由 EQT 公司提交

（委员会文件编号 001-3551）

根据下述第 425 条

1933 年的《证券法》

并被视为根据第 14a-12 条已提交

1934 年的《证券交易法》

标的公司：Equitrans Midstream Corp.

（委员会文件编号 001-38629）

以下记录是能源情报局于2024年4月5日发布的殷拓公司（“殷拓公司” 或 “母公司”）执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书威廉 E.Jordan接受能源情报局的采访，内容除其他外，涉及殷拓提议的收购 Equitrans Midstream Corporation（“Equitrans”）（“交易”）（“Equitrans”）或 “公司”）：

EQT 在甲烷监测、降低成本方面取得了进展

能源情报

作者：卡罗琳埃文斯

2024 年 4 月 5 日

美国天然气生产商殷拓最近宣布计划收购Equitrans Midstream及其标志性的山谷管道（MVP），该公司正在通过阿巴拉契亚甲烷倡议帮助领导减少东北地区甲烷排放的举措。殷拓总法律顾问威尔·乔丹在休斯敦举行的标普全球会议CeraWeek 间隙与能源情报局进行了会谈，进一步讨论了该公司的监督工作、并购战略和监管优势。为了空间和清晰度，脚本已经过编辑。

问：你能谈谈在实时检测甲烷排放方面取得的进展吗？已经做了什么，还需要什么？

答：我们还没有一路走到那里。但是我们已经到了那里，而且的速度比我预期的要快。斯坦福大学上周发表了一项研究，他们说，我认为，飞行器和无人机可以捕获他们所观察的各个盆地中约50％至85％的排放量，这意味着他们可以量化并看到排放量。随着技术的进步，这个数字正在改善。在排放监测运动的早期，就有人说需要对每个站点进行持续监测。对我们来说，这不是一个具有成本效益的解决方案，尤其是... 如果它只发生在100个站点中的一个网站上，那么将钱花在另外99个站点上是没有意义的。随着自上而下的测量在捕获越来越多方面变得越来越好 [甲烷]... 我们将到达一个几乎可以依靠那个来捕获我们需要捕获的大部分东西的地方。

问：你在减排方面的下一个重大障碍是什么？

答：我们也在研究其他有利于气候的解决方案。我们是 ARCH2 氢气中心的创始成员之一。显然，我们正在研究碳捕集、燃料电池、基于自然的抵消等等。我们正在努力成为世界的补充，而不仅仅是提供世界所需的能量。我们还在努力看看是否有其他途径和其他业务领域可以从中获利，从而使我们能够减少足迹以外的排放。

问：让我们来谈谈Equitrans的合并。你能否更详细地说明它将如何为殷拓提供低于2美元/百万英热单位的成本结构？

答：从历史上看，我们与Equitrans的收款协议是的费率相对于同行来说更高。因此，在正常的采集率和可能稍高的采集率之间存在一种差异。但最重要的是，每家集会公司都将一定的利润纳入其业务中，因此他们收取一笔利润，以拥有自己的健康、蓬勃发展的业务。通过收购这家中游公司，它使我们能够将利润率转移到我们。因此，其效果是我们的成本结构从今天的2.50美元降至2美元以下，一旦我们完成了这个过程。

问：听起来很简单。

答：这只是垂直整合。回到我们在赖斯的时候 [能量]，该管理团队拥有并运营了当今构成Equitrans的部分资产。我们 90% 的交易量流经了 Equitrans 管道。因此，有很多，我们的业务是什么、我们的领导层以及我们用 Equitrans 购买的东西之间有很大的重叠之处。因此，这可能看起来像是在进入新的业务领域。我稍微向后推了一下；真的不是。特别是，采集实际上是您的上游操作的衍生物。这不是一个单独的业务领域。

问：你正在考虑出售35亿美元的资产。当前的并购市场是否意味着您将能够快速撤资？

答：我们有很多选择。我们已经说过，我们正在宾夕法尼亚州东北部勘探一些非运营资产；这一过程进展顺利。我们还认识到，Equitrans是一种受监管的资产，无论是MVP还是其他长期合同管道，这些管道大部分是最近建成的，对买家以及越来越多地围绕此类资产寻找机会的买家都非常有吸引力。因此，我们有信心能够达到或超过我们的交付计划，并且在合理的时间表内实现这一目标。

问：拜登政府暂停液化天然气出口许可证是否影响了你的合同策略？

答：我们乐观地认为，这最终不会对持续计划的液化天然气产生重大影响 [项目]。这并不意味着它没有危害。我只想强调一下，在宣布暂停后的短短几周内，卡塔尔宣布将大幅增加液化天然气。我们已经说过这是一本剧本，旨在灌输不确定性，从而提高建筑项目的成本。这是我们在管道中看到的事情。出于政治目的使用该剧本不利于美国在能源领域的领导作用。而且，当欧盟的关键成员国说美国现在是能源安全的全球保障者时，当我们将能源政治化时，就会出现问题，尤其是传统能源堆中最清洁的能源。因此，在承包策略上，我们与合作的公司正在开展的项目无论如何都要过几年的时间才能建成。我们认为改变我们目前的合同策略不会是重大延误或任何个理由。

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关于前瞻性陈述的警告陈述

本通信包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述” 。前瞻性陈述可以用 “预期”、 “相信”、“原因”、“继续”、“可能”、“依赖”、“发展”、 “估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“拥有”、 “影响”、“实施”、“增加”、“打算”、“领先”、“维持” 等词语来识别 “可能”、“可能”、“计划”、“潜在”、“可能”、“预测”、 “减少”、“保留”、“结果”、“计划”、“寻找”、“应该”、“将”、 “将” 和其他类似的词语或表达。没有这样的词语或表达并不一定意味着陈述不是前瞻性的。前瞻性陈述不是历史事实陈述，反映了母公司和公司当前对未来事件的看法。这些前瞻性陈述包括但不限于有关母公司与公司之间拟议的交易、拟议交易的预期完成及其时间以及合并后的公司及其运营、战略和计划、整合、债务水平和杠杆比率、资本支出、现金流及其预期用途、协同效应、机会和预期的未来业绩、预期收益增长和自由现金的陈述流量和预期分红。不应将针对拟议交易调整的信息视为对未来业绩的预测。尽管母公司认为母公司的前瞻性陈述是合理的，但有关未来业绩的陈述并不能保证未来的表现，并且受许多难以预测的假设、不确定性和风险的影响。实际结果和结果可能与本通信中包含的此类前瞻性陈述中陈述或暗示的结果存在重大差异。

由于多种因素，实际结果和业绩可能与本通讯前瞻性陈述中包含的存在重大差异，包括但不限于：可能导致合并协议终止的任何事件、变化或其他情况的发生；母公司股东可能不批准发行与拟议交易相关的母公司普通股；公司不得采用合并协议；风险是母公司或公司可能无法获得拟议交易所需的政府和监管部门的批准，或者所需的政府和监管部门批准可能会推迟合并或导致施加可能导致双方放弃合并的条件；双方可能无法及时或根本无法满足拟议交易的条件的风险；与管理层从正在进行的交易中断时间相关的风险因拟议交易而导致的业务运营；任何风险与拟议交易有关的公告可能会对母公司普通股或公司普通股的市场价格产生不利影响；拟议交易产生的任何意外成本或支出的风险；与拟议交易有关的任何诉讼风险；拟议交易及其公告可能对母公司和公司留住和雇用关键人员的能力产生不利影响的风险，对的能力产生不利影响母公司或公司为吸引第三方客户和维护他们与衍生品和合资交易对手的关系以及母公司和公司的总体经营业绩和业务；成功整合母公司和公司的业务时可能出现问题的风险，这可能导致合并后的公司无法像预期的那样有效和高效地运营；合并后的公司可能无法实现拟议交易的协同效应或其他预期收益，或者可能需要比预期更长的时间实现这些协同效应或好处，以及可能导致实际业绩与预期结果存在重大差异的其他重要因素；原油和天然气大宗商品价格的波动；公司建造、完工和投入使用的山谷管道项目的能力；未来的监管或立法行动对母公司和公司或其运营行业的影响，包括对石油和天然天然气开发活动实施新限制的风险；合并后业务的信用评级可能存在的风险与母公司和公司的预期不同；管理层执行计划以实现其目标以及母公司和公司业务固有的其他风险的能力；流行病和流行病等公共卫生危机以及任何相关的政府政策和行动；战争、事故、政治事件、内乱、恶劣天气可能导致母公司或公司的运营中断网络威胁、恐怖行为或其他超出母公司或公司控制范围的自然或人为原因；合并后的公司识别和减轻全球能源行业运营中固有的风险和危害的能力；以及母公司和公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告以及随后关于10-Q表的季度报告和表8-K的当前报告中详述的其他因素。所有这些因素都难以预测，并且超出了母公司和公司的控制范围。母公司或公司目前不知道、母公司或公司目前认为不重要或可能适用于任何公司的其他风险或不确定性也可能导致实际结果和业绩与本通报前瞻性陈述中包含的存在重大差异。除非适用法律要求，否则母公司和公司没有义务公开更正或更新本通信、其他文件或各自网站上的前瞻性陈述以反映新信息、未来事件或其他内容。所有此类声明均受本警告声明的明确限制。提醒读者不要过分依赖这些仅代表截至本文发布之日的前瞻性陈述。

投资者和股东的重要信息；其他信息及在何处查找

关于母公司与公司之间的拟议交易，母公司打算在 S-4表格上向美国证券交易委员会（“SEC”）提交一份注册声明（“注册声明”），其中包括母公司和公司的联合委托声明，也将构成母公司的招股说明书（“联合代理声明/招股说明书”）。母公司和公司还打算向美国证券交易委员会提交有关拟议交易的其他文件。本文件不能替代母公司或公司可能向美国证券交易委员会提交的联合委托书/招股说明书或注册声明或任何其他文件。在做出任何投票决定之前，投资者务必仔细阅读注册声明、联合委托书/招股说明书以及向美国证券交易委员会提交或可能提交的与拟议交易有关的所有其他相关文件，以及对这些文件的任何修订或补充，因为它们包含或将包含有关母公司、公司、拟议的交易及其风险的重要信息相关事项。注册声明宣布生效后，将向母公司股东和公司股东邮寄一份最终的联合委托书/招股说明书。投资者将能够免费获得注册声明和联合委托书/招股说明书以及母公司或公司通过美国证券交易委员会维护的网站www.sec.gov向美国证券交易委员会提交的提交的注册声明和联合委托书/招股说明书以及其他相关文件的副本。家长公司向美国证券交易委员会提交的文件的副本可以在家长的网站上免费获得，网址为www.ir.eqt.com/investor-relations。公司向美国证券交易委员会提交的文件的副本可在公司网站www.ir.equitransmidstream.com上免费获得。

招标参与者

母公司和公司及其各自的董事、执行官以及其他管理层成员和员工可能被视为参与与联合委托书/招股说明书所设想的拟议的交易相关的代理人招标。母公司向美国证券交易委员会提交的文件中列出了有关母公司董事和执行官及其对母公司证券所有权的信息，包括母公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告及其于2024年3月1日向美国证券交易委员会提交的附表14A的最终委托声明。如果自提交此类委托书以来，该人对母公司证券的所有权发生了变化，则此类变更已经或将反映在向 SEC 提交的表格 4 的受益所有权变更声明中。有关公司董事和执行官及其对公司证券所有权的信息载于公司向美国证券交易委员会提交的文件中，包括公司截至2023年12月31日的10-K表年度报告及其于2024年3月4日向美国证券交易委员会提交的附表14A的最终委托声明。如果自提交此类委托书以来，该人对公司证券的所有权发生了变化，则此类变更已经或将反映在向美国证券交易委员会提交的表格4中的受益所有权变更声明中。有关这些个人和其他可能被视为拟议交易参与者的个人利益的更多信息，可以通过阅读联合委托书/招股说明书和其他相关材料获得此类文件可用后将就拟议交易向美国证券交易委员会提交的有关拟议交易的相关材料来获得。如前段所述，您可以免费获得这些文件的副本。

不得提出要约或邀请

本通信涉及母公司与公司之间的拟议交易。本通信仅供参考，不应构成在任何司法管辖区根据拟议的交易或其他方式出售或交换任何证券的要约或征求任何投票或批准，也不得在任何司法管辖区进行任何违反适用法律的出售、发行、交换或转让本文件中提及的证券。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条的要求的招股说明书，否则不得进行任何证券要约。