附录 99.1
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投资者关系： Caroline Rodda 212.810.3442 |
媒体关系： Ed Sweeney 646.231.0268 |
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贝莱德报告称，2024年第一季度摊薄每股收益为10.48美元，调整后为9.81美元 |
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纽约，2024年4月12日——贝莱德公司（纽约证券交易所代码：BLK）今天公布了截至2024年3月31日的三个月的财务业绩。 |
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760亿美元的季度长期净流入反映了基础广泛的平台的持续实力，资产类别和客户类型均为正流入 570亿美元的季度净流入总额也反映了现金管理的季节性流出 在持续的有机增长和积极的市场走势的推动下，资产管理规模创纪录的10.5万亿美元，同比增长1.4万亿美元
收入同比增长11％，这主要是由市场对平均资产管理规模、基本费用的有机增长以及更高的绩效费和技术服务收入的积极影响所推动的 营业收入同比增长18％（调整后为17％） 摊薄后每股收益同比增长37％（调整后为24％）也反映了本季度非营业收入的增加和有效税率的降低 发行了30亿美元的债务，为计划收购全球基础设施合作伙伴的部分现金对价提供资金 本季度回购了3.75亿美元的股票，季度现金分红增加2％，至每股5.10美元 |
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董事长兼首席执行官劳伦斯·芬克： “贝莱德的势头继续增强，客户活动加速，大量财富、机构和阿拉丁授权的融资前景看好。有机资产和基本费用增长加速到本季度末，第一季度760亿美元的长期净流入已经占2023年全年水平的近40％。
“客户转向贝莱德以释放其投资组合的全部潜力，这反映在行业领先的过去十二个月净流入总额为2360亿美元。经调整，我们继续实现持续的资产和技术服务规模增长，技术服务收入实现两位数增长，利润率增长180个基点，每股收益同比增长24％。
“成为一家成长型公司需要我们持续的创新、投资和以客户为中心。贝莱德多年来一直与客户保持联系并投资我们的平台，以应对客户不断变化的需求。通过这种联系，我们与客户就其整个投资组合进行了比以往任何时候都更加丰富的对话，并且在许多情况下加深了与他们的关系。
“由于市场充满复杂性和机遇，越来越多的客户来贝莱德寻求见解和建议。我们看到了基础设施、科技、退休和整体投资组合解决方案的巨大增长潜力，其强大的产品线具有前所未有的最佳广度。我们将继续满足客户需求，为我们的客户、股东和员工实现长期增长。” |
财务业绩 |
|
|
净流量亮点 (1) |
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||||||||||||||
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Q1 |
|
|
Q1 |
|
|
|
|
|
Q1 |
|
|
|
|
||||
（以百万计，每股数据除外） |
2024 |
|
|
2023 |
|
|
（单位：十亿） |
2024 |
|
|
LTM (2) |
|
||||||
AUM |
$ |
10,472,500 |
|
|
$ |
9,090,271 |
|
|
长期净流量： |
$ |
76 |
|
|
$ |
183 |
|
||
% 变化 |
|
15 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
平均资产管理规模 |
$ |
10,177,170 |
|
|
$ |
8,902,588 |
|
|
按地区划分： |
|
|
|
|
|
||||
% 变化 |
|
14 |
% |
|
|
|
|
|
美洲 |
$ |
58 |
|
|
$ |
133 |
|
||
净流量总额 |
$ |
57,190 |
|
|
$ |
110,318 |
|
|
|
EMEA |
|
19 |
|
|
|
24 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚太地区 |
|
(1 |
) |
|
|
26 |
|
|||
GAAP 基础： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
$ |
4,728 |
|
|
$ |
4,243 |
|
|
按客户类型划分： |
|
|
|
|
|
||||
% 变化 |
|
11 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
营业收入 |
$ |
1,693 |
|
|
$ |
1,438 |
|
|
|
零售： |
$ |
7 |
|
|
$ |
(2 |
) |
|
% 变化 |
|
18 |
% |
|
|
|
|
|
|
我们 |
|
7 |
|
|
|
2 |
|
|
营业利润率 |
|
35.8 |
% |
|
|
33.9 |
% |
|
|
|
国际 |
|
0.3 |
|
|
|
(4 |
) |
净收入 (1) |
$ |
1,573 |
|
|
$ |
1,157 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
% 变化 |
|
36 |
% |
|
|
|
|
|
交易所买卖基金： |
$ |
67 |
|
|
$ |
231 |
|
||
摊薄后每股 |
$ |
10.48 |
|
|
$ |
7.64 |
|
|
|
|
核心股权 |
|
37 |
|
|
|
116 |
|
% 变化 |
|
37 |
% |
|
|
|
|
|
|
战略性 |
|
14 |
|
|
|
90 |
|
|
加权平均摊薄后股票 |
|
150.1 |
|
|
|
151.3 |
|
|
|
|
精度 |
|
16 |
|
|
|
25 |
|
% 变化 |
|
(1 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
机构： |
$ |
2 |
|
|
$ |
(47 |
) |
|||
调整后 (2)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
活跃 |
|
15 |
|
|
|
30 |
|
||
营业收入 |
$ |
1,775 |
|
|
$ |
1,511 |
|
|
|
|
索引 |
|
(13 |
) |
|
|
(77 |
) |
% 变化 |
|
17 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
营业利润率 |
|
42.2 |
% |
|
|
40.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
净收入 (1) |
$ |
1,473 |
|
|
$ |
1,200 |
|
|
现金管理净流量 |
$ |
(19 |
) |
|
$ |
52 |
|
||
% 变化 |
|
23 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
摊薄后每股 |
$ |
9.81 |
|
|
$ |
7.93 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
% 变化 |
|
24 |
% |
|
|
|
|
净流量总额 |
$ |
57 |
|
|
$ |
236 |
|
|||
_________________________ |
|
|
_________________________ |
|
||||||||||||||
(1) 净收益代表归属于贝莱德公司的净收益。 |
|
|
(1) 由于四舍五入，总数可能不相加。 |
|
||||||||||||||
1
业务业绩
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Q1 2024 |
|
|||||
|
|
|
|
|
Q1 2024 |
|
|
|
基本费用 (1) |
|
|||||
|
|
|
|
|
基本费用 (1) |
|
2024年3月31日 |
|
和证券 |
|
|||||
|
Q1 2024 |
|
2024年3月31日 |
|
和证券 |
|
AUM |
|
贷款收入 |
|
|||||
（以百万计），（未经审计） |
净流量 |
|
AUM |
|
贷款收入 |
|
占总数的百分比 |
|
占总数的百分比 |
|
|||||
按客户机类型划分的结果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
零售 |
$ |
7,161 |
|
$ |
973,985 |
|
$ |
1,041 |
|
|
9 |
% |
|
28 |
% |
交易所买卖基金 |
|
67,240 |
|
|
3,745,642 |
|
|
1,567 |
|
|
36 |
% |
|
41 |
% |
机构： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
活跃 |
|
14,686 |
|
|
1,961,376 |
|
|
697 |
|
|
19 |
% |
|
18 |
% |
索引 |
|
(12,673 |
) |
|
3,045,715 |
|
|
228 |
|
|
29 |
% |
|
6 |
% |
机构总数 |
|
2,013 |
|
|
5,007,091 |
|
|
925 |
|
|
48 |
% |
|
24 |
% |
长期 |
|
76,414 |
|
|
9,726,718 |
|
|
3,533 |
|
|
93 |
% |
|
93 |
% |
现金管理 |
|
(19,224 |
) |
|
745,782 |
|
|
245 |
|
|
7 |
% |
|
7 |
% |
总计 |
$ |
57,190 |
|
$ |
10,472,500 |
|
$ |
3,778 |
|
|
100 |
% |
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
按投资风格划分的结果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
活跃 |
$ |
14,897 |
|
$ |
2,691,933 |
|
$ |
1,681 |
|
|
26 |
% |
|
44 |
% |
指数和交易所买卖基金 |
|
61,517 |
|
|
7,034,785 |
|
|
1,852 |
|
|
67 |
% |
|
49 |
% |
长期 |
|
76,414 |
|
|
9,726,718 |
|
|
3,533 |
|
|
93 |
% |
|
93 |
% |
现金管理 |
|
(19,224 |
) |
|
745,782 |
|
|
245 |
|
|
7 |
% |
|
7 |
% |
总计 |
$ |
57,190 |
|
$ |
10,472,500 |
|
$ |
3,778 |
|
|
100 |
% |
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
按产品类型划分的结果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公平 |
$ |
18,421 |
|
$ |
5,717,852 |
|
$ |
1,893 |
|
|
54 |
% |
|
50 |
% |
固定收益 |
|
41,736 |
|
|
2,805,745 |
|
|
903 |
|
|
27 |
% |
|
24 |
% |
多资产 |
|
5,097 |
|
|
906,597 |
|
|
314 |
|
|
9 |
% |
|
8 |
% |
备选方案： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
流动性不足的替代品 |
|
1,214 |
|
|
137,254 |
|
|
240 |
|
|
1 |
% |
|
6 |
% |
液体替代品 |
|
(1,914 |
) |
|
75,365 |
|
|
138 |
|
|
1 |
% |
|
4 |
% |
货币和大宗商品 |
|
11,860 |
|
|
83,905 |
|
|
45 |
|
|
1 |
% |
|
1 |
% |
全部替代方案 |
|
11,160 |
|
|
296,524 |
|
|
423 |
|
|
3 |
% |
|
11 |
% |
长期 |
|
76,414 |
|
|
9,726,718 |
|
|
3,533 |
|
|
93 |
% |
|
93 |
% |
现金管理 |
|
(19,224 |
) |
|
745,782 |
|
|
245 |
|
|
7 |
% |
|
7 |
% |
总计 |
$ |
57,190 |
|
$ |
10,472,500 |
|
$ |
3,778 |
|
|
100 |
% |
|
100 |
% |
截至2024年3月31日的投资表现 (1)
|
为期一年 |
三年期 |
五年期 |
固定收益： |
|
|
|
主动管理的资产管理规模高于基准或同行中位数 |
|
|
|
应税 |
72% |
82% |
93% |
免税 |
67% |
47% |
44% |
指数 AUM 在适用容差之内或以上 |
98% |
100% |
100% |
股权： |
|
|
|
主动管理的资产管理规模高于基准或同行中位数 |
|
|
|
基本的 |
66% |
41% |
79% |
系统化 |
92% |
88% |
90% |
指数 AUM 在适用容差之内或以上 |
97% |
99% |
99% |
电话会议、网络直播和演示信息
董事长兼首席执行官劳伦斯·芬克、总裁罗伯特·卡皮托和首席财务官马丁·斯莫尔将于2024年4月12日星期五上午7点30分（美国东部时间）为投资者和分析师主持电话会议。有兴趣参加电话会议的公众应在上午7点30分前不久从美国拨打（773）305-6865，或从美国境外拨打（866）409-1555，并参考贝莱德电话会议（身份证号码5586428）。还将通过投资者关系部分提供仅限收听的网络直播 blackrock.com.
该网络直播将于2024年4月12日星期五上午10点30分（美国东部时间）之前重播。要观看网络直播的重播，请访问的投资者关系部分 blackrock.com.
关于贝莱德
贝莱德的目的是帮助越来越多的人体验财务状况。作为投资者的信托人和领先的金融技术提供商，我们通过让投资变得更容易、更实惠，帮助数百万人积累储蓄，为他们终身服务。有关贝莱德的更多信息，请访问 www.blackrock.com.
2
简明合并损益表和补充信息
（以百万计，每股数据除外），（未经审计）
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
|
||||||||
|
三个月已结束 |
|
|
|
|
|
|
已结束 |
|
|
|
|
|
||||||||
|
3月31日 |
|
|
|
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
|
|
||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
|||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
投资咨询、管理费和 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
投资咨询和管理费 |
$ |
3,627 |
|
|
$ |
3,335 |
|
|
$ |
292 |
|
|
|
$ |
3,448 |
|
|
$ |
179 |
|
|
证券借贷收入 |
|
151 |
|
|
|
167 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
|
157 |
|
|
|
(6 |
) |
|
投资咨询、管理费总额 |
|
3,778 |
|
|
|
3,502 |
|
|
|
276 |
|
|
|
|
3,605 |
|
|
|
173 |
|
|
投资咨询绩效费 |
|
204 |
|
|
|
55 |
|
|
|
149 |
|
|
|
|
311 |
|
|
|
(107 |
) |
|
科技服务收入 |
|
377 |
|
|
|
340 |
|
|
|
37 |
|
|
|
|
379 |
|
|
|
(2 |
) |
|
分销费 |
|
310 |
|
|
|
319 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
303 |
|
|
|
7 |
|
|
咨询和其他收入 |
|
59 |
|
|
|
27 |
|
|
|
32 |
|
|
|
|
33 |
|
|
|
26 |
|
|
总收入 |
|
4,728 |
|
|
|
4,243 |
|
|
|
485 |
|
|
|
|
4,631 |
|
|
|
97 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
员工薪酬和福利 |
|
1,580 |
|
|
|
1,427 |
|
|
|
153 |
|
|
|
|
1,503 |
|
|
|
77 |
|
|
销售、资产和账户费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
分销和服务成本 |
|
518 |
|
|
|
505 |
|
|
|
13 |
|
|
|
|
502 |
|
|
|
16 |
|
|
直接资金支出 |
|
338 |
|
|
|
315 |
|
|
|
23 |
|
|
|
|
318 |
|
|
|
20 |
|
|
次级咨询及其他 |
|
32 |
|
|
|
26 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
35 |
|
|
|
(3 |
) |
|
总销售额、资产和账户费用 |
|
888 |
|
|
|
846 |
|
|
|
42 |
|
|
|
|
855 |
|
|
|
33 |
|
|
一般和管理费用 |
|
529 |
|
|
|
495 |
|
|
|
34 |
|
|
|
|
589 |
|
|
|
(60 |
) |
|
重组费用 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
61 |
|
|
|
(61 |
) |
|
无形资产的摊销 |
|
38 |
|
|
|
37 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
38 |
|
|
|
- |
|
|
支出总额 |
|
3,035 |
|
|
|
2,805 |
|
|
|
230 |
|
|
|
|
3,046 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
营业收入 |
|
1,693 |
|
|
|
1,438 |
|
|
|
255 |
|
|
|
|
1,585 |
|
|
|
108 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
营业外收入（支出） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
投资净收益（亏损） |
|
171 |
|
|
|
89 |
|
|
|
82 |
|
|
|
|
265 |
|
|
|
(94 |
) |
|
利息和股息收入 |
|
141 |
|
|
|
86 |
|
|
|
55 |
|
|
|
|
159 |
|
|
|
(18 |
) |
|
利息支出 |
|
(92 |
) |
|
|
(59 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
|
(82 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
营业外收入总额（支出） |
|
220 |
|
|
|
116 |
|
|
|
104 |
|
|
|
|
342 |
|
|
|
(122 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
所得税前收入 |
|
1,913 |
|
|
|
1,554 |
|
|
|
359 |
|
|
|
|
1,927 |
|
|
|
(14 |
) |
|
所得税支出 |
|
290 |
|
|
|
385 |
|
|
|
(95 |
) |
|
|
|
438 |
|
|
|
(148 |
) |
|
净收入 |
|
1,623 |
|
|
|
1,169 |
|
|
|
454 |
|
|
|
|
1,489 |
|
|
|
134 |
|
|
减去： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
归因于非控股权的净收益（亏损） |
|
50 |
|
|
|
12 |
|
|
|
38 |
|
|
|
|
114 |
|
|
|
(64 |
) |
|
归属于贝莱德公司的净收益 |
$ |
1,573 |
|
|
$ |
1,157 |
|
|
$ |
416 |
|
|
|
$ |
1,375 |
|
|
$ |
198 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
已发行普通股的加权平均值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
基本 |
|
148.7 |
|
|
|
149.9 |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
|
|
148.7 |
|
|
|
0.0 |
|
|
稀释 |
|
150.1 |
|
|
|
151.3 |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
|
|
150.2 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
归属于贝莱德的每股收益， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
基本 |
$ |
10.58 |
|
|
$ |
7.72 |
|
|
$ |
2.86 |
|
|
|
$ |
9.25 |
|
|
$ |
1.33 |
|
|
稀释 |
$ |
10.48 |
|
|
$ |
7.64 |
|
|
$ |
2.84 |
|
|
|
$ |
9.15 |
|
|
$ |
1.33 |
|
|
每股申报和支付的现金分红 |
$ |
5.10 |
|
|
$ |
5.00 |
|
|
$ |
0.10 |
|
|
|
$ |
5.00 |
|
|
$ |
0.10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
补充信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
AUM（期末） |
$ |
10,472,500 |
|
|
$ |
9,090,271 |
|
|
$ |
1,382,229 |
|
|
|
$ |
10,008,995 |
|
|
$ |
463,505 |
|
|
已发行股份（期末） |
|
148.8 |
|
|
|
149.9 |
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
|
148.5 |
|
|
|
0.3 |
|
|
间隙： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
营业利润率 |
|
35.8 |
% |
|
|
33.9 |
% |
|
|
190 |
|
bps |
|
|
34.2 |
% |
|
|
160 |
|
bps |
有效税率 |
|
15.6 |
% |
|
|
25.0 |
% |
|
|
(940 |
) |
bps |
|
|
24.2 |
% |
|
|
(860 |
) |
bps |
经调整后： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
营业收入 (1) |
$ |
1,775 |
|
|
$ |
1,511 |
|
|
$ |
264 |
|
|
|
$ |
1,716 |
|
|
$ |
59 |
|
|
营业利润率 (1) |
|
42.2 |
% |
|
|
40.4 |
% |
|
|
180 |
|
bps |
|
|
41.6 |
% |
|
|
60 |
|
bps |
非营业收入（支出），减去净收入 |
$ |
139 |
|
|
$ |
87 |
|
|
$ |
52 |
|
|
|
$ |
199 |
|
|
$ |
(60 |
) |
|
归属于贝莱德公司的净收益 (3) |
$ |
1,473 |
|
|
$ |
1,200 |
|
|
$ |
273 |
|
|
|
$ |
1,451 |
|
|
$ |
22 |
|
|
归属于贝莱德公司的摊薄后收益 |
$ |
9.81 |
|
|
$ |
7.93 |
|
|
$ |
1.88 |
|
|
|
$ |
9.66 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
有效税率 |
|
23.0 |
% |
|
|
25.0 |
% |
|
|
(200 |
) |
bps |
|
|
24.2 |
% |
|
|
(120 |
) |
bps |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
有关与美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）的对账情况，请参阅第9至11页，简明合并损益表附注（1）至（3）以及有关调整后项目的更多信息，请参阅补充信息。从2024年第一季度开始，贝莱德公司更新了合并损益表中公司支出细列项目的列报方式，增加了新的 “销售、资产和账户支出” 损益表标题。为了与新的列报方式保持一致，已对2022年和2023年的此类支出细目进行了重新编制。有关2022年和2023年支出细目项目的重新估计，请参阅第12页。
3
管理的资产
（以百万计），（未经审计）
本季度按客户类型和产品类型划分的组件变化 |
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
网 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
十二月三十一日 |
|
|
流入 |
|
|
市场 |
|
|
|
|
|
3月31日 |
|
|
|
|
||||||
|
2023 |
|
|
（流出） |
|
|
改变 |
|
|
外汇影响 (1) |
|
|
2024 |
|
|
平均资产管理规模 (2) |
|
||||||
零售： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
公平 |
$ |
435,734 |
|
|
$ |
4,089 |
|
|
$ |
33,254 |
|
|
$ |
(1,639 |
) |
|
$ |
471,438 |
|
|
$ |
450,355 |
|
固定收益 |
|
312,799 |
|
|
|
2,867 |
|
|
|
(153 |
) |
|
|
(509 |
) |
|
|
315,004 |
|
|
|
313,279 |
|
多资产 |
|
139,537 |
|
|
|
844 |
|
|
|
5,996 |
|
|
|
(195 |
) |
|
|
146,182 |
|
|
|
141,829 |
|
备选方案 |
|
41,627 |
|
|
|
(639 |
) |
|
|
508 |
|
|
|
(135 |
) |
|
|
41,361 |
|
|
|
41,366 |
|
零售小计 |
|
929,697 |
|
|
|
7,161 |
|
|
|
39,605 |
|
|
|
(2,478 |
) |
|
|
973,985 |
|
|
|
946,829 |
|
交易所买卖基金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
公平 |
|
2,532,631 |
|
|
|
36,754 |
|
|
|
191,180 |
|
|
|
(7,789 |
) |
|
|
2,752,776 |
|
|
|
2,617,233 |
|
固定收益 |
|
898,403 |
|
|
|
18,208 |
|
|
|
(8,715 |
) |
|
|
(3,141 |
) |
|
|
904,755 |
|
|
|
901,248 |
|
多资产 |
|
9,140 |
|
|
|
(445 |
) |
|
|
416 |
|
|
|
(68 |
) |
|
|
9,043 |
|
|
|
8,897 |
|
备选方案 |
|
59,125 |
|
|
|
12,723 |
|
|
|
7,281 |
|
|
|
(61 |
) |
|
|
79,068 |
|
|
|
66,468 |
|
ETF 小计 |
|
3,499,299 |
|
|
|
67,240 |
|
|
|
190,162 |
|
|
|
(11,059 |
) |
|
|
3,745,642 |
|
|
|
3,593,846 |
|
机构： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
活跃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
公平 |
|
186,688 |
|
|
|
3,306 |
|
|
|
14,921 |
|
|
|
(1,873 |
) |
|
|
203,042 |
|
|
|
192,595 |
|
固定收益 |
|
836,823 |
|
|
|
5,295 |
|
|
|
(1,079 |
) |
|
|
(4,241 |
) |
|
|
836,798 |
|
|
|
833,014 |
|
多资产 |
|
717,182 |
|
|
|
6,288 |
|
|
|
29,679 |
|
|
|
(5,132 |
) |
|
|
748,017 |
|
|
|
726,435 |
|
备选方案 |
|
171,980 |
|
|
|
(203 |
) |
|
|
2,752 |
|
|
|
(1,010 |
) |
|
|
173,519 |
|
|
|
172,521 |
|
活跃小计 |
|
1,912,673 |
|
|
|
14,686 |
|
|
|
46,273 |
|
|
|
(12,256 |
) |
|
|
1,961,376 |
|
|
|
1,924,565 |
|
索引： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
公平 |
|
2,138,291 |
|
|
|
(25,728 |
) |
|
|
201,611 |
|
|
|
(23,578 |
) |
|
|
2,290,596 |
|
|
|
2,203,945 |
|
固定收益 |
|
756,001 |
|
|
|
15,366 |
|
|
|
(3,851 |
) |
|
|
(18,328 |
) |
|
|
749,188 |
|
|
|
745,743 |
|
多资产 |
|
4,945 |
|
|
|
(1,590 |
) |
|
|
44 |
|
|
|
(44 |
) |
|
|
3,355 |
|
|
|
4,199 |
|
备选方案 |
|
3,252 |
|
|
|
(721 |
) |
|
|
71 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
2,576 |
|
|
|
3,004 |
|
指数小计 |
|
2,902,489 |
|
|
|
(12,673 |
) |
|
|
197,875 |
|
|
|
(41,976 |
) |
|
|
3,045,715 |
|
|
|
2,956,891 |
|
机构小计 |
|
4,815,162 |
|
|
|
2,013 |
|
|
|
244,148 |
|
|
|
(54,232 |
) |
|
|
5,007,091 |
|
|
|
4,881,456 |
|
长期 |
|
9,244,158 |
|
|
|
76,414 |
|
|
|
473,915 |
|
|
|
(67,769 |
) |
|
|
9,726,718 |
|
|
|
9,422,131 |
|
现金管理 |
|
764,837 |
|
|
|
(19,224 |
) |
|
|
2,480 |
|
|
|
(2,311 |
) |
|
|
745,782 |
|
|
|
755,039 |
|
总计 |
$ |
10,008,995 |
|
|
$ |
57,190 |
|
|
$ |
476,395 |
|
|
$ |
(70,080 |
) |
|
$ |
10,472,500 |
|
|
$ |
10,177,170 |
|
按投资风格和产品类型划分的本季度组成部分变化（长期） |
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
网 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
十二月三十一日 |
|
|
流入 |
|
|
市场 |
|
|
|
|
|
3月31日 |
|
|
|
|
||||||
|
2023 |
|
|
（流出） |
|
|
改变 |
|
|
外汇影响 (1) |
|
|
2024 |
|
|
平均资产管理规模 (2) |
|
||||||
活跃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
公平 |
$ |
427,448 |
|
|
$ |
(587 |
) |
|
$ |
31,599 |
|
|
$ |
(2,795 |
) |
|
$ |
455,665 |
|
|
$ |
437,270 |
|
固定收益 |
|
1,123,422 |
|
|
|
9,193 |
|
|
|
(967 |
) |
|
|
(4,442 |
) |
|
|
1,127,206 |
|
|
|
1,121,126 |
|
多资产 |
|
856,705 |
|
|
|
7,133 |
|
|
|
35,675 |
|
|
|
(5,327 |
) |
|
|
894,186 |
|
|
|
868,251 |
|
备选方案 |
|
213,603 |
|
|
|
(842 |
) |
|
|
3,260 |
|
|
|
(1,145 |
) |
|
|
214,876 |
|
|
|
213,885 |
|
活跃小计 |
|
2,621,178 |
|
|
|
14,897 |
|
|
|
69,567 |
|
|
|
(13,709 |
) |
|
|
2,691,933 |
|
|
|
2,640,532 |
|
指数和交易所买卖基金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
交易所买卖基金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
公平 |
|
2,532,631 |
|
|
|
36,754 |
|
|
|
191,180 |
|
|
|
(7,789 |
) |
|
|
2,752,776 |
|
|
|
2,617,233 |
|
固定收益 |
|
898,403 |
|
|
|
18,208 |
|
|
|
(8,715 |
) |
|
|
(3,141 |
) |
|
|
904,755 |
|
|
|
901,248 |
|
多资产 |
|
9,140 |
|
|
|
(445 |
) |
|
|
416 |
|
|
|
(68 |
) |
|
|
9,043 |
|
|
|
8,897 |
|
备选方案 |
|
59,125 |
|
|
|
12,723 |
|
|
|
7,281 |
|
|
|
(61 |
) |
|
|
79,068 |
|
|
|
66,468 |
|
ETF 小计 |
|
3,499,299 |
|
|
|
67,240 |
|
|
|
190,162 |
|
|
|
(11,059 |
) |
|
|
3,745,642 |
|
|
|
3,593,846 |
|
非ETF指数： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
公平 |
|
2,333,265 |
|
|
|
(17,746 |
) |
|
|
218,187 |
|
|
|
(24,295 |
) |
|
|
2,509,411 |
|
|
|
2,409,625 |
|
固定收益 |
|
782,201 |
|
|
|
14,335 |
|
|
|
(4,116 |
) |
|
|
(18,636 |
) |
|
|
773,784 |
|
|
|
770,910 |
|
多资产 |
|
4,959 |
|
|
|
(1,591 |
) |
|
|
44 |
|
|
|
(44 |
) |
|
|
3,368 |
|
|
|
4,212 |
|
备选方案 |
|
3,256 |
|
|
|
(721 |
) |
|
|
71 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
2,580 |
|
|
|
3,006 |
|
非ETF指数小计 |
|
3,123,681 |
|
|
|
(5,723 |
) |
|
|
214,186 |
|
|
|
(43,001 |
) |
|
|
3,289,143 |
|
|
|
3,187,753 |
|
指数和交易所买卖基金小计 |
|
6,622,980 |
|
|
|
61,517 |
|
|
|
404,348 |
|
|
|
(54,060 |
) |
|
|
7,034,785 |
|
|
|
6,781,599 |
|
长期 |
$ |
9,244,158 |
|
|
$ |
76,414 |
|
|
$ |
473,915 |
|
|
$ |
(67,769 |
) |
|
$ |
9,726,718 |
|
|
$ |
9,422,131 |
|
按产品类型划分的本季度组件变化（长期） |
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
网 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
十二月三十一日 |
|
|
流入 |
|
|
市场 |
|
|
|
|
|
3月31日 |
|
|
|
|
||||||
|
2023 |
|
|
（流出） |
|
|
改变 |
|
|
外汇影响 (1) |
|
|
2024 |
|
|
平均资产管理规模 (2) |
|
||||||
公平 |
$ |
5,293,344 |
|
|
$ |
18,421 |
|
|
$ |
440,966 |
|
|
$ |
(34,879 |
) |
|
$ |
5,717,852 |
|
|
$ |
5,464,128 |
|
固定收益 |
|
2,804,026 |
|
|
|
41,736 |
|
|
|
(13,798 |
) |
|
|
(26,219 |
) |
|
|
2,805,745 |
|
|
|
2,793,284 |
|
多资产 |
|
870,804 |
|
|
|
5,097 |
|
|
|
36,135 |
|
|
|
(5,439 |
) |
|
|
906,597 |
|
|
|
881,360 |
|
备选方案： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
流动性不足的替代品 |
|
136,909 |
|
|
|
1,214 |
|
|
|
(132 |
) |
|
|
(737 |
) |
|
|
137,254 |
|
|
|
136,617 |
|
液体替代品 |
|
74,233 |
|
|
|
(1,914 |
) |
|
|
3,375 |
|
|
|
(329 |
) |
|
|
75,365 |
|
|
|
74,923 |
|
货币和商品 (3) |
|
64,842 |
|
|
|
11,860 |
|
|
|
7,369 |
|
|
|
(166 |
) |
|
|
83,905 |
|
|
|
71,819 |
|
备选方案小计 |
|
275,984 |
|
|
|
11,160 |
|
|
|
10,612 |
|
|
|
(1,232 |
) |
|
|
296,524 |
|
|
|
283,359 |
|
长期 |
$ |
9,244,158 |
|
|
$ |
76,414 |
|
|
$ |
473,915 |
|
|
$ |
(67,769 |
) |
|
$ |
9,726,718 |
|
|
$ |
9,422,131 |
|
4
管理的资产
（以百万计），（未经审计）
按客户类型和产品类型划分的组件同比变化 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
网 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
3月31日 |
|
|
流入 |
|
|
|
|
|
市场 |
|
|
|
|
|
3月31日 |
|
|
|
|
|||||||
|
2023 |
|
|
（流出） |
|
|
收购 (1) |
|
|
改变 |
|
|
外汇影响 (2) |
|
|
2024 |
|
|
平均资产管理规模 (3) |
|
|||||||
零售： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
公平 |
$ |
394,274 |
|
|
$ |
4,900 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
71,775 |
|
|
$ |
489 |
|
|
$ |
471,438 |
|
|
$ |
418,650 |
|
固定收益 |
|
305,937 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
- |
|
|
|
7,456 |
|
|
|
1,636 |
|
|
|
315,004 |
|
|
|
307,972 |
|
多资产 |
|
128,681 |
|
|
|
1,752 |
|
|
|
- |
|
|
|
15,678 |
|
|
|
71 |
|
|
|
146,182 |
|
|
|
134,592 |
|
备选方案 |
|
48,087 |
|
|
|
(8,221 |
) |
|
|
- |
|
|
|
1,462 |
|
|
|
33 |
|
|
|
41,361 |
|
|
|
43,616 |
|
零售小计 |
|
876,979 |
|
|
|
(1,594 |
) |
|
|
- |
|
|
|
96,371 |
|
|
|
2,229 |
|
|
|
973,985 |
|
|
|
904,830 |
|
交易所买卖基金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
公平 |
|
2,191,437 |
|
|
|
128,083 |
|
|
|
- |
|
|
|
436,890 |
|
|
|
(3,634 |
) |
|
|
2,752,776 |
|
|
|
2,375,459 |
|
固定收益 |
|
810,776 |
|
|
|
96,651 |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,816 |
) |
|
|
(856 |
) |
|
|
904,755 |
|
|
|
853,864 |
|
多资产 |
|
7,688 |
|
|
|
436 |
|
|
|
- |
|
|
|
926 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
9,043 |
|
|
|
8,176 |
|
备选方案 |
|
64,402 |
|
|
|
6,307 |
|
|
|
- |
|
|
|
8,347 |
|
|
|
12 |
|
|
|
79,068 |
|
|
|
63,365 |
|
ETF 小计 |
|
3,074,303 |
|
|
|
231,477 |
|
|
|
- |
|
|
|
444,347 |
|
|
|
(4,485 |
) |
|
|
3,745,642 |
|
|
|
3,300,864 |
|
机构： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
活跃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
公平 |
|
176,053 |
|
|
|
(6,313 |
) |
|
|
- |
|
|
|
34,025 |
|
|
|
(723 |
) |
|
|
203,042 |
|
|
|
180,695 |
|
固定收益 |
|
814,637 |
|
|
|
(5,693 |
) |
|
|
- |
|
|
|
30,449 |
|
|
|
(2,595 |
) |
|
|
836,798 |
|
|
|
808,740 |
|
多资产 |
|
629,018 |
|
|
|
35,366 |
|
|
|
- |
|
|
|
84,191 |
|
|
|
(558 |
) |
|
|
748,017 |
|
|
|
674,967 |
|
备选方案 |
|
158,632 |
|
|
|
6,897 |
|
|
|
2,177 |
|
|
|
5,952 |
|
|
|
(139 |
) |
|
|
173,519 |
|
|
|
166,809 |
|
活跃小计 |
|
1,778,340 |
|
|
|
30,257 |
|
|
|
2,177 |
|
|
|
154,617 |
|
|
|
(4,015 |
) |
|
|
1,961,376 |
|
|
|
1,831,211 |
|
索引： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
公平 |
|
1,945,580 |
|
|
|
(112,948 |
) |
|
|
- |
|
|
|
481,253 |
|
|
|
(23,289 |
) |
|
|
2,290,596 |
|
|
|
2,056,449 |
|
固定收益 |
|
722,394 |
|
|
|
40,014 |
|
|
|
- |
|
|
|
5,469 |
|
|
|
(18,689 |
) |
|
|
749,188 |
|
|
|
720,887 |
|
多资产 |
|
6,493 |
|
|
|
(3,346 |
) |
|
|
- |
|
|
|
351 |
|
|
|
(143 |
) |
|
|
3,355 |
|
|
|
5,296 |
|
备选方案 |
|
3,244 |
|
|
|
(695 |
) |
|
|
- |
|
|
|
67 |
|
|
|
(40 |
) |
|
|
2,576 |
|
|
|
3,184 |
|
指数小计 |
|
2,677,711 |
|
|
|
(76,975 |
) |
|
|
- |
|
|
|
487,140 |
|
|
|
(42,161 |
) |
|
|
3,045,715 |
|
|
|
2,785,816 |
|
机构小计 |
|
4,456,051 |
|
|
|
(46,718 |
) |
|
|
2,177 |
|
|
|
641,757 |
|
|
|
(46,176 |
) |
|
|
5,007,091 |
|
|
|
4,617,027 |
|
长期 |
|
8,407,333 |
|
|
|
183,165 |
|
|
|
2,177 |
|
|
|
1,182,475 |
|
|
|
(48,432 |
) |
|
|
9,726,718 |
|
|
|
8,822,721 |
|
现金管理 |
|
682,938 |
|
|
|
52,403 |
|
|
|
- |
|
|
|
9,391 |
|
|
|
1,050 |
|
|
|
745,782 |
|
|
|
719,487 |
|
总计 |
$ |
9,090,271 |
|
|
$ |
235,568 |
|
|
$ |
2,177 |
|
|
$ |
1,191,866 |
|
|
$ |
(47,382 |
) |
|
$ |
10,472,500 |
|
|
$ |
9,542,208 |
|
按投资风格和产品类型划分的同比成分变化（长期） |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
网 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
3月31日 |
|
|
流入 |
|
|
|
|
|
市场 |
|
|
|
|
|
3月31日 |
|
|
|
|
|||||||
|
2023 |
|
|
（流出） |
|
|
收购 (1) |
|
|
改变 |
|
|
外汇影响 (2) |
|
|
2024 |
|
|
平均资产管理规模 (3) |
|
|||||||
活跃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
公平 |
$ |
410,889 |
|
|
$ |
(22,266 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
67,830 |
|
|
$ |
(788 |
) |
|
$ |
455,665 |
|
|
$ |
417,566 |
|
固定收益 |
|
1,098,737 |
|
|
|
(7,696 |
) |
|
|
- |
|
|
|
37,357 |
|
|
|
(1,192 |
) |
|
|
1,127,206 |
|
|
|
1,091,806 |
|
多资产 |
|
757,692 |
|
|
|
37,114 |
|
|
|
- |
|
|
|
99,866 |
|
|
|
(486 |
) |
|
|
894,186 |
|
|
|
809,548 |
|
备选方案 |
|
206,716 |
|
|
|
(1,325 |
) |
|
|
2,177 |
|
|
|
7,414 |
|
|
|
(106 |
) |
|
|
214,876 |
|
|
|
210,424 |
|
活跃小计 |
|
2,474,034 |
|
|
|
5,827 |
|
|
|
2,177 |
|
|
|
212,467 |
|
|
|
(2,572 |
) |
|
|
2,691,933 |
|
|
|
2,529,344 |
|
指数和交易所买卖基金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
交易所买卖基金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
公平 |
|
2,191,437 |
|
|
|
128,083 |
|
|
|
- |
|
|
|
436,890 |
|
|
|
(3,634 |
) |
|
|
2,752,776 |
|
|
|
2,375,459 |
|
固定收益 |
|
810,776 |
|
|
|
96,651 |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,816 |
) |
|
|
(856 |
) |
|
|
904,755 |
|
|
|
853,864 |
|
多资产 |
|
7,688 |
|
|
|
436 |
|
|
|
- |
|
|
|
926 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
9,043 |
|
|
|
8,176 |
|
备选方案 |
|
64,402 |
|
|
|
6,307 |
|
|
|
- |
|
|
|
8,347 |
|
|
|
12 |
|
|
|
79,068 |
|
|
|
63,365 |
|
ETF 小计 |
|
3,074,303 |
|
|
|
231,477 |
|
|
|
- |
|
|
|
444,347 |
|
|
|
(4,485 |
) |
|
|
3,745,642 |
|
|
|
3,300,864 |
|
非ETF指数： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
公平 |
|
2,105,018 |
|
|
|
(92,095 |
) |
|
|
- |
|
|
|
519,223 |
|
|
|
(22,735 |
) |
|
|
2,509,411 |
|
|
|
2,238,228 |
|
固定收益 |
|
744,231 |
|
|
|
41,992 |
|
|
|
- |
|
|
|
6,017 |
|
|
|
(18,456 |
) |
|
|
773,784 |
|
|
|
745,793 |
|
多资产 |
|
6,500 |
|
|
|
(3,342 |
) |
|
|
- |
|
|
|
354 |
|
|
|
(144 |
) |
|
|
3,368 |
|
|
|
5,307 |
|
备选方案 |
|
3,247 |
|
|
|
(694 |
) |
|
|
- |
|
|
|
67 |
|
|
|
(40 |
) |
|
|
2,580 |
|
|
|
3,185 |
|
非ETF指数小计 |
|
2,858,996 |
|
|
|
(54,139 |
) |
|
|
- |
|
|
|
525,661 |
|
|
|
(41,375 |
) |
|
|
3,289,143 |
|
|
|
2,992,513 |
|
指数和交易所买卖基金小计 |
|
5,933,299 |
|
|
|
177,338 |
|
|
|
- |
|
|
|
970,008 |
|
|
|
(45,860 |
) |
|
|
7,034,785 |
|
|
|
6,293,377 |
|
长期 |
$ |
8,407,333 |
|
|
$ |
183,165 |
|
|
$ |
2,177 |
|
|
$ |
1,182,475 |
|
|
$ |
(48,432 |
) |
|
$ |
9,726,718 |
|
|
$ |
8,822,721 |
|
按产品类型划分的组件同比变化（长期） |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
网 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
3月31日 |
|
|
流入 |
|
|
|
|
|
市场 |
|
|
|
|
|
3月31日 |
|
|
|
|
|||||||
|
2023 |
|
|
（流出） |
|
|
收购 (1) |
|
|
改变 |
|
|
外汇影响 (2) |
|
|
2024 |
|
|
平均资产管理规模 (3) |
|
|||||||
公平 |
$ |
4,707,344 |
|
|
$ |
13,722 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,023,943 |
|
|
$ |
(27,157 |
) |
|
$ |
5,717,852 |
|
|
$ |
5,031,253 |
|
固定收益 |
|
2,653,744 |
|
|
|
130,947 |
|
|
|
- |
|
|
|
41,558 |
|
|
|
(20,504 |
) |
|
|
2,805,745 |
|
|
|
2,691,463 |
|
多资产 |
|
771,880 |
|
|
|
34,208 |
|
|
|
- |
|
|
|
101,146 |
|
|
|
(637 |
) |
|
|
906,597 |
|
|
|
823,031 |
|
备选方案： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
流动性不足的替代品 |
|
123,416 |
|
|
|
10,446 |
|
|
|
2,177 |
|
|
|
1,128 |
|
|
|
87 |
|
|
|
137,254 |
|
|
|
131,461 |
|
液体替代品 |
|
80,151 |
|
|
|
(11,159 |
) |
|
|
- |
|
|
|
6,420 |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
75,365 |
|
|
|
76,294 |
|
货币和大宗商品 (4) |
|
70,798 |
|
|
|
5,001 |
|
|
|
- |
|
|
|
8,280 |
|
|
|
(174 |
) |
|
|
83,905 |
|
|
|
69,219 |
|
备选方案小计 |
|
274,365 |
|
|
|
4,288 |
|
|
|
2,177 |
|
|
|
15,828 |
|
|
|
(134 |
) |
|
|
296,524 |
|
|
|
276,974 |
|
长期 |
$ |
8,407,333 |
|
|
$ |
183,165 |
|
|
$ |
2,177 |
|
|
$ |
1,182,475 |
|
|
$ |
(48,432 |
) |
|
$ |
9,726,718 |
|
|
$ |
8,822,721 |
|
5
收入摘要
|
三个月 |
|
|
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
||||||||
|
已结束 |
|
|
|
|
|
已结束 |
|
|
|
|
||||||||
|
3月31日 |
|
|
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
|
||||||||
（以百万计），（未经审计） |
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
投资咨询、管理费和 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
股权： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
活跃 |
$ |
516 |
|
|
$ |
500 |
|
|
$ |
16 |
|
|
$ |
484 |
|
|
$ |
32 |
|
交易所买卖基金 |
|
1,190 |
|
|
|
1,078 |
|
|
|
112 |
|
|
|
1,102 |
|
|
|
88 |
|
非ETF指数 |
|
187 |
|
|
|
177 |
|
|
|
10 |
|
|
|
183 |
|
|
|
4 |
|
权益小计 |
|
1,893 |
|
|
|
1,755 |
|
|
|
138 |
|
|
|
1,769 |
|
|
|
124 |
|
固定收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
活跃 |
|
484 |
|
|
|
468 |
|
|
|
16 |
|
|
|
468 |
|
|
|
16 |
|
交易所买卖基金 |
|
327 |
|
|
|
295 |
|
|
|
32 |
|
|
|
311 |
|
|
|
16 |
|
非ETF指数 |
|
92 |
|
|
|
87 |
|
|
|
5 |
|
|
|
85 |
|
|
|
7 |
|
固定收益小计 |
|
903 |
|
|
|
850 |
|
|
|
53 |
|
|
|
864 |
|
|
|
39 |
|
多资产 |
|
314 |
|
|
|
296 |
|
|
|
18 |
|
|
|
299 |
|
|
|
15 |
|
备选方案： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
流动性不足的替代品 |
|
240 |
|
|
|
201 |
|
|
|
39 |
|
|
|
251 |
|
|
|
(11 |
) |
液体替代品 |
|
138 |
|
|
|
145 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
138 |
|
|
|
- |
|
货币和大宗商品 |
|
45 |
|
|
|
46 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
44 |
|
|
|
1 |
|
备选方案小计 |
|
423 |
|
|
|
392 |
|
|
|
31 |
|
|
|
433 |
|
|
|
(10 |
) |
长期 |
|
3,533 |
|
|
|
3,293 |
|
|
|
240 |
|
|
|
3,365 |
|
|
|
168 |
|
现金管理 |
|
245 |
|
|
|
209 |
|
|
|
36 |
|
|
|
240 |
|
|
|
5 |
|
全面的投资咨询、管理 |
|
3,778 |
|
|
|
3,502 |
|
|
|
276 |
|
|
|
3,605 |
|
|
|
173 |
|
投资咨询绩效费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公平 |
|
8 |
|
|
|
6 |
|
|
|
2 |
|
|
|
61 |
|
|
|
(53 |
) |
固定收益 |
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
多资产 |
|
2 |
|
|
|
15 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
(3 |
) |
备选方案： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
流动性不足的替代品 |
|
125 |
|
|
|
21 |
|
|
|
104 |
|
|
|
149 |
|
|
|
(24 |
) |
液体替代品 |
|
65 |
|
|
|
12 |
|
|
|
53 |
|
|
|
94 |
|
|
|
(29 |
) |
备选方案小计 |
|
190 |
|
|
|
33 |
|
|
|
157 |
|
|
|
243 |
|
|
|
(53 |
) |
投资咨询绩效费总额 |
|
204 |
|
|
|
55 |
|
|
|
149 |
|
|
|
311 |
|
|
|
(107 |
) |
科技服务收入 |
|
377 |
|
|
|
340 |
|
|
|
37 |
|
|
|
379 |
|
|
|
(2 |
) |
分销费 |
|
310 |
|
|
|
319 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
303 |
|
|
|
7 |
|
咨询和其他收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
咨询的 |
|
13 |
|
|
|
14 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
15 |
|
|
|
(2 |
) |
其他 |
|
46 |
|
|
|
13 |
|
|
|
33 |
|
|
|
18 |
|
|
|
28 |
|
咨询和其他收入总额 |
|
59 |
|
|
|
27 |
|
|
|
32 |
|
|
|
33 |
|
|
|
26 |
|
总收入 |
$ |
4,728 |
|
|
$ |
4,243 |
|
|
$ |
485 |
|
|
$ |
4,631 |
|
|
$ |
97 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
亮点
投资咨询、管理费和证券借贷收入较2023年第四季度增加了1.73亿美元，这主要是由市场测试版对平均资产管理规模的影响和正的有机基本费用增长所推动，但该季度减少一天的影响部分抵消了这一影响。证券贷款收入为1.51亿美元，较2023年第四季度的1.57亿美元有所下降，这主要反映了利差的降低。
绩效费用比2023年第四季度减少了1.07亿美元，这主要反映了业绩评估期到第四季度结束的产品数量季节性增加。
6
运营费用摘要
|
三个月 |
|
|
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
||||||||
|
已结束 |
|
|
|
|
|
已结束 |
|
|
|
|
||||||||
|
3月31日 |
|
|
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
|
||||||||
（以百万计），（未经审计） |
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
员工薪酬和福利 |
$ |
1,580 |
|
|
$ |
1,427 |
|
|
$ |
153 |
|
|
$ |
1,503 |
|
|
$ |
77 |
|
销售、资产和账户支出 (1)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
分销和服务成本 |
|
518 |
|
|
|
505 |
|
|
|
13 |
|
|
|
502 |
|
|
|
16 |
|
直接资金支出 |
|
338 |
|
|
|
315 |
|
|
|
23 |
|
|
|
318 |
|
|
|
20 |
|
次级咨询及其他 |
|
32 |
|
|
|
26 |
|
|
|
6 |
|
|
|
35 |
|
|
|
(3 |
) |
总销售额、资产和账户费用 |
|
888 |
|
|
|
846 |
|
|
|
42 |
|
|
|
855 |
|
|
|
33 |
|
一般和管理费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
市场营销和促销 |
|
82 |
|
|
|
74 |
|
|
|
8 |
|
|
|
87 |
|
|
|
(5 |
) |
与占用和办公室有关 |
|
101 |
|
|
|
110 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
105 |
|
|
|
(4 |
) |
投资组合服务 |
|
66 |
|
|
|
68 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
68 |
|
|
|
(2 |
) |
科技 |
|
160 |
|
|
|
135 |
|
|
|
25 |
|
|
|
186 |
|
|
|
(26 |
) |
专业服务 |
|
58 |
|
|
|
42 |
|
|
|
16 |
|
|
|
67 |
|
|
|
(9 |
) |
通信 |
|
10 |
|
|
|
12 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
11 |
|
|
|
(1 |
) |
外汇调整 |
|
2 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
6 |
|
或有对价公允价值调整 |
|
(7 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
(9 |
) |
其他一般事务和行政 |
|
57 |
|
|
|
55 |
|
|
|
2 |
|
|
|
67 |
|
|
|
(10 |
) |
一般和管理费用总额 |
|
529 |
|
|
|
495 |
|
|
|
34 |
|
|
|
589 |
|
|
|
(60 |
) |
重组费用 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
61 |
|
|
|
(61 |
) |
无形资产的摊销 |
|
38 |
|
|
|
37 |
|
|
|
1 |
|
|
|
38 |
|
|
|
- |
|
运营支出总额 |
$ |
3,035 |
|
|
$ |
2,805 |
|
|
$ |
230 |
|
|
$ |
3,046 |
|
|
$ |
(11 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
亮点
员工薪酬和福利支出比2023年第四季度增加了7700万美元，这反映了更高的季节性工资税和更高的营业收入的影响，但部分被绩效费降低和遣散费降低导致的激励薪酬减少所抵消。
一般和管理费用比2023年第四季度减少了6000万美元，这主要是由于技术和其他一般和管理费用减少，包括与法律事务相关的成本降低。
7
非营业收入（支出）减去归属于非控股权益的净收益（亏损）的摘要
|
三个月 |
|
|
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
||||||||
|
已结束 |
|
|
|
|
|
已结束 |
|
|
|
|
||||||||
|
3月31日 |
|
|
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
|
||||||||
（以百万计），（未经审计） |
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|||||
营业外收入（支出），公认会计原则基础 |
$ |
220 |
|
|
$ |
116 |
|
|
$ |
104 |
|
|
$ |
342 |
|
|
$ |
(122 |
) |
减去：净收益（亏损）归因于 |
|
50 |
|
|
|
12 |
|
|
|
38 |
|
|
|
114 |
|
|
|
(64 |
) |
扣除 NCI 的营业外收入（支出） |
|
170 |
|
|
|
104 |
|
|
|
66 |
|
|
|
228 |
|
|
|
(58 |
) |
减去：递延现金的对冲收益（亏损） |
|
31 |
|
|
|
17 |
|
|
|
14 |
|
|
|
29 |
|
|
|
2 |
|
扣除 NCI 后的非营业收入（支出）为 |
$ |
139 |
|
|
$ |
87 |
|
|
$ |
52 |
|
|
$ |
199 |
|
|
$ |
(60 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
三个月 |
|
|
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
||||||||
|
已结束 |
|
|
|
|
|
已结束 |
|
|
|
|
||||||||
|
3月31日 |
|
|
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
|
||||||||
（以百万计），（未经审计） |
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|||||
扣除NCI后的投资净收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
私募股权 |
$ |
8 |
|
|
$ |
39 |
|
|
$ |
(31 |
) |
|
$ |
68 |
|
|
$ |
(60 |
) |
真实资产 |
|
(3 |
) |
|
|
6 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
(5 |
) |
其他选择 (3) |
|
14 |
|
|
|
6 |
|
|
|
8 |
|
|
|
17 |
|
|
|
(3 |
) |
其他投资 (4) |
|
31 |
|
|
|
12 |
|
|
|
19 |
|
|
|
15 |
|
|
|
16 |
|
递延现金的对冲收益（亏损） |
|
31 |
|
|
|
17 |
|
|
|
14 |
|
|
|
29 |
|
|
|
2 |
|
小计 |
|
81 |
|
|
|
80 |
|
|
|
1 |
|
|
|
131 |
|
|
|
(50 |
) |
其他收入/收益（支出/损失）(5) |
|
40 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
43 |
|
|
|
20 |
|
|
|
20 |
|
扣除NCI后的投资净收益（亏损）总额 |
|
121 |
|
|
|
77 |
|
|
|
44 |
|
|
|
151 |
|
|
|
(30 |
) |
利息和股息收入 |
|
141 |
|
|
|
86 |
|
|
|
55 |
|
|
|
159 |
|
|
|
(18 |
) |
利息支出 |
|
(92 |
) |
|
|
(59 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
(82 |
) |
|
|
(10 |
) |
净利息收入（支出） |
|
49 |
|
|
|
27 |
|
|
|
22 |
|
|
|
77 |
|
|
|
(28 |
) |
扣除 NCI 的营业外收入（支出） |
|
170 |
|
|
|
104 |
|
|
|
66 |
|
|
|
228 |
|
|
|
(58 |
) |
减去：递延现金的对冲收益（亏损） |
|
31 |
|
|
|
17 |
|
|
|
14 |
|
|
|
29 |
|
|
|
2 |
|
扣除 NCI 后的非营业收入（支出）为 |
$ |
139 |
|
|
$ |
87 |
|
|
$ |
52 |
|
|
$ |
199 |
|
|
$ |
(60 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
所得税支出摘要
|
三个月 |
|
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
|||||||||
|
已结束 |
|
|
|
|
已结束 |
|
|
|
|
|||||||||
|
3月31日 |
|
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
|
|||||||||
（以百万计），（未经审计） |
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
2023 |
|
|
改变 |
|
||||||
所得税支出 |
$ |
290 |
|
|
$ |
385 |
|
|
$ |
(95 |
) |
|
$ |
438 |
|
|
$ |
(148 |
) |
有效税率 |
|
15.6 |
% |
|
|
25.0 |
% |
|
(940) bps |
|
|
|
24.2 |
% |
|
(860) 个基点 |
|
||
亮点
8
调整后的GAAP营业收入和营业利润率与营业收入和营业利润率的对账 |
|
|||||||||||
|
|
三个月已结束 |
|
|||||||||
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||
（以百万计），（未经审计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|||
营业收入，公认会计原则基础 |
|
$ |
1,693 |
|
|
$ |
1,438 |
|
|
$ |
1,585 |
|
非公认会计准则费用调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
与升值（折旧）相关的薪酬费用 |
|
|
27 |
|
|
|
20 |
|
|
|
28 |
|
无形资产摊销 (b) |
|
|
38 |
|
|
|
37 |
|
|
|
38 |
|
与收购相关的补偿成本 (b) |
|
|
2 |
|
|
|
5 |
|
|
|
2 |
|
与收购相关的交易成本 (b) (1) |
|
|
22 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
或有对价公允价值调整 (b) |
|
|
(7 |
) |
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
租赁费用-纽约 (c) |
|
|
- |
|
|
|
11 |
|
|
|
- |
|
重组费用 (d) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
61 |
|
调整后的营业收入 (1) |
|
$ |
1,775 |
|
|
$ |
1,511 |
|
|
$ |
1,716 |
|
收入，以公认会计原则为基础 |
|
$ |
4,728 |
|
|
$ |
4,243 |
|
|
$ |
4,631 |
|
非公认会计准则调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
分销费 |
|
|
(310 |
) |
|
|
(319 |
) |
|
|
(303 |
) |
投资咨询费 |
|
|
(208 |
) |
|
|
(186 |
) |
|
|
(199 |
) |
用于衡量营业利润率的收入 |
|
$ |
4,210 |
|
|
$ |
3,738 |
|
|
$ |
4,129 |
|
营业利润率，以公认会计原则为基础 |
|
|
35.8 |
% |
|
|
33.9 |
% |
|
|
34.2 |
% |
调整后的营业利润率 (1) |
|
|
42.2 |
% |
|
|
40.4 |
% |
|
|
41.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
有关调整后项目的更多信息，请参阅简明合并损益表附注（1）以及第10和11页的补充信息。
GAAP 非营业收入（支出）与营业外收入（支出）的对账，减去调整后归属于NCI的净收益（亏损） |
|
|||||||||||
|
|
三个月已结束 |
|
|||||||||
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||
（以百万计），（未经审计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|||
营业外收入（支出），公认会计原则基础 |
|
$ |
220 |
|
|
$ |
116 |
|
|
$ |
342 |
|
减去：归因于NCI的净收益（亏损） |
|
|
50 |
|
|
|
12 |
|
|
|
114 |
|
扣除 NCI 的营业外收入（支出） |
|
|
170 |
|
|
|
104 |
|
|
|
228 |
|
减去：递延现金补偿的对冲收益（亏损） |
|
|
31 |
|
|
|
17 |
|
|
|
29 |
|
非营业收入（支出），减去净收益（亏损） |
|
$ |
139 |
|
|
$ |
87 |
|
|
$ |
199 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
有关调整后项目的更多信息，请参阅简明合并损益表附注（1）和（2）以及第10和11页的补充信息。
归属于贝莱德的GAAP净收益与调整后归属于贝莱德的净收益的对账 |
|
|||||||||||
|
|
三个月已结束 |
|
|||||||||
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||
（以百万计，每股数据除外），（未经审计） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|||
归属于贝莱德公司的净收益，按公认会计原则计算 |
|
$ |
1,573 |
|
|
$ |
1,157 |
|
|
$ |
1,375 |
|
非公认会计准则调整 (1)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
套期保值递延现金补偿计划的净影响 (a) |
|
|
(3 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
(1 |
) |
无形资产摊销 (b) |
|
|
28 |
|
|
|
28 |
|
|
|
28 |
|
与收购相关的补偿成本 (b) |
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
与收购相关的交易成本 (b) |
|
|
15 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
或有对价公允价值调整 (b) |
|
|
(5 |
) |
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
租赁费用-纽约 (c) |
|
|
- |
|
|
|
9 |
|
|
|
- |
|
重组费用 (d) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
46 |
|
所得税问题 |
|
|
(137 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
调整后归属于贝莱德公司的净收益 (3) |
|
$ |
1,473 |
|
|
$ |
1,200 |
|
|
$ |
1,451 |
|
摊薄后的加权平均已发行普通股 |
|
|
150.1 |
|
|
|
151.3 |
|
|
|
150.2 |
|
普通股摊薄后每股收益，GAAP |
|
$ |
10.48 |
|
|
$ |
7.64 |
|
|
$ |
9.15 |
|
调整后的每股普通股摊薄收益 (3) |
|
$ |
9.81 |
|
|
$ |
7.93 |
|
|
$ |
9.66 |
|
有关调整后项目的更多信息，请参阅简明合并损益表附注（3）和第11页的补充信息。
9
简明合并损益表附注和补充信息（未经审计）
贝莱德根据公认会计原则报告其财务业绩；但是，管理层认为，如果投资者有额外的非公认会计准则财务指标，则可以增强对公司持续经营业绩的评估。对GAAP财务指标的调整（“非公认会计准则调整”）包括管理层认为是非经常性或不经常发生的某些项目、最终不会影响贝莱德账面价值的交易或不影响现金流的某些税收项目。管理层审查非公认会计准则财务指标以及公认会计准则财务指标，以评估正在进行的业务，并认为这些指标有助于管理层和投资者评估贝莱德一段时间的财务表现。管理层还使用非公认会计准则财务指标作为基准，将其业绩与其他公司进行比较，并提高所列报告期的可比性。非公认会计准则财务指标可能会构成限制，因为它们不包括贝莱德的所有收入和支出。贝莱德管理层不主张投资者将此类非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑，或将其作为其替代品。非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。
所有时期的计算和对账均来自简明的合并损益表，如下所示：
（1）调整后的营业收入和调整后的营业利润率：管理层认为，调整后的营业收入和调整后的营业利润率是贝莱德一段时间内财务表现的有效指标，因此可以为投资者提供有用的披露。管理层认为，调整后的营业利润率反映了公司管理与收入相关的持续成本的长期能力。公司使用调整后的营业利润率来评估公司的财务业绩，确定公司高级员工的长期和年度薪酬，并评估公司相对于业内同行的相对表现。此外，该指标消除了与在资产管理公司使用的多个分销渠道中分销不同产品结构相关的收入和支出会计所产生的利润波动。
10
(2) 非营业收入（支出），减去调整后归属于NCI的净收益（亏损）：管理层认为，非营业收入（支出）减去调整后归属于NCI的净收益（亏损）是审查贝莱德对其业绩的非营业贡献的有效衡量标准，并提供了这些信息在报告期之间的可比性。非营业收入（支出）减去调整后归属于NCI的净收益（亏损），不包括某些递延现金补偿计划的经济对冲收益（亏损）。随着时间的推移，用于对冲这些薪酬计划的投资和衍生品的收益（亏损）大大抵消了与这些递延现金薪酬计划的市场估值变化相关的薪酬支出（GAAP），管理层认为，在计算非营业收入（支出）时排除递延现金薪酬计划的经济对冲收益（亏损），减去调整后归属于NCI的净收益（亏损），为两者提供了有用的衡量标准贝莱德的管理层和投资者影响账面价值的非经营业绩。
(3) 调整后归属于贝莱德公司的净收益：管理层认为，经调整后归属于贝莱德公司的净收益和调整后的每股普通股摊薄收益是衡量贝莱德盈利能力和财务业绩的有用指标。经调整后，归属于贝莱德公司的净收益等于按公认会计原则归属于贝莱德公司的净收益，后者是根据管理层认为是非经常性或不经常发生的某些项目、最终不会影响贝莱德账面价值的交易或不影响现金流的某些税收项目进行调整的。
在列报的每个期间，非公认会计准则调整均按适用于调整的相应混合税率征税。所得税事项金额包括与重组和建立更有效的全球知识产权和技术平台及公司结构有关的1.37亿美元的离散税收优惠。由于知识产权重组的非经常性质，这种离散的税收优惠被排除在调整后的业绩中。
每股金额反映了调整后归属于贝莱德公司的净收益除以摊薄后的加权平均已发行普通股。
(4) ACV：管理层认为，ACV是审查贝莱德科技服务对其经营业绩的持续贡献的有效指标，它提供了这些信息在各报告期之间的可比性，同时也为管理层和投资者提供了贝莱德科技服务收入随时间推移增长的有用补充指标，因为它与科技服务领域的净新业务有关。ACV代表客户合同项下经常性订阅费的前瞻性年化估计值，前提是所有即将续订的客户合同都已续订，除非我们收到终止通知，尽管此类通知可能要到以后才能生效。ACV还包括我们执行客户合同时现有和新客户新销售的年化估计价值，尽管经常性费用可能要到以后才生效，并且不包括实施和咨询费等非经常性费用。
11