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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

  

表格20-F

(标记一)

☐ 依据《注册条例》第12（b）或（g）条作出的注册声明

1934年《交换法》

或

☑根据证券交易所第13或15(D)条提交的年报

1934年法令

截至的财政年度：6月30日 2021

或

☐ 根据《证券条例》第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年《交换法》

或

☐ 根据证券第13或15(D)条提交的空壳公司报告

1934年《交换法》

需要这份空壳公司报告的事件日期

从_的过渡期

佣金文件编号1-10691

Diageo Plc

(注册人的确切姓名载于其章程)

英格兰和威尔士

(成立为法团或组织的司法管辖权)

Lakeside Drive, 皇家公园, 伦敦NW 10 7 HQ, 英国

(主要执行办公室地址)

西沃恩·莫里亚蒂，公司秘书

电话：+44208978 6000

电邮：the. cosec @ www.example.com

Lakeside Drive, 皇家公园, 伦敦NW 10 7 HQ, 英国

(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)

根据该法第12(B)节登记或将登记的证券：

 

每个班级的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
美国存托股份			Deo			纽约证券交易所
普通股28101/108便士						纽约证券交易所(i)
2.875% 2022年到期的担保票据			DEO/22			纽约证券交易所
2022年到期的8.000%担保票据			DEO/22 A			纽约证券交易所
7.450% 2035年到期的担保票据			DEO/35			纽约证券交易所
4.250% 2042年到期的担保票据			DEO/42			纽约证券交易所

(i)不用于交易，但仅限于根据美国证券交易委员会的要求登记代表此类普通股的美国存托股份。

1

---

根据该法第12(G)节登记或将登记的证券：一个也没有

根据该法第15（d）条有报告义务的证券：一个也没有

注明截至年报所述期间结束时发行人所属各类资本或普通股的流通股数量：2,558,828,824普通股28股101/108一人一便士。

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。

是¨ 不是 þ

如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或第15(D)节提交报告。是¨ 不是 þ

注-勾选上述复选框不会解除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内没有遵守此类提交要求。是 þ不是的。¨

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是 þ不是☐

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：

大型加速文件服务器

þ

加速后的文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

新兴成长型公司

☐

如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，则应以复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则†根据《交易法》第13（a）条规定。 ¨

 

†			新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。

用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

 

美国《公认会计原则》¨

国际财务报告准则

其他类型¨

由国际会计准则委员会发布

☑

如果在回答上一个问题时勾选了“其他”，请用勾号标明登记人选择遵循的财务报表项目。项目17 ¨ 第18项：¨

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。þ

如果这是年度报告，请用复选标记标明注册人是否是空壳公司（如《交易法》第12b—2条所定义）。是的 ☐ 不是的。þ

2

---

目录

5						对照表格20-F
7						引言
9						最近的趋势
10						历史信息
14						战略报告
14						业务描述
14						我们的品牌
15						将目标与绩效联系起来
17						主席声明
20						我们的投资主张
22						行政长官声明
26						我们的市场动态
31						我们的商业模式
39						利益相关者参与
41						我们的人民
43						我们的战略重点
59						关键绩效指标
64						可持续发展表现
72						风险因素
83						有关前瞻性陈述的警示声明
84						应对气候相关风险
98						商业评论
98						2021年经营业绩与2020年相比
136						流动资金和资本资源
138						合同义务和承诺
138						表外安排
138						风险管理
139						关键会计政策
139						新会计准则
140						非GAAP衡量标准的定义和与GAAP衡量标准的协调
154						治理
154						董事会和公司秘书
157						执行委员会
159						公司治理报告
175						审计委员会报告
180						提名委员会报告
183						董事薪酬报告
215						董事报告

3

---

内容（续）

219						财务报表
219						独立注册会计师事务所报告
222						合并损益表
223						综合全面收益表
224						合并资产负债表
225						合并权益变动表
226						合并现金流量表
227						合并财务报表附注
227						会计信息和政策
230						本年度业绩
246						经营性资产和负债
267						风险管理和资本结构
285						其他财务信息
294						股东的其他信息
294						法律程序
294						公司章程
298						外汇管制
298						展出的文件
298						税收
301						对股东的警告--股票欺诈
302						陈列品
304						签名
305						术语和美国等同术语

4

---

对照表格20-F

项目

表格20—F中的必填项

页面

第一部分

1.

董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用

2.

报价统计数据和预期时间表

不适用

3.

关键信息

A.选定的财务数据

10-13

B.资本化和负债

不适用

C.提出和使用收益的理由

不适用

D.风险因素

72-82

4.

关于该公司的信息

A.公司的历史和发展

7, 12, 34-38, 105-107, 236-238, 240-241, 246-248, 247-248, 291, 298

B.业务概述

7, 26-30, 34-38, 98-135, 230-234, 236-239

C.组织结构

293

D.财产、厂房和设备

34, 110, 114, 118, 122, 126, 135, 236, 253-254

4A.

未解决的员工意见

不适用

5.

经营和财务回顾与展望

A.经营业绩

26-30, 36, 80-81, 98-135, 144, 227-234, 236-238, 268

B.流动资金和资本资源

22-23, 62, 98, 102, 108, 136-137, 138, 148, 264-279, 291

C.研发、专利和许可证等。

36

D.趋势信息

22, 26-30, 83-84

E.表外安排

138

F.合同义务的表格披露

138

G.安全港

—

6.

董事、高级管理人员和员工

A.董事和高级管理人员

154-158, 199-200

B.补偿

187-209, 212, 257-263

C.董事会惯例

154-156, 175-179, 183-185, 196-197, 199-214

D.员工

235-236

E.股份所有权

187-209, 283-284

7.

大股东及关联方交易

A.主要股东

216

B.关联方交易

214, 263, 291-292

C.专家和律师的利益

不适用

8.

财务信息

A.合并报表和其他财务信息

219-293

B.重大变化

—

9.

报价和挂牌

A.优惠和上市详情

1, 216-217

B.分配计划

不适用

C.市场

216-217

D.出售股东

不适用

E.稀释

不适用

F.发行债券的费用

不适用

5

---

对照表20—F（续）

项目			表格20—F中的必填项			页面
10.			更多信息
			A.股本			不适用
			B.组织备忘录和章程			294-297
			C.材料合同			196, 283-284
			D.外汇管制			298
			E.征税			298-301
			F.股息和支付代理人			不适用
			G.专家的发言			不适用
			H.展出的文件			—
			一、附属信息			不适用
11.			关于市场风险的定量和定性披露			138, 267-276
12.			股本证券以外的证券的说明
			A.债务证券			不适用
			B.认股权证及权利			不适用
			C.其他证券			不适用
			D.美国存托股票			217
第II部
13.			违约、拖欠股息和拖欠股息			不适用
14.			对担保持有人权利的重大修改， 所得款项用途			不适用
15.			控制和程序
			A.披露控制和程序			171
			B.管理层关于财务报告内部控制的报告			173
			C.注册会计师事务所的认证报告			219-221
			D.财务报告内部控制的变化			173
16A.			审计委员会财务专家			178
16B.			道德准则			179
16C.			首席会计师费用及服务			177-178, 235
16D.			豁免审计委员会遵守上市标准			不适用
16E.			发行人和关联购买者购买股权证券			13, 107, 137, 279-281
16F.			更改注册人的认证会计师			不适用
16G.			公司治理			173-174
16H.			煤矿安全信息披露			不适用
第三部分
17.			财务报表			不适用
18.			财务报表			见第8项
19.			陈列品			302-303
更多信息
			术语和美国等同术语			305-306

6

---

引言

帝亚吉欧是饮料酒精行业的全球领先者，拥有众多涵盖烈性酒和啤酒的杰出品牌。其产品销往全球180多个国家和地区，旗下品牌包括尊尼获加、皇冠皇家、JεB、布坎南和温莎威士忌、斯米诺、ROC和凯特一号伏特加、摩根船长、贝利、唐·胡里奥、坦克雷和吉尼斯。帝亚吉欧的业绩目标是成为世界上表现最好、最受信任和受人尊敬的消费品公司之一。

帝亚吉欧在英格兰和威尔士注册为上市有限公司。该公司，即现在的帝亚吉欧，于1886年10月21日成立为亚瑟吉尼斯父子有限公司。帝亚吉欧集团是由大都会公共有限公司和吉尼斯集团于1997年12月合并而成。帝亚吉欧的主要执行办公室位于伦敦NW10 7HQ皇家公园湖畔大道，其电话号码为+44(0)20 8978 6000。就帝亚吉欧在F-3表格(333-242234)中的注册声明而言，帝亚吉欧在美国的服务代理人是帝亚吉欧北美公司的总法律顾问，地址为纽约格林威治街175号，世界贸易中心3号，纽约，NY 10007。

本报告为帝亚吉欧截至2021年6月30日止年度的Form 20-F年报。本20-F表格所载资料并不构成帝亚吉欧根据英国公司法于截至2021年6月30日、2020年6月30日及/或2019年6月30日止年度的法定账户。2020年6月30日终了年度和2019年6月30日终了年度的账目已送交英格兰和威尔士公司登记处，2021年6月30日终了年度的账目将在适当时候送交英格兰和威尔士公司登记处。

本文件包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，因为它们与未来将发生的事件和情况有关，并与之相关。有许多因素可能导致实际结果和发展与这些前瞻性陈述中表达或暗示的情况大不相同，包括帝亚吉欧无法控制的因素。欲了解更多细节，请参阅第83-84页有关前瞻性陈述的警示声明。

该公司网站(www.Diageo.com)的内容不应被视为本报告的一部分或纳入本报告。这份报告包括帝亚吉欧产品的名称，这些名称构成帝亚吉欧拥有的或其他人拥有的商标或商品名称，并授权帝亚吉欧使用。在本报告中，术语‘公司’是指帝亚吉欧，术语‘集团’和‘帝亚吉欧’是指公司及其合并的子公司，除非上下文另有规定。本报告末尾列出了本报告中使用的术语汇编。

综合财务报表乃根据国际会计准则编制，以符合2006年公司法及根据第1606/2002号法规(EC)通过的国际财务报告准则的要求，因其适用于欧盟及国际会计准则委员会(IASB)颁布的国际财务报告准则。欧盟采用的国际财务报告准则在某些方面与国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则有所不同。该等差异对本集团所呈列年度的综合财务报表并无影响。除非相关会计政策另有规定，综合财务报表乃根据历史成本惯例按持续经营基准编制。

根据《国际财务报告准则》编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及年内收入和支出的报告额。实际结果可能与这些估计不同。

提供的信息

有机移动和有机运营利润率先于特殊项目。除非另有说明，否则评论指的是有机运动。除非另有说明，份额是指价值份额。关于非GAAP计量与GAAP计量的有机移动和协调的定义，见第140页。

本报告中提供的品牌排名信息，在与竞争对手进行信息比较时，反映了Global Data、尼尔森、NABCA和IWSR等来源发布的数据。市场数据信息和竞争性套装分类来自帝亚吉欧运营市场的独立行业来源。此外，帝亚吉欧的财政年度结束日期为6月30日，该等数据可能与6月30日以外的日期或截至6月30日的财政年度以外的期间有关，例如历年结束。

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引言(续)

未包括在Form 20-F年报内的披露

本文件的以下各页和各节不构成Form 20-F年度报告的一部分，仅供美国证券交易委员会参考：

•第9页“近期趋势”标题下的披露。

•第14页“我们的品牌”标题下的披露。

•第15至16页“目的与业绩挂钩”标题下的披露。

•在董事长声明第17至19页的标题“创造积极影响”、“帝亚吉欧在社会--2030年：进步精神”、“利益相关者”、“创造价值”和“展望未来”下的披露。

•在第19页“关于2006年公司法第172条的声明”标题下的披露。

•在第20至21页“我们的投资建议”标题下的披露。

•在行政长官于第22至25页发表的声明中，分别以“变得更强大”、“建立一个可持续、负责任和包容的企业”、“我们致力于建设一个更可持续、更负责任和更具包容性的企业和社会”及“展望未来”为题作出披露。

•第25页标题为“促进积极饮酒”、“冠军多样性和包容性”、“从谷物到玻璃的先锋可持续发展”和“以正确的方式从谷物到玻璃做生意”。

•在第31至33页“我们的业务模式”标题下的披露。

•第39至40页“利益相关者参与”标题下的披露。

•在第43至58页“我们的战略优先事项”一节的标题“实现我们的业绩抱负”、“我们的战略成果”、“我们的文化和价值观”、“4.促进积极饮酒”、“5.倡导包容性和多样性”以及“6.开创从谷物到玻璃的可持续性”的标题下披露。

•在“监测业绩和进展”标题下披露的非财务主要业绩指标，第59至63页。

•第64至67页“可持续发展业绩”标题下的披露。

•在第68至71页“以正确的方式做生意，从粮食到玻璃”标题下的披露。

•第111页、115页、118页、122页和127页“社会2030：进步的精神”标题下与业务审查中每个报告分部相关的披露。

•在第169至173页“员工敬业度声明”、“内部控制和风险管理”和“政治捐款”标题下的披露。

•第215页“向核数师披露资料”及“公司管治声明”项下的披露。

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最近的趋势

帝亚吉欧首席执行官伊万·梅内塞斯在帝亚吉欧于2021年7月29日发布的初步业绩公告中发表了以下评论：

我对我们在21财年取得的强劲财务业绩感到非常高兴，同时继续投资于长期可持续增长。在北美强劲表现的带动下，我们在所有地区实现了有机净销售额增长，并保持或获得了超过85%的场外市场份额(i)我们的生意。这些结果表明了我们品牌的实力和相关性，以及我们人才的非凡努力。我要感谢我的所有同事的奉献精神和坚韧不拔的精神，并向今年因大流行而失去亲人的所有人表示最深切的哀悼。

我相信，我们的基础是通过卓越的品牌建设、积极的投资组合管理、以消费者为导向的创新、对数据分析工具的明智投资以及嵌入日常效率的文化而建立的，这一直是帝亚吉欧的关键竞争优势。我们处于有利地位，能够成功应对新冠肺炎带来的挑战，我们对不断变化的消费者趋势做出了快速反应，我们变得更加强大。

一个关键的优先事项是在疫情期间支持酒店业，包括我们1亿美元的全球基金，以实现酒吧和酒吧的安全重新开业和恢复。我们还在我们成功的ESG记录的基础上推出了新的十年行动计划《社会2030：进步精神》，以塑造更可持续和更具包容性的业务。

虽然我们的业务在21财年强劲复苏，在19财年之前，我们五个地区中的三个地区的净销售额持续增长，但我们预计一些市场短期内会出现波动。然而，我仍然对我们行业的增长前景持乐观态度，烈酒在全球饮料酒精总量中的份额继续增加，高端趋势依然强劲。我相信帝亚吉欧处于非常有利的地位，能够抓住这些令人兴奋的机会，推动长期可持续增长和股东价值.

(I)数据来源：内部估计，纳入AC Nielsen、加拿大酿酒商协会、Dichter&Neira、Frontline、Inage、IRI、ISCAM、NABCA、Scania、国有垄断、TRAC和其他第三方提供商。所有数据分析均以+/-3bps的容差进行。百分比代表帝亚吉欧净销售额贡献占持有或获得场外份额的市场的百分比。印度和加拿大的份额数据代表了总贸易额。衡量市场是指我们购买了任何市场份额数据的市场。市场份额数据可能包括啤酒、葡萄酒、烈性酒或其他元素。21财年，经测算的市场净销售额占帝亚吉欧总净销售额的87%。

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历史信息

下表列出了帝亚吉欧截至2021年6月30日的五个年度和各自年度结束时的精选综合财务数据。以下所载截至2021年6月30日止五年及各年度末的数据摘自帝亚吉欧的综合财务报表，该综合财务报表由帝亚吉欧的独立核数师普华永道有限责任公司就截至2021年6月30日止五个年度的每一年度进行审计。

损益表数据

			截至六月三十日止年度
			2021亿英镑			2020 GB/百万			2019 GB 10万			2018 GB/百万			2017年百万英镑
销售额			19,153			17,697			19,294			18,432			18,114
消费税			(6,420)			(5,945)			(6,427)			(6,269)			(6,064)
净销售额			12,733			11,752			12,867			12,163			12,050
销售成本			(5,038)			(4,654)			(4,866)			(4,634)			(4,680)
毛利			7,695			7,098			8,001			7,529			7,370
营销			(2,163)			(1,841)			(2,042)			(1,882)			(1,798)
其他经营事项			(1,801)			(3,120)			(1,917)			(1,956)			(2,013)
营业利润			3,731			2,137			4,042			3,691			3,559
非营运项目			14			(23)			144			—			20
净利息和其他财务费用			(373)			(353)			(263)			(260)			(329)
应占联营公司及合营企业除税后业绩			334			282			312			309			309
税前利润			3,706			2,043			4,235			3,740			3,559
税收			(907)			(589)			(898)			(596)			(732)
持续经营业务溢利			2,799			1,454			3,337			3,144			2,827
停产经营			—			—			—			—			(55)
本年度利润			2,799			1,454			3,337			3,144			2,772
加权平均股数			百万			百万			百万			百万			百万
已发行股份（不包括自有股份）			2,337			2,346			2,418			2,484			2,512
稀释性潜在普通股			8			8			10			11			11
			2,345			2,354			2,428			2,495			2,523
每股数据			便士			便士			便士			便士			便士
每股股息			72.55			69.88			68.57			65.30			62.20
基本每股收益
持续运营			113.8			60.1			130.7			121.7			108.2
停产经营			—			—			—			—			(2.2)
			113.8			60.1			130.7			121.7			106.0
稀释后每股收益
持续运营			113.4			59.9			130.1			121.1			107.7
停产经营			—			—			—			—			(2.2)
			113.4			59.9			130.1			121.1			105.5

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历史信息（续）

资产负债表数据

			截至6月30日
			2021亿英镑			2020 GB/百万			2019 GB 10万			2018 GB/百万			2017年百万英镑
非流动资产			20,508			21,837			21,923			21,024			20,196
流动资产			11,445			11,471			9,373			8,691			8,652
总资产			31,953			33,308			31,296			29,715			28,848
流动负债			(7,142)			(6,496)			(7,003)			(6,360)			(6,660)
非流动负债			(16,380)			(18,372)			(14,137)			(11,642)			(10,160)
总负债			(23,522)			(24,868)			(21,140)			(18,002)			(16,820)
净资产			8,431			8,440			10,156			11,713			12,028
股本			741			742			753			780			797
股票溢价			1,351			1,351			1,350			1,349			1,348
其他储备			1,621			2,272			2,372			2,133			2,693
留存收益			3,184			2,407			3,886			5,686			5,475
归属于母公司股东的权益			6,897			6,772			8,361			9,948			10,313
非控制性权益			1,534			1,668			1,795			1,765			1,715
总股本			8,431			8,440			10,156			11,713			12,028
净借款			(12,109)			(13,246)			(11,277)			(9,091)			(7,892)

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历史信息（续）

历史信息注释

1.会计政策截至2021年6月30日止五个年度各年的综合财务报表均根据国际财务报告准则编制。本集团编制本文件中财务信息所采用的国际财务报告准则会计政策在合并财务报表附注中披露。

该集团通过应用修改后的追溯方法采纳了IFRS 16，自2019年7月1日起生效。比较期间尚未重报。采用国际财务报告准则第16号导致2019年7月1日净借款增加2.51亿英镑。对利润表的影响并不重大。

2.特殊项目特殊项目是管理层判断需要单独披露的项目。该等项目包括在与其相关的利润表标题中，并在综合财务报表附注中单独披露。特殊项目分析如下：

			截至六月三十日止年度
			2021 GB百万			2020 GB百万			2019 GB百万			2018 GB百万			2017 GB百万
特殊作业项目
土耳其正在进行的诉讼			(15)			—			—			—			(33)
保证最低养老金均衡化			(5)			—			(21)			—			—
捐款			(5)			(89)			—			—			—
陈旧库存			7			(30)			—			—			—
替代缺陷			3			83			—			—			—
品牌、善意、有形和其他资产损失			—			(1,345)			—			(128)			—
韩国的间接税			—			24			(35)			—			—
法国税务审计处罚			—			—			(18)			—			—
印度客户索赔			—			—			—			—			(32)
与联合烈酒有限公司相关的脱离协议			—			—			—			—			23
			(15)			(1,357)			(74)			(128)			(42)
非营运项目
销售企业和品牌			14			(31)			144			—			20
逐步收购			—			8			—			—			—
			14			(23)			144			—			20
法国税务审计兴趣			—			—			(9)			—			—
含税项目
特殊经营项目的税收抵免			4			154			4			13			11
出售企业税			—			—			(33)			—			(7)
英国税率变化			(46)			—			—			—			—
荷兰的税率变化			(42)			—			51			—			—
法国审计和解			—			—			(61)			—			—
美国税改			—			—			—			354			—
英国转移定价结算			—			—			—			(143)			—
英国工业建筑津贴			—			—			—			(21)			—
			(84)			154			(39)			203			4
持续运营中的特殊物品			(85)			(1,226)			22			75			(18)
已终止业务扣除税款（注3）			—			—			—			—			(55)
特殊项目(i)			(85)			(1,226)			22			75			(73)

(I)有关特殊物品的进一步详情，请参阅第236-238页。

3.非持续经营于截至二零一七年六月三十日止年度，终止业务5,500万英磅，扣除9百万英磅递延税项后，包括于2016年12月达成协议后应付予英国沙利度胺信托基金的额外款项、适用于现有沙利度胺拨备的贴现率及通货膨胀率的更新及法律费用。

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历史信息（续）

4.派发股息帝亚吉欧在过去一年的4月和10月分别支付了中期股息和末期股息。过去任何财政年度的股息总额中，约40%作为中期股息支付，约60%作为末期股息支付。未来任何股息的支付将取决于帝亚吉欧的收益、财务状况和董事会认为相关的其他因素，但仍有待股东批准。建议派息未获董事会批准派发中期股息及股东于股东周年大会上批准派发末期股息前，不会被视为负债。

下表列出了公司就每股普通股支付的中期、末期和总现金股息的金额。股息按各自股息支付日的实际汇率折算为美国存托股份(每股美国存托股份相当于四股普通股)的美元。

						截至六月三十日止年度
						2021便士			2020便士			2019便士			2018便士			2017便士
每股普通股			临时			27.96			27.41			26.10			24.90			23.70
			最终			44.59			42.47			42.47			40.40			38.50
			总计			72.55			69.88			68.57			65.30			62.20
						$			$			$			$			$
每个美国存托股份			临时			1.53			1.36			1.36			1.39			1.18
			最终			2.48			2.19			2.11			2.10			2.02
			总计			4.01			3.55			3.47			3.49			3.20

注：如股东批准，截至2021年6月30日止年度的末期股息将于2021年10月7日支付，而向美国存托凭证持有人支付的股息将于2021年10月13日支付。在上表中，汇率为£1 = $1.39 已经就这一股息进行了假设，但向美国ADR持有人支付的确切金额将由2021年10月13日的汇率决定。

5.净借款定义为总借款(短期借款和长期借款加上租赁负债加上利率对冲工具、交叉货币利率掉期和融资外币远期以及用于管理借款的掉期)减去现金和现金等价物。

6.股本截至2021年6月30日，有25.59亿股(2020-25.62亿，2019-26.01亿，2018-26.95亿，2017-27.54亿)普通股28股101/108每便士面值7.41亿GB(2020-7.42亿GB，2019-7.53亿GB，2018-7.8亿GB，2017-7.97亿GB)。

于截至2021年6月30日止年度，集团购入320万股普通股(2020-3900万股、2019-9470万股、2018-5890万股)，约占已发行普通股股本(2020-1.5%、2019-3.5%、2018-2.1%)的0.1%，每股平均价为34.07 GB，总成本1.09亿GB(包括1百万股交易成本)(2020-32.43股)，总成本12.82亿GB，包括700万GB交易成本，2019-29.24 GB每股，在股份回购计划下，总成本为27.75亿GB，包括600万GB的交易成本，2018年-每股25.43 GB，以及总成本15.07亿GB，包括900万GB的交易成本)。根据股票回购计划购买的股票被取消。

截至2021年6月30日，建立了9100万GB的财务负债，相当于预计在2021年7月29日之前购买的260万股。

7.汇率该集团很大一部分资产、负债、收入和支出都以英镑以外的货币计价。关于汇率波动对集团财务状况和经营结果的影响的讨论，见综合财务报表附注15。

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战略报告

业务描述

我们的品牌

我们在180多个国家销售200多个品牌，我们的产品组合为每一种品味和庆祝活动提供了一些东西

品牌建设专业知识

人和品牌是帝亚吉欧的核心。要发展、推出和壮大一个品牌，需要创造力、决心和信念。亚瑟·吉尼斯对此深信不疑--他签下了都柏林圣詹姆斯门啤酒厂9000年的租约。约翰的儿子亚历山大·沃克下定决心，他们的威士忌将由每一艘船的船长携带，从苏格兰的四个角落到世界的四个角落。今天，我们的员工共享这些属性，将他们的创业天赋和屡获殊荣的创造力与对消费者洞察力和最新数据的深刻理解结合在一起，以培育和打造我们的品牌。

无论是全球性的还是本地化的，我们的每个品牌都有自己的故事。许多人受益于见证了几个世纪以来不断变化的世界，而另一些人则是当今世界的产物。在与人们建立持久的联系方面，所有这些都有独特的目标和作用。在我们尊重过去的同时，我们热衷于培育新旧品类，并打造真正制作的、与文化相关的品牌。

创新驱使我们创造新的产品、品味和体验，让人们在大大小小的庆祝活动中享受。我们痴迷于打造经得起时间考验的品牌，并不断向我们的消费者、我们的合作伙伴和今天的企业家学习，以确保我们正在发展明天的品牌。这需要专注、精准和投资，我们称之为“创造力与精确度的完美结合”。这是我们有效地将数据、洞察力和创新与我们的消费者期望从世界上一些最具标志性品牌的保管人那里获得的创造力结合在一起的方式。

我们拥有尊尼获加(Johnnie Walker)和斯米诺(Smirnoff)，这是世界上零售额最大的四个国际烈性酒品牌中的两个1

1.IWSR，2020年

我们是特级及以上国际烈性酒的全球领导者，零售额超过45亿GB2

2.IWSR，2020年

吉尼斯

建立联系，植根于文化

如何打造一个“具有本地心跳的全球图标”？对我们来说，这是关于继续建设这个杰出、独特的品牌的丰富文化遗产，将其编织到当地文化的结构中。这意味着了解人们生活中的关键时刻--以及在这些时刻吉尼斯世界纪录可以扮演的有意义的角色--并以令人难忘的方式与消费者建立联系。

今年，吉尼斯是社交媒体上谈论最多的啤酒品牌。1由一系列创新活动推动，这些活动建立在卓越的创意和文化相关性的长期遗产基础上。

吉尼斯世界纪录代表乐观--毕竟，“好事都会降临到等待的人身上”--在新冠肺炎期间，我们都需要被提醒，最好的还在后面。因此，在英国，封锁限制意味着人们错过了在酒吧里共享一品脱的机会，我们的“欢迎回来”活动的回应是与朋友和家人一起庆祝第一品脱的回归，并回到社区。

希望也是我们在美国的活动的特点，它聚焦于足球，这是美国最受欢迎的运动。在与传奇四分卫Joe·蒙塔纳的合作中，我们传递了乐观和韧性的信息-成功不仅取决于你的胜利，还取决于你如何从艰难的失败或艰难的一年中恢复过来。

在尼日利亚，我们找到了加入对话的新方法。我们与非常受欢迎的尼日利亚老大哥参赛选手纳尔逊·恩维勒姆亲王合作，开展了一项向东尼日利亚文化致敬的活动。该活动在启动的前三天就获得了超过200万的点击量，突显了吉尼斯世界纪录的文化纽带的力量。

1.喷泉，2020年7月至2021年6月

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业务说明（续）

将目标与绩效联系起来

打造一家长期繁荣的公司

我们是一家建立在创新基础上并通过创新维系的全球性公司，为消费者创造新的产品、品类和体验。

我们是约翰和亚历山大·沃克、伊丽莎白·卡明、查尔斯·坦克雷、亚瑟·吉尼斯等企业家追随他们的脚步创建的标志性、以目标为导向的品牌的管理者。今天，我们站在他们的肩膀上，以同样的企业家精神和决心行事。

他们知道，正如我们今天所做的那样，我们服务的酿酒厂、啤酒厂和酒店业是当地社区的核心，只有帮助这些社区繁荣，我们的业务才会蓬勃发展。我们可以发挥重要作用，确保我们创造共享价值，提供一致的业绩，并在我们生活、工作、采购和销售的地方产生积极影响。

在我们所做的每件事的核心

我们的目标

庆祝生命，每一天，每一个地方。

我们的目标是在工作、家庭和社区中做到最好。我们对我们的品牌在庆祝世界各地的生活中所扮演的角色充满热情。我们方法的核心是通过促进适度饮酒和解决有害饮酒问题来承诺积极饮酒：这样做对消费者和企业都有好处。

我们认为，我们的责任和影响超越了我们的直接业务。我们的‘社会2030：进步精神’行动计划设定了雄心勃勃的目标，支持我们塑造一个更可持续、更具包容性的商业和社会的承诺。我们正在打造和培育一些世界上最受欢迎的品牌，植根于文化和当地社区。我们非常注意建立可持续的供应链，保护环境和我们都依赖的自然资源，并致力于技能发展、赋权、包容和多样性。

我们的雄心

成为世界上表现最好、最值得信赖和尊重的消费品公司之一。

为了取得最佳业绩，我们需要为股东提供高效的增长和价值创造。这意味着每年提供高质量、可持续的净销售额增长、稳定的利润率扩张和可靠的现金流。为了得到最大的信任和尊重，我们必须以正确的方式从无到有地做生意，并确保我们的员工高度参与和不断学习。

塑造我们的工作方式。

我们的价值观和文化

我们的文化植根于对我们的宗旨和价值观的深刻认识。

我们的价值观支撑着我们的业务，处于我们文化的核心，并指导着我们的所有工作：

–对消费者和客户充满热情

–走向成功的自由

–为我们的所作所为感到自豪

–相互看重

–做最好的自己

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业务说明（续）

实现雄心壮志的路线图

我们的战略重点

我们的六个相互关联、相辅相成的战略优先事项来推动我们的公司前进。

它们帮助我们实现战略成果，并以此衡量我们的绩效。

我们的战略成果

[艾格]高效增长

[极压]积极参与的人

[CVC]一致的价值创造

[CT]可信度和信任度

在第43页阅读更多内容。

符合利益相关者的利益			衡量我们的进步
持份者			我们的关键绩效指标
我们的人民			[艾格]有机净销售额增长
消费者			[艾格]有机营业利润增长
顾客			[艾格]扣除特殊项目前的每股收益
供应商			[艾格]自由现金流
社区			[CVC]平均投资资本回报率
投资者			[CVC]股东总回报
政府和监管机构			[CVC][CT][极压]全球不同种族领导人的比例
			[CVC][CT][极压]全球女性领导者的比例
			[CT][极压]积极饮酒计划的影响力和影响
			[CT][极压]健康与安全
			[CT][CVC]用水效率
			[CT][CVC]碳排放
			[CT][极压]员工敬业度
阅读更多内容，请参阅第39-40页。			阅读更多信息，请参阅第59-63页。

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业务说明（续）

主席声明

创造积极影响

这一流行病继续给我们的人民和我们开展活动的社区带来前所未有的挑战。我们的员工表现出了巨大的韧性和奉献精神，在支持世界各地酒店业的同时，为缓解公共卫生紧急情况做出了重大贡献。我谨代表董事会对他们的关怀表示感谢，感谢他们对我们的供应商、客户和整个社会的关怀。

在整个疫情期间，我们的首要任务一直是我们员工的健康、安全和福祉。我们相信，今年的Your Voice调查结果仍然反映了员工的高度敬业度，也认可了我们为回应新冠肺炎而提供的福祉计划：89%的受访者告诉我们，他们为为帝亚吉欧工作而感到自豪，81%的受访者会推荐帝亚吉欧为一个伟大的工作场所。1

今年，帝亚吉欧再次展示了其灵活的文化，以适应工作方式的步伐，与我们的消费者和贸易伙伴一起捕捉新的机会，提供更高的效率，并继续投资于我们长期成功的基础。

 

建议每股末期股息

2021: 44.59p    ↑5%

2020: 42.47p

每股股息总额2

2021: 72.55p ↑4%

2020: 69.88p

股东总回报

2021: 32%

2020: (19)%

1.我们全球85%的员工完成了调查

2.包括建议的末期股息44.59便士。

帝亚吉欧在社会--《社会2030：进步的精神》

这场流行病造成的可怕损失理所当然地使人们对公司的社会和环境影响以及对其治理和非财务业绩的报告进行了更严格的审查。2020年11月，我们自豪地启动了新的十年可持续发展行动计划--《社会2030：进步的精神》。该计划建立在帝亚吉欧在环境、社会和治理(ESG)问题上雄心勃勃的长期记录基础上，有25个新目标集中在三个核心领域：促进积极饮酒；倡导包容性和多样性；以及开创从谷物到玻璃的可持续发展。

帝亚吉欧是一家长期致力于ESG进步的企业，在2020年之前实现了我们的社会和环境目标的强劲表现。自2008年以来，我们的直接碳排放已经绝对减少了50%。这使我们成为同行中的领先公司之一，在过去五年中一直被CDP列入气候变化和水安全的A级名单。我们对我们在包装和再生农业方面取得的进展感到高兴，与尖端创新者建立了合作伙伴关系。今年，我们推出了Pulpex Limited with Pilot Lite，开发了世界上第一个100%纸质烈酒瓶子，我们预计将在23财年与尊尼获加首次亮相。我们相信，这一创新将在未来几年大规模改变可持续包装的使用。

我们的2030年目标代表了一个“整个企业”的议程，董事会和执行委员会对这些目标承担着责任。根据长期激励计划(LTIP)授予我们高级管理层的股份中，20%将首次与该计划所有三个重点领域的ESG措施挂钩，从而为我们的2030年目标创造直接问责。我们是首批通过这种方式直接激励交付社会影响的公司之一。请阅读183-213页的更多内容。

气候变化是一个重大问题，向低碳经济转型将为所有企业带来风险和机遇。多年来，我们已经采取措施，通过我们的工作来了解和应对气候变化的影响，使我们的业务和价值链脱碳，并倡导水资源管理。我们继续加深对气候变化影响的理解，并自2009年以来一直根据我们的目标报告数量进展情况。我们还继续扩大我们对气候变化影响的评估，以及我们现有的披露，在我们采纳与气候有关的财务披露工作队(TCFD)的所有建议的过程中。请阅读第84-97页有关我们的工作的更多信息。

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业务说明（续）

利益攸关方

我们的目标是成为世界上表现最好、最受信任和受人尊敬的消费品公司之一，我们知道只有通过与利益相关者的接触和合作才能实现这一目标。我们已经采取了一系列支持措施来应对新冠肺炎带来的困难，从福利倡议、增加工作时间的灵活性和为我们的人民提供医疗支持，到我们耗资1亿美元帮助酒吧和酒吧从疫情中恢复的“提高标准”计划。在第39-40页上阅读更多关于我们的利益相关者参与方法的信息。

作为董事员工敬业度的指定非执行董事，今年我有幸与世界各地的广泛员工进行了虚拟会面。在这些公开、参与性和引人入胜的会议中，我们讨论了我们培养人才的方法、我们的文化、商业战略、创新，当然还有我们对疫情的应对。我们的员工继续提供丰富的想法和观点，这些想法和观点对董事会来说是无价的。请阅读169-170页上的员工敬业度声明。

全球环境

尽管新冠肺炎对世界一些地区的经济干扰已经开始缓解，但许多国家仍然面临不确定性和波动性。我们迅速适应了消费者行为的变化，并增加了对有效营销和创新的投资，以确保帝亚吉欧在这场可怕的流行病中变得更强大。

国际贸易是我们业务的核心。我们为联合王国脱离欧盟做好了充分的准备，我们看到联合王国有一些潜在的长期机会，可以为烈酒达成有益的新贸易协议。我们还高兴地看到，英国、欧盟和美国解决了涉及波音和空客的航空争端，取消了美国对单一麦芽苏格兰威士忌和利口酒征收的关税。我们期待着英国利用其新独立的贸易政策来支持烈性酒出口到关键市场，澳大利亚将在今年批准与英国的新自由贸易协定以及与印度开启贸易谈判时取消关税。

创造价值

帝亚吉欧在21财年的表现令我感到鼓舞。该业务势头良好，建立在我们衡量的四个业绩领域未来进步的坚实基础上：高效增长、持续的价值创造、信誉和信任以及员工参与度。投资资本回报率上升112个基点，至13.5%。今年的总股东回报率(TSR)为32%，我们10年的年化TSR位居同行的前四分位数。

我们的目标股息覆盖率(扣除特殊项目前的基本每股收益与每股股息的比率)在1.8倍至2.2倍之间。建议末期股息为每股44.59便士，增幅为5%。这使得建议的全年股息达到每股72.55便士，股息覆盖率达到1.6倍。如果股东批准，末期股息将于2021年10月7日支付给英国股东。付款将于2021年10月13日支付给美国ADR持有者。2020年4月9日，由于与新冠肺炎相关的不确定性，我们宣布不会在20财年启动董事会于2019年7月25日批准的第二阶段资本返还计划。2021年5月12日，执行局核准重新启动这一方案，将完成日期延长至2024年6月30日。该计划第二阶段将返还至10亿GB，预计于2022年6月30日完成，集团已购买320万股普通股，今年向股东返还1.08亿GB。

董事会变动

在董事会任职八年后，何光平于2020年9月28日卸任。我谨代表董事会全体同事感谢他在董事会任职期间所作的宝贵贡献。

自2020年10月1日起，前英国公务员制度首席执行官、英国内阁府常任秘书约翰·曼佐尼爵士被任命为董事非执行董事。Ireena Vittal带来了战略、消费者洞察和数字方面的经验，特别关注印度市场，她于2020年10月2日加入董事会，担任董事的非执行董事。人头马君度公司前首席执行官瓦莱里·查普洛-弗洛奎于2021年1月1日加入董事会。约翰爵士、艾瑞娜爵士和瓦莱里爵士均在任命时加入了审计、提名和薪酬委员会。

2021年1月，我们宣布首席财务官凯西·米凯尔斯将于6月底离开帝亚吉欧和董事会。我衷心感谢凯西在过去六年中为帝亚吉欧做出的贡献，以及她与董事会的非凡合作关系。我很高兴地欢迎凯西的继任者Lavanya Chandrashekar从2021年7月1日起进入董事会。她在帝亚吉欧以及之前在领先消费品公司工作的良好记录将确保她为董事会和执行委员会做出宝贵贡献。

首席法律顾问兼公司秘书西奥贝恩·莫里亚蒂将于2021年9月30日从帝亚吉欧退休，此前他在帝亚吉欧工作了20多年。我非常感谢西沃恩为公司做出的杰出贡献，以及她对董事会的支持和明智的建议。汤姆·施罗普希尔曾是年利达律师事务所合伙人兼全球美国业务主管，他将接替西沃恩担任总法律顾问和公司秘书，董事会期待着与他合作。

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业务说明（续）

展望未来

帝亚吉欧广泛的产品组合和地理足迹、我们在品牌建设和执行方面的专业知识以及我们的领先市场地位，为可持续增长提供了坚实的基础。在这一年中，该公司行动灵活，抓住机会谨慎地投资于我们看到的复苏之处，并继续长期配置资本。虽然不确定性仍然存在，旅游零售业仍然受到严重影响，但我们行业的长期趋势继续具有极大的吸引力。您的董事会和执行领导团队将确保帝亚吉欧继续专注于为所有利益相关者创造长期价值。

哈维尔·费伦

主席

关于2006年《公司法》第172条的声明
2006年《公司法》第172条要求董事为了全体成员的利益促进公司的成功，同时考虑到利益相关者在决策过程中的利益。在作出决定时，董事会考虑长远而言最有可能促进公司股东成功的因素，以及集团利益相关者的利益。董事明白考虑利益相关者的意见以及公司活动对当地社区、环境(包括气候变化)和集团声誉的影响的重要性。
阅读相关内容： –我们的利益相关者小组，在第39-40页 –在决策过程中如何考虑利益相关者，第165-167页

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业务说明（续）

我们的投资主张

定位于取胜

帝亚吉欧是高级烈性酒领域的全球领先者，这一领域正在全球范围内增长并获得越来越大的份额。1

由于吉尼斯是我们投资组合的核心，我们的大部分啤酒业务都定位在增长最快的高端、风味啤酒领域。2

在一个有吸引力的行业里

过去10年，总饮料酒精(TBA)的价值增长强劲，其中国际烈性酒的增长速度快于TBA。3优质酒一直是一个一贯的趋势，2015至2020年间，最高价位的酒类增长率是烈酒品类增长率的两倍以上。4我们专注于抓住全球奢侈品机会的卓越品牌储备组合今年增长了36%。

烈酒的多功能性提供了对不断变化的消费者品味和场合做出反应的灵活性。由于许多新兴市场的白酒渗透率很低，而且TBA在全球只占4%的份额，5我们有机会在所有地区实现增长。在啤酒方面，我们的地理足迹和品牌组合使我们能够在高端及以上细分市场、独特的口味和发展中市场获得最佳机会。

请阅读第26-30页的更多内容。

拥有领先的足迹和品牌组合

帝亚吉欧拥有200多个品牌，销往180多个国家。结合我们在有吸引力的类别和价位上的投资组合的广度和深度，我们既有一些最大的消费者增长机会，也有一些对全球交易波动的弹性。

我们采取积极和有纪律的方式来管理我们的品牌组合。通过收购快速增长类别的高端品牌，如2015年的龙舌兰酒品牌Don Julio和2017年的Casamigos，以及战略处置，包括2016年出售我们的主要美国葡萄酒业务和2018年出售19个美国品牌，我们加强了我们的投资组合和地理足迹。

我们是品牌建设艺术和创新方面的专家，将创造力与数据和工具相结合，加深了我们对消费者和客户的理解。皇冠、Gordon‘s和Baileys等品牌的强劲有机增长是由创意、有效的营销和洞察力驱动的创新推动的。它还有助于加强我们在快速增长的类别中的投资组合，包括美国威士忌、加拿大威士忌、白酒、龙舌兰和杜松子酒。

我们报告的净销售额中有54%现在来自高端产品。在地理上，我们继续受益于我们在北美的市场领先地位以及我们对印度和中国的敞口。中国现在占我们报告的净销售额的5%多一点。

请阅读第48页和98-134页的更多内容。

通向消费者的有效途径

我们需要在正确的时间将正确的产品放在正确的地点，才能赢得消费者的青睐。我们投资于变革性的数字和数据能力，提供一致的工作方式，并使团队能够将客户至上的理念带到每一次互动中。我们的工具，如Trax、EDGE365和Diageo One，为我们提供了更深入的见解，改善了我们的客户服务质量，提高了我们的生产率。我们还在建设我们的电子商务和直接面向消费者的能力，这将进一步扩大我们对消费者的销售范围。

与我们强大的交易客户关系相结合，这些客户关系通过帝亚吉欧储备世界级等计划得到加强TM和帝亚吉欧酒吧学院，我们有一条通往消费者的有效途径，我们将继续努力改进。

阅读第30页和第47页的更多内容。

财务实力和效率文化

效率和效力的文化植根于整个帝亚吉欧。我们继续在生产力方面取得进展，创造节约，推动整个业务的投资。我们不断挑战自己，简化和自动化更多的流程和系统，从而实现更快、更好的决策。

我们对资本配置采取一致和严谨的方法，优先投资于业务，以实现可持续和高效的有机增长，并进行收购，以进一步加强我们对有吸引力的类别的敞口。多余的现金将返还给股东。

我们有不断增长的股东价值的记录，自2001年以来，包括在新冠肺炎期间，我们每年都增加全年每股股息。这意味着在过去的20年里，我们每股的绝对股息增加了225%。在过去的四年里，我们通过股票回购向股东返还了56亿GB。

请阅读第46-47页的更多内容。

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业务说明（续）

高度参与度的人

我们的员工让一切变得不同。今年，在我们的Your Voice调查中，89%的受访者告诉我们，他们为为帝亚吉欧工作而感到自豪，81%的受访者会推荐帝亚吉欧作为一个很棒的工作场所。6

请阅读第41-42页的更多内容。

以及致力于塑造一个更可持续的未来

我们以正确的方式开展业务，这是我们业绩雄心的根本，这就是为什么我们的“社会2030：进步精神”行动计划是我们战略优先事项的组成部分。我们坚信，我们在所有ESG问题上的行动都会带来商业利益。这些不仅仅是为了满足监管要求和利益相关者的期望，也是吸引和留住最优秀的人才、建立深厚的消费者忠诚度、建立新的合作伙伴关系以及提高我们整个运营的创新、效率和弹性的基础。

请阅读第43、50-58和64-71页的更多内容。

1.IWSR，2020--2010-2020年间零售额年复合增长率

2.2019年全球数据

3.IWSR，2020年

4.IWSR，2020年

5.IWSR，2020年

6.85%的全球员工完成了调查

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业务说明（续）

行政长官声明

变得更强大

我为帝亚吉欧的27,650名员工在这场可怕的流行病中相互支持、我们的客户以及我们生活和工作的社区感到非常自豪。我们的公司正在变得更加强大，我要感谢所有同事的奉献精神和应变能力。我还要向今年因疫情而失去生命的雇员的家属和所有失去亲人的人表示最深切的哀悼。

随着我们面临疫情的直接挑战，我们也继续专注于长期投资，并通过我们雄心勃勃的10年ESG行动计划--‘社会2030：进步精神’--建立可持续的业务。帝亚吉欧的成功有赖于我的同事们的承诺，我们品牌的实力，以及我们成为一家负责任、可持续和包容的企业的决心。过去一年有力地证明了这些基础的重要性和力量。

报告的交易量移动 2021: 9.9%↑ 2020:11.8% ↓			体积运动 2021: 11.2% ↑ 2020: 11.2% ↓
报告的净销售额变动 2021: 8.3% ↑ 2020: 8.7% ↓			净销售额变动 2021: 16.0% ↑ 2020: 8.4%↓
报告的营业利润变动 2021: 74.6%↑ 2020: 47.1%% ↓			营业利润变动 2021: 17.7% ↑ 2020: 14.4%↓

性能

我们目睹了21财年的持续波动，许多国家的酒吧和餐馆关闭造成了中断；对旅游零售造成了严重影响；需要迅速适应通过零售店和供应链中断的需求增长；以及我们整个供应业务的员工和在家工作的员工的工作方式发生了重大变化。尽管经营环境充满活力和挑战性，但我们还是取得了一系列强劲的成果。

就全年而言，报告的净销售额增长8.3%，强劲的有机增长部分被不利的外汇影响所抵消。有机净销售额继20财年下降后，增长了16%，所有地区都出现了增长。增长是由场外渠道(客户零售网点)的消费者需求和主要市场的场外渠道(酒吧、酒吧和餐馆)的部分复苏推动的。有机净销售额的增长也得益于我们的客户在20财年降低了库存水平，以及北美经销商和零售商在21财年补充了库存水平。这部分被旅游零售业持续去库存所抵销。然而，总的来说，在衡量的市场中，我们保持或增长了场外市场份额，占总净销售额的85%以上，高于去年的65%。1

报告的营业利润增长了74.6%。这是由于特殊项目大幅减少和有机营业利润增长17.7%，但被不利的外汇影响部分抵消。继20财年下滑后，除欧洲和土耳其外，所有地区的有机运营利润都出现了增长。有机营业利润率上升46个基点(Bps)。这是由管理费用效率的提高和与经营环境中断相关的一次性费用的减少推动的，但毛利率下降和营销支出增加部分抵消了这一影响。在不利组合的推动下，毛利率下降了40个基点，特别是我们的吉尼斯啤酒业务，受到渠道和市场组合的影响。

报告的和有机的净销售额在所有类别中都有所上升，除了啤酒，报告的净销售额下降了4%。由于新冠肺炎，网上交易渠道在许多市场受到严重限制，特别是对欧洲啤酒的影响。

我们全球巨头品牌的有机净销售额增长了9%，除吉尼斯之外的所有品牌都在增长。由于网上交易渠道的限制，吉尼斯世界纪录增长持平，特别是在英国和爱尔兰。我们本地的明星增长了17%，主要是受到中国白酒、皇冠、布坎南和麦克道尔一号的增长的推动。我们的Reserve品牌增长了36%，主要是由Don Julio和Casamigos推动的，分别增长了62%和125%。Ketel One的净销售额持平。

扣除特殊项目前的每股基本收益增长7.4%，主要是由于有机营业利润的增长，但部分被不利的汇兑和较小程度的税收增加所抵消。

今年我们实现了30亿GB的自由现金流，增加了14亿GB。这是由营业利润增长、营运资本管理以及从联营公司获得推迟的2019年股息推动的。

在这一年里，我们继续为未来投资，扩大我们的品牌组合，适应不断变化的消费者品味和场合。我们在营销方面的投资增加了23%，领先于我们的有机净销售额增长，并继续在制造能力、数字能力、消费者体验和可持续性方面进行投资。

我们收购了两个新的优质及以上投资组合：通过收购美国达沃斯品牌公司获得的航空美国杜松子酒，以及英国的大通酿酒厂和品牌公司。为了支持我们在快速增长的即饮类别中的雄心，我们在美国又进行了两笔收购，Lone River Ranch Water和忠诚9鸡尾酒，并宣布在我们的制造基地投资8000万美元。

1.纳入AC Nielsen、加拿大酿酒商协会、Dichter&Neira、Frontline、Inage、IRI、ISCAM、NABCA、Scania、State Untilies、TRAC和其他第三方供应商的内部估计

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业务说明（续）

按类别分列的净销售额

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苏格兰威士忌

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利口酒

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伏特加

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松子酒

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美国威士忌

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龙舌兰

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加拿大威士忌

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啤酒

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朗姆酒

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可以喝了

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IMFL威士忌

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其他

我也很高兴看到我们在苏格兰苏格兰威士忌旅游上的1.85亿英磅投资现在开始运作，Glenkinchie，Clynelish，Cardhu和BRORA酿酒厂和游客中心今年重新开放，我们在爱丁堡的旗舰尊尼获加体验即将开业。

随着今年酒类在线销售的快速增长，我们为寻求国内便利和庆祝的消费者创新和创造了新的产品，并提高了我们品牌在线购买的可见度和易用性。消费者也在新冠肺炎期间寻求知名品牌和信赖品牌的定心丸。今年，我们优先考虑全球巨头的创新，例如，在欧洲推出了Morgan Tiki船长，以获得日益增长的傍晚时分，推出了较低酒精体积(ABV)的变种；在北美推出了吉尼斯Nitro冷酿咖啡；在英国推出了Gordon‘s 0.0%。

打造可持续、负责任和包容的企业

2015年，我们为2020年制定了雄心勃勃的环境和社会目标，我们为所取得的进展感到自豪。2然而，我们认识到还有更多的工作要做。我们新的十年ESG行动计划--《社会2030：进步精神》--向我们发出挑战，要求我们走得更远。它的25个目标是围绕影响我们业务的最实质性的问题建立的，并以我们通过实现之前的目标而学到的经验教训为基础。

我们以正确的方式开展业务，这是我们实现业绩雄心的根本，这就是为什么《社会2030：进步精神》是我们战略的核心。我们采用严格的、数据驱动的方法来交付我们的ESG目标，就像我们对其他业务采取的方法一样。我们理解衡量和透明度的重要性，并正在朝着完全综合的报告方法迈进，我们的所有目标都与我们的战略优先事项直接相关。

作为世界领先的蒸馏酒和啤酒酿造商之一，除了原材料外，我们业务最基本的两种材料投入是热和水。我们长期致力于保护我们所有人所依赖的自然资源，并共同努力应对气候变化和水资源压力。2020年11月，帝亚吉欧连续第三年入选道琼斯2020年世界可持续发展指数。我们是碳排放绝对减排而不是相对减排的早期采用者，根据基于科学的目标倡议的原则制定了2020年和2030年的目标。我们承诺到2030年在我们的直接业务(范围1和范围2)实现净零碳，到2050年或更早实现我们整个价值链的净零。请阅读第56-58页的更多内容。

2.在Diageo.com上阅读有关我们2015-2020年的目标和进展的更多信息

我们对新冠肺炎的回应

21财年对我们的业务、我们的客户、供应商和合作伙伴来说都是非同寻常的一年，因为整个世界都经历了一个非常动态和动荡的时期。新冠肺炎在世界各地的限制意味着酒吧、酒吧和餐馆继续关闭，导致英国和美国等一些市场的零售店消费者购买急剧增加，而爱尔兰等消费者在酒吧、酒吧和餐馆购买更多我们品牌的市场减少。限制也导致了消费者行为和购买模式的转变，我们品牌的“在家”场合和网上购物大幅增加。

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业务说明（续）

在整个疫情期间，员工的健康和福祉一直是我们的优先事项，我们实施了一系列新的政策、资源和支持。这些措施包括使员工能够更灵活地管理家庭责任，加强员工援助计划，以及支持我们的福祉和新的工作方式的一系列资源。

除了立即捐赠口罩、卫生用品和酒精来生产1000多万瓶洗手液外，去年6月，我们还发起了“提高标准”，这是我们承诺的1亿美元，以支持世界各地酒店业的复苏。该基金已经惠及39,000多个场馆，这些场馆获得了卫生和卫生设备包、户外空间家具以及预订餐桌和非接触式订餐的解决方案。我们还对37,000多名酒吧工作人员进行了新冠肺炎相关协议的培训，以确保安全运营。除了我们对酒吧、酒吧和餐馆的直接支持外，这笔资金还产生了经济倍增效应，因为超过60%的采购资金来自当地。在一些国家，如印度、巴西和中国，近100%的采购支出是当地的。最近，我们承诺提供450万英磅的基础设施和设备，以支持印度对新冠肺炎的响应。

帝亚吉欧酒吧学院(Diageo Bar Academy，DBA)也在帮助酒吧老板和员工提供培训和内容，以应对为他们的业务采用新运营模式的挑战，例如关于安全重新开业的指导、福利资源、在线菜单和“带走的鸡尾酒”。今年使用DBA的人数达到创纪录的150多万人，增长了50%。

今年，我们还与我们的供应商和合作伙伴密切合作，他们管理着自己的业务，经历了类似的供应链挑战。例如，今年早些时候，玻璃和包装等原材料的采购导致了美国的行业短缺。在与我们的供应商和合作伙伴合作以减少对他们的业务和我们的中断的过程中，我们提供了支持，例如分享我们增强的全球供应现场操作程序，以帮助保护我们供应商员工的健康和福祉。我们还推出了帝亚吉欧供应商服务中心，提供一站式服务，简化我们与供应商合作的方式。

在美国，“提高标准”为25所历史悠久的黑人学院和大学提供1000万美元的终身捐赠，用于奖学金和助学金项目。

促进适度饮酒和解决有害使用酒精的问题是我们负责任业务的核心，也是我们优质战略的关键部分。尽管在过去十年里，许多地区有害饮酒的流行率一直在下降，包括大量饮酒或狂欢饮酒以及未成年人饮酒，但我们知道还有很多工作要做。我们也知道，没有节制的饮品，只有节制的做法。因此，我们制定了目标，到2030年，通过我们的品牌向10亿人传递负责任的饮酒信息，并通过进一步推出我们的DRINKiQ平台，教育人们有害使用酒精的风险。

我们还制定了一个目标，扩大我们屡获殊荣的酒精教育计划，并在2030年前教育1000万人有关未成年人饮酒的危险。今年，SMARD Online的发展以及它在英国、北爱尔兰、印度、澳大利亚和墨西哥的推出意味着我们现在能够虚拟地接触到更多的学生。请阅读第50-52页的更多内容。

我们为帝亚吉欧建立的包容和多元化文化感到自豪，并在2020年汉普顿-亚历山大评论中被评为富时指数中女性董事会和领导力代表最多的公司。今年，我们将女性董事会成员的比例增加到了60%，全球女性领导者的比例现在是42%。我们的包容性文化推动了我们在世界各地吸引和留住优秀人才的能力，最近的高级招聘人员将我们对灵活工作以及包容性和多样性的做法作为他们决定加入我们的关键驱动因素。

我们现在制定了新的目标，确保50%的领导职位由女性担任，并在2030年之前将全球不同种族领导人的比例提高到45%。今天，我们全球30%的董事会和37%的领导人，包括执行委员会，都是种族多元化的。请阅读第53-55页的更多内容。

我们致力于建设一个更可持续、更负责任、更具包容性的企业和社会。

为了带领我们的企业度过下一个十年，我们制定了25个雄心勃勃的目标，这些目标与联合国的可持续发展目标保持一致。社会面临的问题是复杂和相互关联的，我们专注于我们可以在整个价值链上产生的影响，涉及社区、供应商、我们的合作伙伴、客户和消费者。从我们的员工到我们的品牌以及我们推广我们类别的方式，我们将充分利用我们业务的广度和覆盖范围来形成市场领先的政策和实践。

阅读第50-58页和64-71页的更多内容。

在爱尔兰，吉尼斯世界纪录发起了一项名为“Keep the Lights On”的活动，邀请消费者拥抱当地的酒吧，并在酒吧重新开业时来一趟。

我们正在建设和培育一些植根于文化和当地社区的世界上最具标志性的品牌，这就是为什么我们专注于创建一个最广泛意义上的包容性、可持续发展的企业。我们认为，我们的责任和影响超越了我们的直接业务。我们还希望帮助建立一个蓬勃发展的酒店业。在大流行之前，该部门做出了贡献

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业务说明（续）

近9万亿美元为世界GDP和占十分之一的就业机会。3如果说这场流行病有什么积极的一面，那可能是人们更广泛地认识到，蓬勃发展的酒店业在社区中发挥着至关重要的作用，它是就业的创造者，尤其是年轻人的就业机会，以及作为经济复苏和增长的引擎。我们将继续发挥我们的作用，帮助该部门在大流行病之后进行重建。

3.世界旅行和旅游理事会，2021年

展望未来

我为我们在21财年取得的财务业绩感到非常自豪。这些结果显示了我们品牌的实力和相关性，我们对消费者行为变化的灵活反应，以及我们人才的非凡努力。

我们的基础建立在我们的品牌建设专业知识、积极的投资组合管理、消费者引领的创新、对数据和工具的投资以及嵌入的日常效率文化的基础上，帮助我们定位于管理通过新冠肺炎造成的波动和中断并变得更强大。

虽然我们的业务今年表现强劲，但我们预计一些市场短期内会出现波动。尽管存在这种波动，但我仍然对我们行业的增长前景持乐观态度，并相信帝亚吉欧处于有利地位，能够抓住机遇，推动长期可持续增长和股东价值。

伊万·梅内塞斯

行政长官

提倡积极饮酒 我们想让世界的饮酒方式变得更好。			拥护包容性和多样性 我们相信最具包容性和 多元文化造就更美好 商业和更美好的世界。			开创从颗粒到玻璃的可持续发展 我们致力于保护我们所有人所依赖的自然资源。
我们将通过庆祝节制和继续解决有害使用酒精的问题来做到这一点，扩大我们解决未成年人饮酒、酒后驾车和酗酒的方案。			我们将与我们的合作伙伴和社区一起，在我们的业务范围内倡导包容性和多样性，以庆祝多样性，并帮助塑造一个宽容的社会。			我们将携手应对气候变化、水资源压力和生物多样性丧失，帮助创造一个更可持续的世界。
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为生命节约用水 水是生命之本，是我们最宝贵的资源。			通过设计实现可持续发展 我们都有责任恢复生命赖以生存的自然世界。			加速迈向低碳世界 地球需要以科学为基础的重大行动，以创造一个可持续的低碳未来。
到2030年，我们生产的每一种饮料的用水量将比今天少30%，到2026年，我们补充的水将超过我们所有缺水地区的用水量。			我们将尽自己的一份力，消除价值链中的浪费，与农民合作再生景观，并创造创新的解决方案，以实现可持续增长。			我们将在2030年前实现我们自己的业务脱碳，并与我们的供应商合作，将他们的业务也减半。
以正确的方式做生意，从谷物到玻璃 我们相信，以正确的方式做生意有助于建立一个公平公正的社会。
我们将创造一个环境，让我们所有的人都感受到他们受到公平和尊重的对待。我们将诚信行事，确保我们以正确的方式开展业务，满足外部期望和我们自己的标准。

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业务说明（续）

我们的市场动态

一个有增长跑道的有吸引力的行业

饮酒的场合和习俗因当地的文化和传统而异。我们相信，在世界各地的许多社会，负责任的饮酒可以成为平衡生活方式的一部分。

我们的市场是由长期的消费、经济、文化和社会趋势以及监管环境塑造的。在新冠肺炎期间，优质全酒精饮料保持了弹性，我们行业的长期趋势仍然具有吸引力。

全球酒类市场零售额1

GB 7280亿GB

售出的等量酒精单位2

50亿

预计到2031年，新的合法购买年龄消费者将进入市场3

6亿

1.IWSR，2020年

2.IWSR，2020年

3.世界银行，2021年

在第43-58页上阅读有关我们的战略优先事项的更多信息，在72-82页上阅读我们的风险因素

消费者想要“喝得更好”

消费者正在寻求新的体验和更高质量的产品。

说到饮酒，消费者喝得更好，而不是更多。1-越来越多地选择提供卓越质量、真实性和品味的品牌和类别。这一高端趋势得到了产品创新的支持，并受到更高水平的繁荣和可支配收入的推动，以及对探索新体验、原料和社交场合服务的更大渴望。

价格较高的烈性酒类别增长速度是总烈性酒类别的9倍

IWSR，2020,2010年至2020年期间的卷年复合增长率

影响

在过去的15年里，价格较高的品牌销量一直比价格较低的品牌增长得更快。2消费者正在购买范围更广的高端产品，包括不含酒精和较低酒精的饮料，这些产品反映了他们对饮食和生活方式的选择，以及他们对天然配料和工艺生产的兴趣。

我们的反应

我们已经建立了行业领先的Reserve品牌组合。我们通过有重点的投资、品牌建设、创建专门的管理团队，以及在许多国家和地区建立专门的市场渠道，做到了这一点。通过发展我们的Reserve产品组合，我们能够影响大众和高端奢侈烈酒在不同类别和场合的演变，包括超级优质苏格兰威士忌和龙舌兰酒。

我们也在发展未来的品牌，包括无酒精和低酒精的选择。我们通过收购、发展我们自己的品牌，以及通过帝亚吉欧支持的加速器项目Distill Ventures投资创业者来做到这一点。

这一市场动态符合以下战略优先事项：

保持高质量增长，嵌入日常效率，明智投资，促进积极饮酒，率先实现从谷物到玻璃的可持续性

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业务说明（续）

消费者越来越多地选择烈性酒

饮酒的消费者越来越多地选择烈性酒，而不是啤酒和葡萄酒。

这是一种长期趋势。在烈性酒是一个不太成熟的类别的市场上，主流烈性酒品牌可以提供高质量和实惠的服务。在更成熟的市场，优质的CORE和Reserve品牌提供多样化和新的体验。

烈性酒在总饮酒中的份额增加9%

IWSR，2020,2010至2020年

影响

杜松子酒和即饮杜松子酒就是受益于这两个品类的例子。3在美国，这一趋势在疫情期间加速，消费者越来越多地在家里选择烈性酒。4今年，在美国，烈酒渗透率的增长速度几乎是啤酒的三倍，葡萄酒的两倍。5在许多新兴市场，与发达市场相比，白酒普及率仍然较低，这为未来的增长提供了潜力。

1.2020年IWSR，2015年至2020年

2.IWSR，2020年

3.分子，2021年

4.分子，2021年

5.分子，2021年

我们的反应

我们广泛的跨类别和价格点的全球产品组合为消费者提供了产品选择，以适应不同的场合和他们的可支配收入。我们的创新是由我们对趋势和场合的消费者洞察力推动的，确保我们提供适合不断变化的消费者态度和动机的选择。

这一市场动态符合以下战略优先事项：

保持高质量增长，嵌入日常效率，明智投资，促进积极饮酒

买得起国际式白酒的新兴中产阶级

全球人口增长和经济发展继续推动着拥有更高可支配收入的消费者的出现。

这些消费者正在寻求新的、令人向往的体验，并推动对不同价位的优质饮料的需求。他们也在远离非法酒精，尽管存在相关的健康风险和政府税收损失，但据估计，非法酒精约占全球酒类销售额的25%。

预计到2031年，将有5.5亿消费者加入中产阶级及以上收入阶层

世界银行，2021年

影响

对国际式烈酒的需求正在上升。预计到2031年，全球将有大约6亿新的合法购买年龄消费者进入市场。同期，我们预计将有数以亿计的额外消费者能够买得起国际风格的烈酒。

我们的反应

我们已经建立了一系列较低价位的产品组合，如非洲的Smirnoff X1、印度的McDowell‘s No.1和拉丁美洲的Black&White。随着新兴市场消费者可支配收入的增加，这些产品让他们能够以负担得起的价格获得高质量的产品，并使我们能够帮助塑造负责任的饮酒趋势。今年，我们在肯尼亚推出了Chrome Gin创新，以应对人们对杜松子酒类别迅速增长的兴趣。Chrome Gin是一款价格较低的高端产品，事实证明，它很受消费者欢迎。

这种市场动态与这些战略重点相一致:

保持高质量增长，嵌入日常效率，明智投资，促进积极饮酒

27

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业务说明（续）

消费者正在改变他们的社交方式

发达市场的消费者正在从精力旺盛的深夜场合转向更非正式的、与食物相关的场合。

他们对适合用餐前、餐中和餐后场合的饮料越来越感兴趣，对适合在家和户外场合的饮料也越来越感兴趣，在新冠肺炎期间，这种兴趣显著增加。

在英国，烈酒在用餐场合中的份额增加了12%

坎塔尔，2018年至2021年

影响

多才多艺、适应性强的烈性酒正受益于远离高节奏社交的趋势，因为消费者发现了适合更广泛场合享受我们品牌的新服务。

我们的反应

我们的消费者洞察力使我们能够在现有品牌内进行创新，预测新的消费机会，并创建满足新兴消费者需求的新品牌。这种洞察力得到了我们快速有效地开发和推出产品和活动的能力的支持，这些产品和活动迅速到达合适的消费者手中。今年，当消费者无法去当地的酒吧品尝一品脱酒时，吉尼斯世界纪录大全发起了一项活动，展示如何用任何类型的玻璃器皿来享用这种酒，而不仅仅是标志性的吉尼斯世界纪录。

这一市场动态符合以下战略优先事项：

保持高质量增长，嵌入日常效率，精明投资

消费者正在改变他们的购买方式

除了人们社交和消费方式的转变，数字和技术正在改变消费者寻找和购买我们品牌的方式。

与其他零售类别相比，网购酒类仍然较低，但它是一个快速增长的渠道，在新冠肺炎期间大幅加速。消费者越来越多地使用互联网来发现和了解品牌和产品，而以前他们可能是在场馆和外出社交时这样做的。

电子商务增长45%

IWSR，2020，全球酒类零售总额2020年与2019年

影响

随着法规的不断演变和电子商务的进一步扩张，数字渠道在将我们的产品带给消费者方面将发挥越来越大的作用。新冠肺炎的影响加速了这一趋势，在某些市场上，白酒受到青睐。在2020年疫情最严重的时候，烈酒首次成为美国电商网站Drizly上最大的饮料酒精类别，这一地位在2021年一直保持着。1

1 Drizly，《封锁后一年：阿尔克啤酒的新常态》2021年3月18日。

我们的反应

我们已经通过多个渠道发展了我们的消费者途径。今年，继续发展我们拥有的电子商务渠道和能力一直是全球关注的重点。我们将TheBar.com扩展到哥伦比亚，将Malts.com扩展到德国。我们还在新加坡和澳大利亚推出了帝亚吉欧Rare&Except，在肯尼亚和乌干达推出了Party Central。这些帮助消费者加深对我们品牌的了解和了解，并帮助他们在合适的场合找到合适的饮料。在东非，与新冠肺炎有关的附近酒吧和餐馆的关闭意味着我们需要新的、快速和安全的方式来将我们的产品送到消费者手中。在肯尼亚和乌干达，消费者现在可以通过简单易用的应用程序订购，以确保我们的品牌通过数字化的“boda boda”摩托车递送公司安全地递送到他们的家门口。

这种市场动态与这些战略重点相一致:

保持高质量增长，明智投资，促进积极饮酒

复杂的监管环境

饮酒行业受到严格监管。

世界各地的监管差异很大，往往会随着社会的变化而变化。以今年为例，我们看到一些政府为应对新冠肺炎出台了临时限制措施。无论我们在哪里运营，遵守法律和法规都是最低限度的，我们早就明白，一个负责任的酒精公司必须超越单纯的合规。

我们为我们的品牌感到自豪，我们希望它们得到负责任的享受。通过我们的工作，我们与联合国和世界卫生组织的目标保持一致，即到2025年将有害饮酒减少10%。我们还提倡政策和行业标准，包括法定最低购买年龄法和驾驶时血液酒精浓度最高限制，在那些尚未实施这些政策和行业标准的国家。

210,443你今年，NG人员、家长和老师就未成年人饮酒的危险进行了教育

帝亚吉欧2021

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业务说明（续）

影响

虽然大多数选择饮酒的人都是负责任地享用酒精，但滥用酒精会伤害个人和他们周围的人，损害我们行业的声誉，并使我们更难创造价值。

我们的反应

我们希望为消费者提供‘喝得更好，而不是喝得更多’的机会--这一做法植根于我们的社会价值观，并与我们作为高端饮料生产商的商业模式保持一致。我们致力于促进适度饮酒，同时开展减少有害饮酒的运动，并改进法律和行业标准。我们对积极饮酒的方法在第50-52页描述，包括雄心勃勃的目标，针对我们可以在减少危害方面产生最大影响的领域：酒后驾驶、未成年人饮酒和酗酒。

这一市场动态符合以下战略优先事项：

保持高质量增长，嵌入日常效率，促进积极饮酒

消费者期待企业负责任地行事

消费者和所有利益相关者一样，越来越多地向企业提出挑战，要求他们展示自己如何在社会的各个方面产生积极影响。

他们理所当然地希望看到企业正在创造财富，促进包容性和多样性，尊重人权，支持他们的社区，并在包括气候变化和水资源压力在内的重要社会和环境问题上采取行动。

89%的人表示，公司和品牌有责任照顾地球和地球上的人

《再生崛起》，Wunderman Thompson，2021

影响

赢得信任和尊重是实现我们雄心壮志的根本。我们知道，我们的品牌必须继续在社会上发挥积极作用，以满足消费者的需求。这必须以一个减少对环境的影响和促进包容性经济增长的企业为基础，同时确保以诚信和尊重人权的方式做生意。

我们的反应

我们的‘社会2030：进步精神’计划中的25个目标为我们的许多全球品牌的可持续发展计划提供了平台，例如尊尼获加的‘Next Steps’计划和Talisker与Parley的合作伙伴关系，以重新保护海洋。今年，作为对新冠肺炎的响应，我们支持增加对WASH(水、环境卫生和个人卫生)项目的投资，并通过我们1亿美元的“提高律师资格”基金进一步承诺蓬勃发展的酒店业，其中包括我们在美国的2,000万美元社区基金，以支持社会正义倡议。

这一市场动态符合以下战略优先事项：

保持高质量增长，明智投资，促进积极饮酒，冠军包容和多样性，开拓者从谷物到玻璃的可持续性

中国的苏格兰威士忌：定位于顶级

大中国拥有世界上规模最大、增长最快的超级优质及以上烈酒细分市场1-我们的超级优质和奢侈苏格兰威士忌产品组合正在帮助我们满足中国消费者“喝得更好，而不是更多”的愿望。2

我们的超级高端和奢华苏格兰威士忌组合包括尊尼获加，这是中国集团销量和零售额最大的苏格兰威士忌品牌。3它还包括Mortlach和Talisker等快速增长的品牌，以及大中国按销量计算最大的单一麦芽品牌Singleton。4

尊尼获加蓝品牌在过去四年的增长表明，我们正在如何通过出色的流动性、强大的品牌建设和对当地文化的洞察推动的创新相结合，来利用高端趋势。

今年，该品牌推出了一系列引人注目的创新，包括紫禁城版和庆祝牛年的限量版农历新年瓶子--这两款产品很快就销售一空。这些创新将中国消费者对自己文化的深深自豪与他们对适合送礼和商务娱乐场合的独特产品的需求结合在一起。它们还激发了人们探索和了解苏格兰威士忌的愿望。我们正在帮助提高消费者的兴趣，与主要客户和消费者合作开展产品教育和指导活动。例如，自2017年以来，我们已经在中国各地举办了13次威士忌峰会，通过我们的帝亚吉欧威士忌学院接触到了超过15,000人。

1、2、3、4.IWSR，2020

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业务说明（续）

在线、按需、步入正轨：加快帝亚吉欧的电子商务战略

酒类在线销售市场已经发生了变化，我们加快了将我们与世界各地消费者的互动数字化的方法。我们的电子商务零售额仍然相对较小，但增长迅速，去年在包括英国、德国和中国在内的13个主要市场增长了约70%。

除了与现有零售客户建立电子商务机会外，我们还在开发新的渠道和合作伙伴关系，包括按需销售。

按需平台接受消费者的订单，并找到实体零售商以快速送货服务模式履行这些订单。在正确的时间投资于与按需平台的合作伙伴关系，可以帮助我们获得先发优势。这就是我们在美国通过与领先的按需送酒服务公司Drizly的合作所做的事情。

除了增加销售额，Drizly等渠道还让我们有更大的能力与消费者建立联系，这些消费者希望更多地了解我们的品牌，并倾向于威士忌、龙舌兰和更高价格的产品。它们还通过定制通知和现场营销等功能支持品牌建设。

我们在电子商务方面的投资正在推动成果。在2020年7月至2021年6月期间，有五个帝亚吉欧品牌跻身Drizly上销售的十大烈性酒品牌之列，其中包括前三名中的两个。1在中国最大的平台天猫上，帝亚吉欧是威士忌市场的领头羊，拥有24%的市场份额。2

1.Drizly，2020

2.SmartPath，2021

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业务说明（续）

我们的商业模式

创建真正可持续的长期业务

我们通过一种利用全球和本地专业知识、以消费者为核心并将我们的责任放在利益相关者面前和中心的商业模式来交付我们的战略重点。

通过我们的‘社会2030：进步精神’十年行动计划，我们希望帮助创造一个更具包容性和可持续发展的世界，为我们的公司、我们的社区和我们的社会创造积极的影响。

我们的推动者

我们的人民

我们为我们的员工感到自豪，他们的热情、承诺和专业技能使情况有所不同。27650人

我们的品牌

我们拥有领先的标志性品牌组合，涵盖烈酒和啤酒。它的种类和价位范围广泛，为每种口味和庆祝活动提供了选择。200多个品牌

我们的关系

从颗粒到玻璃，与所有利益相关者建立牢固、值得信赖的关系对我们的业务至关重要。180多个国家/地区

我们的洞察力和诀窍

我们在国内的销售和营销团队为我们提供了更大的敏捷性和更强的洞察力，因此我们可以预见我们消费者和客户的不同需求。

我们的基础设施

我们拥有一个致力于烈性酒和啤酒的研发、蒸馏、成熟、酿造、仓储和包装的全球网络。138个站点

我们的财务实力

我们相信，诱人的行业利润率、强劲的资产负债表和稳健的自由现金流使我们有财力执行我们的战略重点，并在长期内实现强劲的利益相关者回报。

是什么让我们与众不同

我们的品牌组合和地理足迹

我们积极管理我们的领先品牌组合，以确保我们向消费者提供不同类别和价位的广泛产品。我们在美国和欧洲拥有广泛的业务，并在许多市场处于领先地位，预计这些市场将对行业中长期增长做出最大贡献。

我们在创新和品牌建设方面的记录

为了吸引消费者，我们在尊尼获加(Johnnie Walker)、坦克雷(Tanquay)和吉尼斯(Guinness)等数百年历史的品牌上进行创新，并开发和壮大新品牌，如Aviation American Gin和Casamigos。我们使用我们在苏格兰和爱尔兰的档案，这两个国家是饮料行业最大和最全面的两个国家，为我们的品牌提供丰富的灵感来源。我们通过使用数据和工具来增强我们的创造性专业知识，我们使用这些数据和工具来加深对我们的消费者和客户的理解。我们把这种结合称为‘创造性与精确度’。

我们与业界的关系

2020年6月，我们启动了耗资1亿美元的“提高门槛”计划，以支持世界各地主要酒店中心的酒吧、酒吧和餐馆从新冠肺炎中复苏。通过帝亚吉欧储备世界级™和帝亚吉欧酒吧学院项目，我们继续与调酒师、客户和分销商建立关系网络，为我们提供接触消费者的强大途径。

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业务说明（续）

我们在蒸馏和酿造方面的专业知识

我们的供应链团队是我们品牌质量和工艺的守护者。他们的技能和经验广泛，从桶制作和铜加工工艺，到混合苏格兰威士忌，酿造优质啤酒，设计包装，并确保我们复杂的现代供应业务以最高标准运作。

在第43-58页上阅读有关我们的战略优先事项的更多信息，在72-82页上阅读我们的风险因素。

我们的业务活动

消费者洞察

我们不断发展我们的数据工具，以了解消费者的态度和动机。我们将这些信息转化为洞察力，使我们能够灵活地响应消费者的兴趣和偏好。

采购

从非洲的小农户到跨国公司，我们与供应商合作，采购高质量的原材料和服务。在可行的情况下，我们会在当地采购。

营销

我们投资于世界级的营销，负责任地打造与我们的消费者产生共鸣的充满活力的品牌。我们拥有严格的全球营销守则，并隶属于全球负责任媒体联盟，与同行合作，推动进一步的消费者和品牌保护。

创新

利用我们对趋势和消费者社交场合的深刻理解，我们专注于推动可持续创新，为消费者提供新的产品和体验，无论他们是否选择饮酒。

蒸馏和酿造

我们通过全球协调的供应业务，以最高的质量和制造标准工作，蒸馏、酿造、装瓶和分销我们的烈性酒和啤酒品牌。在有意义的地方，我们会在当地生产。

卖

我们通过与客户密切合作来实现增长。我们的全球和本地销售团队使用我们的数据、数字工具和洞察力来扩大我们的销售范围，改善我们的执行力，并帮助为我们和我们的客户创造价值。当我们的客户增长时，我们也会增长。

我们创造的价值1

为了我们的人民

我们希望我们的员工尽其所能做到最好。我们提供一个多元化和包容性的工作场所，提供发展和进步的机会。

89%的受访者为为帝亚吉欧工作感到自豪2

对于我们的消费者来说

我们对我们的品牌在全球庆祝活动中扮演的角色充满热情。我们致力于促进节制和减少酒精滥用。

3.67亿人收到了我们品牌的节制信息

为我们的客户

我们与客户密切合作，建立可持续的工作方式，通过高超的洞察力和执行力帮助他们发展业务。

160万酒吧专业人士使用帝亚吉欧酒吧学院网站

为了我们的社区

我们通过在我们生活、工作、采购和销售的地方做出持久的贡献，帮助建立繁荣的社区。

>63,000人从我们的社区计划中受益

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业务说明（续）

为我们的供应商

我们与供应商合作，以确保长期的互惠关系。尊重人权植根于我们的全球价值链。

+38供应商净推广商得分3

对于我们的投资者来说

我们的目标是通过持续、高效的增长和纪律严明的资本配置方法，实现长期股东回报最大化。

10年来股东总回报13%的复合年增长率

对于政府和监管机构来说

我们为经济和发展优先事项作出贡献，并倡导保护尚未落实这些优先事项的社区的法律。

GB每100万GB对国家GDP的平均贡献率为80万4

1.数据点指的是21财年，而不是注明的地方

2.85%的全球员工完成了我们的Your Voice调查
3.净推广者得分表明接受调查的供应商推荐帝亚吉欧作为首选业务合作伙伴的可能性

4.牛津经济学，2021年，2020历年

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业务说明（续）

生产

该公司在全球拥有制造生产设施，包括麦芽、酿酒厂、啤酒厂、包装厂、成熟仓库、合作社和分销仓库。帝亚吉欧的品牌还在世界各地的几个地点由第三方拥有和运营的工厂和合资企业生产。

容量

帝亚吉欧旗下主要生产中心截至30日的地点、主要业务、产品、包装产能和包装产量 2021年6月具体如下：

位置			主要产品			生产 能力 数百万 当量单位1			2021年产量单位：百万当量单位
英国（烈酒）			苏格兰威士忌、杜松子酒、伏特加、朗姆酒，即可饮用			96			56
英国、爱尔兰（吉尼斯）			啤酒			8			6
爱尔兰（百利）			爱尔兰奶油利口酒			12			9
意大利（圣维多利亚）			伏特加、朗姆酒，可以喝了			11			7
土耳其			拉基、伏特加、杜松子酒、利口酒、葡萄酒			7			4
美国、加拿大、美属维尔京群岛			伏特加、杜松子酒、龙舌兰酒、朗姆酒、加拿大威士忌、美国威士忌、进步酒精、即饮、风味麦芽饮料			52			37
巴西			卡查萨，伏特加			10			4
墨西哥			龙舌兰			4			4
澳大利亚			朗姆酒、伏特加，即可饮用			4			3
新加坡			整理中心			7			0
印度			朗姆酒、伏特加、威士忌、苏格兰威士忌、白兰地、杜松子酒、葡萄酒			64			33
尼日利亚			啤酒和烈酒			11			7
南非			精神			4			3
东非（乌干达、肯尼亚、坦桑尼亚）			啤酒和烈酒			17			14
非洲区域市场（埃塞俄比亚、喀麦隆、加纳、塞舌尔）			啤酒和烈酒			7			4

1. 产能代表持续的生产能力。表中所列产能乃根据帝亚吉欧于截至2021年6月30日止年度的实际产量水平计算，经计划外亏损及效率低下因素调整后计算。此外，还有与制造设施的第三方生产安排，包括获得生产帝亚吉欧品牌许可的啤酒酿造商和联合包装合作伙伴

烈酒与投资

烈酒是在世界各地的酿酒厂生产的。该集团在苏格兰拥有30家苏格兰威士忌酿酒厂，在加拿大拥有两家威士忌酿酒厂，在美国拥有两家。帝亚吉欧在国际上生产斯米诺。Ketel One伏特加和CüROC伏特加分别作为成品从诺莱特集团和维尔维夫特酒庄购买。杜松子酒酿造厂在英国和意大利的圣维多利亚都有。Baileys是在爱尔兰共和国和北爱尔兰生产的。朗姆酒在美国、加拿大、意大利和英国混合和装瓶，在美属维尔京群岛和澳大利亚、委内瑞拉和危地马拉蒸馏。土耳其出产拉克，成都出产白酒，四川中国出产卡沙萨，巴西塞拉州出产卡沙萨，墨西哥出产龙舌兰酒。

帝亚吉欧的成熟苏格兰威士忌在苏格兰的仓库里，它在加拿大瓦莱菲尔德和金利的成熟加拿大威士忌，在美国肯塔基州和田纳西州的成熟美国威士忌，以及在成都的成熟中国白酒中国。

帝亚吉欧继续投资于我们在墨西哥的龙舌兰酒工厂(端到端龙舌兰酒生产)，以增加产能以支持增长。我们继续致力于新的酿酒厂、装瓶能力扩大、废水处理计划、储罐和液体处理设备以及成熟、包装材料和成品的仓储设施。

1.85亿GB的苏格兰威士忌投资计划专注于威士忌旅游(尊尼获加王子街投资1.5亿GB，修复关闭的酿酒厂3500万GB)。 附加的 GB 3500万英镑的投资，主要用于修复标志性的“失落”的布罗拉酒厂，该酒厂已于2021年5月正式开业。今年晚些时候，位于艾雷岛上的第二座标志性酿酒厂--埃伦港将重新开工。

尊尼获加低地之家Glenkinchie Distillery的新游客体验于2020年10月开放，尊尼获加高地之家Clynelish Distillery的新游客体验于2021年4月开放。约翰尼·沃克的岛屿之家卡奥伊拉酿酒厂的工作将于今年晚些时候重新开始。

尊尼获加王子街是苏格兰首府爱丁堡旅游投资的中心，在遵守必要的新冠肺炎大流行安全协议的情况下，该街仍在继续推进，预计将于今年晚些时候开放。

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业务说明（续）

目前正在进行产能扩张项目，以支持中国(主要是白酒生产)和北美(波旁和罐装生产线)以及苏格兰威士忌、国际威士忌、龙舌兰酒、啤酒、白酒和杜松子酒的未来增长。

帝亚吉欧拥有联合烈酒有限公司(USL)的控股权，USL是印度领先的酒精饮料公司之一，销售近 印度制造的外国酒(IMFL)F21中有7500万箱等值葡萄酒。USL在印度拥有巨大的市场占有率，在印度经营着15个自有网站以及一个租赁和第三方制造设施网络。USL拥有多个印度品牌，如McDowell‘s No.1(印度威士忌、朗姆酒和白兰地)、Black Dog(苏格兰威士忌)、Signature(印度威士忌)、Royal Challenger(印度威士忌)、Antiquity(印度威士忌)和Bagpiper(印度威士忌)。

啤酒和风味麦芽饮料(FMB)

帝亚吉欧的主要酿造设施位于爱尔兰都柏林的圣詹姆斯门啤酒厂。此外，帝亚吉欧还在几个非洲国家拥有啤酒厂：尼日利亚、肯尼亚、加纳、喀麦隆、埃塞俄比亚、坦桑尼亚、乌干达和塞舌尔。

吉尼斯香精从爱尔兰运往所有海外吉尼斯酿造业务，这些业务使用这种香精在当地酿造啤酒。吉尼斯被从爱尔兰散装运到英国，运往RunCorn工厂，该工厂进行吉尼斯啤酒的桶装。

帝亚吉欧全球技术第三方合作团队是技术啤酒酿造商，通过合作啤酒厂为超过180万升啤酒的交付提供支持。该团队的重点是通过全球46个合作伙伴保持我们品牌的一致质量，同时通过新的合作伙伴和创新项目提升帝亚吉欧的价值。除了支持吉尼斯世界纪录和啤酒之外，该团队还在支持亚太地区和非洲获得许可的第三方即饮烈酒和主流烈酒制造方面发挥着越来越大的作用。

调味麦芽饮料(FMB)，由含有麦芽的原基制成，然后剥离麦芽特性，然后进行调味。这一产品主要销往美国、加拿大和加勒比海地区。

准备饮用（RTD）

帝亚吉欧主要在英国、意大利、非洲、澳大利亚、美国和加拿大生产一系列即饮产品。对这些产品的需求大幅增加，特别是在美国和加拿大。我们正在通过第三方生产支持需求的增加以及FMB的增长，并正在投资于Plainfield的一个新的生产设施，预计将于22财年开始生产。

财产、厂房和设备

截至2021年6月30日，帝亚吉欧的土地和建筑物以15.02亿GB的账面净值计入集团的综合资产负债表。土地和建筑物总账面净值中约19%为租赁物业，约81%为帝亚吉欧所有。这些设施包括它在集团全球业务中使用的制造、蒸馏、酿造、装瓶和管理设施。

原材料和供应协议

该集团有几份购买原材料的长期合同，包括玻璃、其他包装、烈性酒、奶油、朗姆酒和葡萄。为购买谷物和包装材料制定了远期合同，以尽量减少短期价格波动的影响。全球海运危机，加上波动但强劲的消费者需求，消费者习惯的改变(例如电子商务的增加)以及新冠肺炎疫情的影响，是我们正在设法克服的限制的关键驱动因素。与其他快速消费品一样，我们正在增加在途库存和市场库存，以弥补提前期延长和需求波动的影响。这导致本已产能受限的行业的生产需求有所提振，由于新冠肺炎疫情，这些行业仍难以实现最高效率的运营。帝亚吉欧通过扩大我们的供应商基础和我们物流网络的灵活性，很好地克服了我们供应链中相对于我们同行的当前水平的不确定性和限制。

奶油是生产爱尔兰奶油利口酒的主要原料，来自爱尔兰。葡萄和八角用于生产拉基，从土耳其的供应商那里采购。龙舌兰是我们龙舌兰品牌生产中使用的关键原材料，来自墨西哥。其他大量购买来生产烈性酒和啤酒的原材料包括糖蜜、谷类食品、糖和几种口味(如刺柏浆果、龙舌兰、巧克力和草药)。这些产品来自世界各地的供应商。

许多产品都是用玻璃瓶提供给客户的。玻璃是从各种跨国和当地供应商那里购买的。最大的供应商是英国的Ardagh Packaging和美国的欧文斯-伊利诺伊州。

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业务说明（续）

竞争

帝亚吉欧的品牌竞争主要基于质量和价格。其业务的基础是在合适的场合以合适的价格将合适的产品提供给合适的消费者，包括考虑到不断变化的购物者环境、技术和消费者偏好。帝亚吉欧还寻求招募和重新招募消费者加入其品牌组合，包括通过有意义的消费者参与、可持续创新和对其品牌的投资。

在烈酒方面，帝亚吉欧的主要全球竞争对手是保乐力加、比姆三得利、百加得和布朗-福尔曼，每一家都有几个品牌与帝亚吉欧的品牌直接竞争。此外，帝亚吉欧还面临着来自其运营所在国家的地区和当地公司的竞争。

在啤酒领域，帝亚吉欧还与百威英博、Molson Coors、喜力、星座品牌和嘉士伯等几家竞争对手展开全球以及地区性和地区性的竞争(不同地区的竞争情况有所不同)。

研发

创新是帝亚吉欧增长战略的重要组成部分，在定位其品牌以实现在发达和新兴市场的持续增长方面发挥了关键作用。帝亚吉欧品牌的实力和深度也提供了一个坚实的平台，以推动可持续创新，为消费者带来新的产品和体验，无论他们是否选择饮酒。帝亚吉欧专注于其战略重点和最重要的消费者机会，包括开发全球品牌延伸和新进入世界的产品，并不断投资以加深对不断发展的趋势和消费者社交场合的理解，为产品和包装发展提供信息，从全球品牌重新设计到尖端创新。为了支持这一点，帝亚吉欧集团正在进行开发新饮料产品的计划，这些产品由创新和研发职能部门进行内部管理。

商标和其他知识产权

帝亚吉欧生产、销售和分销品牌商品，因此在很大程度上依赖于其商标的维护和保护。本文档中提及的所有品牌名称均受商标保护。帝亚吉欧集团还持有商业机密，并拥有与其产品相关的大量商业知识。本集团相信其重要商标已在其最重要市场的所有重要方面注册及/或以其他方式受到保护(只要有法律保护)。帝亚吉欧还拥有宝贵的技术专利和商业秘密，并采取一切合理措施保护这些权利。

法规和税收

帝亚吉欧的全球业务受到广泛的监管要求，涉及生产、产品责任、分销、进口、营销、促销、销售、定价、标签、包装、广告、反垄断、劳工、养老金、合规和控制系统以及环境问题。

在美国，饮酒行业受到联邦和州政府的严格监管。在联邦一级，美国财政部的烟酒税收和贸易局(TTB)监督美国饮酒行业，包括通过监管和征收美国境内酒精生产的税收，以及监管贸易做法。此外，美国各州，以及帝亚吉欧销售或生产其产品的美国司法管辖区的一些地方当局，管理和执行特定行业的法规，并可能征收额外的消费税，在许多州还可能征收销售税。联邦、州和地方法规几乎涵盖了帝亚吉欧美国业务的方方面面，包括生产、进口、分销、营销、促销、销售、定价、标签、包装和广告。

烈酒和啤酒在世界各地的许多市场都要征收国家进口税和消费税。大多数国家对饮酒产品征收消费税，尽管这种征税的形式有很大不同，从按体积对酒精单位征收，到基于产品进口或批发价值的先进制度。一些国家对蒸馏烈酒征收额外的进口关税，通常在关税税率上区分类别(如苏格兰威士忌或波旁威士忌)。在欧盟内部，这类产品在每个国家征收不同的消费税税率，但在整个欧盟框架内，必须首先对每一相关类别的饮料酒精征收最低消费税税率。英国脱离欧盟后，不再受欧盟消费税规则的约束，并已开始对其酒精税制度进行审查。英国酒税制度的任何变化都可能对帝亚吉欧的商业活动产生影响。

进口税和消费税可能会对帝亚吉欧向消费者销售产品的最终定价产生重大影响。这些关税可能会通过减少消费和/或鼓励消费者转向税率较低的饮料类别来影响产品的收入或利润率。该集团致力于鼓励公平对待所有饮料酒精类别的税收待遇，并减少政府对公平贸易施加的障碍。

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业务说明（续）

在世界各地的市场上，酒类的广告、营销和销售都受到各种限制。这些措施从某些文化和司法管辖区(如印度某些邦)全面禁止酒精，到禁止烈性酒和啤酒进口到特定司法管辖区，以及对广告风格、媒体和内容的限制。在一些国家，电视是销售烈性酒品牌的被禁止的媒介，而在其他国家，电视广告虽然被允许，但受到严格的监管。许多国家还严格监管与酒类销售相关的互联网广告和社交媒体的使用。对广告或营销的任何进一步禁令，特别是在帝亚吉欧最重要的市场，都可能对饮料销售产生不利影响。

饮料酒精产品的标签也在许多市场受到监管，从要求包括健康警告标签到制造商或进口商身份、酒精浓度和其他消费者信息。除了生产商、进口商或灌装商的标识外，在美国、欧盟内的某些国家以及帝亚吉欧运营的其他一些司法管辖区销售的所有饮料酒精产品上，都要求包含与饮酒产品风险有关的具体警告声明。

烈性酒和啤酒在分销方面也受到监管。在许多国家，酒类只能通过获得许可的场内和场外网点销售，从政府或国家经营的垄断网点(例如，在挪威、加拿大某些省和美国的某些州的场外渠道)，到西方世界大部分地区(包括美国大部分州、英国和欧盟大部分地区)盛行的有执照的场内网点系统(例如，有执照的酒吧和餐馆)。在美国的一些州，酒精饮料的批发商必须定期公布价格表，和/或在某些情况下必须在价格更改生效前提交长达三个月的文件。为了应对公众健康问题，一些政府已经或正在考虑对饮酒产品实行最低定价，并可能考虑提高法定饮酒年龄，进一步限制零售店的数量、类型或营业时间，和/或扩大零售许可要求。

为了应对新冠肺炎疫情，世界各地的许多政府都对人群聚集的地点和方式实施了限制，以努力遏制病毒的传播。这些限制的程度因国家而异(在美国则因州而异)，在整个疫情期间也有所不同，但在帝亚吉欧运营的许多市场，这些限制导致网点暂时关闭或开放时间受限等。

监管决定以及法律和监管环境的变化也可能增加帝亚吉欧的成本和负债，和/或对其业务活动的影响。

收购和处置

帝亚吉欧已经进行了多笔品牌收购、分销权利和股权，并出售了高端饮料业务。有关自2018年7月1日起确认的主要收购及处置及或有考虑事项的说明，请分别参阅综合财务报表附注8及附注15(G)。

2018年9月28日，帝亚吉欧以650万GB的预估值收购了尚未拥有的铜狗威士忌有限公司(CDWL)剩余70%的股份，并根据CDWL实现业绩目标进行了进一步的盈利支付。截至收购日期，收益付款的贴现当前估计为1,000万英磅。

2018年8月17日，帝亚吉欧以人民币60.84亿元(GB 6.96亿)完成收购四川水井坊股份有限公司(SJF)20.29%的股本，交易费用为700万GB。这使得帝亚吉欧在SJF的持股比例从39.71%升至60%。在本次交易之前，SJF已被控制，因此被合并。

此外，帝亚吉欧于2019年4月9日完成以人民币6.9亿元(7,900万英磅)再购入澳博食品3.14%的股本，交易成本为200万英磅，令帝亚吉欧在澳博食品的持股比例由60%增至63.14%。

2019年7月29日，东非啤酒有限公司完成了以300万美元(200万GB)收购Serengeti Breweries Limited 4%股本的交易。这使得帝亚吉欧的有效持股比例从39.2%提高到40.2%。

2019年8月6日，帝亚吉欧完成了对Seedlip Ltd和Anna Seed 83 Ltd(Aecorn的品牌所有者)剩余股本的收购，这两家公司生产蒸馏非酒精烈酒和开胃酒。

2019年8月和2020年2月，帝亚吉欧分别以54.95亿印度卢比(6000万GB)收购了United Spirits Limited(USL)的股份，使帝亚吉欧在USL拥有的股份比例从54.78%增加到55.94%(不包括USL Benefit Trust拥有的2.38%)。

于二零二零年九月三十日，帝亚吉欧完成对Aviation Gin LLC(“Aviation Gin”)及Davos Brands LLC(“Davos Brands”)的收购，总代价为3.37亿美元(2.63亿英磅)，以及与业绩目标挂钩的十年期间最高2.75亿美元(2.14亿英磅)的或然对价。

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业务说明（续）

2020年10月21日和2020年11月6日，East African Breweries Limited分别完成额外收购13.3%和16.7%，Serengeti Breweries Limited的股本，总代价为5500万美元（4200万英镑）现金和1，600万英镑股东贷款形式的未偿还East African Breweries Limited和Diageo Holdings Dutch B.V.完成后，帝亚吉欧的有效持股比例进一步从40.2%增加至47.0%。

此外，帝亚吉欧还对各种饮料业务的品牌、分销权和股权进行了一系列规模较小的收购。

帝亚吉欧于2018年12月20日完成了向Sazerac出售19个品牌的投资组合，总对价为5.5亿美元(GB 4.35亿)。帝亚吉欧继续为所有被处置的品牌提供制造服务，直到2019年12月，其中一些延长到2020年6月，对于五个品牌，这些制造服务将持续到2028年12月。

2020年4月1日，帝亚吉欧完成了联合国家啤酒(UNB)的出售，这是帝亚吉欧在南非的全资拥有的高粱啤酒业务。截至2020年6月30日止年度，UNB的净销售额为3,100万GB(2019-GB 4,300万；2018-GB 4,900万)，营业利润为零(2019-GB 100万；2018-GB 600万)，税后利润为零(2019-GB 100万；2018-GB 400万)。

帝亚吉欧与其目前的战略一致，预计将继续专注于在全球范围内发展其品牌，并预计将在发达和新兴市场进行有选择的收购。帝亚吉欧探索在持续基础上进行收购的潜力。任何此类收购的资金可来自内部产生的现金、银行借款或发行股权或债务证券(金额目前无法确定)，或来自任何潜在出售的收益。

季节性

从历史上看，帝亚吉欧约40%的年度净销售额发生在每个日历年度的最后四个月，包括截至2021年6月30日的财年。然而，由于新冠肺炎相关的经济中断，在截至2020年6月30日的财年中，帝亚吉欧约45%的年度净销售额发生在2019年最后四个月，这是因为2020年前六个月的年度净销售额所占比例较低。

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业务说明（续）

利益相关者参与

确保持续对话

我们的目标是与所有利益攸关方保持开放和积极的对话，考虑他们的关键利益，并定期与他们沟通。这种对话帮助我们建立信任和尊重，并作为一种有助于塑造我们在社会中所扮演角色的企业做出选择。

在新冠肺炎期间，我们利益相关者关系的力量从未像现在这样重要。我们继续致力于积极支持我们的人民、我们的行业和我们的社区。

			人民			消费者			顾客
为什么我们参与			我们的员工和我们的品牌是我们业务的核心。我们的目标是建立一种信任、尊重和包容的文化，在这种文化中，每个人都感到高度参与和成就感。我们希望我们的人民感受到他们的人权得到尊重，他们在工作中得到尊严的对待。我们致力于为职业发展创造机会，建设持续的学习文化。			了解我们的消费者是我们业务长期可持续发展的关键。消费者的动机、态度和行为构成了我们品牌营销和创新的基础。我们自豪地制造我们的产品，并希望它们被负责任地享受。当消费者选择饮酒时，我们希望他们“喝得更好，而不是更多”。			我们的客户是他们购买和销售的产品以及他们创造和提供的体验的专家。我们与各种各样的客户合作，无论大小，交易内和交易外，零售商，批发商和分销商，数字和电子商务。我们的热情是确保我们培育互惠互利的关系，为我们的消费者带来共同的价值和伟大的结果。
他们的利益			–优先考虑健康、安全和福祉 –投资于员工成长和发展的学习机会 –工作方式、文化和福利计划 –为我们品牌的发展和业绩做出贡献 –促进包容性和多样性			–不同场合的品牌选择，包括无酒精和低酒精 –创新传统品牌，打造和培育新品牌 –负责任的营销 –很棒的体验 –产品质量 –可持续性认证 –价格			–满足不断变化的消费者偏好的领先品牌组合 –确定可带来利润增长的机会 –洞察消费者行为和购物趋势 –值得信赖的产品质量 –创新、促销支持和销售 –可得性和可靠的供应和库存 –技术专长
我们如何应对			–全公司员工敬业度调查 –一致的人才和绩效管理方法 –广泛的在线学习和开发材料 –信息量大且最新的员工沟通渠道 –与非执行员工参与度董事的会议 –员工/业务资源组			–跨类别和价位的广泛选择组合 –满足消费者偏好的有洞察力的创新 –负责任的广告和营销，遵守我们的帝亚吉欧营销守则 –积极参与和教育，以促进节制和减少有害使用酒精 –高质量的制造和环境标准			–使用数字销售技术和最佳实践分析来支持我们的零售商和分销商 –持续对话和账户管理支持 –物理和虚拟销售电话以及我们新的数字客户销售门户 –制定联合业务计划，包括为我们的在线客户和经销商客户提供新冠肺炎支持 –定期业务更新 –通过帝亚吉欧酒吧学院等独特的课程提供培训和网络研讨会

阅读165-167页有关我们的董事会如何与我们的利益相关者接触的更多信息。

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业务说明（续）

供应商			社区			投资者			政府和监管机构
我们的供应商和代理机构是我们创建和营销我们品牌所需的广泛商品和服务方面的专家。通过与他们的合作，我们不仅以负责任的方式提供高质量的产品，而且提高了我们的集体影响力，确保了可持续的供应链，减少了我们对环境的影响，并为社会做出了积极贡献。			投资于可持续增长意味着为我们生活、工作、采购和销售的社区创造长期价值。通过确保我们赋予人们权力，增加他们获得机会的机会，并倡导包容性和多样性，我们可以帮助建立繁荣的社区，塑造一个宽容的社会，并加强我们的业务。			我们希望使股票和债务投资者能够深入了解我们的战略以及我们的运营和财务表现，以便他们能够更准确地评估我们股票的价值以及为我们的业务融资的机会。			监管环境对我们业务的成功至关重要。我们认为，重要的是，那些能够影响政策、法律和监管的人理解我们的观点。我们还希望就可能影响公共卫生和我们的企业以及更广泛的环境和社区的领域分享信息和观点。
–牢固、互惠的伙伴关系 –战略对接和增长机遇 –公平的合同和付款条件 –协作实现创新 –一致的绩效衡量 –联合风险评估和缓解			–我们的业务对当地经济的影响 –获得技能发展、就业机会和供应商机会 –包容性和多样性，解决各种形式的不平等问题 –更好地获得水、环境卫生和个人卫生 –负责任地利用自然资源 –透明度和参与度			–战略重点 –财务业绩 –公司治理 –领导资历、经验和接班人 –高管薪酬政策 –股东回报 –环境、包容性和多样性，以及社会承诺和进步			–对国家和地方经济、发展和公共卫生优先事项的贡献 –国际贸易、消费税、管制和打击非法贸易 –处理有害饮酒和负责任的饮酒倡议的影响 –气候变化和更广泛的可持续性议程，包括碳减排、人权、环境影响、可持续农业和对社区的支持 –企业行为
–与供应商合作的标准，我们与供应商合作的代码，其中纳入了我们的“社会2030：进步的精神”目标 –供应商服务中心，我们用于端到端供应商交互的门户，包括实时发票信息 –分享最佳实践和经验教训，包括新冠肺炎安全协议 –全球供应商多样性方案和获得DRINKiQ工具和信息 –保密、独立的举报热线和网站 –供应商联系会议和区域供应商奖 –具有双向反馈的供应商绩效衡量和绩效评估 –通过独立机构进行标准化评估			–‘提高酒吧’，我们的1亿美元基金，支持全球酒店中心的酒吧、酒吧和餐馆的复苏 –与当地和全球非政府组织的伙伴关系，如关爱国际组织和水援助组织，以及非洲当地的原材料供应伙伴关系 –通过帝亚吉欧律师学院和终身学习等计划提供技能和资源 –社区项目设计中融入包容性和多样性 –非洲和印度的社区水、环境卫生和个人卫生（WASH）计划			–证券交易所公告，包括财务业绩 –投资者路演 –会议和电话 –资本市场日 –股东周年大会 –继任规划、董事会和高管任命 –年度报告、表格20-F和ESG报告指数 –diageo.com上的股东信息 –参与投资者会议			–持续对话 –合作开展负责任的饮酒举措和促进节制、打击非法贸易和加强行业标准 –参与政府的工商咨询小组 –分享研究、经济模型和国际最佳实践，包括作为行业贸易组织成员 –Covid-19期间为社区和酒店业提供支持，包括提供洗手液和个人防护设备（PPE） –帝亚吉欧商业行为准则

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业务说明（续）

我们的人民

一支敬业且赋权的员工队伍

我们业绩抱负的核心是承诺让我们的27,650名员工尽其所能，拥有成功的自由，并为自己感到受重视。从他们加入帝亚吉欧的那一刻起，我们希望我们的员工感到参与：对我们的业绩抱负充满热情，与我们的价值观联系在一起，并有动力实现他们的潜力。

我们为我们的员工提供强劲的职业和发展机会、有竞争力的奖励产品，以及利用他们多样性的包容性环境。我们人民的健康和福祉仍然是我们的优先事项，我们实施了进步的政策和程序来保护他们，帮助他们成功应对新冠肺炎大流行。

保持参与度和响应性

我们为自己独特的文化感到自豪，这种文化植根于深厚的使命感、对胜利的热情，以及与我们的品牌和彼此的个人联系。帝亚吉欧的每个人都在创造这种文化中扮演着重要角色。我们每两年进行一次的Your Voice调查，加上我们在疫情期间进行的定期脉搏调查，为我们提供了关于员工敬业度、组织中哪些方面工作良好以及哪些方面可以改进的宝贵见解。2021年5月发布的Your Voice调查结果告诉我们，89%的受访者为为帝亚吉欧工作而感到自豪，81%的受访者会推荐帝亚吉欧作为一个伟大的工作场所。在我们的整个业务中，从您的声音和脉搏调查中获得的见解被用于制定有意义的行动计划。我们在2021年2月举办了全球健康周，以回应就大流行对人民福祉的影响进行的PULSE调查的反馈。在今年的Your Voice调查中，78%的受访者告诉我们，他们认为帝亚吉欧为他们的健康和福祉提供了足够的支持，这一举措的影响可以看出。

我们85%的人完成了您的声音调查

81%的受访者被确定为敬业

在过去的一年里，嵌入更灵活的工作完成方式变得更加重要，这样我们的员工就可以自己决定如何交付他们最好的工作。我们称之为‘帝亚吉欧灵活哲学’--这是一个原则框架，让我们的员工和他们的直线经理讨论并商定最能反映每个员工的个人需求和业务要求的工作模式。这一框架继续成为提高员工敬业度和绩效的催化剂。

对人权的承诺，包括员工的权利，是我们所做的一切的基础--见第68页。

投资于我国人民的成长和发展

提高员工技能和重新培训员工对于我们组织的未来至关重要。我们正在嵌入一种持续的学习文化，为我们的员工提供学习机会，以提高绩效和试验的速度，并帮助实现业务增长。我们的学习管理平台My Learning Hub提供了丰富的体验式学习内容，可以随时随地访问。在过去的一年里，我们增加了投资，在数字营销、电子商务、数据和分析、领导力以及包容性和多样性等领域培养员工的技能。在上个财政年度，我们的员工经历了超过46.6万小时的学习。我们还将My Learning Hub上的课程范围扩大到我们的扩展劳动力(临时和定期合同工)，以支持他们的个人和专业成长。

我们的领导者在激励和影响员工的经验、文化和绩效方面发挥着关键作用。2020年，我们向组织中的600多名领导者推出了Accelerate计划，旨在为他们提供世界级的思维和洞察力，指导他们如何在不断变化的世界中发挥领导作用。我们的年度人才评估方法仍然是一项优势。在我们的各个市场，我们的领导人举办了一系列人才投资会议，旨在深入了解我们的员工、他们的优势和发展需求，以及释放他们未来增长和发展所需的行动。内部人才的流动和进步仍然是我们人才评估的重点，为员工提供了广泛的职业发展机会。

加强我们的绩效管理

随着变革步伐的加快，我们必须继续在我们的业务中注入速度和简化，并将我们的资源集中在关键的增长机会上。随着我们从年度目标设定转变为季度目标设定，我们的绩效管理框架得到了进一步加强，帮助我们的团队更快地适应不断变化的消费者和业务需求。领导者与他们的团队合作，在每个季度初设定重点优先事项，并定期开会审查进展情况。这使得员工可以频繁地进行绩效反馈对话。我们还看到更多的业务领域通过“冲刺”--组织起来从事关键业务项目的跨职能团队--提供快速工作。通过冲刺，我们的员工可以获得新的技能，并跨职能和跨地区协作，以满足我们最重要的业务优先事项。

我们的ESG报告索引包括更多信息，包括按地区、角色和性别划分的员工数据以及按性别划分的新员工和离职者数据

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业务说明（续）

按地区和性别分列的平均雇员人数1,2,3
区域			男人			%			女人			%			总计
北美			1,626			60			1,078			40			2,704
欧洲和土耳其			5,885			60			3,915			40			9,800
非洲			2,862			72			1,109			28			3,971
拉丁美洲和加勒比			1,809			62			1,091			38			2,900
亚太地区			6,020			73			2,255			27			8,275
总计			18,202			66			9,448			34			27,650

按性别分列的平均雇员人数1,2
角色			男人			%			女人			%			总计
执行人员			8			62			5			38			13
高级经理4			312			58			229			42			541
直线经理5			2,263			69			1,039			31			3,302
受监督的员工6			15,619			66			8,175			34			23,794
帝亚吉欧(总计)			18,202			66			9,448			34			27,650

1.截至2021年6月30日，该数据正确

2.该数据是根据将自己的性别认同确定为男性或女性的受访者提供的答案编制的，并且不会完全代表我们员工群体中的性别认同或多样性

3.员工已被分配到其居住地区

4.帝亚吉欧的最高领导职位，不包括执行委员会

5.所有帝亚吉欧员工（非高级管理人员）有一个或多个直接下属

6.所有没有直接下属的帝亚吉欧员工（非高级管理人员）

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业务说明（续）

我们的战略重点

实现我们的绩效雄心

我们的战略优先事项支持我们实现成为世界上表现最好、最值得信赖和最受尊敬的消费品公司之一的雄心。通过它们，我们提供战略成果，并以此衡量我们的绩效。

我们的战略重点

我们的战略成果

[艾格]高效增长

持续增长有机净销售，增长营业利润，提供强劲的自由现金流

[CVC]一致的价值创造

顶级股东总回报，提高投资资本回报率

[CT]可信度和信任度

从谷物到玻璃，以正确的方式开展业务，受到利益相关者的信任

[极压]积极参与的人

高绩效且敬业的团队、持续学习、包容性文化

我们的文化和价值观

我们的文化支撑着我们为实现战略重点所做的工作，也是我们成功的关键。

它是由我们的价值观塑造的，并鼓励我们的员工：领导大胆的执行，确保消费者对我们的品牌感到高兴；像企业家一样行事，鼓励学习；为塑造和实现我们的抱负承担所有权；创造一个包容的环境，让每个人都能尽其所能。

我们努力与我们的利益相关者分享我们的价值观，建立互惠互利的关系和伙伴关系。

对消费者和客户充满热情

我们的好奇心和洞察力提供了令人愉悦和推动增长的体验和产品。

走向成功的自由

我们通过给予彼此成功的自由来培养企业家精神。这就是我们如何与时俱进，让我们的大公司保持小规模。

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业务说明（续）

为我们的所作所为感到自豪

我们为我们的运作方式和我们所代表的东西感到自豪。我们以诚信和社会责任的最高标准行事。

相互看重

我们正在创造一种真正包容的文化。我们寻求人员和视角的多样性，并相信这将为我们的业务带来好处。

做最好的自己

我们永不停歇：不断学习，不断进步。我们努力成为工作和社区中最好的员工。

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业务说明（续）

(一)保持高质量增长。

创造可持续和持续的高质量增长是我们雄心壮志的核心，我们的雄心是成为表现最好的公司之一。这意味着实现持续的净销售额和利润率增长以及顶级股东回报。

交付我们的战略成果

持续的高质量增长有助于交付我们的战略成果，即高效增长、持续的价值创造以及信誉和信任。[艾格][CVC][CT]

创造持续、高质量的增长对我们来说并不新鲜。吉尼斯、Tanquay和Baileys等品牌展示了正确的质量、品牌建设、创新和长期投资方式如何建立持久的价值。今年，我们继续把重点放在从大流行中变得更强大。我们迅速响应了场外渠道日益增长的消费者需求，并专注于：开发未来成功的新品牌；不断增长的销量、价格和组合--我们称之为收入增长管理(RGM)；执行针对消费者的最有效途径；以及与世界各地的政府和利益相关者合作，确保我们的品牌在酒类税收和监管政策方面更平等的竞争环境中竞争。

有关我们如何应对市场动态的更多信息，请参见第26-30页。

2021年的进展

–在我们的全球巨头品牌中推出创新，以吸引新消费者并打开新场合，包括吉尼斯硝基冷酿咖啡、摩根船长切片苹果、斯米诺夫·塞尔茨和贝利苹果派

–通过引入新的过滤工艺和额外的质量保证措施，提高了吉尼斯世界纪录0.0的产品质量，导致产品在2021年夏季重新推出

–扩大了不-和更低的选择，推出了Tanquay 0.0%，Gordon‘s 0.0%和Baileys Delicily Light

–加快发展电子商务能力，包括进一步发展我们直接面向消费者的电子商务平台，如haigclub.com、TheBar.com和Seedlip.com

展望2022年

–推动质量市场份额的进一步提高

–继续投资于我们认为最具吸引力的品牌和地区

–继续在无酒精和低酒精类别中增长地位，并准备饮酒

–继续建立我们的电子商务地位，并向我们的消费者扩展实体和数字路线

创新以抓住新机遇

在消费者洞察的引领下，推动可持续增长是我们创新的核心：我们使用有目的的创新来吸引新消费者加入我们的品牌，并进入可以享受这些消费者的新场合。今年，消费者寻求知名品牌和值得信赖的品牌的保证，以及“在家”场合的便利性和选择。

到2020年价值超过139亿美元，1即饮(RTD)是美国增长最快的饮料酒精类别，2017至2020年间增长了42%。2去年，由于消费者对美味的现成鸡尾酒和最适合在家里庆祝的鸡尾酒的兴趣，RTDS的增长速度加快了。

在这一令人兴奋的消费者机会的基础上，我们加快了RTD产品组合的发展，包括今年推出的Crown Royal Ready to Drink鸡尾酒、Ketel One Botanical Vodka Spritz和Tanquiay特制的杜松子酒。在创造这些创新的过程中，我们利用了我们在研发和包装设计方面的长期专业知识，提供优质的酒吧级鸡尾酒。

推出三种口味，我们的皇冠皇家RTD系列迅速成为美国第三大烈酒RTD鸡尾酒，3即使在有限的销售中，也是尼尔森2021年十大创新中唯一的RTD产品。4

1.IWSR，2020年

2.IWSR，2020年

3.尼尔森：截至11.07.20至19.06.21一周

4.尼尔森美国精神创新报告：11.07.20至19.06.21

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业务说明（续）

Don Julio和Casamigos：质量如何推动我们的增长

可持续的质量增长是什么样子的？一个例子是我们的Don Julio和Casamigos龙舌兰酒品牌在美国的成功，在美国，龙舌兰酒品类的增长速度是烈性酒总量的两倍多。1

在消费者对龙舌兰酒的兴趣持续增长的同时，我们的洞察力和品牌建设正在带来更多-我们的品牌在美国龙舌兰酒品类的市场份额逐年增加。2

这种增长的核心是唐·胡里奥和卡萨米戈斯处于有利地位，可以从消费者偏好的更广泛变化中获益。

消费者希望更高质量的产品在真实性、品味和文化相关性方面脱颖而出，这刺激了对高端和奢侈品牌的需求。与此同时，龙舌兰的吸引力正在跨越几代人和不同的人口结构，拥有真正的多元文化消费者基础。在需求增加的同时，人们越来越意识到龙舌兰酒可以通过许多很好的方式享受--无论是在服务还是场合方面。

例如，唐·胡里奥通过高质量、流畅和包容性的营销，巩固了它作为一个品牌的地位，面向广泛的消费者基础，也适合于特殊但轻松的场合，如与朋友共进晚餐，从而促进了人们对这种日益增长的理解。

唐胡里奥1942，我们的豪华añejo龙舌兰，以其质量而闻名。它在名人、有影响力的人和有鉴赏力的龙舌兰酒迷中稳步建立了文化声望，成为美国销量和净销售额最高的声望和高于烈酒的品牌。3

Don Julio 1942的增长只是我们龙舌兰酒产品组合更广泛进展的一部分，我们相信龙舌兰酒产品组合为进一步持续的高质量增长铺平了道路。在展望未来的同时，我们继续认可和支持龙舌兰酒在墨西哥文化中的深厚根基。通过龙舌兰唐·胡里奥基金等活动，我们正在支持获得批准的慈善机构，这些慈善机构的使命是帮助餐厅和酒吧社区将唐·胡里奥打造成今天的品牌。龙舌兰酒基金今年庆祝了唐·胡里奥五周年纪念活动，承诺在未来四年提供100万美元。

1.IWSR，2020年

2.尼尔森/NABCA，2018年至2021年

3.IWSR，2020年

2.嵌入日常效率

每天的效率创造了燃料，使我们能够明智地投资并保持高质量的增长。从本质上讲，日常效率是一种心态和文化，帝亚吉欧鼓励每个人在日常工作中将其带入生活。

交付我们的战略成果

嵌入日常效率有助于交付我们的战略成果，即高效增长、持续的价值创造和敬业的员工。[艾格][CVC][极压]

我们专注于确保我们的资源部署在最有效的地方。这意味着使用技术和数据分析来做出更好、更快的决策，并以更灵活的方式工作。

这也意味着简化我们的业务，这样我们就可以解放我们的团队，更好地满足我们消费者和客户的需求。在释放资源专注于出色业绩的同时，每天的效率会产生节省，我们可以明智地进行再投资。

有关我们如何应对市场动态的更多信息，请参见第26-30页。

2021年的进展

–严格控制可自由支配的支出，继续提高效率和效益

–启动了跨供应和采购的价值链转型计划，以提高数字化和推动效率提高

–继续关注集中和标准化我们的财务控制、报告和分析活动的机会

–跨职能部门的自动化附加流程，如库存采购和物流

–继续部署后台流程

–EDGE365现已在我们所有地区的14个国家/地区推出

展望2022年

–继续关注我们整个价值链的效率和效力

–端到端供应链加速与采购数字化转型

–进一步推进销售业务数字化的开发和推广，包括EDGE365和帝亚吉欧One

–继续投资于数据分析和自动化

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业务说明（续）

“永不出局”产品：通过简化业务提高客户服务和供应链敏捷性

我们一直在寻找使我们的供应和采购运作更加灵活、高效和有效的方法。今年，我们的全球产品细分计划帮助我们摆脱了‘一刀切’的方式，为客户和市场制造品牌，转向更灵活的模式，帮助我们提供最高水平的定制客户服务，改善财务业绩，并支持市场份额的增长。

通过更加专注于为我们的客户和市场带来最大数量和价值的产品，我们在全球范围内确定了1200多种优先产品，我们的目标是确保永远不会脱销--我们称之为‘永不缺货’的库存单位(SKU)。考虑到我们已经看到的新冠肺炎的波动性，这一点从未像现在这样重要。

“永不出局”的SKU通常代表着一个市场的大部分销量和销售价值。它们也可以是利润率更高的产品，也可以是具有战略重要性的产品--例如最近的创新产品或Reserve品牌。

我们产品细分计划成功的关键是我们的销售团队和供应链团队之间的优先事项更加一致，他们通过更有效的合作，可以确保对我们的客户和业务最重要的产品的供应链弹性得到加强。在实践中，这可能意味着确保我们始终有足够的材料来生产这些关键的SKU，或者主动将闲置产能用于生产更多。

今年，尽管我们的供应链出现了与新冠肺炎相关的波动和中断，但我们仍保持了对客户的高水平服务，表明了专注于我们的优先产品的重要性。

改变我们的执行力：每一位客户、每一天、每一个地点

将客户放在我们执行方法的核心位置显然具有商业意义。他们是他们购买和销售产品的专家，也是他们创造和提供的体验的专家。

我们的日常伟大执行(EDGE)技术和应用套件的持续部署和开发继续增强我们以正确的方式、以正确的渠道提供正确的品牌的能力。他们正在使我们的执行变得更简单、更有效率和更有效。随着他们越来越深入地融入整个业务，我们的团队有更多的时间与更多的客户合作。它正在以更高的销售额和更高的市场份额的形式创造着明显的商业影响。

帝亚吉欧一号：授权客户的单一门户

今年推出的Diageo One为我们的客户提供了单一的数字参与点。它使他们能够管理自己的账户，并在任何设备上随时随地访问他们需要的任何帝亚吉欧内容或服务。帝亚吉欧One与EDGE365完全集成，EDGE365是一个以客户为中心的帝亚吉欧应用程序，它将我们的销售人员管理客户关系所需的一切整合到一个单一的移动应用程序中。这意味着我们能够为我们的客户提供实时访问品牌内容、促销信息、培训材料等。通过这一集成解决方案，我们的客户可以访问数据、洞察和分析，帮助他们加速决策，并确保他们拥有正确的品牌，以正确的方式激活他们的门店和消费者。

更多的参与、更多的销售、更多的市场份额

我们正在快速部署我们的每日伟大执行套件，包括EDGE365和帝亚吉欧One。自新冠肺炎开通以来，这些解决方案使拜访的网点数量增加了近20%，它们还支持了所有地区的场外市场份额的增长。

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业务说明（续）

3.精明投资

我们正在为我们业务的未来成功进行投资--但这种投资必须是“聪明的”，以支持提供一致的业绩，并实现可持续、高质量的增长。

交付我们的战略成果

明智的投资有助于交付我们的战略成果，即高效增长、持续的价值创造和敬业的员工。

[艾格][CVC][极压]

我们将我们的投资集中在我们认为将带来最大好处的领域：我们的员工；广告和促销(A&P)支出；技术、数据和电子商务；资本支出；以及并购(M&A)。

有关我们如何应对市场动态的更多信息，请参见第26-30页。

2021年的进展

–继续进行长期投资，包括：收购达沃斯品牌有限责任公司；一个新的客户协作中心(美国)；一个水回收厂(乌干达)；碳中性酿酒厂(苏格兰)；以及生物质锅炉(乌干达和肯尼亚)

–提升了我们对A&P的投资，并对我们的Catalyst工具套件进行了增强，从而实现了更有效的短期和长期A&P支出，并提高了对我们投资回报的洞察力

–通过收购Lone River Ranch Water和忠诚的9个鸡尾酒品牌，以及斥资8000万美元扩大我们在伊利诺伊州普莱恩菲尔德的制造基地，投资开发了我们在北美的即饮产品组合

–获得广告从业者协会(IPA)颁发的七项享有盛誉的营销效果奖

–共同开发定制媒体策划平台，进一步提升A&P效率

展望2022年

–继续开发我们的营销有效性工具，以进一步提高我们的投资回报并实现更快的决策

–继续加强和发展整个企业的电子商务和使能技术

–继续积极管理和投资我们的品牌和品牌体验组合，以及资本支出，以支持我们《社会2030：进步精神》计划的实施和长期增长

苏格兰威士忌旅游业-用正确的资本投资支持增长

尽管有了新冠肺炎，但我们继续明智地投资于支持我们推动高质量增长目标的机会。

我们为期多年、耗资1.85亿GB的苏格兰威士忌旅游投资计划是苏格兰有史以来最大的一项投资计划，它正在创建一个强大的平台，以吸引和招募新一代的消费者，并创造就业机会和支持我们的当地社区。随着消费者再次寻求旅行，他们将希望参观他们最喜欢的品牌的制造地，会见制造这些品牌的人，体验这些人和地方的激情。

节目的中心是尊尼获加王子街，这是爱丁堡一个新的全球旅游景点，庆祝苏格兰威士忌和尊尼获加200多年的遗产。当它在今年夏天晚些时候开放时，游客将体验一次多感官、身临其境的旅行，体验尊尼获加的历史和风味世界，无论是面对面的还是在线的。他们将能够观看现场表演，购买家居品牌专属酒瓶，并从两个屋顶酒吧欣赏令人叹为观止的美景。

我们在改变四家著名帝亚吉欧酿酒厂的游客体验方面也取得了很大进展，并重新开放了埃伦港和布罗拉的“幽灵”酿酒厂。Glenkinchie、Clynelish、Cardhu和Broba今年成功重新开业，都因游客体验和酿酒厂运营方面的可持续做法而获得苏格兰最负盛名的绿色旅游金奖。

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业务说明（续）

建立我们的长期投资组合：战略性收购

我们的许多标志性品牌都是几十年甚至几个世纪建立起来的。在永远不忽视投资于这些伟大品牌成长的重要性的同时，我们需要识别和培育消费者未来将享受的新品牌。我们通过创新、通过帝亚吉欧支持的加速器计划投资于有新想法的企业家、蒸馏风险投资和收购来做到这一点。

我们希望在快速增长的类别中收购高增长品牌--比如我们近年来生产的龙舌兰酒、杜松子酒、无酒精和低度酒以及可供饮用的品牌。我们于2017年收购的超级优质龙舌兰品牌Casamigos今年的净销售额增长了125%，最近加入了百万富翁俱乐部。1在2020年售出了100多万箱。2

今年，我们收购了Aviation American Gin和Chase Distillery：这两个快速增长的优质杜松子酒品牌具有令人兴奋的增长潜力。美国航空杜松子酒凭借其微妙的杜松子香气和现代工艺资质颠覆了北美的杜松子酒品类。它是美国超级优质杜松子酒领域第二大和增长最快的品牌之一。3

收购Chase Distillery，Chase GB Gin的生产商和精心制作的风味杜松子酒组合，扩大了我们在英国-欧洲最大的杜松子酒市场-的产品范围。42015至2020年间，英国风味杜松子酒的复合年增长率超过140%。5而Chase Distillery的风味杜松子酒组合-以及其新鲜和令人兴奋的口味组合-处于有利地位，将从这种增长中受益。

1.《国际饮料》，2021年6月

2.IWSR，2020年

3.IWSR，2020年

4.IWSR，2020年

5.IWSR，2020年

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业务说明（续）

4.提倡积极饮酒

我们想让世界的饮酒方式变得更好。这意味着促进适度饮酒，并通过改变态度和扩大我们解决未成年人饮酒、酒后驾车和酗酒的方案来继续解决有害的饮酒问题。

交付我们的战略成果

促进积极饮酒有助于交付我们的可信度和信任、敬业的人的战略成果。

[CT][极压]

提倡适度饮酒和解决有害使用酒精的问题不仅是正确的做法，也是我们业绩抱负的重要组成部分。我们的商业成功取决于我们对社会产生积极影响，无论我们在哪里生活、工作、采购和销售。而且，作为一家高端饮料公司，我们希望世界各地选择饮酒的人喝得更好，而不是喝得更多--并升级到我们质量更高、味道更好的饮料。

几代人以来，我们的品牌一直是人们庆祝活动的一部分。我们自豪地制造它们--它们被制造成被负责任地享受。

2021年的进展

–通过新的内容、设计和交互工具实现DRINKiQ转型

–在英国、北爱尔兰、印度、澳大利亚和墨西哥推出的在线粉碎机

–推出数字化学习体验《马路错边》，帮助人们了解酒驾的后果

展望2030年

–通过DRINKiQ在我们生活、工作、采购和销售的每个市场倡导健康素养并解决危害

–扩大我们破裂的伙伴关系，教育1000万年轻人、父母和老师有关未成年人饮酒的危险

–扩大我们训研所的伙伴关系，并促进500万人改变对酒后驾车的态度

–利用帝亚吉欧的营销和创新，让节制成为常态-通过专门的负责任的饮酒短信接触到10亿人

我们希望帝亚吉欧的每个人都成为积极饮酒的倡导者，我们长期以来一直在开展减少有害饮酒的运动。我们知道，对于大多数选择饮酒的人来说，负责任地饮酒是常识--但我们也知道，有害饮酒会给个人、他们的家庭和整个社会带来重大问题。我们和我们的利益相关者一样担心这种危害，我们希望与其他人合作，作为全社会解决这一问题的方法的一部分--这就是为什么促进积极饮酒是我们《2030年社会：进步精神》计划的核心。

正确的做法--为了社会，为了我们的企业

2015年，帝亚吉欧是国际负责任饮酒联盟(IARD)的创始成员之一，该联盟是一个非营利性组织，由12家领先的啤酒、葡萄酒和烈酒公司组成。Iard成员共同努力，积极支持世卫组织在非传染性疾病(NCD)全球监测框架内的目标，即到2025年将有害使用酒精的行为相对减少至少10%。

提倡节制

为了实现我们改变态度的目标，并通过专门的负责任的饮酒信息接触到10亿人，我们致力于在我们所做的一切中加强节制。

我们希望我们的员工成为大使，我们正在利用我们品牌的影响力和影响力与消费者建立联系。例如，在墨西哥，我们通过社交媒体上的跨品牌活动，接触到了超过4600万人，传达了温和的信息，这些活动得到了尊尼获加、斯米尔诺夫、唐·胡里奥、布坎南和黑白的支持。我们的品牌还利用主要赞助来加强节制信息-正如吉尼斯通过其作为吉尼斯六国橄榄球锦标赛冠军赞助商和官方负责任的饮酒合作伙伴的角色所做的那样。

解决未成年人饮酒问题

对于那些未成年的人来说，饮酒是永远不能接受的，我们在解决未成年人饮酒问题的运动和方案方面有着长期的记录。我们致力于到2030年教育1000万人认识未成年人饮酒的危险。这种方法的一个关键部分是扩大SMILED，这是一个屡获殊荣的酒精教育项目，由科林伍德学习公司开发，由帝亚吉欧赞助，我们通过它来衡量态度的变化以及我们接触到的人数。自15年前在英国推出以来，SMASD已经覆盖了120多万人，目前已在16个国家推出。它最初是一场由专业演员表演的现场戏剧表演，并伴随着互动

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业务说明（续）

为学校提供讲习班、评估和教学资源。作为我们与科林伍德学习的联合长期战略的一部分，以接触到更多的学生，我们开发了SMASD在线。这项工作是为了应对新冠肺炎和许多学校的关闭而加速进行的。Smired Online于2021年在英国、北爱尔兰、印度、澳大利亚和墨西哥推出。我们计划明年扩大该计划，为其他市场推出更本地化的版本。

今年，我们通过帝亚吉欧支持的教育项目，教育了210,443人有关未成年人饮酒的危险。其中195,544人证实，在参与之后，他们对未成年人饮酒的危险的态度发生了变化。

改变态度；防止酒后驾车

态度的改变对于实现我们的另一项优先事项至关重要：防止酒后驾车。几十年来，我们一直通过一系列干预措施来解决酒后驾车问题，包括与警方、地方当局和其他支持执行酒后驾车法律的机构建立伙伴关系。我们为司机和执法人员提供教育，并支持安全乘车和公共交通。

自2016年以来，我们在这一问题上与联合国训练研究所(训研所)结成伙伴关系。我们共同支持联合国第二个道路安全行动十年，我们的‘社会2030：进步精神’计划承诺到2030年改变500万司机对酒后驾车的态度。今年，我们与训研所合作，并在联合国全球道路安全周之前推出了一项数字学习体验，帮助人们了解酒后驾驶的后果，使人们能够与酒后驾车者对话，帮助他们了解酒精的影响，以及酒后驾车带来的耻辱和耻辱。该体验于2021年5月在英国推出，并将在未来12个月内推广到更多国家。

我们还与训研所合作开展我们的旗舰高能见度执法培训方案，以支持政府当局和警察减少因酒后驾驶而造成的道路交通事故。

适应和创新我们的工作方式

在新冠肺炎大流行期间推广积极饮酒面临着挑战--特别是对于像SMASD这样的项目来说，这些项目以前依赖于现场直播的面对面活动。但通过找到接触受众的新方法，并在许多市场迅速转向在线解决方案，我们正在打开新的机会，在未来产生积极影响。

扩展我们的数字方法给了我们更多的数据洞察，我们可以用来增加参与度和衡量影响。它将帮助我们推动我们的行业领先计划，在改变态度方面做出更大的改变，以避免在世界各地有害使用酒精。

倡导完善法律和行业标准

至少，我们的目标是在我们运营的任何地方遵守所有法律和法规。我们倡导基于证据的有效新监管，包括血液酒精含量驾驶限制、负责任的数字营销和合法的购买年龄法律，在那些不存在这些法律的国家，对所有酒精类别实行平等对待。

我们还与我们的行业一起加入了集体行动。我们支持IARD在数字营销和商业实践方面的承诺及其打击未成年人饮酒的一揽子措施。我们承诺到2024年，在所有市场的所有酒类品牌产品上都加入年龄限制符号或同等字样。

我们也是IARD和知名在线零售商以及电子商务和送货平台之间形成的新的全球联盟的一部分，旨在为这个快速增长的渠道制定行业标准，以促进节制，并解决向未成年人或醉酒者出售酒精的风险。

负责任的营销

我们的帝亚吉欧营销守则(DMC)和数码守则为负责任的营销设定了强制性的最低标准，我们每两年审查一次这些守则。

DMC的核心是我们的承诺，确保我们的所有活动只描述和鼓励负责任和适度的饮酒，永远不会以低于法定购买年龄的人为目标。

在我们的一些市场，广告监测和行业机构公开报告违反自律酒类营销守则的行为。今年，澳大利亚的广告监管机构ABAC支持了一起针对帝亚吉欧广告的案件。

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业务说明（续）

我们已经为自己设定了一套改变态度和鼓励温和的艰巨目标，详细描述了
第64页.

公开报告的主要行业机构支持的广告投诉1

2021年1月8日，ABAC维持了对Baileys原始爱尔兰奶油利口酒牛奶玻璃礼包的投诉。这一申诉得到了支持，理由是该礼包对未成年人具有强大而明显的吸引力。有人指出，包装上的甜点和奶昔的风格使未成年人容易产生共鸣，并创造了从非酒精饮料到酒精饮料平稳过渡的错觉。

由于这是与包装有关的投诉，帝亚吉欧有两个机会回应并提供我们的观点。我们回答了ABAC提出的每个问题，阐明了为什么我们不认为包装中的任何元素对未成年人具有强烈和/或明显的吸引力。值得注意的是，Baileys的原创爱尔兰奶油利口酒牛奶玻璃礼包在投入生产之前通过了ABAC的预审查系统。一旦下定决心，我们就停止向客户出售剩余的库存，销毁礼品包装元素，并将贝利作为独立的瓶子出售。

国家			身躯			业界投诉维持不变			对帝亚吉欧品牌的投诉维持不变			品牌
澳大利亚			ABAC方案			71			1			百利甜
爱尔兰			广告标准 爱尔兰当局(ASAI)			0			0
英国			广告标准 权威			2			0
			波特曼集团			4			0
美联航 州政府			美国蒸馏酒委员会(铁饼)			3			0

1.由2020年7月1日至2021年6月30日

DRINKiQ：倡导消费者健康素养

信息是授权消费者做出负责任选择的关键组成部分，而DRINKiQ是我们促进适度饮酒和解决有害饮酒问题的最重要工具之一。DRINKiQ是一个致力于负责任的在线饮酒平台，提供关于酒精的事实，饮酒对身体和精神的影响，以及有害饮酒对个人和社会的影响。DRINKiQ目前在29个国家和地区使用，我们计划到2021年12月将其扩展到35个以上的国家。

今年，我们用新的内容、设计和互动工具改变了DRINKiQ，重新定义和改善了我们与人们谈论饮酒的方式。DRINKiQ旨在补充政府、慈善机构或独立机构提供的资源，而不是取代它们。

新的DRINKiQ旨在激励消费者采取行动--邀请他们更好地饮酒，而不是更多，并塑造他们对酒精的态度的长期积极变化。我们使用工具来框定人们与酒精的关系，并使他们能够实现平衡的生活方式。一个关键的新元素是饮酒自我评估工具，它与世卫组织的审计工具保持一致。“审计”是酒精使用障碍识别测试的缩写，它可以帮助确定某人是否有饮酒问题的风险。

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业务说明（续）

5.倡导包容性和多样性

我们倡导整个业务的包容性和多样性：从我们吸引、培养、留住和招聘最优秀的多元化人才的方式，到我们采购服务的方式，以及通过我们的品牌逐步描绘多样性的方式。我们决心消除障碍，同时对我们的合作伙伴、供应商和社区产生积极影响。

交付我们的战略成果

倡导包容性和多样性有助于交付我们的战略成果，即持续的价值创造、可信度和信任，以及敬业的员工。

[CVC][CT][极压]

我们希望拥有世界领先的促进包容性的就业政策和做法。与此同时，我们的目标是利用我们的影响力、创造性技能和媒体支出来帮助塑造一个更宽容的社会。

包容和多元的文化一直是我们庆祝生活的核心，每一天，每一个地方。拥有最优秀和最多样化的人才不仅是正确的选择，还能推动创新和商业表现。

2021年的进展

–将领导班子中的女性比例从去年的39%提高到42%

–制定了一个进步的种族多样性框架，同时制定了在我们的领导中增加种族多样性代表性的雄心

–在我们的四部分渐进式描绘方案中，培训了全球近2,000名市场商和代理商

展望2030年

–倡导性别多样性，雄心勃勃地希望到2030年领导职位中女性比例达到50%1

–倡导种族多样性，雄心勃勃地希望到2030年将来自不同种族背景的领导人的代表性提高到45%1

–通过终身学习和其他技能倡议改善20万人的就业能力和生计

–通过帝亚吉欧酒吧学院提供150万次培训课程，提供技能和资源，帮助建立一个蓬勃发展的、为所有人服务的酒店业

–使用我们的创意和媒体支出来支持进步的声音，衡量并增加同比支出的百分比

–加快我们价值链的包容性和多样性，衡量和增加帝亚吉欧供应商来自女性和少数族裔企业的比例逐年上升1

–确保我们社区方案50%的受益者是妇女，我们的社区方案将旨在加强种族多样性和对代表性不足群体的包容

1.关于代表权的声明是帝亚吉欧的抱负，不应被视为目标

践行我们的价值观

我们的目标是创造一个环境，让每个人都有归属感，能够茁壮成长，尽其所能。这意味着在尽可能广泛的意义上包容多样性，包括性别、种族、能力、年龄、性取向、社会阶层、教育、经验和思维方式。

我们把全球的重点放在两个关键领域的目标上：为所有职位发展强大的女性人才渠道，以及增加来自不同种族背景的领导人的代表性。

与我们的其他ESG目标一样，我们通过直接将我们的长期激励计划(LTIP)奖励与提供我们领导层的多样性联系起来，支持了我们的雄心。我们的长期薪酬计划在212-213页的薪酬报告中进行了说明。

最高层的变化：女性在领导中的进步

我们致力于通过代表权、政策制定和透明度来支持性别平等。我们感到自豪的是，今年董事会中的女性比例增加了10个百分点，达到60%。通过我们持续的关注和努力，我们正在加强领导班子中女性代表的比例，在过去12个月中，这一比例从39%增加到42%，朝着到2030年女性占50%的目标迈进。

在富时100指数中领先于女性领导层代表

在2020年汉普顿-亚历山大评论中，帝亚吉欧被评为富时100指数(FTSE100)中董事会、高管和领导层女性领导力代表最多的公司。

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业务说明（续）

关注种族多样性

我们在70多个国家和地区拥有27,650名员工，这意味着我们已经拥有一支代表我们所在市场的多元化劳动力队伍。然而，我们希望确保我们在业务的各个层面都有种族多样性，重点是我们的领导力。今天，我们30%的董事会成员和37%的领导人员，包括我们的执行委员会，都是种族多元化的。

2020年，我们成立了一个全球特别工作组，制定了一个渐进的种族多样性框架，以支持市场制定涵盖人才代表和发展、供应商种族多样性和包容性营销的多年计划。

自2019年启动保密种族数据收集以来，我们现在对61个国家的多样性有了更好的了解。在当地法律允许的情况下，我们邀请所有员工自愿分享他们的种族。在这些市场中，超过80%的全球劳动力和92%的领导层人口已经秘密地披露了他们的种族背景，这帮助我们制定了领导层代表的目标。

通过渐进式政策和员工资源组创建包容性文化

我们的员工资源组(ERG)网络为员工提供了相互支持的机会，同时帮助领导者更好地了解不同社区的障碍和关切。

塑造更加公平的社会

2021年2月，我们与北美历史上的黑人学院和大学(HBCU)建立了一个创新计划，以培养未来的领导者。1000万美元的承诺将为全美20多所HBCU的永久捐赠提供资金，并创建实习平台，以帮助推动行业内的多样性。

我们活跃的ERG包括：Ahead(帝亚吉欧的非洲遗产员工)、Conectados(帝亚吉欧倡导拉丁文化的员工)和PAN(泛亚网络)；我们都有能力和能力(种族、民族和文化遗产)在英国；以及我们的国际Spirited女性和彩虹网络。由这些网络和其他网络领导的倡议包括：

-由退伍军人和退伍军人之友资源小组成员和员工在家为在海外服务的美国人收集的10,000个关怀包

-与We Are All Able ERG合作，在苏格兰各地设立为期六个月的实习方案，重点是残疾人

-第四个一年一度的Inc.周，由全球ERGs领导的30多个会议和9000人收看现场直播

-50个帝亚吉欧网站参加了我们一年一度的骄傲升旗活动，新的进步旗帜飘扬，代表被边缘化的LGBTQIA+变性人和种族多元化社区。

我们还支持通过进步的政策进行包容。在全球范围内，所有新妈妈都有权享受26周的全薪产假，所有新爸爸都有权享受至少四周的带薪陪产假。在我们的大多数市场，我们已经将产假和陪产假完全平等到26周，无论他们是如何成为父母的。今年，我国人民休了18万多天的育儿假，而男性的平均休假天数为99天。

利用我们的影响力和影响力推动业务以外的变革

要成为包容性和多样性的真正倡导者，我们需要利用我们业务的规模和专业知识，在我们周围的社区和整个社会做出改变。作为一些世界上最具标志性的品牌的广告商，我们知道我们可以通过我们的广告做出改变--无论是在内容方面，还是通过它的制作方式。

支持变性人和非双性别者员工

与我们的彩虹网络合作，我们在几个市场推出了性别认同和性别表达指南，以支持我们的变性人和非双重身份员工。指导方针包括在我们的内部Workday系统中引入自愿和保密的性别身份、性取向和代词自我披露，以推进我们的LGBTQIA+包容议程。

在更年期茁壮成长

2021年3月，我们推出了我们的“更年期茁壮成长”指南，以提高我们整个业务对更年期的认识和理解，灵感来自我们的精神女性网络。指导方针支持增加灵活性(包括改变工作模式，或在适当情况下获得病假薪酬以管理症状)，并通过我们的员工援助计划获得咨询或正念课程。

直面种族偏见

在2021年，我们为所有员工推出了“对抗种族歧视”培训--30分钟的互动学习体验。我们97%的员工已经完成了培训，这也是我们入职过程的一部分。我们已经为经理们开发了一个电子学习程序，名为《对抗种族歧视招聘经理》，并对该程序进行了调整，以便与我们的代理、分销商和供应商合作伙伴一起使用。

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业务说明（续）

《2030年社会：进步精神》所有目标的绩效都在页面上进行了描述 64-67.

我们已经在世界各地培训了近2000名市场商和代理商，实施我们的四部分渐进式描绘计划，该计划打破了广告中在性别、种族、性取向和年龄领域的刻板印象，涵盖了代表性、视角、特征和代理。我们继续在我们的创意工作中打破界限，同时与反映我们广泛消费者基础的包容性人才合作。例如，旨在纠正吉尼斯六国期间女子橄榄球报道不平衡的倡议，如2021年5月的吉尼斯世界纪录大赛“永不和解”运动。

通过确保我们的供应链体现我们包容和多样化的价值观，我们相信我们可以在我们的业务之外对平等产生更大的影响，与我们的供应商密切合作，在我们采购的不同社区推进可持续的经济影响。我们继续在全球范围内发展我们的多元化代表计划，倡导与我们的供应商平等的员工代表权，并帮助在他们的组织中激发更大的多样性。

与不同供应商合作

在我们最大的市场北美，我们继续增加供应链的多样性，在过去12个月中，多样化供应商的比例增加了15%以上。

支持我们生活、工作、采购和销售的蓬勃发展的社区

我们的目标是通过包容性方案促进可持续增长，为所有人提供平等获得资源、技能和就业机会的机会。我们的长期社区方案包括重点促进性别平等和赋予代表不足群体的人权力，以及技能和企业家精神以及健康和福祉。例如，我们与CARE International的合作伙伴关系包括解决妇女在小农耕作中的障碍，提高酒店业的安全性和包容性，以及接待技能培训和支持女性企业家的倡议。

我们的终身学习(L4L)方案侧重于酒店、零售和创业方面的培训，同时我们还通过在缺水地区提供清洁水、环境卫生和个人卫生(WASH)来支持社区(见第56页)。

今年，我们在社区倡议上总共投资了2095万GB，相当于营业利润的1%(2020-1%)。硒E我们的ESG报告索引，以了解我们社区投资的更多细节。

我们领导层的性别代表性1

角色			男人			%			女人			%			总计
领导层人口2			319			58			234			42		%	553 3

我们领导层的种族代表性1,4

角色			种族多元化			%			非种族多样性			%			拒绝自我认同			%			不 已披露			%			总计
领导层人口2			207			37		%	289			52		%	12			2		%	46			9		%	554

1.截至2021年6月30日，该数据正确

2.领导层包括执行委员会和高级管理人员

3.有一个人选择不披露自己的性别；他们不能肯定地归因于任何一个群体，因此不包括在内

4.请参阅我们的报告范围和方法，了解关于如何汇编数据的更多信息，包括使用的标准和假设。特别是，请注意我们的ESG报告索引第90页，其中描述了在拉丁美洲和加勒比区域开展的工作，以解决在当地市场一级无法获得拉美裔/拉丁美洲族裔类别的问题，供Workday选择。

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业务说明（续）

6.开创从颗粒到玻璃的可持续发展

我们一直明白，我们的业务要想可持续发展，就需要为我们和我们周围的人创造持久的价值。我们的“社会2030：进步精神”的雄心壮志使我们比以往任何时候都更努力地为生命节约用水，加速迈向低碳世界，并通过设计实现可持续发展。

交付我们的战略成果

开创性的从颗粒到玻璃的可持续性有助于交付我们的战略成果，即持续的价值创造、信誉和信任、敬业的员工。

[CVC][CT][极压]

《2030年社会：进步精神》是我们为实现联合国可持续发展目标(SDGs)做出贡献的十年行动计划。它阐述了我们将如何在我们的过往记录基础上再接再厉，开拓新的方法，并与其他人合作，在到2030年的关键时期做出改变，同时为我们的业务提供一个持续和负责任的质量增长平台。

我们的长期成功取决于我们周围的人和星球。贫困、不平等、气候变化、水压力、生物多样性丧失和其他挑战威胁着环境和社区的繁荣。我们必须确保我们的利益相关者和整个社会都能因我们的业务而蓬勃发展。我们的商业业绩和对环境的有效管理是齐头并进的，因为可持续性对于我们运营的效率和效力以及我们维持信任和尊重的能力至关重要。

2021年的进展

–我们的运营减少了5.1%的碳排放

–同意与水援助组织续签五年合作伙伴关系，通过清洁水、像样的厕所和良好的卫生条件来帮助改变生活

–成功地试行了有史以来为苏格兰威士忌品牌生产的最低碳足迹玻璃瓶

展望2030年

我们已经制定了一系列雄心勃勃的目标，以帮助推动我们在为生命节约用水、加速建设低碳世界以及通过设计实现可持续发展方面的业绩。

64-67页介绍了针对我们所有的“社会2030：进步精神”目标所取得的成就。我们在第68页介绍了我们在价值链中嵌入人权的工作，并在第39-40页介绍了我们与利益攸关方的接触。

我们与我们的整个价值链--我们的员工、我们的供应商、我们的社区、我们的客户和消费者--合作，照顾为我们的成功做出贡献的人员和资源，从谷物到玻璃。

庆祝外部认可

2020年11月，帝亚吉欧连续第三年获得道琼斯世界可持续发展指数的认可。2020年12月，我们出现在CDP关于水安全和气候变化的年度A名单上。我们于2021年2月被评为CDP供应商接洽领导者。

《我们的社会2030：进步的精神》雄心壮志

我们的计划动员我们成为水管理的全球冠军，并直言不讳地倡导一个低碳世界。这也意味着在探索循环经济方法方面走得更远，这样我们就可以“通过设计实现可持续发展”。为了实现我们雄心勃勃的目标，我们预计在未来十年投资约10亿GB的资本支出用于环境可持续发展。这将帮助我们提高效率，减少资源消耗，投资于创新解决方案，并建立更安全和更具弹性的供应链。它还将推动定义我们业绩雄心的信任、尊重和商业成功。

为生命节约用水

水是我们最重要的原料。但它也是一种宝贵的共享资源，在世界许多地区面临着越来越大的压力。保护这一关键资源，特别是在缺水地区，多年来一直是一项战略优先事项。我们的整体战略旨在应对风险，并推动在我们的优先流域实现净积极的水影响。它认识到集体行动的必要性以及水与社区、我们的供应链、气候变化和环境之间的许多相互依存关系。

我们的从谷物到玻璃的方法支持农民，提高我们自己的农业和生产运营中的用水效率，在缺水的集水区补充水，并为我们的社区提供清洁的水。这也使我们强烈主张采取更多集体行动，以更好地管理水和加强水安全。

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业务说明（续）

我们综合战略的一个关键要素是通过在我们工地附近的社区和供应我们原材料的缺水地区提供清洁水、卫生设施和个人卫生(WASH)来支持社区。我们的战略有助于实现可持续发展目标6(清洁水和卫生设施)，同时也有助于补充我们在行动中使用的水。20多年来，我们一直支持清洁卫生运动方案，鉴于在新冠肺炎大流行期间，清洁卫生运动对个人和社区福祉的重要性与日俱增，今年我们在非洲又启动了15个清洁卫生运动项目。

我们继续认识到以与我们提取的水相同或更好的质量将水归还环境的重要性，并寻求改善我们在这方面的表现。我们在ESG报告索引中描述了我们的方法和表现。

致力于水管理

倡导和合作对于我们实现水管理的雄心至关重要。今年，我们与首席执行官水任务、水弹性联盟、水管理联盟、华盛顿4Work、CDP、水援助组织和许多当地合作伙伴合作。

2020年12月，我们与水援助组织达成了一项新的400万GB、为期5年的合作伙伴关系，以帮助改变社区的生活，提供清洁的水、像样的厕所和良好的卫生条件。

支持鲑鱼；恢复Speyside

2月，我们与Spey渔业委员会合作，更换了一个损坏的堰，并在苏格兰的Dullan河安装了一个鱼道，这是对苏格兰威士忌行业至关重要的Spey河集水区的一部分。

加速迈向低碳世界

应对气候变化及其相关影响--包括对水的影响--是我们战略的核心。我们有一个雄心壮志，要在2030年前在我们的所有业务中实现净零碳，在我们运营的所有地方利用100%的可再生能源。我们有一条清晰的道路可循。自2008年以来，我们已经将与我们业务相关的碳排放量减半，并将目光投向了我们自己的业务之外，努力让我们的价值链脱碳，并为一个低碳世界而努力。

对于我们自己的运营，我们正在逐个地点制定实现碳中和的路线图。我们还在努力在我们的整个供应链(范围3)实现净零碳，到2050年或更早，并制定一个中期里程碑，到2030年实现50%的减排。根据我们的新目标，我们正在分析我们价值链排放的数据和报告方法--这属于我们的范围3披露--包括来自新收购的数据。这扩大了我们报告的类别数量，并导致我们报告的范围3排放量与我们之前的基线相比显著增加(见第66页)。我们将与我们的供应商在可再生能源解决方案、循环设计产品、增加包装的回收含量和再生农业解决方案等领域建立合作伙伴关系，以实现我们的范围3目标。

我们减少碳排放的方法在第84-97页应对与气候有关的风险中作了进一步描述。

追求以科学为基础的目标

我们是碳排放绝对减排而不是相对减排的先行者，制定了2020年和2030年的目标，符合基于科学的目标倡议的原则。

《2030年社会：进步精神》所有目标的绩效都在页面上进行了描述 64-67.

通过设计实现可持续发展

几十年来，我们专注于废物、回收和包装，在减少对环境的影响方面取得了重要进展。我们的目标是继续前进，直到我们在所有地方减少影响：减少包装，增加回收材料，消除浪费。

伙伴关系将是至关重要的。新的帝亚吉欧可持续解决方案计划使我们能够与创新者合作，分享可持续发展品牌的想法，帮助我们与客户、供应商、非政府组织、研究机构和政府合作，帮助创建真正的循环经济。

创新驱动进步

2021年4月，我们成功地试行了有史以来为苏格兰威士忌品牌生产的最低碳足迹玻璃瓶。我们与玻璃制造商EnCirc和研究和技术专家Glass Futures合作，为我们的Black&White品牌生产了173,000瓶，100%回收玻璃，并使用基于废物的生物燃料驱动的熔炉。这将瓶子的碳足迹减少了高达90%。

与供应商和农民合作

我们的供应链将我们与世界各地的社区联系在一起，在那里，我们可以通过创造经济机会、促进人权以及改善农业和环境实践，对社会和环境产生积极影响。

今年，我们让最大的200家供应商参与了我们2030年雄心壮志的各个要素：从提供DRINKiQ培训，到就包容性和多样性倡议进行合作，再到合作制造交付低碳玻璃瓶的试点。

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业务说明（续）

我们继续通过与供应商的合作标准来工作，这设定了我们对社会、道德和环境的最低期望。我们今年对其进行了更新，以反映我们“2030年社会进步精神”的雄心。我们还通过AIM-PROGRESS，一个领先消费品公司的论坛，以及非营利性组织Sedex开展工作。我们的方法在我们的网站上有更详细的描述。

我们的可持续农业指南(SAG)规定了我们对农业原材料供应商的期望标准。我们使用可持续农业倡议平台的农场可持续性评估(FSA)工具，FSA的铜级(或基准同等标准)是我们的最低要求。我们在可持续农业项目上直接与农民合作，我们的目标是在可行的情况下从当地采购。我们还帮助小农，包括提供培训、种子、化肥和技术。

融合传统和现代的做法

在我们在墨西哥的农业业务中，我们正在将我们的可持续农业雄心付诸实践，我们的目标是大幅增加龙舌兰品牌的龙舌兰植物数量。我们使用传统和现代的混合做法来照顾我们的植物--包括创新的无人机技术，目前它被用来计算我们拥有的植物的数量。在未来，我们计划使用这项技术来分析植物的健康状况，并精确地使用化肥，这样我们就可以将对周围土壤的影响降到最低。

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业务说明（续）

关键绩效指标

监测业绩和进展

GAAP衡量标准-与财务非公认会计准则关键业绩指标类似的财务公认会计准则业绩衡量如下。

净销售额(%)			营业利润(%)			基本每股收益(便士)

定义			定义			定义
扣除消费税后的销售额增长。			营业利润增长，包括特殊的 物品。			本公司股权股东应占利润 母公司，除以加权 已发行股票的平均数量。
性能			性能			性能
报告净销售额增长8.3%，受推动 强劲的有机增长，部分抵消 由于不利的外汇。			报告营业利润增长74.6%， 主要是由于大幅减少 与财政相比，特殊的运营项目 20、有机营业利润增长。这 部分被来自 不利的汇率变动。			由于 税后特殊项目大幅降低 有机营业利润增加。这 增加被影响部分抵消 不利的汇率和更高的税费。

运营净现金 活动（百万英镑）			投资关闭后返回 资本(%)

定义			定义
经营活动产生的净现金包括 经营活动净现金流量 在现金流量表的正面披露。			全年利润除以年净资产 财政年度结束。
性能			性能
经营活动产生的净现金为3，654英镑 百万，比增加13.34亿英镑 到前期。这是由 营业利润、流动资金增加 管理和收到延迟股息 来自酩悦轩尼诗。营运资金受益 由于债权人相对于 2020年6月底，当时债权人余额为 由于体积减少，特别低 并减少可自由支配的支出。债权人 由于业务改善，21财年有所增长 绩效和增加投资 营销债务人和库存 水平也有所增加，但幅度较小。			截止投资资本回报率为33.2% 截至2021年6月30日止年度，计算为 全年利润除以截至30的净资产 2021年6月，受推动，上涨1600个基点 税后利润更高。

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业务说明（续）

监测业绩和进展

财务指标

财务指标

财务指标

有机净销售额增长(%) [艾格][R]

16.0

%

有机营业利润 增长（%） [艾格][R]

17.7

%

之前的每股收益 特殊物品（便士） [艾格] [R]

117.5p

定义			定义			定义
扣除消费税后的销售增长， 排除汇率影响 流动、收购和处置。			有机营业利润按 固定货币基础，不包括 特殊项目的影响，某些公平 价值重新衡量、收购和 处理掉。			应占特殊项目前的利润 致母公司股权股东 公司，除以加权平均值 已发行股份数量。
为什么我们要衡量			为什么我们要衡量			为什么我们要衡量
该指标反映了我们的绩效， 做出选择的结果 类别和市场参与度， 以及帝亚吉欧建立品牌资产的能力， 提高价格并扩大市场份额。			营业利润的变动 衡量效率和有效性 业务的。稳定的营业利润 增长是企业的当务之急，推动因素是 投资选择，我们对驾驶的关注 降低整个业务的成本， 改善组合。			每股收益反映盈利能力 以及我们的效率 为我们的资产负债表融资。是关键 为我们的股东采取措施。
性能			性能			性能
有机净销售额增长16.0%， 继20财年下滑后，反映出 有机产量增长11.2%， 4.8%的正价格组合。所有区域 有机净销售额增长。			有机营业利润同比增长17.7% 受所有地区增长的推动，净销售额的增长 欧洲和土耳其除外。			特殊项目前的Eps增加了8.1 便士，主要是由于 有机营业利润，部分被抵消 不利的汇率和增加的税收。
更多详情请参阅第100页			更多详情请参阅第100页			更多详情请参阅第101页

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业务说明（续）

非财务指标

非财务指标

非财务指标

积极饮酒 [CT][极压][R]

包容性和多样性3 [CVC][CT][极压] [R]

碳排放4 [CVC][CT] [极压][R] （1，000吨二氧化碳2e)

481

到2030年教育1000万人 年轻人、父母和 老师们谈论 未成年人饮酒。

210,443 总数达到 日期： 1.2m2

女性领导人的百分比 全球

42

%

2021: 481 2020: 507 2019: 552

到2030年促进变革 对酒后驾驶的态度， 覆盖500万人。

9,859

不同种族的百分比 全球领导者

37%

到2030年达到10亿 有奉献精神的人 负责任的饮酒信息

367m

                 

定义			定义			定义
我们根据三项指标进行报告 如上定义的积极饮酒。			女性的百分比 帝亚吉欧领导角色和百分比 来自不同种族的个人 帝亚吉欧领导角色。			范围1和范围2碳的绝对体积 排放量，单位为1，000吨。
为什么我们要衡量			为什么我们要衡量			为什么我们要衡量
我们想要改变世界 通过宣传让饮料变得更好 节制并解决有害使用问题 酒精。我们的目标是让人们“喝酒 更好，而不是更多”--因为我们感到自豪 我们的品牌，我们知道最好的方法 享受它们是负责任的。			包容性和多元化的文化是核心 我们的目标是“庆祝生活，每一个 一天，无处不在”。以及作为 做正确的事情，拥有最好的、最多的 多元化人才推动创新， 商业表演。			碳排放是一个关键因素 帝亚吉欧以及我们行业的， 环境影响。减少我们 碳排放是我们的重要组成部分 缓解气候变化的努力， 为我们的未来低碳做好准备 经济，同时创造能源 现在的效率和节省。
性能			性能			性能
我们推出了一种新的积极态度 2018年喝酒，我们刷新了 2020年11月的目标作为 推出“社会2030：精神 进步'战略。			今年，我们42%的领导职位是 由女性持有，而去年这一比例为39% 年今年我们测量了 不同种族的个人百分比 首次担任帝亚吉欧领导职务 时间到了。			年碳排放量减少5.1% 2021.化石燃料的持续替代 能源效率的提高是 削减的主要驱动因素。
更多详情请参阅第64页			更多详情请参阅第64页			更多详情请参阅第66页

61

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业务说明（续）

财务指标

财务指标

财务指标

自由现金流（百万英镑）1 [艾格][R]

3,037m

平均投资回报率 资本（ROIC）（%） [CVC]

13.5

%

总股东回报(%) [CVC][R]

32%

定义			定义			定义
自由现金流包括净现金流 来自经营活动总计 已收/已付贷款现金净额 应收账款和其他投资，以及 为不动产、厂房和 设备和计算机软件。			扣除财务费用和 归属于股权的特殊项目 股东除以平均投资 资本投资资本包括净资本 资产汇总异常 当日重组成本和善意 向IFRS过渡的情况，不包括职位 就业负债、净借款和 非控股权益。			帝亚吉欧价值增长百分比 股份（假设所有股息和资本 分配进行再投资）。
为什么我们要衡量			为什么我们要衡量			为什么我们要衡量
自由现金流是 企业的财务管理和 反映业务产生的现金 为向股东付款提供资金， 收购。			管理层使用ROIC来评估 从集团资产中获得的回报 基地提高ROIC建立财务 实力使帝亚吉欧实现 财务目标。			帝亚吉欧董事有受托人 实现长期价值最大化的责任 对于股东。我们还监控我们的 相对于我们的TSB性能 同伴们。
性能			性能			性能
自由现金流增加14.03亿英镑 达到30.37亿英镑，主要受 营业利润增加，工作 资本管理和更高的股息 来自合资企业和联营公司。			ROIC较上年上升113个基点 可比期间主要由 有机营业利润增长，部分 被税收增加和不利因素所抵消 交换。			TLR在过去12个月上涨了32% 受同比份额较高的推动 价格。
更多详情请参阅第102页			更多详细信息请参阅第103页

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业务说明（续）

非财务指标

非财务指标

非财务指标

用水效率5（l/l） [CVC] [CT][极压][R]

4.30l/l

员工敬业度6 (%) [CT][极压]

81%

健康与安全（损失时间 每1，000名全职员工中发生的事故 员工） [CT][极压]

1.03

定义			定义			定义
所需水量的比例 生产一升包装产品。			通过我们的声音来衡量 调查;包括员工指标 满足、倡导和自豪。7			每1，000名全职员工发生的事故数量 员工和直接监督 承包商导致时间损失 一个日历日或更长时间的工作。
为什么我们要衡量			为什么我们要衡量			为什么我们要衡量
水是我们所有生活的主要成分 品牌我们的目标是提高效率， 并尽量减少我们的用水，特别是 在缺水地区。这将确保 我们可以维持产量增长， 应对气候变化风险并应对 面对全球日益增长的水需求， 随着稀缺性的增加。			员工敬业度是关键推动因素 我们的战略和绩效。的 调查使我们能够测量， 定量和定性，走多远 员工相信我们正在生活 价值观。			健康和安全是一项基本人权： 每个人都有权在保险箱中工作 和健康的环境，以及我们的零 危害哲学是每个人都应该 每天都安全健康地回家， 到处
性能			性能			性能
用水效率提高7.7% 与2020年相比。这是由于 全面委托水回收和 乌干达啤酒厂的再利用工厂和 总体改善用水率 尼日利亚和其他一些国家 地点。			今年我们85%的人完成了 我们的“您的声音”调查。81%为 确定为已参与。89%申报 他们为为帝亚吉欧工作感到自豪， 81%的人会推荐帝亚吉欧作为 很棒的工作场所，74%的人 对帝亚吉欧作为一家非常满意 工作的地方。			在经历了不到一次的损失后 每1，000名员工发生事故（LTA） 2019年和2020年，今年LTA 频率从0.60提高到 1.03，主要是由于 我们在欧洲的工厂发生的事件。这 全年1.03的利率大致相符 与我们2020年之前的表现。的 这些长期协议的严重性率，其中 衡量事件的严重性 和休假时间，减少11.9% 全球范围内。
更多详情请参阅第65页			更多详细信息请参阅第41-42页			更多详情请参阅第68-70页

我们的战略成果：

[艾格]高效增长[CT]可信度和信任度

[CVC]始终如一的价值创造[极压]积极参与的人

[R]薪酬：一些关键绩效指标被用作高管薪酬激励计划的一种衡量标准。有关详情，请参阅第183页的董事薪酬报告。

1.为了奖励的目的，这一衡量标准根据汇率和其他不受管理层控制的因素的影响进行了进一步调整，以确保专注于我们潜在的业绩驱动因素

2.除非另有说明，否则我们的《2030年社会：进步精神》目标的基准年是2020年。我们的目标是教育1000万年轻人、家长和教师未成年饮酒的危险，基准年是2018年。

3.今年在这一节中，我们列入了关于包容性和多样性的两个新的非金融关键业绩指标。这两项措施表明，我们在倡导包容性和多样性的战略优先事项方面取得了进展，这也是我们的《社会2030：进步精神》战略的核心支柱。自2016年以来，我们一直在报道全球女性领导人的比例，今年首次报告了全球种族多元化领导人的比例。

4.根据帝亚吉欧的环境报告方法和WRI/WBCSD温室气体议定书，已酌情重述2020年基准年和截至2019年6月30日的三年的数据。

5.根据帝亚吉欧的环境报告方法，在相关情况下重述了2020年基准年和截至2019年6月30日的三年中每一年的数据。

6.由于新冠肺炎的流行，我们在2020年没有进行全面的你的声音调查。相反，我们使用了一种脉搏调查工具来听取员工的反馈，并从他们在疫情期间的工作经验中学习。因此，我们没有2020年的可比员工敬业度指标。

7.今年，我们更新了我们在Your Voice调查中衡量员工敬业度的方法，使其与标准做法保持一致。根据我们在2021年使用的三个问题(满意度、倡导性和自豪感)，而不是我们在2019年使用的四个问题(满意度、倡导性、自豪感和忠诚度)，重新计算来自Your Voice调查的2019年员工敬业度指数得分时，差异将增加一个百分点。

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业务说明（续）

可持续发展表现

与我们2030年的目标相对照1

到2030年的目标			关键绩效指标			评注
提倡积极饮酒
通过DRINKiQ在我们生活、工作、采购和销售的每个市场倡导健康素养并解决危害 SDG对齐：3.4；3.5；17.16			推出DRINKiQ的市场数量 29			我们今年推出了我们的DRINKiQ平台的更新版，包含了关于酒精和健康的全面信息，以及一个新的筛查工具，以确定用户是否在饮酒的风险水平更高。截至2021财年末，我们在29个地区拥有33个站点。一些国家有多种语言的网站，包括美国，那里有英语和西班牙语的DRINKiQ。
扩大我们破裂的伙伴关系，教育1000万年轻人、父母和老师有关未成年人饮酒的危险 SDG对齐：3.5；12.8；17.16			通过帝亚吉欧资助的教育计划对未成年人饮酒的危险进行教育的人数 210,443			《粉碎》始于2005年，是一档以戏剧为基础的现场教育节目。今年，我们赞助了SMARD Online的开发，其中包括一些互动活动，帮助年轻人了解未成年人饮酒的危险。在新冠肺炎限制允许的情况下，我们在多个国家推出了SMARD在线直播，今年我们在5个国家推出了SMARD在线直播，到目前为止，有35,420人参与。调查数据显示，在今年接受教育的210,443人中，195,544人(93%)证实，在参加帝亚吉欧资助的教育计划后，人们对未成年人饮酒的危险的态度发生了变化。自2018年以来，我们共教育了120万人。
扩大我们训研所的伙伴关系，推动改变对酒后驾驶的态度，惠及500万人 SDG对齐方式：3.5；3.6；12.8；17.16			受过饮酒危害教育的人数 驾驶 9,859			今年，我们教育了9859人酒后驾车的危害。我们开发了一个创新的在线酒驾模块，旨在改变人们对酒后驾车的态度。2021年5月，我们在英国发起了“走错了路”倡议。尽管新冠肺炎推迟了在许多市场的推出，但我们的目标是在未来12个月内迅速扩大该项目的规模。
利用帝亚吉欧的营销和创新，让节制成为常态-通过专门的负责任的饮酒短信接触到10亿人 SDG对齐：3.5；12.8；17.16			通过我们品牌的负责任的饮酒信息联系到的人数 367m			我们今年的人口达到3.67亿人，这既反映了朝着2030年目标取得的重大进展，也反映了数据捕获和衡量的增强。我们转向由我们的媒体合作伙伴OMG领导的更系统的测量过程，导致数据捕获的增加，这推动了我们报告的业绩的显著增长。 设定市场层面的目标有助于推动进展。主要的贡献来自拉丁美洲，墨西哥推出了斯米尔诺、尊尼获加、唐·胡里奥和黑白的跨品牌活动，覆盖了超过4600万消费者。
拥护包容性和多样性
倡导性别多样性，雄心勃勃地希望到2030年领导职位中女性比例达到50%2 SDG对齐：5.5；8.1；10.2；10.4			全球女性领导者的比例 42%			我们每个市场都有漫长的多年包容性和多样性计划，其中包括重点发展强大的女性人才渠道。我们已经超过了之前的女性领导人代表性目标(到2020年达到35%，到2025年达到40%)，并制定了更雄心勃勃的目标，目标是到2030年实现50%的女性领导人代表性。今年，我们42%的领导职位由女性担任。
倡导种族多样性，雄心勃勃地希望到2030年将来自不同种族背景的领导人的代表性提高到45%2 SDG对齐：10.2			全球不同种族领导人的比例 37%			我们已将种族确定为全球包容性和多样性优先事项，为种族多样性确定了与我们为性别制定的同样雄心勃勃的目标。今年，我们创建并推出了一个渐进的种族多样性框架，以支持我们的市场制定涵盖人才代表和发展、供应商种族多样性和包容性营销的计划。我们的目标是到2030年将不同种族背景的领导人的代表性提高到45%。目前，自愿收集族裔数据的活动分布在61个法律允许的国家。在这些国家，所有级别的80%以上的雇员都秘密披露了他们的种族信息。目前，37%的领导职位由来自不同种族背景的人担任。
我们将使用我们的创意和媒体支出来支持进步的声音，衡量并逐年增加支出的百分比 SDG对齐：5.5；5B；10.2；10.4			正在制定的衡量和评价框架			今年，我们更新了我们的进步描述框架，使其走在打破性别、种族、性倾向和年龄广告刻板印象的前列，迄今已使用该框架培训了近2000名内部和外部人员。我们继续打破界限，与反映我们广泛消费者基础的包容性人才合作-例如，吉尼斯世界纪录大赛于2021年5月发起，旨在纠正女性橄榄球覆盖面不平衡的问题。 我们继续与我们的广告公司和合作伙伴合作，确保我们的创意团队像喜欢我们产品的消费者一样多样化。我们正在收集关于我们机构员工队伍构成的洞察的第三个年头，现在已经超越了性别，也关注了种族和年龄。我们继续在创意回归计划上与全球创意平等公司合作，并与非刻板印象联盟合作。 我们承诺在未来两年向媒体平台和出版商投入数百万英镑的媒体投资，这些平台和出版商正在努力使主流媒体更加多样化和包容。我们目前正在为这一目标制定一个强有力的衡量和评价框架，并将在未来针对这一目标进行量化报告。

1.除非另有说明，否则《2030年社会：进步精神》2030年目标和抱负的所有基线都是2020年

2.关于代表权的声明是帝亚吉欧的雄心壮志，不应被视为目标

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业务说明（续）

到2030年的目标			关键绩效指标			评注
加快我们价值链的包容性和多样性，衡量和增加帝亚吉欧供应商中女性和少数族裔拥有的企业所占比例2 SDG对齐：5.5、5B；10.2；10.4			拥有女性和少数股权的供应商的百分比 不适用			我们的目标是建立一个强大和可持续的供应商基础，以反映我们开展业务的地区。我们正在衡量和增加多元化拥有和运营的供应商的比例，同比增长。我们为所有供应商提供平等的机会来竞争我们的项目。我们正在制定我们的供应商多元化计划，方法是利用过去六年在北美工作的最佳实践(我们在北美与多元化供应商的支出增加了一倍多)，并将该计划和目标扩展到所有市场。我们的目标是在明年报告这一点。我们还在寻找与供应商和机构合作的方法，以在其组织内推动更大的多样性。我们目前正在为这一雄心壮志制定一个强有力的衡量和评估框架，并将在未来针对这一雄心壮志进行量化报告。
为200,000人提供商务和接待技能，通过终身学习(L4L)和我们的其他技能计划提高就业能力并改善生计 SDG对齐：4.4；8.1；8.6；10.2；17.16			通过L4L和其他技能计划接触到的人数 8,631			今年，我们通过我们的技能计划接触到了8631人。新冠肺炎对酒店业产生了毁灭性的影响，但我们能够继续在最需要它的地方交付我们的L4L课程。我们将我们的方案与我们的慈善机构和培训提供者网络合作，在网上开展工作，使我们能够继续提供有效的支持。2019年毕业于L4L的比安卡·利马成为巴西帝亚吉欧世界级™鸡尾酒比赛的冠军，这突显了该项目在帮助建立酒店职业生涯方面的成功。
通过帝亚吉欧酒吧学院，我们将提供150万次培训课程，提供技能和资源，帮助建立一个蓬勃发展的酒店业，为所有人服务 SDG对齐：4.4；8.1；8.6；10.2；17.16			通过帝亚吉欧律师学院提供的培训课程数量 113,447			今年，我们通过帝亚吉欧酒吧学院(DBA)为酒店业员工(业主、经理、调酒师和服务员)提供了113,447次技能培训课程。DBA有多种方式提供课程(物理培训、虚拟培训、电子学习和大师班)。今年，虚拟培训变得越来越重要，使我们能够继续接触和提高技能人员。我们修改了许多课程，以帮助应对持续的行业封锁和重新开放带来的独特挑战，包括为企业提供有关调整其基础设施以保护员工和客户安全的培训。DBA还支持发展更加多样化和包容性的酒店业：我们增加了妇女参与DBA培训，并在非洲和印度开办了仅限女性参加的培训课程。
确保我们社区方案50%的受益者是妇女，我们的社区方案将旨在加强种族多样性和对代表性不足群体的包容 SDG调整：5.5；5A			我们社区方案的受益者是妇女的百分比 51%			今年，社区方案的受益者中有51%是妇女。目前，我们包括注册技能方案的女性受益者，在这些方案中，我们可以通过注册准确跟踪参与者的性别。在未来，我们计划在目前难以准确衡量女性受益者的地方使用定性影响评估方案(QUIP)，例如水卫生和个人卫生方案。我们还在研究在酒店业支持不同种族背景的人的最佳方式。
首创从颗粒到玻璃的可持续发展：为生命节约用水
减少运营中的用水量，缺水地区的用水效率提高了40%，整个公司的用水效率提高了30% SDG对齐：6.4			每升包装产品使用的升水的百分比提高 7.7%			我们今年的用水效率提高了7.7%，自2007年开始实施水管理计划以来，累计用水率提高了53%以上。此外，我们在自己的生产中回收或重复使用的水的数量为8431.15亿3，占总取水量的5%。非洲地区的水管理工作今年特别成功。关键的水回收和再利用设施现已在肯尼亚和乌干达投入使用，我们已经开始在我们尼日利亚的两个地点建设水回收设施。今年，338.3亿3在我们的行动控制下的土地上，大量的水被用于农业目的。我们将这一点与我们直接运营中使用的水分开报告。
到2026年，为我们在缺水地区的所有地点补充比我们运营所用的更多的水 SDG对齐：6.1；6.2；6.6；6B；15.1			缺水地区补水比例 12.7%			尽管在封锁地区实施挑战，我们的更新补水方案在这一年中表现强劲。我们超额完成了今年的目标，在9个国家共完成了20个项目，补充了5836.56亿个项目3占我们2026年目标的12.7%。 鉴于新冠肺炎疫情期间洗手的重要性，我们优先考虑了洗手项目(见下文)，但我们也在我们运营或采购原材料的缺水流域完成了植树、大坝清淤、滴灌和含水层补给项目。
在我们工厂附近的社区和我们所有缺水市场的当地采购区，投资改善获得清洁水、卫生设施和个人卫生(WASH)的机会 SDG对齐：6.1；6.2；6.6；6B；15.1			投资于WASH的缺水市场所占比例 89%			新冠肺炎大流行使这一年成为在脆弱社区实施卫生保健项目的特别重要的一年。作为我们补给方案的一部分，我们在坦桑尼亚、尼日利亚、加纳、乌干达、埃塞俄比亚、肯尼亚和南非等7个国家完成了13个清洁发展项目。 今年有54,691人从这些洗涤项目中受益。

1.除非另有说明，否则《2030年社会：进步精神》2030年目标和抱负的所有基线都是2020年

2.关于代表权的声明是帝亚吉欧的雄心壮志，不应被视为目标

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业务说明（续）

到2030年的目标			关键绩效指标			评注
参与我们所有优先流域的集体行动，以改善水的可及性、可获得性和质量，并促进净积极的水影响 SDG对齐：6.1；6.2；6.5；6.6；6A；6B			参与集体行动的优先流域百分比 15%			我们通过制定对我们的水和气候变化风险战略至关重要的新的、结构化的集体行动方案，在我们参与集体行动的历史的基础上再接再厉。根据水风险和对我们业务的战略重要性，我们的评估确定了四大洲11个国家的13个优先水流域。我们已经为我们的市场制定了关于集体行动的详细指南，咨询了关键的外部利益相关者，并将我们的指南开源，以鼓励更多的公司采用我们的指南。我们正在参加两个优先流域的集体行动。在墨西哥的圣地亚哥/莱尔马盆地，我们加入了一项名为“Charco Bendito”的新计划，该计划由许多食品和饮料公司组成。在苏格兰的斯佩河流域，我们继续支持多方利益攸关方的斯佩河流域倡议。
首创从颗粒到玻璃的可持续发展：加速迈向低碳世界
在我们的直接运营中实现净零碳(范围1和2) SDG对齐：7.2；7.3；12.6；13.3			温室气体绝对值减少百分比(ktCO2e) 5.1%			帝亚吉欧的直接和间接碳排放总量(地点/总排放量)1今年的排放量为691,999吨(2020-702,204吨)，包括直接排放(范围1)549,469吨(2020-568,720吨)和间接(范围2)排放142,530吨(2020-133,484吨)。今年的烈度比率为每公升包装177克(2020-195克)。1 今年，我们在2020年实现绝对排放量减少50%的基础上，又减少了5.1%的温室气体排放。尽管包装容量和蒸馏容量的同比增长分别为9.9%和16.3%，但仍实现了减排。随着市场在封锁限制后重新开盘，与产量增长相关的排放有所增加，特别是来自非洲、墨西哥和英国的排放。减少的原因是更多地使用现场可再生能源，特别是在印度，以及使用可再生能源属性证书，包括通过转换酿酒厂副产品产生的绿色气体证书。由于封锁限制，一些资本投资在本财年被推迟，但相关收益有望在下一财年交付。 我们到2030年在1号和2号望远镜实现净零排放的年度目标是根据基于科学的目标倡议(SBTI)的原则计算出来的，并已提交给SBTI进行验证。今年，我们取得了符合预期的进展，并正在实现这一目标的轨道上。我们的范围3到2050年净零的目标也与SBTI的原则保持一致。
将我们的价值链(范围3)的碳排放量减少50%2,3 SDG对齐：7.2；7.3；7A；12.6；13.3；17.16			温室气体绝对值减少百分比(ktCO2e) (2.1)%			我们的新目标是到2030年将范围3的排放量减少50%，并在2050年或更早实现净零价值链，这引发了对我们整个价值链足迹和相关排放的全面审查。因此，我们重新设定了我们的基线，纳入了范围3上游和下游排放的额外类别。今年，我们的价值链范围3的排放量增加了2.1%。这主要是由于产量增加及其对原材料、包装、第三方运营和中性白酒采购的相关使用增加，以及受新冠肺炎影响的2020年新基准年相对低迷。我们仍然致力于加快减少价值链总排放量的进展，并在未来几年与我们的供应商和合作伙伴合作。我们已将范围3目标添加到我们与供应商的合作标准中，这反映在我们的采购合同中。
在我们的所有直接运营中100%使用可再生能源 SDG对齐：7.2；7A；17.16			在我们的直接运营中占可再生能源的百分比 36.0%			我们今年的可再生能源总量增加到36%，比前一年增加了2.6%。这一进展的主要驱动力是从化石燃料转向可再生能源的方案，包括更广泛地使用生物质和可再生电力。 作为RE100全球倡议的签字国，我们承诺100%可再生电力，我们的目标是到2030年100%来自可再生能源。今年，66.4%的用电量来自风能、水电和太阳能等可再生能源(2020年：66%)，超过了2025年50%的中期目标。在英国，我们100%的电力来自可再生能源。
首创从颗粒到玻璃的可持续性：通过设计实现可持续发展
在我们的直接运营中实现零浪费，在我们的供应链中实现零垃圾填埋 SDG对齐：12.5；12.6			堆填区废物总量减少百分率(公吨) 97.5%			我们保持了零废物填埋2在我们所有的供应和办公地点，通过不断改进，在我们的地点持续分离材料，并与合作伙伴密切合作，在我们所有的供应和办公地点提供服务。今年，我们开始识别和确定我们的废物在供应链中的垃圾填埋足迹。我们还将目标添加到我们与供应商的合作标准中，这反映在我们的采购合同中。

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业务说明（续）

到2030年的目标			关键绩效指标			评注
继续我们的工作，以减少总包装并增加包装中的回收含量(将包装重量减少10%，并将包装中回收含量的百分比增加到60%) 确保我们的包装100%可广泛回收(或可重复使用/可堆肥)4 SDG对齐：12.2；12.6			总包装减幅百分比(按重量计) (3.6)%			由于新冠肺炎导致的贸易关闭，罐头的使用增加了，而不是可回收的桶，导致我们的整体包装重量增加了3.6%。除了这一挑战，我们与Pulpex合作开发的纸质瓶子已经证明了将玻璃瓶的包装重量减少95%的潜力。这一方法和其他创新方法将是实现这一目标的核心。
			回收物百分比(按重量计) 42.8%			我们包装中的回收含量为42.8%，与去年相比下降了3%，这是因为我们主要市场上的小玻璃(回收玻璃)较少。我们超过85%的成品包装使用玻璃，玻璃回收基础设施受到新冠肺炎的严重影响。
			可回收包装百分比(按重量计算) 99.5%			要在我们所有的市场上应用“可广泛回收”的定义，还需要做一些进一步的工作，以便在今后几年的报告中嵌入一个普遍的定义。与去年一样，根据我们之前的定义，我们99.5%的包装是可回收的。其余不可回收的部件目前在技术上或操作上都无法更换，我们正在继续探索这些剩余材料的替代方案。
在我们的塑料瓶中实现40%的平均回收含量(到2030年达到100%)4 SDG对齐：12.5；12.6			回收含量百分比/塑料使用量百分比 5.4%			我们已经取得了坚实的进展，在全球所有塑料(PET)瓶中的可回收含量为5.4%，我们已经将某些格式转变为100%可回收含量。虽然我们只有2%的包装是由PET制成的，但我们仍然认为这是一个重要的目标。
确保到2025年，我们100%的塑料设计为可广泛回收(或可重复使用/可堆肥)4 SDG对齐：12.5；12.6			可回收(或可重复使用/可堆肥)的百分比/使用的塑料百分比 66.8%			我们对南非市场的创新方法感到鼓舞，以确保我们的斯米尔诺夫和摩根船长PET格式得到调整，使PET瓶能够广泛回收或重复使用。这有助于Petco在市场上的倡议，收集了56,500吨PET以供重复使用。剩余的不可回收塑料部件很难被取代，但我们将继续探索替代方案。今年，我们为我们的营销团队制定了一套全球POS(销售点)可持续发展指南，将于明年全面实施。我们在欧洲减少了一次性塑料杯的使用，在北美与我们的主要POS供应商一起100%地使用可回收和可回收的纸张，并减少了我们仓库内的材料浪费和过时。
向我们所有的当地采购社区提供农业技能和资源，建设经济和环境适应能力(支持150,000名小农) SDG对齐：2.3；2.4；8.3；12.2；12.3			我们向提供农业技能和至少三项投入的倡议提供或便利获得这些倡议的小农人数 不适用			我们农民网络中的农场实践在成熟度方面差异很大。一些种植者已经使用了可持续和可再生的种植方式，而另一些种植者仍需适应。通过这个网络转向再生农业是需要理解和规划的实质性一步，今年我们专注于建立我们的战略，并通过一个新的再生农业实践社区吸引市场团队参与，以分享经验教训和建设能力。我们还在建立供应商和市场成熟度的基线，并评估问题的重要性，以制定明年及以后的实施计划。我们已经开发了一些工具，将向供应商和农民推出。我们目前正在为这一目标制定一个强有力的衡量和评价框架，并将在未来针对这一目标进行量化报告。
在五个主要采购区发展再生农业试点方案 SDG对齐：15.2；15.3；15.5；15A；17.16			正在实施的再生农业试点方案的数量 不适用			为了帮助供应商和农民克服潜在的障碍，我们将与他们合作，实施再生的实地项目，帮助测试新的耕作方法和做法，衡量影响，并传播经验。 为了使这些倡议有效，我们正在努力了解我们目前的种植群体在哪里运作，他们可能正在考虑采用什么做法，以及我们在哪里可以通过与其他人的伙伴关系和合作最好地支持他们。 我们正在探索新的技术，使我们能够规划、定义和制定试点方案。一个例子是一个针对我们在苏格兰和爱尔兰种植者的合作项目，该项目旨在使用卫星图像和深入的数据分析来收集农场数据，以建立现有碳足迹和其他农场环境指标的基线。我们目前正在为这一目标制定一个强有力的衡量和评价框架，并将在未来针对这一目标进行量化报告。

1.我们使用世界资源研究所/促进可持续发展世界商业理事会温室气体议定书作为报告我们排放量的基础，我们包括我们对整个财政年度有运行控制的所有设施

2.有关如何汇编数据的更多信息，包括使用的标准和假设，请参考我们的报告方法

3.对范围3类别的全面审查将2020财年基线增加到4，87 MtCO2e

4.这些目标是在2018年推出的

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业务说明（续）

以正确的方式做生意，从谷物到玻璃

以正确的方式做正确的事情，是我们业务的基础。这包括将我们对商业诚信和尊重人权的承诺嵌入到我们每天任何地方的工作方式中。我们认为健康和安全是一项基本人权--在运营层面上，员工的健康、安全和福祉是我们的最高优先事项。

尊重人权是每个人的事

尊重人权应该成为每个人工作日的一部分。作为我们对2014年签署的《联合国商业与人权指导原则》(UNGP)的承诺的一部分，我们将继续将人权纳入我们在每个市场的每一项业务职能。

我们有一个完善的政策框架，涉及人权和我们对商业诚信的承诺。我们不会与任何不符合这些标准的人合作。我们使用我们的全面人权影响评估(HRIA)程序，该程序考虑我们的整个价值链，以及我们的负责任采购方案，作为我们尽职调查和风险监控程序的一部分。

根据《联合国儿童权利公约》，我们确定了对我们的业务特别突出的三个外部风险：劳工权利，包括童工的风险，特别是在农业供应网络中；合同工的劳工标准；以及酒店业的性骚扰。

作为回应，我们制定了一些措施，包括以儿童保护为重点的提高认识方案，对各种内部和外部利益攸关方进行关于现代奴隶制风险的培训，以及在我们所有市场制定旨在保护品牌推广团队免受骚扰的标准和培训。

我们在我们的ESG报告索引中更详细地描述了我们的人权做法和业绩。我们在我们的网站上发布我们的现代奴隶制声明。

加强我们的方法

嵌入人权是一个持续和不断发展的过程。自2015年开始我们的方案以来，我们现在已经进行了19次人权影响评估。往年，我们曾在肯尼亚、加纳、墨西哥、巴西、泰国、土耳其、乌干达、哥伦比亚、英国、危地马拉、坦桑尼亚、尼日利亚、南非、中国、北美(美国/加拿大)和澳大利亚开展人权影响评估。今年，我们在中东(第二阶段)、秘鲁/厄瓜多尔/玻利维亚/阿根廷/智利(秘鲁/厄瓜多尔/玻利维亚/阿根廷/智利)和北亚(韩国/日本)开展了人权影响评估，随着本报告的发表，印度的第二阶段正在进行中。由于新冠肺炎的原因，最后四次人权影响评估被推迟到2020年。

在大流行期间，我们制定了一种强有力的基于案头的方法来处理人权影响。这包括深入审查与我们在每个国家的业务和价值链有关的人权背景，详细界定我们的业务和价值链的范围，开发信息收集工具，并根据需要进行后续访谈。我们所有的HRIA报告都包括一份应对已确定风险的行动计划和一份交付行动计划。

在通过HRIA方案完成了对我们业务和价值链的广泛人权尽职调查之后，我们现在正在努力将我们的人权方法进一步嵌入到我们业务的所有方面。今年，这包括在我们所有市场进一步嵌入我们的全球品牌推广标准，以保护品牌推广团队免受骚扰。我们的治理流程检查该标准是否包含在代理合同中，以及发起人是否接受过相关培训。

健康与安全

我们的全球健康和安全战略旨在对我们人民的福祉和安全采取全面的方法。其核心是我们的全球零伤害计划，该计划旨在确保每个人每天在任何地方都能安全健康地回家。

去年，我们引入了一个新的、更广泛的总可记录事故频率(TRAFR)指标，目标是实现TRAFR性能3.5或更低。我们的TRAFR帮助我们识别和分析所有级别的事故和险些错过预期的根本原因，这使我们能够预测和预防更严重的事故和疾病。今年，我们在全球范围内保持了1.98的TRAFR表现，比去年的2.12有所改善。

在连续几年每1000名员工中损失时间事故(LTA)不到一次之后，今年LTA频率从0.60上升到1.03，这主要是由于我们在欧洲的工厂发生的事故增加。今年的增长率为1.03，与我们2020年前的表现大体一致。这些衡量事故严重程度和休假时间的LTA的严重程度在全球范围内下降了11.9%。

我们引入了一种新的全球治理结构和方法，以协调整个业务的健康和安全战略。这将地方自主权和敏捷性与全球趋势监督结合在一起，使最佳做法和政策得以分享。

没有可以接受的事故水平，我们希望继续鼓励我们所有人的安全行为。我们战略的一个核心部分是确定和利用现有的最佳健康和安全做法、技术和系统，以有效地询问数据。

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业务说明（续）

我们继续建设员工的能力，为他们提供最新的健康和安全技能和知识，以持续安全地履行他们的职责。我们还致力于与我们的承包商和第三方供应商合作，以确保他们同样致力于我们的零伤害目标。

我们采取了一种战略方法来管理持续的新冠肺炎疫情，并成功地在整个业务范围内实施了新的协议和安全的工作方式，包括在办公室、生产设施、商业场所和我们新的远程工作人口中。

由于各种原因，全球流行病给我们所有人民带来了身体和精神上的挑战。今年帝亚吉欧的年度Your Voice调查包括了关于幸福感的问题，这让我们对我们在这一领域取得的进展有了更多的洞察，正如我们的人物在第41-42页所描述的那样。

我们还在我们的学习管理系统中创建了一个新的、专门的健康和福祉频道，提供工具和资源来帮助我们的人们管理他们自己的特定需求。

2021年各地区安全数据

区域			员工 LTA速率			员工TRA比率			独立的 承包商			LTAS1			死亡人数2
北美			1.14			2.07			0			3			0
欧洲和土耳其			2.44			3.21			3			25			0
非洲			0.25			1.12			5			2			0
拉丁美洲和加勒比			1.06			2.16			4			3			0
亚太地区			0.33			1.80			3			4			0
帝亚吉欧(总计)			1.03			1.98			15			37			0

1.我们没有报告独立承包商的LTA比率，因为准确记录员工人数存在困难和行政负担

2.死亡包括员工在日常工作环境中发生的任何与工作有关的死亡，或在帝亚吉欧办公场所发生的第三方和承包商(非全职员工)与工作有关的任何死亡

我们的救生规则：让我们的人民更安全的11种方法

我们希望每个人每天在任何地方都能安全健康地回家。这意味着不断加强使我们成为安全行业领先者的行为--并更进一步，直到我们实现零伤害的雄心。

今年，我们找到了一种新的方式，将我们的健康和安全文化带给我们的人民--通过我们的救生规则计划。在每个市场推出的《救生规则》聚焦于可以防止最严重事故的11种关键行为--即所谓的严重和致命事故。

这些规则是围绕我们认为风险最高的活动制定的，如在道路上驾驶、高空工作和进入密闭空间，并概述了关键的安全行为期望，供我们的员工理解和采纳，作为他们工作日的一部分。我们通过小册子、海报、T恤、显示屏、视频、虚拟参与和面对面培训将这一信息带回家，我们当地网站的团队每月专注于传达一项特定的规则。

商业诚信

我们仍然坚定地致力于在我们所做的每一件事上以正确的方式运作。合规和诚信经营是不可谈判的，我们的风险和合规方法帮助我们超越基本，鼓励正确的行为和态度，每天，无论在哪里。

我们的全球商业行为准则(Code)有20种语言版本，阐述了我们作为一家公司的立场和我们的运营方式，使我们的所有员工能够了解在一系列合规领域开展业务时对他们的要求。我们每年就我们的守则和关键的全球政策进行强制性的全球培训，其中包括针对所有经理及其直接下属的综合年度合规证书(ACC)，涵盖总共15,002名符合条件的员工。

全球培训以易于访问的电子学习形式提供，课堂培训提供给那些不能定期使用计算机的员工。

另一个潜在合规风险的领域是我们与第三方的互动。我们的Know Your Business Partner计划旨在帮助我们在建立合同关系之前评估与第三方做生意的风险，并监控我们互动过程中的任何变化。今年，我们更新了我们的第三方风险方案，将更多减轻经济制裁风险的措施纳入其中。我们评估我们的所有业务合作伙伴是否存在潜在的经济制裁和合规风险，如贿赂和腐败、洗钱、为逃税提供便利、数据隐私或其他声誉危险信号，并对可能构成更高风险的各方实施额外的尽职调查程序。中央监督由我们的全球商业诚信小组提供，他们对方案的有效性进行定期审查。

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业务说明（续）

我们鼓励我们的员工和任何与我们有业务往来的人提出对可能违反我们的守则或政策的担忧。我们的保密举报帮助热线SpeakUp可以通过电话或门户网站访问，使任何人都可以报告关注的问题。此外，我们鼓励员工向他们的直线经理、法律、人力资源或风险、合规和商业诚信合作伙伴挺身而出。

今年，报告了484起违规指控。虽然与去年相比，由于大流行增加了虚拟工作，我们每年都看到指控有所下降，但我们注意到，报告水平正在慢慢恢复到大流行前的水平。与去年相比，指控的确认率略有上升，39%的案件被确认为违规。

所有指控都得到认真对待、调查，并在需要的情况下进行后果管理。我们监控所有违规行为，以确定可能需要采取进一步行动的趋势和根本原因。今年，有53人因违反我们的守则或政策而退出该业务，而去年只有78人。违规人数的减少是因为今年违规的严重程度和类型有所减少。

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业务说明（续）

我们的ESG报告方法

透明地报告影响我们业务的环境、社会和治理(ESG)问题以及我们的业务所创造的环境、社会和治理问题，对于实现我们的战略具有至关重要的作用。它帮助我们管理ESG风险，抓住机遇，在我们生活、工作、采购和销售的任何地方促进可持续发展。

我们的ESG报告套件旨在为广泛的利益相关者提供全面和可比较的披露。除了在年底发布我们的综合年报和ESG报告指数外，我们还向全年的基准和指数组织提交非财务信息，包括我们的ESG报告指数第3页所列的信息。

非财务报告领域正在迅速演变。我们致力于不断评估和改进我们的方法，并积极跟踪新出现的ESG框架和良好做法。

我们如何向利益相关者报告-我们的报告套件

在年度报告中，我们介绍了我们最重要的披露信息，并描述了我们的战略如何为我们的业务和其他利益相关者提供价值。

在帝亚吉欧网站上，我们通过“2030年社会：进步的精神”部分，进一步详细介绍我们的方法和业绩，包括我们的战略在行动中的例子。

ESG报告指数，我们根据GRI标准指数和UNGC高级报告标准指数提供额外的披露，以及我们对可持续发展会计准则委员会(SASB)的回应。本文件还包括详细的非财务报告范围和方法。

我们的利益相关者是谁？每个受我们业务影响的人，以及每个影响我们业务的人，都是利益相关者。我们的利益相关者参与过程的详细说明见第39-40页。

非财务信息报表

焦点区域			相关政策和标准			阅读本报告更多			页面
提倡积极饮酒			-市场营销和数字营销政策 -员工饮酒全球政策 -立场文件			- 促进积极饮酒 - 实现我们的2030年目标			50-52 64-67
拥护包容性和多样性 我们的人民			- 商业行为准则 - 2020年性别薪酬差距报告 - 人权全球政策			- 冠军包容性和多样性 - 我们的人民 - 实现我们的2030年目标			53-55 41-42 64-67
率先实现从颗粒到玻璃的可持续性			- 全球环境政策 - 可持续农业准则 - 可持续包装承诺 - 与供应商标准合作			- 先锋从颗粒到玻璃的可持续发展 - 实现我们的2030年目标 - 应对气候相关风险			56-58 64-67 84-97
人权			- 人权全球政策 --现代奴隶制声明 -全球品牌推广标准			-以正确的方式做生意，从谷物到玻璃			68-70
健康与安全			-健康、安全和福祉全球 政策			-以正确的方式做生意，从谷物到玻璃			68-70
反贿赂和反腐败			- 商业行为准则			--风险因素			72-82
我们对联合国可持续发展目标的贡献						- 实现我们的2030年目标			64-67

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业务说明（续）

风险因素

投资帝亚吉欧的证券涉及风险。帝亚吉欧认为，以下是最有可能对帝亚吉欧集团产生实质性不利影响的主要风险和不确定性。这些风险应与本年度报告其他部分所载的其他信息一起仔细考虑。如果这些风险中的任何一个发生，无论是单独发生，还是与其他风险一起发生，帝亚吉欧的业务、财务状况和业绩都可能受到影响，其证券的交易价格和流动性可能会下降。以下风险因素的列报顺序并不一定表明某一特定风险发生的可能性或其财务后果的潜在程度。

此外，由于帝亚吉欧从事的任何一种全球业务都固有地暴露于只有事后才能显现的风险，帝亚吉欧目前认为不重要或目前不知道的风险也可能对帝亚吉欧未来的业务、财务状况和业绩产生实质性和不利的影响。

与全球经济相关的风险

帝亚吉欧的业务一直受到并可能在未来受到经营所在国家不利的经济、政治、社会或其他发展和风险(包括新冠肺炎疫情造成的风险)的不利影响

帝亚吉欧在全球180多个国家开展业务，在其拥有分销网络、营销公司或生产设施的任何国家，全球经济波动或不利的经济发展都可能对其产生不利影响。特别是，帝亚吉欧的业务依赖于其主要市场的总体经济状况，这些市场包括美国、英国、欧盟成员国以及亚太地区的某些国家，如印度和中国，如果不能对这些经济体的变化做出足够快的反应，可能会对财务业绩产生不利影响。

新冠肺炎疫情造成了极端的经济波动，对帝亚吉欧运营的市场和帝亚吉欧的业务产生了重大影响。新冠肺炎疫情的中长期经济影响仍不确定，不同市场、甚至不同市场内部的经济复苏速度可能存在很大差异。未来全球或帝亚吉欧任何重要市场的经济状况的任何重大恶化(包括由于新冠肺炎疫情的持续影响而导致的任何进一步恶化)，包括经济放缓、全球、地区或地方经济衰退或萧条、货币不稳定、失业率上升、关税、关税和/或其他税率的增加、通胀压力和/或信贷和资本市场的中断，都可能导致消费者信心受到侵蚀，更广泛地导致消费者支出下降，进而可能减少消费者对帝亚吉欧产品的需求。不利的经济状况也可能对帝亚吉欧的客户、分销商、供应商和财务交易对手产生负面影响，他们可能会遇到现金流问题、信用违约增加、可支配收入减少或其他财务问题，这可能会导致客户去库存以及帝亚吉欧坏账支出的增加。此外，不利的经济发展和不确定性(包括与新冠肺炎疫情相关的不确定性)导致资本和信贷市场波动，可能导致帝亚吉欧融资渠道减少或成本上升。帝亚吉欧的业务也可能受到其他经济发展的影响，如货币汇率波动、实施任何进口、投资或货币限制(包括任何全球、地区或地方贸易战的潜在影响，或对地区间货物进出口施加的任何关税、关税或其他限制或障碍，包括但不限于美国、中国、英国和/或欧盟的进出口)、实施经济或贸易制裁，或对汇回收益和资本的任何限制。这些发展中的任何一个都可能对帝亚吉欧的预测和/或财务表现产生实质性的不利影响。

帝亚吉欧的业务还受到与其全球业务相关的各种其他风险和不确定性的影响，包括不利的政治、社会或其他事态发展。政治和/或社会动荡或不确定性、自然灾害、疾病爆发(包括新冠肺炎大流行和未来的任何流行病或流行病以及政府应对措施)、出于政治动机的暴力和恐怖主义威胁和/或行为，包括专门针对酒类行业的行为，也可能发生在帝亚吉欧拥有业务的国家，例如最近在南非就经历过的情况。还有一个风险是 联合王国最近脱离欧洲联盟的经济和政治不确定和复杂时期可能导致汇率波动，供应链面临更广泛的风险，并可能最终导致市场准入或贸易条件的变化(包括关税、关税和/或特定行业的要求和条例)，以及普遍增加的法律和监管复杂性和成本。 联合王国退出欧洲联盟也可能对联合王国的宪法构成产生进一步的影响，因为围绕苏格兰和北爱尔兰进一步下放权力的政府和/或苏格兰可能独立的问题再次展开讨论。这可能会导致英国的政治不确定性延长，并对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响，特别是因为帝亚吉欧在苏格兰拥有大量业务和库存。

上述许多风险在新兴市场加剧，或更频繁地发生。帝亚吉欧很大一部分业务是在新兴市场开展的，新兴市场约占帝亚吉欧截至2013年净销售额的38%

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业务说明（续）

2021年6月。一般而言，新兴市场还面临相对较高的风险，这些风险可归因于政府不稳定、腐败、犯罪和缺乏执法、不发达或有偏见的法律制度、没收资产、主权违约、军事冲突、流动性限制、通货膨胀、贬值、价格波动和货币可兑换问题，以及其他法律和监管风险和不确定性。新兴市场的发展可能会影响帝亚吉欧进出口产品和汇回资金的能力，以及影响消费者需求的水平(例如，在受影响地区的机场免税店或网上交易场所)，从而影响帝亚吉欧的销售或盈利水平。这些因素中的任何一个都可能对帝亚吉欧造成不成比例的影响，或者以不同于竞争对手的方式影响，这取决于帝亚吉欧在任何特定新兴市场的具体敞口，并可能对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。

帝亚吉欧的业务、财务状况、现金流和经营业绩已经并可能继续受到新冠肺炎疫情或任何其他新的全球公共卫生威胁或对此的恐惧的不利影响

一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)于2019年底在武汉首次发现，中国，并于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行。这场由疫情引发的公共卫生危机随后蔓延到全球，各国政府、其他监管机构和企业为应对疫情采取的措施已经并正在继续造成受影响地区的业务放缓或关闭，以及总体经济不稳定和帝亚吉欧运营中断。

目前，新冠肺炎疫情对帝亚吉欧业务和运营的长期影响仍存在一些不确定性，如果疫苗接种的推出速度慢于预期，或者如果其他预防措施变得不那么有效(包括针对已发现的任何新的新冠肺炎变种)，未来的影响可能会大于预期。到目前为止，新冠肺炎疫情对帝亚吉欧业务的直接影响包括但不限于：

–由于政府的社交距离命令和/或其他因素，帝亚吉欧在全球相当多的市场(特别是在欧洲和土耳其)关闭和/或对酒吧、餐馆和其他餐饮场所等在线交易渠道施加限制，这些因素影响了帝亚吉欧通过这些渠道销售的产品的数量(包括吉尼斯世界纪录，英国和爱尔兰的在线关闭对其影响很大)，从长远来看，可能会导致消费者行为和购买模式的转变；

–由于监管限制或其他因素，帝亚吉欧的某些生产和其他设施的运营能力暂时中断，以及帝亚吉欧全球所有设施和办公室实施更高的安全协议，导致进入限制、活动水平降低、帝亚吉欧及其供应商和分销商的员工由于在家工作、疾病、隔离或其他因素而无法工作或工作效率低下，以及其他额外成本；

–帝亚吉欧的供应链和/或其供应商、分销商和/或客户的供应链受到更广泛的干扰；以及

–多个司法管辖区实施的旅行限制，加上公众对旅行的关注，导致乘客数量大幅下降，特别是航空旅行，导致帝亚吉欧旅游零售业务的净销售额大幅下降。

新冠肺炎疫情的影响和全球范围内的相关应对措施，包括上述影响，已经并可能继续对全球经济状况以及帝亚吉欧的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响，复苏预计将取决于公共卫生措施的成功、经济政策的影响，以及消费者选择返回酒吧、餐馆和其他接待场所以及恢复国际旅行的速度。然而，即使是那些开始经历业务复苏或缩减应对措施的地区，如美国和欧洲，也可能受到新冠肺炎的进一步影响(包括出现的任何新的新冠肺炎病毒变体)，这些地区的经济活动可能不会迅速恢复或根本不会恢复，这可能会对全球经济状况产生重大不利影响。这反过来可能导致消费者的可自由支配支出进一步下降。 此外，全球爆发另一种新的公共卫生威胁，或对这种事件的恐惧，可能会导致政府限制和法规的死灰复燃，并导致上述任何影响。

帝亚吉欧根据适用的会计准则在需要时进行减值审查，以确保(其中包括)包括品牌在内的无形资产的列账不高于其可收回金额。新冠肺炎疫情的影响和相关应对措施，特别是对未来现金流的预期，导致帝亚吉欧集团在截至2020年6月30日的财年中确认了约13亿GB的减值， 主要影响位于印度、韩国、尼日利亚和埃塞俄比亚的资产，在某些情况下，这些地区本已具有挑战性的经济状况和/或其他因素因新冠肺炎疫情而加剧。虽然在截至2021年6月30日的财政年度内没有进一步的重大减记，但由于新冠肺炎疫情的潜在持续影响，未来可能需要确认进一步的重大减记或减值。

此外，新冠肺炎疫情对全球经济状况的影响已经并可能继续影响金融和资本市场的正常运作，以及外币汇率、商品和能源价格以及利率。应对新冠肺炎疫情还可能导致受影响司法管辖区财税政策的短期和长期变化，包括提高税率。尽管帝亚吉欧根据其两项计划完成了债券发行

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业务说明（续）

2020年欧洲和美国的搁置计划 虽然帝亚吉欧可能会采取其他行动增强其流动性，但不能保证帝亚吉欧现有的安排或未来的任何安排将在新冠肺炎疫情期间提供足够的流动性，新冠肺炎疫情的影响和相关应对措施可能会对帝亚吉欧的流动性或财务状况产生不利影响。此外，如果由于新冠肺炎疫情或任何其他新的国际公共卫生威胁的出现，最近出现的市场混乱和波动水平持续或恶化，可能会对帝亚吉欧获得资本或借款的能力、资本或借款的成本、流动性、财务状况、调整后的净债务与息税前利润的比率、遵守任何适用的财务契约的能力或信用评级产生不利影响。

上述任何事态发展都可能对帝亚吉欧的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。此外，新冠肺炎大流行的影响，或未来任何其他流行病或大流行的影响，也可能会增加本年度报告中其他部分描述的许多风险。

与帝亚吉欧行业相关的风险

气候变化，或应对气候变化或其他环境问题的法律、监管或市场措施，可能会对帝亚吉欧的业务或运营产生负面影响，缺水或水质问题可能会对帝亚吉欧的生产成本和产能产生负面影响

由于大气中的二氧化碳和其他温室气体对全球温度、天气模式以及与极端天气有关的事件和灾害的频率和严重程度产生不利影响，世界各地正在发生气候变化。如果天气模式和气候变化，或为解决此类气候变化或其他环境问题而颁布的法律、法规或市场措施，对帝亚吉欧采购原材料的各个地区的农业生产率产生负面影响，帝亚吉欧可能会受到生产帝亚吉欧产品所需的多种原材料供应减少或价格上涨的影响，包括小麦、玉米、大麦、甘蔗/糖蜜和香草。恶劣天气事件或天气事件频率或强度的变化也可能扰乱帝亚吉欧的供应链，这可能会影响生产运营以及向客户交付我们的产品。例如，帝亚吉欧在苏格兰的一些酿酒厂位于较低的沿海地区，因此可能会受到沿海洪水和/或风暴的影响。

水是帝亚吉欧几乎所有产品的主要成分，也是其农业供应链的主要组成部分，在世界许多地区，水也是一种有限的资源。随着对水的需求持续增加，以及水变得更加稀缺和可用水的质量恶化，帝亚吉欧可能会受到生产成本增加(包括某些与水有关的税收或相关法规的增加)或产能限制的影响，这反过来可能对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。帝亚吉欧的多个生产基地位于缺水地区，如果在一定时期内对水的需求超过可用水量，或者可用水的质量不佳限制其使用，可能会受到潜在的干扰。

此外，如果帝亚吉欧未能对政府或公众日益增加的进一步减少温室气体排放的压力做出适当回应，和/或未能解决任何其他被认为是环境问题，可能会损害帝亚吉欧的声誉。政府或公众要求进一步减少温室气体排放的压力增加，也可能导致帝亚吉欧在能源、运输和原材料方面的成本增加，并可能要求帝亚吉欧在设施和设备方面进行额外投资，从而对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。随着各国政府和企业采取行动减少或减轻气候变化的影响，帝亚吉欧及其供应链预计将产生更多成本，包括与农业、土地做法和土地竞争所需的改善相关的成本、能源成本的上升、欧盟和英国碳价格(包括欧盟和英国)的上升以及与包装税相关的合规和成本。有可能这些成本的增加超出了目前的预期，或者其他类别的成本意外增加，这两种情况中的一种或两种都可能对帝亚吉欧的财务业绩产生影响。

帝亚吉欧还被要求向各种实体报告温室气体排放、能源使用数据和相关环境信息，包括遵守欧盟排放交易计划。如果帝亚吉欧不能准确衡量和及时披露此类数据，它可能会在某些司法管辖区受到处罚。2020年11月，帝亚吉欧宣布了其“社会2030：进步精神”十年可持续发展行动计划，旨在为实现联合国可持续发展目标做出贡献。作为该计划的一部分，帝亚吉欧的目标是实现某些基于科学的碳和水效率以及补给目标。如果帝亚吉欧出于任何原因未能实现这些目标中的任何一项，或被认为未能对环境采取负责任的行动或未能有效回应有关气候变化的监管要求，帝亚吉欧可能会遭受声誉损害和消费者、投资者和其他利益相关者的信任损失，和/或帝亚吉欧证券的价格可能受到不利影响。

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业务说明（续）

对帝亚吉欧产品的需求可能会受到许多因素的不利影响，包括破坏性的市场力量、消费者偏好和品味的变化以及经济衰退的不利影响

帝亚吉欧的品牌组合包括一些世界领先的酒精饮料品牌，以及一些在某些地区和/或特定国家的市场上表现突出的品牌。帝亚吉欧无法对其产品或流程做出反应并调整其流程，以适应包括电子商务、数字和新业态在内的颠覆性市场力量，可能会影响帝亚吉欧以所需的灵活性有效地为客户和消费者服务的能力，从而威胁到市场份额、收入、盈利能力和增长雄心。全球、地区和/或地方层面的消费者偏好可能会因多种因素而改变，包括人口结构的变化、不断演变的社会趋势(包括消费者口味转向居家消费场合、高档白酒、小批量精酿白酒、较低或不含酒精饮料或其他替代产品)、旅游、度假或休闲活动模式、天气状况、公共卫生法规和/或健康与健康担忧(包括新冠肺炎疫情)，所有或所有这些因素均可能会降低消费者从帝亚吉欧等大型生产商购买饮料酒精产品的意愿，或者根本不会。经济压力也可能导致消费者选择价格点较低的产品，包括帝亚吉欧的竞争对手的产品，这可能会对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。帝亚吉欧未能以所需的灵活性为其客户和消费者提供服务，这也可能对帝亚吉欧品牌的市场份额、盈利能力和增长雄心，乃至整个帝亚吉欧的声誉造成不利影响。

此外，由于围绕酒精消费的负面宣传和/或公众对酒精消费的担忧，帝亚吉欧产品的社会接受度可能会下降。这种反对酒精的宣传或情绪还可能导致监管行动、诉讼或客户对饮料酒精行业公司的投诉，并对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。

帝亚吉欧的业务历来受益于推出新的世界产品或现有品牌的变体(最近的例子包括推出Ketel One Botanical系列以及几个Smirnoff和Crown Royal的创新)，而持续的产品创新和现有品牌的延伸仍然是帝亚吉欧增长计划的重要元素。新的世界产品或全球品牌延伸的推出和持续成功本身就不确定，特别是考虑到此类产品最初和持续对消费者的吸引力。同样，帝亚吉欧收购的品牌可能无法带来预期的好处，和/或可能不会像预期的那样扩大规模。未能成功推出新产品或现有品牌的延伸，或未能保持产品最初的受欢迎程度，可能会导致库存注销和其他成本，并对消费者对现有品牌的看法产生负面影响，从而影响现有品牌的增长。不能保证帝亚吉欧继续有能力开发和推出成功的新产品或现有产品的变种，或确保或延长其现有产品的盈利寿命。

帝亚吉欧受到税收不确定性的影响，包括纳税义务、税收法律、法规和解释的变化，以及税务机关的执法行动

近年来，政治和经济环境的变化导致人们更加关注税收，这给帝亚吉欧等跨国公司带来了更大的不确定性。近年来，税务机关越来越愿意挑战跨国企业使用的方法，即使是在一家公司遵守国际最佳实践指南的情况下也是如此。税法(包括税率)、税务条约、会计政策和会计准则的变化，包括经济合作与发展组织对税基侵蚀和利润转移的审查以及欧洲联盟的反税务滥用措施的结果，再加上各国政府增加对税务管理数字化的投资，也可能导致相关税务机关开展更多的审计活动、调查、诉讼或其他行动。帝亚吉欧还在许多税收和立法制度复杂的司法管辖区运营，其相关法律和法规可以接受主观解释。 这些国家包括巴西和印度，帝亚吉欧目前在这两个国家涉及大量税务案件，帝亚吉欧未来可能会根据相同或类似的事项在这些司法管辖区接受进一步的纳税评估。由于巴西和印度的财政环境不确定，评估这些案件在巴西和印度产生的潜在财务风险尤其具有挑战性。任何此类调查、诉讼或其他行动可能导致损害、处罚或罚款以及帝亚吉欧或其品牌的声誉损害，从而对帝亚吉欧的业务和财务业绩造成不利影响。有关法律程序的更多信息，包括在巴西和印度的潜在税务责任，请参阅“股东的其他信息--法律程序”和合并财务报表附注18。

在世界上大多数国家，饮料酒精产品还需缴纳国家消费税、进口税、销售税或增值税以及其他类型的直接和间接税，其中大部分是特定于个别司法管辖区的。任何此类税收的增加或征收新税，都可能对帝亚吉欧的销售收入或利润率产生实质性的不利影响，无论是通过降低饮料酒精消费的总体水平和/或通过鼓励消费者转向较低税率的饮料酒精类别。

除上述外，税法的其他重大变化(包括各国政府在新冠肺炎疫情期间或因应其他因素而寻求为支出提供资金而提高税率)、税收条约、相关会计政策和会计准则也可能增加帝亚吉欧的经营成本，并导致帝亚吉欧有效税率上升和/或意外的税收敞口，从而对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。

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业务说明（续）

生产成本的任何增加都可能影响帝亚吉欧的盈利能力，包括由于通货膨胀而导致的商品、劳动力和/或能源成本的增加

帝亚吉欧用于生产其饮料酒精产品的成分主要是从供应商购买的商品，这些商品受到帝亚吉欧无法控制的因素引起的价格波动的影响，这些因素包括通货膨胀、全球和地区供需变化、天气和/或农业条件、相关汇率的波动和/或政府控制。各种商品价格的波动，包括能源价格，可能会导致帝亚吉欧在生产其产品时使用的原材料成本意外上升，包括帝亚吉欧生产其各种饮料所需的农产品、调味品和其他原材料的价格，以及玻璃瓶和其他包装材料的价格，从而增加帝亚吉欧的生产成本。例如，最近对适合龙舌兰酒使用的龙舌兰的需求增加，但供应有限，这导致龙舌兰的成本显著上升，因此影响了帝亚吉欧的利润率。

帝亚吉欧还可能受到此类材料短缺的不利影响，能源成本上升导致运输、运费或其他相关运营成本上升，其生产产品所在司法管辖区的通货膨胀，或因实施更多卫生措施和新冠肺炎疫情所需的相关生产保障措施而产生的额外成本。帝亚吉欧可能无法提高价格或创造足够的效率来抵消这些增加的成本，而不会遭受产品销量减少和/或营业利润下降的影响。

帝亚吉欧受到专门针对饮料酒类行业的诉讼，以及其他诉讼

帝亚吉欧和其他在饮酒行业经营的公司不时面临集体诉讼或其他私人或政府诉讼，以及与产品责任、酒类营销、广告或分销做法、酒精滥用问题或其他因过度消费或其他误用酒精(包括未成年人饮酒)而产生的健康后果有关的索赔。帝亚吉欧还可能因遗留和停产活动而受到诉讼，以及在其正常运营过程中的其他诉讼，包括与商业纠纷和收购或处置业务或其他资产有关的诉讼。帝亚吉欧还面临税务、海关、竞争、环境、反腐败和其他相关监管机构的诉讼、执法或其他监管行动的风险，包括在评估进口价值、转让定价或合规事项的方法方面。帝亚吉欧在美国上市还可能使其面临与证券相关的集体诉讼的风险更高，特别是在帝亚吉欧证券价格大幅下跌之后。任何此类诉讼或其他行动的辩护成本可能很高，并可能导致损害、处罚或罚款以及帝亚吉欧或其品牌的声誉损害，和/或影响管理层专注于其他业务事务的能力，并可能对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。有关法律程序的更多信息，包括帝亚吉欧收购USL在印度引起的某些持续诉讼，请参阅“股东的其他信息-法律程序”和合并财务报表附注18。

与监管相关的风险

监管决定以及法律和监管环境的变化可能会增加帝亚吉欧的成本和负债，或限制其业务活动

帝亚吉欧的运营受到广泛的监管要求，涉及生产、分销、进口、营销、广告、销售、定价、标签、包装、产品责任、反垄断、劳工、养老金、合规和控制系统以及环境问题。任何此类适用法律、法规或政府或监管政策和/或做法的变化可能会导致帝亚吉欧产生重大额外成本或负债，从而可能对其业务产生不利影响。特别是，在帝亚吉欧开展业务的司法管辖区内的政府机构可能会对酒精饮料的销售施加新的标签、产品或生产要求、对用于营销酒精饮料的营销、广告和/或促销活动的限制、对零售网点的限制、对进口和分销的限制或对酒精饮料销售地点或场合的其他限制，从而直接或间接限制帝亚吉欧产品的销售。最近政府禁止酒类销售(如在南非)，以及为应对新冠肺炎疫情而出台的广泛强制关闭网上交易场所的措施，包括在帝亚吉欧运营的许多市场，已经并可能继续影响帝亚吉欧产品在这些司法管辖区的销售，这反过来可能对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。帝亚吉欧运营所依据的法律所依据的监管机构也可能拥有执法权，可以让该集团采取产品召回、产品扣押或其他制裁等行动，这些行动可能会对帝亚吉欧的销售产生不利影响，或损害其声誉。

在帝亚吉欧运营的许多司法管辖区，帝亚吉欧也受到反垄断法和竞争法的约束。近年来，在其中一些司法管辖区，这些法律的执行情况有所增加。如果这种趋势继续下去，可能会导致对帝亚吉欧的监管审查加强，潜在的声誉损害和/或与合规相关的成本增加。

帝亚吉欧在其运营的许多市场都受到数据隐私法规的约束，这一领域的法律法规正在不断发展和变化。例如，帝亚吉欧受《一般数据保护条例》(GDPR)约束。

帝亚吉欧因在整个欧盟实施GDPR而产生了巨大的成本，而且帝亚吉欧运营的其他司法管辖区可能会引入或改变类似的数据隐私法律和法规

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业务说明（续）

继续需要大量支出，以便预先对安保系统、政策、程序和业务做法进行必要的改动，并支付持续的合规费用。违反任何这些法律或法规也可能导致重大处罚(根据GDPR和英国一般数据保护条例，罚款最高可达全球年营业额的4%)、其他类型的政府执法行动、私人诉讼和/或对帝亚吉欧声誉的损害，以及影响帝亚吉欧实现其数字生产力和增长计划的能力。

在帝亚吉欧运营的许多市场，整体法律和监管格局近年来变得更加复杂，帝亚吉欧运营的监管环境的变化也可能导致帝亚吉欧产生重大额外成本或负债，这可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。

有缺陷的内部控制可能会对帝亚吉欧的财务报告和管理流程以及公开披露的准确性产生不利影响

帝亚吉欧就其财务报告流程和编制合并财务报表的流程建立了内部控制和风险管理系统。此外，管理层对综合财务报表进行审查，以确保集团的财务状况和结果在其中得到适当反映。根据不同司法管辖区的法律，帝亚吉欧必须公开披露其财务业绩，以及可能对其财务业绩产生重大影响的事态发展。准确的披露为投资者和其他市场专业人士提供了了解帝亚吉欧业务的信息。此外，财务报告的可靠性对于确保企业的管理及其结果是以可靠的数据为基础非常重要。

监管机构定期审查帝亚吉欧等上市公司的财务报表，以了解它们是否遵守现有、新的或修订后的会计和监管要求。如果帝亚吉欧因可能不遵守会计和披露要求而接受调查，或被发现违反了任何此类要求，这可能会导致重述之前报告的业绩、重大处罚、公开谴责和/或诉讼。任何此类监管行动都可能对帝亚吉欧的业务和财务业绩、声誉以及帝亚吉欧证券的价格产生不利影响。此外，有缺陷的内部控制可能导致公开披露的不准确或不清晰，并可能导致财务报告的重大错报。这可能会造成市场对所提供数据的可靠性的不确定性，并对帝亚吉欧的声誉和帝亚吉欧证券的价格产生不利影响。

帝亚吉欧未能遵守反腐败法、反洗钱法、经济制裁法、贸易限制或类似的法律或法规，或帝亚吉欧旨在遵守适用法律的任何相关内部政策和程序，都可能对帝亚吉欧的业务和财务业绩、帝亚吉欧的声誉和帝亚吉欧证券的价格产生重大不利影响

帝亚吉欧在全球范围内生产和销售其产品，包括在某些国家，由于政治和经济不稳定、缺乏完善的法律体系和/或潜在的腐败商业环境，这些国家的腐败风险比其他国家更高。许多司法管辖区的监管机构越来越严格地审查和执行反腐败法律，包括根据1977年美国《反海外腐败法》、2010年英国《反贿赂法》，以及某些司法管辖区的同等地方法律。美国的适用法规加强了这种执法，这些法规为举报导致罚款的信息的举报人提供了巨额经济奖励。

如果帝亚吉欧或其任何关联公司未能遵守反腐败法(包括反贿赂法)、反洗钱法或美国、欧盟或其他适用于帝亚吉欧或其关联公司的其他国家或国际当局实施的现有或新的经济制裁或贸易限制，帝亚吉欧可能面临与调查潜在不当行为相关的成本，以及重大的经济处罚和/或声誉损害。

尽管帝亚吉欧已实施并维持旨在确保遵守反腐败法律、制裁、贸易限制或类似法律法规的内部惯例、程序和控制措施，并定期进行调查，无论是主动还是应监管机构关于遵守此类内部控制的要求，但不能保证此类程序将有效防止帝亚吉欧或与帝亚吉欧保持业务关系的第三方出现合规失误。此外，任何市场缺乏根深蒂固的商业诚信文化和相关的控制框架，都可能增加不遵守相关法律法规的风险。

无论诉讼的最终结果如何，任何调查和诉讼都是耗时和昂贵的，可能会分散帝亚吉欧包括高级管理层在内的人员的时间和精力。不利的宣传、法律和执法程序，以及加强的政府审查，也可能对帝亚吉欧的声誉产生负面影响。如果发现违反了反腐败、制裁和/或贸易限制法律和法规，和/或帝亚吉欧的内部政策和程序，或者如果帝亚吉欧的内部政策和程序被发现不符合适用的法律，可能的监管制裁、罚款和其他惩罚或后果，包括声誉损害，也可能是实质性的。有关法律程序的其他资料，请参阅“股东的其他资料--法律程序”及综合财务报表附注18。

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业务说明（续）

与帝亚吉欧业务相关的风险

帝亚吉欧可能会受到网络攻击或其他核心业务运营中断的不利影响，包括制造和供应、商业服务中心和/或信息系统

帝亚吉欧依靠信息技术(IT)系统、网络和服务，包括互联网站点、数据托管和处理工具、硬件(包括笔记本电脑和移动设备)、软件以及技术平台和应用程序，来处理、存储和传输大量数据，并帮助其管理业务。帝亚吉欧利用其IT系统、网络和服务，除其他关键业务功能外，还用于托管其主要和品牌特定网站以及内部网络和通信系统；供应和生产计划、执行和运输；收集和存储客户、消费者、投资者关系和员工数据；处理各种类型的交易，包括汇总和报告其经营业绩；制定和存储战略企业计划；以及确保遵守各种法律、法规和税务要求。 与所有大型系统一样，帝亚吉欧的IT系统，包括那些由第三方管理或托管的系统，可能会受到外部或内部各方的复杂网络攻击(包括网络钓鱼和勒索软件攻击)和IT威胁，目的是扰乱生产或其他业务流程，或者以其他方式提取或破坏信息。近年来，针对帝亚吉欧一些同行的勒索软件攻击变得更加频繁，这增加了帝亚吉欧成为类似网络攻击目标的可能性。由于相当大比例的员工在新冠肺炎疫情期间远程工作，帝亚吉欧在此类网络攻击面前的脆弱性也可能增加。未经授权访问帝亚吉欧的IT系统可能会扰乱帝亚吉欧的业务，包括其饮酒和其他生产能力，和/或导致关键资产被盗、丢失或挪用，或导致能够接触到机密或甚至高度机密信息的外部方，包括帝亚吉欧及其现任或前任员工、客户和消费者的特权数据、个人数据或战略信息。此类信息也可能以损害帝亚吉欧声誉和财务业绩的方式公开，特别是在涉及个人数据的情况下，可能会导致监管机构对帝亚吉欧处以巨额罚款。

帝亚吉欧使用位于匈牙利、哥伦比亚、菲律宾和印度的共享业务服务中心为市场和运营实体提供交易处理活动，这也意味着，中心的任何持续中断或影响所用信息系统可靠性的问题都可能影响帝亚吉欧的大部分业务运营。 匈牙利和印度的专属共享业务服务中心还开展某些中央财务活动，包括财务规划和报告、财务和人力资源服务等内容。 交易流程到共享业务服务中心、从共享业务服务中心转移到共享业务服务中心或在共享业务服务中心内部转移，以及影响帝亚吉欧IT系统的其他项目，都可能导致业务中断。 此外，如果帝亚吉欧不分配和妥善管理建设、维护和保护这些中心或其更广泛的IT系统所需的资源，它可能会因处理效率低下、IT平台使用的计算机系统、设备和软件意外故障、生产或供应链中断、敏感业务或个人数据意外披露以及编制准确和及时财务报告所需的会计数据损坏或丢失而蒙受损失。

包括恐怖主义在内的国际和国内安全风险，以及自然灾害，也对帝亚吉欧员工和第三方在其场地和活动以及其财产和产品的安全构成威胁。 帝亚吉欧在世界各地运营着生产设施。如果帝亚吉欧的一个或多个生产设施发生技术故障或火灾、爆炸、洪水或其他重大事件，可能会对设施、厂房或设备、其周围环境和/或当地环境造成重大损害和/或人员伤亡。此类事件还可能导致产能丧失，导致监管行动或法律责任，和/或损害帝亚吉欧的声誉。

帝亚吉欧拥有大量陈年产品类别，包括苏格兰威士忌，这些产品可能会在长达30年或更长的时间内成熟。这些即将到期的库存有很大一部分储存在苏格兰，任何一个陈旧产品类别的全部或部分库存因污染、火灾或其他自然灾害而损失可能导致该等产品的供应大幅减少，因此，随着需求的出现，帝亚吉欧将无法满足消费者对该等产品的需求。如果帝亚吉欧即将到期的库存或其他资产因污染、火灾或自然灾害、疏忽或第三方行为造成的破坏或任何信息系统或数据基础设施故障而损失，则无法保证保险收益将覆盖此类资产的重置价值。

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业务说明（续）

污染、假冒或其他事件可能会损害帝亚吉欧品牌客户支持的完整性，并对这些品牌的销售产生不利影响

帝亚吉欧品牌的成功取决于消费者对这些品牌的积极形象，污染，无论是意外发生的，还是通过故意的第三方行为，或其他损害我们消费者对这些品牌的支持的完整性的事件，都可能对其销售和帝亚吉欧的公司和品牌声誉产生不利影响。帝亚吉欧从第三方生产商或在公开市场上购买了生产和包装其产品所需的大部分原材料。如果这些原料中的污染物或蒸馏、发酵或装瓶过程中的缺陷导致饮料质量下降或导致帝亚吉欧消费者患病或受伤，或者如果产品在其他方面不符合适用的食品安全法规，帝亚吉欧可能会承担责任。帝亚吉欧过去曾因污染或损坏而不得不召回产品，未来可能不得不再次召回。重大产品责任判断或广泛的产品召回可能对消费者造成伤害，并在一段时间内对受影响品牌或帝亚吉欧所有品牌的销售和盈利能力造成负面影响，具体取决于产品供应、竞争反应和消费者态度。即使产品责任索赔不成功或没有得到全面追查，任何由此产生的负面宣传都可能对帝亚吉欧在现有和潜在客户中的声誉以及其公司和个人品牌形象产生不利影响。

此外，第三方可能销售的产品要么是帝亚吉欧品牌的假冒版本，要么是看起来像帝亚吉欧品牌的劣质品牌，而帝亚吉欧品牌的消费者可能会将帝亚吉欧的产品与此类假冒产品混淆。消费者对此类产品的负面体验可能会导致他们未来不再购买帝亚吉欧品牌，并损害帝亚吉欧的品牌资产，从而对帝亚吉欧的业务产生不利影响。由于参与假冒活动的组织或个人的非法性质，帝亚吉欧的员工也存在人身威胁的风险。

帝亚吉欧的品牌价值和净销售额可能会因为未能维护其品牌形象和公司声誉或未能适应不断变化的媒体环境而受到负面影响

帝亚吉欧品牌的价值和盈利能力在很大程度上取决于其维护品牌形象和企业声誉的能力。负面宣传，无论是否合理，都可能损害帝亚吉欧的声誉，并导致消费者购买其竞争对手提供的产品，而不是帝亚吉欧。此类负面宣传可能是因为人们认为帝亚吉欧未能做出足够的积极社会贡献，包括与帝亚吉欧支付的税款水平有关，或由于任何内部控制失误或违反合规行为导致违反帝亚吉欧的商业行为准则、道德准则、其他关键政策或其运营所在司法管辖区的法律或法规。帝亚吉欧还已经并可能继续与品牌创始人和/或其他公众人物建立关系，以开发和推广其品牌，并与消费者建立品牌资产、历史和真实性。如果某些这样的人违反协议停止推广一个或多个帝亚吉欧品牌，帝亚吉欧的业务可能会受到不利影响。 涉及帝亚吉欧、其文化和价值观、品牌或其任何关键员工或品牌代言人的负面说法或宣传也可能损害帝亚吉欧的品牌和/或声誉，无论此类说法是否准确，并可能对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。

此外，帝亚吉欧维持、扩大和扩大其品牌形象的能力取决于其适应快速变化的媒体环境的能力。帝亚吉欧将在线业务作为其业务运营的一部分，并越来越依赖于社交媒体和在线广告传播。如果帝亚吉欧被认为未能适当限制其在线内容的访问，或者如果它违反了任何营销法规、法规或政策，那么它的声誉可能会受到损害。此外，社交媒体和数字媒体的使用越来越多，提高了信息或错误信息和观点分享的速度和程度。在社交或数字媒体上发表关于帝亚吉欧、其品牌或产品的负面帖子或评论，无论是否有效，都可能严重损害帝亚吉欧的品牌和声誉。

如果不能保持、扩大和扩大帝亚吉欧的品牌形象，或不能适应不断变化的媒体环境，可能会对帝亚吉欧的业务、财务业绩和声誉以及帝亚吉欧证券的价格产生实质性的不利影响。

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业务说明（续）

帝亚吉欧面临的竞争可能会降低其市场份额和利润率

帝亚吉欧在其业务所在国家面临着来自几家国际公司以及地区和当地公司(包括手工酿酒厂)的激烈竞争，并在广泛的消费者饮酒场合与其他饮料公司竞争。在多个类别中，饮酒行业一直在经历全球主要生产商之间的持续整合，主要竞争对手近年来进行的大量业务合并证明了这一点。帝亚吉欧在许多国家的客户之间也在进行整合。此外，最近对分销渠道的竞争加剧，特别是电子商务渠道。这些趋势可能会导致竞争对手变得更强大、来自客户的竞争压力增加、对帝亚吉欧分销网络的负面影响(包括通往客户和消费者的次优路线)、价格下行压力、帝亚吉欧竞争对手的掠夺性营销策略和/或帝亚吉欧在这些类别中的任何一个类别的市场份额下降。例如，最近苏打水和即饮饮料类别的扩张增加了产品类别和某些市场(如美国)的竞争压力。经济状况的不利发展或需求或消费者支出的下降，包括由于新冠肺炎疫情的影响，也可能导致对市场份额的竞争加剧，对销量和价格可能产生不利影响。这些因素中的任何一个都可能对帝亚吉欧的业绩和增长潜力产生不利影响。

帝亚吉欧的业务可能会受到人才成本增加或短缺，或者劳工罢工或纠纷的不利影响

帝亚吉欧的业务可能会受到劳动力或技能短缺的不利影响，或者由于员工竞争加剧、员工流动率上升或员工福利成本增加而导致的劳动力成本上升。帝亚吉欧、其供应商和/或其客户也可能受到由于新冠肺炎疫情或旨在防止病毒传播的持续措施而导致的员工无法联系到的不利影响。不能保证帝亚吉欧能够继续招聘、留住和培养拥有实施其战略所需技能的人员，例如在市场内或高级管理层的销售、营销和创新能力方面。高级管理人员或其他关键人员的流失，或未来无法发现、吸引和留住合格人员，可能会使帝亚吉欧的运营管理变得困难，并对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。此外，帝亚吉欧或帝亚吉欧供应商内部的劳工罢工、停工或减速，可能会对帝亚吉欧造成不利影响。

帝亚吉欧可能无法从其业务战略中获得预期的好处，包括在新兴市场的扩张、收购、对合资企业的投资、生产率举措或库存预测

不能保证帝亚吉欧的商业战略将带来增长和提高利润率的机会。帝亚吉欧增长战略的一部分包括在某些新兴市场国家(包括亚洲和非洲)扩大业务，在这些国家，总体消费者支出，特别是帝亚吉欧产品的支出，历来并不显著，但帝亚吉欧认为这些国家的增长前景强劲。不能保证这一战略一定会成功，其中一些市场可能代表着更高的风险，因为它们不断变化的监管环境以及消费者支出水平的不确定性更高。

作为增长战略的一部分，帝亚吉欧近年来还在美国和英国进行了几笔收购，帝亚吉欧可能无法从这些收购中获得预期的好处，和/或可能会遇到意想不到的整合挑战。在未来，帝亚吉欧的业务战略几乎肯定会带来更多的业务合并、收购、出售、合资企业和/或合伙企业(包括任何相关的融资或承担实际或潜在的债务，具体取决于预期的交易)。然而，不能保证任何这类交易将完成和/或它将带来预期的好处、成本节约或协同效应。任何交易的成功在一定程度上还取决于帝亚吉欧将新业务与现有业务成功整合的能力。收购还可能使帝亚吉欧承担其在收购时可能不知道的债务，例如，如果被收购的公司和企业没有或没有按照适用的法律和法规采取行动。合并财务报表附注18中详述的USL正在进行的问题是整合和法律挑战的一个例子。

帝亚吉欧可能会不时在其拥有非控股权益的合资企业和关联公司中持有权益和投资，并可能继续这样做。在这些情况下，帝亚吉欧可能对合资企业和关联公司的治理、业绩和运营成本的影响有限，也可能对其控制有限或没有控制权。其中一些合资企业和关联公司可能代表着重大投资，这些被投资实体或其他合资伙伴或股权持有人可能做出与帝亚吉欧的利益背道而驰的业务、财务或投资决定(包括关于利润和股息的分配)，或者可能做出与帝亚吉欧本身可能做出的决定不同的决定。或者可能做出与帝亚吉欧本身可能做出的决定不同的决定。

同样，不能保证帝亚吉欧近年来为提高效率和节约成本而实施的全球生产率和简化方案，或旨在提高端到端业务效力和效率的其他方案，将产生预期的效益。此类计划也可能导致帝亚吉欧的巨额成本，或可能对集团的业务和运营产生其他不利影响。

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业务说明（续）

帝亚吉欧的某些陈年产品类别可能会在长达30年的时间内成熟，对未来这类产品的需求预测存在重大不确定性。由于商业策略的变化、市场需求的变化、消费者偏好的意外变化、竞争产品的推出以及市场状况的其他变化，在确定特定年份供未来消费的到期库存数量时，存在预测错误的固有风险。任何预测错误都可能导致帝亚吉欧无法满足其业务战略、未来需求的目标，或者导致库存过剩，从而减记到期股票的价值。如果帝亚吉欧无法准确预测对其产品的需求或有效管理其库存，这可能会对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。

帝亚吉欧的运营和财务业绩可能会受到汇率和利率波动的不利影响

帝亚吉欧从事的是一项国际业务，在不同货币的国家开展业务，并在这些国家进行销售，而其财务业绩以英镑公布。因此，由于汇率变动，帝亚吉欧面临外汇风险，这会影响其交易的英镑价值，以及将其运营业绩和基础净资产转换为英镑。特别是，在截至2021年6月30日的一年中，帝亚吉欧约42%的净销售额以美元计价，约9%以欧元计价，约8%以英镑计价。用于将外币兑换成英镑的汇率变动，可能会对帝亚吉欧每年公布的运营业绩产生重大影响。汇率波动还可能使帝亚吉欧面临以兑英镑升值的货币计价的借款利息支出增加的风险。因此，帝亚吉欧的业务和财务业绩可能会受到汇率波动的不利影响。此外，帝亚吉欧可能会受到利率波动的不利影响，主要是通过增加利息支出。

帝亚吉欧的运营和财务业绩可能会受到与其养老金计划相关的资产和负债价值变动的不利影响

帝亚吉欧在世界各地运营着许多养老金计划，这些计划根据当地的条件和做法而有所不同。这些养老金计划中的大多数是固定福利计划，资金来自向单独管理的信托或保险公司支付的款项。除其他事项外，这些养恤金计划履行其养恤金义务的能力可能受到以下因素的影响：这些养恤金计划所拥有资产的表现、与养恤金计划有关的负债、用于计算计划盈余或赤字的基本精算假设，特别是用于计算养恤基金负债的贴现率和长期通货膨胀率，以及适用法律和条例的任何变化。如果金融市场大幅下跌和/或基金资产价值恶化，或折扣率或通货膨胀率发生变化，帝亚吉欧未来可能需要为这些养老基金做出实质性贡献。

此外，如果帝亚吉欧的养老基金持有的资产的市值下降、养老金受托人对资产的估值下降或与养老金计划相关的负债估值增加，养老金支出可能会增加，这可能会对帝亚吉欧的财务状况产生重大不利影响。不能保证利率或通货膨胀率保持不变，不能保证养老基金资产每年能赚取假定的回报率，也不能保证负债价值不会大幅波动。帝亚吉欧的实际经历也可能比所用的假设负面得多。

帝亚吉欧的运营可能会因未能以有利条件维持或重新谈判分销、供应、制造或许可协议而受到不利影响

帝亚吉欧的业务与其或其他公司拥有的品牌签订了多项分销、供应、制造或许可协议。这些协议根据特定品牌的不同而有所不同，但往往是固定的年限。我们无法保证，当这些协议到期时，帝亚吉欧将能够以有利的条件重新谈判其权利，或者它们不会被终止。如果不能以有利条件续签这些协议，或者与帝亚吉欧产品分销商或原材料供应商发生任何纠纷，都可能对帝亚吉欧的业务和财务业绩产生不利影响。

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业务说明（续）

帝亚吉欧可能无法保护其知识产权

鉴于品牌认知度对其业务的重要性，帝亚吉欧在保护其知识产权方面投入了大量精力，包括商标注册和域名。帝亚吉欧的专利涵盖了它的一些工艺技术，包括瓶子标记技术的某些方面。帝亚吉欧还使用安全措施和协议来保护其机密信息和商业秘密。然而，帝亚吉欧不能确定自己采取的措施是否足够，也不能确定第三方不会侵犯或挪用其品牌或产品的知识产权，也不能确定帝亚吉欧不会无意中侵犯第三方的知识产权。此外，帝亚吉欧运营的一些国家提供的知识产权保护比欧洲或北美要少。鉴于帝亚吉欧品牌对消费者的吸引力，在某些司法管辖区制造和交易假冒产品并不少见。帝亚吉欧不能肯定，它为协助当局预防、检测和消除假冒产品而采取的措施，在防止因质量较低甚至危险的假冒产品进入市场而造成的重大利润损失或品牌资产侵蚀方面是有效的。如果帝亚吉欧无法保护其知识产权不受侵犯或挪用，这可能会对其未来的财务业绩和发展业务的能力造成实质性损害。

 

与帝亚吉欧证券相关的风险

可能很难对帝亚吉欧及其董事实施美国程序的送达和执行美国法律程序

帝亚吉欧是一家根据英格兰和威尔士法律成立的上市有限公司。帝亚吉欧的大多数董事和高级管理人员以及本文中提到的一些专家居住在美国以外的国家，主要是英国。帝亚吉欧的很大一部分资产以及这类人士的全部或大部分资产都位于美国以外。因此，可能无法在美国境内向帝亚吉欧或此等人士送达法律程序文件，以便根据美国联邦证券法的民事责任条款，执行美国法院对帝亚吉欧或此等人士的判决。此外，在英格兰和威尔士，无论是在最初的诉讼中，还是在执行美国法院判决的诉讼中，完全基于美国联邦证券法的民事责任的可执行性，也存在疑问。此外，在美国或其他地方提起的诉讼中的惩罚性赔偿在英格兰和威尔士可能无法执行。

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业务说明（续）

有关前瞻性陈述的警示声明

本文档包含“前瞻性”陈述。这些说法不仅与历史或当前的事实有关，也可以通过这一事实加以识别。具体而言，前瞻性陈述包括所有表达对未来事项的预测、预期、计划、展望、目标和预测的陈述，包括‘22财年展望’部分陈述的陈述，以及与经营业绩趋势、利润率、增长率、整体市场趋势、利率或汇率变化的影响、帝亚吉欧融资的可获得性或成本、预期成本节约或协同效应、预期投资、完成任何战略交易或重组计划、预期税率、国际税务环境变化、预期现金支付、诉讼结果或监管查询有关的任何其他陈述。与养恤金计划和一般经济状况有关的资产和负债价值的预期变化。就其性质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性，因为它们与事件有关，并取决于未来发生的情况。有许多因素可能导致实际结果和发展与这些前瞻性陈述中表达或暗示的情况大不相同，包括帝亚吉欧无法控制的因素。

可能导致实际结果和发展与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同的因素包括但不限于：

–帝亚吉欧运营所在国家和市场的经济、政治、社会或其他事态发展(包括由于新冠肺炎疫情)，这可能导致对帝亚吉欧产品的需求减少，对帝亚吉欧的客户、供应商和/或金融交易对手产生不利影响，或实施进口、投资或货币限制(包括任何全球、地区或地方贸易战的潜在影响，或对地区之间货物的进出口施加任何关税、关税或其他限制或壁垒，包括但不限于美国、欧盟和/或英国的进出口)，以及联合王国最近脱离欧洲联盟)；

–新冠肺炎疫情或任何其他全球或地区性公共卫生威胁对帝亚吉欧的业务、财务状况、现金流和经营业绩的影响；

–气候变化或旨在应对气候变化的法律、监管或市场措施对帝亚吉欧业务或运营的影响，包括对水的成本和供应的影响；

–消费者喜好和品味的变化，包括由于破坏性的市场力量、人口结构的变化、不断发展的社会趋势(包括消费者品味转向家庭场合、高级、小批量工艺酒、较低或不含酒精或其他替代产品)、旅行、度假或休闲活动模式的变化、天气状况、健康问题、流行病和/或经济状况的低迷；

–国内和国际税收环境的变化，包括由于经合组织的基础侵蚀和利润转移倡议以及欧盟的反税收滥用措施，导致现有税法和新税法的适用存在不确定性以及意外的税务风险；

–生产成本的变化，包括商品、劳动力和(或)能源成本增加或通货膨胀造成的变化；

–任何诉讼或其他类似诉讼(包括与税务、海关、竞争、环境、反腐败或其他监管机构的诉讼)，包括针对饮料酒类行业的诉讼或特别针对帝亚吉欧的诉讼；

–法律和监管动态，包括与生产、分销、进口、营销、广告、销售、定价、标签、包装、产品责任、反垄断、劳工、合规和控制系统、环境问题和/或数据隐私有关的法规的变化；

–任何内部控制失灵的后果，包括那些影响遵守现有或新的会计和/或披露要求的内部控制；

–帝亚吉欧或其关联公司未能遵守反腐败、制裁、贸易限制或类似法律法规的任何后果，或帝亚吉欧相关的内部政策和程序未能遵守适用的法律或法规的后果；

–网络-对包括制造和供应、商业服务中心和/或信息系统在内的核心业务业务的攻击或任何其他中断；

–污染、假冒或其他可能损害客户对帝亚吉欧品牌的支持水平并对其销售产生不利影响的情况；

–帝亚吉欧的能力Y维护其品牌形象和企业声誉，或适应不断变化的媒体环境；

–竞争产品和定价压力增加，包括由于日益整合的竞争对手的行动或来自地区和本地公司的竞争加剧，这可能对帝亚吉欧的市场份额、分销网络、成本和/或定价产生负面影响；

–增量人才的成本或短缺，以及劳工罢工或纠纷；

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业务说明（续）

–帝亚吉欧从其业务战略中获得预期收益的能力，包括在新兴市场扩张、收购和/或处置、成本节约和生产率举措或库存预测方面；

–汇率和/或利率的波动可能会影响以其他货币计价的交易和资产的价值，增加帝亚吉欧的融资成本或以其他方式对帝亚吉欧的财务业绩产生不利影响；

–与帝亚吉欧养老金计划相关的资产和负债的价值变动；

–帝亚吉欧是否有能力在供应、分销、制造或许可协议(或相关权利)和许可证到期时以优惠条款续签，或完全续签；或

–帝亚吉欧未能保护其知识产权。

所有于本文件日期或之后作出且可归因于帝亚吉欧的口头及书面前瞻性陈述，均明确地完全受上述因素及上文“风险因素”一节所载主要风险的规限。帝亚吉欧或代表帝亚吉欧所作的任何前瞻性陈述仅限于发表之日。帝亚吉欧不承诺更新前瞻性陈述，以反映帝亚吉欧对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所基于的事件、条件或情况的任何变化。不过，读者应参考帝亚吉欧在其公布和/或提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的任何文件中可能做出的任何额外披露。所有读者，无论在哪里，都应该注意这些披露。

本文档包括帝亚吉欧产品的名称，这些名称构成帝亚吉欧拥有的商标或商品名称，或其他人拥有并许可帝亚吉欧使用的商标或商品名称。版权所有。©帝亚吉欧2021年。

本文件所载资料并不构成出售或购买帝亚吉欧股份的要约或邀请，亦不构成邀请或诱使从事任何其他投资活动。

这份文件可能包括有关帝亚吉欧目标债务评级的信息。证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，可能会受到指定评级机构随时修改或撤回的影响。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。

过去的表现不能作为未来表现的指南。

应对气候相关风险

致力于应对气候变化

我们长期致力于应对气候变化和相关的水压力问题。自2008年以来，我们一直致力于使我们的价值链脱碳，实施适应措施，并在世界各地充当水管理的倡导者。这一重点构成了我们战略优先事项的关键部分，支持我们实现成为世界上表现最好、最受信任和受人尊敬的消费品公司之一的雄心。

致力于行动

对我们环境的威胁是紧迫的，而且还在不断增加，世界必须按照《巴黎协定》的定义，确保全球气温比工业化前的水平上升不超过1.5摄氏度。我们致力于发挥我们的作用，支持支持《巴黎协定》的政策。我们很自豪能成为1.5°C商业抱负的签字人，该抱负呼吁企业设定雄心勃勃的科学减排目标，并承诺到2030年实现我们直接业务(范围1和2)的净零碳排放，到2050年或更早实现我们整个价值链(范围3)的净零碳排放。

我们欢迎气候相关财务披露特别工作组(TCFD)，认为这是提高利益攸关方和公司对气候变化的关注的重要一步。我们已将TCFD框架纳入我们的报告，并正在加快努力，以缓解气候变化风险，并确定快速过渡到低碳未来的机会。

气候变化将是未来几十年的主要破坏者。无论是实际风险，如气候变化和严重天气事件，还是过渡风险，如对经济的影响、消费者态度的变化和监管发展，都有可能影响所有企业，包括我们自己的企业。其中许多很难量化，但我们正在专家伙伴的支持下密切监测事态发展。还有一些与我们的业务高度相关的因素现在更容易评估，如水资源压力、对原材料供应的影响以及我们的制造地点和关键供应商地点的生存能力。

我们知道，我们不能将气候变化与水压力、生物多样性丧失、贫困和不平等等其他问题分开；所有这些问题都是密切相关的，威胁着世界各地的环境和社区的繁荣。为了应对这一挑战，我们制定了大胆的10年ESG行动计划--《社会2030：进步精神》。它建立在我们自2008年以来为使我们的价值链脱碳和减轻水压力的影响而开展的工作的基础上，并构成了我们应对气候变化风险的关键部分。

欲了解更多关于我们的《社会2030：进步精神》战略的详情，请参阅我们首席执行官的声明

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业务说明（续）

治理

气候变化带来了各种经济、商业和社会风险，这些风险将在短期、中期和长期影响我们的业务。鉴于气候变化的重要性，气候变化在公司最高层得到监督，并整合到业务流程中。

帝亚吉欧董事会和执行委员会负责管理气候变化风险和机遇，执行责任由全球供应链和采购部总裁和董事企业关系部共同分担。在业务层面，它们得到了我们的跨职能气候风险指导小组的支持(见本页的治理图表)。

我们的执行委员会至少每季度讨论与气候变化有关的最新情况，执行赞助者每季度正式向董事会通报气候风险的最新情况，包括在适当的情况下审查我们的气候变化风险评估和情景分析的结果，并监督任何相关的决策。气候风险的任何重大财务影响和对帝亚吉欧账目的潜在影响，包括相对于非财务指标的业绩和进展，也将与董事会审计委员会分享。

鉴于人们对气候变化以及商业风险和机遇的了解迅速增加，我们继续在这一关键领域开展外部活动，以监测良好做法并与利益攸关方的期望保持同步。我们是TCFD工作组的积极成员，通过联合国全球契约，我们还为英国财务报告理事会就气候风险报告进行的磋商做出了贡献。

作为薪酬一部分的气候风险

鉴于管理气候风险的重要性，与气候风险相关的因素被视为我们高级领导人薪酬的一部分。具体地说，长期激励计划的绩效分享要素根据ESG措施(于2020年推出，2021至2023财年)鼓励和奖励绩效。它占业绩份额奖励的20%，授予执行委员会和整个业务的高级领导。这项ESG措施包括关于碳排放和水效率的目标，这些目标直接支持缓解和适应气候变化风险。

有关如何将与气候有关的考虑纳入激励计划的更多细节，请参见《薪酬报告》第183-212页。

董事会监督

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审计委员会

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执行委员会所有权

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执行赞助商 董事全球供应链与采购企业关系总裁

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跨职能气候风险指导小组 企业关系供应战略风险金融

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供应风险 缓解小组

品牌 可持续性 理事会

政策和 监管 工作组

有关理事会如何参与应对气候风险的更多细节，请参见我们的治理部分，第84-97页。

战略和风险管理

我们在世界各地都有业务，因此面临着各种各样的实物和过渡风险。我们的战略受到我们广泛的气候变化风险评估和情景分析结果的影响，随着更多数据和见解的出现，我们不断改进这些结果。某些产品的地理来源，如苏格兰威士忌和龙舌兰酒，是它们身份的关键，因此对我们来说，积极管理这些地区供应和生产的风险一直是至关重要的。

在适应气候变化的影响方面，创新是关键，我们全公司的研发计划将气候因素作为理所当然的考虑因素，并将可持续性纳入决策过程。但我们希望超越内部研发，因此今年我们推出了一个新的全球项目--帝亚吉欧可持续解决方案，邀请创新者与我们合作，在整个供应链中开发更可持续、更具气候适应性的技术和实践的想法。作为这一倡议的一部分，我们将特别关注可再生能源、水回收技术、新型包装和再生农业。

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业务说明（续）

今年之前的活动			2021年亮点			2022年优先事项			2023年及以上优先事项
坚定致力于减少碳排放、提高用水效率以及测量和管理水压力。气候变化突出了我们的主要风险、可持续性和责任。为监督气候变化风险而建立的明确治理。			气候变化风险评估和情景分析在苏格兰和北美，这两个地区占净销售额的一半。			印度和非洲的气候变化风险评估和情景分析，纳入了从2021年开始工作的更复杂的方法。将范围3排放包括在我们的情景分析中。			更新2021年和2022年的分析，并扩展到其他重要区域，应用前几年收集的经验教训，以提高分析的复杂性。
持续改进的过程，更加成熟，并进一步嵌入核心业务决策和风险管理

了解和规划与气候有关的影响

评估与气候有关的风险以及如何最好地报告这些风险是一个复杂的、多年的过程，必须继续适应向低碳世界过渡的风险和机遇。我们在评估和应对气候变化影响方面积累了经验，这是我们到2020年目标的一部分。

2020年，我们在我们的主要风险、可持续性和责任范围内强调了与气候有关的风险(见第84-97页)。我们管理主要风险的方法是全面和综合的，将风险评估纳入全球和市场层面的年度计划。我们根据这些评估制定缓解措施，并辅之以内部控制，以确保风险管理的质量。今年，我们在此基础上对我们的全球水足迹进行了下一阶段的风险分析和规划工作，并对我们在苏格兰和北美的业务进行了详细的风险评估和情景分析，如下所述。一项关键产出是我们将在2022年及以后用来指导其他市场和地区评估的方法。e将用来指导2022年及以后其他市场和地区的评估。

我们2021年的风险分析和规划工作

在外部专家合作伙伴的指导下，我们今年完成了三项重点工作：

1.我们更新了对世界各地缺水地点的分析。

2.在北美和苏格兰开展气候变化风险评估。

3.我们对两次评估确定的选定风险进行了情景分析。

1.缺水场地的全球分析

自2008年以来，我们一直在进行水风险评估，并采取了广泛的措施来缓解我们缺水地点的风险，这是我们到2020年可持续发展和责任目标的一部分，包括提高用水效率和补充我们在最终产品中使用的水。自2008年以来，我们已经五次更新了我们的水风险评估，最近一次是在今年，当时我们对水压力对我们自己的生产和包装设施的影响进行了详细检查。第90页的地图显示了我们目前的全球水资源压力足迹。

2.对我们在北美和苏格兰的站点进行气候变化风险评估

我们通常为三年的时间框架制定战略计划、预测和可行性声明，对于重大资本投资，有时时间更长。然而，气候风险需要更长远的眼光，因为它的影响往往是更缓慢地感受到的，而减轻其影响所需的工作--例如可再生能源--将需要数年时间才能取得成果。因此，对于我们的气候情景，我们选择了2030年和2050年作为我们的时间表。

我们今年在苏格兰和北美进行了详细的气候变化风险评估。我们选择这两个地区进行第一次评估，因为它们约占我们全球净销售额的一半，是我们许多制造基地的所在地，并且拥有广泛的全球原材料供应链。我们建立了一个由帝亚吉欧领导人组成的跨职能团队，并与外部合作伙伴合作，开发了一种方法，该方法也适用于其他地区未来的气候变化风险评估。CCRA既考虑了气候变化的实际风险，也考虑了气候变化的过渡风险，更详细地介绍了第87页所述的局部实际风险。

对于物理风险，我们研究了2030年和2050年的中温和高温情景。对于过渡风险，我们检查了政策、技术、市场和声誉对我们的市场和供应链的影响。有关该过程的更多详细信息，请参见第90页的图表。

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业务说明（续）

人身风险

评估

来料

189个供应商所在地和37种主要农产品

-原材料(例如大麦)

-中间体(如谷物中性酒精)

-加工商品(如香料)

-包装材料(如玻璃)

帝亚吉欧网站和地点

-帝亚吉欧在苏格兰(47家)和北美(12家)拥有和运营工厂，包括麦芽、蒸馏、成熟、包装、办公室和工程以及副产品工厂(高水平)

-苏格兰有五个具有战略重要性的地点，北美有四个(更详细)

国内产品分销

-帝亚吉欧网站的成品分销，包括市场分销和仓储

-生产国的公路、铁路和海运配送路线

-港口(15个英国，6个北美)

时间范围

从现在到2030年到2050年

温度情景

中度假设

- +2 ° C至+3 ° C

- HCP14.5途径

高度假设

- +4 ° C至+5 ° C

- HCP18.5途径

过渡风险

评估

上游供应链

- 农用物资

- 包装材料

帝亚吉欧市场和国家

- 生产现场

下游供应链

- 分销

- 销售

时间范围

从现在到2025年到2030年

温度情景

-1.5°C(巴黎协定)RCP1 2.6

-2°C(政府/政策)

我们的商业信贷资料库的结果

物理尽管评估表明，实际风险将会增加，这意味着我们在这两个地区的业务可能会更频繁地受到干扰，但在这两个时间范围内，气候变化对北美和苏格兰的总体风险相当低。具体地说，虽然我们在这些地区面临更大的洪水、风暴和更高的气温风险，但我们的任何地点，甚至我们供应商的资产，都不太可能无法运营。这些风险是我们已经管理的，但商业信贷资料库给了我们

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业务说明（续）

对其严重性和速度的进一步洞察，使我们能够改进我们的缓解计划。虽然气候变化对一些地区的原材料产量构成了风险，但其他地区的产量也存在一些增加的机会。

过渡查明的主要风险与农业原材料和包装成本增加有关。影响前者的因素包括，例如，农场能源成本的增加、可持续的土地做法以及对生物燃料作物土地的竞争。影响后者的因素包括天然气成本上升、英国/欧盟碳价格以及与包装税相关的合规和质量成本。然而，也有机会；例如，创新以减少我们产品的碳足迹，使其对消费者更具吸引力，他们越来越对可持续选择感兴趣。

3.选定风险的情景分析

利用我们在北美和苏格兰的CCRA的调查结果，以及我们对缺水地点的全球分析结果，我们根据TCFD的建议进行了气候变化情景分析，特别是着眼于2030年。

我们在本评估中使用了三种情景：一种侧重于低碳转变的影响(RCP2.6：温度上升1℃至2℃)，另两种侧重于实际气候风险的影响(RCP4.5：2℃至3℃温度上升，RCP8.5：4℃至5℃温度上升)。对于碳定价，我们只评估了对我们的Scope 1和Scope 2排放的影响。2

范围和假设

我们模拟的情景对于了解气候变化对我们业务的潜在影响很有用，但也有局限性--这种影响是系统性的和不可预测的。情景分析要求我们挑选特定的因素，并使用固定的假设对它们进行建模。然而，有许多更广泛的潜在影响--包括机遇--是我们无法从一种类型的建模中捕捉到的。出于这个原因，我们还更广泛地审视气候变化可能给我们的业务带来的物理和过渡风险和机遇，并努力将气候洞察纳入我们的战略和决策过程。

假设我们的情景建模以几个关键假设为基础，主要是评估的风险基于没有缓解的情景。在不同情景下模拟的风险是相互排斥的；我们没有评估实物风险和过渡风险同时发生的情况。我们场景建模的第一次迭代假设业务保持不变(包括我们的运营模式、当前的采购实践和采购量)，并且我们没有考虑成本上升的因素，例如将成本转嫁给客户。

我们对碳排放定价的评估来自国际能源署(IEA)的《2020年全球能源展望》报告。根据国际能源署对2025年和2040年将全球变暖控制在2摄氏度以下的碳价格的预测，我们推断碳价格为88.67美元/TCO2E用于2030年，并使用这个价格来评估我们的Scope 1和Scope 2排放的财务影响。

范围情景分析的范围是帝亚吉欧在北美和苏格兰拥有和/或运营的59个地点使用的资产和关键原材料。评估的农业原材料占我们全球原材料成本的很大一部分(大麦、小麦、玉米)，或被确定为最容易受到气候变化影响的(甘蔗/糖蜜、香草)。

在过渡风险情景分析中，我们考虑了碳税对农业部门以下排放的影响：

1.使用合成肥料产生的一氧化二氮排放

2.淹水水稻种植产生的甲烷

3.使用粪便产生的一氧化二氮和甲烷

4.肠道发酵产生的甲烷(微生物分解碳水化合物的消化过程)。

在我们的全球水压力分析中，我们评估了水压力地区的所有运营生产或包装地点(参见第90页的水压力图)。为了评估其在2030年的财务影响，我们使用WRI水压力评分来估计水压力站点停机时间增加的可能性和持续时间。根据预测的停机时间，我们估计了由此造成的销售损失。

1.典型浓度路径(RCP)是表达全球变暖对地球表面变暖程度的影响的一种方式。2014年，政府间气候变化专门委员会(IPCC)为气候研究制定了四条途径。

2.为了衡量和管理我们的碳排放，我们遵循《温室气体议定书》全球框架，该框架确定了三种排放范围。范围1表示我们产生的直接排放。范围2代表因使用电力和能源来经营业务而产生的间接排放。范围3代表间接排放，归因于生产我们品牌所涉及的上游和下游活动。

情景分析的局限性

这项工作不能代表整个企业，一旦进行了进一步评估，可能会发现更多的风险和机会。由于我们投资组合的多样性和我们经营的气候，苏格兰和北美的业绩也不能推断到我们其他业务。

调查结果摘要

在低碳转型情景中，主要风险是碳定价导致成本增加。在这两种实际影响温度情景中，主要风险来自水压力，包括潜在的生产中断以及农业投入和其他材料成本的增加。今年进行的情景分析没有发现任何实质性的财务影响。

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业务说明（续）

缺乏长期风暴模式的数据限制了我们准确预测一些更极端天气事件发生的可能性。尽管如此，我们在短期内监测不断变化的天气模式，并采取行动减轻负面影响。我们已经制定了完善的应急计划，旨在在短时间内确保关键材料的替代供应，尽可能在制造地点之间转移或分享生产，并在可能的情况下在不改变产品性质的情况下替代产品和配方中的材料。我们长期以来一直专注于在我们的价值链中构建弹性，包括长期库存规划和防洪，以确保关键资产得到保护。随着我们对气候变化对我们业务可能产生的影响的理解，我们希望将这一价值链弹性规划扩展到我们业务的其他部分。

情景一的调查结果：低碳过渡情景，RCP2.6(气温上升1摄氏度至2摄氏度)

在这种情况下，我们研究了向低碳经济过渡对我们的资产和上文概述的关键原材料的影响。在这里，影响主要涉及低碳土地管理做法的成本和全球碳排放成本增加导致的原材料价格上涨。我们预计，当评估范围3的排放并将其纳入分析时，这一情景的影响将会增加。

情景二的调查结果：中等变暖情景，物理影响，RCP4.5(气温上升2摄氏度至3摄氏度)

在这种情况下，我们研究了气温上升2-3⁰C对我们在北美和苏格兰的资产以及我们在世界各地所有缺水地点的影响。

我们确定的资产的关键风险是有形的--即暴露在极端天气事件中。这类事件可能会产生广泛的影响，所有这些影响都可能因气候变化而加剧。极端天气可能主要通过两种方式影响帝亚吉欧的财务：一是通过损坏资产或增加运营成本来扰乱运营，二是通过网站关闭或生产中断导致潜在收入损失。

这项分析考察了洪水风险对财务的影响。虽然由于在编写报告时缺乏可用的气候数据，无法对风暴影响进行定量评估，但情景分析确实突出了那些风险最大的地点。唯一被认为处于风暴破坏高风险的地点是我们位于东加勒比海易受飓风影响的岛屿圣克罗伊岛的酿酒厂。

帝亚吉欧在缺水地区的生产基地，如果在一段时间内对水的需求超过可用水量，或者如果劣质限制其使用，就会面临潜在的中断。到2030年，此类中断的潜在影响被评估为生产停机造成的利润损失或对效率的影响，这可能会影响产量和成本。

情景3的调查结果：极端变暖情景、物理影响、RCP8.5(气温升高4°C至5°C)

在这种情景下，我们研究了气温极端上升4-5⁰C对情景2中概述的相同资产、原材料和缺水地点的影响。

资产在这种情况下，对极端天气和慢性气候变化对我们资产的财务模拟表明，影响比第二种情况更严重。

原材料结果表明，由于气候变化的影响，某些地区不太容易获得的原材料的成本有所增加。我们认为，我们能够以更高的价格，用从不同地区获得的相同材料来取代稀缺的材料。1

对于我们所有水分紧张的地点，在这种情况下的结果与在情况二下观察到的结果非常相似，因为：

-RCP4.5和RCP8.5的排放轨迹在2030年前不会有明显差异

-《报告》4.5项下的缓解行动在2030年后才会开始产生明显不同的结果

在严重变暖的情况下，我们可能会预计，由于气候变化造成的移民等因素导致的市场GDP下降，可能会出现进一步的风险。

1.我们通过远期购买交易商品和其他对冲机制来管理商品价格风险。我们还探索了替代原材料的使用。例如，高粱，一种比更常用的大麦更能适应气候变化的作物，是我们在肯尼亚新啤酒厂的中流砥柱。

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业务说明（续）

对2030年的影响			过渡风险			身体风险			身体风险
情景分析 参数			1 低增温 RCP2.6			2 中间升温 RCP4.5			3 极端变暖 RCP8.5
温升			1 ℃至2 ℃			2 ℃至3 ℃			4 ℃至5 ℃
影响			在苏格兰和北美的直接拥有资产
			在范围上			在范围上			在范围上
			优先农业原材料（苏格兰和北美）
			在范围上			不适用			在范围上
			全球所有缺水地点
			不适用			在范围上			在范围上

未来风险分析和规划工作

明年上半年，我们将探索机会，扩大我们今年进行的风险分析和设想工作的地理范围，并对我们在印度和非洲的业务进行评估。从2023年开始，我们的目标是在剩余的市场上做同样的事情。我们还将评估扩大我们工作范围和改进我们的情景分析模型的机会，包括测试多个情景、敏感性和时间框架。这将加强我们的风险管理和气候变化决策过程，并为我们未来的战略提供信息。

研究消费者对气候变化的态度

除了我们的气候变化风险评估，我们还通过我们的品牌可持续发展委员会的工作来考虑消费者的态度。到目前为止，我们的研究发现，消费者对气候危机的担忧显著增加。担忧正在转化为行动，所有食品和饮料类别的消费者都在减少、重复使用和回收包装，并考虑到他们在能源和水使用、运输和废物方面的选择的影响。消费者的动机是通过个人体验获得对他们最重要的东西，如污染和包装。除了自己的行动，消费者还希望企业和政府采取行动，做出世界抗击气候变化所需的系统性变化。我们致力于不断提高我们品牌的可持续性，并以清晰、令人信服的方式传达它们的可持续性证书。

指标和目标1

我们理解，有效管理气候变化风险并利用向低碳世界过渡的机会意味着制定强有力的适应和缓解计划。我们还知道，我们必须灵活、快速地适应，因为监管和法律变革即将到来，因为各国政府正在考虑进一步征收碳税等问题，这可能会影响我们的财务表现。

我们的‘社会2030：进步精神’战略包括延伸的目标，这些目标直接帮助我们应对整个价值链上的气候变化风险和机遇。它故意大胆地促使我们采取果断行动，并赋予我们可信度，使我们成为更广泛世界气候行动的积极倡导者。我们到2030年在范围1和范围2实现净零排放的年度目标已经根据基于科学的目标倡议(SBTI)的原则进行了计算，并已提交给SBTI进行验证。今年，我们取得了符合预期的进展，并正在实现这一目标的轨道上。我们的范围3到2050年净零的目标也与SBTI的原则保持一致。

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业务说明（续）

以科学为基础的碳目标

到2030年，我们承诺：

目标			关键绩效指标			2021年业绩
在我们的直接运营中实现净零碳(范围1和2)			温室气体绝对值减少百分比(kt CO2e)			5.1		%
将我们的价值链(范围3)排放减少50%			温室气体绝对值减少百分比(kt CO2e)			-2.1		%
在我们的直接运营中100%使用可再生能源			在我们的直接运营中占可再生能源的百分比			36		%

我们正在努力实现我们的计划，到2030年达到我们的Scope 1和Scope 2的净零碳目标。它包括帝亚吉欧所有网站的资本投资计划和内部中期目标，这些都与高级领导层的薪酬挂钩。我们每月在内部跟踪这些目标的进展情况，并每年进行两次战略审查，用于为我们的规划提供信息。

用水效率和补给目标

作为一家饮料企业，强有力的水管理是成功适应气候变化的关键部分。我们已经制定了2030年或更早的一些用水目标，特别是在缺水地区：

目标			关键绩效指标			2021年业绩
减少运营中的用水量，缺水地区的用水效率提高了40%，整个公司的用水效率提高了30%			每升包装产品使用的升水的百分比提高			7.7		%
到2026年，在缺水地区100%的地点补充比我们运营所用的更多的水			缺水地区补水比例			12.7		%
在我们工厂附近的社区和100%缺水市场的当地采购区投资改善获得清洁水、卫生设施和个人卫生(WASH)的机会			投资于WASH的缺水市场所占比例			89		%
参与我们所有优先流域的集体行动，以改善水的可及性、可获得性和质量，并促进净积极的水影响			参与集体行动的优先流域百分比			15		%

然而，水资源短缺并不是一种固定的状态，因此我们将每两到三年进行一次全球评估，以确保我们正确地解决了这个问题。在新被归类为缺水地点的地方，它们将被包括在我们更具伸缩性的用水效率和补给目标中。今年，我们在被定义为缺水国家的名单上增加了三个国家：印度尼西亚、墨西哥和土耳其。

按区域逐年划分的碳排放量(范围1和范围2) （1，000吨二氧化碳2e)2,3,4
区域			2019			2020年(基准)			2021
北美			54			128			128
欧洲和土耳其			234			153			128
非洲			198			166			182
拉丁美洲和加勒比			18			23			27
亚太地区			48			37			16
帝亚吉欧(总计)			552			507			481
英国			167			85			70
各地区、各年份用水效率3,5
区域			2019			2020年(基准)			2021
北美			5.29			5.33			4.91
欧洲和土耳其			5.31			5.10			5.10
非洲			4.33			4.21			3.58
拉丁美洲和加勒比			4.65			5.02			5.15
亚太地区			3.56			3.95			3.58
帝亚吉欧(总计)			4.71			4.66			4.3

1.除非另有说明，否则“社会2030：进步精神”目标的基准年是2020年

2. CO2e数字是使用本财年初提供的WRI/WBCSD GHG协议指南计算的：kWh/CO2能源供应商提供的转换因子：运营国家/地区的相关因子：或国际能源署（如适用）。

3. 2020年基线数据以及截至2020年6月30日和2019年6月30日期间的数据已根据WRI/WBCSD GHG协议和帝亚吉欧的环境报告方法进行重述。

4.帝亚吉欧英国的直接和间接碳排放总量为69,748，包括直接排放(范围1)69,748和间接排放(范围2)0。强度比为69克/升包装。英国的总能源消耗量为1,055,666兆瓦时，其中直接能源为919,173兆瓦小时，间接能源为136,493兆瓦小时。

5.根据我们的环境报告方法，总用水量不包括在我们运作控制下的土地上用于农业用途的灌溉用水。

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业务说明（续）

我们在第64-67页全面报告了我们的表现，以对照我们的《2030年社会：进步精神》目标。我们对风险管理的总体方法在第72-82页有进一步的描述。致力于开创从颗粒到玻璃的可持续发展是我们战略的核心-阅读第56-58页有关我们的方法。我们的ESG报告索引包含与GRI、SASB和联合国全球契约报告框架相一致的更详细的披露。

报告范围和方法

报告范围

我们的报告涵盖了帝亚吉欧在截至2021年6月30日的财政年度的全球业务。除非另有说明，日期指的是财政年度。除以下少数例外情况外，在Form 20-F和ESG Reporting Index中披露的所有数据的界限包括公司及其子公司的业绩，以及帝亚吉欧在重要合资企业业绩中的可归属份额。

报告范围在很大程度上取决于每项指标的性质，我们解释了例外情况和限制

本文件中的每项指标。当企业被收购时，或在联营或合资企业中的权益，公允价值，反映

在收购之日的条件，归因于净资产，包括可确认的无形资产和收购的或有负债。

新的收购项目应尽快纳入非财务数据的综合报告，且不迟于接管运营控制权后一年。这包括环境数据和来自新作业地点的影响。这一持续时间各不相同，因为每个新收购都有必须整合的独特系统和流程。帝亚吉欧拥有运营控制权的所有地点的环境数据都会被收集和报告，包括员工人数超过50人的办公地点。报告范围基于世界资源研究所和世界可持续发展商业理事会的《温室气体议定书：公司会计和报告标准(修订版)》(WRI/WBCSD议定书)。

与租赁设施相关的环境影响以及与公司车辆和租赁汽车相关的碳排放也被排除在外，被认为对公司的整体影响无关紧要。每三年审查一次，以评估

影响的数据和程度。

例外

来自帝亚吉欧不拥有运营控制权的合资企业和合作伙伴的环境和安全数据不包括在内。

数据重述

在过去的三年里，帝亚吉欧进行了多次出售，特别是2019年在南非的联合国家啤酒厂，以及

收购高端饮料企业的品牌、经销权和股权。详情见本报告第246-248页财务报表附注8。我们业务的变化将导致历史数据的重述。与任何撤资相关的数据将从基准、间隔年份和当前年度中删除，以确保相关比较和对目标的一致业绩跟踪。

重述基线环境数据

帝亚吉欧重述基准年度和其间年份的环境数据，以反映公司的变化

损害所报告信息的准确性、一致性和相关性。根据WRI/WBCSD议定书和饮料行业温室气体(GHG)排放部门指南(3.0版)定义的协议进行重述。

基准年环境影响数据和其间年份的数据进行了调整，以反映收购、撤资、更新CO2e排放系数数据库、计算中的任何错误以及报告政策的任何重大变化，导致基准超过1%的重大变化。我们还重申了数据，在这些数据中，我们可以表明，关于外包和内包的结构性变化具有超过1%的影响。

在截至2021年6月30日的财政年度中，重述了基准年的环境影响，以反映二氧化碳排放系数和更新的热值的变化。任何重述都是根据WRI/WBCSD议定书进行的，该议定书规定了公司在经历重大结构性变化时重新陈述环境影响的要求，以便随着时间的推移进行一致的跟踪。我们认为有必要进行有意义的历史比较。

与收购和内部生产相关的基准年环境影响主要确定

直接根据基准年的生产量、能源、用水和废物的历史数据记录

其间的几年。在某些情况下，在没有历史数据的情况下，根据生产模式，根据当前环境影响数据推算基准年和中间年份的环境影响。

基线

帝亚吉欧的基准年度被设定为截至2020年6月30日的财政年度，适用于我们的大多数“社会2030：进步的精神”目标。在基线不同的地方，已在每个报告范围内对此进行了说明。基准数据被用作计算相对于帝亚吉欧目标的进展情况的基础。领导层每年都会审查和更新报告方法

92

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业务说明（续）

团队。环境报告方法的重大变化在2030年粮食到玻璃战略业务审查(SBR)季度会议上获得批准，会议由全球供应和采购部长总裁主持。

报告制度

有三个主要系统用于收集、验证和分析报告的数据。

·安全数据：使用全球数据管理系统在现场一级报告安全数据和全职员工(FTE)数据。

·环境数据：我们每年收集有关环境绩效的关键衡量标准的数据。这是经过整理和分析的

使用基于网络的环境管理系统。在2020年7月1日至2021年6月30日的报告期内，40个国家的170个站点报告了环境影响数据。

•本地市场协会2030年数据：在社会2030计划在地方一级管理的地方，这些业绩数据在我们的市场报告模板中按季度进行整理。这些数据是在市场、区域和全球层面与我们的其他社会2030目标一起编制的，并由总经理、职能领导团队、我们的2030年谷物到玻璃战略业务审查(SBR)以及全球执行委员会在季度会议上审查。这种对业绩的定期评估使我们能够管理方案风险和机会，并确保我们有适当的资源水平来履行我们的承诺。

效率指标的分母

为了计算能效比率，帝亚吉欧使用包装产品的升作为比较的标准衡量标准，因为这衡量的是与我们产品生产相关的环境影响。我们按地点测量包装产品的公升，并在集团层面进行汇总。

数据的可靠性和准确性

我们有管理本报告中包括的非金融数据的收集、审查和验证的流程，在市场、区域

和全球层面。我们对我们的流程有明确的报告关系和文件；在本报告中，我们提供了我们的报告方法和计算过程的更多细节。

率先实现从颗粒到玻璃的可持续性

我们2030年的目标是：

·为生命节约用水

–减少我们运营中的用水量，使缺水地区的用水效率提高40%，整个公司的用水效率提高30%

–到2026年，为我们在缺水地区的所有地点补充比我们运营所用的更多的水

–在我们工厂附近的社区和我们所有缺水市场的当地采购区投资改善获得清洁水、卫生设施和个人卫生(WASH)的机会

–参与我们所有优先流域的集体行动，以改善水的可及性、可获得性和质量，并促进净积极的水影响

·加速建设低碳世界

−在我们的直接运营中实现净零碳(范围1和2)

−将我们的价值链(范围3)的碳排放量减少50%

−在我们的所有直接运营中100%使用可再生能源

为生命节约用水

目标

减少我们运营中的用水量，使缺水地区的用水效率提高40%，整个公司的用水效率提高30%

绩效衡量(KPI)

·每升包装产品使用的升水的百分比提高。

帝亚吉欧使用内部开发的基于GRI标准的报告方法，从其运营控制的地点准备和报告取水数据。除了跟踪总用水量，帝亚吉欧还编制和报告用水效率，这意味着生产一升包装产品所消耗的水量的比率。

定义

·缺水地点和分类：

世界资源研究所渡槽工具、联合国定义和内部调查信息被用来确定我们位于缺水地区的工地数量。在截至2021年6月30日的财政年度中，有14个国家的44个地点被确定为缺水，其中35个地点目前正在运营，9个未运营。除了我们到2030年将用水效率提高30%的目标之外，这些地点还将受到更严格的水管理措施的约束。

·取水总量：从地下水、地表水、总自来水和输往现场的水中获取的水

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业务说明（续）

通过油罐车，减去从现场直接提供给当地社区的任何清洁水。根据当地同意提取并返回同一来源的未受污染的水、从海洋中提取的水和雨水收集不包括在报告的用水数据中。

范围

范围包括帝亚吉欧供应和办公地点。

数据准备和假设

取水量主要是根据水表读数和大多数站点的发票来衡量的。在某些有限的情况下，使用估计值来计算提款。取水量在现场层面上按来源报告，使用环境

管理系统。每升包装产品的用水效率(水使用率)是通过将总取水量(以立方米为单位)换算为升，然后除以以升为单位的总包装体积来计算的。

帝亚吉欧在巴西、墨西哥和土耳其运营的农用地的用水程度是单独量化和报告的。

目标

到2026年，为我们在缺水地区的所有地点补充比我们运营所用的更多的水

绩效衡量(KPI)

·补水量(立方米米3).

基线

我们补水目标的基线是2026年6月30日终了的财政年度，位于缺水地区的地点的估计年消耗量。基准线每年重新计算，以纳入2021-26年财政年度估计的用水效率提高、水回收、液体零排放、产量增长、新的缺水地点以及收购和撤资。

定义

计算这一绩效指标的依据是2021-26年财政年度期间缺水地区站点的总补水量占我们截至2026年6月30日的估计财政年度缺水地区站点总用水量的百分比。在每年的基础上，我们衡量我们在缺水地区的累计补水量占我们截至2026年6月30日的财政年度估计总用水量的百分比。

补给项目包括植树造林、湿地恢复、清淤池、雨水收集和水等活动。

环境卫生和个人卫生(洗涤)方案。

补给目标是根据每个站点使用的所有消耗水计算的，按站点跟踪和报告，并合并

成为市场目标。补给项目需要在缺水地点的集水区和/或缺水流域，我们从这些流域获得当地的原材料。

范围

其范围仅限于缺水的市场。在截至2021年6月30日的财政年度中，有14个国家的44个地点被确定为缺水，其中35个地点目前正在运营，9个未运营。

数据准备和假设

指示性体积(米3)的补水数据由交付合作伙伴收集，并在项目完成时确认。这个

帝亚吉欧全球指标所有者提供最终验证。然后，该数据由外部验证器进行验证。

帝亚吉欧补水实施指南提供了计算补水量的模板-全球团队在项目实施前预先验证了估算量。然后，在项目投产后，将再次验证数量。

目标

在我们工厂附近的社区和我们所有缺水市场的当地采购区投资改善获得清洁水、卫生设施和个人卫生(WASH)的机会

绩效衡量(KPI)

·在水资源紧缺的市场中，我们投资改善获得清洁水、卫生设施和卫生设施的市场所占比例

站点和本地采购区。

定义

·靠近我们的场地和为缺水市场提供当地采购区：包括我们所在的水源1公里范围内的所有人

目的是提供新的洗涤设施或改进的洗涤设施。

·缺水地点和分类：世界资源研究所渡槽工具、当地咨询机构的洞察和内部调查信息被用来确定我们的哪些工地位于缺水地区。如果我们收购位于缺水地区的新地点，这些地点将被纳入范围。我们会在实际可行的情况下，尽快将这项目标应用于新收购的土地，并在接手运作控制权后不迟于一年。

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业务说明（续）

要符合这一目标，在截至2030年的一段时间内，我们必须在每个缺水市场至少进行一次投资。

站点和本地采购区。

范围

其范围包括缺水的市场。在截至2021年6月30日的财政年度中，有14个国家的44个地点被确定为缺水，其中35个地点目前正在运营，9个未运营。

该范围不包括缺水的新市场，在这些市场中，没有对新的社区卫生项目的需求/要求(例如，经一名专家执行伙伴核实的土耳其)，以及政府和世卫组织的数据。它还不包括未被评估为缺水的市场(例如喀麦隆)或我们没有直接业务的市场(例如

例如，缅甸)。

数据准备和假设

WASH方案的投资数据是在市场层面上跟踪的。关于卫生保健方案的数据--包括受益于卫生保健方案的地点、人数和妇女人数--由非政府组织交付伙伴和

人口普查数据，并由外部验证员进行验证。妇幼保健方案总数、地点和受益总人数

在全球范围内进行了总结。

目标

参与我们所有优先流域的集体行动，以改善水的可及性、可获得性和质量

有助于实现净积极的水影响

绩效衡量(KPI)

·参与集体行动的优先流域的百分比

定义

·优先水池：帝亚吉欧进行了一项评估，为其运营地点确定优先水池。这项评估是

基于以下各项的组合：

−是帝亚吉欧的关键程度评估(基于专家判断和消费量)

每个地点的−高水风险评分(基于WRI渡槽指标)。

这两个指标结合在一起，可以确定帝亚吉欧运营地点将从采取集体行动应对已确定的水资源挑战中受益最大的流域。

·水管理方面的集体行动包括多方利益攸关方的水管理倡议或项目，这些倡议或项目涉及与政府实体、当地社区、非政府组织和/或民间社会组织的互动，通过应对共同的水挑战，最终使所有行为者和流域的健康受益。

范围

范围包括运营地点位于缺水地区的市场。数据准备和假设具有集体行动参与的优先流域在当地市场层面进行报告，并由帝亚吉欧全球指标所有者进行跟踪。

加速迈向低碳世界

目标

在我们的直接运营中实现净零碳(范围1和2)

绩效衡量(KPI)

·温室气体绝对排放量减少百分比(ktco2e).

定义

·范围1排放(直接CO2E)排放量：天然气、燃料油、柴油等燃料源的现场能耗，

以及逃逸和农业排放。帝亚吉欧报道，根据WRI/WBCSD议定书关于生物燃料的指南

公司2可归因于CH的E排放4和N2仅限O，不包括直接CO2生物质、沼气和生物燃料的生物质成分的排放。少量，通常在办公地点，最高可达50吨CO2E，被排除在外，碳排放也是如此

与沼气燃烧和租赁汽车有关，因为它们被认为对公司的整体影响无关紧要。这些地区

定期进行审查，以重新评估数据的重要性

·范围2排放(间接CO2E排放量)：来自购买的电力和热能的排放量。

范围

范围包括帝亚吉欧供应和办公地点。

数据准备和假设

公司2E排放数据是以公吨为单位向外部报告的，是用于比较六个主要

温室气体基于其全球变暖潜力(GWP)。《纽约时报》2E排放量数据是根据对大多数场地的能源使用情况(仪表读数/发票)的直接测量计算的。在某些有限的情况下(

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业务说明（续）

环境管理体系。然后按燃料类型换算为能源消耗(以千瓦时为单位)，并乘以相应的CO2E排放系数推算出总CO2电子排放物。

范围1燃料的排放系数通常是平均燃料CO2E英国商业、能源和工业策略部(BEIS)提供的排放系数和热值(报告年度开始时的最新数据)。但是，如果有特定于产品的因素可用，则会应用这些因素。

能源属性证书(EAC)来自我们的酿酒厂副产品，由第三方加工以产生沼气，与购买的可再生EAC一起构成了我们脱碳的一个组成部分。这反映在数据准备和汇总上。电力碳排放(范围2)根据WRI/WBCSD议定书2015年1月修订的范围2报告为市场排放和地点排放。

帝亚吉欧的CO2E减排目标和报告协议(自2007年以来)基于市场排放，应用了EAC、合同、购电协议和供应商公用事业排放中指定的排放系数，详见WRI/WBCSD议定书范围2指南。我们2030年的净零排放目标与早先的报告协议保持一致，并基于市场排放。

报告地点(总)排放量已被添加到帝亚吉欧的协议中(自截至2014年6月30日的财政年度起)。对于基于位置的电网用电量报告，在可用的情况下使用区域或国家以下因素。

例如，这些报告包括CER(爱尔兰)、BEIS(联合王国)、国家库存报告(加拿大)、美国eGRID(美国)和印度电力部门报告(印度)。在所有其他情况下，国家或次区域因素由国际能源署(IEA)提供。

*根据对2020年6月30日终了财政年度总能源消费量85%的评估，能源估计总额确定为0.59%

目标

将我们的价值链(范围3)的碳排放量减少50%

绩效衡量(KPI)

·温室气体绝对排放量减少百分比(ktCO2e)

定义

范围3排放是报告公司价值链中发生的所有间接排放(不包括在范围2中)，包括上游和下游排放。与我们供应链中所有类别的材料和服务相关的二氧化碳排放

包括采购的原材料、包装、资本设备、第三方制造商消费者的使用和处置。上游和

下游物流和配送，包括第4类物流排放，与提供总价值链的所有类别材料和服务的排放量合计，范围3。第4类，范围3排放(即间接排放

来自上游运输和分配的二氧化碳排放)是独立的保证。我们报告的环境数据中不包括发酵过程中的二氧化碳排放，因为这些排放来自生物短周期。

碳来源，并在范围1、2和3之外。

范围

帝亚吉欧的价值链排放，包括上游和下游，都在范围内。数据准备和假设二氧化碳排放数据是以公吨为单位向外部报告的，是用于根据全球变暖潜势比较六种主要温室气体排放量的量度。二氧化碳排放量数据是根据购买的材料、服务的数量计算的

提供了为上游/下游物流购买的资本设备和旅行的距离。然后，将供应商特定的排放系数和/或文献中的排放系数应用于组件类型，以得出以公吨为单位的二氧化碳绝对排放量。

目标

在我们的所有直接运营绩效指标(KPI)中100%使用可再生能源

·可再生能源总量(MWh)/能源使用总量(MWh)，以百分比表示

定义

总能源和可再生能源以兆瓦时和/或TJ为单位对外报告。能源总使用量和可再生能源使用量由直接和间接能源消耗量确定。直接能源(可再生/不可再生)是根据不同燃料类型(公吨、升)的数量、可再生和不可再生燃料的数量以及应用相关的热值(BEIS，特定于供应商)确定的。间接能源(可再生/不可再生)是由能源/公用事业供应商和/或应用相关的EAC以兆瓦时/千瓦时计算的。

范围

帝亚吉欧供应和办公地点也在范围内。

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业务说明（续）

数据准备和假设总能源和可再生能源以兆瓦时和/或台湾省为单位对外报告。能源数据--直接和间接--是根据对大多数地点的能源使用的直接测量(仪表读数/燃料供应量的发票)计算的。在某些有限的情况下(

供应商和/或应用相关的EAC。

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商业评论

2021年经营业绩与2020年相比

集团财务审查

在有机增长的推动下，报告的净销售额增长了8.3%。
在有机营业利润增长和特殊经营项目减少的推动下，报告的营业利润增长了74.6%。
有机结果得到改善，销量增长11%
有机净销售额增长16%
有机运营利润增长17.7%
经营活动的净现金为37亿GB
自由现金流为30亿GB
基本每股收益为113.8便士，上涨了89.4%
扣除特殊项目前每股收益增长7.4%，至117.5便士

关于非GAAP衡量标准与GAAP衡量标准的对账，见第140页。

北美

欧洲和土耳其

非洲

拉丁美洲和加勒比

亚太地区

(i)不包括2000万英镑的企业净销售额（2020年-3800万英镑）。

(Ii)不包括2.08亿英镑的净企业成本（2020年-1.47亿英镑）。

(Iii)不包括1500万英镑（2020年-13.57亿英镑）的特殊运营费用和2.08亿英镑（2020年-1.47亿英镑）的企业净运营成本。

财务资料概要						2021			2020
卷			eum			238.4			217.0
净销售额			GB百万			12,733			11,752
营销			GB百万			2,163			1,841
扣除特殊项目前的营业利润			GB百万			3,746			3,494
特殊作业项目(i)			GB百万			(15)			(1,357)
营业利润			GB百万			3,731			2,137
应占联营公司及合营企业除税后溢利			GB百万			334			282
非业务例外项目(i)			GB百万			14			(23)
财务支出净额			GB百万			(373)			(353)
特殊税收（收费）/抵免(i)			GB百万			(84)			154
税率，包括特殊项目			%			24.5			28.8
例外项目前税率			%			22.2			21.7
归属于母公司股东的利润			GB百万			2,660			1,409
基本每股收益			便士			113.8			60.1
扣除特殊项目前每股基本盈利			便士			117.5			109.4
建议全年股息			便士			72.6			69.9

（i） 有关特殊项目的更多详细信息，请参阅第105页和第236-238页。

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业务审查（续）

按区域分列的报告增长			卷 %			销售额 %			净销售额 %			营销 %			营业利润 %			运营中 溢利 特殊项目 %
北美			10			11			13			29			7			10
欧洲和土耳其			6			2			—			11			(11)			(16)
非洲			10			6			5			5			489			69
拉丁美洲和加勒比			22			16			15			4			25			22
亚太地区			9			11			10			15			187			21
帝亚吉欧-报告各地区增长(Ii)			10			8			8			17			75			7
各区域有机增长			卷 %			销售额 %			净销售额 %			营销 %						营业利润(i) %
北美			11			19			20			34						17
欧洲和土耳其			7			9			4			13						(5)
非洲			18			20			20			14						101
拉丁美洲和加勒比			22			31			30			18						63
亚太地区			9			16			14			16						22
帝亚吉欧-各地区有机增长(Ii)			11			16			16			23						18

(i)特殊操作项目之前。

(ii)包括企业。截至2021年6月30日止年度，企业净销售额为2000万英镑（2020年-3800万英镑）。企业净运营成本为2.08亿英镑（2020年-1.47亿英镑）。

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业务审查（续）

关键绩效指标

净销售额（百万英镑）

报告净销售额增长8.3%

有机净销售额增长16.0%

（i） 汇率变动反映了重新计算报告结果的调整，就好像这些结果是以前期加权平均汇率产生的。

（ii） 截至2021年6月30日止年度，1400万英镑已从销售成本重新分类为消费税。

*有机运动

在强劲的有机增长的推动下，报告的净销售额增长了8.3%，但部分被不利的外汇抵消。

在20财年有所下降后，有机净销售额增长16.0%，反映出有机销量增长11.2%，价格组合为4.8%。在场外渠道消费者需求强劲和关键市场场内渠道部分复苏的推动下，所有地区的有机净销售额都有所增长。北美地区的增长尤为强劲。积极的价格组合主要由强劲的溢价趋势推动，特别是在北美和大中国地区，以及拉丁美洲和加勒比地区的价格上涨。净销售额受益于我们的客户在20财年降低了库存水平，以及北美经销商和零售商在21财年补充了库存水平，但部分被Travel Retail的持续去库存所抵消。

营业利润(GB百万)

报告的营业利润增长了74.6%

有机运营利润增长17.7%

报告的营业利润增长了74.6%，这主要是由于与20财年相比，特殊运营项目大幅减少，以及有机运营利润的增长。这部分被不利汇率变动的负面影响所抵消。(i)

在除欧洲和土耳其以外的所有地区增长的推动下，有机运营利润增长了17.7%，领先于有机净销售额。

(I)有关汇率变动的进一步详情，请参阅第104页。

(Ii)有关特殊经营项目的进一步详情，请参阅第105页和第236-238页。

(3)使用公允价值重新计量。有关详细信息，请参阅第106页。

100

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业务审查（续）

营业利润率（%）

报告营业利润率增加1112个基点

有机运营利润率提高46个基点

(I)有关特殊经营项目的进一步详情，请参阅第105页和第236-238页。

(2)对公允价值进行重新计量和重新分类。在截至2021年6月30日的年度，GB 1400万已从销售商品成本重新归类为消费税。有关公允价值重新计量的更多细节，请参阅第106页。

报告的营业利润率增加了1112个基点，主要是由于特殊营业项目与20财年相比大幅减少，其次是有机营业利润率的增加。这部分被不利的汇率和公允价值重新计量所抵消。

有机运营利润率增加了46个基点，这是由于管理费用效率的提高和20财年与运营环境中断相关的一次性支出的减少，但部分被毛利率下降和权重上升的营销支出所抵消。在21财年，我们对具有积极增长势头的市场和类别进行了更高的营销投资，对渠道变化和国内场合的增加做出了快速反应。

在不利组合的推动下，毛利率下降了40个基点，特别是受到渠道和市场组合影响的吉尼斯世界纪录大全业务。供应生产率和数量增长带来的固定成本吸收的改善，在很大程度上抵消了今年的通胀和一次性成本。

基本每股收益(便士)

基本每股收益从60.1便士上涨89.4%至113.8便士

扣除特殊项目前的基本每股收益增长7.4%，从109.4便士增至117.5便士

(I)关于特殊项目的进一步细节，请参阅第105页和第236-238页。

(2)费用包括扣除税项后的财务费用。

(Iii)现金不包括与收购、出售和股份回购有关的财务费用。

(Iv)不包括与收购、出售及股份回购有关的税项。

(V)使用公允价值重新计量。有关详细信息，请参阅第106页。

基本每股收益增加了53.7便士，这是由于税后特殊项目大幅减少以及有机营业利润的增加。这一增长被不利的汇率和更高的税费的影响部分抵消。

扣除特殊项目前的基本每股收益增加8.1便士，主要是由于有机营业利润的增加，部分被不利的汇率和较小程度的税收增加所抵消。

101

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业务审查（续）

经营活动现金净额和自由现金流(GB百万)

来自经营活动的收入为36.54亿GB。(i)

自由现金流为30.37亿GB。

(I)来自经营活动的净现金不包括净资本支出以及贷款和其他投资的变动(2021年-GB(6.17亿)；2020-GB(6.86亿))。

(Ii)对特殊项目前的营业利润进行合并。

(Iii)当期营业利润不包括汇兑、折旧及摊销、聘用后费用及其他非现金项目。

(四)流动资金流动包括到期库存。

(V)其他项目包括雇用后付款、从联营公司和合资企业获得的股息以及贷款和其他投资的变动。

来自经营活动的净现金为36.54亿GB，较20财年增加13.34亿GB。自由现金流增加14.03亿GB至30.37亿GB。

这是由于营业利润、营运资本管理和从联营公司获得延迟的2019年股息增加所推动，但部分被不利的外汇变动所抵消。营运资金受益于债权人人数较2020年6月底大幅增加，当时由于数量减少和成本控制措施，债权人余额特别低。由于业务表现改善和营销投资增加，21财年债权人增加。债务人和库存水平也有所增加，但幅度较小。

102

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业务审查（续）

投资回报率(ROIC)%

完成投资资本的回报率(%)

截至2021年6月30日止年度的完成投资资本回报率为33.2%，按本年度溢利除以截至2021年6月30日的净资产计算，因税后溢利增加而增加1600个基点。

平均投资资本回报率(%)(i) 增加了112bps。

(I)净资产收益率(ROIC)计算不包括营业利润中的特殊经营项目。

ROIC较20财年增长112个基点，主要受有机营业利润增长的推动，但部分被税收增加和不利的汇率所抵消。

103

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业务审查（续）

损益表

 

			2020 GB/百万			交易所 (a) GB百万			收购 及出售 (b) GB百万			有机食品 运动(i) GB百万			公允价值重新计量 (d) GB百万			重新分类(Ii) GB百万			2021亿英镑
销售额			17,697			(1,317)			(105)			2,878			—			—			19,153
消费税			(5,945)			517			40			(1,018)			—			(14)			(6,420)
净销售额			11,752			(800)			(65)			1,860			—			(14)			12,733
销售成本			(4,654)			325			59			(773)			(9)			14			(5,038)
毛利			7,098			(475)			(6)			1,087			(9)			—			7,695
营销			(1,841)			105			(9)			(417)			(1)			—			(2,163)
其他经营事项			(1,763)			64			(16)			(43)			(28)			—			(1,786)
扣除特殊项目前的营业利润			3,494			(306)			(31)			627			(38)			—			3,746
特殊作业项目（c）			(1,357)																		(15)
营业利润			2,137																		3,731
非经营项目（c）			(23)																		14
财务支出净额			(353)																		(373)
应占联营公司及合营企业除税后业绩			282																		334
税前利润			2,043																		3,706
税收（e）			(589)																		(907)
本年度利润			1,454																		2,799

（i） 有关有机运动的定义，请参阅第140页。

（ii） 截至2021年6月30日止年度，1400万英镑已从销售商品成本重新分类为消费税。

(a)交换

汇率变动对净销售额和营业利润报告数据的影响主要是英镑兑美元、巴西雷亚尔、印度卢比和土耳其里拉走强的兑换影响，部分被英镑兑欧元走弱所抵消。

截至2021年6月30日止年度汇率变动及其他变动对扣除特殊项目和税前利润的影响载于下表。

			收益/ (亏损) 百万英镑
翻译影响			(207)
交易影响			(99)
扣除特殊项目前的营业利润			(306)
财务支出净额			12
同事—翻译影响			4
扣除特殊项目及税项前利润			(290)

			截至二零二一年六月三十日止年度			截至2020年6月30日止年度
汇率
翻译£1 =			$1.35			$1.26
交易£ 1 =			$1.34			$1.35
翻译£1 =			€1.13			€1.14
交易£ 1 =			€1.14			€1.12

(b)收购及出售

收购及出售活动主要归因于于截至2021年6月30日止年度收购Aviation Gin LLC(“Aviation Gin”)及Davos Brands LLC(“Davos Brands”)，以及前一年度出售的影响。

有关详细信息，请参阅附注8。

104

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业务审查（续）

(c)特殊项目

截至2021年6月30日止年度的特别经营项目为税前亏损1500万GB(2020-13.57亿GB)。

于截至2021年6月30日止年度，根据最新发展，土耳其一项额外拨备156,000,000,000英镑(1,500,000,000英磅)被记录为有关正在进行的诉讼的特别项目，令拨备余额在年内结算1,500,000,000,000英镑(1,000,000英镑)后，增至272,000,000,000英镑(2,300万英镑)。

2020年11月20日，英格兰和威尔士高等法院发布了一项裁决，要求在历史性转账时计算男性和女性养老金福利的计划，以计算他们的保证最低养老金负债(GMP)，这导致了额外的负债500万英镑。相应开支确认为特殊经营项目，与截至2019年6月30日止年度与GMP初步裁定有关的支出一致。

除了在截至2020年6月30日的年度宣布的1亿美元(8100万英磅)的承诺额外，还确认了一笔600万美元(英磅500万英镑)的特别费用作为“提高标准”计划的一部分。这笔额外费用代表着将公司税收优惠再投资于某些市场的基金，在这些市场上，公司税减免是可用的。

在截至2021年6月30日的年度，针对早先预计因新冠肺炎大流行而被退回和销毁的库存，发放了700万GB的库存准备金(2020年-3000万GB的费用)，从而产生了异常收益。鉴于原始费用于截至2020年6月30日止年度被列为特殊项目，对拨备的更改亦被列为特殊项目。

于截至2021年6月30日止年度，额外收益4,000,000美元(3,000,000英磅)(2020-83,000,000英磅)于超额营业项目中确认，该等超额收入与上一年度应计项目的替代退税申索有关。

于截至二零二零年六月三十日止年度，已于特别经营项目中确认减值准备1,345百万GB，包括印度商誉所属的印度现金产生单位为GB 655,000,000,000 GB，USL流行品牌类别(Old Tivern品牌GB 78,000,000及风笛品牌GB 38,000,000)及印度固定资产1,000,000,000 GB；Windsor Premier品牌为434,000,000 GB；本集团尼日利亚有形固定资产为84,000,000 GB；以及本集团埃塞俄比亚有形固定资产为55,000,000 GB。

根据集团的会计政策，鉴于以下项目的不寻常性质和规模，这些项目在截至2020年6月30日的年度被报告为特殊经营项目：

(I)帝亚吉欧启动了“提高酒吧标准”计划，包括在2020年7月1日起的两年内承诺1亿美元(8,100万英磅)，以支持酒吧在新冠肺炎大流行后恢复元气。帝亚吉欧还提供了其他形式的支持，帮助社区和行业，总额达800万英镑。

(二)确认了因新冠肺炎大流行的直接后果而已经或预期将被销毁的陈旧库存的特别费用3,000万加元。该数额包括2300万GB的库存准备金和700万GB的直接可归因于处理和销毁费用。

(Iii)已向美国政府提出及将向美国政府提出的与前几年有关的替代退税索赔的估计利益1.05亿美元(8300万GB)已在特殊经营项目中确认。

韩国税务当局在截至2020年6月30日的年度内作出了一项评估，导致将前一年的2,400万GB的拨备转回。相应收入确认为特殊经营项目，与截至2019年6月30日止年度的初步拨备相关费用一致。

截至2021年6月30日止年度的非营业项目为1,400万GB税前收入(2020-2,300万GB亏损)。

截至2021年6月30日止年度，ZAR就出售United National Brewery向帝亚吉欧支付了2.09亿英镑(1,000万英镑)的递延代价，全部金额为营业外收益(2020年-亏损3,200万英镑)。

联合烈酒有限公司若干附属公司于截至2021年6月30日止年度出售。出售业务带来了300万GB的特殊收益。

在截至2021年6月30日的年度，该集团从2018年12月20日向Sazerac出售19个品牌组合的拨备中冲销了200万美元(10亿GB)(2020-200万GB)。

于截至2020年6月30日止年度，帝亚吉欧完成对Seedlip及Anna Seed 83的收购，并取得若干Distilte Ventures实体的控股权。由于这些实体成为本集团的附属公司，因此产生了8,000,000英磅的收益，即交易前联营公司的账面价值与其公允价值之间的差额。

于截至二零二零年六月三十日止年度，出售联营公司Equals Parts，LLC导致异常亏损1,000,000英磅。

有关例外条款的定义，请参阅第140页。

105

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业务审查（续）

(D)重新计量公允价值

对销售成本的调整反映了截至2020年6月30日止年度与种植龙舌兰植物有关的生物资产的公允价值变动所抵销的9,000,000 GB收益。营销及其他营运开支的调整包括抵销或有代价负债的公允价值变动，并赚取有关截至2021年6月30日止年度亏损36,000,000 GB及截至2020年6月30日止年度亏损7,000,000 GB的上一年度收购安排。

(E)征税

截至2021年6月30日止年度的申报税率为24.5%，而截至2020年6月30日止年度的申报税率为28.8%。

2021年5月24日，英国实质性通过立法，从2023年4月1日起将公司税率提高到25%。由于这一变动，截至2021年6月30日止年度已确认与重新计量递延税项资产及负债有关的特别税项支出46,000,000英磅。此外，还有一笔一次性费用的4,800万英磅用于其他综合收益和权益，主要用于重新计量离职后资产的递延税项负债。

2020年12月15日，荷兰实质性通过立法，将整体公司税率维持在25%，扭转了先前通过的在2021年将公司税率降低至21.7%的决定。由于该变动，截至2021年6月31日止年度已确认与重新计量递延税项负债有关的特别税项支出42,000,000英磅。

正如2020年年报披露的那样，帝亚吉欧推出了“提高门槛”计划，以支持酒吧欢迎顾客在新冠肺炎大流行后重返市场并康复，其中包括承诺从2020年7月1日起的两年内投入1亿美元(8100万GB)。由于支出的确切性质不确定，无法确定这些数额是否可在未来期间用于纳税扣除。因此，截至2020年6月30日止年度的拨备并无确认任何递延税项资产。2021年，已获得关于支出性质的补充信息，并对此进行了重新评估，并确认了500万GB的特殊税收抵免，主要涉及截至2021年6月30日止年度在美国、联合王国和爱尔兰的支出。

截至二零二零年六月三十日止年度的已呈报税项包括特别税项抵免154百万加元，主要包括温莎及USL品牌减值的特别税项抵免分别为105百万及25百万加元，尼日利亚及埃塞俄比亚固定资产减值的特别减值减值分别为25百万加元及10百万加元，以及与陈旧存货有关的额外税项抵免7百万加元，由有关替代退税申索的加元2000万加元特别税项抵销。

截至2021年6月30日止年度的特殊项目前税率为22.2%，而截至2020年6月30日止年度则为21.7%。

我们预计截至2022年6月30日的年度扣除特殊项目前的税率将在22%-24%.

(f)分红

本集团的目标是每年增加股息，而有关股息的决定乃参考股息覆盖范围及目前的业绩趋势作出，包括销售及税后利润以及现金收入。帝亚吉欧的目标是股息覆盖率(扣除特殊项目前的基本每股收益与每股股息的比率)在1.8-2.2倍的范围内。截至2021年6月30日的年度，股息覆盖率为1.6倍。将于股东周年大会上提交股东批准的截至2021年6月30日止年度的建议末期股息为44.59便士，较上年末期股息增加5%。这使得全年股息达到每股72.55便士，比上一年增加了4%。我们将在截至2022年6月30日的一年中不断审查包括股息在内的未来资本回报，以确保我们以最佳方式配置帝亚吉欧的资本，为业务和我们的利益相关者实现价值最大化。

待股东批准后，末期股息将支付给登记在册的普通股持有人和美国存托凭证持有人2021年8月27日。普通股持有人和美国ADR持有人的除息日期均为2021年8月26日。一旦股东批准，末期股息将于2021年10月7日支付给股东，美国ADR持有人将于2021年10月13日支付。普通股持有人可获提供有关末期股息的股息再投资计划，计划通知日期为2021年9月16日。

106

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业务审查（续）

(G)资本返还

2019年7月25日，董事会批准了一项资本返还计划，在2019年7月1日至2022年6月30日的三年期间向股东返还高达45亿GB的资金，并根据市场情况采用最合适的机制回购股份或派发特别股息。

根据于2020年1月31日结束的第一阶段方案，该公司通过股票回购向股东返还12.5亿GB。2020年4月9日，由于新冠肺炎疫情相关的不确定性，帝亚吉欧宣布尚未启动下一阶段的计划。2021年5月12日，审计委员会核准重新启动资本返还方案。受新冠肺炎影响，原方案竣工日期延长两年，至2024年6月30日。通过股票回购向股东提供高达10亿GB的计划的第二阶段也于2021年5月12日启动，预计将于截至2022年6月30日的财政年度结束前完成。

在2021年5月12日至2021年6月30日期间，该公司以1.09亿GB(包括100万GB的交易成本)购买了320万股普通股。所有根据股票回购计划购买的股票都被取消。截至2021年6月30日，建立了9100万GB的财务负债，相当于预计在2021年7月29日之前购买的260万股。

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业务审查（续）

净借款和净资产变动情况

 

净借款变动情况			2021亿英镑			2020 GB/百万
年初借款净额			(13,246)			(11,277)
自由现金流(A)			3,037			1,634
购置（b）			(488)			(130)
销售企业和品牌			14			11
股票回购计划			(109)			(1,282)
发行股本所得款项			—			1
股票计划出售自有股份的净额(C)			49			54
支付给非控股权益的股息			(77)			(111)
债券净变动(D)			(216)			4,368
购买非控股权益股份(E)			(42)			(62)
其他借款的净变动(F)			(753)			(285)
支付的股权股息			(1,646)			(1,646)
现金和现金等价物净额(减少)/增加			(231)			2,552
债券和其他借款净减少/(增加)			967			(4,089)
汇兑差额(G)			598			(95)
其他非现金项目(H)			(197)			(86)
采纳国际财务报告准则第16			—			(251)
年终借款净额			(12,109)			(13,246)

(A)自由现金流分析见第102页。

(B)于2020年9月30日，帝亚吉欧完成对Aviation Gin LLC及Davos Brands LLC的收购，以支持帝亚吉欧参与超级优质杜松子酒业务，预付总代价为3.37亿美元(2.63亿英磅)，与业绩目标相关的或有代价最高为2.75亿美元(2.14亿英磅)。在截至2021年6月30日的年度内，帝亚吉欧还完成了多项其他收购，包括：(I)于2021年2月26日收购Chase Distillery Limited，以进一步支持帝亚吉欧参与英国的高端杜松子酒市场；(Ii)于2021年3月8日收购Lone River Ranch Water品牌的所有者Far West Spirits LLC，以提高帝亚吉欧在美国即饮类别的占有率；及(Iii)于2021年4月14日收购Sons of Liberty Spirits Company，以扩大帝亚吉欧基于烈酒的即饮产品组合，提供忠诚的9种鸡尾酒。于截至二零二一年六月三十日止年度内，完成该三项交易所支付之预付现金代价总额为9,500万英磅。此外，其中两笔交易包括与业绩目标挂钩的总额高达8,600万加元的或有对价准备，其中一笔交易规定再支付200万加元的递延对价，其中100万加元已在2021年6月30日之前支付。

在截至2020年6月30日的年度内，帝亚吉欧收购了尚未拥有的Seedlip Limited和Anna Seed 83 Limited(Aecorn的品牌所有者)的剩余股本，并完成了多项较小规模的收购。

在这两个财政年度，收购还包括作为提取风险投资方案一部分的额外投资，以及就以前的收购支付的递延和或有对价。

(C)出售本身股份的净额包括雇员因行使购股权而收取的5,700万英磅(2020-5,600万英磅)减去为未来清偿雇员购股权计划下的责任而购买的库存股8,000,000英磅(2020-2,000,000英磅)。

(D)于截至2021年6月30日止年度，本集团发行债券7亿欧元(已扣除贴现及费用)及3.95亿欧元(包括500万贴现及手续费)，并偿还债券6.96亿美元(5.51亿英镑)及7.75亿欧元(6.96亿英镑)。

于截至二零二零年六月三十日止年度，集团发行债券4,100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000欧元(1,594,000,000)及298,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，

(E)于截至2021年6月30日止年度，帝亚吉欧的附属公司东非酿酒有限公司(东非酿酒有限公司)以5,500万元(4200万英磅)完成收购Serengeti Breweries Limited 30%的股本。

于截至2020年6月30日止年度，帝亚吉欧以54.95亿印尼盾(6,000万英镑)收购了United Spirits Limited的额外股份，令帝亚吉欧持有United Spirits Limited股份的百分比由54.78%升至55.94%(不包括USL Benefit Trust持有的2.38%)。于截至二零二零年六月三十日止年度，帝亚吉欧的附属公司EABL以三百万美元(二百万英磅)完成收购Serengeti Breweries Limited 4%的股本。

(F)截至2021年6月30日止年度，其他借款的净变动主要来自外汇掉期及远期的现金变动。截至2020年6月30日止年度，其他借款的净变动主要来自外汇掉期和远期，但被租赁负债的现金变动部分抵销。

108

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业务审查（续）

(G)净借款产生汇兑差额5.98亿GB，主要是由于美元和欧元计价借款的有利汇兑变动，但现金和现金等价物、外汇掉期和远期的不利变动部分抵消了汇兑差额。

于截至二零二零年六月三十日止年度，净借款汇兑达9,500万英磅，主要是由于美元及欧元计价借款以及现金及现金等价物的不利汇兑变动所带动，但外汇掉期及远期的有利汇兑变动则部分抵销了上述变动。

(H)于截至2021年6月30日止年度，其他非现金项目主要涉及交叉货币利率掉期及利率掉期的公允价值变动，部分由借款的公允价值变动抵销。于截至二零二零年六月三十日止年度，其他非现金项目主要涉及年内订立的租约，金额为2.06亿英磅，但被交叉货币利率掉期的公允价值变动部分抵销。

股权变动			2021亿英镑			2020 GB/百万
年初的权益			8,440			10,156
本年度利润			2,799			1,454
汇兑调整(A)			(836)			(282)
税后就业计划的重新计量			(27)			3
购买非控股权益股份(B)			(42)			(62)
联营公司与非控股权益的交易			(91)			—
向非控股权益派发股息			(72)			(117)
支付的股权股息			(1,646)			(1,646)
股票回购计划			(200)			(1,256)
其他储备变动			106			190
年终权益			8,431			8,440

 

(A)截至2021年6月30日的年度汇率变动主要是由于印度卢比、美元和土耳其里拉造成的汇兑损失。

(B)于截至2021年6月30日止年度，东非酿酒有限公司完成以5500万美元(4200万英磅)收购Serengeti Breweries Limited 30%股本。

于截至二零二零年六月三十日止年度，帝亚吉欧以5,495百万印尼盾(6,000万英镑)收购United Spirits Limited额外股份及以3百万美元(2百万英镑)收购Serengeti Breweries Limited额外股份。

岗位就业计划

集团就业后福利计划的净盈余由2020年6月30日的3.62亿GB增加至2021年6月30日的4.44亿GB，增加了8200万GB。净盈余增加是由于英国出现有利的贴现率变化，这是由于用于计算离职后计划负债贴现率的‘AA’级公司债券的回报率增加(从1.5%增加到1.9%)，但英国和爱尔兰的通货膨胀率假设发生了变化(英国从2.1%增加到2.5%，爱尔兰从1.2%增加到1.6%)，这部分抵消了这一增长。在对联合王国的帝亚吉欧养老金计划进行经验分析后，更新了人口假设，对净盈余产生了进一步的不利影响。

扣除特殊项目前的营业利润支出增加了40,000,000 GB，由截至2020年6月30日止年度的47,000,000 GB增加至截至2021年6月30日止年度的87,000,000 GB。截至2020年6月30日止年度的营业利润支出包括吉尼斯爱尔兰集团退休金计划(GIGPS)过去4,700万英镑的服务收益。, 于与递延成员就改变其对65岁前全额退休金的预期及就未来退休金增加及削减收益12,000,000英磅(主要与帝亚吉欧退休金计划及GIGPS有关)的沟通后。

在截至2022年6月30日的一年中，该集团对所有就业后计划的现金捐助总额估计约为1.2亿GB。

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业务审查（续）

北美

 

(I)自2020年7月1日起，所有风味麦芽饮料已从即饮重新分类为啤酒。这反映了这些产品的性质以及管理层如何审查业绩。上表中报告的变动是在同类的基础上进行的。

主要财务数据			2020 GB/百万			交换GB：百万美元			收购 和 处置1,000,000 GB			有机运动百万英磅			其他(Ii) GB百万			2021亿英镑			报告的移动 %
净销售额			4,623			(353)			10			929			—			5,209			13
营销			727			(52)			12			248			1			936			29
扣除特殊项目前的营业利润			2,034			(131)			(19)			352			1			2,237			10
特殊作业项目(i)			54															—
营业利润			2,088															2,237			7

(I)有关特殊经营项目的进一步详情，请参阅第105页和第236-238页。

(Ii)使用公允价值重新计量。有关详细信息，请参阅第106页。

北美仍然是全球第二大饮料酒精市场1占我们净销售额的三分之一以上。

以消费者为我们业务的核心，我们的战略专注于通过对现有和新品牌的明智投资、以数据为导向的洞察力以及在我们进入市场的道路上的卓越执行来加速增长。我们已经发展了我们的投资组合，向高端市场倾斜，并招募和重新招募消费者。今年，我们增加了我们的即饮产品组合，利用了电子商务渠道的机会，并增强了我们的使命感，在我们生活和工作的社区产生积极影响。

1.IWSR，2020年历年

我们的市场

帝亚吉欧北美公司总部设在纽约，由美国烈酒公司、美国帝亚吉欧啤酒公司(DBC USA)和总部设在多伦多的帝亚吉欧加拿大公司组成。

供应业务

帝亚吉欧北美的供应部门在美国、加拿大和美属维尔京群岛拥有9个国内生产设施，是非洲大陆最大的饮料酒精生产商之一。我们在创新和可持续发展方面进行了重大投资，以推动效率和一流的运营。为了支持我们的即饮产品组合的增长，我们正在扩大制造足迹，在Plainfield创建了一家新的RTD工厂，生产能力超过2500万箱。该设施将于2021年夏天完工。

通向消费者的路线

在美国，消费者的途径是通过我们的烈酒和啤酒/RTD产品组合的三级系统。我们已经将我们的美国烈性酒业务整合为42个州和哥伦比亚特区的单一经销商或经纪人，占我们烈性酒销量的80%以上。US Spirits负责我们的烈性酒和基于烈性酒的RTD产品组合的销售，并通过两个部门管理销售，这两个部门专注于开放(通过私人经销商分销)和控制(通过政府实体分销)州。DBC USA向全美400多家啤酒分销商销售和营销吉尼斯世界纪录大全和斯米诺冰酒等品牌。帝亚吉欧加拿大公司在加拿大所有省份分销我们的烈性酒、RTD和啤酒品牌组合，这些品牌在严格监管的联邦和省系统内运营。帝亚吉欧加拿大直接与各省白酒管理委员会和全国连锁账户客户管理所有销售业务，利用经纪人在销售点支持执行。我们在北美的战略是消费者至上，以时机为导向，并专注于在我们的两个品牌中发展竞争差异化

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业务审查（续）

主张和我们通向消费者的道路。这包括围绕商业执行、收入增长管理、电子商务和稳健的绩效管理建立关键能力，所有这些都以数据和分析为基础。

《社会2030：进步的精神》

我们致力于支持代表性不足的社区，特别是在教育和接待领域。今年，作为2000万美元帝亚吉欧社区基金的一部分，我们为全美25所历史悠久的黑人学院和大学提供了永久捐赠资金。我们也是‘提升纽约州律师’餐厅恢复基金的创始捐赠者之一，该基金旨在帮助企业适应新冠肺炎的要求，我们还为芝加哥社区的恢复努力提供了资金支持，以创造更多的公共空间。我们的品牌，包括Bulleit、Don Julio和Guinness，也领导了各种活动，帮助酒店业和那些生计直接受到疫情影响的人。推广积极饮酒是该公司的优先事项，我们最近重新推出了DRINKiQ网站和DRINKiQ网站，增加了新的内容、设计和互动工具，以重新定义和改进我们与人们谈论饮酒的方式。此外，我们的品牌--以皇冠皇家及其体育合作伙伴为首--通过负责任的饮酒活动接触到1.51亿消费者。作为我们正在进行的可持续发展努力的一部分，我们分析了一些地点的水流和用水量，确定了在我们的运营中节约用水的重要机会。我们位于肯塔基州黎巴嫩的净零碳威士忌蒸馏厂将100%由可再生电力供电；设计用于高效用水；并将于今年晚些时候投入运营。增加包装中的可回收材料是另一个关键优先事项，今年我们将塑料瓶(RPET)中的可回收材料增加了一倍，以支持我们在2025年前实现40%可回收材料的目标。

绩效2021

销售额和净销售额

于截至二零二一年六月三十日止年度，销售额由截至二零二零年六月三十日止年度的5,222,000,000,000 GB增加至5,803,000,000 GB，增幅为11%。截至2021年6月30日止年度的消费税为5.94亿GB，截至2020年6月30日止年度的消费税为5.99亿GB，减少500万GB。

截至2021年6月30日止年度的净销售额(销售额减去消费税)为52.09亿GB，较截至2020年6月30日止年度的净销售额46.23亿GB增加5.86亿GB，增幅为13%。净销售额受到9.29亿GB有机增长(见下文进一步业绩分析)以及被收购业务2800万GB的影响的有利影响。主要由于美元兑英镑走弱及出售业务所产生的净销售额减少18,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000英镑的净销售额被部分抵销。

营业利润

截至2021年6月30日止年度的营业利润为22.37亿GB，较截至2020年6月30日止年度的营业利润20.88亿GB增加1.49亿GB。营业利润增加3.52亿GB有机增长，这是由于抵消了因新冠肺炎大流行相关影响而产生的额外亏损2,900万GB(1,600万GB‘提高标准’拨备、900万GB股票注销和400万GB捐赠)以及就或有对价负债的公允价值重估计提1,000,000 GB的费用和赚取有关上一年度收购的安排所产生的1,000,000 GB费用。该增幅由加元131,000,000加元部分抵销，主要由于美元疲软(换算为加元91,000,000加元及交易换算影响40,000,000加元)、抵销额外收益83,000,000加元的消费税替代退税，因收购所产生的加元18,000,000加元的影响，以及出售业务所产生的营运溢利减少1,000,000加元。

2020年业绩

销售额和净销售额

于截至2020年6月30日止年度，销售额由截至2019年6月30日止年度的50.74亿GB增加1.48亿GB至52.22亿GB，增幅为3%。截至2020年6月30日止年度的消费税为5.99亿GB，截至2019年6月30日止年度的消费税为6.14亿GB，减少1500万GB。

截至2020年6月30日止年度的净销售额(销售额减去消费税)为46.23亿GB，较截至2019年6月30日止年度的净销售额44.6亿GB增加1.63亿GB，增幅为4%。净销售额受到有机增长1.05亿英磅、主要由于美元兑英镑走强以及收购业务4百万英磅的影响而产生的1.01亿英磅汇率变动的有利影响。出售业务所产生的净销售额减少47,000,000 GB，部分抵销了这一增长。

营业利润

截至2020年6月30日止年度的营业利润为20.88亿GB，较截至2019年6月30日止年度的营业利润19.48亿GB增加1.4亿GB。由于消费税的替代退税，营业利润增加了8300万GB，有机增长了8000万GB，主要由于美元走强(8300万GB折算减去3900万交易汇率影响)的汇率变动，营业利润增加了4400万GB，收购带来的影响增加了1200万GB(与前一年1500万GB的Casamigos拨备重估影响相比，减去了

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业务审查（续）

GB 3(被收购企业产生的运营亏损)。这一增长因被处置的业务产生的营业利润减少4,000万GB、因新冠肺炎大流行相关影响而产生的特殊亏损2,900万GB(“提高标准”拨备、900万GB的股票注销和400万GB的捐赠)以及就上一年度收购的或有对价负债的公允价值重估而产生的1,000万GB的费用而被部分抵消。

进一步的性能分析

除非另有说明，否则百分比变动在以下分析中是指有机变动。

区域业绩

•净销售额增长20%，继20财年增长2%之后，主要由美国烈酒推动。

•强劲增长主要反映了消费者需求的弹性、烈酒类别继续占据饮料酒精总量的份额以及分销商和零售商补充库存水平。

•烈酒增长21%，反映了龙舌兰酒的强劲表现以及消费者主导的营销和创新支持下所有其他烈酒类别的广泛增长。

•啤酒增长10%主要由调味麦芽饮料推动。

•有机营业利润率下降124个基点，主要反映营销投资增加、不良类别组合以及龙舌兰对通胀的影响。

市场：			有机食品 卷 运动 %			已报告 卷 运动 %			有机食品 净销售额 运动 %			已报告 净销售额 运动 %
北美(Iii)			11			10			20			13
美国烈酒			13			14			24			16
CBC美国			10			10			12			5
加拿大			3			3			4			1
精神			11			10			21			13
啤酒(v)			8			8			10			3
可以喝了(v)			55			48			101			89
全球巨头、本土明星和储备(i):						有机食品 卷 运动(Ii) %			有机食品 净销售额 运动 %			已报告 净销售额 运动 %
Crown Royal						10			12			5
Smirnoff						4			4			(2)
尊尼获加						8			15			8
摩根船长						6			5			(1)
Don Julio						72			68			57
Ketel One(Iv)						9			1			(6)
吉尼斯						—			2			(4)
百利甜						16			28			21
Bulleit						8			9			2
克雷罗克伏特加						25			26			18
Casamigos						115			125			110
添加利						5			5			(1)

（i） 烈酒品牌，不包括即食和非酒精变种.

（ii） 有机物等于报告的体积移动。

（三） 报告的销量和净销售额增长包括前期向Sazerac出售19个品牌组合以及截至2021年6月30日的年度收购Aviation Gin LLC（“Aviation American Gin”）、Davos Brands LLC（“Davos Brands”）、Far West Spirits LLC（“Lone River”）和Loyal 9 Cocktail的影响。

（iv） Ketel One包括Ketel One伏特加和Ketel One Botanical。

（v） 自2020年7月1日起，风味麦芽饮料已从即食饮料重新分类为啤酒。这反映了这些产品的性质以及管理层如何审查绩效。上表中报告的运动是基于相似的基础。

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业务审查（续）

市场亮点

美国烈酒

龙舌兰酒强劲增长，所有其他类别的广泛增长

净销售额增长24%，反映了消费者需求的弹性，烈性酒类别继续占据饮料酒精总量的份额，并在20财年表现疲软。由于经销商补充库存水平，发货量领先消耗约5个百分点，此前分销商在20财年减少了库存。

龙舌兰酒品类因其广泛的场合吸引力而受益于强劲的增长。净销售额增长了87%，Don Julio增长了69%，Casamigos增长了126%，烈性酒市场和龙舌兰酒类别的份额都有所增加。我们龙舌兰产品组合的加速增长反映了Casamigos价格上涨的一些好处。尽管我们品牌的某些陈旧变种的供应受到限制，但仍能实现这一强劲表现。

皇冠皇家净销售额增长13%，主要是由于皇冠皇家桃树、皇冠皇家苹果和皇冠皇家香草的持续增长。皇冠皇家获得了类别份额，但增长受到陈年液体供应限制的影响。

苏格兰威士忌增长了18%。尊尼获加净销售额增长19%，得益于尊尼获加超级豪华版和尊尼获加黑色品牌的强劲增长。布坎南的净销售额增长了40%，这得益于关键州的商业干预和更有效的媒体计划来招募目标消费者。苏格兰麦芽威士忌销量下降了13%，超过了《权力的游戏》的成功创新。

伏特加净销售额增长8%。ROC的净销售额增长了27%，这得益于核心变种和关键口味变种的强劲增长，这些变种是通过更新激活来重新吸引消费者的。斯米诺的销售额增长了5%，因为包括斯米诺粉色柠檬水在内的新口味变种的增长抵消了斯米诺21号红葡萄酒的下降。Ketel One的净销售额增长了2%，这在很大程度上是由Ketel One植物公司推动的。摩根船长的净销售额增长了7%，这在很大程度上是由于摩根船长斯派塞的增长和摩根船长切片苹果的推出。

Bulleit的净销售额增长了10%，提升的营销投资推动了场外渠道的强劲表现。

Baileys的净销售额增长了31%，原因是销量的强劲增长、Baileys原始产品的价格上涨以及Baileys Delicily Light、Baileys Apple Pie Limited Time Offer和Baileys Colada Limited Time Offer的成功推出。

基于烈酒的即饮创新提供了强大的贡献，主要由皇冠皇家鸡尾酒和Ketel One植物性伏特加Spritz的推出推动。

帝亚吉欧啤酒公司美国

风味麦芽饮料的持续增长

净销售额增长了12%。风味麦芽饮料的净销售额增长了17%。不包括风味麦芽饮料的啤酒净销售额增长5%，这是因为场外啤酒销售的增长抵消了由于新冠肺炎导致的交易内销售放缓导致的小桶销售下降的影响。

加拿大

尽管前一年业绩强劲，但仍在增长

净销售额增长了4%，超过了20财年的强劲表现，增长主要集中在百利和准备饮用。这抵消了啤酒因其更高的交易敞口而下降的影响。

营销

集中投资于增长动力

营销增长了34%，领先于净销售额，这是由我们的营销分析工具提供信息，在场外和电子商务渠道的机会背后对我们品牌的投资推动的。

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业务审查（续）

欧洲与土耳其

(I)自2020年7月1日起，所有风味麦芽饮料已从即饮重新分类为啤酒。这反映了这些产品的性质以及管理层如何审查业绩。上表中报告的变动是在同类的基础上进行的。

主要财务数据			2020 GB/百万			交换GB：百万美元			收购 和 处置1,000,000 GB			有机运动百万英镑			其他(i) £ 百万			2021亿英镑			报告的移动 %
净销售额			2,567			(85)			(32)			108			—			2,558			—
营销			428			(9)			(2)			56			—			473			11
扣除特殊项目前的营业利润			757			(49)			(12)			(38)			(23)			635			(16)
特殊作业项目(Ii)			(62)															(15)
营业利润			695															620			(11)

（i） 公允价值重新计量。欲了解更多详细信息，请参阅第106页。

(Ii)有关特殊经营项目的进一步详情，请参阅第105页和第236-238页。

在整个欧洲业务中，随着我们将新的运营模式嵌入F21，我们使我们的消费者营销计划更接近消费者和客户。我们继续优化我们的市场途径，并通过国际优质烈酒和优质啤酒来执行我们的增长战略。

我们的市场

21财年，新的六个市场运营模式在整个欧洲开始运作。它现在由GB、爱尔兰、北欧、东欧、南欧和土耳其组成。所有这些市场现在都是以端到端的责任运行的。

供应业务

帝亚吉欧的许多国际供应链和采购业务位于欧洲，包括英国、爱尔兰和意大利的生产基地。该集团在苏格兰拥有30家酿酒厂，在都柏林拥有一家啤酒厂、酿酒厂，并在苏格兰、英格兰、爱尔兰和意大利拥有成熟和包装设施。该团队领导着欧洲的所有供应链活动，生产威士忌、伏特加、杜松子酒、朗姆酒、啤酒、奶油利口酒和其他烈性饮料，销往180多个国家。

该公司目前正在苏格兰的苏格兰威士忌和旅游业投资1.85亿GB，以在爱丁堡(尊尼获加王子街)创建一个重要的新全球品牌景点，以改变其酿酒厂游客体验，并使标志性的布罗拉和Port Ellen失落的酿酒厂恢复生产。酿酒厂游客投资将集中在四角酿酒厂、Glenkinchie、Caol Ila、Clynelish和Cardhu，庆祝这些单一麦芽威士忌在尊尼获加口味中所起的重要作用。爱丁堡尊尼获加王子街的建设将于今年晚些时候完成，我们已经向公众开放了Glenkinchie、Clynelish和Cardhu的新游客体验。复兴的布罗拉酿酒厂也于2021年5月开始生产。

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业务审查（续）

通向消费者的路线

在英国，我们通过Diageo GB(烈性酒、啤酒和即饮)和Justerini&Brooks Fine Wines(葡萄酒私人客户和烈酒)销售和营销我们的产品。产品通过独立批发商分销，直接分发给零售商，并通过thebar.com直接分发给消费者。在现货交易中，产品通过大型酿酒商、多个零售集团和较小的地区性独立酿酒商和批发商销售。在爱尔兰共和国和北爱尔兰，帝亚吉欧直接向场内和场外以及批发商销售和分销。在法国，我们的产品通过与酩悦轩尼诗的合资协议销售。在北欧、东欧和南欧，我们主要通过我们自己的市场公司(IMC)分销我们的烈性酒品牌，除了我们通常使用分销商的欧洲合作伙伴市场。

在土耳其，我们通过全资子公司Meyİçki的分销网络销售产品。Meyİçki既经销本土品牌(raki、其他烈性酒和葡萄酒)，也经销帝亚吉欧的全球烈酒品牌。

《社会2030：进步的精神》

促进积极饮酒，重点是适度饮酒，仍然是一个关键的优先事项。今年，我们在英国、爱尔兰、西班牙、比利时和德国等主要市场推出了我们的DRINKiQ平台的更新版。我们通过我们的品牌向7900多万消费者传达了负责任的饮酒信息。我们还推出了一个新的酒后驾驶电子学习模块。

我们的生活酒店技能学习计划覆盖了英国、意大利、西班牙、爱尔兰、葡萄牙、荷兰、比利时、德国和希腊的2700多人。

我们在苏格兰的三家酿酒厂今年在运营中实现了碳中和。我们在苏格兰的Oban、Royal Lochnagar和Brora酿酒厂使用可再生液体生物燃料或当地来源的可再生木片生物质-每年节省约3,500吨碳排放。

绩效2021

销售额和净销售额

于截至二零二一年六月三十日止年度，销售额由截至二零二零年六月三十日止年度的四十六亿九千七百万GB增加至四十七亿九千五百万GB，增幅为百分之二。截至2021年6月30日止年度的消费税为22.37亿GB，截至2020年6月30日止年度的消费税为21.3亿GB，增加了1.07亿GB。

截至2021年6月30日止年度的净销售额(销售额减去消费税)为25.58亿GB，较截至2020年6月30日止年度的净销售额25.67亿GB减少9,000,000 GB，或0.4%。净销售额受到不利汇率变动的负面影响，主要是由于土耳其里拉和俄罗斯卢布兑英镑走弱，以及出售业务3400万英磅的影响。这一减幅被1.08亿GB的有机增长(见下文进一步的业绩分析)以及被收购的业务200万GB的影响部分抵消。

营业利润

截至2021年6月30日止年度的营业利润为6.2亿GB，较截至2020年6月30日止年度的营业利润6.95亿GB减少7500万GB。营业利润减少4,900万GB，主要是由于土耳其里拉和俄罗斯卢布对英镑走弱(3,200万GB换算和1,700万GB交易汇兑损失的影响)，有机下降3,800万GB，对或有对价负债公允价值重估和上一年收购安排收取2,300万GB费用，由于特别亏损1,500万GB(土耳其正在进行的诉讼中的1,500万GB，保证最低养老金均衡化和GB 2,000万股冲销部分抵消)，出售业务产生的营业利润为900万GB，收购业务产生的营业亏损为300万GB。这一减少额因与新冠肺炎大流行有关的影响而重叠了6,200万GB的特别损失(4,100万GB“提高标准”拨备、1,700万GB的库存注销和400万GB的捐赠)而被部分抵消。

2020年业绩

销售额和净销售额

于截至2020年6月30日止年度，销售额由截至2019年6月30日止年度的51.32亿GB下降至46.97亿GB，减幅为8%。截至2020年6月30日止年度的消费税为21.3亿GB，截至2019年6月30日止年度的消费税为21.93亿GB，减少6300万GB。

截至2020年6月30日止年度的净销售额(销售额减去消费税)为25.67亿GB，较截至2019年6月30日止年度的净销售额29.39亿GB减少3.72亿GB或13%。净销售额受到有机减少3.58亿英磅以及不利汇率变动2300万英磅的负面影响，这主要是由于欧元和土耳其里拉兑英镑走弱所致。这一减幅被收购和出售的业务9百万英磅的影响部分抵销。

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业务审查（续）

营业利润

截至2020年6月30日止年度的营业利润为6.95亿GB，较截至2019年6月30日止年度的营业利润9.96亿GB减少3.01亿GB。营业利润减少2.43亿英磅，因新冠肺炎大流行相关影响(英磅4,100万英磅“提高标准”拨备、英磅1,700万股注销及捐赠英磅400万英磅)导致额外亏损英磅6,200万英磅，主要由于土耳其里拉兑英镑疲软导致不利汇率变动英磅700万英磅(英磅1,700万英磅转换汇兑损失影响被英磅1,000万交易汇兑收益影响部分抵销)，被收购业务产生的英磅营运亏损减少500万英磅，就上年度收购事项的或有对价负债的公允价值重估计提公允价值重估费用英磅4百万英磅。此减幅因就结清法国税务审计罚款而产生的额外费用18,000,000英磅及已处置业务所产生的营业利润2,000,000英磅而部分抵销。

进一步的性能分析

除非另有说明，否则百分比变动在以下分析中是指有机变动。

区域业绩

•净销售额在20财年大幅下降后增长了4%，主要反映了场外渠道的强劲消费者需求和市场份额的增加。场内交易仍受到影响。

•增长主要由北欧、土耳其和英国推动。

•南欧经历了较慢的增长，爱尔兰显著下降，这是因为这些市场的内部交易风险敞口较高。

•烈酒的净销售额增长了11%，苏格兰威士忌、百利酒、朗姆酒、杜松子酒和raki酒的销售额都出现了广泛的增长。

•在爱尔兰和英国吉尼斯世界纪录大赛的推动下，啤酒净销售额下降了21%，这是因为对在线交易的敞口更大。

•欧洲旅游零售下降了56%，反映出对国际旅行的持续限制。

•营业利润率下降265个基点，原因是交易关闭和净销售额之前营销投资的增长带来的不利组合影响。

市场：			有机食品 卷 运动 %			已报告 卷 运动 %			有机食品 净销售额 运动 %			已报告 净销售额 运动 %
欧洲和土耳其(Iv)			7			6			4			—
大不列颠			13			12			7			7
北欧			17			17			22			23
南欧			1			2			1			3
东欧			13			12			6			(4)
爱尔兰			(8)			(17)			(23)			(30)
土耳其			17			17			28			(3)
精神			10			9			11			7
啤酒(Iii)			(12)			(18)			(21)			(25)
可以喝了(Iii)			13			13			14			13
全球巨头和本土明星(i):						有机食品 卷 运动(Ii) %			有机食品 净销售额 运动 %			已报告 净销售额 运动 %
吉尼斯						(11)			(19)			(19)
尊尼获加						12			10			4
百利甜						17			19			19
Smirnoff						(4)			(2)			(3)
摩根船长						18			17			16
延吉·拉基						2			(3)			(24)
添加利						14			18			18
J ε B						—			(1)			(3)

(I)包括烈性酒品牌，不包括即饮和非酒精变体。

(Ii)报告的成交量移动等于有机成交量。

(Iii)自2020年7月1日起，风味麦芽饮料已由即饮改为啤酒。这反映了这些产品的性质以及管理层如何审查业绩。上表中报告的变动是在同类的基础上进行的。

(四)自2020年7月1日起，欧洲和土耳其作为英国、爱尔兰、北欧、南欧、东欧和土耳其六个单独市场进行管理，每个市场都实行端到端问责。这反映了管理层评估业绩的方式。

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业务审查（续）

市场亮点

大不列颠

强劲的贸易外增长

净销售额增长7%，主要是受到场外强劲的消费者需求的推动。随着消费转向家庭场合，这家电子商务渠道经历了强劲的增长。16%的烈性酒增长是由苏格兰威士忌、百利酒、伏特加和杜松子酒推动的，创新的支持下，包括戈登的西西里柠檬和摩根船长蒂基。由于场内销售损失的重大影响，啤酒销量下降了16%，但场外销售渠道的强劲增长仅部分抵消了这一影响。

北欧

强劲的贸易外增长

净销售额增长22%，反映出主要由苏格兰威士忌和百利推动的强劲的场外增长。得益于创新，Baileys增长了30%，其中包括Baileys Salted Caramel。在尊尼获加和苏格兰麦芽威士忌的推动下，苏格兰威士忌销量增长了24%。

南欧

由于更高的交易风险敞口导致增长放缓

净销售额增长1%。复苏步伐较慢反映了贸易限制和旅游业减少的持续影响。增长主要由朗姆酒推动，部分被伏特加的下降所抵消。

东欧(i)

主要由俄罗斯推动的增长

净销售额增长6%，主要是由于俄罗斯的强劲增长，但黎巴嫩的销售额因贸易限制和政治不稳定而下降，部分抵消了这一增长。

爱尔兰

严格的贸易限制推动净销售额下降

净销售额下降了23%，主要是由于持续的贸易限制导致吉尼斯世界纪录的净销售额下降了32%。在强劲的场外增长的推动下，烈酒价格上涨了14%，尤其是在Baileys和Gordon‘s。

土耳其

强劲的苏格兰和拉基威士忌表演

净销售额增长了28%，部分原因是通胀和消费税带动的价格上涨。苏格兰威士忌的销售额增长了94%，这得益于强劲的场外销售势头，尤其是在尊尼获加。RAKI增长了10%，这是由我们更高端的变种TekirdağRaki推动的，但日元？Raki销量的下降部分抵消了这一增长，反映出品类溢价的增加。

旅游零售欧洲

国际旅行限制带来的重大影响

净销售额下降了56%。

营销

增长动力背后的投资增加

投资增长13%，领先于净销售额，这是由于媒体支出增加以及场外和电子商务渠道的强劲激活所推动的。

(I)：帝亚吉欧东欧市场包括中东和北非(MENA)。

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业务审查（续）

非洲

(I)自2020年7月1日起，所有风味麦芽饮料已从即饮重新分类为啤酒。这反映了这些产品的性质以及管理层如何审查业绩。上表中报告的变动是在同类的基础上进行的。

主要财务数据			2020 GB/百万			交换GB：百万美元									收购 和 处置1,000,000 GB			有机运动百万英镑			2021亿英镑			报告的移动 %
净销售额			1,346			(150)									(42)			258			1,412			5
营销			160			(13)									(1)			22			168			5
扣除特殊项目前的营业利润			101			(43)									—			113			171			69
特殊作业项目(i)			(145)																		—
营业利润			(44)																		171			489

(I)有关特殊操作项目的详细信息，请参见第105页和第236-238页。

在非洲，我们的战略是通过有选择地参与啤酒行业，接近啤酒和烈酒，利用帝亚吉欧广泛的投资组合实现增长。吉尼斯世界纪录大赛、马耳他吉尼斯世界纪录大赛以及包括塔斯克和塞伦盖蒂在内的几个本地品牌引领着我们的酿造组合，而尊尼获加和斯米诺则是我们国际优质烈酒产品的核心品牌。在当地，我们生产一系列中档价格的主流烈酒，并根据当地的口味和口味量身定做。我们的运营模式为我们的非洲业务增强了韧性，我们通过当地制造、创新和合作伙伴关系推动明智的投资，以实现增长。本地采购对我们的战略非常重要，目前占80%，直接支持我们的商业运营，同时为当地社区、农业发展和农民带来更广泛的经济利益。

我们的市场

该区域包括东非(肯尼亚、坦桑尼亚和乌干达)、非洲区域市场(包括加纳、喀麦隆、埃塞俄比亚、印度洋和安哥拉)、尼日利亚和南非。

供应业务

我们在非洲有13家啤酒厂和10家提供混合、麦芽和装瓶服务的设施。此外，我们的啤酒和主流烈性酒品牌由14个非洲国家的第三方特许生产，我们通过几个第三方关系在该地区分销啤酒和烈性酒。

通向消费者的路线

帝亚吉欧在南非、喀麦隆、埃塞俄比亚和留尼汪岛拥有全资实体。它拥有东非啤酒有限公司(EABL)、吉尼斯尼日利亚、吉尼斯加纳和塞舌尔啤酒有限公司的控股权，并在安哥拉的一家合资企业中拥有多数股权。此外，帝亚吉欧在该地区的几个国家都有合同酿造安排，最引人注目的是与卡斯特尔集团的合同，以及在近30个国家的烈酒分销合同。

《社会2030：进步的精神》

我们继续把重点放在促进积极饮酒的活动和方案上，尽管新冠肺炎造成了破坏，但今年还是取得了显著的成功。例如，SMARD覆盖了整个地区近69,932人。

与此同时，我们继续与非洲各地的许多小农户和农民合作，他们为我们提供原材料，并对我们的啤酒厂进行重大投资，我们正在那里开发太阳能和生物质能源项目以及水处理厂。

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业务审查（续）

我们与非政府组织水援助组织的伙伴关系继续为非洲各地的社区提供清洁水、环境卫生和个人卫生(WASH)方案。这些洗手项目在今年尤为重要，因为洗手在解决新冠肺炎问题方面发挥了关键的预防作用，我们将惠及受益者的目标提高了一倍以上。到年底，我们通过诸如我们在乌干达东部的布达达项目等举措，帮助了54 691人，其中包括建造一个蓄水池和泵房，并铺设了三公里长的管道，以供应三条为社区提供宝贵清洁水的竖管。

今年，整个地区的用水效率提高了15%，实现了我们在乌干达和肯尼亚对水回收和再利用的投资带来的好处。虽然东非生物质设施的实施因新冠肺炎的影响而推迟，但该方案现在进展顺利。随着我们从化石燃料转向可再生燃料，为我们在该地区的啤酒厂供电，新设施将于今年晚些时候开始投产。在我们位于肯尼亚基苏木的工厂，目前8%的电力消耗来自现场太阳能电池板。在我们的旅程中，到2030年实现净零碳排放，我们打算增加基苏木的太阳能发电能力，并将这个经过验证的试点项目推广到整个非洲。

绩效2021

销售额和净销售额

于截至2021年6月30日止年度，销售额由截至2020年6月30日止年度的19.11亿GB增加1.09亿GB至20.2亿GB，增幅为6%。截至2021年6月30日止年度的消费税为6.08亿GB，截至2020年6月30日止年度的消费税为5.65亿GB，增加4300万GB。

截至二零二一年六月三十日止年度的净销售额(销售额减去消费税)为十四亿一千二百万英磅，较截至二零二零年六月三十日止年度的净销售额十三亿四千六百万英磅增加六千六百万英磅，增幅为百分之五。净销售额受到2.58亿GB有机增长的有利影响(见下文进一步业绩分析)。这一增长被主要由于肯尼亚先令、尼日利亚奈拉、加纳雪松和南非兰特兑英镑走弱以及出售业务产生的净销售额减少4200万GB而产生的1.5亿GB汇率变动部分抵消。

营业利润

截至2021年6月30日止年度的营业利润为1.71亿GB，较截至2020年6月30日止年度的营业亏损4400万GB增加2.15亿GB。营业利润增加，原因是尼日利亚和埃塞俄比亚固定资产减值特别准备1.39亿GB，有机增长1.13亿GB，以及新冠肺炎疫情相关影响造成特别损失600万GB(400万GB“提高标准”拨备和200万GB存量注销)。这一增长被4300万GB部分抵消，这主要是由于肯尼亚先令、尼日利亚奈拉、加纳雪松和南非兰特疲软导致的汇率变动(不利的换算汇率影响2400万GB和交易汇率影响1900万GB)。

2020年业绩

销售额和净销售额

于截至2020年6月30日止年度，销售额由截至2019年6月30日止年度的22.35亿GB下降至19.11亿GB，减幅为14%。截至2020年6月30日止年度的消费税为5.65亿GB，截至2019年6月30日止年度的消费税为6.38亿GB，减少7300万GB。

截至2020年6月30日止年度的净销售额(销售额减去消费税)为13.46亿GB，较截至2019年6月30日止年度的净销售额15.97亿GB减少2.51亿GB，或16%。净销售额受到以下不利影响：有机下降2亿GB、出售业务产生的净销售额减少4100万GB，以及主要由于加纳雪松和南非兰特兑英镑走弱而产生的1,000万GB汇率变动。

营业利润

截至2020年6月30日止年度的营业亏损为4400万GB，较截至2019年6月30日止年度的营业利润2.75亿GB减少3.19亿GB。营业利润有机减少1.5亿GB，尼日利亚和埃塞俄比亚固定资产减值特别准备1.39亿GB，主要由于尼日利亚奈拉、加纳雪松和南非兰特疲软导致汇率变动导致营业利润减少2,100万GB(不利的交易影响和折算影响分别为1,700万GB和400万GB)，以及因新冠肺炎疫情相关影响而特殊亏损600万GB(“提高标准”拨备400万GB和股票注销200万GB)，以及被处置业务产生的营业利润减少300万GB。

进一步的性能分析

除非另有说明，否则百分比变动在以下分析中是指有机变动。

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业务审查（续）

区域业绩

•在尼日利亚、东非和非洲地区市场的推动下，20财年的净销售额增长了20%。

•尽管Covid-19限制持续存在，但强劲的表现反映了场外消费者需求的弹性和场内部分复苏。

•由于贸易限制和定期禁止酒类销售，南非经济增长放缓。

•啤酒净销售额增长19%，主要受吉尼斯啤酒和马耳他吉尼斯啤酒的推动。

•烈酒净销售额增长21%，主要受主流烈酒增长的推动。

•营业利润率上升586个基点，延续了20财年的大幅下滑。净销售复苏、积极的价格/组合和生产力计划推动了利润率的提高，但部分被市场组合抵消。

市场：			有机食品 卷 运动 %			已报告 卷 运动 %			有机食品 净销售额 运动 %			已报告 净销售额 运动 %
非洲(Iii)			18			10			20			5
东非			13			13			13			2
非洲区域市场(Iii)			12			(12)			15			(2)
尼日利亚			39			39			57			35
南非(Iii)			13			8			11			(7)
精神			20			20			21			10
啤酒(Iv)			15			15			19			7
可以喝了(iii)（iv）			30			7			31			(2)
全球巨头和本土明星(i):						有机食品 卷 运动(Ii) %			有机食品 净销售额 运动 %			已报告 净销售额 运动 %
吉尼斯						30			32			22
尊尼获加						(5)			4			(2)
Smirnoff						28			20			9
其他啤酒：
马耳他吉尼斯						38			35			19
参议员						2			4			(7)
Tusker						8			4			(6)
塞伦盖蒂						6			7			(1)

（i） 烈酒品牌，不包括即食和非酒精变种。

(ii)有机物等于报告的体积移动。

(iii)非洲、非洲区域市场、南非和即食饮料报告的成交量变动受到Disdisorder的影响。欲了解更多详细信息，请参阅第147页。

(iv)自2020年7月1日起，风味麦芽饮料已从即食饮料重新分类为啤酒。这反映了这些产品的性质以及管理层如何审查绩效。上表中报告的运动是基于相似的基础。

市场亮点

东非

所有市场的增长

净销售额增长13%，延续了20财年10%的下滑。肯尼亚增长11%，烈酒增长强劲，尤其是主流杜松子酒，而由于贸易限制，啤酒增长放缓。乌干达增长24%，主要得益于产能扩张，啤酒强劲增长。坦桑尼亚净销售额在20财年增长的基础上增长了10%。

非洲区域市场

强劲的吉尼斯表现推动增长

净销售额增长15%，继20财年下降后，加纳和喀麦隆的增长良好，但埃塞俄比亚的持续下降部分抵消了这一增长。吉尼斯世界纪录增长28%，得益于集中的战略营销投资和供应能力的改善。

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业务审查（续）

尼日利亚

强劲的广泛复苏

净销售额增长了57%，部分得益于疲软的可比性。啤酒、主流烈酒和国际优质烈酒的强劲增长反映出场外交易的势头，以及整个行业消费者渠道的改善。啤酒的增长主要是由吉尼斯世界纪录和马耳他吉尼斯纪录推动的，这也受益于在线交易和创新的部分复苏。

南非

受新冠肺炎相关限制影响的市场

在20财年受到干扰后，净销售额增长了11%，尽管场内和场外关闭，并定期禁止酒类的销售和分销。增长主要由苏格兰威士忌推动，其次是伏特加和杜松子酒。

营销

集中投资于场外和新渠道

营销支出增长了14%，落后于净销售额的增长。有选择地缩减了对场内交易的投资，并将支出集中在场外交易、电子商务和新的消费者计划上。

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业务审查（续）

拉丁美洲和加勒比

 

(I)自2020年7月1日起，所有风味麦芽饮料已从即饮重新分类为啤酒。这反映了这些产品的性质以及管理层如何审查业绩。上表中报告的变动是在同类的基础上进行的。

主要财务数据			2020 GB/百万			交换GB：百万美元						收购 和 处置1,000,000 GB			有机运动百万英镑			其他(i) GB百万			2021亿英镑			报告的移动 %
净销售额			908			(137)						—			275			—			1,046			15
营销			155			(22)						—			28			—			161			4
扣除特殊项目前的营业利润			248			(82)						—			153			(16)			303			22
特殊作业项目(Ii)			(6)																		—
营业利润			242																		303			25

（i） 公允价值重新计量。欲了解更多详细信息，请参阅第106页。

(Ii)有关特殊经营项目的进一步详情，请参阅第105页和第236-238页。

在拉丁美洲和加勒比地区，我们的战略重点是继续领先于苏格兰威士忌，同时通过龙舌兰、杜松子酒、伏特加、朗姆酒、利口酒和当地烈酒扩大我们的品类范围。作为白酒行业的领先者，我们继续从战略上扩大我们的覆盖范围，扩大我们领先品牌组合的广度和深度。与此同时，我们正在改善我们的供应结构，使业务能够拓宽我们的价位，为新兴的中产阶级和越来越多的富裕消费者提供他们渴望购买的高端品牌。我们对负责任的饮酒和社区发展计划的立场加强了我们的存在。

我们的市场

我们的拉丁美洲和加勒比(LAC)业务包括五个市场：PUB(巴拉圭、乌拉圭和巴西)、墨西哥、CCA(中美洲和加勒比)、安第斯(哥伦比亚和委内瑞拉)和PEBAC(秘鲁、厄瓜多尔、玻利维亚、阿根廷和智利)。

供应业务

在该地区销售的许多品牌都是由我们在欧洲的国际供应中心生产的，但我们在墨西哥也有生产龙舌兰的制造设施，在巴西生产卡沙萨和伏特加，在危地马拉生产Zacapa朗姆酒。我们还与拉丁美洲和加勒比海地区广泛的当地联合包装商、装瓶商和有执照的酿酒商合作。

通向消费者的路线

我们通过根据每个市场的规模和需求量身定做的差异化模式，为消费者提供了一条有效的途径。在墨西哥和巴西，我们的市场内公司向零售商、批发商和经销商组成的广泛网络销售我们的产品，使消费者可以在店内和店外购买我们的产品。在中美洲和加勒比海大部分地区、阿根廷、厄瓜多尔、玻利维亚和委内瑞拉，我们与负责销售执行和营销计划的地理位置独家的经销商合作。在哥伦比亚、秘鲁和智利，我们使用混合模式，帝亚吉欧直接向一些关键客户销售，而分销商则用来提高我们产品的实物供应。

《社会2030：进步的精神》

与其他地区一样，我们通过捐款支持新冠肺炎建设。例如，2020年9月，我们向巴西红十字会捐赠了8000瓶480毫升的70%液体酒精，后者将其分发给弱势群体。帝亚吉欧研究所还支持一项倡议，由女性囚犯制造用于监狱系统的防护面具--这是

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业务审查（续）

Tecendo Futuro(编织未来)方案，该方案促进巴西阿奎拉兹Auri Moura Costa女性犯罪研究所的囚犯就业和重新社会化。我们还成为联合国《妇女赋权原则》的签署国。

我们捣毁的项目教育了3.8万多人，让他们了解未成年人饮酒的危险。2021年，我们在巴西、哥伦比亚、乌拉圭、秘鲁和墨西哥推出了新版本的DRINKiQ。尊尼获加、斯米诺和坦克雷等品牌发起了社交媒体活动，强调负责任饮酒的信息，覆盖了该地区1.32亿人。

我们的“提高标准”和#BarResponsável清单计划支持墨西哥和巴西的酒店业人士，以应对新冠肺炎疫情带来的挑战。到目前为止，已有1000多个网点登记参加我们的计划。我们的生活技能学习方案将一些内容转移到网上，以应对这一流行病，惠及2500多人，其中包括多米尼加共和国的129人。该项目的虚拟部分为期一个月，最终以遵循新冠肺炎安全协议的实践课程和实习为高潮。超过70%的参与者是女性。在墨西哥，我们开始与Mujer Emprende和Victoria147合作，后者是拉丁美洲第一所面向女性的在线商学院。

我们继续在从谷物到玻璃的可持续发展之旅中取得进展：目前，我们18%的能源来自可再生能源，在巴西，所有能源使用的47%来自可再生能源。我们在巴西塞亚州的新工厂将两个现有工厂的生产整合在一起，将使用太阳能进一步增加我们对可再生能源的使用，并将使用水处理和再利用设施，将饮料生产中的用水量减少高达40%。

绩效2021

销售额和净销售额

于截至二零二一年六月三十日止年度，销售额由截至二零二一年六月三十日止年度的十一亿一亿八千四百万GB增加至十三亿六千九百万GB，增幅为16%。截至二零二一年六月三十日止年度的消费税为三亿三千二百万GB，而截至二零二零年六月三十日止年度的消费税为二亿七千六百万GB，增幅为四千七百万GB。

截至2021年6月30日止年度的净销售额(销售额减去消费税)为10.46亿GB，较截至2020年6月30日止年度的净销售额9.08亿GB增加1.38亿GB，增幅为15%。净销售额受到2.75亿GB有机增长(见下文进一步业绩分析)的积极影响，但主要由于巴西雷亚尔、墨西哥比索和哥伦比亚比索兑英镑走弱而导致的1.37亿GB汇率变动部分抵消了这一影响。

营业利润

截至2021年6月30日止年度的营业利润为3.03亿GB，较截至2020年6月30日止年度的营业利润2.42亿GB增加6100万GB。营业利润受到有机增长1.53亿英磅的有利影响，以及因新冠肺炎大流行相关影响(500万英磅“提高标准”拨备和100万英磅股票注销)造成的额外亏损600万英磅所带来的有利影响。这一增幅被主要由于巴西雷亚尔和墨西哥比索兑英镑走弱(折算影响和交易汇率影响分别为55,000,000和27,000,000)的不利汇率变动以及公允价值重估后营业利润减少16,000,000(生物资产公允价值调整和公允价值重新计量7,000,000 GB的或有对价负债和盈利安排)部分抵消。

2020年业绩

销售额和净销售额

于截至二零二零年六月三十日止年度，销售额由截至二零一九年六月三十日止年度的十四亿四千四百万GB下降至十一亿八千四百万GB，减幅为百分之十八。截至2020年6月30日止年度的消费税为2.76亿GB，截至2019年6月30日止年度的消费税为3.14亿GB，减少3800万GB。

截至2020年6月30日止年度的净销售额(销售额减去消费税)为9.08亿GB，较截至2019年6月30日止年度的净销售额11.3亿GB减少2.22亿GB，或20%。净销售额受到以下不利影响：有机下降1.69亿英磅、主要由于巴西雷亚尔、阿根廷比索和哥伦比亚比索兑英镑走弱导致的汇率波动4200万英磅、出售业务产生的贸易投资重新分类1000万英磅和英磅1百万英磅。

营业利润

截至2020年6月30日止年度的营业利润为2.42亿GB，较截至2019年6月30日止年度的3.65亿GB减少1.23亿GB。营业利润受到以下不利影响：有机下降1.07亿GB；主要由于巴西雷亚尔、阿根廷比索和哥伦比亚比索兑英镑走弱导致的不利汇率变动(700万GB换算影响和1900万GB交易汇率影响)；以及由于新冠肺炎疫情相关影响而造成的600万GB异常亏损(500万GB“提高标准”拨备和100万GB股票注销)。公允价值重估后营业利润增加1600万英磅，部分抵消了这一减少额(英磅9

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业务审查（续）

百万生物资产公允价值调整和上一年收购的或有对价负债的700万英镑公允价值重新计量）。

进一步的性能分析

除非另有说明，否则百分比变动在以下分析中是指有机变动。

区域业绩

•受所有市场增长的推动，净销售额增长了30%，延续了20财年的大幅下滑。

•增长反映了非贸易渠道消费者需求的弹性以及关键市场的价格上涨。

•烈酒增长30%，关键品类增长强劲，尤其是苏格兰威士忌。

•由于持续的国际旅行限制，拉丁美洲和加勒比地区旅游零售业下降了63%。

•在净销售复苏、积极的价格干预和生产力举措的推动下，营业利润率提高了674个基点。

市场：			有机容积 运动 %			报告量 运动 %			有机净销售额 运动 %			报告的净销售额 运动 %
拉丁美洲和加勒比			22			22			30			15
酒吧			24			24			50			20
墨西哥			10			10			24			11
共同国家评估			15			15			12			8
安第斯			27			27			33			19
PEBAT			47			47			73			62
精神			22			22			30			15
啤酒(Iii)			11			11			17			16
可以喝了(Iii)			24			24			38			17
全球巨头和本土明星(i):						有机食品 卷 运动(Ii) %			有机食品 净销售额 运动 %			已报告 净销售额 运动 %
尊尼获加						25			29			16
布坎南的						18			23			11
老伯						14			16			4
Smirnoff						16			25			7
black & white						33			44			26
添加利						27			34			11
百利甜						39			44			32

(I)烈酒和啤酒品牌，不包括即饮饮料和调味麦芽饮料。

(ii)有机物等于报告的体积移动。

(Iii)自2020年7月1日起，所有风味麦芽饮料从即饮重新分类为啤酒。这反映了这些产品的性质以及管理层如何审查业绩。上表中报告的变动是在同类的基础上进行的。

市场亮点

酒吧(巴拉圭、乌拉圭和巴西)

关键类别基础广泛的强劲增长

净销售额增长了50%，主要是受苏格兰威士忌以及杜松子酒、伏特加和即饮饮料增长的推动。苏格兰威士忌的净销售额增长了66%，尊尼获加和白马的净销售额分别增长了两位数和三位数。巴西的净销售额增长了62%，反映出消费和价格干预的复苏，抵消了免税销售额的下降。

墨西哥

强劲的场外执行力支撑着市场复苏

净销售额增长了24%，得益于分销商在20财年降低了库存水平，以及21财年场外渠道的增长。龙舌兰酒在唐·胡里奥的推动下上涨了47%，受到限量版和强大的激活计划的支持，导致股票在场外交易中上涨。在布坎南和尊尼获加的推动下，苏格兰威士忌销量增长了12%。

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业务审查（续）

共同国家评估(加勒比和中美洲)

国内消费增长

净销售额增长了12%，与20财年的降幅持平，原因是国际旅游和贸易限制水平下降。经济增长是由国内消费推动的，“现在就是时刻”运动的支持。在尊尼获加、布坎南和老帕尔的两位数增长的推动下，苏格兰威士忌的净销售额增长了13%。

安第斯山脉(哥伦比亚和委内瑞拉)

由苏格兰威士忌在哥伦比亚的强劲表现推动的增长

在哥伦比亚推动的20财年增长的基础上，净销售额增长了33%。增长主要由苏格兰威士忌推动，净销售额增长25%，布坎南的两位数增长和黑白葡萄酒的三位数增长推动了这一增长。

秘鲁、厄瓜多尔、玻利维亚、阿根廷和智利

在20财年大幅下滑后部分恢复

由于主要市场持续的社会和政治不稳定以及新冠肺炎的影响，净销售额增长了73%，扭转了20财年显著下降的局面。21财年的增长得到了通过加强分销伙伴关系实现强劲执行的支持。苏格兰威士忌实现了两位数的净销售额增长，这主要是由尊尼获加推动的。

拉丁美洲和加勒比地区旅游零售业

持续的旅行限制会影响性能

由于持续的国际旅行限制，净销售额下降了63%。

营销

投资重新配置到场外和电子商务

继20财年下降之后，投资增长了18%，落后于净销售额。为应对家庭消费趋势，场外营销和电子商务被重新部署。

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业务审查（续）

亚太地区

(I)自2020年7月1日起，所有风味麦芽饮料已从即饮重新分类为啤酒。这反映了这些产品的性质以及管理层如何审查业绩。上表中报告的变动是在同类的基础上进行的。

主要财务数据			2020 GB/百万			交换GB：百万美元			重新分类(I)GB亿			收购 和 处置1,000,000 GB			有机运动百万英镑			2021亿英镑			报告的移动 %
净销售额			2,270			(75)			(14)			(1)			308			2,488			10
营销			365			(7)			—			—			60			418			15
扣除特殊项目前的营业利润			501			(6)			—			—			113			608			21
特殊作业项目(Ii)			(1,198)															—
营业利润			(697)															608			187

(I)从21财年开始，1,400万GB已从售出成本重新归类为消费税。

(Ii)有关特殊经营项目的进一步详情，请参阅第105页和第236-238页。

在亚太地区，我们的重点是在发达和新兴市场实现增长，我们的整个投资组合从国际和本地烈酒到即饮模式和啤酒。我们有一个明确的长期战略，使我们能够将资源分配给在关键消费场合和类别中获胜的品牌。我们管理我们的投资组合，以满足不断壮大的中产阶级日益增长的需求，并旨在激励我们的消费者喝得更好，而不是更多。这一战略确保了我们实现持续高效的增长，重点是在整个地区发展我们的高端和超豪华细分市场。

我们的市场

亚太地区包括印度(包括尼泊尔和斯里兰卡)、大中华区中国(包括中国、台湾、香港和澳门)、澳大利亚(包括新西兰)、东南亚(越南、泰国、菲律宾、印度尼西亚、马来西亚、新加坡、柬埔寨、老挝、缅甸)、北亚(韩国和日本)以及亚洲和中东旅游零售。

供应业务

我们在成都有生产白酒的中国酒厂，在澳大利亚班达贝格有生产班达贝格朗姆酒的酒厂。我们在巴厘岛的制造厂为印尼市场生产最优质的烈性酒。联合烈酒有限公司(USL)在印度经营着16个生产基地。此外，USL和帝亚吉欧品牌也是由第三方制造商授权生产的。我们在泰国和澳大利亚有装瓶厂，具备即饮生产能力。

通向消费者的路线

在东南亚，烈性酒和啤酒通过帝亚吉欧公司、合资企业安排和第三方分销商的组合销售。在泰国、马来西亚和新加坡，我们与酩悦轩尼诗有合资安排，分担行政和分销成本。帝亚吉欧在菲律宾和越南经营着全资子公司。此外，在越南，我们拥有河内酒业股份有限公司45.57%的控股权，该公司生产和销售伏特加。在印度尼西亚，健力士是由第三方安排酿造和分销的。

在大中国，我们通过投资四川水井坊股份有限公司(生产和销售白酒)和我们的全资实体帝亚吉欧中国有限公司(销售帝亚吉欧品牌)63.14%的股权建立了我们的市场，并与酩悦轩尼诗达成了一项合资安排，共同承担行政和分销成本。帝亚吉欧在台湾经营着一家全资子公司。

126

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业务审查（续）

在印度，我们通过我们在USL持有的55.94%的股份生产、营销和销售印度威士忌、朗姆酒、白兰地和其他烈性酒。帝亚吉欧还通过USL销售自有品牌。

在澳大利亚，我们制造、营销和销售帝亚吉欧产品。在新西兰，我们通过第三方分销商运营。在北亚，我们在韩国有自己的分销公司。在日本，销售是通过我们的全资实体帝亚吉欧日本以及通过与酩悦轩尼诗的合资协议进行的。机场商店和航空公司运营商通过帝亚吉欧专门的销售和营销组织提供服务。在中东，我们通过第三方分销商销售我们的产品。

《社会2030：进步的精神》

我们继续在整个地区推广积极饮酒，今年在我们长期开展的活动中，出现了一些新的合作伙伴和方法。例如，在台湾，我们与当地医生建立了合作伙伴关系，以促进节制，并与台北麦凯纪念医院合作，将我们的DRINKiQ资源纳入当地政府车辆当局使用的培训材料中。在中国，我们与中国最大的电子商务供应商之一签署了一份谅解备忘录，以促进中国消费者负责任的饮酒和适度的酒类消费。我们这项旨在教育人们未成年饮酒危害的项目，覆盖了52,189人，并在印度和澳大利亚推出了一个网络版本。仅在印度，我们就通过我们的品牌向900万人传递了负责任的饮酒信息。通过“终身学习”等方案，我们为2142人提供了技能和赋权培训。今年，用水效率提高了9.4%，我们还开始在巴厘岛开展补水方案的开发工作。在印度，我们补充了19.85万立方米的水。可再生能源占我们总能源消费的98%，在印度，现场可再生能源发电占我们总需求的54%。因此，温室气体排放量同比减少了80%，我们正在制定计划，以消除剩余排放，在2030年前实现净零排放。

绩效2021

销售额和净销售额

于截至二零二一年六月三十日止年度，销售额由截至二零二零年六月三十日止年度的46.45亿GB增加501百万GB至51.46亿GB，增幅为11%。截至2021年6月30日止年度的消费税为26.58亿GB，截至2020年6月30日止年度的消费税为23.75亿GB，增加2.83亿GB。

截至2021年6月30日止年度的净销售额(销售额减去消费税)为24.88亿GB，较截至2020年6月30日止年度的净销售额22.7亿GB增加2.18亿GB，增幅为10%。净销售额受到有机增长308百万英磅(见下文进一步业绩分析)的有利影响，但被主要由于印度卢比和日元兑英镑疲软而产生的75百万英磅不利汇率变动所部分抵销，以及由于货物销售成本重新归类为消费税以及出售业务产生的净销售额减少100万英磅而部分抵销。

营业利润

截至2021年6月30日止年度的营业利润为6.08亿GB，较截至2020年6月30日止年度的营业亏损6.97亿GB增加13.05亿GB。营业利润受印度商誉及温莎、老酒馆及风笛品牌减值损失12.05亿英磅、有机增长1.13亿英磅、因新冠肺炎疫情影响而产生的额外亏损1,600万英磅(“提高标准”拨备及1,000万英磅存货撇销)及印度固定资产减值额外亏损1百万英磅英磅的有利影响。这一增长被韩国间接税的额外收益24,000,000英磅以及主要由于印度卢比和日元疲软而产生的6,000,000英磅的不利汇率变动所部分抵消(换算为11,000,000英磅减去交易汇兑影响5,000,000英磅)。

2020年业绩

销售额和净销售额

于截至2020年6月30日止年度，销售额由截至2019年6月30日止年度的53.56亿GB下降至46.45亿GB，减少7.11亿GB或13%。截至2020年6月30日止年度的消费税为23.75亿GB，截至2019年6月30日止年度的消费税为26.68亿GB，减少2.93亿GB。

截至2020年6月30日止年度的净销售额(销售额减去消费税)为22.7亿GB，较截至2019年6月30日止年度的净销售额26.88亿GB减少4.18亿GB或16%。净销售额受到4.23亿英磅有机下降的不利影响，但由于日元、台币和印度卢比兑英镑走强，500万英磅的有利汇率变动部分抵消了这一影响。

127

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业务审查（续）

营业利润

截至2020年6月30日止年度的营业亏损为6.97亿英镑，比截至2019年6月30日止年度的营业利润6.68亿英镑减少13.65亿英镑。印度声誉以及温莎（Windsor）、Old Tavern和Bagpiper品牌减损损失12.05亿英镑、有机下降2.07亿英镑、Covid-19大流行相关影响导致的1600万英镑异常损失对运营利润产生不利影响（1500万英镑的“提高门槛”拨备和100万英镑的股票注销），以及印度固定资产减损造成的100万英镑的特殊损失。韩国间接税2400万英镑的特殊收益、韩国间接税3500万英镑的特殊费用以及主要由于日元和新台币走强而产生的500万英镑的有利汇率变动部分抵消了这一增长（700万英镑交易性减去200万英镑的兑换影响）。

进一步的性能分析

除非另有说明，否则百分比变动在以下分析中是指有机变动。

区域业绩

•受大中华区、印度和澳大利亚的推动，净销售额在20财年大幅下降后增长了14%，但亚洲和中东旅游零售业的持续大幅下降部分抵消了这一增长。

•增长反映了中国的强劲复苏和大多数市场的非贸易势头。

•东北亚和东南亚增长放缓反映了Covid-19的持续影响。

•烈酒增长12%，主要受中国烈酒、IMFL威士忌和苏格兰威士忌的推动。

•营业利润率增长169个基点，主要得益于净销售复苏推动的积极市场结构、类别结构和运营杠杆。

市场：						有机体积 运动 %			报告量 运动 %			有机净销售额 运动 %			报告的净销售额 运动 %
亚太地区						9			9			14			10
印度						9			9			13			4
伟大的中国						24			24			38			37
澳大利亚						21			22			23			29
东南亚						—			(1)			7			(3)
北亚						18			16			9			4
亚洲及中东旅游零售						(57)			(57)			(63)			(63)
精神						9			9			12			8
啤酒(Iv)						9			9			9			(7)
可以喝了(Iv)						13			13			16			20
全球巨头和本土明星(i):						有机食品 卷 运动(Ii) %			有机食品 净销售额 运动 %			已报告 净销售额 运动 %
尊尼获加						4			3			2
麦克道尔的						10			10			1
水井坊(Iii)						42			51			51
吉尼斯						8			9			(8)
单例						6			5			5
Smirnoff						—			(4)			(4)
温莎						(16)			(6)			(8)
班达伯格									6			4			9

(I)包括烈性酒品牌，不包括即饮和非酒精变体。

（ii） 有机物等于报告的体积移动。

(Iii)这些增长数字代表了以水井坊为主要品牌的中国白酒总量。

(Iv)自2020年7月1日起，所有风味麦芽饮料从即饮重新分类为啤酒。这反映了这些产品的性质以及管理层如何审查业绩。上表中报告的变动是在同类的基础上进行的。

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业务审查（续）

市场亮点

印度

在充满挑战的环境中部分恢复

尽管经济持续放缓，而且受到新冠肺炎的影响，苹果的净销售额还是增长了13%，扭转了20财年的大幅下滑。增长是由场外势头推动的，20财年推迟的印度超级联赛的举办部分被安德拉邦的业务收缩和贸易渠道的限制所抵消。Prestige及以上业务增长12%，其中苏格兰威士忌表现强劲，翻新的McDowell‘s No.1威士忌增长强劲。受欢迎品牌的净销售额下降了1%。

伟大的中国

市场强劲复苏

净销售额增长了38%，扭转了20财年的下滑趋势。中国白酒和苏格兰威士忌分别增长了53%和21%。苏格兰麦芽威士忌和尊尼获加超豪华威士忌的两位数增长是由专注的投资、创新和市场扩张途径推动的，包括扩大城市覆盖率和新的分销渠道。

澳大利亚

各类别的强劲增长

净销售额增长23%，建立在20财年个位数增长的基础上，受益于强劲的烈性酒类别，包括烈性酒在饮料酒精总量中的份额和场外势头。各品类的增长基础都很广，其中即饮类的表现尤为强劲。在斯米尔诺夫尖峰苏打水和戈登的粉红杜松子酒预混合创新的支持下，准备好喝的净销售额增长了27%。

东南亚

新冠肺炎带来的疲软增长

净销售额增长7%，扭转了20财年的显著下滑。增长主要是由于尊尼获加超级豪华威士忌和苏格兰麦芽威士忌在越南的强劲表现。大客户增长了11%，扭转了20财年两位数的下滑。然而，新冠肺炎相关的限制继续影响着许多市场的旅游业。

北亚

新冠肺炎继续影响经济复苏

在场外交易势头的推动下，净销售额增长了9%，扭转了20财年两位数的降幅。日本的净销售额增长了8%，得益于对尊尼获加和白马的集中投资。韩国的净销售额增长了10%，这主要是由尊尼获加推动的，但温莎的持续下滑部分抵消了这一增长。

亚洲和中东旅游零售业

持续的旅行限制继续影响业绩

净销售额下降了63%。

营销

增长动力背后的投资增加

中国白酒和苏格兰威士忌领域的投资增长了16%，主要集中在大中国地区。澳大利亚和北亚地区也在净销售额之前进行了投资。在受影响较大的东南亚市场以及亚洲和中东旅游零售市场的营销投资减少。

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业务审查（续）

公司

绩效2021

销售额和净销售额

公司销售额主要来自爱尔兰都柏林的吉尼斯世界纪录游客中心，以及帝亚吉欧品牌和商标全球授权的收入。于截至2021年6月30日止年度，公司销售额及净销售额为2,000万GB，较截至2020年6月30日止年度的净销售额3,800万GB减少1,800万GB，这是由于新冠肺炎大流行令访客数目减少而有机减少1,800万GB所致。

运营成本

公司运营成本包括中央成本，包括财务、营销、公司关系、人力资源和法律，以及某些信息系统、设施和雇员成本，这些成本不能分配给地理部分或供应链和采购。截至2021年6月30日止年度的营运成本为2.08亿GB，较截至2020年6月30日止年度的营运成本1.47亿GB增加6,100万GB。截至2021年6月30日止年度的成本增加，主要是由于员工成本增加66,000,000英磅，但主要由于美元兑英镑贬值(换算影响减去1,000,000英磅的交易汇兑影响)而部分抵销了5,000,000英磅的有利汇率变动所致。

2020年业绩

销售额和净销售额

公司销售额主要来自爱尔兰都柏林的吉尼斯世界纪录游客中心，以及帝亚吉欧品牌和商标全球授权的收入。截至2020年6月30日止年度，公司销售额及净销售额为3,800万GB，较截至2019年6月30日止年度的净销售额5,300万GB减少1,500万GB，这是由于新冠肺炎疫情相关影响导致访客人数减少而有机减少1,600万GB所致，但被1百万GB的有利兑换部分抵销。

运营成本

公司营运成本包括核心成本，包括财务、市场推广、公司关系、人力资源及法律，以及若干信息系统、设施及雇员成本，而该等成本不可分配予各地区或供应链。截至2020年6月30日止年度，营运成本为1.47亿GB，较截至2019年6月30日止年度的营运成本2.1亿GB减少6300万GB。于截至二零二零年六月三十日止年度，成本减少主要是由于员工成本减少38,000,000英磅，以及与保证最低退休金均衡有关的额外项目21,000,000加元及有利汇率变动4,000,000加元，主要由于欧元兑英镑走弱(3,000,000加元换算影响及1,000,000加元交易汇率影响)。

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业务审查（续）

品类和品牌回顾

关键类别			有机食品 卷 运动(i) %			有机食品 净销售额 运动 %			已报告 净销售额 运动 %
精神(Ii)			11			18			11
苏格兰威士忌			15			15			8
伏特加（三）（四）			7			7			1
加拿大威士忌			8			12			4
朗姆酒(Iii)			—			7			1
利口酒			15			22			18
印度制造外国酒（IMFL）威士忌			13			12			3
龙舌兰			70			79			67
松子酒(Iii)			14			14			12
美国威士忌			3			7			1
啤酒(v)			8			4			(4)
可以喝了(v)			24			30			21

（i） 有机食品与报告的销量变动相同，但朗姆酒（1）%、利口酒14%、龙舌兰酒69%、杜松子酒15%、美国威士忌4%、啤酒7%和即食饮料16%除外，这些产品受到收购和处置的影响。

（ii） 烈酒品牌，不包括即食和非酒精变种。

（三） 伏特加、朗姆酒、杜松子酒，包括IMFL品牌。

（iv） 伏特加酒包括Ketel One Botanical。

(V)自2020年7月1日起，所有风味麦芽饮料从即饮重新分类为啤酒。这反映了这些产品的性质以及管理层如何审查业绩。上表中报告的变动是在同类的基础上进行的。

除非另有说明，否则百分比变动在以下分析中是指有机变动。

•烈性酒增长了18%，超过了较疲软的20财年，其中苏格兰威士忌和龙舌兰酒的增长尤为强劲，其他关键类别的增长也很广泛。

•苏格兰威士忌增长了15%，尊尼获加增长了12%，尽管该类别对旅游和零售的敞口相对较高。

•龙舌兰酒增长了79%，唐·胡里奥和卡萨米戈斯在美国烈酒中快速增长的龙舌兰酒类别中的份额不断增长。

•在风味麦芽饮料和马耳他吉尼斯啤酒增长的推动下，啤酒增长了4%。

•Ready to Drink增长了30%，其中北美和澳大利亚的增长非常强劲，这是由于消费者对方便的消费模式的需求增加。

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业务审查（续）

苏格兰威士忌

占帝亚吉欧净销售额的23%，增长15%

所有地区的增长部分被新冠肺炎对旅游零售的影响所抵消。

–尊尼获加净销售额增长了12%，所有地区的销售额都有所增长。

–尊尼获加储备增长23%，主要受美国烈性酒、大中国、越南和韩国的推动。

–尊尼获加红牌增长19%，其中巴西、PEBAC、土耳其、北欧和印度在消费复苏的推动下增长强劲

–尊尼获加黑标增长6%，除非洲外，所有地区都出现增长。

–主要苏格兰威士忌品牌增长了27%，其中白马和黑白威士忌在拉丁美洲和加勒比地区增长了27%，贝尔苏格兰威士忌品牌在欧洲和土耳其增长了27%。

–在亚太地区和欧洲的推动下，苏格兰麦芽威士忌销量增长了11%，而土耳其销量的增长部分被北美市场的下滑所抵消。

–在北美、拉丁美洲和加勒比地区强劲增长的推动下，布坎南的净销售额增长了29%。

–在巴西强劲增长的推动下，Old Parr的净销售额增长了16%。

伏特加

占帝亚吉欧净销售额的10%，增长7%

除亚太地区外，所有地区均有增长。

–ROC的销售额增长了26%，这主要得益于美国烈酒公司为吸引ROC消费者群而进行的新鲜活动。

–斯米诺净销售额增长5%，这是由于斯米诺香料在北美、非洲、拉丁美洲和加勒比地区的增长，部分被欧洲、土耳其和亚太地区的下降所抵消。

–Ketel One业绩持平，北美业务增长被欧洲和土耳其业务下滑所抵消。

龙舌兰

占帝亚吉欧净销售额的8%，增长79%

增长主要得益于Don Julio和Casamigos在北美快速增长的龙舌兰酒类别中的强劲表现，这得益于其广泛的场合吸引力。

加拿大威士忌

占帝亚吉欧净销售额的8%，增长12%

皇冠皇家在北美的增长在很大程度上是由皇冠皇家苹果、皇冠皇家桃子和皇冠皇家香草的持续增长势头推动的。

朗姆酒

占帝亚吉欧净销售额的6%，增长7%

增长是由北美、英国、北欧和南欧的摩根船长，北美和欧洲的Zacapa以及土耳其推动的，但被印度McDowell的第一名的下降部分抵消了。

利口酒

占帝亚吉欧净销售额的6%，增长22%

增长是由Baileys推动的，它在所有地区都有广泛的增长。表现受到Baileys原创、Baileys Delicily Light和Baileys Apple Pie限时优惠的成功推出，以及Baileys作为全年放纵款待的定位的持续关注。

IMFL威士忌

占帝亚吉欧净销售额的5%，增长了12%。

这一增长是由McDowell的第一名、McDowell的第一名奢侈品和Haywards优质威士忌推动的。

杜松子酒

占帝亚吉欧净销售额的5%，增长14%

所有区域都实现了增长，其中非洲、拉丁美洲和加勒比地区实现了强劲的两位数增长。

–非洲的增长主要是由肯尼亚的Gilbey‘s和Gordon’s在整个地区的广泛增长推动的。

–拉丁美洲和加勒比海地区的增长主要是由坦克雷和戈登在巴西的增长推动的。

–欧洲的增长主要是由英国的戈登和坦克雷以及北欧的坦克雷推动的。

美国威士忌

占帝亚吉欧净销售额的2%，增长7%

业绩受到Bulleit和George Dickel北美业务强劲增长的推动。

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业务审查（续）

啤酒

占帝亚吉欧净销售额的15%，增长4%

–吉尼斯世界纪录大体持平，在非洲，特别是尼日利亚，由于供应能力的改善和招聘的改善，非洲和喀麦隆的在线贸易部分恢复，并出现强劲增长，但被欧洲和土耳其的下降所抵消，由于新冠肺炎对在线贸易的持续影响，这两个市场的销售额下降了19%，特别是在爱尔兰和英国。

–在吉尼斯世界纪录大赛和马耳他吉尼斯大赛的推动下，非洲的啤酒销量增长了19%。

–美国帝亚吉欧啤酒公司的斯米诺风味麦芽饮料增加了17%。

可以喝了

占帝亚吉欧净销售额的4%，增长30%

所有地区都出现了广泛的增长，特别是在美国烈性酒和澳大利亚市场。美国烈酒的表现是由皇冠皇家鸡尾酒和Ketel One植物性伏特加斯普林茨的成功推出推动的，澳大利亚的准备饮用的表现是由斯米诺、班达伯格和戈登的准备饮用变种推动的。

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业务审查（续）

全球巨头、本土明星和储备(i):			有机食品 卷 运动(Ii) %			有机食品 净销售额 运动 %			已报告 净销售额 运动 %
全球巨头
尊尼获加			11			12			6
Smirnoff			6			5			(1)
百利甜			18			24			20
摩根船长			10			9			4
添加利			10			12			6
吉尼斯			7			—			(6)
本土明星
Crown Royal			9			12			5
延吉·拉基			2			(3)			(24)
布坎南的			24			29			19
乔莱昂·B			3			3			(1)
温莎			(16)			(6)			(8)
老伯			14			16			5
班达伯格			6			5			10
black & white			24			26			12
伊皮奥卡			10			9			(15)
麦克道尔的			10			11			1
水井坊(Iii)			42			51			51
储备
苏格兰麦芽			10			11			9
克雷罗克伏特加			23			26			19
Ketel One(Iv)			6			—			(6)
Don Julio			50			62			51
Bulleit			9			10			3
Casamigos			114			125			110

(I)包括烈性酒品牌，不包括即饮和非酒精变体。

（ii） 有机物等于报告的体积移动。

(Iii)这些增长数字代表了以水井坊为主要品牌的中国白酒总量。

(四)Ketel One包括Ketel One伏特加和Ketel One Botanical。

除非另有说明，否则百分比变动在以下分析中是指有机变动。

全球巨头

占帝亚吉欧净销售额的37%，增长了9%

除了吉尼斯世界纪录之外，所有品牌的净销售额都出现了增长，这是因为在线交易渠道受到限制，特别是在英国和爱尔兰，这被非洲的吉尼斯外国特级烈性黑啤酒和吉尼斯格外光滑以及欧洲和土耳其的吉尼斯罐头销售的增长所抵消。

本土明星

占帝亚吉欧净销售额的20%，增长17%

这主要是由于中国白酒在亚太地区的净销售额增长，皇冠皇家在北美，布坎南在北美和拉丁美洲及加勒比地区，以及麦克道尔在印度排名第一。

储备

占帝亚吉欧净销售额的25%，增长36%

主要受美国烈酒品牌Casamigos和Don Julio的强劲净销售额增长、亚太地区的中国白酒以及所有地区的尊尼获加储备酒类的推动。

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业务审查（续）

2020年与2019年的经营业绩比较

有关本公司截至2019年6月30日止年度经营业绩的讨论，包括对截至2019年6月30日止年度及2020年6月30日止年度经营业绩的若干比较讨论，请参阅我们于2020年8月7日提交给美国证券交易委员会的20-F年度报告(文件编号001-10691)第81至116页的“2020年经营业绩与2019年比较”。

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业务审查（续）

流动资金和资本资源

1.现金流量和资产负债表分析

在过去三个财政年度，该集团流动性的主要来源是运营产生的现金。这些资金一般用于支付利息、税款和股息，以及为资本支出和收购提供资金，加上集团目前强大的现金状况，预计将继续为未来的运营和资本需求提供资金。

2021年6月30日与2020年6月30日

经营活动产生的净现金-参见第102页

净借款变动-见第108页

股权变动-参见第109页

就业后净盈余-参见第109页

2.借款分析

a）借款总额（不包括租赁负债和衍生工具的公允价值）预计到期日期如下：

			2021年6月30日			2020年6月30日
			GB百万			GB百万
一年内			1,862			1,995
在一到三年之间			2,623			3,013
在三到五年之间			2,788			3,134
超过五年			7,454			8,643
			14,727			16,785

B)发行和偿还了以下债券：

			2021年6月30日			2020年6月30日
			GB百万			GB百万
已发布
欧元计价			636			1,594
英镑计价			395			298
美元计值			—			3,296
已偿还
欧元计价			(696)			—
美元计值			(551)			(820)
			(216)			4,368

c）该集团拥有以下可用的未提取承诺银行信贷：

			2021年6月30日			2020年6月30日
			GB百万			GB百万
在一年内到期			540			2,439
在一年到两年之间到期			691			610
两年后到期			1,287			2,236
			2,518			5,285

这些设施可用于一般企业用途，并与现金和现金等价物一起，支持集团的商业票据计划。
该集团的重大短期和长期借款没有任何财务契约。其中某些借款包含交叉违约条款和负承诺。
承诺的银行信贷受单一财务契约的约束，即最低利息覆盖率两倍（定义为扣除特殊项目前的营业利润与应占联营公司和合资企业税后业绩的总和与净利息的比率）。它们还受到同等待遇排名和负面承诺契约的约束。
任何不遵守帝亚吉欧融资安排背后的契诺的行为，如不获豁免，可能会对任何此类安排构成违约事件，而在特定情况下，任何不遵守契诺的行为可能会导致某些借款的到期日加快，以及无法使用承诺的融资安排。帝亚吉欧于呈列各年度就其重大短期及长期借款完全遵守其财务、同等权益排名及负质押契诺。

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业务审查（续）

3.资本管理

集团管理层致力于长期提升股东价值，通过投资于业务和品牌，以实现这些投资回报的持续改善，并通过管理资本结构。帝亚吉欧管理其资本结构以实现资本效率，在整个经济周期中提供投资的灵活性，并以有吸引力的成本水平提供有效的债务市场准入。*这是通过将调整后的净借款(净借款与离职后福利负债合计)与调整后的EBITDA杠杆率的2.5-3.0倍作为目标来实现的，帝亚吉欧目前的这一范围与A级信用评级大致一致。帝亚吉欧将考虑在这一范围之外运营，以便在其宣布的目标范围内实施战略举措，这可能会对其评级产生影响。如果收购融资对帝亚吉欧的杠杆产生负面影响，它将随着时间的推移寻求回到2.5-3.0倍的范围。该集团定期根据其声明的资本结构政策评估其债务和股权资本水平。于2021年6月30日，经调整借款净额(GB 126.83百万)与经调整EBITDA比率为2.8倍。就本次计算而言，借款净额按就业后福利税前负债(GB 574,000,000)调整，而经调整EBITDA(GB 4,527,000,000)包括营业利润(不包括特殊经营项目及折旧、摊销及减值)，并包括联营公司及合营企业的税后业绩份额。

4.资本偿还

股东于2020年9月28日授权以最低价格28,000元购买最多232,820,888股股份101/108(A)普通股在过去五个营业日的平均中间市场报价的105%，及(B)进行收购时伦敦证券交易所最后一笔独立交易的价格和当前最高独立出价中较高的价格。该计划将于下一届年度大会结束时终止，或于2021年12月27日到期(如较早)。

2019年7月25日，董事会批准了一项高达45亿GB的资本返还计划，将在截至2022年6月30日的三年内返还给股东。在2020年1月31日结束的第一阶段计划中，该集团通过股票回购返还了12.5亿GB。2020年4月9日，由于新冠肺炎疫情相关的不确定性，帝亚吉欧宣布尚未启动下一阶段的计划。2021年5月12日，审计委员会核准重新启动资本返还方案。受新冠肺炎影响，原方案竣工日期延长两年，至2024年6月30日。通过股票回购向股东提供高达10亿GB的计划的第二阶段也于2021年5月12日启动，预计将于截至2022年6月30日的财政年度结束前完成。

于截至2021年6月30日止年度，本集团购入320万股普通股(2020-3900万股；2019-9470万股)，相当于已发行普通股股本(2020-1.5%；2019-3.5%)约0.1%，每股平均价格为GB 34.07，总成本1.09亿GB(包括1百万股交易成本)(2020-每股32.43 GB，总成本12.82亿GB，包括700万GB交易成本)；2019年-每股29.24 GB，总成本27.75亿GB，包括600万GB的交易成本)。根据股票回购计划购买的股票被取消。

截至2021年6月30日，建立了9100万GB的财务负债，相当于预计在2021年7月29日之前购买的260万股。

有关所购股份及每股平均支付价格的进一步详情，请参阅综合财务报表附注17。

于截至2019年6月30日止年度内，公司于 4,000,000股，成本为1,400万GB，用于对冲员工股票奖励和认股权授予。这些是以英镑计价的三年期看涨期权。

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业务审查（续）

合同义务和其他承诺

 

			按期间到期的付款
截至2021年6月30日			不到 1年 GB百万			1-3年 GB百万			3-5年 GB百万			超过 5年 GB百万			总计 百万英镑
长期债务债务			1,649			2,590			2,788			7,498			14,525
利息义务			390			552			467			1,375			2,784
信贷支持义务			98			—			—			—			98
购买义务			1,303			463			94			6			1,866
对短期租赁和低值资产租赁的承诺			10			1			—			—			11
离职后福利(i)			31			61			38			38			168
准备金和其他非流动应付款			140			150			220			242			752
租赁义务			91			104			53			169			417
资本承诺			251			12			—			—			263
其他财务负债			149			—			—			—			149
总计			4,112			3,933			3,660			9,328			21,033

(1)进一步情况见合并财务报表附注13。

长期债务包括原始期限超过一年的借款本金(不包括外币互换)。利息债务包括这些借款的应付利息，并根据应付的固定金额计算，如果利率是浮动的，则根据对未来浮动利率的估计来计算。信贷支持债务是指在信贷支持协议下作为抵押品收到的现金对交易对手银行的负债。购买义务包括为供应原材料而签订的各种长期采购合同，主要是散装搅拌机、谷类食品、罐头和玻璃瓶。合同被用来保证长期的原材料供应，并使人们能够更准确地预测未来的原材料成本。对于某些拨备，披露了贴现数字。

应缴公司税1.46亿英磅及递延税项负债未计入上表，因无法合理估计最终清偿时间。

管理层认为，它有足够的资金满足营运资金要求。

离职后福利合同义务包括已承诺的赤字缴款，但不包括未来的服务费用缴款。

表外安排

帝亚吉欧或帝亚吉欧集团任何成员公司并无任何表外融资安排，而该等安排目前对本集团的财务状况、财务状况的变化、经营业绩、流动资金、资本开支或资本资源有重大的未来影响。

风险管理

本集团的资金、流动资金及外币风险、利率风险、金融信贷风险及商品价格风险均在董事会批准的政策及指引的框架内进行。该集团购买保险是出于商业原因，或在需要时出于法律或合同原因。此外，在外部保险不被认为是减轻这种风险的经济手段的情况下，该集团保留了一些可保风险。贷款、贸易及其他应收账款风险在产生贷款、贸易及其他应收账款的经营单位内进行本地管理，并于客户认为适当时设立信贷限额。

有关集团对外汇、利率、商品价格、信贷及流动资金风险的详细分析，请参阅综合财务报表附注15。

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业务审查（续）

关键会计政策

综合财务报表是根据国际财务报告准则编制的。帝亚吉欧的会计政策载于合并财务报表的附注中。在应用这些政策时，董事必须作出可能影响资产负债表日的资产负债额和本年度的报告利润的估计和主观判断。董事根据过去的经验和与特定情况相关的任何其他证据得出这些结论。实际结果可能与这些估计不同。

董事认为较复杂及/或特别受行使判断影响的关键会计政策，详载于有关附注：

–特殊项目--第236页

–税收--第241页和第285页

–品牌、商誉和其他无形资产--第249页

–离职后福利--第257页

–或有负债和法律程序--第285页

新会计准则

国际会计准则理事会和国际会计准则委员会最近发布了一些会计准则、修正案和解释。与集团有关的事项载于第229页综合财务报表附注1。

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业务审查（续）

非GAAP衡量标准的定义和与GAAP衡量标准的协调

帝亚吉欧的战略规划过程基于某些非GAAP措施，包括有机行动。这些非公认会计准则的衡量标准是用于规划和报告的，其中一些用于激励目的。集团管理层认为，这些措施为财务报表使用者了解集团业绩提供了宝贵的补充信息。这些非公认会计准则计量应被视为对可比的公认会计准则计量及其报告的变动的补充，而不是替代。

不可能将特殊项目前的预测税率与最具可比性的公认会计原则衡量标准相协调，因为在没有合理努力的情况下，无法以合理的确定性预测汇率、收购和处置以及潜在的特殊项目变化的未来影响。

卷

体积是一种性能指标，以相当于九升箱烈性酒的单位来衡量。一个等量单位相当于一箱9升烈性酒，约合272份。一份包括33毫升烈酒、165毫升葡萄酒或330毫升即饮或啤酒。因此，为了将烈性酒以外的产品体积换算成同等单位，使用了以下指南：百升啤酒除以0.9；九升瓶装葡萄酒除以五；九升瓶装即饮产品除以10；以及某些预混合产品被归类为九升瓶装即饮产品，除以十。

有机运动

有机信息按不变货币基准以英镑金额列报，不包括特殊项目、某些公允价值重新计量以及收购和处置的影响。有机措施使用户能够把重点放在企业的业绩上，这是两年的共同之处，也代表了当地管理人员最能直接影响的那些指标。

有机运动的计算

有机移动百分比是下表中标题为‘有机移动’的行中的数量，表示为相关标题为‘2020年调整后’的相关行中绝对数量的百分比。有机营业利润率的计算方法是，扣除汇率变动、某些公允价值重新计量以及收购和处置的影响后，将特殊项目前的营业利润除以净销售额。

(A)汇率

有机变动计算中的“汇兑”反映了重新计算报告结果的调整，就像它们是按上一期加权平均汇率产生的一样。

市场以其功能货币以外的货币对集团间销售进行外部对冲以及服务集团间再充值所产生的汇兑影响也按前期加权平均汇率换算，并分配至相关的地理分部。剩余汇兑影响作为公司分部的一部分进行报告。来自恶性通货膨胀经济体的结果以各自年份的实际增长率换算。

(B)收购和处置

对于本期的收购，收购后的结果不包括在有机移动计算中。对于前期的收购，收购后的结果在前期全额计入，但计入从本期收购之日起的有机变动计算。收购行还消除了在管理层判断预期将完成的收购中已计入当期或上期营业利润的交易成本的影响。

如一项业务、品牌、品牌经销权或代理协议于报告期内被处置或终止，本集团在有机变动计算中将该业务的业绩从本期及上一期中剔除。在计算营业利润时，处置中计入的管理费用只是被处置业务的直接应占性管理费用，并不是管理层主观判断的结果。

(c)特殊项目

特殊项目是指管理层认为需要单独披露的项目。这些项目包括在与它们相关的损益表标题中，不包括在有机变动计算中。相信分开披露特殊项目以及经营及非经营项目的分类，有助投资者进一步了解集团的表现。与先前确认为非常项目有关的估计变动和逆转在本年度一致地作为非常项目列报。

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业务审查（续）

特殊经营项目指被视为重大及不寻常或非经常性的项目，并为集团经营活动的一部分，例如无形资产及固定资产减值、间接税结算、物业处置及离职后计划的改变。

出售业务、品牌或分销权的损益，增加投资成为联营公司或联营公司成为附属公司时产生的损益，以及与生产、营销和分销优质饮料无关的其他重大非经常性项目，在综合损益表中作为低于营业利润的营业外特殊项目披露。

特殊当期和递延税目，包括影响税收的重大非常非经常性税目。例子包括与前几年有关的直接税拨备和结算，以及在税率变化后对递延税项资产和负债的重新计量。

(D)重新计量公允价值

有机变动计算中的公允价值重新计量反映了一项调整，以消除生物资产公允价值变化、计入薪酬的收益安排以及与或有对价负债和权益期权相关的公允价值变化的影响，这些变化发生在损益表中确认的收购中。

2019年至2021年持续增长

为了让读者更好地了解我们2021年的表现与新冠肺炎之前的环境相比，我们不断披露2019年至2021年的增长情况。这一指标不是用来激励管理层的，但它在2021年被用来理解业绩。管理层认为，这是了解我们的业务趋势和向新冠肺炎之前的业绩复苏的有用指标。管理层使用销量、净销售额和营业利润，因为这些数据最能洞察业务的趋势和复苏。与前几个时期一样，我们继续提出2020至2021年销售和营销的有机运动对账。

2019年调整后的基数是按不变基础计算2019年至2021年增长的适当比较基准，因为2020年不变货币计算使用的汇率与2021年不变货币计算使用的汇率没有实质性差异，2021年与2020年相比也没有重大收购或处置相关调整或会计处理变化。

2019年至2021年的恒定增长率的计算方法是，将下表中标题为“有机移动”的行中各年的有机移动相加，以相关行“2019年调整后”中的绝对量的百分比表示。最具可比性的GAAP财务指标是2019年至2021年报告的变动百分比以下，这是通过将2019-2020年和2020-2021年的报告变动合并计算得出的，以2019年报告金额的百分比表示。

不包括旅游业、零售业和吉尼斯世界纪录的有机增长

旅游零售渠道的业绩取决于国际旅行的水平，而吉尼斯世界纪录的业绩高度依赖于在线交易渠道的可用性(特别是在欧洲和土耳其)。

由于持续的旅行限制以及新冠肺炎疫情带来的贸易复苏条件的市场变化无常，我们在旅游零售和吉尼斯世界纪录表现方面的复苏速度较慢。因此，为了更深入地了解新冠肺炎在20财年和21财年对我们这些部分的业务和其余业务的业绩是如何影响的，我们提供了有关这些组成部分以及不包括旅游零售和吉尼斯世界纪录的业务业绩的更多信息。管理层使用这些信息来监控和评估业务绩效，并相信拥有额外的信息可以为他们提供更好的洞察力来管理业务，特别是与增长率相关的信息。管理层还认为，这些信息对本文件的读者也同样有用。

所注明的衡量标准是在备注栏中分别从“2020调整”和“有机移动”中剔除旅游零售和吉尼斯世界纪录的业绩，并在相关标题为“2020年调整后不包括旅游零售和吉尼斯世界纪录”的相关行中，以绝对金额的百分比表示“不包括旅游零售和吉尼斯”的“移动”。

在环球旅游方面，由于新冠肺炎旅行限制的影响，该渠道的下降也将推动我们的产品在某些国内市场实现一定程度的增量销售，这将对其公布的业绩产生积极影响。无论是在帝亚吉欧还是在单个市场层面，都无法量化任何此类增量销售的影响。

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业务审查（续）

2021年6月30日终了年度的有机迁移计算如下：

			北美 百万			欧洲和 土耳其 百万			非洲 百万			拉丁美洲 和加勒比 百万			亚洲 太平洋 百万			公司 百万			总计 百万
体积（当量单位）
2019年报告			49.4			45.4			33.6			22.4			95.1			—			245.9
处置(Vii)			(2.1)			(0.1)			(2.7)			—			—			—			(4.9)
2019年调整后			47.3			45.3			30.9			22.4			95.1			—			241.0
备忘录：2019年旅游零售与吉尼斯世界纪录			2.1			6.6			3.9			0.7			3.8			—			17.1
备忘录：2019年调整后，不包括旅游零售和吉尼斯			45.2			38.7			27.0			21.7			91.3			—			223.9
有机运动			0.1			(5.2)			(4.0)			(3.4)			(14.5)			—			(27.0)
备忘录：2020年旅游零售和吉尼斯运动			(0.3)			(1.5)			(0.7)			(0.1)			(1.5)			—			(4.1)
备忘录：2020年运动不包括旅游零售和吉尼斯			0.4			(3.7)			(3.3)			(3.3)			(13.0)			—			(22.9)
收购和处置(Vii)			1.0			0.1			1.9			—			—			—			3.0
2020年报道			48.4			40.2			28.8			19.0			80.6			—			217.0
有机流动%			—			(11)			(13)			(15)			(15)			—			(11)
备忘录：有机流动%，不包括旅游零售和吉尼斯			1			(10)			(12)			(15)			(14)			—			(10)
体积（当量单位）
2020年报道			48.4			40.2			28.8			19.0			80.6			—			217.0
处置(Viii)			(0.4)			(0.4)			(1.9)			—			—			—			(2.7)
2020年调整			48.0			39.8			26.9			19.0			80.6			—			214.3
备忘录：2020年旅游零售与吉尼斯世界纪录			1.8			5.1			3.2			0.6			2.3			—			13.0
备忘录：2020年调整后，不包括旅游零售和吉尼斯			46.2			34.7			23.7			18.4			78.3			—			201.3
有机运动			5.1			2.9			4.8			4.1			7.0			—			23.9
备忘录：2021年旅游零售和吉尼斯运动			(0.4)			(1.4)			0.9			(0.1)			(0.7)			—			(1.7)
备忘录：2021年运动，不包括旅游零售和吉尼斯			5.5			4.3			3.9			4.2			7.7			—			25.6
收购和处置(Viii)			0.1			—			0.1			—			—			—			0.2
2021年报道			53.2			42.7			31.8			23.1			87.6			—			238.4
有机流动%			11			7			18			22			9			—			11
备忘录：有机流动%，不包括旅游零售和吉尼斯			12			12			16			23			10			—			13
2019年至2021年报告增长%			8			(6)			(5)			3			(8)			—			(3)
2019年至2021年稳定增长%			11			(5)			3			3			(8)			—			(1)

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业务审查（续）

			北美 GB百万			欧洲和 土耳其 GB百万			非洲 GB百万			拉丁美洲 和加勒比 GB百万			亚洲 太平洋 GB百万			公司 GB百万			总计 GB百万
销售额
2020年报道			5,222			4,697			1,911			1,184			4,645			38			17,697
交易所			3			(32)			(22)			1			(5)			—			(55)
处置(Viii)			(26)			(59)			(60)			—			(1)			—			(146)
2020年调整			5,199			4,606			1,829			1,185			4,639			38			17,496
备忘录：2020年旅游零售与吉尼斯世界纪录			270			673			319			42			267			26			1,597
备忘录：2020年调整后，不包括旅游零售和吉尼斯			4,929			3,933			1,510			1,143			4,372			12			15,899
有机运动			970			436			368			366			756			(18)			2,878
备忘录：2021年旅游零售和吉尼斯运动			(22)			(150)			88			(13)			(78)			(22)			(197)
备忘录：2021年运动，不包括旅游零售和吉尼斯			992			586			280			379			834			4			3,075
收购和处置(Viii)			30			3			8			—			—			—			41
交易所			(396)			(250)			(185)			(182)			(249)			—			(1,262)
2021年报道			5,803			4,795			2,020			1,369			5,146			20			19,153
有机流动%			19			9			20			31			16			(47)			16
备忘录：有机流动%，不包括旅游零售和吉尼斯			20			15			19			33			19			33			19

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业务审查（续）

			北美 GB百万			欧洲和 土耳其 GB百万			非洲 GB百万			拉丁美洲 和加勒比 GB百万			亚洲 太平洋 GB百万			公司 GB百万			总计 GB百万
净销售额
2019年报告			4,460			2,939			1,597			1,130			2,688			53			12,867
交易所(i)			(34)			(19)			(2)			4			1			2			(48)
重新分类(Iii)			—			—			—			(10)			—			—			(10)
处置(Vii)			(75)			(1)			(91)			(1)			(1)			—			(169)
2019年调整后			4,351			2,919			1,504			1,123			2,688			55			12,640
备忘录：2019年旅游零售与吉尼斯世界纪录			283			622			296			52			386			42			1,681
备忘录：2019年调整后，不包括旅游零售和吉尼斯			4,068			2,297			1,208			1,071			2,302			13			10,959
有机运动			105			(358)			(200)			(169)			(423)			(16)			(1,061)
备忘录：2020年旅游零售和吉尼斯运动			(33)			(150)			(50)			(11)			(135)			(16)			(395)
备忘录：2020年运动不包括旅游零售和吉尼斯			138			(208)			(150)			(158)			(288)			—			(666)
收购和处置(Vii)			32			10			50			—			1			—			93
交易所(i)			135			(4)			(8)			(46)			4			(1)			80
2020年报道			4,623			2,567			1,346			908			2,270			38			11,752
有机流动%			2			(12)			(13)			(15)			(16)			(29)			(8)
备忘录：有机流动%，不包括旅游零售和吉尼斯			3			(9)			(12)			(15)			(13)			—			(6)
净销售额
2020年报道			4,623			2,567			1,346			908			2,270			38			11,752
交易所(v)			2			(17)			(13)			6			7			—			(15)
重新分类(Vi)			—			—			—			—			(14)			—			(14)
处置(Viii)			(18)			(34)			(47)			—			(1)			—			(100)
2020年调整			4,607			2,516			1,286			914			2,262			38			11,623
备忘录：2020年旅游零售与吉尼斯世界纪录			258			471			245			42			241			26			1,283
备忘录：2020年调整后，不包括旅游零售和吉尼斯			4,349			2,045			1,041			872			2,021			12			10,340
有机运动			929			108			258			275			308			(18)			1,860
备忘录：2021年旅游零售和吉尼斯运动			(23)			(119)			73			(13)			(83)			(22)			(187)
备忘录：2021年运动，不包括旅游零售和吉尼斯			952			227			185			288			391			4			2,047
收购和处置(Viii)			28			2			5			—			—			—			35
交易所(v)			(355)			(68)			(137)			(143)			(82)			—			(785)
2021年报道			5,209			2,558			1,412			1,046			2,488			20			12,733
有机流动%			20			4			20			30			14			(47)			16
备忘录：有机流动%，不包括旅游零售和吉尼斯			22			11			18			33			19			33			20
2019年至2021年报告增长%			17			(13)			(12)			(7)			(7)			(62)			(1)
2019年至2021年不变增长%			24			(9)			4			9			(4)			(62)			6

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业务审查（续）

			北美 GB百万			欧洲和 土耳其 GB百万			非洲 GB百万			拉丁美洲 和加勒比 GB百万			亚洲 太平洋 GB百万			公司 GB百万			总计 GB百万
营销
2020年报道			727			428			160			155			365			6			1,841
交易所			10			(5)			(3)			—			1			(3)			—
处置(Viii)			—			(2)			(1)			—			—			—			(3)
2020年调整			737			421			156			155			366			3			1,838
备忘录：2020年旅游零售与吉尼斯世界纪录			58			94			33			4			40			—			229
备忘录：2020年调整后，不包括旅游零售和吉尼斯			679			327			123			151			326			3			1,609
有机运动			248			56			22			28			60			3			417
备忘录：2021年旅游零售和吉尼斯运动			11			(17)			9			(1)			(15)			—			(13)
备忘录：2021年运动，不包括旅游零售和吉尼斯			237			73			13			29			75			3			430
收购(Viii)			12			—			—			—			—			—			12
或有代价、股权选择权及盈利安排之公平值重新计量			1			—			—			—			—			—			1
交易所			(62)			(4)			(10)			(22)			(8)			1			(105)
2021年报道			936			473			168			161			418			7			2,163
有机流动%			34			13			14			18			16			100			23
备忘录：有机流动%，不包括旅游零售和吉尼斯			35			22			11			19			23			100			27

145

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业务审查（续）

扣除特殊项目前的营业利润			北美 GB百万						欧洲和 土耳其 GB百万			非洲 GB百万			拉丁美洲 和加勒比 GB百万			亚洲 太平洋 GB百万			公司 GB百万			总计 GB百万
2019年报告																								4,116
交易所(Ii)																								—
收购和处置(Vii)																								(29)
2019年调整后																								4,087
备忘录：2019年旅游零售与吉尼斯世界纪录																								759
备忘录：2019年调整后，不包括旅游零售和吉尼斯																								3,328
有机运动																								(589)
备忘录：2020年旅游零售和吉尼斯运动																								(289)
备忘录：2020年运动不包括旅游零售和吉尼斯																								(300)
收购和处置(Vii)																								(5)
或有代价及股权选择权的公允价值重新计量(Iv)																								(7)
生物资产的公允价值重新计量																								9
交易所(Ii)																								(1)
2020年报道																								3,494
有机流动%																								(14)
备忘录：有机流动%，不包括旅游零售和吉尼斯																								(9)
扣除特殊项目前的营业利润
2020年报道			2,034						757			101			248			501			(147)			3,494
交易所(v)			44						(18)			11			10			9			(5)			51
或有代价及股权选择权的公允价值重新计量			10						4			—			(7)			—			—			7
生物资产的公允价值重新计量			—						—			—			(9)			—			—			(9)
处置(Viii)			(1)						(9)			—			—			—			—			(10)
2020年调整			2,087						734			112			242			510			(152)			3,533
备忘录：2020年旅游零售与吉尼斯世界纪录			80						185			56			24			113			20			478
备忘录：2020年调整后，不包括旅游零售和吉尼斯			2,007						549			56			218			397			(172)			3,055
有机运动			352						(38)			113			153			113			(66)			627
备忘录：2021年旅游零售和吉尼斯运动			(27)						(76)			24			(8)			(47)			(13)			(147)
备忘录：2021年运动，不包括旅游零售和吉尼斯			379						38			89			161			160			(53)			774
收购(Viii)			(18)						(3)			—			—			—			—			(21)
或有代价、股权选择权及盈利安排之公平值重新计量			(9)						(27)			—			—			—			—			(36)
交易所(v)			(175)						(31)			(54)			(92)			(15)			10			(357)
2021年报道			2,237						635			171			303			608			(208)			3,746
有机流动%			17						(5)			101			63			22			(43)			18
备忘录：有机流动%，不包括旅游零售和吉尼斯			19						7			159			74			40			(31)			25
有机营业利润率%
2021			44.1						26.5			14.6			33.2			24.2			不适用			30.9
2020			45.3						29.2			8.7			26.5			22.5			不适用			30.4
保证金变动（bps）			(124)						(265)			586			674			169			不适用			46
2019年至2021年报告增长%																								(9)
2019年至2021年不变增长%																								1

（1） 有关销售额与净销售额的对账，请参阅第104页。

（2） 百分比和保证金变动按四舍五入计算。

注：有关有机变动计算的资料

(I)补充说，汇率变动对报告的净销售额数字的影响主要是关于英镑兑美元疲软的换算汇率影响，但英镑对巴西雷亚尔、澳元和欧元的走强部分抵消了这一影响。

(2)考虑汇率变动对报告的营业利润数字的影响主要是关于巴西雷亚尔、哥伦比亚比索和尼日利亚奈拉疲软的交易性汇率影响，但被美元兑英镑走强的换算汇率影响大致抵消。

(Iii)在截至2019年6月30日的年度中，贸易投资1000万GB已从营销重新归类为净销售额。

(四)合作伙伴关系。截至2019年6月30日的年度，或有对价Re Casamigos的变化被报告为收购的一部分。

(V)此外，汇率变动对报告的净销售额和营业利润数字的影响主要是关于英镑对美元、巴西雷亚尔、印度卢比和土耳其里拉走强的换算汇率影响，但英镑对欧元的疲软部分抵消了这一影响。

(Vi)在截至2021年6月30日的年度，1,400万GB已从销售商品成本重新归类为消费税。

146

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业务审查（续）

(Vii)截至2020年6月30日止年度，影响销量、净销售额及营业利润的收购及处置如下：

			卷 当量ag单位百万						净销售额 GB百万						运营中 利润 GB百万
截至2019年6月30日止年度
采办
卡萨米戈斯或有对价的变化			—						—						15
			—						—						15
处置
19个品牌的投资组合			(2.2)						(79)						(42)
南非人准备喝酒			(0.5)						(43)						—
南非苹果酒			—						(4)						(1)
UNB			(2.2)						(43)						(1)
			(4.9)						(169)						(44)
收购和处置			(4.9)						(169)						(29)
截至2020年6月30日止年度
采办
Seedlip和Aecorn			0.1						12						(8)
			0.1						12						(8)
处置
出售给Sazerac的19个品牌的供应合同			1.1						31						3
南非人准备喝酒			0.3						19						—
UNB			1.5						31						—
			2.9						81						3
收购和处置			3.0						93						(5)

 

（八） 截至2021年6月30日止年度，影响销量、销售额、净销售额、营销和营业利润的收购和处置如下：

			卷 当量ag单位百万			销售额 GB百万			净销售额 GB百万			营销 GB百万			运营中 利润 GB百万
截至2020年6月30日止年度
处置
UNB			(1.5)			(29)			(29)			(1)			—
百威分销许可证终止			(0.3)			(57)			(32)			(2)			(9)
出售给Sazerac的19个品牌的供应合同			(0.6)			(29)			(21)			—			(1)
南非人准备喝酒			(0.3)			(31)			(18)			—			—
			(2.7)			(146)			(100)			(3)			(10)
截至二零二一年六月三十日止年度
收购
航空杜松子酒和达沃斯品牌			0.1			26			24			(9)			(14)
大通酒厂			—			3			2			—			(3)
孤河			—			3			3			(2)			(3)
忠诚的9鸡尾酒			—			1			1			(1)			(1)
			0.1			33			30			(12)			(21)
处置
南非人准备喝酒			0.1			8			5			—			—
			0.1			8			5			—			—
收购和处置			0.2			41			35			(12)			(21)

147

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业务审查（续）

扣除特殊项目前的每股收益

未计特殊项目前每股盈利按未计特殊项目前归属于母公司股东的利润除以已发行股份的加权平均数计算。

截至2021年6月30日止年度扣除特殊项目前的每股盈利 2020年6月30日载于下表：

			2021亿英镑			2020 GB/百万
归属于母公司股东的利润			2,660			1,409
特殊经营和非经营项目			1			1,380
特殊的税收费用/（福利）			88			—
特殊经营和非经营项目的税收			(4)			(154)
非控股权益应占的例外项目			1			(69)
			2,746			2,566
加权平均股数			百万			百万
已发行股份（不包括自有股份）			2,337			2,346
稀释性潜在普通股			8			8
			2,345			2,354
			便士			便士
扣除特殊项目前每股基本盈利			117.5			109.4
扣除特殊项目前每股摊薄收益			117.1			109.0

自由现金流

自由现金流量包括经营活动的现金流量净额，加上应收/支付营运资金贷款的现金净额、投资所支付或收到的现金，以及投资活动现金流量所包括的物业、厂房及设备及电脑软件的现金成本净额。

投资活动产生的现金流量净额的其余部分，如不构成本集团管理层所界定的自由现金流的一部分，则与收购和出售业务以及往来联营公司的非营运资本贷款有关。

本集团管理层视物业、厂房及设备及电脑软件的购买及处置为最终非酌情事项，因为需要持续投资厂房、机器及技术以支持日常运作，而收购及出售业务则属酌情处理。

在适当情况下，对收购和出售业务、支付股息和购买自己的股份的影响分别给出解释，每个影响都是由独立于进行中的标的业务的运营的决定引起的。

下表列出了2021年6月30日终了年度和2020年6月30日终了年度的自由现金流量对账：

			2021亿英镑			2020 GB/百万
经营活动现金净流入			3,654			2,320
处置不动产、厂场和设备以及计算机软件			13			14
购置不动产、厂场和设备以及计算机软件			(626)			(700)
贷款和其他投资的变动			(4)			—
自由现金流			3,037			1,634

148

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业务审查（续）

经营性现金转换

经营现金转换乃按经营产生之现金（不包括有关特殊项目之现金流入及流出、自联营公司收取之股息、到期存货、拨备、其他项目及离职后付款）超出于经营溢利扣除之金额除以折旧、摊销、减值及特殊经营项目前之经营溢利计算。

该比率根据管理报告以相应年度的预算汇率列报，并以百分比表示。

截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度的经营现金转换如下：

			2021 GB百万			2020 GB百万
本年度利润			2,799			1,454
税收			907			589
应占联营公司及合营企业除税后业绩			(334)			(282)
财务支出净额			373			353
非营运项目			(14)			23
营业利润			3,731			2,137
特殊作业项目			15			1,357
公允价值重新计量			36			(2)
折旧及摊销(i)			447			494
重新换算为预算汇率			375			(2)
			4,604			3,984
运营产生的现金			4,857			3,529
收到的例外现金净额(Ii)			(49)			(1)
离职后付款减去计入营业利润的金额(i)			35			109
到期存货的净移动(Iii)			174			262
供应运动			60			(22)
从联营公司收到的股息			(290)			(4)
其他项目(i)			(88)			14
重新换算为预算汇率			387			12
			5,086			3,899
业务现金转换			110.5%			97.9%

(I)不包括特殊项目。

(二)替代退税收到的特别现金为6,000万英磅(2020-2,600万英磅)，其他捐赠的特别现金付款为1,000万英磅(2020--700万英磅)，纳税为1,000万英磅(2020--1,800万英磅)。

(Iii)不包括汇兑等非现金变动以及收购和处置的影响。

149

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业务审查（续）

平均总投资资本回报率

平均总投资资本回报率被管理层用来评估从集团资产基础获得的回报，并被计算以帮助评估业务业绩。

用以评估平均总投资资本回报率的溢利，反映母公司股权股东应占非常项目前的营业利润，加上联营公司及合营企业在本年度采用特殊项目前税率后的税后业绩份额。平均总投资资本按年初、年中和年末综合资产负债表的平均值计算。平均使用资本包括本年度归属于母公司股权股东的平均净资产，不包括离职后福利净资产/负债(递延税项净额)和平均净借款。然后，使用的平均资本与平均重组和整合成本合计，并在2004年7月1日，也就是向国际财务报告准则过渡的日期，将商誉注销到准备金，以获得平均总投资资本。

2021年6月30日终了年度和2020年6月30日终了年度的平均总投资资本回报率计算如下：

			2021亿英镑			2020 GB/百万
营业利润			3,731			2,137
特殊作业项目			15			1,357
非控股权益的特殊经营项目前利润			(138)			(114)
应占联营公司及合营企业除税后业绩			334			282
按22.2%的特殊项目前税率征税(2020年-21.7%)			(906)			(795)
			3,036			2,867
平均净资产（不包括离职后净资产/负债）			8,146			9,063
平均非控股权益			(1,587)			(1,723)
平均净借款			12,672			12,551
平均整合和重组成本(税后净额)			1,639			1,639
2004年7月1日的商誉			1,562			1,562
平均总投资资本			22,432			23,092
平均总投资资本回报率			13.5%			12.4%

150

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业务审查（续）

调整后净借款与扣除特殊经营项目、利息、税款、折旧、摊销和减损前利润（调整后EBITDA）

帝亚吉欧管理其资本结构的目标是实现资本效率，提供经济周期投资的灵活性，并以有吸引力的成本水平提供有效的债务市场准入。该集团定期评估其债务和股权资本水平，通过审查调整后净借款与调整后EBITDA的比率来增强其资本结构。

截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度调整后净借款与调整后EBITDA比率的计算如下表：

			2021亿英镑			2020 GB/百万
一年内到期的借款			1,862			1,995
一年后到期的借款			12,865			14,790
外币衍生工具和利率对冲工具的公允价值			(232)			(686)
租赁负债			363			470
减去：现金和现金等价物			(2,749)			(3,323)
净借款			12,109			13,246
税前离职后福利负债			574			749
调整后净借款			12,683			13,995
本年度利润			2,799			1,454
税收(i)			907			589
财务支出净额			373			353
折旧、摊销和减值(不包括特殊项目)			447			494
特殊减值			—			1,345
EBITDA			4,526			4,235
特殊经营项目（不包括减值）			15			12
非营运项目			(14)			23
调整后的EBITDA			4,527			4,270
调整后净借款与调整后EBITDA之比			2.8			3.3

(I)截至2021年6月30日止年度的税项包括：异常减值的税项抵免为GB零、其他特殊经营项目的税项抵免为400万GB、非经营性项目的税项为零、特殊税项的税项为Gb 8800万(分别为2020年--异常减值的税项抵免为1.65亿GB、其他特殊经营项目的税项为1,100万GB、非经营性项目的税项为零、特别税项为Gb为零)。

151

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业务审查（续）

例外项目前税率

特殊项目前税率的计算方法是将持续经营业务的税费总额除以税前利润，再除以调整后的税前利润，以百分比表示。管理层使用这一衡量标准来评估适用于集团特殊项目税前持续运营的税率。

2021年6月30日终了年度和2020年6月30日终了年度非常项目前和非常项目后业务的税率如下表所示：

			2021亿英镑			2020 GB/百万
特殊项目前税(A)			823			743
关于特殊项目的税项			(4)			(154)
特殊税费			88			—
利润税(B)			907			589
除税前利润及特殊项目(C)			3,707			3,423
非营运项目			14			(23)
特殊作业项目			(15)			(1,357)
税前利润(D)			3,706			2,043
特殊项目前税率(A/C)			22.2		%	21.7		%
特殊项目后税率(b/d)			24.5		%	28.8		%

152

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业务审查（续）

其他定义

销量份额是一个品牌的零售量占其细分市场中所有品牌零售量的百分比。价值份额是一个品牌的零售额占其细分市场中所有品牌零售额的百分比。除非另有说明，否则份额是指价值份额。

价格/组合是净销售额的有机变动与销售量的有机变动之间的百分比。出现差异是因为价格较高和较低的变种/市场之间的销售构成发生了变化，或者是由于实施了价格变化。

发货量包括向帝亚吉欧的直接(第一梯队)客户生产的产品数量。消耗是帝亚吉欧直接客户未来销售额的估计值。发货量和消耗量都是以等值单位计算的。

提及的新兴市场包括波兰、东欧、土耳其、非洲、拉丁美洲和加勒比以及亚太地区(不包括澳大利亚、韩国和日本)。

储备品牌包括但不限于尊尼获加蓝标签、尊尼获加绿标签、尊尼获加黄金标签储备、尊尼获加18年、John Walker&Sons Collection和其他尊尼获加超级高端品牌；Roe&Co；The Singleton、Cardhu、Talisker、Lagavlin和其他麦芽品牌；Buchanan‘s Special Reserve、Buchanan’s Red Seal；Bulleit Bourbon、Bulleit Rye；Tanquay No。10，可随时饮用，马六甲杜松子酒；ROC，一级伏特加，一级植物威士忌；唐·胡里奥，卡萨米戈斯，扎卡帕，邦达伯格SDlx，水井坊，金足杜松子酒，黑格俱乐部威士忌，孤儿桶威士忌和德莱昂；维拉·阿斯肯蒂，铜狗威士忌，贝尔萨扎和阿尔马斯。

提到的全球巨头包括以下品牌系列：尊尼获加、斯米尔诺夫、摩根船长、贝利、坦克雷和吉尼斯。当地明星烈酒包括布坎南、班达伯格、皇冠、JεB、麦克道尔、老帕尔、日元？拉基、黑白、水井坊、温莎和伊皮卡。全球巨头和当地明星不包括即饮和啤酒，吉尼斯除外。对水井坊的引用代表了中国白酒的全部，水井坊是其中的主要品牌。

“即饮”一词还包括即饮产品，例如某些市场上的预混罐头。

啤酒包括苹果酒、风味麦芽饮料和一些非酒精产品，如马耳他吉尼斯世界纪录大全。

Hop House 13 Lager的结果包含在吉尼斯世界纪录大全中。

涉及出售的19个品牌组合包括以下主要在美国销售的品牌：Seagram‘s VO、Seagram’s 83、Seagram‘s Five Star、Popov、Myers’s、Parot Bay、Yukon Jack、Romana Sambua、Scoresby、Goldschlager、Relska、Strings、The Club、Booth‘s、Black Haus、Pig roso、Grind、Piehole和John Begg。

提到该集团时，包括帝亚吉欧及其合并子公司。

本战略报告已由正式任命和授权的董事会委员会批准，并于2021年7月28日由公司秘书Siobhan Moriarty代表其签署。

153

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治理

董事会

多样性、平衡性和体验性

哈维尔·费兰

主席3* | 国籍：西班牙语

已获委任：提名委员会主席、主席：2017年1月(任命候任主席、董事非执行董事：2016年7月)

主要优势：为饮品及消费品行业带来丰富的董事会经验，包括行政总裁级别的经验，并透过风险投资活动在消费品方面拥有丰富的经验，以担任董事会主席及领袖。

目前的外部任命：国际联合航空集团董事长；贝莱德长期私人资本高级顾问兼被投资公司董事会主席

以前的相关经验：董事非执行董事兼董事高级独立董事；可口可乐欧洲合伙人公司董事非执行董事；伊萨德商学院顾问委员会成员；百加得有限公司首席执行官兼首席执行官总裁；南非米勒公司董事非执行董事

伊万·梅内塞斯

行政长官2* | 国籍：美国人/英国人

已获委任：首席执行官：2013年7月(任命首席执行官董事：2012年7月)

主要优势：在帝亚吉欧集团的运营和领导层面以及在消费品行业拥有20多年的丰富经验，这为领导集团和实施战略带来了宝贵的洞察力

目前的外部任命：苏格兰威士忌协会理事会副主席；董事公司非执行董事；西北大学凯洛格管理学院全球顾问委员会成员；工作运动理事；国际负责任饮酒联盟成员，首席执行官集团

帝亚吉欧之前的角色：首席运营官；北美首席运营官总裁；帝亚吉欧亚太区董事长；帝亚吉欧拉丁美洲和加勒比董事长；吉尼斯世界纪录大全高级管理职位，然后是帝亚吉欧

以前的相关经验：营销和战略角色，雀巢、博思艾伦汉密尔顿公司和惠而浦

拉万尼亚·钱德拉谢卡

首席财务官2 |国籍：美国人

已获委任：首席财务官兼首席执行官董事：2021年7月

主要优势：带来广泛的财务专业知识、商业技能和丰富的消费品经验，以管理集团与财务控制、会计、税务、财务和投资者关系有关的事务

帝亚吉欧之前的角色：帝亚吉欧北美首席财务官兼全球投资者关系主管

以前的相关经验：孟德尔ēz国际公司全球成本领先和供应链副总裁总裁财务；Mondelēz国际公司北美财务副总裁；Mondelēz国际公司东欧、中东和非洲财务副总裁；宝洁公司各种高级财务职位

苏珊·基尔斯比

资深独立人士董事1 3 4*| 国籍：美国/英国

已获委任：高级独立董事：2019年10月(任命董事非执行董事：2018年4月，薪酬委员会主席：2019年1月)

主要优势： 在多个行业提供广泛的公司治理和董事会层面的经验，包括消费品行业，特别是在合并和收购、公司融资和交易咨询工作方面的专业知识

目前的外部任命：Fortune Brands Home & Security，Inc.非执行主席;联合利华有限公司、必和必拓集团有限公司非执行董事;收购小组成员

以前的相关经验：必和必拓集团有限公司高级独立董事兼薪酬委员会主席;高级

BBA Aviation plc独立董事; Shire plc董事长;瑞士信贷欧洲、中东和非洲并购董事长;瑞士信贷高级顾问;高盛国际非执行董事、Keurig Green Mountain、欧舒丹国际、可口可乐HBC

154

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治理(续)

梅丽莎·贝瑟尔

非执行董事董事 1 3 4| 国籍：美国/英国

已获委任： 非执行董事：2020年6月

主要优势： 拥有丰富的国际企业和金融经验，包括在私募股权、金融部门、战略咨询和咨询服务方面的经验，以及在零售、消费品和金融服务等一系列行业的董事会和委员会层面拥有丰富的非执行经验

当前外部任命s: Atairos Europe执行合伙人; Tesco PLC、Exor NV非执行董事

以前的相关经验：贝恩资本私募股权董事总经理兼高级顾问; Atento SA非执行董事Worldpay plc，新秀丽股份有限公司

瓦莱里·沙普洛—弗洛凯

非执行董事董事1 3 4| 国籍：法国

已获委任：非执行董事：2021年1月

主要优势：在奢侈消费品领域拥有丰富的经验和专业知识，在该行业度过了职业生涯，在包括发达和新兴市场在内的多个国际市场工作，并担任高级饮料行业的前首席执行官

当前的外部任命：Nextstage SCA非执行董事，Jacobs Holding AG; Sofisport副董事长

以前的相关经验：人头马君度首席执行官；路易威登美洲首席执行官总裁；路易威登北美首席执行官总裁；路易威登南欧首席执行官总裁；路易威登台湾首席执行官总裁；路威酩轩集团美国奢侈品事业部首席执行官总裁

约翰·曼佐尼爵士

非执行董事董事1 3 4| 国籍：英国

已获委任：非执行董事：2020年10月

主要优势：曾在能源行业担任首席执行官，具有丰富的商业行政经验和非执行董事会级别的经验，包括在酒精饮料行业，以及最近在公共政策和政府事务方面的专业知识

目前的外部任命：SSE plc董事长;原子武器机构董事长

以前的相关经验：英国政府公务员制度首席执行官兼内阁府常任秘书；塔里斯曼能源公司总裁兼首席执行官；英国石油公司炼油和营销首席执行官；英国石油公司天然气和电力公司首席执行官；南非米勒公司非执行董事董事

门德尔松夫人

非执行董事董事1 3 4| 国籍：英国

已获委任：非执行董事：2014年9月

主要优势：拥有面向消费者的新兴技术、隐私和数据问题的专业知识和理解，以及在不同商业、政府和慈善机构的董事会和委员会级别任命方面的丰富经验，以及在消费品广告和生产方面的顾问角色

目前的外部任命：Facebook欧洲、中东和非洲副总裁兼Facebook全球业务集团临时负责人;诺伍德联合总裁;市长商业咨询委员会成员;毛囊性淋巴瘤基金会主席

以前的相关经验：Karmarama执行主席；Grey London副主席；董事董事会，BBH香水基金会；总裁，广告从业者协会；董事，妇女小说奖；创意产业理事会联席主席；英国政府工业战略理事会成员；CEW理事会成员；白丝带联盟理事会理事；妇女援助组织企业董事会主席。

艾伦·斯图尔特

非执行董事董事1* 3 4| 国籍：英国

已获委任：非执行董事：2014年9月(任命为审计委员会主席：2017年1月)

主要优势：在金融、投资银行和商业事务方面拥有丰富的背景，在消费零售行业拥有特别专业知识，以及行业机构董事会和委员会级别的经验

当前的外部任命：英国特许管理会计师协会咨询委员会成员

以前的相关经验：Tesco PLC首席财务官; Tesco银行非执行董事; Marks & Spencer Group plc，AWAS首席财务官; Games Workshop plc非执行董事; WH Smith PLC集团财务总监; Thomas Cook英国首席执行官

155

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治理(续)

Ireena Vittal

非执行董事董事1 3 4| 国籍：印度

已获委任：非执行董事：2020年10月

主要优势：在专注于消费行业和新兴市场的高管咨询职业中积累了丰富的快速消费品经验，

包括印度，以及在英国和印度担任非执行董事会职务的丰富经验

目前的外部任命：住房开发金融有限公司Compass Group PLC非执行董事; Godrej Consumer Products Limited、Wipro Limited非执行兼首席独立董事

以前的相关经验：Hutchinson Max Telecom营销和销售主管;麦肯锡公司合伙人;泰坦有限公司、塔塔全球饮料有限公司、塔塔工业、葛兰素史克消费者医疗保健非执行董事

自2020年7月1日以来的其他变化

- Siobhán Moriarty将于2021年9月30日举行的年度股东大会结束后辞去帝亚吉欧公司总法律顾问兼公司秘书职务，由Tom Shropshire接任。

- 凯瑟琳·米凯尔斯（Kathryn Mikells）于2021年6月30日不再担任首席财务官兼执行董事。

- 何光平于2020年9月28日不再担任非执行董事。

董事会委员会
1			审计委员会
2			执行委员会
3			提名委员会
4			薪酬委员会
*			委员会主席

156

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治理(续)

执行委员会

广泛的技能、多样性和专业知识

西沃恩·莫里亚蒂

总法律顾问&公司秘书

国籍：爱尔兰人

已获委任：2013年7月

帝亚吉欧之前的角色：指定总法律顾问;企业并购法律顾问;爱尔兰区域法律顾问;欧洲总法律顾问

目前的外部任命：英国皇家艺术学院友会非执行董事;欧洲总法律顾问协会董事会成员

以前的相关经验：在都柏林和伦敦私人执业律师事务所担任各种职位

希娜·纳加拉扬

United Spirits Limited董事总经理兼首席执行官

国籍： 印地安人

已获委任：2021年7月

帝亚吉欧之前的角色：联合烈酒有限公司候任CEO；非洲区域市场董事总经理

以前的相关经验：利洁特Benckiser中国区董事总经理兼北亚区高级副总裁；利洁特Benckiser马来西亚和新加坡区总经理；首席执行官兼首席执行官Mary Kay印度公司；ICI涂料印度公司和雀巢印度公司担任高级营销和一般管理职务

丹尼尔·莫布里

全球企业关系总监

国籍：英国人

已获委任：2017年6月

帝亚吉欧之前的角色：欧洲企业关系总监

以前的相关经验：印度和南亚企业事务区域主管、非洲企业事务区域主管、

渣打银行政府关系集团主管;丰富的政府经验，包括英国财政部和外交和联邦事务部

伊万·安德鲁

全球供应链和采购总裁兼首席可持续发展官

国籍：英国人

已获委任: 九月 2019

帝亚吉欧以前的角色：国际供应中心供应总监;拉丁美洲和加勒比地区供应链和采购高级副总裁;北美制造和蒸馏高级副总裁;各种供应链、运营管理和采购职位

当前的外部任命: 苏格兰威士忌协会理事会成员

阿尔瓦罗·卡德纳斯

主席，拉丁美洲和加勒比

国籍: 哥伦比亚

已获委任: 2021年1月

帝亚吉欧之前的角色: 安第斯地区常务董事；端到端全球商业流程主任；哥伦比亚安第斯地区PUB（巴拉圭、乌拉圭和巴西）东南亚地区财务主任

迈雷亚德·纳亚格

首席人力资源官

国籍: 爱尔兰人

已获委任: 2015年10月

帝亚吉欧之前的角色: 帝亚吉欧欧洲人力资源总监;南非Brandhouse人力资源总监;帝亚吉欧非洲区域市场人力资源总监;帝亚吉欧非洲人才与组织效率总监;帝亚吉欧爱尔兰员工关系经理

以前的相关经验：爱尔兰商业和雇主联合会

157

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治理(续)

黛布拉船员

北美和全球供应总裁

国籍：美国

已获委任：2020年7月

帝亚吉欧之前的角色：帝亚吉欧有限公司非执行董事

目前的外部任命：斯坦利百得公司非执行董事

以前的相关经验：Mondelliz International Inc. Newell Brands非执行董事; Reynolds American，Inc.总裁兼首席执行官;百事可乐北美营养部总裁、百事可乐美洲饮料部西欧地区;在卡夫食品、雀巢、SA等多个职位和火星

约翰·肯尼迪

欧洲和印度总统

国籍： 美国

已获委任：七月2016

帝亚吉欧以前的角色：欧洲和西欧总裁;西欧首席运营官;澳大利亚营销总监;北美创新总经理;帝亚吉欧加拿大总裁兼首席执行官;帝亚吉欧爱尔兰董事总经理

以前的相关经验：品牌管理角色，葛兰素史克和贵格燕麦

山姆·费舍尔

亚太及全球旅游总裁

国籍： 澳籍

已获委任：九月2014

帝亚吉欧以前的角色：帝亚吉欧大中华区董事总经理;帝亚吉欧亚太区东南亚董事总经理;帝亚吉欧印度中国区和越南总经理

目前的外部任命：Burberry Group Plc非执行董事

以前的相关经验：高露洁棕榄在中欧和印度支那担任高级管理职务

克里斯蒂娜·迪赞迪诺

首席营销官

国籍：西班牙语

已获委任: 2020年7月

帝亚吉欧之前的角色: 苏格兰威士忌全球品类总监& Reserve Brands董事总经理；加勒比和中美洲董事总经理；帝亚吉欧非洲区营销和创新总监；苏格兰威士忌组合和杜松子酒品类总监；尊尼获加全球品牌总监

以前的相关经验：Allied Domecq西班牙企业营销总监;联合利华高管美国、英国和西班牙营销职位

约翰·奥基夫

非洲与啤酒总裁

国籍：爱尔兰人

已获委任：2015年7月

帝亚吉欧以前的角色：尼日利亚吉尼斯首席执行官兼董事总经理;创新全球主管;啤酒和百利啤酒全球主管;俄罗斯和东欧董事总经理;各种管理和营销职位

汤姆·什罗普希尔

指定总法律顾问兼公司秘书

国籍： 美国人/英国人

已获委任：2021年7月

目前的外部任命：帕克评论指导委员会成员;慈善项目有限公司（Comic Relief）受托人; Comic Relief Limited董事

以前的相关经验：领利达律师事务所合伙人兼全球美国业务主管

伊万·梅内塞斯（Ivan Menezes）和拉瓦尼亚·莫拉舍卡（Lavanya Chandrashekar）也是执行委员会成员。

他们的传记可在第页找到 154.

158

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治理(续)

董事会主席的信

稳健而有弹性的治理

尊敬的股东

我很高兴代表董事会提交截至2021年6月30日止年度的企业管治报告，总结董事会在促进帝亚吉欧长期持续成功方面发挥的有效领导作用。

董事会在确保帝亚吉欧以符合公司治理和道德行为最高标准的方式开展业务方面发挥着关键作用，从而使帝亚吉欧为更广泛的社会做出积极贡献。我们非常认真地对待我们的法律和法规要求，并试图通过始终如一地遵守这些要求以及通过发展我们的流程来反映最佳实践公司治理的最新发展来证明这一点。我们还非常意识到，良好治理不仅仅是遵守监管的问题，还包括多个问题，包括报告和会计的透明度、公平的薪酬和福利、通过包容性和多样性使决策更好、诚信经营以及通过使用道德供应链。

因此，我们认为，与我们雄心勃勃的《2030年社会：进步精神》目标所体现的环境和社会行动计划一起，帝亚吉欧等公司必须通过重塑更广泛意义上的良好治理来为社会做出贡献。保持对可持续性和其他ESG问题的关注不仅与我们的价值观完全一致，而且将增强帝亚吉欧获得资本、招聘最佳人才的能力，并保持客户、消费者和我们运营所在社区的信心。我们意识到，为了实现我们的业绩抱负，在我们的所有利益相关者之间始终如一地建立和加强信任至关重要，在我们的决策和业务管理中意识到并考虑到这些利益相关者的需求和利益。

帝亚吉欧有一个强大和长期确立的宗旨、文化和一套价值观，即使在非常具有挑战性的环境中，如新冠肺炎疫情爆发以来，也能共同锚定我们的优先事项、决策和行动。帝亚吉欧的强劲崛起在很大程度上是由于董事会和执行委员会坚持毫不妥协的道德标准，以我们的宗旨、文化和价值观为指导，并采取迅速和果断的行动，灵活地预测和应对不断变化的环境、风险和机会。

我们在董事会层面和整个公司的稳健和高效的治理流程，对帝亚吉欧为股东创造可持续的长期价值的能力做出了至关重要的贡献，特别是在困难的外部条件下。我们认识到，只有通过最广泛意义上的良好治理，我们才能实现成为最受信任和受人尊敬的消费品公司之一的雄心。

哈维尔·费兰

主席

遵守英国公司治理准则

于截至2021年6月30日止财政年度内，帝亚吉欧已应用原则及遵守英国2018年企业管治守则(下称“守则”)的规定，但有关现任执行董事的公司退休金供款的第38条除外，详情载于第192页。以下是帝亚吉欧遵守《准则》某些方面的一些例子，以及对本年度报告其他部分的交叉引用，在这些部分可以找到更多信息。

-告密机制(第6款)：SpeakUp是一项保密的全球服务，员工或任何第三方都可以使用它来对与帝亚吉欧有关的任何事情提出担忧，包括可能违反帝亚吉欧的商业行为准则、政策、标准或法律，或任何可能对他人或环境造成损害的风险。SpeakUp由一家独立的服务提供商管理，可以在线或通过电话访问，在法律允许的国家，可以匿名使用，并对报告保密。指控由独立的帝亚吉欧团队调查，调查进展由商业诚信团队监督。如果指控属实，则会采取适当的纪律处分和纠正行动。审计委员会接收和审查关于指控的定期报告，包括趋势信息和调查结案率。由于帝亚吉欧的所有非执行董事都参加审计委员会，所有非执行董事都直接从商业诚信团队收到相同的报告。更多信息见178-179页。

-独立性(第9、10、11和12条)：根据《守则》第10条规定的标准，主席在任命后被认为是独立的。董事长和首席执行官的角色不是由同一个人行使的。超过半数董事为独立非执行董事，无一人任职超过九年。苏珊·基尔斯比是董事的高级独立董事，每年两次在董事长不出席的情况下与其他非执行董事会面，评估董事长的表现。关于董事会结构的进一步信息载于第160-162页。

- 董事会有效性评估（第21条和第22条）：每年对董事会、其委员会、其流程和程序以及包括董事长在内的个别董事的绩效进行正式严格评估和评估。今年，评估由外部专业审查员独立董事会评估负责，该审查员是按照帝亚吉欧采购和公司秘书团队管理的竞争性招标流程任命的。有关此次外部董事会评估活动、其方法、建议和行动的更多详情载于第168-169页。

159

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治理(续)

公司治理报告

实现我们的雄心

公司治理结构和责任分工

160

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治理(续)

领导力						独立监督和严格挑战
首席财务官						非执行董事
拉万尼亚·钱德拉谢卡						梅丽莎·贝塞尔、瓦莱丽·查普洛-弗洛奎特、约翰·曼佐尼爵士、门德尔松夫人、艾伦·斯图尔特和伊雷娜·维塔尔
-管理集团财务的各个方面 -负责公司资本结构的管理 -帮助管理集团的运营 -与行政长官一起领导与投资者的讨论 -在公司的财务管理和报告方面得到财务委员会和备案保证委员会的支持 -是执行委员会成员						*非执行董事，董事会已确定他们都是来自不同行业、背景和国家的独立、经验丰富和有影响力的个人。 -建设性地挑战执行董事 -制定关于战略的建议 -仔细检查管理层的业绩 -对财务信息、控制和风险管理系统的完整性感到满意 -确定执行董事和高级管理人员的薪酬水平 -就董事会成员的任命向董事会提出建议 -将必要的时间用于适当履行职责 非执行董事的委任条款及条件摘要可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.查阅。
行政长官
伊万·梅内塞斯
-制定集团的战略方向，供董事会审议和批准 -执行联委会商定的战略 -领导执行委员会 -管理公司和集团 -与首席财务官一起，领导与投资者的讨论 -执行委员会支持他的作用 -在管理公司财务报告方面得到财务委员会和备案保证委员会的支持
主席						资深独立人士董事
哈维尔·费伦						苏珊·基尔斯比
-负责董事会的运作、领导和管治 -确保所有董事充分了解情况，并收到准确、及时和明确的信息，足以做出明智的判断 -制定理事会议程，并确保分配足够的时间，以确保有效的辩论，以支持合理的决策 -确保董事会的效力 -与股东进行讨论 -独立于执行董事与非执行董事会面 -指定非执行董事用于员工参与						-充当董事长的意见委员会，并在必要时充当其他董事的中间人 -与其他非执行董事一起，牵头审查主席的业绩，并考虑执行董事的意见 -如果股东有通过正常渠道联系失败的顾虑，可向股东提供
公司秘书
西沃恩·莫里亚蒂
-董事会由公司秘书提供支持，确保及时向董事会成员提供信息 -支持主席制定董事会议程、设计和提供董事会推荐和董事会评估，并协调 评价后行动计划，包括审计委员会的风险审查和培训要求 -就企业管治事宜提供意见 -是执行委员会成员，担任总法律顾问

董事会

管理局的组成

董事会成员包括非执行主席、两名执行董事、董事高级独立董事及六名独立非执行董事。所有董事的履历载于本年报第154-156页。

今年，董事会成员发生了一些变化，何光平在服务了八年后于2020年9月辞去董事非执行董事的职务，并于2020年10月任命了新的非执行董事John Manzoni爵士和Ireena Vittal，并于2021年1月任命了Valérie Chapoulaud-Floket。执行董事最近也发生了变化，Lavanya Chandrashekar从Kathryn Mikells接任首席财务官，从2021年7月1日起生效。董事会非常感谢凯西自2015年11月加入以来做出的重大贡献，她管理公司的全球生产率计划和资本分配决策，合理化和刷新我们的投资组合，并通过向股东返还价值来提高帝亚吉欧的声誉。董事会还感到高兴的是，作为凯西强有力的内部继任者，拉万娅鉴于她在帝亚吉欧以及之前在其他消费品公司的良好记录，已担任首席财务官一职。这些新任命增强了董事会技能、经验和背景的多样性，并将导致表达不同的观点和方法，牢牢植根于帝亚吉欧始终如一的宗旨、文化和价值观。

161

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治理(续)

包容性和多样性

董事会认为，倡导包容性和多样性是实现帝亚吉欧雄心壮志的关键因素之一。这也是公司全球人权政策的核心原则，适用于所有员工、子公司和第三方承包商，并已作为我们的商业行为准则方案的一部分得到实施。我们的目标是保持和维持一个包容和多样化的业务，跨越所有层面、职能和地理位置，以创造更好的工作环境和更好的业务表现。作为其中的一部分，董事会通过了一项书面的董事会多元化政策，以及帝亚吉欧的商业行为准则和相关的全球政策，其中规定了帝亚吉欧对包容性和多样性的更广泛承诺。帝亚吉欧强烈支持董事会内部的多样性，包括性别、种族、年龄和专业的多样性，以及思想的多样性。委员会由来自不同技能、行业、背景和国籍的个人组成，这使委员会能够对委员会审议的所有事项进行广泛评价，并有助于形成合作和建设性讨论的文化。根据其多样性政策，该委员会的目标是，应包括不低于40%的女性代表(最终目标是在该委员会中实现男女平等)和至少一名来自少数族裔群体的董事。目前，女性占董事会的60%，有四名董事(40%)自称来自少数族裔。更多信息可在第41-42和53-55页“我们的战略优先事项”的“我们的人民”和“冠军包容性和多样性”部分找到。

外部利益

董事会通过了处理利益冲突的指导方针，定期审查董事的外部利益，并将授权利益冲突的责任保留给董事会。在可能发生冲突的情况下，提名委员会考虑情况、适当的控制措施和协议，并向董事会提出建议。董事会确认，除董事在其履历披露的其他委任可能引起的情况外，并不知悉任何可能或确实会与公司利益产生冲突的情况。

会职责

董事会参照保留给董事会决定的正式事项时间表，管理对公司事务的全面控制。该时间表上一次审查是在2021年4月，可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查阅为履行其职责，董事须按程序寻求独立意见及公司秘书的意见及服务，而公司秘书负责就所有管治事宜向董事会提供意见。年内，非执行董事在没有管理层出席的情况下召开了六次会议，也有两次在没有主席出席的情况下开会。董事会委员会的职权范围定期进行审查，最近一次是在2021年4月，并可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查阅

公司治理要求

截至2021年6月30日止年度，适用于帝亚吉欧(作为一家在伦敦证券交易所上市的英国公司)的主要企业管治规则载于守则及英国金融市场行为监管局(FCA)上市规则，这些规则要求我们在年报中从两个角度描述我们的企业管治：第一个角度处理我们对守则主要原则的一般应用，第二个角度则具体处理不遵守守则任何条文的情况。这两项说明旨在让股东了解与守则有关的管治安排，作为良好做法的标准。该准则的副本可在财务报告理事会(FRC)的网站www.frc.org.uk上公开获得。帝亚吉欧就截至2021年6月30日止年度遵守守则的声明见第159页。帝亚吉欧还必须遵守FCA披露指引和透明度规则中包含的公司治理规则以及2006年公司法(该法案)中的某些相关条款。帝亚吉欧也在都柏林泛欧交易所、巴黎泛欧交易所和纽约证券交易所(NYSE)上市，因此受到这些交易所和司法管辖区的适用规则的约束。例如，帝亚吉欧必须遵守纽约证交所的上市要求和美国证券交易委员会(SEC)的规则，就像它们适用于外国私人发行人一样。对适用于外国私人发行人的美国2002年萨班斯-奥克斯利法案(SOX)条款的遵守情况一直受到监测。由于帝亚吉欧遵循英国公司治理实践，与纽约证券交易所公司治理标准的差异在帝亚吉欧的20-F申报文件中和我们的网站https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上进行了总结

结构和职责分工

董事会已建立了公司治理框架，如第160-161页所示。这包括三个董事会委员会(审计委员会、提名委员会和薪酬委员会)，以及向行政总裁或首席财务官报告的管理委员会(执行委员会、财务委员会、审计和风险委员会和文件保证委员会)。董事主席、董事高级独立董事及首席执行官的角色已明确分开，并已以书面方式列出并获董事会批准。这本书的副本可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上找到。任何个人或团体都不能主导董事会的决策过程。

162

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治理(续)

有关董事会各委员会的进一步详情，请参阅各委员会175至214页的单独报告，以及执行委员会的详情，请参阅第157至158页。

董事会技能和经验

审计委员会认为，必须将经验、专门知识、多样性和独立性适当地结合起来。这种不同的特点使审计委员会作为一个整体能够就战略和相关专题提供知情的意见和咨询意见，从而履行其监督职责。董事会成员的委任是在考虑了现任董事的经验和专业知识、任何所需的技能或能力以及公司的战略要求后作出的。各董事的主要优势及相关经验载于第154-156页，董事会目前的技能及经验矩阵载于下表。

l			金融
l			银行/企业融资
l			消费品
l			销售和市场营销
l			一般管理

选举

主席确认，在今年股东周年大会上参选或连任的非执行董事继续作为董事会个别或集体有效地发挥作用，每名非执行董事均显示出对其角色的承诺，并继续提供建设性的挑战、战略指导和专业意见，以及追究管理层的责任。从下文列出的出勤记录可以看出，在截至2021年6月30日的一年中，董事的出席率一直居高不下，尽管受到疫情的影响，对他们的时间要求也随之增加。

董事会出席率

截至2021年6月30日止年度，董事出席上届股东大会、预定董事会会议及董事委员会会议的记录载于下表。根据《2020年公司破产和治理法》的规定，2020年年度股东大会以“闭门会议”形式举行，除董事长外，没有董事出席。就董事会及董事委员会会议而言，出席人数以每位董事有资格出席的会议数量表示。如果董事无法出席会议，则鼓励他们在每次会议举行之前向每次会议的主席发表意见。

2020年年度股东大会，以“闭门会议”形式举行

冲浪板 （最多6个）

审计委员会（最多5个）

提名委员会（最多5名）

薪酬委员会（最多8名）

哈维尔·费伦

ü

6/6

5/5 1

5/5

8/8 1

伊万·梅内塞斯

不适用

6/6

2/5 1

5/5 1

7/7 1

拉万尼亚·钱德拉谢卡2

不适用

不适用

不适用

不适用

不适用

苏珊·基尔斯比

不适用

6/6

5/5

5/5

8/8

梅丽莎·贝瑟尔

不适用

6/6

4/5

5/5

8/8

瓦莱里·沙普洛—弗洛凯3

不适用

2/2

2/2

2/2

5/5

约翰·曼佐尼爵士4

不适用

5/5

4/4

4/4

7/7

Nicola Mendelsohn

不适用

6/6

5/5

5/5

8/8

艾伦·斯图尔特

不适用

6/6

5/5

5/5

8/8

Ireena Vittal5

不适用

4/4

4/4

3/3

7/7

前董事

何光平6

不适用

1/1

0/1

1/1

1/1

凯瑟琳·米凯尔斯7

不适用

6/6

5/5 1

0/0 1

6/6 1

1.受邀参加

2.于2021年7月1日被任命为董事会成员

3.于2021年1月1日被任命为董事会成员

4.于2020年10月1日被任命为董事会成员

5.于2020年10月2日被任命为董事会成员

6.于2020年9月28日从董事会退休

7.于2021年6月30日从董事会退休

163

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治理(续)

董事会活动

董事局及其辖下各委员会于年内的主要工作范畴详列如下：

重点领域

战略重点

战略成果

利益攸关方

战略 事项

- 举行为期两天的在线年度战略会议，重点讨论关键战略问题，包括新兴趋势、消费者行为和未来预期，以及消费品行业的发展，包括受疫情推动或加速的发展 - 根据战略定期审查集团的表现，包括在管理疫情方面采取的行动 - 收到集团财务业绩报告 - 审查集团税务战略规划 - 定期收到有关宏观经济环境、世界事件和新兴趋势的报告 - 审查战略主题，包括电子商务、消费者态度和转变以及包容性营销 - 就美英贸易关系和消费者趋势等主题举办外部演讲

1 2 3 5

艾格 CVC

CN 铜 CM 在……里面

可操作的 事项

- 审查并批准年度融资计划、保险、银行和资本支出要求 - 回顾全球贸易发展和争端的影响 - 定期审查和批准集团的并购和业务发展活动、重组和各种其他项目 - 批准各种重要采购和其他合同，并审查产品质量风险管理流程 - 审查了公司的创新管道 - 审查公司的资本配置、融资和流动性状况，包括其养老金计划的状况，并批准中期和末期股息 - 审查并批准公司股票回购计划的重新启动 - 审查公司的继任规划和人才战略

1 2 3

艾格 CVC 极压

Pe CN 铜 苏

ESG很重要

- 就高管薪酬咨询股东 - 收到全年劳动力敬业度和福祉报告 - 审查了公司的可持续发展和环境战略，并批准了“社会2030：进步精神”的方法，包括目标和气候变化风险披露 - 主持外部演讲者，主题包括管理和机构投资者对帝亚吉欧ESG举措的看法 - 收到定期投资者报告 - 在每个季度，收到有关ESG事务的最新信息以及“社会2030”目标的进展 - 商定并跟踪2020年董事会绩效外部评估的行动 - 批准任命新的非执行董事和首席财务官 - 审查保留给董事会的事项时间表及其委员会的职权范围

3 4 5 6

CVC CT 极压

Pe CM 在……里面 gr

保证 和风险 管理

- 收到有关重大法律事项的定期报告，包括争议、监管和治理发展以及法律或监管风险领域 - 审查并批准公司的风险足迹 - 审查和批准公司的文件、财务和非财务报告，包括中期和初步业绩公告、美国文件以及年度报告和账目 - 重新任命董事会委员会，授权批准应对Covid-19大流行而采取的行动

1 3 5

艾格 CVC CT

在……里面 gr

战略重点

战略成果

利益攸关方

1

嵌入日常效率

[艾格]

高效增长

[Pe]

人民

2

精明投资

[CVC]

一致的价值创造

[CN]

消费者

3

保持高质量增长

[CT]

可信度和信任度

[铜]

顾客

4

拥护包容性和多样性

[极压]

积极参与的人

[苏]

供应商

5

率先实现从颗粒到玻璃的可持续性

[CM]

社区

6

提倡积极饮酒

[在……里面]

投资者

[gr]

政府和监管机构

164

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治理(续)

利益相关者参与

帝亚吉欧与其外部利益相关者之间牢固而积极的关系的发展是帝亚吉欧宗旨和文化的内在组成部分，也反映了我们经营的行业的性质。第39页和第40页定义了帝亚吉欧的利益相关者，不仅包括供应商和客户、我们的员工和劳动力等商业合作伙伴，还包括政府、消费者和我们经营的更广泛的社区。正如本公司于第19页所载有关2006年公司法第172条的声明所述，董事在作出决定及履行其职责以促进公司成功时，必须顾及其利益相关者的利益。以下是董事会在年内作出决定时如何考虑不同持份者团体的意见和利益的一些例子。有关董事会如何考虑不同利益相关者就“提高标准”和向股东返还价值作出决定的例子，请参阅第165-167页。

董事会如何参与并随时了解利益相关者的参与情况

人民

董事会与帝亚吉欧的员工和更广泛的员工，包括承包商和临时员工保持着积极的对话。虽然今年，由于与疫情有关的限制，董事会无法旅行，但董事会本应在10月份在帝亚吉欧的一个海外地点举行一次延长会议。在前几年，董事会访问了该集团在美国纽约、成都、中国和印度班加罗尔的办事处和生产基地。这些访问使董事会能够在情况介绍、现场和贸易访问以及社交活动期间直接与当地管理人员和其他雇员接触。与员工的间接接触还通过劳资委员会、员工和劳动力论坛、社区团体、脉搏调查和市政厅会议进行，其中大部分都是在今年实际上进行的。这项名为“你的声音”的全球员工调查是今年进行的，董事会审查了调查结果。作为董事指定的非执行董事，董事长继续亲自与不同市场的各类员工接触，以促进员工参与，此外，多名其他非执行董事于过去一年亦直接与员工举行虚拟会议。这些直接接触使许多非执行董事能够与员工进行坦率和建设性的讨论，更好地了解他们在帝亚吉欧工作的看法和经验，包括哪些工作做得好，哪些需要改进，以补充董事长的参与会议。这些参与会议的共同主题和反馈由主席和其他参与董事向董事会其他成员报告。例如，通过这些接触，已经确定需要在整个业务范围内协作并进一步简化内部决策流程，以实现更快的速度和更高的灵活性。根据这一反馈，管理层鼓励成立跨职能的“冲刺团队”，以识别、专注并迅速解决业务的具体风险和机会。

帝亚吉欧的员工敬业度声明载于第169-170页。

消费者

董事会意识到，公司的持续成功取决于对我们的消费者、他们的行为和动机的深入了解，以及公司通过确保在多个类别、渠道、市场和价格点拥有具有吸引力的产品组合来回应这些消费者洞察力的能力。董事会在每年4月举行的年度战略会议上定期审查新的消费趋势，在此期间，董事会听取高级管理人员关于新趋势、这些趋势带来的风险和机遇以及公司如何应对这些趋势的介绍。在今年的年度策略会议上，董事会回顾了各种颠覆性因素，以及它们可能如何影响消费者的情绪和活动。在年内的其他会议上，董事会审查了该集团的创新渠道、其电子商务战略和数字能力，以及大流行带来的新的消费者态度和转变。董事会已有意识地根据这些消费者洞察作出资本分配和战略决策，投资于老牌品牌中充满活力的品牌，如2020年9月收购Aviation Gin LLC和2021年2月收购Chase Distillery Limited，以及快速扩张类别中的较小品牌，如2021年3月收购的烈性苏打水品牌Lone River Ranch Water和2021年4月收购的烈酒即饮品牌Lone River Ranch Water。

顾客

保持广泛的产品组合，提供各种价位和类别的消费者产品，也是客户的关键优先事项，就像对消费者也是如此，因此对帝亚吉欧来说也是如此。如上所述，董事会定期检讨创新机会和非创新机会，以加强公司的投资组合，并确保其投资组合有足够的广度和深度，以满足消费者的需求。年内，董事会审议并批准了多项收购，如上文所述，并继续通过提取风险投资方案投资于初创品牌。在集团的内部治理框架下，与某些客户的材料分销协议也由董事会审查和批准。

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治理(续)

供应商

首席执行官和首席财务官向董事会提供与董事会讨论相关的主要供应商的信息，包括与供应商签订的材料合同何时需要批准。在这一年里，审计委员会审查和批准了几项重要的采购协议，包括与玻璃瓶和罐头等原材料有关的采购协议，以及批准了一些投资于其某些生产设施的资本支出项目。董事会还审查了管理层在采购某些关键成分和部件方面的战略，以确保公司能够采购足够的生产材料，以满足数年来预计的消费者需求。稳健和可靠的预测过程对于需要在包装前持有多年到期库存的产品尤其重要，例如该公司的苏格兰威士忌、加拿大威士忌、美国威士忌、龙舌兰和朗姆酒产品。董事会认为，重要的是该集团仍然是供应商信任的合作伙伴，通过公平的合同和支付条款以及通过遵守帝亚吉欧的“与供应商合作标准”来加强这种关系。

社区

董事会认为，与帝亚吉欧运营的社区保持密切和支持的关系至关重要，特别是考虑到大流行在这一年对这些社区造成的影响。认识到新冠肺炎疫情对该集团运营所在的许多社区的严重影响，董事会已将重点放在支持这些社区的行动上，包括那些从事在线贸易的行业，如调酒师和酒店员工。

提高门槛

理事会在这一年中作出的一些主要决定都是根据这些社区的需要而制定和决定的。2020年6月，该公司宣布了其为期两年的全球计划，以支持酒吧和酒吧欢迎消费者回来，并从疫情中恢复过来，这一计划被称为“提高标准”。通过“提高标准”，帝亚吉欧将从2020年7月起的两年内提供1亿美元，支持纽约、伦敦、爱丁堡、都柏林、贝尔法斯特、墨西哥城、圣保罗、上海、德里、孟买、班加罗尔、内罗毕、达累斯萨拉姆、坎帕拉和悉尼等主要酒店中心的恢复。该计划是该公司在通过其网站DiageoBarAcademy emy.com对酒吧老板进行全球调查后开发的，目的是确定在线零售商最需要什么来安全地重新开放门店。调查将提供卫生措施、数字支持和实用设备以改造网点确定为优先事项。董事会在2020年4月和5月的会议上讨论了这项提议，并于2020年6月批准。该计划目前正在展开，网上零售商正在申请有针对性的支持，以获得网点重新开张所需的实物设备。例如，在英国，帝亚吉欧一直在提供带有高质量永久性消毒剂分配装置、医用级洗手液和一系列个人防护设备(如口罩和手套)的“卫生工具包”；帮助酒吧和酒吧与在线预订和无现金系统建立合作伙伴关系；移动酒吧和户外设备。董事会定期收到管理层关于“提高标准”方案的最新进展情况。

投资者

董事会与机构股东的主要联系是通过首席执行官和首席财务官，他们在投资者关系部的协助下与投资者保持定期联系。此外，董事会其他成员还与投资者一起参加某些活动。例如，2021年4月20日，董事长与首席执行官和其他高管一起主持了一场网络直播，随后与投资者进行了现场问答，讨论了帝亚吉欧于2020年11月推出的“社会2030：进步精神”十年ESG行动计划的细节。除了帮助帝亚吉欧更详细地解释《社会2030：进步精神》的关键方面外，它还提供了一个与投资者就我们长期ESG战略的这一至关重要的方面进行更多对话的机会。薪酬委员会主席还与投资者就高管薪酬问题进行了接触，详见第189页。董事会还获得了每月投资者关系报告，其中包括卖方分析师对该公司的报道。董事会亦确保所有董事透过定期独立的股东意见调查，了解主要机构股东的意见。此外，还邀请主要股东在与董事会主席、审计委员会主席、薪酬委员会主席或任何其他董事举行的会议上提出他们感兴趣的任何公司事项。股东可随时致函公司秘书、董事长或任何其他董事，就任何关注的问题发表意见，包括通过电子邮件发送至公司秘书及其团队的专用地址。股东周年大会还为股东提供了一个定期的机会，让他们亲自提出问题，并听取其他股东向董事会提出问题。由于疫情的蔓延，2020年的年度股东大会根据《2020年公司破产和治理法案》以闭门会议的形式举行，因此股东无法出席；不过，他们被邀请在会议之前向专用电子邮件地址提交问题。所有提交的问题都在会前得到了个别答复。我们现在还修订了公司章程，使“混合会议”成为可能，从而允许股东选择像传统的股东周年大会那样亲自出席，或通过远程或虚拟方式出席，同时仍能够直接与董事会接触，就决议提出问题和投票。

价值返还

董事会过去一年考虑的主要决定之一与向股东返还价值有关。从多年来从包括机构投资者、散户股东和养老基金在内的广泛股东那里收到的反馈来看，董事会非常清楚定期和可预测的股东回报的重要性。然而，董事会是，

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治理(续)

亦意识到与股东回报相比，还有其他各种因素和利益需要考虑和权衡，包括公司养老金计划的状况、公司的流动资金状况、预期未来支出和预测交易。从2020年初开始，董事会还必须考虑新冠肺炎大流行造成的其他因素，包括它对不同渠道和不同市场的影响，可能出现不同强度的连续波动，以及由于消费模式变化和政府行动对某些市场交易的潜在影响。鉴于这种不确定性，董事会采取了快速行动，以确保公司的流动性状况是安全的，包括减少可自由支配的支出，并确保在必要时有足够的资金可用。因此，于2020年初，董事会决定不会启动本公司最初于2019年7月推出的为期三年的资本回报计划的下一阶段，但决定适宜于2020年4月就截至2020年6月30日止年度支付最初于2020年1月建议的中期股息及于2020年10月派发末期股息。于截至2021年6月30日止年度，由于上半年业绩强劲及销售回复有机净增长，董事会于2021年4月批准并派发中期股息每股27.96便士，较上年度中期股息增加2%。鉴于交易和业绩持续改善，董事会于2021年5月12日宣布公司将重新开始并延长公司的资本回报计划，并于2021年7月29日宣布建议派发末期股息每股44.59便士，较上一年度末期股息增加5%，但须于2021年股东周年大会上批准。

政府和监管机构

董事会透过行政长官的定期报告及管理层的定期汇报，间接与政府、监管机构及政策制定者接触。特别是，委员会在年内定期听取与政治发展、关税和国际贸易争端有关的发展情况的简报。该委员会确保该公司与政府和非政府机构就积极饮酒、负责任的酒精产品广告和教育方面的政策密切合作，使消费者能够对酒精做出更好的选择。

更广泛的利益相关者参与声明

在这一年中，我们与我们的利益攸关方保持了积极的对话，特别是评估和应对新冠肺炎疫情对我们的业务以及我们的客户和供应商造成的影响。当地危机管理团队继续将员工和更广泛的劳动力的安全和福祉放在首位，确保那些能够在家工作的人使用技术和系统进行工作，以及确保那些不能在家工作的人能够通过修订的协议和程序以安全的方式在现场工作，包括在生产设施工作。已经向我们的人民提供了持续的沟通和指导。我们还与客户和供应商保持着持续的对话，以了解他们的担忧，并与他们密切合作，以减少中断，包括为我们的主要供应商和客户提供适当水平的支持。年内，我们透过全球“提高门槛”计划，支持多个市场的酒吧、酒吧及餐厅，支持我们的客户以安全的方式欢迎消费者再次光顾他们的门店，提供消毒剂及其他设备，以及最佳实践建议。我们还继续通过新闻稿和监管公告与股东直接接触，包括交易的最新发展、与机构投资者的虚拟会议、与个人股东的直接沟通以及由我们的投资者关系团队领导的投资者参与计划。我们将股东和员工的安全放在首位，按照政府的指导方针和集会限制，将2020年年度股东大会(AGM)作为闭门会议举行，但为股东在年度股东大会之前提交问题提供了替代手段。我们还继续致力于满足我们业务所在社区的需求；例如，我们承诺向受新冠肺炎疫情严重影响的印度医院提供450万GB的医疗设备和基础设施。

有关我们全年的利益攸关方考虑和活动的进一步信息，包括董事会如何在其决策中考虑到这些考虑因素，请参阅第165-167页。

行政指导和控制

执行委员会

执行委员会由行政长官委任及担任主席，支持行政长官履行其执行董事会同意的策略及管理公司及集团的责任。它由负责业务的关键运营和职能组成部分的个人组成：北美、欧洲和土耳其、非洲、拉丁美洲和加勒比、亚太地区、供应链、采购和公司。执行委员会集中时间和议程与业绩目标保持一致，以及如何实现帝亚吉欧的财务和非财务业绩目标。已经制定了绩效指标来衡量进展情况。此外，人们还关注该公司的声誉。在支持方面，每个市场的董事总经理每月都会参加业绩交付电话，重点放在当前的业绩上。由行政长官委任并有意持续执行其职权范围的委员会，包括审计与风险委员会、财务委员会及文件保证委员会，现(连同其职权范围)展示在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate的管治中。

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治理(续)

绩效评估

从2020年9月至12月，对董事会的有效性进行了外部便利的评价，包括主席和其他董事以及董事会各委员会的有效性。外部协调人是独立董事会评估公司(IBE)的菲昂·黑格，这是一家专门从事董事会审查和评估的专业咨询公司。Ffion海牙和国际教育局与该公司没有其他联系，是在提名委员会监督的竞争性招标过程中被选中的。

评估的目的是全面检讨及评估董事会及其辖下委员会的运作情况，以符合现行最佳企业管治原则及英国企业管治守则指引。评估还将董事会与行业和市值同行进行了比较。

2020年--外部评价进程

主席于2020年9月向国际教育局评估小组作了全面简报。

从2020年9月开始，菲昂·黑格对每一位董事和公司秘书进行了采访。所有参与者都被一对一地采访了1.5个小时。作为评价的一部分，还收集了参加理事会和委员会会议的非理事会成员和外部顾问的反馈。

海牙外国投资委员会在2020年10月旁听了董事会和委员会的主要会议，并获得了用于简报目的的辅助材料。

菲昂·海牙编写了一份报告，并在2020年12月的会议上与主席以及随后的整个理事会进行了讨论。还向各委员会主席提供了关于各委员会业绩的反馈。还与高级独立董事讨论了董事会对主席的反馈意见。

招标和遴选过程

对审计委员会的上一次外部便利评价是在2017年进行的。在2018年和2019年进行了内部评价之后，根据《守则》第21条的规定，在2020年秋季进行了另一次外部便利评价。

在2020年4月的会议上，提名委员会核准启动潜在评价员的招标程序。在帝亚吉欧采购部门的协助下，招标过程于2020年6月至7月期间进行，参与者提供书面建议书，供公司秘书团队审查。两位入围评审员的负责人与包括帝亚吉欧公司秘书和董事长在内的一个小组进行了陈述和问答环节。在这一过程完成后，国际教育局被选为首选的审查员，提名委员会在2020年7月的会议上向执行局提出了任命国际教育局的建议。这是国际教育局首次对该公司进行业绩评估。评估程序是与国际教育局商定的，作为招标和参与过程的一部分。

评论和分析

审查的一个重要背景是，与大多数理事会一样，自2020年3月新冠肺炎全球大流行病开始以来，理事会一直通过视频会议开会。此外，在审查时，董事会正处于过渡状态，其长期执行团队由一个非执行小组组成，其中包括三名在长期任职的前任董事任期届满后最近被任命的董事。全球形势使得董事会成员很难访问公司的办公室、地点和工厂，作为上岗过程的一部分。然而，基本的治理过程被认为是强大的，并给了成员对企业文化和行为的信心。董事会和管理团队之间的相互尊重得到了认可，董事会成员个人和高级管理人员之间的会议是开放的。支持董事会工作的治理过程的质量和深度被认为是董事会成员和支持他们的团队的骄傲。

审查确定了审计委员会的机会以及建议的重点和行动领域，其中几个重点如下。

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治理(续)

主要建议和行动摘要

主要建议			已采取/将采取的行动
挑战和行动动力
-确保执行董事和非执行董事之间有足够的私下会议，并分配足够的讨论时间。 -通过更多的决策后审查，评估理事会投入的有效性。 -增加董事会和地方领导人在关键市场的定期接触。 -利用年度战略会议确定和确定战略和运营风险的时间表，供董事会或审计委员会在下一年审查。 -确保提供挑战和支持的适当平衡，使用外部或替代观点确保强有力的决策过程。			-确保非执行董事之间定期举行私下会议。 -为演讲者和起草会议文件的人提供指导。 -包括与员工敬业度相关的更频繁的反馈。 -除了现有的业务发展审查流程外，考虑延长对其他重要项目或决策的完成后审查。 -每年为拥有员工队伍和顶尖人才的非执行董事设立更频繁的会议。 -一旦允许旅行，将董事长的旅行时间表分发给所有非执行董事，以防他们能够加入他的行列。
归纳与发展
-采用提名委员会的建议，为新的非执行董事提供裁缝入职培训课程。 -在旅行困难的情况下，考虑引入生产和其他设施地点的虚拟参观。 -一旦允许旅行，考虑为那些在大流行期间加入的非执行董事更新入职方案。 -确保通过量身定制的教育和培训支持新非执行董事的发展。			-提名委员会就新任命的非执行董事的上岗会议提供建议。 -确保所有最近加入的非执行董事有机会参观生产设施，并在允许旅行后会见高级领导人。 -在此期间，允许非执行董事访问生产和其他网站的虚拟视频参观。
继任规划
-确保继续关注多样性。 -确保提名委员会成员与高潜力的内部候选人之间定期进行有组织的接触。			-外部和内部人才搜索继续以广泛的多样性为重点。 -审查和加强提名委员会成员与高潜力的内部候选人之间的接触方式。
提名委员会
-提名委员会参与为新的非执行董事量身定做入职课程。 -继续从外部寻找高管和高级领导职位，并将其纳入内部人才培养计划。			-提名委员会为未来的上岗课程提供建议，根据特定的新非执行董事的背景/经验量身定做。 -在会议期间继续关注高管和高级领导人才继任规划议题。
薪酬委员会
-继续确保高管薪酬与同行群体相比保持基准和竞争力。 -在每次会议结束时增加非执行董事的定期私下会议。			-继续对高管薪酬进行稳健的基准设定。 -每次会议的议程仅包括非执行董事之间的私下会议。
审计委员会
-在整个年度周期中继续进行调度风险审查和深度潜水。 -继续现有的做法，即任命一个具有专业知识的小组委员会来审查财务业绩和披露的早期草稿。			-同意年度风险深度潜水计划，以与管理风险审查保持一致。

员工敬业度声明

我们的员工是我们最重要的资产，包容和多样化的文化不仅是我们‘庆祝生命，每一天，任何地方’的目标的核心，而且我们坚信，也是帝亚吉欧竞争优势的来源。多元化的思想推动了我们组织的增长和创新，吸引和留住了最优秀的人才，推动了更高水平的员工敬业度，并帮助我们更好地了解我们的客户和我们运营的社区。

通过正式和非正式的参与渠道，我们试图了解我们的员工对他们在帝亚吉欧的工作体验的看法。这些见解有助于塑造我们的文化、政策和做法，使帝亚吉欧成为一个有吸引力的工作场所。员工参与会议是一个重要的正式渠道，收集员工的意见和想法，并使我们能够向员工解释我们的一些治理流程，包括与高管薪酬有关的流程。

2019年7月1日，董事长代表董事会被任命为董事员工聘用非执行董事。

在过去的一年里，董事长在12次会议上会见了900多名帝亚吉欧员工，代表不同的级别、职能和地区。这些公开和建设性的会议实际上是由于与新冠肺炎相关的旅行限制而举行的，非常吸引人，主席对每次讨论的积极参与和坦率印象深刻。考虑到许多人在家庭和工作中都经历了充满挑战的一年，这一点尤其值得注意。帝亚吉欧的员工继续表现出对公司、其标志性品牌和我们的合作文化的强烈热情和自豪。

这些员工敬业度讨论中出现的主题包括：

-明确和及时地沟通业务优先事项和帝亚吉欧在投资关键品牌的同时赢得高质量市场份额所需的行动的重要性。员工重视来自领导的关于“新兴的更强大”主题和优先领域的定期更新，将我们的员工集中在对业务最重要的事情上。

-员工为帝亚吉欧在全球大流行期间向其社区和合作伙伴提供的支持感到自豪，包括为帮助世界各地的酒吧和酒吧安全重新开业而提供的1亿美元支持方案，以及超过8个

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治理(续)

数百万瓶洗手液捐赠给卫生工作者和那些在第一线抗击新冠肺炎的人。在整个疫情期间，员工感到得到了很好的支持，特别是对身心健康和福祉的关注，反映了管理层决定将员工的健康、安全和福祉放在最优先的位置。

-帝亚吉欧的文化被描述为积极、迷人和包容。帝亚吉欧推出了一些进步的政策，如Flex哲学，一个支持员工灵活工作的框架，以及加强的育儿假政策，这些都是帝亚吉欧如何继续培育包容性文化的一些例子。引入季度个人绩效目标设置，确保员工感觉到并直接为更快地实现业务优先事项做出了贡献。人们对持续学习的兴趣也越来越大，员工在公司的学习平台My Learning Hub上提供了非常积极的反馈，以便以一种轻松和吸引人的方式获取和发展新技能。

-员工继续对公司的品牌传统、对社区的承诺以及在包容性和多样性方面的进步感到深深的自豪感。帝亚吉欧的“2030年社会进步精神”目标反映了该公司让帝亚吉欧和我们所服务的社区真正可持续和包容的意图。在整个公司，员工们列举了新的例子，说明公司如何在内部和外部倡导包容性和多样性-从支持美国历史上的黑人学院和大学，到支持肯尼亚的残疾农民。

-员工分享了进一步简化系统和流程以实现更快执行的想法和机会；加强冒险和实验文化；以及加强跨市场合作，承认过去12个月在所有这些领域已经取得的进展。

这些主题也反映在最近《你的声音》年度员工调查的强劲结果中，89%的受访者表示，他们为为帝亚吉欧工作而感到自豪。

2021年1月和2021年4月的董事会会议上讨论了员工参与会议的反馈，这些见解有助于为更广泛的董事会和管理层决策提供信息。作为考虑高管和广大员工的适当年度和长期激励结果的一部分，薪酬委员会考虑了公司在非常变化、不可预测和不确定时期的整体业绩，不仅反映了相对于财务指标的业绩，还反映了领导人和员工为保护业务的长期利益而采取的行动。这包括为确保高质量的市场份额增长和品牌背后的投资而做出的决定，以及帝亚吉欧在整个疫情期间支持社区、客户、供应商和员工的方式。尽管环境非常具有挑战性，但员工敬业度一直非常高(比前一年已经很高的分数上升了1%)。薪酬委员会还考虑了员工参与会议的反馈意见，即员工认为帝亚吉欧已采取行动保护他们的健康、安全和福祉，包括通过休假福利、员工援助计划、福利教育和灵活工作政策等行动。

在未来一年，主席将继续举行这些会议，有广泛的雇员代表参加。此外，其他非执行董事将于年内继续与员工会面，以进一步扩大对员工的覆盖范围。F22年度员工参与会议的重点将围绕之前确定的需要改进的领域取得的进展，加深员工对高管薪酬决定如何做出的理解，以及员工认为董事会应该考虑的任何其他关键议题。

宗旨、价值观和文化

帝亚吉欧的目标一直很明确：在任何地方、每一天、每一天庆祝生活。我们的员工和我们的品牌在我们公司所做的一切中都遵循这一点，为所有利益相关者创造可持续的价值，同时确保我们对我们生活、工作、采购和销售的社区产生积极影响。我们的人才战略是在包容的、持续的学习环境中吸引和留住最优秀的人才，让员工享受充实的职业生涯。帝亚吉欧的商业行为准则加强了我们的文化，它为我们的所有员工提供了工具和指导，以展示最高标准的诚信并做出正确的选择。

如保留供董事会决定的事项一览表所载，董事会负责确立帝亚吉欧的宗旨、价值观和文化。它有责任监测和评估它们的嵌入程度，并确保所有政策和做法都与它们保持一致。审计委员会监测和评估文化的方式有多种，包括：

实地考察

在新冠肺炎疫情爆发之前，董事们被鼓励尽可能参观集团的办公室、生产设施和现场，以便他们能够更好地了解业务并与员工和员工互动。虽然最近旅行受到限制，但我们预计董事将恢复现场访问，因为他们允许董事查看帝亚吉欧的安全和可持续发展流程，与当地管理层和员工交谈，并评估帝亚吉欧文化在各级的沟通和嵌入的有效性。由于他是董事指定的负责员工参与的非执行董事，在疫情爆发之前，董事长会定期前往世界各地的不同地点。其他非执行董事得到了他的旅行时间表，并被鼓励加入他的行列。

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治理(续)

员工调查

董事会收到首席人力资源官关于该公司全球年度‘Your Voice’调查结果的报告，包括员工敬业度、员工对帝亚吉欧宗旨的看法、员工对其部门经理的看法(包括净推广人得分)以及提出的任何主题。调查结果还显示了管理层必须继续关注的领域，包括整个业务的持续简化和流程改进工作。今年，由于疫情造成的混乱，已经进行了一些员工脉搏调查，重点关注幸福等领域，调查结果被用来确定如何更好地支持劳动力。

SpeakUp指控报告

商业诚信小组定期向审计委员会提交违反《商业行为守则》和其他集团政策的指控报告，包括通过我们的保密和独立揭发服务SpeakUp收到的报告。这些报告还包括对新出现的趋势的分析、调查情况报告和结案率，以及所采取行动的摘要。这些报告使董事能够了解共同的问题和行动规划，并提供有关帝亚吉欧的宗旨、价值观和文化如何贯穿其市场和功能的见解。

有关SpeakUp服务的更多详细信息，请参阅第159页和178页。

员工参与度方案

董事会还利用从主席的年度员工参与方案中得出的见解来监测和评估公司文化。今年扩大了参与计划，使其他非执行董事能够通过直接接触来自企业不同地区、职能和级别的员工来支持董事长。有关员工敬业度的更多信息，请参见第165-170页。

备案担保委员会

公司的备案担保委员会由首席财务官担任主席，包括首席执行官，负责实施和监督旨在确保公司遵守相关的英国、美国和其他监管报告和备案规定的程序，包括美国2002年萨班斯-奥克斯利法规定的或由此衍生的那些规定。在截至2021年6月30日的20-F表格所涵盖的期间结束时，公司的备案担保委员会在首席执行官和首席财务官的参与下，对披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。这些控制和程序被定义为旨在确保根据1934年美国证券交易法(以下简称交易法)提交的报告中要求披露的信息在委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告的控制和程序，包括但不限于旨在确保公司报告中要求披露的信息被累积并酌情传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的控制和程序，以便及时做出关于要求披露的决定。截至评估之日，首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序的设计和运作是有效的，以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在委员会的规则和表格中规定的时间段内得到记录、处理、摘要和报告，并被积累并酌情传达给公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于披露的决定。

更多信息

内部监控及风险管理

为确定、评估和管理该小组面临的风险，已经建立了一个持续的程序。这一程序符合《准则》的要求，在整个财政年度一直有效，截至财务报表获得批准之日，并符合财务报告委员会于2014年9月发布的《关于风险管理、内部控制及相关财务和商业报告的指导意见》。董事会确认，通过下文所述审计委员会的活动，已对公司面临的主要和新出现的风险，包括将威胁其业务模式、未来业绩、偿债能力或流动资金的风险进行了强有力的评估。上述风险及其缓解措施载于本年度报告第72至82页有关主要风险及新出现风险的章节。审计委员会承认，它对公司的内部控制和风险管理制度负责，并负责审查这些制度的有效性。董事会确认，通过下文所述审计委员会的活动，已审查公司内部控制和风险管理系统的有效性。年内，根据守则，董事会考虑了为实现其战略目标而愿意承担的风险的性质和程度，并审查了现有的风险偏好内部声明(该声明由审计与风险委员会和审计委员会共同审议并向董事会建议)。根据守则，董事会亦根据对公司主要及新出现风险的稳健评估，考虑公司的长期生存能力。这是通过审计委员会的工作完成的，该委员会向董事会建议了可行性说明。董事会还审查了新出现的和破坏性的风险，最初是作为年度战略会议的一部分，从中确定了若干议题，供董事会或审计委员会在接下来的12个月进行更详细的审查。该公司

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治理(续)

与公司的财务报告程序和集团的综合账目编制程序相关的内部控制和风险管理制度。此外，管理层通过申报保证委员会完成对合并财务报表的审查，以确保适当反映集团的财务状况和结果。这方面的进一步细节载于审计委员会报告第175-179页。

政治捐款

该组织没有在英国提供任何用于政治目的的资金，也没有向欧盟政治组织捐款，在这一年中也没有产生任何欧盟政治支出。在这一年中，该集团向非欧盟政党提供了总计39万GB的捐款(2020-38万GB)。这些捐款几乎只向北美的联邦和州候选人委员会、州政党和联邦领导委员会提供(与适用的法律一致)，在这些地方，政治捐款是常见的做法。没有特别的政治主张得到支持，但作出了贡献，目的是促进更好地了解该集团及其对商业问题的看法，以及总体上改善的商业环境。

持续经营的企业

管理层已经准备了现金流预测，考虑到集团的主要风险，这些预测也被敏感地反映了严重但看似合理的下行情景。在我们的基本情况下，我们预计净销售势头将持续到2022年6月30日止的一年，然而，我们预计短期波动性将保持不变。新冠肺炎疫情恢复较慢的潜在财务影响，已被模拟在看似合理的下行情景中。即使考虑到每个地区的这些负面敏感性，集团的现金状况仍被认为保持强劲，因为我们通过推出和定价保护了我们的流动性7亿欧元固定利率欧元和根据帝亚吉欧的欧洲债务发行计划，发行4亿英镑的固息英镑计价债券。如果需要，缓解措施都在管理层的控制范围内，可能包括减少可自由支配的支出，包括收购和资本支出，以及在未来12个月暂停股票回购计划和股息支付，或减少承诺的设施。经考虑该等评估的结果后，董事确信本公司自签署本公司综合财务报表之日起至少持续经营12个月。

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治理(续)

管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，负责建立和维持对集团财务报告的充分内部控制。

帝亚吉欧对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：与保存合理详细、准确和公平地反映资产交易和处置的记录有关的政策和程序；提供合理保证，以记录必要的交易，以便根据国际会计准则委员会(IASB)发布的国际财务报告准则编制财务报表；提供合理保证，确保收入和支出仅按照管理层和公司董事的授权进行；以及提供合理保证，防止或及时发现可能对综合财务报表产生重大影响的任何未经授权的资产收购、使用或处置。

管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布的《内部控制-综合框架》文件中的框架，评估了帝亚吉欧对财务报告的内部控制的有效性(根据1934年美国证券交易法规则13(A)-13(F)和15(D)-15(F)的定义)。根据这一评估，管理层得出结论，截至2021年6月30日，财务报告的内部控制是有效的。

任何内部控制框架，无论设计得多么好，都有其固有的局限性，包括人为错误的可能性以及规避或凌驾于控制和程序之上，并且可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化或由于遵守政策或程序的程度可能恶化，控制措施可能变得不充分。

独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所亦负责审核本集团的综合财务报表，该公司已审核本集团财务报告内部控制的有效性，并已就此出具一份无保留意见的报告，该报告载于本文件第219至221页。

财务报告内部控制的变化

本报告期内，财务报告内部控制并无重大影响或合理可能重大影响财务报告内部控制效力的变动。

董事对年度报告及财务报表的责任

董事根据适用的法律及法规，负责编制年报、以Form 20-F格式提交予美国证券交易委员会的资料，以及集团及母公司的财务报表。

纽约证券交易所公司治理规则

根据适用的美国证券交易委员会规则和纽约证交所针对上市公司的公司治理规则，帝亚吉欧必须披露其公司治理做法与纽约证交所上市标准下美国公司遵循的公司治理做法有任何重大不同之处。

帝亚吉欧认为，以下是其公司治理做法与适用于美国公司的纽约证交所公司治理规则之间存在差异的重要领域。这些信息也在该公司的网站上提供，网址为Www.diageo.com.

–监管基础：英国上市公司被要求在其年报中包括一份叙述性声明，说明(I)它们如何应用守则的原则，以及(Ii)它们是否遵守了守则的最佳实践条款。纽约证交所上市公司必须采纳并披露其公司治理准则。某些英国公司被要求在其年度报告中说明(I)董事如何遵守英国《2006年公司法》第172条，该条要求董事在考虑到利益相关者的利益后，为整个成员的利益促进公司的成功，(Ii)董事如何与公司员工和其他利益相关者群体接触并考虑他们的意见。除第190页所述外，帝亚吉欧于全年内均遵守守则的最佳实务规定及上文所述的披露要求。

–董事独立性：守则规定至少半数董事会成员(主席除外)须为独立非执行董事，而独立非执行董事的厘定乃通过肯定地断定董事在品格及判断上是独立的，并确定是否存在可能影响或看来可能影响董事判断的关系及情况。守则规定，如果董事会认定董事是独立的，尽管存在可能与其判断相关的关系或情况，董事会仍须说明其理由。根据纽交所自己的亮线测试以及董事会肯定的决定，董事与上市公司没有实质性关系，纽交所的规则将要求独立董事占多数。帝亚吉欧董事会决定，在不考虑纽约证券交易所BrightLine测试的情况下，所有非执行董事(董事长除外)都是独立的。因此，目前帝亚吉欧的十名董事中有七名是独立董事。

–主席和行政长官：守则规定这两个角色是分开的。对美国公司没有相应的要求。帝亚吉欧有一位独立的董事长和首席执行官。

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治理(续)

–非执行董事会议：纽约证交所规则将要求非管理董事在没有管理层的情况下定期开会，独立董事至少每年单独开会一次。该守则要求非执行董事每年至少在主席不在场的情况下开会，以评估主席的表现。年内，非执行董事在主席不在场的情况下举行了两次会议，以评估主席的表现，并对董事会的成效，包括主席的成效，进行了外部便利的评估。年内，帝亚吉欧主席及非执行董事在没有执行董事出席的情况下举行了六次会议。

–董事会委员会：帝亚吉欧有许多董事会委员会，其宗旨和组成与纽约证交所规则所要求的类似。帝亚吉欧的审计、薪酬和提名委员会完全由独立的非执行董事组成(除了提名委员会主席哈维尔·费伦不是独立的)。根据纽约证交所的标准，公司必须有一个提名/公司治理委员会，该委员会制定并推荐一套公司治理原则，完全由独立董事组成。帝亚吉欧提名委员会的职权范围符合《守则》，但没有这样的要求。根据守则的要求，帝亚吉欧在其年度报告中披露董事会、其委员会和董事的结果和评估方法，并在董事薪酬报告中提供有关董事薪酬的广泛信息。

–道德准则：纽约证券交易所的规则将要求董事、高级管理人员和员工采用商业行为和道德准则，并披露执行董事或高级管理人员的任何豁免。帝亚吉欧根据SOX的要求，通过了适用于所有董事、高级管理人员和员工的商业行为准则，以及适用于高级财务官的道德准则。目前，没有任何豁免授予董事或高管。

–合规认证：纽约证交所的规则将要求首席执行官向纽约证交所证明他们对任何违反纽约证交所公司治理的行为的认识。作为一家外国私人发行人，帝亚吉欧不受此影响，但如果任何高管意识到有任何不符合纽约证交所公司治理标准的行为，它必须通知纽约证交所。在本报告所述期间，不需要这样的通知。

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治理(续)

审计委员会报告

确保整个业务的完整性

尊敬的股东

本人很高兴呈交审计委员会截至2021年6月30日止年度的报告。

审计委员会的职责是监督和审查公司财务报表和报告的完整性、内部控制和风险管理程序、审计和风险活动、业务操守和诚信、举报和违规指控调查，以及外聘审计师的任命和表现。在截至2021年6月30日的一年中，委员会确保了对所有这些领域的监督，同时也关注了一系列不同的风险，包括主要和新出现的风险，如网络安全、气候变化、数据管理和隐私、欺诈和合规风险、文化、欺凌和骚扰、第三方风险、供应业务和产品召回程序、养老金融资和假冒风险。除了这些风险审查和深入调查外，委员会还收到关于内部审计、业务诚信和控制措施保证工作、违规指控和调查程序的定期报告，以及为处理内部审计结果、控制问题和调查而正在采取的步骤的最新情况。

审计委员会所有成员都参加了年内进行的外部协助的业绩评价，其结论是审计委员会过去一年的业绩非常出色，其成员得到了管理层和外聘审计员的大力支持。评价、建议和行动的进一步细节见第168页和第169页。

我深信审计委员会在年内已有效及高标准地履行其职责，在管理层的支持下提供独立的监督，并得到外聘核数师的保证。

艾伦·斯图尔特

审计委员会主席

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治理(续)

审计委员会的角色

审计委员会负责：

–监测财务报表的完整性，包括审查其中所载的重要财务报告判断；

–审查集团内部控制和风险管理以及财务报告控制的有效性；

–监测和审查全球审计和风险职能的效力，包括审查该职能开展的工作方案；

–审查该小组关于商业行为和道德的政策和做法，包括举报人；

–监督集团确保在风险领域遵守法律、法规和公司政策的整体方法；以及

–监督和审查公司与外部审计师的关系，包括其独立性和管理层对任何主要外部审计建议的反应。

审计委员会的正式职责载于其职权范围，可在Www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance/committees/。委员会的作用和在这一年中开展的工作的主要内容如下。

审计委员会的组成

审核委员会成员为独立非执行董事，成员包括Alan Stewart(委员会主席)、Melissa Bethell、Susan Kilsby、John Manzoni爵士、Valérie Chapoulaud-Floket、Lady Mendelsohn及Ireena Vittal。董事会信纳，审核委员会的成员包括至少一名董事，具有近期及相关的财务经验，并在会计及/或审计以及公司经营的行业方面具有能力，且所有成员均具备财务知识及对公司财务事务具有经验。

财务报表

审核委员会于年内召开五次会议(小组委员会召开一次会议)，审阅中期业绩公布，包括中期财务报表、年度报告及相关的初步业绩公布及20-F表格，重点关注判断的关键范畴及复杂性、关键会计政策、披露(包括与或有负债、气候变化及主要风险有关的披露)、生存能力及持续经营评估、拨备及在该等范畴或政策上所需的任何更改。年内，审计委员会特别关注该公司关于气候变化风险的报告，包括其在遵守气候相关财务披露特别工作组建议方面的做法，有关建议的进一步细节载于第84-97页。

该公司设有与公司财务报告程序及集团编制综合账目程序有关的内部控制及风险管理制度。申报保证委员会(FAC)完成对综合财务报表的审查，以确保集团的财务状况和结果在其中得到适当反映。财务会计委员会除审核拟于半年及全年公布的财务报表草稿外，亦负责审核公司的财务资料及程序、与财务报告及披露有关的内部控制的有效性、法律及合规问题，以及决定公司的披露是否准确及足够。财务咨询委员会由首席执行官、首席财务官、总法律顾问兼公司秘书、公司总法律顾问、集团财务总监、总会计师、投资者关系主管、GAR主管、控制保证董事和首席商业诚信官组成，公司的外聘审计师也出席了会议。审计委员会审查了财务咨询委员会的工作，首席财务官向审计委员会提交了关于财务咨询委员会进程结论的报告。

审计委员会已通过评估报告的各个要素、包括公司顾问进行的起草和审查过程以及收到的内部批准来考虑报告是否“公平、平衡和可理解”(注意到准则中对“立场”以及“业绩、商业模式和战略”的提及)。在这项工作的基础上，审计委员会向董事会建议，它可以作出所需的声明，即年度报告是“公平、平衡和可理解的”。

审计委员会的活动

审计委员会在其会议上审查了审计司司长、控制措施保证董事和首席商业诚信干事的报告，摘要见第页。 176,并看到了管理层审计和风险委员会的会议记录。年内这些职能的工作和向委员会报告的重点包括网络安全、数据管理和隐私、欺诈和合规风险、文化、欺凌和骚扰、第三方风险、供应业务和产品召回程序、养老金融资和假冒风险。

委员会还定期收到总法律顾问关于重大诉讼的最新情况，以及税务主管关于该小组的税务概况和关键问题的最新情况。委员会还审议了主要风险和相关缓解措施，包括

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治理(续)

本年度报告中涉及主要风险的部分。基于年内的这一活动，审计委员会向董事会提出了一项建议，涵盖其愿意为实现其战略目标而承担的风险的性质和程度，以及其内部风险偏好声明(管理层的审计和风险委员会也对此进行了审议)。联委会同意这项建议。

现就2021年财务报表审议的重要问题和判断如下。我们对问题的审议包括讨论独立审计员报告附录中概述的关键审计事项。审计委员会：

•考虑影响收益和现金流质量的任何一次性项目的性质和规模。审计委员会根据管理层的分析评估了财务报表中这些项目的相关列报和披露是否适当，并得出结论认为是适当的。

•咨询委员会讨论了应作为特别项目列报的项目，并得出结论认为，这些项目符合专家组的会计政策，财务报表中已作了充分披露(见附注4)。

•审议了资产的账面价值，特别是无形资产的账面价值是否可以支持。审计委员会审查了无形资产减值测试中使用的主要假设，包括预测现金流、增长率和使用价值计算中使用的贴现率。审计委员会同意，公司资产的可收回金额超过其账面价值，并就其价值对假设变化较为敏感的资产作出适当披露(见附注6、9及10)。

•讨论了该集团更重大的税务风险以及任何相关拨备和财务报表披露的适当性。审计委员会一致认为，披露税务风险适当地应对了国际税务环境的重大变化，与不确定税务状况有关的适当拨备和其他披露已反映在财务报表中(见附注7)。

•审议了对雇用后负债进行估值的适当性。委员会审查了管理层提出的对精算假设作出重大改变的文件，同意对养恤金计划负债进行估值时使用的假设是适当的，并在财务报表中作了充分披露(附注13)。

•被认为是影响集团的重大法律问题。委员会一致认为，已根据目前最有可能的结果，包括附注18中概述的诉讼，对所有实质性诉讼和争议作出了充分的拨备和/或披露。

•讨论了气候变化对集团财务报告和财务报表的影响。审计委员会一致认为，根据气候问题财务披露工作队的建议在第84至97页进行的披露是适当的，财务报表中使用的假设与这些披露是一致的(附注1，附注10)。

董事会透过本报告所述审核委员会的活动，包括审阅内部审核、业务诚信及监控保证小组定期向审核委员会提交的报告，以及向董事会提出的相关建议，确认已检讨公司内部控制及风险管理制度的成效，且并无发现重大失当，亦无发现需要于本年报披露的重大失责。

外部审计师

年内，审计委员会审查了外部审计战略以及外聘审计员对中期业绩的审查和对综合财务报表的审计结果。

审计委员会每年审查核数师的任命(考虑到核数师的有效性和独立性以及所有适当的准则)，并据此向董事会提出建议。任何公开外部审计公开招标的决定都是根据审计委员会的建议作出的。没有合同义务限制该公司目前对外部审计师的选择。在上一次招标过程之后，普华永道于2015年被任命为该公司的审计师。理查德·奥德菲尔德在前合伙人轮换后，成为截至2021年6月30日的年度的首席审计合伙人，并将继续担任截至2022年6月30日的年度的审计合伙人。该公司须在10年后进行强制性审计招标，由于审计委员会认为与核数师的关系运作良好，并对其审计工作的成效和质量、其地域和专业能力仍感到满意，因此审计委员会目前预计，在2025年需要进行审计招标之前，不会进行审计招标。基于上述原因，审计委员会认为此举符合公司股东的最佳利益，并将继续每年对此进行监督，以确保审计投标的时间仍然合适，并考虑到核数师的有效性和独立性。

本公司已遵守截至2021年6月30日止年度的《2014年市场调查(强制使用竞争性投标程序及审计委员会责任)令》(CMA令)的规定。

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治理(续)

外部审计师的效率和质量

审计委员会通过多种方法评估外聘审计员和审计程序的持续效力和质量，首先确定外聘审计员的适当风险，作为其在审计周期开始时向审计委员会提交的详细审计计划的一部分。委员会审查了这些风险，并利用审计员所做的工作来检验管理层与这些风险有关的假设和估计。审计程序在处理这些事项方面的有效性是通过审计师向审计委员会提交的报告进行评估的，审计委员会在1月的半年和7月的年终都讨论了这些报告。审计程序完成后，通过与公司财务团队的审查会议以及管理层和完成调查问卷的方式提供对审计程序有效性的反馈，在管理层和审计师向审计委员会提交对审计员的有效性和质量的评估之前，供审计委员会在12月的会议上审议。今年，审计师的整体表现被评估为稳健，与前一年相比有所改善，并在审计师独立性、质量控制程序、可用性、开放性和响应性以及技术专长方面提供了强有力的反馈。需要继续关注的领域包括简化减损流程、调整团队之间的沟通以及主动提高效率。

该小组有一项关于审计师独立性和使用外聘审计师从事非审计服务的政策，该政策每年进行一次审查，最近一次是在2021年7月。今年，该政策的内容有了一些微小的变化，修改反映了内部组织的变化，并澄清了某些参考。根据审计师独立性政策，普华永道全球网络的任何成员应仅向公司、其子公司或任何相关实体提供允许的服务，但须在审计委员会通过其治理程序适当评估了有关审计师提供服务的英国和美国法规的合规性并根据此类法规提供保障措施不会因提供非审计服务或被禁止的服务而对审计师独立性构成任何威胁后，获得审计委员会的批准。审计师提供的任何财务报告委员会允许的服务，无论合同规模大小，都必须由审计委员会或其指定代表根据预先批准的服务范围明确批准。该政策明确规定了审计委员会对规定门槛以上的许可活动的审计独立性审查和批准机制程序，该门槛已于2021年7月从GB 250,000修订为GB 100,000。在综合财务报表附注3(B)中分析了支付给审计师的审计、与审计有关的服务和其他服务的费用。外聘核数师提供的所有服务的性质和水平是审计委员会在每年审查外聘核数师的独立性时所考虑的因素。于本年度内，除向两名非执行董事提供个人税务服务外，外聘核数师并无向本公司、其附属公司或任何相关实体提供任何非审计服务董事们。

“财务专家”，近期相关财务经验

董事会信纳，审核委员会的成员包括至少一名董事，具有近期及相关的财务经验，并在会计及/或审计以及公司经营的行业方面具有能力，且所有成员均具备财务知识及对公司财务事务具有经验。就守则及SOX第407条下的相关规则而言，董事会已确定Alan Stewart为独立人士，可被视为审计委员会的财务专家，具有近期及相关的财务经验，而审计委员会的所有成员均为独立非执行董事，具有相关的财务及行业能力。

内部审计

该公司的内部GAR团队通过在各种市场、业务部门和职能部门提供一系列内部保证和审计任务，承担年度审计和风险计划。在每项任务结束时，GAR发布一份关于其调查结果的报告，其中还可能包括对被审计市场或功能的整体评级、评级的详细原因以及在特定时间表内采取的行动。审计委员会定期收到审计署署长就最新发布的报告提交的报告。

由于新冠肺炎疫情，今年的审计旨在由GAR远程进行，而不会影响质量和效率。审计委员会在财政年度开始时审查其年度审计计划，全年监测其持续质量，并评估完成率和年度审计计划完成后提供的反馈，以此来评估审计委员会的有效性。此外，在2020年对公司的内部审计程序和职能进行了外部评价之后，对GAR的审计计划和程序进行了调整，以反映外部评估员的建议和建议的行动。

商业诚信及管控保证计划

帝亚吉欧致力于负责任地开展业务，并遵守其业务活动所需遵守的所有法律和法规。我们坚持我们的商业行为准则中的原则，这是通过为所有员工提供全面的培训和教育计划而嵌入的。我们期望我们的员工按照我们的价值观、商业行为准则并遵守适用的法律和法规行事。

我们的商业行为准则和其他全球政策可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查阅

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治理(续)

审计委员会通过商业诚信框架监督公司道德标准的遵守情况，该框架有助于加强和保护公司业务的各个方面。首席业务廉政干事定期向审计委员会提交报告，说明为企业各级提供指导、培训和工具的进展情况、培训模块的完成率、推出和推出新方案或政策、监测举报人机制的使用情况以及调查违规指控。业务诚信职能使用系统和数据，以便更有效地进行违规管理监督、分析和确定根本原因、总体趋势和指标，并监测向审计委员会报告的调查结案率。

该公司为每个市场和职能的控制实施全球控制保证计划，监督公司控制框架的遵守和有效运作。审计委员会定期收到关于控制保证计划状况的报告、为加强控制设计和评估而采取的行动、为员工提供的认识培训、测试结果以及公司综合风险管理系统得出的趋势分析。

高级财务人员道德准则

根据SOX和相关美国证券交易委员会规则的要求，帝亚吉欧通过了涵盖首席执行官、首席财务官和其他高级财务官的道德准则。年内，当局对这套道德守则作出若干轻微修订，但并无给予豁免。道德守则全文可在https://www.diageo.com/PR1346/aws/media/12719/code-of-ethics-for-ceo-cfo-sfos.pdf.上查阅。审计及风险委员会和审计委员会都会定期检讨商业诚信计划全年的策略和运作。

帝亚吉欧将应要求免费向任何人提供其道德准则的硬拷贝。请联系英国伦敦NW10 7HQ湖滨大道公司秘书处帝亚吉欧，或发送电子邮件至the.Cosec@Diageo.com。

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治理(续)

提名委员会报告

支持我们的人才战略

尊敬的股东

我很高兴代表提名委员会提交截至2021年6月30日的年度报告。委员会的主要职责是确保有可能被提名为非执行董事的强有力的候选人，并审查执行董事和执行委员会其他成员的继任规划和人才战略。今年董事会成员发生了重大变化，委员会建议任命John Manzoni爵士、Ireena Vittal和Valérie Chapoulaud-Floket为非执行董事，并任命Lavanya Chandrashekar为首席财务官和董事执行董事。这些任命是在一家独立的高管猎头机构协助进行详细的市场审查之后作出的，就任命首席财务官和董事高管而言，还经过了委员会进行的涉及内部和外部候选人的内部人才审查和甄选程序。鉴于今年董事会成员的变动次数，我们借此机会更新了我们的董事会适应计划，包括对其进行调整，以更好地适应最近经历的偏远工作环境。

今年，委员会还监督了外部协助审查和评价审计委员会、各委员会、成员和进程的成效。进一步的细节，包括2020年12月提交给理事会的审查结论、建议和行动，载于第168至169页。

委员会还参与审查了一些执行委员会成员的人才规划和继任情况。一年来，阿尔瓦罗·卡德纳斯被任命为总裁拉丁美洲和加勒比海地区总裁，希娜·纳加拉扬被任命为联合烈酒有限公司总经理兼首席执行官。最后，我要感谢我们的总法律顾问兼公司秘书Siobhán Moriarty的贡献和支持，他将在9月份的年度股东大会后退休，他在公司工作了24年。Siobhán将由Tom Shropshire接替，他最近从国际律师事务所年利达律师事务所加盟该公司。

哈维尔·费伦

提名委员会主席

提名委员会的角色

提名委员会负责不断审查董事会的组成和继任情况，审查执行委员会关键职位的继任规划，以及高级领导职位的继任规划和整体人才战略，包括确保和鼓励领导职位的多样性。它就董事会成员的任命向董事会提出建议。非执行董事的招聘程序包括开发候选人简介和聘用Egon Zehnder，这是一家专业猎头机构(除担任高管猎头机构外，与公司没有任何联系)，专门招聘担任非执行和执行职位的高素质候选人。在执行董事或执行委员会任命的情况下，由外部专业机构进行行政领导力评估。向委员会提供关于可能被任命的人的报告，委员会在仔细审议后向董事会提出建议。在确定其建议时，委员会考虑到了广泛的因素，包括候选人的背景、技能和经验，他们表达独立判断和参与广泛主题的能力，他们为公司投入足够时间的能力，以及他们的任命是否有助于实现董事会的多样性目标。

虽然董事会并无书面政策规定董事在向董事会推荐新任命前应作出的其他委任的最高数目，但提名委员会会考虑其他对候选人时间的要求。一旦获委任，任何拟议的额外外部委任亦会由提名委员会审核，以确保在推荐额外任命予董事会批准之前，对董事时间的额外要求不会影响董事履行其作为公司董事的角色的能力。董事的利益在每次董事会会议上都会进行审查和更新。任何新董事由董事会委任，并根据公司的组织章程细则，他们必须在下一届年度股东大会上选出才能继续任职。所有现任董事轮流退休，每年竞选连任。虽然公司的政策是让所有董事出席年度股东大会，但由于新冠肺炎疫情，2020年年度股东大会根据《2020年公司破产和治理法案》以闭门会议的形式举行，因此只有董事长与公司秘书一起出席。董事出席所有董事会及委员会会议详情载于第163页。

有关提名委员会角色的更多详细信息请参阅其职权范围，可访问https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance。

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治理(续)

提名委员会组成

提名委员会由哈维尔·费兰（委员会主席）、梅丽莎·贝瑟尔、苏珊·基尔斯比、瓦莱丽·查普劳德-弗洛凯、约翰·曼佐尼爵士、门德尔松夫人、艾伦·斯图尔特和伊琳娜·维塔尔组成。

入职和培训

该公司调整了年内任命的新董事的入职计划，以考虑到社交距离的要求和对旅行的限制。因此，与执行委员会成员和其他高级管理人员的个别会议通常必须通过视频会议系统进行，新任命的董事访问公司的生产设施、办公室和集团周围的其他地点已被推迟。

采用了促进全面上岗方案的其他方法，包括在今年上半年进行的外部协助的董事会有效性审查之后提出的一些方法。例如，董事可以进入公司某些地点的一些虚拟参观录音，并与来自不同背景和市场的一系列雇员进行面谈，而不是进行实物访问。非执行董事与员工之间也安排了“跳级”视频会议，以实现更广泛的互动，这将增强董事的上岗体验，并提供董事会与公司员工之间的另一种接触方式。所有在此期间不能出差的董事将有机会参观关键地点，包括公司在苏格兰和其他地方的生产设施，并在旅行限制取消时与高管面对面会面。

未来新董事的上岗方案也将更加量身定做，以适应个人的特定背景和经验，委员会将就该个人的优先事项提供咨询并跟踪上岗活动。这将补充现有的做法，即在最初的入职过程之后，通过非执行董事的适当业务活动来发展对业务的持续了解，这些业务活动通常包括走访客户、与员工的接触以及纳入董事会年度会议周期的品牌活动。执行委员会成员、其他内部高级领导人以及外部嘉宾发言者和专家通过陈述、圆桌讨论会和其他会议提供关于具体风险领域的培训和战略事项的详细审查，作为董事会年度战略会议的一部分，并在年内作为董事会和审计委员会会议的一部分。

此外，还酌情邀请执行委员会成员和其他高级行政人员参加董事会和战略会议，介绍他们的职责领域。所有董事亦获提供定期简报会，以确保他们了解有关法律及管治的发展或改变、最佳做法发展及不断变化的商业及其他风险的最新情况。

提名委员会的活动

提名委员会年内的主要活动包括：

•审议董事会潜在新任命的人才来源，包括遴选和推荐任命新的执行董事、非执行董事和公司秘书；

•选择、确定范围和委任外部专业顾问，作为年度评估过程的一部分，对董事会、委员会和个人的董事成效和业绩进行审查，并审查顾问报告的结果及其建议

•审议和核准该公司2020年6月30日终了年度年度报告和账目中委员会的报告

•考虑并向董事会建议改变董事的外部利益和任何潜在的利益冲突；以及

•审查执行委员会职位的继任计划，包括这些职位的潜在候选人、他们的背景和经验，以及这些候选人将如何为公司的多元化目标做出贡献。

评估

作为董事会年度评价的一部分，提名委员会的所有成员都参加了对委员会的评价。这一结论表明，委员会的业绩继续改善，工作方式更加正规化。现在的重点是确保有足够的时间和重点制定强有力的继任计划，并确保随着董事会的发展，董事会所有成员随时了解委员会的工作。评估的更多细节可以在第168-169页找到。

多样性

董事会长期致力于将多样性放在首位，并支持关于性别多样性的汉普顿-亚历山大审查和关于种族多样性的帕克审查的建议。董事会多元化政策规定了具体目标，董事会男性和女性成员的平等是性别多样性的最终目标，承诺董事会中女性比例不低于40%，并根据帕克审查的定义，至少有一个反映种族多样性的董事。委员会高兴地确认，这两个目标目前都已实现。董事会多样性政策还规定董事会支持管理层采取行动，增加妇女和少数族裔背景的人和其他任职人数不足的群体担任高级领导职务的比例。截至2021年6月30日，执行委员会及其直接下属中的妇女比例为46%。

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治理(续)

董事会组成

董事非执行董事任期

性别多元化：董事会

性别多样性：执行委员会

执行委员会国籍

种族多样性：董事会

种族多样性的定义

-董事被定义为所有被任命为董事会成员的非执行和执行董事。

-根据《帕克审查》的定义，有色人种导演被定义为“来自非洲、亚洲、中东、中美洲和南美洲地区的或具有明显遗产的人”。

以上所有数据均为本报告发表前的最后实际可行日期，即2021年7月27日。

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治理(续)

董事薪酬报告

薪酬委员会主席的年度声明

尊敬的股东

我很高兴向各位提交截至2021年6月30日止年度的董事薪酬报告，其中包括：

–现行的董事薪酬政策，已于去年在2020年9月28日的股东周年大会上通过；以及

–年度薪酬报告，描述了该政策在2021年期间如何付诸实施，以及该政策将如何在2022年实施。

在特殊情况下表现出众

正如你在董事长和首席执行官的声明中所读到的那样，过去一年取得的成果确实是出类拔萃的，尽管贸易条件仍然具有挑战性和不平衡，包括疫情对帝亚吉欧旅游零售业务的严重影响，以及世界许多地区对在线交易(酒吧、酒吧和餐馆)的严重限制。即使在这样的背景下，帝亚吉欧仍继续提前投资于营销支出相对于疫情爆发前有所改善的品牌，并通过加强电子商务和数字能力来利用国内场合，以推动进一步增长。因此，帝亚吉欧在营收和利润方面都有了强劲的改善。

同时，公司继续为股东提供强劲的回报(自2018年7月1日以来，股价增长、股息和资本回报价值达230亿GB)，市场份额持续改善(延续今年早些时候中期业绩确认的场外份额势头)，同时也为员工、供应商、客户和社区提供坚定不移的支持。你可以在第23-24页上阅读更多关于这方面的内容。

在过去一年的不确定性中，帝亚吉欧的果断领导，加上我们全球27,650名员工的辛勤工作、坚韧不拔、独创性和奉献精神，使帝亚吉欧能够从疫情中脱颖而出，以强大的地位推动长期可持续增长。尽管面临过去一年的挑战，员工敬业度仍然很高。通过年度敬业度调查、关于公司应对疫情的定期“脉搏”调查以及年内由董事长和其他非执行董事领导的员工敬业度会议，我们的员工报告了在帝亚吉欧工作的强烈自豪感和成就感，并强调了他们在疫情期间感受到的支持。与许多其他公司不同，帝亚吉欧没有参与任何休假计划，也没有启动任何大规模重组，并在疫情期间继续为员工提供实用、财务、健康和福利支持。

回顾过去一年所做的决定

截至2021年6月30日的年度执行董事激励计划的结构旨在反映帝亚吉欧运营的多个市场中业务面临的重大不确定性。制定目标的进程分两个半年进行管理，以确保对关键交付成果给予适当程度的关注，并使其能够对不断变化的外部环境作出迅速反应。在2020年薪酬报告中概述了年度奖励计划的这一设计，并于2020年7月向与会者通报了这一设计。

上半年(2020年7月1日至2020年12月31日)的目标是在紧接帝亚吉欧于2020年7月公布最终业绩之前批准的，而下半年(2021年1月1日至2021年6月30日)的目标是在紧接帝亚吉欧于2021年1月公布中期业绩之前批准的。该公司上半年和下半年的业绩与目标相比的细节，以及全年的总业绩，在第201页有更详细的描述。

下半年制定的目标考虑到了较好的这使薪酬委员会能够设定比委员会在本财政年度开始时设定的全年目标更具挑战性的目标。

按照惯例，薪酬委员会每年都会评估帝亚吉欧在整个财政年度的整体业绩，以及公司相对于目标的业绩，以确定奖金支付水平是否适当、反映基本业务业绩并与股东的经验保持一致。今年，委员会对若干内部和外部因素的业绩进行了全面审查，包括：

-市场份额增加-在衡量的市场中，帝亚吉欧在总净销售额中持有或增加了85%的场外份额，比去年提高了20ppt，在美国TBA(总饮料酒精)的份额增长尤为强劲；

-相对于同行组的表现-与我们的TSR同行组相比，帝亚吉欧在酒精饮料同行组中表现优异，表现在最高四分位数；

-战略交付和声誉-帝亚吉欧继续为客户和其运营社区提供支持(见第23-24页)，并在从颗粒到玻璃的可持续性方面取得积极进展，在包容性和多样性方面继续取得进展。帝亚吉欧还被评为2020年汉普顿亚历山大评论中董事会、高管和领导层女性代表最多的富时100指数成份股公司和饮料行业最大公司；以及

-员工敬业度-2021年总体得分仍然非常高，为81%，比疫情前已经很高的水平高出1%，比我们行业类似规模公司的外部基准高出10ppt。89%的受访者为为帝亚吉欧工作感到自豪，81%的受访者会建议为帝亚吉欧工作。

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治理(续)

薪酬委员会的结论是，鉴于首席执行官伊万·梅内塞斯和即将离任的首席财务官凯瑟琳·米凯尔斯在本年度最高限额的93.8%和即将离任的首席财务官凯瑟琳·米凯尔斯的最高限额91.3%的公式化结果，在具有挑战性的情况下表现的特殊性质是合理的。根据董事的薪酬政策，行政总裁年度花红的三分之一将延后成为帝亚吉欧股票，持有三年，其余部分将于2021年9月以现金支付。

根据长期激励计划，2018年业绩股票奖励将于2021年9月授予最高限额的29.3%，股票期权奖励将基于相对于2018年设定的原始目标(见第203页)的业绩，在2021年9月授予最高限额的10%，考虑到疫情对三年业绩期间很大一部分的影响，这一比例远远高于预期。2021年初，在根本不清楚裁决是否归属的基础上，委员会探讨了行使其酌情决定权以改变2018年裁决的公式化结果的可能性，考虑了需要满足的额外标准才能保证任何归属，并考虑了在咨询会议上从股东那里收集的意见。

委员会还注意到2020财年在薪酬问题上做出的艰难决定，没有对员工和高管进行年度薪酬审查，许多员工没有年度奖金支付(包括执行委员会，因为我们向下行使自由裁量权，根据个人业务目标放弃了赚取的奖金)，以及较低的长期激励归属。这类行动对激励、敬业度和留用的潜在影响，特别是对参加长期激励计划业绩分享部分的整个企业的更广泛的高级领导群体的影响，仍然是薪酬委员会严重关切的问题，并将继续受到密切监测。

根据2018年长期激励计划的最终结果，根据原始目标的业绩，尽管在同期为股东带来可观回报的背景下，最终结果仍然相对较低，但远高于今年早些时候跟踪的水平。委员会仔细审议了年度奖励计划下的财务业绩，并确定这笔支出连同2018年长期奖励奖励下的奖励水平，将公平地认可和奖励在这一充满挑战的时期的杰出业绩和领导能力。因此，委员会决定不对2018年长期激励奖下的授予结果适用自由裁量权。

薪酬原则

厘定行政人员薪酬的方法继续遵循以下薪酬原则。委员会在就行政人员薪酬作出决定时，会审慎考虑该等原则，以在风险与回报、成本与可持续性以及竞争力与公平性之间取得适当平衡。

我们需要有合适的工具来在全球范围内寻找人才，而英国日益严格的公司治理环境，与美国和世界其他地区高得多的薪酬标准相比，构成了一些挑战，特别是考虑到高级人才库越来越多地在国际上流动。

为股东创造长期价值和按绩效支付薪酬仍然是我们薪酬政策和实践的核心。吸引和培养具有各种背景、技能和能力的充满活力的人才组合-在顺境中，尤其是在充满挑战的时代-使帝亚吉欧得以成长和蓬勃发展，并最终实现我们的业绩雄心。薪酬仍然是吸引和留住最优秀的人才来领导我们业务的关键部分，同时还需要确保我们的薪酬在业务和更广泛的员工背景下是适当和公平的，提供具有市场竞争力的薪酬，以换取与公司战略目标相匹配的高绩效。

业务战略的交付[1]
短期和长期激励计划奖励我们业务战略和绩效雄心的实现。定期审查绩效指标，并根据公司的增长计划和同行群体的绩效设定扩展目标。该委员会寻求在高管奖励的设计和交付中融入简单性和透明度。
创造可持续的长期业绩[2]
相当大比例的薪酬以浮动薪酬的形式提供，与业务和个人业绩挂钩，专注于长期增长的持续和负责任的驱动因素。对照目标的业绩是在基本业务业绩和“收益质量”的背景下评估的。
赢得最佳人才[3]
具有市场竞争力的总薪酬加上适当的回报和上升机会的平衡，使我们能够吸引和留住来自世界各地的最佳人才，这对我们持续的业务成功至关重要。
考虑利益相关者的利益[4]
高管们专注于创造可持续的股价增长。在帝亚吉欧建立大量个人持股，并在剥离后两年内持有长期激励奖励的要求，鼓励高管像所有者一样思考和行事。关于高管薪酬的决定是在考虑到更广泛的劳动力和其他利益相关者的利益以及外部环境的情况下做出的。

CFO继任

如2021年1月14日宣布的那样，首席财务官凯瑟琳·米凯尔斯于2021年6月30日离开公司，在任职近六年后返回美国。Kathryn的继任者是Lavanya Chandrashekar，他于2021年7月1日被任命为董事会成员。离任及新任财务总监的薪酬安排已根据对外公告及获批准的2020年董事薪酬政策实施。

Kathryn Mikells的服务合同规定了12个月的通知期。作为有序继任计划的一部分，通知于2021年1月13日开始，凯瑟琳一直是公司的员工和董事，直到2021年6月30日。终止合同的付款详情请参见第199-200页。凯瑟琳仍有资格根据截至2021年6月30日的年度奖励计划获得付款，条件是正常的业绩条件(更多细节见第201-202页)。委员会还

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治理(续)

根据《计划细则》和薪酬政策，行使酌处权，将所有未授予的长期奖励按比例分摊至离职之日。这些奖项仍受业绩条件的制约，将在2021年、2022年和2023年原定业绩期间结束时进行评估，随后有两年的持有期。作为2020年薪酬政策的一部分，新的岗位聘用持股要求政策将在离职后适用两年，要求凯瑟琳在2022年6月30日之前持有相当于工资400%的帝亚吉欧股票，并在此后12个月持有相当于工资200%的股份。该政策将通过一个受限制的代名人账户实施，在该账户中，既得股票在归属后两年的保留期内已以信托形式持有。截至2021年6月30日，凯瑟琳持有的股份相当于工资的868%。

新任首席财务官Lavanya Chandrashekar的工资比她的前任低11%，年度和长期激励机会相同。她的养老金供款为工资的14%，符合英国针对更广泛劳动力的政策规定。关于Lavanya Chandrashekar薪酬的更多细节见212-213页。

我要感谢Kathryn在过去六年中为薪酬委员会的讨论所做的服务和宝贵的贡献，我期待着未来与Lavanya合作。

展望未来的一年

截至二零二一年六月三十日止年度，非执行董事的费用并无增加。主席的年费从600,000英磅增加到650,000英磅，这是他自2017年1月被任命以来的首次增加，在新冠肺炎爆发之前获得批准，并计划于2020年1月1日生效。主席要求将这一费用增加推迟到2021年，并在原定实施日期2021年7月1日后18个月实施。非执行董事的费用将于2021年9月进行审查。

委员会还审查了每年一次行政总裁和执行委员会的基本工资。作为审查的一部分，委员会审议了目前薪酬相对于外部市场的状况、强劲的业绩背景、更广泛工作人员的年度薪酬审查方法以及更广泛的社会和股东期望。考虑到自2013年被任命为首席执行官以来多年来温和加薪的历史记录(2014年和2015年为0%，2016-2018年为2%，2019年为3%，2020年为0%)，委员会批准从2021年10月1日起将伊万·梅内塞斯的基本工资增加3%，这与英国和美国2021年更广泛劳动力的绩效预算一致。

委员会审查了截至2022年6月30日的年度执行董事激励计划，并决定保留与前一年相同的结构，80%基于财务措施(净销售额、营业利润和营业现金转换)，20%基于个人业务目标，由于世界许多地区的大流行限制正在放松，因此恢复到全年目标。

对于将于2021年9月授予的长期奖励，委员会审查了业绩衡量标准的设计和选择，并决定保留与2020年相同的衡量标准和权重：净销售额、特殊项目和税前利润、累计自由现金流、相对总股东回报和ESG(环境、社会和治理)。这些措施反映了该公司的战略重点和长期增长的关键驱动因素。年内，我有机会与多位股东讨论我们对ESG业绩条件的建议，并欢迎各位对公司在ESG方面采取的进步立场提出建设性的意见和赞赏。需要提醒的是，ESG措施涵盖了碳减排、用水效率、积极饮用以及包容性和多样性，这些都是帝亚吉欧社会2030：进步精神的战略重点，这是我们的十年行动计划，旨在帮助创建一个包容和可持续的世界(更多细节见第64-71页)。

总而言之，帝亚吉欧在过去一年的表现非同寻常，这一点反映在委员会做出的决定中。我相信，我们的薪酬政策支持业务战略，推动绩效薪酬，并以平衡和深思熟虑的方式满足利益相关者的需求。我要感谢所有股东和机构顾问在过去一年中提供的建设性意见。我期待着在未来几个月继续与股东接触，因为帝亚吉欧在这一年取得了不同寻常的业绩。

我希望你能与董事会一道批准关于薪酬年度报告的咨询决议，并在2021年9月30日的年度股东大会上投票赞成该决议。

苏珊·基尔斯比

董事非执行董事兼薪酬委员会主席

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治理(续)

薪酬一目了然

薪金

津贴和福利

年度奖励

长期激励

持股要求

目标和与战略的链接

- 支持吸引和留住有能力实现帝亚吉欧战略的最佳全球人才

- 提供具有市场竞争力和成本效益的福利支持吸引和留住人才

- 激励帝亚吉欧财务和战略目标的实现 - 关注关键财务指标和个人对公司业绩的贡献

- 根据帝亚吉欧的业务战略奖励一致的长期业绩 - 专注于为股东提供卓越的长期回报

- 确保执行董事和股东的利益一致

关键特征

- 通常每年10月1日审查 - 薪资考虑外部市场和内部员工环境

-提供与当地市场惯例挂钩的竞争利益 -新任命的董事高管的公司养老金缴费上限为工资的14%，与英国新招聘员工的养老金缴费比例一致

-目标机会为工资的100%，最高为工资的200% -绩效衡量、权重和延伸目标由薪酬委员会设定 -受最低工资和追回条款的约束 -执行董事推迟向持有三年的帝亚吉欧股票支付三分之一的赚取奖金，首次在截至2021年6月30日的年度生效 -剩余部分在财政年度结束后以现金支付

-年度授予业绩股票和股票期权 **-首席执行官奖励工资的500% 薪酬-CFO奖励工资的480%(在绩效股票等价物中描述的CEO和CFO薪酬的百分比) -每年制定业绩衡量标准、权重和延伸目标 -三年绩效期限加两年保留期 -受最低工资和追回条款的约束 -授权价根据截至授权日前6个月6月30日的六个月平均值计算

-任命后五年内的最低持股要求： **-首席执行官工资的500% **-CFO工资的400% -执行董事离职后第一年的持股要求为在职要求的100% 公司，离职后第二年50%

计划于截至2022年6月30日的年度

-首席执行官加薪3%，与英国和美国更广泛劳动力的年度工资预算一致 -2021年7月1日任命新的首席财务官(工资比前任低11%)

-津贴和福利与上一年持平 -公司养老金缴费： **-CEO工资的20% **-CFO工资的14% -公司打算在2023年1月1日之前将CEO的养老金缴费降至工资的14%

-将制定全年目标 -截至2022年6月30日的年度，衡量净销售额增长、营业利润增长和营业现金转换的指标，加权相等，其余20%用于个人目标

-业绩衡量指标包括净销售额增长、相对TSR、累计自由现金流、特殊项目前利润、税收增长和ESG -长期激励奖励机会的规模与上一年持平

-离职后持股要求将与首席财务官凯瑟琳·米凯尔斯的政策保持一致，后者于2021年6月30日离开公司

截至2021年6月30日的年度执行情况

-执行董事或执行委员会成员不加薪 -2020年期间，只有更广泛的劳动力才能获得特殊的加薪(如晋升)

-津贴和福利与上一年持平 -公司养老金缴费： **-CEO工资的20% **-CFO工资的20%

目标-分两个半年设定的目标 - 计划财务部分最高支出的100% - 首席执行官的薪酬总额为最高限额的93.8%，首席财务官的薪酬总额为最高限额的91.3%

- 以最高29.3%的2018年业绩股份归属 - 以最高10%的比例授予2018年股票期权

- CEO持股占薪资的2，735% - CFO持股868%薪资1

截至2020年6月30日的年度实施

-2019年10月1日生效： - 首席执行官增长3%至1，661，427美元 - CFO增加3%至1，093，044美元 - 符合更广泛劳动力的薪酬预算（2019年英国和美国为3%）

-公司养老金缴费： - 首席执行官薪资的20%（从2019年7月1日生效的薪资的30%减少） **-CFO工资的20%

-2020年执行董事没有年度激励支出

- 以最高10%的比例归属2017年业绩股份 - 以最高27.5%的价格授予2017年股票期权

- CEO持股占薪资的2，635% - CFO持股791%工资1

1.这与凯瑟琳·米凯尔斯（Kathryn Mikells）有关，她于2021年6月30日离开公司

风险的相称性和管理

帝亚吉欧高管薪酬方案的结构确保了高管在实现短期和长期业绩方面的既得利益。部分年度激励支出推迟三年转为股票，长期激励计划下的任何既得奖励有两年的保留期，以及离职后两年适用的离职后持股要求。每项薪酬要素的业绩和保留期概述如下。

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治理(续)

按绩效付费，一目了然

下面的图表显示了针对长期和年度激励计划的目标的绩效结果。这两个激励计划的目标都是参考帝亚吉欧的战略计划以及帝亚吉欧及其同行的历史和预测业绩而设定的。

以下是过去五年年度和长期奖励计划下的历史奖励结果。长期奖励计划项下的归属结果以归属年度止三年期间的年化股东总回报(即截至2021年6月30日止三个年度的年化TSR对照2018年长期奖励归属于2021年的归属结果)显示。与年度激励性财务措施相对照的结果在每个财政年度的有机营业利润增长中显示，如上一年度年度报告中披露的那样。

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治理(续)

薪酬委员会治理

薪酬委员会

过去一年，薪酬委员会由下列独立非执行董事组成：Susan Kilsby、Melissa Bethell、Valérie Chapoulaud-Floket、何光平、John Manzoni爵士、Lady Mendelsohn、Alan Stewart及Ireena Vittal。苏珊·基尔斯比是薪酬委员会主席，也是董事高级独立董事。董事会主席及行政总裁可应邀出席薪酬委员会会议，但讨论其本身薪酬时除外。帝亚吉欧首席人力资源官和全球绩效与奖励董事也受到薪酬委员会的邀请，提供他们的观点和建议。首席财务官还可在委员会讨论目标设定时出席会议，向其介绍业绩情况。公司治理报告披露了召开会议和出席董事的信息。

薪酬委员会的主要职责是：

-就适用于执行董事和执行委员会的薪酬政策向董事会提出建议；

-制定、审查和批准董事会主席、执行董事和执行委员会成员的个人薪酬安排，包括雇用条款和条件；

-确定有关终止聘用执行董事和其他指定高级行政人员的安排；

-就推出任何需要股东批准的新股票激励计划向董事会提出建议；

-确保薪酬结果与基本业务业绩相适应，按照核准的薪酬政策实施薪酬做法，并确保薪酬不会因无意中助长不负责任的行为而引起环境、社会和治理问题

-审查员工薪酬和相关政策，并使激励措施与文化保持一致。

委员会的全部职权范围可向公司秘书索取或提出要求。

委员会根据《公司治理守则》的原则审议了薪酬政策和做法，具体如下：

清晰度-委员会定期与行政人员、股东及其代表机构接触，以解释行政人员薪酬的办法；

简单性-薪酬政策中明确规定了薪酬各要素的目的、结构和战略协调；

风险-固定薪酬和浮动薪酬以及财务和非财务目标的适当组合，并制定了强有力的措施，以确保与长期股东利益保持一致，包括归属后的保留期、持股要求和将红利推迟到股票中；

可预测性-本报告第194页列出了不同业绩情景下的支付机会；

相称性-激励高管在年度和三年业绩期间实现可伸展的目标，委员会在每个期间结束时对业绩进行全面评估，考虑到潜在的业务业绩以及内部和外部环境。委员会可行使酌情权，以确保支付款项适当；及

与文化保持一致-非财务目标可以在年度激励计划的个人业务目标要素下受到激励，ESG优先事项可以在长期激励计划下受到激励，这加强了公司的宗旨和价值观。

外部顾问

截至2021年6月30日止年度，薪酬委员会收到德勤就高管薪酬提供的意见。德勤是在与几家咨询公司进行全面招标后于2019年5月由委员会任命的。德勤是薪酬咨询集团的创始成员之一，并遵守其关于高管薪酬咨询的准则。委员会请德勤在这一年定期出席会议，并满意地认为它收到的咨询意见是客观和独立的。

德勤在移民服务和管理咨询领域为该公司提供无关服务。年内，德勤支持委员会提供：薪酬基准调查数据，以支持执行委员会的薪酬审查，就长期激励的设计和长期激励目标的延伸程度提供咨询意见，以及

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治理(续)

定期更新帝亚吉欧及其同行公司的TSR，以实现出色的业绩周期。就向委员会提供的咨询意见向德勤支付的费用为249,355 GB，并根据时间和费用确定。

高伟绅于年内就股票计划的运作提供意见。与这一咨询有关的费用，同样是按时间和费用计算的，为176,789英磅。

委员会感到满意的是，向委员会提供薪酬咨询的德勤和高伟绅合作伙伴和团队与帝亚吉欧没有可能损害其独立性的联系。委员会审查了利益冲突的可能性，并认为有适当的保障措施防止这种冲突。

投票声明

下表载列于二零二零年股东周年大会上就董事薪酬政策决议案及薪酬年度报告投票的详情。

						为			vbl.反对，反对			总票数			弃权
董事薪酬政策			总票数			1,644,443,671			121,538,951			1,765,982,622			3,321,427
			投出的选票百分比			93.12		%	6.88		%	100		%	不适用
薪酬年报			总票数			1,715,489,143			51,495,925			1,766,985,068			2,229,889
			投出的选票百分比			97.09		%	2.91		%	100		%	不适用

委员会对薪酬政策和执行情况报告所表现出的支持程度感到高兴，并赞赏股东及其代表咨询机构积极参与就高管薪酬事项进行协商。

薪酬委员会治理

利益相关者参与的方法

委员会于年内透过谘询股东及机构顾问，以及透过由主席领导的全球员工参与会议、与其他非执行董事举行的焦点小组会议，以及透过员工参与及‘脉搏’调查从管理层及更广泛员工的反馈，考虑股东的意见。帝亚吉欧最大的20名股东和关键的代理顾问组成了一个广泛的团队。对更广泛的工作人员薪酬和政策的全面审查将作为一个单独的议程项目提交委员会10月份的会议，而更广泛的工作人员薪酬的相关方面在本年度的其他议程项目中也有提及。这确保在制定高管薪酬决定时，适当考虑股东的观点和利益以及帝亚吉欧的全体员工薪酬背景。

更多详情请参见167-169页。

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治理(续)

关键决策			与帝亚吉欧薪酬原则的链接			链接到公司治理 原则			利益相关者参与
在两个半年期间管理年度激励计划目标设定流程，以反映跨多个市场的业务面临的重大不确定性			[1][2][4]			委员会审议了主要股东和投资者机构的意见(Clarity)。这一决定使薪酬委员会能够确保设定相关和稳健的激励目标，与股东利益(风险和相称性)保持一致。			2020年5月，该提议与一群主要股东、英国机构机构和美国代理机构分享，得到了广泛的支持。为执行委员会以下的雇员制定目标的方法也有类似的变化：年度奖励计划目标是根据财务规划周期按季度确定的，付款须经过全面的年终评估程序。
ESG根据帝亚吉欧长期激励计划(DLTIP)于2020年9月授予的业绩股票目标			[1][2][4]			委员会在公布之前就ESG措施和目标的提案与股东进行了接触(Clarity)。本报告第205页(简明)明确阐述了各项措施和目标的目的和战略协调。ESG目标确保将重点放在帝亚吉欧的一些关键非财务目标上，即我们的“社会2030：进步的精神”的雄心，帝亚吉欧的重点是包容性和可持续性，以满足股东的未来利益(风险和与文化的一致性)。ESG措施下的派息机会载于本报告第205页(可预测性)。			鉴于大流行病对业务规划周期的重大影响以及该公司预测长期业绩的能力，委员会将2020年长期激励目标的设定推迟了六个月。在2021年2月公布ESG目标之前，股东们就建议的ESG目标进行了接触，这符合该公司在2020年年报中标示的就2020年目标与股东进行磋商的意图。作为这一活动的一部分，公布财务目标的时间表得到了股东的确认。通过员工参与会议和调查，员工们表示，他们为帝亚吉欧对倡导包容性和多样性以及更广泛的社会影响的关注感到自豪。
执行委员会2021年6月30日终了年度奖励计划项下的支出			[1][2][3][4]			该公司的业绩为股东带来了强劲的回报。通过确保高管因出色的业绩而得到认可，薪酬委员会能够激励和留住最优秀的人才，这也创造了股东价值(风险)。			委员会在就行政人员薪酬作出决定时，会考虑广大工作人员的经验，以确保原则和实践有明确的一致。执行委员会以下员工的年度激励支出也反映了强劲的整体业务表现。
根据衡量的业绩授予2018年9月授予的绩效股票和股票期权，不适用自由裁量权			[1][2][4]			在仔细考虑了公司的业绩、整体薪酬机会以及广大员工的薪酬机会后，委员会决定，年度奖励分红将提供对业绩和领导力的适当认可和奖励(相称性)。			通过年内的谈话，股东们认识到疫情对高管薪酬的重大影响。委员会在截至2021年6月30日的三年归属期间的整体业绩的更广泛背景下审查了2018年未归属DLTIP奖励的前景，并审议了向上自由裁量权的适用，但决定不适用。

帝亚吉欧的薪酬原则 [1]提供业务战略；[2]创造可持续的长期业绩；
[3]赢得最佳人才；[4]考虑利益相关者的利益；

董事薪酬政策

报告的这一部分概述了公司董事的薪酬政策。根据2006年《公司法》第439A条，该政策在2020年9月28日的年度股东大会上获得股东批准。年批准的政策

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治理(续)

2020年9月可在该公司的网站上找到，网址是：www.diageo.com/en/investors/financial-results-and-presentations/directors-remuneration-report-2020/.

l			基本工资
			目标和与战略的链接
			支持吸引和留住有能力实现帝亚吉欧战略和业绩目标的最优秀的全球人才。
			操作
			·通常每年审查一次，或在职责发生变化后进行审查，任何增加通常从10月1日起生效。 ·薪酬委员会在审查基本工资水平时考虑以下参数： 集团内其他员工的加薪幅度也是如此。 中国·经济状况和治理趋势。 这取决于·个人的表现、技能和责任。 *与帝亚吉欧规模和国际范围类似的公司的基本工资(和总薪酬)，其角色通常以富时30指数(不包括金融服务公司)为基准，或与依赖董事国内市场的其他地方的类似比较集团进行比较。
			机会
			加薪将在更广泛的员工薪酬环境下进行，并将通常与帝亚吉欧运营的相关市场(通常是英国和美国)的其他员工的加薪一致，除非角色或职责发生变化或其他特殊情况。
l			优势
			目标和与战略的链接
			提供具有市场竞争力和成本效益的优势。
			操作
			·福利的提供取决于高管董事的居住国，可能包括但不限于公司汽车或旅行津贴、提供签约汽车服务或同等服务、产品津贴、人寿保险、意外死亡和残疾保险、医疗保险、财务咨询和税务咨询。 ·薪酬委员会有权酌情向执行董事提供额外津贴或福利，如果认为适当和合理的话。这些费用可能包括搬迁费用、住房津贴和学费，如果董事作为任命的一部分被要求从他/她的家乡搬迁。
			机会
			·福利方案设定在薪酬委员会认为的水平： ·根据角色和个人情况提供适当水平的福利； 在相关市场向更广泛的劳动力提供福利的背景下，这一点是适当的；以及 ·与相关市场规模和复杂性相似的公司中的可比角色一致。

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治理(续)

l			退休后拨备
			目标和与战略的链接
			提供具有成本效益、有竞争力的退休后福利。
			操作
			·提供具有市场竞争力的养恤金安排或以基本工资百分比为基础的现金替代办法。
			机会
			·根据2020年的薪酬政策，任何新任命的董事高管的公司养老金缴费上限为工资的14%。 ·在截至2021年6月30日的一年里，伊万·梅内塞斯和凯瑟琳·米凯尔斯目前在公司遗留下来的缴费分别为基本工资的20%。自2016年7月1日起，公司对Ivan Meneze的贡献从40%降至30%，从2019年7月1日起从30%降至20%。 ·该公司打算在2023年1月1日之前将伊万·梅内塞斯的养老金缴费降至工资的14%，与公司对英国新员工的最高缴费保持一致。 ·新任首席财务官Lavanya Chandrashekar于2021年7月1日被任命，他的养老金缴费为工资的14%。
l			年度奖励计划(AIP)
			目标和与战略的链接
			激励帝亚吉欧全年实现财务和战略目标。重点关注关键财务指标和个人对公司业绩的贡献。
			操作
			·业绩衡量、权重和目标由薪酬委员会制定。适当的延伸目标是参照公司及其同行的运营计划以及历史和预期业绩来设定的。 ·奖励级别是根据帝亚吉欧的整体财务和战略表现以及个人表现确定的。 ·根据递延红利股票计划，除特殊情况外，至少三分之一的实际赚取的红利将延期支付给股票，持有期至少为三年。其余的奖金将在财政年度结束后以现金支付。 ·如果委员会认为支付水平不能适当反映个人的贡献或整体业务业绩，委员会有权调整支付水平。任何酌情调整将在下一年的薪酬年度报告中详细说明。 ·委员会有权酌情对奖金适用恶意或追回，即在业绩期间出现严重不当行为或严重疏忽等特殊情况时，公司可寻求追回已支付的奖金或将其推迟到股票中。 ·名义红利以递延红利股票奖励的形式产生，在授权期结束时由薪酬委员会酌情以股票或现金形式发放。
			机会
			对于门槛绩效，最高可赚取工资的50%，达到目标绩效的最高可赚取工资的100%，表现突出的最高可赚取工资的200%。
			性能条件
			年度奖励计划奖励通常基于70%-100%的财务措施，其中可能包括但不限于销售、利润和现金的衡量标准，以及基于战略目标和/或个人贡献的更广泛目标的0%-30%。
l			帝亚吉欧长期激励计划(DLTIP)
			目标和与战略的链接
			专注于为股东提供卓越的长期回报。
			操作
			·每年授予业绩股票和/或市价股票期权，但须进行业绩测试并继续受雇，通常为期三年。 ·薪酬委员会每年审查每一项新奖励的措施和延伸目标。 ·薪酬委员会有权根据其对业绩期间基本业务业绩的评估，酌情调整归属结果。这可能包括考虑一些因素，例如相对于同行的整体绩效、利益相关者的结果和重大投资项目。 ·在归属之后，通常还有两年的保留期。执行董事可行使认购权或出售足够的股份，以支付奖励授予时的任何税务责任，只要他们保留两年保留期内产生的净股份。 ·名义红利在业绩股票奖励中应计，前提是业绩条件已得到满足，在授权期结束时由薪酬委员会酌情以股票或现金的形式交付。 ·委员会有权减少授予的股份数量(须遵守HMRC关于批准的股票期权的规则)，例如在发生重大业绩失败或财务报表重大重述的情况下。从2014年9月开始，有一项广泛的仲裁条款。委员会有权决定： ·受奖励的股票数量将减少； ·该裁决将失效； ·保留股份(即附加两年保留期的既得股份)将被没收； ·裁决的授予或任何保留期的结束将被推迟(例如，直到调查完成)； ·将在授予裁决或保留期结束时附加条件；和/或 ·本应在以后任何一年授予或支付给参与者的任何奖励、奖金或其他福利都将减少或不奖励。 ·Malus和追回条款将适用于在保留期(而不是归属日期)结束时交付股票。该公司还拥有标准的酌处权，可以考虑到不可预见的事件，如股本的变化。
			机会
			·首席执行官和首席财务官的最高年度赠款分别为绩效股票等价物工资的500%和480%(市价期权的估值为绩效股票的三分之一)。包括在这一最高限额内的任何高管在任何一年的董事期权中都将以面值形式获得不超过薪酬的375%。 ·对于门槛绩效，奖励为最高水平的20%，如果完全满足绩效条件，则为最高水平的100%。与门槛和最高业绩之间的业绩水平有关的归属时间表，包括这是否将包括临时延展业绩水平，将由委员会每年确定，并在该年度的相关薪酬报告中披露。对于奖励部分的归属，有一个基于相对总股东回报的排名概况，从达到门槛的最高回报的20%开始。

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治理(续)

			性能条件
			授予奖励与一系列措施相关联，这些措施可能包括但不限于： ·增长指标(例如净销售额增长、营业利润增长)； ·衡量效率(例如营业利润率、累计自由现金流、投资资本回报率)； ·衡量帝亚吉欧相对于同行的业绩(例如相对总股东回报)；以及 ·与ESG(环境、社会或治理)优先事项有关的措施。 ·适用于绩效股票和市场价期权的衡量标准可能会有所不同，目前的奖励也是如此。这些措施的权重也可能每年有所不同。 ·薪酬委员会有权酌情在其认为适当的特殊情况下修订业绩条件，例如在会计政策变更、合并和收购活动或处置的情况下。任何此类修订都将在下一年的薪酬年度报告中充分披露和解释。

l			全员持股计划
			目标和与战略的链接
			通过当地批准的计划，鼓励更广泛的员工持股。
			操作
			·该公司在不同的司法管辖区实施节税的全员股票收购计划。 ·执行董事的资格可能取决于他们居住的国家、税务状况和受雇公司。
			机会
			·全员持股计划的限额由税务机关设定。该公司可能会选择设定自己的下限。
			性能条件
			·根据英国股票激励计划，免费股年度奖励基于帝亚吉欧的财务措施，这些措施可能包括但不限于销售、利润和现金指标。
l			持股要求
			目标和与战略的链接
			·确保执行董事和股东的利益保持一致。
			操作
			·首席执行官的最低在职持股要求为基本工资的500%，任何其他执行董事的最低在职持股要求为基本工资的400%。 ·预计执行董事在被任命为董事会成员后五年内增加其在职持股比例。 ·执行董事将被限制出售超过50%的根据长期激励计划或递延红利计划授予的股份(不包括出售股份以支付归属税和其他特殊情况，有待行政长官和/或主席特别批准)，直到满足持股要求。 ·为了进一步与股东保持长期一致，执行董事通常会在离开公司后的两年内继续持有帝亚吉欧的股份。通常情况下，执行董事在离开公司后的第一年将被要求继续持有100%的在职股权要求(如果较低，则为他们在离职时的实际持股比例)，在离开公司后的第二年将减少到50%。
l			董事会主席及非执行董事
			目标和与战略的链接
			·支持吸引、激励和留住世界级人才，反映个人的价值、技能和经验以及表现。
			操作
			·主席和非执行董事的费用通常每年进行审查。 ·董事长年费的一部分用于每月购买帝亚吉欧普通股，这些股票必须保留，直到董事长从公司退休或不再是董事的一员。 ·根据富时30指数(FTSE 30)的市场惯例(不包括金融服务公司)以及预期的工作量、任务和潜在负债来审查费用。 ·董事长和非执行董事不参与公司的任何激励计划，也不领取养老金缴款或福利。他们与出席董事会会议有关的旅费和住宿费(以及由此产生的任何税费)由公司支付。 ·主席和非执行董事有资格获得与执行董事相同级别的产品津贴或现金等值。 ·所有非执行董事都有聘书。有关他们的委任条款及条件摘要，请浏览www.Diageo.com。董事会主席哈维尔·费兰于2019年10月10日再次被任命，任期三年，可由任何一方提前三个月通知终止，如果由公司终止，则支付三个月的代通知费。
			机会
			·非执行董事的费用在股东不时设定的限额内，总限额为1,750,000英磅，不包括主席的费用。

193

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治理(续)

政策考虑

绩效衡量标准

截至2022年6月30日止年度的年度奖励计划下的业绩措施以及2021年9月作出的奖励的长期奖励计划下的目标的进一步详情，以及它们如何与公司战略和股东价值的创造保持一致，载于薪酬年度报告第212-213页。

年度激励目标将在明年的薪酬年度报告中追溯披露。

业绩目标将是艰巨的，但可以实现，并考虑到公司的战略重点和商业环境。该委员会根据一系列参考点设定目标，包括公司战略和经纪商对帝亚吉欧及其同行的预测。

预计总薪酬情景

以下图表显示四种不同表现水平的执行董事的预计总薪酬：最低、目标、最高及最高，包括假设股价升值50%(根据公司管治守则)。潜在股价波动的影响被排除在其他三种情景之外。这些图表反映了2022年6月30日终了的财政年度的预计薪酬。

计算基础和假设：

“最低”方案仅显示固定薪酬，即2022年6月30日终了年度的基本工资、2022年合同商定福利的总价值以及2022年6月30日终了年度的应计养恤金福利。这些是执行董事薪酬福利中唯一不受工作表现条件限制的元素。

目标方案显示了如上的固定薪酬，外加最高年度奖金的50%的目标支出，以及最高奖金的20%的长期激励奖励的门槛绩效奖励。

“最高”方案反映的是固定薪酬，外加年度和长期激励的全额支付。

“最高股价增长”方案反映了固定薪酬，加上年度和长期激励的全额支付，包括后者在业绩期间假定的股价升值50%。

对于长期激励，这些奖励被视为被授予了全部业绩股票。

以英镑表示的金额使用截至2021年6月30日年度的累计加权平均汇率1 GB=1.35美元换算。

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治理(续)

征聘薪酬办法

帝亚吉欧是一家全球性组织，在全球180多个国家销售其产品。从世界各地招聘和留住最优秀的人才的能力，对企业未来的成功至关重要。各种形式的人才多元化是帝亚吉欧全球人才战略的核心要素，在有效管理的情况下，是实现帝亚吉欧业绩雄心的关键驱动力。

薪酬委员会关于招聘薪酬的首要原则是，薪酬不高于吸引董事高管所需的薪酬，这位高管是制定和实施帝亚吉欧商业战略所需的，因为它认识到，帝亚吉欧是在全球市场上争夺人才。委员会将寻求使任何薪酬方案与帝亚吉欧如上所述的薪酬政策保持一致，但保留酌情决定权，提供满足受聘高管董事的个人情况并使其能够聘用具有必要技能和专业知识的个人所必需的薪酬方案。然而，最大的短期和长期激励机会将遵循这一政策，尽管在第一年可能会以不同的业绩衡量标准和目标授予奖项。在任命董事的一名外部高管后，委员会可决定补偿董事在离开当前雇主时失去的可变薪酬元素。在这样做时，委员会将确保任何此类赔偿的公允价值不高于被没收的赔偿金，并通常在可比的基础上确定，同时考虑到各种因素，包括授予赔偿金的形式、所附业绩条件、获奖的可能性(例如，过去、当前和未来可能的业绩)以及授予时间表。根据当时的个别情况，委员会有权决定奖励的类型(即现金、股票或期权、持有期以及是否适用业绩条件)。

任何此类奖励都将在下一年的薪酬年度报告中充分披露和解释。在为新任董事高管制定薪酬方案时，委员会将仔细考虑在确保个人利益符合公司最佳利益的需要与投资者对薪酬数额的关注之间的平衡，并在当时认为合适的情况下，与公司最大股东进行磋商。薪酬委员会将及时披露任何新高管董事的薪酬。

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治理(续)

服务合同和职务损失赔偿金政策(包括接管条款)

执行董事拥有滚动服务合同，详情如下。这些资料可在该公司的注册办事处查阅。

高管董事			服务合同日期
伊万·梅内塞斯 凯瑟琳·米凯尔斯 拉万尼亚·钱德拉谢卡			2013年5月7日 2015年10月1日 2021年7月1日

通知期			合同规定董事高管给予6个月通知或公司给予12个月通知，这与任何新任命的高管董事的情况相同。可以支付相当于12个月基本工资和公司提供合同福利(包括养恤金缴款，但不包括奖励计划)的费用的代通知金。服务合同还规定，如果执行董事在帝亚吉欧的接管或其他控制权变更后离职，则支付未支付的薪酬和奖金。 如果在终止日，主管董事的应得假期已经超过了他/她的应得假期，公司可以从他/她应得的任何款项中扣除超出的金额，除非这种扣除会使主管董事根据守则第409A条缴纳额外的税款(就伊万·梅内塞斯而言)。如果终止日的高管董事已经产生但未休的假期，公司将酌情要求高管董事在任何通知期限内休这种未使用的假期，或向高管董事支付款项代替假期，但前提是如果雇佣因此而终止，则高管董事将无权获得任何此类款项。
缓解			薪酬委员会可行使其酌情决定权，要求分期支付部分解雇金，并在董事开始新工作时予以减免，除非解雇是在接管后12个月内终止，或在该12个月内执行董事因地位大幅下降而离职。
年度奖励计划(AIP)			如果董事高管在财政年度内因退休、因公死亡、残疾、健康不佳、受伤、裁员、调离集团和其他情况离职，薪酬委员会可酌情决定，董事高管通常有权获得按业绩期间服务期间按比例计算的奖励款项，这笔款项通常在通常的支付日期支付。如果高管董事因其他任何原因离职，将不会支付任何款项或推迟发放奖金。这一数额取决于是否符合业绩条件，并由委员会酌情决定。委员会有权决定一个较早的付款日期，例如关于在职死亡的付款日期。如果委员会决定，奖金可以全额现金支付。
2020年递延红利股票计划(DBSP)			如果董事高管因解雇以外的任何原因离职，他们有权保留任何递延红股，这些红股将在离职时归属，但须符合离职后持股政策的任何持股要求。离职后推迟发放奖金被认为没有必要继续适用，因为奖金已经是根据业绩赚取的，而且有离职后的持股要求，以确保高管董事继续投资于公司的长期利益。在收购或其他公司活动中，奖励全部授予。
帝亚吉欧2014年长期激励计划(DLTIP)			在本财政年度内，如果董事高管因退休、在职死亡、残疾、健康不佳、受伤、裁员、调离集团和其他情况离职，薪酬委员会将在最初的归属日期给予奖励，除非薪酬委员会另有决定(例如在职死亡)。当董事高管因其他任何原因离职时，所有未授予的奖励通常会立即失效。除非薪酬委员会另有决定，所有离职人员的既得奖励保留期仍在继续，但残疾、健康不佳或在服务期间死亡的情况除外。 发放奖励的比例取决于业绩条件得到满足的程度。除非委员会另有决定(例如在在职期间死亡)，否则股票数量将按比例减少，以反映执行董事在业绩期间受雇的时间长短。 在收购或其他公司活动中，奖励取决于业绩条件得到满足的程度，除非委员会另有决定，否则奖励按时间比例分配。否则，委员会可在与新公司商定的情况下，决定将奖励换成对新公司股票的奖励；如果奖励是以期权的形式授予的，则在授予时，这些奖励一般可行使12个月(或对于已批准的期权，可行使6个月)。
遣返/其他			如果董事高管是从联合王国以外招聘的，并且作为任命的一部分被调往联合王国，公司将由委员会酌情为离职人员支付合理的回国费用。在适当的情况下，公司还可以支付与终止有关的合理费用，例如税收、法律和再就业支持。

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治理(续)

非执行董事的未满任期

所有非执行董事的任期均为三年，预计可延长至合共九年。非执行董事首次获委任为董事会成员的日期及现行委任函件届满的日期载于下表。

非执行董事			委任为管理局成员的日期			当前聘书期满
哈维尔·费伦			2016年7月22日			2022年年度股东大会
苏珊·基尔斯比			2018年4月4			2021年年度股东大会
梅丽莎·贝瑟尔			2020年6月30日			2023年度股东大会
瓦莱里·沙普洛—弗洛凯			2021年1月1日			2024年度股东大会
约翰·曼佐尼爵士			2020年10月1日			2023年度股东大会
门德尔松夫人			2014年9月1日			2023年度股东大会
艾伦·斯图尔特			2014年9月1日			2023年度股东大会
Ireena Vittal			2020年10月2日			2023年度股东大会

以前保单下的付款

委员会保留权利支付任何酬金和离职赔偿金，即使它们不符合上述政策，在以下情况下，支付的条款是经商定的：(I)根据先前政策，该政策的规定应继续适用，直至支付为止；(Ii)政策或相关法规生效之前；或(Iii)有关个人不是公司董事会员，而委员会认为有关付款并未考虑让此人成为公司的支付宝。

更广泛的劳动力的薪酬

针对更广泛员工群体的奖励方案的结构基于这样的原则，即应该足以吸引和留住最优秀的人才，并在我们更广泛的行业中保持竞争力，根据员工的贡献与我们的整体业绩挂钩来奖励他们。它是由当地市场惯例以及资历和责任水平驱动的，反映了帝亚吉欧业务的全球性质。

高管和广大员工的薪酬结构明显一致，薪酬原则得到遵循，薪酬审查流程和激励计划设计的机制在整个组织内大体上是一致的。年度激励计划和长期激励计划下的绩效衡量标准对高管和其他符合条件的员工相同。有强烈的关注与业绩相关的薪酬，并有适当的差异化水平，以确保奖励投资于将对帝亚吉欧战略的执行做出最大贡献的人才。在可能的情况下，公司还通过一系列允许员工从公司的成功中受益的股票计划来鼓励员工持股。

执行董事的薪酬办法与执行委员会成员和高级管理人员的薪酬方案一致。一般来说，与其他雇员相比，执行董事薪酬总额中与业务业绩挂钩的比例要高得多，因此薪酬将随着业务业绩的增减而增加或减少，从而使执行董事和股东的利益保持一致。

薪酬委员会每年都会听取关于全体员工薪酬框架的结构和数量的简报，并在全年了解与世界各地更广泛的员工薪酬有关的背景、挑战和机会，以使委员会在做出高管薪酬决定时能够考虑更广泛的员工背景。

2021年，薪酬委员会审议了：

-大流行对业务业绩和奖励结果的影响；

-继续关注全球合适和具有竞争力的薪酬定位，重点放在美国和中国等关键市场；

-持续致力于包容性和多样性；以及

-审查全球福利，并在世界各地实施一致的核心福利方案。

委员会还审议了主要市场雇员的年度加薪预算以及全球高级管理人员的薪酬。

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治理(续)

股东参与度

委员会非常重视与帝亚吉欧股东的持续对话，并定期与股东和代表机构接触，在制定和实施公司的薪酬政策时考虑他们的意见。

今年，该公司与股东及其代理顾问就疫情对长期激励措施授予结果的影响、在长期激励计划下引入新的ESG措施以及在年度和长期激励计划下设定可延伸和可衡量的目标进行了广泛的接触。

关于2021年与股东接触的更多细节可以在第190页的薪酬委员会治理部分找到。

员工敬业度

帝亚吉欧每年进行员工敬业度调查，最近还就公司处理疫情对员工影响的情况进行定期的“脉搏”调查，让员工有机会就各种主题提供反馈并表达他们的观点，包括他们自己的薪酬、工作环境和劳动力政策和做法。有关执行董事薪酬的任何意见均会回馈薪酬委员会。

董事长于2019年7月1日被任命代表董事会领导员工参与，全年与各个级别和地区的一系列员工会面，听取他们对公司、文化和工作环境的意见。一些非执行董事还会见了世界各地的员工，以扩大员工参与活动的范围。作为这项工作的一部分，主席借此机会向员工解释董事会及其授权委员会的角色，包括薪酬委员会在制定高管薪酬方面的角色。在截至2022年6月30日的一年中，工作人员参与会议将包括对高管薪酬框架的更详细解释。

与员工分享了员工敬业度声明，以反馈2021年期间所有员工敬业度活动的关键见解和成果，其中包括关于疫情期间员工健康、安全和福祉管理的员工敬业度讨论如何为薪酬委员会就截至2021年6月30日的年度高管和广大员工的激励计划结果做出决策提供有价值的见解和背景。在截至2021年6月30日的年度中，关于员工参与度的方法和影响的更多细节载于第169-170页的治理报告。

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治理(续)

薪酬年报

以下部分提供了公司2020年薪酬政策在截至年底的年度内的执行情况2021年6月30日，以及薪酬委员会打算如何在截至该年度的年度实施拟议的薪酬政策2022年6月30日.

执行董事薪酬的单一总额数字

下表详列执行董事于截至该年度止年度的薪酬2021年6月30日.

									伊万·梅内塞斯1												凯瑟琳·米凯尔斯1
固定工资			2021			2021			2020			2020			2021			2021			2020			2020
			'000			'000			'000			'000			'000			'000			'000			'000
薪金			£1,231			$1,661			£1,309			$1,649			£810			$1,093			£861			$1,085
效益2			£82			$111			£99			$124			£47			$63			£42			$53
养老金3			£306			$413			£281			$354			£172			$232			£176			$221
固定工资总额			£1,619			$2,185			£1,689			$2,127			£1,029			$1,388			£1,079			$1,359
绩效工资
年度奖励4			£2,308			$3,115			£0			$0			£1,478			$1,995			£0			$0
长期激励5			£1,975			$2,666			£584			$736			£1,247			$1,684			£369			$465
其他激励措施6			£0			$0			£0			$0			£1			$1			£4			$5
浮动工资总额			£4,283			$5,781			£584			$736			£2,726			$3,680			£373			$470
薪酬总额			£5,902			$7,966			£2,273			$2,863			£3,755			$5,068			£1,452			$1,829

1			汇率			以英镑显示的金额是使用各自财政年度的累计加权平均汇率换算的。2021年6月30日终了年度的汇率为GB 1=1.35美元，2020年6月30日终了年度的汇率为GB 1=1.26美元。伊万·梅内塞斯和凯瑟琳·米凯尔斯都是用美元支付的。
2			优势			福利是指所有应税福利的总价值。对于Ivan Meneze，这些包括医疗保险(GB 15k)、公司汽车津贴(GB 15k)、订约汽车服务(GB 11k)、财务咨询(GB 38k)、产品津贴、人寿保险和长期伤残保险。Kathryn Mikells的福利包括灵活福利津贴(GB 18k)、经济咨询(GB 19k)、合同车服务(GB 3k)、人寿保险(GB 6k)和产品津贴。
3			养老金			年内赚取的退休金利益是指帝亚吉欧北美公司退休金计划内的退休金结余在因通货膨胀而增加的基础上，于该年度内增加的数额。由于Ivan Meneze自二零一二年一月三十一日起成为英国帝亚吉欧退休金计划(DPS)的递延成员，并收取递延法定的标准递延加幅，英国于两年内按通胀累算的退休金金额为零。凯瑟琳·米凯尔斯成为董事的一员，并从2015年11月9日起开始在高管补充退休计划中累算福利。			书页 204-205
4			每年一次 激励措施			截至2021年6月30日止年度，每项财务指标的最高绩效水平均已超过，导致计划的财务部分的年度奖励结果为最高水平的100%，相当于最大激励机会的80%。考虑到个人目标的表现，伊万·梅内塞斯和凯瑟琳·米凯尔斯的年度奖励支出分别是最高金额的93.8%和91.3%。			书页 201-202
5			长期激励			长期激励是指通过股票期权和绩效股票提供的估计收益，这些股票在各自的财政年度达到了业绩条件。它还包括为代替这些既有业绩股票的股息而授予的额外股份的价值。2021年的长期激励包括2018年授予的绩效股票和2021年9月授予的将于2021年9月授予的股票期权，分别为最高奖励的29.3%和10%。上文报告的Ivan Meneze和Kathryn Mikells的价值中的576k GB与业绩期间的股价升值相关。于2020年，长期激励包括分别于2020年9月归属于最高限额的10%及27.5%的2017年授予的业绩股份及购股权，以及于2020年9月归属的业绩股份产生的股息股份。长期激励措施已重新表述，以反映归属日期的股价(133.25美元，而去年报告中使用的三个月平均股价为137.21美元)。如2020年薪酬报告所披露，于2020年9月归属的2017年度业绩分红为最高限额的6.9%，以及在与酩悦轩尼诗SAS及酩悦轩尼诗国际SAS就截至2019年12月31日止年度未支付股息的仲裁程序达成和解后，于2021年2月归属的另外3.1%业绩份额裁决。			页面 203
6			其他激励措施			其他激励措施包括根据全员股票计划发放的奖励的面值(股票数量乘以授予日的股价)。奖项不附带业绩条件。

支付给前董事的款项

截至二零二一年六月三十日止年度，并无向前任董事支付任何款项。

失去职位的赔偿金

截至2021年6月30日止年度，并无向执行董事支付离职款项。

凯瑟琳·米凯尔斯于2021年6月30日离开公司，作为有序继任计划的一部分，她打算离职的消息从2021年1月13日开始通知。根据批准的2020年薪酬政策和规定12个月通知期的服务合同，Kathryn于2021年7月收到了薪金、福利和养恤金(362 174美元)的一半，以代替其通知期的剩余部分(6个月零12天)。根据她的服务合同，

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治理(续)

凯瑟琳有权在2022年1月至6月期间按月分期付款的剩余一半代通知金，但由于凯瑟琳从事替代工作(于2021年7月19日宣布)，这些款项将不再支付。凯瑟琳仍有资格在截至2021年6月30日的年度内获得年度奖励，但须符合通常方式的业绩条件(详情请参阅第201页)。委员会还根据计划细则和薪酬政策行使了酌处权，将所有未授予的长期奖励按比例分摊到离职之日。这些奖项仍受业绩条件的制约，将在2021年、2022年和2023年原定业绩期间结束时进行评估，随后有两年的持有期。离职后持股要求政策将在离职后两年内适用，要求凯瑟琳在2022年6月30日之前持有相当于工资400%的帝亚吉欧股票，在2023年6月30日之前持有相当于工资200%的股份。根据204-205页的披露，Kathryn还有权根据SERP获得养老金支付。根据内部政策和薪酬政策，该公司支持Kathryn支付遣返美国的费用。除了23,507 GB和7,640 GB的航班运费(扣除税金后支付的金额，公司承担最高税费)外，这一支持金额达到106,000英磅。该公司还为Kathryn支付了12,000 GB的法律支持，并将在她离开后提供长达三年的报税准备支持(每年最高费用为15,000 GB)。

200

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治理(续)

回望2021年

年度奖励计划(AIP)

截至2021年6月30日止年度的AIP派息

执行董事的AIP分红80%按集团财务指标的表现计算，20%按薪酬委员会评估的个别业务目标(IBOS)的表现计算，并概述于下表。

集团财务措施1
量测			加权			阀值			目标6			极大值			实际			派息 （占AIP总机会的百分比）
支付机会（最大百分比）						25.0		%	50.0		%	100.00		%
净销售额（%增长）2			13.3		%	(27.4)		%	(22.9)		%	(18.4)		%	1.0		%	13.3		%
营业利润（%增长）2			13.3		%	(55.3)		%	(46.3)		%	(37.3)		%	(3.4)		%	13.3		%
业务现金转换3			13.3		%	45.0		%	55.0		%	65.0		%	100.8		%	13.3		%
2020年7月1日至2020年12月31日半年度业绩			40.0		%													40.0		%
净销售额（%增长）2			13.3		%	25.5		%	31.3		%	37.1		%	39.3		%	13.3		%
营业利润（%增长）2			13.3		%	38.1		%	53.1		%	68.0		%	69.7		%	13.3		%
业务现金转换3			13.3		%	90.0		%	100.0		%	101.0		%	110.5		%	13.3		%
2021年1月1日至2021年6月30日半年度业绩			40.0		%													40.0		%
			实际
全年净销售额（增长%）2			16.0		%
全年营业利润（增长%）2			17.7		%
全年营业现金换算3			110.5		%

个人业务目标
衡量（IBO同等加权）和目标			加权			结果			派息 （占AIP总机会的百分比）
Ivan Menezes首席执行官			20		%				13.75		%
全球员工敬业度 实现员工敬业度水平与2019年的水平一致，这是通过您的声音调查来衡量的						在过去的一年里，行政长官在激励公司应对前所未有的挑战方面发挥了强大的领导作用，加深了员工的使命感、社区意识和与帝亚吉欧的联系，结果是81%的员工整体敬业度比2019年高出1%。对流行病的有力应对包括定期和有效的员工沟通，关于重返办公室和贸易的明确协议，以及加强对员工的支持，如额外休假、灵活的工作做法和福利资源。员工敬业度通过关注可持续性(《社会2030：进步精神》的抱负)和包容性与多样性(例如，支持黑人生命也是运动和国际妇女节)进一步推动，所有这些都在组织内得到广泛支持。			6.25		%
支持社区和贸易 支持社区和酒店业从新冠肺炎恢复并建立韧性						通过DRINKiQ运动促进家庭节制和应对危害，覆盖了140万人(目标是60万人)。通过提供商业和酒店业技能培训计划解决了酒店业失业问题，尽管有新冠肺炎的限制，该培训计划仍覆盖了21个市场和所有6个地区的860万人(目标为5.5万人)。通过社区清洁方案提供更好的个人卫生、环境卫生和清洁用水，惠及54.7万人(目标为17.5万人)。			7.50		%
凯瑟琳·米凯尔斯首席财务官			20		%				11.25		%
组织效率 提高技术和共享服务职能的有效性						推动技术和共享服务职能的转型，在解决关键技术服务事件和战略性项目交付成果以及共享服务实效等领域提高业务效率。			5.00		%
生产力 提供工作效率优势						在供应、营销、间接和组织效率方面提供的生产力收益超过目标。			6.25		%

201

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治理(续)

派息
			集团化 (加权80%)			IBO （加权20%）			总计 (最大百分比)			总计 （%薪金）			总计(‘000)4			总计(‘000)
伊万·梅内塞斯5			80.0		%	13.75		%	93.75		%	187.5		%	£2,308			$3,115
凯瑟琳·米凯尔斯			80.0		%	11.25		%	91.25		%	182.5		%	£1,478			$1,995

1.针对AIP措施的执行情况是根据管理报告使用2021年编入预算的汇率计算的，不包括汇率和任何特殊项目的影响。

2.就AIP而言，净销售额和营业利润计量是在按预算外汇汇率对收购和处置进行调整后计算的。

3.就AIP而言，营运现金转换率的计算方法是，将不包括特别项目、股息、到期存货及离职后付款的现金流入/流出的营运所产生的现金，除以扣除折旧、摊销、减值及特殊项目前的营业利润而记入营业利润的金额。这一比率是按当年的预算汇率计算的。

4.AIP支付使用截至2021年6月30日的基本工资计算，与适用于公司其他员工的全球政策一致。

5.根据2020年的薪酬政策，伊万·梅内塞斯税后AIP薪酬的三分之一将被推迟到帝亚吉欧股票中，该股票将在公司受托人管理的指定账户中持有三年。这些股份将于2021年9月收购。股份数量将在2022年薪酬报告中披露。

6.今年上半年(2020年7月1日至2020年12月31日)的金融措施目标是在宣布2020财政年度结果之前确定的，当时世界许多地区都出现了广泛的贸易停摆，来年的不确定性也达到了前所未有的程度。上半年的目标是与前一年上半年基线(2019年7月1日至2019年12月31日)相比的增长率，这没有受到新冠肺炎大流行的影响。今年下半年的目标是与2020年1月1日至2020年6月30日相比的增长率。

202

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治理(续)

长期激励计划(LTIP)

股东在2014年9月的年度股东大会上批准，长期激励奖励是根据帝亚吉欧长期激励计划(DLTIP)颁发的。奖励旨在激励执行董事和高级管理人员提供长期可持续的业绩，并取决于通常以三年为单位衡量的业绩条件。奖励以业绩股票和股票期权的形式每年颁发一次。除TSR措施外，对于门槛业绩，奖励按最高限额的20%授予，如果完全满足业绩条件，则100%奖励将授予，门槛和最高限额之间为直线支出。

股票期权-于2018年9月授予，2021年9月授予

2018年9月4日，伊万·梅内塞斯和凯瑟琳·米凯尔斯根据DLTIP获得了股票期权奖励，行使价格为140.89美元。奖励须以三年期间根据下列同等加权业绩衡量标准进行评估的业绩条件为条件：

-帝亚吉欧的三年总股东回报(TSR)排名低于一家国际饮料和消费品公司的同行集团的TSR；

-扣除特殊项目和税前的复合年度调整后利润增长。

相对TSR的归属配置文件如下所示：

TSR排名(满分17分)			归属(最大百分比)
第一、第二或第三			100		%
第四			95		%
第五名			75		%
第六			65		%
第七			55		%
第八			45		%
第九			20		%
第10名或以下			0		%

TSC同行组（16家公司）
AB InBev			喜力啤酒			保乐力加
Brown—Forman			Kimberly—Clark			宝洁公司
嘉士伯啤酒			蒙德勒兹国际			利洁时本基瑟
可口可乐			雀巢			欧莱雅
高露洁棕榄			百事公司			联合利华
达能集团

绩效股票-2018年9月授予，2021年9月归属

2018年9月3日，Ivan Menezes和Kathryn Mikells获得了DLTIP下的绩效分享奖。三年后，奖项归属，但须满足以下三个同等加权的绩效条件：

- 扣除特殊项目和税费前的复合年度调整利润增长;

- 有机净销售额的复合年度增长;以及

- 累积调整后的自由现金流。

名义股息根据奖励累积，并根据归属时间表以现金或股份支付。

2021年9月授予2018年绩效股份和股票期权奖励的结果

2018年绩效股票奖励按29.3%归属，2018年股票期权奖励按最高限额的10%归属，详情如下：

2018年DLTIP的归属			加权			阀值			中点			极大值			实际			归属 （最大百分比）5
如果达到绩效则归属（最高百分比）						20		%	60		%	100		%
有机净销售增长（CAGR）1			33		%	3.75		%	4.875		%	6.0		%	4.125		%	11.1		%
调整后的特殊项目和税前利润（CAGR）2			33		%	4.5		%	7.5		%	10.5		%	3.1		%	0.0		%
累计自由现金流量3			33		%	£7,400m			£8,050m			£8,700m			£7,962m			18.2		%
绩效股票归属(最高百分比)																		29.3		%
调整后的特殊项目和税前利润（CAGR）2			50		%	4.5		%	7.5		%	10.5		%	3.1		%	0.0		%
相对总股东回报4			50		%	第九			–			第三名			第九			10.0		%
股票期权的归属(最高百分比)																		10.0		%

1.有机净销售额的复合年增长率(CAGR)是根据截至2019年6月、2020年6月和2021年6月(以截至2018年6月30日的年度为基数)每个年度的有机净销售额年增长率计算得出的。

2.扣除特殊项目及税项前利润的复合年增长率(CAGR)是根据截至2019年6月、2020年6月及2021年6月(以截至2018年6月的年度为基数)的个别年度经调整的PBET年增长率(以截至2018年6月的年度为基数)计算的，不包括汇兑、特殊项目、股票回购计划及其他财务费用所包括的离职后净收入/收费的影响。

3.累计自由现金流是三年期间的自由现金流的总和，不包括汇兑的影响、特殊项目的现金流和股票回购方案的利息成本

203

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治理(续)

4.相对总股东回报是指帝亚吉欧的普通股票价格(假设所有股息和资本分配重新投资)相对于其他16家国际饮料和消费品公司的股东总回报的百分比增长，基于平均六个月的期间，并转换为共同货币(美元)。如果达到第9位的门槛，基于相对总股东回报的部分奖励的20%将被授予，第一、第二或第三位的完全归属。如上文TSR表所示，这一措施的归属概况不是在阈值和最大值之间以直线方式运行的。

5.薪酬委员会在决定长期激励结果时没有行使任何酌处权

6.第199页薪酬单一数字所显示的价值是根据财政年度最后三个月的平均ADR价格计算的，该数字在下表中有更详细的概述

			授奖			颁奖日期			获奖 （药物不良反应）			归属权 （最大百分比）			归属 （药物不良反应）			期权价格			ADR价格			股息等值股			价值 ($ '000)			价值 (£ '000)
伊万·梅内塞斯			业绩股			03/09/2018			42,848			29.3		%	12,554			—			$186			740			$2,473			£1,832
			股票期权			03/09/2018			42,848			10.0		%	4,284			$	140.89		$186			—			$193			£143
凯瑟琳·米凯尔斯			业绩股			03/09/2018			27,062			29.3		%	7,929			—			$186			467			$1,562			£1,157
			股票期权			03/09/2018			27,062			10.0		%	2,706			$	140.89		$186			—			$122			£90

截至2021年6月30日止年度的退休金及福利

执行董事的福利拨备符合董事薪酬政策表所载的资料。

退休金安排

Ivan Meneze和Kathryn Mikells是帝亚吉欧北美公司补充高管退休计划(SERP)的成员，在截至2021年6月30日的年度内，应计比率为基本工资的20%。从2019年7月1日起，Ivan Meneze的应计比率从工资的30%降至20%，根据2020年薪酬政策，公司打算在2023年1月1日之前将应计比率进一步降至工资的14%。

SERP是一个没有资金、没有条件的补充性退休计划。根据该计划，公司应计缴款须按季度计息抵免。根据SERP的规则，员工可以在离职六个月后(Ivan Meneze)或离职六个月后或55岁后(Kathryn Mikells)提取计划余额(Kathryn Mikells)。余额可以一次提取，也可以分五次按年等额提取，具体取决于余额的大小。

伊万·梅内塞斯在2012年8月之前参与了美国现金余额计划和福利补充计划(BSP)，并根据这两项计划积累了福利。现金余额计划是一种合格的基金养老金安排。雇主缴费是工资的10%，上限为美国国税局(IRS)的上限。BSP是一种非限定的无资金安排；名义上雇主的缴费是工资的10%，高于美国国税局的限额。利息(BSP的名义利息)在两个计划中都按季度计入。

伊万·梅内塞斯在1997年2月1日至1999年11月30日期间也是英国帝亚吉欧养老金计划(DPS)的成员。应计养恤金服务年限在1999年停止，但与薪金的联系一直持续到2012年1月。根据该计划的规则，这项福利由60岁起不作扣减。伊万·梅内塞斯从58岁起可以在未经同意的情况下领取他在英国的养老金福利，他的福利不会因提前支付而受到任何精算减少的影响。这是帝亚吉欧提供的一项酌情政策，没有在DPS计划规则中规定。

在在职期间死亡时，伊万·梅内塞斯将获得300万美元的人寿保险抚恤金，凯瑟琳·米凯尔斯将一次性支付基本工资的四倍。

下表显示了到目前为止每一家董事积累的养老金福利。伊万·梅内塞斯在英国的应计福利是年度养老金金额，而伊万·梅内塞斯和凯瑟琳·米凯尔斯在美国的应计福利是一次性现金余额。

2021年6月30日

2020年6月30日

高管董事

英国养老 每年1000美元

美国利益 £'000

英国养老 每年1000美元

美国利益 £'000

伊万·梅内塞斯1

75

7,645

74

8,225

凯瑟琳·米凯尔斯2

无

876

无

797

1. 伊万·梅内塞斯（Ivan Menezes）2021年6月30日的美国福利比2020年6月30日低58万英镑

- 其中33.3万英镑来自全年赚取的养老金福利（其中30.6万英镑超出了通货膨胀导致的增长-如薪酬单一数字中报告的那样，请参阅第199页）;

- 其中45，000英镑是由于他在一年内递延美国福利中赚取的利息;以及

- （958，000英镑）是由于全年汇率变动造成的。

2. 凯瑟琳·米凯尔斯（Kathryn Mikells）2021年6月30日的美国福利比2020年6月30日高出7.9万英镑

（-176，000英镑是由于全年赚取的养老金福利（其中172，000英镑超出了通货膨胀导致的增长-如薪酬单一数字中报告的那样，请参阅第199页）;和

- （97，000英镑）是由于全年汇率变动造成的。

204

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治理(续)

适用于每位董事福利的正常退休年龄取决于养老金计划，如下所述。

高管董事

英国的福利 (DPS)

美国的利益 (现金余额计划)

美国的利益 (BSP)

美国的利益 (SERP)

伊万·梅内塞斯

60

65

离职后6个月

离职后6个月

凯瑟琳·米凯尔斯

不适用

不适用

不适用

离职后6个月，或55岁(如较后)

于截至2021年6月30日止年度内作出的长期奖励

2020年9月3日，Ivan Meneze和Kathryn Mikells根据DLTIP获得了绩效股票和市价股票期权的奖励，概述如下。衡量业绩的三年期间为2020年7月1日至2023年6月30日。由于大流行的影响，这些目标并未在2020年薪酬报告时设定，而是在2021年2月10日的RNS公告中全面披露。

2020年9月所设奖项的业绩衡量标准和目标概述如下。净销售额和特殊项目及税前利润是推动营收和利润增长的关键杠杆。之所以选择自由现金流量计量，是因为它代表了符合典型外部做法的现金业绩的稳健计量，是一项关键的战略优先事项。股东总回报是该计划下唯一的相对业绩衡量标准，与股东利益保持良好的一致性，并基于股价增长增加杠杆。最后，环境、社会和治理(ESG)指标(占总业绩份额的20%)是该奖项于2020年首次推出的，它强化了帝亚吉欧帮助创建一个包容和可持续的世界的十年行动计划“社会2030：进步精神”雄心下的艰巨和具有战略重要性的目标。ESG措施的定义与2021年的奖励相同，更详细的概述见第213页。

			业绩股																					股票期权
2020年DLTIP			有机净销售价值增长			扣除特殊项目和税收增长前的有机利润			减少温室气体排放			提高用水效率			改变了人们对未成年人饮酒危害的态度			女性领导者的百分比			不同种族的领导者所占比例			累计自由现金流量			相对TSR
加权			40		%	40		%	5		%	5		%	5		%	2.5		%	2.5		%	50		%	50		%
目标射程			4% - 8%			4.5% - 12%			6.3% - 14.3%			5.8% - 11.2%			0.75 m-1.25 m			41% - 43%			38% - 40%			62亿英镑-82亿英镑			中位数—上五分位数

20%的DLTIP奖励将在门槛值下归属，如果达到最高绩效水平，最高可归属100%。如薪酬政策表所解释，一份业绩份额在授予三份股票期权时被视为等同价值。

高管董事			批出日期			平面图			共享类型			作出的裁决 年内			锻炼 价格			面值  '000			面值 (工资的百分比)
伊万·梅内塞斯			03/09/2020			DLTIP—股票期权			adr			43,377			$133.88			$6,230			375		%
伊万·梅内塞斯			03/09/2020			DLTIP—业绩份额			adr			43,377			—			$6,230			375		%
凯瑟琳·米凯尔斯			03/09/2020			DLTIP—股票期权			adr			27,396			$133.88			$3,935			360		%
凯瑟琳·米凯尔斯			03/09/2020			DLTIP—业绩份额			adr			27,396			—			$3,935			360		%

上述奖励的归属比例取决于绩效条件的实现和持续就业，实际价值可能为零。归属结果将在2023年年度报告中披露。

每个奖项的面值均采用奖项价格计算。根据计划规则，根据DLTIP授予的绩效股票和购股权数量是使用上一财年最后六个月的平均ADR收盘价格（143.63美元）计算的。根据计划规则，行使价使用授予日期前三天的平均ADR收盘价格（133.88美元）计算。

授予日的ADR价格为133.70美元。

205

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治理(续)

未偿还股份计划权益

计划名称			判给日期			执行期间			归属日期			共享类型			授权日的股价			行权价格			截至2020年6月30日的股份/期权数量 1			授与			既得/行使			发放和发放股息			已失效			截至2021年6月30日的股份/期权数量
伊万·梅内塞斯
DLTIP—股票期权3			Sep 2015			2015-2018			2018			adr						$104.93			29,895															29,895
DLTIP—股票期权3			2016年9月			2016-2019			2019			adr						$113.66			39,734															39,734
DLTIP—股票期权3			Sep 2017			2017-2020			2020			adr						$134.06			51,268												37,170			14,098
Ords已归属但未行使的购股权总数2																																				334,908
DLTIP—股票期权4			Sep 2018			2018-2021			2021			adr						$140.89			42,848															42,848
DLTIP—股票期权5			2019年9			2019-2022			2022			adr						$170.28			38,827															38,827
DLTIP -股票期权			2020年9月			2020-2023			2023			adr						$133.88			0			43,377												43,377
未归属的购股权总数取决于Ords的表现2																																				500,208
DLTIP—业绩份额7			Sep 2017			2017-2020			2020			adr			$134.83						51,268						5,126			400			46,142			0
DLTIP—业绩份额4			Sep 2018			2018-2021			2021			adr			$139.41						42,848															42,848
DLTIP—业绩份额5			2019年9			2019-2022			2022			adr			$174.72						38,827															38,827
DLTIP—业绩份额11			2020年9月			2020-2023			2023			adr			$133.70						0			43,377												43,377
受订单表现影响的未归属股份总数2																																				500,208
凯瑟琳·米凯尔斯9
DLTIP—股票期权3,6,10			2016年9月			2016-2019			2019			为了						2113p			93,752						1,037									92,715
DLTIP—股票期权3			Sep 2017			2017-2020			2020			adr						$134.06			32,380												23,476			8,904
Ords已归属但未行使的购股权总数2																																				128,331
DLTIP—股票期权4,11			Sep 2018			2018-2021			2021			adr						$140.89			27,062															27,062
DLTIP—股票期权5,11			2019年9			2019-2022			2022			adr						$170.28			24,522												8,167			16,355
DLTIP—股票期权11			2020年9月			2020-2023			2023			adr						$133.88			0			27,396									18,264			9,132
未归属的购股权总数取决于Ords的表现2																																				210,196
DLTIP—业绩份额8			Sep 2017			2017-2020			2020			adr			$134.83						32,380						3,237			252			29,143			0
DLTIP—业绩份额4,11			Sep 2018			2018-2021			2021			adr			$139.41						27,062															27,062
DLTIP—业绩份额5,11			2019年9			2019-2022			2022			adr			$174.72						24,522												8,167			16,355
DLTIP—业绩份额11			2020年9月			2020-2023			2023			adr			$133.70						0			27,396									18,264			9,132
受订单表现影响的未归属股份总数2																																				210,196

1.对于未归属的奖励，这是最初授予的股票/期权的数量。对于可行使的股票期权，这是未偿还期权的数量。所有购股权的到期日均为授出日期后10年。

2.已将ADR转换为ORD(一个ADR相当于四股普通股)，以计算既得和未既得股份和期权的总数

3.于2015年9月、2016年及2017年9月根据DLTIP授予并截至2021年6月30日仍未行使的购股权总数为既得但未行使的购股权

4.根据DLTIP于2018年9月授予的、将于2021年9月归属的业绩股票和股票期权，在此作为未归属股票奖励包括在业绩条件下，尽管这些奖励也包括在第页的单一薪酬数字表中 199.自2021年6月30日终了年度业绩期终了

5.2019年授予绩效股票和股票期权的DLTIP奖励附带的业绩条件详情为：有机净销售额增长(3.75%-6%)，特殊项目和税前利润有机增长(4.5%-10.5%)，累计自由现金流(GB 8，6亿-GB 9，6亿)和相对总股东回报(中位数-上五分之一)。业绩条件的完整细节在帝亚吉欧2019年年报中披露。

6.这项奖励中的1,037份订单是作为符合税务条件的股票期权交付的

7.根据归属后保留期，伊万·梅内塞斯必须保留2020年9月4日至2022年9月4日归属的5126份ADR中的2880份ADR

8.凯瑟琳·米克尔斯必须根据归属后保留期保留2020年9月4日至2022年9月4日归属的3237个ADR中的1844个ADR

9.Kathryn Mikells还根据全员工持股计划持有1,031股普通股的已发行期权，这些股票不受业绩的影响，也不包括在本表中

10.凯瑟琳·米凯尔斯于2021年6月24日行使了1,037项经税务批准的期权，市场价为34.87 GB，行权价为21.13 GB

11.凯瑟琳·米凯尔斯于2021年6月30日离开公司时，保留了未授予的业绩股票和股票期权奖励，按比例计算在业绩期间受雇。

这些奖励将在正常归属日期与任何应计股息等价物一起归属，视业绩条件的实现而定。

206

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治理(续)

董事的持股规定及股份及其他权益

于2021年6月30日在任的董事(及其关连人士)于本公司普通股(或普通股等价物)的实益权益载于下表。

			普通股或同等股份1,2
			2021年7月27			2021年6月30日（或出发日期，如果较早）			2020年6月30日（或任命日期，如果较晚）			持股要求 （%薪金）3			2021年7月27日的持股情况 （%薪金）3			符合持股要求
主席
哈维尔·费伦6			254,482			254,242			250,496			—			—			—
执行董事
伊万·梅内塞斯4,6			1,145,894			1,145,894			1,134,374			500		%	2,735		%	是
凯瑟琳·米凯尔斯5,6,12,13			239,347			239,732			233,964			400		%	868		%	是
非执行董事
苏珊·基尔斯比6			2,600			2,600			2,600
梅丽莎·贝瑟尔7			—			—			—
瓦莱里·沙普洛—弗洛凯8			2,017			2,017			—			—			—			—
约翰·曼佐尼爵士9			2,816			2,816			—			—			—			—
门德尔松夫人			5,000			5,000			5,000
艾伦·斯图尔特			7,069			7,069			6,905
Ireena Vittal10			—			—			—
何光平11			—			4,649			4,649

备注

1.每位上市人士实益持有帝亚吉欧不到1%的普通股。董事持有的普通股拥有与所有其他普通股相同的投票权。

2.在2021年6月30日财政年度完结至本报告发表前最后实际可行日期(即2021年7月27日)之间，持股量如有任何变动，详见上表。

最后实际可行日期为股东周年大会通知后一个月内。

3.持股量及于2021年7月27日的持股量均以2021年6月30日基本工资的百分比表示，并以截至2021年6月30日年度的平均股价2938便士计算

4.除了上表中报告的股票数量外，伊万·梅内塞斯还持有83,727股既得但未行使的股票期权(超过美国存托凭证；相当于334,908股普通股)

5.除了上表中报告的股票数量外，凯瑟琳·米凯尔斯还持有92,715份既得但未行使的股票期权(相对于普通股)和8,904份股票期权(相对于美国存托凭证，相当于128,331股普通股)

6.哈维尔·费伦、伊万·梅内塞斯、凯瑟琳·米凯尔斯和苏珊·基尔斯比拥有美国存托凭证的股份(一份美国存托凭证相当于四股普通股)；表中的股份权益按普通股表示

股份等价物

7.梅丽莎·贝瑟尔于2020年6月30日被任命为董事会成员

8.瓦莱里·查普洛-弗洛奎于2021年1月1日被任命为董事会成员

9.约翰·曼佐尼爵士于2020年10月1日被任命为董事会成员

10.Ireena Vittal于2020年10月2日被任命为董事会成员

11.何冠平于2020年9月28日从董事会退休

12.Kathryn Mikells于截至2020年6月30日止年度行使1,037份购股权

13.根据离职后持股要求政策，凯瑟琳·米凯尔斯必须继续持有相当于工资400%的帝亚吉欧股票，直到2022年6月30日，减至工资的200%，直到2023年6月30日。这一要求将通过使用受限制的代名人账户来满足，该账户的股票在归属后两年的保留期内已以信托形式持有。

207

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治理(续)

薪酬支出的相对重要性

下图显示了薪酬支出(所有集团员工的总薪酬)与向股东分配(总股息加股票回购计划，但不包括交易成本)相比的相对重要性，以及截至2020年6月30日的年度与截至2021年6月30日的年度的百分比变化。委员会认为，没有其他重大利润或现金流的分配或支付。

股息比前一年增加了4%，向股东分配的减少是暂停股票回购计划的结果。

薪酬支出的相对重要性-百分比变化

分配给股东

-39.6%

员工工资

13.0%

首席执行官的总薪酬和TSR业绩

下图显示了自2011年6月30日以来帝亚吉欧和富时100指数的总股东回报，并使用当前和之前公布的单一总薪酬数据展示了首席执行官的薪酬与业绩之间的关系。之所以选择富时100指数，是因为它是英国大型公司公认的业绩基准。

208

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治理(续)

在更广泛的劳动力薪酬背景下的董事薪酬

高管和广大员工的薪酬方法明显一致，薪酬原则的遵循方式以及薪酬审查过程和激励计划设计的机制在整个组织内基本上是一致的。高度重视绩效薪酬，年度激励计划和长期激励计划下的绩效措施对高管和其他符合条件的员工是相同的。执行董事的薪酬与高级管理人员的薪酬一致，然而，与其他员工相比，执行董事的总薪酬中与业务业绩挂钩的比例要高得多。

针对更广泛员工群体的奖励方案的结构基于这样一个原则，即它应该使帝亚吉欧能够在我们更广泛的行业内吸引和留住最优秀的人才。它是由当地市场实践以及资历和责任感水平驱动的，反映了我们业务的全球性质。帝亚吉欧致力于培育一个包容和多样化的工作场所，并创造一种每个人都能茁壮成长的文化。反映这一点的是，所有员工的薪酬平等和待遇一致性对于整个组织的奖励做法至关重要。定期审查奖励框架，以确保员工获得公平和适当的奖励，与业务战略、绩效结果、竞争市场实践和我们的多元化议程保持一致。

CEO薪酬比率

根据《2018年公司(杂项报告)条例》，下表列出了帝亚吉欧截至2021年6月30日的年度CEO薪酬比率。这些CEO薪酬比率提供了首席执行官的总薪酬(换算为英镑)与英国帝亚吉欧员工第25(P25)、第50(P50)和第75(P75)百分位数的同等薪酬的比较。第二个表概述了每名四分位数雇员的总薪酬，以及其中的薪金组成部分。

年

方法

25这是百分位薪酬比率

薪酬中位数比率

75这是百分位薪酬比率

2019

备选方案A2

265:1

208:1

166:1

2020 1

备选方案A2

50:1

38:1

31:1

2021

备选方案A2,3

125:1

98:1

77:1

2021

薪酬和福利总额

£47,240

£60,093

£76,321

2021

薪金

£32,141

£42,578

£48,550

1 2020年CEO薪酬比率已更新，以反映更新后的2020年单一数字的价值，该数字纳入了基于归属时实际股价的长期激励措施，而不是被用作2020年披露指标的财政年度最后三个月的平均股价

2只有在联合王国受雇并且在整个12个月期间的合同工时数相同的人才被纳入计算范围。将这一组以外的雇员包括在内，将需要根据若干假设对全职年薪进行复杂的模拟，不会对比率产生重大影响。

3雇员的总薪酬是根据截至2021年5月31日的11个月的实际收入和2021年6月的预测计算得出的，该预测复制了前一个月的收入相关项目。这种务实的方法使我们能够准确地计算薪酬比率，同时缓解了从年终到年报发布之间的有限时间框架的挑战，并在我们于2019年首次披露CEO薪酬比率后进行了测试：分析显示，任何给定年份的薪酬比率中值的最大结果差异只有1个百分点，因为5月至6月的薪酬变化很少是实质性的。

方法论

与前几年帝亚吉欧披露信息的方法一致，用于识别2021年每个四分位数员工的方法是法规中定义的选项A。我们认为，这是最稳健、最准确的方法，符合股东的期望。雇员的全职等值薪酬总额反映个人在有关年度所收取的所有薪酬和福利，并已按照行政总裁的“单一薪酬数字”的计算方法(见本报告第199页)计算。通过按比例计算收入，将实际薪酬转换为该角色和地点的全职等值，以反映全职合同工作时间，然后对这些数字进行排名，以确定坐在百分位数的雇员。鉴于财务业绩结果在年度报告发布前签署，帝亚吉欧集团业务倍数-适用于大多数英国员工-已被用于计算年度激励下的所有薪酬，尽管一些员工在实践中可能会获得不同的倍数。每名雇员的退休金价值并非如行政总裁般按精算基础计算，而是根据个别人士退休金计划的相关章节，按公司于该财政年度的退休金供款名义成本计算。这种方法允许以更高效的方式获得对一大群人有意义的数据。

截至2021年6月30日止年度须知事项

在截至2021年6月30日的一年中，强劲的业务表现反映在帝亚吉欧首席执行官和更广泛的英国员工的年度激励计划下的支出中。年度激励计划结果与所有英国员工都参与的免费共享计划下的奖励直接相关，这进一步推动员工工资中位数比去年增加了10%。此外，还推出了2021年制造业激励计划，让苏格兰和北爱尔兰的1,800名制造业工人有机会参与一项奖金计划，以激励和奖励团队和现场的表现。

209

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治理(续)

2021年的薪酬中值及相应的薪酬比率与帝亚吉欧英国员工整体的薪酬和晋升政策一致，并反映了绩效薪酬对该年度总薪酬的影响。由于首席执行官在其总薪酬中与业务业绩挂钩的比例高于英国劳动力中的其他员工，这一比例比去年有所上升。然而，长期激励奖励的授予是有限的--反映了大流行的影响--因此，比率仍然低于2019年首次披露时的水平。

照顾我们的员工，投资于人才

我们仍然坚定地关注员工的福祉，在截至2021年6月30日的一年中，我们继续通过保障就业、薪酬和福利为员工提供稳定和支持。为了与这一重点保持一致，帝亚吉欧在健康和福祉领域提供的福利在过去几年得到了大幅升级，例如，包括获得癌症筛查、医疗现金计划和更广泛劳动力的健康评估。作为新谈判协议的一部分，苏格兰加入工会的人口将在2022年获得私人医疗保险。

我们将继续致力于吸引和留住合适的人才。尽管在截至2021年6月30日的年度内有必要保持克制，但我们继续审查我们的薪酬方法，并对薪酬结构和原则进行了一些大胆的改革，使我们能够在未来优先领域投资于顶尖人才。具有竞争力的养老金计划、参与员工持股计划的机会、帮助员工享受帝亚吉欧产品的产品津贴、慷慨的休假政策、医疗保健和人寿保险等福利，仍然是我们提供的全部奖励的关键部分。所有英国员工现在还可以通过2020年底推出的新福利门户网站访问他们的总奖励报表，该门户网站让人们更好地了解他们的福利方案以及他们可以选择的方式。

倡导包容性和多样性是帝亚吉欧的战略重点之一，我们希望利用最广泛的背景和技能来创造一种完全包容、高绩效的文化。尽管我们认识到性别平等只是衡量包容性工作场所的一项指标，但我们感到自豪的是，我们进一步将我们英国企业的性别薪酬差距缩小至+2.8%，是富时指数中最低的之一。

与更广泛的劳动力相比，董事的薪酬变化

根据《2019年公司(董事薪酬政策和董事薪酬报告)条例》的要求，该法规实施了欧洲指令2017/828/EC1(俗称修订后的股东权利指令或SRD)第9a和9b条，下一页的表格显示了从2020财年到2021财年董事薪酬和员工平均薪酬的百分比变化，以及去年披露的最新情况。鉴于帝亚吉欧的员工规模较小，本集团所有员工的数据也包括在内。

过去一年，世界各地实施了有限的加薪，在高通胀市场或其他特殊的个人情况下，通过有重点的方式实施改革，以支持留任和业务变革。尽管该表显示全球雇员的平均工资没有变化，但这实际上是货币换算率对计算的影响的结果，根据不变汇率，工资的同比变化为+4.11%。帝亚吉欧实体雇用的人数较少，这使得报告的这一群体的同比变动对个别异常更敏感，随着时间的推移可能更不稳定。

全球平均员工的奖金同比增长显著，因为在截至2020年6月30日的年度，我们的员工中获得奖金的相对较少，而许多员工将在截至2021年6月30日的年度通过发放强劲的奖金来奖励他们对业务业绩的贡献。我们专注于使我们的福利产品在全球范围内更具包容性和一致性，并对照新建立的护理标准审查了我们的福利格局，以确保我们拥有一流的产品来支持我们多样化的员工队伍。我们继续与地区经纪商合作，支持我们在福利提供方面进行改进和提高效率。为了在疫情期间支持我们的员工，我们专注于提供员工援助和一致的人寿保险，以及更加注重本地化的福祉。执行董事薪金的按年变动反映截至2020年6月30日止年度首三个月的薪金低于截至2021年6月30日止年度的薪金，其后并无加薪。请注意，梅丽莎·贝塞尔、Valérie Chapoulaud-Floquet、John Manzoni爵士和Ireena Vittal的薪酬没有报告同比变化，因为没有2020年6月30日止年度的可比薪酬数据。在前几年，非执行董事的福利主要与差旅费用有关，因此，报告的同比下降是由于2020年和2021年实施的差旅限制。

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治理(续)

与全球平均员工相比，董事薪酬的同比变化
			2021									2020
			薪金			奖金			优势			薪金			奖金			优势
PLC员工平均数1			5.1		%	不适用6			38.8		%	7.5		%	-100		%	9.0		%
全球员工平均数2			0.0		%	278.8		%	12.6		%	5.3		%	-67.8		%	6.9		%
按恒定汇率计算			4.11		%							5.1		%
执行董事3
伊万·梅内塞斯			0.7		%	不适用6			-10.7		%	2.7		%	-100		%	0.8		%
凯瑟琳·米凯尔斯			0.7		%	不适用6			17.9		%	2.8		%	-100		%	55.9		%
非执行董事4
梅丽莎·贝瑟尔			—			—			—			—			—			—
瓦莱里·沙普洛—弗洛凯			—			—			—			—			—			—
哈维尔·费兰(主席)			0.0		%	—			0.0		%	0.0		%	—			0.0		%
苏珊·基尔斯比			9.6		%	—			-87.7		%	37.3		%	—			68.9		%
何光平5			3.2		%	—			-67.7		%	3.3		%	—			93.3		%
约翰·曼佐尼爵士			—			—			—			—			—			—
门德尔松夫人			3.2		%	—			0.0		%	3.3		%	—			0.0		%
艾伦·斯图尔特			2.4		%	—			0.0		%	2.5		%	—			0.0		%
Ireena Vittal			—			—			—			—			—			—

1.帝亚吉欧雇佣了大约50名驻英国员工。他们的薪酬是按照计算CEO薪酬比率的方法计算的，并报告了平均同比变化。只有那些在整个财政年度内受雇的人才被包括在计算中。

2.如财务报表第235页工作人员费用和平均雇员人数(附注3c)所示，与薪金、花红和福利有关的工作人员费用除以全职相当于雇员的平均人数，但减少是为了将执行董事列入报告的数字。用于计算的工资、奖金和福利成本数据是本说明中披露的工资和薪金数字的子集。用于计算的薪金数据进行了调整，以不包括与遣散费有关的费用，这些费用包括在工作人员费用中，去年的披露也根据这一点进行了更新，以保持一致。与董事的做法一致，用于计算的花红价值反映了相关财政年度内与业绩相关的红利。

3.使用年度薪酬报告(第199页)中以美元计算的个位数表中的数据，因为Ivan Meneze和Kathryn Mikells都是以这种货币支付的。

4.按下表非执行董事薪酬项下披露的费用及应课税利益计算。非执行董事的应课税福利包括产品津贴以及与出席董事会会议有关的开支报销，该等开支可能按年变动。在2021年6月30日终了的年度内，由于大流行病的影响，旅行受到限制，因此没有发生旅行费用。

5.何冠平于2020年9月28日从董事非执行董事职位退休。为反映截至2021年6月30日止年度的年度百分比增幅，他的2021年酬金作出调整，以反映董事会的全年委任。

6.不适用是指上一年的零值，表示不能计算同比变化。

非执行董事

收费政策

哈维尔·费兰（Javier Ferrán）作为非执行主席的酬金于2021年7月1日从每年60万英镑增加至65万英镑。这是计划于2020年1月1日进行的加薪，但应主席的要求，由于Covid-19大流行而推迟。自2017年1月1日被任命以来，此前没有增加过。董事长的酬金相对于我们的富时30指数公司比较集团（不包括金融服务）进行了适当的定位。

截至2021年6月30日止年度，非执行董事袍金没有变化。下一次审查定于2021年10月进行。

			2021年1月			2020年1月
年费			£'000			£'000
董事会主席			600			600
非执行董事
基本费用			98			98
董事高级非执行董事			30			30
审计委员会主席			30			30
薪酬委员会主席			30			30

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治理(续)

截至2021年6月30日止年度非执行董事薪酬

			费用 £'000						应税福利1 £'000						总计 £'000
			2021			2020			2021			2020			2021			2020
主席
哈维尔·费伦2			600			600			1			1			601			601
非执行董事
苏珊·基尔斯比			158			144			1			10			159			154
梅丽莎·贝瑟尔			98			—			1			—			99			—
瓦莱里·沙普洛—弗洛凯5			49			—			1			—			50			—
约翰·曼佐尼爵士3			74			—			1			—			75			—
门德尔松夫人			98			95			1			1			99			96
艾伦·斯图尔特			128			125			1			1			129			126
Ireena Vittal4			73			—			1			—			74			—
何光平6			24			95			—			4			24			99

1.应税福利包括产品津贴以及与出席董事会会议有关的旅行、住宿和生活费用报销，英国税务和海关总署认为这些费用在联合王国应纳税。以上薪酬总额表中单一数字的金额包括本公司代表董事支付的英国税项的累计成本。非应税费用偿还没有列入上文薪酬表中的单一数字。

2.截至2021年6月30日的年度，哈维尔·费伦的净薪酬中的100,000美元用于每月购买帝亚吉欧普通股，这些普通股必须保留到他从公司退休或因任何其他原因不再是董事的时候

3.约翰·曼佐尼爵士于2020年10月1日被任命为董事会成员

4.Ireena Vittal于2020年10月2日被任命为董事会成员

5.瓦莱里·查普洛-弗洛奎于2021年1月1日被任命为董事会成员

6.何光平于2020年9月28日从董事会退休

展望2022年

截至本年度的加薪幅度 2022年6月30日

正如2020年薪酬年度报告所概述的那样，鉴于新冠肺炎疫情的影响，在截至2021年6月30日的年度内，首席执行官和首席财务官的基本工资没有变化。

2021年4月，薪酬委员会审查了高级管理人员的基本工资，并同意根据联合王国和美国更广泛工作人员的绩效预算，从2021年10月1日起为行政长官增加以下薪金：

			伊万·梅内塞斯						拉万尼亚·钱德拉谢卡
10月1日的薪金(‘000)			2021			2020			2021			2020
基本工资			$1,711			$1,661			$975			—
增长百分比(与上年相比)			3		%	—			—			—

截至2022年6月30日年度的年度奖励设计

年度激励计划的措施和目标由薪酬委员会每年审查，并经过精心挑选，以推动与公司短期战略运营目标相关的财务和个人业务业绩目标。截至2022年6月30日的年度执行董事计划设计将包括以下业绩衡量标准和权重，并为整个财政年度设定目标：

–营业利润(%增长)(26.67%加权)：延长的利润目标推动运营效率，并影响通过增加股价和股息收入(不包括特殊项目或交换)可以交付给股东的回报水平；

–净销售额(%增长)(26.67%权重)：衡量营收同比增长的关键业绩指标；

–业务现金转换(26.67%权重)：确保年底前注重高效的现金交付；以及

–个人业务目标(20%权重)：特定于个人的可衡量交付成果，侧重于支持关键战略目标的交付。

委员会有权酌情调整支付金额，以反映潜在的业务表现和任何其他相关因素。

截至2022年6月30日止年度的目标详情将于明年的薪酬年报中追溯披露，届时董事会将不再认为该等目标具有商业敏感性。

212

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治理(续)

在截至2022年6月30日的年度内颁发的长期奖励

长期激励计划措施由薪酬委员会每年审查，并根据帝亚吉欧的业务战略奖励长期一致的业绩，并与为股东提供的价值保持一致。委员会已确保高级管理人员的奖励结构不会因无意中助长不负责任的行为而增加环境、社会和治理风险。与去年一样，2021年9月作出的DLTIP奖励将包括绩效股票和股票期权的奖励，基于下表概述的关键业绩衡量标准的延伸目标，在三年的业绩期间进行评估。相对股东总回报指标以第203页概述的相同成分组和归属时间表为基础。

DLTIP的业绩分享元素适用于执行委员会和全球范围内的高级领导高层，而股票期权元素适用于仅由执行委员会成员组成的人数少得多的人群。一个市场价期权的估值为业绩份额的三分之一。

ESG措施包括四个目标，反映了“2030年社会：进步精神”战略，对环境和社会产生积极影响，见第64-67页。每个目标的权重都是相等的：

–减少温室气体排放；

–提高用水效率；

–在参加了帝亚吉欧资助的教育计划后，证实改变了对未成年人饮酒危险的态度的人数；以及

–包容性和多样性指标(一个衡量全球女性领导人的百分比，另一个衡量全球种族多元化领导人的百分比)。

奖励按截至2021年6月30日期间六个月平均股价计算。

计划于2021年9月向伊万·梅内塞斯（Ivan Menezes）授予基本工资500%的DLTIP奖励，其中375%的绩效股票工资和125%的市价股票期权（相当于绩效股票;一个市价期权的价值为绩效份额的三分之一）。

计划于2021年9月向Lavanya Chandrashekar授予480%薪资的DLTIP奖励，其中360%薪资为绩效股票，120%薪资为市价股票期权（以绩效股票等值）。

下表总结了2021年9月伊万·梅内塞斯（Ivan Menezes）和拉瓦尼亚·拉什卡（Lavanya Chandrashekar）获得的年度DLTIP奖。

补助金价值（%薪金）			行政长官			首席财务官
			业绩份额等值（1股：3股期权）
业绩股			375		%	360		%
股票期权			125		%	120		%
总计			500		%	480		%

截至2022年6月30日年度将发放的长期激励奖励的绩效条件

			业绩股																											股票期权
						扣除特殊项目及税项前有机利润（CAGR）			环境、社会和治理（ESG）
			有机净销售额（CAGR）						温室气体减排			用水效率			积极饮酒			女性领导者的百分比			不同种族的领导者所占比例			归属附表						相对总股东回报			累计自由现金流(GB M)			归属附表
权重(总百分比)			40		%	40		%	5		%	5		%	5		%	2.5		%	2.5		%	100		%				50.0		%	50.0		%	100		%
极大值			9.0		%	13.5		%	27.1		%	12.1		%	3.7m			46		%	41		%	100		%				第三及以上			£9,250			100		%
中点			7.0		%	10.0		%	23.1		%	9.2		%	3.0m			45		%	40		%	60		%				—			£8,350			60		%
阀值			5.0		%	6.5		%	19.1		%	6.3		%	2.3m			44		%	39		%	20		%				9岁及以上			£7,450			20		%

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治理(续)

更多信息

高级管理人员的薪酬和共同利益

截至2021年6月30日止年度，帝亚吉欧执行董事、执行委员会成员及公司秘书(合共为高级管理人员)的薪酬总额为2490万英磅(2020-1210万英磅)，包括基本工资、年度奖励计划、股权激励计划、离职酬金及其他福利。

年内，高级管理层从行使购股权和授予奖励中获得的收益总额为940万GB。此外，年内，根据帝亚吉欧长期激励计划(DLTIP)，他们获得了819,702份基于业绩的期权，加权平均股价为2493便士，可在2030年前行使，以及29,522份不受业绩影响的期权。此外，根据英国储蓄相关股票期权计划(SAYE)，他们获得了比普通股更多的597份期权。他们还在2020年9月根据DLTIP获得了882,321股业绩股票，将在三年内根据相关业绩条件授予，以及13,779股不受业绩影响的限制性股票。

高级管理层对普通股的选择权

于2021年7月27日，高级管理层拥有本公司1,474,626股普通股的合计实益权益，以及以下较本公司普通股为高的期权权益：

			选项数量			加权平均行权价			购股权期间
伊万·梅内塞斯			835,116			25.15			2015-2025
拉万尼亚·钱德拉谢卡			19,584			27.15			2018-2028
其他1			1,742,559			25.6			2012-2030

1.执行委员会的其他成员，包括公司秘书

关键管理人员关联方交易

集团主要管理人员包括执行董事和非执行董事、执行委员会成员和公司秘书。

帝亚吉欧plc已就董事和公司秘书在担任帝亚吉欧plc或其一个或多个子公司的董事或公司秘书（如适用）过程中可能产生的某些损失和责任向董事和公司秘书授予滚动赔偿，金额不设上限。这些赔偿于2021年6月30日继续有效。

除本报告所披露外，董事概无于公司股本中拥有任何实益或非实益权益。除上文所披露者外，董事概无于任何性质不寻常、或对本集团业务有重大影响且由本集团任何成员公司于该财政年度完成或已于较早财政年度完成之交易中拥有或曾拥有任何权益，而该等交易在任何方面仍未完成或未完成。在过去三年内，董事并无参与任何重大交易，包括高管、持股3%或以上的股东、或其配偶或受供养人士。本公司并无任何董事或高级职员或3%或以上股东欠本公司重大未清偿债务。

法定和审计要求

本报告由董事会正式授权的委员会批准，并由薪酬委员会主席Susan Kilsby于2021年7月28日代表董事会签署。

董事会一直遵守英国企业管治守则所载的良好管治原则，并遵守二零零八年大中型公司及集团(账目及报告)规例附表8、金融市场行为监管局的上市规则及二零零六年公司法相关附表所载的规定。

《2006年公司法》和《上市规则》要求公司的审计师在其报告中报告经审计的信息，并说明这一节是根据本条例适当编写的。

年度薪酬报告须在2021年9月30日的年度股东大会上获得股东批准;本薪酬报告中定义的术语仅在本文中使用。

214

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治理(续)

董事会报告

董事提呈截至2021年6月30日止年度的董事报告。

董事

目前任职的公司董事见第154-156页的“董事会”部分

年内任职的前董事名单载于第163页。根据英国企业管治守则，所有董事将于股东周年大会上轮流退任，并愿意重选连任。董事于二零二一年六月三十日的合约、酬金及其于本公司股份的权益的进一步详情载于董事酬金报告。董事的权力由英国法律和帝亚吉欧的组织章程确定。只要帝亚吉欧的组织章程或适用的法律没有规定任何权力必须由成员行使，董事可以行使公司的所有权力。

审计师

普华永道会计师事务所愿意继续担任该公司的审计师，并将向年度股东大会提交重新任命为该公司审计师的决议。

向核数师披露资料

根据2006年公司法第418条，于批准本董事报告之日任职的董事确认，就彼等所知，并无任何本公司核数师不知悉的相关审计资料；及各董事已采取一切合理步骤，以确定任何相关审计资料及确保本公司核数师知悉该等资料。

公司治理声明

公司管治声明是根据金融市场行为监管局的披露指引及透明度规则第7.2条编制，由年报的以下部分组成：“公司管治报告”、“审计委员会报告”及“供股东参考的其他资料”。

重大协议--控制权变更

下列重要协议包含帝亚吉欧的交易对手在公司控制权变更时的某些终止和其他权利。根据管理公司对酩悦轩尼诗和酩悦轩尼诗国际集团34%投资的合作伙伴协议，如果竞争对手(定义见协议中的定义)直接或间接控制公司(就这些目的而言，如果该竞争对手获得公司超过34%的投票权或股权，就会发生这种情况)，路威酩轩集团可能会要求公司将其在酩悦轩尼诗和三菱重工的权益出售给路威酩轩集团。

管限本集团与路威酩轩集团的市场级分销合资企业运作的主协议规定，如任何人士取得本公司的权益及权利，导致与本公司有关的Control事件(定义见)，则LVMH可于Control事件发生后12个月内委任及罢免受该主协议管限的各合资实体的主席，该主席有权投决定票，或要求各分销合资实体清盘。就这些目的而言，控制事项被定义为任何人收购公司超过30%的尚未行使的投票权或股权，前提是任何其他个人或实体(或关联人或实体集团)不得直接或间接持有公司超过30%的投票权。

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治理(续)

关联方交易

与其他关联方的交易在合并财务报表附注20中披露。

大股东

于2021年6月30日，公司的普通股(有投票权证券)中的下列重大权益(3%或以上)已通知本公司。

股东			普通股股数			已发行普通股股本百分比(不包括库存股)			利益通知日期
贝莱德投资管理(英国)有限公司(间接控股)			147,296,928			5.89		%	2009年12月3日
资本研究和管理公司(间接控股)			124,653,096			4.99		%	2009年4月28日

(i)于二零二一年一月二十九日，贝莱德股份有限公司就截至二零一零年十二月三十一日止历年向美国证券交易委员会提交附表13G修订文件，指贝莱德股份有限公司及其附属公司(包括贝莱德投资管理(英国)有限公司)实益拥有166,483,849股普通股，占已发行普通股股本的7.1%。

(Ii)马萨诸塞州金融服务公司于2021年2月14日向美国证券交易委员会提交截至2020年12月31日止历年的附表13G，报告指154,322,161股普通股相当于已发行普通股股本的6.6%由马萨诸塞州金融服务公司实益拥有。

自2021年6月30日以来，该公司没有收到关于其证券中任何其他重大权益的通知。该公司的大股东没有不同的投票权。据该公司所知，帝亚吉欧并不直接或间接由另一家公司或任何政府拥有或控制。帝亚吉欧不知道任何安排，这些安排的运营可能会在随后的日期导致公司控制权的变更。

于二零二一年七月三十一日收市时，约2,694名登记地址在美国的持有人(包括美国存托凭证持有人)持有341,041,989股普通股(包括透过美国存托股份(“ADS”)持有的普通股)，占已发行普通股(不包括库存股)约14.60%。截至该日，2,278名注册美国存托凭证持有人持有85,171,058份美国存托凭证。由于某些这类普通股和美国存托凭证是由尚未重新登记其美国存托凭证的被提名人或前GrandMet PLC或吉尼斯集团公司美国存托凭证持有人持有，因此持有人的数量可能不能代表美国的实益所有者或他们所持有的普通股的数量。

股票交易市场

帝亚吉欧的普通股在伦敦证券交易所、都柏林证券交易所和巴黎证券交易所上市。帝亚吉欧美国存托凭证分别代表四股帝亚吉欧普通股，在纽约证券交易所(NYSE)上市。

普通股的主要交易市场是伦敦证交所。帝亚吉欧的股票在伦敦证交所的电子订单簿上交易。订单簿上的订单通过中央电子系统显示在屏幕上，当订单与相应的买入或卖出订单匹配时，交易将自动执行，先是价格，然后是时间优先。

只有伦敦证交所的会员事务所，或如果会员事务所要求，伦敦证交所本身可以代表客户或自己的账户输入或删除订单。所有订单都是匿名的。尽管使用订单簿不是强制性的，但所有交易，无论是否通过订单簿执行，也无论规模大小，都必须在执行后三分钟内报告，但可能有资格推迟公布。

金融工具市场指令(MiFID)允许根据支付对价金额的合格最低门槛/交易所代表的股票的平均每日成交量(ADT)的比例，延迟发布具有浮动比例要求的大型交易。如果交易/对价等于或超过合格的最低规模，它将有资格延迟公布，公布时间从交易时间起60分钟至交易时间后三个交易日不等。

英镑和美元之间的汇率波动将影响相当于伦敦证交所普通股的英镑价格的美元，从而影响纽约证交所美国存托凭证的市场价格。此外，该等波动将影响美国存托凭证持有人就相关普通股以英镑支付的现金股息转换所收到的美元金额。

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治理(续)

美国存托股份

美国存托凭证持有人应付的费用及收费

花旗银行(Citibank N.A.)是帝亚吉欧美国存托股份计划的托管银行。根据帝亚吉欧、托管银行与美国存托凭证持有人及持有人于二零一三年二月十四日订立的存款协议(“存款协议”)，美国存托凭证持有人可能须向托管银行支付各项费用，而托管银行可拒绝提供任何收取费用的服务，直至适用费用已予支付为止。特别是，根据《存托协议》的条款，托管银行应就以下事项收取最高每100个美国存托凭证(不足100个美国存托凭证)5.00美元的费用：发行美国存托凭证；交出美国存托凭证后交付存入证券；派发现金股息或其他现金分派(即出售权利及其他权利)；根据股票股息或其他免费股票分派派发美国存托凭证，或行使购买额外美国存托凭证的权利；分派美国存托凭证以外的证券或购买额外美国存托凭证的权利(即分拆股份)；以及存托服务。花旗银行位于美国纽约州格林威治街388号，邮编：10013。

此外，根据《存管协议》，存托凭证持有人可被要求支付存管人(A)税款(包括适用的利息和罚款)和其他政府费用；(B)注册费；(C)某些电报、电传和传真传输和交付费用；(D)存管人在兑换外币时发生的费用和收费；(E)存管人因遵守外汇管制条例和其他监管要求而发生的费用和开支；和(F)托管人、托管人或任何代名人与送达或交付美国存托凭证有关的费用和开支。托管人可(A)扣留股息或其他分派或出售美国存托凭证相关的任何或全部股份，以支付任何税项或政府收费，及(B)从任何现金分配中扣除托管人适用的收费及开支，以及任何税项、关税或其他政府收费。

托管人的直接和间接付款

托管人向帝亚吉欧报销与ADR计划有关的若干开支，但须受存款协议所订上限的规限，根据该上限，托管人向帝亚吉欧提供服务。托管人还同意免除与方案管理有关的某些标准费用。

根据与托管公司的合同安排，帝亚吉欧已收到约230万美元，这些收入来自年内支付的股息费用和对公司ADR计划成本的固定贡献。收到这些款项用于与非交易路演有关的开支、第三方投资者关系顾问费及开支、帝亚吉欧管理未被托管公司承担的美国存托凭证计划的费用及相关活动(例如与年度股东大会有关的开支)、参加培训及研讨会的旅费、交易所上市费用、律师费、审计费及开支、美国证券交易委员会备案费用、与帝亚吉欧遵守美国证券法律及法规(包括但不限于萨班斯-奥克斯利法案)有关的开支，以及帝亚吉欧与美国存托凭证计划有关的其他开支。

就业政策

该公司的一项关键战略任务是吸引、留住和发展一批多样化的、有才华的员工。帝亚吉欧认识到，其工作场所和社区的多样化技能和经验将提供竞争优势。为了实现这一点，该公司制定了各种全球就业政策和标准，涵盖了资源配置、数据保护、人权、健康、安全和福祉等问题。这些政策和标准旨在确保公司公正地对待当前或未来的员工，仅根据他们满足其职责的要求和标准的能力，并以公平和一致的方式。这包括全面和公平地考虑未来残疾雇员的申请，考虑他们的天赋和能力，并在任何情况下(包括在申请、培训、职业发展和晋升方面)不以任何残疾为由歧视雇员。

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治理(续)

其他信息

与董事报告相关的其他资料可在年报的下列章节中找到：

资料(包括英国上市管理局上市规则9.8.4所要求的资料)			年度报告中的位置
与控股股东的协议			不适用
有意义的合同			不适用
长期奖励计划详情			董事薪酬报告
董事的弥偿及补偿			董事薪酬报告-补充资料；财务报表-附注20关联方交易
分红			集团财务审查；财务报表-未经审计的财务信息
与员工的互动			公司治理报告—员工参与声明
与供应商、客户和其他人接触			利益相关者参与;公司治理报告-利益相关者参与
2021年6月30日之后的活动			不适用
金融风险管理			财务报表-注释15金融工具和风险管理
未来发展			主席声明；行政总裁声明；我们的市场动态
温室气体排放			可持续发展绩效;应对气候相关风险
利息资本化			不适用
非优先发行股本以换取现金（包括主要非上市附属公司）			不适用
母公司参与上市附属公司配售			不适用
政治捐款			公司治理报告
控股股东提供服务			不适用
公布未经审计的财务信息			未经审计的财务信息
购买自己的股份			回购股份;财务报表-注释17股权
研发			财务报表-注释3运营成本
业务回顾及主要风险及不确定性			首席执行官声明;我们的主要风险和风险管理;应对气候相关风险;业务审查
股本结构、投票权和其他权利			财务报表-注释17股权
股本-雇员股份计划投票权			财务报表-注释17股权
股东对股息的豁免			财务报表-注释17股权
股东对未来股息的豁免			财务报表-注释17股权
可持续性和责任感			可持续发展绩效;应对气候相关风险
董事免除支付薪酬			不适用
董事对未来薪酬的豁免			不适用

帝亚吉欧截至2021年6月30日止年度的董事报告包括上述各页及上文“董事”、“公司管治声明”及“其他资料”项下提及的年度报告各节，并以参考方式并入董事报告内。

此外，如上文“其他资料”所述，须载于董事报告内的若干披露已纳入“策略报告”。

董事会报告已获正式委任及授权的董事会委员会批准，并于2021年7月28日由公司秘书Siobhán Moriarty代表其签署。

218

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财务报表

独立注册会计师事务所报告

发送到 帝亚吉欧董事会及股东

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

本核数师已完成审计帝亚吉欧及其附属公司(贵公司)截至2021年6月30日及2020年6月30日的综合资产负债表，以及截至2021年6月30日止三个年度各年度的相关综合收益表及综合全面收益表、综合权益变动表及综合现金流量表，包括相关附注(统称为综合财务报表)。我们还审计了公司截至2021年6月30日的财务报告内部控制，根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面均公平地反映了本公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的财务状况，以及截至2021年6月30日止三个年度内每年的经营业绩和现金流量I)符合《2006年公司法》的要求的国际会计准则；ii)根据根据欧盟第1606/2002号条例通过的适用于欧盟的国际财务报告准则编制；以及iii)根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制。我们还认为，截至2021年6月30日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

会计原则的变化

如综合财务报表附注1(F)所述，由于采用国际财务报告准则第16号，本公司于截至2020年6月30日止期间改变了对租赁的会计处理方式。

意见基础

本公司管理层负责这些合并财务报表，维护有效的财务报告内部控制，以及对财务报告内部控制有效性的评估，包括15.B项下管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是对公司的合并财务报表和基于我们审计的公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们的特别具有挑战性、主观性或

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财务报表(续)

复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

无限生机品牌无形资产和商誉减值评估

如综合财务报表附注9所述，本公司于2021年6月30日的合并无限存续品牌无形资产余额及商誉余额分别为73.61亿GB及19.57亿GB。管理层每年对无限期存在的品牌无形资产和商誉进行减值测试，如果事件或情况表明账面金额可能无法收回，则更频繁地进行减值测试。个别品牌、其他使用年限不确定的无形资产及其相关有形固定资产作为独立的现金产生单位进行汇总和测试。商誉归因于每个市场。对每个现金产生单位和每个市场分别进行测试。在确定现金产生单位时需要进行判断。减值测试将无限期存在的品牌无形资产和商誉市场的现金产生单位的账面净值与可收回金额进行比较。测试取决于管理层对未来现金流的预测、适用于未来现金流的贴现率以及预期增长率是合理的。使用价值的计算是基于贴现的预测现金流量，采用假设现金流量以每个国家或地区的最终增长率持续不变。现金流是根据管理层的最佳估计，使用预期增长率外推至五年的。增长率反映了基于过去经验和外部信息来源对销售增长、运营成本和利润率的预期。在适用的情况下，考虑到不同市场围绕新冠肺炎大流行的持续时间和严重性的不确定性风险增加，采用了多种现金流情景来预测潜在结果。对于一些无限期无形资产和商誉，五年预测期在收购之日延长最多十年，前提是管理层认为这一期限因市场成熟而合理，并预计实现超过帝亚吉欧销售、营销和分销专业知识推动的终端增长率的增长。五年后的现金流主要使用稳定或逐步下降的增长率进行预测。这些增长率不超过实际国内生产总值(GDP)与该国家或区域的长期年通货膨胀率合计的年增长率。根据不超过国家或区域长期年通货膨胀率的最终增长率外推预测期之后各年的现金流。对贴现未来现金流的确定包括重要的管理层判断和假设，包括销售增长、运营成本、利润率、贴现率和终端增长率。

我们认定与无限生机品牌无形资产和商誉减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是，管理层在评估现金产生单位的可收回金额时做出了重大判断。这反过来又导致审计师在评估管理层的重大假设时高度的判断力、主观性和努力，包括未来现金流、贴现率和预期增长率。此外，审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员来协助执行这些程序和评估获得的审计证据。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉和无限期品牌无形资产减值测试有关的控制措施的有效性，包括对可收回金额的确定进行控制。这些程序还包括测试管理层确定商誉和无限期品牌无形资产可收回金额的流程，评估减值模型中使用的方法的适当性，测试模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性，评估管理层使用的重大假设，包括预测的现金流、贴现率和预期增长率，以及管理层的敏感性和相关财务报表披露。评估管理层假设的合理性涉及1)评估模型中使用的主要市场相关假设(包括增长率、贴现率和管理层对新冠肺炎大流行对现金流影响的持续时间和严重程度的估计)，2)将预测的现金流与过去的实际业绩和以往的预测进行回顾比较，3)进行敏感性分析，以及4)使用具有专业技能和知识的专业人士来协助评估贴现率。

税收--关于税收不确定性的规定

如综合财务报表附注7及附注18所述，本公司在全球拥有多项持续税务审计，并根据管理层对最终结果的最佳估计及判断确认拨备。截至2021年6月30日，当期税收资产为1.45亿GB，纳税负债为1.46亿GB，其中包括1.29亿GB的税收不确定性准备金。该公司在许多市场运营，这些市场拥有复杂的税收和立法制度，对主观解释持开放态度。管理层需要估计在许多国家应确认为税务负债或税务资产的金额，这些国家需要接受税务审计，其性质往往很复杂，可能需要数年时间才能解决。税收条款是基于管理层对国家具体税法的判断和解释以及和解的可能性。如管理层所披露，实际税项负债可能与税项不确定拨备有所不同，在此情况下，本公司将须在其后期间作出调整，这可能对本公司本年度的溢利产生重大影响。

我们认定执行与税务不确定性拨备相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是，管理层在确定税务不确定性拨备时做出了重大判断，包括税法的数量和复杂性带来的高度估计不确定性、税务审计的频率以及可能因此类审计而对公司本年度利润产生重大影响的调整。这反过来又导致了审计师高度的判断力、主观性和努力程度，在执行程序时要及时识别和准确评价

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财务报表(续)

税收不确定性拨备的计量。此外，评估与税务不确定性拨备相关的审计证据需要审计师的重大判断，因为证据的性质往往是主观的，审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员来协助评估所获得的审计证据。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与确定和确认不确定税收状况的负债有关的控制措施的有效性、处理不确定税收状况的完整性的控制措施以及对负债计量的控制措施。该等程序亦包括(其中包括)(I)测试用于计算不确定税务头寸负债的资料；(Ii)测试司法管辖区对不确定税务头寸负债的计算，包括管理层对税务头寸的技术优点的评估及预期可持续的税务优惠金额的估计；(Iii)测试管理层对识别不确定税务头寸及每个不确定税务头寸的可能结果的评估的完整性；及(Iv)与有关税务机关评估税务审计的状况及结果，以及(V)评估本公司相关披露的充分性。拥有专业技能和知识的专业人士协助评估本公司不确定税务状况的完整性和计量，包括评估管理层对税务状况是否更有可能持续的评估的合理性、相关税法的适用、估计利息和罚款，以及评估公司相关财务报表披露的充分性。

离职后福利义务

如综合财务报表附注13所述，于2021年6月30日，界定福利负债的账面价值为94.45亿英磅。适用《国际会计准则第19号》需要对各种假设进行估计和判断。 管理层会同精算师逐个国家确定假设。需要对不确定的未来事件进行估计，包括计划成员的预期寿命、工资和养老金增长、未来通货膨胀率和贴现率。

我们确定离职后福利债务是一项重要审计事项的主要考虑因素是，管理层在选择用来估计固定福利债务现值的假设时作出了重大判断。这反过来又导致审计师在评估管理层的重大假设时做出了高度的判断和努力，这些假设包括未来的通货膨胀率、贴现率和计划成员的预期寿命。此外，审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员来协助执行这些程序和评估获得的审计证据。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层确定固定福利债务账面价值有关的控制措施的有效性，包括未来通货膨胀率、贴现率和计划成员的预期寿命。除其他外，这些程序还包括测试管理层确定重大离职后福利债务现值的程序，评价估值模型中使用的方法的适当性，测试模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性，评价管理层使用的重要假设，包括未来通货膨胀率、贴现率和计划成员的预期寿命，以及管理层的敏感性和相关财务报表披露。评估管理层假设的合理性涉及i)将这些假设与我们基于市场可观察指数或相关的国家和行业基准独立编制的预期范围进行比较，ii)进行敏感性分析，以及iii)使用具有专业技能和知识的专业人士来协助评估重大假设。

/s/普华永道会计师事务所

联合王国，伦敦

2021年8月5日

我们自2015年起担任公司的审计师。

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财务报表(续)

合并损益表

 

			备注			截至2021年6月30日的年度			截至2020年6月30日的年度GB(百万)			截至2019年6月30日的年度GB(百万)
销售额			2			19,153			17,697			19,294
消费税			3			(6,420)			(5,945)			(6,427)
净销售额			2			12,733			11,752			12,867
销售成本			3			(5,038)			(4,654)			(4,866)
毛利						7,695			7,098			8,001
营销			3			(2,163)			(1,841)			(2,042)
其他经营事项			3			(1,801)			(3,120)			(1,917)
营业利润						3,731			2,137			4,042
非营运项目			4			14			(23)			144
财政收入			5			278			366			442
财务费用			5			(651)			(719)			(705)
应占联营公司及合营企业除税后业绩			6			334			282			312
税前利润						3,706			2,043			4,235
税收			7			(907)			(589)			(898)
本年度利润						2,799			1,454			3,337
归因于：
母公司股权股东						2,660			1,409			3,160
非控制性权益						139			45			177
						2,799			1,454			3,337
						百万			百万			百万
加权平均股数
已发行股份（不包括自有股份）						2,337			2,346			2,418
稀释性潜在普通股						8			8			10
						2,345			2,354			2,428
						便士			便士			便士
基本每股收益						113.8			60.1			130.7
稀释后每股收益						113.4			59.9			130.1

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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财务报表(续)

综合全面收益表

 

			截至的年度 2021年6月30日 1 GB亿美元			截至的年度 2020年6月30日 1 GB亿美元			截至的年度 2019年6月30日 GB百万
其他综合收益
其后不会再循环至损益表的项目
离职后计划的净重新衡量
集团化			16			38			33
联营公司和合资企业			3			(14)			2
就业后计划税			(46)			(21)			1
			(27)			3			36
其后可循环至损益表的项目
涉外业务翻译的交流差异
集团化			(1,233)			(104)			274
联营公司和合资企业			(240)			82			19
非控制性权益			(173)			(37)			55
净投资对冲			810			(227)			(93)
兑换损失重新计入利润表
换算海外业务			—			4			—
汇兑差额税—集团			(9)			4			(19)
汇兑差额税—非控股权益			(1)			—			—
现金流量套期保值公允价值变动的有效部分
集团外币债务对冲			(298)			221			180
本集团交易风险对冲			101			(43)			(86)
联营公司和合营企业的套期保值			(1)			6			(6)
集团商品价格风险套期保值			41			(11)			(9)
计入损益表—本集团外币债务对冲			175			(75)			(82)
计入损益表—本集团交易风险套期保值			10			42			45
计入损益表—本集团商品价格风险对冲			(2)			8			—
现金流量套期公允价值变动的有效部分的税项			(6)			(23)			(11)
恶性通货膨胀调整			(17)			(18)			(22)
恶性通货膨胀调整税			5			4			6
			(838)			(167)			251
年内其他综合（亏损）/利润（扣除税后）			(865)			(164)			287
本年度利润			2,799			1,454			3,337
本年度综合收益总额			1,934			1,290			3,624
归因于：
母公司股权股东			1,969			1,282			3,392
非控制性权益			(35)			8			232
本年度综合收益总额			1,934			1,290			3,624

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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财务报表(续)

合并资产负债表

						2021年6月30日						2020年6月30日
			备注			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万
非流动资产
无形资产			9			10,764						11,300
财产、厂房和设备			10			4,849						4,926
生物资产						66						51
对联营公司和合资企业的投资			6			3,308						3,557
其他投资			12			40						41
其他应收账款			14			36						46
其他金融资产			15			327						686
递延税项资产			7			100						119
离职后福利资产			13			1,018						1,111
									20,508						21,837
流动资产
盘存			14			6,045						5,772
贸易和其他应收款			14			2,385						2,111
公司应收税款			7			145						190
其他金融资产			15			121						75
现金和现金等价物			16			2,749						3,323
									11,445						11,471
总资产									31,953						33,308
流动负债
借款及银行透支			16			(1,862)						(1,995)
其他财务负债			15			(257)						(389)
股份回购负债			17			(91)						—
贸易和其他应付款			14			(4,648)						(3,683)
应付公司税			7			(146)						(246)
条文			14			(138)						(183)
									(7,142)						(6,496)
非流动负债
借款			16			(12,865)						(14,790)
其他财务负债			15			(384)						(393)
其他应付款			14			(338)						(175)
条文			14			(274)						(293)
递延税项负债			7			(1,945)						(1,972)
离职后福利负债			13			(574)						(749)
									(16,380)						(18,372)
总负债									(23,522)						(24,868)
净资产									8,431						8,440
权益
股本			17			741						742
股票溢价						1,351						1,351
其他储备						1,621						2,272
留存收益						3,184						2,407
归属于母公司股东的权益									6,897						6,772
非控制性权益			17						1,534						1,668
总股本									8,431						8,440

附注是这些合并财务报表的组成部分。

该等综合财务报表已由董事会正式任命和授权的委员会批准，并由董事Ivan Menezes和Lavanya Chandrashekar代表董事会签署，日期为2021年8月5日。

224

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财务报表(续)

合并权益变动表 

									其他储备									留存收益/(亏损)
			分享 资本 GB百万			股票溢价 GB百万			资本赎回准备金 GB百万			套期保值和外汇储备 GB百万						拥有自己的股份 GB百万			其他留存收益 GB百万			总计 GB百万			归属于母公司股东权益 GB百万			非控制性权益 GB百万			总股本 GB百万
于二零一八年六月三十日			780			1,349			3,163			(1,030)						(2,144)			7,830			5,686			9,948			1,765			11,713
本年度利润			—			—			—			—						—			3,160			3,160			3,160			177			3,337
其他综合收益			—			—			—			212						—			20			20			232			55			287
本年度综合收益总额			—			—			—			212						—			3,180			3,180			3,392			232			3,624
员工持股计划			—			—			—			—						118			(49)			69			69			—			69
股权激励计划			—			—			—			—						—			49			49			49			—			49
有关联营公司的股份奖励计划			—			—			—			—						—			3			3			3			—			3
股权激励计划税			—			—			—			—						—			20			20			20			—			20
已发行股份			—			1			—			—						—			—			—			1			—			1
购买非控股权益（注8）			—			—			—			—						—			(694)			(694)			(694)			(90)			(784)
新子公司的非控股权益			—			—			—			—						—			—			—			—			2			2
认沽期权公允价值变动			—			—			—			—						—			(3)			(3)			(3)			—			(3)
股票回购计划			(27)			—			27			—						—			(2,801)			(2,801)			(2,801)			—			(2,801)
已支付的股息			—			—			—			—						—			(1,623)			(1,623)			(1,623)			(114)			(1,737)
于二零一九年六月三十日			753			1,350			3,190			(818)						(2,026)			5,912			3,886			8,361			1,795			10,156
本年度利润			—			—			—			—						—			1,409			1,409			1,409			45			1,454
其他综合损失			—			—			—			(116)						—			(11)			(11)			(127)			(37)			(164)
本年度综合(亏损)/收入合计			—			—			—			(116)						—			1,398			1,398			1,282			8			1,290
员工持股计划			—			—			—			—						90			(36)			54			54			—			54
股权激励计划			—			—			—			—						—			2			2			2			—			2
有关联营公司的股份奖励计划			—			—			—			—						—			4			4			4			—			4
股权激励计划税			—			—			—			—						—			1			1			1			—			1
以股份为基础的付款和购买子公司的库存股份			—			—			—			—						—			(1)			(1)			(1)			—			(1)
已发行股份			—			1			—			—						—			—			—			1			—			1
转账			—			—			—			5						—			(5)			(5)			—			—			—
购买非控股权益（注8）			—			—			—			—						—			(39)			(39)			(39)			(23)			(62)
新子公司的非控股权益			—			—			—			—						—			—			—			—			5			5
认沽期权公允价值变动			—			—			—			—						—			9			9			9			—			9
股票回购计划			(11)			—			11			—						—			(1,256)			(1,256)			(1,256)			—			(1,256)
已支付的股息			—			—			—			—						—			(1,646)			(1,646)			(1,646)			(117)			(1,763)
于二零二零年六月三十日			742			1,351			3,201			(929)						(1,936)			4,343			2,407			6,772			1,668			8,440
本年度利润			—			—			—			—						—			2,660			2,660			2,660			139			2,799
其他综合损失			—			—			—			(652)						—			(39)			(39)			(691)			(174)			(865)
本年度综合(亏损)/收入合计			—			—			—			(652)						—			2,621			2,621			1,969			(35)			1,934
员工持股计划			—			—			—			—						59			(10)			49			49			—			49
股权激励计划			—			—			—			—						—			49			49			49			—			49
有关联营公司的股份奖励计划			—			—			—			—						—			3			3			3			—			3
股权激励计划税			—			—			—			—						—			9			9			9			—			9
购买非控股权益（注8）			—			—			—			—						—			(15)			(15)			(15)			(27)			(42)
联营公司与非控股权益的交易			—			—			—			—						—			(91)			(91)			(91)			—			(91)
认沽期权公允价值变动			—			—			—			—						—			(2)			(2)			(2)			—			(2)
股票回购计划			(1)			—			1			—						—			(200)			(200)			(200)			—			(200)
宣布的股息			—			—			—			—						—			(1,646)			(1,646)			(1,646)			(72)			(1,718)
于二零二一年六月三十日			741			1,351			3,202			(1,581)						(1,877)			5,061			3,184			6,897			1,534			8,431

附注是这些合并财务报表的组成部分。

225

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财务报表(续)

合并现金流量表

						截至二零二一年六月三十日止年度						截至2020年6月30日止年度						截至2019年6月30日止年度
			备注			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万
经营活动的现金流
本年度利润						2,799						1,454						3,337
税收						907						589						898
应占联营公司及合营企业除税后业绩						(334)						(282)						(312)
财务支出净额						373						353						263
非营运项目						(14)						23						(144)
营业利润									3,731						2,137						4,042
库存增加						(443)						(366)						(434)
(增加)/减少贸易和其他应收款						(446)						523						11
贸易及其他应付账款及拨备增加/（减少）						1,220						(485)						201
流动资金净减少/（增加）									331						(328)						(222)
折旧、摊销和减值						447						1,839						374
收到的股息						290						4						168
离职后付款减去计入营业利润的金额						(30)						(109)						(121)
其他项目						88						(14)						64
									795						1,720						485
运营产生的现金									4,857						3,529						4,305
收到的利息						89						185						216
支付的利息						(440)						(493)						(468)
已缴税款						(852)						(901)						(805)
									(1,203)						(1,209)						(1,057)
经营活动现金净流入									3,654						2,320						3,248
投资活动产生的现金流
处置不动产、厂场和设备以及计算机软件						13						14						32
购置不动产、厂场和设备以及计算机软件						(626)						(700)						(671)
贷款和其他投资的变动						(4)						—						(1)
销售企业和品牌			8			14						11						426
收购业务			8			(488)						(130)						(56)
投资活动的现金净流出									(1,091)						(805)						(270)
融资活动产生的现金流
股票回购计划			17			(109)						(1,282)						(2,775)
发行股本所得款项						—						1						1
股份计划的自有股份出售净额						49						54						50
支付给非控股权益的股息						(77)						(111)						(112)
债券收益			16			1,031						5,188						2,766
偿还债券			16			(1,247)						(820)						(1,168)
购买非控股权益股份			8			(42)						(62)						(784)
其他借款净变动						(753)						(285)						721
支付的股权股息			17			(1,646)						(1,646)						(1,623)
净现金(流出)/融资活动流入									(2,794)						1,037						(2,924)
净现金及现金等值物净（减少）/增加			16						(231)						2,552						54
汇兑差异									(285)						(120)						(26)
年初现金及现金等价物净额									3,153						721						693
年末现金及现金等价物净额									2,637						3,153						721
现金及现金等价物净额包括：
现金和现金等价物			16						2,749						3,323						932
银行透支			16						(112)						(170)						(211)
									2,637						3,153						721

附注是这些合并财务报表的组成部分。

226

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财务报表(续)

会计信息和政策

引言

本节介绍编制综合财务报表的基础以及本集团适用于整个财务报表的会计政策。会计政策、关键会计估计和特定于票据的判断包括在与之相关的票据中。此外，该部分还详细介绍了集团在本财政年度或将在随后几年采用的新会计准则、修订和解释。

1.会计信息和政策

(A)准备基础

综合财务报表乃根据国际会计准则编制，以符合2006年公司法及根据第1606/2002号法规(EC)通过的国际财务报告准则的要求，因其适用于欧盟及国际会计准则委员会(IASB)颁布的国际财务报告准则。欧盟采用的国际财务报告准则在某些方面与国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则有所不同。该等差异对本集团所呈列年度的综合财务报表并无影响。除非相关会计政策另有规定，综合财务报表乃根据历史成本惯例按持续经营基准编制。

根据《国际财务报告准则》编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及年内收入和支出的报告额。实际结果可能与这些估计不同。

(B)持续经营的企业

管理层已经准备了现金流预测，考虑到集团的主要风险，这些预测也被敏感地反映了严重但看似合理的下行情景。在我们的基本情况下，我们预计净销售势头将持续到2022年6月30日止的一年，然而，我们预计短期波动性将保持不变。新冠肺炎疫情恢复较慢的潜在财务影响，已被模拟在看似合理的下行情景中。即使考虑到每个地区的这些负面敏感性，集团的现金状况仍被认为保持强劲，因为我们通过推出和定价保护了我们的流动性 €700万固定利率欧元和£400根据帝亚吉欧的欧洲债务发行计划，发行1.8亿英镑的固息英镑计价债券。如果需要，缓解措施都在管理层的控制范围内，可能包括减少可自由支配的支出，包括收购和资本支出，以及在未来12个月暂停股票回购计划和股息支付，或减少承诺的设施。经考虑该等评估的结果后，董事确信本公司自签署本公司综合财务报表之日起至少持续经营12个月。

(C)合并

综合财务报表包括本公司及其附属公司的业绩，以及本集团应占联营公司和合资企业业绩的份额。子公司是帝亚吉欧控制的实体。当被投资人面临或有权从与被投资人的参与中获得可变回报时，该集团控制着被投资人，并有能力通过其对被投资人的权力影响这些回报。如果集团有能力对一个实体行使共同控制，但对该实体的特定资产和负债拥有权利，则根据集团对这些资产和负债的权利将该实体包括在内。

(D)外币

本集团附属公司、联营公司及合营企业的财务报表所包括的项目，均以每一实体经营所处的主要经济环境的货币(其功能货币)计量。合并财务报表以英镑列报，英镑是母公司的本位币。

非英镑实体的损益表及现金流量按加权平均汇率折算为英镑，但按交易当日汇率折算的重大交易除外。重新换算为收盘价产生的汇兑差额将计入外汇储备。

资产和负债按收盘汇率折算。海外实体的期初资产负债表按收盘汇率重新折算产生的汇兑差额，以及外币借款和被指定为净投资对冲的金融工具产生的汇兑差额，只要有效，都将计入外汇储备。这些项目产生的税费和抵免也计入外汇储备。外汇储备中积累的损益在出售境外业务时重新计入损益表。其他汇兑差额计入损益表。以外币进行的交易按交易当日的汇率记录。

227

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财务报表(续)

在折算截至2021年6月30日的三年财务报表时使用的主要外汇汇率，以1 GB 1美元和1 GB欧元表示：

			2021			2020			2019
美元
损益表和现金流量(i)			1.35			1.26			1.29
资产和负债(Ii)			1.39			1.23			1.27
欧元
损益表和现金流量(i)			1.13			1.14			1.13
资产和负债(Ii)			1.17			1.09			1.12

(I)更高加权平均利率

(Ii)调整年终利率

该组织使用外汇对冲来缓解汇率变动的影响。更多信息见附注15。

(E)关键会计估计和判断

董事认为可能对财务报表产生重大影响的关键估计和判断的详情载于相关附注如下：

–特殊物品.管理判断，无论特殊与否--第236页

–税务--管理层对是否需要拨备的判断和对应付或应收公司税额的管理层估计、递延税项资产的可回收性和对递延税项收回方式的预期--第241页和第285页

–品牌、商誉和其他无形资产-管理层对要确认的资产和收购产生的协同效应的判断。在决定未来现金流量和适当的适用假设以支持无形资产价值时，需要管理层的判断和估计-第249页

–雇用后福利--确定是否可以收回盈余的管理判断和确定基金负债的假设的管理估计--第257页

–或有负债和法律程序.评估是否会产生负债的可能性的管理判断和量化任何和解和重大未计提税务事项的可能范围的估计--第285页

委内瑞拉是一个高度通货膨胀的经济体，该国政府实行严格的货币管制制度，实行多种外币汇率制度。在这些兑换系统上获得美元的机会非常有限。该集团委内瑞拉业务的外币交易和余额按预期结算汇率换算成当地功能货币(委内瑞拉玻利瓦尔)，并采用最合适的官方汇率(DICOM)。出于整合的目的，该集团使用管理层对汇率的估计来转换其委内瑞拉业务，考虑到预测的通胀和最合适的官方汇率。用于换算该集团委内瑞拉业务结果的汇率为VES/GB236,878,083截至2021年6月30日的年度(2020-VES/GB10,024,865)。截至2021年6月30日的年度价格指数变动情况为1,991% (2020 - 2,464%)。该小组使用的通货膨胀率是由独立评估师提供的，因为没有可靠的、官方公布的代表委内瑞拉情况的通货膨胀率。

下表列出了集团委内瑞拉业务对截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度的综合损益表、现金流量表和净资产的贡献，以及如果采用DICOM官方汇率将产生的金额：

			截至二零二一年六月三十日止年度						截至2020年6月30日止年度
			按估计汇率计算			在医学标准 汇率			以估计 汇率			在医学标准 汇率
			236,878,083VES/£			4,449,579VES/£			10,024,865VES/£			252,558VES/£
			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万
净销售额			—			4			—			3
营业(亏损)/利润			(1)			11			—			10
其他财务收入-恶性通货膨胀调整			2			122			6			222
经营活动现金净流入			—			9			—			6
净资产			38			2,016			48			1,893

在截至2021年6月30日的一年中，黎巴嫩成为高度通货膨胀的经济体。自2020年7月1日起，对该集团的黎巴嫩业务实行了恶性通货膨胀会计，与货币项目有关的恶性通货膨胀收益和汇兑损失在财务费用中列报。应用恶性通货膨胀会计的影响微乎其微。

228

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财务报表(续)

(F)新的会计准则和解释

以下由国际会计准则理事会发布并得到欧盟认可的会计准则修正案已由该小组从2020年7月1日不影响集团的综合业绩、财务状况或披露：

–国际财务报告准则中对概念框架的引用的修订

–对《国际财务报告准则3》的修正--企业定义

–对《国际会计准则》第1号和第8号的修正--材料定义

–“国际财务报告准则”第16号修正案--与“新冠肺炎”相关的租金优惠

工作组通过了国际会计准则理事会发布并得到欧盟认可的下列修正案和标准：

国际财务报告准则第9号、国际会计准则第39号和国际财务报告准则第7号修正案--利率基准改革(第一阶段)。该修正案暂时免除了对直接受银行间同业拆放利率(IBOR)改革影响的对冲关系适用特定的对冲会计要求。这些减免的效果是，国际同业拆借利率改革一般不应导致对冲会计终止。预期与对冲关系有关的现金流不会因改革而改变，而对冲会计中使用的衍生工具仍将提供与受管风险敞口程度相近的现金流量。

《国际会计准则第19号》的修正案--计划修正案、削减或和解。修正案要求在计划修订、结算和削减后，使用这些事件发生之日起的精算假设重新计量剩余期间的服务成本和利息费用。这项修正案从2019年7月1日起适用于帝亚吉欧，并导致额外的服务成本为£1百万截至2021年6月30日止年度(2020 – £1百万).

IFRS 16-租赁。集团于2019年7月1日起采用经修订的追溯法，采纳国际财务报告准则第16号。比较期间没有被重述。采用的影响包含在附注11中.

以下由国际会计准则理事会发布的修正案和标准尚未被工作组采纳：

国际财务报告准则第17号--保险合同(于截至该年度生效2024年6月30日)的最终目的是取代IFRS 4。

根据初步评估，该小组认为采用国际财务报告准则第17号不会对其综合业绩或财务状况产生重大影响。

国际财务报告准则第9号、国际会计准则第39号和国际财务报告准则第7号修正案--利率基准改革(第二阶段)。国际财务报告准则第9号修正案免除了直接受银行同业拆放利率(IBOR)改革影响的特定对冲会计和金融工具取消确认要求。通过应用实际的权宜之计，帝亚吉欧将不会因参考利率因IBOR改革而发生变化而被要求终止其对冲关系。国际财务报告准则第7号修正案将要求进一步披露，解释与改革和过渡进展有关的风险的性质和程度。

对《国际财务报告准则》的其他修订和澄清将在未来几年生效，预计不会对集团的综合业绩或财务状况产生重大影响。

G)气候变化考量

气候变化评估和所述的到2030年的净零碳排放对我们的直接业务(范围1和范围2)的影响已被视为编制集团账目的估计和判断评估的一部分。

克利姆今年进行的ATE变化情景分析--根据TCFD的建议进行--没有发现任何实质性的财务影响。

对财务报表作了以下考虑：

–预计气候变化的影响不会对集团未来三年的持续经营期间和生存能力产生重大影响。

–减值评估中使用的现金流量对包括商誉在内的非流动资产使用价值的预测(见附注9)

–气候变化对养老金资产的影响。

–气候变化对固定资产账面价值的影响。

229

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财务报表(续)

本年度业绩

引言

本部分介绍集团截至2021年6月30日的三个年度的业绩和业绩。披露分部信息、经营成本、特殊项目、财务收入和费用、集团在联营公司和合资企业中的业绩份额、税务。对于联营公司、合资企业和税务，本节还提供了资产负债表披露。

2.分段信息

会计政策

销售额包括与客户签订的销售货物合同的收入、特许权使用费和应收租金。销售货物的收入包括集团作为本金支付的消费税和其他关税，但不包括代表第三方收取的关税和税收，如增值税。销售确认为或当通过将商品或服务的控制权转移给客户而履行履行义务时确认，这是考虑(其中包括)与客户商定的交付条件而确定的。对于商品的销售，当所有权的重大风险和回报转移到客户身上时，控制权就发生了转移。根据与客户商定的运输条件，大多数销售在发货时发生货物控制权的转移。如果控制权的转让是在货物发运之后进行的，客户发货和收到货物之间的时间一般不超过5天。该集团在销售中计入其预期有权获得的净对价。销售按极有可能不会发生重大逆转的程度予以确认。因此，销售额是扣除预期价格折扣、客户忠诚度津贴以及某些促销活动和类似项目后的净额。一般来说，交易价格的支付是在符合行业惯例的信贷条件下支付的，没有融资因素。

净销售额是销售额减去消费税。帝亚吉欧在世界各地都要缴纳消费税。在大多数国家，消费税实际上是一种生产税，当产品从保税场所移走时就需要缴纳，与销售价值没有直接关系。它通常不作为一个单独的项目计入对外发票；消费税的增加并不总是转嫁到客户身上，如果客户没有为收到的产品付款，集团不能追回消费税。因此，该集团承认消费税，除非它认为自己是监管机构的代理人，否则就是集团的成本。

广告费、销售点材料和赞助费在公司有权获得所获得的商品或服务时，在营业利润中计入营销费用。

帝亚吉欧是一家高端饮料的国际制造商和经销商。如附注6所述，帝亚吉欧还拥有对联营公司和合资企业的多项投资。

所提供的分段信息与向执行委员会(首席业务决策者)提供的管理报告一致。

执行委员会主要根据第三方销售地点从地域角度考虑业务，业务分析按地域分类提出。除这些地域销售部门外，执行委员会审查的另一个部门是供应链和采购部门，该部门为其他集团公司制造产品，包括在联合王国、爱尔兰、意大利、危地马拉和墨西哥的生产基地，并包括全球采购管理职能。

持续运营还包括公司职能。公司收入及成本乃与中央成本有关，包括财务、营销、公司关系、人力资源及法律，以及若干信息系统、设施及雇员成本，而该等成本不可分配予各地区或SC&P。此外，亦包括本集团并非用于制造、销售或分销优质饮品的物业的应收及应付租金。

帝亚吉欧使用共享服务业务为市场和运营实体提供交易处理活动。这些中心位于匈牙利、哥伦比亚、菲律宾和印度。布达佩斯和班加罗尔的专属商业服务中心还从事某些中央财务活动，包括财务规划和报告、财务和人力资源服务等要素。共享服务业务的费用将重新计入各区域.

作为年度规划过程的一部分，每年的预算汇率都定为等于上一年的加权平均汇率。这一比率用于管理报告目的，为了确保衡量全年业绩的基础一致，上期业绩也按预算率重新列报。扣除特殊项目前的净销售额和营业利润的分部信息与我们的管理报告一致。将分段信息重新转换为实际汇率并将其与小组报告的结果相一致所需的调整见下表。在重新换算之前，比较分项信息没有按当年的预算汇率重新列报，而是按各自年度的预算汇率列报。

此外，出于管理报告的目的，帝亚吉欧将本年度和上一年度完成的收购和出售的结果与地理部门的结果分开列报。收购和出售对净销售额和营业利润的影响，按编入预算的汇率，在下表适当的地理分部下披露。

230

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财务报表(续)

(a)综合收益表的分类资料

			北美			欧洲 和 土耳其			非洲			拉丁美洲和加勒比			亚洲 太平洋			SC & P			消除 间， 细分市场 销售额			总计 运营中 分段			公司 及其他			总计
			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑
2021
销售额			5,803			4,795			2,020			1,369			5,146			1,537			(1,537)			19,133			20			19,153
净销售额
按预算汇率计算(i)			5,527			2,579			1,541			1,176			2,561			1,627			(1,548)			13,463			20			13,483
收购和处置			28			2			5			—			—			—			—			35			—			35
SC & P分配			9			45			3			13			9			(79)			—			—			—			—
重新换算为实际汇率			(355)			(68)			(137)			(143)			(82)			(11)			11			(785)			—			(785)
净销售额			5,209			2,558			1,412			1,046			2,488			1,537			(1,537)			12,713			20			12,733
营业利润/(亏损)
按预算汇率计算(i)			2,469			728			228			422			628			(97)			—			4,378			(218)			4,160
收购和处置			(18)			(3)			—			—			—			—			—			(21)			—			(21)
SC & P分配			(30)			(32)			(3)			(27)			(5)			97			—			—			—			—
或有代价、股权选择权及盈利安排之公平值重新计量			(9)			(27)			—			—			—			—			—			(36)			—			(36)
生物资产的公允价值重新计量			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—
重新换算为实际汇率			(175)			(31)			(54)			(92)			(15)			—			—			(367)			10			(357)
不计特殊项目的营业利润/（亏损）			2,237			635			171			303			608			—			—			3,954			(208)			3,746
特殊项目			—			(15)			—			—			—			—			—			(15)			—			(15)
营业利润/(亏损)			2,237			620			171			303			608			—			—			3,939			(208)			3,731
非营运项目																														14
财务支出净额																														(373)
应占联营公司及合营企业除税后业绩
酩悦轩尼诗																														335
其他																														(1)
税前利润																														3,706

231

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财务报表(续)

			北美			欧洲 和 土耳其			非洲			拉丁美洲和加勒比			亚洲 太平洋			SC & P			消除 间， 细分市场 销售额			总计 运营中 分段			公司 及其他			总计
			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑
2020
销售额			5,222			4,697			1,911			1,184			4,645			1,343			(1,343)			17,659			38			17,697
净销售额
按预算汇率计算(i)			4,445			2,501			1,300			944			2,253			1,439			(1,341)			11,541			38			11,579
收购和处置			32			10			50			—			1			—			—			93			—			93
SC & P分配			11			60			4			10			12			(98)			—			(1)			1			—
重新换算为实际汇率			135			(4)			(8)			(46)			4			2			(2)			81			(1)			80
净销售额			4,623			2,567			1,346			908			2,270			1,343			(1,343)			11,714			38			11,752
营业利润/(亏损)
按预算汇率计算(i)			2,007			730			116			254			498			45			—			3,650			(152)			3,498
收购和处置			(1)			(4)			—			—			—			—			—			(5)			—			(5)
SC & P分配			6			26			2			5			6			(45)			—			—			—			—
或有对价的公允价值重新计量			(10)			(4)			—			7			—			—			—			(7)			—			(7)
生物资产的公允价值重新计量			—			—			—			9			—			—			—			9			—			9
重新换算为实际汇率			32			9			(17)			(27)			(3)			—			—			(6)			5			(1)
不计特殊项目的营业利润/（亏损）			2,034			757			101			248			501			—			—			3,641			(147)			3,494
特殊项目			54			(62)			(145)			(6)			(1,198)			—			—			(1,357)			—			(1,357)
营业利润/(亏损)			2,088			695			(44)			242			(697)			—			—			2,284			(147)			2,137
非营运项目																														(23)
财务支出净额																														(353)
应占联营公司及合营企业除税后业绩
酩悦轩尼诗																														285
其他																														(3)
税前利润																														2,043

232

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财务报表(续)

			北美			欧洲 和 土耳其			非洲			拉丁美洲和加勒比			亚洲 太平洋			SC & P			消除 间， 细分市场 销售额			总计 运营中 分段			公司 及其他			总计
			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑			百万英镑
2019
销售额			5,074			5,132			2,235			1,444			5,356			1,739			(1,739)			19,241			53			19,294
净销售额
按预算汇率计算(i)			4,034			2,951			1,529			1,095			2,656			1,843			(1,738)			12,370			54			12,424
收购和处置			88			1			1			1			1			—			—			92			—			92
SC & P分配			11			63			5			15			11			(105)			—			—			—			—
重新换算为实际汇率			327			(76)			62			19			20			1			(1)			352			(1)			351
净销售额			4,460			2,939			1,597			1,130			2,688			1,739			(1,739)			12,814			53			12,867
营业利润/(亏损)
按预算汇率计算(i)			1,755			972			257			312			671			139			—			4,106			(186)			3,920
收购和处置			29			(1)			—			—			—			—			—			28			—			28
SC & P分配			13			72			6			32			16			(139)			—			—			—			—
重新换算为实际汇率			151			(29)			12			21			16			—			—			171			(3)			168
不计特殊项目的营业利润/（亏损）			1,948			1,014			275			365			703			—			—			4,305			(189)			4,116
特殊项目			—			(18)			—			—			(35)			—			—			(53)			(21)			(74)
营业利润/(亏损)			1,948			996			275			365			668			—			—			4,252			(210)			4,042
非营运项目																														144
财务支出净额																														(263)
应占联营公司及合营企业除税后业绩
酩悦轩尼诗																														310
其他																														2
税前利润																														4,235

(i)    该等项目代表国际财务报告准则第8号对地区及SC & P分部之表现计量。

（1） 向执行委员会报告的SC & P净销售额主要包括分部间销售额，并在上述分部分析的单独一栏中剔除。除了SC & P分部向其他经营分部的销售外，分部间销售并不重大。

（2） 该集团的净财务费用由集中管理，不归因于个别经营分部。

（3） 约 40%2020年日历年度最后四个月发生的年度净销售额。

(b)其他分部信息

			北 美国 GB百万			欧洲和土耳其 GB百万			非洲 GB百万			拉丁语 美国 和 加勒比 GB百万			亚洲 太平洋 GB百万			SC & P GB百万			公司 及其他 GB百万			总计 GB百万
2021
资本支出			153			23			125			20			56			125			124			626
折旧和无形资产摊销			(76)			(31)			(79)			(16)			(60)			(126)			(59)			(447)
2020
资本支出			145			24			128			48			59			191			105			700
折旧和无形资产摊销			(68)			(37)			(103)			(21)			(59)			(119)			(73)			(480)
潜在损害			—			(7)			—			(7)			—			—			—			(14)
有形资产的特殊减值			—			—			(139)			—			(1)			—			—			(140)
无形资产的特殊减值			—			—			—			—			(1,205)			—			—			(1,205)
2019
资本支出			150			32			160			48			40			197			44			671
折旧和无形资产摊销			(51)			(18)			(81)			(13)			(42)			(110)			(59)			(374)

 

233

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财务报表(续)

(c)类别和地域分析

			类别分析															地理分析
			精神 百万英镑			啤酒(Iv) 百万英镑									准备 喝(Iv) GB百万			其他 GB百万			总计 GB百万			太棒了 英国 GB百万			美联航 州政府 GB百万			地狱- 土地 GB百万			印度 GB百万			其余部分 世界 GB百万			总计 GB百万
2021
销售额(i)			15,634			2,562									741			216			19,153			1,822			5,441			70			3,011			8,809			19,153
非流动资产(ii)（iii）																								2,119			4,320			2,474			2,561			7,589			19,063
2020(重述)
销售额(i)，（iv）			14,158			2,687									621			231			17,697			1,684			4,839			62			2,783			8,329			17,697
非流动资产(ii)（iii）																								1,911			5,028			2,661			2,758			7,563			19,921
2019年（重述）
销售额(i)，（iv）			15,283			3,041									662			308			19,294			1,706			4,724			70			3,236			9,558			19,294
非流动资产(ii)（iii）																								1,637			4,662			2,525			3,829			7,668			20,321

(i) 销售的地理分析基于第三方销售的地点。

（ii） 非流动资产的地域分析基于资产的地理位置，包括无形资产、不动产、厂房及设备、生物资产、对联营公司及合资企业的投资、其他投资及非流动其他应收账款。

（三） 向首席运营决策者提供的管理信息不包括按类别对资产和负债的分析，因此不予披露。

（iv） 自2020年7月1日起，风味麦芽饮料已从即食饮料重新分类为啤酒。此报告符合这些产品的性质以及管理层审查绩效的方式。在重新分类之前，啤酒销量应该是 £2,188万2021年（2020 - £2,342万; 2019 – £2,758万），而即食饮料销售将会是 £1,115万2021年（2020 - £966万; 2019 – £945万).

3.运营成本

			2021 GB百万			2020 GB/百万			2019 GB 10万
消费税			6,420			5,945			6,427
销售成本			5,038			4,654			4,866
营销			2,163			1,841			2,042
其他经营事项			1,801			3,120			1,917
			15,422			15,560			15,252
包括：
消费税
大不列颠			1,018			930			898
美国			589			585			587
印度			2,127			1,927			2,202
其他			2,686			2,503			2,740
库存增加			(293)			(275)			(446)
原材料和消耗品			3,126			2,842			3,007
营销			2,163			1,841			2,042
其他外部费用			1,978			2,044			2,285
员工成本			1,586			1,404			1,580
折旧、摊销和减值			447			1,839			374
处置财产收益			(1)			(2)			(5)
净汇兑损失/(收益)			22			15			(7)
其他营业收入			(26)			(93)			(5)
			15,422			15,560			15,252

(a)其他外部费用

其他对外开支包括新饮品产品的研发开支及包装设计开支，40百万（2020年-英镑34百万; 2019年-英镑35100万英镑的保养和维修107百万（2020年-英镑105百万; 2019年-英镑103百万)。

234

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财务报表(续)

(B)审计师费用

其他外部费用包括集团主要审计师普华永道及其附属公司(普华永道)的费用，分析如下。

			2021 GB百万			2020 GB百万			2019 GB百万
对这些财务报表的审计			3.8			5.3			3.8
子公司财务报表审计			4.4			3.6			3.4
与审计相关的担保服务(i)			2.6			2.4			1.6
审计费共计（审计费）			10.8			11.3			8.8
其他保证服务（审计相关费用）(Ii)			0.8			0.8			0.7
所有其他非审计费用(所有其他费用)			—			—			0.2
			11.6			12.1			9.7

(I)与审计相关的保证服务是关于根据美国萨班斯-奥克斯利法案第404条进行报告和审查中期财务信息。

(Ii)其他担保服务包括担保及相关服务的总费用，而该等费用并未在“总审计费用”项下列报。

(1)美国对审计师费用的披露要求与英国的要求不同。上表中的括号中披露了美国要求的按类别分类的术语。除GB外，英国和美国披露的所有数字都是相同的0.42000万(2020年-GB0.4百万; 2019年-英镑0.4审查中期财务信息的费用将计入美国与审计有关的费用，而不是计入审计费用。

截至2021年6月30日止年度，普华永道以外的公司提供的审计服务为英镑0.1百万（2020年-英镑0.1百万; 2019年-英镑0.1 百万）。普华永道就员工养老金计划的审计服务收取的额外费用为英镑0.2截至2021年6月30日的年度为百万（2020年-英镑0.3百万; 2019年-英镑0.3百万)。

(c)人事费和平均雇员人数

			2021 GB百万			2020 GB百万			2019 GB百万
薪酬总额
工资和薪金			1,336			1,251			1,344
股权激励计划			50			3			50
雇主的社会保障			83			79			96
雇主养恤金
固定福利计划			82			37			61
固定缴款计划			25			24			19
其他离职后计划			10			10			10
			1,586			1,404			1,580

相当于全职的平均员工人数（不包括联营公司和合资企业的员工）如下：

			2021			2020			2019
北美			2,616			2,466			2,410
欧洲和土耳其			3,267			3,350			3,609
非洲			4,016			4,003			4,338
拉丁美洲和加勒比			1,505			1,549			1,610
亚太地区			6,474			6,559			7,038
SC & P			5,085			4,908			4,919
公司和其他			4,687			4,940			4,496
			27,650			27,775			28,420

截至2021年6月30日，该集团在相当于全职的基础上， 27,783 (2020 – 27,788; 2019 – 28,150）员工。集团全年平均员工人数（包括兼职员工）为 28,025 (2020 – 28,490; 2019 – 29,402).

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财务报表(续)

(d)特殊作业项目

其他经营项目包括以下内容：

			2021 百万英镑			2020 百万英镑			2019 百万英镑
员工成本
保证最低养老金均衡费用			5			—			21
其他外部费用			13			95			53
其他营业收入			(3)			(83)			—
折旧、摊销和减值
品牌、善意、有形和其他资产损失			—			1,345			—
例外业务项目共计（附注4）			15			1,357			74

4.特殊项目

会计政策

批判性会计判断特殊项目是管理层判断需要单独披露的项目。该等项目包括在与其相关的利润表标题中。相信单独披露特殊项目以及经营性和非经营性的分类进一步有助于投资者了解集团的业绩。

与先前确认为非常项目有关的估计变动和逆转在本年度一致地作为非常项目列报。

经营项目 特殊经营项目指被视为重大及不寻常或非经常性的项目，并为集团经营活动的一部分，例如无形资产及固定资产减值、间接税结算、物业处置及离职后计划的改变。

非经营性项目出售业务、品牌或分销权的损益，增加投资成为联营公司或联营公司成为附属公司时产生的损益，以及与生产、营销和分销优质饮料无关的其他重大非经常性项目，在综合损益表中作为低于营业利润的营业外特殊项目披露。

征税项目 特殊本期和递延税项目包括影响税收的重大不寻常非经常性项目。例子包括以往年度的直接税拨备和结算以及税率变化后的递延税资产和负债的重新计量。

236

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财务报表(续)

			2021 百万英镑			2020 百万英镑			2019 百万英镑
特殊作业项目
土耳其正在进行的诉讼（a）			(15)			—			—
保证最低养老金平等化（b）			(5)			—			(21)
捐款（c（i））			(5)			(89)			—
废弃库存（c（ii））			7			(30)			—
替代退税（c（iii））			3			83			—
品牌、善意、有形和其他资产减损（d）			—			(1,345)			—
韩国的间接税（e）			—			24			(35)
法国税务审计罚款（注7（b）（v））			—			—			(18)
			(15)			(1,357)			(74)
非营运项目
销售企业和品牌
联合国家啤酒厂（f）			10			(32)			(9)
USL企业（g）			3			—			(2)
19个品牌的组合（h）			1			2			155
出售联营公司亏损（i）			—			(1)			—
步骤收购（j）			—			8			—
			14			(23)			144
法国税务审计兴趣（注释7（b）（v））			—			—			(9)
税前例外项目			(1)			(1,380)			61
包含在税收中的项目（注7（b））			(84)			154			(39)
特殊项目合计			(85)			(1,226)			22
归因于：
母公司股权股东			(86)			(1,157)			(4)
非控制性权益			1			(69)			26
特殊项目合计			(85)			(1,226)			22

 

(A)在截至2021年6月30日的年度内，根据最近的事态发展，增加一笔试用期经费。1561000万(GB)15(百万)被记录为土耳其正在进行的诉讼的例外项目，将该条款的余额带到了尝试。2721000万(GB)23(100万)在Try达成和解后151000万(GB)1百万美元)。

(B)2020年11月20日，英格兰和威尔士高等法院发布了一项裁决，要求在计算历史性调出的保证最低养恤金负债时，为计算男女的养恤金福利制定计划，这导致了GB的额外负债5万。相应的费用被确认为与费用一致的特别业务项目的£21在截至2019年6月30日的年度内，与最初的GMP裁决有关的1000万美元。

(C)根据集团的会计政策，鉴于下列项目的不寻常性质和规模，这些项目被报告为特别业务项目：

(I)特别收费$61000万(GB)5)于截至2021年6月30日止年度被确认为“提高标准”计划的一部分。这笔额外费用代表着将公司税收优惠再投资于某些市场的基金，在这些市场上，公司税减免是可用的。

在截至2020年6月30日的年度内，帝亚吉欧推出了“提高门槛”计划，包括承诺1001000万(GB)81在最长时间内两年从2020年7月1日起，支持酒吧在新冠肺炎疫情后恢复。帝亚吉欧还提供了其他形式的支持，以帮助社区和行业，总额达GB81000万美元。

(2)在2021年6月30日终了的年度内，库存准备金7释放了100万英镑(2020-1 GB的费用30由于早先预计会因新冠肺炎大流行而退还和销毁的库存，因此产生了非常大的收益。鉴于原始费用于截至2020年6月30日止年度被列为特殊项目，对拨备的更改亦被列为特殊项目。

(3)在截至2021年6月30日的年度内，额外收益$41000万(GB)3(百万元)已于其他经营项目就上一年度应计项目的替代退税申索的超额收入确认。

在截至2020年6月30日的年度内，估计收益为105百万(GB)83已向美国政府提出和将向美国政府提出的与前几年有关的替代退税索赔已在其他经营项目中确认。

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财务报表(续)

(d) 截至2020年6月30日止年度，减值费用为GB1,345百万美元在特别业务项目中确认，包括GB655含印度商誉的印度现金产生单位116对于USL热门品牌类别(Old Tivern品牌GB)78亿万和风笛牌GB38(百万)和GB1在印度的固定资产；GB434关于温莎Premier品牌的1000万英镑；GB84该集团在尼日利亚的有形固定资产为1000万英镑；以及55就该集团在埃塞俄比亚的有形固定资产支付1000万美元。

更多信息，分别见附注9(D)和10。

(E)在截至2019年6月30日的年度内，集团确认了一笔GB35用于某些渠道账户的间接税和韩国前几年的监管变化。

韩国税务当局在2020年6月30日终了的年度发出了一项摊款，其结果是冲销了上一年的拨备，数额为GB241000万美元。

(f) 在截至2021年6月30日的年度内，扎尔。209万 (£10万)就出售United National Brewery向帝亚吉欧支付递延对价，全额为营业外收益(2020年--亏损GB32百万；2019年-失去GB9百万)。

(g) 联合烈酒有限公司若干附属公司于截至2021年6月30日止年度出售。出售业务带来了GB的非凡收益31000万美元。

截至2019年6月30日止年度，出售印度葡萄酒业务导致GB异常亏损21000万美元。

(h)截至2021年6月30日止年度，集团转回美元21000万(GB)1 百万）（2020年-英镑2 百万）来自与2018年12月20日向Sazerac出售19个品牌组合相关的拨备。出售的总代价为美元5501000万(GB)435 百万）税前利润为美元198百万(GB)155截至2019年6月30日止年度为百万）。

更多信息请参阅注释8（b）。

(i)截至2020年6月30日止年度，出售一家联营公司Equal Components，LLC导致异常亏损 £1万.

(j)截至2020年6月30日止年度，帝亚吉欧完成了对Seedlip和Anna Seed 83的收购，并收购了某些Distill Ventures实体的控股权。由于这些实体成为集团的子公司，因此获得了英镑的收益8产生了百万美元，即交易前关联公司的账面价值与其公允价值之间的差额。

欲了解更多信息，请参阅注8（a）。

列入特别项目经营活动现金净流入的现金付款和收入如下：

			2021 百万英镑			2020 百万英镑			2019 百万英镑
替代缺陷			60			26			—
捐款			(50)			(7)			—
沙利度胺（注14（d）（a））			(15)			(17)			(15)
韩国的间接税			(10)			—			—
土耳其正在进行的诉讼			(1)			—			—
法国税务审计			—			(88)			—
现金支付总额			(16)			(86)			(15)

5.财务收入及收费

会计政策

净利息包括与金融工具有关的利息收入和费用，以及用于管理利率风险的对冲交易的结果。

财务费用直接归因于合格资产的收购、建设或生产，即需要相当长的时间才能准备好用于其预定用途或销售的资产，计入该资产的成本。未资本化的借贷成本根据实际利率法在利润表中确认。所有其他财务费用主要在产生年度的利润表中确认。

其他财务费用净额包括与离职后计划、长期债务的贴现解除和恶性通货膨胀费用有关的项目。高度通货膨胀经济体的业务结果经过调整，以反映在换算为英镑之前该实体的当地货币购买力的变化。

衍生品的影响（不包括与商品风险管理有关的现金流对冲或用于对冲极有可能的未来货币现金流的货币风险的现金流对冲）计入利息收入或利息费用。

238

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财务报表(续)

			2021 百万英镑			2020 百万英镑			2019 百万英镑
利息收入			119			192			232
金融工具公允价值收益			124			123			155
利息收入总额(i)			243			315			387
银行贷款、债券和透支的利息			(365)			(390)			(349)
租赁利息支出			(16)			(15)			(7)
其他借款利息支出			(84)			(120)			(122)
金融工具公允价值亏损			(126)			(123)			(157)
利息费用共计(i)			(591)			(648)			(635)
利息支出净额			(348)			(333)			(248)
离职后计划的财务净收入盈余（注13）			18			26			29
委内瑞拉的恶性通胀调整（注1）			2			6			10
直接税及间接税的利息收入			15			16			16
其他财务收入			—			3			—
其他财务收入共计			35			51			55
与离职后计划相关的净财务费用出现赤字（注13）			(13)			(17)			(22)
黎巴嫩的恶性通货膨胀调整和货币项目外汇升值（注1）			(8)			—			—
取消折扣			(20)			(24)			(17)
直接税和间接税的利息收费			(11)			(22)			(11)
财务负债变动(第3级)			(7)			(6)			(8)
其他财务费用（例外）(Ii)			—			—			(9)
担保费			(1)			(1)			—
其他财务费用			—			(1)			(3)
其他财务费用合计			(60)			(71)			(70)
其他财务费用净额			(25)			(20)			(15)

（i） 包括英镑28百万利息收入和GB(429）不通过利润表按公允价值计量的金融资产和负债的百万利息费用（2020年- £46百万收入和GB(471）百万费用; 2019年- £86百万收入和GB(439)百万收费)。

（ii） 关于法国税务审计和解（见附注7（b）（v））。

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财务报表(续)

6.对联营公司和合资企业的投资

会计政策

联营公司是指集团拥有长期股权，并有权对其施加重大影响的企业。合资企业是一种联合安排，根据该安排，共同控制该安排的各方有权获得该安排的净资产。本集团于联营公司及合营企业净资产中的权益于综合资产负债表中的投资中列报，而其于其业绩中的权益(税项净额)则计入综合收益表中本集团的营业利润之下。联营公司及合营企业最初按包括交易成本在内的成本入账。每当事件或情况显示账面值可能无法收回时，联营公司及合营公司的投资便会被检视是否减值。减值审核将账面净值与可收回金额进行比较，其中可收回金额为使用价值中较高者，按本集团应占联营公司未来现金流量的现值及其公允价值减去出售成本计算。

帝亚吉欧的主要合作伙伴是帝亚吉欧拥有的酩悦轩尼诗34%.酩悦轩尼诗是LVMH酩悦轩尼诗路易威登SA（LVMH）的烈酒和葡萄酒子公司。LVMH总部位于 法国并在巴黎证券交易所上市。Moët Hennessy总部位于法国，是香槟和干邑品牌的生产商和出口商。

本集团与LVMH在亚太及法国建立了多项联合分销安排，主要涵盖帝亚吉欧苏格兰威士忌及杜松子酒高级品牌以及Moët Hennessy香槟及干邑高级品牌的分销。帝亚吉欧和LVMH各自承诺不参与任何香槟或干邑活动与Moët Hennessy竞争。该等安排亦载有若干条款，以保障帝亚吉欧为Moët Hennessy的非控股股东。

(a)本集团于联营公司及合营企业之投资变动分析如下：

			莫埃 轩尼诗 GB百万			其他 GB百万			总计 GB百万
费用减备抵
于二零一九年六月三十日			3,040			133			3,173
汇兑差异			78			4			82
加法			—			47			47
税后利润份额			285			(3)			282
处置			—			(1)			(1)
分红			—			(4)			(4)
应占其他全面收益及权益变动			(8)			—			(8)
逐步收购			—			(11)			(11)
转接			—			(2)			(2)
其他			—			(1)			(1)
于二零二零年六月三十日			3,395			162			3,557
汇兑差异			(228)			(12)			(240)
加法			—			38			38
税后利润份额			335			(1)			334
分红			(289)			(1)			(290)
应占其他全面收益及权益变动			(85)			—			(85)
转接			—			2			2
年内计提的减值			—			(8)			(8)
于二零二一年六月三十日			3,128			180			3,308

（1） 对关联公司的投资余额包括向关联公司提供的贷款和投资的优先股108百万（2020年-英镑82百万)。

（2） 如果Distill Ventures计划中的员工达到了某些绩效目标，则额外支付£33百万（2020 - £22百万）将投资于这些员工。

(b)酩悦轩尼诗截至2021年6月30日止三个年度的利润表信息以及2021年6月30日和2020年6月30日的资产负债表信息如下：

			2021 百万英镑			2020 百万英镑			2019 百万英镑
销售额			4,819			4,425			4,713
本年度利润			985			838			911
综合收益总额			999			765			865

240

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财务报表(续)

Moët Hennessy每年根据欧盟认可的IFRS以欧元编制财务报表，直至12月31日。该结果经过调整，以符合帝亚吉欧会计政策，是LVMH葡萄酒与烈酒部门的主要组成部分。结果转化为1英镑=欧元1.13 (2020 – £1 = €1.14; 2019 – £1 = €1.13).

			2021 GB百万			2020 GB百万
非流动资产			5,320			5,310
流动资产			7,800			8,352
总资产			13,120			13,662
非流动负债			(1,665)			(1,480)
流动负债			(2,256)			(2,197)
总负债			(3,921)			(3,677)
净资产			9,199			9,985

（1） 包括主要针对酩悦轩尼诗品牌的收购公允价值调整，并转换为1英镑=欧元1.17 (2020 – £1 = €1.09).

(c)有关本集团与其联营公司和合资企业之间的交易信息于附注20披露。

(d)于联营公司及合营企业的投资包括股份成本减1998年7月1日之前因收购而撇销的商誉，1,2542000万(2020年-GB1,312 百万），加上集团在收购后储备中的份额英镑2,0542000万(2020年-GB2,245(亿美元)。

(E)联营公司和合资企业在其最新财务报表中没有报告任何重大或有负债。

7.课税

会计政策

当期税额是根据当年的应税利润计算的。应税利润不同于会计利润，原因是会计处理和税务处理之间的暂时差异，以及永远不应纳税或可扣税的项目。除非税收状况有可能是可持续的，否则不会确认税收优惠。一旦被认为是可能的，每年都会对税收优惠进行审查，以评估是否应在可能通过谈判和/或诉讼达成和解的基础上，制定一项条款，以防止完全确认该优惠。税收拨备包括在流动负债中。税负的罚款和利息分别计入营业利润和财务费用。

全额拨备递延税金用于财务报告的资产和负债的账面价值与用于税务目的的资产和负债的价值之间的暂时性差异。递延税项金额反映预期可收回金额，并按资产负债表日实施或实质实施的课税基准，按资产负债账面值的预期收回或清偿方式计算。递延税项资产不会在未来很可能无法变现的情况下确认。如本集团能够控制收益的汇出，且该等收益很可能在可预见的将来不会汇出，或有关汇款不会产生任何负债，则并无就任何海外附属公司未来的收益汇出订立递延税项责任。

关键会计估计和判断

该集团被要求估算其运营的多个司法管辖区中每个司法管辖区的公司税。管理层需要估计在许多国家应确认为税务负债或税务资产的金额，这些国家需要接受税务审计，其性质往往很复杂，可能需要数年时间才能解决；目前的税收余额是基于这种估计。税收条款是基于管理层对国家具体税法的判断和解释以及和解的可能性。然而，实际税项负债可能与拨备有所不同，在此情况下，本集团将须在随后的期间作出调整，这可能会对本集团本年度的利润产生重大影响。

对递延税项资产可回收性的评估要求对未来应税收入的可获得性作出估计。对于寿命不确定的品牌，管理层的主要意图是通过未来的潜在出售收回账面价值，因此品牌价值的递延税项通常使用适当的国家资本利得税税率确认。如果拥有无限寿命的品牌受到损害，管理层认为这是通过使用恢复的迹象，在这种情况下，品牌价值的递延税项将使用适当的国家企业所得税税率确认。

241

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财务报表(续)

(A)本年度税项收费分析

			英国									世界其他地区									总计
			2021 GB百万			2020 GB百万			2019 GB百万			2021 GB百万			2020 GB百万			2019 GB百万			2021 GB百万			2020 GB百万			2019 GB百万
当期税额
本年度			100			108			150			684			589			713			784			697			863
对前几年的调整			1			6			(3)			28			(25)			52			29			(19)			49
			101			114			147			712			564			765			813			678			912
递延税金
暂时性差异的产生和逆转			13			24			29			18			(143)			(19)			31			(119)			10
税率的变动			46			6			(2)			32			39			(52)			78			45			(54)
对前几年的调整			8			—			5			(23)			(15)			25			(15)			(15)			30
			67			30			32			27			(119)			(46)			94			(89)			(14)
利润税			168			144			179			739			445			719			907			589			898

(b)特殊税费/（抵免）

税项支出包括下列例外项目：

			2021 GB百万			2020 GB百万			2019 GB百万
英国的税率变化(i)			46			—			—
荷兰的税率变化(Ii)			42			—			(51)
捐款(Iii)			(5)			—			—
陈旧库存			1			(7)			—
替代缺陷			1			20			—
保证最低养老金均衡化			(1)			—			(4)
品牌和有形资产减值(Iv)			—			(165)			—
其他项目			—			(2)			—
法国税务审计和解(v)			—			—			61
销售企业和品牌			—			—			33
			84			(154)			39

(I)2021年5月24日，英国颁布了实质性立法，将公司税率提高到25%，由2023年4月1日起生效。作为这一变化的结果，GB的特殊税费46截至2021年6月30日止年度，已就重新计量递延税项资产及负债确认百万美元。此外，还有一笔一次性费用的£48 于其他全面收益及权益中，主要与重新计量离职后资产之递延税项负债有关。

(Ii)2020年12月15日，荷兰颁布了实质性立法，将整体公司税率维持在25%，扭转了此前颁布的降低公司税率的做法， 21.72021年的%。由于这一变化，42截至2021年6月30日止年度，已就重新计量递延税项负债确认百万元。在截至2019年6月30日的一年中，荷兰参议院同意分阶段降低荷兰公司税率，预计从2020年1月1日起生效。GB的特殊税收抵免51于截至2019年6月30日止年度录得百万元，主要来自重新计量与Ketel One伏特加经销权有关的递延税项负债。25%降至当时颁布的税率20.5%。在截至2020年6月30日的年度内，荷兰参议院通过了一项增加的税率：21.7%，产生1 GB12已确认为基本税项的百万税项支出。

(Iii)如2020年年报所披露，帝亚吉欧推出“提高门槛”计划，以支持酒吧欢迎顾客在新冠肺炎大流行后重临及康复，包括承担额$1001000万(GB)81从2020年7月1日起最长两年内)。由于支出的确切性质不确定，无法确定这些数额是否可在未来期间用于纳税扣除。因此，截至2020年6月30日止年度的拨备并无确认任何递延税项资产。2021年，提供了关于支出性质的更多信息，并对此进行了重新评估和1 GB5截至2021年6月30日止年度，已确认主要与在美国、英国及爱尔兰的支出有关的特别税项抵免。

(Iv)在截至2020年6月30日的年度内，取得国标局的特别税务抵免165百万美元包括英国温莎和USL品牌的减值105百万和GB25分别就尼日利亚和埃塞俄比亚的固定资产减值提供特别税收抵免25百万和GB10分别为100万美元。

(V)如2019年年报所披露，帝亚吉欧于2019年7月与法国税务当局就处理所有开放期间的利息成本达成决议，导致共收取1欧元的特别费用100百万(GB)88百万欧元)，包括一笔欧元的税费69百万(GB)61百万美元)，罚款10欧元21百万(GB)18百万）和利息欧元10百万(GB)9百万）这结束了截至2017年6月30日（含）期间与法国税务当局的所有未决问题。

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财务报表(续)

(c)税率调节及可能影响未来税项收费的因素

			2021 GB百万			2021 %			2020 GB百万			2020 %			2019 GB百万			2019 %
税前利润			3,706						2,043						4,235
按英国公司税率计算的名义费用			704			19.0			388			19.0			805			19.0
抵销应占联营公司及合营企业税后业绩的名义税项			(63)			(1.7)			(54)			(2.6)			(59)			(1.4)
海外税率差异			128			3.5			53			2.6			106			2.5
集团内融资的效果			—			—			(13)			(0.6)			(34)			(0.8)
处置企业的免税收益			(2)			(0.1)			—			—			(3)			—
逐步增加			—			—			(2)			(0.1)			—			—
其他税率和税基差异			—			—			(47)			(2.3)			(79)			(1.9)
其他不收费项目			(52)			(1.4)			(60)			(3.0)			(51)			(1.2)
减损			—			—			135			6.6			—			—
企业处置不可免赔损失			—			—			6			0.3			—			—
其他不可扣除项目(i)			67			1.8			115			5.6			122			2.9
不能退还的预扣税			25			0.7			36			1.7			24			0.6
与不确定的税务状况有关的拨备变动(Ii)			1			—			6			0.3			98			2.3
税率的变动(Iii)			78			2.1			45			2.2			(54)			(1.3)
持有待售资产的公允价值调整			—			—			—			—			1			—
对前几年的调整(Iv)			21			0.6			(19)			(0.9)			22			0.5
利润税			907			24.5			589			28.8			898			21.2
例外项目前税率			—			22.2			—			21.7			—			20.6

(I)其他不能扣除的项目包括额外的州税和地方税以及其他费用。

(Ii)与不确定税务状况有关的拨备变动包括与当年及上一年度有关的不确定税务状况变动。截至2019年6月30日的年度与不确定税务状况有关的拨备变动包括GB61与法国税务审计和解有关的特别税费100万美元。

(Iii)主要由于荷兰和联合王国的税率变化，导致截至2021年6月30日止年度的税率变动。截至2020年6月30日止年度的税率变动主要由于荷兰、英国、印度及肯尼亚。截至2019年6月30日止年度的税率变动主要源于荷兰的税率变动。

(四)预算不包括上一年拨备的变动。

(1)作为修订如何列报项目的政策的一部分，对税率调节表进行了重组，以单独显示以前反映在其他不可抵扣项目内的与不确定的税收状况有关的不可退还的预扣税和准备金的变动情况，以便提供更多相关信息。包括在截至2020年和2019年的年度的英国转让定价调整也被重新归类为其他税率和税基差异，以更好地反映它们的性质，以前包括在其他不应征收费用的项目中。

    

上表将按英国税率计算的名义税费与实际总税费进行了核对。作为一个在多个国家运营的集团，这些国家适用于利润的实际税率与英国税率不同。其影响在上表中显示为海外税率的差异。该集团的全球业务导致考虑一些可能影响未来税费的重要因素，例如：不同司法管辖区的盈利水平和组合、转让定价法规、征收的税率和税收制度改革、收购、处置、重组活动以及与税务机关的和解或协议。

国际税务环境持续发生的重大变化和全球税务审计活动的增加意味着税务不确定性和相关风险一直在逐步增加。中期而言，这些风险可能导致税项负债增加或对递延税项资产和负债的账面价值进行调整。见附注18(G)。

集团在全球范围内有多项持续的税务审计，这些审计的拨备是按照相关会计准则进行确认的。考虑到对税务审计最终结果的最佳估计和管理层的判断。截至2021年6月30日单独规定的持续审计预计不会导致重大税务责任。当前税收资产 £145百万 (2020年6月30日 – £190百万）和纳税义务 £146百万 (2020年6月30日 – £246百万)包括GB129百万（2020年6月30日-英镑189百万）的税收不确定性拨备，减少主要是由审计付款和外汇变动推动的。

2021年6月30日缴纳的现金税为£852 百万（2020年6月30日-英镑901 百万）并且是英镑39 比当前的税费高出百万美元（2020年6月30日- £223 百万以上）。这是由于应计所得税和实际支付现金之间的时间差异以及不确定税务状况拨备的变动造成的。

243

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财务报表(续)

(D)递延税项资产和负债

计入综合资产负债表的递延所得税金额包括以下净递延所得税（负债）/资产：

			财产， 植物和 装备 GB百万			无形的 资产 GB百万			邮政 就业 平面图 GB百万			税负减损 百万英镑			其他 临时 差异(i) GB百万			总计 百万英镑
于二零一九年六月三十日			(349)			(1,795)			(38)			24			264			(1,894)
汇兑差异			—			12			1			(1)			(7)			5
在利润表中确认-持续经营			(10)			115			(5)			7			27			134
重新分类			8			6			—			(3)			(11)			—
于其他全面亏损及权益确认			—			(3)			(16)			34			(33)			(18)
税率变动—在损益表中确认			11			(52)			2			—			(6)			(45)
税率变动—于其他全面亏损及权益确认			—			—			(16)			—			—			(16)
收购附属公司			—			(19)			—			—			—			(19)
于二零二零年六月三十日			(340)			(1,736)			(72)			61			234			(1,853)
汇兑差异			26			176			(7)			(5)			(17)			173
在利润表中确认-持续经营			(28)			(19)			2			—			29			(16)
重新分类			—			7			—			—			(7)			—
于其他全面亏损及权益确认			—			—			(6)			—			(2)			(8)
税率变动—在损益表中确认			(39)			(48)			(2)			1			10			(78)
税率变动—于其他全面亏损及权益确认			—			—			(44)			—			(4)			(48)
收购附属公司			—			(16)			—			—			1			(15)
于二零二一年六月三十日			(381)			(1,636)			(129)			57			244			(1,845)

（i） 其他暂时性差异的递延税包括跨货币掉期的公允价值变动、利息和融资成本、重组拨备、以股份为基础的付款和集团内产品销售。

在抵消地区内适用的递延所得税资产和负债后，递延所得税负债净额包括：

			2021 GB百万			2020 GB百万
递延税项资产			100			119
递延税项负债			(1,945)			(1,972)
			(1,845)			(1,853)

的递延所得税资产 £100百万包括£48百万 (2020 – £84百万）发生在上一年应税亏损的司法管辖区。大部分资产涉及德国和巴西。人们认为更有可能有足够的未来应税利润来实现这些递延所得税资产，其中大部分可以无限期结转。

(E)未确认的递延税项资产

下表显示了由于未来期间利用情况的不确定性而尚未确认的税务损失的税收价值。这些损失的总价值为英镑708 百万（2020年 – £809(亿美元)。

			2021 GB百万			2020 GB百万
资本损失--无限期			105			76
交易损失--无限期			23			30
交易和资本损失-有效期至2030年			50			70
			178			176

此外，尚未就可扣税暂时性差异确认递延所得税资产，因为除非集团的某些品牌被出售，否则该暂时性差异的任何利益都不会实现，而这是目前预期的情况。

244

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财务报表(续)

(F)未确认的递延税项负债

相关立法在很大程度上免除了海外股息汇出的税收。海外司法管辖区征收的预扣税更有可能产生纳税责任。递延税金是在有意分配收益并产生纳税义务的情况下提供的。估计与这些未汇出收益有关的未确认递延税项负债额是不切实际的。

与尚未确认递延税项负债的附属公司、分支机构、联营公司及合营企业的投资有关的临时差额总额约为gb。16.4十亿(2020年-GB14.7十亿美元)。

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经营性资产和负债

引言

本节介绍用于产生集团业绩的资产和产生的负债。与本集团融资活动有关的负债计入“风险管理及资本结构”一节，而有关联营公司、合营企业及税务的资产负债表资料则计入“本年度业绩”一节。本节还详细披露了该集团最近的收购和处置、其固定收益离职后计划的业绩和财务状况。

8.收购和出售业务及购买非控股权益

会计政策

综合财务报表包括本公司及其附属公司的业绩，以及本集团应占联营公司和合资企业业绩的份额。收购或出售子公司的结果包括在控制通过之日起或之前的损益表中。

企业合并使用收购方法进行核算。购入的可识别资产、负债和或有负债按购置日的公允价值计量。应付对价按公允价值计量，包括任何或有对价的公允价值。除其他因素外，本集团考虑出售股东继续受雇的性质及补偿，以决定是否有任何或有付款是用于合并后的雇员服务，而该等服务不包括在考虑范围内。

于收购业务或联营或合营企业权益时，反映收购当日情况的公允价值归属于净资产，包括所收购的可识别无形资产及或有负债。与收购附属公司有关的直接应占收购成本在已产生的其他外部费用中确认。

收购日的非控股权益可以按公允价值计量，也可以按非控股股东占假定可确认资产公允价值净值的比例计量。这一选择是针对每次收购单独做出的。

如本集团已就非控股权益所持股份发出认沽期权，则本集团终止确认该等非控股权益，转而确认一项或有递延代价负债，金额为行使该等购股权时可能须支付予非控股权益的估计金额。认沽期权估计负债的变动在留存收益中确认。

有非控股权益的交易直接计入留存收益。

对于公司直接或间接拥有股权的所有实体，都要作出判断，以确定投资者是否控制着被投资人，因此是否应该完全合并被投资人。进行评估，以确定该集团是否对被投资人的可变回报有敞口或权利，以及是否有能力通过其对被投资人的权力影响这些回报。为了建立控制权，对该集团和其他投资者拥有的实质性和保护性权利进行了分析。这一评估取决于被投资方的活动和目的以及其他股东的权利，例如哪一方控制着被投资方的董事会、执行委员会和重大政策。确定该集团拥有的权利是否具有实质性，需要管理层的判断。

如果被投资人持有的股权不到50%，并且该集团拥有的投票权明显多于任何其他投票人或有组织的投票人群体，这可能是事实上控制的一个指标。需要进行评估，以确定与被投资方的关系有关的所有因素，以确定是否已建立控制以及是否应将被投资方合并为子公司。如果投票权和投资回报在两个实体之间平均分配，则该安排将被计入合资企业。

在收购中，公允价值归因于收购的资产和负债。这可能涉及到确定这些值的实质性判断。

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(A)收购业务

截至2021年6月30日止三个年度，所收购净资产公允价值及就收购子公司支付的现金对价如下：

			收购净资产和代价
			航空杜松子酒和达沃斯品牌 GB百万			其他 GB百万			2021 百万英镑			2020 百万英镑			2019 百万英镑
品牌及其他无形资产			206			128			334			102			25
财产、厂房和设备			11			4			15			—			—
盘存			7			5			12			2			—
其他营运资金			—			(3)			(3)			(3)			(2)
递延税金			—			(15)			(15)			(19)			(5)
借款			(6)			(2)			(8)			—			—
现金			2			2			4			2			—
资产和负债的公允价值			220			119			339			84			18
收购产生的商誉			228			46			274			8			10
逐步收购			—			—			—			(23)			(7)
应付代价			448			165			613			69			21
满足以下条件：
支付现金对价			(263)			(95)			(358)			(27)			(6)
应付或有对价			(185)			(68)			(253)			(42)			(15)
应付递延代价			—			(2)			(2)			—			—
			(448)			(165)			(613)			(69)			(21)

截至2021年6月30日止三个年度，就收购业务和购买非控股权益股份支付的现金对价如下：

			考虑事项
			2021 百万英镑			2020 百万英镑			2019 百万英镑
为子公司支付的现金对价			(358)			(27)			(6)
为子公司支付的递延对价			(1)			—			—
为Casamigos支付的现金对价			(89)			(49)			(9)
就其他上年收购支付的现金对价			(6)			(9)			(9)
为投资联营公司支付的现金对价			—			(6)			(15)
向关联公司注资			(38)			(41)			(17)
获得的现金			4			2			—
收购业务现金流出净额			(488)			(130)			(56)
购买非控股权益股份			(42)			(62)			(784)
现金净流出总额			(530)			(192)			(840)

本年度的并购交易

2020年9月30日，帝亚吉欧完成了对Aviation Gin LLC(Aviation Gin)和Davos Brands LLC(Davos Brands)的收购，以支持帝亚吉欧参与超级优质杜松子酒市场，总代价为1美元3371000万(GB)263百万美元)预付现金和或有代价，最高可达$2751000万(GB)214(百万)与业绩目标挂钩。

预计商誉和品牌将可在税收方面扣除。收购Aviation Gin和Davos Brands产生的商誉代表预期的收入和成本协同效应以及获得的劳动力。航空杜松子酒和达沃斯品牌贡献了$331000万(GB)26(百万)到销售额和美元15百万(GB)11百万美元)期间的损失，其中#美元91000万(GB)7(百万)与截至2021年6月30日止年度的收购交易成本有关。

在截至2021年6月30日的年度内，帝亚吉欧还完成了多项其他收购，包括：(I)于2021年2月26日收购Chase Distillery Limited，以进一步支持帝亚吉欧参与英国的高端杜松子酒市场；(Ii)于2021年3月8日收购Lone River Ranch Water品牌的所有者Far West Spirits LLC，以加强帝亚吉欧在美国即饮类别的份额；(Iii)于2021年4月14日收购Sons of Liberty Spirits Company，以扩大帝亚吉欧基于烈酒的即饮产品组合，推出忠诚的9种鸡尾酒。截至2021年6月30日止年度，完成上述三项交易所支付的预付现金代价合计为GB951000万美元。此外，其中两笔交易包括最高可达1 GB的进一步或有对价准备86总计百万美元，在每种情况下都与

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性能目标，其中一项交易提供进一步的GB2递延对价170万英镑，其中GB1截至2021年6月30日，已支付1.8亿美元。

前一年的收购

在前几年，帝亚吉欧完成了对多个饮料业务的品牌、经销权和股权的较小规模收购，并就前几年的收购支付了或有对价。

购买非控股权益股份

2020年10月21日和2020年11月6日，EABL完成了对13.3%和16.7，分别持有塞伦盖蒂股份啤酒厂有限公司，总代价为$55百万 (£42百万)现金和GB16截至完成之日，以未偿还股东贷款的形式向EABL和帝亚吉欧控股荷兰公司提供了2,000万欧元，使帝亚吉欧的有效经济利益从40.2%至47.0%。这两笔交易都在留存收益中确认。

2019年7月29日，东非啤酒有限公司完成收购4Serengeti Breweries Limited股本的%，价格为$31000万(GB)2百万)。这增加了帝亚吉欧的有效经济利益39.2%至40.2%.

2019年8月和2020年2月，帝亚吉欧分别通过两次收购，为INR收购了United Spirits Limited(USL)的股份。5,4951000万(GB)60)，这使得帝亚吉欧在USL的持股比例从54.78%至55.94%（不包括 2.38%由USL Benefit Trust拥有）。

2018年8月17日和2019年4月9日，帝亚吉欧完成收购 20.29%和3.14四川水井坊股份有限公司（SJF）股本的%，总代价为人民币 6,7741000万(GB)775 百万）和英镑的交易成本9 万这夺走了帝亚吉欧在SJF的股份 39.71%至63.14%. SJF在这些交易之前已经受到控制，因此进行了合并。

(b)销售的企业

截至2021年6月30日止年度，ZAR 2091000万(GB)10 就出售United National Breweries向帝亚吉欧支付了数百万美元的延期对价。此次出售于2020年4月1日完成，总代价为ZAR 6001000万(GB)27(300万)ZAR从哪个3781000万(GB)17(百万)被推迟。

United Spirits Limited的某些子公司于截至2021年6月30日止年度出售，总代价为英镑31000万，这导致了GB的异常增长3百万美元。

在截至2019年6月30日的年度内，帝亚吉欧完成了向Sazerac出售19个品牌的投资组合，总代价为5501000万(GB)435(亿美元)。帝亚吉欧继续为所有被处置的品牌提供制造服务，直到2019年12月，其中一些延长到2020年6月，为五个品牌提供制造服务将持续到2028年12月。

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9.无形资产

会计政策

收购的无形资产按成本减去累计摊销及减值亏损计入综合资产负债表。收购的品牌及其他无形资产如由合约或其他法律权利控制，或可与其他业务分开，则初步按公允价值确认，公允价值可可靠计量。如果这些资产被认为具有无限期的可用经济寿命，它们就不会摊销。

商誉指转让代价、任何非控股权益的价值以及收购附属公司以前持有的任何股权的公允价值超过收购的可识别净资产公允价值的总和。1998年7月1日之前收购所产生的商誉已从准备金中抵销，这种商誉尚未恢复。1998年7月1日后产生的商誉已资本化。

摊销及减值无形资产的减值乃根据其有用的经济年限而厘定，并于该等年限内按直线摊销，并于任何事件或情况显示账面值可能无法收回时检讨减值。被视为具有无限期可用经济年限的商誉及无形资产不会摊销，并至少每年或在有迹象显示该等资产可能减值时进行减值评估。减值审核比较账面净值与可收回金额(其中可收回金额为公允价值减去处置成本及使用价值两者中较高者)。摊销和任何减值减值在损益表中计入其他营业费用。

计算机软件按直线摊销至其预期使用年限内的估计剩余价值。每年都会对剩余价值和使用寿命进行审查。根据这些审查，估计的使用寿命将达到八年.

关键会计估计和判断

对无形资产的可收回金额和资产的可用经济寿命的评估是基于管理层的估计。

进行减值审核是为了确保包括品牌在内的无形资产不会高于其可收回金额。该等审核同时考虑使用价值及公允价值减去出售成本，任何减值费用均以此为基准。测试取决于管理层对未来现金流的预测、适用于未来现金流的贴现率以及预期增长率是合理的。在确定现金产生单位时需要作出判断。这种估计和判断可能会因经济状况的变化而发生变化，实际现金流可能与预测不同。

管理层对新冠肺炎大流行对整个市场的潜在财务影响进行了额外的估计。在这方面，在每个减值模型中都综合考虑了以下因素：

–病毒的未来发展，包括关闭的持续时间、规模和地理范围;

–经济复苏的预期规模和持续时间;

–市场上交易渠道的规模;

–品牌的生命周期阶段和市场的成熟度。

考虑气候风险影响

对于根据气候变化风险评估分析的情景，还考虑了气候风险对未来现金流的影响。今年进行的气候变化情景分析（根据TCFA建议进行）没有发现任何重大财务影响。

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			品牌 GB百万			商誉 GB百万			其他 无形资产 GB百万			电脑 软件 GB百万			总计 GB百万
成本
于二零一九年六月三十日			8,895			2,795			1,540			653			13,883
汇兑差异			(74)			(139)			44			—			(169)
加法			102			8			3			52			165
处置			—			—			—			(7)			(7)
于二零二零年六月三十日			8,923			2,664			1,587			698			13,872
汇兑差异			(799)			(311)			(174)			(30)			(1,314)
加法			334			274			8			32			648
处置			—			—			—			(27)			(27)
于二零二一年六月三十日			8,458			2,627			1,421			673			13,179
摊销及减值
于二零一九年六月三十日			621			113			78			514			1,326
汇兑差异			(17)			(16)			(1)			2			(32)
本年度摊销			—			—			1			62			63
减损			564			655			—			—			1,219
处置			—			—			—			(4)			(4)
于二零二零年六月三十日			1,168			752			78			574			2,572
汇兑差异			(71)			(82)			(3)			(26)			(182)
本年度摊销			—			—			5			44			49
处置			—			—			—			(24)			(24)
于二零二一年六月三十日			1,097			670			80			568			2,415
账面金额
于二零二一年六月三十日			7,361			1,957			1,341			105			10,764
于二零二零年六月三十日			7,755			1,912			1,509			124			11,300
于二零一九年六月三十日			8,274			2,682			1,462			139			12,557

(a)品牌

于2021年6月30日，主要收购品牌（所有这些品牌均被视为具有无限使用经济寿命）如下：

			主要市场			2021 GB百万			2020 GB百万
皇冠皇家威士忌			美国			1,053			1,190
McDowell's No.1威士忌、朗姆酒和白兰地			印度			944			1,050
摩根船长朗姆酒			全球			864			977
尊尼获加威士忌			全球			625			625
司木露伏特加			全球			593			670
龙舌兰酒			美国			434			491
水井坊白酒			伟大的中国			253			260
航空美国杜松子酒			美国			190			—
唐胡里奥龙舌兰酒			美国			185			179
贝尔威士忌			欧洲			179			179
招牌威士忌			印度			177			197
Seagram's 7 Crown威士忌			美国			160			181
Black Dog威士忌			印度			150			167
古代威士忌			印度			147			163
温莎高级威士忌			韩国			145			154
延吉·拉基			土耳其			141			202
萨卡帕朗姆酒			全球			138			156
戈登杜松子酒			欧洲			119			119
其他品牌						864			795
						7,361			7,755

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财务报表(续)

这些品牌在其销售的所有主要市场都受到商标的保护，这些商标可以无限期更新。据信没有任何法律、监管或合同条款限制这些品牌的使用寿命。优质饮料行业的本质是，过时并不是一个常见问题，品牌寿命无限期很常见，帝亚吉欧拥有许多最初创建于100多年前的品牌。因此，董事认为，就会计目的而言，该等品牌被视为具有无限寿命是适当的，因此不予摊销。

(B)商誉

就减值测试而言，商誉归属于以下现金产生单位：

			2021 GB百万			2020 GB百万
北美			609			416
欧洲和土耳其(i)
土耳其			143			205
拉丁美洲和加勒比—墨西哥			126			123
亚太地区
伟大的中国			128			132
印度			693			770
其他现金产生单位			258			266
			1,957			1,912

(I)自2020年7月1日起，原欧洲现金产生单位已分为五个单独的现金产生单位：大不列颠、爱尔兰、北欧、东欧和南欧，包括在其他现金产生单位内。

商誉产生于收购业务，包括成本节约产生的协同效应、利用帝亚吉欧分销网络营销收购产品的机会以及集团品牌组合在世界各地新市场的扩展。

(C)其他无形资产

其他无形资产主要包括分销权。帝亚吉欧永久拥有Ketel One伏特加产品的全球经销权，董事认为，就会计目的而言，将这些权利视为无限期是适当的。2021年6月30日的账面价值为GB1,295百万（2020年-英镑1,464百万)。

(D)减损测试

减值测试每年进行一次，如果事件或情况表明账面金额可能无法收回，则更频繁地进行减值测试。可收回金额按使用价值法计算，并考虑公允价值减去出售成本。使用价值的计算是基于贴现的预测现金流量，采用假设现金流量以每个国家或地区的最终增长率持续不变。个别品牌、其他使用年限不定的无形资产及其相关有形固定资产合计为独立的现金产生单位。对每个现金产生单位和每个市场分别进行测试。商誉归因于每个市场。

用于计算在用值的主要假设如下：

现金流

预测每个现金产生单位在本财政年度的现金流量，经管理层核准，并反映下列假设：

–现金流是根据实际经营结果和管理层批准的三年计划进行预测的。现金流被外推至五年使用与管理层最佳估计一致的预期增长率。增长率反映了基于过去经验和外部信息来源对销售增长、运营成本和利润率的预期。在适用的情况下，考虑到新冠肺炎大流行后不同市场相对于环境的波动风险增加，采用了多种现金流情景来预测潜在结果。这些预测的简单平均值用作对现金产生单位的可收回金额的估计，包括USL、印度品牌和Windsor Premier品牌的商誉。管理层没有任何信息表明任何一种情况比其他情况更有可能发生；

–这个五年制预测期最多再延长一次十年在某些无形资产和商誉的收购日期，当管理层认为这一时期是市场成熟所证明的，并预计实现超过帝亚吉欧销售、营销和分销专业知识推动的终端增长率的时候；

–现金流超过五年制预计这一时期的经济增长率将稳定或逐步下降。主要的例外是印度和USL品牌，它们的预测期被额外延长了一次三年详细的预报；

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财务报表(续)

–根据不超过国家或区域长期年通货膨胀率的最终增长率外推预测期之后各年的现金流。

贴现率

使用的贴现率是加权平均资本成本，反映了政府债券的回报率和针对特定于现金产生单位的饮料行业调整的股权风险溢价。可以根据管理层对特定资产或现金产生单位现金流风险的评估应用进一步的风险溢价。该集团将税后贴现率应用于税后现金流，因为使用该方法计算的估值与将税前贴现率应用于税前现金流非常接近。

对于商誉，这些假设是基于商誉归属的现金产生单位或单位组。对于品牌来说，它们是基于加权平均的，考虑到了销售的一个或多个国家。

用于减值测试的税前贴现率、终端增长率和长期增长率如下：

			2021									2020
			税前贴现率 %			终端增长率 %			长期增长率 %			税前贴现率 %			终端增长率 %			长期增长率 %
北美-美国			7			2			4			8			2			4
欧洲和土耳其
英国			6			2			4			5			2			4
西班牙			5			2			4			8			2			3
土耳其			22			11			16			22			11			15
俄罗斯			12			4			6			12			3			6
非洲
南非			13			—			6			18			—			7
尼日利亚			19			10			14			21			11			14
非洲新兴市场			22			4			10			26			5			11
拉丁美洲和加勒比
巴西			11			3			6			15			3			6
墨西哥			17			3			6			16			3			5
亚太地区
韩国			10			(4)			—			10			(4)			—
印度			12			4			11			12			4			12
全球旅行			7			2			5			8			2			5

截至2020年6月30日止年度，减损费用为英镑655包含印度善意的印度现金产生单位价值百万英镑78Old Tavern品牌价值100万英镑和英镑38根据其使用价值，印度Bagpiper品牌在特殊运营项目中获得了100万美元的认可。品牌减损使递延所得税负债减少了英镑25百万美元。

此外，截至2020年6月30日止年度，损失费用为英镑434根据其使用价值，Windsor Premier品牌的价值为100万美元，在特殊运营项目中获得认可。该损失使该品牌应占的递延所得税负债减少了英镑105百万美元导致净异常损失£329百万美元。

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财务报表(续)

(e)对关键假设变动的敏感度

截至2021年6月30日止年度的减损测试已确定以下现金产生单位对假设的合理可能变化敏感。

下表显示了2021年6月30日的裕量以及如果计算其使用价值时的假设发生变化所需的减损费用：

			现金产生单位账面值 GB百万			净空 GB百万			1贴现率提高 GB百万						2PPT 2022-2029年预测期年增长率下降 GB百万						类别增长情景 GB百万
印度(i)			2,997			170			(116)						(114)						不适用
古代品牌(i)			148			—			(20)						(17)						不适用
USL热门品牌(i)			448			23			(28)						(35)						不适用
温莎Premier品牌(Ii)			152			45			—						不适用						(13)

（i） 关键假设的合理可能变化将导致印度现金产生单位、Antiquity和USL Popular品牌的损失将是一个 1https折扣率提高或a 2GPT 2022-2029年预测期年增长率下降。

（ii） 由于市场条件充满挑战，温莎Premier品牌被披露为敏感品牌。被认为合理可能导致品牌受损的关键假设唯一变化是这样一种情况：假设当地威士忌类别遭受永久损害，并且根据IWSR报告的最新前景以及大部分销售额是在交易中进行的事实下预测销量增长率，假设当地威士忌类别不会恢复到F19水平。

10.房及设备

会计政策

土地和建筑物按成本减去累计折旧计算。永久保有的土地不会贬值。租赁权一般在租赁期内折旧。其他物业、厂房及设备按直线折旧，以估计其预期使用年限内的剩余价值，并每年检讨这些价值及年限。根据这些检讨，建筑物的估计可用年限如下：10至50几年；在厂房和设备桶和容器内-15至50数年；其他厂房和设备-5至25年份；固定附着物及装置-5至10几年；可回收的瓶子和板条箱-5至10好几年了。

如果有迹象表明资产可能减值，将进行审查，以确保财产、厂房和设备的入账价格不高于其可收回金额。

政府拨款

除非有合理的保证，该团体将遵守其获得赠款的条件，并且赠款将被收到，否则不会确认政府赠款。与物业、厂房和设备有关的政府赠款从与之相关的资产中扣除，从而减少了计入损益表的折旧费用。

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财务报表(续)

			土地和 建筑 GB百万			植物和 装备 GB百万			固定装置 和 配件 GB百万			可回收 瓶和 板条箱 GB百万			在……下面 施工 GB百万			总计 GB百万
成本
于二零一九年六月三十日			1,712			4,515			125			566			494			7,412
采用IFRS 16时确认使用权资产			173			63			—			—			—			236
2019年7月1日调整后余额			1,885			4,578			125			566			494			7,648
汇兑差异			(10)			(22)			—			(1)			(9)			(42)
加法			202			156			13			34			439			844
处置			(46)			(86)			(20)			(37)			(1)			(190)
转账			110			242			9			13			(374)			—
于二零二零年六月三十日			2,141			4,868			127			575			549			8,260
汇兑差异			(137)			(322)			(10)			(55)			(34)			(558)
收购			9			2			—			—			4			15
出售业务			(1)			(3)			—			—			—			(4)
加法			95			149			9			27			367			647
处置			(24)			(126)			(7)			(21)			—			(178)
转账			77			146			2			2			(227)			—
于二零二一年六月三十日			2,160			4,714			121			528			659			8,182
折旧
于二零一九年六月三十日			511			1,965			91			390			—			2,957
汇兑差异			—			(5)			(1)			(2)			—			(8)
当年的折旧费用			106			260			15			36			—			417
特殊减值			20			114			—			6			—			140
处置			(40)			(78)			(19)			(35)			—			(172)
于二零二零年六月三十日			597			2,256			86			395			—			3,334
汇兑差异			(31)			(167)			(8)			(39)			—			(245)
当年的折旧费用			110			244			15			29			—			398
出售业务			—			(2)			—			—			—			(2)
处置			(18)			(113)			(7)			(14)			—			(152)
于二零二一年六月三十日			658			2,218			86			371			—			3,333
账面金额
于二零二一年六月三十日			1,502			2,496			35			157			659			4,849
于二零二零年六月三十日			1,544			2,612			41			180			549			4,926
于二零一九年六月三十日			1,201			2,550			34			176			494			4,455

 

(a)土地和建筑物的净账面价值包括永久产权£1,218百万（2020年-英镑1,218百万），长期租赁英镑3百万（2020年-英镑6百万）和英镑的短期租赁281百万（2020年-英镑320百万）。不收取折旧 在……上面£180百万（2020年-英镑161百万）的土地。

(b)不动产、厂房和设备扣除政府拨款£133百万（2020年-英镑150百万）往年在美属维尔京群岛建造朗姆酒酿酒厂而收到。

(c)截至2020年6月30日止年度，减损费用为英镑84尼日利亚有形固定资产的百万美元已在特殊经营项目中确认。该损失使递延所得税负债减少了英镑25百万美元导致净异常损失£59百万美元。

(d)截至2020年6月30日止年度，减损费用为英镑55埃塞俄比亚有形固定资产的百万美元已在特殊经营项目中确认。该损失使递延所得税负债减少了英镑10百万美元导致净异常损失£45百万美元。

254

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财务报表(续)

11.租契

会计政策

如集团为承租人，所有租赁均于资产负债表上确认为使用权资产，并按直线法折旧，并于销售成本中确认费用。该负债被确认为净借款的一部分，以贴现价值计量，并收取任何利息来支付费用。
该集团将与租赁相关的服务确认为其他运营费用。与新资产价值低于5,000美元的租赁(低价值资产租赁)及租期十二个月或以下的租赁(短期租赁)相关的付款确认为其他营运开支。在初次确认时计算租赁负债的判断包括确定存在延期或终止选择的租赁期限。在这种情况下，考虑保留或终止租约的任何经济动机，只有在认为合理确定将行使延长租约的选择权的情况下，才包括延展期。
于截至2019年6月30日止年度，如本集团实质上拥有受租赁约束的资产所有权的所有风险及回报，则该租赁被视为融资租赁。根据融资租赁持有的资产在租赁开始时按公允价值确认为本集团的资产。对出租人的相应负债计入综合资产负债表上的其他财务负债。租赁付款在利息支出和租赁债务减少额之间分摊，以实现负债余额的恒定利率。其他租赁被视为经营性租赁，在租赁期间，付款和收入以直线方式计入损益表。

(A)使用权资产的流动

该公司主要在正常业务过程中租赁仓库、办公楼、厂房和机械、汽车和分销车辆。

			土地和建筑物 GB百万			厂房和设备 GB百万									在建工程 GB百万			总计 GB百万
于二零一九年六月三十日			2			228									—			230
IFRS16过渡			173			63									—			236
2019年7月1日调整后余额			175			291									—			466
汇兑差异			(3)			2									—			(1)
加法			150			24									32			206
处置			(2)			—									—			(2)
折旧			(51)			(41)									—			(92)
于二零二零年六月三十日			269			276									32			577
汇兑差异			(21)			(18)									—			(39)
加法			33			23									—			56
转接			(1)			(63)									(3)			(67)
收购			8			—									—			8
折旧			(58)			(34)									—			(92)
于二零二一年六月三十日			230			184									29			443

(b)租赁负债

			2021 GB百万			2020 GB百万
流动租赁负债			(82)			(106)
非流动租赁负债			(281)			(364)
			(363)			(470)

与合理预计不会行使的延期和终止选择权有关的未来现金流出（未计入资产负债表租赁负债）估计为 £255百万美元。

(c)于综合收益表确认之金额

截至2021年6月30日止年度包括其他运营费用（其他外部费用） £28百万（2020 - £39百万）的低价值资产租赁和短期租赁，以及 £3百万（2020 - £11百万美元)，用于可变租赁付款。截至2019年6月30日止年度，其他对外费用包括国标厂房及机器的营运租赁费用19百万和其他资产(主要是财产)GB101百万。有关租赁负债利息支出的进一步资料，请参阅附注5。

截至2021年6月30日止年度的租赁现金流出总额为GB179百万(2020年-GB180百万)。

255

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财务报表(续)

12.其他投资

会计政策

其他投资是指不被归类为对联营公司或联合安排的投资或对子公司的投资的股权投资。它们包括在非流动资产中。在初始计量之后，其他投资按公允价值列报。公允价值变动产生的损益按个别情况在损益表或其他全面收益中确认。计入其他全面收益的累计损益不再计入损益表。其他投资的股息在综合损益表中确认。
应收贷款是未归类为股权投资的非衍生金融资产。其后按实际利息法减去减值准备的已摊销成本计量，或按公允价值计量，并计入损益表中确认的公允价值变动所产生的损益，或在资产取消确认时重新计入损益表的其他全面收益。对预期信贷损失的拨备是根据不付款的风险作出的，同时考虑到年龄、以前的经验、经济状况和前瞻性数据。此类备抵额度根据交易对手信用质量的变化，以12个月预期信贷损失或终身预期信贷损失来衡量。

			贷款 GB百万			其他 GB百万			总计 GB百万
成本减去津贴或公允价值
于二零一九年六月三十日			17			32			49
汇兑差异			1			1			2
加法			3			—			3
还款和处分			(1)			(2)			(3)
公允价值调整			—			2			2
年内收取的拨备			(14)			—			(14)
资本化利息			1			—			1
转接			—			1			1
于二零二零年六月三十日			7			34			41
汇兑差异			—			(3)			(3)
加法			5			—			5
还款和处分			(1)			—			(1)
转接			(1)			(1)			(2)
于二零二一年六月三十日			10			30			40

截至2021年6月30日，贷款包括英镑3百万（2020年-英镑4百万; 2019年-英镑171000万）贷款给客户和其他第三方，扣除2000万英镑113百万（2020年-英镑127百万; 2019年-英镑111百万)和GB7百万（2020年-英镑3百万; 2019年-英镑零)贷款给联营公司。

256

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财务报表(续)

13.就业后福利

会计政策

该集团的主要养老基金是固定福利计划。此外，该集团还确定了缴费计划、无资金来源的就业后医疗福利负债和其他无资金来源的固定福利就业后负债。对于就业后计划，除固定缴款计划外，计入营业利润的金额是全年承诺给员工的养老金福利的应计成本，加上本集团在该年向成员发放的福利发生的任何变化。财务费用净额包括年初计划的赤字/资产净额，经当年现金流量调整后乘以计划负债的贴现率。计划资产的公允价值与计划负债的现值之间的差额在合并资产负债表中作为资产或负债披露。因假设或经验的改变而产生的任何差异在其他全面收益中确认。在资产负债表上确认的任何养老基金资产的金额仅限于该计划未来的任何退款或该计划未来缴款减少的现值。
本集团就界定供款计划应付的供款于产生时计入营业利润。

关键会计估计和判断

适用《国际会计准则第19号》需要对各种假设进行估计和判断。
帝亚吉欧与其精算师一起确定了每个国家的假设。需要对不确定的未来事件进行估计，包括基金成员的预期寿命、薪金和养恤金增加、未来通货膨胀率、贴现率以及雇员和养恤金领取者的人口结构。不同假设的应用可能会对损益表、其他全面收益和资产负债表中反映的金额产生重大影响。这些假设之间可能存在相互依存关系。
在固定福利计划存在会计盈余的情况下，有必要进行管理判断，以确定该集团能否通过减少未来对该计划的缴款来获得盈余的退款。

(A)离职后福利计划

该集团在世界各地运营着多个养老金计划，这些计划是根据当地的条件和做法制定的。我们最重要的计划是确定的福利计划，资金来自向单独管理的信托或保险公司支付的款项。该集团还运营着一些通常没有资金的计划，主要是在美国，这些计划为员工提供离职后的医疗福利。

主要的计划是在英国、爱尔兰和美国，这些国家的福利是基于雇员的服务年限和退休时的工资。所有估值均由独立精算师进行，采用预测单位贷记法确定养恤金费用。

重要的固定福利计划的最新资金估值如下：

主图则			估价日期
英国(i)			2018年4月1日
爱尔兰(Ii)			2018年12月31日
美国			2021年1月1日

(I)对截至2021年4月1日的帝亚吉欧养老金计划(英国计划)的三年期估值进行评估，预计这一估值的结果将于2021年晚些时候由帝亚吉欧和受托人达成一致。帝亚吉欧养老金计划(DPS)于2005年11月向新成员关闭。自固定收益计划结束后加入英国帝亚吉欧的员工，在2018年1月1日之前，有资格成为帝亚吉欧生活方式计划(现金余额固定收益养老金计划)的成员。从那时起，新员工就有资格成为帝亚吉欧管理的固定缴款计划的成员。

(Ii)宣布爱尔兰计划于2013年5月向新成员关闭。在固定收益计划结束后加入爱尔兰帝亚吉欧的员工，有资格成为帝亚吉欧管理的固定缴款计划的成员。

英国和爱尔兰养老金计划的资产分别由受托人管理，受托人必须按照计划受益人的最佳利益行事。存款保障计划的受托人为帝亚吉欧退休金信托有限公司。根据法律规定，信托基金三分之一的董事是由存款保障计划的成员提名的，成员提名的董事是从退休人员社区和在职成员社区中任命的。对于爱尔兰计划，爱尔兰帝亚吉欧进行了四次提名，并任命了另外三名由代表团体提名的候选人。

257

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财务报表(续)

截至2021年6月30日的三个年度，该集团的固定收益离职后计划和综合全面收益表计入综合收益表的金额如下：

			2021 GB百万			2020 GB百万			2019 GB百万
当期服务成本和行政费用			(105)			(109)			(110)
过去的服务收益--普通活动			—			50			56
过去的服务损失--异常情况			(5)			—			(21)
削减和定居方面的收益			18			12			4
计入营业利润			(92)			(47)			(71)
就业后计划的财务净收益			5			9			7
税前收费(i)			(87)			(38)			(64)
实际收益减去财务收入中的数额			(6)			774			438
经验收获			80			34			113
财务假设的变化			125			(754)			(514)
人口统计假设的变化			(183)			(14)			(6)
其他综合收益			16			40			31
盈余限制的变化			—			(2)			2
其他全面收入合计			16			38			33

(1)截至2021年6月30日止年度，异常过去服务损失为英镑5百万是关于男女保证最低养老金（GMP）福利的平等化。(2019- 英镑21百万）。截至2020年6月30日的年度包括过去的服务收益£47在与延期成员就改变他们在年满65岁之前获得全额养老金的期望以及与养老金领取者就未来养老金增加进行沟通后，爱尔兰计划的金额为百万美元。截至2019年6月30日的年度包括£54 因英国计划成员未来养老金增加的变化以及爱尔兰主要计划的变化而损失100万美元。

（i） 以下国家/地区的税前（费用）/收入为：

			2021 GB百万			2020 GB百万			2019 GB百万
英国			(46)			(23)			(3)
爱尔兰			4			34			(13)
美国			(28)			(30)			(30)
其他			(17)			(19)			(18)
			(87)			(38)			(64)

除界定福利离职后计划的支出外，本集团界定供款计划的供款为：25百万（2020年-英镑24百万; 2019年-英镑19百万)。

258

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财务报表(续)

截至2021年6月30日止两年的净盈余变动如下：

			平面图 资产 百万英镑			平面图 负债 GB百万			网络 盈馀 GB百万
于二零一九年六月三十日			9,713			(9,498)			215
汇兑差异			65			(73)			(8)
税前收费			198			(236)			(38)
其他综合收益/(亏损)(i)			774			(734)			40
小组的贡献			156			—			156
员工缴费			5			(5)			—
已支付的福利			(489)			489			—
于二零二零年六月三十日			10,422			(10,057)			365
汇兑差异			(214)			245			31
税前收费(Ii)			149			(236)			(87)
其他综合收益/(亏损)(i)			(6)			22			16
小组的贡献			122			—			122
已支付的和解款项(Iii)			(169)			169			—
员工缴费			4			(4)			—
已支付的福利			(416)			416			—
于二零二一年六月三十日			9,892			(9,445)			447

（i） 不包括盈余限制。
（ii） 包括净结算收益£14万.

（三） 包括英镑151美国现金余额计划中的和解金额为百万美元。

按离职后福利类型和国家划分的计划资产和负债如下：

			2021						2020
			平面图 资产 GB百万			平面图 负债 GB百万			平面图 资产 GB百万			平面图 负债 GB百万
养老金
英国			7,341			(6,580)			7,696			(6,831)
爱尔兰			1,826			(1,926)			1,810			(2,031)
美国			470			(373)			660			(578)
其他			186			(225)			183			(240)
离职后医疗			2			(262)			2			(288)
其他���			67			(79)			71			(89)
			9,892			(9,445)			10,422			(10,057)

离职后计划之资产负债表分析如下：

			2021						2020
			非- 当前 资产(i) GB百万			非- 当前 负债 GB百万			非- 当前 资产(i) GB百万			非- 当前 负债 GB百万
有资金的计划			1,018			(279)			1,111			(434)
资金不足的计划			—			(295)			—			(315)
			1,018			(574)			1,111			(749)

（i） 包括盈余限制3百万（2020年-英镑3百万)。

该等披露乃根据国际财务报告准则第14条编制。尤其是，如某项计划的计算结果为盈余，则确认资产仅限于该计划任何可用未来退款或该计划未来供款减少的现值，而任何额外负债则按需要确认。截至2021年6月30日，存款保障计划的净盈余为GB840百万（2020年-英镑934百万; 2019年-英镑906百万)。这笔盈余已获确认，并无作出任何拨备，因为预期可透过减少未来的现金供款或最终在最后一名成员的债务已获履行时透过现金退款的方式收回。

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财务报表(续)

(B)主要风险和假设

重大岗位聘用计划不会面临任何不寻常的、实体特定的或计划特定的风险，但存在一般风险：

通货膨胀--这些计划的大部分债务都与通货膨胀挂钩。更高的通胀将导致负债增加，这部分被持有通胀挂钩金边债券、掉期和上限的计划抵消。

利率-计划负债是使用从AA级公司债券收益率得出的贴现率确定的。公司债券收益率的下降将增加计划负债，尽管这将被就业后计划持有的债券价值增加部分抵消。

死亡率--大多数义务是为成员及其合作伙伴的寿命提供福利，因此预期寿命的任何增加都将导致计划负债的增加。

资产回报-养老金计划持有的资产投资于股票、债券和其他资产的多元化投资组合。资产价值的波动将导致雇用后计划的综合资产负债表中报告的净赤字/盈余的变动，这还将影响综合收益表中的雇用后支出。

以下加权平均假设用于确定集团在相关年度6月30日的主要岗位就业计划中的赤字/盈余。用于计算截至6月30日的年度综合收益表中的费用/贷项的假设是以截至前6月30日披露的假设为基础的。

			英国									爱尔兰									美国(i)
			2021%			2020%			2019%			2021%			2020%			2019%			2021%			2020%			2019%
薪金普遍增长率(Ii)			3.4			3.2			3.6			3.0			2.6			2.3			—			—			—
支付养恤金的增长率			3.1			3.0			3.2			1.7			1.4			1.5			—			—			—
递延养恤金增加率			2.5			2.1			2.2			1.6			1.2			1.3			—			—			—
计划负债贴现率			1.9			1.5			2.3			1.0			1.2			1.2			2.7			2.6			3.4
通货膨胀—消费物价指数			2.5			2.1			2.2			1.6			1.2			1.3			2.3			1.4			1.7
通货膨胀—RPI			3.0			2.8			3.2			—			—			—			—			—			—

（i） 美国的加薪假设并不是一个重要假设，因为只有极少数成员的养老金权利取决于成员的预计最终工资。

（ii） 加薪假设包括与年龄相关的晋升加薪津贴。

对于英国和爱尔兰的主要养老基金，下表列出了目前退休年龄为65岁的普通工人，以及目前45岁后退休的普通工人的预期死亡年龄：

			英国(i)									爱尔兰(Ii)									美国
			2021 年龄			2020 年龄			2019 年龄			2021 年龄			2020 年龄			2019 年龄			2021 年龄			2020 年龄			2019 年龄
目前退休年龄65岁
男性			87.2			86.4			86.2			86.9			86.6			86.5			85.4			85.6			85.7
女性			88.7			88.7			88.5			89.3			89.3			89.2			87.1			87.3			87.7
现年45岁，65岁退休
男性			88.6			88.5			88.3			88.6			89.6			89.5			86.9			87.2			87.3
女性			90.8			90.8			90.6			91.1			92.3			92.2			88.5			88.9			89.3

（i） 基于RCM的S3死亡率表，缩放因子基于计划经验和人们居住地，并在未来进行适当的改进。

（ii） 基于“00”系列死亡率表，缩放因子基于计划经验并进行适当的未来改进。

260

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财务报表(续)

对于重大假设，以下敏感性分析估计对截至6月30日止年度综合利润表的潜在影响 2022以及截至6月30日的计划负债 2021:

			英国									爱尔兰									美国和其他国家
效益/（费用）			运营中 利润 GB百万			事后利润 课税 GB百万			平面图 负债(i) GB百万			运营中 利润 GB百万			事后利润 课税 GB百万			平面图 负债(i) GB百万			运营中 利润 GB百万			事后利润 课税 GB百万			平面图 负债(i) GB百万
的效果0.5贴现率增加%			5			18			532			2			3			159			1			2			26
的效果0.5贴现率下降%			(5)			(15)			(611)			(2)			(3)			(183)			(1)			(2)			(29)
的效果0.5通货膨胀率增长%			(4)			(11)			(466)			(1)			(2)			(109)			(1)			(1)			(12)
的效果0.5通货膨胀率下降%			5			10			351			1			2			131			1			1			12
的效果一预期寿命增加一年			(1)			(5)			(279)			—			(1)			(87)			—			(1)			(19)

 

(I)估计对负债的影响不包括退休金计划持有的任何利率和通胀掉期的影响。

(1)上述敏感度分析是根据各自假设的合理可能变动而厘定，未必能代表实际变动。在保持所有其他假设不变的情况下，根据关键假设的变化来计算每个敏感度。对通胀的敏感性包括对所有与通胀挂钩的假设的影响(例如，养老金增长和适当时的加薪)。

(C)投资和对冲战略

本集团资助的就业后计划的投资策略由计划受托人及/或帝亚吉欧(视情况而定)在当地厘定，并考虑相关的法定要求。投资策略的目标是达致超逾负债变动的目标回报率，同时承担相对负债可接受的投资风险水平。这一目标是通过利用计划的资金投资于各种 从长期来看，预计能够实现目标回报率的资产类别。大多数投资战略都将大量资金分配给股票，目的是这将导致长期而言，在可接受的风险范围内，雇用后计划组的持续成本较低。大量资金被投资于债券，以提供对计划负债变动的天然对冲。在2021年6月30日，大约86%和90% (2020 – 82%和90根据受托人的融资基准计量的英国计划负债中的2%)通过债券和掉期的综合影响分别对冲了基于金边债券的利率和零售物价指数通胀的未来变动。在2021年6月30日，大约62%和76% (2020 – 48%和70%）按受托人资金基础衡量的爱尔兰计划负债通过债券和掉期的综合影响分别对冲欧元政府债券利率和欧元通胀的未来变动。

使用的贴现率是基于高质量固定收益投资的收益率。对于英国的计划，它代表了大约70占计划负债总额的%，贴现率参考AA级公司债券的收益率曲线确定，现金流出时间和金额与计划相似。使用类似的过程来确定用于非英国计划的折扣率。

261

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财务报表(续)

对计划资产的公允价值分析如下：

			2021												2020
			英国 GB百万			爱尔兰 GB百万			美国 及其他 GB百万			总计 GB百万			美联航 王国 GB百万			爱尔兰 GB百万			美国 及其他 GB百万			总计 GB百万
股票
引用			—			308			158			466			1			315			255			571
未上市和私募股权			604			—			18			622			501			1			21			523
债券
固定利息政府			147			81			51			279			114			124			50			288
通货膨胀政府			—			239			—			239			—			247			—			247
投资级企业			512			355			391			1,258			507			306			467			1,280
非投资级			151			117			12			280			137			77			17			231
贷款证券			1,789			279			—			2,068			1,697			328			—			2,025
回购协议			3,608			—			—			3,608			4,809			—			—			4,809
负债驱动投资（LDI）			212			66			—			278			222			64			—			286
房产-未报价			685			72			1			758			620			85			1			706
对冲基金			101			139			4			244			92			134			4			230
利率和通货膨胀互换			(994)			108			—			(886)			(1,048)			66			—			(982)
现金和其他			526			62			90			678			44			63			101			208
资产总投标价值			7,341			1,826			725			9,892			7,696			1,810			916			10,422

(1)资产类别包括一些临时持有的现金。这笔现金可能会立即进行投资，因此已被纳入预计将长期投资的资产类别。

在截至2022年6月30日的一年中，该集团对所有离职后计划的现金缴款总额估计约为GB120百万美元。

(d)赤字供资安排

英国的计划

于截至二零一一年六月三十日止年度，本集团就英国计划成立退休金融资伙伴关系(PFP)。威士忌库存被转移到合伙企业，但集团保留了对合伙企业的控制权，截至2021年6月30日，该合伙企业持有账面价值为GB的库存564百万（2020年-英镑586百万)。合伙关系已完全并入集团财务报表。英国计划在合伙企业中拥有有限的权益，作为合伙人，有权从合伙企业的利润中获得分配。受托人估值于2018年4月1日敲定后，PFP经修订，截至2021年6月30日止年度对存保计划的供款为零 (2020 – £11百万)。这一安排预计将于2030年停止，任何一年对英国计划的捐款都将取决于英国计划在前一年3月31日的资金状况。

2030年，该集团将被要求根据当时英国计划的资金状况支付不超过当时精算赤字的金额，最高限额为GB430100万现金，购买英国计划在合作伙伴关系中的权益。如果英国计划以精算三年一次的估值(不包括私营部门融资计划的价值)处于盈余状态，则在征得受托人的同意后，该集团可以退出私营部门融资计划。

爱尔兰计划

该集团已经与爱尔兰计划的受托人达成了一项赤字融资安排，根据该安排，该集团向爱尔兰计划欧元捐款23百万(GB)20每年)，直到2028年6月30日结束的一年。该协议还规定了最高可达欧元的额外现金捐款106百万(GB)91如果到2027年，赤字没有按照商定的赤字目标在每三年一次的估值上减少，作为这项融资计划的一部分，帝亚吉欧还向爱尔兰计划授予了一项或有资产，包括对某些土地和建筑物的抵押，以及对集团某些应收账款的固定和浮动抵押，价值最高可达欧元200百万(GB)171 百万）或每次三年期估值的赤字金额（如果较少）。2018年12月31日的三年期精算估值并未导致任何额外的资金需求。

(E)福利支付的时间安排

下表提供了关于福利支付时间和确定的福利义务的平均期限以及福利付款时间分配情况的信息：

262

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财务报表(续)

			英国						爱尔兰						美国
			2021 GB百万			2020 GB百万			2021 GB百万			2020 GB百万			2021 GB百万			2020 GB百万
预期支付养恤金到期日分析
一年内			288			346			84			76			52			56
1至5年			1,112			1,202			338			364			145			202
6至15岁			2,606			2,556			656			691			247			357
16至25岁			2,314			2,083			588			627			145			196
超过25年			2,840			2,648			746			918			138			173
总计			9,160			8,835			2,412			2,676			727			984
			年份			年份			年份			年份			年份			年份
固定福利义务的平均期限			18			18			18			18			11			11

预计的福利付款是以评估债务的假设为基础的，包括通货膨胀。它们未贴现披露，因此相对于在综合资产负债表中确认的计划负债的贴现价值而言显得较大。它们是关于资产负债表日的应计福利，不计入随后应计的任何福利。

(F)关联方披露

有关集团与其退休金计划之间交易的资料载于附注20。

263

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财务报表(续)

14.营运资金

会计政策

盘存按成本和可变现净值中较低者列报。成本包括原材料、直接人工和费用、适当比例的生产和其他管理费用，但不包括借款成本。成本按取得存货所产生的加权平均成本计算。保留超过一年的到期库存和原材料被归类为流动资产，因为它们预计将在正常运营周期中变现。

贸易及其他应收账款最初按公允价值减去交易成本确认，其后按摊销成本减去任何折现及呆账准备入账。应收贸易账款源于与客户签订的合同，并在履行义务得到履行时确认，到期对价是无条件的，因为只需经过一段时间即可收到付款。拨备损失是通过使用信用风险的历史和前瞻性数据审查终身预期信用损失来计算的。

贸易和其他应付款初步按包括交易成本在内的公允价值确认，其后按摊销成本入账。在企业合并中确认的或有对价随后通过损益表按公允价值计量。专家组对照若干指标对供应商安排进行评价，以评估负债是否具有应付贸易的特点或是否应归类为借款。这些指标包括付款条件是否与惯例付款条件相似。

条文是不确定时间或数额的负债。如果由于过去的事件，集团目前具有可以可靠地估计的法律或推定义务，并且很可能需要经济利益的流出来清偿该义务，则确认拨备。拨备是在贴现基础上计算的。拨备的账面金额在每个资产负债表日进行审核，并进行调整以反映当前的最佳估计。

(A)库存

			2021 GB百万			2020 GB百万
原材料和消耗品			348			363
正在进行的工作			60			48
到期存货			4,668			4,562
制成品和转售商品			969			799
			6,045			5,772

成熟的库存包括打蛋器、朗姆酒、龙舌兰酒和中国白酒。以下存货金额预期将于一年以上后使用：

			2021 GB百万			2020 GB百万
原材料和消耗品			17			18
到期存货			3,296			3,740
			3,313			3,758

存货已扣除过时拨备后披露，有关分析如下：

			2021 GB百万			2020 GB百万			2019 GB百万
年初余额			98			63			71
汇兑差异			(8)			—			—
利润表费用/（发布）(i)			20			47			(3)
已利用			(14)			(12)			(5)
			96			98			63

（i） 截至2021年6月30日止年度的利润表费用包括释放英镑4百万特殊收益（2020年-特殊费用£23百万）由于Covid-19大流行。

264

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财务报表(续)

(b)贸易及其他应收款项

			2021						2020
			当前 资产 百万英镑			非当前 资产 百万英镑			当前 资产 百万英镑			非当前 资产 百万英镑
应收贸易账款			1,817			—			1,498			—
应收利息			35			—			29			—
增值税和其他预付税款			216			18			192			13
其他应收账款			148			18			210			31
提前还款			150			—			157			2
应计收益			19			—			25			—
			2,385			36			2,111			46

截至2021年6月30日，约 15%, 28%和9占集团应收贸易账款的%1,817百万美元分别来自英国、美国和印度的交易对手。应计收入主要指就已履行但尚未开具发票的履行义务而应收客户款项。

贸易应收账款（扣除预期信用损失拨备）的账龄分析如下：

			2021 GB百万			2020 GB百万
未逾期			1,771			1,379
1 - 30天			15			5
31 - 60天			8			23
61—90天			6			39
1991—180天			7			39
逾期超过180天			10			13
			1,817			1,498

应收账款及其他应收款项已扣除呆账预期信贷亏损拨备后披露，有关分析如下：

			2021 GB百万			2020 GB百万			2019 GB百万
年初余额			160			113			97
汇兑差异			(13)			(3)			3
利润表（收入）/费用			(15)			55			23
核销			(20)			(5)			(10)
			112			160			113

管理层已考虑到贸易及其他应收账款的信贷风险较高。截至2020年6月30日，这导致费用为英镑55 在利润表中确认的损失拨备为百万美元，其中£29百万 预期信用损失拨备是由于Covid-19大流行引起的全球金融不确定性。

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财务报表(续)

(c)贸易及其他应付款项

			2021						2020
			当前 负债 GB百万			非当前 负债 GB百万			当前 负债 GB百万			非当前 负债 GB百万
贸易应付款			2,014			—			1,333			—
应付利息			124			—			152			—
不包括所得税的税收和社会保障			656			—			698			—
其他应付款			606			338			420			175
应计项目			1,152			—			971			—
递延收入			72			—			79			—
应付非控股权益股息			24			—			30			—
			4,648			338			3,683			175

2021年6月30日应付利息包括非衍生金融工具利息£122百万（2020年-英镑148百万）。2021年6月30日的应计金额包括英镑4552000万(2020年-GB359(百万)已确认销售额的应计折扣。递延收入是指客户就尚未履行的履约义务支付的金额。本年度确认为收入的合同负债额为GB79 百万（2020年 – £56 百万）。非流动负债包括之前收购的或有对价的净现值，价值£320百万（2020年-英镑156 百万）。有关或有对价的更多信息，请参阅注释15 g。

与集团的合作伙伴银行一起，为我们在某些国家/地区的供应商提供供应链融资（SCP）设施。这些安排使供应商能够自行决定并自费在发票到期日之前获得资金。本集团根据与供应商协定的付款条款结算贸易应付款项。于2021年6月30日，已受SF约束并计入贸易应付账款的金额为£4652000万(2020年-GB309(亿美元)。

(D)条文

			沙利度胺 GB百万			其他 GB百万			总计 GB百万
于二零二零年六月三十日			199			277			476
汇兑差异			(1)			(30)			(31)
年内计入的拨备			—			80			80
年内已动用的拨备			(15)			(105)			(120)
取消折扣			7			—			7
于二零二一年六月三十日			190			222			412
流动负债			15			123			138
非流动负债			175			99			274
			190			222			412

 

(a)已就该集团对英国和澳大利亚沙利度胺信托基金承诺的贴现价值制定了规定。 这些拨备将在截至2037年的承诺期内使用。

(b)截至2021年6月30日其他拨备中最大的项目为英镑45百万（2020年-英镑47 百万）有关员工递延补偿计划，该计划将在员工离开集团时使用，并且 £33 百万（2020年-英镑81万）就2020年6月推出的“提高门槛”计划，a 两年制支持酒吧欢迎顾客回来并在Covid-19大流行后恢复的全球计划。

266

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财务报表(续)

风险管理和资本结构

引言

本部分列出了适用于管理集团资本结构和集团面临的财务风险的政策和程序。帝亚吉欧认为其资产负债表的以下组成部分是资本：借款和股权。帝亚吉欧管理其资本结构以实现资本效率，在整个经济周期中提供投资的灵活性，并以具有吸引力的成本水平有效地进入债务市场。

15.金融工具及风险管理

会计政策

金融资产和负债最初按公允价值入账，在IFRS 9允许的情况下，包括任何直接应占交易成本。对于其后未按公允价值持有的金融资产，本集团评估于每个资产负债表日是否有减值证据。

本集团将其金融资产和负债分为以下类别：以摊销成本计量的金融资产和负债、以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债以及以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产。

之会计政策 用于其他投资和贷款 在注释12中描述，对于 t附注14和 现金和现金等价物在注16中。

按公允价值计提损益的金融资产和负债包括衍生资产和负债。如金融资产或负债符合资格于其他全面收益按摊销成本或公允价值入账，本集团并不适用公允价值选择。

衍生金融工具采用基于市场数据的贴现现金流模型，按公允价值列账，市场数据一致适用于类似类型的工具。不符合对冲会计处理资格的衍生品的损益在出现时计入损益表。

其他金融负债按摊销成本列账，除非它们属于公允价值对冲关系的一部分。金融负债的初始账面值与其赎回价值之间的差额采用实际利率法按合同条款在损益表中确认。Zacapa相关金融负债按公允价值确认。

套期保值会计

本集团指定若干衍生工具及文件作为对冲工具，以对冲已确认资产及负债的公允价值变动(公允价值对冲)、极有可能的预测交易或汇率或利率变动带来的现金流量风险(现金流量对冲)及海外业务投资净额的对冲(净投资对冲)。套期保值工具的指定部分计入综合资产负债表的其他金融资产和负债。此类对冲的有效性是在开始时评估的，至少是每季度评估一次，使用前瞻性测试。检验有效性的方法包括美元补偿法、关键条件法、回归分析法和假设模型法。

公允价值对冲用于管理某些资产和负债的公允价值所面临的货币和/或利率风险。衍生工具的公允价值变动，连同相关对冲资产或负债的相关公允价值变动，均于损益表中确认。

如该等对冲关系不再符合对冲会计准则，衍生工具的公允价值变动将继续计入损益表，而截至该日对相关对冲项目所作的任何公允价值调整则按实际利率法于其剩余寿命内透过损益表摊销。

现金流套期保值用于对冲未来极有可能出现的外币现金流的外汇风险、未来极有可能发生的交易的商品价格风险以及汇率或利率变化带来的现金流风险。套期保值收益或亏损的有效部分在其他全面收益中确认，而任何无效部分在损益表中确认。在其他全面收益中记录的金额在相关外币、商品风险或利息风险影响损益表的同一时期内重新计入损益表。

净投资对冲采取外币借款或衍生品的形式。折算投资净额产生的汇兑差额计入其他综合收益并计入外汇储备。用作对冲工具的负债按收市汇率重估，由此产生的收益或亏损在有效的范围内也在其他全面收益中确认，任何无效都计入损益表。对冲净投资的外汇合同按公允价值列账。有效的公允价值变动在其他全面收益中确认，任何无效都计入损益表。

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财务报表(续)

该集团的资金、流动性以及对外币和利率风险的敞口由该集团的财务部门管理。财政部使用一系列金融工具来管理这些潜在风险。

财务处的业务是在审计委员会核准的政策和准则的框架内进行的，这些政策和准则是由首席财务官担任主席的财务委员会建议和监测的。该等政策及指引包括财务风险关键领域的基准风险敞口及/或对冲覆盖水平，董事会会在例如重大业务、策略或会计变动后定期进行检讨。该框架规定了有限的执行灵活性，以便以最佳方式实施审计委员会核准的战略。因运用这种灵活性而产生的交易按公允价值列账，收益或亏损在产生时计入损益表，并使用风险价值分析进行每日单独监控。于截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度内，该等交易的损益并不重大。该集团不会将衍生品用于投机目的。衍生金融工具的所有交易最初都是为了管理相关业务活动产生的风险。

该集团购买保险是出于商业原因，或在需要时出于法律或合同原因。此外，在外部保险不被视为减轻这些风险的经济手段的情况下，该集团保留可保风险。

财务委员会每月收到一份关于财政部主要活动的报告，如果出现任何与所定义的基准不同的风险敞口，该报告将查明这些风险。

(A)货币风险

该集团以英镑编制合并财务报表，并以多种货币开展业务。因此，由于汇率变动，它受到外汇风险的影响，这将影响集团的交易以及其业务的业绩和基础净资产的换算。为了管理货币风险，该集团使用了某些金融工具。在应用套期保值会计的地方，套期保值会被记录下来，并持续进行有效性测试。新冠肺炎疫情对该集团现金流对冲的影响已被考虑，以确定相对于根据该集团和其他对冲货币对的美元净敞口预测的销售交易，被对冲的预期现金流是否仍是“极有可能”的。在做出这一评估时，新冠肺炎疫情的潜在财务影响已在该集团的现金流预测和压力测试中得到模拟。截至2021年6月30日止年度，根据集团的评估，并无重大无效，但若外币预测交易减少，任何潜在的无效将于综合损益表中确认。

对外经营中的净投资对冲

该集团通过指定以外币持有的借款，并使用外币现货、远期、掉期和其他金融衍生品，对冲了其海外业务英镑价值波动的一定部分敞口。截至2021年6月30日止年度，本集团的指引是将风险总投资净值与总资产净值维持在20%，其中风险价值定义为一年内的最大损失金额一年制句号为95%概率置信度。

截至2021年6月30日，在净投资对冲关系中指定的外币借款总额为GB7,780百万(2020 GB9,127百万)，包括金融衍生品。

外币债务对冲

该集团使用交叉货币利率互换来对冲与某些外币计价借款相关的外币风险。

交易风险对冲

该集团的政策是对冲高达24月份预测交易性外币风险对目标集团的净美元敞口75本财政年度及以下年度的承保百分比18其他货币对的月数。本集团对主要因预期销售交易而产生的外币风险敞口采用远期协议及期权进行管理。

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财务报表(续)

(B)利率风险

该集团面临利率风险，利率风险主要源于美元、欧元和英镑利率的变化。为管理利率风险，本集团主要透过发行定息及浮动利率借款及商业票据，以及利用利率掉期，在董事会批准的限额内管理其固定利率与浮动利率借款的比例。这些做法旨在以可接受的同比波动性将集团的净财务费用降至最低。为促进营运效率及有效的对冲会计，截至2021年6月30日止年度，集团的政策是将固定利率借款维持在40%至60预测净借款的百分比。2020年7月，董事会批准对已核准的40% - 60固定债务范围百分比至40% - 80%，其后于2020年12月，委员会批准暂时将波段范围增加至40% - 90%，为期3年，直至2023年12月31日为止。在这些计算中，净借款不包括与利率相关的公允价值调整。该集团现有的利率衍生品大多被指定为对冲，预计将是有效的。该等衍生工具的公允价值连同相关对冲资产或负债的相关公允价值变动于损益表中确认。本集团于2021年及2020年6月30日的净借款利率概况如下：

			2021						2020
			GB百万			%			GB百万			%
固定费率			9,278			77			9,213			70
浮动汇率(i)			2,521			21			3,746			28
金融衍生品和公允价值调整的影响			(53)			(1)			(183)			(1)
租赁负债			363			3			470			3
净借款			12,109			100			13,246			100

(I)净借款中的浮动利率部分包括现金和现金等价物、抵押品、浮动利率贷款和债券以及银行透支。

下表列出了每月的平均净借款和实际利率：

月平均净借款									实际利率
2021 百万英镑			2020 百万英镑			2019 百万英镑			2021 %			2020 %			2019 %
12,702			12,708			10,393			2.7			2.6			2.4

(1)扣除本次计算，净利息费用不包括对衍生金融工具和借款的公允价值调整，平均每月净借款包括不再处于对冲关系中的利率掉期的影响，但不包括交叉货币利率掉期的市值调整。

伦敦银行间同业拆借利率改革

根据英国金融市场行为监管局于2021年3月5日的公告，LIBOR基准利率将在2021年12月31日后停止使用，但大部分美元设置将在2023年6月30日后停止使用。将对以伦敦银行间同业拆借利率为基准的利率的合同条款进行修订，并相应更新对冲名称。更改后的参考汇率亦可能影响其他制度、程序、风险及金融工具的公平估值，但本集团预计不会对税务及会计造成重大影响。

浮息净借款包括按公允价值对冲指定的利率掉期，名义金额为GB。2,3382000万(2020：GB3,1561000万美元)，其利率以美元LIBOR为基础。

(C)商品价格风险

商品价格风险根据董事会批准的原则进行管理，可通过与供应商签订长期采购合同，或在适当情况下签订衍生合同。集团政策是维持因以下商品风险而产生的商品价格风险的风险价值75任何给定财政年度的预测毛利率基点。在使用衍生品合约的情况下，商品价格风险敞口最高可对冲至24通过交易所交易合约和场外交易合约(期货、远期和掉期)以及现金流量对冲会计，预测交易量为数月。

(D)市场风险敏感性分析

集团使用敏感度分析，以评估即时增加或减少对综合收益表及其他全面收益的影响。0.5市场利率为%或a10从2021年6月30日和2020年6月30日适用的汇率起，在所有其他变量保持不变的情况下，每一类金融工具的英镑兑所有其他货币的升值或贬值百分比。敏感性分析剔除了市场风险对离职后福利净负债和资产以及应付公司税的影响。这一分析仅用于说明目的，因为在实践中，利率和外汇汇率很少单独变化。

敏感性分析估计了利率和汇率变化的影响。预计所有套期保值对于本分析都将非常有效，并考虑了所有金融工具的影响，包括金融衍生品、现金和现金等价物、借款和其他金融资产和负债。敏感性分析的结果不应被视为对未来可能发生的事件、收益或损失的预测，因为未来的实际结果可能因

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财务报表(续)

可能导致利率和汇率波动的全球金融市场与下表披露的假设金额不同。

			对收入的影响 一份声明 得/(失)						对整合的影响 综合收益 得/(失)(I)(Ii)
			2021			2020			2021			2020
			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万
0.5利率下降%			13			19			23			45
0.5利率上浮%			(13)			(19)			(22)			(43)
10英镑贬值%			(32)			(26)			(1,008)			(1,384)
10英镑走强%			27			22			825			1,132

(I)补充说，净投资对冲对外币借款和衍生品的影响在很大程度上被净投资折算产生的汇兑差额抵消。

(二)对综合全面收益表的影响包括对损益表的影响。

(E)信贷风险

信用风险是指交易对手违约给集团造成财务损失的风险。信贷风险产生于现金结余(包括银行存款及现金及现金等价物)、衍生金融工具及对客户的信贷风险，包括未偿还贷款、贸易及其他应收款项、财务担保及承诺交易。

GB金融资产账面价值5,360百万（2020年-英镑5,989百万美元)指本集团于资产负债表日的信贷风险，如第(I)节所披露，不包括所持有的任何抵押品或其他信贷提升的影响。当交易对手未能支付其合同义务时，金融资产即处于违约状态。当没有合理的复苏预期时，金融资产就会被注销。

对于与金融和业务相关的信用风险，信用风险是分开管理的。

金融信用风险

帝亚吉欧的目标是通过应用董事会批准和监督的风险管理政策，将其财务信用风险降至最低。交易对手主要限于主要银行和金融机构，主要是长期信用评级在A级或更高的机构，该政策通过考虑交易对手的信用质量设定信用限额，限制了对任何一个交易对手的敞口。该集团的政策旨在确保遵守单个交易对手的限制，并确保信用风险不会显著集中。董事会还界定了可以交易的金融工具的类型。因使用金融工具进行货币和利率风险管理而产生的信贷风险，是参考具有正值的合同的公允价值而非工具本身的名义金额来估计的。帝亚吉欧每年审查申请的信用额度，并定期监测交易对手的信用质量，以反映市场信用状况。

当与银行交易对手进行衍生产品交易时，本集团可在适当情况下与该等银行交易对手订立若干协议，据此，若衍生工具的净值高于预定门槛，双方同意为对方的利益而提供现金抵押品。截至2021年6月30日，根据这些协定持有的抵押品总额为#美元。136百万(GB)98百万美元)(2020年--美元221百万(GB)180百万))。

与业务相关的信用风险

贷款、贸易和其他应收账款风险敞口在出现风险的经营单位进行当地管理，并实施积极的风险管理，重点关注国家风险、信用限额、持续的信用评估和监测程序。由于集团拥有大量分散于国际各地的客户，故贷款、贸易及其他应收账款方面的信贷风险并无显著集中。

(F)流动性风险

流动性风险是指帝亚吉欧在履行与通过交付现金或其他金融资产结算的金融债务相关的义务时可能遇到困难的风险。该集团使用短期商业票据为其日常运营提供资金。本集团对借款预期到期日的政策是将12个月内到期的借款额度限制为50借款总额减去货币市场活期存款的百分比，以及商业票据的水平30总借款的百分比减去货币市场活期存款。此外，集团的政策是维持与关系银行的后盾安排，以支持商业票据债务。

下表提供了对预期合同现金流的分析，包括按未贴现基础计算的集团金融负债和衍生工具的应付利息。如按浮动利率计算利息支付，则根据各年度末的远期收益率曲线计算票据到期前的各项现金流利率。交叉货币互换的现金流量总额在此表中列出。所有其他衍生品合约均按净额列报。金融资产及负债于综合资产负债表中以毛额列账，尽管实际上集团使用净额结算安排以减少对该等工具的流动资金需求。

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财务报表(续)

合同现金流

			到期日为 1年 GB百万			截止日期为两年 一年和三年 GB百万			截止日期为 3年和5年 GB百万			在此之后到期 5年 GB百万			总计 百万英镑			携带 金额： 平衡 表日 百万英镑
2021
借款(i)			(1,859)			(2,590)			(2,788)			(7,498)			(14,735)			(14,727)
借款利息(I)(Iii)			(390)			(552)			(467)			(1,375)			(2,784)			(122)
租赁资本偿还额			(82)			(92)			(45)			(144)			(363)			(363)
租赁未来利息支付			(9)			(12)			(8)			(25)			(54)			—
贸易和其他金融负债(Ii)			(3,800)			(71)			(108)			(191)			(4,170)			(4,125)
非衍生金融负债			(6,140)			(3,317)			(3,416)			(9,233)			(22,106)			(19,337)
交叉货币掉期（毛额）
应收账款			57			780			79			1,294			2,210			—
应付			(41)			(811)			(56)			(986)			(1,894)			—
其他衍生工具（净额）			143			54			—			(23)			174			—
衍生工具(Iii)			159			23			23			285			490			312
2020
借款(i)			(1,994)			(2,980)			(3,080)			(8,615)			(16,669)			(16,785)
借款利息(I)(Iii)			(466)			(669)			(541)			(1,741)			(3,417)			(148)
租赁资本偿还额			(106)			(135)			(71)			(158)			(470)			(470)
租赁未来利息支付			(9)			(13)			(9)			(31)			(62)			—
贸易和其他金融负债(Ii)			(2,833)			(127)			(48)			(35)			(3,043)			(3,006)
非衍生金融负债			(5,408)			(3,924)			(3,749)			(10,580)			(23,661)			(20,409)
交叉货币掉期（毛额）
应收账款			65			902			89			1,506			2,562			—
应付			(41)			(824)			(56)			(1,014)			(1,935)			—
其他衍生工具（净额）			21			89			45			19			174			—
衍生工具(Iii)			45			167			78			511			801			610

(I)就以上各表而言，借款定义为总借款，不包括租赁负债及附注16所披露的衍生工具的公允价值。

(2)债务主要包括符合《国际会计准则》第32号规定的金融负债定义的贸易和其他应付款项。

(Iii)借款利息、衍生工具利息及其他应付利息的账面金额计入附注14的应付利息内。

本集团可动用之未提取已承诺银行融资如下：

			2021 百万英镑			2020 百万英镑
在一年内到期			540			2,439
在一年到两年之间到期			691			610
两年后到期			1,287			2,236
			2,518			5,285

这些设施可用于一般企业用途，并与现金和现金等价物一起，支持集团的商业票据计划。

该集团的重大短期和长期借款没有任何财务契约。其中某些借款包含交叉违约条款和负承诺。

承诺的银行信贷受单一财务契约的约束，即最低利息覆盖率两倍（定义为扣除特殊项目前的营业利润与应占联营公司和合资企业税后业绩的总和与净利息的比率）。它们还受到同等待遇排名和负面承诺契约的约束。

任何不遵守帝亚吉欧融资安排背后的契诺的行为，如不获豁免，可能会对任何此类安排构成违约事件，而在特定情况下，任何不遵守契诺的行为可能会导致某些借款的到期日加快，以及无法使用承诺的融资安排。帝亚吉欧于呈列各年度就其重大短期及长期借款完全遵守其财务、同等权益排名及负质押契诺。

271

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财务报表(续)

(G)公允价值计量

金融工具的公允价值计量采用三级公允价值层次结构，该层次结构优先考虑公允价值计算中使用的估值技术。

该小组坚持使用现有的最相关数据对工具进行估值的政策和程序。如果在一种工具的估值中使用了属于不同层次的多个输入，则该工具将根据最主观的输入进行分类。

外币远期和掉期、交叉货币掉期和利率掉期使用贴现现金流技术进行估值。这些技术包括1级和2级的投入，如外汇汇率和利率。这些市场投入被用于折现现金流的计算，包括工具的期限、名义金额和贴现率，并考虑了信用风险。由于估值的重要投入在活跃的市场中可见，这些工具被归类为层次结构中的第二级。

其他金融负债包括危地马拉工业公司(ILG)持有的出售剩余股份的看跌期权，该期权没有到期日50将Zacapa朗姆酒品牌的所有者朗姆酒创作和产品公司的%股权转让给帝亚吉欧。负债是公允价值的，截至2021年6月30日，负债金额为GB149百万(2020年6月30日-GB167百万美元)确认为负债，认沽期权的公允价值变动计入留存收益。由于这一期权的估值使用了市场上无法观察到的假设，因此它被归类为层次结构中的第三级。于2021年6月30日，由于ILG将于何时或是否行使购股权尚不可知，考虑到预测的未来业绩，负债的计算方法如同行使日期为下一财政年度的最后一天。该选项对假设的合理可能变化很敏感。如果在2023年6月30日行使选择权，负债的公允价值将增加约1 GB41000万美元。

包括在其他金融负债中，收购业务的或有对价代表最高可达GB的付款现值474与某些绩效目标挂钩的百万美元，预计将在下一年支付10好几年了。

截至2021年6月30日止年度，计量及估值技术并无重大变动，或金融资产与负债水平之间并无重大转移。

该集团按公允价值计量的金融资产和负债分类如下：

			2021 百万英镑			2020 百万英镑
衍生资产			443			758
衍生负债			(129)			(145)
基于可观察市场输入数据的估值方法（第二级）			314			613
金融资产—其他			138			116
金融负债—其他			(578)			(416)
基于不可观察市场输入数据的估值方法（第三级）			(440)			(300)

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度内，金融资产的增长--其他22百万（2020年-英镑30百万美元)主要是由于收购。

按经常基准计量的第三级工具变动如下：

			扎卡帕 金融 责任			于收购业务时确认之或然代价(i)			萨卡帕 金融 责任			于收购业务时确认之或然代价
			2021			2021			2020			2020
			GB百万			GB百万			GB百万			GB百万
在年初			(167)			(249)			(174)			(227)
净亏损计入利润表			(7)			(47)			(6)			(24)
计入其他全面收益的汇兑收益/（亏损）净额			21			31			(5)			(5)
净（亏损）/收益计入保留收益			(2)			—			9			—
收购			—			(253)			—			(42)
清偿债务			6			89			9			49
在年底的时候			(149)			(429)			(167)			(249)

（i） 2021年6月30日余额中包括英镑80收购Casamigos花费100万美元（2020年6月30日-英镑173百万)和GB177收购Aviation Gin和Davos Brands。

(h)套期保值关系的结果

该集团的目标是一对一的对冲比例。被对冲项目与对冲工具之间经济关系的强度会持续分析。由于时间、现金流或价值改变，预测交易的后续变化可能会导致无效，除非对冲工具和对冲项目的关键条款密切一致。对冲工具或对冲项目的信用风险变化预计不会成为经济关系的主要因素。

272

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财务报表(续)

截至2021年6月30日，按主要风险类别划分的对冲关系中指定的对冲工具的名义金额、合同到期日和利率如下：

			名义金额 GB百万			成熟性			对冲利率范围(i)
2021
净投资对冲
海外业务净投资对冲衍生工具			11			2021年7月			土耳其里拉 11.86 - 12.22
现金流对冲
现金流量对冲衍生工具（外币债务）			1,475			2023年4月—2043年4月			美元1.22 - 1.88
现金流对冲衍生品（外币兑换风险）			1,303			2021年9月至2022年12月			美元1.19 - 1.42欧元 1.07 - 1.16
现金流量对冲衍生工具（商品价格风险）			93			2021年7月至2023年5月			玉米： 3.63 - 5.17美元/布 LME铝合金： 1,631 - 2,421美元/百万吨
公允价值对冲
公允价值对冲衍生工具（利率风险）			4,646			2021年10月至2030年4月			(0.01) - 3.09%
2020
现金流对冲
现金流量对冲衍生工具（外币债务）			1,667			2023年4月—2043年4月			美元1.22 - 1.88
现金流对冲衍生品（外币兑换风险）			1,428			2020年9月至2022年3月			美元1.19 - 1.36欧元 1.06 - 1.18
现金流量对冲衍生工具（商品价格风险）			133			2020年7月-2023年2月			玉米： 3.45 - 4.04美元/布 燃料油：1.11 - 1.87美元/加仑
公允价值对冲
公允价值对冲衍生工具（利率风险）			6,092			2020年7月-2030年4月			(0.01) - 4.83%

(I)在现金流对冲(大宗商品价格风险和外汇风险)衍生品的情况下，列出最重要合约的对冲利率范围。

对于使用交叉货币利率掉期因远期汇率变化而产生的现金流风险的对冲，将相关债券本金重新转换为收盘汇率并确认相关债券的利息将影响每年的损益表，直到相关债券于2023年、2036年和2043年到期。外汇重新换算和损益表中对冲债券的利息预计将抵消每一年交叉货币掉期的利息。

在现金流对冲工具方面，亏损1 GB157百万（2020年-英镑173百万美元收益；2019-GB79(百万元收益)已因公允价值变动而在其他全面收益中确认。GB的损失10百万美元已从其他全面收入中转移到其他运营费用和亏损GB175分别用于其他财务费用(2020-损失GB42百万和GB的收益75百万；2019年--损失1 GB45百万和GB的收益82百万美元)，以抵消外汇对相关交易的影响。GB的收益2百万（2020年-英镑82019年百万亏损-GB零)已从其他全面收益中转出，计入与商品套期保值有关的营业利润。在财务状况表中就外币债务产生的现金流量风险进行对冲而确认的对冲项目账面值等于对冲工具于2021年6月30日的名义价值，并计入借款内。2021年6月30日外币债务现金流量对冲的名义金额为GB1,475百万（2020年-英镑1,667百万)。

对于2021年6月30日预测交易的现金流量对冲，根据年终利息和汇率，预计GB的损益表将有所收益。66在截至2022年6月30日的一年中达到100万英镑，亏损1 GB48在截至2023年6月30日的一年中，

对于2021年6月30日不再适用的套期保值，损失了GB20百万欧元(2020年--损失1 GB20外币借款套期保值)在储备金中列报。于截至2021年6月30日止年度内，净投资及现金流量对冲并无重大无效。

英国国家标准4,646百万(2020-1 GB6,092公允价值对冲中对冲项目的名义价值等于该等关系中指定的对冲工具于2021年6月30日的名义价值，套期保值项目的账面金额计入财务状况表中的借款。

对于不再适用的公允价值对冲，截至2021年6月30日财务状况表上显示的累计公允价值变动为GB5百万（2020年-英镑13百万)。

273

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财务报表(续)

下表列出了本集团指定的对冲关系的有效性以及对损益和其他全面收益的影响的信息：

			一开始 年度最佳人物 GB百万			收入 声明 GB百万			综合全面收益表 GB百万			其他 GB百万			在最后 年度最佳 GB百万
2021
净投资对冲
海外业务净投资对冲衍生工具			—			—			3			(3)			—
现金流对冲
现金流量对冲衍生工具（外币债务）			469			(175)			(123)			(17)			154
现金流对冲衍生品（外币兑换风险）			(58)			(26)			111			26			53
现金流量对冲衍生工具（商品价格风险）			(9)			2			39			(16)			16
公允价值对冲
公允价值对冲衍生工具（利率风险）			189			(126)			—			—			63
公允价值套期保值项目			(189)			124			—			—			(65)
公允价值套期关系中的工具			—			(2)			—			—			(2)
2020
净投资对冲
海外业务净投资对冲衍生工具			(1)			—			(1)			2			—
现金流对冲
现金流量对冲衍生工具（外币债务）			271			75			146			(23)			469
现金流对冲衍生品（外币兑换风险）			(57)			(47)			(1)			47			(58)
现金流量对冲衍生工具（商品价格风险）			(9)			(8)			(3)			11			(9)
公允价值对冲
公允价值对冲衍生工具（利率风险）			104			85			—			—			189
公允价值套期保值项目			(103)			(86)			—			—			(189)
公允价值套期关系中的工具			1			(1)			—			—			—

274

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财务报表(续)

(i)金融工具对账

下表载列本集团各类金融资产及负债的会计分类：

			公允价值 通过收入 陈述式 GB百万			通过其他全面收益实现的公允价值 GB百万			按摊销成本计算的资产和负债 GB百万			未归类 作为金融 仪器 GB百万			总计 GB百万			当前 GB百万			非当前 GB百万
2021
其他投资和贷款(i)			121			17			8			2			148			—			148
贸易和其他应收款			—			—			2,017			404			2,421			2,385			36
现金和现金等价物			—			—			2,749			—			2,749			2,749			—
公允价值对冲衍生工具（利率风险）			106			—			—			—			106			4			102
现金流量对冲衍生工具（外币债务）			205			—			—			—			205			—			205
现金流对冲衍生品（外币兑换风险）			61			—			—			—			61			57			4
现金流量对冲衍生工具（商品价格风险）			16			—			—			—			16			14			2
其他文书			55			—			—			—			55			46			9
租契			—			—			5			—			5			—			5
其他金融资产总额			443			—			5			—			448			121			327
金融资产总额			564			17			4,779			406			5,766			5,255			511
借款(Ii)			—			—			(14,727)			—			(14,727)			(1,862)			(12,865)
贸易和其他应付款			(429)			—			(3,580)			(977)			(4,986)			(4,648)			(338)
公允价值对冲衍生工具（利率风险）			(43)			—			—			—			(43)			—			(43)
现金流量对冲衍生工具（外币债务）			(51)			—			—			—			(51)			—			(51)
现金流对冲衍生品（外币兑换风险）			(8)			—			—			—			(8)			(5)			(3)
其他文书			(176)			—			(91)			—			(267)			(261)			(6)
租契			—			—			(363)			—			(363)			(82)			(281)
其他财务负债总额			(278)			—			(454)			—			(732)			(348)			(384)
财务负债总额			(707)			—			(18,761)			(977)			(20,445)			(6,858)			(13,587)
净金融（负债）/资产共计			(143)			17			(13,982)			(571)			(14,679)			(1,603)			(13,076)
2020
其他投资和贷款(i)			96			20			5			2			123			—			123
贸易和其他应收款			—			—			1,784			373			2,157			2,111			46
现金和现金等价物			—			—			3,323			—			3,323			3,323			—
公允价值对冲衍生工具（利率风险）			189			—			—			—			189			—			189
现金流量对冲衍生工具（外币债务）			469			—			—			—			469			—			469
现金流对冲衍生品（外币兑换风险）			8			—			—			—			8			1			7
现金流量对冲衍生工具（商品价格风险）			1			—			—			—			1			1			—
其他文书			91			—			—			—			91			73			18
租契			—			—			3			—			3			—			3
其他金融资产总额			758			—			3			—			761			75			686
金融资产总额			854			20			5,115			375			6,364			5,509			855
借款(Ii)			—			—			(16,785)			—			(16,785)			(1,995)			(14,790)
贸易和其他应付款			(249)			—			(2,742)			(867)			(3,858)			(3,683)			(175)
现金流对冲衍生品（外币兑换风险）			(66)			—			—			—			(66)			(52)			(14)
现金流量对冲衍生工具（商品价格风险）			(10)			—			—			—			(10)			(9)			(1)
其他文书			(236)			—			—			—			(236)			(222)			(14)
租契			—			—			(470)			—			(470)			(106)			(364)
其他财务负债总额			(312)			—			(470)			—			(782)			(389)			(393)
财务负债总额			(561)			—			(19,997)			(867)			(21,425)			(6,067)			(15,358)
净金融资产总额/（负债）			293			20			(14,882)			(492)			(15,061)			(558)			(14,503)

（i） 其他投资和贷款包括有关联营公司的投资和贷款。

(Ii)实际借款被定义为不包括租赁负债和衍生工具公允价值的借款总额。

于2021年6月30日及2020年6月30日，现金及现金等价物、其他金融资产及负债的账面价值接近公允价值。于2021年6月30日，根据未经调整的报价市场数据，借款的公允价值为GB。15,895百万（2020年-英镑18,175百万)。

(J)资本管理

集团管理层致力于长期提升股东价值，通过投资于业务和品牌，以实现这些投资回报的持续改善，并通过管理资本结构。帝亚吉欧管理其资本结构以实现资本效率，在整个经济周期中提供投资灵活性，并提供有效的投资渠道

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财务报表(续)

债务市场具有吸引力的成本水平。这是通过将调整后的净借款(净借款与就业后福利负债合计)与调整后的EBITDA杠杆率确定为2.5 - 3.0倍，目前帝亚吉欧的这一范围与A级信用评级大体一致。帝亚吉欧将考虑在这一范围之外运营，以在其声明的目标范围内实施战略举措，这可能会对其评级产生影响。如果帝亚吉欧的杠杆因收购融资而受到负面影响，它将寻求随着时间的推移回到2.5 - 3.0泰晤士报。该集团定期根据其声明的资本结构政策评估其债务和股权资本水平。截至2021年6月30日经调整的借款净额(GB12,683百万美元)与调整后的EBITDA比率为2.8泰晤士报。在此计算中，借款净额按就业后福利税前负债(GB)调整574百万美元)，而调整后的EBITDA(GB4,527包括营业利润(不包括特殊经营项目及折旧、摊销及减值)，并包括联营公司及合营企业的税后收益份额。

16.净借款

会计政策

借款初步按扣除交易成本后的公允价值确认，其后按摊销成本列报。某些债券被指定为公允价值对冲关系。在这些情况下，摊销成本根据被对冲风险的公允价值进行调整，并在损益表中确认价值变化。公允价值调整采用基于未调整市场数据的贴现现金流技术进行计算。

银行透支构成集团现金管理的组成部分，并作为现金净额和现金等价物的组成部分计入综合现金流量表。

现金和现金等价物包括手头现金及可随时兑换为已知金额现金、价值变动风险不大及原始到期日为三个月或以下的存款，包括货币市场存款、商业票据及投资。

净借款定义为总借款(短期借款和长期借款加上租赁负债加上利率对冲工具、交叉货币利率掉期和融资外币远期以及用于管理借款的掉期)减去现金和现金等价物。

276

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财务报表(续)

			2021 百万英镑			2020 百万英镑
银行透支			112			170
银行和其他贷款			160			367
信贷支持义务			98			180
€ 775万02020年到期债券%			—			711
美元696万4.8282020年到期债券%			—			566
€ 900万0.252021年到期债券%			769			—
美元1,000万2.8752022年到期债券百分比(i)			719			—
借款公允价值调整			4			1
一年内到期的借款			1,862			1,995
€ 900万0.252021年到期债券%			—			825
美元1,000万2.8752022年到期债券百分比(i)			—			812
美元300万82022年到期债券百分比(i)			215			243
美元1,350万2.6252023年到期债券百分比			970			1,096
€ 600万0.1252023年到期债券百分比			511			548
美元500万3.52023年到期债券百分比			360			405
美元600百万2.1252024年到期债券百分比			431			487
€ 500百万1.752024年到期债券百分比			426			456
€ 500百万0.52024年到期债券百分比			425			456
美元750百万1.3752025年到期债券百分比			537			606
€ 600百万12025年到期债券百分比			510			546
€ 850百万2.3752026年到期债券百分比			723			776
£ 500百万1.752026年到期债券百分比			497			496
€ 750百万1.8752027年到期债券百分比			637			683
€ 500百万1.52027年到期债券百分比			426			457
€ 700百万0.1252028年到期债券百分比			594			—
美元500百万3.8752028年到期债券百分比			358			404
美元1,000百万2.3752029年到期债券百分比			711			804
£ 300百万2.8752029年到期债券百分比			298			298
美元1,000百万22030年到期债券百分比			714			807
€ 1,000百万2.52032年到期债券百分比			850			911
美元750百万2.1252032年到期债券百分比			534			603
£ 400百万1.252033年到期债券百分比			395			—
美元400百万7.452035年到期债券百分比(i)			288			325
美元600百万5.8752036年到期债券百分比			427			483
美元500百万4.252042年到期债券百分比(i)			356			402
美元500百万3.8752043年到期债券百分比			353			400
银行和其他贷款			253			260
借款公允价值调整			66			201
一年后到期的借款			12,865			14,790
衍生金融工具前借贷总额			14,727			16,785
交叉货币利率互换的公允价值			(154)			(469)
外汇掉期和远期的公允价值			(15)			(28)
利率对冲工具的公允价值			(63)			(189)
租赁负债			363			470
借款总额			14,858			16,569
减去：现金和现金等价物			(2,749)			(3,323)
净借款			12,109			13,246

（i） 帝亚吉欧投资公司（Diageo Investment Corporation）在无担保基础上发行的SEC注册债务 100帝亚吉欧有限公司拥有%的金融子公司。

（1） 所示的利率是在考虑任何利率对冲之前就基础借款签订的利率（见附注15）。

（2） 债券扣除未摊销财务成本£78百万（2020年-英镑86百万; 2019年-英镑63百万)。

（3） 债券按摊销成本报告，并单独列出公允价值调整。

（4） 所有债券、中期票据和商业票据均由集团在无担保基础上发行 100%拥有的子公司由帝亚吉欧plc在无担保的基础上提供全面无条件的担保。

277

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财务报表(续)

未计衍生金融工具前总借贷预期到期如下：

			2021 百万英镑			2020 百万英镑
一年内			1,862			1,995
在一到三年之间			2,623			3,013
在三到五年之间			2,788			3,134
超过五年			7,454			8,643
			14,727			16,785

年内发行并偿还了以下债券：

			2021 百万英镑			2020 百万英镑			2019 百万英镑
已发布
欧元计价			636			1,594			2,270
英镑计价			395			298			496
美元计值			—			3,296			—
已偿还
欧元计价			(696)			—			(1,168)
美元计值			(551)			(820)			—
			(216)			4,368			1,598

(a)净借款变动对账

			2021 百万英镑			2020 百万英镑
在年初			13,246			11,277
兑换前现金及现金等值物净减少/（增加）			231			(2,552)
债券和其他借款净（减少）/增加(i)			(967)			4,089
现金流量净借款变化			(736)			1,537
净借款汇兑差额			(598)			95
其他非现金项目(Ii)			197			86
采纳国际财务报告准则第16			—			251
年末借款净额			12,109			13,246

（i） 截至2021年6月30日止年度，债券及其他借款净减少不包括英镑2远期点对冲指定衍生品的百万现金流出（2020年-英镑6百万)。

（ii） 截至2021年6月30日止年度，其他非现金项目主要涉及交叉货币利率掉期和利率掉期的公允价值变动，部分被借款的公允价值变动所抵消。截至2020年6月30日止年度，其他非现金项目主要涉及英镑的租赁206 年内进入的金额为百万，部分被跨货币利率掉期的公允价值变化所抵消。

278

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财务报表(续)

(b)按货币开列的净借款分析

			2021						2020
			现金和现金 等价物 GB百万			毛收入 借款(i) GB百万			现金和现金 等价物 GB百万			毛收入 借款(i) GB百万
美元			1,890			(4,001)			2,649			(6,300)
欧元			82			(2,841)			57			(3,119)
英镑			38			(7,279)			19			(6,233)
印度卢比			26			(109)			13			(253)
肯尼亚先令			16			(293)			28			(351)
匈牙利福林			3			(241)			3			(239)
墨西哥比索			9			(102)			16			(104)
人民币			255			(20)			207			(1)
尼日利亚奈拉			60			(1)			6			(15)
其他(Ii)			370			29			325			46
总计			2,749			(14,858)			3,323			(16,569)

（i） 包括外币远期、掉期和租赁。

（ii） 包括英镑31现金池安排中的百万（土耳其里拉）现金和现金等值物（2020年-英镑100百万（土耳其里拉））。

17.权益

会计政策

拥有自己的股份代表帝亚吉欧的股份及购股权，该等股份及购股权由库房或雇员股份信托持有，目的是履行有关各项雇员股份计划的责任，或作为股份回购计划的一部分而购得。自有股份在注销、重新发行或处置股份前，以及当归属按其加权平均成本从自有股份转移至留存收益时，被视为从股本中扣除。

基于股份的支付包括授予董事和员工的股份奖励和期权。以股权结算的购股权和股份授予的公允价值初步根据二项或蒙特卡洛模型于授予日期计量，并在归属期内计入收益表。对于股权结算股份，抵免计入保留收益。购股权的取消被视为归属期的加速，任何未偿还费用立即在营业利润中确认。出售集团持有的帝亚吉欧股份产生的任何盈余或赤字均计入权益变动。

分红已包含在批准当年的财务报表中。

(A)已分配和缴足股款的股本--普通股28101⁄108每个便士

			股份数目 百万			名义价值 百万英镑
于二零二一年六月三十日			2,559			741
于二零二零年六月三十日			2,562			742
于二零一九年六月三十日			2,601			753

(b)套期保值和外汇储备

			对冲 保留 GB百万			交易所 保留 GB百万			总计 GB百万
于二零一八年六月三十日			(68)			(962)			(1,030)
其他综合收益			31			181			212
于二零一九年六月三十日			(37)			(781)			(818)
其他综合收益/(亏损)			125			(241)			(116)
从其他保留收益转入			5			—			5
于二零二零年六月三十日			93			(1,022)			(929)
其他综合收益/(亏损)			20			(672)			(652)
于二零二一年六月三十日			113			(1,694)			(1,581)

279

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财务报表(续)

对冲储备中包含的货币基差代表因外汇市场不完善而产生的对冲成本。排除货币基差将导致英镑盈余22百万（2020年-英镑302019年百万盈余-英镑1百万盈余）的对冲准备金。

(c)本身股份

自有股份变动

			数 的股份 百万			购买 考虑 GB百万
于二零一八年六月三十日			238			2,144
股份信托安排			(1)			(14)
用于满足期权的股份			(5)			(104)
购入股份—股份回购计划			95			2,775
已注销的股份			(95)			(2,775)
于二零一九年六月三十日			232			2,026
股份信托安排			(1)			(7)
用于满足期权的股份			(4)			(83)
购入股份—股份回购计划			39			1,282
已注销的股份			(39)			(1,282)
于二零二零年六月三十日			227			1,936
股份信托安排			(1)			(11)
用于满足期权的股份			(3)			(48)
购入股份—股份回购计划			3			109
已注销的股份			(3)			(109)
于二零二一年六月三十日			223			1,877

分享信托安排

截至2021年6月30日，员工拥有的股份信托 21000万股帝亚吉欧公司（该公司）普通股，成本为英镑47100万美元，市值为英镑74百万（2020 - 2百万股，成本为英镑51百万美元，市值£57百万; 2019年- 3百万股，成本为英镑58百万美元，市值£92百万）。员工股份信托对股份的应收股息被放弃，受托人弃权投票。

购买自己的股份

股东于2020年9月28日授权购买最多 232,820,888股票最低价格为28101/108便士和最高价格（a）中较高者 105前五个工作日普通股中间市场平均报价的%和（b）上次独立交易的价格与购买时伦敦证券交易所当前最高独立出价中的较高者。该计划将于下一次年度股东大会结束时或2021年12月27日（如果更早）到期.

于截至2019年6月30日止年度内，公司于 4百万股，成本为英镑14百万美元用于对冲员工股票奖励和股票期权授予。这些是 三年制以英镑计价的看涨期权。

2019年7月25日，董事会批准了一项最高可达1 GB的资本返还方案4.520亿美元将在三年制至2022年6月30日。在2020年1月31日结束的第一阶段方案中，该小组返回了英国。1.2510亿美元，通过股票回购。2020年4月9日，由于新冠肺炎疫情相关的不确定性，帝亚吉欧宣布尚未启动下一阶段的计划。2021年5月12日，审计委员会核准重新启动资本返还方案。受新冠肺炎影响，该项目原定竣工日期延后两年至2024年6月30日。最高可达GB方案的第二阶段12021年5月12日也启动了通过股票回购向股东提供10亿美元的计划，预计将于截至2022年6月30日的财政年度结束前完成。

于截至二零二一年六月三十日止年度内，集团购入3.2百万股普通股(2020-39百万; 2019年- 94.7百万)，相当于大约0.1已发行普通股股本的百分比(2020-1.5%; 2019 – 3.5%)，平均价格为GB34.07每股，总成本为GB109百万英镑（包括英镑1百万交易成本)(2020年-GB32.43每股，总成本为GB1,2821000万美元，包括1 GB7百万交易成本; 2019年- £29.24每股，总成本为GB2,775百万英镑，包括英镑6交易成本（百万美元）。根据股份回购计划购买的股份已注销。

280

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财务报表(续)

£的财务负债91 百万成立于2021年6月30日，代表 2.6预计将在2021年7月29日之前购买100万股。

截至2021年6月30日止年度所有购买股份的月度细目和每股支付平均价格（不包括费用）如下：

期间			新股数量： 在以下条件下购买 股票回购 方案			总人数： 购买了股份			平均支付价格便士			月底未使用的授权采购
2021年5月			1,484,935			1,484,935			3360			231,335,953
2021年6月			1,848,952			1,848,952			3453			229,487,001
总计			3,333,887			3,333,887			3411			229,487,001

(d)红利

			2021			2020			2019
			GB百万			GB百万			GB百万
年内确认为分派予股东的金额
截至2020年6月30日止年度末期股息
42.47每股便士（2019年- 42.47便士; 2018年- 40.4便士)			992			1,006			993
截至2021年6月30日止年度的中期股息
27.96每股便士（2020年- 27.41便士; 2019年- 26.1便士)			654			640			630
			1,646			1,646			1,623

建议末期股息 £1,042百万(44.59每股便士）截至6月30日止年度 2021年于2021年获董事会批准 2021年7月28日。 由于这是在资产负债表日后，且股息须经股东在年度股东大会上批准，因此该股息并未作为负债计入该等综合财务报表。这种待遇不会产生公司税务后果。

公司拥有的所有库存股和员工股份信托拥有的所有股票都免发股息。

281

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财务报表(续)

(E)非控股权益

帝亚吉欧将在印度注册的公司USL与42.73%的非控股权益，并拥有50Ketel One Worldwide B.V.（Ketel One）的%控股权，该公司是一家在荷兰注册成立的公司。所有其他合并子公司均为全资拥有或非控股权益并不重大。

USL和其他子公司的财务信息摘要，经收购公允价值调整后，非控股权益应占金额如下：

			2021									2020			2019
			USL GB百万			其他 GB百万			总计 GB百万			总计 GB百万			总计 GB百万
损益表
销售额			3,005			2,135			5,140			4,688			5,346
净销售额			877			1,676			2,553			2,314			2,656
本年度利润			85			213			298			85			383
其他综合(亏损)/收入(i)			(182)			(252)			(434)			(96)			137
综合(亏损)/收益合计			(97)			(39)			(136)			(11)			520
归属于非控股权益			(42)			7			(35)			8			234
资产负债表
非流动资产(Ii)			1,823			2,846			4,669			5,170			5,313
流动资产			584			908			1,492			1,280			1,469
非流动负债			(302)			(1,054)			(1,356)			(1,459)			(1,526)
流动负债			(433)			(902)			(1,335)			(1,188)			(1,204)
净资产			1,672			1,798			3,470			3,803			4,052
归属于非控股权益			714			820			1,534			1,668			1,795
现金流
经营活动现金净流入			149			512			661			233			542
投资活动的现金净流出			(10)			(127)			(137)			(152)			(157)
融资活动的现金净流出			(142)			(229)			(371)			(209)			(266)
现金和现金等价物净增加/(减少)			(3)			156			153			(128)			119
汇兑差异			—			(19)			(19)			(3)			3
应付非控股权益股息			—			(72)			(72)			(117)			(114)

（i） 其他全面收益主要与将子公司兑换为英镑的兑换有关。

（ii） 非流动资产包括在世界各地分销Ketel One伏特加产品的全球分销权。分销权于2021年6月30日的公允价值为英镑1,295百万（2020年-英镑1,464百万; 2019年-英镑1,418百万)。

（1） 2020年10月21日和2020年11月6日，东非啤酒有限公司完成收购 13.3%和16.7分别占塞伦盖蒂啤酒有限公司股本的%。这增加了帝亚吉欧的有效经济利益 40.2%至47.0%.

（2） 在本财年，帝亚吉欧的完全合并子公司水井坊完成了库藏股购买 0.02%.这增加了帝亚吉欧的控股权 63.14%至63.17%.

282

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财务报表(续)

(F)雇员份额薪酬

该集团使用一些股票奖励和期权计划授予其董事和员工。

截至2021年6月30日止三个年度股权结算计划的年度公允价值支出如下：

			2021 GB，100万			2020 百万英镑			2019 百万英镑
高管股票奖励计划			41			(3)			41
高管股票期权计划			4			2			4
储蓄计划			4			3			4
			49			2			49

高管股票奖励主要根据帝亚吉欧2014年长期激励计划(DLTIP)自2014年9月起发放，并以绩效股票、绩效股票期权、时间归属限制性股票单位(RSU)和/或时间归属股票期权(或出于监管原因在某些地点以现金为基础的等价物)的形式以有条件奖励的形式提供。股票期权按授予时的市值授予。在推出DLTIP之前，关联公司的员工根据帝亚吉欧2011年关联公司股票激励计划(DACSIP)获得奖励。就执行董事而言，可根据2020年递延红股计划(DBSP)有条件地授予有时间归属的RSU或可没收股份，归属不受任何业绩条件及归属后保留期的限制。2020年9月，股东批准了2020年DBSP。

股票奖励通常在授予日的三周年时授予和释放。参赛者无需支付费用即可获得奖品。执行董事须持有根据二零一四年DLTIP于二零一四年授予的任何既得股份，并于归属后再保留两年。股票期权通常可在授予日期后三至十年内行使。北美、拉丁美洲和加勒比海地区的高管会因公司的美国存托凭证(一只美国存托股份相当于四股普通股)而获奖。

DLTIP下的业绩股票(2020年及以后的奖项)须通过三项业绩测试：1)三年特殊项目前利润的复合年增长；2)三年有机净销售额的复合年增长；3)环境、社会和治理(ESG)优先事项，加权40%, 40%和20分别为董事酬金报告所载最高限额的%。DLTIP下的业绩股票期权须满足两项同等权重的业绩测试：1)帝亚吉欧三年期TSR与同行的比较；2)按不变汇率衡量的三年累计自由现金流。绩效衡量标准和目标由薪酬委员会每年制定。归属范围为20%或25实现最低绩效目标的百分比(分别针对执行董事和其他参与者)，最高可达100%，以达到最高目标水平。不允许重新测试性能条件。

对于DLTIP下的业绩股票，股息是在奖励时累加的，并在奖励在业绩期末实际归属的范围内发给参与者。股息通常以股票的形式支付。

储蓄计划以与储蓄相关的股票期权计划的形式提供。对于英国员工，奖项是根据帝亚吉欧2010年Sharesave计划颁发的。对于爱尔兰共和国(ROI)的员工，根据帝亚吉欧2009爱尔兰共享储蓄计划(授予至2019年的期权)和帝亚吉欧2019爱尔兰共享储蓄计划(授予2020年的期权)进行奖励。这些是HMRC和爱尔兰税务局批准的所有员工储蓄计划，可供在年度业绩公布日受雇的英国和ROI员工使用。参与者可以按月储蓄，扣除直接从净工资中扣除，期限为3或5好几年了。作为回报，员工有权使用相关储蓄期结束时积累的储蓄购买帝亚吉欧股票20%折扣期权价格，在授予时设置。只要参与者履行相关计划规则中规定的条款，从期权行使中获得的任何收益都无需缴纳英国或ROI所得税。

在截至2021年6月30日的三年中，计算每股奖励的公允价值时采用了蒙特卡罗定价模型和下列假设：

			2021			2020			2019
无风险利率			(0.1		%)	0.4		%	0.8		%
奖项的预期寿命			36月份			37月份			37月份
股息率			2.7		%	1.9		%	2.4		%
加权平均股价			2557 p			3501 p			2736 p
本年度获奖的加权平均公允价值			2107 p			899 p			1941 p
该年度颁发的奖项数目			2.1万			1.7万			2.5万
年内授出的所有奖励的公平值			£45万			£16万			£48万

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财务报表(续)

计划交易

截至2021年6月30日止三个年度的高管股份奖励计划交易如下：

			2021 获奖数量 万						2020 获奖数量 万						2019 获奖数量 万
7月1日未偿余额			5.6						7.0						7.8
授与			2.1						1.8						2.5
获奖			(1.2)						(2.5)						(2.1)
被没收			(1.2)						(0.7)						(1.2)
6月30日未偿余额			5.3						5.6						7.0

于2021年6月30日，尚未行使的购股权的行使价在 1232便士-3483便士（2020 - 1080便士-3483便士; 2019年- 952便士-2773便士）。

于2021年6月30日， 3.2100万份股票期权可按加权平均行权价行使2050便士.

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财务报表(续)

其他财务信息

引言

本部分包括相关会计准则要求或管理层认为对股东而言是重大信息的其他财务信息。

18.或有负债和法律诉讼

会计政策

如果认为可能存在负债并且可以对可能的结果做出可靠估计，则会为针对集团的法律或其他纠纷的预期和解成本做出拨备。如果有可能达成和解或不可能对估计财务影响做出可靠估计，则进行适当披露，但不设立拨备。

关键会计判断和估计

在评估索赔胜诉或产生赔偿责任的可能性以及量化任何和解的可能范围时，判断是必要的。由于这一评估过程中固有的不确定性，实际损失可能与最初估计的负债不同。该集团可能卷入无法对任何预期和解作出可靠估计的法律程序。在这种情况下，提供了适当的披露，但没有拨备，也没有量化或有负债。

(A)担保及相关事项

截至2021年6月30日，本集团并无就第三方负债作出任何重大未提供担保或弥偿。

(B)从UBHL收购USL股份、针对UBHL的清盘请愿书以及与USL交易有关的其他法律程序

2013年7月4日，帝亚吉欧根据与United Breweries(Holdings)Limited(UBHL)和其他多家卖家(SPA)达成的股份购买协议，完成了对21,767,749股份(14.98%)的股份，总对价为INR31.3十亿英镑349百万)，包括10,141,437股份(6.98%)来自UBHL。SPA于2012年11月9日签署，是帝亚吉欧当天宣布的与USL有关的交易(最初的USL交易)的一部分。在一系列进一步的交易之后，截至2021年6月30日，帝亚吉欧拥有55.94USL投资百分比(不包括2.38%由USL Benefit Trust拥有)。

在2013年7月4日收购UBHL之前，卡纳塔克邦高等法院(高等法院)已根据《1956年印度公司法》(休假令)第536和537条向UBHL授予许可，使UBHL能够向帝亚吉欧出售UBHL(UBHL股份出售)，尽管五2012年11月9日，也就是SPA的日期，针对UBHL的清盘请愿书悬而未决。自2012年11月9日以来，针对UBHL提出了更多的清盘请愿书，而休假令并未延伸到他们身上。于完成出售UBHL股份时，许可令仍须经上诉覆核。然而，正如帝亚吉欧在2013年7月4日结案时所述，认为有关休假令的任何上诉程序不太可能最终及时结束，因此，帝亚吉欧放弃了SPA下关于没有与UBHL有关的破产程序的条件，并收购了10,141,437USL当时从UBHL那里获得了股份。

在UBHL股份出售完成后，多名请愿人就请假令提出上诉。2013年12月20日，高等法院的分庭法官驳回了休假令(2013年12月令)。在2013年12月的命令之后，帝亚吉欧向印度最高法院提交了针对2013年12月命令的特别休假请愿书(SLP)。

2014年2月10日，印度最高法院发布了一项命令，就SLP发出通知，并命令在最高法院就此事举行听证会之前，维持UBHL股票出售的现状。在几次休会之后，SLP的下一次实质性听证日期尚未确定(关于SLP的许可已获得批准，并已转为民事上诉)。

在不同的诉讼程序中，高等法院于2017年2月7日通过了针对UBHL的清盘令。2017年3月4日，UBHL对这一命令向高等法院的分庭法官提出上诉。2020年3月6日，高等法院分判庭确认了2017年2月7日的清盘令，驳回了UBHL提出的上诉。2020年6月30日，UBHL向印度最高法院提交了一份特别请愿书，反对高等法院分院法官的命令。2020年10月26日，印度最高法院驳回了UBHL提交的请愿书。

帝亚吉欧继续认为，INR的收购价格1,440就UBHL、UBHL的股东以及UBHL的有担保债权人和无担保债权人而言，就UBHL股份向UBHL支付的每股UBHL股份是公平合理的。然而，帝亚吉欧在上述诉讼中的不利结果，如果在其他诉讼中没有休假或救济，最终可能导致帝亚吉欧失去6.98从UBHL收购的%股份(现在由50,707,185股份拆分后的USL股票)。帝亚吉欧相信，包括由于其根据USL的公司章程有权提名USL的CEO和CFO，以及有权通过USL任命

285

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财务报表(续)

只要USL董事长是独立的董事公司，USL将继续控制USL，并能够巩固USL作为子公司的地位，无论这起诉讼的结果如何，USL作为发起人有能力提名任命多达三分之二的USL董事。

不能确定现有或任何进一步相关法律程序的结果，也不能确定完成这些程序的时限。

帝亚吉欧亦享有相关卖方就其于二零一三年七月四日收购的USL股份的未设押权益可能受到的挑战而作出的若干合约承诺及承诺，包括与上述清盘呈请有关及/或在与收购USL股份有关的第三方行动发生时可能招致的若干损失及费用。

(C)与Vijay Mallya博士从大学法学院和大学法学院内部调查辞职有关的继续事项

2016年2月25日，帝亚吉欧和USL分别宣布，他们已与马尔雅博士达成安排，根据该安排，马尔雅博士同意辞去董事和USL董事长的职务，并辞去他在USL子公司的职务。正如帝亚吉欧当时在其公告中所指明的那样，这些安排终止了之前与马尔雅博士就马尔雅博士在USL的职位达成的协议，从而结束了与USL治理有关的不确定性，并制定了五年制全球竞业禁止(不包括联合王国)、不干涉、不征求意见和与马尔雅博士的停顿安排。作为这些安排的一部分，USL、Diageo和Dr Mallya同意就USL财务报表和截至2014年3月31日止年度的合资格核数师报告(初步调查)中提及的某些事项进行调查所产生的事项相互发布，该报告披露了USL资金的某些转用。马尔雅博士还同意不对帝亚吉欧、USL及其附属公司提出任何索赔(包括根据之前与帝亚吉欧达成的协议)。在评估订立该等安排时，帝亚吉欧考虑了该等安排对USL及其所有股东的影响，并认为该等安排符合USL及其股东的最佳利益。

帝亚吉欧与马尔雅博士的协议(2016年2月协议)规定支付#美元。75百万(GB)53百万美元)给马尔雅博士五年制的对价期间五年制上述全球不竞争、不干预、不招标和停顿承诺，他从USL辞职并终止他与USL相关的任命和治理权利，放弃他在USL职位附带的权利和福利，以及他同意不对帝亚吉欧和USL提出索赔。2016年2月的协议还规定解除马尔雅博士的个人义务，以赔偿(I)帝亚吉欧控股荷兰公司(Dhn)先前的责任(#美元)。141百万(GB)96(I)屈臣氏有限公司(Watson Limited)(屈臣氏是马尔雅博士的附属公司)的若干借款的担保担保；及(Ii)帝亚吉欧财务有限公司就其先前的负债(GB)所作的担保30根据UBHL的子公司United Breweries Overseas Limited的某些借款担保)。$40百万(GB)28百万美元)75百万(GB)53百万美元)在签署《协定》时支付，余额等额分期付款#美元7百万(GB)5百万)一年多五年，取决于马尔雅博士遵守协议的某些条款并以此为条件。

而当五分期付款$7百万(GB)5本应于2017年2月25日、2018年2月25日、2019年2月25日、2020年2月25日及2021年2月25日到期，由于各种原因(包括马尔雅博士及其相关人士违反了2016年2月协议的若干条款以及马尔雅博士与USL在同一日期达成的协议)，帝亚吉欧认为其没有责任支付该等款项，因此没有这样做。帝亚吉欧和其他集团公司已于2017年2月24日、2017年11月3日、2018年2月23日、2018年8月22日、2019年2月22日、2020年2月24日和2021年2月22日向马尔雅博士和某些与他有关的人发出通知，要求马尔雅博士偿还$40百万(GB)28于二零一六年二月二十五日，帝亚吉欧支付一笔(百万元)，并要求他赔偿帝亚吉欧集团有关成员因其及若干与其有关连的人士的违规行为而蒙受的各项损失。2017年11月16日，帝亚吉欧及帝亚吉欧集团的其他相关成员就该等通知所指明的若干事项，在英格兰及威尔斯高等法院(英格兰高等法院)展开针对马尔雅博士的索偿。与此同时，Dhn还在英国高等法院开始向Mallya博士、他的儿子Sidhartha Mallya、Watson(与Mallya博士有关联的公司)和大陆管理服务有限公司(CASL)(与Mallya博士有关联，据悉以信托形式为他和某些与他有关联的人持有资产)索赔超过#美元142百万(GB)1051,000,000欧元)(另加利息)，涉及屈臣氏就上述借款及违反相关证券文件而向挪威信贷银行承担的责任。下文(D)段对这些额外索赔进行了说明。

Mallya博士、Sidhartha Mallya博士和相关关联公司于2018年3月12日对此类索赔和额外索赔提出抗辩，Mallya博士还提出了要求支付二 $7百万(GB)5分期付款)，当时帝亚吉欧如上所述扣留了分期付款。帝亚吉欧及其集团的其他相关成员于2018年9月5日提交了对该抗辩的答复和对反诉的抗辩。

帝亚吉欧继续起诉其索赔，并为反诉进行辩护。作为这一行动的一部分，2018年12月18日，帝亚吉欧及其集团的其他相关成员就马尔雅博士和其他被告提出的抗辩的某些方面提出了剔除和/或即决判决的申请，包括他们关于Watson和CASL偿还dhn的责任的抗辩。DHN提出这一申请的理由是，马尔雅博士和他的共同被告就这些问题提出的辩护没有真正成功的可能性。

如下文(D)段所述，就Watson和CASL偿还债务的主要部分而言，这项申请是成功的，自该申请以来，Watson和CASL就该责任的其余部分提出的抗辩已

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财务报表(续)

也被三振出局。因此，帝亚吉欧和DHN已寻求披露资产，并正在考虑在英国和它们存在或持有资产的其他司法管辖区对屈臣氏和CASL采取进一步的执法措施。

帝亚吉欧及其集团相关成员最初于2017年11月16日开始的索赔的其余部分正在进行审判，审判定于2021年11月21日至2021年11月30日进行。

正如USL之前宣布的那样，初步调查发现了某些额外的当事人和事项，表明可能存在其他不当交易。这些交易在初步调查期间未能得到全面分析，因此，如先前宣布的那样，联合包裹服务公司授权其董事总经理董事和首席执行官对涉及额外当事人的交易和额外事项进行进一步调查，以确定它们是否也存在不当行为(额外调查)。USL在2016年7月9日提交给印度证券交易所的通知中宣布了额外调查的结果。帝亚吉欧和USL与马尔雅博士于2016年2月25日宣布的关于初始调查的相互发布不延伸到额外调查产生的事项。

正如USL之前的公告所述，额外调查揭示了USL及其印度和海外子公司向印度和海外实体转移资金的实际或潜在情况，在大多数情况下，Mallya博士似乎在这些实体中拥有重大的直接或间接利益，以及涉及USL及其印度和海外子公司的其他潜在不当交易。

关于补充调查确定的事项，USL根据对每一起此类资金挪用案件的详细审查，并在酌情获得专家法律意见后，向印度相关法院提起民事诉讼，要求从包括Mallya博士在内的某些方面追回资金。

在附加调查中确定的金额以前已在联合SL或其子公司的财务报表中拨备或支出。此外，在现阶段，USL的管理层无法估计因可能不遵守与此类资金转移有关的适用法律而对USL产生的财务影响(如果有的话)。

(D)与马尔雅博士及其附属公司有关的其他持续事项

DHN根据担保承诺协议(《担保协议》)于2013年8月2日向渣打银行(渣打)发出有条件后备担保。这笔担保是针对屈臣氏的债务提供的，屈臣氏是马尔雅博士的一家附属公司，金额为1美元。135百万(GB)92百万美元)来自渣打银行的贷款(贷款协议)。该担保协议是于二零一三年七月四日USL交易完成时订立及公布的安排的一部分。

DHN的担保协议条款使屈臣氏的某些现有借款能够从第三方银行获得再融资，并促进了该银行对帝亚吉欧将作为USL交易的一部分收购的某些USL股份的权利的释放。该贷款于2015年5月到期并违约。丹斯克银行总共向渣打银行支付了$141百万(GB)101根据这一担保，即包括支付违约利息和各种费用和开支。

屈臣氏仍对dhn根据担保支付的所有金额负有责任。根据渣打银行的担保文件，DHN有权获得贷款相关担保方案的利益，包括：(A)由Mallya博士单独持有的United Breweries Limited(UBL)的某些股份，以及由Mallya博士及其儿子Sidhartha Mallya共同持有的UBL的某些其他股份，以及(B)Watson的股份。

在印度，第三方声称并主张对安全包中包含的某些资产的优先权利，或以其他方式寻求限制渣打银行和/或DHN对某些资产的强制执行。这些诉讼仍在进行中，丹恩将继续积极处理这些事项，作为其执行基本担保和追回未付金额努力的一部分。帝亚吉欧认为，存在与担保有关的任何在先权利或争议将违反马尔雅博士和其他人在授予担保时向渣打提供的陈述和担保，并进一步认为马尔雅博士就上述程序采取的某些行动也违反了他对渣打银行的义务。除了这些第三方诉讼外，Mallya博士还在印度根据《防止洗钱法》和《逃犯经济犯法》进行诉讼，印度有关当局，即执法局，正在寻求没收作为Watson责任抵押品的UBL股份。DHN参与这些诉讼程序是为了保护其对UBL股的担保权益。根据《防止洗钱法》的诉讼程序，特别法院于2021年5月24日通过了一项命令，除其他事项外，指示释放Mallya博士的某些资产，包括UBL股份，以第三方银行为受益人。Dhn随后向孟买高等法院提交了一份书面请愿书，质疑特别法院关于其关于UBL股份的担保权益的这一命令。

根据担保条款和法律规定，在挪威信贷银行根据对渣打银行所有欠款的担保付款后，有安排将担保一揽子计划的利益转移给丹麦信贷银行。如上所述，担保项下的付款现已发生。在上述程序中，dhn将尽最大可能继续努力执行安全一揽子计划，包括酌情与渣打银行合作。DHN承担或强制执行安全方案某些要素的安全的能力也需要得到监管部门的同意。目前还不可能确定是否会得到这种同意。

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财务报表(续)

除了刚才描述的印度诉讼程序外，保安方案中的某些资产也可能受到英国高等法院于2017年11月24日批准并于2017年12月8日和2018年5月8日继续对马尔雅博士的资产发出的全球冻结令的影响。

上文(C)段提到的与马尔雅博士达成的协议不影响安全一揽子计划。屈臣氏仍须为根据担保而支付的所有款项负上法律责任，而敦豪则享有屈臣氏就与担保有关的付款向华生支付的反赔偿的利益，以及作为屈臣氏债务的共同担保人向CASL提出的索赔。包括Mallya博士和Watson博士在内的多家安全提供商在上文(C)段所述的2016年2月协议中承认，dhn有权享受作为渣打设施基础的安全一揽子计划的好处，并已承诺在这方面采取一切必要行动。此外，帝亚吉欧认为，存在与该安全方案有关的任何先前权利或争议，将违反马尔雅博士、华生博士和某些关连人士根据该协议给予帝亚吉欧和DHN的某些确认。

2017年11月16日，DHN在英国高等法院开始提出各种索赔，索赔总额超过#美元142百万(GB)105(百万)(连利息)，包括以下各项：(I)向屈臣氏提出申索，申索金额为$141百万(GB)101根据屈臣氏就dhn根据上述担保向渣打作出的付款而向dhn作出的反弥偿(另加利息)；(Ii)根据订立或与上述担保方案有关的各种协议向马尔雅博士和悉哈尔塔？马尔雅提出的索偿要求：(A)上述各项印度诉讼程序迄今所招致的费用(连同利息)；及(B)损害赔偿$#。141百万(GB)1011,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，50上述(I)项下索赔的金额与dhn实际上能够从Watson、Dr Mallya和/或Sidhartha Mallya追回的金额(如果有)之间的差额的%。

如(C)段所述，Mallya博士、Sidhartha Mallya及相关联营公司于2018年3月12日就该等申索提出抗辩。帝亚吉欧及其集团的其他相关成员于2018年9月5日提交了对这一辩护的答复。

丹恩和帝亚吉欧继续起诉这些指控。作为其中的一部分，2018年12月18日，帝亚吉欧及其集团的其他相关成员就Mallya博士、Sidhartha Mallya和相关关联公司提出的抗辩的某些方面提出了剔除和/或即决判决的申请，包括关于Watson和CASL偿还Dhn的责任。

英国高等法院于2019年5月24日审理了这一简易判决和三振出局申请。法院裁定dhn胜诉：(I)Watson有法律责任支付$，并且没有任何理由不支付。135百万(GB)92百万美元)外加利息$11百万(GB)8百万美元)，以及(Ii)CASL作为共同担保人有责任付款，并且没有任何理由拒绝付款，50屈臣氏未支付的任何此类款项的%，即最高可达$67.5百万(GB)49百万美元)外加利息$5.5百万(GB)4百万)到DHN。在那一天，屈臣氏或CASL都没有支付这样的金额。

2020年10月15日，由于dhn申请追回Watson和CASL所欠的若干未清费用(约为GB260,000加上尚未支付的利息)，马尔雅博士和悉哈尔塔·马尔雅被勒令在2020年11月27日之前支付这些金额。由于Mallya博士和Sidhartha Mallya博士没有向Dhn支付所需的款项：(I)Watson和CASL对Dhn剩余的付款索赔提出抗辩，要求支付约#美元6百万(GB)4(1)(1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，260,000外加利息。

(E)与USL有关的其他事宜

在USL早些时候就初步调查以及2016年2月25日至2月25日公告中涉及的与Mallya博士的安排进行更新后，USL和Diageo已收到来自印度监管机构的各种通知，包括印度公司事务部、执法局和印度证券交易委员会(SEBI)。

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帝亚吉欧和USL正在这些问题上与当局充分合作。帝亚吉欧及USL亦已收到SEBI的通知，要求提供有关2016年2月25日至2月25日公告所指与Dr Mallya的安排的资料及解释原因，以及就USL而言，与初始查询及额外查询有关的安排，以及就帝亚吉欧而言，上述(C)及(D)段所述与Dr Mallya的该等安排或Watson后备担保安排是否先前于2012年11月9日宣布的最初USL交易时与Dr Mallya订立的协议的一部分，以及作为原始USL交易的一部分而作出的公开要约。帝亚吉欧和USL已经遵守了此类信息要求，帝亚吉欧已经证实，与之前的披露一致，屈臣氏的后盾担保安排和2016年2月25日公告中描述的事项不是早先与马尔雅博士达成的任何协议的主题。关于屈臣氏担保安排，SEBI于二零一六年六月十六日向帝亚吉欧发出进一步通知，指如帝亚吉欧因屈臣氏担保而招致任何净负债(在相关担保或其他安排下追回后，仍未解决)，则该等负债(如有)将被视为根据构成最初USL交易一部分的SPA收购USL股份而支付的价格的一部分，在此情况下，将须向该等股东(代表0.04作为原始USL交易的一部分，在公开要约中进行投标的USL)。帝亚吉欧明确表示，屈臣氏担保安排不是根据最初的USL交易为任何USL股票支付或同意支付的价格的一部分，因此认为SEBI通知中的决定是错误的，在法律上是错误的，并向孟买证券上诉法庭(SAT)提出上诉。于2017年11月1日，SAT就帝亚吉欧的上诉发出命令，其中包括，它观察到SEBI的相关人员既没有考虑帝亚吉欧早先的答复，也没有为帝亚吉欧提供陈词机会，因此在给予帝亚吉欧机会陈词后，指示SEBI通过新的命令。根据SAT的命令，帝亚吉欧就此事提出了进一步的意见，包括在SEBI副总经理的个人听证会上。2019年6月26日，SEBI发布了一项命令，重申了其日期为2016年6月16日的前一份通知中所载的指示。与之前的通知一样，帝亚吉欧认为SEBI的最新命令在法律上是错误的，并已向SAT提起上诉，反对该命令。这一上诉目前仍在审理中。帝亚吉欧无法评估上述通知或调查是否会导致执法行动，或者如果发生这种情况，也无法有意义地量化任何此类行动可能导致的损失范围(如果对帝亚吉欧或USL不利)。

关于二零一六年二月二十五日公告所述事项，帝亚吉欧亦已回复SEBI于2017年5月12日发出的因此而发出的举证因由通知，并就此事提出进一步意见，包括在SEBI一名全职成员面前的个人听证会上。2018年9月6日，SEBI发布了一项命令，认为帝亚吉欧在早些时候的公开要约之后获得了USL的独家控制权，帝亚吉欧没有触发新的公开要约。

(F)USL与IDBI Bank Limited的纠纷

在帝亚吉欧收购USL的控股权之前，USL已预付了INR的定期贷款6,280百万(GB)61通过印度IDBI银行有限公司(IDBI)，该银行以USL的某些固定资产和品牌为抵押，以及USL Benefit Trust(USL Benefit Trust)持有的USL某些股份的质押(USL是该信托的唯一受益人)。贷款到期日为2015年3月31日。IDBI对预付款提出异议，随后USL于2013年11月向卡纳塔克邦高等法院(高等法院)提交了一份令状，质疑该银行的行为。

在贷款的最初到期日之后，USL收到了IDBI的通知，要求收回这笔贷款，要求再支付一笔INR459百万(GB)4由于未偿还本金、应计利息和其他金额，并威胁要在USL不支付这些进一步付款的情况下强制执行担保。根据USL在令状法律程序中向高等法院提出的申请，高等法院指示，除非USL在银行存入该笔额外款项(该笔款项由USL妥为存入)，否则银行应将该笔款项存放在暂记账内，并在出售USL向高等法院提交的令状原件之前，不得处置包括股份在内的任何担保资产。

2019年6月27日，高等法院的单一法官席发布命令，驳回USL提交的令状请愿书等，理由是该事项涉及USL违约问题，因此在行使法院令状管辖权时不可维持。自那以后，USL已向高等法院的一个分区法官提出上诉，该法官于2019年7月30日发布了一项临时命令，指示该银行在下一个听证会日期之前不得处理任何有担保的资产。2020年1月13日，高等法院分庭受理了令状上诉，并延长了暂缓执行期限。这一上诉目前仍在审理中。根据外部法律意见对USL管理层的评估，USL仍然认为它有充分的理由证明其是非曲直，因此继续认为上述INR金额459百万(GB)4100万)仍然可以从IDBI中回收。

(G)税

近年来，国际税收环境经历了越来越严格的审查和快速的变化，给跨国公司带来了更大的不确定性。在此背景下，帝亚吉欧一直在关注事态发展，并继续与帝亚吉欧所在国家的税务当局进行透明接触，以确保该集团在可持续的基础上管理其安排。

2019年4月，欧盟委员会在对英国受控外国公司(CFC)规则中集团融资豁免的国家援助调查中发布了决定。欧盟委员会发现，集团融资豁免的一部分构成了国家援助。集团融资豁免是英国政府于2013年在立法中引入的。与其他安排符合英国现行氟氯化碳立法的英国国际公司一样，帝亚吉欧可能受到此次调查最终结果的影响。英国政府和其他总部设在英国的国际公司，包括

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财务报表(续)

帝亚吉欧计算其最大潜在负债约为GB2771000万人，对这一决定向欧洲联盟总法院提出上诉。2021年2月，HMRC完成了对与帝亚吉欧相关的具体事实的审查，并确认帝亚吉欧不是国家援助的受益者，不会发布任何评估。

该集团在大量市场运营，这些市场拥有复杂的税收和立法制度，对主观解释持开放态度。由于评估这些市场的或有负债的准确价值需要较高的判断水平，或有负债是根据目前已知的可能来自纳税评估价值的风险来披露的。

帝亚吉欧已审查了与巴西和印度有关的披露，帝亚吉欧在这两个国家有大量正在进行的税务案件。虽然并不是所有这些情况都是单独重要的，但目前对可能的总接触的评估高达约GB449巴西为百万美元，最高约为GB140一百万美元给印度。该组织认为，税务机关最终获胜的可能性低于可能，但高于可能性。由于巴西和印度的财政环境，不能排除就相同事项进行进一步纳税评估的可能性。根据目前的评估，帝亚吉欧认为，在这些问题上不需要拨备。

在印度，2006年4月1日至2017年3月31日期间，在认为风险很小或可能存在风险的情况下，缴纳了与纳税有关的款项。必须支付这些款项才能对摊款提出异议，因此已在综合资产负债表上确认为应收账款。截至2021年6月30日确认为应收款的抗议款总额为GB106百万(企业纳税单位：GB96百万和间接税(GB)10百万)。

在美国，全国制造商协会(NAM)于2019年4月15日代表其受影响的行业成员(包括帝亚吉欧)对美国财政部(US Treasury)和美国海关和边境保护局(CBP)提起诉讼，要求使2019年2月发布的法规无效，并确保根据经2016年2月24日颁布的2015年《贸易便利化和贸易执法法》(TFTEA)修订的19 USC第1313(J)(2)条允许替代退税。替代退税允许在出口足够相似的替代商品时退还进口商品所支付的税款，包括消费税。美国国会通过了TFTEA，除其他外，澄清和扩大了替代商品的构成标准。这一变化应使帝亚吉欧有权就某些符合条件的产品类别获得替代退税。尽管法律发生了这一变化，但美国财政部和CBP在2019年发布了最终规定，宣布如果以无需纳税的出口取代进口，则不能获得替代退税。国际贸易法院于2020年2月18日作出有利于不结盟运动的判决，驳回美国财政部和CBP于2020年5月15日提出的暂缓付款请求，并于2020年5月26日下令立即处理索赔。付款总额为$129百万(GB)94截至2021年6月30日，已收到关于这一事项的)，约为#美元。33百万(GB)26在截至2020年6月30日的年度内收到的这笔款项和另外#美元961000万(GB)68(百万)于截至2021年6月30日止年度内收到。帝亚吉欧美洲供应公司剩余的符合条件的未决索赔估计为$121000万(GB)8(亿美元)。然而，美国财政部和CBP已向美国联邦上诉法院提出上诉，目前已全面通报情况。尽管帝亚吉欧认为，不结盟运动最终获胜的可能性很大，但如果它们倒闭，CBP可能被允许追回这些款项。

(H)信息请求

帝亚吉欧已收到美国证券交易委员会的问询，要求提供有关帝亚吉欧在某些市场的业务运营及其政策、程序和合规环境的信息。帝亚吉欧正在回应这一信息要求，但目前无法评估调查是否会演变为任何执法行动，或者如果发生的话，有意义地量化任何此类行动可能导致的损失或损失范围。

(I)其他

该集团有广泛的国际业务，是这些业务附带的一些法律、海关和税务诉讼的被告，目前无法预测结果。特别是，该集团目前是各种海关诉讼的被告，这些诉讼质疑某些帝亚吉欧公司进口产品的申报完税价值。帝亚吉欧继续在这些诉讼中积极捍卫自己的立场。

除上文所披露者外，帝亚吉欧及帝亚吉欧集团的任何成员并无或曾经参与任何可能对帝亚吉欧集团的财务状况有重大影响的法律或仲裁程序，亦无(就帝亚吉欧所知)进行任何可能会对帝亚吉欧集团的财务状况产生重大影响的法律或仲裁程序。

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19.承诺

(A)资本承担

这些合并财务报表中未编列的无形资产和财产、厂房和设备支出的承付款估计为GB263百万（2020年-英镑312百万; 2019年-英镑255百万)。

(B)其他承诺

截至2021年6月30日止年度短期租赁和低价值资产租赁应付的最低租赁租金估计为英镑11百万（2020年-英镑19百万）。截至2021年6月30日，尚未开始且未确认为租赁负债的租赁的未来现金流出总额估计为英镑132百万（2020年-英镑133百万)。

20.关联交易

本集团与其关连人士之间之交易乃按公平交易之条款进行。

(a)附属公司

该公司与其子公司之间的交易在合并时被消除，因此不予披露。主要集团公司的详情载于附注21。

(b)联营公司及合营企业

与联营公司及合营企业的销售及采购主要涉及优质饮品产品，但亦包括提供管理服务。

与联营公司及合营企业之交易及结余载于下表：

			2021 百万英镑			2020 百万英镑			2019 百万英镑
损益表项目
销售额			8			9			9
购买			23			29			28
资产负债表项目
集团应付款			5			2			12
集团应收款			1			1			2
应付贷款			9			6			6
应收贷款			108			82			55
现金流量项目
贷款和股本缴款净额			38			47			32

 

有关联营公司及合营企业的其他披露载于附注6。

(c)主要管理人员

本集团的主要管理层包括执行董事和非执行董事、执行委员会成员和公司秘书。他们列在“董事会和公司秘书”和“执行委员会”之下。

			2021 百万英镑			2020 百万英镑			2019 百万英镑
薪金和短期雇员福利			9			10			10
年度奖励计划			13			—			10
非执行董事酬金			1			1			1
基于股份的支付(i)			12			(11)			20
离职后福利			1			2			3
离职福利(Ii)			2			2			—
			38			4			44

(I)计算未归属期权和股票奖励的按时间分摊的公允价值。

(Ii)1,000,000 GB12021年披露的解雇津贴中有100万已在截至2021年6月30日的年度支付；另有1 GB1在截至2022年6月30日的一年中，将支付100万美元。

非执行董事并无收取以股份为基础之付款或离职后福利。

291

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财务报表(续)

于2020年4月，董事获悉帝亚吉欧于2019年5月10日至2019年8月9日期间购买其本身股份及与帝亚吉欧员工持股计划有关的若干交易，金额约为GB320100,000,000美元(“受影响交易”)违反2006年公司法的适用条文进行，因为该等交易是在帝亚吉欧于2018年6月30日的资产负债表所载悉数动用帝亚吉欧的可分配储备后进行的。于二零二零年九月二十八日举行的股东周年大会上，本公司通过了一项决议案，将公司的可分派溢利拨作就受影响交易支付的等值款项，并作出安排，使所有可能受影响的人士尽可能处于受影响交易根据2006年公司法适用条文进行时应有的状况。本决议案及其实施的安排构成国际会计准则第24号及上市规则下的关联方交易，因董事获豁免因受影响的交易而对彼等提出或可能拥有的任何申索而受益。

截至二零二一年六月三十日止年度，除按公平交易的条款外，并无与该等关联方进行任何其他交易。

(d)养老金计划

帝亚吉欧退休金计划由集团向退休金计划提供的行政服务成本以及集团代表退休金计划支付的专业费用重新计入。本年度充值总额为GB零 (2020 – £零; 2019 – £3百万)。

(E)董事薪酬

			2021 百万英镑			2020 百万英镑			2019 百万英镑
薪金和短期雇员福利			2			2			2
年度奖励计划			4			—			2
非执行董事酬金			1			1			1
行使股票认购权(i)			—			—			2
股份归属(i)			1			11			13
离职后福利			—			1			1
			8			15			21

（i） 年内实现的期权收益和股份奖励的收益，采用行使购股权和授予奖励之日适用的股价计算。

292

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财务报表(续)

21.主要集团公司

以下列出的公司包括主要影响集团利润和资产的公司。下列经营公司可与其子公司及其他集团公司在所列国家开展业务。

注册国家/地区

业务所在国

所拥有股权的百分比(i)

业务描述

附属公司

帝亚吉欧爱尔兰

爱尔兰共和国

世界范围

100

%

优质饮料的生产、营销和分销

帝亚吉欧英国有限公司

英国

大不列颠

100

%

高级饮料的营销和分销

帝亚吉欧苏格兰有限公司

苏格兰人

世界范围

100

%

优质饮料的生产、营销和分销

帝亚吉欧品牌B.V.

荷兰

世界范围

100

%

高级饮料的营销和分销

帝亚吉欧北美公司

美国

世界范围

100

%

高级饮料的生产、进口、营销和分销

联合烈酒有限公司(Ii)

印度

印度

55.94

%

高级饮料的生产、进口、营销和分销

帝亚吉欧资本有限公司(Iii)

苏格兰人

英国

100

%

集团融资公司

帝亚吉欧金融有限公司(Iii)

英国

英国

100

%

集团融资公司

帝亚吉欧投资公司

美国

美国

100

%

美国集团的融资公司

Mey Kazki Sanayi ve Ticaret A.tag.

土耳其

土耳其

100

%

优质饮料的生产、营销和分销

联属

Moët Hennessy，SAS(Iv)

法国

法国

34

%

优质饮料的生产、营销和分销

(I)除非另有说明，否则所有百分比均与持有普通股股本有关，并等同于集团持有的投票权百分比。

(Ii)3%的所有权不包括在内2.38%由USL Benefit Trust持有。

(三)帝亚吉欧直接拥有的股份。

(四)成立法国有限责任公司。

293

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股东的其他信息

法律程序

有关法律程序的资料载于综合财务报表附注18。

公司章程

该公司以帝亚吉欧的名字注册成立，在英格兰和威尔士注册，注册号为23307。

以下说明概述截至2021年8月4日的帝亚吉欧组织章程细则(于2020年9月28日举行的股东周年大会上以特别决议案通过)及有关公司的适用英国法律(公司法)的若干条文。本摘要参考《公司法》和帝亚吉欧的公司章程，对全文有保留意见。

投资者可以通过联系公司秘书the.coec@Diageo.com获取帝亚吉欧公司章程的副本。

对公司章程的任何修改均可根据2006年《公司法》的规定，以特别决议的方式作出。

董事

帝亚吉欧的组织章程细则规定，董事会由不少于3名董事和不超过25名董事组成(除非股东的普通决议另有规定)，所有管理帝亚吉欧业务和事务的权力均归于董事会。董事可以由成员在股东大会上选举产生，也可以由帝亚吉欧董事会任命。在每届周年大会上，所有董事均须退任，并可供成员连任。对董事的年龄没有限制。根据《公司法》的规定，董事也可以在任期届满前被免职。

根据帝亚吉欧的公司章程，董事不能对与董事有利害关系的任何提议投票。然而，此对投票的限制不适用于不能被合理地视为引起利益冲突的利益，也不适用于以下决议：(A)就为帝亚吉欧的利益而产生的义务或责任向董事提供任何担保、担保或弥偿，(B)就董事根据弥偿或担保或提供担保而承担的义务向第三方提供任何担保、担保或弥偿，(C)关于董事参与或可能作为股份或其他证券持有人或承销参与的帝亚吉欧证券要约，(D)与董事凭借在帝亚吉欧的证券中的权益或因在帝亚吉欧或通过帝亚吉欧的任何其他权益而拥有权益的任何合同有关；。(E)与董事直接或间接拥有权益的任何其他公司有关，但前提是董事在该公司并无相关权益；。(F)有关董事将与其他雇员平均分享的任何雇员福利(包括任何退休福利计划)的安排；。(G)有关帝亚吉欧为其董事或包括董事在内的任何一群人购买或维持的任何保险。(H)向董事提供弥偿，而所有其他董事均按大致相同的条款获得弥偿，及(I)由帝亚吉欧资助董事在法律程序上的抗辩开支或帝亚吉欧作出的任何事情，以使董事在所有其他董事获提供大致相同的安排时，避免招致该等开支。董事不能就董事会关于他本人被任命为帝亚吉欧或帝亚吉欧拥有权益的任何公司的任何职务或受薪职位的任何决议，或有关条款的和解或更改，或终止其本人的委任的任何决议投票。

根据帝亚吉欧的组织章程，授予董事的薪酬可由董事会或董事会任何授权委员会决定。薪酬委员会负责就与薪酬政策有关的事宜向董事会提出建议。该委员会由除主席外的所有非执行董事组成。

董事会有权行使帝亚吉欧的所有借款权力，但任何时候集团所有未偿还净外部借款的总额不得超过按帝亚吉欧组织章程规定的方式计算的集团调整后资本和储备总额的两倍，除非帝亚吉欧股东以普通决议批准。

董事不需要持有帝亚吉欧的任何股份，以此作为董事的资格。

股息权

帝亚吉欧普通股的持有者可以通过普通决议宣布股息，但宣布的股息不得超过董事建议的数额。董事还可以支付中期股息或固定利率股息。除可用于分配的利润外，不得支付任何股息。帝亚吉欧所有普通股的股息平等，但董事会可不向拥有0.25%权益(定义见帝亚吉欧公司章程)的人士支付与帝亚吉欧股份有关的全部或任何部分任何股息或其他款项，前提是该人士在未能向帝亚吉欧提供根据公司法须提供的有关该等股份权益的资料后，已获送达限制通知书(定义见帝亚吉欧公司章程细则)。股息可以英镑以外的货币支付，该等股息将按董事根据帝亚吉欧组织章程所厘定的适当市场汇率计算。

294

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供股东参考的其他信息(续)

帝亚吉欧的公司章程允许全部或部分通过分配特定资产来支付或支付股息，包括任何其他公司的全额缴足股份或债券。该等行动必须由宣布派发股息的股东大会指示，并经董事推荐。

投票权

在公司的任何股东大会上对任何决议进行表决均以举手方式进行，除非正式要求以投票方式表决。如以举手方式表决，(A)亲身出席股东大会的每名股东，以及每名由任何一名股东委任并出席股东大会的代表，不论该股东所持有的股份数目(或除(B)项另有规定外，由该代表代表)均有一票，及(B)每名出席大会而获多於一名股东委任的代表，不论委任他的股东数目或该等股东所持有的股份数目，均有一票，除非一名或多名股东指示他投票赞成某项决议，而一名或多名股东指示他投票反对该决议，在此情况下，他有一票赞成该决议，一票反对该决议。在以投票方式表决时，每名亲身或受委代表出席的股东对其持有的每一股股份有一票，但有权投多于一票的股东或受委代表不必全部投票或以相同方式投票(受委代表行使投票权的最后期限以委托书的形式规定)。

下列任何一项均可要求进行投票：

•股东大会主席；

•有权对有关决议进行表决并亲自或委派代表出席会议的股东至少三人；

•亲自出席或由受委代表出席，且合计不少于所有有权就有关决议投票的股东总投票权十分之一的股东；或

•任何亲身或委派代表出席并持有赋予有关决议案投票权的股份的股东，而就该决议案已缴足的款项合共不少于赋予该项权利的所有股份已缴足股款总额的十分之一。

帝亚吉欧的公司章程和公司法规定，在帝亚吉欧的股东大会上，通过提出和通过两种决议来处理事项：

•普通决议案，包括选举、改选和罢免董事、宣布末期股息、委任和重新委任外聘核数师、薪酬报告和薪酬政策、增加法定股本，以及授予配发股份的权力；以及

•特别决议案，包括修订帝亚吉欧的组织章程细则的决议案、有关不适用优先购买权的决议案，以及在任何类别的帝亚吉欧股份持有人会议上修改该等股份权利的决议案。

普通决议需要在有法定人数的会议上有权投票的人以简单多数投赞成票才能通过。特别决议需要在有法定人数的会议上有权投票的人投不少于四分之三的赞成票才能通过。帝亚吉欧会议的必要法定人数是至少两名股东亲自或委托代表出席并有权投票。

股东如在未能向帝亚吉欧提供根据公司法规定须提供的有关该等股份权益的资料后，获送达限制通知书(定义见帝亚吉欧的组织章程细则)，则无权在任何股东大会或股东大会上就其持有的任何股份投票。

清算权

如果帝亚吉欧发生清算，在按照英国法律优先支付所有负债和扣除后，可供分配的资产余额将根据普通股持有人所持股份的实缴金额分配给他们。

优先认购权与新股发行

虽然根据帝亚吉欧的组织章程细则，普通股持有人并无优先购买权，但除根据雇员股份计划外，董事促使帝亚吉欧发行股份、可转换为股份的证券或股份权利的能力受到限制。根据《公司法》，除某些例外情况外，公司董事在没有明确授权的情况下不能分配任何股权证券，这种授权可能包含在公司的组织章程细则中，或由其股东在股东大会上给予，但在任何情况下，这些授权都不能持续超过五年。根据公司法，帝亚吉欧在未向现有股东提出按与其各自持股比例相同或更优惠的条件向其配发股份的情况下，也不得以现金形式配发股份(员工持股计划除外)，除非股东通过特别决议免除这一要求。

295

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供股东参考的其他信息(续)

披露帝亚吉欧股份的权益

帝亚吉欧的组织章程细则并无规定收购、持有或处置某一百分比的帝亚吉欧股份的人士须披露其拥有的股份比例，尽管公司法有此要求。根据2000年《金融服务和市场法》第6部分和英国金融市场行为监管局(英国金融服务监管局的继承者)制定的《披露指引和透明度规则》第5条的基本披露要求，任何人有法定义务通知帝亚吉欧和金融市场行为监管局，他直接或间接持有或控制或通过直接或间接持有某些金融工具而拥有的帝亚吉欧投票权的百分比，如果这些投票权的百分比：

•达到、超过或低于3%及/或因收购或出售股份或金融工具而导致的任何其后的整体百分比数字；或

•由于帝亚吉欧股票所附投票权的细分或数量的任何变化，达到、超过或低于任何此类门槛。

《披露指导和透明度规则》详细规定了将产生披露义务的情况，以及对特定人员免除这些义务的某些情况。

根据2006年公司法第793条，帝亚吉欧可以书面通知，要求帝亚吉欧知道或有合理理由相信在通知日期前三年内正在或曾经在帝亚吉欧股票中拥有权益的人表明情况是否如此，如果该人确实或曾经持有帝亚吉欧股份的权益，则提供该法案所载的某些资料。

《欧盟市场滥用条例》(2014/596)第19条通过《2018年欧盟(退出)法》纳入英国国内法，进一步要求在帝亚吉欧内部履行管理责任的人员(及其密切联系的人)就其本身在帝亚吉欧股份或衍生品或与帝亚吉欧股份有关的某些金融工具进行的交易通知帝亚吉欧。

《关于收购和合并的城市法典》还对要约人或受要约人公司的证券交易在要约期内对收购各方及其各自的关联方提出了严格的披露要求。

大会及通告

股东周年大会须于举行周年大会前至少21整天发出书面通知。任何不是年度股东大会的股东大会都被称为“股东大会”。股东大会的最短通知期为21整天。

年度股东大会必须在帝亚吉欧会计参考日期后六个月内举行，时间和地点由董事决定。

任何大会的主席有权拒绝任何不遵守委员会所施加的任何保安安排或限制的人进入该大会(或将其逐出)。

权利的更改

如果在任何时候，帝亚吉欧的股本被分成不同类别的股份，则任何类别股份所附带的权利均可更改，但须符合公司法的规定，并须获得该类别已发行股份面值不少于四分之三的持有人的书面同意，或在该类别股份持有人的另一次会议上通过特别决议后更改。

在每次该等独立会议上，帝亚吉欧的组织章程细则中与股东大会议事程序有关的所有条文均适用，但以下情况除外：(A)法定人数为持有或由受委代表持有该类别已发行股份面值不少于三分之一的人数(不包括以库存股形式持有的该类别股份)，或如在延会上并无出席该法定人数，则为持有该类别股份的一名人士，而不论他持有的股份数目为何，(B)任何亲身或受委代表出席的该类别股份持有人可要求以投票方式表决，及(C)于投票表决时，亲身或受委代表出席并有权投票的每名股东在该类别股份中将有一票投票权。

根据公司法和帝亚吉欧的组织章程，类别权利被视为没有因创建或发行在各方面与该类别股份同等或在该类别股份之后的新股而发生变化，或因该等股份缴足股本的减少或因帝亚吉欧购买或赎回其本身的股份而发生变化。

股份回购

如果获得股东决议的授权，帝亚吉欧可以根据公司法购买自己的股票。已回购的任何股份可作为库存股持有，或如未如此持有，则必须在完成购买后立即注销，从而减少帝亚吉欧的已发行股本金额。帝亚吉欧目前拥有在下一届年度股东大会之前回购最多232,820,888股普通股的股东权力。购买此类股票的最低价格为28英镑。101/108且最高价格为(A)较帝亚吉欧普通股在紧接订立购买合约当日前五个营业日的平均市值高出5%，及(B)在进行购买的交易场所进行最后一次独立交易的价格及当前最高独立收购出价两者中较高者。

296

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供股东参考的其他信息(续)

对股份转让的限制

董事会可拒绝登记帝亚吉欧凭证式股份的转让，除非转让文书（a）已加盖适当印花或核证或以其他方式显示令董事会信纳获豁免印花税，并附有有关股票及董事会可能合理要求的转让权利的其他证据，（b）只涉及一种类别股份，及（c）如属联名受让人，则不多于四名该等受让人。

在无凭证证券规则(定义见帝亚吉欧的组织章程细则)所载的情况下，以及如转让予联名持有人，无凭证股份将获转让的联名持有人人数超过四人，则无凭证股份的转让可被拒绝登记。

董事会可拒绝登记拥有0.25%权益(定义见帝亚吉欧组织章程细则)的人士转让帝亚吉欧认证股份，除非向董事会证明该项转让是根据公平出售(定义见帝亚吉欧组织章程细则)进行的，否则此人在未能向帝亚吉欧提供有关该等股份权益的资料后，已获送达限制通知书(定义见帝亚吉欧组织章程细则)。

297

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供股东参考的其他信息(续)

外汇管制

除了可能不时生效的某些经济制裁外，目前英国并无外汇管制限制向非英国居民的帝亚吉欧证券持有人支付股息、利息或其他付款，或限制帝亚吉欧业务的进行。

根据公司的公司章程或英国法律，没有限制非居民或外国所有者持有或投票公司普通股的权利。

有关股息支付的课税详情，请参阅以下“课税”一节。

展出的文件

该公司提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告和任何其他文件都可以通过美国证券交易委员会维护的网站www.sec.gov公开获取。美国证券交易委员会网站包含以电子方式向美国证券交易委员会备案的发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。该公司的互联网地址是www.Diageo.com/en/Investors。

税收

本部分提供对某些美国联邦所得税和英国税收后果的描述性摘要，这些后果可能对普通股或美国存托凭证的持有者有重大影响，但仅限于出于纳税目的而将其普通股或美国存托凭证作为资本资产持有的持有者。

它并不是一份完整的技术分析，也不是与普通股和美国存托凭证所有权相关的所有潜在税务影响的清单。本节不适用于受特别规则约束的任何持有人，包括：

•证券或外币交易商；

•选择采用按市值计价的证券交易商的证券持有量；

•免税组织；

•人寿保险公司；

•对替代最低税额负有责任的人；

•实际或建设性地拥有帝亚吉欧有表决权股票或帝亚吉欧股票总价值10%或以上的人；

•持有普通股或美国存托凭证作为跨境或套期保值或转换交易的一部分的人；

•出于税收目的持有普通股或美国存托凭证的人；或

•功能货币不是美元的美国持有者(定义如下)。

如果出于美国联邦所得税的目的，被视为合伙企业的实体或安排持有普通股或美国存托凭证，则合伙人的美国联邦所得税待遇通常将取决于合伙人的地位和合伙企业的税务待遇。持有普通股或美国存托凭证的合伙企业的合伙人应就投资普通股或美国存托凭证的美国联邦所得税待遇咨询其税务顾问。

就英国税收而言，本节仅适用于其股票或美国存托凭证的绝对实益所有人，并将其股票或美国存托凭证作为投资持有。它假定美国存托凭证的持有人将被视为标的普通股的持有人。除上述人士外，本条不适用于身为银行、受监管投资公司或其他金融机构的持有人，或在受雇或交易过程中已取得或被视为已取得普通股或美国存托凭证的人士。此摘要不适用于根据英国税法被视为非户籍且居住在英国的人员。

本节依据的是经修订的1986年《国内税法》、其立法历史、现行和拟议的条例、已公布的裁决和法院判决、联合王国的法律以及女王陛下税务和海关的做法，以及美利坚合众国政府和大不列颠及北爱尔兰联合王国政府关于在所得税和资本利得税方面避免双重征税和防止逃税的公约(《条约》)。这些法律可能会发生变化，可能是在追溯的基础上。

298

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供股东参考的其他信息(续)

此外，本节的部分依据是保管人的陈述，以及《保证金协议》和任何相关协议中的每项义务都将按照其条款履行的假设。一般而言，考虑到这一假设，就美国联邦所得税和《条约》而言，证明美国存托凭证的美国存托凭证持有人应被视为该等美国存托凭证所代表的股份的所有者。股票换美国存托凭证、美国存托凭证换股票，一般不需要缴纳美国联邦所得税，也不需要缴纳英国的利润或收益税。

美国持有者是美国联邦所得税规定的普通股或美国存托凭证的实益所有人：

•美国的公民或居民，并且不是也从来没有在联合王国居住过；

•一家美国国内公司；

•其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或

•如果美国法院可以对信托的管理进行主要监督，并且一个或多个美国人被授权控制信托的所有实质性决定，那么就是信托。

本节并不打算提供具体的建议，不应依赖它而采取或不采取任何行动。本节仅介绍美国联邦所得税和英国所得税、公司税、资本利得税、遗产税和印花税的某些方面。建议普通股或美国存托凭证的持有者在各自的情况下，就拥有和处置该等股份或美国存托凭证所产生的美国联邦、州、地方和英国及其他税务后果咨询其本身的税务顾问。特别是，鼓励持有人与他们的顾问确认他们是否是有资格享受该条约好处的美国持有人。

分红

英国税收

该公司在支付股息时将不被要求在源头上预扣税款。

出于税收目的，居住在英国的个人股东或美国存托股份持有人收到的所有股息，除非是通过ISA或其他豁免股息纳税的制度获得的，否则将构成该个人所得税总收入的一部分，并将代表该收入的最高部分。

零税率所得税将适用于个人股东在一个纳税年度收到的第一个2,000 GB应纳税股息收入(“零税率金额”)，而不考虑适用于该股息收入的其他税率。

任何超过零税率的应税股息收入将按以下特别税率缴纳所得税(在2020/2021纳税年度)：

•按7.5%的税率计算，相关股息收入低于所得税较高税率的起征点；

•按32.5%的税率计算，有关股息收入高于较高所得税税率的起征点，但低于附加所得税税率的起征点；以及

•按38.1%的税率计算，但以相关股息收入高于额外所得税税率的起征点为限。

在厘定有关股息收入是否高于或低于较高所得税率或额外所得税率(视属何情况而定)的门槛或(视属何情况而定)多大程度时，如上文所述，该名个人于有关课税年度的应课税股息收入总额(包括零税率范围内的部分)将被视为该名个人入息总额的最高部分。

被计入英国公司税的股东是小公司(就英国的股息征税而言)，一般不会对公司的股息征税。只要股息属于免税类别，并且满足某些条件，在英国公司税范围内的其他股东将不需要为来自公司的股息征税。一般而言，就英国税务目的属普通股本且不可赎回的股份支付的股息，以及向持有付款人已发行股本(或任何类别的股本)不足10%的人士支付的股息，均属豁免类别的股息。

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供股东参考的其他信息(续)

美国税收

根据美国联邦所得税法，以及在下文讨论的被动型外国投资公司(“PFIC”)规则的规限下，帝亚吉欧从其当前或累计的收益和利润(为美国联邦所得税目的而确定)中支付给美国持有人的任何分派(普通股的某些按比例分配除外)的总金额将被视为须缴纳美国联邦所得税的股息。

支付给构成合格股息收入的非公司美国持有人的股息将按适用于长期资本利得的优惠税率征税，前提是普通股或美国存托凭证在除息日期前60天开始的121天期间内持有超过60天，并且持有人满足其他持有期要求。帝亚吉欧就其普通股或美国存托凭证支付的股息一般将是向符合持有期要求的美国股东支付的合格股息收入，前提是在您收到股息的当年，我们有资格享受本条约的好处。我们认为，我们目前有资格享受条约的好处，因此，我们预计股票或美国存托凭证的股息将是合格的股息收入，但不能保证我们将继续有资格享受条约的好处。根据英国法律，该公司支付的股息不需要缴纳英国预扣税。因此，美国持有者将为美国联邦所得税的目的将收到的股息金额计入收入中，而收到股息将不会使美国持有者有权获得外国税收抵免。

当美国股东(对于股票)或托管机构(对于美国存托凭证)实际或建设性地收到股息时，股息必须计入收益。股息将没有资格享受通常允许美国公司就从其他美国公司收到的股息进行的股息扣除。股息通常是来自美国以外的收入，在计算美国持有者可以获得的外国税收抵免时，通常是“被动”收入。必须包括在美国持有者的收入中的股息分配金额将是支付的英镑支付的美元价值，以股息分配包括在收入中的当天的现货英镑/美元汇率确定，无论支付是否实际上转换为美元。一般来说，自股息支付计入收入之日起至股息支付兑换成美元之日止期间，因汇率波动而导致的任何损益将被视为普通收入或损失，不符合适用于合格股息收入的特别税率。对于外国税收抵免限制而言，损益通常是来自美国境内来源的收入或损失。超过为美国联邦所得税目的而厘定的当期及累积盈利及利润的分派，将按普通股或美国存托凭证持有人的基准，视作资本的免税回报，其后视作资本收益。不过，帝亚吉欧预计不会按照美国联邦所得税原则计算收益和利润。因此，美国持有者通常会将帝亚吉欧的分红视为股息。

资本利得税

英国税收

从未在英国居住过的美国公民或居民(就税务目的而言)将不需要为出售或以其他方式处置普通股或美国存托凭证而变现或应计的资本利得缴纳英国税，除非普通股或美国存托凭证是与持有人通过英国分行、代理机构或常设机构在英国经营的贸易或业务有关而持有的。由居住在英国的持有人出售(或视为出售)股份或美国存托凭证，可视乎持有人的特定情况而定，并受任何可用的豁免或宽免的规限，就英国资本利得税而言，可产生应课税收益或容许亏损。

美国税收

在下文讨论的PFIC规则的规限下，出售或以其他方式处置普通股或美国存托凭证的美国持有人将就美国联邦所得税的目的确认资本收益或亏损，其等同于已变现金额的美元价值与普通股或美国存托凭证以美元确定的税基之间的差额。非公司美国持有者的资本利得通常按照优惠税率征税，如果该房产持有一年以上。对于外国税收抵免限制而言，收益或损失通常是来自美国境内来源的收入或损失。

300

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供股东参考的其他信息(续)

PFIC规则

帝亚吉欧认为，出于美国联邦所得税的目的，普通股和美国存托凭证目前不应被视为PFIC的股票，我们预计在可预见的未来也不会成为PFIC。然而，这一结论是每年作出的事实确定，因此可能会发生变化。因此，我们有可能在未来的纳税年度成为PFIC。

如果将出售或以其他方式处置普通股或美国存托凭证所产生的收益视为私人股本投资公司，则一般不会将其视为资本收益。相反，除非美国持有人选择每年就普通股或美国存托凭证按市价课税，否则美国持有人将被视为该持有人已就普通股或美国存托凭证按持有期按比例变现该等收益及某些“超额分派”，并将按分配该收益或分派的每一有关年度的有效最高税率征税，以及就该等年度的应占税项收取利息费用。除某些例外情况外，如果帝亚吉欧在持有持有者普通股或美国存托凭证期间的任何时间是私人股本投资公司，则持有者的普通股或美国存托凭证将被视为私人股本投资公司的股票。此外，如果帝亚吉欧在分派的纳税年度或上一纳税年度是PFIC(或就持有人而言被视为PFIC)，则从Diageo收到的股息将不符合适用于合格股息收入的特别税率，但将按适用于普通收入的税率征税。如果您在任何一年内持有我们的股票或美国存托凭证，您可能需要提交美国国税局表格8621。

英国遗产税

除某些与信托或授产安排有关的条文另有规定外，指为施行《美国与联合王国之间关于遗产税及赠与税的公约》(《公约》)而以美国为居籍的个人股东所持有的普通股或美国存托股份，而该股东既非以联合王国为居籍，亦非(如符合某些条件)联合王国国民(一如《公约》所界定)，除非普通股或美国存托股份是个人在英国的常设机构的商业财产的一部分，或属于提供独立个人服务的个人在英国的固定基地，否则一般不会因个人死亡而缴纳英国遗产税(无论是在死亡之日持有的还是在其有生之年赠予的)。在普通股或美国存托股份同时须缴纳英国遗产税和美国联邦赠与税或遗产税的情况下，公约一般规定，根据公约规定的优先权规则，在联合王国缴纳的遗产税可抵扣在美国应付的联邦赠与税或遗产税，或在美国缴纳的联邦赠与税或遗产税可抵扣在联合王国应付的任何遗产税。

英国印花税和印花税储备税

印花税及印花税(SDRT)可于相关普通股存入托管银行时征收，税率一般为发行价的1.5%或转让代价的1.5%(视属何情况而定)。托管银行将支付印花税或特别提款权，但将向美国存托凭证的初始持有人追回一笔此类税款。然而，在诉讼之后，HMRC已确认，他们将不再寻求将股票发行的1.5%SDRT费用适用于存托凭证发行人或提供清算服务的人(或其代理人或代理人)，理由是这不符合欧盟法律。HMRC可继续对向存托凭证发行人或提供结算服务的人(或其代名人或代理人)转让股票征收1.5%的印花税或特别提款权费用，除非转让是筹集资本的组成部分。目前预计HMRC现在不会寻求对英国退欧后的股票发行征收1.5%的费用。

根据HM Revenue&Custom公布的惯例，购买或转让美国存托凭证不需要缴纳英国印花税。此外，以美国存托凭证的形式转让美国存托凭证的协议不会引起对特别提款权的责任。

购买普通股(相对于美国存托凭证)将按转让时普通股应付价格的0.5%的税率缴纳英国印花税和/或特别提款税(视情况而定)。印花税适用于使用实物转让文书进行转让的情况。SDRT适用于任何转让普通股的协议(无论转让是以电子方式还是以转让文书的方式进行)。然而，如果被收购的普通股被直接转让给托管人，唯一的费用通常是较高的费用，即如此收购的普通股应支付价格的1.5%。

任何须支付的印花税(与特别印花税相对)将四舍五入至最接近的GB 5。如代价的款额或价值为(并经证明为)1,000 GB或以下，则无须缴付印花税(与特别印花税相对)。印花税和特别印花税通常由购买者支付或承担。

虽然印花税和印花税在某些情况下可能同时适用于同一交易，但实际上通常只需支付其中一项。

对股东的警告--股票欺诈

请提防“锅炉房”骗局中的股票欺诈行为。在这种骗局中，试图以不诚实的方式获取金钱或财产的诈骗者(有时自称代表帝亚吉欧)会称股东为“突然”。欲了解更多信息，请访问帝亚吉欧网站(www.Diageo.com)的投资者栏目，但简而言之，如果有疑问，在做出任何投资决定之前，请征询适当的专业意见。

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供股东参考的其他信息(续)

陈列品

1.1			帝亚吉欧章程
2.1			帝亚吉欧资本公司、帝亚吉欧和纽约梅隆银行之间的契约，日期为1998年8月3日(通过参考1998年7月24日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册声明(第333-8874号文件)附件4.1合并(文件备案第365至504页))。
2.2			帝亚吉欧投资公司、帝亚吉欧和纽约梅隆银行之间的契约，日期为1999年6月1日(通过参考2001年11月15日提交给证券交易委员会的20-F表格年度报告(第001-10691号文件)附件2.2合并(文件备案第241至317页))。
2.3			帝亚吉欧金融公司、帝亚吉欧和纽约梅隆银行之间的契约，日期为2003年12月8日(通过引用2003年12月9日提交给证券交易委员会的6-K表格报告(第001-10691号文件)附件1并入)。
2.4			根据《交易法》第12条登记的证券说明
4.1			帝亚吉欧与Kathryn Mikells于2015年10月1日签订的服务协议(于2016年8月9日提交美国证券交易委员会的Form 20-F年度报告附件4.1(第001-10691号文件))。
4.2			服务协议，日期为2013年5月7日，由帝亚吉欧、帝亚吉欧北美公司和伊万·梅内泽斯签订(通过参考2013年8月12日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.2并入)。
4.3			帝亚吉欧与Franz B.Humer博士于二零零七年七月十九日签订的协议书(参阅于二零零八年九月十五日提交证券交易委员会的20-F表格年度报告附件4.4(档案编号001-10691))。
4.4			帝亚吉欧在英国的行政人员服务协议，日期为2006年7月1日(并入表格20-F年度报告的附件4.7(档案编号001-10691))。
4.5			帝亚吉欧在美国的高管服务协议，日期为2006年7月1日(通过参考2007年9月17日提交给美国证券交易委员会的Form 20-F年度报告(文件编号001-10691)的附件4.8并入)。
4.6			截至2015年7月在英国使用的帝亚吉欧高管服务协议(见2015年8月11日向美国证券交易委员会提交的Form 20-F年度报告附件4.6(文件编号001-10691))。
4.7			截至2015年7月在美国使用的帝亚吉欧高管服务协议(通过引用2015年8月11日提交给美国证券交易委员会的20-F年度报告(文件编号001-10691)的附件4.7并入)。
4.8			帝亚吉欧2010年股息储蓄计划，日期为2010年10月14日(通过参考2010年10月14日提交给美国证券交易委员会的S-8表格登记声明(文件编号333-169934)的附件4.2并入)。
4.9			帝亚吉欧2001年股票激励计划，日期为2010年10月14日(通过参考2010年10月14日提交给美国证券交易委员会的S-8注册说明书(文件编号333-169934)的附件4.3并入)。
4.10			于二零一零年十月十四日公布的帝亚吉欧2009年国际配股计划规则(于二零一零年十月十四日提交证券交易委员会的S-8表格登记说明书附件4.4(档案号333-169934))。
4.11			帝亚吉欧2009年高管长期激励计划，日期为2009年10月14日(通过参考2009年9月15日提交给美国证券交易委员会的S-8注册说明书(文件编号333-162490)的附件4.2并入)。
4.12			帝亚吉欧2009年酌情激励计划，日期为2009年10月14日(通过参考2009年9月15日提交给美国证券交易委员会的S-8注册说明书(文件编号333-162490)的附件4.3并入)。
4.13			帝亚吉欧2008年业绩股票计划，日期为2008年10月15日(通过参考2008年10月16日提交给美国证券交易委员会的S-8表格登记说明书(文件编号333-154338)的附件4.2并入)。
4.14			帝亚吉欧2008年高级管理人员购股权计划，日期为2008年10月15日(通过参考2008年10月16日提交给美国证券交易委员会的S-8登记报表(档案编号333-154338)的附件4.3并入)。
4.15			帝亚吉欧高级管理人员购股权计划，日期为2008年8月26日(通过参考2008年9月15日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.7并入)。
4.16			帝亚吉欧高管购股权计划，日期为2008年8月26日(通过参考2008年9月15日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.8并入)。

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供股东参考的其他信息(续)

4.17			帝亚吉欧联营公司购股权计划，日期为2008年8月26日(通过参考2008年9月15日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.9并入)。
4.18			帝亚吉欧长期激励计划，日期为2008年8月26日(通过参考2008年9月15日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.10并入)。
4.19			帝亚吉欧1998年美国雇员股票购买计划，日期为2008年8月26日(通过参考2008年9月15日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.12并入)。
4.20			帝亚吉欧2007年美国雇员股票购买计划，日期为2008年8月26日(通过引用2008年9月15日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.13并入)。
4.21			2000年帝亚吉欧英国共享储蓄计划，日期为2008年8月26日(通过参考2008年9月15日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.14并入)。
4.22			帝亚吉欧在美高管服务协议附录(参考2008年9月15日提交给美国证券交易委员会的Form 20-F年度报告附件4.16(文件编号001-10691))。
4.23			帝亚吉欧关联公司股份激励计划，日期为2011年8月23日(通过参考2012年9月5日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告(文件编号001-10691)的附件4.22并入)。
4.24			帝亚吉欧长期激励计划，日期为2014年9月18日(通过参考2015年8月11日提交给美国证券交易委员会的S-8注册说明书(文件编号333-206290)附件99.1并入)。
4.25			帝亚吉欧与哈维尔·费兰先生于2016年5月12日签署的协议书(合并内容参考2016年8月9日提交给美国证券交易委员会的20-F年度报告附件4.25(第001-10691号文件))。
4.26			帝亚吉欧股份价值计划，日期为2017年9月20日(通过参考2018年2月16日提交给美国证券交易委员会的S-8登记声明(文件编号333-223071)附件99.1并入)。
4.27			帝亚吉欧plc与Lavanya Chandrashekar签订的服务协议，日期为2021年1月13日
6.1			每股收益描述（包含在本年度报告20-F表格第53页“我们如何衡量绩效：关键绩效指标”部分）。
8.1			主要集团公司（包含在本年度报告第278页综合财务报表附注21中，表格20-F）。
12.1			Ivan Menezes根据17 CFR 240.13a-14（a）提交的证明。
12.2			根据17 CFR 240.13a—14（a）提交Lavanya Rashekar的认证。
13.1			Ivan Menezes的认证根据17 CFR 240.13a-14（b）和18 USC提供1350（a）和（b）。
13.2			根据17 CFR 240.13a—14（b）和18 U.S.C.提供Lavanya Rashekar的认证。1350（a）和（b）。
15.1			获得独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所的同意。
101.INS			内联XBRL实例文档
101.SCH			内联XBRL分类扩展架构
101.CAL			内联XBRL分类扩展架构计算链接库
101.DEF			内联XBRL分类扩展架构定义链接库
101.LAB			内联XBRL分类扩展架构标签Linkbase
101.PRE			内联XBRL分类扩展架构演示文稿链接库

(I)根据帝亚吉欧、帝亚吉欧资本有限公司、帝亚吉欧金融BV、帝亚吉欧投资公司、纽约银行及Citibank NA于二零零七年十月十六日订立的辞职、委任及接受协议，纽约梅隆银行已根据帝亚吉欧于1998年8月3日、2003年12月8日及1999年6月1日订立的契约，成为Citibank NA的继任受托人。

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供股东参考的其他信息(续)

签名

根据1934年《证券交易法》第12节的要求，注册人证明其满足提交20-F表格的所有要求，并已正式促使本年度报告由经正式授权的以下签署人代表其签署。

 

Diageo Plc
(注册人)
/S/拉万尼亚·钱德拉谢卡
Name：jiang
职位：首席财务官
2021年8月5日

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术语和美国等同术语

在本文件中，除文意另有所指外，下列词语应具有下列含义：

在英国的年度经济报告中使用的术语			美国的等同定义
联属			按权益法核算的实体
美国存托凭证（ADR）			美国存托股份所有权证明收据
美国存托股份（ADS）			注册有价证券，在纽约证券交易所上市，相当于4股帝亚吉欧普通股28股101/108便士
催缴股本			普通股
资本赎回准备金			其他额外资本
公司			Diageo Plc
CPI			居民消费价格指数
债权人			应付账款和应计负债
债务人			应收账款
员工持股计划			雇员股票福利计划
雇用或人事费			工资成本
当量单位			一个当量单位代表一箱9升的烈酒，大约是272份。一份包括33毫升烈酒，165毫升葡萄酒，或330毫升即饮或啤酒。将烈酒以外的产品的体积换算为相等单位：啤酒（百升）除以0.9，葡萄酒（九升）除以5，即饮九升（九升）除以10，以及某些被归类为即饮的预混产品（九升）除以5。
Euro，			欧元货币
特殊项目			管理层认为因其大小或性质而需要单独披露的项目
消费税			一个主权领土对在该领土内生产、制造、销售或分销选定的货物(包括进口货物)征收的税。它通常是基于商品的数量或酒精含量，而不是它们的价值，通常适用于酒精产品和燃料。
融资租赁			资本租赁
财政年度			财政年度
自由现金流			经营活动的现金流量净额与财产、厂房和设备以及计算机软件的净购买和处置以及贷款的变动汇总在一起
永久保有权			具有永久绝对权利的所有权
公认会计原则			公认会计原则
集团和帝亚吉欧			帝亚吉欧及其合并子公司
国际财务报告准则			欧盟采用的国际财务报告准则和国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则
Impact数据库、IWSR、IRI、饮料信息集团和柏拉图逻辑			研究饮料酒精行业并独立于行业参与者的信息源公司
净销售额			扣除消费税后的销售额
中午买入率			纽约市中午英镑电报转账的买入价，经纽约联邦储备银行海关认证
营业利润			净营业收入
有机运动			汇率持平，并对特殊项目、持续经营业务的购置和处置作出调整
拥有自己的股份			库存股
英镑便士			英国货币
价格/组合			价格/组合是净销售额的有机变动超过数量的有机变动的百分比数。差异是由于较高和较低价格变体/市场之间销售构成的变化或实施价格变化而产生的。
利润			收益

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术语表和美国同义词(续)

在英国的年度经济报告中使用的术语			美国的等同定义
本年度利润			净收入
条文			应计损失/或有事项
储量			累计收益、其他综合收益及追加资本
RPI			零售价格指数
可以喝了			准备好喝产品。即饮还包括即饮产品，如某些市场的预混罐，以及美国和美国供应的某些市场的渐进成人饮料。
美国证券交易委员会			美国证券交易委员会
股票溢价			追加资本或盈余支付
股东资金			股东权益
股东			股东
股票			普通股
股份和普通股			帝亚吉欧公司的普通股
已发行股份			已发行及已发行股份
贸易和其他应付款			应付账款和应计负债
贸易和其他应收款			应收账款
美元，美元			美国货币

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