					130						15

__________

(1)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值的基础上列报我们的商业银行收入和收益率，使用21%的联邦法定税率和适用的州税计算，并抵消对其他类别的减税。

*这看起来没有意义。

与2022年相比，2023年持续运营的亏损增加了8.59亿美元，亏损15亿美元，主要是由于融资成本上升和非利息支出增加，这主要是由2023年第四季度确认的2.89亿美元FDIC特别评估费用推动的，但部分被市场利率上升导致的非利息收入中的国库收入增加所抵消。

关键会计政策和估算

根据美国公认会计原则编制财务报表时，管理层需要作出一系列判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响合并财务报表上的资产、负债、收入和费用的数额。了解我们的会计政策，以及我们在应用这些政策时使用管理判断和估计的程度，对于理解我们的财务报表是不可或缺的。我们在“项目8.财务报表和补充数据--附注1--重要会计政策摘要”下提供了我们的重要会计政策的摘要。

我们确认以下会计估计是关键的，因为它们需要对高度复杂和内在不确定的事项做出重大判断和假设，而使用合理不同的估计和假设可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大影响。我们的重要会计政策和估算如下：

•贷款损失准备金

•商誉

•公允价值

•客户奖励准备金

我们不断评估我们的关键会计估计和判断，并根据不断变化的情况在必要时进行更新。

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目录表

贷款损失准备金

我们保留信贷损失准备金，这是管理层对截至每个资产负债表日期为投资组合持有的信用卡、消费者银行和商业银行贷款所固有的预期信贷损失的当前估计。我们还根据我们估算信用卡贷款应收账款本金部分信贷损失准备的方法，在信贷损失准备中为与信用卡贷款应收账款相关的财务费用和手续费的无法收回部分预留准备金。我们还单独为不能无条件取消的无资金贷款承诺预留资金。我们通过信贷损失准备金建立信贷损失准备和无资金贷款承诺准备金，这是由注销、信贷损失准备变化和无资金贷款承诺准备金变化推动的。截至2023年12月31日，信贷损失拨备为153亿美元，而截至2022年12月31日为132亿美元。

我们的信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金利用模型来得出信贷损失的量化估计，并辅之以额外的定性考虑，以捕捉量化结果中未包括的风险和不确定性。我们对所有贷款和无资金贷款承诺的预期信贷损失的估计，包括一年的合理和可支持的预测期，然后在一年期间恢复到估计中每个相关损失部分的历史损失。我们使用外部产生的共识估计作为我们前瞻性宏观经济预测的投入，并考虑其他预测和不确定性来源，以制定量化部分。然后，对经济不确定性的管理对这一量化结果进行定性补充，包括考虑其他宏观经济情景、贷款组合的变化和趋势，这些变化和趋势可能无法计入量化部分。这些调整代表管理层对确定信贷损失准备金所使用的程序和假设所固有的不精确性和风险的判断。

我们有一个既定的流程，使用分析工具和管理判断来确定我们的信贷损失拨备。需要重要的管理层判断来确定相关信息和估计方法，以得出我们对终身信贷损失的最佳估计。建立季度免税额涉及对信贷和宏观经济变量进行评估和预测。用于为我们的信贷损失拨备估计中的定量和定性部分提供信息的宏观经济预测对某些变量很敏感，例如美国失业率和美国实际国内生产总值(“美国实际GDP”)增长率假设。我们的2023年12月31日津贴假设，到2024年第四季度，美国的季度平均失业率逐渐上升到约4.4%，2024年美国年度实际GDP增长1.0%。

除宏观经济因素外，许多信用因素也会影响我们的信用损失拨备，包括但不限于历史损失和复苏经验、最近拖欠和注销的趋势、风险评级、破产申请的影响、有担保贷款的抵押品价值、账户经验、我们信用评估的变化、承销和催收管理政策、季节性、信用局评分、当前的总体经济状况、法律和监管环境的变化，以及在估计我们的信用损失拨备时使用的预测和建模技术的不确定性。

我们有一个由程序和控制措施支持的治理框架，旨在确保我们对信贷损失拨备的估计是适当的。我们的治理框架规定了对方法、模式、质量调整、过程控制和结果的监督。财务和风险管理组织的代表至少每季度审查和评估我们的拨备方法、关键假设和信贷损失拨备的适当性。独立于我们评估职能的小组参与审查和验证过程。这些小组执行的任务包括定期审查需要判断的投入的理由和量化，以及对结果进行调整。

我们有模型政策，由一个独立的模型风险办公室制定，管理模型和相关支持文件的验证，以确保适当地使用模型来估计信贷损失。模型风险办公室对所有模型进行验证，并要求持续监测其性能。

除信贷损失拨备外，我们每季度都会审查和评估与我们的商业银行业务中普遍存在的不可无条件取消的无资金贷款承诺相关的预期损失估计。影响我们评估的因素一般与我们评估商业银行业务信贷损失准备时所考虑的因素一致。未注资贷款承担的损失准备金计入综合资产负债表中的其他负债，其变动通过综合损益表中的信贷损失准备金记录。

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目录表

虽然我们研究各种外部可获得的数据以及我们的内部贷款业绩数据，以确定我们的信贷损失拨备和无资金支持的贷款承诺准备金，但我们的估计过程受到风险和不确定性的影响，包括依赖历史损失和趋势信息，这些信息可能不能代表当前状况并指示未来业绩，以及可能与未来实际经济状况不符的经济预测。因此，我们的实际信用损失体验可能与我们的预期不符。在“第8项.财务报表和补充数据--注1--重要会计政策摘要”中，我们提供了在确定我们每个贷款组合部门的信贷损失准备时所使用的方法和关键假设的更多信息。我们在“项目8.财务报表和补充数据--附注4--信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金”中提供了按经营部门分列的拨备构成部分和拨备变化的信息。

商誉

商誉是指转让代价的公允价值，加上被收购方任何非控股权益的公允价值，超过收购日收购的资产净值和承担的负债的公允价值。

截至2023年和2022年12月31日，商誉总额分别为151亿美元和148亿美元。我们在2023年或2022年没有确认任何商誉减值。更多信息见“项目8.财务报表和补充数据--附注6--商誉和其他无形资产”。

我们每年10月1日在报告单位层面进行商誉减值测试。我们还被要求在任何事件或情况表明很可能已经发生减值时，测试商誉的减值。报告单位商誉的减值是根据报告单位的账面金额超过其公允价值的金额确定的，但限于分配给报告单位的商誉金额。我们有四个报告单位：信用卡、汽车金融、其他消费银行和商业银行。

为进行商誉减值测试，吾等根据各申报单位的特定监管资本要求、经济资本要求及潜在风险，采用分配资本法计算申报单位的账面金额。报告单位的账面金额是其各自的资本要求、商誉和其他无形资产余额的总和。综合股东权益超过所有报告单位的资本需求之和，而未来资本需求如股息、股份回购或其他策略性措施并未确定，则分配予报告单位及其他类别，并假设在未来期间分配予权益持有人。

确定报告单位的公允价值是一个主观过程，需要使用估计数并作出重大判断。我们使用折现现金流量(“DCF”)计算报告单位的公允价值，这是收益法的一种形式。本次贴现现金流计算使用基于每个报告单位的内部预测的预计现金流和永续增长法来计算终端价值。我们的贴现现金流计算要求管理层对未来的贷款、存款和收入增长以及信贷损失和资本利率做出估计。这些现金流和终端价值随后根据我们的外部资本成本使用贴现率进行贴现，并根据每个报告单位的内在风险进行调整。我们报告单位使用的贴现率从8.3%到12.4%不等，我们对所有报告单位采用了3.8%的年终长期增长率。我们的贴现现金流计算的合理性是参考基于市场的方法，使用可比较的市场倍数和最近的市场交易(如有)来评估的。与大多数同行机构和最近的市场交易相比，由于我们业务的规模和范围，市场数据的用处天生就有限。2023年年度减值测试结果显示，报告单位的估计公允价值超出其账面价值12%至121%。我们还将报告单位的公允价值总额与我们的市值进行比较。我们的评估考虑了在市场交易中控制公司的预期溢价水平，包括预期的成本节约和在假设交易中实现的其他协同效应。

我们商业银行报告单位2023年年度商誉减值测试的结果得出结论，虽然该报告单位的估计公允价值超过其账面价值，但该报告单位的估计公允价值超过其账面金额的百分比已从2022年年度减值测试的17%降至12%。下文将进一步介绍每个报告单位(包括商业银行报告单位)的估值所采用的假设，以及该等假设发生变化的相关风险。

估计报告单位公允价值时使用的假设是判断性的，本质上是不确定的。报告单位经济状况的变化，例如由于行业或宏观经济趋势或我们战略的变化而导致的经营业绩下降，对贷款或存款增长趋势的不利影响，收入减少，费用增加，

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目录表

重大贷款组合的恶化、信贷损失的增加、资本要求的增加、市场状况的恶化、长期增长预期的下降、处置活动的增加、监管或立法变化的不利影响或估计资本成本的增加可能会导致我们报告单位的估计公允价值在未来下降，并增加未来期间商誉减值的风险。我们围绕某些假设进行敏感性分析，以评估这些假设和由此产生的估计公允价值的合理性。

我们有一个由程序和控制支持的治理框架，旨在确保商誉的会计和披露是适当的。我们的治理框架规定了对假设、预测投入、方法、过程控制和结果的监督。

公允价值

公允价值，也称为退出价格，被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为一项资产收到的价格或为转移负债而支付的价格。公允价值会计准则为金融工具的分类提供了一个三级公允价值层次。这一层次是基于资产或负债交易的市场，以及用于计量公允价值的估值技术的投入是可观测的还是不可观测的。金融资产或负债的公允价值计量是基于对整个公允价值计量具有重大意义的任何投入的最低水平分配的。公允价值层次的三个层次如下所述：

第1级：估值基于相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。

第2级：估值基于第1级价格以外的可观察到的基于市场的输入，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或基本上整个资产或负债的可观察到或可由可观察到的市场数据证实的其他输入。

第三级：估值是由使用市场上看不到的重大假设的技术产生的。估值技术包括定价模型、贴现现金流方法或类似技术。

在厘定金融工具的公允价值时，管理层的判断程度取决于活跃市场的报价或可观察到的市场参数。当活跃市场的报价和可观察数据不完全可用时，管理层的判断是必要的，以估计公允价值。市场状况的变化，例如资本市场流动资金减少或二级市场活动的变化，可能会降低用于确定公允价值的报价或可观察数据的可用性和可靠性。

我们已经制定了政策和程序，以确定我们的金融资产和负债市场在活动水平和交易量相对于正常情况下大幅下降的情况下何时不活跃。如果市场被确定为不活跃，调整收到的报价可能是合适的。当需要对报价或投入进行重大调整时，使用主要基于不可观察的投入的估计可能是适当的。

在厘定按公允价值计量的某些金融工具属第二级或第三级时，我们可能需要作出重大判断。在作出这项决定时，吾等会考虑市场参与者用来衡量该金融工具公允价值的所有可用资料，包括可观察到的市场数据、市场流动性和秩序的指标，以及我们对估值技术和所用重大投入的理解。根据每个工具或工具类别的具体事实和情况，就第三级投入对整个工具的公允价值计量的重要性作出判断。如果第三级投入被认为是重要的，该工具被归类为第三级。使用不可观察到的投入来确定公允价值的过程通常更具主观性，涉及高度的管理判断和假设。我们在“第8项.财务报表和补充数据--附注：公允价值计量”中讨论了用于确定我们金融工具公允价值的估值输入和假设的变化，包括我们在多大程度上依赖重大不可观察输入来估计公允价值，以及我们证实这些输入的过程。

我们有一个治理框架和一些关键控制措施，旨在确保我们的公允价值计量是适当和可靠的。我们的治理框架规定了独立监督和职责分工。我们的控制流程包括审查和批准新的交易类型、价格核实以及评估判断、方法、模型、过程控制和结果的审查。

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目录表

独立于我们的交易和投资职能的团体参与审查和验证过程。这些小组执行的任务包括定期核实公允价值计量，以确定分配的公允价值是否合理，包括将供应商定价服务的价格与其他可获得的市场信息进行比较。

我们的公允价值委员会(“FVC”)包括来自商业领域、风险管理和财务的代表，提供指导和监督，以确保适当的估值控制环境。FVC定期审查和批准我们的公平估值，以确保我们的估值实践符合行业标准，并遵守监管和会计指导。

我们有由独立的模型风险办公室制定的模型政策，管理模型的验证和相关的支持文件，以确保适当地使用模型进行定价和公允价值计量。模型风险办公室对所有模型进行验证，并要求持续监测其性能。

公允价值管治程序的设立方式允许FVC主席将无法由FVC解决的估值纠纷上报给一个名为估值咨询委员会(“VAC”)的更高级别的委员会进行解决。VAC由首席财务官担任主席，包括高级管理人员的其他成员新台币。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的几年里，没有争端升级到退伍军人事务部。

客户奖励储备

我们提供产品，主要是信用卡，其中包括允许会员根据账户活动赚取奖励的计划，这些账户活动可以兑换现金(主要以对帐单积分的形式)、礼品卡、旅行或支付合格费用。客户获得的奖励金额根据奖励计划和产品的条款和条件而有所不同。我们的大部分奖励不会过期，合格的卡会员可以赚取的奖励金额没有限制。我们通常将客户奖励成本记录为对交换收入的抵消，这是由各种因素推动的，如信用卡会员购买量、奖励计划的条款和条件以及奖励兑换成本。我们建立了客户奖励准备金，反映了管理层对预期兑换的奖励和估计兑换成本的判断。

我们使用财务模型根据历史兑换趋势、当前参与者兑换行为、卡产品类型、计划注册年份、注册年限和卡消费水平来估计当前卡会员赚取的奖励的最终兑换率。我们目前的假设是，所有获得的奖励中的绝大多数最终都会被赎回。我们使用前十二个月的加权平均赎回成本，并根据最近赎回成本的变化(包括与赎回的奖励组合相关的变化)进行适当调整，以估计未来的赎回成本。我们不断根据赎回模式的发展、奖励计划条款和条件的变化以及其他因素来评估我们的准备金和假设。虽然奖励负债对赎回率和成本假设的变化很敏感，并涉及管理层判断，但我们相信投资组合特征和历史表现是未来奖励赎回行为的最佳指示，也是我们估计的主要基础。我们确认2023年、2022年的客户奖励支出分别为82亿美元、76亿美元和64亿美元 和2021年。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的客户奖励准备金包括在我们合并资产负债表的其他负债中，总额分别为74亿美元和68亿美元。

我们有一个由流程和控制支持的治理框架，旨在确保我们的奖励责任估计是适当和可靠的。我们的治理框架规定了对假设、投入、方法、过程控制和结果的监督。执行额外的控制以确保用于推导奖励负债的所有基础数据是完整和准确的。

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目录表

会计的变化和发展

截至2023年12月31日已发布但未采用的会计准则

标准

导向

采用时机和 财务报表影响

所得税披露 会计准则更新(“ASU”)第2023-09号，所得税(主题740)：改进所得税披露 2023年12月发布

要求实体在所得税税率对账中提供更多信息，并对已支付的所得税进行更多披露。

从2025年1月1日起生效，允许使用前瞻性或回溯性过渡方法提前采用。 我们计划在生效日期采用这一标准，采用一种预期的过渡方法。我们预计这样的采用将导致在我们的所得税脚注和合并现金流量表中包含更多的信息。

分部报告披露 ASU编号2023-07，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进 2023年11月发布

要求在年度和中期基础上披露增量分部信息。

在截至2024年12月31日的年度期间和2025年1月1日开始的财政年度内的过渡期间有效，允许提前采用，使用追溯过渡方法。 我们计划在生效日期采用这一标准，采用追溯过渡法。这样的采用可能会导致我们的业务部门脚注中包含更多信息。

税收抵免投资 ASU编号2023-02，投资-股权方法和合资企业(主题323)：用比例摊销法核算税收抵免结构中的投资 2023年3月发布

允许实体选择对其税收股权投资进行会计处理，而不考虑从其获得所得税抵免的税收抵免计划，如果满足某些标准，则使用比例摊销方法。此前，只有低收入住房税收抵免投资才有资格适用比例摊销法。

本标准自2024年1月1日起施行。 我们在2024年第一季度采用了一种改进的回顾方法，采用了这一指南。采用这一准则不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

关于我们在2023年通过的会计准则的信息，见“项目8.财务报表和补充数据--附注1--重要会计政策摘要”。

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目录表

资本管理

我们的资本水平和构成由多种因素决定，包括下文更详细描述的我们的综合监管资本要求以及基于内部风险的资本评估，如内部压力测试。我们的资本水平和构成也可能受到评级机构指引、附属资本要求、商业环境、金融市场状况以及由于我们的业务和市场环境的不利变化而对未来潜在亏损的评估的影响。

资本标准和迅速纠正行动

本公司及本行须遵守《巴塞尔协议III资本规则》。巴塞尔III资本规则实施了巴塞尔委员会公布的某些资本要求，以及多德-弗兰克法案的某些条款和其他资本条款。

作为一家总合并资产至少2,500亿美元但低于7,000亿美元且不超过任何适用的基于风险的门槛的BHC，本公司是巴塞尔III资本规则下的III类机构。

该银行是第III类机构的附属机构，是第III类银行。此外，银行作为一家有保险的存款机构，受到PCA资本规定的约束。

《巴塞尔协议III》与美国资本规则

根据巴塞尔III资本规则，我们必须保持CET1资本比率最低为4.5%，一级资本比率为6.0%，总资本比率为8.0%，每种情况下都必须相对于风险加权资产。此外，必须保持4.0%的最低杠杆率和3.0%的最低补充杠杆率。我们还受到资本保护缓冲要求和反周期资本缓冲要求的约束，分别如下所述。我们的资本和杠杆率是根据巴塞尔III标准方法框架计算的。

我们已选择将Aocci的某些元素排除在我们的监管资本之外，这是允许第三类机构的。有关根据《巴塞尔协议III资本规则》的拟议修订在监管资本中确认AOCI的信息，请参阅“第I部分--第1项.业务--监督和监管--银行业审慎监管--资本和压力测试监管-《巴塞尔协议III》最终定稿提案.”

总部设在美国的G-SIB必须遵守CET1的额外资本要求，即“G-SIB附加费”。根据最新的数据，我们不是G-SIB，因此我们不受G-SIB附加费的约束。

强调资本缓冲规则

巴塞尔III资本规则要求银行机构维持高于监管最低比率的资本保护缓冲，该缓冲由CET1资本组成。根据压力资本缓冲规则，公司的“标准化方法资本保护缓冲”包括其压力资本缓冲要求(如下所述)、任何G-SIB附加费(不适用于我们)和反周期资本缓冲要求(目前设定为0%)。任何增加反周期资本缓冲的决定通常都将在宣布增加资本缓冲后12个月生效，除非联邦银行机构设定更早的生效日期。

公司的压力资本缓冲要求每年都会根据公司的监督压力测试结果进行重新调整。特别是，公司的压力资本缓冲要求等于，但下限为2.5%,(I)公司的初始CET1资本比率与在美联储监管压力测试的严重不利情况下的最低预计CET1资本比率之间的差额加上(Ii)公司预计四个季度的普通股股息(计划期限的第四季度至第七季度)与公司预计CET1资本比率在监管压力测试下达到最低水平的季度的预计风险加权资产的比率之和。

根据公司2022年监管压力测试结果，公司2022年10月1日至2023年9月30日期间的压力资本缓冲要求为3.1%。因此，公司在压力资本缓冲框架下的最低资本要求加上CET1资本、一级资本和总资本比率的标准化方法保存缓冲，在2022年10月1日至2023年9月30日期间分别为7.6%、9.1%和11.1%。

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目录表

根据公司2023年监管压力测试结果，公司2023年10月1日至2024年9月30日期间的压力资本缓冲要求为4.8%。因此，在2023年10月1日至2024年9月30日期间，公司在压力资本缓冲框架下的最低资本要求加上CET1资本、一级资本和总资本比率的标准化方法资本保存缓冲分别为9.3%、10.8%和12.8%。

压力资本缓冲规则不适用于银行。根据只适用于本行的《OCC资本条例》，本行的资本保存缓冲将继续固定为2.5%.因此，银行的最低资本要求加上针对CET1资本、一级资本和总资本比率的资本保护缓冲如下7.0%, 8.5% 和10.5%,分别进行了分析。

如果公司或银行未能将其资本比率维持在高于最低资本要求加上适用的资本保护缓冲要求的水平，它将面临越来越严格的资本分配和向某些高管支付酌情奖金的自动限制。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司和银行分别h超出了最低资本要求和资本节约缓冲要求适用于他们，公司和银行各自”资本充足。“适用于公司的‘资本充足’标准是在美联储的法规中制定的，适用于银行的‘资本充足’标准是在BCC的PCA资本要求中制定的。

CECL过渡规则

联邦银行机构通过了CECL过渡规则，为银行机构提供了一个可选的五年过渡期，以逐步消除CECL标准对其监管资本的影响，即CECL过渡选举。我们从2020年1月1日起采用CECL标准(出于会计目的)，并在2020年第一季度进行了CECL过渡选举(出于监管资本目的)。因此，本报告中提出的适用数额反映了这种选择。

根据CECL过渡规则，银行机构可以选择将采用CECL对其监管资本的估计影响推迟到2021年12月31日，然后从2022年1月1日到2024年12月31日分阶段实施估计的累积影响。对于CECL在最初两年中的“第二天”持续影响，联邦银行机构使用统一的“比例系数”25%，作为CECL标准下与先前发生的损失方法相比的拨备增加的近似值。因此，从2020年1月1日到2021年12月31日，当选的银行机构被允许向其监管资本中追加相当于税后第一天CECL采用影响的总和和自采用CECL标准以来津贴增加的25%。从2022年1月1日到2024年12月31日，税后第一天采用CECL的影响和累积的第二天持续影响将以每年25%的速度分阶段计入监管资本。下表汇总了2020年至2025年期间对我们监管资本的资本影响延迟和分阶段。

资本影响延迟

周期中的阶段

2020

2021

2022

2023

2024

2025

“第一天”CECL的采用影响

资本影响推迟到2022年

25%分阶段实施

50%分阶段实施

75%分阶段实施

完全分阶段实施

累积的“第二天”持续影响

-25%的比例因数，作为CECL项下津贴增加的近似值

截至2021年12月31日，根据CECL过渡规则，我们向监管资本增加了总计24亿美元。与规则一致，我们已于2023年12月31日分阶段投入这一金额的50%。其余12亿美元将于2024年1月1日和2025年分阶段实施，每年6亿美元。截至2023年12月31日，公司的CET1资本比率(反映CECL过渡规则)为12.9%，剔除CECL过渡规则的影响后为12.6%(或“在完全分阶段实施的基础上”)。

市场风险规则

《市场风险规则》是对《巴塞尔协议III资本规则》的补充，要求受该规则约束的机构调整其基于风险的资本比率，以在其交易账簿上反映市场风险。市场风险规则一般适用于符合以下条件的机构

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目录表

合计买卖资产及负债相等于总资产的10%或以上或10亿美元或以上。 自2023年12月31日起，本公司及本行均须遵守市场风险规则。有关更多信息，请参阅下面的“市场风险简介”。

关于我们必须遵守的监管资本规则的说明，包括最近根据巴塞尔协议III最终提案对这些规则提出的修订，请参阅“第一部分--第1项--业务--监督和监管”。

表12提供了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日我们在巴塞尔III标准化方法下的监管资本比率、监管最低资本充足率和适用的资本充足率标准的比较。

表12：《巴塞尔协议III》下的资本比率(1)

						2023年12月31日																		2022年12月31日
						比率						最低要求 资本 充分性						好的- 大写						比率						最低要求 资本 充分性						好的- 大写
第一资本信贷：
普通股一级资本(2)						12.9		%				4.5		%				不适用						12.5		%				4.5		%				不适用
一级资本(3)						14.2						6.0						6.0		%				13.9						6.0						6.0		%
总资本(4)						16.0						8.0						10.0						15.8						8.0						10.0
第1级杠杆(5)						11.2						4.0						不适用						11.1						4.0						不适用
补充杠杆(6)						9.6						3.0						不适用						9.5						3.0						不适用
科纳：
普通股一级资本(2)						13.1						4.5						6.5						13.1						4.5						6.5
一级资本(3)						13.1						6.0						8.0						13.1						6.0						8.0
总资本(4)						14.3						8.0						10.0						14.4						8.0						10.0
第1级杠杆(5)						10.3						4.0						5.0						10.5						4.0						5.0
补充杠杆(6)						8.8						3.0						不适用						9.0						3.0						不适用

__________

(1)不适用的资本要求用“N/A”表示。

(2)CET 1资本比率是一种监管资本指标，根据CET 1资本除以风险加权资产计算。

(3)一级资本比率是根据一级资本除以风险加权资产计算的监管资本指标。

(4)总资本比率是根据总资本除以风险加权资产计算的监管资本指标。

(5)一级杠杆率是根据一级资本除以调整后平均资产计算的监管资本指标。

(6)补充杠杆率是一种监管资本指标，根据一级资本除以总杠杆风险敞口计算

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目录表

表13列出了截至2023年和2022年12月31日《巴塞尔协议III》标准化方法下的监管资本和监管资本指标。

表13：基于监管风险的资本构成和监管资本指标

(百万美元)						2023年12月31日						2022年12月31日
巴塞尔协议III标准化方法下的监管资本
不包括AOCI的普通股权益						$	62,710					$	59,450
调整和扣除：
Aoci，税收净额(1)						27						(17)
商誉，扣除相关递延税项负债后的净额						(14,811)						(14,540)
扣除递延税项负债后的其他无形资产和递延税项资产						(311)						(162)
普通股一级资本						47,615						44,731
第一级资本工具						4,845						4,845
一级资本						52,460						49,576
二级资本工具						1,936						2,585
符合条件的信贷损失准备						4,728						4,553
二级资本						6,664						7,138
总资本						$	59,124					$	56,714
监管资本指标
风险加权资产						$	369,206					$	357,920
调整后平均资产(2)						467,553						444,704
总杠杆敞口(3)						546,909						522,136

__________

(1)根据适用于第三类机构的规则，排除了AOCI的某些组成部分。看见“资本管理-巴塞尔协议III和美国资本规则”。

(2)包括根据《巴塞尔协议III》资本规则从一级资本中扣除的资产负债表内资产调整。

(3)反映巴塞尔III资本规则规定的补充杠杆率分母的表内和表外金额。

资本规划和监管压力测试

我们在2023年第四季度回购了1.5亿美元的普通股，并在截至2023年的一年中回购了6亿美元的普通股。

2023年7月27日，美联储宣布了包括该公司在内的所有大型银行机构的个人压力资本缓冲要求。公司从2023年10月1日至2024年9月30日期间的最终压力资本缓冲要求为4.8%。因此，在2023年10月1日至2024年9月30日期间，公司在压力资本缓冲框架下的最低资本要求加上CET1资本、一级资本和总资本比率的标准化方法资本保存缓冲分别为9.3%、10.8%和12.8%。

有关我们所受监管资本规划规则和压力测试要求的说明，请参阅“第一部分--第1项--业务--监督和监管”。

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目录表

股利政策与股票购买

在截至2023年12月31日的一年中，我们宣布并支付了9.35亿美元的普通股股息，或每股2.4美元，以及2.28亿美元的优先股股息。根据合并协议的条款，在交易完成之前，我们每季度不能为普通股支付超过每股0.60美元的季度现金股息。

下表总结了我们在2023年每个季度为各种优先股系列支付的每股股息。

表14：每股支付的优先股股息

系列						描述						发行日期						每年 股息率						分红频率						2023
																														Q4						Q3						Q2						Q1
系列I						5.000% 非累计						2019年9月11日						5.000%						季刊						$12.50						$12.50						$12.50						$12.50
J系列						4.800% 非累计						1月31日， 2020						4.800						季刊						12.00						12.00						12.00						12.00
K系列						4.625% 非累计						2020年9月17日						4.625						季刊						11.56						11.56						11.56						11.56
L系列						4.375% 非累计						5月4日， 2021						4.375						季刊						10.94						10.94						10.94						10.94
M辑						3.950%固定费率重置 非累计						6月10日， 2021						3.950%至2026年8月31日；以5年期国库券利率+3.157%重置2026年9月1日及以后每隔5年的周年纪念						季刊						9.88						9.88						9.88						9.88
系列N						4.250% 非累计						7月29日， 2021						4.250						季刊						10.63						10.63						10.63						10.63

宣布和向股东支付股息及其数额由董事会酌情决定，并取决于我们的经营结果、财务状况、资本水平、现金需求、未来前景、监管要求和董事会认为相关的其他因素。作为一家BHC，我们支付股息的能力在很大程度上取决于从我们的子公司收到股息或其他付款。该银行受到监管限制，限制其向我们的BHC转移资金的能力。截至2023年12月31日，世行可用于支付股息的资金为52亿美元。不能保证我们会宣布并向股东支付任何股息。

我们在2023年第四季度回购了1.5亿美元的普通股，并在截至2023年的一年中回购了6亿美元的普通股。未来任何普通股回购的时间和确切金额将取决于各种因素，包括监管部门的批准、市场状况、增长机会、我们的资本状况和留存收益金额。董事会授权的股票回购计划不包括特定的价格目标，可以通过公开市场购买、投标报价或私下谈判的交易执行，包括利用规则10b5-1计划，没有设定的到期日，可以随时暂停。有关股息和股票回购的其他信息，请参阅“资本管理--资本规划和监管压力测试”，“第(5)项：注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券--未登记的股权证券销售和收益的使用”和“第一部分--业务--监督和监管--来自子公司的资金和股息”。

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目录表

风险管理

风险管理框架

我们的风险管理框架(“框架”)为整个公司的风险管理设定了一致的期望。它还为我们的“三道防线”模型设定了预期，该模型定义了在整个公司承担和管理风险的角色、责任和责任。监督有效框架的责任由我们的董事会直接或通过其委员会承担。

第一线 识别并控制风险

第二条线路 建议和挑战一线

三线 提供独立保证

定义

对风险负责并负责：i)创造收入或减少开支；ii)支持企业向客户提供产品或服务；或iii)为一线提供技术服务的业务领域。

为公司提供支持服务的独立风险管理(“IRM”)和支持职能(如人力资源、会计、法律)。

内部审计和信用审查

主要职责

识别、评估、测量、监视、控制和报告与其业务相关的风险。

警告：独立监督和评估第一道防线的风险承担活动。 支持职能：为企业提供支持服务的专业技术中心。

向董事会和高级管理层提供独立和客观的保证，确保系统和治理流程按预期设计和运作。

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目录表

我们的框架为整个公司的风险管理设定了一致的期望，并由以下九个要素组成：

*治理和问责

战略和风险协调

风险识别

评估、测量 和响应

监测和测试

聚合、报告和上报

资本和流动性管理(包括压力测试)

风险数据和使能技术

文化与人才管理

治理和问责

《框架》的这一要素为管理冒险的方法以及我们三道防线内部和之间的互动奠定了基础。

我们建立了风险治理结构和责任，以有效和一致地监督整个公司的风险管理。我们的董事会、首席执行官和管理层在最高层确立了公司文化的基调，包括风险管理。管理层加强了组织各级的期望。

战略和风险协调

我们的战略从开发到执行都受到风险偏好的影响，并与之保持一致。首席执行官根据第一、第二和第三道防线以及董事会的意见制定战略。战略规划过程会考虑公司整体风险状况的相关变化。

我们的董事会批准了公司的风险偏好声明，阐述了管理公司风险承担的高级原则。风险偏好声明定义了董事会对企业层面某些风险结果的容忍度，并使高级管理层能够在这些范围内进行管理和报告。这一风险偏好陈述也得到了特定风险类别的风险偏好陈述以及指标以及适当时的董事会限额和董事会通知阈值的支持。

风险识别

第一道防线和某些支持职能与IRM协商，确定新的和正在出现的风险，包括与其业务活动和目标相关的相关风险类别的风险集中。风险识别还必须通过基础设施或组织的重大变化、新产品和服务的推出、业务收购或内部或外部环境的重大变化来提供信息。

IRM和某些适当的支持职能在风险识别过程中提供了有效的挑战。IRM还负责持续识别我们的重大综合风险。

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目录表

评估、测量和响应

管理层评估与我们的活动相关的风险。对确定的风险进行评估，以了解每个风险的严重性以及在正常和压力条件下发生的可能性。风险严重性是通过建模和其他定量估计方法以及基于管理判断的定性方法来衡量的。作为风险评估过程的一部分，第一和第二道防线还评估现有控制环境和缓解战略的有效性。

管理层决定适当的风险应对措施。风险可以减轻或接受。为应对风险而采取的行动包括实施新的控制措施、加强现有的控制措施、制定额外的缓解战略以减少风险的影响和/或监测风险。

监测和测试

管理层定期监控风险，以评估和衡量风险如何影响我们的战略和业务目标，以符合风险偏好，包括既定的集中风险限制。监测活动的范围和频率取决于相关风险评估的结果，以及具体的业务风险业务和活动。

第一道防线是通过测试和其他活动评估风险管理做法和控制的有效性。IRM和支持职能酌情评估第一道防线对风险管理的评估，其中可能包括进行有效挑战、执行独立监测或进行风险或控制验证。第三道防线为一线和二线风险管理实践和控制提供了独立的保障。

聚合、报告和上报

风险汇总通过集体报告公司不同级别的风险并提供针对风险偏好的全面绩效视图来支持战略决策和风险管理实践。我们的风险汇总流程旨在汇总从业务层次结构的较低级别到较高级别的风险信息，并汇总风险信息以确定重大风险主题。

不少于每季度向适当的治理论坛报告所有风险类别的重大风险、新风险或新出现的风险、总风险、风险偏好指标和其他衡量标准。重大风险不少于每季度向董事会和高级管理委员会报告。

资本和流动性管理(包括压力测试)

我们的资本管理流程与其风险管理实践相联系，包括在整个企业范围内识别、评估和衡量风险，以确保所有相关风险都纳入公司资本充足率的评估中。我们使用已识别的风险为公司资本计划的关键方面提供信息，包括压力情景的发展、压力后资本水平的充分性评估，以及考虑公司资本目标的潜在资本行动的适当性。我们通过压力测试、监管资本、经济资本和对市场考量的评估来量化资本需求。在评估其资本充足性时，我们确定在资本规划过程中如何以及在哪里计入我们的重大风险。存在针对关键资本门槛和指标的监控和上报流程，以持续监控资本充足率。

我们通过应用我们的流动性充足框架(“流动性框架”)来管理流动性风险。流动性框架使用内部和监管压力测试以及对其他资产负债表指标的评估，以确认我们保持了稳固的资产负债表，对系统性、特殊性或综合流动性事件可能产生的不确定性具有弹性。

风险数据和使能技术

风险数据和技术为风险报告提供基础，并用于决策以及监控和审查对我们风险概况的更改。有核心治理、风险管理和合规系统，用作我们风险类别的风险、控制、问题和事件的记录系统，并支持跨类别的分析、汇总和报告能力。

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目录表

文化与人才管理

该框架必须得到正确的文化、人才和技能的支持，以便在整个公司范围内进行有效的风险管理。

公司的每个员工都负责风险管理；然而，在第一、第二和第三道防线上拥有特定风险管理技能和专业知识的员工对于在整个企业执行适当的风险管理至关重要。

风险类别

我们应用我们的框架来保护公司免受我们在业务活动中暴露的主要风险类别的影响。我们有七大类风险，如下所述。

主要风险类别

合规性

因违反法律、规则或法规而产生的对当前或预期收益或资本的风险。合规风险也可能源于不遵守规定的做法、内部政策和程序、合同义务或加强这些法律、规则或法规的道德标准。

信用

债务人未能履行与公司的任何合同条款或未能按约定履行义务而对当前或预计的财务状况和恢复能力产生的风险

流动性

公司因无法在合理时间内以合理价格获得资金而无法履行其未来到期财务义务或投资于未来资产增长的风险

市场

一家机构的收益或股权的经济价值可能受到利率、汇率或其他市场因素变化的不利影响的风险

可操作的

因未能遵守政策和程序、内部流程或系统失败或外部事件而导致的损失、资本减值、不良客户体验或声誉影响的风险

声誉

由于我们内部和外部成员对我们的业务战略和活动的负面看法，对市场价值、招聘和保留有才华的员工以及维持忠诚客户基础的风险

战略

对公司当前或预期的收益、资本、特许经营权或企业价值产生重大影响的风险，这些风险来自公司的竞争和市场地位以及可能影响该地位的行业不断变化的力量；对这些情况缺乏反应；改变公司规模、市场地位或经营模式的战略决定；或未能适当考虑公司战略中固有的实施风险

我们概述了我们如何管理以下七大类风险。

合规风险管理

我们认识到，对金融机构的合规要求越来越复杂，我们的监管机构和客户的期望也越来越高。作为回应，我们不断评估监管环境，并积极调整我们的合规计划，以充分满足这些期望。

我们的合规性管理计划为确定合规性要求、评估新产品的风险、创建适当的控制和培训以满足要求、监控控制性能以及独立测试合规性要求的遵从性建立了预期。该计划还建立了对高级商业领袖、执行委员会和董事会的定期合规报告。

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目录表

首席合规官负责建立和监督我们的合规管理计划。业务领域将合规要求和控制纳入其业务策略、标准、流程和程序。他们定期监测和报告其合规控制的有效性，我们的合规团队定期独立进行测试，以验证业务控制的有效性。

信用风险管理

我们认识到，我们受到信贷质量周期性变化的影响。因此，我们努力确保我们的信贷组合对经济低迷具有弹性。在这一努力中，我们最重要的工具是健全的承保。在无担保消费贷款承销中，我们通常假设贷款将受到一种损失高于承销时的损失的环境的影响。在商业承销中，我们通常需要强大的现金流、抵押品、契诺和担保。

首席信贷及财务风险官与首席信贷官负责制订信贷风险政策及程序，包括承销及持有指引及信贷批准权，以及监察贷款相关交易的信贷风险及表现。我们的首席信贷官负责评估信贷策略的风险影响，并监督现有投资组合和任何新的信贷投资。它们还拥有对各种类型和级别的信贷决定的正式审批权，包括个人商业贷款交易。每个部门的部门负责人负责管理部门内的信用风险，并维护控制信用风险和遵守信用政策和指导方针的流程。此外，首席信用和财务风险官还负责制定政策、授权审批并监督与金融交易对手签订的非贷款信用风险敞口或通过购买我们投资组合中的信用敏感证券而产生的业绩。

我们的信贷政策在五个方面建立了标准：客户选择、承保、监测、补救和投资组合管理。每个领域的标准都提供了一个包含具体目标和控制程序的框架。这些标准得到信贷流程每个组成部分的详细政策和程序的支持。从客户选择开始，我们的目标是在产生高于门槛回报的条款上提供信贷。我们使用许多定量和定性因素来管理信用风险，包括为我们的每一项业务设定信用风险限额和指导方针。我们根据这些准则监控业绩，并将结果和任何必要的缓解措施报告给适当的高级管理委员会和我们的董事会。

流动性风险管理

我们认识到，流动性风险植根于我们的日常和战略决策之中。流动性对于银行满足客户提款、应对资产负债表变化以及为增长提供资金至关重要。我们收购并建立了存款收集业务，并积极监控我们的资金集中度。我们集中管理由内部和外部因素驱动的流动性风险，并建立量化的风险限制，以持续评估我们的流动性充足性。

首席信贷和财务风险干事与流动性、市场和资本风险监督主管一起，负责制定流动性风险管理政策和标准，以治理和监测公司一级的流动性风险。我们通过在严重压力情景下评估几种不同的资产负债表指标来评估流动性实力，以确保我们能够承受显著的资金退化。结果每月向资产负债委员会报告，并不少于每季度向风险委员会报告。我们还持续监测市场和经济状况，以评估新出现的压力状况，并根据我们的应急资金计划(CFP)和我们的复苏计划制定适当的行动计划。

我们使用内部和监管压力测试以及我们流动性框架内的其他资产负债表指标评估，以确认我们保持了稳固的资产负债表。我们依靠稳定和多样化的资金来源，以及储备的流动性储备，有效地管理我们的流动性风险。我们保持着相当大的流动资金储备，包括现金和现金等价物、高质量的无担保证券和投资证券以及某些随时可以出售或可质押的贷款。我们还继续通过定期发行保持进入有担保和无担保债券市场的机会。

市场风险管理

我们认识到，由于我们的资产和负债的性质，我们的业务中存在利率和外汇风险。市场风险来自与我们的业务运营和活动相关的金融工具，包括贷款、存款、证券、短期借款、长期债务和衍生品。我们管理市场风险敞口，这是

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目录表

主要由资产负债表利率风险驱动，集中和建立量化风险限制，以监测和控制我们的风险敞口。

首席信贷和财务风险官与流动性、市场和资本风险监督主管一起，负责制定市场风险管理政策和标准，以便在公司一级治理和监测市场风险。市场风险头寸是根据预先设定的限额进行计算和分析的。我们使用业界公认的技术来分析和衡量利率和外汇风险，并进行敏感性分析，以确定我们在广泛情景下的风险敞口。结果每月向资产负债委员会报告，并不少于每季度向风险委员会报告。

管理层被授权利用我们政策中概述的金融工具积极管理市场风险敞口。投资证券和衍生品是利率风险管理的主要杠杆。此外，我们还使用衍生品来管理我们的外汇风险。

操作风险管理

我们认识到在战略和日常基础上管理操作风险的重要性，我们的监管机构和客户对此有更高的期望。我们实施了适当的运营风险管理政策、标准、流程和控制，以提供高质量和一致的客户体验，并以受控的方式实现业务目标。

首席操作风险官与CTRO合作，负责建立和监督我们的操作风险管理计划。该计划建立了评估操作风险概况和执行操作风险的关键控制程序的实践。这些风险包括内部和外部欺诈、网络和技术风险、数据管理、模型风险、第三方管理和业务连续性等主题。操作风险管理和技术风险管理执行这些做法，并向高级业务领导人、执行委员会和董事会提交操作风险结果报告。有关我们如何管理网络安全和技术风险的其他信息，请参阅“第一部分--项目1C”。网络安全“是这份报告的重要组成部分。

声誉风险管理

我们认识到，在当前环境下，声誉风险对金融机构尤其令人担忧，而且越来越多的科技公司也是如此。令人担忧的领域已扩大到包括公司政策、做法和价值观，随着社交和数字平台的使用越来越多，上市公司面临着更高水平的审查以及激进主义和倡导的渠道。内部和外部利益相关者更高的期望，使企业文化、价值观和行为成为个人和倡导者表达关切或寻求改变的压力点。我们管理战略和战术声誉问题，并与政府官员、媒体、社区和消费者权益倡导者、客户和其他支持者建立关系，以帮助加强我们公司和行业的声誉。我们的行动包括在我们的业务中实施亲客户的做法，并以优质的银行和创新的技术领导者为我们市场区域的中低收入社区提供服务。外事部常务副主任总裁负责管理我们的整体声誉风险计划。日常活动由我们的声誉风险管理政策和其他风险管理政策中规定的框架控制。

战略风险管理

我们认识到，我们的业务和公司战略中存在战略风险。我们监控公司竞争地位和市场地位的变化对当前或未来收益、资本增长或企业价值的影响，包括行业内不断变化的力量。此外，我们监测对这些情况的及时和有效的反应，影响公司规模、市场地位或运营模式的战略决策，以及未能在公司战略中适当考虑实施风险。潜在的机会或风险领域为公司的战略提供参考，该战略由首席执行官和其他高级管理人员领导。首席企业风险官在与首席信贷和财务风险官协商后，监督与公司战略相关的风险的识别和评估，并监督全年对这些风险的监测。

我们的战略风险管理政策、流程和控制包括对与公司或业务线特定战略相关的风险进行持续评估。通过定期审查以及定期向高级管理层和董事会通报最新情况来管理这些风险。

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目录表

信用风险概况

我们的贷款组合占我们信用风险敞口的大部分。我们的贷款活动受我们的信贷政策管辖，并受到独立审查和批准。下面我们提供有关我们的贷款组合的组成、主要集中度和信用表现指标的信息。

我们亦从事某些可能导致持续信贷及交易对手结算风险的非借贷活动，包括为我们的投资证券组合购买证券、进行衍生交易以管理我们的市场风险敞口及容纳客户、延长银团活动的短期垫款，包括我们已承销的过桥融资交易、将某些营运现金结余存入其他金融机构、执行若干外汇交易及延长客户透支。我们在“综合资产负债表分析--投资证券”和“第8项.财务报表和补充数据--投资证券”中提供了与我们的投资证券组合相关的其他信息，并在“第8项.财务报表和补充数据--注9--衍生工具和对冲活动”中提供了与衍生品交易有关的信用风险。

初级贷款产品

我们提供各种贷款产品。我们的主要贷款产品包括信用卡、汽车贷款和商业贷款产品。

•信用卡：我们通过各种渠道发行优质和次级信用卡。我们的信用卡利率通常是浮动的。信用卡账户主要使用基于我们开发的预测模型的自动承销系统进行承销。承保标准是为个别产品和营销计划定制的，是基于对预期收入、费用和损失的净现值的分析建立的，并受到使用各种压力条件进行进一步分析的影响。承保决定通常基于信用局的信息，包括支付历史、债务负担和信用评分，如公平艾萨克公司(FICO)的评分，以及其他因素，如申请人的收入。我们维持信用卡证券化计划，并有选择地出售注销的信用卡贷款。

•自动：我们通过汽车经销商和直销网络发起优质和次级汽车贷款。我们的汽车贷款利率固定，贷款期限为75个月或更短，但最长可达84个月。贷款额度上限由项目定制，通常低于75,000美元。与信用卡账户类似，承保标准是为个别产品和营销计划定制的，并基于对预期收入、费用和损失的净现值的分析，并受制于在各种压力条件下保持弹性。承保决定通常基于申请人的收入、估计的可支配净收入、信用机构信息(包括FICO评分)以及贷款与价值比率(LTV)等抵押品特征。我们维持着汽车证券化计划。

•商业广告：我们提供一系列商业贷款产品，包括以商业房地产为抵押的贷款，以及向中端市场工商企业提供的贷款。我们的商业贷款利率可以是固定的，也可以是浮动的；但是，我们的大多数商业贷款是浮动利率的。我们的承保标准要求对借款人的财务状况和前景进行分析，并对借款人所处的行业进行评估。在适当的情况下，我们评估和评估相关的抵押品和担保。我们维持主要类型借款人和贷款产品的承保准则和限额，在适用的情况下，具体规定偿债范围、杠杆比率、LTV比率和标准契诺和条件的准则。我们根据借款人的风险概况、行业、还款来源、基础抵押品和担保(如果有)以及当前市场状况，为贷款指定风险评级并建立监测时间表。尽管我们通常保留我们承销的商业贷款，但我们可能出于风险缓解的目的而建立银团头寸，包括我们承销的过渡性融资交易。此外，我们还为出售给政府支持的企业的多户商业房地产贷款提供服务，在这些企业中，我们在贷款出售后保留一定程度的剩余风险。

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目录表

为投资而持有的贷款组合和地域构成

我们的贷款组合包括为投资而持有的贷款，包括以我们的合并信托基金持有的贷款，以及为出售而持有的贷款。本节提供的信息不包括持有的待售贷款，这些贷款总额为8.54亿美元。 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为2.03亿美元。

表15按投资组合细分列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日我们持有的用于投资的贷款组合的构成。

表15：为投资而持有的贷款组合构成

						2023年12月31日												2022年12月31日
(百万美元)						贷款						占总数的百分比						贷款						占总数的百分比
信用卡：
国内信用卡						$	147,666					46.1		%				$	131,581					42.1		%
国际信用卡业务						6,881						2.1						6,149						2.0
信用卡合计						154,547						48.2						137,730						44.1
个人银行业务：
自动						74,075						23.1						78,373						25.1
零售银行业务						1,362						0.5						1,552						0.5
个人银行业务总量						75,437						23.6						79,925						25.6
商业银行：
商业和多户房地产						34,446						10.7						37,453						12.0
工商业						56,042						17.5						57,223						18.3
商业银行业务总量						90,488						28.2						94,676						30.3
持有用于投资的贷款总额						$	320,472					100.0		%				$	312,331					100.0		%

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目录表

表16列出了截至2023年12月31日我们为投资组合持有的贷款的到期日。到期日的确定基于计划还款。由于信用卡贷款的循环性质，我们报告大部分信用卡贷款在一年或更短时间内到期。

表16：贷款到期日

						2023年12月31日
(百万美元)						截止到 1年						>1年 到5年前						>5年至15年												>15年						总计
固定费率：
信用卡						$	16,260					$	290					—												—						$	16,550
个人银行业务						17,594						53,485						$	3,965											$	55					75,099
商业银行业务						1,012						4,277						6,488												1,005						12,782
固定利率贷款总额						34,866						58,052						10,453												1,060						104,431
可变费率：
信用卡						137,997						—						—												—						137,997
个人银行业务						322						9						7												—						338
商业银行业务						12,181						55,724						9,782												19						77,706
浮动利率贷款总额						150,500						55,733						9,789												19						216,041
贷款总额						$	185,366					$	113,785					$	20,242											$	1,079					$	320,472

地理构成

我们的信用卡产品销往美国、英国和加拿大。由于我们的产品和营销方法，我们的信用卡贷款组合在地理上多元化。下表列出了截至2023年和2022年12月31日我们信用卡贷款组合的地理概况。

表17：按地理区域划分的信用卡投资组合

						2023年12月31日												2022年12月31日
(百万美元)						金额						占总数的百分比						金额						占总数的百分比
国内信用卡：
加利福尼亚						$	15,167					9.8		%				$	13,707					10.0%
德克萨斯州						12,318						8.0						11,202						8.1
佛罗里达州						11,148						7.2						9,549						6.9
纽约						9,578						6.2						8,366						6.1
宾夕法尼亚州						5,824						3.8						5,425						3.9
伊利诺伊州						5,581						3.6						5,260						3.8
俄亥俄州						4,845						3.1						4,662						3.4
新泽西						4,702						3.0						4,243						3.1
佐治亚州						4,606						3.0						4,172						3.0
密西根						4,144						2.7						3,920						2.8
其他						69,753						45.1						61,075						44.4
国内信用卡合计						147,666						95.5						131,581						95.5		%
国际信用卡业务：
英国						3,639						2.4						3,129						2.3
加拿大						3,242						2.1						3,020						2.2
国际卡总业务量						6,881						4.5						6,149						4.5
信用卡合计						$	154,547					100.0		%				$	137,730					100.0%

			91			第一资本金融公司(COF)

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目录表

由于我们的产品和营销方法，我们的汽车贷款组合在美国的地理位置多元化。零售银行业务包括通过我们的分行和咖啡馆网络发起的小企业贷款和其他消费者贷款产品。下表列出了截至2023年和2022年12月31日我们汽车贷款和零售银行投资组合的地理概况。

表18：按地理区域划分的个人银行业务组合

						2023年12月31日												2022年12月31日
(百万美元)						金额						占总数的百分比						金额						占总数的百分比
自动：
德克萨斯州						$	9,020					11.9		%				$	9,586					12.0		%
加利福尼亚						8,747						11.6						9,570						12.0
佛罗里达州						6,488						8.6						6,755						8.5
宾夕法尼亚州						3,215						4.3						3,303						4.1
俄亥俄州						3,130						4.1						3,143						3.9
伊利诺伊州						2,988						4.0						3,119						3.9
佐治亚州						2,971						3.9						3,243						4.1
新泽西						2,626						3.5						2,742						3.4
其他						34,890						46.3						36,912						46.2
全自动						74,075						98.2						78,373						98.1
零售银行业务：
纽约						417						0.6						477						0.6
德克萨斯州						297						0.4						333						0.4
路易斯安那州						234						0.3						283						0.3
新泽西						94						0.1						122						0.2
马里兰州						81						0.1						97						0.1
维吉尼亚						54						0.1						67						0.1
其他						185						0.2						173						0.2
零售银行业务总额						1,362						1.8						1,552						1.9
个人银行业务总量						$	75,437					100.0		%				$	79,925					100.0		%

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目录表

我们在美国大部分地区发放商业和多家庭房地产贷款。下表列出了截至2023年和2022年12月31日我们商业房地产投资组合的地理概况。

表19：按地区划分的商业地产投资组合

						2023年12月31日												2022年12月31日
(百万美元)						金额						占总数的百分比						金额						占总数的百分比
地理位置集中：(1)
东北方向						$	13,931					40.5		%				$	15,055					40.2		%
南						7,073						20.5						8,706						23.2
太平洋西部						5,342						15.5						5,902						15.7
大西洋中部						4,138						12.0						3,129						8.4
中西部						2,052						6.0						2,394						6.4
高山						1,910						5.5						2,267						6.1
总计						$	34,446					100.0		%				$	37,453					100.0		%

__________

(1)地域集中度通常由借款人的业务所在地或与贷款相关的抵押品的所在地决定。东北由CT、MA、ME、NH、NJ、NY、PA、RI和VT组成。South由AL、AR、FL、GA、KY、LA、MS、NC、OK、SC、TN和TX组成。西太平洋由AK、CA、HI、OR和WA组成。大西洋中部由DC、DE、MD、VA和WV组成。中西部包括：IA、IL、IN、KS、MI、MN、MO、ND、NE、OH、SD和WI。山脉由AZ、CO、ID、MT、NM、NV、UT和WY组成。

按行业划分的商业贷款

表20按行业分类汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日我们为投资组合持有的商业贷款。下面的行业分类是基于我们对联邦贷款分类代码的解释，因为它们与每一笔贷款有关。

表20：按行业划分的商业贷款

(占投资组合的百分比)						2023年12月31日						2022年12月31日
行业分类：(1)
金融						31%						31		%
房地产与建筑业(2)						30						31
政府与教育						8						8
医疗保健与制药						6						5
商业服务						4						4
技术、电信和媒体						2						3
石油、天然气和管道						3						3
其他						16						15
总计						100		%				100		%

__________

(1)从2023年第三季度开始，我们对报告演示文稿进行了更改，以根据监管贷款分类而不是之前使用的北美行业分类系统代码对贷款进行分类。上期列报金额已重新分类，以符合本期列报。

(2)截至2023年12月31日和2022年12月31日，用于投资的商业写字楼房地产资金余额总计23亿美元，占3%和40亿美元，占4%。商业写字楼房地产风险敞口不包括我们医疗保健房地产业务中以医疗写字楼物业为担保的贷款，以及对写字楼房地产投资信托基金或房地产投资基金的贷款。

			93			第一资本金融公司(COF)

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目录表

信用风险度量

我们密切监测经济状况和贷款表现趋势，以评估和管理我们的信用风险敞口。拖欠率的趋势是我们信用卡和零售银行贷款组合的主要信贷质量指标，因为拖欠率的变化可以提供未来潜在信贷损失的变化的早期预警。我们在评估汽车贷款组合的信用质量和风险时监控的关键指标是借款人信用评分，因为它们提供了对借款人风险状况的洞察，这为未来潜在的信用损失提供了迹象。我们商业贷款组合的关键信用质量指标是我们的内部风险评级，因为我们通常将长期拖欠的贷款和其他具有重大损失风险的贷款归类为不良贷款。除了这些信用质量指标外，我们还管理和监测其他信用质量指标，如不良贷款水平和净冲销率。

我们使用专有模型承销大多数消费贷款，其中通常包括信用机构数据，如借款人信用评分、申请信息，以及适用的抵押品和交易结构数据。我们根据客户行为和风险状况的变化，不断调整我们对信贷额度和收款策略的管理。我们还使用借款人信用评分进行次级抵押贷款分类，进行竞争性基准测试，在某些情况下，还用于推动产品细分决策。

表21提供了截至2023年和2022年12月31日我们国内信用卡和汽车贷款组合信用评分的详细信息。

表21：信用评分分布

(占投资组合的百分比)						2023年12月31日						2022年12月31日
国内信用卡更新的FICO得分：(1)
大于660						68		%				69		%
660或以下						32						31
总计						100		%				100		%
自动—在发源FICO得分：(2)
大于660						53		%				53		%
621 - 660						20						20
620或以下						27						27
总计						100		%				100		%

__________

(1)百分比代表每个信用评分类别的投资所持有的期末贷款。国内卡信用分数通常代表FICO分数。这些分数是在发起时从主要信用机构之一获得的，此后每月更新。出于一致性目的，我们将非FICO信用分数近似为可比FICO分数。没有信用评分或信用评分无效的余额包括在660或更低类别中。

(2)百分比代表每个信用评分类别的投资所持有的期末贷款。汽车信用分数通常代表申请时从三家信用机构获得的平均FICO分数，此后不会更新。没有信用评分或信用评分无效的余额包括在620或更低类别中。

在我们的商业贷款组合中，我们根据借款人偿还债务能力的相关信息对贷款进行内部风险评级。在确定特定贷款的风险评级时，考虑的一些因素包括借款人目前的财务状况、历史和预计的未来信贷表现、在财务上负责任的担保人提供支持的前景、任何抵押品的估计可变现价值和当前的经济趋势。

我们在下面的部分提供关于我们贷款组合的信用表现的信息，包括我们用来跟踪我们贷款组合信用质量变化的关键指标。如需了解更多信用质量信息，请参阅“第8项.财务报表和补充数据--附注3-贷款”，有关我们针对每类贷款的拖欠和不良贷款、冲销和贷款修改及重组的会计政策的信息，请参阅“第8项.财务报表和补充数据--附注1--重要会计政策摘要”。

拖欠率

如果客户在每个资产负债表日的到期日之前没有收到最低要求的付款，我们认为账户的全部余额都是拖欠的。我们的30天以上拖欠率指标包括所有逾期30天或更长时间的投资贷款，而我们的30天以上履约拖欠率指标包括所有逾期30天或以上但目前被归类为履约和应计利息的投资贷款。30多天

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目录表

国内信用卡贷款的拖欠率和30天以上的履约拖欠率指标是相同的，因为我们继续将这些贷款归类为履约贷款，直到账户注销，通常是在账户逾期180天时。有关我们为每个贷款类别将贷款归类为不良贷款的政策的信息，请参阅“项目8.财务报表和补充数据-附注1-重要会计政策摘要”。我们在“业务部门财务业绩”中提供了有关我们的信用质量指标的更多信息。

表22按投资组合细分列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们为投资而持有的贷款组合的30天以上履约违约率和30天以上违约率。

表22：30天以上的拖欠

						2023年12月31日																								2022年12月31日
						30天以上的违约行为												30天以上的拖欠												30天以上的违约行为												30天以上的拖欠
(百万美元)						金额						费率(1)						金额						费率(1)						金额						费率(1)						金额						费率(1)
信用卡：
国内信用卡						$	6,806					4.61		%				$	6,806					4.61		%				$	4,515					3.43		%				$	4,515					3.43		%
国际信用卡业务						321						4.67						329						4.77						248						4.03						254						4.13
信用卡合计						7,127						4.61						7,135						4.62						4,763						3.46						4,769						3.46
个人银行业务：
自动						4,696						6.34						5,307						7.16						4,402						5.62						4,906						6.26
零售银行业务						17						1.19						33						2.40						16						1.02						34						2.22
个人银行业务总量						4,713						6.25						5,340						7.08						4,418						5.53						4,940						6.18
商业银行：
商业和多户房地产						—						—						121						0.35						1						—						36						0.10
工商业						55						0.10						181						0.32						78						0.14						281						0.49
商业银行业务总量						55						0.06						302						0.33						79						0.08						317						0.33
总计						$	11,895					3.71						$	12,777					3.99						$	9,260					2.96						$	10,026					3.21

__________

(1)拖欠率的计算方法是将拖欠额除以每个特定贷款类别的期末投资贷款。

表23按年龄和地理位置列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日我们为投资持有的30多天逾期贷款

表23：30天以上拖欠贷款的年龄和地域

						2023年12月31日												2022年12月31日
(百万美元)						金额						费率(1)						金额						费率(1)
拖欠状态：
30-59天						$	5,367					1.68		%				$	4,666					1.50		%
60-89天						3,119						0.97						2,511						0.80
>90天						4,291						1.34						2,849						0.91
总计						$	12,777					3.99		%				$	10,026					3.21		%
地理区域：
国内						$	12,448					3.89		%				$	9,772					3.13		%
国际						329						0.10						254						0.08
总计						$	12,777					3.99		%				$	10,026					3.21		%

__________

(1)拖欠率的计算方法是用拖欠额除以投资所持的期末贷款总额。

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目录表

表24总结了截至2023年12月31日和2022年12月31日，逾期90天以上的利息或本金支付且仍在累积利息的贷款。这些贷款主要包括逾期90天至179天的信用卡账户。根据FFIEC发布的监管指南的允许，我们将继续对国内信用卡贷款产生利息和费用，直至冲销之日，该日期通常是账户逾期180天的期间。

表24：90天以上拖欠贷款应计利息

						2023年12月31日												2022年12月31日
(百万美元)						金额						费率(1)						金额						费率(1)
贷款类别：
信用卡						$	3,499					2.26		%				$	2,240					1.63		%
商业银行业务						55						0.06						—						—
总计						$	3,554					1.11						$	2,240					0.72
地理区域：
国内						$	3,422					1.09						$	2,135					0.70
国际						132						1.91						105						1.71
总计						$	3,554					1.11						$	2,240					0.72

__________

(1)拖欠率的计算方法是将拖欠额除以每个特定贷款类别的期末投资贷款。

不良贷款和不良资产

不良贷款包括已处于非应计状态的贷款。不良资产包括不良贷款、收回资产和其他止赎资产。请参阅“第8项。财务报表和补充数据-注释1-重要会计政策摘要”，了解有关我们将每个贷款类别的贷款分类为不良贷款的政策的信息。

表25按投资组合分部列出了截至2023年和2022年12月31日的不良贷款和其他不良资产。我们不将待售贷款归类为不良贷款。我们在“业务分部财务表现”中提供有关信用质量指标的更多信息。

表25：不良贷款及其他不良资产(1)

						2023年12月31日												2022年12月31日
(百万美元)						金额						费率						金额						费率
持有用于投资的不良贷款：(2)
信用卡：
国际信用卡业务						$	9					0.13		%				$	9					0.14		%
信用卡合计						9						0.01						9						0.01
个人银行业务：
自动						712						0.96						595						0.76
零售银行业务						46						3.36						39						2.49
个人银行业务总量						758						1.00						634						0.79
商业银行：
商业和多户房地产						425						1.23						271						0.72
工商业						336						0.60						430						0.75
商业银行业务总量						761						0.84						701						0.74
为投资而持有的不良贷款总额(3)						1,528						0.48						1,344						0.43
其他不良资产(4)						62						0.02						61						0.02
不良资产总额						$	1,590					0.50						$	1,405					0.45

__________

(1)2023年和2022年分别确认不良贷款利息收入9100万美元和6600万美元。

			96			第一资本金融公司(COF)

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目录表

(2)不良贷款率是根据每个类别的不良贷款除以每个类别的投资所持的期末总贷款来计算的。

(3)剔除国内信用卡贷款的影响，截至2023年12月31日和2022年12月31日，不良贷款占投资贷款总额的比例分别为0.88%和0.74%。

(4)计算不良资产比率时使用的分母包括为投资而持有的贷款总额和其他不良资产。

净冲销

净撇账由为投资而持有的贷款的摊销成本基础(不包括应计利息)组成，我们认为这些贷款是无法收回的，扣除收回的金额。当我们确定贷款无法收回时，我们将贷款注销，作为信贷损失准备的减少，并将之前注销的金额随后的收回记录为信贷损失准备的增加。无法收回的财务费用和费用通过收入冲销，某些欺诈损失记录在其他非利息支出中。一般而言，收回撇账贷款的成本于发生时记为催收费用，并作为其他非利息开支的一部分计入综合损益表。我们的贷款冲销政策根据贷款类型的不同而不同。有关我们每个贷款类别的冲销政策的信息，请参阅“项目8.财务报表和补充数据--附注1--重要会计政策摘要”。

表26按投资组合细分列出了我们在2023年、2022年和2021年的净冲销金额和比率。

表26：净冲销(回收)

												截至十二月三十一日止的年度：
																		2023												2022												2021
(百万美元)																														金额						费率(1)						金额						费率(1)						金额						费率(1)
信用卡：
国内信用卡																														$	6,164					4.56		%				$	2,833					2.47		%				$	1,820					1.90		%
国际信用卡业务																														308						4.84						215						3.65						136						1.96
信用卡合计																														6,472						4.57						3,048						2.53						1,956						1.90
个人银行业务：
自动																														1,308						1.72						784						1.00						200						0.28
零售银行业务																														56						3.89						70						4.24						76						2.77
个人银行业务总量																														1,364						1.76						854						1.06						276						0.37
商业银行：
商业和多户房地产																														489						1.34						—						—						8						0.03
工商业																														89						0.16						71						0.13						(6)						(0.01)
商业银行业务总量																														578						0.62						71						0.08						2						—
净冲销总额																														$	8,414					2.70						$	3,973					1.36						$	2,234					0.88
平均持有的投资贷款																														$	311,541											$	292,238											$	252,730

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(1)净冲销率的计算方法是将净冲销除以每个贷款类别期间持有的投资平均贷款。

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目录表

对借款人的财务困难修改

我们通过了ASU编号2022-02，金融工具--信贷损失(主题326)：问题债务重组和Vintage披露2023年1月1日。ASU取消了问题债务重组的会计指引(“TDR”)，并为遇到财务困难的借款人建立了某些贷款再融资和重组的披露要求，这对合同现金流的时间或金额的影响微不足道。

在ASU 2022-02通过之前，如果贷款协议的合同条款被修改，向遇到财务困难的借款人授予特许权，则修改被视为TDR。ASU 2022-02取消了修改的特许权要求。在ASU 2022-02通过后，当以本金宽免、利率降低、非重大延迟付款、延长期限或这些修改的组合的形式向遇到财务困难的借款人授予修改时，就发生了财务困难修改(“FDM”)。

我们为遇到财务困难的借款人提供的修改类型并没有因为采用ASU 2022-02而改变。作为我们减少损失努力的一部分，我们可能会向遇到财务困难的借款人提供短期(1至12个月)或长期(超过12个月)的修改，以改善贷款的长期可收回性，并避免收回或取消抵押品的需要。

我们在评估贷款组合的信用质量和确定津贴水平时，会考虑所有贷款修改的影响，包括FDM。对于我们的商业银行客户，贷款修改也是在分配内部风险评级时考虑的。

在我们的信用卡业务中，我们的大多数FDM都得到了利率减免，并被安排在不超过60个月的固定还款计划中。如果客户不遵守修改后的付款条款，信用卡贷款协议可能会恢复到原来的付款条款，通常会导致任何未偿还的贷款反映在适当的拖欠类别中，并根据我们的标准注销政策进行注销。

在我们的个人银行业务中，我们的大多数FDM都会获得延期、利率降低、本金减少或这些修改的组合。

在我们的商业银行业务中，我们的大部分FDM都可以获得延期。部分FDM获得利率降低、本金减少或修改的组合。

关于在截至2023年12月31日的年度内采用的会计准则的更多信息，见“8.财务报表和补充数据--附注1--重要会计政策摘要”。关于2023年FDM和2022年TDR的更多信息，见项目“8.财务报表和补充数据--附注：3--贷款”。

信贷损失准备和无资金贷款承诺准备金

我们的信贷损失准备代表管理层目前对截至每个资产负债表日期我们为投资而持有的贷款的合同条款的预期信贷损失的估计。先前已注销或预期将被注销的金额的预期收回额在拨备中确认。我们还估计了与不能无条件取消的无资金贷款承诺相关的预期信贷损失。无资金来源贷款承担的损失准备计入综合收益表的信贷损失准备，无资金来源贷款承诺的相关准备金计入综合资产负债表的其他负债。我们在“第8项.财务报表和补充数据--附注1--重要会计政策摘要”中提供了关于确定我们的信贷损失准备所使用的方法和关键假设的补充信息。

			98			第一资本金融公司(COF)

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目录表

表27列出了2023年和2022年我们的信贷损失准备金和无资金支持的贷款承诺准备金的变化，以及按投资组合分类的信贷损失、注销和回收准备金的详细情况。

表27：信贷损失准备和无资金来源的贷款承诺准备金活动

						信用卡																		个人银行业务
（百万美元）						国内卡						国际卡业务						信用卡合计						自动						零售银行业务						个人银行业务总量						商业银行业务						总计
信贷损失准备：
截至2021年12月31日的余额						$	7,968					$	377					$	8,345					$	1,852					$	66					$	1,918					$	1,167					$	11,430
冲销						(4,004)						(358)						(4,362)						(1,525)						(89)						(1,614)						(88)						(6,064)
复苏(1)						1,171						143						1,314						741						19						760						17						2,091
净冲销						(2,833)						(215)						(3,048)						(784)						(70)						(854)						(71)						(3,973)
信贷损失准备金						4,020						245						4,265						1,119						54						1,173						362						5,800
建立(释放)信贷损失拨备						1,187						30						1,217						335						(16)						319						291						1,827
其他变化(2)						10						(27)						(17)						—						—						—						—						(17)
截至2022年12月31日的余额						9,165						380						9,545						2,187						50						2,237						1,458						13,240
无资金支持的贷款承诺准备金：
截至2021年12月31日的余额						—						—						—						—						—						—						165						165
未提供资金的贷款承诺损失准备金						—						—						—						—						—						—						53						53
截至2022年12月31日的余额						—						—						—						—						—						—						218						218
截至2022年12月31日的合并津贴和准备金						$	9,165					$	380					$	9,545					$	2,187					$	50					$	2,237					$	1,676					$	13,458
信贷损失准备：
截至2022年12月31日的余额						$	9,165					$	380					$	9,545					$	2,187					$	50					$	2,237					$	1,458					$	13,240
采用会计准则的累积影响(3)						(40)						(23)						(63)						—						—						—						—						(63)
截至2023年1月1日的余额						9,125						357						9,482						2,187						50						2,237						1,458						13,177
冲销						(7,348)						(439)						(7,787)						(2,252)						(75)						(2,327)						(588)						(10,702)
复苏(1)						1,184						131						1,315						944						19						963						10						2,288
净冲销						(6,164)						(308)						(6,472)						(1,308)						(56)						(1,364)						(578)						(8,414)
信贷损失准备金						8,268						383						8,651						1,123						46						1,169						665						10,485
建立(释放)信贷损失拨备						2,104						75						2,179						(185)						(10)						(195)						87						2,071
其他变化(2)						32						16						48						—						—						—						—						48
截至2023年12月31日的余额						11,261						448						11,709						2,002						40						2,042						1,545						15,296
无资金支持的贷款承诺准备金：
截至2022年12月31日的余额						—						—						—						—						—						—						218						218
未提供资金的贷款承诺损失准备金						—						—						—						—						—						—						(60)						(60)
截至2023年12月31日的余额						—						—						—						—						—						—						158						158
截至2023年12月31日的合并津贴和准备金						$	11,261					$	448					$	11,709					$	2,002					$	40					$	2,042					$	1,703					$	15,454

________

(1)收回的金额和时间受到我们的催收策略的影响，这些策略基于客户行为和风险状况，包括直接与客户沟通、收回抵押品、定期出售注销的贷款以及其他策略，如诉讼。

(2)主要是购买的信用恶化(“PCD”)贷款的初始拨备和外币换算调整。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，PCD贷款的初始拨备分别为3200万美元和1000万美元。

(3)ASU 2022-02号通过的影响，金融工具--信用损失(话题326)：问题债务重组和年份披露截至2023年1月1日。

特定贷款类别的免税额覆盖率

O截至2023年12月31日，我们的信贷损失拨备比2022年增加了21亿美元，达到153亿美元，截至2023年12月31日，我们的拨备覆盖率比2022年增加了53个基点，达到4.77%。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，信贷损失拨备除以投资不良贷款总额分别为15亿美元和13亿美元的比率，从2022年12月31日的985%增加到2023年12月31日的1001%，增幅为16%。剔除截至2023年12月31日和2022年12月31日与国内卡相关的信贷损失准备分别为113亿美元和92亿美元的影响，这一比率从截至2022年12月31日的303%下降到2023年12月31日的264%，降幅为39%。信贷损失准备除以总额的比率的增加

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目录表

不良贷款是由信贷损失拨备的增加推动的，不良贷款的增加部分抵消了这一影响。信贷损失拨备比率除以不良贷款(不包括国内信用卡的影响)的减少是由不良贷款的增加推动的。

流动性风险概况

我们以综合的方式管理我们的资金和流动性风险，以支持我们业务当前和未来的现金流需求。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别保持120.7和106.6美元的流动性储备，如表格28在下面。流动资金储备包括现金和现金等价物、投资证券和以贷款为担保的FHLB借款能力。

截至2023年12月31日，我们在与信用卡和汽车贷款证券化计划相关的搁置登记下拥有420亿美元的可用发行能力。我们还维持搁置登记，使我们能够发行数额不定的优先或次级债务证券、优先股、存托股份、普通股、购买合同、认股权证和单位。我们在每个货架登记下发行的能力取决于市场条件。

最后，截至2023年12月31日，我们通过质押抵押品，包括上述流动性储备金额中包括的一部分投资证券，在美联储贴现窗口、固定收益结算公司-政府证券部门(FICC-GSD)、FHLB和银行定期融资计划(BTFP)获得了总计991亿美元的可用或有流动性来源。

截至2023年、2023年和2022年12月31日，我们的资金来源分别为3,983亿美元和3,817亿美元，主要由消费者存款组成，如综合资产负债表分析-资金来源构成所示.”

我们的流动资金储备、借款能力、或有流动资金来源和总资金来源都将在以下部分更详细地讨论。

下表28列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的流动资金储备的构成。

表28：流动性储备

(百万美元)						2023年12月31日						2022年12月31日
现金和现金等价物						$	43,297					$	30,856
可供出售的证券						79,117						76,919
以贷款为担保的FHLB借款能力						5,205						6,436
由贷款和投资证券担保的未偿还FHLB预付款和信用证						(50)						(51)
投资证券的其他产权负担						(6,917)						(7,583)
总流动资金储备						$	120,652					$	106,577

截至2023年12月31日，我们的流动性储备从2022年12月31日增加了141亿美元，达到1207亿美元。主要是由于现金和现金等价物增加。 除了这些流动资金储备外，我们还保持获得下文“借款能力”和“资金”部分所讨论的多样化资金来源的渠道。有关我们管理流动性风险的更多信息，请参阅“风险管理”。

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目录表

流动性覆盖率

我们受到美联储和OCC实施的LCR规则的约束。LCR规则要求公司和银行每天计算各自的LCR。它还要求公司每季度公开披露其LCR、某些相关的量化流动性指标，以及对其LCR的定性讨论。我们在2023年第四季度的平均LCR为167%，超过了LCR规则要求的100%。计算和相关组成部分基于我们对相关法规的解释、预期和假设，以及我们监管机构提供的解释，并可能因未来法规和解释的变化而发生变化。更多信息见“第一部分--第1项--业务--监督和监管”。

净稳定资金比率

我们受到美联储和OCC实施的NSFR规则的约束。NSFR规则要求公司和银行的每个人持续保持100%的NSFR。它还要求公司每半年一次在第二季度和第四季度公开披露其NSFR、某些相关的量化流动性指标以及对其NSFR的定性讨论。 我们2023年第三季度和第四季度的平均NSFR为135%，超过了NSFR规则100%的要求。计算和相关组成部分基于我们对相关法规的解释、预期和假设，以及我们监管机构提供的解释，并可能根据未来法规和解释的变化而发生变化。更多信息见“第一部分--第1项--业务--监督和监管”。

借款能力

我们在美国证券交易委员会维持搁置登记，以便我们可以定期提供和出售不确定总额的优先或次级债务证券、优先股、存托股份、普通股、购买合同、认股权证和单位。根据这一搁置登记，我们可以提供和出售的此类证券的数量和数量没有限制，具体取决于市场条件。此外，我们还维护与信用卡证券化信托相关的搁置登记，使我们能够定期提供和出售高达300亿美元的证券化债务债券，以及与汽车贷款证券化信托相关的搁置登记，使我们能够定期提供和出售高达250亿美元的证券化债务凭证。这些货架登记报表下的登记金额今后将继续审查和更改，包括作为例行续签程序的一部分。截至2023年12月31日，我们的信用卡和汽车贷款证券化计划分别拥有226亿美元和194亿美元的可用发行能力。

除了我们在货架登记声明项下的发行能力外，我们还质押了抵押品，以支持我们获得FHLB预付款、美联储贴现窗口、BTFP和FICC-GSD一般抵押品融资回购协议服务。对于这些计划中的每一个，利用这些来源借阅的能力取决于是否满足各自的会员要求。我们在每个项目中的借款能力取决于银行向每个交易对手提供的抵押品，包括对该抵押品进行的任何相应减记。

截至2023年12月31日，我们向FHLB承诺了贷款和证券，以确保最高借款能力为321亿美元，其中5000万美元已使用。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们对FHLB股票的投资分别为1800万美元和1500万美元，以支持我们的FHLB成员资格。

作为FICC-GSD的成员，截至2023年12月31日，我们有161亿美元的现成借款能力，由我们投资组合中的证券担保。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们对存托和结算公司(“DTCC”)普通股的投资为37万5千美元，以支持我们的FICC-GSD会员资格。

截至2023年12月31日，我们承诺提供贷款，以确保美联储贴现窗口下414亿美元的借款能力。此外，我们还抵押了证券，以确保BTFP下95亿美元的借款能力。我们在美联储的成员资格得到了我们对美联储股票的投资的支持，截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们对美联储股票的投资总额为13亿美元。

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目录表

存款

表29提供了2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的平均余额、利息支出和平均存款利率的比较。

表29：存款构成及平均存款利率

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023																		2022																		2021
(百万美元)						平均值 天平						利息 费用						平均值 存款 利率						平均值 天平						利息 费用						平均值 存款 利率						平均值 天平						利息 费用						平均值 存款 利率
计息支票账户(1)						$	41,555					$	797					1.92		%				$	48,291					$	312					0.65		%				$	45,055					$	76					0.17		%
储蓄存款(2)						197,896						5,353						2.71						202,454						1,628						0.80						203,293						628						0.31
定期存款						74,286						3,339						4.49						26,463						595						2.25						23,152						252						1.09
有息存款总额						$	313,737					$	9,489					3.02						$	277,208					$	2,535					0.91						$	271,500					$	956					0.35

__________

(1)包括可转让的提款账户顺序。

(2)包括货币市场存款账户。

FDIC将经纪存款的接受限制为资本充足的有保险的存款机构，并在获得FDIC豁免的情况下，接受资本充足的机构。该银行资本充裕，根据联邦银行监管指南的定义，截至2023年12月31日和2022年。更多信息见“第一部分--第1项--业务--监督和监管”。我们在“综合资产负债表分析--资金来源构成”和“项目8.财务报表和补充数据--附注8--存款和借款”中提供了有关存款构成的补充信息。

资金来源

我们的主要资金来源来自有保险的零售存款，因为它们是一种相对稳定和成本较低的资金来源。除存款外，我们还通过发行优先和次级票据和证券化债务债券、购买的联邦基金、根据回购协议借出或出售的证券以及由我们贷款和证券组合的某些部分担保的FHLB预付款来筹集资金。我们利用这些市场的一个关键目标是保持获得多样化的批发资金来源的渠道。有关我们的主要资金来源的更多信息，请参阅“综合资产负债表分析-资金来源构成”。

在正常的业务过程中，我们签订了各种合同义务，可能需要未来的现金支付，这会影响我们的短期和长期流动资金和资本资源需求。我们未来的现金流出主要涉及存款、借款和经营租赁。由于一些因素，例如提前偿还债务和存款余额的变化，未来现金支付的实际时间和金额可能会随着时间的推移而变化。

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目录表

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别持有约642亿美元和807亿美元的估计未保险存款，不包括任何公司间余额。这些金额主要由支票存款和储蓄存款组成。这些估计的未投保存款包括大约 分别占我们截至2023年12月31日和2022年12月31日总存款的18%和24%。我们根据提交给联邦银行机构的“综合状况和收入报告”(FFIEC 031)所使用的方法和假设来估计我们的未投保金额。

表30按合同到期日列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的定期存款总额中估计的未投保部分。我们的资金和流动性管理活动将这些存款的预期到期日考虑在内。

表30：按合约到期日划分的未投保定期存款金额1

						2023年12月31日												2022年12月31日
(百万美元)						金额						占总数的百分比						金额						占总数的百分比
最多三个月						$	4,784					53.2		%				$	87					4.3		%
>3个月至6个月						537						6.0						139						6.8
>6个月至12个月						2,095						23.3						1,098						54.0
>12个月						1,577						17.5						708						34.9
总计						$	8,993					100.0		%				$	2,032					100.0		%

__________

(1)一些客户的定期存款超过了联邦存款保险限额，导致部分存款没有保险。截至2023年12月31日和2022年12月31日，超过保险金额的部分定期存款总额 分别为158亿美元和61亿美元。

短期借款和长期债务

我们进入资本市场，通过发行优先和次级票据、证券化债务债券和购买的联邦基金以及根据回购协议借出或出售的证券来满足我们的资金需求。此外，我们还可以获得由某些投资证券、多户房地产贷款和商业房地产贷款担保的短期和长期FHLB预付款。

我们的短期借款，包括原始合同到期日为一年或更短的借款，通常包括购买的联邦资金、根据回购协议借出或出售的证券或短期FHLB预付款，不包括长期债务的当前部分。截至2023年12月31日，我们的短期借款比2022年12月31日减少了3.45亿美元，降至5.38亿美元驱动的通过回购协议的减少。

截至2023年12月31日，我们的长期资金(主要包括证券化债务债券以及优先和次级票据)增加了15亿美元，达到493亿美元主要由优先无担保债务及证券化债务债券的净发行所带动，但部分由次级债务的到期日抵销。我们在“第8项.财务报表和补充数据-附注5-可变利息实体和证券化”中提供了有关我们证券化活动的更多信息，并在“第8项.财务报表和补充数据-附注8-存款和借款”中提供了关于我们借款的更多信息。

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目录表

下表总结了证券化债务债券、优先票据和次级票据的发行， 长期FHLB SEces及其截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度各自的到期或赎回。

表31：长期债务融资活动

						发行																		到期日/赎回
						截至十二月三十一日止的年度：																		截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)						2023						2022						2021						2023						2022						2021
证券化债务凭证						$	3,300					$	9,750					$	6,250					$	2,483					$	7,060					$	3,442
优先票据及附属票据						8,250						9,300						4,500						8,436						3,561						3,851
联邦住房金融局取得进展						—						12,000						—						—						12,000						—
总计						$	11,550					$	31,050					$	10,750					$	10,919					$	22,621					$	7,293

信用评级

我们的信用评级影响我们进入资本市场的能力和借贷成本。有关更多信息，请参阅“第I部分-项目1A。标题下的风险因素 “我们的信用评级下调可能会严重影响我们的流动性、融资成本和资本市场准入。”

表32提供了Capital One Financial Corporation和CONA截至2023年和2022年12月31日的高级无担保长期债务的信用评级摘要。

表32：高级无担保长期债务信用评级

2023年12月31日

2022年12月31日

第一资本 金融 公司

柯纳

第一资本 金融 公司

柯纳

穆迪

Baa1

A3

Baa1

A3

标普(S&P)

BBB

BBB+

BBB

BBB+

惠誉

A-

A

A-

A

与收购Discover的协议有关、标准普尔（“标准普尔”）和惠誉评级（“惠誉”）已重申我们的信用评级，穆迪投资者服务公司（“穆迪”）将我们的信用评级列入降级审查。 穆迪表示，其降级审查可能会持续到交易完成。

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目录表

其他承诺

在正常的业务过程中，我们签订了其他合同义务，可能需要未来的现金支付，这会影响我们的短期和长期流动资金和资本资源需求。我们的其他合同义务包括贷款承诺、租赁、购买义务和其他合同安排。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的无资金支持贷款承诺总额分别为4,413亿美元和409.3美元，主要包括信用卡额度和对我们商业银行和消费者银行业务客户的贷款承诺，以及备用和商业信用证。我们通常通过限制安排总额、监控这些投资组合的规模和期限结构以及对我们所有的信贷活动应用相同的信用标准来管理无资金支持的贷款承诺的潜在风险。如需更多信息，请参阅本报告“项目8.财务报表和补充数据--附注18--承付款、或有事项、担保和其他事项”。

我们主要是以承租人的身份参与租赁，在那里我们租赁场所以支持我们的业务。我们的大部分租约是写字楼、零售银行分行和S咖啡馆的经营性租约。我们的经营性租约在2071年之前的不同日期到期，尽管有些租约有延期或终止的选择。截至2023年12月31日和2022年，我们拥有15亿美元和17亿美元，经营租赁债务总额，其中2.41亿美元将在接下来的12个月到期。我们在“项目8.财务报表和补充数据--附注7--房舍、设备和租赁”中提供了有关我们租赁活动的更多信息。

我们有购买义务，代表着购买商品或接受服务的实质性协议，如数据管理、媒体和其他软件和第三方服务，这些义务是可强制执行的，具有法律约束力，并规定了重要条款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的总购买义务负债分别为7.89亿美元和11亿美元。

我们还签订了可能需要未来现金支付的各种合同安排，包括短期债务，如贸易应付款、为某些股权投资提供资金的承诺、养老金和退休后福利计划的债务，以及代理和保修准备金。这些安排在“项目8.财务报表和补充数据--附注5--可变利息实体和证券化”、“项目8.财务报表和补充数据--附注14--员工福利计划”和“项目8.财务报表和补充数据--附注18--承付款、或有事项、担保和其他”中有更详细的讨论。

市场风险概况

我们的一级市场风险敞口包括利率风险、外汇风险和大宗商品定价风险。我们面临的市场风险主要来自以下业务和活动：

•传统的银行收储和放贷活动；

•资产/负债管理活动，包括管理投资证券、短期和长期借款和衍生品；

•在英国和加拿大的信用卡业务中的外国业务；以及

•在我们的商业银行业务中的客户住宿活动。

我们有由董事会批准的企业范围的风险管理政策和限制，这些政策和限制管理我们的市场风险管理活动。我们的目标是根据当时的市场状况和长期预期，按照这些政策和限制来管理我们对市场风险的敞口。我们在下面提供了关于我们的主要市场风险来源、我们的市场风险管理策略以及我们用来评估这些敞口的指标的更多信息。

利率风险

利率风险是指其价值随利率水平或波动而变化的金融工具的风险敞口。我们面临的利率风险主要是由于资产和负债的到期日或重新定价的时间上的差异。我们主要通过签订利率掉期和其他衍生工具来管理利率风险，这些工具可能包括上限、下限、期权、期货和远期合约。

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目录表

我们使用各种行业标准的市场风险计量技术和分析来衡量、评估和管理利率变化对我们的净利息收入和我们的股权经济价值的影响，以及汇率变化对我们在海外业务中的非美元计价融资和非美元股权投资的影响。

净利息收入敏感度

我们的净利息收入敏感度指标估计了相对于我们的基准利率预测的假设瞬时利率变动对我们预计的12个月净利息收入的影响。净利息收入敏感性指标是使用以下关键假设得出的：

•除了我们现有的资产、负债和衍生品头寸外，我们还纳入了预期的未来业务增长假设。这些假设包括贷款和存款增长、定价、我们资金组合预期变化的计划以及我们在财务规划过程中使用的内部公司展望的证券和现金状况。

•该分析假设对预期未来业务增长的这一预测在基准利率预测和利率冲击情景之间保持不变，包括我们的利率风险管理活动(如证券和对冲行动)不变。

•我们融入了存款重新定价的动态性质，包括定价滞后以及存款贝塔系数和组合随着利率的变化而变化，以及我们抵押贷款证券对利率水平的提前还款敏感性。在我们的模型中，存款贝塔系数和抵押贷款担保提前还款额会根据利率水平和产品类型而动态变化。

•在利率情景将导致利率低于0.00%的情况下，我们假设该情景的利率为0%。这一假设仅适用于没有采用负政策利率做法的司法管辖区。在政策利率为负的司法管辖区，我们不会将利率设定在0.00%的下限。

在目前的利率水平下，我们的净利息收入预计在较高利率情景下增加，在较低利率情景下减少。与2022年12月31日相比，我们目前对上行和下行冲击的敏感度基本保持不变，因为我们的资产组合转向信用卡和有息现金余额，这将迅速重新定价，但由于利率上升和混合转向更高利率的存款产品，存款贝塔系数的增加被抵消。在本节使用的上下文中，“贝塔”是指相对于联邦基金利率支付的存款利率的变化。

作为我们对利率风险建模能力的持续评估的一部分，我们在2023年第四季度增强了我们的抵押贷款提前还款模型，以改进我们对各种利率情景下预期提前还款行为的估计。当我们现有按揭证券的基本按揭息票远低于现行(市场)按揭利率时，这项改善措施会减慢预测的提前还款速度，从而导致截至2023年12月31日的净利息收入敏感度略有下降。

			106			第一资本金融公司(COF)

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目录表

股票敏感性的经济价值

我们的股票经济价值敏感性指标估计了假设的利率瞬时变动对我们的资产和负债净现值的影响，包括衍生品风险敞口。股票敏感性指标的经济价值是使用以下关键假设得出的：

•该分析仅包括现有资产、负债和衍生品头寸，不包括业务增长假设或预计的资产负债表变化。

•与我们的净利息收入敏感度指标类似，我们纳入了存款重新定价和自然减员的动态性质，包括定价滞后和存款贝塔系数随利率变化的变化，以及我们抵押贷款证券对利率水平的提前还款敏感度。在我们的模型中，存款贝塔系数和抵押贷款担保提前还款额会根据利率水平和产品类型而动态变化。

•贷款(包括信用卡、汽车和商业贷款)的余额损耗假设在基准利率预测和利率冲击情景之间保持不变，因为这些贷款主要是浮动利率或期限较短的固定利率贷款，因此偿还对利率水平的敏感度较低。

•对于具有隐含选择权的资产和负债，如抵押贷款证券和存款余额，我们利用蒙特卡洛模拟来评估经济价值，并使用行业标准的利率期限结构建模。

•我们对净现值的计算适用于选定资产和负债的基准收益率曲线上的适当利差，以计入预期利息和本金现金流的贴现内在风险(包括信用风险)。

•在利率情景将导致利率低于0.00%的情况下，我们假设该情景的利率为0%。这一假设仅适用于没有采用负政策利率做法的司法管辖区。在政策利率为负的司法管辖区，我们不会将利率设定在0.00%的下限。

我们目前的股权经济价值敏感性概况表明，我们的股权经济价值在较高利率情景下下降，在较低利率情景下上升。较高利率方案的减少是由于我们固定利率资产的预计价值的下降仅被我们的存款和其他负债的预计价值的相应变动部分抵消。股票经济价值下降的速度在+200个基点的情况下更大，因为我们的存款被假设在更高的利率环境中更快地重新定价。与2022年12月31日相比，我们目前的股票敏感性经济价值在较高利率情景下变得更加负面，在较低利率情景中变得更加积极，这主要是由于较高利率推动的存款贝塔增加和混合转向更高利率的存款产品，以及我们的抵押贷款安全预付款预测的建模变化。如上所述，对于净利息收入敏感度，抵押贷款提前还款模型的变化减缓了提前还款速度预测，并增加了我们资产负债表上抵押贷款证券的存续期，这导致截至2023年12月31日的较高利率情景下，股票敏感度的经济价值略有下降。

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目录表

表33显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日，根据上述方法计算的对我们预计基线净利息收入和当前股权经济价值的估计百分比影响。

表33：利率敏感性分析

						2023年12月31日						2022年12月31日
对预计基准净利息收入的估计影响：
+200个基点						0.7		%				0.4		%
+100个基点						0.8						0.8
+50个基点						0.4						0.4
-50个基点						(0.5)						(0.7)
-100个基点						(0.9)						(1.3)
-200个基点						(2.0)						(2.6)
对股权经济价值的估计影响：
+200个基点						(8.4)						(4.3)
+100个基点						(3.7)						(1.5)
+50个基点						(1.8)						(0.7)
-50个基点						1.6						0.4
-100个基点						2.9						0.6
-200个基点						4.0						(0.2)

除了这些行业标准措施外，我们还在内部利率风险管理决策中考虑了其他利率情景的潜在影响，例如更大的利率冲击、高于+/-200个基点的利率冲击，以及收益率曲线陡化和平坦化情景。我们还定期审查利率风险指标对关键建模假设变化的敏感度，例如贷款和存款余额预测、抵押贷款提前还款和存款重新定价。

市场风险衡量标准的局限性

我们在得出这些指标时使用的利率风险模型包含了合同信息、内部开发的假设和专有建模方法，这些模型预测了某些利率环境下的借款人和储户的行为模式。利率、市场价格和利率波动等其他市场因素也是我们利率风险衡量的重要组成部分。我们定期评估、更新和改进我们认为合适的这些假设、模型和分析工具，以反映我们对市场环境以及我们现有资产和负债的预期行为模式的最佳评估。

任何用于估计市场利率变化风险敞口的方法都有内在的局限性。上述敏感性分析只考虑利率的某些变动，并根据我们现有的资产负债表以及在某些情况下预期的未来业务增长和资金组合假设在特定时间点进行。管理层可能采取的管理我们资产负债表的战略行动可能与我们的预测大不相同，这可能导致我们的实际收益和股权敏感性的经济价值与上述敏感性分析有很大不同。

有关我们的利率风险的进一步信息，请参阅“项目8.财务报表和补充数据--附注9--衍生工具和对冲活动”。

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目录表

外汇风险

外汇风险是指对以其他货币计价的当前持有量和未来现金流价值变化的敞口。我们面临的外汇风险主要来自我们向英国和加拿大业务提供的以英镑(“GBP”)和加元(“CAD”)计价的公司间资金，以及对这些业务的净股权投资。我们还面临外汇风险，因为我们的海外业务和我们以欧元(“欧元”)计价的借款的未来收益和现金流的美元计价价值发生了变化。

我们以非美元计价的公司间融资和以欧元计价的借款使我们的收益面临外汇交易风险。我们通过使用远期外币衍生品和交叉货币掉期来对冲我们的风险敞口，从而管理这些交易风险。我们通过对非美元计价的公司间融资和欧元计价的借款及其相关对冲的价值应用1%的美元升值冲击来衡量我们的外汇交易风险敞口，这表明外汇风险对我们收益的影响。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的名义公司间资金余额分别为9.73亿英镑和7.85亿英镑，截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司名义未偿还资金分别为16亿加元和17亿加元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们以欧元计价的名义借款余额为13亿欧元。

我们在海外业务中的非美元股权投资使我们的资产负债表和资本比率面临AOCI的转换风险。我们通过进入被指定为净投资对冲的外币衍生品来管理我们的兑换风险。我们通过应用30%的美元升值冲击来衡量这些风险敞口，我们认为这在一年的时间范围内大约是一个重大的不利冲击，在适用的情况下，相对于投资于我们海外业务的股本价值扣除相关的净投资对冲。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们在英国和加拿大业务的总股本敞口分别为22亿英镑和19亿英镑，截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的总股本敞口分别为24亿加元和22亿加元。

由于我们的衍生品管理活动，我们相信我们对外汇风险的净敞口是最小的。详情见“项目8.财务报表和补充数据--附注9--衍生工具和套期保值活动”和“项目8.财务报表和补充数据--附注10--股东权益”。

与客户住宿衍生品相关的风险

我们提供利率、商品和外币衍生品，作为我们商业银行业务中客户的一种便利。我们通过与其他交易对手达成抵销衍生品交易来抵消这些客户通融衍生品的大部分市场风险。我们使用在险价值(“VaR”)作为衡量每日客户住宿衍生产品活动的市场风险的主要方法。VaR是一种统计风险衡量指标，用于估计在最近的市场环境下观察到的波动所带来的潜在损失。我们使用历史模拟方法，使用最近500个工作日，并使用99%的置信度和一个工作日的持有期。由于我们与其他交易对手抵消了我们的客户风险，我们相信我们在客户住宿衍生品中对市场风险的净风险敞口是最小的。有关我们与客户住宿衍生品相关的风险的进一步信息，请参阅“项目8.财务报表和补充数据--附注9--衍生工具和对冲活动”。

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目录表

补充表

表A--净冲销

						截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)						2023						2022						2021
平均持有的投资贷款						$	311,541					$	292,238					$	252,730
净冲销						8,414						3,973						2,234
净冲销率						2.70		%				1.36		%				0.88		%

B表-非公认会计准则计量的对账

以下非GAAP指标由我们调整后的业绩组成，我们认为这些指标有助于投资者和财务信息的用户了解调整项目对我们选定的报告业绩的影响;但是，它可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。调整后的结果提供了我们当前时期和多个时期趋势的运营业绩的替代衡量标准。下表列出了非GAAP指标与根据美国GAAP衡量的适用金额的对账。以下非GAAP指标不应被视为根据美国GAAP确定的报告结果的替代品。

						十二月三十一日，
(除特别注明外，以百万美元计)						2023						2022						2021
调整后的运营效率比：
运营费用（美国公认会计原则）						$	16,307					$	15,146					$	13,699
联邦存款保险公司特别评估						(289)						—						—
保险追回和法定准备金活动						—						177						(100)
重组费用						—						(72)						—
调整后的运营费用(非公认会计原则)						$	16,018					$	15,251					$	13,599
调整后净收入(非公认会计准则)						$	36,787					$	34,250					$	30,435
运营效率比（美国GAAP）						44.33%						44.22%						45.01%
上述调整的影响						(79)		Bps				31bps						(33)bps
调整后的运营效率比率(非公认会计准则)						43.54%						44.53%						44.68%

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目录表

以下非GAAP指标包括TCE、有形资产和使用这些金额计算的指标，其中包括每股普通股有形净价值、平均有形资产回报率、平均TCE回报率和TCE比率。我们认为这些指标是管理层用于评估资本充足率和产生的回报水平的关键财务绩效指标。虽然投资者、分析师和银行监管机构广泛使用这些非GAAP指标来评估金融服务公司的资本状况，但它们可能无法与其他公司报告的类似名称的指标进行比较。下表列出了这些非GAAP指标与根据美国GAAP衡量的适用金额的对账。这些非GAAP指标不应被视为根据美国GAAP确定的报告结果的替代品。

			十二月三十一日，
(除特别注明外，以百万美元计)						2023						2022						2021
有形普通股权益(期末)：
股东权益						$	58,089					$	52,582					$	61,029
商誉和其他无形资产(1)						(15,289)						(14,902)						(14,907)
非累积永久优先股						(4,845)						(4,845)						(4,845)
有形普通股权益						$	37,955					$	32,835					$	41,277
有形普通股权益(平均值)：
股东权益						$	55,195					$	55,125					$	62,556
商誉和其他无形资产(1)						(15,207)						(14,905)						(14,805)
非累积永久优先股						(4,845)						(4,845)						(5,590)
有形普通股权益						$	35,143					$	35,375					$	42,161
有形普通股回报率（平均）：
普通股股东可获得的净收入						$	4,582					$	7,044					$	11,965
有形普通股（平均）						35,143						35,375						42,161
有形普通股权益回报率(2)						13.04%						19.91%						28.39%
有形资产(期末)：
总资产						$	478,464					$	455,249					$	432,381
商誉和其他无形资产(1)						(15,289)						(14,902)						(14,907)
有形资产						$	463,175					$	440,347					$	417,474
有形资产(平均)：
总资产						$	467,807					$	440,538					$	424,521
商誉和其他无形资产(1)						(15,207)						(14,905)						(14,805)
有形资产						$	452,600					$	425,633					$	409,716
有形资产回报率（平均）：
净收入						$	4,887					$	7,360					$	12,390
有形资产（平均）						452,600						425,633						409,716
有形资产回报率(3)						1.08%						1.73%						3.03%
TCE比率
有形普通股（期末）						$	37,955					$	32,835					$	41,277
有形资产（期末）						463,175						440,347						417,474
TCE比率(4)						8.2%						7.5%						9.9%
每股普通股的有形账面价值：
有形普通股（期末）						$	37,955					$	32,835					$	41,277
已发行普通股						380.4						381.3						413.9
每股普通股有形账面价值						$	99.78					$	86.11					$	99.74

__________

(1)包括相关递延税项的影响。

(2)平均有形普通股权益回报率是根据普通股股东可获得的净收入(亏损)减去当期非持续经营的收入(亏损)，再除以平均TCE计算得出的非公认会计准则。

(3)平均有形资产收益率是一种非公认会计准则计量方法，其计算依据是当期持续经营业务的年化收入(亏损)除以当期平均有形资产。

(4)TCE比率是根据TCE除以期末有形资产计算的非GAAP衡量标准。

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目录表

词汇和缩略语

2004年计划：修订后的2004年度股权激励计划。

2022呼叫报告：截至2022年12月31日的状况和收入的合并报告。

津贴覆盖率：为投资而持有的贷款的百分比的津贴。

摊销成本：应收融资或投资发起或获得的金额，根据适用的应计利息、溢价、折扣和净递延费用或成本的增加或摊销、现金收取、注销、外汇和公允价值对冲会计调整进行调整。

反洗钱法案：作为国防授权法案的一部分，2020年反洗钱法案要求美国财政部金融犯罪执法网络(FinCEN)发布一系列规则，以更新和扩大BSA的监管要求。

年报：“本报告”或我们的“2023年Form 10-K”或“2023年年度报告”指的是我们截至2023年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。

银行：指(I)在银行合并后及之后的CONA，以及(Ii)在银行合并前的CONA和COBNA。

银行合并：COBNA于2022年10月1日与CONA合并，CONA作为幸存实体。

巴塞尔委员会：巴塞尔银行监管委员会。

《巴塞尔协议III资本规则》：联邦银行机构于2013年7月建立的监管资本要求，以实施巴塞尔委员会制定的巴塞尔III资本框架，以及某些多德-弗兰克法案和其他资本规定。

巴塞尔协议III最终提案：联邦银行机构于2023年7月27日发布的拟议规则制定通知，修订适用于总资产在1000亿美元或以上的银行组织及其附属存款机构的《巴塞尔协议III》资本规则。

《巴塞尔协议III》标准化方法：《巴塞尔协议III资本规则》修改了《巴塞尔协议I》，创建了《巴塞尔协议III》标准化方法。

BHC法案：经修订的1956年银行控股公司法。

加拿大第一首都： Capital One银行（加拿大分行）。

大写一或公司：第一资本金融公司及其子公司。

账面价值(与贷款有关):贷款在合并资产负债表中记录的金额。对于按摊销成本记录的贷款，账面价值是未偿还本金余额扣除未摊销递延贷款发放费和成本以及未摊销购买溢价或折扣后的净额。对于处于或曾经处于非应计制状态的贷款，账面价值也会因已记录的任何净撇账和根据成本回收法作为本金减少而应用的利息支付金额而减少。对于信用卡贷款，账面价值还包括向客户收取的利息，扣除任何相关准备金。持有待售贷款按公允价值(如果我们选择公允价值选项)或按成本或公允价值中较低者入账。

CECL：2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号，金融工具-信贷损失(话题326)：金融工具信用损失的计量。这个ASU需要一个基于预期损失而不是已发生损失的减值模型(称为CECL模型)，预期的结果是更及时地确认损失。本指导意见于2020年1月1日起对我们生效。

CECL过渡选举：向银行机构提供的可选的五年过渡期，以逐步消除CECL标准对其监管资本的影响。

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目录表

CECL过渡规则：一项由联邦银行机构通过并于2020年生效的规则，为银行机构提供了一个可选的五年过渡期，以逐步消除CECL标准对其监管资本的影响。

COBNA：Capital One Bank(USA)，National Association，2022年9月30日之前是我们的全资子公司之一，提供信用卡产品以及其他贷款产品和消费服务。2022年10月1日，公司完成了COBNA与CONA的合并，并将CONA作为尚存的实体。

普通股一级资本(“CET1”)：CET1资本主要包括符合条件的普通股股东权益、留存收益和某些AOCI金额减去商誉、无形资产和某些递延税项资产的某些扣除。

科纳：Capital One是我们的全资子公司之一，为消费者、小企业和商业客户提供广泛的银行产品和金融服务。

应急资金计划(“CFP”)：该计划描述了公司的事件管理流程和管理响应计划，以确保公司准备应对流动性危机，并保持必要的流动性，为正常运营需求提供资金。该计划建立了流动性监测、量化评估(包括评估获得替代或有流动性资源的潜在机会的大小)、发出风险信号的定性和定量触发因素、流动性事件管理流程，以及对CFP不同组成部分的年度测试。

信用风险：债务人未能履行与公司签订的任何合同的条款或未能按约定履行合同所产生的对当前或预期财务状况和恢复能力的风险。

存款保险基金(DIF)：由联邦存款保险公司维持的一种基金，为某些存款提供保险。它的资金来自对银行的评估。

衍生工具：一种合同或协议，其价值来源于利率、外汇汇率、证券或商品价格、信用违约互换或金融或商品指数的信用价值的变化。

停产业务：根据会计准则法典第205号定义，实体组成部分的经营业绩，当该组成部分已被处置或管理层有意出售该组成部分时，该经营业绩将从持续经营中删除。

2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案（“多德-弗兰克法案”）：监管改革立法于2010年7月21日签署成为法律。这项法律广泛影响金融服务行业，并载有许多旨在加强金融服务部门健全运作的规定。

《交易所法案》：经修订的1934年《证券交易法》。

扩展的基于风险的方法：巴塞尔协议III最终提案引入的计算信用风险、操作风险、信用估值调整风险和市场风险的风险加权资产的拟议框架。

可扩展商业报告语言(XBRL)：一种用于商业和金融数据的电子通信的语言。

联邦银行机构：美联储、货币监理署和联邦存款保险公司。

联邦存款保险公司(“FDIC”)：管理存款保险基金的独立美国政府机构。

美联储：联邦储备系统理事会。

FICO得分：由信用局提供的对消费者信用风险的衡量标准，通常由FICO(前身为“公平艾萨克公司”)利用信用局收集的数据创建的统计建模软件产生。

财务困难调整（“CDM”）： 当对遇到财务困难的借款人进行贷款修改时，即在当前报告期内以本金免除、利率降低、非微不足道的付款延迟、期限延长或这些修改的组合形式进行，则被视为发生了FM。随着ASO 2022-02的采用，FD生效， 金融工具--信用损失(话题326)：问题债务重组和年份披露2023年1月1日。

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目录表

外汇合约：规定未来按事先商定的条件收发外币的合同。

框架：Capital One企业范围的风险管理框架。

GSE或机构：政府支持的企业或机构是由美国国会创建的金融服务公司。美国政府机构的例子包括联邦国家抵押协会(“Fannie Mae”)、联邦住房贷款抵押公司(“Freddie Mac”)、政府全国抵押协会(“Ginnie Mae”)和联邦住房贷款银行(“FHLB”)。

计息方式：一种摊销方法，用于从金融资产的净投资中获得固定有效收益率的定期利息收入。

利率敏感度：对利率变动的风险敞口。

利率互换：在规定的期限内以一种货币交换一系列利率的合同。利率互换是我们在资产/负债管理活动中使用的最常见的衍生工具合约类型。

投资级：代表穆迪Baa3或更高的长期评级；和/或S的长期评级-或更高；和/或惠誉的长期评级为BBB-或更高；或如果未评级，则为使用我们的内部风险评级的同等评级。低于这些水平的工具被认为是非投资级的。

投资者实体：投资于向低收入和农村社区的企业和非营利实体提供债务融资的社区发展实体(“CDE”)的实体。

LCR规则：巴塞尔委员会发布并由联邦银行机构于2014年实施的美国巴塞尔III流动性覆盖率（“MCR”）最终规则。LCC的计算方法是将机构的优质、无抵押流动资产金额除以其估计的净现金流出（根据LCC规则定义和计算）。

杠杆率：根据监管机构的定义，一级资本除以经过一定调整后的平均资产。

流动性风险：本公司因无法在合理时间内以合理价格获得资金而无法履行其未来到期财务义务或投资于未来资产增长的风险。

按揭成数：贷款本金与担保贷款的抵押品评估价值之间的关系，以百分比表示。

LTD提案： 联邦银行机构于2023年8月29日发布的拟议规则将要求总资产达1000亿美元或以上的银行组织遵守某些长期债务要求和清洁控股公司要求。

损失严重程度：在违约情况下的损失。

托管演示文稿：来自内部管理会计及报告程序的业务分部结果的非公认会计准则列报，该程序采用各种分配方法，包括资金转移定价，以分配某些资产负债表资产、存款及其他负债及其直接或间接归属于每个业务分部的相关收入和支出。我们单个业务的结果反映了管理层评估业绩和做出有关为我们的运营提供资金和分配资源的决策的方式，并旨在反映每个部门，就像它是一个独立的业务一样。

市场风险：一家机构的收益或股权的经济价值可能受到利率、汇率或其他市场因素变化的不利影响的风险。

总净额结算协议：两个相互之间有多个合同的对手方之间的协议，规定在任何一个合同违约或终止的情况下，通过一次付款净结清所有合同。

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目录表

抵押贷款偿还权(“MSR”)：当标的贷款被出售或证券化时，偿还抵押贷款的权利。服务包括从借款人收取本金、利息和代管付款，并对本金和利息付款进行会计处理和向投资者汇款。

净冲销率：表示(年化)净冲销除以当期持有的平均投资贷款。负的净冲销和相关比率记为净回收。

净息差：代表(年化)净利息收入除以该期间的平均可赚取利息资产。

不良贷款：通常包括已置于非应计项目状态的贷款。我们不报告被归类为持有待售贷款的不良贷款。

NSFR规则：联邦银行机构于2020年10月发布的实施净稳定融资比率（“NSFR”）的规则。NSFR衡量我们资金状况的稳定性，并要求我们在一年内保持最低金额的稳定资金，以支持我们的资产、承诺和衍生品风险敞口。

爱国者法案： 2001年美国爱国者法案。

公关规则：美国审慎监管机构对未清算衍生品的保证金规则。

拟议的CFPB规则：CFPB提议修改Z法规的规则。

代理声明：2024年年度股东大会委托声明。

公共基金存款：来自各种政治分区的存款，如学区和市政当局。

购买计划：我们的关联股票购买计划，这是基于股票的薪酬会计指导下的补偿计划。

采购量：包括期间的采购交易，扣除退货，不包括现金预付款和余额转移交易。

评级机构：评估发行人或发行人的信用质量和违约可能性，并对该发行人或发行人进行评级的独立机构。

恢复计划：一项计划，描述了公司有效应对CONA和公司不利压力的方法。恢复计划为CONA和公司建立了定性和定量触发机制，以表明各自实体存在潜在不利压力的风险或存在，并确定了公司可以用来有效应对压力环境的几项针对恢复状态的具体补救措施。恢复计划与CFP分开，但与CFP相辅相成。

回购协议：一种用来筹集短期资金的工具，通过这种工具，证券被出售，卖方同意在以后的日期回购证券。

重组费用：与重新调整支持各种业务的资源相关的费用，主要包括根据我们持续的福利计划支付的遣散费和相关福利，以及与业务地点和/或要退出的活动相关的某些资产的减值。

风险委员会：董事会风险委员会。

风险加权资产：表内和表外资产被分配到几个广泛的风险类别中的一个，并根据代表其风险和违约可能性的因素进行加权。

证券化债务义务：一种由固定收益资产组合构成的资产担保证券和结构性信贷产品。

强调资本缓冲要求：这是我们标准化方法资本节约缓冲的一个组成部分，该缓冲每年根据我们的监管压力测试结果进行重新校准。

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目录表

强调资本缓冲规则：美联储于2020年3月发布实施压力资本缓冲要求的最终规则。

次贷：为了在我们的信用卡业务中放贷，我们通常认为FICO分数为660或以下，或其他同等风险分数，为次贷。对于我们个人银行业务中的汽车贷款，我们通常认为FICO分数为620或更低是次贷。

有形普通股权益(“TCE”)：非公认会计准则财务计量，计算方法为普通股权益减去商誉和其他无形资产，包括任何相关的递延税项负债。

问题债务重组(“TDR”)：当通过向遇到财务困难的借款人授予特许权来修改贷款协议的合同条款时，则视为发生了TLR。ASO 2022-02取消了TLR的会计指导， 金融工具--信用损失(话题326)：问题债务重组和年份披露，我们于2023年1月1日采用了该法案。

资金不足的承付款：具有法律约束力的协议，提供规定的融资水平，直至指定的未来日期。

美国公认会计原则：美国普遍接受的会计原则。定义美国编制财务报表的可接受做法的会计规则和惯例。

美国实际国内生产总值（“GDP”）：反映某一经济体在某一年生产的所有商品和服务的价值的通货膨胀调整后的衡量标准。

可变利息实体(VIE)：一种实体，其设计是：(1)缺乏足够的股本，使该实体能够在没有其他各方额外从属财政支助的情况下为其活动提供资金；或(2)其股权投资者不具备(A)通过投票权作出与该实体的业务有关的重大决定的能力，(B)承担预期损失的义务，和(C)有权获得该实体的剩余收益。

弗吉尼亚金融机构控股公司法：弗吉尼亚州法典第6.2条第7章管理弗吉尼亚州金融机构权益的收购。

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目录表

缩略语

AI：人工智能

ABS：资产支持证券

ACL：信贷损失准备

AML：反洗钱

AOCI：累计其他综合收益

亚利桑那州：会计准则更新

自动取款机：自动柜员机

AWS：亚马逊网络服务公司

六六六：银行控股公司

Bps：基点

BSA：《银行保密法》

BTFP：银行定期融资计划

CAD：加元

上限：合规保证流程

CCAR：全面的资本分析和审查

CCP：中央交易对手结算所，或中央结算所

CDE：社区发展实体

CECL：当前预期信贷损失

首席执行官：首席执行官

CET1：普通股一级资本

CFPB：消费者金融保护局

CFTC：商品期货交易委员会

加拿大帝国商业银行：《银行控制法变更法》

首席信息官：首席信息官

环西亚：关键基础设施网络事件报告法

中钢协：网络安全和基础设施安全局

首席信息官： 首席信息安全官

CMBS：商业抵押贷款支持证券

芝加哥商品交易所：芝加哥商品交易所

CPRA：加州隐私权法案

COBNA：Capital One Bank(美国)，全国协会

CoEP：Capital One(欧洲)公司

COF：第一资本金融公司

柯纳：Capital One，国家协会

COSO：特雷德韦委员会委员会

CRA：《社区再投资法案》

CTRO： 首席技术风险官

CVA：信用估值调整

DCF：贴现现金流

DFAST：多德-弗兰克法案压力测试

DIB：多样性、包容性和归属感

差异：存款保险基金

DRR：指定准备金率

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目录表

DTCC：存管信托和清算公司

DVA：借方估值调整

ECRP： 企业网络响应计划

欧盟： 欧盟

欧盟GDPR：欧盟一般数据保护条例

欧元：欧元

联邦抵押协会：联邦全国抵押贷款协会

财务会计准则委员会：财务会计准则委员会

FCA：英国金融行为监管局

FCAC：加拿大金融消费者机构

FCM：期货佣金商

FCRA：公平信用报告法

FD：财务困难修改

联邦存款保险公司：美国联邦存款保险公司

FDICIA：1991年联邦存款保险公司改进法

FFIEC：联邦金融机构考试委员会

金融控股公司：金融控股公司

联邦住房金融局：联邦住房贷款银行

FICC - GSD：固定收益清算公司-政府证券部门

菲科：费尔艾萨克公司

FinCEN：金融犯罪执法网络

FINRA：金融业监管局

FIS：富达信息服务

惠誉：惠誉评级

房地美： 联邦住房贷款抵押公司

FVC：公允价值委员会

公认会计原则：美国公认的会计原则

英镑：英镑，英镑

国内生产总值：美国实际国内生产总值

吉妮·梅： 政府全国抵押贷款协会

格尔巴：《格拉姆-利奇·布莱利法案》

G-SIB： 全球具有系统重要性的银行

GSE或机构：公办企业

HFI：持作投资

HQLA：优质流动资产

冰：洲际交易所

IRM：独立风险管理

美国国税局：美国国税局

LCH：LCH集团

LCR：流动性覆盖率

有限责任公司：有限责任公司

LTV：贷款价值比

穆迪：穆迪投资者服务公司

MSR：抵押贷款偿还权

NSFR：净稳定资金比率

			118			第一资本金融公司(COF)

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目录表

纽约证券交易所：纽约证券交易所

OCC：货币监理署

保监处：其他综合收益

外国资产管制处： 外国资产管制办公室

通讯员：加拿大隐私专员办公室

OSFI：金融机构监督办公室

场外交易：非处方药

PCA： 迅速采取纠正措施

PCAOB：上市公司会计监督委员会

PCCR：购买的信用卡关系

PCD：购买的信用--恶化

PIPEDA：《个人信息保护和电子文件法》

PPI：支付保护保险

PSU：绩效份额单位

RMBS：住房贷款抵押证券

ROU：使用权

RSU：限制性股票单位

标普： 标准普尔

美国证券交易委员会：美国证券交易委员会

SOFR：有担保的隔夜融资利率

TCE：有形普通股权益

TDR：问题债务重组

蒂拉：《借贷中的真理法案》

警告：总系统服务有限责任公司

英国：英国

英国GDPR：英国通用数据保护条例

美国：美利坚合众国

美元：美元

VAC：估价咨询委员会

VAR：Value-At-Risk

VIE：可变利息实体

VOE：有表决权的利益实体

XBRL：可扩展的业务报告语言

			119			第一资本金融公司(COF)

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目录表

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

有关市场风险的定量和定性披露的讨论，请参阅“第7项。MD & A-Market Risk Profile。”

			120			第一资本金融公司(COF)

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目录表

项目8.财务报表和补充数据
			页面
管理层关于财务报告内部控制的报告			122
独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告(PCAOB ID42)			123
独立注册会计师事务所合并财务报表报告(PCAOB ID42)			124
合并财务报表			127
合并损益表			127
综合全面收益表			128
合并资产负债表			129
合并股东权益变动表			130
合并现金流量表			131
合并财务报表附注			133
附注1-主要会计政策摘要			133
附注2--投资证券			148
附注3--贷款			151
附注4--信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金			164
附注5--可变利息实体和证券化			168
附注6--商誉和其他无形资产			172
附注7--房舍、设备和租赁			175
附注8--存款和借款			177
附注9--衍生工具和对冲活动			179
附注10-股东权益			188
注11-监管和资本充足率			191
附注12-普通股每股收益			193
附注13-基于股票的薪酬计划			194
附注14--员工福利计划			196
附注15--所得税			198
附注16-公允价值计量			202
注17-业务分类和与客户签订合同的收入			211
附注18--承付款、或有事项、担保和其他			216
附注19-第一资本财务公司(仅限母公司)			220
附注20--关联方交易			222

			121			第一资本金融公司(COF)

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管理层关于财务报告内部控制的报告

Capital One Financial Corporation(“公司”或“Capital One”)的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估。财务报告内部控制是由公司主要高管和主要财务官或履行类似职能的人员设计或监督，并由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，旨在根据美国公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。

Capital One对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(Ii)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；及(Iii)就防止或及时发现可能对本公司财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“2013年内部控制-综合框架”(俗称“2013框架”)中的框架，对截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。

基于这一评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，根据COSO在2013年框架中确立的标准，公司对财务报告的内部控制是有效的。此外，根据管理层的评估，该公司确定，截至2023年12月31日，其财务报告的内部控制没有重大缺陷。

本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，其随附的报告对本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性表达了无保留意见。

/S/理查德·D·费尔班克
理查德·D·费尔班克
董事长兼首席执行官
/S/安德鲁·M·杨
安德鲁·M·杨
首席财务官
2024年2月22日

			122			第一资本金融公司(COF)

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致第一资本金融公司股东和董事会

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，审计了Capital One Financial Corporation截至2023年12月31日的财务报告内部控制。 (COSO标准)。我们认为，截至2023年12月31日，第一资本金融公司(本公司)在所有重大方面对财务报告保持有效的内部控制，基于 COSO标准.

我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准审计了公司的合并资产负债表， 截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，截至2023年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表，以及2024年2月22日的相关附注和我们的报告就此表达了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/ 安永律师事务所
泰森斯，弗吉尼亚州
2024年2月22日

			123			第一资本金融公司(COF)

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致第一资本金融公司股东和董事会

对财务报表的几点看法

我们审计了Capital One Financial Corporation(贵公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益和现金流量变动表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年2月22日发布的报告对此发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

			124			第一资本金融公司(COF)

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						信贷损失准备--信用卡
有关事项的描述						2023年12月31日，公司为信用卡投资组合计提的信贷损失拨备为117亿美元。正如综合财务报表附注1和附注4中更全面地描述的那样，信贷损失准备(ACL或备抵)代表管理层对截至资产负债表日公司持有的投资(HFI)贷款组合的合同条款的预期信贷损失的当前估计，由两个要素组成。第一种是“定量”的，涉及使用基于各种统计分析的损失预测模型，并对当前状况进行调整，以及对包括预期经济状况在内的状况进行合理和可支持的预测。第二个是“定性的”，涉及的因素代表管理层对确定信贷损失准备的过程和假设中固有的不精确性和风险的判断。审计信用卡资产组合的津贴尤其具有挑战性和高度的判断性，因为在确定定性要素的某些组成部分时需要作出重大判断。定性因素要求管理层对当前和前瞻性条件、内部和外部因素以及与经济、模型或预测风险相关的不确定性做出重大判断，这些风险尚未包含在建模结果中。
我们是如何在审计中解决这个问题的						我们对ACL流程的内部控制进行了了解、评估和测试，其中包括对损失预测模型的开发、操作和监控的控制，以及对用于审查最终信用卡津贴结果的关键假设和定性判断的管理审查控制。我们的控制测试包括观察管理层的某些季度ACL治理会议，在这些会议上，关键的管理层判断、定性调整和最终的ACL结果受到独立于负责生成ACL估计的团队的管理团队的关键挑战。 我们的审计回应包括邀请安永专家评估ACL综合框架的概念合理性，包括某些定性元素，以及评估模型方法、模型性能、模型治理和测试关键建模假设。我们还对定性要素计算中使用的数据输入进行了测试，并根据框架重新计算了定性要素。我们评估了整个信用卡ACL，包括定性元素，以及记录的ACL是否适当地反映了投资组合的预期信用损失。此外，我们搜索相反的证据，包括回顾历史损失统计数据、同业银行指标和后续事件，并考虑这些信息是否表明管理层的判断不合理或不一致地适用。
						商誉减值评估

			125			第一资本金融公司(COF)

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目录表

有关事项的描述						截至2023年12月31日，公司在四个报告单位记录的商誉为151亿美元，其中51亿美元与商业银行报告单位有关。如综合财务报表附注1及附注6所述，商誉至少每年在报告单位层面进行减值测试，方法是比较报告单位的公允价值及其账面价值。管理层使用贴现现金流分析(DCF)来计算其报告单位的公允价值。审计商业银行报告单位的年度商誉减值测试尤其具有挑战性，由于确定报告单位的公允价值涉及估计不确定性，因此具有高度的判断性。公允价值估计和由此产生的商誉减值确定受到各种重大假设的影响，包括预期财务信息(PFI)。这些PFI假设要求管理层对未来的贷款和存款增长、收入和支出以及信贷损失做出判断。管理层利用财务预测过程来估计PFI，并利用估计过程来确定适当的贴现率。
我们是如何在审计中解决这个问题的						我们对公司的PFI预测流程和管理层的商誉减值评估流程进行了内部控制，包括对重大假设的确定的控制，并对设计进行了了解，并测试了内部控制的操作有效性。 为了测试管理层对商业银行报告部门的年度商誉减值评估，我们评估了管理层的某些PFI假设，包括历史业绩(例如趋势分析)、当前的行业和经济趋势、公司战略的变化以及客户基础或产品组合。我们还通过将预测与本组织内部使用的其他分析以及高级管理层就报告股的战略计划进行的询问相比较，评估了项目管理指标的一致性。我们将上一年的预测与本年度的实际业绩进行了比较，并将2023年第四季度的预测与2023年第四季度的实际结果进行了比较。我们进行了与重大假设相关的敏感性分析，以评估假设变化导致的报告单位公允价值的变化。 我们的审计回应还包括安永估值专家，他们协助评估公司的贴现现金流方法，测试重大假设，对商业银行报告单位的公允价值进行独立估计，并将结果与公司的公允价值估计进行比较，通过与公司市值的比较和对由此产生的对适用市场交易的控制溢价的分析，评估公司报告单位的公允价值总额。

/S/安永律师事务所
自1994年以来，我们一直担任该公司的审计师。
泰森斯，弗吉尼亚州
2024年2月22日

			126			第一资本金融公司(COF)

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目录表

第一资本金融公司

合并损益表

												截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元，每股相关数据除外)																		2023						2022						2021
利息收入：
贷款，包括为出售而持有的贷款																		$	37,410					$	28,910					$	24,263
投资证券																		2,550						1,884						1,446
其他																		1,978						443						60
利息收入总额																		41,938						31,237						25,769
利息支出：
存款																		9,489						2,535						956
证券化债务凭证																		959						384						119
优先票据及附属票据																		2,204						1,074						488
其他借款																		45						130						35
利息支出总额																		12,697						4,123						1,598
净利息收入																		29,241						27,114						24,171
信贷损失准备金																		10,426						5,847						(1,944)
扣除信贷损失准备后的净利息收入																		18,815						21,267						26,115
非利息收入：
交换费，净额																		4,793						4,606						3,860
服务费和其他与客户有关的费用																		1,667						1,625						1,578
证券收益（损失）净额																		(34)						(9)						2
其他																		1,120						914						824
非利息收入总额																		7,546						7,136						6,264
非利息支出：
薪金和相关福利																		9,302						8,425						7,421
入住率和设备																		2,160						2,050						2,003
营销																		4,009						4,017						2,871
专业服务																		1,268						1,807						1,440
通信和数据处理																		1,383						1,379						1,262
无形资产摊销																		82						70						29
其他																		2,112						1,415						1,544
非利息支出总额																		20,316						19,163						16,570
所得税前持续经营所得																		6,045						9,240						15,809
所得税拨备																		1,158						1,880						3,415
持续经营收入，税后净额																		4,887						7,360						12,394
非持续经营所得(亏损)，税后净额																		0						0						(4)
净收入																		4,887						7,360						12,390
分配给参与证券的股息和未分配收益																		(77)						(88)						(105)
优先股股息																		(228)						(228)						(274)
赎回优先股的发行成本																		0						0						(46)
普通股股东可获得的净收入																		$	4,582					$	7,044					$	11,965
普通股基本每股收益：
持续经营净收益																		$	11.98					$	17.98					$	27.05
非持续经营的收益(亏损)																		0.00						0.00						(0.01)
基本普通股每股净收益																		$	11.98					$	17.98					$	27.04
稀释后每股普通股收益：
持续经营净收益																		$	11.95					$	17.91					$	26.95
非持续经营的收益(亏损)																		0.00						0.00						(0.01)
每股摊薄普通股净收益																		$	11.95					$	17.91					$	26.94

请参阅合并财务报表附注。
			127			第一资本金融公司(COF)

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目录表

第一资本金融公司

综合全面收益表

												截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)																		2023						2022						2021
净收入																		$	4,887					$	7,360					$	12,390
其他综合收益(亏损)，税后净额：
可供出售证券的未实现净收益(亏损)																		907						(7,973)						(1,889)
套期保值关系未实现净收益(亏损)																		689						(2,300)						(1,244)
外币折算调整																		46						1						10
其他																		6						(18)						3
其他综合收益(亏损)，税后净额																		1,648						(10,290)						(3,120)
综合收益(亏损)																		$	6,535					$	(2,930)					$	9,270

    

请参阅合并财务报表附注。
			128			第一资本金融公司(COF)

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目录表

第一资本金融公司

合并资产负债表

(百万美元，每股相关数据除外)						2023年12月31日						2022年12月31日
资产：
现金和现金等价物：
现金和银行到期款项						$	4,903					$	5,193
有息存款和其他短期投资						38,394						25,663
现金和现金等价物合计						43,297						30,856
证券化投资者的有限现金						458						400
可供出售的证券(摊销成本为$88.13亿美元和3,000美元87.030亿美元，信贷损失准备金为美元41000万美元和300万美元3 截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万）						79,117						76,919
为投资而持有的贷款：
为投资而持有的未证券化贷款						289,229						283,282
以合并信托形式持有的贷款						31,243						29,049
持有用于投资的贷款总额						320,472						312,331
信贷损失准备						(15,296)						(13,240)
为投资而持有的净贷款						305,176						299,091
持有待售贷款($3471000万美元和300万美元191 分别于2023年和2022年12月31日按公允价值计百万）						854						203
房舍和设备，净额						4,375						4,351
应收利息						2,478						2,104
商誉						15,065						14,777
其他资产						27,644						26,548
总资产						$	478,464					$	455,249
负债：
应付利息						$	649					$	527
存款：
无息存款						28,024						32,203
计息存款						320,389						300,789
总存款						348,413						332,992
证券化债务凭证						18,043						16,973
其他债务：
根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券						538						883
优先票据及附属票据						31,248						30,826
其他借款						27						33
其他债务总额						31,813						31,742
其他负债						21,457						20,433
总负债						420,375						402,667
承付款、或有事项和担保(见附注18)
股东权益：
优先股(面值$0.01每股；50,000,000授权股份；4,975,000截至2023年和2022年12月31日已发行和发行的股份）						0						0
普通股(面值$0.01每股；1,000,000,000授权股份；696,242,668和690,334,422分别截至2023年12月31日和2022年12月31日发行的股票；380,389,609和381,318,702分别截至2023年和2022年12月31日的流通股）						7						7
额外实收资本，净额						35,541						34,725
留存收益						60,945						57,184
累计其他综合损失						(8,268)						(9,916)
库存股，按成本计算(面值$0.01每股；315,853,059和309,015,720分别截至2023年和2022年12月31日的股份）						(30,136)						(29,418)
股东权益总额						58,089						52,582
总负债和股东权益						$	478,464					$	455,249

请参阅合并财务报表附注。
			129			第一资本金融公司(COF)

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目录表

第一资本金融公司

合并股东权益变动表

(美元，单位：百万美元)						优先股												普通股												其他内容 已缴费 资本						留存收益						累计 其他 全面 收入(亏损)						财务处 库存						总计 股东的 权益
						股票						金额						股票						金额
2020年12月31日的余额						4,975,000						$	0					679,932,837						$	7					$	33,480					$	40,088					$	3,494					$	(16,865)					$	60,204
综合收益(亏损)																																				12,390						(3,120)												9,270
股息-普通股(1)																		28,410						0						4						(1,152)																		(1,148)
股息--优先股																																				(274)																		(274)
购买库存股																																																(7,605)						(7,605)
普通股和限制性股票的发行(扣除没收)																		4,178,919						0						253																								253
股票期权的行权																		917,778						0						55																								55
优先股的发行						2,100,000						0																		2,052																								2,052
优先股赎回						(2,100,000)						0																		(2,054)						(46)																		(2,100)
限制性股票单位和股票期权的补偿费用																														322																								322
截至2021年12月31日的余额						4,975,000						$	0					685,057,944						$	7					$	34,112					$	51,006					$	374					$	(24,470)					$	61,029
综合收益(亏损)																																				7,360						(10,290)												(2,930)
股息-普通股(1)																		33,511						0						4						(954)																		(950)
股息--优先股																																				(228)																		(228)
购买库存股																																																(4,948)						(4,948)
普通股和限制性股票的发行(扣除没收)																		4,909,173						0						276																								276
股票期权的行权																		333,794						0						19																								19
限制性股票单位补偿费用																														314																								314
截至2022年12月31日的余额						4,975,000						$	0					690,334,422						$	7					$	34,725					$	57,184					$	(9,916)					$	(29,418)					$	52,582
采用会计准则的累积影响 (2)(3)																																				37																		37
综合收益																																				4,887						1,648												6,535
股息-普通股(1)																		39,420						0						4						(935)																		(931)
股息--优先股																																				(228)																		(228)
购买库存股																																																(718)						(718)
普通股和限制性股票的发行(扣除没收)																		5,731,927						0						299																								299
股票期权的行权																		136,899						0						10																								10
限制性股票单位补偿费用																														503																								503
截至2023年12月31日的余额						4,975,000						$	0					696,242,668						$	7					$	35,541					$	60,945					$	(8,268)					$	(30,136)					$	58,089

________

(1)我们宣布普通股每股股息为#美元。0.602023年和2022年各季度以及2021年第四季度，美元1.202021年第三季度和美元0.402021年前两个季度。

(2)采用ASO 2022-02的影响， 金融工具--信用损失(话题326)：问题债务重组和年份披露截至2023年1月1日。

(3)我们对某些采用ASO 2019-10的非上市实体进行了股权法投资，金融工具-信用损失（主题326）、衍生品和对冲（主题815）和租赁（主题842） 截至2023年1月1日. 对保留收益的影响是在2023年第二季度记录的，滞后一个季度，与我们权益法投资的标准操作程序一致。

请参阅合并财务报表附注。
			130			第一资本金融公司(COF)

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目录表

第一资本金融公司

合并现金流量表

						截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)						2023						2022						2021
经营活动：
持续经营收入，税后净额						$	4,887					$	7,360					$	12,394
非持续经营所得(亏损)，税后净额						0						0						(4)
净收入						4,887						7,360						12,390
将净收益(亏损)调整为经营活动的现金净额：
信贷损失准备金(利益)						10,426						5,847						(1,944)
折旧和摊销，净额						3,226						3,210						3,481
递延税金准备(福利)						(723)						(772)						605
证券损失（收益）净额						34						9						(2)
贷款销售损失（收益）						6						(196)						1
基于股票的薪酬费用						513						314						331
其他						51						40						46
持有待售贷款：
来源和购买						(4,602)						(8,822)						(9,141)
销售和付款的收益						4,432						9,679						9,123
经营性资产和负债变动情况：
应收利息变动						(359)						(641)						17
其他资产的变动						716						(2,973)						(4,114)
应付利息变动						122						246						(71)
其他负债的变动						1,846						511						1,594
非连续性业务的净变动						0						(3)						(6)
经营活动的现金净额						20,575						13,809						12,310
投资活动：
可供出售的证券：
购买						(10,446)						(14,850)						(27,884)
还款和到期日收益						8,841						19,074						26,969
销售收入						290						2,570						2,776
贷款：
因投资而持有的贷款净变化						(17,822)						(35,885)						(33,833)
收回以前注销的贷款的本金						2,288						2,091						2,506
场地和设备的变化						(961)						(934)						(698)
用于购置活动的现金净额						(2,785)						(1,176)						(669)
用于其他投资活动的现金净额						(1,325)						(628)						(668)
用于投资活动的现金净额						(21,920)						(29,738)						(31,501)

请参阅合并财务报表附注。
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目录表

第一资本金融公司

合并现金流量表

						截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)						2023						2022						2021
融资活动：
存款和借款：
存款的变动						$	15,172					$	22,539					$	5,687
发行证券化债务债券						3,292						9,728						6,232
证券化债务的到期日和偿还额						(2,483)						(7,060)						(3,442)
发行优先票据和次级票据以及FHLB的长期预付款						8,218						21,272						4,486
优先票据和次级票据的到期日和偿付以及长期FHLB预付款						(8,436)						(15,561)						(3,851)
其他借款的变动						(351)						44						129
普通股：
发行净收益						299						276						253
已支付的股息						(931)						(950)						(1,148)
优先股：
发行净收益						0						0						2,052
已支付的股息						(228)						(228)						(274)
赎回						0						0						(2,100)
购买库存股						(718)						(4,948)						(7,605)
股票支付活动所得收益						10						19						55
融资活动的现金净额						13,844						25,131						474
证券化投资者现金、现金等价物和限制性现金的变化						12,499						9,202						(18,717)
证券化投资者的现金、现金等价物和限制性现金						31,256						22,054						40,771
证券化投资者的现金、现金等价物和限制性现金						$	43,755					$	31,256					$	22,054
补充现金流信息：
非现金项目：
从为投资而持有的贷款向为出售而持有的贷款的净转移						$	1,195					$	697					$	4,843
支付的利息						10,823						3,609						2,158
已缴纳所得税						1,355						1,852						2,527

请参阅合并财务报表附注。
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目录表

第一资本金融公司

合并财务报表附注

附注1--主要会计政策摘要

“公司”(The Company)

Capital One Financial Corporation是一家成立于1994年的特拉华州公司，总部设在弗吉尼亚州麦克莱恩，是一家多元化的金融服务控股公司，下设银行和非银行子公司。第一资本金融有限公司及其附属公司(“本公司”或“第一资本”)透过数码渠道、分行、S咖啡厅及其他分销渠道，向消费者、小型企业及商业客户提供广泛的金融产品及服务。

截至2023年12月31日，Capital One Financial Corporation的主要运营子公司是Capital One，National Association（“CONA”）。2022年10月1日，公司完成Ed Capital one Bank(USA)，National Association(“COBNA”)，与CONA合并，CONA为存续实体(“Bank合并”)。

本公司以下统称为“我们”、“我们”或“我们的”。凡提及“银行”，即指(I)在银行合并后及之后的CONA，以及(Ii)在银行合并前的CONA和COBNA。

我们还提供美国以外的产品(美国)主要是通过Capital one(Europe)plc(“Coep”)，这是Cona在英国(“UK”)组织和设立的间接子公司，以及Cona在加拿大的分支机构。Coep和Cona加拿大分行都有权提供信用卡贷款。

出于管理报告的目的，我们的主要业务组织为 三主要业务部门，主要根据提供的产品和服务或服务的客户类型定义：信用卡、消费银行和商业银行。我们在“注释17-业务分部和来自客户合同的收入”中提供了有关我们的业务分部、将任何最近重大收购整合到我们的业务分部，以及用于得出我们的业务分部业绩的分配方法和会计政策的详细信息。

预算的列报和使用依据

随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。根据美国公认会计原则编制合并财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响合并财务报表和相关披露中报告的金额。这些估计数是根据截至合并财务报表日期可获得的信息计算的。虽然管理层做出了最好的判断，但实际金额或结果可能与这些估计不同。

合并原则

综合财务报表包括第一资本金融公司及我们拥有控股权的所有其他实体的账目。我们通过首先评估实体是有表决权的利益实体(“VOE”)还是可变利益实体(“VIE”)来确定我们是否在该实体中拥有控股权。所有重大的公司间账户余额和交易均已注销。

有表决权的利益实体

VOE是拥有足够股本并为股权投资者提供投票权的实体，这些投票权使他们有权做出与实体运营相关的重大决定。由于一个实体的控股权通常是通过拥有多数投票权获得的，我们合并了我们直接或间接持有50%以上投票权或通过其他合同权利行使控制权的我们拥有多数股权的子公司和其他投票权实体。

我们不持有控股财务权益，但对实体的财务和经营决策有重大影响的投资按权益法入账。如果我们没有重大影响，我们以公允价值计量股权投资，公允价值变动通过净收益记录，但不具有易于确定的公允价值(适用计量替代方案)的投资除外。我们在综合资产负债表中报告对其他资产的股权投资，并在综合收益表中包括我们在其他非利息收入投资中的收入或损失份额和股息。包括在其他资产中的其他投资（不包括税收优势投资）的公允价值总计为美元1.03亿美元和3,000美元901 截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万，其中主要包括采用替代计量法计量的股权投资和股权法投资。的

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目录表

第一资本金融公司

合并财务报表附注

使用替代计量方法计量的股权投资的公允价值总计美元6691000万美元和300万美元583分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。

可变利息实体

VIE是指在设计上：(I)缺乏足够的股本以允许实体在没有其他各方额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金；或(Ii)其股权投资者没有能力通过投票权就实体的运营做出重大决定，或没有义务吸收预期损失，或无权获得实体的剩余回报。被认为是VIE的主要受益人的实体需要合并VIE。一个实体被视为VIE的主要受益者，前提是该实体有权(I)有权指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最大影响；(Ii)有义务承担可能对VIE产生重大影响的损失或获得可能对VIE产生重大影响的利益。

在决定吾等是否为VIE的主要受益人时，吾等会考虑有关吾等参与VIE的性质、规模及形式的定性及定量因素，例如吾等在设立VIE中所扮演的角色及我们持续的权利及责任；吾等的经济利益，包括债务及股权投资、服务费及其他被视为VIE中可变权益的安排；VIE的设计，包括资本化结构、权益的从属关系、付款优先次序、VIE资本结构内各类别权益的相对份额，以及该等权益由吾等持有的原因。

我们进行持续的重新评估，以评估实体资本结构的变化或我们参与该实体的性质的变化是否会导致VIE名称的变化或我们的合并结论的变化。详情见《注5--可变利息实体和证券化》。

金融资产负债的资产负债表抵销

我们在场外交易(“OTC”)市场双边执行或集中结算的衍生品合约通常受可强制执行的主净额结算协议管辖，我们通常有权与同一交易对手抵消风险。在任何一份合同违约或终止时，任何一方交易对手通常都可以通过一次付款请求净结清所有合同。在存在抵销权的情况下，我们选择抵销资产负债表列报的总净额结算协议下的衍生资产和负债。对于根据总净额结算协议订立的衍生合约，而吾等未能确认抵销权的可执行性，或不受总净额结算协议约束的衍生合约，吾等不会就资产负债表呈列的衍生工具头寸予以抵销。详情见“附注9-衍生工具及对冲活动”。

我们还选择在存在合法可执行的总净额结算协议且满足其他适用标准的情况下，按净额列示根据转售或回购协议买卖的证券。从交易对手收到或质押给交易对手的证券抵押品不符合净值计算资格，并在我们的综合资产负债表中以毛额列示。详情见“附注8-存款及借款”及“附注9-衍生工具及对冲活动”。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括现金和银行到期、有息存款和其他短期投资，如果适用，所有这些在收购时都规定到期日为三个月或更短。

证券转售及回购协议

根据转售协议购买的证券和根据回购协议借出或出售的证券，主要是美国政府和机构债务，不计入销售，而是计入抵押融资交易，并按证券收购或出售的金额加上应计利息记录。我们不断监测这些证券的市场价值，并视情况向交易对手提供额外抵押品或从交易对手那里获得额外抵押品。见“注8-存款和借款”。

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第一资本金融公司

合并财务报表附注

投资证券

我们的投资组合主要包括：美国国债；美国政府支持的企业或机构(“机构”)和非机构住宅抵押贷款支持证券(“RMBS”)；机构商业抵押贷款支持证券(“CMBS”)；以及其他证券。我们投资证券的会计和计量框架因证券类别的不同而不同。

我们根据我们的投资策略和管理层对我们持有证券的意图和能力的评估，将证券分类为可出售或持有至到期。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们没有任何被归类为持有至到期的证券。

我们在合并资产负债表上以公允价值报告可供出售的证券。投资证券的摊余成本反映了购买证券的金额，根据应计利息、溢价摊销、折扣、净递延费用和成本、任何适用的公允价值对冲会计调整、现金收集和注销进行了调整。未实现收益或亏损在扣除税项后作为累计其他全面收益(“AOCI”)的组成部分入账。可供出售证券的未摊销溢价、折扣和其他基数调整一般采用利息方法在证券合同期限内的利息收入中确认。然而，某些可赎回投资证券的溢价将摊销至最早的赎回日期。我们按交易日记录可供出售的投资证券的买卖情况。出售债务证券的已实现收益或损失采用先进先出的识别方法计算，并在我们的综合损益表中计入非利息收入。我们选择在综合资产负债表的应收利息中列示可供出售的证券的应计利息。

当个人债务证券的公允价值低于其摊销成本时，该证券就被减值。如果我们打算在未实现亏损的情况下出售可供出售的证券，或者我们很可能需要在收回其摊余成本基础之前出售该证券，任何信贷损失准备将通过我们的信贷损失拨备冲销，该证券的摊余成本基础与其公允价值之间的差额在我们的综合损益表中确认。

对于我们既有意图又有能力持有的减值债务证券，评估这些证券以确定是否存在信用损失。我们投资证券的信用损失准备通过我们的信用损失准备金确认，并受到证券的未实现损失的限制，该损失以证券的摊余成本与公允价值之间的差额衡量。见下文本附注“信贷损失拨备-可供出售投资证券”一节下的进一步讨论。

我们冲销投资证券中我们认为无法收回的任何部分。不计应计利息的摊余成本计算法通过信贷损失准备进行冲销。应计利息作为利息收入的减少额注销。以前冲销本金金额的收回在收到时在我们的信贷损失准备金中确认。

信贷损失准备--可用于出售投资证券

我们维持信贷损失准备金，代表管理层目前对我们分类为可供出售的投资证券合同条款的预期信贷损失的估计。当可供出售的投资证券因信贷因素而减值时，我们会在综合损益表中通过信贷损失准备确认减值，并相应地在综合资产负债表中建立信贷损失准备。在信贷损失准备中确认的信贷损失以投资证券的摊余成本基础超出其公允价值的金额为限。未实现收益头寸中的投资证券不计入任何信贷损失，因为投资证券可按其公允价值出售，以防止任何信贷损失。为计量减值，我们将应计利息从投资证券的公允价值和摊余成本基础中剔除。投资证券坏账的冲销从信贷损失准备中扣除。

对于我们的某些可供出售的证券，我们已确定不存在因信用因素而导致的减值风险。这些投资证券包括由美国政府及其机构、某些政府支持的企业和某些外国主权政府或

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合并财务报表附注

超国家组织。管理层定期进行评估，通过考虑历史损失、当前状况以及合理和可支持的预测的任何变化来重新评估这一结论。

我们以个人担保水平按季度评估减值，并确定公允价值下降的任何部分是否因信用损失所致。我们通过使用定量和定性分析来确定这一点。我们的定性分析包括公允价值低于摊销成本的程度、证券信用评级的任何变化、过去的违约或延迟付款，以及影响证券或发行人的不利条件等因素。如果管理层不期望收回摊销成本基础，则存在信贷损失。

对于需要进一步评估的投资证券，我们使用贴现现金流方法进行量化分析，并将预期未来现金流的现值与证券的摊余成本基础进行比较。预计未来现金流反映管理层的最佳估计，并基于我们对过去事件、当前状况、合理和可支持的预测的理解，并根据证券针对预付款调整的有效利率进行贴现。投资证券的信贷损失准备反映了摊销成本基础超过未来现金流量现值的差额，并限于证券的摊余成本超过其公允价值的金额。有关更多信息，请参阅“注2-投资证券”。

贷款

我们的贷款组合包括为投资而持有的贷款，包括在我们的综合证券化信托基金中持有的贷款，以及为出售而持有的贷款，并分为三个投资组合：信用卡贷款、个人银行贷款和商业银行贷款。信用卡贷款包括国内信用卡贷款和国际信用卡贷款。消费银行贷款包括汽车和零售银行贷款。商业银行贷款包括商业和多户房地产贷款以及商业和工业贷款。

贷款分类

我们根据我们的投资策略以及管理层对贷款的意图和能力将贷款分类为持有以供投资或持有以供出售，这些贷款可能会随着时间的推移而变化。贷款的会计和计量框架因贷款分类不同而不同，无论我们是否选择公允价值选项，贷款是源于还是购买的，以及购买的贷款是否被视为自创建以来经历了严重的信用质量恶化。合并现金流量表内的列报以管理层收购或发起的意图为基础。与贷款相关的现金流量包括在我们的综合现金流量表上投资活动产生的现金流量中。与收购或出于出售意图而产生的贷款相关的现金流量计入我们综合现金流量表的经营活动的现金流量。

为投资而持有的贷款

我们有能力和意图在可预见的未来持有的贷款以及与合并证券化交易相关的贷款被归类为持有以供投资。除信用卡贷款外，分类为投资而持有的贷款按其摊销成本基础报告，不包括应计利息。对于这些贷款，我们选择在综合资产负债表的应收利息中列报应计利息。对于被归类为投资而持有的信用卡贷款，赚取的融资费用和费用包括在为投资而持有的贷款(如果已向客户开单)或应收利息(如果尚未向客户开单)中。

利息收入按应计制在履约贷款上确认。我们推迟贷款发放费和直接贷款发放费、购买贷款的溢价和折扣以及贷款承诺费。我们确认利息收入中的这些数额是使用利息方法在贷款和/或承诺期内进行的收益调整。对于信用卡贷款，贷款发放费和直接贷款发放成本是以直线方式摊销的。12-月期间。为投资而持有的贷款的摊销成本受我们在本附注“信贷损失拨备--为投资而持有的贷款”一节中所述的信贷损失拨备方法的约束。

持有待售贷款

我们打算出售或在可预见的未来没有能力和意图持有的贷款被归类为持有待售贷款。多户商业房地产贷款起源于向政府支持的企业出售的意图

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目录表

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合并财务报表附注

计入公允价值选择项下。我们选择这些贷款的公允价值选项，作为我们利率风险管理的一部分，以及相应的远期销售承诺。贷款发放费用和直接贷款发放成本确认为已发生，并在综合损益表的其他非利息收入中列报。利息收入是根据贷款的规定利率计算的，并在综合损益表中以利息收入的形式报告。公允价值调整计入综合损益表中的其他非利息收入。

所有其他被归类为持有待售的贷款均按成本或公允价值中较低者入账。贷款发放费、直接贷款发放费以及任何折扣和保费将递延至贷款出售后确认为销售损益总额的一部分。持有待售贷款的公允价值一般是根据每种贷款类型的综合投资组合基础确定的，然而，在情况需要时，公允价值可能会按个别情况确定。公允价值调整计入综合损益表中的其他非利息收入。

如果一笔贷款从为投资而持有转移到为出售而持有，那么在转移之日，任何与信贷相关的公允价值下降都被记录为注销，任何剩余的信贷损失拨备都将通过我们的信贷损失拨备来冲销。然后，贷款被重新分类为持有以待出售，其摊销成本为转让之日。如有需要，将设立估值津贴，以便持有待售贷款按成本或公允价值中的较低者入账。转让后，吾等于转让日按公允价值至账面值的减值或收回，以及持有待售贷款的已实现损益于综合收益表中作为其他非利息收入的一部分呈报。我们计算贷款销售的收益或损失为收到的收益与出售贷款的账面价值之间的差额，减去保留的任何权益的公允价值。

获得的贷款

所有已购入贷款，包括在业务合并中转让的贷款，最初均按公允价值入账，其中包括于收购日期对预期未来亏损的考虑。为确定收购时贷款的公允价值，我们使用可观察到的市场利率(如有)估计到期的贴现合同现金流，并根据市场参与者在确定公允价值时将考虑的因素进行调整。在确定公允价值时，合同现金流量进行调整，以包括基于历史付款趋势、预测违约率和损失严重程度以及其他相关因素的预付款估计。在收购时，公允价值与合同现金流量之间的差额计入贷款溢价或折价，这可能与信贷或非信贷因素有关。

当购买时，贷款的信用质量自产生以来已经经历了非常轻微的恶化时，我们根据会计准则将购买的贷款计入信用恶化的购买金融资产。这些贷款在本文中被称为购买的信用恶化(“PCD”)贷款，需要在购买时确认信用损失准备。

我们确认已购入贷款的信贷损失拨备，这些贷款自购入时起未经历过信用质量的显著恶化，并以与购入贷款一致的方式通过收益计提。有关贷款信贷损失准备的政策，请参阅本附注“信贷损失准备--为投资而持有的贷款”一节。

贷款修改和重组

Capital One采用的会计准则更新(ASU)第2022-02号， 金融工具--信贷损失(专题326)：问题债务重组和Vintage披露2023年1月1日，并选举修改后的追溯收养办法。ASU取消了对问题债务重组的会计指导，并为经历财务困难的借款人建立了某些贷款再融资和重组的披露要求。我们在“附注3-贷款”中提供了有关修改后贷款的信息，包括修改后的贷款表现。

作为我们减少损失努力的一部分，我们可能会为遇到财务困难的借款人提供修改，以改善贷款的长期可收集性，并避免取消抵押品赎回权或收回抵押品的需要(如果有)。对经历本金宽免、利率下调、延迟付款(包括延期付款或延长期限)形式的财务困难的借款人的贷款修改被报告为财务困难修改(“FDM”)。由于向遇到财务困难的借款人提供的重组通常不是按市场条件进行的，FDM通常被视为现有贷款的延续。有关我们的贷款修改和重组的更多信息，请参见“注3-贷款”。

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合并财务报表附注

采用ASU编号2022-02之前的贷款修改和重组

在2023年之前的时期，向遇到财务困难的借款人提供优惠的贷款修改被计入并报告为问题债务重组(“TDR”)。这些贷款修改通常包括短期延期付款、延长贷款期限、降低利率、减少贷款余额或这些修改的组合。有关我们的贷款修改和重组的更多信息，请参见“注3-贷款”。

拖欠和不良贷款

如果在客户账单上指定的到期日或之后的第一个结算单周期日期之前，没有收到所需的最低付款，则贷款的全部余额被视为合同违约。拖欠报告的贷款符合以下条件30或者逾期更多的天数。逾期贷款的利息和费用继续累积，直到贷款被置于非应计状态之日(如果适用)。对于贷款修改，应根据修订后的贷款条款报告拖欠和非应计状态。当我们认为利息和本金的可收集性得不到合理保证时，我们通常将消费和商业贷款置于非应计状态。

不良贷款通常包括被置于非应计项目状态的贷款。被分类为持有待售的贷款不包括在不良分类考虑之外。

我们按贷款类别将贷款分类为不良贷款的政策如下：

•C借记卡贷款：根据联邦金融机构审查委员会(FFIEC)发布的监管指导，我们的政策通常是免除信用卡贷款被归类为不良贷款，因为这些贷款通常在账户变成期间冲销180逾期几天。与行业惯例一致，我们通常会继续对拖欠的信用卡贷款收取利息和费用，直到贷款被注销，尽管任何被认为无法收回的金额都会留在我们的信用损失准备金中。

•个人银行贷款：当我们确定贷款的所有利息和本金的可收回性没有得到合理的保证时，我们将消费银行贷款归类为不良贷款，这通常是贷款成为90逾期几天。

•商业银行贷款：我们将商业银行贷款归类为不良贷款，自我们确定贷款的所有利息和本金的可收集性未得到合理保证之日起。

•修改贷款和问题债务重组：重组时有效的修改贷款，包括2022年12月31日或之前结束的TDR和2023年1月1日或之后开始的FDM，如果在重组前表现良好，并且预计在修改后的条款下将继续表现，则仍处于应计状态。否则，修改后的贷款被归类为不良贷款。

在贷款被置于非应计状态之日，应计但未收取的利息和手续费将冲销收益。此外，暂停递延贷款费用、成本、保费和折扣的摊销。利息和手续费收入随后只有在收到现金付款时才予以确认。然而，如果对贷款本金的最终可收回性有疑问，收到的现金通常用来抵销贷款的本金余额。非权责发生制贷款一般在所有本金和利息都是当期的、剩余的合同本金和利息得到合理保证偿还时，或者当贷款担保良好且处于收回和收回过程中时，通常恢复到权责发生制状态。

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合并财务报表附注

冲销

当我们确定贷款无法收回时，我们就注销贷款。已摊销成本基准(不包括应计利息)根据下文所列时间框架作为信贷损失准备的减少额予以撇账。被确定为无法收回的信用卡贷款以外的贷款的应计利息，在被归类为不良贷款时，作为利息收入的减少而转回。对于信用卡贷款，应计利息与摊销成本的其他部分同时注销，并作为利息收入的减少予以注销。收到后，以前注销的金额的收回被记录为信贷损失拨备的增加(有关我们如何核算预期收回的信息，请参阅本附注“信贷损失拨备--为投资而持有的贷款”一节)。收回已注销贷款的成本被记录为催收费用，并作为发生的其他非利息费用的组成部分计入我们的综合损益表。我们按贷款类型列出的冲销时间框架如下。

•信用卡贷款A：我们一般在账户到期时注销信用卡贷款180逾期几天。我们注销拖欠的信用卡贷款，这些贷款的循环特权已被取消，作为贷款的一部分，当账户变为120逾期几天。破产案中的信用卡贷款一般在下一个月月底前注销。30在收到破产法院的完整破产通知的几天后。已故账户持有人的信用卡贷款一般会被注销。5在收到通知后的几天内。

•个人银行贷款：我们一般在账户逾期指定天数或收回标的抵押品的日期较早的日期注销消费银行贷款。我们汽车贷款的冲销期是120逾期几天。小企业银行贷款一般按120逾期天数或基于摊余成本基础被视为无法收回的日期。借款人已申请破产，且贷款未确认的，以前未核销的汽车贷款，在此期间核销60自破产通知之日起的天数，无论拖欠情况如何。根据《破产法》第七章被解除的汽车贷款，以前没有被注销的，在发生破产解除的当月末注销。剩余的消费贷款一般在40收到破产法院通知的天数。在某些破产清偿中，贷款被减记到抵押品价值，注销的金额被报告为本金减少。对于某些抵押品价值低于摊销成本的汽车贷款，减值是使用预期现金流的现值或抵押品评估来确定的。已故账户持有人的消费贷款在次月底前注销。60收到通知的天数。

•商业银行贷款：我们在确定摊余成本基础无法收回的期间冲销商业贷款。

信贷损失准备--为投资而持有的贷款

我们保留一项信贷损失准备金(“准备金”)，代表管理层目前对预期信贷损失的估计，超过我们为投资而持有的贷款的合同条款。我们每季都会参考过往事件，包括历史经验、现时情况及合理和可支持的预测，以衡量免税额。

我们根据贷款的合同条款衡量当前预期信贷损失(“CECL”)。合同条款针对预期的预付款进行了调整，但不会针对续订或延期进行延期，除非延期或延期是由借款人不能无条件取消的选择权引起的。

我们将具有相似风险特征的贷款汇总到池中，以衡量预期的信贷损失。定期对资金池进行重新评估，以确认每个资金池内的所有贷款继续具有类似的风险特征。与其他金融资产没有相似风险特征的贷款的预期信贷损失是单独计量的。

先前已注销或预期将被注销的金额的预期收回在拨备中确认，并相应减少我们的信贷损失拨备。有时，预期的复苏可能会导致负补贴。我们将拨备回收预期限制在之前已冲销和预计将冲销的金额。坏账金额的冲销导致拨备减少，收回以前冲销的金额导致拨备增加。

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第一资本金融公司

合并财务报表附注

在估计预期信贷损失时，我们同时使用定量和定性方法来考虑与评估可收回性相关的所有可用信息。这可能包括与过去事件、当前情况以及合理和可支持的预测有关的内部信息、外部信息或两者的组合。判断适用于合理和可支持的预测的发展和持续时间，用于我们对终身损失的估计。我们在这些预测的持续时间内估计预期的信贷损失，然后在合理和系统的基础上恢复到估计的每个相关损失部分的历史损失。超出合理和可支持的预测和恢复期间的合同条款的预期损失是以这些历史损失为基础的。

管理层将考虑并可能对贷款组合的条件、变化和趋势进行定性调整，这些条件、变化和趋势可能无法在建模结果中反映出来。这些调整被称为定性因素，代表管理层对确定信贷损失准备金所使用的程序和假设所固有的不精确性和风险的判断。管理层的判断可能涉及对当前和前瞻性条件的评估，包括但不限于贷款政策和程序的变化、投资组合的性质和数量、外部因素以及与经济、模型或预测风险有关的不确定性，这些风险尚未反映在建模结果中。

抵押品依赖型贷款的预期信贷损失基于相关抵押品的公允价值。当我们打算清算抵押品时，抵押品的公允价值会根据预期的出售成本进行调整。在下列情况下，贷款被视为抵押品依赖型贷款：(I)吾等确定抵押品有可能丧失抵押品赎回权或收回抵押品，或(Ii)抵押品丧失抵押品赎回权或收回抵押品的可能性不大，但借款人正经历财务困难，而我们预计抵押品的运作或出售将提供大量还款。抵押品依赖型贷款的拨备反映贷款的摊余成本基础与贷款相关抵押品的公允价值(减去销售成本，如适用)之间的差额。

我们的信用卡和消费银行贷款组合由余额较小的同质贷款组成。消费银行贷款组合分为两个主要组合部分：汽车贷款和零售银行贷款。我们根据共同的风险特征来评估我们的信用卡和消费银行贷款组合，例如起始年份、合同类型、利率、借款人信用评分和地理位置。商业银行贷款组合主要由较大余额、非同质化贷款组成。这些贷款要接受内部风险评级的审查。在评估特定商业银行贷款的风险评级时，我们考虑的因素包括借款人的财务状况、地理位置、抵押品表现、历史损失经验以及管理层认为与确定和衡量预期信贷损失相关的特定行业信息。涉及到主观评价和解释。强调一个因素而不是另一个因素或考虑其他因素可能会影响分配给该商业银行贷款的风险评级。

对于消费者银行和商业银行贷款，合同期通常不包括续签或延期，因为续签和延期通常不是借款人行使的唯一选择权。与我们的信用卡贷款相关的未提取信用风险是无条件可取消的。因此，预期信贷损失只根据每个季度衡量日期的已提取余额来衡量，而不是未提取的风险敞口。由于信用卡贷款没有明确的合同期限，管理层估计了支付量和支付量，以确定在计量日期提取的余额的合同期限，信用卡贷款的预期信用损失将在该期限内形成。

对于消费银行和商业银行贷款，我们已经做出了政策选择，不计入为投资而持有的贷款的应计利息准备，因为我们及时冲销了坏账应计利息。有关我们认为及时的信息，请参阅本说明的“拖欠和不良贷款”和“冲销贷款”部分。对于信用卡贷款，我们不做这一选择，我们在津贴中保留与信用卡贷款相关的坏账应计利息。

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合并财务报表附注

与信用卡和消费银行贷款有关的免税额是以模型计算为基础的，并辅之以上文所述的管理判断。由于我们消费贷款组合的同质性，津贴是基于组合细分评估的汇总。这项津贴是通过一个程序确定的，该程序首先根据各种统计分析对每个储存池的历史损失进行估计，然后对当前条件进行调整，并对包括预期经济条件在内的条件作出合理和可支持的预测。损失预测模型被用来估计预期的信贷损失，并考虑几个投资组合指标，包括但不限于预期的经济状况、历史损失经验、账户经验、担保贷款的抵押品价值、基于可观察到的趋势估计的止赎或违约、拖欠、破产申请、失业、借款人信用评分和总体商业趋势。管理层还考虑基于以下指标对整体投资组合信用质量的评估：我们信用评估的变化、承销和催收管理政策的变化、竞争和法律法规要求等其他外部因素的影响、总体经济状况和业务趋势，以及在估计我们的津贴时使用的预测和建模技术的不确定性。

与商业银行贷款相关的拨备是根据我们对具有类似风险特征的贷款的历史损失经验和对投资组合当前信用质量的考虑而评估的，并辅之以上文所述的管理判断。这些是根据当前情况进行调整的，以及对可能导致未来损失的条件的合理和可支持的预测，这些情况与历史水平不同。我们将内部风险评级应用于商业银行贷款，用来评估信用质量，并根据估计的违约概率(“违约率”)和违约造成的损失(“损失严重性”)得出总损失估计。管理层还可以应用判断来调整得出的损失因素，同时考虑到定量和定性因素，包括一般经济状况、特定行业和地理趋势、投资组合集中度、内部信用质量指标的趋势，以及已经发生但尚未反映在我们损失估计的历史数据中的当前和过去的承保标准。

与条款已予修订的小额同质信用卡及消费银行贷款有关的拨备，是根据过往的亏损经验计算，并根据当前情况及对可能导致未来亏损的合理及可支持预测而作出调整，而这些预测与有关资产类别的历史水平有所不同。在贷款层面评估的与消费者银行贷款相关的津贴是根据主要考虑因素确定的，这些因素包括借款人的整体财务状况、资源和付款历史、从财务上负责任的担保人获得支持的前景，以及在适用时任何抵押品的估计可变现价值。在贷款层面评估的与商业银行贷款有关的拨备一般是根据我们如上所述估计抵押品依赖型贷款预期信贷损失的政策来确定的。

表外信贷风险敞口

除津贴外，我们还衡量与我们的商业银行业务中不可无条件取消的无资金贷款承诺相关的预期信贷损失。这项准备金的计量目标与为投资而持有的贷款拨备相同，并计入我们综合资产负债表的其他负债内。根据我们的内部风险评级标准，这些承诺按风险分开，我们使用该标准来评估信用质量并得出预期的信用损失估计。我们评估这些风险分类时，同时考虑了数量和质量因素，包括根据当前条件进行调整的历史损失经验、对可能导致与历史水平不同的未来损失的合理和可支持的预测，以及用于估计无资金贷款承诺准备金的利用假设。预期的信贷损失不是以无条件可取消的无资金支持的贷款承诺来衡量的，包括我们所有无资金支持的信用卡和个人银行贷款承诺，以及我们某些无资金支持的商业银行贷款承诺。

确定津贴和无资金贷款承诺准备金的适当性是复杂的，需要管理层对本质上不确定的事项的影响作出判断。考虑到当时的主要因素，随后对贷款组合的评价可能会导致未来期间无资金来源的贷款承付款准备金发生重大变化。更多信息见“附注4--信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金”。

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合并财务报表附注

贷款证券化

我们的贷款证券化活动主要涉及信用卡和汽车贷款的证券化，这为我们提供了资金来源。贷款证券化涉及将一批应收贷款从我们的投资组合转移到信托基金。然后，该信托通过发行债务证券将应收贷款池中的未分割权益出售给第三方投资者，并将发行债务所得款项转让给我们，作为转让应收贷款的对价。债务证券以从我们的投资组合中转移的应收贷款为抵押。如果证券化符合出售给未合并VIE的资格，我们将贷款从我们的综合资产负债表中删除，按公允价值确认保留的资产和承担的负债，并记录转移贷款的损益。或者，如果转让不符合出售资格，但被视为有担保借款，资产将保留在我们的综合资产负债表上，并就收到的收益金额确认抵销负债。更多细节见《注5--可变利息实体和证券化》。

房舍、设备和租约

房舍和设备

房舍和设备，包括租赁改进，按成本减去累计折旧和摊销计算。土地是按成本价运输的。我们将内部开发的软件项目在应用程序开发阶段产生的直接成本资本化。折旧和摊销费用在资产的预计使用年限内使用直线法计算。房舍和设备的使用年限一般估计如下：

房舍和设备						有用的寿命
建筑物和改善措施						5-39年份
家具和设备						3-10年份
计算机软件						3年份
租赁权改进						使用年限或剩余租赁期中较短的一个

维护和维修支出在发生时计入费用，处置时的收益或损失在已实现的综合损益表中确认。更多信息见“附注7--房舍、设备和租赁”。

租契

对于初始期限大于一年的所有租赁交易，租赁分类在开始时确定。经营租赁被列为其他资产中的使用权(“ROU”)资产，而经营租赁负债被归类为综合资产负债表中的其他负债。融资租赁包括在我们的综合资产负债表中的房地和设备以及其他借款中。我们的经营租赁费用在我们的综合损益表中计入入住率和非利息费用中的设备。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。更多信息见“附注7--房舍、设备和租赁”。

商誉及其他无形资产

商誉是指转让代价的公允价值，加上被收购方任何非控股权益的公允价值，超过收购日收购的资产净值和承担的负债的公允价值，并在收购时分配给一个或多个报告单位。报告单位被定义为运营部门，或低于运营部门一个级别的业务单位。我们有四报告单位：信用卡、汽车金融、其他消费银行和商业银行。善意不会摊销，但每年或更频繁地在报告单位层面进行减损测试，如果不利情况表明报告单位的公允价值更有可能超过其公允价值，则进行更频繁的测试。这些指标可能包括公司股价持续大幅下跌、预期未来现金流下降、重大处置活动、经济或商业环境的重大不利变化以及对重要资产组可收回性的测试等。

使用年限有限的无形资产按其估计使用年限以加速或直线方式摊销，并于发生事件或环境变化显示资产的账面金额可能无法收回时评估减值。更多信息见“附注6--商誉和其他无形资产”。

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合并财务报表附注

按揭服务权

当按揭贷款在二手市场出售或证券化时，按揭还款权(“MSR”)最初按公允价值入账，并收取一定费用保留还款权。商业MSR随后按摊销法入账。我们在每个报告日期评估减值，并确认其他非利息收入中的任何减值。更多信息见“附注6--商誉和其他无形资产”。

止赎财产和收回的资产

通过我们的贷款活动获得的止赎财产和收回的资产通常包括商业房地产或个人财产，如汽车，并以可变现净值记录。对于丧失抵押品赎回权的财产和收回的资产，我们一般在收回财产以偿还贷款时将贷款重新分类为收回资产。可变现净值是标的抵押品的估计公允价值减去估计的销售成本，并基于评估(如果有)。在初步确认后，止赎财产和收回资产按我们的初始成本基准或可变现净值中的较低者入账，并定期进行监测和更新。可变现净值的任何变动和因处置财产而实现的损益计入其他非利息支出。详情见“附注16--公允价值计量”。

受限股权投资

我们投资联邦住房贷款银行（“FHLB”）股票和联邦储备银行股票。这些投资包括在我们综合资产负债表上的其他资产中，不可销售，按成本列账，如果有任何减损迹象，则会对其进行减损审查。

诉讼

当与索赔或法律程序相关的损失很可能已经发生，并且损失的金额可以合理估计时，我们为因我们的正常业务活动而产生的与诉讼相关的事项建立了准备金。专业服务费用，包括预计与或有损失有关的律师和专家的费用，在提供服务时计入费用。有关更多信息，请参阅“附注18--承诺、或有事项、担保和其他”。

客户奖励储备

我们提供产品，主要是信用卡，其中包括允许会员根据账户活动赚取奖励的计划，这些账户活动可以兑换现金(主要以对帐单积分的形式)、礼品卡、旅行或支付合格费用。客户赚取的奖励金额根据奖励计划和产品的条款和条件而有所不同。当客户赚取奖励时，奖励费用通常被记录为对交换收入的抵消，并相应增加客户奖励准备金。客户奖励准备金是根据预期赎回的赚取奖励的估计未来成本计算的，并随着奖励的兑换而减少。在估计客户奖励储备时，我们会考虑历史兑换和消费行为，以及当前奖励计划的条款和条件，以及其他因素。我们的客户奖励准备金假设所有赚取的奖励的绝大多数最终将被兑换。

收入确认

利息收入和费用

贷款和投资证券的利息收入和费用根据相关安排的合同条款确认。

递延成本包括支付给我们的汽车经销商网络以获得贷款推荐的奖励等。在某些情况下，我们选择将预付款估计计入应用利息法所必需的恒定有效收益率的计算中。提前还款估计基于历史提前还款数据、现有和预测的利率，

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合并财务报表附注

和经济数据。对于信用卡贷款，贷款发放费和直接贷款发放成本是以直线方式摊销的。12-月期间。

投资证券的未摊销溢价、折扣和其他基差调整被列为投资证券公允价值的组成部分，并通常在利息收入中确认为使用利率法的证券合同期限内的收益率调整。然而，某些可赎回投资证券的溢价摊销至最早赎回日期。

信用卡贷款的融资费用和手续费在赚取并在我们的综合资产负债表中以应收贷款(如果已向客户付款)或应收利息(如果尚未向客户付款)的形式计入收入。年度会员费在我们的综合损益表中被分类为服务费和其他与客户有关的费用，并在年内递延并摊销为收入。12几个月的直线基础上。

互换收入

交换收入通常是指随时准备授权并为通过万事达卡(“MasterCard”)和Visa®(“Visa”)交换网络处理的信用卡和借记卡交易提供结算的费用。万事达卡和Visa设定的互换率水平和结构可能会根据持卡人的购买量等因素而有所不同。我们在结算时确认交换收入。更多细节见“附注17--与客户签订合同的业务部门和收入”。

卡合作协议

我们与某些零售商和其他合作伙伴签订了合同，向共同的客户群提供贷款和其他服务。我们主要根据合作协议的条款向这些客户发放自有品牌和联合品牌的信用卡贷款。

某些合作伙伴代表我们协助或执行营销活动，并向他们的客户推广我们的产品和服务。作为提供这些服务的补偿，我们经常向这些合作伙伴支付特许权使用费、赏金或其他特别奖金。我们向合作伙伴支付的款项通常记录为收入减少或营销费用，具体取决于他们的性质。我们的信用卡合作协议还可能规定利润或收入分享付款，当欠合作伙伴时，这些付款将作为相关收入项目(S)的减少额呈现。

当合伙人同意分担与合伙企业相关的部分信贷损失时，我们将评估损失份额付款的合同拨备以及适用的会计指导，以确定在我们的合并财务报表中是按毛计还是按净额列报分摊损失。当合伙人应付的损失分摊金额按净额列报时，它们将在我们的综合损益表中作为我们的信贷损失准备金减少记录，并减少我们报告的冲销金额。可归因于这些投资组合的信贷损失准备金也因预期这些伙伴为分担损失数额而报销的数额而减少。有关我们的损失分担安排的其他信息，请参阅“附注4--信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金”。

基于股票的薪酬

我们被授权以各种形式向员工和董事发放基于股票的薪酬，主要是作为限制性股票单位(“RSU”)和业绩分享单位(“PSU”)。此外，我们还发行现金结算的RSU，由于以现金结算，因此不计入为发行保留的普通股或可供发行的普通股。

对于以股票结算的奖励，我们一般根据授予日奖励的公允价值，在奖励的必要服务期内按直线原则确认补偿费用。如果以股票结算的奖励包含分级归属的业绩条件，我们使用加速归因法确认补偿费用。现金结算的限制性股票单位被计入负债奖励，这会导致基于我们股票价格的变化而导致的季度费用波动，直到奖励结算之日。有资格退休的参与者或在归属期间符合资格的参与者的奖励将立即支出，或分别在授予日期至参与者符合退休资格的时间段内支出。基于股票的薪酬支出包括在合并损益表的薪金和相关福利中。

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合并财务报表附注

对于RSU和PSU，用于确定补偿费用的基于股票的补偿的公允价值通常等于授予日我们普通股的公平市场价值。某些以股份结算的奖励具有酌情归属条件，导致这些奖励在每个报告期以公允价值重新计量，补偿费用可能会随着我们股价的变化而波动。更多细节见《注13--基于股票的薪酬计划》。

营销费用

营销费用包括我们为吸引和留住客户而进行的各种促销活动的成本，如广告、促销材料和某些客户激励措施，包括基于支出的奖金。我们的营销费用是按发生的费用计算的。

所得税

我们确认所有交易的当期和递延税项后果，这些交易已根据已颁布税法的规定在财务报表中确认。当期所得税支出是指我们估计当期应支付或退还的税款，包括与我们不确定的税收状况相关的所得税支出，以及与税收相关的利息和罚款。递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报告及课税基准之间的差异厘定，并按预期差异逆转时生效的已制定税率及法律予以计量。我们记录估值准备金，以将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。我们将因税率或法律变动而重新计量递延税项资产及负债的影响，记为实施该变动期间与持续经营有关的所得税开支的一部分。当这类项目的整个投资组合被出售、终止或消灭时，我们就会释放滞留在AOCI中的所得税影响。如果所得税优惠根据其技术价值，在审查后更有可能持续下去，则予以确认。确认的金额是最有可能在和解时变现的最大金额的利益。更多细节见《附注15-所得税》.

每股收益

每股收益按“两级法”计算和报告。“两类”法是一种收益分配方法，在这种方法下，计算每一类普通股和参与证券的每股收益时，既考虑到已宣布或累积的股息，也考虑到未分配收益的参与权，就像所有此类收益都已在期间内分配一样。我们有未归属的基于股份的支付奖励，有权获得不可没收的股息，因此被视为参与证券。

我们计算每股基本收益的方法是，在扣除优先股和参与证券的股息以及分配给参与证券的未分配收益后，除以期内已发行普通股的平均数量，再除以任何库存股。在考虑到普通股等价物对期内已发行普通股平均数的潜在稀释影响后，我们以类似的方式计算稀释后每股收益。普通股等价物包括股票期权、RSU和PSU。普通股等价物以库存股方法为基础，使用该期间普通股的平均市场价格计算。当报告净亏损时，不考虑摊薄。具有反摊薄作用的普通股等价物不计入稀释后每股收益的计算。更多细节见“附注12-普通股每股收益”。

衍生工具和套期保值活动

所有衍生金融工具，不论是否在符合资格的对冲会计关系中指定，均按其公允价值在我们的综合资产负债表中作为资产或负债列报。更多细节见“附注9--衍生工具和对冲活动”。

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公允价值

公允价值，也称为退出价格，被定义为在计量日在市场参与者之间的有序交易中为一项资产收到的价格或为转移负债而支付的价格。有关更多信息，请参阅“附注16--公允价值计量”。

收购会计核算

我们按照会计收购法对企业合并进行核算。根据收购方法，收购的有形及无形可识别资产、承担的负债及被收购方的任何非控股权益于收购日期按公允价值入账，但有限的例外情况除外。交易成本和重组被收购公司的成本在发生时计入费用。商誉确认为收购价格超过收购的可确认净资产的估计公允价值。同样，如果收购的净资产的公允价值大于收购价格，则廉价收购收益被确认并记录在其他非利息收入中。

如果收购的一组活动和资产不符合企业的会计定义，则将该交易作为资产收购入账。在资产收购中，所收购的资产按收购价格加上发生的任何交易成本入账，不确认商誉。

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截至2023年12月31日的十二个月内采用的会计准则

标准

导向

采用时机和财务报表影响

经历财务困难和古董披露的修改借款 ASO No. 2022-02，金融工具-信用损失（主题326）：问题债务重组和Vintage披露 2022年3月发布

取消债权人对问题债务重组(TDR)的会计指导，并在借款人遇到财务困难时，提高债权人对某些贷款再融资和重组的披露要求。 要求一个实体披露按起源年度分列的当期总核销，用于融资应收款和租赁投资净额。

我们在2023年第一季度采用了修改后的追溯采纳法，对采纳期内的留存收益进行了累积效应调整，并预期应用增强的披露要求。 我们采用这一准则并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。 有关补充披露，请参阅“附注3--贷款”和“附注4--信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金”。

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附注2--投资证券

我们的投资证券组合包括：美国政府支持的企业或机构(“机构”)和非机构住宅抵押贷款支持证券(“RMBS”)、机构商业抵押贷款支持证券(“CMBS”)、美国国债和其他证券。机构证券包括政府全国抵押协会(“Ginnie Mae”)担保证券、联邦全国抵押协会(“Fannie Mae”)和联邦住房贷款抵押公司(“Freddie Mac”)发行的证券。我们在机构和美国国库券投资的账面价值97截至2023年12月31日和2022年12月31日，占我们总投资证券组合的比例。

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日按主要证券类型分列的摊余成本、信贷损失准备、未实现损益总额和公允价值。应计应收利息#美元227百万美元和美元215截至2023年12月31日和2022年12月31日的1.8亿美元不包括在下表中。

表2.1：可供出售的投资证券

						2023年12月31日
(百万美元)						摊销 成本						津贴 申请信用额度 损失						毛收入 未实现 收益						毛收入 未实现 损失						公平 价值
可供出售的投资证券：
美国国债						$	5,330					$	0					$	1					$	(49)					$	5,282
RMBS：
代理处						71,294						0						104						(8,450)						62,948
非机构组织						610						(4)						89						(5)						690
总RMBS						71,904						(4)						193						(8,455)						63,638
代理CMBS						8,961						0						14						(652)						8,323
其他证券(1)						1,868						0						6						0						1,874
可供出售的投资证券总额						$	88,063					$	(4)					$	214					$	(9,156)					$	79,117

						2022年12月31日
(百万美元)						摊销 成本						津贴 申请信用额度 损失						毛收入 未实现 收益						毛收入 未实现 损失						公平 价值
可供出售的投资证券：
美国国债						$	5,129					$	0					$	2					$	(90)					$	5,041
RMBS：
代理处						71,212						0						53						(9,413)						61,852
非机构组织						653						(3)						93						(6)						737
总RMBS						71,865						(3)						146						(9,419)						62,589
代理CMBS						8,626						0						4						(760)						7,870
其他证券(1)						1,427						0						2						(10)						1,419
可供出售的投资证券总额						$	87,047					$	(3)					$	154					$	(10,279)					$	76,919

__________    

(1)包括$1.43亿美元和3,000美元707 截至2023年12月31日和2022年12月31日，资产支持证券（“ABS”）分别为百万美元。剩余金额主要包括超国家债券和外国政府债券。

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未实现亏损严重的投资证券

下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日，按主要证券类型汇总的可供出售证券的未实现亏损总额和公允价值以及个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度。这些金额包括可供出售的证券，但不计信用损失。

表2.2：未实现亏损总额的证券

						2023年12月31日
						少于12个月												12个月或更长时间												总计
(百万美元)						公允价值						毛收入 未实现 损失						公允价值						毛收入 未实现 损失						公允价值						毛收入 未实现 损失
可供出售而不计信贷损失的投资证券：
美国国债						$	733					$	0					$	2,242					$	(49)					$	2,975					$	(49)
RMBS：
代理处						3,511						(43)						53,987						(8,407)						57,498						(8,450)
非机构组织						1						0						13						(1)						14						(1)
总RMBS						3,512						(43)						54,000						(8,408)						57,512						(8,451)
代理CMBS						547						(7)						6,465						(645)						7,012						(652)
其他证券						276						0						4						0						280						0
在不计信贷损失准备的情况下以未实现亏损总额出售的可供出售的投资证券总额(1)						$	5,068					$	(50)					$	62,711					$	(9,102)					$	67,779					$	(9,152)

						2022年12月31日
						少于12个月												12个月或更长时间												总计
(百万美元)						公允价值						毛收入 未实现 损失						公允价值						毛收入 未实现 损失						公允价值						毛收入 未实现 损失
可供出售而不计信贷损失的投资证券：
美国国债						$	2,464					$	(57)					$	448					$	(33)					$	2,912					$	(90)
RMBS：
代理处						23,271						(1,809)						36,803						(7,604)						60,074						(9,413)
非机构组织						14						(1)						3						0						17						(1)
总RMBS						23,285						(1,810)						36,806						(7,604)						60,091						(9,414)
代理CMBS						4,325						(267)						3,214						(493)						7,539						(760)
其他证券						555						(7)						76						(3)						631						(10)
在不计信贷损失准备的情况下以未实现亏损总额出售的可供出售的投资证券总额(1)						$	30,629					$	(2,141)					$	40,544					$	(8,133)					$	71,173					$	(10,274)

__________

(1)它由近似值组成。泰利 2,740和2,840Se治疗截至2023年12月31日和2022年12月31日，未实现毛额亏损头寸。

投资证券的到期日和收益率

下表总结了截至2023年12月31日我们按主要证券类型和合同到期日划分的投资证券的公允价值，以及按合同到期日划分的投资证券的总公允价值、摊销成本和加权平均收益率。由于借款人可能有权赎回或预付某些义务，因此我们证券的预期到期日可能与下文列出的预定合同到期日不同。以下加权平均收益率代表投资证券的有效收益率，并根据每份证券的摊销成本计算。

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表2.3：证券合约到期日及加权平均收益率

						2023年12月31日
(百万美元)						截止日期： 1年或不到1年						到期时间>1年 穿过 5年						到期日> 5年 穿过 10年						到期时间>10年						总计
可供出售的证券的公允价值：
美国国债						$	1,927					$	3,355					$	0					$	0					$	5,282
RMBS(1):
代理处						1						107						1,123						61,717						62,948
非机构组织						0						0						5						685						690
总RMBS						1						107						1,128						62,402						63,638
代理CMBS(1)						259						2,623						3,502						1,939						8,323
其他证券						282						1,566						26						0						1,874
可供出售的证券总额						$	2,469					$	7,651					$	4,656					$	64,341					$	79,117
可供出售的证券的摊余成本						$	2,491					$	7,840					$	5,038					$	72,694					$	88,063
可供出售证券的加权平均收益率						3.71%						4.04%						3.45%						2.92%						3.08%

__________

(1)截至2023年12月31日，RMBS和机构CMBS的加权平均预期期限为 6.8年和4.6分别是几年。

表2.4证券净损益及出售收益

下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度出售可供出售证券的已实现损益总额和收益。

						截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)						2023						2022						2021
已实现收益(亏损)：
已实现毛利						$	0					$	1					$	10
已实现亏损总额						(34)						(10)						(8)
已实现净收益(亏损)						$	(34)					$	(9)					$	2
销售总收益						$	290					$	2,570					$	2,776

质押和收受的证券

我们质押了总额为美元的投资证券45.110亿美元21.3截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为10亿美元。这些证券主要承诺支持我们获得FLGA预付款、银行定期融资计划（“BTFP”）和公共基金存款，以及法律要求或允许的其他目的。我们接受了公允价值约为美元的证券质押16百万美元和美元82截至2023年12月31日和2022年12月31日，与我们的衍生品交易相关的金额分别为1.2亿美元。

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附注3--贷款

我们的贷款组合包括为投资而持有的贷款，包括以我们的合并信托基金持有的贷款，以及为出售而持有的贷款。我们进一步将我们持有的投资贷款分为三个投资组合：信用卡、个人银行和商业银行。信用卡贷款包括国内信用卡贷款和国际信用卡贷款。消费银行贷款包括汽车和零售银行贷款。商业银行贷款包括商业和多户房地产以及商业和工业贷款。本附注表格所载资料不包括按公允价值(如我们选择公允价值选择)或按成本或公允价值中较低者列账的待售贷款。

应计应收利息#美元2.210亿美元1.9截至2023年12月31日和2022年12月31日的1000亿美元分别不包括在本说明的表格中。下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日我们为投资组合持有的贷款的构成和账龄分析。拖欠账龄包括所有逾期贷款，包括不良贷款和不良贷款。

表3.1：贷款组合构成和账龄分析

						2023年12月31日
												拖欠贷款
(百万美元)						当前						30-59 日数						60-89 日数						> 90 日数						总计 违法者 贷款						总计 贷款
信用卡：
国内信用卡						$	140,860					$	1,968					$	1,471					$	3,367					$	6,806					$	147,666
国际信用卡业务						6,552						116						76						137						329						6,881
信用卡合计						147,412						2,084						1,547						3,504						7,135						154,547
个人银行业务：
自动						68,768						3,268						1,555						484						5,307						74,075
零售银行业务						1,329						15						3						15						33						1,362
个人银行业务总量						70,097						3,283						1,558						499						5,340						75,437
商业银行：
商业和多户房地产						34,325						0						14						107						121						34,446
工商业						55,861						0						0						181						181						56,042
商业银行业务总量						90,186						0						14						288						302						90,488
贷款总额(1)						$	307,695					$	5,367					$	3,119					$	4,291					$	12,777					$	320,472
占贷款总额的百分比						96.01%						1.68%						0.97%						1.34%						3.99%						100.00%

    

						2022年12月31日
												拖欠贷款
(百万美元)						当前						30-59 日数						60-89 日数						> 90 日数						总计 违法者 贷款						总计 贷款
信用卡：
国内信用卡						$	127,066					$	1,405					$	975					$	2,135					$	4,515					$	131,581
国际信用卡业务						5,895						86						58						110						254						6,149
信用卡合计						132,961						1,491						1,033						2,245						4,769						137,730
个人银行业务：
自动						73,467						3,101						1,418						387						4,906						78,373
零售银行业务						1,518						13						4						17						34						1,552
个人银行业务总量						74,985						3,114						1,422						404						4,940						79,925

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						2022年12月31日
												拖欠贷款
(百万美元)						当前						30-59 日数						60-89 日数						> 90 日数						总计 违法者 贷款						总计 贷款
商业银行：
商业和多户房地产						37,417						0						1						35						36						37,453
工商业						56,942						61						55						165						281						57,223
商业银行业务总量						94,359						61						56						200						317						94,676
贷款总额(1)						$	302,305					$	4,666					$	2,511					$	2,849					$	10,026					$	312,331
占贷款总额的百分比						96.79%						1.50%						0.80%						0.91%						3.21%						100.00%

__________

(1)贷款包括未摊销保费、折扣、递延费用和成本，总额为#美元。1.4 截至2023年12月31日和2022年12月31日均为10亿.

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们持有的逾期90天或以上且继续计利息的投资贷款、分类为不良贷款以及分类为不良且无备抵的贷款。不良贷款通常包括已处于非应计状态的贷款。

表3.2：90天以上拖欠贷款应计利息和不良贷款

						2023年12月31日																		2022年12月31日
(百万美元)						>90天及累计						不良资产 贷款(1)						不良资产 没有助学金的贷款						>90天及累计						不良资产 贷款(1)						不良资产 没有助学金的贷款
信用卡：
国内信用卡						$	3,367					不适用						$	0					$	2,135					不适用						$	0
国际信用卡业务						132						$	9					0						105						$	9					0
信用卡合计						3,499						9						0						2,240						9						0
个人银行业务：
自动						0						712						0						0						595						0
零售银行业务						0						46						19						0						39						8
个人银行业务总量						0						758						19						0						634						8
商业银行：
商业和多户房地产						0						425						335						0						271						246
工商业						55						336						193						0						430						294
商业银行业务总量						55						761						528						0						701						540
总计						$	3,554					$	1,528					$	547					$	2,240					$	1,344					$	548
投资所持贷款总额的百分比						1.11		%				0.48		%				0.17		%				0.72		%				0.43		%				0.18		%

__________

(1)我们确认归类为不良贷款的利息收入为#美元。911000万美元和300万美元66 截至2023年和2022年12月31日止年度，百万美元， 分别.

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信用质量指标

我们密切监测经济状况和贷款表现趋势，以评估和管理我们的信用风险敞口。下面我们讨论这些风险和我们每个投资组合部分的信用质量指标。

信用卡

我们的信用卡贷款组合高度多元化，涵盖数百万个账户和众多地区，个人风险敞口不大。因此，我们通常根据具有共同风险特征的投资组合来管理信用风险。我们信用卡贷款组合的风险与广泛的经济趋势相关，例如美国失业率和美国实际国内生产总值（“GDP”）增长率，以及消费者的财务状况，所有这些都可能对信用表现产生重大影响。我们在监控信用卡贷款组合的信用质量和风险时评估的关键指标是拖欠趋势，包括对拖欠类别之间贷款随时间推移的迁移的分析。

下表按违约状况列出了截至2023年和2022年12月31日的信用卡投资组合。

表3.3：信用卡拖欠情况

												2023年12月31日																		2022年12月31日
(百万美元)												循环贷款						将循环贷款转换为定期贷款						总计						循环贷款						将循环贷款转换为定期贷款						总计
信用卡：
国内信用卡：
当前												$	140,521					$	339					$	140,860					$	126,811					$	255					$	127,066
30-59天												1,940						28						1,968						1,388						17						1,405
60-89天												1,454						17						1,471						964						11						975
大于90天												3,339						28						3,367						2,121						14						2,135
国内信用卡合计												147,254						412						147,666						131,284						297						131,581
国际信用卡业务：
当前												6,521						31						6,552						5,866						29						5,895
30-59天												112						4						116						83						3						86
60-89天												72						4						76						55						3						58
大于90天												132						5						137						106						4						110
国际卡总业务量												6,837						44						6,881						6,110						39						6,149
信用卡合计												$	154,091					$	456					$	154,547					$	137,394					$	336					$	137,730

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个人银行业务

我们的消费银行贷款组合包括汽车和零售银行贷款。与我们的信用卡贷款组合类似，我们的消费银行贷款组合的风险与广泛的经济趋势以及消费者的财务状况相关，所有这些都可能对信贷表现产生实质性影响。在评估汽车贷款组合的信用质量和风险时，我们考虑的关键指标是借款人信用评分，因为它们衡量借款人的信用可靠性。拖欠贷款趋势是我们在监察零售银行贷款组合的信贷质素和风险时所评估的主要指标。

下表按信贷质量指标列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日我们持有的用于投资的消费银行贷款组合。我们展示了公平艾萨克公司(“FICO”)的汽车贷款组合，以及我们的零售银行贷款组合，其中包括所有逾期贷款，包括不良贷款和不良贷款。

表3.4：按年份划分的个人银行业务投资组合

						2023年12月31日
						按年份划分的定期贷款
(百万美元)						2023						2022						2021						2020						2019						之前						定期贷款总额						循环贷款						将循环贷款转换为定期贷款						总计
自动—在发源FICO得分：(1)
大于660						$	12,219					$	12,593					$	9,505					$	3,124					$	1,213					$	309					$	38,963					$	0					$	0					$	38,963
621-660						4,863						4,432						3,346						1,337						592						192						14,762						0						0						14,762
620或以下						6,647						5,539						4,283						2,349						1,131						401						20,350						0						0						20,350
全自动						23,729						22,564						17,134						6,810						2,936						902						74,075						0						0						74,075
零售银行业务--违约状况：
当前						98						157						57						65						117						468						962						363						4						1,329
30-59天						1						0						1						1						0						1						4						11						0						15
60-89天						0						0						0						0						0						1						1						2						0						3
大于90天						0						0						0						0						0						8						8						6						1						15
零售银行业务总额						99						157						58						66						117						478						975						382						5						1,362
个人银行业务总量						$	23,828					$	22,721					$	17,192					$	6,876					$	3,053					$	1,380					$	75,050					$	382					$	5					$	75,437

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						2022年12月31日
						按年份划分的定期贷款
(百万美元)						2022						2021						2020						2019						2018						之前						定期贷款总额						循环贷款						将循环贷款转换为定期贷款						总计
自动—在发源FICO得分：(1)
大于660						$	17,872					$	14,246					$	5,354					$	2,595					$	1,032					$	328					$	41,427					$	0					$	0					$	41,427
621-660						6,212						5,060						2,257						1,167						513						185						15,394						0						0						15,394
620或以下						7,717						6,501						3,898						2,144						914						378						21,552						0						0						21,552
全自动						31,801						25,807						11,509						5,906						2,459						891						78,373						0						0						78,373
零售银行业务--违约状况：
当前						166						128						82						133						127						470						1,106						408						4						1,518
30-59天						2						1						0						0						0						2						5						8						0						13
60-89天						0						1						0						0						0						1						2						2						0						4
大于90天						0						0						0						0						3						8						11						4						2						17
零售银行业务总额						168						130						82						133						130						481						1,124						422						6						1,552
个人银行业务总量						$	31,969					$	25,937					$	11,591					$	6,039					$	2,589					$	1,372					$	79,497					$	422					$	6					$	79,925

__________

(1)金额代表为每个信用评分类别的投资而持有的期末贷款。汽车信用分数通常代表申请时从三家信用机构获得的平均FICO分数，此后不会更新。没有信用评分或信用评分无效的余额包括在620或更低类别中。

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商业银行业务

我们商业贷款组合的关键信用质量指标是我们的内部风险评级。我们根据借款人偿还债务能力的相关信息对贷款进行内部风险评级。在确定特定贷款的风险评级时，考虑的一些因素包括借款人目前的财务状况、历史和预计的未来信贷表现、在财务上负责任的担保人提供支持的前景、任何抵押品的估计可变现价值和当前的经济趋势。根据我们的内部风险评级系统得出的评级标准如下：

•不受批评的：未被指定为批评贷款的贷款，通常被称为“通过”贷款。

•受到批评的表演：债务人的财务状况受到压力，影响收益、现金流或抵押品价值的贷款。借款人目前有足够的能力履行短期债务；然而，如果压力不减，可能会导致未来某个日期的还款前景恶化。

•被批评的表现不佳：债务人的当期净值和偿付能力或质押抵押品(如有)没有充分保护的贷款。被归类为批评不良贷款的贷款有一个明确的弱点，这会危及债务的全额偿还。这些贷款的特点是，如果缺陷得不到纠正，并且通常被置于非应计状态，我们将遭受信用损失的明显可能性。

我们使用我们的内部风险评级系统进行监管报告，确定信用敞口审查的频率，并评估和确定信用损失拨备。通常，被指定为批评履行和批评不良的贷款由管理层每季度审查一次，以确定它们是否得到适当的分类/评级，以及是否存在任何减值。一般情况下，至少每年都会对非批评贷款进行审查，以确定适当的风险评级。此外，我们在任何贷款的续签过程中或在贷款逾期的情况下评估风险评级。

下表列出了截至2023年和2022年12月31日按内部风险评级划分的商业银行投资贷款组合。内部风险评级状态包括所有逾期贷款，包括不良贷款。

表3.5：按内部风险评级划分的商业银行投资组合

						2023年12月31日
						按年份划分的定期贷款
(百万美元)						2023						2022						2021						2020						2019						之前						定期贷款总额						循环贷款						将循环贷款转换为定期贷款						总计
内部风险评级：(1)
商业和多户房地产
不受批评						$	3,068					$	4,665					$	2,773					$	1,019					$	2,104					$	3,670					$	17,299					$	12,565					$	25					$	29,889
被批评的表演						148						1,494						706						284						463						904						3,999						133						0						4,132
被批评的不良表现						65						26						124						0						47						163						425						0						0						425
商业地产和多户住宅总面积						3,281						6,185						3,603						1,303						2,614						4,737						21,723						12,698						25						34,446
工商业
不受批评						6,909						11,935						6,994						3,566						2,359						5,117						36,880						14,822						167						51,869
被批评的表演						353						706						655						237						348						349						2,648						1,189						0						3,837
被批评的不良表现						13						53						30						18						123						68						305						31						0						336
工商业合计						7,275						12,694						7,679						3,821						2,830						5,534						39,833						16,042						167						56,042
商业银行业务总量						$	10,556					$	18,879					$	11,282					$	5,124					$	5,444					$	10,271					$	61,556					$	28,740					$	192					$	90,488

			156			第一资本金融公司(COF)

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						2022年12月31日
						按年份划分的定期贷款
(百万美元)						2022						2021						2020						2019						2018						之前						定期贷款总额						循环贷款						将循环贷款转换为定期贷款						总计
内部风险评级：(1)
商业和多户房地产
不受批评						$	5,860					$	4,807					$	1,676					$	2,879					$	1,927					$	3,474					$	20,623					$	13,254					$	25					$	33,902
被批评的表演						359						487						212						535						378						1,196						3,167						113						0						3,280
被批评的不良表现						1						22						0						94						19						135						271						0						0						271
商业地产和多户住宅总面积						6,220						5,316						1,888						3,508						2,324						4,805						24,061						13,367						25						37,453
工商业
不受批评						13,485						7,993						4,466						3,420						1,797						5,349						36,510						17,187						21						53,718
被批评的表演						482						686						216						336						228						163						2,111						964						0						3,075
被批评的不良表现						30						29						0						156						82						57						354						76						0						430
工商业合计						13,997						8,708						4,682						3,912						2,107						5,569						38,975						18,227						21						57,223
商业银行业务总量						$	20,217					$	14,024					$	6,570					$	7,420					$	4,431					$	10,374					$	63,036					$	31,594					$	46					$	94,676

__________

(1)被批评的风险敞口对应于银行监管机构定义的“特别提及”、“不合格”和“可疑”资产类别。

			157			第一资本金融公司(COF)

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对借款人的财务困难修改

作为我们减少损失努力的一部分，我们可能会向遇到财务困难的借款人提供短期(1至12个月)或长期(超过12个月)的修改，以改善贷款的长期可收回性，并避免收回或取消抵押品的需要。

我们在评估贷款组合的信用质量和确定津贴水平时，会考虑所有贷款修改的影响。对于我们的商业银行客户，贷款修改也是在分配内部风险评级时考虑的。

2023年1月1日，我们通过ASU 2022—02， 金融工具--信贷损失(专题326)： 问题债务重组和复古 披露 采用改良的回溯认养法。ASU取消了对TDR的会计指导，并在借款人遇到财务困难时，加强了对某些贷款再融资和债权人重组的披露要求。我们为遇到财务困难的借款人提供的修改类型不会因ASU 2022-02而改变。在这一新的会计指导下，FDM被累积，并每12个月滚动报告每笔获得fdm的贷款的执行情况。在截至2023年12月31日的报告期内，FDMS和相关借款人业绩信息与发生在截至2023年12月31日的年度内的FDMS有关。有关FDMS的其他信息，请参阅“注1-重要会计政策摘要”。

对于采用ASU 2022-02之前的报告期，我们之前的TDR披露包括在下面的“问题债务重组”部分。有关2023年1月1日之前被归类为TDR的贷款修改的其他信息，请参阅“注1-重要会计政策摘要”。由于各自的会计指导和披露要求不同，《财务会计准则》的披露与上一时期的TDR披露没有直接可比性。

			158			第一资本金融公司(COF)

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下表列出了截至2023年12月31日止年度内进行的所有FD的主要修改类型、每种修改类型的摊销成本金额以及财务影响。

表3.6：借款人的财务困难调整

						截至2023年12月31日的年度
						信用卡																		个人银行业务																		商业银行业务
（百万美元）						国内卡						国际卡业务						信用卡合计						自动						零售银行业务						个人银行业务总量						商业和多家庭房地产						工商业						商业银行总额						总计
降息						$	590					$	97					$	687					—						—						—						—						—						—						$	687
期限延长						—						—						—						$	65					$	6					$	71					$	463					$	436					$	899					970
本金余额减少						—						—						—						21						—						21						—						—						—						21
本金余额减少和期限延长						—						—						—						—						—						—						—						11						11						11
降低利率和延长期限						12						—						12						672						1						673						—						26						26						711
其他(1)						—						—						—						4						3						7						2						451						453						460
修改的贷款总额						$	602					$	97					$	699					$	762					$	10					$	772					$	465					$	924					$	1,389					$	2,860
占应收账款总类别的百分比						0.41		%				1.41		%				0.45		%				1.03		%				0.74		%				1.02		%				1.35		%				1.65		%				1.54		%				0.89		%

__________

(1)消费者银行业务和商业银行业务包括降息、延长期限或减少本金余额以外的修改。

表3.7：财务困难调整对借款人的财务影响

						截至2023年12月31日的年度
						信用卡															个人银行业务															商业银行业务
（百万美元）						国内卡						国际卡业务												自动						零售银行业务												商业和多家庭房地产						工商业
加权平均利率下调						19.32%						27.10%												8.72%						2.00%												—						0.25%
付款延迟持续时间(月)						12						—												5.93						10.35												13.38						6.79
本金余额减少						—						—												$1						—												$20						$3

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借款人财务困难调整的表现

我们监控贷款绩效趋势（包括FD），以评估和管理我们面临的信用风险。有关如何计算每个投资组合分部修改贷款拨备的更多信息，请参阅“注1-重要会计政策摘要”。

下表按违约状况列出了截至2023年12月31日的滚动12个月期间的FD。

表3.8对遇到经济困难的借款人进行贷款修改的违约情况(1)

						2023年12月31日
												拖欠贷款
(百万美元)						当前						30-59天						60-89天						>90天						拖欠贷款总额						贷款总额
信用卡：
国内信用卡						$	384					$	81					$	46					$	91					$	218					$	602
国际信用卡业务						49						9						9						30						48						97
信用卡合计						433						90						55						121						266						699
个人银行业务：
自动						548						107						76						31						214						762
零售银行业务						10						0						0						0						0						10
个人银行业务总量						558						107						76						31						214						772
商业银行：
商业和多户房地产						426						0						0						39						39						465
工商业						820						0						0						104						104						924
商业银行业务总量						1,246						0						0						143						143						1,389
总计						$	2,237					$	197					$	131					$	295					$	623					$	2,860

__________

(1)向FD提供额外资金的承诺总计美元109截至2023年12月31日，为1.2亿美元。

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随后对借款人进行财务困难修改的通知

FDM随后可能会进入默认状态。如果FDM拖欠90天或以上、已被注销或已从应计状态重新分类为非应计状态，则会发生违约。 在任何拖欠阶段进入修改计划的贷款均包含在上面的账龄表中。就本披露而言，在违约期间进入修改计划的贷款不被视为随后违约。随后违约的任何FD公司的备抵使用与持有投资贷款备抵相同的方法进行衡量。有关更多信息，请参阅“注1-重要会计政策摘要”。

下表列出了截至2023年12月31日的年度内进入后续违约的FD。

表3.9借款人财务困难调整的后续通知

						截至2023年12月31日的年度
(百万美元)						降息						期限延长												降息和延长期限												贷款总额
信用卡：
国内信用卡						$	89					$	0											$	1											$	90
国际信用卡业务						20						0												0												20
信用卡合计						109						0												1												110
个人银行业务：
自动						0						15												235												250
个人银行业务总量						0						15												235												250
商业银行：
商业和多户房地产						0						46												0												46
工商业						0						51												0												51
商业银行业务总量						0						97												0												97
总计						$	109					$	112											$	236											$	457

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问题债务重组

我们采用了ASO 2022-02， 金融工具--信用损失(话题326)：问题债务重组和年份披露2023年1月1日，并选择了修改后的追溯收养法。亚利桑那州立大学取消了对TLR的会计指导，并为具有FDM的贷款制定了未来适用的披露要求。

下表列出了截至2022年和2021年12月31日的年度内，在TLR中修改的贷款的主要修改类型、摊销成本金额和财务影响。

表3.10：问题债务重组(1)

												截至2022年12月31日的年度
												降低利率												期限延长
(百万美元)						修改的贷款总额(2)						TDR活动的百分比(3)						平均降幅						TDR活动的百分比(3)						平均延期期限(月)
信用卡：
国内信用卡						$	306					100%						16.54%						不适用						不适用
国际信用卡业务						127						100						27.42						不适用						不适用
信用卡合计						433						100						19.73						不适用						不适用
个人银行业务：
自动						1,070						57						8.53						97%						4
零售银行业务						7						不适用						不适用						92						13
个人银行业务总量						1,077						57						8.53						97						4
商业银行：
商业和多户房地产						385						8						0.28						84						13
工商业						357						不适用						不适用						64						13
商业银行业务总量						742						4						0.28						74						13
总计						$	2,252

												截至2021年12月31日的年度
												降低利率												期限延长												余额减少
(百万美元)						修改的贷款总额(2)						TDR活动的百分比(3)						平均降幅						TDR活动的百分比(3)						平均延期期限(月)						%% TDR 活动(3)						毛收入 天平 减少
信用卡：
国内信用卡						$	154					100%						15.90%						不适用						不适用						不适用						不适用
国际信用卡业务						123						100						27.70						不适用						不适用						不适用						不适用
信用卡合计						277						100						21.15						不适用						不适用						不适用						不适用
个人银行业务：
自动						371						43						8.72						93%						4						0%						$	1
零售银行业务						3						13						2.94						30						42						不适用						不适用
个人银行业务总量						374						42						8.70						93						4						0						1
商业银行：
商业和多户房地产						49						21						1.19						85						11						不适用						不适用
工商业						112						不适用						不适用						30						6						不适用						不适用
商业银行业务总量						161						6						1.19						46						9						不适用						不适用
总计						$	812

__________

(1)为TLR中修改的贷款提供额外资金的承诺总计美元2191000万美元和300万美元168分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。

			162			第一资本金融公司(COF)

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(2)代表修改期间结束时以TLR形式修改的贷款总额的摊销成本。由于并非所有修改类型都包含在上表中，因此TLR活动的总百分比加起来可能不会达到100%。某些贷款可能会接受不止一种类型的修改。

(3)由于向一些陷入困境的借款人授予了多种修改类型，某些贷款类型的百分比总和可能超过100%。

已完成的TDR修改的后续默认设置

下表列出了在TDR中修改的贷款的类型、数量和摊销成本，这些贷款在期内经历了违约，并在违约前12个月内完成了修改事件。如果贷款拖欠90天或更长时间，在提交的期间结束时已注销，或已从应计状态重新分类为非应计状态，则发生违约。

表3.11：TLR-后续收件箱

																		截至十二月三十一日止的年度：
																		2022												2021
(百万美元)																		合同数量：						金额						合同数量：						金额
信用卡：
国内信用卡																		37,029						$	75					18,694						$	35
国际信用卡业务																		74,432						79						58,914						87
信用卡合计																		111,461						154						77,608						122
个人银行业务：
自动																		16,100						285						8,847						136
零售银行业务																		1						1						9						0
个人银行业务总量																		16,101						286						8,856						136
商业银行：
商业和多户房地产																		2						27						1						50
工商业																		5						56						7						120
商业银行业务总量																		7						83						8						170
总计																		127,569						$	523					86,472						$	428

质押贷款

我们已承诺贷款抵押品#美元7.410亿美元9.820亿美元，以确保我们的FHLB借款能力的一部分，即32.110亿美元19.9 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为10亿美元。我们还抵押了美元的贷款抵押品78.310亿美元34.1 亿美元，以确保我们的美联储贴现窗口借款能力为美元41.410亿美元19.7 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为10亿美元。除了抵押贷款外，我们还将部分信用卡和汽车贷款组合证券化。有关更多信息，请参阅“注5-可变利益实体和证券化”。

持有待售贷款

我们持有的待售贷款总额为#美元8541000万美元和300万美元203 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为百万。我们起源于出售$4.430亿美元，8.63亿美元和3,000美元9.12023年、2022年和2021年分别有1000亿美元的商业多户房地产贷款，而且通常在出售这些贷款时保留维修权。

循环贷款转为定期贷款

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们将美元6171000万美元和300万美元441循环贷款分别为定期贷款，主要在我们的国内信用卡和商业银行贷款组合中。

			163			第一资本金融公司(COF)

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附注4--信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金

我们的信贷损失准备代表管理层目前对截至每个资产负债表日期我们为投资而持有的贷款的合同条款的预期信贷损失的估计。先前已注销或预期将被注销的金额的预期收回额在拨备中确认。重大判断被应用于我们对终身信贷损失的估计。在估计预期信贷损失时，我们同时使用定量和定性方法来考虑与评估可收回性相关的所有可用信息。这可能包括与过去事件、当前情况以及合理和可支持的预测有关的内部信息、外部信息或两者的组合。我们对预期信贷损失的估计包括一年的合理和可支持的预测期，然后在一年期间恢复到估计中每个相关损失部分的历史损失。管理层将考虑并可能对贷款组合的条件、变化和趋势进行定性调整，这些条件、变化和趋势可能无法在建模结果中反映出来。这些调整被称为定性因素，代表管理层对确定信贷损失准备金所使用的程序和假设所固有的不精确性和风险的判断。

对于信用卡贷款，融资费用和手续费与摊销成本的其他部分同时注销，作为收入的减少。净收入总额减少了1美元。1.930亿美元，9461000万美元和300万美元6292023年、2022年和2021年分别为财务费用和作为无法收回的费用注销的费用。

我们在商业银行业务中有无资金支持的贷款承诺，我们不能无条件地取消这些贷款承诺，我们在建立准备金时估计了预期的信贷损失。这一准备金的计量目标与为投资而持有的贷款准备金的计量目标相同。我们通过综合收益表中的信贷损失拨备建立或释放无资金来源贷款承诺准备金，相关无资金来源贷款承诺准备金计入综合资产负债表的其他负债。

有关确定我们每个贷款组合的信贷损失准备的方法和政策的进一步讨论，以及关于我们的无资金支持的贷款承诺准备金的信息，请参阅“附注1--重要会计政策摘要”。

信贷损失准备和无资金贷款承诺准备金活动

下表总结了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度按投资组合分部划分的信用损失拨备和无准备金贷款承诺准备金的变化。我们的信用损失备抵增加了美元2.110亿至3,000美元15.3从2022年起，截至2023年12月31日，10亿.

表4.1：信贷损失准备和无资金来源的贷款承诺准备金活动

						截至2023年12月31日的年度
（百万美元）						信用卡						个人银行业务						商业银行业务												总计
信贷损失准备：
2020年12月31日的余额						$	11,191					$	2,715					$	1,658											$	15,564
撇帐						(3,481)						(1,211)						(48)												(4,740)
回收率(1)						1,525						935						46												2,506
净冲销						(1,956)						(276)						(2)												(2,234)
信贷损失的利益						(902)						(521)						(489)												(1,912)
信贷损失拨备						(2,858)						(797)						(491)												(4,146)
其他变化(2)						12						0						0												12
截至2021年12月31日的余额						8,345						1,918						1,167												11,430
无资金支持的贷款承诺准备金：
2020年12月31日的余额						0						0						195												195
为无资金贷款承诺的损失拨备(利益)						0						0						(30)												(30)
截至2021年12月31日的余额						0						0						165												165
截至2021年12月31日的合并津贴和准备金						$	8,345					$	1,918					$	1,332											$	11,595

			164			第一资本金融公司(COF)

---

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						截至2023年12月31日的年度
（百万美元）						信用卡						个人银行业务						商业银行业务												总计
信贷损失准备：
截至2021年12月31日的余额						$	8,345					$	1,918					$	1,167											$	11,430
撇帐						(4,362)						(1,614)						(88)												(6,064)
回收率(1)						1,314						760						17												2,091
净冲销						(3,048)						(854)						(71)												(3,973)
信贷损失准备金(利益)						4,265						1,173						362												5,800
计提信贷损失准备						1,217						319						291												1,827
其他变化(2)						(17)						0						0												(17)
截至2022年12月31日的余额						9,545						2,237						1,458												13,240
无资金支持的贷款承诺准备金：
截至2021年12月31日的余额						0						0						165												165
未提供资金的贷款承诺损失准备金						0						0						53												53
截至2022年12月31日的余额						0						0						218												218
截至2022年12月31日的合并津贴和准备金						$	9,545					$	2,237					$	1,676											$	13,458
信贷损失准备：
截至2022年12月31日的余额						$	9,545					$	2,237					$	1,458											$	13,240
采用会计准则的累积影响(3)						(63)						0						0												(63)
截至2023年1月1日的余额						9,482						2,237						1,458												13,177
冲销						(7,787)						(2,327)						(588)												(10,702)
复苏(1)						1,315						963						10												2,288
净冲销						(6,472)						(1,364)						(578)												(8,414)
信贷损失准备金						8,651						1,169						665												10,485
建立(释放)信贷损失拨备						2,179						(195)						87												2,071
其他变化(2)						48						0						0												48
截至2023年12月31日的余额						11,709						2,042						1,545												15,296
无资金支持的贷款承诺准备金：
截至2022年12月31日的余额						0						0						218												218
为无资金贷款承诺的损失拨备(利益)						0						0						(60)												(60)
截至2023年12月31日的余额						0						0						158												158
截至2023年12月31日的合并津贴和准备金						$	11,709					$	2,042					$	1,703											$	15,454

________

(1)收回的金额和时间受到我们的催收策略的影响，这些策略基于客户行为和风险状况，包括直接与客户沟通、收回抵押品、定期出售注销的贷款以及其他策略，如诉讼。

(2)主要代表PDC贷款和外币兑换调整的初始拨备。PDC贷款的初始津贴为美元321000万，$101000万美元和300万美元6分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

(3)ASU 2022-02号通过的影响，金融工具--信用损失(话题326)：问题债务重组和年份披露截至2023年1月1日。

2023年1月1日，我们通过了ASO No. 2022-02，金融工具-信用损失（主题326）： 问题债务重组和Vintage披露使用修改后的追溯方法，其中包括自采用之日起前瞻性实施披露要求。亚利桑那州立大学要求公共实体按应收账款的起源年份披露本期毛额，但信用卡除外，因为它们本质上是循环的。

当我们确定贷款无法收回时，我们就会对贷款进行冲销。根据我们的会计政策，摊销成本基础（不包括应计利息）作为信用损失拨备的减少扣除。有关更多信息，请参阅“注1-重要会计政策摘要”。

			165			第一资本金融公司(COF)

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之前注销或预计将注销的金额的预期收回在拨备中确认，并相应减少我们的信用损失拨备。

下表列出了截至2023年12月31日止年度按年份划分的投资贷款的毛核销。

表4.2：按年份分类的毛冲销

						截至2023年12月31日的年度
						按年份划分的定期贷款
(百万美元)						2023						2022						2021						2020						2019						之前						定期贷款总额						循环贷款						将循环贷款转换为定期贷款						总计
信用卡
国内信用卡						不适用						不适用						不适用						不适用						不适用						不适用						不适用						$	7,261					$	87					$	7,348
国际卡业务						不适用						不适用						不适用						不适用						不适用						不适用						不适用						425						14						439
信用卡合计						不适用						不适用						不适用						不适用						不适用						不适用						不适用						7,686						101						7,787
个人银行业务
自动						$	141					$	780					$	710					$	327					$	183					$	111					$	2,252					0						0						2,252
零售银行业务						0						0						2						0						0						0						2						72						1						75
个人银行业务总量						141						780						712						327						183						111						2,254						72						1						2,327
商业银行业务
商业和多户房地产						0						33						60						22						158						219						492						0						0						492
工商业						2						9						0						0						57						11						79						17						0						96
商业银行业务总量						2						42						60						22						215						230						571						17						0						588
总计						$	143					$	822					$	772					$	349					$	398					$	341					$	2,825					$	7,775					$	102					$	10,702

			166			第一资本金融公司(COF)

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信用卡合伙损失分担安排

我们有某些信用卡合伙协议，这些协议在我们的合并财务报表中以净额为基础，其中我们的合作伙伴同意分担基础贷款组合的部分信贷损失。从这些合作伙伴那里得到的预期补偿将从我们的信用损失津贴中扣除。我们估算报销金额的方法与估算信用卡贷款应收账款信用损失准备金的方法是一致的。这些预期的偿还导致净冲销和信贷损失准备金减少。有关我们的信用卡合作协议的进一步讨论，请参阅“注1-重要会计政策摘要”。

下表汇总了这些伙伴在2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的估计偿还额的变化。

表4.3：信用卡合作伙伴关系损失分担安排影响摘要

						截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)						2023						2022						2021
期初合作伙伴的估计报销金额						$	1,558					$	1,450					$	2,159
合伙人应支付的冲销贷款金额						(980)						(515)						(438)
减少(增加)信贷损失拨备的估计合作伙伴报销金额变化(1)						1,436						623						(271)
合作伙伴的估计报销，期末						$	2,014					$	1,558					$	1,450

__________

(1)包括对2023年第一季度收购的PCD贷款的调整。

			167			第一资本金融公司(COF)

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附注5--可变利息实体和证券化

在正常业务过程中，我们与被视为可变权益实体(“VIE”)的实体进行各种类型的交易。我们与VIE的主要参与与我们的证券化交易有关，在这些交易中，我们将资产转移到证券化信托基金。我们主要将信用卡和汽车贷款证券化，这为我们提供了一个资金来源，并使我们能够将贷款或相关债务证券的一定部分经济风险转移给第三方。

在VIE中拥有控股权的实体被称为主要受益人，并被要求合并VIE。我们参与的大多数VIE已合并到我们的财务报表中。

合并和未合并VIE摘要

我们的综合VIE的资产主要包括现金、应收贷款和相关的信贷损失拨备，我们分别在证券化投资者的限制性现金、以合并信托基金持有的贷款和信贷损失拨备下在我们的综合资产负债表中报告这些资产。某一VIE的资产是清偿其债务的主要资金来源。这些VIE的债权人通常对我们的一般信用没有追索权。负债主要包括由VIE发行的债务证券，我们在综合资产负债表中根据证券化债务义务报告这些债务证券。对于未合并的VIE，我们列报综合资产负债表中反映的资产和负债的账面金额以及我们的最大亏损敞口。我们的最大亏损风险是根据VIE中所有资产变得一文不值的不太可能发生的情况估计的，我们被要求履行任何剩余资金义务的最大金额。

下表概述了我们持续参与或持有重大可变权益的VIE，根据截至2023年和2022年12月31日具有类似特征的VIE进行汇总。我们分别提供合并和未合并VIE的信息。

表5.1：合并和未合并VIE的账面金额

						2023年12月31日
						已整合												未整合
(百万美元)						资产的账面价值						负债的账面价值						资产的账面价值						负债的账面价值						最大损失风险
与证券化相关的VIE：(1)
信用卡贷款证券化(2)						$	25,474					$	14,692					$	0					$	0					$	0
汽车贷款证券化						5,019						4,021						0						0						0
与证券化相关的全部VIE						30,493						18,713						0						0						0
其他VIE：(3)
保障性住房实体						297						23						5,726						2,085						5,726
为低收入家庭和农村社区提供资金的实体						2,498						10						0						0						0
其他(4)						0						0						449						0						449
其他VIE合计						2,795						33						6,175						2,085						6,175
VIE共计						$	33,288					$	18,746					$	6,175					$	2,085					$	6,175

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目录表

第一资本金融公司

合并财务报表附注

						2022年12月31日
						已整合												未整合
(百万美元)						资产的账面价值						负债的账面价值						资产的账面价值						负债的账面价值						最大损失风险
与证券化相关的VIE：(1)
信用卡贷款证券化(2)						$	23,620					$	13,877					$	0					$	0					$	0
汽车贷款证券化						4,863						4,002						0						0						0
与证券化相关的全部VIE						28,483						17,879						0						0						0
其他VIE：(3)
保障性住房实体						261						19						4,944						1,596						4,944
为低收入家庭和农村社区提供资金的实体						2,301						10						0						0						0
其他(4)						0						0						337						0						337
其他VIE合计						2,562						29						5,281						1,596						5,281
VIE共计						$	31,045					$	17,908					$	5,281					$	1,596					$	5,281

__________

(1)将无关紧要的VIE排除在之前退出的业务之外。

(2)表示VIE的资产和负债的账面价值，其中包括卖方的权益和由其他关联方持有的回购票据。

(3)在某些投资结构中，我们合并VIE，而VIE又将未合并VIE中的投资作为其主要资产。在这些情况下，我们在综合资产负债表上将资产和负债的账面金额披露为未合并的VIE，以避免重复我们的风险敞口，因为未合并的VIE通常是产生风险的经营实体。上述与这些投资结构有关的未合并VIE栏所列资产和负债的账面金额为#美元。2.610亿美元的资产和989截至2023年12月31日负债为百万美元和美元2.310亿美元的资产和616截至2022年12月31日，负债为百万美元。

(4)主要包括推广可再生能源的公司的可变权益和其他股权方法投资。

与证券化相关的VIE

在证券化交易中，资产被转移到信托，信托通常符合VIE的定义。我们作为发行人和投资者从事证券化活动。我们的主要证券化发行活动包括信用卡和汽车证券化，通过我们合并的证券化信托进行。我们继续参与这些证券化交易主要包括担任主要服务商并持有某些留存权益。

在我们的多家庭代理业务中，我们发起多家庭商业房地产贷款，并将其转移到政府支持的企业(“GSE”)，后者可能会将其证券化。我们保留相关的MSR，并根据GSE制定的指导方针为转移的贷款提供服务。作为投资者，我们在我们的投资证券组合中主要持有RMBS、CMBS和ABS，这些证券代表着发行这些证券的各个证券化信托基金的不同利益。我们没有合并在这些交易中使用的证券化信托，因为我们没有权力指导对这些证券化信托的经济表现产生最重大影响的活动。我们将这些VIE从本附注的表格中剔除，因为我们认为我们与这些VIE的持续参与并不重要，因为我们要么只投资于VIE发行的证券，而不参与VIE的设计，要么VIE与我们之间没有发生任何转移。我们因参与这些VIE而面临的最大损失是我们综合资产负债表上的MSR和投资证券的账面价值以及我们根据损失分担安排承担的合同义务。有关损失分担协议的信息，请参阅“附注18-承诺、或有事项、担保和其他”；有关与这些证券化相关的我们的MSR的信息，请参阅“附注6-商誉和其他无形资产”；有关我们投资证券组合中持有的证券的更多信息，请参阅“附注2-投资证券”。此外，如果我们在正常业务过程中与可能是VIE的实体达成了某些贷款安排，我们也将这些VIE排除在本说明所列表格之外。有关我们在正常业务过程中的贷款安排的其他信息，请参阅“附注3-贷款”。

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目录表

第一资本金融公司

合并财务报表附注

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们继续参与某些证券化相关VIE的情况。

表5.2：继续参与与证券化相关的VIE

(百万美元)						信用卡						自动
2023年12月31日：
第三方投资者持有的证券						$	14,029					$	4,014
信托中的应收款						26,404						4,839
价差或准备金账户的现金余额						0						19
留存权益						是						是
保留服务						是						是
2022年12月31日：
第三方投资者持有的证券						$	12,976					$	3,997
信托中的应收款						24,367						4,682
价差或准备金账户的现金余额						0						23
留存权益						是						是
保留服务						是						是

信用卡证券化

我们将信用卡贷款的一部分证券化，这为我们提供了资金来源。信用卡证券化涉及将信用卡应收账款转移到证券化信托基金。然后，这些信托公司向第三方投资者发行以转让的应收款为抵押的债务证券。我们在信用卡证券化中持有某些留存权益，并继续为这些信托中的应收账款提供服务。我们合并这些信托是因为我们被视为主要受益人，因为我们有权指导对信托的经济表现影响最大的活动，并有权获得利益或承担可能对信托产生重大影响的损失。

汽车证券化

与我们的信用卡证券化类似，我们将汽车贷款的一部分证券化，这为我们提供了资金来源。汽车证券化涉及将汽车贷款转移到证券化信托基金。然后，这些信托公司向第三方投资者发行以转让贷款为抵押的债务证券。我们持有某些留存权益，并继续在这些信托基金中偿还贷款。我们合并这些信托是因为我们被视为主要受益人，因为我们有权指导对信托的经济表现影响最大的活动，并有权获得利益或承担可能对信托产生重大影响的损失。

其他VIE

保障性住房实体

作为社区再投资计划的一部分，我们投资私人投资基金，对多户经济适用房进行股权投资。我们因这些投资获得经济适用住房税收抵免。这些实体的活动是通过投资的股权资本和债务组合融资的。我们使用比例摊销法核算对合格经济适用房项目的投资，即投资成本在投资者预计获得税收抵免和其他税收优惠的期间内摊销，并将由此产生的摊销确认为持续经营所得税费用的一部分。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我们确认摊销美元682百万美元和美元637分别为100万美元和税收抵免#美元7211000万美元和300万美元664在所得税拨备内，分别与这些投资相关的百万美元。我们在这些合格的经济适用房项目中的股权投资的账面价值为$5.53亿美元和3,000美元4.9截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为10亿美元。我们定期被要求在投资期间提供额外的财务或其他支持。我们对这些无资金承诺的负债为美元2.33亿美元和3,000美元1.8 截至2023年12月31日和2022年12月31日分别支付10亿美元，预计主要将在2024年至2027年支付。

			170			第一资本金融公司(COF)

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合并财务报表附注

对于那些被认为是投资实体的投资基金，如果我们没有权力指导对这些实体的经济表现影响最大的活动，我们就不需要合并它们。我们在这些未合并的VIE中的权益记录在我们的综合资产负债表中，包括为投资而持有的贷款、其他资产和其他负债。我们对这些实体的最大风险敞口仅限于我们在这些实体中的可变权益，这些实体包括大约#美元的资产。5.710亿美元4.9 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为10亿美元。VIE的债权人无权追索我们的一般信贷，并且除了合同要求我们提供的期间外，我们不会提供额外的财务或其他支持。未合并VIE投资基金的总资产约为美元18.610亿美元12.5 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为10亿美元。

为低收入和农村社区提供资金的实体

我们在投资于为低收入和农村社区的企业和非营利实体提供债务融资的社区发展实体(“CDE”)的实体(“投资者实体”)中持有可变权益。综合投资者实体持有的CDE的可变权益也是我们的可变权益。投资者实体的活动以投资股本和债务相结合的方式提供资金。CDE的活动完全由投资的股权资本提供资金。我们为这些投资获得联邦和州税收抵免。我们整合VIE，在这些VIE中，我们有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动，我们有义务承担损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的利益。我们整合其他投资和CDE，这些投资和CDE不被认为是VIE，但我们持有控股权。我们合并的VIE的资产总额约为$2.510亿美元2.3 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别以现金、持作投资的贷款和其他资产的形式反映在我们的综合资产负债表中。负债反映在其他负债中。VIE的债权人无法追索我们的一般信用。除合同要求我们提供的期间外，我们没有提供额外的财务或其他支持。

其他

我们在其他VIE中持有不同的权益，包括推广可再生能源和其他股权方法投资的公司。我们不需要合并这些新兴经济体，因为我们没有权力指导对它们的经济表现影响最大的活动。我们对这些VIE的最大敞口仅限于我们综合资产负债表上的投资，金额为#449百万美元和美元337截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为百万。其他VIE的债权人无法追索我们的一般信用。除合同要求我们提供的期间外，我们没有提供额外的财务或其他支持。

			171			第一资本金融公司(COF)

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合并财务报表附注

附注6--商誉和其他无形资产

下表列出了我们截至2023年和2022年12月31日的善意、其他无形资产和MSR。善意单独呈列，而其他无形资产和MSR则计入我们综合资产负债表上的其他资产中。

表6.1：商誉、其他无形资产和管理系统的构成

						2023年12月31日
(百万美元)						资产的账面价值						累计摊销						账面净额						加权平均剩余 摊销 期间
商誉						$	15,065					不适用						$	15,065					不适用
其他无形资产：
购买的信用卡关系(“PCCR”)无形资产						369						$	(96)					273						7.1年份
其他(1)						171						(134)						37						5.7年份
其他无形资产总额						540						(230)						310						6.9年份
商誉和其他无形资产总额						$	15,605					$	(230)					$	15,375
商业MSR(2)						$	653					$	(263)					$	390
						2022年12月31日
(百万美元)						资产的账面价值						累计摊销						账面净额						加权平均剩余 摊销 期间
商誉						$	14,777					不适用						$	14,777					不适用
其他无形资产：
购买的信用卡关系(“PCCR”)无形资产						147						$	(26)					121						7.8年份
其他(1)						195						(157)						38						5.4年份
其他无形资产总额						342						(183)						159						7.3年份
商誉和其他无形资产总额						$	15,119					$	(183)					$	14,936
商业MSR(2)						$	660					$	(223)					$	437

__________

(1)主要由赞助、客户和商户关系、域名和许可证等无形资产组成。

(2)商业MSR按摊销方法入账，我们在该方法下记录了#美元。88百万美元和美元93 截至2023年和2022年12月31日止年度的摊销费用分别为百万美元。

			172			第一资本金融公司(COF)

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商誉

下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年12月31日止年度我们各业务分部的善意公允价值变化 2021.我们做 不确认2023年、2022年和2021年期间的任何善意损失.

表6.2：按业务分类的商誉

(百万美元)						信用卡						个人银行业务						商业银行业务						总计
2020年12月31日的余额						$	5,088					$	4,645					$	4,920					$	14,653
收购						0						0						130						130
其他调整(1)						(1)						0						0						(1)
截至2021年12月31日的余额						$	5,087					$	4,645					$	5,050					$	14,782
其他调整(1)						(9)						0						4						(5)
截至2022年12月31日的余额						5,078						4,645						5,054						14,777
收购						273						0						0						273
其他调整(1)						15						0						0						15
截至2023年12月31日的余额						$	5,366					$	4,645					$	5,054					$	15,065

__________

(1)主要代表外币兑换调整和计量期调整。

商誉减值测试自每年10月1日起进行。报告单位的商誉减值是根据报告单位的账面价值超出其公允价值的金额确定的，但限于分配给报告单位的商誉金额。

报告单位的公允价值采用贴现现金流量法计算，这是收益法的一种形式。该计算使用基于每个报告单位的内部预测的预计现金流量，并使用永久增长方法来计算终端价值。这些现金流和终端价值随后使用适当的贴现率进行贴现，贴现率主要基于我们的外部权益成本，并对每个报告单位固有的风险进行调整。报告单位的账面金额是其各自的资本要求、商誉和其他无形资产余额的总和。资本是根据每个报告单位的特定监管资本要求、经济资本要求和潜在风险进行分配的。综合股东权益超过所有报告单位的资本需求之和，而该等资本需求未为未来资本需求而确定，例如股息、股份回购或其他战略措施，则分配予报告单位及其他类别，并假设于未来期间分配予权益持有人。我们的贴现现金流分析要求管理层对未来的贷款和存款增长、收入增长、信贷损失和资本利率做出判断。我们的公允价值计算是否合理，是参考基于市场的方法，使用可比市场倍数和近期市场交易(如有)来评估的。

			173			第一资本金融公司(COF)

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无形资产

在收购过程中，我们记录了无形资产，包括PCCR、赞助商、客户和商户关系、合作伙伴关系、商标以及其他客户合同无形资产。收购时，PCCR无形资产反映了现有信用卡持有人关系的估计价值。有 不是2023年和2021年无形资产减损。出现了$10 2022年无形资产损失百万美元。

无形资产通常以加速或直线方式在其各自的估计使用年限内摊销。下表总结了截至2023年、2022年、2021年12月31日止年度记录的实际摊销费用以及截至2023年12月31日无形资产的估计未来摊销费用：

表6.3：摊销费用

(百万美元)						摊销 费用
截至2013年12月31日的年度实际数字，
2021						$	29
2022						60
2023						82
12月31日终了年度的估计未来数额，
2024						77
2025						65
2026						52
2027						41
2028						31
此后						36
预计未来总金额						$	302

			174			第一资本金融公司(COF)

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附注7--房舍、设备和租赁

房舍和设备

下表列出了截至2023年和2022年12月31日的场地和设备。

表7.1房地和设备的组成部分

(百万美元)						2023年12月31日						2022年12月31日
土地						$	305					$	320
建筑物和改善措施						4,297						4,345
家具和设备						1,800						1,831
计算机软件						2,863						2,213
进行中						291						646
房地和设备合计(毛额)						9,556						9,355
减去：累计折旧和摊销						(5,181)						(5,004)
房地和设备净额共计						$	4,375					$	4,351

折旧和摊销费用为#美元939百万，$7901000万美元和300万美元775分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

租契

我们主要参与租赁是作为承租人，我们租赁场地来支持我们的业务。我们的大部分租赁是办公空间、零售银行分行和咖啡馆的经营租赁。我们的经营租赁将在2071年之前的不同日期到期，尽管有些经营租赁有延期或终止选择权，我们会评估行使此类选择权的可能性。如果合理确定我们将行使选择权，则我们将其影响纳入使用权资产和租赁负债的计量中。

我们的经营性租赁的使用权资产和租赁负债包括在其他资产和其他负债在我们的综合资产负债表上。由于我们的大部分经营租赁不提供隐含利率，我们使用递增借款利率来确定未来租赁付款的现值。我们的经营租赁费用在我们的综合损益表中计入入住率和非利息费用中的设备。经营租赁费用总额由经营租赁成本和可变租赁成本组成，前者按直线法在租赁期内确认，后者根据实际发生的金额确认。我们还转租某些房产，转租收入在我们的综合损益表中计入其他非利息收入。

下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度我们的经营租赁组合和相关租赁成本的信息。

表7.2经营租赁组合

(百万美元)						2023年12月31日						2022年12月31日
使用权资产						$	1,009					$	1,128
租赁负债						1,312						1,458
加权平均剩余租期						8.2年份						8.4年份
加权平均贴现率						3.2		%				3.1		%

			175			第一资本金融公司(COF)

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表7.3经营租赁费用总额及其他信息

												截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)												2023						2022
经营租赁成本												$	241					$	280
可变租赁成本												47						42
总租赁成本												288						322
转租收入												(18)						(16)
净租赁成本												$	270					$	306
为计入租赁负债的金额支付的现金												$	285					$	320
以租赁负债换取的使用权资产												83						221

下表列出了截至2023年12月31日我们的经营租赁的到期分析以及未贴现现金流量与租赁负债的对账。

表7.4经营租赁到期日及租赁负债对账

(百万美元)						2023年12月31日
2024						$	241
2025						212
2026						194
2027						170
2028						151
此后						541
未贴现的租赁付款总额						1,509
减去：推定利息						197
租赁总负债						$	1,312

截至2023年12月31日，我们大约有151000万美元和300万美元27加权平均剩余租赁年限分别为3.8亿欧元的融资租赁4.1年截至2022年12月31日，我们约有美元221000万美元和300万美元33加权平均剩余租赁年限分别为3.8亿欧元的融资租赁3.3好几年了。这些使用权资产和租赁负债包括在房舍和设备，净额和其他借款分别出现在我们的合并资产负债表上。我们认出了$161000万美元和300万美元14 截至2023年和2022年12月31日止年度的融资租赁费用总额分别为百万美元。

			176			第一资本金融公司(COF)

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附注8--存款和借款

我们的存款，包括支票账户、货币市场存款、可转让提款单、储蓄存款和定期存款，是我们资产和业务的最大资金来源。我们还使用各种其他资金来源，包括短期借款、优先和次级票据、证券化债务债券和其他借款。证券化债务在我们的综合资产负债表中单独列示，因为它们代表合并证券化信托的债务，而根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券、优先和次级票据以及其他借款，包括FHLB预付款，都包括在我们综合资产负债表的其他债务中。

我们的短期借款总额通常包括购买的联邦基金、根据回购协议借出或出售的证券以及FHLB预付款。我们的长期债务包括原始合同期限超过一年的借款。下表总结了截至2023年和2022年12月31日我们的存款、短期借款和长期债务的组成部分。下文列出的这些借款的公允价值包括任何未摊销债务溢价和折扣，扣除债务发行成本和公允价值对冲会计调整。

表8.1：存款、短期借款和长期债务的构成

(百万美元)						2023年12月31日						2022年12月31日
存款：
无息存款						$	28,024					$	32,203
计息存款(1)						320,389						300,789
总存款						$	348,413					$	332,992
短期借款：
根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券						$	538					$	883
短期借款总额						$	538					$	883

						2023年12月31日																								2022年12月31日
(百万美元)						到期日						规定的利率						加权平均利率						账面价值						账面价值
长期债务：
证券化债务凭证						2024-2028						0.55% - 6.21%						3.01%						$	18,043					$	16,973
高级及附属附注：
固定无担保优先债务(2)						2024-2034						0.80 - 7.62						4.45						27,168						24,134
浮动无担保优先债						2025						6.75						6.75						349						1,597
无担保优先债务总额																		4.48						27,517						25,731
固定无担保次级债务						2025-2032						2.36 - 4.20						3.57						3,731						5,095
优先票据及附属票据合计																								31,248						30,826
其他长期借款						2024-2031						0.36 - 9.91						6.51						27						33
长期债务总额																								$	49,318					$	47,832
短期借款和长期债务总额																								$	49,856					$	48,715

__________

(1)一些客户的定期存款超过了联邦存款保险限额，导致一部分存款没有保险。截至2023年12月31日，超过部分保额的定期存款总额为美元15.8亿美元，定期存款总额中估计未保险的部分为美元9.01000亿美元。自.起2022年12月31日，超过部分保额的定期存款总额为美元6.1 亿美元，定期存款总额中估计未保险的部分为 $2.01000亿美元。

(2)包括$1.33亿美元和3,000美元1.2 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别有10亿欧元（“欧元”）计价的无担保票据。

			177			第一资本金融公司(COF)

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下表列出了截至2023年12月31日，我们有合同期限的附息定期存款、证券化债务义务和按剩余合同期限划分的其他债务的公允价值。

表8.2：借款期限概况

(百万美元)						2024						2025						2026						2027						2028						此后						总计
有息定期存款						$	60,838					$	10,971					$	3,232					$	5,932					$	1,747					$	294					$	83,014
证券化债务凭证						4,085						6,519						3,607						1,621						2,211						0						18,043
根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券						538						0						0						0						0						0						538
优先票据及附属票据						3,026						4,480						4,407						4,198						2,862						12,275						31,248
其他借款						9						6						5						3						3						1						27
总计						$	68,496					$	21,976					$	11,251					$	11,754					$	6,823					$	12,570					$	132,870

    

			178			第一资本金融公司(COF)

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附注9--衍生工具和对冲活动

衍生工具的使用和衍生工具的会计处理

我们定期进行衍生品交易，以支持我们的整体风险管理活动。我们的主要市场风险源于利率变化对我们的收益和股权经济价值的影响，以及较小程度的外汇汇率变化。我们通过使用几种技术来管理我们的利率敏感性，其中包括通过使用利率衍生品改变各种资产和负债的久期和重新定价特征。我们还使用外币衍生品来对冲以外币计价的风险敞口，以限制我们的收益和外汇风险的资本敞口。我们主要使用利率和外币掉期来进行这些对冲活动，但我们也可能使用各种其他衍生工具，包括上限、下限、期权、期货和远期合约，来管理我们的利率和外汇风险。我们将这些风险管理衍生品指定为合格会计对冲或独立衍生品。符合条件的会计套期保值进一步被指定为公允价值套期保值、现金流量套期保值或净投资对冲。独立衍生品是不符合对冲会计条件的经济对冲。

我们还提供利率、大宗商品、外币衍生品和其他合约，作为我们商业银行业务中客户的一种便利。我们与我们的客户签订这些衍生品主要是为了帮助他们管理利率风险，对冲他们的能源和其他大宗商品敞口，并管理外汇波动。我们通过与其他交易对手的衍生品交易抵消了我们客户住宿衍生品的大部分市场风险敞口。

有关我们使用衍生品以及如何对其进行会计处理的其他信息，请参阅以下内容：

•公允价值对冲：当衍生品被用来管理我们对某些金融资产和负债公允价值变化的敞口时，我们将其指定为公允价值对冲，这些资产和负债的价值因利率变动而波动。被指定为公允价值对冲的衍生工具的公允价值变动在我们的综合收益表中与被对冲项目的收益影响相同的项目中列示。我们进行固定利率和浮动利率互换，以对冲因市场利率波动而导致的未偿还固定利率债务和存款的公允价值变化。我们还进行固定支付、浮动利率互换，以对冲固定利率投资证券公允价值的变化。

•现金流对冲：当衍生品被用来管理我们在与预测交易相关的现金流变化中的风险敞口时，我们将其称为现金流对冲。被指定为现金流量对冲的衍生品的公允价值变动被记录为AOCI的一个组成部分。这些金额被重新分类为对冲预测交易影响收益的同一期间的收益，并在我们的综合收益表中与对冲项目的收益影响在同一行项目中列示。我们订立固定收、付浮动利率掉期及利率下限，将指定信用卡及商业贷款的利率特征由浮动调整为固定，以减少市场利率波动对预测未来现金流变动的影响。我们还签订外币远期合约，以对冲与以外币计价的公司间借款相关的现金流变化带来的风险。

•净投资对冲：我们使用净投资对冲来管理与我们对功能货币不是美元的外国业务的净投资相关的外汇敞口。净投资套期保值的公允价值变动计入AOCI的换算调整部分，以抵消该等海外业务的换算收益或损失。我们使用外币远期合约进行净投资对冲，以对冲远期法下我们在海外业务中的净投资的换算风险。

•独立衍生品：我们的独立衍生品主要包括我们的客户通融衍生品和其他经济对冲。客户住宿衍生品及相关抵销合约主要有利率合约、商品合约及外币合约。其他独立衍生品主要用于在经济上对冲我们的商业抵押贷款发起和购买承诺以及所持有的其他权益的公允价值变化的风险。独立衍生工具的公允价值变动计入收益，作为其他非利息收入的组成部分。

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衍生品交易对手信用风险

交易对手类型

衍生工具包含信用风险元素，这种风险源于交易对手可能未能按照合同条款履行义务，包括在某些衍生工具到期时支付到期款项。我们主要在场外市场执行衍生工具合同。我们还在交易所交易的衍生品市场执行利率和大宗商品期货。我们的场外衍生品包括通过中央交易对手结算所(“CCP”)结算的交易和未结算的双边合约。芝加哥商品交易所(“芝加哥商品交易所”)、洲际交易所(“洲际交易所”)和LCH集团(“LCH”)是我们中央结算合约的CCP。在我们未清算的双边合同中，我们直接与我们的衍生品交易对手签订协议。

交易对手信用风险管理

我们通过签订具有法律约束力的主净结算协议（如适用）并与我们的交易对手交换抵押品（通常以现金或高质量流动证券的形式）来管理与衍生工具相关的交易对手信用风险。我们以两种主要形式交换抵押品：变动保证金，可以减轻因每日市场波动而产生的价值变化风险，并每天交换;以及初始保证金，可以减轻衍生品潜在未来风险敞口的风险，并在交易开始时交换并每天调整。我们交换清算衍生品的变动保证金和初始保证金。对于2021年9月1日之后执行且在初始保证金范围内的未清算双边衍生品，我们交换变动保证金和初始保证金。

交换变动保证金的抵押品金额取决于衍生工具的公允价值以及质押抵押品的公允价值，并将随着市场变量的变化而变化。交换初始保证金的金额取决于1)初始保证金敞口的计算，如1(A)美国审慎监管机构对未清算衍生品的保证金规则(“PR规则”)或1(B)已清算衍生品的CCP规则和2)质押抵押品的公允价值所规定的；它将随着市场变量的变化而变化。在对抵押品进行估值时，对价格和流动性随时间变化的估计会以“折价”的形式减去，以贴现质押抵押品的价值。在任何时候，我们对衍生交易对手信用风险的敞口都等于我们资产负债表上作为衍生资产报告的金额。我们衍生品的公允价值在综合基础上进行调整，以考虑可依法强制执行的总净额结算协议和任何已收到或质押的相关抵押品的影响。我们与衍生品相关的净敞口见表9.3。

我们担保风险敞口的条款在已清理的风险敞口和未清理的双边风险敞口之间存在差异。

•CCP：作为我们监管要求的一部分，我们通过CCP清算符合条件的场外衍生品。我们还用CCP清算交易所交易的工具，如期货。期货交易商(下称“期货交易商”)是交易商与我们之间的中介。CCP要求我们通过FCM公布初始和变动保证金，以降低不付款或违约的风险。CCP要求初始保证金作为我们在交易所交易和结算的衍生品合约的潜在损失的抵押品，并每天交换变动保证金，以计入这些衍生品合约按市值计价的变化。对于芝加哥商品交易所、洲际交易所和伦敦商品交易所清算的场外衍生品，变动保证金现金支付要求被描述为结算。我们管理这些衍生品交易的FCM协议包括在某些情况下可能要求我们提供额外抵押品的条款。

•双边对手方：我们与双边衍生品交易对手订立主要净额结算协议和抵押品协议，以减轻违约风险。这些双边协议通常规定有权抵消与同一交易对手的风险敞口，并要求处于净负债地位的一方提供抵押品。与某些双边交易对手达成的协议要求，如果未清算衍生品的公允价值超过既定的风险敞口门槛，双方都必须保留抵押品。其中一些双边协议包括条款，要求我们的债务由各主要信用评级机构维持投资级或以上的信用评级。如果我们的债务信用评级下调至投资级以下，我们的一些交易对手将有权终止其衍生品合同，并平仓现有头寸。

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信用风险估值调整

我们在衍生资产上记录交易对手信用估值调整(“CVA”)，以反映交易对手的信用质量。吾等考虑抵押品及可在法律上强制执行的总净额结算协议，以减少吾等在厘定CVA时对各交易对手的信贷风险，而CVA可能会因衍生合约、抵押品及交易对手资信的公允价值变化而作出调整。我们亦记录借记估值调整(“DVA”)，以调整衍生负债的公允价值，以反映我们本身信贷质素的影响。

资产负债表列报

下表总结了截至2023年和2022年12月31日我们衍生工具的名义金额和公允价值，按被指定为会计对冲的衍生工具和非会计对冲的衍生工具进行了区分，并按这两个类别中的合同类型进行了进一步区分。衍生资产和负债总额按总额进行调整，以考虑合法可执行的主净结算协议以及已收到或抵押的任何相关现金抵押品的影响。衍生资产和负债分别计入综合资产负债表上的其他资产和其他负债，其相关损益作为综合现金流量表中的其他资产和其他负债的变化计入经营活动。

表9.1：按公允价值计算的衍生资产和负债

						2023年12月31日																		2022年12月31日
						名义金额或合同金额						导数(1)												名义金额或合同金额						导数(1)
(百万美元)												资产						负债												资产						负债
被指定为会计对冲的衍生品：
利率合约：
公允价值对冲						$	68,987					$	18					$	26					$	60,956					$	3					$	53
现金流对冲						70,350						216						23						30,350						0						451
总利率合约						139,337						234						49						91,306						3						504
外汇合约：
公允价值对冲						1,380						0						113						1,338						0						211
现金流对冲						2,488						0						66						2,175						4						14
净投资对冲						4,870						1						89						4,147						78						91
外汇合同总额						8,738						1						268						7,660						82						316
指定为会计套期保值的衍生品总额						148,075						235						317						98,966						85						820
未被指定为会计套期保值的衍生工具：
客户住宿：
利率合约						103,489						1,188						1,382						91,601						1,140						1,873
商品合同						33,495						1,161						1,147						28,935						1,756						1,738
外汇和其他合约						5,153						50						47						4,926						74						78
客户住宿总和						142,137						2,399						2,576						125,462						2,970						3,689
其他利率风险敞口(2)						872						21						31						1,135						34						22
其他合同						2,955						20						8						2,238						9						19
未被指定为会计对冲的衍生品总额						145,964						2,440						2,615						128,835						3,013						3,730
总衍生品						$	294,039					$	2,675					$	2,932					$	227,801					$	3,098					$	4,550
减去：净额调整(3)												(1,005)						(597)												(1,134)						(1,235)
衍生工具资产/负债总额												$	1,670					$	2,335											$	1,964					$	3,315

__________

(1)不反映$2百万美元和美元4百万分别确认为截至2023年12月31日和2022年12月31日的不履行风险衍生资产和负债的净估值拨备。不良风险包括在衍生资产和负债中，衍生资产和负债是合并资产负债表上其他资产和其他负债的一部分，并通过合并利润表中的非利息收入抵消。

(2)其他利率敞口包括商业抵押贷款相关衍生品和利率互换。

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(3)指持有或存放于同一交易对手的衍生工具资产及负债，以及有关现金抵押品的相关应付款项及应收账款的资产负债表净额。

下表总结了截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们公允价值对冲中的对冲资产和负债的公允价值对冲的公允价值对冲以及这些公允价值中包含的相关累积基差调整。

表9.2：公允价值套期保值关系中的套期项目

						2023年12月31日																		2022年12月31日
						账面金额资产/(负债)						计入账面金额的累计基数调整额												账面金额资产/(负债)						计入账面金额的累计基数调整额
(百万美元)												总资产/(负债)						中断--对关系进行对冲												总资产/(负债)						中断--对关系进行对冲
合并资产负债表中包含套期保值项目的项目：
可供出售的投资证券(1)(2)						$	6,108					$	(8)					$	126					$	3,983					$	(80)					$	200
计息存款						(17,374)						277						0						(17,280)						500						(1)
证券化债务凭证						(13,375)						503						0						(11,921)						748						0
优先票据及附属票据						(30,899)						971						(372)						(24,544)						1,542						(527)

__________

(1)该等金额包括我们于对冲关系中指定的投资证券的摊余成本基准，就该等投资证券而言，被对冲项目是预期于对冲关系结束时保留的最后一层。该投资组合的摊余成本基础为#美元。2.23亿美元和3,000美元236 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为百万。指定对冲项目的金额为美元1.53亿美元和3,000美元225 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为百万。与这些对冲相关的累积基差调整为美元331000万美元和300万美元13分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。

(2)账面价值代表摊销成本。

金融资产负债的资产负债表抵销

我们在场外市场双边执行的衍生品合约和回购协议通常受可执行的主净额结算协议管辖，在这些协议中，我们通常有权抵消与同一交易对手的风险敞口。在任何一份合同违约或终止时，任何一方交易对手通常都可以通过一次付款请求净结清所有合同。在存在抵销权的情况下，我们选择抵销资产负债表列报的总净额结算协议下的衍生资产和负债。对于根据总净额结算协议订立的衍生合约，而吾等未能确认抵销权的可执行性，或不受总净额结算协议约束的衍生合约，吾等不会就资产负债表呈列的衍生工具头寸予以抵销。

下表列出了截至2023年和2022年12月31日我们的衍生资产、衍生负债、转售和回购协议的公允价值毛额和公允价值净值以及美国公认会计原则允许的相关抵消金额。该表还包括根据此类安排收到或抵押的现金和非现金抵押品。然而，所提供的抵押品金额仅限于相关净衍生品公允价值或未偿余额的金额;因此，过度抵押的情况被排除在外。

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表9.3：金融资产和金融负债的抵销

						总金额						资产负债表中的总金额抵销												确认的净额						根据总净额结算协议持有的证券抵押品						净曝光量
(百万美元)												金融工具						收到的现金抵押品
截至2023年12月31日
衍生资产(1)						$	2,675					$	(433)					$	(572)					$	1,670					$	(22)					$	1,648
截至2022年12月31日
衍生资产(1)						3,098						(759)						(375)						1,964						(96)						1,868

						总金额						资产负债表中的总金额抵销												确认的净额						根据总净额结算协议质押的证券抵押品						净曝光量
(百万美元)												金融工具						质押现金抵押品
截至2023年12月31日
衍生负债(1)						$	2,932					$	(433)					$	(164)					$	2,335					$	(13)					$	2,322
回购协议(2)						538						0						0						538						(538)						0
截至2022年12月31日
衍生负债(1)						4,550						(759)						(476)						3,315						(85)						3,230
回购协议(2)						883						0						0						883						(883)						0

__________

(1)我们从衍生品交易对手那里获得了总计1美元的现金抵押品8581000万美元和300万美元608截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为百万。我们还从衍生品交易对手方收到了公允价值约为美元的证券161000万美元和300万美元82 截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们有能力重新承诺。我们发布了$1.710亿美元2.3截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别有10亿美元的现金抵押品。

(2)根据我们的客户回购协议，该协议在下一个工作日到期，我们以公允价值为#美元的抵押品进行质押。549百万美元和美元900截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为百万，主要包括机构RMBS证券。

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损益表和AOCI列报

公允价值与现金流量套期保值

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，在我们的综合损益表中确认的与公允价值和现金流对冲关系衍生品相关的净收益（损失）如下所示。

表9.4：公允价值和现金流量对冲会计的影响

						截至2023年12月31日的年度
						净利息收入																																				非利息收入
(百万美元)						投资证券						贷款，包括持有的待售贷款						其他						计息存款						证券化债务凭证						高级及附属票据						其他
在我们的综合收益表中列报的总金额						$	2,550					$	37,410					$	1,978					$	(9,489)					$	(959)					$	(2,204)					$	1,120
公允价值对冲关系：
利率和外汇合约：
在衍生工具上确认的利息						$	158					$	0					$	0					$	(385)					$	(414)					$	(1,036)					$	0
已确认的衍生产品收益(损失)						(149)						0						0						220						244						733						42
套期保值项目确认的损益(1)						72						0						0						(223)						(245)						(575)						(42)
公允价值套期保值的除外部分(2)						0						0						0						0						0						(3)						0
在公允价值套期保值上确认的净收益(费用)						$	81					$	0					$	0					$	(388)					$	(415)					$	(881)					$	0
现金流对冲关系：(3)
利率合约：
已实现收益(亏损)从AOCI重新分类为净收益						$	0					$	(1,205)					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0
外汇合约：
已实现收益(亏损)从AOCI重新分类为净收益(4)						0						0						11						0						0						0						0
现金流量套期保值确认的净收益(费用)						$	0					$	(1,205)					$	11					$	0					$	0					$	0					$	0

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						截至2022年12月31日的年度
						净利息收入																																				非利息收入
(百万美元)						投资证券						贷款，包括持有的待售贷款						其他						计息存款						证券化债务凭证						高级及附属票据						其他
在我们的综合收益表中列报的总金额						$	1,884					$	28,910					$	443					$	(2,535)					$	(384)					$	(1,074)					$	914
公允价值对冲关系：
利率和外汇合约：
在衍生工具上确认的利息						$	48					$	0					$	0					$	2					$	(48)					$	(197)					$	0
已确认的衍生产品收益(损失)						276						0						0						(542)						(698)						(1,893)						(84)
套期保值项目确认的损益(1)						(366)						0						0						546						699						2,059						83
公允价值套期保值的除外部分(2)						0						0						0						0						0						(3)						0
在公允价值套期保值上确认的净收益(费用)						$	(42)					$	0					$	0					$	6					$	(47)					$	(34)					$	(1)
现金流对冲关系：(3)
利率合约：
已实现收益从AOCI重新归类为净收益						$	0					$	(121)					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0
外汇合约：
已实现收益从AOCI重新归类为净收益(4)						0						0						3						0						0						0						(1)
现金流量套期保值确认的净收益(费用)						$	0					$	(121)					$	3					$	0					$	0					$	0					$	(1)

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						截至2021年12月31日的年度
						净利息收入																																				非利息收入
(百万美元)						投资证券						贷款，包括持有的待售贷款						其他						计息存款						证券化债务凭证						高级及附属票据						其他
在我们的综合收益表中列报的总金额						$	1,446					$	24,263					$	60					$	(956)					$	(119)					$	(488)					$	824
公允价值对冲关系：
利率和外汇合约：
在衍生工具上确认的利息						$	(92)					$	0					$	0					$	126					$	123					$	209					$	0
已确认的衍生产品收益(损失)						207						0						0						(168)						(237)						(799)						(106)
套期保值项目确认的损益(1)						(299)						0						0						167						220						941						106
公允价值套期保值的除外部分(2)						0						0						0						0						0						(3)						0
在公允价值套期保值上确认的净收益(费用)						$	(184)					$	0					$	0					$	125					$	106					$	348					$	0
现金流对冲关系：(3)
利率合约：
已实现收益从AOCI重新归类为净收益						$	38					$	919					$	0					$	0					$	0					$	0					$	0
外汇合约：
已实现收益(亏损)从AOCI重新分类为净收益(4)						0						0						1						0						0						0						1
现金流量套期保值确认的净收益(费用)						$	38					$	919					$	1					$	0					$	0					$	0					$	1

_________

(1)包括摊销收益$79百万，$781000万美元和300万美元39截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，分别与停产对冲的基数调整有关。

(2)可归因于交叉货币基差变化的交叉货币掉期的公允价值变动不计入对冲有效性的评估，并计入其他全面收益(“保监处”)。根据摊销方法，被排除部分的初始价值在掉期期间的收益中确认。

(3)现金流和净投资套期保值对AOCI的影响以及重新分类为税后净收益的金额见“附注10--股东权益”。

(4)我们确认了一笔$的损失。66百万美元和美元17截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度为百万美元，收益为163截至2021年12月31日的年度，外汇合约从AOCI重新分类。这些数额在很大程度上被我们的外币计价的公司间资金的外币交易收益(亏损)所抵消，这些资金包括在我们的综合损益表的其他非利息收入中。.

在接下来的12个月里，我们预计将税后亏损重新归类为收益$712截至2023年12月31日，与预测交易的现金流对冲相关的AOCI记录的百万美元。这一数额将在很大程度上抵消与这些衍生品对冲的预测交易相关的现金流。对预测交易进行对冲的最长时间长度约为9.2截至2023年12月31日。我们预计重新归类为收益的金额可能会随着市场状况的变化和作为我们整体风险管理战略的一部分而采取的持续行动而发生变化。

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独立衍生品

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，独立衍生品相关对我们综合损益表的净影响如下。这些收益或损失在我们综合收益表的其他非利息收入中确认。

表9.5：独立衍生工具的收益(损失)

												截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)																		2023						2022						2021
在其他非利息收入中确认的损益：
客户住宿：
利率合约																		$	34					$	40					$	32
商品合同																		39						49						28
外汇和其他合约																		16						14						7
客户住宿总和																		89						103						67
其他利率风险敞口																		264						76						(5)
其他合同																		(29)						(38)						(12)
总计																		$	324					$	141					$	50

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附注10--股东权益

优先股

下表总结了截至2023年12月31日和2022年12月31日的发行优先股。

表10.1：未偿还优先股(1)

																		可由发行者赎回的开始						每年股息率						分红频率						每股清算优先权						未偿还股份总数 截至2023年12月31日						账面价值 (单位：百万)
系列						描述						发行日期																																				2023年12月31日						2022年12月31日
系列I						5.000% 非累计						2019年9月11日						2024年12月1日						5.000%						季刊						$	1,000					1,500,000						$	1,462					$	1,462
J系列						4.800% 非累计						1月31日，  2020						2025年6月1日						4.800						季刊						1,000						1,250,000						1,209						1,209
K系列						4.625% 非累计						2020年9月17日						2025年12月1日						4.625						季刊						1,000						125,000						122						122
L系列						4.375% 非累计						5月4日， 2021						2026年9月1日						4.375						季刊						1,000						675,000						652						652
M辑						3.950%固定费率重置 非累计						6月10日， 2021						2026年9月1日						3.950%至2026年8月31日; 2026年9月1日以及随后的5周年纪念日重置为5年期国债利率+3.157%						季刊						1,000						1,000,000						988						988
系列N						4.250% 非累计						7月29日， 2021						2026年9月1日						4.250%						季刊						1,000						425,000						412						412
总计																																																$	4,845					$	4,845

__________

(1)除系列外 M，所有权以存托股份的形式持有，每股存托股份相当于固定利率非累积永久优先股的1/40权益。

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累计其他综合收益

AOCI主要包括与可供出售的证券相关的累计未实现净收益或亏损、对冲关系中衍生工具公允价值的变化以及外币换算调整。

下表列出截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度按组成部分划分的AOCI变化。

表10.2：Aoci

(百万美元)						可供出售的证券						对冲关系(1)						外币折算调整(2)												其他						总计
AOCI截至2020年12月31日						$	2,186					$	1,362					$	(31)											$	(23)					$	3,494
重新分类前的其他综合收益(亏损)						(1,887)						(396)						10												7						(2,266)
从AOCI重新分类为收益的金额						(2)						(848)						0												(4)						(854)
其他综合收益(亏损)，税后净额						(1,889)						(1,244)						10												3						(3,120)
AOCI截至2021年12月31日						297						118						(21)												(20)						374
重新分类前的其他综合收益(亏损)						(7,980)						(2,404)						1												(17)						(10,400)
从AOCI重新分类为收益的金额						7						104						0												(1)						110
其他综合收益(亏损)，税后净额						(7,973)						(2,300)						1												(18)						(10,290)
AOCI截至2022年12月31日						(7,676)						(2,182)						(20)												(38)						(9,916)
重新分类前的其他综合收益(亏损)						881						(268)						46												7						666
从AOCI重新分类为收益的金额						26						957						0												(1)						982
其他综合收益，税后净额						907						689						46												6						1,648
AOCI截至2023年12月31日						$	(6,769)					$	(1,493)					$	26											$	(32)					$	(8,268)

__________

(1)包括与现金流量套期保值有关的金额以及被指定为公允价值套期保值的交叉货币掉期的被排除部分。

(2)包括其他综合损失美元1261000万美元，收益为$3051000万美元和300万美元22 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度百万, 分别来自指定为净投资对冲的对冲工具。

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下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度从AOCI各组成部分重新分类至综合损益表的金额。

表10.3：从AOCI重新分类

(百万美元)																		截至十二月三十一日止的年度：
AOCI组件						受影响的收入表第二行第2项																		2023						2022						2021
可供出售的证券：
						非利息收入(亏损)																		$	(34)					$	(9)					$	2
						所得税拨备(福利)																		(8)						(2)						0
						净收益(亏损)																		(26)						(7)						2
对冲关系：
利率合约：						利息收入(亏损)																		(1,205)						(121)						957
外汇合约：						利息收入																		11						3						1
						利息支出																		(3)						(3)						(3)
						非利息收入(亏损)																		(66)						(17)						163
						所得税前持续经营的收入(亏损)																		(1,263)						(138)						1,118
						所得税拨备(福利)																		(306)						(34)						270
						净收益(亏损)																		(957)						(104)						848
其他：
						非利息收入和非利息支出																		1						1						5
						所得税拨备(福利)																		0						0						1
						净收入																		1						1						4
重新分类总数																								$	(982)					$	(110)					$	854

下表总结了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的其他全面收益（亏损）活动和相关税务影响。

表10.4：其他全面收益(亏损)

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023																		2022																		2021
(百万美元)						在此之前 税收						规定 (利益)						之后 税收						在此之前 税收						规定 (利益)						之后 税收						在此之前 税收						规定 (利益)						之后 税收
其他全面收益(亏损)：
可供出售证券的未实现净收益(亏损)						$	1,183					$	276					$	907					$	(10,516)					$	(2,543)					$	(7,973)					$	(2,486)					$	(597)					$	(1,889)
套期保值关系未实现净收益(亏损)						906						217						689						(3,032)						(732)						(2,300)						(1,640)						(396)						(1,244)
外币折算调整(1)						6						(40)						46						98						97						1						17						7						10
其他						8						2						6						(24)						(6)						(18)						4						1						3
其他全面收益(亏损)						$	2,103					$	455					$	1,648					$	(13,474)					$	(3,184)					$	(10,290)					$	(4,105)					$	(985)					$	(3,120)

__________

(1)包括被指定为净投资对冲的对冲工具的影响。

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注11-监管和资本充足率

监管与资本充足率

本公司及本行须分别遵守美国联邦储备委员会(“美联储”)及货币监理署(“OCC”)所订立的监管资本规定(“巴塞尔协议III资本规则”)。巴塞尔III资本规则实施巴塞尔银行监管委员会(“巴塞尔委员会”)公布的某些资本要求，以及2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法(“多德-弗兰克法案”)的某些条款和其他资本条款。

作为一家总综合资产至少2,500亿美元但低于7,000亿美元且不超过任何适用的基于风险的门槛的银行控股公司(“BHC”)，本公司是巴塞尔协议III资本规则下的III类机构。

该银行是第III类机构的附属机构，是第III类银行。此外，本行作为一家有保险的存款机构，须遵守即时纠正措施(“PCA”)的资本规定。

根据巴塞尔协议III的资本规则，我们必须维持最低普通股一级资本比率为4.5%，一级资本比率为6.0%，总资本比率为8.0%，每种情况下都与风险加权资产有关。此外，必须保持4.0%的最低杠杆率和3.0%的最低补充杠杆率。我们还受到资本保护缓冲要求和反周期资本缓冲要求的约束，分别如下所述。我们的资本和杠杆率是根据巴塞尔III标准方法框架计算的。

我们已选择将累积其他全面收益(“AOCI”)的某些元素从我们的监管资本中剔除，这是第III类机构所允许的。关于根据《巴塞尔协议III资本规则》的拟议修改在监管资本中确认AOCI的信息，请参阅“第一部分--第1项.业务监督和监管--巴塞尔协议III最终定稿”。

美联储、OCC和联邦存款保险公司(“FDIC”)(统称为“联邦银行机构”)通过了一项最终规则(“CECL过渡规则”)，为银行机构提供了一个可选的五年过渡期，以逐步消除CECL标准对其监管资本的影响(“CECL过渡选举”)。我们从2020年1月1日起采用CECL标准(出于会计目的)，并在2020年第一季度进行了CECL过渡选举(出于监管资本目的)。因此，本报告中提出的适用数额反映了这种选择。

根据CECL过渡规则，银行机构可以选择将采用CECL对其监管资本的估计影响推迟到2021年12月31日，然后从2022年1月1日到2024年12月31日分阶段实施估计的累积影响。对于CECL在最初两年中的“第二天”持续影响，联邦银行机构使用统一的“比例系数”25%，作为CECL标准下与先前发生的损失方法相比的拨备增加的近似值。因此，从2020年1月1日到2021年12月31日，当选的银行机构被允许向其监管资本中追加相当于税后第一天CECL采用影响的总和和自采用CECL标准以来津贴增加的25%。从2022年1月1日到2024年12月31日，税后第一天采用CECL的影响和累积的第二天持续影响将以每年25%的速度分阶段计入监管资本。下表汇总了2020年至2025年期间对我们监管资本的资本影响延迟和分阶段。

资本影响延迟

周期中的阶段

2020

2021

2022

2023

2024

2025

“第一天”CECL的采用影响

资本影响推迟到2022年

25%分阶段实施

50%分阶段实施

75%分阶段实施

完全分阶段实施

累积的“第二天”持续影响

25%的比例因数，作为CECL项下津贴增加的近似值

截至2021年12月31日，我们加回的总金额为2.4 根据CMEL过渡规则，我们的监管资本将增加10亿美元。根据该规则，截至2023年12月31日，我们已分阶段投入该金额的50%。其余$1.2 10亿美元将于2024年1月1日和2025年1月1日逐步增加，价格为美元600 每年百万。截至2023年12月31日，公司

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CET 1资本比率反映了CESL过渡规则，为 12.9%，并且将会是12.6%不包括CECL过渡规则的影响(或“完全分阶段实施”)。

有关我们所遵守的监管资本规则的更多信息，包括最近对这些规则的拟议修正案，请参阅“第一部分-第1项。业务监督和监管。”

下表 提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日各比率适用的过渡条款、监管最低资本充足率以及适用的资本充足标准的巴塞尔III标准化方法下的监管资本金额和比率的比较。

表11.1：《巴塞尔协议III》下的资本比率(1)

						2023年12月31日																								2022年12月31日
(百万美元)						资本额						资本 比率						最低要求 资本 充分性						好的- 大写						资本额						资本 比率						最低要求 资本 充分性						好的- 大写
第一资本信贷：
普通股一级资本(2)						$	47,615					12.9		%				4.5		%				不适用						$	44,731					12.5		%				4.5		%				不适用
一级资本(3)						52,460						14.2						6.0						6.0%						49,576						13.9						6.0						6.0%
总资本(4)						59,124						16.0						8.0						10.0						56,714						15.8						8.0						10.0
第1级杠杆(5)						52,460						11.2						4.0						不适用						49,576						11.1						4.0						不适用
补充杠杆(6)						52,460						9.6						3.0						不适用						49,576						9.5						3.0						不适用
科纳：
普通股一级资本(2)						47,933						13.1						4.5						6.5						46,630						13.1						4.5						6.5
一级资本(3)						47,933						13.1						6.0						8.0						46,630						13.1						6.0						8.0
总资本(4)						52,636						14.3						8.0						10.0						51,165						14.4						8.0						10.0
第1级杠杆(5)						47,933						10.3						4.0						5.0						46,630						10.5						4.0						5.0
补充杠杆(6)						47,933						8.8						3.0						不适用						46,630						9.0						3.0						不适用

__________

(1)不适用的资本要求用“N/A”表示。

(2)CET 1资本比率是一种监管资本指标，根据CET 1资本除以风险加权资产计算。

(3)一级资本比率是根据一级资本除以风险加权资产计算的监管资本指标。

(4)总资本比率是根据总资本除以风险加权资产计算的监管资本指标。

(5)一级杠杆率是根据一级资本除以调整后平均资产计算的监管资本指标。

(6)补充杠杆率是根据一级资本除以总杠杆敞口计算的监管资本指标。

我们已超出最低资本要求和银行 已超出最低监管要求 资本充足d自两者起均符合PCA要求 2023年12月31日和2022年。

存在监管限制，限制了CONA向我们的BHC转移资金的能力。截至2023年12月31日，可用于支付股息的资金 从…本行 $5.2十亿.我们的借款协议或我们子公司的借款协议中可能包含的适用条款可能会限制我们的子公司向我们支付股息的能力或我们向股东支付股息的能力。无法保证我们会向股东宣布并支付任何股息。

			192			第一资本金融公司(COF)

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附注12-普通股每股收益

下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度每股普通股基本和稀释收益的计算。分配给参与证券的股息和未分配收益代表“注1-重要会计政策摘要”中所述的“两级”方法的应用。

表12.1：每股普通股基本和稀释收益的计算

												截至十二月三十一日止的年度：
(美元和股票，单位为百万，每股数据除外)																		2023						2022						2021
持续经营收入，税后净额																		$	4,887					$	7,360					$	12,394
非持续经营所得(亏损)，税后净额																		0						0						(4)
净收入																		4,887						7,360						12,390
分配给参与证券的股息和未分配收益																		(77)						(88)						(105)
优先股股息																		(228)						(228)						(274)
赎回优先股的发行成本																		0						0						(46)
普通股股东可获得的净收入																		$	4,582					$	7,044					$	11,965
总加权平均已发行基本普通股																		382.4						391.8						442.5
稀释性证券的影响：(1)
股票期权																		0.1						0.3						0.7
其他或有发行的股份																		0.9						1.1						1.0
稀释性证券的总效果																		1.0						1.4						1.7
总加权平均稀释后已发行普通股																		383.4						393.2						444.2
普通股基本每股收益：
持续经营净收益																		$	11.98					$	17.98					$	27.05
非持续经营的收益(亏损)																		0.00						0.00						(0.01)
基本普通股每股净收益																		$	11.98					$	17.98					$	27.04
稀释后每股普通股收益：(1)
持续经营净收益																		$	11.95					$	17.91					$	26.95
非持续经营的收益(亏损)																		0.00						0.00						(0.01)
每股摊薄普通股净收益																		$	11.95					$	17.91					$	26.94

__________

(1)稀释后每股收益的计算不包括以下奖励27一万股，24万股和千股26 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的千股， 分别，因为它们的加入将是反稀释的。有 不是计算中不包括2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的期权。

			193			第一资本金融公司(COF)

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注13-基于股票的薪酬计划

库存计划

我们有一可用于向员工和董事发行股票的基于股票的积极薪酬计划。自2023年12月31日起，根据经修订及重订的2004年股票激励计划(“2004年计划”)，我们获授权发行812000万股各种形式的普通股，主要是股份结算的RSU、PSU和非限定股票期权。在这个数字中，大约23截至2023年12月31日，仍有1.3亿股可供未来发行。2004年计划允许在期权和股票激励奖励结算时使用新发行的股票或库藏股，我们一般通过发行新股的方式进行结算。

我们还发行现金结算的限制性股票单位。这些现金结算单位不计入根据2004年计划授权发行或可供发行的普通股。2023年、2022年和2021年现金结算单位的归属导致向合伙人支付现金$41000万，$8百万美元和美元7分别为100万美元。截至2023年12月31日，未归属现金结算单位没有未确认的补偿成本。

2023年、2022年和2021年确认的基于股票的薪酬支出总额为$5131000万，$314百万美元和美元331分别为100万美元。2023年、2022年和2021年确认的股票薪酬所得税优惠总额为#美元。991000万，$75百万美元和美元62分别为100万美元。

此外，我们维持联营公司股票采购计划(“采购计划”)，这是基于股票薪酬的会计指导下的补偿计划。与采购计划相关，我们确认了#美元的补偿费用391000万，$36百万美元和美元332023年、2022年和2021年分别为百万。我们还维持股息再投资和股票购买计划，该计划允许参与股东通过股息自动再投资或选择性现金投资购买我们普通股的额外股份。

限制性股票单位和业绩份额单位

RSU代表股票结算奖励，不包含绩效条件，授予某些员工时不向接受者支付任何费用。RSU通常被授予三年从赠与之日起；然而，一些RSU在赠与日一周年或三周年之后或之后不久被授予悬崖。RSU可被没收，直到某些限制失效，包括继续受雇一段特定的时间。

PSU代表股票结算奖励，其中包含绩效条件，并授予某些员工，而不向接受者支付任何费用。PSU通常被授予三年从授予之日起;然而，一些PSU在授予之日三周年或之后不久就开始归属。背心的MPS数量 三年可以减少50%或100%取决于在授权期内是否达到了特定的绩效目标。数量三年制悬崖授予最终将授予的PSU取决于在三年制句号。这些PSU还包括从0%至150普通股目标数量的%。

RSU或PSU的接受者有权在适用限制失效后获得普通股股份，并通常有权获得现金支付或相当于在RSU或PSU未偿还期间就相关普通股支付的任何股息的普通股额外股份，但无权享有投票权。一般来说，在授予之日，RSU和PSU的价值将等于我们普通股的公允价值，费用将在归属期间确认。某些PSU具有酌情归属条件，并在每个报告期按公允价值重新计量。

			194			第一资本金融公司(COF)

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下表列出了RSU和NSO 2023年活动的摘要。

表13.1：限制性股票单位和业绩份额单位摘要

						限售股单位												绩效份额单位(1)
(单位：千股)						单位						加权平均 授予日期 公允价值 每单位						单位						加权平均 授予日期 公允价值 每单位
截至2023年1月1日未归属						5,056						$	124.92					1,703						$	125.55
授与(2)						3,716						113.08						1,081						115.09
既得						(2,078)						124.81						(811)						111.80
被没收						(247)						124.11						(18)						123.92
截至2023年12月31日未归属						6,447						$	118.16					1,955						$	125.49

_________

(1)授予和归属包括为实现前期授予的PFA特定绩效目标而进行的调整。

(2)RSU的加权平均授予日期公允价值为#美元。141.71及$127.37分别在2022年和2021年。PSU的加权平均授予日期公允价值为美元139.00及$112.51分别在2022年和2021年。

2023年、2022年和2021年归属的RSU的总公允价值为美元2331000万，$248百万美元和美元202分别为100万美元。归属的PSU的总公允价值为#美元。911000万，$127百万美元和美元94 2023年、2022年和2021年分别为百万。截至2023年12月31日，与未归属的RSU相关的未确认补偿费用为美元411 百万，预计将在加权平均期内摊销约为 1.8数年；与未归属的PSU有关的未确认赔偿为#美元46 百万，预计将在加权平均期内摊销约为 1.1好几年了。

股票期权

股票期权的最大合同期限为10好几年了。一般来说，股票期权的行权价格将等于授予之日我们普通股的公平市场价值。期权归属在授予时确定，并可能取决于是否达到任何适用的履约条件。期权一般在到期后可行使三年从授予之日的一周年开始；然而，一些期权授予在授予日的一周年或三周年之后或之后不久授予悬崖背心。

下表概述了2023年股票期权活动以及截至2023年12月31日可行使的股票期权余额。

表13.2：股票期权活动摘要

(股票以千计，内在价值以百万计)						股票 受制于 选项						加权的- 平均值 锻炼 价格						加权的- 平均值 剩余 合同 术语						集料 固有的 价值
截至2023年1月1日的未偿还款项						541						$	75.12
授与						0						0.00
已锻炼						(137)						74.10
被没收						0						0.00
过期						0						0.00
截至2023年12月31日，优秀且可撤销						404						$	75.46					2.18年份						$	22

有几个不是2023年、2022年和2021年授予的股票期权。2023年、2022年和2021年期间行使的股票期权的总内在价值为美元51000万，$18百万美元和美元80分别为100万美元。

			195			第一资本金融公司(COF)

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附注14--员工福利计划

确定缴费计划

我们发起一项供款式助理储蓄计划(“计划”)，在该计划中，所有全职和兼职助理的年龄超过18都有资格参加。我们向每个符合资格的合伙人的账户进行非选择性缴费，并匹配一部分合伙人缴费。我们还发起了一项自愿的非限定递延薪酬计划，选定的员工群体有资格参加该计划。我们根据参与者对工资、奖金和其他符合条件的工资的延期支付为该计划做出贡献。此外，我们将参与者的超额薪酬(高于美国国税局(IRS)薪酬限额的薪酬)减去延期。我们总共捐献了$4921000万，$444百万美元和美元378截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，这些计划分别获得了100万美元。

固定福利养老金和其他退休后福利计划

我们发起了几个冻结的计划，包括一个合格的固定收益养老金计划，几个不合格的固定收益养老金计划，以及一个提供其他退休后福利的计划，包括医疗和人寿保险。我们的养老金计划和其他退休后福利计划的估值使用每年的12月31日作为衡量日期。我们的政策是在平均剩余服务年数的基础上以直线方式摊销以前的服务金额，以完全有资格享受在职计划参与者的福利。

下表在汇总的基础上列出了福利义务和计划资产的变化、资金状况以及资金状况在我们的合并资产负债表上的确认情况。

表14.1：福利债务和计划资产的变化

						确定的养老金计划 优势												其他退休后员工 优势
(百万美元)						2023						2022						2023						2022
福利义务的变化：
截至1月1日的累积福利义务，						$	128					$	163					$	12					$	16
服务成本						1						1						0						0
利息成本						7						4						0						0
已支付的福利						(10)						(11)						(2)						(1)
精算损失(收益)						1						(29)						0						(3)
截至12月31日的累计福利义务，						$	127					$	128					$	10					$	12
计划资产变动：
截至1月1日的计划资产公允价值，						$	222					$	273					$	5					$	6
计划资产的实际回报率						23						(41)						1						(1)
雇主供款						1						1						1						1
已支付的福利						(10)						(11)						(2)						(1)
截至12月31日的计划资产公允价值，						$	236					$	222					$	5					$	5
截至12月31日，资金状况超过(低于)，						$	109					$	94					$	(5)					$	(7)

						确定的养老金计划 优势												其他退休后员工 优势
(百万美元)						2023						2022						2023						2022
截至12月31日的资产负债表列报，
其他资产						$	117					$	102					$	0					$	0
其他负债						(8)						(8)						(5)						(7)
截至12月31日确认的净额，						$	109					$	94					$	(5)					$	(7)

			196			第一资本金融公司(COF)

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合并财务报表附注

我们的固定收益养老金计划和其他退休后福利计划的定期净收益总计为#美元。61000万，$8百万美元和美元122023年、2022年和2021年分别为百万。我们确认税前收益为美元9 2023年百万，税前亏损美元242022年百万美元，税前收益为美元4 2021年，我们的固定福利养老金计划和其他退休后福利计划的AOCI将增加100万美元。

在AOCI中确认但尚未确认为定期福利净成本组成部分的税前金额包括#美元的净精算损失。47百万美元和美元57截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的固定福利养老金计划分别为100万美元，净精算收益为2023年12月31日21000万美元和300万美元3截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的其他退休后福利计划分别为100万美元。在AOCI中没有确认有意义的先前服务成本。

计划资产与公允价值计量

计划资产的投资采用总回报投资方法，即利用股权证券和债务证券的组合来保存资产价值、分散风险和提高我们实现长期投资回报基准的能力。投资策略和资产配置是基于对计划负债、计划的资金状况和我们的财务状况的仔细考虑。每天都会衡量和监测投资业绩和资产配置。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的计划资产总额为241百万美元和美元227分别为100万美元。我们将几乎所有的计划资产投资于普通集合信托，这些信托主要包括国内和国际股权证券、政府证券以及公司和市政债券。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的计划资产在公允价值层次结构中被归类为2级。有关公允价值计量的信息，包括对公允价值层次结构的第1、2和3级的说明，请参阅“附注16-公允价值计量”。

预期未来的福利支付

截至2023年12月31日，预计在未来十年内支付的福利总额为$105百万对于我们的固定养老金福利计划和$10百万分别用于我们的其他退休后福利计划。

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合并财务报表附注

附注15--所得税

我们确认所有交易的当期和递延税项后果，这些交易已根据已颁布税法的规定在财务报表中确认。当期所得税支出是指我们估计当期应支付或退还的税款，包括与我们不确定的税收状况相关的所得税支出，以及与税收相关的利息和罚款。递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报告及课税基准之间的差异厘定，并按预期差异逆转时生效的已制定税率及法律予以计量。我们记录估值准备金，以将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。我们将因税率或法律变动而重新计量递延税项资产及负债的影响，记为实施该变动期间与持续经营有关的所得税开支的一部分。当这类项目的整个投资组合被出售、终止或消灭时，我们就会释放滞留在AOCI中的所得税影响。如果所得税优惠根据其技术价值，在审查后更有可能持续下去，则予以确认。确认的金额是最有可能在和解时变现的最大金额的利益。

下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度可归因于持续业务的所得税准备金的重要组成部分。

表15.1：可归因于持续经营的所得税准备金的重要组成部分

						截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)						2023						2022						2021
现行所得税规定：
联邦税						$	1,423					$	2,125					$	2,173
州税						382						423						485
国际税收						76						104						152
总当期拨备						$	1,881					$	2,652					$	2,810
递延所得税准备(福利)：
联邦税						$	(547)					$	(662)					$	490
州税						(145)						(112)						91
国际税收						(31)						2						24
递延准备金总额(福利)						(723)						(772)						605
所得税拨备总额						$	1,158					$	1,880					$	3,415

国际所得税准备金涉及海外业务的税前收益约为#美元。230百万，$462百万美元和美元6772023年、2022年和2021年分别为100万。

所得税拨备总额并不反映AOCI中包含的项目的税务影响，其中包括美元的税收拨备455 2023年将达到百万美元，税收优惠为美元3.23亿美元和3,000美元9852022年和2021年分别为百万。更多信息请参阅“注10-股东权益”。

			198			第一资本金融公司(COF)

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合并财务报表附注

下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度美国联邦法定所得税率与适用于持续经营业务收入的实际所得税率的对账。

表15.2：实际所得税率

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
按美国联邦法定税率征收的所得税						21.0		%				21.0		%				21.0		%
扣除联邦福利后的州税						3.4						3.1						3.1
不可扣除的费用						1.4						0.6						0.4
经济适用房、新市场和其他税收抵免						(6.8)						(4.2)						(2.3)
免税利息和其他免税所得						(0.8)						(0.4)						(0.3)
估值免税额的变动						0.8						1.0						0.4
其他，净额						0.2						(0.8)						(0.7)
有效所得税率						19.2		%				20.3		%				21.6		%

下表列出了截至2023年和2022年12月31日我们的递延所得税资产和负债的重要组成部分。以下估值备抵代表我们的海外税收抵免结转、某些国家递延所得税资产和净营业亏损结转调整至我们确定更有可能实现的金额。

表15.3：递延税项资产和负债的重要组成部分

(百万美元)						2023年12月31日						2022年12月31日
递延税项资产：
信贷损失准备						$	3,538					$	3,025
证券交易和贷款估值						2,223						2,497
对计划的奖励						801						790
净营业亏损和税收抵免结转						514						437
衍生工具未实现亏损净额						470						689
薪酬和员工福利						444						411
租赁负债						314						346
固定资产和租赁						278						190
合伙企业投资						272						253
其他资产						388						317
小计						9,242						8,955
估值免税额						(496)						(446)
递延税项资产总额						8,746						8,509
递延税项负债：
使用权资产						253						284
原始发行折扣						121						241
合伙企业投资						148						119
抵押贷款偿还权						85						95
贷款费用和费用						48						52
商誉和无形资产						57						0
其他负债						95						59
递延税项负债总额						807						850
递延税项净资产						$	7,939					$	7,659

			199			第一资本金融公司(COF)

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合并财务报表附注

我们结转的联邦净营业亏损总额为$71000万美元和300万美元13截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为百万。这些营业损失结转归因于收购，所有美元7 预计将使用百万美元。根据国税局的规定，我们利用这些损失抵消未来收入的能力是有限的。我们州净营业亏损结转的净纳税价值为美元273百万美元和美元267分别截至2023年12月31日和2022年12月31日，百万美元，并将于2024年至2042年到期。我们的外国税收抵免结转额为美元207百万美元和美元166分别截至2023年12月31日和2022年12月31日，百万美元，并将于2029年至2033年到期。

我们的估价免税额增加了$50百万至美元496 截至2023年12月31日，百万美元446 截至2022年12月31日，百万。在总增加额中，美元41100万美元与本年度我们的外国税收抵免结转增加有关，该结转在到期前不会实现；8100万美元与减少国家净运营亏损和利息结转到我们确定的更有可能实现的金额有关。

我们确认与所得税相关的应计利息和罚金是所得税费用的一个组成部分。我们认出了一张$1 2023年百万税收支出，美元1百万美元和美元302022年和2021年分别为百万税收优惠。

下表列出了与未确认税收优惠相关的应计税款、利息和罚金余额。

表15.4：未确认税收优惠变化的对账

(百万美元)						毛收入 无法识别 税收优惠						应计 利息和 罚则						毛税， 利息和 罚则
截至2021年1月1日的余额						$	451					$	46					$	497
增加与前几年有关的税务职位						1						4						5
因国税局和其他结算而减少的与前几年有关的纳税状况						(47)						(36)						(83)
截至2021年12月31日的余额						405						14						419
与本年度相关的税务职位的增加						3						0						3
增加与前几年有关的税务职位						14						6						20
因国税局和其他结算而减少的与前几年有关的纳税状况						(381)						(10)						(391)
截至2022年12月31日的余额						41						10						51
与本年度相关的税务职位的增加						2						0						2
增加与前几年有关的税务职位						10						4						14
因国税局和其他结算而减少的与前几年有关的纳税状况						(20)						(7)						(27)
截至2023年12月31日的余额						$	33					$	7					$	40
2023年12月31日的余额部分，如果确认，将影响有效所得税率						$	27					$	6					$	33

我们接受国税局和我们运营所在的某些国家和州的其他税务当局的审查。受审查的纳税年度因司法管辖区而异。2023年期间，我们继续参与开放联邦所得税申报年度的IRS合规保证流程（“CAP”），并已被接受为2024年的CAP。2023年期间，国税局继续审查我们的2021年联邦所得税申报表，仅列出了两个需要审查的问题，我们预计将于2024年6月30日之前完成。 我们还预计国税局对我们2022年联邦所得税申报表的审查将于2024年完成。我们还预计国税局对我们2023年联邦所得税申报表的审查将在提交之前于2024年基本完成。

由于未来对现有税法的司法或监管解释，本公司未确认的税收优惠可能会在报告日期后12个月内做出进一步调整。目前，无法估计未确认的税收优惠金额的潜在变化。

截至2023年12月31日，该公司约有1.8在美国以外运营的子公司未汇出的收益中，有30亿美元在汇回时将不需要缴纳额外的美国所得税。根据特殊领域所得税会计处理的指导意见，几乎所有这些收益都被管理层视为无限期投资。

			200			第一资本金融公司(COF)

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截至2023年12月31日，美国所得税为美元70百万美元尚未提供约#美元287截至1987年12月31日，为税收目的创建的先前收购的百万美元储蓄坏账准备金。这些因之前的并购而获得的金额，如果CONA作为合并和收购实体的继任者进行超过盈利和利润的分配、赎回其股票或清算的情况不太可能发生，则可能会重新收回。

			201			第一资本金融公司(COF)

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附注16-公允价值计量

公允价值，也称为退出价格，被定义为在计量日在市场参与者之间的有序交易中为一项资产收到的价格或为转移负债而支付的价格。公允价值会计准则为金融工具的分类提供了一个三级公允价值等级。这一等级是基于资产或负债交易的市场，以及用于计量公允价值的估值技术的投入是可观察的还是不可观察的。金融资产或负债的公允价值计量是根据对整个公允价值计量具有重要意义的任何投入中的最低水平分配的。公允价值层次的三个层次如下所述：

第1级：						估值是基于相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)。
第二级：						估值基于第一级价格以外的可观察到的市场投入，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或资产或负债整个期限内可观测到或可被可观测市场数据证实的其他投入。
第三级：						估值是根据使用市场上不可观察到的重大假设的技术产生的。估值技术包括定价模型、贴现现金流（“DCF”）方法或类似技术。

公允价值计量的会计准则要求我们在确定公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。我们考虑所有可获得的信息，包括可观察到的市场数据、市场流动性和秩序的指标，以及我们对估值技术和重大投入的理解。根据每个工具或工具类别的具体事实和情况，判断可观察或不可观察的输入对整个工具的公允价值计量的重要性。如果无法观察到的输入被认为是重要的，则该工具被归类为3级。使用无法观察到的输入来确定公允价值的过程通常较为主观，涉及高度的管理层判断和假设。会计指引规定，不可撤销选择权可按合同逐一选择在合同开始时按公允价值计量某些金融资产和负债，并在收益中记录任何随后的公允价值变化。

按公允价值经常性计量的资产和负债

以下介绍按公允价值按经常性基础计入的金融资产和负债的公允价值估计所使用的估值技术。在每个报告期结束时确定公允价值层次结构中的金融工具的水平。

投资证券

我们使用活跃市场的报价来衡量我们的美国国债的公允价值。对于其他投资类别中的大多数证券，我们利用多供应商定价服务来获得公允价值衡量。我们使用定价供应商的瀑布，这些供应商是通过我们的年度定价服务绩效评估确定的。定价服务可以被视为首选或主要定价提供商，这取决于其价格与其他供应商价格的接近程度，以及价格与其他可用市场信息的一致性程度。每种证券的价格在最终确定之前是通过与其他供应商的价格进行比较来确定的。

RMBS和CMBS通常被归类为2级或3级。当重大假设不能始终如一地观察到时，公允价值使用最佳可用数据得出。此类数据可能包括交易商提供的报价、外部定价服务的估值、独立定价模型或其他基于模型的估值技术，例如，结合基准收益率、利差、提前还款速度、信用评级和损失等假设计算未来现金流的现值。一般来说，外部定价服务在可用范围内利用可观察到的市场数据。可以使用定价模型，该模型可以根据资产类别的不同而不同，并且还可以结合可用的交易、出价和其他市场信息。在资产类别中，交易商/交易商投入、信用利差、远期曲线和提前还款速度等信息被用来帮助确定适当的估值。由于许多固定收益证券不是每天交易，定价模型可能会通过基准曲线、根据证券特征对证券进行分组以及使用矩阵定价来准备估值等过程来应用可用的信息。此外，定价服务使用模型流程来开发预付款假设。

			202			第一资本金融公司(COF)

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合并财务报表附注

我们通过将定价与其他来源(包括其他定价服务、交易结果中的经销商定价指示和其他内部来源)进行比较来验证从主要定价提供商获得的定价。分析了不同定价来源之间的定价差异。此外，在持续的基础上，我们要求估值供应商提供更详细的信息，以了解用于对证券进行估值的定价方法和假设。

衍生工具资产和负债

我们使用交易所交易衍生品和场外衍生品来管理我们的利率、外汇和大宗商品风险敞口。当我们的交易所交易衍生品有市场报价并用于估值时，我们将它们归类为1级。然而，我们的大多数衍生品没有现成的报价市场价格。因此，我们使用基于供应商的模型对我们的大多数衍生品进行估值。我们主要依赖于这些模型的市场可观察输入，例如，包括利率收益率曲线、信贷曲线、期权波动率和汇率。这些投入可以根据衍生产品的类型以及衍生产品价值所基于的基础利率、价格或指数的性质而有所不同。我们通常将衍生品归类为二级，当在流动性市场中可以观察到重大投入，并且模型本身不需要重大判断时。当工具在流动性较差的市场交易，而重大投入无法观察到时，例如剩余条款与市场可观察到的利率收益率曲线不相关的利率掉期，这类衍生品被归类为3级。我们在衡量衍生品合约的公允价值时，会考虑信用风险估值调整的影响，以反映交易对手的信用质量和我们自己的信用质量。我们的内部定价将与其他定价来源(如外部估值代理和其他内部来源)进行比较。分析并验证了不同定价来源之间的定价差异。这些衍生品包括在我们综合资产负债表的其他资产或其他负债中。

持有待售贷款

在我们的商业业务中，我们发起多家庭商业房地产贷款，目的是将它们出售给GSE。我们为这类贷款选择公允价值选项，作为我们多家族代理业务利率风险管理的一部分。这些持有的待售贷款基于市场可观察到的投入进行估值，因此被归类为第二级。这些贷款的未实现收益和亏损在我们的综合损益表中计入其他非利息收入。

证券化中的留存权益

我们保留了之前收购的各种抵押贷款证券化的权益。我们的留存权益主要包括纯利息债券和负摊销债券。我们使用市场指标和估值模型按公允价值记录这些留存权益，以计算未来现金流的现值。由于使用了无法观察到的重大信息，例如预付款和贴现率假设，证券化中的留存权益在公允价值层次下被归类为第三级。

递延薪酬计划资产

我们向符合条件的员工提供自愿的非合格延期补偿计划。除了参与者延期外，我们还为该计划做出贡献。参与者将这些捐款投资于各种公开交易的共同基金。该计划资产由公开交易的共同基金组成，被归类为第一级。

			203			第一资本金融公司(COF)

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下表显示了截至2023年和2022年12月31日，我们在综合资产负债表上按经常性公允价值计量的资产和负债。

表16.1：按公允价值经常性计量的资产和负债

						2023年12月31日
						使用计量的公允价值																		净值调整(1)
(百万美元)						第1级						二级						第三级												总计
资产：
可供出售的证券：
美国国债						$	5,282					$	0					$	0					0						$	5,282
RMBS						0						63,492						146						0						63,638
CMBS						0						8,191						132						0						8,323
其他证券						126						1,748						0						0						1,874
可供出售的证券总额						5,408						73,431						278						0						79,117
持有待售贷款						0						347						0						0						347
其他资产：
衍生资产(2)						788						1,001						886						$	(1,005)					1,670
其他(3)						589						3						35						0						627
总资产						$	6,785					$	74,782					$	1,199					$	(1,005)					$	81,761
负债：
其他负债：
衍生负债(2)						$	449					$	1,655					$	828					$	(597)					$	2,335
总负债						$	449					$	1,655					$	828					$	(597)					$	2,335

						2022年12月31日
						使用计量的公允价值																		净值调整(1)
(百万美元)						第1级						二级						第三级												总计
资产：
可供出售的证券：
美国国债						$	5,041					$	0					$	0					0						$	5,041
RMBS						0						62,353						236						0						62,589
CMBS						0						7,728						142						0						7,870
其他证券						186						1,233						0						0						1,419
可供出售的证券总额						5,227						71,314						378						0						76,919
持有待售贷款						0						191						0						0						191
其他资产：
衍生资产(2)						474						2,545						79						$	(1,134)					1,964
其他(3)						464						3						36						0						503
总资产						$	6,165					$	74,053					$	493					$	(1,134)					$	79,577
负债：
其他负债：
衍生负债(2)						$	823					$	3,653					$	74					$	(1,235)					$	3,315
总负债						$	823					$	3,653					$	74					$	(1,235)					$	3,315

__________

(1)指持有或存放于同一交易对手的衍生工具资产及负债，以及有关现金抵押品的相关应付款项及应收账款的资产负债表净额。更多信息见“附注9--衍生工具和对冲活动”。

(2)不反思t大约赖斯 $2万及$4截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别确认为衍生资产和不良风险负债的净估值拨备，百万。不履行风险包括在我们综合资产负债表上衍生资产和负债的计量中，并通过综合利润表中的非利息收入记录。

(3)截至2023年和2022年12月31日，其他包括证券化中的保留权益f $35百万及$36百万，递延薪酬计划资产$578百万及$453百万美元和股权证券 共$14百万（包括NG未实现收益美元5百万美元)和$142000万美元(包括未实现亏损#美元23分别为2.5亿美元)。

			204			第一资本金融公司(COF)

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第3级经常性公允价值前滚

下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度使用重大不可观察输入（第3级）按公允价值经常性计量和确认的所有资产和负债的对账。一般来说，转入第3级主要是由在这些金融工具的定价中使用不可观察假设驱动的，定价供应商之间更广泛的定价差异就证明了这一点，而转出第3级主要是由使用市场可观察信息证实的假设驱动的，多个定价来源之间的更严格定价就证明了这一点。

表16.2：第3级经常性公允价值前滚

						使用重大不可观察投入计量公允价值(第3级)
						截至2023年12月31日的年度
												总收益(亏损) (已实现/未实现)																																																						截至2023年12月31日，与资产和负债相关的净利润中包含的未实现净收益（亏损）仍持有(1)
(百万美元)						余额，2023年1月1日						包括在内 净 收入(1)						包括在OCI中						购买						销售额						发行						聚落						转账 变成 3级						转账 离开 3级						余额，2023年12月31日
可供出售的证券：(2)
RMBS						$	236					$	8					$	(2)					$	0					$	0					$	0					$	(20)					$	49					$	(125)					$	146					$	7
CMBS						142						(1)						(4)						0						0						0						(5)						0						0						132						(1)
可供出售的证券总额						378						7						(6)						0						0						0						(25)						49						(125)						278						6
其他资产：
证券化中的留存权益						36						(1)						0						0						0						0						0						0						0						35						(1)
衍生工具净资产(负债)(3)(4)						5						(14)						0						0						0						166						69						(167)						(1)						58						63

						使用重大不可观察投入计量公允价值(第3级)
						截至2022年12月31日的年度
												总收益(亏损) (已实现/未实现)																																																						截至2022年12月31日，与资产和负债相关的净利润中包含的未实现净收益（亏损）仍持有(1)
(百万美元)						余额，2022年1月1日						包括在内 净 收入(1)						包括在OCI中						购买						销售额						发行						聚落						转账 变成 3级						转账 离开 3级						平衡，2022年12月31日
可供出售的证券：(2)
RMBS						$	258					$	18					$	(32)					$	0					$	0					$	0					$	(60)					$	123					$	(71)					$	236					$	10
CMBS						9						(1)						(3)						0						0						0						(15)						190						(38)						142						(1)
可供出售的证券总额						267						17						(35)						0						0						0						(75)						313						(109)						378						9
其他资产：
证券化中的留存权益						41						(5)						0						0						0						0						0						0						0						36						(5)
衍生工具净资产(负债)(3)						19						(65)						0						0						0						36						3						(28)						40						5						(33)

			205			第一资本金融公司(COF)

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合并财务报表附注

						使用重大不可观察投入计量公允价值(第3级)
						截至2021年12月31日的年度
												总收益(亏损) (已实现/未实现)																																																						截至2021年12月31日，计入与资产和负债相关的净收入中的未实现净收益(亏损)仍保持不变(1)
(百万美元)						余额，2021年1月1日						包括在内 净 收入(1)						包括在OCI中						购买						销售额						发行						聚落						转账 变成 3级						转账 离开 3级						余额，2021年12月31日
可供出售的证券：(2)
RMBS						$	328					$	18					$	5					$	0					$	0					$	0					$	(91)					$	106					$	(108)					$	258					$	15
CMBS						111						0						(2)						0						0						0						(7)						0						(93)						9						0
可供出售的证券总额						439						18						3						0						0						0						(98)						106						(201)						267						15
其他资产：
证券化中的留存权益						55						(14)						0						0						0						0						0						0						0						41						(14)
衍生工具净资产(负债)(3)						31						(43)						0						0						0						68						(37)						6						(6)						19						(20)

_________

(1)可供出售的证券的已实现收益(亏损)包括在证券净收益(亏损)中，证券化的留存权益在我们的综合收益表中作为非利息收入的组成部分报告。衍生工具的收益(亏损)作为净利息收入或非利息收入的组成部分计入我们的综合损益表。

(2)截至2023年12月31日仍持有的与第3级可供出售证券相关的其他全面收益中包含的未实现净亏损为美元5 万截至2022年12月31日仍持有的与第3级可供出售证券相关的其他全面收益中包含的未实现净亏损为美元571000万美元。截至2021年12月31日，与仍持有的可供出售的3级证券相关的其他全面收益中包括的未实现净亏损为$41000万美元。

(3)包括衍生品资产和负债#美元8861000万美元和300万美元828分别为2023年12月31日和2023年12月31日的400万美元和791000万美元和300万美元74 截至2022年12月31日，分别为百万和美元841000万美元和300万美元65截至2021年12月31日，分别为2.5亿美元。

(4)转入第3级主要包括有担保隔夜融资利率（“SOFR”）指数利率衍生品。

重要的第3级公允价值资产和负债投入

一般而言，金融工具公允价值计量的不确定性，例如不可观察到的投入的变化，可能会对公允价值产生重大影响。这些不可观察到的投入中的某些将孤立地对该投入的某一给定变化对该工具的公允价值产生方向上的一致影响。或者，该工具的公允价值可以在另一种投入中的给定变化时以相反的方向移动。一般来说，单独增加贴现率、违约率、损失严重性或信用利差将导致公允价值计量的减少。此外，违约率上升通常会伴随着回收率的下降、提前还款额的放缓以及流动性差额，并将导致公允价值计量的减少。

第三级公允价值计量的技术和投入NTS

下表列出了用于经常性确定我们的3级金融工具公允价值的重大不可观察的投入。我们利用多供应商定价服务来为我们的证券获得公允价值。由于软件许可限制，我们的几个供应商定价服务只能为有限数量的证券提供无法观察到的输入信息。其他供应商定价服务能够为它们提供估值的所有证券提供不可观察的输入信息。因此，下面提供的关于可供出售的证券的不可观察的输入信息代表了我们能够获得的所有信息的综合摘要。所有其他3级金融工具的不可观察的输入信息是基于我们的内部估值模型中使用的假设。

			206			第一资本金融公司(COF)

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目录表

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表16.3：关于第3级公允价值计量的量化信息

关于第3级公允价值计量的量化信息

(百万美元)

公允价值在 十二月三十一日， 2023

意义重大 估值 技术

意义重大 看不见 输入量

射程

加权 平均值(1)

可供出售的证券：

RMBS

$

146

贴现现金流(供应商定价)

产率 自愿性提前还款额 违约率 损失严重程度

2-19% 0-12% 0-10% 30-80%

7% 7% 1% 61%

CMBS

132

贴现现金流(供应商定价)

产率

5-7%

5%

其他资产：

证券化中的留存权益(2)

35

贴现现金流

应收账款年限(月) 自愿提前还款税率 贴现率 违约率 损失严重程度

33-69 9% 5-14% 2% 53-163%

不适用

衍生工具净资产(负债)

58

贴现现金流

掉期利率

3-5%

4%

关于第3级公允价值计量的量化信息

(百万美元)

公允价值在 十二月三十一日， 2022

意义重大 估值 技术

意义重大 看不见 输入量

射程

加权 平均值(1)

可供出售的证券：

RMBS

$

236

贴现现金流(供应商定价)

产率 自愿性提前还款额 违约率 损失严重程度

3-12% 4-20% 0-11% 30-80%

7% 8% 2% 58%

CMBS

142

贴现现金流(供应商定价)

产率

4-5%

5%

其他资产：

证券化中的留存权益(2)

36

贴现现金流

应收账款年限(月) 自愿提前还款税率 贴现率 违约率 损失严重程度

30-43 9-18% 4-7% 1% 62-291%

不适用

衍生工具净资产(负债)

5

贴现现金流

掉期利率

3-4%

4%

__________

(1)加权平均数是用投入乘以工具的相对公允价值的乘积来计算的。

(2)由于我们保留权益的各种抵押贷款证券化结构的性质，为重要的不可观察到的投入提供综合加权平均没有意义。

按公允价值非经常性基础计量的资产和负债

我们被要求在综合资产负债表上按公允价值非经常性基础计量和确认某些资产。该等资产并非持续按公允价值计量，但在某些情况下(例如采用成本或公允价值较低的会计方法或在评估减值时)须作出公允价值调整。以下描述在按公允价值非经常性基础上估计我们的金融资产和负债的公允价值时所使用的估值技术。

为投资而持有的净贷款

按公允价值在综合资产负债表中按非经常性基础计入的投资贷款主要包括减值贷款，其减值是根据相关抵押品的公允价值计量的。公允价值是使用从独立评估师、经纪人定价意见或其他可获得的市场信息获得的评估价值来确定的，并根据估计销售成本进行调整。由于使用了大量不可观察到的输入，这些

			207			第一资本金融公司(COF)

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目录表

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合并财务报表附注

在公允价值层次结构下，贷款被归类为3级。为投资而持有的个别减值抵押贷款的公允价值调整计入综合损益表的信贷损失准备。

持有待售贷款

吾等未选择公允价值选项的待售贷款按总成本、递延费用及递延发起成本或公允价值中较低者列账。持有待售贷款根据市场可观察到的投入进行估值，因此被归类为第二级。对这些贷款的公允价值调整在我们的综合损益表的其他非利息收入中记录。

其他资产

其他须按非经常性公允价值计量的资产包括在计量选择项下入账的权益投资、其他收回资产及持有待售的长期资产。持有待售资产按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者列账。公允价值是根据独立评估师提供的物业或抵押品的评估价值、挂牌价或抵押品厘定，并根据出售的估计成本作出调整。由于使用了重大不可观察到的投入，这些资产在公允价值层次结构下被归类为第三级。这些资产的公允价值调整计入合并损益表中的其他非利息支出。

下表列出了截至2023年12月31日仍持有的按非经常性公允价值计量的资产的公允价值 2022, 且在截至该日期的年度内记录了非经常性公允价值计量。

表16.4：非经常性公允价值计量

						2023年12月31日
						估计公允价值和层次结构												总计
(百万美元)						二级						第三级
为投资而持有的贷款						$	0					$	545					$	545
持有待售贷款						37						0						37
其他资产(1)						0						214						214
总计						$	37					$	759					$	796

						2022年12月31日
						估计公允价值和层次结构												总计
(百万美元)						二级						第三级
为投资而持有的贷款						$	0					$	284					$	284
持有待售贷款						11						0						11
其他资产(1)						0						220						220
总计						$	11					$	504					$	515

__________

(1)截至2023年12月31日，其他资产包括以美元计量替代方案核算的投资462.5亿美元，收回的资产为$45百万美元，以及持有待售的长期资产和总计美元的使用权资产123万截至2022年12月31日，其他资产包括以美元计量替代方案核算的投资42000万美元，成本法投资32.5亿美元，收回的资产为$55持有待售的百万和长期资产以及总计#美元的使用权资产。158百万美元。

			208			第一资本金融公司(COF)

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目录表

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合并财务报表附注

在上表中，持作投资的贷款通常部分基于基础抵押品的估计公允价值和不可收回利率（被认为是重大不可观察输入）进行估值。不可收回率范围从 0%至100%，加权平均值为18%, a来回m 0%至43%，加权平均值为20%，截至2023年12月31日和 2022，分别为。加权平均不可收回利率是根据相关抵押品的估计市场价值计算的。与其他资产的公允价值相关的重大不可观察的投入和相关的量化信息没有披露的意义，因为它们在不同的财产和抵押品之间差异很大。

下表列出了本期非经常性公允价值计量总额，包括在盈利中，归因于与2023年和2022年12月31日仍持有的资产相关的公允价值变化。

表16.5：计入收益的非经常性公允价值计量

						总收益(亏损)
						截至十二月三十一日止的年度：
(百万美元)						2023						2022
为投资而持有的贷款						$	(244)					$	30
持有待售贷款						(1)						0
其他资产(1)						(58)						(38)
总计						$	(303)					$	(8)

__________

(1)其他资产包括与收回资产、长期持有待售资产和使用权资产有关的公允价值调整，以及在测量替代方案。

金融工具的公允价值

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日我们综合资产负债表上未按经常性公平价值计量的金融工具的公允价值和估计公允价值，包括公允价值层级内的水平。

表16.6：金融工具的公允价值

						2023年12月31日
						携带 价值						估计数 公允价值						估计公允价值和层次结构
(百万美元)																		第1级						二级						第三级
金融资产：
现金和现金等价物						$	43,297					$	43,297					$	4,903					$	38,394					$	0
证券化投资者的有限现金						458						458						458						0						0
为投资而持有的净贷款						305,176						308,044						0						0						308,044
持有待售贷款						507						515						0						515						0
应收利息						2,478						2,478						0						2,478						0
其他投资(1)						1,329						1,329						0						1,329						0
财务负债：
规定期限的存款						83,014						82,990						0						82,990						0
证券化债务凭证						18,043						18,067						0						18,067						0
优先票据及附属票据						31,248						31,524						0						31,524						0
根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券						538						538						0						538						0
应付利息						649						649						0						649						0

			209			第一资本金融公司(COF)

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						2022年12月31日
						携带 价值						估计数 公允价值						估计公允价值和层次结构
(百万美元)																		第1级						二级						第三级
金融资产：
现金和现金等价物						$	30,856					$	30,856					$	5,193					$	25,663					$	0
证券化投资者的有限现金						400						400						400						0						0
为投资而持有的净贷款						299,091						302,920						0						0						302,920
持有待售贷款						11						11						0						11						0
应收利息						2,104						2,104						0						2,104						0
其他投资(1)						1,326						1,326						0						1,326						0
财务负债：
规定期限的存款						45,858						45,531						0						45,531						0
证券化债务凭证						16,973						16,918						0						16,918						0
优先票据及附属票据						30,826						30,744						0						30,744						0
根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券						883						883						0						883						0
应付利息						527						527						0						527						0

__________

(1)其他投资包括FHLB和美联储股票。这些投资包括在我们综合资产负债表上的其他资产中。

			210			第一资本金融公司(COF)

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注17-业务细分和与客户签订合同的收入

我们的主要业务被组织成三主要业务部门，主要根据提供的产品和服务或服务的客户类型定义：信用卡、消费银行和商业银行。收购业务的运营已整合到我们现有业务部门或作为其一部分进行管理。不属于业务分部一部分的某些活动包括在其他类别中，例如由我们的集中企业金库集团对我们的企业投资组合和资产/负债头寸的管理，以及超出我们业务分部评估的任何剩余税收费用或福利，以得出综合有效税率。

•信用卡：包括我们的国内消费者和小额名片贷款以及英国和加拿大的国际卡业务。

•个人银行业务：包括我们针对消费者和小企业的存款收集和贷款活动以及全国汽车贷款。

•商业银行：包括为商业地产、商业和工业客户提供贷款、存款收集、资本市场和金库管理服务。我们的客户通常包括年收入在201000万美元和300万美元21000亿美元。

•其他类别：包括将我们集中的公司金库集团活动分配给我们的业务部门的剩余影响，例如我们公司投资组合的管理、资产/负债管理和我们的资金转移定价过程的监督。因此，我们的投资证券组合和某些交易活动的净收益和损失被计入另一类。另一类别亦包括不直接支持业务分部运作或业务分部在评估其业绩时不被视为在财务上负责的未分配企业开支，例如某些重组费用，以及为达到未按主要业务分部评估的综合实际税率而产生的剩余税项开支或利益。

陈述的基础

我们在持续运营的基础上报告每个业务部门的业绩。我们个人业务的结果反映了管理层评估业绩和做出有关为我们的运营提供资金和分配资源的决策的方式。

业务细分报告方法

我们业务部门的业绩旨在将每个部门视为一项独立的业务。我们用于得出部门业绩的内部管理和报告流程采用各种分配方法，包括资金转移定价，以分配某些资产负债表资产、存款和其他负债及其直接或间接应归属于每个业务部门的相关收入和支出。我们的资金转移定价流程由我们的中央企业财务组管理，为资金来源提供资金信用，如我们的个人银行和商业银行业务产生的存款，以及每个部门使用资金的费用。分配对每个业务部门和收购的业务是唯一的，并基于资产和负债的构成。资金转移定价过程考虑了资产负债和表外产品的利率和流动性风险特征。定期调整资金转移定价过程中使用的方法和假设，以反映经济状况和其他因素，这些因素可能会影响净利息收入分配给业务部门。由于我们业务部门的综合性质，在分配某些收入和费用项目时做出了估计和判断。部门之间的交易基于特定的标准或大约的市场价格。我们定期评估用于分部报告的假设、方法和报告分类，这可能导致在未来期间实施改进或变化。

以下是关于准备我们的业务部门业绩所使用的原则和方法的补充信息。

•净利息收入：为投资而持有的贷款的利息收入以及存款和其他有息负债的利息支出在每个适用的业务部门中反映。由于资金和资产/负债管理由我们的公司财务部门集中管理，因此我们业务部门的净利息收入也

			211			第一资本金融公司(COF)

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包括资金转移定价过程的结果，该过程的目的是使用匹配的资金概念，分别为提供给所有业务部门资产和负债的资金分配所用资金的成本或信贷。免税产品的应税等值收益也分配给每个业务单位，所得税费用相应增加。

•非利息收入：与每个业务部门管理的贷款或客户相关的非利息费用和其他收入以及其他直接收入在每个业务部门内入账。

•信贷损失准备金：信贷损失拨备根据每个业务分部管理的贷款直接计入业务分部。

•非利息支出：业务分部直接管理和发生的非利息支出在每个业务分部内入账。我们根据各种因素，包括服务提供者提供服务的实际成本、服务的使用率、员工人数或其他相关因素，将业务部门间接产生的某些非利息支出(如企业支持职能)分配给每个业务部门。

•商誉和其他无形资产：商誉和其他无形资产在收购时被分配到一个或多个部门。无形摊销包括在适用分部的结果中。

•所得税：所得税是根据标准税率与剩余税项支出或收益一起评估的，以得出包含在其他类别中的综合实际税率。

•为投资而持有的贷款：贷款在每个业务部门内根据该业务部门服务的产品或客户类型进行报告。

•存款：每个业务部门的存款根据该业务部门服务的产品或客户类型进行报告。

分部结果和对账

我们可能会根据管理报告方法的修改或组织一致性的变化，定期更改我们的业务部门或对业务部门结果进行重新分类。下表列出了我们截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的业务分部业绩、截至2023年和2022年12月31日的选定资产负债表数据，以及我们总业务分部业绩与我们报告的持续经营业务合并收入、持作投资的贷款和存款的对账。

			212			第一资本金融公司(COF)

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表17.1：分部结果和对账

						截至2023年12月31日的年度
(百万美元)						信用卡						个人银行业务						商业银行业务(1)						其他(1)						合并合计
净利息收入(亏损)						$	19,729					$	8,713					$	2,518					$	(1,719)					$	29,241
非利息收入						5,940						589						1,002						15						7,546
净收入（损失）共计(2)						25,669						9,302						3,520						(1,704)						36,787
信贷损失准备金						8,651						1,169						605						1						10,426
非利息支出						12,490						5,178						2,011						637						20,316
所得税前持续经营的收入(亏损)						4,528						2,955						904						(2,342)						6,045
所得税拨备(福利)						1,071						697						213						(823)						1,158
持续经营所得(亏损)，税后净额						$	3,457					$	2,258					$	691					$	(1,519)					$	4,887
为投资而持有的贷款						$	154,547					$	75,437					$	90,488					$	0					$	320,472
存款						0						296,171						32,712						19,530						348,413

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    

						截至2022年12月31日的年度
(百万美元)						信用卡						个人银行业务						商业银行业务(1)						其他(1)						合并合计
净利息收入(亏损)						$	16,584					$	8,965					$	2,461					$	(896)					$	27,114
非利息收入(亏损)						5,771						469						1,129						(233)						7,136
净收入（损失）共计(2)						22,355						9,434						3,590						(1,129)						34,250
信贷损失准备金(利益)						4,265						1,173						415						(6)						5,847
非利息支出						11,627						5,312						2,070						154						19,163
所得税前持续经营的收入(亏损)						6,463						2,949						1,105						(1,277)						9,240
所得税拨备(福利)						1,536						699						262						(617)						1,880
持续经营所得(亏损)，税后净额						$	4,927					$	2,250					$	843					$	(660)					$	7,360
为投资而持有的贷款						$	137,730					$	79,925					$	94,676					$	0					$	312,331
存款						0						270,592						40,808						21,592						332,992

			213			第一资本金融公司(COF)

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目录表

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						截至2021年12月31日的年度
(百万美元)						信用卡						个人银行业务						商业银行业务(1)						其他(1)						合并合计
净利息收入(亏损)						$	14,074					$	8,448					$	2,153					$	(504)					$	24,171
非利息收入(亏损)						4,806						554						1,148						(244)						6,264
净收入（损失）共计(2)						18,880						9,002						3,301						(748)						30,435
信贷损失的利益						(902)						(521)						(519)						(2)						(1,944)
非利息支出						9,621						4,711						1,815						423						16,570
所得税前持续经营的收入(亏损)						10,161						4,812						2,005						(1,169)						15,809
所得税拨备(福利)						2,403						1,136						473						(597)						3,415
持续经营所得(亏损)，税后净额						$	7,758					$	3,676					$	1,532					$	(572)					$	12,394
为投资而持有的贷款						$	114,772					$	77,646					$	84,922					$	0					$	277,340
存款						0						256,407						44,809						9,764						310,980

_________

(1)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值的基础上列报我们的商业银行收入和收益率，使用21%的联邦法定税率和适用的州税计算，并抵消对其他类别的减税。

(2)净收入总额减少了1美元。1.9亿，美元9461000万美元和300万美元629 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，信用卡融资费用和被视为无法收取的费用分别为百万美元。

与客户签订合同的收入

我们从与客户的合同中获得的大部分收入包括交换费、服务费和其他与客户相关的费用，以及其他合同收入。交换费主要来自我们的信用卡业务，并在与交换网络结算时确认，扣除客户赚取的奖励。我们个人银行业务的手续费和其他与客户有关的费用主要与客户存款账户的账户维护费用和各种基于交易的服务有关，例如自动柜员机(ATM)的使用。在我们的商业银行业务中，服务费和其他与客户相关的费用主要与资金管理和资本市场服务的费用有关。我们信用卡业务的其他合同收入主要来自我们的合作关系安排的收入。我们消费者银行业务的其他合同收入主要包括从我们的汽车经销商那里获得的某些营销和促销活动的收入。与客户签订合同的收入包括在我们综合损益表的非利息收入中。

下表按业务分部列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的客户合同收入以及与非利息收入的对账。

表17.2：与客户签订合同的收入和对分部结果的调节

						截至2023年12月31日的年度
(百万美元)						信用卡						个人银行业务						商业银行业务(1)						其他(1)						合并合计
合同收入：
交换费，净额(2)						$	4,333					$	367					$	91					$	2					$	4,793
服务费和其他与客户有关的费用						0						86						222						(2)						306
其他						413						102						31						0						546
合同总收入(亏损)						4,746						555						344						0						5,645
其他来源的收入						1,194						34						658						15						1,901
非利息收入总额						$	5,940					$	589					$	1,002					$	15					$	7,546

			214			第一资本金融公司(COF)

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目录表

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合并财务报表附注

						截至2022年12月31日的年度
(百万美元)						信用卡						个人银行业务						商业银行业务(1)						其他(1)						合并合计
合同收入：
交换费，净额(2)						$	4,178					$	320					$	109					$	(1)					$	4,606
服务费和其他与客户有关的费用						0						91						236						0						327
其他						395						74						16						(1)						484
合同总收入(亏损)						4,573						485						361						(2)						5,417
来自其他来源的收入(减少)						1,198						(16)						768						(231)						1,719
非利息收入(亏损)合计						$	5,771					$	469					$	1,129					$	(233)					$	7,136

						截至2021年12月31日的年度
(百万美元)						信用卡						个人银行业务						商业银行业务(1)						其他(1)						合并合计
合同收入：
交换费，净额(2)						$	3,497					$	267					$	96					$	0					$	3,860
服务费和其他与客户有关的费用						0						171						287						(1)						457
其他						383						75						5						0						463
合同总收入(亏损)						3,880						513						388						(1)						4,780
来自其他来源的收入(减少)						926						41						760						(243)						1,484
非利息收入(亏损)合计						$	4,806					$	554					$	1,148					$	(244)					$	6,264

__________

(1)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值的基础上列报我们的商业银行收入和收益率，使用21%的联邦法定税率和适用的州税计算，并抵消对其他类别的减税。

(2)交换费是扣除客户奖励费用$后的净额。8.230亿美元，7.63亿美元和3,000美元6.4 截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为10亿.

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目录表

第一资本金融公司

合并财务报表附注

附注18--承付款、或有事项、担保和其他

贷款承诺

我们的无资金贷款承诺主要包括信用卡额度、对我们商业银行和消费者银行业务客户的贷款承诺，以及备用信用证和商业信用证。这些承诺，除了信用卡额度和某些其他无条件可取消的信用额度外，都是具有法律约束力的有条件的协议，有固定的到期或终止日期，并有明确的利率和目的。这些承诺的合同金额代表了如果交易对手利用该承诺，我们可能面临的最大信用风险。我们通常通过限制安排总额、监控这些投资组合的规模和期限结构以及对我们所有的信贷活动应用相同的信用标准来管理无资金支持的贷款承诺的潜在风险。

对于未使用的信用卡额度，我们没有经历过也没有预料到我们的所有客户将在任何给定的时间点访问他们的整个可用额度。对信用卡额度以外的信贷的承诺通常要求客户保持一定的信用标准。抵押品要求及贷款与价值比率(“LTV”)与融资交易相同，并根据管理层对客户的信贷评估而厘定。这些承付款可能到期而不动用；因此，承付款总额不一定代表未来的资金需求。

我们还开立了金融备用信用证、履约备用信用证和商业信用证，以满足客户的融资需求。备用信用证是我们出具的有条件的承诺，以保证客户在借款安排中向第三方履行义务。商业信用证是主要为便利客户的贸易融资活动而开具的短期承诺，通常以运往客户的货物为抵押。这些抵押品要求类似于融资交易的抵押品要求，并根据管理层对客户的信用评估确定。管理层对所有未付信用证进行定期审查，并在评估无资金来源的贷款承诺准备金是否充足时考虑这些审查的结果。

下表列出了截至2023年和2022年12月31日我们无资金贷款承诺的合同金额和公允价值。公允价值代表我们的储备和具有法律约束力的承诺的递延收入。

表18.1：无资金来源的贷款承诺

						合同金额												账面价值
(百万美元)						2023年12月31日						2022年12月31日						2023年12月31日						2022年12月31日
信用卡额度						$	392,867					$	359,507					不适用						不适用
其他贷款承诺(1)						46,951						48,405						$	99					$	176
备用信用证和商业信用证(2)						1,465						1,402						23						28
无资金来源的贷款承诺总额						$	441,283					$	409,314					$	122					$	204

__________

(1)包括$4.710亿美元4.4 截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别有10亿美元的建议信贷额度。

(2)截至2023年12月31日，这些财务担保的到期日从2024年到2027年不等。

损失分摊协议

在我们的商业银行业务中，我们发起多家庭商业房地产贷款，目的是将它们出售给GSE。在出售这些原始贷款时，我们与GSE签订了损失分担协议。从2020年1月1日开始，我们选择了新达成的损失分担协议的公允价值选项。未实现收益和损失在我们的综合损益表中记录在其他非利息收入中。对于在2019年12月31日及之前签订的损失分摊协议，我们将最初记录的负债摊销为非利息收入，因为我们不必支付款项，并通过综合收益表中的信贷损失准备金记录我们对每个时期预期信贷损失的估计。在我们的合并资产负债表中确认的这些损失分摊协议的负债为#美元。137百万美元和美元82分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。有关我们的信用卡合伙企业损失分担安排的信息，请参阅“附注4-信贷损失拨备和无资金贷款承诺准备金”。

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合并财务报表附注

诉讼

根据现行的或有损失会计准则，吾等为在业务活动的正常过程中产生的诉讼相关事宜设立准备金，以备可能已招致与索偿或法律程序有关的损失，并可合理估计损失金额。我们目前单独或合计记录的任何金额都不被认为对我们的财务状况有重大影响。所有类型的诉讼、索赔和诉讼程序都受到许多不确定因素的影响，这些因素通常不能有把握地预测。下面，我们将对潜在的重大法律程序和索赔进行描述。

对于以下披露的部分事项，我们能够估计现有储备以外的合理可能亏损，而对于其他披露的事项，目前无法做出这样的估计。对于下面可能估计的事项，管理层目前估计，截至2023年12月31日，我们准备金以外的合理可能的未来损失约为$2001000万美元。我们的准备金和合理可能的损失估计涉及相当大的判断，反映出可能影响最终损失水平的众多因素仍存在重大不确定性。尽管我们试图根据目前的信息为一些诉讼事项估计超出我们当前应计水平的合理可能的损失范围，但未来的实际损失可能会超过当前的应计水平和这里披露的合理可能的损失范围。鉴于这些事项所涉及的内在不确定性，特别是涉及政府机构的事项，以及其中一些事项所寻求的巨额或不确定的损害赔偿，我们可能因这些诉讼事项而承担的最终责任存在重大不确定性，而这些事项中的一个或多个的不利结果可能对我们在任何特定报告期的运营业绩或现金流产生重大影响。

互换诉讼

2005年，一类假定的零售商家对万事达卡和Visa以及包括Capital One在内的几家发卡银行提起反垄断诉讼，要求获得禁令救济和金钱赔偿，指控被告合谋操纵交换费水平。各网络和发证行签订了和解和判决分担协议，对所有与交换有关的案件所产生的任何判决或和解的责任进行分配。

出于某些目的，这些诉讼在美国纽约东区地区法院进行了合并，并于2012年达成和解。然而，这项集体和解于2016年6月被美国第二巡回上诉法院宣布无效，该诉讼被分成两个独立的集体诉讼，分别寻求禁令和金钱救济。此外，许多商业团体选择退出2012年的和解。

这起金钱救济集体诉讼以55亿美元了结。和解协议于2019年12月获得地区法院的最终批准。第二巡回法院于2023年3月确认了和解协议，现在是最终和解协议。一些选择退出金钱救济类别的商家已经提起诉讼，其中一些案件已经达成和解，一些案件仍然悬而未决。Visa在2008年首次公开发行股票后，创建了一个诉讼托管账户，为可归因于Visa分配的交易的和解部分提供资金。任何基于万事达卡分配的交易而尚未支付的结算金额都将反映在我们的准备金中。禁令救济阶层的索赔尚未得到解决。

网络安全事件

2019年7月29日，我们宣布2019年3月22日和23日，外部个人未经授权访问我们的系统。此人获得了与申请我们信用卡产品的人和我们的信用卡客户有关的某些类型的个人信息(“2019网络安全事件”)。由于2019年网络安全事件，我们受到了无数法律程序和其他调查，未来可能会成为更多程序和调查的对象。

消费者集体诉讼。我们被指名为被告5加拿大法院可能发生的消费者集体诉讼案件，指控2019年网络安全事件造成的伤害，并寻求包括金钱和禁令救济在内的各种补救措施。这些诉讼指控违反合同、玩忽职守、违反各种隐私法和各种其他法律诉讼理由。2021年8月，安大略省一家初审法院以偏见驳回了其中一起推定的集体诉讼，2024年1月31日，安大略省上诉法院确认了初审法院的裁决。如果原告寻求上诉，他们有60天的时间寻求许可向加拿大最高法院上诉。2022年第二季度，不列颠哥伦比亚省的一家初审法院初步认证了除魁北克以外的一类受影响的加拿大消费者，这将允许案件在班级基础上继续进行发现。不列颠哥伦比亚省的初步认证决定已被上诉。2023年第三季度，魁北克一家初审法院初步授权了一类受影响的消费者

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合并财务报表附注

魁北克。这一决定也已被上诉。最后两起可能的集体诉讼都在艾伯塔省悬而未决，目前仍在并行进行，但仍处于初步阶段。

政府的调查。2020年8月，我们与美联储和OCC签署了同意令，这是对2019年网络安全事件进行监管审查后产生的，与我们不断加强的网络安全和运营风险管理流程有关。我们付了一美元80作为OCC协议的一部分，美国财政部将被罚款100万美元。美联储的协议没有包含罚款。OCC于2022年8月31日解除了同意令，美联储于2023年7月5日解除了同意令。加拿大隐私专员办公室(OPC)对2019年网络安全事件的调查仍在进行中。

沃尔玛诉讼

2023年4月7日，沃尔玛在纽约南区提起诉讼，要求宣告性判决，根据该协议，沃尔玛有权提前终止信用卡合作协议，根据该协议，我们是沃尔玛自有品牌和联合品牌信用卡计划在美国的独家发行商，并分享某些相关经济。 2023年5月2日，沃尔玛提交了一份修改后的起诉书，其中还指控沃尔玛违反了合同，并要求对任何延迟终止合同造成的损害进行赔偿。2023年5月4日，我们对沃尔玛修改后的申诉提出了答辩和反诉，否认沃尔玛有权终止合作关系，并指控沃尔玛违反了其对Capital One的合同义务。

英国PPI诉讼

在英国，我们之前销售的是支付保护保险(PPI)。在索赔提交截止日期2019年8月29日(由英国金融市场行为监管局(FCA)设定)之前的几年里，我们收到了与PPI相关的客户投诉和监管索赔。COEP已经实质性地解决了在截止日期之前收到的PPI投诉和监管索赔。英国PPI监管索赔程序中的一些索赔人随后提起法律诉讼，寻求更多赔偿。当我们收到这些诉讼时，我们正在对它们做出回应。

储蓄账户诉讼

2023年7月，Capital One在弗吉尼亚州东区被储蓄账户持有人在一项可能的集体诉讼中提起诉讼，指控Capital One违反合同和各种其他诉讼原因，涉及Capital One推出利率高于现有储蓄账户产品的新储蓄账户产品。2023年11月9日，我们提交了驳回诉讼的动议。2024年2月，Capital One在加利福尼亚州中心区和俄亥俄州南区被起诉，指控其违反合同和其他诉讼原因。Capital One打算提出动议，驳回这些诉讼。

其他未决和威胁的诉讼

此外，我们经常受到与我们正常业务活动的进行有关的各种未决和威胁的法律行动的影响。管理层认为，所有其他待决或受威胁的法律行动所产生的最终总负债(如有)预计不会对我们的综合财务状况或我们的经营业绩产生重大影响。

其他或有事项

存款保险评估

2023年11月16日，FDIC敲定了一项规则，以实施特别评估，以追回存款保险基金(DIF)因保护未投保的储户而产生的损失，这与2023年3月12日宣布的系统风险确定有关，该决定是在硅谷银行和Signature Bank关闭后宣布的。联邦存款保险公司将在八个季度评估期内收取特别评估，年率约为13.4个基点(Bps)，从2024年第一季度开始，第一笔付款将于2024年6月28日到期。FDIC可根据对硅谷银行和签名银行决议的损失估计进行调整，缩短或延长评估期。特别评估基数等于投保存款机构截至2022年12月31日在其综合状况和收入报告(“2022年看涨报告”)上报告的估计未投保存款，调整后不包括前50亿美元的未投保存款。我们认出了$2892023年第四季度与我们基于我们2022年电话报告的特别评估相关的运营费用为1.2亿欧元，该报告在2023年期间进行了修订和重新归档。

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合并财务报表附注

在最终规则的序言中，FDIC宣布，它将对估计的未保险存款和相关项目的报告方法进行审查。由于法律和法规的发展，有可能需要对我们的2022年通话报告进行修改，这可能会导致与特别评估相关的额外费用，我们估计可能高达$1501000万美元。与特别评估有关的最终费用数额也将受到联邦存款保险公司在硅谷银行和签名银行决议中发生的损失的最终确定的影响。

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附注19-第一资本财务公司(只限母公司)

财务信息

以下仅针对母公司的财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)S-X规定编制的。

表19.1：母公司损益表

						截至2013年12月31日止的年度，
(百万美元)						2023						2022						2021
利息收入						$	1,715					$	595					$	151
利息支出						2,160						969						392
信贷损失的利益						(1)						(1)						(1)
来自子公司的股息						3,300						4,352						13,970
非利息收入(亏损)						91						(15)						(26)
非利息支出						70						35						36
子公司未分配收益中的所得税前收益和权益						2,877						3,929						13,668
所得税优惠						(73)						(181)						(82)
子公司未分配收益中的权益						1,937						3,250						(1,360)
净收入						4,887						7,360						12,390
其他综合收益(亏损)，税后净额						1,648						(10,290)						(3,120)
综合收益(亏损)						$	6,535					$	(2,930)					$	9,270

表19.2：母公司资产负债表

(百万美元)						2023年12月31日						2022年12月31日
资产：
现金和现金等价物						$	25,647					$	22,006
对子公司的投资						54,324						50,523
借给附属公司的贷款						6,338						6,710
可供出售的证券						380						395
其他资产						2,526						2,281
总资产						$	89,215					$	81,915
负债：
优先票据及附属票据						$	30,817					$	28,970
应计费用和其他负债						309						363
总负债						31,126						29,333
股东权益总额						58,089						52,582
总负债和股东权益						$	89,215					$	81,915

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合并财务报表附注

表19.3：母公司现金流量表

						截至2013年12月31日止的年度，
(百万美元)						2023						2022						2021
经营活动：
净收入						$	4,887					$	7,360					$	12,390
将净收入与经营活动的现金净额进行调整：
子公司未分配收益中的权益						(1,936)						(3,250)						1,360
其他经营活动						623						(2,429)						(4,523)
经营活动的现金净额						3,574						1,681						9,227
投资活动：
对子公司的投资变动						0						0						3,521
可供出售证券的偿付收益和到期日						103						96						141
购买可供出售的证券						(69)						(10)						—
附属公司贷款的变动						371						1,139						(1,925)
投资活动的现金净额						405						1,225						1,737
融资活动：
借款：
发行优先票据及附属票据						8,219						9,271						4,487
优先票据和次级票据的到期日和偿还额						(6,989)						(1,250)						(2,750)
普通股：
发行净收益						299						276						253
已支付的股息						(931)						(950)						(1,148)
优先股：
发行净收益						0						0						2,052
已支付的股息						(228)						(228)						(274)
赎回						0						0						(2,100)
购买库存股						(718)						(4,948)						(7,605)
股票支付活动所得收益						10						19						55
融资活动的现金净额						(338)						2,190						(7,030)
现金和现金等价物的变化						3,641						5,096						3,934
期初现金和现金等价物						22,006						16,910						12,976
期末现金和现金等价物						$	25,647					$	22,006					$	16,910

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目录表

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合并财务报表附注

附注20--关联方交易

在正常的业务过程中，我们可能会向我们的高管、董事和主要股东发放贷款。根据我们的政策，这类贷款的发放条件与当时向无关人士发放可比贷款的条件相同，而且不涉及超过正常收款风险的情况。

附注21--后续活动

于2024年2月19日，本公司由Capital One、Discover Financial Services、特拉华州一家公司(“Discover”)与特拉华州一家公司及本公司的直接全资附属公司Vega Merge Sub，Inc.订立合并协议及计划(“合并协议”)，根据该协议，(A)合并子公司将与Discover合并并并入Discover，Discover为合并中尚存的实体(“合并”)；(B)紧接合并后，Discover作为尚存实体将与Capital One合并并并入Capital One，Capital One将作为第二步合并中的幸存实体(“第二步合并”)；及(C)紧随第二步合并后，Discover Bank(位于特拉华州注册的全资子公司)将与Cona合并并并入Cona，Cona将成为合并中的幸存实体(“Cona Bank合并”，并与合并和第二步合并统称为“交易”)。这项合并协议得到了Capital One和Discover各自董事会的一致批准。

在合并生效时，除由Discover或Capital One持有的某些股票外，在紧接合并生效时间之前已发行的每股Discover普通股将转换为收受权利1.0192第一资本的普通股。Discover普通股的持有者将获得现金，而不是零碎的股票。在第二步合并生效时，每股固定利率到浮动利率的非累积永久优先股，发现C系列，和每股6.125固定利率重置非累积D系列发现优先股，在紧接第二步合并生效时间之前的每一种情况下，将被转换为获得第一资本新创建的系列优先股的份额的权利，这些优先股的条款不比适用的发现优先股系列优惠多少。交易的完成取决于常规成交条件的满足，包括收到所需的监管批准以及Capital One和Discover各自股东的批准。

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目录表

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

项目9A。控制和程序

概述

根据适用的法律和法规，我们必须保持控制和程序，包括披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，如下所述。

(A)披露控制和程序

披露控制及程序是指旨在合理保证我们的财务报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，以及这些信息被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于我们需要披露的决定的控制和其他程序。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们必须在评估和实施可能的控制和程序时做出判断。

信息披露控制和程序的评估

根据1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15条的要求，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，对我们的披露控制和程序(该术语在交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估，截至2023年12月31日，也就是本年度报告所涵盖的10-K表格期限结束时。基于这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至2023年12月31日，在合理的保证水平下，我们的披露控制程序在记录、处理、汇总和报告美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内需要披露的信息方面是有效的。

(B)财务报告内部控制的变化

我们定期审查我们的披露控制和程序，并做出旨在确保我们财务报告质量的变化。2023年第四季度的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能重大影响本公司财务报告内部控制的变化。

(C)管理层关于财务报告内部控制的报告

《管理层关于财务报告内部控制的报告》包含在《财务报表及补充数据第8项》中，并作为参考并入本文。《独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告》也收录在《第二部分--第八项财务报表和补充数据》中，并入本文作为参考。

项目9B。 其他信息

规则10b5-1和非规则10b5-1交易安排

在截至2023年12月31日的三个月内，董事或公司高管通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

			223			第一资本金融公司(COF)

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目录表

第三部分

项目10.董事、高管和公司治理

第10项所需的信息将包含在我们2024年年度股东大会的委托声明（“委托声明”）中，标题为“董事选举”、“执行人员”、“股东推荐董事候选人的流程;股东的董事提名”和“董事会委员会”，并通过引用并入本文。委托声明将根据第14 A条在2023财年结束后120天内向美国证券交易委员会提交。此外，请参阅“第一部分-第1项。业务概览。”

第11项.高管薪酬

第11项要求的信息将包含在委托声明中，标题为“董事薪酬”、“薪酬讨论和分析”、“NEO薪酬”和“薪酬委员会报告”，并通过引用并入本文。

第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项

第12项所要求的信息将包括在委托书的“证券所有权”和“股权补偿计划”标题下，并通过引用并入本文。

第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性

第13项所要求的信息将包括在委托书“关联人交易”和“董事独立性”标题下，并通过引用并入本文。

项目14.首席会计师费用和服务

第14项所要求的信息将包括在委托书中“批准我们的独立注册会计师事务所的选择”的标题下，并以引用的方式并入本文。

			224			第一资本金融公司(COF)

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目录表

第四部分

项目15.证物和财务报表附表

(A)财务报表附表

以下文件作为本年度报告的一部分在第二部分第8项中提交，并在此引用作为参考。

(1)管理层关于财务报告内部控制的报告

独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告

独立注册会计师事务所关于合并财务报表的报告

合并财务报表：

截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的综合损益表

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表

截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并股东权益变动表

截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表

合并财务报表附注

(2)附表

没有。

(B)展品

展品的索引已作为本报告的一部分提交，并通过引用并入本文。

项目16.表格10-K摘要

不适用。

			225			第一资本金融公司(COF)

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目录表

表格10-K的年报

日期：2023年12月31日

委员会档案号：第001-13300号

以下展品以引用的方式并入或随附存档。提及(I)“2002 Form 10-K”是指公司于2003年3月17日提交的截至2002年12月31日的Form 10-K年度报告；(Ii)“2003 Form 10-K”是指公司于2004年3月5日提交的截至2003年12月31日的Form 10-K年度报告；(Iii)“2011 Form 10-K”是指公司于2012年2月28日提交的截至2011年12月31日的Form 10-K年度报告；(Iv)“2012 Form 10-K”适用于公司于2013年2月28日提交的截至2012年12月31日的Form 10-K年度报告；(V)“2013 Form 10-K”适用于于2014年2月27日提交的公司截至2013年12月31日的Form 10-K年度报告；(Vi)“2014 Form 10-K”适用于于2015年2月24日提交的公司截至2014年12月31日的Form 10-K年度报告；(Vii)“2015 Form 10-K”适用于公司于2016年2月25日提交的截至2015年12月31日的Form 10-K年度报告；(Viii)“2016 Form 10-K”适用于于2017年2月23日提交的公司截至2016年12月31日的Form 10-K年度报告；(Ix)“2018 Form 10-K”适用于于2019年2月20日提交的公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告；(X)“2019年Form 10-K”适用于本公司于2020年2月20日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告；(Xi)“2020 Form 10-K”适用于本公司于2021年2月25日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告；及(Xii)“2021年Form 10-K”适用于本公司于2022年2月25日提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告；和(Xiii)“2022 Form 10-K”是公司于2023年2月24日提交的截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告。

展品编号：						描述
2.1						Discover Financial Services、Capital One Financial Corporation和Vega Merge Sub，Inc.之间的合并协议和计划，日期为2024年2月19日(合并内容参考2024年2月22日提交的当前报告8-K表的附件2.1)。
3.1						重述的第一资本金融公司注册证书(重述于2023年7月26日)(通过参考2023年7月27日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.1并入)。
3.2						修订和重新实施的Capital One Financial Corporation章程，日期为2021年9月23日(通过参考2021年9月29日提交的本报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.1						定息非累积永久优先股指定证书，第一系列，日期为2019年9月10日(通过引用2019年9月11日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.2						固定利率非累积永久优先股指定证书，J系列，日期为2020年1月30日(通过引用2020年1月31日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.3						K系列固定利率非累积永久优先股指定证书，日期为2020年9月16日(通过引用2020年9月17日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.4						L系列定息非累积永久优先股指定证书，日期为2021年5月3日(通过参考2021年5月4日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.5						固定利率重置非累积永久优先股指定证书，M系列，日期为2021年6月9日(通过引用2021年6月10日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
3.3.6						定息非累积永久优先股指定证书，N系列，日期为2021年7月28日(通过引用2021年7月29日提交的当前报告8-K表的附件3.1并入)。
4.1.1						代表第一资本金融公司普通股的证书样本(通过参考2003年10-K表格的附件4.1合并而成)。
4.1.2						Capital One Financial Corporation和ComputerShare Trust Company，N.A.于2009年12月3日签署的认股权证协议(通过参考2009年12月4日提交的8-A表格的附件4.1合并而成)。
4.1.3						存款协议，日期为2019年9月11日，由Capital One Financial Corporation、ComputerShare Trust Company，N.A.、ComputerShare Inc.和不时的持有人之间签订(通过参考2019年9月11日提交的当前8-K表格的附件4.1并入)。
4.1.4						Capital One Financial Corporation、ComputerShare Trust Company，N.A.、ComputerShare Inc.和不时的持有人之间签订的、日期为2020年1月31日的存款协议(通过参考2020年1月31日提交的当前8-K表格的附件4.1合并而成)。
4.1.5						Capital One Financial Corporation、ComputerShare Trust Company，N.A.、ComputerShare Inc.和不时的持有人之间签订的、日期为2020年9月17日的存款协议(通过参考2020年9月17日提交的当前8-K表格的附件4.1合并而成)。
4.1.6						Capital One Financial Corporation、ComputerShare Trust Company，N.A.、ComputerShare Inc.和不时的持有人之间签订的、日期为2021年5月4日的存款协议(通过参考2021年5月4日提交的当前8-K表格的附件4.1合并而成)。

			226			第一资本金融公司(COF)

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目录表

4.1.7						Capital One Financial Corporation、ComputerShare Trust Company，N.A.、ComputerShare Inc.和不时的持有人之间签订的、日期为2021年7月29日的存款协议(通过参考2021年7月29日提交的当前8-K表格的附件4.1合并而成)。
4.2						根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)(A)项，不提交界定长期债务持有人权利的文书副本。公司同意应要求向美国证券交易委员会提供一份副本。
4.3*						根据《交易法》第12条登记的证券说明。
10.1+						第七次修订和重新修订了2004年的股票激励计划(通过参考2023年5月9日提交的当前8-K表格的附件10.1并入)。
10.2.1+						非法定股票期权奖励协议，日期为2015年1月29日，由Capital One Financial Corporation和Richard D.Fairbank根据修订和重订的2004年股票激励计划(通过引用2014年10-K表格的附件10.2.14并入)签署。
10.2.2+						非法定股票期权奖励协议，日期为2016年2月4日，由Capital One Financial Corporation和Richard D.Fairbank根据修订和重订的2004年股票激励计划(通过引用2015 Form 10-K的附件10.2.17并入)签署。
10.2.3+						于2016年2月4日根据经修订及重订的2004年股票激励计划(引用2015年10-K表格附件10.2.17并入)授予本公司行政人员的非法定股票期权奖励协议表格。
10.2.4+						非法定股票期权奖励协议，日期为2017年2月2日，由Capital One Financial Corporation和Richard D.Fairbank根据修订和重订的2004年股票激励计划(通过引用2016 Form 10-K的附件10.2.19并入).
10.2.5+						于2017年2月2日根据第三次修订及重订的2004年股票激励计划(通过参考2016 Form 10-K的附件10.2.19并入)授予我们的高管的非法定股票期权奖励协议的形式。
10.2.6*+						于2021年2月4日，根据经修订及重订的2004年股票激励计划，修订及重订于2023年11月2日授予本公司行政总裁的业绩单位奖励协议。
10.2.7*+						于2021年2月4日，根据修订及重订的2004年股票激励计划，修订及重订日期为2023年11月2日的绩效单位奖励协议，授予我们的行政人员。
10.2.8+						Capital One Financial Corporation和Richard D.Fairbank根据修订和重订的2004年股票激励计划(通过引用2020 Form 10-K的附件10.2.26并入)签订的、日期为2021年2月4日的Form One Financial Corporation和Richard D.Fairbank之间的限制性股票奖励协议。
10.2.9+						于2021年2月4日根据经修订及重订的2004年股票激励计划(通过参考2020 Form 10-K表10.2.26并入)授予我们的高管的限制性股票单位奖励协议的形式。
10.2.10*+						修订及重订于2021年2月4日根据修订及重订的2004年股票激励计划授予本公司首席执行官的总股东回报业绩单位奖励协议，日期为2023年11月2日。
10.2.11*+						于2022年2月3日，根据修订及重订的2004年股票激励计划，修订及重订于2023年11月2日授予本公司首席执行官的业绩单位奖励协议。
10.2.12*+						根据经修订及重订的2004年股票激励计划，于2022年2月3日修订及重订于2023年11月2日发给我们的行政人员的业绩单位奖励协议的格式.
10.2.13+						由Capital One Financial Corporation和Richard D.Fairbank根据修订和重订的2004年股票激励计划(通过引用2021年Form 10-K的附件10.2.14并入)由Capital One Financial Corporation和Richard D.Fairbank根据2022年2月3日签署的限制性股票奖励协议的形式。
10.2.14+						于2022年2月3日根据经修订及重订的2004年股票激励计划(通过参考2021年Form 10-K的附件10.2.14并入)授予我们的高管的限制性股票单位奖励协议的形式。
10.2.15*+						修订及重订于2022年2月3日根据修订及重订的2004年股票激励计划授予本公司首席执行官的总股东回报业绩单位奖励协议，日期为2023年11月2日。
10.2.16+						由Capital One Financial Corporation和Richard D.Fairbank根据修订和重订的2004年股票激励计划(通过引用2022年Form 10-K的附件10.2.21并入)由Capital One Financial Corporation和Richard D.Fairbank根据2023年1月26日签署的限制性股票奖励协议的形式。
10.2.17*+						修订及重订于2023年11月2日签订的业绩单位奖励协议，该协议于2023年1月26日根据经修订及重订的2004年股票激励计划授予本公司首席执行官。
10.2.18*+						修订及重订于2023年11月2日根据经修订及重订的2004年股票激励计划授予本公司首席执行官的总股东回报业绩单位奖励协议，日期为2023年1月26日。
10.2.19+						于2023年1月26日根据经修订及重订的2004年股票激励计划(通过参考2022年Form 10-K的附件10.2.24并入)授予我们的高管的限制性股票单位奖励协议的形式。
10.2.20*+						于2023年1月26日，根据经修订及重订的2004年股票激励计划，修订及重订日期为2023年11月2日的绩效单位奖励协议形式，授予我们的行政人员。
10.2.21+						Capital One Financial Corporation和Neal Blinde根据修订和重新修订的2004年股票激励计划(通过引用2022年Form 10-K的附件10.2.26并入)签订的限制性股票单位奖励协议，日期为2022年1月31日。

			227			第一资本金融公司(COF)

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目录表

10.2.22+						Capital One Financial Corporation和Neal Blinde根据修订和重新修订的2004年股票激励计划(通过引用2022年Form 10-K的附件10.2.27并入)签订的限制性股票单位奖励协议，日期为2022年1月31日。
10.2.23+						Capital One Financial Corporation和Neal Blinde根据修订和重新修订的2004年股票激励计划(通过引用2022年Form 10-K的附件10.2.28并入)签订的限制性股票单位奖励协议，日期为2022年1月31日。
10.2.24*+						于2024年2月1日，根据经修订及重订的2004年股票激励计划，授予本公司行政总裁股东总回报业绩单位奖励协议。
10.2.25*+						绩效单位奖励协议 于2024年2月1日根据经修订及重订的2004年股票激励计划授予本公司行政总裁。
10.2.26*+						Capital One Financial Corporation和Richard D.Fairbank根据修订和重订的2004年股票激励计划签订的限制性股票奖励协议的格式，日期为2024年2月1日.
10.2.27*+						于2024年2月1日根据经修订及重新修订的2004年股票激励计划授予我们的行政人员的限制性股票单位奖励协议的形式。
10.2.28*+						于2024年2月1日根据经修订及重新修订的2004年股票激励计划授予我们的行政人员的绩效单位奖励协议格式。
10.3.1+						Capital One Financial Corporation 1999年非雇员董事股票激励计划，经修订(通过引用2002年10-K表格的附件10.4并入)。
10.3.2+						1999年非雇员董事股票激励计划递延股份单位奖励协议由Capital One Financial Corporation与其若干董事达成(通过参考截至2004年9月30日的Form 10-Q季度报告附件10.3而并入)。
10.3.3+						根据第二次修订及重订的2004年股票激励计划(合并于2011年10-K表格的附件10.3.4)下授予董事的限制性股票单位奖励协议的形式。
10.3.4+						根据第四次经修订及重订的2004年股票激励计划(于截至2018年6月30日止10-Q表格的季度报告附件10.1并入)授予董事的限制性股票单位奖励协议表格。
10.3.5+						根据第五份经修订及重订的2004年股票激励计划(于截至2019年6月30日止10-Q表格季度报告附件10.2并入)授予董事的限制性股票单位奖励协议表格。
10.3.6+						根据第六份经修订及重订的2004年股票激励计划(于截至2022年6月30日止10-Q表格的季度报告附件10.1并入)授予本公司董事的限制性股票单位奖励协议表格。
10.4.1+						修订和重述Capital One Financial Corporation高管离职计划（通过参考2022年表格10-K的附件10.4.2合并）。
10.4.2+						经修订和重述的Capital One Financial Corporation高管离职计划的第一修正案（通过引用2022年表格10-K的附件10.4.3合并）。
10.5*+						修订和重述Capital One Financial Corporation非员工董事递延薪酬计划。
10.6.1+						修订和重订第一资本金融公司自愿非限定递延补偿计划(通过参考2011年10-K表格附件10.6并入)。
10.6.2+						修订和重订的第一资本金融公司自愿非限制性递延补偿计划的第一修正案(通过引用2012 Form 10-K的附件10.6.2并入)。
10.7.1+						Capital One Financial Corporation与若干高管签订的2011年控制权变更雇佣协议的表格(通过参考2012 Form 10-K的附件10.8.3并入)。
10.7.2+						Capital One Financial Corporation与Richard D.Fairbank于2013年12月10日签订的控制权变更雇佣协议(合并内容参考2013年10-K表格附件10.7.3)。
10.8.1+						Capital One Financial Corporation与Andrew M.之间的非竞争协议形式Young、Robert Alexander和Sanjiv Yajnik（参考2012年10-K表格的附件10.9合并）。
10.9+						Capital One Financial Corporation和Neal Blinde之间的通知和花园休假协议，日期为2021年12月13日（通过引用2022年表格10-K的附件10.9合并）。
21*						本公司的附属公司。
23*						安永律师事务所同意。
31.1*						理查德·D·费正清的认证。
31.2*						安德鲁·M·杨认证。
32.1**						理查德·D·费正清的认证。
32.2**						安德鲁·M·杨认证。
97*						Capital One金融公司薪酬补偿政策。
101.INS						XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.Sch*						内联XBRL分类扩展架构文档。

			228			第一资本金融公司(COF)

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目录表

101.卡尔*						内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.定义*						内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.实验所*						内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.前期*						内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104						Capital One Financial Corporation截至2023年12月31日的年度10-K表格年度报告封面页，格式为Inline MBE（包含在附件101中）。

__________

+

代表管理合同或补偿计划或安排。

*

表示与此表格10-K一起存档的文件。

**

表示随此表格10-K一起提供的文件。在此提供的表格10-K中的信息不应被视为为1934年修订的《证券交易法》第18节的目的而提交的，或以其他方式受该节的责任约束。此类证物不应被视为通过引用而并入根据修订后的1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件。

			229			第一资本金融公司(COF)

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》第15(D)节第13节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。

第一资本金融公司

日期：2024年2月22日

发信人：

/S/理查德·D·费尔班克

理查德·D·费尔班克

董事长兼首席执行官

			230			第一资本金融公司(COF)

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目录表

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

签名

标题

日期

/S/理查德·D·费尔班克

董事长兼首席执行官

2024年2月22日

理查德·D·费尔班克

(首席行政主任)

/S/安德鲁·M·杨

首席财务官

2024年2月22日

安德鲁·M·杨

(首席财务官)

/S/蒂莫西·P·戈登

控制器

2024年2月22日

蒂莫西·P·戈登

(首席会计主任)

/S/输入法档案

董事

2024年2月22日

输入法存档

/S/克里斯汀·德特里克

董事

2024年2月22日

克里斯汀·德特里克

撰稿S/安·弗里茨·哈克特

董事

2024年2月22日

安·弗里茨·哈克特

/S/彼得·托马斯·基拉雷亚

董事

2024年2月22日

彼得·托马斯·基拉雷亚

/S/C.P.A.J.(Eli)Leenaars

董事

2024年2月22日

C.P.A.J.(Eli)Leenaars

/S/弗朗索瓦·圣罗科-朵

董事

2024年2月22日

弗朗索瓦·洛科-多努

/S/彼得·E·拉斯金德

董事

2024年2月22日

彼得·E·拉斯金德

/发稿S/艾琳·塞拉

董事

2024年2月22日

艾琳·塞拉

/S/梅奥·A·沙塔克三世

董事

2024年2月22日

梅奥·A·沙塔克三世

/S/布拉德福德·H·华纳

董事

2024年2月22日

布拉德福德·H·华纳

/s/克雷格·威廉姆斯

董事

2024年2月22日

克雷格·威廉姆斯

			231			第一资本金融公司(COF)