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目录                            
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
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表单10-Q
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（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2022年6月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会档案编号： 001-35669
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SHUTTERSTOCK, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
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特拉华80-0812659
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
第五大道 350 号，21 楼
纽约, 纽约州10118
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
(646) 710-3417
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
 ______________________________________________________________________________________________________________

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元SSTK纽约证券交易所
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 ☒ 是的   ☐没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限）中，是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件。 ☒ 是的   ☐没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒ 加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。 ☐是的 ☒没有
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
截至2022年7月22日， 35,968,440注册人的普通股已流通，每股面值0.01美元。

1
目录                            
Shutterstock, Inc.
表格 10-Q
目录 
截至2022年6月30日的季度期间
 页号
第一部分财务信息
 
第 1 项。
财务报表（未经审计）
4
 
合并资产负债表
4
 
合并运营报表
5
 
合并综合收益表
6
股东权益合并报表
7
 
合并现金流量表
8
 
合并财务报表附注
9
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
24
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
39
第 4 项。
控制和程序
41
第二部分。其他信息
 
第 1 项。
法律诉讼
42
第 1A 项。
风险因素
42
第 6 项。
展品
43
签名
45

2
目录                            
前瞻性陈述
 
本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条、经修订的《证券法》和1934年《证券交易法》第21E条或《交易法》所指的前瞻性陈述，特别是在标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的讨论中。除历史事实陈述外，所有陈述都是前瞻性的。前瞻性陈述的示例包括但不限于有关指导、行业前景、未来业务、未来经营业绩或财务状况、未来分红、未来股票表现、我们完成收购或可能收购的业务融入现有业务的能力、新的或计划中的功能、产品或服务、管理战略和我们的竞争地位的陈述。你可以通过诸如 “可能”、“将”、“将”、“应该”、“可以”、“期望”、“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“寻求”、“潜力”、“机会” 等词语来识别许多前瞻性陈述，以及此类表达的否定词。但是，并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。此类风险和不确定性包括我们最近于2022年2月10日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表年度报告（我们的 “2021年10-K表格”）中在 “风险因素” 标题下讨论的风险和不确定性，以及我们的合并财务报表、相关附注以及2021年10-K表格、本10-Q表季度报告和其他文件中其他地方出现的其他信息与美国证券交易委员会合作。鉴于这些风险和不确定性，您不应过分依赖任何前瞻性陈述。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出，我们无意作出，而且，除非法律要求，否则我们没有义务在本报告发布之日之后更新此处包含的任何前瞻性陈述以反映实际业绩或未来事件或情况。
除非上下文另有说明，否则本10-Q表季度报告中提及的 “Shutterstock”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 等术语是指Shutterstock, Inc.及其子公司。“Shutterstock”、“Shutterstock 社论”、“资产保障”、“Offset”、“Bigstock”、“Rex Features”、“PremiumBeat”、“TurboSquid”、“PicMonkey”、“Pattern89”、“Shutzr”、“Pond5”、“Splash News”、“Shutterstock Studios” 和 “Shutterstock Editor” 及其徽标是注册商标，是 Shutterstock, Inc. 或我们的子公司的财产。本10-Q表季度报告中出现的所有其他商标、服务标志和商品名称均为其各自所有者的财产。
3
目录                            
第一部分：财务信息
第 1 项。财务报表。
Shutterstock, Inc.
合并资产负债表
（以千计，面值金额除外）
（未经审计）
6月30日十二月三十一日
20222021
资产
流动资产：
现金和现金等价物$84,046 $314,017 
减去美元备抵后的应收账款2,990和 $1,910
48,816 47,707 
预付费用和其他流动资产30,394 26,491 
流动资产总额163,256 388,215 
财产和设备，净额52,549 48,074 
使用权资产34,293 34,570 
无形资产，净额185,860 123,822 
善意377,654 219,816 
递延所得税资产，净额8,709 10,512 
其他资产26,247 26,701 
总资产$848,568 $851,710 
负债和股东’ 公平
流动负债：
应付账款$5,889 $10,092 
应计费用84,547 99,529 
应付贡献者特许权使用费34,853 29,004 
递延收入178,353 180,979 
债务50,000 — 
其他流动负债14,309 14,180 
流动负债总额367,951 333,784 
递延所得税负债，净额4,592 2,781 
租赁负债37,397 36,966 
其他非流动负债9,535 9,697 
负债总额419,475 383,228 
承付款和或有开支（注14）
股东权益：
普通股，$0.01面值； 200,000授权股份； 39,482和 39,209已发行的股票和 35,981和 36,417分别截至2022年6月30日和2021年12月31日的已发行股份
395 392 
库存股票，按成本计算； 3,501和 2,792分别截至2022年6月30日和2021年12月31日的股票
(183,800)(127,196)
额外的实收资本370,934 376,537 
累计综合亏损(16,619)(10,788)
留存收益258,183 229,537 
股东权益总额429,093 468,482 
负债和股东权益总额$848,568 $851,710 
见未经审计的合并财务报表附注。
4
目录                            
Shutterstock, Inc.
合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
 三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
 2022202120222021
收入$206,872 $189,912 $406,004 $373,193 
运营费用：
收入成本77,019 67,757 146,470 129,589 
销售和营销54,229 45,896 107,558 87,817 
产品开发17,162 11,993 30,788 22,724 
一般和行政33,088 31,041 63,896 61,720 
运营费用总额181,498 156,687 348,712 301,850 
运营收入25,374 33,225 57,292 71,343 
其他（支出）/收入，净额(2,661)1,323 (1,903)(1,139)
所得税前收入22,713 34,548 55,389 70,204 
所得税准备金3,268 5,094 9,372 11,236 
净收入$19,445 $29,454 $46,017 $58,968 
每股收益：
基本$0.54 $0.81 $1.27 $1.62 
稀释$0.53 $0.79 $1.25 $1.58 
已发行普通股的加权平均值：
基本36,12336,57036,21336,453
稀释36,57837,18936,89037,218
见未经审计的合并财务报表附注。
5
目录                            
Shutterstock, Inc.
合并综合收益表
（以千计）
（未经审计）
 三个月已结束
6月30日
六个月已结束
6月30日
 2022202120222021
净收入$19,445 $29,454 $46,017 $58,968 
外币折算（亏损）/收益(4,945)64 (5,831)290 
其他综合（亏损）/收益(4,945)64 (5,831)290 
综合收入$14,500 $29,518 $40,186 $59,258 
 
见未经审计的合并财务报表附注。
6
目录                            
Shutterstock, Inc.
股东权益合并报表
（以千计）
（未经审计）
额外
付费
资本		累积的
其他
全面
收入/（亏损）		已保留
收益
普通股国库股
截至2022年6月30日的三个月股份金额股份金额总计
截至2022年3月31日的余额39,352 $394 3,214 $(165,465)$373,765 $(11,674)$247,403 $444,423 
基于股权的薪酬— — — — 7,044 — — 7,044 
发行与员工股票期权行使和RSU归属相关的普通股242 2 — — 566 — — 568 
为结算与股权薪酬相关的税收而预扣的普通股(112)(1)— — (10,441)— — (10,442)
回购库存股— — 287 (18,335)— — — (18,335)
已支付的现金分红— — — — — — (8,665)(8,665)
其他综合损失— — — — — (4,945)— (4,945)
净收入— — — — — — 19,445 19,445 
截至2022年6月30日的余额39,482 $395 3,501 $(183,800)$370,934 $(16,619)$258,183 $429,093 
截至2021年6月30日的三个月
截至2021年3月31日的余额39,010 $391 2,558 $(100,027)$357,422 $(7,455)$190,173 $440,504 
基于股权的薪酬— — — — 9,686 — — 9,686 
发行与员工股票期权行使和RSU归属相关的普通股244 2 — — 490 — — 492 
为结算与股权薪酬相关的税收而预扣的普通股(81)(1)— — (7,194)— — (7,195)
已支付的现金分红— — — — — — (7,671)(7,671)
其他综合收入— — — — — 64 — 64 
净收入— — — — — — 29,454 29,454 
截至2021年6月30日的余额39,173 $392 2,558 $(100,027)$360,404 $(7,391)$211,956 $465,334 
截至2022年6月30日的六个月
2021 年 12 月 31 日的余额39,209 $392 2,792 $(127,196)$376,537 $(10,788)$229,537 $468,482 
基于股权的薪酬— — — — 14,870 — — 14,870 
发行与员工股票期权行使和RSU归属相关的普通股503 5 — — 563 — — 568 
为结算与股权薪酬相关的税收而预扣的普通股(230)(2)— — (21,036)— — (21,038)
回购库存股— — 709 (56,604)— — — (56,604)
已支付的现金分红— — — — — — (17,371)(17,371)
其他综合损失— — — — — (5,831)— (5,831)
净收入— — — — — — 46,017 46,017 
截至2022年6月30日的余额39,482 $395 3,501 $(183,800)$370,934 $(16,619)$258,183 $429,093 
截至2021年6月30日的六个月
截至2020年12月31日的余额38,803 $389 2,558 $(100,027)$360,939 $(7,681)$168,305 $421,925 
基于股权的薪酬— — — — 17,896 — — 17,896 
发行与员工股票期权行使和RSU归属相关的普通股601 6 — — 1,795 — — 1,801 
为结算与股权薪酬相关的税收而预扣的普通股(231)(3)— — (20,226)— — (20,229)
已支付的现金分红— — — — — — (15,317)(15,317)
其他综合收入— — — — — 290 — 290 
净收入— — — — — — 58,968 58,968 
截至2021年6月30日的余额39,173 $392 2,558 $(100,027)$360,404 $(7,391)$211,956 $465,334 
见未经审计的合并财务报表附注。
7
目录                            
Shutterstock, Inc.
合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
 六个月已结束
6月30日
 20222021
来自经营活动的现金流  
净收入$46,017 $58,968 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销31,575 20,243 
递延税(3,602)1,782 
基于非现金股权的薪酬14,869 17,896 
坏账支出620 213 
运营资产和负债的变化：
应收账款(762)(6,056)
预付费用和其他流动和非流动资产(1,207)(5,892)
应付账款和其他流动和非流动负债(28,980)6,359 
应付贡献者特许权使用费3,713 1,750 
递延收入(2,669)11,953 
经营活动提供的净现金$59,574 $107,216 
来自投资活动的现金流
资本支出(20,797)(15,337)
业务合并，扣除收购的现金(212,096)(72,165)
资产收购(150)— 
内容的获取(6,999)(3,396)
押金支付(281)(65)
用于投资活动的净现金$(240,323)$(90,963)
来自融资活动的现金流量
回购库存股(56,937)— 
行使股票期权的收益568 1,801 
与结算与 RSU 归属相关的员工税所支付的现金(21,038)(20,229)
支付现金分红(17,371)(15,317)
信贷额度的收益50,000 — 
支付债务发行成本(619)— 
用于融资活动的净现金$(45,397)$(33,745)
外汇汇率变动对现金的影响(3,825)(36)
现金和现金等价物的净减少(229,971)(17,528)
现金和现金等价物，期初314,017 428,574 
现金和现金等价物，期末$84,046 $411,046 
现金信息的补充披露：
为所得税支付的现金 $12,700 $9,495 
支付利息的现金90 — 
见未经审计的合并财务报表附注。
8
目录
Shutterstock, Inc.
合并财务报表附注
（未经审计）




(1) 运营和重要会计政策摘要
操作摘要
Shutterstock, Inc.（“公司” 或 “Shutterstock”）是变革型品牌和媒体公司的全球领先创意平台。该公司的平台通过提供易于搜索的内容（客户需要付费才能获得许可），并在内容获得许可时向贡献者提供报酬，从而将内容的用户和贡献者聚集在一起。贡献者将其内容上传到公司的网络资产，以换取根据客户下载活动支付的特许权使用费。
该公司的主要产品包括：
•图像-由照片、矢量图和插图组成。图像通常用于视觉传播，例如网站、数字和印刷营销材料、企业传播、书籍、出版物和其他类似用途。
•素材-包括视频片段、由行业专家拍摄的优质镜头和影院级视频效果，有高清和 4K 格式可供选择。素材通常被整合到网站、社交媒体、营销活动和电影制作中。
•音乐-由高质量的音乐曲目和音效组成，通常用于补充图像和镜头。
•三维（“3D”）模型-由三维模型组成，用于广告、媒体和视频制作、游戏、零售、教育、设计和建筑等各种行业。此次发行是在公司于2021年2月1日收购TurboSquid, Inc.后推出的。
•创意设计软件-由公司的在线图形设计和图像编辑平台组成。此次发行是在公司于2021年9月3日完成对PicMonkey有限责任公司（“PicMonkey”）的几乎所有资产的收购和某些负债的承担之后推出的。
2022年5月11日，该公司完成了对Pond5公司（“Pond5”）的收购，这是一个视频优先内容市场，旨在扩大Shutterstock在素材、图像和音乐方面的内容供应。2022年5月28日，Shutterstock收购了SCP 2020有限公司（“Splash News”），这是一家面向新闻编辑室和媒体公司的娱乐新闻网络，提供名人、红毯和直播活动的图像和视频内容。
演示基础
未经审计的简明合并财务报表和附注是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及10-Q表和第S-X条例第10条的说明编制的。因此，这些财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。
截至2022年6月30日的中期合并资产负债表，以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表、综合收益和股东权益以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的合并现金流量表未经审计。此处包含的截至2021年12月31日的合并资产负债表来自截至该日的经审计的财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。这些未经审计的中期财务报表是在与公司年度财务报表一致的基础上编制的，管理层认为，这些调整反映了所有调整，其中包括为公允陈述公司截至2022年6月30日的财务状况以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的合并经营业绩、综合收益、股东权益和现金流所必需的所有正常经常性调整。财务报表附注中披露的与这些时期有关的财务数据和其他财务信息也未经审计。截至2022年6月30日的六个月的经营业绩不一定表示截至2022年12月31日的财年或任何其他未来年度或中期的预期业绩。
这些财务报表应与公司截至2021年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，该报告包含在公司于2022年2月10日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中。未经审计的合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已清除
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合并财务报表附注
（未经审计）



合并。为了使前一期间的列报方式与本期报告相一致，对列报方式作了某些非实质性的修改。
估算值的使用
按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响财务报表中报告和披露金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。此类估计包括但不限于可疑账户备抵额的确定、我们的订阅型产品的预期未使用许可证数量、对财产和设备可收回性的评估、收购的商誉和无形资产的公允价值、基于非现金股权的薪酬金额、递延所得税资产的可收回性评估、所得税和或有非所得税负债的衡量以及使用的增量借款利率的确定计算租约责任。
现金和现金等价物
公司的现金和现金等价物主要由银行存款和货币市场基金组成。
可疑账款备抵金
公司的应收账款包括在正常贸易条件下到期的客户债务，如有必要，按面值扣除可疑账款备抵额。公司根据以下评估来确定可疑账款备抵额：（i）考虑历史应收账款损失率的账龄；（ii）酌情逐个客户；（iii）公司运营的经济环境。
在截至2022年6月30日的六个月中，公司记录的坏账支出为美元0.6百万。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司的可疑账户备抵金约为美元3.0百万和美元1.9分别为百万。可疑账款备抵作为应收账款减少额列入合并资产负债表。
退款和销售退款补贴
公司根据历史信用卡退款趋势、历史销售退款趋势和其他信息的相关因素，确定了退款补贴和销售退款准备金补贴。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司的退单和销售退款的总补贴为美元0.4百万，作为其他流动负债的一部分纳入合并资产负债表。
收入确认
公司的大部分收入来自内容许可。内容许可证通常按月或按年购买，客户为可以在特定时间段内下载的预定数量的内容付费，或者以交易为基础，客户在下载时为个人内容许可付费。在收购PicMonkey之后，该公司还通过公司平台提供的工具获得收入。
公司在履行义务后确认收入。对于内容许可，当客户下载内容时（提供许可时），公司确认其基于订阅和基于交易的产品的收入。此外，公司估算了基于订阅的产品的预期未使用许可证，并在订阅期内通过下载数字内容和获得此类内容的许可证来确认与未使用许可证相关的收入。未使用许可证的估算基于历史下载活动，未来估算值的变化可能会影响公司订阅产品的收入确认时间。对于与通过公司平台提供的工具相关的收入，在订阅期内按直线方式确认收入。公司将合同收购成本按实际发生的费用支出，但以原本摊还期为一年或更短的范围为限。
在签订电子订单或合同时，可收款性得到了合理的保证。公司的大多数客户在交易时通过使用信用卡进行电子付款来购买产品。在收入确认之前收到的客户付款是合同负债，记为递延收入。未提前付款的客户需要开具发票，并需要根据标准信贷条款付款。根据对某些新客户的信用评估以及与现有客户的交易记录，如果客户按信用条款付款允许在服务开始之日之后付款，则其可收款性取决于对某些新客户的信用评估以及与现有客户的交易记录。
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Shutterstock, Inc.
合并财务报表附注
（未经审计）



公司确认贡献者特许权使用费的总收入，因为公司是交易的主体，因为公司是履行义务的责任方，并且在将产品或服务转让给客户之前对其进行控制。该公司还通过第三方经销商向客户许可内容。第三方经销商将公司的产品作为这些交易的委托人直接出售给客户。因此，公司确认扣除支付给经销商的费用后的收入。
利息支出
利息支出由债务的借贷成本组成。此外，利息支出包括债务发行成本的摊销以及与公司信贷额度相关的未使用承诺费。
债务发行成本记入合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产和其他资产，并在信贷额度期限内摊销。

(2) 公允价值计量和长期投资
公允价值测量
截至2022年6月30日或2021年12月31日，公司没有任何需要披露公允价值层次结构的资产或负债，除非下文另有说明。
现金等价物
现金等价物包括货币市场账户，根据报告实体在衡量日期可以获得的相同资产在活跃市场的报价，被归类为一级衡量指标。截至2021年12月31日，该公司的现金等价物余额为美元195.1百万。截至2022年6月30日，该公司确实如此 不有任何现金等价物余额。
其他公允价值衡量标准
由于这些工具的短期性质，现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用的账面金额接近公允价值。债务由我们的信贷额度下的未偿还本金组成，这些本金近似于公允价值，因为基础利率会根据当前市场利率定期重置并被归类为二级。公司的非金融资产，包括财产和设备、无形资产和商誉，无需定期按公允价值计量。但是，如果公司需要对非金融资产进行减值评估，无论是由于某些触发事件还是由于需要进行年度减值测试，则由此产生的资产减值将要求非金融资产按公允价值入账。
长期投资
截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司的长期投资是股票证券，公允价值不易确定，总额为美元20.0百万，并在合并资产负债表上的其他资产中列报。公司使用这些股票投资的衡量替代方案，其账面价值按成本列报，并根据减值或相同或相似投资的普通交易中任何可观察到的价格变化进行调整。
公司每季度对长期投资的账面价值进行减值评估，其中包括对收入增长、收益表现、营运资本和总体市场状况的评估。截至2022年6月30日，该评估尚未确定公司长期投资账面价值的调整。对这些投资的经营业绩和现金流产生负面影响的业绩变化可能导致公司在未来时期记入减值费用。

(3) 收购
Pond5, Inc.
2022年5月11日，公司以约美元的价格完成了对Pond5的收购218.3百万，视惯例营运资金调整而定。总购买价格是使用现有手头现金和美元支付的50从新设立的循环信贷额度中提取了百万美元（见附注7）。与收购有关, 公司花费了大约 $3.6百万的交易成本，包含在合并运营报表中的一般和管理费用中。
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（未经审计）



Pond5是一家总部位于纽约的公司，运营免版税和编辑视频的视频优先内容市场。该公司认为，收购这个以视频为先的内容市场可以扩大素材、图像和音乐方面的产品范围。
可识别的无形资产，包括客户关系、开发的技术和商品名称，其加权平均使用寿命约为 12.2年份， 5年和 10分别是几年。本次交易产生的商誉主要归因于预期的运营协同效应，不可用于所得税扣除。

Splash 新闻
2022年5月28日，公司以约美元的价格完成了对Splash News的收购6.3百万。在截至2022年6月30日的三个月中，总收购价格是使用现有现金支付的。与收购有关, 公司花费了大约 $0.3百万的交易成本，包含在合并运营报表中的一般和管理费用中。
Splash News是一家总部位于英国的娱乐新闻网络，是名人、红毯和直播活动的图像和视频内容的来源。该公司认为，此次收购扩大了Shutterstock Editoria在新闻编辑室提供的优质独家内容访问服务。
可识别的无形资产，即发达的技术，其使用寿命约为 4年份。本次交易产生的商誉主要归因于预期的运营协同效应，不可用于所得税扣除。
Pond5和Splash News的交易使用收购方法进行核算，因此，收购业务的业绩已包含在公司各自收购之日的经营业绩中。在截至2022年6月30日的三个月中，收入为美元7.2与这些被收购的公司相关的合并运营报表中包括了百万美元。这些企业合并中转移的对价的公允价值已分配给收购之日收购的无形和有形资产以及承担的负债，剩余的未分配金额记作商誉。这些收购的可识别无形资产按直线分期摊销。客户关系的公允价值是使用收入法的一种变体确定的，即多期超额收益法。商品名称的公允价值是使用特许权使用费减免法确定的，开发技术的公允价值是使用特许权使用费减免和重建成本的方法确定的。
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合并财务报表附注
（未经审计）



这些收购的总收购价格已分配给收购的资产和承担的负债，如下所示（以千计）：
收购的资产和承担的负债（以千计）：
Pond51
Splash 新闻1
总计
现金和现金等价物$11,675 $180 $11,855 
应收账款1,273 500 $1,773 
其他资产1,102 525 1,627 
使用权资产1,674 — 1,674 
无形资产：— 
客户关系41,900 — 41,900 
商标名称4,700 — 4,700 
开发的技术25,300 1,263 26,563 
无形资产71,900 1,263 73,163 
善意154,949 5,565 160,514 
递延所得税资产— — — 
收购的资产总额$242,573 $8,033 $250,606 
— 
应付账款、应计费用和其他负债(8,090)(1,528)(9,618)
应付贡献者特许权使用费(3,039)(3,039)
递延收入(3,705)— (3,705)
递延所得税负债(7,434)(189)(7,623)
租赁责任(2,038)— (2,038)
承担的负债总额(24,306)(1,717)(26,023)
收购的净资产$218,267 $6,316 $224,583 
____________________________________________________
1 收购价格的分配是初步的，一旦完成对收购资产和承担负债的公允价值的独立估值，将在允许的计量期内最终确定。

2021 年收购
PicMonkey 有限责任公司
2021年9月3日，公司完成了对PicMonkey几乎所有资产的收购和某些负债的承担，价格约为美元109.4百万。在截至2021年9月30日的三个月中，总收购价格是使用现有现金支付的。与收购有关, 公司花费了大约 $2百万的交易成本，包含在合并运营报表中的一般和管理费用中。
PicMonkey是一家总部位于华盛顿的公司，运营在线平面设计和图像编辑平台，使任何技能水平的创作者都能设计高质量的视觉资产。该公司认为，此次收购为Shutterstock的全球客户社区提供了专业级、易于使用的设计工具。
可识别的无形资产，包括客户关系、开发的技术和商品名称，其加权平均寿命约为 12年份， 5年和 10分别是几年。该交易产生的商誉主要归因于预期的运营协同效应，预计可以扣除所得税。
TurboSquid, Inc.
2021 年 2 月 1 日，公司完成了对TurboSquid, Inc.（“TurboSquid”）的收购，价格约为 $77.3百万。在截至2021年3月31日的三个月中，总购买价格是使用现有现金支付的。与收购有关, 公司花费了大约 $1.6百万的交易成本，包含在合并运营报表中的一般和管理费用中。
TurboSquid是一家总部位于路易斯安那州的公司，运营着一个提供超过一百万个三维模型的市场、一个源自三维对象的二维图像市场和一个数字资产管理解决方案。该公司相信这一点
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（未经审计）



此次收购使Shutterstock成为三维模型以及易于使用的二维格式的三维模型的优质目的地。
可识别的无形资产，包括客户关系、开发的技术、商品名称和贡献者内容，其加权平均使用寿命约为 12年份， 4.7年份， 10年和 4分别是几年。本次交易产生的商誉主要归因于预期的运营协同效应，不可用于所得税扣除。

PicMonkey和TurboSquid的交易是使用收购方法进行核算的，因此，收购业务的业绩已包含在公司各自收购之日的经营业绩中。这些企业合并中转移的对价的公允价值已分配给收购之日收购的无形和有形资产以及承担的负债，剩余的未分配金额记作商誉。这些收购的可识别无形资产按直线分期摊销。客户关系的公允价值是使用收入法的一种变体确定的，即多期超额收益法。商品名称和开发技术的公允价值是使用特许权使用费减免法确定的，投稿者内容的公允价值是使用重新创建成本的方法确定的。
这些收购的总收购价格已分配给收购的资产和承担的负债，如下所示（以千计）：
收购的资产和承担的负债（以千计）：PicMonkTurboSquid总计
现金和现金等价物$— $5,165 $5,165 
其他资产502 1,553 2,055 
财产和设备— 472 472 
使用权资产1,420 — 1,420 
无形资产：— 
客户关系28,800 9,000 37,800 
商标名称3,000 2,200 5,200 
开发的技术12,900 7,800 20,700 
投稿人内容— 2,500 2,500 
无形资产44,700 21,500 66,200 
善意71,607 59,491 131,098 
递延所得税资产2,456 — 2,456 
收购的资产总额$120,685 $88,181 $208,866 
应付账款、应计费用和其他负债(780)(4,685)(5,465)
应付贡献者特许权使用费— (2,243)(2,243)
递延收入(8,557)— (8,557)
递延所得税负债(533)(3,923)(4,456)
租赁责任(1,420)— (1,420)
承担的负债总额(11,290)(10,851)(22,141)
收购的净资产$109,395 $77,330 $186,725 


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（未经审计）



Pro-Forma 财务信息（未经审计）
以下未经审计的预计合并财务信息（以千计）反映了公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的经营业绩，就好像Pond5和Splash News的收购已于2021年1月1日完成一样，TurboSquid和PicMonkey的收购在某些主要与无形资产和交易成本相关的购买会计调整生效后，于2020年1月1日完成。 这些预计业绩仅为比较目的而编制，不一定代表如果收购实际发生在上一年度期初，公司的经营业绩会如何。
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2022202120222021
收入
正如报道的那样$206,872 $189,912 $406,004 $373,193 
Pro Forma213,452 211,643 426,287 417,316 
所得税前收入
正如报道的那样$22,713 $34,548 $55,389 $70,204 
Pro Forma26,326 35,978 58,559 68,941 


(4) 财产和设备
财产和设备汇总如下（以千计）：
 截至2022年6月30日截至2021年12月31日
计算机设备和软件$240,535 $221,429 
家具和固定装置10,223 10,238 
租赁权改进19,746 19,453 
财产和设备270,504 251,120 
减去累计折旧(217,955)(203,046)
财产和设备，净额$52,549 $48,074 

与财产和设备相关的折旧费用为美元8.3百万和美元7.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元16.3百万和美元15.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中分别为百万美元。收入成本包括折旧费用 $7.5百万和美元7.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元14.7百万和美元14.2在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，分别为百万美元。一般和管理费用包括折旧费用 $0.8截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中为百万美元，以及美元1.6百万和美元1.7截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，分别为百万美元。
资本化内部用途软件
该公司将与开发内部用途软件相关的成本资本化 $10.6百万和美元7.2截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元20.1百万和美元14.2在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，分别为百万美元。资本化金额作为财产和设备组成部分列在合并资产负债表的计算机设备和软件项下。
与资本化内部使用软件相关的总折旧费用部分为美元7.2百万和美元6.6截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元14.0百万和美元13.3截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中分别为百万美元。与资本化内部使用软件相关的折旧费用包含在合并运营报表的收入成本中。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司已将内部使用软件的资本化为美元45.1百万和美元39.0扣除累计折旧（计入财产和设备）净额后，分别为百万美元。
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（未经审计）




(5) 商誉和无形资产
善意
公司的商誉余额归属于其内容报告部门，每年10月1日或触发事件时进行减值测试。在截至2022年6月30日的六个月中，未发现任何触发事件。
下表汇总了截至2022年6月30日的六个月中公司商誉余额的变化（以千计）：
 善意
截至2021年12月31日的余额$219,816 
与收购相关的商誉160,514 
外币折算调整(2,676)
截至2022年6月30日的余额$377,654 

无形资产
截至2022年6月30日和2021年12月31日，无形资产包括以下内容（以千计）：
 截至2022年6月30日截至2021年12月31日
 格罗斯
携带
金额		累积的
摊销		网
携带
金额		加权
平均寿命
（年份）		格罗斯
携带
金额		累积的
摊销		网
携带
金额
摊销无形资产：   
客户关系$95,508 $(15,556)$79,952 12$55,542 $(13,906)$41,636 
商标名称15,922 (6,659)9,263 911,787 (6,805)4,982 
开发的技术92,231 (23,327)68,904 467,940 (14,214)53,726 
投稿人内容44,465 (16,843)27,622 837,984 (14,632)23,352 
专利259 (140)119 18259 (133)126 
总计$248,385 $(62,525)$185,860  $173,512 $(49,690)$123,822 

摊销费用为 $8.2百万和美元2.3截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元15.3百万和美元4.4在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，分别为百万美元。收入成本包括摊销费用 $7.7百万和美元1.2截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元14.2百万和美元2.3截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中分别为百万美元。一般和管理费用包括摊销费用 $0.6百万和美元1.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元1.1百万和美元2.0截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，分别为百万美元。
公司确定，在所列任何期限内，无形资产均无减值迹象。估计的摊销费用为：$19.0在 2022 年的剩余六个月中为百万美元，美元37.72023 年为百万，美元30.82024 年为百万，美元20.62025 年为百万，美元18.62026 年为百万，美元13.12027 年的百万美元和 $46.1此后有百万。

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（未经审计）



(6) 应计费用 
应计费用包括以下各项（以千计）：
截至2022年6月30日截至2021年12月31日
补偿$28,077 $43,529 
非所得税24,711 21,488 
网站托管和营销费用9,917 18,314 
其他开支21,842 16,198 
应计费用总额$84,547 $99,529 


(7) 债务
2022年5月6日，公司签订了 五年 $100百万美元无抵押循环贷款（“信贷额度”），由北卡罗来纳州美国银行作为行政代理人和其他贷款机构。信贷额度包括信用证次级贷款和swingline额度，还允许在满足某些条件的前提下，不超过美元100经行政代理人同意，再承付百万笔循环贷款。
根据公司的选择，循环贷款按年利率累计利息，其基础是（i）基准利率加上利润率不等 0.125% 至 0.500％，根据公司的合并杠杆比率或（ii）定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）（1、3或6个月的利息期）加上利率不等的利润率确定 1.125% 至 1.5%，根据公司的合并杠杆率确定。公司还需要支付未使用的承诺费，金额不等 0.150% 至 0.225%，根据公司的合并杠杆率确定。与本协议的执行有关，公司支付了约美元的债务发行费用0.6百万。
2022年5月9日，公司借入了美元50百万美元，用于收购Pond5，如附注3（“收购”）所述，并用于一般公司用途。截至2022年6月30日，该公司在信贷额度下有未偿借款50百万美元，剩余借款能力为美元48百万，扣除备用信用证。截至2021年12月31日，该公司有 不未偿债务。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司确认的利息支出为美元0.2百万。
信贷额度包含限制公司某些活动的财务契约和要求，这是此类信贷额度的常见和惯例。公司还必须遵守根据信贷额度条款确定的合并杠杆率和合并利息覆盖率。截至2022年6月30日，公司遵守了这些契约。

(8) 股东权益和股权薪酬
股东权益
普通股
该公司发行了大约 130,000和 163,000在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中，分别与行使股票期权和限制性股票单位的归属相关的普通股。
国库股
2015 年 10 月，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权公司最多购买 $100其数百万股普通股。2017 年 2 月，公司董事会批准增加股票回购计划，授权公司最多额外回购一美元100其已发行普通股的百万股。
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（未经审计）



该公司预计将酌情通过手头现金、运营产生的现金和未来融资交易相结合的方式，为未来的回购（如果有）提供资金。因此，股票回购计划以公司有可用的现金为回购提供资金为前提。根据股票回购计划，管理层有权不时通过公开市场购买或私下谈判的交易以证券法和其他法律要求允许的现行价格购买公司普通股，但须遵守市场条件和其他因素。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司回购了大约 286,700和 708,700其普通股的平均每股成本为美元63.95和 $79.87，分别地。在截至2021年6月30日的六个月中，公司做到了 不根据股票回购计划回购其普通股的任何股份。截至2022年6月30日，该公司有 $16.2根据股票回购计划，剩余的数百万美元购买授权。
分红
公司申报并支付了美元的现金分红0.24和 $0.48普通股每股，或 $8.7百万和美元17.4在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元，以及美元0.21和 $0.42普通股每股，或 $7.7百万和美元15.3在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。
2022年7月18日，公司董事会宣布季度现金分红为美元0.24已发行普通股的每股将于2022年9月15日支付给2022年9月1日营业结束时的登记股东。未来的股息申报将由董事会的最终决定，并将取决于公司未来的财务状况、经营业绩、资本要求、资本支出要求、合同限制、预期的现金需求、业务前景、适用法律的规定以及董事会可能认为相关的其他因素。
基于股权的薪酬
公司根据授予日每项奖励的公允价值，确认所有股票薪酬奖励的股票薪酬支出，包括员工限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位（“PRSU”，与限制性股票单位合称 “RSU”）和股票期权。2022年6月1日之前发放的奖励是根据公司经修订和重述的2012年综合股权激励计划（“2012年计划”）授予的。在2022年6月2日举行的年会上，公司股东批准了2022年综合股权激励计划（“2022年计划”）。2022年6月2日之后颁发的奖励是根据2022年计划授予的。
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下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月合并运营报表中按财务报表细列项目分列的扣除没收的非现金股权类薪酬支出（以千计）：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2022202120222021
收入成本$156 $194 $234 $358 
销售和营销1,629 926 2,557 1,393 
产品开发2,557 1,799 4,338 3,028 
一般和行政2,701 6,767 7,740 13,117 
总计$7,043 $9,686 $14,869 $17,896 
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月合并运营报表中按奖励类型分列的扣除没收的非现金股权类薪酬支出（以千计）：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2022202120222021
股票期权$(197)$177 $(22)$352 
RSU7,240 9,509 14,891 17,544 
总计$7,043 $9,686 $14,869 $17,896 
股票期权奖励
在截至2022年6月30日的六个月中， 不授予了购买其普通股的期权。截至2022年6月30日，大约有 319,000期权归属和可行使，加权平均行使价为美元34.46。截至2022年6月30日，与非既得期权相关的未确认薪酬支出总额约为美元0.2百万，预计将在2023年之前得到认可。
限制性股票单位奖励
在截至2022年6月30日的六个月中，除没收外，公司的RSU补助金约为 745,000。截至2022年6月30日，大约有 1,393,000未偿还的非归属限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为 $76.22。截至2022年6月30日，与非归属限制性股票单位相关的未确认的非现金股票型薪酬支出总额约为美元81.3百万，预计将在2026年之前得到认可。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，总价值为美元的普通股21.0百万和美元20.2100万美元在归属限制性单位时被预扣，并与向税务机关汇款相关的雇员预扣税款一起支付。
在截至2022年6月30日的三个月中，该公司的收入约为美元3因其前首席执行官辞职而被没收了数百万美元。2022年7月1日，公司授予了价值为美元的限制性股票单位30向其新任命的首席执行官捐赠了100万美元，后者分配了超过 三年服务期。$15这些奖项中有数百万个受绩效指标的约束。

(9) 收入
该公司通过以下方式分销其产品 二主要渠道：
电子商务：公司的大多数客户直接通过公司的自助服务网络资产购买内容许可和工具。电子商务客户可以灵活地购买基于订阅的计划，这些计划按月或按年支付。客户还可以在交易基础上许可内容。这些客户通常根据公司的标准或增强许可许可许可内容，并提供其他许可选项以满足客户的个人需求。电子商务客户通常提前或在获得许可时全额支付购买价格，通常使用信用卡。
企业：该公司还拥有一批具有独特内容、许可和工作流程需求的客户。这些客户受益于与专门的销售专业人员、服务和研究团队的沟通，他们提供了一系列服务
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对他们的创作工作流程进行了量身定制的改进，包括非标准许可权、多席位访问权限、信贷条款付款能力、多品牌许可套餐、增强的赔偿保护以及为电子商务平台提供的用例之外的用例许可的内容。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中，公司按分销渠道划分的收入如下（以千计）：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2022202120222021
电子商务$127,388 $120,715 $254,458 $239,115 
企业79,484 69,197 151,546 134,078 
总收入$206,872 $189,912 $406,004 $373,193 
2022年6月30日的递延收入余额将通过下载内容或订阅产品到期时获得，几乎所有收入预计将在未来十二个月内获得。$120.5截至2022年6月30日的六个月中确认的总收入中有100万美元反映在截至2021年12月31日的递延收入中。

(10) 其他（费用）/收入，净额
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月合并运营报表中包含的公司其他收入和支出活动（以千计）：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2022202120222021
外币（亏损）/收益$(2,495)$1,277 $(1,761)$(1,233)
利息支出(205)— (205)— 
其他39 46 63 94 
其他（支出）/收入总额$(2,661)$1,323 $(1,903)$(1,139)

(11) 所得税
该公司的有效税率产生的净支出为 14.4% 和 14.7截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，分别为百分比，净支出为 16.9% 和 16.0截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为百分比。
在截至2022年6月30日的三个月中，离散项目的净影响使有效税率降低了 4.9%。在截至2022年6月30日的六个月中，离散项目的净影响使有效税率降低了 2.2%。截至2022年6月30日的三个月和六个月的离散项目主要与股票薪酬相关的意外税收优惠有关。不包括离散项目，该公司的有效税率本应为 19.3% 和 19.1截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百分比。
在截至2021年6月30日的三个月中，离散项目的净影响使有效税率降低了 5.3%。在截至2021年6月30日的六个月中，离散项目的净影响使有效税率降低了 4.0%。截至2021年6月30日的三个月和六个月的离散项目主要与股权薪酬相关的意外税收优惠有关。不包括离散项目，该公司的有效税率本应为 20.0截至2021年6月30日的三个月和六个月的百分比。
公司根据估计的年度有效税率计算所得税准备金，其中不包括没有税收优惠的亏损司法管辖区，以及适用期内分立项目（如果有）的应用。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中，公司记录的不确定税收状况并不明显。只要剩余的不确定税收状况最终得到承认，公司的有效税率可能会在未来时期受到影响。
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（未经审计）



公司在合并运营报表中确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的利息支出和税收罚款。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中，公司与未确认的税收优惠相关的利息和罚款的应计额并不大。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，公司缴纳的净现金税为美元12.7百万和美元9.5分别是百万。

(12) 每股净收益
每股基本净收益是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的，不包括未归属的限制性股票单位和股票期权。摊薄后的每股净收益基于该期间已发行普通股的加权平均值加上普通股的稀释潜在股份，包括未归属的限制性股票单位和使用库存股方法的股票期权。
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的基本和摊薄后每股净收益（以千计）的计算结果：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2022202120222021
净收入$19,445 $29,454 $46,017 $58,968 
用于计算每股基本净收益的股票36,123 36,570 36,213 36,453 
稀释性潜在普通股
股票期权169 242 201 233 
未归属的限制性股票奖励286 377 476 532 
用于计算摊薄后的每股净收益的股票36,578 37,189 36,890 37,218 
每股基本净收益$0.54 $0.81 $1.27 $1.62 
摊薄后的每股净收益$0.53 $0.79 $1.25 $1.58 
计算中包含的稀释份额836 1,221 1,121 1,328 
计算中不包括反稀释股票590 2 325 10 

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（未经审计）



(13) 地理信息
下表显示了公司基于客户所在地的收入（以千计）：
 截至6月30日的三个月六个月已结束
6月30日
 2022202120222021
北美$85,896 $68,954 $165,839 $133,263 
欧洲62,931 64,778 125,484 127,055 
世界其他地区58,045 56,180 114,681 112,875 
总收入$206,872 $189,912 $406,004 $373,193 
上表中包括在北美的美国占 38% 和 31分别占截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月合并收入的百分比。在报告所述期间，没有其他国家的收入占公司收入的10％以上。
该公司的长期有形资产的位置如下（以千计）：
截至6月30日，截至12月31日，
20222021
北美$43,625 $40,465 
欧洲8,837 7,460 
世界其他地区87 149 
长期有形资产总额$52,549 $48,074 
上表中包括在北美的美国占 77% 和 76截至2022年6月30日和2021年12月31日，分别占长期有形资产总额的百分比。上表中包括在欧洲的爱尔兰占 13% 和 11截至2022年6月30日和2021年12月31日，分别占长期有形资产总额的百分比。在任何报告期内，没有其他国家占公司长期有形资产的10％以上。

(14) 承付款和或有开支
截至2022年6月30日，该公司的非租赁债务总额约为美元103.3百万，主要包括与基础设施和其他商业服务合同有关的最低特许权使用费担保和无条件购买义务。截至2022年6月30日，公司2022年剩余时间以及截至2023年12月31日、2024年、2025年和2026年12月31日止年度的非租赁债务约为美元30.6百万，美元37.3百万，美元28.5百万，美元6.3百万和美元0.6分别是百万。
法律事务
公司可能会不时成为正常业务过程中诉讼的当事方，包括公司就知识产权、合同、雇佣和其他事项提出的直接索赔，以及对公司负有合同赔偿义务的公司客户提起的索赔。公司评估对这些事项做出任何不利判断或结果的可能性，并在评估损失发生的可能性以及损失是否可以合理估计后，按总额确定损失应急评估。此外，公司还考虑了其他可能影响其合理估计损失的能力的相关因素。这些突发事件所需的储备金额（如果有）是在分析每个问题之后确定的。公司至少每季度审查储备金（如果有），并且由于处理这些事项的新进展或策略的变化，未来可能会更改任何此类储备金的金额。尽管无法肯定地预测诉讼结果以及诉讼、调查和索赔的威胁，但公司目前认为，这些事项的最终结果不会对其业务、合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源的转移和其他因素，诉讼都可能对公司产生不利影响。公司目前没有重大的未决诉讼事项，因此没有与诉讼相关的物资储备。
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（未经审计）



赔偿和雇佣协议
在正常业务过程中，公司签订了合同安排，根据该安排，公司同意就某些事项向客户提供不同范围和条款的赔偿，包括但不限于因违反公司知识产权担保而造成的直接归因于公司违规行为的客户损害赔偿而造成的损失。对于任何损害、费用或损失，如果此类损害、成本或损失是由于客户所做的任何修改或内容的使用环境而产生的，则本公司概不负责。对于任何单一索赔，对任何一位客户的标准最大合计义务和责任通常仅限于 一万美元，但范围可以达到 $250,000，但在某些例外情况下，我们的赔偿义务没有上限。截至2022年6月30日，公司没有记录与意外损失赔偿义务相关的重大负债。此外，该公司认为，如有必要，它有适当的保险，可以充分承担此类赔偿义务。
根据公司的章程文件和单独的书面赔偿协议，公司对执行官、某些员工和董事以及某些前任高管和董事负有某些赔偿义务。
该公司还与其执行官和某些员工签订了雇佣协议。这些协议具体规定了各种与就业有关的事项，包括年度薪酬、绩效激励奖金以及因故解雇或控制权变更或其他情况下的遣散费。

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目录                            
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的中期合并财务报表和相关附注以及其他文件中包含的信息（包括2021年10-K表中包含的经审计的合并财务报表）一起阅读。
除了历史合并财务信息外，本讨论还包含前瞻性陈述，包括有关我们的计划、估计和信念的陈述。这些陈述涉及风险和不确定性，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。请参阅上面的 “前瞻性陈述”。另请参阅我们的2021年10-K表和本10-Q表季度报告中包含的 “风险因素” 披露，以进一步讨论可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中明示或暗示的业绩存在重大差异的风险和不确定性。
概述和近期发展
Shutterstock, Inc.（此处称为 “公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们”）是变革型品牌和媒体公司的全球领先创意平台。我们的平台通过提供易于搜索的内容（客户需要付费才能获得许可），并在内容获得许可时对贡献者进行补偿，从而将内容的用户和贡献者聚集在一起。
我们的主要产品包括：
•图像-由照片、矢量图和插图组成。图像通常用于视觉传播，例如网站、数字和印刷营销材料、企业传播、书籍、出版物和其他类似用途。
•素材-包括视频片段、由行业专家拍摄的优质镜头和影院级视频效果，有高清和 4K 格式可供选择。素材通常被整合到网站、社交媒体、营销活动和电影制作中。
•音乐-由高质量的音乐曲目和音效组成，通常用于补充图像和镜头。
•三维（“3D”）模型-由三维模型组成，用于各种行业，例如广告、媒体和视频制作、游戏、零售、教育、设计和建筑。此次发行是在我们于2021年2月1日收购TurboSquid, Inc.（“TurboSquid”）后开始提供的。
•创意设计软件-由我们的在线图形设计和图像编辑平台组成。此次发行是在我们于2021年9月3日完成对PicMonkey有限责任公司（“PicMonkey”）的几乎所有资产的收购和某些负债的承担之后推出的。
2022年5月11日，我们完成了对Pond5, Inc.（“Pond5”）的收购，这是一个视频优先内容市场，旨在扩展我们在素材、图像和音乐方面的内容供应。2022年5月28日，我们收购了SCP 2020有限公司（“Splash News”），这是一家面向新闻编辑室和媒体公司的娱乐新闻网络，提供名人、红毯和直播活动的图像和视频内容。
对于寻求专业解决方案的客户，Shutterstock Studios通过提供定制的高质量内容以及大规模制作工具和服务来扩展我们的产品范围。Shutterstock Studios提供端到端的定制创意服务，为我们的客户提供数据驱动的内容策略和全面制作。Shutterstock Editorial为最新新闻、体育和娱乐提供图像和视频内容，Shutterstock Editorial还提供新闻编辑室，提供全球突发新闻、独家报道和档案内容。
此外，2021年7月，我们通过新成立的实体 Shutterstock.AI, Inc.（“Shutterstock.AI”）收购了Pattern89, Inc.、Datasine Limited和Shotzr, Inc.的资产，这三家人工智能实体通过其人工智能平台提供数据驱动的见解。Shutterstock.AI 将把我们内容库中的数据资产商业化，使公司能够提高其在计算机视觉和内容洞察方面的能力。从这些收购中获得的人工智能工具将使我们能够帮助客户做出更具数据依据的内容决策。
在截至2022年6月30日的十二个月期间，超过210万活跃的付费客户为我们的收入做出了贡献。截至2022年6月30日，超过220万经批准的贡献者在我们的收藏中提供了他们的图片、镜头和音乐曲目，截至2022年6月30日，该馆藏已增长到超过4.15亿张图片和超过2600万个素材片段。这使我们的内容集成为同类内容中最大的内容集之一，在截至2022年6月30日的六个月中，我们向所有品牌的客户提供了8,800万次付费下载。
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目录                            
通过我们的平台，当客户购买内容许可和工具时，我们会产生收入。在截至2022年6月30日的六个月中，我们63％的收入和大部分内容许可来自我们的电子商务销售渠道。我们的大多数客户直接通过我们的自助服务网络资产许可内容，包括我们的shutterstock.com、bigstock.com、premiumbeat.com和turbosquid.com网站。电子商务客户可以购买按月或按年付费的计划，也可以按交易方式许可内容。电子商务客户通常使用我们的标准或增强许可证来许可内容，并提供其他许可选项以满足客户的个人需求。
我们的企业销售渠道中的客户通常有独特的内容、许可和工作流程需求。这些客户受益于与我们的专业销售、服务和研究团队的沟通，这些团队为他们的创作工作流程提供了多项个性化改进，包括非标准许可权、多席位访问权限、按信贷条款付款的能力、多品牌许可套餐、增强的赔偿保护以及针对我们电子商务平台上提供的用例之外的用例许可的内容。我们企业销售渠道中的客户还可以受益于我们的API平台以及Shutterstock Editorial（包括我们的社论图片和视频库）和Shutterstock Studios，后者提供数据驱动的内容策略、品牌故事讲述和全面制作服务。在截至2022年6月30日的六个月中，我们的企业销售渠道约占我们收入的37％。
随着我们创新解决方案用例的扩展，我们相信我们的客户正在寻找其他方式来消费我们的产品。因此，我们看到购买按月订阅产品的客户强劲增长，包括我们于2021年推出的多资产订阅套件。这些多资产产品以信用为基础，使客户能够在一次订阅中许可图像、素材和音乐。我们的订阅提供固定数量的内容许可或积分，可用于在此期间下载内容。我们基于订阅的定价模式使创作过程变得更加容易，因为客户可以在不增加成本的情况下下载我们馆藏中的内容用于创作过程，这提供了更大的创作自由度并有助于改进工作成果。此外，客户还可以通过其他合同计划购买许可证，在该计划中，客户承诺购买预先确定数量的内容许可证，这些许可可以在一段时间内（通常在一个月至一年之间）内下载。对于需要较少内容的用户，也可以在交易基础上购买个人内容许可证，并在下载时付费。
内容的贡献者通常每次获得许可时都会获得特许权使用费。贡献者根据我们发布的收入计划获得版税，该收入表基于年度许可量，年度许可量决定了贡献者的收入等级和内容许可所依据的购买选项。特许权使用费是我们运营支出的最大组成部分，在收入成本范围内列报，往往会随收入和付费下载成比例地波动，并可能受到所售产品组合的影响。

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目录                            
关键运营指标
我们会定期审查一些关键运营指标，以评估我们的业务，确定资源分配并做出有关业务战略的决策。我们认为，这些指标有助于了解我们业务的潜在趋势。下表汇总了我们在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中未经审计的关键运营指标：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2022202120222021
 
订阅者（期末）1
368,000 321,000 368,000 321,000 
订阅者收入（单位：百万）1
$84.7 $78.1 $170.1 $154.6 
每位客户的平均收入（过去十二个月）1
$359 $356 $359 $356 
付费下载量（单位：百万）43.4 44.9 88.0 90.7 
每次下载的收入$4.46 $4.17 $4.34 $4.07 
我们馆藏中的内容（期末，以百万计）：
图片415 380 415 380 
镜头片段26 22 26 22 
___________________________________________________
1 在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，订阅者、订阅者收入和每位客户的平均收入不包括客户以及与我们收购TurboSquid、PicMonkey、Pond5和Splash News相关的收入。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，订阅者、订阅者收入和平均下载收入不包括与PicMonkey、Pond5和Splash News相关的客户和收入。

订阅者
我们将订阅者定义为截至报告期末连续购买至少三个月的每月定期产品的客户。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，订阅者不包括与我们收购TurboSquid、PicMonkey、Pond5和Splash News相关的客户。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，订阅者不包括与PicMonkey、Pond5和Splash News相关的客户。我们认为，订阅人数是一项重要的指标，可以深入了解我们的每月经常性业务及其增长。我们认为，订户数量的增加是我们平台参与度和未来增长潜力的指标。
订阅者收入
我们将订阅者收入定义为订户在此期间产生的收入。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，订户收入不包括与我们收购TurboSquid、PicMonkey、Pond5和Splash News相关的收入。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，订阅者收入不包括与PicMonkey、Pond5和Splash News相关的收入。我们相信，订户收入加上我们的订阅者数量，可以深入了解我们的业务和由每月定期产品推动的增长。
每位客户的平均收入
每位客户的平均收入的计算方法是将过去十二个月的总收入除以客户。我们将客户定义为在过去十二个月期间为总收入做出贡献的活跃付费客户总数。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，每位客户的平均收入不包括与我们收购TurboSquid、PicMonkey、Pond5和Splash News相关的收入和客户。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，每位客户的平均收入不包括与PicMonkey、Pond5和Splash News相关的收入和客户。我们的每位客户平均收入的变化将由我们的订阅产品组合和交易业务定价的变化所驱动。
付费下载
我们将付费下载定义为客户在给定时间段内我们内容的下载次数。付费下载不包括与自定义内容相关的内容、免费提供给客户的内容下载（包括我们的本周免费图片）以及与我们的计算机视觉产品相关的下载。衡量客户在给定时期内的付费下载量非常重要，因为它们是提供许可内容的主要方法，这推动了公司收入和贡献者特许权使用费的很大一部分。
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目录                            
每次下载的收入
我们将每次下载的收入定义为给定时期内确认的收入金额除以该时期内的付费下载量，其中不包括来自定制内容的收入、非来自内容许可或与内容许可相关的收入以及与我们的计算机视觉产品相关的收入。该指标反映了我们定价的任何变化，包括因竞争压力影响而产生的变化，以及我们的客户选择的许可选项组合，其中一些许可选项的每次下载产生的收入比其他选项更高，以及外币汇率的变化对我们定价的影响。每次下载收入的变化主要是由新产品的推出、产品组合的变化以及客户对我们产品的利用率推动的。
我们馆藏中的内容
我们将馆藏中的内容定义为期末我们在 shutterstock.com 资料库中获得批准的图片（照片、矢量图和插图）和镜头（以片段数量计）的总数。对于未直接上传到我们网站，但客户可通过应用程序界面获得许可的内容、自定义内容以及可能仅限编辑使用的某些内容，我们将从该收集指标中排除。我们相信，我们大量的高质量内容使我们能够吸引和留住客户，并推动我们的网络效应。

关键会计政策与估计
我们的财务报表是根据公认会计原则编制的。根据公认会计原则编制合并财务报表要求我们的管理层对报告的资产和负债金额、合并财务报表之日或有资产和负债的披露或列入，以及该期间报告的收入和支出金额做出一些估计和假设。我们会持续评估我们的重要估计，包括但不限于与可疑账户备抵额、用于订阅产品收入确认的预期未使用许可证数量、收购商誉和无形资产的公允价值以及所得税准备金相关的估计。我们的估算基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。实际结果可能与这些估计有所不同。
我们认为，与我们的收入确认、可疑账户备抵额、商誉和无形资产以及所得税会计相关的政策、假设和估计对我们的财务报表的潜在影响最大。因此，我们认为这些是我们的关键会计政策和估计。
我们对涉及重大管理判断的关键会计政策的描述载于我们的2021年10-K表格 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计” 下。
有关采用新会计准则对我们财务报表影响的完整描述，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的合并财务报表附注1。与2021年10-K表格中包含的关键会计政策和估算相比，我们的关键会计政策和估算没有实质性变化。

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目录                            


我们经营业绩的关键组成部分
收入
我们通过两个主要渠道分发我们的内容：
电子商务：我们的大多数客户直接通过我们的自助服务网络资产购买内容许可和工具。电子商务客户可以灵活地购买按月或按年付费的订阅计划，也可以按交易方式许可内容。这些客户通常使用我们的标准或增强许可证来许可内容，并提供其他许可选项以满足客户的个人需求。电子商务客户通常提前或在获得许可时全额支付购买价格，通常使用信用卡。
企业：我们还拥有一批具有独特内容、许可和工作流程需求的客户。这些客户受益于与我们的专业销售、服务和研究团队的沟通，这些团队为他们的创作工作流程提供了许多量身定制的改进，包括非标准许可权、多席位访问权限、信贷条款付款能力、多品牌许可套餐、增强的赔偿保护以及为电子商务平台上提供的用例之外的用例许可的内容。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中，公司按分销渠道划分的收入如下（以千计）：
 三个月已结束
6月30日
六个月已结束
6月30日
 2022202120222021
电子商务$127,388 $120,715 $254,458 $239,115 
企业79,484 69,197 151,546 134,078 
总收入$206,872 $189,912 $406,004 $373,193 

成本和开支
收入成本。 收入成本包括支付给贡献者的特许权使用费、信用卡处理费、内容审查成本、客户服务费用、与维护我们的创意平台和基于云的软件平台相关的基础设施和托管成本、资本化内部使用软件、购买的内容和与收购相关的无形资产的折旧和摊销、分配的设施成本和其他支持性管理费用。收入成本还包括员工薪酬，包括与维护我们的创意平台和基于云的软件平台相关的非现金股权薪酬、奖金和福利。
销售和营销。 销售和营销费用包括第三方营销、广告、品牌、公共关系和销售费用。销售和营销费用还包括相关的员工薪酬，包括基于非现金股权的薪酬、奖金和福利、佣金以及分配的设施和其他支持性管理费用。
产品开发。 产品开发费用包括员工薪酬，包括基于非现金股权的薪酬、奖金和福利，以及与参与我们网站和产品的产品管理、设计、开发和测试的供应商相关的费用。产品开发成本还包括软件和其他IT设备成本、分配的设施费用和其他支持性管理费用。
一般和行政。 一般和管理费用包括员工薪酬，包括高管、财务、会计、法律、人力资源、内部信息技术、互联网安全、商业智能和其他行政人员的非现金股权薪酬、奖金和福利。此外，一般和管理费用包括外部法律、税务和会计服务、坏账支出、保险、设施成本、其他辅助管理费用以及折旧和摊销费用。
其他收入/（支出），净额 其他收入/（支出）净额包括非营业成本，例如外币交易损益以及利息收入和支出。
所得税。我们使用资产负债法计算所得税，根据该方法，递延所得税资产和负债是根据财务报表与资产负债税基之间的差异确定的，使用预计差异将影响应纳税所得的当年有效的法定所得税税率。在必要时设立估值补贴，以将递延所得税净资产减少到预期变现的金额。
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目录                            

运营结果
下表列出了我们在所述期间的经营业绩。各期结果的比较不一定代表未来各期的结果。
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2022202120222021
 （以千计）
合并运营报表：    
收入$206,872 $189,912 $406,004 $373,193 
运营费用：
收入成本77,019 67,757 146,470 129,589 
销售和营销54,229 45,896 107,558 87,817 
产品开发17,162 11,993 30,788 22,724 
一般和行政33,088 31,041 63,896 61,720 
运营费用总额181,498 156,687 348,712 301,850 
运营收入25,374 33,225 57,292 71,343 
其他（支出）/收入，净额(2,661)1,323 (1,903)(1,139)
所得税前收入22,713 34,548 55,389 70,204 
所得税准备金3,268 5,094 9,372 11,236 
净收入$19,445 $29,454 $46,017 $58,968 

下表以收入的百分比列出了我们在所示期间的经营业绩的组成部分：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2022202120222021
合并运营报表：    
收入100 %100 %100 %100 %
运营费用：
收入成本37 %36 %36 %35 %
销售和营销26 %24 %26 %24 %
产品开发8 %6 %8 %6 %
一般和行政16 %16 %16 %17 %
运营费用总额88 %83 %86 %81 %
运营收入12 %17 %14 %19 %
其他（支出）/收入，净额(1)%1 %— %— %
所得税前收入11 %18 %14 %19 %
所得税准备金2 %3 %2 %3 %
净收入9 %16 %11 %16 %
__________________________________
注意：由于四舍五入，百分比之和可能不等于总数。
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目录                            

截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月的比较
下表列出了我们在指定期间的经营业绩：
 截至6月30日的三个月
 20222021$ Change% 变化
 （以千计） 
合并运营报表：    
收入$206,872 $189,912 $16,960 9 %
运营费用：  
收入成本77,019 67,757 9,262 14 
销售和营销54,229 45,896 8,333 18 
产品开发17,162 11,993 5,169 43 
一般和行政33,088 31,041 2,047 7 
运营费用总额181,498 156,687 24,811 16 
运营收入25,374 33,225 (7,851)(24)
其他（支出）/收入，净额(2,661)1,323 (3,984)(301)
所得税前收入22,713 34,548 (11,835)(34)
所得税准备金3,268 5,094 (1,826)(36)
净收入$19,445 $29,454 $(10,009)(34)%

收入
与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月中，收入增长了1,700万美元，达到2.069亿美元，增长了9％。按固定货币计算，截至2022年6月30日的三个月中，收入与2021年同期相比增长了约13％。
在截至2022年6月30日的三个月中，该公司的电子商务收入与2021年同期相比增长了6％，达到1.274亿美元。按固定货币计算，截至2022年6月30日的三个月中，电子商务收入与2021年同期相比增长了9％。在截至2022年6月30日的三个月中，我们电子商务销售渠道的增长主要是由我们分别于2021年9月3日和2022年5月11日完成的对PicMonkey和Pond5的收购所产生的收入推动的。电子商务收入还受益于订户收入的增加，但我们的交易产品产生的收入减少抵消了这一点。
在截至2022年6月30日的三个月中，该公司的企业收入与2021年同期相比增长了15％，达到7,950万美元。按固定货币计算，在截至2022年6月30日的三个月中，该公司的企业收入与2021年同期相比增长了19％。企业收入增长是由我们的多资产产品以及Shutterstock Studios和Shutterstock社论的持续势头推动的。企业收入增长还得益于我们对Pond5和Splash News的收购，这些收购分别于2022年5月11日和2022年5月28日完成。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中，我们分别提供了4,340万次和4,490万次付费下载，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，我们的每次下载收入分别为4.46美元和4.17美元。在截至2022年6月30日的三个月中，每次下载收入的增长主要是由于产品组合的变化。
我们按地区划分的收入变化如下：在截至2022年6月30日的三个月中，与2021年同期相比，来自北美的收入增长了1,690万美元，增长了25％，至8,590万美元；来自欧洲和北美以外的收入增长了190万美元，至5,800万美元，增长了3％，至5,800万美元。
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成本和开支
收入成本。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月，收入成本增加了930万美元，增长了14％，达到7,700万美元。这一增长主要是由于：（i）我们最近的收购推动的折旧和摊销费用增加；（ii）特许权使用费、内容和审阅者成本的增加；（iii）与网站托管、硬件和软件许可相关的成本上涨。我们预计，随着收入和付费下载量的变化，我们的收入成本将继续波动。
销售和营销。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月，销售和营销费用增加了830万美元，达到5,420万美元，增长了18％。截至2022年6月30日的三个月，销售和营销费用占收入的百分比从2021年同期的24％增加到26％。这主要是由于（i）440万美元的营销支出增加，主要与绩效营销有关，以及（ii）130万美元员工相关成本的增加。此外，该公司还承担了与第二季度的现场活动和节日相关的额外营销费用。我们预计，随着我们优化销售渠道并投资于新客户获取、产品和地域，销售和营销费用将继续波动。
产品开发。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月，产品开发费用增加了520万美元，达到1,720万美元，增长了43％。这一增长是由截至2022年6月30日的三个月中，扣除资本化劳动力的员工和第三方承包商相关成本与去年同期相比增加了380万美元。我们预计，在可预见的将来，随着我们寻求机会投资开发新产品和内部工具，增强现有产品和技术的功能，产品开发费用将持续开支，其中一部分将用于资本化。
一般和行政。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月中，一般和管理费用增加了200万美元，增长了7％，达到3310万美元。在截至2022年6月30日的三个月中，一般和管理费用包括（i）主要与收购Pond5和Splash News相关的410万美元更高的专业费用，（ii）与已实现外币亏损相关的70万美元以及（iii）增加的60万美元坏账支出。这被主要与公司某些高管离职相关的非现金薪酬支出减少的420万美元部分抵消。
其他（费用）/收入，净额 在截至2022年6月30日的三个月中，其他（支出）/收入净额主要包括250万美元不利的未实现外币波动和与信贷额度相关的20万美元利息支出。在截至2021年6月30日的三个月中，其他（支出）/收入净额主要包括130万美元的有利外币波动。随着国际扩张导致我们以外币交易的业务量的增加以及汇率的波动，我们预计外币收益和损失将继续波动。
所得税。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的三个月，所得税支出减少了180万美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，我们的有效税率分别为14.4％和14.7％。
在截至2022年6月30日的三个月中，有效税率下降了4.9％，主要与股票薪酬相关的意外税收优惠有关。不包括离散项目，截至2022年6月30日的三个月，我们的有效税率为19.3％。
在截至2021年6月30日的三个月中，有效税率下降了5.3％，主要与股票薪酬相关的意外税收优惠有关。不包括这些项目，截至2021年6月30日的三个月，我们的有效税率将为20.0％。
随着我们继续将业务扩展到美国境外，我们已经并将继续在其他非美国司法管辖区纳税，我们的有效税率可能会相应波动。

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截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的比较
下表列出了我们在指定期间的经营业绩：
 截至6月30日的六个月
 20222021$ Change% 变化
 （以千计） 
合并运营报表数据：    
收入$406,004 $373,193 $32,811 9 %
运营费用：  
收入成本146,470 129,589 16,881 13 %
销售和营销107,558 87,817 19,741 22 %
产品开发30,788 22,724 8,064 35 %
一般和行政63,896 61,720 2,176 4 %
运营费用总额348,712 301,850 46,862 16 %
运营收入57,292 71,343 (14,051)(20)%
其他（支出）/收入，净额(1,903)(1,139)(764)*
所得税前收入55,389 70,204 (14,815)(21)%
所得税准备金9,372 11,236 (1,864)(17)%
净收入$46,017 $58,968 $(12,951)(22)%
______________________________________
* 没有意义
收入
与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月中，收入增长了3,280万美元，达到4.06亿美元，增长了9％。按固定货币计算，截至2022年6月30日的六个月中，收入与2021年同期相比增长了约12％。
在截至2022年6月30日的六个月中，该公司的电子商务收入与2021年同期相比增长了6％，达到2.545亿美元。按固定货币计算，在截至2022年6月30日的六个月中，该公司的电子商务收入与2021年同期相比增长了9％。在截至2022年6月30日的六个月中，我们电子商务销售渠道的增长主要是由我们对TurboSquid、PicMonkey和Pond5的收购所产生的收入推动的，这些收购分别于2021年2月1日、2021年9月3日和2022年5月11日完成。电子商务收入还受益于订户收入的增加，但我们的交易产品产生的收入减少抵消了这一点。
在截至2022年6月30日的六个月中，该公司的企业收入与2021年同期相比增长了13％，达到1.515亿美元。按固定货币计算，在截至2022年6月30日的六个月中，该公司的企业收入与2021年同期相比增长了16％。企业收入增长是由我们的多资产产品以及Shutterstock Studios和Shutterstock社论的持续势头推动的。企业收入增长还得益于我们对Pond5和Splash News的收购，这些收购分别于2022年5月11日和2022年5月28日完成。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，我们分别提供了8,800万次和9,070万次付费下载，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，我们的每次下载收入分别为4.34美元和4.07美元。在截至2022年6月30日的六个月中，每次下载收入的增长主要是由于产品组合的变化。
我们按地区划分的收入变化如下：在截至2022年6月30日的六个月中，与2021年同期相比，来自北美的收入增长了3,260万美元，至1.455亿美元，增长了24％；来自欧洲和北美以外的收入增长了180万美元，至1.147亿美元，增长了2％，至1.147亿美元。
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成本和开支
收入成本。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月中，收入成本增加了1,690万美元，达到1.465亿美元，增长了13％。这一增长主要是由于：（i）我们最近的收购推动的折旧和摊销费用增加；（ii）特许权使用费、内容和审阅者成本的增加；以及（iii）与网站托管、硬件和软件许可相关的成本上涨。我们预计，随着收入和付费下载量的变化，我们的收入成本将继续波动。
销售和营销。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月中，销售和营销费用增加了1,970万美元，达到1.076亿美元，增长了22％。在截至2022年6月30日的六个月中，销售和营销费用占收入的百分比从2021年同期的24％增加到26％。销售和营销费用的增加主要是由于（i）1,080万美元的营销支出增加，主要与绩效营销有关，以及（ii）470万美元的员工相关成本增加。此外，该公司还承担了与第二季度的现场活动和节日相关的额外营销费用。我们预计，随着我们优化销售渠道和投资新客户、产品和地域，销售和营销费用将继续波动。
产品开发。在截至2022年6月30日的六个月中，产品开发费用与2021年同期相比增加了810万美元，增长了35％，达到3,080万美元。产品开发的增长主要是由截至2022年6月30日的六个月中扣除资本化劳动力的员工和第三方承包商相关成本增加630万美元推动的。我们预计，在可预见的将来，随着我们寻求机会投资开发新产品和内部工具，增强现有产品和技术的功能，产品开发费用将持续开支，其中一部分将作为资本支出。
一般和行政。与2021年同期相比，截至2022年6月30日的六个月中，一般和管理费用增加了220万美元，达到6,390万美元，增长了4％。这一增长主要是由于：（i）430万美元的专业费用增加，主要与我们收购Pond5和Splash News有关，（ii）100万美元与向Shutterstock在乌克兰的捐款者提供直接援助的捐款有关，（iii）90万美元与已实现的外币损失有关，（iv）增加60万美元的员工相关成本，以及（v）40万美元的坏账支出增加。与某些高管离职相关的非现金薪酬支出减少的560万美元以及与某些基于绩效的奖励相关的支出部分抵消了这些增长。
其他（费用）/收入，净额 在截至2022年6月30日的六个月中，其他（支出）/收入净额主要包括180万美元的不利外币波动和与信贷额度相关的20万美元利息支出。在截至2021年6月30日的六个月中，大约120万美元的其他（支出）/收入净额包括不利的外币波动。随着国际扩张导致我们以外币交易的业务量的增加以及汇率的波动，我们预计外币收益和损失将继续波动。
所得税。截至2022年6月30日的六个月中，所得税支出与2021年同期相比减少了190万美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，我们的有效税率分别为16.9％和16.0％。
在截至2022年6月30日的六个月中，有效税率下降了2.2％，主要与股票薪酬相关的意外税收优惠有关。不包括离散项目，在截至2022年6月30日的六个月中，我们的有效税率将为19.1％。
在截至2021年6月30日的六个月中，有效税率下降了4.0％，主要与股票薪酬相关的意外税收优惠有关。不包括离散项目，在截至2021年6月30日的六个月中，我们的有效税率将为20.0％。
随着我们继续将业务扩展到美国境外，我们已经并将继续在其他非美国司法管辖区纳税，我们的有效税率可能会相应波动。
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季度趋势
由于各种因素，包括某些季节性趋势对客户行为的影响，我们的经营业绩可能会在每个季度之间波动。例如，我们预计，由于暑假季，某些客户的使用量有时可能会在每个日历年的第三季度下降，有时在每个日历年的第四季度可能会增加，因为在第四季度假日季之前支持营销活动的需求通常会增加。尽管我们认为季节性趋势已经并将继续影响我们的季度业绩，但迄今为止，我们的增长轨迹可能掩盖了这些影响。此外，由于我们的收入中有很大一部分来自购买订阅计划的回头客，因此与没有订阅客户相比，我们的收入波动性一直较小。
此外，客户的内容支出本质上往往是自由决定的，这反映了整体经济状况、特定行业的经济前景、预算限制、购买模式和各种其他因素，其中许多因素是我们无法控制的，包括 COVID-19 的任何影响。由于这些因素和其他因素，不应将以前任何季度或年度期间的业绩作为我们未来经营业绩的指标。
有关我们 2021 年 10-K 表格第一部分第 1A 项 “风险因素” 中的 “与冠状病毒（“COVID-19”）疫情相关的风险，COVID-19 疫情对我们的运营以及客户、合作伙伴和供应商运营的影响可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响”，以进一步讨论 COVID-19 疫情对我们业务可能产生的影响。

流动性和资本资源
截至2022年6月30日，我们的现金及现金等价物总额为8,400万美元，其中包括银行余额。自成立以来，我们主要通过运营产生的现金流为运营提供资金。此外，如有必要，我们有能力提取2022年5月6日获得的信贷额度。
从历史上看，我们现金的主要用途包括为运营提供资金、资本支出、内容收购、业务合并和资产收购，以增强我们的战略地位、现金分红支付和根据我们的股票回购计划购买股票。我们计划主要通过运营产生的现金和信贷额度为我们的运营、资本支出和公司行动提供资金。由于我们的经营业绩对我们所面临的竞争水平很敏感，因此竞争的加剧可能会对我们的流动性和资本资源产生不利影响。
分红
在截至2022年6月30日的六个月中，我们宣布并支付了每股普通股0.48美元的现金分红，合1,740万美元。
2022年7月18日，我们董事会宣布向2022年9月1日营业结束时的登记股东派发每股已发行普通股0.24美元的季度现金股息。未来的分红申报将由董事会的最终决定，并将取决于我们未来的财务状况、经营业绩、资本要求、资本支出要求、合同限制、预期的现金需求、业务前景、适用法律的规定以及董事会可能认为相关的其他因素。
股票回购计划
2015 年 10 月，我们董事会批准了一项股票回购计划，授权我们回购高达 1 亿美元的普通股。2017 年 2 月，董事会批准增加股票回购计划，授权我们再回购至多 1 亿美元的已发行普通股。我们预计将酌情通过手头现金、运营产生的现金和未来融资交易相结合的方式，为未来的回购（如果有）提供资金。因此，我们的股票回购计划以我们有可用的现金为回购提供资金为前提。根据股票回购计划，管理层有权不时通过公开市场购买或私下谈判的交易以证券法和其他法律要求允许的现行价格购买我们的普通股，但须遵守市场条件和其他因素。
截至2022年6月30日，我们已根据股票回购计划回购了约350万股普通股，平均每股成本为52.50美元。在截至2022年6月30日的六个月中，我们回购了约708,700股普通股，平均每股成本为79.87美元。截至2022年6月30日，根据股票回购计划，我们还有1,620万美元的剩余购买授权。
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基于股权的薪酬
在限制性股票单位（“RSU”）的归属后，我们采用净股结算的做法，通过保留价值等于税额的股票数量并将等额的现金汇给相应的税收机构，而不是要求员工出售他们在归属时获得的一部分股票来支付所需的预扣税（“逐笔出售”），以支付任何所需的预扣税。与卖出到封面方法下的现金流出相比，净股票结算方法增加了我们的现金流出。此外，与卖出到封面法相比，净股结算导致员工的限制性股票单位归属于市场时发行的股票减少，从而减少了我们的股票薪酬计划对股东的稀释影响。
在截至2022年6月30日的六个月中，我们为RSU的归属支付了2,100万美元的员工税。
循环信贷额度
2022年5月6日，我们与作为行政代理人的美国银行和其他贷款机构签订了一项为期五年的1亿美元无抵押循环贷款额度（“信贷额度”）。信贷额度包括信用证次级贷款和周转贷款额度，还允许在满足某些条件的前提下，经行政代理人同意，最多1亿美元的额外循环贷款承诺。
根据我们的选择，循环贷款按年利率累计利息，基准利率加上根据公司的合并杠杆率确定的0.125％至0.500％的利率，或（ii）定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）（利息期为1、3或6个月），外加根据我们的合并杠杆率确定的1.125％至1.5％的利率。我们还需要支付未使用的承诺费，金额从0.150％到0.225％不等，该费用根据公司的合并杠杆率确定。在执行该协议的过程中，我们支付了约60万美元的债务发行费用。
2022年5月9日，我们借款5000万美元，用于收购Pond5和一般公司用途。截至2022年6月30日，我们在信贷额度下有5000万美元的未偿借款。截至2021年12月31日，我们没有未偿债务。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司支付的现金利息总额为10万美元。
信贷额度包含限制我们某些活动的财务契约和要求，这些是此类贷款的常见和惯例。我们还必须遵守合并杠杆率和合并利息覆盖率，在每种情况下，均根据信贷额度的条款确定。截至2022年6月30日，我们遵守了这些契约。

资金的来源和用途
我们认为，根据我们目前的运营计划，我们的现金和现金等价物以及运营现金将足以满足我们至少未来12个月及其后在可预见的将来的预期现金需求。未来的资本支出可能涉及增强我们当前平台的功能、购置额外的存储设备、服务器、网络连接硬件、安全设备和软件、租赁权益改善以及与办公室扩建和搬迁相关的家具和固定装置、内容和一般企业基础设施。有关截至2022年6月30日的现有资本承诺的信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的合并财务报表附注14。
现金流 
下表汇总了我们截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的现金流数据（以千计）。
 截至6月30日的六个月
 20222021
经营活动提供的净现金$59,574 $107,216 
用于投资活动的净现金$(240,323)$(90,963)
用于融资活动的净现金$(45,397)$(33,745)
运营活动
我们从经营活动中获得现金的主要来源是向客户收取的现金。我们的大部分收入来自信用卡交易，通常在一到五个工作日内结算。我们在经营活动中使用现金的主要用途是向内容提供者支付特许权使用费、与员工相关的支出以及支付在正常业务过程中产生的其他运营费用。
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截至2022年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为5,960万美元，而截至2021年6月30日的六个月为1.072亿美元。在截至2022年6月30日的六个月中，运营现金流受到营业收入减少和与运营费用相关的付款时间变化的不利影响，这可能导致运营现金流在不同时期波动。
投资活动
截至2022年6月30日的六个月中，用于投资活动的现金为2.403亿美元，主要包括（i）用于收购Pond5和Splash News的2.121亿美元，扣除收购的现金，2,080万美元的内部用途软件和网站开发成本以及软件和设备购买的资本支出，以及（ii）为收购某些数字内容永久发行权而支付的700万美元。
截至2021年6月30日的六个月中，用于投资活动的现金为9,100万美元，主要包括用于收购TurboSquid的7,220万美元现金，扣除收购的现金，1,530万美元的内部用途软件和网站开发成本以及购买软件和设备的资本支出以及为收购永久分发某些数字内容的权利而支付的340万美元。
融资活动
在截至2022年6月30日的六个月中，用于融资活动的现金为4,540万美元，其中包括：（i）根据我们的股票回购计划回购普通股的5,690万美元；（ii）为结算与员工股票薪酬奖励相关的预扣税款而支付的2,100万美元，以及（iii）与支付季度现金股息相关的1,740万美元。这些金额被我们的信贷额度提供的5000万美元收益部分抵消。
在截至2021年6月30日的六个月中，用于融资活动的现金为3,370万美元，主要包括2,020万美元，用于结算与员工股票薪酬奖励相关的预扣税款，以及与支付季度现金分红相关的1,530万美元。与行使股票期权相关的普通股发行所获得的约180万美元部分抵消了这些款项。

合同义务和承诺
我们根据经营租赁协议租赁房地产，该协议在2022年至2029年期间的不同日期到期。我们没有任何物资融资租赁义务，我们的财产、设备和软件主要是用现金购买的。我们预计，续订将在未来几年内到期且我们目前计划续订的租赁和托管协议，或在需要时租赁其他空间或托管设施，不会有任何困难。
2013年3月21日，我们签订了租赁纽约市总部的经营租赁协议，该协议于2016年进行了修订。经修订的租约下未贴现的未来最低租赁付款总额约为4,760万美元。我们还签订了信用证，作为该租赁设施的押金，金额为170万美元。
此外，截至2022年6月30日，其他运营租赁下的未贴现未来最低租赁付款总额约为830万美元。
我们承担与基于云的服务、基础设施和其他商业服务的合同相关的无条件购买义务，以及与某些内容许可有关的最低特许权使用费保障。截至2022年6月30日，我们在2022年剩余时间以及截至2023年12月31日、2024年、2025年和2026年的财政年度的担保特许权使用费和无条件购买义务分别约为3,060万美元、3,730万美元、2,850万美元、630万美元和60万美元。

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非公认会计准则财务指标
为了补充我们根据美国普遍接受的会计原则（GAAP）列报的合并财务报表，我们的管理层考虑了某些未按照公认会计原则编制的财务指标，统称为非公认会计准则财务指标，包括调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的净收益、按固定货币计算（以百分比表示）的收入增长（包括分销渠道），和自由现金流。这些非公认会计准则财务指标仅为向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，并非基于GAAP规定的任何标准化方法，也不一定与其他公司提出的类似标题的指标相似。
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2022202120222021
非公认会计准则财务指标：（以千计）
调整后 EBITDA$48,927 $53,063 $103,736 $109,482 
调整后净收益30,272 37,935 67,456 74,571 
自由现金流$21,564 $61,692 $31,778 $88,483 
按固定货币计算的收入增长13 %16 %12 %13 %

这些非公认会计准则财务指标不是根据公认会计原则计算的，应仅在根据公认会计原则编制的业绩之外予以考虑，不应被视为替代或优于公认会计原则指标。此外，调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的净收益、调整后的摊薄普通股每股净收益、按固定货币计算（包括分销渠道）的收入增长（以百分比表示）和自由现金流不应解释为我们的经营业绩、流动性或经营、投资和融资活动产生的现金流的指标，因为它们可能无法解决一些重要因素或趋势。我们提醒投资者，非公认会计准则财务信息本质上与传统会计惯例背道而驰；因此，使用非公认会计准则财务信息可能使我们难以将当前的业绩与其他报告期的业绩以及其他公司的业绩进行比较。
我们的管理层将这些非公认会计准则财务指标与公认会计原则财务指标结合使用，作为业务管理不可分割的一部分，除其他外：（i）监测和评估我们的业务运营业绩、财务业绩和整体流动性；（ii）促进管理层对其业务运营历史经营业绩的内部比较；（iii）促进管理层将其整体业务业绩与其他公司的历史经营业绩进行对外比较，这可能是有不同的资本结构和债务水平；（iv）审查和评估我们管理团队的经营业绩，以及其他运营目标，作为评估员工薪酬和奖金的衡量标准；（v）分析和评估有关未来运营投资的财务和战略规划决策；（vi）计划和编制未来的年度运营预算，并确定适当的运营投资水平。
管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的净收益、调整后的摊薄普通股每股净收益、按固定货币计算（包括分销渠道）的收入增长（包括分销渠道）和自由现金流对投资者有用，因为这些衡量标准使投资者能够在与管理层相同的基础上分析我们的经营业绩。此外，管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的净收益和调整后的每股摊薄普通股净收益为投资者提供了有关公司整体业务表现的有用信息，因为此类衡量标准消除了不直接归因于我们基本经营业绩的不寻常或其他不经常性支出的影响，而且按固定货币计算的收入（包括分销渠道）通过消除以下因素的影响为投资者提供了有用的信息不能直接归因于我们的经营业绩的外币波动。管理层还认为，提供这些非公认会计准则财务指标可以增强投资者评估我们的财务报告的可比性。管理层认为，自由现金流对投资者很有用，因为在对房地产和设备进行了必要的资本投资以支持公司的持续业务运营之后，自由现金流为他们提供了重要的视角，为他们提供了管理层用作资源配置决策基础的相同衡量标准。
我们使用非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑这些指标，也不能取代根据公认会计原则报告的业绩分析，因为排除在外的项目可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。此外，我们衡量非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的类似标题的指标有所不同。在评估我们的表现时，这些非
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除了其他财务业绩指标外，还应考虑GAAP财务指标，包括各种现金流指标、净收入和我们的其他GAAP业绩。
我们的计算调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率、调整后净收益、摊薄后普通股每股调整后净收益、按固定货币计算的收入增长（包括分销渠道）和自由现金流的方法，以及调整后的息税折旧摊销前利润、调整后净收益、按固定货币计算的收入增长（包括按分销渠道划分）和自由现金流之间的差额的对账，以及根据通用会计准则计算和列报的最可比财务指标之间的差额 AP，如下所示。

调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为经折旧和摊销调整后的净收益、基于非现金股票的薪酬、外币交易损益、利息收入以及支出和所得税。我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润与收入的比率。
以下是每个所述期间净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2022202120222021
（以千计）
净收入$19,445 $29,454 $46,017 $58,968 
增加/（减去）非公认会计准则调整：
折旧和摊销16,510 10,152 31,575 20,243 
基于非现金股权的薪酬7,043 9,686 14,869 17,896 
其他调整数，净额(1)
2,661 (1,323)1,903 1,139 
所得税准备金3,268 5,094 9,372 11,236 
调整后 EBITDA$48,927 $53,063 $103,736 $109,482 
调整后息折旧摊销前利润率23.7 %27.9 %25.6 %29.3 %
_______________________________________________________________________________
(1)其他调整净额包括未实现的外币交易损益以及利息收入和支出。

调整后净收益和调整后每股摊薄普通股净收益
我们将调整后的净收益定义为根据非现金股票薪酬、收购相关无形资产的摊销以及此类调整的估计税收影响进行调整的净收益。我们将摊薄后每股普通股的调整后净收益定义为调整后的净收益除以加权平均摊薄后股份。
以下是每个所述期间的净收入与调整后净收入的对账情况：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2022202120222021
（以千计）
净收入$19,445 $29,454 $46,017 $58,968 
增加/（减去）非公认会计准则调整：
基于非现金股权的薪酬7,043 9,686 14,869 17,896 
非现金股权薪酬的税收影响(1)
(1,655)(2,276)(3,493)(4,205)
与收购相关的摊销费用7,110 1,400 13,155 2,499 
收购相关摊销费用的税收影响(1)
(1,671)(329)(3,092)(587)
调整后净收益$30,272 $37,935 $67,456 $74,571 
调整后的摊薄普通股每股净收益$0.83 $1.02 $1.83 $2.00 
(1)法定税率用于计算调整的税收影响。

38
目录                            
按固定货币计算的收入增长（包括通过分销渠道实现的增长）
我们将固定货币基础（以百分比表示）的收入增长（包括分销渠道增长）定义为本期收入相对于前一时期收入的增加，在比较中使用固定汇率折算所有时期的外币收入。
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2022202120222021
（以千计）
报告的收入（以千计）$206,872 $189,912 $406,004 $373,193 
收入增长9 %19 %9 %16 %
按固定货币计算的收入增长13 %16 %12 %13 %
电子商务报告的收入（以千计）$127,388 $120,715 $254,458 $239,115 
电子商务收入增长6 %23 %6 %21 %
按固定货币计算的电子商务收入增长9 %20 %9 %18 %
企业报告的收入（以千计）$79,484 $69,197 $151,546 $134,078 
企业收入增长15 %13 %13 %9 %
按固定货币计算的企业收入增长19 %9 %16 %6 %

自由现金流
我们将自由现金流定义为运营活动提供的现金，经资本支出和内容收购调整后。
以下是每个所述期间经营活动提供的净现金与自由现金流的对账情况：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2022202120222021
（以千计）
经营活动提供的净现金$36,851 $71,388 $59,574 $107,216 
资本支出(9,022)(6,789)(20,797)(15,337)
内容收购(6,265)(2,907)(6,999)(3,396)
自由现金流$21,564 $61,692 $31,778 $88,483 



39
目录                            
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们在正常业务过程中面临市场风险，包括与外币汇率波动、利率波动和通货膨胀相关的风险。
外币兑换风险 
我们对国际客户的销售以多种货币计价，包括但不限于美元、欧元、英镑、澳元和日元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，以外币计价的收入占总收入的百分比分别约为33％和36％。汇率的变化将影响我们的收入和某些运营支出，因为我们的收入和支出是以美元以外的货币产生的。供款人赚取和支付的特许权使用费以美元计价，不受汇率变动的影响。根据截至2022年6月30日的六个月中以外币计价的收入，我们估计，美元兑所有外币计价收入的汇率变动10％将对我们的收入产生约3％的影响。
我们在不同国家设立了外国子公司，并得出结论，这些实体的本位货币通常是当地货币。以每个实体的本位货币以外的货币进行交易的业务会导致交易收益和损失。将外国子公司的财务报表转换为美元所产生的折算调整作为股东权益累计其他综合亏损的一部分入账。我们目前不从事衍生品或其他金融工具来对冲我们的外币汇兑风险，但将来我们可能会这样做。
我们按货币划分的历史收入如下（以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2022202120222021
美元原始货币美元原始货币美元原始货币美元原始货币
欧元$40,024 €36,743 $38,753 €32,588 $77,642 €69,758 $76,643 €64,543 
英镑14,755 £11,521 14,915 £10,806 28,220 £21,514 28,909 £21,122 
所有其他非美国货币(1)
15,095 14,083 29,281 28,029 
外币总额69,874 67,751 135,143 133,581 
美元136,998 122,161 270,861 239,612 
总收入$206,872 $189,912 $406,004 $373,193 
(1)不包括在所列任何期限内超过总收入5％的单一货币。
利率波动风险
我们的现金和现金等价物包括现金和货币市场账户。我们投资活动的主要目标是保留本金，同时在不显著增加风险的情况下实现收入最大化。我们的现金和现金等价物的公允价值对利率变动并不特别敏感。
根据我们的信贷额度借入的金额按年利率累计利息，基于（i）基本利率加上利率不等的保证金 0.125% 至 0.500％，根据我们的合并杠杆比率或（ii）定期担保隔夜融资利率（1、3或6个月的利息期）加上利率不等的利润率确定 1.125% 至 1.5%，根据我们的合并杠杆率确定。截至2022年6月30日，假设的10％利率变动不会对我们的利息支出产生实质性影响。
通货膨胀风险
我们认为通货膨胀对我们的业务、财务状况或经营业绩没有实质性影响。如果我们的成本受到巨大的通货膨胀压力，我们可能无法通过提价来完全抵消这种更高的成本。我们无法或不这样做可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

40
目录                            
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2022年6月30日的披露控制和程序的有效性。根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的定义，“披露控制和程序” 一词是指公司的控制措施和其他程序，旨在确保在公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在规定的时间内记录、处理、汇总和报告美国证券交易委员会的规则和表格。披露控制和程序包括控制措施和程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层，包括其主要执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。但是，任何控制和程序，无论设计和操作多么精良，都只能为实现其目标提供合理的保证。
根据对截至2022年6月30日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涉期间，管理层根据《交易法》第13a-15（d）条或第15d-15（d）条对管理层评估中确定的财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。我们在2022年第二季度完成了对Pond5和Splash News的收购，在2021年第三季度完成了对PicMonkey的收购，并且正在将收购的业务整合到我们对财务报告流程的整体内部控制中。

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目录                            
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼。
尽管我们目前不是任何正在进行的重大诉讼的当事方，但第三方会不时就知识产权、就业问题、隐私问题和正常业务过程中出现的其他事项向我们提出索赔。尽管我们无法确定任何诉讼的结果或任何索赔的处置，也无法确定我们可能蒙受的损失和风险金额（如果有），但我们目前认为，所有现有事项的最终处置不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。此外，在我们的正常业务过程中，我们还经常受到诉讼、调查和索赔的威胁。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源的转移和其他因素，诉讼都可能对我们产生不利影响。

第 1A 项。风险因素。
我们在瞬息万变的环境中运营，涉及许多风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响，其中一些风险是我们无法控制的。除了本10-Q表季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分 “第1A项” 中讨论的因素。2021年10-K表格中的 “风险因素”，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。在截至2022年6月30日的三个月中，除下文所述外，我们的2021年10-K表格中描述的这些风险因素没有实质性变化。

将来我们可能需要筹集更多资金，但可能无法以可接受的条件或根本无法筹集资金。
我们会持续评估我们的资本配置策略，并进行投资以支持我们的业务增长。将来，我们可能需要额外的资金来应对业务需求、机遇和挑战，包括开发我们平台的新特性或功能、改善我们的运营基础设施或收购互补的业务、人员和技术，或者制定和实施应对不可预见情况的应对措施。我们在需要时获得额外资本的能力将取决于我们的业务计划、投资者需求、我们的经营业绩、资本市场状况和其他因素。如果我们通过发行股票、股票挂钩或可转换债务证券筹集更多资金，我们现有的股东可能会遭受严重稀释，而我们发行的任何新股权证券的权益、优惠和特权都可能优于普通股持有人的权利、优惠和特权。此外，2022年5月6日，我们在公司之间签订了信贷额度（“信贷额度”），作为借款人，本公司的某些直接和间接子公司作为子担保人，贷款方为贷款方，美国银行作为贷款人的行政代理人。信贷额度包含惯常的肯定和否定契约，包括限制公司及其子公司除其他外承担债务、授予留置权、进行某些根本性变革、进行投资、进行某些限制性付款、处置资产、与关联公司进行交易以及签订繁琐协议的能力的契约，但每种情况都受信贷额度中规定的限制和例外情况的约束。此外，信贷额度还要求我们遵守某些财务比率协议，包括合并杠杆率和合并利息覆盖率，在每种情况下，均根据信贷额度的条款确定。我们遵守这些比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。信贷额度的存在，以及我们未来获得的任何额外债务融资，可能包括与我们的筹资活动和其他财务和运营事项有关的限制性契约，都可能使我们更难获得额外资本和寻求商机，包括潜在的收购。如果我们无法在需要时获得额外资本，或者无法以令人满意的条件获得额外资本，那么我们继续支持业务增长或应对商机、挑战或不可预见情况的能力可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。

我们产生的债务可能会对我们的融资选择和流动性状况产生负面影响，这反过来又可能对我们的业务产生不利影响。
截至2022年6月30日，我们的总债务本金总额为5000万美元。此外，截至2022年6月30日，扣除备用信用证，我们的循环信贷额度的剩余借款能力为4,800万美元。我们的整体杠杆率和融资安排的条款可以：
•限制我们未来为营运资金、资本支出或收购、为增长提供资金或一般公司用途获得额外融资的能力，即使在维持充足的流动性所必需的情况下也是如此；
•使我们更难履行债务的条款；
•限制我们以我们可接受的条件或完全可以接受的条件为债务再融资的能力；
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目录                            
•限制我们规划和适应不断变化的商业和市场条件的灵活性，增加我们对普遍不利经济和行业条件的脆弱性；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务的利息和本金，从而限制了我们的现金流可用于为未来投资、资本支出、营运资金、业务活动和其他一般公司需求提供资金；以及
•增加我们对不利经济或行业条件的脆弱性。

我们履行开支和还本付息义务的能力将取决于我们未来的表现，这可能会受到金融、商业、经济和其他因素的影响。此外，违反未偿债务协议中的任何契约或我们无法遵守所需的财务比率都可能导致我们的债务工具（包括信贷额度）违约。如果发生违约事件，我们的债权人可以选择宣布所有未偿借款以及应计和未付利息立即到期并应付和/或要求我们使用所有可用现金来偿还借款。如果我们无法偿还债务，我们可能需要为全部或部分债务再融资，出售资产，借入更多资金或筹集额外的股权资本。



第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
(c)
发行人购买股票证券
时期(a) 购买的股票（或单位）总数(b) 每股（或单位）支付的平均价格
(c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票（或单位）总数(1)
(d) 根据计划或计划可能购买的股份（或单位）的最大数量（或近似美元价值）(1)
2022年4月1日至30日60,000 $83.04 60,000 
2022年5月1日至31日97,150 61.09 97,150 
2022年6月1日至30日129,562 57.25 129,562 
286,712 $63.95 286,712 $16,227,150 
_______________________________________________________________________________
(1)根据董事会批准的股票回购，我们在公开市场购买了普通股。2015 年 10 月，董事会批准回购高达 1 亿美元的普通股；2017 年 2 月，董事会批准增加股票回购计划，授权我们再回购 1 亿美元的已发行普通股。截至2022年6月30日，根据该授权，仍有1,620万美元可供购买。

第 6 项。展品。
参见附录索引，该索引位于本10-Q表季度报告的签名页之前，该报告以引用方式纳入此处。
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目录                            
展览索引
展览  
数字 展品描述
2.1
2022年5月10日的协议和合并计划
10.1
作为借款人的Shutterstock, Inc.、某些附属担保人、某些金融机构作为贷款人和作为此类贷款机构管理代理人的北卡罗来纳州美国银行签订的截至2022年5月6日的信贷协议
10.2
Paul J. Hennessy 与 Shutterstock, Inc. 于 2022 年 5 月 8 日签订的雇佣协议
31.1# 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证
31.2# 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证
32# 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证
101.INS XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
101.SCH XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
______________________________________ 
# 随函提交。

44
目录                            
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 SHUTTERSTOCK, INC.
   
日期：2022年7月26日来自：/s/ Jarrod Yahes
  Jarrod Yahes
  首席财务官
  （首席财务官）
   
日期：2022年7月26日来自：/s/ Steven Ciardiello
  史蒂芬·夏尔迪耶罗
  首席会计官
  （首席会计官）

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