美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
(标记一)
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号：
Tilray Brands公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | |
| (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主识别号码) |
| | |
| (主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)节登记的证券：
| 每个班级的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
| | | 这个 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | |
| 新兴成长型公司 | | ||
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
在根据法院确认的计划分配证券后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是，是☒；是，不是☐。
截至2024年4月5日，注册人已
目录表
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页面 |
| 第一部分： |
财务信息 |
1 |
| 第1项。 |
财务报表(未经审计) |
1 |
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|
合并财务状况表(未经审计) |
1 |
|
|
合并损失表和全面损失表(未经审计) |
2 |
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|
合并股东权益报表(未经审计) |
3 |
|
|
合并现金流量表(未经审计) |
4 |
|
|
简明中期合并财务报表附注(未经审计) |
5 |
| 第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
27 |
| 第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
50 |
| 第四项。 |
控制和程序 |
50 |
| 第二部分。 |
其他信息 |
51 |
| 第1项。 |
法律诉讼 |
51 |
| 第1A项。 |
风险因素 |
52 |
| 第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
53 |
| 第三项。 |
高级证券违约 |
53 |
| 第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
53 |
| 第五项。 |
其他信息 |
53 |
| 第六项。 |
陈列品 |
54 |
| 签名 |
56 |
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有关前瞻性陈述的注意事项
这份截至2024年2月29日的10-Q表格季度报告(“10-Q表格”)包含根据加拿大证券法以及1933年证券法第27A条(经修订)和1934年证券交易法第21E条(经修订)的含义作出的前瞻性陈述，这些陈述旨在受这些条款和其他适用法律所创造的“安全港”的约束。此类陈述涉及风险、不确定性和假设。如果风险或不确定性成为现实或假设被证明是不正确的，我们的结果可能与根据加拿大证券法以及1933年证券法第27A条(经修订)和1934年证券交易法第21E条(经修订)的含义下的此类前瞻性陈述所表达或暗示的内容有实质性的不同，这些条款旨在受这些条款和其他适用法律所创造的安全港的约束。因此，“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“意图”……“可能”、“可能”、“计划”、“计划”、“将会”、“将会”、“寻求”、“应该”或这些词语的否定或复数或类似的表达或变体旨在识别此类前瞻性陈述。前瞻性表述包括但不限于我们对未来业绩、经营结果和财务状况的信念或预期；我们对成本节约举措的意图或预期；我们的战略举措、业务战略、供应链、品牌组合、产品表现和扩张努力；当前或未来的宏观经济趋势；我们对监管发展的预期；我们对未来任何税务发展的预期；未来的公司收购和战略交易；以及我们完成的收购和战略交易整合后预期的协同效应、现金节约和效率。
可能导致实际结果与前瞻性声明大不相同的风险和不确定性包括但不限于在本10-Q表中确定的风险和不确定因素，以及我们在截至2023年5月31日的财政年度的10-K表年报中描述的其他风险和事项，以及我们不时提交给美国证券交易委员会和我们的加拿大证券备案文件中的其他文件。
前瞻性陈述以截至本10-Q表日我们掌握的信息为基础，虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的基础，但这些陈述本质上是不确定的，请投资者不要过度依赖这些陈述。你不应该依赖前瞻性陈述或前瞻性信息作为对未来事件的预测。
我们没有义务更新前瞻性陈述，以反映实际结果或假设或情况的变化，除非适用法律要求。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
Tilray Brands公司
合并财务状况表
(以千美元计，未经审计)
| 2月29日， | 5月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 有价证券 | ||||||||
| 应收账款净额 | ||||||||
| 库存 | ||||||||
| 预付和其他流动资产 | ||||||||
| 持有待售资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 资本资产 | ||||||||
| 经营性租赁、使用权资产 | ||||||||
| 无形资产 | ||||||||
| 商誉 | ||||||||
| 在股权投资者中的权益 | ||||||||
| 长期投资 | ||||||||
| 应收可转换票据 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 银行负债 | $ | $ | ||||||
| 应付账款和应计负债 | ||||||||
| 或有对价 | ||||||||
| 认股权证法律责任 | ||||||||
| 租赁负债的流动部分 | ||||||||
| 长期债务的当期部分 | ||||||||
| 应付可转换债券的本期部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期负债 | ||||||||
| 或有对价 | ||||||||
| 租赁负债 | ||||||||
| 长期债务 | ||||||||
| 应付可转换债券 | ||||||||
| 递延税项负债，净额 | ||||||||
| 其他负债 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 承付款和或有事项(见附注19) | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 普通股($票面价值；授权普通股；和已发行和发行在外的普通股） | ||||||||
| 优先股（美元）票面价值；授权优先股; 和已发行和发行在外的优先股） | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| Total Tilray Brands，Inc.股东权益 | ||||||||
| 非控制性权益 | ( | ) | ||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 总负债和股东权益 | $ | $ | ||||||
附注是这些简明中期综合财务报表的组成部分。
Tilray Brands公司
合并损失和综合损失报表
(in（单位：千美元，未经审计的股份和每股数据除外）
| 截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 2月29日， | 2月28日， | 2月29日， | 2月28日， | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销货成本 | ||||||||||||||||
| 毛利(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
| 运营费用： | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 卖 | ||||||||||||||||
| 摊销 | ||||||||||||||||
| 市场营销和促销 | ||||||||||||||||
| 研发 | ||||||||||||||||
| 或有对价的公允价值变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 减值 | ||||||||||||||||
| 应收可换股票据公允价值的暂时变动除外 | ||||||||||||||||
| 诉讼费用，扣除追讨款项后的净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 重组成本 | ||||||||||||||||
| 交易费用（收入） | ( | ) | ||||||||||||||
| 总运营费用 | ||||||||||||||||
| 营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息支出，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 营业外收入(费用)，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 所得税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税(回收)费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 归因于以下方面的净收益(亏损)总额： | ||||||||||||||||
| Tilray Brands，Inc.股东 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 非控制性权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | ||||||||||||||||
| 外币折算收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 应收可转换票据未实现收益(亏损) | ||||||||||||||||
| 其他综合收益(亏损)合计，税后净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 可归因于以下方面的全面收益(亏损)总额： | ||||||||||||||||
| Tilray Brands，Inc.股东 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 非控制性权益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 普通股加权平均数-基本 | ||||||||||||||||
| 普通股加权平均数-稀释 | ||||||||||||||||
| 每股净亏损-基本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 每股净亏损-稀释后 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
附注是这些简明中期综合财务报表的组成部分。
Tilray Brands公司
股东权益合并报表
(以千美元计，未经审计的股票数据除外)
| 累计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 数量 | 其他内容 | 其他 | 非- | |||||||||||||||||||||||||
| 常见 | 普普通通 | 已缴费 | 全面 | 累计 | 控管 | |||||||||||||||||||||||
| 股票 | 库存 | 资本 | 损失 | 赤字 | 利益 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
| 2022年5月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 股票发行--股权融资 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 为购买HEXO可转换应收票据而发行的股票 | ||||||||||||||||||||||||||||
| HTI可转换票据-转换功能 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-双钻石控股股息结算 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-行使认购权 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-行使RSU | ||||||||||||||||||||||||||||
| 有效回购股份作为员工预扣税 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 向非控股权益宣布的股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 当期综合收益(亏损) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
| 2022年8月31日的余额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 为收购蒙托克而发行的股票 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-行使认购权 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-行使RSU | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-双钻石控股股息结算 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 当期综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 2022年11月30日的余额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-行使RSU | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-双钻石控股股息结算 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 优先股发行 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 当期综合收益(亏损) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
| 2023年2月28日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 2023年5月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 股票发行-HEXO收购 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-解决因收购HEXO而发生的控制权变更合同遣散费 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-双钻石控股股息结算 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-HTI可转换票据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-行使RSU | ||||||||||||||||||||||||||||
| 有效回购股份作为员工预扣税 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 与发行可转换债券相关的权益部分，扣除发行成本 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 向非控股权益宣布的股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 当期综合收益(亏损) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 2023年8月31日的余额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-HTI可转换票据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-解决MediPharm Labs Inc.的诉讼索赔 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-回购TLRY 23可转换票据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-TLRY 23可转换票据股权部分的结算 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 股票发行-行使RSU | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 当期综合收益(亏损) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 2023年11月30日的余额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 股份发行—回购APHA 24可换股票据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-双钻石控股股息结算 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-行使RSU | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票发行-行使认购权 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 向非控股权益宣布的股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 当期综合收益(亏损) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 2024年2月29日余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
附注是这些简明中期综合财务报表的组成部分。
Tilray Brands公司
合并现金流量表
(以千美元计，未经审计)
| 截至以下日期的九个月 | ||||||||
| 2月29日， | 2月28日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动中使用的现金： | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 对以下各项进行调整： | ||||||||
| 递延所得税追回 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未实现汇兑(利得)损失 | ( | ) | ||||||
| 摊销 | ||||||||
| 可转换债券贴现的增加 | ||||||||
| 存货计价减记 | ||||||||
| 减值 | ||||||||
| 应收可换股票据公允价值的暂时变动除外 | ||||||||
| 其他非现金项目 | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 长期投资和股权投资的(收益)损失 | ||||||||
| 衍生工具的损失 | ||||||||
| 或有对价的公允价值变动 | ( | ) | ||||||
| 非现金营运资金变动： | ||||||||
| 应收账款 | ||||||||
| 预付和其他流动资产 | ( | ) | ||||||
| 库存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付账款和应计负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用于经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 由投资活动提供(用于)的现金： | ||||||||
| 资本和无形资产投资 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 处置资本和无形资产所得收益 | ||||||||
| 出售(购买)有价证券，净额 | ( | ) | ||||||
| 企业收购，扣除收购现金后的净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ||||||
| 由融资活动提供(用于)的现金： | ||||||||
| 已发行股本，扣除现金发行成本 | ||||||||
| 有效回购股份作为员工预扣税 | ( | ) | ||||||
| 长期债务收益 | ||||||||
| 偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 可转换债券收益 | ||||||||
| 偿还可转换债务 | ( | ) | ||||||
| 偿还租赁债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 银行负债净增加（减少） | ( | ) | ||||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ||||||
| 外汇对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ||||||
| 现金和现金等价物净减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初现金及现金等价物 | ||||||||
| 期末现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
附注是这些简明中期综合财务报表的组成部分。
Tilray Brands公司
合并财务报表附注
注意事项1.重要会计政策的列报和汇总依据
随附的未经审核简明中期综合财务报表（“财务报表”）反映本公司截至2013年12月31日止季度的账目。 二月29, 2024.财务报表乃根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）就中期财务资料编制，并根据美国证券交易委员会（“SEC”）就中期财务资料编制。因此，他们 不包括美国公认会计原则要求的所有信息和注释，并应与公司年度报告中包含的经审计的合并财务报表（“年度财务报表”）一起阅读。 10-截至以下财年的K2023年5月31日(《年报》)。这些未经审计的简明中期综合财务报表反映了所有调整，管理层认为，这些调整对于公平列报所列中期业绩是必要的。中期业绩如下不必须表明全年的结果。
该等简明中期综合财务报表乃按持续经营基准编制，并假设本公司将于可预见的未来继续经营，因此，除本公司会计政策所详述的按公允价值计量的若干金融工具外，本公司将能够在正常经营过程中按历史成本惯例变现其资产及清偿其负债。
未经审核简明中期综合财务报表、附注及表格内之所有金额均已四舍五入至最接近千位，惟面值及每股金额除外，且除非另有指明。
比较数字中的某些项目已作更改，以符合本期采用的列报方式。
巩固的基础
子公司是由公司控制的实体。当公司拥有控股权，或者是可变利益实体的主要受益人时，控制权就存在。所有附属公司的财务报表均计入简明中期综合财务报表，自控制权开始之日起至控制权终止之日止。所有公司间余额和交易已在合并时冲销。年度报告中包含了截至最近一财年末存在的子公司的完整清单，但在Note中收购的实体除外7(业务收购)九截至的月份二月29, 2024.
有价证券
我们将定期存款和其他期限超过1美元的投资进行分类。三几个月，但不到五个月一这一年作为有价证券。有价证券的公允价值以公开交易证券的市场报价为基础。有价证券按公允价值列账，公允价值变动记入“营业外收入(费用)、净”项下的净亏损和综合损失表。
受限现金
我们将在取款或使用方面受到法律或合同限制的现金归类为受限现金。二月29, 2024，以及可能31, 2023,该公司报告限制现金。在此期间六截至的月份十一月31, 2023,该公司收购了$
持有待售资产
我们将可在其现状下立即出售的资本资产分类，公司已批准出售的行动或计划，并且出售是可能的， 一年，作为资产持有出售。截至 二月29, 2024，该公司报告了$
当出现以前认为不太可能发生的情况变化，并决定。不要继续出售，之前被归类为持有待售资产的资产将重新分类为持有和使用。然后，该资产在被归类为持有待售之前，以账面价值中较低者重新计量，减去本应发生的摊销和作出决定之日的公允价值。不为了继续进行一笔交易。账面金额的变动不计入净亏损和综合亏损表。
长期投资
对本公司经营的实体的股权证券的投资不拥有控股权或重大影响力的公司被归类为股权投资，并按公允价值入账。没有可随时确定公允价值的股权投资按成本计量，并根据可见的价格变化或减值进行调整(称为“计量替代方案”)。在应用计量替代方案时，本公司按季度进行定性评估，并在有足够指标表明个别股权投资项目的公允价值低于其账面价值时确认减值。价值变动记入净亏损和综合损失表，列在“营业外收入(费用)，净额”一栏内。
对本公司经营的实体的投资不拥有控股财务权益但有重大影响的，均采用权益法核算，公司应占收益或亏损在权益法投资的损益中在合并损益表和全面损益表上列报。权益法投资按成本入账，并根据公司在未分配收益或亏损中的份额进行调整，如果有减值，则在资产负债表上的“股权投资权益”内进行调整。当事件或情况表明投资的账面金额表明投资的账面价值时，公司评估权益法投资可能受到损害。如果确定权益法投资的当前公允价值低于投资的账面价值，公司将评估差额是否是临时性的(OTTI)。价值损失的证据可能包括，但不必须限于，没有能力收回投资的账面金额或股权被投资人无法维持盈利能力，从而证明投资的账面价值是合理的。一旦确定存在OTTI，则根据ASC将投资减记为其公允价值820 公允价值计量在报告日期，这建立了一个新的成本基础。
应收可转换票据
应收可转换票据包括本公司有权或潜在权利将契据转换为被投资人普通股的各种投资，并归类为可供出售并按公允价值记录。年内未实现损益扣除相关税项影响后，从收入中剔除，并反映在其他全面收益(亏损)中，累计影响在实现前作为股东权益的单独组成部分报告。我们使用判断来评估每个计量日期的应收可转换票据的减值。当公允价值下降被确定为非暂时性时，应收可转换票据减值，减值费用计入综合损失表和全面损益表，并为投资建立新的成本基础。我们还评估是否有出售证券的计划，或者它更有可能超过不我们将被要求在恢复之前出售证券。如果这两种情况都不存在，则只有可归因于信贷损失的减值损失部分计入损益表，剩余金额计入其他全面收益(亏损)。
收入
当承诺的货物或服务的控制权通过履约义务转让或提供给客户时，收入被确认，金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取履约义务。
汇给税务机关的消费税是政府对大麻和啤酒征收的消费税。消费税在综合亏损及全面损益表中记为销售收入净额的减少额，并在综合资产负债表的应付帐款及应计负债内确认为流动负债，当税款汇回税务机关时，负债随后会减少。
此外，作为净收入披露的金额是扣除消费税、销售税、关税、免税额、折扣和回扣后的净额。
在确定销售商品或服务的交易价格时，本公司考虑可变对价的影响以及是否存在重大融资组成部分(如果有的话)。
我们可能签订某些销售商品或服务的合同，为客户提供退货、批量折扣、数量/质量成就奖金和/或销售津贴。此外，该公司可能在某些情况下，主要根据库存变动向客户提供追溯降价。包括这些项目可能会引起不同的考虑。公司使用期望值方法来估计可变对价，因为这种方法对公司将有权获得的可变对价金额提供了最准确的估计。公司使用历史证据、当前信息和预测来估计可变对价。该公司减少收入并确认合同负债，记录在应收账款中的净额，相当于预期以未来回扣或信用的形式退还给客户的回溯性降价金额，代表其返还客户对价的义务。估计数在每个报告期日期更新。
在……上面2022年7月12日，如附注所述，本公司与HEXO Corp.(“HEXO”)订立了各种商业交易协议26(分段报告)，其中包括一项咨询服务安排。与咨询服务安排相关的费用在向HEXO提供此类服务时确认为收入。在履行之前收到的此类服务的任何付款都被确认为合同负债。在……上面2023年6月22日，公司完成了对HEXO的收购，如附注所述7(业务收购)，同时终止咨询服务安排和其他商业交易。
交易(收入)成本
公司支出成本扣除任何可直接归因于业务收购的收益，并将这些项目归类为交易(收入)成本。这些项目包括完成收购的法律费用、财务顾问和尽职调查成本以及与交易相关的薪酬。这些项目被确认为已发生。
每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是将Tilray Brands公司股东应占的报告净收益(亏损)除以该年度已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益(亏损)的计算方法是将Tilray Brands公司股东应占的报告净收益(亏损)除以同期普通股的加权平均数和已发行的稀释性潜在普通股等价物的总数。潜在稀释性普通股等价物包括行使既得购股权、认股权证和RSU时可发行的增发普通股，以及转换可转换债券和类似工具时可发行的增发普通股。根据与TLRY签订的新股份出借安排发行的普通股。27附注，请参阅附注。13由于股份借贷安排规定，股份的借款人须退还就借出股份支付的任何股息，因此，可转换债券(应付可转换债券)不包括在计算基本及摊薄每股收益之列。
在计算稀释后每股收益(亏损)时，普通股等价物为不在报告净亏损的期间考虑，因为纳入普通股等价物将是反稀释的。对于三和九截至2009年底的月份二月29, 2024和2月28日， 2023，已发行之潜在摊薄普通股等值项目包括以下各项：
新会计公告不尚未被采纳
在……里面2023年8月财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-05, 企业合并--组建合资企业(小主题805-60)识别和初始测量(“ASU2023-05”)，其目的是解决对合资企业的捐款的会计问题。ASU2023-05对公司的开局有效2026年6月1日。这一更新将在修正案生效之日或之后实施。该公司目前正在评估采用该ASU的效果。
在……里面十月2023,FASB发布了ASU2023-06, 披露改进：响应美国证券交易委员会的披露更新和简化倡议的编纂修正案，。修订了FASB会计准则编撰(“编撰”)中与各分主题相关的披露或列报要求。每项修正案的生效日期将为美国证券交易委员会将该相关披露从S规则中删除的日期-X或S-K条例生效，禁止及早采用。如果通过2027年6月30日，美国证券交易委员会已经成为不从S条例中删除适用的要求--X或S-K条例，相关修正案的待决内容将从编纂中删除，并将不对任何实体都有效。公司目前正在评估采用这种ASU的效果。
在……里面十一月2023,FASB发布了ASU2023-07, 细分市场报告(主题280)对可报告分部披露的改进，它要求公共实体披露其可报告部门的中期和年度重大支出信息。2023-07于截至该年度止年度起对公司有效2025年5月31日。该公司目前正在评估采用该ASU的效果。
在……里面2023年12月FASB发布了ASU2023-09, 所得税(主题740)：改进所得税披露，包括其中要求公共实体披露费率调节中的具体类别，并为每年达到数量门槛的调节项目提供补充信息。ASU2023-09对本公司有效，自年底起生效2024年6月1日。该公司目前正在评估采用该ASU的效果。
最近采用的新会计公告
在……里面2021年10月，FASB发布了ASU2021-08, 业务组合(小主题805)，从与客户的合同中核算合同资产和合同负债(“亚利桑那州2021-08”)，其目的是通过解决实践中的多样性和不一致之处，改进与企业合并中客户获得的收入合同的会计处理。公司采用了ASU2021-08起头2023年6月1日然而，它确实做到了。不对我们的精简和中期合并财务报表有任何影响。
注意事项2.库存
库存包括以下内容：
| 2月29日， | 5月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 饮料酒精含量 | $ | $ | ||||||
| 植物 | ||||||||
| 干大麻 | ||||||||
| 大麻饰边 | ||||||||
| 大麻衍生品 | ||||||||
| 大麻蒸气 | ||||||||
| 包装和其他库存物品 | ||||||||
| 分销库存 | ||||||||
| 健康量表 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
注意事项3.资本资产
资本资产包括：
| 2月29日， | 5月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 生产设施 | ||||||||
| 装备 | ||||||||
| 租赁权改进 | ||||||||
| 融资租赁、使用权资产 | ||||||||
| 在建工程 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 减去：累计摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
持作出售资产包括以下各项：
| 2月29日， | 5月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 生产设施 | ||||||||
| 装备 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
在……上面2023年6月22日，本公司收购了HEXO，并在收购日期确认柯克兰湖物业为持作出售，见附注， 7（企业合并）。预计该物业的出售将于截至2009年12月30日止财政年度内完成。 2024年5月31日
在.期间三截至的月份二月29, 2024,该公司将其魁北克种植设施和柯林斯堡提取设施分类为持作出售。通过评估设施产能利用率，确定该等设施将退出并持作出售。预期出售该等资产将于年内完成。 十二自终了期间起 二月29, 2024.
注意 4.租契
下表列出了资产负债表中记录的与租赁有关的资产和负债。
| 2月29日， | 5月31日， | ||||||||
| 资产负债表分类 | 2024 | 2023 | |||||||
| 资产 | |||||||||
| 融资租赁、使用权资产 | 资本资产 | $ | $ | ||||||
| 经营性租赁、使用权资产 | 经营性租赁、使用权资产 | ||||||||
| 总使用权资产 | $ | $ | |||||||
| 负债 | |||||||||
| 当前： | |||||||||
| 融资租赁负债的当期部分 | 租赁负债的流动部分 | $ | $ | ||||||
| 经营租赁负债的当期部分 | 租赁负债的流动部分 | ||||||||
| 非当前： | |||||||||
| 融资租赁负债 | 租赁负债 | ||||||||
| 经营租赁负债 | 租赁负债 | ||||||||
| 租赁总负债 | $ | $ | |||||||
下表列出了与租赁负债相关的未来未贴现付款二月29, 2024:
| 运营中 | 金融 | |||||||
| 租契 | 租契 | |||||||
| 2024 | $ | $ | ||||||
| 2025 | ||||||||
| 2026 | ||||||||
| 2027 | ||||||||
| 此后 | ||||||||
| 最低租赁付款总额 | $ | $ | ||||||
| 推定利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已确认的债务 | $ | $ | ||||||
注意事项5.无形资产
无形资产包括下列项目：
| 2月29日， | 5月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 客户关系和分销渠道 | $ | $ | ||||||
| 牌照、许可证及申请 | ||||||||
| 竞业禁止协议 | ||||||||
| 知识产权、商标、专有技术和品牌 | ||||||||
| $ | ||||||||
| 减去：累计摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 减值：减值 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
包括在许可证、许可证和应用程序中的费用为美元
截至2010年的无形资产预期未来摊销费用二月29, 2024具体如下：
| 摊销 | ||||
| 2024年(剩余三个月) | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此后 | ||||
| 总计 | $ | |||
注意事项6.商誉
下表显示了各报告单位的商誉账面金额：
| 2月29日， | 5月31日， | |||||||
| 报告股 | 2024 | 2023 | ||||||
| 大麻 | $ | $ | ||||||
| 分布 | ||||||||
| 饮品酒精 | ||||||||
| 健康度 | ||||||||
| 外汇效应 | ||||||||
| 减值 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
注意事项7. 业务 a问答
收购蒙托克酿造公司
在……上面2022年11月7日Tilray收购了位于纽约Montauk的领先精酿啤酒制造商Montauk Brewing Company，Inc.(“Montauk”)，这扩大了我们在美国三州地区的分销网络，拥有强大的品牌。作为收购Montauk的代价，在实施收盘后调整后，公司支付了相当于美元的总收购价
下表概述所收购资产及所承担负债于收购日期之公平值。
| 金额 | ||||
| 考虑事项 | ||||
| 现金 | $ | |||
| 股票 | ||||
| 或有对价 | ||||
| 取得的净资产 | ||||
| 流动资产 | ||||
| 现金和现金等价物 | ||||
| 应收账款 | ||||
| 预付和其他流动资产 | ||||
| 库存 | ||||
| 长期资产 | ||||
| 资本资产 | ||||
| 客户关系(年) | ||||
| 知识产权、商标和品牌(年) | ||||
| 商誉 | ||||
| 总资产 | ||||
| 流动负债 | ||||
| 应付账款和应计负债 | ||||
| 长期负债 | ||||
| 递延税项负债 | ||||
| 其他负债 | ||||
| 总负债 | ||||
| 收购的总净资产 | $ | |||
如果Montauk的收购发生在2022年6月1日，该公司的净收入将增加约美元。
收购HEXO Corp.
在……上面2023年6月22日，Tilray收购加拿大一家大麻公司HeXO(“HEXO收购”)，目的是扩大公司的收入基础、围绕某些外形因素的生产能力以及Redecan品牌的增长机会。作为收购HEXO的代价，公司支付了相当于美元的总收购价
本公司正在评估收购的净资产的公允价值，并因此评估公允价值可能在完成最终估值和结算后调整之前，可作出调整。下表概述于收购日期就HEXO收购事项所收购资产及所承担负债之初步估计公平值如下：
| 金额 | ||||
| 考虑事项 | ||||
| 股票 | $ | |||
| 可转换应收票据的结算 | ||||
| 假设有搜查证 | ||||
| HEXO股票薪酬的估计公允价值 | ||||
| 取得的净资产 | ||||
| 流动资产 | ||||
| 现金和现金等价物 | ||||
| 受限现金 | ||||
| 应收账款 | ||||
| 持有待售资产 | ||||
| 预付和其他流动资产 | ||||
| 库存 | ||||
| 长期资产 | ||||
| 预付费用 | ||||
| 资本资产 | ||||
| 知识产权、商标和品牌(年) | ||||
| 权益投资对象 | ||||
| 总资产 | ||||
| 流动负债 | ||||
| 应付账款和应计负债 | ||||
| 总负债 | ||||
| 收购的总净资产 | $ | |||
应付账款和应计负债包括：
如果HEXO收购发生在 2022年6月1日，在未经审计的形式基础上，该公司将有大约及$
收购Truss Beverage Co.
在……上面2023年8月3日，Tilray收购了剩余的股份
本公司正在评估所收购的净资产的公允价值，并因此评估所收购的净资产的公允价值。可能在完成最终估值和结算后调整之前，可作出调整。下表概述所收购资产及所承担负债于收购日期之初步估计公平值如下：
| 金额 | ||||
| 考虑事项 | ||||
| 现金对价 | $ | |||
| 对股权被投资人的投资 | ||||
| 或有对价 | ||||
| 取得的净资产 | ||||
| 流动资产 | ||||
| 现金和现金等价物 | ||||
| 应收账款 | ||||
| 预付和其他流动资产 | ||||
| 库存 | ||||
| 持有待售资产 | ||||
| 长期资产 | ||||
| 无形资产 | ||||
| 总资产 | ||||
| 流动负债 | ||||
| 应付账款和应计负债 | ||||
| 其他负债 | ||||
| 总负债 | ||||
| 收购的总净资产 | ||||
如果Truss收购发生在 2022年6月1日本公司将有，在未经审计的备考基础上，额外的净收入约 及$
收购Craft：饮料和业务组合
在……上面二零二三年九月二十九日， Tilray收购了一系列手工艺品牌、资产和业务，包括来自Anheuser-Busch Companies，LLC(“AB”)的啤酒和饮料品牌，包括与之相关的啤酒厂和啤酒酒吧(“Craft”收购)。被收购的企业/品牌包括：Shock Top、Brecenbridge Brewery、Blue Point Brewing Company、10桶装酿造公司、红钩啤酒厂、威默兄弟酿造公司、平方英里苹果公司和HiBall Energy。该公司支付的总收购价格相当于#美元。
本公司正在评估收购的净资产的公允价值，并因此评估公允价值可能待完成最终估值及完成交易后调整后须予调整。下表汇总了收购资产的初步估计公允价值及于有效收购日期就Craft收购承担的负债如下：
| 金额 | ||||
| 考虑事项 | ||||
| 现金对价 | $ | |||
| 取得的净资产 | ||||
| 流动资产 | ||||
| 现金和现金等价物 | ||||
| 库存 | ||||
| 预付和其他流动资产 | ||||
| 长期资产 | ||||
| 资本资产 | ||||
| 融资租赁、使用权资产 | ||||
| 经营性租赁、使用权资产 | ||||
| 其他资产 | ||||
| 总资产 | ||||
| 流动负债 | ||||
| 应付账款和应计负债 | ||||
| 融资租赁负债的当期部分 | ||||
| 经营租赁负债的当期部分 | ||||
| 长期负债 | ||||
| 融资租赁负债 | ||||
| 经营租赁负债 | ||||
| 总负债 | ||||
| 收购的总净资产 | ||||
如果工艺品收购发生在 2022年6月1日，根据未经审计的备考基础，该公司将获得大约 及$
注意事项8.*应收可转换票据
应收可转换票据包括以下内容：
| 2月29日， | 5月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| HEXO可转换票据 | $ | $ | ||||||
| MedMen可转换票据 | ||||||||
| 应收可转换票据总额 | ||||||||
| 减去-当前部分 | ||||||||
| 应收可转换票据总额，非流动部分 | $ | $ | ||||||
HEXO可转换票据
在……上面六月22, 2023,公司完成了对HEXO的收购，如附注所述7(商业收购)。在完成对HEXO的收购的同时，HEXO可转换票据被转换为HEXO的股份。
MedMen可转换票据
在……上面2021年8月31日，公司发布了以下声明：
在.期间三截至的月份二月29, 2024,本公司确认了公允价值的非暂时性变动，导致非现金支出为美元，
公司确实做到了不从MedMen的运营中获得任何收入或现金，并完全遵守适用的美国法律和法规对其拥有MedMen可转换票据的所有限制。此外，该公司确认MedMen可转换票据的任何额外利息收入三和九截至的月份二月29, 2024，这将不会增加其价值。
注意事项9.长期投资
长期投资包括以下内容：
| 2月29日， | 5月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股权投资按公允价值计量 | $ | $ | ||||||
| 计量替代方案下的股权投资 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
注意事项10.银行负债
Aphria Inc.是该公司的子公司，其运营信贷额度为它的利息是贷款人的最优惠利率加
该公司的子公司CC Pharma GmbH已*中国的运营信贷额度和每只债券的利息为欧元短期利率(ESTR)加
美国饮料工艺品集团公司（“ABC集团”），前称Four Twenty Corporation，为本公司的附属公司，拥有一笔循环信贷额度为美元。
注意事项11.应付账款和应计负债
应付账款和应计负债包括：
| 2月29日， | 5月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 贸易应付款 | $ | $ | ||||||
| 应计负债 | ||||||||
| 诉讼应计费用 | ||||||||
| 应计工资和与就业有关的税款 | ||||||||
| 应付所得税 | ||||||||
| 应计利息 | ||||||||
| 应缴销售税 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
注意事项12.长期债务
下表列出了长期债务工具的账面净额：
| 2月29日， | 5月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 信贷安排--加元-加拿大最优惠利率加适用保证金，-一年期限，有一个-年摊销，按混合每月付款偿还，于#年到期 | $ | $ | ||||||
| 定期贷款--加元-加拿大优质产品%，按月复利，-一年期限，有一个-年度摊销，按月等额分期付款偿还包括利息在内，应于 | ||||||||
| 定期贷款--加元-加拿大优质产品%，按月复利，-一年期限，有一个-年度摊销，按月等额分期付款偿还包括利息在内，应于 | ||||||||
| 定期贷款--加元-加拿大优质产品%, -一年期限，有一个-年度摊销，按月等额分期付款偿还包括利息在内，应于 | ||||||||
| 应付按揭--加元-加拿大优质产品%, -一年期限，有一个-年度摊销，按月等额分期付款偿还包括利息在内，应于 | ||||||||
| 定期贷款--欧元-EURIBOR PLUS%, -一年期，按季度以欧元分期付款偿还加上利息，将于 | ||||||||
| 定期贷款--欧元-在%, -一年期限，按月以欧元分期付款加上利息，将于 | ||||||||
| 定期贷款--欧元-在%, -一年期，按季度以欧元分期付款偿还加上利息，将于 | ||||||||
| 定期贷款--欧元-在%, -一年期限，按月以欧元分期付款加上利息，将于 | ||||||||
| 应付按揭--$-欧洲银行间同业拆借利率加%, -为期一年，按月分期偿还，金额为#美元包括利息在内，应于 | ||||||||
| 定期贷款--$-SOFR加上适用的利润率，-一年期，按季度分期偿还，金额为#美元至$截止日期： | ||||||||
| 长期债务账面金额 | ||||||||
| 未摊销融资费 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 账面净额 | ||||||||
| 减去流动负债中包括的本金部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 长期债务的非流动部分总额 | $ | $ | ||||||
在截至二零二三年八月三十一日， ABC集团偿还了其美元
注意事项13.应付可转换债券
下表列出了应付可转换债券的账面净额：
| 2月29日， | 5月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 可转换票据百分比(“TLRY 27”) | $ | $ | ||||||
| HTI可转换票据 | ||||||||
| 可转换票据百分比(“APHA 24”) | ||||||||
| %可换股票据（“TLRY 23”） | ||||||||
| 总计 | ||||||||
| 减去-当前部分 | ||||||||
| 应付可换股债券总额，非流动部分 | $ | $ | ||||||
TLRY 27备注
| 2月29日， | 5月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 合同债务百分比 | $ | $ | ||||||
| 未摊销折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 账面净额 | $ | $ | ||||||
TRY 27 可转换债券发行于 2023年5月30日以及其他2023年6月9日 以超额分配方式，本金额为$
TRY 27债券将可全部赎回。不在一定程度上，在Tilray的选择下，在或之后的任何时间。2025年6月20日现金赎回价格等于要赎回的票据的本金，加上到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有)，但前提是Tilray普通股的最后报告销售价格超过。
在.期间三和九截至的月份二月29, 2024，公司确认利息支出为#美元。
HTI可转换票据
| 2月29日， |
| |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 合同债务百分比 | $ | — | $ | |||||
| 未摊销折扣 | — | ( | ) | |||||
| 账面净额 | $ | — | $ | |||||
在……上面2022年7月12日，该公司发行了一美元
APHA24备注
| 2月29日， | 5月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 合同债务百分比 | $ | $ | ||||||
| 清偿债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 公允价值调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 账面净额 | $ | $ | ||||||
《APHA》24可转换债券，签订于2019年4月，本金为$
APHA持有人 24备注可能将该票据的全部或任何部分转换为 $1本金，在他们的选择，在任何时候之间 2023年12月1日至的到期日2024年6月1日。该公司的初始转换可能在Tilray的选举中以现金、Tilray的普通股或两者的组合结算，这相当于初始转换价格约为$
本公司：可能赎回全部或部分APHA现金。24,在其选择权下，如果公司普通股的最后一次报告销售价格至少为
本公司选择ASC项下的公允价值选项。825 金融工具APHA的代表。24.APHA：24它最初在资产负债表上按公允价值确认。公允价值的所有后续变动(不包括公允价值变动对特定工具信贷风险的影响)均计入营业外收入。与特定工具信用风险相关的公允价值变动通过其他全面收益(亏损)记录。
在.期间三截至的月份二月29, 2024,本公司将本金总额$
APHA公允价值的整体变动。24在此期间，九几个月前结束了。二月29, 2024收入减少了1美元。
有一块钱
在.期间三和九截至的月份二月29, 2024，本公司确认利息支出为美元
TLRY 23备注
| 2月29日， | 5月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 合同债务百分比 | $ | $ | ||||||
| 已支付本金 | ( | ) | ||||||
| 未摊销折扣 | ( | ) | ||||||
| 账面净额 | $ | $ | ||||||
TLRY23票据的利息为
注销后，TLRY的未偿还本金余额。23债券价格为$
在.期间三和九截至的月份二月29, 2024，本公司确认利息支出， 及$
注意事项14.认股权证法律责任
自.起二月29, 2024和2023年5月31日，有几个
认股权证包含反稀释价格保护功能，如果公司随后以低于认股权证行使价格的价格发行普通股，这些特征将调整认股权证的行使价格。若增发认股权证或可换股债券的行使价格较低及/或变动，则认股权证的行使价格将作出相应调整。在.期间九截至的月份二月29, 2024，公司发行的股份触发了反稀释价格保护功能，将行使价格降至1美元。
该公司估计未偿还认股权证的公允价值为二月29, 2024售价为$
预期波动率以公司普通股的历史波动率和隐含波动率为基础。
注意事项15.股东权益。
已发行和未偿还
截至2013年12月二月29, 2024，该公司拥有
在.期间九截至的月份二月29, 2024，公司发行以下普通股：
| a) | |
| b) | |
| c) |
| d) |
| e) | |
| f) | |
|
| g) | |
| h) |
| i) |
公司维持年度财务报表中披露的基于股票的薪酬计划。对于三和九截至的月份二月29, 2024，和基于股票的薪酬总额为$
在.期间九截至的月份二月29, 2024*公司批准
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的九个月 | |||||||||||||||
| 2月29日， | 2月28日， | 2月29日， | 2月28日， | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 股票期权 | $ — |
| $ — |
| ||||||||||||
| RSU | | | | | ||||||||||||
| 总计 |
|
|
|
| ||||||||||||
注意事项16.累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合损失包括以下组成部分：
| 未实现 | ||||||||||||
| 外国 | 亏损发生在 | |||||||||||
| 货币 | 敞篷车 | |||||||||||
| 翻译 | 注 | |||||||||||
| 得(损) | 应收账款 | 总计 | ||||||||||
| 余额2022年5月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 余额2022年8月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 余额2022年11月30日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 其他全面（亏损）拨回 | ( | ) | ||||||||||
| 余额2023年2月28日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
| 余额2023年5月31日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
| 其他综合损失 | ||||||||||||
| 余额2023年8月31日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
| 其他综合损失 | ||||||||||||
| 余额2023年11月30日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
| 其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 余额2024年2月29日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
注意事项17.非控制性权益
下表汇总了本公司附属公司、上海新能源收购(
截至具有非控股权益的实体的资产负债表信息摘要二月29, 2024:
| SH | CC医药 | Aphria | 科尔卡纳 | 2月29日， | ||||||||||||||||
| 采办 | 北欧APS | 钻石 | S.A.S. | 2024 | ||||||||||||||||
| 流动资产 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 非流动资产 | ||||||||||||||||||||
| 流动负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非流动负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 净资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
存在非控股权益的实体的资产负债表信息摘要2023年5月31日:
| SH | CC医药 | Aphria | 科尔卡纳 | 5月31日， | ||||||||||||||||
| 采办 | 北欧APS | 钻石 | S.A.S. | 2023 | ||||||||||||||||
| 流动资产 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 非流动资产 | ||||||||||||||||||||
| 流动负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非流动负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 净资产 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
存在非控股权益的实体的损益表信息摘要九截至的月份二月29, 2024:
| SH | CC医药 | Aphria | 科尔卡纳 | 2月29日， | ||||||||||||||||
| 采办 | 北欧APS | 钻石 | S.A.S. | 2024 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 总费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 净(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 其他综合(亏损)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 综合(亏损)净收益 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
| 非控股权益% | % | % | % | % | 北美 | |||||||||||||||
| 可归于NCI的综合(亏损)收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| NCI的额外收入 | ||||||||||||||||||||
| 归因于NCI的净综合(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
存在非控股权益的实体的损益表信息摘要九截至的月份2月28日， 2023:
| SH | CC医药 | Aphria | 科尔卡纳 | 2月28日， | ||||||||||||||||
| 采办 | 北欧APS | 钻石 | S.A.S. | 2023 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 总费用 | ||||||||||||||||||||
| 净(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他综合(亏损)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 综合(亏损)净收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
| 非控股权益% | % | % | % | % | 北美 | |||||||||||||||
| 可归于NCI的综合(亏损)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| NCI的额外收入 | ||||||||||||||||||||
| 归因于NCI的净综合(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
在……上面2024年1月5日，本公司全资附属公司Aphria Inc.(“Aphria”)与本公司订立经修订及重新签署的大麻批发供应协议(“供应协议”)1974568Ontario Limited（“Aphria Diamond”），Aphria与Double Diamond Holdings Ltd.的合资企业。 2023年9月1日，并修订了与定价和产品类别有关的某些条款。由于供应协议所订明的条款，转让价格下调将导致非控股权益应占收入于协议年期内减少。如果这个协议有效 2023年6月1日该公司将确认大约$
注意事项18.所得税
确定公司的整体有效税率需要重大判断、估计的使用以及复杂的税收法律的解释和应用。实际有效税率反映了在美国各个联邦、州和外国司法管辖区赚取和纳税的收入。税法的变化、账面和年度税目之间临时和永久性差异的增加和减少、递延税项的估值免税额、股票薪酬以及公司在每个司法管辖区的收入变化都会影响整体有效税率。本公司的惯例是确认与所得税和支出中不确定的税收和头寸相关的利息和罚款。
该公司报告所得税(追回)费用为$(
注意事项19.承付款和或有事项
采购和其他承付款
本公司有长期债务支付，参见附注 12 （长期债务）、可转换票据，参见附注 13 （应付可换股债券）、重大采购承担及建筑承担如下：
| 总计 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此后 | |||||||||||||||||||
| 长期债务偿还 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 应付可转换债券 | ||||||||||||||||||||||||
| 材料采购义务 | ||||||||||||||||||||||||
| 建设承诺 | ||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
法律程序
在正常业务过程中，我们有时会受到各种法律程序和纠纷的影响，包括下文具体讨论的程序。我们利用现有的最新信息评估与未决法律诉讼有关的负债和或有事项。如果我们很可能会产生损失，并且损失的金额可以合理估计，我们将在我们的合并财务报表中记录负债。这些法律储备。可能增加或减少，以反映每季度的任何相关发展。哪里是亏损的地方？不很有可能，或者损失的金额是不不可估量，我们做到了。不他们将积累法律准备金。虽然法律程序的结果本身是不确定的，但根据现有的信息和可获得的保险范围，我们的管理层相信它已经建立了适当的法律准备金。任何因悬而未决的法律程序而产生的增量负债都是不预计将对我们的综合财务状况、综合经营业绩或综合现金流产生重大不利影响。然而，这些问题的最终解决，即使是不利的，也是可能的。可能对我们合并的财务状况、合并的经营结果或合并的现金流具有重要意义。
有过不是自我们的年度表格报告以来法律程序的重大变化10-截至本财年的K值2023年5月31日，以下披露的法律程序的某些方面除外：
420 投资有限公司诉讼
在……上面2020年2月21日，美国420*Investments Ltd.，作为原告(“420)，在艾伯塔省卡尔加里的艾伯塔省女王长凳法院对被告Tilray Brands，Inc.和High Park Stores Inc.提起诉讼。在……里面2019年8月Tilray和High Park与中国签订了一项安排协议420 投资及其他（ “420《安排协定》）。根据 420安排协议，高公园将收购证券， 420*投资公司。在……里面2020年2月，北京蒂尔雷和高公园发出了终止通知， 420协议因 420投资者违反或未能满足某些先决条件。 420*Investments声称终止是非法的，没有法律依据，并进一步声称被告有。不是 终止的法律依据。 420美国投资公司要求赔偿所述金额的损害赔偿再加一次。 严重损害赔偿诉讼程序中仍有发现。Tilray和High Park否认原告的指控，并打算继续大力辩护这一诉讼事项，尽管可能有， 不是对其结果没有保证。
在……里面2023年2月Tilray和High Park提出了简易判决申请，要求追回一笔未付的款项。向中国提供过桥贷款420*投资于中国2019年8月28日 这笔债务是在 2020年3月，北京但从未得到回报， 420投资. 对 2024年2月8日，法院批准了Tilray和High Park的即决判决申请，认为Tilray和High Park有权获得全额赔偿， 过渡贷款，见附注 22（一般和行政费用），加上持续利息 费用和费用。Tilray打算全面收集这一判决，因为它继续为有关终止420安排协议。
罐头集团公司/High Park Farm Ltd.(加拿大，商业仲裁).
在……上面2022年12月2日罐头集团(“罐头”)，一家合资企业，
在……上面2024年4月5日，惠普农场已经开始了一项自愿的破产转让，任命B.莱利·法伯为其特许破产受托人。惠普农场的破产申请仅限于惠普农场，Tilray及其任何附属公司都不是惠普农场破产申请的申请人或当事人。*由于这一破产申请，公司认识到$4,638被投资公司的股权价值在三截至的月份二月29, 2024.该公司做到了不预计将对公司的财务报表产生任何进一步的影响。惠普农场决定启动破产程序，因为它在Enniskuen工厂关闭和与Cannfections的供应协议终止后停止了所有活跃的运营。申请破产的目的是确保惠普农场剩余资产和负债的有序清算和清盘。见附注 24（营业外收入（支出））。
诉讼应计费用摘要。
如附注中所述11(应付账款和应计负债)，指截至2009年12月31日计入应计负债的诉讼和费用应计总额。二月29, 2024是一美元
注意事项20.净收入
该公司报告其净收入， 报告部门：饮料酒精，大麻，分销和健康。
净收入包括：
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的九个月 | |||||||||||||||
| 2月29日， | 2月28日， | 2月29日， | 2月28日， | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 饮料酒精收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 饮料酒精消费税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 饮品酒精类净收入 | ||||||||||||||||
| 大麻收入 | ||||||||||||||||
| 大麻消费税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 大麻净收入 | ||||||||||||||||
| 分销收入 | ||||||||||||||||
| 健康收入 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意事项21.销货成本
销售商品的成本包括：
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的九个月 | |||||||||||||||
| 2月29日， | 2月28日， | 2月29日， | 2月28日， | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 饮酒成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 大麻成本 | ||||||||||||||||
| 分销成本 | ||||||||||||||||
| 健康成本 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意事项22.一般和行政费用
一般和行政费用包括：
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的九个月 | |||||||||||||||
| 2月29日， | 2月28日， | 2月29日， | 2月28日， | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 高管薪酬 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 办公室和总司令 | ||||||||||||||||
| 薪金和工资 | ||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||
| 保险 | ||||||||||||||||
| 专业费用 | ||||||||||||||||
| (收益)出售资本资产的损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 旅行和住宿 | ||||||||||||||||
| 租金 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
包括在办公室和一般是$
注意事项23.重组费用
在执行我们的收购战略和战略交易时，公司发生了与这些非经常性交易的整合努力相关的重组和退出成本。该公司确认了$
在大麻报告股内，三重组计划已启动如下；HEXO收购相关费用，预计将发生在 24自收购之日起数月，桁架收购相关费用预计将在内发生， 18从收购之日起几个月，以及加拿大业务成本削减计划，该计划在上一季度结束。在 九截至的月份二月29, 2024，确认下列费用，美元
在分销报告单位内，本公司继续执行成本优化计划，
对于美国人来说三和九截至的月份2月28日， 2023,该公司确认了美元
注意事项24.营业外收入(费用)
营业外收入(费用)包括：
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的九个月 | |||||||||||||||
| 2月29日， | 2月28日， | 2月29日， | 2月28日， | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 应付可转换债券公允价值变动 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 认股权证负债的公允价值变动 | ( | ) | ||||||||||||||
| 汇兑损失(收益) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 长期投资损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他营业外(亏损)收益，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 总计 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
计入其他营业外(亏损)收益，全年净额三和九截至的月份二月29, 2024，是损失$(
注意事项25.公允价值计量
金融工具
本公司已将其金融工具分类，如附注所述3我们年度财务报表中的重要会计政策。
有价证券、应收账款、银行债务及应付账款及应计负债之账面值与其公平值相若，原因为距到期日较短。
在…二月29, 2024和2023年5月31日 公司长期债务为美元。
下表提供了公司的资产和负债的信息，这些资产和负债按公允价值经常性计量，截至二月29, 2024和2023年5月31日并说明本公司用于确定该公允价值的估值技术的公允价值等级：
| 2月29日， | ||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 2024 | |||||||||||||
| 金融资产 | ||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 有价证券 | ||||||||||||||||
| 应收可转换票据 | ||||||||||||||||
| 股权投资按公允价值计量 | ||||||||||||||||
| 金融负债 | ||||||||||||||||
| 认股权证法律责任 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 或有对价 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| APHA 24可转换债券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 经常性公允价值计量总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 5月31日， | ||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 2023 | |||||||||||||
| 金融资产 | ||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 有价证券 | ||||||||||||||||
| 应收可转换票据 | ||||||||||||||||
| 股权投资按公允价值计量 | ||||||||||||||||
| 金融负债 | ||||||||||||||||
| 认股权证法律责任 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 或有对价 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| APHA 24可转换债券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 经常性公允价值计量总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
本公司须按经常性基础计量的金融资产及负债包括按公允价值计量的可转换票据、按公允价值计量的股权投资、按公允价值计量的可转换债券、与收购有关的或有对价及认股权证负债。
应收可转换票据和长期投资按公允价值入账。估计公允价值是使用布莱克·斯科尔斯期权定价模型确定的，合法化的可能性，并被归类为水平。3.
可转换债券在根据美国公认会计原则选择或要求时按公允价值入账。具体地说，APHA24该工具的估计公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的，并被归类为Level。3.
按公允价值记录的某些股权投资在活跃市场为相同资产报价，并被归类为水平。1.该公司将投入可观的证券归类为Level。2和没有报价的市场价格作为水平。3.
与权证责任相关的权证被归类为级别。3金融衍生品。因此，权证负债的估计公允价值是使用Black-Scholes定价模型确定的。在认股权证被行使、到期或其他事实和情况导致认股权证负债重新分类为股东权益之前，认股权证负债(与购买普通股股份的认股权证有关)在每个报告期按市价计价，公允价值的变化记录在认股权证负债的公允价值变化中。对下表中披露的无法观察到的投入进行任何重大调整，都将对认股权证负债的公允价值产生直接影响。
收购Montauk的或然代价于二零一零年到期。 2025年12月在触发事件发生时，如果满足并以现金支付，则按贴现率贴现未来预期现金流出，
资产负债余额归类于各层级。3对按公允价值经常性计量的公允价值层次结构进行了调整，如下所示：
| APHA 24 | ||||||||||||||||||||
| 敞篷车 | 权益 | 搜查令 | 或有条件 | 敞篷车 | ||||||||||||||||
| 应收票据 | 投资 | 负债 | 考虑事项 | 债务 | ||||||||||||||||
| 平衡，2023年5月31日 | $ | $ | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||||||
| 增额/（偿还） | ) | |||||||||||||||||||
| 救赎 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 公允价值未实现收益(亏损) | ) | ) | ) | |||||||||||||||||
| 减值 | ) | |||||||||||||||||||
| 余额，2024年2月29日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
按可供出售法分类的可转换债券、认股权证负债、或有对价和债务证券的公允价值未实现收益(亏损)在合并损益表和综合损失表中确认，计入下列各项：
| 意义重大 | |||||||
| 估值 | 看不见 | ||||||
| 金融资产/金融负债 | 技术 | 输入 | 输入量 | ||||
| APHA可转换债券 | 布莱克-斯科尔斯 | 波动性， | | ||||
| 预期寿命(年) | | ||||||
| 认股权证法律责任 | 布莱克-斯科尔斯 | 波动性， | | ||||
| 预期寿命(年) | | ||||||
| 或有对价 | 贴现现金流 | 贴现率， | % | ||||
| 成就 | |
按公允价值非经常性基础计量的项目
本公司的预付款项及其他流动资产、长期资产(包括物业及设备、商誉及无形资产)在有减值指标时按公允价值计量，且只有在确认减值费用时才按公允价值入账。
管理层不断检讨其资本管理方法，并认为鉴于本公司的相对规模，这种方法是合理的。曾经有过不是期内，本公司的资本管理方式发生变化。本公司将其现金及现金等价物和有价证券视为资本。
注意事项26.细分市场报告
为进行资源分配和部门业绩评估而向首席运营决策者(“CODM”)报告的信息侧重于运营的性质。该公司在中国运营。可报告的细分市场：(1)饮料酒精业务，包括饮料和饮料酒精产品的生产、营销和销售，(2)大麻业务，包括医用和成人用大麻的生产、分销、销售、联合制造和咨询服务，(3)分销业务，包括向批发和药房客户购买和转售药品，以及(4)保健产品，包括大麻食品和以大麻为基础的大麻二醇(“CBD”)消费品。这一结构与我们的首席运营决策者(“CODM”)评估我们的业绩和分配资源的方式是一致的。
运营部门有不已被聚合并不是资产信息是为部门提供的，因为公司的CODM提供不定期按分部接收资产信息。
来自外部客户的细分毛利润：
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的九个月 | |||||||||||||||
| 2月29日， | 2月28日， | 2月29日， | 2月28日， | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 饮品酒精 | ||||||||||||||||
| 饮品酒精类净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 饮酒成本 | ||||||||||||||||
| 饮料酒精毛利 | ||||||||||||||||
| 大麻 | ||||||||||||||||
| 大麻净收入 | ||||||||||||||||
| 大麻成本 | ||||||||||||||||
| 大麻毛利（损失） | ( | ) | ||||||||||||||
| 分布 | ||||||||||||||||
| 分销收入 | ||||||||||||||||
| 分销成本 | ||||||||||||||||
| 分销毛利 | ||||||||||||||||
| 健康度 | ||||||||||||||||
| 健康收入 | ||||||||||||||||
| 健康成本 | ||||||||||||||||
| 健康毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
大麻收入渠道如下：
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的九个月 | |||||||||||||||
| 2月29日， | 2月28日， | 2月29日， | 2月28日， | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 加拿大医用大麻的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加拿大成人使用大麻的收入 | ||||||||||||||||
| 批发大麻的收入 | ||||||||||||||||
| 国际大麻收入 | ||||||||||||||||
| 消费税减少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在……上面2022年7月12日，Tilray从HTI手中收购了HEXO可转换票据，并与HEXO Corp.(“HEXO”)建立了战略联盟，如注释中所述8应收可转换票据和票据13可转换债券(应付)。此外，本公司与HEXO签订了各种商业交易协议。在……上面2023年6月22日，公司完成了对HEXO的收购，如附注所述7(业务收购)，因此这些商业安排被终止，HEXO的财务业绩被合并到本期业绩中。
包括在加拿大成人用大麻的收入中1美元和1美元
地区净收入：
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的九个月 | |||||||||||||||
| 2月29日， | 2月28日， | 2月29日， | 2月28日， | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲地区 | ||||||||||||||||
| 世界其他地区 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
地域资本资产：
| 2月29日， | 5月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 北美 | $ | $ | ||||||
| 欧洲、中东和非洲地区 | ||||||||
| 世界其他地区 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
主要客户定义为对公司年度收入具有重大意义的客户。为 三和九截至的月份二月29, 2024和2023，有几个主要客户对我们的季度收入做出了实质性的贡献。
注意事项27.后续事件
在……上面2024年4月9日，该公司签订了一项协议，
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
此管理’财务状况及经营业绩之讨论及分析应与截至二月二十九日止期间之简明中期综合财务报表及其相关附注一并阅读，载于本表格10—Q季度报告及载于表格10—Q年报之经审核综合财务报表及其相关附注截至2023年5月31日的财年，以及 与题为“第1A项。风险因素”和“项目7.管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析”在我们的Form 10-K年度报告中 关于2023年5月31日终了的财政年度，以及题为“项目1A”的章节。本10-Q表中的前瞻性陈述受本10-Q表小标题下包含的警示说明的限制“有关前瞻性陈述的注意事项”在本表格10-Q的介绍中。
公司概述
我们是一家全球领先的大麻生活方式和消费品公司，总部设在利明顿和纽约，在加拿大、美国、欧洲、澳大利亚和拉丁美洲都有业务，通过激励和赋权全球社区过上他们最好的生活，联系和幸福的时刻增强了人们的生活，使人们的生活变得更好。Tilray的使命是成为世界上最负责任、最值得信赖和市场领先的大麻和消费品公司，拥有一系列创新、高质量和受欢迎的品牌，满足我们服务的消费者、客户和患者的需求。
我们的总体战略是利用我们的品牌、基础设施、专业知识和能力，在我们竞争的行业中扩大市场份额，实现行业领先、盈利的增长，并建立可持续的长期股东价值。为了确保公司的长期可持续增长，我们继续专注于发展强大的消费者洞察能力，推动品类管理领先地位，并通过引入新产品和进入新地区来评估增长机会。此外，我们坚持不懈地专注于管理我们的商品和费用成本，以保持我们强大的财务状况。
影响我们业务的趋势和其他因素
酒类饮料市场趋势：
美国饮料酒精类别约为每个AKI技术公司1800亿美元的类别，包括啤酒、葡萄酒和烈性酒，并在不断变化的消费趋势中继续保持2%的年增长率，特别是在工艺行业。我们预计将决定这一领域近期业绩前景的几个关键趋势主要分为两大类：啤酒和烈性酒：
| - | 酒类饮品分布根据我们的战略愿景，我们重新评估并启动了精酿啤酒战略，专注于提高我们在国内市场的相关性。通过有针对性的努力，我们扩大了分销足迹，在截至2024年2月29日的第三季度增加了约1,000个分销点。这一扩张显著增加了产品供应，使我们能够有效地接触到更广泛、更有针对性的消费者基础，并推动销售增长。 |
| - | 市场份额。根据Circana的数据，尽管美国精酿啤酒行业面临着严峻的环境，下降了1.9%，但该公司的啤酒类别在我们的本土市场表现出了韧性。虽然我们的整体业绩因“一月份干旱”的影响较预期为强而趋向疲软，但我们对区域市场渗透的重视取得了令人振奋的结果。值得注意的是，我们的传统品牌和收购品牌在各自的地区据点表现强劲，显示出显著的市场份额增长。 |
| - | 创新在认识到不断变化的消费者格局和对替代饮料选择的迅速增长的需求后，我们将创新和投资组合多样化放在首位。我们最近的努力包括扩大10桶的酒吧生产线，推出Pub Ice FMB和Pub Cerveza，同时推出Shock Top芒果和蓝莓变体。这些战略创新强调了我们致力于提供跨不同饮料类别的高质量选择，为我们在竞争激烈的饮料酒精市场的持续增长和差异化做好准备。 |
在烈酒类别中，布莱肯里奇酿酒厂作为波旁威士忌行业的灯塔脱颖而出，在伏特加和杜松子酒市场取得了显著的进步，同时通过其世界级的餐厅和零售位置提供全面的款待体验。我们的主要增长目标是在全美扩大市场份额。为了推动未来的扩张，我们优先展示我们卓越的产品质量，并推出创新的新产品。我们相信，最近的荣誉，包括在著名比赛和战略产品植入中获得的双金奖，突显了我们品牌日益增长的认知度和吸引力。尽管整个烈性酒市场普遍存在挑战，但我们对威士忌这一具有弹性的细分市场的关注，相信我们将在创新产品推出和扩大市场占有率的推动下，为持续增长做好准备。
加拿大大麻市场趋势：
鉴于五年多前联邦政府对成人使用的大麻合法化，该行业处于萌芽状态，加拿大的大麻产业继续以快速发展的速度发展。通过对当前市场状况的分析，以下主要趋势已经出现，并预计将影响加拿大大麻产业的近期未来：
| - |
市场份额。Tilray继续保持其在加拿大的市场领先地位。然而，在本季度，我们在加拿大的市场份额比上一季度略有下降，从12.5%下降到11.6%，这是Hifyre在除魁北克以外的所有省份的数据所报告的，在这些省份，WeedCraler被认为更准确。虽然由于对HEXO和Truss的战略收购，我们的市场份额比前一年有所增加，但本期的下降反映了消费者对我们专业领域以外的外形因素偏好的季节性变化。 |
| - |
价格压缩。*市场上历史上的价格压缩持续存在，加拿大大约1,200家获得许可的生产商之间的激烈竞争加剧了这一现象。尽管销售量增加，但与去年同期相比，价格压缩对截至2024年2月29日的三个月和九个月的收入分别造成了约310万美元和980万美元的不利影响，影响了大麻的毛利率和利润。尽管平均售价下降，但每克消费税的固定影响进一步加剧了这些挑战，促使持续的行业游说努力。被任命审查大麻法案立法的专家小组最近建议审查消费税框架，我们预计政府将仔细考虑改变措施，以减轻获得许可的生产商的税收负担。 |
| - |
在确认协同经营结果方面存在时间差。我们已经并将继续寻找可以增加收入和收益的潜在收购。在我们的评估和尽职调查过程中，我们评估和验证盈利能力以及潜在的协同效应，以推动额外的盈利能力。鉴于绝大多数协同效应是在交易的整合阶段实现的，这些节省并不是在交易完成后立即实现的。我们正在整合我们最近收购的HEXO和Truss，并已确定了2700万美元的协同效应。一旦实现了确定的协同效应，我们预计我们的运营业绩的盈利能力将会增加。此外，我们已经对我们的设施进行了评估，并确定了与出售魁北克种植设施和减少户外种植相关的成本削减。 |
与《消费税法案》相关的当前事态发展：
最近有报道称，加拿大税务局(CRA)已采取措施，向未能及时全额缴纳消费税的加拿大特许生产商(LP)征收应得款项。在CRA报告的扣押之后，很快就有至少两家有限责任公司申请破产保护。我们认为CRA的积极行动是朝着巩固加拿大大麻产业的方向迈出的积极一步。截至本文件提交之日，我们掌握了所有加拿大实体所欠消费税的CRA，这些实体都需要缴纳消费税。
据报，财务委员会常务委员会已向加拿大财政部长建议，以10%的从价税制取代现行的消费税制度。如果加拿大政府采取这一步骤，我们鼓励各省政府抵制用自己的从价税制度取代10%的从价税制度，要求各自的大麻委员会将节省的任何部分作为额外利润，或要求节省的资金直接传递给消费者，以此作为加强加拿大大麻产业的一种手段。这是一个很大的问题。
国际大麻市场更新：
欧洲的大麻产业正处于发展的早期阶段，欧洲各国正处于医用和成人用大麻合法化的不同阶段，因为一些国家表达了将成人用大麻合法化的明确政治野心(德国、葡萄牙、卢森堡和捷克共和国)，一些国家正在进行成人使用大麻的试验(德国、荷兰和瑞士)，一些国家正在辩论大麻类药物的管理条例(法国和西班牙)。在欧洲，我们认为，尽管经济持续衰退以及俄罗斯与乌克兰发生冲突，大麻合法化(医用和成人使用)将继续获得支持，尽管速度慢于最初的预期。德国最近通过的大麻条例证明了这一点，我们认为，这将成为整个欧洲毒品政策继续变化的催化剂。我们还继续相信，Tilray凭借我们垂直整合的基础设施和良好的投资(包括位于欧洲的葡萄牙和德国的两个EU-GMP种植设施)、我们的分销网络以及我们对以大麻为基础的医疗产品的可用性、质量和安全性的承诺，仍然处于独特的地位，能够在这些市场保持并获得显著的市场份额。
以下是欧洲大麻合法化的概况：
德国。今天，德国仍然是欧洲最大的医用大麻市场。
第三季度结束后，由两部分组成的大麻法案在德国议会参众两院获得通过，联邦政府办公室总裁签署成为法律，大麻法案的非刑事化和医疗大麻法案部分于2024年4月1日生效。预计大麻社交俱乐部的许可程序将于2024年7月1日生效。
《医用大麻法案》规定了几项重要的医用大麻改革，包括取消国内生产的招标，代之以联邦药物和医疗器械研究所(“BfArM”)授权下的定期许可证制度，以及将医用大麻从麻醉药品重新分类为非麻醉药品。这些改革将使医用大麻患者更容易获得医用大麻，因为它将允许通过正常处方而不是麻醉处方开出医用大麻，并将放宽对药店和经销商的报告和储存要求。
我们期望在执行《大麻法案》之后，看到管理示范项目的两个支柱条例的基石框架。
我们仍然相信Tilray在德国处于有利地位，特别是考虑到MedCanG法案的颁布，以及我们是德国仅有的三家医用大麻制造商之一，因为我们的全资子公司Aphria RX获得了BfArM在德国种植医用大麻的招标。随着招标的取消，我们将寻求为我们在纽明斯特的最先进的设施获得许可证，这将提高我们更充分地满足患者需求的能力。我们进一步认为，将医用大麻重新归类为非麻醉剂，为Tilray提供了更大的市场机会。
瑞士。*2021年10月，瑞士宣布打算通过允许生产、种植、贸易和消费来使大麻合法化，同时，它正在多个城市开始试点项目，允许选定的参与者在不同的药店购买成人使用的大麻，以便对大麻市场及其对瑞士社会的影响进行研究。这是欧洲首次对含有THC的成人用大麻的合法分销进行审判。瑞士目前正在洛桑、苏黎世、利斯塔尔、奥尔施维尔、伯尔尼、比耶纳和卢塞恩以及巴塞尔-斯塔特和日内瓦等城市进行试验。2024年3月18日，瑞士宣布在苏黎世地区进行一项新的试点研究，预计将是规模最大的一次。
西班牙*2024年2月，西班牙卫生部宣布，它已启动制定皇家法令的进程，计划根据该法令批准对医用大麻的监管。此外，毒品和犯罪问题办公室还就其关于该国医用大麻框架的建议开展了公众咨询，并为组织和个人提供了提交意见的机会。
法国。法国启动了一项为期两年的试点试验，向大约3000名患者提供医用大麻。到目前为止，已有2500多名患者参加了这项试验，该试验已延长一年，目标是在2024年3月结束。在2024年3月27日之前参加试点的患者可以像以前一样继续治疗，但不允许新患者加入试点。2023年10月，政府对社会保障融资法案(PLFSS)提出了一项修正案，将医用大麻法添加到法国的一般医疗框架中。根据新的提案，医用大麻产品将被授予为期五年的“临时授权”，并有可能无限期续期。此外，法国国家药品安全局(ANSM)最近证实，大麻花不会被纳入其通用医用大麻计划。
捷克.*捷克共和国讨论了推出完全受监管的成人用大麻市场的计划。据了解，成人使用大麻合法化的法案有两个不同的版本，一个有完全受监管的商业市场，另一个没有。这些版本预计将提交给捷克政府，以确定它将采取哪种模式。
马耳他英国于2021年成为欧盟第一个将个人持有大麻合法化的国家，并允许成员种植和分享毒品的私人“大麻俱乐部”。
荷兰。荷兰启动了一项涉及种植成人用大麻的试点方案。这项试验的目的是确定是否以及如何合法地将受控大麻供应给咖啡馆，以及这将产生什么影响。在试验期间，合法生产的大麻将在10个市政当局的咖啡馆中出售。这些市政当局的咖啡馆只能销售合法生产的大麻。试验期限设定为四年。2024年3月5日，议会下院Twede Kamer否决了旨在将阿姆斯特丹纳入试点项目的参议院法案。
乌克兰。2024年2月，总裁·泽伦斯基签署了允许为疼痛、癌症和创伤后应激障碍等疾病开大麻药物处方的立法。预计在接下来的六个月里，乌克兰各部委将概述允许向乌克兰进口大麻药物以及国内种植医用大麻的立法。
健康市场趋势：
在截至2024年2月29日的三个月和九个月里，马尼托巴省嘉实的品牌大麻业务继续扩大其在美国和加拿大的领先市场份额地位，自然和传统渠道的消费都出现了增长，前五大品牌客户都出现了增长。该公司继续专注于健康和食品饮料领域的增值创新，在截至2024年2月29日的三个月内推出了富含生物活性纤维和蛋白质的燕麦片。此外，在本季度后半段，我们在健康饮料领域重新推出了HiBall能量饮料，以补充我们最近推出的Happy Flower CBD饮料。
收购、战略交易和协同效应
我们努力通过有机增长和收购相结合的方式，在巩固的基础上继续扩大我们的业务。虽然我们继续执行我们的战略计划，我们相信这些计划将为我们的股东带来长期、可持续的增长和价值，但我们继续评估潜在的收购和其他战略交易，我们认为这些交易可以补充我们现有的投资组合、基础设施和能力，或者为我们提供进入有吸引力的新地理市场和产品类别的机会，以及扩大我们现有的能力。此外，我们已经退出了某些业务，并继续评估我们投资组合中某些会稀释盈利能力和现金流的业务。因此，我们产生了与识别和完成收购和战略交易相关的交易成本，以及在我们合并被收购公司并继续实现协同效应时的持续整合成本，这一成本被与执行这些交易相关的收入所抵消。在截至2024年2月29日的三个月和前九个月，我们产生了350万美元和1310万美元的交易费用，下文将进一步讨论。
我们的收购战略对公司本季度的业绩产生了实质性影响，我们预计将持续到未来，为我们的股东带来越来越大的影响。它们的主要影响摘要如下：
| ● |
收购HEXO： |
2023年6月22日，Tilray收购了HEXO Corp.，如附注7(业务收购)中所述。随着对HEXO的收购，Tilray最初预计年化税前将实现约2,700万美元的额外成本节约，随后将这一目标提高到约3,000万美元至3,500万美元之间。这些协同效应将在生产、销售、营销、分销和公司节省方面实现，除了我们在魁北克的设施合理化外，整合包装、采购、货运、物流产生的增量上行收益。这一协议建立在Tilray优化其加拿大大麻业务的实质性进展的基础上，下文将进行讨论。在截至2024年2月29日的前三个月和前九个月，我们在年化运行率的基础上实现了2,750万美元的协同计划，其中1,560万美元代表在此期间实际节省的成本。正如我们的趋势部分所讨论的那样，这些成本节约举措需要时间来实施，从而导致相关的好处随着时间的推移而实现。
| ● |
精酿饮料收购： |
2023年9月29日，Tilray收购了精酿啤酒品牌、资产和业务组合，其中包括Anheuser-Busch Companies，LLC的八个啤酒和饮料品牌，包括与之相关的啤酒厂和啤酒酒吧(“收购Craft”)。被收购的业务包括令人震惊的Top、布赖肯里奇啤酒厂、蓝点啤酒公司、10桶啤酒公司、红钩啤酒公司、Widmer Brothers Brewing公司、Square Mile苹果公司和HiBall Energy。收购的细节如注7(商业收购)中所述。通过收购Craft，预计将对我们的饮料酒精战略产生重大变革，使公司从之前的第9位市场份额提升到美国第五大工艺啤酒市场份额。
该公司进一步相信，Craft的交易将在一系列战略利益的推动下，增加我们调整后的EBITDA，包括：
| - |
建立了成熟的品牌组合，拥有专门的消费者基础，并通过整合和扩展酒精和非酒精饮料的能力来实现增长潜力。 | |
| - |
此次收购包括四个生产设施和八个啤酒酒吧地点，进一步巩固了我们的运营存在。 |
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| - |
加强了在全国范围内的分销足迹，推动Tilray的啤酒销售量从400万箱增加到1200万箱，从而使其市场占有率在预计基础上增加了两倍。 |
除了上述完成的收购外，公司还在第二季度完成了以下成本节约战略，这些战略影响了截至2024年2月29日的9个月的业绩：
| ● |
大麻业务成本降低计划： |
在截至2022年5月31日的财政年度第四季度，该公司对现有的大麻业务启动了一项3000万美元的成本优化计划，以巩固我们作为行业领先低成本生产商的地位。截至计划结束之日，我们已完成对计划的2230万美元。由于我们大麻饮料战略的战略转变，公司现在认为这一计划已经完成。该公司最初的目标包括重新调整我们的饮料设施的用途；然而，这一倡议在收购Truss后发生了变化，这需要我们现有基础设施的额外容量。
| ● |
国际大麻商业成本降低计划: |
在截至2023年5月31日的财年中，该公司启动了一项800万美元的成本优化计划，用于我们的国际大麻业务，以适应不断变化的市场动态和比预期更慢的欧洲合法化。截至计划结束之日，我们实现了760万美元的年化运行成本节约。*公司于2023年11月30日完成了这一节约计划。与800万美元成本优化计划相关的成本节约中，约有130万美元与某些种植员工的临时休假有关，这并不是因为对我们的医用大麻产品的需求增加，因此没有必要采取这种行动。确定了额外的费用节余，以抵消与计划休假相关的未实现节余。
政治和经济环境
我们的业务结果还可能受到经济、政治、立法、监管、法律行动、全球动荡以及地缘政治紧张局势(如俄罗斯入侵乌克兰)造成的普遍市场混乱的影响。经济状况，如衰退趋势、通货膨胀、供应链中断、利率和货币汇率、政府财政政策，以及最近的银行信贷危机，都可能对业务产生重大影响。因此，我们可能会受到民事、刑事、环境、监管或行政行动、索赔或诉讼的影响。
经营成果
除每股数据外，我们的综合业绩(以千为单位)如下：
| 截至以下三个月 |
截至以下日期的九个月 |
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| 2月29日， |
2月28日， |
变化 |
更改百分比 |
2月29日， |
2月28日， |
变化 |
更改百分比 |
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| (单位：千美元) |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
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| 净收入 |
$ | 188,340 | $ | 145,589 | $ | 42,751 | 29 | % | $ | 559,060 | $ | 442,936 | $ | 116,124 | 26 | % | ||||||||||||||||
| 销货成本 |
138,944 | 157,288 | (18,344 | ) | (12 | )% | 418,059 | 363,139 | 54,920 | 15 | % | |||||||||||||||||||||
| 毛利(亏损) |
49,396 | (11,699 | ) | 61,095 | (522 | )% | 141,001 | 79,797 | 61,204 | 77 | % | |||||||||||||||||||||
| 运营费用： |
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| 一般和行政 |
39,940 | 38,999 | 941 | 2 | % | 123,769 | 117,385 | 6,384 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||
| 卖 |
9,995 | 6,452 | 3,543 | 55 | % | 24,437 | 25,792 | (1,355 | ) | (5 | )% | |||||||||||||||||||||
| 摊销 |
21,558 | 23,518 | (1,960 | ) | (8 | )% | 65,700 | 71,872 | (6,172 | ) | (9 | )% | ||||||||||||||||||||
| 市场营销和促销 |
11,191 | 7,354 | 3,837 | 52 | % | 28,934 | 23,137 | 5,797 | 25 | % | ||||||||||||||||||||||
| 研发 |
106 | 171 | (65 | ) | (38 | )% | 241 | 502 | (261 | ) | (52 | )% | ||||||||||||||||||||
| 或有对价的公允价值变动 |
(5,983 | ) | 352 | (6,335 | ) | (1,800 | )% | (16,790 | ) | 563 | (17,353 | ) | (3,082 | )% | ||||||||||||||||||
| 减值 |
— | 934,000 | (934,000 | ) | (100 | )% | — | 934,000 | (934,000 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||
| 应收可换股票据公允价值的暂时变动除外 |
42,681 | 181,376 | (138,695 | ) | (76 | )% | 42,681 | 181,376 | (138,695 | ) | (76 | )% | ||||||||||||||||||||
| 诉讼费用，扣除追讨款项后的净额 |
3,363 | (5,230 | ) | 8,593 | (164 | )% | 8,439 | (1,970 | ) | 10,409 | (528 | )% | ||||||||||||||||||||
| 重组成本 |
5,178 | 2,663 | 2,515 | 94 | % | 8,748 | 10,727 | (1,979 | ) | (18 | )% | |||||||||||||||||||||
| 交易费用（收入） |
3,465 | 5,382 | (1,917 | ) | (36 | )% | 13,061 | (3,882 | ) | 16,943 | (436 | )% | ||||||||||||||||||||
| 总运营费用 |
131,494 | 1,195,037 | (1,063,543 | ) | (89 | )% | 299,220 | 1,359,502 | (1,060,282 | ) | (78 | )% | ||||||||||||||||||||
| 营业亏损 |
(82,098 | ) | (1,206,736 | ) | 1,124,638 | (93 | )% | (158,219 | ) | (1,279,705 | ) | 1,121,486 | (88 | )% | ||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
(8,517 | ) | (1,040 | ) | (7,477 | ) | 719 | % | (26,977 | ) | (8,560 | ) | (18,417 | ) | 215 | % | ||||||||||||||||
| 营业外(费用)收入，净额 |
(17,239 | ) | 1,213 | (18,452 | ) | (1,521 | )% | (20,820 | ) | (50,229 | ) | 29,409 | (59 | )% | ||||||||||||||||||
| 所得税前亏损 |
(107,854 | ) | (1,206,563 | ) | 1,098,709 | (91 | )% | (206,016 | ) | (1,338,494 | ) | 1,132,478 | (85 | )% | ||||||||||||||||||
| 所得税费用 |
(2,871 | ) | (10,811 | ) | 7,940 | (73 | )% | 1,013 | (15,313 | ) | 16,326 | (107 | )% | |||||||||||||||||||
| 净亏损 |
$ | (104,983 | ) | $ | (1,195,752 | ) | $ | 1,090,769 | (91 | )% | $ | (207,029 | ) | $ | (1,323,181 | ) | $ | 1,116,152 | (84 | )% | ||||||||||||
非公认会计准则计量的使用
在这份Form 10-Q季度报告中，在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中，我们讨论了非GAAP财务指标，包括参考：
| ● |
调整后的毛利（不包括采购价分配（“PPA”）公允价值上升）和每个报告分部（大麻、饮料酒精、分销和健康）的存货估值调整（如适用）， |
| ● |
调整后的毛利率（不包括采购价分配（“PPA”）公允价值上升）和每个报告分部（大麻、饮料酒精、分销和健康）的存货估值调整（如适用）， |
| ● |
调整后的EBITDA，* |
| ● |
现金和有价证券，以及 |
| ● |
净收入的恒定货币列报。 |
所有这些非公认会计原则的财务计量都应作为按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)计算和列报的财务计量的补充而不是替代。这些指标可能有别于其他公司使用的类似名称的指标，旨在帮助投资者全面了解我们的财务表现，不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。
恒定货币列报
我们相信，这一指标为投资者提供了有用的信息，因为它排除了外币汇率波动对外汇市场波动对期间可比的影响，从而为我们的综合净销售额的基本表现提供了透明度。为了提供历史期间的这一信息，以美元以外的货币报告的实体的本期净销售额按上一会计年度相应期间的平均每月汇率换算为美元，而不是按本财政年度当前期间的实际平均每月汇率换算成美元。因此，外币影响等于以当地货币计算的本年度结果乘以本财政期间与上一财政年度相应期间之间平均外币汇率的变化。
现金和有价证券
本公司将现金及现金等值财务报表行项目和有价证券财务报表行项目合并为一个合计，在下面的流动性和资本资源部分进行了核对。公司管理层认为，通过将这三个GAAP指标结合起来，本报告为管理层、分析师和投资者提供了有关其短期流动资金状况的某些额外财务和业务趋势的有用信息。
经营指标和非GAAP衡量标准
我们使用下表列出的运营指标和非GAAP指标来评估我们的业务和运营，衡量我们的业绩，识别影响我们业务的趋势，预测我们的未来业绩，并作出战略决策。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算运营指标和非GAAP指标，这可能会降低其作为比较指标的有用性。在管理层的讨论和分析过程中，某些差异被标记为无意义（NM）。
| 截至以下三个月 |
截至以下日期的九个月 |
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| 2月29日， | 2月28日， | 2月29日， | 2月28日， | |||||||||||||
| (单位：千美元) |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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| 饮品酒精类净收入 |
$ | 54,688 | $ | 20,640 | $ | 125,355 | $ | 62,689 | ||||||||
| 大麻净收入 |
63,432 | 47,549 | 200,879 | 156,017 | ||||||||||||
| 分销收入 |
56,794 | 65,385 | 193,174 | 186,158 | ||||||||||||
| 健康收入 |
13,426 | 12,015 | 39,652 | 38,072 | ||||||||||||
| 饮酒成本 |
35,836 | 10,663 | 77,615 | 32,932 | ||||||||||||
| 大麻成本 |
42,518 | 80,362 | 139,507 | 137,800 | ||||||||||||
| 分销成本 |
51,231 | 57,964 | 172,846 | 165,443 | ||||||||||||
| 健康成本 |
9,359 | 8,299 | 28,091 | 26,964 | ||||||||||||
| 调整后的毛利(不包括购买力平价上升)(1) |
51,643 | 44,310 | 153,055 | 138,020 | ||||||||||||
| 酒类调整后的毛利率(不包括购买力平价上升)(1) |
38 | % | 53 | % | 42 | % | 53 | % | ||||||||
| 大麻调整后毛利率(不包括购买力平价上升)(1) |
33 | % | 47 | % | 34 | % | 47 | % | ||||||||
| 分销毛利 |
10 | % | 11 | % | 11 | % | 11 | % | ||||||||
| 健康毛利率 |
30 | % | 31 | % | 29 | % | 29 | % | ||||||||
| 调整后的EBITDA (1) |
$ | 10,154 | $ | 13,315 | 30,974 | $ | 37,154 | |||||||||
| 现金和有价证券(1)截至期末： |
225,858 | 408,283 | 225,858 | 408,283 | ||||||||||||
| 截至期末的营运资金： |
$ | 302,111 | $ | 288,830 | $ | 302,111 | $ | 288,830 | ||||||||
(1) 调整后EBITDA、调整后毛利（不包括PPA增幅）和调整后毛利率（不包括PPA增幅）以及存货估值调整 对于我们的每个部门，现金和有价证券是非GAAP财务指标。看到 “使用非公认会计原则措施"以上讨论这些非公认会计原则措施和"非公认会计原则财务措施与公认会计原则措施"以下对账这些非公认会计原则措施与我们最可比的公认会计原则措施。
细分市场报告
我们的报告分部收入包括饮料酒精、大麻、分销和健康业务的收入，如下所示：
| 截至以下三个月 |
截至以下日期的九个月 |
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| 2月29日， | 2月28日， | 变化 | 更改百分比 | 2月29日， | 2月28日， | 变化 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||||||||
| (单位：千美元) |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
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| 酒类饮料业务 |
$ | 54,688 | $ | 20,640 | $ | 34,048 | 165 | % | $ | 125,355 | $ | 62,689 | $ | 62,666 | 100 | % | ||||||||||||||||
| 大麻生意 |
63,432 | 47,549 | 15,883 | 33 | % | 200,879 | 156,017 | 44,862 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||
| 分销业务 |
56,794 | 65,385 | (8,591 | ) | (13 | )% | 193,174 | 186,158 | 7,016 | 4 | % | |||||||||||||||||||||
| 健康业务 |
13,426 | 12,015 | 1,411 | 12 | % | 39,652 | 38,072 | 1,580 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||
| 净收入合计 |
$ | 188,340 | $ | 145,589 | $ | 42,751 | 29 | % | $ | 559,060 | $ | 442,936 | $ | 116,124 | 26 | % | ||||||||||||||||
我们的报告使用不变货币来细分收入(1)具体如下：
| 截至以下三个月 |
截至以下日期的九个月 |
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| 2月29日， | 2月28日， | 2月29日， | 2月28日， | |||||||||||||||||||||||||||||
| 按不变货币报告 |
变化 |
更改百分比 |
按不变货币报告 |
变化 |
更改百分比 |
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| (单位：千美元) |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
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| 酒类饮料业务 |
$ | 54,688 | $ | 20,640 | $ | 34,048 | 165 | % | $ | 125,355 | $ | 62,689 | $ | 62,666 | 100 | % | ||||||||||||||||
| 大麻生意 |
63,436 | 47,549 | 15,887 | 33 | % | 202,186 | 156,017 | 46,169 | 30 | % | ||||||||||||||||||||||
| 分销业务 |
59,008 | 65,385 | (6,377 | ) | (10 | )% | 190,462 | 186,158 | 4,304 | 2 | % | |||||||||||||||||||||
| 健康业务 |
13,381 | 12,015 | 1,366 | 11 | % | 39,844 | 38,072 | 1,772 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||
| 净收入合计 |
$ | 190,513 | $ | 145,589 | $ | 44,924 | 31 | % | $ | 557,847 | $ | 442,936 | $ | 114,911 | 26 | % | ||||||||||||||||
我们的地理收入如下：
| 截至以下三个月 |
截至以下日期的九个月 |
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| 2月29日， | 2月28日， | 变化 | 更改百分比 | 2月29日， | 2月28日， | 变化 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||||||||
| (单位：千美元) |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
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| 北美 |
$ | 117,524 | $ | 70,463 | $ | 47,061 | 67 | % | $ | 325,664 | $ | 228,866 | $ | 96,798 | 42 | % | ||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲地区 |
67,143 | 71,111 | (3,968 | ) | (6 | )% | 222,139 | 199,867 | 22,272 | 11 | % | |||||||||||||||||||||
| 世界其他地区 |
3,673 | 4,015 | (342 | ) | (9 | )% | 11,257 | 14,203 | (2,946 | ) | (21 | )% | ||||||||||||||||||||
| 净收入合计 |
$ | 188,340 | $ | 145,589 | $ | 42,751 | 29 | % | $ | 559,060 | $ | 442,936 | $ | 116,124 | 26 | % | ||||||||||||||||
我们使用不变货币的地理收入(1)如下所示：
| 截至以下三个月 |
截至以下日期的九个月 |
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| 2月29日， | 2月28日， | 2月29日， | 2月28日， | |||||||||||||||||||||||||||||
| 按不变货币报告 |
变化 |
更改百分比 |
按不变货币报告 |
变化 |
更改百分比 |
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| (单位：千美元) |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
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| 北美 |
$ | 117,091 | $ | 70,463 | $ | 46,628 | 66 | % | $ | 327,734 | $ | 228,866 | $ | 98,868 | 43 | % | ||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲地区 |
66,139 | 71,111 | (4,972 | ) | (7 | )% | 211,384 | 199,867 | 11,517 | 6 | % | |||||||||||||||||||||
| 世界其他地区 |
7,283 | 4,015 | 3,268 | 81 | % | 18,729 | 14,203 | 4,526 | 32 | % | ||||||||||||||||||||||
| 净收入合计 |
$ | 190,513 | $ | 145,589 | $ | 44,924 | 31 | % | $ | 557,847 | $ | 442,936 | $ | 114,911 | 26 | % | ||||||||||||||||
我们的地理资本资产如下：
| 2月29日， |
5月31日， |
变化 |
更改百分比 |
|||||||||||||
| (单位：千美元) |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
|||||||||||||
| 北美 |
$ | 473,779 | $ | 319,173 | $ | 154,606 | 48 | % | ||||||||
| 欧洲、中东和非洲地区 |
101,271 | 107,131 | (5,860 | ) | (5 | )% | ||||||||||
| 世界其他地区 |
3,733 | 3,363 | 370 | 11 | % | |||||||||||
| 资本资产共计 |
$ | 578,783 | $ | 429,667 | $ | 149,116 | 35 | % | ||||||||
饮料酒类收入
在截至2024年2月29日的三个月和九个月里，我们饮料酒精业务的收入分别增长到5470万美元和1.254亿美元，而去年同期的收入分别为2060万美元和6270万美元。在三个月和九个月期间观察到的增长主要归因于我们最近的收购，特别是2023年9月29日敲定的新整合的Craft收购品牌。具体地说，三个月的增长完全是由这些新收购的品牌的表现推动的，而我们的传统品牌在整个期间保持了一致的表现。此外，九个月的增长也受到新收购品牌和我们传统品牌组合9%的有机增长的影响。该公司预计，通过我们继续专注于扩大分销点，收购品牌和传统品牌的收入都将增加。最后，在这三个月期间，公司收到了250万美元的烈酒业务的销量承诺报销，这对毛利率产生了积极的影响。
大麻收入
按市场渠道划分的大麻收入如下：
| 截至以下三个月 |
截至以下日期的九个月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2月29日， | 2月28日， | 变化 | 更改百分比 | 2月29日， | 2月28日， | 变化 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||||||||
| (单位：千美元) |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大医用大麻的收入 |
$ | 6,363 | $ | 6,035 | $ | 328 | 5 | % | $ | 18,793 | $ | 18,920 | $ | (127 | ) | (1 | )% | |||||||||||||||
| 加拿大成人使用大麻的收入 |
62,107 | 45,318 | 16,789 | 37 | % | 205,350 | 156,063 | 49,287 | 32 | % | ||||||||||||||||||||||
| 批发大麻的收入 |
2,764 | 58 | 2,706 | 4,666 | % | 12,348 | 686 | 11,662 | 1,700 | % | ||||||||||||||||||||||
| 国际大麻收入 |
14,002 | 9,707 | 4,295 | 44 | % | 40,185 | 27,834 | 12,351 | 44 | % | ||||||||||||||||||||||
| 大麻总收入 |
85,236 | 61,118 | 24,118 | 39 | % | 276,676 | 203,503 | 73,173 | 36 | % | ||||||||||||||||||||||
| 消费税 |
(21,804 | ) | (13,569 | ) | (8,235 | ) | 61 | % | (75,797 | ) | (47,486 | ) | (28,311 | ) | 60 | % | ||||||||||||||||
| 大麻净收入总额 |
$ | 63,432 | $ | 47,549 | $ | 15,883 | 33 | % | $ | 200,879 | $ | 156,017 | $ | 44,862 | 29 | % | ||||||||||||||||
大麻收入基于使用不变货币的市场渠道(1)如下所示：
| 截至以下三个月 |
截至以下日期的九个月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2月29日， | 2月28日， | 2月29日， | 2月28日， | |||||||||||||||||||||||||||||
| 按不变货币报告 |
变化 |
更改百分比 |
按不变货币报告 |
变化 |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||
| (单位：千美元) |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大医用大麻的收入 |
$ | 6,307 | $ | 6,035 | $ | 272 | 5 | % | $ | 18,994 | $ | 18,920 | $ | 74 | 0 | % | ||||||||||||||||
| 加拿大成人使用大麻的收入 |
61,576 | 45,318 | 16,258 | 36 | % | 207,708 | 156,063 | 51,645 | 33 | % | ||||||||||||||||||||||
| 批发大麻的收入 |
2,763 | 58 | 2,705 | 4,664 | % | 12,559 | 686 | 11,873 | 1,731 | % | ||||||||||||||||||||||
| 国际大麻收入 |
14,390 | 9,707 | 4,683 | 48 | % | 39,609 | 27,834 | 11,775 | 42 | % | ||||||||||||||||||||||
| 大麻总收入 |
85,036 | 61,118 | 23,918 | 39 | % | 278,870 | 203,503 | 75,367 | 37 | % | ||||||||||||||||||||||
| 消费税 |
(21,600 | ) | (13,569 | ) | (8,031 | ) | 59 | % | (76,684 | ) | (47,486 | ) | (29,198 | ) | 61 | % | ||||||||||||||||
| 大麻净收入总额 |
$ | 63,436 | $ | 47,549 | $ | 15,887 | 33 | % | $ | 202,186 | $ | 156,017 | $ | 46,169 | 30 | % | ||||||||||||||||
| (1) | 我们的大麻收入基于市场渠道的持续货币列报是一种非公认会计准则的财务衡量标准。 看见“非公认会计准则计量的使用–恒定货币列报”以上是对这些非公认会计准则衡量标准的讨论。 |
来自加拿大医用大麻的收入：在截至2024年2月29日的三个月和九个月里，加拿大医用大麻的收入分别增加到640万美元和1880万美元，而去年同期的收入分别为600万美元和1890万美元。在不变货币的基础上，截至2024年2月29日的三个月和九个月，加拿大医用大麻的收入分别为630万美元和190万美元，而去年同期的收入分别为600万美元和1890万美元。在行业基础上，医疗渠道继续经历着未参保患者向成人使用市场的迁移。尽管存在这一行业趋势，但我们在Tilray Medical方面增加了品种，并在患者基础减少的情况下保持了我们的销售。
加拿大成人使用大麻的收入：在截至2024年2月29日的三个月和九个月里，我们来自加拿大成人用大麻的收入分别增加到6210万美元和2.054亿美元，而去年同期的收入分别为4530万美元和1.561亿美元。此外，上一年的收入包括截至2023年2月28日的三个月和九个月的咨询费870万美元和2430万美元，而截至2024年2月29日的三个月和九个月的咨询费分别为零和150万美元。不包括这些咨询服务费，在截至2024年2月29日的三个月和九个月里，收入分别增加了2550万美元和7210万美元。成人使用收入的大幅增长归功于2023年6月22日收购了HEXO和2023年8月3日收购了Truss，以及我们从现有品牌获得的强劲创新渠道。在不变货币的基础上，在截至2024年2月29日的三个月和九个月里，我们来自加拿大成人用大麻的收入增加了，达到6160万美元，增加了2.077亿美元。
大麻批发收入：截至2024年2月29日的三个月和九个月，大麻批发收入分别增加到280万美元和1230万美元，而去年同期分别为10万美元和70万美元。在不变货币基础上，截至2024年2月29日的三个月和九个月，来自批发大麻的收入分别增加到280万美元和1260万美元，而收入分别为10万美元和70万美元。该公司仍然相信，批发大麻收入仍将受到季度间变化的影响，并基于机会性销售。本年度发生的批发交易有助于我们的流动性计划，以增加我们的运营现金流，尽管对我们的毛利率和EBITDA有不利影响。
国际大麻收入：截至2024年2月29日的三个月和九个月，国际大麻收入分别增加到1,400万美元和4,020万美元，而去年同期分别为970万美元和2,780万美元。在不变货币基础上，考虑到与上年同期相比，欧元兑美元汇率的变化，来自国际大麻的收入分别为1,440万美元和3,960万美元，而去年同期分别为970万美元和2,780万美元(截至2023年2月28日的9个月内，公司确认了与以色列一名启动破产程序的前客户有关的310万美元的一次性回报调整)。这一时期的增长在很大程度上是由现有市场的收入增长和向新的国际医疗市场的扩张推动的。
分配和收入
在截至2024年2月29日的三个月和九个月里，来自分销的收入下降到5680万美元，增加到1.932亿美元，而去年同期的收入分别为6540万美元和1.862亿美元。在不变货币基础上，鉴于本季度欧元和阿根廷比索对美元汇率的变化，截至2024年2月29日的三个月和九个月，分销收入分别为5900万美元和1.905亿美元。*本季度收入受到IT基础设施故障和天气的负面影响，两者对收入的影响均约为300万美元。此外，公司还面临与新的监管回扣相关的短期挑战，这导致我们降低了销售活动。
健康收入
我们的Wellness收入显示出强劲增长，截至2024年2月29日的前三个月和九个月分别为1340万美元和3970万美元，而去年同期分别为1200万美元和3810万美元。在截至2024年2月29日的前三个月和前九个月，按不变货币计算，Wellness的收入分别从1200万美元和3810万美元增加到1340万美元和3980万美元。收入的增加可以归因于我们的战略重点是有针对性的广告活动，与更健康的生活方式的新兴趋势保持一致，特别是在新的一年前后，再加上我们不断的创新努力。
毛利、毛利和调整后的毛利(1)对于我们的报告细分市场
截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月和九个月的毛利和毛利率如下：
| 截至以下三个月 |
截至以下日期的九个月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| (单位：千美元) |
2月29日， | 2月28日， | 变化 | 更改百分比 | 2月29日， | 2月28日， | 变化 | 更改百分比 | ||||||||||||||||||||||||
| 饮品酒精 |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
$ | 54,688 | $ | 20,640 | $ | 34,048 | 165 | % | $ | 125,355 | $ | 62,689 | $ | 62,666 | 100 | % | ||||||||||||||||
| 销货成本 |
35,836 | 10,663 | 25,173 | 236 | % | 77,615 | 32,932 | 44,683 | 136 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
18,852 | 9,977 | 8,875 | 89 | % | 47,740 | 29,757 | 17,983 | 60 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
34 | % | 48 | % | (14 | )% | (29 | )% | 38 | % | 47 | % | (9 | )% | (19 | )% | ||||||||||||||||
| 购进价格核算递增 |
2,073 | 1,009 | 1,064 | 105 | % | 4,426 | 3,223 | 1,203 | 37 | % | ||||||||||||||||||||||
| 调整后毛利(1) |
20,925 | 10,986 | 9,939 | 90 | % | 52,166 | 32,980 | 19,186 | 58 | % | ||||||||||||||||||||||
| 调整后的毛利率(1) |
38 | % | 53 | % | (15 | %) | (28 | %) | 42 | % | 53 | % | (11 | %) | (21 | %) | ||||||||||||||||
| 大麻 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
63,432 | 47,549 | 15,883 | 33 | % | 200,879 | 156,017 | 44,862 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||
| 销货成本 |
42,518 | 80,362 | (37,844 | ) | (47 | )% | 139,507 | 137,800 | 1,707 | 1 | % | |||||||||||||||||||||
| 毛利(亏损) |
20,914 | (32,813 | ) | 53,727 | (164 | )% | 61,372 | 18,217 | 43,155 | 237 | % | |||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
33 | % | (69 | )% | 102 | % | (148 | )% | 31 | % | 12 | % | 19 | % | 158 | % | ||||||||||||||||
| 购进价格核算递增 |
174 | — | 174 | NM | 7,628 | — | 7,628 | NM | ||||||||||||||||||||||||
| 库存估价调整 |
— | 55,000 | (55,000 | ) | (100 | )% | — | 55,000 | (55,000 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||
| 调整后毛利(1) |
21,088 | 22,187 | (1,099 | ) | (5 | )% | 69,000 | 73,217 | (4,217 | ) | (6 | )% | ||||||||||||||||||||
| 调整后的毛利率(1) |
33 | % | 47 | % | (14 | )% | (30 | )% | 34 | % | 47 | % | (13 | )% | (28 | )% | ||||||||||||||||
| 分布 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
56,794 | 65,385 | (8,591 | ) | (13 | )% | 193,174 | 186,158 | 7,016 | 4 | % | |||||||||||||||||||||
| 销货成本 |
51,231 | 57,964 | (6,733 | ) | (12 | )% | 172,846 | 165,443 | 7,403 | 4 | % | |||||||||||||||||||||
| 毛利 |
5,563 | 7,421 | (1,858 | ) | (25 | )% | 20,328 | 20,715 | (387 | ) | (2 | )% | ||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
10 | % | 11 | % | (1 | )% | (9 | )% | 11 | % | 11 | % | 0 | % | 0 | % | ||||||||||||||||
| 健康度 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
13,426 | 12,015 | 1,411 | 12 | % | 39,652 | 38,072 | 1,580 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||
| 销货成本 |
9,359 | 8,299 | 1,060 | 13 | % | 28,091 | 26,964 | 1,127 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
4,067 | 3,716 | 351 | 9 | % | 11,561 | 11,108 | 453 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
30 | % | 31 | % | (1 | )% | (3 | )% | 29 | % | 29 | % | 0 | % | 0 | % | ||||||||||||||||
| 总计 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
188,340 | 145,589 | 42,751 | 29 | % | 559,060 | 442,936 | 116,124 | 26 | % | ||||||||||||||||||||||
| 销货成本 |
138,944 | 157,288 | (18,344 | ) | (12 | )% | 418,059 | 363,139 | 54,920 | 15 | % | |||||||||||||||||||||
| 毛利 |
49,396 | (11,699 | ) | 61,095 | (522 | )% | 141,001 | 79,797 | 61,204 | 77 | % | |||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
26 | % | (8 | )% | 34 | % | (425 | )% | 25 | % | 18 | % | 7 | % | 39 | % | ||||||||||||||||
| 库存估价调整 |
— | 55,000 | (55,000 | ) | (100 | )% | — | 55,000 | (55,000 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||
| 购进价格核算递增 |
2,247 | 1,009 | 1,238 | 123 | % | 12,054 | 3,223 | 8,831 | 274 | % | ||||||||||||||||||||||
| 调整后毛利(1) |
51,643 | 44,310 | 7,333 | 17 | % | 153,055 | 138,020 | 15,035 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||
| 调整后的毛利率(1) |
27 | % | 30 | % | (3 | )% | (10 | )% | 27 | % | 31 | % | (4 | )% | (13 | )% | ||||||||||||||||
| (1) |
调整后的毛利是我们的毛利(调整后不包括采购价格、会计估值上升和存货估值调整)和调整后的毛利率是我们的毛利率(调整后不包括收购价格会计估值上升和库存估值调整)，是非GAAP财务指标。看见“非公认会计准则计量的使用”有关这些非GAAP措施的其他讨论，请参见上文。“公司”(The Company)’S管理层认为，调整后的毛利和调整后的毛利率有助于我们的管理层评估我们的业务和运营，衡量我们的业绩，识别影响我们业务的趋势，预测我们未来的业绩，并做出战略决策。我们不会孤立地考虑调整后毛利和调整后毛利，或将其作为根据公认会计原则确定的财务指标的替代方案。 |
饮料酒精毛利率：截至2024年2月29日的三个月和九个月的毛利率分别为0.34%和0.38%，低于上年同期的0.48%和0.47%。截至2024年2月29日的三个月和九个月的调整后毛利率分别为13.8%和0.42%，较上年同期的0.53%和0.53%有所下降。调整后饮料酒精毛利率的下降是由于新收购的Craft收购了品牌，这些品牌的利润率低于我们的历史业务，主要是由于收购的啤酒厂暂时产能过剩，我们正在积极评估这些产能，以用于未来的优化和提高利用率。此外，在这三个月期间，这一下降被我们烈酒业务250万美元的数量承诺报销所抵消，该业务没有任何相关成本。
大麻毛利率：在截至2024年2月29日的三个月和九个月内，毛利率增长至33%，毛利率从上年同期的69%和12%上升至31%。剔除非现金公允价值收购价格会计上调和库存估值调整的影响，截至2024年2月29日的三个月和九个月的调整后毛利率分别从上年同期的0.47%和0.47%降至0.33%和0.34%。减少的一部分是由于终止了HEXO咨询服务协议，该协议在本年度贡献了零和150万美元的毛利润，而前一年分别为870亿美元和2430万美元，如果不包括该协议，调整后的毛利率将在截至2023年2月28日的三个月和九个月分别降至35%和37%。三个月和九个月毛利率的剩余下降是由于销售结构的变化，来自批发的销售额比例更高。
分布*毛利率：截至2024年2月29日的三个月和九个月的毛利率分别为10%和11%，低于上年同期的11%和11%。虽然九个月期间的比较是一致的，但三个月期间毛利率的下降归因于产品组合。
健康毛利率：截至2024年2月29日的三个月和九个月的毛利率分别为30%和29%，低于上年同期的31%和29%。这三个月的下降是由于销售组合向利润率较低的大宗零售转变所致。健康毛利率在前九个月保持稳定。
运营费用
| 截至以下三个月 |
截至以下日期的九个月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2月29日， | 2月28日， | 变化 | 更改百分比 | 2月29日， | 2月28日， | 变化 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||||||||
| (单位：千美元) |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 |
$ | 39,940 | $ | 38,999 | $ | 941 | 2 | % | $ | 123,769 | $ | 117,385 | $ | 6,384 | 5 | % | ||||||||||||||||
| 卖 |
9,995 | 6,452 | 3,543 | 55 | % | 24,437 | 25,792 | (1,355 | ) | (5 | )% | |||||||||||||||||||||
| 摊销 |
21,558 | 23,518 | (1,960 | ) | (8 | )% | 65,700 | 71,872 | (6,172 | ) | (9 | )% | ||||||||||||||||||||
| 市场营销和促销 |
11,191 | 7,354 | 3,837 | 52 | % | 28,934 | 23,137 | 5,797 | 25 | % | ||||||||||||||||||||||
| 研发 |
106 | 171 | (65 | ) | (38 | )% | 241 | 502 | (261 | ) | (52 | )% | ||||||||||||||||||||
| 或有对价的公允价值变动 |
(5,983 | ) | 352 | (6,335 | ) | (1,800 | )% | (16,790 | ) | 563 | (17,353 | ) | (3,082 | )% | ||||||||||||||||||
| 减值 |
— | 934,000 | (934,000 | ) | (100 | )% | — | 934,000 | (934,000 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||
| 应收可换股票据公允价值的暂时变动除外 |
42,681 | 181,376 | (138,695 | ) | (76 | )% | 42,681 | 181,376 | (138,695 | ) | (76 | )% | ||||||||||||||||||||
| 诉讼费用，扣除追讨款项后的净额 |
3,363 | (5,230 | ) | 8,593 | (164 | )% | 8,439 | (1,970 | ) | 10,409 | (528 | )% | ||||||||||||||||||||
| 重组成本 |
5,178 | 2,663 | 2,515 | 94 | % | 8,748 | 10,727 | (1,979 | ) | (18 | )% | |||||||||||||||||||||
| 交易费用（收入） |
3,465 | 5,382 | (1,917 | ) | (36 | )% | 13,061 | (3,882 | ) | 16,943 | (436 | )% | ||||||||||||||||||||
| 总运营费用 |
$ | 131,494 | $ | 1,195,037 | $ | (1,063,543 | ) | (89 | )% | $ | 299,220 | $ | 1,359,502 | $ | (1,060,282 | ) | (78 | )% | ||||||||||||||
经营开支包括一般及行政、销售、摊销、市场推广及推广、研发、或然代价公平值变动、减值（应收可换股票据公平值暂时变动除外）、诉讼费用（扣除收回款项）、重组成本及交易（收入）成本。截至2024年2月29日止的三个月和九个月，这些成本分别减少了（1063.5美元）和（1060.3美元）至1.315亿美元和2.992亿美元，而去年同期则为11.950美元和13.595亿美元。下文介绍了这些期间的变化。
一般和行政费用
截至2024年2月29日止三个月及九个月，一般及行政成本与去年同期比较之变动如下：
| 截至以下三个月 |
截至以下日期的九个月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2月29日， | 2月28日， | 变化 | 更改百分比 | 2月29日， | 2月28日， | 变化 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||||||||
| (单位：千美元) |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
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| 高管薪酬 |
$ | 1,585 | $ | 2,754 | $ | (1,169 | ) | (42 | )% | $ | 4,757 | $ | 9,359 | $ | (4,602 | ) | (49 | )% | ||||||||||||||
| 办公室和总司令 |
4,190 | 6,799 | (2,609 | ) | (38 | )% | 20,423 | 20,011 | 412 | 2 | % | |||||||||||||||||||||
| 薪金和工资 |
19,588 | 13,621 | 5,967 | 44 | % | 52,310 | 38,407 | 13,903 | 36 | % | ||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
8,059 | 9,630 | (1,571 | ) | (16 | )% | 24,517 | 29,766 | (5,249 | ) | (18 | )% | ||||||||||||||||||||
| 保险 |
3,569 | 3,159 | 410 | 13 | % | 9,917 | 8,588 | 1,329 | 15 | % | ||||||||||||||||||||||
| 专业费用 |
656 | 1,165 | (509 | ) | (44 | )% | 4,658 | 5,385 | (727 | ) | (14 | )% | ||||||||||||||||||||
| (收益)出售资本资产的损失 |
23 | (15 | ) | 38 | (253 | )% | 3 | (2 | ) | 5 | (250 | )% | ||||||||||||||||||||
| 旅行和住宿 |
1,246 | 1,104 | 142 | 13 | % | 3,727 | 3,484 | 243 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||
| 租金 |
1,024 | 782 | 242 | 31 | % | 3,457 | 2,387 | 1,070 | 45 | % | ||||||||||||||||||||||
| 一般费用和行政费用总额 |
$ | 39,940 | $ | 38,999 | $ | 941 | 2 | % | $ | 123,769 | $ | 117,385 | $ | 6,384 | 5 | % | ||||||||||||||||
在截至2024年2月29日的三个月和九个月里，高管薪酬分别下降了4.42%和0.49%，这主要是由于与薪酬应计时间相关的估计发生了变化。
截至2024年2月29日的三个月和九个月内，办公室和一般事务费用分别下降了约38%和约2%。这三个月的减少是由于之前确认的信贷损失准备金收回了440万美元的坏账，见附注19(承诺和或有事项)。这一减少被收购新收购的饮料酒精业务组合和前一时期没有发生的HEXO所抵消。
在截至2024年2月29日的三个月和九个月期间，薪资和工资分别增长了约44%和约36%。这一增长主要是由于新收购的饮料酒精业务组合和HEXO员工的加入，这些都不在前一时期。
在截至2024年2月29日的三个月和九个月，公司确认的基于股票的薪酬支出分别为810万美元和2450万美元，而去年同期分别为960万美元和2980万美元。基于股票的补偿费用基于基于时间的归属时间表，并根据归属模型中使用的假设而变化。在截至2024年2月29日的三个月和九个月内，由于2021年发行的某些授予的股价目标实现概率发生变化，以及没收比率增加，基于股票的薪酬期间有所下降。
截至2024年2月29日的三个月和九个月，保险费用分别增长了13%和15%，分别从上年同期的320亿美元和860万美元增加到360万美元和990万美元。截至2024年2月29日的三个月和九个月的增长是由我们新收购的饮料酒精业务组合和HEXO实体所需的扩大政策推动的，这部分被公司决定对其财产风险进行自我保险所抵消。
截至2024年2月29日的前三个月和前九个月，租金支出分别增长了31%和45%，分别从上年同期的0.8美元和240万美元增至1.0美元和350万美元。这一增长是由新收购的饮料酒精业务组合和HHEXO推动的。
销售成本
截至2024年2月29日的三个月和九个月，公司产生的销售成本分别为1,000万美元和2,440万美元，占净收入的5.3%和4.4%，而去年同期为650万美元和2,580万美元，销售成本为净收入的4.4%和5.8%。这些成本与所有细分市场的第三方运输成本有关，其中与大麻细分市场相关的大部分销售成本来自经销商佣金、加拿大卫生部的大麻费用以及患者的获取和维护成本。患者获取和持续患者维护成本包括为个别诊所提供资金，以帮助诊所支付因使用该公司产品对患者进行教育而产生的额外成本。这三个月的增长是由于汽车销售额比去年同期有所增加。这9个月的减少与我们的一家分销商关系中的条款重新谈判有关，从而降低了可变费用。
摊销
在截至2024年2月29日的三个月和九个月，公司产生了2160万美元和6570万美元的非生产相关摊销费用，而去年同期分别为2350万美元和7190万美元。本期间摊销减少是由于上一年减值导致无形资产水平下降所致。
营销和促销成本
截至2024年2月29日的三个月和九个月，公司的营销和推广成本分别为112万美元和2890万美元，而去年同期分别为740万美元和2310万美元。这一增长是由于收购了新收购的饮料酒精业务组合和HEXO。
研发
在截至2024年2月29日的三个月和九个月里，研发成本分别为10万美元和20万美元，而去年同期分别为20万美元和50万美元。这些涉及与开发新产品相关的外部成本。
或有对价的公允价值变动
本公司按公允价值计量或有代价，分类为第3级，详见附注25(公允价值计量)。在截至2024年2月29日的三个月里，因以420万美元收购Truss而产生的或有对价负债以70万美元结清。截至2024年2月29日，蒙托克收购交易的或有对价负债从2023年5月31日的1090万美元增加到1400万美元。收购Sweetwater的或有对价负债已经到期，没有进一步的义务。公允价值减少1,680万美元是由于完成了对Truss或有对价有利的现金结算--甜水债券，并因收购Montauk实现或有对价的可能性增加而被抵消。
诉讼
在截至2024年2月29日的三个月和九个月，公司记录了340万美元和840万美元的诉讼和解成本，扣除有利的追回，以及与辩护这些索赔相关的第三方费用，而上一季度的净收益分别为520万美元和200万美元。这一增长与期间之间的可变性有关，因为诉讼本质上是非经常性的。在截至2023年2月28日的三个月和九个月内，包括与SLC诉讼和解相关的3990万美元的收益，被判决、可能和可估量的损失以及持续的诉讼成本和费用所抵消。
重组成本
在执行我们的收购战略和战略交易时，公司发生了与这些交易的整合努力相关的非经常性重组和退出成本。在截至2024年2月29日的三个月和九个月，公司发生了520万美元和870万美元的重组成本，而上一时期的可比成本分别为270万美元和1070万美元。
本公司在管理层批准详细的重组计划，并在计划承诺的期间确认这些费用。截至2024年2月29日的三个月和九个月的重组计划的详细细目，包括预期完成的时间表如下：
收购HEXO：*根据我们宣布的与HEXO收购相关的2700万美元的协同计划，我们预计我们的HEXO重组计划将跨越收购后的前24个月。在当前九个月期间，我们确认了与我们的Masson设施从大麻转换为生产、我们的Redecan设施的优化以及与我们的Masson设施相关的费用相关的400万美元的员工解雇福利成本，该设施目前仍在运营，尽管可以出售。
Truss收购：*关于收购Truss，该公司已决定将该设施重新用于生产非大麻饮料。该公司预计该项目的完成时间为自收购之日起18个月。在目前的九个月期间，我们确认了350万美元的重组费用，这些费用与在新业务恢复之前退出设施的成本有关。
加拿大商业成本降低计划：*正如我们的加拿大大麻成本优化计划中提到的3,000万美元，公司已承诺降低成本，该计划已在截至2023年11月30日的三个月内完成。在截至2024年2月29日的当前九个月期间，我们确认了与将我们的破碎海岸工厂从邓肯迁至不列颠哥伦比亚省纳奈莫相关的重组费用50万美元，以及与将包装成品转移到Aphria One地点相关的员工离职福利。
分布成本优化：*公司在本季度执行了一项成本优化计划，每年将分销部门的成本降低150万美元。预计这一计划将在本财年内完成，但公司仍在继续评估这一细分市场，以进一步优化成本和提高生产效率。*在当前九个月期间，我们确认了与执行该计划相关的员工离职福利80万美元。
在截至2023年2月28日的前三个月和九个月，公司确认了270万美元和1070万美元的重组费用。其中包括截至2023年2月28日的三个月和九个月与关闭我们在恩尼斯基伦的加拿大大麻设施的Tilray-Aphria安排协定有关的金额分别为270万美元和420万美元。此外，由于我们的国际大麻业务违反了基本合同，我们终止了在乌拉圭的生产商合作伙伴关系，产生了160万美元的退出成本和280万美元的库存调整。该公司还因退出我们的分销和报告部门的医疗器械后处理业务而产生了220万美元的注销。这些退出成本本质上是非经常性成本，在本年度没有持续的影响。
交易(收入)成本
交易(收入)成本，包括与收购相关的收入和费用、相关的法律、财务顾问和尽职调查成本和费用以及与交易相关的薪酬。截至2024年2月29日的三个月和九个月比上年同期分别下降36%和436%，与以下项目有关：
| ● |
截至2024年2月29日的9个月，包括与于2023年6月22日完成对HEXO收购相关的成本，包括但不限于240万美元的尽职调查费用、580万美元的酌情激励薪酬支付、来自贷款修订协议的交易收入(600万美元)、以及HEXO董事和办公用房径流保险510万美元； |
| ● |
与收购饮料酒精业务组合有关的成本； |
| ● |
(110万美元)以前未被确认为与Aphria和Tilray安排协定有关的资产的未偿还政府退款； |
| ● |
在上一年度的比较期间，我们确认了HTI股份对价购买价格衍生产品的公允价值变动的交易收入(1,830万美元)，这是由于我们上一年为HEXO可转换票据支付的股份价格上涨所致。在截至2024年2月29日的9个月中，这种情况没有再次出现。 |
营业外(费用)收入，净额
营业外(费用)收入包括：
| 截至以下三个月 |
截至以下日期的九个月 |
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| 2月29日， | 2月28日， | 变化 | 更改百分比 | 2月29日， | 2月28日， | 变化 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||||||||
| (单位：千美元) |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
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| 应付可转换债券公允价值变动 |
$ | (6,311 | ) | $ | 207 | $ | (6,518 | ) | (3,149 | )% | $ | (12,352 | ) | $ | (20,375 | ) | $ | 8,023 | (39 | )% | ||||||||||||
| 认股权证负债的公允价值变动 |
586 | 5,256 | (4,670 | ) | (89 | )% | (1,365 | ) | 6,841 | (8,206 | ) | (120 | )% | |||||||||||||||||||
| 汇兑(损)利 |
(3,302 | ) | (1,955 | ) | (1,347 | ) | 69 | % | 1,941 | (26,621 | ) | 28,562 | (107 | )% | ||||||||||||||||||
| 长期投资损失 |
33 | (925 | ) | 958 | (104 | )% | 383 | (2,529 | ) | 2,912 | (115 | )% | ||||||||||||||||||||
| 其他营业外(亏损)收益，净额 |
(8,245 | ) | (1,370 | ) | (6,875 | ) | 502 | % | (9,427 | ) | (7,545 | ) | (1,882 | ) | 25 | % | ||||||||||||||||
| 营业外收入(费用)合计 |
$ | (17,239 | ) | $ | 1,213 | $ | (18,452 | ) | (1,521 | )% | $ | (20,820 | ) | $ | (50,229 | ) | $ | 29,409 | (59 | )% | ||||||||||||
在截至2024年2月29日的三个月和九个月，该公司确认其应付可转换债券的公允价值变化分别为630万美元和1240万美元，而去年同期分别为20万美元和2040万美元。这一变化主要是由于公司股价的变化，即应付可转换债券的交易价格的变化。此外，在截至2024年2月29日的三个月和九个月内，公司确认了认股权证公允价值的变化，导致收益为60万美元，亏损为140万美元，而收益为530万美元和680万美元，这也是由于我们的股价和工具行使价格的变化。在截至2024年2月29日的前三个月和前九个月，由于外汇汇率的变化，公司确认了亏损330万美元和收益190万美元，而去年同期的收益和亏损分别为330万美元和2660万美元，这主要与欧元的复苏有关。最后，包括在截至2024年2月29日的三个月和九个月的其他营业外(亏损)收益中，与HTI票据有关的其他下行保护股票发行净额为230万美元，如附注15(股东权益)所述，250万美元用于结算与非控股权益股东的未偿还票据，以及被投资股权的价值减少460万美元，如附注19(承诺和或有事项)所述。
非公认会计准则财务计量与公认会计准则计量的对账
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是一种非GAAP财务指标，没有GAAP规定的任何标准化含义，可能无法与其他公司提出的类似指标相比较。该公司将调整后的EBITDA计算为所得税前净亏损/净收益、净利息支出、折旧及摊销前权益、权益法投资净亏损中的权益、存货购买价会计增加、基于股票的补偿、存货估值调整、减值、应收可转换票据公允价值的暂时性变化、重组成本、交易(收入)成本、扣除追回的诉讼成本、或有对价公允价值变动、未实现货币损益和其他调整。
我们相信，本演示文稿为管理层、分析师和投资者提供了有关与其运营结果和财务状况相关的某些额外财务和业务趋势的有用信息。此外，管理层使用这一衡量标准来审查公司的财务结果，并将其作为基于绩效的高管薪酬的组成部分。
从历史上看，我们在计算调整后的EBITDA时，包括了根据IFRS 16和ASC 842租赁以不同方式对待的租赁的租赁费用，旨在使我们的定义与根据IFRS报告的行业同行保持一致。决定将这些租赁费用计入本公司调整后EBITDA的定义是基于我们努力保持与同行的可比性。然而，由于公司继续多元化，特别是通过战略收购，如新收购的饮料酒精业务组合，这种比较不再相关，因此，我们不再包括这种调整。
如果该公司继续包括根据IFRS 16和ASC 842租赁以不同方式处理的租赁费用，那么在截至2024年2月29日的三个月和九个月，对调整后EBITDA的影响将分别为140万美元和320万美元。相比之下，在之前的对账下，截至2023年2月28日的三个月和九个月，调整后的EBITDA收入将受到70万美元和210万美元的影响。
我们不会孤立地考虑调整后的EBITDA，或将其作为根据公认会计原则确定的财务措施的替代方案。经调整的EBITDA的主要限制是它不包括美国公认会计原则要求在我们的合并财务报表中记录的某些费用和收入。此外，调整后的EBITDA受到固有限制，因为这一指标反映了管理层在确定调整后的EBITDA时对哪些支出和收入被排除或包括的判断。为了弥补这些限制，管理层根据公认会计准则的结果列报了调整后的EBITDA。
截至2024年2月29日止三个月及九个月，经调整的EBITDA收入分别减少至1,020万美元及3,100万美元，较上年同期的1,330万美元及3,720万美元分别减少。
| 截至以下三个月 |
截至以下日期的九个月 |
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| 2月29日， | 2月28日， | 变化 | 更改百分比 | 2月29日， | 2月28日， | 变化 | 更改百分比 | |||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA对账： |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
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| 净亏损 |
$ | (104,983 | ) | $ | (1,195,752 | ) | $ | 1,090,769 | (91 | )% | $ | (207,029 | ) | $ | (1,323,181 | ) | $ | 1,116,152 | (84 | )% | ||||||||||||
| 所得税费用 |
(2,871 | ) | (10,811 | ) | 7,940 | (73 | )% | 1,013 | (15,313 | ) | 16,326 | (107 | )% | |||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
8,517 | 1,040 | 7,477 | 719 | % | 26,977 | 8,560 | 18,417 | 215 | % | ||||||||||||||||||||||
| 营业外收入(费用)，净额 |
17,239 | (1,213 | ) | 18,452 | (1,521 | )% | 20,820 | 50,229 | (29,409 | ) | (59 | )% | ||||||||||||||||||||
| 摊销 |
32,842 | 33,769 | (927 | ) | (3 | )% | 95,183 | 101,156 | (5,973 | ) | (6 | )% | ||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
8,059 | 9,630 | (1,571 | ) | (16 | )% | 24,517 | 29,766 | (5,249 | ) | (18 | )% | ||||||||||||||||||||
| 或有对价的公允价值变动 |
(5,983 | ) | 352 | (6,335 | ) | (1,800 | )% | (16,790 | ) | 563 | (17,353 | ) | (3,082 | )% | ||||||||||||||||||
| 减值 |
— | 934,000 | (934,000 | ) | (100 | )% | — | 934,000 | (934,000 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||
| 应收可换股票据公允价值的暂时变动除外 |
42,681 | 181,376 | (138,695 | ) | (76 | )% | 42,681 | 181,376 | (138,695 | ) | (76 | )% | ||||||||||||||||||||
| 库存估价调整 |
— | 55,000 | (55,000 | ) | (100 | )% | — | 55,000 | (55,000 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||
| 购进价格核算递增 |
2,247 | 1,009 | 1,238 | 123 | % | 12,054 | 3,223 | 8,831 | 274 | % | ||||||||||||||||||||||
| 设施启动和关闭成本 |
400 | 2,100 | (1,700 | ) | (81 | )% | 1,300 | 6,900 | (5,600 | ) | (81 | )% | ||||||||||||||||||||
| 诉讼费用，扣除追讨款项后的净额 |
3,363 | (5,230 | ) | 8,593 | (164 | )% | 8,439 | (1,970 | ) | 10,409 | (528 | )% | ||||||||||||||||||||
| 重组成本 |
5,178 | 2,663 | 2,515 | 94 | % | 8,748 | 10,727 | (1,979 | ) | (18 | )% | |||||||||||||||||||||
| 交易费用（收入） |
3,465 | 5,382 | (1,917 | ) | (36 | )% | 13,061 | (3,882 | ) | 16,943 | (436 | )% | ||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA |
$ | 10,154 | $ | 13,315 | $ | (3,161 | ) | (24 | )% | $ | 30,974 | $ | 37,154 | $ | (6,180 | ) | (17 | )% | ||||||||||||||
调整后的EBITDA不应与净亏损分开考虑，也不应作为净亏损的替代。与最接近的可比公认会计准则衡量标准--净亏损相比，调整后的EBITDA的使用存在一些限制。调整后的EBITDA针对以下方面进行调整：
| ● |
非现金摊销费用，虽然这些是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来可能不得不更换； |
| ● |
股票薪酬支出是一种非现金薪酬支出，是我们薪酬战略的重要组成部分； |
| ● |
非现金减值费用，因为这些费用预计不会是经常性业务活动； |
| ● |
非现金存货估值调整； |
| ● |
除临时减记应收可换股票据以外的非现金，因为这些费用预计不是经常性的业务活动； |
| ● |
非现金汇兑损益，包括已实现外汇交易和未实现外汇交易的影响。未实现损益为外币计价货币资产和负债的外汇重估； |
| ● |
权证负债公允价值的非现金变动； |
| ● |
利息支出，净额； |
| ● |
启动新设施和为新兴市场运营提供资金所产生的成本；-- |
| ● |
交易(收入)成本，包括与收购相关的收入和支出、相关的法律、财务顾问和尽职调查成本以及与交易相关的费用和薪酬，这些成本因交易而有很大差异，不包括在评估持续经营业绩时； |
| ● |
重组费用； |
| ● |
诉讼费用，扣除有利的赔偿和与为这些索赔辩护相关的第三方费用，包括与遗留和非经营性诉讼事项、法律和解和赔偿有关的费用； |
| ● |
摊销购进会计公允价值，增加计入已售出货物成本的存货价值； |
| ● |
当期和递延所得税支出和回收，这可能是我们未来业务中的一项重大经常性支出或复苏，并减少或增加我们可用现金。 |
调整后的毛利和调整后的毛利率
调整后的毛利和调整后的毛利率是非GAAP财务指标，可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。调整后的毛利是我们的毛利(调整后不包括收购价格会计估值上升)，调整后毛利是我们的毛利率(调整后不包括收购价格会计估值上升)，是非GAAP财务指标。公司管理层相信，调整后的毛利和调整后的毛利率有助于我们的管理层评估我们的业务和运营，衡量我们的业绩，识别影响我们业务的趋势，预测我们未来的业绩，并做出战略决策。我们不会孤立地考虑调整后的毛利和调整后的毛利率百分比，或将其作为根据GAAP确定的财务指标的替代方案。
流动性与资本资源
我们积极管理我们的现金和投资，以便为内部运营需求提供资金，为我们的借款支付预定的利息和本金，并完成收购。我们相信，现有的现金、现金等价物、有价证券和运营产生的现金，加上获得外部资金来源，将足以满足我们短期和长期前景的国内外资本需求。
对于公司的短期流动资金需求，我们专注于从运营中产生正的现金流，并保持正的自由现金流。由于多个市场的合法化延迟，管理层继续优化我们的运营结构、员工人数，以及消除其他可自由支配的运营成本。其中一些行动在短期内可能不会对我们调整后的EBITDA产生那么大的影响，但我们相信，在不久的将来，我们的流动性愿望可能需要它们。此外，公司继续在短期内将多余的现金投资于有价证券，这些有价证券包括美国国库券和加拿大主要银行的定期存款。
截至2024年2月29日止三个月，本公司在到期前兑换了5070万美元的APHA 24票据本金，显示了我们对优化资本结构和提高财务灵活性的承诺。我们打算在2024年6月的相关到期日之前，继续投机性地购买或交换额外的APHA 24票据。我们相信，这体现并加强了我们对优化资本结构和提高财务灵活性的承诺。更多详情见附注27（后续事件）。
对于公司的长期流动资金需求，我们将专注于通过收购实现盈利的有机和无机增长来为运营提供资金。我们可能需要承担额外的债务或股权融资安排，以便在长期基础上实现这些雄心。
下表列出了本公司各期现金流量表的主要组成部分：
| 截至以下三个月 |
截至以下日期的九个月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2月29日， |
2月28日， |
变化 |
更改百分比 |
2月29日， |
2月28日， |
变化 |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
2024 |
2023 |
2024年与2023年 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
$ | (15,361 | ) | $ | (18,632 | ) | $ | 3,271 | (18 | )% | $ | (61,612 | ) | $ | (35,692 | ) | $ | (25,920 | ) | 73 | % | |||||||||||
| 投资活动提供(用于)的现金净额 |
28,086 | (4,592 | ) | 32,678 | (712 | )% | 83,293 | (277,527 | ) | 360,820 | (130 | )% | ||||||||||||||||||||
| 融资活动提供的现金净额(用于) |
(10,909 | ) | (2,442 | ) | (8,467 | ) | 347 | % | (82,257 | ) | 63,922 | (146,179 | ) | (229 | )% | |||||||||||||||||
| 外币折算对现金的影响 |
(512 | ) | 445 | (957 | ) | (215 | )% | 197 | (1,615 | ) | 1,812 | (112 | )% | |||||||||||||||||||
| 期初现金及现金等价物 |
144,949 | 190,218 | (45,269 | ) | (24 | )% | 206,632 | 415,909 | (209,277 | ) | (50 | )% | ||||||||||||||||||||
| 期末现金和现金等价物 |
$ | 146,253 | $ | 164,997 | $ | (18,744 | ) | (11 | )% | $ | 146,253 | $ | 164,997 | $ | (18,744 | ) | (11 | )% | ||||||||||||||
| 有价证券 |
79,605 | 243,286 | (163,681 | ) | (67 | )% | 79,605 | 243,286 | (163,681 | ) | (67 | )% | ||||||||||||||||||||
| 现金和有价证券(1) |
$ | 225,858 | $ | 408,283 | $ | (182,425 | ) | (45 | )% | $ | 225,858 | $ | 408,283 | $ | (182,425 | ) | (45 | )% | ||||||||||||||
|
|
(1) |
现金和有价证券是非公认会计准则的财务指标。看见“非公认会计准则计量的使用”本公司将现金及现金等值财务报表项目和有价证券财务报表项目合并为一个合计项目，在下面的流动资金和资本来源部分进行了核对。公司管理层相信，通过对这三个GAAP指标的梳理，本报告为管理层、分析师和投资者提供了有关其短期流动资金状况的某些额外财务和业务趋势的有用信息。 |
经营活动的现金流
截至2024年2月29日的三个月和九个月，经营活动(用于)提供的净现金变化分别为1,540万美元和6,160万美元，而去年同期分别为1,860万美元和3,570万美元。这三个月期间使用的现金减少的主要原因是实现了上述协同增效作用。这九个月期间使用的现金增加，主要是因为清偿了收购HEXO所承担的收购前负债。此外，上期包括从HTI收取的1,830万美元收购价格衍生工具的现金，如上文交易成本部分所述，该衍生工具在本年度没有发生。
投资活动产生的现金流
截至2024年2月29日的三个月和九个月，投资活动提供(用于)的现金净额变化为2,810万美元和8,330万美元，而去年同期为4,600万美元和277.5美元，这是本期出售有价证券与前期投资有价证券以及收购各种业务所使用的现金的结果，附注7(商业收购)。
融资活动产生的现金流
截至2024年2月29日的三个月和九个月，融资活动提供的现金(用于)的变化分别为1,090万美元和8,230万美元，而去年同期分别为2,400万美元和6,390万美元。在本期间，现金来自超额配售TLRY 27票据的资金和其他长期债务，由回购可转换票据和长期债务抵消，而在比较期间，更多的现金来自自动取款机筹资和较少的回购债务。
ABC集团信贷协议
如之前披露的，2024年1月5日，公司的全资子公司美国饮料工艺品集团公司(F/K/a Four Tourty Corporation，“借款人”)与借款人美国银行(Bank of America，N.A.)以行政代理的身份以及若干其他担保人和贷款人签订了一份日期为2023年6月30日的特定信贷协议(“ABC集团信贷协议”)的豁免权(“豁免权”)。这一豁免有效地消除了与ABC集团信贷协议中包含的“综合杠杆率”财务契约有关的潜在违约事件。2024年3月29日，为了满足豁免要求，借款人对ABC集团信贷协议进行了进一步修订，以反映某些内部附属出资和租赁转让。上述对弃权和修正案的描述并不声称是完整的，而是由弃权和修正案的全文所限定，这两种豁免和修正案分别作为证据10.2和10.5提交给截至2024年2月29日的本季度报告Form 10-Q。
后续事件
请参阅第一部分，财务信息，附注27。随后发生的事件。
或有事件
除第II部分第1项“法律程序”所述的诉讼外，本公司在正常业务过程中不时是诉讼的被告，亦可能是被告。虽然诉讼和索赔的结果不能确切地预测，但该公司相信，这类事项的合理可能损失，无论是个别的还是总体的，都不是实质性的。此外，本公司相信该等事项可能的最终结果不会对本公司的综合经营业绩、财务状况、现金流或流动资金产生重大不利影响。
关键会计估计
我们的财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。我们使用的会计原则要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响在财务报表日期报告的资产和负债额以及报告期内的收入和费用。我们相信我们的关键会计政策的质量和合理性；然而，在不同的条件下或使用与我们应用的假设不同的假设，可能会报告重大不同的金额。已被确认为对我们的业务运营和了解我们的运营结果至关重要的会计估计涉及收入确认、库存估值、长期资产、商誉和无形资产的估值、基于股票的补偿和递延税项资产的估值扣除。这些关键会计政策和估计的应用在我们截至2023年5月31日的财政年度Form 10-K年报的第二部分，第7项，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了讨论。
近期发布的会计公告
对最近发布的可能影响我们的财务状况和经营结果的会计声明的描述，在本季度报告10-Q表其他部分的财务报表的“第一部分，第一项.注1--主要会计政策的列报和摘要”中披露。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
在截至2024年2月29日的9个月中，市场风险与公司截至2023年5月31日的财政年度10-K表格中阐述的风险相比没有重大变化。请参阅公司截至2023年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告中关于市场风险的定量和定性披露第II部分第7A项中的信息。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们维持披露控制和程序(该术语在交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)，旨在确保根据交易法必须在我们的报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。截至本季度报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年2月29日，我们的披露控制和程序(A)有效，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告，(B)包括但不限于旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的控制和程序，以便及时做出有关必要披露的决定。
与美国证券交易委员会发布的指导意见一致，管理层对我们披露控制和程序有效性的评估范围不包括对我们最近收购的业务的财务报告的内部控制，其中包括：(I)HEXO Corp.，2023年6月22日收购；(Ii)Truss Beverage Co.，2023年8月3日收购；(Iii)精酿啤酒品牌、资产和业务组合，由8个啤酒和饮料品牌组成，于2023年9月29日收购。截至2024年2月29日的9个月，这些被收购的业务分别占我们综合资产的2.3%、0.4%和3.8%，占我们综合净收入的4.3%、0.9%和3.2%。
财务报告内部控制的变化
在本季度报告所涉期间，我们的“财务报告内部控制”(定义见外汇法案第13a-15(F)和15d-15(F)规则)没有发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。如上所述，公司于2023年6月22日收购了HEXO Corp.，于2023年8月3日收购了Truss Beverage Co.，并于2023年9月29日收购了这八个啤酒和饮料品牌。本公司正在审查HEXO Corp.、Truss Beverage Co.和前八个啤酒和饮料品牌的内部控制结构，如有必要，将做出适当的变化，将其整合到公司对财务报告过程的整体内部控制中。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
在正常业务过程中，我们有时会受到各种法律程序和纠纷的影响，包括下文具体讨论的程序。我们利用现有的最新信息评估与未决法律诉讼有关的负债和或有事项。如果我们很可能会产生损失，并且损失的金额可以合理估计，我们将在我们的合并财务报表中记录负债。这些法定准备金可以增加或减少，以反映每季度的任何相关发展。如果损失是不可能的，或者损失的金额是不可估量的，我们不计法律准备金。虽然法律程序的结果本身就不确定，但根据目前掌握的信息，我们的管理层相信，它已经建立了适当的法律储备。预计因未决法律程序而产生的任何负债不会对我们的综合财务状况、综合经营业绩或综合现金流产生重大不利影响。然而，这些问题的最终解决如果不利，可能会对我们的综合财务状况、综合经营业绩或综合现金流产生重大影响。
我们截至2023年5月31日的财政年度Form 10-K年报中的“第3项.法律诉讼”包括对我们法律诉讼的讨论。与我们的Form 10-K中描述的法律程序相比，没有实质性的变化，除了在本Form 10-Q表第I部分第1项中包含的合并财务报表附注中通过参考附注19(承付款和或有事项)披露和并入的事项。
第1A项。风险因素。
“第1A项。我们在截至2023年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的“风险因素”包括对我们已知的重大风险因素的讨论，但可能适用于任何发行人或发行的风险除外。我们的风险因素摘要如下。除下列风险因素外，与我们的10-K表格中描述的风险因素相比，没有发生实质性变化。
| ● |
我们可能无法从收购的精酿啤酒业务中获得预期的收入或其他好处。 |
| ● |
我们可能会遇到整合HEXO的运营和实现HEXO安排的预期好处的困难。 |
| ● |
我们商誉的额外减值、我们无形资产和其他长期资产的减值以及无形资产估计使用寿命的变化可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。 |
| ● |
我们的业务依赖于监管审批和许可证、持续的合规和报告义务以及及时续订。 |
| ● |
政府监管正在演变，不利的变化或商业合法化的缺失可能会影响我们继续目前进行的业务的能力和我们业务的潜在扩张。 |
| ● |
我们的生产和加工设施对我们的业务是不可或缺的，影响我们设施的不利变化或发展可能会对我们的业务产生不利影响。 |
| ● |
我们面临着激烈的竞争，预计竞争将会加剧，这可能会损害我们的业务。 |
| ● |
法规限制了我们在加拿大营销和分销产品的能力。 |
| ● |
美国关于大麻衍生CBD产品的法规是新的和快速发展的，变化可能不会以最有利于我们业务目标的时间框架或方式发展。 |
| ● |
消费者偏好的变化或公众对酒精的态度可能会减少对我们饮料酒精产品的需求。 |
| ● |
SweetWater、Breckenridge、Montauk及我们最近收购的精酿啤酒品牌各自在啤酒行业或更广泛的酒精饮料产品市场面临重大竞争，可能会影响我们的业务及财务业绩。 |
| ● |
我们的经营历史和净亏损历史有限，未来我们可能无法实现或保持盈利。 |
| ● |
我们面临诉讼、仲裁和要求，这可能导致重大责任和成本，并影响我们的资源和声誉。 |
| ● |
我们的战略联盟和其他第三方业务关系可能无法达到预期的有利影响，并使我们面临风险。 |
| ● |
我们可能无法成功识别和执行未来的收购、处置或其他股权交易，也无法成功管理此类交易对我们业务的影响。 |
| ● |
我们受制于农业企业固有的风险，包括农作物歉收的风险。 |
| ● |
我们很大一部分收入依赖于重要客户。如果我们未能保留或扩大我们的客户关系，或者重要客户减少购买，我们的收入可能会大幅下降。 |
| ● |
我们的产品可能会因为各种原因而被召回，这可能需要我们花费大量的管理和资本资源。 |
| ● |
我们在获取原材料、供应、电力、水和其他公用事业等关键投入的某些供应链方面出现严重中断，可能会损害我们的运营。 |
| ● |
管理层可能无法成功地建立和维持对财务报告的有效内部控制。 |
| ● |
我们在公开市场的普通股价格已经并可能继续经历剧烈的波动和波动。 |
| ● |
我们股票和股东基础的波动可能会阻碍或阻止我们参与有益的公司倡议。 |
| ● |
我们未偿还认股权证的条款可能会限制我们筹集额外股本或进行收购的能力，这可能会影响我们持续运营的资金，并对现有股东造成重大稀释。 |
| ● |
我们可能没有能力筹集必要的资金，以现金结算可转换证券的转换，或在根本变化时回购可转换证券。 |
| ● |
我们还面临其他风险，这些风险一般适用于我们的行业和业务行为。 |
我们可能不得不承认我们在MedMen有担保的可转换票据投资的账面价值因MedMen而出现的重大减值’S潜在的重组或清算事业。
2021年8月31日，我们收购了MedMen发行的某些高级担保可转换票据的间接权益。这些票据只有在美国联邦大麻合法化或在某些其他有限的情况下才可行使。这些票据由抵押品组合担保，该组合由许多MedMen美国运营子公司和中间控股实体的资产和/或股权组成。我们目前在财务报表中将这项投资记录为可转换票据，截至2024年2月29日的价值为32,000美元。
2024年1月24日，MedMen披露，其首席执行官已辞职，董事会已任命首席重组官。鉴于这些发展，如果MedMen经历任何重大重组活动，如资产出售、清算、债务重组、丧失抵押品赎回权或转让，可能会导致MedMen的运营和资产基础发生重大变化，影响我们投资账面价值的可回收性。如果MedMen无法继续作为一家持续经营的企业，那么我们的投资价值可能会受到重大影响。重组和清算程序可能会影响我们投资的回收能力。特别是如果对资产存在相互竞争的债权，或者如果这一过程受州和地方法律而不是美国破产法的约束。尽管我们对MedMan的投资受益于其某些资产的担保权益，但这些权益的实现可能具有挑战性，特别是在美国破产法不适用的司法管辖区。在这种情况下，我们可能依赖州和地方重组程序或其他谈判安排，以从我们的抵押品中收回价值。
发生与MedMen或其任何资产或业务有关的任何重组或清算，可能导致我们对MedMen可转换票据的投资的账面价值大幅减值，这可能对我们的财务业绩和我们投资组合的价值产生重大不利影响。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
近期出售的未注册股权证券
从2023年12月15日至2023年12月21日，该公司通过发行9,601,538股来交换其APHA 24票据的本金总额18,500美元以供注销。
2024年1月9日，特拉华州的一家公司Tilray Brands，Inc.与Double Diamond Holdings Ltd.(“DDH”)签订了一项转让和假设协议，根据该协议，Tilray从DDH购买了一张由安大略省1974568有限公司(“Aphria Diamond”)应付的本票，金额为26,135美元。作为此类票据的对价，Tilray向DDH发行了13,627,391股普通股，包括为下行保护条款而发行的任何股票。
自2024年1月10日至2024年1月31日，该公司通过发行6,873,001股票交换了其APHA 24票据本金总额12,540美元以供注销。
Tilray公司普通股的上述每一次发行都是根据1933年修订的证券法第4(A)(2)条对不涉及公开发行的证券的发售和销售规定的豁免而进行的。并无承销商参与发售根据上述发行事项发行的股份，亦无直接或间接支付任何佣金或其他酬金。此外，Tilray公司在向美国证券交易委员会提交的8-K表格中报告了上述每一次发行Tilray普通股的情况。
第3项高级证券违约
不适用。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
项目5. 信息。
2024EBITDA绩效奖
在……上面2024年4月4日， 公司的薪酬委员会（“委员会”）批准了某些条款和条件，以前授权的基于业绩的赠款，公司的某些指定的执行官员和其他关键雇员根据Tilray，Inc.修订及重列 2018股权激励计划(“2018计划"）。这些基于绩效的补助金代表了一种或有权利获得现金支付或其等价的普通股股票（ “2024“业绩奖”），由委员会决定。的 2024您同意，您将受本协议的条款和条件的约束。 2018计划和 2024业绩奖励协议（“奖励协议”）。
的百分比 2024业绩奖励将基于公司的财务业绩，衡量年度和累计调整后EBITDA（“业绩目标”）的目标目标，由委员会确定的期间开始， 2023年6月1日并在以下日期结束2026年5月31日（“演出期”）。的 2024表现奖励将于表现期末归属（2026年5月31日） 在执行干事的连续服务（定义见 2018计划），但会 不结算和支付，直到百分比， 2024获得的绩效奖由委员会决定。执行干事 可能收入在 0%和100%根据公司绩效目标的实现情况，确定目标奖励值。
如果执行干事的连续服务因以下任何原因终止：（i）无原因（如《公约》所定义） 2018计划）内 3（二）执行期结束后的几个月；（二）死亡；（三）残疾（定义为 2018（iv）与控制权变更有关（定义见 2018除非委员会另有决定， 2024绩效奖将立即被没收和取消，不加考虑。如果执行干事的连续服务无故终止在3在履约期结束前几个月，按比例支付2024绩效奖励(根据连续服务终止前的绩效期间经过的天数除以绩效期间的总天数计算)应归属并支付。如果执行干事的连续服务在履约期结束前因死亡或残疾而终止，2024表演奖将授予100%目标奖励价值的。如果执行干事的连续服务在管理层变更后被无故终止，2024表演奖将授予100%目标奖励价值的。
上述描述仅是对2024绩效奖，并通过参考《2024绩效奖，已作为本季度报告表格的证物提交10-截至季度的季度Q二月29, 2024.
Aphria Diamond合并和对蒙特利尔银行信贷安排的修订
在……上面2024年3月14日，1974568安大略省有限公司(安大略省的一家公司，业务名称为“Aphria Diamond”)完成了与Tilray Canada Ltd.的合并，继任者继续为Aphria Diamond Inc.Inc.(“Aphria Diamond”)。在这次合并之后，Tilray继续拥有51%就合并交易而言，Aphria Diamond亦订立了第二份修订协议、同意及豁免(“蒙特利尔银行修订”)。2022年11月28日 Aphria Diamond、Aphria Inc.、Tilray Brands，Inc.和蒙特利尔银行等公司。BMO修正案除其他外，规定贷款人同意合并和纳入加拿大隔夜回购平均利率的惯常基准更换机制。
APHA24可换股债券交易所
在……上面2024年4月9日，公司签订了一项协议， $41.9其APHA本金额百万 24发出注销通知，直至 25,000,000 股Tilray的普通股的上述发行是根据第一条规定的豁免进行的， 4(a)(2)的《证券法》1933,经修订，为要约和出售证券 不涉及公开募股 不是承销商参与了发行股票的要约和出售， 不是直接或间接地支付或给予佣金或其他报酬。
项目6.展品。
| 展品 数 |
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描述 |
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| 10.1 | 第四次修订和重申的批发大麻供应协议，日期为2024年1月5日，由1974568安大略有限公司和Aphria Inc.（通过引用本公司于2024年1月9日向SEC提交的10—Q表格季度报告的附件10.1）。 | |
| 10.2 | 放弃信贷协议，日期为2024年1月5日，由四二十公司，美国银行，北卡罗来纳州，以及之间，由该协议的担保人和贷款人之间(通过引用公司于2024年1月9日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.2并入)。 | |
| 10.3* | 1945689安大略省有限公司应付的26,134,500美元的期票。 | |
| 10.4* | 2024年EBITDA业绩奖表格。 | |
| 10.5† | 第三修正案和同意信贷协议，日期为2024年3月29日，由美国饮料工艺品集团公司(前身为Four Tourty Corporation)、美国银行、北卡罗来纳州银行和担保人和贷款人签署。 | |
| 10.6† | 修订和重新签署的信贷协议，日期为2024年3月14日，由Aphria Diamond Inc.、Aphria Inc.、本公司、蒙特利尔银行以及担保人和贷款人之间签署。 | |
| 31.1* |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 |
| 31.2* |
|
根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 |
| 32.1** |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| 展品 数 |
描述 | |
| 32.2** |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
| 101* |
以下来自公司截至2024年2月29日的季度报告Form 10-Q的财务报表，采用内联XBRL格式：(I)合并财务状况报表，(Ii)合并亏损和全面亏损报表，(Iii)合并股东权益报表，(Iv)合并现金流量报表，(V)合并中期合并财务报表附注，标记为文本块并包括详细标签。 |
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| 104* |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
*随函提交的*。
**随函提供的材料。
†表示，根据S-K法规第601(A)(5)项的规定，已省略了更多的附表。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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Tilray Brands公司 |
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| 日期：2024年4月9日 |
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发信人： |
/作者S/欧文·D·西蒙 |
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欧文·D·西蒙 |
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董事长兼首席执行官 |
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| 日期：2024年4月9日 |
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发信人： |
撰稿S/撰稿卡尔·默顿 |
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卡尔·默顿 |
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首席财务官 |