目录

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适用于本表格年度报告的惯例20-F

除非我们另有说明，否则本年度报告中提及的表格20-F致：

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本年报载有人民币与美元之间的换算，以方便读者。本年度报告中人民币兑美元和美元兑人民币的汇率为人民币7.0999元兑1.00美元，即美联储理事会2023年12月29日H.10统计稿中规定的汇率。吾等概无就本年报所述之人民币或美元金额已或可按任何特定汇率或根本兑换为美元或人民币（视乎情况而定）作出声明。

本年度报告包括截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度的经审计综合财务报表。

我们的美国存托证券在纽约证券交易所上市，股票代码为“YMM”。

前瞻性信息

本年度报告内容如下：表格20-F包含前瞻性陈述，反映我们当前的期望和未来事件的看法。这些声明是根据1995年美国私人证券诉讼改革法案的“安全港”条款作出的。您可以通过“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“是/可能”或其他类似表述来识别这些前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们对未来事件和财务趋势的当前预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响贵集团的财务状况、经营业绩、业务策略和财务需要。这些前瞻性声明包括但不限于：

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我们谨提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，您应阅读这些陈述与“第3.D项”中披露的风险因素。关键信息—风险因素”。这些风险并非详尽无遗。我们在一个快速发展的环境中运作。新风险不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素，我们亦无法评估所有因素对本集团业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述所载者有何不同。我们不承担任何义务更新或修改前瞻性陈述，除非适用法律要求。

第一部分

不是必需的。

不是必需的。

我们的公司结构

全卡车联盟有限公司并非一家中国运营公司，而是一家开曼群岛控股公司，其运营主要通过（i）与中国的若干可变利益实体或集团VIE的合约安排进行；（ii）由我们在中国的子公司进行。根据中国法律及法规，于中国提供增值电信服务及若干金融服务须遵守外商投资限制及牌照规定。因此，我们透过集团可变利益实体于中国经营该等业务，并依赖中国附属公司、集团可变利益实体及其各自的个人股东之间的合约安排来控制集团可变利益实体的业务营运。我们ADS的投资者并不持有本集团在中国的经营实体的股权，而是持有全卡车联盟有限公司的股权，一家开曼群岛控股公司。如本年度报告所用，“FTA”、“我们的公司”或“我们的”是指全卡车联盟有限公司和/或其附属公司，“本集团”是指全卡车联盟有限公司，本集团VIE及其各自的附属公司，而“并表联属公司”指本集团VIE及其各自的附属公司。

在2021年第四季度之前，我们的集团VIE是上海西威信息咨询有限公司，或上海西威，北京满信科技有限公司，或北京满信(前身为北京云满满科技有限公司，或北京云满满)，以及贵州自贸区物流科技有限公司，或贵州自贸区。2021年第四季度，为了加强公司治理，我们对在岸子公司和合并关联公司的控股结构进行了重组，即重组。重组主要涉及(I)在中国相关法律及法规许可的范围内，将集团VIE的若干附属公司改为本公司的全资或部分拥有附属公司。重组于2022年1月1日完成。2022年5月24日，宜兴漫显信息技术有限公司，或我们的中国子公司宜兴漫显，通过与漫云冷链及其股东的一系列合同安排，获得了南京漫云冷链科技有限公司或江苏漫云软件技术有限公司的控股子公司漫云冷链的控制权。目前，集团VIE为(I)漫云软件、(Ii)贵阳Shan恩科技有限公司或Shan科技、及(Iii)漫云冷链。

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下图显示了截至2023年12月31日我们与主要子公司的公司结构。对我们的经营结果、业务和财务状况无关紧要的某些实体被省略。除另有说明外，本图所示股权均为100%持有。

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我们的中国附属公司、集团VIE及其各自的个人股东之间的合约安排共同使我们能够：

该等合约安排一般包括股权质押协议、配偶同意书、授权书、贷款协议、独家服务协议及独家期权协议（视乎情况而定）。由于合约安排，就会计目的而言，吾等被视为该等公司的主要受益人，吾等已将该等公司的财务业绩综合于贵集团的综合财务报表。然而，我们并不拥有集团VIE的股权。此外，全卡车联盟有限公司，作为我们的控股公司，除持有投资于我们的若干股权投资对象外，并无进行经营活动。

本集团VIE之个别名义股东为本公司现任或前任董事及╱或高级管理层成员。我们认为该等人士适合担任集团VIE的代理股东，原因包括彼等对本集团的贡献、彼等的能力、彼等在本集团的服务年限及对本集团的忠诚。关于这些合同安排的更多细节，见"项目4。公司信息—C。组织结构—与集团VIE的合同安排。

我们面临与本集团VIE的合约安排有关的风险。本公司及其投资者可能永远不会于集团可变利益实体经营的业务中拥有直接所有权权益。合约安排可能不如直接拥有权有效，为吾等提供对集团VIE的控制权。倘集团VIE或其股东未能履行彼等各自于该等合约安排下的责任，吾等执行该等合约安排的能力可能受到限制。就可变权益实体的合约安排应如何根据中国法律解释或执行而言，并无先例，亦无正式指引。倘吾等未能维持有效控制权，吾等将无法继续于贵集团财务报表综合入账该等实体之财务业绩。见"—D。风险因素—与我们的公司结构有关的风险—我们依赖与集团VIE及其股东的合约安排来进行集团在中国的大部分业务，这可能不如直接所有权在提供运营控制方面有效，否则会对我们的业务造成重大不利影响。风险因素—与我们的企业架构有关的风险—集团VIE的股东可能与我们存在潜在利益冲突，这可能会对我们的业务和财务状况造成重大不利影响。

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开曼群岛控股公司与集团控股公司及其指定股东的合约安排有关开曼群岛控股公司权利地位的现行及未来中国法律、法规及规则的诠释及应用亦存在重大不确定性。目前尚不确定是否会通过与可变利益实体结构有关的任何新的中国法律或法规，或者如果通过，它们将提供什么。若吾等或任何集团VIE被发现违反任何现有或未来的中国法律或法规，或未能取得或维持任何所需的许可或批准，中国有关监管当局将根据适用的法律及法规拥有广泛酌情权，以采取行动处理该等违规或不符合规定的情况。集团VIE持有若干在中国开展业务的重要牌照及资产，并贡献本集团大部分收入。导致本集团VIE解除合并的事件将对本集团的运营产生重大影响，并导致本公司证券的价值大幅缩水，甚至变得一文不值。见“-D.风险因素-与本公司结构有关的风险-若中国政府认为与集团VIE有关的合同安排不符合中国对相关行业的外国投资的监管限制，或如果该等法规或现有法规的解释未来发生变化，我们可能受到严厉处罚或被迫放弃我们在该等业务中的权益。”

本集团亦面临各种法律及营运风险及不确定性，这些风险与总部设在中国或主要在中国及中国复杂且不断演变的法律法规有关。例如，本集团面临与监管部门批准中国发行人在海外进行的发行和外国投资、集团VIE的使用、反垄断监管行动以及对网络安全和数据隐私的监督有关的风险，这些风险可能会影响本集团开展某些业务、接受外国投资或在美国或中国境外其他外汇交易所上市的能力。这些风险可能导致本集团的营运及我们的美国存托凭证的价值发生重大不利变化，严重限制或完全阻碍我们向投资者发售或继续发售证券的能力，或导致该等证券的价值大幅下跌。见"—D。风险因素—与在中国做生意有关的风险。

《追究外国公司责任法案》

经修订的《外国控股公司会计法》或《HFCA法》于2020年12月18日签署成为法律，并于2022年12月29日根据《2023年综合拨款法》进行了修订。根据《HFCA法案》以及SEC和PCAOB根据该法案发布的规则，如果我们聘请注册会计师事务所出具审计报告，该注册会计师事务所在外国司法管辖区设有分支机构或办事处，且PCAOB已确定其无法完全检查或调查，因为外国司法管辖区的主管部门采取的立场，SEC将认定我们为“受保发行人”，或 美国证券交易委员会-标识发行人，在我们向美国证券交易委员会提交1934年证券交易法或交易法要求的报告后不久(如我们的年度报告表格20-F),这包括由该会计师事务所出具的审计报告；如果我们被识别为美国证券交易委员会-标识如果我们连续两年成为发行人，美国证券交易委员会将禁止我们的证券(包括我们的股票或美国存托凭证)在国家证券交易所或在非处方药美国的交易市场。

2021年12月，PCAOB根据《HFCA法》作出其裁定或2021年裁定，其无法检查或调查总部位于中国内地或香港的完全注册会计师事务所，包括我们的核数师德勤·关黄陈方会计师事务所（特殊合伙）。在我们提交年度报告后， 20-F截至2021年12月31日的财年，包括德勤·关黄陈方会计师事务所（LP）于2022年4月25日发布的审计报告，SEC最终认定我们为 美国证券交易委员会-标识发行人于2022年5月26日。

根据PCAOB与中国证券监督管理委员会和中华人民共和国财政部于2022年8月签署的议定书声明和现场PCAOB工作人员在香港进行的检查和调查2022年9月至11月，PCAOB董事会于2022年12月投票撤销了之前的2021年决定，因此，我们的审计师德勤会计师事务所不再是注册会计师事务所，截至我们截至2022年12月31日的财政年度报告或2022年年报的日期，PCAOB无法完全检查或调查，我们也没有被确定为美国证券交易委员会-标识在我们于2023年提交2022年年报后，发行商。2023年11月30日，PCAOB宣布，已完成对总部设在内地中国和香港的注册会计师事务所2023年的检查，完全符合《HFCA法案》的要求。因此，我们不希望被识别为美国证券交易委员会-标识2024年的发行人也是如此。然而，PCAOB可以在未来的任何时候改变其根据HFCA法案的决定。见“-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-如果PCAOB确定它在未来的任何时候都无法全面检查或调查我们的审计师，我们的ADS可能会根据修订后的《外国公司责任法》或HFCA法案被禁止在美国进行交易，而任何此类对我们ADS的交易禁止或威胁可能会对我们的ADS的价格和您的投资价值产生实质性的不利影响。”

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执照、许可证和批准

我们主要透过(I)我们的集团VIE及其在中国的附属公司及(Ii)我们在中国的附属公司进行业务。我们在中国的业务受中国法律法规管辖。本集团已取得其在中国的业务所需或可能需要的所有重大许可，包括本集团VIE的业务。见“项目4.关于公司的信息-B.业务概述-许可证、许可证和批准”。了解更多详细信息。

中国的有关部门没有拒绝我们的任何物质许可。为了提升货主、卡车司机和其他生态系统参与者的体验，我们通过自贸协定平台提供各种辅助功能、内容和增值服务。鉴于相关法律法规的解释和实施以及相关政府部门的执法做法存在不确定性，我们可能需要为这些功能、内容和服务获得额外的许可证、许可、备案或批准。见“-D.风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-如果我们未能获得或保持适用于本集团业务的许可证、许可或批准，我们可能会受到重大处罚和其他监管程序或行动。”

就吾等先前向境外投资者发行证券一事，根据中国现行法律、法规及监管规则，于本年度报告日期，吾等、吾等中国附属公司及吾等集团审核机构：(I)吾等毋须取得中国证监会的许可；(Ii)吾等毋须接受中国网信局或中国证监会的网络安全审查；及(Iii)吾等尚未获得或被任何中国当局拒绝取得所需的许可。然而，中国政府最近表示有意对以中国为基础的发行人在海外和/或外国投资进行的发行施加更多监督和控制，我们不能向您保证中国政府有关部门会得出同样的结论。中国民航总局网络安全审查办公室宣布启动对云漫漫应用程序和 货车榜APP于2021年7月5日发布。在网络安全审查期间，云漫漫和货车榜应用程序被要求暂停新用户注册。根据CRO的通知，自2022年6月29日起，我们已经恢复了云满满和火车邦应用的新用户注册。有关详情，请参阅“-D.风险因素-与本集团业务及行业有关的风险-本集团的业务须受与网络安全及数据安全有关的复杂及不断演变的中国法律及法规的约束”及-D.风险因素-与本公司结构有关的风险-在新颁布的《中华人民共和国外商投资法》及其实施细则的解释及实施方面存在不确定因素，以及该等不确定因素可能如何影响本集团的业务、财务状况及经营业绩。

我们公司结构内的现金转移

满帮为开曼群岛控股公司，其业务主要(I)透过于中国之合并联营公司及(Ii)由吾等于中国之附属公司进行。

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下图概述了2021年、2022年和2023年我们公司、我们的子公司和合并附属公司之间的现金转移情况。

下表概述了我们公司、我们的子公司和合并关联公司之间发生的现金流。

我们公司在2021年和2022年主要以出资的形式向我们的子公司进行了现金转移，并于2023年向我们的子公司进行了其他现金转移。

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本公司于2022年以公司间贷款的形式向合并关联公司进行现金转移，为合并关联公司的运营提供资金。我们公司在2021年和2023年没有向合并附属公司进行现金转移。

我们的子公司于2021年、2022年和2023年主要以公司间贷款的形式向合并关联公司进行现金转移，为合并关联公司的运营提供资金。

合并关联公司于2021年、2022年和2023年向我们的子公司偿还贷款和其他现金转移。

集团VIE于2021年、2022年及2023年并无根据独家服务协议支付任何服务费。

于2024年3月13日，我们宣布派发截至2023年12月31日的年度现金股息，每股普通股0.0072美元，或每股美国存托股份0.1444美元，于2024年4月19日或前后支付给在2024年4月5日收盘时登记在册的公司普通股持有人。股息总额约为1.5亿美元。未来任何其他派发股息的决定将由我们的董事会酌情决定。

对转移资金的限制

于2021年、2022年及2023年，我们的附属公司并无向本公司派发任何股息或分派。我们向股东及美国存托凭证投资者支付股息(如有)的能力，以及偿还我们可能产生的任何债务的能力，可能取决于我们的中国附属公司支付的股息。根据中国法律及法规，我们的中国附属公司在支付股息或以其他方式将其任何离岸净资产转移至吾等方面须受若干限制。特别是，根据中国法律、规则及法规，我们在中国注册成立的每家附属公司每年须预留至少其净收入的10%作为若干法定储备，直至该等储备的累计金额达到其注册资本的50%为止。这些准备金和注册资本不能作为现金股息分配。

此外，我们还受到货币兑换的限制。人民币目前可在“经常项目”下兑换，其中包括股息、贸易及服务相关外汇交易，但不可在“资本项目”下兑换，其中包括外国直接投资及贷款，包括我们可能从中国附属公司取得的贷款。目前，我们的中国附属公司可根据若干程序要求购买外币以结算“往来账户交易”，包括向我们支付股息。然而，有关中国政府机关可能会限制或取消我们日后就经常账户交易购买外币的能力。资本项目下的外汇交易仍受限制，须经国家外汇管理局及其他有关中国政府机关批准或登记。由于我们的未来收入和现金流的很大一部分将以人民币计值，任何现有和未来的货币兑换限制可能会限制我们利用人民币产生的现金为我们在中国境外的业务活动提供资金或以外币向我们的股东（包括我们的美国存托证券持有人）支付股息的能力，并可能限制我们通过向在岸子公司的债务或股权融资获得外汇的能力。倘我们的任何附属公司日后代表其本身产生债务，规管该等债务的工具可能会限制其向我们派付股息的能力。有关投资于美国存托证券的若干开曼群岛、中国及美国联邦所得税考虑因素，请参阅“第10项。其他信息—E.税收。”

与合并附属公司有关的财务资料概要

以下精简的合并财务报表信息显示了截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日以及截至2021年、2022年和2023年的年度，与开曼群岛控股公司满帮有限公司或母公司、合并附属公司和我们的子公司相关的信息。以下合并关联公司指2021年的上海西微、贵州自贸区和北京满信及其各自的子公司，指曼云软件、Shan科技和曼云冷链及其2022年和2023年的各自子公司。见“项目4.关于公司-C组织结构的信息”。

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下表呈列所示期间之简明综合经营业绩数据表。

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