附录 99.1
兰花岛资本宣布
预计的2024年第一季度业绩，
2024 年 4 月的月度股息以及
2024 年 3 月 31 日人民币投资组合特征
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2024 年 4 月普通股每股0.12美元的月度股息 |
| ● | 截至2024年3月31日，每股账面价值估计为9.12美元 | |
| ● | 截至2024年3月31日的季度预计GAAP净收益为每股0.38美元，其中包括RMBS和衍生工具的估计每股已实现和未实现净收益0.50美元。 | |
| ● | 预计本季度总股本回报率为4.2％ | |
| ● | 估计的账面价值、净收益和总股本回报率是初步的，可能会发生变化，并有待公司独立注册会计师事务所的审查 | |
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● |
截至2024年3月31日的人民币投资组合特征 |
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下一次分红公告预计于 2024 年 5 月 8 日 |
佛罗里达州维罗海滩，2024年4月10日——兰岛资本有限公司（“公司”）（纽约证券交易所代码：ORC）今天宣布，公司董事会宣布2024年4月的每月现金分红。每股0.12美元的股息将于2024年5月30日支付给2024年4月30日公司普通股的登记持有人，除息日为2024年4月29日。该公司计划于2024年5月8日宣布其下一次普通股股息。
公司打算每月定期向普通股持有人分配现金。为了获得房地产投资信托基金（“REIT”）的资格，公司每年必须向其股东分配至少等于其房地产投资信托基金应纳税所得额的90％的金额，该金额的确定不考虑已支付的股息的扣除额，也不包括任何净资本收益。公司将对未分配的应纳税所得额缴纳所得税，如果未在指定日期之前分配应纳税所得额的一定百分比，则公司将缴纳消费税。公司尚未确定最低分销支付水平，也无法保证其将来有能力向股东进行分配。
截至2024年4月10日，该公司的已发行普通股为52,973,989股。截至2024年3月31日，该公司的已发行普通股为52,826,169股。截至2023年12月31日，该公司的已发行普通股为51,636,074股。
预计 2024 年 3 月 31 日每股账面价值
截至2024年3月31日，该公司的每股账面价值估计为9.12美元。公司通过将股东权益总额除以已发行普通股总数来计算每股账面价值。截至2024年3月31日，该公司的初步估计股东权益总额约为4.816亿美元，已发行普通股为52,826,169股。这些数字和由此产生的每股账面价值估计为初步数据，可能会发生变化，并有待公司独立注册会计师事务所的审查。
每股估计净收益以及人民币抵押贷款和衍生工具的已实现和未实现损益
该公司估计，其每股净收益为0.38美元，其中包括截至2024年3月31日的季度人民币抵押贷款和衍生工具的每股净已实现和未实现收益0.50美元。相比之下，本季度宣布的每股分红总额为0.36美元。根据公认会计原则计算的每股普通股净收益可以而且确实不同于我们的房地产投资信托基金应纳税所得额。公司将房地产投资信托基金的应纳税所得额视为以股息而不是净收益形式支付的收入的更好指标。房地产投资信托基金应纳税所得额的许多组成部分目前只能估算，我们申报的每月分红既基于对本季度和日历年度的房地产投资信托基金应纳税所得额的估计，也基于对公司房地产投资信托基金应纳税所得额的长期估计。这些数字是初步的，可能会发生变化，并有待公司独立注册会计师事务所的审查。
预计总股本回报率
截至2024年3月31日的季度，该公司的总股本回报率估计为4.2％。公司的总股本回报率计算方法是本季度申报和支付的股息总额加上该季度账面价值的变动除以本季度初的公司股东权益。总回报为每股0.38美元，包括每股0.36美元的股息以及自2023年12月31日起每股账面价值增加0.02美元。
RMBS 投资组合特征
截至2024年3月31日，人民币投资组合的详细信息如下所示。这些数字是初步数据，可能会发生变化，对于截至2024年3月31日的季度公司财务报表和相关脚注中将出现的数字，有待公司独立注册会计师事务所的审查：
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● |
人民币抵押贷款估值特征 |
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● |
按机构划分的RMBS资产 |
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● |
1940 年《投资公司法》（整池）测试结果 |
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交易对手的回购协议风险敞口 |
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RMBS 风险措施 |
兰花岛资本公司简介
Orchid Island Capital, Inc. 是一家专业金融公司，在杠杆基础上投资机构RMBS。我们的投资策略侧重于机构RMBS，我们的投资组合由两类机构组成：（i）传统的直通机构RMBS，例如房利美、房地美或Ginnie Mae发行的抵押贷款直通凭证和抵押贷款债务，以及（ii）结构化机构RMBS。该公司由美国证券交易委员会的注册投资顾问Bimini Advisors, LLC管理。
前瞻性陈述
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》和其他联邦证券法所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关公司分配的陈述。这些前瞻性陈述基于兰岛资本公司目前的预期，但不能保证这些陈述会发生。投资者不应过分依赖前瞻性陈述。有关可能影响业绩的因素的进一步讨论，请参阅公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告的 “风险因素” 部分。
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人民币抵押贷款估值特征 |
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（以千美元计） |
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已实现 |
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已实现 |
1 月 24 日- |
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| 3 月 24 日 | 3 月 24 日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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网 |
加权 |
心肺复苏 |
心肺复苏 |
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| 加权 | 平均值 | （1 个月） | （3 个月） | 模拟兴趣 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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当前 |
公平 |
% 的 |
当前 |
平均值 |
成熟度 |
（已报告 |
（已报告 |
速率灵敏度 (1) |
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类型 |
脸 |
价值 |
投资组合 |
价格 |
优惠券 |
GWAC |
年龄 |
（月） |
在四月） |
在四月） |
(-50 BPS) |
(+50 BPS) |
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固定利率人民币抵押贷款 |
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30 年 3.0 |
$ | 1,370,656 | $ | 1,197,253 | 30.85 | % | 87.35 | 3.00 | % | 3.46 | % | 36 | 318 | 4.9 | % | 5.3 | % | $ | 37,486 | $ | (37,854 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
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30 年 3.5 |
190,371 | 174,067 | 4.49 | % | 91.44 | 3.50 | % | 4.04 | % | 49 | 300 | 5.1 | % | 5.7 | % | 4,893 | (4,937 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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30 年 4.0 |
557,000 | 518,393 | 13.36 | % | 93.07 | 4.00 | % | 4.78 | % | 26 | 331 | 10.5 | % | 4.8 | % | 13,316 | (14,203 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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30yr 4.5 |
332,189 | 318,003 | 8.19 | % | 95.73 | 4.50 | % | 5.45 | % | 21 | 337 | 7.1 | % | 8.9 | % | 6,505 | (7,154 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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30 年 5.0 |
543,831 | 532,646 | 13.72 | % | 97.94 | 5.00 | % | 5.93 | % | 19 | 338 | 6.0 | % | 5.2 | % | 10,158 | (11,510 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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30 年 5.5 |
268,684 | 269,800 | 6.95 | % | 100.42 | 5.50 | % | 6.43 | % | 12 | 346 | 0.6 | % | 2.9 | % | 4,375 | (5,199 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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30 年 6.0 |
436,455 | 443,168 | 11.42 | % | 101.54 | 6.00 | % | 7.00 | % | 10 | 346 | 2.7 | % | 5.2 | % | 5,215 | (6,510 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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30 年 6.5 |
325,991 | 334,343 | 8.61 | % | 102.56 | 6.50 | % | 7.39 | % | 8 | 349 | 13.8 | % | 11.5 | % | 2,835 | (3,738 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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30 年 7.0 |
73,934 | 76,832 | 1.98 | % | 103.92 | 7.00 | % | 7.94 | % | 6 | 350 | 22.7 | % | 10.9 | % | 483 | (625 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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30 年总计 |
4,099,111 | 3,864,505 | 99.57 | % | 94.28 | 4.38 | % | 5.12 | % | 25 | 331 | 6.5 | % | 6.0 | % | 85,266 | (91,730 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Total Pass RMBS |
4,099,111 | 3,864,505 | 99.57 | % | 94.28 | 4.38 | % | 5.12 | % | 25 | 331 | 6.5 | % | 6.0 | % | 85,266 | (91,730 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
结构化人民抵押贷款计划 |
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|
IO 20yr 4.0 |
8,320 | 822 | 0.02 | % | 9.88 | 4.00 | % | 4.57 | % | 147 | 86 | 6.4 | % | 8.1 | % | 5 | (4 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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IO 30yr 3.0 |
2,798 | 378 | 0.01 | % | 13.50 | 3.00 | % | 3.63 | % | 110 | 241 | 2.2 | % | 18.1 | % | 1 | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
IO 30yr 4.0 |
78,587 | 14,069 | 0.36 | % | 17.90 | 4.00 | % | 4.60 | % | 115 | 236 | 5.4 | % | 6.2 | % | (187 | ) | 144 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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IO 30yr 4.5 |
3,385 | 665 | 0.02 | % | 19.65 | 4.50 | % | 4.99 | % | 165 | 181 | 6.5 | % | 5.3 | % | (3 | ) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
IO 30yr 5.0 |
1,851 | 392 | 0.01 | % | 21.17 | 5.00 | % | 5.36 | % | 165 | 183 | 1.1 | % | 1.8 | % | (5 | ) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
IO 总计 |
94,941 | 16,326 | 0.42 | % | 17.20 | 4.01 | % | 4.60 | % | 120 | 220 | 5.3 | % | 6.6 | % | (190 | ) | 142 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
IIO 30yr 4.0 |
25,768 | 247 | 0.01 | % | 0.96 | 0.00 | % | 4.40 | % | 78 | 270 | 1.6 | % | 3.4 | % | 87 | (70 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
结构化人民币抵押贷款总额 |
120,709 | 16,573 | 0.43 | % | 13.73 | 3.15 | % | 4.55 | % | 111 | 231 | 4.5 | % | 5.9 | % | (103 | ) | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
抵押贷款资产总额 |
$ | 4,219,820 | $ | 3,881,078 | 100.00 | % | 4.34 | % | 5.10 | % | 27 | 328 | 6.5 | % | 6.0 | % | $ | 85,163 | $ | (91,658 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
|
平均值 |
对冲 |
模拟兴趣 |
|||||||||||
|
名义上的 |
时期 |
速率灵敏度 (1) |
|||||||||||
|
对冲 |
平衡 |
结束 |
(-50 BPS) |
(+50 BPS) |
|||||||||
|
3 个月 SOFR 期货 |
$ | (100,000 | ) |
3 月 26 日 |
$ | (750 | ) | $ | 750 | ||||
|
5 年期国债期货(2) |
(421,500 | ) |
6月24 日 |
(8,556 | ) | 8,423 | |||||||
|
10年期国债期货 (3) |
(320,000 | ) |
6月24 日 |
(10,360 | ) | 10,006 | |||||||
|
互换 |
(2,531,800 | ) |
12 月 29 日 |
(62,066 | ) | 59,907 | |||||||
|
待定 |
(370,700 | ) |
4 月 24 日 |
(10,045 | ) | 10,490 | |||||||
|
交换 |
(809,400 | ) |
5 月 24 日 |
(169 | ) | 508 | |||||||
|
对冲总额 |
$ | (4,553,400 | ) | $ | (91,946 | ) | $ | 90,084 | |||||
|
Rate Shock 总计 |
$ | (6,783 | ) | $ | (1,574 | ) | |||||||
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(1) |
来自花旗集团环球市场公司收益率账簿的模拟结果。利率冲击假设即时平行变动，而地平线价格是假设经期权调整后的SOFR点差恒定计算得出的。这些结果仅用于说明目的，实际结果可能存在重大差异。 |
|
(2) |
截至2024年3月31日，五年期美国国债期货合约的价值为107.02美元。空头头寸的市值为4.511亿美元。 |
|
(3) |
截至2024年3月31日，十年期美国国债期货合约的价值为110.80美元。空头头寸的市值为3.546亿美元。 |
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按机构划分的RMBS资产 |
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|
（以千美元计） |
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|
百分比 |
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|
公平 |
的 |
|||||||
|
资产类别 |
价值 |
投资组合 |
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|
截至 2024 年 3 月 31 日 |
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|
房利美 |
$ | 2,719,139 | 70.1 | % | ||||
|
弗雷迪·麦克 |
1,161,939 | 29.9 | % | |||||
|
抵押贷款资产总额 |
$ | 3,881,078 | 100.0 | % | ||||
|
1940 年《投资公司法》全池测试 |
||||||||
|
（以千美元计） |
||||||||
|
百分比 |
||||||||
|
公平 |
的 |
|||||||
|
资产类别 |
价值 |
投资组合 |
||||||
|
截至 2024 年 3 月 31 日 |
||||||||
|
非整池资产 |
$ | 137,811 | 3.6 | % | ||||
|
整池资产 |
3,743,267 | 96.4 | % | |||||
|
抵押贷款资产总额 |
$ | 3,881,078 | 100.0 | % | ||||
|
交易对手借款 |
|||||||||||||||||
|
（以千美元计） |
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|
加权 |
加权 |
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|
% 的 |
平均值 |
平均值 |
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|
总计 |
总计 |
回购 |
成熟度 |
最长 |
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截至 2024 年 3 月 31 日 |
借款 |
债务 |
费率 |
以天为单位 |
成熟度 |
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|
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司 |
$ | 290,315 | 7.8 | % | 5.46 | % | 11 |
4/11/2024 |
|||||||||
|
ASL 资本市场有限公司 |
265,535 | 7.2 | % | 5.43 | % | 33 |
7/15/2024 |
||||||||||
|
三菱日联证券（美国）有限公司 |
255,330 | 6.9 | % | 5.47 | % | 12 |
4/26/2024 |
||||||||||
|
摩根大通证券有限责任公司 |
252,936 | 6.8 | % | 5.46 | % | 22 |
4/22/2024 |
||||||||||
|
花旗集团环球市场公司 |
243,960 | 6.6 | % | 5.46 | % | 24 |
4/24/2024 |
||||||||||
|
Cantor Fitzgerald & Co |
224,172 | 6.0 | % | 5.46 | % | 11 |
4/11/2024 |
||||||||||
|
荷兰银行有限公司 |
223,932 | 6.0 | % | 5.46 | % | 25 |
5/31/2024 |
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|
北卡罗来纳州富国银行 |
204,977 | 5.5 | % | 5.45 | % | 19 |
4/19/2024 |
||||||||||
|
未来资产证券（美国）有限公司 |
193,164 | 5.2 | % | 5.46 | % | 26 |
6/18/2024 |
||||||||||
|
美林、皮尔斯、芬纳和史密斯 |
191,904 | 5.2 | % | 5.47 | % | 15 |
4/26/2024 |
||||||||||
|
大和证券美国公司 |
175,179 | 4.7 | % | 5.47 | % | 24 |
4/24/2024 |
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|
蒙特利尔银行 |
164,564 | 4.4 | % | 5.46 | % | 11 |
4/11/2024 |
||||||||||
|
StoneX 金融公司 |
163,354 | 4.4 | % | 5.46 | % | 16 |
4/16/2024 |
||||||||||
|
Marex 资本市场有限公司 |
156,953 | 4.2 | % | 5.46 | % | 20 |
4/26/2024 |
||||||||||
|
高盛、萨克斯公司 |
154,197 | 4.2 | % | 5.46 | % | 18 |
4/18/2024 |
||||||||||
|
桑坦德银行股份有限公司 |
150,450 | 4.1 | % | 5.47 | % | 19 |
4/22/2024 |
||||||||||
|
荷兰国际集团金融市场有限责任公司 |
124,790 | 3.4 | % | 5.47 | % | 22 |
4/22/2024 |
||||||||||
|
DV证券有限责任公司回购 |
112,001 | 3.0 | % | 5.46 | % | 40 |
5/14/2024 |
||||||||||
|
南街证券有限责任公司 |
101,890 | 2.7 | % | 5.46 | % | 54 |
5/28/2024 |
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|
清街有限责任公司 |
44,558 | 1.2 | % | 5.45 | % | 37 |
5/13/2024 |
||||||||||
|
Lucid Cash Fund USG LL |
17,337 | 0.5 | % | 5.46 | % | 18 |
4/18/2024 |
||||||||||
|
借款总额 |
$ | 3,711,498 | 100.0 | % | 5.46 | % | 21 |
7/15/2024 |
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联系人：
兰花岛资本有限公司
罗伯特·E·考利
3305 弗拉明戈大道，维罗海滩，佛罗里达州 32963
电话：(772) 231-1400