KORE公布2023年第四季度和全年业绩；在物联网连接的推动下，提供2024年全年收入3亿至3.05亿美元的指导

亚特兰大——2024年4月11日——全球纯物联网（“IoT”）超大规模企业和物联网连接、解决方案和分析提供商KORE Group Holdings, Inc.（纽约证券交易所代码：KORE）（“KORE” 或 “公司”）今天公布了截至2023年12月31日的季度和全年财务和运营业绩。

公司亮点

•该公司提供的2024年收入指导在3亿美元至3.05亿美元之间，调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则指标1）在6,400万美元至6600万美元之间，这反映了物联网连接增长的重新加速。预计到2024年，物联网连接将增长20％。简化的运营成本和第一季度的良好开局增强了韩国实现其2024年展望的信心。随着五年转型的完成，韩国将从2024年开始不再调整一次性转型投资。在可比基础上，如果不进行这些在2023年进行的一次性调整，公司预计调整后的息税折旧摊销前利润将同比增长约33％，处于指导区间的中点。

•该公司在2023年第四季度实现了7,240万美元的收入，同比增长16％，这得益于物联网连接收入增长27％，但部分被其物联网解决方案业务的延期所抵消。第四季度的净亏损为3,370万美元，同比亏损下降52％。该公司调整后的息税折旧摊销前利润为1,380万美元，同比下降12％。

•该公司在2023年第四季度创造了2,800万美元的增量成交合同总价值（TCV）2，使该年度的已平仓合约总价值（TCV）达到1.15亿美元。这是电视连续第五年实现封闭式增长。

•KORE首次赢得了互联医疗预配置解决方案的重大胜利。互联健康遥测解决方案（CHTS）的客户是一家全球医疗保健企业，2024年第一季度，该公司以2600万美元的TCV完成了这笔交易。在本次合作中，该公司将支持一项针对65,000多名患者的全球家庭呼吸治疗计划，客户将使用KORE的CHTS网关、设备管理和配置、云平台和临时数据存储库云服务。

•KORE连续第五次在Gartner的全球托管物联网连接服务魔力象限中保持领导地位，并凭借其CaaS产品（包括保证无线连接的最佳覆盖范围、质量和成本的超级SIM）获得TMC和Crossfire Media颁发的2023年物联网卓越奖，展现了其行业领导地位和对创新的承诺。此外，KORE 是六个之一

1 有关更多信息，请参阅下文的 “非公认会计准则财务指标” 和 “净亏损与息税折旧摊销前利润与调整后息税折旧摊销前利润的对账”。

2 有关定义，请参阅下面的 “关键指标”。

在分析的所有三个地区，托管物联网连接供应商一直包含在Gartner的同行见解中。

“尽管2023年是充满挑战的一年，其特征是库存调整和宏观经济状况波动，但我为KORE在一年中取得的一切成就感到非常自豪。我们扩大了连接产品组合，加强了资产负债表，并简化了运营成本。尽管我们在第四季度经历了更多订单延期，包括来自最大客户的订单，但KORE保留了这些客户，我们完全有能力利用2024年风险已降低。我们预计，我们的核心连接业务将有机增长两位数，同比增长20％以上。随着我们有机增长的加速，我们将保持成本管制，专注于盈利能力和息税折旧摊销前利润。KORE总裁兼首席执行官罗米尔·巴尔说，随着2G/3G的日落以及宏观的不确定性已经过去，KORE比以往任何时候都更有能力抓住物联网十年带来的机遇。

与2022年同期相比，2023年第四季度的财务业绩：

•总收入增长了16％，达到7,240万美元，而2022年第四季度为6,240万美元。

•物联网连接收入为5,530万美元，增长了27％，而2022年第四季度为4,370万美元。在有机基础上，物联网连接收入增长处于中等个位数。

•物联网解决方案收入下降了9％，至1710万美元，而去年同期为1,870万美元。物联网解决方案的下降反映了KORE最大客户的大量延期，该季度没有出货。

•净亏损同比下降52％，至3,370万美元，而去年同期为6,880万美元。

•调整后的息税折旧摊销前利润同比下降12％，从2022年第四季度的1,570万美元至1,380万美元。

截至2023年12月31日的财年与2022年同期相比的财务业绩：

•收入增长了3％，达到2.766亿美元，而收入为2.684亿美元。

•物联网连接收入从1.759亿美元增长了15％，达到2.023亿美元。

•物联网解决方案收入从9,250万美元下降了25％，至7,430万美元。该年度的收入下降是由KORE最大客户在第四季度的大量延期以及2022年第二季度完成的LTE过渡项目推动的。

•净亏损增至1.670亿美元，而2022年为1.062亿美元。由于利息支出增加、收购Twilio IoT业务导致的成本增加、公司某些认股权证的公允价值按市值计价的费用以及与公司债务再融资相关的一次性成本，该公司的年度净亏损增加。

•调整后的息税折旧摊销前利润下降了11％，至5,560万美元，而同期为6,280万美元。下降是由于与员工人数相关的成本增加，包括来自收购的Twilio IoT业务的成本，以及与公司审计相关的专业服务费用增加。

下表汇总了公司的收入和具体的关键指标。

2023 年第四季度关键指标和业务成功案例

•截至2023年12月31日，韩国的总连接数3约为1,850万次，比2023年第三季度下降了40多万次，比2022年同期增加了350万次。Total Connections的季度环比下降反映了单个连接支持即服务（CEaaS）客户的低收入SIM卡停用，该客户已被收购并正在整合到收购公司的内部平台。KORE 正在协助该客户完成过渡。CEaaS是公司未来不再强调的一项业务领域。

•截至2023年12月31日的十二个月中，DBNER4为96％，而截至2022年12月31日的十二个月中，这一比例为92％。不包括公司最大的客户，DBNER为101％，而103％。

•KORE的新业务销售渠道现在包括近1,600个机会，截至2023年12月31日，潜在的TCV约为5.45亿美元，而截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为7.4亿美元和4.34亿美元。通过删除包括低利润硬件在内的大多数交易，该渠道已经降低了风险，并在年底进行了进一步完善，以确保公司专注于最高质量、最高概率的潜在交易。

•KORE和Medical Guardian合作开发了一款开创性的基于eSIM的医疗警报设备。这项革命性技术旨在克服运营商灵活性和覆盖范围有限的挑战，使网络交换能够优化不同区域和运营阶段的连接，并实现最佳的全天候连接。

•KORE在第四季度取得了几项显著的新业务胜利，包括：

通过KORE一站式服务交叉销售物联网解决方案：KORE赢得了与美国最大的私营房屋建筑商之一的合同，交叉销售带有托管服务和连接的预配置解决方案。KORE在展示了其高带宽预配置解决方案如何增强运营、缩短上市时间和改善客户状况后实现了这一目标

3 有关定义，请参阅下面的 “关键指标”。

4 有关定义，请参阅下面的 “关键指标”。

经验，加上连接性，优化了客户的整个连接系统。

oWallet的份额增加：房地产行业领先的高性能软件和解决方案提供商正在为其单户和多户住宅投资组合增加15,000套住宅，这表明人们对KORE的单一API方法和顶级客户支持充满信心，并产生了估计200万美元的TCV。

o国际机遇/全球部署：物联网资产跟踪和车辆远程信息处理领域的领导者正在利用KORE OmniSim推出一款新的 “买这里付费” 产品。该产品将瞄准次级汽车贷款市场，价值160万美元的TCV。

OupSell /Land and Expand Expand：一个快速增长的管理网络选择了KORE作为其在美国的主要和故障转移解决方案后，增加了对KORE的支出，这还有更多潜在的重大欧洲扩张机会。

2024 年财务展望

在截至2024年12月31日的十二个月中，公司预计如下：

•收入在3亿美元至3.05亿美元之间；以及

•调整后的息税折旧摊销前利润在6400万美元至6600万美元之间，调整后的息税折旧摊销前利润率在收入和调整后息税折旧摊销前利润率的中点约为22％。

巴尔总结说：“韩国在进入2024年时处于强势地位。我们的销售势头持续增长，已连续第五年实现TCV增长，我们的生态系统合作伙伴关系从未如此强大，Cradlepoint的公告就证明了这一点。我们预计，在最大的终端市场反弹、2G和3G衰落的结束以及ARPU稳定的推动下，物联网连接业务的利润率将在2024年增长约20％。随着我们在2024年及以后的收入增长，KORE将继续专注于盈利能力，我们决定不再强调低利润硬件收入就证明了这一点。我们的目标是将息税折旧摊销前利润率恢复到25％。”

电话会议详情

KORE管理层将于美国东部时间今天上午8点（太平洋时间上午5点）举行电话会议，讨论其财务业绩、业务亮点和前景。总裁兼首席执行官罗米尔·巴尔和首席财务官保罗·霍尔茨将主持电话会议，随后是问答环节。

网络直播：链接

美国拨号：(877) 407-3039

国际拨入：(215) 268-9922

会议 ID：13744718

电话会议和附带管理层准备好的讲话的补充幻灯片演示文稿将通过网络直播链接提供，也可以通过公司网站ir.korewireless.com的投资者关系部分下载。

对于电话会议，请在开始时间前 5-10 分钟拨打，接线员将注册您的姓名和组织，或者您可以在这里注册。如果您在电话会议上遇到困难，请致电 (678) 392-2386与KORE投资者关系部联系。电话会议结束大约三小时后，将提供电话会议的重播。它将在公司网站的投资者关系部分保留90天。使用接入码 13744718 拨打 (877) -660-6853 或 (201) -612-7415 即可观看电话会议的音频重播。

关于 KORE

KORE是提供任务关键型物联网解决方案和服务的先驱、领导者和值得信赖的顾问。我们通过简化物联网的复杂性，使各种规模的组织都能改善运营和业务成果。我们深厚的物联网知识和经验、全球影响力、专门构建的解决方案和部署敏捷性加速了客户的业务成果，并对他们产生了实质性的影响。欲了解更多信息，请访问 www.korewireless.com。

非公认会计准则财务指标

除了根据公认会计原则确定的业绩外，我们还认为以下非公认会计准则指标对评估我们的运营业绩很有用。我们使用以下非公认会计准则财务信息来评估我们的持续运营以及内部规划和预测目的。我们认为，非公认会计准则财务信息合起来可能有助于投资者评估我们的经营业绩。

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销

“息税折旧摊销前利润” 定义为扣除其他非营业外支出或收入、所得税支出或福利以及折旧和摊销前的净收益（亏损）。“调整后息税折旧摊销前利润” 的定义是针对管理层认为会扭曲不同时期经营业绩的不寻常项目和其他重要项目进行调整的息税折旧摊销前利润。此类调整可能包括股票薪酬、整合和收购相关费用、有形和无形资产减值费用、某些或有负债逆转、转型以及外币交易损益。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润旨在作为衡量我们业绩的补充指标，这些指标既不是公认会计原则所要求的，也不是按照公认会计原则列报的。我们认为，使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润为投资者提供了另一种工具，可用于评估持续的经营业绩和趋势，并将公司的财务指标与同类公司的财务指标进行比较，后者可能会向投资者提供类似的非公认会计准则财务指标。但是，您应注意，在评估息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润时，我们未来的支出可能会与计算这些指标时排除的费用类似。此外，不应将我们提出的这些衡量标准解释为推断我们未来的业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算可能无法与其他公司计算的其他类似标题的指标进行比较，因为所有公司的调整后息税折旧摊销前利润的计算方式可能不一样。

由于这些限制，不应单独考虑息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润，也不能将其作为根据公认会计原则计算的绩效指标的替代品。我们主要依靠我们的公认会计原则业绩并在补充基础上使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润来弥补这些限制。您应查看下方净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，不要依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。

由于包括但不限于股票薪酬支出、外币亏损或收益以及收购和整合相关费用在内的对账项目存在不确定性和潜在可变性，我们没有提供前瞻性非公认会计准则财务指标调整后息税折旧摊销前利润率或GAAP对账的前瞻性公认会计准则等价物。因此，如果不做出不合理的努力，就无法将这些非公认会计准则指导指标与相应的GAAP等效指标进行对账。但是，值得注意的是，对账项目的重大变更可能会对未来的GAAP业绩产生重大影响，因此，我们还认为，提供的任何对账都意味着一定程度的精确性，可能会使投资者感到困惑或误导。

关键指标

KORE审查了许多指标，以衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，准备财务预测并做出战略决策。下文讨论的关键指标和其他指标的计算可能与其他公司、证券分析师或投资者使用的其他类似标题的指标不同。

客户连接数

“客户连接总数” 或 “总连接数” 构成所有KORE Connectivity服务连接的总数，包括CAA和CEaaS连接，但不包括移动运营商向KORE许可KORE订阅管理平台的某些连接。Total Connections包括eSIM的贡献，是管理层定期评估业务绩效的主要衡量标准。

DBNER

DBNER（基于美元的净扩张率）追踪了向韩国现有客户交叉销售物联网解决方案、其客户保留率和现有业务增长的综合影响。KORE通过将现有未来客户在给定时期（“给定时期”）的收入除以一年前（“基准期”）的同一时期（“基准期”）来自相同客户的收入来计算DBNER。本期收入不包括来自（i）非未来客户的收入，即在本期最后一天之前与KORE进行了沟通，表示他们不打算向KORE提供未来业务的客户，或者KORE根据多年收入持续下降确定正在从KORE过渡的客户，以及（ii）在基准期结束后开始创造收入的新客户。例如，为了计算截至2023年12月31日的过去12个月的DBNER，我们将截至2023年12月31日的过去12个月中从2022年12月31日当天或之前开始产生收入的未来客户的（i）收入除以截至2022年12月31日的过去12个月中来自同一批客户的（ii）收入。为了计算DBNER的目的，如果KORE在给定期间或基准期内收购了一家公司，则计算中将包括收购前但在给定期间或基准期内的客户收入。此外，在计算DBNER时，通常很难确定哪些客户不应被视为未来客户。客户无需通知他们打算退出KORE平台，客户退出KORE平台可能需要数月或更长时间，任何特定客户的总连接量随时可能由于定价、客户满意度或产品适合度等多种原因增加或减少——因此，连接总数的减少可能并不表示客户打算退出KORE平台，尤其是在这种下降没有持续的情况下几个季度的时间。如果使用来自非未来客户的收入来计算，则DBNER会更低。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二个月期间，DBNER不包括来自非未来客户的连接，其中绝大多数是来自非核心客户的连接。KORE将 “非核心客户” 定义为管理层认为由于在2014-2017年期间完成的Raco Wireless、Wyless和其他收购的整合而流失的客户，但这些客户每年仍与KORE保持一定联系（并占部分收入）。非核心客户是非前瞻性客户的子集。

管理层使用DBNER来衡量KORE现有客户的增长（即 “同店” 增长）。它无意反映新客户的获胜或非未来客户的下降对KORE总收入增长的影响。这是因为DBNER不包括在基准期之后开始产生收入的新客户，也不包括在当前期间最后一天不是未来客户的任何客户。收入增长来自

新客户的获胜以及来自非未来客户的收入下降也是评估KORE收入增长的重要因素，但这些因素与DBNER无关。

合同总价值 (TCV)

合同总价值 (TCV) 代表KORE的收入机会的估计价值。物联网连接机会的 TCV 是通过将生产第 12 个月的预计收入乘以四十计算得出的。物联网解决方案机会的 TCV 要么是实际的预期总收入机会，要么是针对交付期的前 36 个月计算的长期 “计划性经常性收入” 计划。

关于前瞻性陈述的警示说明

就1995年《美国私人证券诉讼改革法》中的安全港条款而言，本新闻稿包括某些不是历史事实，而是前瞻性陈述。前瞻性陈述通常附有 “相信”、“指导”、“项目”、“动量”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预测”、“打算”、“预期”、“目标”、“应该”、“计划”、“预测”、“潜在”、“看来”、“寻找”、“未来”、“展望”、“目标”、“应该”、“预测”、“潜力”、“看起来”、“寻找”、“未来”、“展望”、“目标”、“目标”、“应该”、“预测”、“潜力”、“看起来”、“寻找”、“未来”、“展望”、“目标”、“目标”、“应该”” 以及预测或表明未来事件或趋势或非历史问题陈述的类似表述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关预期财务和其他风险的陈述、有关收购Twilio物联网业务收益的陈述、收入、现金状况、利息支出、调整后的息税折旧摊销前利润和其他财务和业绩指标的估计和预测、未来资本可用性、债务到期日、对近期客户参与度的预测、对市场机会和条件的预测、签订合同的总合同价值（TCV）和潜在收入KORE销售渠道中的机会、有关与第三方结盟关系预期成功的声明以及相关预期。这些陈述基于各种假设和KORE管理层当前的预期。这些前瞻性陈述仅用于说明目的，不得用作任何投资者或其他人士，也不得将其作为担保、保证、预测或最终的事实或概率陈述。实际事件和情况很难或不可能预测，并且会与假设有所不同。许多实际事件和情况是韩国无法控制的。这些前瞻性陈述受许多风险和不确定性的影响，包括总体经济、金融、法律、政治和商业状况以及国内外市场的变化；COVID-19 的潜在影响；与韩国业务推出和预期业务里程碑时机相关的风险；与韩国收购公司整合相关的风险，包括收购Twilio的物联网业务；韩国对其未来业务预期的假设变化；我们的谈判能力并在我们的销售渠道中与客户签订最终合同；我们将客户合同的部分或全部期限作为收入实现的能力，包括向客户提供的任何合同选项或为方便条款而终止的合同期限；竞争对KORE未来业务的影响；以及KORE正在或可能成为当事方的司法诉讼的结果。如果风险实现或假设被证明不正确，则实际结果可能与这些前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。可能还存在KORE目前不知道或KORE目前认为不重要的其他风险，这些风险也可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。此外，前瞻性陈述反映了韩国对未来事件的预期、计划或预测，以及截至本新闻稿发布之日的观点。KORE预计，随后的事件和事态发展将导致这些评估发生变化。但是，尽管KORE可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述，但KORE明确表示不承担任何更新这些前瞻性陈述的义务。不应将这些前瞻性陈述视为KORE在本新闻稿发布之日之后的任何日期的评估。因此，不应过分依赖前瞻性陈述。

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KORE 集团控股有限公司

净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账

未经审计

(1) “其他” 调整包括对某些间接或非所得税的调整。