附录 99.1
YETI 公布第四季度和 2023 财年业绩
宣布两项类别扩张收购和一项3亿美元的股票回购计划
提供2024财年展望
得克萨斯州奥斯汀,2024年2月15日——雪人控股有限公司(“YETI”)(纽约证券交易所代码:YETI)今天公布了截至2023年12月30日的第四季度和财年的财务业绩。以下结果应与本新闻稿的 “产品召回更新” 部分一起阅读。
YETI根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)报告其财务业绩,并在非公认会计准则基础上进行了调整。YETI的非公认会计准则指标不包括自愿召回以及某些其他项目的影响。有关非公认会计准则财务指标与最具可比性的公认会计准则财务指标的对账的更多信息以及非公认会计准则财务指标的对账,请参阅下文的 “非公认会计准则财务指标” 和 “公认会计准则与非公认会计准则财务信息的对账”。
2023 年第四季度亮点
•第四季度净销售额增长了16%;调整后的净销售额增长了6%
•第四季度的净销售额增长了12%,国际净销售额增长了44%,这突显了第四季度的净销售额;国际调整后的净销售额增长了39%
•第四季度每股收益为0.90美元,而上一季度的每股亏损为0.32美元;调整后的每股收益为0.90美元,增长15%
2023 财年亮点
•全年净销售额增长了4%;调整后的净销售额增长了3%
•全年每股收益增长88%,至1.94美元;调整后的每股收益下降5%,至2.25美元
•与2022财年相比,现金增长了87%,达到4.39亿美元
总裁兼首席执行官马特·雷因特耶斯评论说:“在第四季度,我们在许多关键业务领域看到了强劲的表现。我们的饮具业务增长了12%,使该类别的年销售额超过10亿美元。此外,我们的国际扩张在第四季度仍在继续,我们在美国以外的业务增长了39%。尽管这些领域的收入表现强劲,但我们第四季度的业绩仍低于我们的预期,这主要是由于我们在冷却器和设备类别的高价门票上的支出更加谨慎和不一致。第四季度毛利率继续增长,达到60%以上的历史新高,这为调整后的营业利润率增长提供了支持。我们以迄今为止最强劲的资产负债表结束了这一年,其中包括创纪录的近4.4亿美元的现金状况。”
Reintjes先生继续说:“2023年,我们继续展示客户群的实力、产品扩张的成功以及全球品牌背后的势头。在这一年中,我们通过现有和新的批发合作伙伴将多样化的商业渠道发展到市场,继续对我们的DTC渠道进行投资,并进一步发展我们的国际市场。我们提供了强大的新产品创新阵容,同时保持了对耐用性、性能和设计的关注。重要的是,我们在补水、咖啡、酒吧用具和桌上用品等新产品扩大并扩大了YETI饮具的覆盖范围,引起了新老客户的共鸣。此外,我们在品牌知名度、物流和DTC方面进行了基本的国际投资,以支持2024年及以后的国际增长。”
2023 年第四季度业绩
销售额增长了16%,达到5.198亿美元,而去年同期为4.48亿美元。召回储备金对2023年第四季度的销售额产生了280万美元的有利影响,对上一季度的销售额产生了3,840万美元的不利影响。有关本新闻稿中提及的召回影响的更多信息,请参阅下面的 “产品召回更新”。
调整后的销售额(不包括本年度和上一季度的召回储备金的影响)增长了6%,达到5.17亿美元。
2023年第四季度的销售额和调整后销售额包括与召回补救措施相关的650万美元礼品卡兑换销售额。
•由于Drinkware的增长,直接面向消费者(“DTC”)的渠道销售额增长了11%,达到3.449亿美元,而去年同期为3.095亿美元。不包括与召回储备金相关的影响,DTC渠道调整后的销售额增长了9%,达到3.441亿美元。
•批发渠道销售额增长了26%,达到1.749亿美元,而去年同期为1.385亿美元。不包括召回准备金的影响,批发渠道调整后的销售额增长了1%,达到1.729亿美元。
•Drinkware的销售额从上一季度的3.082亿美元增长了12%,达到3.46亿美元,这得益于我们的Drinkware产品系列的持续扩展和创新,包括Rambler吸管盖马克杯、Rambler和Yonder瓶子、新的特种咖啡杯和桌面解决方案以及新的季节性配色。
•冷却器和设备的销售额增长了26%,达到1.65亿美元,而去年同期为1.305亿美元。不包括召回储备金的影响,冷却器和设备调整后的销售额下降了4%,至1.622亿美元。这种下降主要是由于硬冷却器的减少,而硬冷却器受到价格较高门票的支出更加谨慎和不一致的影响。这些影响被我们的全新 Hopper M12 软背包冷却器和 M15 软冷却器、货物和包包的强劲表现部分抵消了这些影响。
毛利增长了89%,达到3.152亿美元,占销售额的60.6%,而2022年第四季度为1.67亿美元,占销售额的37.3%。召回准备金对2023年第四季度的毛利润产生了410万美元的有利影响,对上一季度的毛利产生了9,700万美元的不利影响。与上一季度相比,召回准备金的净影响对毛利率的增长产生了1,740个基点的影响。毛利率的剩余增长主要是由于入境运费的降低,产品成本的降低,以及我们利润率更高的DTC渠道组合的增加,包括我们不断增长的亚马逊商城业务。
调整后的毛利(不包括本年度和上一季度召回准备金的影响)增加了4,710万美元,至3.111亿美元,占调整后销售额的60.2%,而2022年第四季度为2.64亿美元,占调整后销售额的54.3%。
销售、一般和管理(“SG&A”)支出增长了3%,达到2.171亿美元,而2022年第四季度为2.108亿美元。召回准备金对2023年第四季度的销售和收购支出产生了80万美元的有利影响,对上一季度的销售和收购支出产生了3190万美元的不利影响。销售和收购费用占销售额的百分比从上年同期的47.0%下降了520个基点至41.8%。不包括召回准备金的影响,销售和收购费用增加了3,900万美元,这主要是由于销售额增加带来的可变支出增加,包括激励性薪酬成本在内的员工成本增加,以及营销费用。
调整后的销售和收购费用(不包括与本年度和上一季度的召回和某些其他项目相关的影响)与2022年第四季度的1.749亿美元相比增长了19%,达到2.085亿美元。调整后的销售和收购费用占调整后销售额的百分比从上年同期的36.0%增长了430个基点至40.3%。这一增长主要是由于调整后的DTC销售额增加对可变支出、包括员工激励薪酬成本在内的员工成本增加和营销费用等综合影响。
营业收入为9,820万美元,占销售额的18.9%,而上一季度的营业亏损为4,370万美元,占销售额的9.8%。营业收入包括与2023年第四季度召回储备金相关的490万美元有利影响,以及与上一季度召回储备金相关的1.289亿美元不利影响。
调整后的营业收入(不包括本季度和上一季度与召回和某些其他项目相关的影响)增长了15%,达到1.026亿美元,占调整后销售额的19.8%,而去年同期为8,910万美元,占调整后销售额的18.3%。
净收益(包括召回储备金的影响)为7,860万美元,占销售额的15.1%,而上一季度的净亏损为2770万美元,占销售额的6.2%;摊薄后每股净收益为0.90美元,而上一季度的摊薄每股净亏损为0.32美元。
调整后的净收益增长了16%,达到7,880万美元,占调整后销售额的15.2%,而上一季度为6,770万美元,占调整后销售额的13.9%;调整后的摊薄后每股净收益增长了15%,至0.90美元,而上一季度摊薄后每股收益为0.78美元。
2023 年全年业绩
销售额增长了4%,达到16.587亿美元,而去年同期为15.952亿美元。召回储备对2023年的销售额产生了2170万美元的不利影响,2022年对销售额产生了3,840万美元的不利影响。有关本新闻稿中提及的召回影响的更多信息,请参阅下面的 “产品召回更新”。
调整后的销售额增长了3%,达到16.804亿美元,其中不包括本季度和上一季度的召回储备金的不利影响。
2023年第一季度启动的召回中包含的软冷却器的停止销售,对我们的2023年财务业绩产生了重大不利影响。此外,2023年的销售额和调整后的净销售额包括与召回补救措施相关的2530万美元礼品卡兑换销售额。
•由于Drinkware的增长,DTC渠道销售额从去年同期的9.177亿美元增长了9%,达到9.977亿美元。不包括与召回储备金相关的影响,由于饮料用具和冷却器和设备的增长,DTC渠道调整后的销售额增长了9%,达到10.051亿美元。
•批发渠道销售额下降了2%,至6.61亿美元,而去年同期为6.775亿美元。不包括与召回储备金相关的影响,由于冷却器和设备的下降,批发渠道调整后的销售额下降了5%,至6.754亿美元,但部分被饮具的增长所抵消。
•饮具销售额增长了8%,达到10.23亿美元,而去年同期为9.472亿美元,这反映了对我们的Drinkware产品持续扩展和创新的强劲需求,包括Rambler吸管盖马克杯、Rambler和Yonder瓶子、特色咖啡杯和桌面解决方案以及新的季节性配色。
•冷却器和设备的销售额下降了2%,至5.975亿美元,而去年同期为6.125亿美元。不包括召回储备金的影响,冷却器和设备调整后的销售额下降了5%,至6.192亿美元。这一下降主要是由于受召回影响的产品停止销售,但我们的新款Hopper M12软背包冷却器和M15软冷却器的推出以及Hopper Flip软冷却器系列、货物和箱包的强劲表现部分抵消了这一下降。
毛利增长了24%,达到9.432亿美元,占销售额的56.9%,而去年同期为7.634亿美元,占销售额的47.9%。召回准备金对2023年的毛利造成了1,320万美元的不利影响,2022年的毛利增长了9,700万美元。与上一季度相比,召回准备金的净影响对毛利率的增长产生了480个基点的影响。毛利率的剩余增长主要是由于入境运费降低,产品成本降低,以及我们的DTC渠道组合的增加,包括我们不断增长的亚马逊商城业务
调整后的毛利(不包括与本年度和上一季度的召回储备金相关的影响)增加了9,610万美元,至9.565亿美元,占调整后销售额的56.9%,而去年同期为8.604亿美元,占调整后销售额的52.7%。
销售和收购支出增长了13%,达到7.177亿美元,而去年同期为6.37亿美元。召回准备金对2023年的销售和收购支出产生了1140万美元的有利影响,对2022年的销售和收购支出产生了3190万美元的不利影响。销售和收购费用占销售额的百分比从上一年的39.9%增长了340个基点至43.3%。不包括召回储备金的影响,销售和收购费用增加了1.24亿美元,这主要是由于员工成本的增加,包括激励性薪酬成本和支持未来增长的员工人数投资,销售额增加带来的可变支出增加以及营销费用。
调整后的销售和收购费用(不包括与本年度和上一季度的召回储备金和某些其他项目相关的影响)与去年同期的5.861亿美元相比增长了18%,达到6.937亿美元。调整后的销售和收购费用占调整后销售额的百分比从上年同期的35.9%增长了540个基点至41.3%。这一增长主要是由于调整后的DTC销售额增加对可变支出、包括员工激励薪酬成本在内的员工成本增加和营销费用等综合影响。
营业收入增长了78%,达到2.255亿美元,占销售额的13.6%,而去年同期为1.264亿美元,占销售额的7.9%。营业收入包括与2023年召回储备金相关的190万美元不利影响,以及与2022年召回准备金相关的1.289亿美元不利影响。
调整后的营业收入(不包括本季度和上一季度与召回和某些其他项目相关的影响)下降了4%,至2.628亿美元,占调整后销售额的15.6%,而去年同期为2.743亿美元,占调整后销售额的16.8%。
净收益(包括召回储备金的影响)增长了89%,至1.699亿美元,占销售额的10.2%,而去年同期为8,970万美元,占销售额的5.6%;摊薄后每股净收益增长了88%,至1.94美元,而去年摊薄后每股收益为1.03美元。
调整后的净收益下降了4%,至1.97亿美元,占调整后销售额的11.7%,而去年同期为2.057亿美元,占调整后销售额的12.6%;调整后的摊薄后每股净收益下降了5%,至2.25美元,而去年同期摊薄后每股收益为2.36美元。
资产负债表和其他亮点
现金增加了2.042亿美元,至4.39亿美元,而2022财年末为2.347亿美元。
库存下降了9%,至3.372亿美元,而2022财年末为3.714亿美元。
总负债,不包括融资租赁和未摊销的递延融资费用,为8,230万美元,而2022财年末为9,000万美元。在2023年第四季度,我们强制性偿还了110万美元的债务。
2024 财年展望
Reintjes先生评论说:“随着我们将重点转移到2024年和未来的机遇,我们将提供2024年的展望和资本配置计划的最新情况。到目前为止,在2024年第一季度,通过两次有针对性的收购,我们在箱包产品系列中增加了很大的新成员,并以一流的铸铁产品在炊具领域迈出了第一步。这些交易说明了YETI的战略,即通过收购来扩展我们的产品线,同时补充我们的有机产品扩张。将这两笔交易的人才和产品组合与YETI的品牌实力、现有产品组合、产品营销能力和独特的全渠道模式相结合,为加快箱包和炊具系列的扩张提供了机会。
此外,由于我们希望在保持灵活性的同时利用资产负债表的优势,董事会已批准回购高达3亿美元的YETI普通股。我们计划将这一授权用作我们整体资本配置战略的一部分,该战略优先投资于增长,将有针对性的产品收购作为品牌推广的一部分,以及机会主义的股票回购。
鉴于当前环境的不确定性,我们对2024年的展望在谨慎的态度与我们看到的通过品牌、产品和地域扩张推动增长的持续机会之间取得平衡。我们预计,到2024年,我们整个产品组合的创新将得到积极的反应。预计我们所有类别、渠道和地区的销售额都将增长。尽管我们继续对全球团队和业务进行战略性投资,但我们预计调整后的毛利率和调整后的营业利润率都将扩大,每股收益也将强劲增长。我们还预计资产负债表将保持非常强劲的状况,这使我们能够灵活地继续支持未来的增长并推动股东价值。”
Reintjes先生总结道:“最后,也是最重要的是,我们一如既往地兴奋并致力于YETI品牌的实力,以及摆在我们面前的长期可持续机遇,将我们的品牌扩展到更多产品、更多客户和全球更多地区。”
对于2024财年,YETI预计:
•调整后的销售额将增长7%至9%;
•调整后的营业收入占调整后销售额的百分比约为16.0%;
•有效税率约为25.3%(去年同期为24.8%);
•调整后的摊薄后每股净收益在2.45美元至2.50美元之间,增长了9%至11%;
•摊薄后的加权平均已发行股票约为8,740万股;以及
•约6000万美元的资本支出主要用于支持对技术和新产品创新的投资。
2024 年收购
在2024年第一季度,我们完成了对神秘牧场有限公司(“神秘牧场”)(耐用承重背包、包袋和背包配件的设计和制造商)和铸铁炊具设计和制造商Butter Pat Industries, LLC(“Butter Pat”)的收购。这两笔交易的总收购对价约为4,850万美元的现金。
2024 年股票回购计划
YETI今天宣布,其董事会已批准一项高达3亿美元的YETI普通股的股票回购计划。
普通股的回购可以通过多种方法进行,包括但不限于公开市场、私下协商或加速股票回购交易。股票回购的时间、方式、价格和实际金额将由管理层根据各种因素决定,包括但不限于股票价格、经济和市场状况、其他资本管理需求和机会以及公司和监管方面的考虑。YETI没有义务回购任何数量的普通股,此类回购(如果有)可以随时暂停或终止。YETI预计将从YETI的现有现金状况或运营产生的未来现金流中为回购提供资金。
产品召回更新
全新和扩展的 Hopper M 系列软冷却器系列
2023年第四季度,我们推出了经过重新设计和改进的Hopper M30软冷却器、Hopper M20软背包冷却器和SideKick Dry装备箱,还推出了两种新尺寸,包括Hopper M15软冷却器和Hopper M12软背包冷却器。我们认为,这些产品的改进设计充分解决了受产品召回影响的上一代产品的磁衬封盖所造成的潜在安全问题。
产品召回储备
2023年2月,我们提议自愿召回我们的Hopper M30软冷却器、Hopper M20软背包冷却器和SideKick Dry装备箱(“受影响产品”)。因此,我们为截至2022年12月31日的不可售库存和预计的产品召回费用建立了储备金。在确认这些储备金方面,截至2022年12月31日的第四季度和年度,我们记录的未来退货和召回补救措施(即估计的礼品卡选择)的净销售额减少了3,840万美元;记录的商品销售成本为5,860万美元,主要与库存注销以及未来产品替代补救措施和物流成本的估计成本有关;记录了3,190万美元与新加坡元其他召回相关成本的估计成本并购费用。
2023 年 3 月,我们启动了对受影响产品的自愿召回。在2023年第二季度,我们开始处理召回申报表和索赔,根据这些经验和趋势,我们重新评估了我们的假设并调整了估计
召回费用储备。这些趋势包括以礼品卡代替产品替代补救措施的选举高于预期、个别产品参与率的变化以及物流成本低于先前估计。结果,我们更新了最初的召回储备金假设,使2023年第二季度的预计召回费用准备金增加了850万美元。但是,整体消费者召回参与率与我们的预期保持一致。
在2023年第四季度,我们的消费者召回参与率低于预期,并进一步转向礼品卡选举以代替产品替代补救措施。基于这些经验和趋势,我们再次重新评估了我们的假设,使估计的召回费用准备金减少了490万美元。
截至2023年12月30日和2022年12月31日,估计产品召回费用的储备金分别为1,310万美元和9,480万美元。
由于召回储备金调整和首次确认下述期间的召回储备金,我们记录了以下影响。这些影响不包括在我们的非公认会计准则业绩中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 十二个月已结束 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
净销售额增加(减少)(1) | $ | 2,824 | | | $ | (38,415) | | | $ | (21,700) | | | $ | (38,415) | |
商品销售成本降低(增加)(2) | 1,275 | | | (58,583) | | | 8,423 | | | (58,583) | |
毛利增加(减少) | 4,099 | | | (96,998) | | | (13,277) | | | (96,998) | |
销售和收购费用减少(增加)(3) | 833 | | | (31,910) | | | 11,382 | | | (31,910) | |
所得税前收入增加(减少) | $ | 4,932 | | | $ | (128,908) | | | $ | (1,895) | | | $ | (128,908) | |
_________________________
(1) 净销售额——截至2023年12月30日的三个月,反映了有利的召回准备金调整的影响,该调整主要与估计的消费者召回参与率降低有关。在截至2023年12月30日的十二个月中,主要反映了不利的召回准备金调整的影响,该调整主要与更高的未来召回礼品卡选举估计值有关。在截至2022年12月31日的三个月和十二个月中,反映了预计的未来产品退货和与确认产品召回储备金相关的召回补救措施的净销售额的减少。这些金额是根据受影响产品的历史渠道卖出量分配的。
(2) 商品销售成本——在截至2023年12月30日的三个月和十二个月中,反映了有利的召回准备金调整的影响,该调整主要与未来产品替代补救措施选择和物流成本的估计成本降低以及召回相关成本的降低有关。在截至2022年12月31日的三个月和十二个月中,反映了商品销售成本的增加,这主要与不可销售库存的库存注销、未来产品替代补救措施的估计成本以及与确认产品召回储备金相关的物流成本有关。
(3) 销售和收购费用——在截至2023年12月30日的三个月零十二个月中,反映了有利的召回准备金调整的影响,主要与估计的其他召回相关成本降低有关。在截至2022年12月31日的三个月和十二个月中,反映了与确认产品召回储备金相关的估计其他召回相关成本的销售和收购费用的增加。
此外,我们的2023年财务业绩受到2023年第一季度启动的受影响产品的停止销售的重大不利影响。
电话会议详情
讨论2023年第四季度财务业绩的电话会议定于今天,即2024年2月15日美国东部时间上午8点举行。欢迎有兴趣参与电话会议的投资者和分析师在电话会议开始前大约10分钟拨打833-816-1399(国际来电者,请拨打412-317-0492)。电话会议的网络直播将在网上直播,网址为 http://investors.yeti.com。拨打844-512-2921(国际来电者,412-317-6671)将在2024年2月29日之前重播。此次通话的随附接入码为10185447。
关于 YETI Holdings, Inc.
YETI 总部位于德克萨斯州奥斯汀,是一家创新户外产品的全球设计商、零售商和分销商。从冷却器和饮具到包包和服装,YETI 产品旨在满足各种户外活动的独特而多样的需求,无论是在偏远的荒野、沙滩上,还是在生活带你去的任何地方。通过持续提供高性能、卓越的产品,我们在世界各地建立了大量的品牌忠实拥护者,从认真的户外运动爱好者到只看重质量和设计毫不妥协的产品的人。我们坚定不移地致力于户外和休闲社区,我们不懈地追求打造优质的产品,让人们自信地享受户外及其他地区的生活。欲了解更多信息,请访问 www.yeti.com。
非公认会计准则财务指标
除了根据公认会计原则确定的业绩外,我们还用非公认会计准则财务指标来补充业绩,包括调整后的净销售额、调整后的毛利、调整后的销售和收购费用、调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的摊薄每股净收入以及调整后的毛利和调整后的销售和收购费用、调整后的营业收入和调整后净收入占调整后净销售额的百分比。我们的管理层将这些非公认会计准则财务指标与公认会计准则财务指标结合使用来衡量我们的盈利能力并评估我们的财务业绩。我们认为,这些非公认会计准则财务指标提供了有关我们业务基础经营业绩的有意义的补充信息,适合增进对我们财务业绩的整体理解。这些非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性,因为它们无法反映根据公认会计原则确定的与我们的经营业绩相关的所有金额。由于这些限制,应将这些非公认会计准则财务指标与公认会计准则财务业绩指标一起考虑。这些非公认会计准则财务指标的列报不应单独考虑,也不能替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。鼓励投资者审查这些非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。非公认会计准则财务指标与此类公认会计准则指标的对账情况见下文。
YETI没有提供前瞻性非公认会计准则与公认会计准则财务指标的对账,因为如果不进行不合理的努力,就无法进行此类对账。这是因为很难合理确定地预测此类核对所必需的某些金额,特别包括自愿召回以及其他支出中报告的已实现和未实现的外币损益的影响。出于同样的原因,我们目前无法合理确定地预测提供前瞻性GAAP财务指标所需的所有扣除额和增加额。这些扣除额和增加额可能很大,因此可能导致前瞻性公认会计准则财务指标与前瞻性非公认会计准则财务指标存在重大差异或较小。参见下文 “前瞻性陈述”。
前瞻性陈述
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。除历史或当前事实陈述外,本新闻稿中包含的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括包含 “预测”、“假设”、“相信”、“可以有”、“考虑”、“继续”、“可能”、“设计”、“到期”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“项目”、“” 潜力”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”,以及与任何讨论未来运营业绩或其他事件的时间或性质相关的其他词语和术语。例如,与我们收购Mystery Ranch和Butter Pat Industries相关的未来预期、我们与股票回购计划、我们的自愿召回、需求和市场状况、定价条件、预期销售额、毛利率、运营费用和现金流水平,以及我们对机会、增长和新产品的预期,包括YETI总裁兼首席执行官的引述以及此处提供的2024年财务展望相关的所有声明均构成前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都存在风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期结果存在重大差异,因此,您不应过度依赖此类陈述。可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异的风险和不确定性包括但不限于:(i)经济状况或消费者对未来经济状况的信心;(ii)我们维持和加强品牌以及产生和维持对产品的持续需求的能力;(iii)我们成功设计、开发和销售新产品的能力;(iv)我们有效管理增长的能力;(v)我们的能力扩展到其他消费市场,以及我们的成功做到这一点;(vii)我们的国际扩张计划的成功;(vii)我们在户外和休闲市场进行有效竞争并保护我们的品牌的能力;(viii)客户对我们产品的支出水平,这对于总体经济状况和其他因素很敏感;(ix)我们的第三方合同制造商和供应商出现问题或流失,或无法获得原材料;(x)原材料成本和可用性的波动、设备、劳动力和运输以及随后的生产延误或成本增加;(xii)我们准确预测产品需求和经营业绩的能力;(xii)我们与占我们销售额很大一部分的国家、地区和独立零售合作伙伴的关系;(xiii)自然灾害和信息技术故障对我们和制造合作伙伴运营的影响;(xiv)我们吸引和留住熟练人员和高级管理人员以及维持持续努力的能力我们的管理层和关键员工;(xv)我们的债务对我们投资持续业务需求的能力的影响,以及(xvi)我们成功执行股票回购计划的能力及其对股东价值和普通股价格波动的影响。有关可能对我们的业绩产生重大影响的更广泛因素清单,您应该阅读我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的文件,包括截至2023年9月30日的三个月的10-Q表季度报告,因为此类文件可能会不时被YETI向美国证券交易委员会提交的其他报告所修改、补充或取代。
这些前瞻性陈述是根据详细的假设作出的,反映了管理层当前的预期和信念。尽管YETI认为前瞻性陈述所依据的这些假设是合理的,但YETI警告说,很难预测已知因素的影响,YETI也不可能预测所有可能影响实际业绩的因素。
此处包含的前瞻性陈述仅截至本文发布之日作出。除非法律要求,否则YETI没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新或修改任何前瞻性陈述。全球商业和经济环境,包括持续的地缘政治冲突,可能会加剧上述许多风险和不确定性。仅为方便起见,本新闻稿中提及的某些商标和服务商标不带有® 或™ 符号,但这些引用并不旨在以任何方式表明我们不会在适用法律的最大范围内主张我们对这些商标和服务标志的权利。
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* * * * *
YETI HOLDINGS, INC.
简明合并运营报表
(未经审计)
(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 十二个月已结束 |
| 12月30日, 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 12月30日, 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
净销售额 | $ | 519,793 | | | $ | 447,996 | | | $ | 1,658,713 | | | $ | 1,595,222 | |
销售商品的成本 | 204,566 | | | 280,961 | | | 715,527 | | | 831,821 | |
毛利 | 315,227 | | | 167,035 | | | 943,186 | | | 763,401 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | 217,075 | | | 210,777 | | | 717,728 | | | 637,040 | |
营业收入(亏损) | 98,152 | | | (43,742) | | | 225,458 | | | 126,361 | |
利息收入(支出),净额 | 668 | | | (1,245) | | | (942) | | | (4,466) | |
其他收入(支出),净额 | 4,212 | | | 6,484 | | | 1,430 | | | (5,718) | |
所得税前收入(亏损) | 103,032 | | | (38,503) | | | 225,946 | | | 116,177 | |
所得税(费用)补助 | (24,439) | | | 10,765 | | | (56,061) | | | (26,484) | |
净收益(亏损) | $ | 78,593 | | | $ | (27,738) | | | $ | 169,885 | | | $ | 89,693 | |
| | | | | | | |
每股净收益(亏损) | | | | | | | |
基本 | $ | 0.90 | | | $ | (0.32) | | | $ | 1.96 | | | $ | 1.04 | |
稀释 | $ | 0.90 | | | $ | (0.32) | | | $ | 1.94 | | | $ | 1.03 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行股数 | | | | | | | |
基本 | 86,880 | | | 86,343 | | | 86,717 | | | 86,521 | |
稀释 | 87,743 | | | 86,343 | | | 87,403 | | | 87,195 | |
YETI HOLDINGS, INC.
简明的合并资产负债表
(未经审计)
(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | |
| 12月30日, 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金 | $ | 438,960 | | | $ | 234,741 | | | |
应收账款,净额 | 95,774 | | | 79,446 | | | |
库存 | 337,208 | | | 371,412 | | | |
预付费用和其他流动资产 | 42,463 | | | 33,321 | | | |
流动资产总额 | 914,405 | | | 718,920 | | | |
| | | | | |
财产和设备,净额 | 130,714 | | | 124,587 | | | |
经营租赁使用权资产 | 77,556 | | | 55,406 | | | |
善意 | 54,293 | | | 54,293 | | | |
无形资产,净额 | 117,629 | | | 99,429 | | | |
| | | | | |
其他资产 | 2,595 | | | 24,130 | | | |
总资产 | $ | 1,297,192 | | | $ | 1,076,765 | | | |
| | | | | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
应付账款 | $ | 190,392 | | | $ | 140,818 | | | |
应计费用和其他流动负债 | 130,026 | | | 211,399 | | | |
应付税款 | 33,489 | | | 15,289 | | | |
应计工资和相关费用 | 23,141 | | | 4,847 | | | |
经营租赁负债 | 14,726 | | | 12,076 | | | |
长期债务的当前到期日 | 6,579 | | | 24,611 | | | |
流动负债总额 | 398,353 | | | 409,040 | | | |
| | | | | |
长期债务,扣除流动部分 | 78,645 | | | 71,741 | | | |
经营租赁负债,非流动 | 76,163 | | | 55,649 | | | |
其他负债 | 20,421 | | | 13,858 | | | |
负债总额 | 573,582 | | | 550,288 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
股东权益 | | | | | |
普通股 | 886 | | | 881 | | | |
库存股,按成本计算 | (100,025) | | | (100,025) | | | |
| | | | | |
额外的实收资本 | 386,377 | | | 357,490 | | | |
留存收益 | 438,436 | | | 268,551 | | | |
累计其他综合亏损 | (2,064) | | | (420) | | | |
股东权益总额 | 723,610 | | | 526,477 | | | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,297,192 | | | $ | 1,076,765 | | | |
YETI HOLDINGS, INC.
简明的合并现金流量表
(未经审计)
(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二个月已结束 |
| 12月30日, 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 169,885 | | | $ | 89,693 | |
为使净收入与经营活动提供的(用于)的现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 46,434 | | | 39,847 | |
递延融资费用的摊销 | 604 | | | 601 | |
基于股票的薪酬 | 29,800 | | | 17,799 | |
递延所得税 | 25,561 | | | (403) | |
长期资产的减值 | 2,927 | | | 1,229 | |
修改和清偿债务造成的损失 | 330 | | | — | |
产品召回 | 1,895 | | | 97,176 | |
其他 | (6,163) | | | 2,039 | |
| | | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (15,683) | | | 30,448 | |
库存 | 33,675 | | | (91,624) | |
其他流动资产 | (7,933) | | | (2,187) | |
应付账款和应计费用 | (15,144) | | | (86,242) | |
应付税款 | 18,156 | | | 439 | |
其他 | 1,598 | | | 2,079 | |
经营活动提供的净现金 | 285,942 | | | 100,894 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买财产和设备 | (50,672) | | | (45,929) | |
无形资产的增加,净额 | (22,152) | | | (10,981) | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (72,824) | | | (56,910) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
偿还长期债务 | (7,734) | | | (22,500) | |
| | | |
递延融资费用的支付 | (2,824) | | | — | |
与员工股票交易有关的税款 | (2,481) | | | (1,861) | |
员工股票交易的收益 | 1,573 | | | 3,821 | |
融资租赁本金支付 | (2,130) | | | (2,063) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
回购普通股 | — | | | (100,025) | |
| | | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (13,596) | | | (122,628) | |
汇率变动对现金的影响 | 4,697 | | | 1,196 | |
现金净增加(减少) | 204,219 | | | (77,448) | |
现金,期初 | 234,741 | | | 312,189 | |
现金,期末 | $ | 438,960 | | | $ | 234,741 | |
YETI HOLDINGS, INC.
补充财务信息
GAAP 与非 GAAP 财务信息的对账
(未经审计)(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 十二个月已结束 |
| 12月30日, 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 12月30日, 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
净销售额 | $ | 519,793 | | $ | 447,996 | | $ | 1,658,713 | | $ | 1,595,222 |
产品召回 (1) | (2,824) | | 38,415 | | 21,700 | | 38,415 |
调整后的净销售额 | $ | 516,969 | | $ | 486,411 | | $ | 1,680,413 | | $ | 1,633,637 |
| | | | | | | |
毛利 | $ | 315,227 | | $ | 167,035 | | $ | 943,186 | | $ | 763,401 |
产品召回 (1) | (4,099) | | 96,998 | | 13,277 | | 96,998 |
调整后的毛利 | $ | 311,128 | | $ | 264,033 | | $ | 956,463 | | $ | 860,399 |
| | | | | | | |
销售费用、一般费用和管理费用 | $ | 217,075 | | $ | 210,777 | | $ | 717,728 | | $ | 637,040 |
基于非现金股票的薪酬支出 | (7,882) | | (2,916) | | (29,800) | | (17,799) |
长期资产减值 | (964) | | (1,048) | | (2,927) | | (1,229) |
产品召回 (1) | 833 | | (31,910) | | 11,382 | | (31,910) |
组织调整成本 (2) | — | | — | | (1,582) | | — |
业务优化费用 (3) | — | | — | | (582) | | — |
交易成本 (4) | (541) | | — | | (541) | | — |
调整后的销售、一般和管理费用 | $ | 208,521 | | $ | 174,903 | | $ | 693,678 | | $ | 586,102 |
| | | | | | | |
毛利率 | 60.6 | % | | 37.3 | % | | 56.9 | % | | 47.9 | % |
调整后的毛利率 | 60.2 | % | | 54.3 | % | | 56.9 | % | | 52.7 | % |
销售和收购费用占净销售额的百分比 | 41.8 | % | | 47.0 | % | | 43.3 | % | | 39.9 | % |
调整后的销售和收购支出占调整后净销售额的百分比 | 40.3 | % | | 36.0 | % | | 41.3 | % | | 35.9 | % |
_________________________
(1) 代表与召回相关的调整和费用。在截至2023年12月30日的三个月中,其中包括对净销售额进行有利的召回调整所产生的280万美元影响,这主要与预计的消费者召回参与率降低有关;对销售成本的有利召回储备金调整所产生的130万美元影响,这主要与未来产品替代补救措施的估计成本降低以及召回相关成本的降低有关;以及主要与销售和收购支出有利的召回准备金调整所产生的80万美元影响降低估计值其他与召回相关的费用。在截至2023年12月30日的十二个月中,其中包括不利的召回准备金调整对与未来更高的召回礼品卡选举相关的净销售额产生的2170万美元影响;对销售成本的有利召回调整产生的840万美元影响,这主要与未来产品替代补救措施的估计成本降低以及召回相关成本的降低有关;以及对销售和收购开支的有利召回准备金调整所产生的1140万美元影响主要与较低的估计值有关与召回相关的费用。在截至2022年12月31日的三个月和十二个月中,其中包括不利召回储备金对预计未来产品退货和与确认产品召回储备金相关的召回补救措施的净销售额的3,860万美元影响;不利召回准备金对主要与现有不可售库存的库存注销相关的商品销售成本的5,860万美元影响,以及与认可相关的未来产品替代补救措施和物流成本的估算成本产品召回储备金;以及31美元90 万美元的不利召回储备金对销售和收购开支的影响,销售和收购费用与确认产品召回储备金相关的估计其他召回相关成本有关。
(2) 代表与战略组织调整相关的员工遣散费。
(3) 代表与我们在荷兰和澳大利亚的新配送设施相关的启动成本、过渡和整合费用。
(4) 代表与宣布收购Mystery Ranch相关的第三方成本,包括专业、法律和其他交易成本。
YETI HOLDINGS, INC.
补充财务信息
GAAP 与非 GAAP 财务信息的对账
(未经审计)(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 十二个月已结束 |
| 12月30日, 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 12月30日, 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
营业收入(亏损) | $ | 98,152 | | $ | (43,742) | | $ | 225,458 | | $ | 126,361 |
调整: | | | | | | | |
基于股票的非现金薪酬支出 (1) | 7,882 | | 2,916 | | 29,800 | | 17,799 |
长期资产减值 (1) | 964 | | 1,048 | | 2,927 | | 1,229 |
产品召回 (2) | (4,932) | | 128,908 | | 1,895 | | 128,908 |
组织调整费用 (1) (3) | — | | | — | | | 1,582 | | — | |
业务优化费用 (1) (4) | — | | | — | | | 582 | | — | |
交易成本 (1) (5) | 541 | | — | | | 541 | | — | |
调整后的营业收入 | $ | 102,607 | | $ | 89,130 | | $ | 262,785 | | $ | 274,297 |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 78,593 | | $ | (27,738) | | $ | 169,885 | | $ | 89,693 |
调整: | | | | | | | |
基于股票的非现金薪酬支出 (1) | 7,882 | | 2,916 | | 29,800 | | 17,799 |
长期资产减值 (1) | 964 | | 1,048 | | 2,927 | | 1,229 |
产品召回 (2) | (4,932) | | 128,908 | | 1,895 | | 128,908 |
组织调整费用 (1) (3) | — | | — | | 1,582 | | — |
业务优化费用 (1) (4) | — | | — | | 582 | | — |
交易成本 (1) (5) | 541 | | — | | 541 | | — |
其他收入(支出),净额(6) | (4,212) | | (6,484) | | (1,430) | | 5,718 |
调整项目的税收影响 (7) | (60) | | (30,965) | | (8,795) | | (37,645) |
调整后净收益 | $ | 78,776 | | $ | 67,685 | | $ | 196,987 | | $ | 205,702 |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 519,793 | | $ | 447,996 | | $ | 1,658,713 | | $ | 1,595,222 |
调整后的净销售额 | $ | 516,969 | | $ | 486,411 | | $ | 1,680,413 | | $ | 1,633,637 |
| | | | | | | |
营业收入(亏损)占净销售额的百分比 | 18.9 | % | | (9.8) | % | | 13.6 | % | | 7.9 | % |
调整后的营业收入占调整后净销售额的百分比 | 19.8 | % | | 18.3 | % | | 15.6 | % | | 16.8 | % |
| | | | | | | |
净收益(亏损)占净销售额的百分比 | 15.1 | % | | (6.2) | % | | 10.2 | % | | 5.6 | % |
调整后净收入占调整后净销售额的百分比 | 15.2 | % | | 13.9 | % | | 11.7 | % | | 12.6 | % |
| | | | | | | |
摊薄后每股净收益(亏损) | $ | 0.90 | | $ | (0.32) | | $ | 1.94 | | $ | 1.03 |
调整后的摊薄后每股净收益 | $ | 0.90 | | $ | 0.78 | | $ | 2.25 | | $ | 2.36 |
| | | | | | | |
加权平均已发行股票用于计算调整后的摊薄后每股净收益 | 87,743 | | 86,867 | | 87,403 | | 87,195 |
_________________________
(1) 这些费用在销售和收购费用中报告。
(2) 代表与召回相关的调整和费用。在截至2023年12月30日的三个月中,其中包括对净销售额进行有利的召回调整所产生的280万美元影响,这主要与预计的消费者召回参与率降低有关;对销售成本的有利召回储备金调整所产生的130万美元影响,这主要与未来产品替代补救措施的估计成本降低以及召回相关成本的降低有关;以及主要与销售和收购支出有利的召回准备金调整所产生的80万美元影响降低估计值其他与召回相关的费用。在截至2023年12月30日的十二个月中,其中包括不利的召回储备金调整对与未来更高的召回礼品卡选举相关的净销售额的2170万美元影响;对销售成本的有利召回调整产生的840万美元影响,该调整主要与未来产品替换补救措施的估计成本降低以及与召回相关的成本降低有关
成本;以及对销售和收购费用进行有利的召回储备金调整所产生的1140万美元影响,这主要与估计的其他召回相关成本降低有关。在截至2022年12月31日的三个月和十二个月中,其中包括不利召回储备金对预计未来产品退货和与确认产品召回储备金相关的召回补救措施的净销售额的3,860万美元影响;不利召回准备金对主要与现有不可售库存的库存注销相关的商品销售成本的5,860万美元影响,以及与认可相关的未来产品替代补救措施和物流成本的估算成本产品召回储备金;以及31美元90 万美元的不利召回储备金对销售和收购开支的影响,销售和收购费用与确认产品召回储备金相关的估计其他召回相关成本有关。
(3) 代表与战略组织调整相关的员工遣散费。
(4) 代表与我们在荷兰和澳大利亚的新配送设施相关的启动成本、过渡和整合费用。
(5) 代表与宣布收购Mystery Ranch相关的第三方成本,包括专业、法律和其他交易成本。
(6) 其他收入(支出),净额主要包括正常业务过程中产生的公司间余额的已实现和未实现外币损益。在截至2023年12月30日的十二个月中,其他收入(支出)净额包括与2023年第二季度修订信贷额度相关的30万美元债务修改和清偿损失。
(7) 代表截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月和十二个月中,调整的税收影响,预计法定税率为24.5%。
YETI HOLDINGS, INC.
补充财务信息
GAAP与非GAAP财务指标的对账
(未经审计)(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 30 日的三个月 | | 截至2022年12月31日的三个月 | |
| 净销售额 | | 产品召回 (1) | | 调整后的净销售额 | | 净销售额 | | 产品召回 (1) | | 调整后的净销售额 | |
频道 | | | | | | | | | | | | |
批发 | $ | 174,934 | | | $ | (2,029) | | | $ | 172,905 | | | $ | 138,503 | | | $ | 32,242 | | | $ | 170,745 | | |
直接面向消费者 | 344,859 | | | (795) | | | 344,064 | | | 309,493 | | | 6,173 | | | 315,666 | | |
总计 | $ | 519,793 | | | $ | (2,824) | | | $ | 516,969 | | | $ | 447,996 | | | $ | 38,415 | | | $ | 486,411 | | |
| | | | | | | | | | | | |
类别 | | | | | | | | | | | | |
冷却器和设备 | $ | 165,000 | | | $ | (2,824) | | | $ | 162,176 | | | $ | 130,495 | | | $ | 38,415 | | | $ | 168,910 | | |
饮具 | 346,004 | | | — | | | 346,004 | | | 308,166 | | | — | | | 308,166 | | |
其他 | 8,789 | | | — | | | 8,789 | | | 9,335 | | | — | | | 9,335 | | |
总计 | $ | 519,793 | | | $ | (2,824) | | | $ | 516,969 | | | $ | 447,996 | | | $ | 38,415 | | | $ | 486,411 | | |
| | | | | | | | | | | | |
地理区域 | | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 434,356 | | | $ | (3,090) | | | $ | 431,266 | | | $ | 388,788 | | | $ | 36,066 | | | $ | 424,854 | | |
国际 | $ | 85,437 | | | $ | 266 | | | $ | 85,703 | | | $ | 59,208 | | | $ | 2,349 | | | $ | 61,557 | | |
总计 | $ | 519,793 | | | $ | (2,824) | | | $ | 516,969 | | | $ | 447,996 | | | $ | 38,415 | | | $ | 486,411 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 30 日的十二个月 | | 截至2022年12月31日的十二个月 | |
| 净销售额 | | 产品召回 (1) | | 调整后的净销售额 | | 净销售额 | | 产品召回 (1) | | 调整后的净销售额 | |
频道 | | | | | | | | | | | | |
批发 | $ | 661,000 | | | $ | 14,363 | | | $ | 675,363 | | | $ | 677,517 | | | $ | 32,242 | | | $ | 709,759 | | |
直接面向消费者 | 997,713 | | | 7,337 | | | 1,005,050 | | | 917,705 | | | 6,173 | | | 923,878 | | |
总计 | $ | 1,658,713 | | | $ | 21,700 | | | $ | 1,680,413 | | | $ | 1,595,222 | | | $ | 38,415 | | | $ | 1,633,637 | | |
| | | | | | | | | | | | |
类别 | | | | | | | | | | | | |
冷却器和设备 | $ | 597,511 | | | $ | 21,700 | | | $ | 619,211 | | | $ | 612,525 | | | $ | 38,415 | | | $ | 650,940 | | |
饮具 | 1,022,982 | | | — | | | 1,022,982 | | | 947,221 | | | — | | | 947,221 | | |
其他 | 38,220 | | | — | | | 38,220 | | | 35,476 | | | — | | | 35,476 | | |
总计 | $ | 1,658,713 | | | $ | 21,700 | | | $ | 1,680,413 | | | $ | 1,595,222 | | | $ | 38,415 | | | $ | 1,633,637 | | |
| | | | | | | | | | | | |
地理区域 | | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 1,398,925 | | | $ | 20,830 | | | $ | 1,419,755 | | | $ | 1,394,026 | | | $ | 36,066 | | | $ | 1,430,092 | | |
国际 | 259,788 | | | 870 | | | 260,658 | | | 201,196 | | | 2,349 | | | 203,545 | | |
总计 | $ | 1,658,713 | | | $ | 21,700 | | | $ | 1,680,413 | | | $ | 1,595,222 | | | $ | 38,415 | | | $ | 1,633,637 | | |
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(1) 代表与召回相关的调整和费用。在截至2023年12月30日的三个月中,净销售额的增长主要与估计的280万美元消费者召回参与率降低有关,其中200万美元和80万美元分别分配给我们的批发和DTC渠道。在截至2023年12月30日的十二个月中,其中包括对净销售额进行不利的召回准备金调整所产生的2170万美元影响,这与更高的未来召回礼品卡选举相关的净销售额,其中1,440万美元和730万美元分别分配给我们的批发和DTC渠道。在截至2022年12月31日的三个月和十二个月中,这包括减少预计的未来产品退货净销售额和3,840万美元的召回补救措施。
YETI HOLDINGS, INC.
2024 财年展望
(未经审计)(以千计,每股金额除外)
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| 2023 财年 | | 2024 财年展望 |
| | | 低 | | 高 |
调整后的净销售额 | $ | 1,680,413 | | $ | 1,798,042 | | $ | 1,831,650 |
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调整后的营业收入 | $ | 262,785 | | $ | 287,687 | | $ | 293,064 |
调整后的营业收入占调整后净销售额的百分比 | 15.6 | % | | 16.0 | % | | 16.0 | % |
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调整后净收益 | $ | 196,987 | | $ | 214,437 | | $ | 218,452 |
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调整后净收入占调整后净销售额的百分比 | 11.7 | % | | 11.9 | % | | 11.9 | % |
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调整后的摊薄后每股净收益 | $ | 2.25 | | | $ | 2.45 | | | $ | 2.50 | |
加权平均已发行股票——摊薄 | 87,403 | | | 87,403 | | | 87,403 | |