附录 99.1
2022年4月19日
各位股东,
正如下面的业绩和预测所示,我们的收入增长已大大放缓。正如我们所预测的那样,流媒体正在战胜线性,Netflix的影片在全球非常受欢迎。但是,我们的家庭渗透率相对较高,包括大量共享账户的家庭,再加上竞争,正在造成收入增长的阻力。直到最近,COVID对流媒体的巨大推动还是掩盖了局面。在我们努力通过改善服务和提高多户家庭共享的货币化来重新加速收入增长的同时,我们将把营业利润率保持在20%左右。我们成功的关键是我们能够创造来自世界各地的精彩娱乐节目,以高度个性化的方式呈现,并赢得比竞争对手更多的观看次数。这些是Netflix的核心优势和竞争优势。再加上我们强劲的盈利能力,我们相信我们有了一个基础,可以从长远来看,显著改善我们的服务,并更好地从中获利。
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(以百万计,每股数据除外) | Q1'21 | Q2'21 | Q3'21 | Q4'21 | Q1'22 | 22 年第二季度预测 |
收入 | $ | 7,163 | | $ | 7,342 | | $ | 7,483 | | $ | 7,709 | | $ | 7,868 | | $ | 8,053 | |
同比增长百分比 | 24.2 | % | 19.4 | % | 16.3 | % | 16.0 | % | 9.8 | % | 9.7 | % |
营业收入 | $ | 1,960 | | $ | 1,848 | | $ | 1,755 | | $ | 632 | | $ | 1,972 | | $ | 1,730 | |
营业利润率 | 27.4 | % | 25.2 | % | 23.5 | % | 8.2 | % | 25.1 | % | 21.5 | % |
净收入 | $ | 1,707 | | $ | 1,353 | | $ | 1,449 | | $ | 607 | | $ | 1,597 | | $ | 1,354 | |
摊薄后每股 | $ | 3.75 | | $ | 2.97 | | $ | 3.19 | | $ | 1.33 | | $ | 3.53 | | $ | 3.00 | |
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全球直播付费会员 | 207.64 | | 209.18 | | 213.56 | | 221.84 | | 221.64 | | 219.64 | |
同比增长百分比 | 13.6 | % | 8.4 | % | 9.4 | % | 8.9 | % | 6.7 | % | 5.0 | % |
全球直播付费净增量 | 3.98 | | 1.54 | | 4.38 | | 8.28 | | (0.20) | | (2.00) | |
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由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 777 | | $ | (64) | | $ | 82 | | $ | (403) | | $ | 923 | | |
自由现金流* | $ | 692 | | $ | (175) | | $ | (106) | | $ | (569) | | $ | 802 | | |
股票(FD) | 455.6 | | 455.1 | | 454.9 | | 455.8 | | 453.0 | | |
注:数字为合并数据,包括DVD。 | | | | | | |
* 自由现金流是指经营活动提供的(用于)的净现金减去不动产和设备的购买以及其他资产的变动。 |
增长展望
自2007年推出流媒体以来,我们一直坚信互联网提供的按需娱乐将取代线性电视,而这种转变是建立一家非常受欢迎且利润丰厚的娱乐公司的千载难逢的机会。人们喜欢电影、电视节目和游戏;随着越来越多的联网设备,宽带和智能电视在全球的普及率持续增长;尽管有数亿家庭为Netflix付费,但全球超过一半的宽带家庭尚未为Netflix付费,这代表着巨大的未来增长潜力。
但是,在短期内,我们的收入增长速度没有我们想要的那么快。COVID大幅提高了我们在2020年的增长,给前景蒙上了阴影,这使我们相信,2021年增长放缓的大部分原因是COVID向前推进。现在,我们认为有四个主要的相互关联的因素在起作用。
首先,越来越明显的是,我们的潜在潜在市场(宽带家庭)的增长速度在一定程度上取决于我们无法直接控制的因素,例如联网电视的普及(因为我们的大部分观看都在电视上)、按需娱乐的采用以及数据成本。我们认为,随着时间的推移,这些因素将继续改善,因此所有宽带家庭都将成为Netflix的潜在客户。
其次,除了我们的2.22亿个付费家庭外,我们估计Netflix还与超过1亿个家庭共享,其中包括UCAN地区的3000多万个家庭。多年来,账户共享占付费会员的百分比没有太大变化,但是,再加上第一个因素,意味着在许多市场上增加会员人数变得更加困难——这个问题被我们的COVID增长所掩盖。
第三,在过去的15年中,线性电视以及YouTube、亚马逊和Hulu的观看竞争一直很激烈。但是,在过去的三年中,随着传统娱乐公司意识到流媒体是未来,许多新的流媒体服务也已推出。例如,根据尼尔森的说法,尽管我们在美国的电视收视份额一直稳定在上升,但我们希望更快地增长这一份额。更高的浏览量份额表示满意度更高,这支持更高的留存率和收入。
第四,宏观因素,包括经济增长缓慢、通货膨胀率上升、俄罗斯入侵乌克兰等地缘政治事件以及COVID的持续干扰,也可能产生影响。
我们的计划是通过继续改善 Netflix 的各个方面,尤其是我们的节目和推荐的质量,这正是我们的会员最看重的,从而重新加速我们的收视率和收入增长。在内容方面,我们在故事开发和卓越创作方面加倍努力,这反映在布里奇顿(第21季*的观看时间为6.27亿小时,这是我们有史以来最大的英语系列)和《发明安娜》(观看时间均为5.12亿小时)——均来自我们与Shonda Rhimes非常成功的合作——以及我们最大的纪录片《Tinder Swindler》(观看时间为1.66亿小时)等电影中有史以来上映的电影)和《亚当计划》(观看时间为2.33亿小时),它们是我们第四季度的热门单曲《红色通缉令》和《别抬头》的背景。在产品方面,我们最近推出了 “竖起大拇指”,这样会员可以更好地表达自己的真正喜爱,而不是简单地点赞,这使我们能够继续改善我们的个性化推荐和整体体验。
在过去的25年中,这种对持续改进的关注对我们有很大帮助——从将近20年前我们与百视达的激烈争夺战到流媒体的推出和发展,到从获得许可的二轮电视剧和电影转向原创节目,再到我们从以英语内容为主的国内业务发展到全球娱乐服务。这就是为什么我们现在在所有关键指标上都是世界上最大的订阅流媒体服务的原因:付费会员、参与度、收入和利润。
另一个重点是如何最好地将共享货币化——1亿多个家庭使用另一个家庭的账户。这是一个很大的机会,因为这些家庭已经在观看Netflix并享受我们的服务。分享可能通过吸引更多人使用和享受Netflix来推动我们的增长。而且,我们一直在努力通过个人资料和多个直播等功能,让成员在家庭中轻松共享。尽管它们非常受欢迎,但它们使人们对何时以及如何与其他家庭共享Netflix感到困惑。因此,去年年初,我们开始测试通过共享获利的不同方法,并于3月在拉丁美洲的三个市场推出了两项新的付费共享功能3,现有会员可以选择为更多的家庭付费。在共享家庭方面,参与度非常广泛,从高到偶尔观看,不一而足。因此,尽管我们现在无法将其全部货币化,但我们认为这是一个巨大的短期到中期机会。在我们努力通过共享获利的过程中,ARM、收入和浏览量的增长将成为衡量我们成功的比会员增长更重要的指标。
从长远来看,我们的大部分增长将来自美国以外。传统上,美国娱乐公司将 “国际” 视为美国内容的出口市场。但是我们很久以前就看到,精彩的故事可以在任何地方创作,在任何地方都受到喜爱,这极大地拓宽了我们可以合作的创作者范围,增加了节目的种类,更好地服务了当地的口味。为了支持这一点,我们一直在开发创意开发、个性化和语言呈现/本地化等功能。Netflix现在正在50多个国家制作电影和电视节目,并高度融入了当地娱乐生态系统,从而在每个地区都创作了大片。实际上,我们有史以来最受欢迎的六季中有三季是非英语节目:《鱿鱼游戏》、《La Casa de Papel Part 4》和《我们都死了》,它们于2022年第一季度上线,前四周累计观看了5.61亿小时。因此,一个重要的重点是努力扩大我们在该领域的领先地位。
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1 小时浏览数据基于发布的前 28 天。对于发布时间少于28天(用星号表示)的游戏,数据是从发布之日起至2022年4月17日。提醒一下,我们根据 Netflix 前 102 名的观看时长每周发布热门影片。
2 https://top10.netflix.com/
3 https://about.netflix.com/en/news/paying-to-share-netflix-outside-your-household '
我们的目标是维持两位数的收入增长,更快地增加营业收入(随着利润率的扩大),并产生不断增长的正自由现金流(FCF)。在这段收入增长放缓的时期,假设外汇(F/X)没有实质性波动,我们的目标是保护我们的盈利能力,并设法将最低营业利润率与当前水平(即今年的19-20%指引)大致持平。一旦我们重新加速收入增长,我们就致力于稳步提高营业利润率。
第一季度业绩和第二季度预测
我们在2022年第一季度收入增长了10%,这得益于平均付费流媒体会员同比增长8%以及ARM4同比增长2%。不包括-2.8亿美元的外汇影响,收入和ARM的同比增长分别为+14%和+6%。由于内容支出低于预期,20亿美元的营业收入高于我们季度初预测的18亿美元。每股收益为3.53美元,去年同期为3.75美元,其中包括对我们的欧元计价债务进行外汇调整所产生的1.62亿美元非现金未实现收益。
付费净增额为-0.2万,而去年同期我们的预期为250万和400万。我们在俄罗斯的服务暂停以及所有俄罗斯付费会员的终止对付费净增量造成了-70万美元的影响;不包括这一影响,付费净增加总额为+50万。会员增长的主要挑战是所有地区的持续软收购。尽管留存率仍处于非常健康的水平(我们认为是业内最好的留存率之一),但与我们的指导预测相比也略有下降。最近的价格变化在很大程度上符合我们的预期,收入仍然显著增长。
在欧洲、中东和非洲(已付净增加0.3万欧元,不包括俄罗斯影响,增幅为+40万),我们在3月份看到中欧和东欧的业务放缓,恰逢俄罗斯入侵乌克兰。拉美的付费净增总额为-40万人;与最近几个季度类似,我们认为,宏观经济疲软和价格变化(外汇中立ARM同比增长20%)等多种因素共同拖累了我们的会员增长。UCAN支付净增0.6万美元主要是我们的价格变动的结果,价格变动符合我们的预期,收入显著增长。我们在亚太地区取得了良好的进展,包括日本、印度、菲律宾、泰国和台湾在内的各个市场都取得了不错的增长。
提醒一下,我们提供的季度指导是我们在报告时的实际内部预测。对于2022年第二季度,我们预计已支付的净增额为-200万欧元,而去年同期为+150万人。我们的预测假设我们当前的趋势持续存在(例如收购缓慢和价格变动的短期影响),再加上典型的季节性(第二季度的付费净增加通常低于第一季度的付费净增加量)。我们预计第二季度收入将同比增长约10%,假设在外汇中立的基础上,ARM的同比增长约为中到高的个位数。假设外汇利率自2022年1月设定该目标以来没有实质性波动,我们的目标仍然是2022年全年19%-20%的营业利润率。
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4 ARM(每个会员的平均收入)的定义是流媒体收入除以直播付费会员的平均数量除以该期间的月数。这些数字不包括销售税或增值税。
现金流和资本结构
第一季度经营活动产生的净现金为9.23亿美元,去年同期为7.77亿美元。自由现金流5总额为8.02亿美元,而后者为6.92亿美元。我们仍然预计,2022年全年及以后的自由现金流将为正数。
在本季度,我们完成了两项收购(领先的视觉效果公司Scanline6和游戏工作室Boss Fight Entertainment7),对现金的影响为-1.25亿美元。我们还宣布收购总部位于赫尔辛基的游戏公司Next Games8。我们已经完成了要约,预计将在2022年下半年完成交易。
在偿还了7亿美元的优先票据后,我们在第一季度末的总债务为146亿美元。我们现在处于100亿至150亿美元的总债务目标区间的最高水平。现金为60亿美元,本季度末净负债为86亿美元,相当于LTM杠杆率的1.3倍9。考虑到这些现金用途和我们的最低现金目标,我们在本季度没有进行股票回购活动。
环境、社会和治理 (ESG)
我们最近发布了2021年ESG报告10(2022年3月30日)。我们在去年宣布的气候承诺11方面取得了良好的进展——到2021年减少或避免了超过14,000公吨的排放。这使我们能够将范围1和2的排放量从原本减少10%以上,并使我们有望在2030年之前减少45%的排放。
我们将继续开发我们的包容性镜头。2021年,女性占我们全球劳动力的51.7%12,高于2020年的48.7%。我们的美国劳动力中有一半(50.5%)由来自一个或多个历史上被排斥的族裔和/或种族背景的人组成,包括亚裔、黑人、西班牙裔或拉丁裔、中东、美洲原住民和太平洋岛民13。这比去年的46.8%有所上升。美国黑人员工人数从8.6%增加到10.7%,黑人领导层从10.9%增加到13.3%。美国西班牙裔或拉丁裔员工人数从7.9%增加到8.6%,美国西班牙裔或拉丁裔领导层从4.3%略微增长到4.4%。
正如我们在上一封投资者信函和2022年初步代理14中所指出的那样,董事会决定向股东建议 Netflix 向更标准的大盘股公司治理结构转变。在今年6月的年会上,我们将提出解密董事会、删除章程中的绝大多数投票条款以及允许股东召开特别会议的提案。我们还将在无争议的选举中将董事的投票标准改为简单多数。
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5 关于自由现金流与(用于)经营活动提供的净现金的对账,请参阅所附未经审计的财务报表及其脚注中的表格对账表。
6 https://about.netflix.com/en/news/bringing-more-vfx-magic-to-our-members-with-scanline-vfx
7 https://about.netflix.com/en/news/game-developer-boss-fight-entertainment-joins-netflix '
8 https://about.netflix.com/en/news/netflix-to-acquire-next-games
9 定义为净负债除以最近十二个月(LTM)调整后的息税折旧摊销前利润(扣除利息支出和其他收入/支出、所得税、不动产、厂房和设备折旧和摊销前的净收益,经进一步调整以排除其他非现金费用)。
10 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_downloads/2022/03/30/2021-SASB-Report-FINAL.pdf
11 https://about.netflix.com/en/news/net-zero-nature-our-climate-commitment
截至 2020 年 12 月,2020 年有 12 个数字,截至 2021 年 12 月,2021 年的数字。
13 个类别基于美国的报告要求。
14 https://ir.netflix.net/financials/sec-filings/default.aspx
参考
为了便于参考,我们最新的八封投资者信函是:202215 年 1 月、2021 年 10 月、2021 年 7 月、20211 年 4 月、2021 年 1 月、2021 年 1 月、2020 年 10 月、2021 年 7 月、202022 年 4 月。
区域细分
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(单位:百万) | Q1'21 | Q2'21 | Q3'21 | Q4'21 | Q1'22 |
UCAN 直播: | | | | | |
收入 | $ | 3,171 | | $ | 3,235 | | $ | 3,258 | | $ | 3,309 | | $ | 3,350 | |
付费会员 | 74.38 | | 73.95 | | 74.02 | | 75.22 | | 74.58 | |
付费净增量 | 0.45 | | (0.43) | | 0.07 | | 1.19 | | (0.64) | |
每位会员的平均收入 | $ | 14.25 | | $ | 14.54 | | $ | 14.68 | | $ | 14.78 | | $ | 14.91 | |
同比增长百分比 | 9 | % | 10 | % | 10 | % | 9 | % | 5 | % |
外汇中性同比增长百分比 | 9 | % | 9 | % | 9 | % | 9 | % | 5 | % |
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欧洲、中东: | | | | | |
收入 | $ | 2,344 | | $ | 2,400 | | $ | 2,432 | | $ | 2,523 | | $ | 2,562 | |
付费会员 | 68.51 | | 68.70 | | 70.50 | | 74.04 | | 73.73 | |
付费净增量 | 1.81 | | 0.19 | | 1.80 | | 3.54 | | (0.30) | |
每位会员的平均收入 | $ | 11.56 | | $ | 11.66 | | $ | 11.65 | | $ | 11.64 | | $ | 11.56 | |
同比增长百分比 | 11 | % | 11 | % | 7 | % | 5 | % | — | % |
外汇中性同比增长百分比 | 4 | % | 2 | % | 3 | % | 6 | % | 6 | % |
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拉丁美洲: | | | | | |
收入 | $ | 837 | | $ | 861 | | $ | 915 | | $ | 964 | | $ | 999 | |
付费会员 | 37.89 | | 38.66 | | 38.99 | | 39.96 | | 39.61 | |
付费净增量 | 0.36 | | 0.76 | | 0.33 | | 0.97 | | (0.35) | |
每位会员的平均收入 | $ | 7.39 | | $ | 7.50 | | $ | 7.86 | | $ | 8.14 | | $ | 8.37 | |
同比增长百分比 | (8) | % | 1 | % | 8 | % | 14 | % | 13 | % |
外汇中性同比增长百分比 | 5 | % | 2 | % | 8 | % | 17 | % | 20 | % |
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亚太地区: | | | | | |
收入 | $ | 762 | | $ | 799 | | $ | 834 | | $ | 871 | | $ | 917 | |
付费会员 | 26.85 | | 27.88 | | 30.05 | | 32.63 | | 33.72 | |
付费净增量 | 1.36 | | 1.02 | | 2.18 | | 2.58 | | 1.09 | |
每位会员的平均收入 | $ | 9.71 | | $ | 9.74 | | $ | 9.60 | | $ | 9.26 | | $ | 9.21 | |
同比增长百分比 | 9 | % | 9 | % | 4 | % | (1) | % | (5) | % |
外汇中性同比增长百分比 | 3 | % | 1 | % | 2 | % | 2 | % | 1 | % |
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15 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2021/q4/FINAL-Q4-21-Shareholder-Letter.pdf
16 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2021/q3/FINAL-Q3-21-Shareholder-Letter.pdf
17 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2021/q2/FINAL-Q2-21-Shareholder-Letter.pdf
18 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2021/q1/FINAL-Q1-21-Shareholder-Letter.pdf
19 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2020/q4/FINAL-Q420-Shareholder-Letter.pdf
20 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2020/q3/FINAL-Q3-20-Shareholder-Letter.pdf
21 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2020/q2/FINAL-Q2-20-Shareholder-Letter-V3-with-Tables.pdf
22 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2020/q1/updated/FINAL-Q1-20-Shareholder-Letter.pdf
2022年4月19日财报访谈,太平洋时间下午3点
我们对摩根大通道格·安默斯的视频采访将于太平洋时间今天下午3点在youtube/netflixir上播出。投资者希望看到的问题应发送至 douglas.anmuth@jpmorgan.com。联席首席执行官里德·黑斯廷斯、联席首席执行官兼首席内容官泰德·萨兰多斯、首席运营官兼首席产品官格雷格·彼得斯、首席财务官斯彭斯·诺伊曼和投资者关系/企业发展副总裁斯宾塞·王都将在视频中回答道格的问题。
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投资者关系联系人: | 公关联系人: |
王斯宾塞 | 乔纳森·宾 |
财务/投资者关系和企业发展副总裁 | 企业传播总监 |
408 809-5360 | 818 643-0146 |
非公认会计准则指标的使用
本股东信函及其附件提及了非公认会计准则的自由现金流财务指标、过去十二个月(“LTM”)杠杆率和调整后的息税折旧摊销前利润。管理层认为,自由现金流、LTM杠杆率和调整后的息税折旧摊销前利润是重要的流动性指标,因为它们衡量在给定时期内可用于偿还债务、进行战略收购和投资以及股票回购等某些其他活动的现金量。但是,应将这些非公认会计准则财务指标作为净收益、营业收入、摊薄后每股收益和(用于)经营活动提供的净现金或根据公认会计原则编制的其他财务指标的补充,而不是替代或优于这些指标。与这些非公认会计准则指标等值的GAAP对账以表格形式包含在所附未经审计的财务报表中。
前瞻性陈述
本股东信函包含联邦证券法所指的某些前瞻性陈述,包括有关我们截至2022年6月30日的财季预期业绩的陈述;互联网娱乐的采用及其对增长的影响;增长前景和市场机会;账户共享;市场渗透率;竞争地位;价格变动的影响;未来内容提供;产品改进;现金支出;债务;季节性;收购时机;排放承诺;公司治理结构的演变;外汇的影响;全球流媒体付费会员、付费净增会员、会员增长和留存率;合并收入、收入增长、营业收入、营业利润率、净收入、内容摊销和每股收益;以及自由现金流。本信函中的前瞻性陈述受风险和不确定性的影响,可能导致实际结果和事件有所不同,包括但不限于:我们吸引新成员和留住现有成员的能力;我们的有效竞争能力,包括消费者参与不同视频娱乐模式的能力;我们通过共享获利的能力;定价变动的影响;流媒体设备平台的维护和扩展;消费者对我们服务的使用波动;服务中断;生产风险;的影响冠状病毒大流行;总体市场、经济、政治和商业状况;以及内容发布时间。我们向美国证券交易委员会提交的文件,包括2022年1月27日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的10-K表年度报告,详细讨论了这些风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致实际业绩和事件与此类前瞻性陈述存在重大差异。公司提供内部预测数字。根据上述风险和不确定性以及我们在10-K表年度报告中讨论的风险和不确定性,投资者应预计,实际表现将与这些预测数字有所不同。我们没有义务更新前瞻性陈述以反映本股东信函发布之日之后发生的事件或情况。
Netflix, Inc.
合并运营报表
(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 2022 | | | | | | 十二月三十一日 2021 | | 3月31日 2021 |
收入 | $ | 7,867,767 | | | | | | | $ | 7,709,318 | | | $ | 7,163,282 | |
收入成本 | 4,284,705 | | | | | | | 5,239,575 | | | 3,868,511 | |
市场营销 | 555,978 | | | | | | | 792,713 | | | 512,512 | |
技术和开发 | 657,530 | | | | | | | 647,470 | | | 525,207 | |
一般和行政 | 397,928 | | | | | | | 397,790 | | | 297,196 | |
营业收入 | 1,971,626 | | | | | | | 631,770 | | | 1,959,856 | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | |
利息支出 | (187,579) | | | | | | | (189,429) | | | (194,440) | |
利息和其他收入 | 195,645 | | | | | | | 108,512 | | | 269,086 | |
所得税前收入 | 1,979,692 | | | | | | | 550,853 | | | 2,034,502 | |
受益于所得税(准备金) | (382,245) | | | | | | | 56,576 | | | (327,787) | |
净收入 | $ | 1,597,447 | | | | | | | $ | 607,429 | | | $ | 1,706,715 | |
每股收益: | | | | | | | | | |
基本 | $ | 3.60 | | | | | | | $ | 1.37 | | | $ | 3.85 | |
稀释 | $ | 3.53 | | | | | | | $ | 1.33 | | | $ | 3.75 | |
已发行普通股的加权平均股: | | | | | | | | | |
基本 | 444,146 | | | | | | | 443,462 | | | 443,224 | |
稀释 | 452,984 | | | | | | | 455,795 | | | 455,641 | |
Netflix, Inc.
合并资产负债表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| | (未经审计) | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 6,008,946 | | | $ | 6,027,804 | |
其他流动资产 | | 2,089,069 | | | 2,042,021 | |
流动资产总额 | | 8,098,015 | | | 8,069,825 | |
内容资产,净额 | | 31,191,920 | | | 30,919,539 | |
财产和设备,净额 | | 1,383,763 | | | 1,323,453 | |
其他非流动资产 | | 4,657,206 | | | 4,271,846 | |
总资产 | | $ | 45,330,904 | | | $ | 44,584,663 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
流动内容负债 | | $ | 4,066,289 | | | $ | 4,292,967 | |
应付账款 | | 617,202 | | | 837,483 | |
应计费用和其他负债 | | 1,817,117 | | | 1,449,351 | |
递延收入 | | 1,239,048 | | | 1,209,342 | |
短期债务 | | — | | | 699,823 | |
流动负债总额 | | 7,739,656 | | | 8,488,966 | |
非流动内容负债 | | 2,945,221 | | | 3,094,213 | |
长期债务 | | 14,534,561 | | | 14,693,072 | |
其他非流动负债 | | 2,567,427 | | | 2,459,164 | |
负债总额 | | 27,786,865 | | | 28,735,415 | |
股东权益: | | | | |
普通股 | | 4,155,580 | | | 4,024,561 | |
按成本计算的库存股 | | (824,190) | | | (824,190) | |
累计其他综合亏损 | | (74,170) | | | (40,495) | |
留存收益 | | 14,286,819 | | | 12,689,372 | |
股东权益总额 | | 17,544,039 | | | 15,849,248 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 45,330,904 | | | $ | 44,584,663 | |
| | | | |
补充信息 | | | | |
直播内容义务总额* | | $ | 22,365,560 | | | $ | 23,161,360 | |
* 流媒体内容负债总额由合并资产负债表中 “流动内容负债” 和 “非流动内容负债” 中包含的内容负债以及因尚未符合资产确认标准而未反映在合并资产负债表上的债务组成。
Netflix, Inc.
合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 2022 | | | | | | 十二月三十一日 2021 | | 3月31日 2021 |
来自经营活动的现金流: | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 1,597,447 | | | | | | | $ | 607,429 | | | $ | 1,706,715 | |
调整净收入与(用于)经营活动提供的净现金: | | | | | | | | | |
新增内容资产 | (3,584,164) | | | | | | | (5,654,639) | | | (3,284,576) | |
内容责任的变化 | (347,149) | | | | | | | 840,392 | | | (266,040) | |
内容资产摊销 | 3,166,365 | | | | | | | 3,741,317 | | | 2,719,196 | |
财产、设备和无形资产的折旧和摊销 | 74,602 | | | | | | | 63,984 | | | 35,741 | |
股票薪酬支出 | 119,209 | | | | | | | 99,329 | | | 107,230 | |
外币调整债务收益 | (161,821) | | | | | | | (103,917) | | | (253,330) | |
其他非现金物品 | 101,968 | | | | | | | 93,806 | | | 72,657 | |
递延所得税 | (68,906) | | | | | | | (62,279) | | | 159,733 | |
运营资产和负债的变化: | | | | | | | | | |
其他流动资产 | 41,157 | | | | | | | (608) | | | (221,555) | |
应付账款 | (215,444) | | | | | | | 185,279 | | | (137,313) | |
应计费用和其他负债 | 350,763 | | | | | | | (95,903) | | | 177,897 | |
递延收入 | 16,743 | | | | | | | 26,710 | | | 22,279 | |
其他非流动资产和负债 | (167,931) | | | | | | | (144,174) | | | (61,368) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 922,839 | | | | | | | (403,274) | | | 777,266 | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | | | | |
购买财产和设备 | (121,158) | | | | | | | $ | (165,979) | | | (81,001) | |
其他资产的变化 | — | | | | | | | — | | | (4,615) | |
收购 | (124,521) | | | | | | | (788,349) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
用于投资活动的净现金 | (245,679) | | | | | | | (954,328) | | | (85,616) | |
来自融资活动的现金流: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
偿还债务 | (700,000) | | | | | | | — | | | (500,000) | |
发行普通股的收益 | 13,678 | | | | | | | 88,149 | | | 48,071 | |
| | | | | | | | | |
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | — | | | | | | | (224,168) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
用于融资活动的净现金 | (686,322) | | | | | | | (136,019) | | | (451,929) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (11,448) | | | | | | | $ | (4,236) | | | (42,138) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | (20,610) | | | | | | | (1,497,857) | | | 197,583 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 6,055,111 | | | | | | | 7,552,968 | | | 8,238,870 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 6,034,501 | | | | | | | $ | 6,055,111 | | | $ | 8,436,453 | |
| | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 2022 | | | | | | 十二月三十一日 2021 | | 3月31日 2021 |
非公认会计准则自由现金流对账: | | | | | | | | | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 922,839 | | | | | | | $ | (403,274) | | | $ | 777,266 | |
购买财产和设备 | (121,158) | | | | | | | (165,979) | | | (81,001) | |
其他资产的变化 | — | | | | | | | — | | | (4,615) | |
非公认会计准则自由现金流 | $ | 801,681 | | | | | | | $ | (569,253) | | | $ | 691,650 | |
| | | | | | | | | |
|
Netflix, Inc.
非公认会计准则信息
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 十二个月已结束 |
| 6月30日 2021 | | 9月30日 2021 | | 十二月三十一日 2021 | | 3月31日 2022 | | 3月31日 2022 |
非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润对账: | | | | | | | | | |
GAAP 净收入 | $ | 1,353,013 | | | $ | 1,449,071 | | | $ | 607,429 | | | $ | 1,597,447 | | | $ | 5,006,960 | |
添加: | | | | | | | | | |
其他费用(收入) | 253,841 | | | 94,294 | | | 80,917 | | | (8,066) | | | 420,986 | |
所得税(受益)准备金 | 240,776 | | | 211,888 | | | (56,576) | | | 382,245 | | | 778,333 | |
财产、设备和无形资产的折旧和摊销 | 38,434 | | | 70,253 | | | 63,984 | | | 74,602 | | | 247,273 | |
股票薪酬支出 | 101,583 | | | 95,078 | | | 99,329 | | | 119,209 | | | 415,199 | |
调整后 EBITDA | $ | 1,987,647 | | | $ | 1,920,584 | | | $ | 795,083 | | | $ | 2,165,437 | | | $ | 6,868,751 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至截至 |
| | | | | | | | | 3月31日 2022 |
非公认会计准则杠杆比率对账: | | | | | | | | | |
债务总额 | | | | | | | | | $ | 14,534,561 | |
添加:债务发行成本 | | | | | | | | | 88,629 | |
减去:现金和现金等价物 | | | | | | | | | (6,008,946) | |
净负债 | | | | | | | | | $ | 8,614,244 | |
| | | | | | | | | |
杠杆比率(净负债/LTM 调整后息税折旧摊销前利润) | | | | | | | | | 1.3 | |