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室内装饰面料会员2022-05-022023-01-290000723603US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-10-290000723603美国通用会计准则：普通股成员2023-05-012023-07-300000723603CULP：基于绩效的限制性股票单位会员CULP：高级管理人员会员2021-07-220000723603CULP: 室内装饰面料会员国家:HT2022-10-312023-01-290000723603US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：基准利率成员国家：美国SRT: 最低成员CULP：第二经修订和重述的信贷协议成员2023-01-192023-01-190000723603CULP：床垫面料和UpholsteryFabricsMember2023-05-012024-01-280000723603US-GAAP：公允价值输入 1 级会员CULP：GrowthallocationMutualFunds会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-01-290000723603CULP: MattressFabricsMemberCULP：床垫资产集团成员US-GAAP：客户关系成员2024-01-280000723603US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：其他长期投资成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-01-280000723603US-GAAP：运营部门成员国家：中国CULP: 室内装饰面料会员2024-01-280000723603美国公认会计准则：Capitalloss carryForward 成员2023-04-300000723603US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：基准利率成员SRT: 最大成员国家：美国CULP：第二经修订和重述的信贷协议成员2023-01-192023-01-190000723603US-GAAP：额外实收资本会员2023-10-302024-01-280000723603CULP: MattressFabricsMemberUS-GAAP：运营部门成员2024-01-280000723603CULP：退出和处置活动会员US-GAAP：员工离职会员2023-05-012024-01-280000723603罪魁祸首：CufHaiti 会员CULP：租赁终止费用会员2022-10-312023-01-290000723603US-GAAP：循环信贷机制成员国家：美国2023-05-012024-01-280000723603US-GAAP：运营部门成员CULP: MattressFabricsMember2023-05-012024-01-280000723603US-GAAP：运营部门成员2023-10-302024-01-280000723603CULP：非雇员董事会员US-GAAP：股票补偿计划成员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2022-05-022023-01-290000723603CULP: MattressFabricsMemberUS-GAAP：产品会员US-GAAP：TransferredateDaTime2022-10-312023-01-290000723603美国通用会计准则：普通股成员2023-01-290000723603国家：美国US-GAAP：企业非细分市场成员2024-01-280000723603US-GAAP：企业非细分市场成员2022-05-022023-01-290000723603US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-280000723603US-GAAP：运营部门成员2024-01-280000723603CULP：床垫资产集团成员2024-01-280000723603US-GAAP：运营部门成员2023-04-300000723603CULP: 室内装饰面料会员CULP：库存会员的处置和降价国家:HT2023-05-012024-01-280000723603CULP：非当前会员应缴的所得税2024-01-280000723603美国公认会计准则：外国会员国家：中国2022-05-022023-01-290000723603罪魁祸首：CufHaiti 会员2023-05-012024-01-280000723603US-GAAP：产品会员CULP: 室内装饰面料会员US-GAAP：TransferredateDaTime2022-10-312023-01-290000723603罪魁祸首：CufHaiti 会员2024-01-280000723603CULP: MattressFabricsMember2022-05-022022-10-300000723603国家：中国CULP: 室内装饰面料会员CULP：库存会员的处置和降价2022-05-022023-01-290000723603CULP：递延所得税资产会员罪魁祸首：联邦和州议员2023-01-290000723603CULP：装备改进充值会员CULP: 室内装饰面料会员国家:HT2023-05-012024-01-280000723603US-GAAP：产品会员CULP: 室内装饰面料会员US-GAAP：TransferredateDaTime2022-05-022023-01-290000723603CULP：限时限制性股票单位会员CULP：非雇员董事会员2023-09-282023-09-280000723603美国公认会计准则：外国会员国家：加利福尼亚州2022-05-022023-01-290000723603US-GAAP：不动产、厂房和设备成员CULP：床垫资产集团成员2024-01-280000723603CULP: MattressFabricsMemberCULP：床垫资产集团成员2022-08-012022-10-3000007236032022-05-022022-07-310000723603CULP: 室内装饰面料会员国家:HTCULP：LeaseHoldImentImprovementLoss会员2022-10-312023-01-290000723603US-GAAP：额外实收资本会员2022-05-022022-07-310000723603CULP: MattressFabricsMemberUS-GAAP：产品会员US-GAAP：TransferredateDaTime2022-05-022023-01-290000723603CULP：退出和处置活动会员罪魁祸首：租赁物业改善和设备损坏会员2023-05-012024-01-280000723603CULP: MattressFabricsMemberUS-GAAP：产品会员US-GAAP：TransferredateDaTime2023-10-302024-01-280000723603美国公认会计准则：外国会员国家：加利福尼亚州2023-05-012024-01-280000723603CULP：基于绩效的限制性股票单位会员CULP：高级管理人员会员2024-01-080000723603US-GAAP：非竞争协议成员2024-01-280000723603US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-10-302024-01-280000723603SRT: 最大成员2024-01-2800007236032022-05-010000723603US-GAAP：客户关系成员2024-01-280000723603CULP：基于绩效的限制性股票单位会员CULP：高级管理人员会员2023-09-282023-09-280000723603CULP：退出和处置活动会员CULP：库存会员的处置和降价2023-05-012024-01-280000723603US-GAAP：企业非细分市场成员2023-05-012024-01-280000723603CULP：限时限制性股票单位会员CULP：高级管理人员和关键员工会员2021-07-222021-07-220000723603CULP：修订并重申《二千一十五股权激励计划成员》2024-01-280000723603US-GAAP：企业非细分市场成员2022-10-312023-01-290000723603国家：中国2022-10-312023-01-290000723603US-GAAP：运营部门成员CULP: 室内装饰面料会员2022-05-022023-01-290000723603CULP：基于绩效的限制性股票单位会员2023-05-012024-01-2800007236032022-10-312023-01-290000723603CULP: MattressFabricsMemberUS-GAAP：运营部门成员国家:HT2023-04-300000723603CULP: 室内装饰面料会员国家:HT2023-10-302024-01-280000723603CULP: 直属会员CULP：非雇员董事会员US-GAAP：股票补偿计划成员2022-07-012022-07-0100007236032023-05-012024-01-280000723603国家：中国CULP: 室内装饰面料会员2022-05-022023-01-290000723603CULP：限时限制性股票单位会员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2022-05-022023-01-290000723603US-GAAP：其他长期投资成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-01-280000723603SRT: 执行官成员CULP：基于绩效的限制性股票单位会员2023-09-282023-09-280000723603US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-05-012023-07-300000723603US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-05-022022-07-310000723603SRT: 最大成员SRT: 执行官成员CULP：基于绩效的限制性股票单位会员2023-09-282023-09-2800007236032022-08-012022-10-300000723603US-GAAP：企业非细分市场成员2023-04-300000723603CULP: MattressFabricsMemberUS-GAAP：运营部门成员国家：美国2023-04-300000723603美国通用会计准则：普通股成员2022-08-012022-10-300000723603US-GAAP：公允价值输入 1 级会员CULP：美国政府货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-04-3000007236032023-07-312023-10-290000723603CULP: 室内装饰面料会员2022-10-312023-01-290000723603US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-07-310000723603CULP：高级管理人员和关键员工会员CULP：限时限制性股票单位会员2022-08-102022-08-100000723603US-GAAP：产品会员US-GAAP：TransferredateDaTime2023-10-302024-01-280000723603美国通用会计准则：普通股成员2022-05-022023-01-290000723603US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-10-300000723603US-GAAP：信用损失成员免税额2023-01-290000723603CULP: MattressFabricsMemberUS-GAAP：非竞争协议成员CULP：床垫资产集团成员2024-01-280000723603US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-05-010000723603US-GAAP：运营部门成员国家：中国CULP: 室内装饰面料会员2023-01-290000723603US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-08-012022-10-300000723603SRT: 执行官成员CULP：基于绩效的限制性股票单位会员SRT: 最低成员2021-07-222021-07-220000723603CULP：退出和处置活动会员CULP：租赁终止费用会员2022-05-022023-01-290000723603US-GAAP：留存收益会员2023-04-300000723603US-GAAP：运营部门成员CULP: 室内装饰面料会员2024-01-280000723603CULP：美国政府货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-01-280000723603US-GAAP：员工离职会员CULP: 室内装饰面料会员2022-05-022023-01-290000723603美国通用会计准则：普通股成员2022-05-022022-07-310000723603国家：美国2022-05-022023-01-2900007236032024-01-280000723603CULP：床垫面料和UpholsteryFabricsMember2022-05-022023-01-290000723603罪魁祸首：CufHaiti 会员2023-01-290000723603US-GAAP：运营部门成员2023-01-290000723603SRT: 最大成员SRT: 执行官成员CULP：基于绩效的限制性股票单位会员2021-07-222021-07-220000723603US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最大成员国家：美国CULP：第二经修订和重述的信贷协议成员2023-01-190000723603US-GAAP：产品会员US-GAAP：TransferredateDaTime2022-05-022023-01-290000723603US-GAAP：留存收益会员2023-07-312023-10-290000723603US-GAAP：公允价值输入 1 级会员CULP：适度分配共同基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-04-300000723603US-GAAP：留存收益会员2022-05-022022-07-310000723603CULP: 直属会员CULP：非雇员董事会员US-GAAP：股票补偿计划成员2023-01-032023-01-03xbrli: purexbrli: 股票iso421:CNYCULP: segmentiso421:USDiso421:USDxbrli: 股票

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告

1934 年《证券交易法》

在截至的季度期间 1月28日 2024

委员会文件编号 1-12597

CULP, INC.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

 

北卡罗来纳

56-1001967

（州或其他司法管辖区

公司或其他组织）

（美国国税局雇主

证件号）

 

伊斯特切斯特大道 1823 号

 

高点, 北卡罗来纳

27265-1402

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

 

(336) 889-5161

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

 

 

 

 

 

 

每个交易所的名称

每个班级的标题

 

交易品种

 

在哪个注册的

普通股，面值0.05美元/股

 

CULP

 

纽约证券交易所

 

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 ☒ 是的 没有 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人被要求提交此类文件之后的较短时间内）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 ☒ 是的 没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

 

大型加速过滤器

 

☐

 

加速过滤器

 

☐

 

 

 

非加速过滤器

 

☒

 

规模较小的申报公司

 

☒

 

 

 

 

 

 

 

 

新兴成长型公司

 

☐

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。 ☐ 是的 没有 ☒

注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量：

截至2024年3月6日的已发行普通股： 12,469,903

面值：每股0.05美元

 

 

10-Q 表格的索引

 

截至2024年1月28日的期间

 

 

 

第一部分——财务报表

 

页面

 

 

 

 

 

第 1 项。

 

财务报表：（未经审计）

 

I-1

 

 

 

 

 

 

 

合并净亏损报表——截至2024年1月28日的三个月零九个月，以及 2023年1月29日

 

 

I-1

 

 

 

 

 

 

 

综合亏损报表——截至2024年1月28日和2023年1月29日的三个月零九个月

 

I-3

 

 

 

 

 

 

 

合并资产负债表 — 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日

 

I-4

 

 

 

 

 

 

 

合并现金流量表——截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月

 

I-5

 

 

 

 

 

 

 

合并股东权益报表——截至2024年1月28日的九个月

 

I-6

 

 

 

 

 

 

 

合并股东权益报表——截至九个月 2023年1月29日

 

I-7

 

 

 

 

 

 

 

合并财务报表附注

 

I-8

 

 

 

 

 

 

 

关于前瞻性信息的警示声明

 

I-31

 

 

 

 

 

第 2 项。

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

I-32

 

 

 

 

 

第 3 项。

 

关于市场风险的定量和定性披露

 

I-47

 

 

 

 

 

第 4 项。

 

控制和程序

 

I-47

 

 

 

 

 

 

 

第二部分-其他信息

 

 

 

 

 

 

 

第 1 项。

 

法律诉讼

 

II-1

 

 

 

 

 

第 1A 项。

 

风险因素

 

II-1

 

 

 

 

 

第 2 项。

 

未注册的股权证券销售和所得款项的使用

 

II-1

 

 

 

 

 

第 6 项。

 

展品

 

II-2

 

 

 

 

 

签名

 

II-3

 

 

 

 

 

项目 1：财务口头声明

CULP, INC.

合并声明十美分的净亏损

截至2024年1月28日和2023年1月29日的三个月

未经审计

（金额以千计，每股数据除外）

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

净销售额

 

$

60,418

 

 

$

52,523

 

销售成本

 

 

(52,715

)

 

 

(50,430

)

毛利

 

 

7,703

 

 

 

2,093

 

销售、一般和管理费用

 

 

(9,493

)

 

 

(9,165

)

重组信贷（费用）

 

 

50

 

 

 

(711

)

运营损失

 

 

(1,740

)

 

 

(7,783

)

利息收入

 

 

284

 

 

 

196

 

其他费用

 

 

(705

)

 

 

(1,095

)

所得税前亏损

 

 

(2,161

)

 

 

(8,682

)

所得税支出

 

 

(1,027

)

 

 

(286

)

净亏损

 

 

(3,188

)

 

 

(8,968

)

 

 

 

 

 

 

 

每股净亏损——基本

 

$

(0.26

)

 

$

(0.73

)

每股净亏损——摊薄

 

$

(0.26

)

 

$

(0.73

)

已发行股票平均值，基本

 

 

12,470

 

 

 

12,299

 

摊薄后的平均已发行股数

 

 

12,470

 

 

 

12,299

 

 

 

见合并财务报表附注。

 

 

 

I-1

 

CULP, INC.

合并净亏损报表

在截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月中

未经审计

（金额以千计，每股数据除外）

 

 

 

九个月已结束

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

净销售额

 

$

175,804

 

 

$

173,508

 

销售成本

 

 

(153,067

)

 

 

(169,500

)

毛利

 

 

22,737

 

 

 

4,008

 

销售、一般和管理费用

 

 

(29,366

)

 

 

(27,133

)

重组费用

 

 

(432

)

 

 

(1,326

)

运营损失

 

 

(7,061

)

 

 

(24,451

)

利息收入

 

 

911

 

 

 

292

 

其他费用

 

 

(560

)

 

 

(348

)

所得税前亏损

 

 

(6,710

)

 

 

(24,507

)

所得税支出

 

 

(2,244

)

 

 

(2,332

)

净亏损

 

$

(8,954

)

 

$

(26,839

)

 

 

 

 

 

 

 

每股净亏损——基本

 

$

(0.72

)

 

$

(2.19

)

每股净亏损——摊薄

 

$

(0.72

)

 

$

(2.19

)

已发行股票平均值，基本

 

 

12,419

 

 

 

12,272

 

摊薄后的平均已发行股数

 

 

12,419

 

 

 

12,272

 

 

见合并财务报表附注。

 

 

I-2

 

CULP, INC.

合并报表 综合损失

在截至2024年1月28日和2023年1月29日的三个月和九个月中

未经审计

（金额以千计）

 

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

净亏损

 

$

(3,188

)

 

$

(8,968

)

未实现的投资持有收益，扣除税款

 

 

94

 

 

 

42

 

综合损失

 

$

(3,094

)

 

$

(8,926

)

 

 

 

 

 

九个月已结束

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

净亏损

 

$

(8,954

)

 

$

(26,839

)

未实现的投资持有收益（亏损），扣除税款

 

 

69

 

 

 

(11

)

综合损失

 

$

(8,885

)

 

$

(26,850

)

 

见合并财务报表附注。

I-3

 

CULP, INC.

合并 B资产负债表

2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日

未经审计

（金额以千计）

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

 

4月30日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023*

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

12,585

 

 

$

16,725

 

 

$

20,964

 

短期投资——拉比信托

 

 

937

 

 

 

2,420

 

 

 

1,404

 

应收账款，净额

 

 

23,686

 

 

 

21,241

 

 

 

24,778

 

库存

 

 

46,877

 

 

 

47,627

 

 

 

45,080

 

短期应收票据

 

 

260

 

 

 

—

 

 

 

219

 

持有待售资产

 

 

—

 

 

 

1,950

 

 

 

—

 

当期应收所得税

 

 

476

 

 

 

238

 

 

 

—

 

其他流动资产

 

 

4,237

 

 

 

2,839

 

 

 

3,071

 

流动资产总额

 

 

89,058

 

 

 

93,040

 

 

 

95,516

 

财产、厂房和设备，净额

 

 

34,021

 

 

 

37,192

 

 

 

36,111

 

使用权资产

 

 

6,952

 

 

 

8,913

 

 

 

8,191

 

无形资产

 

 

1,970

 

 

 

2,346

 

 

 

2,252

 

长期投资——拉比信托

 

 

7,083

 

 

 

7,725

 

 

 

7,067

 

长期应收票据

 

 

1,530

 

 

 

—

 

 

 

1,726

 

递延所得税

 

 

531

 

 

 

463

 

 

 

480

 

其他资产

 

 

853

 

 

 

919

 

 

 

840

 

总资产

 

$

141,998

 

 

$

150,598

 

 

$

152,183

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应付账款-贸易

 

$

29,793

 

 

$

22,540

 

 

$

29,442

 

应付账款-资本支出

 

 

19

 

 

 

25

 

 

 

56

 

经营租赁负债——当前

 

 

2,524

 

 

 

2,785

 

 

 

2,640

 

递延薪酬-当前

 

 

937

 

 

 

2,420

 

 

 

1,404

 

递延收入

 

 

1,798

 

 

 

1,430

 

 

 

1,192

 

应计费用

 

 

7,300

 

 

 

6,701

 

 

 

8,533

 

应付所得税-当前

 

 

1,070

 

 

 

467

 

 

 

753

 

流动负债总额

 

 

43,441

 

 

 

36,368

 

 

 

44,020

 

经营租赁负债——长期

 

 

2,656

 

 

 

4,399

 

 

 

3,612

 

应缴所得税-长期

 

 

2,072

 

 

 

2,648

 

 

 

2,675

 

递延所得税

 

 

6,177

 

 

 

6,089

 

 

 

5,954

 

递延薪酬-长期

 

 

6,856

 

 

 

7,590

 

 

 

6,842

 

负债总额

 

 

61,202

 

 

 

57,094

 

 

 

63,103

 

承付款和意外开支（附注 10、16 和 17）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

优先股，$0.05面值，授权 10,000,000

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$0.05面值，授权 40,000,000股票，已发行
而且非常出色 12,469,9032024 年 1 月 28 日； 12,311,583在 2023 年 1 月 29 日
和 12,327,414于 2023 年 4 月 30 日

 

 

624

 

 

 

616

 

 

 

616

 

出资超过面值

 

 

44,843

 

 

 

43,992

 

 

 

44,250

 

累计收益

 

 

35,241

 

 

 

48,875

 

 

 

44,195

 

累计其他综合收益

 

 

88

 

 

 

21

 

 

 

19

 

股东权益总额

 

 

80,796

 

 

 

93,504

 

 

 

89,080

 

负债和股东权益总额

 

$

141,998

 

 

$

150,598

 

 

$

152,183

 

 

* 源自经审计的合并财务报表。

见合并财务报表附注。

I-4

 

CULP, INC.

合并声明十亿的现金流量

在截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月中

未经审计

（金额以千计）

 

 

 

九个月已结束

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

来自经营活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

净亏损

 

$

(8,954

)

 

$

(26,839

)

为调节净亏损与净现金而进行的调整（用于）
由运营活动提供：

 

 

 

 

 

 

折旧

 

 

4,897

 

 

 

5,228

 

非现金库存（信贷）费用

 

 

(1,978

)

 

 

6,301

 

摊销

 

 

291

 

 

 

323

 

基于股票的薪酬

 

 

747

 

 

 

887

 

递延所得税

 

 

172

 

 

 

150

 

设备销售收益

 

 

(284

)

 

 

(312

)

非现金重组费用

 

 

330

 

 

 

791

 

外币汇兑收益

 

 

(347

)

 

 

(362

)

资产和负债的变化：

 

 

 

 

 

 

应收账款

 

 

1,040

 

 

 

954

 

库存

 

-

 

 

 

12,477

 

其他流动资产

 

 

(1,190

)

 

 

(39

)

其他资产

 

 

(107

)

 

 

(76

)

应付账款 — 贸易

 

 

963

 

 

 

3,051

 

递延收入

 

 

606

 

 

 

910

 

应计费用和递延薪酬

 

 

(1,437

)

 

 

885

 

所得税

 

 

(719

)

 

 

254

 

经营活动提供的（用于）净现金

 

 

(5,970

)

 

 

4,583

 

来自投资活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

资本支出

 

 

(3,249

)

 

 

(1,602

)

出售设备的收益

 

 

363

 

 

 

465

 

应收票据的收益

 

 

240

 

 

 

—

 

出售投资的收益（拉比信托）

 

 

1,224

 

 

 

70

 

购买投资（拉比信托）

 

 

(704

)

 

 

(870

)

用于投资活动的净现金

 

 

(2,126

)

 

 

(1,937

)

来自融资活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

因应缴预扣税而退还的普通股

 

 

(146

)

 

 

(33

)

债务发行成本的支付

 

 

—

 

 

 

(289

)

用于融资活动的净现金

 

 

(146

)

 

 

(322

)

汇率变动对现金和现金等价物的影响

 

 

(137

)

 

 

(149

)

现金和现金等价物（减少）增加

 

 

(8,379

)

 

 

2,175

 

期初的现金和现金等价物

 

 

20,964

 

 

 

14,550

 

期末的现金和现金等价物

 

$

12,585

 

 

$

16,725

 

 

见合并财务报表附注。

 

 

I-5

 

CULP, INC.

合并报表 股东权益

在截至2024年1月28日的九个月中

未经审计

（千美元，股票数据除外）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资本

 

 

 

 

 

累积的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贡献了

 

 

 

 

 

其他

 

 

总计

 

 

 

普通股

 

 

过量

 

 

累积的

 

 

全面

 

 

股东

 

 

 

股份

 

 

金额

 

 

面值的

 

 

收益

 

 

收入（亏损）

 

 

公平

 

余额，2023 年 4 月 30 日 *

 

 

12,327,414

 

 

$

616

 

 

$

44,250

 

 

$

44,195

 

 

$

19

 

 

$

89,080

 

净亏损

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,342

)

 

 

—

 

 

 

(3,342

)

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

322

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

322

 

未实现的投资收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

57

 

 

 

57

 

立即归属普通股奖励

 

 

16,616

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

余额，2023 年 7 月 30 日

 

 

12,344,030

 

 

$

617

 

 

$

44,571

 

 

$

40,853

 

 

$

76

 

 

$

86,117

 

净亏损

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,424

)

 

 

—

 

 

 

(2,424

)

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

163

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

163

 

未实现的投资损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(82

)

 

 

(82

)

与之相关的发行普通股
基于时间的限制性股票单位的归属

 

 

151,653

 

 

 

8

 

 

 

(8

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

与之相关的普通股退出
工资预扣税

 

 

(25,780

)

 

 

(1

)

 

 

(145

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(146

)

余额，2023 年 10 月 29 日

 

 

12,469,903

 

 

$

624

 

 

$

44,581

 

 

$

38,429

 

 

$

(6

)

 

$

83,628

 

净亏损

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,188

)

 

 

—

 

 

 

(3,188

)

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

262

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

262

 

未实现的投资收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

94

 

 

 

94

 

余额，2024 年 1 月 28 日

 

 

12,469,903

 

 

$

624

 

 

$

44,843

 

 

$

35,241

 

 

$

88

 

 

$

80,796

 

 

* 源自经审计的合并财务报表。

见合并财务报表附注

I-6

 

CULP, INC.

股东权益综合报表团结

在截至 2023 年 1 月 29 日的九个月中

未经审计

（千美元，股票数据除外）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资本

 

 

 

 

 

累积的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贡献了

 

 

 

 

 

其他

 

 

总计

 

 

 

普通股

 

 

过量

 

 

累积的

 

 

全面

 

 

股东

 

 

 

股份

 

 

金额

 

 

面值的

 

 

收益

 

 

收入（亏损）

 

 

公平

 

余额，2022年5月1日 *

 

 

12,228,629

 

 

$

611

 

 

$

43,143

 

 

$

75,715

 

 

$

32

 

 

$

119,501

 

净亏损

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,699

)

 

 

—

 

 

 

(5,699

)

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

252

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

252

 

未实现的投资损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(7

)

 

 

(7

)

与之相关的发行普通股
授予基于绩效的限制
股票单位

 

 

913

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

与之相关的发行普通股
基于时间的限制性股票单位的归属

 

 

32,199

 

 

 

2

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

因相关原因退出的普通股
含工资预扣税

 

 

(6,708

)

 

 

—

 

 

 

(52

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(52

)

完全归属的普通股奖励

 

 

19,753

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

余额，2022 年 7 月 31 日

 

 

12,274,786

 

 

$

614

 

 

$

43,340

 

 

$

70,016

 

 

$

25

 

 

$

113,995

 

净亏损

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(12,173

)

 

 

—

 

 

 

(12,173

)

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

313

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

313

 

未实现的投资损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(46

)

 

 

(46

)

与之相关的发行普通股
授予基于绩效的限制
股票单位

 

 

669

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

与之相关的普通股退出
工资预扣税

 

 

(20

)

 

 

—

 

 

 

19

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19

 

完全归属的普通股奖励

 

 

18,327

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

余额，2022年10月30日

 

 

12,293,762

 

 

$

615

 

 

$

43,671

 

 

$

57,843

 

 

$

(21

)

 

$

102,108

 

净亏损

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(8,968

)

 

 

—

 

 

 

(8,968

)

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

322

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

322

 

未实现的投资收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

42

 

 

 

42

 

完全归属的普通股奖励

 

 

17,821

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

余额，2023 年 1 月 29 日

 

 

12,311,583

 

 

$

616

 

 

$

43,992

 

 

$

48,875

 

 

$

21

 

 

$

93,504

 

 

* 源自经审计的合并财务报表。

见合并财务报表附注。

I-7

 

Culp, Inc.

 

合并附注 财务报表

（未经审计）

1。演示基础

随附的Culp, Inc.及其控股子公司（“公司”）未经审计的简明合并财务报表包括管理层认为公允列报经营业绩和财务状况所需的所有调整。所有这些调整都属于正常的反复性质。过渡期的经营业绩可能不代表未来的业绩。未经审计的简明合并财务报表应与公司于2023年7月14日向美国证券交易委员会提交的截至2023年4月30日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。

该公司截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月，均代表 39 周的周期。

2。重要会计政策

截至2024年1月28日，与截至2023年4月30日止年度的10-K表年度报告相比，我们的重要会计政策的性质或这些政策的适用范围没有变化。

最近通过的会计公告

在2024财年的前九个月中，最近没有通过的会计声明。

最近发布的会计公告

自 2023 年 11 月 27 日起，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2023-07 年会计准则更新》（“ASU”） 对可申报分部披露的改进 这加强了对分部报告的披露要求，包括（i）定期向首席运营决策者（CODM）提供的包含在每项细分市场损益衡量标准中的重大分部支出，（ii）亚利桑那州立大学2023-07定义的按应申报分部划分的其他细分市场项目，以及（iii）CODM的标题和地位，以及CODM如何使用报告的每个细分市场损益衡量标准的说明细分绩效并决定如何分配资源。亚利桑那州立大学2023-07对从2023年12月15日之后开始的年度期（即我们的2025财年年度报告）和2024年12月15日之后开始的过渡期（即2026财年中期报告第一季度）的公共实体有效。管理层目前正在评估亚利桑那州立大学2023-07年度将对合并财务报表附注产生的影响。

自 2023 年 12 月 14 日起，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税披露的改进，这是对主题 740 “所得税” 的更新。本更新中的修正案涉及提高所得税披露的透明度，要求有效所得税税率对账中和已缴所得税的信息类别一致，并按司法管辖区进一步分列。此外，修正案允许投资者更好地评估实体的（i）资本配置决策，（ii）全球业务，以及（iii）影响有效所得税率和未来现金流前景的相关税收风险、税收筹划和运营机会。本更新中的其他修正提高了与税前收入（或亏损）和所得税支出（或收益）相关的披露的有效性和可比性，并删除了不再被认为具有成本效益或相关的披露。亚利桑那州立大学2023-09对公共实体生效，从2024年12月15日之后的年度开始（即我们的2026财年年度报告）。允许提前收养。该公司预计，采用ASU 2023-09年不会对我们的经营业绩和财务状况产生影响，但会对附注14中披露的合并财务报表附注中要求的披露产生重大影响。

 

3.可疑账户备抵金

可疑账款备抵的活动摘要如下：

 

 

 

九个月已结束

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

期初余额

 

$

342

 

 

$

292

 

坏账准备金

 

 

349

 

 

 

33

 

扣除追回款后的注销

 

 

(30

)

 

 

(72

)

期末余额

 

$

661

 

 

$

253

 

 

I-8

 

 

在截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月期间，我们评估了应收账款投资组合中客户的信用风险。我们的风险评估包括相应客户（i）财务状况；（ii）过去的付款记录；（iii）管理层的总体能力；（iv）历史损失经历；以及（v）任何其他持续的经济状况。在我们进行风险评估之后ent已完成，我们为客户分配了信用等级，然后又用这些等级来确定总额为美元的可疑账户备抵额661,000和 $253,000截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，分别地。

 

4. 与客户签订合同的收入

履约义务的性质

我们的业务分为 二业务领域：床垫面料和室内装饰面料。床垫面料部门主要向床上用品制造商生产、采购和销售面料和床垫罩。室内装饰面料部门主要向住宅和商用家具制造商开发、制造、采购和销售面料。此外，室内装饰面料部门还包括Read Window Products LLC（“Read”），该公司为酒店和商业行业的客户提供窗帘、室内装饰面料和其他产品的采购，以及Read产品的测量和安装服务。Read 还提供软质物品，例如装饰性床上用品、被套、羽绒被套、床裙、靠垫和枕头。

我们的主要履约义务包括销售床垫面料和室内装饰面料，以及为Read's与窗帘相关的产品提供定制的制造和安装服务。

合同资产和负债

某些合同，主要是与 Read 相关的定制制造和安装服务的合同，需要预付款 产生合同负债的客户存款，该负债作为递延收入记录在合并资产负债表中。我们的条款是我们经营所在行业的惯例，不被视为融资安排。曾经有 不已确认的合同资产截至 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日或 2023 年 4 月 30 日。

与递延收入相关的活动摘要如下：

 

 

 

九个月已结束

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

期初余额

 

$

1,192

 

 

$

520

 

合同负债的确认收入

 

 

(2,893

)

 

 

(3,496

)

因尚未提供的服务而收到的付款

 

 

3,499

 

 

 

4,406

 

期末余额

 

$

1,798

 

 

$

1,430

 

 

收入分解

下表显示了我们在截至三个月期间按细分市场、收入确认时间以及产品销售额与提供的服务对比的分类收入 2024 年 1 月 28 日：

 

 

 

床垫

 

 

室内装饰

 

 

 

 

（千美元）

 

面料

 

 

面料

 

 

总计

 

在某个时间点转移的产品

 

$

30,021

 

 

$

28,604

 

 

$

58,625

 

一段时间内转移的服务

 

 

—

 

 

 

1,793

 

 

 

1,793

 

净销售总额

 

$

30,021

 

 

$

30,397

 

 

$

60,418

 

 

 

下表显示了截至2023年1月29日的三个月期间我们按细分市场、收入确认时间以及产品销售额与提供的服务对比的分类收入：

 

 

 

床垫

 

 

室内装饰

 

 

 

 

（千美元）

 

面料

 

 

面料

 

 

总计

 

在某个时间点转移的产品

 

$

24,697

 

 

$

25,575

 

 

$

50,272

 

一段时间内转移的服务

 

 

—

 

 

 

2,251

 

 

 

2,251

 

净销售总额

 

$

24,697

 

 

$

27,826

 

 

$

52,523

 

 

I-9

 

下表显示了截至2024年1月28日的九个月期间我们按细分市场、收入确认时间以及产品销售额与提供的服务对比的分类收入：

 

 

 

床垫

 

 

室内装饰

 

 

 

 

（千美元）

 

面料

 

 

面料

 

 

总计

 

在某个时间点转移的产品

 

$

90,619

 

 

$

77,572

 

 

$

168,191

 

一段时间内转移的服务

 

 

—

 

 

 

7,613

 

 

 

7,613

 

净销售总额

 

$

90,619

 

 

$

85,185

 

 

$

175,804

 

 

下表显示了截至2023年1月29日的九个月期间我们按细分市场、收入确认时间以及产品销售额与提供的服务对比的分类收入：

 

 

 

床垫

 

 

室内装饰

 

 

 

 

（千美元）

 

面料

 

 

面料

 

 

总计

 

在某个时间点转移的产品

 

$

80,299

 

 

$

86,981

 

 

$

167,280

 

一段时间内转移的服务

 

 

—

 

 

 

6,228

 

 

 

6,228

 

净销售总额

 

$

80,299

 

 

$

93,209

 

 

$

173,508

 

 

5。库存

存货按成本或可变现净值的较低者入账。成本使用 FIFO（先入先出）方法确定。

清单摘要如下：

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

 

1月29日
2023

 

 

4月30日
2023

 

原材料

 

$

8,214

 

 

$

9,623

 

 

$

7,908

 

在处理中工作

 

 

2,388

 

 

 

3,164

 

 

 

2,602

 

成品

 

 

36,275

 

 

 

34,840

 

 

 

34,570

 

 

 

$

46,877

 

 

$

47,627

 

 

$

45,080

 

 

衡量库存与可变现净值的比例

 

我们记录的非现金库存（贷方）费用为 $ (2.0) 百万和 $6.3百万法郎或截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月，分别地。美元的非现金存货贷款 (2.0) 截至九个月的百万美元 2024 年 1 月 28 日，代表积分 $ (2.0) 百万与我们的库存降价储备调整有关，该调整是根据我们的床垫和室内装饰面料细分市场的过期库存政策估算的，但部分被美元的费用所抵消40,000这是由于我们在海地瓦纳明特的工厂停止生产裁剪和缝制的室内装饰套件而导致的库存降价。非现金库存费用 of $6.3百万 在截至 2023 年 1 月 29 日的九个月中，代表一美元2.9百万美元费用，用于将库存减记为与我们的床垫面料细分市场相关的净可实现价值，每美元3.3根据我们的床垫和室内装饰面料细分市场的过期库存政策估算的库存降价相关的百万美元费用，以及一美元98,000与我们的削减量退出相关的处置损失和库存降价相关的费用以及缝制室内装饰面料业务位于中国上海。在美元中 (2.0) 2024财年前九个月的百万非现金库存信贷，美元 (1.9) 百万和 $ (163,000）分别属于我们的床垫面料和室内装饰面料细分市场。在 $ 中6.3 前九个月的百万非现金库存费用截至 2023 财年，美元3.9百万和美元2.4密尔lion 分别属于我们的床垫面料和室内装饰面料细分市场。

 

M床垫面料细分市场——可实现净价值

 

在2023财年第二季度，我们的床垫面料板块经历了 35.8与2022财年第二季度相比，净销售额下降了％。净销售额的下降导致毛利率大幅下降至（8.7%)（不包括美元的非现金库存费用3.82023财年第二季度录得百万美元），而毛利率为 15.0% 在2022财年第二季度。2023财年第二季度净销售额和盈利能力的显著下降源于床垫产品的非全权消费者支出的下降幅度超过预期，我们认为这是由以下因素推动的：（i）天然气、食品和其他必需品等大宗商品的通货膨胀影响；（ii）利率大幅上升；（iii）COVID-19 初期对家居用品的需求向前推动

I-10

 

大流行， 然后，需求转向旅行、休闲和其他服务；以及（iv）由于消费者需求下降而导致客户持有的过剩库存。根据这些证据，管理层对其床垫面料库存进行了全面审查，结果记录了$的费用2.9在销售成本内计百万美元，用于将库存减记为其可变现的净价值。这美元2.9百万美元收费是基于管理层对产品销售价格、客户需求趋势及其向新产品过渡计划的最佳估计。

 

 

评估

 

截至2024年1月28日，我们审查了床垫面料和室内装饰面料库存，以确定是否需要在超出根据我们的过期库存政策记录的金额之外进行任何额外减记。根据我们的评估，在截至2024年1月28日的三个月零九个月中，除了合并财务报表附注9中更全面地描述的与室内装饰面料板块重组活动相关的库存降价外，没有将库存减记到可变现净值中。

 

基于当前不利的宏观经济状况，管理层用来确定将库存减记为可变现净值的估计值可能与实际金额或结果存在重大差异。这些差异可能导致库存降价幅度高于预期，这可能会在短期内对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。

6。无形资产

 

无形资产摘要如下：

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

 

1月29日
2023

 

 

4月30日
2023

 

商标名称

 

$

540

 

 

$

540

 

 

$

540

 

客户关系，网络

 

 

1,110

 

 

 

1,411

 

 

 

1,335

 

竞业禁止协议，净额

 

 

320

 

 

 

395

 

 

 

377

 

 

 

$

1,970

 

 

$

2,346

 

 

$

2,252

 

 

商标名称

我们的商品名称与Read有关，后者是室内装饰面料领域的独立报告部门。该商标在收购时被确定为无限期的使用寿命，因此不予摊销。但是，如果我们认为存在减值指标，则需要每年或在两次年度测试之间评估该商品名称。基于我们截至 2024 年 1 月 28 日的评估，不存在减值指标，因此我们做到了 不记录截至2024财年第三季度与我们的商品名称相关的任何资产减值费用。

 

客户关系

以下是我们客户关系账面金额变化的摘要：

 

 

 

九个月已结束

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

期初余额

 

$

1,335

 

 

$

1,636

 

摊销费用

 

 

(225

)

 

 

(225

)

期末余额

 

$

1,110

 

 

$

1,411

 

 

 

 

我们的客户关系在使用寿命内按直线分期摊销，范围从 九到 十七年.

我们客户关系的总账面金额为 $3.1截至目前为百万 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日，分别地。这些客户关系的累计摊销额为 $2.0百万，美元1.7百万，以及 $1.8截至目前为百万 分别是 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日。

未来五个财政年度及以后的剩余摊销费用如下：2024财年 - $76,000; 2025 财年-$301,000; 2026 财年-$301,000; 2027 财年-$278,000; 2028 财年-$52,000; 然后是-$102,000.

我们客户关系的加权平均摊还期为 4.1截至多年 2024 年 1 月 28 日。

I-11

 

竞业禁止协议

我们的竞业禁止协议账面金额变更摘要如下：

 

 

 

九个月已结束

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

期初余额

 

$

377

 

 

$

452

 

摊销费用

 

 

(57

)

 

 

(57

)

期末余额

 

$

320

 

 

$

395

 

 

我们的非竞争协议与床垫面料板块先前的收购有关，并在此基础上按直线摊销 十五年协议的有效期。

我们的竞业禁止协议的总账面金额为 $2.0截至目前为百万 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日，分别地。我们的竞业禁止协议的累计摊销额为美元1.7百万，美元1.6百万，以及 $1.6截至目前为百万 分别是 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日。

下次的剩余摊销费用五年之后紧随其后：2024财年-美元19,000; 2025 财年-$76,000; 2026 财年-$76,000; 2027 财年-$76,000; 2028 财年-$73,000.

竞业禁止协议的加权平均摊还期为 4.3截至多年 2024 年 1 月 28 日。

减值

截至 2024 年 1 月 28 日，管理层审查了与我们的床垫面料板块相关的长期资产，包括不动产、厂房和设备、使用权资产和有限寿命无形资产（统称为 “床垫资产集团”），以进行减值，因为发生了表明床垫资产集团账面金额可能无法收回的事件和情况变化。床垫面料板块经历了可观的累计营业亏损，总额为 $19.7百万美元从2023财年第二季度开始，一直持续到2024财年第三季度。我们认为，床垫面料板块盈利能力的显著下降源于床垫产品的非必需消费支出的下降，我们认为这是由以下因素推动的：（i）天然气、食品和其他必需品等大宗商品的通货膨胀影响；（iii）利率大幅上升；（iii）COVID-19 疫情初期对家居用品的需求向前推动，需求现已转移到旅行上，休闲和其他服务；以及 (iv) 客户持有的多余库存由于消费者需求的下降。

根据上述证据，我们被要求通过将床垫资产集团的账面金额与其使用和最终处置预计产生的未来未贴现现金流总额进行比较，确定床垫资产集团的可收回性，该集团被归类为持有和已使用。如果资产组的账面金额超过其预计的未来现金流量，则对账面金额超过该资产组未贴现未来现金流总额的部分计入减值费用。床垫资产集团的账面金额总计 $34.7百万美元，涉及不动产、厂房和设备32.3百万，使用权资产 $1.8百万，客户关系为美元319,000，以及 $ 的竞业禁协议320,000。床垫资产集团的总账面金额不超过其未来使用和处置产生的未贴现现金流总和。结果，我们决定 不截至目前存在与床垫资产集团相关的减值 2024 年 1 月 28 日.

 

7。应收票据

 

关于我们位于海地瓦纳明特的室内装饰面料裁剪和缝制业务的重组活动，自2023年1月24日起生效，海地Culp室内装饰面料有限公司（“CUF Haiti”）签订了终止设施租约的协议（“终止协议”）。有关此次重组活动的更多详情，请参阅合并财务报表附注9。

 

根据原始租赁协议（“原始租约”）的条款，CUF Haiti必须提前支付$2.8百万美元，用于支付原始租约开始前到期的全部租金，初始租赁期限将于 2029年12月31日。根据终止协议的条款，当CUF Haiti腾出并将租赁设施的所有权归还给出租人时，原始租约正式终止。在CUF Haiti腾出并归还租赁设施的所有权后，第三方（“承租人”）占有该设施，承租人同意向CUF海地支付美元2.4百万 根据终止协议中规定的条款，以应收票据的形式发行，期限从2023年4月1日开始，到2029年12月31日结束。关于终止协议，承租人的关联公司已保证付款

I-12

 

在 全额支付承租人到期应付给海地CUF的所有款项，海地CUF已全部无条件地解除其在原始租约下的所有剩余债务。

 

截至我们2023财年第三季度末，应收票据的账面总额总额为美元2.4百万美元按其公允价值入账2.0百万，这是根据终止协议中规定的承租人到期付款金额和时间得出的未来贴现现金流的现值。因此，由于应收票据的公允价值低于其账面金额，我们记录的重组费用为美元434,000在2023财年第三季度将应收票据的账面金额减少至其报告的公允价值。

 

我们使用的利率为 6.0% 用于确定未来贴现现金流的现值，该现金流基于管理层确定的重大不可观察的投入和假设，例如 (i) 承租人和终止协议担保人的信用特征；(ii) 终止协议中定义的付款期限；(iii) 终止协议中定义的付款条件以美元计价；以及 (iv) 该设施所在的事实，以及承租人和担保人在国外海地开展业务。由于管理层使用了大量不可观察的输入和假设来确定该应收票据的公允价值，因此该应收票据在公允价值层次结构中被归类为第三级（有关公允价值层次结构的进一步解释，见附注11）。

 

下表列出了截至的剩余未来本金支付 2024 年 1 月 28 日：

 

（千美元）

 

 

 

2024

 

$

90

 

2025

 

 

360

 

2026

 

 

360

 

2027

 

 

360

 

2028

 

 

360

 

此后

 

 

600

 

应收票据的未贴现价值

 

$

2,130

 

减去：未赚取的利息收入

 

 

(340

)

应收票据的现值

 

$

1,790

 

截至 2024 年 1 月 28 日，我们认为预计不会出现与应收票据的可收性相关的信用损失，因为承租人已经支付了终止协议中规定的所有必需的本金。我们将继续在每个报告期结束时评估事实和情况，以确定是否认为预期的信用损失是必要的。

8。应计费用

应计费用汇总如下：

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

 

1月29日
2023

 

 

4月30日
2023

 

薪酬、佣金和相关福利

 

$

3,771

 

 

$

3,571

 

 

$

5,800

 

其他应计费用

 

 

3,529

 

 

 

3,130

 

 

 

2,733

 

 

$

7,300

 

 

$

6,701

 

 

$

8,533

 

 

9。室内装饰面料板块重组

海地瓦纳明特

在2023财年第三季度，CUF Haiti签订了一项协议，终止与位于海地瓦纳明特的设施相关的租约，然后将室内装饰裁剪和缝制套件的生产转移到海地Culp Home Fashions, Ltd.（“CHF Haiti”）在2023财年第四季度租赁的现有设施。海地CUF和海地瑞士法郎都是该公司的间接全资子公司。在2024财年第一季度，对室内装饰裁剪和缝制套件的需求

I-13

 

下降幅度超过先前的预期，导致海地采取战略行动，停止在海地生产室内装饰裁剪和缝制套件。

中国上海

在2023财年第二季度，我们关闭了位于中国上海的裁剪和缝制室内装饰面料业务，其中包括终止建筑物租赁协议。采取这一战略行动，以及进一步利用我们的亚洲供应链，是为了调整我们的运营成本，以更好地适应客户对裁剪和缝制产品的需求下降的情况。

 

以下总结了我们的重组费用和资源截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月中，上述两项重组活动中与结构化相关的费用：

 

九个月已结束

 

 

九个月已结束

 

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

终止租约的费用

$

—

 

 

$

481

 

员工解雇补助金

 

103

 

 

 

468

 

减值损失——租赁权益改善和设备

 

329

 

 

 

357

 

库存处置损失和降价

 

40

 

 

 

98

 

其他相关费用

 

—

 

 

 

20

 

重组费用和重组相关费用 (1) (2)

$

472

 

 

$

1,424

 

 

(1) 在总额中 $472,000, $432,000和 $40,000在截至九个月期间的合并净亏损表中分别记入重组费用和销售成本 2024 年 1 月 28 日.

(2) 在总额中 $1.4百万，美元1.3百万和美元98,000在截至九个月期间的合并净亏损表中分别记入重组费用和销售成本 2023年1月29日.

截至2024年1月28日，与停止生产位于海地的内饰裁剪和缝制套件相关的重组活动已基本完成。由于我们停止生产的战略决定，我们产生了累计费用 $1.3从2023财年第三季度重组活动开始到2024年1月28日，重组费用和重组相关费用为百万美元。

与关闭我们在中国的裁剪和缝制室内装饰面料业务相关的重组活动已于2023财年第三季度完成，该重组活动产生的累计费用为美元713,000在重组费用和重组相关费用中。

 

以下总结了截至九个月期间我们两项重组活动的应计重组成本活动 2024 年 1 月 28 日：

 

 

 

 

员工

 

 

 

 

 

 

终止

 

 

 

（千美元）

 

 

好处

 

总计

 

期初余额

 

 

$

—

 

$

—

 

产生的费用

 

 

 

103

 

 

103

 

付款

 

 

 

(103

)

 

(103

)

期末余额

 

 

$

—

 

$

—

 

 

以下汇总了截至2023年1月29日的九个月期间我们两项重组活动的应计重组成本活动：

 

 

 

员工

 

租赁

 

其他

 

 

 

 

 

 

终止

 

终止

 

关联

 

 

 

（千美元）

 

 

好处

 

成本

 

成本

 

总计

 

期初余额

 

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

应计费用于 2023 财年设立

 

 

 

468

 

 

47

 

 

—

 

 

515

 

产生的费用

 

 

 

—

 

 

—

 

 

20

 

 

20

 

付款

 

 

 

(468

)

 

(47

)

 

(20

)

 

(535

)

期末余额

 

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

 

I-14

 

10。信贷额度

循环信贷协议——美国

 

2023年1月19日，作为借款人（“公司”）的Culp, Inc. 和作为担保人的雷德（“担保人”）签订了第二份经修订和重述的信贷协议（“ABL信贷协议”），由该公司、担保人和作为贷款人的富国银行全国协会（“贷款人”）签订了第二份经修订和重述的信贷协议（“ABL信贷协议”），以建立基于资产的循环信贷额度（“ABL 设施”）。ABL融资机制的收益可用于支付与ABL基金相关的费用和开支，并将为持续的营运资金和一般公司用途提供资金。ABL信贷协议修订、重申和取代了截至2022年6月24日的经修订和重述的信贷协议（“经修订的协议”）以及公司与贷款人之间经修订的截至2022年8月19日修订的经修订的协议第一修正案，并取代了这些协议的替代品。

ABL融资机制可以不时用于循环信用贷款和信用证，最高本金额为$35.0百万，但须遵守下述限制。ABL融资机制包含一项子设施，允许公司签发总额不超过美元的信用证1百万。ABL融资机制下的可用金额受借款基础的限制，该借款基础由某些符合条件的应收账款和库存组成，减去特定储备金，如下所示：

•
85符合条件的应收账款的百分比，以及
•
以下中最少的一个：
o
的总和：
▪
(i) 中的较小值 65按先入先出的原则按成本估值的符合条件的库存百分比（扣除公司间利润）和（ii） 85符合条件的库存净订单清算价值百分比的百分比，加上
▪
(i) 中最小的一个 65按成本估值的符合条件的在途库存百分比（扣除公司间利润后），(ii) 85符合条件的在途库存的净订单清算价值百分比的百分比，以及 (iii) $5.0百万，再加上
▪
(i) 中的较小者 65符合条件的原材料库存百分比，按成本估值，先入先出（扣除公司间利润）和（ii） 85符合条件的原材料库存净订单清算价值百分比的百分比

 

在每种情况下，净订单清算价值是根据（i）先入先出基准和（ii）市场价值中较低者计算的，（A）扣除公司间利润，（B）扣除外币汇率的减记和减记价值，（C）与贷款人收到并可接受的最新评估一致。

o
$22.5百万；以及
o
金额等于 200符合条件的应收账款的百分比，

 

减去

•
适用的储备金。

ABL融资机制允许基准利率借款和基于每日简单SOFR（由纽约联邦储备银行（或其继任者）管理的有担保隔夜融资利率）的借款。ABL融资机制下的借款按年利率计息，利率等于每日简单SOFR plus 150基点（如果ABL融资机制下的平均每月超额可用性大于50％）或 175基点（如果ABL融资机制下的平均每月超额可用性小于或等于50％）或 50高于基准利率的基点（如果ABL融资机制下的平均每月剩余可用量大于50％）或 75高于基准利率的基点（如果ABL融资机制下的每月平均剩余可用量小于或等于50％），如果适用，未使用承诺的费用按年费率收费 37.5基点和年度服务费 $12,000.

I-15

 

ABL 设施地图tures on 2026年1月19日。ABL设施可以不时全部或部分预付，无需支付预付款罚款或保费。此外，习惯上在发生某些事件时，必须强制预付ABL融资机制下的贷款，包括但不限于未偿还的借款风险超过借款基础以及在正常业务过程之外处置某些资产。应计利息按月拖欠支付。

公司在ABL融资机制下的债务（以及某些相关债务）由（a）担保人担保，公司未来的每家国内子公司都必须在优先担保基础上（例如担保人和公司，“贷款方”）为ABL贷款提供担保，（b）由贷款方的所有资产担保，但某些例外情况除外。在某些允许的留置权的前提下，贷款方在ABL机制下为贷款人的利益在抵押品上授予的留置权和其他担保权益是第一优先权。

Cash Dominion。根据ABL融资机制的条款，如果 (i) 发生违约事件或 (ii) ABL融资机制下的超额借款可用性（以美元中较低者为准）35.0百万美元，借款基础（“剩余可用性”）降至美元以下7.0百万美元届时，贷款方将受到现金支配权的约束，这将要求使用存入贷款方某些存款账户（包括集中账户）的现金来预先偿还ABL融资机制下的贷款，并将限制贷款方从其集中账户中转移现金的能力。当超额可用性等于或大于 $ 时，此类现金托管期（“自治领期”）将结束7.0一段时间内为一百万 60连续几天而且没有任何违约事件在继续。

财务契约。ABL融资机制包含一项新契约，要求公司的固定费用覆盖率不低于 1.10在 (i) 发生违约事件或 (ii) ABL融资机制下的剩余可用性降至美元以下的任何时段内，升至 1.005.25当时有数百万。当剩余可用性等于或大于 $ 时，该合规期即告结束5.25一段时间内为一百万 60连续几天而且没有任何违约事件在继续。

肯定和限制性契约。管理ABL融资机制的ABL信贷协议包含惯常陈述和保证、肯定和否定承诺（在每种情况下均受例外情况和条件限制）以及违约事件，包括限制公司能力的承诺等：

•
承担额外债务；
•
进行投资；
•
支付股息和进行其他限制性付款；
•
出售某些资产；
•
创建留置权；
•
合并、合并、出售或以其他方式处置公司的全部或几乎所有资产；以及
•
与关联公司进行交易。

 

总的来说

自2023年1月19日起，根据ABL信贷协议收取利息，利率（适用的利率为 6.81%, 5.81%，以及 6.30% 截至 分别为 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日) 使用适用利润率计算 软弱基于 ABL 中定义的公司在 ABL 融资机制下的剩余可用性

有 $535,000, $275,000，以及 $275,000截至截至ABL信贷协议提供的未清信用证的数目 分别是 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日。截至 2024 年 1 月 28 日，我们有 $465,000剩余部分用于根据ABL信贷协议签发额外的信用证。

有 不截至目前根据ABL信贷协议未偿还的借款 分别为 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日或 2023 年 4 月 30 日。

I-16

 

截至 2024 年 1 月 28 日，our 根据ABL信贷协议的规定计算的可用借款总额为美元26.2百万。

循环信贷协议——中国业务

以中国人民币（“RMB”）计价

我们与一家位于中国的银行签订了以人民币计价的无担保信贷协议，该协议提供的信贷额度最高为 35百万人民币 ($)4.9截至百万美元 2024 年 1 月 28 日). 根据本协议收取的利息以中国政府在借款时确定的利率为基础。该协议将在以下日期到期 2024年10月24日。我们的借款能力为 35百万元人民币仅限于协议中规定的某些合并净销售额和合并盈利能力要求。这些要求与我们合并后的Culp Inc.实体整体有关。目前，Culp Inc. 不符合协议中规定的合并净销售额和合并盈利能力要求；因此，我们无法根据本协议进行借款。

有 不截至本协议项下未偿还的借款 分别为 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日或 2023 年 4 月 30 日。

总的来说

除其他外，我们的贷款协议要求我们遵守某些财务契约。截至2024年1月28日，我们遵守了我们的财务契约。

没有利息是在2024财年的前九个月支付的。整数在 2023 财年前九个月支付的利息总额为 $8,000.

 

11。公允价值

会计准则编纂（“ASC”）主题820， 公允价值测量建立公允价值层次结构，区分基于市场数据（可观察输入）的假设和公司的假设（不可观察的投入）。确定资产或负债在该层次结构中的位置取决于对整个公允价值衡量至关重要的最低级别的投入。对第一级或第二级投入中使用的定价方法进行调整可以生成的公允价值衡量标准实际上属于层次结构的较低级别。

该层次结构由三个主要级别组成，如下所示：

第 1 级 — 相同资产或负债在活跃市场的报价；

级别 2 — 级别 1 输入以外的可直接或间接观测的输入；以及

第 3 级 — 使用公司的估计和假设得出的不可观察的输入，这些估计和假设反映了市场参与者将使用的估算和假设。

确定资产或负债在层次结构中的位置需要大量的判断。我们每个季度都会根据各种因素评估我们的层次结构披露，资产或负债的分类可能因季度而异。但是，我们预计，不同级别之间的分类变化将很少见。

I-17

 

循环基础

下表列出了有关定期按公允价值计量的资产的信息：

 

 

 

截至2024年1月28日的公允价值衡量标准，使用以下方法：

 

 

 

报价

 

 

意义重大

 

 

 

 

 

 

 

处于活动状态

 

 

其他

 

意义重大

 

 

 

 

 

的市场

 

 

可观察

 

不可观察

 

 

 

 

 

相同的资产

 

 

输入

 

输入

 

 

 

（金额以千计）

 

第 1 级

 

 

第 2 级

 

第 3 级

 

总计

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国政府货币市场基金

 

$

6,995

 

 

不适用

 

不适用

 

$

6,995

 

增长配置共同基金

 

 

656

 

 

不适用

 

不适用

 

 

656

 

适度配置共同基金

 

 

48

 

 

不适用

 

不适用

 

 

48

 

其他

 

 

321

 

 

不适用

 

不适用

 

 

321

 

 

 

 

截至2023年1月29日的公允价值衡量标准，使用以下方法：

 

 

 

报价

 

 

意义重大

 

 

 

 

 

 

 

处于活动状态

 

 

其他

 

意义重大

 

 

 

 

 

的市场

 

 

可观察

 

不可观察

 

 

 

 

 

相同的资产

 

 

输入

 

输入

 

 

 

（金额以千计）

 

第 1 级

 

 

第 2 级

 

第 3 级

 

总计

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国政府货币市场基金

 

$

9,364

 

 

不适用

 

不适用

 

$

9,364

 

增长配置共同基金

 

 

508

 

 

不适用

 

不适用

 

 

508

 

适度配置共同基金

 

 

85

 

 

不适用

 

不适用

 

 

85

 

其他

 

 

188

 

 

不适用

 

不适用

 

 

188

 

 

 

 

截至2023年4月30日的公允价值衡量标准，使用以下方法：

 

 

 

报价

 

 

意义重大

 

 

 

 

 

 

 

处于活动状态

 

 

其他

 

意义重大

 

 

 

 

 

的市场

 

 

可观察

 

不可观察

 

 

 

 

 

相同的资产

 

 

输入

 

输入

 

 

 

（金额以千计）

 

第 1 级

 

 

第 2 级

 

第 3 级

 

总计

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国政府货币市场基金

 

$

7,649

 

 

不适用

 

不适用

 

$

7,649

 

增长配置共同基金

 

 

528

 

 

不适用

 

不适用

 

 

528

 

适度配置共同基金

 

 

86

 

 

不适用

 

不适用

 

 

86

 

其他

 

 

208

 

 

不适用

 

不适用

 

 

208

 

 

投资-拉比信托

我们为递延薪酬计划（“计划”）的参与者设立了拉比信托（“信托”），使参与者能够将其缴款用于该计划下的各种投资选择。与信托相关的投资包括货币市场基金和被归类为可供出售的各种共同基金。

截至 2024 年 1 月 28 日，我们与信托相关的投资总额为 $8.0百万，其中 $937,000和 $7.1百万分别被归类为短期和长期。截至 2023年1月29日，我们与信托相关的投资总额为 $10.1百万，其中 $2.4百万和美元7.7百万分别被归类为短期和长期。截至2023年4月30日，我们与信托相关的投资总额为美元8.5百万，其中 $1.4百万和美元7.1百万分别被归类为短期和长期。这个 投资与信托相关的累计未实现收益为美元88,000, $21,000，以及 $19,000 分别截至2024年1月28日、2023年1月29日和2023年4月30日。

我们与信托相关的投资的公允价值近似于其成本基础。

其他

由于这些金融工具的到期日短，我们的现金和现金等价物、应收账款、其他流动资产、应付账款和应计费用的账面金额接近其公允价值。

 

I-18

 

12。每股净亏损

每股基本净亏损是使用该期间已发行股票的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股净亏损使用该期间已发行股票的加权平均数加上使用库存股法计算的股票薪酬的稀释效应。

计算基本和摊薄后每股净亏损时使用的加权平均份额为 12,470,000和 12,299,000在结束的三个月中 分别是 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日。

 

计算摊薄后每股净亏损时未包括的未归属普通股包括以下股份：

 

 

 

三个月已结束

（以千计）

 

2024 年 1 月 28 日

 

2023年1月29日

普通股每股价格下跌产生的反稀释作用

 

15

 

22

本财季净亏损产生的反稀释作用

 

81

 

87

未归入的普通股总数

 

 

 

 

摊薄后每股净亏损的计算

 

96

 

109

计算基本和摊薄后每股净亏损时使用的加权平均份额为 12,419,000和 12,272,000在结束的九个月中 分别是 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日。

 

计算摊薄后每股净亏损时未包括的未归属普通股包括以下股份：

 

 

 

九个月已结束

（以千计）

 

2024 年 1 月 28 日

 

2023年1月29日

普通股每股价格下跌产生的反稀释作用

 

4

 

31

本财年净亏损产生的反稀释作用

 

126

 

68

未归入的普通股总数

 

 

 

 

摊薄后每股净亏损的计算

 

130

 

99

 

13。区段信息

总的来说

我们的业务分为 二业务领域：床垫面料和室内装饰面料。床垫面料部门主要向床上用品制造商生产、采购和销售面料和床垫罩。室内装饰面料部门主要向住宅和商用家具制造商开发、制造、采购和销售面料。此外，该细分市场还包括Read，该公司为酒店和商业行业的客户提供窗帘、室内装饰面料和其他产品的采购，以及Read产品的测量和安装服务。Read 还提供软质物品，例如装饰性床上用品、被套、羽绒被套、床裙、靠垫和枕头。

财务信息

 

我们根据运营收入（亏损）来评估业务部门的经营业绩，扣除某些未分配的公司支出和其他预计不会定期发生的项目。每个细分市场的销售成本包括开发、制造或采购我们的产品的成本，包括原材料和制成品采购、直接和间接劳动力、管理费用和进货运费等成本。未分配的公司支出主要代表某些高管及其支持人员的薪酬和福利、与上市公司有关的所有成本、无形资产的摊销以及其他杂项支出。分部资产包括用于每个分部运营的资产，包括应收账款、库存、不动产、厂房和设备以及使用权资产。此外，与我们的室内装饰面料板块相关的总资产包括截至2023年1月29日归类为待售的使用权资产。 无形资产不包含在细分市场资产中，因为首席运营决策者不使用这些资产来评估相应细分市场的经营业绩、向各个细分市场分配资源或确定高管薪酬。

 

I-19

 

我们运营部门的运营报表如下：

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

按细分市场划分的净销售额：

 

 

 

 

 

 

床垫面料

 

$

30,021

 

 

$

24,697

 

室内装饰面料

 

 

30,397

 

 

 

27,826

 

净销售额

 

$

60,418

 

 

$

52,523

 

毛利（亏损）：

 

 

 

 

 

 

床垫面料

 

$

1,520

 

 

$

(1,237

)

室内装饰面料

 

 

6,122

 

 

 

3,330

 

分部毛利

 

 

7,642

 

 

 

2,093

 

重组相关信贷 (1)

 

 

61

 

 

 

—

 

毛利润

 

$

7,703

 

 

$

2,093

 

按细分市场划分的销售、一般和管理费用：

 

 

 

 

 

 

床垫面料

 

$

3,102

 

 

$

2,992

 

室内装饰面料

 

 

4,030

 

 

 

3,750

 

未分配的公司开支

 

 

2,361

 

 

 

2,423

 

销售、一般和管理费用

 

$

9,493

 

 

$

9,165

 

按分部划分的运营收入（亏损）：

 

 

 

 

 

 

床垫面料

 

$

(1,582

)

 

$

(4,229

)

室内装饰面料

 

 

2,092

 

 

 

(420

)

未分配的公司开支

 

 

(2,361

)

 

 

(2,423

)

分部运营亏损总额

 

$

(1,851

)

 

$

(7,072

)

重组相关信贷 (1)

 

 

61

 

 

 

—

 

重组信贷（费用）(2)

 

 

50

 

 

 

(711

)

运营损失

 

$

(1,740

)

 

$

(7,783

)

利息收入

 

 

284

 

 

 

196

 

其他开支

 

 

(705

)

 

 

(1,095

)

所得税前亏损

 

$

(2,161

)

 

$

(8,682

)

 

(1) 截至三个月的运营毛利润和亏损 2024 年 1 月 28 日，包括与重组相关的信贷 $61,000用于处置与停止在海地瓦纳明特生产裁剪和缝制的室内装潢套件有关的库存的收益。

 

(2) 美元的重组信贷50,000在结束的三个月里 2024年1月28日是处置与海地瓦纳明特停止生产裁剪和缝制的室内装潢套件相关的设备的收益。回复结构化费用为 $711,000在结束的三个月里 2023年1月29日，表示租约终止费用为 $434,000以及与租赁权益改善有关的减值损失，总额为 $277,000这与合并位于海地瓦纳明特的某些租赁设施有关.

I-20

 

 

 

 

九个月已结束

 

 

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

按细分市场划分的净销售额：

 

 

 

 

 

 

床垫面料

 

$

90,619

 

 

$

80,299

 

室内装饰面料

 

 

85,185

 

 

 

93,209

 

净销售额

 

$

175,804

 

 

$

173,508

 

毛利（亏损）：

 

 

 

 

 

 

床垫面料

 

$

5,997

 

 

$

(7,330

)

室内装饰面料

 

 

16,780

 

 

 

11,436

 

分部总毛利

 

$

22,777

 

 

$

4,106

 

重组相关费用 (1)

 

 

(40

)

 

 

(98

)

毛利润

 

$

22,737

 

 

$

4,008

 

按细分市场划分的销售、一般和管理费用：

 

 

 

 

 

 

床垫面料

 

$

9,913

 

 

$

8,821

 

室内装饰面料

 

 

11,969

 

 

 

11,053

 

未分配的公司开支

 

 

7,484

 

 

 

7,259

 

销售、一般和管理费用

 

$

29,366

 

 

$

27,133

 

按分部划分的运营收入（亏损）：

 

 

 

 

 

 

床垫面料

 

$

(3,916

)

 

$

(16,151

)

室内装饰面料

 

 

4,811

 

 

 

383

 

未分配的公司开支

 

 

(7,484

)

 

 

(7,259

)

分部运营亏损总额

 

$

(6,589

)

 

$

(23,027

)

重组相关费用 (1)

 

 

(40

)

 

 

(98

)

重组费用 (2)

 

 

(432

)

 

 

(1,326

)

运营损失

 

$

(7,061

)

 

$

(24,451

)

利息收入

 

 

911

 

 

 

292

 

其他开支

 

 

(560

)

 

 

(348

)

所得税前亏损

 

$

(6,710

)

 

$

(24,507

)

 

 

(1) 截至九个月的运营毛利润和亏损 2024 年 1 月 28 日，包括与重组相关的费用 $40,000，这是由于我们位于海地瓦纳明特的工厂停止生产裁剪和缝制的内饰套件而导致的库存降价。截至2023年1月29日的九个月的运营毛利润和亏损包括r重组相关费用（美元）98,000这是与我们在中国上海的裁剪和缝制室内装饰面料业务的退出相关的库存处置损失和降价损失，该业务发生在2023财年第二季度。

 

(2) 重组费用为美元432,000在结束的九个月中 2024 年 1 月 28 日，代表一个 $329,000与设备和美元相关的减值费用103,000用于支付因停止在海地瓦纳明特生产剪裁和缝制的室内装潢套件而产生的员工解雇补助金。R5美元的重组费用1.3在截至2023年1月29日的九个月中，百万美元涉及我们在中国上海的裁剪和缝制室内装饰面料业务的重组活动，该业务发生在2023财年第二季度，位于海地瓦纳明特，后者发生在2023财年第三季度。重组费用包括租赁终止成本 $481,000，员工解雇补助金为 $468,000，减值损失总计 $357,000与租赁权益改善和设备有关，以及 $20,000用于其他相关费用。

I-21

 

 

我们运营部门的资产负债表信息如下：

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

 

2023年4月30日

 

分部资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

床垫面料：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应收账款

 

$

11,463

 

 

$

8,314

 

 

$

12,396

 

库存

 

 

27,925

 

 

 

28,757

 

 

 

25,674

 

不动产、厂房和设备 (1)

 

 

32,263

 

 

 

34,661

 

 

 

33,749

 

使用权资产 (2)

 

 

1,798

 

 

 

2,476

 

 

 

2,308

 

床垫面料资产总额

 

 

73,449

 

 

 

74,208

 

 

 

74,127

 

室内装饰面料：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应收账款

 

 

12,223

 

 

 

12,927

 

 

 

12,382

 

库存

 

 

18,952

 

 

 

18,870

 

 

 

19,406

 

不动产、厂房和设备 (3)

 

 

1,155

 

 

 

1,794

 

 

 

1,671

 

使用权资产 (4)

 

 

2,345

 

 

 

2,995

 

 

 

2,618

 

待售资产 (5)

 

 

—

 

 

 

1,950

 

 

 

—

 

室内装饰面料资产总额

 

 

34,675

 

 

 

38,536

 

 

 

36,077

 

分部资产总额

 

 

108,124

 

 

 

112,744

 

 

 

110,204

 

非细分资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

 

12,585

 

 

 

16,725

 

 

 

20,964

 

短期投资——拉比信托

 

 

937

 

 

 

2,420

 

 

 

1,404

 

短期应收票据

 

 

260

 

 

 

—

 

 

 

219

 

当期应收所得税

 

 

476

 

 

 

238

 

 

 

—

 

其他流动资产

 

 

4,237

 

 

 

2,839

 

 

 

3,071

 

长期应收票据

 

 

1,530

 

 

 

—

 

 

 

1,726

 

递延所得税

 

 

531

 

 

 

463

 

 

 

480

 

不动产、厂房和设备 (6)

 

 

603

 

 

 

737

 

 

 

691

 

使用权资产 (7)

 

 

2,809

 

 

 

3,442

 

 

 

3,265

 

无形资产

 

 

1,970

 

 

 

2,346

 

 

 

2,252

 

长期投资——拉比信托

 

 

7,083

 

 

 

7,725

 

 

 

7,067

 

其他资产

 

 

853

 

 

 

919

 

 

 

840

 

总资产

 

$

141,998

 

 

$

150,598

 

 

$

152,183

 

 

 

(1)
这个 $32.3截至目前为百万 2024 年 1 月 28 日，代表不动产、厂房和设备，金额为 $21.9百万，美元9.8百万，以及 $600,000分别位于美国、加拿大和海地。 这个 $34.7截至目前为百万 2023年1月29日，代表不动产、厂房和设备，金额为 $23.1百万，美元10.9百万，以及 $651,000分别位于美国、加拿大和海地。美元33.7截至目前为百万 2023年4月30日，代表不动产、厂房和设备，金额为 $22.7百万，美元10.4百万，以及 $608,000分别位于美国、加拿大和海地。
(2)
这个 $1.8截至目前为百万 2024 年 1 月 28 日，代表 $ 的使用权资产1.2百万和美元604,000分别位于海地和加拿大。这美元2.5截至目前为百万 2023年1月29日，代表 $ 的使用权资产1.6百万和美元833,000分别位于海地和加拿大。这美元2.3截至目前为百万 2023年4月30日，代表 $ 的使用权资产1.5百万和美元776,000分别位于海地和加拿大。
(3)
这个 $1.2截至目前为百万 2024 年 1 月 28 日，代表不动产、厂房和设备，金额为 $1.1百万和美元134,000分别位于美国和中国。美元1.8截至目前为百万 2023年1月29日，代表不动产、厂房和设备，金额为 $1.0百万，美元630,000，以及 $121,000分别位于美国、海地和中国。这美元1.7截至2023年4月30日，百万表示不动产、厂房和设备为美元974,000, $592,000，以及 $105,000分别位于美国、海地和中国。
(4)
这个 $2.3截至目前为百万 2024 年 1 月 28 日，代表 $ 的使用权资产944,000和 $1.4百万分别位于中国和美国。这美元3.0截至目前为百万 2023年1月29日，代表 $ 的使用权资产1.7百万和美元1.3百万分别位于中国和美国。 这个 $2.6截至目前为百万 2023 年 4 月 30 日，代表的使用权资产 $1.5百万和美元1.1百万分别位于中国和美国。
(5)
这个 $2.0截至目前为百万 2023年1月29日，代表位于海地的被归类为待售的使用权资产。
(6)
这个 $603,000, $737,000，以及 $691,000截至 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日分别代表与我们的床垫面料和室内装饰面料部门共享的未分配公司部门和公司部门相关的财产、厂房和设备。与公司部门相关的财产、厂房和设备位于美国。

I-22

 

(7)
这个 $2.8百万，美元3.4百万，以及 $3.3截至目前为百万 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日分别代表位于美国的使用权资产

 

有关我们运营部门的资本支出和折旧费用的信息如下：

 

 

 

 

九个月已结束

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

资本支出 (1)：

 

 

 

 

 

 

床垫面料

 

$

2,828

 

 

$

612

 

室内装饰面料

 

 

219

 

 

 

465

 

未分配的公司

 

 

167

 

 

 

75

 

资本支出总额

 

$

3,214

 

 

$

1,152

 

折旧费用：

 

 

 

 

 

 

床垫面料

 

$

4,422

 

 

$

4,624

 

室内装饰面料

 

 

475

 

 

 

604

 

折旧费用总额

 

$

4,897

 

 

$

5,228

 
(1)
资本支出金额按应计制列报。有关以现金为基础的资本支出金额，请参阅合并现金流量表。

 

14。所得税

有效所得税税率

我们记录了所得税支出使用 $2.2百万，or (33.4截止九个月期间所得税前亏损的百分比） 2024 年 1 月 28 日，相比之下，所得税支出为美元2.3百万，或（9.5截止九个月期间所得税前亏损的百分比） 2023 年 1 月 29 日。

我们在截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月期间的有效所得税税率基于对与过渡期相关的任何重要项目生效后的全年适用的估计有效所得税税率。在计算截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月期间的年度估计有效所得税税率时，我们受亏损限额规则的约束。这些亏损限制规则要求，如果确定在本财年内无法确认所得税优惠，则将与我们在美国或国外业务相关的任何应纳税损失排除在年度估计有效所得税税率的计算之外。与年度预测相比，我们的美国业务和位于中国、加拿大和海地的外国子公司的实际收益组合和时间以及外币兑美元汇率的变化可能会影响本财年的有效所得税税率。

以下附表汇总了按美国联邦所得税税率计算的所得税支出与截至九个月的合并财务报表中反映的有效所得税率之间的主要差异 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日：

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

美国联邦所得税税率

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

美国估值补贴

 

 

(42.0

)

 

 

(29.3

)

与外国司法管辖区相关的预扣税

 

 

(8.1

)

 

 

(2.0

)

资本支出扣除——加拿大魁北克

 

 

—

 

 

 

(1.6

)

外国所得税税率差异

 

 

(5.2

)

 

 

1.4

 

基于股票的薪酬

 

 

(2.9

)

 

 

(0.4

)

当地货币外汇收益的税收影响

 

 

3.8

 

 

 

1.3

 

其他

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

(33.4)%

 

 

(9.5)%

 

 

我们在2024财年前九个月和2023财年前九个月的合并有效所得税税率均受到美国业务和外国子公司收益组合的不利影响，因为我们的应纳税所得额来自2024财年我们在中国的业务，以及2023财年我们在中国和加拿大的业务，这些业务的所得税税率高于美国。此外，在2024财年的前九个月和财年的前九个月 2023 年，我们蒙受了税前亏损与我们在美国的业务有关，由于对我们的美国净延期支付了全额估值补贴，因此未记录所得税优惠红色所得税资产。与2023财年前九个月相比，与适用于美国净递延所得税资产的全额估值补贴相关的所得税费用在2024财年的前九个月有所降低，因为我们的美元（11.3) 在此期间发生的百万美元税前亏损

I-23

 

这 2024财年的前九个月大幅低于美元(28.8) 百万 2023财年前九个月发生的美国税前亏损。

 

在2024财年的前九个月中，我们的合并税前亏损较低，总额为美元（6.7) 百万，相比之下 (24.5）2023财年的前九个月为百万美元。因此，与2023财年的前九个月相比，按美国联邦所得税税率计算的所得税支出与合并财务报表中反映的有效所得税率之间的主要差异在2024财年的前九个月更加明显。

 

美国估值补贴

我们评估美国递延所得税净资产的可变现性，以确定是否需要估值补贴。我们评估是否应使用 “可能性大于不” 的标准，在考虑所有可用证据的基础上确定估值补贴，并对可以客观核实的证据给予高度重视。由于公司在多个司法管辖区开展业务，我们会根据当地税法的影响，逐个司法管辖区评估估值补贴的需求。

截至2024年1月28日，我们评估了美国递延所得税净资产的可变现性，以确定是否需要全额估值补贴。根据我们的评估，我们确定我们最近仍有重大累计美国税前亏损的历史，因为我们在2021年至2023年的过去三个财政年度中每个财政年度都经历了美国税前亏损，而且我们目前预计美国在2024财年将继续出现巨额税前亏损。由于这些负面证据的份量很大，我们认为我们的美国递延所得税资产很可能无法完全变现，因此我们为美国的递延所得税净资产提供了全额估值补贴。

根据我们截至目前的评估 2024年1月28日、2023年1月29日和2023年4月30日，我们的递延所得税净资产的估值补贴涉及以下内容：

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

 

2023年4月30日

 

美国联邦和州递延所得税净资产

 

$

19,162

 

 

$

15,741

 

 

$

16,345

 

美国资本损失结转

 

 

2,330

 

 

 

2,330

 

 

 

2,330

 

 

$

21,492

 

 

$

18,071

 

 

$

18,675

 

 

未分配收益

我们会评估来自外国子公司的未分配收益是无限期再投资还是最终分配给我们的美国母公司，以及我们是否需要为来自外国子公司但不会无限期再投资的未分配收益记录递延所得税负债。截至2024年1月28日，我们评估了美国母公司的流动性需求，并确定我们的未分配收益和外国子公司的利润不会无限期地再投资，最终将分配给我们的美国母公司。这次评估得出的结论与前几次报告期一致。

根据2017年《减税和就业法》，美国公司被允许 100收到的股息百分比扣除从公司获得的收益和利润 10% 持有外国公司。因此，只有与我们的外国子公司产生的收益和利润相关的未汇预扣税才需要递延所得税负债，这些收益和利润最终将汇回到 美国母公司。结果，截至 2024 年 1 月 28 日，2023 年 1 月 29 日，2023 年 4 月 30 日，我们记录的递延所得税负债为美元4.7mi十亿, $4.1milli上，以及 $4.2磨坊分别是离子。

不确定的所得税状况

如果在报告期结束时达到了 “可能性大于不是” 的确认门槛，或者通过审查、谈判或诉讼有效解决，或者相关税务机构审查和质疑税收状况的时效已经到期，则可以在第一个过渡期内确认针对不确定的所得税状况而未确认的所得税优惠。如果确定我们不确定的所得税状况出现上述任何情况，则届时将记录对我们未确认的所得税优惠的调整。

I-24

 

截至 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日，我们有一美元1.2总额为百万的未确认所得税优惠，其中全部金额在随附的合并资产负债表中被归类为长期应付所得税。这些未确认的所得税优惠将对未来时期的所得税支出产生有利影响 $1.2百万，截至目前 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日。

我们的未确认所得税优惠总额为 $1.2一百万个f 2024年1月28日，与所得税状况有关，目前预计明年内不会发生重大变化。

已缴的所得税

下表列出了各司法管辖区缴纳的所得税：

 

 

 

九个月

 

 

九个月

 

 

 

已结束

 

 

已结束

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

（千美元）

 

2024

 

 

2023

 

美国过渡税缴纳

 

$

499

 

 

$

265

 

中国所得税，扣除退款后

 

 

1,803

 

 

 

1,680

 

加拿大-所得税，扣除退款后

 

 

468

 

 

 

(9

)

 

$

2,770

 

 

$

1,936

 

 

 

15。股票薪酬

股权激励计划描述

2015年9月16日，我们的股东批准了一项名为Culp, Inc.2015年股权激励计划（“2015年计划”）的股权激励计划。2015 年计划授权授予旨在获得激励性股票期权、非合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、基于绩效的单位以及由董事会薪酬委员会确定的其他股权和现金相关奖励的股票期权。的总和 1,200,000根据2015年计划，普通股获准发行，某些子限额将适用于2015年计划中可能发行的特定类型的奖励。自2023年9月27日起，我们的股东批准了对2015年计划（“经修订和重述的计划”）的修订和重述。经修订和重述的计划授权再发行一份 960,000根据2015年计划，普通股以及仍可供发行的普通股。经修订和重述的计划还取消了先前适用于根据该计划可能发放的特定类型奖励的某些子限额。

截至 2024 年 1 月 28 日，有 765,399根据经修订和重述的计划，可供未来以股票为基础的补助的股份。

基于绩效的限制性股票单位

高级管理人员

我们向高级管理人员授予基于绩效的限制性股票单位，如果在相关的限制性股票单位奖励协议中规定的三个财政年度业绩期内实现某些绩效目标，则这些单位最多可以获得一定数量的普通股。根据已实现的绩效目标获得的普通股数量可以根据相关限制性股票单位奖励协议中定义的基于市场的股东总回报率部分进行调整。

我们向高级管理人员授予的基于绩效的限制性股票单位是根据授予之日的公允市场价值来衡量的。每股公允市场价值是使用基于市场的股东总回报部分的蒙特卡罗模拟模型确定的，基于绩效的部分使用普通股的收盘价确定的。

下表 针对我们于2024年1月8日、2023年9月28日、2022年8月10日和2021年7月22日向高级管理人员授予的基于业绩的出色限制性股票单位，提供用于确定基于市场的股东总回报部分的公允市场价值的假设：

 

I-25

 

 

 

一月 8,

 

9月28日

 

8月10日

 

7月22日

 

 

2024

 

2023

 

2022

 

2021

我们普通股的收盘价

 

$5.61

 

$5.59

 

$5.06

 

$14.75

我们普通股的预期波动率

 

33.5%

 

37.3%

 

48.2%

 

54.2%

同行公司的预期波动率

 

33.7% - 102.6%

 

35.7% - 91.5%

 

41.6% - 105.1%

 

45.7% - 101.5%

无风险利率

 

4.30%

 

4.90%

 

3.13%

 

0.33%

股息收益率

 

0.00%

 

0.00%

 

0.00%

 

3.00%

同行公司的相关系数

 

0.01 - 0.21

 

0.01 - 0.21

 

0.05 - 0.23

 

0.03 - 0.35

关键员工

我们向关键员工授予基于绩效的限制性股票单位，如果在相关的限制性股票单位奖励协议中规定的三个财政年度业绩期内实现某些绩效目标，则这些单位最多可以获得一定数量的普通股。我们向关键员工发放的基于绩效的限制性股票单位是根据授予之日的公允市场价值（普通股的收盘价）来衡量的。这些奖励中不包括基于市场的股东总回报率部分。

总的来说

 

下表汇总了与我们发放的与高级管理人员和主要员工相关的基于绩效的限制性股票单位的相关信息，这些单位截至目前尚未归属 2024 年 1 月 28 日：

 

 

 

(3)

 

 

(4)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基于性能

 

 

限制性股票

 

 

 

 

 

 

 

 

 

限制性股票

 

 

预计单位数

 

 

 

 

 

 

 

拨款日期

 

获奖单位

 

 

到背心

 

 

每股价格

 

 

 

归属期

2024年1月8日 (1)

 

 

24,597

 

 

 

14,663

 

 

$

6.23

 

(5)

 

31月份

2023年9月28日 (1)

 

 

202,900

 

 

 

83,055

 

 

$

6.43

 

(6)

 

34月份

2022年8月10日 (1)

 

 

178,714

 

 

 

—

 

 

$

5.77

 

(7)

 

3年份

2021年7月22日 (1)

 

 

122,476

 

 

 

—

 

 

$

15.93

 

(8)

 

3年份

2021年7月22日 (2)

 

 

20,500

 

 

 

—

 

 

$

14.75

 

(9)

 

3年份

 

(1)
向高级管理人员授予基于绩效的限制性股票单位。
(2)
向关键员工发放基于绩效的限制性股票单位。
(3)
金额表示如果达到相关限制性股票单位协议中规定的某些绩效目标，则可以赚取的最大普通股数量。
(4)
薪酬成本基于每个报告期的评估，以确定是否确定的可能性 业绩目标将得到实现，截至归属期结束时预计将获得多少股票。这些金额代表截至2024年1月28日预计归属的股票数量.
(5)
每股价格代表每股公允市场价值（美元）1.11每 1 美元，或增加 $0.62到我们普通股在授予之日的收盘价），使用蒙特卡罗模拟模型确定基于市场的股东总回报率部分和普通股的收盘价（美元）5.61）用于2024年1月8日向高级管理人员发放的基于绩效的限制性股票单位的绩效部分。
(6)
每股价格代表每股公允市场价值（美元）1.15每 1 美元，或增加 $0.84到我们普通股在授予之日的收盘价），使用蒙特卡罗模拟模型确定基于市场的股东总回报率部分和普通股的收盘价（美元）5.59）用于2023年9月28日向高级管理人员发放的基于绩效的限制性股票单位中基于绩效的部分。
(7)
每股价格代表每股公允市场价值（美元）1.14每 1 美元，或增加 $0.71到我们普通股在授予之日的收盘价），使用蒙特卡罗模拟模型确定基于市场的股东总回报率部分和普通股的收盘价（美元）5.06）用于2022年8月10日向高级管理人员发放的基于绩效的限制性股票单位中基于绩效的部分。
(8)
每股价格代表每股公允市场价值（美元）1.08每 1 美元，或增加 $1.18到 我们的普通股在授予之日的收盘价），使用蒙特卡罗模拟模型为基于市场的总股东确定

I-26

 

返回 成分和我们普通股的收盘价（美元14.75）用于2021年7月22日向高级管理人员发放的基于绩效的限制性股票单位的绩效部分。
(9)
每股价格代表我们普通股在授予之日的收盘价。

有 不在截至止的九个月期间归属的基于业绩的限制性股票单位 2024 年 1 月 28 日. 下表汇总了与我们在截至九个月期间归属的基于业绩的限制性股票单位相关的信息2023 年 1 月 29 日：

 

 

 

基于性能

 

 

 

 

 

(4)

 

 

 

限制性股票

 

 

(3)

 

 

价格

 

财政年度

 

已归属单位

 

 

公允价值

 

 

每股

 

2023财年 (1)

 

 

545

 

 

$

3

 

 

$

5.10

 

2023 财年 (2)

 

 

437

 

 

$

2

 

 

$

5.10

 

 

(1)
基于业绩的限制性股票单位由高级管理人员授予。
(2)
关键员工赋予的基于绩效的限制性股票单位。
(3)
美元金额以千计。
(4)
每股价格是根据相应业绩限制性股票单位归属之日我们普通股的收盘价得出的。

我们记录的薪酬支出为 $67,000和 $2,000之内分别在截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月期间，与我们的基于业绩的限制性股票单位相关的销售、一般和管理费用。薪酬支出是根据每个报告期的评估记录的，以确定是否实现某些绩效目标的可能性以及截至归属期结束时预计将获得多少股票。如果预计无法实现某些绩效目标，则不会记录薪酬支出，任何先前确认的薪酬支出都将被撤销。

截至 2024 年 1 月 28 日，与我们的基于业绩的限制性股票单位相关的剩余未确认的薪酬支出为美元558,000，预计将在加权平均归属期内予以确认 2.5年份。截至 2024 年 1 月 28 日，预计归属的基于业绩的限制性股票单位的公允价值总额为美元498,000.

基于时间的限制性股票单位

 

下表汇总了 信息与我们发放的截至2024年1月28日未归属的高级管理人员、关键员工和外部董事相关的限时限制性股票单位奖励有关：

 

 

 

以时间为基础的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

限制性股票

 

 

(1)

 

 

 

 

拨款日期

 

获奖单位

 

 

每股价格

 

归属期

2024年1月8日 (2)

 

 

14,758

 

 

$

5.61

 

 

 

31月份

2023年9月28日 (2)

 

 

100,068

 

 

$

5.59

 

 

 

34月份

2023年9月28日 (3)

 

 

59,928

 

 

$

5.59

 

 

 

1 年

2022年9月6日 (2)

 

 

25,114

 

 

$

4.58

 

 

 

2到 3年份

2022年8月10日 (2)

 

 

78,225

 

 

$

5.06

 

 

 

3年份

2021年7月22日 (2)

 

 

30,835

 

 

$

14.75

 

 

 

3年份

 

(1)
每股价格代表授予相应奖励之日普通股的收盘价。
(2)
向高级管理人员和关键员工发放基于时间的限制性股票单位。
(3)
授予外部董事的基于时间的限制性股票单位。

 

下表汇总了与我们在截至九个月期间归属的基于时间的限制性股票单位相关的信息 分别是 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日：

 

I-27

 

 

 

以时间为基础的

 

 

 

 

 

(2)

 

 

限制性股票

 

 

(1)

 

 

价格

财政年度

 

已归属单位

 

 

公允价值

 

 

每股

2024 财年

 

 

151,653

 

 

$

857

 

 

$

5.65

 

 

2023 财年

 

 

32,799

 

 

$

167

 

 

$

5.10

 

 

 

(1)
美元金额以千计。
(2)
每股价格来自我们普通股在相应时间限制性股票单位归属之日的收盘价。

我们录制死亡补偿费用为 $597,000和 $634,000在截至九个月期间与我们的限时限制性股票单位奖励相关的销售、一般和管理费用范围内 分别是 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日。

截至 2024 年 1 月 28 日，与我们的时间限制性股票单位相关的剩余未确认的薪酬支出为美元1.1百万，预计将在加权平均归属期内予以确认 1.8年份。截至 2024 年 1 月 28 日，预计归属的基于时间的限制性股票单位的公允价值总额为美元1.6百万。

立即归还普通股奖励

我们总共拨款了 16,6162023年7月3日向我们的外部董事发行普通股。这些普通股立即归属，并按授予之日的公允价值计量。这些奖项的公允价值为 $5.04分别为2023年7月3日的每股收盘价，代表我们在授予之日普通股的收盘价。

我们总共拨款了 17,819, 18,326，以及 19,753分别于2023年1月3日、2022年10月3日和2022年7月1日向我们的外部董事发行普通股。这些普通股立即归属，并按授予之日的公允价值计量。这些奖项的公允价值为 $4.70, $4.57，以及 $4.24分别为2023年1月3日、2022年10月3日和2022年7月1日的每股收盘价，代表我们在授予之日普通股的收盘价。

我们记录了 $84,000和 $251,000的 薪酬支出包括截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月期间向外部董事发放普通股奖励的销售、一般和管理费用，分别地。

16。租约

概述

我们根据运营租赁安排租赁制造设施、陈列室和办公空间、配送中心和设备。我们的经营租赁的剩余租赁条款为 一到 八年，和 续订选项，续订期限最长为十二年.

资产负债表

截至目前，与我们的经营租赁相关的使用权资产和租赁负债 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日情况如下：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

 

1月29日
2023

 

 

4月30日
2023

 

使用权资产

 

$

6,952

 

 

$

8,913

 

 

$

8,191

 

经营租赁负债——当前

 

 

2,524

 

 

 

2,785

 

 

 

2,640

 

经营租赁负债——非流动

 

 

2,656

 

 

 

4,399

 

 

 

3,612

 

 

补充现金流信息

 

 

 

九个月
已结束

 

 

九个月
已结束

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

经营租赁负债付款

 

$

1,992

 

 

$

1,704

 

使用权资产换成租赁负债

 

 

978

 

 

 

731

 

 

 

截至2024年1月28日和2023年1月29日的三个月期间的运营租赁费用，是 $789,000和 $921,000，分别地。截至九个月期间的运营租赁费用 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，是 $2.3百万

I-28

 

和 $2.9分别为百万。在截至的三个月和九个月期间，短期租赁和可变租赁费用并不重要 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日。

其他信息

我们在2024财年剩余时间、随后的未来四个财政年度的运营租赁负债的到期日如下：

 

（千美元）

 

 

 

2024

 

 

614

 

2025

 

 

2,248

 

2026

 

 

950

 

2027

 

 

609

 

2028

 

 

225

 

此后

 

 

804

 

 

$

5,450

 

减去：利息

 

 

(270

)

租赁负债的现值

 

$

5,180

 

 

截至 2024年1月28日，我们运营租赁的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下：

 

 

 

2024 年 1 月 28 日

 

加权平均租赁期限（以年为单位）

 

3.72

 

加权平均折扣率

 

 

4.00

%

 

17。承付款和或有开支

诉讼

该公司参与正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔。管理层已经确定，这些行动在最终结束和解决后，不可能对公司的合并财务状况、合并经营业绩或合并现金流产生重大不利影响。

应付账款—资本支出

截至 2024 年 1 月 28 日、2023 年 1 月 29 日和 2023 年 4 月 30 日，我们收到的资本支出总额为美元19,000, $25,000，以及 $56,000, 分别与未清的供应商发票有关, 这些发票均未得到融资.

购买承诺—资本支出

截至 2024 年 1 月 28 日，我们有公开收购承诺，为我们的床垫面料板块购买设备，总额为美元880,000.

 

18。法定储备金

我们位于中国的子公司被要求转让 10根据中华人民共和国（PRC）会计细则和条例确定的净收入的百分比存入法定盈余储备基金，直到达到该储备金余额为止 50公司注册资本的百分比。截至 2024 年 1 月 28 日，法定盈余储备基金代表 50注册资本要求百分比，因此，我们位于中国的子公司不再需要转让 10根据中华人民共和国会计规则和条例，其净收入的百分比。

必须在向股东分配任何股息之前向该储备金进行转账。截至 2024 年 1 月 28 日，该公司的法定盈余储备金为 $4.1百万。法定盈余储备基金除清算期间外不可分配，可用于弥补前几年的损失（如果有）。法定盈余储备基金可用于业务扩张或转换为股本，方法是向现有股东按持股比例发行新股，或者增加他们目前持有的股票的面值，前提是发行后的剩余准备金余额不少于 25注册资本的百分比。

公司位于中国的子公司可以向母公司转移资金，但法定盈余准备金除外4.1百万，用于协助偿还债务、资本支出和公司业务的其他费用。

I-29

 

 

19。普通股回购计划

2020 年 3 月，我们的董事会批准了我们最多收购美元的授权5.0我们的数百万股普通股。根据普通股回购计划，可以不时通过公开市场交易、大宗交易、根据《证券交易法》第10b5-1条制定的计划或其他方式购买股票。购买的股票数量和购买的时机取决于营运资金需求、市场和总体商业状况以及其他因素，包括另类投资机会。

我们做到了 不t 在截至的九个月期间内回购任何普通股 分别是 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日。

截至 2024 年 1 月 28 日, $3.2 m数百万美元可用于额外回购我们的普通股。

 

I-30

 

有关警示声明NG 前瞻性信息

本报告及其所附证物包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”，包括1995年《私人证券诉讼改革法》（1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条）。此类陈述本质上受风险和不确定性的影响，可能导致实际事件和结果与此类陈述存在重大差异。此外，前瞻性陈述只能反映其发表之日的情况，我们不承担任何更新或修改此类陈述以反映管理层预期的任何变化或此类陈述所依据的假设或情况的任何变化，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。前瞻性陈述是指包括对未来事件或结果的预测、预期或信念的陈述，否则不属于历史事实陈述。此类陈述通常但并非总是以 “期望”、“相信”、“预测”、“估计”、“打算”、“计划”、“项目” 及其衍生品等限定词为特征，包括但不限于有关我们未来运营的预期、预测或趋势、战略举措和计划、生产水平、新产品发布、销售、利润率、营运（亏损）收入、资本支出、营运资金的陈述水平、成本节约、所得税、销售和收购或其他费用、税前（亏损）收入、收益、现金流量和其他业绩或流动性指标，以及有关分红、股票回购、流动性、现金和现金需求的使用、借款能力、投资、潜在收购、未来经济或行业趋势、公共卫生流行病或未来发展的任何报表。无法保证我们会实现这些期望或满足我们的指导，也无法保证这些信念会被证明是正确的。

可能影响此类声明中讨论的事项的因素包括房屋开工和现有房屋的销售水平、消费者信心、可支配收入的趋势和总体经济状况。这些经济指标的下降可能会对我们的业务和前景产生负面影响。同样，利率的上升，尤其是住房抵押贷款利率，以及消费者债务或总体通货膨胀率的增加，可能会对我们产生不利影响。我们业务的未来表现在一定程度上取决于我们在进行和完成收购谈判以及将收购业务整合到现有业务方面的成功。消费者口味的变化或对非我们生产的产品的偏好可能会削弱对我们产品的需求。关税或贸易政策的变化，包括美国贸易执法优先事项的变化或美元兑其他货币价值的变化，可能会影响我们的财务业绩，因为我们的很大一部分业务都位于美国以外。就美国以外市场的价格而言，美元兑其他货币的走强可能会使我们的产品失去竞争力，而加拿大和中国货币走强可能会对我们在这些地方生产的产品的销售产生负面影响。此外，由于我们的国外业务使用美元作为其本位货币，因此这些业务的当地货币与美元之间汇率的变化可能会影响我们报告的外国业务利润。此外，国际地区的经济或政治不稳定可能会影响我们在这些地区的业务或商品来源，以及国际市场对我们产品的需求。公共卫生疫情对员工、客户、供应商和全球经济的影响，例如目前影响世界各国的全球冠状病毒疫情，也可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。此外，潜在商誉或无形资产减值的影响可能会影响我们的财务业绩。运费、劳动力成本和原材料价格的上涨，包括石化产品市场价格的上涨，也会分别严重影响我们为运输、劳动力和原材料支付的价格，进而增加我们的运营成本并降低我们的盈利能力。最后，我们成功地通过可靠的合作伙伴实现供应链多元化，从而有效地为我们的全球平台提供服务，这可能会影响我们的运营并对我们的财务业绩产生不利影响。 有关这些因素的更多信息，以及可能影响我们未来运营或财务业绩的其他因素以及前瞻性陈述中讨论的事项，见我们最近向美国证券交易委员会提交的10-K表和10-Q表报告的第1A项 “风险因素” 部分。 前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测也不是保证，这些未来的事件或情况可能不会发生。我们目前不知道或目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务运营和财务业绩。

I-31

 

第 2 项。 管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩

以下对财务状况和经营业绩的分析应与本报告其他部分所列的合并财务报表和附注及其他证物一并阅读。

普通的

我们的财政年度为52周或53周，截至最接近4月30日的星期日。截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月均为39周。

我们的业务分为两个业务领域：床垫面料和室内装饰面料。

床垫面料

床垫面料部门主要向床上用品制造商生产、采购和销售面料和床垫罩。目前，我们的床垫面料业务位于加拿大魁北克省北卡罗来纳州斯托克斯代尔和海地瓦纳明特。

室内装饰面料

室内装饰面料部门主要向住宅和商用家具制造商开发、采购、制造和销售面料。目前，我们在中国上海和北卡罗来纳州伯灵顿设有室内装饰面料业务。在2022财年第三季度，我们开始运营位于海地瓦纳明特的新租赁设施，专门生产裁剪和缝制的室内装饰套件。但是，由于需求下降，我们（i）在2023财年第三季度终止了租赁该新设施的协议，（ii）在2023财年第四季度将规模缩小的室内装饰裁剪和缝制业务迁至我们位于海地瓦纳明特的现有床垫套件工厂，（iii）此后在2024财年第一季度下半年停止在海地生产剪裁和缝制的室内装潢套件。（更多细节见合并财务报表附注9。）

此外，位于田纳西州诺克斯维尔的全资子公司Read Window Products, LLC（“Read”）向酒店和商业行业的客户提供窗帘、室内装饰面料和其他产品的采购，以及Read产品的测量和安装服务。Read 还提供软质物品，例如装饰性床上用品、被套、羽绒被套、床裙、靠垫和枕头。

执行摘要

我们根据运营收入（亏损）来评估业务部门的经营业绩，扣除某些未分配的公司支出和其他预计不会定期发生的项目。每个业务部门的销售成本包括开发、制造或采购我们的产品的成本，包括原材料和成品采购、直接和间接劳动力、管理费用和进货运费等成本。未分配的公司支出主要是指某些执行官及其支持人员的薪酬和福利、与上市公司有关的所有成本、无形资产的摊销以及其他杂项支出。

运营结果

 

 

三个月已结束

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

1月29日
2023

 

改变

净销售额

 

$

60,418

 

$

52,523

 

15.0%

毛利

 

 

7,703

 

 

2,093

 

268.0%

毛利率

 

 

12.7

%

 

4.0

%

876 英镑

销售费用、一般费用和管理费用

 

 

9,493

 

 

9,165

 

3.6%

重组（信贷）费用

 

 

(50

)

 

711

 

(107.0)%

运营损失

 

 

(1,740

)

 

(7,783

)

(77.6)%

营业利润率

 

 

(2.9

)%

 

(14.8

)%

1194 个基点

所得税前亏损

 

 

(2,161

)

 

(8,682

)

(75.1)%

所得税支出

 

 

1,027

 

 

286

 

259.1%

净亏损

 

 

(3,188

)

 

(8,968

)

(64.5)%

 

I-32

 

 

 

 

九个月已结束

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

1月29日
2023

 

改变

净销售额

 

$

175,804

 

$

173,508

 

1.3%

毛利

 

 

22,737

 

 

4,008

 

467.3%

毛利率

 

 

12.9

%

 

2.3

%

1062 英镑

销售费用、一般费用和管理费用

 

 

29,366

 

 

27,133

 

8.2%

重组费用

 

 

432

 

 

1,326

 

(67.4)%

运营损失

 

 

(7,061

)

 

(24,451

)

(71.1)%

营业利润率

 

 

(4.0

)%

 

(14.1

)%

1008 英镑

所得税前亏损

 

 

(6,710

)

 

(24,507

)

(72.6)%

所得税支出

 

 

2,244

 

 

2,332

 

(3.8)%

净亏损

 

 

(8,954

)

 

(26,839

)

(66.6)%

 

净销售额

总体而言，我们在2024财年第三季度的净销售额与去年同期相比增长了15％，床垫面料的销售额增长了21.6％，室内装饰面料的销售额增长了9.2％。我们在2024财年前九个月的净销售额与去年同期相比增长了1.3％，床垫面料的销售额增长了12.9％，室内装饰面料的销售额下降了8.6％。

 

2024财年第三季度和前九个月床垫面料板块净销售额的增长主要是由新面料和缝制封面料的投放量与当前成本保持一致，在较小程度上，SKU合理化以及对一些表现不佳的SKU进行重新定价以反映当前成本，导致整体平均销售价格上涨。

 

2024财年第三季度我们的室内装饰面料板块净销售额的增长是由农历新年假期（与2023财年第三季度相比，农历新年假期主要在2024财年第四季度下降）以及该期间住宅家居销售的改善所推动。

 

2024财年前九个月我们的室内装饰面料板块净销售额的下降反映了上半年对我们住宅室内装饰面料产品的需求减少，这受同期住宅家居用品行业新零售业务放缓的推动。

有关更多详细信息，请参阅下面的区段分析部分。

所得税前亏损

总体而言，我们在2024财年第三季度的所得税前亏损为220万美元，而去年同期的所得税前亏损为870万美元，而我们在2024财年前九个月的所得税前亏损为670万美元，而去年同期的所得税前亏损为24.5美元。

与去年同期相比，2024财年第三季度的经营业绩受到床垫面料和室内装饰面料板块销量的增加和更有利可图的销售组合的积极影响；与我们在中国的室内装饰面料业务相关的更优惠的外汇汇率；以及室内装饰面料板块的固定成本节约。在此期间，销售和收购支出的增加以及与床垫面料领域启动某些新产品相关的生产效率低下，部分抵消了这些因素。值得注意的是，2023财年第三季度的经营业绩受到与我们的室内装饰面料板块相关的重组和相关费用的负面影响。

影响第三季度的相同因素以及库存管理的改善对2024财年前九个月的经营业绩产生了积极影响。这些因素被九个月期间销售和收购支出的增加；2024财年前六个月住宅室内装饰面料销售的减少；以及2024财年第三季度生产效率低下对我们的床垫面料板块产生了负面影响，部分抵消了这些因素。值得注意的是，2023财年前九个月的经营业绩受到床垫面料板块的库存减值费用和库存清仓销售的负面影响；室内装饰面料板块的库存降价高于正常水平；以及与室内装饰面料板块相关的重组和相关费用。

I-33

 


有关更多详细信息，请参阅下面的区段分析部分。

所得税

截至2024年1月28日的九个月期间，我们记录的所得税支出为220万美元，占所得税前亏损的33.4％，而截至2023年1月29日的九个月期间，所得税支出为230万美元，占所得税前亏损的9.5％。

 

我们在2024财年前九个月和2023财年前九个月的合并有效所得税率均受到美国业务和外国子公司收益组合的不利影响，因为我们的应纳税所得额来自2024财年的中国业务以及2023财年的中国和加拿大的业务，这些业务的所得税税率高于美国。此外，在2024财年的前九个月和2023财年，我们都蒙受了相关的税前亏损我们在美国的业务，为此由于对我们的美国递延所得税净资产适用了全额估值补贴，因此未记录所得税优惠。与2023财年前九个月相比，我们在2024财年的前九个月中对美国净递延所得税资产适用的全额估值补贴相关的所得税费用有所降低，因为我们在2024财年前九个月产生的美国税前亏损（1130万美元）大大低于2023财年前九个月产生的2,880万美元的美国税前亏损。

 

在2024财年的前九个月中，我们发生的合并税前亏损总额为（670万美元），而2023财年前九个月的合并税前亏损为2450万美元。因此，与2023财年的前九个月相比，按美国联邦所得税税率计算的所得税支出与合并财务报表中反映的有效所得税率之间的主要差异在2024财年的前九个月更加明显。

有关我们所得税准备金的更多详情，请参阅合并财务报表附注14。

流动性

截至2024年1月28日，我们的现金及现金等价物（统称为 “现金”）总额为1,260万美元，与截至2023年4月30日的2,100万美元现金相比减少了840万美元。下降的主要原因是用于经营活动的净现金总额为600万美元，主要与我们的床垫面料板块相关的资本支出总额为320万美元，部分被出售总额为120万美元的拉比信托投资的收益所抵消，这些收益用于资助某些退休员工的递延薪酬计划提款（见下段第（iii）项中递延薪酬负债减少的抵消额）。

在2024财年的前九个月，我们在经营活动中使用的净现金为600万美元，与2023财年前九个月经营活动提供的净现金460万美元相比，减少了1,060万美元。这一趋势主要反映了（i）由于库存购买与客户需求趋势的协调性得到改善、减少过期原材料和制成品库存的促销计划，以及该期间净销售额的大幅下降（27.1％），这种情况在2024财年的前九个月没有再次出现；（ii）在2024财年第一季度发放的年度激励金，但第一季度没有发生 2023 财年季度；(iii) 向某些人付款在2024财年的前九个月中，退休员工从我们的递延薪酬计划中提取的资金总额为120万美元；（iv）与2023财年前九个月相比，2024财年前九个月的现金收入增加部分抵消了这一点。

截至2024年1月28日，我们的信贷额度下没有未偿还的借款。

I-34

 

细分分析

床垫面料板块

 

 

 

三个月已结束

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

1月29日
2023

 

改变

净销售额

 

$

30,021

 

$

24,697

 

21.6%

毛利（亏损）

 

 

1,520

 

 

(1,237

)

(222.9)%

毛利率

 

 

5.1

%

 

(5.0

)%

1007 英镑

销售费用、一般费用和管理费用

 

 

3,102

 

 

2,992

 

3.7%

运营亏损收入

 

 

(1,582

)

 

(4,229

)

(62.6)%

营业利润率

 

 

(5.3

)%

 

(17.1

)%

1185 英镑

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

九个月已结束

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

1月29日
2023

 

改变

净销售额

 

$

90,619

 

$

80,299

 

12.9%

毛利（亏损）

 

 

5,997

 

 

(7,330

)

(181.8)%

毛利率

 

 

6.6

%

 

(9.1

)%

1575 英镑

销售费用、一般费用和管理费用

 

 

9,913

 

 

8,821

 

12.4%

运营损失

 

 

(3,916

)

 

(16,151

)

(75.8)%

营业利润率

 

 

(4.3

)%

 

(20.1

)%

1579 英镑

 

 

 

 

 

 

 

净销售额

 

与去年同期相比，2024财年第三季度床垫面料的销售额增长了21.6％。与2023财年的前九个月相比，2024财年前九个月的床垫面料销售额增长了12.9％。

2024财年第三季度和前九个月床垫面料板块净销售额的增长主要是由新面料和缝制封面料的投放量所推动的，在较小程度上，SKU合理化以及为反映当前成本而对一些表现不佳的SKU进行重新定价，导致平均销售价格高于历史平均销售价格。

在第三季度，我们继续专注于执行产品驱动型战略，持续强调创新、设计创造力和客户关系。在此期间，我们在美国、加拿大、海地、亚洲和土耳其的全球制造和采购业务的实力和灵活性继续为我们的床垫面料和覆盖客户不断变化的需求提供支持。我们还继续实施改进举措，以支持未来的盈利销售增长并提高运营效率。

展望未来，我们正在努力赢得新的投放机会，以增加收入和增加利润。我们对业务的中长期增长潜力持乐观态度，并相信我们的市场地位很强。但是，在第四季度的前几周，行业需求背景的恶化程度超过了预期。我们预计，当前的宏观经济状况将在一段时间内继续影响消费者支出趋势，导致行业持续疲软，这可能会影响短期的销售业绩。面对这些宏观不利因素，我们正在努力管理我们可以控制的业务方面。我们相信，通过继续推出按当前成本定价的新计划，以及有机会从客户那里获得更多收益，我们将在一定程度上缓解需求压力。但是，需要更多的宏观行业和终端消费者支持，以推动床垫行业的复苏并支持我们未来的销售增长。此外，与乌克兰和中东战争相关的潜在持续地缘政治混乱，以及冠状病毒进一步激增可能对经济和健康造成的影响，仍然未知，取决于我们无法知悉或控制的因素。这些情况可能会对全球市场造成干扰，从而对我们的运营和财务业绩产生不利影响。

毛利、销售、一般和管理费用以及运营亏损

与去年同期相比，该细分市场在2024财年第三季度的营业亏损有所减少，这主要是由于定价和利润率更高的产品的销售增加，以及更有利的产品组合。这些因素被生产效率低下部分抵消，这些效率低下主要与某些新产品的启动以及销售和收购费用增加有关。

与上一财年相比，2024财年前九个月的营业亏损有所减少（受到某些库存减值费用和库存结算亏损的负面影响），主要是由于对第三季度产生积极影响的相同因素以及库存管理的改善。这些因素被部分抵消

I-35

 

这要归因于该期间的销售和收购支出增加，以及与启动某些新产品相关的生产效率低下，这些新产品对第三季度产生了负面影响。

与去年同期相比，2024财年第三季度和前九个月的销售和收购支出均有所增加，这主要是由于坏账准备金的增加（反映了当前与床上用品相关的不利宏观经济状况）、新产品推出推动的样品支出增加；以及人员的增加；部分被薪酬支出的减少所抵消。

我们预计，影响销量的持续（以及进一步恶化的）行业疲软将继续影响该细分市场的盈利能力，尽管我们认为，我们持续努力提高运营效率和控制内部成本，以及继续推出按当前成本定价的新产品，将在一定程度上缓解这些不利因素。此外，与某些新产品的启动和生产相关的内部效率低下对该细分市场在2024财年第三季度的经营业绩产生了负面影响，预计也将影响第四季度的经营业绩。

展望未来，鉴于短期内消费者需求的不确定性，我们正在评估战略行动，以调整和调整我们的全球平台规模，以适应当前的需求水平，同时仍为我们尊贵的客户提供支持。在竞争条件允许的情况下，我们还将考虑采取其他合理的定价措施，以进一步缓解和管理通货膨胀。

分部资产

分部资产包括应收账款、库存、不动产、厂房和设备以及使用权资产。

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

2023年1月29日

 

2023年4月30日

 

应收账款

 

$

11,463

 

$

8,314

 

$

12,396

 

库存

 

 

27,925

 

 

28,757

 

 

25,674

 

不动产、厂房和设备

 

 

32,263

 

 

34,661

 

 

33,749

 

使用权资产

 

 

1,798

 

 

2,476

 

 

2,308

 

 

$

73,449

 

$

74,208

 

$

74,127

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有关确定我们分部资产的披露，请参阅合并财务报表附注13。

应收账款

截至2024年1月28日，与2023年1月29日相比，应收账款增加了310万美元，增长了37.9％。这一增长反映了2024财年第三季度的净销售额与2023财年相比的增长，如上所述 净销售额 上面的部分。此外，我们的现金收款有所放缓，原因是与2023财年第三季度相比，客户在2024财年第三季度没有太多地利用现金折扣，而且越来越多的客户选择从中国（我们的付款期限更长）而不是从美国采购我们的产品。这导致2024财年第三季度的未偿销售天数从2023财年第三季度的31天增加到35天。

截至2024年1月28日，与2023年4月30日相比，应收账款减少了93.3万美元，下降了7.5％。这种下降主要反映了现金收款的加快，因为与2024财年第三季度相比，我们在2023财年第四季度向信贷期限较长的客户的销售额有所增加。结果，2024财年第三季度的未偿销售天数从2023财年第四季度的37天减少到35天。

库存

截至2024年1月28日，库存与2023年1月29日相比减少了83.2万美元，下降了2.9％。尽管与2023财年第三季度相比，2024财年第三季度的净销售额增长了21.6％，但与上年同期相比，2024财年第三季度的库存略有下降，这是由于与当前客户需求趋势相关的原材料库存管理有所改善，以及减少陈旧原材料和制成品的促销计划。

截至2024年1月28日，库存与2023年4月30日相比增加了230万美元，增长了8.8％。这一趋势主要反映了与2024财年第四季度相比，2024财年第三季度的需求低于预期的趋势。2024财年第三季度的净销售额为3,000万美元，下降2.2％，而2023财年第四季度的净销售额为3,070万美元。

I-36

 

2024财年第三季度的库存周转率为4.0，而2023财年第三季度的库存周转率为3.5，2023财年第四季度的库存周转率为4.4。

不动产、厂房和设备

截至2024年1月28日，与2023年1月29日和2023年4月30日相比，不动产、厂房和设备稳步下降，这是由于当前和预期的不利宏观经济状况导致的资本支出减少，以及我们对有限资本项目的战略重点，这些项目将提高效率和改善产品质量。

 

截至2024年1月28日，这3,230万美元分别代表位于美国、加拿大和海地的2190万美元、980万美元和60万美元的财产、厂房和设备。截至2023年1月29日，这3,470万美元分别代表位于美国、加拿大和海地的2310万美元、1,090万美元和65.1万美元的财产、厂房和设备。截至2023年4月30日，这3,370万美元分别代表位于美国、加拿大和海地的2,270万美元、1,040万美元和60.8万美元的财产、厂房和设备。

使用权资产

截至2024年1月28日，由于现有租赁协议条款产生的租金支出，使用权资产有所减少。

截至2024年1月28日，这180万美元分别代表位于海地和加拿大的120万美元和60.4万加元的使用权资产。截至2023年1月29日，这250万美元分别代表位于海地和加拿大的160万美元和83.3万美元的使用权资产。截至2023年4月30日，这230万美元分别代表位于海地和加拿大的150万美元和77.6万美元的使用权资产。

室内装饰面料板块

 

 

 

三个月已结束

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

 

1月29日
2023

 

 

% 变化

非美国已制作

 

$28,425

94%

 

$25,514

92%

 

11.4%

美国制作

 

1,972

6%

 

2,312

8%

 

(14.7)%

总计

 

$30,397

100%

 

$27,826

100%

 

9.2%

 

 

 

九个月已结束

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

 

1月29日
2023

 

 

% 变化

非美国已制作

 

$77,187

91%

 

$86,633

93%

 

(10.9)%

美国制作

 

7,998

9%

 

6,576

7%

 

21.6%

总计

 

$85,185

100%

 

$93,209

100%

 

(8.6)%

净销售额

 

与去年同期相比，2024财年第三季度的室内装饰面料销售额增长了9.2％。与2023财年的前九个月相比，2024财年前九个月的室内装饰面料销售额下降了8.6％。

 

第三季度室内装饰面料净销售额的增长是由农历新年假期（主要在2024财年第四季度，而不是2023财年第三季度）以及同期住宅家居销售的部分改善所推动的。这一增长被我们的酒店/合同面料业务销售额适度下降部分抵消，这主要是由于1月份冬季天气事件的影响；短期供应链问题影响了我们的阅读业务的生产；以及施工成本的增加影响了对新的和正在进行的酒店/合同项目的需求。

 

2024财年前九个月室内装饰面料净销售额的下降反映了住宅家居用品行业的疲软，上半年该行业的需求受到严峻的宏观经济环境的压力。

 

尽管我们在第三季度看到住宅面料销售同比增长，但在第四季度的前几周，住宅家居用品的行业需求背景恶化程度超过了预期，我们预计这种持续疲软可能会在一段时间内影响对住宅业务的需求。尽管面临这一挑战，但我们相信，凭借我们灵活的亚洲平台和长期供应商关系的支持，我们的产品驱动战略和创新的产品组合，包括广受欢迎的LiveSmart® 高性能产品组合，我们的业务长期处于有利地位。我们还认为，我们的酒店/合同业务的总体需求保持稳健。

I-37

 

值得注意的是，与乌克兰和中东战争相关的潜在持续地缘政治混乱，以及冠状病毒可能进一步激增对经济和健康的影响，仍然未知，取决于我们无法控制的因素。目前，我们无法合理估计对室内装饰面料细分市场的影响，但我们注意到，如果在任何情况下情况恶化，包括与COVID相关的中国业务进一步关闭，则对我们的运营和/或供应商、客户、消费者和全球经济的影响都可能对我们的财务业绩产生不利影响。

毛利、销售、一般和管理费用以及运营收入（亏损）

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

 

1月29日
2023

 

 

改变

毛利

 

 

6,122

 

 

 

3,330

 

 

83.8%

毛利率

 

 

20.1

%

 

 

12.0

%

 

817 英镑

销售费用、一般费用和管理费用

 

 

4,030

 

 

 

3,750

 

 

7.5%

重组（信贷）费用

 

 

(50

)

 

 

711

 

 

(107.0)%

运营收入（亏损）

 

 

2,092

 

 

 

(420

)

 

(598.1)%

营业利润率

 

 

6.9

%

 

 

(1.5

)%

 

839 英镑

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

九个月已结束

 

 

 

（千美元）

 

1月28日
2024

 

 

1月29日
2023

 

 

改变

毛利

 

 

16,780

 

 

 

11,436

 

 

46.7%

毛利率

 

 

19.7

%

 

 

12.3

%

 

740 英镑

销售费用、一般费用和管理费用

 

 

11,969

 

 

 

11,053

 

 

8.3%

重组费用

 

 

432

 

 

 

1,326

 

 

(67.4)%

运营收入

 

 

4,811

 

 

 

383

 

 

1156.1%

营业利润率

 

 

5.6

%

 

 

0.4

%

 

525 英镑

 

与上年同期相比，2024财年第三季度室内装饰面料盈利能力的增加（受到重组和相关费用的负面影响），主要反映了销量的增加；更有利的销售组合；更有利的中国外汇汇率；以及之前对室内装饰面料板块裁剪和缝制平台进行重组所带来的固定成本降低。在此期间，这些因素被招待/合同销售的减少以及销售和收购支出的增加所部分抵消。

 

与上年相比，2024财年前九个月的室内装饰面料盈利能力的增加（受到高于正常水平的库存降价和重组及相关费用的负面影响），主要反映了更有利可图的销售组合；更好的库存管理；更优惠的中国外汇汇率；先前重组室内装饰面料裁缝平台带来的固定成本降低；以及运费成本降低。在此期间，住宅面料销售的减少和销售和并购支出的增加部分抵消了这些因素。

 

与去年同期相比，2024财年第三季度和前九个月的销售和收购支出均有所增加，这主要是由于工资通胀、专业和咨询费用上涨、商务旅行和行业贸易展恢复导致的差旅和贸易展成本增加，以及新产品推出推动的样品费用增加。

 

展望未来，住宅家居用品行业仍面临压力，我们预计，由于消费者需求趋势的变化和通货膨胀影响整体消费者支出，2024财年第四季度将进一步恶化。因此，我们预计住宅业务销量的减少将继续影响我们的盈利能力。但是，我们仍预计在2024财年将受益于（i）我们停止在海地生产裁剪和缝制内饰套件的战略决定；（ii）库存管理的改善；（iii）稳健的酒店/合同面料业务；（iv）我们的阅读业务的改善。我们还将继续努力降低成本，并将考虑在必要时进一步调整业务规模和重组，以适应当前的需求水平，同时保持我们为客户提供服务的能力。

 

重组活动

 

海地瓦纳明特

在2023财年第三季度，Culp Upholstery Fabrics Haiti有限公司（“CUF Haiti”）签订了一项协议，终止与位于海地瓦纳明特的设施相关的租约，然后将其室内装饰裁剪和缝制套件的生产转移到海地Culp Home Fashions, Ltd.（“CHF Haiti”）在2023财年第四季度租赁的现有设施。两者都是 CUF

I-38

 

海地和海地瑞士法郎是该公司的间接全资子公司。在2024财年第一季度，对室内装饰裁剪和缝制套件的需求下降幅度超过了先前的预期，这导致海地采取了停止生产室内装饰裁剪和缝制套件的战略行动。

中国上海

在2023财年第二季度，我们关闭了位于中国上海的裁剪和缝制室内装饰面料业务，其中包括终止建筑物租赁协议。采取这一战略行动，以及进一步利用我们的亚洲供应链，是为了调整我们的运营成本，以更好地适应客户对裁剪和缝制产品的需求下降的情况。

 

以下汇总了截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月中来自上述两项重组活动的重组费用和重组相关费用：

 

 

九个月已结束

 

 

九个月已结束

 

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

终止租约的费用

$

—

 

 

$

481

 

员工解雇补助金

 

103

 

 

 

468

 

减值损失——租赁权益改善和设备

 

329

 

 

 

357

 

库存处置损失和降价

 

40

 

 

 

98

 

其他相关费用

 

—

 

 

 

20

 

重组费用和重组相关费用 (1) (2)

$

472

 

 

$

1,424

 

 

(1) 在总额47.2万美元中，43.2万美元和4万美元分别记入截至2024年1月28日的九个月合并净亏损表中的重组费用和销售成本。

 

(2) 在总额140万美元中，130万美元和98,000美元分别记入截至2023年1月29日的九个月合并净亏损报表中的重组费用和销售成本。

 

有关我们重组活动的更多详情，请参阅合并财务报表附注9。

分部资产

分部资产包括应收账款、库存、不动产、厂房和设备、使用权资产和待售资产：

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

 

2023年4月30日

 

应收账款

 

$

12,223

 

 

$

12,927

 

 

$

12,382

 

库存

 

 

18,952

 

 

 

18,870

 

 

 

19,406

 

不动产、厂房和设备

 

 

1,155

 

 

 

1,794

 

 

 

1,671

 

使用权资产

 

 

2,345

 

 

 

2,995

 

 

 

2,618

 

持有待售资产

 

 

—

 

 

 

1,950

 

 

 

—

 

 

$

34,675

 

 

$

38,536

 

 

$

36,077

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有关确定我们分部资产的披露，请参阅合并财务报表附注13。

应收账款

截至2024年1月28日，应收账款与2023年1月29日相比减少了70.4万美元，下降了5.4％。尽管与2023财年第三季度相比，2024财年第三季度的净销售额增长了9.2％，但应收账款却减少了。这一趋势反映了某些重要客户在2024财年第三季度最后一周的现金收入的时差，而现金收入在2023财年第三季度没有出现。它还反映了某些客户的延期信贷条款的到期。结果，该细分市场的未偿销售天数在2024财年第三季度减少至31天，而2023财年第三季度的未偿销售天数为38天。

截至2024年1月28日，应收账款与2023年4月30日相比下降了1.3％。这一趋势反映了2024财年第三季度的静态净销售额为3,040万美元，与2023财年第四季度的净销售额3,070万美元相当。2024财年第三季度的未偿销售天数为31天，而2023财年第四季度的未偿销售天数为33天。

库存

I-39

 

截至2024年1月28日，库存与2023年1月29日相比增长了0.4％。尽管与2023财年第三季度相比，2024财年第三季度的净销售额增长了9.2％，但由于库存水平与当前客户需求趋势相比管理良好，库存保持平稳。

截至2024年1月28日，库存与2023年4月30日相比减少了45.4万美元，下降了2.3％。该趋势表明，与2023财年第四季度相比，2024财年第三季度的净销售额略有下降1.1％。2024财年第三季度的净销售额为3,040万美元，而2023财年第四季度的净销售额为3,070万美元。

2024财年第三季度的库存周转率为5.1，而2023财年第三季度的库存周转率为4.1，2023财年第四季度的库存周转率为4.8。

不动产、厂房和设备

截至2024年1月28日，与2023年1月29日和2023年4月30日相比，不动产、厂房和设备稳步下降，原因是（i）与我们在海地瓦纳明特停止生产室内装饰裁剪和缝制套件的战略行动相关的32.9万美元减值费用，以及（ii）由于当前和预期的不利宏观经济条件导致资本支出减少。

截至2024年1月28日，这120万美元分别代表位于美国和中国的110万美元和13.4万美元的财产、厂房和设备。截至2023年1月29日，这180万美元分别代表位于美国、海地和中国的100万美元、63万美元和12.1万美元的财产、厂房和设备。截至2023年4月30日，170万美元分别代表位于美国、海地和中国的97.4万美元、59.2万美元和10.5万美元的财产、厂房和设备。

使用权资产

截至2024年1月28日，与2023年1月29日和2023年4月30日相比，使用权资产稳步下降。这是由于现有租赁协议条款产生的租金支出，但部分抵消了我们与Read相关的设施以及与我们在中国的业务相关的某些设施的租赁协议的续订。

截至2024年1月28日，这230万美元分别代表位于中国和美国的94.4万美元和140万美元的使用权资产。截至2023年1月29日，300万美元分别代表位于中国和美国的170万美元和130万美元的使用权资产。截至2023年4月30日，这260万美元分别代表150万美元和110万美元的使用权资产，分别位于中国和美国。

持有待售资产

截至2023年1月29日，这200万美元是与租赁位于海地瓦纳明特的设施协议相关的使用权资产，该租约因重组活动而终止。有关我们与位于海地瓦纳明特的室内装饰裁剪和缝制业务相关的重组活动的更多详情，请参阅合并财务报表附注9。该使用权资产在2023财年第四季度出售给了第三方，从而产生了应收票据。有关该应收票据的更多详情，请参阅合并财务报表附注7。

 

其他损益表类别

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

 

% 变化

 

销售和收购费用

 

$

9,493

 

 

$

9,165

 

 

 

3.6

%

利息收入

 

 

284

 

 

 

196

 

 

 

44.9

%

其他费用

 

 

705

 

 

 

1,095

 

 

 

(35.6

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

九个月已结束

 

 

 

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

 

% 变化

 

销售和收购费用

 

$

29,366

 

 

$

27,133

 

 

 

8.2

%

利息收入

 

 

911

 

 

 

292

 

 

 

212.0

%

其他费用

 

 

560

 

 

 

348

 

 

 

60.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I-40

 

 

销售、一般和管理费用

 

与2023财年第三季度和前九个月相比，2024财年第三季度和前九个月的销售、一般和管理费用增加是由多种因素造成的，包括（i）工资通胀；（ii）更高的专业和咨询费；（iii）坏账准备金的增加，反映了当前与家具和床上用品相关的不利宏观经济状况；（iv）抽样费用的增加新产品在两个业务领域推出。

利息收入

利息收入的增加主要是由于与2023财年第三季度和前九个月相比，2024财年第三季度和前九个月的市场利率有所提高。

 

其他费用

管理层必须评估某些经济因素，以确定我们的外国子公司运营的主要经济环境的货币。根据我们的评估，美元被确定为我们在中国和加拿大的业务的本位货币。

与2023财年第三季度相比，2024财年第三季度其他支出减少的主要原因是与2023财年第三季度相比，我们对以中国人民币计价的资产负债表账户适用了更优惠的外币汇率，以确定第三季度相应的美元财务报告金额。在2024财年第三季度，我们报告了与我们在中国的业务相关的外币汇兑损失为29万美元，而2023财年第三季度为75.7万美元。与我们的拉比信托基金相关的未实现收益的增加部分抵消了上述更优惠的外汇汇率所导致的其他支出的减少，这部分抵消了为递延赔偿责任提供资金的拉比信托基金的增加。

与2023财年的前九个月相比，2024财年前九个月的其他支出增加，主要是由于与2023年1月19日生效的ABL信贷协议相关的费用增加。更多细节见合并财务报表附注10。此外，其他支出的增加是由于与我们的拉比信托相关的未实现收益的增加，这增加了我们的递延赔偿责任。

在2024财年的前九个月中，报告了38.9万美元的外币汇兑收益，（i）与我们在中国的业务有关，（ii）主要是非现金，（iii）被47.7万美元的所得税费用所抵消。这笔47.7万美元的所得税费用与应纳税外币汇兑收益有关，该收益基于对以美元计价的资产负债表账户适用的较不优惠的外币汇率，以确定相应的中国人民币当地货币金额。与我们在中国的业务相关的以美元计价的资产负债表账户中产生的外币汇率收益被视为应纳税所得额，因为我们产生所得税支出并以中国当地货币缴纳所得税。47.7万美元的所得税费用意味着我们的所得税缴纳额和与未来收益和利润相关的预扣税款的增加，这些收益和利润最终将从我们在中国的业务汇回给公司的美国母公司。

所得税

有效所得税税率和所得税支出

截至2024年1月28日的九个月期间，我们记录的所得税支出为220万美元，占所得税前亏损的33.4％，而截至2023年1月29日的九个月期间，所得税支出为230万美元，占所得税前亏损的9.5％

我们在截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月期间的有效所得税税率基于对与过渡期相关的任何重要项目生效后的全年适用的估计有效所得税税率。在计算截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月期间的年度估计有效所得税税率时，我们受损失限额规则的约束。这些亏损限制规则要求，如果确定在本财年内无法确认所得税优惠，则将与我们在美国或国外业务相关的任何应纳税损失排除在年度估计有效所得税税率的计算之外。本财年度的有效所得税税率可能会受到我们在美国的业务和位于美国的外国子公司的实际收益的组合和时间的影响

I-41

 

中国、加拿大和海地与年度预测的比较，以及外币兑美元的汇率变化。

以下附表汇总了截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月期间按美国联邦所得税税率计算的所得税支出与合并财务报表中反映的有效所得税率之间的主要差异：

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

美国联邦所得税税率

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

美国估值补贴

 

 

(42.0

)

 

 

(29.3

)

与外国司法管辖区相关的预扣税

 

 

(8.1

)

 

 

(2.0

)

资本支出扣除——加拿大魁北克

 

 

—

 

 

 

(1.6

)

外国所得税税率差异

 

 

(5.2

)

 

 

1.4

 

基于股票的薪酬

 

 

(2.9

)

 

 

(0.4

)

当地货币外汇收益的税收影响

 

 

3.8

 

 

 

1.3

 

其他

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

(33.4)%

 

 

(9.5)%

 

 

我们在2024财年和2023财年前九个月的合并有效所得税率均受到美国业务和外国子公司收益组合的不利影响，因为我们的应纳税所得额来自2024财年在中国的业务以及2023财年在中国和加拿大的业务，两者的所得税税率均高于美国。此外，在2024财年的前九个月和2023财年的前九个月，我们蒙受了与之相关的税前损失我们在美国的业务，由于对我们的美国递延所得税净资产适用了全额估值补贴，因此未记录所得税优惠（如下所述）。与2023财年前九个月相比，我们在2024财年的前九个月中对美国净递延所得税资产适用的全额估值补贴相关的所得税费用有所降低，因为我们在2024财年前九个月产生的美国税前亏损（1,130万美元）大大低于2023财年前九个月产生的2,880万美元的美国税前亏损。

 

在2024财年的前九个月中，我们发生的合并税前亏损总额为（670万美元），而2023财年前九个月的合并税前亏损为2450万美元。因此，与2023财年的前九个月相比，按美国联邦所得税税率计算的所得税支出与合并财务报表中反映的有效所得税率之间的主要差异在2024财年的前九个月更加明显。

 

美国估值补贴

我们评估美国递延所得税净资产的可变现性，以确定是否需要估值补贴。我们评估是否应使用 “可能性大于不” 的标准，在考虑所有可用证据的基础上确定估值补贴，并对可以客观核实的证据给予高度重视。由于公司在多个司法管辖区开展业务，我们会根据当地税法的影响，逐个司法管辖区评估估值补贴的需求。

截至2024年1月28日，我们评估了美国递延所得税净资产的可变现性，以确定是否需要全额估值补贴。根据我们的评估，我们确定我们最近仍有重大累计美国税前亏损的历史，因为我们在2021年至2023年的过去三个财政年度中每个财政年度都经历了美国税前亏损，而且我们目前预计美国在2024财年将继续出现巨额税前亏损。由于这些负面证据的份量很大，我们认为我们的美国递延所得税资产很可能无法完全变现，因此我们为美国的递延所得税净资产提供了全额估值补贴。

根据我们截至2024年1月28日、2023年1月29日和2023年4月30日的评估，我们的递延所得税净资产的估值补贴涉及以下方面：

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

 

2023年4月30日

 

美国联邦和州递延所得税净资产

 

$

19,162

 

 

$

15,741

 

 

$

16,345

 

美国资本损失结转

 

 

2,330

 

 

 

2,330

 

 

 

2,330

 

 

$

21,492

 

 

$

18,071

 

 

$

18,675

 

 

未分配收益

I-42

 

有关我们对截至2024年1月28日、2023年1月29日和2023年4月30日与外国子公司未分配收益相关的已记录递延所得税负债余额的评估的披露，请参阅合并财务报表附注14。

不确定的所得税状况

有关我们对截至2024年1月28日、2023年1月29日和2023年4月30日的不确定所得税状况的评估的披露，请参阅合并财务报表附注14。

已缴的所得税

下表分别列出了截至2024年1月28日和2023年1月29日的九个月各司法管辖区缴纳的所得税：

 

 

 

九个月

 

 

九个月

 

 

 

已结束

 

 

已结束

 

 

 

1月28日

 

 

1月29日

 

（千美元）

 

2024

 

 

2023

 

美国过渡税缴纳

 

$

499

 

 

$

265

 

中国所得税，扣除退款后

 

 

1,803

 

 

 

1,680

 

加拿大-所得税，扣除退款后

 

 

468

 

 

 

(9

)

 

$

2,770

 

 

$

1,936

 

未来流动性

我们目前预计2024财年的年度现金所得税缴纳额约为320万美元，而2023财年为230万美元。我们预计的2024财年所得税缴纳额只是管理层目前的预测，可能会受到我们位于中国和加拿大的外国子公司的实际收益与年度预测的对比；与我们在中国业务相关的外汇汇率相对于美元的变化；我们汇回中国和加拿大的收益和利润的时机；以及决定加速折旧可扣除性的重大资本项目投入使用的时间的影响。

此外，我们目前预计将在2024财年以现金方式在美国缴纳最低所得税，这是由于美国资本支出的即时支出以及截至2023年4月30日我们现有的美国联邦净营业亏损结转额总额为4,940万美元，由于我们预计将在2024财年产生巨额的美国结转亏损，结转额预计将增加。

从2024年1月28日起，根据2017年《减税和就业法》，我们将需要每年缴纳的美国联邦过渡税款如下：2025财年——665,000美元；2026财年——83万美元。

流动性和资本资源

流动性

总的来说

目前，我们的流动性来源包括现金和现金等价物（统称为 “现金”）、运营现金流以及循环信贷额度下的可用金额。截至2024年1月28日，我们认为我们的1,260万美元现金和循环信贷额度下的当前可用资金总额为2620万美元（更多细节请参阅合并财务报表附注10）将足以为我们可预见的业务需求、承诺和合同义务提供资金。

截至2024年1月28日，我们的现金总额为1,260万美元，与截至2023年4月30日的2,100万美元现金相比减少了840万美元。下降的主要原因是用于经营活动的净现金总额为600万美元，主要与床垫面料板块相关的资本支出总额为320万美元，部分被出售总额为120万美元的拉比信托投资的收益所抵消，这些收益用于资助某些退休员工的递延薪酬计划提款（见下段第（iii）项中递延薪酬负债减少的抵消额）。

在2024财年的前九个月，我们在经营活动中使用的净现金为600万美元，与2023财年前九个月经营活动提供的净现金460万美元相比，减少了1,060万美元。这种趋势

I-43

 

主要反映了（i）由于库存采购与客户需求趋势的协调性得到改善，库存大幅减少，减少过期原材料和制成品库存的促销计划，以及该期间净销售额大幅下降（27.1％），这种情况在2024财年的前九个月没有再次出现；（ii）在2024财年第一季度发放的年度激励金，但未在第一季度发生 2023 财年；以及 (iii) 向某些退休人员支付的款项在2024财年的前九个月中，员工从我们的递延薪酬计划中提取的资金总额为120万美元；（iv）与2023财年前九个月相比，2024财年前九个月的现金收入增长部分抵消了这一点。

截至2024年1月28日，我们的信贷额度下没有未偿还的借款。

我们缴纳的所得税也会影响我们的流动性。参见上面标题的部分 “已缴所得税”本项目2——管理层对财务状况的讨论和分析，以获取更多细节。

 

我们的现金余额可能会受到我们无法控制的因素的不利影响，例如（i）最近的客户需求趋势，（ii）供应链中断，（iii）利率和通货膨胀率上升，（iv）世界事件（包括乌克兰和中东战争），以及（v）与 COVID-19 相关的持续不确定性。这些因素可能导致延迟收到应收账款的付款，并可能由于价格上涨而增加现金支出。

按地理区域划分

我们按地理区域划分的现金汇总如下：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（千美元）

 

2024 年 1 月 28 日

 

 

2023年1月29日

 

 

2023年4月30日

 

美国

 

$

2,816

 

 

$

9,658

 

 

$

9,769

 

中国

 

 

9,138

 

 

 

6,114

 

 

 

10,669

 

加拿大

 

 

259

 

 

 

700

 

 

 

281

 

海地

 

 

363

 

 

 

244

 

 

 

236

 

开曼群岛

 

 

9

 

 

 

9

 

 

 

9

 

 

$

12,585

 

 

$

16,725

 

 

$

20,964

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股回购计划

2020 年 3 月，我们董事会批准了我们收购高达 500 万美元的普通股的授权。根据普通股回购计划，可以不时通过公开市场交易、大宗交易、根据《证券交易法》第10b5-1条制定的计划或其他方式购买股票。购买的股票数量和购买的时机取决于营运资金需求、市场和总体商业状况以及其他因素，包括另类投资机会。

在截至2024年1月28日或2023年1月29日的九个月期间，我们分别没有回购任何普通股。因此，截至2024年1月28日，有320万美元可用于额外回购我们的普通股。尽管目前已获得股票回购授权，但该公司预计至少在2024财年第四季度之前不会回购任何股票。

分红

2022年6月，我们董事会暂停了公司的季度现金分红。考虑到当前和预期的宏观经济状况，我们认为保留资本和管理流动性符合公司支持未来增长和股东长期利益的最大利益。因此，我们预计至少在2024财年第四季度之前不会派发任何股息。

营运资金

运营营运资金

截至2024年1月28日，运营资金（应收账款和库存总额，减去应付账款交易，减去应付账款资本支出和减去递延收入）为3,900万美元，而截至2023年1月29日为4,490万美元，截至2023年4月30日为3,920万美元。2024财年第三季度的运营营运资金周转率为5.9，而2023财年第三季度为4.1，2023财年第四季度为4.6。

I-44

 

应收账款

截至2024年1月28日，应收账款为2370万美元，与截至2023年1月29日的2,120万美元相比，增加了250万美元，增长了11.5％。这一增长主要反映了与2023财年第三季度相比，2024财年第三季度的净销售额增长了15.0％。2024财年第三季度的未偿销售天数为33天，而2023财年第三季度的未偿销售天数为34天。

截至2024年1月28日，应收账款为2370万美元，与截至2023年4月30日的2480万美元相比，减少了110万美元，下降了4.4％。这一下降主要反映了2024财年第三季度的净销售额与2023财年第四季度相比的下降。2024财年第三季度的净销售额为6,040万美元，与2023财年第四季度的净销售额6,140万美元相比，下降了100万美元，下降了1.6％。此外，这一下降反映了与床垫面料板块相关的现金收款加快，因为与2024财年第三季度相比，我们在2023财年第四季度向信贷期限较长的客户的销售额有所增加。结果，2024财年第三季度的未偿销售天数从2023财年第四季度的35天减少到33天。

库存

截至2024年1月28日，库存为4,690万美元，与截至2023年1月29日的4,760万美元相比，减少了75万美元，下降了1.6％。尽管与2023财年第三季度相比，2024财年第三季度的净销售额增长了15.0％，但与去年同期相比，2024财年第三季度的库存略有下降，这是因为我们的床垫和室内装饰面料板块根据当前客户需求趋势对库存水平进行了良好的管理，而且我们的床垫面料部门实施了减少陈旧原材料和成品的促销计划。

截至2024年1月28日，库存为4,690万美元，与截至2023年4月30日的4,510万美元相比，增加了180万美元，增长了4.0％。这一趋势主要反映了与2024财年第二季度相比，2024财年第三季度与我们的床垫面料板块相关的需求低于预期的趋势。2024财年第三季度与我们的床垫面料板块相关的净销售额为3,000万美元，下降了4.3％，而2024财年第二季度的净销售额为3,140万美元。

2024财年第三季度的库存周转率为4.5，而2023财年第三季度的库存周转率为4.0，2023财年第四季度的库存周转率为4.7。

应付账款-贸易

应付账款——截至2024年1月28日，贸易额为2980万美元，与截至2023年1月29日的2,250万美元相比，增长了730万美元，增长了32.2％。这一增长主要是由于供应商付款的时间安排与春节假期有关，与2024年1月28日相比，供应商在2023年1月29日之前的付款水平有所提高。

应付账款——截至2024年1月28日，贸易额为2980万美元，与截至2023年4月30日的2940万美元相比下降了1.2％。这一趋势反映了与2023财年第四季度相比，2024财年第三季度的净销售额有所下降。2024财年第三季度的净销售额为6,040万美元，与2023财年第四季度的净销售额6,140万美元相比，下降了100万美元，下降了1.6％。

融资安排

目前，我们与银行就我们的美国母公司和我们在中国的业务签订了循环信贷协议。截至2024年1月28日，我们没有任何与循环信贷协议相关的未偿借款。除其他外，我们的贷款协议要求我们遵守某些财务契约。截至2024年1月28日，我们遵守了这些财务契约。

有关我们的循环信贷协议的进一步披露，请参阅合并财务报表附注10。

资本支出和折旧

总的来说

在2024财年的前九个月中，按现金计算的资本支出总额为320万美元，主要与我们的床垫面料板块相关的机械和设备有关。2023财年前九个月按现金计算的资本支出总额为160万美元，涉及（i）与我们的床垫面料相关的制造设备

I-45

 

分部，（ii）与我们以前位于海地的室内装潢裁剪和缝制业务相关的机械和设备；以及（iii）与我们的两个业务领域相关的IT设备。

2024财年前九个月的折旧费用为490万美元，而去年同期为520万美元。这两个时期的折旧费用主要与我们的床垫面料细分市场有关。在2024财年的剩余时间里，我们计划的资本支出将集中在床垫面料领域，战略重点是资本项目，这些项目将提高效率和改善产品质量。资本支出的资金预计将来自运营提供的现金。

应付账款—资本支出

截至2024年1月28日，我们有总额为19,000美元的资本支出到期款项，这些款项与未清的供应商发票有关，但均未融资。未偿还的总额为19,000美元，必须根据正常信贷条款支付。

购买承诺—资本支出

截至2024年1月28日，我们已公开收购床垫面料板块的设备，总额为88万美元。

关键会计政策和最近的会计发展

截至2024年1月28日，与截至2023年4月30日止年度的10-K表年度报告相比，我们的重要会计政策或这些政策的适用情况没有变化。

自提交截至2023年4月30日的10-K表以来，最近通过和发布的会计公告（如果有），请参阅合并财务报表附注2。

合同义务

自我们在截至2023年4月30日的10-K表年度报告中报告这些义务以来，除合并财务报表附注10中披露的义务外，没有重大或新的合同义务。

通胀

我们的原材料成本、公用事业/能源成本和总体经济通货膨胀的任何大幅增加都可能对公司产生重大不利影响，因为竞争条件限制了我们向客户转嫁运营成本大幅增长的能力。

在2023财年一直持续到2024财年第三季度，由于油价下跌和全球需求放缓，原材料成本开始下降；但是，在2023财年，劳动力成本的上涨仍然具有挑战性，一直持续到2024财年第三季度。

通货膨胀压力也影响了2023财年和2024财年第三季度的消费者支出，导致床垫行业和住宅家居用品行业的业务放缓。这种放缓导致2023财年和2024财年前九个月对我们的床垫面料和住宅室内装饰面料产品的需求减少。

我们无法预测这些趋势将持续多长时间，也无法预测通货膨胀压力将在短期和长期内影响家居产品的经济和购买周期（从而影响对我们产品的需求）。

I-46

 

第 3 项。 定量和定性VE 有关市场风险的披露

利率

我们的循环信贷协议利率变动使我们面临市场风险。

自2023年1月19日起，我们签订了第二份经修订和重述的美国循环信贷协议（“经修订的协议”），该协议建立了基于资产的循环信贷额度，要求按利率（截至2024年1月28日的适用利率为6.81％）收取利息，该利率使用纽约联邦储备银行担保隔夜资金利率的适用利润率计算，如经修订的协议所定义。截至2024年1月28日，经修订的协议下没有未偿还的借款。

我们与在中国的业务相关的循环信贷额度按借款时中国政府确定的利率计息。截至2024年1月28日，根据我们的循环信贷协议，没有与我们在中国的业务相关的未偿借款。

外币

由于与我们在加拿大和中国设立的子公司相关的外币价值的变化，我们面临市场风险。我们努力通过保持位于加拿大和中国的子公司以当地货币计价的资产和负债余额来维持自然对冲模式。但是，无法保证我们能够持续维持这种自然的树篱。我们的外国子公司使用美元作为其本位货币。该公司在美国境外购买的进口商品中有很大一部分以美元计价。截至2024年1月28日，上述汇率的10％变动不会对我们的经营业绩或财务状况产生重大影响。

第 4 项。 控制和程序

截至2024年1月28日，根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的规定，我们对披露控制和程序的有效性进行了评估。该评估是在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下进行的。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，这些披露控制措施和程序自该日起在所有重要方面均有效，以确保在我们提交和根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息，在需要时记录、处理、汇总和报告，并且这些披露控制和程序自该日起生效，以确保我们根据本法提交的报告中需要披露的信息《交易法》是收集并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

在截至2024年1月28日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

 

I-47

 

第二部分——其他r 信息

在截至2024年1月28日的三个月中，我们的法律诉讼没有任何实质性变化。我们的法律诉讼程序在公司于2023年7月14日向美国证券交易委员会提交的截至2023年4月30日财年的10-K表年度报告中披露。

第 1A 项。 Ri天空因子

在截至2024年1月28日的三个月中，我们的风险因素没有任何实质性变化。我们的风险因素在公司于2023年7月14日向美国证券交易委员会提交的截至2023年4月30日财年的10-K表年度报告的第1A项 “风险因素” 中披露。

第 2 项。 未注册的设备销售ty 证券和所得款项的使用

发行人购买股票证券

 

 

 

 

 

 

(c)

 

(d)

 

 

 

 

 

 

的总数

 

近似

 

 

(a)

 

 

 

购买的股票

 

的美元价值

 

 

总计

 

(b)

 

作为其中的一部分

 

那年五月的股票

 

 

数字

 

平均值

 

公开

 

还未被购买

 

 

的股份

 

已支付的价格

 

已宣布的计划

 

根据计划或

时期

 

已购买

 

每股

 

或程序

 

节目 (1)

2023 年 10 月 30 日至 2023 年 12 月 3 日

 

—

 

—

 

—

 

$3,248,094

2023 年 12 月 4 日至 2023 年 12 月 31 日

 

—

 

—

 

—

 

$3,248,094

2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 28 日

 

—

 

—

 

—

 

$3,248,094

总计

 

—

 

—

 

—

 

$3,248,094

 

(1)
2020 年 3 月，我们董事会批准了我们收购高达 500 万美元的普通股的授权。

 

 

第 5 项. 其他信息

 

在截至2024年1月28日的三个月中，公司的任何董事或高级职员（定义见1934年《证券交易法》第16a-1（f）条） 采用要么 终止“规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”（此类术语的定义见S-K条例第408项）。

II-1

 

 

第 6 项。 E展览

以下证物作为本报告的一部分提交。

 

 

31.1 根据规则13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席执行官进行认证。

31.2 根据规则13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席财务官进行认证.

32.1 根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席执行官进行认证。

32.2 根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席财务官进行认证。

101. INS 内联 XBRL 实例文档

101.SCH 带有嵌入式 Linkbase 文档的内联 XBRL 分类扩展方案

 

104 封面交互式数据文件（格式为内联 XBRL，附录 101 中包含适用的分类扩展信息）。

 

II-2

 

 

签名URES

 

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 

 

 

 

 

CULP, INC.

（注册人）

 

 

 

 

 

日期：2024 年 3 月 8 日

 

来自：

 

//Kenneth R. Bowlin

 

 

 

 

肯尼斯·R·鲍林

 

 

 

 

执行副总裁兼首席财务官

 

 

 

 

（授权代表注册人签署，也可作为首席财务官和首席会计官签署）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II-3