错误--12-31财年2019错误00000405458702227000870222700087022270008738434000873843400087384340001300000000070000000000.06750.1600.6500.4700.1350.0600.2100.3000.035320000005370000003100000033500000011500000029000000260000004100000035500000098000000600000032000000593987559398755939875593987559398755939875P40YP10YP20YP8YP1YP4YP20YP20YP35YP20YP40YP15YP15YP15YP15YP1Y11110000005430000002800000081000000261000000089000000400000060000008520000009000000200000011000000P3Y12000000000650000000000000405452019-01-012019-12-3100000405452019-06-3000000405452020-01-310000040545ge:FloatingRateNotesDue2020Member2019-01-012019-12-310000040545GE:A1.500 NotesDue2029成员2019-01-012019-12-310000040545GE:A0.875NotesDue2025成员2019-01-012019-12-310000040545美国-美国公认会计准则:普通股成员2019-01-012019-12-310000040545GE:A1.875NotesDue2027成员2019-01-012019-12-310000040545GE:A2.125 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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止2019年12月31日
佣金文件编号001-00035
通用电气公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
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| | | | |
纽约 | | 14-0689340 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | |
5 Necco Street, | 波士顿 | 体量 | | 02210 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(注册人的电话号码,包括区号) (617) 443-3000
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.06美元 | 通用电气 | 纽约证券交易所 |
2020年到期的浮动利率票据 | GE 20E | 纽约证券交易所 |
0.375%票据到期日期为2022年 | GE 22A | 纽约证券交易所 |
2023年到期的债券利率为1.250% | GE 23E | 纽约证券交易所 |
2025年到期的债券利率为0.875% | GE 25 | 纽约证券交易所 |
2027年到期的债券利率为1.875 | GE 27E | 纽约证券交易所 |
2029年到期的债券利率为1.500% | GE 29 | 纽约证券交易所 |
7 1/2%有担保的次级票据,2035年到期 | GE/35 | 纽约证券交易所 |
2037年到期的2.125%债券 | GE 37 | 纽约证券交易所 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 þ不是的。¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是¨ 不是 þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ不是¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 þ不是的。¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
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| | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司。 | ☐ |
新兴成长型公司: | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是的。þ
截至注册人最近完成的最后一个营业日,注册人未被关联公司持有的未偿还普通股的总市值, 二财季至少是 $90.1十亿。有几个8,740,232,000面值为0.06美元的有表决权普通股, 2020年1月31日.
以引用方式并入的文件
有关将于2020年5月5日举行的注册人股东周年大会的最终委托书以引用的方式纳入第三部分,以其中所述的范围。
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目录 | |
| 页面 |
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关于通用电气 | 3 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(MD&A) | 4 |
合并结果 | 4 |
段操作 | 8 |
公司项目和抵销 | 20 |
其他综合信息 | 22 |
资本资源与流动性 | 25 |
关键会计估计 | 34 |
其他项目 | 37 |
非公认会计准则财务指标 | 43 |
其他财务数据 | 49 |
风险因素 | 50 |
法律诉讼 | 57 |
管理和审计报告 | 58 |
已审核财务报表及附注 | 62 |
损益表 | 62 |
财务状况表 | 64 |
现金流量表 | 66 |
全面收益表(损益表) | 68 |
股东权益变动表 | 68 |
附注1列报基准及主要会计政策概要 | 69 |
附注2持有待售业务及已终止经营业务 | 74 |
附注3投资证券 | 77 |
附注4当前和长期预算 | 78 |
说明5.供资津贴和津贴 | 80 |
说明6.库存 | 81 |
附注7物业、厂房及设备及经营租赁 | 81 |
附注8商誉及其他无形资产 | 82 |
附注9合同及其他递延资产及进度收款及递延收入 | 84 |
附注10所有其他资产 | 85 |
附注11借款 | 86 |
附注12保险负债及年金福利 | 87 |
附注13退休后福利计划 | 89 |
附注14流动负债及所有其他负债 | 94 |
附注15所得税 | 94 |
附注16股东权益 | 98 |
附注17以股份为基础的薪酬 | 99 |
附注18每股盈利资料 | 100 |
附注19其他收入 | 100 |
附注20公允价值计量 | 101 |
附注21金融工具 | 102 |
附注22可变利益实体 | 104 |
附注23承付款、担保、产品违约及其他或有损失事项 | 105 |
附注24现金流量信息 | 110 |
附注25公司间交易 | 112 |
附注26业务分部 | 113 |
附注27担保人财务资料 | 115 |
附注28贝克休斯汇总财务信息 | 119 |
附注29季度资料(未经审计) | 120 |
前瞻性陈述 | 121 |
董事、高管与公司治理 | 122 |
陈列品会计和财务报表明细表 | 123 |
表格10-K交叉引用索引 | 126 |
签名 | 127 |
关于通用电气
通用电气公司(General Electric Company,简称通用电气)是一家高科技工业公司,通过其电力、可再生能源、航空和医疗保健四个工业部门以及其金融服务部门Capital在全球开展业务。电力部门提供与能源生产相关的技术、解决方案和服务,包括燃气轮机和蒸汽轮机、发电机和发电服务。可再生能源部门为水电行业提供风力涡轮机平台、硬件和软件、海上风力涡轮机、解决方案、产品和服务、陆上和海上风力涡轮机叶片以及高压设备。航空部门为商用和军用机身提供喷气发动机和涡轮螺旋桨、维护、部件维修和大修服务,以及更换部件、附加机和材料以及工程服务。医疗保健部门提供医疗成像、数字解决方案、患者监测和诊断、药物发现、生物制药制造技术和性能增强解决方案方面的医疗技术。资本部门租赁和资助飞机、飞机发动机和直升机,提供财务和承保解决方案,并管理我们的径流保险业务。有关我们最近的业务组合行动的信息,请参阅管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析的综合结果部分,以及合并财务报表的附注2。
我们为170多个国家和地区的客户提供服务。制造和服务业务在美国和波多黎各30个州的94个制造厂和其他37个国家的190个制造厂进行。
在我们所有的全球商业活动中,我们都遇到了咄咄逼人的、有能力的竞争。在许多情况下,竞争环境的特点是不断变化的技术,需要持续的研究和开发。关于制造业务,我们相信,总的来说,我们在我们参与的大多数主要行业中都是领先的公司之一。GE Capital从事的业务受到来自各种类型金融机构的竞争。
作为一家多元化的全球公司,我们受到世界经济、某些地区的不稳定、大宗商品价格、外汇波动以及贸易和进口政策的影响。有关更多信息,请参阅《管理讨论与分析》(MD&A)中的细分业务部分。影响我们业务的其他因素包括:
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• | 我们许多产品的产品开发周期很长,产品质量和效率是成功的关键, |
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• | 不断变化的终端市场,包括能源和需求的变化以及技术变化的影响。 |
在年终2019、通用电气公司及其合并附属公司雇用了约205 000人,其中约70 000人受雇于美国。我们的电力、可再生能源、航空、医疗保健和资本部门约有38,000名员工、43,000、52,000、56,000和2分别是1000人。我们的公司业务雇用了大约13,000名员工。
在美国,大约6,750名通用电气和通用电气关联制造和服务员工由一个工会代表进行集体谈判。这些员工中的大多数由隶属于IUE-CWA的工会当地人代表,IUE-CWA是美国通信工人联合会工业部,AFL-CIO,CLC。2019年8月,包括IUE-CWA在内的大多数通用电气美国工会批准了新的四年劳工协议,以取代目前的协议。
通用电气的地址是1River Road,Schenectady,NY 12345-6999;我们还在马萨诸塞州波士顿Necco Street 5号设有执行办公室,邮编为02210。
通用电气的网址为www.ge.com,投资者关系网站为www.ge.com/Investor-relationship,公司博客为www.gereports.com,通用电气的Facebook页面、Twitter账户和其他社交媒体,包括@GE_Reports,都包含大量有关通用电气的信息,包括为投资者提供的财务和其他信息。通用电气鼓励投资者不时访问这些网站,因为信息正在更新,新的信息也会发布。有关非财务事项的更多信息,包括环境和社会事项以及我们的诚信政策,请访问www.ge.com/sustendance。本报告中的网站引用是为了方便起见,不构成也不应被视为通过引用网站上所载或通过网站获得的信息而并入。因此,这些信息不应被视为本报告的一部分。
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及这些报告的修正案在以电子方式提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)后,可在合理可行的情况下尽快免费在我们的网站www.ge.com/Investors-Relationship/Events-Reports上查阅。还可以从GE企业投资者通信公司免费获得副本。提交给美国证券交易委员会的报告可在www.sec.gov上查看。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)
通用电气公司的合并财务报表将通用电气的工业制造和服务业务与通用电气资本的金融服务业务结合在一起,并按照美国公认会计原则(GAAP)编制。由于使用四舍五入的数字,表中的某些列和行可能无法相加。本报告中提供的百分比是从基本数字(以百万为单位)计算得出的。除非另有说明,本MD&A中的讨论均基于持续运营。MD&A应与财务报表和合并财务报表附注一起阅读。F出于在综合收益(亏损)表中显示销售和销售成本的财务报表的目的,“美国证券交易委员会”规定“货物”必须包括所有有形产品的销售,“服务”必须包括所有其他销售,包括其他服务活动。在本报告的MD&A部分,我们将产品服务协议下的销售以及货物(如备件和设备升级)和相关服务(如监控、维护和维修)的销售称为“服务”的销售,这是我们业务的重要组成部分。
我们相信,如果投资者理解我们如何衡量和谈论我们的业绩,他们将更好地了解我们的公司。由于我们业务的多样性,我们以三栏的形式提交财务报表,这使得投资者可以独立于我们的金融服务业务来查看我们的GE工业业务。我们认为,这为投资者提供了有用的信息。在本报告中使用这些术语时,除非上下文另有说明,否则我们使用这些术语的意思如下:
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• | 已整合-GE和GE Capital的合并,使两者之间的交易消除。我们在合并的收益(亏损)表、财务状况表和现金流量表的左侧一栏中显示合并结果。 |
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• | 通用电气-将所有附属公司加在一起,但GE Capital除外,其持续业务是以单行方式列报的,从而消除了此类附属公司之间的交易。由于通用电气以单行方式列报通用电气金融的持续业务,通用电气与通用电气金融之间的交易产生的任何公司间利润将在通用电气层面上抵销。我们在合并的收益(亏损)、财务状况和现金流量表的中间一栏展示通用电气的结果。 |
| |
• | 通用电气资本-将GE Capital的所有附属公司合并在一起,以消除此类附属公司之间的交易。我们在综合收益(亏损)表、财务状况表和现金流量表的右栏中列出GE Capital的结果。 |
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• | 通用电气工业公司-GE不包括GE Capital的持续业务。我们相信,这为投资者提供了一个关于我们的工业业务和公司项目的结果的视角。 |
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• | 工业部门-我们四个应报告的行业部门的总和,但不取消这些部门之间或这些部门与我们的金融服务部门之间的交易。这为投资者提供了对我们行业部门结果的看法,而不是部门间的淘汰和公司项目。 |
本文包含“前瞻性陈述”--有关可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述所表达的结果大不相同的不确定因素的详细信息,请参阅风险因素和前瞻性陈述部分。
合并结果
2019 重大进展。 2019年10月,我们宣布对美国通用电气养老金计划和美国通用电气补充计划进行修改。作为这些行动的结果,我们在2019年第四季度确认了税前非运营福利成本增加了6亿美元。详情见综合财务报表附注13。
我们在2019年第三季度对我们的决选保险组合进行了今年的总体保费不足测试。作为测试的结果,我们发现了一个溢价不足,导致了10亿美元的税前费用(8亿美元税后)计入收益。有关详细信息,请参阅MD&A中的其他项目-保险部分和合并财务报表的附注12。
2019年第三季度,我们完成了收购通用电气48亿美元优先无担保债务的投标要约。为这些收购支付的现金代价总额为50亿美元,导致税前亏损3亿美元(包括与投标相关的费用和其他成本)。详情见综合财务报表附注11。
2019年9月,我们以30亿美元的现金(扣除某些交易相关成本)出售了总计1.441亿股Baker Hughes股票,使我们的所有权权益从50.2%降至36.8%。因此,我们解除了贝克休斯部门的合并,并将其业绩重新归类为所有期间的非持续运营,并记录了非持续运营亏损87亿美元(税后82亿美元)。详情见合并财务报表附注2和附注3。
在2019年第二季度和第三季度,我们在可再生能源部门的电网解决方案设备和服务报告部门以及海德鲁报告部门分别确认了与商誉相关的非现金税前减值费用约7亿美元和7亿美元。这些费用被记录在公司持续运营的收益中。详情见综合财务报表附注8。
2019年2月,我们完成了运输部门与美国铁路设备制造商Wabtec Corporation的剥离和随后的合并。因此,我们在2019年第一季度将我们的运输部门重新归类为非持续运营,并在非持续运营中记录了约35亿美元(税后25亿美元)的收益。2019年,包括出售Wabtec普通股在内,出售该业务的总收益为62亿美元。详情见合并财务报表附注2和附注3。
同样在2019年2月,我们宣布了一项协议,将我们医疗保健部门的BioPharma业务出售给Danaher Corporation,总对价约为214亿美元,但需进行某些调整。相应地,我们将BioPharma归类为持有出售的企业。我们预计在2020年第一季度完成出售,有待监管部门的批准,为我们剩余的医疗保健业务提供灵活性和选择权。有关进一步信息,请参阅合并财务报表的附注2。
摘要 2019 结果。 综合收入为952亿美元, 降下来 $1.8十亿美元(2%),主要受公司收入减少,1.02018年11月出售了当前业务,并减少了GE Capital的收入,这主要是由于2018年11月出售了当前业务,并减少了GE Capital的收入。0.8亿外汇对合并收入的总体影响是减少, 14亿美元.工业部门有机收入 * 增额 46亿美元 (5.5%)由我们的航空、可再生能源和医疗保健部门推动,部分被我们的电力部门抵消。
每股持续盈利, $(0.01).不包括非经营效益成本、业务处置收益(亏损)、重组及其他费用、商誉减值、投资未实现收益(亏损)、BioPharma交易税、债务清偿成本、美国税务改革颁布及保险费不足测试费用,调整后每股盈利 * 为 $0.65.
截至该年度为止2019年12月31日通用电气工业的利润, 18亿美元利润率, 2.1%,向上224亿美元,由于非现金商誉减值支出减少, 206亿美元, 减少重组和其他费用 15亿美元和减少利息和其他财务费用 3亿美元,部分偏移增额非业务效益费用 1亿元.工业部门利润 增额 8亿美元 (8%)主要是由于我们的电力、医疗保健和航空部门的业绩较高,部分被我们的可再生能源部门的表现所抵消。工业部门有机利润 * 增额 10亿美元 (11%).
通用电气公司持续经营的经营活动现金流量(CFOA), 46亿美元和7亿美元在过去几年里2019年12月31日和2018,分别。通用电气CFOA增加的主要原因是2019年没有通用电气养老金计划供款,而2018年为60亿美元,以及设备项目成本的净支出减少,部分被用于营运资本的现金比2018年增加所抵消。通用电气工业自由现金流 * 23亿美元和43亿美元在过去几年里2019年12月31日和2018,分别。该减少主要是由于用于营运资金的现金较二零一八年增加,部分被设备项目成本的净付款较二零一八年减少所抵销。更多信息请参见资本资源和流动性—现金流量表部分。
订单是与客户以商定价格提供特定商品或服务的合同承诺。积压是指未完成的产品和产品服务的客户订单(产品服务的预期合同销售期限)。
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| | | | | | | | | |
(以十亿计) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
装备 | $ | 79.0 |
| $ | 77.1 |
| $ | 75.1 |
|
服务 | 325.6 |
| 273.5 |
| 256.8 |
|
总积压 | $ | 404.6 |
| $ | 350.6 |
| $ | 331.9 |
|
|
| | | | | | | | | |
装备 | $ | 45.0 |
| $ | 49.3 |
| $ | 48.8 |
|
服务 | 45.3 |
| 45.5 |
| 46.5 |
|
订单总数 | $ | 90.3 |
| $ | 94.8 |
| $ | 95.3 |
|
自.起2019年12月31日,积压 增额 539亿美元 (15%由于航空业和可再生能源的服务积压增加了484亿美元,可再生能源的设备积压增加了19亿美元。
截至该年度为止2019年12月31日,订单 减少 45亿美元 (5%),有机增长6亿美元(1%),主要由航空业服务订单增加15亿美元,部分由可再生能源抵消,以及设备订单减少9亿美元,主要由电力和航空业(部分由可再生能源抵消)所带动。
自.起2018年12月31日,积压 增额 188亿美元 (6%),主要是由于 服务积压增加了167亿美元,主要是在航空,设备积压增加了21亿美元,主要是航空公司。
截至该年度为止2018年12月31日,订单 减少 5亿美元 (1%) 在报告的基础上,增长29亿美元(3%)的有机推动下,设备订单增加25亿美元,主要是航空,部分被电力和可再生能源抵消,以及服务订单增加5亿美元,主要是航空和可再生能源,部分被电力抵消。
*非公认会计准则财务指标
剩余履约义务(RPO)是公认会计原则下的定义术语,是积压,不包括任何为客户提供取消或终止能力而不招致实质性罚款的采购订单,即使根据历史经验取消的可能性很小。我们计划继续报告积压,因为我们认为这是投资者有用的指标,因为它与总订单的相关性。有关进一步资料,请参阅综合财务报表附注26。
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| | | | | | | | | |
2019年12月31日 (In十亿) | 装备 |
| 服务 |
| 总计 |
|
| | | |
积压 | $ | 79.0 |
| $ | 325.6 |
| $ | 404.6 |
|
调整 | (30.5 | ) | (128.7 | ) | (159.1 | ) |
剩余履约义务 | $ | 48.5 |
| $ | 196.9 |
| $ | 245.4 |
|
对报告积压的调整 1591亿美元截至2019年12月31日主要由航空部门1,495亿美元的调整推动:(1)积压包括我们已收到可取消的采购订单的发动机合同。我们已将这些列入积压,因为我们的历史经验表明没有净取消,因为任何取消的发动机通常由飞机制造商转移到其他项目客户;(2)我们的服务积压包括可取消而不受实质性处罚的合同,主要是时间和材料合同;(3)积压工程包括根据长期服务协议承包的发动机,即使发动机尚未投入使用。对报告积压的这些调整预计将在一年后得到满足。
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| | | | | | | | | |
(以十亿计) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
合并收入 | $ | 95.2 |
| $ | 97.0 |
| $ | 99.3 |
|
| | | |
装备 | 42.9 |
| 42.4 |
| 48.0 |
|
服务 | 43.9 |
| 44.4 |
| 41.7 |
|
工业部门收入 | $ | 86.8 |
| $ | 86.8 |
| $ | 89.8 |
|
公司项目和工业抵销 | 0.9 |
| 2.3 |
| 2.5 |
|
GE工业收入 | $ | 87.7 |
| $ | 89.0 |
| $ | 92.2 |
|
GE Capital收入 | $ | 8.7 |
| $ | 9.6 |
| $ | 9.1 |
|
截至该年度为止2019年12月31日, c未固化的收入减少 $1.8十亿美元(2%)主要由 减少公司收入 10亿美元,主要由于2018年11月出售当前业务,及 减少GE Capital的收入 8亿美元.外汇对综合收入的总体影响是, 减少量的14亿美元.
工业部门收入持平, 电力的增长被航空、可再生能源和医疗保健的增长所抵消。这是由处置的净效应驱动的, 33亿美元主要是由于销售,工业解决方案,价值—基础护理 和分布式电源在……里面2018 以及美元走强的影响, 14亿美元,部分被收购的净影响所抵消 1亿元.工业部门有机收入*(不包括收购、处置和外汇的影响) 增额 46亿美元 (5.5%).
通用电气资本收入减少0.8十亿美元(8%),主要是由于成交量下降和收益下降,部分被减值减少所抵消。
截至该年度为止2018年12月31日, c未固化的收入减少 $2.3十亿美元(2%),主要受工业部门收入下降的推动,3.0亿美元,部分被通用电气资本收入增加的美元所抵消0.5亿外汇对综合收入的总体影响是 5亿美元.
工业部门收入减少3.0十亿美元(3%)作为电力的减少被部分抵消, 增加医疗和航空减少的部分原因是, 35亿美元部分被美元走软5亿美元的影响所抵消。工业部门有机收入 * 保持持平。
通用电气资本收入增加$0.5十亿美元(5%)主要是由于减值减少和销量增长,部分被收益减少所抵消。
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| | | | | | | | | |
(In十亿美元;每股金额以美元和摊薄计算) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| | | |
通用电气普通股股东应占持续收益(亏损) | $ | — |
| $ | (21.4 | ) | $ | (8.7 | ) |
每股持续收益(亏损) | $ | (0.01 | ) | $ | (2.47 | ) | $ | (1.00 | ) |
截至该年度为止2019年12月31日, c未固化的持续亏损减少 214亿美元,由于减少GE商誉减值费用 206亿美元, 增额GE工业部门利润 8亿美元, 减少 c取消项目和注销的6亿美元和减少GE利息和其他财务费用 3亿美元,部分偏移增额通用电气工业所得税 8亿美元和增额通用电气公司非营业性福利费用 1亿元.
通用电气工业公司分部溢利 增额 8亿美元 (8%),电力、航空和医疗保健的利润增加部分被可再生能源的利润减少所抵消。工业分部溢利亦部分受出售, 3亿美元主要与销售有关,工业解决方案,价值—基础护理 和分布式电源 在……里面2018, 被美元走弱的影响所抵消1亿元。剔除收购、处置和外币换算的影响,行业部门有机利润*增加10亿美元 (11%)。公司项目和抵销减少 6亿美元主要归因于重组和其他成本减少了16亿美元,投资未实现净收益增加了8亿美元,但出售或持有待售业务净收益减少了14亿美元,调整后公司运营成本增加了4亿美元,部分抵消了这一影响。
*非公认会计准则财务指标
通用电气资本持续亏损持平,主要原因是通过完成我们的年度保险费不足审查、较低的收益、较低的税收优惠和交易量下降而确定的10亿美元税前费用,被较低的减值、较低的超额利息成本和税法变化所抵消。2019年和2018年的收益分别为7亿美元和8亿美元,主要涉及GE Capital航空服务(GECAS)飞机和发动机的销售,2019年和2018年分别收益4亿美元和3亿美元,以及出售股权方法投资,导致能源金融服务(EFS)2019年收益2亿美元,以及出售EFS的债务发行业务和股权投资,2018年收益4亿美元。
截至该年度为止2018年12月31日, c未固化的持续亏损增加了$12.7由于通用电气商誉减值费用增加$21.010亿美元,通用电气工业部门利润下降美元1.810亿美元并增加GE的非运营收益成本3亿美元,部分被GE Capital减少的亏损$所抵消6.310亿,减少通用电气工业所得税拨备$3.0亿美元,减少了公司项目并取消了10亿美元并降低通用电气的利息和其他财务费用$0.1十亿美元。
通用电气工业公司部门利润减少$1.8十亿美元(16%)电力和可再生能源的减少,部分被航空和医疗保健的较高收益所抵消。工业部门的利润也部分受到以下资产处置的净影响的推动4亿美元主要与2017年第三季度出售后的Water和2018年第二季度出售后的Industrial Solutions的缺失有关。剔除收购、处置和外币换算的影响,工业部门的有机利润*有所下降$1.4十亿美元。公司项目和抵销减少了$1.0主要由于出售或持有待售业务的净收益增加了4亿美元,调整后的公司运营成本*减少了4亿美元,重组和其他成本减少了1亿美元。
通用电气资本连续性NG损失减少$6.310亿欧元(93%),主要是由于与GE Capital保险费不足审查和EFS战略行动相关的2017年费用不再发生,但被2017年税收优惠的不再发生部分抵消。
地理信息。 我们的全球业务跨越所有地理区域,主要包括为本地和出口市场制造产品、进口和销售在其他区域生产的产品、租赁飞机、为我们在其他全球区域注册的工厂采购资源,以及在这些区域经济体系内提供金融服务。因此,当国家或地区遭遇货币和/或经济压力时,我们往往会增加对某些风险的敞口,但也往往有新的机会,其中包括通过以更低的价格收购公司或资产来扩大工业活动,以及降低美国的债务融资成本。
我们非美国业务以美元报告的财务结果受到货币兑换的影响。我们使用许多技术来管理货币兑换的影响,包括有选择地以当地货币借款和有选择地对重大交叉货币交易进行对冲。这些主要货币包括欧元、英镑、巴西雷亚尔和人民币。
收入根据产品和服务销售到的地区进行分类。出于分析的目的,美国与美洲其他地区是分开呈现的。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | V% |
(数十亿美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019-2018 | | 2018-2017 |
| | | | | | |
美国 | $ | 39.4 |
| $ | 40.0 |
| $ | 41.5 |
| (2) | % | | (4) | % |
非美国 | | | | | | |
欧洲 | 19.1 |
| 19.8 |
| 18.7 |
| | | |
亚洲 | 20.2 |
| 19.3 |
| 18.3 |
| | | |
美洲 | 6.3 |
| 7.9 |
| 7.8 |
| | | |
中东和非洲 | 10.3 |
| 10.1 |
| 13.0 |
| | | |
非美国地区合计 | $ | 55.8 |
| $ | 57.1 |
| $ | 57.8 |
| (2) | % | | (1) | % |
地区总收入 | $ | 95.2 |
| $ | 97.0 |
| $ | 99.3 |
| (2) | % | | (2) | % |
非美国收入占合并收入的百分比 | 59 | % | 59 | % | 58 | % | | | |
2019年非美国收入的下降主要是由于美洲收入下降20%,但亚洲收入增长4%部分抵消了这一影响。
2018年非美国收入的减少主要是由于中东和非洲收入下降了22%,但欧洲和亚洲分别增长了6%和5%,部分抵消了这一下降。
汇率波动对报告结果的影响如下:
| |
• | 收入减少了14亿美元2019年,主要受欧元(7亿美元)、中国人民币(2亿美元)、巴西雷亚尔(1亿美元)、英镑(1亿美元)和澳元(1亿美元)的推动。 |
| |
• | 收入增加了5亿美元2018年,主要由欧元(3亿美元)推动。 |
*非公认会计准则财务指标
航空和GECAS 737最大法国航空公司通过通用电气和法国赛峰集团的子公司赛峰飞机发动机公司共同拥有的CFM国际公司(CFM)开发、生产和销售Leap飞机发动机。LEAP-1B发动机是波音737 MAX的独家发动机。2019年3月,全球监管机构下令波音737 MAX机队暂时停飞。2019年第二季度,波音公司宣布暂时降低737 Max的生产率,CFM降低了LEAP-1B的生产率,以满足波音修订后的飞机建造速度。2019年12月,波音公司宣布从2020年1月开始暂时停产737 MAX。CFM正在与波音密切合作,以调整2020年的生产率,并确保成功重新投入使用,同时坚定地致力于安全,同时应对近期的行业中断。由于波音737最大停飞,通用电气CFOA在截至本年度的不利影响约为14亿美元2019年12月31日,主要是应收账款的增长,扣除进度收款和新采购订单的收款减少。在航空业,这一影响被以下因素抵消:更高的商业售后市场收益和6亿美元的长期服务协议账单;来自合同修改的现金收入为3亿美元;一个传统发动机计划的新备件分销协议为3亿美元;以及较低的客户津贴支付为4亿美元。不包括波音737 MAX停飞影响的其他航空营运资金现金流在很大程度上抵消了这一影响。2020年对通用电气首席财务官的任何影响都取决于波音737最大恢复服务的时间和发动机生产率。
在…2019年12月31日,GECAS拥有29架737 MAX飞机,其中26架合同租赁给仍有义务支付合同租金的航空公司。此外,GECAS已向波音公司支付了与订购的144架此类飞机相关的预付款,并已根据与航空公司的购买和回租合同做出融资承诺,将再购买18架飞机。
自.起2019年12月31日,我们有大约25亿美元的净资产(48亿美元的资产和23亿美元的负债)与737 MAX计划相关,主要包括应收账款、交付前付款和受进度收入抵消的租赁飞机。由于我们仍然相信这些资产是完全可以收回的,所以2019年没有产生与737 MAX飞机和相关余额相关的减值费用。我们继续与我们的航空公司客户、承租人和波音公司一起监测这些发展。
Leap对我们来说仍然是一个强大的发动机计划,我们在这一年为波音和空客平台交付了1,736台Leap发动机。
细分业务。 部门收入包括按部门划分的产品和服务销售额。行业利润是根据我们的首席运营决策者(CODM)所使用的业绩衡量标准来确定的,他是我们的首席执行官(CEO),用于评估每项业务在给定时期的表现。根据这项评估,首席执行官可排除减值、重组、合理化和其他类似费用、收购成本和其他相关费用、收购或处置的某些损益以及某些诉讼和解等事项。有关从部门利润中排除的成本的更多信息,请参阅MD&A中的GE公司项目和抵销部分。
分部利润不包括报告为非持续经营的业绩和合并子公司非控股权益应占的收益或亏损部分,因此仅包括我们应占合并子公司的综合收益或亏损份额的收益或亏损部分。
利息及其他财务费用、所得税及非营业利益成本在厘定行业分部溢利时不包括在内。利息和其他财务费用、所得税、非营业收益成本和GE Capital优先股股息包括在确定资本部门的分部利润(我们有时称为净收益)时。其他收入计入工业分部的分部利润。
某些公司成本,如与共享服务、员工福利和信息技术相关的成本,根据使用情况分配给我们的细分市场。剩余公司成本的一部分根据每个部门的相对净运营成本进行分配。
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| | | | | | | | | |
可报告细分市场摘要(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
电源 | $ | 18,625 |
| $ | 22,150 |
| $ | 29,426 |
|
可再生能源 | 15,337 |
| 14,288 |
| 14,321 |
|
航空业 | 32,875 |
| 30,566 |
| 27,013 |
|
医疗保健 | 19,942 |
| 19,784 |
| 19,017 |
|
工业部门总收入 | 86,778 |
| 86,789 |
| 89,776 |
|
资本 | 8,741 |
| 9,551 |
| 9,070 |
|
部门总收入 | 95,519 |
| 96,339 |
| 98,847 |
|
公司项目和抵销 | (305 | ) | 673 |
| 433 |
|
合并收入 | $ | 95,214 |
| $ | 97,012 |
| $ | 99,279 |
|
| | | |
电源 | $ | 386 |
| $ | (808 | ) | $ | 1,894 |
|
可再生能源 | (666 | ) | 292 |
| 728 |
|
航空业 | 6,820 |
| 6,466 |
| 5,370 |
|
医疗保健 | 3,896 |
| 3,698 |
| 3,488 |
|
工业部门利润总额 | 10,436 |
| 9,647 |
| 11,479 |
|
资本 | (530 | ) | (489 | ) | (6,765 | ) |
部门总利润 | 9,906 |
| 9,158 |
| 4,714 |
|
公司项目和抵销 | (2,212 | ) | (2,837 | ) | (3,798 | ) |
GE商誉减值 | (1,486 | ) | (22,136 | ) | (1,165 | ) |
GE利息和其他财务费用 | (2,115 | ) | (2,415 | ) | (2,538 | ) |
GE非营业性福利费用 | (2,828 | ) | (2,740 | ) | (2,409 | ) |
所得税通用电气津贴(准备金) | (1,309 | ) | (467 | ) | (3,493 | ) |
归属于通用电气普通股股东的持续经营业务收益(亏损) | (44 | ) | (21,438 | ) | (8,689 | ) |
非持续经营的收益(亏损),税后净额 | (5,335 | ) | (1,363 | ) | (312 | ) |
减非控股权益应占净盈利(亏损),已终止经营业务 | 60 |
| 1 |
| (81 | ) |
已终止经营业务的盈利(亏损),扣除税项及非控股权益 | (5,395 | ) | (1,364 | ) | (231 | ) |
归属于通用电气普通股股东的合并净利润(亏损) | $ | (5,439 | ) | $ | (22,802 | ) | $ | (8,920 | ) |
权力
产品和服务。Power为世界各地的发电、工业、政府和其他客户提供与能源生产相关的产品和服务。我们的产品和技术利用石油、天然气、化石、柴油、核能和水等资源生产电力,包括燃气轮机和蒸汽轮机、工厂的全面平衡、升级和服务解决方案,以及数据利用软件。
2019年,我们将电力部门的业务重组为燃气电力和电力组合,并完成了电网解决方案设备和服务业务的重组,将电网解决方案设备和服务业务重组为可再生能源部门,并将电网解决方案软件和电力数字业务重组为公司。Power Portfolio的2018年和2017年业绩还包括我们分别于2018年6月和2018年11月出售的前工业解决方案和分布式电力业务。
燃气动力– 提供范围广泛的重型和空气衍生燃气轮机,适用于公用事业、独立发电商和众多工业应用,从小型移动电力到公用事业规模的发电厂。GAS Power还在工厂总资产及其运营生命周期内提供维护、服务和升级解决方案。截至,我们的燃气轮机装机容量约为7700台2019年12月31日.
电力产品组合– 为锅炉、发电机、汽轮机和空气质量控制系统(AQCS)等化石和核能应用提供蒸汽动力技术,以帮助高效地生产电力并在发电厂的整个生命周期内提供性能。Power Portfolio还应用电力转换科学和系统,为海洋、石油和天然气、可再生能源、采矿、铁路、金属、测试系统和水等能源密集型行业提供电机、发电机、自动化和控制设备以及驱动器。它还通过与日立和东芝的合资企业为核电舰队提供先进的反应堆技术解决方案,包括反应堆、燃料和沸水反应堆的支持服务。
竞争与监管。世界范围内对发电产品和服务的竞争非常激烈。对发电的需求是全球性的,因此,对我们开展业务的每个国家的经济和政治环境都很敏感。我们销售给最终客户的产品和服务经常受到不同联邦、州、外国和能源行业标准下的许多法规要求和性能标准的约束。
重大趋势和发展。电力市场及其运营环境继续具有挑战性。在过去几个季度,我们对Power的前景是由行业严重产能过剩、服务装机容量的竞争带来的价格压力增加以及由于融资和在新兴市场工作的复杂性而导致交易完成的不确定时间所驱动的。能源效率和可再生能源普及率的提高、全球液化天然气供应的增长以及不同发电来源的成本竞争力等市场因素继续影响着我们如何评估长期市场需求。
我们已经并将继续采取行动,根据当前的市场状况和我们的长期前景来调整我们的业务规模,包括重组我们的运营以处置非核心业务,调整我们的剩余业务以更好地与市场需求保持一致,并以专注于客户生命周期体验的运营严谨和纪律来推动这些业务。我们正在构建一个成本结构,以支持平均25至30千兆瓦的新单位燃气轮机市场;然而,给定年份的实际订单可能会有所不同。作为这些行动和整体市场状况的结果,我们相信业务正在显示出企稳的初步迹象。我们预计2020年将逐步改善,2021年及以后将进一步加快。
我们继续投资于新产品开发,如我们的HA涡轮机,包括升级,因为这些对我们的客户和业务的长期战略至关重要。
|
| | | | | | | | | |
| 命令 | | 销售额 |
(单位) | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
|
| | | | | |
通用电气燃气轮机 | 74 |
| 52 |
| | 53 |
| 59 |
|
重型燃气轮机(一) | 63 |
| 43 |
| | 38 |
| 42 |
|
HA-涡轮机(B) | 18 |
| 10 |
| | 11 |
| 12 |
|
航空衍生品(A) | 11 |
| 9 |
| | 15 |
| 17 |
|
GE燃气轮机千兆瓦(c) | 13.6 |
| 8.0 |
| | | |
(a)重型燃气轮机和航空衍生产品是GE燃气轮机的子部分。 (二)HA-涡轮机是重型燃气轮机的一部分。 (c)在所列期间,与财务订单有关的千兆瓦报告。 |
|
| | | | | | | | | |
(数十亿美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
装备 | $ | 17.7 |
| $ | 18.8 |
| $ | 19.3 |
|
服务 | 67.6 |
| 66.2 |
| 70.4 |
|
总积压 | $ | 85.3 |
| $ | 85.0 |
| $ | 89.7 |
|
| | | |
装备 | $ | 5.2 |
| $ | 9.3 |
| $ | 13.0 |
|
服务 | 11.7 |
| 13.3 |
| 17.0 |
|
订单总数 | $ | 16.9 |
| $ | 22.6 |
| $ | 30.0 |
|
|
| | | | | | | | | |
气发电 | $ | 13.1 |
| $ | 13.3 |
| $ | 17.1 |
|
电源产品组合 | 5.5 |
| 8.9 |
| 12.3 |
|
部门总收入 | $ | 18.6 |
| $ | 22.1 |
| $ | 29.4 |
|
|
| | | | | | | | | |
美国 | $ | 6.0 |
| $ | 7.5 |
| $ | 9.9 |
|
非美国 | | | |
欧洲 | 3.1 |
| 4.5 |
| 5.1 |
|
亚洲 | 4.0 |
| 4.1 |
| 5.0 |
|
美洲 | 1.9 |
| 2.5 |
| 2.6 |
|
中东和非洲 | 3.6 |
| 3.5 |
| 6.8 |
|
非美国人共计 | $ | 12.6 |
| $ | 14.7 |
| $ | 19.5 |
|
部门总收入 | $ | 18.6 |
| $ | 22.1 |
| $ | 29.4 |
|
非美国收入占分部收入的百分比 | 68 | % | 66 | % | 66 | % |
|
| | | | | | | | | |
装备 | $ | 6.2 |
| $ | 8.1 |
| $ | 12.9 |
|
服务 | 12.4 |
| 14.1 |
| 16.5 |
|
分部收入总额(a) | $ | 18.6 |
| $ | 22.1 |
| $ | 29.4 |
|
| | | |
分部利润(b) | $ | 0.4 |
| $ | (0.8 | ) | $ | 1.9 |
|
分部溢利率 | 2.1 | % | (3.6 | )% | 6.4 | % |
(a)电力分部收入代表 21%和19%截至2009年12月20日止年度, 2019年12月31日.
(b)电力分部溢利代表 4%截至2009年12月24日止年度工业分部溢利总额的百分比 2019年12月31日.
截至该年度为止2019年12月31日,分段订单, 降下来 57亿美元 (25%),分部收入, 降下来 $3.5十亿美元(16%),分部利润增长了美元,1.2十亿美元。
截至 2019年12月31日 增额 3亿美元从…2018年12月31日主要由于燃气发电的服务积压增加14亿元,部分被燃气发电和电力组合的设备积压减少11亿元所抵销。
订单有机减少25亿美元(13%),主要是由于Power Portfolio的蒸汽订单减少,部分被20个重型燃气轮机订单抵消。
收入减少 2亿美元 (1%)有机 * 主要由于Power Portfolio的服务收入减少。
利润增额 14亿美元有机 * 由于缺乏重大保修和项目成本更新,以及2018年确认的违约赔偿金,提高了可变成本生产率。
截至该年度为止2018年12月31日,分段订单, 降下来 74亿美元 (25%),部门收入下降了美元,7.3十亿美元(25%)和分部利润下降了美元,2.7十亿美元。
截至 2018年12月31日 减少 47亿美元 (5%)主要是由于天然气电力的服务积压减少了42亿美元,以及我们的分布式电力和工业解决方案业务没有出现在Power产品组合中。
订单有机减少40亿美元(15%),主要是由于燃气动力公司减少了燃气轮机和服务订单。
收入下降45亿美元 (17%)有机地*。设备收入下降主要是由于单位销售额下降,包括燃气轮机减少60台,热回收蒸汽发生器减少26台,空气衍生装置减少23台。服务收入也有所下降,主要原因是AGP升级减少了27次。
利润下降24亿美元由于保修、项目成本更新和违约金,以及各种不利定价、较低利用率的假设更新,以及Gas Power认可的长期服务协议的成本更新,导致*可变成本生产率为负。
可再生能源
产品和服务。可再生能源工程师和制造能源设备和项目、电网解决方案和数字服务,为我们的全球客户创造行业领先的价值。结合陆上和海上风能、叶片、水电和电网解决方案,以及混合可再生能源和数字服务产品,我们已经通过我们的电网解决方案安装了超过400千兆瓦的清洁可再生能源设备和全球90%以上的公用事业公司。
陆上风电 – 通过为各种风力环境提供独特位置的智能涡轮机,为陆上风力发电行业提供技术和服务。风能服务帮助客户在机队的整个生命周期内提高其资产的可用性和价值。数字风电场是一个现场级解决方案,创建了一个动态、互联和适应性强的生态系统,改善了我们客户的机队运营。截至以下日期,我们的陆上风力涡轮机装机容量约为45,000台2019年12月31日.
近海风能 – 凭借世界上功率最大的海上风力发电机Haliade X-12 MW原型,引领海上风力发电技术应用于海上风电场开发。
电网解决方案设备和服务(电网)-通过提供高压设备、电力电子、自动化和保护设备等产品,并为发电、输电、配电、石油和天然气、电信、采矿和水务行业提供服务,使世界各地的电力公用事业和行业能够从发电开始就可靠而高效地向最终客户提供电力。在2019年第二季度,我们完成了电网业务的重组,将其纳入我们的可再生能源部门。
水力发电-通过一系列解决方案和服务,包括大型水电站和小型水电站的设计、管理、建设、安装、维护和运营,以及为水电站运营商提供全面的资产管理计划,占全球水电总装机容量的25%以上。
竞争与监管。虽然包括政府激励和特定市场规则在内的许多因素都会影响可再生能源如何为特定地区的客户带来成果,但可再生能源在统一的电力成本方面越来越有能力与化石燃料竞争。然而,来自其他风力和水力涡轮机制造商以及太阳能光伏等其他能源的持续竞争压力,加上全面转向电力拍卖机制,增加了价格压力和创新的必要性。
我们继续投资探索新的方法,通过数字解决方案进一步提高水电技术的效率和灵活性,并在风力涡轮机产品改进方面进行投资,包括更大的转子、更高的塔架和更高的铭牌评级,从而继续压低风能成本。随着行业模式的不断发展,我们的数字战略和对技术创新的投资将使我们能够为寻求清洁、可再生能源的客户增加价值。
重大趋势和发展。可再生能源正处于快速过渡时期,目前在市场上与现有的和新的常规能源竞争。风能目前是可再生能源能力增长的第二大贡献者,预计到2023年水电仍将是最大的可再生能源。
*非公认会计准则财务指标
2019年,美国陆上风电市场继续看到生产税收抵免(PTC)周期和客户偏好转向更大、更高效的机组以压低成本并与其他发电方案竞争的积极影响。尽管市场竞争激烈,但2019年陆上风电订单价格企稳,这是由于美国从2020年开始逐步减少PTC带来的需求,以及国际市场拍卖的稳定。美国PTC的逐步淘汰最近被延长了一年,这样到2024年完成的某些项目就有资格获得这些信用,我们预计2020年陆上风能交付时将继续高水平的生产。在此期间,我们将继续密切监测我们的执行情况,包括由于客户现场准备问题和可能的项目延迟而导致交付延迟的风险。
我们预计会有更多机会为现有的风力涡轮机提供动力。重新供电使客户能够增加其装机容量的年发电量,提供价格更具竞争力的能源,并延长其资产的使用寿命。再能源市场仍然强劲,我们预计2020年及以后需求将继续强劲。
电网市场继续具有挑战性,因为我们经历了高压直流(HVDC)和高压(HV)产品线今年的订单下降。鉴于价格压力、需要电网灵活性以容纳更多可再生能源以及能源参与者的多元化,水电行业继续通过新的小型抽水蓄能项目实现价值最大化,以支持风能和太阳能的扩张。电网和水电业务正在执行他们的扭亏为盈计划,我们预计2020年的贡献利润率将有所改善。
新产品的推出对我们的客户来说仍然很重要,他们正在表明愿意采用大型涡轮机的新技术,以降低统一的能源成本。我们继续专注于我们产品的成本削减举措,外包叶片生产,并开发更大、更高效的涡轮机,如Haliade-X(离岸风能)和Cypress(陆上风能)。在2019年,我们签署了迄今为止最大的柏树订单,并被选为美国和英国两个离岸风能项目的首选供应商,这是Haliade-X的一个重要商业里程碑。2019年10月,Haliade-X的原型成功安装,最终认证预计将于2020年年中完成。
|
| | | | | | | | | |
| 命令 | | 销售额 |
(单位) | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
|
| | | | | |
风力涡轮机 | 4,325 |
| 3,198 |
| | 3,424 |
| 2,491 |
|
风力发电机组 | 12,758 |
| 8,591 |
| | 9,525 |
| 6,823 |
|
repower | 1,269 |
| 1,621 |
| | 1,057 |
| 1,160 |
|
|
| | | | | | | | | |
(数十亿美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
装备 | $ | 16.3 |
| $ | 14.4 |
| $ | 15.0 |
|
服务 | 11.2 |
| 9.3 |
| 7.4 |
|
总积压 | $ | 27.5 |
| $ | 23.7 |
| $ | 22.5 |
|
| | | |
装备 | $ | 14.0 |
| $ | 11.8 |
| $ | 12.8 |
|
服务 | 2.9 |
| 3.5 |
| 2.6 |
|
订单总数 | $ | 16.9 |
| $ | 15.3 |
| $ | 15.4 |
|
|
| | | | | | | | | |
陆上风电 | $ | 10.4 |
| $ | 8.2 |
| $ | 8.1 |
|
电网解决方案设备和服务 | 4.1 |
| 4.8 |
| 5.1 |
|
其他 | 0.9 |
| 1.3 |
| 1.1 |
|
部门总收入 | $ | 15.3 |
| $ | 14.3 |
| $ | 14.3 |
|
|
| | | | | | | | | |
美国 | $ | 7.4 |
| $ | 4.9 |
| $ | 5.6 |
|
非美国 | | | |
欧洲 | 2.9 |
| 3.2 |
| 3.0 |
|
亚洲 | 2.7 |
| 2.9 |
| 2.1 |
|
美洲 | 1.1 |
| 2.2 |
| 2.4 |
|
中东和非洲 | 1.2 |
| 1.1 |
| 1.2 |
|
非美国人共计 | $ | 7.9 |
| $ | 9.4 |
| $ | 8.7 |
|
部门总收入 | $ | 15.3 |
| $ | 14.3 |
| $ | 14.3 |
|
| | | |
非美国收入占分部收入的百分比 | 52 | % | 66 | % | 61 | % |
|
| | | | | | | | | |
(数十亿美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
装备 | $ | 12.3 |
| $ | 11.4 |
| $ | 14.0 |
|
服务 | 3.1 |
| 2.9 |
| 0.4 |
|
分部收入总额(a) | $ | 15.3 |
| $ | 14.3 |
| $ | 14.3 |
|
分部利润(b) | $ | (0.7 | ) | $ | 0.3 |
| $ | 0.7 |
|
分部溢利率 | (4.3 | )% | 2.0 | % | 5.1 | % |
| |
(a) | 可再生能源分部收入代表 18%和16%截至2009年12月20日止年度, 2019年12月31日. |
| |
(b) | 可再生能源分部溢利代表 (6)%截至2009年12月24日止年度工业分部溢利总额的百分比 2019年12月31日. |
截至该年度为止2019年12月31日,分段订单, 向上 16亿美元 (10%),分部收入增长了美元,1.0十亿美元(7%)和分部利润下降了美元,1.0十亿美元。
截至 2019年12月31日 增额 39亿美元 (16%)主要受陆上风电增加30亿美元的驱动,这是由于预期美国PTC逐步削减需求增加,服务积压增加,以及海上风电的大规模6MW涡轮机订单。
订单有机增加19亿美元(12%),原因是国内和国际陆上风电市场需求增加,部分被电网和水电的再发电机组订单减少和订单减少所抵消。
收入增额 16亿美元 (11%)有机*。设备收入增加,原因是出货量增加了933台风力涡轮机,或增加了40%兆瓦,部分被海上风电减少所抵消,原因是去年完成的项目不再重复,以及由于HVDC和自动控制系统(ACS)项目收入和电网高压产品出货量减少。服务收入增加主要是由于陆上风电的再发电机组定价和产量增加。
利润减少 10亿美元有机*由于电网、海德鲁和离岸风能在2018年第四季度从阿尔斯通收购了这些合资企业的权益后,不再将亏损分配给非控股股东,导致这些合资企业的亏损增加了3亿美元。利润下降的另一个原因是与项目执行挑战有关的2亿美元,主要是遗留合同以及电网的价格压力和执行挑战,研发支出增加,Haliade-X和Cypress的资本化支出折旧,以及美国-中国关税的影响。
截至该年度为止2018年12月31日,分段订单, 降下来 1亿元 (1%),部门收入持平,部门利润下降4亿美元 (60%).
积压增额 12亿美元 (5%)主要由陆上风电推动,这是由于与美国PTC相关的需求增加,但由于电网AC和高压直流输电的减少以及离岸风电不再重复6兆瓦的涡轮机订单,部分抵消了这一影响。
订单有机减少2亿美元(1%),原因是电网的ACS和HVDC订单减少,但与前一年相比,美国PTC周期导致的陆上风能增加部分抵消了这一影响。
营收有机持平*。与前一年相比,服务量增加的原因是安装基数更大,重新供电的设备更多。由于电网AC和高压直流输电活动减少,设备数量减少。
利润下降4亿美元 (60%)有机*由于定价压力、不利的业务组合以及与合作伙伴执行和项目延误相关的违约金,以及水电和离岸亏损增加,因为我们在第四季度开始全面整合这些实体,但部分被材料通缩和积极的基本成本生产率所抵消。
航空业
产品和服务。航空设计和生产商用和军用飞机发动机、集成数字部件、电力和机械飞机系统。我们还提供售后服务来支持我们的产品。
商业广告– 为商用机身制造喷气发动机。我们的商用发动机为所有类别的飞机提供动力;支线飞机、窄体飞机和宽体飞机。我们还通过与法国赛峰集团和联合技术公司的合资企业生产和销售发动机。商业提供维护、部件维修和大修服务(MRO),包括销售更换部件。截至,我们的商用发动机装机量约为37,800台2019年12月31日.
军事 – 为军用飞机机身制造喷气发动机。我们的军用发动机为各种军用飞机提供动力,包括战斗机、轰炸机、加油机、直升机和侦察机,以及海上应用。我们提供维护、部件维修和大修服务,包括销售更换部件。我们的军用发动机安装基础约为26,600台2019年12月31日.
系统 其他(&O)– 为商业和军事领域提供发动机部件、系统和服务。这包括商务和通用航空领域的发动机和部件,以及航空电子系统、航空电力系统、飞行效率和智能运营服务、飞机结构和Avio Aero。此外,我们还通过我们的咨询品牌AddWorks提供广泛的产品和服务,包括概念激光和Arcam EBM的添加剂机器、添加剂材料(包括AP&C的金属粉末)和添加剂工程服务TM.
*非公认会计准则财务指标
竞争与监管。飞机喷气发动机、维修部件维修和大修服务(包括零部件销售)的全球业务竞争激烈。美国和非美国市场对业务的增长和成功都很重要。产品开发周期长,产品质量和效率是成功的关键。研发支出在这项业务中非常重要,重点知识产权战略和关键飞机发动机设计、制造、维修和产品升级技术的保护也是如此。飞机发动机订单和系统往往遵循民用航空旅行和需求以及军事采购周期。
我们的产品、服务和活动受到多个监管机构的监管,例如美国联邦航空管理局(FAA)、欧洲航空安全局(EASA)和其他监管机构。
重大趋势和发展。本年度全球客运航空旅行继续增长(以收入客运里程(RPK)衡量),增长4.2%*。油价保持稳定,全球交通流量在全球各地区广泛增长。我们预计,这一趋势将推动商用发动机安装基础的持续需求,并更加关注更新、更省油的飞机。航空公司的行业载客率保持在80%以上的历史最高水平*。航空货运量下降,特别是在经济状况和全球贸易放缓的推动下,国际市场的货运量下降。
在军事环境方面,美国国防部增加了预算,外国政府增加了支出,对现有舰队进行升级和现代化,创造了未来的机会。军用发货量从2018年的674台发动机增长到2019年的717台发动机。2019年,美国陆军授予航空公司T901发动机作为陆军阿帕奇和黑鹰直升机的替代发动机的合同,2018年美国空军选择波音公司作为承包商,生产351架采用航空公司F404发动机的新型先进T-7A红鹰教练机。
随着新产品的发布,客户群不断增长。我们在2019年6月的巴黎航展上宣布了创纪录的商业胜利,其中一些导致积压的订单比2018年12月31日增长了22%。我们继续期待着这些胜利带来的未来订单。2018年,我们出货了第一批护照发动机,为庞巴迪全球7000公务机提供动力。我们还在继续开发高级涡轮螺旋桨计划和GE9X发动机,将最新技术应用于宽体飞机空间。
工程总支出,包括公司和客户出资的支出,与2018年保持一致。与前一年相比,公司资助的研发支出有所下降。然而,客户出资的工程努力,主要是在我们的军事业务,继续增加。我们的数字化计划,包括对飞行运营、技术运营和先进制造的分析,使我们的客户、内部运营和供应商能够降低成本、缩短周期并提高质量。
Leap对我们来说仍然是一个强大的发动机计划,我们在这一年为波音和空客平台交付了1,736台Leap发动机。
有关该公司与波音737 MAX机队暂时停飞有关的信息,请参阅综合结果中的航空和GECAS 737 MAX讨论。
|
| | | | | | | | | | | |
| 命令 | | 销售额 |
(除特别注明外,以单位计算) | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
|
| | | | | |
商用发动机 | 2,390 |
| 4,772 |
| | 2,863 |
| 2,825 |
|
GEnx引擎(A) | 164 |
| 407 |
| | 296 |
| 251 |
|
Leap引擎(A) | 1,568 |
| 3,637 |
| | 1,736 |
| 1,118 |
|
军用发动机 | 801 |
| 751 |
| | 717 |
| 674 |
|
备件率(B) | | | | $ | 31.0 |
| $ | 27.5 |
|
(A)GEnx和Leap发动机是商用发动机的子集 (B)商业外运备件和用于时间和材料商店访问的备件,每天以百万美元计。 |
|
| | | | | | | | | |
(以十亿计) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
装备 | $ | 39.1 |
| $ | 37.8 |
| $ | 34.1 |
|
服务 | 234.1 |
| 185.7 |
| 166.1 |
|
总积压 | $ | 273.2 |
| $ | 223.5 |
| $ | 200.2 |
|
| | | |
装备 | $ | 14.5 |
| $ | 15.3 |
| $ | 10.6 |
|
服务 | 22.3 |
| 20.2 |
| 18.5 |
|
订单总数 | $ | 36.7 |
| $ | 35.5 |
| $ | 29.1 |
|
|
| | | | | | | | | |
商业广告 | $ | 24.2 |
| $ | 22.7 |
| $ | 19.7 |
|
军事 | 4.4 |
| 4.1 |
| 4.0 |
|
系统及其他 | 4.3 |
| 3.7 |
| 3.3 |
|
部门总收入 | $ | 32.9 |
| $ | 30.6 |
| $ | 27.0 |
|
* 根据国际航空运输协会提供的最新信息,
|
| | | | | | | | | |
(数十亿美元) | 2019 | 2018 | 2017 |
| | | |
美国 | $ | 13.4 |
| $ | 12.5 |
| $ | 10.8 |
|
非美国 | | | |
欧洲 | 7.5 |
| 7.0 |
| 6.3 |
|
亚洲 | 6.6 |
| 5.8 |
| 5.2 |
|
美洲 | 1.6 |
| 1.5 |
| 1.1 |
|
中东和非洲 | 3.8 |
| 3.8 |
| 3.6 |
|
非美国地区合计 | $ | 19.5 |
| $ | 18.0 |
| $ | 16.3 |
|
部门总收入 | $ | 32.9 |
| $ | 30.6 |
| $ | 27.0 |
|
| | | |
非美国收入占分部收入的百分比 | 59 | % | 59 | % | 60 | % |
|
| | | | | | | | | |
装备 | $ | 12.8 |
| $ | 11.5 |
| $ | 10.2 |
|
服务 | 20.1 |
| 19.1 |
| 16.8 |
|
分部收入总额(a) | $ | 32.9 |
| $ | 30.6 |
| $ | 27.0 |
|
分部利润(b) | $ | 6.8 |
| $ | 6.5 |
| $ | 5.4 |
|
分部溢利率 | 20.7 | % | 21.2 | % | 19.9 | % |
| |
(a) | 航空业务收入代表 38%和34%截至2009年12月20日止年度, 2019年12月31日. |
| |
(b) | 航空分部溢利代表 65%截至2009年12月24日止年度工业分部溢利总额的百分比 2019年12月31日. |
截至该年度为止2019年12月31日,分段订单, 向上 12亿美元 (3%),分部收入增长了美元,2.3十亿美元(8%),分部利润增长了美元,0.4十亿美元(5%).
截至 2019年12月31日 增额 497亿美元 (22%)主要原因是长期服务协议增加。
订单增加了14亿美元(4%),这主要是受到2019年第四季度GE Power和Baker Hughes新成立的航空衍生品合资企业19亿美元订单的推动。不包括航空衍生品订单,总订单减少9亿美元,主要是由于737 MAX停飞导致Leap发动机订单下降,但被材料持续强劲的服务订单部分抵消。
收入增额 26亿美元 (9%)有机地*。设备收入增加的主要原因是,与上一年相比,军用发动机出货量增加了43台,商用发动机增加了38台,其中LEAP增加了618台,但CFM产品线的传统商业产量下降部分抵消了这一增长。服务收入也有所增加,主要原因是价格上涨、商业备件发货率上升以及长期服务协议收入增加。
利润增额 4亿美元 (6%)有机地*主要是由于服务增加了商业备件的数量和价格,以及长期服务协议的盈利能力增加。利润的增加也归因于商业备用发动机数量的增加,包括出售给我们的GECAS业务的LEAP 1-B备用发动机,以在市场上拥有适当水平的备用发动机,以满足预期的波音737 Max飞机重新认证的客户需求,但被商用发动机(主要是CFM到LEAP发动机过渡和护照发动机出货量)持续的负组合部分抵消。此外,我们在年内记录了一笔与航空公司客户在财务状况具有挑战性的情况下收款的不确定性有关的费用。
截至该年度为止2018年12月31日,分段订单, 向上 64亿美元 (22%),分部收入增长了美元,3.6十亿美元(13%),分部利润增加11亿美元(20%).
截至 2018年12月31日 增额 234亿美元 (12%)主要是由于积压的服务增加了196亿元。
订单有机增加64亿美元(22%),主要是由于商业和军事设备订单增加47亿美元。
收入增长 35亿美元 (13%)有机 *. 服务收入增加的主要原因是商业零部件装运率提高以及价格上涨。设备收入的增加主要是由于军用发动机出货量增加了57台,商用装置增加了195台,其中LEAP装置增加了659台,部分被CFM和GE90产品线的传统商用产出减少所抵消。
利润增长 11亿美元 (21%)有机 * 主要是由于价格上涨、数量增加、备用发动机出货量增加以及产品和基础成本生产率增加。该等增长部分被LEAP利润率负所带动的不利业务组合以及因产量和组合增加而导致的大修车间成本上升所抵销。
*非公认会计准则财务指标
医疗保健
产品和服务。医疗保健为发达和新兴市场提供基本的医疗保健技术,并在医疗成像、数字解决方案、患者监测和诊断、药物发现、生物制药制造技术和性能改进解决方案方面拥有专业知识,这些都是精确健康的基石。产品和服务主要销往世界各地的医院、医疗机构、制药和生物技术公司以及生命科学研究市场。
医疗保健系统–开发、制造、营销和服务广泛的产品和解决方案,用于诊断、治疗和监测患者,包括成像、超声、生命护理解决方案以及企业软件和解决方案。成像包括磁共振、计算机断层扫描、分子成像、X射线系统和辅助软件和服务,用于一般诊断、妇女健康和图像引导治疗。超声包括高频声波系统以及辅助软件和服务,用于为各种临床环境量身定做的诊断。生命护理解决方案(LCS)包括临床监测和急性护理系统,以及用于重症监护、麻醉分娩、心脏病诊断和围产期护理的补充软件和服务。企业软件和解决方案(ESS)包括企业数字、咨询和医疗技术管理产品,旨在提高医疗保健提供的效率,并扩大全球范围内获得先进医疗保健的机会。
生命科学-为药物发现、生物制药行业以及细胞和基因治疗技术提供产品、服务和制造解决方案,使科学家和专家能够发现预测、诊断和治疗疾病的新方法。该公司还研究、制造和销售用于医疗扫描程序的创新成像试剂,以突出人体内的器官、组织和功能,通过先进的体内诊断帮助医生及早发现、诊断和管理疾病。
竞争与监管。医疗保健与各种美国和非美国的制造商和服务提供商竞争。客户需要产品和服务,使他们能够更好地获得医疗保健,提高护理的可负担性,并改善患者结果的质量。提供满足这些客户要求的产品的技术和解决方案创新以及具有竞争力的定价是影响这些产品和服务竞争的关键因素之一。新技术和解决方案可能会使我们的产品和服务过时,除非我们继续开发新的和改进的产品和服务.
我们的产品受到众多政府机构的监管,以及适用于各种报销计划或其他政府资助的医疗保健计划的法律法规.
重大趋势和发展。2019年2月,我们宣布了一项协议,将我们的BioPharma业务出售给Danaher Corporation,总代价约为214亿美元,但需进行某些调整。2019年第一季度,我们将BioPharma归类为持有待售业务。我们预计将在2020年第一季度完成出售,有待监管部门的批准,这将为我们剩余的医疗保健业务提供灵活性和选择权。
自2019年1月1日起,我们资本部门内的医疗设备融资(HeF)融资业务已转移到我们的医疗部门,并在Healthcare Systems中呈现。
在以下宏观趋势的推动下,全球医疗保健市场继续扩大:人口增长和老龄化,与慢性病和生活方式相关的疾病增加,新兴市场对医疗保健的需求加快,对生物药物和胰岛素的需求增加,以及诊断成像的使用增加。技术创新使以更具成本效益的方式解决越来越多的疾病、疾病和患者成为可能,这也推动了我们每个全球市场的增长。
中国市场是2018年公开市场和非公开市场的增长来源。与关税相关的动态在2019年缓和了这种增长。我们从中国进口的某些类型的医疗设备和部件受到关税的影响,导致产品成本增加。我们继续采取缓解措施,包括将这些零部件的采购和制造转移到中国以外的地区。在美国,基础市场保持稳定,客户倾向于寻找更完整的解决方案,以提供更大的容量和生产率。然而,市场继续面临不确定性,原因是提供医疗保健的成本不断上升,这导致了医院和提供者整合的趋势不断增加。
医疗保健系统设备市场继续以较低的个位数或更高的速度扩张,同时对新设备以及我们现有安装基础上的服务的需求也在继续。然而,在特定市场的政治和经济周期的推动下,存在短期波动。新兴市场的增长是由扩大需求和获得医疗服务的长期趋势推动的。在医疗保健行业宏观趋势的推动下,预计发达市场近期将保持稳定。
生命科学市场,包括生物过程和药物诊断,继续保持强劲。在生物药物增长的推动下,生物加工市场正以个位数的高速度增长。制药诊断业务定位于造影剂和核示踪剂市场。由于这些产品有助于提高提供给临床医生的诊断信息的精确度,在诊断成像程序的持续增长以及这些相同程序的对比度和示踪剂增强的推动下,这一市场预计将会增长。
我们继续专注于创造新的产品和解决方案,并扩大现有产品的使用,以满足我们全球客户的不同需求。我们努力引入技术创新,使我们的客户能够在诊断、治疗和监测越来越多的医疗条件和患者时改善他们的患者和运营结果。凭借其患者辅助乳房X光检查功能,GE SenogRaphe Pristina凭借其患者辅助乳房X光检查功能被《时代》杂志评为2019年S最佳发明。此外,我们在本季度还推出了Revsion Maxima CT,这是GE Innovation智能CT扫描仪系列的最新成员。为了最大限度地提高CT工作流程的生产率,Innovation Maxima提供了各种应用和服务来提高效率,包括其新的基于人工智能的自动定位解决方案(已于2020年1月在全球所有计划中的主要市场获准销售)。
|
| | | | | | | | | |
(数十亿美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
装备 | $ | 7.0 |
| $ | 6.3 |
| $ | 6.4 |
|
服务 | 11.5 |
| 11.2 |
| 11.7 |
|
总积压 | $ | 18.5 |
| $ | 17.4 |
| $ | 18.1 |
|
| | | |
装备 | $ | 13.0 |
| $ | 12.6 |
| $ | 12.2 |
|
服务 | 8.2 |
| 8.3 |
| 8.2 |
|
订单总数 | $ | 21.2 |
| $ | 20.9 |
| $ | 20.4 |
|
|
| | | | | | | | | |
医疗保健系统 | $ | 14.6 |
| $ | 14.9 |
| $ | 14.5 |
|
生命科学 | 5.3 |
| 4.9 |
| 4.6 |
|
部门总收入 | $ | 19.9 |
| $ | 19.8 |
| $ | 19.0 |
|
|
| | | | | | | | | |
美国 | $ | 8.5 |
| $ | 8.6 |
| $ | 8.4 |
|
非美国 | | | |
欧洲 | 4.1 |
| 4.2 |
| 3.9 |
|
亚洲 | 5.4 |
| 5.2 |
| 4.9 |
|
美洲 | 1.1 |
| 1.0 |
| 1.0 |
|
中东和非洲 | 0.8 |
| 0.8 |
| 0.9 |
|
非美国地区合计 | $ | 11.4 |
| $ | 11.2 |
| $ | 10.6 |
|
部门总收入 | $ | 19.9 |
| $ | 19.8 |
| $ | 19.0 |
|
| | | |
非美国收入占分部收入的百分比 | 57 | % | 57 | % | 56 | % |
|
| | | | | | | | | |
装备 | $ | 11.6 |
| $ | 11.4 |
| $ | 10.8 |
|
服务 | 8.4 |
| 8.4 |
| 8.2 |
|
分部收入总额(a) | $ | 19.9 |
| $ | 19.8 |
| $ | 19.0 |
|
分部利润(b) | $ | 3.9 |
| $ | 3.7 |
| $ | 3.5 |
|
分部溢利率 | 19.5 | % | 18.7 | % | 18.3 | % |
| |
(a) | 医疗保健部门的收入代表 23%和21%截至2009年12月20日止年度, 2019年12月31日. |
| |
(b) | 医疗保健分部溢利代表 37%截至2009年12月24日止年度工业分部溢利总额的百分比 2019年12月31日. |
截至该年度为止2019年12月31日,分段订单, 向上 3亿美元 (1%),分部收入增长了美元,0.2十亿美元(1%),分部利润增长了美元,0.2十亿美元(5%).
截至 2019年12月31日 增额 10亿美元 (6%),主要是由于医疗系统导致设备积压增加7亿美元。
订单有机增长9亿美元(4%),主要是由于生命科学领域的持续强劲。
收入增额 7亿美元 (3%)有机 * 由于生物制药和药物诊断的推动下,生命科学的产量增加,以及医疗保健系统的产量增加。
利润增额 3亿美元 (7%)有机 * 主要由销售量增长和成本生产力推动,包括采购和物流措施、设计工程和重组措施。这些增长部分被通货膨胀、美国的影响所抵消。中国关税,以及对数字产品创新和医疗保健系统新产品推出等项目的投资。
*非公认会计准则财务指标
截至该年度为止2018年12月31日,分段订单, 向上 5亿美元 (2%),分部收入增长了美元,0.8十亿美元(4%),分部利润增长了美元,0.2十亿美元(6%).
截至 2018年12月31日 减少 7亿美元 (4%),主要原因是服务积压减少5亿美元。
订单有机增加了6亿美元(3%),主要是由于生命科学增加了8%,而医疗保健系统增加了1%。
收入增长 9亿美元 (5%)有机*由于医疗保健系统销量增加,归因于美国和欧洲等发达地区以及中国等发展中地区和新兴市场的成像和超声业务的全球增长。在生物加工和药物诊断的推动下,生命科学的销量也有所增加,但部分被医疗保健系统的价格压力所抵消。
利润增长 3亿美元 (8%)有机*,主要由数量增长和成本生产率推动,这是由于成本降低行动,包括采购和物流计划、设计工程和重组行动。这些增长被Healthcare Systems的价格压力、通货膨胀、对包括数字产品创新和Healthcare Systems新产品推出在内的项目的投资,以及在处置生命科学领域的非战略业务时不再出现小收益所部分抵消。
资本
产品和服务。Capital是通用电气的金融服务部门,专注于与通用电气在发达和新兴市场的工业业务保持一致的客户和市场。我们在全球提供金融产品和服务,以通用电气在航空、电力、可再生能源、医疗保健和其他活动方面的特定行业专业知识为基础,以抓住特定市场的机会。虽然通用电气的工业和资本业务具有客户利益和知识共享优势,但财务和运营关系是以独立条款维持的,就像这些业务是独立的一样。
通用电气资本航空服务(GE Capital Aviation Services)-是一家航空出租人和金融家,拥有50多年的经验。GECAS提供广泛的资产,包括窄体或宽体飞机、支线喷气式飞机、涡轮螺旋桨飞机、货机、发动机、直升机、融资和材料。GECAS为这些资产提供广泛的融资产品和服务,包括经营租赁、售后回租、资产交易和服务以及机身部件管理。GECAS拥有、服务或订购了1700多架飞机,并通过世界各地的20个办事处网络为75个国家和地区的大约225个客户提供服务。
能源金融服务(EFS)-一家为电力和可再生能源提供财务解决方案和承保能力的全球能源投资者,以满足不断增长的需求和可持续发展的需要。
产业金融(IF)-其营运资金解决方案(WCS)业务为通用电气提供营运资本服务,截至2018年12月31日,它还提供医疗设备融资。
保险- 有关详细的业务描述,请参阅MD&A中的其他项目-保险部分。
竞争与监管。我们从事的业务竞争激烈,受到各种金融机构的竞争,包括银行、股权投资者、租赁公司、与制造商有关联的财务公司以及保险和再保险公司。对于我们的GECAS业务,竞争基于租赁利率融资条款、飞机交付日期、状况和可用性以及融资的可用资金需求。对于我们的EFS业务,竞争主要基于交易结构和条款。随着我们在全球的竞争,EFS的成功对项目执行和商业电价以及我们开展业务的每个国家的经济和政治环境都很敏感。
我们从事的业务受到美国联邦和州的各种法律和法规的约束。我们的保险业务由其注册地或执照所在州的保险部门监管,堪萨斯州保险局(KID)是我们的主要州监管机构。
重大趋势和发展。2018年,我们宣布计划采取行动,使GE Capital变得更小、更专注,包括大幅缩减GE Capital的EFS和IF业务规模。关于这一声明,我们在2018年完成了150亿美元的资产削减,并在2019年完成了约120亿美元的资产削减,其中包括2019年第四季度的约80亿美元。2019年8月,我们宣布,我们与Apollo Global Management,LLC和Athene Holding Ltd.达成了一项最终协议,从GECAS手中收购航空贷款业务PK AirFinance,并于2019年第四季度以少量溢价完成了相当大一部分业务的出售。我们预计将在2020年上半年完成剩余资产的出售。我们继续评估加快进一步缩减GE Capital规模的战略选择,其中一些可能会产生重大财务费用,具体取决于任何最终安排的时间、谈判条款和条件。
GE Capital在2019年第二季度和第四季度分别从GE获得了15亿美元和25亿美元的出资。
我们每年在我们的决选保险组合中进行总体保费不足测试。我们在2019年第三季度进行了今年的测试,结果发现溢价不足导致10亿美元的税前费用(8亿美元税后)计入收益。有关详细信息,请参阅MD&A中的其他项目-保险部分和合并财务报表的附注12。
GE Capital在2020年和2019年第一季度分别向其保险子公司出资20亿美元和19亿美元,预计到2024年将进一步出资约70亿美元。有关更多信息,请参阅MD&A中的资本资源和流动性部分。
*非公认会计准则财务指标
自2019年1月1日起,HeF业务从我们的资本部门转移到我们的医疗部门。
有关该公司与波音737 MAX机队暂时停飞相关的信息,请参阅MD&A综合结果中的航空和GECAS 737 MAX讨论。
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(数十亿美元) | 2019 |
| 2018 |
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| | |
GECAS | $ | 38.0 |
| $ | 41.7 |
|
EFS | 1.8 |
| 3.0 |
|
IF和WCS | 9.0 |
| 15.8 |
|
保险 | 46.3 |
| 40.3 |
|
其他持续性业务 | 22.5 |
| 18.6 |
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部门总资产 | $ | 117.5 |
| $ | 119.3 |
|
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| | |
通用电气资本债务与股本比率 | 3.86:1 | 5.74:1 |
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| | | | | | | | | |
(以十亿计) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
GECAS | $ | 4.9 |
| $ | 4.9 |
| $ | 5.1 |
|
EFS | 0.1 |
| 0.1 |
| (0.5 | ) |
IF和WCS | 0.8 |
| 1.5 |
| 1.5 |
|
保险 | 2.9 |
| 2.9 |
| 2.9 |
|
其他持续性业务 | — |
| 0.1 |
| — |
|
分部收入总额(a) | $ | 8.7 |
| $ | 9.6 |
| $ | 9.1 |
|
| | | |
GECAS | $ | 1.0 |
| $ | 1.2 |
| $ | 2.1 |
|
EFS | 0.1 |
| 0.1 |
| (1.5 | ) |
IF和WCS | 0.2 |
| 0.3 |
| 0.5 |
|
保险 | (0.6 | ) | (0.2 | ) | (7.2 | ) |
其他持续性业务(b) | (1.3 | ) | (1.9 | ) | (0.7 | ) |
部门总利润 | $ | (0.5 | ) | $ | (0.5 | ) | $ | (6.8 | ) |
| |
(a) | 资本分部收入代表 9%截至2009年12月20日止年度分部收入总额的百分比 2019年12月31日. |
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(b) | 其他持续业务主要包括先前分配给已作为GE Capital退出计划一部分出售的资产的债务的超额利息成本、优先股股息成本和未分配给GE Capital部门的利息成本,这是由GE Capital的利息分配过程推动的。GE Capital部门的利息成本是根据其资产期限分配给GE Capital部门的,采用发债时的市场利率,这与债务产生时的资产状况不同。因此,实际利息支出高于分配给GE Capital部门剩余部门的利息支出。到2021年1月,几乎所有优先股股息成本都将成为通用电气的债务。详情见合并财务报表附注16。之前分配给已出售资产的债务产生的额外利息成本预计将在2020年前耗尽。此外,我们预计随着债务到期和/或再融资,未分配的利息成本将逐渐下降。 |
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| | | | | | | | | |
(数十亿美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
美国 | $ | 4.1 |
| $ | 5.3 |
| $ | 4.4 |
|
非美国 | | | |
欧洲 | 1.6 |
| 1.4 |
| 1.5 |
|
亚洲 | 1.5 |
| 1.4 |
| 1.4 |
|
美洲 | 0.7 |
| 0.6 |
| 0.8 |
|
中东和非洲 | 0.8 |
| 0.9 |
| 1.0 |
|
非美国地区合计 | 4.6 |
| 4.3 |
| 4.7 |
|
部门总收入 | $ | 8.7 |
| $ | 9.6 |
| $ | 9.1 |
|
| | | |
非美国收入占分部收入的百分比 | 53 | % | 45 | % | 52 | % |
截至该年度为止2019年12月31日,部门收入下降8亿美元 (8%),部门亏损持平。
资本收入下降的主要原因是成交量下降和收益下降,部分被较低的减值所抵消。资本损失持平,主要原因是通过完成我们的年度保险费不足审查、较低的收益、较低的税收优惠和交易量下降而确定的10亿美元税前费用,被较低的减值、较低的超额利息成本和税法变化所抵消。2019年和2018年的收益分别为7亿美元和8亿美元,主要涉及销售某些GECAS飞机和发动机,使2019年和2018年分别获得4亿美元和3亿美元的收益,以及出售股权方法投资,使EFS在2019年获得2亿美元的收益,并出售EFS的发债业务和股权投资,使2018年获得4亿美元的收益。
截至该年度为止2018年12月31日,部门收入增加了5亿美元(5%),部门亏损减少了63亿美元(93%)。
资本收入的增长主要是由于减值和销量增长减少,但部分被较低的收益所抵消。资本损失减少的主要原因是与GE Capital保险费不足审查和EFS战略行动相关的2017年费用不再发生,但被2017年税收优惠的不再发生部分抵消。
公司项目和抵销。公司项目和抵销是在分部运营-可报告分部摘要表中使用的标题,以使我们分部的汇总结果与公司的综合结果保持一致。与收入和收益相关的公司项目和抵销金额包括已处置业务的结果、由于不计入内部和外部目的的经营业绩衡量以及部门间活动的抵销而未计入行业经营分部业绩的某些金额。此外,与收益相关的公司项目和抵销金额包括我们的主要退休计划的某些成本、公司报告的重组和其他成本,以及某些公司成本的未分配部分(如研发支出和与我们的全球增长组织相关的成本)。
公司项目和淘汰包括我们照明部门和GE Digital业务在所有期间的结果。
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(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| | | |
收入 | | | |
企业营收 | $ | 1,791 |
| $ | 2,783 |
| $ | 2,897 |
|
淘汰和其他 | (2,096 | ) | (2,110 | ) | (2,464 | ) |
公司项目和抵销合计 | $ | (305 | ) | $ | 673 |
| $ | 433 |
|
| | | |
营业利润(成本) | | | |
处置和持有待售业务的收益(亏损) | $ | 4 |
| $ | 1,370 |
| $ | 926 |
|
重组和其他费用 | (1,315 | ) | (2,952 | ) | (3,023 | ) |
未实现收益(亏损)(A) | 793 |
| — |
| — |
|
商誉减值(附注8) | (1,486 | ) | (22,136 | ) | (1,165 | ) |
调整后的公司总运营成本(非公认会计准则) | (1,693 | ) | (1,255 | ) | (1,701 | ) |
公司项目和抵销合计(GAAP) | $ | (3,698 | ) | $ | (24,973 | ) | $ | (4,963 | ) |
减去:收益(亏损)、减值和重组及其他 | (2,004 | ) | (23,719 | ) | (3,262 | ) |
调整后的公司总运营成本(非公认会计准则) | $ | (1,693 | ) | $ | (1,255 | ) | $ | (1,701 | ) |
(A)与我们2019年Baker Hughes股票按市值计价的影响有关。详情见合并财务报表附注2、3和19。
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| | | | | | | | | |
功能和操作 | $ | (1,252 | ) | $ | (1,362 | ) | $ | (2,007 | ) |
淘汰 | (184 | ) | (61 | ) | 9 |
|
环境、健康和安全(EHS)和其他项目 | (258 | ) | $ | 169 |
| $ | 297 |
|
调整后的公司总运营成本(非公认会计准则) | $ | (1,693 | ) | $ | (1,255 | ) | $ | (1,701 | ) |
调整后的公司总运营成本*不包括出售和持有待售业务的收益(亏损)、重组和其他费用、未实现收益(亏损)和商誉减值。我们认为,调整公司成本以排除与持续公司运营没有密切关联的项目的影响,为管理层和投资者提供了一种有意义的措施,增加了我们持续公司成本的期间与期间的可比性。
截至2019年12月31日止年度,收入减少了10亿美元,这主要是由于2019年4月出售了我们目前的业务。
公司成本减少213亿美元,主要是由于商誉减值费用减少206亿美元(见综合财务报表附注8)。企业成本也有所下降,这主要是由于我们在2019年对贝克休斯股票的按市值计价的影响,以及2019年重组成本降低了16亿美元,导致净未实现收益增加了8亿美元。这些减幅被处置或持有待售业务减少的14亿美元净收益部分抵消,这主要与2018年出售基于价值的护理业务带来的7亿美元收益、2018年出售分布式电源业务带来的7亿美元收益、2018年出售工业解决方案业务带来的3亿美元收益以及2018年出售Pivotal软件投资带来的2亿美元收益有关。这些已实现的收益被2019年较低的待售亏损3亿美元(主要与我们的照明和航空部门有关)以及2019年出售我们的Digital ServiceMax业务获得的2亿美元收益部分抵消。
调整后的公司总运营成本*在2019年增加了4亿美元,主要是由于2019年与现有环境、健康和安全事项相关的成本增加了2亿美元,以及由于2018年与出售无形资产相关的收益不再出现,增加了2亿美元。此外,公司内部利润减少了1亿美元,这主要是由于我们的航空部门向我们的GECAS业务出售的备用LEAP 1-B发动机数量增加了2亿美元,以提供市场上可用的适当水平的备用发动机,以满足预期波音737 Max飞机重新认证的客户需求。这些增长被1亿美元部分抵消由于我们的职能和运营业务中的重组和成本削减行动,成本更低。
*非公认会计准则财务指标
截至2018年12月31日止的年度,收入增加了2亿美元,这主要是由于部门间抵销减少了4亿美元,部分被主要与我们当前的照明部门相关的公司收入减少了1亿美元所抵消。
公司成本增加200亿美元,主要是由于商誉减值费用增加210亿美元(见综合财务报表附注8)。这些增长被出售或持有待售业务的4亿美元净收益部分抵消,这主要与2018年出售我们的分布式电源业务的7亿美元收益、2018年出售我们的基于价值的护理业务的7亿美元收益、2018年出售我们的工业解决方案业务的3亿美元收益、2018年出售我们的Pivotal软件投资的2亿美元收益以及2018年主要与照明和航空部门相关的销售亏损4亿美元有关。这些已实现的收益被2017年出售水务业务获得的19亿美元收益部分抵消。由于重组和其他费用减少了1亿美元,公司成本进一步下降。
调整后的公司总运营成本*减少了4亿美元,这主要是由于我们的职能和运营业务中的重组和成本剥离行动导致成本降低了6亿美元。这些下降被部分抵消了2018年较高的公司间利润抵销和1亿美元的较高EHS和其他项目。
重组。 重组行动对于我们为现有业务和最近收购的业务改善成本的努力至关重要。重组和其他费用主要涉及裁员、与整合销售、服务和制造设施相关的设施退出成本、收购整合以及某些其他资产减记,例如与产品线退出相关的资产减记。我们继续密切关注经济环境,并期望采取进一步的重组行动,使我们的成本结构更紧密地与盈利目标保持一致。
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| | | | | | | | | |
(以十亿计) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
裁员 | $ | 0.8 |
| $ | 0.9 |
| $ | 1.0 |
|
工厂关闭及相关费用和其他资产减记 | 0.3 |
| 1.4 |
| 1.5 |
|
购置/处置费用净额 | 0.2 |
| 0.6 |
| 0.5 |
|
其他 | — |
| — |
| 0.1 |
|
完全重组和其他费用 | $ | 1.3 |
| $ | 3.0 |
| $ | 3.0 |
|
|
| | | | | | | | | |
产品/服务成本 | $ | 0.4 |
| $ | 1.1 |
| $ | 1.8 |
|
销售、一般和行政费用 | 1.0 |
| 1.7 |
| 1.2 |
|
其他收入 | — |
| 0.1 |
| 0.1 |
|
完全重组和其他费用 | $ | 1.3 |
| $ | 3.0 |
| $ | 3.0 |
|
|
| | | | | | | | | |
电源 | $ | 0.4 |
| $ | 1.3 |
| $ | 0.9 |
|
可再生能源 | 0.2 |
| 0.3 |
| 0.3 |
|
航空业 | — |
| — |
| 0.1 |
|
医疗保健 | 0.2 |
| 0.2 |
| 0.3 |
|
公司 | 0.6 |
| 1.1 |
| 1.5 |
|
按业务分列的重组和其他费用共计 | $ | 1.3 |
| $ | 3.0 |
| $ | 3.0 |
|
截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度,重组及其他支出的现金支出分别约为12亿元、15亿元及15亿元。
不包括在分部业绩中的成本和收益。 诚如MD & A分部营运一节所讨论,若干金额不包括在工业分部业绩内,原因是该等金额不包括在内部及外部用途的经营表现计量中。该等成本主要与商誉减值开支、重组及收购及出售活动有关。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 费用 | | 得(损)利 |
(以十亿计) | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
| | | | | | | | | | | |
电源 | $ | 0.4 |
| | $ | 20.5 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | — |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 1.9 |
|
可再生能源 | 1.7 |
| | 3.3 |
| | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
航空业 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.3 | ) |
医疗保健 | 0.2 |
| | 0.2 |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.8 |
| | — |
|
总细分市场 | $ | 2.2 |
| | $ | 24.0 |
| | $ | 2.7 |
| | $ | — |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 1.6 |
|
公司项目和抵销 | 0.6 |
| | 1.1 |
| | 1.5 |
| | 0.8 |
| | (0.3 | ) | | (0.7 | ) |
工业总量 | $ | 2.8 |
| | $ | 25.1 |
| | $ | 4.2 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 0.9 |
|
*非公认会计准则财务指标
其他合并信息
|
| | | | | | | | | |
利息和其他财务费用(以十亿计) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
通用电气 | $ | 2.1 |
| $ | 2.4 |
| $ | 2.5 |
|
通用电气资本 | 2.5 |
| 3.0 |
| 3.1 |
|
已整合 | $ | 4.2 |
| $ | 4.8 |
| $ | 4.7 |
|
截至2019年12月31日止年度,通用电气利息及其他财务费用减少,主要原因是通用电气应收及长期应收账款的销售开支减少,以及因2012-2013年度美国国税局(IRS)审计于2019年6月完成而冲销应计税项负债1亿美元,但因完成收购通用电气优先票据的投标要约而产生的3亿美元亏损(包括与投标相关的费用及其他成本)部分抵销。通用电气利息和其他财务费用的主要组成部分是短期和长期借款的利息以及销售应收账款的融资成本。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,通用电气的利息和其他财务费用总额分别为13亿美元和15亿美元,通用电气部门分别记录了8亿美元和9亿美元。
GE Capital于截至2019年12月31日止年度的利息及其他财务费用减少,主要是由于到期日的平均借款余额减少,以及因向GE提供抵销权的公司间贷款增加而导致承担债务的净利息减少(有关假设债务及抵销权贷款的解释,请参阅MD&A内的资本资源及流动资金借款部分),但因市场利率变动而导致平均利率上升而部分抵销。年GE Capital的平均借款分别为618亿美元、787亿美元和1038亿美元2019, 2018和2017,分别为。年GE Capital的平均综合有效利率(包括分配给非持续业务的利息)分别为4.2%、3.9%和3.1%2019, 2018和2017,分别为。
退休后福利计划。 《雇员退休收入保障法》(ERISA)确定了美国的最低养老金资金要求。2018年,我们为GE养老金计划缴纳了60亿美元。在ERISA的基础上,我们的初步估计是,截至2020年1月1日,通用电气养老金计划约有93%的资金。ERISA的资金状况高于公认会计准则的资金状况(81%资金),主要是因为ERISA规定的利率是按平均利率计算的。因此,ERISA利率高于年终GAAP贴现率。较高的ERISA利率降低了ERISA筹资目的的养老金负债。我们2018年的捐款满足了ERISA最低15亿美元的资金要求,其余45亿美元是对该计划的自愿捐款。这笔自愿捐款足以满足我们2019年和2020年ERISA的最低资金要求。在10月份2019,我们宣布打算在2020年向通用电气养老金计划贡献约40亿至50亿美元。我们预计,至少到2022年,这一数额将等于我们估计的未来ERISA最低资金需求。
我们预计2020退休后福利计划的成本约为32亿美元,比去年同期减少了约6亿美元2019.
我们希望在以下方面做出贡献2020我们的其他养老金计划和主要退休福利计划分别约有5亿美元和4亿美元。
我们退休后福利计划的资金状况以及未来对经营业绩的影响取决于经济状况、利率和投资业绩。有关我们的福利计划、养老金行动以及这项活动对我们财务报表的影响的更多信息,请参阅MD&A中的关键会计估计部分和合并财务报表的附注13。
所得税 |
| | | | | | | | | |
已整合(数十亿美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
有效税率(ETR) | 63.2 | % | (0.4 | )% | 24.8 | % |
所得税拨备(福利) | $ | 0.7 |
| $ | 0.1 |
| $ | (2.8 | ) |
已付现金所得税(a) | 2.2 |
| 1.9 |
| 2.4 |
|
(a)包括与已终止经营业务有关的已付税项。
截至该年度为止 2019年12月31日,综合所得税拨备为7亿美元。2019年税项拨备的增加主要是由于与计划中的BioPharma出售的准备内部重组相关的税项支出,以及不包括不可扣除的减值费用的税前收入增加的影响,但被美国国税局完成对2012-2013年综合所得税申报单的审计所产生的好处部分抵消。
2019年6月,美国国税局完成了对我们2012-2013年度综合美国所得税申报单的审计,这导致我们的未确认税收优惠余额减少(即纳税申报单位置与我们财务报表中确认的福利之间的差异所产生的合计税收影响)。该公司确认了由此产生的4亿美元的非现金持续经营税收优惠,以及1亿美元的额外净利息优惠。在这些金额中,通用电气记录了4亿美元的税收优惠和1亿美元的净利息优惠,通用电气金融记录了微不足道的税收和净利息优惠。GE Capital还在非持续业务中记录了3亿美元的税收优惠和微不足道的净利息优惠。详情见合并财务报表附注2和附注15。
截至该年度为止2018年12月31日, 综合所得税拨备是1亿美元。2018年的实际税率为负,反映了合并税前亏损的税收支出。2018年度综合所得税拨备增加主要是由于来自全球业务的收益减少,包括增加非美国递延税项资产的估值免税额,以及税前亏损(不包括不可扣除的商誉减值)以及税前亏损(不包括不可扣除商誉减值)以及高于平均税率的税收优惠。部分抵消了这一增长的是,由于2018年一项微不足道的费用调整了2017年美国税制改革颁布的影响的临时估计,与2017年45亿美元的立法估计影响费用相比,所得税综合拨备减少了。
如果没有美国税制改革的影响和没有税收优惠的非美国亏损,我们的综合所得税拨备通常会因为较低税收的全球业务的好处而减少。在美国法定税率从2018年开始降至21%之前,非美国税率低于美国法定税率的好处是显著的。虽然降低了税率,但总体上仍有好处,因为某些非美国收入的当地税率低于美国新的法定税率。
我们盈利的非美国收入的税率低于美国法定税率,这是因为我们在这些收入的税收低于美国法定税率的国家/地区有大量应纳税的业务,而且因为通用电气通过外国公司为某些非美国业务提供资金,这些业务需要缴纳较低的外国税。这些收益中的大部分已再投资于活跃的非美国业务运营,截至2019年12月31日,我们尚未决定将这些收益汇回美国。鉴于美国的税制改革,我们之前所有未汇回的收益几乎都要缴纳美国税,因此我们预计有能力将可用的非美国现金汇回美国,而不会产生额外的美国联邦税费,而且汇回美国的任何外国预扣税可能会被美国的外国税收抵免部分抵消。
在收入税率低于美国法定税率的国家中,与应纳税的业务运营相关的低税非美国收益的很大一部分收益来自于我们位于爱尔兰的GECAS飞机租赁业务,其收益的税率为12.5%,来自我们位于瑞士的Power业务,其收益的税率在9%至18.6%之间,以及我们在欧洲的医疗保健业务,在该业务中,某些无形资产的税收减免,收入的税收低于美国的历史法定税率。
然而,提高了非美国业务的税率,因为我们在外国司法管辖区也会产生亏损,在这些亏损很可能不会被利用的地方,不会为这些亏损提供税收优惠,当亏损不再可能被利用时,我们会提供亏损结转的估值津贴。此外,作为美国税制改革的一部分,美国已经对来自美国的“基数侵蚀”支付征税。我们正在继续采取重组行动,以减轻这一条款的影响。美国还制定了对外国收入(全球无形低税收收入)征收最低税率的规定。由于我们在美国以外拥有有形资产,并缴纳大量的外国税款,我们通常预计这一新的美国最低税率不会大幅增加纳税义务。总体而言,这些新颁布的条款提高了我们非美国业务的税率。
|
| | | | | | | | | |
来自全球业务的收益/(费用)(以十亿计) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
外国税率差异对非美国收入的收益/(支出) | $ | — |
| $ | (0.3 | ) | $ | 0.5 |
|
审计决议的好处 | 0.1 |
| 0.2 |
| — |
|
其他 | (1.1 | ) | (0.9 | ) | 2.9 |
|
总收益/(费用) | $ | (1.0 | ) | $ | (1.0 | ) | $ | 3.4 |
|
上述金额不包括美国税制改革的影响,美国税制改革在综合财务报表附注15美国联邦法定所得税率与实际税率的核对中单独列报。
截至该年度为止2019年12月31日此外,全球业务费用的增加反映了与计划中的BioPharma出售的准备内部重组相关的税费支出,以及非美国递延税项资产估值免税额的增加,被外国汇率变化带来的好处以及作为美国税制改革一部分颁布的条款的额外指导带来的税收好处所抵消。
截至该年度为止2018年12月31日此外,较低税收的全球业务收益的减少反映了美国较低的法定税率和没有税收优惠的亏损。其他福利的减少反映了非美国递延税资产增量估值免税额的增加,以及2018年新颁布的非美国收益税收,以及2017年与海外收益汇回相关的福利不再出现。
有关美国联邦法定税率和综合有效税率之间差异的更详细分析,以及有关我们所得税拨备的其他信息,请参阅MD&A中的关键会计估计部分和综合财务报表的附注15。GE和GE Capital的业务活动和相关所得税的性质不同;因此,以下各段将分别对两者进行分析。
|
| | | | | | | | | |
通用电气有效税率(不包括通用电气资本收益)(数十亿美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
GE ETR,不包括GE Capital收益* | 72.7 | % | (2.3 | )% | 271.0 | % |
通用电气所得税拨备 | $ | 1.3 |
| $ | 0.5 |
| $ | 3.5 |
|
截至该年度为止2019年12月31日与2018年相比,通用电气的所得税拨备有所增加,这主要是由于与计划中的BioPharma出售的准备内部重组相关的税费支出,以及不包括不可扣除减值费用的税前收入增加的影响,但被美国国税局完成对2012-2013年综合所得税申报单的审计所带来的好处部分抵消。
截至该年度为止2018年12月31日,通用电气的所得税拨备与2017年相比有所减少,因为与美国税制改革相关的临时费用49亿美元不会再次出现。不包括2017年与美国税制改革相关的费用,通用电气的税收拨备增加了19亿美元。这一增长主要是由于来自全球业务的收益减少,包括非美国递延税项资产估值准备的增加,这部分被不包括不可扣除的减值费用的税前收入下降的影响所抵消。
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通用电气资本有效税率(数十亿美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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GE Capital ETR | 89.3 | % | 99.7 | % | 49.9 | % |
通用电气资本所得税拨备(福利) | $ | (0.6 | ) | $ | (0.4 | ) | $ | (6.3 | ) |
截至该年度为止2019年12月31日, GE Capital的税收优惠从2018年的4亿美元增加到2019年的6亿美元,主要是因为作为美国税制改革的一部分,对历史性外国收入征收过渡税的额外指导,而不是与2018年美国税制改革颁布相关的费用。
截至该年度为止2018年12月31日, GE Capital的税收优惠从2017年的63亿美元减少到2018年的4亿美元,主要是由于税前亏损的减少,以及高于平均税率的税收优惠,包括重估保险准备金的一次性费用不再发生。
研究和开发。 我们进行研发(R&D)活动,不断改进现有的产品和服务,开发新的产品和服务,以满足客户不断变化的需求和要求,并抓住新的市场机会。研发费用在我们的综合损益表中归类为销售商品和服务的成本。此外,来自客户(主要是美国政府)的研发资金被记录为对此类成本的抵消。
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| 通用电气出资 | 由客户和合作伙伴提供资金(B) | 研发总额 |
(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| | | | | | | | | |
电源 | $ | 310 |
| $ | 407 |
| $ | 641 |
| $ | 16 |
| $ | 7 |
| $ | 35 |
| $ | 327 |
| $ | 414 |
| $ | 676 |
|
可再生能源 | 522 |
| 413 |
| 448 |
| 9 |
| 11 |
| 3 |
| 531 |
| 424 |
| 451 |
|
航空业 | 906 |
| 950 |
| 907 |
| 911 |
| 564 |
| 586 |
| 1,817 |
| 1,514 |
| 1,492 |
|
医疗保健 | 994 |
| 968 |
| 908 |
| 25 |
| 23 |
| 26 |
| 1,019 |
| 991 |
| 934 |
|
公司(A) | 382 |
| 675 |
| 1,271 |
| 89 |
| 48 |
| 65 |
| 471 |
| 722 |
| 1,336 |
|
总计 | $ | 3,115 |
| $ | 3,414 |
| $ | 4,175 |
| $ | 1,049 |
| $ | 652 |
| $ | 715 |
| $ | 4,164 |
| $ | 4,065 |
| $ | 4,890 |
|
(A)包括全球研究中心和数字。
(B)客户资金主要由美国政府在我们的航空部门提供资金。通过合并伙伴关系提供资金的研发在本报告所述的所有时期都不重要。
停产的业务。 非持续业务主要包括我们的贝克休斯和运输部门、我们在波兰的抵押贷款组合、与我们退出的美国抵押贷款业务(WMC)相关的剩余资产和负债,如综合财务报表附注2和23中所述,以及与出售我们的GE Capital业务相关的后续负债。
2019年9月,我们以30亿美元的现金(扣除某些交易相关成本)出售了总计1.441亿股Baker Hughes股票,使我们的所有权权益从50.2%降至36.8%。因此,我们解除了贝克休斯部门的合并,并将其业绩重新归类为所有期间的非持续运营。此外,正如在之前的文件中披露的那样,包括我们的2018年10-K表格,我们预计在解除合并后将录得重大亏损。2019年,我们在非持续运营中记录了87亿美元(税后82亿美元)的亏损。
2019年2月,由于我们的运输业务与Wabtec的剥离和随后的合并,我们将我们的运输部门重新归类为所有期间的非连续性业务。2019年第一季度,我们记录了35亿美元(税后)的非持续运营收益。详情见合并财务报表附注2和附注3。
*非公认会计准则财务指标
2019年6月,由于我们的未确认税收优惠余额减少,GE Capital记录了3亿美元的税收优惠和微不足道的净利息优惠。有关进一步资料,请参阅上文综合所得税一节及综合财务报表附注15。
2019年1月,我们宣布与美国达成原则协议,就美国司法部(DoJ)对WMC和GE Capital可能违反1989年《金融机构改革、恢复和执行法》(FIRREA)的调查达成和解,并于2019年4月达成最终和解协议。根据协议,通用电气在没有承认责任或不当行为的情况下,向美国支付了15亿美元的民事罚款。详情见综合财务报表附注23。
波兰的抵押贷款组合(Bank BPH)包括浮动利率住宅抵押贷款,其中约86%的组合以外币(主要是瑞士法郎)为指数或以其计价,其余14%以波兰当地货币计价。截至2019年12月31日,总投资组合的账面价值为25亿美元,90天拖欠率为1.4%,平均贷款与价值比率约为65%。该投资组合以公允价值减去销售成本记录,并包括3亿美元的减值,这反映了我们对借款人潜在的立法救济以及波兰正在进行的与外币计价抵押贷款相关的诉讼的影响的最佳估计。在立法救济的可能性或整个波兰银行业的诉讼方面,未来的不利发展可能导致在未来报告期内与这些贷款有关的进一步减值或其他损失。详情见综合财务报表附注23。
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| | | | | | | | | |
非连续性业务的财务信息(以十亿计) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| | | |
非持续经营业务的税后净收益(亏损) | $ | 0.3 |
| $ | (1.4 | ) | $ | (0.4 | ) |
处置收益(亏损),税后净额 | (5.7 | ) | — |
| 0.1 |
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非持续经营的收益(亏损),税后净额 | $ | (5.3 | ) | $ | (1.4 | ) | $ | (0.3 | ) |
有关非持续经营业务的进一步资料,请参阅综合财务报表附注2。
资本资源和流动性
金融政策。 我们打算保持有纪律的财务政策,目标是可持续的长期信用评级在Single-A范围内,GE Industrial净债务与EBITDA的比率低于2.5倍,随着时间的推移,股息与我们的同行一致,GE Capital的债务与股本比率低于4:1。GE和GE Capital都有望在2020年实现各自的杠杆目标。除了净债务与EBITDA之比外,我们还评估其他指标,包括总债务与EBITDA之比,我们最终将通过一系列措施来调整我们的去杠杆化行动,以确保我们在强劲的资产负债表基础上运营公司。我们将根据去杠杆化的影响、经济、风险缓解和目标资本结构来评估额外的潜在行动,同时监控关键风险。
流动性政策。 我们保持对流动性的高度关注,并根据来源和用途定义我们的流动性风险容忍度,以维持足够的流动性头寸,以在正常和压力条件下履行我们的义务。在GE和GE Capital,我们都在管理我们的流动性,以便在整个商业周期中提供足够的资金来满足我们的业务需求和财务义务,以及资本分配和增长目标。
综合流动性。 以下为截至2019年12月31日的现金、现金等价物和限制性现金摘要。
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| | | | | | | | |
(以十亿计) | 2019年12月31日 |
| | | 2019年12月31日 |
|
| | | | |
通用电气 | $ | 17.6 |
| | 美国 | $ | 14.9 |
|
通用电气资本 | 18.8 |
| | 非美国 | 21.4 |
|
已整合 | $ | 36.4 |
| | 已整合 | $ | 36.4 |
|
在非美国实体持有的现金通常再投资于活跃的外国商业运营;然而,我们几乎所有未汇回的收益都要缴纳美国联邦税,如果再投资发生变化,我们预计能够汇回可用现金(不包括在实行货币管制的国家持有的金额),而不会产生额外的联邦税收成本。任何因遣返美国而征收的外国预扣税都可能被美国的外国税收抵免部分抵消。
以下是GE和GE Capital的主要流动性来源概述。有关GE和GE Capital现金流结果的信息,请参阅MD&A中的现金流量表部分。
通用电气的流动性。 通用电气的主要流动资金来源包括现金和现金等价物、我们经营业务的自由现金流、应收账款货币化、已宣布的处置收益和短期借款安排。现金产生可能会受到基于许多因素的变化的影响,包括季节性、大型设备订单的首付款接收、长期合同的开单时间、终端市场变化的影响以及我们执行处置的能力。
通用电气还拥有为其运营提供资金的短期借款工具,包括商业票据计划、循环信贷工具和GE Capital的短期公司间贷款,这些贷款通常在同一季度内偿还。有关我们的信贷安排和在我们的外部短期借款安排中的借款活动的详细信息,请参阅借款部分。
*非公认会计准则财务指标
截至2019年12月31日,通用电气现金、现金等价物和受限现金总额为176亿美元,其中包括在实施货币管制限制的国家持有的26亿美元现金和5亿美元受限使用现金。在有货币管制的国家持有的现金是指在可能限制向美国转移资金或限制我们在不产生实质性成本的情况下向美国转移资金的国家持有的金额。限制使用现金是指不能为运营提供资金的金额,主要包括出售的应收款的抵押品和与某些正在进行的诉讼事项有关的限制资金。
在截至2019年12月31日的年度中,通用电气总共实现了约103亿美元的处置收益,其中包括2019年第三季度的47亿美元,主要来自出售我们在Baker Hughes的部分股份和我们在Wabtec的剩余股份,2019年第二季度的22亿美元,主要来自出售我们在Wabtec的部分股份,以及2019年第一季度的34亿美元,主要来自完成我们与Wabtec的运输业务合并和出售我们的Digital ServiceMax业务。
在2020年第一季度,通用电气预计将从出售我们医疗保健部门内的生物制药业务中获得约200亿美元的收益,这还有待监管部门的批准。GE预计将使用这些收益以及现有流动资金偿还GE Capital剩余的122亿美元公司间贷款,向GE养老金计划贡献约40亿至50亿美元,这将至少在2022年之前等于我们未来的最低ERISA资金要求,并执行约50亿美元的额外去杠杆化行动。此外,通用电气预计将从有序出售我们在贝克休斯的剩余股份中获得收益。
通用电气资本的流动性。 GE Capital的主要流动性来源包括现金和现金等价物、资产出售产生的现金和我们业务的现金流。基于我们已采取的资产和负债管理行动,GE Capital至少在2021年之前不计划发行任何增量GE Capital优先无担保定期债务。我们预计将保持充足的流动性状况,为我们的保险义务和债务到期日提供资金,这主要是由于我们业务的现金流、GE偿还公司间贷款和GE的资本贡献。有关GE Capital业务利息费用分配的更多信息,请参阅MD&A中的细分业务-资本部分。
截至2019年12月31日,GE Capital的现金、现金等价物和限制性现金总计188亿美元,其中9亿美元受到监管限制,主要是保险实体。
GE Capital在截至2019年12月31日的一年中通过资产削减产生了约120亿美元的收益,其中包括2019年第四季度出售PK AirFinance相当一部分资产和负债的36亿美元,超过了我们在2019年执行总资产削减约100亿美元的计划和250亿美元的总体目标,并完成了我们的资产削减计划。GE Capital还在2019年第四季度从GE获得了25亿美元的额外出资,2019年总计为40亿美元。
GE Capital在2020年、2019年和2018年第一季度分别向其保险子公司提供了20亿美元、19亿美元和35亿美元的出资额,预计到2024年还将提供约70亿美元的出资额。这些捐款由KID持续监测,根据储备充足性测试的结果或KID决定修改2018年1月制定的缴款时间表,出资总额可能增加或减少,或时间可能加快。根据资本维持协议,通用电气在这些保险子公司维持特定的资本水平。展望未来,我们预计将通过GE Capital流动性、GE Capital资产出售、GE Capital未来收益和GE的资本贡献来为任何保险资本需求提供资金。
借款。 截至2019年12月31日和2018年12月31日,合并总借款分别为909亿美元和1036亿美元。这一减少主要是由于完成了购买通用电气长期债务48亿美元的投标要约和净偿还通用电气金融债务95亿美元(包括93亿美元长期债务到期日),但由于利率下降,通用电气金融在公允价值对冲关系中的债务公允价值调整增加了8亿美元,部分抵消了这一影响。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,通用电气工业净债务*分别为479亿美元和551亿美元。减少的主要原因是2019年第三季度完成了收购通用电气48亿美元长期债务的投标要约,偿还了通用电气金融15亿美元的公司间贷款,以及更高的期末现金余额。
2015年,GE在与GE Capital合并时承担了优先无担保票据和商业票据。根据2015年假设债务协议的条件,GE Capital同意代表GE继续支付所需的本金和利息,从而在GE和GE Capital之间建立公司间应收和应付。此外,通用电气金融定期向通用电气提供公司间贷款,贷款期限与承担的债务相符。由于这些贷款符合抵销权列报的条件,它们减少了通用电气和通用电气金融之间的假定公司间应收和应付债务,如下表所示。
*非公认会计准则财务指标
下表提供了通用电气公司及通用电气公司资本财务状况表所报告的短期及长期借款总额与经假设债务及公司间贷款调整的借款的对账: |
| | | | | | | | | |
2019年12月31日 (In十亿) | 通用电气 |
| 通用电气资本 |
| 合并(a) |
|
| | | |
短期和长期借款共计 | $ | 52.1 |
| $ | 39.9 |
| $ | 90.9 |
|
| | | |
GE从GE Capital承担的债务 | (31.4 | ) | 31.4 |
| — |
|
有抵销权的公司间贷款 | 12.2 |
| (12.2 | ) | — |
|
GE与GE Capital之间的公司间应付款(应收款)总额 | (19.1 | ) | 19.1 |
| — |
|
| | | |
按所承担债务和公司间贷款调整的借款总额 | $ | 32.9 |
| $ | 59.0 |
| $ | 90.9 |
|
| |
(a) | 包括抵销GE Capital的其他GE借款,主要与GE应收账款货币化计划相关的现金结算时间有关。 |
在衡量GE和GE Capital的个别财务状况时,假定债务应被视为GE Capital债务义务,而上述具有抵销权的公司间贷款应被视为GE债务义务和GE Capital总债务义务的减少。下表列示通用电气和通用电气资本借款的主要组成部分,并就所承担债务和公司间贷款作出调整。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
通用电气 (In十亿) | 2019年12月31日 |
| 12月31日, 2018 |
| | 通用电气资本(以十亿计) | 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 |
|
商业票据 | $ | 3.0 |
| $ | 3.0 |
| | 商业票据 | $ | — |
| $ | — |
|
通用电气高级笔记 | 15.5 |
| 20.4 |
| | 优先票据及附属票据 | 36.5 |
| 39.1 |
|
公司间贷款来自 通用电气资本 | 12.2 |
| 13.7 |
| | GE承担的优先和次级票据 | 31.4 |
| 36.3 |
|
通用电气的其他借款 | 2.2 |
| 2.6 |
| | 通用电气的公司间贷款 | (12.2 | ) | (13.7 | ) |
| | | | GE Capital的其他借款(A) | 3.4 |
| 3.9 |
|
| | | | 通用电气资本总额 | | |
GE调整后的借款总额 | $ | 32.9 |
| $ | 39.7 |
| | 调整后的借款 | $ | 59.0 |
| $ | 65.5 |
|
(A)包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合证券化实体的无追索权借款分别为17亿美元和19亿美元,GE Capital已将金融资产证券化作为替代资金来源。
GE Capital向GE提供的公司间贷款有权抵销GE Capital根据假设债务协议欠GE的款项,GE可随时预付全部或部分贷款,而无需支付溢价或罚款。这些贷款按市场条款定价,于2019年12月31日的集体加权平均利率为3.5%,期限约为11.7年。2019年,通用电气偿还了GE Capital总计15亿美元的公司间贷款。
通用电气有承诺的信贷额度,它可能会不时使用这些额度来满足其短期流动性需求。下表提供了已承诺和可用信用额度的汇总。
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| | | | | | |
通用电气承诺和可用的信贷安排(以十亿计) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
| | |
未使用的备用循环信贷安排 | $ | 20.0 |
| $ | 20.0 |
|
循环信贷安排(超过一年) | 18.9 |
| 23.9 |
|
双边循环信贷安排(364天) | 3.1 |
| 3.6 |
|
承诺信贷额度合计 | $ | 42.0 |
| $ | 47.5 |
|
减去抵销准备金 | 6.7 |
| 6.7 |
|
总可用信贷额度净额 | $ | 35.3 |
| $ | 40.8 |
|
我们的信贷安排包括由36家银行提供的200亿美元未使用的循环银团信贷安排,将于2021年到期,以及由6家银行提供的148亿美元的循环银团信贷安排,将于2020年12月31日到期。这些银团信贷安排下的承担额最多可减少67亿元,这是因为任何银行在这两项安排下均有承贷承诺,可抵销拨备的影响。
承诺的金额和2020年12月31日到期的银团信贷安排下的可用金额将定期减少指定的合同承诺减少额或计算承诺减少额中的较大者,这是根据通用电气或其子公司任何潜在的指定股权发行和增量债务产生,以及部分工业业务处置收益确定的。2019年第一季度,根据计算的承诺减少额50亿美元至148亿美元,该贷款下的承诺和可用金额减少。根据2019年第一季度签订的修正案,进一步的承诺削减(与增额债务发行或股票发行相关的承诺除外)将推迟到BioPharma交易完成或2020年9月30日之前较早的时间。如果BioPharma交易在2020年6月30日之前完成,该贷款下的承诺将减少74亿美元或计算出的截至BioPharma完成日期的承诺减少(包括所有延期减少)。如果BioPharma交易在2020年6月30日或之后完成,则该贷款下的承诺减少99亿美元或计算出的截至BioPharma完成日期的承诺减少(包括所有延迟减少)。将于2021年到期的200亿美元银团后备循环信贷安排不包含任何合同承诺减少功能。
根据GE Capital和GE之间的协议条款,GE Capital有权迫使GE在所有信贷安排下借款,但将于2020年12月31日到期的银团贷款除外,并将所得资金作为公司间贷款转移到GE Capital,这将受到与GE与贷款银行之间相同的条款和条件的约束。GE Capital尚未行使这一权利。
下表汇总了通用电气2019年第四季度和2018年第四季度短期借款的主要外部来源的活动。
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| | | | | | | | | |
(以十亿计) | 通用电气商业票据 |
| 循环信贷安排 |
| 总计 |
|
| | | |
2019 | | | |
第四季度的平均借款 | $ | 3.0 |
| $ | 1.3 |
| $ | 4.3 |
|
第四季度未偿还借款最高限额 | 3.2 |
| 1.5 |
| 4.7 |
|
12月31日期末余额 | 3.0 |
| — |
| 3.0 |
|
| | | |
2018 | | | |
第四季度的平均借款 | $ | 7.9 |
| $ | 2.5 |
| $ | 10.4 |
|
第四季度未偿还借款最高限额 | 10.7 |
| 5.1 |
| 14.8 |
|
12月31日期末余额 | 3.0 |
| — |
| 3.0 |
|
上表中的总平均借款和最高借款是根据商业票据和循环信贷安排的每日未偿还余额计算的。
与2018年第四季度相比,通用电气2019年第四季度的平均和最高短期借款总额有所下降,原因是持有更高的现金余额以及我们全球融资和现金管理业务的改善。
除了外部流动资金来源外,通用电气可能不时从通用电气金融公司获得短期公司间贷款,以利用通用电气金融的过剩现金作为有效的流动资金来源。这些贷款在同一季度内偿还。2019年没有发放这样的贷款。GE Capital在2019年没有发行任何商业票据,也没有动用任何循环信贷安排。
信用评级和条件。 我们一直依赖,并可能继续依赖短期和长期债务资本市场为我们的业务提供资金,其中很大一部分是。债务融资的成本和可获得性受到我们的信用评级的影响。穆迪投资者服务公司(Moody‘s)、标准普尔全球评级公司(Standard and Poor’s Global Rating)和惠誉评级公司(Fitch Rating)目前对通用电气和通用电气资本的短期和长期债务进行评级。截至本文件提交之日,GE和GE Capital的信用评级如下表所示。
|
| | | |
| 穆迪 | 标普(S&P) | 惠誉 |
| | | |
通用电气 | | | |
展望 | 稳定 | 稳定 | 负性 |
短期 | P-2 | A-2 | F2 |
长期 | Baa1 | BBB+ | BBB+ |
通用电气资本 | | | |
展望 | 稳定 | 稳定 | 负性 |
短期 | P-2 | A-2 | F2 |
长期 | Baa1 | BBB+ | BBB+ |
从2019年第一季度末到本文件提交之日,GE或GE Capital的评级没有变化。
我们正在披露我们的信用评级和任何本季度对这些评级的更新,以加强对我们流动性来源和评级对我们资金成本的影响的了解。我们的评级可能会在任何时候被指定评级机构修改或撤回,并且每个评级应独立于任何其他评级进行评估。有关我们信用评级下调的部分潜在后果的描述,请参阅本报告风险因素的财务风险部分。
下表概述了倘本公司最重要合约信贷评级条件进一步下调(基于其接近我们目前评级)时对流动资金的估计潜在影响。
|
| | | | |
(以十亿计) | 下面的触发器 | 2019年12月31日 |
|
| | |
衍生品 | | |
终止合同 | BBB/Baa2 | $ | (0.2 | ) |
现金保证金入账 | BBB/Baa2 | (0.5 | ) |
销售计划 | | |
现金混合损失 | A—2/P—2/F2 | $ | (0.3 | ) |
其他供资来源 | A—2/P—2/F2 | (1.1 | ) |
这些领域的潜在流动性影响在季度内的时间可能会有所不同,如以下章节所述,这些章节提供了有关本公司重大信用评级条件的更多细节。
债务条件。 我们绝大部分债务协议均不包含重大信贷评级契约。如果我们的短期信用评级低于A—2/P—2/F2, 有可能我们 失去全部或部分进入二级商业票据市场的机会,这将降低我们在这些市场的借贷能力.这可能会导致我们的循环信贷设施的利用率增加,为我们的季度内业务提供资金。
导数条件。 掉期、远期和期权合同根据标准主协议执行,这些协议通常包含相互降级条款,规定交易对手有能力在适用GE实体的信用评级降至低于与交易对手商定的特定评级水平(主要是BBB/BAA2)时要求终止。我们的主协议通常还包含在发生某些其他事件时提供终止权的条款,例如破产或一方违约事件。如果协议在上述任何一种情况下终止,则应支付的终止金额将按净额确定,并可考虑任何过账的抵押品。截至2019年12月31日,在考虑了吾等提供的抵押品和未偿还的利息支付后,受此类终止条款约束的衍生品负债净额为2亿美元。这不包括与嵌入衍生品相关的风险敞口,这些衍生品不受这些规定的约束。
此外,如果我们的信用评级降至BBB/BAA2以下,我们的某些衍生品,主要是利率掉期,将受到额外的现金保证金入账要求。额外保证金的数额将根据市场走势和我们头寸的变化等因素而变化。截至2019年12月31日,如果我们跌破这些评级水平,我们可能被要求公布的额外保证金金额约为5亿美元。
有关我们的风险敞口、我们对衍生工具的使用以及这项活动对我们财务报表的影响的进一步信息,请参阅综合财务报表的附注21。
其他条件。 在我们根据某些应收账款销售计划为第三方投资者提供服务的情况下,合同允许GE在向第三方投资者付款之前,将出售给第三方投资者的融资应收账款从客户那里收取的现金与我们自己的现金混合在一起,前提是我们的短期信用评级不低于A-2/P-2/F2。如果我们的任何评级降至此类水平以下,我们可能会被要求将欠第三方投资者的某些现金收款分离到受限制的银行账户中,并将失去混合此类收款的短期流动性好处。对我们季度内流动资金的财务影响将根据特定季度的催收活动而有所不同,并可能导致我们循环信贷安排的利用率增加。现金混合的损失将导致通用电气在2019年第四季度的季度内流动性估计最多减少约3亿美元。
此外,我们一直依赖,并可能继续依赖证券化计划,为向第三方投资者出售通用电气应收账款提供替代资金。如果我们的任何短期信用评级降至A-2/P-2/F2以下,这些计划产生的流动性的时机或数量可能会受到不利影响。在2019年第四季度,如果我们的信用评级降至这些水平以下,我们期末流动性的估计最大降幅约为11亿美元。
外汇和利率风险。 由于我们的全球业务,我们收入和支出的很大一部分是以美元以外的货币计算的。这些主要货币包括欧元、澳元、巴西雷亚尔和人民币等。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度内,外币波动对收益的影响(不包括标的对冲项目的收益影响)分别不到1亿美元、3亿美元和1亿美元。这一分析排除了经济套期保值的预测未来交易的任何抵消影响。
汇率和利率风险通过各种技术来管理,包括选择性地使用衍生品。我们运用政策来管理每一种风险,包括禁止投机活动。以下是对利率和货币汇率变化的潜在影响的分析。
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• | 这是我们的政策以尽量减少利率变动的风险及其对利息和其他财务费用的影响。我们使用债务和对冲工具相结合的方式为我们的金融投资提供资金,以便我们的借款利率与我们资产的预期利率相匹配。我们的政策是将货币风险降至最低,并在功能货币内或使用对冲策略的保护下进行操作。为了测试我们对冲行动的有效性,对于利率风险,我们假设2020年1月1日利率下降了100个基点,并在接下来的12个月内保持下降,对于以功能货币以外的货币计价的资产和负债的货币风险,我们评估了对美元汇率变化10%的影响。分析表明,由于利率风险和外汇风险,我们2019年的合并净收益将下降不到1亿美元和约1亿美元。 |
Libor改革。 就不再使用伦敦银行同业拆息(LIBOR)作为利率基准的潜在过渡而言,我们现正识别及管理对本公司的潜在影响。公司对LIBOR的大部分风险与通用电气资本发行的债务证券(存在合同后备语言)以及通用电气发行的优先股(基本上所有这些都在2021年1月转换为LIBOR)有关。此外,就我们的衍生品组合而言,我们将检讨全行业的LIBOR改革工作,并期望这些工作将为如何管理衍生品从LIBOR过渡提供指引。
现金流量表—概览 2017直通2019.我们分别管理我们的工业和金融服务业务的现金流表现。因此,我们认为在我们的现金流量表中单独报告GE和GE Capital列是有用的,因为它使我们和我们的投资者能够从我们的金融服务业务的现金流中单独评估我们的工业业务的经营活动产生的现金(我们的工业业务的主要现金来源),以及评估我们的工业业务和GE Capital之间的现金流。
在编制我们的现金流量表时,我们进行了某些调整,以反映以其他方式不能通过财务状况表的变化计算的现金流量。这些调整可能包括但不限于,货币兑换、收购和处置业务、被归类为待售业务、向房地产、厂房和设备供应商结算的时间、非现金损益和其他资产负债表重新分类的影响。
所有其他经营活动反映现金来源和用途以及对净收益(亏损)的非现金调整。有关GE及GE Capital的所有其他经营活动、所有其他投资活动及所有其他融资活动的进一步资料,请参阅综合财务报表附注24。
以下投资和融资活动影响了已确认的资产或负债,但在2019年没有产生现金收入或付款:由于我们的运输部门与Wabtec的剥离和随后的合并而收到的所有权权益和应收税金;我们在Baker Hughes的保留所有权权益;GE Capital收到的与销售当前应收账款相关的额外非现金递延购买价格;以及从经营租赁中获得的使用权资产。见合并财务报表附注2、附注4和附注7。
有关影响我们综合现金流量表的某些交易的进一步信息,请参阅MD&A中的GE和GE Capital之间的公司间交易部分以及合并财务报表的附注4和25。
通用电气持续运营的现金流。 GE CFOA最重要的现金来源是与客户相关的活动,其中最大的是从产品或服务销售中获得现金。现金最重要的运营用途是向我们的供应商、员工、税务机关支付,为退休后计划做出贡献,并向其他人支付广泛的材料、服务和税收。
通用电气以通用电气工业公司的自由现金流*为基础进行衡量。此指标包括GE CFOA加上对物业、厂房和设备的投资以及对内部使用软件的增加;此指标不包括从GE Capital收到的任何股息以及从处置财产、厂房和设备获得的任何现金。我们认为,投资者可能还会发现,比较通用电气的工业自由现金流*在没有现金用于与业务销售相关的税收和向通用电气养老金计划缴费的影响的情况下,也是有用的。我们相信,这一措施可以更好地让管理层和投资者评估我们的工业运营产生自由现金流的能力。
*非公认会计准则财务指标
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2019年按部门划分的CFOA(GAAP)和自由现金流(FCF)(非GAAP) | | | |
(单位:百万) | | 电源 | | 可再生能源 | | 航空业 | | 医疗保健 | | 企业淘汰(&E) | | ge工业 |
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首席财务会计准则(GAAP) | | $ | (1,200 | ) | | $ | (512 | ) | | $ | 5,552 |
| | $ | 3,024 |
| | $ | (2,250 | ) | | $ | 4,614 |
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加:不动产、厂场和设备增加毛额 | | (277 | ) | | (455 | ) | | (1,031 | ) | | (395 | ) | | (59 | ) | | (2,216 | ) |
加:内部使用软件增加毛额 | | (46 | ) | | (14 | ) | | (107 | ) | | (79 | ) | | (28 | ) | | (274 | ) |
减:GE养老金计划资金 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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减税:与企业销售相关的税收 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (198 | ) | | (198 | ) |
自由现金流(非公认会计准则) | | $ | (1,523 | ) | | $ | (980 | ) | | $ | 4,415 |
| | $ | 2,550 |
| | $ | (2,139 | ) | | $ | 2,322 |
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2018年CFOA(GAAP)和自由现金流量(FCF)按部分(非GAAP) | | | |
(单位:百万) | | 电源 | | 可再生能源 | | 航空业 | | 医疗保健 | | 企业淘汰(&E) | | ge工业 |
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首席财务会计准则(GAAP) | | $ | (1,849 | ) | | $ | 406 |
| | $ | 5,373 |
| | $ | 3,485 |
| | $ | (6,714 | ) | | $ | 701 |
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加:不动产、厂场和设备增加毛额 | | (358 | ) | | (297 | ) | | (1,070 | ) | | (378 | ) | | (131 | ) | | (2,234 | ) |
加:内部使用软件增加毛额 | | (66 | ) | | (11 | ) | | (73 | ) | | (90 | ) | | (67 | ) | | (306 | ) |
减:GE养老金计划资金 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,000 | ) | | (6,000 | ) |
减税:与企业销售相关的税收 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (180 | ) | | (180 | ) |
自由现金流(非公认会计准则) | | $ | (2,273 | ) | | $ | 98 |
| | $ | 4,230 |
| | $ | 3,018 |
| | $ | (731 | ) | | $ | 4,341 |
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通用电气经营活动的现金 2019年为46亿美元,而2018年为7亿美元(包括2019年和2018年贝克休斯B类股东股息分别收到的3亿美元和5亿美元现金)。增加39亿美元的主要原因是:2018年GE养老金计划缴费不再出现60亿美元(不包括在GE Industrial自由现金流*中);设备项目成本应计项目支付减少6亿美元;与航空相关的客户津贴应计项目支付净减少4亿美元;合同和其他递延资产产生的现金增加1亿美元,主要是由于我们的长期服务协议账单增加,但递延库存清算减少部分抵消了这一影响。
现金的增加被以下两项部分抵消:用于营运资本的现金增加26亿美元;支付所得税的现金增加6亿美元。
用于营运资本的现金增加的原因是:用于当期应收账款的现金增加29亿美元,主要是由于737 MAX停飞导致应收账款销售减少和应收账款增长;应付账款现金减少9亿美元;库存增加5亿美元,主要是由于预计2020年交货的时间。用于营运资本的现金增加被进度较高的18亿美元收款部分抵消,这主要是由于2018年收款利用率较高,包括2017年第四季度收到进度收款的时间安排的影响。
正如在MD&A综合结果部分的航空和GECAS 737 MAX部分中讨论的那样,737 MAX停飞在2019年对GE CFOA产生了约14亿美元的不利净影响。在航空业,这一影响被以下因素所抵消:更高的商业售后市场收益和6亿美元的长期服务协议账单;来自合同修改的现金收入为3亿美元;一个旧发动机计划的新备件分销协议为3亿美元;以及如上所述减少了4亿美元的客户津贴支付。不包括波音737 MAX停飞影响的其他航空营运资金现金流在很大程度上抵消了这一影响。
通用电气投资活动带来的现金2019年为41亿美元,而2018年为31亿美元。9亿美元的增长主要是由于:剥离我们的运输业务的收益62亿美元(包括2019年第二季度和第三季度Wabtec普通股的二次发行),出售我们在Baker Hughes的一部分股份30亿美元,以及2019年来自航空、公司和电力的其他业务处置(扣除现金转移)11亿美元,而2018年的总收益为60亿美元,主要来自出售Power和Healthcare的业务;为衍生品对冲结算支付的现金净额减少9亿美元;2018年不再收购航空技术合资企业6亿美元;被2019年向GE Capital出资40亿美元部分抵消;业务收购4亿美元,主要与2019年将Hef业务从GE Capital转移到我们的医疗保健部门有关;以及与我们持续业务和非持续业务之间的净结算相关的现金增加4亿美元。2019年和2018年,用于房地产、厂房和设备以及内部使用软件(GE Industrial自由现金流*的组成部分)的现金为25亿美元。
*非公认会计准则财务指标
通用电气用于融资活动的现金2019年为77亿美元,而2018年融资活动的现金为15亿美元。使用的现金增加了91亿美元,主要是因为:2018年通用电气金融向通用电气提供的公司间贷款不再发生65亿美元(包括为通用电气养恤金计划缴款提供资金的60亿美元);完成收购通用电气长期债务的投标要约2019年不再出售贝克休斯的非控股权益44亿美元;2019年GE Capital偿还15亿美元的公司间贷款;支付给股东的普通股股息减少38亿美元部分抵消了这一影响;以及2018年不再以31亿美元收购阿尔斯通在电网技术、可再生能源以及全球核能和法国蒸汽发电合资企业的权益。
通用电气经营活动的现金2018年为7亿美元,2017年为115亿美元(包括2018年和2017年分别收到的贝克休斯B类股东股息5亿美元和3亿美元)。108亿美元的减少主要是由于:通用电气养老金计划缴款(不包括在通用电气工业自由现金流*中)增加了43亿美元;2017年从通用电气金融公司收到的普通股股息(不包括在通用电气工业自由现金流*中)不再发生40亿美元;用于营运资本的现金增加了34亿美元;设备项目成本应计付款增加了7亿美元。
用于合同和其他递延资产的现金减少12亿美元,主要是由于确认收入的时间相对于我们长期设备协议的账单和收款的时间,以及用于递延库存的现金减少;支付所得税的现金减少8亿美元。
用于营运资本的现金增加的原因是:进度收款减少24亿美元,主要是由于2018年的净使用率,包括2017年第四季度收到进度收款的时间安排的影响;用于当期应收账款的现金增加20亿美元,主要是由于应收款销售减少;库存增加7亿美元,主要是由于预计2019年交付。用于营运资本的现金增加部分被应付账款现金增加16亿美元所抵消,这主要是由于库存增加和付款条件的改善。
通用电气投资活动带来的现金2018年为31亿美元,而2017年用于投资活动的现金为117亿美元。现金增加14美元.910亿美元的主要原因是:与我们持续运营和非持续运营之间的净结算相关的现金减少66亿美元,主要是由于2017年上半年为完成对Baker Hughes的收购而提供的资金;业务处置收益增加30亿美元(扣除现金转移),主要来自出售Power和Healthcare的业务;用于业务收购的现金减少27亿美元(扣除收购的现金),主要是受2017年收购LM Wind Power和ServiceMax的推动;用于增加不动产、厂房和设备以及内部使用软件(GE Industrial自由现金流的组成部分*)的现金减少13亿美元;2017年第三季度向Baker Hughes提供期票11亿美元;被2018年购买一家航空技术合资企业6亿美元部分抵消。
通用电气融资活动带来的现金2018年为15亿美元,而2017年为19亿美元。0美元.4净借款减少79亿美元,主要是由于发行长期欧元债务,主要是为2017年的收购提供资金;以及2018年阿尔斯通以31亿美元收购了电网技术、可再生能源以及全球核能和法国蒸汽发电合资企业的权益。现金的减少被部分抵消:支付给股东的普通股股息减少42亿美元;增加出售Baker Hughes的非控股权益41亿美元;以及净回购通用电气库存股25亿美元。
通用电气来自非持续业务的现金流。 用于非连续性业务经营活动的通用电气现金与2018年21亿美元的现金收入相比,2019年的现金收入微不足道。减少21亿美元的主要原因是Baker Hughes在2019年第三季度和我们的运输部门在2019年第一季度进行了处置,这是由于2018年产生的运营现金不再出现,主要是在第四季度。
通用电气用于投资活动的现金 已终止经营业务之2019年为34亿美元,而2018年为7亿美元。使用的现金增加28亿美元,主要是由于我们在2019年第三季度的所有权权益减少,导致Baker Hughes的31亿美元现金解除合并。
通用电气用于融资活动的现金 已终止经营业务之2019年为4亿美元,而2018年为45亿美元。使用的现金减少41亿美元,主要是由于:2018年贝克休斯股票回购不再发生25亿美元;2019年贝克休斯借款增加3亿美元,而2018年贝克休斯借款净偿还11亿美元。
GE来自非持续经营的经营活动的现金2018年为21亿美元,而2017年的现金使用量为2亿美元。现金增加了22亿美元,这主要是由于贝克休斯的经营业绩有所改善。
通用电气用于投资活动的现金 已终止经营业务之2018年为7亿美元,而2017年产生的现金为23亿美元。所用现金增加30亿美元主要是由于:持续运营收到的现金净额减少66亿美元,主要与2017年上半年为完成对Baker Hughes的收购而提供的资金有关;被2017年为Baker Hughes收购支付的34亿美元的现金净额不再重现部分抵消。
*非公认会计准则财务指标
通用电气用于融资活动的现金 已终止经营业务之2018年为45亿美元,而2017年产生的现金为35亿美元。现金使用量增加80亿美元的主要原因是:2018年贝克休斯借款净偿还11亿美元,而2017年净新债务为47亿美元,其中包括发行长期债务40亿美元和从通用电气收到的期票11亿美元;以及贝克休斯股票回购增加20亿美元。
通用电气资本来自持续运营的现金流。 GE Capital来自经营活动的现金2019年为19亿美元,而2018年为16亿美元。增加3亿美元的主要原因是:从衍生品合同的交易对手收到的现金抵押品和支付的和解款项净增加20亿美元;部分被持续经营的收益(亏损)产生的现金普遍减少所抵消。
GE Capital通过投资活动获得的现金2019年为95亿美元,而2018年为118亿美元。减少23亿美元的主要原因是:应收融资减少66亿美元;投资证券净买入额增加42亿美元;股权投资净销售额减少31亿美元;与持续业务(主要是我们的公司职能)和非持续业务(主要是WMC)之间的净结算相关的现金增加24亿美元;部分抵消了通用电气金融2018年向通用电气提供的65亿美元的公司间贷款;与通用电气目前的应收账款和供应链融资计划相关的现金增加44亿美元;业务处置的更高收益19亿美元;以及通用电气在2019年偿还通用电气金融公司间贷款15亿美元。
GE Capital用于融资活动的现金2019年为70亿美元,而2018年为239亿美元。减少169亿美元,主要是由于借款净偿还减少114亿美元;通用电气对GE Capital的资本贡献为40亿美元;以及衍生品对冲外币债务的现金结算减少14亿美元。
GE Capital来自经营活动的现金2018年为16亿美元,而2017年为24亿美元。减少8亿美元,主要是因为: 支付给衍生品合同交易对手的现金抵押品和结算额净增加15亿美元;部分被持续经营收益(亏损)产生的现金普遍增加所抵消。
GE Capital通过投资活动获得的现金2018年为118亿美元,而2017年为82亿美元。增加35亿美元的主要原因是:2018年应收融资增加71亿美元,出售EFS发债业务和EFS股权投资的收益增加61亿美元;被投资证券净额减少46亿美元部分抵消:2018年为25亿美元,2017年为71亿美元;房地产、厂房和设备净增加16亿美元;2018年非持续业务的销售净收益微不足道,而2017年为15亿美元;2018年,通用电气金融对通用电气的公司间净贷款增加了65亿美元,而2017年为59亿美元,与停产业务相关的资金普遍减少。
GE Capital用于融资活动的现金 2018年为239亿美元,而2017年为236亿美元。增加3亿美元主要是由于:2018年净偿还借款211亿美元,高于2017年的190亿美元,以及支付的衍生品现金结算净增加20亿美元,部分抵消了2018年没有向GE支付GE Capital普通股股息,而2017年为40亿美元。
通用电气和通用电气资本之间的公司间交易。 关联公司之间的交易是按公平条款进行的,并在我们财务报表的GE和GE Capital栏中报告,我们相信这为我们的综合财务报表提供了有用的补充信息。详情见综合财务报表附注25。
Oracle Receivables销售。为了管理短期流动性和信贷敞口,通用电气可能会将当前的客户应收账款出售给通用金融和其他第三方。该等交易乃按公平条款进行,任何与金钱时间价值有关的折扣于该等应收账款出售予GE Capital或第三方期间于GE Industrial业务内确认。有关进一步资料,请参阅综合财务报表附注4。
供应链金融项目。通用电气促进了与第三方的自愿供应链融资计划,为参与的通用电气供应商提供机会,由供应商和第三方自行决定将其通用电气应收账款出售给第三方。这些计划的条款不会改变通用电气对其供应商的义务,这些义务产生于独立谈判的合同供应协议。GE的义务仍然仅限于按照最初与其供应商谈判达成的条款在其供应商发票上付款,无论供应商是否将其应收款出售给第三方。通用电气已向计划提供商保证,其参与的附属公司将按照最初与供应商谈判的条款向供应商支付发票。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,通用电气应付账款中分别包括24亿美元和4亿美元的供应商发票,这些发票受第三方计划的影响。通用电气将根据这些计划支付的所有款项作为CFOA的减少额进行核算。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度里,通过这些第三方计划支付的通用电气供应商发票总额分别为14亿美元和微不足道的金额。
此前,通用电气金融为通用电气工业业务的供应商提供供应链融资服务。根据该计划,通用电气金融可能会提前结算通用电气的工业业务供应商发票,以换取较早的薪酬折扣。反过来,通用电气按照最初的供应商付款条款与通用电气金融结算发票。2019年2月28日,GE Capital将计划平台出售给三菱UFG联合银行(MUFG),并正在将GE的供应商过渡到MUFG供应链融资计划。已经从GE Capital过渡到MUFG的供应商的信息包括在上面提供的第三方供应链财务计划数据中。截至2019年12月31日止年度,与三菱UFG过渡相关的通用电气财务状况并无重大影响。
GE资助的GE Capital计划的参与将继续按照原始的发票付款条款进行结算,预计到2020年底完成过渡。与资助参与该计划相关的通用电气债务作为应付账款列报,截至2019年12月31日和2018年12月31日分别为21亿美元和44亿美元。
GE Capital金融交易。截至以下年度2019年12月31日和2018,GE Capital从第三方手中分别收购51架飞机和64架飞机,标价总计64亿美元,标价总计78亿美元,这些飞机将租赁给其他公司,并由通用航空及其关联公司制造的发动机提供动力。GE Capital还向GE Aviation及其附属公司支付了7亿美元和4亿美元与发动机备件和发动机零部件相关的款项,其中包括向CFM International支付的6亿美元和2亿美元2019年12月31日和2018,分别为。此外,GE Capital的发动机账面净值分别为20亿美元和12亿美元,最初由GE Aviation及其附属公司制造,随后租回GE Aviation及其附属公司,网址为2019年12月31日和2018,分别为。
此外,在截至2019年12月31日和2018年,GE确认的设备收入分别为16亿美元和10亿美元,来自我们的电力和可再生能源部门的客户,GE Capital一直是或承诺成为基础项目的被投资人。
对于这些投资中的某些,为了满足其承销标准,GE Capital可能会从GE获得与第三方业绩相关的直接担保。通用电气的担保包括直接履约或付款担保、投资回报担保和资产价值担保。自.起2019年12月31日对于9亿美元的资金敞口和10亿美元的无资金承诺,通用电气向GE Capital提供了未偿还的担保,其中包括工业企业发放的担保。这些担保的记录或有负债在以下日期微不足道2019年12月31日并基于单个交易级别的违约、损失和/或回报。
合同义务。 根据报告规则的定义,我们对预计未来付款的合同义务2019年12月31日,跟上。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | 总计 |
| 2020 |
| 2021-2022 |
| 2023-2024 |
| 此后 |
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| | | | | |
借款(附注11) | $ | 90.9 |
| $ | 23.6 |
| $ | 15.9 |
| $ | 8.4 |
| $ | 42.9 |
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借款利息 | 24.8 |
| 2.5 |
| 3.9 |
| 3.1 |
| 15.3 |
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购买义务(A)(B) | 57.8 |
| 18.4 |
| 20.2 |
| 15.1 |
| 4.2 |
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保险责任(附注12) | 39.7 |
| 2.4 |
| 4.1 |
| 4.1 |
| 29.0 |
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经营租赁义务(附注7) | 3.7 |
| 0.8 |
| 1.2 |
| 0.8 |
| 0.9 |
|
其他负债(C) | 45.3 |
| 10.1 |
| 6.7 |
| 5.1 |
| 23.4 |
|
停产业务的合同义务(D) | 0.6 |
| 0.3 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| 0.1 |
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| |
(a) | 包括所有按需付费安排、资本支出、购买将出租给他人的设备的合同承诺、软件采购/许可承诺以及其他购买承诺。 |
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(b) | 不包括在正常业务过程中作出的供资承诺。有关这些承诺和其他担保的进一步资料,见合并财务报表附注23。 |
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(c) | 包括与我们的退休后福利计划相关的未来预期资金需求的估计,并包括未确认税收优惠的负债。由于它们未来的现金流出是不确定的,上表不包括以下非流动负债:衍生品、递延收益和其他杂项项目。有关某些项目的进一步资料,请参阅综合财务报表附注13、15和21。 |
关键的会计估计。 本节讨论的会计估计和假设是我们认为对理解我们的财务报表最关键的那些,因为它们涉及重大判断和不确定性。有关我们最重要的会计政策的进一步信息,请参阅综合财务报表附注1。
长期服务收入确认。 我们与我们的客户签订了长期服务协议,主要是在我们的电力和航空部门,这些协议要求我们在合同期限内维护客户的资产,合同期限通常为5至25年。然而,延长或修改合同的合同修改并不少见。我们采用完工百分比法在根据安排执行时确认收入,该百分比法是基于我们迄今发生的成本相对于我们对总预期成本的估计。这要求我们对合同期限内预计收到的客户付款以及执行所需维护服务的成本进行估计。
客户通常根据资产的利用率(例如每小时的使用)或合同中发生的重大事件(如大修)向我们支付费用。因此,在确定合同的预期收入时,一个重要的估计是估计客户在协议期限内将如何使用他们的资产。使用率的估计可能会在合同期限内发生变化,它既会影响我们预期收到的客户付款金额,也会影响我们对未来合同成本的估计。在合同有效期内,客户的资产利用率将影响大修和其他服务事件的时间和范围。我们通常结合历史使用趋势以及前瞻性信息,如市场状况和潜在的资产报废来制定我们的收入估计。
在制定成本估算时,我们会考虑未来维护和大修活动的时间和范围,包括执行服务所需的人工、备件和其他资源的数量和成本。在制定成本估算时,我们结合了我们的历史成本经验和预期成本改进。只有在实际结果中观察到节省或通过广泛的监管或工程审批程序证明有效后,成本改进才包括在未来的成本估计中。
我们定期审查长期服务协议下的估计数,并定期进行修订,以适应前景的变化。这些修订基于审查时可获得的可客观核实的信息。对改变权利和义务的合同修改以及未来现金流的性质、时间和范围进行评估,以确定是否需要对收益进行调整,然后才将修改后的合同作为新合同进行有效会计处理。
我们定期评估应收账款和合同资产账面金额所固有的预期账单调整和客户信用风险,包括合同罚金可能不足以在客户终止时抵消我们的累积投资的风险。通过我们对设备安装基础的了解,以及与客户的密切互动,我们可以洞察未来的使用率和成本趋势,以及信用风险,从而在较长时间内提供关键服务和部件。修订可能会影响长期服务协议的总估计盈利能力,从而导致收益调整。
2019年12月31日,我们的净长期服务协议余额为51亿美元约占我们预计合同账单总寿命1767亿美元的2.9%。根据迄今发生的成本和我们对未来成本的估计,我们的合同(平均)大约完成了22.2%。对我们对未来账单或成本的估计进行修订,使总的估计合同盈利能力增加或减少一个百分点,将使长期服务协议余额增加或减少4亿美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,这些合同收取的现金账单分别为115亿美元和102亿美元。
详情见合并财务报表附注1和附注9。
商誉及其他已识别无形资产的减值。在2019年,为了改善我们的年度商誉减值测试和战略规划流程的一致性,我们将年度测试日期从第三季度改为第四季度。吾等采用市场法(如可用及适当时)或收益法,或两者的组合,为每个报告单位厘定公平价值。我们根据进行估值时数据的相关性和可用性来评估估值方法。如果使用多种估值方法,则对结果进行适当加权。
使用市场法的估值是从上市公司的指标或可比业务的历史交易中得出的。可比业务的选择是基于报告单位经营的市场,同时考虑到风险概况、规模、地理位置以及产品和服务的多样性。市场方法仅限于报告单位,这些单位有上市公司,其特征与我们的业务相似。
根据收入法,公平值乃根据估计未来现金流量之现值厘定,并按适当之风险调整比率贴现。我们使用内部预测估计未来现金流量,并根据我们对各项业务长期前景的最新看法,包括对长期未来增长率的估计。实际结果可能与我们的预测所假设的不同。我们使用资本资产定价模型计算贴现率,并分析与报告单位相关的行业的已公布贴现率,以估计股权融资成本。我们使用与各自业务固有风险及不确定性相称的贴现率及内部制定的预测。我们的年度报告单位估值所用贴现率介乎8. 9%至22. 0%。
估计报告单位的公允价值需要使用基于多个因素的重大判断,这些因素包括实际经营业绩、内部预测、类似业务和可比交易的市场可观察定价倍数、可能的控制溢价、确定适当的贴现率和长期增长率假设,以及如果使用多种方法,则确定适用于每种方法的适当权重。上述判断和估计有可能在未来期间发生变化。
当事件或环境变化显示相关账面金额可能无法收回时,我们会审核已确认的无形资产,其定义为使用年限,并须按减值摊销。确定是否已发生减值损失需要使用我们的内部预测来估计未来的现金流以及这些现金流将发生的使用年限。为了确定公允价值,我们使用以适当贴现率折现的内部现金流量估计。.
详情见合并财务报表附注1和附注8。
保险和投资合同。 请参阅MD&A中的其他项目-保险部分,以进一步讨论我们保险准备金中的会计估计和假设及其对变化的敏感度。另见合并财务报表附注1和附注12,以了解更多信息。
养老金假设。我们的固定收益养恤金计划是在精算的基础上核算的,这需要选择各种假设,包括贴现率、预期资产回报率、参与者的死亡率和死亡率改善的预期。我们至少每年在计划和具体国家的基础上对这些关键假设进行评估。我们定期评估涉及退休年龄和流动率等人口统计因素的其他假设,并对其进行更新,以反映我们对未来的经验和预期。由于经济和其他因素,任何一年的实际结果往往不同于精算假设。
预计福利债务以预期付款的现值计量。我们使用市场观察到的高质量固定收益证券收益率的加权平均值来贴现这些现金支付,这些证券的到期日与福利支付相对应。较低的贴现率会增加现值,通常会增加后一年的养老金支出;较高的贴现率会降低现值,通常会减少后一年的养老金支出。
我们在2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的本金养老金计划贴现率分别为3.36%、4.34%和3.64%,反映了市场利率。
为了确定养老金计划资产的预期长期回报率,我们考虑了我们的资产配置,以及各种计划资产的历史和预期回报。在为我们的主要福利计划资产制定未来长期回报预期时,我们对美国和海外的未来经济环境提出了看法。我们使用内部和外部来源,评估影响资产类别回报的一些关键变量之间的一般市场趋势和历史关系,如预期收益增长、通胀、估值、收益率和利差。我们还考虑了按资产类别划分的预期波动率和不同类别的多元化,以确定预期的整体投资组合结果,同时考虑到我们的资产配置。我们的主要养老金计划中的资产在2019年获得了17.8%的收益,在截至2019年12月31日的5年、10年和25年期间,年化回报率分别为6.3%、7.7%和8.2%。基于我们对未来资产表现预期、过去回报结果和我们的资产配置的分析,我们假设这些资产在2020年的成本确认长期预期回报率为6.25%,而2019年和2018年的预期回报率为6.75%。
精算师协会在2019年发布了新的基础和改进死亡率表,我们相应地更新了美国的死亡率假设。这些假设的变化使2019年12月31日美国养老金和退休人员福利计划的债务减少了5亿美元。
我们主要养老金计划的关键假设的变化将产生以下影响。
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• | 贴现率-贴现率下降25个基点将使下一年的养老金成本增加约2亿美元,并将使年底的养老金福利义务增加约23亿美元。 |
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• | 预期资产回报率-预期资产回报率下降50个基点,将使下一年的养老金成本增加约3亿美元。他说: |
有关更多信息,请参阅MD&A中的其他综合信息-退休后福利计划部分和合并财务报表的附注13。
所得税。 我们的年度税率是根据我们在不同司法管辖区提供的收入、法定税率和税务筹划机会而厘定的。税法很复杂,纳税人和政府税务当局对税法有不同的解释。在确定我们的税费和评估我们的税务状况,包括评估不确定性时,需要做出重大判断。我们每季度审查我们的纳税状况,并在获得新信息时调整余额。我们的所得税税率受我们全球业务的税率影响很大。除了当地的税收法律法规外,这一税率还取决于收入在美国以外无限期再投资的程度。从历史上看,美国的税收是在外国收入汇回国内时缴纳的。由于美国税制改革的颁布,大多数汇回海外的收入将免征美国联邦所得税,但可能会产生预扣税或州税。无限期再投资由管理层对公司未来经营的判断和意图决定。这些收益中的大部分都被再投资于活跃的非美国业务。截至2019年12月31日,我们并未因税制改革而改变我们的无限期再投资决定,但将持续重新评估这一决定。
递延所得税资产是指可用于减少未来年度应纳税所得额的金额。此类资产的产生是由于资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异,以及净营业亏损和税项抵免结转。我们通过评估来自所有来源的未来预期应税收入的充分性,包括应税临时差异的冲销、预测的营业收益和可用的税务筹划策略,来评估这些未来税收扣除和抵免的可回收性。这些收入来源严重依赖于估计。我们利用我们的历史经验和短期和长期业务预测来提供洞察力。此外,我们全球化和多元化的业务组合使我们有机会采用各种审慎和可行的税务筹划策略,以促进未来扣减的回收。截至2019年12月31日和2018年12月31日,与非美国净营业亏损相关的递延税项资产(扣除估值准备金)分别为22亿美元和31亿美元,其中包括截至2019年12月31日与待售资产相关的2亿美元,以及于2019年12月31日和2018年12月31日分别与非持续业务报告的亏损相关的2亿美元和5亿美元,主要与我们传统的金融服务业务和2018年我们的贝克休斯部门有关。预计该等2019年年底的款项将可在适用的法定到期日内悉数收回。在我们认为递延税项资产更有可能无法收回的范围内,设立估值免税额。
有关详细信息,请参阅MD&A中的其他合并信息-所得税部分和合并财务报表的附注15。
或有损失。 或有损失是在正常业务过程中出现的不确定和未解决的事项,由其他有可能导致未来亏损的事件或行动造成。此类或有事件包括但不限于环境义务、诉讼、监管调查和诉讼、产品质量以及其他事件和发展造成的损失。当损失被认为是可能的并可合理估计时,我们将以我们对最终损失的最佳估计金额来记录负债。当出现一系列可能性相等的可能成本时,负债以该范围的低端为基础。然而,对某一特定意外事故造成损失的可能性往往很难预测,根据现有信息和未来事件的潜在影响以及与第三方的谈判或将决定最终解决意外事故的决定,对损失或一系列损失作出有意义的估计可能是不可行的。此外,此类问题在多年后才能得到解决的情况并不少见,在此期间,必须不断评估相关的事态发展和新信息,以确定潜在损失的可能性,以及是否有可能合理估计可能的损失范围。重大损失或有事项在可能出现亏损但无法作出合理估计的情况下,以及当合理地可能发生亏损或当合理地可能出现的亏损金额超过已记录的拨备时,应予以披露。我们定期审查或有事项,以确定损失的可能性是否发生了变化,并评估是否可以对损失或损失范围做出合理的估计。详情见综合财务报表附注23。
其他项目
保险公司。北美人寿和健康(NALH)的第二轮保险业务主要包括雇主再保险公司(ERAC)和联合富达人寿保险公司(UFLIC)。ERAC以前是雇主再保险公司(ERC)的一部分,直到2006年将ERC出售给瑞士再保险公司。UFLIC以前是Genworth Financial Inc.(Genworth)的一部分,但在Genworth于2004年首次公开募股后被通用电气保留。
ERAC主要承担各种类型再保险下众多分支机构的长期护理保险和人寿保险
条约,并在2008年后停止接受新政策。UFLIC主要承担长期护理保险,结构性结算
来自Genworth的有或无人寿或有年金和可变年金的年金,自2004年以来一直对新业务关闭。
NALH的绝大多数再保险敞口是长期安排,仍然涉及相当高的保费水平
收款和福利支付,尽管ERAC和UFLIC已经大约十年没有签订新的再保险条约了。这些长期安排涉及若干直接承保人,并包含一系列风险转移条款和其他合同要素。在许多情况下,这些安排不会将直接投保人签发的所涵盖的基础保单中所包含的风险100%转移给ERAC或UFLIC。此外,我们将部分保险合同(主要是长期护理保险单)的保险风险让给第三方再保险公司。
我们的分流保险负债和年金福利主要包括对尚未发生的保险合同索赔的未来保单福利的负债,以及已经发生或估计已经发生但尚未报告的索赔准备金。截至2019年12月31日和2018年12月31日,保险负债和年金福利分别为398亿美元和356亿美元,主要涉及个人长期护理保险准备金210亿美元和200亿美元,以及结构性结算年金和人寿保险准备金111亿美元和112亿美元。从2018年12月31日至2019年12月31日,保险负债和年金福利增加42亿美元,主要是由于投资证券未实现收益的增加导致34亿美元的调整,如果这些收益实现,将导致保费不足,以及2019年第三季度完成年度保费不足测试产生的10亿美元调整,如下进一步讨论。
除NALH外,电气保险公司(EIC)是一家财产和意外保险公司,主要为通用电气及其员工提供保险,截至2019年12月31日,其净索赔准备金为3亿美元。
我们定期监测我们的第二轮保险业务的新经验和行业发展,以确定可能有助于我们完善我们的准备金假设的趋势,并评估降低我们的保险风险状况和改善我们的第二轮保险业务结果的机会。这些机会可能包括寻求未来提高保费费率和减少与我们剥离公司的长期护理保险合同的福利;在经济合理的情况下进行重新获取和再保险交易以降低风险;改善资产和负债匹配的投资战略和提高投资组合收益率;以及管理我们的费用水平。
关键投资组合特征
长期护理保险合同。我们再保险的长期护理保险合同为投保人提供不同水平的福利,并可能包括一些属性,与福利水平较低的合同相比,这些属性可能导致索赔期限更长或每日索赔成本更高,或者限制保费支付期限。例如,拥有终身福利期的投保人只要符合索赔资格并接受承保服务的护理,就可以获得最高规定的每日最高保额;通胀保护期权增加每日最高保额,以保护投保人免受不断上升的护理成本的影响,其中一些选项提供3%至5%的自动年增长,或投保人选择按通胀指数增加保费;联合人寿保险提供两种寿险,允许单一合同下的寿险同时或分开获得福利;而保费支付选项可能会限制投保人支付保费的期限,同时在保费支付停止后仍可获得保险,这可能会限制我们受益于未来保费费率上涨的影响。
ERAC长期护理保险组合占我们全部长期护理保险准备金的三分之二以上,由大约30家割让公司通过各种条款和条件复杂的再保险和转分合同承担。与整个长期护理保险集团相比,它的平均年龄较低,保单数量较多(以及承保人寿,因为超过三分之一的保单是联合人寿保险),具有终身福利期和/或通胀保障选项,这可能会导致未来索赔的可能性更高。
UFLIC长期护理保险集团包括我们全部长期护理保险准备金的剩余部分,并且更成熟,具有更统一的保单,因为它来自单一的割让公司Genworth,并且具有终身福利期的保单较少,没有联合寿险保单,具有通胀保值选项的保单略多。
长期护理保险保单允许发行保险实体增加保费,或者允许投保人在获得州监管机构批准的情况下选择减少福利,如果实际情况比最初承保此类保单时预测的情况更糟。作为再保险公司,我们无法直接或单方面提高长期护理保险的保费费率。然而,我们积极与我们的割让公司客户接触,寻求允许的长期护理保险费率增加。利率上调的次数因公司的不同而不同。
正如下面的保费不足测试部分进一步描述的那样,我们利用我们在较年长索赔人年龄和较晚期限保单的新经验中观察到的趋势,重建了2017年的未来索赔成本预测。该部分还介绍了2019年的关键假设变化。
下表列出了我们的长期护理保险投资组合的GAAP和法定准备金余额以及关键属性。
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2019年12月31日*(除特别注明外,以十亿美元计) | ERAC | UFLIC | 总计 |
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GAAP未来保单福利准备金和索赔准备金总额 | $ | 15.2 |
| $ | 5.8 |
| $ | 21.0 |
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法定未来保单福利准备金和索偿准备金总额(a) | 23.7 |
| 7.1 |
| 30.8 |
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生效的保单数量 | 196,000 |
| 67,000 |
| 263,000 |
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有效投保人寿保险的人数 | 261,000 |
| 67,000 |
| 328,000 |
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投保人平均年龄 | 75 |
| 83 |
| 77 |
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每份保单的公认会计原则未来保单福利准备金毛额(实际美元) | $ | 66,500 |
| $ | 56,000 |
| $ | 64,000 |
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一般公认会计原则未来保单福利准备金总额(实际美元) | 50,000 |
| 56,000 |
| 51,000 |
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每份保单的法定未来保单福利准备金毛额(实际美元)(a) | 109,000 |
| 74,000 |
| 100,000 |
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每个投保年限的法定未来保单福利准备金毛额(实际美元)(a) | 81,000 |
| 74,000 |
| 80,000 |
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符合以下条件的保单百分比: | | | |
终生福利期 | 70 | % | 35 | % | 61 | % |
通胀保护选项 | 81 | % | 91 | % | 84 | % |
共同生活 | 34 | % | — | % | 25 | % |
支付保费的保单百分比 | 73 | % | 82 | % | 75 | % |
关于索赔的保险单 | 10,700 |
| 9,300 |
| 20,000 |
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(a) | 法定结余反映了根据下文和综合财务报表附注12进一步讨论的允许会计惯例,到2023年估计剩余的法定准备金增加约70亿美元. |
结构化结算年金和人寿保险合约。我们为大约31,000份结构性结算年金提供再保险,平均年龄为52岁。这些结构性结算年金主要承保于创始时的受损寿命(即比平均预期寿命短),并预计未来将支付数十年。我们与这些合同相关的主要风险包括死亡率(即预期寿命或寿命)、死亡率改善(即死亡率预计随着时间的推移而下降的假设比率),这可能会延长寿险或有合同的付款期限,超出我们的估计,以及再投资风险(即,低利率环境可能会降低我们实现目标投资利润率的能力)。与长期护理保险不同,结构性结算年金不提供要求额外保费或减少福利的能力。
我们的人寿再保险业务通常涵盖与各种类型的人寿保险单相关的死亡风险,我们从大约150个割让的公司关系中对这些人寿保险单进行再保险,在这些关系中,我们根据承保人寿的死亡支付福利。在我们的美国和加拿大人寿保险业务中,我们从大约220万份平均年龄为58岁的保单中再保险了约1000亿美元的在险净额(即死亡抚恤金与任何应计现金价值之间的差额)。2019年,我们产生的索赔约为5亿美元,平均个人索赔约为48,000美元。承保的最大产品类型是20年期水平保单,约占净风险金额的40%,预计在未来2至4年内随着保单20年水平保费期限的结束而失效(即保单将保持有效的时间长度)。
投资组合和其他调整。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们的保险负债和年金福利主要由投资证券支持,分别为380亿美元和329亿美元,以及19亿美元和17亿美元的商业抵押贷款。此外,我们预计到2024年将购买约90亿美元的新资产,同时预计GE Capital将向我们的保险子公司提供资本,其中20亿美元将于2020年第一季度收到。我们的投资证券被归类为可供出售,主要包括投资级债务证券。该投资组合包括57亿美元的未实现净收益,这些收益计入其他全面收入,扣除适用税收和其他调整后的净额。
在计算我们未来的保单福利准备金时,我们必须考虑未实现净收益和净亏损对支持我们保险合同的可供出售投资证券的影响,就像那些未实现的金额已经实现一样。在实现收益将导致溢价不足的情况下,记录调整以增加未来的政策福利准备金,并在税后抵消其他全面收入。截至2019年12月31日,我们投资证券的全部57亿美元未实现净收益余额需要与未来政策福利准备金相关的增加。这一调整从2018年的22亿美元增加到2019年的57亿美元,主要是由于支持我们保险合同的投资证券组合的未实现收益增加,以应对市场收益率的下降。有关我们的投资证券的进一步信息,请参阅我们的综合财务报表附注3。
我们在严格的投资准则下管理我们的分期付款保险业务的投资,包括对资产类别集中度、单一发行人风险敞口、资产负债期限差异的限制,以及其他因素,以满足与在合理情况下偿还我们的保险负债相关的信用质量、收益率、流动性和多元化要求。投资这些资产使我们同时面临信用风险(即债务人及时支付本金和利息的能力)和利率风险(即市场价格、现金流变异性和由于市场利率变化而产生的再投资风险)。我们定期使用定量和定性标准对投资证券进行减值审查。
此外,我们的第二轮保险业务约有7亿美元的资产由州政府或其他监管机构在法定存款账户中持有,约286亿美元的资产在信托账户中持有,信托账户与ERAC或UFLIC作为再保险实体与多家剥离的保险公司之间签订的再保险合同有关。该等再保险信托的资产由一名独立受托人为分出保险人的利益而持有,并受各再保险合约所载的各种投资指引所规限。
我们已经研究和分析了各种选择,以及几位外部投资顾问,以提高我们的投资收益率,前提是保持我们在到期时满足保险责任的能力,以及考虑我们基于风险的资本要求、监管约束和对盈余波动的容忍度。随着通用电气金融预计到2024年的资本贡献,我们打算增加新的资产类别,以进一步分散我们的投资组合,包括私募股权、优先担保贷款和基础设施债务等。我们还在2018年聘请了一名新的首席投资官来监督我们的整个投资流程,并将增加更多的投资经理。
关键会计估计。我们的保险准备金包括下面描述的关键会计估计和假设。
未来政策福利准备金。未来保单福利准备金是指未来保单福利的现值减去基于精算假设的未来毛保费的现值,这些假设包括但不限于:发病率(即索赔的频率和严重性,包括索赔终止率和福利利用率);发病率改善(即假定未来发病率的改善率);死亡率(即预期寿命或寿命);死亡率改善(即假定死亡率随着时间的推移而降低);投保人的持久度或失效(即保单的有效期);与未来现行费率行动相关的预期保费增加或福利减少,包括:(A)已批准但尚未实施的行动,(B)已提交但尚未批准的行动,以及(C)估计到2028年的长期护理保险单的未来备案情况;以及利率。除非出现保费不足,否则假设在合同的剩余有效期内都是固定的。
索赔准备金。索赔准备金是在发生或估计发生索赔时建立的,代表了我们对未来索赔付款和索赔调整费用最终债务现值的最佳估计。主要投入包括关于索赔的实际已知事实,如索赔人可获得的福利和残疾原因,以及根据我们的实际历史经验和经验因素预期未来变化而得出的假设。索赔准备金在合格精算师的支持下定期评估损失估计的潜在变化,任何变化都记录在确定这些变化的期间的收益中。
可收回的再保险。我们将部分保险合同(主要是长期护理保险单)的保险风险让给第三方再保险公司,并记录应收账款,因为我们没有免除对投保人或分割者的主要义务。这些应收款的估计方式与未来的保单福利准备金和索赔准备金一致。截至2019年12月31日和2018年12月31日,转让给再保险公司的准备金(扣除准备金)分别为24亿美元和23亿美元,并包括在我们综合财务状况表的标题“GE Capital其他应收账款”中。
保费不足测试。我们每年在第三季度对我们的决选保险组合进行总体保费不足测试。溢价不足测试评估未来政策利益储备的充分性(扣除未摊销资本化收购成本),采用当前假设,不计不利偏差拨备。对保费不足假设的全面审查是一个复杂的过程,取决于许多因素,其中许多因素是相互依存的,需要对所有保险产品进行单独和综合评估。我们的绝大多数分批保险业务包括根据具有复杂条款和条件的条约,从多个割让保险实体进行再保险。保费不足测试依赖于这些让渡实体提供的索赔和保单信息,并考虑再保险条约和基本保单。为了利用这些信息来完成涵盖所有关键假设的经验研究,我们执行了详细的程序,以确认和验证从割让实体收到的数据。我们的长期护理保险业务包括仍在出现可靠的较高年龄索赔经验的保险范围,如果未来经验偏离当前预期,可能需要对保单预期寿命内的索赔成本进行新的预测。在对这些长期护理保险合同进行预测时存在重大不确定性,这要求我们考虑广泛的可能结果。
在保费不足测试中使用的主要假设包括:
发病率。在估计未来保单福利准备金时使用的发病率假设是基于对投保人的预期残疾发生率以及这些投保人根据其合同提出索赔的相关成本的估计,这些估计数考虑了预期未来发病率的任何改善。对于长期护理暴露,估计预期的未来成本包括对发生率(索赔概率)、利用率(预计将产生的可用福利量)和持续性(索赔将持续多久)的评估。在2017年前,保费不足假设考虑了反选择的风险,方法是在精算假设的基础上包括对发病率的发行年龄调整,即向年轻个人发出的长期护理保单的预期发病率和索赔费用将低于向老年投保人发出的预期发生率和索赔费用。最近的索赔经验和重建索赔费用曲线的发展表明,问题年龄差异对索赔费用预测的影响微乎其微,因此,从2017年开始,在制定发病率假设时取消了问题年龄调整。较高的发病率增加,而较低的发病率减少,预期的未来福利付款的现值。
发病率的变化率。我们的年度保费不足测试纳入了我们对基本成本曲线中反映的发病率未来预测变化的最佳估计。这些估计数参考了一些投入,其中一些是主观的,所有这些投入都是在根据我们投资组合的具体特点进行专业精算判断时加以解释和应用的。这一判断过程考虑了一些因素,例如受聘为我们的年度测试提供建议的内部和外部独立精算专家所做的工作、我们投资组合中观察到的实际经验(相对于我们的基本预测)、行业发展和其他趋势,包括医疗保健和保健技术发展状况的进步。关于行业发展,我们考虑到行业同行之间在投资组合特征(如参保人口的人口特征)、基本索赔费用预测所适用的改善或恶化的综合影响、这种基本费用预测反映最新经验的程度以及在精算专业判断方面公认的多样性方面存在差异。我们参照2017年重建的现有基本索赔费用预测,评估发病率发生任何变化的可能性。预计发病率的改善或恶化可能会对我们未来的索赔费用预测产生实质性影响,这既是在独立的基础上,也是通过影响其他变量,如贴现率和保费率的增加。
死亡率。在估计未来政策福利准备金时使用的死亡率假设是以公布的死亡率表为基础的,该表根据我们的经验研究结果和对预期未来死亡率改善的估计进行了调整。对于人寿保险产品,较高的死亡率增加了预期未来福利付款的现值,而对于年金和长期护理保险合同,较高的死亡率降低了预期未来福利付款的现值。
贴现率。在估计未来政策利益储备的现值时所使用的利率假设是基于预期投资收益率、相关投资费用净额和预期违约。在估计未来收益率时,我们考虑了我们的第二轮保险业务持有的当前投资证券的实际收益率,以及我们预计将投资证券到期日的任何收益再投资于我们的第二轮保险业务的未来利率,扣除其他运营现金流,以及预计未来对我们第二轮保险业务的资本贡献。较低的未来收益率导致较低的贴现率和较高的未来政策福利准备金的现值。
未来长期护理保费费率上调。作为一家再保险公司,我们依赖发出基础保单的主要保险公司向相关的州保险监管机构提交这些保单的拟议保费上调,因为我们没有能力寻求或实施此类保费上调。在确定我们目前的预期时,我们考虑了我们剥离公司最近提交的费率上调申请的经验,以及州保险监管程序和先例。未来保险费率越高,未来政策收益准备金的现值越低。
终止合同。终止是指由于死亡、失效(投保人未支付保费)或长期护理保险的福利耗尽而取消标的保单的比率。在估计未来政策福利准备金现值时使用的终止率假设是基于我们的经验研究结果,并反映了精算判断。较低的终止率增加,而较高的终止率减少,预期未来福利付款的现值。
2017年,基于我们部分长期护理保险合同的高额索赔经验,我们启动了对所有保险产品的所有保费不足测试假设的全面审查,从而重建了我们未来对长期护理保险产品的索赔成本预测。我们的内部索赔经验与这些重建的预测是一致的,尽管自2017年以来的实际经验程度在长尾、数十年投资组合的背景下是有限的。
2019年保费不足检测。我们每年在我们的径流保险组合中进行总体保费不足测试。我们在2019年第三季度进行了今年的测试,这与我们在2017年之前的历史做法一致,当时我们重建了索赔成本曲线。这些程序包括更新自我们上一次测试于2018年第四季度完成以来的经验研究、独立精算分析和行业基准审查。由于我们在2018年经历了保费不足,我们2019年的保费不足测试从零利润率开始,因此,任何净不利发展都将导致未来的收益费用。使用我们最新的未来政策福利准备金假设,包括与贴现率和未来保费费率增加相关的假设的变化,我们发现了导致2019年第三季度收益10亿美元税前费用的保费不足。我们2019年测试导致的未来政策福利准备金的增加主要是由于我们今年观察到的市场利率大幅下降,导致贴现率下降,并对我们的准备金利润率造成了13亿美元的不利影响。由于一些剥离公司提交的利率申请比之前计划的更多,预计长期护理保费费率的增长水平更高,这对我们的准备金利润率产生了3亿美元的有利影响。
我们就执行溢价不足评估而作出的折现率假设导致加权平均率为5.74%,而2018年则为6.04%。2018至2019年贴现率的下降反映出较低的再投资率增加到较长时期的预期长期平均投资收益率,我们2018年战略举措引入的较高收益资产类别的预期预期回报较低,以及我们的投资证券组合的实际收益率略有下降。
如上所述,自2017年重建我们未来的长期护理索赔费用预测以来,我们观察到的索赔经验与这些预测是一致的。基于对上述因素的专业精算判断的应用,我们对2019年的发病率、发病率改善、死亡率、死亡率改善或终止的假设没有实质性改变。
与我们的保费不足测试所依据的所有假设一样,我们将继续监测这些因素,这可能会导致我们未来的假设发生变化。有关我们2019年保费不足测试结果的进一步信息,请参阅综合财务报表附注12。
GAAP储备敏感性。我们的保费不足测试结果对上述假设很敏感。我们假设的某些未来不利变化可能导致准备金解锁、将精算假设重置为当前假设、增加未来的政策福利准备金并计入收益。考虑到2019年保费不足测试的结果将我们的利润率重置为零,我们假设的任何未来净不利变化将导致未来政策福利准备金的增加。例如,在所有其他假设保持不变的情况下,我们未来政策福利储备的主要假设发生不利变化,将产生以下影响,如下表所示。这些假设的任何有利变化都可能导致我们的保费不足测试中的额外利润率,并在投资组合的剩余期限内获得更高的收入,包括更高的投资收入。我们未来保单利益储备内的假设会受到重大不明朗因素的影响,包括我们的再保险条约的复杂性质所固有的不明朗因素。我们的许多假设是相互依赖的,需要对所有保险产品进行单独和整体评估。敏感性中使用的金额或不同因素的使用的微小变化可能会导致与下文所反映的结果大相径庭。
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| 2018年假设 | 2019年假设 | 2019年假设的变化假设 | 对未来政策福利准备金的估计增加 (以十亿美元计,税前) |
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长期护理保险改善发病率 | 12至20年内每年1.25% | 12至20年内每年1.25% | 降息25个基点 发病率没有改善 | $0.7 $3.7 |
长期护理保险发病率 | 根据公司经验 | 根据公司经验 | 已付索赔金额增加5% | $1.1 |
长期护理保险死亡率的改善 | 每年0.5%,持续10年,在未来10年内每年改善0% | 每年0.5%,持续10年,在未来10年内每年改善0% | 10年内每年1.0%,未来10年内每年改善0% | $0.4 |
终止总数: | | | | |
长期护理保险死亡率 | 根据公司经验 | 根据公司经验 | 终止假设的任何变更使终止总数减少10% | $1.0 |
长期护理保险失效率 | 按区组、达到年龄和受益期而异;平均0.5—1.15% | 按区组、达到年龄和受益期而异;平均0.5—1.15% |
长期护理保险福利用尽 | 根据公司经验 | 根据公司经验 |
长期护理保险未来费率上调 | 根据归档经验,各区块不同 | 根据归档经验,各区块不同 | 25%的保险费率不利变化增加成功率 | $0.5 |
折扣率: | | | | |
整体贴现率 | 6.04% | 5.74% | 降息25个基点 | $1.0 |
再投资率 | 4.35%;长期平均投资收益率为6.0% | 3.05%;长期平均投资收益率为5.9% | 下调25个基点;分级至长期投资收益率为5.9% | 低于0.1美元 |
结构性结算年金死亡率 | 根据公司经验 | 根据公司经验 | 死亡率降低5% | $0.1 |
人寿保险死亡率 | 根据公司经验 | 根据公司经验 | 死亡率增加5% | $0.3 |
法定的考虑因素。我们的分流保险子公司必须按照法定会计惯例编制法定财务报表。法定会计实践,而不是公认会计原则,决定了我们的保险法人所需的法定资本水平。
法定会计惯例由全国保险监理员协会(NAIC)以及州法律、法规和一般行政规则制定,在某些方面不同于公认会计准则。在法定会计惯例下,基本公式化准备金假设通常不会改变,除非得到我们的主要监管机构KID的批准。除基本准备金外,法定会计惯例还要求根据反映中等不利条件的资产充足性测试的结果建立额外的精算准备金(AAR)(即假设包括逆差拨备(PAD),而不是根据GAAP进行保费不足测试所需的当前没有PAD的假设)。因此,我们的法定资产充足率测试假设反映了长期护理保险发病率改善较少,期限较短,限制了未来长期护理保险费率的增长,人寿保险死亡率没有改善,贴现率较低。因此,上表所述的几项敏感因素对我们的法定储备的影响会较小。
我们2017年修订的假设对我们的法定AAR产生的不利影响,包括可收回再保险的可能性,预计将需要GE Capital在2018-2024年为其决算保险业务贡献约145亿美元的额外资本。出于法定会计目的,KID批准了我们关于允许会计实践的请求,以确认2017年AAR在七年内的增长。GE Capital在2020年第一季度、2019年第一季度和2018年第一季度分别为其保险子公司提供了20亿美元、19亿美元和35亿美元的出资。GE Capital预计到2024年将进一步提供约70亿美元的资本贡献,这取决于KID的持续监测。GE是与ERAC和UFLIC签订的资本维持协议的一方,根据该协议,GE将把其最低法定资本水平维持在NAIC不时定义的年终授权控制水平风险资本要求的300%。
如果我们根据GAAP建立的未来保单福利准备金在我们的分流保险义务的估计剩余寿命内实现,我们预计2018至2024年期间为分流保险业务贡献的145亿美元资本将在期末被视为法定资本盈余,不会额外计入GAAP收益。然而,如果更保守的法定假设得以实现,我们将被要求记录GAAP假设和法定假设之间的差额,作为未来期间GAAP收益的费用。
有关进一步信息,请参阅其他项目--MD&A中的新会计准则和合并财务报表附注1和附注12。
新会计准则。 2018年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2018-12号,金融服务-保险(主题944):对长期合同会计的针对性改进。2019年10月,FASB确认了将生效日期推迟到2021年12月31日之后的决定,并举行了提前通过的选举。我们正在评估该标准对我们的合并财务报表的影响,并预计它的采用将显著改变我们长期保险负债的计量会计。ASU要求用于衡量各种保险负债的现金流假设至少每年审查一次,并在实际经验或其他证据表明需要根据收益中记录的任何必要变化修订先前假设时进行更新。在现行会计准则下,贴现率以预期投资收益率为基础,而在ASU下,贴现率将相当于反映负债持续时间特征的中上级(例如单一A级)固定收益工具收益率,并要求在每个报告期内根据其他全面收益中记录的变化进行更新。在计量新准则下的保险责任时,不得将不同发行年份的合同组合在一起。这些变化导致取消了保费不足测试和影子调整。虽然我们继续评估该标准对我们持续财务报告的影响,但我们预计采用ASU将对我们的财务报表产生重大影响。由于ASU只适用于根据公认会计原则对我们的长期保险负债进行计量,它不会影响我们的保险准备金的会计处理,也不会影响法定会计惯例下的资本和盈余水平。
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量。ASU引入了一种新的会计模式,即当前的预期信用损失模型(CECL),该模型要求更早地确认信用损失,并披露与信用风险相关的额外信息。CECL模型利用一个终身预期信贷损失计量目标,在金融资产产生或收购时确认贷款和其他应收账款的信贷损失。预期信贷损失在每个时期根据预期终身信贷损失的变化进行调整。该模型取代了现行GAAP中已有的多个减值模型,后者一般要求在确认损失之前发生损失。新标准还适用于合同资产和应收账款等收入交易产生的应收账款,以及GE Capital分期付款保险业务的再保险应收账款,并在2019年12月15日之后的财年生效。该标准将在对留存收益进行调整的情况下前瞻性应用。随着我们最终确定我们的流程,我们预计采用ASU将对留存收益产生大约2亿美元的影响。
其他的。 我们拥有或持有使用多项专利的许可证。随着现有专利的到期,我们的研发活动不断获得新的专利。专利发明既在公司内部使用,也授权给其他人使用。GE是通用电气公司的商标和服务标志。
由于我们产品和服务的多样性,以及我们生产设施的广泛地理分散,我们使用多种来源来获得我们运营所需的各种原材料。我们没有因为无法获得原材料而受到不利影响。
非公认会计准则财务衡量标准。我们认为,提出非GAAP财务指标为管理层和投资者提供了有用的指标,以评估整个公司及其业务的业绩和趋势。这包括在采取行动加强我们的整体财务状况和我们的业务管理方式之后,最近几个时期对GAAP财务措施进行的调整,以增加期间之间的可比性。
此外,管理层认识到,在不同的情况下,其他公司可能会对某些非GAAP术语进行不同的解释。在本报告的不同部分,我们在描述我们的(1)收入,特别是GE工业部门有机收入;以及GE工业有机收入,(2)利润,特别是GE工业部门有机利润;调整后的GE工业利润和利润率;调整后的GE工业有机利润和利润率;调整后的GE工业有机利润和利润率;调整后的收益(亏损);以及调整后的每股收益(亏损);(3)税项,特别是GE有效税率,不包括GE Capital收益;美国联邦法定所得税税率与GE有效税率(不包括GE Capital收益)的对账:(4)现金流,特别是GE Industrial自由现金流(FCF);以及(5)债务余额,特别是GE Industrial净债务。我们使用这些非GAAP财务指标的原因以及与其最直接可比的GAAP财务指标的对账如下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按部门划分的GE工业有机收入、利润(亏损)和利润率(非GAAP) |
| 收入 | | 分部利润(亏损) | | 利润率 |
(百万美元) | 2019 |
| 2018 |
| V% |
| | 2019 |
| 2018 |
| V% |
| | 2019 |
| 2018 |
| V分 |
| | | | | | | | | | | |
功率(GAAP) | $ | 18,625 |
| $ | 22,150 |
| (16 | )% | | $ | 386 |
| $ | (808 | ) | F |
| | 2.1 | % | (3.6 | )% | 5.7pts |
减少:收购 | 25 |
| — |
| | | (1 | ) | — |
| | | | | |
减:业务处置 | 10 |
| 2,805 |
| | | (2 | ) | 237 |
| | | | | |
减去:外币影响 | (508 | ) | — |
| | | 47 |
| — |
| | | | | |
动力有机(非GAAP) | $ | 19,098 |
| $ | 19,345 |
| (1 | )% | | $ | 342 |
| $ | (1,046 | ) | F |
| | 1.8 | % | (5.4 | )% | 7.2pts |
| | | | | | | | | | | |
可再生能源(GAAP) | $ | 15,337 |
| $ | 14,288 |
| 7 | % | | $ | (666 | ) | $ | 292 |
| U |
| | (4.3 | )% | 2.0 | % | (6.3)患者 |
减少:收购 | 3 |
| — |
| | | 6 |
| — |
| | | | | |
减:业务处置 | — |
| — |
| | | — |
| (2 | ) | | | | | |
减去:外币影响 | (532 | ) | — |
| | | 60 |
| — |
| | | | | |
有机可再生能源(非GAAP) | $ | 15,866 |
| $ | 14,288 |
| 11 | % | | $ | (731 | ) | $ | 294 |
| U |
| | (4.6 | )% | 2.1 | % | (6.7)患者 |
| | | | | | | | | | | |
航空(公认会计原则) | $ | 32,875 |
| $ | 30,566 |
| 8 | % | | $ | 6,820 |
| $ | 6,466 |
| 5 | % | | 20.7 | % | 21.2 | % | (0.5)患者 |
减少:收购 | — |
| — |
| | | — |
| — |
| | | | | |
减:业务处置 | 25 |
| 317 |
| | | 6 |
| 39 |
| | | | | |
减去:外币影响 | (24 | ) | — |
| | | 30 |
| — |
| | | | | |
航空有机(非公认会计原则) | $ | 32,874 |
| $ | 30,250 |
| 9 | % | | $ | 6,784 |
| $ | 6,427 |
| 6 | % | | 20.6 | % | 21.2 | % | (0.6)患者 |
| | | | | | | | | | | |
医疗保健(GAAP) | $ | 19,942 |
| $ | 19,784 |
| 1 | % | | $ | 3,896 |
| $ | 3,698 |
| 5 | % | | 19.5 | % | 18.7 | % | 0.8pts |
减少:收购 | 83 |
| — |
| | | (19 | ) | — |
| | | | | |
减:业务处置 | 2 |
| 235 |
| | | (27 | ) | 22 |
| | | | | |
减去:外币影响 | (359 | ) | — |
| | | (1 | ) | — |
| | | | | |
医疗保健有机(非GAAP) | $ | 20,216 |
| $ | 19,549 |
| 3 | % | | $ | 3,944 |
| $ | 3,676 |
| 7 | % | | 19.5 | % | 18.8 | % | 0.7pts |
| | | | | | | | | | | |
通用电气工业部门(GAAP) | $ | 86,778 |
| $ | 86,789 |
| — | % | | $ | 10,436 |
| $ | 9,647 |
| 8 | % | | 12.0 | % | 11.1 | % | 0.9pts |
减少:收购 | 111 |
| — |
| | | (15 | ) | — |
| | | | | |
减去:业务处置(A) | 38 |
| 3,357 |
| | | (24 | ) | 295 |
| | | | | |
减去:外币影响(B) | (1,424 | ) | — |
| | | 136 |
| — |
| | | | | |
GE工业部门有机 (非公认会计准则) | $ | 88,053 |
| $ | 83,432 |
| 5.5 | % | | $ | 10,338 |
| $ | 9,351 |
| 11 | % | | 11.7 | % | 11.2 | % | 0.5pts |
| | | | | | | | | | | |
(A)2018年的处置影响主要与我们的电力部门的工业解决方案和分布式电力业务有关,收入分别为12.57亿美元和12.74亿美元,以及我们的医疗保健部门的基于价值的护理,收入为2.22亿美元。 |
(B)主要是欧元、日元和巴西雷亚尔。 |
我们相信,这些措施通过排除收购、处置和外汇的影响,使管理层和投资者能够更全面地了解既定的、持续经营的基本经营结果和趋势,因为这些活动可能掩盖潜在的趋势。我们还认为,分别为我们的工业企业公布有机收入和有机利润*为管理层和投资者提供了有关我们工业企业趋势的有用信息,并使我们能够更直接地与其他非金融公司进行比较。 |
在比较不同时期的收入和利润增长时,不包括收购、业务处置和汇率的影响,当比较不同时期的结果时,这些影响是不同的。从我们完成收购之日起到收购后第四季度末,来自收购的收入和利润被认为是无关紧要的,因此反映为对报告的收入和利润的调整,以获得收购后一段时间的有机收入和有机利润。在随后的期间,收购的收入和利润成为有机的,因为这些收入和利润包括了所有列报的期间。 |
*非公认会计准则财务指标
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按部门划分的GE工业有机收入、利润(亏损)和利润率(非GAAP) |
| 收入 | | 分部利润(亏损) | | 利润率 |
(百万美元) | 2018 |
| 2017 |
| V% |
| | 2018 |
| 2017 |
| V% |
| | 2018 |
| 2017 |
| V分 |
| | | | | | | | | | | |
功率(GAAP) | $ | 22,150 |
| $ | 29,426 |
| (25 | )% | | $ | (808 | ) | $ | 1,894 |
| U |
| | (3.6 | )% | 6.4 | % | (10)例 |
减少:收购 | 70 |
| 9 |
| | | (2 | ) | — |
| | | | | |
减:业务处置 | 125 |
| 3,359 |
| | | 4 |
| 291 |
| | | | | |
减去:外币影响 | 368 |
| — |
| | | (11 | ) | — |
| | | | | |
动力有机(非GAAP) | $ | 21,587 |
| $ | 26,058 |
| (17 | )% | | $ | (799 | ) | $ | 1,602 |
| U |
| | (3.7 | )% | 6.1 | % | (9.8)患者 |
| | | | | | | | | | | |
可再生能源(GAAP) | $ | 14,288 |
| $ | 14,321 |
| — | % | | $ | 292 |
| $ | 728 |
| (60 | )% | | 2.0 | % | 5.1 | % | (3.1)患者 |
减少:收购 | 143 |
| 80 |
| | | 45 |
| 1 |
| | | | | |
减:业务处置 | — |
| — |
| | | — |
| — |
| | | | | |
减去:外币影响 | (75 | ) | — |
| | | (41 | ) | — |
| | | | | |
有机可再生能源(非GAAP) | $ | 14,220 |
| $ | 14,242 |
| — | % | | $ | 288 |
| $ | 727 |
| (60 | )% | | 2.0 | % | 5.1 | % | (3.1)患者 |
| | | | | | | | | | | |
航空(公认会计原则) | $ | 30,566 |
| $ | 27,013 |
| 13 | % | | $ | 6,466 |
| $ | 5,370 |
| 20 | % | | 21.2 | % | 19.9 | % | 1.3pts |
减少:收购 | 4 |
| 2 |
| | | (1 | ) | — |
| | | | | |
减:业务处置 | — |
| — |
| | | — |
| — |
| | | | | |
减去:外币影响 | 28 |
| — |
| | | (29 | ) | — |
| | | | | |
航空有机(非公认会计原则) | $ | 30,534 |
| $ | 27,010 |
| 13 | % | | $ | 6,496 |
| $ | 5,370 |
| 21 | % | | 21.3 | % | 19.9 | % | 1.4pts |
| | | | | | | | | | | |
医疗保健(GAAP) | $ | 19,784 |
| $ | 19,017 |
| 4 | % | | $ | 3,698 |
| $ | 3,488 |
| 6 | % | | 18.7 | % | 18.3 | % | 0.4pts |
减少:收购 | 6 |
| 1 |
| | | (4 | ) | (2 | ) | | | | | |
减:业务处置 | 13 |
| 267 |
| | | (1 | ) | 123 |
| | | | | |
减去:外币影响 | 152 |
| — |
| | | 52 |
| — |
| | | | | |
医疗保健有机(非GAAP) | $ | 19,613 |
| $ | 18,748 |
| 5 | % | | $ | 3,650 |
| $ | 3,367 |
| 8 | % | | 18.6 | % | 18.0 | % | 0.6pts |
| | | | | | | | | | | |
通用电气工业部门(GAAP) | $ | 86,789 |
| $ | 89,776 |
| (3 | )% | | $ | 9,647 |
| $ | 11,479 |
| (16 | )% | | 11.1 | % | 12.8 | % | (1.7)患者 |
减:购置(a) | 224 |
| 92 |
| | | 38 |
| (1 | ) | | | | | |
减:业务处置(b) | 138 |
| 3,626 |
| | | 3 |
| 414 |
| | | | | |
减:外币影响(c) | 473 |
| — |
| | | (29 | ) | — |
| | | | | |
GE工业部门有机 (非公认会计准则) | $ | 85,955 |
| $ | 86,059 |
| — | % | | $ | 9,634 |
| $ | 11,066 |
| (13 | )% | | 11.2 | % | 12.9 | % | (1.7)患者 |
| | | | | | | | | | | |
(a)收购影响主要与我们可再生能源部门的LM Wind有关,2018年和2017年的收入分别为1.42亿美元和8000万美元。 |
(b)2017年的处置影响主要与我们电力部门的工业解决方案、分布式电力和水务业务有关,分别为13.68亿美元、4.08亿美元和15.16亿美元,以及我们医疗部门的基于价值的护理,收入为2.13亿美元。 |
(c)首先是巴西雷亚尔和欧元。 |
我们相信,这些措施通过排除收购、处置和外汇的影响,使管理层和投资者能够更全面地了解既定的、持续经营的基本经营结果和趋势,因为这些活动可能掩盖潜在的趋势。我们还认为,分别为我们的工业企业公布有机收入和有机利润*为管理层和投资者提供了有关我们工业企业趋势的有用信息,并使我们能够更直接地与其他非金融公司进行比较。 |
在比较不同时期的收入和利润增长时,不包括收购、业务处置和汇率的影响,当比较不同时期的结果时,这些影响是不同的。从我们完成收购之日起到收购后第四季度末,来自收购的收入和利润被认为是无关紧要的,因此反映为对报告的收入和利润的调整,以获得收购后一段时间的有机收入和有机利润。在随后的期间,收购的收入和利润成为有机的,因为这些收入和利润包括了所有列报的期间。 |
*非公认会计准则财务指标
|
| | | | | | | | | |
调整后的GE工业利润和利润率 (百万美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
通用电气总收入(公认会计原则) | $ | 87,719 |
| $ | 89,038 |
| $ | 92,229 |
|
| | | |
GE总成本和支出(公认会计原则) | 88,118 |
| 111,967 |
| 92,834 |
|
减:GE利息和其他财务费用 | 2,115 |
| 2,415 |
| 2,538 |
|
减:非业务福利费用 | 2,828 |
| 2,740 |
| 2,409 |
|
减:重组及其他(a) | 1,351 |
| 2,832 |
| 2,914 |
|
减:商誉减值(b) | 1,486 |
| 22,136 |
| 1,165 |
|
加:非控股权益 | 6 |
| (130 | ) | (280 | ) |
调整后的GE工业成本(非GAAP) | 80,343 |
| 81,714 |
| 83,527 |
|
| | | |
通用电气其他收入(GAAP) | 2,200 |
| 2,317 |
| 1,893 |
|
减去:未实现收益(亏损)(C) | 793 |
| — |
| — |
|
减:重组和其他 | 36 |
| (120 | ) | (109 | ) |
减去:出售或持有待售业务的损益(损益)(C) | 4 |
| 1,370 |
| 926 |
|
调整后通用电气其他收入(非公认会计准则) | 1,367 |
| 1,068 |
| 1,076 |
|
| | | |
通用电气工业利润(GAAP) | $ | 1,801 |
| $ | (20,612 | ) | $ | 1,288 |
|
通用电气工业利润率(GAAP) | 2.1 | % | (23.1 | )% | 1.4 | % |
| | | |
调整后的通用电气工业利润(非GAAP) | $ | 8,743 |
| $ | 8,392 |
| $ | 9,778 |
|
调整后的通用电气工业利润率(非GAAP) | 10.0 | % | 9.4 | % | 10.6 | % |
| | | |
(A)有关更多信息,请参阅MD&A中的GE公司项目和抵销-重组部分。 |
(B)与我们2019年的可再生能源部门、2018年的电力和可再生能源部门以及2017年的电力部门有关。详情见综合财务报表附注8。 |
(C)有关更多信息,请参阅MD&A中的公司项目和抵销部分。 |
我们认为,GE工业利润和利润率经上述调整后的项目是有意义的措施,因为它们增加了期间业绩的可比性。 |
|
| | | | | | | | |
通用电气工业有机收入(非GAAP)(百万美元) | 2019 |
| 2018 |
| V% |
|
| | | |
通用电气总收入(公认会计原则) | $ | 87,719 |
| $ | 89,038 |
| (1 | )% |
调整: |
|
|
|
减少:收购 | 111 |
| — |
|
|
减去:业务处置(A) | 45 |
| 4,233 |
|
|
减去:外币影响(B) | (1,442 | ) | — |
|
|
通用电气工业有机收入(非GAAP) | $ | 89,004 |
| $ | 84,805 |
| 5 | % |
| | | |
| 2018 |
| 2017 |
| V% |
|
| | | |
通用电气总收入(公认会计原则) | $ | 89,038 |
| $ | 92,229 |
| (3 | )% |
调整: | | | |
减去:收购(C) | 245 |
| 106 |
| |
减去:业务处置(D) | 138 |
| 3,815 |
| |
减去:外币影响(E) | 479 |
| — |
| |
通用电气工业有机收入(非GAAP) | $ | 88,177 |
| $ | 88,308 |
| — | % |
| | | |
(A)2018年的处置影响主要与我们电力部门的工业解决方案和分布式电力业务有关,收入分别为12.57亿美元和12.74亿美元,以及医疗保健部门的基于价值的护理业务,收入为2.22亿美元,当前收入为7.27亿美元。 |
(B)主要是欧元、日元和巴西雷亚尔。 |
(C)2018年的收购主要与我们可再生能源部门的LM Wind有关,该部门于2017年收购,贡献了1.42亿美元的收入。 |
(D)2017年的处置影响主要与我们电力部门的工业解决方案、分布式电力和水业务有关,分别为13.68亿美元、4.08亿美元和15.16亿美元,我们医疗保健部门的价值型医疗服务的收入为2.13亿美元,目前的收入为1.89亿美元。 |
(E)主要是巴西雷亚尔和欧元。 |
我们相信,这一措施通过排除收购、处置和外汇的影响,使管理层和投资者能够更全面地了解已建立的、正在进行的业务的基本经营结果和趋势,因为这些活动可能掩盖潜在的趋势。 |
|
| | | | | | | | |
调整后通用电气工业有机利润(非GAAP)(百万美元) | 2019 |
| 2018 |
| V% |
|
| | | |
调整后的通用电气工业利润(非GAAP) | $ | 8,743 |
| $ | 8,392 |
| 4 | % |
调整: |
|
|
|
减少:收购 | (15 | ) | — |
|
|
减:业务处置 | (32 | ) | 284 |
|
|
减去:外币影响 | 144 |
| — |
|
|
调整后的GE工业有机利润(非公认会计原则) | $ | 8,646 |
| $ | 8,107 |
| 7 | % |
| | | |
调整后的通用电气工业利润率(非GAAP) | 10.0 | % | 9.4 | % | 0.6 | PTS |
调整后的GE工业有机利润率(非GAAP) | 9.7 | % | 9.6 | % | 0.1 | PTS |
| | | |
| 2018 |
| 2017 |
| V% |
|
| | | |
调整后的通用电气工业利润(非GAAP) | $ | 8,392 |
| $ | 9,778 |
| (14 | )% |
调整: | | | |
减少:收购 | 49 |
| (19 | ) | |
减:业务处置 | (3 | ) | 420 |
| |
减去:外币影响 | (64 | ) | — |
| |
调整后的GE工业有机利润(非公认会计原则) | $ | 8,410 |
| $ | 9,377 |
| (10 | )% |
| | | |
调整后的通用电气工业利润率(非GAAP) | 9.4 | % | 10.6 | % | (1.2 | ) |
调整后的GE工业有机利润率(非GAAP) | 9.5 | % | 10.6 | % | (1.1 | ) |
| | | |
我们相信,这一措施通过排除收购、处置和外汇的影响,使管理层和投资者能够更全面地了解已建立的、正在进行的业务的基本经营结果和趋势,因为这些活动可能掩盖潜在的趋势。 |
|
| | | | | | | | | |
通用电气有效税率,不包括通用电气资本收益(非公认会计准则) (百万美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
通用电气所得税前持续运营收益(亏损)(GAAP) | $ | 1,271 |
| $ | (21,101 | ) | $ | (5,476 | ) |
减去:GE Capital持续运营的收益(亏损) | (530 | ) | (489 | ) | (6,765 | ) |
总计 | $ | 1,801 |
| $ | (20,612 | ) | $ | 1,289 |
|
| | | |
通用电气所得税准备金(GAAP) | $ | 1,309 |
| $ | 467 |
| $ | 3,493 |
|
通用电气有效税率,不包括通用电气资本收益(非公认会计准则) | 72.7 | % | (2.3) | % | 271.0 | % |
|
| | | | | | |
美国联邦法定所得税税率与 | | | |
不包括通用电气资本收益的通用电气有效税率(非公认会计准则) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
美国联邦法定所得税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 35.0 | % |
由于以下原因导致费率降低: | | | |
全球活动包括出口税 | 61.0 |
| (5.1 | ) | (146.9 | ) |
美国商业信贷 | (6.4 | ) | 0.4 |
| (6.4 | ) |
商誉减值 | 16.6 |
| (21.9 | ) | 31.1 |
|
减税和就业法案立法 | 5.6 |
| 0.5 |
| 380.5 |
|
所有其他-网络 | (25.1 | ) | 2.8 |
| (22.3 | ) |
| 51.7 |
| (23.3 | ) | 236.0 |
|
通用电气有效税率,不包括通用电气资本收益(非公认会计准则) | 72.7 | % | (2.3) | % | 271.0 | % |
| | | |
我们认为,通用电气有效税率(不包括通用电气资本收益*)与通用电气公司所得税前收益(不包括通用电气金融公司持续经营净收益)的相关分析是最好的,因为通用电气公司的税费支出不包括通用电气金融公司收益的税款。管理层相信,除了综合财务报表附注15所示的综合税率和通用电气资本税率外,这一补充措施还为投资者提供有用的信息,因为它显示了通用电气的有效税率,可用于将通用电气的业绩与其他非金融服务业务进行比较。 |
*非公认会计准则财务指标
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的收益(亏损)和调整后的EPS | 2019 | 2018 | 2017 |
(非公认会计准则) (In百万美元,每股金额(美元) | 收益 |
| 易办事 |
| 收益 |
| 易办事 |
| 收益 |
| 易办事 |
|
| | | | | | |
来自持续经营业务的合并收益(亏损) 通用电气普通股股东(GAAP) | $ | (44 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (21,438 | ) | $ | (2.47 | ) | $ | (8,689 | ) | $ | (1.00 | ) |
减:GE持续经营业务的资本收益(亏损) 通用电气普通股股东(GAAP) | (530 | ) | (0.06 | ) | (489 | ) | (0.06 | ) | (6,765 | ) | (0.78 | ) |
通用电气工业收益(亏损)(非公认会计原则) | 486 |
| 0.06 |
| (20,949 | ) | (2.41 | ) | (1,924 | ) | (0.22 | ) |
非经营性福利成本(税前)(公认会计原则) | (2,828 | ) | (0.32 | ) | (2,740 | ) | (0.32 | ) | (2,409 | ) | (0.28 | ) |
对非营业性福利成本的税务影响 | 594 |
| 0.07 |
| 575 |
| 0.07 |
| 843 |
| 0.10 |
|
减:营业外福利成本(扣除税项) | (2,234 | ) | (0.26 | ) | (2,165 | ) | (0.25 | ) | (1,566 | ) | (0.18 | ) |
出售或持作出售业务之收益(亏损)及减值(税前)(a) | 4 |
| — |
| 1,370 |
| 0.16 |
| 926 |
| 0.11 |
|
出售或持作出售业务的收益(亏损)及减值的税务影响 | 34 |
| — |
| (380 | ) | (0.04 | ) | (62 | ) | (0.01 | ) |
减:出售或持作出售的收益(损失)和减值 企业(税后) | 39 |
| — |
| 990 |
| 0.11 |
| 864 |
| 0.10 |
|
重组及其他(税前)(b) | (1,315 | ) | (0.15 | ) | (2,952 | ) | (0.34 | ) | (3,024 | ) | (0.35 | ) |
对重组及其他的税务影响 | 277 |
| 0.03 |
| 338 |
| 0.04 |
| 893 |
| 0.10 |
|
减:重组及其他(扣除税项) | (1,039 | ) | (0.12 | ) | (2,614 | ) | (0.30 | ) | (2,131 | ) | (0.25 | ) |
商誉减值(税前)(c) | (1,486 | ) | (0.17 | ) | (22,136 | ) | (2.55 | ) | (1,165 | ) | (0.13 | ) |
商誉减值的税务影响 | (55 | ) | (0.01 | ) | (235 | ) | (0.03 | ) | 9 |
| — |
|
减:商誉减值(扣除税项) | (1,541 | ) | (0.18 | ) | (22,371 | ) | (2.57 | ) | (1,156 | ) | (0.13 | ) |
未实现收益(亏损)(税前) | 793 |
| 0.09 |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
对未实现收益(亏损)的税务影响 | (114 | ) | (0.01 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
|
减:未实现收益(亏损)(扣除税项) | 679 |
| 0.08 |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
清偿债务成本 | (255 | ) | (0.03 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
|
税务对债务清偿成本的影响 | 53 |
| 0.01 |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
减:债务清偿成本(税后) | (201 | ) | (0.02 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
|
BioPharma交易费用(税前) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
BioPharma交易费用税 | (647 | ) | (0.07 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
|
减:生物制药交易费用(扣除税项) | (647 | ) | (0.07 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
|
更少:通用电气工业美国税制改革颁布调整 | (101 | ) | (0.01 | ) | (38 | ) | — |
| (4,905 | ) | (0.56 | ) |
调整后通用电气工业收益(亏损)(非GAAP) | $ | 5,531 |
| $ | 0.63 |
| $ | 5,249 |
| $ | 0.60 |
| $ | 6,970 |
| $ | 0.80 |
|
| |
|
| |
|
| | |
GE Capital持续运营的收益(亏损) 致通用电气普通股股东(GAAP) | (530 | ) | (0.06 | ) | (489 | ) | (0.06 | ) | (6,765 | ) | (0.78 | ) |
保险费和EFS减值(税前) | (972 | ) | (0.11 | ) | — |
| — |
| (11,444 | ) | (1.32 | ) |
保险费和EFS减值的税收影响 | 204 |
| 0.02 |
| — |
| — |
| 3,501 |
| 0.40 |
|
减去:保险费和EFS减值(税后净额) | (768 | ) | (0.09 | ) | — |
| — |
| (7,943 | ) | (0.91 | ) |
较少:GE Capital美国税制改革颁布调整 | 99 |
| 0.01 |
| (173 | ) | (0.02 | ) | 206 |
| 0.02 |
|
GE Capital调整后收益(亏损)(非GAAP) | $ | 139 |
| $ | 0.02 |
| $ | (316 | ) | $ | (0.04 | ) | $ | 972 |
| $ | 0.11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| | |
调整后通用电气工业收益(亏损)(非GAAP) | $ | 5,531 |
| $ | 0.63 |
| $ | 5,249 |
| $ | 0.60 |
| $ | 6,970 |
| $ | 0.80 |
|
新增:GE Capital调整后收益(亏损)(非GAAP) | 139 |
| 0.02 |
| (316 | ) | (0.04 | ) | 972 |
| 0.11 |
|
调整后收益(亏损)(非GAAP) | $ | 5,671 |
| $ | 0.65 |
| $ | 4,933 |
| $ | 0.57 |
| $ | 7,942 |
| $ | 0.91 |
|
| | | | | | |
(A)有关更多信息,请参阅MD&A中的公司项目和抵销部分。 |
(B)有关更多信息,请参阅MD&A中的GE公司项目和抵销-重组部分。 |
(C)与我们2019年的可再生能源部门、2018年的电力和可再生能源部门以及2017年的电力部门有关。详情见综合财务报表附注8。 |
我们的养老金和其他福利计划的服务成本包括在调整后的收益*中,这代表向我们的员工提供养老金福利的持续成本。非经营收益成本的构成主要受资本配置决策和市场表现的驱动。我们相信,调整后收益*和调整后每股收益*中的留存成本为管理层和投资者提供了一个有用的衡量标准,以评估整个公司的业绩,并增加了期间之间的可比性。我们还使用调整后每股收益*作为2019年年度高管激励计划的公司层面业绩指标。我们相信,分别为我们的金融服务业务公布调整后的工业收益*和调整后的工业每股收益*,也为管理层和投资者提供了有关我们的工业和金融服务业务相对于整个公司的相对规模的有用信息。 |
*非公认会计准则财务指标
|
| | | | | | | | | |
通用电气工业自由现金流量(FCF)(非公认会计原则) (单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
通用电气CFOA(GAAP) | $ | 4,614 |
| $ | 701 |
| $ | 11,479 |
|
加:不动产、厂场和设备增加毛额 | (2,216 | ) | (2,234 | ) | (3,403 | ) |
加:内部使用软件增加毛额 | (274 | ) | (306 | ) | (423 | ) |
减:通用电气资本的普通股息 | — |
| — |
| 4,016 |
|
减:GE养老金计划资金 | — |
| (6,000 | ) | (1,717 | ) |
减税:与企业销售相关的税收 | (198 | ) | (180 | ) | (229 | ) |
通用电气工业自由现金流量(非公认会计原则) | $ | 2,322 |
| $ | 4,341 |
| $ | 5,582 |
|
| | | |
我们相信,投资者可能会发现,比较通用电气工业自由现金流 * 表现,不考虑与业务销售和通用电气养老金计划缴款相关的税收现金的影响。我们相信,这一措施将更好地让管理层和投资者评估我们的工业运营产生自由现金流的能力。 |
|
| | | | | | |
通用电气工业净债务(非公认会计原则) (单位:百万) | 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 |
|
| | |
通用电气公司短期和长期借款总额(公认会计原则) | $ | 52,059 |
| $ | 62,212 |
|
减:通用电气承担的通用电气资本短期和长期债务 | 31,368 |
| 36,262 |
|
加:GE Capital公司间贷款 | 12,226 |
| 13,749 |
|
调整后的通用电气贷款总额 | $ | 32,917 |
| $ | 39,700 |
|
养恤金和退休人员福利计划主要负债总额(税前) | 27,773 |
| 26,836 |
|
减税:21%的税率 | 5,832 |
| 5,636 |
|
养恤金和主要退休人员福利计划负债总额(税后净额) | $ | 21,941 |
| $ | 21,200 |
|
通用电气经营租赁负债 | 3,369 |
| 3,868 |
|
通用电气优先股 | 5,738 |
| 5,573 |
|
减:通用电气50%的优先股 | 2,869 |
| 2,787 |
|
50%的优先股 | $ | 2,869 |
| $ | 2,787 |
|
通用电气现金、现金等价物和受限现金总额的扣除 | (17,613 | ) | (16,632 | ) |
减少:通用电气现金、现金等价物和受限现金的25% | (4,403 | ) | (4,158 | ) |
扣除通用电气现金、现金等价物和受限现金的75% | $ | (13,210 | ) | $ | (12,474 | ) |
GE工业净债务总额(非GAAP) | $ | 47,886 |
| $ | 55,081 |
|
| | |
(A)代表主要养恤金计划、其他养恤金计划和退休人员福利计划的总净赤字状况。详情见综合财务报表附注13。 |
在本文件中,我们使用通用电气工业净债务*,这是根据评级机构的方法计算的。我们将通用电气工业净债务的计算包括在内*是为了让投资者更清楚地了解信用评级机构如何衡量通用电气工业杠杆。 |
其他财务数据
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
通用电气公司(单位:百万;每股金额:美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
|
| | | | | |
收入 | $ | 95,214 |
| $ | 97,012 |
| $ | 99,279 |
| $ | 103,297 |
| $ | 94,494 |
|
可归因于公司的持续经营收益(亏损) | 416 |
| (20,991 | ) | (8,253 | ) | 7,454 |
| (7 | ) |
可归因于公司的非持续经营收益(亏损),税后净额 | (5,395 | ) | (1,364 | ) | (231 | ) | 47 |
| (5,068 | ) |
公司应占净收益(亏损) | (4,979 | ) | (22,355 | ) | (8,484 | ) | 7,500 |
| (5,074 | ) |
宣布的股息 | 810 |
| 3,669 |
| 7,741 |
| 9,054 |
| 9,161 |
|
优先股分红 | 460 |
| 447 |
| 436 |
| 656 |
| 18 |
|
每股普通股: | | | | | |
持续经营的收益(亏损)-摊薄 | $ | (0.01 | ) | $ | (2.47 | ) | $ | (1.00 | ) | $ | 0.74 |
| $ | (0.13 | ) |
非持续经营的收益(亏损)-摊薄 | (0.62 | ) | (0.16 | ) | (0.03 | ) | — |
| (0.51 | ) |
净收益(亏损)-摊薄 | (0.62 | ) | (2.62 | ) | (1.03 | ) | 0.75 |
| (0.64 | ) |
持续经营的收益(亏损)--基本 | (0.01 | ) | (2.47 | ) | (1.00 | ) | 0.75 |
| (0.13 | ) |
非持续经营的收益(亏损)--基本 | (0.62 | ) | (0.16 | ) | (0.03 | ) | 0.01 |
| (0.51 | ) |
净收益(亏损)-基本 | (0.62 | ) | (2.62 | ) | (1.03 | ) | 0.76 |
| (0.64 | ) |
宣布的股息 | 0.04 |
| 0.37 |
| 0.84 |
| 0.93 |
| 0.92 |
|
总资产 | 266,048 |
| 311,072 |
| 371,099 |
| 361,014 |
| 491,109 |
|
短期借款 | 22,072 |
| 12,776 |
| 23,087 |
| 30,519 |
| 49,540 |
|
合并证券化实体的无追索权借款 | 1,655 |
| 1,875 |
| 1,980 |
| 417 |
| 3,083 |
|
长期借款 | 67,155 |
| 88,949 |
| 102,263 |
| 105,192 |
| 144,594 |
|
*非公认会计准则财务指标
上图显示的五年期间的年度变化是基于这样的假设:2014年12月31日,100亿美元投资于通用电气普通股、标准普尔500指数(S)和道琼斯工业平均指数(DJIA),所有季度股息都进行了再投资。图表上显示的累计美元回报代表了这些投资在12月31日所示的每一年的价值。
关于“市场信息”,在美国,通用电气的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为“GE”(其主要市场)。通用电气的普通股也在伦敦证券交易所、巴黎泛欧交易所、瑞士证券交易所和法兰克福证券交易所上市。
截至2020年1月31日,登记在册的股东账户约为37.9万个。
发行人及附属买方购买股本证券。 在截至2019年12月31日的三个月内,通用电气没有回购任何股权证券,也没有批准任何回购计划。
风险因素
以下关于风险因素的讨论包含“前瞻性陈述”,如“前瞻性陈述”部分所讨论的那样。这些风险因素可能对理解本Form 10-K报告中或其他地方的任何陈述很重要。下面描述的风险不应被视为我们可能面临的潜在风险的完整清单。以下信息应与MD&A部分以及合并财务报表和相关附注一并阅读。我们在本10-K报表或美国证券交易委员会的其他备案文件中描述的风险可能会对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,它们可能会导致我们未来的结果与我们目前预期的大不相同。
战略风险. 战略风险涉及公司未来的业务计划和战略,包括与以下相关的风险:全球宏观环境;我们的业务组合和资本分配决策;处置、收购、合资和重组活动;竞争威胁、对我们产品和服务的需求以及我们在技术和创新方面的投资成功;知识产权;以及其他风险.
全球宏观环境--我们的增长受制于全球经济、政治和地缘政治风险。 我们的业务几乎遍及世界各地,为170多个国家和地区的客户提供服务,2019年我们59%的收入来自美国以外的地区。我们的业务和业务计划和战略的执行受到全球经济趋势、竞争和地缘政治风险以及战争、自然灾害、大流行病或其他事件造成的需求或供应冲击的影响。它们还受到美国和我们服务的其他市场的当地和地区经济环境和政策的影响,包括利率、货币政策、通胀、经济增长、衰退、大宗商品价格、汇率波动、货币管制或其他对将现金汇出境外的能力、债务水平和实际或预期的主权债务违约能力的限制。例如,当地经济状况或前景的变化,如中国、欧洲或其他主要市场的投资或经济增长率下降,会影响我们在美国以外的产品和服务的需求或盈利能力,鉴于我们在美国以外的活动范围,对公司的影响可能会很大。政治变化和趋势,如民粹主义、保护主义、经济民族主义和对跨国公司的情绪,以及由此导致的贸易、税收或其他法律和政策(包括关税)的变化,已经并可能继续对我们的企业造成破坏性和代价高昂,并可能干扰我们的全球运营模式、供应链、生产成本、客户关系和竞争地位。具体贸易紧张局势的进一步升级,如美国和中国之间的紧张局势,或更广泛的全球贸易冲突,可能会导致全球增长显著恶化,全球市场信心或投资活动的相关下降将对我们的业务表现产生不利影响。我们还在许多新兴市场司法管辖区开展业务,这些司法管辖区的经济、政治和法律风险加剧。虽然某些类型的经济风险可以使用衍生品或其他金融工具进行对冲,有些是可以投保的,但这种缓解这些风险的尝试代价高昂,而且并不总是成功的。.
投资组合战略执行-我们的成功取决于实现我们的战略和财务目标,包括通过处置。 我们正在进行各种处置,包括计划出售我们医疗保健部门内的BioPharma业务,以及退出我们在Baker Hughes的剩余股权。作为我们战略和财务规划的一部分,我们预计将从这些行动中获得的收益是公司现金流的重要来源。当我们寻求出售某些业务、股权或资产时,我们可能会在寻找买家、管理多笔交易和其他公司计划的相互依存关系或实施分离计划方面遇到困难,这可能会推迟或阻碍我们战略和财务目标的实现,包括我们随着时间的推移将公司杠杆率降低到目标水平的目标。特别是,我们正在考虑或可能考虑的一些处置策略取决于资本市场或私人收购融资市场的有利条件来执行,股权(如我们在Baker Hughes的剩余权益)或我们出售的其他资产的价值下降可能会减少我们实现的现金收益。我们可能会以低于我们预期的价格或条款处置业务或资产,或通过收购价格调整或排除必须单独剥离、管理或剥离的资产或负债。我们还受到监管或政府批准形式的限制,这些限制可能会阻止某些潜在买家与我们完成交易,或延误我们在我们首选的时间期限内执行交易,或者由于我们的债务或其他合同义务限制了我们完成某些业务或资产处置的能力。此外,最近和计划中的出售会降低公司的现金流和盈利能力,导致业务组合不那么多元化,并增加我们对持续运营的财务业绩的依赖。执行这些交易可能会将高级管理层的时间和资源从其他工作中转移出来。资产处置或其他业务分离还往往涉及对被剥离业务的持续财务参与,例如通过继续拥有股权、保留资产或负债、过渡服务协议、商业协议、担保、赔偿或其他流动或或有财务义务或负债。根据这些安排,被剥离业务的表现或我们无法控制的其他条件可能会对我们未来的财务业绩产生重大影响。
在收购、合资和业务整合方面,我们可能不会因战略变化或与人员、IT系统或其他因素相关的分离/整合挑战而获得预期的回报和其他好处。此外,在长期收购方面,我们在资产负债表上记录了大量商誉和其他无形资产,如果我们无法实现这些资产的价值,我们可能需要产生与这些资产减值相关的费用。我们还与其他公司或政府企业在世界各地的不同市场参与了许多合资企业,包括我们对业务运营的控制程度较低的合资企业,这可能会使我们面临额外的运营、财务、法律或合规风险。.
竞争环境-我们依赖于现有产品线和服务关系的维护,市场对新产品和服务推出的接受度,以及收入和收益增长的技术和创新领先地位。我们经营的市场在定价、产品和服务质量、产品开发和推出时间、客户服务、融资条款和市场需求变化方面竞争激烈,竞争对手越来越多地为我们的客户群提供服务。我们的长期经营结果和竞争地位在很大程度上取决于我们持续开发、推出和营销新的和创新的产品、服务和平台的能力,修改现有产品和服务的能力,定制产品和服务的能力,在履行长期服务协议时提高我们的生产率,以及预测和应对由数字化或自动化增加等趋势或气候变化等给我们的业务带来风险和机遇的发展所推动的市场和技术变化的能力。未能适当规划未来客户需求和行业趋势可能会对我们交付的产品、服务和结果产生不利影响,使其与我们预计的财务业绩或成本预估保持一致,并最终可能导致成本过高、库存积累变得陈旧、利润率下降以及我们的竞争地位受到侵蚀。例如,近年来可再生能源发电(如风能和太阳能)的统一成本大幅下降,加上投资者和消费者偏好的持续变化以及与气候变化相关的考虑,影响了我们与化石燃料发电相关的产品和服务的需求和竞争力,随着时间的推移,进一步的变化可能会对这些业务的业绩和我们的综合业绩产生重大不利影响。这些趋势以及不同类型产品和服务的相对竞争力将继续受到以下因素的不确定影响:技术发展的速度和相关的成本考虑、世界各地不同市场的经济增长水平以及在国家和国家以下各级或由私营行为者采取与气候变化有关的政策(如碳税、限额和交易制度、提高能效标准或针对特定类型能源的激励措施或任务)。
我们的业务也受到技术变化的影响,要求我们不断吸引和留住技术人才。在我们经营的市场引入创新和颠覆性技术也会带来风险,包括新的竞争对手(包括来自我们传统行业以外的新进入者)、市场整合、现有产品、服务或解决方案的替代、利基参与者、新的商业模式和竞争对手,这些竞争对手以新的或更具成本效益的产品或服务更快地进入市场。由于将我们业务中的产品推向市场所涉及的研发周期通常很长,因此很难预测当任何新产品完成时将存在的经济状况和竞争动态,而且我们的投资产生的回报可能比我们一开始预期的要弱。我们是否有能力投资于研究和开发工作,以推动各种技术、产品和服务的进步,还取决于我们相对于其他资本分配优先事项可用于此类投资的财政资源,投资不足可能导致我们产品和服务的销售损失。我们在研发上的投资数额会将资源从我们业务的其他潜在投资中转移出来,我们的努力可能不会导致及时开发新技术或产品,也不会像竞争产品那样完全满足客户的需求。
重组和人事-我们一直在进行广泛的成本削减和重组努力;这些努力可能会对我们的运营、员工留住、业绩和声誉产生不利影响,并可能达不到预期的效益. 我们继续进行重组行动,包括裁员、全球设施整合和其他降低成本的举措。这些行动是我们不断努力改善业务和财务业绩的核心组成部分。我们的组织结构、高级领导、文化、职能调整、外包和其他领域的变化程度带来了人员能力限制和机构知识损失的风险,可能导致达不到预期业绩或财务目标,失去关键人员,并损害我们的声誉。随着我们在整个公司进行重大重组和削减成本期间进行的相互依赖和变革性的业务组合和内部行动的数量增加,产能限制的风险也增加了。此外,如果我们没有成功地管理我们的重组和其他转型活动,预期的运营改进、效率和其他好处可能会推迟或无法实现,我们的运营和业务可能会中断。与这些行动相关的风险包括无法预见的裁员延迟、额外的意外成本、对员工士气的不利影响、关键员工的流失或其他留住问题、无法吸引和聘用有才华的专业人员、或由于员工流失或停工而未能达到运营目标,任何这些都可能削弱我们实现预期成本降低的能力,或者可能损害我们的业务或声誉,并对我们的竞争地位或财务表现产生不利影响。.
知识产权-我们的知识产权组合可能无法阻止竞争对手独立开发与我们相似或重复的产品和服务,我们知识产权的价值可能会受到外部依赖的负面影响。 我们的专利和其他知识产权可能不能阻止竞争对手独立开发或销售与我们类似或复制的产品和服务,也不能保证我们为保护我们的知识产权而投入的资源是否足够,或者我们的知识产权组合是否足以阻止对我们技术的挪用或不当使用。通用电气品牌与处置相关的商标许可可能会对该品牌未来的整体价值产生负面影响。由于重组活动或其他原因导致的员工离职人数增加,我们还面临与公司知识产权或其他受保护数据的丢失或未经授权使用相关的高风险。我们还在一些国家面临竞争,在这些国家,我们没有投资于知识产权投资组合。如果我们不能保护我们的知识产权,我们的品牌和其他无形资产的价值可能会缩水,我们的业务可能会受到不利影响。我们还面临未经授权访问我们的IT系统或产品的企图,目的是以不正当的方式获取我们的商业秘密或机密商业信息。由于此类事件导致我们的商业秘密和其他机密商业信息被窃取或未经授权使用或发布,可能会对我们的竞争地位和我们在研发方面的投资价值造成不利影响。此外,我们受制于第三方对专利或其他知识产权的强制执行,包括非执业实体的咄咄逼人和机会主义的强制执行要求。不管这类索赔的是非曲直,对侵权索赔的回应可能既昂贵又耗时。如果通用电气被发现侵犯了任何第三方权利,我们可能被要求支付巨额损害赔偿金,或者我们可能被禁止提供我们的一些产品和服务。我们知识产权的价值或我们使用我们的能力也可能受到对第三方的依赖的负面影响,例如我们能否以合理的条款获得或续订我们未来所需的许可证,或者我们获得或保留在某些软件分析或服务产品中使用数据的所有权或权利s.
经营风险。 运营风险是指影响我们业务运营的系统、流程、人员和外部事件所产生的风险。它包括与产品和服务生命周期和执行有关的风险;产品安全和性能;信息管理和数据保护及安全,包括网络安全;以及供应链和业务中断。
运营执行-运营挑战可能会对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。 公司的财务业绩取决于我们在产品和服务生命周期的所有步骤中成功执行业务运营计划。例如,我们继续努力改善我们的电力和可再生能源业务的运营和执行,我们实现预期运营扭亏为盈的能力将是决定公司整体财务业绩的重要因素。此外,在经营改善期间,我们依赖于我们其他业务的持续实力和成功的运营计划执行,特别是航空业务。导致质量问题或潜在的产品、环境、健康或安全风险的运营失败,可能会对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,我们的一部分业务,特别是在我们的电力和可再生能源业务中,涉及大型项目,我们承担或作为财团成员负责全方位的工程、采购、建筑或其他服务。这些类型的项目往往因其位置、规模、复杂性、持续时间和定价或付款结构而构成独特的风险。由于技术专业知识不足、意外的项目修改、项目现场的发展、环境、健康和安全问题、供应商、分包商或财团合作伙伴的执行或与供应商、分包商或财团合作伙伴的协调、我们的客户或重要合作伙伴的财务困难或遵守政府法规,可能会出现性能问题或进度延误,这些可能会导致成本超支、合同处罚、违约金和其他不利后果。在通用电气是财团成员的情况下,我们通常会受到基于连带责任的索赔,索赔可以延伸到项目的各个方面或与通用电气的工作范围不直接相关或限制的成本。大型项目或更广泛的项目组合中的运营、质量或其他问题可能会对GE的业务、声誉或运营结果产生不利影响.
产品安全-我们的产品和服务是高度复杂和专业的,影响我们的产品或与我们的产品集成的第三方产品的重大故障或类似事件可能会对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生不利影响。 我们生产高度复杂的产品,并为我们自己的产品和采用或使用复杂或尖端技术(包括硬件和软件)的第三方产品提供专业服务。我们的许多产品和服务涉及复杂的工业机械或基础设施项目,如商用喷气发动机、燃气轮机、陆上和海上风力涡轮机或核能发电,因此,灾难性产品故障或类似事件的影响可能会很大。特别是,与新产品推出或相对较新的产品线相关的实际或感知的设计或生产问题可能会对我们的业务造成重大声誉损害,以及可能产生的直接保修、维护和其他成本。重大产品问题导致人员伤亡、大范围停机、机队停飞或类似的系统性后果,可能会对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们还可能因与我们的产品集成的第三方产品的重大问题而导致成本增加、延迟付款或设备或服务收入损失。例如,我们的航空业务通过CFM开发、生产和销售的LEAP-1B发动机是波音737 Max的独家发动机,自2019年3月以来,在两起与LEAP发动机无关的致命坠机事件后,波音737 Max一直受到全球机队停飞的影响。波音737 MAX停飞对通用电气2019年的CFOA产生了不利影响,与737 MAX恢复服务的时间和未来发动机生产率相关的不确定性对我们的航空业务和GE的整体财务前景和业绩构成了重大风险。有关737 MAX停飞对GE CFOA的影响的进一步信息,请参阅MD&A中的“航空和GECAS 737 MAX”一节。虽然我们已经建立了运营流程来确保我们的产品设计、制造、性能和服务符合严格的质量标准,但我们不能保证我们或我们的客户或其他第三方不会遇到运营过程或产品故障及其他问题,包括由于制造或设计缺陷、工艺或其他承包商或第三方供应商的故障、网络攻击或其他故意行为而导致的,这些问题可能导致潜在的产品、安全、质量、监管或环境风险。
网络安全-越来越多的网络安全要求、漏洞、威胁以及更复杂和更有针对性的计算机犯罪对我们的系统、网络、产品、解决方案、服务和数据构成了风险。 全球网络安全漏洞、威胁、计算机病毒和更复杂、更有针对性的网络攻击,以及人为错误和技术错误导致的网络安全故障,对通用电气及其客户、合作伙伴、供应商和第三方服务提供商的基础设施、产品、系统和网络的安全,以及通用电气及其客户数据的机密性、可用性和完整性构成风险。随着此类攻击的肇事者变得更有能力(包括复杂的国家或与国家有关联的行为者),以及关键基础设施日益数字化,这一领域的风险继续增加。虽然我们试图通过采取一系列措施来降低这些风险,包括员工培训、监测和测试,以及维护保护系统和应急计划,但我们仍然容易受到已知或未知威胁的影响,而且不能保证此类威胁的影响不会很大。除了现有的风险外,未来采用新技术还可能增加我们面临网络安全漏洞和故障的风险。我们还可以访问我们某些业务中的敏感、机密或个人数据或信息,这些数据或信息受隐私和安全法律、法规或客户强加的控制。尽管我们使用合理和适当的控制来保护我们的系统和敏感、机密或个人数据或信息,但我们仍容易受到安全漏洞、盗窃、错位、丢失或损坏的数据、编程错误、员工错误和/或不当行为(包括离职员工的挪用)的影响,这些可能会导致敏感、机密或个人数据或信息的重大泄露,不当使用我们的系统、软件解决方案或网络,未经授权访问、使用、披露、修改或破坏信息,缺陷产品,生产停机和运营中断。数据隐私和保护法律正在演变,可能因国家/地区而有很大差异,并带来越来越多的合规挑战,这增加了我们的成本,影响了我们的竞争力,并可能使我们面临巨额罚款或其他惩罚。此外,与网络相关的重大攻击可能会导致其他负面后果,包括损害我们的声誉或竞争力、补救措施或增加保护成本、诉讼或监管行动。
供应链-严重的原材料短缺、供应商产能限制、供应商或客户生产中断、供应商质量和采购问题或价格上涨可能会增加我们的运营成本,并对我们产品的竞争地位产生不利影响。 我们依赖第三方供应商、合同制造商和服务提供商以及大宗商品市场来确保我们产品中使用的原材料、零部件、零部件和子系统的安全,这使我们面临这些材料、零部件、零部件、系统和服务的价格和可用性的波动。随着我们的供应链延伸到世界上许多不同的国家和地区,我们还受到全球经济和地缘政治动态的影响,以及出口在特定国家制造的零部件以纳入在其他国家完成的成品的相关风险。此外,我们的一些供应商或其子供应商是有限或独家来源的供应商。我们还对某些关键的通用电气制造或其他设施有内部依赖。通用电气关键工厂或第三方供应商、合同制造商或外包或其他服务提供商的交货中断、产能限制、上游或下游生产中断、价格上涨或原材料或大宗商品供应减少,包括战争、自然灾害、健康大流行或其他业务连续性事件,对我们的运营产生不利影响,并根据中断的时间和严重程度,可能限制我们履行对客户承诺的能力,或对我们的运营利润或现金流产生重大影响。例如,我们正在监测最近爆发的冠状病毒对我们业务的影响,该疫情已经对中国的生产设施和活动造成了中断,运营和财务影响的严重程度将取决于中断的时间和范围。第三方提供商遇到的质量、能力、合规性和采购问题也可能对我们的成本、保证金比率以及我们产品和服务的质量和有效性产生不利影响,并导致责任和声誉损害。此外,虽然我们要求我们的供应商实施和保持合理和适当的控制措施,以保护我们向他们提供的信息,但他们可能是与网络有关的攻击的受害者,这种攻击可能会导致公司的知识产权、个人数据或其他机密信息受损,或者导致生产停机和运营中断,这可能会对我们履行对客户的承诺的能力产生不利影响.
金融风险。 财务风险涉及我们履行财务义务和减少对广泛市场风险的敞口的能力,包括融资和流动性风险,如与我们的信用评级和我们的融资可获得性和成本有关的风险;信用风险;以及外币汇率、利率和商品价格的波动。流动性风险是指当合同或或有财务义务(无论是在表内或表外)出现时,可能无法履行的潜在能力,并可能影响机构的财务状况或整体安全和稳健。信用风险是指客户或交易对手未能履行其合同义务而产生的财务损失的风险,我们面临来自我们的工业业务和GE Capital的信用风险。
杠杆和借款-我们的负债水平可能会限制我们业务的灵活性,我们可能会因为未能随着时间的推移降低杠杆、信用评级进一步下调或不利的市场状况而面临进一步的限制。 我们按计划降低杠杆率的能力取决于我们从业务和资产处置中产生的收益,以及我们从运营中获得的现金流。去杠杆化和偿还债务将需要大量现金,如果我们无法按照计划产生现金流,我们可能需要采用一个或多个替代方案,如增加信贷额度下的借款、进一步减少或推迟投资或资本支出、出售其他业务或资产、债务再融资或筹集额外股本。特别是,我们有大量的养老金和径流保险负债,这些负债对我们在养老金负债、公认会计准则保险准备金和保险法定计算中使用的许多因素和假设很敏感。例如,市场利率较低或下降对我们用来计算这些长期负债的贴现率(保持其他变量不变)的影响可能会对我们的收益和现金流以及实现GE和GE Capital杠杆目标的进展速度产生不利影响。随着时间的推移,我们的业务低于预期的处置收益或现金产生也可能对我们实现杠杆目标的进展产生不利影响。与负债水平较低的竞争对手相比,我们的负债水平可能会使我们处于竞争劣势,这些竞争对手可能拥有更大的财务灵活性,可以为其运营获得额外资金、进行战略收购、为长期项目融资或采取其他行动。继续背负巨额债务还可能导致我们更容易受到一般经济状况的影响,例如经济增长放缓或经济衰退。它还可能增加我们在不利行业特定条件下的脆弱性,或者在GE或GE Capital层面上面对资本或流动性需求的增加,并可能限制我们在规划或应对经济和我们竞争的行业的变化时的灵活性。
此外,我们现有的负债水平可能会削弱我们未来以有利条件获得额外债务融资的能力,特别是如果我们的信用评级进一步下调或资本市场状况普遍恶化的话。金融和信贷市场的外部条件可能会限制特定时间的资金可获得性或增加融资成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。可能影响资金可获得性或导致我们融资成本增加的因素包括美国、欧洲、中国、新兴市场或其他市场出现的市场中断、汇率变动或其他因素。
流动性-未能达到我们的现金流目标,或进一步下调信用评级,可能会对我们的流动性、融资成本和相关利润率产生不利影响。 我们依赖来自运营的现金、业务和资产处置的收益,以及进入短期和长期债务市场的机会,为我们的运营提供资金,维持应急流动性缓冲,并履行我们的财务义务和资本分配优先事项。如果我们没有实现我们的现金流目标,无论是通过改善我们的业务现金表现,还是通过成功执行业务和资产处置,我们的财务状况都可能受到不利影响。我们能否进入债务市场,尤其是商业票据市场,取决于我们的信用评级。由于穆迪、S和惠誉在2018年采取了评级行动,通用电气转型为二级商业票据发行商,这降低了我们在商业票据市场的借款能力,我们历来严重依赖商业票据市场为季度内运营提供资金。为了满足通用电气的短期流动资金需求,我们一直在增加循环信贷安排的使用,以替代商业票据借款,这导致我们的资金成本总体增加。
也不能保证我们不会因为我们在降低杠杆率方面的进展、我们的业务表现、未能执行处置或评级申请或方法的变化等因素而不会面临更多的信用降级。未来评级下调可能会进一步对我们的资金成本和相关利润率、流动性、竞争地位和进入资本市场的机会产生不利影响,而大幅下调评级可能会对我们的工业业务产生不利的商业影响。例如,如果我们的短期信用评级降至A-2/P-2/F2以下,我们可能会失去进入二级商业票据市场的全部或部分机会,因此我们在商业票据市场的借款能力可能会进一步降低。此外,我们一直依赖,并可能继续依赖证券化计划,为向第三方投资者销售GE应收账款提供替代资金。如果我们的任何短期信用评级降至A-2/P-2/F2以下,这些计划产生的流动性的时机或金额可能会受到不利影响。此外,在我们为第三方投资者提供服务的某些证券化交易中,根据合同,我们被允许在向第三方投资者支付所需款项之前,将从客户那里收取的现金与我们自己的现金混合在出售或质押给第三方投资者的融资应收账款上。只要我们的短期信用评级不低于A-2/P-2/F2。如果我们的评级降至此类水平以下,我们将被要求将欠第三方投资者的某些现金收集分离到受限银行账户,并将失去混合此类收集的短期流动性好处。此外,根据各种债务和衍生工具、担保和契诺,如果评级下调,我们可能需要提交额外的资本或抵押品,这将增加评级下调对我们的流动性和资本状况的影响。掉期、远期和期权合同根据标准主协议执行,这些协议通常包含相互降级条款,规定交易对手有能力在适用GE实体的信用评级降至低于与交易对手商定的特定评级水平(主要是BBB/BAA2)时要求终止。有关我们目前的信用评级和相关考虑因素的更多讨论,请参阅MD&A中的资本资源和流动性-信用评级和条件部分.
经济、客户和交易对手-全球经济、我们服务的主要行业或金融市场的状况恶化,或我们与之打交道的金融机构、政府或客户的健康状况恶化,可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。 我们工业企业的业务和经营业绩一直并将继续受到全球经济状况的影响,包括我们服务的航空运输、发电、可再生能源、医疗保健和其他行业的状况。现有或潜在客户可能会推迟或取消购买我们的产品和服务的计划,包括大型基础设施项目,并且可能无法及时履行其对我们的义务,原因是业务恶化、现金流短缺或难以为特定项目获得融资,或者由于宏观经济状况、地缘政治干扰、法律变化或其他影响全球经济实力的挑战。例如,航空业是高度周期性的,航空旅行的需求水平与美国和国际经济的实力相关。地区或国际旅行的长期中断,例如与恐怖事件、健康大流行或衰退的经济环境有关的中断,导致商务和休闲交通损失,可能会对我们的航空公司客户、他们的业务生存能力以及他们对我们产品和服务的需求产生实质性的不利影响。在目前的环境下,这种影响对通用电气来说尤其重要,因为我们依赖于航空业务的持续实力,因为我们正在执行计划中的处置,并继续努力改善其他通用电气业务的运营和执行。我们的能源业务客户面临的长期、周期性和竞争压力也会对我们业务的经营结果和前景产生重大影响。这些压力包括:由于可再生能源发电成本竞争力和市场渗透率的提高,我们的电力业务的需求低于过去;风能项目产量变化或其他税收抵免的影响;风能设备制造商之间的激烈价格竞争和行业整合;以及随着投资者、政府、监管机构和其他市场参与者制定应对气候变化的计划,某些类型项目的融资渠道发生变化。特别是,我们实现电力业务运营扭亏为盈的能力将更具挑战性,因为我们的产品和服务市场持续低迷的时间比预期的要长。此外,我们的供应商可能会遇到类似的情况,这可能会影响他们履行对我们的义务的能力。我们有时还面临着与主权政府或位于新兴市场的客户收取应收账款的更大挑战。如果全球经济大幅恶化,我们的经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。.
GE Capital-规模较小的GE Capital继续面临保险、信贷和其他风险,如果未来出现不利发展,如果GE Capital没有采取进一步行动或GE没有额外的出资,可能无法实现其业务和财务目标. GE Capital预计将在未来几年向其保险子公司支付法定资本缴款,并履行其债务到期日和其他义务,为了为其提供资金,GE Capital预计将依靠其现有流动性、资产削减产生的现金、业务现金流、GE偿还公司间贷款和GE的出资。然而,随着GE Capital过去处置所得的过剩流动性耗尽,以及其未来收益因业务和资产出售而减少,未来不利的发展可能会给GE Capital带来流动性或融资压力。例如,未来对保险子公司的出资要求可能会高于目前的估计,也可能会被监管机构加快。我们对保险准备金的年度测试受到各种假设的影响,包括关于贴现率(对市场利率变化敏感)、发病率、死亡率和未来长期护理保费增长的假设。这些假设未来的任何不利变化(在未被这些假设的任何有利变化抵消的范围内)可能会导致未来保单福利准备金的增加,并可能导致我们需要向保险子公司缴纳的资本额(如MD&A中的其他项目-保险部分所讨论的)。我们还预计,计划于2021年后生效的新保险会计准则(如MD&A中的其他项目-新会计准则部分所讨论的)将显著改变根据GAAP计量我们的长期保险负债的会计方法,并将对我们的财务报表产生重大影响。此外,我们继续评估战略选择,以加快GE Capital进一步缩减规模。其中一些备选方案可能会产生重大的财务费用,具体取决于任何最终安排的时间、谈判条款和条件。GE Capital的持续或非持续业务的或有负债和亏损估计(参见MD&A中的其他综合信息-非持续业务部分)也可能需要在未来确认或增加,并将成为应付。如果GE Capital的信用评级因其资本水平随着时间的推移增长不足、评级应用或方法的变化或其他因素而被下调,GE Capital未来还可能面临利息成本增加和获得外部融资能力的限制。
GE Capital还涉及许多不同的行业和交易对手,包括主权政府,并定期与金融服务行业的交易对手进行交易,包括经纪商和交易商、商业银行、投资银行和其他机构客户。其中许多交易使GE Capital在交易对手或客户违约时面临信用风险。如果金融市场状况恶化,可能会对GE Capital的业务和运营结果以及金融机构、政府和我们打交道的其他交易对手的稳健性产生不利影响。不能保证未来金融资产账面价值的负债、亏损或减值不会对GE Capital的业务、财务状况、运营结果和提供融资以支持GE工业业务订单的能力产生重大不利影响,也不能保证对GE Capital造成足够严重压力的因素不会要求GE Capital在未来向GE Capital作出比预期更大的资本贡献。
退休后福利计划-养老金和医疗福利义务和成本的增加可能会对我们的收入产生不利影响,现金流和实现杠杆目标的进展. 我们的运营结果可能会受到我们为固定收益养老金计划记录的收入或支出金额的积极或负面影响。GAAP要求我们使用精算估值来计算计划的收入或费用,精算估值反映了对金融市场、利率和其他经济条件的假设,如贴现率和计划资产的预期长期回报率。我们还被要求对计划资产和负债进行年度计量,这可能会导致股本的大幅减少或增加。影响我们养老金计算的因素会受到关键经济指标的变化的影响,未来贴现率的下降或计划资产的低回报可能会增加我们的资金义务,并对我们的财务业绩产生不利影响。此外,尽管GAAP费用和养老金基金缴款没有直接关系,但影响GAAP费用的关键经济因素也可能会影响我们根据ERISA向养老金计划缴纳的现金金额。在各种因素的推动下,未能实现计划资产的预期回报,这些因素可能包括持续的低利率环境或持续的市场波动,也可能导致我们需要为养老金计划缴纳的现金数额增加。此外,向现有员工和退休人员提供医疗福利的成本可能存在上升压力。虽然我们已积极设法控制这些成本的增长,但不能保证我们会成功地控制成本增长,而持续的上升压力可能会降低我们的盈利能力。关于我们的财务报表如何以及可能受到我们的养老金和医疗福利义务的影响的讨论,请参阅其他合并信息-退休后福利计划和MD&A中的关键会计估计-养老金假设部分和合并财务报表的附注13.
法律和合规风险。 法律和合规风险涉及政府和监管环境和行动以及法律程序和遵守诚信政策和程序所产生的风险,包括与财务报告和环境、健康和安全事项有关的风险。政府和监管风险包括政府或监管行动将给我们带来额外成本或要求我们对我们的商业模式或做法做出不利改变的风险。
监管-我们受到各种各样的法律、法规和政府政策的约束,这些法律、法规和政府政策可能会发生重大变化。 我们的业务受到各种美国联邦、州和非美国法律、法规和政策的监管。不能保证法律、法规和政策的改变不会要求我们修改我们的商业模式和目标,或者通过限制现有活动和产品、使它们承受不断上升的成本或完全禁止它们来影响我们的投资回报。特别是,最近全球保护主义加剧、进出口管制以及使用关税和其他贸易壁垒的趋势可能会导致世界各国政府采取行动,这些行动已经并可能继续对我们的企业造成破坏和代价,并可能干扰我们的全球运营模式,削弱我们的竞争地位。美国和非美国政府一直并将继续关注的其他对我们企业具有重要意义的立法和监管领域包括网络安全、数据隐私和主权、不当支付、竞争法、遵守复杂的经济制裁、气候变化和温室气体排放、为应对汇率波动而进行的外汇干预以及可能限制来自特定司法管辖区的流动性流动的货币管制。税法可能的进一步变化,包括有关最近美国税制改革颁布的更多指导,可能会对GE、GE Capital或其他受监管子公司的结构、运营、销售、流动性、资本要求、有效税率和业绩产生影响。例如,各州或非美国政府为应对最近的美国联邦税制改革或其他原因而采取的立法或监管措施,或者新税法或现有税法下的规则、解释或审计,都可能增加我们的成本或税率。此外,公共和私营部门控制医疗成本的努力可能会导致与医疗保健提供者使用我们的产品相关的更低的报销和更高的使用控制。监管或政府审查可能会影响营销我们产品的要求,并减缓我们推出新产品的能力,从而对我们的业务造成不利影响。此外,我们一直并预计将继续参与美国和国际政府项目,这些项目要求我们遵守严格的政府规定。不能遵守这些规定可能会对我们在这些项目中的地位产生不利影响,并可能产生附带后果,如取消资格。根据所涉实体和时间长短,取消限制可能会限制我们参与涉及多边开发银行的其他项目的能力,并对我们的业务结果、财务状况和现金流产生不利影响。.
法律程序-我们面临法律程序、调查和法律合规风险,包括我们处置或不活跃的业务的后续责任。 我们几乎在世界各地都面临着各种法律程序、法律合规风险以及环境、健康和安全合规风险。我们、我们的代表和我们经营的行业受到美国、欧盟、中国和其他司法管辖区监管机构、其他政府机构和私营部门实体或个人的持续审查,这些审查已经或可能在某些情况下导致执法行动、对我们的业务做法的不利改变、罚款和处罚、必要的补救行动,如污染场地清理或主张私人诉讼索赔,以及可能是实质性的损害。例如,在我们于2015年收购阿尔斯通的热能、可再生能源和电网业务后,我们面临与阿尔斯通在收购前期间声称的反竞争行为或不当付款有关的遗留法律程序和法律合规风险,与这些事项相关的和解、判决、罚款或其他债务的支付将导致现金外流。此外,自2017年末以来,我们一直受到一系列股东诉讼和政府当局的询问,涉及公司的财务业绩、会计和披露做法以及相关事项。我们观察到,这些与对过去财务业绩和报告的索赔有关的诉讼给公司带来了特别的声誉风险,可能会导致对过去或当前不当行为的新指控,即使没有根据,也会对我们的声誉以及投资者、客户和其他人对我们的看法产生比其他方面更大的影响。我们在适当的时候为法律事务建立了准备金;然而,对法律准备金或可能的损失的估计涉及重大判断,可能没有反映诉讼和调查中固有的各种不确定性和不可预测的结果,特定事项产生的实际损失可能会超过我们目前的估计,并对我们的运营结果产生不利影响。虽然我们相信我们已经采取了适当的风险管理和合规计划,但我们业务的全球性和多样性以及当前的执法环境意味着,与我们的业务相关的法律和合规风险将继续存在,我们还必须承担我们处置的或不活跃的业务的重大后续法律责任。此外,我们在成长型市场销售产品和服务,在这些市场中,涉及我们产品和服务的涉嫌违法、产品故障或其他事件的索赔是在与美国或其他更发达的市场相比欠发达和不可靠的法律制度下进行裁决的,这可能会增加此类市场法院或其他政府机构诉讼结果的不确定性。关于法律诉讼和其他或有损失的进一步资料,见合并财务报表附注23.
法律程序
有关法律诉讼的资料,请参阅综合财务报表附注23内的法律事项及环境、健康及安全事项。
管理和核数师报告
管理层对财务责任的讨论。 管理层负责编制本报告所载的合并财务报表和相关资料。合并财务报表包括基于管理层估计和判断的金额,是按照美国公认会计原则编制的。
本公司设计和维护会计和内部控制制度,以提供合理的保证,确保资产免受未经授权使用或处置的损失,并确保财务记录在编制合并财务报表和维护资产问责方面是可靠的。这些系统通过政策和程序、提供责任分工的组织结构、仔细挑选和培训合格人员以及内部审计计划得到加强。
本公司聘请独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所根据上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准对合并财务报表和财务报告内部控制进行审计并提出意见。2019年3月,PCAOB宣布了一项新要求的有效性,即要求审计师在审计意见中传达关键审计事项(CAM),随后毕马威的审计意见包括对关键审计事项(CAM)的讨论。2018年12月,我们宣布打算进行审计师招标程序,目前正在进行中。
董事会通过其完全由独立董事组成的审计委员会,定期与管理层、内部审计师和我们的独立注册会计师事务所举行会议,以确保每个人都履行其职责,并讨论与内部控制和财务报告有关的事项。毕马威有限责任公司和内部审计师都可以完全和自由地接触审计委员会。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告。 管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。在我们的参与下,对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估,2019年12月31日根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制--综合框架(2013年)》中确立的框架和标准。
根据这一评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制是有效的,截至2019年12月31日.
我们的独立注册会计师事务所已经发布了一份关于我们的财务报告内部控制的审计报告。他们的报告如下。
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题名/责任者:The First of First://H. | | /s/Jamie S.米勒 |
劳伦斯·卡尔普,Jr.
| | 杰米·S·米勒 |
董事会主席兼首席执行官 | | 高级副总裁和首席财务官 |
2020年2月24 | | |
披露控制。 在我们首席执行官和首席财务官的指导下,我们评估了我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制,并得出结论,我们的披露控制和程序于2019年12月31日。截至本季度末,公司对财务报告的内部控制没有变化2019年12月31日对其财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东
通用电气公司:
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
本公司已审计所附通用电气公司及合并关联公司(本公司)截至2019年12月31日及2018年12月31日的综合财务状况表、截至2019年12月31日止三年内各年度的相关综合收益(亏损)表、全面收益(亏损)表、股东权益及现金流量变动表,以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2019年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司于2019年12月31日及2018年12月31日的财务状况,以及截至2019年12月31日止三年期间各年度的经营业绩及现金流量,符合美国公认会计原则。此外,我们认为,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2019年12月31日,公司在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为,提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
随附的补充信息
随附于第63、65及67页的综合资料(补充资料)已在审计本公司综合财务报表的同时进行审计程序。补充信息由公司管理层负责。我们的审计程序包括确定补充信息是否与合并财务报表或基础会计和其他记录相一致(视情况而定),并执行程序以测试补充信息中所列信息的完整性和准确性。我们认为,补充资料在所有重大方面均与综合财务报表整体有关。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
对某些长期服务协议的收入确认进行评估
如综合财务报表附注1所述,本公司与部分客户订立长期服务协议。某些长期服务协议要求公司提供维护服务,其中可能包括在整个合同期内对资产性能和正常运行时间的保证水平。此类长期服务协议的收入采用完成百分比法确认,其依据是发生的成本与预期总成本的比例。
我们认为某些长期服务协议的收入确认评估是一项重要的审计事项,因为在评估此类安排中的一些长期估计数时需要复杂的审计师判断。此类估计包括预计在合同期限内收到的客户付款金额,这些金额通常基于客户对所涉资产的历史使用情况以及市场状况等前瞻性信息的组合。此外,这些估计数包括在合同期内执行所需维修服务预计产生的总费用,以及在实际结果支持或证明有效时预期费用改善的估计数。此外,延长或修订合同条款的合同修改并不少见,需要在评估长期估计数的相关修订时作出判断。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司长期服务协议收入确认流程的某些内部控制,包括与估计客户付款和在合同期限内执行所需维护服务预计发生的成本相关的控制。我们通过将所涵盖资产的估计客户利用率与历史利用率和行业利用率数据(如果可用)进行比较来评估估算的客户付款。我们通过以下方法评估了在合同期内执行所需维护服务所需的预计成本:
| |
• | 将估计的人工和部件成本与历史的人工和部件成本进行比较, |
| |
• | 在适用的情况下,将某些部件的估计使用寿命(称为部件寿命)与历史数据和部件寿命的法规限制进行比较, |
| |
• | 检查将成本改进列入估计成本的证据,包括监管和工程批准以及迄今生产成本的实际减少;以及 |
| |
• | 确定所涵盖资产的大修是否包括在成本估计中,其基础是与用于估计客户付款的资产的估计客户利用率保持一致。 |
此外,我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员,他们协助测试某些成本估计,包括评估公司用来估计所涵盖资产某些组成部分的部分寿命的统计模型。
评估保费不足测试,以评估未来政策福利储备的充分性
如综合财务报表附注1及附注12所述,本公司进行保费不足测试,以评估未来保单福利储备的充分性。这项测试每年进行一次,或每当事件和环境变化表明可能发生保费不足事件时进行。在这些保险合同的保费不足测试中测试现金流预测存在重大不确定性,包括考虑标的合同有效期内可能发生的各种未来事件的结果,这些结果可能会持续很长一段时间。
我们将评估保费不足测试以评估未来政策福利准备金的充分性确定为一项重要的审计事项。具体地说,评估保费不足测试中的以下关键假设需要审计师的主观判断和专业技能和知识:长期护理发病率和死亡率、长期护理发病率改善和死亡率改善、贴现率和长期护理保费费率增加。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司溢价不足测试过程的某些内部控制,包括制定上述关键假设的控制。此外,我们还聘请了具有专门技能和知识的精算专业人员,他们协助:
| |
• | 通过评估假设、基础数据、相关历史数据和行业数据之间的相关性、可靠性和一致性,挑战公司的关键假设和结果, |
| |
• | 评估总结经验数据和相应的精算假设是否符合公认的精算原则, |
| |
• | 进行重新计算,以评估关键假设是否反映在现金流量预测中,以及 |
| |
• | 比较本年度和上一年度的现金流量预测,以分析更新后的关键假设对现金流量的影响。 |
我们通过将建议、实现、否认和批准的保费费率增加与潜在的来源文件进行比较,评估了预计的未来长期保费费率增加。我们还将本年度保费费率上调预测与实际历史费率上调经验进行了比较。
评估用于评估电网解决方案设备和服务及水电报告单位商誉账面价值的预计收入和营业利润
正如综合财务报表附注8所述,本公司每年或每当事件或环境变化显示报告单位的账面价值可能超过其公允价值时进行商誉减值测试。预计收入和营业利润是公司在确定每个报告单位的公允价值和相关商誉减值损失金额时使用的估计未来现金流量的重要要素。
2019年第二季度,公司重组了电网解决方案报告部门,将电网解决方案软件业务与电网解决方案设备和服务业务分开。作为此次重组的结果,本公司根据电网解决方案业务的相对公允价值向其分配商誉,并进行了商誉减值测试。分配给电网解决方案设备和服务业务的商誉被确定为减值,并记录了7.44亿美元的减值损失。2019年第三季度,本公司进行了年度商誉减值测试,并在海德鲁报告部门记录了7.42亿美元的减值亏损。
我们已将用于评估商誉账面价值的预计收入和营业利润评估,包括确定相关商誉减值损失,作为一项关键审计事项,用于电网解决方案设备和服务以及海德鲁报告部门。具体地说,对预计收入和营业利润的评估需要应用审计师的主观判断,因为这些预测涉及对未来事件的假设。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司商誉减值过程的某些内部控制,包括对预测财务信息发展的控制,以及公司对预测的审查和与历史结果的比较。我们通过将预测金额与报告单位过去的业绩(包括历史业绩和增长率)以及与未来事件有关的相关和可靠的行业基准数据进行比较,评估了预计收入和营业利润假设。我们还考虑了在审计的其他领域获得的证据,包括可能与公司在编制预测时使用的假设相反的信息。我们通过将预计的收入和营业利润与同期的实际结果进行比较,评估了公司准确准备预测的能力。此外,我们聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员,他们在以下方面提供了帮助:
| |
• | 评估与关键投入相关的敏感性分析,包括长期收入增长率和预计营业利润。 |
评估特定税收头寸的影响
正如综合财务报表附注15所述,本公司的年度税率是根据本公司的收入、法定税率以及在本公司经营的各个司法管辖区所采取的税务头寸的影响而厘定的。税法很复杂,纳税人和政府税务当局对税法有不同的解释。
我们将评估特定税务头寸的影响确定为一项重要的审计事项。评估公司对适用于这些税务职位的税务法律和法规的解释涉及复杂的审计师判断,包括评估与税务职位相关的所得税不确定性。
我们为处理此关键审计事项而执行的主要程序包括以下各项。我们针对特定税务状况测试了公司所得税流程的某些内部控制,包括与公司对适用税法和法规的解释以及所得税不确定性评估相关的控制。我们检查了与特定税务状况有关的相关文件,包括公司与税务机关之间的通信。此外,我们还聘请了具有专业技能和知识的税务专业人员,他们协助:
| |
• | 评估公司对与税务状况相关的税务法律法规的解释和应用,包括所得税的不确定性; |
|
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/s/毕马威律师事务所 |
毕马威会计师事务所
我们自1909年以来一直担任公司的审计师。
波士顿,马萨诸塞州 |
2020年2月24 |
财务报表
|
| | | | | | | | | |
损益表(亏损) | 已整合 |
(单位:百万;每股金额:美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
货物销售 | $ | 58,949 |
| $ | 60,148 |
| $ | 62,709 |
|
服务销售 | 28,538 |
| 28,792 |
| 29,233 |
|
GE Capital服务收入 | 7,728 |
| 8,072 |
| 7,337 |
|
总收入(附注26) | 95,214 |
| 97,012 |
| 99,279 |
|
| | | |
销货成本 | 48,406 |
| 50,244 |
| 52,483 |
|
售出的服务成本 | 21,622 |
| 22,574 |
| 23,110 |
|
销售、一般和行政费用 | 13,949 |
| 14,643 |
| 14,257 |
|
利息和其他财务费用 | 4,227 |
| 4,766 |
| 4,655 |
|
保险损失及年金福利(附注12) | 3,294 |
| 2,790 |
| 12,168 |
|
商誉减值(附注8) | 1,486 |
| 22,136 |
| 2,550 |
|
非业务福利费用 | 2,844 |
| 2,753 |
| 2,423 |
|
其他成本和开支 | 458 |
| 414 |
| 1,060 |
|
总成本和费用 | 96,287 |
| 120,320 |
| 112,707 |
|
| | | |
其他收入(附注19) | 2,222 |
| 2,321 |
| 2,083 |
|
GE Capital来自持续经营业务的收益(亏损) | — |
| — |
| — |
|
| | | |
持续经营的收益(亏损) 所得税前 | 1,149 |
| (20,987 | ) | (11,345 | ) |
所得税优惠(准备)(附注15) | (726 | ) | (93 | ) | 2,808 |
|
持续经营的收益(亏损) | 423 |
| (21,080 | ) | (8,536 | ) |
已终止经营业务的盈利(亏损), 税后净额(附注2) | (5,335 | ) | (1,363 | ) | (312 | ) |
净收益(亏损) | (4,912 | ) | (22,443 | ) | (8,849 | ) |
减非控股应占净利润(亏损) 他们的利益。 | 66 |
| (89 | ) | (365 | ) |
公司应占净收益(亏损) | (4,979 | ) | (22,355 | ) | (8,484 | ) |
优先股股息 | (460 | ) | (447 | ) | (436 | ) |
归属于通用电气公司的净利润(亏损) 为股东提供支持 | $ | (5,439 | ) | $ | (22,802 | ) | $ | (8,920 | ) |
| | | |
通用电气普通股股东应占金额 | | | |
持续经营的收益(亏损) | $ | 423 |
| $ | (21,080 | ) | $ | (8,536 | ) |
扣除可归因于的净收益(亏损) 非控股权益、持续经营 | 7 |
| (90 | ) | (283 | ) |
可归因于持续经营的收益(亏损) 向本公司 | 416 |
| (20,991 | ) | (8,253 | ) |
优先股股息 | (460 | ) | (447 | ) | (436 | ) |
应占持续经营业务收益(亏损) 通用电气普通股股东 | (44 | ) | (21,438 | ) | (8,689 | ) |
已终止经营业务的盈利(亏损), 款项扣除税款 | (5,335 | ) | (1,363 | ) | (312 | ) |
扣除可归因于的净收益(亏损) 非控股权益、已终止业务 | 60 |
| 1 |
| (81 | ) |
应占净收益(亏损) 通用电气普通股股东 | $ | (5,439 | ) | $ | (22,802 | ) | $ | (8,920 | ) |
| | | |
每股金额(附注18) | | | |
持续经营的收益(亏损) | | | |
稀释后每股收益(亏损) | $ | (0.01 | ) | $ | (2.47 | ) | $ | (1.00 | ) |
每股基本收益(亏损) | $ | (0.01 | ) | $ | (2.47 | ) | $ | (1.00 | ) |
| | | |
净收益(亏损) | | | |
稀释后每股收益(亏损) | $ | (0.62 | ) | $ | (2.62 | ) | $ | (1.03 | ) |
每股基本收益(亏损) | $ | (0.62 | ) | $ | (2.62 | ) | $ | (1.03 | ) |
| | | |
宣布的每股普通股股息 | $ | 0.04 |
| $ | 0.37 |
| $ | 0.84 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
盈利(亏损)报表(续) | GE(a) | | 通用电气资本 |
(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | | | | | |
货物销售 | $ | 59,138 |
| $ | 60,147 |
| $ | 62,786 |
| | $ | 79 |
| $ | 121 |
| $ | 130 |
|
服务销售 | 28,581 |
| 28,891 |
| 29,443 |
| | — |
| — |
| — |
|
GE Capital服务收入 | — |
| — |
| — |
| | 8,662 |
| 9,430 |
| 8,940 |
|
总收入(附注26) | 87,719 |
| 89,038 |
| 92,229 |
| | 8,741 |
| 9,551 |
| 9,070 |
|
| | | | | | | |
销货成本 | 48,620 |
| 50,265 |
| 52,588 |
| | 61 |
| 95 |
| 102 |
|
售出的服务成本 | 19,665 |
| 20,611 |
| 21,062 |
| | 2,019 |
| 2,089 |
| 2,196 |
|
销售、一般和行政费用 | 13,404 |
| 13,851 |
| 13,094 |
| | 931 |
| 1,341 |
| 1,662 |
|
利息和其他财务费用 | 2,115 |
| 2,415 |
| 2,538 |
| | 2,532 |
| 2,982 |
| 3,145 |
|
保险损失及年金福利(附注12) | — |
| — |
| — |
| | 3,353 |
| 2,849 |
| 12,213 |
|
商誉减值(附注8) | 1,486 |
| 22,136 |
| 1,165 |
| | — |
| — |
| 1,386 |
|
非业务福利费用 | 2,828 |
| 2,740 |
| 2,409 |
| | 16 |
| 12 |
| 14 |
|
其他成本和开支 | — |
| (51 | ) | (22 | ) | | 480 |
| 558 |
| 986 |
|
总成本和费用 | 88,118 |
| 111,967 |
| 92,834 |
| | 9,392 |
| 9,926 |
| 21,703 |
|
| | | | | | | |
其他收入(附注19) | 2,200 |
| 2,317 |
| 1,893 |
| | — |
| — |
| — |
|
GE Capital来自持续经营业务的收益(亏损) | (530 | ) | (489 | ) | (6,765 | ) | | — |
| — |
| — |
|
| | | | | | | |
持续经营的收益(亏损) 所得税前 | 1,271 |
| (21,101 | ) | (5,476 | ) | | (652 | ) | (375 | ) | (12,633 | ) |
所得税优惠(准备)(附注15) | (1,309 | ) | (467 | ) | (3,493 | ) | | 582 |
| 374 |
| 6,302 |
|
持续经营的收益(亏损) | (38 | ) | (21,568 | ) | (8,970 | ) | | (69 | ) | (1 | ) | (6,331 | ) |
已终止经营业务的盈利(亏损), 税后净额(附注2) | (5,335 | ) | (1,363 | ) | (319 | ) | | 192 |
| (1,670 | ) | (312 | ) |
净收益(亏损) | (5,373 | ) | (22,931 | ) | (9,288 | ) | | 123 |
| (1,672 | ) | (6,643 | ) |
减非控股应占净利润(亏损) 他们的利益。 | 66 |
| (129 | ) | (368 | ) | | 1 |
| 40 |
| 4 |
|
公司应占净收益(亏损) | (5,439 | ) | (22,802 | ) | (8,920 | ) | | 122 |
| (1,712 | ) | (6,647 | ) |
优先股股息 | — |
| — |
| — |
| | (460 | ) | (447 | ) | (436 | ) |
通用电气普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (5,439 | ) | $ | (22,802 | ) | $ | (8,920 | ) | | $ | (338 | ) | $ | (2,159 | ) | $ | (7,083 | ) |
| | | | | | | |
通用电气普通股股东应占金额: | | | | | | | |
持续经营的收益(亏损) | $ | (38 | ) | $ | (21,568 | ) | $ | (8,970 | ) | | $ | (69 | ) | $ | (1 | ) | $ | (6,331 | ) |
减: 非控股权益、持续经营 | 6 |
| (130 | ) | (280 | ) | | 1 |
| 40 |
| (3 | ) |
应占持续经营业务收益(亏损) 向本公司 | (44 | ) | (21,438 | ) | (8,689 | ) | | (70 | ) | (42 | ) | (6,328 | ) |
优先股股息 | — |
| — |
| — |
| | (460 | ) | (447 | ) | (436 | ) |
应占持续经营业务收益(亏损) 通用电气普通股股东 | (44 | ) | (21,438 | ) | (8,689 | ) | | (530 | ) | (489 | ) | (6,765 | ) |
已终止经营业务的盈利(亏损), 款项扣除税款 | (5,335 | ) | (1,363 | ) | (319 | ) | | 192 |
| (1,670 | ) | (312 | ) |
减: 非控股权益、已终止业务 | 60 |
| 1 |
| (88 | ) | | — |
| — |
| 6 |
|
应占净收益(亏损) 通用电气普通股股东 | $ | (5,439 | ) | $ | (22,802 | ) | $ | (8,920 | ) | | $ | (338 | ) | $ | (2,159 | ) | $ | (7,083 | ) |
(a)
|
| | | | | | |
财务状况表 | 已整合 |
12月31日(百万美元,股份除外) | 2019 |
| 2018 |
|
| | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 36,394 |
| $ | 31,124 |
|
投资证券(附注3) | 48,521 |
| 33,508 |
|
本期应收账款(附注4) | 16,769 |
| 14,645 |
|
融资应收款—净额(附注5) | 3,134 |
| 7,699 |
|
库存(附注6) | 14,104 |
| 13,803 |
|
其他通用电气资本应收款 | 7,144 |
| 7,143 |
|
不动产、厂场和设备—净额(附注7) | 43,290 |
| 43,611 |
|
经营租赁资产(附注7) | 2,896 |
| — |
|
应收GE Capital | — |
| — |
|
投资GE Capital | — |
| — |
|
商誉(附注8) | 26,734 |
| 33,974 |
|
其他无形资产—净额(附注8) | 10,653 |
| 12,178 |
|
合约及其他递延资产(附注9) | 16,801 |
| 17,431 |
|
所有其他资产(附注10) | 16,461 |
| 18,357 |
|
递延所得税(附注15) | 9,889 |
| 12,117 |
|
持有待售业务的资产(注2) | 9,149 |
| 1,629 |
|
非持续经营业务资产(附注2) | 4,109 |
| 63,853 |
|
总资产 | $ | 266,048 |
| $ | 311,072 |
|
|
|
|
短期借款(附注11) | $ | 22,072 |
| $ | 12,776 |
|
通用电气承担的短期借款(附注11) | — |
| — |
|
应付账款,主要是贸易账款 | 15,926 |
| 13,826 |
|
进度收款和递延收入(附注9) | 20,508 |
| 18,983 |
|
其他GE流动负债(附注14) | 15,753 |
| 14,866 |
|
综合证券化实体无追索权借款(附注11) | 1,655 |
| 1,875 |
|
长期借款(附注11) | 67,155 |
| 88,949 |
|
GE承担的长期借款(附注11) | — |
| — |
|
经营租赁负债(附注7) | 3,162 |
| — |
|
保险负债及年金利益(附注12) | 39,826 |
| 35,562 |
|
非流动薪酬和福利 | 31,687 |
| 31,928 |
|
所有其他负债(附注14) | 16,583 |
| 20,839 |
|
持有待售业务的负债(注2) | 1,658 |
| 708 |
|
已终止经营业务之负债(附注2) | 203 |
| 19,281 |
|
总负债 | 236,187 |
| 259,591 |
|
|
|
|
优先股(5,939,875股, 2019年12月31日及2018年12月31日) | 6 |
| 6 |
|
普通股(8738434000股和870227000股流通股 于二零一九年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日) | 702 |
| 702 |
|
累计其他全面收益(亏损)—GE应占净额 | (11,732 | ) | (14,414 | ) |
其他资本 | 34,405 |
| 35,504 |
|
留存收益 | 87,732 |
| 93,109 |
|
减去库存普通股 | (82,797 | ) | (83,925 | ) |
GE股东权益合计 | 28,316 |
| 30,981 |
|
非控股权益(附注16) | 1,545 |
| 20,500 |
|
总股本 | 29,861 |
| 51,481 |
|
负债和权益总额 | $ | 266,048 |
| $ | 311,072 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
财务状况表(续) | GE(a) |
| 通用电气资本 |
12月31日(百万美元,股份除外) | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
|
| | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 17,613 |
| $ | 16,632 |
|
| $ | 18,781 |
| $ | 14,492 |
|
投资证券(附注3) | 10,008 |
| 187 |
|
| 38,514 |
| 33,393 |
|
本期应收账款(附注4) | 13,883 |
| 10,262 |
|
| — |
| — |
|
融资应收款—净额(附注5) | — |
| — |
|
| 6,979 |
| 13,628 |
|
库存(附注6) | 14,104 |
| 13,803 |
|
| — |
| — |
|
其他通用电气资本应收款 | — |
| — |
|
| 11,767 |
| 15,361 |
|
不动产、厂场和设备—净额(附注7) | 14,370 |
| 14,828 |
|
| 29,649 |
| 29,510 |
|
经营租赁资产(附注7) | 3,077 |
| — |
| | 237 |
| — |
|
应收GE Capital | 19,142 |
| 22,513 |
|
| — |
| — |
|
投资GE Capital | 15,299 |
| 11,412 |
|
| — |
| — |
|
商誉(附注8) | 25,895 |
| 33,070 |
|
| 839 |
| 904 |
|
其他无形资产—净额(附注8) | 10,461 |
| 11,942 |
|
| 192 |
| 236 |
|
合约及其他递延资产(附注9) | 16,833 |
| 17,431 |
|
| — |
| — |
|
所有其他资产(附注10) | 8,399 |
| 8,578 |
|
| 8,648 |
| 9,869 |
|
递延所得税(附注15) | 8,189 |
| 10,176 |
|
| 1,700 |
| 1,936 |
|
持有待售业务的资产(注2) | 8,626 |
| 1,524 |
|
| 241 |
| — |
|
非持续经营业务资产(附注2) | 202 |
| 59,169 |
|
| 3,907 |
| 4,610 |
|
总资产 | $ | 186,100 |
| $ | 231,526 |
|
| $ | 121,454 |
| $ | 123,939 |
|
|
|
|
|
|
|
短期借款(附注11) | $ | 5,606 |
| $ | 5,147 |
| | $ | 12,030 |
| $ | 4,999 |
|
通用电气承担的短期借款(附注11) | 5,473 |
| 4,207 |
| | 2,104 |
| 2,684 |
|
应付账款,主要是贸易账款 | 17,702 |
| 17,579 |
|
| 886 |
| 1,171 |
|
进度收款和递延收入(附注9) | 20,694 |
| 19,239 |
|
| — |
| — |
|
其他GE流动负债(附注14) | 16,833 |
| 16,444 |
|
| — |
| — |
|
综合证券化实体无追索权借款(附注11) | — |
| — |
|
| 1,655 |
| 1,875 |
|
长期借款(附注11) | 15,085 |
| 20,804 |
| | 26,175 |
| 36,154 |
|
GE承担的长期借款(附注11) | 25,895 |
| 32,054 |
| | 17,038 |
| 19,828 |
|
经营租赁负债(附注7) | 3,369 |
| — |
| | 238 |
| — |
|
保险负债及年金利益(附注12) | — |
| — |
|
| 40,232 |
| 35,994 |
|
非流动薪酬和福利 | 31,208 |
| 31,461 |
|
| 472 |
| 459 |
|
所有其他负债(附注14) | 12,787 |
| 14,881 |
|
| 5,040 |
| 7,562 |
|
持有待售业务的负债(注2) | 1,620 |
| 748 |
|
| 52 |
| — |
|
已终止经营业务之负债(附注2) | 106 |
| 17,481 |
|
| 97 |
| 1,800 |
|
总负债 | 156,379 |
| 180,045 |
|
| 106,016 |
| 112,527 |
|
|
|
|
|
|
|
优先股(5,939,875股, 2019年12月31日及2018年12月31日) | 6 |
| 6 |
|
| 6 |
| 6 |
|
普通股(8738434000股和870227000股流通股 于二零一九年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日) | 702 |
| 702 |
|
| — |
| — |
|
累计其他全面收益(亏损)—GE应占净额 | (11,732 | ) | (14,414 | ) |
| (852 | ) | (783 | ) |
其他资本 | 34,405 |
| 35,504 |
|
| 17,001 |
| 12,883 |
|
留存收益 | 87,732 |
| 93,109 |
|
| (857 | ) | (694 | ) |
减去库存普通股 | (82,797 | ) | (83,925 | ) |
| — |
| — |
|
GE股东权益合计 | 28,316 |
| 30,981 |
|
| 15,299 |
| 11,412 |
|
非控股权益(附注16) | 1,406 |
| 20,499 |
|
| 139 |
| 1 |
|
总股本 | 29,721 |
| 51,480 |
|
| 15,438 |
| 11,412 |
|
负债和权益总额 | $ | 186,100 |
| $ | 231,526 |
|
| $ | 121,454 |
| $ | 123,939 |
|
(a)
|
| | | | | | | | | |
现金流量表 | 已整合 |
截至12月31日止年度(百万元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
净收益(亏损) | $ | (4,912 | ) | $ | (22,443 | ) | $ | (8,849 | ) |
(收益)已终止经营的损失 | 5,335 |
| 1,363 |
| 312 |
|
调整净收益(损失)与现金的比率, 业务活动: | | | |
物业、厂房及设备折旧及摊销(附注7) | 4,026 |
| 4,419 |
| 4,332 |
|
无形资产摊销(附注8) | 1,569 |
| 2,163 |
| 1,862 |
|
商誉减值(附注8) | 1,486 |
| 22,136 |
| 2,550 |
|
GE Capital保留的持续经营业务(盈利)亏损 | — |
| — |
| — |
|
(收益)买卖业务权益的亏损(附注19) | (53 | ) | (1,522 | ) | (1,024 | ) |
本金退休金计划成本(附注13) | 3,878 |
| 4,226 |
| 3,687 |
|
主要退休金计划雇主供款(附注13) | (298 | ) | (6,283 | ) | (1,978 | ) |
其他退休后福利计划(净额)(附注13) | (1,228 | ) | (1,033 | ) | (888 | ) |
所得税准备金(福利)(附注15) | 726 |
| 93 |
| (2,808 | ) |
本年度收回(支付)的所得税现金 | (1,950 | ) | (1,404 | ) | (1,924 | ) |
合同及其他递延资产减少(增加) | 62 |
| (81 | ) | (1,243 | ) |
通用电气公司应收账款减少(增加) | (2,851 | ) | (358 | ) | (3,902 | ) |
库存的减少(增加) | (1,109 | ) | (356 | ) | 324 |
|
应付帐款增加(减少) | 2,977 |
| 1,545 |
| 169 |
|
通用电气工程进度收款增加(减少) | 1,373 |
| (571 | ) | 1,912 |
|
所有其他业务活动 | 1,388 |
| 1,317 |
| 13,308 |
|
来自(用于)经营活动的现金--持续经营 | 10,419 |
| 3,210 |
| 5,840 |
|
来自(用于)经营活动的现金--非持续经营 | (1,647 | ) | 1,768 |
| 714 |
|
来自(用于)经营活动的现金 | 8,772 |
| 4,978 |
| 6,554 |
|
| | | |
物业、厂房和设备的附加费 | (5,813 | ) | (6,627 | ) | (6,642 | ) |
财产、厂房和设备的处置 | 3,718 |
| 4,093 |
| 5,530 |
|
增加内部使用软件 | (282 | ) | (320 | ) | (454 | ) |
通用电气资本融资应收款净减少(增加) | 1,117 |
| 1,796 |
| 805 |
|
出售非持续经营业务的收益 | 5,864 |
| 29 |
| 1,464 |
|
处置主要业务所得收益 | 4,683 |
| 8,425 |
| 3,208 |
|
购买的主要业务的现金净额(支付) | (68 | ) | (1 | ) | (2,722 | ) |
GE对GE Capital的出资额 | — |
| — |
| — |
|
所有其他投资活动 | 1,466 |
| 11,530 |
| 5,538 |
|
来自(用于)投资活动的现金-持续经营 | 10,684 |
| 18,925 |
| 6,728 |
|
来自(用于)投资活动的现金--非持续经营 | (1,745 | ) | (645 | ) | (1,349 | ) |
来自(用于)投资活动的现金 | 8,939 |
| 18,280 |
| 5,379 |
|
| | | |
净增加(减少)借款(期限为90天或以下) | 280 |
| (4,343 | ) | 1,699 |
|
新发行债务(到期日超过90天) | 2,185 |
| 3,120 |
| 10,879 |
|
还款和其他减免(期限超过90天) | (16,567 | ) | (20,319 | ) | (25,220 | ) |
GE对GE Capital的出资额 | — |
| — |
| — |
|
出售(购买)通用电气股票用于国库 | 29 |
| (17 | ) | (2,550 | ) |
支付给股东的股息 | (649 | ) | (4,474 | ) | (8,650 | ) |
所有其他融资活动 | (1,043 | ) | (1,312 | ) | (85 | ) |
来自(用于)融资活动的现金--持续经营 | (15,764 | ) | (27,345 | ) | (23,927 | ) |
来自(用于)融资活动的现金--非持续经营 | (368 | ) | (4,462 | ) | 5,443 |
|
来自(用于)融资活动的现金 | (16,133 | ) | (31,807 | ) | (18,484 | ) |
货币汇率变动对现金、现金等价物的影响 限制和限制现金 | (50 | ) | (628 | ) | 891 |
|
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 1,529 |
| (9,176 | ) | (5,659 | ) |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 35,548 |
| 44,724 |
| 50,384 |
|
年终现金、现金等价物和限制性现金 | 37,077 |
| 35,548 |
| 44,724 |
|
减现金、现金等价物和限制性现金 年末停止经营 | 638 |
| 4,424 |
| 7,901 |
|
持续经营业务的现金、现金等价物和限制性现金 于年末 | $ | 36,439 |
| $ | 31,124 |
| $ | 36,823 |
|
补充披露现金流量信息 | | | |
年内支付的利息现金 | $ | (3,816 | ) | $ | (4,409 | ) | $ | (4,211 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流量表(续) | GE(a) | | 通用电气资本 |
截至12月31日止年度(百万元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (5,373 | ) | $ | (22,931 | ) | $ | (9,288 | ) | | $ | 123 |
| $ | (1,672 | ) | $ | (6,643 | ) |
(收益)已终止经营的损失 | 5,335 |
| 1,363 |
| 319 |
| | (192 | ) | 1,670 |
| 312 |
|
调整净收益(损失)与现金的比率, 业务活动: | | | | | | | |
物业、厂房及设备折旧及摊销(附注7) | 2,001 |
| 2,290 |
| 2,050 |
| | 2,026 |
| 2,110 |
| 2,277 |
|
无形资产摊销 | 1,512 |
| 2,109 |
| 1,796 |
| | 57 |
| 53 |
| 65 |
|
商誉减值(附注8) | 1,486 |
| 22,136 |
| 1,165 |
| | — |
| — |
| 1,386 |
|
GE Capital保留的持续经营业务(盈利)亏损 | 530 |
| 489 |
| 10,781 |
| | — |
| — |
| — |
|
(收益)买卖业务权益的亏损(附注19) | (3 | ) | (1,234 | ) | (1,024 | ) | | (50 | ) | (288 | ) | — |
|
本金退休金计划成本(附注13) | 3,878 |
| 4,226 |
| 3,687 |
| | — |
| — |
| — |
|
主要退休金计划雇主供款(附注13) | (298 | ) | (6,283 | ) | (1,978 | ) | | — |
| — |
| — |
|
其他退休后福利计划(净额)(附注13) | (1,213 | ) | (1,015 | ) | (865 | ) | | (15 | ) | (18 | ) | (23 | ) |
所得税准备金(福利)(附注15) | 1,309 |
| 467 |
| 3,493 |
| | (582 | ) | (374 | ) | (6,302 | ) |
本年度收回(支付)的所得税现金 | (1,904 | ) | (1,343 | ) | (2,188 | ) | | (46 | ) | (61 | ) | 264 |
|
合同及其他递延资产减少(增加) | 62 |
| (81 | ) | (1,243 | ) | | — |
| — |
| — |
|
通用电气公司应收账款减少(增加) | (3,904 | ) | (966 | ) | 1,040 |
| | — |
| — |
| — |
|
库存的减少(增加) | (877 | ) | (364 | ) | 339 |
| | — |
| — |
| — |
|
应付帐款增加(减少) | 684 |
| 1,595 |
| (46 | ) | | (44 | ) | 2 |
| (75 | ) |
通用电气工程进度收款增加(减少) | 1,317 |
| (433 | ) | 1,938 |
| | — |
| — |
| — |
|
所有其他经营活动(附注24) | 72 |
| 676 |
| 1,504 |
| | 605 |
| 158 |
| 11,114 |
|
来自(用于)经营活动的现金--持续经营 | 4,614 |
| 701 |
| 11,479 |
| | 1,881 |
| 1,582 |
| 2,374 |
|
来自(用于)经营活动的现金--非持续经营 | (49 | ) | 2,051 |
| (195 | ) | | (1,917 | ) | (415 | ) | (968 | ) |
来自(用于)经营活动的现金 | 4,565 |
| 2,752 |
| 11,284 |
| | (35 | ) | 1,166 |
| 1,407 |
|
| | | | | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | (2,216 | ) | (2,234 | ) | (3,403 | ) | | (3,830 | ) | (4,569 | ) | (3,680 | ) |
财产、厂房和设备的处置 | 371 |
| 271 |
| 1,186 |
| | 3,348 |
| 3,853 |
| 4,579 |
|
增加内部使用软件 | (274 | ) | (306 | ) | (423 | ) | | (8 | ) | (14 | ) | (31 | ) |
通用电气资本融资应收款净减少(增加)(附注24) | — |
| — |
| — |
| | 3,389 |
| 9,986 |
| 2,897 |
|
出售非持续经营业务的收益 | 5,864 |
| — |
| — |
| | — |
| 29 |
| 1,464 |
|
处置主要业务所得收益 | 1,083 |
| 6,047 |
| 3,086 |
| | 3,938 |
| 2,011 |
| — |
|
购买的主要业务的现金净额(支付) | (447 | ) | (1 | ) | (2,722 | ) | | — |
| — |
| — |
|
GE对GE Capital的出资额 | (4,000 | ) | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
|
所有其他投资活动(附注24) | 3,675 |
| (640 | ) | (9,439 | ) | | 2,617 |
| 482 |
| 3,013 |
|
来自(用于)投资活动的现金-持续经营 | 4,056 |
| 3,138 |
| (11,715 | ) | | 9,453 |
| 11,777 |
| 8,242 |
|
来自(用于)投资活动的现金--非持续经营 | (3,449 | ) | (698 | ) | 2,312 |
| | 2,023 |
| 186 |
| (1,784 | ) |
来自(用于)投资活动的现金 | 607 |
| 2,439 |
| (9,403 | ) | | 11,476 |
| 11,964 |
| 6,458 |
|
| | | | | | | |
净增加(减少)借款(期限为90天或以下) | (595 | ) | (987 | ) | 1,808 |
| | (256 | ) | (4,308 | ) | 69 |
|
新发行债务(到期日超过90天) | 31 |
| 6,570 |
| 16,267 |
| | 2,154 |
| 3,045 |
| 1,909 |
|
还款和其他减免(期限超过90天) | (6,458 | ) | (1,023 | ) | (5,579 | ) | | (11,632 | ) | (19,836 | ) | (21,007 | ) |
GE对GE Capital的出资额 | — |
| — |
| — |
| | 4,000 |
| — |
| — |
|
出售(购买)通用电气股份用于库务(附注24) | 29 |
| (17 | ) | (2,550 | ) | | — |
| — |
| — |
|
支付给股东的股息 | (352 | ) | (4,179 | ) | (8,355 | ) | | (455 | ) | (371 | ) | (4,311 | ) |
所有其他融资活动(附注24) | (312 | ) | 1,107 |
| 290 |
| | (819 | ) | (2,408 | ) | (280 | ) |
来自(用于)融资活动的现金--持续经营 | (7,658 | ) | 1,470 |
| 1,881 |
| | (7,007 | ) | (23,878 | ) | (23,619 | ) |
来自(用于)融资活动的现金--非持续经营 | (368 | ) | (4,462 | ) | 3,534 |
| | (1 | ) | — |
| 1,909 |
|
来自(用于)融资活动的现金 | (8,026 | ) | (2,992 | ) | 5,415 |
| | (7,008 | ) | (23,878 | ) | (21,710 | ) |
货币汇率变动对现金、现金等价物的影响 限制和限制现金 | (56 | ) | (494 | ) | 444 |
| | 6 |
| (134 | ) | 447 |
|
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | (2,911 | ) | 1,706 |
| 7,739 |
| | 4,439 |
| (10,882 | ) | (13,399 | ) |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 20,528 |
| 18,822 |
| 11,083 |
| | 15,020 |
| 25,902 |
| 39,301 |
|
年终现金、现金等价物和限制性现金 | 17,617 |
| 20,528 |
| 18,822 |
| | 19,460 |
| 15,020 |
| 25,902 |
|
减现金、现金等价物和限制性现金 年末停止经营 | 4 |
| 3,896 |
| 7,144 |
| | 633 |
| 528 |
| 757 |
|
持续经营业务的现金、现金等价物和限制性现金 于年末 | $ | 17,613 |
| $ | 16,632 |
| $ | 11,678 |
| | $ | 18,826 |
| $ | 14,492 |
| $ | 25,145 |
|
补充披露现金流量信息 | | | | | | | |
年内支付的利息现金 | $ | (1,975 | ) | $ | (2,201 | ) | $ | (2,347 | ) | | $ | (2,632 | ) | $ | (2,883 | ) | $ | (2,793 | ) |
(a)
|
| | | | | | | | | |
通用电气公司及合并附属公司 | | | |
全面收益表(损益表) 截至12月31日止年度(百万元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
净收益(亏损) | $ | (4,912 | ) | $ | (22,443 | ) | $ | (8,849 | ) |
减去可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 66 |
| (89 | ) | (365 | ) |
公司应占净收益(亏损) | $ | (4,979 | ) | $ | (22,355 | ) | $ | (8,484 | ) |
| | | |
投资证券 | $ | 100 |
| $ | 64 |
| $ | (776 | ) |
货币换算调整 | 1,275 |
| (1,664 | ) | 2,178 |
|
现金流对冲 | 36 |
| (51 | ) | 51 |
|
福利计划 | 1,229 |
| 1,416 |
| 2,782 |
|
其他全面收益(亏损) | 2,641 |
| (235 | ) | 4,236 |
|
减非控股权益应占其他全面收益(亏损) | (40 | ) | (225 | ) | 51 |
|
公司应占其他全面收益(亏损) | $ | 2,681 |
| $ | (10 | ) | $ | 4,184 |
|
| | | |
综合收益(亏损) | $ | (2,272 | ) | $ | (22,678 | ) | $ | (4,613 | ) |
减非控股权益应占全面收益(亏损) | 26 |
| (314 | ) | (314 | ) |
公司应占综合收益(亏损) | $ | (2,297 | ) | $ | (22,364 | ) | $ | (4,300 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
通用电气公司及合并附属公司 |
股东权益变动表(单位:百万) | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
| | | | | |
已发行优先股 | $ | 6 |
| | $ | 6 |
| | $ | 6 |
|
已发行普通股 | $ | 702 |
| | $ | 702 |
| | $ | 702 |
|
| | | | | |
期初余额 | (14,414 | ) | | (14,404 | ) | | (18,588 | ) |
投资证券 | 100 |
| | 63 |
| | (777 | ) |
货币换算调整 | 1,315 |
| | (1,472 | ) | | 2,145 |
|
现金流对冲 | 35 |
| | (49 | ) | | 50 |
|
福利计划 | 1,231 |
| | 1,448 |
| | 2,766 |
|
累计其他全面收益(亏损)期末余额 | $ | (11,732 | ) | | $ | (14,414 | ) | | $ | (14,404 | ) |
期初余额 | 35,504 |
| | 37,384 |
| | 37,224 |
|
库存股处置收益(亏损) | (925 | ) | | (759 | ) | | (304 | ) |
基于股票的薪酬 | 475 |
| | 413 |
| | 358 |
|
其他变化 | (649 | ) | | (1,534 | ) | | 106 |
|
其他资本期末余额 | $ | 34,405 |
| | $ | 35,504 |
| | $ | 37,384 |
|
期初余额 | 93,109 |
| | 117,245 |
| | 133,857 |
|
公司应占净收益(亏损) | (4,979 | ) | | (22,355 | ) | | (8,484 | ) |
股息及与股东的其他交易 | (766 | ) | | (4,042 | ) | | (8,130 | ) |
会计变更(附注1) | 368 |
| | 2,261 |
| | 2 |
|
留存收益期末余额 | $ | 87,732 |
| | $ | 93,109 |
| | $ | 117,245 |
|
期初余额 | (83,925 | ) | | (84,902 | ) | | (83,038 | ) |
购买 | (57 | ) | | (268 | ) | | (3,849 | ) |
性情 | 1,186 |
| | 1,244 |
| | 1,985 |
|
期末余额国库中持有的普通股 | $ | (82,797 | ) | | $ | (83,925 | ) | | $ | (84,902 | ) |
GE股东权益余额 | 28,316 |
| | 30,981 |
| | 56,031 |
|
非控股权益结余(附注16) | 1,545 |
| | 20,500 |
| | 17,468 |
|
于12月31日(a) | $ | 29,861 |
| | $ | 51,481 |
| | $ | 73,499 |
|
合并财务报表附注
附注1.主要会计政策的列报和汇总依据
财务报表列报。 我们以三栏的形式提交财务报表,这使投资者能够独立于我们的金融服务业务查看我们的GE工业业务。我们相信,这为我们的合并财务报表提供了有用的补充信息。就我们在GE和GE Capital之间的交易而言,这些交易是按公平条款进行的,在我们的财务报表各自的列中报告,并在合并中注销。有关详细信息,请参阅附注25。
我们的财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的,该原则要求我们基于对当前以及未来、经济和市场状况的假设进行估计,这些假设会影响我们财务报表中报告的金额和相关披露。虽然我们目前的估计考虑了当前和预期的未来情况,但实际情况可能与我们的预期不同,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。
我们对上一年的某些金额进行了重新分类,以符合本年度的列报情况。由于使用四舍五入的数字,某些列和行可能无法相加。所显示的百分比是从以百万为单位的基础数字计算得出的。除非另有说明,这些合并财务报表附注中的信息与持续经营有关。我们的某些业务已被宣布为停产。当组件符合持有待售、已出售或剥离的标准时,我们将出售代表对我们的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变的业务视为非持续运营。有关更多信息,请参见注释2。
整合。 我们的财务报表合并了我们所有的附属公司,即我们拥有控股权的实体,通常是因为我们拥有多数投票权,或者我们被要求应用可变利益实体(VIE)模型
因为我们有权指导实体中最具经济意义的活动。当我们的权利和利益发生变化时,我们会重新评估我们是否在所有实体中拥有控股权。
销售设备的收入
随着时间的推移,履行义务得到履行。当我们在制造或集成过程中定制客户的设备并获得完成工作的报酬时,我们会在超期的基础上确认定制产品销售协议的收入,包括发电设备、长期建设项目和军事开发合同。
我们采用完工百分比法在根据安排执行时确认收入,该百分比法是基于我们迄今发生的成本相对于我们对总预期成本的估计。我们对履行对客户承诺的成本的估计是基于我们为客户制造或建造类似资产的历史,并定期更新,以反映投入的数量或定价的变化。当我们很可能会招致损失时,我们将为这些协议的潜在损失做准备。
我们对这些超时合同的计费条款通常基于实现指定的里程碑。我们确认收入的时间(基于发生的成本)和客户账单(基于合同条款)之间的差异导致我们的合同资产或合同负债状况发生变化。有关详细信息,请参阅注9。
在某个时间点履行的履行义务。我们确认非定制设备协议的收入,包括商用飞机发动机、医疗保健设备和我们在标准化基础上制造的其他商品,以便在客户获得货物控制权时向市场销售,这通常不早于客户实际拥有产品时。我们对某些物流更复杂的大型设备使用交货证明,而其他设备的交货是根据在途期间(即装运到交货之间的时间)的历史平均值来估计的。
如果安排包括基于卖方或客户指定的客观标准的客户验收条款,当我们得出结论认为客户控制了货物并且很可能发生验收时,我们确认收入。在将设备控制权移交给客户之前,我们不计提时间点交易的预期损失。
我们对这些时间点设备合同的计费条款通常与交付给客户的时间一致;然而,在某些业务中,我们从客户那里收到大型设备采购的进度收款,以通常保留生产时段。
来自服务销售的收入。 与我们的管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析(MD&A)讨论和我们管理业务的方式,我们指的是服务协议下的销售,其中包括货物(如备件和设备升级)和相关服务(如监测、维护和维修),作为“服务”的销售,这是我们业务的重要组成部分。我们有时会为客户购买某些GE产品提供融资折扣,在考虑到长期服务协议的情况下进行销售。这些销售被视为融资安排,当产品的付款是通过从设备维修中收取更高的基于使用的费用来收取时。有关详细信息,请参阅注9。
随着时间的推移,履行义务得到履行。我们主要在航空和电力部门与客户签订长期服务协议。这些协议要求我们提供预防性维护、大修和备用“保修型”服务,这些服务包括在整个合同期内对资产性能和正常运行时间提供一定程度的保证,通常范围为5至25年。作为我们履行义务的一部分,我们将维护设备不可或缺的项目考虑在内,除非客户有权做出单独的采购决定(例如,设备升级)。
我们采用完工百分比法在根据安排执行时确认收入,该百分比法是基于我们迄今发生的成本相对于我们对总预期成本的估计。在整个合同有效期内,这一进度衡量标准反映了我们基本性能活动的性质、时间和范围,因为我们的待命服务经常在常规检查和维护、计划外服务事件和以预定使用间隔进行的大修之间波动。当我们很可能会招致损失时,我们将为这些协议的潜在损失做准备。延长或修改合同条款的合同修改并不少见,通常会导致我们认识到修改后的条款对修改后的合同剩余期限的影响(即,实际上就像新合同一样)。
我们对这些安排的计费条款通常基于资产的利用率(例如,每小时的使用)或合同内发生的重大维护事件,如大修。我们确认收入的时间(基于发生的成本)和客户账单(基于合同条款)之间的差异导致我们的合同资产或合同负债状况发生变化。有关详细信息,请参阅注9。
我们还在我们的医疗保健和可再生能源部门签订了长期服务协议。这些安排的收入是在与我们服务的性质、时间和范围一致的直线基础上确认的,主要涉及日常维护和必要的产品维修。我们通常在提供服务时定期开具发票。
在某个时间点履行的履行义务。我们通过我们的服务业务销售某些有形产品,主要是备件。我们在客户获得货物控制权的时间点确认收入并向客户开具账单,也就是在我们将备件交付给客户的时间点.
合作安排。我们的航空业务与用于制造和维护某些发动机的零部件的制造商和供应商达成合作安排和合资企业。根据这些安排,通用电气及其合作伙伴将通过各种收入、成本和利润分享支付结构,分享这些项目的风险和回报。通用电气根据通用电气负责转移给客户的工作范围,确认这些安排的收入和成本。通用电气向参与者支付的款项主要记录为销售服务的成本($1,939百万, $1,809百万和$1,884百万分别为截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度)或作为销售商品成本($2,974百万, $3,097百万和$2,806百万截至2019年12月31日、2018年及2020年12月31日止年度分别为17)。我们最重要的合作安排是与法国赛峰集团(Safran Group)的子公司赛峰飞机发动机(Safran Airline Engines)的合作,赛峰通过合资公司CFM国际销售LEAP和CFM56发动机。根据公平条款,通用电气向CFM国际出售大量零部件和服务。
通用电气资本的服务收入。我们用利息法确认贷款收入。贷款利息包括与资金有关的发起、承诺和其他不可退还的费用(按利息法在赚取的收入中记录)。我们在帐户收款变得可疑或帐户逾期90天的较早时间停止计息。已应计但未从借款人收取的先前确认的利息收入被冲销,除非贷款协议允许将应计利息资本化到本金余额。从非权责发生制贷款收到的付款用于减少贷款的本金余额。我们只有在根据贷款的原始条款支付当期款项,并且对未来的付款有合理的保证时,才会恢复非应计贷款的应计利息。
我们在利息法上确认融资租赁收入,以产生尚未收回的资金的水平收益。估计的无担保剩余价值是基于管理层对租赁资产在租赁期结束时的价值的最佳估计。我们使用各种数据来源来确定这些估计,包括从第三方获得的信息,这些信息根据租赁的特定资产的属性进行了调整。不相关第三方对剩余价值的担保包括在最低租赁付款范围内。我们在估计剩余价值时使用的重大假设包括剩余租赁期内的估计净现金流、未来再营销的预期结果,以及以适当比率折现的估计未来零部件和废金属价格。
我们根据相关租赁条款按直线原则确认经营租赁收入。
出售我们失去控制权的商业利益。出售关联公司股份的损益导致我们失去控股权的财务权益将计入收益。如果我们保留前联属公司的非控股权益,我们最初将按公允价值记录我们的投资,随后对投资账面价值的任何调整都将记录在收益中。
出售我们保留控制权的商业权益。在我们保留控股财务权益的情况下,出售关联公司股份的收益或亏损记入股本。
现金、现金等价物和限制性现金。原始到期日在三个月或以下的债务证券和货币市场工具包括在现金、现金等价物和限制性现金中,除非被归类为可供出售的投资证券。受限现金主要包括出售的应收账款的抵押品和与某些正在进行的诉讼事项有关的受限资金,总额为。$589百万和$388百万分别于2019年12月31日和2018年12月31日。
投资证券。我们按公允价值报告对可供出售债务证券和某些股权证券的投资。可供出售债务证券的未实现收益和亏损计入其他综合收益,扣除与我们的保险负债相关的适用税项和调整。公允价值易于确定的权益类证券的未实现损益都计入了收益。
虽然我们一般不打算在管理投资组合的正常过程中出售任何特定的债务证券,但我们可能会出于各种原因在债务证券到期之前出售这些证券,包括多元化、信用质量、收益和流动性要求,以及向投保人提供索赔和义务的资金。
我们定期审查投资证券的减值。对于债务证券,如果我们不打算出售该证券,或者我们不太可能被要求在收回我们的摊销成本之前出售该证券,我们将评估定性标准,如发行人的财务状况和具体前景,以确定我们是否期望收回证券的摊余成本基础。我们还评估量化标准,包括确定预期未来现金流是否发生了不利变化。如果我们不期望收回证券的全部摊销成本基础,我们认为证券是非暂时减值(OTTI),我们在收益中记录证券的摊余成本基础与其可收回金额之间的差额,以及证券的可收回金额与其他全面收益中的公允价值之间的差额。如果我们打算出售证券,或者我们更有可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售证券,该证券也被视为OTTI,我们确认证券的摊余成本基础与其收益公允价值之间的全部差异。有关详细信息,请参阅注3。
当期应收账款。 客户因销售产品和服务而应得的金额按未清偿金额减去损失准备入账。我们定期监测应收账款的可回收性。有关详细信息,请参阅注释4。
融资应收账款。我们的融资应收账款组合包括多种贷款和租赁,包括余额较大的非同质贷款和租赁以及余额较小的同质贷款和租赁。我们定期评估我们的整个投资组合,以确定是否存在可能表明减值的潜在特定信贷或催收问题。融资应收账款的损失在发生时确认,这要求我们对投资组合中可能存在的损失做出最好的估计。有关详细信息,请参阅注5。
库存。所有存货均按成本或可变现价值中较低者列报。库存成本主要以先进先出(FIFO)为基础确定。有关更多信息,请参见注释6。
财产、厂房和设备。通用电气财产、厂房和设备的成本一般在其估计经济寿命内按直线折旧。GE Capital以经营租赁方式向他人租赁设备的成本按直线法折旧至租赁期内或设备的估计经济寿命内的估计剩余价值。有关详细信息,请参阅注7。
租赁会计。我们在一开始就确定一项安排是租赁还是服务合同。如果一项安排是一项租赁,我们将确定它是经营性租赁还是融资租赁。随后,如果安排被修改,我们将重新评估我们的分类。
承租人。 在租赁开始时,我们记录租赁负债和相应的使用权(ROU)资产。租赁负债指预期租赁期内我们未来租赁付款的现值,其中包括在合理确定将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权。我们已选择在确定除车辆租赁以外的所有租赁资产的租赁负债时包括租赁和非租赁部分。非租赁部分通常是出租人为公司提供的与租赁资产相关的服务。对于按指数付款的租赁,租赁负债在租赁开始时使用该指数确定。租赁开始后,基于指数增长的租赁付款在发生时被确认为可变租赁费用。我们租赁负债的现值是根据我们在租赁开始时的递增抵押借款利率确定的。ROU资产代表我们在租赁期间控制租赁资产使用的权利,并以与租赁负债相等的金额确认。在租赁期内,我们使用有效利率法来核算租赁负债,因为支付了租赁款项,并以一种导致在收益表中直线确认费用的方式将ROU资产摊销至收益。对于初始租期为12个月或以下的租约,我们不会确认ROU资产和租赁负债,我们会在租赁期内按直线原则确认这些租约的租赁费用。我们至少每年测试一次ROU资产的减值情况,或每当发生事件或环境变化表明资产可能减值时进行测试。
出租人。根据经营租赁租赁给他人的设备计入物业、厂房和设备,而归类为融资租赁的租赁计入我们财务状况表的融资应收账款。融资租赁应收账款按上文融资应收账款部分所述进行减值测试。有关详细信息,请参阅附注5和7。
商誉和其他无形资产。我们至少每年在报告单位层面对商誉进行减值测试。报告单位是业务分部,如果分部管理层编制和定期审查离散财务信息,则报告单位是该业务分部的下一级(构成部分)。但是,如果各组成部分具有相似的经济特征,则汇总为一个报告单位。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,且报告单位商誉的账面价值超过该商誉的隐含公允价值,我们确认减值费用。当报告单位的一部分被处置时,商誉根据被处置的一项或多项业务的相对公允价值和将保留的报告单位部分分配到处置损益。
就其他无形资产而言,其成本一般按资产的估计经济年期以直线法摊销,惟个别重大客户相关无形资产则按总相关销售额摊销除外。倘有事件或情况变动显示相关账面值可能无法收回,则会检讨可摊销无形资产是否减值。在该等情况下,其根据未贴现现金流量进行减值测试,倘出现减值,则根据贴现现金流量或评估价值撇减至估计公平值。更多信息见附注8。
联营公司。对于我们对其有重大影响且没有选择公允价值选项的未合并实体,我们将我们的权益作为权益法投资入账,我们对关联公司的投资和对关联公司的预付款在我们的综合财务状况表中扣除任何减值后在所有其他资产中以单行方式列报。当事件或环境变化显示权益法投资之账面值可能无法收回时,我们会评估权益法投资之减值。如果权益法投资价值的下降被确定为非暂时性的,损失将计入当期收益。我们在联营公司业绩中的份额在我们的综合收益(亏损)表中以单行方式在持续业务内的其他收入中列示。有关详细信息,请参阅附注10。
倘吾等对联营公司的投资采用公允价值选择,吾等于综合财务状况表内投资证券及任何垫款将于综合财务状况表中记录于投资证券内,而公允价值的任何后续变动则于综合损益表中于持续经营业务内的其他收入中确认。有关详细信息,请参阅注3。
衍生工具和套期保值。我们使用衍生品来管理各种风险,包括与利率、外汇和大宗商品价格相关的风险。衍生品作为套期的会计要求,在安排开始时和在安排期限内,被套期保值的项目和相关衍生品符合套期保值会计的要求。在评估某一特定关系是否有资格进行套期保值会计时,我们通过确定衍生工具的公允价值在特定范围内的变动是否抵销了被套期保值项目的公允价值的变动,来测试在开始时和之后的每个报告期的有效性。如果公允价值变动未能通过这一测试,我们将停止对该关系应用对冲会计。衍生工具和对冲项目的公允价值均采用纳入基于市场的假设的内部估值模型计算,但须经第三方确认(如适用)。更多信息见附注21。
递延所得税。 递延所得税结余反映资产及负债的账面金额及其税基之间的暂时性差异,以及净营业亏损和税项抵免结转的影响,并按预期于支付或追讨该等税款时生效的制定税率列报。递延所得税资产是指可用于减少未来年度应纳税所得额的金额。我们通过评估来自所有来源的未来预期应税收入的充分性,包括应税临时差异的冲销、预测的营业收益和可用的税务筹划策略,来评估这些未来税收扣除和抵免的可回收性。在我们认为递延税项资产更有可能无法收回的范围内,设立估值免税额。当我们计划汇出这些收益时,我们会根据需要为我们对关联公司和关联公司的投资提供递延税款。有关详细信息,请参阅附注15。
持有待售的企业和资产。持有待售业务及资产指符合会计规定并分类为待售资产的组成部分,并于我们的财务报表中以单一资产及负债金额列示,并于必要时计提估值拨备,以成本或公允价值中较低者确认账面净值,减去出售成本。不再有资格列报为投资持有的融资应收款被归类为持有以供出售的资产,并在我们的财务报表中以成本或公允价值减去出售成本中的较低者确认,该金额代表转移之日的新成本基础。.
确定企业和待售资产的公允价值涉及重大判断和假设。在这种情况下,公允价值估计的制定是复杂的,并取决于(其中包括)潜在销售交易的性质(例如,出售资产还是出售法人实体)、出售集团的资产和/或业务的构成、出售集团与市场交易的可比性以及与第三方买家的谈判。这些因素直接影响潜在公允价值的范围和最佳估计的选择。关键假设是基于市场可观察到的数据,以及在没有此类数据的情况下,与市场参与者在假设交易中使用的内部信息一致的情况下制定的. 我们于每个报告期内审核所有待售业务及资产,以厘定现有账面价值是否可完全收回(与估计公允价值比较,减去出售成本)。有关更多信息,请参见注释2。
投资合同、保险责任和保险年金福利。我们的分流保险业务包括提供人寿保险和健康风险的保险和再保险,以及提供某些年金产品。主要产品类型包括长期护理、结构性结算年金、人寿保险和残疾保险合同以及投资合同。保险合同是具有重大死亡和/或疾病风险的合同,而投资合同是没有这种风险的合同。
对于传统的长期保险合同,我们在到期时将保费报告为收入。非传统长期保险合同和投资合同收到的保费,包括没有重大死亡风险的年金,不作为收入报告,而是作为存款负债报告。我们确认这些合同的费用和评估收入,主要是死亡率、合同启动、管理和交出。贷记到投保人账户的金额被计入费用。
传统的长期保险合同的负债既包括未来的保单准备金,也包括索赔准备金。未来政策福利准备金是未来政策福利的现值减去根据精算假设计算的未来毛保费的现值。投资合同的负债等于账户价值,即为合同或投保人的利益应计的金额,包括截至财务报表日的贷记利息和摊款。
索赔准备金是在发生或估计发生索赔时建立的,代表我们对未来索赔付款和索赔调整费用最终债务现值的最佳估计。
就支持我们保险合同的特定投资证券的未实现收益将导致保费不足的程度而言,如果这些收益实现,则未来保单福利准备金将记录增加,并抵消在其他全面收入中记录的净未实现收益的税后减少。有关详细信息,请参阅附注12。
退休后福利计划。我们发起了一系列养老金和退休人员健康和人寿保险福利计划,分为三类,本金养老金计划、其他养老金计划和本金退休福利计划。对于这些计划,我们使用12月31日作为衡量日期。在我们的综合财务状况表上,我们按公允价值计量我们的计划资产,并按向计划参与人支付的估计款项的现值计量债务。参与者根据他们的服务和薪酬获得福利。这些估计的未来付款金额是根据假设确定的。我们的实际结果与我们假设的结果之间的差异在每个时期的权益组成部分中单独记录。这些差额在在职员工剩余平均未来服务年限或参加计划的非在职参与者的预期寿命(如果适用)上摊销为收入。有关详细信息,请参阅附注13。
或有损失。 或有损失是在正常业务过程中出现的不确定和未解决的事项,由其他有可能导致未来亏损的事件或行动造成。此类或有事件包括但不限于环境义务、诉讼、监管调查和诉讼、产品质量以及其他事件和发展造成的损失。当损失被认为是可能的并可合理估计时,我们将以我们对最终损失的最佳估计金额来记录负债。当出现一系列可能性相等的可能成本时,负债以该范围的低端为基础。重大损失或有事项在可能出现亏损但无法作出合理估计的情况下,以及当合理地可能发生亏损或当合理地可能出现的亏损金额超过已记录的拨备时,应予以披露。我们定期审查或有事项,以确定损失的可能性是否发生了变化,并评估是否可以对损失或损失范围做出合理的估计。有关详细信息,请参阅附注23。
供应链金融项目。我们评估供应链融资计划,以确保在我们使用第三方中介结算我们的贸易应付款时,他们的参与不会改变我们贸易应付款的性质、存在、金额或时间,也不会为公司带来任何直接的经济利益。如果贸易应付款项的任何特征发生变化或我们获得直接经济利益,我们将贸易应付款项重新归类为借款。
公允价值计量。以下各节描述了我们用来衡量按公允价值入账的金融和非金融工具的估值方法,包括我们的养老金计划和退休人员福利计划中的某些资产。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的投入反映了我们的市场假设。这些投入建立了一个公允价值等级:
Level 1-在活跃的市场上为相同工具报价。
第2级--对活跃市场中类似工具的报价;对不活跃市场中相同或类似工具的报价;以及其投入可观察到或其重大价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。
3级--对估值模型的重大投入是无法观察到的。
经常性公允价值计量。对于按公允价值按经常性基础计量的金融资产和负债,主要是投资证券和衍生品,公允价值是我们在计量日期与市场参与者进行有序交易时出售资产或支付转移负债所需支付的价格。在相同资产或负债缺乏活跃市场的情况下,该等计量涉及基于市场可观察数据及(如无该等数据)与市场参与者在计量日期发生的假设交易中使用的内部信息一致的假设。有关详细信息,请参阅附注20。
债务证券。当可用时,我们使用报价的市场价格来确定包括在第一级的债务证券的公允价值。对于我们剩余的债务证券,我们从独立的定价供应商那里获得定价信息。定价供应商模型的输入和假设来自市场可观察的来源,包括基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价、发行人价差、基准证券、出价、报价和其他与市场相关的数据。这些投资包括在第二级。我们的定价供应商也可能向我们提供基于重大不可观察输入的估值,在这种情况下,我们将投资证券归类为第三级。
我们每年都会对我们的主要定价供应商进行审查,以验证该供应商的定价过程中使用的投入是否被视为标准中所定义的市场可观察性。我们认为,从我们的定价供应商收到的价格代表了在计量日期出售资产时收到的价格(退出价格),并在层次结构中进行了适当的分类。
当特定工具或具有类似特征的其他工具的相关市场活动有限或没有相关市场活动时,我们使用非约束性经纪商报价和其他第三方定价服务作为我们的主要估值基础。以这种方式定价的债务证券包括在第3级。
公允价值易于确定的股权证券。这些公开交易的股权证券使用报价进行估值,并包括在级别1中。
衍生品。 我们的大部分衍生品都使用内部模型进行估值。这些模型最大限度地利用了市场可观察到的投入,包括利率曲线以及货币和大宗商品的远期和现货价格。第2级包括的衍生资产及负债主要为利率掉期、交叉货币掉期及外币及商品远期及期权合约。包括在第3级的衍生资产和负债主要是包含内含选择权或提前还款特征的股票衍生产品和利率产品。
在我们的养老金计划中投资于私募股权、房地产和集体基金。这些投资一般使用每股资产净值(NAV)进行估值,作为公允价值的实际权宜之计,前提是满足某些标准。资产净值是根据基金相关投资的公允价值确定的。使用资产净值实际权宜之计按公允价值计量的投资不需要归类于公允价值等级。
非经常性公允价值计量。某些资产在非经常性基础上按公允价值计量。该等资产可包括按分类为持有待售而减值至公允价值的贷款及长期资产、按相关抵押品的公允价值计算的减值贷款、不能轻易厘定公允价值的减值权益证券、权益法投资及长期资产,以及因控制权变更而导致该附属公司解除合并及保留实体的非控股股权而重新计量的先前合并附属公司的留存投资。减值及留存投资减值至公允价值的资产其后不会调整至公允价值,除非发生进一步减值。有关详细信息,请参阅附注20。
没有易于确定的公允价值的股权投资和关联公司。无可轻易厘定公允价值的股权投资及联营公司按市场可见数据(如有交易价格)进行估值。当无法获得可观察到的市场数据时,可使用贴现现金流模型、比较市场倍数、第三方定价来源或这些方法的组合(视情况而定)对投资进行估值。这些投资一般包括在第三级。
长寿资产. 长期资产(包括飞机)的公允价值主要来自内部,并基于类似资产的已观察销售交易。在我们没有可比较的观察销售交易数据的其他情况下,抵押品价值是在内部开发的,并得到外部评估信息的证实。对第三方估值的调整可以在以下情况下进行:市场可比性不是特定抵押品属性所特有的,或者评估信息可能由于时间的推移和自收到信息以来发生的市场事件而不能反映当前的市场状况.
会计变更。 2019年1月1日,我们通过了ASU 2016-02号及相关修正案。租赁(主题842)。在被收养时,我们记录了一个$315百万留存收益增加,主要是由于出售-回租交易的递延收益的释放。我们采用的运营租赁的ROU资产和租赁负债是$3,272百万和$3,459百万,分别不包括停产业务和待售业务。在采用日期后,融资租赁本金在我们的综合现金流量表中被归类为经营活动现金。此前,此类流动被归类为来自投资活动的现金.
2019年1月1日,我们通过了ASU 2017-12号,衍生工具和套期保值(主题815):有针对性地改进套期保值活动的会计核算ASU还简化了对冲会计的应用,并扩大了符合对冲会计资格的策略。采用对冲会计对我们的财务报表产生了无形的影响.
注2.待售业务及停业业务
持有待售业务的资产及负债. 2019年8月,我们宣布了一项协议,将我们资本部门内的航空贷款业务PK AirFinance出售给Apollo Global Management,LLC和Athene Holding Ltd.。大部分资产和负债的出售已于第四季度完成,所得款项为$3,575百万,我们确认了一项税前收益$50百万. 截至2019年12月31日,我们拥有剩余资产, $241百万(包括现金、现金等价物和限制性现金) $45百万)和负债 $52百万该业务分类为持作出售我们预计将于二零二零年上半年完成出售该等剩余资产。
2019年2月,我们宣布一项协议,将医疗保健部门的生物制药业务出售给Danaher Corporation,总代价约为 $21,400百万但须作一定调整。截至2019年12月31日,我们拥有资产, $8,742百万(包括商誉 $5,549百万)和负债 $1,372百万该业务分类为持作出售我们预计将于二零二零年第一季度完成出售,惟须获监管部门批准。
2018年,我们签署了一份协议,将能源金融服务公司(EDF)在我们的资本部门的债务发起业务出售给喜达屋财产信托公司。出售完成所得, $2,011百万我们确认了税前收益, $288百万.
2017年11月,本公司宣布有意退出约 $20十亿工业资产。自本公告以来,我们已将电力、航空和医疗保健部门的各种业务分类为持作出售。 2019年,我们完成了企业、电力和航空部门的某些交易 总收益净额 $1,070百万,Re确认税前收益, $214百万在我们的综合收益表(亏损)和清算的其他收入 $548百万我们之前记录的估值准备金该等交易须按惯例营运资金及其他结算后调整。此外,我们录得额外估值拨备, $254百万其余的企业被出售。 截至2019年12月31日,我们已根据计划完成出售绝大部分该等资产。
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| | | | | | |
持作出售业务的资产及负债的财务资料 12月31日 (In(百万美元) | 2019 |
| 2018 |
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| | |
当期应收账款 | $ | 499 |
| $ | 184 |
|
盘存 | 712 |
| 529 |
|
持作出售的融资应收款 | 197 |
| — |
|
不动产、厂场和设备—净额和经营租赁 | 958 |
| 423 |
|
商誉及其他无形资产—净额 | 6,286 |
| 884 |
|
估值免税额 | (719 | ) | (1,013 | ) |
递延所得税 | 815 |
| — |
|
所有其他资产 | 400 |
| 622 |
|
持作出售业务的资产 | $ | 9,149 |
| $ | 1,629 |
|
| | |
应付账款和进度收款和递延收入 | $ | 843 |
| $ | 428 |
|
非流动薪酬和福利 | 466 |
| 152 |
|
所有其他负债 | 349 |
| 128 |
|
持作出售业务的负债 | $ | 1,658 |
| $ | 708 |
|
停产的业务。 已终止的业务包括我们的贝克休斯和运输部门以及遗留金融服务业务的某些资产和负债。该等业务之经营业绩、财务状况及现金流量于所有呈列期间呈报为已终止经营业务。
2019年9月,根据我们宣布的随时间有序分拆Baker Hughes的计划,我们共出售 144.1百万贝克休斯的股票$3,037百万现金(扣除某些交易相关成本),这使我们在Baker Hughes的所有权权益从50.2%至36.8%.因此,我们解除了贝克休斯部门的合并,并将其结果重新归类为所有期间的停产运营并确认了一项损失$8,715百万 ($8,238百万税后)。亏损是指在出售时已实现的亏损144.1百万股份及解除合并时的亏损,即截至交易日期吾等剩余权益的账面价值与公允价值之间的差额。
我们选择解释我们在Baker Hughes(包括我们的36.8%所有权权益和应收本票)按公允价值计算。这项投资的初始公允价值为$9,587百万基于贝克休斯的开盘价$23.53截至交易日,应收本票的公允价值$706百万。我们的投资在我们的综合财务状况表中计入投资证券,随后公允价值变动产生的相关收益或亏损将在我们的综合损益表中持续经营的其他收入中确认。有关详细信息,请参阅注3。
我们主要通过我们的剩余权益、产品和服务的持续购买和销售以及我们向Baker Hughes提供的过渡服务,继续与Baker Hughes保持联系。截至分离之日,他们还参与了GE Capital的供应链融资项目。此外,于2019年第四季度,我们与Baker Hughes就各自的空气衍生燃气轮机产品和服务成立了一家空气衍生合资企业(JV)。合资企业的总资产扣除负债后为$613百万目前由通用电气进行整合。自交易之日起,我们与贝克休斯及其附属公司进行了产品和服务的销售和购买$312百万和$105百万,分别为。我们已经募集了净现金$1,016百万来自贝克休斯的与这些活动有关的信息,包括$494百万本票上的还款金额。此外,在2019年第四季度,我们收到了$68百万贝克休斯寄来的。
2019年2月,我们完成了与美国铁路设备制造商Wabtec的运输业务的剥离和随后的合并。在这笔交易中,我们的股东获得了Wabtec普通股,相当于大约24.3%Wabtec普通股的所有权权益。我们收到了$2,827百万现金(扣除某些交易相关成本)以及Wabtec普通股和Wabtec无投票权可转换优先股的股票,加起来约占24.9%Wabtec的所有权权益。此外,我们有权获得额外的现金对价,$470百万Wabtec从这笔交易中实现的税收优惠。我们在2019年第一季度将我们的运输部门重新归类为非连续性运营。
作为交易的一部分,我们记录了$3,471百万 ($2,508百万税后),税后净减少$852百万与分拆约49.4%交通部给我们的股东。额外实缴资本的减少额已扣除$940百万税收,包括$860百万当期税种(其中$693百万与美国联邦税收有关)。我们在Wabtec普通股和优先股中的权益的公允价值为$3,513百万基于的开盘价$73.45于交易日期,并于本公司综合财务状况表中记录于投资证券内。
我们金融服务业务的停产主要与GE Capital退出计划(我们于2015年4月10日宣布的缩减金融服务业务规模的计划)有关,并曾在我们的资本部分报告。这些非持续业务主要包括我们在波兰的抵押贷款组合、与我们退出的美国抵押贷款业务(WMC)相关的剩余资产和负债,以及与出售我们的GE Capital业务相关的后续负债。
2019年1月,我们宣布与美国达成原则协议,就美国司法部(DoJ)对WMC和GE Capital可能违反1989年《金融机构改革、恢复和执行法》(FIRREA)的调查达成和解,并于2019年4月达成最终和解协议。根据协议,通用电气在不承认责任或不当行为的情况下,向美国支付了$1,500百万.
2019年6月,通用电气资本在我们的合并盈利(亏损)表中记录了已终止业务的盈利(亏损),扣除税项后, $332百万税收优惠, $46百万由于未确认税收优惠余额减少,净利息收益减少。详情见附注15。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
停止经营的结果 截至二零一九年十二月三十一日止年度 (单位:百万) | 贝克休斯 |
| | 交通等 |
| | GE Capital |
| | 总计 |
|
| | | | | | | |
商品和服务的销售 | $ | 16,047 |
| | $ | 550 |
| | $ | — |
| | $ | 16,598 |
|
GE资本收入和其他收入(亏损) | — |
| | — |
| | 33 |
| | 33 |
|
销售货物和服务的成本 | (13,317 | ) | | (478 | ) | | — |
| | (13,795 | ) |
其他成本和开支 | (2,390 | ) | | (19 | ) | | (240 | ) | | (2,650 | ) |
| | | — |
| | | | |
非持续经营业务所得税前收益(亏损) | 340 |
| | 53 |
| | (207 | ) | | 186 |
|
所得税福利(准备金)(b) | (176 | ) | | (15 | ) | | 344 |
| | 153 |
|
已终止经营业务的净利润(亏损)(a) | 165 |
| | 39 |
| | 136 |
| | 339 |
|
| | | | | | | |
所得税前处置损益 | (8,715 | ) | | 3,471 |
| | 61 |
| | (5,183 | ) |
所得税福利(准备金)(b) | 477 |
| | (963 | ) | | (5 | ) | | (491 | ) |
处置收益(亏损),税后净额 | (8,238 | ) | | 2,508 |
| | 56 |
| | (5,675 | ) |
|
| | | | | | — |
|
非持续经营的收益(亏损),税后净额 | $ | (8,074 | ) | | $ | 2,547 |
| | $ | 192 |
| | $ | (5,335 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日止的年度(单位:百万) | | | | | | | |
| | | | | | | |
商品和服务的销售 | $ | 22,859 |
| | $ | 3,898 |
| | $ | — |
| | $ | 26,757 |
|
GE资本收入和其他收入(亏损) | — |
| | — |
| | (1,347 | ) | | (1,347 | ) |
销售货物和服务的成本 | (19,198 | ) | | (2,809 | ) | | — |
| | (22,007 | ) |
其他成本和开支 | (3,346 | ) | | (607 | ) | | (407 | ) | | (4,360 | ) |
| | | | | | | |
非持续经营业务所得税前收益(亏损) | 315 |
| | 482 |
| | (1,755 | ) | | (958 | ) |
所得税福利(准备金)(b) | (347 | ) | | (143 | ) | | 82 |
| | (408 | ) |
已终止经营业务的净利润(亏损)(a) | (33 | ) | | 339 |
| | (1,673 | ) | | (1,366 | ) |
| | | | | | | |
所得税前处置损益 | — |
| | — |
| | 4 |
| | 4 |
|
所得税福利(准备金)(b) | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
处置收益(亏损),税后净额 | — |
| | — |
| | 3 |
| | 3 |
|
| | | | | | | |
非持续经营的收益(亏损),税后净额 | $ | (33 | ) | | $ | 339 |
| | $ | (1,670 | ) | | $ | (1,363 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日止的年度(单位:百万) | | | | | | | |
| | | | | | | |
商品和服务的销售 | $ | 17,180 |
| | $ | 3,935 |
| | $ | — |
| | $ | 21,115 |
|
GE资本收入和其他收入(亏损) | — |
| | — |
| | 174 |
| | 174 |
|
销售货物和服务的成本 | (14,450 | ) | | (2,990 | ) | | — |
| | (17,441 | ) |
其他成本和开支 | (2,993 | ) | | (483 | ) | | (910 | ) | | (4,386 | ) |
| | | | | | | |
非持续经营业务所得税前收益(亏损) | (264 | ) | | 461 |
| | (735 | ) | | (538 | ) |
所得税福利(准备金)(b) | (59 | ) | | (138 | ) | | 295 |
| | 97 |
|
已终止经营业务的净利润(亏损)(a) | (323 | ) | | 323 |
| | (440 | ) | | (441 | ) |
| | | | | | | |
所得税前处置损益 | — |
| | — |
| | 306 |
| | 306 |
|
所得税福利(准备金)(b) | — |
| | — |
| | (178 | ) | | (178 | ) |
处置收益(亏损),税后净额 | — |
| | — |
| | 128 |
| | 128 |
|
| | | | | | | |
非持续经营的收益(亏损),税后净额 | $ | (323 | ) | | $ | 323 |
| | $ | (312 | ) | | $ | (312 | ) |
(a)本公司应占已终止经营业务的除所得税后盈利(亏损), $279百万, $(1,367)百万和$(360)百万截至2019年12月31日、2018年及2017年12月31日止年度。
(b)已终止经营及出售之税务利益(拨备)总额包括即期税务利益(拨备), $1,260百万, $(508)百万,以及$(704)百万,包括当前美国联邦税收优惠(规定), $1,252百万, $156百万和$(313)百万及递延税项优惠(规定) $(1,599)百万, $99百万和$624百万截至2019年、2018年及2017年12月31日止年度。
|
| | | | | | |
12月31日 (In(百万美元) | 2019 |
| 2018 |
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 638 |
| $ | 4,424 |
|
投资证券 | 202 |
| 522 |
|
当期应收账款 | 81 |
| 6,258 |
|
盘存 | — |
| 5,419 |
|
待售融资应收账款(波兰抵押贷款组合) | 2,485 |
| 2,745 |
|
财产、厂房和设备--净额 | — |
| 7,139 |
|
商誉和无形资产—净额 | — |
| 31,622 |
|
递延所得税 | 264 |
| 1,174 |
|
所有其他资产 | 439 |
| 4,550 |
|
已终止经营业务的资产(a) | $ | 4,109 |
| $ | 63,853 |
|
|
|
|
应付账款和进度收款和递延收入 | $ | 40 |
| $ | 6,806 |
|
所有其他负债 | 163 |
| 12,476 |
|
已终止业务的负债(b) | $ | 203 |
| $ | 19,281 |
|
(a) 已终止业务的资产包括 $54,596百万 和 $4,573百万 截至2018年12月31日,分别与我们的贝克休斯和运输业务有关。
(b)已终止业务的负债包括 $15,535百万和 $1,871百万 截至2018年12月31日,分别与我们的贝克休斯和运输业务有关。
于二零一九年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日,已终止经营业务之所有其他负债包括公司间应收税项,金额为 $839百万和$1,141百万主要与通用电气资本退出计划一部分的金融服务业务有关,并在通用电气综合所有其他负债中抵销。
说明3.投资证券
我们的所有债务证券均分类为可供出售,且绝大部分为投资级债务证券,支持我们的流失保险业务中对年金持有人及保单持有人的责任。债务证券公平值变动计入其他全面收益。公平值可随时厘定之股本证券乃包括在本标题内,其公平值变动则于盈利内入账。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
12月31日(单位:百万) | 摊销 成本 |
| 毛收入 未实现 利得 |
| 毛收入 未实现 损失 |
| 估计数 公允价值 |
|
| 摊销 成本 |
| 毛收入 未实现 利得 |
| 毛收入 未实现 损失 |
| 估计数 公允价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国企业 | $ | 23,037 |
| $ | 4,636 |
| $ | (11 | ) | $ | 27,661 |
|
| $ | 21,306 |
| $ | 2,257 |
| $ | (357 | ) | $ | 23,206 |
|
非美国公司 | 2,161 |
| 260 |
| (1 | ) | 2,420 |
|
| 1,906 |
| 53 |
| (76 | ) | 1,883 |
|
州和市 | 3,086 |
| 598 |
| (15 | ) | 3,669 |
|
| 3,320 |
| 367 |
| (54 | ) | 3,633 |
|
抵押贷款和资产担保 | 3,117 |
| 116 |
| (4 | ) | 3,229 |
|
| 3,325 |
| 51 |
| (54 | ) | 3,322 |
|
政府和机构 | 1,391 |
| 126 |
| — |
| 1,516 |
|
| 1,314 |
| 62 |
| (20 | ) | 1,357 |
|
权益 | 10,025 |
| — |
| — |
| 10,025 |
|
| 107 |
| — |
| — |
| 107 |
|
总计 | $ | 42,816 |
| $ | 5,736 |
| $ | (31 | ) | $ | 48,521 |
|
| $ | 31,277 |
| $ | 2,792 |
| $ | (561 | ) | $ | 33,508 |
|
投资证券于2019年12月31日的估计公平值自2018年12月31日以来增加,主要由于市场收益率下降以及我们于贝克休斯的剩余股权分类为投资证券。我们选择将剩余贝克休斯权益和应收承兑票据按公允价值入账。于2019年12月31日,我们于Baker Hughes权益的公允价值为 $9,888百万.
计入持续经营业务其他收入的股本证券未实现收益(亏损)净额, $800百万(包括收益, $793百万与我们对贝克休斯的兴趣有关), $(8)百万于截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度,本集团的财务报表及财务报表均不重大。
债务和股权证券销售、发行人提前赎回以及贝克休斯本票本金支付的收益总计, $7,967百万,$3,222百万美元和$3,240百万在过去几年里2019年12月31日, 2018,以及2017,分别。投资证券已实现收益毛额 $115百万, $249百万和$243百万,已实现亏损和减值总额, $(203)百万, $(41)百万和$(24)百万 于截至二零一九年、二零一八年及二零一七年止年度内。 这些已实现损失包括 $(132)百万与截至2019年12月31日的Wabtec出售有关。
未实现损失毛额 $(11)百万和$(20)百万与公允价值为 $724百万和$274百万截至2019年12月31日,亏损时间分别少于12个月和12个月或以上。未实现损失毛额 $(310)百万美元和$(251)百万美元与债务证券有关,其公允价值为 $7,048百万美元,以及$3,856截至2018年12月31日,亏损时间分别少于12个月和12个月或以上的公司。
于二零一九年十二月三十一日,可供出售债务证券投资(不包括按揭及资产支持证券)的合约到期日如下:
|
| | | | | | |
(单位:百万) | 摊销 成本 |
| 估计数 公允价值 |
|
| | |
到期 | | |
一年内 | $ | 514 |
| $ | 527 |
|
一年到五年后 | 2,615 |
| 2,766 |
|
在五年到十年之后 | 6,614 |
| 7,599 |
|
十年后 | 19,932 |
| 24,374 |
|
我们预期实际到期日与合约到期日不同,原因是借款人有权要求或提前偿还若干债务。
除上述股本证券外,我们还持有 $517百万和$542百万本集团于二零一九年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日分别持有并无易于厘定公平值之股本证券,并于综合财务状况表中分类为所有其他资产。我们初步按成本确认该等资产,并根据可观察交易,分别及累计录得不重大公允值(扣除减值)增加至截至二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度的盈利。
附注4.本期和长期应收款
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 已整合 |
| 通用电气 |
12月31日(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
电源 | $ | 4,689 |
| $ | 4,652 |
|
| $ | 3,289 |
| $ | 2,270 |
|
可再生能源 | 2,306 |
| 1,938 |
|
| 1,749 |
| 1,475 |
|
航空(a) | 3,249 |
| 1,483 |
|
| 2,867 |
| 1,145 |
|
医疗保健 | 2,105 |
| 2,431 |
|
| 1,379 |
| 1,260 |
|
公司 | 246 |
| 238 |
|
| 223 |
| 205 |
|
客户应收款 | 12,594 |
| 10,742 |
|
| 9,507 |
| 6,355 |
|
各种应收账款 | 5,049 |
| 4,573 |
|
| 5,247 |
| 4,569 |
|
损失拨备 | (874 | ) | (670 | ) |
| (872 | ) | (662 | ) |
当期应收账款总额 | $ | 16,769 |
| $ | 14,645 |
|
| $ | 13,883 |
| $ | 10,262 |
|
(a)航空业务的增长主要是由于737 MAX机队临时停飞而应收波音公司的应收款项,余额为 $1,397百万截至2019年12月31日。
即期应收账款包括供应商垫款、收益分享计划应收款项、其他非收入应收税项、若干于综合账目时对销之公司间结余及递延购买价。递延购买价指我们就通过其中一项应收款融资出售予第三方的现有客户应收款的保留风险。GE Capital于2019年及2018年12月31日持有的递延收购价余额为美元,421百万美元和美元468分别为100万美元。
销售GE当前客户应收款。 GE向GE Capital或第三方出售客户应收款是按公平条款进行的,而与货币时间价值相关的任何折扣在出售客户应收款时由GE确认。截至 2019年12月31日2018年,通用电气销售了约 51%和66%其应收通用电气资本或第三方的客户总额。已出售流动应收款项的表现与我们其他通用电气流动应收款项的表现相似;预计拖欠情况不会重大。出售应收款项的账面值与收取的现金总额之间的任何差额由GE确认为利息和我们的综合收益(亏损)表中的其他财务费用。成本 $515百万和$616百万已分别于截至二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度确认。
与GE出售的客户应收款有关的活动如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 通用电气资本 | | 第三方 | | 通用电气资本 | | 第三方 |
| 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
1月1日的余额 | $ | 4,386 |
| | $ | 7,880 |
| | $ | 9,656 |
| | $ | 5,710 |
|
通用电气向通用电气金融的销售 | 40,988 |
| | — |
| | 50,318 |
| | — |
|
通用电气向第三方销售 | — |
| | 6,370 |
| | — |
| | 5,481 |
|
GE Capital向第三方销售 | (28,073 | ) | | 28,073 |
| | (30,904 | ) | | 30,904 |
|
收藏和其他 | (14,621 | ) | | (35,567 | ) | | (25,414 | ) | | (34,216 | ) |
从长期客户应收账款重新分类 | 407 |
| | — |
| | 731 |
| | — |
|
12月31日的结余 | $ | 3,087 |
| (a) | $ | 6,757 |
| | $ | 4,386 |
| (a) | $ | 7,880 |
|
(A)在2019年12月31日和2018年,$539百万及$1,380百万分别由GE Capital购买和保留的当前应收账款中,GE已将其出售给GE Capital并有追索权(即GE保留全部或部分违约风险)。GE Capital对以追索权出售的应收账款的索赔对GE现金流(CFOA)的影响在截至本年度止年度微乎其微2019年12月31日和2018年。
当通用电气将客户应收账款出售给通用金融或第三方时,它会加快从客户那里收取现金的速度。在任何特定期间,销售客户应收账款所收到的现金金额与通用电气在没有出售这些客户应收账款的情况下本应收取的现金金额相比,是指在与这一活动有关的期间产生或使用的现金。向GE Capital的销售影响GE CFOA,而向第三方的销售影响GE和合并的CFOA。向GE Capital出售的客户应收账款减少以及GE Capital随后向第三方出售的客户应收账款的影响,包括业务处置的影响,使GE的CFOA减少了$2,099百万, $3,401百万和$138百万在过去的几年里, 2019年12月31日、2018年和2017年。
长期应收账款。在某些情况下,通用电气为客户(主要是我们的电力、可再生能源和航空业务)提供延长的付款期限,用于购买新设备、购买升级和备件,以满足我们的长期服务协议。这些长期客户应收账款最初按现值记录,平均剩余期限约为三年并计入综合财务状况表内的所有其他资产。 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 已整合 | | 通用电气 |
12月31日(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
长期客户应收账款 | $ | 906 |
| $ | 1,442 |
|
| $ | 506 |
| $ | 559 |
|
长期杂项应收账款 | 1,504 |
| 1,180 |
|
| 1,834 |
| 1,519 |
|
损失拨备 | (128 | ) | (145 | ) |
| (128 | ) | (145 | ) |
长期应收账款总额 | $ | 2,282 |
| $ | 2,477 |
|
| $ | 2,212 |
| $ | 1,933 |
|
长期应收账款包括供应商预付款、收入分享计划应收账款、其他非基于收入的应收税金和某些在合并时冲销的公司间余额。
销售通用电气长期客户应收账款。 截至2018年第二季度,长期客户应收账款主要销售给GE Capital,而GE随后在截至2019年12月31日和2018年12月31日的两个年度向第三方出售了少量款项,以转移经济风险。GE Capital购买的与长期客户应收账款相关的活动如下:
|
| | | | | | | |
通用电气资本 十二月31 (单位:百万) | 2019 |
| | 2018 |
|
| | | |
1月1日的余额 | $ | 883 |
| | $ | 1,947 |
|
通用电气向通用电气金融的销售 | — |
| | 134 |
|
销售、收藏、增加和其他 | (75 | ) | | (468 | ) |
重新分类为当期客户应收款 | (407 | ) | | (731 | ) |
12月31日的结余(A) | $ | 400 |
| | $ | 883 |
|
(a)在 2019年12月31日和2018年,$312百万和$628百万分别由GE Capital购买和保留的长期客户应收款,已由GE出售给GE Capital,并附有追索权(即,GE保留全部或部分违约风险)。截至本年度,GE Capital就附有追索权出售的应收款提出的索偿对GE CFO的影响并不重大, 2019年12月31日和2018年。
与销售即期客户应收款类似,销售长期客户应收款可导致现金产生或在现金流量表中使用。向GE Capital出售长期客户应收款(包括GE Capital随后出售给第三方的应收款)的影响,使GE的CFOA下降, $585百万, $878百万并提高了通用电气的CFOA, $250百万在过去的几年里, 2019年12月31日、2018年和2017年。
未合并应收账款融资。GE Capital拥有二循环应收账款安排,方案总规模为$4,300百万根据该协议,从通用电气购买的客户应收账款将出售给第三方。在其中一个设施中,在出售应收账款时,我们收到现金收益和递延购买价格,公司与出售的应收账款有关的剩余风险仅限于递延购买价格的余额。2018年12月,我们重新谈判了这项应收账款安排的条款。自2019年1月起,向第三方采购商销售应收账款和产生递延采购价格按月而不是每天进行。因此,2019年延期收购价的非现金增长和收到的现金付款都有所下降。在另一项融资中,在出售应收账款时,我们只收到现金收益,因此本公司对出售的应收账款没有剩余风险。与这些设施相关的活动包括在上表通用电气当前客户应收账款销售中GE Capital向第三方销售的项目中,如下所示:
|
| | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度(单位:百万) | 2019 |
|
| 2018 |
|
|
|
|
|
出售给应收账款机构的客户应收账款 | $ | 21,695 |
|
| $ | 23,984 |
|
客户应收账款的现金采购总价 | 21,202 |
|
| 18,040 |
|
现金收款再投资购买客户应收账款 | 18,012 |
|
| 15,095 |
|
|
|
|
|
|
延期收购价的非现金增加 | $ | 257 |
|
| $ | 5,272 |
|
按延期收购价收到的现金付款 | 303 |
|
| 5,192 |
|
合并实体. GE Capital整合 三从GE购买客户应收款和长期客户应收款的VIE。在 2019年12月31日2018年,该等VIE持有应收客户账款, $2,080百万和$2,141百万长期客户应收款, $375百万和$678百万分别是通过向第三方发行无追索权债务融资。在 2019年12月31日2018年及2018年,其各自债务安排下的未偿债务为 $1,655百万和$1,875百万分别为。
说明5.财务应收款和津贴
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 已整合 | | 通用电气资本 |
12月31日 (In(百万美元) | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
|
| | | | | |
扣除递延收入后的贷款净额 | $ | 1,098 |
| $ | 5,118 |
|
| $ | 4,927 |
| $ | 10,834 |
|
融资租赁投资,递延收益净额 | 2,070 |
| 2,639 |
|
| 2,070 |
| 2,822 |
|
| 3,168 |
| 7,757 |
|
| 6,996 |
| 13,656 |
|
损失拨备 | (33 | ) | (58 | ) |
| (17 | ) | (28 | ) |
融资应收账款--净额 | $ | 3,134 |
| $ | 7,699 |
|
| $ | 6,979 |
| $ | 13,628 |
|
合并融资租赁收入 $173百万, $275百万和$274百万于截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度内,本集团已于二零一七年十二月三十一日止年度内完成。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁融资投资净额 | 融资租赁合计 |
| 直接融资和 销售类租赁(a) |
| 杠杆租赁 |
12月31日(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
|
| | | | | | | | |
应收最低租赁付款总额 | $ | 1,628 |
| $ | 2,719 |
| | $ | 799 |
| $ | 1,421 |
| | $ | 829 |
| $ | 1,298 |
|
减第三方无追索权债务本金和利息 | (216 | ) | (474 | ) | | — |
| — |
| | (216 | ) | (474 | ) |
应收最低租赁付款净额 | 1,412 |
| 2,245 |
| | 799 |
| 1,421 |
| | 613 |
| 824 |
|
减递延收入 | (178 | ) | (329 | ) | | (139 | ) | (286 | ) | | (39 | ) | (43 | ) |
应收贴现租赁 | 1,234 |
| 1,916 |
| | 660 |
| 1,135 |
| | 574 |
| 781 |
|
租赁资产的估计无担保剩余价值,扣除递延收入 | 835 |
| 906 |
| | 412 |
| 420 |
| | 423 |
| 486 |
|
融资租赁投资,扣除递延收入(b) | $ | 2,070 |
| $ | 2,822 |
| | $ | 1,072 |
| $ | 1,556 |
| | $ | 997 |
| $ | 1,266 |
|
(a)包括 $506百万和$399百万于二零一九年及二零一八年十二月三十一日之销售类型租赁投资。
(b)有关融资租赁的递延税项金额见附注15。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 (单位:百万) | 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 |
| 总计 |
|
| | | | | | | |
贷款总额 | $ | 3,832 |
| $ | 511 |
| $ | 238 |
| $ | 113 |
| $ | 93 |
| $ | 140 |
| $ | 4,927 |
|
应收最低租赁付款净额 | 303 |
| 270 |
| 194 |
| 281 |
| 198 |
| 166 |
| 1,412 |
|
我们预计实际到期日将不同于合同到期日,主要是由于提前还款的原因。
我们使用拖欠和非应计数据作为关键绩效指标来管理我们的GE Capital融资应收款组合。于二零一九年十二月三十一日, 4.2%, 2.9%和6.1%应收融资款分别逾期超过30天、逾期超过90天和非应计,绝大多数非应计融资款以抵押品作担保。于二零一八年十二月三十一日, 2.4%, 1.8%和0.9%应收融资款项分别逾期超过30日、逾期超过90日及非应计。
GE资本融资应收款(包括向GE购买的应收款)在综合财务状况表中重新分类为流动应收款或所有其他资产。如果该等应收款是以完全或有限追索权购买的,则不包括在上述拖欠和非应计数据中。详情见附注4。
说明6.库存
|
| | | | | | |
12月31日 (In(百万美元) | 2019 |
| 2018 |
|
| | |
原材料和在制品 | $ | 8,771 |
| $ | 8,057 |
|
成品 | 5,333 |
| 5,746 |
|
总库存 | $ | 14,104 |
| $ | 13,803 |
|
说明7.物业、厂房及设备及经营租约
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 可贬值的生命—新 | 原始成本 |
| 账面净值 |
12月31日(百万美元) | (单位:年) | 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
土地和改善措施 | 8 | $ | 608 |
| $ | 700 |
|
| $ | 596 |
| $ | 673 |
|
建筑物、构筑物及相关设备 | 8-40 | 7,824 |
| 8,455 |
|
| 3,875 |
| 4,083 |
|
机器和设备 | 4-20 | 20,082 |
| 19,425 |
|
| 8,360 |
| 8,048 |
|
租赁成本和在建制造厂 | 1-10 | 2,165 |
| 2,646 |
|
| 1,539 |
| 2,024 |
|
通用电气 |
| $ | 30,680 |
| $ | 31,225 |
|
| $ | 14,370 |
| $ | 14,828 |
|
|
|
|
|
|
|
|
土地和装修、建筑物、构筑物和有关设备 | 1-40 | 149 |
| $ | 153 |
|
| 29 |
| $ | 32 |
|
租赁给他人的设备(ELTO) |
| | |
|
|
|
飞机 | 15-20 | 35,507 |
| 36,476 |
|
| 21,414 |
| 22,201 |
|
发动机 | 15-20 | 4,113 |
| 3,234 |
|
| 3,283 |
| 2,489 |
|
直升机 | 15-20 | 5,474 |
| 5,230 |
|
| 4,709 |
| 4,660 |
|
所有其他 | 15-35 | 237 |
| 209 |
|
| 214 |
| 128 |
|
GE Capital(a) |
| $ | 45,480 |
| $ | 45,302 |
|
| $ | 29,649 |
| $ | 29,510 |
|
| | | | | | |
淘汰 |
| (972 | ) | (909 | ) |
| (729 | ) | (728 | ) |
总计 |
| $ | 75,187 |
| $ | 75,618 |
|
| $ | 43,290 |
| $ | 43,611 |
|
(a) 包括在内$1,539百万和$1,397百万租赁给GE的资产的原始成本与累计摊销, $(251)百万和$(241)百万在…2019年12月31日和2018,分别为。
与不动产、厂场和设备有关的合并折旧和摊销, $4,026百万, $4,419百万和$4,332百万截至12月31日止年度,2019, 2018和2017,分别。通用电气资本ELTO的摊销, $2,019百万, $2,089百万和$2,190百万截至12月31日止年度,2019, 2018和2017,分别为。
不可撤销未来租金, 2019年12月31日,详情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 |
| 总计 |
|
| | | | | | | |
| $ | 2,982 |
| $ | 2,625 |
| $ | 2,258 |
| $ | 1,820 |
| $ | 1,647 |
| $ | 5,652 |
| $ | 16,985 |
|
我们的ELTO的经营租赁收入, $3,804百万, $4,075百万,以及$4,144百万截至2019年、2018年和2017年12月31日止年度,包括固定租赁收入, $3,045百万, $3,243百万和$3,395百万及可变租赁收入, $759百万, $832百万和$748百万,分别为。
经营租赁资产及负债。 我们的经营租赁使用权资产及租赁负债为 $2,896百万和$3,162百万,截至2019年12月31日。我们绝大部分经营租约的剩余租期为: 12年份或更少,其中一些可能包括扩展选项。
|
| | | | | | | | | | | |
经营租赁费用 (单位:百万) | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
| | | | | |
长期(固定) | $ | 834 |
| | $ | 966 |
| | $ | 1,003 |
|
长期(可变) | 136 |
| | 177 |
| | 231 |
|
短期 | 206 |
| | 133 |
| | 131 |
|
经营租赁总费用 | $ | 1,176 |
| | $ | 1,276 |
| | $ | 1,365 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁负债到期日 (In(百万美元) | 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 |
| 总计 |
|
| | | | | | | |
未贴现的租赁付款 | $ | 766 |
| $ | 655 |
| $ | 561 |
| $ | 465 |
| $ | 375 |
| $ | 914 |
| $ | 3,737 |
|
减去:推定利息 | | | | | | | (575 | ) |
截至2019年12月31日的租赁负债总额 | | | | | | | $ | 3,162 |
|
|
| | | |
与经营租赁有关的补充资料 (百万美元) | |
| |
截至2019年12月31日止年度经营租赁使用的经营现金流量 | $ | 888 |
|
截至2019年12月31日止年度,为换取新租赁负债而取得的使用权资产 | $ | 746 |
|
2019年12月31日加权平均剩余租期 | 6.9年份 |
|
2019年12月31日加权平均贴现率 | 4.9 | % |
说明8.商誉及其他无形资产
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商誉余额变动 |
|
| 2018 | 2019 |
(单位:百万) | 余额为 2017年12月31日 |
| 性情和 分类 持有待售 |
| 减值 |
| 货币兑换和其他 |
| 余额为 2018年12月31日 |
| 持作出售的处置和分类 |
| 减值 |
| 货币兑换和其他 |
| 余额为 2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
电源 | $ | 20,855 |
| $ | (1,903 | ) | $ | (18,443 | ) | $ | (369 | ) | $ | 139 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 6 |
| $ | 145 |
|
可再生能源 | 7,626 |
| (3 | ) | (2,859 | ) | (35 | ) | 4,730 |
| — |
| (1,486 | ) | 46 |
| 3,290 |
|
航空业 | 10,008 |
| (12 | ) | — |
| (158 | ) | 9,839 |
| — |
| — |
| 20 |
| 9,859 |
|
医疗保健 | 17,306 |
| (21 | ) | — |
| (58 | ) | 17,226 |
| (5,558 | ) | — |
| 59 |
| 11,728 |
|
资本(A) | 984 |
| — |
| — |
| (80 | ) | 904 |
| (39 | ) | — |
| (26 | ) | 839 |
|
公司(B) | 2,042 |
| (81 | ) | (833 | ) | 9 |
| 1,136 |
| — |
| — |
| (262 | ) | 873 |
|
总计 | $ | 58,821 |
| $ | (2,020 | ) | $ | (22,136 | ) | $ | (691 | ) | $ | 33,974 |
| $ | (5,597 | ) | $ | (1,486 | ) | $ | (157 | ) | $ | 26,734 |
|
(A)2019年12月31日的资本余额是我们的GE Capital航空服务(GECAS)业务。
(B)2019年12月31日的企业余额是我们的数字业务。
商誉余额减少的主要原因是将我们医疗保健部门的BioPharma业务转移到持有待售,以及我们的可再生能源部门的水电和电网解决方案设备和服务报告部门的商誉减值。
2019年第二季度,我们通过将电网解决方案软件业务从电网解决方案报告部门分离出来,重组了电力部门的电网解决方案报告部门。我们的网格解决方案软件业务随后被转移到公司,并与我们的数字业务合并。此外,剩余的电网解决方案报告单位(现在称为电网解决方案设备和服务)作为一个单独的报告单位被转移到我们的可再生能源部门。因此,我们根据每项业务的相对公允价值在网格解决方案软件和网格解决方案设备和服务报告单位之间分配商誉。这导致了$1,618百万从我们的电力部门转移到我们的可再生能源部门的商誉,以及我们在公司内的数字业务$744百万和$874百万,分别为。
由于将这两项业务分开,电网解决方案设备和服务报告部门的公允价值低于其账面价值。因此,我们使用当前展望对该报告单位进行了商誉减值测试的第二步。
在执行第二步时,我们确认了主要与内部开发的技术和商号有关的未确认无形资产。这些未确认的无形资产、对其他资产和负债的账面价值的调整,以及在第一步中计算的减少的报告单位公允价值的组合,导致电网解决方案设备和服务报告部门的隐含商誉公允价值低于商誉的账面价值。因此,我们记录了一笔非现金商誉减值损失$744百万在我们的综合损益表中计提商誉减值。我们结合市场法和收益法确定了电网解决方案设备和服务报告部门的公允价值。减值费用后,我们的电网解决方案设备和服务报告部门没有剩余的商誉。
此外,在2019年第二季度,公司记录的与我们的数字收购相关的商誉部分以前在购买会计和用于商誉测试目的时分配给我们的可再生能源、航空和医疗部门,反映在上表的这些部分中。
2019年第三季度,我们进行了年度减值测试。根据这项测试的结果,除了我们可再生能源部门中的水电报告部门外,我们每个报告单位的公允价值都超过了它们的账面价值。海德鲁报告部门继续经历订单增长和项目成本增加的下降,这导致我们向下修正了这项业务的当前和预期收益和现金流。因此,我们进行了第二步分析,这导致了非现金商誉减值损失$742百万。我们采用收益法确定了海德鲁报告单位的公允价值。我们在综合损益表中将减值损失计入商誉减值。扣除减值费用后,有不是与我们的海德鲁报告部门相关的剩余商誉。该报告部门的所有商誉以前都是由于收购阿尔斯通而记录的。
在今年第三季度测试之后,为了改善我们的年度商誉减值测试和战略规划流程的一致性,我们将年度测试日期从第三季度改为第四季度。因此,我们在2019年第四季度重新测试了我们每个报告单位的商誉。根据这次测试的结果,我们所有报告单位的公允价值都超过了它们的账面价值。
我们继续监控我们航空部门的附加报告部门的经营业绩和现金流预测,因为该报告单元的公允价值并未显著超过其账面价值。截至2019年12月31日,我们的附加报告部门的商誉$1,116百万.
我们还继续评估加快进一步缩减GE Capital规模的战略选择,其中一些可能会产生实质性费用,具体取决于任何协议的时间、谈判条款和条件,包括$839百万是善意的。
2018年,我们确认了总的非现金商誉减值损失$22,136百万在我们的发电、电网解决方案和水电报告部门,我们的电力和可再生能源部门。
确定报告单位的公允价值需要使用基于包括实际业务结果在内的若干因素的估计和重大判断。上述判断和估计有可能在未来期间发生变化。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
应摊销的无形资产 12月31日(百万) | 总运载量 金额 |
| 累计 摊销 |
| 网络 |
|
| 总运载量 金额 |
| 累计 摊销 |
| 网络 |
|
| | | | | | | |
与客户相关(A) | $ | 6,770 |
| $ | (3,070 | ) | $ | 3,701 |
| | $ | 7,107 |
| $ | (2,768 | ) | $ | 4,341 |
|
专利和技术 | 8,180 |
| (3,730 | ) | 4,450 |
| | 9,166 |
| (3,973 | ) | 5,192 |
|
大写软件 | 5,822 |
| (3,651 | ) | 2,171 |
| | 5,951 |
| (3,643 | ) | 2,308 |
|
商标和其他 | 737 |
| (406 | ) | 332 |
| | 818 |
| (481 | ) | 337 |
|
总计 | $ | 21,510 |
| $ | (10,857 | ) | $ | 10,653 |
| | $ | 23,041 |
| $ | (10,865 | ) | $ | 12,178 |
|
(a)余额包括支付给我们的客户,主要是在我们的航空业务。
无形资产在2019年第四季度减少,主要是由于摊销,减值,以及将我们的医疗保健部门内的BioPharma转移至持作出售, $542百万. 合并摊销费用, $1,569百万, $2,163百万和$1,862百万截至12月31日止年度,2019, 2018和2017,分别为。
截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的摊销费用包括在企业及我们的电力分部记录的非现金减值费用, $103百万和$428百万,分别。我们采用收入法厘定该等无形资产的公平值。这些费用记录在我们的综合收益(亏损)表中的销售、一般和行政费用。
未来五个历年无形资产之估计年度税前摊销如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
估计5年综合摊销 (In(百万美元) | 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
|
| | | | | |
估计年度税前摊销 | $ | 1,358 |
| $ | 1,274 |
| $ | 1,173 |
| $ | 1,081 |
| $ | 1,107 |
|
于二零一九年,我们录得无形资产的增加,惟须摊销, $664百万加权平均摊销期, 5.4年份,包括资本化软件, $555百万,加权平均摊销期为 5.2年份.
说明9.合同及其他应收款资产及进度收集及应收款收入
合同和其他递延资产 减少 $629百万 2019年我们的长期服务协议减少,主要是由于 $11,508百万 以及估计盈利能力的净不利变化, $124百万 在Power, $49百万 在航空业,被确认的收入抵消, $11,082百万.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 (In(百万美元) | 电源 | 航空业 | 可再生能源 | 医疗保健 | 其他 | 总计 |
|
|
|
|
|
|
|
收入超过账单 | $ | 5,342 |
| $ | 4,996 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 10,338 |
|
超过收入的账单 | (1,561 | ) | (3,719 | ) | — |
| — |
| — |
| (5,280 | ) |
长期服务协定(a) | $ | 3,781 |
| $ | 1,278 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 5,058 |
|
短期和其他服务协定 | 190 |
| 316 |
| 43 |
| 169 |
| — |
| 717 |
|
设备合同收入(b) | 2,508 |
| 82 |
| 1,217 |
| 324 |
| 106 |
| 4,236 |
|
合同总资产 | 6,478 |
| 1,675 |
| 1,260 |
| 492 |
| 106 |
| 10,011 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延存货费用(c) | 943 |
| 287 |
| 1,677 |
| 359 |
| — |
| 3,267 |
|
非经常性工程费用(d) | 44 |
| 2,257 |
| 47 |
| 35 |
| 8 |
| 2,391 |
|
客户预付款及其他(e) | — |
| 1,165 |
| — |
| — |
| (32 | ) | 1,133 |
|
合同和其他递延资产 | $ | 7,465 |
| $ | 5,384 |
| $ | 2,985 |
| $ | 886 |
| $ | 82 |
| $ | 16,801 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 (In(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入超过账单 | $ | 5,368 |
| $ | 5,412 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 10,780 |
|
超过收入的账单 | (1,693 | ) | (3,297 | ) | — |
| — |
| — |
| (4,989 | ) |
长期服务协定(a) | $ | 3,675 |
| $ | 2,115 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 5,790 |
|
短期和其他服务协定 | 167 |
| 272 |
| — |
| 251 |
| — |
| 690 |
|
设备合同收入(b) | 2,761 |
| 80 |
| 1,174 |
| 320 |
| 64 |
| 4,400 |
|
合同总资产 | 6,603 |
| 2,468 |
| 1,174 |
| 571 |
| 64 |
| 10,880 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延存货费用(c) | 1,003 |
| 673 |
| 1,267 |
| 360 |
| 5 |
| 3,309 |
|
非经常性工程费用(d) | 43 |
| 1,916 |
| 85 |
| 34 |
| 17 |
| 2,095 |
|
客户预付款及其他(e) | — |
| 1,146 |
| — |
| — |
| — |
| 1,146 |
|
合同和其他递延资产 | $ | 7,650 |
| $ | 6,204 |
| $ | 2,525 |
| $ | 966 |
| $ | 87 |
| $ | 17,431 |
|
| |
(a) | 包括应收航空公司客户的发动机、备件和服务销售款项,我们将根据长期服务协议从维修设备收取更高的使用费,共计 $1,712百万和$1,562百万分别于2019年和2018年12月31日。相应的贴现在负债内记作递延收入,金额为: $308百万和$310百万分别截至2019年12月31日和2018年12月31日。 |
| |
(b) | 其中包括电力公司因销售服务升级而应收客户的款项,我们通过根据长期服务协议从设备维修中获得的增量固定或基于使用的费用,共计 $909百万和$886百万分别截至2019年12月31日和2018年12月31日。 |
| |
(c) | 代表已发运货物(例如我们可再生能源部门内风力涡轮机组件的组件)的递延成本、时间和材料服务合同(主要源自电力和航空)的人工和间接费用,以及尚未达到收入确认标准的其他成本。 |
| |
(d) | 包括设备生产合同的生产前发生的费用(如请购工程),主要是在我们的航空部门内,这些费用按比例分配给每个生产的单位。 |
| |
(e) | 包括出售发动机、备件和服务给航空公司客户的预付款和应付金额,我们将通过未来期间交付的货物和服务的递增费用收取这些款项,总额为$986百万和$950百万分别于2019年和2018年12月31日。相应的贴现在负债内记作递延收入,金额为: $256百万和$223百万分别截至2019年12月31日和2018年12月31日。 |
进度收款与递延收入. 进度托收是指根据普通商业付款条件在交货前从客户那里收到的现金。设备合同的进度收款主要包括在制造和交付定制设备订单之前从客户那里收到的里程碑付款。其他进度收入主要包括客户为标准化库存订单预留生产时段的预付款,例如客户在我们的可再生能源部门下风力涡轮机和叶片订单时的预付款,以及航空制造商和航空公司分别在我们的航空部门内安装和备用发动机的付款。
进度收款和递延收入增额 $1,456百万 2019年,主要是由于主要在航空和可再生能源收到的里程碑付款。该等增加部分被确认收入超过新收款项的时间所抵销,主要是在医疗保健和电力。
年初计入负债状况的合同确认收入为 $11,020百万和$14,960百万 截至二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 (In(百万美元) | 电源 | 航空业 | 可再生能源 | 医疗保健 | 其他 | 总计 |
|
|
|
|
|
|
|
设备合同进度收款 | $ | 5,857 |
| $ | 115 |
| $ | 1,268 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 7,240 |
|
其他进度收集 | 413 |
| 4,748 |
| 4,193 |
| 305 |
| 189 |
| 9,849 |
|
进度收款共计 | $ | 6,270 |
| $ | 4,863 |
| $ | 5,461 |
| $ | 305 |
| $ | 189 |
| $ | 17,089 |
|
递延收入(a) | 49 |
| 1,528 |
| 284 |
| 1,647 |
| 98 |
| 3,606 |
|
进展收款和递延收入
| $ | 6,319 |
| $ | 6,391 |
| $ | 5,745 |
| $ | 1,952 |
| $ | 287 |
| $ | 20,694 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 (In(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
设备合同进度收款 | $ | 5,536 |
| $ | 114 |
| $ | 1,325 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 6,975 |
|
其他进度收集 | 691 |
| 4,034 |
| 3,557 |
| 299 |
| 201 |
| 8,783 |
|
进度收款共计 | $ | 6,227 |
| $ | 4,148 |
| $ | 4,883 |
| $ | 299 |
| $ | 201 |
| $ | 15,758 |
|
递延收入(a) | 112 |
| 1,338 |
| 260 |
| 1,692 |
| 79 |
| 3,480 |
|
进展收款和递延收入
| $ | 6,339 |
| $ | 5,486 |
| $ | 5,143 |
| $ | 1,991 |
| $ | 280 |
| $ | 19,239 |
|
| |
(a) | 此结余包括与航空公司客户垫款有关的财务折扣, $564百万和$533百万分别截至2019年12月31日和2018年12月31日。 |
说明10.所有其他资产
|
| | | | | | |
12月31日 (In(百万美元) | 2019 |
| 2018 |
|
|
|
|
|
|
权益法及其他投资(附注3及26) | $ | 4,015 |
| $ | 4,003 |
|
长期应收账款(附注4) | 2,212 |
| 1,933 |
|
预付税金和递延费用 | 1,480 |
| 1,763 |
|
衍生工具(附注21) | 211 |
| 30 |
|
其他 | 481 |
| 849 |
|
总干事 | $ | 8,399 |
| $ | 8,578 |
|
|
|
|
权益法及其他投资(附注3及26) | $ | 2,227 |
| $ | 3,097 |
|
GECAS交货前付款(附注23) | 2,934 |
| 3,086 |
|
持有待售资产 | 2,294 |
| 2,762 |
|
衍生工具(附注21) | 529 |
| 175 |
|
其他 | 664 |
| 748 |
|
通用电气资本总额 | $ | 8,648 |
| $ | 9,869 |
|
淘汰 | (586 | ) | (90 | ) |
合并总数 | $ | 16,461 |
| $ | 18,357 |
|
注11.借贷
|
| | | | | | | | | | | |
12月31日美元(百万美元) | | 2019 |
| | 2018 |
| |
| | | | | |
| | 金额 |
| 平均费率 |
| 金额 |
| 平均费率 |
|
商业票据 | | $ | 3,008 |
| 1.62 | % | $ | 3,005 |
| 1.64 | % |
长期借款的当期部分 | | 766 |
| 0.36 |
| 60 |
| 4.02 |
|
GE承担的长期借款的流动部分 | | 5,473 |
| 3.71 |
| 4,207 |
| 3.76 |
|
其他 | | 1,832 |
| | 2,081 |
| |
通用电气短期借款共计 | | $ | 11,079 |
| | $ | 9,354 |
| |
| | | | | |
长期借款的当期部分 | | 11,226 |
| 3.01 | % | 3,984 |
| 2.00 | % |
应付给GE的公司间款项 | | 2,104 |
| | 2,684 |
| |
其他 | | 804 |
| | 1,015 |
| |
通用电气资本短期借款总额 | | $ | 14,134 |
| | $ | 7,684 |
| |
| | | | | |
淘汰 | | (3,140 | ) | | (4,262 | ) | |
短期借款总额 | | $ | 22,072 |
| | $ | 12,776 |
| |
| | | | | |
| 到期日 | 金额 |
| 平均费率 |
| 金额 |
| 平均费率 |
|
高级笔记 | 2022-2044 | $ | 14,762 |
| 2.11 | % | $ | 20,387 |
| 2.28 | % |
GE承担的高级笔记 | 2021-2054 | 23,024 |
| 4.17 |
| 29,218 |
| 4.30 |
|
GE承担的附属票据 | 2021-2037 | 2,871 |
| 3.68 |
| 2,836 |
| 3.64 |
|
其他 | | 324 |
| | 417 |
| |
GE长期借款共计 | | $ | 40,980 |
| | $ | 52,858 |
| |
| | | | | |
高级笔记 | 2021-2042 | $ | 25,371 |
| 3.66 | % | $ | 35,105 |
| 3.49 | % |
附属票据 | | 178 |
| | 165 |
|
|
应付给GE的公司间款项 | | 17,038 |
| | 19,828 |
| |
其他 | | 626 |
| | 885 |
| |
GE Capital长期借款总额 | | $ | 43,213 |
| | $ | 55,982 |
| |
| | | | | |
淘汰 | | (17,038 | ) | | (19,892 | ) | |
长期借款总额 | | $ | 67,155 |
| | $ | 88,949 |
| |
无追索权借款 合并证券化实体 | 2020-2021 | 1,655 |
| 1.34 | % | 1,875 |
| 2.05 | % |
借款总额 | | $ | 90,882 |
| | $ | 103,599 |
| |
于2019年12月31日,作为GE资本退出计划一部分,GE承担的未偿还GE资本借贷为 $31,368百万 ($5,473百万短期和$25,895百万长期),通用电气有一个抵消应收通用电气资本, $19,142百万.的差异 $12,226百万 ($3,369百万短期借款, $8,857百万长期借款)指GE Capital以可用现金通过公司间贷款向GE提供的借款金额,而不是GE对外发行借款。2019年,通用电气偿还 $1,523百万通用电气资本的公司间贷款到期
于2019年12月31日,通用电气借款总额为 $32,917百万包括通用电气公司发行的借款, $20,691百万以及通用电气资本向通用电气提供的公司间贷款, $12,226百万如上所述。
通用电气已就所有可交易的优先级和次级未偿还长期债务证券以及所有由通用电气资本发行或担保的商业票据的本金和利息支付提供全面和无条件担保。于2019年12月31日,该担保适用于 $34,683百万GE资本的债务
2019年9月30日,GE完成了收购要约, $4,846百万若干优先无抵押债务本金总额,包括 $1,250百万的4.500%2044年到期的票据, $1,144百万的4.125%2042年到期的票据, €992百万 ($1,101百万(相当于) 2.125%2037年到期的票据, €784百万 ($870百万(相当于) 1.500%2029年到期的票据, €374百万 ($415百万(相当于) 1.875%2027年到期的票据,以及 €59百万 ($66百万(相当于) 1.250%2023年到期票据。就该等购买支付的现金代价总额为 $5,031百万而所购买票据的总账面值为 $4,787百万导致损失, $255百万(包括$12百万应计费用和与投标有关的其他成本),这些费用记录在通用电气公司收益(损失)表中的利息和其他财务费用中。除购买价外,GE还支付了购买票据至购买日期的任何应计和未付利息。
综合证券化实体的无追索权借贷包括 $1,569百万和$225百万于二零一九年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日,长期借款的流动部分。详情见附注4和22。
有关借贷及相关利率掉期的进一步资料,请参阅附注21。
接下来是未来五年的长期债务到期日。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
|
| | | | | |
不包括假定债务的GE | $ | 766 |
| $ | 47 |
| $ | 4,994 |
| $ | 1,360 |
| $ | 773 |
|
GE承担的GE资本债务(a) | 5,473 |
| 4,685 |
| 1,954 |
| 2,842 |
| 918 |
|
GE Capital其他债务 | 11,226 | (b) | 1,930 |
| 2,215 |
| 2,418 |
| 117 |
|
| |
(a) | 在这些到期日中, $3,369百万, $442百万, 零, 零和$528百万2020年、2021年、2022年、2023年及2024年的贷款已透过公司间贷款(附带抵销权)有效转移至GE。 |
| |
(b) | 定息及浮动利率票据 $443百万包括行使日期为2020年的认沽期权,其最终到期日为2024年以后。 |
说明12.保险责任及年金福利
保险负债及年金福利主要包括对我们的径流保险业务中的年金持有人及被保险人的责任。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 (In(百万美元) | 长期护理保险合同 | 结构化结算年金和人寿保险合同 | 其他 合约 | 其他调整(a) | 总计 |
|
|
|
|
|
|
未来政策福利准备金 | $ | 16,755 |
| $ | 9,511 |
| $ | 183 |
| $ | 5,655 |
| $ | 32,104 |
|
索赔准备金(b) | 4,238 |
| 252 |
| 1,125 |
|
| 5,615 |
|
投资合同(c) | — |
| 1,136 |
| 1,055 |
| — |
| 2,191 |
|
未缴保费及其他 | 30 |
| 196 |
| 96 |
| — |
| 322 |
|
| 21,023 |
| 11,095 |
| 2,459 |
| 5,655 |
| 40,232 |
|
淘汰 | — |
| — |
| (406 | ) | — |
| (406 | ) |
总计 | $ | 21,023 |
| $ | 11,095 |
| $ | 2,053 |
| $ | 5,655 |
| $ | 39,826 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 (In(百万美元) |
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未来政策福利准备金 | $ | 16,029 |
| $ | 9,495 |
| $ | 169 |
| $ | 2,247 |
| $ | 27,940 |
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索赔准备金(b) | 3,917 |
| 230 |
| 1,178 |
| — |
| 5,324 |
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投资合同(c) | — |
| 1,239 |
| 1,149 |
| — |
| 2,388 |
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未缴保费及其他 | 34 |
| 205 |
| 103 |
| — |
| 342 |
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| 19,980 |
| 11,169 |
| 2,599 |
| 2,247 |
| 35,994 |
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淘汰 | — |
| — |
| (432 | ) | — |
| (432 | ) |
总计 | $ | 19,980 |
| $ | 11,169 |
| $ | 2,167 |
| $ | 2,247 |
| $ | 35,562 |
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(a) | 在支持我们保险合同的特定投资证券的未实现收益将导致保费不足的情况下,如果这些收益被实现,则未来保单福利准备金将记录增加,税后未实现收益净额在我们的综合收益(亏损)表中通过其他全面收益确认的减少。 |
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(b) | 其他合同包括索赔准备金$342百万和$346百万与电力保险公司的短期合同有关,分别于2019年12月31日和2018年12月31日扣除抵销。 |
我们每年在我们的径流保险组合中进行总体保费不足测试。我们在2019年第三季度进行了今年的测试,这与我们在2017年之前的历史做法一致,当时我们重建了索赔成本曲线。这些程序包括更新自我们上一次测试于2018年第四季度完成以来的经验研究、独立精算分析和行业基准审查。由于我们在2018年经历了保费不足,我们2019年的保费不足测试从零利润率开始,因此,任何净不利发展都将导致未来的收益费用。使用我们最新的未来政策利益储备假设,包括与贴现率和未来保费费率增加相关的假设的变化,如下所述,我们发现了导致$972百万计入2019年第三季度收益的非现金税前费用。
我们2019年测试导致的未来政策福利准备金的增加主要归因于以下关键假设的变化:
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• | 我们观察到今年市场利率大幅下降,导致贴现率下降,并对储备边际造成不利影响,包括$1,344百万。如上所述,我们的贴现率是基于我们投资组合的实际收益率和我们的预测再投资率,这包括我们预计投资到期日收益的未来利率、运营现金流净值和预计的未来资本贡献。市场利率下降了大约130自2018年溢价不足测试以来的基点,60自2019年第二季度以来,这一下降的基点。虽然市场利率的变动会影响再投资率,但不会对我们现有投资的实际收益产生实质性影响。此外,我们对未来固定收益投资的假设再投资利率是基于当前预期的长期平均利率和市场利率。因此,市场利率的下降不会导致我们的贴现率假设相应下降。我们为执行保费不足评估而作出的贴现率假设导致加权平均比率为5.74%与6.04%2018年。2018至2019年贴现率的下降反映出较低的再投资率增加到较长时期的预期长期平均投资收益率,我们2018年战略举措引入的较高收益资产类别的预期预期回报较低,以及我们的投资证券组合的实际收益率略有下降。 |
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• | 由于一些剥离公司提交的利率申请比之前计划的更多,预计长期护理保费费率的增长水平更高,这对我们的准备金利润率产生了有利的影响$263百万。自2018年执行保费缺陷测试以来,我们已经实施了大约$200百万之前批准的加息行动。我们的2019年保费不足测试包括大约$2,000百万与未来有效费率行动相关的预期未来保费增加或福利减少。这意味着增加了$300百万从我们2018年的保费不足测试中考虑到以下行动:(A)已批准但尚未实施,(B)已提交但尚未批准,以及(C)预计到2028年之前的未来申请,并包括上述较低贴现率的影响。 |
我们假设的某些未来不利变化可能导致准备金解锁、将精算假设重置为当前假设、增加未来的政策福利准备金并计入收益。这些假设的任何有利变化都可能导致我们的保费不足测试中的额外利润率,并在投资组合的剩余期限内获得更高的收入,包括更高的投资收入。
索赔准备金活动包括已发生的索赔$1,873百万, $2,106百万和$2,020百万,其中$(36)百万, $(46)百万和$135百万与确认分别于截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度我们的定期准备金评估所产生的上一年索赔准备金的调整有关。已支付的索赔是$1,626百万, $1,937百万和$1,670百万分别于截至2019年12月31日、2018年及2017年12月31日止年度内。绝大多数赔付索赔涉及前一年的保险事件,主要是由于长期护理投保人保持索赔的时间长短所致。
当保险公司将保险风险转让给第三方(如再保险人)时,它们对投保人和被分割者的主要义务并未解除。当让渡风险的损失引起追偿要求时,我们会根据需要就再保险公司的应收账款可能造成的损失建立拨备。我们剩余的绝大多数再保险可收回净额是由我们是受益人的信托基金持有的资产担保的。再保险可追回款项,扣除免税额$1,355百万和$1,090百万,包括在我们综合财务状况表中的其他GE Capital应收账款中,并相当于$2,416百万和$2,271百万分别于2019年12月31日和2018年12月31日。
我们在综合收益(损失表)中将再保险回收确认为保险损失和年金福利的减少。再保险追回金额为$362百万, $324百万和$454百万截至2019年12月31日、2018年及2017年12月31日止年度。
法定会计惯例,而非公认会计原则,决定了我们的保险法人所需的法定资本水平,因此,可能会影响GE Capital对其保险法人所需的出资金额或时间。法定会计惯例由全国保险监理员协会(NAIC)以及州法律、法规和一般行政规则制定,在某些方面不同于公认会计准则。上述2018和2019年溢价不足的结果是按公认会计准则记录的。我们在2017年修订的假设对我们的法定额外精算准备金(AAR)产生不利影响,包括可收回的再保险项目,预计GE Capital将需要大约$14,500百万2018-2024年为其决选保险业务提供额外资本。出于法定会计目的,堪萨斯州保险部(KID)批准了我们的请求,即允许会计实践确认2017年AAR在七年内的增长。GE Capital向其保险子公司提供了$2,000百万, $1,900百万和$3,500百万分别在2020年、2019年和2018年第一季度。GE Capital预计将进一步提供约#美元的资本金。7,000到2024年,受儿童持续监测的影响。通用电气是与其附属保险子公司签订的资本维持协议的一方,根据该协议,通用电气将把法定资本水平维持在300%根据NAIC不时定义的年终授权控制水平风险资本要求。
注13.退休后福利计划
养老金福利和退休人员健康和生活福利。
我们发起了一系列养老金和退休人员健康和人寿保险福利计划,我们在三类别、主要养老金计划、其他养老金计划和主要退休人员福利计划。养老金资产或债务少于以下数额的较小养老金计划$50百万和其他退休人员福利计划没有提出。对于这些计划,我们使用12月31日作为衡量日期。
主要养恤金计划是GE养恤金计划和GE补充养恤金计划。通用电气养老金计划是一项固定福利计划,涵盖约245,500退休人员和受益人,大约97,000既得利益的前雇员和大约31,500活跃的员工。自2012年以来,该计划一直不对新参与者开放。
GE补充养恤金计划是一项无资金支持的计划,向较高级别、服务年限较长的雇员提供补充福利。GE补充养恤金计划年金福利自2011年以来一直对新参与者关闭,取而代之的是分期付款福利。
2019年的其他养老金计划包括44美国和非美国养老金计划的养老金资产或债务大于$50百万这本书涵盖了大约57,000退休人员和受益人,大约54,000既得利益的前雇员和大约22,000活跃的员工。主要退休人员福利计划为某些符合条件的参与者提供健康和人寿保险福利,这些参与者分担医疗福利的成本。主要退休人员福利计划涵盖大约176,000退休人员和家属。
十月 2019,我们批准了对主要养老金计划的修改。通用电气养老金计划的福利约为20,000领取工薪福利的员工将从2021年1月1日起被冻结,此后这些员工将在公司发起的固定缴款计划中获得更多的公司缴费,而不是参与固定福利计划。因此,我们确认了一项非现金税前削减亏损$298百万在#年第四季度2019作为非营业收益成本。此外,GE补充养恤金计划的福利约为7002011年前成为高管的员工将从2021年1月1日起被冻结,此后这些员工将累积自2011年以来向新高管提供的分期付款福利。GE补充养恤金计划的变化使预计福利义务减少了$297百万并被视为一项计划修正案,将在未来一段时间内摊销。
因此,我们重新计量了截至10月1日的本金养老金计划的养老金资产和债务,2019,这导致了净精算损失$4,735百万,计入累计其他综合收益。造成净精算损失的主要原因是自12月31日以来贴现率降低,2018被我们截至重新计量日期的资产表现以及冻结通用电气养老金计划的影响所抵消。
最后,我们提供了大约100,000在通用电气养老金计划中享有既得利益的前美国员工,这是一种有限的时间选择,可以一次性分配,而不是未来的按月支付。在12月2019,一次过分配$2,657百万都是由GE养老金信托基金制作的。
12月31日,2019,我们完成了对主要退休金计划资金状况的年度年终计量,所得精算净收益为 $3,898百万已计入累计其他综合收益。精算净收益主要由于一笔总付分派、自重新计量日期以来贴现率增加、第四季度资产表现及更新死亡率假设的影响。
截至二零一九年十二月三十一日止年度,我们确认精算亏损净额为 $837百万这是由于 $4,735百万截至2019年10月1日的重新计量净精算损失和a $3,898百万年度年终计量的精算净收益。
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我们的福利计划和假设成本 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
(百万美元) | 本金养老金 |
| 其他退休金 |
| 主要退休人员福利 |
| | 本金养老金 |
| 其他退休金 |
| 主要退休人员福利 |
| | 本金养老金 |
| 其他退休金 |
| 主要退休人员福利 |
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| | | | | | | | | | | |
费用(收入)构成 | | | | | | | | | | | |
服务成本--运营 | $ | 654 |
| $ | 246 |
| $ | 58 |
| | $ | 888 |
| $ | 323 |
| $ | 63 |
| | $ | 1,055 |
| $ | 542 |
| $ | 94 |
|
利息成本 | 2,780 |
| 542 |
| 202 |
| | 2,658 |
| 548 |
| 196 |
| | 2,856 |
| 561 |
| 224 |
|
计划资产的预期回报 | (3,428 | ) | (1,144 | ) | (21 | ) | | (3,248 | ) | (1,285 | ) | (29 | ) | | (3,390 | ) | (1,176 | ) | (36 | ) |
精算净损失(收益)摊销 | 3,439 |
| 319 |
| (118 | ) | | 3,785 |
| 312 |
| (79 | ) | | 2,812 |
| 418 |
| (80 | ) |
摊销先前服务费用(贷方) | 135 |
| 3 |
| (232 | ) | | 143 |
| (9 | ) | (230 | ) | | 290 |
| (5 | ) | (171 | ) |
削减/结算损失(收益)(a) | 349 |
| 13 |
| (38 | ) | | 34 |
| 1 |
| — |
| | 64 |
| 24 |
| 4 |
|
非运营 | 3,275 |
| (267 | ) | (207 | ) | | 3,372 |
| (433 | ) | (142 | ) | | 2,632 |
| (178 | ) | (59 | ) |
定期费用(收入)净额 | $ | 3,929 |
| $ | (21 | ) | $ | (149 | ) | | $ | 4,260 |
| $ | (110 | ) | $ | (79 | ) | | $ | 3,687 |
| $ | 364 |
| $ | 35 |
|
用于确定养恤金债务的加权平均假设 | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 3.36 | % | 1.97 | % | 3.05 | % | | 4.34 | % | 2.75 | % | 4.12 | % | | 3.64 | % | 2.41 | % | 3.43 | % |
薪酬增加 | 2.95 |
| 3.16 |
| 3.75 |
| | 3.60 |
| 3.16 |
| 3.60 |
| | 3.55 |
| 3.09 |
| 3.55 |
|
初步保健趋势率(b) | 不适用 |
| 不适用 |
| 5.90 |
| | 不适用 |
| 不适用 |
| 6.00 |
| | 不适用 |
| 不适用 |
| 6.00 |
|
用于确定养恤金成本的加权平均假设 | | | | | | | | | | | |
贴现率(c) | 4.07 |
| 2.75 |
| 4.12 |
| | 3.64 |
| 2.41 |
| 3.43 |
| | 4.11 |
| 2.55 |
| 3.75 |
|
计划资产的预期回报率 | 6.75 |
| 6.76 |
| 7.00 |
| | 6.75 |
| 6.75 |
| 7.00 |
| | 7.50 |
| 6.75 |
| 7.00 |
|
(a)于二零一九年,本金退休金主要为二零一九年十月宣布冻结通用电气退休金计划所导致的削减亏损。
(b)2019年,最终下降, 5%2030年及以后。
(c)本金退休金2019年加权平均贴现率为 4.07%.折价率为 4.34%2019年1月1日至2019年9月30日,然后更改为 3.24%2019年剩余时间,由于重新衡量2019年10月宣布的美国养老金变动计划。
除服务成本部分外,定期福利成本净额的组成部分计入我们的综合盈利(亏损)表的非经营福利成本。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他综合收入(损失)中的已付资金状况和数额 |
| 2019 | | 2018 | |
(单位:百万) | 本金养老金 |
| | 其他退休金 |
| | 主要退休人员福利 |
| | 本金养老金 |
| | 其他退休金 |
| | 主要退休人员福利 |
| |
福利义务的变化 | | | | | | | | | | | | |
1月1日的余额 | $ | 68,500 |
| | $ | 21,091 |
| | $ | 5,153 |
| | $ | 74,985 |
| | $ | 23,066 |
| | $ | 6,006 |
| |
服务成本 | 654 |
| | 246 |
| | 58 |
| | 888 |
| | 323 |
| | 63 |
| |
利息成本 | 2,780 |
| | 542 |
| | 202 |
| | 2,658 |
| | 548 |
| | 196 |
| |
参与者的贡献 | 77 |
| | 29 |
| | 61 |
| | 90 |
| | 37 |
| | 60 |
| |
图则修订 | (42 | ) | (a) | (17 | ) | | (23 | ) | | — |
| | 82 |
| | — |
| |
精算损失(收益) | 7,073 |
| (b) | 2,422 |
| (e) | 275 |
| (e) | (6,263 | ) | (e) | (879 | ) | (e) | (593 | ) | (f) |
已支付的福利 | (3,788 | ) | | (1,043 | ) | | (533 | ) | | (3,729 | ) | | (1,002 | ) | | (569 | ) | |
削减开支 | (838 | ) | | (32 | ) | | (33 | ) | | — |
| | (11 | ) | | — |
| |
聚落 | (2,657 | ) | (c) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
购置(处置)/其他—净额 | (3 | ) | | (1,030 | ) | | — |
| | (129 | ) | | (90 | ) | | (10 | ) | |
汇率调整 | — |
| | 713 |
| | — |
| | — |
| | (983 | ) | | — |
| |
12月31日的结余 | $ | 71,756 |
| (d) | $ | 22,921 |
| | $ | 5,160 |
| (g) | $ | 68,500 |
| (d) | $ | 21,091 |
| | $ | 5,153 |
| (g) |
计划资产变动 | | | | | | | | | | | | |
1月1日的余额 | 50,009 |
| | 17,537 |
| | 362 |
| | 50,361 |
| | 19,306 |
| | 518 |
| |
计划资产的实际损益 | 8,694 |
| | 2,229 |
| | 57 |
| | (2,996 | ) | | (245 | ) | | (17 | ) | |
雇主供款 | 298 |
| | 716 |
| | 342 |
| | 6,283 |
| | 475 |
| | 370 |
| |
参与者的贡献 | 77 |
| | 29 |
| | 61 |
| | 90 |
| | 37 |
| | 60 |
| |
已支付的福利 | (3,788 | ) | | (1,043 | ) | | (533 | ) | | (3,729 | ) | | (1,002 | ) | | (569 | ) | |
聚落 | (2,657 | ) | (c) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
购置(处置)/其他—净额 | — |
| | (1,030 | ) | | — |
| | — |
| | (185 | ) | | — |
| |
汇率调整 | — |
| | 704 |
| | — |
| | — |
| | (849 | ) | | — |
| |
12月31日的结余 | $ | 52,633 |
| | $ | 19,142 |
| | $ | 289 |
| | $ | 50,009 |
| | $ | 17,537 |
| | $ | 362 |
| |
资金到位—赤字(h) | $ | 19,123 |
| | $ | 3,779 |
| | $ | 4,871 |
| | $ | 18,491 |
| | $ | 3,554 |
| | $ | 4,791 |
| |
综合财务状况表中记录的金额 | | | | | | | | | | | | |
非流动资产--其他 | — |
| | 475 |
| | — |
| | — |
| | 746 |
| | — |
| |
流动负债--其他 | (296 | ) | | (123 | ) | | (355 | ) | | (280 | ) | | (117 | ) | | (378 | ) | |
非流动负债—补偿和福利 | (18,827 | ) | | (4,131 | ) | | (4,516 | ) | | (18,211 | ) | | (4,183 | ) | | (4,413 | ) | |
记录的净额 | $ | (19,123 | ) | | $ | (3,779 | ) | | $ | (4,871 | ) | | $ | (18,491 | ) | | $ | (3,554 | ) | | $ | (4,791 | ) | |
其他全面收益(亏损)。 | | | | | | | | | | | | |
前期服务成本(积分) | 67 |
| | (16 | ) | | (2,376 | ) | | 596 |
| | 7 |
| | (2,584 | ) | |
精算损失(收益) | 7,961 |
| | 4,665 |
| | (833 | ) | | 10,430 |
| | 3,740 |
| | (1,196 | ) | |
其他全面收益(亏损)。 | $ | 8,028 |
| | $ | 4,649 |
| | $ | (3,209 | ) | | $ | 11,026 |
| | $ | 3,747 |
| | $ | (3,780 | ) | |
| |
(a) | 通用电气补充养老金计划修正案,针对2019年10月宣布的美国养老金变动,被2019年通过的其他计划修正案抵消。 |
| |
(b) | 主要与贴现率变动有关,并被一次性一笔过付款的影响所抵销。 |
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(c) | GE养老金信托基金向前雇员支付的一次性一次性付款。 |
| |
(d) | 《一般性别平等补充养恤金计划》是一项资金不足的计划, $6,691百万和$6,110百万按年终 2019和2018,分别为。 |
| |
(g) | 退休人员健康计划的福利义务, $3,306百万和$3,425百万12月31日,2019和2018,分别为。 |
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(h) | 主要养恤金计划、其他养恤金计划和主要退休人员福利计划的无资金状况共计 $27,773百万和$26,836百万12月31日,2019和2018,分别。在这些数额中, $14,340百万和$13,292百万12月31日,2019和2018,分别与不受监管资金要求限制的计划有关,而这些计划的福利在到期时获得资金。 |
计算中使用的假设。我们使用到期日与福利支付时间一致的优质固定收益证券的加权平均收益率厘定贴现率。较低的贴现率增加了 增加的贴现率减少了福利义务的规模,一般减少了下一年的养恤金支出。
薪酬假设用于估计计划参与者薪资的年增长率。如果假设的增长率增加,养老金债务的规模将增加,在我们的综合财务状况表中记录的累计其他全面收益(亏损)并在随后的期间摊销为收益的金额也将增加。
计划资产的预期回报率是用于为养恤金义务提供资金的投资将赚取的估计长期回报率。为了确定这一比率,我们考虑了我们计划投资的构成、我们获得的历史回报以及我们对未来的预期。根据我们的分析,我们假设6.75%年确认成本的通用电气养老金计划资产的长期预期回报2019和2018。这比之前的7.50%我们假设在2017.
医疗保健趋势假设适用于我们65岁之前的退休人员医疗计划。我们的65岁后退休人员计划有固定的补贴,因此不受医疗保健通胀的影响。
我们每年都会对这些假设进行评估。我们定期评估其他假设,如退休年龄、死亡率和人员流动率,并在必要时更新这些假设,以反映我们的实际经验和对未来的预期。我们的实际结果与我们假设的结果之间的差异记录在每个时期的累计其他综合收益中。这些差额被摊销为在职参与员工剩余平均未来服务年限或非在职员工预期寿命的收益(视情况而定)。
我们计划资产的构成。我们养老金计划投资的公允价值如下所示。用于计量这些资产公允价值的投入和估值技术载于附注1,并一直得到应用。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
(单位:百万) | 本金养老金 |
| | 其他退休金 |
| | 本金养老金 |
| | 其他退休金 |
|
| | | | | | | |
全球公平 | $ | 6,826 |
| | $ | 3,484 |
| | $ | 6,015 |
| | $ | 4,323 |
|
债务证券 | | | | | | | |
固定收益和现金投资基金 | 4,398 |
| | 8,089 |
| | 2,069 |
| | 6,320 |
|
美国公司(A) | 8,025 |
| | 365 |
| | 8,734 |
| | 397 |
|
其他债务证券(B) | 6,076 |
| | 424 |
| | 5,264 |
| | 472 |
|
房地产 | 2,309 |
| | 140 |
| | 2,218 |
| | 175 |
|
私募股权和其他投资 | 23 |
| | 452 |
| | 557 |
| | 369 |
|
总计 | 27,657 |
| | 12,954 |
| | 24,857 |
| | 12,056 |
|
按资产净值计量的计划资产 | | | | | | | |
全球公平 | 14,616 |
| | 1,450 |
| | 12,558 |
| | 1,228 |
|
债务证券 | 3,744 |
| | 914 |
| | 6,400 |
| | 883 |
|
房地产 | 1,167 |
| | 1,930 |
| | 1,261 |
| | 1,704 |
|
私募股权和其他投资 | 5,449 |
| | 1,894 |
| | 4,933 |
| | 1,666 |
|
按公允价值计算的计划资产总额 | $ | 52,633 |
| | $ | 19,142 |
| | $ | 50,009 |
| | $ | 17,537 |
|
| |
(a) | 主要代表来自不同行业的美国发行人的投资级债券。 |
| |
(b) | 主要投资于住宅和商业抵押贷款支持证券、非美国公司和政府债券以及美国政府、联邦机构、州和市政债券。 |
GE养老金计划投资的公允价值为 $2,838百万和$2,990百万在……里面2019和2018分别分类为第三级,主要与房地产有关。其余投资基本上全部被视为第一级及第二级。公允价值为 $105百万和$116百万在……里面2019和2018,分别被分类为第三级。主要退休人员福利计划投资公允价值为 $289百万和$362百万12月31日,2019和2018分别包括被视为第一级及第二级的全球股本及债务证券。于2012年, 2019和2018.使用资产净值作为可行权宜方法按公平值计量的计划资产不包括在公平值等级内。
|
| | | | | | | | | | | |
养老金计划的资产配置 | 2019年目标分配 | | 2019年实际拨款 |
| 本金养老金 | | | 其他养老金(加权平均) | | | 本金养老金 | | | 其他养老金(加权平均) | |
| | | | | | | | | | | |
全球公平 | 30.0 - 47.0 | % | | 23 | % | | 41 | % | | 27 | % |
债务证券(包括现金等价物) | 21.0 - 65.0 | | | 55 | | | 42 | | | 51 | |
房地产 | 3.5 - 13.5 | | | 9 | | | 7 | | | 11 | |
私募股权和其他投资 | 6.0 - 16.0 | | | 13 | | | 10 | | | 11 | |
通用电气养老金计划的计划受托人为通用电气养老金信托基金制定投资政策和战略,并监督其投资分配,其中包括选择投资经理和设定长期战略目标。主要战略投资目标是平衡投资风险和回报,监测计划的流动性状况,以满足近期福利支付和其他现金需求。目标分配百分比由计划受托人在资产类别级别确定。目标分配范围是指导方针,而不是限制,计划受托人偶尔会批准高于或低于目标范围的分配。
GE Secu代表的政党0.6%和0.5%截至12月31日的通用电气养老金信托资产,2019和2018,分别为。通用电气养老金计划拥有广泛的多元化投资组合,投资于股票、固定收益、私募股权和房地产;这些投资既有美国性质的,也有非美国性质的。该计划利用衍生品来实施投资策略以及对冲资产和责任风险。截至12月31日,2019,没有超过任何行业的资产集中度15%占通用电气养老金计划总资产的比例。
我们的资金政策。我们为GE养老金计划提供资金的政策是提供足够的资金,以满足员工福利和税法规定的最低资金要求。我们可能会决定在这一水平之外贡献额外的金额。我们做出了以下贡献$6,000百万通用电气养老金计划, 2018。我们的2018捐款满足了我们的最低ERISA资金要求, $1,500百万剩下的$4,500百万是对该计划的自愿捐助这笔自愿捐款足以满足我们2019年ERISA的最低资金需求, 2020.十月 2019,我们宣布我们的意图, $4,000百万至$5,000百万2020年通用电气养老金计划我们预计这一数额将等于我们估计的未来ERISA至少到2022年的最低资金需求。
我们预计支付大约 $305百万我们的通用电气公司补充退休金计划下的福利支付和我们主要退休金计划的行政费用,并预计供款约 $500百万其他养老金计划, 2020.我们以现收现付的方式为退休人员提供资金,并酌情为退休人员人寿保险信托基金提供资金。我们预计, $360百万在……里面2020来资助这些福利。
|
| | | | | | | | | | | |
我们福利计划的预期未来福利支付 (单位:百万) | 本金养老金 |
| | 其他退休金 |
| | 主要退休人员福利 |
|
| | | | | |
2020 | $ | 3,795 |
| | $ | 1,030 |
| | $ | 495 |
|
2021 | 3,875 |
| | 1,005 |
| | 475 |
|
2022 | 3,930 |
| | 1,015 |
| | 455 |
|
2023 | 3,965 |
| | 1,035 |
| | 435 |
|
2024 | 3,980 |
| | 1,050 |
| | 415 |
|
2025 - 2029 | 19,965 |
| | 5,550 |
| | 1,775 |
|
定义捐款 我们为合资格的美国雇员制定了一项定额供款计划,提供酌情供款。固定缴款费用 $355百万, $410百万和$460百万截至12月31日止年度,2019, 2018,以及2017,分别为。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
退休后福利计划的成本和其他全面收益的变化 | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
(单位:百万,税前) | 本金养老金 |
| 其他退休金 |
| 主要退休人员福利 |
| | 本金养老金 |
| 其他退休金 |
| 主要退休人员福利 |
| | 本金养老金 |
| 其他退休金 |
| 主要退休人员福利 |
|
| | | | | | | | | | | |
退休后福利计划的成本(收入) | $ | 3,929 |
| $ | (21 | ) | $ | (149 | ) | | $ | 4,260 |
| $ | (110 | ) | $ | (79 | ) | | $ | 3,687 |
| $ | 364 |
| $ | 35 |
|
其他全面收益的变动 | | | | | | | | | | | |
先前服务成本(积分)-本年度 | (42 | ) | (17 | ) | (23 | ) | | — |
| 82 |
| — |
| | — |
| — |
| (8 | ) |
精算损失(收益)—当年 | 971 |
| 1,252 |
| 240 |
| | (111 | ) | 464 |
| (543 | ) | | 474 |
| (639 | ) | (128 | ) |
AOCI之外的重新分类 | | | | | | | | | | | |
削减/结算收益(亏损) | (353 | ) | (12 | ) | 4 |
| | (45 | ) | (2 | ) | — |
| | (64 | ) | (20 | ) | (4 | ) |
精算净收益(损失)摊销 | (3,439 | ) | (319 | ) | 118 |
| | (3,785 | ) | (312 | ) | 79 |
| | (2,812 | ) | (418 | ) | 80 |
|
摊销先前服务信贷(成本) | (135 | ) | (3 | ) | 232 |
| | (143 | ) | 9 |
| 230 |
| | (290 | ) | 5 |
| 171 |
|
其他全面收益变动总额 | (2,998 | ) | 901 |
| 571 |
| | (4,084 | ) | 241 |
| (234 | ) | | (2,692 | ) | (1,072 | ) | 111 |
|
退休后福利计划成本及其他全面收益变动 | $ | 931 |
| $ | 880 |
| $ | 422 |
| | $ | 176 |
| $ | 131 |
| $ | (313 | ) | | $ | 995 |
| $ | (708 | ) | $ | 146 |
|
注14.流动负债及所有其他负债
|
| | | | | | |
12月31日 (In(百万美元) | 2019 |
| 2018 |
|
|
|
|
销售津贴、设备项目和其他商业负债 | $ | 5,203 |
| $ | 5,255 |
|
产品保修(注23) | 1,371 |
| 1,346 |
|
雇员补偿和福利负债 | 5,114 |
| 5,138 |
|
应缴税金 | 1,349 |
| 503 |
|
环境、健康及安全责任(附注23) | 330 |
| 204 |
|
应付GE Capital | 1,080 |
| 1,578 |
|
其他 | 2,385 |
| 2,422 |
|
其他GE流动负债 | 16,833 |
| 16,444 |
|
淘汰 | (1,080 | ) | (1,578 | ) |
其他通用电气公司流动负债 | $ | 15,753 |
| $ | 14,866 |
|
|
|
|
销售津贴、设备项目和其他商业负债 | 4,422 |
| 5,136 |
|
产品保修(注23) | 793 |
| 846 |
|
不确定的税务状况和相关负债 | 2,585 |
| 3,404 |
|
阿尔斯通遗产法律事务(注23) | 875 |
| 889 |
|
环境、健康及安全责任(附注23) | 2,154 |
| 1,968 |
|
可赎回的非控股权益(附注16) | 439 |
| 378 |
|
衍生工具(附注21) | 171 |
| 328 |
|
其他 | 1,349 |
| 1,931 |
|
通用电气所有其他负债 | $ | 12,787 |
| $ | 14,881 |
|
|
|
|
飞机维修准备金、销售保证金和其他商业负债 | 2,900 |
| 2,585 |
|
应付利息 | 1,189 |
| 1,458 |
|
不确定的税务状况和其他应缴税款 | 394 |
| 1,646 |
|
衍生工具(附注21) | 31 |
| 258 |
|
其他 | 525 |
| 1,615 |
|
GE Capital其他负债 | $ | 5,040 |
| $ | 7,562 |
|
淘汰 | (1,244 | ) | (1,605 | ) |
合并所有其他负债 | $ | 16,583 |
| $ | 20,839 |
|
总计 | $ | 32,336 |
| $ | 35,705 |
|
注15.所得税
通用电气和通用电气金融公司提交了一份合并的美国联邦所得税申报单。这使得GE和GE Capital能够利用集团一个成员的税收减免和抵免来减少本应由集团另一个成员支付的税款。实际税率在综合报税表中反映了这些减税的好处。通用电气向通用电气金融支付现金减税,通用电气金融在通用电气应缴税款时支付增税。
我们的业务受到各种美国联邦、州和外国税收法律、法规和政策的监管。这些法律或法规的变化可能会影响我们的纳税义务、投资回报和业务运营。
|
| | | | | | | | | |
(福利)所得税拨备(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
当期税费(福利) | $ | 2,551 |
| $ | 1,743 |
| $ | 2,405 |
|
暂时性差异产生的递延税项支出(收益) | (1,242 | ) | (1,276 | ) | 1,088 |
|
总干事 | 1,309 |
| 467 |
| 3,493 |
|
当期税费(福利) | (720 | ) | 596 |
| (1,008 | ) |
暂时性差异产生的递延税项支出(收益) | 138 |
| (970 | ) | (5,294 | ) |
通用电气资本总额 | (582 | ) | (374 | ) | (6,302 | ) |
当期税费(福利) | 1,831 |
| 2,339 |
| 1,397 |
|
暂时性差异产生的递延税项支出(收益) | (1,104 | ) | (2,245 | ) | (4,205 | ) |
合并总数 | $ | 726 |
| $ | 93 |
| $ | (2,808 | ) |
|
| | | | | | | | | |
不计所得税前持续经营业务的综合收益(亏损) (单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
美国收益 | $ | 506 |
| $ | (9,861 | ) | $ | (17,918 | ) |
非美国收益 | 643 |
| (11,126 | ) | 6,573 |
|
总计 | $ | 1,149 |
| $ | (20,987 | ) | $ | (11,345 | ) |
|
| | | | | | | | | |
所得税综合(优惠)条文 (单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
美国联邦政府 | | | |
当前 | $ | 146 |
| $ | 1,019 |
| $ | (734 | ) |
延期 | (1,266 | ) | (3,144 | ) | (3,625 | ) |
非美国 | | | |
当前 | 2,008 |
| 1,132 |
| 1,820 |
|
延期 | 106 |
| 1,197 |
| (429 | ) |
其他 | (267 | ) | (111 | ) | 160 |
|
总计 | $ | 726 |
| $ | 93 |
| $ | (2,808 | ) |
|
| | | | | | | | | |
已付所得税(收回) (单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
通用电气 | $ | 2,183 |
| $ | 1,803 |
| $ | 2,700 |
|
通用电气资本 | 45 |
| 65 |
| (264 | ) |
共计(a) | $ | 2,228 |
| $ | 1,868 |
| $ | 2,436 |
|
(a)包括已终止业务报告的税款支付。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国联邦法定所得税率与实际所得税率的对账 | 已整合 | | 通用电气 | | 通用电气资本 |
2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | | | | | | | | | |
美国联邦法定所得税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 35.0 | % | | 21.0 | % | 21.0 | % | 35.0 | % | | 21.0 | % | 21.0 | % | 35.0 | % |
费率增加(减少), 将GE Capital的税后收益计入GE的税前收益 | — |
| — |
| — |
| | 8.8 |
| (0.5 | ) | (43.2 | ) | | — |
| — |
| — |
|
全球活动包括出口税 | 91.0 |
| (5.0 | ) | 30.3 |
| | 86.5 |
| (5.0 | ) | 34.6 |
| | 8.1 |
| 3.2 |
| 12.2 |
|
美国商业信贷(a) | (22.5 | ) | 2.6 |
| 4.3 |
| | (9.1 | ) | 0.4 |
| 1.5 |
| | 21.9 |
| 120.0 |
| 3.2 |
|
商誉减值 | 26.0 |
| (21.5 | ) | (7.8 | ) | | 23.5 |
| (21.4 | ) | (7.3 | ) | | — |
| — |
| (3.8 | ) |
减税和就业法案制定 | 0.2 |
| (0.2 | ) | (39.8 | ) | | 7.9 |
| 0.5 |
| (89.6 | ) | | 15.2 |
| (36.5 | ) | 3.1 |
|
所有其他—净额(b)(c)(d) | (52.5 | ) | 2.7 |
| 2.8 |
| | (35.6 | ) | 2.8 |
| 5.2 |
| | 23.1 |
| (8.0 | ) | 0.2 |
|
| 42.2 |
| (21.4 | ) | (10.2 | ) | | 82.0 |
| (23.2 | ) | (98.8 | ) | | 68.3 |
| 78.7 |
| 14.9 |
|
实际所得税率 | 63.2 | % | (0.4 | )% | 24.8 | % | | 103.0 | % | (2.2 | )% | (63.8 | )% | | 89.3 | % | 99.7 | % | 49.9 | % |
| |
(a) | 美国一般商业信用,主要是可再生能源生产的信用和在美国进行的研究的信用。 |
| |
(b) | 在每一期间,在所得税综合(福利)准备金中计入上述报告的其他税项的费用或福利,净额为21.0%截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的联邦效力及35.0%截至2017年12月31日的年度的联邦效力。 |
| |
(c) | 截至2019年12月31日的年度,包括(12.5)%和(11.3)%合并和通用电气分别与Digital ServiceMax业务的处置有关。截至2018年12月31日的年度,包括2.8%和2.8%在合并和通用电气,分别与可扣除的股票损失有关。2017年包括的是5.6%和11.7%合并和通用电气分别与水务业务的处置有关。2017年还包括(3.1)%和(6.4)%合并和通用电气分别与计划处置的亏损有关。 |
| |
(d) | 截至2019年12月31日的年度,包括(32.9)%, (27.9)%和3.5%在合并中,GE和GE Capital分别负责解决美国国税局对我们2012-2013年度综合美国所得税申报单的审计问题。 |
美国税制改革。 2017年12月22日,美国颁布了通常被称为减税和就业法案(美国税制改革)的立法,将美国收入的法定税率降至21%,对历史上的外国收入征收较低的税率,建立地区税制,并制定与全球业务相关的新税。
美国税改颁布的影响是在2017年临时记录的,因为该立法规定了美国财政部将就几项条款发布的额外指导,包括过渡税的计算。这一数额在2018年和2019年都根据这两年发布的指导意见进行了调整。2019年之后可能会发布额外的指导意见,任何由此产生的影响都将记录在发布季度中。此外,作为美国税制改革的一部分,美国已经制定了针对外国收入(全球无形低税收收入)的最低税率。我们没有对这一准备金的递延税项进行应计。
随着美国税制改革的实施,我们在截至2017年12月31日的年度记录了$4,512百万以反映我们对历史外汇收入的过渡税($1,155百万包括$2,925百万在通用电气和$(1,770)百万通用电气金融(GE Capital)和递延税项重估($3,357百万包括$1,980百万在通用电气和$1,377百万在GE Capital)。在截至2018年12月31日的年度,我们最终确定了我们对美国税制改革颁布的临时估计,并记录了额外的税收支出$41百万。截至2019年12月31日止年度,我们录得额外税项开支$2百万根据2019年1月发布的关于历史性外国收入过渡税的最终规定。过渡税对历史外国收益的现金影响在很大程度上被加速使用扣减和税收抵免所抵消,并在提交2017年纳税申报单时产生重大影响,不受法律规定的递延付款规定的限制。
未确认的税务头寸。每年,我们都会提交4,100所得税申报单几乎300全球征税管辖区。我们在这些司法管辖区中的许多地方正在接受审查或正在进行税务诉讼。美国国税局(IRS)目前正在审计我们的综合美国所得税申报单2014-2015。2019年6月,美国国税局完成了对我们2012-2013年度综合美国所得税申报单的审计,这导致我们的未确认税收优惠余额减少(即纳税申报单位置与我们财务报表中确认的福利之间的差异所产生的合计税收影响)。公司确认由此产生的非现金持续经营税收优惠为$378百万外加额外的净利息收益$107百万。在这些金额中,GE记录了$355百万税收优惠, $98百万净利息收益和GE Capital的记录$23百万税收优惠, $9百万净利息收益。GE Capital在以下非持续业务中记录了额外的非现金收益$332百万税收优惠, $46百万净利息收益。有关更多信息,请参见注释2。如之前披露的,联合王国税务当局不允许GE Capital在2007-2015年间申请的利息扣除,这可能导致大约$1十亿,其中包括可能的税收评估和递延税项资产的减少,不包括利息和罚款。我们正在对这一拒绝提出异议。我们遵守英国所有适用的税法和司法原则,并相信整个利益更有可能因其技术价值而得以维持。我们相信,在其他司法管辖区,未解决的问题或索赔的结果可能会对我们的运营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。我们进一步认为,我们已经为所有所得税的不确定因素做了足够的拨备。
我们提供的未确认税收优惠余额、相关利息和罚款金额,以及我们认为在未来12个月内合理可能发生的变化范围如下:
|
| | | | | | |
未确认的税务优惠 12月31日美元(百万美元) | 2019 |
| 2018 |
|
| | |
未确认的税收优惠 | $ | 4,169 |
| $ | 5,563 |
|
如果确认,将减少税费和实际税率的部分(A) | 2,701 |
| 4,265 |
|
未确认税收优惠的应计利息 | 722 |
| 934 |
|
对未确认的税收优惠的应计罚款 | 195 |
| 182 |
|
合理可能减少未确认的税收优惠余额 在接下来的12个月里 | 0-700 |
| 0-1,300 |
|
如果确认,将减少税费和实际税率的部分(A) | 0-650 |
| 0-1,200 |
|
(A)这种减少的一部分可报告为停产业务。
|
| | | | | | |
未确认的税收优惠对账(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
|
| | |
1月1日的余额 | $ | 5,563 |
| $ | 5,449 |
|
本年度新增纳税头寸 | 403 |
| 300 |
|
增加前几年的纳税状况 | 500 |
| 945 |
|
前几年税收头寸减少额(A) | (1,927 | ) | (905 | ) |
与税务机关达成和解 | (155 | ) | (64 | ) |
诉讼时效期满 | (214 | ) | (162 | ) |
12月31日的结余 | $ | 4,169 |
| $ | 5,563 |
|
| |
(a) | 2019年,削减包括 $710百万与完成2012—2013年国税局审计有关, $442百万与贝克·休斯的取消合并有关 |
我们将税收不足的利息分类为利息支出;我们将所得税罚款分类为所得税准备金。止年度 2019年12月31日, 2018和2017, $(93)百万, $127百万和$143百万利息支出(收入),以及 $20百万, $(7)百万和$7百万与罚款有关的税项支出(收入)分别在我们的综合收益(亏损)表中确认。
递延所得税。 我们没有就非美国附属公司和联营公司的累计净利润计提递延税项, $40十亿无限期地再投资。考虑到美国的税务改革,我们之前几乎所有未汇回的收入都要缴纳美国税,因此我们预计有能力将可用的非美国现金汇回国内而无需额外的联邦税收成本,而汇回美国的任何外国预扣税可能会部分被美国外国税收抵免所抵消。然而,由于大部分该等收益已再投资于活跃的非美国业务,截至2019年12月31日,我们尚未决定将该等收益汇回美国。
|
| | | | | | |
递延所得税 12月31日 (In(百万美元) | 2019 |
| 2018 |
|
| | |
通用电气 | $ | 12,807 |
| $ | 14,479 |
|
通用电气资本 | 5,124 |
| 6,214 |
|
总资产 | 17,931 |
| 20,693 |
|
通用电气 | (4,618 | ) | (4,302 | ) |
通用电气资本 | (3,424 | ) | (4,278 | ) |
淘汰 | — |
| 4 |
|
总负债 | (8,042 | ) | (8,576 | ) |
递延所得税净资产(负债) | $ | 9,889 |
| $ | 12,117 |
|
|
| | | | | | |
递延所得税净资产(负债)的组成部分 12月31日 (In(百万美元) | 2019 |
| 2018 |
|
| | |
主要养恤金计划 | $ | 4,016 |
| $ | 3,883 |
|
其他非流动薪酬和福利 | 2,206 |
| 2,431 |
|
为开支拨备 | 1,990 |
| 2,208 |
|
无形资产 | 1,315 |
| 820 |
|
退休人员保险计划 | 1,023 |
| 1,006 |
|
非美国损失结转(a) | 602 |
| 1,362 |
|
美国信用结转(b) | 74 |
| 74 |
|
贝克休斯投资公司 | (1,256 | ) | 721 |
|
合同资产 | (1,232 | ) | (1,781 | ) |
折旧 | (823 | ) | (855 | ) |
其他—净额(c) | 274 |
| 307 |
|
通用电气 | 8,189 |
| 10,176 |
|
经营租约 | (2,218 | ) | (2,690 | ) |
融资租赁 | (477 | ) | (599 | ) |
无形资产 | (10 | ) | (16 | ) |
保险公司损失准备金 | 1,715 |
| 1,386 |
|
非美国损失结转(a) | 1,274 |
| 1,231 |
|
美国信用结转(b) | 785 |
| 2,491 |
|
其他—净额(c) | 631 |
| 133 |
|
通用电气资本 | 1,700 |
| 1,936 |
|
淘汰 | — |
| 4 |
|
递延所得税净资产(负债) | $ | 9,889 |
| $ | 12,117 |
|
| |
(a) | 扣除2000年的估值备抵净额 $4,801百万和$3,799百万对于通用电气, $201百万和$767百万截至12月31日, 2019和2018,分别。截至二零一九年十二月三十一日止的递延税项资产净额 2019年12月31日的$1,876百万, $3百万与截至2020年12月31日至2022年12月31日止各年度到期的净经营亏损结转有关; $193百万与截至2023年12月31日至2039年12月31日止的多个年度内到期的净经营亏损有关, $1,680百万与可无限期结转的净经营亏损结转有关。 |
| |
(b) | 于2019年12月31日的递延税项资产净额中, $859百万对于美国信贷结转, $74百万在截至2030年12月31日至2032年的年度内到期, $785百万在截至2036年12月31日至2039年12月31日的多个年度内到期。 |
(c)包括与非美国损失结转以外的资产有关的估值准备金 $1,897百万和$1,002百万对于通用电气, $248百万和$131百万截至2019年12月31日和2018年12月31日,通用电气资本。
说明16.股东权益
|
| | | | | | | | | | | |
累计其他综合收益(亏损)(单位:百万) | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
| | | | | |
期初余额 | $ | (39 | ) | | $ | (102 | ) | | $ | 674 |
|
重新分类前的其他全面收益(亏损)(OCI)—扣除递延税项32美元、41美元和(335)美元(a) | 141 |
| | 87 |
| | (627 | ) |
从其他全面收益重新分类—扣除递延税项(11)美元、(6)美元和(81)美元 | (42 | ) | | (23 | ) | | (149 | ) |
其他全面收益(亏损) | 100 |
| | 64 |
| | (776 | ) |
减非控股权益应占其他全面收益 | — |
| | — |
| | 1 |
|
投资证券期末余额 | $ | 61 |
| | $ | (39 | ) | | $ | (102 | ) |
| | | | | |
期初余额 | $ | (6,134 | ) | | $ | (4,661 | ) | | $ | (6,806 | ) |
重新分类前的其他全面收益—扣除递延税项(98)美元、29美元和(537)美元 | 41 |
| | (2,076 | ) | | 846 |
|
从其他全面收入重新分类—扣除递延税项(9)美元、89美元和(543)美元(b) | 1,234 |
| | 412 |
| | 1,333 |
|
其他全面收益(亏损) | 1,275 |
| | (1,664 | ) | | 2,179 |
|
减非控股权益应占其他全面收益 | (40 | ) | | (192 | ) | | 35 |
|
期末余额的货币换算调整数 | $ | (4,818 | ) | | $ | (6,134 | ) | | $ | (4,661 | ) |
| | | | | |
期初余额 | $ | 13 |
| | $ | 62 |
| | $ | 12 |
|
重新分类前的其他全面收入—扣除递延税项6美元、(26)美元和31美元 | (21 | ) | | (149 | ) | | 171 |
|
从其他全面收入重新分类—扣除递延税项2美元、4美元和(28)美元 | 58 |
| | 98 |
| | (120 | ) |
其他全面收益(亏损) | 37 |
| | (51 | ) | | 51 |
|
减非控股权益应占其他全面收益 | 2 |
| | (2 | ) | | 1 |
|
现金流量对冲期末余额 | $ | 49 |
| | $ | 13 |
| | $ | 62 |
|
| | | | | |
期初余额 | $ | (8,254 | ) | | $ | (9,702 | ) | | $ | (12,469 | ) |
重新分类前的其他全面收入—扣除递延税项(355美元)、115美元和32美元 | (1,820 | ) | | 71 |
| | 550 |
|
从其他全面收入重新分类—扣除递延税项852美元、2,610美元和1,111美元 | 3,048 |
| | 1,345 |
| | 2,232 |
|
其他全面收益(亏损) | 1,228 |
| | 1,416 |
| | 2,782 |
|
减非控股权益应占其他全面收益 | (2 | ) | | (32 | ) | | 15 |
|
养恤金计划期末结余 | $ | (7,024 | ) | | $ | (8,254 | ) | | $ | (9,702 | ) |
| | | | | |
截至12月31日的累计其他全面收益(亏损) | $ | (11,732 | ) | | $ | (14,414 | ) | | $ | (14,404 | ) |
(a)包括下列各项调整数: $(2,693)百万, $1,825百万和$(1,259)百万2019年、2018年和2017年,分别与我们的径流式保险业务中的保险负债和年金福利有关,以反映如果相关未实现投资安全收益得以实现,本应确认的影响。详情见附注12。
(b)货币换算损益 $1,066百万, 零和$483百万2019年、2018年及2017年分别为来自已终止经营业务的盈利(亏损)(扣除税项)。
2016年,我们发行了 $5,694百万通用电气D系列优先股,可于2021年1月21日赎回。除了D系列外, $250现有的通用电气A、B和C系列优先股也在流通中。通用电气优先股的总账面值, 2019年12月31日曾经是$5,738百万并将增加, $5,944百万通过周期性的增长,由各自的调用日期决定。通用电气优先股的股息每半年在6月和12月支付一次,并按季度记录增长。通用电气优先股股息总额为美元460百万美元,包括现金股息#295百万,$447百万美元,包括现金股息#295百万美元,以及$436百万美元,包括现金股息#295截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度,分别为百万美元。
与2016年通用电气资本优先股交换为通用电气优先股的同时,通用电气资本向通用电气发行了优先股,其金额和条款反映通用电气外部优先股。2018年,GE Capital和GE将发行给GE的现有D系列优先股交换为新的D系列优先股,该优先股可于2021年1月21日强制转换为GE Capital普通股。此次转换后,GE Capital将不再向GE支付优先股息。通用电气资本D系列优先股的交换对通用电气D系列优先股没有影响,通用电气D系列优先股仍然可以赎回, $5,694百万于二零二一年一月二十一日或其后股息派付日期。此外,向通用电气发行的现有A、B或C系列优先股没有变化。
葛 50.0百万授权优先股股份($1.00面值),其中5,939,875, 5,939,875和5,939,875股票是流通的, 2019年12月31日, 2018和2017,分别为。 通用电气的授权普通股包括 13,200百万面值为 $0.06每一个,都有11,694百万股票发行。根据我们的股票购买计划,我们回购了股票, 1.1百万,以及19.5百万,总计为$10百万和$235百万截至二零一九年及二零一八年止年度。
于合并附属公司权益中的非控股权益为, $1,545百万和$20,500百万,包括零和$19,239百万贝克休斯A类股东分别于2019年12月31日及2018年12月31日应占股东。 有关Baker Hughes交易的进一步信息,请参见附注2。非控股权益应占净盈利(亏损), $33百万, $203百万和$(47)百万分别于2019年、2018年和2017年。非控股权益应占股息为 $(331)百万, $(362)百万和$(222)百万分别于2019年、2018年和2017年。
于本公司综合财务状况表中所有其他负债呈列的可赎回非控股权益包括本公司联属公司发行的普通股,该等权益持有人可选择赎回,金额为 $439百万和$378百万分别于2019年和2018年12月31日。可赎回非控股权益应占净盈利(亏损), $33百万, $(291)百万和$(320)百万于截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度内,本集团已于二零一七年十二月三十一日止年度内完成。 于2018年10月2日,我们结算了与 三 与阿尔斯通合资,支付金额为 $3,105百万 根据合同付款条款。
GE Capital给GE的普通股息总计 零, 零和$4,105百万(包括现金股利) $4,016百万)截至12月31日止年度,2019, 2018和2017,分别为。
注17.基于股份的薪酬
我们根据2007年长期奖励计划向雇员授出股票期权、限制性股票单位及业绩股单位。根据所有计划进行的拨款必须得到通用电气董事会管理发展和薪酬委员会的批准,该委员会完全由独立董事组成。我们就预期于归属期内归属的奖励记录补偿开支。我们根据经验估计损失,并调整开支以反映实际损失。当购股权获行使及受限制股票单位归属时,我们从库存股票发行股份。
股票期权为员工提供了未来以授予奖励之日我们股票的市场价格(执行价)购买通用电气股票的机会。期权可在归属期间内行使(通常三或五年)并过期10年份自授予之日起(如果未行使)。限制性股票单位(RSU)为员工提供了当限制在授权期内失效时获得通用电气股票的权利。归属后,每个RSU将转换为GE普通股一-以一为一的基础。绩效股票单位(PSU)为员工提供了根据某些业绩或市场指标的成就获得通用电气股票的权利。一旦归属(如果适用),每个PSU将一对一地转换为GE普通股。我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型对股票期权进行估值,使用授予日市场价格的RSU,以及基于业绩指标的需要使用授予日市场价格和蒙特卡洛模拟的PSU。
|
| | | | | | | | | | |
加权平均授权日公允价值 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | | |
股票期权 |
| $ | 3.48 |
| $ | 3.00 |
| $ | 3.81 |
|
RSU |
| 10.12 |
| 13.96 |
| 24.89 |
|
PSU |
| 10.73 |
| 4.80 |
| 不适用 |
|
布莱克·斯科尔斯对股票期权的估值中使用的关键假设包括:2.5%, 2.8%,以及2.3%,股息收益率为0.4%, 2.3%,以及3.3%,预期波动率33%, 32%,以及28%,预期寿命, 6.0年份, 5.9年份,以及6.3年份,以及罢工价格, $10.00, $12.13,以及$18.97为 2019, 2018,以及2017,分别为。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬活动 | 股票期权 |
| RSU |
股份(百万股) |
| 加权平均行权价 |
| 加权平均合同期限(年) | 内在价值(单位:百万) |
|
| 股份(百万股) |
| 加权平均授权日公允价值 |
| 加权平均合同期限(年) | 内在价值(单位:百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年1月1日未偿还 | 466 |
| $ | 19.59 |
|
|
|
| 29 |
| $ | 18.07 |
|
|
|
附带利益调整(a) | 17 |
| 不适用 |
|
|
|
|
| 1 |
| 不适用 |
|
|
|
|
授与 | 34 |
| 10.00 |
|
|
|
| 16 |
| 10.12 |
|
|
|
已锻炼 | (7 | ) | 9.36 |
|
|
|
| (15 | ) | 17.04 |
|
|
|
被没收 | (11 | ) | 13.66 |
|
|
|
| (3 | ) | 15.40 |
|
|
|
过期 | (41 | ) | 17.24 |
|
|
|
| 不适用 |
| 不适用 |
|
|
|
|
截至2019年12月31日未偿还 | 458 |
| $ | 18.66 |
| 4.6 | $ | 185 |
|
| 28 |
| $ | 13.29 |
| 1.4 | $ | 315 |
|
可于2019年12月31日行使 | 335 |
| $ | 21.03 |
| 3.1 | $ | — |
|
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 | 不适用 |
|
预计将授予 | 113 |
| $ | 12.36 |
| 8.5 | $ | 165 |
|
| 26 |
| $ | 13.45 |
| 1.3 | $ | 285 |
|
| |
(a) | 就分拆通用电气运输及根据二零零七年长期奖励计划之反摊薄条文,本公司已调整行使价及股份数目,以保留分拆前奖励之内在价值。对基于股票的赔偿裁定的调整并未导致额外赔偿开支。 |
2009年, 2019年12月31日是12百万加权平均公平值为 $7.39.尚未偿还的永久股份单位的内在价值及加权平均合约期, $128百万和2.3年份,分别为。
|
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
|
|
|
|
补偿费用(税后)(a)(b) | $ | 400 |
| $ | 336 |
| $ | 241 |
|
从行使股票期权中获得的现金 | 69 |
| 24 |
| 528 |
|
已行使的股票期权和已归属的受限制股份单位的内在价值
| 154 |
| 83 |
| 493 |
|
| |
(a) | 与截至2009年12月30日未归属股权奖励有关的未确认补偿成本 2019年12月31日曾经是$515百万,将在加权平均期间内摊销1.1年份. |
| |
(b) | 在收益中确认的所得税利益, $20百万, $40百万和$138百万在……里面2019, 2018,以及2017,分别为。 |
注18.每股收益信息
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
(单位:百万;每股金额:美元) | 稀释 |
| 基本信息 |
|
| 稀释 |
| 基本信息 |
|
| 稀释 |
| 基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2004年持续经营业务收益(亏损) 每股收益计算 | $ | 416 |
| $ | 416 |
|
| $ | (20,997 | ) | $ | (20,997 | ) |
| $ | (8,270 | ) | $ | (8,270 | ) |
优先股股息 | (460 | ) | (460 | ) |
| (447 | ) | (447 | ) |
| (436 | ) | (436 | ) |
持续经营的收益(亏损)可归因于 用于计算每股收益的普通股股东 | $ | (45 | ) | $ | (45 | ) |
| $ | (21,445 | ) | $ | (21,445 | ) |
| $ | (8,706 | ) | $ | (8,706 | ) |
年非持续经营的收益(亏损) 每股收益计算 | (5,396 | ) | (5,396 | ) |
| (1,372 | ) | (1,372 | ) |
| (251 | ) | (251 | ) |
归属于通用电气公司的净利润(亏损) 向股东提供每股收益的计算 | (5,440 | ) | (5,440 | ) |
| (22,809 | ) | (22,809 | ) |
| (8,944 | ) | (8,944 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通用电气已发行普通股 | 8,724 |
| 8,724 |
|
| 8,691 |
| 8,691 |
|
| 8,687 |
| 8,687 |
|
与雇员薪酬有关的股份(包括 股票期权)及认股权证(A) | — |
| — |
|
| — |
| — |
|
| — |
| — |
|
总平均等值股份 | 8,724 |
| 8,724 |
|
| 8,691 |
| 8,691 |
|
| 8,687 |
| 8,687 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的收益(亏损) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.01 | ) |
| $ | (2.47 | ) | $ | (2.47 | ) |
| $ | (1.00 | ) | $ | (1.00 | ) |
非持续经营的收益(亏损) | (0.62 | ) | (0.62 | ) |
| (0.16 | ) | (0.16 | ) |
| (0.03 | ) | (0.03 | ) |
净收益(亏损) | (0.62 | ) | (0.62 | ) |
| (2.62 | ) | (2.62 | ) |
| (1.03 | ) | (1.03 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
潜在摊薄证券(A) |
| 450 |
|
|
| 420 |
|
|
| 119 |
|
(A)所有已发行股票奖励不包括在每股摊薄收益的计算中,因为它们的影响是反摊薄的,因为持续经营造成的损失。
我们的未归属限制性股票单位奖励包含不可没收的股息或股息等价物权利,被视为参与证券,因此,根据两级法计算每股收益时包括在内。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度,由于本期收益的超额股息,亏损没有分配给参与证券。
每股收益金额是根据持续业务的收益(亏损)、非持续业务的收益(亏损)和净收益(亏损)独立计算的。因此,持续运营和非持续运营的每股金额之和可能不等于净收益的每股金额总额。
注19.其他收入
|
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
买卖业务权益(a) | $ | 3 |
| $ | 1,234 |
| $ | 1,024 |
|
许可证和特许权使用费收入 | 256 |
| 218 |
| 188 |
|
联营公司 | 206 |
| 21 |
| 208 |
|
利息和投资收入净额(b) | 1,220 |
| 562 |
| 358 |
|
其他项目 | 515 |
| 282 |
| 115 |
|
通用电气 | 2,200 |
| 2,317 |
| 1,893 |
|
淘汰 | 22 |
| 4 |
| 189 |
|
总计 | $ | 2,222 |
| $ | 2,321 |
| $ | 2,083 |
|
| |
(a) | 包括税前收益, $224百万出售ServiceMax部分被分类为持作出售的业务的估值拨备支出所抵销, $245百万2019年包括税前收益, $737百万在销售分布式电源时, $681百万关于销售基于价值的护理, $267百万出售工业解决方案,部分被分类为持作出售业务的估值拨备支出抵销, $554百万2018年包括税前收益, $1,931百万于出售水务业务时,部分被分类为持作出售业务的估值拨备支出所抵销, $1,000百万2017年详情见附注2。 |
| |
(b) | 未实现收益 $793百万与我们在2019年对贝克休斯的兴趣有关。包括与客户垫款有关的利息收入, $143百万, $136百万和$105百万分别于2019年、2018年和2017年。见注1、3和9。 |
注20.公平值计量
经常性公允价值计量。 我们的资产和负债按经常性基准按公允价值计量,包括投资证券,主要支持我们的径流保险业务中的年金人和保单持有人的责任,衍生工具,以及我们在贝克休斯的剩余股权。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按公平价值计量的资产和负债 12月31日(单位:百万) | |
| 1级 | 2级 | 第3级(A) | 编织成网 调整(D) | 净余额(B) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
|
| | | | | | | | | | |
投资证券 | $ | 9,704 |
| $ | 88 |
| $ | 33,606 |
| $ | 29,408 |
| $ | 5,210 |
| $ | 4,013 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 48,521 |
| $ | 33,508 |
|
衍生品 | — |
| — |
| 2,561 |
| 2,197 |
| 11 |
| 8 |
| (1,832 | ) | (2,001 | ) | 740 |
| 205 |
|
总资产 | $ | 9,704 |
| $ | 88 |
| $ | 36,167 |
| $ | 31,605 |
| $ | 5,221 |
| $ | 4,021 |
| $ | (1,832 | ) | $ | (2,001 | ) | $ | 49,261 |
| $ | 33,713 |
|
| | | | | | | | | | |
衍生品 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 834 |
| $ | 1,814 |
| $ | 19 |
| $ | 6 |
| $ | (651 | ) | $ | (1,234 | ) | $ | 202 |
| $ | 586 |
|
其他(c) | — |
| — |
| 807 |
| 722 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 807 |
| 722 |
|
总负债 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 1,641 |
| $ | 2,535 |
| $ | 19 |
| $ | 6 |
| $ | (651 | ) | $ | (1,234 | ) | $ | 1,009 |
| $ | 1,308 |
|
| |
(a) | 包括分类为第3级的债务证券 $3,977百万美国公司的, $330百万截至2019年12月31日的政府和机构证券,以及 $3,498百万美国公司的, $292百万截至2018年12月31日的政府和机构证券。 |
| |
(b) | 有关我们的投资证券及衍生工具组合组成的进一步资料,请参阅附注3及21。 |
| |
(c) | 优先权指与我们的若干递延奖励补偿计划相关的负债。 |
| |
(d) | 当存在可依法强制执行的总净额结算协议时,允许对衍生应收款和应付款进行净额结算。金额包括与我们自身及交易对手不履约风险有关的公平值调整。 |
3级仪器。 我们的大部分第三级结余包括分类为可供出售的债务证券,其公平值变动计入其他全面收益。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 余额为 一月一日 |
| 已实现/未实现收益(损失)净额(a) |
| 采购(b) |
| 销售与结算 |
| 转账 vt.进入,进入 3级 |
| 转账 离开 3级 |
| 余额为 12月31日 |
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| | | | | | | |
2019 | | | | | | | |
投资证券 | $ | 4,013 |
| $ | 399 |
| $ | 2,159 |
| $ | (1,308 | ) | $ | — |
| $ | (53 | ) | $ | 5,210 |
|
2018 | | | | | | | |
投资证券 | $ | 4,109 |
| $ | (231 | ) | $ | 729 |
| $ | (333 | ) | $ | 2 |
| $ | (262 | ) | $ | 4,013 |
|
| |
(a) | 主要包括下列各项的未实现收益(损失)净额: $404百万和$(231)百万于截至二零一九年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日止年度之其他全面收益。 |
| |
(b) | 包括在内$975百万 和$615百万截至2016年12月24日止年度, 2019年12月31日和2018年。 |
非经常性公允价值计量。下表列示于财政年度按非经常性基准重新计量至公平值且于二零一九年及二零一八年十二月三十一日仍持有的该等资产的公平值(于调整时计量)。
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| | | | | | | | | | | | | |
| 于截至12月31日止年度重新计量 |
| 2019 | | 2018 |
(单位:百万) | 2级 | 3级 | | 2级 | 3级 |
| | | | | |
融资应收款和持作出售的融资应收款 | $ | — |
| $ | 21 |
| | $ | — |
| $ | 47 |
|
没有可随时确定公允价值和权益法投资的股本证券 | — |
| 306 |
| | 479 |
| 874 |
|
长寿资产 | 12 |
| 412 |
| | 152 |
| 422 |
|
商誉 | — |
| — |
| | — |
| 2,440 |
|
总计 | $ | 12 |
| $ | 739 |
| | $ | 631 |
| $ | 3,783 |
|
在…2019年12月31日和2018,若干第3层资产,其经常性公平值计量, $4,933百万和$3,893百万,和非循环的测量$377百万和$483百万分别使用非约束性经纪商报价或其他第三方来源进行估值。这些公允价值计量使用了一些不同的不可观察的投入,而不是进行有意义的汇总。此外,某些公允价值不容易确定的股权证券和公允价值合计的权益法投资$36百万和$572百万截至2019年12月31日和2018年12月31日,分别使用收益法进行估值,贴现率是根据市场参与者在为投资定价时使用的投入确定的,包括信贷和流动性风险。折现率的增加将导致公允价值的减少。用于为这些投资定价的贴现率范围为12%-16%,加权平均值为15%和6.5%-35%,加权平均值为8.9%分别于2019年12月31日和2018年12月31日。其他采用经常性和非经常性公允价值计量的3级资产并不单独或总体上具有重大意义。
注21.金融工具
下表提供有关非按公允价值列账的资产及负债的资料,但不包括融资租赁、不具可随时厘定公允价值的权益证券及非金融资产及负债。基本上所有这些资产都被认为是3级,我们负债的公允价值的绝大多数被认为是2级。
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
(单位:百万) | 携带 金额 (净额) |
| 估计数 公允价值 |
| | 携带 金额 (净额) |
| 估计数 公允价值 |
|
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| |
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资产 |
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| |
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|
贷款和其他应收款 | $ | 4,113 |
| $ | 4,208 |
| | $ | 8,811 |
| $ | 8,829 |
|
负债 |
|
| |
|
|
借款(附注11) | $ | 90,882 |
| $ | 97,754 |
| | $ | 103,599 |
| $ | 100,492 |
|
投资合同(附注12) | 2,191 |
| 2,588 |
| | 2,388 |
| 2,630 |
|
与账面值不同,借贷之估计公平值包括 $1,106百万和$1,324百万的应计利息
2019年12月31日和2018年12月31日。
按公允价值在所附财务报表中反映的资产和负债不包括在上述披露中;该等项目包括现金及等价物、投资证券和衍生金融工具。
衍生工具和套期保值。我们的政策要求衍生品仅用于管理风险,不得用于投机目的。总名义数为$98,018百万 ($55,704百万在GE Capital和$42,314百万在GE)和$117,104百万 ($79,082百万在GE Capital和$38,022百万GE)分别于2019年12月31日及2018年12月31日。GE Capital名义上主要涉及管理金融资产与负债之间的利率和货币风险,而GE名义上主要涉及管理货币风险。
GE和GE Capital使用现金流对冲主要是为了减少或消除汇率变化的影响。此外,GE Capital使用公允价值对冲来对冲利率和汇率变化对其发行的债务的影响,并使用净投资对冲来对冲海外业务的投资。GE和GE Capital也都使用从会计角度来看,没有被指定为套期保值的衍生品(因此我们不对这种关系应用套期保值会计),但在其他方面与其他对冲安排具有相同的经济目的。当我们面临无法满足套期保值会计要求的货币兑换风险时,或当被套期保值项目的账面金额变化已记录在与衍生工具同期的收益中时,我们使用经济套期保值,从而无需进行对冲会计。尽管衍生工具是一种有效的经济对冲工具,但由于衍生工具和对冲项目在确认收益的时间上存在差异,因此可能会对每个期间的收益产生净影响。
下表提供有关衍生工具如何反映于我们的财务报表的额外资料。衍生资产及负债按公允价值入账,不包括利率衍生工具赚取或欠付利息,其于我们的综合财务状况表中单独呈列。现金抵押品及作为抵押品持有的证券指衍生工具交易对手方提供的资产,作为其欠我们的款项的抵押(处于资产状况的衍生工具)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
(单位:百万) | 总概数 |
| 所有其他资产 |
| 所有其他负债 |
| | 总概数 |
| 所有其他资产 |
| 所有其他负债 |
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| | | | | | | |
利率合约 | $ | 23,918 |
| $ | 1,636 |
| $ | 11 |
| | $ | 22,904 |
| $ | 1,335 |
| $ | 23 |
|
货币兑换合约 | 7,044 |
| 99 |
| 46 |
| | 7,854 |
| 175 |
| 114 |
|
衍生品计入套期保值 | $ | 30,961 |
| $ | 1,734 |
| $ | 57 |
| | $ | 30,758 |
| $ | 1,511 |
| $ | 138 |
|
| | | | | | | |
利率合约 | $ | 3,185 |
| $ | 18 |
| $ | 12 |
| | $ | 6,198 |
| $ | 28 |
| $ | 2 |
|
货币兑换合约 | 62,165 |
| 697 |
| 744 |
| | 77,544 |
| 653 |
| 1,472 |
|
其他合同 | 1,706 |
| 123 |
| 40 |
| | 2,604 |
| 13 |
| 209 |
|
衍生品不计入套期保值 | $ | 67,056 |
| $ | 838 |
| $ | 796 |
| | $ | 86,346 |
| $ | 695 |
| $ | 1,682 |
|
| | | | | | | |
毛衍生品 | $ | 98,018 |
| $ | 2,572 |
| $ | 853 |
| | $ | 117,104 |
| $ | 2,205 |
| $ | 1,820 |
|
| | | | | | | |
净额结算和信贷调整 | | $ | (546 | ) | $ | (546 | ) | | | $ | (959 | ) | $ | (967 | ) |
现金抵押品调整 | | (1,286 | ) | (105 | ) | | | (1,042 | ) | (267 | ) |
财务状况表确认的衍生工具净额 | | $ | 740 |
| $ | 202 |
| | | $ | 205 |
| $ | 586 |
|
| | | | | | | |
应计净利息 | | $ | 182 |
| $ | 1 |
| | | $ | 205 |
| $ | 1 |
|
抵押持有作抵押品之证券 | | (469 | ) | — |
| | | (235 | ) | — |
|
净额 | | $ | 452 |
| $ | 203 |
| | | $ | 174 |
| $ | 587 |
|
综合财务状况表中衍生工具的公允价值不包括应计利息。现金抵押品调整不包括收到和张贴的超额抵押品, $104百万和$603百万于二零一九年十二月三十一日,及 $3百万和$439百万分别于二零一八年十二月三十一日。作为抵押品持有的证券不包括收到的公允价值为 $27百万和零分别于二零一九年及二零一八年十二月三十一日。
公平价值套期保值。 我们使用衍生工具对冲利率及货币汇率变动对我们借贷的影响。于2019年12月31日,累计对冲调整金额为: $4,234百万(包括$2,458百万已终止的对冲关系)计入被对冲负债的账面值, $54,723百万.于2018年12月31日,累计对冲调整金额为: $3,255百万(包括$2,731百万已终止的对冲关系)计入被对冲负债的账面值, $59,651百万.对冲调整累计金额主要计入长期借款。
现金流对冲。 我们使用现金流量对冲主要是为了减少或消除汇率变动对我们工业业务的买卖合约的影响,以及将我们在金融服务业务中发行的外币债务转换回我们的功能货币。 现金流量对冲的公允价值变动记录在我们的综合财务状况表的累计其他全面收益(AOCI),并记录在对冲交易发生期间的盈利中。在AOCI确认的收益(损失)为 $25百万, $(154)百万和$199百万截至去年十二月底止年度 31, 2019, 2018年和2017年。从AOCI重新归类为收益的损益为$(60)百万, $(102)百万和$149百万截至去年十二月底止年度 31, 2019,2018年和2017年。这些数额主要与货币兑换和利率合同有关。
AOCI中与预测交易的现金流量对冲有关的总额为$110百万2019年12月31日上涨。我们预计将重新分类$16百万未来12个月收益的增加与相关预测交易的收益影响同步。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度,我们确认了与对冲预测交易和公司承诺相关的微不足道的损益,而这些交易和承诺在最初指定的期间结束时没有发生。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,对冲预测交易的衍生工具的最高期限为13年份, 14年份和15年份,分别为。
净投资对冲。我们投资于以美元以外的货币开展金融服务活动的外国业务。我们主要使用非衍生工具对冲与这些投资相关的货币风险,例如以外币计价的债务和短期货币兑换合同,根据这些合同,我们接收美元并支付外币。对于这些套期保值,衍生工具或债务工具的公允价值变动中与现货货币汇率变动相关的部分记录在AOCI的单独组成部分中。衍生工具与即期和远期汇率差异有关的公允价值变动部分计入每个期间的收益。如果对冲投资被出售、大量清算或失去控制权,AOCI记录的金额会影响收益。
截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度,于AOCI确认的对冲工具收益(亏损)总额为 $120百万, $646百万和$(1,852)百万,分别包括 $(36)百万, $162百万和$(277)百万货币兑换合同, $156百万, $484百万和$(1,575)百万分别是外币债务。不包括在评估中并在收益中确认的总收益(损失), $27百万, $23百万和$19百万截至2019年12月31日、2018年及2017年12月31日止年度。
指定为净投资对冲的外币债务的账面值为: $9,190百万, $12,458百万和$13,028在…
分别为二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日。从AOCI重新分类至盈利的总额, $7百万, $(1)百万和$125百万截至2019年12月31日、2018年及2017年12月31日止年度。
衍生物对收益的影响。 所有衍生工具均在我们的资产负债表上按公平值列账,不论其是否为会计目的而指定为对冲关系或用作经济对冲。就未指定为对冲工具的衍生工具而言,绝大部分在收益中确认的收益或亏损均由相关风险的本期价值变动(该等风险记录在当期收益中)或未来期间(当风险记录发生时)所抵销.
下表呈列我们衍生金融工具于综合盈利(亏损)表的影响:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
(单位:百万) | 收入 | 销售成本 | 利息支出 | SG&A | 其他收入 | | 收入 | 销售成本 | 利息支出 | SG&A | 其他收入 |
| | | | | | | | | | | |
列报的总额 综合说明 收益(Loss) | $ | 95,214 |
| $ | 70,029 |
| $ | 4,227 |
| $ | 13,949 |
| $ | 2,222 |
| | $ | 97,012 |
| $ | 72,818 |
| $ | 4,766 |
| $ | 14,643 |
| $ | 2,321 |
|
| | | | | | | | | | | |
现金流量的总影响 树篱 | $ | 5 |
| $ | (24 | ) | $ | (37 | ) | $ | (3 | ) | $ | — |
| | $ | (53 | ) | $ | (10 | ) | $ | (39 | ) | $ | — |
| $ | — |
|
| | | | | | | | | | | |
套期保值项目 | | | $ | (1,276 | ) | | | | | | $ | 617 |
| | |
衍生品指定为 对冲工具 | | | 1,229 |
| | | | | | (724 | ) | | |
公允价值的总影响 树篱 | | | $ | (48 | ) | | | | | | $ | (107 | ) | | |
| | | | | | | | | | | |
利率合约 | $ | (24 | ) | $ | — |
| $ | (50 | ) | $ | — |
| $ | — |
| | $ | (72 | ) | $ | — |
| $ | (4 | ) | $ | — |
| $ | — |
|
货币兑换合约 | 180 |
| (35 | ) | — |
| (6 | ) | (59 | ) | | (1,303 | ) | (520 | ) | — |
| — |
| (47 | ) |
其他 | (2 | ) | — |
| 195 |
| — |
| 1 |
| | (1 | ) | — |
| (95 | ) | — |
| (10 | ) |
衍生品的总效应 未被指定为对冲的股票 | $ | 154 |
| $ | (35 | ) | $ | 145 |
| $ | (6 | ) | $ | (58 | ) | | $ | (1,375 | ) | $ | (520 | ) | $ | (99 | ) | $ | — |
| $ | (56 | ) |
交易对手信用风险。我们衍生品的公允价值可以根据市场走势和我们头寸的变化等因素而在不同时期发生重大变化。我们在单个交易对手的基础上管理交易对手信用风险(交易对手违约并不根据我们的协议条款向我们付款的风险)。如果我们同意与交易对手进行衍生产品风险的净额结算,我们将与该交易对手净额计算我们的风险敞口,并应用向我们张贴的抵押品的价值来确定风险敞口。我们根据规定的限制积极监控这些净风险敞口,并采取适当的应对措施,包括要求额外的抵押品。我们对交易对手的风险敞口(包括应计利息),扣除我们持有的抵押品,净额为$368百万和$95百万分别于2019年12月31日和2018年12月31日。交易对手对我们衍生债务(包括应计利息)的风险敞口(扣除我们的抵押品)为$159百万和$571百万分别于二零一九年及二零一八年十二月三十一日。
注22。可变利息实体
除三VIE详见附注4,我们还有其他合并VIE,其资产为$2,663百万和$2,321百万,和法律责任$1,137百万和$1,611百万分别于2019年12月31日和2018年12月31日。综合VIE资产增加主要是由于形成附注2所述的航空衍生合营公司所致。该等实体并无可能令本公司蒙受大幅超过综合资产与负债差额的亏损。截至2019年12月31日,我们合并VIE的几乎所有资产只能用于清偿该等VIE的负债。
我们对未合并的VIE的投资是$1,937百万和$2,346百万,分别于2019年12月31日和2018年12月31日。这些投资主要由GE Capital业务拥有,$621百万和$1,670百万其中由EFS拥有,由股权方法投资组成,以及$896百万和零 其中分别于2019年12月31日和2018年12月31日由我们的径流保险业务拥有,主要包括投资证券。在我们的分流保险业务中,对未合并VIE的投资增加反映了我们修订后的再投资计划的实施,其中包括引入战略举措投资于较高收益的资产类别。由于我们承诺在附注23所述的这些实体中进行额外投资,我们在未合并VIE方面的最大亏损风险增加。
注23.承诺、保证、产品保证及其他损失持续性
承诺。 GECAS业务在我们的资本部门 已经为波音、空客和其他飞机制造商下了多年的订单,定价接近于 $36,313百万,不包括预付的交货前付款, (包括366新飞机交付日期, 16%在2020年,19%在2021年和65%2022年至2026年),以及与航空公司订购二手飞机的二级订单, $2,419百万 (包括55二手飞机交付日期, 71%在2020年,20%在2021年和9%2022年) 2019年12月31日.当我们购买飞机时,它是以合同价格,通常低于飞机制造商的标价。 截至2019年12月31日,我们已 $2,934百万支付给飞机制造商的预付款。
GE Capital的投资承诺总额为 $2,648百万2019年12月31日该等承担主要包括热能及风能项目的项目融资投资, $1,225百万以及我们的径流保险业务对投资证券和其他资产的投资, $1,394百万这些承诺包括在未合并的VIE中进行额外投资的义务, $217百万和$996百万,分别。详情见附注22。
截至2019年12月31日,在我们的航空部门,我们承诺提供融资援助, $2,269百万未来客户购买配备我们发动机的飞机。
担保 在…2019年12月31日,我们根据以下担保安排作出承诺:
信贷支持。截至2019年12月31日,我们已提供 $1,565百万为某些客户或联营公司(主要是合资企业和合伙企业)提供信贷支持,使用备用信用证和履约担保等安排。这种信贷支助的负债是 $35百万在…2019年12月31日.
赔偿协议—持续经营。在…2019年12月31日,我们有$1,611百万其他赔偿承诺,包括销售业务或资产的陈述和保证,我们记录了责任, $192百万.
赔偿协议—停止运营。截至2019年12月31日,我们已向GE Capital资产的买家提供具体赔偿,总计代表最高潜在索赔$1,032百万与相关的储备金$142百万,它结合了我们对风险的评估和在赔偿下付款的可能性。已确认负债为已发行赔偿的估计公允价值,已按任何后续可能和可估计的损失进行调整。大致44%这些风险中的大部分预计将在未来一年内解决,而基本上所有的赔偿预计将在未来十年内解决。
产品保修。 我们在销售相关产品时提供估计的产品保修费用。由于保修估计是基于最佳可用信息(主要是历史索赔经验)的预测,因此索赔成本可能与提供的金额不同。以下是对产品保修责任变化的分析。
|
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
1月1日的余额 | $ | 2,192 |
| $ | 2,103 |
| $ | 1,743 |
|
当年拨备 | 713 |
| 945 |
| 929 |
|
支出 | (715 | ) | (788 | ) | (708 | ) |
其他变化 | (26 | ) | (69 | ) | 139 |
|
12月31日的结余 | $ | 2,165 |
| $ | 2,192 |
| $ | 2,103 |
|
法律问题。 I在我们的正常业务过程中,我们不时涉及各种仲裁、集体诉讼、商业诉讼、调查和其他法律、监管或政府行动,包括下述可能对我们的经营结果产生重大影响的重大事项。在许多诉讼中,包括下述具体事项,固有地很难确定任何损失是否可能或甚至合理地可能,或估计可能损失的规模或范围,并且只有在特定事项的损失被认为是可能的且合理地可估计时,才会记录法律事项的应计费用。鉴于法律事项的性质和所涉及的复杂性,在我们知道所涉具体索赔、我们对这些索赔的抗辩成功的可能性、所寻求的损害赔偿或其他救济、发现或其他程序性考虑将如何影响结果、其他当事方的和解姿态以及可能对结果产生实质性影响的其他因素之前,往往很难预测和确定有意义的损失估计数或损失范围。对于这些问题,除非另有说明,否则我们认为目前不可能提供有意义的损失估计。此外,法律问题在多年后得到解决的情况并不少见,在此期间必须不断评估相关的发展和新信息。
WMC。 2007年第四季度,我们完成了美国抵押贷款业务WMC的出售。到2007年第二季度,WMC基本上停止了所有新的贷款来源,而且从来都不是贷款服务机构。在出售方面,WMC保留了与在出售业务之前出售给第三方的贷款有关的某些陈述和保证义务,以及回购提前付款违约的先前出售的贷款的合同义务。WMC收到的所有提前付款违约索赔要么已经得到解决,要么不再追究。2019年活跃的其余索赔是由证券化受托人或管理人提出的,他们寻求向WMC追回涉嫌违反作为住宅抵押贷款(RMBS)抵押品的抵押贷款的陈述和担保的行为。这些索赔作为下文所述的破产法第11章破产案件的一部分得到了解决。
2019年1月,我们宣布与美国达成原则协议,就美国司法部(DoJ)对WMC和GE Capital可能违反1989年《金融机构改革、恢复和执行法》(FIRREA)的调查达成和解,并于2019年4月达成最终和解协议。根据这项协议,通用电气在不承认责任或不当行为的情况下,向美国支付了一笔民事罚款。$1,500百万.
2019年4月,WMC根据美国破产法第11章在特拉华州地区美国破产法院提起诉讼。WMC随后提交了第11章计划,寻求有效和有序地解决由WMC作为债务人主张或针对WMC主张的所有索赔、要求、权利和/或债务。GE Capital提供了大约$14百万提供债务人占有融资,为与破产法第11章程序相关的行政费用提供资金。2019年8月,我们与WMC达成和解,以解决WMC可能对某些GE实体提出的潜在索赔。这项和解被纳入破产法院于2019年11月批准的破产法第11章计划,并作为该计划的一部分获得批准。第11章计划还纳入了之前报道的TMI信托公司(TMI)作为纽约Law Debenture Trust Company的继承人向美国康涅狄格州地区法院起诉WMC的诉讼中有争议的索赔的解决方案$800百万抵押贷款。破产法第11章计划于2019年12月生效,GE Capital在WMC的会员权益根据该计划被消灭。总体而言,我们支付了大约$207百万就WMC可能对我们提出的潜在索赔达成和解,如上所述。截至2019年12月31日,我们对WMC没有进一步的负债。作为上述和解协议的条件,GE Capital向WMC提供了$39.5百万由WMC的其他剩余资产担保的退出融资。
阿尔斯通遗留的法律事务。在……上面2015年11月2日,我们获得了热能、可再生能源和电网业务从…阿尔斯通.在收购之前,卖方是 二涉及反竞争活动和不当支付的重大案件:(1)在 2007年1月阿尔斯通被罚款 €65百万由.欧盟委员会为参与了1988年至2004年运作的气体绝缘开关设备卡特尔(that罚款后来减至, €59百万),和(2)在 2014年12月阿尔斯通在美国认罪, 多次违反《反海外腐败法》并被处以刑事处罚, $772百万.作为通用电气对此次收购进行会计处理的一部分,我们设立了一笔金额为, $858百万关于与遗留商业惯例有关的法律和合规事项,这些做法是不同法域这些案件和相关案件的标的,包括以下所述以前报告的在以色列和斯洛文尼亚的法律程序。准备金余额为$875百万和$889百万分别于二零一九年及二零一八年十二月三十一日。
无论管辖范围如何,指控涉及被指控的反竞争行为或在收购前期间的不当付款,作为违法行为和/或损害赔偿的来源。鉴于与这些事项有关的重大诉讼和遵约活动,以及我们为解决这些问题所作的持续努力,很难评估支付的款项最终是否与所建立的准备金相符。对这一准备金的估计涉及重大判断,可能不能反映此类诉讼和调查所固有的所有不确定性和不可预测的结果,目前我们无法对这一准备金金额以外的合理可能的额外损失范围进行有意义的估计。寻求的损害赔偿可能包括返还基础商业交易的利润、罚款和/或罚款、利息或其他形式的解决方案。可能影响与这些和相关事项有关的最终损失数额的因素包括:评估和评估合作的方式、确定损害赔偿时的检察裁量权、确定罚款和处罚的公式、适用的法律和调查资源的期限和数额、每个管辖区内的政治和社会影响、任何和解或以前扣除的税收后果等。在这些事项和相关事项中提出的索赔造成的实际损失可能超过规定的数额。
2013年9月,以色列反垄断机构发布了一项裁决,要求阿尔斯通、西门子股份公司和ABB有限公司对据称在以色列气体绝缘开关设备市场上的反竞争安排负责。虽然没有与这一决定相关的罚款,但索赔人在2013年提起民事诉讼,要求赔偿约$950百万和$600百万这两项指控分别涉及以色列中央地区法院待决的裁决所涉的指控行为。双方一直在努力敲定一项和解协议,这还有待法院的批准,我们预计法院将在2020年上半年做出裁决。
关于阿尔斯通在2006年和2008年赢得的斯洛文尼亚ŠošTanj一家国有发电厂的工作合同,据称阿尔斯通支付了不当款项,发电厂所有者于2017年1月提出了一项仲裁索赔,要求赔偿约$430百万在奥地利维也纳的国际商会仲裁法院审理。2017年2月,斯洛文尼亚政府对同一基本行为的调查进入了由Celje地区法院法官监督的调查阶段。
股东及相关诉讼。自2017年11月以来,已根据联邦证券法对通用电气和某些关联个人提起了几起假定的股东集体诉讼,并合并为目前在美国纽约南区地区法院待决的单一诉讼(哈希姆案)。2019年10月,主要原告提交了第五次修订后的合并集体诉讼,将通用电气和现任和前任通用电气高管列为被告。它指控违反了1934年证券交易法第10(B)和20(A)条以及规则10b-5,涉及保险准备金和长期服务协议的会计处理,并代表在2013年2月27日至2018年1月23日期间收购通用电气股票的股东寻求损害赔偿。通用电气于2019年12月提交了驳回动议。
自2018年2月以来,针对GE现任和前任高管和董事会成员以及GE(名义被告)的多起股东派生诉讼也已被提起。二股东派生诉讼目前正在审理中:向马萨诸塞州法院提起的Bennett案,以及向纽约州法院提起的Cuker案。这些诉讼指控违反证券法、违反受托责任、不当得利、浪费公司资产、滥用控制权和严重管理不善,尽管这些指控背后的具体问题各不相同。贝内特案中的指控涉及的事实与上述证券集体诉讼背后的事实基本相同,而库克案中的指控与中国涉嫌腐败有关。贝内特的起诉书还包括对通用电气审计公司毕马威的专业疏忽和会计舞弊的索赔。原告要求对通用电气的公司治理和内部程序进行未指明的损害赔偿和改进。贝内特案已被搁置,等待另一起此前被驳回的股东衍生品诉讼(Gammel案)的最终解决。2019年8月,Cuker原告提交了修改后的起诉书。2019年9月,通用电气提出动议,驳回修改后的申诉。
2018年6月,纽约州法院代表通用电气401(K)计划(通用电气退休储蓄计划(RSP))的参与者提起诉讼(Bezio案),或者作为代表在2013年2月26日至2018年1月24日期间收购通用电气股票的股东的集体诉讼,指控违反了1933年证券法第11节,指控的依据是通用电气RSP注册声明和其中通过引用纳入的文件中与保险准备金和通用电气业务部门业绩相关的错误陈述和遗漏。2018年11月,原告提交了一份修改后的衍生品起诉书,将通用电气、前通用电气高管和富达管理信托公司列为被告,作为通用电气RSP的受托人。2019年1月,通用电气提起驳回动议,2019年11月,法院驳回剩余索赔,原告提交上诉通知书。2019年12月,原告提起第二次修订后的衍生品诉讼,2020年1月,通用电气提出驳回动议。
2018年7月,纽约州法院提起了一项可能的集体诉讼(马哈尔案),将通用电气、前通用电气高管、通用电气董事会前成员和毕马威列为被告。它指控违反了1933年证券法第11、12和15条,理由是通用电气股票直接计划注册声明和文件中通过引用纳入的与保险准备金和通用电气业务部门业绩有关的据称错误陈述,并代表在2015年7月20日至2018年7月19日期间通过通用电气股票直接计划收购通用电气股票的股东索赔。2019年2月,该案被驳回。2019年3月,原告提交了一份修改后的衍生品起诉书,点名相同的被告。2019年4月,通用电气提出动议,驳回修改后的申诉。2019年10月,法院驳回了通用电气的驳回动议,并搁置了该案,等待哈切姆案的结果。2019年11月,原告动议重新辩论,挑战暂缓执行,通用电气交叉动议,重新辩论驳回动议,并提交上诉通知。
2018年10月,纽约州法院提起了一项可能的集体诉讼(休斯顿案),将通用电气、通用电气的某些子公司以及通用电气现任和前任高管和员工列为被告。它指控违反了1933年证券法第11、12和15条,并代表2016年发行的优先票据的购买者寻求损害赔偿,并要求撤销涉及这些票据的交易。此案已被搁置,等待驳回哈赫姆案的动议得到解决。
2018年12月,美国纽约北区地区法院提起了一起推定的集体诉讼(瓦尔加案),将GE和一名前GE高管列为与GE RSP监督有关的被告。它声称,被告违反了1974年《雇员退休收入保障法》(ERISA)规定的受托责任,未能告知GE RSP参与者GE-Capital保险子公司据称准备金不足,并继续保留GE股票基金作为GE RSP的投资选项。从2010年1月1日到2018年1月19日或以后,原告代表一类GE RSP参与者和受益人寻求未指明的损害赔偿。2019年4月,通用电气提交了驳回动议。
2019年2月, 二美国纽约南区地区法院提起了可能的集体诉讼(Birnbaum案和Sheet Metal Worker Local 17 Trust Funds案),将GE和现任和前任GE高管列为被告。2019年4月,法院发布了合并这两起诉讼的命令。2019年6月,首席原告提起修改后的合并起诉书。它指控违反了1934年《证券交易法》第10(B)和20(A)条,理由是据称对通用电气的H级涡轮机和与通用电气电力业务相关的商誉进行了错误陈述。这起诉讼代表在2017年12月4日至2018年12月6日期间收购通用电气股票的股东寻求赔偿。2019年8月,首席原告提起第二次修改后的起诉书。2019年9月,通用电气提出动议,驳回第二次修改后的申诉。
2019年2月,美国纽约南区地区法院提起证券诉讼(试金石案),将通用电气和现任和前任通用电气高管列为被告。它指控违反了1934年证券交易法第10(B)和20(A)条和俄亥俄州证券法1707.43条,以及普通法欺诈,这些欺诈基于据称关于保险准备金的错误陈述、GE Power与长期服务协议有关的收入确认做法、GE收购阿尔斯通以及与该交易相关的确认商誉。这起诉讼代表六在2014年8月1日至2018年10月30日期间购买通用电气普通股的机构投资者,并取消这些购买。此案已被搁置,等待驳回哈赫姆案的动议得到解决。
正如贝克休斯之前报道的那样,2019年3月,二衍生品诉讼在特拉华州衡平法院提起,将GE、Baker Hughes的董事(包括GE的前董事会成员和现任和前任GE高管)和Baker Hughes(名义上的被告)列为被告,法院发布了一项命令,合并了这两起诉讼(Schippnick案)。经2019年5月修订的起诉书称,除其他事项外,通用电气和贝克休斯董事违反了他们的受托责任,通用电气通过达成与通用电气约12%于2018年11月出售其在Baker Hughes的所有权权益。起诉书要求宣告性救济、返还利润、赔偿损害赔偿金、判决前和判决后的利息以及律师费和费用。2019年5月,原告自愿驳回了他们对贝克休斯冲突委员会成员和前贝克休斯董事董事的索赔。2019年10月,法院驳回了其余被告的驳回动议,但针对GE的不当得利索赔已被驳回。2019年11月,被告提交了对申诉的答复,贝克休斯董事会的一个特别诉讼委员会动议下达命令,在委员会完成对申诉中声称的指控和索赔的调查之前,暂停本诉讼的所有诉讼程序。2019年12月,法院批准缓期六个月执行。
2019年8月,特拉华州衡平法院提起了一起可能的集体诉讼(三州案件),将通用电气和贝克休斯公司(BHI)的前董事会列为被告。它指控通用电气欺诈、协助和教唆违反受托责任,以及协助和教唆通用电气违反披露义务,这些指控基于通用电气向前BHI董事会、管理层和股东提供的财务报表,这些财务报表与BHI在2017年7月与通用电气的石油和天然气业务合并有关。原告在2016年10月7日至2017年7月5日期间代表BHI股东寻求损害赔偿。2019年10月,普罗维登斯市提交了一份申诉,其中的指控与三州申诉中的指控大体相似。这些案件于2019年11月合并,2019年12月,原告提交了修改后的合并起诉书,与之前的起诉书类似,但不包括对通用电气的欺诈指控。
这些案件还处于早期阶段;我们相信我们对这些索赔有辩护理由,并正在做出相应的回应。
美国证券交易委员会调查。 2017年11月下旬,美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)波士顿办事处的工作人员通知我们,他们正在对通用电气的收入确认做法和与长期服务协议相关的财务报告进行内部控制。在我们的投资者于2018年1月向我们通报了通用电气金融第二轮保险业务未来保单福利准备金增加的最新情况后,美国证券交易委员会的工作人员扩大了调查范围,将准备金增加以及导致准备金增加的过程包括在内。在我们于2018年10月宣布与通用电气电力业务相关的预期非现金商誉减值费用后,美国证券交易委员会扩大了调查范围,将这一指控也包括在内。我们正在提供美国证券交易委员会工作人员要求的文件和其他信息,我们正在配合正在进行的调查。美国司法部的工作人员也在调查这些事项,我们也在向他们提供要求的文件和信息。
其他GE退休储蓄计划集体诉讼。 四已就GE RSP的监管提起了可能的集体诉讼,这些集体诉讼已合并为美国马萨诸塞州地区法院的单一诉讼。合并起诉书将GE、GE Asset Management、GE和GE Asset Management现任和前任高管以及在课程期间在负责GE RSP方面的受托机构任职的员工列为被告。与近年来针对其他公司提起的类似诉讼一样,这起诉讼指控被告在监督GE RSP时违反了ERISA规定的受托责任,主要是通过保留五原告指控的自营基金作为计划参与者的投资选择表现不佳,而且收取的管理费高于一些替代基金。从2011年9月26日到任何判决之日,原告代表一类GE RSP参与者和受益人寻求未指明的损害赔偿。2018年8月和12月,法院发布了驳回一驳回通用电气提出的驳回其余指控的动议。我们相信,我们有针对这些指控的辩护,并正在做出相应的回应。
良性前列腺增生症银行。正如之前报道的那样,GE Capital的子公司Bank BPH与其他波兰银行一起,一直在波兰受到与其浮动利率住宅抵押贷款组合相关的诉讼,个人借款人在波兰各地的不同法院提起诉讼,寻求与其外币计价抵押贷款相关的救济。大致86%BPH银行的投资组合以外币(主要是瑞士法郎)为指数或以外币计价,总投资组合的账面价值为$2.5十亿2019年12月31日。2019年10月,欧洲法院(ECJ)发布了一项关于另一家波兰银行外币贷款案件的补救方法的裁决,2020年1月,一起涉及Bank BPH贷款的未决案件被提交给欧洲法院。尽管对于欧洲法院之前的裁决或未来对BPH银行案件的裁决将如何影响波兰法院审议个别案件,仍存在重大不确定性,但我们观察到,针对BPH银行和波兰其他拥有类似投资组合的银行的诉讼数量正在增加,这些诉讼可能会在未来的报告期继续下去。我们还认为,有可能出现关于责任认定和补救方法的统一决定规则,这可能会改变我们对借款人诉讼潜在影响的估计。由于欧洲法院的裁决或其他原因,波兰银行业未来可能出现的立法救济或诉讼方面的不利发展,可能会在未来的报告期内导致与这些贷款有关的损失。
环境、健康和安全问题。 我们的业务与从事类似业务的其他公司的业务一样,涉及环境保护法和核退役法规规定的物质的使用、处置和清理。此外,像许多其他工业公司一样,我们和我们的子公司是与据称工人接触石棉或其他危险材料有关的各种诉讼的被告。环境补救、核退役和工人暴露索赔的责任不包括可能的保险赔偿。我们的风险敞口有可能超过应计金额。然而,由于与个别网站和诉讼相关的法律、法规、技术和信息状况的不确定性,这些金额无法合理估计。与环境补救、核退役和工人暴露索赔有关的总储量为$2,484百万和$2,172百万分别于二零一九年及二零一八年十二月三十一日。
正如之前所报道的,在2000年,通用电气和环境保护局(EPA)就马萨诸塞州Housatonic河的多氯联苯清理达成了一项同意法令。在环境保护局于2015年9月发布打算的最终补救决定后,通用电气和环境保护局参与了调解和同意法令设想的争端解决进程的第一步。2016年10月,环保局根据同意法令发布了最终决定,通用电气和其他几个相关方向环保局环境上诉委员会(EAB)提出上诉。EAB于2018年1月发布了决定,确认了EPA决定的部分内容,并就其挑战的某些重要方面给予通用电气救济。环境保护局将决定发回环境保护局,以解决这些要素并重新发布修订的最终补救措施,环境保护局与通用电气和感兴趣的利益攸关方召开了一次调解进程。2020年2月,环境保护局宣布,环境保护局与包括通用电气在内的许多调解利益攸关方就修订后的Housatonic River补救措施达成协议。美国环保局接下来将提出这一补救措施,征求公众意见,然后敲定修订后的补救措施。截至2019年12月31日,根据对当前事实和情况及其辩护的评估,通用电气认为,它已记录了足够的准备金,以支付与拟议的最终补救措施相关的未来义务。
用于现场补救、核退役和工人暴露索赔的支出约为$236百万, $214百万,以及$227百万截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度。我们目前预计,这类支出大约为$350百万和$250百万分别于2020年和2021年。
注24.现金流量信息
经营资产及负债变动已扣除收购及出售主要业务。
于综合现金流量表内出售已终止经营业务所得款项及出售主要业务所得款项中呈报的金额已扣除已转让现金,并包括若干交易相关成本。于收购主要业务现金净额(支付)中呈报的金额乃扣除收购现金,并包括若干交易相关成本及在收购中承担并立即偿还的债务。
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葛 截至12月31日止年度(百万元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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雇员福利负债增加(减少)(a) | $ | 227 |
| $ | 587 |
| $ | (68 | ) |
投资活动的其他收益 | (723 | ) | (378 | ) | (138 | ) |
重组和其他费用(b) | 1,144 |
| 2,244 |
| 2,781 |
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重组和其他现金支出 | (1,157 | ) | (1,474 | ) | (1,484 | ) |
设备项目应计费用增加(减少) | (314 | ) | (939 | ) | (212 | ) |
贝克休斯B类股息 | 282 |
| 494 |
| 251 |
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其他(c) | 613 |
| 142 |
| 374 |
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所有其他业务活动 | $ | 72 |
| $ | 676 |
| $ | 1,504 |
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衍生结算(净额) | $ | (14 | ) | $ | (947 | ) | $ | (1,016 | ) |
无形资产投资(净额) | (30 | ) | (496 | ) | (321 | ) |
其他投资(净额)(d) | 791 |
| 726 |
| (1,404 | ) |
出售Wabtec保留所有权权益 | 3,383 |
| — |
| — |
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其他(E) | (455 | ) | 77 |
| (6,698 | ) |
所有其他投资活动 | $ | 3,675 |
| $ | (640 | ) | $ | (9,439 | ) |
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贝克休斯非控股权益的处置 | $ | — |
| $ | 4,373 |
| $ | 308 |
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收购非控制性权益(F) | (28 | ) | (3,345 | ) | (135 | ) |
其他(G) | (284 | ) | 79 |
| 117 |
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所有其他融资活动 | $ | (312 | ) | $ | 1,107 |
| $ | 290 |
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股票回购计划下的公开市场购买 | $ | (10 | ) | $ | (245 | ) | $ | (3,506 | ) |
其他购买 | (47 | ) | (23 | ) | (67 | ) |
性情 | 84 |
| 250 |
| 1,021 |
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出售(购买)通用电气股票用于国库 | $ | 29 |
| $ | (17 | ) | $ | (2,550 | ) |
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(b) | 不包括在我们的综合现金流量表中反映为财产、厂房和设备的折旧和摊销或无形资产摊销的非现金调整。 |
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(c) | 包括对净收入的其他调整,如资产减记和购置会计的影响,以及归类为经营活动的其他资产和其他负债的变化,如支付客户津贴的时间。 |
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(d) | 包括在2017年向贝克休斯提供一张期票,并在2018年和2019年向随后的本金收取。见附注2. |
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(e) | 包括与我们的持续业务和非持续业务之间的结算有关的净活动。2017年,这主要是由完成对Baker Hughes收购的资金推动的。 |
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(f) | 主要包括收购阿尔斯通在电网技术、可再生能源以及全球核能和法国蒸汽发电合资企业的权益$(3,105)百万2018年第四季度。见附注16。 |
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(g) | 主要包括#年的债务招标支出$(255)百万2019年购买通用电气长期债务。 |
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GE Capital 截至十二月三十一日止的年度 (In(百万美元) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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现金抵押品和衍生品合约的收(付)结算 | $ | 1,263 |
| $ | (708 | ) | $ | 836 |
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其他负债增加(减少) | (1,470 | ) | 240 |
| (798 | ) |
其他(A) | 811 |
| 627 |
| 11,076 |
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所有其他业务活动 | $ | 605 |
| $ | 158 |
| $ | 11,114 |
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增加对客户的贷款 | $ | (15,022 | ) | $ | (30,207 | ) | $ | (45,251 | ) |
从客户收取的本金—贷款 | 18,083 |
| 37,237 |
| 47,471 |
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融资租赁设备投资 | (18 | ) | (306 | ) | (585 | ) |
应收客户本金—融资租赁(b) | — |
| 802 |
| 1,011 |
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应收融资款的销售 | 345 |
| 2,458 |
| 251 |
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通用电气资本融资应收款净减少(增加) | $ | 3,389 |
| $ | 9,986 |
| $ | 2,897 |
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购买投资证券 | $ | (6,205 | ) | $ | (5,775 | ) | $ | (2,867 | ) |
投资证券的处置和到期日 | 4,589 |
| 8,309 |
| 10,001 |
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其他资产减少(增加)—投资 | 1,347 |
| (4,516 | ) | (8,497 | ) |
其他(c) | 2,886 |
| 2,464 |
| 4,375 |
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所有其他投资活动 | $ | 2,617 |
| $ | 482 |
| $ | 3,013 |
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短期(91至365天) | $ | (10,515 | ) | $ | (14,251 | ) | $ | (18,591 | ) |
长期(超过一年) | (991 | ) | (5,460 | ) | (2,054 | ) |
本金付款—无追索权、杠杆租赁 | (126 | ) | (125 | ) | (362 | ) |
还款和其他减免(期限超过90天) | $ | (11,632 | ) | $ | (19,836 | ) | $ | (21,007 | ) |
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投资合同的赎回 | $ | (279 | ) | $ | (268 | ) | $ | (344 | ) |
衍生工具合约支付的结算 | (864 | ) | (2,235 | ) | (212 | ) |
其他 | 324 |
| 95 |
| 276 |
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所有其他融资活动 | $ | (819 | ) | $ | (2,408 | ) | $ | (280 | ) |
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(a) | 主要包括二零一九年及二零一七年记录的保险相关费用的非现金调整。 |
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(b) | 2019年,根据ASU编号2016—02, 租约,从融资租赁客户收取的本金分类为经营活动所得现金。 |
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(c) | 主要包括与我们的流动应收款项及供应链融资计划有关的现金,以及与我们的持续经营业务(主要是库务业务)与已终止经营业务之间的结算有关的净活动。 |
注25。公司间交易
相关公司之间的交易可能包括但不限于:GE Capital向GE提供营运资本服务,包括当前应收账款和供应链融资项目;GE Capital融资交易,包括对GE Capital的相关GE担保;GE Capital对GE长期应收账款的融资;以及GE Capital制造的安装在GE Capital投资上的飞机发动机、电力设备和可再生能源设备,包括租赁设备。
除了主要促进通用电气业务增长的上述交易外,还有常规关联方交易,包括但不限于:与母子公司养老金计划有关的费用;通用电气与通用电气金融之间租赁的建筑物和设备,包括回租交易;通用电气向通用电气金融出售的信息技术(IT)和其他服务;税务债务的结算;以及通用电气公司间接费用的各种投资、贷款和分配。
以下是从GE和GE Capital的合并总额到合并现金流的一系列公司间冲销。
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(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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GE和GE Capital合并后的现金来自(用于)经营活动-持续运营 | $ | 6,495 |
| $ | 2,282 |
| $ | 13,853 |
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*GE当前应收账款出售给GE Capital | 1,081 |
| 5 |
| (4,435 | ) |
*GE长期应收账款出售给GE Capital | 468 |
| 1,079 |
| (250 | ) |
供应链融资方案(A) | 2,289 |
| (18 | ) | 302 |
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GE Capital向GE派发普通股股息 | — |
| — |
| (4,016 | ) |
其他改叙和取消 | 86 |
| (138 | ) | 387 |
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来自(用于)经营活动的合并现金--持续经营 | $ | 10,419 |
| $ | 3,210 |
| $ | 5,840 |
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| | | |
GE和GE Capital合并后的现金来自(用于)投资活动-持续运营 | $ | 13,509 |
| $ | 14,915 |
| $ | (3,473 | ) |
*GE当前应收账款出售给GE Capital | (1,677 | ) | (839 | ) | 4,561 |
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*GE长期应收账款出售给GE Capital | (468 | ) | (1,079 | ) | 250 |
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供应链融资方案(A) | (2,289 | ) | 18 |
| (302 | ) |
*GE Capital向GE提供贷款 | — |
| 6,479 |
| 7,271 |
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通用电气对GE Capital贷款的偿还 | (1,523 | ) | — |
| (1,329 | ) |
*GE Capital对GE Capital的贡献 | 4,000 |
| — |
| — |
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**其他改叙和取消 | (868 | ) | (570 | ) | (251 | ) |
来自(用于)投资活动的合并现金-持续经营 | $ | 10,684 |
| $ | 18,925 |
| $ | 6,728 |
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GE和GE Capital合并后的现金来自(用于)融资活动-持续运营 | $ | (14,665 | ) | $ | (22,408 | ) | $ | (21,738 | ) |
*GE当前应收账款出售给GE Capital | 596 |
| 835 |
| (127 | ) |
*GE Capital向GE派发普通股股息 | — |
| — |
| 4,016 |
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*GE Capital向GE提供贷款 | — |
| (6,479 | ) | (7,271 | ) |
通用电气对GE Capital贷款的偿还 | 1,523 |
| — |
| 1,329 |
|
GE对GE Capital的出资额 | (4,000 | ) | — |
| — |
|
**其他改叙和取消 | 782 |
| 706 |
| (136 | ) |
来自(用于)融资活动的合并现金--持续经营 | $ | (15,764 | ) | $ | (27,345 | ) | $ | (23,927 | ) |
| |
(a) | 主要是由于GE Capital于2019年将该计划平台出售给三菱UFG Union Bank,N.A.(MUFG),这主要是由于GE Capital出资参与了GE Capital的供应链融资计划,从而减少了GE的债务。 |
出售给GE Capital的通用电气流动应收账款不包括在内$303百万, $5,192百万和$4,411百万分别与截至2019年12月31日、2018年及2017年12月31日止年度的应收融资递延收购价所收现金有关,该等现金分别于我们综合现金流量表的GE Capital及综合现金流量表的投资活动中反映为现金。通用电气对通用电气资本的当期和长期应收账款的销售在我们的现金流量表通用电气一栏中被归类为经营活动产生的现金。有关详细信息,请参阅注释4。
注26.经营分部
陈述的依据。 我们的经营业务乃根据市场及客户的性质而组织。分部会计政策与附注1所述及引用相同。金融服务业务的分部业绩反映交易的离散税务影响。
截至2003年,我们的经营分部的描述 2019年12月31日,可在MD & A的“运营部门概要”一节中找到。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 总收入(a) | | 分部间收入(b) | | 对外收入 |
收入(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | | | | | | | | | |
电源 | $ | 18,625 |
| $ | 22,150 |
| $ | 29,426 |
| | $ | 357 |
| $ | 152 |
| $ | 326 |
| | $ | 18,267 |
| $ | 21,997 |
| $ | 29,100 |
|
可再生能源 | 15,337 |
| 14,288 |
| 14,321 |
| | 139 |
| 186 |
| 242 |
| | 15,198 |
| 14,102 |
| 14,080 |
|
航空业 | 32,875 |
| 30,566 |
| 27,013 |
| | 758 |
| 375 |
| 459 |
| | 32,117 |
| 30,191 |
| 26,554 |
|
医疗保健 | 19,942 |
| 19,784 |
| 19,017 |
| | — |
| — |
| — |
| | 19,942 |
| 19,784 |
| 19,017 |
|
工业部门总收入 | 86,778 |
| 86,789 |
| 89,776 |
| | 1,254 |
| 714 |
| 1,027 |
| | 85,524 |
| 86,075 |
| 88,749 |
|
资本 | 8,741 |
| 9,551 |
| 9,070 |
| | 971 |
| 1,384 |
| 1,558 |
| | 7,770 |
| 8,167 |
| 7,512 |
|
企业项目 和淘汰 | (305 | ) | 673 |
| 433 |
| | (2,225 | ) | (2,097 | ) | (2,585 | ) | | 1,920 |
| 2,770 |
| 3,018 |
|
总计 | $ | 95,214 |
| $ | 97,012 |
| $ | 99,279 |
| | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| | $ | 95,214 |
| $ | 97,012 |
| $ | 99,279 |
|
| |
(a) | 通用电气业务的收入包括向客户销售商品及服务的收入。 |
| |
(b) | 从一个组件到另一个组件的销售一般按相等的商业销售价格定价。 |
下表所列设备及服务收入分类与我们的分部MD & A呈列一致。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
(单位:百万) | 装备 | 服务 | 总计 | | 装备 | 服务 | 总计 | | 装备 | 服务 | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
电源 | $ | 6,247 |
| $ | 12,378 |
| $ | 18,625 |
| | $ | 8,077 |
| $ | 14,073 |
| $ | 22,150 |
| | $ | 12,909 |
| $ | 16,517 |
| $ | 29,426 |
|
| | | | | | | | | | | |
可再生能源 | 12,267 |
| 3,069 |
| 15,337 |
| | 11,419 |
| 2,870 |
| 14,288 |
| | 13,969 |
| 352 |
| 14,321 |
|
| | | | | | | | | | | |
航空业 | 12,804 |
| 20,071 |
| 32,875 |
| | 11,499 |
| 19,067 |
| 30,566 |
| | 10,215 |
| 16,797 |
| 27,013 |
|
| | | | | | | | | | | |
医疗保健 | 11,585 |
| 8,357 |
| 19,942 |
| | 11,422 |
| 8,363 |
| 19,784 |
| | 10,771 |
| 8,246 |
| 19,017 |
|
| | | | | | | | | | | |
工业部门总收入 | $ | 42,904 |
| $ | 43,875 |
| $ | 86,778 |
| | $ | 42,416 |
| $ | 44,372 |
| $ | 86,789 |
| | $ | 47,864 |
| $ | 41,913 |
| $ | 89,776 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
分部收入 | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | 2019 |
| | 2018 |
| | 2017 |
|
| | | | | |
气发电 | $ | 13,122 |
|
| $ | 13,296 |
|
| $17,100 |
电源产品组合 | 5,503 |
|
| 8,853 |
|
| 12,326 |
|
电源 | $ | 18,625 |
| | $ | 22,150 |
| | $ | 29,426 |
|
| | | | | |
陆上风电 | $ | 10,421 |
| | $ | 8,220 |
| | $ | 8,055 |
|
电网解决方案设备和服务 | 4,062 |
| | 4,772 |
| | 5,117 |
|
其他 | 855 |
| | 1,296 |
| | 1,149 |
|
可再生能源 | $ | 15,337 |
| | $ | 14,288 |
| | $ | 14,321 |
|
| | | | | |
商业广告 | $ | 24,217 |
| | $ | 22,724 |
| | $ | 19,709 |
|
军事 | 4,389 |
| | 4,103 |
| | 3,991 |
|
系统及其他 | 4,269 |
| | 3,740 |
| | 3,314 |
|
航空业 | $ | 32,875 |
| | $ | 30,566 |
| | $ | 27,013 |
|
| | | | | |
医疗保健系统 | $ | 14,648 |
| | $ | 14,886 |
| | $ | 14,460 |
|
生命科学 | 5,294 |
| | 4,898 |
| | 4,557 |
|
医疗保健 | $ | 19,942 |
| | $ | 19,784 |
| | $ | 19,017 |
|
| | | | | |
工业部门总收入 | $ | 86,778 |
| | $ | 86,789 |
| | $ | 89,776 |
|
资本(A) | 8,741 |
| | 9,551 |
| | 9,070 |
|
公司项目和抵销 | (305 | ) | | 673 |
| | 433 |
|
合并收入 | $ | 95,214 |
| | $ | 97,012 |
| | $ | 99,279 |
|
(a) 我们在GE Capital的基本所有收入都超出了ASC 606的范围。
来自美国客户的收入, $39,372百万, $39,876百万和$41,468百万 于截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度内,本集团已于二零一七年十二月三十一日止年度内完成。来自美国以外客户的收入, $55,843百万, $57,136百万和$57,811百万于截至二零一九年、二零一八年及二零一七年十二月三十一日止年度内,本集团已于二零一七年十二月三十一日止年度内完成。
剩余履约义务。截至2019年12月31日,分配至我们未履行(或部分未履行)履约责任的合约收入总额为美元,245,434百万美元。我们预计将在履行以下剩余业绩义务时确认收入:1)与设备相关的剩余业绩义务为#美元48,487其中百万美元58%, 76%和88%预计将在1, 2和5(2)与服务有关的剩余履约债务#美元196,947其中百万美元14%, 46%, 72%和83%预计将在1, 5, 10和15合同修改可能会影响完成的时间和我们履行相关剩余履约义务时收到的金额。
向美国政府机构销售的商品和服务总额为 5%, 5%和4%截至12月31日的年度, 2019, 2018和2017,分别。在我们的航空部门,国防相关的销售, 5%, 4%和4%截至12月31日的年度, 2019, 2018和2017,分别为。
|
| | | | | | | | | |
利润和收入 截至十二月三十一日止的年度(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | |
电源 | $ | 386 |
| $ | (808 | ) | $ | 1,894 |
|
可再生能源 | (666 | ) | 292 |
| 728 |
|
航空业 | 6,820 |
| 6,466 |
| 5,370 |
|
医疗保健 | 3,896 |
| 3,698 |
| 3,488 |
|
工业部门利润总额 | 10,436 |
| 9,647 |
| 11,479 |
|
资本 | (530 | ) | (489 | ) | (6,765 | ) |
部门总利润 | 9,906 |
| 9,158 |
| 4,714 |
|
公司项目和抵销 | (2,212 | ) | (2,837 | ) | (3,798 | ) |
GE商誉减值 | (1,486 | ) | (22,136 | ) | (1,165 | ) |
GE利息和其他财务费用 | (2,115 | ) | (2,415 | ) | (2,538 | ) |
GE非营业性福利费用 | (2,828 | ) | (2,740 | ) | (2,409 | ) |
通用电气所得税拨备 | (1,309 | ) | (467 | ) | (3,493 | ) |
归属于通用电气普通股股东的持续经营业务收益(亏损) | (44 | ) | (21,438 | ) | (8,689 | ) |
非持续经营的收益(亏损),税后净额 | (5,335 | ) | (1,363 | ) | (312 | ) |
减非控股权益应占净盈利(亏损),已终止经营业务 | 60 |
| 1 |
| (81 | ) |
已终止经营业务的盈利(亏损),扣除税项及非控股权益 | (5,395 | ) | (1,364 | ) | (231 | ) |
归属于通用电气普通股股东的合并净利润(亏损) | $ | (5,439 | ) | $ | (22,802 | ) | $ | (8,920 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息和其他财务费用 | | 所得税优惠(拨备) |
截至十二月三十一日止的年度(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | | | | | |
资本 | $ | 2,532 |
| $ | 2,982 |
| $ | 3,145 |
| | $ | 582 |
| $ | 374 |
| $ | 6,302 |
|
公司项目和抵销(a) | 1,695 |
| 1,784 |
| 1,510 |
| | (1,309 | ) | (467 | ) | (3,493 | ) |
总计 | $ | 4,227 |
| $ | 4,766 |
| $ | 4,655 |
| | $ | (726 | ) | $ | (93 | ) | $ | 2,808 |
|
| |
(a) | 包括电力、可再生能源、航空及医疗保健的金额,我们计量的分部溢利不包括利息及其他财务费用以及所得税。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产 | | 物业、厂房及 设备增加(a) | | 折旧和摊销(b) |
| 12月31日 | | 截至十二月三十一日止的年度 | | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:百万) | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | | | | | | | | | | |
电源 | $ | 26,731 |
| $ | 27,389 |
| $ | 55,827 |
| | $ | 277 |
| $ | 358 |
| $ | 1,018 |
| | $ | 880 |
| $ | 1,307 |
| $ | 1,228 |
|
可再生能源 | 15,935 |
| 16,400 |
| 18,466 |
| | 455 |
| 303 |
| 677 |
| | 425 |
| 474 |
| 382 |
|
航空业 | 41,647 |
| 38,021 |
| 37,473 |
| | 1,031 |
| 1,070 |
| 1,426 |
| | 1,150 |
| 1,042 |
| 979 |
|
医疗保健 | 30,514 |
| 28,048 |
| 28,408 |
| | 395 |
| 378 |
| 393 |
| | 702 |
| 832 |
| 806 |
|
资本(c) | 117,546 |
| 119,329 |
| 150,805 |
| | 3,830 |
| 4,569 |
| 3,680 |
| | 2,083 |
| 2,163 |
| 2,342 |
|
公司项目 (d) | 29,565 |
| 18,032 |
| 10,758 |
| | (175 | ) | (46 | ) | (64 | ) | | 355 |
| 763 |
| 456 |
|
总持续时间 | $ | 261,939 |
| $ | 247,219 |
| $ | 301,737 |
| | $ | 5,813 |
| $ | 6,632 |
| $ | 7,130 |
| | $ | 5,595 |
| $ | 6,582 |
| $ | 6,193 |
|
| |
(a) | 房地产、厂房和设备的增加包括与购买的主要业务有关的金额。 |
| |
(c) | 包括就资产负债表呈列而言,呈列为资产的资本递延所得税。 |
| |
(d) | 包括GE递延所得税,这些递延所得税为我们的资产负债表呈列目的而呈列为资产。 |
电力、可再生能源、航空、医疗、资本和企业总资产 2019年12月31日,包括对联营公司的投资及垫款, $565百万, $630百万, $2,073百万, $245百万, $2,159百万和$45百万,分别。对联营公司的投资和垫款约占 $(4)百万, $(2)百万, $204百万, $19百万, $324百万和$(11)百万截至2009年12月20日止年度税前收入 2019年12月31日电力、可再生能源、航空、医疗保健、资本和企业。
为此,我们将某些不能有意义地与特定地理区域相关联的资产归类为“其他全球”。
|
| | | | | | |
12月31日 (In(百万美元) | 2019 |
| 2018 |
|
| | |
美国 | $ | 144,405 |
| $ | 126,566 |
|
非美国 | | |
欧洲 | 70,565 |
| 70,007 |
|
亚洲 | 22,089 |
| 22,355 |
|
美洲 | 13,435 |
| 12,871 |
|
其他全球 | 11,445 |
| 15,420 |
|
非美国地区合计 | $ | 117,534 |
| $ | 120,653 |
|
资产总额(持续经营业务) | $ | 261,939 |
| $ | 247,219 |
|
2018年12月31日至2019年12月31日的持续资产总额增加,主要是由于取消合并贝克休斯分部以及将保留资产分类。投资证券中贝克休斯的权益,以及应收账款销售额下降以及采用新租赁准则的影响。
不动产、厂场和设备—与设在美国的业务有关的净额 $11,992百万, $11,868百万和$12,393百万在…2019年12月31日, 2018和2017,分别。不动产、厂场和设备—与美国境外业务有关的净额 $31,298百万, $31,743百万和$33,576百万在…2019年12月31日, 2018和2017,分别为。
注27.担保人财务信息
GE Capital International Funding Company UnLimited Company UnLimited Company(发行人)此前发行的优先无抵押登记票据由本公司及GE Capital International Holdings Limited(各自为担保人,合共为担保人)全面及无条件、共同及个别担保。本公司须提供有关注册证券的发行人及担保人的若干财务资料,特别是以下各项的简明综合收益及全面收益表、简明综合财务状况表及简明综合现金流量表:
| |
• | 通用电气公司(母公司担保人)-按权益会计法核算的子公司投资编制,不包括任何部门间冲销; |
| |
• | GE Capital国际融资有限责任公司(子公司发行人)-发行债务担保票据的财务子公司; |
| |
• | 通用电气金融国际控股有限公司(GECIHL) (附属担保人)-准备在非担保人子公司的投资,按权益会计方法入账; |
| |
• | 非担保人子公司-在汇总基础上编制,不包括任何冲销或合并调整,主要包括现金流量的所有非现金调整; |
| |
• | 合并调整-调整母公司担保人与子公司发行人、子公司担保人和非担保人子公司合并所需的分录,在比较期间,这一类别包括附注1所述采用的新会计政策的影响;以及 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收益(亏损)及综合收益(亏损)简明综合报表 |
截至二零一九年十二月三十一日止年度 |
|
(单位:百万) | 父级 公司 担保人 |
| 子公司 发行人 |
| 子公司 担保人 |
| 非- 担保人 附属公司 |
| 正在巩固 调整 |
| 已整合 |
|
| | | | | | |
商品和服务的销售 | $ | 28,078 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 154,927 |
| $ | (95,518 | ) | $ | 87,487 |
|
GE Capital服务收入 | — |
| 964 |
| 64 |
| 9,949 |
| (3,250 | ) | 7,728 |
|
总收入 | 28,078 |
| 964 |
| 64 |
| 164,876 |
| (98,768 | ) | 95,214 |
|
| | | | | | |
利息和其他财务费用 | 1,612 |
| 980 |
| 1,405 |
| 1,975 |
| (1,745 | ) | 4,227 |
|
其他成本和开支 | 32,563 |
| 1 |
| — |
| 166,371 |
| (106,876 | ) | 92,059 |
|
总成本和费用 | 34,175 |
| 981 |
| 1,406 |
| 168,346 |
| (108,622 | ) | 96,287 |
|
其他收入 | (3,853 | ) | — |
| — |
| 30,453 |
| (24,378 | ) | 2,222 |
|
联营公司收益(亏损)中的权益 | 5,923 |
| — |
| 1,290 |
| 75,445 |
| (82,658 | ) | — |
|
收益(亏损) 所得税前业务 | (4,028 | ) | (17 | ) | (52 | ) | 102,427 |
| (97,182 | ) | 1,149 |
|
所得税优惠(拨备) | (1,143 | ) | 1 |
| — |
| (228 | ) | 643 |
| (726 | ) |
持续经营的收益(亏损) | (5,170 | ) | (16 | ) | (52 | ) | 102,200 |
| (96,539 | ) | 423 |
|
终止经营的收益(亏损) 业务,扣除税金 | 192 |
| — |
| 59 |
| — |
| (5,585 | ) | (5,335 | ) |
净收益(亏损) | (4,979 | ) | (16 | ) | 7 |
| 102,200 |
| (102,124 | ) | (4,912 | ) |
减: 非控制性权益 | — |
| — |
| — |
| 7 |
| 59 |
| 66 |
|
应占净收益(亏损) 《公司》 | (4,979 | ) | (16 | ) | 7 |
| 102,192 |
| (102,184 | ) | (4,979 | ) |
其他综合收益 | 2,681 |
| — |
| (1,022 | ) | 2,280 |
| (1,258 | ) | 2,681 |
|
公司应占综合收益(亏损) | $ | (2,297 | ) | $ | (16 | ) | $ | (1,015 | ) | $ | 104,472 |
| $ | (103,441 | ) | $ | (2,297 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收益(亏损)及综合收益(亏损)简明综合报表 |
截至二零一八年十二月三十一日止年度 |
|
(单位:百万) | 父级 公司 担保人 |
| 子公司 发行人 |
| 子公司 担保人 |
| 非- 担保人 附属公司 |
| 正在巩固 调整 |
| 已整合 |
|
| | | | | | |
商品和服务的销售 | $ | 34,972 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 164,691 |
| $ | (110,723 | ) | $ | 88,940 |
|
GE Capital服务收入 | — |
| 917 |
| 1,038 |
| 9,531 |
| (3,414 | ) | 8,072 |
|
总收入 | 34,972 |
| 917 |
| 1,038 |
| 174,222 |
| (114,136 | ) | 97,012 |
|
| | | | | | |
利息和其他财务费用 | 1,728 |
| 911 |
| 2,560 |
| 2,459 |
| (2,893 | ) | 4,766 |
|
其他成本和开支 | 47,471 |
| — |
| 1 |
| 186,262 |
| (118,180 | ) | 115,554 |
|
总成本和费用 | 49,199 |
| 911 |
| 2,561 |
| 188,721 |
| (121,073 | ) | 120,320 |
|
其他收入 | 3,910 |
| — |
| — |
| 29,268 |
| (30,857 | ) | 2,321 |
|
联营公司收益(亏损)中的权益 | (11,404 | ) | — |
| 1,554 |
| 240,036 |
| (230,186 | ) | — |
|
收益(亏损) 所得税前业务 | (21,721 | ) | 6 |
| 31 |
| 254,803 |
| (254,106 | ) | (20,987 | ) |
所得税优惠(拨备) | 1,092 |
| 5 |
| — |
| (2,381 | ) | 1,191 |
| (93 | ) |
持续经营的收益(亏损) | (20,629 | ) | 11 |
| 31 |
| 252,422 |
| (252,915 | ) | (21,080 | ) |
终止经营的收益(亏损) 业务,扣除税金 | (1,726 | ) | — |
| (39 | ) | — |
| 401 |
| (1,363 | ) |
净收益(亏损) | (22,355 | ) | 11 |
| (8 | ) | 252,422 |
| (252,514 | ) | (22,443 | ) |
减: 非控制性权益 | — |
| — |
| — |
| (204 | ) | 116 |
| (89 | ) |
应占净收益(亏损) 《公司》 | (22,355 | ) | 11 |
| (8 | ) | 252,627 |
| (252,629 | ) | (22,355 | ) |
其他综合收益 | (10 | ) | — |
| (82 | ) | (2,840 | ) | 2,922 |
| (10 | ) |
公司应占综合收益(亏损) | $ | (22,364 | ) | $ | 11 |
| $ | (90 | ) | $ | 249,786 |
| $ | (249,707 | ) | $ | (22,364 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收益(亏损)及综合收益(亏损)简明综合报表 |
截至二零一七年十二月三十一日止年度 |
|
(单位:百万) | 父级 公司 担保人 |
| 子公司 发行人 |
| 子公司 担保人 |
| 非- 担保人 附属公司 |
| 正在巩固 调整 |
| 已整合 |
|
| | | | | | |
商品和服务的销售 | $ | 35,551 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 161,172 |
| $ | (104,782 | ) | $ | 91,942 |
|
GE Capital服务收入 | — |
| 703 |
| 800 |
| 9,888 |
| (4,053 | ) | 7,337 |
|
总收入 | 35,551 |
| 703 |
| 800 |
| 171,060 |
| (108,835 | ) | 99,279 |
|
| | | | | | |
利息和其他财务费用 | 1,644 |
| 652 |
| 2,006 |
| 3,343 |
| (2,990 | ) | 4,655 |
|
其他成本和开支 | 38,765 |
| — |
| 18 |
| 177,223 |
| (107,954 | ) | 108,052 |
|
总成本和费用 | 40,409 |
| 653 |
| 2,023 |
| 180,566 |
| (110,943 | ) | 112,707 |
|
其他收入 | (959 | ) | — |
| — |
| 75,291 |
| (72,249 | ) | 2,083 |
|
联营公司收益(亏损)中的权益 | 553 |
| — |
| 1,938 |
| 109,521 |
| (112,012 | ) | — |
|
收益(亏损) 所得税前业务 | (5,263 | ) | 50 |
| 714 |
| 175,307 |
| (182,152 | ) | (11,345 | ) |
所得税优惠(拨备) | (2,896 | ) | (5 | ) | 115 |
| 5,877 |
| (282 | ) | 2,808 |
|
持续经营的收益(亏损) | (8,159 | ) | 45 |
| 829 |
| 181,184 |
| (182,435 | ) | (8,536 | ) |
终止经营的收益(亏损) 业务,扣除税金 | (325 | ) | — |
| 41 |
| 4 |
| (32 | ) | (312 | ) |
净收益(亏损) | (8,484 | ) | 45 |
| 870 |
| 181,187 |
| (182,467 | ) | (8,849 | ) |
减: 非控制性权益 | — |
| — |
| — |
| (137 | ) | (228 | ) | (365 | ) |
应占净收益(亏损) 《公司》 | (8,484 | ) | 45 |
| 870 |
| 181,324 |
| (182,239 | ) | (8,484 | ) |
其他综合收益 | 4,184 |
| — |
| 567 |
| (7,552 | ) | 6,985 |
| 4,184 |
|
公司应占综合收益(亏损) | $ | (4,300 | ) | $ | 45 |
| $ | 1,436 |
| $ | 173,773 |
| $ | (175,254 | ) | $ | (4,300 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明综合财务状况表 |
2019年12月31日 |
|
(单位:百万) | 父级 公司 担保人 |
| 子公司 发行人 |
| 子公司 担保人 |
| 非- 担保人 附属公司 |
| 正在巩固 调整 |
| 已整合 |
|
| | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 10,591 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 26,438 |
| $ | (636 | ) | $ | 36,394 |
|
应收账款-净额 | 47,170 |
| 17,726 |
| 230 |
| 61,026 |
| (99,104 | ) | 27,047 |
|
对子公司的投资 | 147,397 |
| — |
| 40,408 |
| 421,613 |
| (609,418 | ) | — |
|
所有其他资产 | 28,377 |
| 236 |
| — |
| 291,995 |
| (118,000 | ) | 202,607 |
|
总资产 | $ | 233,535 |
| $ | 17,961 |
| $ | 40,638 |
| $ | 801,071 |
| $ | (827,158 | ) | $ | 266,048 |
|
| | | | | | |
短期借款 | $ | 135,172 |
| $ | — |
| $ | 2,981 |
| $ | 9,712 |
| $ | (125,792 | ) | $ | 22,072 |
|
长期和无追索权借款 | 40,660 |
| 16,771 |
| 24,417 |
| 34,262 |
| (47,301 | ) | 68,809 |
|
所有其他负债 | 66,808 |
| 161 |
| 70 |
| 146,972 |
| (68,705 | ) | 145,306 |
|
总负债 | 242,640 |
| 16,932 |
| 27,468 |
| 190,946 |
| (241,799 | ) | 236,187 |
|
| | | | | | |
负债和权益总额 | $ | 233,535 |
| $ | 17,961 |
| $ | 40,638 |
| $ | 801,071 |
| $ | (827,158 | ) | $ | 266,048 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明综合财务状况表 |
2018年12月31日 |
|
(单位:百万) | 父级 公司 担保人 |
| 子公司 发行人 |
| 子公司 担保人 |
| 非- 担保人 附属公司 |
| 正在巩固 调整 |
| 已整合 |
|
| | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 9,561 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 25,975 |
| $ | (4,412 | ) | $ | 31,124 |
|
应收账款-净额 | 30,466 |
| 17,467 |
| 2,792 |
| 69,268 |
| (90,504 | ) | 29,488 |
|
对子公司的投资 | 176,239 |
| — |
| 45,832 |
| 733,535 |
| (955,605 | ) | — |
|
所有其他资产 | 29,615 |
| 12 |
| — |
| 359,063 |
| (138,230 | ) | 250,460 |
|
总资产 | $ | 245,881 |
| $ | 17,479 |
| $ | 48,623 |
| $ | 1,187,841 |
| $ | (1,188,751 | ) | $ | 311,072 |
|
| | | | | | |
短期借款 | $ | 150,426 |
| $ | — |
| $ | 9,854 |
| $ | 9,649 |
| $ | (157,153 | ) | $ | 12,776 |
|
长期和无追索权借款 | 59,800 |
| 16,115 |
| 24,341 |
| 41,066 |
| (50,498 | ) | 90,824 |
|
所有其他负债 | 43,872 |
| 336 |
| 245 |
| 153,160 |
| (41,622 | ) | 155,992 |
|
总负债 | 254,098 |
| 16,452 |
| 34,439 |
| 203,875 |
| (249,273 | ) | 259,591 |
|
| | | | | | |
负债和权益总额 | $ | 245,881 |
| $ | 17,479 |
| $ | 48,623 |
| $ | 1,187,841 |
| $ | (1,188,751 | ) | $ | 311,072 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明合并现金流量表 |
截至二零一九年十二月三十一日止年度 |
| | | | | | |
(单位:百万) | 父级 公司 担保人 |
| 子公司 发行人 |
| 子公司 担保人 |
| 非- 担保人 附属公司 |
| 正在巩固 调整 |
| 已整合 |
|
| | | | | | |
(用于)业务活动的现金(a) | $ | 5,526 |
| $ | 137 |
| $ | (1,685 | ) | $ | 33,515 |
| $ | (28,721 | ) | $ | 8,772 |
|
| | | | | | |
来自(用于)投资活动的现金 | 32,210 |
| (137 | ) | 6,223 |
| 400,190 |
| (429,548 | ) | 8,939 |
|
| | | | | | |
来自(用于)融资活动的现金 | (36,706 | ) | — |
| (4,538 | ) | (436,933 | ) | 462,045 |
| (16,133 | ) |
货币汇率变动的影响 现金、现金等价物和限制性现金 | — |
| — |
| — |
| (50 | ) | — |
| (50 | ) |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 1,030 |
| — |
| — |
| (3,277 | ) | 3,776 |
| 1,529 |
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 9,561 |
| — |
| — |
| 30,399 |
| (4,412 | ) | 35,548 |
|
年终现金、现金等价物和限制性现金 | 10,591 |
| — |
| — |
| 27,121 |
| (636 | ) | 37,077 |
|
扣除年末已终止经营业务的现金、现金等价物和受限制现金 | — |
| — |
| — |
| 638 |
| — |
| 638 |
|
年终持续经营的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 10,591 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 26,484 |
| $ | (636 | ) | $ | 36,439 |
|
| |
(a) | 母公司担保人现金流量包括来自(用于)已终止经营业务的经营活动的现金, $(1,282)百万. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明合并现金流量表 |
截至二零一八年十二月三十一日止年度 |
| | | | | | |
(单位:百万) | 父级 公司 担保人 |
| 子公司 发行人 |
| 子公司 担保人 |
| 非- 担保人 附属公司 |
| 正在巩固 调整 |
| 已整合 |
|
| | | | | | |
(用于)业务活动的现金(a) | $ | 42,950 |
| $ | (387 | ) | $ | 34,361 |
| $ | 328,029 |
| $ | (399,976 | ) | $ | 4,978 |
|
| | | | | | |
来自(用于)投资活动的现金 | 1,292 |
| 457 |
| 27,415 |
| (297,621 | ) | 286,736 |
| 18,280 |
|
| | | | | | |
来自(用于)融资活动的现金 | (38,154 | ) | (70 | ) | (61,779 | ) | (48,782 | ) | 116,979 |
| (31,807 | ) |
货币汇率变动的影响 现金、现金等价物和限制性现金 | — |
| — |
| — |
| (628 | ) | — |
| (628 | ) |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 6,089 |
| — |
| (3 | ) | (19,002 | ) | 3,739 |
| (9,176 | ) |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 3,472 |
| — |
| 3 |
| 49,400 |
| (8,151 | ) | 44,724 |
|
年终现金、现金等价物和限制性现金 | 9,561 |
| — |
| — |
| 30,399 |
| (4,412 | ) | 35,548 |
|
扣除年末已终止经营业务的现金、现金等价物和受限制现金 | — |
| — |
| — |
| 4,424 |
| — |
| 4,424 |
|
年终持续经营的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 9,561 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 25,975 |
| $ | (4,412 | ) | $ | 31,124 |
|
| |
(a) | 母公司担保人现金流量包括来自(用于)已终止经营业务的经营活动的现金, $1,991百万. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明合并现金流量表 |
截至二零一七年十二月三十一日止年度 |
| | | | | | |
(单位:百万) | 父级 公司 担保人 |
| 子公司 发行人 |
| 子公司 担保人 |
| 非- 担保人 附属公司 |
| 正在巩固 调整 |
| 已整合 |
|
| | | | | | |
(用于)业务活动的现金(a) | $ | (29,441 | ) | $ | 52 |
| $ | 4,305 |
| $ | 149,385 |
| $ | (117,747 | ) | $ | 6,554 |
|
| | | | | | |
来自(用于)投资活动的现金 | (4,432 | ) | (52 | ) | (1,871 | ) | (222,298 | ) | 234,032 |
| 5,379 |
|
| | | | | | |
来自(用于)融资活动的现金 | 34,616 |
| — |
| (2,473 | ) | 70,782 |
| (121,410 | ) | (18,484 | ) |
货币汇率变动的影响 现金、现金等价物和限制性现金 | — |
| — |
| — |
| 891 |
| — |
| 891 |
|
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 743 |
| — |
| (39 | ) | (1,239 | ) | (5,125 | ) | (5,659 | ) |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 2,729 |
| — |
| 41 |
| 50,640 |
| (3,026 | ) | 50,384 |
|
年终现金、现金等价物和限制性现金 | 3,472 |
| — |
| 3 |
| 49,400 |
| (8,151 | ) | 44,724 |
|
扣除年末已终止经营业务的现金、现金等价物和受限制现金 | — |
| — |
| — |
| 7,901 |
| — |
| 7,901 |
|
年终持续经营的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 3,472 |
| $ | — |
| $ | 3 |
| $ | 41,499 |
| $ | (8,151 | ) | $ | 36,823 |
|
| |
(a) | 母公司担保人现金流量包括来自(用于)已终止经营业务的经营活动的现金, $239百万. |
注28.贝克休斯财务信息概要
2019年9月,我们取消合并贝克休斯分部,并选择将我们于贝克休斯的剩余权益入账(包括 377.4百万股份及应收承兑票据)按公平值计量。于2019年12月31日,我们于Baker Hughes权益的公允价值为 $9,888百万.自取消综合入账之日起,吾等并无出售任何贝克休斯股份,并确认未实现收益, $793百万截至2019年12月31日止期间, $25.63.详情见附注2和附注3。
贝克休斯自取消综合入账日期起的财务资料概要如下。
|
| | | |
2019年9月16日至12月31日 (单位:百万) | |
| |
收入 | $ | 7,751 |
|
毛利 | 1,558 |
|
净收益(亏损) | 120 |
|
可归因于该实体的净收益(亏损) | 60 |
|
|
| | | |
2019年12月31日 (In(百万美元) | |
| |
当前 | $ | 15,222 |
|
非电流 | 38,147 |
|
总资产 | $ | 53,369 |
|
| |
当前 | $ | 10,014 |
|
非电流 | 8,857 |
|
总负债 | $ | 18,871 |
|
非控制性权益 | $ | 12,570 |
|
贝克休斯是SEC的注册人,有单独的备案要求,其财务信息可以从www.example.com或www.bakerhughes.com获得。
注29.季度信息(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
(单位:百万;每股金额:美元) | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
| | 2019 |
| 2018 |
|
| | | | | | | | | | | |
整合运营 | | | | | | | | | | | |
持续经营的收益(亏损) | $ | 983 |
| $ | 446 |
| | $ | (115 | ) | $ | 791 |
| | $ | (1,290 | ) | $ | (23,014 | ) | | $ | 845 |
| $ | 697 |
|
非持续经营的收益(亏损) | 2,663 |
| (1,559 | ) | | 219 |
| (122 | ) | | (8,093 | ) | 155 |
| | (123 | ) | 163 |
|
净收益(亏损) | 3,645 |
| (1,113 | ) | | 104 |
| 669 |
| | (9,383 | ) | (22,859 | ) | | 721 |
| 860 |
|
扣除可归因于的净收益(亏损) 非控制性权益 | 57 |
| 34 |
| | (23 | ) | (132 | ) | | 40 |
| (90 | ) | | (7 | ) | 99 |
|
应占净收益(亏损) 《公司》 | $ | 3,588 |
| $ | (1,147 | ) | | $ | 127 |
| $ | 800 |
| | $ | (9,423 | ) | $ | (22,769 | ) | | $ | 728 |
| $ | 761 |
|
每股收益(亏损) 持续运营 | | | | | | | | | | | |
稀释后每股收益(亏损) | $ | 0.10 |
| $ | 0.03 |
| | $ | (0.03 | ) | $ | 0.08 |
| | $ | (0.15 | ) | $ | (2.64 | ) | | $ | 0.07 |
| $ | 0.06 |
|
每股基本收益(亏损) | 0.10 |
| 0.03 |
| | (0.03 | ) | 0.08 |
| | (0.15 | ) | (2.64 | ) | | 0.08 |
| 0.06 |
|
每股收益(亏损) 从中断的运营中 | | | | | | | | | | | |
稀释后每股收益(亏损) | 0.30 |
| (0.17 | ) | | 0.03 |
| (0.01 | ) | | (0.93 | ) | 0.02 |
| | (0.02 | ) | 0.01 |
|
每股基本收益(亏损) | 0.30 |
| (0.17 | ) | | 0.03 |
| (0.01 | ) | | (0.93 | ) | 0.02 |
| | (0.01 | ) | 0.01 |
|
每股收益-净收益(亏损) | | | | | | | | | | | |
稀释后每股收益(亏损) | 0.40 |
| (0.14 | ) | | (0.01 | ) | 0.07 |
| | (1.08 | ) | (2.62 | ) | | 0.06 |
| 0.07 |
|
每股基本收益(亏损) | 0.41 |
| (0.14 | ) | | (0.01 | ) | 0.07 |
| | (1.08 | ) | (2.62 | ) | | 0.06 |
| 0.07 |
|
宣布的股息 | 0.01 |
| 0.12 |
| | 0.01 |
| 0.12 |
| | 0.01 |
| 0.12 |
| | 0.01 |
| 0.01 |
|
| | | | | | | | | | | |
选中的数据 | | | | | | | | | | | |
通用电气 | | | | | | | | | | | |
商品和服务的销售 | $ | 20,324 |
| $ | 21,138 |
| | $ | 21,416 |
| $ | 22,190 |
| | $ | 21,519 |
| $ | 21,273 |
| | $ | 24,460 |
| $ | 24,437 |
|
销售毛利 | 4,494 |
| 4,879 |
| | 4,500 |
| 5,100 |
| | 4,660 |
| 3,924 |
| | 5,780 |
| 4,261 |
|
通用电气资本 | | | | | | | | | | | |
总收入 | 2,227 |
| 2,173 |
| | 2,321 |
| 2,429 |
| | 2,097 |
| 2,473 |
| | 2,096 |
| 2,476 |
|
持续经营的收益(亏损) --可归因于本公司 | 175 |
| (179 | ) | | 99 |
| (22 | ) | | (603 | ) | 58 |
| | 259 |
| 101 |
|
对通用电气来说,销售毛利润是商品和服务的销售额减去商品和服务的销售成本。
每季度的每股收益数额是根据持续业务的收益(亏损)、非持续业务的收益(亏损)和净收益(亏损)独立计算的。因此,每个季度的每股金额之和可能不等于各自年度的每股总金额;持续运营和非持续运营的每股金额之和可能不等于各自季度的净收益(亏损)的每股总金额。
前瞻性陈述
我们的公共通信和美国证券交易委员会备案文件可能包含与未来事件有关的陈述,而不是与过去事件有关的陈述。这些前瞻性陈述通常涉及我们预期的未来业务和财务表现以及财务状况,并且经常包含诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“看到”、“将”、“将”、“估计”、“预测”、“目标”、“初步”或“范围”等词汇。前瞻性陈述从本质上讲涉及不同程度的不确定性,例如有关我们预期的财务表现的陈述,包括现金流、收入、有机增长、利润率、收益和每股收益;宏观经济和市场状况;计划的和潜在的业务或资产处置;我们的去杠杆化计划,包括杠杆率和目标;降低债务的行动的时机和性质以及我们的信用评级和展望;GE和GE Capital的资金和流动性;我们业务的成本结构和降低成本的计划;重组、商誉减值或其他财务费用;或税率。
对我们来说,可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中表达的结果大不相同的特殊不确定性包括:
| |
• | 我们成功地执行和完成了已宣布的GE Industrial和GE Capital业务或资产处置或其他交易,包括计划出售我们医疗保健部门内的BioPharma业务,并计划退出我们在Baker Hughes的股权头寸,完成这些交易的时间以及GE获得的预期收益和利益; |
| |
• | 我们的去杠杆化和资本分配计划,包括减少债务的行动、通用电气股息的时间和金额、有机投资和其他优先事项; |
| |
• | 进一步下调我们目前的短期和长期信用评级或评级展望,或评级申请或方法的变化,以及对我们的流动性、资金状况、成本和竞争地位的相关影响; |
| |
• | 通用电气的流动性以及我们通用电气工业现金流和收益的金额和时机,可能受到客户、竞争、合同和其他动态和条件的影响; |
| |
• | GE Capital的资本和流动性需求,包括与GE Capital的分拆保险业务和非持续业务相关的需求;保险业务和我们可能采取的战略行动所需出资的数额和时机;金融和信贷市场状况对GE Capital出售金融资产能力的影响;融资的可获得性和成本;以及GE Capital对特定交易对手和市场的风险敞口; |
| |
• | 全球经济趋势、竞争和地缘政治风险,包括我们服务的关键市场的投资或经济增长率的变化,或贸易紧张局势的升级,如美国和中国之间的紧张局势; |
| |
• | 宏观经济和市场状况的变化,特别是与我们的养老金和分期付款保险负债有关的利率,以及股票和其他金融资产的价值(包括我们在贝克休斯的股权头寸)、石油和其他商品的价格和汇率; |
| |
• | 可能影响我们所服务的主要行业和客户的需求水平和财务表现的市场发展或客户行动,例如我们电力业务的长期、周期性和竞争压力,可再生能源市场的定价和其他压力,航空旅行的需求水平和其他客户动态,如飞机提前退役,关键地理市场的状况,以及我们产品和服务竞争格局的其他变化; |
| |
• | 最近冠状病毒爆发的持续时间和严重程度,包括它对我们的业务需求、中国的运营和我们的全球供应链的影响; |
| |
• | 我们业务的运营执行力,包括我们改善电力和可再生能源业务运营和执行的能力,以及我们航空业务的持续实力; |
| |
• | 可能影响我们业务的法律、法规或政策的变化,如贸易政策和关税、与气候变化有关的法规以及美国税制改革和其他税法变化的影响; |
| |
• | 我们对新产品、服务和平台的投资决策,以及我们以具有成本效益的方式推出新产品的能力; |
| |
• | 我们有能力通过实施运营改革、重组和其他降低成本的措施来提高利润率; |
| |
• | 监管和监管、调查和法律程序的影响以及法律合规风险,包括阿尔斯通、美国证券交易委员会和其他调查和法律程序的影响; |
| |
• | 我们的产品或与我们的产品集成的第三方产品的实际或潜在故障的影响,如波音737 MAX的机队停飞及其恢复服务的时间,以及相关的声誉影响; |
| |
• | 潜在的信息技术、网络安全或数据安全漏洞的影响;以及 |
| |
• | 在本10-K报表的“风险因素”中描述的其他因素。 |
这些或其他不确定性可能会导致我们未来的实际结果与我们的前瞻性陈述中所表达的大不相同。我们不承诺更新我们的前瞻性陈述。本文件包括基于当前估计和预测的某些前瞻性预测财务信息。实际结果可能会有很大不同。
董事、行政人员和公司治理
有关我们高管的信息(截至2020年2月1日)
|
| | | | | | |
| | | | | | 假定日期 |
| | | | | | 执行人员 |
名字 | | 职位 | | 年龄 | | 干事职位 |
| | | | | | |
劳伦斯·卡尔普,Jr. | | 董事会主席兼首席执行官 | | 56 | | 2018年10月 |
杰米·S·米勒 | | 高级副总裁&首席财务官 | | 51 | | 2017年11月 |
迈克尔·J·霍斯顿 | | 高级副总裁、总法律顾问兼秘书 | | 57 | | 2018年4月 |
David L.乔伊斯 | | 通用电气公司副董事长; | | 63 | | 2016年9月 |
| | GE Aviation总裁兼首席执行官 | | | | |
L. Kevin Cox | | 首席人力资源官高级副总裁 | | 56 | | 2019年2月 |
基兰·P·墨菲 | | 通用电气公司高级副总裁; | | 56 | | 2018年9月 |
| | GE Healthcare总裁兼首席执行官 | | | | |
杰罗姆十世佩克雷斯 | | 通用电气公司高级副总裁; | | 52 | | 2018年9月 |
| | 总裁兼首席执行官,GE Renewable Energy | | | | |
拉塞尔·斯托克斯 | | 通用电气公司高级副总裁; | | 48 | | 2018年9月 |
| | GE Power Portfolio总裁兼首席执行官 | | | | |
斯科特·L·斯特拉齐克 | | 通用电气公司高级副总裁; | | 41 | | 2019年1月 |
| | GE Gas Power CEO | | | | |
托马斯·S·提姆科 | | 副总裁、财务总监兼首席会计官 | | 51 | | 2018年9月 |
所有执行官均由董事会选举产生,其初始任期持续至下一次法定股东周年大会前的董事会会议,其后任期一年或直至选出继任者为止。除Culp先生、Cox先生、Holston先生、Pécresse先生和Timko先生外,所有执行官在过去五年都是通用电气公司的执行官。
在2018年4月加入通用电气成为独立的董事公司并于2018年10月当选为董事长兼首席执行官之前,卡尔普先生曾担任Danaher Corp.首席执行官(2001-2014)、Danaher Corp.高级顾问(2014-2016)、哈佛商学院高级讲师(2015-2018)以及贝恩资本私募股权投资公司(Bain Capital Private Equity,LP)高级顾问(2017-2018)。
在2019年2月加入通用电气之前,考克斯先生自2005年以来一直担任美国运通的首席人力资源官。
在2018年4月加入GE之前,Holston先生自2015年以来一直担任默克的总法律顾问,2012年加入默克担任首席道德和合规官。
在2015年11月收购阿尔斯通加入GE之前,Pécresse先生自2011年6月起担任阿尔斯通的执行副总裁。
在2018年9月加入通用电气之前,蒂姆科先生自2013年起担任通用汽车副财务总监兼首席会计官总裁。
本项目所要求的其余信息通过引用“董事选举”、“其他治理政策及惯例”及“董事会运作”纳入我们将于2020年5月5日举行的2020年股东周年大会的最终委托书中,该最终委托书将于截至本财年结束后120天内提交。 2019年12月31日(the 2020年委托书)。
展品和财务报表附表
(A)1.财务报表
包括在本报告“财务报表和补充数据”一节中:
管理层财务报告内部控制年度报告
独立注册会计师事务所报告
截至2009年12月24日止年度的盈余(亏损)表 2019年12月31日, 2018和2017
财务状况表按 2019年12月31日和2018
截至2009年12月24日止年度现金流量表 2019年12月31日, 2018和2017
截至年度的全面收益(亏损)表2019年12月31日, 2018和2017
截至该年度股东权益变动表2019年12月31日, 2018和2017
合并财务报表附注
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--经营部门总结
(A)2.财务报表附表
注册表中列出的时间表。210.5-04年度由于不适用或所需资料载于合并财务报表或附注而被省略。
(A)3.展品索引
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| | | |
展品 数 | | 描述 |
2(a) | | 截至2016年10月30日通用电气、贝克休斯公司、贝尔斯登合并公司和贝尔斯登公司之间的交易协议和合并计划(合并通过引用通用电气2016年11月3日的8-K表格当前报告的附件2.1(委员会文件第001-00035号))。 |
2(b) | | 通用电气公司、贝克休斯公司、贝尔斯登公司、贝尔斯登合并公司、必和必拓公司和贝尔斯登2公司于2017年3月27日达成的交易协议和合并计划修正案(合并内容参考贝尔斯登公司于2017年5月30日提交的S-4表格A-II-I至G-16页(委员会文件编号333-216991))。 |
3(i) | | 通用电气公司注册证书(在通用电气截至2013年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中引用附件3(I)),经2015年12月2日修订证书修订(参考附件3.1纳入GE当前表格8—K报告,日期为2015年12月3日),经2016年1月19日修订证书进一步修订(参考附件3.1纳入GE当前表8—K报告,日期为2016年1月20日),经通用电气公司变更证书进一步修订(通过引用GE当前表格8—K报告(日期为2016年9月1日)的附件3(1)纳入经2019年5月13日修订证书进一步修订(参考GE当前表格8—K报告的附件3.1,日期为2019年5月13日),并经通用电气公司变更证书进一步修订(参考附件3.1纳入GE当前表格8—K报告,日期为2019年12月9日)(在每种情况下,根据委员会文件编号001—00035)。 |
3(Ii) | | 《通用电气公司章程》,于2019年5月13日修订(引用通用电气公司于2019年5月13日提交的8-K表格附件3.2)(欧盟委员会档案号第001-00035号)。 |
4(a) | | 修订和重新加入通用电气资本公司于1997年2月27日的标准全球多系列契约条款(通过参考通用电气资本公司注册声明的附件4(A),表格S-3,档案号333-59707(委员会档案号第001-06461号)合并)。 |
4(b) | | 日期为1997年2月27日的第三次修订和重新签署的契约,由通用电气资本公司和纽约梅隆银行作为继任受托人(通过参考通用电气资本公司的注册说明书附件4(C)成立为法团,表格S-3,档案号333-59707(委员会档案号001-06461))。 |
4(c) | | 日期为1999年5月3日的第一个补充契约,日期为1997年2月27日的第三个修订和重新设定的契约的补充(通过引用通用电气资本公司在表格S-3上的登记声明生效后修正案第1号的附件4(Dd)合并,文件编号333-76479(委员会档案号001-06461))。 |
4(d) | | 日期为2001年7月2日的第二次补充契约、日期为1997年2月27日的第三次修订和重新修订的契约的补充文件(通过引用通用电气资本公司在表格S-3上的登记声明的生效后修正案第1号的附件4(F)合并,文件编号333-40880(委员会档案号001-06461))。 |
4(e) | | 日期为2002年11月22日的第三次补充契约,对日期为1997年2月27日的第三次修订和重新签署的契约的补充(通过引用通用电气资本公司的表格S-3登记声明的生效后修正案第1号附件4(Cc)合并,文件编号333-100527(委员会档案号001-06461))。 |
4(f) | | 日期为2007年8月24日的第四次补充契约,日期为1997年2月27日的第三次修订和重新设定的契约的补充(通过参考通用电气资本公司注册声明中的附件4(G)合并而成,表格S-3,档案号333-156929(委员会档案号第001-06461))。 |
4(g) | | 高级票据契约,日期为2012年10月9日,由本公司和纽约梅隆银行作为受托人(根据通用电气日期为2012年10月9日的8-K表格附件4.1(委员会文件编号001-00035)注册成立)。 |
|
| | | |
4(h) | | 发行人GE Capital International Funding Company作为发行人,通用电气公司和通用电气资本公司作为担保人,纽约梅隆银行作为受托人(通过参考通用电气于2015年10月26日提交的最新8-K表格报告(委员会档案号第001-00035号)附件99合并)。 |
4(i) | | 全球补充契约,日期为2015年4月10日,由通用电气资本公司、通用电气公司和纽约梅隆银行作为受托人。(参考通用电气截至2015年12月31日的财政年度Form 10-K(委员会档案号为001-00035)的年度报告附件4(I))。 |
4(j) | | 第二份全球补充契约,日期为2015年12月2日,由通用电气资本公司、通用电气公司和纽约梅隆银行作为继任受托人(通过参考通用电气于2015年12月3日提交的当前8-K表格报告(委员会文件编号001-00035)的附件4.2合并)。 |
4(k) | | 同意应要求向证券交易委员会提供界定注册人和合并附属公司某些长期债务持有人的权利的文书的副本。 |
4(l) | | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券的说明。* |
(10) | | 除以下10(Aa)和(Bb)外,以下所有展品均包含高管薪酬计划或安排: |
| | (a) | 通用电气激励性补偿计划,自1991年7月1日起生效(参照通用电气公司截至1991年12月31日的财政年度10-K年度报告附件10(A)(委员会文件编号001-00035)合并)。 |
| | (b) | 通用电气财务规划方案,经修订至1993年9月(并入通用电气公司截至1993年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告附件10(H)(委员会档案第001-00035号))。 |
| | (c) | 通用电气补充人寿保险计划,1991年2月8日修订(通过参考通用电气公司截至1990年12月31日的财政年度Form 10-K(委员会文件编号001-00035)的年度报告附件10(I)合并)。 |
| | (d) | 通用电气董事慈善礼物计划,经修订至2002年12月31日(通过参考通用电气公司截至2002年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告附件10(I)(委员会文件编号001-00035)合并)。 |
| | (e) | 通用电气领导力人寿保险计划,从1994年1月1日起生效(通过参考通用电气公司截至1993年12月31日的财政年度10-K表格(委员会文件编号001-00035)附件10(R)并入)。 |
| | (f) | 通用电气补充养老金计划,自2015年7月1日起修订。(参考通用电气截至2015年12月31日的财政年度Form 10-K(委员会档案号为001-00035)的年度报告附件10(F))。 |
| | (g) | 通用电气2003年非员工董事薪酬计划,截至2018年12月7日修订和重新制定(合并时参考通用电气截至2018年12月31日的财政年度10-K年报(委员会文件编号001-00035)附件10(G))。 |
| | (h) | 董事赔偿协议表(参照通用电气截至2018年12月31日财政年度10-K表格(委员会档案号001-00035)附件10(Cc)合并)。 |
| | (i) | 截至2004年12月14日的不合格递延补偿计划修正案(合并时参考通用电气截至2004年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告附件10(W)(委员会文件编号001-00035))。 |
| | (j) | GE为公司利益而退休计划,自2009年1月1日起修订(通过参考GE截至2008年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(委员会文件编号001-00035)附件10(J)合并)。 |
| | (k) | 通用电气超额福利计划,2009年1月1日生效(参照通用电气截至2008年12月31日的财政年度10-K表格年度报告附件10(K)(委员会文件编号001-00035))。 |
| | (l) | 通用电气2006年高管递延薪酬计划,经2009年1月1日修订(合并内容参考通用电气截至2008年12月31日的财政年度Form 10-K(委员会档案编号001-00035)附件10(L))。 |
| | (m) | 通用电气2007年长期激励计划于2017年4月26日修订并重述,并于2019年2月15日进一步修订及重述(合并于截至2018年12月31日的通用电气10-K年度报告附件10(L)(委员会文件编号001-00035))。 |
| | (n) | 2009年1月1日修订的通用电气公司2007年长期激励计划下向高管授予股票期权的协议表(通过参考通用电气截至2008年12月31日的财政年度10-K表格(委员会文件编号001-00035)附件10(N)合并)。 |
| | (o) | 根据2014年2月7日修订的通用电气公司2007年长期激励计划向高管人员授予年度限制性股票单位的协议表(合并于通用电气截至2014年3月31日的Form 10-Q季度报告附件10(A)(欧盟委员会档案号001-00035))。 |
| | (p) | 根据2014年2月7日修订的通用电气公司2007年长期激励计划向高管发放定期限制性股票单位的协议表(合并内容参考通用电气截至2014年3月31日的季度报告10-Q表的附件10(B)(欧盟委员会文件第001-00035号))。 |
| | (q) | 根据通用电气公司2007年长期激励计划(参照通用电气公司截至2018年12月31日的财政年度10-K表格(委员会文件编号001-00035)附件10(R)合并)2018年向高管人员发放绩效股票单位的协议表。 |
|
| | | |
| | (r) | 通用电气公司2007年长期激励计划下2019年向高级管理人员发放绩效股票单位的协议表格。* |
| | (s) | 通用电气国际员工购股计划,于2018年4月25日修订并重述(合并于2018年5月1日通用电气注册说明书S-8表格附件99.1,档案号333-224587(欧盟委员会档案号001-00035))。 |
| | (t) | 通用电气公司年度高管激励计划,自2018年1月1日起生效(合并内容参考通用电气截至2018年3月31日的季度报告Form 10-Q(欧盟委员会文件编号001-00035)附件10(A))。 |
| | (u) | 小亨利·劳伦斯·卡尔普之间的雇佣协议。和通用电气公司,2018年10月1日生效(通过参考通用电气截至2018年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(委员会文件编号001-00035)附件10(Z)合并)。 |
| | (v) | 通用电气绩效股票单位授予H·劳伦斯·卡尔普,Jr.(参考通用电气截至2018年12月31日的财政年度Form 10-K(委员会档案号为001-00035)的年度报告附件10(AA))。 |
| | (w) | 迈克尔·霍尔斯顿与通用电气公司签订的雇佣协议,2018年4月9日生效(合并内容参考通用电气截至2018年6月30日的季度报告Form 10-Q(欧盟委员会文件编号001-00035)附件10(A))。 |
| | (x) | L.Kevin Cox与通用电气公司签订的雇佣协议,2019年1月22日生效。* |
| | (y) | 通用电气对David乔伊斯的绩效股票单位授予协议,2019年12月23日生效。* |
| | (z) | Carolina Dybeck Happe与通用电气公司的雇佣协议,2019年11月24日生效。* |
| | (Aa) | 修改和重新签署的《通用电气公司和通用电气资本公司2015年4月10日协议》(参照通用电气公司2015年4月10日的8-K表格附件10合并(委员会档案号第001-00035号))。 |
| | (Bb) | 通用电气公司(借款人)、摩根大通银行(北卡罗来纳州)和花旗银行(北卡罗来纳州)作为借款人,以及贷款方于2018年6月22日签订的信贷协议(参照GE截至2018年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10(B)成立)和2019年3月12日的信贷协议修正案1(参照GE截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告附件10(B)成立(委员会档案编号001-00035))。 |
(11) | | 报表重新计算每股收益。** |
(21) | | 注册人的附属公司。* |
(23) | | 独立注册会计师事务所同意。* |
(24) | | 授权书。*。 |
31(a) | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条规则进行的认证。 |
31(b) | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条规则进行的认证。 |
(32) | | 依据《美国法典》第18编第1350条的证明。* |
99(a) | | 承诺列入通用电气公司S-8表格的注册声明(合并时参考通用电气公司截至1992年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告附件99(B)(委员会档案第001-00035号))。 |
99(b) | | 收益与固定费用比率的计算(合并于GE Capital截至2014年12月31日的财政年度Form 10-K年报附件12(A)(委员会档案号第001-06461号))。 |
99(c) | | 以可搜索格式提供所需信息的补充资料。* |
(101) | | 以下材料摘自通用电气公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告,格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言);(I)截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度收益(亏损)表,(Ii)2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况表,(Iii)截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的现金流量表,(Iv)截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的全面收益(亏损)表,(V)截至该年度股东权益变动表2019年12月31日, 2018和2017和(Vi)合并财务报表附注。 |
(104) | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
* | 在此以电子方式提交。 |
** | 根据《财务会计准则委员会会计准则汇编260》的规定,本10-K报表合并财务报表附注18提供了附件11中规定的信息。每股收益. |
表10—K交叉参考索引
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| | | | |
项目编号 | | 页面 |
第一部分 | | | | |
第1项。 | | 业务 | | 3, 7, 9-20 |
| | | | |
第1A项。 | | 风险因素 | | 50-57 |
项目1B。 | | 未解决的员工意见 | | 不适用 |
| | | | |
第二项。 | | 属性 | | 3 |
| | | | |
第三项。 | | 法律诉讼 | | 106-109 |
| | | | |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 不适用 |
第II部 | | | | |
第五项。 | | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | | 50 |
| | | | |
第六项。 | | 选定的财务数据 | | 49 |
| | | | |
第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 4-49 |
| | | | |
第7A项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 28-30, 102-104 |
| | | | |
第八项。 | | 财务报表和补充数据 | | 62-120 |
| | | | |
第九项。 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 不适用 |
| | | | |
第9A项。 | | 控制和程序 | | 58 |
| | | | |
项目9B。 | | 其他信息 | | 不适用 |
第三部分 | | | | |
第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | | 122 |
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第11项。 | | 高管薪酬 | | (a) |
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第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | | (b), 99-100 |
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第13项。 | | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | | (c) |
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第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | | (d) |
第IV部 | | | | |
第15项。 | | 展品和财务报表附表 | | 123-125 |
第16项。 | | 表格10-K摘要 | | 不适用 |
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签名 | | | 127 |
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(c) | 透过提述“关连人士交易”及“我们如何评估董事独立性”纳入二零二零年委托书。 |
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(d) | 于二零二零年委托声明书内提述“独立核数师资料”。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15条(d)的要求,注册人已正式促使本年度报告表格10—K截至2019年12月31日的财政年度,由以下签名人代表其签署,并以所示的身份,于24日在波士顿市和马萨诸塞州正式授权。这是2020年2月的一天。
通用电气公司
(注册人)
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通过 | /s/Jamie S.米勒 |
| 杰米·S·米勒 高级副总裁和 首席财务官 (首席财务官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
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| 签名者 | | 标题 | | 日期 |
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| /s/Jamie S.米勒 | | 首席财务官 | | 2020年2月24 |
| 杰米·S·米勒 高级副总裁和 首席财务官 | | | | |
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| /S/托马斯·S·蒂姆科 | | 首席会计官 | | 2020年2月24 |
| 托马斯·S·提姆科 总裁副首席财务官兼主计长 | | | | |
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| 题名/责任者:The First of First://H. | | 首席执行干事 | | 2020年2月24 |
| 小劳伦斯·卡尔普* 董事会主席 | | | | |
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| S·巴赞* | | 董事 | | |
| 弗朗西斯科·德索萨 * | | 董事 | | |
| 爱德华·P·花园* | | 董事 | | |
| 托马斯·W·霍顿* | | 董事 | | |
| Risa Lavizzo Mourey * | | 董事 | | |
| 凯瑟琳·A·莱斯杰克* | | 董事 | | |
| 保拉·罗斯普特·雷诺兹* | | 董事 | | |
| 莱斯利·F.塞德曼 * | | 董事 | | |
| James S.蒂施 * | | 董事 | | |
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| 董事会的多数成员 | | | | |
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*由 | /s/Christoph A.佩雷拉 | | | | |
| 克里斯托夫·A.佩雷拉 事实律师 | | | | |
| 2020年2月24 | | | | |