成本-2020083010-K假的2020 年 8 月 30 日2020FYCOSTCO 批发公司/NEW000090983208/30真的假的441,228,027140,245,657,6040.010.01100,000,000100,000,000————0.010.01900,000,000900,000,000441,255439,625441,255439,625P5Y1114361244858058071667223383381.7002019-12-15利息每半年支付一次1001011.7502020-02-15利息每半年支付一次1001012.1502021-05-18利息每半年支付一次1001012.2502022-02-15利息每半年支付一次1001012.3002022-05-18利息每半年支付一次1001012.7502024-05-18利息每半年支付一次1001013.0002027-05-18利息每半年支付一次1001011.3752027-06-20利息每半年支付一次1001011.6002030-04-20利息每半年支付一次1001011.7502032-04-20利息每半年支付一次1001012029-08-22利息每半年支付一次2034-08-22利息每半年支付一次P5YP3YP5Y0M0D00009098322019-09-022020-08-30iso421:USD00009098322020-02-16xbrli: 股票00009098322020-09-290000909832成本:Senior NotesonePointThreeeven Fivepentystyfiven 会员2020-08-30xbrli: pure0000909832成本:Senior NotesonePointThreeeven Fivepentystyfiven 会员2020-08-300000909832成本:Senior Notes Onepoint sixzerocent 到期四月二十三日会员2020-08-300000909832成本:Senior Notes Onepoint sixzerocent 到期四月二十三日会员2020-08-300000909832成本:Senior Notes 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
| | | | | |
☒
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
截至2020年8月30日的财政年度
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号 0-20355
好市多批发公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
华盛顿 | | 91-1223280 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主识别号) |
999 号湖畔大道, Issaquah, 哇98027
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号: (425) 313-8100
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 每个交易所的名称 哪个注册了 |
普通股,面值0.01美元 | | 成本 | | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(g)条注册的证券:无
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。 是的☒ 没有☐
用勾号注明注册人是否无需根据该法第13条或第15(d)条提交报告。是的☐ 没有 ☒
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 没有☐
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否已根据萨班斯-奥克斯利法案(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条)提交了管理层对其财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明。☒
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的☐没有☒
截至2020年2月16日,注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值为美元140,245,657,604.
截至2020年9月29日,注册人普通股的已发行股票数量为 441,228,027.
以引用方式纳入的文档
公司将于2021年1月21日举行的年度股东大会的部分委托书以引用方式纳入到 第三部分此表格 10-K。
好市多批发公司
截至2020年8月30日的财政年度的10-K表年度报告
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | | |
第 1 项。 | 商业 | 3 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 8 |
项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 17 |
第 2 项。 | 属性 | 17 |
第 3 项。 | 法律诉讼 | 18 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 18 |
| | |
第二部分 | | |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 18 |
第 6 项。 | 精选财务数据 | 19 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 32 |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 66 |
项目 9A。 | 控制和程序 | 66 |
项目 9B。 | 其他信息 | 67 |
| | |
第三部分 | | |
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | 67 |
项目 11。 | 高管薪酬 | 67 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 67 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 67 |
项目 14。 | 主要会计费用和服务 | 67 |
| | |
第四部分 | | |
项目 15。 | 附件、财务报表附表 | 68 |
项目 16。 | 10-K 表格摘要 | 70 |
| 签名 | 71 |
与前瞻性陈述有关的信息
本报告中包含的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。它们包括述及我们预计或预计未来可能发生的活动、事件、状况或发展的声明,这些事项可能与销售增长、可比销售额的变化、通过新开业占用现有地点、价格或费用变动、盈利表现、每股收益、股票薪酬支出、仓库开业和关闭、资本支出、采用某些会计准则的影响、未来财务报告、融资、利润、投资资本回报率等事项的声明,战略方向,费用控制、会员续订率、购物频率、诉讼以及对我们产品和服务的需求。前瞻性陈述还可以用 “预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将” 或类似的表述以及这些术语的否定词来识别。此类前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致实际事件、结果或业绩与此类陈述所示的存在重大差异,包括但不限于标题为” 的部分中列出的因素项目 1A-风险因素”,以及标题为” 的部分中提到的其他因素项目7-管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及在合并财务报表和相关附注中 第 8 项本报告的内容。前瞻性陈述仅代表其发表之日,除非法律要求,否则我们不承诺更新这些陈述。
第一部分
第 1 项-商业
好市多批发公司及其子公司(好市多或公司)于1983年在华盛顿州西雅图开始运营。我们主要在美国(美国)和波多黎各、加拿大、英国(英国)、墨西哥、日本、韩国、澳大利亚、西班牙、法国、冰岛、中国以及通过在台湾的多数股权子公司从事会员仓库的运营。截至2020年8月30日、2019年9月1日和2018年9月2日,好市多分别在全球运营795、782和762个仓库。该公司在美国、加拿大、墨西哥、英国、韩国、台湾、日本和澳大利亚运营电子商务网站。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上交易,股票代码为 “COST”。
我们报告的财政年度为52/53周,包括13个为期四周的财政年度,在最接近8月底的星期日结束。前三个季度各由三个时段组成,第四季度由四个时段组成(在为期53周的年度中,第13个阶段为五周)。对我们业务的重大季节性影响是寒假季节期间的净销售额和收益的增加。对2020年、2019年和2018年的提及分别涉及截至2020年8月30日、2019年9月1日和2018年9月2日的为期52周的财政年度。
普通的
我们经营会员仓库的理念是,向我们的会员提供低价购买各种类别的有限全国品牌和自有品牌产品,将带来高销量和快速的库存周转。再加上批量采购、高效配送和减少在简洁的自助仓库设施中处理商品所实现的运营效率,这些数量和营业额使我们能够以比大多数其他零售商低得多的毛利率(净销售额减去商品成本)实现盈利。我们通常在需要付款之前出售库存,即使在利用提前付款折扣的同时也是如此。
我们直接从制造商那里购买大部分商品,然后将其运送到交叉配送集运点(仓库)或直接运送到我们的仓库。我们的仓库接收制造商的大量货物,并将这些货物快速运送到仓库。该过程可提高货运量和处理效率,降低与传统多步骤分销渠道相关的成本。
我们的平均仓库空间约为 146,000 平方英尺,较新的仓库空间稍大。楼层平面图旨在节省和高效地使用销售空间、处理商品和控制库存。由于购物者主要被商品的质量和低廉的价格所吸引,因此我们的仓库并不详尽。通过严格控制入口和退出并使用会员资格,我们认为我们的库存损失(萎缩)远低于典型零售业务的库存损失(萎缩)。
我们的仓库平均每周运营 7 天 70 小时。汽油运营时间通常延长。由于营业时间比其他零售商短,并且由于仓库式运营固有的其他效率,因此劳动力成本相对于销售量而言较低。商品通常存储在销售大厅上方的架子上,并陈列在装有大量商品的托盘上,从而减少了所需的劳动力。通常,我们的仓库接受某些信用卡,包括Costco联名卡、借记卡、现金和支票、联名持卡人折扣、执行成员2%奖励证书和我们专有的储值卡(商店卡),但会因国家/地区而异。
我们的策略是以我们认为价格持续低于其他地方的价格为我们的会员提供各种高质量的商品。我们力求将大多数商品限制在畅销型号、尺寸和颜色上。我们的核心仓库业务平均每个仓库有大约 3,700 个活跃库存单位 (SKU),明显少于其他宽线零售商。我们的平均在线SKU在8,000到10,000之间,其中一些也可以在我们的仓库中找到。许多消耗品仅以箱装、纸箱或多件装的形式出售。
根据我们的会员满意度政策,我们通常接受商品退货。对于某些电子产品,我们通常采用 90 天退货政策,并免费提供技术支持服务和延长保修期。某些电子产品还提供额外的第三方保修服务。
我们提供以下类别的商品:
•食品和杂货(包括干粮、包装食品、杂货、休闲食品、糖果、酒精和非酒精饮料以及清洁用品)
•强硬路线(包括主要电器、电子产品、健康和美容辅助工具、硬件以及花园和露台)
•新鲜食物(包括肉类、农产品、熟食店和面包店)
•软线(包括服装和小家电)
•附属的 (包括汽油和药房业务)
我们仓库内或附近的辅助企业提供扩展的产品和服务,鼓励会员更频繁地购物。这些业务包括加油站、药房、光学配送中心、美食广场和助听器中心。带加油站的仓库数量因国家而异,我们目前不在韩国或中国经营汽油业务。到2020年底,我们运营了615个加油站。我们汽油业务的净销售额约占2020年总净销售额的9%。
我们的电子商务业务使我们能够在线与会员建立联系并提供其他产品和服务,其中许多产品和服务在我们的仓库中找不到。电子商务的净销售额约占2020年总净销售额的6%。该数字未考虑我们在某些国家/地区在线提供的其他服务,例如企业配送、旅行、当日杂货和其他各种服务。
我们与许多国家名牌商品的生产商有直接购买关系。我们不会从任何一家供应商那里获得很大一部分商品。COVID-19 疫情造成了前所未有的供应限制,包括中断和延误,这些限制已经影响并可能继续影响某些产品的流动和可用性。当供应来源不可用时,我们会寻找替代来源。只要质量和会员需求很高,并且为我们的会员带来了可观的价值,我们也会购买和制造自有品牌的商品。
我们细分市场和地理区域的某些财务信息包含在 注意事项 12适用于本报告第8项中包含的合并财务报表。
成员资格
我们的会员可以在我们全球的仓库中使用其会员资格。金星会员资格适用于个人;企业会员资格仅限于企业,包括拥有营业执照、零售销售许可证或类似证件的个人。商务会员可以添加额外的持卡人(附属公司),适用相同的年费。关联公司不适用于金星会员。我们在美国和加拿大的业务中这些会员的年费为60美元,在其他国家/地区有所不同。所有付费会员资格都包括一张免费的家庭卡。
截至2020年底,我们在美国和加拿大的会员续订率为91%,全球的会员续订率为88%。大多数成员在续订日期后的六个月内续订。我们的续订率是追踪计算得出的,涵盖了报告日期前七到十八个月期间的续订情况。
我们的会员数量包括活跃会员以及在报告日期前 12 个月内未续订的会员资格。到2020年底,我们在全球范围内对会员人数方法进行了标准化,以与美国和加拿大保持一致,这使得2020年的持卡人总数增加了约200万,其中130万是付费会员。这一变化并未影响2019年或2018年。会员费收入和续订率的计算没有受到影响。我们的会员由以下人员组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
金星 | 46,800 | | | 42,900 | | | 40,700 | |
业务,包括关联公司 | 11,300 | | | 11,000 | | | 10,900 | |
付费会员总数 | 58,100 | | | 53,900 | | | 51,600 | |
家庭卡 | 47,400 | | | 44,600 | | | 42,700 | |
持卡人总数 | 105,500 | | | 98,500 | | | 94,300 | |
付费持卡人(附属公司除外)有资格升级为美国和加拿大的行政会员,额外年费为60美元。墨西哥、英国、日本、韩国和台湾也提供行政会员资格,这些国家的额外年费各不相同。高级会员购买符合条件的商品可获得2%的奖励(通常每年最高奖励为1,000美元),只能在Costco仓库兑换。该计划还提供各种商业和消费者服务(例如汽车和房屋保险、Costco汽车购买计划和支票打印)的额外储蓄和福利(墨西哥、日本和韩国除外)。这些服务通常由第三方提供,因州和国家而异。截至2020年底,执行会员总数为2,260万,占付费会员的39%,他们通常比其他会员更频繁地购物和消费。
劳动
我们的员工人数如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
全职员工 | 156,000 | | | 149,000 | | | 143,000 | |
兼职员工 | 117,000 | | | 105,000 | | | 102,000 | |
员工总数 | 273,000 | | | 254,000 | | | 245,000 | |
大约有17,100名员工是工会雇员。我们认为我们的员工关系非常好。
竞争
基于价格、商品质量和选择、位置、便利性、分销策略和客户服务等因素,我们的行业竞争非常激烈。我们在全球范围内与全球、国家和地区的批发商和零售商竞争,包括超市、超级中心、互联网零售商、加油站、折扣店、百货商店和专卖店,以及销售单一类别或狭窄商品的运营商。沃尔玛、塔吉特、克罗格和亚马逊是我们的主要日用商品零售竞争对手之一。我们还与其他仓库俱乐部(主要是沃尔玛的山姆俱乐部和BJ's Wholesale Club)竞争,美国的许多主要大都市区和我们的某些其他国际地点都有多个俱乐部。
知识产权
我们认为,我们的商标、商品名称、版权、专有流程、商业秘密、商业外观、域名和类似知识产权在不同程度上为我们的业务增加了显著的价值,对我们的成功至关重要。我们在开发和保护包括Costco Wholesale在内的知名品牌方面进行了大量投资®商标和我们的自有品牌Kirkland Signature®。我们认为,Kirkland Signature产品质量上乘,价格通常低于民族品牌,有助于降低成本,区分我们的商品供应,并普遍获得更高的利润。我们预计将继续提高自有品牌商品的销售渗透率。
我们依靠商标和版权法、商业秘密保护以及与供应商、员工和其他人签订的保密、许可和其他协议来保护我们的知识产权。商标注册的可用性和期限因国家/地区而异;但是,商标通常是有效的,并且可以无限期续订,只要它们仍在使用且注册得以维持。
可用信息
我们的美国网站是 www.costco.com。在向美国证券交易委员会(SEC)提交此类材料或提供此类文件后,我们会尽快通过该网站的 “投资者关系” 部分免费提供我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告、委托书和表3、4和5以及对这些报告的任何修改。我们网站上找到的信息不属于本报告或向美国证券交易委员会提交或提供的任何其他报告的一部分。美国证券交易委员会维护着一个网站,其中包含有关发行人(例如公司)的报告、委托书和信息声明以及其他信息,这些信息以电子方式向美国证券交易委员会提交,网址为www.sec.gov。
根据萨班斯-奥克斯利法案第406条,我们通过了高级财务官道德守则。该守则的副本可通过写信给位于华盛顿州伊萨夸湖大道999号的Costco批发公司秘书免费获得,邮寄给98027号的秘书。如果公司对本守则进行任何修订(技术、行政或非实质性修正除外)或向首席执行官、首席财务官或首席会计官和财务总监授予任何豁免,包括默示豁免,我们将(在我们的网站或向美国证券交易委员会提交的8-K表格报告中)披露修正案或豁免的性质、生效日期及其适用对象。
有关我们执行官的信息
下面列出了Costco的执行官及其职位和年龄。所有执行官均在公司任职超过25年。
| | | | | | | | | | | | | | |
姓名 | | 位置 | | 行政管理人员 警官 由于 | | 年龄 |
W. Craig Jelinek | | 总裁兼首席执行官。Jelinek 先生自 2012 年 1 月起担任总裁兼首席执行官,自 2010 年 2 月起担任董事。他于 2010 年 2 月至 2011 年 12 月担任总裁兼首席运营官。在此之前,他自 2004 年起担任销售执行副总裁兼首席运营官。 | | 1995 | | 68 |
理查德·A·加兰蒂 | | 执行副总裁兼首席财务官。加兰蒂先生自 1995 年 1 月起担任董事。 | | 1993 | | 64 |
Jim C. Klauer | | 执行副总裁兼北方分部首席运营官。克劳尔先生在2013年至2018年1月期间担任非食品和电子商务商品高级副总裁。 | | 2018 | | 58 |
帕特里克·J·卡兰斯 | | 行政执行副总裁。卡兰斯先生在2013年至2018年12月期间担任人力资源和风险管理高级副总裁。 | | 2019 | | 58 |
拉斯 D. 米勒 | | 执行副总裁、南方分部和墨西哥首席运营官。米勒先生在 2001 年至 2018 年 1 月期间担任加拿大西部地区高级副总裁。 | | 2018 | | 63 |
保罗·G·莫尔顿 | | 执行副总裁、首席信息官。莫尔顿先生在2001年至2010年3月期间担任房地产开发执行副总裁。 | | 2001 | | 69 |
詹姆斯·P·墨菲 | | 执行副总裁兼国际首席运营官。2004 年至 2010 年 10 月,墨菲先生担任国际部高级副总裁。 | | 2011 | | 67 |
约瑟夫·P·波特拉 | | 执行副总裁兼东部和加拿大分部首席运营官。波特拉先生自1994年以来一直担任这些职位,自2010年起担任首席多元化官。 | | 1994 | | 68 |
蒂莫西·L·罗斯 | | 辅助业务、制造和业务中心执行副总裁。1995年至2012年12月,罗斯先生担任销售、食品和杂货及自有品牌高级副总裁。 | | 2013 | | 68 |
罗恩·M·瓦赫里斯 | | 执行副总裁兼首席运营官,负责销售。瓦赫里斯先生于2015年8月至2016年6月担任房地产开发高级副总裁,并于2010年至2015年7月担任西北地区高级副总裁兼总经理。 | | 2016 | | 55 |
第 1A 项 — 风险因素
下述风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们还可能受到适用于在美国和全球运营的所有公司的额外风险的影响,以及我们目前不知道或我们目前认为非实质性的其他风险的影响。应与管理层一起仔细审查这些风险因素's 对财务状况和经营业绩的讨论和分析 项目 7以及我们的合并财务报表和相关附注 第 8 项本报告的内容。
业务和运营风险
我们高度依赖美国和加拿大业务的财务业绩。
我们的财务和运营业绩高度依赖于我们在美国和加拿大的业务,这两个业务分别占2020年净销售额和营业收入的87%和83%。在美国境内,我们高度依赖加利福尼亚州的业务,该业务占2020年美国净销售额的29%。总体而言,与其他国内市场相比,我们的加利福尼亚市场拥有更高容量仓库的百分比更高。这些业务的任何大幅放缓或持续下降都可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。我们在美国的业务,特别是在加利福尼亚的业务,以及我们在加拿大的业务的财务业绩下降可能由以下原因造成:可比仓库销售(可比销售额)增长缓慢或下降;运营费用的负面趋势,包括劳动力、医疗保健和能源成本的增加;未能实现仓库开设目标;用新仓库蚕食现有地点;销售组合向毛利率较低的产品转移;我们市场经济状况的变化或不确定性,包括上涨的级别失业和房屋价值低迷;以及未能持续提供高质量和创新的新产品。
我们可能无法成功实施增长战略,包括在现有市场和新市场扩大业务以及整合收购,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的增长在一定程度上取决于我们收购房产、建造或租赁新仓库和仓库的能力。我们与其他零售商和企业竞争合适的地点。限制仓库和仓库建设和运营的地方土地使用和其他法规,以及当地社区反对将我们的仓库或仓库设在特定地点的行动,以及通过限制我们运营和环境法规的地方法律,可能会影响我们寻找合适地点的能力,增加场地以及建造、租赁和运营仓库和仓库的成本。我们也可能难以根据可接受的条款谈判租赁或购买协议。此外,某些司法管辖区已经颁布或提出了法律法规,这些法律法规将阻止或限制包括我们在内的某些大型零售商和仓库俱乐部的运营或扩张计划。未能有效管理这些因素和其他类似因素可能会影响我们及时建造、租赁和运营新仓库和仓库的能力,这可能会对我们未来的增长和盈利能力产生重大不利影响。
我们寻求在现有市场中扩张,以获得更大的整体市场份额。新仓库可能会使会员离开我们现有的仓库,并对他们的可比销售业绩、会员流量和盈利能力产生不利影响。
我们打算继续在新市场开设仓库。相关风险包括由于对我们不熟悉而难以吸引会员、吸引其他批发俱乐部运营商的会员、我们对当地会员偏好的不太熟悉以及市场的季节性差异。进入新市场可能会使我们与新的竞争对手或拥有庞大而成熟的市场份额的现有竞争对手竞争。我们无法确保新的仓库和新的电子商务网站能够盈利,因此,未来的盈利能力可能会延迟或受到其他重大不利影响。
我们已经进行了并将继续进行投资和收购,以提高供应链的速度、准确性和效率。与开设新地点相比,这些投资的有效性可能难以预测,可能无法提供预期的收益或理想的回报率。
我们未能保持会员增长、忠诚度和品牌知名度可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
会员忠诚度和增长对我们的业务至关重要。我们在多大程度上实现会员基础的增长、提高执行成员的渗透率以及维持较高的续订率,对我们的盈利能力产生了重大影响。对我们的品牌或声誉的损害可能会对可比销售额产生负面影响,降低会员的信任,降低续订率,从而降低净销售额和会员费收入,从而对我们的经营业绩产生负面影响。
我们以 Kirkland Signature 品牌销售许多产品。保持稳定的产品质量、有竞争力的价格和这些产品的可用性对于发展和维持会员忠诚度至关重要。这些产品的利润率通常也高于民族品牌的产品,并且在我们总销售额中所占的比例越来越大。如果Kirkland Signature品牌失去会员的接受度或信心,我们的销售和毛利率业绩可能会受到不利影响。
商品分销或加工、包装、制造和其他设施的中断可能会对销售和会员满意度产生不利影响。
我们依赖商品接收和分发过程的有序运作,主要是通过我们的仓库。我们还依靠加工、包装、制造和其他设施来支持我们的业务,包括某些自有品牌产品的生产。尽管我们认为我们的运营是有效的,但由于火灾、龙卷风、飓风、地震、流行病或其他极端天气条件或灾难性事件、劳工问题或其他运输问题而造成的中断可能会导致商品的生产和交付延迟,这可能会对销售和会员的满意度产生不利影响。我们的电子商务业务严重依赖第三方物流提供商,当这些提供商无法及时提供服务时,该业务将受到负面影响。
我们可能无法及时识别或有效应对消费者趋势,这可能会对我们与会员的关系、对产品和服务的需求以及我们的市场份额产生负面影响。
很难连贯而成功地预测我们的会员想要的产品和服务。我们的成功在一定程度上取决于我们识别和应对人口统计和消费者偏好趋势的能力。未能及时或有效地确定如何应对不断变化的消费者口味、偏好(包括与产品来源的可持续性和动物福利相关的偏好)和支出模式,可能会对我们与会员的关系、对产品和服务的需求以及我们的市场份额产生负面影响。如果我们不能成功地预测销售趋势并相应地调整采购量,我们可能会有过剩的库存,这可能会导致额外的降价,或者我们可能会出现缺货和交货延迟,这可能会导致成本上升,这两种情况都会降低我们的经营业绩。这可能会对净销售额、毛利率和营业收入产生不利影响。
我们的信息技术 (IT) 系统的可用性和性能对于我们的业务高效运营至关重要。未能执行复杂的IT项目并将这些IT系统提供给我们的业务将对我们的运营产生不利影响。
IT 系统在我们的日常业务中起着至关重要的作用。这些系统用于处理大量交易、进行支付交易、跟踪和估值我们的库存以及生成报告,这些报告对于每天、每周和定期做出业务决策至关重要。这些IT系统的故障或中断可能会对我们从供应商那里购买产品、在制造工厂生产货物、高效地将产品运送到仓库以及向会员销售产品的能力产生不利影响。我们正在开展大型技术和信息技术转型项目。这些项目的失败可能会对我们的业务计划产生不利影响,
可能会损害我们的日常业务运营。鉴于我们处理的大量交易,我们必须为关键业务系统建立强大的数字弹性,以防止因停电、计算机和电信故障、计算机病毒、内部或外部安全漏洞、员工错误以及火灾、地震、龙卷风和飓风等灾难性事件造成干扰。我们的关键IT系统、数据中心和备份系统出现任何严重故障,都需要投入大量资源来恢复IT服务,并可能对我们的业务运营造成严重损害,包括业务服务损失、商品运输成本增加以及未能向会员提供服务。我们目前正在进行大量投资以增强我们的数字弹性,这些项目的失败或延迟执行可能会延迟我们抵御破坏性事件的能力。未能高效地开展我们的IT转型工作可能会导致我们的竞争地位丧失,并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
在不断变化的威胁格局中,我们需要维护个人和商业信息的隐私和安全,并遵守全球新兴的隐私和数据保护法规。不满足要求可能会损害我们在会员、供应商和员工中的声誉,导致我们承担大量额外费用,并成为诉讼的对象。
越来越多的IT安全威胁和更复杂的计算机犯罪对我们的系统、网络、产品和服务构成了风险。我们依赖于与各种业务活动相关的IT系统和网络,其中一些由第三方管理。此外,我们还收集、存储和处理与我们的业务、会员、供应商和员工相关的敏感信息。运营这些 IT 系统和网络,并以安全的方式处理和维护这些数据,对我们的业务运营和战略至关重要。由于 COVID-19 疫情,远程工作基础设施的使用越来越多,也增加了可能的攻击面。旨在未经授权访问我们的系统、网络和数据的安全威胁的频率和复杂性都在增加。网络安全攻击的范围可能从随机尝试到协调和有针对性的攻击,包括复杂的计算机犯罪和高级持续威胁。这些威胁对我们的系统和网络的安全以及我们数据的机密性、完整性和可用性构成风险。我们的IT系统和网络,或由云提供商等第三方管理的IT系统和网络,可能存在漏洞,这些漏洞可能会在一段时间内被忽视。尽管我们的网络安全和合规立场旨在降低此类风险,但无法保证我们和我们的第三方服务提供商已经实施和正在实施的行动和控制措施足以保护我们的系统、信息或其他财产。
未来重大网络安全攻击的潜在影响包括声誉损害、诉讼、政府执法行动、处罚、系统中断、未经授权发布机密或其他受保护的信息、数据损坏、我们在IT系统上的投资价值下降以及网络安全保护和补救成本的增加。这可能会对我们的竞争力、经营业绩和财务状况以及成员信心的丧失产生不利影响。此外,我们维持的保险金额可能不足以支付与网络安全攻击相关的索赔或责任。此外,我们收集、存储和处理的数据受各种美国和国际法律法规的约束,例如欧盟的《通用数据保护条例》、《加州消费者隐私法》、《健康保险流通与责任法》、中国网络安全法以及各州和全球其他新出现的隐私和网络安全法律,这些法律可能会对违规行为处以严厉的处罚。
我们面临与付款相关的风险。
我们接受多种付款方式,包括精选信用卡和借记卡、现金和支票、联名持卡人返利、执行会员 2% 的奖励券以及我们的商店卡。由于我们向会员提供新的付款方式,我们可能会受到其他规则、法规、合规要求和更高的欺诈损失的约束。对于某些付款方式,我们会支付交换费和其他相关承兑费,以及额外的交易处理费。我们依靠第三方
为信用卡和借记卡以及我们的商店卡提供付款交易处理服务。如果这些方不愿或无法向我们提供这些服务,可能会扰乱我们的业务。我们还受不断变化的支付卡协会和网络运营规则的约束,包括数据安全规则、认证要求和电子资金转账规则。例如,我们受支付卡行业数据安全标准的约束,该标准包含与我们在个人持卡人数据的物理和电子存储、处理和传输方面的安全相关的合规指导方针和标准。如果我们的内部系统遭到入侵或入侵,我们可能会承担信用卡补发费用,将被处以罚款和更高的交易费用,并失去接受会员信用卡付款的能力,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
我们出售的产品可能会对我们的会员造成疾病或伤害,损害我们的声誉,并使我们面临诉讼。
如果我们的商品,包括供人类食用的食品和预制食品、药品、儿童's 的商品、宠物用品和耐用品不符合或被认为不符合适用的安全标准或我们的会员'对安全的期望,我们可能会遭受销售损失、成本增加、诉讼或声誉损害。出售这些物品会给我们的会员带来生病或受伤的风险。此类疾病或伤害可能是由于未经授权的第三方篡改、产品污染或损坏造成的,包括在种植、制造、储存、处理和运输阶段引入的异物、物质、化学品、其他制剂或残留物,或错误的设计。根据合同,我们的供应商通常必须遵守产品安全法,我们依赖他们来确保我们购买的产品符合安全和其他标准。尽管我们受到政府的检查和监管,并努力在所有重要方面遵守适用的法律法规,但我们无法确定消费或使用我们的产品不会导致疾病或伤害,也无法确定我们不会受到与此类问题有关的索赔、诉讼或政府调查,从而导致代价高昂的产品召回和其他可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响的责任。即使产品责任索赔失败或未得到充分追究,负面宣传也可能对我们在现有和潜在成员中的声誉以及我们的企业和品牌形象产生不利影响,这些影响可能是长期的。
如果我们不能成功地为会员开发和维持相关的全渠道体验,我们的运营业绩可能会受到不利影响。
全渠道零售正在迅速发展,我们必须跟上不断变化的会员期望和竞争对手的新发展。我们的会员越来越多地使用手机、平板电脑、计算机和其他设备购物并通过社交媒体与我们互动,尤其是在新冠肺炎 (COVID-19) 之后。我们正在投资我们的网站和移动应用程序。如果我们无法及时制造、改进或开发面向成员的相关技术,我们的竞争能力和经营业绩可能会受到不利影响。
无法吸引、培训和留住高素质员工可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的成功取决于员工的持续贡献,包括我们的高级管理人员和其他关键运营人员、IT、销售和管理人员。未能制定和实施高级管理层的继任计划可能会对我们的业务产生负面影响。我们必须吸引、培训和留住大量且越来越多的合格员工,同时控制相关的劳动力成本并保持我们的核心价值观。我们控制劳动力和福利成本的能力受许多内部和外部因素的影响,包括监管变化、现行工资率以及医疗保健和其他保险成本。我们与其他零售和非零售企业竞争这些员工,并投入大量资源来培训和激励他们。无法保证我们将来能够吸引或留住高素质的员工,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会遭受我们保险未涵盖的财产、意外伤害或其他损失。
员工医疗福利、工伤赔偿、一般责任、财产损失、董事和高级职员责任、车辆责任、库存损失和其他风险的索赔主要通过自保来资助。在某些情况下,会维持保险覆盖范围,以限制因巨额损失而产生的风险。根据我们在风险保留和监管要求方面的决定,保险的类型和金额可能会不时变化。重大索赔或事件、监管变化、医疗保健成本或维持保险费用的大幅上涨或未能维持足够的保险覆盖范围可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
尽管我们为灾难性财产损失提供特定的保险,但我们仍承担因任何仓库、仓库、生产或家庭办公设施遭受任何物理损坏或毁坏、库存损失或损坏以及业务中断而造成的损失的很大一部分风险。此类损失可能会对我们的现金流和经营业绩产生重大影响。
市场和其他外部风险
我们面临着来自其他零售商和仓库俱乐部运营商的激烈竞争,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
零售业务竞争激烈。我们在会员、员工、场地、产品和服务以及其他重要方面与美国和国外的众多本地、地区和全国批发商和零售商竞争,包括其他仓库俱乐部运营商、超市、超级中心、互联网零售商、加油站、硬折扣店、百货和专卖店以及销售单一类别或狭窄商品的运营商。这些零售商和仓库俱乐部运营商以多种方式竞争,包括定价、选择和供货情况、服务、位置、便利性、商店营业时间以及网站和移动应用程序的吸引力和易用性。在线和移动渠道零售的演变提高了客户比较购物的能力,从而加剧了竞争。一些竞争对手可能比我们拥有更大的财务资源和技术能力,更好的商品供应渠道以及更高的市场渗透率。我们无法有效应对竞争压力、零售市场的变化和客户期望,可能会导致市场份额流失,并对我们的财务业绩产生负面影响。
国内外的一般经济因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
能源和汽油成本上涨、通货膨胀、失业水平、医疗保健成本、消费者债务水平、外币汇率、不稳定的金融市场、住房和房地产市场的疲软、消费者信心下降、与政府财政和税收政策相关的变化和不确定性,包括税率、关税、关税或其他限制的变化、主权债务危机、流行病和其他健康危机以及其他经济因素可能对我们产品和服务的需求产生不利影响,需要改变产品组合,或者影响库存的成本或购买能力。此外,各国的行动,尤其是中国和美国的行动,提高了许多商品的成本,并给关税对我们某些商品成本的影响带来了不确定性。我们的风险敞口程度取决于(除其他外)商品的类型、征收的税率和征收关税的时机。对我们业务的影响,包括净销售额和毛利率,将部分受到销售和定价策略的影响,以应对我们和竞争对手的潜在成本增加。尽管这些潜在影响尚不确定,但它们可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
某些大宗商品的价格历来波动很大,包括用于制造业和仓库零售业务的汽油和消耗品,并且会受到国内和国际供求变化、劳动力成本、竞争、市场投机、政府监管、税收和定期交货延迟引起的波动。大宗商品价格的快速而重大的变化以及
我们将其传递给会员的能力和愿望可能会影响我们的销售和利润率。这些因素还可能增加我们的商品成本和销售、一般和管理费用,并以其他方式对我们的运营和财务业绩产生不利影响。总体经济状况也可能受到战争爆发或恐怖主义行为等事件的影响。
供应商可能无法及时向我们提供具有竞争力的价格的优质商品,或者可能无法遵守我们的高标准,从而对我们的业务、商品库存、销售和利润率产生不利影响。
我们在很大程度上依赖于我们以具有竞争力的价格购买足够数量的优质商品的能力。随着我们所需数量的持续增长,我们无法保证持续供应、适当的定价或获得新产品的渠道,任何供应商都有能力更改向我们销售的条款或停止向我们销售。会员的需求可能会导致缺货,从而造成销售和利润损失。
我们从众多国内外制造商和进口商那里购买。我们无法以可接受的条件购买合适的商品或失去主要供应商可能会对我们产生负面影响。我们可能无法与新供应商建立关系,来自其他来源的产品(如果有)的质量可能较差或更昂贵。由于我们努力遵守可用供应可能有限的高质量标准,尤其是某些食品,因此我们需要的大量供应可能无法持续供应。
我们的供应商(以及他们赖以提供材料和服务的供应商)面临风险,包括劳资纠纷、工会组织活动、财务流动性、自然灾害、极端天气状况、突发公共卫生事件、供应限制以及可能限制他们及时向我们提供可接受商品的能力的总体经济和政治状况。我们的一个或多个供应商可能不遵守我们的质量控制、法律、监管、劳动、环境或动物福利标准。这些缺陷可能会延迟或妨碍向我们交付商品,并且在我们向会员出售此类商品之前可能无法识别这些缺陷。这种失败可能会导致召回和诉讼,并以其他方式损害我们的声誉和品牌,增加成本,并以其他方式对我们的业务产生不利影响。
外汇汇率的波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
2020年,我们在包括加拿大在内的国际业务分别创造了净销售额和营业收入的27%和33%。我们的国际业务占我们仓库的比例越来越大,我们计划继续国际增长。为了编制合并财务报表,我们使用当前汇率将国际业务的财务报表从当地货币转换为美元。未来对我们不利的汇率波动可能会对我们在加拿大和其他国际业务的财务业绩产生不利影响,并对我们的经营业绩产生相应的不利影响。随着我们继续向国际扩张,我们受外汇汇率波动影响的风险可能会增加。
我们购买的部分产品是以商品销售所在国家的当地货币以外的货币支付的。货币波动可能会增加我们的商品成本,并且可能不会转嫁给会员。因此,货币汇率的波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
自然灾害、极端天气状况、突发公共卫生事件或其他灾难性事件可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
自然灾害和极端天气状况,例如飓风、台风、洪水、地震;恐怖主义或暴力行为,包括主动射击事件;公共卫生问题,包括流行病和隔离,特别是在我们的集中操作系统和管理人员所在的加利福尼亚州或华盛顿州,可能会对我们的运营和财务业绩产生负面影响。此类事件可能对我们的财产造成实际损失, 限制商店的营业时间, 减少成员访问实际地点的频率, 暂时关闭仓库,
仓库、制造或家庭办公设施,暂时缺乏足够的工作人员,我们的IT系统中断,一些本地或海外供应商的产品供应暂时或长期中断,进出海外的货物运输暂时中断,向我们的仓库或仓库交付货物延迟,以及我们仓库中产品的供应暂时减少。公共卫生问题,无论发生在美国还是在国外,都可能干扰我们的运营,扰乱供应商或成员的运营,或者对消费者支出和信心水平产生不利影响。这些事件还可能减少对我们产品的需求,或者使采购产品变得困难或不可能。我们可能需要暂停部分或全部地点的运营,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
COVID-19 疫情在许多方面影响了我们的业务、财务状况和经营业绩。
COVID-19 疫情的持续影响是高度不可预测和不稳定的,正在影响某些业务运营、对我们产品和服务的需求、库存状况、经商成本、劳动力可用性、库存准入、供应链运营、我们预测未来业绩的能力、诉讼风险和财务业绩等。
COVID-19 疫情对全球经济以及我们的员工、会员、供应商以及与我们有业务往来的其他个人和实体造成了广泛而持续的影响。关于 COVID-19 将继续传播的程度以及试图遏制该病毒的措施(例如旅行禁令和限制、隔离、就地避难令以及企业和政府关闭)的范围和持续时间,存在相当大的不确定性。我们正在采取预防措施,旨在帮助将病毒对员工的风险降至最低,包括暂时要求一些员工进行远程办公。为了奖励在困难时期表现出色的员工,我们暂时提高了薪酬水平,并以其他方式增加了工资和福利支出,包括加班费。疫情以及政府或我们可能采取的任何预防或保护措施都可能导致一段时期的业务中断,会员流量减少,某些商品类别的销售减少,运营费用增加。
疫情严重影响了全球供应链,对业务活动的限制和限制导致了中断和延误。这些中断和延误使某些国内和国际供应链紧张,这些供应链已经影响并可能继续对某些产品的流动或供应产生负面影响。随着疫情的发展和会员行为的改变,会员对某些产品的需求也发生了波动,这挑战了我们预测和/或调整库存水平以满足该需求的能力。这些因素导致某些产品的缺货状况增加,以及这些产品的交付延迟。即使我们能够为某些产品找到替代来源,它们的成本也可能更高或要求我们承担更高的运输成本,从而对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。同样,在线购买产品的需求增加影响了我们的配送业务,导致向会员交付产品的延迟。
如果我们没有适当地应对疫情,或者如果我们的会员不参与社交距离和其他安全措施,我们的员工和会员的福祉可能会受到威胁,而未能采取适当的应对措施或认为应对不力,可能会对我们的品牌造成声誉损害,并使我们遭受来自员工、会员、供应商、监管机构或其他各方的销售损失和索赔。此外,未来我们的设施中爆发的 COVID-19 确诊病例可能会导致暂时或持续的劳动力短缺或设施关闭,这将对我们的业务和经营业绩产生负面影响。一些司法管辖区已采取措施,旨在扩大工人补偿的可得性或改变适用于工人补偿措施的假设。这些行动可能会增加我们的索赔风险并增加我们的成本。
为了加强我们的流动性状况,我们在年内发行了4亿美元的优先票据,其中一部分用于在到期前偿还2.150%和2.250%的优先票据中的15亿美元。金融和信贷市场已经经历并将继续经历巨大的波动和动荡。我们能否持续获得外部流动性来源取决于多种因素,包括债务资本市场的状况、我们的经营业绩以及维持强劲的信用评级。如果疫情的影响继续扰乱金融市场,或者评级机构降低我们的信用评级,则可能会对我们进入债务市场的能力、资金成本以及必要时新债务或其他外部流动性来源的其他条款产生不利影响。
其他因素和不确定性包括但不限于:
•疫情的严重程度和持续时间,包括是否出现 “第二波浪潮” 是由我们开展活动地区的 COVID-19 病例数量、未来突变或相关病毒株的持续时间增加或激增造成的;
•不断变化的宏观经济因素,包括总体经济不确定性、失业率和衰退压力;
•为应对疫情投入大量时间和其他资源对我们的业务业绩和举措产生了未知的影响;
•疫情消退后的复苏步伐;以及
•疫情对我们业务的长期影响,包括消费者行为。
在某种程度上,COVID-19 继续对美国和全球经济、我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生不利影响,也可能加剧本节中描述的其他风险,包括但不限于与消费者行为和预期、竞争、品牌声誉、战略举措的实施、网络安全威胁、支付相关风险、技术系统中断、供应链中断、劳动力可用性和成本、诉讼、远程造成的运营风险相关的风险工作安排和监管要求。
与气候变化相关的因素可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在配送和仓库业务中使用天然气、柴油、汽油和电力。限制二氧化碳和其他温室气体排放的政府法规可能会增加合规性和商品成本,而其他影响能源投入的监管可能会对我们的盈利能力产生重大影响。气候变化、极端天气条件和海平面上升可能会影响我们按成本和数量采购大宗商品的能力。我们还出售大量汽油,对汽油的需求可能会受到对气候变化的担忧的影响,并面临更严格的监管。
未能达到金融市场的预期可能会对我们股票的市场价格和波动性产生不利影响。
我们认为,我们的股票价格目前反映了市场对我们未来经营业绩的高预期。任何未能达到或延迟满足这些预期,包括我们的仓库和电子商务可比销售增长率、会员续订率、新会员注册率、毛利率、收益、每股收益、新仓库开设或股息或股票回购政策,都可能导致我们股票的市场价格下跌。
法律和监管风险
我们面临与我们经营所在国家或地区特有的立法、司法、会计、监管、政治和经济因素相关的风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
到2020年底,我们在美国境外运营了243个仓库,并计划继续扩大我们的国际业务。未来的国际经营业绩可能会受到各种因素的负面影响,其中许多因素与我们在美国面临的因素类似,其中一些因素是我们无法控制的。
这些因素包括政治和经济状况、监管限制、货币监管、政策变化(例如英国退出欧盟),以及我们现在或将来开展业务的任何国家或地区的其他问题。其他可能影响国际业务的因素包括对外贸易(包括关税和贸易制裁)、货币和财政政策以及美国和外国政府、机构和类似组织的法律法规,以及与在历史上不如美国稳定的地点设立主要设施相关的风险。国际业务固有的风险还包括管理国际业务的成本和困难、不利的税收后果以及知识产权执法的难度等财产权。
我们面临与《萨班斯-奥克斯利法案》第 404 条要求的控制评估相关的风险。
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求管理层评估对财务报告和披露控制及程序的内部控制的有效性。如果我们无法维持对财务报告或披露控制和程序的有效内部控制,我们准确记录、处理和报告财务信息以及在规定时间内编制财务报表的能力可能会受到不利影响,这可能会使我们面临诉讼或调查,需要管理资源和支付法律和其他费用,对投资者对财务报表的信心产生负面影响,并对我们的股价产生不利影响。
会计准则的变化以及管理层对复杂会计事项的主观假设、估计和判断可能会严重影响我们的财务状况和经营业绩。
我们对与我们的业务相关的各种事项(包括自保负债)适用的会计原则和相关声明、实施指南和解释非常复杂,涉及管理层的主观假设、估计和判断。管理层对规则或解释的变化或基本假设、估计或判断的变化可能会显著改变我们报告的或预期的财务业绩,并对我们的合并财务报表产生重大影响。
我们可能会承担额外的纳税义务。
在美国和许多外国司法管辖区,我们需要承担各种税收、税收和汇款义务。此外,在任何时候,我们都可能接受增值税、销售税、工资税、产品税、进口税或其他非所得税的审查。由于法律、法规、行政惯例、原则、当局评估以及与税收相关的解释(包括各个司法管辖区的税收规则)的变化,我们可能会确认额外的税收支出,承担额外的纳税义务或遭受损失和罚款。我们根据经营所在国家颁布的税率计算所得税准备金。由于各国的税率各不相同,归因于我们经营的各个司法管辖区的收益变化可能会导致我们的整体税收准备发生不利的变化。此外,颁布的税率的变化或税务审计的不利结果,包括转让定价纠纷,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与使用、储存、排放和处置危险材料、危险和非危险废物以及其他环境问题有关的法规的重大变化或不遵守可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们受与危险材料、危险和非危险废物以及其他环境事项的使用、储存、排放和处置有关的联邦、州、地区、地方和国际法律法规的广泛且日益广泛的约束。不遵守这些法律可能会对我们的会员、员工或其他人造成损害,导致满足环境合规、补救或补偿要求的巨额费用,或者政府机构或法院对运营施加严厉的处罚或限制,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们设施的运营需要处理和处置废水、雨水以及农业和食品加工废物,使用和维护制冷系统,包括氨基制冷机,噪音、气味和粉尘管理,机械化处理设备的运行以及其他可能影响环境和公共健康与安全的操作。不遵守当前和未来的环境、健康和安全标准可能会导致我们的员工被处以罚款和罚款、生病或受伤、与此类疾病或伤害有关的索赔或诉讼,以及暂时关闭或限制设施的运营。
我们参与了许多法律诉讼和审计,其中一些结果可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的业务需要遵守许多法律和法规。未能实现合规性可能会使我们面临诉讼和其他诉讼,并导致损害赔偿、罚款、罚款和补救费用。我们正在或可能参与许多法律诉讼和审计,包括大陪审团调查、政府和机构调查,以及消费者、就业、侵权行为、无人认领的财产法和其他诉讼。我们无法肯定地预测这些诉讼和其他突发事件的结果,包括环境补救和政府当局启动的其他程序。其中一些程序、审计、无人认领的财产法和其他突发事件的结果可能要求我们采取或避免采取可能对我们的运营产生负面影响或可能要求我们支付大量款项的行动,从而对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,为这些诉讼和诉讼进行辩护可能涉及巨额开支和管理人员分流'的注意力和资源。
第 1B 项 — 未解决的员工评论
没有。
第 2 项 — 属性
仓库物业
2020 年 8 月 30 日,我们运营了 795 个会员仓库:
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| 自己的土地 和建筑 | | 租赁土地 和/或 建筑(1) | | 总计 |
美国和波多黎各 | 443 | | | 109 | | | 552 | |
加拿大 | 87 | | | 14 | | | 101 | |
其他国际 | 99 | | | 43 | | | 142 | |
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总计 | 629 | | | 166 | | | 795 | |
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(1)166份租约中有119份是纯土地租约,好市多拥有这座建筑。
截至2020年底,我们的仓库拥有约1.161亿平方英尺的营业面积:美国有8,140万平方英尺;加拿大有1,430万平方英尺;其他国际仓库有2,040万平方英尺。与配送和物流设施相关的总平方英尺约为2,800万平方英尺。此外,我们还经营各种加工、包装、制造和其他设施来支持我们的业务,其中包括某些自有品牌产品的生产。
第 3 项 — 法律诉讼
参见关于法律诉讼的讨论 注意事项 11适用于本报告第8项中包含的合并财务报表。
第 4 项 — 矿山安全披露
不适用。
第二部分
第5项—注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息和股息政策
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市,股票代码为 “COST”。2020年9月29日,我们有9,690名登记在册的股东。
股息的支付须经董事会申报。确定股息时考虑的因素包括我们的盈利能力和预期的资本需求。根据这些资格,我们目前预计将继续按季度派发股息。
发行人购买股票证券
下表列出了我们2020年第四季度普通股回购活动的信息(以百万美元计,每股数据除外):
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时期 | | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据该计划可能购买的股票的最大美元价值 |
2020 年 5 月 11 日至 6 月 7 日 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 3,833 | |
2020 年 6 月 8 日至 7 月 5 日 | | | 94,000 | | | 301.79 | | | 94,000 | | | 3,805 | |
2020 年 7 月 6 日至 8 月 2 日 | | | 93,000 | | | 324.51 | | | 93,000 | | | 3,775 | |
2020 年 8 月 3 日至 8 月 30 日 | | | 88,000 | | | 340.17 | | | 88,000 | | | 3,745 | |
第四季度总计 | | | 275,000 | | | $ | 321.73 | | | 275,000 | | | |
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(1)回购计划是在我们董事会于2019年4月批准的4,000美元授权下进行的,该授权将于2023年4月到期。
性能图
下图比较了自2015年8月30日至2020年8月30日的五年中,对好市多普通股、标准普尔500指数和标准普尔500指数零售指数投资100美元的累计股东总回报(股价升值和股息再投资)。
第 6 项 — 精选财务数据
下图提供了有关10年内每个仓库的平均销售额的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 每个仓库的平均销售额* | | | | | | | | | |
| | (销售额以百万计) | | | | | | | | | |
开业年份 | Whses 的数量 | | | | | | | | | | |
2020 | 13 | | | | | | | | | | $ | 132 | |
2019 | 20 | | | | | | | | | $ | 129 | | $ | 138 | |
2018 | 21 | | | | | | | | $ | 116 | | $ | 119 | | $ | 141 | |
2017 | 26 | | | | | | | $ | 121 | | $ | 142 | | $ | 158 | | $ | 176 | |
2016 | 29 | | | | | | $ | 87 | | $ | 97 | | $ | 118 | | $ | 131 | | $ | 145 | |
2015 | 23 | | | | | $ | 83 | | $ | 85 | | $ | 94 | | $ | 112 | | $ | 122 | | $ | 136 | |
2014 | 30 | | | | $ | 108 | | $ | 109 | | $ | 115 | | $ | 125 | | $ | 140 | | $ | 144 | | $ | 155 | |
2013 | 26 | | | $ | 99 | | $ | 109 | | $ | 113 | | $ | 116 | | $ | 124 | | $ | 137 | | $ | 144 | | $ | 158 | |
2012 | 15 | | $ | 105 | | $ | 115 | | $ | 124 | | $ | 128 | | $ | 130 | | $ | 139 | | $ | 152 | | $ | 158 | | $ | 173 | |
2011 年及之前 | 592 | $ | 146 | | $ | 156 | | $ | 164 | | $ | 171 | | $ | 171 | | $ | 170 | | $ | 176 | | $ | 189 | | $ | 196 | | $ | 206 | |
总计 | 795 | $ | 146 | | $ | 155 | | $ | 160 | | $ | 164 | | $ | 162 | | $ | 159 | | $ | 163 | | $ | 176 | | $ | 182 | | $ | 192 | |
| | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| | 财政年度 | | | | | | | | | |
*按年计算的第一年销售额。 | | | | | | | | | | | |
2012 年和 2017 年是为期 53 周的财政年度 | | | | | | | | | | | |
下表列出了有关我们的合并财务状况、经营业绩和关键运营指标的信息。这些信息应与管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读,其中包含在 项目 7本报告以及我们的合并财务报表及其附注,包含在 第 8 项本报告的内容。
精选财务数据
(百万美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 年 8 月 30 日 | | 2019 年 9 月 1 日 | | 2018 年 9 月 2 日 | | 2017年9月3日 | | 2016年8月28日 |
截至年底 | (52 周) | | (52 周) | | (52 周) | | (53 周) | | (52 周) |
操作结果 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 163,220 | | | $ | 149,351 | | | $ | 138,434 | | | $ | 126,172 | | | $ | 116,073 | |
会员费 | 3,541 | | | 3,352 | | | 3,142 | | | 2,853 | | | 2,646 | |
毛利率(1)占净销售额的百分比 | 11.20 | % | | 11.02 | % | | 11.04 | % | | 11.33 | % | | 11.35 | % |
销售、一般和管理费用占净销售额的百分比 | 10.01 | % | | 10.04 | % | | 10.02 | % | | 10.26 | % | | 10.40 | % |
营业收入 | $ | 5,435 | | | $ | 4,737 | | | $ | 4,480 | | | $ | 4,111 | | | $ | 3,672 | |
归属于好市多的净收益 | 4,002 | | | 3,659 | | | 3,134 | | | 2,679 | | | 2,350 | |
归属于好市多的摊薄后每股普通股净收益 | 9.02 | | | 8.26 | | | 7.09 | | | 6.08 | | | 5.33 | |
每股普通股申报的现金分红 | 2.70 | | | 2.44 | | | 2.14 | | | 8.90 | | | 1.70 | |
可比销售额的变化(2) | | | | | | | | | |
美国 | 8 | % | | 8 | % | | 9 | % | | 4 | % | | 1 | % |
加拿大 | 5 | % | | 2 | % | | 9 | % | | 5 | % | | (3) | % |
其他国际 | 9 | % | | 2 | % | | 11 | % | | 2 | % | | (3) | % |
道达尔公司 | 8 | % | | 6 | % | | 9 | % | | 4 | % | | 0 | % |
公司总可比销售额的变化,不包括外币和汽油价格变动的影响 (3) | 9 | % | | 6 | % | | 7 | % | | 4 | % | | 4 | % |
资产负债表数据 | | | | | | | | | |
净财产和设备 | $ | 21,807 | | | $ | 20,890 | | | $ | 19,681 | | | $ | 18,161 | | | $ | 17,043 | |
总资产 | 55,556 | | | 45,400 | | | 40,830 | | | 36,347 | | | 33,163 | |
长期债务,不包括流动部分 | 7,514 | | | 5,124 | | | 6,487 | | | 6,573 | | | 4,061 | |
好市多股东权益 | 18,284 | | | 15,243 | | | 12,799 | | | 10,778 | | | 12,079 | |
仓库信息 | | | | | | | | | |
运营中的仓库 | | | | | | | | | |
年初 | 782 | | | 762 | | | 741 | | | 715 | | | 686 | |
已打开 | 16 | | | 25 | | | 25 | | | 28 | | | 33 | |
因搬迁而关闭 | (3) | | | (5) | | | (4) | | | (2) | | | (4) | |
年底 | 795 | | | 782 | | | 762 | | | 741 | | | 715 | |
会员信息 | | | | | | | | | |
付费会员总数(000 人) (4) | 58,100 | | | 53,900 | | | 51,600 | | | 49,400 | | | 47,600 | |
执行成员总数(千人) (5) | 22,600 | | | 20,800 | | | 19,300 | | | 18,500 | | | 17,400 | |
______________
(1)净销售额减去商品成本。
(2)包括运营超过一年的仓库和网站的净销售额。对于2017年,上一年包括可比的53周。
(3)不包括截至2019年9月1日的年度收入确认标准的影响。
(4)2020年,由于我们在全球范围内对会员人数方法进行了标准化以与美国和加拿大保持一致,因此增加了130万会员。参见 第 1 项.
(5)计数包含在付费会员总数中
项目7—管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 (金额以百万计,每股、股份、会员费和仓库数量数据除外)
概述
我们认为,我们盈利能力的最重要驱动力是净销售额的增加,尤其是可比的销售增长。净销售额包括我们的核心商品类别(食品和杂货、轻工产品、纺织品和新鲜食品)、仓库辅助业务和其他业务。我们将可比销售额定义为开放时间超过一年的仓库的净销售额,包括改造、搬迁和扩建,以及与运营超过一年的电子商务网站相关的销售额。通过增加新会员和现有会员的购物频率以及他们每次访问的花费(平均门票),可以实现可比的销售增长。销售比较还可能特别受到我们无法控制的某些因素的影响:货币汇率的波动(与国际业务业绩的整合有关);以及汽油成本和相关竞争条件的变化(主要影响我们在美国和加拿大的业务)。不包括这些物品的可比销售额越高,我们就越能利用某些销售、一般和管理(SG&A)支出,降低这些费用占销售额的百分比并提高盈利能力。实现可比的销售增长首先是向我们的会员提供价格合适的商品的问题,我们认为从长远来看,我们已经反复证明了这一技能。净销售增长的另一个重要因素是我们开展业务的经济体的健康状况,包括通货膨胀或通货紧缩的影响,尤其是美国的影响。净销售增长和毛利率也受到我们激烈而广泛的竞争的影响,这种竞争遍及全球、国家和地区的批发商和零售商,包括从事电子商务业务的批发商和零售商。尽管我们无法控制或可靠地预测总体经济健康状况或竞争变化,但我们认为,我们历来成功地调整了业务以适应这些变化,例如调整定价和商品组合,包括提高自有品牌产品的渗透率,以及通过在线产品。
我们的理念是以有竞争力的价格为我们的会员提供优质的商品和服务。在短期内,我们并不专注于最大限度地提高价格,而是力求保持我们认为我们的成员对优质商品的 “定价权威” 的看法,即始终提供最具竞争力的价值。我们在商品定价方面的投资可能包括降低商品价格以推动销售或应对竞争,以及在成本增加的情况下保持价格稳定,而不是将涨幅转嫁给我们的会员,所有这些都会对毛利率占净销售额的百分比(毛利率百分比)产生负面影响。我们认为我们的汽油业务吸引了会员,但与非汽油业务相比,其毛利率通常较低。与我们的非汽油业务相比,它的销售和收购支出占净销售额的百分比也较低。汽油销售渗透率的提高通常会降低我们的毛利率百分比。汽油价格的快速变化可能会对我们的短期净销售增长产生重大影响。通常,汽油价格上涨有利于净销售增长,鉴于销售基础的增加,净销售增长会对我们的毛利率产生负面影响,但会降低销售和收购费用占净销售额的百分比。汽油价格的下跌会产生相反的影响。此外,各国的行动,尤其是中国和美国的行动,给关税将如何影响我们某些商品的成本带来了不确定性。我们的风险敞口程度取决于(除其他外)商品的类型、征收的税率和征收关税的时机。对我们的净销售额和毛利率的影响将部分受到我们应对成本增加的销售和定价策略的影响。尽管这些潜在影响尚不确定,但它们可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们还通过开设新仓库实现净销售增长。随着我们仓库基础的增长,可用和理想的场地变得越来越难以保护,而平方英尺的增长在增长中所占的比例相对较小。但是,这种增长的负面影响,包括相对于现有仓库的初始营业利润率较低,以及现有市场开业时现有仓库的销售被蚕食,这些负面影响与我们的总体经营业绩相关的重要性继续下降。由于国外市场的基础较小,我们在国外市场的营业占地面积平方英尺的增长率普遍较高,我们预计这将如此
继续。我们在国内和国际上的电子商务业务增长也增加了我们的销售额,但与仓库业务相比,毛利率的百分比通常较低。
会员格式是我们业务不可分割的一部分,对我们的盈利能力有重大影响。这种格式旨在增强会员忠诚度并提供持续的费用收入。我们在多大程度上实现会员基础的增长、提高执行成员的渗透率以及维持较高的续订率,对我们的盈利能力产生了重大影响。与新市场相比,当现有市场开设仓库时,我们的付费会员增长率可能会受到不利影响。
我们的财务业绩在很大程度上取决于控制成本。尽管我们认为我们在这一领域取得了成功,但一些重大成本部分是我们无法控制的,尤其是医疗保健和公用事业费用。关于员工的薪酬,我们的理念不是试图最大限度地减少他们的工资和福利。相反,我们认为,要实现减少员工流失率和提高员工满意度的长期目标,就需要将大部分员工的薪酬水平维持在行业平均水平上。例如,这可能会导致我们吸收其他雇主可能寻求转嫁给员工的成本。由于我们的业务利润率非常低,合并损益表中各个项目的适度变化,尤其是商品成本和销售、一般和管理费用,可能会对净收入产生重大影响。
我们在美国、加拿大和其他国际运营领域的运营模式大体相同(参见 注意事项 12至本报告第8项所列合并财务报表)。其他国际细分市场的某些国家的平方英尺增长率相对较高,工资和福利成本占国家销售额的百分比较低,直接的会员仓库竞争较少或根本没有,并且可能缺乏电子商务业务。
在讨论我们的合并经营业绩时,我们提到了外币兑美元变动的影响,这是指我们出于财务报告目的将国际业务的财务业绩从当地货币转换为美元时使用的外汇汇率之间的差异。外汇汇率变动的这种影响是根据当前时期的货币汇率与前一时期可比汇率之间的差额计算得出的。汽油价格变化对净销售额的影响是根据本期每加仑销售的平均价格与前一时期同期的平均价格之间的差异计算得出的。
我们的财政年度在最接近8月31日的星期日结束。对2020年、2019年和2018年的提及分别涉及截至2020年8月30日、2019年9月1日和2018年9月2日的为期52周的财政年度。列出的某些百分比是根据四舍五入前的实际结果计算得出的。除非另有说明,否则提及的净收入与可归属于Costco的净收益有关。
有关2019年经营业绩和与2018年相比财务状况变化的讨论,请参阅2019年10月11日向美国证券交易委员会提交的2019财年10-K表中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析第二部分第7项。
2020年的亮点包括:
•我们开设了16个新仓库,包括3个搬迁仓库:美国新建9个仓库,其他国际分部新建3个仓库,加拿大分部净增1个新仓库,而2019年新增25个仓库,包括5个搬迁;
•净销售额增长了9%,达到163,220美元,这得益于2019年和2020年开设的新仓库的可比销售额和销售额增长了8%;
•会员费收入增长了6%,达到3541美元,这主要是由于在现有和新仓库注册会员;
•毛利率增长了18个基点,这主要是由某些核心商品类别推动的,但部分被某些辅助业务和其他业务所抵消,这些业务受到 COVID-19 相关封锁或限制的负面影响;
•销售和收购支出占净销售额的百分比下降了三个基点,这主要是由于杠杆作用增加了销售额以及部分逆转了上一年的税收评估。由于 COVID-19,增加的工资和卫生成本部分抵消了这些福利;
•2020年的有效税率为24.4%,而2019年为22.3%;
•净收益增长了9%,至4,002美元,摊薄每股收益9.02美元,而2019年净收益为3,659美元,摊薄每股收益8.26美元;
•2020年2月,我们收购了药房福利管理公司Navitus Health Solutions35%的权益。2020年3月,我们收购了Innovel Solutions,该公司为美国和波多黎各的大型大件产品提供最后一英里的交付、安装和白手套服务;
•2020年4月,我们发行了总额为4,000美元的优先票据,其中部分收益用于偿还1,500美元的优先票据;以及
•2020 年 4 月,董事会批准将季度现金股息从每股 0.65 美元增加到 0.70 美元。
新冠肺炎
2020 年 3 月 11 日,世界卫生组织宣布,COVID-19 感染已成为一种大流行病,不久之后,美国宣布进入全国紧急状态。疫情对全球经济造成了广泛和持续的影响,并影响了我们业务的许多方面以及与我们有业务往来的其他公司的运营。在应对疫情和保护我们的成员和员工的努力中,我们采取了多项措施,如第1A项风险因素中所述,这些措施对我们经营业绩的影响在不同程度上影响了我们所有应报告的细分市场。在整个疫情期间,由于在大多数市场被视为 “必不可少的业务”,我们的仓库基本保持开放,与疫情前时期相比,我们的食品、杂货和新鲜食品商品类别的销售额强劲增长。随着我们利用这些销售来提高效率,我们的某些核心业务类别的这种增长提高了毛利率和销售并购百分比。疫情期间,随着越来越多的会员在网上购物,我们的电子商务业务也从中受益。相反,由于暂时关闭或需求有限,我们的许多辅助业务和其他业务的销售额和盈利能力均有所下降。此外,我们在2020年支付了564美元的与 COVID-19 相关的增量工资和卫生费用。
操作结果
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 163,220 | | | $ | 149,351 | | | $ | 138,434 | |
净销售额的变化: | | | | | |
美国 | 9 | % | | 9 | % | | 9 | % |
加拿大 | 5 | % | | 3 | % | | 10 | % |
其他国际 | 13 | % | | 5 | % | | 14 | % |
道达尔公司 | 9 | % | | 8 | % | | 10 | % |
可比销售额的变化: | | | | | |
美国 | 8 | % | | 8 | % | | 9 | % |
加拿大 | 5 | % | | 2 | % | | 9 | % |
其他国际 | 9 | % | | 2 | % | | 11 | % |
道达尔公司 | 8 | % | | 6 | % | | 9 | % |
不包括外币和汽油价格变动影响在内的可比销售额的增长(1): | | | | | |
美国 | 9 | % | | 6 | % | | 7 | % |
加拿大 | 7 | % | | 5 | % | | 4 | % |
其他国际 | 11 | % | | 6 | % | | 7 | % |
道达尔公司 | 9 | % | | 6 | % | | 7 | % |
_______________
(1)不包括截至2019年9月1日的年度收入确认标准的影响。
净销售额
2020年净销售额增长了13,869美元,增长了9%,这主要是由于2019年和2020年开设的新仓库的可比销售额和销售额增长了8%。在 2020 年下半年,由于 COVID-19,我们的销售额从某些辅助业务和其他业务向核心商品类别(主要是食品、杂货和新鲜食品)发生了重大转移。这种转变主要是由价格通货紧缩和汽油业务销量的减少;我们大多数光学、助听器和摄影部门的暂时关闭;美食广场的服务有限;以及旅行业务的最低需求所致。
由于每加仑平均价格下降了10%,与2019年相比,汽油价格的变化对净销售额产生了1,504美元的负面影响,即101个基点。汽油的销售量下降了约4%,对净销售额产生了699美元的负面影响,即47个基点。与2019年相比,外币兑美元的变化对净销售额产生了约663美元的负面影响,即44个基点,这归因于我们的加拿大和其他国际业务。
可比销售额
2020年,可比销售额增长了8%,受到了平均门票增长的积极影响。尽管2020年交通量略有增加,但由于运力限制和与 COVID-19 相关的法规,下半年流量有所下降。2020年,电子商务的可比销售额增长了50%,下半年增长了80%。
会员费
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
会员费 | $ | 3,541 | | | $ | 3,352 | | | $ | 3,142 | |
会员费增加 | 6 | % | | 7 | % | | 10 | % |
会员费占净销售额的百分比 | 2.17 | % | | 2.24 | % | | 2.27 | % |
会员费的增加主要是由于在现有和新仓库注册会员。到2020年底,我们在美国和加拿大的会员续订率为91%,全球的会员续订率为88%。我们的续订率是追踪计算得出的,涵盖了报告日期前七到十八个月期间的续订情况。
我们将会费收入按延期入账,在一年的会员期内按比例确认。我们的会员数量包括活跃会员以及在报告日期前 12 个月内未续订的会员资格。
毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 163,220 | | | $ | 149,351 | | | $ | 138,434 | |
减少商品成本 | 144,939 | | | 132,886 | | | 123,152 | |
毛利率 | $ | 18,281 | | | $ | 16,465 | | | $ | 15,282 | |
毛利百分比 | 11.20 | % | | 11.02 | % | | 11.04 | % |
我们的核心商品类别(食品和杂货、轻工产品、纺织品和新鲜食品)的毛利率占核心商品销售额(而不是总净销售额)的百分比增长了16个基点,这主要是由于新鲜食品和纺织品的增加,但部分被强硬产品的减少所抵消。这项措施消除了我们的仓库辅助业务和其他业务的销售渗透率和毛利率变化的影响。由于销售额的增加提高了效率,新鲜食品的毛利率有所提高,但部分被我们的家禽综合体的营业亏损所抵消。
与2019年相比,总毛利率百分比增加了18个基点。不包括汽油价格通货紧缩对净销售额的影响,毛利率为11.10%,增长了八个基点。这一增长主要是由于我们的核心商品类别增长了32个基点,主要是新鲜食品、食品和杂货,但部分被纺织品和轻工产品的减少所抵消。这一增长也受到了我们的联合品牌信用卡计划的积极影响,其中包括在2019年调整了我们对所得奖励损耗的估计。这些增长被我们的仓库辅助业务和其他业务下降14个基点所部分抵消,主要是某些受到 COVID-19 相关封锁或限制的负面影响的辅助业务。但是,我们的某些辅助业务和其他业务,例如轮胎店、汽油和电子商务业务,确实有所改善。毛利率也受到与 COVID-19 相关的六个基点的增量工资和卫生成本、三个基点的某些库存储备金以及执行会员 2% 奖励计划下一个基点的支出增加的负面影响。2020年,外币兑美元的变化对毛利率产生了约68美元的负面影响。
以该细分市场自身销售额的百分比表示,不包括汽油价格变动对净销售额的影响(细分市场毛利率百分比),按细分市场计算的毛利率受新鲜食品、食品和杂货的增长以及美国、加拿大和其他国际细分市场的纺织品和轻工产品减少的影响。我们的每个细分市场也受到了 COVID-19 导致的工资和卫生成本增加的负面影响。该细分市场的毛利率百分比在我们美国的业务中有所提高,主要是我们的核心商品类别,其中包括我们联名信用卡计划的影响,如上所述,
受到 COVID-19 相关封锁或限制负面影响的某些辅助业务部分抵消。我们的加拿大分部毛利率下降的主要原因是我们的某些仓库辅助业务和其他业务受到与 COVID-19 相关的关闭或限制的负面影响。如上所述,我们的其他国际业务中该细分市场的毛利率百分比有所增加,这主要是由于核心商品类别,也受到了某些仓库辅助业务和其他业务(主要是电子商务)的积极影响。这些增长被行政会员2%奖励计划下会员支出增加所部分抵消。
销售、一般和管理费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售和收购费用 | $ | 16,332 | | | $ | 14,994 | | | $ | 13,876 | |
销售和收购费用占净销售额的百分比 | 10.01 | % | | 10.04 | % | | 10.02 | % |
与2019年相比,销售和收购费用占净销售额的百分比下降了三个基点。不包括汽油价格通货紧缩的影响,销售和收购费用占净销售额的百分比为9.91%,下降了13个基点。销售和收购支出受到大约 456 美元,即 28 个基点的负面影响,这归因于 COVID-19 导致的工资和卫生成本增加,以及与收购 Innovel 相关的成本导致的约 24 美元或一个基点(见 注意事项 2到合并财务报表)。与仓库运营和其他业务(包括电子商务和旅游)相关的运营成本下降了26个基点,这主要是由于杠杆作用增加了销售额。销售和收购支出还受益于与2019年产品税评估费用相关的13个基点,该费用在2020年部分逆转。股票薪酬降低了两个基点,中央运营成本降低了一个基点。与2019年相比,我们的加拿大细分市场的销售和收购百分比有所提高,这主要是由于与COVID相关的工资和卫生成本的增加,如上所述。外币相对于美元的变化对销售和收购费用产生了约58美元的积极影响。
开业前
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
开业前费用 | $ | 55 | | | $ | 86 | | | $ | 68 | |
仓库开张,包括搬迁 | | | | | |
美国 | 9 | | | 18 | | | 17 | |
加拿大 | 4 | | | 3 | | | 3 | |
其他国际 | 3 | | | 4 | | | 5 | |
仓库空缺总数,包括搬迁 | 16 | | | 25 | | | 25 | |
开业前费用包括与新仓库和搬迁相关的启动运营成本、新国际市场的开发、新的制造和配送设施以及现有仓库扩建的费用。开业前费用因仓库和设施的开业数量、相对于年底的开放时间、仓库是自有还是租赁的,以及开业是在现有、新建还是国际市场上的空缺而有所不同。2020年,我们的新家禽加工厂开始运营,2019年,我们在中国开设了第一个仓库。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息支出 | $ | 160 | | | $ | 150 | | | $ | 159 | |
利息支出主要与优先票据有关。在2019年12月和2020年2月,我们分别偿还了1.700%和1.750%的优先票据的未偿本金总额为1200美元和500美元。在
2020年4月,我们发行了总额为4,000美元的长期债务,包括美元1,250的 1.3752027年6月到期的优先票据百分比;$1,750的 1.6002030年4月到期的优先票据百分比;以及美元1,000的 1.7502032年4月到期的优先票据百分比。部分收益用于在到期前偿还2.150%和2.250%的优先票据中的1,000美元和500美元。有关我们的债务安排的更多信息,请参阅 注意事项 5到合并财务报表。
利息收入及其他,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息收入 | $ | 89 | | | $ | 126 | | | $ | 75 | |
外币交易收益,净额 | 7 | | | 27 | | | 23 | |
其他,净额 | (4) | | | 25 | | | 23 | |
利息收入及其他,净额 | $ | 92 | | | $ | 178 | | | $ | 121 | |
2020年利息收入的下降主要是由于美国和加拿大的利率降低,但平均现金和投资余额的增加部分抵消了这一下降。净外币交易收益包括货币资产和负债的重估和结算,以及我们在加拿大和其他国际业务对远期外汇合约的按市值计价的调整。请参阅中的衍生品和外币部分 注意事项 1到合并财务报表。其他,净额受到与偿还某些优先票据有关的36美元费用的影响,如上文和中所述 注意事项 5.
所得税准备金
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税准备金 | $ | 1,308 | | | $ | 1,061 | | | $ | 1,263 | |
有效税率 | 24.4 | % | | 22.3 | % | | 28.4 | % |
2020年的有效税率包括81美元的离散净税收优惠,其中包括由于股票补偿产生的超额税收优惠而产生的77美元优惠。不包括这些福利,2020年的税率为25.9%。
2019年的有效税率包括221美元的离散净税收优惠,其中包括因股票补偿产生的超额税收优惠而产生的59美元优惠。这还包括与美国对认定外国股息征税相关的105美元的税收优惠,由影响有效税率的外国税收抵免损失所抵消。不包括这些福利,2019年的税率为26.9%。
流动性和资本资源
下表汇总了我们现金和现金等价物的重要来源和用途:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动提供的净现金 | $ | 8,861 | | | $ | 6,356 | | | $ | 5,774 | |
用于投资活动的净现金 | (3,891) | | | (2,865) | | | (2,947) | |
用于融资活动的净现金 | (1,147) | | | (1,147) | | | (1,281) | |
| | | | | |
我们的主要流动性来源是运营产生的现金流、现金和现金等价物以及短期投资。截至2020年底和2019年底,现金和现金等价物以及短期投资分别为13,305美元和9,444美元。在这些余额中,截至2020年底和2019年底,未结算的信用卡和借记卡应收账款分别约为1,636美元和1,434美元。这些应收账款通常在四天内结算。现金和现金等价物受到2020年70美元汇率变动的积极影响,2019年和2018年分别受到15美元和37美元的负面影响。
管理层认为,我们的现金状况和运营现金流将足以满足我们在可预见的将来的流动性和资本需求。我们认为,我们在美国的当前和预计资产状况足以满足我们的美国流动性需求。我们不再考虑将非美国合并子公司2017年之后的收益无限期再投资。
来自经营活动的现金流
2020年,经营活动提供的净现金总额为8,861美元,而2019年为6,356美元。我们的运营提供的现金流主要来自净销售额和会员费。运营中使用的现金流通常包括向我们的商品供应商付款、仓库运营成本,包括工资和员工福利、水电费以及信用卡和借记卡手续费。运营中使用的现金还包括所得税的支付。我们在商品库存中的净投资变化(商品库存和应付账款之间的差额)受到多种因素的影响,包括库存的销售速度、与供应商的付款条件以及为从供应商那里获得折扣而提前支付的应付账款金额。
来自投资活动的现金流
2020年用于投资活动的净现金总额为3,891美元,而2019年为2,865美元,主要与资本支出有关。2020年,我们收购了Innovel和Navitus的少数股权。欲了解更多信息,请参阅 注意事项 1和 2到合并财务报表。 来自投资活动的净现金流还包括短期投资的到期日和购买。
资本支出
我们对资本的主要要求是为新建和改建的仓库购置土地、建筑物和设备。信息系统、制造和分销设施、初始仓库运营和营运资金也需要资金。 2020年,我们在资本支出上花费了2810美元,我们目前的意图是支出约为每天 3,000 美元至 3,200 美元在 2021 财年期间。 预计这些支出将由运营现金、现有现金和现金等价物以及短期投资提供资金。 我们 已打开 16新仓库是的,包括在2020年进行三次搬迁,并计划在2021年再开设约23个新仓库,包括三个搬迁仓库。由于 COVID-19,我们的房地产和建筑活动出现延误。无法保证当前的预期会实现,计划可能会在进一步审查我们的资本支出需求后或根据当前的经济环境发生变化。
来自融资活动的现金流
2020年和2019年,用于融资活动的净现金总额为1,147美元。2020年4月,我们发行了总本金额为4,000美元的优先票据,具体如下:2027年6月到期的1.375%为1,250美元;2030年4月到期的1.600%为1,750美元;2032年4月到期的1.750%。部分收益用于在到期前按票据协议中规定的赎回价格加上应计利息分别偿还2.150%和2.250%的优先票据的1,000美元和500美元未偿还本金余额。其余资金用于一般公司用途。
融资活动还包括分别偿还我们的1.700%和1.750%的优先票据的1200美元和500美元、支付股息、股票奖励的预扣税和普通股回购。
股票回购计划
在2020年和2019年期间,我们回购了64.3万股和1,097,000股普通股,平均价格分别为308.45美元和225.16美元,总额分别约为198美元和247美元。由于每个财政年度末未结算的股票回购的变化,这些金额可能与随附的合并现金流量表中的股票回购余额有所不同。在条件允许的情况下,根据美国证券交易委员会第10b5-1条的计划,不时在公开市场或大宗购买中进行购买。根据华盛顿的说法,回购的股票已退回
《商业公司法》。截至2020年底,根据我们批准的计划,可供购买的剩余金额为3,745美元。
分红
2020年宣布的现金分红总额为每股2.70美元,而2019年为每股2.44美元。2020年共支付了总额为1479美元的股息,其中286美元与2019年8月宣布的股息有关。2020 年 4 月,董事会将我们的季度现金股息从每股 0.65 美元提高到 0.70 美元。2020 年 7 月,董事会宣布了每股 0.70 美元的季度现金分红,该分红已于 2020 年 8 月 14 日支付。
银行信贷额度和商业票据计划
我们维持银行信贷额度,用于营运资金和一般公司用途。截至2020年8月30日,我们在这些融资机制下的借款能力为967美元。我们的国际业务维持银行信贷额度下总借款能力的500美元,其中204美元由公司担保。截至2020年底和2019年底,银行信贷额度下没有未偿还的短期借款。
该公司拥有商业和备用信用证的信用证额度,总额为183美元。截至2020年底,这些融资机制下的未清承付款总额为166美元,其中大部分是备用信用证,不会到期或到期日期在一年之内。银行信贷额度有不同的到期日期,其中大多数在一年之内,我们通常打算续订这些贷款。我们的银行信贷额度下任何时候可用的借款额度都会减去未偿还的备用信用证和商业信用证的金额。
合同义务
截至2020年8月30日,我们根据合同义务支付未来款项的承诺如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按财政年度到期的付款 | | | | | | | | |
合同义务 | 2021 | | 2022 到 2023 | | 2024 年到 2025 年 | | 2026 年及以后 | | 总计 |
购买义务(1) | $ | 12,575 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,584 | |
长期债务(2) | 241 | | | 1,163 | | | 1,475 | | | 5,776 | | | 8,655 | |
经营租赁 (3) (4) | 273 | | | 499 | | | 388 | | | 2,410 | | | 3,570 | |
建筑和土地义务 | 979 | | | 35 | | | — | | | — | | | 1,014 | |
融资租赁债务(4) | 61 | | | 128 | | | 197 | | | 742 | | | 1,128 | |
购买义务(设备、服务及其他)(5) | 674 | | | 205 | | | 72 | | | 187 | | | 1,138 | |
其他(6) | 60 | | | 36 | | | 28 | | | 108 | | | 232 | |
总计 | $ | 14,863 | | | $ | 2,075 | | | $ | 2,160 | | | $ | 9,223 | | | $ | 28,321 | |
_______________
(1)包括主要与商品和用品相关的未结采购订单。
(2)包括合同利息支付,不包括延期发行成本。
(3)未来101美元的转租收入并未减少经营租赁付款。
(4)包括代表利息的金额。
(5)不包括在个别仓库或区域层面协商的某些服务,这些服务不重要,通常包含允许取消而无需支付巨额罚款的条款。
(6)包括资产报废义务和递延补偿义务。由于未来现金支付时间的不确定性,该金额不包括25美元的非当期未确认的应急税收和48美元的其他债务。
资产负债表外安排
管理层认为,我们没有已经或合理可能对我们的财务状况或财务报表产生重大当前或未来影响的资产负债表外安排。
关键会计估计
根据美国公认会计原则(U.S. GAAP)编制合并财务报表要求我们作出估算和假设,这些估算和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额、或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们的估算基于历史经验和我们认为合理的假设,并将继续审查和评估这些估计。有关重要会计政策的更多信息,请参阅中的讨论 注意事项 1适用于本报告第8项中包含的合并财务报表。
保险/自保负债
员工医疗福利、工伤赔偿、一般责任、财产损失、董事和高级职员责任、车辆责任、库存损失和其他风险的索赔主要通过自保来资助。在某些情况下,维持保险的承保范围是为了限制因巨额损失而产生的风险。我们使用不同的风险管理机制,包括全资专属自保子公司,并参与再保险计划。与我们保留的风险相关的负债不打折扣,是根据历史索赔经验、人口统计因素、严重程度因素和其他精算假设估算的。索赔成本高度不可预测,可能会因通货膨胀率、监管或法律变化以及索赔随时间推移发生不可预见的发展而波动。尽管我们认为我们的估计是合理的,并且为这些变量提供了一定程度的承保范围,但实际索赔和成本可能与记录的负债有很大差异。从历史上看,对我们的估计值的调整并不大。
最近的会计公告
参见 注意事项 1请参阅本报告第8项所载的合并财务报表,详细说明最近的会计公告。
第7A项—有关市场风险的定量和定性披露 (金额以百万计)
我们面临的金融市场风险来自利率和外币汇率的波动。我们不从事投机或杠杆交易,不持有或发行用于交易目的的金融工具。
利率风险
我们因利率变动而承受的市场风险主要与我们的投资持股有关,这些投资资产分散在被视为现金等价物的各种工具中,定义见下文 注意事项 1适用于本报告第8项中包含的合并财务报表,以及对政府和机构证券的短期投资,自购买之日起有效到期日通常为三个月至五年。我们投资活动的主要目标是保留本金,其次是创造收益。我们的大多数短期投资都是固定利率证券。由于利率波动,这些证券的公允价值可能会发生变化。
我们的政策限制在美国的投资仅限于直接支付美国政府和政府机构的债务、由美国政府和政府机构债务担保的回购协议、美国政府和政府机构货币市场基金以及受保的银行存款。我们的全资专属自保子公司投资于美国政府和政府机构债务以及美国政府和政府机构货币市场基金。我们的加拿大和其他国际子公司的投资主要是货币市场基金、银行承兑汇票和银行存款证,通常以当地货币计价。
截至2020年底,利率变动100个基点将使公允市场价值发生微不足道的增量变化。对于那些被归类为可供出售的投资,与市场波动和利率波动相关的未实现收益或亏损反映在合并资产负债表中累计其他综合收益中的股东权益中。
我们的长期债务的性质和金额可能会因业务需求、市场条件和其他因素而有所不同。截至2020年底,固定利率的长期债务为7,657美元。利率的波动可能会影响固定利率债务的公允价值。参见 注意事项 5有关我们长期债务的更多信息,请参阅本报告第8项中包含的合并财务报表。
外币风险
我们的外国子公司以非功能货币进行某些交易,这使我们面临汇率波动的影响。我们通过使用远期外汇合约来管理这些波动,力求从经济上对冲这些波动对以非功能性外币计价的已知未来支出的影响。这些合同主要旨在从经济上对冲本位币不是美元的国际子公司的美元商品库存支出的敞口。我们力求通过使用这些合约来降低风险,不打算进行投机交易。有关公司远期外汇合约的更多信息,请参阅 注意事项 1和 4适用于本报告第8项中包含的合并财务报表。与2020年8月30日的非功能货币汇率相比,假设本位货币将上涨10%,这将使合约的公允价值减少111美元,并导致合并收益表中相同金额的未实现亏损。
大宗商品价格风险
我们面临能源,尤其是电力和天然气以及零售和制造业务中使用的其他大宗商品价格波动的影响,我们力求通过为主要位于美国和加拿大的某些仓库和其他设施签订固定价格合同,来部分缓解这种波动。除了加油站的部分燃料外,我们还签订了按指数计算的浮动价格合同,购买部分电力和天然气。这些合约符合衍生工具的特征,但在权威指导下,通常符合 “正常购买和正常销售” 例外情况,无需按市值进行调整。
第8项—财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会
好市多批发公司:
对合并财务报表的意见
我们审计了截至2020年8月30日和2019年9月1日的Costco Wholesale Corporation及其子公司(以下简称 “公司”)的随附合并资产负债表、截至2020年8月30日、2019年9月1日和2018年9月2日的52周期间的相关合并收益、综合收益、权益和现金流表以及相关附注(统称合并财务报表)。我们认为,合并财务报表按照美国公认会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2020年8月30日和2019年9月1日的财务状况,以及截至2020年8月30日、2019年9月1日和2018年9月2日的52周期间的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,根据中制定的标准,对公司截至2020年8月30日的财务报告内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布,我们于2020年10月6日发布的报告对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留的意见。
会计原则的变化
如中所述 注意事项 1在合并财务报表中,由于采用了《2016-02年会计准则更新——租赁》(ASC 842),公司自2019年9月2日起更改了租赁会计方法。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定合并财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项源于本期对已传达或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计,并且:(1) 涉及对合并财务报表至关重要的账目或披露,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。重要审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法,而且我们在下文中传达关键审计事项并未就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
自保负债评估
如中所述 注意事项 1在合并财务报表中,公司通过考虑历史索赔经验、人口统计因素、严重程度因素和其他精算假设来估算其自保负债。截至2020年8月30日,估计的保险/自保负债为11.88亿美元,其中一部分与美国和加拿大业务的工伤补偿和一般责任自保负债有关。
我们将对公司在美国和加拿大业务的工伤补偿和一般责任自保负债的评估确定为一项关键的审计事项,因为评估公司的精算模型需要大量的专业技能和知识,以及评估公司基本假设所需的判断。具体而言,需要审计师的主观判断来评估公司精算估算所依据的某些假设,包括预测最终损失时使用的报告和付款模式;亏损和风险敞口趋势;已付和已发生的Bornhuetter-Ferguson方法中使用的选定亏损率和初始预期损失;以及从各种方法得出的最终损失的选择。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了公司自保流程中某些内部控制措施的设计并测试了其运营有效性。这包括与制定和选择上文所列假设有关的控制措施,这些假设用于精算计算和精算报告的审查。我们聘请了具有专业技能和知识的精算专业人员,他们协助了:
•评估公司使用的精算模型是否与一般模型保持一致
公认的精算标准
•通过比较来评估公司估算自保负债的能力
包含实际损失和已付损失的历史估计
•通过以下方法评估公司精算估算所依据的上述假设
对自保负债制定独立的预期,并将其与公司记录的金额进行比较
//毕马威会计师事务所
自 2002 年以来,我们一直担任公司的审计师。
华盛顿州西雅图
2020 年 10 月 6 日
独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会
好市多批发公司:
关于财务报告内部控制的意见
我们已经审计了好市多批发公司和 子公司’(公司)根据中制定的标准,截至2020年8月30日的财务报告内部控制内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,根据中制定的标准,截至2020年8月30日,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由 Treadway 委员会赞助组织委员会发布。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2020年8月30日和2019年9月1日的合并资产负债表、截至2020年8月30日、2019年9月1日和2018年9月2日的52周期间的相关合并收益、综合收益、权益和现金流报表以及相关附注(统称为合并财务报表),而我们2020年10月6日的报告对合并后的报告表达了无保留的意见财务报表。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这些内部控制包含在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们对公司必须保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
//毕马威会计师事务所
华盛顿州西雅图
2020 年 10 月 6 日
好市多批发公司
合并收益表
(金额以百万计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 52 周已结束 | | 52 周已结束 | | 52 周已结束 |
| 八月 30, 2020 | | 9月1日 2019 | | 九月 2, 2018 |
收入 | | | | | |
净销售额 | $ | 163,220 | | | $ | 149,351 | | | $ | 138,434 | |
会员费 | 3,541 | | | 3,352 | | | 3,142 | |
总收入 | 166,761 | | | 152,703 | | | 141,576 | |
运营费用 | | | | | |
商品成本 | 144,939 | | | 132,886 | | | 123,152 | |
销售、一般和管理 | 16,332 | | | 14,994 | | | 13,876 | |
开业前费用 | 55 | | | 86 | | | 68 | |
营业收入 | 5,435 | | | 4,737 | | | 4,480 | |
其他收入(支出) | | | | | |
利息支出 | (160) | | | (150) | | | (159) | |
利息收入及其他,净额 | 92 | | | 178 | | | 121 | |
所得税前收入 | 5,367 | | | 4,765 | | | 4,442 | |
所得税准备金 | 1,308 | | | 1,061 | | | 1,263 | |
包括非控股权益在内的净收益 | 4,059 | | | 3,704 | | | 3,179 | |
归属于非控股权益的净收益 | (57) | | | (45) | | | (45) | |
归属于好市多的净收入 | $ | 4,002 | | | $ | 3,659 | | | $ | 3,134 | |
归属于好市多的每股普通股净收益: | | | | | |
基本 | $ | 9.05 | | | $ | 8.32 | | | $ | 7.15 | |
稀释 | $ | 9.02 | | | $ | 8.26 | | | $ | 7.09 | |
计算中使用的股份(千股) | | | | | |
基本 | 442,297 | | | 439,755 | | | 438,515 | |
稀释 | 443,901 | | | 442,923 | | | 441,834 | |
好市多批发公司
综合收益合并报表
(金额以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 52 周已结束 | | 52 周已结束 | | 52 周已结束 |
| 八月 30, 2020 | | 9月1日 2019 | | 九月 2, 2018 |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 4,059 | | | $ | 3,704 | | | $ | 3,179 | |
外币折算调整及其他,净额 | 162 | | | (245) | | | (192) | |
综合收入 | 4,221 | | | 3,459 | | | 2,987 | |
减去:归属于非控股权益的综合收益 | 80 | | | 37 | | | 38 | |
归属于好市多的综合收益 | $ | 4,141 | | | $ | 3,422 | | | $ | 2,949 | |
好市多批发公司
合并资产负债表
(金额以百万计,面值和股票数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 八月 30, 2020 | | 9月1日 2019 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 12,277 | | | $ | 8,384 | |
短期投资 | 1,028 | | | 1,060 | |
应收账款,净额 | 1,550 | | | 1,535 | |
商品库存 | 12,242 | | | 11,395 | |
其他流动资产 | 1,023 | | | 1,111 | |
流动资产总额 | 28,120 | | | 23,485 | |
其他资产 | | | |
财产和设备,净额 | 21,807 | | | 20,890 | |
经营租赁使用权资产 | 2,788 | | | — | |
其他长期资产 | 2,841 | | | 1,025 | |
总资产 | $ | 55,556 | | | $ | 45,400 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 14,172 | | | $ | 11,679 | |
应计工资和福利 | 3,605 | | | 3,176 | |
累积的会员奖励 | 1,393 | | | 1,180 | |
递延会员费 | 1,851 | | | 1,711 | |
长期债务的当前部分 | 95 | | | 1,699 | |
其他流动负债 | 3,728 | | | 3,792 | |
流动负债总额 | 24,844 | | | 23,237 | |
其他负债 | | | |
长期债务,不包括流动部分 | 7,514 | | | 5,124 | |
长期经营租赁负债 | 2,558 | | | — | |
其他长期负债 | 1,935 | | | 1,455 | |
负债总额 | 36,851 | | | 29,816 | |
承付款和意外开支 | | | |
公平 | | | |
优先股面值0.01美元;授权1亿股;未发行和流通股票 | — | | | — | |
普通股面值0.01美元;授权9亿股;已发行和流通441,255,000股和439,625,000股 | 4 | | | 4 | |
额外的实收资本 | 6,698 | | | 6,417 | |
累计其他综合亏损 | (1,297) | | | (1,436) | |
留存收益 | 12,879 | | | 10,258 | |
Costco 股东权益总额 | 18,284 | | | 15,243 | |
非控股权益 | 421 | | | 341 | |
权益总额 | 18,705 | | | 15,584 | |
负债和权益总额 | $ | 55,556 | | | $ | 45,400 | |
好市多批发公司
合并权益表
(金额以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 已保留 收益 | | Costco 总计 股东 公平 | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
| 股票(千股) | | 金额 | | | | | | | | | | | | |
截至2017年9月3日的余额 | 437,204 | | | $ | 4 | | | $ | 5,800 | | | $ | (1,014) | | | $ | 5,988 | | | $ | 10,778 | | | $ | 301 | | | $ | 11,079 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,134 | | | 3,134 | | | 45 | | | 3,179 | |
外币折算调整及其他,净额 | — | | | — | | | — | | | (185) | | | — | | | (185) | | | (7) | | | (192) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 547 | | | — | | | — | | | 547 | | | — | | | 547 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
既得限制性股票单位(RSU)的发行,包括税收影响 | 2,741 | | | — | | | (217) | | | — | | | — | | | (217) | | | — | | | (217) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | (1,756) | | | — | | | (26) | | | — | | | (296) | | | (322) | | | — | | | (322) | |
已申报的现金分红等 | — | | | — | | | 3 | | | — | | | (939) | | | (936) | | | (35) | | | (971) | |
截至2018年9月2日的余额 | 438,189 | | | 4 | | | 6,107 | | | (1,199) | | | 7,887 | | | 12,799 | | | 304 | | | 13,103 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,659 | | | 3,659 | | | 45 | | | 3,704 | |
外币折算调整及其他,净额 | — | | | — | | | — | | | (237) | | | — | | | (237) | | | (8) | | | (245) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 598 | | | — | | | — | | | 598 | | | — | | | 598 | |
既得限制性股票的释放,包括税收影响 | 2,533 | | | — | | | (272) | | | — | | | — | | | (272) | | | — | | | (272) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | (1,097) | | | — | | | (16) | | | — | | | (231) | | | (247) | | | — | | | (247) | |
已申报的现金分红等 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,057) | | | (1,057) | | | — | | | (1,057) | |
2019 年 9 月 1 日的余额 | 439,625 | | | 4 | | | 6,417 | | | (1,436) | | | 10,258 | | | 15,243 | | | 341 | | | 15,584 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,002 | | | 4,002 | | | 57 | | | 4,059 | |
外币折算调整及其他,净额 | — | | | — | | | — | | | 139 | | | — | | | 139 | | | 23 | | | 162 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 621 | | | — | | | — | | | 621 | | | — | | | 621 | |
既得限制性股票的释放,包括税收影响 | 2,273 | | | — | | | (330) | | | — | | | — | | | (330) | | | — | | | (330) | |
回购普通股 | (643) | | | — | | | (10) | | | — | | | (188) | | | (198) | | | — | | | (198) | |
宣布的现金分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,193) | | | (1,193) | | | — | | | (1,193) | |
截至2020年8月30日的余额 | 441,255 | | | $ | 4 | | | $ | 6,698 | | | $ | (1,297) | | | $ | 12,879 | | | $ | 18,284 | | | $ | 421 | | | $ | 18,705 | |
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合并现金流量表
(金额以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 52 周已结束 | | 52 周已结束 | | 52 周已结束 |
| 八月 30, 2020 | | 9月1日 2019 | | 九月 2, 2018 |
来自经营活动的现金流 | | | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 4,059 | | | $ | 3,704 | | | $ | 3,179 | |
为将包括非控股权益在内的净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | | | |
折旧和摊销 | 1,645 | | | 1,492 | | | 1,437 | |
非现金租赁费用 | 194 | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | 619 | | | 595 | | | 544 | |
其他非现金经营活动,净额 | 42 | | | 9 | | | (6) | |
递延所得税 | 104 | | | 147 | | | (49) | |
运营资产和负债的变化: | | | | | |
商品库存 | (791) | | | (536) | | | (1,313) | |
应付账款 | 2,261 | | | 322 | | | 1,561 | |
其他运营资产和负债,净额 | 728 | | | 623 | | | 421 | |
经营活动提供的净现金 | 8,861 | | | 6,356 | | | 5,774 | |
来自投资活动的现金流 | | | | | |
购买短期投资 | (1,626) | | | (1,094) | | | (1,060) | |
短期投资的到期日和销售 | 1,678 | | | 1,231 | | | 1,078 | |
财产和设备增补 | (2,810) | | | (2,998) | | | (2,969) | |
收购 | (1,163) | | | — | | | — | |
其他投资活动,净额 | 30 | | | (4) | | | 4 | |
用于投资活动的净现金 | (3,891) | | | (2,865) | | | (2,947) | |
来自融资活动的现金流量 | | | | | |
未付银行付款的变动 | 137 | | | 210 | | | 80 | |
| | | | | |
| | | | | |
发行长期债务的收益 | 3,992 | | | 298 | | | — | |
偿还长期债务 | (3,200) | | | (89) | | | (86) | |
| | | | | |
| | | | | |
股票奖励的预扣税 | (330) | | | (272) | | | (217) | |
回购普通股 | (196) | | | (247) | | | (328) | |
现金分红支付 | (1,479) | | | (1,038) | | | (689) | |
其他筹资活动,净额 | (71) | | | (9) | | | (41) | |
用于融资活动的净现金 | (1,147) | | | (1,147) | | | (1,281) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 70 | | | (15) | | | (37) | |
现金和现金等价物的净变化 | 3,893 | | | 2,329 | | | 1,509 | |
年初的现金和现金等价物 | 8,384 | | | 6,055 | | | 4,546 | |
年底现金及现金等价物 | $ | 12,277 | | | $ | 8,384 | | | $ | 6,055 | |
| | | | | |
现金流信息的补充披露: | | | | | |
年内为以下用途支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 124 | | | $ | 141 | | | $ | 143 | |
所得税,净额 | $ | 1,052 | | | $ | 1,187 | | | $ | 1,204 | |
非现金投资和融资活动的补充披露: | | | | | |
已宣布现金分红,但尚未支付 | $ | — | | | $ | 286 | | | $ | 250 | |
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合并财务报表附注
(金额以百万计,股数、每股数据和仓库数量数据除外)
附注1:重要会计政策摘要
业务描述
华盛顿州的一家公司Costco Wholesale Corporation(Costco或公司)及其子公司经营会员仓库的理念是,向会员提供低价购买各种商品类别的有限国有品牌和自有品牌产品,将产生高销量和快速库存周转。2020年8月30日,好市多运营 795全球仓库: 552在美国(美国)位于 45各州、华盛顿特区和波多黎各, 101在加拿大, 39在墨西哥, 29在英国(英国), 27在日本, 16在韩国, 13在台湾, 12在澳大利亚, 三在西班牙,以及 一分别在冰岛、法国和中国。该公司在美国、加拿大、墨西哥、英国、韩国、台湾、日本和澳大利亚运营电子商务网站。
演示基础
合并财务报表包括Costco、其全资子公司及其拥有控股权的子公司的账目。公司将合并实体的非控股权益作为股权的一部分,与公司股权分开。合并后,公司与其合并子公司之间的所有重大公司间交易均已取消。2020 年 2 月,该公司收购了一家 35对药房福利管理公司Navitus Health Solutions的利息百分比。该投资包含在其他长期资产中,并使用权益法进行核算,收益/亏损记入合并损益表中的其他收益。该公司的净收益不包括归属于台湾非控股权益的收益。除非另有说明,否则提及的净收入与可归属于Costco的净收益有关。
财政年度结束
该公司的财政年度为52/53周,截至周日的年度最接近8月31日。对2020年、2019年和2018年的提及分别涉及截至2020年8月30日、2019年9月1日和2018年9月2日的为期52周的财政年度。
估算值的使用
根据美国公认会计原则(U.S. GAAP)编制财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债金额、或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。这些估计和假设考虑了公司认为合理的历史和前瞻因素,包括但不限于新型冠状病毒(COVID-19)以及相关的公共和私营部门政策和举措产生的潜在影响。实际结果可能不同于这些估计和假设。
现金和现金等价物
公司将所有存款现金、在购买之日到期日为三个月或更短的高流动性投资以及结算期最长为四天的信用卡和借记卡交易的应得收益视为现金和现金等价物。信用卡和借记卡应收账款为 $1,636和 $1,434分别在 2020 年底和 2019 年底。
公司规定在支付款项时每天为主要银行账户充值。2020年底和2019年底的应付账款中包括美元810和 $673,分别代表未付款项超过提取款项的银行存款现金的部分。
短期投资
短期投资通常包括债务证券(美国政府和机构票据),购买之日的到期日为三个月至五年。根据公司的决定,到期日超过五年的投资可以根据其高流动性质归类为短期投资,因为它们代表可用于当前业务的现金投资。归类为可供出售的短期投资使用特定的识别方法按公允价值入账,未实现的损益反映在累计的其他综合收益(亏损)中,直至变现。出售可供出售证券的已实现收益和亏损(如果有)在特定的识别基础上确定,并计入利息收入和其他收入,净额记入合并损益表。被归类为持有至到期的短期投资是公司有意和能力持有至到期的金融工具,其申报时已扣除任何相关摊销,不会定期重新计量为公允价值。
公司使用定性和定量标准,定期评估其投资证券的未实现亏损是否存在非临时减值。如果证券被视为非暂时性减值,公司将在合并损益表中确认净利息收入和其他损失。
金融工具的公允价值
公司按公允价值核算某些资产和负债。公司金融工具的账面价值,包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款,由于其短期性质或可变利率,近似公允价值。参见 注意事项 3, 4,以及 5分别计算公司投资、衍生工具和固定利率债务的账面价值和公允价值。
公允价值的定义是,在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值是通过应用公允价值层次结构来估算的,这要求在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入。输入的三个级别是:
级别1:活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。
级别 2:可观察的基于市场的输入或经市场证实的不可观察的输入
数据。
第 3 级:未经市场数据证实的不可观测的重大输入。
公司用于衡量货币市场共同基金公允价值的估值技术基于报价市场价格,例如该基金在活跃市场中公布的报价净资产价值。用于衡量所有其他非衍生金融工具公允价值的估值方法基于独立的外部估值信息。定价过程使用来自各种独立外部估值信息提供商的数据,包括交易、买入价或点差、双向市场、报价、基准曲线,包括但不限于美国国债基准以及伦敦银行同业拆借利率和掉期曲线、贴现率和市场数据源。所有这些都可以在市场上观察到,或者可以主要从可观察的市场数据中得出或得到其证实。公司使用截至转账报告期开始时的个别证券的公允价值(如适用)报告进出第1、2和3级的转账。
流动金融负债的公允价值接近其账面价值。长期金融负债包括公司的长期债务,这些债务按发行价格记录在资产负债表上,并根据未摊销的折扣或溢价以及债务发行成本进行调整,并在贷款期限内摊销为利息支出。公司长期债务的估计公允价值主要基于报告的市场价值、最近完成的市场交易以及基于利率、到期日和信贷的估计。
应收账款,净额
应收账款主要包括供应商、再保险、信用卡激励、第三方药房和其他应收账款。供应商应收账款包括折扣和批量返利。余额通常按毛额列报,与任何相关的应付账款分开。在某些情况下,这些应收款可以根据应付给该供应商的相关应付款进行结算,在这种情况下,应收款按净额列报。再保险应收账款由公司的全资专属保险子公司持有,主要是通过再保险安排割让的金额,总额为再保险项下承担的金额,这些金额列在合并资产负债表中的其他流动负债中。信用卡激励应收账款主要是指在美国联合品牌信用卡安排下赚取的金额。第三方药房应收账款通常与成员保险公司应付的款项有关。其他应收账款主要包括政府实体应付的款项,主要是与税收相关的项目。
应收账款在扣除可疑账款备抵后入账。该津贴以历史经验和具体识别方法的应用为基础。2020年、2019年和2018年,应收账款的注销并不重要。
商品库存
商品库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 8,871 | | | $ | 8,415 | |
加拿大 | 1,310 | | | 1,123 | |
其他国际 | 2,061 | | | 1,857 | |
商品库存 | $ | 12,242 | | | $ | 11,395 | |
商品库存以成本或市场中较低者列报。美国商品库存采用成本会计法进行估值,采用后进先出(LIFO)原则。该公司认为,通过将当前成本与当前收入更紧密地匹配起来,LIFO方法可以更公平地呈现经营业绩。如有必要,公司每季度都会根据通货膨胀或通货紧缩的预计年度影响进行调整,在确定实际通货膨胀率或通货紧缩率和库存水平之后,这些估计值将根据年底确定的实际业绩进行调整。截至2020年8月30日和2019年9月1日,在考虑成本较低或市场原则后,以后进先出(LIFO)估值的美国商品库存近似于先入先出(FIFO)。加拿大和其他国际商品库存主要分别使用成本和零售库存法进行估值,并使用FIFO基础。
公司使用基于经验的估算值来估算两次实物库存盘点之间的库存损失。定期调整该准备金以反映实物库存盘点,这种情况通常发生在第二和第四财政季度。在适当的情况下,通过估计供应商获得的回扣或随着公司逐步获得这些返利,只要这些回扣是可能的且可以合理估计的,就可以降低库存成本。
财产和设备,净额
财产和设备按成本列报。折旧和摊销费用主要使用估计使用寿命的直线法计算。在初始租赁期开始后进行的租赁权益改善按资产的估计使用寿命或初始租赁的剩余期限中较短的时间进行折旧,再加上在租赁权益改善之日可以合理确定的任何续约。
公司将某些计算机软件以及开发或获取供内部使用的软件所产生的成本资本化。在开发过程中,这些费用包含在建工程中。当资产准备好用于预定用途时,这些成本将包含在设备和固定装置中,并在其估计使用寿命内按直线分期摊销。
维修和维护费用在发生时记为支出。增加或改变资产运作方式或延长使用寿命的改造、翻新和改善支出均为资本化。在改造、翻新或改善期间移除的资产将被报废。在2020年底和2019年底被归类为待售资产并不重要。 下表汇总了公司在2020年底和2019年底的财产和设备余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预计使用寿命 | | 2020 | | 2019 |
土地 | 不适用 | | $ | 6,696 | | | $ | 6,417 | |
建筑物和装修 | 5-50 岁 | | 17,982 | | | 17,136 | |
设备和固定装置 | 3-20 岁 | | 8,749 | | | 7,801 | |
在建工程 | 不适用 | | 1,276 | | | 1,272 | |
| | | 34,703 | | | 32,626 | |
累计折旧和摊销 | | | (12,896) | | | (11,736) | |
财产和设备,净额 | | | $ | 21,807 | | | $ | 20,890 | |
在搬迁或关闭设施时,或者当事件或情况变化可能表明资产组(通常是单个仓库)的账面金额可能无法完全收回时,公司每年对长期资产进行减值评估。对于持有和使用的资产组,包括要搬迁的仓库,当该资产组的使用和最终处置产生的预计未来未贴现现金流超过相应的账面价值时,该资产组的账面价值被视为可收回。如果账面价值被认为不可收回,则确认该资产组的减值损失,其持有和使用金额等于账面价值超过该资产组估计公允价值的部分。对于归类为待售(处置组)的资产组,将账面价值与处置组的公允价值减去出售成本进行比较。公司通过获取第三方经纪人的市场评估或使用其他估值技术来估算公允价值。2020年、2019年或2018年均未确认任何减值费用。
租赁
公司在仓库以及某些其他办公和配送设施中租赁土地和/或建筑物。租赁通常包含以下一种或多种选择,公司可以在初始期限结束时行使这些选择:(a)按当时公平的市场租金或租赁协议中规定的费率将租约续订一定的年限;(b)按当时的公允市场价值购买房产;或(c)如果有第三方报价,则优先拒绝权。
一些租赁包括免租期和阶梯租金条款,这些条款是在原始租赁期限和公司合理确定自公司控制该物业之日起行使的任何延期选择的基础上得到承认的。某些租约规定根据价格指数或最低保障金额或销售量中较大者定期增加租金。我们的租赁不包含任何实质性剩余价值担保或重大限制性契约。
公司从一开始就确定合同是否是或包含租约。公司最初根据该期限内折扣后的未来最低租赁付款额记录其融资和运营租赁的使用权(ROU)资产和租赁义务。由于公司租赁中隐含的利率不容易确定,因此租赁付款总额的现值是使用公司的增量借款利率计算的。利率是使用投资组合方法确定的,该利率基于公司在相似期限内以抵押方式借入等于租赁付款的金额所支付的利率。该公司使用金融机构的报价利率来推导增量借款利率。租赁期限定义为不可取消的租赁期以及在合理确定公司将行使期权时可以延长的任何期权。ROU资产减值的评估方式与上述财产和设备净额中所述的方式类似。
该公司的资产报废义务(ARO)主要与租赁权益改善有关,在租约结束时必须将其取消。这些债务通常记作贴现负债,在租赁期开始时,根据取消改进的估计公允价值作为抵消资产。随着时间的推移,这些负债将累计为债务的预计未来价值。ARO资产使用与租赁权益改善资产相同的折旧方法进行折旧,并包含在建筑物和改善设施中。与这些租赁相关的ARO估计负债包含在随附的合并资产负债表中的其他负债中。
商誉和收购的无形资产
商誉是指收购成本超过所收购净资产公允价值的部分,无需摊销。公司每年在第四季度对商誉进行减值审查,或者情况表明账面价值可能超过公允价值时。这项评估是在报告单位一级进行的。如果定性评估表明公允价值很可能低于账面价值,则使用收入或市场方法或两者结合的方式完成定量分析。收益法根据预期的折扣未来现金流来估算公允价值,而市场方法则使用可比的上市公司和交易来制定适用于历史和预期未来经营业绩的指标。
商誉包含在合并资产负债表中的其他长期资产中。 下表汇总了按可申报细分市场划分的商誉:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国业务 | | 加拿大业务 | | 其他国际业务 | | 总计 |
截至2019年9月1日的余额 | $ | 13 | | | $ | 27 | | | $ | 13 | | | $ | 53 | |
货币折算的变化 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
收购 | 934 | | | — | | | — | | | 934 | |
截至2020年8月30日的余额 | $ | 947 | | | $ | 27 | | | $ | 14 | | | $ | 988 | |
非实质性固定寿命的无形资产包含在合并资产负债表上的其他长期资产中,并在其估计寿命期间按直线摊销,这与预期的经济收益模式相似。
保险/自保负债
员工医疗福利、工伤赔偿、一般责任、财产损失、董事和高级职员责任、车辆责任、库存损失和其他风险的索赔主要通过自保来资助。在某些情况下,会维持保险覆盖范围,以限制因巨额损失而产生的风险。它使用不同的风险管理机制,包括全资自保子公司(自保子公司),并参与再保险计划。与公司保留的风险相关的负债不予贴现,部分是通过考虑历史索赔经验、人口统计因素、严重程度因素和其他精算假设来估算的。如果未来的发生和索赔与这些假设和历史趋势不同,这些负债的估计应计额可能会受到重大影响。在2020年底和2019年底,这些保险负债为美元1,188和 $1,222总体而言,分别包含在合并资产负债表中的应计薪金和福利及其他流动负债中,按其性质分类。
自保公司在合并损益表中获得直接保费,该保费是从公司销售、一般和管理费用中的保费成本中扣除的。自保人参与一项包括其他第三方参与者的再保险计划。再保险协议的期限为一年,新协议由每个参与者在下一个日历年开始时自行决定签订。再保险计划的参与者协议和惯例限制了参与成员的个人风险。与再保险计划相关的损益表调整以及对合并资产负债表的相关影响将在信息得知后予以确认。如果公司退出再保险计划,公司保留其对保单持有人先前活动的主要义务。
衍生品
公司在正常业务过程中面临外币汇率波动的影响。它在一定程度上通过使用远期外汇合约来管理这些波动,力求从经济上对冲外汇波动对以非功能性外币计价的已知未来支出的影响。这些合同主要涉及公司国际子公司使用美元以外的本位货币进行的美元商品库存支出。目前,这些合约不符合衍生对冲会计的资格。该公司寻求通过使用这些合约来降低风险,不打算进行投机交易。其中一些合同包含与信用风险相关的偶然特征,需要在某些触发事件后结算未清合同。在2020年底和2019年底,处于净负债状况的衍生工具的公允价值总额以及触发信用风险相关或有特征时立即结算工具所需的金额并不重要。未结算、未结算的远期外汇合约的总名义金额为美元1,036和 $704分别在 2020 年底和 2019 年底。参见 注意事项 4以获取有关2020年底和2019年底未结算的远期外汇合约的公允价值的信息。
随附的合并收益报表中与未结算远期外汇合约公允价值净变动相关的利息收入和其他收入中确认的未实现收益或亏损并不重要 在 2020, 2019 年和 2018 年。
该公司面临能源,尤其是电力和天然气以及零售和制造业务中使用的其他大宗商品价格波动的影响,该公司试图通过对某些仓库和其他设施(主要位于美国和加拿大)使用固定价格合约来部分缓解这种波动。除了为加油站购买燃料外,该公司还签订了按指数计算的浮动价格合同,购买部分天然气。这些合约符合衍生工具的特征,但在权威指导下,通常符合 “正常购买和正常销售” 例外情况,无需按市值进行调整。
外币
公司国际子公司的本位币是子公司所在国家的当地货币。以外币记录的资产和负债按资产负债表当日的汇率折算。折算调整记入累计的其他综合亏损。公司合并国外业务的收入和支出按当年通行的平均汇率折算。
公司确认与重估或结算以本位币以外货币计价的货币资产和负债相关的外币交易收益和亏损,计入合并收益表中的净利息收入和其他收入。通常,其中包括重新估值为本位币的合并子公司的美元现金和现金等价物以及美元应付账款。还包括远期外汇合约结算产生的已实现外币收益或损失。这些物品在 2020 年、2019 年和 2018 年并不重要。
收入确认
该公司于2019年通过了2014-09年会计准则更新(ASU),其中规定更改与客户签订的合同收入的确认。公司根据向会员收取的对价金额确认销售额,其中包括适用的总运费,并扣除征收并汇给政府机构的销售税和会员退货。公司根据商品退货的历史趋势预留预计回报,并相应降低销售和商品成本。公司按毛额记录退款负债和待收资产,分别包含在合并资产负债表中的其他流动负债和其他流动资产中。
该公司提供以下核心商品类别的商品:食品和杂货、轻工产品、纺织品和新鲜食品。该公司还通过仓库辅助业务和其他业务提供扩展的产品和服务。商品销售收入的大部分在销售点确认。通过电子商务或特殊订单产生的收入通常在发货给会员时予以确认。对于直接运送给会员的商品,运费和手续费作为配送费用记作支出,并包含在合并损益表中的商品成本中。在某些辅助业务中,收入将延迟到会员在仓库领取商品之后。递延销售包含在合并资产负债表中的其他流动负债中。
该公司是其大部分交易的负责人,并按总额确认收入。当公司在将商品或服务转让给会员之前对商品或服务拥有控制权时,公司就是委托方,这通常是在好市多主要负责销售决策、维持与会员的关系(包括保证会员服务和满意度)以及拥有定价自由裁量权时确定的。
公司将扣除退款后的会员费收入按比例计入为期一年的会员期。2020年底和2019年底的递延会员费为美元1,851和 $1,711,分别地。
在大多数国家,公司的执行成员有资格在符合条件的购买中获得2%的奖励(每年最高约1,000美元),该奖励不会过期,只能在Costco仓库兑换。公司将该奖励计为销售额的减少,扣除未兑换(损失)的估计影响,相应的负债在合并资产负债表中归类为应计会员奖励。预计损坏是根据兑换数据计算得出的。2020年、2019年和2018年,销售额的净减少额为美元1,707, $1,537,以及 $1,394分别地。
公司出售并以其他方式提供不会过期的专有商店卡,可以在仓库或在线兑换商品或会员资格。商店卡的收入在兑换时予以确认,并根据兑换数据确认预计的损坏情况。公司将未清的商店卡余额记作商店卡负债,扣除估计的破损额。
2016年6月,北卡罗来纳州花旗银行(“花旗”)成为向美国会员发行联名信用卡的独家发行商。公司获得各种形式的对价,包括在Costco以外使用该卡进行购物的特许权使用费,其中一部分在估计损坏后,用于为持卡人获得的回扣提供资金。折扣将于二月发放,并于12月31日到期。损坏是根据兑换数据估算的。
商品成本
商品成本包括已售库存的购买价格或制造成本、入库和出库运费以及与公司仓库、配送和制造业务有关的所有成本,包括从仓库到销售仓库的运费,并根据供应商的考虑予以降低。商品成本还包括工资、福利、折旧以及新鲜食品和某些辅助部门的公用事业。
供应商考虑
该公司已达成协议,从供应商那里获得折扣和各种其他计划的资金。这些计划以签署的协议为证,这些协议反映在库存赚取时或公司逐步获得折扣或折扣时的账面价值中,也反映在销售商品时作为商品成本的一部分。其他供应商的对价通常记录为在合同里程碑、相关协议条款完成后或通过其他系统方法减少的商品成本。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用主要包括仓库员工(反映在商品成本中的新鲜食品部门和某些辅助业务除外)以及所有地区和内政部员工(包括采购人员)的工资、福利和工伤补偿成本。销售、一般和管理费用还包括几乎所有的建筑物和设备折旧、股票补偿费用、信用卡和借记卡手续费、公用事业以及为支持仓库和电子商务网站运营而产生的其他运营成本。
退休计划
公司的401(k)退休计划适用于所有年满18岁且已完成退休金的美国员工 90工作天数。该计划允许参与者缴纳延期工资缴款,其中一部分由公司配对。此外,公司向每位符合条件的参与者提供年度全权供款。该公司还为加拿大员工制定了固定缴款计划,并缴纳了每位员工工资的一定百分比。公司其他国际业务中的某些子公司的固定福利和固定缴款计划并不重要。所有计划下的支出金额均为美元676, $614,以及 $578分别为2020年、2019年和2018年,主要包含在合并损益表中的销售、一般和管理费用中。
股票薪酬
发放给员工的 RSU 通常归属 五年,并允许按比例分配股票奖励,如果退休或自愿终止,这些奖励将在发放日的下一个周年纪念日授予。实际没收在发生时即予以确认。
股票奖励的薪酬支出主要在整个奖励的必要服务期内使用直线法进行确认。员工和非雇员董事的奖励规定根据在公司的累计服务年限加速归属。加速股票的薪酬支出在完成长期服务期后予以确认。在任何时间点确认的薪酬成本累计金额至少等于该日归属裁决的授予日公允价值的部分。限制性股票单位的公允价值计算方法是普通股在衡量日的市场价值减去归属期内放弃的预期股息的现值。
股票薪酬支出主要包含在合并收益表中的销售、一般和管理费用中。某些基于股票的薪酬成本已资本化或包含在商品成本中。参见 注意事项 8了解有关公司股票薪酬计划的更多信息。
开业前费用
开业前费用包括与新仓库和搬迁相关的启动运营成本、新国际市场的开发、新的制造和配送设施以及现有仓库扩建的费用,并在发生时记作支出。
所得税
公司使用资产负债法核算所得税。递延所得税资产和负债是根据财务报表中记载现有资产和负债的金额与各自的税基以及税收抵免和结转亏损之间的差异所产生的未来税收后果进行确认的。递延所得税资产和负债是使用已颁布的税率来衡量的,这些税率预计适用于这些临时差额和结转额预计将收回或结转的年份的应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。必要时设立估值补贴,将递延所得税资产减少到更有可能实现的金额。
免税和应纳税项目的时间和金额以及维持不确定税收状况的可能性需要大量的判断。只有在确定不确定的税收状况能够承受税务机关挑战的可能性较大之后,不确定税收状况的好处才会记录在公司的合并财务报表中。当事实和情况发生变化时,公司会重新评估这些概率并酌情记录任何变化。
归属于好市多的普通股每股净收益
每股基本净收益的计算使用该期间已发行股票的加权平均数。摊薄后的每股净收益的计算使用的是基本每股净收益计算中的加权平均股票数,加上假设所有可能具有稀释性的已发行普通股,使用库存股法对受限制性股票单位约束的股票进行归属,则将要发行的普通股数量。
股票回购计划
根据《华盛顿商业公司法》,回购的普通股已退回。回购股票的面值从普通股中扣除,通过分配额外的实收资本和留存收益,扣除超过面值的超额回购价格。分配给额外实收资本的金额是已发行每股额外实收资本的当前价值,适用于回购的股票数量。任何剩余金额将分配给留存收益。参见 注意事项 7以获取更多信息。
最近通过的会计声明
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-02-租赁(ASC 842),要求在资产负债表上确认期限超过12个月的租赁所产生的权利和义务。该公司使用修改后的追溯过渡方法采用了ASC 842,并使用2019年9月2日作为首次申请日期。因此,提出的比较期限仍然符合先前生效的ASC 840 “租赁”。
公司选择了过渡指导方针允许的一揽子实用权宜之计,使公司得出以下结论:(a)到期或现有合同是否包含租赁;(b)租赁分类;(c)现有租赁的初始直接成本。公司选择不记录与期限为12个月或更短的租赁相关的经营租赁使用权资产或租赁负债。在评估所有类别标的资产的会计处理时,公司选择了允许将非租赁部分与相关租赁部分合并在一起的实际权宜之计。
新标准的采用导致资产和负债的初步增加了 $2,632,与截至2019年9月2日的经营租赁使用权资产和经营租赁义务的确认有关。公司合并资产负债表中的其他影响并不严重。该标准没有对合并的收益和现金流报表产生重大影响。有关公司租赁安排的更多信息,请参阅 注意事项 6.
注2——收购Innovel
2020年3月17日,该公司以美元的价格收购了Innovel Solutions998,使用现有的现金和现金等价物。支付的现金不包括某些滞留金和临时金额的最终结算,如下文所述。作为收购的一部分,在2020年第四季度支付了美元25是与某些阻碍因素有关的。Innovel 为美国和波多黎各的大型大件产品提供最后一英里的交付、安装和白手套功能。自收购之日起,其财务业绩已包含在公司的合并财务报表中。Innovel的经营业绩对公司2020年的合并业绩并不重要。因此,预计结果不被认为是有意义的。
截至2020年8月30日,收购的初始会计尚未完成,尚待确定最终收购价格、营运资本调整、经营租赁使用权资产的公允价值、经营租赁负债和其他承担的债务。净购买价格为 $998分配给了美元的有形和无形资产283以及假设的负债为美元219,基于他们在收购之日的初步公允价值。剩余的未分配净购买价格 $934被记录为善意。商誉代表了此次收购给公司带来的好处,其中包括能够为更多会员提供服务并缩短交付时间,从而促进我们美国电子商务业务的某些领域的增长。公司将该商誉分配给美国分部的申报单位,该商誉可抵税。最初在2020年第三季度记录的收购价格分配的变化并不重要。随着更多信息的出现,将对临时公允价值估算进行完善。
附注3——投资
该公司的投资如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020: | 成本 基础 | | 未实现 收益,净额 | | 已录制 基础 |
可供出售: | | | | | |
政府和机构证券 | $ | 436 | | | $ | 12 | | | $ | 448 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
持有至到期: | | | | | |
存款证 | 580 | | | — | | | 580 | |
| | | | | |
| | | | | |
短期投资总额 | $ | 1,016 | | | $ | 12 | | | $ | 1,028 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019: | 成本 基础 | | 未实现 收益,净额 | | 已录制 基础 |
可供出售: | | | | | |
政府和机构证券 | $ | 716 | | | $ | 6 | | | $ | 722 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
持有至到期: | | | | | |
存款证 | 338 | | | — | | | 338 | |
| | | | | |
| | | | | |
短期投资总额 | $ | 1,054 | | | $ | 6 | | | $ | 1,060 | |
在截至2020年8月30日和2019年9月1日的年度中,可供出售证券的未确认持股收益和亏损总额并不大。到2020年底,没有可供出售的证券处于持续的未实现亏损状态。在2019年底,处于持续未实现亏损状况的可供出售证券并不是实质性证券。在2020年或2019年期间,没有出售可供出售的证券。
截至2020年底,可供出售和持有至到期证券的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售 | | | | 持有至到期 |
| 成本基础 | | 公允价值 | | |
在一年或更短的时间内到期 | $ | 172 | | | $ | 173 | | | $ | 580 | |
一年到五年后到期 | 264 | | | 275 | | | — | |
总计 | $ | 436 | | | $ | 448 | | | $ | 580 | |
注4—公允价值测量
经常性以公允价值计量的资产和负债
下表列出了有关公司定期按公允价值计量的金融资产和金融负债的信息,并指出了层次结构中的级别,反映了用于确定此类公允价值的估值技术。
| | | | | | | | | | | |
| 第 2 级 | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
投资政府和机构证券(1) | $ | 508 | | | $ | 766 | |
| | | |
| | | |
| | | |
资产状况下的远期外汇合约(2) | 1 | | | 15 | |
处于(负债)状况的远期外汇合约(2) | (21) | | | (4) | |
总计 | $ | 488 | | | $ | 777 | |
____________
(1)2020 年 8 月 30 日,美元60现金和现金等价物以及 $448短期投资包含在随附的合并资产负债表中。2019 年 9 月 1 日,美元44现金和现金等价物以及 $722短期投资包含在合并资产负债表中。
(2)资产和负债价值分别包含在合并资产负债表中的其他流动资产和其他流动负债中。
截至2020年8月30日和2019年9月1日,公司未持有任何按公允价值定期计量的一级或三级金融资产或负债。在2020年或2019年期间,各级别之间没有转移。
按非经常性公允价值计量的资产和负债
非经常性按公允价值确认和披露的资产和负债包括按摊销成本计量的金融资产和长期非金融资产等项目。如果确定这些资产减值,则按公允价值计量。曾经有 不 在2020年或2019年期间对这些项目进行公允价值调整。
附注5——债务
短期借款
公司维持各种短期银行信贷额度, 借款能力为 $967和 $865, 分别在 2020 年和 2019 年。在2020年和2019年期间,这些短期贷款的借款并不重要,在2020年底和2019年底没有未偿还的借款。
长期债务
该公司的长期债务主要包括优先票据,如下所述。公司可以选择随时按赎回价格加上应计利息全部或部分赎回优先票据。赎回价格等于两者中较高者 100本金的百分比或到期日剩余定期还款本金和利息的现值总和。此外,在某些情况下,持有人有权要求公司以以下价格购买该证券 101截至活动当日的本金金额加上应计和未付利息的百分比。所有未偿长期债务的利息每半年支付一次。优先票据的估计公允价值使用二级输入进行估值。
2020年4月,公司发行了本金总额为4,000美元的优先票据,如下所示:美元1,250的 1.375% 于 2027 年 6 月到期;$1,750的 1.600% 于 2030 年 4 月到期;以及 $1,000的 1.750% 将于 2032 年 4 月到期。2020年5月,部分发行收益用于在到期前偿还未偿还的美元1,000和 $500的本金余额和利息 2.150% 和 2.250分别占优先票据的百分比。提前赎回导致了36美元的费用,这笔费用计入了2020年的净利息收入和其他收入。其余资金用于一般公司用途。
2019年12月,公司支付了未付的美元1,200的本金余额和利息 1.700优先票据百分比,包括现有的现金和现金等价物来源以及短期投资。2020年2月,公司支付了未付的美元500的本金余额和利息 1.750优先票据百分比,包括现有的现金和现金等价物来源以及短期投资。
其他长期债务包括公司日本子公司发行的担保优先票据,使用三级投入进行估值。2019年8月,该公司的日本子公司发行了约美元200和 $100固定利率的担保优先票据为 0.28% 和 0.42分别为%。利息每半年支付一次,本金分别于2029年8月和2034年8月到期。
在2020年底和2019年底,公司长期债务(包括流动部分)的公允价值约为美元7,987和 $6,997,分别地。 长期债务的账面价值包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
2019年12月到期的1.700%优先票据 | $ | — | | | $ | 1,200 | |
2020 年 2 月到期的 1.750% 优先票据 | — | | | 500 | |
2021年5月到期的2.150%优先票据 | — | | | 1,000 | |
2022年2月到期的2.250%优先票据 | — | | | 500 | |
2022年5月到期的2.300%优先票据 | 800 | | | 800 | |
2024 年 5 月到期的 2.750% 优先票据 | 1,000 | | | 1,000 | |
2027 年 5 月到期的 3.000% 优先票据 | 1,000 | | | 1,000 | |
2027 年 6 月到期的 1.375% 优先票据 | 1,250 | | | — | |
2030年4月到期的1.600%优先票据 | 1,750 | | | — | |
2032年4月到期的1.750%优先票据 | 1,000 | | | — | |
其他长期债务 | 857 | | | 852 | |
长期债务总额 | 7,657 | | | 6,852 | |
减去未摊销的债务折扣和发行成本 | 48 | | | 29 | |
减少当前部分(1) | 95 | | | 1,699 | |
长期债务,不包括流动部分 | $ | 7,514 | | | $ | 5,124 | |
_______________
(1)扣除未摊销的债务折扣和发行成本。
未来五个财政年度及以后的长期债务的到期日如下:
| | | | | |
2021 | $ | 95 | |
2022 | 800 | |
2023 | 95 | |
2024 | 1,114 | |
2025 | 142 | |
此后 | 5,411 | |
总计 | $ | 7,657 | |
附注 6—租赁
下表显示了有关公司租赁资产和负债的信息。
| | | | | | | | |
| | 2020 |
资产 | | |
经营租赁使用权资产 | | $ | 2,788 | |
融资租赁资产(1) | | 592 | |
租赁资产总额 | | $ | 3,380 | |
负债 | | |
当前 | | |
经营租赁负债(2) | | $ | 231 | |
融资租赁负债(2) | | 31 | |
长期 | | |
经营租赁负债 | | 2,558 | |
融资租赁负债(3) | | 657 | |
租赁负债总额 | | $ | 3,477 | |
_______________
(1)包含在合并资产负债表中的其他长期资产中。
(2)包含在合并资产负债表中的其他流动负债中。
(3)包含在合并资产负债表中的其他长期负债中。
| | | | | | | | |
| | 2020 |
加权平均剩余租赁期限(年) | | |
经营租赁 | | 21 |
融资租赁 | | 20 |
加权平均折扣率 | | |
经营租赁 | | 2.23 | % |
融资租赁 | | 6.34 | % |
租赁费用的组成部分,不包括短期租赁成本和转租收入(非实质性收入),如下:
| | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 2020 |
运营租赁成本(1) | | | | $ | 252 | |
融资租赁成本: | | | | |
租赁资产的摊销(1) | | | | 31 | |
租赁负债的利息(2) | | | | 33 | |
可变租赁成本(3) | | | | 87 | |
租赁费用总额 | | | | $ | 403 | |
_______________
(1)包含在合并损益表中的销售、一般和管理费用以及商品成本中。
(2)包含在合并损益表中的利息支出中。
(3)包含在合并损益表中的销售、一般和管理费用以及商品成本中。金额不包括财产税,财产税并不重要。
与租赁有关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | |
| | |
| | 2020 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | |
运营现金流——经营租赁 | | $ | 258 | |
运营现金流——融资租赁 | | 33 | |
为现金流融资 — 融资租赁 | | 49 | |
为换取经营租赁负债而获得的租赁资产 | | 354 | |
为换取融资租赁负债而获得的租赁资产 | | 317 | |
截至2020年8月30日,未来五个财政年度及以后的未来最低还款额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租赁(1) | | 融资租赁 | | |
2021 | | $ | 273 | | | $ | 61 | | | |
2022 | | 253 | | | 62 | | | |
2023 | | 246 | | | 66 | | | |
2024 | | 212 | | | 63 | | | |
2025 | | 176 | | | 134 | | | |
此后 | | 2,410 | | | 742 | | | |
总计(2) | | 3,570 | | | 1,128 | | | |
减去代表利息的金额 | | 781 | | | 440 | | | |
租赁负债的现值 | | $ | 2,789 | | | $ | 688 | | | |
_______________
(1)未来的转租收入并未减少经营租赁付款 $101.
(2)不包括 $280已签署但尚未开始的租赁的租赁付款的款项。
截至2019年9月1日,扣除转租收入后的未来最低还款额105,根据不可取消的运营租约,期限至少为一年,根据ASC 840报告的资本租赁情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租赁 | | 资本租赁 | | |
2020 | | $ | 239 | | | $ | 51 | | | |
2021 | | 229 | | | 53 | | | |
2022 | | 202 | | | 38 | | | |
2023 | | 193 | | | 39 | | | |
2024 | | 181 | | | 39 | | | |
此后 | | 2,206 | | | 544 | | | |
总计 | | $ | 3,250 | | | 764 | | | |
减去代表利息的金额 | | | | 343 | | | |
最低租赁付款的净现值 | | | | $ | 421 | | | |
附注7——股东权益
分红
2020年宣布的现金分红总额为美元2.70每股,相比之下,美元2.442019年的每股收益。公司目前的季度股息率为美元0.70每股。
股票回购计划
该公司的股票回购计划是在美元下进行的4,000董事会授权,该授权将于 2023 年 4 月到期。截至2020年底,批准计划下的剩余可用金额为美元3,745. 下表汇总了公司的股票回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 已回购 (000’s) | | 平均值 每人价格 分享 | | 总成本 |
2020 | 643 | | | $ | 308.45 | | | $ | 198 | |
2019 | 1,097 | | | 225.16 | | | 247 | |
2018 | 1,756 | | | 183.13 | | | 322 | |
由于每个财政年度末未结算股票回购的变化,这些金额可能与合并现金流量表中的普通股回购有所不同。在条件允许的情况下,根据美国证券交易委员会第10b5-1条的计划,不时在公开市场或大宗购买中进行购买。
附注8—基于股票的薪酬计划
公司主要向员工和非雇员董事发放股票薪酬。向所有执行官发放的补助金以绩效为基础。通过一系列股东批准,公司对计划和新条款进行了修订和重述。退休或自愿终止后,RSU须按季度归属。在公司服务至少25年的员工将在年度归属日根据加速归属条款获得股份。2019年激励计划授权发行17,500,000股票(10,000,000用于未来补助的普通股(RSU),加上可供授予的剩余股份和根据先前计划从补助中没收的未来股份,最大总额为27,800,000股票(15,885,000限制性股票单位)。公司在归属限制性股票单位后发行新的普通股。归属限制性股票单位的股份通常每年交付给参与者,扣除预扣税款的股份。
限制性股票单位活动摘要
授予员工和非雇员董事的限制性股份通常归属 五和 三分别是几年。此外,RSU的条款,包括基于绩效的奖励,规定加速向已获得绩效的员工和非雇员董事授权 25或者更多 五分别在公司服务年限或更长时间。收款人无权投票或获得未归属和未交割股票的股息。在 2020 年底, 13,624,000根据2019年激励计划,股票可以作为限制性股票单位授予。
截至2020年底,以下奖项非常出色:
•5,021,000基于时间的 RSU,赋予在特定时间段内继续就业;
•153,000 基于绩效的限制性股票单位,其中 123,000发放给执行官的前提是确定了2020年业绩目标的实现情况。这一决定是在2020年9月作出的,当时至少有33%的单位归属,这是所有执行官长期任职的结果。剩余的奖励发放给在规定的时间内继续就业。
下表汇总了2020年RSU的交易:
| | | | | | | | | | | |
| 的数量 单位 (在 000 年代) | | 加权平均值 赠款日期博览会 价值 |
在 2019 年底表现出色 | 6,496 | | | $ | 167.55 | |
已授予 | 2,252 | | | 294.08 | |
归属并交付 | (3,374) | | | 188.92 | |
被没收 | (200) | | | 197.45 | |
在 2020 年底表现出色 | 5,174 | | | $ | 207.55 | |
授予的RSU的加权平均授予日公允价值为 $294.08, $224.00,以及 $156.19分别在 2020 年、2019 年和 2018 年。截至2020年底,与非既得限制性股票单位相关的剩余未确认的薪酬成本为美元697而确认该费用的加权平均时间为 1.6年份。2020年底的未清余额中约包括 1,733,000限制性股票已归属但尚未交付。
股票薪酬摘要
下表汇总了公司计划下的股票薪酬支出和相关税收优惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票薪酬支出 | $ | 619 | | | $ | 595 | | | $ | 544 | |
扣除确认的所得税优惠 | 128 | | | 128 | | | 116 | |
股票薪酬支出,净额 | $ | 491 | | | $ | 467 | | | $ | 428 | |
附注9——税收
所得税
所得税前收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
国内 | $ | 4,204 | | | $ | 3,591 | | | $ | 3,182 | |
国外 | 1,163 | | | 1,174 | | | 1,260 | |
总计 | $ | 5,367 | | | $ | 4,765 | | | $ | 4,442 | |
所得税的规定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
联邦: | | | | | |
当前 | $ | 616 | | | $ | 328 | | | $ | 636 | |
已推迟 | 77 | | | 222 | | | (35) | |
联邦总计 | 693 | | | 550 | | | 601 | |
州: | | | | | |
当前 | 230 | | | 178 | | | 190 | |
已推迟 | 8 | | | 26 | | | 22 | |
总状态 | 238 | | | 204 | | | 212 | |
国外: | | | | | |
当前 | 372 | | | 405 | | | 487 | |
已推迟 | 5 | | | (98) | | | (37) | |
外国人总数 | 377 | | | 307 | | | 450 | |
所得税准备金总额 | $ | 1,308 | | | $ | 1,061 | | | $ | 1,263 | |
除某些条款外,《减税和就业法》(2017税法)对自2018年1月1日或之后开始的纳税年度有效。该公司是财政年度纳税人,因此大多数条款在2019财年生效,包括限制公司申请外国税收抵免的能力,废除国内制造业扣除以及对某些业务扣除的限制。从2018财年第二季度开始和整个2019财年生效的具有重大影响的条款包括:降低美国联邦所得税税率,调整某些递延所得税负债净额,以及对某些国外收入的认定汇回国征收过渡税。美国联邦法定所得税税率降至21.0%在2020年和2019年全年生效,因此该公司的混合利率为25.62018 年的百分比。
2020年、2019年和2018年的法定税率与有效税率之间的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
法定税率的联邦税 | $ | 1,127 | | | 21.0 | % | | $ | 1,001 | | | 21.0 | % | | $ | 1,136 | | | 25.6 | % |
州税,净额 | 190 | | | 3.6 | | | 171 | | | 3.6 | | | 154 | | | 3.4 | |
外国税,净额 | 92 | | | 1.7 | | | (1) | | | — | | | 32 | | | 0.7 | |
| | | | | | | | | | | |
员工持股计划 (ESOP) | (24) | | | (0.5) | | | (18) | | | (0.4) | | | (14) | | | (0.3) | |
2017 年《税法》 | — | | | — | | | (123) | | | (2.6) | | | 19 | | | 0.4 | |
其他 | (77) | | | (1.4) | | | 31 | | | 0.7 | | | (64) | | | (1.4) | |
总计 | $ | 1,308 | | | 24.4 | % | | $ | 1,061 | | | 22.3 | % | | $ | 1,263 | | | 28.4 | % |
在2019年,公司确认的净税收优惠为美元123与2017年《税法》有关。此项福利主要包括 $105与美国对视同外国股息的征税有关,部分被本年度外国税收抵免的损失所抵消。在2018年,公司确认的净税收支出为美元19与2017年《税法》有关。这笔费用包括 $142用于视同汇回国外收入的估计税,以及美元43用于减少外国税收抵免和其他非物质项目,但大部分被美元的税收优惠所抵消166用于调整某些递延所得税负债。
公司确认的净税收优惠总额为 $81, $221和 $57分别在 2020 年、2019 年和 2018 年。这些金额包括 $ 的福利77, $59和 $33,分别与2018年采用的股票薪酬会计准则以及上述2017年税法的影响有关。
递延所得税资产(负债)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
递延所得税资产: | | | |
股权补偿 | $ | 80 | | | $ | 74 | |
递延收入/会员费 | 144 | | | 180 | |
外国税收抵免结转 | 101 | | | 65 | |
经营租赁负债 | 832 | | | — | |
应计负债和储备金 | 639 | | | 566 | |
递延所得税资产总额 | 1,796 | | | 885 | |
估值补贴 | (105) | | | (76) | |
递延所得税净资产总额 | 1,691 | | | 809 | |
递延所得税负债: | | | |
财产和设备 | (800) | | | (677) | |
商品库存 | (228) | | | (187) | |
经营租赁使用权资产 | (801) | | | — | |
外国分支机构延期 | (81) | | | (69) | |
其他 | (40) | | | (21) | |
递延所得税负债总额 | $ | (1,950) | | | $ | (954) | |
递延所得税负债净额 | $ | (259) | | | $ | (145) | |
2020年底和2019年底的递延所得税账户包括美元的递延所得税资产406和 $398,分别包含在其他长期资产中;以及递延所得税负债为美元665和 $543分别包含在其他长期负债中。
在2020年和2019年,公司记录的估值准备金为美元105和 $76分别主要与外国税收抵免有关,公司认为由于在结转期内申请抵免的能力受到限制,外国税收抵免将无法实现。外国税收抵免结转期将从2030财年开始到期。
公司不再将2017年以后的非美国合并子公司的财年收益视为无限期再投资,并已记录了假设汇回美国的财年收益和应缴州所得税的估计增量国外预扣额(扣除可用国外税收抵免)。公司继续考虑某些非美国合并子公司在2018年之前的未分配收益,总额为美元2,955,可以无限期地进行再投资,并且没有规定预扣税或州税。
2020年和2019年未确认的税收优惠总额的期初和期末金额的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
年初未确认的税收优惠总额 | $ | 27 | | | $ | 36 | |
总增长——本年度的税收状况 | 1 | | | 5 | |
总增长——前几年的税收状况 | 8 | | | 2 | |
总减少额——前几年的税收状况 | (3) | | | — | |
定居点 | — | | | (4) | |
时效失效 | (3) | | | (12) | |
年底未确认的税收优惠总额 | $ | 30 | | | $ | 27 | |
未确认的税收优惠总额包括最终可扣除性非常确定的税收状况,但这种减免的时机尚不确定。在2020年底和2019年底,这些金额并不重要。由于除利息和罚款之外的递延所得税会计的影响,不批准这些税收状况不会影响年度有效税率,但会加快向税务机关支付现金的速度。此类未确认的税收优惠总额为美元,如果予以确认,将对未来时期的有效所得税率产生有利影响28和 $24分别在 2020 年底和 2019 年底。
与所得税事项相关的应计利息和罚款被归类为所得税支出的组成部分。2020年和2019年期间确认的以及每个期末应计的应计利息和罚款并不重要。
该公司目前正在接受美国和多个国外多个司法管辖区的审计。一些审计可能会在未来12个月内结束,与审计相关的未确认的税收优惠可能与实际结算金额有所不同。估计未来12个月内任何金额的此类变化对先前记录的与审计有关的不确定税收状况的影响(如果有)是不切实际的。公司预计,在未来12个月中,未确认的税收优惠总额不会出现实质性增加或减少。
公司在美国、各州和地方司法管辖区、加拿大和其他几个外国司法管辖区提交所得税申报表。除少数例外情况外,公司在2017财年之前的几年内不再需要接受美国联邦、州或地方的考试。该公司目前正在加利福尼亚接受2013至今财政年度的审查。
其他税收
公司在各个司法管辖区接受增值税、销售税、工资税、产品税、进口税或其他非所得税的多项审查。在某些情况下,该公司已收到当局的评估。2019年底之后,公司收到了一份与涵盖多年的产品税务审计相关的评估。该公司记录了$的费用123在 2019 年。在2020年第四季度,公司与税务机关就此事达成协议,带来了84美元的收益。其他可能的损失或与这些事项相关的可能损失范围要么不是实质性的,要么目前无法估计可能的损失或损失的范围。如果对某些事项或一组事项作出对公司不利的决定,则可能导致对个别财季或年度的业绩产生重大影响的费用。
附注10—每股普通股和普通等价股的净收益
下表显示了计算每股净收益时使用的金额以及已发行基本普通股和潜在摊薄普通股的加权平均数(以千股为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
归属于好市多的净收益 | $ | 4,002 | | | $ | 3,659 | | | $ | 3,134 | |
加权平均基本股 | 442,297 | | | 439,755 | | | 438,515 | |
RSU | 1,604 | | | 3,168 | | | 3,319 | |
加权平均摊薄后股数 | 443,901 | | | 442,923 | | | 441,834 | |
附注11——承付款和意外开支
法律诉讼
该公司参与了因其业务和财产所有权而引起的多项索赔、诉讼和诉讼。根据适用的会计指南,如果这些事项达到既可能又可以合理估计的意外损失的阶段,公司将确定法律诉讼的应计额。损失可能超过应计金额。公司对这些事项进行监测,以了解会影响损失可能性的事态发展(视情况考虑与供应商和保险公司有关的赔偿安排)及其应计金额(如果有),并酌情调整金额。截至本报告发布之日,公司已记录了与下述某些事项有关的非实质性应计费用,此外还记录了下文未述事项的其他非实质性应计费用。如果有争议的意外损失既不可能又无法合理估计,则公司不设定应计额,但将继续监测事态发展,使应急损失既可能又可合理估计。在每种情况下,都有合理的可能性造成损失,包括超过适用的应计额的损失。对于未记录应计金额的事项,公司认为无法合理估计可能的损失或损失范围(包括超过应计金额的任何损失),因为除其他外:(i)寻求的补救措施或处罚不确定或未具体说明;(ii)法律和/或事实理论尚不完善;和/或(iii)这些事项涉及复杂或新颖的法律理论或大量当事方。
该公司是根据《加州劳动法》私人检察长法(PAGA)提起的诉讼的被告,该诉讼指控违反了7-2001年《加州工资令》,原因是未能为在公司加利福尼亚仓库担任迎宾员的会员服务助理提供座位。Canela诉好市多批发公司等人 (第 5:13 号-CV-03598;加利福尼亚州北部;于 2013 年 7 月 1 日提起诉讼)。 该投诉要求根据《加州劳动法》获得救济,包括民事处罚和律师费。该公司提交了答复,否认了投诉的实质性指控。该诉讼已发回州法院重审。
2019年1月,一名员工对在加利福尼亚会员服务柜台工作的Costco员工提出了类似的救济索赔。 罗德里格斯诉好市多批发公司(案例编号RG19001310;阿拉米达高等法院)。该公司提交了答复,否认了投诉的实质性指控。2018年12月,一名仓库员工提出了类似的索赔,指控加利福尼亚的仓库员工没有获得合适的座位或适当的工作场所温度条件。莱恩诉好市多批发公司 (2018年12月6日致加州劳工和劳动力发展局的通知)。该公司提交了答复,否认了投诉的实质性指控。2019年10月,双方达成协议,在代表的基础上解决座位索赔,该协议于2020年2月获得法院批准。
2019年1月,一名前季节性雇员提起集体诉讼,指控其未能为加州季节性员工提供膳食和休息时间、适当的工资表和适当的工资。贾丹诉好市多批发公司(案件编号:19-CV-340438;圣塔克拉拉高等法院)。该申诉要求根据《加州劳动法》获得救济,包括民事处罚和律师费。2019年10月,双方就集体和解达成协议,该协议于2020年7月获得法院的初步批准。
2019年3月,员工对该公司提起集体诉讼,指控他们根据加利福尼亚州法律对未支付加班费、提供膳食和休息时间以及逐项工资报表、因解雇员工而及时支付工资、支付最低工资以及不公平的商业行为提出索赔。根据《加利福尼亚劳动法》寻求救济,包括民事处罚和律师费。 内瓦雷斯诉好市多批发公司 (案例编号 2:19-cv-03454;加州哥伦比亚特区)。该公司提交了答复,否认了投诉的实质性指控。2019年12月,法院发布了一项拒绝接受集体认证的命令。2020年1月,原告无偏见地驳回了他们的《劳动法》索赔,法院将诉讼发回州法院重审。正在对还押候审提出上诉。
2019年5月,一名员工对该公司提起集体诉讼,指控其根据加利福尼亚州法律对未支付加班费、提供逐项工资报表、因解雇员工而及时支付工资、支付最低工资以及不公平的商业行为提出索赔。 Rough 诉 Costco 批发公司。(案例编号 2:19-cv-01340;E.D. Cal.)。根据《加利福尼亚劳动法》寻求救济,包括民事处罚和律师费。2019年8月,Rough向州法院提起了伴侣诉讼,要求根据PAGA进行处罚。 Rough 诉好市多批发公司 (案例编号FCS053454;索诺玛县高等法院)。根据《加利福尼亚劳动法》寻求救济,包括民事处罚和律师费。州法院的诉讼已暂停,等待联邦诉讼的解决。
2019年6月,一名员工对该公司提起集体诉讼,指控其根据加利福尼亚州法律对未支付加班费、提供膳食和休息时间、逐项工资报表、因解雇员工而及时支付工资、支付最低工资以及不公平的商业行为提出索赔。 马丁内斯诉好市多批发公司。(案例编号 3:19-cv-05624;N.D. Cal.)。该公司提交了答复,否认了投诉的实质性指控。
2020年4月,一名员工指控少付病假工资,对公司提起集体诉讼和代表诉讼,指控根据加利福尼亚州法律对解雇时未能支付所有工资以及PAGA规定的劳动法处罚提出索赔。 克里斯蒂诉好市多批发公司 (案件编号:20CV366341;圣塔克拉拉县高等法院)。已就原告的修正申诉提出了驳回动议,由于原告破产,该案已暂停。
2020年7月,一名员工代表所有加州非豁免雇员根据PAGA提起诉讼,指控其违反了《加州劳动法》关于膳食和休息时间、最低工资、加班费、工资报表、费用报销和解雇时工资支付的规定。 施瓦布诉好市多批发公司 (案件编号 37-2020-00023551-CU-OE-CTL;圣地亚哥县高等法院)。2020年8月,公司提出动议,要求撤销部分投诉。
2017年12月,美国多地区诉讼司法小组合并了许多涉及县、市、医院、美洲原住民部落、第三方付款人等对不同被告提起的阿片类药物滥用影响的案件。关于全国处方阿片类药物诉讼 (MDL 编号 2804)(俄亥俄州北部)。其中包括以该公司的名义提起的联邦案件,包括密歇根州、新泽西州、俄勒冈州、弗吉尼亚州和南卡罗来纳州各县市提起的诉讼,俄亥俄州的第三方付款人,以及代表40个州出生时患有阿片类药物相关疾病的婴儿提起的集体诉讼和个人诉讼,以及代表个人提起的集体诉讼和个人诉讼,要求在43个州和美属萨摩亚追回与阿片类药物滥用相关的涉嫌增加的保险费用。2019年,犹他州法院对该公司提起了类似的诉讼。新泽西州、俄克拉荷马州和亚利桑那州法院对公司的索赔已被驳回。该公司正在为所有这些问题辩护。
该公司及其首席执行官和首席财务官是代表在2018年6月6日至10月25日期间收购公司股票的股东提起的假定集体诉讼的被告。约翰逊诉好市多批发公司等人 (W.D. Wash.;于 2018 年 11 月 5 日提交); 陈诉好市多批发公司等人案 (W.D. Wash.;于 2018 年 12 月 11 日提交)。这些投诉指控公司披露了有关财务报告内部控制的披露,违反了联邦证券法。他们寻求未指明的损害赔偿、公平救济、利息、费用和律师费。2019年1月30日,下达了合并诉讼的命令,并于2019年4月16日提出了合并的修正申诉。2019年11月26日,法院下达命令,驳回经修订的合并申诉,并允许原告提出进一步修正的申诉。经进一步修改的申诉于3月9日提出,法院于2020年8月19日以有偏见的方式驳回了该申诉。原告于2020年9月提交了上诉通知书。
董事会成员、另一名个人和公司是与假定集体诉讼中确定的内部控制和相关披露有关的股东衍生诉讼的被告,指控个人被告违反了信托义务。韦德金德诉汉密尔顿·詹姆斯、苏珊·德克尔、肯尼思·登曼、理查德·加兰蒂、克雷格·耶利内克、理查德·利本森、约翰·迈森巴赫、查尔斯·芒格、杰弗里·雷克斯、约翰·斯坦顿、玛丽·艾格尼丝·维尔德罗特和好市多批发公司 (W.D. Wash.;于 2018 年 12 月 11 日提交)。该投诉要求赔偿未指明的赔偿、赔偿的支付、公司治理的变更以及费用和律师费。由于该投诉本质上是衍生的,因此它不向名义上的被告公司寻求金钱赔偿。经双方同意,该诉讼已暂停,等待集体诉讼的进一步审理。2019年2月20日,金县高等法院也提起了类似的诉讼, 埃利奥特诉汉密尔顿·詹姆斯、苏珊·德克尔、肯尼思·登曼、理查德·加兰蒂、克雷格·耶利内克、理查德·利本森、约翰·迈森巴赫、查尔斯·芒格、杰弗里·雷克斯、约翰·斯坦顿、玛丽·艾格尼丝·维尔德罗特和好市多批发公司(案例编号 19-2-04824-7),2019 年 4 月 16 日, 布拉德·舒曼等人诉汉密尔顿·詹姆斯、苏珊·德克尔、肯尼思·登曼、理查德·加兰蒂、克雷格·耶利内克、约翰·迈森巴赫、查尔斯·芒格、杰弗里·雷克斯、约翰·斯坦顿、玛丽·艾格尼丝·维尔德罗特和好市多批发公司(案例编号 19-2-10460-1),以及 2019 年 6 月 12 日 拉胡尔·莫迪诉 汉密尔顿·詹姆斯、苏珊·德克尔、肯尼思·登曼、理查德·加兰蒂、克雷格·耶利内克、约翰·迈森巴赫、查尔斯·芒格、杰弗里·雷克斯、约翰·斯坦顿、玛丽·艾格尼丝·维尔德罗特和好市多批发公司 (案例编号 19-2-15514-1)。这些行动也被搁置了。
2020 年 6 月 23 日,美国威斯康星东区地方法院根据《员工退休收入保障法》对公司、“董事会”、“Costco 福利委员会” 和其他人提起了假定集体诉讼。 Dustin S. Soulek 诉好市多批发公司等人,案例编号 20-cv-937。据称,该群体自2014年6月23日起成为好市多401(k)计划的受益人,他们声称被告在该计划的运作和监督中违反了信托义务。该申诉寻求禁令救济、损害赔偿、利息、费用和律师费。9月11日,被告提出驳回申诉的动议,9月21日,原告提出了修改后的申诉。
公司认为,任何未决索赔、诉讼或诉讼,无论是单独还是总体而言,都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响;但是,部分或全部事项的不利结果,无论多么不可能,都可能导致对个别财季或年度的业绩产生重大影响。
注释12—区段报告
该公司及其子公司主要通过在台湾的控股子公司在美国、加拿大、墨西哥、英国、日本、韩国、澳大利亚、西班牙、冰岛、法国和中国从事会员仓库的运营。可报告的细分市场主要基于管理层对运营部门的组织,以进行运营决策和财务业绩评估,其中考虑了地理位置。各部门的物料会计政策如中所述 注意事项 1。在计算总收入和营业收入时,已取消了分部间净销售额和支出。代表公司在加拿大和其他国际业务产生的某些运营费用,主要是股票薪酬,已包含在美国的业务中,因为这些成本通常由美国管理层负责。
下表提供了公司可报告的分部的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 运营 | | 加拿大人 运营 | | 其他 国际 运营 | | 总计 |
2020 | | | | | | | |
总收入 | $ | 122,142 | | | $ | 22,434 | | | $ | 22,185 | | | $ | 166,761 | |
营业收入 | 3,633 | | | 860 | | | 942 | | | 5,435 | |
折旧和摊销 | 1,248 | | | 155 | | | 242 | | | 1,645 | |
财产和设备增补 | 2,060 | | | 258 | | | 492 | | | 2,810 | |
财产和设备,净额 | 14,916 | | | 2,172 | | | 4,719 | | | 21,807 | |
总资产 | 38,366 | | | 5,270 | | | 11,920 | | | 55,556 | |
2019 | | | | | | | |
总收入 | $ | 111,751 | | | $ | 21,366 | | | $ | 19,586 | | | $ | 152,703 | |
营业收入 | 3,063 | | | 924 | | | 750 | | | 4,737 | |
折旧和摊销 | 1,126 | | | 143 | | | 223 | | | 1,492 | |
财产和设备增补 | 2,186 | | | 303 | | | 509 | | | 2,998 | |
财产和设备,净额 | 14,367 | | | 2,044 | | | 4,479 | | | 20,890 | |
总资产 | 32,162 | | | 4,369 | | | 8,869 | | | 45,400 | |
2018 | | | | | | | |
总收入 | $ | 102,286 | | | $ | 20,689 | | | $ | 18,601 | | | $ | 141,576 | |
营业收入 | 2,787 | | | 939 | | | 754 | | | 4,480 | |
折旧和摊销 | 1,078 | | | 135 | | | 224 | | | 1,437 | |
财产和设备增补 | 2,046 | | | 268 | | | 655 | | | 2,969 | |
财产和设备,净额 | 13,353 | | | 1,900 | | | 4,428 | | | 19,681 | |
总资产 | 28,207 | | | 4,303 | | | 8,320 | | | 40,830 | |
分类收入
下表汇总了按商品类别划分的净销售额;商业中心和电子商务网站的销售额已分配到各自的类别:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
食物和杂货 | $ | 68,659 | | | $ | 59,672 | | | $ | 56,073 | |
强硬路线 | 27,729 | | | 24,570 | | | 22,620 | |
新鲜食物 | 23,204 | | | 19,948 | | | 18,879 | |
软线 | 17,078 | | | 16,590 | | | 15,387 | |
辅助设备及其他 | 26,550 | | | 28,571 | | | 25,475 | |
净销售总额 | $ | 163,220 | | | $ | 149,351 | | | $ | 138,434 | |
附注13—季度财务数据(未经审计)
以下两个表格反映了2020年和2019年未经审计的季度经营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年8月30日的52周 | | | | | | | | |
| 第一 季度 (12 个星期) | | 第二 季度 (12 个星期) | | 第三 季度 (12 个星期) | | 第四 季度 (16 周) | | 总计 (52 周) |
收入 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 36,236 | | | $ | 38,256 | | | $ | 36,451 | | | $ | 52,277 | | | $ | 163,220 | |
会员费 | 804 | | | 816 | | | 815 | | | 1,106 | | | 3,541 | |
总收入 | 37,040 | | | 39,072 | | | 37,266 | | | 53,383 | | | 166,761 | |
运营费用 | | | | | | | | | |
商品成本 (1) | 32,233 | | | 34,056 | | | 32,249 | | | 46,401 | | | 144,939 | |
销售、一般和管理 (2) | 3,732 | | | 3,743 | | | 3,830 | | | 5,027 | | (3) | | 16,332 | |
开业前费用 | 14 | | | 7 | | | 8 | | | 26 | | | 55 | |
营业收入 | 1,061 | | | 1,266 | | | 1,179 | | | 1,929 | | | 5,435 | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | |
利息支出 | (38) | | | (34) | | | (37) | | | (51) | | | (160) | |
利息收入及其他,净额 | 35 | | | 45 | | | 21 | | | (9) | | | 92 | |
所得税前收入 | 1,058 | | | 1,277 | | | 1,163 | | | 1,869 | | | 5,367 | |
所得税准备金 | 202 | | | 330 | | | 311 | | | 465 | | | 1,308 | |
包括非控股权益在内的净收益 | 856 | | | 947 | | | 852 | | | 1,404 | | | 4,059 | |
归属于非控股权益的净收益 | (12) | | | (16) | | | (14) | | | (15) | | | (57) | |
归属于好市多的净收入 | $ | 844 | | | $ | 931 | | | $ | 838 | | | $ | 1,389 | | | $ | 4,002 | |
归属于好市多的每股普通股净收益: | | | | | | | | | |
基本 | $ | 1.91 | | | $ | 2.10 | | | $ | 1.90 | | | $ | 3.14 | | | $ | 9.05 | |
稀释 | $ | 1.90 | | | $ | 2.10 | | | $ | 1.89 | | | $ | 3.13 | | | $ | 9.02 | |
计算中使用的股份(千股) | | | | | | | | | |
基本 | 441,818 | | | 442,021 | | | 442,322 | | | 442,843 | | | 442,297 | |
稀释 | 443,680 | | | 443,727 | | | 443,855 | | | 444,231 | | | 443,901 | |
| | | | | | | | | |
_______________
(1)包括 $108COVID-19 导致的增量工资和卫生成本,其中 $44和 $64分别记录在第三和第四季度。
(2)包括 $456COVID-19 导致的增量工资和卫生成本,其中 $239和 $217分别记录在第三和第四季度。
(3)包括一美元84受益是由于部分撤销了2019年产品税评估的应计金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月1日的52周 | | | | | | | | |
| 第一 季度 (12 个星期) | | 第二 季度 (12 个星期) | | 第三 季度 (12 个星期) | | 第四 季度 (16 周) | | 总计 (52 周) |
收入 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 34,311 | | | $ | 34,628 | | | $ | 33,964 | | | $ | 46,448 | | | $ | 149,351 | |
会员费 | 758 | | | 768 | | | 776 | | | 1,050 | | | 3,352 | |
总收入 | 35,069 | | | 35,396 | | | 34,740 | | | 47,498 | | | 152,703 | |
运营费用 | | | | | | | | | |
商品成本 | 30,623 | | | 30,720 | | | 30,233 | | | 41,310 | | | 132,886 | |
销售、一般和管理 | 3,475 | | | 3,464 | | | 3,371 | | | 4,684 | | (1) | 14,994 | |
开业前费用 | 22 | | | 9 | | | 14 | | | 41 | | | 86 | |
营业收入 | 949 | | | 1,203 | | | 1,122 | | | 1,463 | | | 4,737 | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | |
利息支出 | (36) | | | (34) | | | (35) | | | (45) | | | (150) | |
利息收入及其他,净额 | 22 | | | 46 | | | 36 | | | 74 | | | 178 | |
所得税前收入 | 935 | | | 1,215 | | | 1,123 | | | 1,492 | | | 4,765 | |
所得税准备金 | 158 | | | 314 | | | 207 | | | 382 | | | 1,061 | |
包括非控股权益在内的净收益 | 777 | | | 901 | | | 916 | | | 1,110 | | | 3,704 | |
归属于非控股权益的净收益 | (10) | | | (12) | | | (10) | | | (13) | | | (45) | |
归属于好市多的净收入 | $ | 767 | | | $ | 889 | | | $ | 906 | | | $ | 1,097 | | | $ | 3,659 | |
归属于好市多的每股普通股净收益: | | | | | | | | | |
基本 | $ | 1.75 | | | $ | 2.02 | | | $ | 2.06 | | | $ | 2.49 | | | $ | 8.32 | |
稀释 | $ | 1.73 | | | $ | 2.01 | | | $ | 2.05 | | | $ | 2.47 | | | $ | 8.26 | |
计算中使用的股份(千股) | | | | | | | | | |
基本 | 439,157 | | | 440,284 | | | 439,859 | | | 439,727 | | | 439,755 | |
稀释 | 442,749 | | | 442,337 | | | 442,642 | | | 443,400 | | | 442,923 | |
| | | | | | | | | |
_______________
(1)包括一美元123收取商品税评估费用。
第9项—会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧
没有。
第 9A 项 — 控制和程序
评估披露控制和程序
我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条或第15d-15(e)条)旨在确保在我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并确保收集需要披露的信息并将其传达给管理层,包括我们的主要执行官和财务官,以便及时做出决定关于披露。首席执行官和首席财务官在其他管理层成员的协助下,审查了截至2020年8月30日的披露控制和程序的有效性,并根据他们的评估,得出结论,披露控制和程序自该日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责按照《交易法》第13a-15(f)条的规定建立和维持对财务报告的适当内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性以及根据美国公认会计原则编制用于外部目的的财务报表提供合理的保证,其中包括以下政策和程序:(1)与维护以合理的细节准确、公平地反映我们的交易和资产处置情况的记录有关的政策和程序;(2)提供合理的保证,确保我们的交易在必要时记录以允许编制财务报表符合公认的会计原则,我们的收入和支出仅根据适当授权支付;以及 (3) 为防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置资产的情况提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来时期任何有效性评估的预测都有这样的风险:由于条件的变化,控制措施可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能下降。
在管理层的监督和参与下,我们使用特雷德韦委员会赞助组织委员会制定的内部控制标准,评估了截至2020年8月30日的财务报告内部控制的有效性—综合框架(2013)。
根据其评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制已于2020年8月30日生效。我们的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所关于财务报告内部控制有效性的证明载于本报告第8项的合并财务报表。
财务报告内部控制的变化
2020年第四季度,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条或第15d-15(f)条)没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
| | | | | |
/s/ W.C破衣服 JELINEK | |
W. Craig Jelinek | |
总裁、首席执行官兼董事 | |
| | | | | |
/s/ R理查德A. G阿兰蒂 | |
理查德·A·加兰蒂 | |
执行副总裁、首席财务官兼董事 | |
项目 9B-其他信息
没有。
第三部分
项目10—董事、执行官和公司治理
与我们的高级财务官道德守则和我们的执行官名单有关的信息, 见第一部分, 第 1 项本报告的内容。本项目要求的有关我们董事和董事候选人的信息参照好市多2021年年度股东大会委托书中标题为 “提案1:董事选举”、“董事” 和 “董事会委员会” 的章节纳入此处,该委托书将在本财年结束后的120天内向美国证券交易委员会提交(“委托声明”)。
第 11 项 — 高管薪酬
本项目所要求的信息参照好市多委托书中标题为 “董事薪酬”、“高管薪酬” 和 “薪酬讨论与分析” 的章节纳入此处。
第12项—某些受益所有人的担保所有权以及管理层和相关股东事务
本项目所要求的信息参照好市多委托书中标题为 “主要股东” 和 “股权薪酬计划信息” 的部分纳入此处。
第13项—某些关系和关联交易以及董事独立性
本项目所要求的信息参照好市多委托书中标题为 “提案1:董事选举”、“董事会”、“董事会委员会”、“股东与董事会的通信”、“会议出席情况”、“董事会薪酬委员会报告”、“某些关系和交易” 和 “审计委员会报告” 的章节纳入此处。
第14项—主要会计费用和服务
本项目所要求的信息参照好市多委托书中标题为 “独立公共会计师” 的章节纳入此处。
第四部分
第15项—展品、财务报表附表
(a)作为本报告一部分提交的文件如下:
1.财务报表:
参见第二部分第8项中作为10-K表格一部分包含的财务报表清单。
2.财务报表附表:
之所以省略所有附表,是因为所要求的信息不存在,或者所列数额不足以要求提交附表,或者合并财务报表,包括附注,包括所需要的信息。
(b)展品:所需证物作为本10-K表年度报告的一部分提交,或以引用方式纳入此处。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式纳入 | | | | |
展览 数字 | | 展品描述 | | 已归档 在此附上 | | 表单 | | 期限已结束 | | 申报日期 |
| | | | | | | | | | |
3.1 | | 经好市多批发公司修订的公司章程 | | | | 10-Q | | 2/16/2020 | | 3/12/2020 |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | 经修订的 Costco 批发公司章程 | | | | 8-K | | | | 1/29/2020 |
| | | | | | | | | | |
3.2.1 | | 对好市多批发公司章程第3.3、3.4和3.6节的修订(生效并首先适用于公司2022年年度股东大会) | | | | 8-K | | | | 9/16/2020 |
| | | | | | | | | | |
4.1 | | Costco 批发公司与作为受托人的美国银行全国协会签订的第一份补充契约,日期为 2002 年 3 月 20 日(参照以下内容纳入 展品 4.1和 4.2参见公司于2002年3月25日提交的关于8-K表的最新报告) | | | | 8-K | | | | 3/25/2002 |
| | | | | | | | | | |
4.2 | | 2027年6月20日到期的1.375%优先票据的形式 | | | | 8-K | | | | 4/17/2020 |
| | | | | | | | | | |
4.3 | | 2030年4月20日到期的1.600%优先票据的形式 | | | | 8-K | | | | 4/17/2020 |
| | | | | | | | | | |
4.4 | | 2032年4月20日到期的1.750%优先票据的形式 | | | | 8-K | | | | 4/17/2020 |
| | | | | | | | | | |
4.5 | | 2022年5月18日到期的2.300%优先票据的表格 | | | | 8-K | | | | 5/16/2017 |
| | | | | | | | | | |
4.6 | | 2024年5月18日到期的2.750%优先票据的形式 | | | | 8-K | | | | 5/16/2017 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式纳入 | | | | |
展览 数字 | | 展品描述 | | 已归档 在此附上 | | 表单 | | 期限已结束 | | 申报日期 |
4.7 | | 2027年5月18日到期的3.000%优先票据的表格 | | | | 8-K | | | | 5/16/2017 |
| | | | | | | | | | |
4.8 | | 普通股的描述 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.1* | | Costco 批发高管健康计划 | | | | 10-K | | 9/2/2012 | | 10/19/2012 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.2* | | 2019 年激励计划 | | | | DEF 14 | | | | 12/17/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.3* | | 第七次重订的 2002 年股票激励计划 | | | | DEF 14A | | | | 12/19/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.3.1* | | 2019年股票激励计划限制性股票单位奖励协议-员工 | | | | 10-Q | | 11/24/2019 | | 12/23/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.3.2* | | 2019 年股票激励计划限制性股票单位奖励协议——非美国员工 | | | | 10-Q | | 11/24/2019 | | 12/23/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.3.3* | | 2019年股票激励计划限制性股票单位奖励协议-非执行董事 | | | | 10-Q | | 11/24/2019 | | 12/23/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.3.4* | | 2019年基于绩效的限制性股票单位的股票激励计划信函协议-高管 | | | | 10-Q | | 11/24/2019 | | 12/23/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.4* | | 2020财年高管奖金计划 | | | | 8-K | | | | 10/21/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.5* | | W. Craig Jelinek 与 Costco 批发公司之间的高管雇佣协议,于 2017 年 1 月 1 日生效 | | | | 10-Q | | 11/20/2016 | | 12/16/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.5.1* | | 延长W. Craig Jelinek和Costco批发公司之间的行政人员雇佣协议的期限,自2019年1月1日起生效 | | | | 10-Q | | 11/25/2018 | | 12/20/2018 |
| | | | | | | | | | |
10.5.2* | | 延长 W. Craig Jelinek 与 Costco 批发公司之间的《高管雇佣协议》的期限,自2020年1月1日起生效 | | | | 10-Q | | 11/24/2019 | | 12/23/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.6 | | 赔偿协议的形式 | | | | 14A | | | | 12/13/1999 |
| | | | | | | | | | |
10.7* | | 递延补偿计划 | | | | 10-K | | 9/1/2013 | | 10/16/2013 |
| | | | | | | | | | |
10.8** | | 北卡罗来纳州花旗银行联合品牌信用卡协议 | | | | 10-Q/A | | 5/10/2015 | | 8/31/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.8.1** | | 北卡罗来纳州花旗联合品牌信用卡协议的第一修正案 | | | | 10-Q | | 11/22/2015 | | 12/17/2015 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式纳入 | | | | |
展览 数字 | | 展品描述 | | 已归档 在此附上 | | 表单 | | 期限已结束 | | 申报日期 |
10.8.2** | | 北卡罗来纳州花旗联合品牌信用卡协议第二修正案 | | | | 10-Q | | 2/14/2016 | | 3/9/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.8.3** | | 北卡罗来纳州花旗联合品牌信用卡协议第三修正案 | | | | 10-K | | 8/28/2016 | | 10/12/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.8.4** | | 北卡罗来纳州花旗联合品牌信用卡协议第四修正案 | | | | 10-Q | | 2/18/2018 | | 3/15/2018 |
| | | | | | | | | | |
10.8.5** | | 北卡罗来纳州花旗联合品牌信用卡协议第五修正案 | | | | 10-Q | | 2/17/2019 | | 3/13/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.8.6** | | 北卡罗来纳州花旗联合品牌信用卡协议第六修正案 | | | | 10-K | | 9/1/2019 | | 10/11/2019 |
| | | | | | | | | | |
21.1 | | 本公司的子公司 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | 规则 13a — 14 (a) 认证 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1 | | 第 1350 节认证 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.INS | | 内联 XBRL 实例文档 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | x | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) | | x | | | | | | |
_____________________
* 管理合同、补偿计划或安排。
** 根据美国证券交易委员会发布的保密处理令,本附件的部分内容已被省略。
(c)财务报表附表—无。
第 16项 — 表格 10-K 摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
2020 年 10 月 6 日
| | | | | | | | | | | |
| COSTCO W批发 C公司 (注册人) | | |
| | | |
| 由 | | /s/ R理查德A. G阿兰蒂 |
| | | 理查德·A·加兰蒂 执行副总裁、首席财务官兼董事 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
2020 年 10 月 6 日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
由 | | /s/W. C破衣服 JELINEK | | 由 | | /s/H汉密尔顿 E. J艾姆斯 |
| | W. Craig Jelinek 总裁、首席执行官兼董事 | | | | 汉密尔顿詹姆斯 董事会主席 |
| | | | | | |
由 | | /s/ R理查德A. G阿兰蒂 | | 由 | | /s/ D丹尼尔 M. H葡萄酒 |
| | 理查德·A·加兰蒂 执行副总裁、首席财务官兼董事 (首席财务官) | | | | 丹尼尔·海因斯 高级副总裁兼公司财务总监 (首席会计官) |
| | | | | | |
由 | | /s/ SUSAN L. DECKER | | 由 | | /s/ KENNETH D. DENMAN |
| | 苏珊·L·德克尔 董事 | | | | 肯尼斯·登曼 董事 |
| | | | | | |
由 | | /s/ S盟友 JEWELL | | 由 | | /s/ C查尔斯T. M饥饿 |
| | Sally Jewell 董事 | | | | 查尔斯·T·芒格 董事 |
| | | | | | |
由 | | /s/ J埃弗里 S. R艾克斯 | | 由 | | /s/ J约翰 W. S坦顿 |
| | 杰弗里·S·雷克斯 董事 | | | | 约翰·W·斯坦顿 董事 |
| | | | | | |
由 | | /s/ MARY (MAGGIE) A. WILDEROTTER | | | | |
| | 玛丽(玛姬)A. Wilderotter 董事 | | | | |