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独立注册会计师事务所的报告		1

可用于支付福利的净资产报表，2022年12月31日和2021年12月		3

截至12月31日、和 2021 年 12 月 31 日止年度可用于支付福利的净资产变动表		4

财务报表附注		5

日程安排

1 附表 H，第 4i 行资产表（年底持有），2022 年 12 月 31 日		11

展品

附录 23.1

注意：	劳工部要求的所有其他时间表 1974 年《雇员退休收入保障法》规定的报告和披露规章制度 (ERISA) 被省略了，因为没有信息要报告。

我们审计了所附截至2022年12月31日和 2021年12月31日可用于支付SAP America, Inc. 401 (k) 计划（以下简称 “计划”）福利的净资产报表，以及截至该日止年度可用于支付福利的净资产变动的相关报表以及相关附注和附表（统称为财务报表）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则在所有重大方面公允列报了截至2022年12月31日和2021年12月31日可用于支付该计划的净资产以及截至该日止年度可用于支付福利的净资产的变化。

意见依据

这些财务报表由计划管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法律以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度，我们必须在计划方面保持独立。

我们根据 PCAOB 的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以获得合理的保证，即财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈所致。

我们的审计包括执行程序，评估财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关财务报表金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层做出的重要估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

截至2022年12月31日，随附附表H第4i行资产明细表（年底持有）中的补充信息已接受与计划财务报表审计同时进行的审计程序。补充信息由计划管理层负责。我们的审计程序包括确定补充信息是否与财务报表或基础会计和其他记录（如适用）一致，以及执行程序来测试补充信息中提供的信息的完整性和准确性。在对补充信息形成意见时，我们评估了补充信息，包括其形式和内容，是否符合1974年《雇员退休收入保障法》规定的劳工部报告和披露规章制度。我们认为，就整个财务报表而言，补充信息在所有重大方面都得到了公允的陈述。

/s/ Kreischer Miller

自 2015 年以来，我们一直担任计划审计员。

宾夕法尼亚州霍舍姆

2023 年 6 月 23 日


	2022			2021
新增内容：
净资产的增加归因于：
投资收入/（亏损）：
投资公允价值的净增值/（折旧）	$	(1,550,505,000	)	$	729,357,192
利息和股息收入		170,863,886			249,582,009

总投资收入/（亏损）		(1,379,641,114	)		978,939,201

参与者应收票据的利息收入		1,685,259			1,744,553

捐款：
雇主		122,564,418			123,802,038
参与者		288,602,925			298,045,142
翻车等		35,566,273			41,221,585

捐款总额		446,733,616			463,068,765

总增加额/（扣除额）		(931,222,239	)		1,443,752,519

扣除额：
净资产扣除额归因于：
向参与者支付的福利		313,653,549			390,053,377
管理费用		3,643,374			3,866,455

扣除总额		317,296,923			393,919,832

转账前增加/ (减少)		(1,248,519,162	)		1,049,832,687
计划内/（出）净转入		1,760,884			(166,249,189	)

净增/ (减少)		(1,246,758,278	)		883,583,498
可用于支付福利的净资产：
年初		7,620,650,900			6,737,067,402

年底	$	6,373,892,622		$	7,620,650,900

见随附的财务报表附注。

该计划是一项固定缴款计划，涵盖SAP America, Inc.、SAP International, Inc.、SAP Labs, LLC、SAP Public Services, Inc.、SAP Global Marketing, Inc.、SAP National Security Services, Inc.、SAP Inc.、SAP Inc.、Concur Technologies, Inc..、TRX, Inc.、Signavio Inc. 和 Hybris （美国）公司（统称为 “公司” 或 “公司”）。雇员没有最低年龄或服务要求才有资格参与本计划。该计划受以下条款的约束： 1974 年《雇员退休收入保障法》（艾丽莎）。该计划还受《计划》某些条款的约束 1986 年的《美国国税法》（《守则》）。这些公司是SAP SE（母公司或SAP）的子公司。

(b)

捐款

参与者可以在税前基础上缴纳本计划所定义的符合条件的年度薪酬的一部分，2022年不超过20,500美元，2021年不超过19,500美元。该计划将符合条件的补偿限制在《守则》第401 (a) (17) 条规定的金额以内，用于减薪缴款，并将每年增加的金额限制在《守则》第415 (c) 条规定的金额内。参与者将其缴款投资于本计划提供的各种投资选择。该计划目前提供12家注册投资公司、一家货币市场基金、母公司的ADR股票基金和20家普通集体信托作为参与者的投资选择。还提供自管经纪账户选项，允许参与者选择本计划未特别提供的投资期权。在2022年和2021年期间，公司匹配了参与者向本计划缴纳的前6％的合格薪酬的75％。就雇主配比和雇主自由裁量供款而言，公司计算2022年和2021年雇主匹配额的合格薪酬限额分别为30.5万美元和29万美元。允许员工缴纳不超过薪酬25％的税前和税后缴款。允许参与者做出不同的缴款选择，以获得 (a) 包括奖金和佣金在内的补偿，以及 (b) 所有其他工资。相应的雇主缴款由按照参与者的指示进行投资，并按季度支付。该计划允许参与者为部分或全部退休计划缴款选择罗斯类型的税收待遇。截至本季度的最后一天，参与者必须持有公司的有效工资才有资格参加雇主配对。

额外的雇主全权供款可以由公司选择缴纳，并按照参与者的指示进行投资。雇主在2022年或2021年没有缴纳全权缴款。雇主全权缴款分配给在缴款的计划年度，在计划年度的最后一天受雇于公司，在该年度工作了1,000小时并选择了延期缴款的参与者。雇主的全权缴款以作为额外的对等缴款分配。

税前缴款的适用美元限额允许在计划年度结束时年满50岁、由于守则或计划施加的限制而无法再缴纳额外税前缴款的个人在该年度额外缴款。符合条件的个人可以缴纳补缴款，最高为 (a) 个人当年的薪酬减去任何其他延期，或 (b) 2022年和2021年的6,500美元，以较低者为准。

(c)

转账

2022年和2021年，该计划转入/（出）的净资产分别为1,760,884美元和166,249,189美元。2022年，这笔款项包括与计划转账相关的1,760,884美元。2021年，这笔金额包括与Qualtrics, LLC参与者转出相关的美元（176,286,835美元）。自2021年9月30日起，Qualtrics, LLC不再是该计划的参与雇主。

(d)

参与者账户

雇主和雇员代表参与者向本计划缴纳的所有款项均记入以该参与者姓名开设的账户。从每个估值日起，每个参与者的账户在考虑了代表该参与者缴纳的任何供款并分配到其账户后，记入归属于参与者所选投资的收益/亏损。参与人有权获得的补助金是参与者既得账户可以提供的福利。所有存入参与者账户的金额均按参与者的指示进行投资。投资期权获得的所有股息、资本收益分配和其他收益均专门存入参与者账户，并立即用于投资这些投资期权的额外股份。参与者的记录保存和管理费用直接从参与者的投资账户中扣除。

(e)

授予

参与者的缴款加上其实际收益/亏损将立即归属于参与者。雇主向其账户的缴款归属以计划中定义的服务年限为基础。参与者在服务两年后获得 50% 的归属，服务三年后获得 100% 的归属。

(f)

没收

没收首先用于支付管理费用（代替分配给参与者账户），然后用于抵消所需的雇主缴款。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，没收的0美元（零）和2,023,168美元分别用于支付管理费用（代替分配给参与者账户）和/或抵消所需的雇主缴款。截至2022年12月31日和2021年12月31日，没收的非既得账户总额分别为2397,074美元和805,327美元。

(g)

参与者应收票据

参与者最多可以借入50,000美元或其既得账户余额的50％，以较低者为准。计划应收参与者的大多数未偿还票据由每个参与者账户中的既得余额担保，原始期限最长为60个月；但是，根据计划文件，可以允许更长的期限。参与者应收票据按利率计息，利率基于专业贷款机构对类似担保的个人贷款收取的现行商业贷款利率。计划管理员目前设定的利率是最优惠的利率加上1％，每周都会根据新贷款进行调整。在贷款期限内，利率是固定的。每位参与者在任何时候最多允许两张有未清余额的应收票据。本金和利息通过工资扣除支付。截至2022年12月31日，参与者票据的利率从4.25％到9.25％不等。

解雇后，参与者可以选择以一次性付款、商定的分期付款或有或没有遗属选择权的人寿年金的形式获得相当于参与者账户中既得权益价值的分配。年满 70 岁的员工（5% 的所有者除外）¹⁄₂在终止工作之前，不要求年满（如果在 1949 年 6 月 30 日当天或之前出生）或 72 岁（如果在 1949 年 7 月 1 日或之后出生）开始最低分配。员工可以在工作期间选择退出，但须遵守计划文件中描述的条款。

(2)

重要会计政策摘要

以下是该计划所遵循的重要会计政策：

(a)

会计基础

所附财务报表按权责发生制编制。

(b)

估算值的使用

根据美国公认会计原则（GAAP）编制财务报表要求管理层做出影响报告的资产和负债金额及其变动的估算和假设，以及或有资产和负债的披露。实际结果可能与这些估计值不同。

(c)

投资估值和收入确认

计划投资按公允价值列报。公允价值是指在衡量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。福利委员会利用投资顾问和受托人提供的信息确定计划的估值政策。有关公平值测量值的讨论，请参阅注释 3。

证券的购买和销售按交易日入账。利息收入按应计制入账。股息在除息日入账。净增值/（折旧）包括本计划在年内买入和卖出以及持有的投资的损益。

(d)

参与者应收票据

参与者的应收票据按其未付本金余额加上任何应计但未付的利息来衡量。利息收入按应计制记录。根据计划文件的条款，应收参与者的拖欠票据被重新归类为分配。截至2022年12月31日和2021年12月31日，尚未记录任何信贷损失准备金。

(e)

补助金的支付

补助金在支付时入账。

(3)

公允价值测量

公允价值（如FASB ASC Topic 820所述）是指在衡量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。FASB ASC Topic 820 建立了衡量公允价值的框架。它根据截至计量之日的资产或负债估值投入的透明度，为公允价值计量建立了三级层次结构。

除一级价格之外的可观察投入，例如，活跃市场中类似资产和负债的报价、不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，以及金融工具的整个期限内可观察到或可以直接或间接证实的投入。二级资产和负债包括交易所交易证券交易频率低于交易所交易证券的项目，其模型输入在市场上是可以观察到的，或者可以由市场可观察的数据证实。这种类别的例子是普通集体信托基金。

第 3 级

估值方法的输入是不可观察的，对公允价值的衡量意义重大。这些不可观察的输入反映了计划自己对市场的假设，参与者将根据当时可用的最佳信息来对资产进行定价。本计划没有 3 级投资。

公允价值层次结构中资产或负债的公允价值衡量水平基于对公允价值计量具有重要意义的任何投入的最低水平。估值技术最大限度地利用相关的可观察输入，最大限度地减少不可观察的输入的使用。

估值方法

以下是按公允价值计量的工具所使用的估值方法的说明。2022年12月31日和2021年12月31日使用的方法没有变化。

注册投资公司：共同基金和货币市场基金的估值为市场交易所的净资产价值 (NAV) 。每只基金的资产净值是在纽约证券交易所和全国证券交易商协会自动报价收盘时计算的。这些基金是开放式的，按照证券交易所的要求按市场报价进行交易。

SAP ADR 股票基金：股票基金包括母公司公司的普通股，按交易个别证券的活跃市场公布的收盘价进行估值。

Vanguard Brokerage Option：股票的估值按截至收盘时的最后报价计算。

普通集体信托基金：这些投资是使用受托人提供的资产净值估值的公共投资证券。资产净值是在不活跃的私人市场上报价的；但是，单位价格基于在活跃市场上交易的标的投资。

上述方法可能产生公允价值计算，该公允价值计算可能无法指示可变现净值或反映未来的公允价值。此外，尽管本计划认为其估值方法是适当的，与其他市场参与者一致，但使用不同的方法和假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日的公允价值衡量方法有所不同。


	截至2022年12月31日的公允价值资产
	第 1 级		第 2 级		第 3 级		总计
共同基金	$	2,311,664,804	$	—	$	—	$	2,311,664,804
先锋经纪期权		95,367,660						95,367,660
SAP ADR 股票基金		58,641,511		—		—		58,641,511
共同集体信托基金		—		3,487,838,823		—		3,487,838,823

以公允价值计量的投资总额	$	2,465,673,975	$	3,487,838,823	$	—		5,953,512,798

以资产净值计量的普通集体信托基金*								354,238,632

投资总额							$	6,307,751,430


	截至2021年12月31日的公允价值资产
	第 1 级		第 2 级		第 3 级		总计
共同基金	$	2,855,460,618	$	—	$	—	$	2,855,460,618
先锋经纪期权		126,836,283						126,836,283
SAP ADR 股票基金		73,364,807		—		—		73,364,807
共同集体信托基金		—		4,179,898,786		—		4,179,898,786

以公允价值计量的投资总额	$	3,055,661,708	$	4,179,898,786	$	—		7,235,560,494

以资产净值计量的普通集体信托基金*								323,771,168

投资总额							$	7,559,331,662

某些使用每股资产净值（或其等价物）实用权宜之计以公允价值计量的投资尚未归入公允价值层次结构。本表中列出的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与福利可用净资产表中列出的金额进行核对。

(4)	对 Vanguard 退休储蓄信托基金 (VRST) 的投资

该计划持有对集体信托的投资，特别是投资于综合合约（主要由Vanguard债券信托基金支持）、传统保险、银行合同以及由债券基金和信托支持的合同的VRST。发行人履行这些义务的能力可能会受到各自公司和行业的经济发展的影响。VRST寻求与短期固定收益证券相当的稳定回报。信托投资的平均期限为2至4年。

向单位持有人分配的净投资收益按日申报和累计。提款可以主要用于为授权的分配、提款或贷款支付提供资金。某些提款可能需要根据投资合同的规定进行市值调整。不存在资金不足的承付款。

某些计划投资是由Vanguard Fiduciary Trust Company的关联公司管理的共同基金、股票或普通集体信托基金的股份。Vanguard Fiduciary Trust Company是该计划所定义的受托人（计划受托人），因此，这些交易符合利益方笔交易。投资管理服务的所有费用均由公司支付。公司可以报销公司代表本计划支付的合理计划费用，前提是公司向计划受托人通报欠公司的责任。此外，参与者可以投资母公司的ADR股票基金。母公司是关联方。

(6)

计划终止

尽管公司没有表示任何这样做的意图，但根据该计划，公司有权随时停止缴款，并根据ERISA的规定修改、修改或终止本计划。如果计划终止，参与者将获得100％的雇主缴款及其收入。

(7)

税收状况

2018年3月13日，美国国税局向公司发布了一份裁决信，表示该计划自2006年1月1日起经过修订和重述，包括截至2017年1月30日通过的修正案，符合《守则》的适用条款及其相关法规。自2017年1月30日以来，该计划已进一步修订；但是，计划管理员认为，该计划的设计和运营均符合《守则》的适用条款，因此认为该计划符合资格，相关信托是免税的。

美国公认会计原则要求计划管理层评估该计划的税收状况，如果该计划采取了不确定的立场，而美国国税局审查后很可能无法维持这种立场，则确认纳税义务。该计划需要接受税务管辖区的例行审计；但是，目前没有任何正在进行的纳税期的审计。

(8)

风险和不确定性

本计划投资于各种投资证券。投资证券面临各种风险，例如利率、市场和信贷风险。由于与某些投资证券相关的风险水平，投资证券的价值至少有可能在短期内发生变化，这种变化可能会对参与者的账户余额和可用于支付福利的净资产表中报告的金额产生重大影响。

(9)

后续事件

该计划评估了截至2023年6月23日（财务报表发布之日）之前的后续事件。


				附表 1

SAP AMERICA, INC.
401 (k) 计划
附表 H，第 4i 行资产表（年底持有）
2022年12月31日

发行人的身份、借款人、出租人或类似的派对	投资描述和应收票据		当前值
(*) Vanguard 基金：
惠灵顿		注册投资公司	$	1,376,347,516
温莎二世		注册投资公司		190,703,402
国际增长		注册投资公司		179,115,423
探险者		注册投资公司		138,023,540
全球股票		注册投资公司		129,171,939
小盘股指数		注册投资公司		91,334,246
新兴市场股票指数		注册投资公司		47,690,270
PIMCO 收益基金		注册投资公司		43,961,075
Allspring 特殊中型股价值基金；R6 类		注册投资公司		41,212,858
大都会西部总回报债券基金：I 类股票		注册投资公司		33,026,190
联邦研究所高收益债券基金		注册投资公司		27,759,527
PGIM 全球总回报率；R6 类别		注册投资公司		8,579,469
(*) Vanguard 信托基金：
目标退休 2035		共同的集体信任		225,716,057
2030 年退休目标		共同的集体信任		198,623,604
2040 年目标退休		共同的集体信任		181,539,729
2025 年退休目标		共同的集体信任		135,149,147
目标退休 2045		共同的集体信任		130,945,881
2050 年退休目标		共同的集体信任		103,491,123
目标退休 2055		共同的集体信任		67,349,178
2020年目标退休		共同的集体信任		61,636,962
目标退休收入		共同的集体信任		39,252,149
2060 年目标退休		共同的集体信任		33,505,180
目标退休 2065		共同的集体信任		10,682,354
2070 年目标退休金		共同的集体信任		753,929
(*) Vanguard 机构500指数信托基金		共同的集体信任		975,078,851
(*) Vanguard 机构道达尔国际股票市场指数信托基金		共同的集体信任		359,718,273
(*) Vanguard 退休储蓄信托基金三世		共同的集体信任		354,238,632
(*) Vanguard 机构总债券市场指数信托		共同的集体信任		347,561,345
(*) Vanguard 机构扩展市场指数信托		共同的集体信任		311,140,926
(*) T.Rowe Price Blue Chip Growth Trust；T4		共同的集体信任		259,700,776
(*) BR 中型股成长股票 T		共同的集体信任		29,070,105
(*) Allspring SP 小型股 ValueE		共同的集体信任		16,923,253
(*) Vanguard 经纪期权		先锋经纪期权		95,367,660
(*) SAP ADR 股票基金		美国存托凭证		58,641,511
(*) Vanguard Cash Reserves Federal MM Fun		计息现金账户		4,739,351

按公允价值计算的投资总额				6,307,751,430
() (*) 应收参与人票据		应收票据的利息为利率从 4.25% 到 9.25% 不等将于 2042 年到期		37,963,814

			$	6,345,715,244

(*) 表示利益相关方。
(**) 当前价值表示未付本金余额加上任何应计但未付的利息。


来自：		/s/ 杰西卡·罗萨莱斯
		杰西卡罗萨莱斯
		计划管理员

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	2022		2021
资产：
按公允价值计算的投资	$	6,307,751,430	$	7,559,331,662

应收账款：
参与者应收票据		37,963,814		36,769,649
雇主缴款		21,908,478		18,492,614
参与者缴款		6,268,900		6,056,975

应收款总额		66,141,192		61,319,238

可用于支付福利的净资产	$	6,373,892,622	$	7,620,650,900


展品编号		描述
23.1		独立注册会计师事务所的同意