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CopperMember国家：PE2018-06-012018-06-300001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 扩展会员国家：PESCCO：税收社会投资会员2023-01-012023-09-300001001838SCCO: 莫克瓜地区发展基金成员国家：PESCCO：教育项目成员2023-09-300001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 扩展会员国家：PESCCO: Collazasdam 成员的工程研究2023-01-012023-09-300001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 扩展会员国家：PESCCO: 灌溉系统项目成员2023-01-012023-09-300001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 扩展会员国家：PESCCO: 基础设施项目成员2023-01-012023-09-300001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 扩展会员国家：PESCCO：教育项目成员2023-01-012023-09-300001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 扩展会员国家：PESCCO：饮用水项目成员2023-01-012023-09-300001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 扩展会员国家：PESCCO：建造 Cularjahuiradam 成员2023-01-012023-09-300001001838SCCO: 莫克瓜地区发展基金成员国家：PESCCO: 水处理会员2023-01-012023-09-300001001838SCCO: 莫克瓜地区发展基金成员国家：PESCCO：税收社会投资会员2023-01-012023-09-300001001838SCCO: 莫克瓜地区发展基金成员国家：PESCCO：为不同的项目成员提供资金2023-01-012023-09-300001001838SCCO: 莫克瓜地区发展基金成员国家：PESCCO：可行性研究和次要项目成员2023-01-012023-09-300001001838SCCO: 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美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

☒

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度中： 2023年9月30日

要么

☐

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期内

委员会档案编号： 1-14066

南方铜业公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华		13-3849074
（公司或组织的州或其他司法管辖区）		（美国国税局雇主识别号）

北 16 街 7310 号，135 号套房凤凰, AZ		85020
（主要行政办公室地址）		（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号:(602) 264-1375

根据该法第12（b）条注册的证券：

每节课的标题：

交易符号

注册的每个交易所的名称：

普通股，面值每股0.01美元

SCCO

纽约证券交易所

利马证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的⌧没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的⌧没有 ◻

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器	☒	加速过滤器	☐
非加速过滤器	☐	规模较小的申报公司	☐
新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记指明注册人是否为空壳公司（定义见规则）该法案第12b-2条）。是的 ☐没有 ⌧

截至2023年10月31日，有未缴款项 773,110,469南方铜业公司普通股，面值每股0.01美元。

南方铜业公司（“SCC”）

10-Q 表格的索引


		页号
第一部分财务信息:

第 1 项。	简明合并财务报表（未经审计）	3

	截至止三个月和九个月的简明合并收益表 9 月 30 日，2023 年和 2022 年	3

	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表	4

	截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表	5

	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并现金流量表	6

	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合权益变动表	7

	简明合并财务报表附注	8-37

第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	38-58

第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	59-60

第 4 项。	控制和程序	61

	独立注册会计师事务所的报告	62

第二部分。其他信息:

第 1 项。	法律诉讼	63

第 1A 项。	风险因素	63

第 2 项。	未注册出售股权证券和所得款项的使用	63

第 4 项。	矿山安全披露	63

第 6 项。	展品清单	64-67


	签名	68

第一部分 — 财务信息

第 1 项。简明合并财务报表

南方铜业公司

简明合并收益表

（未经审计）


	三个月已结束				九个月已结束
	9月30日				9月30日

	2023		2022		2023		2022

	（以百万计，每股金额除外）
净销售额（包括对关联方的销售，见附注5）	$	2,505.6	$	2,156.9	$	7,600.2	$	7,227.6
运营成本和支出：
销售成本（不包括折旧、摊销和损耗，如下所示）		1,175.7		1,137.9		3,517.6		3,442.3
销售、一般和管理		32.7		30.2		94.1		91.4
折旧、摊销和损耗		212.5		192.0		625.4		597.6
探索		15.5		9.6		39.5		30.6
运营成本和支出总额		1,436.4		1,369.7		4,276.6		4,161.9

营业收入		1,069.2		787.2		3,323.6		3,065.7

利息支出		(94.2)		(96.7)		(282.3)		(291.8)
资本化利息		12.7		12.5		36.5		34.6
其他收入（支出）		8.9		38.7		24.9		54.4
利息收入		20.8		7.8		65.3		16.7
所得税前收入		1,017.4		749.5		3,168.0		2,879.6
所得税（包括特许权使用税，见注释4）		395.3		228.5		1,170.2		1,137.0
附属公司股权收益前的净收益		622.1		521.0		1,997.8		1,742.6
附属公司的股权收益（亏损），扣除所得税		(0.1)		(0.1)		(10.3)		0.3
净收入		622.0		520.9		1,987.5		1,742.9
减去：归属于非控股权益的净收益		2.5		1.9		7.3		6.8
归属于SCC的净收益	$	619.5	$	519.0	$	1,980.2	$	1,736.1

归属于SCC的每股普通股金额：
净收益——基本收益和摊薄后收益	$	0.80	$	0.67	$	2.56	$	2.25

加权平均未偿还股票——基本股和摊薄后股票		773.1		773.1		773.1		773.1

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

南方铜业公司

综合收益的简明合并报表

（未经审计）


	三个月已结束				九个月已结束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022

	（单位：百万）
综合收入：
净收益和综合收益	$	622.0	$	520.9	$	1,987.5	$	1,742.9
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
-归类为现金流对冲的衍生工具的未实现（亏损）（扣除所得税美元）0.22022年为百万）		—		—		—		(0.6)
其他综合收益总额（亏损）		—		—		—		(0.6)
综合收入总额		622.0		520.9		1,987.5		1,742.3
归属于非控股权益的综合收益		2.5		1.9		7.3		6.8
归属于SCC的综合收益	$	619.5	$	519.0	$	1,980.2	$	1,735.5

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

南方铜业公司

简明的合并资产负债表

（未经审计）


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（单位：百万）
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	1,967.1	$	2,069.7
短期投资		247.1		208.3
应收账款交易		1,131.0		1,394.1
其他（包括关联方）应收账款 2023-$24.6还有 2022年-美元33.3)		80.1		79.7
库存		975.5		1,013.9
预付税款		303.7		377.6
其他流动资产		43.5		44.4
流动资产总额		4,748.0		5,187.7

房地产和矿山开发，净额		9,730.8		9,596.6
渗滤垫上的矿石库存		1,089.6		1,064.3
无形资产，净额		130.5		134.7
使用权资产		786.9		851.4
递延所得税		257.0		237.3
股权法投资		100.1		110.8
其他非流动资产		122.1		94.6
总资产	$	16,965.0	$	17,277.4

负债
流动负债：
应付账款（包括关联方）2023-$126.7还有 2022-$120.2)	$	618.5	$	657.6
应计所得税		213.6		138.1
应计工人参与度		200.1		236.3
应计利息		127.1		97.1
当前租赁负债		71.8		77.3
其他应计负债		53.0		29.3
流动负债总额		1,284.1		1,235.7

长期债务		6,253.8		6,251.2
租赁负债		715.1		774.1
递延所得税		145.0		161.2
非当期应付税款		82.0		40.6
其他负债和储备金		72.5		82.4
资产报废义务		604.3		585.3
非流动负债总额		7,872.7		7,894.8

承付款和或有开支（注10）
股东权益（附注 11）
普通股面值 $0.01；2023 年和 2022 年的授权股份—2,000；2023 年和 2022 年发行的股票—884.6		8.8		8.8
额外的实收资本		3,514.6		3,489.7
留存收益		7,361.5		7,702.3
累计其他综合收益		(9.0)		(9.0)
库存股，按成本计算，普通股		(3,131.1)		(3,107.6)
南方铜业公司股东权益总额		7,744.8		8,084.2
非控股权益		63.4		62.7
权益总额		7,808.2		8,146.9
负债和权益总额	$	16,965.0	$	17,277.4

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

南方铜业公司

简明的合并现金流量表

（未经审计）


	三个月已结束				九个月已结束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022

	（单位：百万）
经营活动
净收入	$	622.0	$	520.9	$	1,987.5	$	1,742.9
对净收益与经营活动提供的净现金进行对账的调整：
折旧、摊销和损耗		212.5		192.0		625.4		597.6
附属公司的股权收益，扣除收到的股息		0.1		0.1		10.7		(0.3)
外币交易影响（收益）亏损		(7.4)		0.2		3.7		52.0
递延所得税（福利）准备金		(49.6)		52.6		(43.3)		84.5
其他，净额		7.2		8.1		21.7		25.5
经营资产和负债的变化：
应收账款（增加）/减少		(63.1)		(1.2)		263.1		292.9
库存（增加）/减少		(2.4)		30.9		13.2		(57.9)
应付账款和应计负债的增加/（减少）		226.5		(24.9)		53.8		(768.6)
其他运营资产和负债减少/（增加）		104.0		(188.6)		96.3		(248.0)
经营活动提供的净现金		1,049.8		590.1		3,032.1		1,720.6
投资活动
资本支出		(262.7)		(227.9)		(753.2)		(657.6)
（购买）/出售短期投资的收益，净额		(246.8)		242.3		(38.8)		486.6
其他		0.5		—		0.6		—
投资活动提供的（用于）净现金		(509.0)		14.4		(791.4)		(171.0)
筹资活动
支付给普通股股东的现金分红		(773.1)		(579.8)		(2,319.3)		(2,319.3)
其他，净额		(2.0)		(0.3)		(6.4)		(4.0)
（用于）融资活动的净现金		(775.1)		(580.1)		(2,325.7)		(2,323.3)
汇率变动对现金和现金等价物的影响		2.4		47.0		(17.6)		(43.8)
现金及现金等价物（减少）/增加		(231.9)		71.4		(102.6)		(817.5)
期初的现金和现金等价物		2,199.0		2,113.1		2,069.7		3,002.0
期末的现金和现金等价物	$	1,967.1	$	2,184.5	$	1,967.1	$	2,184.5

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

南方铜业公司

简明合并权益变动表

（未经审计）


	三个月已结束				九个月已结束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022

	（单位：百万）
总净值，期初	$	7,962.6	$	7,687.0	$	8,146.9	$	8,207.8
股东权益，期初		7,899.6		7,627.3		8,084.2		8,149.2
资本存量：
期初和期末的余额：		8.8		8.8		8.8		8.8
额外实收资本：
期初余额		3,514.8		3,472.7		3,489.7		3,454.1
该期间的其他活动		(0.2)		5.2		24.9		23.8
期末余额		3,514.6		3,477.9		3,514.6		3,477.9
国库股：
南方铜业普通股
期初余额		(2,766.8)		(2,767.1)		(2,766.9)		(2,767.2)
用于企业用途		0.1		0.1		0.2		0.2
期末余额		(2,766.7)		(2,767.0)		(2,766.7)		(2,767.0)
母公司普通股
期初余额		(365.0)		(324.4)		(340.7)		(306.8)
其他活动，包括股息、利息和外币交易效应		0.6		(4.9)		(23.7)		(22.5)
期末余额		(364.4)		(329.3)		(364.4)		(329.3)
期末的国库存量余额		(3,131.1)		(3,096.3)		(3,131.1)		(3,096.3)
留存收益：
期初余额		7,516.8		7,247.3		7,702.3		7,769.7
净收益		619.5		519.0		1,980.2		1,736.1
已申报和支付的股息，普通股，每股，2023 年-'$3.00, 2022– '$3.00		(773.1)		(579.8)		(2,319.3)		(2,319.3)
该期间的其他活动		(1.6)		—		(1.6)		—
期末余额		7,361.5		7,186.5		7,361.5		7,186.5
累计其他综合收益（亏损）：
期初余额		(9.0)		(10.1)		(9.0)		(9.4)
其他综合收益（亏损）		—		—		—		(0.6)
期末余额		(9.0)		(10.1)		(9.0)		(10.1)
股东权益，期末		7,744.8		7,566.8		7,744.8		7,566.8
非控股权益，期初		63.0		59.8		62.7		58.6
净收益		2.5		1.9		7.3		6.8
已支付的分配		(2.1)		(0.5)		(6.6)		(4.2)
非控股权益，期末		63.4		61.2		63.4		61.2
总净值，期末	$	7,808.2	$	7,628.0	$	7,808.2	$	7,628.0

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

南方铜业公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

注释 1 — 业务描述：

该公司是Grupo Mexico S.A.B. de C.V.（“Grupo Mexico”）的多数股权间接子公司。截至2023年9月30日，墨西哥集团通过其全资子公司美洲矿业公司（“AMC”）拥有 88.9公司股本的百分比。此处列出的简明合并财务报表包括南方铜业公司（“南方铜业”、“SCC” 或 “公司”）、特拉华州一家公司及其子公司的账目。该公司是铜和其他矿物的综合生产商，在秘鲁和墨西哥经营采矿、冶炼和炼油设施。该公司通过注册分支机构（“秘鲁分公司” 或 “分支机构” 或 “SPCC秘鲁分公司”）在秘鲁开展主要业务。秘鲁分公司不是一家独立于公司的公司。该公司在墨西哥的业务是通过子公司开展的。该公司还在阿根廷、智利、厄瓜多尔、墨西哥和秘鲁开展勘探活动。

公司认为，随附的未经审计的简明合并财务报表包含所有必要的调整（仅包括正常的经常性调整），以公允地说明公司截至2023年9月30日的财务状况以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩、综合收益、现金流和权益变动。截至2023年9月30日的九个月的经营业绩不一定表示全年业绩的预期。2022年12月31日的资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括美利坚合众国公认会计原则（“GAAP”）要求的所有披露。随附的简明合并财务报表应与截至2022年12月31日的合并财务报表以及公司2022年10-K表年度报告中包含的附注一起阅读。

附注2 — 短期投资：

短期投资如下（以百万计）：


	在9月30日			十二月三十一日
	2023			2022
交易证券	$	246.8		$	208.0
加权平均利率		5.5	%		4.5	%

可供出售	$	0.3		$	0.3
加权平均利率		0.8	%		0.8	%
总计	$	247.1		$	208.3

交易证券由上市公司发行并公开交易的债券组成。每种金融工具都独立于其他金融工具。该公司原本打算在短期内出售这些债券。

可供出售的投资包括上市公司发行的证券。每种证券都独立于其他证券，截至2023年9月30日和2022年12月31日，包括资产和抵押贷款支持债务。截至2023年9月30日和2022年12月31日，可供出售证券的未实现收益和亏损总额并不大。

公司赚取了与这些投资相关的利息，在简明合并收益表中记为利息收入。此外，公司还赎回了其中一些证券和因公允价值变动而产生的确认收益（亏损），这些收益在简明合并收益表中记作其他收益（支出）。

下表按类别汇总了这些投资的活动（以百万计）：


	三个月已结束				九个月已结束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
交易：
赚取的利息	$	3.3	$	3.3	$	7.6	$	3.9
期末未实现收益（亏损）	$	(*)	$	(*)	$	(*)	$	(*)

可供出售：
赚取的利息		(*)		(*)		(*)		(*)
投资已兑换	$	—	$	—	$	—	$	0.1

(*) 低于 $0.1百万.

注释 3 — 库存：

库存情况如下：


	在9月30日		十二月三十一日
（单位：百万）	2023		2022
库存，当前：
按平均成本计算的金属：
成品	$	54.6	$	78.5
在处理中工作		282.6		330.5
渗滤垫上的矿石库存		245.1		259.7
按平均成本计算的供应		393.2		345.2
当前库存总量	$	975.5	$	1,013.9
长期库存：
渗滤垫上的矿石库存	$	1,089.6	$	1,064.3

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，以浸出垫上非流动矿石库存为资本化的总浸出成本为美元218.0百万和美元192.7分别为百万。以销售成本确认的沥滤库存为美元207.4百万和美元218.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百万美元。

附注 4 — 所得税：

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间的所得税准备金和有效所得税税率包括（百万美元）：


	2023			2022
法定所得税条款	$	985.8		$	972.7
秘鲁皇室成员		30.2			24.7
墨西哥皇室成员		102.5			97.9
秘鲁特别采矿税		51.7			41.7
所得税准备金总额	$	1,170.2		$	1,137.0

有效所得税税率		36.9	%		39.5	%

这些规定包括秘鲁、墨西哥和美国的所得税。所得税条款中包括墨西哥特许权使用费、秘鲁特许权使用费和秘鲁特别采矿税。与2022年同期相比，2023年有效所得税率的下降主要是由于秘鲁司法管辖区的税收状况不确定而在2022年记录的额外税收支出。

秘鲁特许权使用费和特殊采矿税: 公司已累积 $81.9百万和美元66.4百万的特许权使用费和特殊采矿税分别作为2023年和2022年九个月的所得税条款的一部分。

墨西哥矿业特许权使用费: 公司已累积 $102.5百万和美元97.9百万的特许权使用税分别作为2023年和2022年九个月的所得税条款的一部分。

考虑所得税的不确定性：该公司于2023年7月20日实际结算了2017年至2018年的美国国税局审计。审计结算中未确认的税收优惠的减少对公司的财务报表没有实质性影响。

在2023年的前九个月中，公司记录了秘鲁司法管辖区的应收账款、流动负债和非流动负债，使税收支出增加了约美元15.8百万加上墨西哥司法管辖区的非流动负债，使税收支出增加了约美元26.5百万。公司的流动资产和不确定税收状况的流动负债构成秘鲁司法管辖区的净负债为美元25.6百万，代表12个月内预计的现金退款或付款。

附注 5 — 关联方交易：

公司在正常业务过程中与控股股东或其关联公司进行了某些交易。这些交易包括办公空间租赁、航空和铁路运输、建筑服务、能源供应以及其他与采矿和炼油相关的产品和服务。公司在关联公司之间借出资金用于收购和其他公司用途。与所有关联方交易一样，这些金融交易计息并须经高级管理层的审查和批准。经修订和重述的公司注册证书第九条禁止公司进行未经董事会委员会事先审查的重大关联交易，该委员会至少有三名成员，每人都是独立的，并将重大关联交易定义为墨西哥集团或其关联公司（公司或其子公司除外）与公司之间的交易或一系列关联交易另一方面，或其子公司之一涉及的对价超过 $10.0总共一百万。公司的政策是：（i）未经审计委员会或其由独立董事组成的关联方交易小组委员会的审查和批准，不得进行或继续进行重大关联交易；（ii）任何总对价在美元之间的潜在关联方交易程序8.0百万和美元10.0百万必须获得公司总法律顾问兼首席财务官的授权，以及（iii）向董事会审计委员会或其关联交易小组委员会报告所有关联方交易，包括任何重大关联交易。

关联方的应收账款和应付账款余额如下所示（以百万计）：


	在9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
关联方当前应收账款：
墨西哥集团及其附属公司：
Asarco 有限责任公司	$	8.6	$	9.2
AMMINCO Apoyo Adminco Adminativo，S.A. de C.V.（“AMMINCO”）		(*)		(*)
Compania Perforadora 墨西哥分公司及其附属公司		—		0.3
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		(*)		(*)
墨西哥 Generadora de Energia S.de R.L.（“MGE”）		15.3		23.4
Grupo 墨西哥工程服务公司，S.A. de C.V.		0.1		0.2
与控制组有关：
墨西哥保龄球精品店，S.A. de C.V.		—		0.1
墨西哥工业企业，S.A. de C.V.		0.3		—
墨西哥航空运输公司，S.A. de C.V.（“Mextransport”）		0.2		—
电影运营商，S.A. de C.V.		0.1		0.1
	$	24.6	$	33.3

关联方应付款：
墨西哥集团及其附属公司：
AMMINCO	$	9.3	$	5.0
Asarco 有限责任公司		24.5		23.8
Eolica El Retiro，S.A.P.I. de C.V.		0.4		0.4
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		9.9		5.6
墨西哥集团服务		19.1		20.2
Grupo 墨西哥工程服务公司，S.A. de C.V.		1.2		1.2
MGE		42.9		57.5
墨西哥建筑公司 S.A de C.V.		18.5		5.9
与控制组有关：
墨西哥保龄球精品店，S.A. de C.V.		0.4		0.3
墨西哥运输		0.3		0.1
电影运营商，S.A. de C.V.		0.2		0.2
	$	126.7	$	120.2

(*) 低于 $0.1百万。

购买和销售活动：

墨西哥集团及其附属公司：

下表汇总了2023年和2022年九个月与墨西哥集团及其附属公司的购买和销售活动（以百万计）：


	2023		2022
购买活动
Asarco 有限责任公司	$	31.4	$	51.9
AMMINCO		7.5		6.7
能源基础设施股份有限公司控制员		—		0.8
Eolica El Retiro，S.A.P.I. de C.V.		2.1		2.5
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		40.1		32.5
墨西哥集团服务		15.1		15.1
MGE		176.9		250.8
墨西哥 Proyectos y Desarrollos S.A. de C.V. 及其附属公司		49.4		38.9
总购买量	$	322.5	$	399.2
销售活动
Asarco 有限责任公司	$	29.9	$	32.2
AMMINCO		(*)		(*)
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		—		(*)
MGE		50.9		133.6
总销售额	$	80.8	$	165.8

(*) 低于 $0.1百万。

本公司的母公司兼多数间接股东墨西哥集团及其附属公司为公司提供各种服务。这些服务主要涉及会计、法律、税务、财务、财务、人力资源、价格风险评估和套期保值、采购、采购和物流、销售和行政及其他支持服务。该公司向墨西哥集团的子公司AMMINCO和Grupo Mexico Servicios支付这些服务的费用，并预计将来将继续需要这些服务。

在 2023 年的九个月中，公司捐赠了 $3.4百万美元捐给墨西哥集团墨西哥基金会，该组织致力于促进该公司在墨西哥的业务附近的社区的社会和经济发展。2022年同期，公司捐赠了美元2.6百万美元捐给这个组织。

该公司的墨西哥业务为墨西哥Ferrocarril, S.A.de C.V. 提供的货运服务支付了费用，该公司是墨西哥集团的子公司。该公司的秘鲁和墨西哥业务为Grupo Mexicos de Ingenieria, S.A. de C.V. 提供的工程服务支付了费用，该公司的墨西哥业务为墨西哥Constructora S.A.de C.V.提供的建筑服务支付了费用。两家公司都是墨西哥Proyectos y Desarrollos, S.A.de C.V. 的子公司，后者是墨西哥集团的子公司。

该公司的墨西哥业务从Asarco LLC购买了阴极铜、精矿和起动板，还支付了费用作为运费报销。此外，该公司在墨西哥的业务还从MGE购买了电力。两家公司都是墨西哥集团的子公司。

2012年，该公司与MGE签署了购电协议，根据该协议，MGE将在2032年之前为该公司在墨西哥的部分业务提供电力。MGE 有二天然气燃烧联合循环发电机组，净总容量为 516.2兆瓦，自2013年12月以来一直在为公司提供电力。目前，MGE 的供应量约为 8.2与之相比，其向第三方能源用户输出的功率的百分比 1.8截至2022年9月30日的百分比。

2014年，位于墨西哥瓦哈卡州的墨西哥集团的间接子公司Mexico Generadora de Energia Eolica, S. de R.L. de C.V. de R.L.de C.V收购了Eolica el Retiro。Eolica el Retiro 是一个风力农场 37风力涡轮机。这家公司创立了

于2014年1月运营，并于2014年第三季度开始向墨西哥工业矿业公司、S.A.de C.V. 及其子公司（IMMSA）和墨西哥集团的其他子公司出售电力。目前，Eolica el Retiro 的供应量约为 14.9与之相比，其输出给 IMMSA 和 Mexcobre 的功率的百分比 32.5截至2022年9月30日的百分比。

该公司向Asarco LLC出售了铜起动器板、石灰和硫酸。该公司在墨西哥的业务收取了向Asarco提供的运输和管理服务费，还收到了向Grupo Mexico的子公司MGE提供的天然气和服务费。此外，该公司在墨西哥的业务还收取了向AMMINCO提供的租赁服务的费用。

与控股集团有关系的公司：

下表汇总了2023年和2022年九个月中其他拉雷亚家族公司的购买和销售活动（以百万计）：


	2023		2022
购买活动
墨西哥保龄球精品有限公司	$	0.5	$	0.2
墨西哥运输		2.2		1.6
Operadora de Cinemas S.A. de C.V.		0.3		0.1
总购买量	$	3.0	$	1.9

销售活动
墨西哥保龄球精品有限公司	$	0.1	$	0.1
墨西哥工业企业，S.A. de C.V.		0.2		—
墨西哥运输		1.7		1.4
Operadora de Cinemas S.A. de C.V.		0.1		0.1
总销售额	$	2.1	$	1.6

(*) 金额低于 $0.1百万

拉雷亚家族控制着墨西哥集团的大部分股本，并在交通、房地产和娱乐等其他业务中拥有广泛的利益。公司在正常业务过程中与拉雷亚家族控制的其他实体进行某些与办公空间租赁、航空运输和娱乐有关的交易。

该公司在墨西哥的业务为Boutique Bowling de Mexico, S.A.de C.V. 和Operadora de Cinemas, S.A.de C.V. 提供的娱乐服务支付了费用。两家公司均由Larrea家族控制。Mextransport为该公司在墨西哥的业务提供航空服务。这是一家由拉雷亚家族控制的公司。

此外，该公司还收到了向墨西哥保龄球有限公司和Operadora de Cinemas, S.A. de C.V. 提供的建筑物租赁和维护费。该公司在墨西哥的业务从Mextransport收到了报销维护费用和租赁服务的费用。

对关联公司的股权投资：公司有一个 44.2Compania Minera Coimolache S.A.（“Coimolache”）的参与百分比，按权益法计算。Coimolache拥有位于秘鲁北部的金矿坦塔瓦泰。

此外，该公司有一个 30.0Apu Coropuna S.R.L.（“Apu Coropuna”）的参与百分比，按权益法计算。Apu Coropuna是一家在位于秘鲁阿雷基帕的Pucay勘探区进行勘探活动的公司。

预计公司将来将与这些当事方进行类似的交易。

注释 6 — 衍生工具：

公司不时使用衍生工具来管理其受大宗商品价格变动影响的现金流敞口。除非公司预计未来的活动有可能使公司未来的现金流恶化，否则公司不会签订衍生品合约。订立大宗商品衍生合约是为了管理与公司在制造过程中使用的大宗商品的预测购买量相关的价格风险。

天然气的现金流套期保值

该公司使用天然气衍生品的目标是保护天然气成本的稳定性并管理天然气价格上涨的风险。为了保护天然气成本免受2021年预计价格上涨的影响，该公司收购了二衍生工具始于2021年11月，于2022年3月结束。

该公司将这些衍生工具评估为现金流套期保值。因此，上述套期保值的有效部分最初是在其他综合收益（OCI）中报告的，后来被重新归类为与预测交易相关的同一细列项目以及对冲交易影响收益的同一时期的收益。该公司没有发现这些衍生品中有任何无效的部分。

截至2023年6月30日，该公司未持有衍生工具。

附注 7 — 租约：

该公司拥有发电设施、车辆和物业的运营租约。公司在租赁期内按直线方式确认这些租赁的租赁费用。该公司的某些租赁包括租赁和非租赁部分，这些部分分别计算。该公司的租约剩余租赁条款为一年到 10 年了，然后做不包括延长租约的选项。该公司的租赁协议确实如此不包含购买租赁资产或在到期日之前终止租约的选项。此外，公司的租赁合同没有实质性剩余价值担保或重大限制性契约。由于公司的租约均未规定隐性利率，因此公司根据开业之日可用的信息使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。

公司租赁的加权平均剩余租赁期限为七年，这些租赁的加权平均折扣率为 3.94%.

2023年和2022年九个月中确认的运营租赁费用分类如下（以百万计）：


分类	2023		2022
销售成本（不包括折旧、摊销和损耗）	$	86.9	$	86.5
销售、一般和管理		0.1		0.1
探索		0.2		0.1
租赁费用总额	$	87.2	$	86.7

(*) 金额低于 $0.1百万

租赁负债的到期日如下：


	租赁负债
年	（单位：百万）
2023	$	27.8
2024		105.7
2025		105.5
2026		105.3
2027		105.0
2027 年之后		520.8
租赁付款总额	$	970.1
减去：租赁负债利息		(183.2)
租赁付款的现值	$	786.9

附注 8 — 资产报废义务：

秘鲁业务：

根据秘鲁《矿山关闭法》的规定，公司维持其在秘鲁的矿业资产的资产报废义务。根据该法律的要求，该公司的关闭计划获得了秘鲁能源和矿业部（“MINEM”）的批准。作为关闭计划的一部分，公司必须根据现值方法为矿山的估计寿命提供年度担保，并为资产报废义务提供资金。该法律要求每次审查结算计划五年.

2019年6月24日，MINEM批准了对采矿关闭计划所需的担保的变更。新法规规定，年度担保可以用房地产担保，最高不超过 50% 和信贷工具的剩余金额。目前，该公司已承诺将其利马办公大楼的价值用于 50担保的百分比，另一方有备用信用证 50% 作为该债务的担保。截至2023年1月，公司已提供总额的担保77.1百万。

2021年7月20日，秘鲁政府发布了第31347号法律，要求处于生产阶段的公司为逐步关闭其业务预留额外担保。当活动停止并且监管机构核实所有封锁措施是否已令人满意地完成时，支持这些担保的资源将返还给公司。根据该法，公司必须将环境修复活动纳入关闭时间表，并承担审计期间确定的与环境影响相关的费用。截至2023年9月30日，该法律所附的法规尚未公布。该公司目前正在评估该法律可能产生的财务影响，但在该法律的法规发布之前，无法完全估计其规模。

该负债的确认关闭成本包括其关闭计划中概述的拆除托克帕拉和夸霍内浓缩厂、Ilo冶炼厂和炼油厂以及该厂的商店和辅助设施的费用三单位。2016年3月，MINEM批准了托克帕拉扩建项目的采矿关闭计划，修订后的Cuajone矿和Ilo设施的关闭计划分别于2019年1月和10月获得批准。由于这些新的估计，公司将资产报废义务增加了 $28.12019 年达到 100 万个。蒂亚玛丽亚项目的关闭计划于2017年2月获得批准。但是，由于该项目的工作处于暂停状态，该公司没有记录该项目的退休义务。公司认为，在这种情况下，记录退休义务是不恰当的。

2022年，该公司更改了对秘鲁业务资产报废义务的估计，这主要是由于对每个设施所需的关闭活动进行了详细审查。这一变化的影响是资产报废负债减少了美元59.5百万美元，记录在2022年12月，使资产退休资产减少了美元43.3百万和美元的差额16.2百万美元被记录为商品销售成本的降低。

墨西哥的业务：

作为其环境承诺的一部分，该公司已确认其在墨西哥的矿业资产的估计资产报废义务。尽管目前没有颁布任何要求公司进行矿山关闭和环境修复活动的法律、法规、法令、书面或口头合同，但该公司认为，根据关闭任何设施所产生的补救要求，目前存在建设性义务。墨西哥已确认的关闭采矿的总成本包括拆除浓缩厂、冶炼厂和炼油厂、商店和其他设施的估计成本。

2022年第一季度，该公司在对所需的关闭活动进行了详细审查后，调整了对墨西哥业务资产报废义务的估计。结果是资产报废义务增加到美元左右43.3百万。

下表汇总了2023年和2022年九个月的资产报废义务活动（以百万计）：


	2023		2022
截至1月1日的余额	$	585.3	$	562.9
估计数的变化		—		43.3
停业补助金		(0.3)		(4.9)
增值费用		19.3		19.5
截至9月30日的余额	$	604.3	$	620.8

附注 9 — 福利计划：

退休后的固定福利计划：

该公司有二非缴费型固定福利养老金计划，涵盖在美国的前受薪雇员和秘鲁的某些前外籍雇员。自 2000 年 10 月 31 日起，董事会修订了合格养老金计划，暂停了应计福利。此外，该公司的墨西哥子公司为受薪员工制定了固定缴款养老金计划，为工会雇员制定了非缴费型固定福利养老金计划。

2023年和2022年九个月的净定期福利成本组成部分如下（以百万计）：


（单位：百万）	2023		2022
服务成本	$	1.6	$	1.3
利息成本		2.6		1.7
计划资产的预期回报率		(4.2)		(2.9)
先前服务成本的摊销/（信贷）		0.1		0.1
净亏损/（收益）的摊销		0.3		0.3
定期福利净成本	$	0.4	$	0.5

退休后医疗保健计划：

在墨西哥，医疗服务由墨西哥社会保障研究所提供。

2023年和2022年九个月的净定期福利成本组成部分如下（以百万计）：


（单位：百万）	2023		2022
利息成本	$	1.6	$	1.2
净亏损（收益）的摊销		—		0.1
先前服务成本的摊销/（贷项）		—		(*)
定期福利净成本	$	1.6	$	1.3

(*) 金额低于 $0.1百万

附注10——承付款和意外开支：

环境问题：

该公司已在其位于秘鲁和墨西哥的采矿设施中制定了全面的环境保护计划，其中包括但不限于节水和最大限度地减少对附近溪流影响的水回收系统、稳定尾矿坝表面的重新造林计划以及在矿山实施洗涤技术以减少粉尘排放。

2023年和2022年九个月的环境资本投资如下（百万美元）：


	2023		2022
秘鲁业务	$	5.5	$	7.1
墨西哥的业务		72.1		35.4
	$	77.6	$	42.5

秘鲁业务

该公司的运营受适用的秘鲁环境法律和法规的约束。秘鲁政府通过环境部（“MINAM”）对公司的秘鲁采矿和冶金业务进行年度审计。通过这些环境审计，审查了与环境和法律合规、大气排放、污水监测和废物管理有关的事项。该公司认为，它在很大程度上符合适用的秘鲁环境法律法规。秘鲁法律要求采矿业的公司为未来的矿山关闭和补救提供保障。根据该法律的要求，该公司的关闭计划获得了MINEM的批准。有关此事的进一步讨论，见附注8 “资产报废义务”。

空气质量标准（“AQS”）：2017年6月，MINAM颁布了一项最高法令，为空气中的每日二氧化硫定义了新的AQS。截至2023年9月30日，公司将二氧化硫的每日平均水平维持在微克/立方米水平，低于AQS的要求。

土壤环境质量标准（“SQS”）：2013年，秘鲁政府颁布了土壤质量标准。根据法律的监管要求，该公司在咨询公司的协助下，为每个运营单位（托克帕拉、夸霍内和伊洛）受环境影响的地点制定了土壤净化计划（“SDP”）。这些SDP的成本，无论是单独的还是以汇总的形式对公司的财务报表来说都不是实质性的。

气候变化： 2018年4月17日，秘鲁政府颁布了第30754号法律，该法律促进了对气候变化管理的公共和私人投资，并建立了气候变化框架。该法律提议建立一个应对秘鲁气候变化的机构框架，并概述了缓解气候变化的新措施，例如关于增加碳捕获和碳汇使用的规定；植树造林和再造林做法；土地利用变化；可持续的交通系统、固体废物管理和能源系统。该气候变化框架法律纳入了《巴黎协定》中的义务。2019年12月31日发布的第013-2019号最高法令颁布了适用于所有秘鲁机构和机构的法定法规。预计其他秘鲁法规将适用于非政府实体。但是，目前没有任何碳定价机制适用于该公司在秘鲁的业务。

墨西哥的业务

该公司的运营受适用的墨西哥联邦、州和市政环境法、墨西哥官方标准以及环境保护法规的约束，包括与供水、水质、空气质量、噪音水平以及危险和固体废物有关的法规。

适用于公司墨西哥业务的主要立法是《联邦生态平衡和环境保护总法》（“普通法”），由联邦环境局执行

保护（“PROFEPA”）。PROFEPA 监督环境立法的遵守情况，并执行墨西哥的环境法律、法规和官方标准。它还可能对违反环境法的公司提起行政诉讼，在最极端的情况下，这可能导致业务暂时或永久关闭、营业执照被吊销和/或其他制裁或罚款。

2011年，对《普通法》进行了修订，使个人或实体能够对包括环境授权、许可证或特许权在内的行政行为提出异议，只要可以辩称可能造成损害，就无需证明实际存在对环境的损害。此外，《民事联邦诉讼法》（“CFPC”）修正案于2011年颁布并确立了三集体行动的类别，其中一组 30对于因涉嫌违反环境、消费者保护、金融服务和反垄断法而造成的损害提起民事诉讼，可以认为更多个人足以证明 “合法利益”。该团体可以就所称的伤害寻求赔偿或经济赔偿，或暂停据称造成有关伤害的活动。CFPC的修正案可能会导致更多的诉讼，原告寻求补救措施，包括暂停据称造成伤害的活动。

2013年，颁布了《环境责任联邦法》。该法律为被认为可能造成环境损害的行动制定了一般指导方针。如果可以确定危害，则必须采取足以将环境恢复到先前存在的状况的环境清理和补救行动。如果无法恢复，则应提供补偿措施。根据该法，可以处以刑事处罚和罚款。

2019年2月，墨西哥最高法院确认了对在萨卡特卡斯州开展的采掘活动征收生态税的合宪性，该税对环境修复行动、向大气排放某些气体、向土壤或水排放污染物以及州内废物储存征税。公司确定该环境法规对其财务状况没有影响。

瓜伊马斯硫酸泄漏事件： 2019年7月9日，该公司位于索诺拉州瓜伊马斯的海运码头发生了一起事件，造成大约排放三立方米的硫酸进入工业港区的海里。

瓜伊马斯湾的水量估计为 340百万立方米。泄漏在与海洋的碱性条件接触后，导致排放物迅速稀释。因此，硫酸被自然而立即中和。因此，排放被认为是无害的；海军部的报告发现，港口地区的动植物都没有受到影响。

2019年7月10日，PROFEPA对该地区进行了首次检查，得出的结论是，该公司执行了所有适当的程序来控制排放，没有提及该事件对环境的负面影响。2019年7月19日，PROFEPA重新访问了这些设施，进行了第二次检查，并宣布部分暂时关闭，这只会影响码头硫酸的储存过程和运输，理由是没有批准会对环境造成影响。值得注意的是，这些设施自1979年，即1988年《墨西哥生态平衡和环境保护总法》颁布之前就已投入运营。在上述法律颁布之前运营的公司不受许可证要求的约束。此外，2009年，PROFEPA向该设施颁发了 “清洁工业和环境质量” 认证，该认证随后得到延长四时间（对于两年每次的时间段）。

该公司对关闭提起诉讼，但2021年8月25日的一项裁决驳回了该诉讼。该裁决受到质疑，要求重审该案的动议，该动议于2021年9月28日提交。2022年1月4日，挑战得到了解决。该机构处以两笔罚款，并裁定在获得环境影响报告之前，临时封锁将继续有效。该公司打算对该裁决提出上诉。

该公司不知道这次部分和临时关闭的原因或原因，但将继续与环境当局合作，确保该业务严格遵守环境法规。该公司预计，一旦环境主管部门暂停部分临时停工

解决他们的担忧。目前，该公司预计不会对其运营产生任何影响。截至2023年9月30日，此事尚待解决。

气候变化： 一些税收适用于该公司在墨西哥的采矿业务，包括联邦和州的化石燃料税，以及与墨西哥排放交易计划相关的要求。这些税费从 $ 不等1.2/tCO2 到 $20/tCO2，大约这些地区税适用于下加利福尼亚州和萨卡特卡斯州，以及与燃料进口相关的联邦税。此外，公司目前可用的排放交易计划（ETS）仅适用于二业务部门，索诺拉州的冶金厂和石灰厂，其年温室气体排放量均超过阈值 100,000该计划设想的每年二氧化碳排放量。这两个单位每年必须报告和验证其排放量一次，平均成本低于美元6,000每单位。发射量大于的单位 25,000每年二氧化碳当量吨（我们所有的墨西哥单位）必须每年向国家排放登记处（RENE）报告其排放量，并每三年核实报告的排放量。因此，确保墨西哥每年遵守气候变化法规的总支出对公司来说并不重要。

该公司认为，其在秘鲁和墨西哥的所有设施在实质上都符合环境、采矿和其他适用的法律法规。该公司还认为，继续遵守墨西哥和秘鲁的环境法不会对公司的业务、财产或经营业绩产生重大不利影响。

诉讼事项：

秘鲁业务：

蒂亚玛丽亚采矿项目

有五对该公司秘鲁分公司提起的与Tia Maria项目有关的诉讼。这些诉讼旨在 (i) 宣布批准该项目环境影响评估的决议无效；(ii) 取消该项目和撤出该地区的采矿活动；(iii) 宣布Tia Maria项目的采矿特许权申请无效；(iv) 宣布批准施工许可证的决议无效。这些诉讼由埃内斯托·门多萨·帕迪拉先生（2015年5月26日提起）、胡安·阿尔贝托·吉伦·洛佩兹先生（2015年6月18日提起）、坦博山谷用户委员会（2015年4月30日提起）、阿雷基帕地区政府（于2019年12月16日提起）和迪安·瓦尔迪维亚区市政府（于2020年1月提起但于2022年8月通知）提起。

门多萨·帕迪拉案最初于2015年7月8日被下级法院驳回。该裁决于2016年6月14日得到高等法院的确认。2016年7月12日，该案被上诉至宪法法院。2018年11月20日，宪法法院推翻了先前的裁决，并将该案发回下级法院以采取进一步行动。在2020年第三季度，公司接到通知，投诉已恢复。该公司于2020年9月15日对投诉进行了答复。2020年12月2日，下级法院发布了一项决议，认为申诉已得到答复。2021年9月27日，法院下令暂时存档此案。截至2023年9月30日，该案仍有待解决。

吉伦·洛佩兹案目前正在下级法院审理。口头辩论于2019年7月19日举行。2020年1月7日，法官决定暂停诉讼程序，直到德尔卡皮奥·拉佐案结案。2022年3月8日，SCC的秘鲁分支机构通知法院，德尔卡皮奥·拉佐案已经结束。截至2023年9月30日，该案仍有待解决。

坦博山谷用户委员会案目前正在下级法院审理。2016年5月，在能源和矿业部提起民事诉讼后，该公司被纳入该程序。2019年3月6日，公司收到诉讼的正式通知，并于2019年3月20日答复了投诉。2019年7月8日，该公司要求在德尔卡皮奥·拉佐案结案之前暂停诉讼。2022年3月11日，SCC的秘鲁分支机构通知法院，德尔卡皮奥·拉佐案已经结束。截至2023年9月30日，该案仍有待解决。

阿雷基帕地区政府案目前正在下级法院审理。该公司于2020年9月15日对投诉进行了答复。2021年2月8日，法官决定暂停诉讼，直到德尔卡皮奥·拉佐案结案。2022年3月24日，SCC的秘鲁分支机构通知法院，德尔卡皮奥·拉佐案已经结束。2022年3月28日，法官取消了停职。2022年5月24日，双方发表了闭幕辩论。2023 年 3 月 15 日，法官驳回了诉讼。原告错过了对该裁决提出上诉的机会，因此，法官宣布该案的结局有利于SCC的秘鲁分公司。2023年4月20日，原告对该裁决提出上诉。截至2023年9月30日，该案尚待解决。

迪安·瓦尔迪维亚区市政府案目前正在下级法院审理。2022年8月17日，公司收到诉讼的正式通知，并于2022年9月2日答复了投诉。SCC的秘鲁分支机构向法院通报了德尔卡皮奥·拉佐案的结果。截至2023年9月30日，该案尚待解决。

该公司断言这些诉讼没有法律依据，并正在大力为其辩护。管理层目前无法合理估计这些案件的潜在应急金额。

帕斯托格兰德特别区域项目（“帕斯托格兰德项目”）

2012年，莫克瓜地区政府下属的Pasto Grande项目对SCC的秘鲁分公司提起诉讼，指控其对秘鲁分公司使用的某个区域拥有产权，并要求拆除SCC的秘鲁分公司自1995年以来存放托克帕拉和夸霍内业务尾矿的尾矿坝。自1960年以来，秘鲁分公司有权使用该区域，并且自1995年以来一直在政府的适当授权下建造和运营尾矿坝。在秘鲁分支机构提出动议后，下级法院将MINEM列为该诉讼的被告。MINEM已对申诉作出答复，并否认该索赔的有效性。2022年7月2日，该案暂时存档。2023年5月26日，由于原告缺乏兴趣，法官下令终止诉讼。2023年6月2日，原告对终止诉讼提出上诉。2023年9月18日，高等法院推翻了终止裁决，并命令法官继续诉讼。截至2023年9月30日，该案尚待解决。

SCC的秘鲁分公司断言该诉讼没有法律依据，并正在大力进行辩护。管理层目前无法合理估计这笔意外开支的数额。

墨西哥的业务：

2014 年布埃纳维斯塔矿的意外泄漏

关于2014年硫酸铜溶液意外泄漏到布埃纳维斯塔矿浸出池的事件，对该公司提起的以下法律程序尚待审理：

2014年8月19日，作为泄漏后启动的行政诉讼的一部分，PROFEPA宣布对公司的子公司Buenavista del Cobre S.A.de C.V.（“BVC”）提起刑事诉讼，以确定谁应对环境损害负责。在2018年第二季度，刑事诉讼被驳回。该决定已被上诉，截至2023年9月30日仍在等待解决。2023年10月12日，SEMARNAT公开宣布就索诺拉河泄漏事件提起另一项刑事诉讼，理由是河流损失的补救措施不完整，对上述损失的赔偿不足。已指示公司提供有关补救活动和损害赔偿的信息。在适当的时候，BVC将分析这一新的投诉。尽管如此，该公司坚信，它已按墨西哥主管当局的要求按时完成了所有补救和赔偿相关活动，因此，这项新的投诉没有法律依据。

直到 2015 年上半年，六集体诉讼是在墨西哥城和索诺拉州的联邦法院提起的二公司的子公司寻求金钱补偿、清理和补救活动，以使环境恢复到先前存在的状况。三的集体诉讼已被法院驳回。截至2023年9月30日，三诉讼仍在审理中：二是由锡那罗亚州集体行动组织提交的，

A.C. 和一由A.C. Defensa Colectiva撰写，在建设监测公共卫生服务的设施方面寻求预防措施，并禁止关闭里奥索诺拉信托基金。

同样，在2015年，八索诺拉州法院对BVC提起了民事诉讼，要求赔偿因泄漏造成的所谓伤害和精神损失。州法院诉讼的原告是：何塞·维森特·阿里奥拉·努涅斯等人；桑塔纳·鲁伊斯·莫利纳等人；安德烈斯·诺加莱斯·罗梅罗等人；特奥多罗·哈维尔·罗伯斯等人；吉尔达多·巴斯克斯·卡瓦哈尔等人；拉斐尔·诺列加·索夫尔等人；南卡罗来纳州索诺拉埃尔多拉多集团巴纳米奇联合组织，南卡罗来纳州埃尔多拉多；还有马塞利诺·梅尔卡多·克鲁兹。在2016年，三胡安·梅尔基塞德克·勒巴伦、布兰卡·利迪亚·瓦伦苏埃拉·里维拉等人和拉蒙娜·佛朗哥·基哈达等人提起了其他要求类似损害赔偿的民事诉讼。2017 年，BVC 获得了三十三其他民事诉讼，要求类似的赔偿。这些诉讼由弗朗西斯科·哈维尔·莫利纳·佩拉尔塔等人；阿纳克莱托·科恩·马奇尼等人；弗朗西斯科·拉斐尔·阿尔瓦雷斯·鲁伊斯等人；何塞·阿尔贝托·马丁内斯·布拉卡蒙特等人；格洛丽亚·卡门·拉米雷斯·杜阿尔特等人；弗洛尔·玛格丽塔·萨博里等人；布兰卡·埃斯特拉·鲁伊斯·托莱多等人；胡利奥·阿方索·科拉尔·多明格斯等人；玛丽亚·埃德维格斯提起布拉卡蒙特维拉等人；弗朗西斯卡·马克斯·多明格斯等人；何塞·胡安·罗莫·布拉沃等；何塞·阿尔弗雷多·加西亚·莱瓦等；格洛丽亚·艾尔玛·多明格斯·佩雷斯等；玛丽亚·德尔·雷富吉奥·罗梅罗等；米格尔·里瓦斯·麦地那等；尤兰达·瓦伦苏埃拉·加罗博等；玛丽亚·埃琳娜·加西亚·莱瓦等；曼努埃尔·阿方索·奥尔蒂斯·瓦伦苏埃拉等；弗朗西斯科·阿尔贝托·阿瓦约·罗梅罗等；玛丽亚·德尔·卡门·维拉纽瓦·洛佩兹等；曼努埃尔·马丁西亚·萨拉扎尔；米格尔·加西亚·阿格列斯等；多拉·埃琳娜·罗德里格斯等；弗朗西斯科·何塞·马丁内斯·洛佩兹等；玛丽亚·埃德维格斯洛佩兹·布斯塔曼特；鲁道夫·巴伦·维拉等人、何塞·卡洛斯·马丁内斯·费尔南德斯等、玛丽亚·德·洛杉矶法贝拉等；拉斐拉·伊迪丝·哈罗等；卢兹·梅赛德斯·克鲁兹等；胡安·佩德罗·蒙塔尼奥等人；以及胡安娜·艾尔玛·阿尔代·维拉。2018年第一季度，BVC受理了另一起民事诉讼，要求赔偿类似的损失。该诉讼由阿尔玛·安吉丽娜·德尔·西德·里维拉等人提起。在2018年最后一个季度，BVC与其他服务一起提供三民事诉讼，要求类似的赔偿。这些诉讼是由南卡罗来纳州洛斯科拉莱斯德拉埃斯坦西亚、何塞·安东尼奥·纳瓦罗、杰苏斯·玛丽亚·佩尼亚·莫利纳等人提起的；这些诉讼因已到期而被法院驳回。截至2023年9月30日，四十五案件仍有待解决。

在 2015 年，四联邦法院对各主管部门和公司子公司提起了宪法诉讼（juicios de amparo），理由是：（i）据称缺乏SEMARNAT批准的废物管理计划；（ii）据称缺乏SEMARNAT批准的有关2014年8月泄漏事件的补救计划；（iii）据称SEMARNAT授予的环境影响授权未获得社区的批准一该公司的子公司；以及 (iv) 据称当局对2014年8月的泄漏事件没有采取任何行动。这些诉讼的原告是：弗朗西斯卡·加西亚·恩里克斯等人提起诉讼二诉讼，弗朗西斯科·拉蒙·米兰达等人和耶稣·戴维·洛佩兹·佩拉尔塔等人在2016年第三季度，四马里奥·阿尔贝托·萨尔西多等人、玛丽亚·埃雷迪亚·埃雷迪亚·布斯塔曼特等人、马丁·埃利吉奥·奥尔蒂斯·加梅斯等人以及玛丽亚·德·洛杉矶恩里克斯·巴卡梅等人提起了额外的宪法诉讼，要求赔偿类似的损失。2017年第三季度，BVC受理了弗朗西斯卡·加西亚·恩里克斯等人提起的另一项宪法诉讼。2018 年，BVC 获得了二Norberto Bustamante等人对SEMARNAT提起的其他宪法诉讼。关于玛丽亚·埃琳娜·埃雷迪亚·布斯塔曼特等人提起的宪法诉讼，该诉讼声称SEMARNAT批准的建造新的BVC尾矿大坝的授权未获得社区的批准，最高法院于2018年9月5日发布了一项决议，规定根据适用的立法向BVC授予此类授权。但是，SEMARNAT必须举行公开会议，向社区通报建造大坝所需的技术方面、潜在影响和预防措施。本次公开会议不会对BVC的运营产生任何实质性影响。SEMARNAT进行了最高法院下令进行的磋商。因此，它已向相应法官通报了其遵守该决议的情况，在该决议中，BVC必须采取额外的环境影响预防措施，例如：(i) 建筑物至少三在六个月内监测应急大坝幕下游的水井；（ii）每六个月监测地下水位和水质；（iii）开展雨水收集工作以恢复索诺拉河流域的用水，有六个月的时间提交执行方案；（iv）确定野生动物保护和保护区的位置并确定建立生物走廊的必要性；（v）每六个月获取照片或录像证据月；(vi) 向 SEMARNAT 提交两年在场地关闭和废弃之前，或必要时提前实施封闭计划，包括清洁和修复土壤，包括墨西哥法规 NOM-141；（vii）根据受影响的环境要素将措施纳入环境监测计划；（viii）聘请外部环境顾问来验证是否符合当前和新规定的条件。上述内容不影响 BVC 的运营。

此外，玛丽亚·德·洛杉矶恩里克斯·巴卡梅和诺伯托·布斯塔曼特提起的诉讼已被驳回并结案，但不影响公司。截至2023年9月30日，其余案件仍有待解决。

目前无法确定这些州和联邦诉讼中要求的损害赔偿范围，但公司认为这些诉讼没有法律依据。因此，公司正在大力防范他们。尽管如此，该公司认为，泄漏引起的任何法律诉讼，无论是个人还是总体而言，都不会对其财务状况或经营业绩产生重大影响。

劳工问题：

秘鲁业务： 68.6占公司百分比 4,456自2023年9月30日起，秘鲁雇员加入了工会。目前，有六独立的工会，无根据秘鲁现行劳动立法的定义，其中占工人的大多数。

2021 年，公司与... 举行了会谈六工会在生效日期之前签署集体协议。结果，在协议有效期之间，长期协议奖金为S/10,000（大约 $2,753) 于 2021 年 6 月和 12 月获得批准，公司与六工会，期限介于三到六年。他们都批准了每年的加薪幅度 5%。此外，除其他外，每份协议都授予S/之间的签约奖金45,000（大约 $12,386) 和 S/90,000（大约 $24,773），视签署协议的工会而定六年延长集体谈判协议。所有这些概念都被记录为人工开支。2022年，这些集体协议得以执行，公司没有任何集体协议有待与工会谈判。

2022年12月，公司与其中一个工会就遵守2018-2019年仲裁裁决达成和解。作为和解协议的一部分，公司向S/的每位工会成员一次性付款4,000（大约 $1,101）作为补偿奖金，还支付了S/的签约奖金1,000（大约 $275).

2023年第一季度，公司开始适用与该公司签订的协议的条款六根据第 31632 号法律建立工会，该法律规定了 COVID-19 期间发放的休假补偿的新条件。在当前的劳动法规框架和与所有六个工会的协议中，对该补偿进行了调整，以适应采矿业当前的工作时间。这些条件的有效期将持续到2023年12月1日。

2023年6月，公司与工会举行了两次会议，讨论不同的集体利益问题。在这些会议上，工会对当前的经济形势表示担忧，包括秘鲁生活成本的上涨以及与公司提供服务有关的问题。在这方面，公司在2023年第三季度发布了对每个工会的正式回应，确认与每个工会签订了有效的集体劳动协议。这些协议规范了与工资和工作条件有关的所有福利。公司一直在履行此类集体劳动协议下的所有义务，并保证将继续与工会保持持续的沟通，以确保和谐。

墨西哥的业务:近年来，墨西哥业务的劳动环境得到了积极改善，因为工人选择将他们的隶属关系从墨西哥共和国全国工人辛迪加从属关系（“全国矿业工会”）转变为其他政治化程度较低的工会。

自2007年7月以来，圣马丁矿的工人一直在罢工。2018年2月28日，IMMSA圣马丁矿的罢工工人举行了选举，对将在圣马丁矿举行集体谈判协议的工会进行投票。全国独立工会联合会（全国独立工会联合会）以多数票赢得投票。尽管如此，该投票还是受到了全国矿业联盟的质疑。2018年6月26日，联邦调解和仲裁委员会发布了一项裁决，承认了选举结果。由于工人与公司达成了结束旷日持久的罢工的协议，联邦调解和仲裁委员会于2018年8月22日批准圣马丁矿重启运营。这种授权受到了全国矿业联盟的质疑。2019年4月4日，联邦调解和仲裁委员会再次承认了2018年2月28日的选举结果，全国独立工会联合会以多数票获胜。在

2019年最后一个季度，联邦法院发布了一项决议，规定劳工法院应分析在工会选举中拥有投票权的工人名单。该公司和全国独立工会联合会向最高法院对这一裁决提出质疑。最高法院驳回了此类质疑。因此，联邦调解和仲裁委员会于2021年9月6日发布了一项新决议，根据全国独立工会联合会提交的文件，并鉴于2018年之前的罢工状况，不可能建立拥有投票权的工人登记册。因此，如果发生罢工，任何集体谈判程序均应暂停。2023年6月9日，联邦调解和仲裁委员会在一项完全偏离其先前立场的裁决中不承认联盟工作人员的共同代表，因此裁定该代表与该公司达成的在2018年解除罢工的协议无效。尽管如此，联邦调解和仲裁委员会在应IMMSA的要求启动仲裁程序时，于2023年6月14日发布了一项裁决，终止了罢工，并命令工人在15天内恢复活动。矿业联盟对该决议提起了保护性诉讼（Amparo），截至2023年9月30日，该决议尚待解决。

此外，矿业联盟根据T-MEC所载的快速反应机制规则，向美利坚合众国政府提出申诉，指控剥夺自由结社权。

该公司在圣马丁分公司的业务继续正常发展，预计冲突将根据劳动当局制定的法律框架得到解决；所采取的任何行动都将尊重工人的意愿。

就塔斯科矿而言，其工人自2007年7月以来一直在罢工。经过几次法律程序，最高法院于2015年8月决定对该案行使管辖权并直接作出裁决。截至2023年9月30日，该案尚待解决，没有进一步的进展。

预计在劳工问题得到解决之前，塔斯科矿的运营将保持暂停状态。鉴于罢工时间过长，该公司审查了塔斯科矿的账面价值，以确定是否存在减值。该公司得出结论，该矿的资产存在非实质性减值。

其他法律事项：

公司参与了与其运营相关的其他各种法律诉讼，但公司认为，在任何此类诉讼中对其不利的决定，无论是个人还是总体而言，都不会对其财务状况或经营业绩产生重大影响。

其他承诺：

秘鲁业务：

Michiquillay

2018年6月，该公司签署了收购秘鲁卡哈马卡的Michiquillay铜矿项目的合同，收购价为美元400百万。Michiquillay 是世界一流的采矿项目，据估计，推断的矿产资源为 2,288百万吨，估计铜品位为 0.43%。预计将生产 225,000每年生产吨铜（以及钼、金和银的副产品），矿山的初始寿命超过 25 年了.

根据购买协议，公司支付了美元12.5合同签订时为百万加元12.52021 年 6 月达到百万。美元的剩余余额375.0如果公司决定开发该项目，将支付百万美元。因此，它不是一项现行义务。2022年6月，该公司向秘鲁当局通报了暂停期的结束和持续的运营前期的开始 12 年了而且可以扩展到三再过几年。运营前期的开始并不意味着有付款义务。公司必须支持 $ 的投资20下一百万个五年其中包括勘探活动以及社会方案的制定.

2021年，公司与密歇基莱和拉恩卡纳达社区签署了社交协议。此外，2021年10月，秘鲁能源和矿业部批准了半详细的环境影响研究

该项目。在2022年最后一个季度，该公司告知MINEM，勘探活动已经开始，并启动了对现有矿产资源的深入评估。2023年，根据与密歇基莱和拉恩卡纳达社区达成的社会协议，该公司雇用了非熟练劳动力，并支付了地表土地的使用费。该公司正在支持两个社区的社会计划。此外，该公司继续在该项目上进行勘探活动，截至2023年9月30日，它已经进行了钻探 46,500米并获得 14,892核心样本，目前正在评估中。

与Michiquillay和La Encaánada社区签订的社会协议为通过公司强大的社会计划改善其居民生活质量提供了机会，并得到了项目层面坚实的技术工作框架的支持。公司签署的有关社会协议的主要承诺涉及为农业和畜牧业活动提供支持，为地方举措提供财政支持，以及有利于弱势群体的教育、水管理、废物处理和医疗保健的社会计划。

企业社会责任

该公司制定了企业社会责任政策，以维持和促进其采矿业务的连续性，同时获得最佳结果。该政策的主要目标是通过建立永久的积极关系，将公司的业务与其业务影响范围内的当地社区相结合，以创造最佳的社会条件并促进该地区的可持续发展。因此，公司做出了以下承诺：

塔克纳地区：在托克帕拉集中厂扩建方面，该公司已承诺为托克帕拉邻近社区的各种社会和基础设施改善项目提供资金。为此目的承诺的总金额为 S/445.0百万（大约 $）117.2百万）。根据这项承诺，公司已经完成了一所学校的建设，投资额为S/18.8百万（大约 $）5.0百万），投资额为S/的基础设施项目10.7百万（大约 $）2.8百万）和三个灌溉系统，投资额为S/4.1百万（大约 $）1.1百万）。此外，该公司还共同资助了S/Cularjahuira大坝的建设15.6百万（大约 $）4.1百万），正在为S/的卡拉萨斯大坝做工程研究2.6百万（大约 $）0.7百万）。该公司还在为S/建设饮用水项目9.6百万（大约 $）2.5百万）。

随着托克帕拉扩建项目的完成，公司认为这些承诺构成公司的当前债务，因此记录的负债为美元29.8截至2023年9月30日，其简明合并财务报表中有百万美元。

此外，该公司已承诺/97.7百万（大约 $）25.7百万）用于在 “税收社会投资”（obras por impuestos）计划下在塔克纳地区建造一所成绩优异的学校，该计划允许公司将这些款项用作预付税款。

莫克瓜地区：在莫克瓜地区，公司与当地市政当局和社区代表一起参加了 “发展圆桌会议”，讨论社会需求，以确定公司如何为该地区的可持续发展做出贡献。尽管发展圆桌会议目前尚未开会，但在前几次会议上，它讨论了设立莫克瓜地区发展基金的可能性，该公司已为此提供了S/的捐款1,000百万（大约 $）263.4百万）。尽管最终的融资协议尚未签署，但该公司已经承诺捐款/244.4百万（大约 $）64.4百万) 用于不同的项目，包括 S/108.4百万（大约 $）28.5百万）用于资助一个教育项目，其中 S/106.6百万（大约 $）28.1百万）已经投资；该项目即将完成。此外，已开始支出在伊洛建造一座残留水处理厂，这需要总投资S/105.5百万（大约 $）27.8百万），目前正在进行中，截至 2023 年 9 月 30 日，已向前推进 19%。土建工程正在进行中，采购程序已经开始。此外，市政当局和公司法律区域正在审查卫生许可证。在教育方面，S/18.2百万（大约 $）4.8百万) 已执行建造三莫克瓜的学校, 所有学校都已完工.最后，S/6.4百万（大约（美元）1.7百万美元）已投资在帕科查和S/S开发人行道5.9百万（大约 $）1.6百万）已用于可行性研究和其他较小规模的工作。

此外，该公司已承诺/143.6百万（大约 $）37.8百万）待建造三莫克瓜地区的基础设施项目，并资助了S/S的基本卫生设施的投资前研究0.3百万（大约 $）0.1百万），所有这些都在 “税收社会投资”（obras por impuestos）计划下进行，该计划允许公司使用这些金额作为预付税款。

阿普里马克地区: 公司已承诺/81.6百万（大约 $）21.5百万）待建造二在 “税收社会投资”（obras por impuestos）计划下的教育基础设施项目，该计划允许公司使用这些金额作为预付税款。

阿雷基帕地区: 公司已经完成了对S/体育基础设施项目研究的融资0.7百万（大约 $）0.2百万) 并承诺了 S/104.3百万（大约 $）27.5百万）待建造二在 “税收社会投资”（obras por impuestos）计划下的教育基础设施项目，该计划允许公司使用这些金额作为预付税款。

购电协议

●	Electroperu S.A.:2014年6月，该公司签订了购电协议 120国有电力公司Electroperu S.A. 的兆瓦（“MW”），根据该协议，Electroperu S.A. 开始为秘鲁的业务提供能源二十年从 2017 年 4 月 17 日开始。

●	Kallpa Generacion S.A.（“Kallpa”）：2014年7月，该公司签订了购电协议 120与以色列拥有的独立电力公司Kallpa合作提供兆瓦电力，Kallpa将在该公司下为秘鲁的业务提供能源十年从 2017 年 4 月 17 日开始，到 2027 年 4 月 30 日结束。2016年5月，该公司签署了额外的购电协议，最高限额为 80Kallpa的兆瓦发电量，根据该计划，Kallpa开始为秘鲁与托克帕拉扩建项目相关的业务和其他小型项目提供能源，该项目从2017年5月1日开始，于2029年10月31日结束。

墨西哥的业务：

购电协议

●	MGE: 2012年，该公司与墨西哥集团的间接子公司MGE签署了购电协议，在2032年之前为该公司在墨西哥的部分业务提供电力。欲了解更多信息，请参阅附注5 “关联方交易”。

●	Eolica el Retiro，S.A.P.I. de C.V.：2013年，该公司与风电场能源生产商Eolica el Retiro, S.A.P.I. de C.V. 签署了购电协议，为该公司在墨西哥的部分业务提供电力。欲了解更多信息，请参阅附注5 “关联方交易”。

●	费尼西亚斯风暴公园，S.de R.L. de C.V.：2020年2月20日，该公司与墨西哥集团的间接子公司S.de R.L.de C.V. Parque Eolico de Fenicias签署了购电协议，以供电 611,400每年为该公司在墨西哥的部分业务提供兆瓦时的电力 20 年了。该协议预计将于2024年第一季度生效。

企业运营：

对资本项目的承诺

截至2023年9月30日，该公司已承诺约美元423.2百万美元用于开发其运营中的资本投资项目。

税收应急事项：ASC 740-10-50-15的不确定税收状况（见附注4 “所得税”）规定了税收意外开支。

附注 11 — 股东权益：

库存股：

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，库存股的活动如下（以百万计）：


	2023		2022
南方铜业普通股
截至1月1日的余额	$	2,766.9	$	2,767.2
用于企业用途		(0.2)		(0.2)
截至9月30日的余额		2,766.7		2,767.0

母公司（墨西哥集团）普通股
截至1月1日的余额		340.7		306.8
其他活动，包括股息、利息和外币交易效应		23.7		22.5
截至9月30日的余额		364.4		329.3
截至9月30日的美国国债余额	$	3,131.1	$	3,096.3

普通股：

2022年9月，Grupo Mexico通过其全资子公司AMC收购了 350,000SCC普通股的股票。通过此次收购以及公司回购其普通股，Grupo Mexico的间接所有权增加到 88.92%.

南方铜业普通股：

2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，国库已到位 111,488,017和 111,497,617分别是SCC普通股的股份。

董事股票奖励计划：

公司为某些未获得公司员工薪酬的董事制定了股票奖励薪酬计划。根据该计划，参与者获得了 1,200当选时的普通股以及 1,200此后每次年度股东大会后都会增加股份。 600,000南方铜业普通股已为该计划预留。2018年4月26日，公司股东批准了五年将计划延长至2023年1月29日，并将股票奖励从 1,200到 1,600。2022年5月27日，公司股东批准了五年将该计划延长至2028年1月27日。该奖项的公允价值每年在拨款之日计量。从2021年的补助金开始， 1,600股份应每季度发放一次，条件是每位董事出席每次董事会会议。该奖励不受归属要求的约束。


	2023	2022
为该计划预留的 SCC 股份总数	600,000	600,000
截至1月1日的授予股份总数	(416,800)	(405,200)
在此期间授予	(9,600)	(8,800)
9月30日授予的股份总数	(426,400)	(414,000)
剩余的预留股份	173,600	186,000

母公司普通股：

在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，国库中有资金 67,798,524和 79,728,356分别占墨西哥集团的普通股。

员工股票购买计划：

2015 年计划：2015年1月，公司通过信托向符合条件的员工提供了一项新的股票购买计划，该信托收购了Grupo Mexico的B系列股票，出售给其员工、子公司和某些关联公司的员工。购买价格设定为 38.44墨西哥比索（大约 $2.63) 用于初始订阅。每隔两年，员工将能够获得所有权 50前两年支付的股份的百分比。员工将通过每月的工资扣除来支付购买的股票八年计划期限。在结尾处八年在此期间，公司将向参与者发放奖金 1员工每购买 10 股股份即获得 1 份。未来的任何订阅将按收购之日或授予日的平均市场价格计算。

如果Grupo Mexico在此期间支付股票分红八年在此期间，参与者将有权获得截至股息支付之日已全部购买和支付的所有股票的现金股息。如果参与者仅支付了部分股票，则应得的股息将用于减少购买股票所欠的剩余负债。

如果员工自愿或非自愿辞职/解雇，公司将在扣除成本和税款后，向员工支付在全额支付的股份辞职之日的公平市场销售价格。当股票的公允市场销售价值高于收购价格时，公司将根据计划中规定的递减时间表，对支付给员工的金额进行扣除。

如果员工退休或死亡，公司将向买方或其法定受益人提供截至有效支付的股份退休或死亡之日的公允市场销售价值，其中扣除成本和税款。

2023年和2022年九个月的股票薪酬支出以及该计划下未确认的薪酬支出如下（以百万计）：


	2023		2022
股票薪酬支出	$	—	$	0.5
未确认的补偿费用	$	—	$	0.5

该计划于 2023 年 1 月结束。

下表列出了该计划在2023年和2022年九个月中的活动：


		单位加权平均值
	股份	授予日期公允价值
截至 2023 年 1 月 1 日的已发行股份	845,895	$	2.63
已授予	—		—
已锻炼	(801,056)	$	2.63
被没收	—		—
截至2023年9月30日的已发行股份	44,839	$	2.63
截至2022年1月1日的已发行股份	867,234	$	2.63
已授予	—		—
已锻炼	(21,339)	$	2.63
被没收	—		—
截至2022年9月30日的已发行股份	845,895	$	2.63

2018 年计划：2018年11月，公司通过信托向符合条件的员工提供了一项新的股票购买计划（“新员工股票购买计划”），该信托收购了Grupo Mexico的B系列股票，出售给其员工、子公司和某些关联公司的员工。收购价格设定为 37.89墨西哥比索（大约 $1.86) 用于首次订阅，该订阅将于 2026 年 10 月到期。每隔两年，员工将能够获得所有权 50前两年支付的股份的百分比。员工将通过每月的工资扣除来支付购买的股票八年计划期限。在结尾处八年在此期间，公司将向参与者发放奖金 1员工每购买 10 股股份即获得 1 份。未来的任何订阅将按收购之日或授予日的平均市场价格计算。

如果员工退休或死亡，公司将向买方或其法定受益人提供截至有效支付的股份退休或死亡之日的公允市场销售价值，其中扣除成本和税款。

2023年和2022年九个月的股票薪酬支出以及该计划下未确认的薪酬支出如下（以百万计）：


	2023		2022
股票薪酬支出	$	0.5	$	0.5
未确认的补偿费用	$	1.6	$	2.6

下表列出了该计划在2023年和2022年九个月的股票奖励活动：


			单位加权平均值
	股份		授予日期公允价值
截至 2023 年 1 月 1 日的已发行股份	2,754,506	$	1.86
已授予	—		—
已锻炼	(770,017)	$	1.86
被没收	—		—
截至2023年9月30日的已发行股份	1,984,489	$	1.86
截至2022年1月1日的已发行股份	3,173,924	$	1.86
已授予	—		—
已锻炼	(312,907)	$	1.86
被没收	—		—
截至2022年9月30日的已发行股份	2,861,017	$	1.86

非控股权益：

下表列出了2023年和2022年九个月的非控股权益活动（以百万计）：


	2023		2022
截至1月1日的余额	$	62.7	$	58.6
净收益		7.3		6.8
已支付的股息		(6.6)		(4.2)
截至9月30日的余额	$	63.4	$	61.2

附注 12 — 公允价值计量：

ASC的子主题 “公允价值计量和披露——总体” 建立了公允价值层次结构，优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入。该等级制度将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价列为最高优先级（一级衡量标准），对不可观察的投入（三级衡量标准）给予最低优先级。副主题820-10下的公允价值层次结构的三个层次描述如下：

第 1 级-活跃市场的未经调整的报价，在计量日可获得相同的、不受限制的资产或负债的报价。

级别 2-可直接或间接观测但不符合 1 级输入条件的输入。（即类似资产或负债的报价）。

第 3 级-需要对公允价值衡量具有重要意义且不可观察（即由很少或根本没有市场活动支持）的投入的价格或估值技术。

某些金融工具的账面金额，包括现金和现金等价物、应收账款（与临时定价销售相关的应收账款除外）和应付账款，由于到期日短，其账面价值接近公允价值。因此，此类金融工具未包含在下表中，该表提供了有关截至2023年9月30日和2022年12月31日在简明合并资产负债表中未按公允价值计量的其他金融工具的账面金额和估计公允价值的信息（以百万计）：


	2023 年 9 月 30 日				2022 年 12 月 31 日
	账面价值		公允价值		账面价值		公允价值
负债：
长期债务级别 1		6,202.6		5,892.7		6,200.0		6,372.6
长期债务级别 2		51.2		54.3		51.2		54.2
长期债务总额	$	6,253.8	$	5,947.0	$	6,251.2	$	6,426.8

长期债务按摊销成本记账，其估计公允价值基于公允价值层次结构中归类为第一级的报价，但洋基债券除外，该债券在公允价值层次结构中属于二级，因为它们基于非活跃市场的报价。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，按公允价值计量的资产和负债的公允价值的计算方法如下（以百万计）：


	计量日的公允价值使用：
					意义重大
	公允价值		报价在		其他		意义重大
	截至		活跃的市场		可观察		不可观察
	9月30日		相同的资产		输入		输入
描述	2023		（第 1 级）		（第 2 级）		（第 3 级）
资产：
短期投资：
—交易证券	$	246.8	$	246.8	$	—	$	—
—可供出售的债务证券：
资产支持证券		0.1		—		0.1		—
抵押贷款支持证券		0.2		—		0.2		—
应收账款：
—嵌入式导数—未归类为套期保值：
临时定价销售：
铜		776.6		776.6		—		—
钼粉		356.4		356.4		—		—
总计	$	1,380.1	$	1,379.8	$	0.3	$	—


	计量日的公允价值使用：
					意义重大
	公允价值		报价在		其他		意义重大
	截至		活跃的市场		可观察		不可观察
	十二月三十一日		相同的资产		输入		输入
描述	2022		（第 1 级）		（第 2 级）		（第 3 级）
资产：
短期投资：
—交易证券	$	208.0	$	208.0	$	—	$	—
—可供出售的债务证券：
资产支持证券		0.1		—		0.1		—
抵押贷款支持证券		0.2		—		0.2		—
应收账款：
—嵌入式衍生品——未归类为套期保值：
临时定价销售：
铜		1,052.0		1,052.0		—		—
钼粉		456.9		456.9		—		—
总计	$	1,717.2	$	1,716.9	$	0.3	$	—

该公司的短期交易证券投资之所以被归类为1级，是因为它们的估值是使用与上市公司发行的债券相同证券的报价进行估值的。该公司的短期可供出售投资被归类为二级，因为它们的估值是使用类似投资的报价进行的。

公司与临时定价铜销售相关的应收账款根据伦敦金属交易所或纽约商品交易所的远期价格使用报价进行估值。此类价值被归类为公允价值层次结构的第 1 级。钼价格参考出版物《Platts Metals Week》确定，在公允价值层次结构中被视为第一级。

附注 13 — 收入：

该公司的净销售额为 $2,505.6百万和美元7,600.2截至2023年9月30日的三个月和九个月内为百万美元，而这一数字为美元2,156.9百万和美元7,227.62022年同期为百万人。公司销售额的地域划分如下（以百万计）：


	截至 2023 年 9 月 30 日的三个月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		秘鲁人		企业和
	露天矿坑		单元		运营		消除		合并
美洲：
墨西哥	$	712.6	$	113.1	$	—		(36.6)	$	789.1
美国		257.4		—		144.7				402.1
秘鲁		—		9.6		113.1		(9.6)		113.1
巴西		—		9.3		91.0				100.3
智利		—		—		90.9				90.9
其他美国国家		13.1		—		5.7				18.8
欧洲：
瑞士		81.7		8.6		146.7				237.0
意大利		0.5		3.6		95.9				100.0
西班牙		106.8		—		18.3				125.1
其他欧洲国家		35.7		5.7		64.9				106.3
亚洲：
中国		166.7		0.4		25.8				192.9
新加坡		45.3		3.2		64.2				112.7
日本		15.5		—		74.0				89.5
其他亚洲国家		26.9		0.1		0.8				27.8
总计	$	1,462.2	$	153.6	$	936.0	$	(46.2)	$	2,505.6


	截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		秘鲁人		企业和
	露天矿坑		单元		运营		消除		合并
美洲：
墨西哥	$	414.7	$	103.8	$	—	$	(30.9)	$	487.6
美国		333.9		11.4		86.4		—		431.7
秘鲁		(19.7)		—		126.6		11.4		118.3
巴西		—		16.1		104.5		—		120.6
智利		10.4		—		91.2		—		101.6
其他美国国家		10.8		1.2		7.7		—		19.7
欧洲：
瑞士		123.9		10.9		161.6		—		296.4
意大利		—		6.2		74.3		—		80.5
西班牙		90.2		—		(3.0)		—		87.2
其他欧洲国家		49.0		9.6		42.9		—		101.5
亚洲：
中国		101.9		—		18.1		—		120.0
新加坡		48.1		(0.1)		14.1		—		62.1
日本		9.2		—		84.6		—		93.8
其他亚洲国家		29.1		0.1		6.7		—		35.9
总计	$	1,201.5	$	159.2	$	815.7	$	(19.5)	$	2,156.9


	截至 2023 年 9 月 30 日的九个月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		秘鲁人		企业和
	露天矿坑		单元		运营		消除		合并
美洲：
墨西哥	$	1,902.9	$	368.0	$	—	$	(105.5)	$	2,165.4
美国		851.9		8.6		397.0				1,257.5
秘鲁		—		17.4		386.5		(17.5)		386.4
巴西		—		24.7		267.1				291.8
智利		(8.4)		—		260.5				252.1
其他美国国家		33.3		0.6		20.7				54.6
欧洲：
瑞士		393.0		20.6		431.2				844.8
意大利		0.7		13.1		306.3				320.1
西班牙		319.3		—		37.8				357.1
其他欧洲国家		109.4		16.5		162.1				288.0
亚洲：
中国		459.3		1.4		84.4				545.1
新加坡		154.2		3.2		173.4				330.8
日本		107.6		—		313.3				420.9
其他亚洲国家		77.1		0.2		8.3				85.6
总计	$	4,400.3	$	474.3	$	2,848.6	$	(123.0)	$	7,600.2


	截至2022年9月30日的九个月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		秘鲁人		企业和
	露天矿坑		单元		运营		消除		合并
美洲：
墨西哥	$	1,390.8	$	356.8	$	—	$	(114.9)	$	1,632.7
美国		1,237.2		37.8		282.3		—		1,557.3
秘鲁		158.6		—		459.6		(166.6)		451.6
巴西		—		25.7		319.3		—		345.0
智利		10.9		—		276.2		—		287.1
其他美国国家		28.5		2.2		22.3		—		53.0
欧洲：
瑞士		450.2		33.8		517.8		—		1,001.8
意大利		1.3		13.9		196.5		—		211.7
西班牙		290.5		—		36.8		—		327.3
其他欧洲国家		90.9		24.0		143.1		—		258.0
亚洲：
中国		308.8		—		18.1		—		326.9
新加坡		53.5		8.4		99.1		—		161.0
日本		51.8		—		379.6		—		431.4
其他亚洲国家		111.7		0.4		70.7		—		182.8
总计	$	4,184.7	$	503.0	$	2,821.4	$	(281.5)	$	7,227.6

下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按报告分部划分的公司重要产品的销售价值的信息（以百万计）：


	截至 2023 年 9 月 30 日的三个月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		秘鲁人		企业、其他和		总计
	露天矿坑		单元		运营		淘汰		合并
铜	$	1,118.1	$	23.7	$	755.0	$	(22.2)	$	1,874.6
钼粉		230.3		—		112.8		—		343.1
银		62.4		40.1		23.5		(22.0)		104.0
锌		—		69.8		—		0.2		70.0
其他		51.4		20.0		44.7		(2.2)		113.9
总计	$	1,462.2	$	153.6	$	936.0	$	(46.2)	$	2,505.6


	截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		秘鲁人		企业、其他和		总计
	露天矿坑		单元		运营		淘汰		合并
铜	$	950.4	$	11.9	$	650.8	$	(3.1)	$	1,610.0
钼粉		131.9		—		80.7		—		212.6
银		53.8		28.0		20.0		(14.2)		87.6
锌		—		100.9		—		0.1		101.0
其他		65.4		18.4		64.2		(2.3)		145.7
总计	$	1,201.5	$	159.2	$	815.7	$	(19.5)	$	2,156.9


	截至 2023 年 9 月 30 日的九个月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		秘鲁人		企业、其他和		总计
	露天矿坑		单元		运营		淘汰		合并
铜	$	3,501.4	$	65.1	$	2,294.9	$	(56.5)	$	5,804.9
钼粉		561.5		—		337.6				899.1
银		181.9		121.1		74.2		(59.4)		317.8
锌		—		224.6		—		0.5		225.1
其他		155.5		63.5		141.9		(7.6)		353.3
总计	$	4,400.3	$	474.3	$	2,848.6	$	(123.0)	$	7,600.2


	截至2022年9月30日的九个月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		秘鲁人		企业、其他和		总计
	露天矿坑		单元		运营		淘汰		合并
铜	$	3,432.8	$	62.3	$	2,282.6	$	(215.0)	$	5,562.7
钼粉		388.1		—		298.5		—		686.6
银		178.6		101.8		68.4		(56.6)		292.2
锌		—		281.5		—		(0.9)		280.6
其他		185.2		57.4		171.9		(9.0)		405.5
总计	$	4,184.7	$	503.0	$	2,821.4	$	(281.5)	$	7,227.6

按公司报告分部划分的应收账款的期初和期末余额如下（以百万计）：


			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		秘鲁人		企业和
	露天矿坑		单元		运营		消除		合并

截至 2023 年 9 月 30 日：
贸易应收账款	$	684.3	$	49.0	$	397.7	$	—	$	1,131.0
关联方，当前		24.2		4.1		0.5		(4.2)		24.6

截至2022年12月31日：
贸易应收账款	$	788.1	$	60.0	$	546.0	$	—	$	1,394.1
关联方，当前		31.1		0.1		0.1		2.0		33.3

截至2023年9月30日，公司签订了长期合同，承诺在2023年交付以下产品：


铜精矿（以吨计）		145,000
铜阴极（以吨计）		48,000
钼精矿（以吨计）		19,290
硫酸（以吨计）		413,672

临时定价的销售：截至2023年9月30日，该公司记录了按每磅平均远期价格计算的铜的临时定价销售额，按2023年9月30日每磅的市场价格计算钼的销售额。这些销售将根据伦敦金属交易所（“LME”）或纽约商品交易所（“COMEX”）、铜价和交易商氧化钼在未来结算月份的月平均价格进行最终定价。

以下是截至2023年9月30日的临时定价铜和钼销售额：


	销量	定价为
	（百万磅。）	（每磅）	结算月份
铜	207.9	3.74	2023 年 10 月至 2024 年 2 月
钼粉	15.8	22.50	2023 年 10 月至 2024 年 1 月

截至2023年9月30日，应收账款和净销售额中包含的临时销售价格调整包括美元的负调整11.8百万美元用于铜和美元16.8百万美元用于钼粉。

管理层认为，这些销售的最终定价不会对公司的财务状况或经营业绩产生实质性影响。

注释 14 — 分段和相关信息：

公司管理层认为南方铜业有三可报告细分并在这些细分的基础上对其进行管理。该公司确定的应报告的业务部门是：秘鲁业务、墨西哥露天业务和被认定为IMMSA单位的墨西哥地下采矿业务部门。

这个三确定的应报告细分市场是矿山群组，每个矿山构成一个运营部门，具有相似的经济特征、产品类型、流程和支持设施、相似的监管环境、相似的员工讨价还价合同和类似的货币风险。此外，各个集团内的每个矿山的产品和服务都从类似类型的客户那里获得收入，并且每个集团独立承担费用，包括集团之间的商业交易。

定期为每种情况准备财务信息三分部和公司的运营业绩定期按细分市场向首席运营决策者（“CODM”）报告。的 CODM

公司侧重于营业收入和总资产，以此作为绩效的衡量标准，以评估不同的细分市场并做出向所报告的细分市场分配资源的决策。这些是采矿业的常见衡量标准。

与南方铜业板块相关的财务信息如下：


	截至 2023 年 9 月 30 日的三个月
	（单位：百万）
			墨西哥的				企业等
	墨西哥的		IMMSA		秘鲁人		和
	露天矿坑		单元		运营		消除		合并
细分市场以外的净销售额	$	1,462.2	$	107.4	$	936.0	$	—	$	2,505.6
细分市场间销售				46.2				(46.2)		—
销售成本（不包括折旧、摊销和损耗）		591.6		133.3		490.9		(40.1)		1,175.7
销售、一般和管理		18.9		2.6		9.4		1.8		32.7
折旧、摊销和损耗		96.9		16.8		88.6		10.2		212.5
探索		1.9		2.1		8.1		3.4		15.5
营业收入	$	752.9	$	(1.2)	$	339.0	$	(21.5)		1,069.2
减去：
利息，净额										(60.7)
其他收入（支出）										8.9
所得税										(395.3)
附属公司的股权收益										(0.1)
非控股权益										(2.5)
归属于SCC的净收益									$	619.5
资本投资	$	141.5	$	40.1	$	76.1	$	5.0	$	262.7
房地产和矿山开发，净额	$	4,634.3	$	727.4	$	3,616.2	$	752.9	$	9,730.8
总资产	$	8,531.7	$	1,153.6	$	4,643.2	$	2,636.5	$	16,965.0


	截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
	（单位：百万）
			墨西哥的				企业等
	墨西哥的		IMMSA		秘鲁人		和
	露天矿坑		单元		运营		消除		合并
细分市场以外的净销售额	$	1,201.5	$	128.2	$	815.7	$	—	$	2,145.4
细分市场间销售		—		31.0		—		(19.5)		11.5
销售成本（不包括折旧、摊销和损耗）		702.8		141.1		511.2		(217.2)		1,137.9
销售、一般和管理		18.6		2.7		7.5		1.3		30.2
折旧、摊销和损耗		96.6		15.1		70.1		10.3		192.0
探索		0.6		1.7		3.3		4.0		9.6
营业收入	$	382.9	$	(1.4)	$	223.6	$	182.1		787.2
减去：
利息，净额										(76.4)
其他收入（支出）										38.7
所得税										(228.5)
附属公司的股权收益										(0.1)
非控股权益										(1.9)
归属于SCC的净收益									$	519.0
资本投资	$	103.2	$	37.8	$	87.8	$	(0.9)	$	227.9
房地产和矿山开发，净额	$	4,544.7	$	644.1	$	3,689.8	$	675.9	$	9,554.5
总资产	$	8,318.9	$	1,079.8	$	4,687.2	$	2,997.3	$	17,083.2


	截至 2023 年 9 月 30 日的九个月
	（单位：百万）
			墨西哥的				企业等
	墨西哥的		IMMSA		秘鲁人		和
	露天矿坑		单元		运营		消除		合并
细分市场以外的净销售额	$	4,400.3	$	351.3	$	2,848.6	$	—	$	7,600.2
细分市场间销售		—		123.0		—		(123.0)		—
销售成本（不包括折旧、摊销和损耗）		1,781.9		411.5		1,442.7		(118.5)		3,517.6
销售、一般和管理		51.7		7.9		27.9		6.6		94.1
折旧、摊销和损耗		288.1		51.6		253.0		32.7		625.4
探索		4.6		6.0		20.2		8.7		39.5
营业收入	$	2,274.0	$	(2.7)	$	1,104.8	$	(52.5)		3,323.6
减去：
利息，净额										(180.5)
其他收入（支出）										24.9
所得税										(1,170.2)
附属公司的股权收益										(10.3)
非控股权益										(7.3)
归属于SCC的净收益									$	1,980.2
资本投资	$	406.3	$	102.6	$	232.5	$	11.8	$	753.2
房地产和矿山开发，净额	$	4,634.3	$	727.4	$	3,616.2	$	752.9	$	9,730.8
总资产	$	8,531.7	$	1,153.6	$	4,643.2	$	2,636.5	$	16,965.0


	截至2022年9月30日的九个月
	（单位：百万）
			墨西哥的				企业等
	墨西哥的		IMMSA		秘鲁人		和
	露天矿坑		单元		运营		消除		合并
细分市场以外的净销售额	$	4,184.7	$	388.1	$	2,821.4	$	—	$	7,394.2
细分市场间销售		—		114.9		—		(281.5)		(166.6)
销售成本（不包括折旧、摊销和损耗）		1,915.3		386.1		1,560.8		(419.9)		3,442.3
销售、一般和管理		49.5		7.5		26.0		8.4		91.4
折旧、摊销和损耗		289.2		40.8		237.8		29.8		597.6
探索		1.7		4.0		14.1		10.7		30.6
营业收入	$	1,929.0	$	64.6	$	982.7	$	89.5		3,065.7
减去：
利息，净额										(240.5)
其他收入（支出）										54.4
所得税										(1,137.0)
附属公司的股权收益										0.3
非控股权益										(6.8)
归属于SCC的净收益									$	1,736.1
资本投资	$	288.9	$	115.1	$	248.6	$	5.0	$	657.6
房地产和矿山开发，净额	$	4,544.7	$	644.1	$	3,689.8	$	675.9	$	9,554.5
总资产	$	8,318.9	$	1,079.8	$	4,687.2	$	2,997.3	$	17,083.2

注 15 — 后续事件：

分红:

2023 年 10 月 19 日，董事会批准派发股息 $1.00每股将于2023年11月22日支付给2023年11月8日营业结束时的登记股东。

2014 年布埃纳维斯塔矿意外泄漏事件更新:

关于2014年硫酸铜溶液意外泄漏到布埃纳维斯塔矿的一个沥滤池的事件，SEMARNAT于2023年10月12日公开宣布提起另一项刑事诉讼，理由是河流损害补救措施不完整，对上述损失的赔偿不足。已指示公司提供有关补救活动和损害赔偿的信息。Buenavista del Cobre S.A. de C.V. 将在适当时候分析这一新的投诉。尽管如此，该公司坚信，它已按墨西哥主管当局的要求正式完成了所有补救和赔偿相关活动，因此，这项新的投诉毫无根据。

第 2 项。管理层对财务状况和业绩的讨论和分析运营

以下讨论提供了管理层认为与评估和理解南方铜业公司及其子公司（统称为 “SCC”、“公司”、“我们的” 和 “我们”）的简明合并财务状况和经营业绩相关的信息。本项目应与本季度报告中包含的未经审计的中期简明合并财务报表及其附注一起阅读。此外，以下讨论和分析应与管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分中包含的合并财务报表一起阅读.

行政概述

商业: 我们的业务主要是铜的生产和销售。在生产铜的过程中，回收了许多有价值的冶金副产品，我们也生产和销售这些副产品。我们无法控制的市场力量在很大程度上决定了我们产品的销售价格。因此，我们的管理层专注于通过铜生产、成本控制、提高产量和维持审慎的资本结构来创造价值，以保持盈利。我们努力通过资本支出计划、勘探工作和成本削减计划来实现这些目标。我们的目标是在铜价低迷时期保持盈利，并在铜价高企时期最大限度地提高财务业绩。

就生产和销售而言，我们是世界上最大的铜矿开采公司之一，我们的主要业务位于秘鲁和墨西哥。我们还在智利、阿根廷和厄瓜多尔开展勘探项目。除铜外，我们还生产大量其他金属，要么是铜工艺的副产品，要么是通过墨西哥的许多专用采矿设施生产的。

外表: 各种关键因素将影响我们的结果。其中包括但不限于以下内容：

●	销售结构: 在2023年第三季度，我们收入中约有74.8％来自铜的销售；13.7％来自钼的销售；4.2％来自银；2.8％来自锌；4.6％来自各种其他产品，包括金、硫酸和其他材料。

●	铜：2023年第三季度，伦敦金属交易所铜价从2022年第三季度的平均每磅3.51美元上涨至3.79美元（+8.0％），这反映了由于中国经济复苏缓慢、欧洲衰退以及美国软着陆或小幅衰退导致基本金属市场的不确定性。

在这一点上，我们看到了影响铜市场的以下因素：

●

铜市场最相关的市场情报机构现在预计，2023年市场盈余约17万吨。

●

尽管铜库存（LME + Comex + Shanghai+ BWChina）仍处于非常低的水平，但它们已从6月份的23.5万吨增加到9月份的29.2万吨。

●

强于预期的美元正在降低以美元表示的铜和其他金属的价格。

必须强调的是，铜在全球向清洁能源的转变中起着主导作用，这与我们断言长期以来铜的潜在需求将保持强劲正相关。在这种情况下，我们认为当前的低价周期应该是短暂的。

●	钼粉: 占我们2023年第三季度销售额的13.7％，是我们目前最重要的副产品。2023年第三季度的钼价格平均为每磅23.59美元，而2022年同期为16.00美元，涨幅为47.4％。

钼主要用于为不锈钢生产特殊合金，这些合金要求很高的硬度、耐腐蚀性和耐热性。这种金属的新用途与润滑剂、重油的硫过滤和页岩气的生产有关。

在短期内，我们认为，由于市场赤字以及航空航天和国防工业需求增加，钼价格将获得良好的支撑。

●	银: 占我们2023年第三季度销售额的4.2％。我们认为，白银的价格将得到密集工业使用的支撑。

●	锌: 占我们2023年第三季度销售额的2.8％，该季度的平均价格为每磅1.10美元，比2022年第三季度下降25.7％。

●	制作：到2023年，我们预计将生产917,700吨铜，比2022年的最终印刷量增长2.6％。随着我们使秘鲁的产量重回正轨，这种增长将展开，同时我们的墨西哥业务将通过我们的皮拉雷斯浓缩器项目实现新的产量。

我们还预计将生产25,900吨钼，比2022年的产量下降1.1％。2023年，我们预计将生产1,930万盎司白银，与2022年的产量相比增长3.8％。此外，我们预计我们的矿山将生产64,200吨锌，比2022年的产量增长7.0％。这种增长将由IMMSA矿山产量的恢复所推动，这些矿山已经确定了更好的矿石品位区域。到2024年及以后，我们预计每年将生产超过124,900吨锌。

●	资本投资：在2023年的九个月中，我们在资本投资上花费了7.532亿美元；这占净收入的38.4％，与2022年同期的注册金额相比增长了14.5％。

网络安全

我们的组织继续保持对网络安全的坚定承诺。值得强调的是，在2023年第三季度，没有发生重大的网络安全事件。

随着网络安全格局的持续发展，我们观察到了几个显著的趋势。本季度，我们目睹了网络攻击的复杂性增加，这凸显了保持强有力的防御态势的重要性。

我们的网络安全战略仍然敏捷且适应性强，可以应对这些新兴趋势。我们正在加强控制和安全措施，并努力改善员工对早期威胁检测的培训。

我们还对我们的安全态势进行了审查，特别侧重于主动风险识别。我们的信息安全文化仍然是根本，并且正在得到进一步加强。

关键事项

下面，我们将讨论几个问题，我们认为这些问题对于了解我们的运营业绩和财务状况很重要。这些问题包括：（i）我们的收益，（ii）我们的产量，（iii）我们衡量业绩的 “运营现金成本”，（iv）金属价格，（v）业务领域，（vi）通货膨胀和其他当地货币问题的影响，以及（vii）我们的资本投资和勘探计划。

收益：下表列出了我们公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的关键财务和运营数据（以百万计，铜价、百分比和每股金额除外）：


		截至9月30日的三个月								截至9月30日的九个月
	2023		2022		方差		% 变化		2023		2022		方差		% 变化
伦敦金属交易所铜价		3.79		3.51		0.28	8.0	%		3.90		4.12		(0.22)	(5.3)	%
出售的铜磅数		495.4		518.6		(23.2)	(4.5)	%		1,482.5		1,407.7		74.8	5.3	%
净销售额	$	2,505.6	$	2,156.9	$	348.7	16.2	%	$	7,600.2	$	7,227.6	$	372.6	5.2	%
营业收入	$	1,069.2	$	787.2	$	282.0	35.8	%	$	3,323.6	$	3,065.7	$	257.9	8.4	%
归属于SCC的净收益	$	619.5	$	519.0	$	100.5	19.4	%	$	1,980.2	$	1,736.1	$	244.1	14.1	%
每股收益	$	0.80	$	0.67	$	0.13	19.4	%	$	2.56	$	2.25	$	0.31	13.8	%
每股分红	$	1.00	$	0.75	$	0.25	33.3	%	$	3.00	$	3.00	$	—	—	%

净销售额2023年第三季度的销售额与2022年同期相比增长了16.2％。这种增长主要是由于金属价格上涨，因为铜（伦敦金属交易所+8.0％）、钼（+47.4％）和白银（+23.6％）的价格上涨。此外，钼的销量有所增加（+12.5％）。但是，铜（-4.5％）、银（-7.2％）和锌（-10.8％）的销量下降部分抵消了这一有利趋势。此外，锌（-25.7％）价格下跌。

净收入2023年第三季度归属于SCC的比例比2022年同期增长19.4％。这一增长主要归因于销售额增长16.2％，这主要是由本季度金属价格上涨所推动的。运营成本的上涨略微抵消了这种影响。

净销售额在2023年的前九个月中，与2022年同期相比增长了5.3％。这一增长主要归因于铜（+5.3％）、钼（+1.1％）和锌（+1.4％）的销量增加，以及钼（+43.6％）和白银（+7.0％）的价格上涨。但是，铜（伦敦金属交易所-5.3％）和锌（-26.1％）价格的下跌以及白银销量的减少（-0.4％）部分抵消了这一积极的走势。

净收入与2022年同期相比，2023年前九个月归属于SCC的比例增长了14.1％。这种增长主要是由于铜、钼和锌的销量增加所推动的净销售额增加。钼和白银价格的上涨也促成了上涨。尽管白银销售下降以及铜锌价格波动，但有效的成本控制和运营效率对结果产生了积极影响。

产量：下表重点介绍了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的矿山产量数据：


	截至9月30日的三个月					截至9月30日的九个月
	2023	2022	方差	% 变化		2023	2022	方差	% 变化
铜（百万英镑）	498.5	508.2	(9.7)	(1.9)	%	1,492.4	1,440.6	51.8	3.6	%
钼（百万磅）	15.1	13.4	1.7	12.6	%	43.3	43.0	0.3	0.8	%
银（百万盎司）	4.4	4.9	(0.5)	(10.0)	%	13.6	13.6	—	—	%
锌（百万磅）	35.9	32.8	3.1	9.4	%	107.1	98.7	8.4	8.6	%

下表重点介绍了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的矿山产量数据：


	截至9月30日的三个月					截至9月30日的九个月
铜（百万英镑）：	2023	2022	方差	% 变化		2023	2022	方差	% 变化
托克帕拉	123.3	109.4	13.9	12.6	%	353.8	320.2	33.6	10.5	%
Cuajone	74.7	92.7	(18.0)	(19.4)	%	238.5	215.2	23.3	10.8	%
La Caridad	61.3	60.8	0.5	0.8	%	179.1	183.7	(4.6)	(2.5)	%
布埃纳维斯塔	233.6	239.7	(6.1)	(2.5)	%	705.4	706.3	(0.9)	(0.1)	%
IMMSA	5.6	5.6	—	—	%	15.6	15.2	0.4	2.8	%
开采的铜总量	498.5	508.2	(9.7)	(1.9)	%	1,492.4	1,440.6	51.8	3.6	%

第三季度：2023年第三季度开采的铜产量下降了1.9％，这得益于矿石品位下降导致的产量下降。由于矿石品位降低，我们的Cuajone矿的产量下降。我们的布埃纳维斯塔和IMMSA业务也出现了下降。由于矿石品位的提高，我们的托克帕拉（+ 12.6％）和拉卡里达德（+ 0.8％）矿的产量同比增长部分抵消了上述情况。

与2022年第三季度的水平相比，2023年第三季度的钼产量增长了12.6％。这是由于我们的拉卡里达德（+37.8%）、托克帕拉（+14.7%）和布埃纳维斯塔（+0.6%）矿的产量增加，这主要是由品位和回收率的提高所推动的。这种影响主要被我们的Cuajone（-28.8％）矿的减产所抵消，这在很大程度上是由矿石品位和回收率下降所推动的。

与2022年同期相比，2023年第三季度的银矿产量下降了10.0％。这是由于我们的Cuajone（-23.5％）、布埃纳维斯塔（-18.3％）、IMMSA（-7.5％）和拉卡里达（-4.0％）业务的产量同比下降。我们的托克帕拉矿产量增加（+13.0%）略微抵消了这一点。

与2022年同期相比，2023年第三季度的锌产量增长了9.4％。这一结果主要归因于查尔卡斯和圣塔芭芭拉矿产量的增加，但圣马丁矿产量的下降部分抵消了这一增长。

九个月: 2023年九个月开采的铜产量增长了3.6％。这一增长主要归因于我们的托克帕拉（+10.5％）、Cuajone（+10.8％）和IMMSA（+2.8％）业务由于矿石品位提高而产量。同期，我们在拉卡里达（-2.5％）和布埃纳维斯塔（-0.1％）业务的产量有所下降，这反映了矿石品位和回收率的降低。

与2022年同期相比，2023年九个月的钼产量增长了0.8％；这主要是由于我们的拉卡里达（+21.2％）、库阿霍内（11.6％）和布埃纳维斯塔（+3.4％）业务的产量增加。托克帕拉矿产量下降（-29.7%）部分抵消了这一点。

2023年九个月的银矿产量反映了2022年同期的产量。这一结果反映了我们的托克帕拉（+16.4％）和库阿霍内（+ 9.7％）矿山的产量增加，但我们的布埃纳维斯塔（-6.5％）、拉卡里达德（-4.0％）和IMMSA（-2.0％）业务的产量下降完全抵消了这一增长。

由于我们的圣塔芭芭拉和查尔卡斯矿产量增加，主要是由于品位提高，锌产量在2023年九个月中增长了8.6％。

运营现金成本：我们使用的总体基准是每生产一磅铜的运营现金成本，这是衡量业绩的常用行业指标。运营现金成本是一项非公认会计准则指标，没有标准化的含义，可能无法与其他公司提供的类似标题的指标相提并论。不应孤立地考虑这些非公认会计准则信息，也不得作为根据公认会计原则确定的绩效衡量标准的替代品。我们在合并收益表中列报的每磅铜生产的运营现金成本与销售成本（不包括折旧、摊销和损耗）的对账情况见第57页 “非公认会计准则信息对账” 副标题。我们披露每生产一磅铜的运营现金成本，包括副产品收入之前和之后的净额。

我们定义副产品收入之前生产的每磅铜的运营现金成本销售成本（不包括折旧、摊销和损耗），加上销售费用、一般和管理费用、处理和炼油费用（扣除销售溢价）；减去购买精矿的成本、工人参与和其他杂项费用，包括特许权使用费和库存水平的变化；除以我们自己的矿山生产的铜总磅数。

在计算每生产一磅铜的运营现金成本时，我们排除了折旧、摊销和损耗，这些费用被视为非现金支出。勘探被视为全权支出，也不包括在内。工人参与条款是根据税前收入确定的，也不包括在内。运营现金成本的其他例外是非经常性项目和采矿特许权使用费，因为该费用是根据应纳税所得额的各种计算得出的，具体取决于哪个司法管辖区，即秘鲁或墨西哥，征收该费用。我们认为，这些调整使我们的管理层和利益相关者能够更全面地可视化我们的可控现金成本，我们认为这是所有类似规模的铜生产公司中最低的公司之一。

我们定义扣除副产品收入后，每生产一磅铜的运营现金成本如上一段所定义，每生产一磅铜的运营现金成本减去副产品收入和销售从第三方购买的金属的净收入（亏损）。

在计算扣除副产品收入的每磅铜的运营现金成本时，我们将销售所有副产品（包括钼、锌、银、金等）的收入以及从第三方购买的金属的净销售收入（亏损）抵消成本。我们以这种方式披露包括副产品收入在内的这项衡量标准，因为我们认为我们的主要业务是铜的生产和销售。作为铜生产过程的一部分，我们的许多副产品都被回收了。这些副产品以及从第三方购买的铜的加工是我们生产过程的补充部分，它们的销售价值有助于支付我们产生的部分固定成本。我们认为，投资界将我们公司视为铜业公司，投资界对铜市场的看法以及我们以合理成本生产铜的能力对我们的估值在很大程度上。

我们认为，这两项措施对于我们的管理层和利益相关者来说都是有用的工具。我们在副产品收入之前的现金成本使我们能够监控成本结构并解决运营管理中的关注领域。扣除副产品收入后每磅铜的运营现金成本衡量标准是铜行业常用的衡量标准，是一种有用的管理工具，使我们能够跟踪业绩并更好地分配资源。该衡量标准还用于我们的投资项目评估流程，以确定项目对我们运营的潜在贡献、竞争力及其在不同价格情景下的相对优势。副产品的预期贡献通常是铜业用来决定是否推进新采矿项目开发的重要因素。由于我们的副产品大宗商品的价格可能在不同时期发生重大波动，因此其对我们成本的贡献的价值可能会波动。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，我们在副产品收入之前和之后每生产一磅铜的运营现金成本：

每生产一磅铜的运营现金成本 (1)

（以百万计，每磅成本和百分比除外）


		截至9月30日的三个月								截至9月30日的九个月
	2023		2022		方差		% 变化		2023		2022		方差		% 变化
之前的总运营现金成本‑产品收入	$	1,073.0	$	1,005.6	$	67.4	6.7	%	$	3,120.3	$	2,794.5	$	325.8	11.7	%
总计‑产品收入	$	(604.3)	$	(501.1)	$	(103.2)	20.6	%	$	(1,752.3)	$	(1,549.9)	$	(202.4)	13.1	%
总运营现金成本减去了‑产品收入	$	468.7	$	504.5	$	(35.8)	(7.1)	%	$	1,368.0	$	1,244.6	$	123.4	9.9	%
生产的铜总磅数 (2)		478.3		487.8		(9.5)	(1.9)	%		1,435.7		1,388.5		47.2	3.4	%
副产品收入前每磅的运营现金成本	$	2.24	$	2.06	$	0.18	8.7	%	$	2.17	$	2.01	$	0.16	8.0	%
每磅收入的副产品	$	(1.26)	$	(1.03)	$	(0.23)	22.3	%	$	(1.22)	$	(1.11)	$	(0.11)	9.9	%
扣除副产品收入后的每磅运营现金成本	$	0.98	$	1.03	$	(0.05)	(4.9)	%	$	0.95	$	0.90	$	0.05	5.6	%

(1)	这些是非公认会计准则的衡量标准。有关与 GAAP 衡量标准的对账信息，请参阅第 56 页。

(2)

扣除冶金损失。

在2023年第三季度，我们的每磅现金成本（不包括副产品收入）与2022年同期相比增长了8.7％。这种增长主要是由生产成本以及处理和炼油费用的增加所推动的。与2022年同期相比，我们在2023年第三季度扣除副产品收入后的每磅现金成本下降了4.9％。这一改善归因于本季度副产品收入抵免额的增加。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们扣除副产品收入的每磅现金成本比2022年同期高出8.0％。这一增长主要是由生产成本以及处理和炼油费用的增加所推动的。铜产量增加所产生的单位成本效应略微抵消了这一点。此外，扣除副产品收入后的每磅铜的运营现金成本与2022年同期报告的0.90美元相比增长了5.6％。这些结果主要是由生产成本的上涨所推动的，但被副产品收入抵免额的增加以及铜产量增加所产生的单位成本效应略有抵消。

金属价格：我们业务的盈利能力取决于我们生产的产品的国际市场价格，尤其是铜、钼、锌和白银的国际市场价格，我们的财务业绩受到国际市场价格的重大影响。

我们面临铜和其他金属价格波动所产生的市场风险。在2023年的剩余九个月中，假设实现预期的金属产量和销售，税率保持不变，并且潜在的套期保值计划没有产生任何影响，金属价格敏感性因素将表明金属价格变动导致的归属于SCC的估计净收入出现以下变化：


	铜		钼粉		锌		银
金属价格的变化（每盎司白银除外的每磅）	$	0.10	$	1.00	$	0.10	$	1.00
净收益的变化（以百万计）	$	32.5	$	8.0	$	7.0	$	3.1

业务板块：我们认为公司有三个可报告的细分市场，并在这些细分市场的基础上对其进行管理。这些分段是（1）我们在秘鲁的业务，（2）我们在墨西哥的露天矿业务，以及（3）我们在墨西哥的地下业务，即我们的IMMSA部门。我们在秘鲁的业务包括托克帕拉和夸霍内矿山综合体以及为这两个矿山提供服务的冶炼和精炼厂、工业铁路和港口设施。秘鲁的业务生产铜，大量副产品生产钼、银和其他材料。我们在墨西哥的露天矿业务包括拉卡里达和布埃纳维斯塔矿山综合体、熔炼和炼油厂

以及为两个矿山提供服务的支援设施。墨西哥的露天矿场生产铜，大量副产品生产钼、银和其他材料。我们的IMMSA部门包括五个生产锌、铅、铜、银和金的地下矿山，以及一些锌、铜和银的工业加工设施。

分部信息包含在本项目中 “经营业绩” 的审查中，也包含在简明合并财务报表附注14 “分部及相关信息” 中。

秘鲁索尔和墨西哥比索的通货膨胀和汇率效应：我们的本位货币是美元，我们的收入主要以美元计价。我们的运营成本中有很大一部分以秘鲁索尔和墨西哥比索计价。因此，当通货膨胀以及秘鲁货币和墨西哥货币的货币贬值/升值时，我们的经营业绩可能会受到影响。近年来，汇率波动性一直很高，但对我们的业绩影响有限。请参阅第 3 项。“有关市场风险的定量和定性披露” 以获取更多详细信息。

资本投资计划：我们在2023年的九个月中进行了7.532亿美元的资本投资，而2022年同期为6.576亿美元。一般而言，下述资本投资和投资项目旨在增加产量、降低成本或履行社会和环境承诺。

下文描述了我们当前的一些预期资本投资计划。我们希望通过使用手头现金、内部产生的资金和额外的外部融资来满足这些项目的现金需求。将继续审查和调整所有资本支出计划，以应对经济和市场条件的变化。

墨西哥的项目：

布埃纳维斯塔锌业-索诺拉: 该项目位于布埃纳维斯塔矿床内，我们在那里建造了一座新的浓缩厂。该设施的年生产能力为10万吨锌和2万吨铜。运营后，该选矿厂将使公司的锌产能翻一番，并将在运营方面提供2,000多个工作岗位。

项目最新情况：该项目的资本预算为4.13亿美元，其中大部分已经投资。进度为 99%；我们已经启动了调试过程。该工厂的扩建原定于2023年第四季度结束，鉴于该浓缩厂需要技术调整，现已推迟到2024年第一季度。

皮拉雷斯-索诺拉: 该项目距离拉卡里达六公里，由一个露天矿山组成，年生产能力为35,000吨铜精矿。该项目将显著提高整体矿石品位（考虑到皮拉雷斯的预期为0.78％，拉卡里达的0.29％）。

项目更新：皮拉雷斯的预算为1.76亿美元，其中1.44亿美元已投资。皮拉雷斯目前正在运营铜矿石，并将铜矿石运送到卡里达德工厂。

埃尔皮拉尔-索诺拉: 这个低资本密集度的铜矿新建项目地理位置优越，位于墨西哥索诺拉，

距离我们的布埃纳维斯塔矿约45公里。其氧化铜矿化含估计已证实和

可能储量为3.17亿吨矿石，平均铜品位为0.249％。我们预计 El Pilar 将

作为传统露天矿山运营，年生产能力为36,000吨阴极铜。这个

运营将使用高成本效益和环保的 SX-EW 技术。El Pilar 的预算为 310 美元

百万。

项目更新：浸出过程中的实验垫的结果证实了铜回收率足够高，我们正在评估不同的选择以改善回收率。基础工程研究已经完成，公司正在参与项目开发和现场环境活动。一家外部工程和技术公司正在开发项目工程。矿山寿命估计为13年。

石灰厂-索诺拉: 作为成本改善项目的一部分，我们建造了一座日产能为600公吨的新石灰厂，这将是墨西哥最大的石灰工厂。该设施将使我们能够将墨西哥业务目前的石灰成本降低到约50％。该工厂的总预算为7,940万美元，截至2023年9月30日，我们已经投资了其中6,520万美元。该工厂的熔炉于2022年第二季度开始运营，符合性能测试。

秘鲁的项目：

Quebrada Honda 大坝扩建——塔克纳: 该项目旨在扩大 Quebrada Honda 的主要和侧向大坝以及

除其他因素外，包括因大坝扩建而对一些设施进行搬迁和重新供电，以及其他水回收设施的实施。截至2023年9月30日，排水工程和主大坝和侧坝的Eolic材料拆除以及补充运营工程已经完成。我们预计将在下半年为主大坝安装两个气旋巢穴，并打算建造行政设施。该项目的总预算为1.65亿美元，截至2023年9月30日，我们已经投资了其中1.522亿美元。

蒂亚玛丽亚-阿雷基帕：这个位于秘鲁阿雷基帕的新建项目将使用具有最高国际环境标准的最先进的SX-EW技术，每年生产12万吨SX-EW铜阴极。该项目的资本预算估计为14亿美元。

该公司一直致力于促进艾莱岛省人口的福利。作为这些努力的一部分，我们在教育、医疗保健和生产发展领域成功实施了社会计划，以改善该地区的生活质量。我们还促进了坦博河谷的农业和畜牧业活动，并支持了艾莱岛制造业、渔业和旅游业的增长。

我们重申我们的观点，即在蒂亚玛丽亚启动建筑活动将为艾莱岛省和阿雷基帕地区创造重要的经济机会。鉴于秘鲁当前的经济形势，推进刺激可持续增长周期的项目至关重要。我们将优先雇用当地劳动力来填补我们预计在蒂亚·玛丽亚施工阶段创造的9,000个工作岗位。此外，从运营的第一天起，我们将为阿雷基帕地区的收入做出重大贡献。

潜在项目

我们将来可能会开发许多其他项目。我们会根据我们的长期企业目标、预期的投资回报率、环境问题、所需投资和预计产量以及其他考虑因素不断评估新项目。将继续审查和调整所有资本支出计划，以应对经济和市场条件的变化。

El Arco-下加利福尼亚州: 这是世界一流的铜矿床，位于下加利福尼亚半岛的中部，矿石储量超过12.3亿吨，平均矿石品位为0.40％，渗滤材料为1.41亿吨，平均矿石品位为0.27％。该项目包括一座露天矿，该矿采用联合浓缩器和SX-EW作业。预计年总产量为19万吨铜和10.5万盎司黄金。

项目最新情况：公司已经完成了矿山、选矿厂和工业设施的环境基线研究，并将继续向环境和自然资源部长 “SEMARNAT” 提交环境影响声明（MIA），申请相应的环境影响许可证。该公司目前正在准备港口、电力管道、城镇用地和辅助设施的研究。

Los Chancas-阿普里马克: 这个新建项目位于秘鲁阿普里马克，是一个铜钼斑岩矿床。目前估计的铜矿产资源为9,800万吨氧化物，铜含量为0.45％，硫化物为5200万吨，铜含量为0.59％。Los Chancas项目设想一个露天矿，将选矿厂和SX-EW工艺相结合，每年生产13万吨铜和7,500吨钼。估计资本投资为26亿美元，该项目预计将投入使用

于 2030 年投入运营。我们将继续参与当地社区的社会和环境改善，并致力于该项目的环境影响评估。

项目最新情况：截至2023年9月30日，该公司已与蒂亚帕罗社区的代表举行了会谈，以收购该项目所需的部分土地。同时，我们将继续与秘鲁当局合作，消除我们特许经营区的非法采矿活动。SCC将很快启动水文地质和岩土工程研究，以收集有关Los Chancas矿床特征的更多信息。

Michiquillay 项目-Cajamarca：2018年6月，南方铜业签署了收购秘鲁卡哈马卡的Michiquillay项目的合同。Michiquillay是一个世界一流的采矿项目，推断的矿产资源为22.88亿吨，铜品位估计为0.43％。我们预计，开发完成后，Michiquillay每年将生产22.5万吨铜（以及钼、金和银的副产品），矿山的初始寿命超过25年，且现金成本具有竞争力。我们估计将需要大约25亿美元的投资，并预计到2032年开始生产。Michiquillay将成为秘鲁最大的铜矿之一，并将在卡哈马卡地区创造重要的商机；为当地社区创造新的就业机会；并向地方、地区和国家政府缴纳税收和特许权使用费。

项目更新：2023年，根据我们与密歇基莱和拉恩卡纳达社区达成的社会协议，公司雇用了非熟练劳动力，并支付了地表土地的使用费。我们还支持两个社区的社会项目。同时，勘探活动正在进行中。截至 2023 年 9 月 30 日，我们已经钻探了 46,500 米，获得了 14,892 个岩心样本，这些样本目前正在评估中。

以上信息仅基于估计。我们无法保证我们将开展任何此类项目，也无法保证所提信息的准确性。

环境、社会和公司治理（“ESG”）实践

超越性的投资。我们正在建设饮用水基础设施，以弥补墨西哥索诺拉州卡纳尼亚和纳科扎里社区的短缺；大约75,000名居民将受益于这些举措。这项努力符合我们的可持续发展政策和承诺，是我们在过去5年中在墨西哥和秘鲁投资的7700万美元的一部分。

水资源利用和效率方面的创新。我们目前正在通过位于秘鲁克布拉达本田的新尾矿过滤厂每天回收约六千立方米的水，相当于每吨尾矿0.6立方米的水。该大坝过滤器的设计产能为每天10,000吨，迄今为止的投资额为2700万美元，是市场上同类尾矿处理装置中最大的尾矿处理装置。

专注于预防和风险管理。2023年9月，我们在索诺拉州的布埃纳维斯塔德尔科布雷分公司在成功通过墨西哥社会保障研究所的审计后，获得了墨西哥政府颁发的 “安全健康的工作环境”（“ELSSA”）的认可。我们的所有其他墨西哥分公司也获得了这一认可，该荣誉颁发给在职业健康和安全方面实施有效战略和预防行动的公司。

我们在关键风险登记方面继续取得进展，为预防或减轻不良事件而制定的控制措施的绩效也有所改善。为实现这一目标，我们要求每个运营单位的负责人参与建立和持续监控控制的过程。所有结果均按月报告给管理高管，以方便董事会的监督和后续监督。

缓解气候变化的创新。2023年9月，秘鲁南部在秘鲁阿雷基帕举行的PERUMIN 36采矿会议框架内获得了2023年矿业经济类别的国家矿业奖。获奖研究报告 “到2050年秘鲁采矿业可再生发电系统的整合情景”，由Eng编写。来自电力系统领域的罗兰多·杰苏斯·克拉罗斯提议使用清洁和可再生能源，作为全球能源转型过程的一部分。南方铜业的目标是到2050年实现净零排放。

披露、透明度和问责制。为了更清楚地了解南方铜业在ESG问题上的表现，我们发布了2022年可持续发展报告的补编，并在我们的可持续发展页面上纳入了新主题，以解决生物多样性、我们的人民、人权和供应链问题。

应投资者的要求，我们扩大了对CDP问卷的答复，将 “森林” 问卷包括在内。这些信息补充了我们对分别于2016年和2022年发布的 “气候变化” 和 “水安全” 问卷的回应。

从损失到收益：环境恢复之旅。 今年迄今为止，我们的植树面积是同期受影响面积的3倍（补植面积为1,398公顷，受影响面积为424公顷）。此外，我们还努力保留墨西哥索诺拉州本来会因侵蚀而流失的10,722吨土壤。这些行动均在我们实现零净毁林战略的框架内，并对生物多样性产生净积极影响，尤其是在我们运营附近的区域。

我们经营所在社区的和谐与人类发展。我们业务附近社区的居民非常积极地参与我们提供的社会计划。迄今为止，我们已经记录了17万人参与该计划，比上年增长了7％。我们最引人注目的项目之一，青年管弦乐团和合唱团项目，最近在索诺拉州的纳科扎里德加西亚庆祝了其成立五周年，目前在墨西哥和秘鲁的11个社区有1,596名学生。迄今为止，我们十分之八的校友攻读学士学位，其中2％的人选择音乐作为他们的人生项目。

会计估计

我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及有关市场风险的定量和定性披露，均以我们的合并财务报表为基础，该财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些合并财务报表的编制要求我们的管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们根据历史趋势和编制财务报表时获得的其他信息，对这些项目的最终结果做出最佳估计。估计值的变动是根据估算的会计规则确认的，这通常是在管理层获得新信息的时期。估算的性质使实际结果有可能与估计金额存在重大差异的领域包括：矿石储量、收入确认、渗滤池中的矿石库存和相关摊销、资产减值估计、资产报废义务、与融资租赁相关的贴现率的确定、运营租赁与金融租赁的分类、递延所得税资产的估值补贴、未确认的税收优惠和金融工具的公允价值。我们的估计基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。

操作结果

以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的关键财务业绩（以百万计）：


	三个月已结束									九个月已结束
	9月30日									9月30日
收益表数据	2023		2022		方差		% 变化			2023		2022		方差		% 变化
净销售额	$	2,505.6	$	2,156.9	$	348.7	$	16.2	%	$	7,600.2	$	7,227.6	$	372.6	$	5.2	%
运营成本和支出		(1,436.4)		(1,369.7)		(66.7)		4.9	%		(4,276.6)		(4,161.9)		(114.7)		2.8	%
营业收入		1,069.2		787.2		282.0		35.8	%		3,323.6		3,065.7		257.9		8.4	%
非‑营业收入（支出）		(51.8)		(37.7)		(14.1)		37.4	%		(155.6)		(186.1)		30.5		(16.4)	%
所得税前收入		1,017.4		749.5		267.9		35.7	%		3,168.0		2,879.6		288.4		10.0	%
所得税		(395.3)		(228.5)		(166.8)		73.0	%		(1,170.2)		(1,137.0)		(33.2)		2.9	%
附属公司的股权收益		(0.1)		(0.1)		—		—	%		(10.3)		0.3		(10.6)		(3,533.3)	%
归属于非营利润的净收入‑控股权		(2.5)		(1.9)		(0.6)		31.6	%		(7.3)		(6.8)		(0.5)		7.4	%
归属于SCC的净收益	$	619.5	$	519.0	$	100.5	$	19.4	%	$	1,980.2	$	1,736.1	$	244.1	$	14.1	%

净销售额

2023年第三季度，净销售额与2022年同期相比增长了16.2％。这一增长是由金属价格上涨推动的，根据伦敦金属交易所（LME）的数据，铜价上涨了8.0％，钼价格上涨了47.4％，白银价格显著上涨了23.6％。此外，钼的销量增长了12.5％，也促进了这一增长。但是，铜（-4.5％），银（-7.2％）和锌（-10.8％）的销量下降部分抵消了这些积极因素。此外，锌价格下跌了25.7％。

在2023年的九个月中，净销售额与2022年同期相比增长了5.2％。这一增长主要是由铜（+5.3％）、钼（+1.1％）和锌（+1.4％）的销量上升推动的。值得注意的是，钼价格（+43.6％）和白银价格（+7.0％）的大幅上涨为这一积极表现做出了重大贡献。但是，铜价（-5.3％-伦敦金属交易所）和锌价格（-26.1％）的下跌部分抵消了这些有利因素。此外，白银的销量略有下降（-0.4％）。


		截至9月30日的三个月					截至9月30日的九个月
	2023		2022		% 变化		2023		2022		% 变化
铜价（每磅美元—伦敦金属交易所）	$	3.79	$	3.51	8.0	%	$	3.90	$	4.12	(5.3)	%
铜价（每磅美元—COMEX）	$	3.77	$	3.50	7.7	%	$	3.90	$	4.12	(5.3)	%
钼价格（每磅美元）(1)	$	23.59	$	16.00	47.4	%	$	25.50	$	17.76	43.6	%
锌价格（每磅美元—伦敦金属交易所）	$	1.10	$	1.48	(25.7)	%	$	1.22	$	1.65	(26.1)	%
白银价格（每盎司美元—COMEX）	$	23.60	$	19.10	23.6	%	$	23.46	$	21.93	7.0	%

(1)	Platts 金属周交易商氧化物

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，我们的金属销售额占总净销售额的百分比：


		三个月已结束				九个月已结束
	9月30日					9月30日
销售额占总净销售额的百分比		2023		2022		2023		2022
铜		74.8	%	74.6	%	76.4	%	77.0	%
钼粉		13.7	%	9.9	%	11.8	%	9.5	%
银		4.2	%	4.1	%	4.2	%	4.0	%
锌		2.8	%	4.7	%	3.0	%	3.9	%
其他副产品		4.5	%	6.7	%	4.6	%	5.6	%
总计		100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%

下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月按产品类型划分的铜销售额。产品之间价值的区别在于加工水平。按市场价格计算，精矿由于需要熔炼和精炼工艺而获得折扣，而精炼铜和棒状铜因其纯度和外观而获得溢价。


	截至9月30日的三个月					截至9月30日的九个月
铜销售额（百万英镑）	2023	2022	方差	% 变化		2023	2022	方差	% 变化
精制（包括 SX‑EW）	289.0	277.3	11.7	4.2	%	824.9	775.3	49.6	6.4	%
棒	84.7	101.3	(16.6)	(16.4)	%	258.8	329.0	(70.2)	(21.3)	%
浓缩物和其他	121.7	140.0	(18.3)	(13.1)	%	398.8	303.4	95.4	31.4	%
总计	495.4	518.6	(23.2)	(4.5)	%	1,482.5	1,407.7	74.8	5.3	%

下表按产品类型提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中我们按产品类型划分的铜销量占铜总销售量的百分比：


	截至9月30日的三个月					截至9月30日的九个月
按产品类型划分的铜销量		2023		2022		2023		2022
精制（包括 SX‑EW）		58.3	%	53.5	%	55.6	%	55.1	%
棒		17.1	%	19.5	%	17.5	%	23.4	%
浓缩物和其他		24.6	%	27.0	%	26.9	%	21.5	%
总计		100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%

运营成本和支出

下表汇总了按主要组成部分划分的生产成本结构占总生产成本的百分比：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022
权力	12.4	%	17.1	%	13.6	%	17.3	%
劳动	11.8	%	10.5	%	11.5	%	10.9	%
燃料	16.0	%	17.2	%	15.5	%	17.0	%
保养	22.0	%	19.9	%	21.5	%	19.3	%
操作材料	18.9	%	20.0	%	19.8	%	19.9	%
其他	18.9	%	15.3	%	18.1	%	15.6	%
总计	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%

第三季度：2023年第三季度的运营成本和支出为14.364亿美元，而2022年同期为13.697亿美元。增加6,670万美元的主要原因是：


2022年第三季度的运营成本和支出		$	1,369.7
另外：
•	其他销售成本（不包括折旧、摊销和损耗）的增加主要归因于维修材料（+28.3美元）、员工参与（+27.3美元）、运营承包商（+20.3美元）、销售费用（+20.3美元）、劳动力成本（+16.2美元）、运营材料（+6.1美元）的增加；能源成本（-38.0 美元）、库存（差异）的减少略有抵消 -21.8美元）、可浸出材料（-14.5美元）和其他净额（-13.0美元）。		31.2
•	折旧、摊销和损耗费用的增加。		20.5
•	从第三方购买的金属的数量和成本增加。		6.6
•	勘探费用增加。		5.9
•	销售、一般和管理费用增加。		2.5
2023年第三季度的运营成本和支出		$	1,436.4

九个月：2023年九个月的运营成本和支出为42.766亿美元，而2022年同期为41.619亿美元。增加1.147亿美元的主要原因是：


2022年九个月的运营成本和支出		$	4,161.9
另外：
•	其他销售成本（不包括折旧、摊销和损耗）的增加主要归因于燃料支出（+16.3美元）、人工成本（+43.7美元）、维护和操作材料（+126.7美元）、运营承包商（+50.3美元）、运费和保险（+18.3美元）、耗水量（+67.7美元）、库存差异（+75.1美元）以及更高的销售成本（+ 38.2美元）。较低的能源成本（-71.7美元）、员工参与率（-106.0美元）、汇率差异（-47.4美元）和其他净值（-31.2美元）部分抵消了这一点。		191.5
•	折旧、摊销和损耗费用的增加，主要是我们在秘鲁的业务		27.8
•	勘探费用增加。		8.9
•	销售、一般和管理费用增加。		2.7
减去：
•	减少从第三方购买的金属的数量和成本。		(116.2)
2023 年九个月的运营成本和支出		$	4,276.6

非营业收入（支出）

截至2023年9月30日的三个月和九个月中，非营业收入（支出）的净支出分别为5,180万美元和1.556亿美元，而截至2022年9月30日的三个月和九个月的净支出为3,770万美元和1.861亿美元。

第三季度: 支出水平增加（1410）万美元是由于：

●	其他收入净减少2980万美元

●	扣除资本化利息后，利息支出减少270万美元

●	利息收入增加了1,300万美元。

九个月：支出水平下降3,050万美元是由于：

●	利息收入增加了4,860万美元，

●	扣除资本化利息后，利息支出减少了1140万美元

●	净额其他收入减少2950万美元。

I所得税


	九个月已结束
	9月30日
	2023			2022
所得税准备金（百万美元）	$	1,170.2		$	1,137.0
有效所得税税率		36.9	%		39.5	%

除了秘鲁、墨西哥和美国的所得税外，所得税的准备金还包括来自秘鲁和墨西哥的采矿特许权使用费以及秘鲁的特别采矿税。

区段结果分析

我们有三个分部：秘鲁业务、墨西哥露天矿作业和墨西哥地下采矿业务。

下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按细分市场划分的铜销售量的信息：


	截至9月30日的三个月					截至9月30日的九个月
铜销售额（百万英镑）	2023	2022	方差	% 变化		2023	2022	方差	% 变化
秘鲁业务	197.5	192.0	5.5	2.9	%	580.3	580.5	(0.2)	(0.1)	%
墨西哥露天矿场	298.0	308.4	(10.4)	(3.4)	%	901.0	868.3	32.7	3.8	%
墨西哥 IMMSA 部队	7.5	5.7	1.8	33.2	%	18.7	18.3	0.4	1.9	%
其他和分段间淘汰	(7.6)	12.5	(20.1)	(161.3)	%	(17.5)	(59.4)	41.9	(70.5)	%
铜销售总额	495.4	518.6	(23.2)	(4.5)	%	1,482.5	1,407.7	74.8	5.3	%

下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按主要副产品细分市场划分的销售量信息：


	截至9月30日的三个月					截至9月30日的九个月
副产品销售额（百万英镑，白银除外，百万盎司）	2023	2022	方差	% 变化		2023	2022	方差	% 变化
秘鲁业务：
浓缩物中所含的钼	5.0	5.3	(0.3)	(6.2)	%	15.3	18.6	(3.3)	(18.0)	%
银	1.0	1.1	(0.1)	(4.0)	%	3.2	3.2	—	—	%
墨西哥露天矿场业务：
浓缩物中所含的钼	10.3	8.3	2.0	24.6	%	28.2	24.4	3.8	15.6	%
银	2.6	2.9	(0.3)	(10.9)	%	7.6	8.3	(0.7)	(7.4)	%
IMMSA 单位
锌精制和浓缩	54.9	61.5	(6.6)	(10.8)	%	161.5	159.2	2.3	1.4	%
银	1.7	1.6	0.1	5.8	%	5.2	4.8	0.4	6.6	%
其他和分段间淘汰
银	(0.9)	(0.8)	(0.1)	8.3	%	(2.5)	(2.7)	0.2	(8.7)	%
副产品总销售额
浓缩物中所含的钼	15.3	13.6	1.7	12.5	%	43.5	43.0	0.5	1.1	%
锌精制和浓缩	54.9	61.5	(6.6)	(10.8)	%	161.5	159.2	2.3	1.4	%
银	4.4	4.8	(0.4)	(7.2)	%	13.5	13.6	(0.1)	(0.4)	%

秘鲁业务:


	截至9月30日的三个月									截至9月30日的九个月
	2023		2022		方差		% 变化			2023		2022		方差		% 变化
净销售额	$	936.0	$	815.7	$	120.3		14.7	%	$	2,848.6	$	2,821.4	$	27.2		1.0	%
运营成本和支出		(597.0)		(592.1)		(4.9)		0.8	%		(1,743.7)		(1,838.7)		95.0		(5.2)	%
营业收入	$	339.0	$	223.6	$	115.4		51.6	%	$	1,104.9	$	982.7	$	122.2		12.4	%

净销售额2023年第三季度与2022年同期相比增加了1.203亿美元，这主要是由于铜（伦敦金属交易所+8.0％）、钼（+47.4％）和白银（+23.6％）的价格上涨所推动。本季度铜的销量（+2.9％）也有所增长。但是，白银（-4.0％）和钼的销量（-6.2％）的下降在一定程度上抑制了这种积极的表现。

运营成本和支出与2022年同期的5.921亿美元相比，2023年第三季度增加了490万美元，达到5.970亿美元。这主要是由于：


2022年第三季度的运营成本和支出		$	592.1
另外：
•	从第三方购买的金属的数量和成本增加。		39.7
•	折旧、摊销和损耗费用的增加。		18.5
•	勘探费用增加。		4.8
•	销售、一般和管理费用增加。		1.9
减去：
•	其他销售成本的下降（不包括折旧、摊销和损耗），这主要归因于库存差异（-78.2美元）和燃料成本（-17.1美元）；这被维修材料成本（+20.1美元）、员工参与（+12.0美元）和其他净成本（+3.2美元）的增加所抵消。		(60.0)
2023年第三季度的运营成本和支出		$	597.0

净销售额在2023年的九个月中，与2022年同期相比增加了2720万美元。这一增长主要是由钼价（+43.6％）和白银（+7.0％）价格的回升，以及白银的销量略有增加所推动的。但是，铜价下跌（伦敦金属交易所-5.3％）以及铜（-0.1％）和钼的销量（-18.0％）的减少部分抵消了这些积极因素。

运营成本和支出在2023年的九个月中，与2022年同期的18.387亿美元相比，减少了9,500万美元，至17.437亿美元。这主要是由于：


2022年九个月的运营成本和支出		$	1,838.7
减去：
•	减少从第三方购买的金属的数量和成本。		(217.0)
另外：
	其他销售成本的增加（不包括折旧、摊销和损耗），这主要是由于维修材料（+68.3美元）、运营承包商（+18.9美元）、销售费用（+15.5美元）、员工参与（+14.8美元）、运营材料（+12.5美元）、能源成本（+12.4美元）、劳动力成本（+12.0美元）和其他净额（+2.5美元）的增加；汇率效应（-34.4美元）和较低的燃料成本（-23.7美元）部分抵消。		98.8
•	折旧、摊销和损耗费用的增加。		15.2
•	勘探费用增加。		6.1
•	销售、一般和管理费用增加。		1.9
2023 年九个月的运营成本和支出		$	1,743.7

墨西哥露天作业:


	截至9月30日的三个月									截至9月30日的九个月
	2023		2022		方差		% 变化			2023		2022		方差		% 变化
净销售额	$	1,462.2	$	1,201.5	$	260.7		21.7	%	$	4,400.3	$	4,184.7	$	215.6		5.2	%
运营成本和支出		(709.3)		(818.6)		109.3		(13.4)	%		(2,126.3)		(2,255.7)		129.4		(5.7)	%
营业收入	$	752.9	$	382.9	$	370.0		96.6	%	$	2,274.0	$	1,929.0	$	345.0		17.9	%

净销售额2023年第三季度的总额为14.622亿美元，与2022年同期的12.05亿美元相比，显著增加了2.607亿美元。净销售额的增长主要归因于铜（伦敦金属交易所+8.0％）、钼（+47.4％）和白银（+23.6％）价格的上涨。此外，钼的销量有所增加（+24.6％）。尽管如此，铜（-3.4％）和白银（-10.9％）销量的减少部分抵消了这种积极的表现。

运营成本和支出2023年第三季度减少了1.093亿美元，至7.093亿美元，而2022年同期为8.186亿美元，这主要是由于：


2022年第三季度的运营成本和支出		$	818.6
减去：
•	其他销售成本（不包括折旧、摊销和损耗）的减少主要归因于燃料和天然气成本（-48.5美元）、可浸出材料（-12.4美元）、运营材料（-2.7美元）和其他净成本（-31.2美元）的减少。		(94.8)
•	降低从第三方购买金属的成本。		(16.5)
另外：
•	勘探费用增加。		1.3
•	折旧、摊销和损耗费用的增加。		0.4
•	销售、一般和管理费用增加。		0.3
2023年第三季度的运营成本和支出		$	709.3

净销售额在2023年的九个月中，增长了2.156亿美元，达到44.03亿美元，而2022年同期为41.847亿美元。净销售额的上升主要是由铜（+3.8％）和钼的销量（+15.6％）的增长以及钼价格的上涨（+43.6％）和白银（+7.0％）的上涨所推动的。但是，白银销量下降（-7.4％）和铜价下跌（伦敦金属交易所-5.3％）部分抵消了这些积极的业绩。

运营成本和支出在2023年的九个月中，与2022年同期的22.557亿美元相比，减少了1.294亿美元，至21.263亿美元。这主要是由于：


2022年九个月的运营成本和支出		$	2,255.7
减去：
•	其他销售成本的下降（不包括折旧、摊销和损耗）主要归因于员工参与度下降（-103.5美元）、能源和天然气成本（-88.5美元）以及汇率影响（-32.0美元）。库存差异（+51.7美元）、燃料成本（+37.9美元）、销售费用（+20.3美元）和其他净额（+4.5美元）部分抵消了这一点。		(109.6)
•	降低从第三方购买金属的成本。		(23.8)
•	减少折旧、摊销和损耗费用。		(1.1)
另外：
•	勘探费用增加。		2.9
•	销售、一般和管理费用增加。		2.2
2023 年九个月的运营成本和支出		$	2,126.3

墨西哥地下行动 (IMMSA):


	截至9月30日的三个月									截至9月30日的九个月
	2023		2022		方差		% 变化			2023		2022		方差		% 变化
净销售额	$	153.6	$	159.2	$	(5.6)		(3.5)	%	$	474.3	$	503.0	$	(28.7)		(5.7)	%
运营成本和支出		(154.8)		(160.6)		5.8		(3.6)	%		(477.0)		(438.4)		(38.6)		8.8	%
营业收入	$	(1.2)	$	(1.4)	$	0.2		(14.3)	%	$	(2.7)	$	64.6	$	(67.3)		(104.2)	%

净销售额与2022年第三季度的1.592亿美元相比，2023年第三季度减少了560万美元，总额为1.536亿美元。这种下降主要归因于锌价格的大幅下跌（-25.7％）。此外，锌的销量下降（-10.8％）。但是，铜（+8.0％）和白银（+23.6％）价格的上涨以及铜（+33.2％）和白银（+5.8％）的销售量的增加部分抵消了这些负面影响。

运营成本和支出2023年第三季度减少了580万美元，达到1.548亿美元，而2022年同期为1.606亿美元。这主要是由于：


2022年第三季度的运营成本和支出		$	160.6
减去：
•	其他销售成本的下降（不包括折旧，摊销和损耗）主要是由于库存差异（-22.1美元）和汇率影响（-3.1美元）。劳动力成本（+5.9美元）、能源支出（+2.3美元）、员工参与度（+1.9美元）、运营承包商（+1.9美元）和其他净额（+ 5.1美元）的增加部分抵消了这一点。		(8.1)
•	销售、一般和管理费用减少。		(0.1)
另外：
•	折旧、摊销和损耗费用的增加。		1.7
•	勘探费用增加。		0.4
•	从第三方购买金属的成本增加。		0.3
2023年第三季度的运营成本和支出		$	154.8

净销售额在2023年的九个月中，与2022年同期的5.030亿美元相比，减少了2,870万美元，总额为4.743亿美元。上述下跌主要是由锌（-26.1％）和铜价（伦敦金属交易所-5.3％）的大幅下跌推动的。锌（+1.4％）、铜（+1.9％）和银（+6.6％）的销售量增加以及白银价格的上涨（+7.0％）部分抵消了这种负面影响。

运营成本和支出在2023年的九个月中，与2022年同期的4.384亿美元相比，增加了3,860万美元，达到4.77亿美元。这主要是由于：


2022年九个月的运营成本和支出		$	438.4
另外：
•	其他销售成本的增加（不包括折旧、摊销和损耗）主要是由于库存差异（+33.8美元）、劳动力成本（+14.5美元）、运营承包商（+13.3美元）、汇率影响（+6.2美元）和其他净额（+7.8美元）。		75.6
•	折旧、摊销和损耗费用的增加。		10.8
•	勘探费用增加。		1.9
•	销售、一般和管理费用增加。		0.4
减去：
•	降低从第三方购买金属的成本。		(50.1)
2023 年九个月的运营成本和支出		$	477.0

分段间淘汰和调整：

上面讨论的净销售额、运营成本和支出以及营业收入将不直接等于我们简明合并收益表中的金额，因为必须考虑分部间营业收入和支出的调整。请参阅简明合并财务报表附注14 “分部及相关信息”。

流动性和资本资源

现金流：

下表显示了2023年和2022年九个月的现金流（以百万计）：


	2023		2022		方差
经营活动提供的净现金	$	3,032.1	$	1,720.6	$	1,311.5
用于投资活动的净现金	$	(791.4)	$	(171.0)	$	(620.4)
用于融资活动的净现金	$	(2,325.7)	$	(2,323.3)	$	(2.4)

经营活动提供的净现金：

2023年和2022年九个月经营活动产生的净现金变化包括以下重要项目（以百万计）：


	2023		2022		方差		% 变化
净收入	$	1,987.5	$	1,742.9	$	244.6		14.0	%
折旧、摊销和损耗		625.4		597.6		27.8		4.7	%
递延所得税（福利）准备金		(43.3)		84.5		(127.8)		(151.2)	%
外币交易损失的影响		3.7		52.0		(48.3)		(92.9)	%
对净收入的其他调整		32.4		25.2		7.2		28.6	%
运营资产和负债		426.4		(781.6)		1,208.0		(154.6)	%
经营活动提供的净现金	$	3,032.1	$	1,720.6	$	1,311.5		76.2	%

截至 2023 年 9 月 30 日的九个月：净收入为19.875亿美元，约占净运营现金流的65.5％。由于以下原因，来自运营资产和负债的现金流增加了4.264亿美元：

●	我们在秘鲁和墨西哥业务的应收贸易账款减少了2.631亿美元。这些账户受到已完成但尚未收账的销售价格变动的会计调整的影响。

●	库存净减少1,320万美元；主要是我们在墨西哥的业务。

●	我们在秘鲁和墨西哥业务的应付账款和应计负债增加了5,380万美元

●	其他运营资产和负债净减少9,630万美元。

截至 2022 年 9 月 30 日的九个月：净收入为17.429亿美元，约占净运营现金流的101.3％。由于运营资产和负债的以下差异，运营现金流减少了7.816亿美元：

●	贸易应收账款减少2.929亿美元，这主要是由于我们在秘鲁和墨西哥业务的收款增加。

●	应付账款和应计负债减少（7.686）亿美元，这主要是由我们在墨西哥和秘鲁业务的应计所得税减少所致。

●	其他运营资产和负债净额增加（2.480）亿美元，这主要是由于我们在墨西哥的业务中主要向员工收取的其他应收账款增加。

●	库存净增加（5,790）万美元；这主要是由在制品库存增加3,600万美元推动的，主要是我们在墨西哥的业务。

用于投资活动的净现金：

截至 2023 年 9 月 30 日的九个月：用于投资活动的净现金包括7.532亿美元的资本投资。资本投资包括：

●	对我们墨西哥业务的5.089亿美元投资：

●

为IMMSA部门投资1.026亿美元，

●

5,510万美元用于布埃纳维斯塔锌业项目，

●

6,560万美元用于Bella Union矿山，

●

4,720万美元用于新选矿厂的尾矿矿床，

●

3140万美元用于皮拉雷斯项目，

●

2170万美元用于MEXARCO部门，

●

1.853 亿美元用于各种更换和维护支出，以及

●	对我们秘鲁业务的2.325亿美元投资：

●

4180 万美元用于 Cuajone 的 HPGR 优化，

●

1,260万美元用于库阿霍内的维修车间,

●

980万美元用于扩建魁布拉达本田大坝，

●

720万美元用于Quebrada Honda滤清器工厂，

●

90万美元用于搬迁托克帕拉的设施,

●

120万美元用于国际劳工组织设施的项目,

●

1.509亿美元用于各种其他更换和维护支出，以及

●

已发生但尚未支付的资本支出减少了810万美元。

2023年九个月的投资活动包括净购买3,880万美元的短期投资。

截至 2022 年 9 月 30 日的九个月：用于投资活动的净现金包括6.576亿美元的资本投资。资本投资包括：

●	对我们墨西哥业务的4.039亿美元投资：

●

7,080万美元用于布埃纳维斯塔-锌业项目，

●

2,280万美元用于皮拉雷斯项目，

●

2,040万美元用于Mexarco部门，

●

我们的IMMSA部门有1.210亿美元，

●

1,800万美元用于新选矿厂的杰尔斯矿床

●

1.583 亿美元用于各种更换和维护资本支出，以及

●

已发生但尚未支付的资本支出增加了740万美元。

●	对我们秘鲁业务的2.486亿美元投资：

●

2190万美元用于扩建昆布拉达本田大坝，

●

480万美元用于搬迁托克帕拉的设施,

●

560万美元用于国际劳工组织设施的项目,

●

1.993亿美元用于各种其他更换和维护资本支出，以及

●

已发生但尚未支付的资本支出减少了1700万美元。

2022年九个月的投资活动包括4.867亿美元的短期投资净收益。

分红：

2023年10月19日，董事会批准向2023年11月8日营业结束时的登记股东派发每股1.00美元的股息，股息将于2023年11月22日支付。

资本投资和勘探计划：

讨论我们的资本投资计划是了解我们的流动性和资本资源的重要组成部分。我们预计将通过手头现金、内部产生的资金以及在需要时从额外的外部融资中满足这些资本投资的现金需求。有关我们的资本投资计划的信息，请参阅本项目2下 “资本投资计划” 标题下的讨论。

合同义务：

2023年第三季度，我们的合同义务没有实质性变化。请参阅我们 2022年年度报告第二部分中关于10-K表的第7项。

非公认会计准则信息对账

运营现金成本：以下是我们合并收益表中报告的 “运营现金成本”（见第41页）与销售成本（不包括折旧、摊销和损耗）的对账表，以下表中每磅铜的百万美元和美元为单位：


	三个月已结束				三个月已结束				九个月已结束				九个月已结束
	2023年9月30日				2022年9月30日				2023年9月30日				2022年9月30日
			每美元				每美元				每美元				每美元
	百万美元		磅		百万美元		磅		百万美元		磅		百万美元		磅
销售成本（不包括折旧、摊销和损耗）	$	1,175.7	$	2.46	$	1,137.9	$	2.33	$	3,517.6	$	2.45	$	3,442.3	$	2.48
添加：
销售、一般和管理		32.7		0.07		30.2		0.06		94.1		0.07		91.4		0.06
销售溢价，扣除处理和炼油费用		(9.0)		(0.02)		(5.7)		(0.01)		(17.1)		(0.01)		(28.0)		(0.02)
减去：
工人的参与		(59.2)		(0.12)		(31.8)		(0.07)		(195.7)		(0.14)		(208.2)		(0.15)
从第三方购买金属的成本		(42.5)		(0.09)		(35.9)		(0.07)		(144.9)		(0.10)		(261.2)		(0.19)
特许权使用费和其他费用，净额		(15.7)		(0.03)		(43.9)		(0.09)		(86.0)		(0.07)		(269.3)		(0.19)
库存变动		(9.0)		(0.02)		(45.2)		(0.09)		(47.7)		(0.03)		27.5		0.02
副产品收入前的运营现金成本	$	1,073.0	$	2.24	$	1,005.6	$	2.06	$	3,120.3	$	2.17	$	2,794.5	$	2.01
添加：
副产品收入 (1)		(595.6)		(1.25)		(489.1)		(1.01)		(1,713.8)		(1.19)		(1,530.6)		(1.10)
出售从第三方购买的金属的净收入		(8.7)		(0.01)		(12.0)		(0.02)		(38.5)		(0.03)		(19.3)		(0.01)
添加：
副产品收入总额		(604.3)		(1.26)		(501.1)		(1.03)		(1,752.3)		(1.22)		(1,549.9)		(1.11)
扣除副产品收入后的运营现金成本	$	468.7	$	0.98	$	504.5	$	1.03	$	1,368.0	$	0.95	$	1,244.6	$	0.90
铜的总产量（以百万计）		478.3				487.8				1,435.7				1,388.5

(1)	我们的运营现金成本列报中包含的副产品收入包含以下内容：


	三个月已结束				三个月已结束				九个月已结束				九个月已结束
		2023年9月30日				2022年9月30日				2023年9月30日				2022年9月30日
			每美元				每美元				每美元				每美元
	百万美元		磅		百万美元		磅		百万美元		磅		百万美元		磅
钼粉	$	(343.1)	$	(0.72)	$	(212.6)	$	(0.44)	$	(899.2)	$	(0.63)	$	(686.6)	$	(0.50)
银		(89.3)		(0.19)		(71.0)		(0.15)		(300.9)		(0.21)		(265.4)		(0.19)
锌		(52.3)		(0.11)		(65.8)		(0.14)		(165.2)		(0.12)		(187.6)		(0.14)
硫酸		(82.3)		(0.17)		(108.5)		(0.22)		(245.0)		(0.17)		(300.8)		(0.22)
黄金等		(28.6)		(0.06)		(31.2)		(0.06)		(103.5)		(0.06)		(90.2)		(0.05)
总计	$	(595.6)	$	(1.25)	$	(489.1)	$	(1.01)	$	(1,713.8)	$	(1.19)	$	(1,530.6)	$	(1.10)

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

大宗商品价格风险：

有关金属价格敏感度的更多信息，请参阅截至2023年9月30日的10-Q表季度报告第一部分第2项中的 “金属价格”。

外币汇率风险：

我们的本位货币是美元。我们的部分运营成本以秘鲁索尔和墨西哥比索计价。鉴于我们的收入主要以美元计价，当索尔或比索兑美元的汇率变化无法抵消我们在墨西哥或秘鲁业务的通货膨胀或通货紧缩时，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到当地成本转换的影响。此外，我们以索尔或比索计价的净货币资产的美元价值可能会受到索尔或比索汇率差异的影响，从而导致我们的财务报表出现重新衡量的损益。下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的最新通货膨胀和汇率差异：


	三个月已结束				九个月已结束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
秘鲁：
秘鲁通货膨胀率	0.8	%	2.1	%	3.3	%	6.7	%

初始汇率	3.633		3.830		3.820		3.998
收盘汇率	3.797		3.984		3.797		3.984
升值/（贬值）	(4.5)	%	(4.0)	%	0.6	%	0.4	%

墨西哥：
墨西哥通货膨胀率	1.5	%	2.1	%	2.9	%	6.2	%

初始汇率	17.072		19.985		19.362		20.584
收盘汇率	17.620		20.306		17.620		20.306
升值/（贬值）	(3.2)	%	(1.6)	%	9.0	%	1.4	%

货币状况的变化：

假设2023年9月30日的汇率差异为10％，我们估计我们在秘鲁索尔和墨西哥比索中的净货币状况将增加（减少）我们的净收益，如下所示：


	对网络的影响
	收入
	（百万美元）
美元兑秘鲁索尔升值10％	$	18.3
美元兑秘鲁索尔贬值10％	$	(22.3)
美元兑墨西哥比索升值10％	$	(21.0)
美元兑墨西哥比索贬值10％	$	25.7

公开销售风险：

我们的临时铜钼销售包含嵌入式衍生品，出于会计目的，该衍生品必须与东道合约分开。东道合同是按销售时的现行市场价格出售铜和钼精矿所得的应收款。不符合套期会计条件的嵌入式衍生品在结算前每个周期按收益计入市场。有关这些临时销售的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注13。

短期投资：

有关我们的交易证券和可供出售投资的更多信息，请参阅截至2023年9月30日的10-Q表季度报告第一部分第1项中的 “短期投资”。

衍生工具：

我们不时使用衍生工具来管理我们受大宗商品价格变动影响的现金流敞口。除非我们预计未来的活动有可能使我们的未来现金流恶化，否则我们不会签订衍生品合约。订立大宗商品衍生合约是为了管理与我们在制造过程中使用的商品的预测购买量相关的价格风险。

天然气的现金流套期保值

我们使用天然气衍生物的目标是保护天然气成本的稳定性并管理天然气价格上涨的风险。为了保护天然气成本免受2021年预计价格上涨的影响，我们收购了两款衍生工具，它们始于2021年11月，于2022年3月结束。

我们将这些衍生工具评估为现金流套期保值。因此，上述套期保值的有效部分最初是在其他综合收益（OCI）中报告的，后来被重新归类为与预测交易相关的同一细列项目以及对冲交易影响收益的同一时期的收益。该公司没有发现这些衍生品中有任何无效的部分。

截至2023年6月30日，我们没有持有任何衍生工具。

警示声明:

本报告和其他公司声明中的前瞻性陈述包括有关采矿或金属生产业务的预计开始日期、未来金属生产的预计数量、预期产量、运营效率、成本和支出以及公司产品的预计需求或供应的陈述。实际结果可能存在重大差异，具体取决于与美国和国际总体经济和政治状况相关的风险和不确定性、铜、其他大宗商品和供应的周期性和波动性价格，包括燃料和电力、材料的可用性、保险覆盖范围、设备、所需的许可证或批准和融资、异常天气或运行条件的发生、矿石品位低于预期、水和地质问题、设备或工艺无法运行不合规格, 未能获得财务担保以履行关闭和补救义务, 劳资关系, 诉讼和环境风险以及与外国业务相关的政治和经济风险.经营业绩直接受到大宗商品交易所金属价格的影响，这种价格可能波动。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

截至2023年9月30日，公司在公司披露委员会和包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对公司披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条）的有效性以及设计和运作进行了评估和 15d-15 (e))。根据该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2023年9月30日起生效，以确保在根据《交易法》提交或提交的报告中需要披露的信息是：

在 SEC 规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及

收集并酌情传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年9月30日的三个月中，公司对财务报告的内部控制（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

独立注册会计师事务所的报告

致南方铜业公司董事会和股东：

中期财务报表的审查结果

我们已经审查了随附的截至2023年9月30日的南方铜业公司及其子公司（“公司”）的简明合并资产负债表、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间的相关简明合并收益、现金流和股东权益表以及相关附注（统称为 “中期财务信息”）。根据我们的审查，我们不知道应对随附的临时财务信息进行任何重大修改，以使其符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

我们此前曾根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，审计了截至2022年12月31日的公司合并资产负债表，以及截至该日止年度的相关合并收益、综合收益、现金流和股东权益报表（未在此处列报）；在2023年2月28日的报告中，我们对这些合并财务报表发表了无保留意见。我们认为，与得出该信息的合并资产负债表相比，随附的截至2022年12月31日的简明合并资产负债表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。

审查结果的依据

该临时财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们对公司必须保持独立性。

我们根据PCAOB的标准进行了审查。对临时财务信息的审查主要包括运用分析程序和对负责财务和会计事项的人员进行查询。其范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，后者的目的是对合并财务报表的整体发表意见。因此，我们不表达这样的观点。

Galaz、山崎、Ruiz Urquiza、S.C.

德勤会计师事务所有限公司成员


/s/ 宝琳娜·拉莫斯·拉米雷斯
C.P.C. Paulina Ramos Ramirez
墨西哥城，墨西哥
2023年11月1日

第二部分 — 其他信息

第 1 项。法律诉讼：

本10-Q表第一部分所载简明合并财务报表附注10 “承付款和意外开支” 中提供的信息以引用方式纳入此处。

第 1A 项。风险因素：

公司的运营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响，包括我们于2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险和不确定性。以下内容补充并更新了我们先前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素。

墨西哥的经济和政治状况以及与毒品有关的暴力可能会对我们的业务产生不利影响

2023年4月29日，墨西哥参议院批准了一项将影响采矿业的快速法案。该立法将影响的主要方面是将采矿特许权期限从50年改为30年；新的用水限制和条件；为关闭和修复业务提供保障；为新项目规定净收入的5％用于土著社区；最后是对勘探活动进行重大修改。

今后，上述变化可能会引发对一些法律条款的修正、增补和废除，包括《采矿法》、《国家水法》、《生态平衡和环境保护普通法》以及《矿山废物预防和管理普通法》。

尽管公司认为不会对公司的运营或财务状况产生实质性影响，但我们无法向您保证，这些法律的未来发展不会影响我们目前的业务以及我们的有机增长组合。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用：

SCC 股票回购计划：

2008年，公司董事会批准了一项5亿美元的股票回购计划，此后该计划已由董事会增加，目前已批准为30亿美元。根据该计划，该公司已以29亿美元的价格购买了1.195亿股普通股。这些股票可用于一般公司用途。根据市场状况和其他因素，公司可能会不时购买额外的普通股。该回购计划没有到期日期，可以随时修改或终止。

截至2023年9月30日，纽约证券交易所SCC普通股的收盘价为75.29美元，该公司可以以该价格购买的最大股票数量为110万股。由于回购了SCC的普通股，截至2023年9月30日，墨西哥集团的直接和间接所有权为88.9％。自2016年第三季度以来，SCC股票回购计划没有任何活动。

第 4 项。矿山安全披露：

不适用。

它em6。展品


展品编号		展品描述

3.1		(a) 经修订和重述的公司注册证书，于2005年10月11日提交。（作为公司2005年第三季度10-Q表季度报告的附录3.1提交，并以引用方式纳入此处）。 (b) 日期为 2006 年 5 月 2 日的经修订和重述的公司注册证书修正证书。（作为S-4表格注册声明附录3.1提交，文件编号333-135170）于2006年6月20日提交，并以引用方式纳入此处）。 (c) 日期为2008年5月28日的经修订和重述的公司注册证书修正证书。（作为公司2008年第二季度10-Q表季度报告的附录3.1提交，并以引用方式纳入此处）。

3.2		章程，最近一次修订于2022年1月27日。（作为公司于2022年1月31日提交的8-K表格的附录3.2提交，并以引用方式纳入此处）。

4.1		(a) 由南方铜业公司、纽约银行和纽约银行（卢森堡）股份有限公司签订的管理2035年到期的6亿美元7.500％票据的契约（作为公司于2005年8月1日提交的8-K表最新报告的附录4.2提交），并以引用方式纳入此处）。 (b) 由南方铜业公司、纽约银行、纽约银行（卢森堡）股份有限公司签订的管理2035年到期的4亿美元7.500％票据的契约（作为公司于2005年8月1日提交的8-K表最新报告的附录4.2提交，并以引用方式纳入此处）。

4.2		6.375% 票据的形式（包含在附录4.1中）。

4.3		新的7.500％票据的形式（包含在附录4.2（a）中）。

4.4		新的7.500％票据的形式（包含在附录4.2（b）中）。

4.5		南方铜业公司与作为受托人的富国银行全国协会于2010年4月16日签订的契约，根据该契约，发行了2040年到期的6.750％的11亿美元票据（作为公司于2010年4月19日提交的8-K表最新报告的附录4.1提交，并以引用方式纳入此处）。

4.6		作为受托人的南方铜业公司与富国银行全国协会签订的截至2010年4月16日的第二份补充契约，根据该契约，发行了2040年到期的6.750％的票据。（作为公司于2010年4月19日提交的8-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。

4.7		2040年到期的6.750％票据表格（作为公司于2010年4月19日提交的8-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。

4.8		作为受托人的南方铜业公司与富国银行全国协会签订的第四份补充契约，日期截至2012年11月8日，根据该契约，2042年到期的5.250％票据是根据该契约发行的。（作为公司于2012年11月9日提交的8-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。

4.9		2042年到期的5.250％票据的形式。（作为公司于2012年11月9日提交的8-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。

4.10		作为受托人的南方铜业公司和富国银行全国协会于2015年4月23日签订的第五份补充契约，根据该契约，2025年到期的3.875％的票据是根据该契约发行的。（作为公司于2015年4月24日提交的8-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。


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4.11		作为受托人的南方铜业公司与富国银行全国协会签订的截至2015年4月23日的第六份补充契约，根据该契约，发行了2045年到期的5.875％的票据。（作为公司于2015年4月24日提交的8-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。

4.12		2025年到期的3.875％票据的形式。（作为公司于2015年4月24日提交的8-K表最新报告附录4.1的附录A提交，并以引用方式纳入此处）。

4.13		2045年到期的5.875％票据的形式。（作为公司于2015年4月24日提交的8-K表最新报告附录4.2的附录A提交，并以引用方式纳入此处）。

10.1		经修订至2028年1月27日的公司董事股票奖励计划。（作为公司于2023年1月27日提交的S-8表格最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。该计划的条款已于2023年1月28日到期。公司股东在2022年年度股东大会上批准了该计划的五年延期。

10.2		南方铜业公司、SCC Merger Sub, Inc.、美洲销售公司、美洲矿业公司和墨西哥矿业公司于2004年10月21日签订的合并协议和计划（作为2004年10月22日提交的8-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。

10.3		公司与美洲矿业公司签订的税收协议，自2017年2月20日起生效。（作为公司2017年第一季度10-Q表季度报告的附录10.4提交，并以引用方式纳入此处）。

14.0		《商业行为与道德准则》于 2003 年 5 月 8 日由董事会通过，并于 2023 年 10 月 20 日修订。（作为公司2023年10月25日提交的8-K表最新报告的附录14.1提交，并以引用方式纳入此处）。

15.0		注册会计师事务所（Galaz、山崎、南卡罗来纳州鲁伊斯·乌尔基扎——德勤会计师事务所有限公司成员）的同意（随函提交）。
23.2		合格人员同意Cuajone矿山矿产储量和矿产资源技术报告摘要。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
23.3		合格人员同意托克帕拉矿山矿产储量和矿产资源技术报告摘要。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
23.4		Tia Maria项目矿产储量和矿产资源技术报告摘要的合格人员同意。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
23.5		Los Chancas项目矿产资源技术报告摘要的合格人员同意。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
23.6		Michiquillay项目矿产资源技术报告摘要的合格人员同意。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
23.7		布埃纳维斯塔德尔科布雷矿产储量和矿产资源技术报告摘要的合格人员同意。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
23.8		La Caridad矿山矿产储量和矿产资源技术报告摘要的合格人员同意。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。


展品编号		展品描述
23.9		皮拉雷斯项目矿产资源技术报告摘要的合格人员同意。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
23.10		El Pilar项目矿产储量和矿产资源技术报告摘要的合格人员同意。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
23.11		El Arco项目矿产储量和矿产资源技术报告摘要的合格人员同意。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
23.12		查尔卡斯矿业资源技术报告摘要的合格人员同意。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
23.13		圣塔芭芭拉矿山矿产资源技术报告摘要的合格人员同意。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
23.14		圣马丁矿矿产资源技术报告摘要的合格人员同意。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
31.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（随函提交）第302条进行认证。

31.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（随函提交）第302条进行认证。

32.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证，《美国法典》第18章，第1350条。本文件是根据美国证券交易委员会第33-8238号新闻稿提供的。

32.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证，《美国法典》第18章，第1350条。本文件是根据美国证券交易委员会第33-8238号新闻稿提供的。
96.1		Cuajone矿山矿产储量和矿产资源技术报告摘要。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
96.2		托克帕拉矿矿产储量和矿产资源技术报告摘要。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K表最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
96.3		Tia Maria项目矿产储量和矿产资源技术报告摘要。（作为公司于2022年3月7日提交的10-K/A表格报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
96.4		洛斯尚卡斯项目矿产资源技术报告摘要。（作为公司于2022年3月7日提交的10-K/A表格报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
96.5		密歇基莱项目矿产资源技术报告摘要。（作为公司于2022年3月7日提交的10-K/A表格报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
96.6		布埃纳维斯塔德尔科布雷矿产储量和矿产资源技术报告摘要。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K/A表格最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
96.7		拉卡里达德矿矿产储量和矿产资源技术报告摘要。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K/A表格最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。


展品编号		展品描述
96.8		皮拉雷斯项目矿产资源技术报告摘要。（作为公司于2022年3月7日提交的10-K/A表格报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
96.9		埃尔皮拉尔项目矿产储量和矿产资源技术报告摘要。（作为公司于2022年3月7日提交的10-K/A表格报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
96.10		El Arco项目矿产储量和矿产资源技术报告摘要。（作为公司于2022年3月7日提交的10-K/A表格报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
96.11		查尔卡斯矿山矿产资源技术报告摘要。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K/A表格最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
96.12		圣塔芭芭拉矿山矿产资源技术报告摘要。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K/A表格最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。
96.13		圣马丁矿矿产资源技术报告摘要。（作为公司于2023年2月28日提交的10-K/A表格最新报告的附录提交，并以引用方式纳入此处）。

101.INS		XBRL 实例文档（随本报告一起以电子方式提交）。该实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。

101.SCH		XBRL 分类扩展架构文档（随本报告一起以电子方式提交）。

101.CAL		XBRL 分类计算链接库文档（随本报告一起以电子方式提交）。

101.DEF		XBRL 分类扩展定义链接库文档（随本报告一起以电子方式提交）。

101.LAB		XBRL 分类标签链接库文档（随本报告一起以电子方式提交）。

101.PRE		XBRL 分类法演示文稿链接库文档（随本报告一起以电子方式提交）。

104		封面交互式数据文件（以行内可扩展业务报告语言（“ixBRL”）格式化）。

本报告附录101附有以下以Inline XBRL（行内可扩展业务报告语言）格式的文件：（i）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并收益表；（ii）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并资产负债表；（iii）截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表；（iv) 三个月和九个月的简明合并现金流量表截至2023年9月30日和2022年9月30日；以及（v）详细标记的简明合并财务报表附注。根据S-T法规第406T条，告知这些数据的用户，就1933年《证券法》第11或12条而言，该交互式数据文件被视为未提交或未提交的注册声明或招股说明书的一部分，就1934年《证券交易法》第18条而言，被视为未提交，否则不受这些条款规定的责任。

第二部分 — 其他信息

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。


	南方铜业公司
	（注册人）


	/s/ 奥斯卡·冈萨雷斯·罗查
	奥斯卡·冈萨雷斯·罗查
	总裁兼首席执行官

2023年11月1日


	/s/ 劳尔·雅各布
	劳尔·雅各布
	财务副总裁、财务主管兼首席财务官

2023年11月1日