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收入其他会员2024-02-290000923120US-GAAP：留存收益会员2022-08-310000923120US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-08-310000923120US-GAAP：家长会员2023-12-012024-02-290000923120GBX: axisLLC 会员GBX: 轨道车组件会员2023-12-012024-02-290000923120美国通用会计准则：普通股成员2022-12-012023-02-280000923120US-GAAP：库存会员2024-02-290000923120GBX：redeemablenonControlingingInterest2022-12-012023-02-280000923120GBX：redeemablenonControlingingInterest2022-08-3100009231202024-02-290000923120US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2023-08-310000923120US-GAAP：额外实收资本会员2023-11-300000923120GBX: 维护服务会员US-GAAP：分段间消除成员2022-12-012023-02-280000923120US-GAAP：运营部门成员GBX：租赁与管理服务会员2022-09-012023-02-280000923120US-GAAP：家长会员2022-09-012023-02-280000923120US-GAAP：材料核对项目成员2022-09-012023-02-280000923120GBX：Equity不包括或有可赎回的非控股权益会员2024-02-290000923120US-GAAP：非控股权益成员2023-02-280000923120美国通用会计准则：销售会员2023-12-012024-02-290000923120GBX: 制造业会员2023-12-012024-02-290000923120GBX: 维护服务会员US-GAAP：材料核对项目成员2022-12-012023-02-280000923120US-GAAP：非控股权益成员2023-08-310000923120US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-12-012023-02-280000923120GBX：redeemablenonControlingingInterest2023-08-310000923120US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-02-290000923120GBX：利息和外汇交易所会员2022-12-012023-02-280000923120国家：墨西哥SRT: 最低成员2023-09-012024-02-290000923120US-GAAP：运营部门成员GBX: 制造业会员2023-12-012024-02-290000923120GBX：redeemablenonControlingingInterest2024-02-290000923120GBX：SeniorSecuredCreditFility Revolving Line of Credition one国家：墨西哥GBX：伦敦银行同业拆借利率会员2023-09-012024-02-290000923120美国通用会计准则：普通股成员2023-12-012024-02-290000923120GBX：租赁非追索性定期贷款会员2023-08-310000923120GBX: 租车使用安排会员2023-09-012024-02-290000923120US-GAAP：运营部门成员GBX: 维护服务会员2023-08-310000923120US-GAAP：非控股权益成员2023-12-012024-02-290000923120US-GAAP：运营部门成员GBX: 维护服务会员2022-12-012023-02-280000923120US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-012023-02-280000923120GBX: gbxLeasingWarehouse Facility 会员GBX: sofradJustmenRate 会员2023-09-012024-02-290000923120US-GAAP：留存收益会员2023-02-280000923120US-GAAP：留存收益会员2022-11-300000923120美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：ForexFordFord会员2022-09-012023-02-280000923120GBX: BriancomStock会员2024-02-290000923120GBX: gbxLeasingWarehouse Facility 会员GBX: GBXLI Series20231 Class B SecuredrailCareCare设备备注会员GBX：二千二十三GBXLNotes会员2023-11-202023-11-200000923120GBX: 位置第一会员2017-01-062017-01-060000923120US-GAAP：运营部门成员GBX: 维护服务会员2023-12-012024-02-290000923120US-GAAP：库存会员2023-09-012024-02-290000923120US-GAAP：运营部门成员GBX：未分配，包括现金会员2023-08-310000923120GBX: NonrecourseSeniorTermDebt成员GBX：租赁非追索性定期贷款会员2024-02-290000923120GBX：租赁与管理服务会员US-GAAP：材料核对项目成员2023-12-012024-02-290000923120GBX: 制造业会员US-GAAP：材料核对项目成员2022-12-012023-02-280000923120US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-02-290000923120GBX：twopointeightsevenFive convertibleseniorNotes due2028 会员2023-02-280000923120US-GAAP：运营部门成员GBX：租赁与管理服务会员2023-08-310000923120US-GAAP：留存收益会员2024-02-290000923120GBX: gbxLeasingWarehouse Facility 会员GBX: GBXLI Series20231 Class AcuredRailCareCare设备说明会员GBX：二千二十三GBXLNotes会员2023-11-202023-11-200000923120US-GAAP：非控股权益成员2022-08-310000923120GBX：租赁非追索性定期贷款会员2024-02-290000923120国家：墨西哥GBX：国外信用专线四名会员2024-02-290000923120GBX: 制造业会员US-GAAP：材料核对项目成员2023-12-012024-02-290000923120US-GAAP：累计外币调整，包括归属于非控股权益成员的部分2024-02-290000923120美国通用会计准则：销售会员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：ForexFordFord会员2022-12-012023-02-280000923120US-GAAP：留存收益会员2022-09-012023-02-280000923120GBX: 租车使用安排会员2023-12-012024-02-290000923120美国通用会计准则：普通股成员2023-02-280000923120GBX：利息和外汇交易所会员2022-09-012023-02-280000923120US-GAAP：运营部门成员GBX：租赁与管理服务会员2023-12-012024-02-290000923120美国通用会计准则：普通股成员2022-09-012023-02-280000923120SRT: 最低成员2023-09-012024-02-290000923120GBX: 资产支持条款说明会员2024-02-290000923120US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员2023-09-012024-02-290000923120US-GAAP：运营部门成员GBX: 制造业会员2022-12-012023-02-280000923120GBX: 维护服务会员US-GAAP：材料核对项目成员2022-09-012023-02-280000923120US-GAAP：库存会员2023-08-310000923120GBX：twopointeightsevenFive convertibleseniorNotes due2024 会员2024-02-010000923120US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-09-012024-02-290000923120GBX: 制造业会员US-GAAP：分段间消除成员2023-09-012024-02-290000923120GBX: gbxLeasingWarehouse Facility 会员2023-09-012024-02-290000923120US-GAAP：利率互换成员GBX：衍生品将于六月二千二十四到一月二千三十二名成员到期SRT: 最低成员2023-09-012024-02-290000923120GBX: 租车使用安排会员2022-09-012023-02-280000923120US-GAAP：家长会员2022-08-310000923120US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 欧洲会员2024-02-290000923120GBX：租赁与管理服务会员US-GAAP：分段间消除成员2023-12-012024-02-290000923120US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-02-290000923120US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-09-012024-02-290000923120US-GAAP：循环信贷机制成员GBX: sofradJustmenRate 会员SRT: 北美会员2023-09-012024-02-290000923120GBX：twopointeightsevenFive convertibleseniorNotes due2028 会员2024-02-290000923120美国通用会计准则：销售会员2022-12-012023-02-280000923120US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-08-310000923120US-GAAP：客户关系成员2023-08-310000923120美国公认会计准则：销售成员成本2022-09-012023-02-280000923120US-GAAP：家长会员2023-08-310000923120GBX：Equity不包括或有可赎回的非控股权益会员2023-11-300000923120美国公认会计准则：信用额度成员2023-08-310000923120US-GAAP：运营部门成员GBX: 制造业会员2024-02-290000923120美国公认会计准则：现金流对冲会员GBX：收入成本会员US-GAAP：ForexFordFord会员2022-09-012023-02-280000923120US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-12-012024-02-290000923120US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-09-012023-02-280000923120US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率互换成员2024-02-290000923120GBX: AccountsRecivableNet 会员2024-02-290000923120GBX：twopointeightsevenFive convertibleseniorNotes due2024 会员2023-02-280000923120US-GAAP：分段间消除成员2023-12-012024-02-290000923120US-GAAP：额外实收资本会员2022-09-012023-02-280000923120GBX: 制造业会员US-GAAP：材料核对项目成员2023-09-012024-02-290000923120GBX: 维护服务会员US-GAAP：分段间消除成员2022-09-012023-02-280000923120US-GAAP：其他无形资产成员2023-08-310000923120US-GAAP：企业非细分市场成员2023-12-012024-02-290000923120国家：墨西哥美国公认会计准则：信用额度成员2023-08-310000923120GBX: 租车使用安排会员2022-12-012023-02-280000923120SRT: 最大成员US-GAAP：利率互换成员GBX：衍生品将于六月二千二十四到一月二千三十二名成员到期2023-09-012024-02-290000923120美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：ForexFordFord会员GBX：收入成本会员2023-09-012024-02-290000923120GBX: 位置第一会员SRT: 最低成员2017-01-062017-01-060000923120US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-09-012024-02-290000923120GBX: gbxLeasingWarehouse Facility 会员GBX：二千二十三GBXLNotes会员2023-11-202023-11-200000923120US-GAAP：非控股权益成员2022-12-012023-02-280000923120US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-012023-02-280000923120SRT: 欧洲会员2024-02-290000923120GBX：Equity不包括或有可赎回的非控股权益会员2022-09-012023-02-280000923120US-GAAP：非控股权益成员2022-09-012023-02-280000923120GBX：租赁与管理服务会员2023-12-012024-02-290000923120US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 北美会员GBX：有担保的隔夜融资利率会员2023-09-012024-02-290000923120GBX: 制造业会员US-GAAP：分段间消除成员2022-12-012023-02-280000923120US-GAAP：留存收益会员2023-11-300000923120GBX: gbxLeasingWarehouse Facility 会员2024-02-290000923120US-GAAP：企业非细分市场成员2022-09-012023-02-280000923120GBX: gbxLeasingWarehouse Facility 会员GBX：二千二十三GBXLNotes会员2023-11-200000923120US-GAAP：运营部门成员GBX：租赁与管理服务会员2024-02-290000923120GBX：Equity不包括或有可赎回的非控股权益会员2023-09-012024-02-290000923120GBX：redeemablenonControlingingInterest2022-11-300000923120US-GAAP：外汇合同成员2024-02-290000923120US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-11-30xbrli: purexbrli: 股票GBX: 细分市场iso421:USDxbrli: 股票iso421:USD

 

 

 

美国

壳牌证券交易委员会

华盛顿特区 20549

 

表单 10-Q

 

 

☒

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

 

截至的季度期间 二月 29, 2024

 

☐

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

 

适用于从 ______ 到 ______ 的过渡期

 

委员会文件编号 1-13146

 

GREENBRIER COMPANIES, INC.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

 

 

俄勒冈

93-0816972

（公司注册国）

（美国国税局雇主识别号）

一个中心点驱动器, 200 套房, 奥斯威戈湖, 或者

97035

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

 

(503) 684-7000

（注册人的电话号码，包括区号）

 

根据该法第12（b）条注册的证券：

 

每个班级的标题

 

交易品种

 

注册的每个交易所的名称

普通股没有面值

 

GBX

 

纽约证券交易所

 

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。

 

是的☒ 不 ☐

 

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

 

是的☒ 不 ☐

 

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

 

大型加速过滤器

☒

加速过滤器

☐

 

 

 

 

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

新兴成长型公司

 

☐

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。

 

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

 

是的 ☐ 不是 ☒

 

2024年4月1日，注册人未计面值的已发行普通股数量为 31,130,943嘘战神。

 

 

 

 

 

 

表格 10-Q

 

目录

 

 

 

页面

 

前瞻性陈述

3

第一部分

财务信息

4

第 1 项。

简明合并财务报表

4

 

简明合并资产负债表

4

 

简明合并损益表

5

 

简明综合收益表

6

 

简明合并权益表

7

 

简明合并现金流量表

8

 

简明合并财务报表附注

9

第 2 项

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

23

第 3 项

关于市场风险的定量和定性披露

42

第 4 项。

控制和程序

42

第二部分。

其他信息

43

第 1 项。

法律诉讼

43

第 1A 项。

风险因素

43

第 2 项

未注册的股权证券销售和所得款项的使用

43

第 5 项。

其他信息

43

第 6 项

展品

44

 

签名

45

 

 

 

 

 

2

 

向前看ng 声明

 

本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述。除本报告中包含的历史事实陈述外，与我们的计划、目标、战略、未来事件、未来业绩、融资需求、与业务趋势相关的计划或意图以及 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提及的其他信息的所有陈述均为前瞻性陈述。我们使用诸如 “影响”、“预测”、“假设”、“待办事项”、“相信”、“承诺”、“可以”、“偶然”、“继续”、“可能”、“由于”、“估计”、“预期”、“未来”、“打算”、“可能”、“持续”、“观点”、“优化”、“计划”、“潜力” 等词语、” “趋势”、“实现”、“结果”、“寻求”、“应该”、“战略”、“意愿”、“将” 以及用于识别前瞻性陈述的类似表达。前瞻性陈述并不能保证未来的表现。

 

前瞻性陈述基于我们当前的预期和信念以及当前可用的运营、财务和市场信息，存在各种风险和不确定性，其中许多风险和不确定性就其性质而言，本质上是不确定的，是我们无法控制的。我们的期望和信念是本着诚意表达的，我们相信这些期望和信念有合理的依据。但是，无法保证我们的期望或信念会产生或实现，未来的实际业绩和趋势可能与前瞻性陈述中表达或表明的结果和趋势存在重大差异。

 

有许多风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际业绩与本报告中包含的前瞻性陈述存在重大差异。此类风险、不确定性和重要因素包括但不限于以下内容：
 

•
经济衰退或经济不确定性；
•
熟练劳动力短缺、劳动力成本增加或未能与我们的劳动力保持良好关系；
•
我们的业务供应以及我们行业中的商品和服务的价格波动；
•
供需不匹配、供应线中断、物流平台效率低下或超负荷等可能导致我们业务投入市场无法有效或高效运营的因素；
•
承担和管理资本支出；
•
创建、实施和使用信息技术系统；
•
网络安全威胁和事件；
•
设备故障、技术故障、与更换生产线或设施间生产转移有关的成本和效率低下；
•
政府和中央银行的货币和其他政策干预，包括提高利率；
•
对我们的轨道车辆设备和服务的需求变化；
•
需求变化导致我们的产品组合或收入发生变化；
•
我们业务的周期性质；
•
我们有限数量的一位或多位客户的业务损失或减少；
•
国际冲突或其他地缘政治事件的影响，包括乌克兰战争；
•
我们实现强化租赁策略的预期收益的能力；
•
通货膨胀，包括工资通货膨胀以及能源和其他投入物价格的上涨；
•
铁路货运行业的业绩下降或效率的提高；
•
与我们在美国（美国）以外的业务相关的风险，包括监管机构采取的与税收、环境、劳动、安全或其他法规相关的执法行动；
•
影响国际贸易和公司税的政府政策变化；
•
我们的产品在运送到客户交货点时出现重大延迟；
•
由于报废价格的变化，我们无法以令人满意的费率租赁轨道车辆，也无法在租约终止后以优惠条件再销售租赁的轨道车辆，也无法实现报废轨道车辆的预期剩余价值；以及
•
COVID-19 冠状病毒疫情、政府对 COVID-19 的反应以及总体经济活动的相关重大全球波动。

可能还有其他因素可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异，包括我们在最新的10-K表年度报告中第一部分第1A项 “风险因素” 中更详细描述的风险、不确定性和因素，这些因素以引用方式纳入此处。您应在这些风险、不确定性和因素的背景下评估本报告中作出的所有前瞻性陈述。提醒您不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅反映管理层截至本文发布之日的观点。除非法律另有要求，否则我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。

3

 

第一部分财务所有信息

第 1 项。简明合并 F财务报表

简明合并 B资产负债表

（以百万计，但以千计的股票数量除外，未经审计）

 

 

 

二月 29,
2024

 

 

8月31日
2023

 

资产

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

252.0

 

 

$

281.7

 

限制性现金

 

 

20.0

 

 

 

21.0

 

应收账款，净额

 

 

519.1

 

 

 

529.9

 

应收所得税

 

 

20.9

 

 

 

42.2

 

库存

 

 

827.0

 

 

 

823.6

 

租赁的轨道车辆用于联合发行

 

 

134.4

 

 

 

187.4

 

经营租赁的设备，净额

 

 

1,160.5

 

 

 

1,000.0

 

财产、厂房和设备，净额

 

 

636.1

 

 

 

619.2

 

投资未合并的关联公司

 

 

90.0

 

 

 

88.7

 

无形资产和其他资产，净额

 

 

255.6

 

 

 

255.8

 

善意

 

 

128.0

 

 

 

128.9

 

 

$

4,043.6

 

 

$

3,978.4

 

负债和权益

 

 

 

 

 

 

循环票据

 

$

300.8

 

 

$

297.1

 

应付账款和应计负债

 

 

649.3

 

 

 

743.5

 

递延所得税

 

 

79.7

 

 

 

114.1

 

递延收入

 

 

81.5

 

 

 

46.2

 

应付票据，净额

 

 

1,421.8

 

 

 

1,311.7

 

 

 

 

 

 

 

承付款和或有开支（注14）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

或有可赎回的非控制性权益

 

 

56.0

 

 

 

55.6

 

 

 

 

 

 

 

股权：

 

 

 

 

 

 

Greenbrier

 

 

 

 

 

 

优先股- 没有面值； 25,000股份
已授权； 无杰出的

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股- 没有面值； 50,000股份
授权； 31,131和 30,880已发行股数
2024 年 2 月 29 日和 2023 年 8 月 31 日

 

 

—

 

 

 

—

 

额外的实收资本

 

 

366.1

 

 

 

364.4

 

留存收益

 

 

942.7

 

 

 

897.5

 

累计其他综合亏损

 

 

(8.9

)

 

 

(7.3

)

总净值 — Greenbrier

 

 

1,299.9

 

 

 

1,254.6

 

非控股权益

 

 

154.6

 

 

 

155.6

 

权益总额

 

 

1,454.5

 

 

 

1,410.2

 

 

 

$

4,043.6

 

 

$

3,978.4

 

 

所附附附注是这些财务报表的组成部分

4

 

简明合并数据收入的几倍

（以百万计，但以千股为单位的股票数量除外，每股金额未经审计）

 

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

制造业

 

$

735.8

 

 

$

968.6

 

 

$

1,411.7

 

 

$

1,615.1

 

维护服务

 

 

75.2

 

 

 

98.0

 

 

 

159.0

 

 

 

183.5

 

租赁与管理服务

 

 

51.7

 

 

 

55.4

 

 

 

100.8

 

 

 

89.9

 

 

 

862.7

 

 

 

1,122.0

 

 

 

1,671.5

 

 

 

1,888.5

 

收入成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

制造业

 

 

656.2

 

 

 

901.2

 

 

 

1,257.1

 

 

 

1,505.7

 

维护服务

 

 

69.2

 

 

 

89.6

 

 

 

140.8

 

 

 

169.2

 

租赁与管理服务

 

 

15.1

 

 

 

14.4

 

 

 

30.1

 

 

 

27.3

 

 

 

740.5

 

 

 

1,005.2

 

 

 

1,428.0

 

 

 

1,702.2

 

利润

 

 

122.2

 

 

 

116.8

 

 

 

243.5

 

 

 

186.3

 

销售和管理费用

 

 

63.6

 

 

 

59.0

 

 

 

119.9

 

 

 

112.4

 

处置设备净收益

 

 

(4.9

)

 

 

(9.6

)

 

 

(4.8

)

 

 

(12.9

)

长期资产的减值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

24.2

 

运营收益

 

 

63.5

 

 

 

67.4

 

 

 

128.4

 

 

 

62.6

 

其他费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息和外汇

 

 

24.6

 

 

 

21.6

 

 

 

47.8

 

 

 

41.2

 

所得税前收益和未合并关联公司的收益

 

 

38.9

 

 

 

45.8

 

 

 

80.6

 

 

 

21.4

 

所得税支出

 

 

(9.3

)

 

 

(11.9

)

 

 

(19.3

)

 

 

(8.1

)

未合并关联公司的收益前收益

 

 

29.6

 

 

 

33.9

 

 

 

61.3

 

 

 

13.3

 

来自未合并关联公司的收益

 

 

4.0

 

 

 

2.9

 

 

 

5.5

 

 

 

6.2

 

净收益

 

 

33.6

 

 

 

36.8

 

 

 

66.8

 

 

 

19.5

 

归属于非控股权益的净收益

 

 

(0.2

)

 

 

(3.7

)

 

 

(2.2

)

 

 

(3.1

)

归属于格林布赖尔的净收益

 

$

33.4

 

 

$

33.1

 

 

$

64.6

 

 

$

16.4

 

普通股每股基本收益

 

$

1.08

 

 

$

1.01

 

 

$

2.08

 

 

$

0.50

 

摊薄后的每股普通股收益

 

$

1.03

 

 

$

0.97

 

 

$

1.99

 

 

$

0.49

 

加权平均普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

31,117

 

 

 

32,588

 

 

 

31,071

 

 

 

32,654

 

稀释

 

 

32,570

 

 

 

34,400

 

 

 

32,676

 

 

 

33,654

 

 

所附附附注是这些财务报表的组成部分

5

 

简明合并报表 综合收益的

（单位：百万，未经审计）

 

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

净收益

 

$

33.6

 

 

$

36.8

 

 

$

66.8

 

 

$

19.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他综合收益（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

翻译调整

 

 

(1.8

)

 

 

5.4

 

 

 

(1.8

)

 

 

10.9

 

衍生金融工具的重新分类
在净收益中确认1

 

 

(4.0

)

 

 

(1.6

)

 

 

(7.5

)

 

 

(2.1

)

衍生金融的未实现收益
乐器2

 

 

2.8

 

 

 

6.1

 

 

 

7.1

 

 

 

15.0

 

其他（扣除税收影响）

 

 

0.5

 

 

 

0.1

 

 

 

0.6

 

 

 

0.1

 

 

 

(2.5

)

 

 

10.0

 

 

 

(1.6

)

 

 

23.9

 

综合收入

 

 

31.1

 

 

 

46.8

 

 

 

65.2

 

 

 

43.4

 

归属于非控股权益的综合收益

 

 

(0.2

)

 

 

(3.7

)

 

 

(2.2

)

 

 

(3.1

)

归属于Greenbrier的综合收益

 

$

30.9

 

 

$

43.1

 

 

$

63.0

 

 

$

40.3

 

 

1 扣除税收影响 $1.0百万和美元0.7截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月，分别为百万美元，以及美元1.9百万和美元1.0截至2024年2月29日和2023年2月28日的六个月中分别为百万美元.

 

2 扣除 $ 的税收影响 (0.8百万) 和 $ (3.8在截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月，分别为百万美元，以及 $ (1.8百万) 和 $ (6.8百万），分别为截至2024年2月29日和2023年2月28日的六个月。

所附附附注是这些财务报表的组成部分

6

 

简明综合统计权益要素

（以百万计，每股金额除外，未经审计）

 

 

归因于 Greenbrier

 

 

 

 

 

 

 

 

常见
股票
股份

 

额外
付费
资本

 

已保留
收益

 

累积的
其他
全面
损失

 

总计
股权-
Greenbrier

 

非控制性
利息

 

总计
公平

 

偶然地
可兑换
非控制性
利息

 

余额 2023 年 8 月 31 日

 

30.9

 

$

364.4

 

$

897.5

 

$

(7.3

)

$

1,254.6

 

$

155.6

 

$

1,410.2

 

$

55.6

 

净收益

 

—

 

 

—

 

 

64.6

 

 

—

 

 

64.6

 

 

1.8

 

 

66.4

 

 

0.4

 

其他综合亏损，净额

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(1.6

)

 

(1.6

)

 

—

 

 

(1.6

)

 

—

 

非控股权益调整

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

1.6

 

 

1.6

 

 

—

 

合资伙伴分销
宣布的

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(4.4

)

 

(4.4

)

 

—

 

限制性股票奖励（扣除净额
取消）

 

0.2

 

 

14.1

 

 

—

 

 

—

 

 

14.1

 

 

—

 

 

14.1

 

 

—

 

未摊销的限制性股票

 

—

 

 

(19.2

)

 

—

 

 

—

 

 

(19.2

)

 

—

 

 

(19.2

)

 

—

 

股票薪酬支出

 

—

 

 

8.1

 

 

—

 

 

—

 

 

8.1

 

 

—

 

 

8.1

 

 

—

 

回购股票

 

—

 

 

(1.3

)

 

—

 

 

—

 

 

(1.3

)

 

—

 

 

(1.3

)

 

—

 

现金分红 ($)0.60每股）

 

—

 

 

—

 

 

(19.4

)

 

—

 

 

(19.4

)

 

—

 

 

(19.4

)

 

—

 

余额 2024 年 2 月 29 日

 

31.1

 

$

366.1

 

$

942.7

 

$

(8.9

)

$

1,299.9

 

$

154.6

 

$

1,454.5

 

$

56.0

 

 

 

归因于 Greenbrier

 

 

 

 

 

 

 

常见
股票
股份

 

额外
付费
资本

 

已保留
收益

 

累积的
其他
全面
损失

 

总计
股权-
Greenbrier

 

非控制性
利息

 

总计
公平

 

偶然地
可兑换
非控制性
利息

 

余额 2023 年 11 月 30 日

 

31.1

 

$

361.3

 

$

919.1

 

$

(6.4

)

$

1,274.0

 

$

157.1

 

$

1,431.1

 

$

56.5

 

净收益

 

—

 

 

—

 

 

33.4

 

 

—

 

 

33.4

 

 

0.7

 

 

34.1

 

 

(0.5

)

其他综合亏损，净额

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(2.5

)

 

(2.5

)

 

—

 

 

(2.5

)

 

—

 

非控股权益调整

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

1.2

 

 

1.2

 

 

—

 

合资伙伴分销
宣布的

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(4.4

)

 

(4.4

)

 

—

 

限制性股票奖励（扣除净额
取消）

 

—

 

 

3.7

 

 

—

 

 

—

 

 

3.7

 

 

—

 

 

3.7

 

 

—

 

未摊销的限制性股票

 

—

 

 

(3.6

)

 

—

 

 

—

 

 

(3.6

)

 

—

 

 

(3.6

)

 

—

 

股票薪酬支出

 

—

 

 

4.7

 

 

—

 

 

—

 

 

4.7

 

 

—

 

 

4.7

 

 

—

 

现金分红 ($)0.30每股）

 

—

 

 

—

 

 

(9.8

)

 

—

 

 

(9.8

)

 

—

 

 

(9.8

)

 

—

 

余额 2024 年 2 月 29 日

 

31.1

 

$

366.1

 

$

942.7

 

$

(8.9

)

$

1,299.9

 

$

154.6

 

$

1,454.5

 

$

56.0

 

 

 

归因于 Greenbrier

 

 

 

 

 

 

 

 

常见
股票
股份

 

额外
付费
资本

 

已保留
收益

 

累积的
其他
全面
损失

 

总计
股权-
Greenbrier

 

非控制性
利息

 

总计
公平

 

偶然地
可兑换
非控制性
利息

 

余额 2022 年 8 月 31 日

 

32.6

 

$

424.8

 

$

897.7

 

$

(45.6

)

$

1,276.9

 

$

152.2

 

$

1,429.1

 

$

27.7

 

净收益

 

—

 

 

—

 

 

16.4

 

 

—

 

 

16.4

 

 

3.3

 

 

19.7

 

 

(0.2

)

其他综合收益，净额

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

23.9

 

 

23.9

 

 

—

 

 

23.9

 

 

—

 

非控股权益调整

 

—

 

 

(7.9

)

 

—

 

 

—

 

 

(7.9

)

 

(2.0

)

 

(9.9

)

 

—

 

合资伙伴
已申报分配

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(8.9

)

 

(8.9

)

 

—

 

限制性股票奖励（扣除净额
取消）

 

0.2

 

 

9.0

 

 

—

 

 

—

 

 

9.0

 

 

—

 

 

9.0

 

 

—

 

未摊销的限制性股票

 

—

 

 

(11.4

)

 

—

 

 

—

 

 

(11.4

)

 

—

 

 

(11.4

)

 

—

 

股票薪酬支出

 

—

 

 

5.9

 

 

—

 

 

—

 

 

5.9

 

 

—

 

 

5.9

 

 

—

 

回购股票

 

(0.5

)

 

(17.4

)

 

—

 

 

—

 

 

(17.4

)

 

—

 

 

(17.4

)

 

—

 

现金分红 ($)0.54每股）

 

—

 

 

—

 

 

(18.1

)

 

—

 

 

(18.1

)

 

—

 

 

(18.1

)

 

—

 

2023 年 2 月 28 日余额

 

32.3

 

$

403.0

 

$

896.0

 

$

(21.7

)

$

1,277.3

 

$

144.6

 

$

1,421.9

 

$

27.5

 

 

 

归因于 Greenbrier

 

 

 

 

 

 

 

常见
股票
股份

 

额外
付费
资本

 

已保留
收益

 

累积的
其他
全面
损失

 

总计
股权-
Greenbrier

 

非控制性
利息

 

总计
公平

 

偶然地
可兑换
非控制性
利息

 

2022 年 11 月 30 日余额

 

32.8

 

$

425.6

 

$

871.9

 

$

(31.7

)

$

1,265.8

 

$

152.1

 

$

1,417.9

 

$

27.7

 

净收益

 

—

 

 

—

 

 

33.1

 

 

—

 

 

33.1

 

 

3.9

 

 

37.0

 

 

(0.2

)

其他综合收益，净额

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

10.0

 

 

10.0

 

 

—

 

 

10.0

 

 

—

 

非控股权益调整

 

—

 

 

(7.9

)

 

—

 

 

—

 

 

(7.9

)

 

(7.5

)

 

(15.4

)

 

—

 

合资伙伴
已申报分配

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(3.9

)

 

(3.9

)

 

—

 

限制性股票奖励（扣除净额
取消）

 

—

 

 

0.5

 

 

—

 

 

—

 

 

0.5

 

 

—

 

 

0.5

 

 

—

 

未摊销的限制性股票

 

—

 

 

(0.5

)

 

—

 

 

—

 

 

(0.5

)

 

—

 

 

(0.5

)

 

—

 

股票薪酬支出

 

—

 

 

2.7

 

 

—

 

 

—

 

 

2.7

 

 

—

 

 

2.7

 

 

—

 

回购股票

 

(0.5

)

 

(17.4

)

 

—

 

 

—

 

 

(17.4

)

 

—

 

 

(17.4

)

 

—

 

现金分红 ($)0.27每股）

 

—

 

 

—

 

 

(9.0

)

 

—

 

 

(9.0

)

 

—

 

 

(9.0

)

 

—

 

2023 年 2 月 28 日余额

 

32.3

 

$

403.0

 

$

896.0

 

$

(21.7

)

$

1,277.3

 

$

144.6

 

$

1,421.9

 

$

27.5

 

所附附附注是这些财务报表的组成部分

7

 

简明合并报表现金流的比例

（单位：百万，未经审计）

 

 

六个月已结束

 

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

来自经营活动的现金流

 

 

 

 

 

 

净收益

 

$

66.8

 

 

$

19.5

 

为使净收益与（用于）经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：

 

 

 

 

 

 

递延所得税

 

 

(35.5

)

 

 

(33.9

)

折旧和摊销

 

 

54.3

 

 

 

52.9

 

处置设备净收益

 

 

(4.8

)

 

 

(12.9

)

股票薪酬支出

 

 

8.1

 

 

 

5.9

 

长期资产的减值

 

 

—

 

 

 

24.2

 

非控股权益调整

 

 

1.6

 

 

 

2.3

 

其他

 

 

2.0

 

 

 

1.9

 

资产减少（增加）：

 

 

 

 

 

 

应收账款，净额

 

 

12.2

 

 

 

(57.8

)

应收所得税

 

 

21.3

 

 

 

17.4

 

库存

 

 

(8.4

)

 

 

(90.4

)

租赁的轨道车辆用于联合发行

 

 

(6.7

)

 

 

(40.1

)

其他资产

 

 

2.5

 

 

 

(12.8

)

负债增加（减少）：

 

 

 

 

 

 

应付账款和应计负债

 

 

(93.8

)

 

 

(9.7

)

递延收入

 

 

34.8

 

 

 

37.1

 

由（用于）经营活动提供的净现金

 

 

54.4

 

 

 

(96.4

)

来自投资活动的现金流

 

 

 

 

 

 

出售资产的收益

 

 

25.9

 

 

 

62.1

 

资本支出

 

 

(190.5

)

 

 

(169.7

)

对未合并关联公司的投资和预付款/未合并关联公司的还款

 

 

—

 

 

 

(3.5

)

来自未合并关联公司和其他公司的现金分配

 

 

1.5

 

 

 

5.9

 

用于投资活动的净现金

 

 

(163.1

)

 

 

(105.2

)

来自融资活动的现金流

 

 

 

 

 

 

到期日不超过 90 天的循环票据的净变动

 

 

28.5

 

 

 

(64.4

)

到期日超过 90 天的循环票据的收益

 

 

114.5

 

 

 

220.0

 

偿还到期日超过 90 天的循环票据

 

 

(140.2

)

 

 

(145.0

)

发行应付票据的收益

 

 

178.6

 

 

 

75.0

 

应付票据的还款

 

 

(68.2

)

 

 

(18.2

)

债务发行成本

 

 

(2.9

)

 

 

(0.2

)

回购股票

 

 

(1.3

)

 

 

(16.7

)

分红

 

 

(19.7

)

 

 

(18.1

)

向合资伙伴分配现金

 

 

(4.4

)

 

 

(6.4

)

限制性股票净股结算的纳税

 

 

(5.2

)

 

 

(2.3

)

融资活动提供的净现金

 

 

79.7

 

 

 

23.7

 

汇率变动的影响

 

 

(1.7

)

 

 

18.4

 

现金及现金等价物和限制性现金减少

 

 

(30.7

)

 

 

(159.5

)

现金和现金等价物以及限制性现金

 

 

 

 

 

 

期初

 

 

302.7

 

 

 

559.1

 

期末

 

$

272.0

 

 

$

399.6

 

资产负债表对账

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

252.0

 

 

$

379.9

 

限制性现金

 

 

20.0

 

 

 

19.7

 

如上所示，现金及现金等价物和限制性现金总额

 

$

272.0

 

 

$

399.6

 

在此期间支付的现金

 

 

 

 

 

 

利息

 

$

42.5

 

 

$

31.3

 

已缴所得税，净额

 

$

31.7

 

 

$

19.5

 

非现金活动

 

 

 

 

 

 

用于银团和库存的租赁轨道车辆之间的转账以及
经营租赁设备，净额

 

$

64.8

 

 

$

39.7

 

应付账款和应计负债中的应计资本支出

 

$

13.0

 

 

$

4.4

 

与申报的股息相关的应付账款和应计负债的变化

 

$

0.3

 

 

$

0.1

 

与现金相关的应付账款和应计负债的变化
向合资伙伴分配

 

$

—

 

 

$

2.5

 

回购应付账款和应计负债中应计的股票

 

$

—

 

 

$

0.7

 

 

所附附附注是这些财务报表的组成部分

8

 

精简版控制台笔记注明日期的财务报表

（未经审计）

附注1 — 中期财务报表

 

Greenbrier Companies, Inc.及其子公司（Greenbrier或公司）截至2024年2月29日以及截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月和六个月的简明合并财务报表旨在反映管理层认为公允列报所述期间的财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整（包括正常的经常性应计费用）。除非另有说明，否则所有提及的年度均指截至8月31日的财政年度。截至2024年2月29日的三个月和六个月的经营业绩不一定表示截至2024年8月31日的全年业绩的预期。

 

本10-Q表季度报告中列报的中期财务报表中对某些附注和其他信息进行了简要或省略。因此，这些未经审计的财务报表应与公司截至2023年8月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表一起阅读。

管理估计 — 按照公认的会计原则编制财务报表 美国（GAAP）要求管理层做出判断，才能就本质上不确定的问题得出估计和假设。这些估计数可能会影响财务报表和所附附注中报告的资产、负债、收入和支出的金额，以及财务报表中或有资产和负债的披露。定期评估估计数和假设，并可能在未来期间进行调整。实际结果可能与这些估计值不同。

股票回购计划— 董事会已授权公司总额回购，最高回购金额为 $100.0公司百万股普通股。 该计划可以随时修改、暂停或终止，恕不另行通知，目前的到期日期为 2025年1月31日。根据股票回购计划，可以不时在公开市场上或通过私下谈判交易购买普通股。购买的时间和金额取决于市场状况、证券法限制和其他因素。

在截至2024年2月29日的六个月中，该公司共购买了 38千股售价 $1.3百万。有 不在此期间回购股票 截至2024年2月29日的三个月。截至 2024 年 2 月 29 日，股票回购计划下剩余的回购金额为美元45.1百万。在截至2023年2月28日的三个月和六个月中，公司共购买了 575千股售价 $17.4百万。

改叙-已对随附的上一年度简明合并财务报表进行了某些非实质性的重新分类，以符合本年度的列报方式。

最近的会计公告

对可报告的细分市场披露的改进

2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了2023-07会计准则更新（ASU）， 分部报告（主题 280）：对可报告的分部披露的改进 （亚利桑那州立大学 2023-07），要求按年度和中期披露增量分部信息，主要是通过加强对重大分部支出的披露。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，并要求追溯适用于通过时提出的所有期间。允许提前收养。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-07年度将对其合并财务报表和披露产生的影响。

所得税披露的改进

2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09所得税（主题 740）：所得税披露的改进 （ASU 2023-09），其中要求在税率对账中披露增量所得税信息，扩大已缴所得税的披露范围以及其他披露要求。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-09年度将对其合并财务报表和披露产生的影响。

 

9

 

附注2 — 收入确认

合同余额

合同资产主要包括已完成的轨道车辆维护工作，但在报告日未开具账单。合同负债主要包括客户对新轨道车辆和其他管理类服务的预付款，公司尚未履行相关的履约义务。

 

合约余额如下：

 

（单位：百万）

 

资产负债表分类

 

二月 29,
2024

 

 

8月31日
2023

 

 

$
改变

 

合同资产

 

应收账款

 

$

0.7

 

 

$

0.1

 

 

$

0.6

 

合同资产

 

库存

 

$

10.3

 

 

$

7.0

 

 

$

3.3

 

合同负债 (1)

 

递延收入

 

$

77.7

 

 

$

43.3

 

 

$

34.4

 

 

(1) 合同负债余额包括以下范围内的递延收入 与客户签订合同的收入（主题 606）。

 

在截至2024年2月29日的三个月和六个月中，公司确认了 $6.8百万和美元13.4截至目前，合同负债中包含的收入为百万美元 2023 年 8 月 31 日。

 

履约义务

截至 2024 年 2 月 29 日，公司已与客户签订了尚未确认收入的合同。 下表概述了与全部或部分未履行的履约义务相关的估计收入，公司预计这些收入将在未来各期予以确认。

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

收入类型：

 

 

 

制造业 — 轨道车辆销售

 

$

2,725.8

 

制造业-可持续转型

 

$

52.6

 

管理服务

 

$

133.4

 

其他

 

$

13.0

 

根据当前的生产和交付时间表以及现有合同，大约 $1.1预计将在2024年剩余时间内确认10亿辆轨道车辆的销售额，而剩余的金额预计将在2026年之前得到确认。

 

可持续改造代表对现有轨道车辆进行现代化改造的订单，预计将在2024年得到认可。

 

管理服务包括管理和维护服务其中的服务合同大约 55百分比预计将在2028年之前执行，剩余部分将持续到2037年。

附注 3 — 库存

下表汇总了公司的库存余额：

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

8月31日
2023

 

制造用品和原材料

 

$

600.1

 

 

$

638.2

 

在处理中工作

 

 

133.1

 

 

 

138.2

 

成品

 

 

99.7

 

 

 

64.4

 

过度调整和过时调整

 

 

(5.9

)

 

 

(17.2

)

 

 

$

827.0

 

 

$

823.6

 

 

10

 

附注4 — 无形资产和其他资产，净额

下表汇总了公司可识别的无形资产和其他资产，净余额：

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

8月31日
2023

 

需要摊销的无形资产：

 

 

 

 

 

 

客户关系

 

$

87.5

 

 

$

87.5

 

累计摊销

 

 

(70.6

)

 

 

(69.1

)

其他无形资产

 

 

41.8

 

 

 

43.0

 

累计摊销

 

 

(23.8

)

 

 

(22.3

)

 

 

34.9

 

 

 

39.1

 

无需摊销的无形资产

 

 

2.3

 

 

 

2.3

 

预付费和其他资产

 

 

50.5

 

 

 

56.4

 

经营租赁使用权资产

 

 

70.7

 

 

 

70.6

 

不合格的储蓄计划投资

 

 

56.4

 

 

 

47.7

 

债务发行成本，净额

 

 

6.4

 

 

 

6.3

 

持有待售资产

 

 

0.3

 

 

 

0.3

 

递延所得税资产

 

 

34.1

 

 

 

33.1

 

 

 

$

255.6

 

 

$

255.8

 

 

注释5 — 循环笔记

高级担保信贷额度总计为 $1.4截至目前为十亿 2024 年 2 月 29 日。该公司总共有 $329.3截至目前，可通过信贷额度提取100万英镑 2024年2月29日。这笔金额包括 $214.6北美信贷额度可用的百万美元，美元43.7百万美元用于欧洲信贷额度，美元71.0百万美元来自墨西哥的信贷额度。

无追索权信贷额度

GBX 租赁 – 截至 2024 年 2 月 29 日, a $550.0百万无追索权仓库信贷额度可用于支持GBX Leasing的运营。该融资机制下的预付款按担保隔夜融资利率（SOFR）加计利息 1.85% 加 0.11% 作为 SOFR 调整。利率互换协议大约涵盖了 99未清余额的百分比，用于将浮动利率转换为固定利率。仓库信贷额度于2025年8月转换为定期贷款，并于2025年8月到期 2027 年 8 月.

其他信贷额度

北美 – 截至 2024 年 2 月 29 日, a $600.0百万美元循环信贷额度，到期 2026 年 8 月由公司几乎所有的美国资产担保，这些资产不是以其他方式质押作为定期贷款或仓库信贷额度的担保，其存在是为了提供营运资金和设备临时融资，主要用于公司的美国和墨西哥业务。该北美信贷额度下的预付款利息为SOFR plus 1.75% 加 0.10% 作为 SOFR 调整或 Prime plus 0.75% 取决于借款类型。信贷额度下的可用借款通常基于符合条件的库存、应收账款、财产、厂房和设备以及租赁设备的定义水平，以及总债务与合并资本的比率和固定费用覆盖率。

欧洲 – 截至 2024 年 2 月 29 日, 信贷额度总计 $75.3百万美元由公司的某些欧洲资产担保，浮动利率从华沙银行同业拆借利率（WIBOR）加上不等 1.2% 到 WIBOR plus 1.6% 和欧元银行同业拆借利率 (EURIBOR) + 1.9%，可用于满足公司欧洲制造业务的营运资金需求。欧洲的信贷额度包含 $32.5百万 由公司担保。欧元pean 信贷额度定期更新。目前，这些欧洲信贷额度的到期日范围为 2024 年 6 月通过 2025 年 11 月.

墨西哥 – 截至 2024 年 2 月 29 日, 该公司的墨西哥轨道车辆制造业务的信贷额度总额为 $196.0百万美元用于营运资金需求，$96.0公司及其合资伙伴各自担保了其中的100万个 50%. 这些融资机制下的预付款按浮动利率计息，利率从SOFR plus不等 2.22% 到 SOFR plus 4.25%。墨西哥信贷额度的到期日不等 2024 年 6 月通过 2027 年 1 月.

11

 

循环票据由以下余额组成：

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

8月31日
2023

 

无追索权信贷额度余额

 

 

 

 

 

 

GBX 租赁

 

$

89.2

 

 

$

139.9

 

其他信贷额度余额

 

 

 

 

 

 

北美

 

 

55.0

 

 

 

—

 

欧洲

 

 

31.6

 

 

 

47.2

 

墨西哥

 

 

125.0

 

 

 

110.0

 

循环纸币总数

 

$

300.8

 

 

$

297.1

 

 

北美信贷额度下的未偿承付款包括信用证，总额为美元7.1百万和美元4.9截至目前为百万 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 8 月 31 日，分别地。

 

附注6 — 应付账款和应计负债

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

8月31日
2023

 

贸易应付账款

 

$

303.4

 

 

$

396.8

 

应计工资和相关负债

 

 

147.9

 

 

 

158.6

 

应计负债和其他

 

 

97.1

 

 

 

87.3

 

经营租赁负债

 

 

71.9

 

 

 

72.2

 

应计保修

 

 

23.0

 

 

 

25.6

 

应缴所得税

 

 

6.0

 

 

 

3.0

 

 

$

649.3

 

 

$

743.5

 

 

附注 7 — 保修累计

 

应计保修包含在简明合并资产负债表的应付账款和应计负债中。 保修累积活动包括以下内容：

 

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

期初余额

 

$

24.0

 

 

$

23.7

 

 

$

25.6

 

 

$

24.0

 

计入收入成本，净额

 

 

1.1

 

 

 

1.7

 

 

 

4.7

 

 

 

2.9

 

付款

 

 

(2.1

)

 

 

(1.0

)

 

 

(7.7

)

 

 

(2.6

)

货币折算效应

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

0.4

 

 

 

0.2

 

期末余额

 

$

23.0

 

 

$

24.5

 

 

$

23.0

 

 

$

24.5

 

 

附注 8 — 应付票据，净额

 

（以百万计）

 

二月 29,
2024

 

 

8月31日
2023

 

租赁无追索权定期贷款

 

$

806.0

 

 

$

640.2

 

高级定期债务

 

 

259.0

 

 

 

266.4

 

2.875% 可转换优先票据，2028 年到期

 

 

373.8

 

 

 

373.8

 

2.875% 可转换优先票据，2024 年到期

 

 

—

 

 

 

47.7

 

其他应付票据

 

 

1.6

 

 

 

1.8

 

 

 

$

1,440.4

 

 

$

1,329.9

 

债务折扣和发行成本

 

 

(18.6

)

 

 

(18.2

)

 

 

$

1,421.8

 

 

$

1,311.7

 

 

 

12

 

租赁无追索权定期贷款包括：

•
$343.0数百万美元的无追索权优先定期债务，由租赁的轨道车辆担保。截至的本金余额 2024年2月29日是 $326.6百万。
•
$501.8百万份资产支持定期票据，如下所述。截至的本金余额 2024年2月29日是 $479.4百万。

该公司的 2.875百分比的可转换优先票据，2024年到期（2024年可转换票据），到期2024年2月1日。未偿本金余额 $47.7百万美元以上的应计利息在到期日以现金结算，以偿还2024年可转换票据。

我们的2023年10-K表年度报告附注13中描述了条款和条件，包括追索权和无追索权条款和预定到期日以及其他长期债务。

资产支持定期票据

GBX Leasing 2022-1 LLC（GBXL I）作为GBX租赁的全资特殊目的实体成立，旨在将GBX租赁的租赁资产证券化。2023 年 11 月 20 日，GBXL I（发行人）发行了 $178.5由GBXL I（2023年GBXL票据）收购和拥有的轨道车辆投资组合和相关运营租赁及其他资产担保的百万份定期票据。截至2024年2月29日，GBXL I的已发行债务包括美元323.3百万英镑I系列2022-1票据，如我们的2023年10-K表年度报告注3所述，以及2023年英镑XL票据，统称为GBXL票据。GBX Leasing使用发行定期票据获得的净收益来偿还GBX租赁仓库信贷额度。

2023 年 GBXL 票据包括 $158.9百万份 GBXL I 系列 2023-1 A 类安全轨道车辆设备票据（2023 年 A 类票据）和 $19.6百万份 GBXL I 系列 2023-1 B 类安全轨道车辆设备票据（2023 年 B 类票据）。2023 年 GBXL 票据的利息固定利率为 6.42% 和 7.282023年A类票据和2023年B类票据的百分比分别为。2023 年 GBXL 票据按月支付，法定到期日为 2053年11月20日。公司产生了 $2.2百万美元的债务发行成本，将在预期的还款期内分摊为利息支出。2023年A类和B类票据的预计还款日期均为2030年11月20日，法定到期日。虽然法定到期日已到 2053，轨道车辆资产产生的现金流将根据协议偿还2023年GBXL票据，根据预期的现金流支付，将在法定到期日之前还款。如果2023年GBXL票据的本金尚未在预期还款日之前全额偿还，则发行人还必须以等于的利率向持有人支付额外利息 4.00每年%。

GBXL票据仅是发行人的债务，对Greenbrier无追索权。GBXL票据受发行人与作为受托人的美国银行信托公司全国协会之间的主契约束，并由2022年2月9日发布的2022-1系列补充文件和2023年11月20日的2023-1系列补充协议予以补充。发生某些违约事件时，GBXL票据可能会受到加速。

下表汇总了发行人的债务和相关资产的净账面金额。

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

8月31日
2023

 

资产

 

 

 

 

 

 

限制性现金

 

$

7.4

 

 

$

6.7

 

经营租赁的设备，净额

 

$

645.2

 

 

$

388.9

 

负债

 

 

 

 

 

 

应付票据，净额

 

$

472.0

 

 

$

302.1

 

 

附注9 — 累计其他综合亏损

 

扣除税收影响后的累计其他综合亏损包括以下内容：

 

（单位：百万）

 

未实现
收益（损失）
论衍生物
金融
乐器

 

 

国外
货币
翻译
调整

 

 

其他

 

 

累积的
其他
全面
损失

 

余额，2023 年 8 月 31 日

 

$

27.0

 

 

$

(32.1

)

 

$

(2.2

)

 

$

(7.3

)

改叙前的其他综合收益

 

 

7.1

 

 

 

(1.8

)

 

 

0.6

 

 

 

5.9

 

从 “累计其他” 中重新分类的金额
综合损失

 

 

(7.5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(7.5

)

余额，2024 年 2 月 29 日

 

$

26.6

 

 

$

(33.9

)

 

$

(1.6

)

 

$

(8.9

)

 

13

 

从累计其他综合亏损中重新归类为附有财务报表标题的简明合并收益表的金额如下：

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

财务报表说明

衍生金融工具的（收益）亏损：

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合约

 

$

(0.8

)

 

$

0.1

 

 

收入和收入成本

利率互换合约

 

 

(4.2

)

 

 

(2.4

)

 

利息和外汇

 

 

(5.0

)

 

 

(2.3

)

 

 

 

 

1.0

 

 

 

0.7

 

 

所得税支出

 

 

$

(4.0

)

 

$

(1.6

)

 

 

 

 

 

六个月已结束

 

 

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

财务报表说明

衍生金融工具的（收益）亏损：

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合约

 

$

(0.9

)

 

$

0.3

 

 

收入和收入成本

利率互换合约

 

 

(8.5

)

 

 

(3.4

)

 

利息和外汇

 

 

(9.4

)

 

 

(3.1

)

 

 

 

 

1.9

 

 

 

1.0

 

 

所得税支出

 

 

$

(7.5

)

 

$

(2.1

)

 

 

 

附注10 — 每股收益

计算每股普通股基本收益和摊薄后收益时使用的股票对账如下：

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

（以千计）

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

已发行基本普通股的加权平均值

 

31,117

 

 

 

32,588

 

 

 

31,071

 

 

 

32,654

 

的稀释效果 2.8752024年到期的可转换票据百分比 (1)

 

563

 

 

 

821

 

 

 

694

 

 

 

—

 

的稀释效果 2.8752028年到期的可转换票据百分比 (2)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

限制性股票单位的摊薄效应 (3)

 

890

 

 

 

991

 

 

 

911

 

 

 

1,000

 

加权平均摊薄后已发行普通股

 

32,570

 

 

 

34,400

 

 

 

32,676

 

 

 

33,654

 

(1) 的稀释效应 2.875截至2023年2月28日的六个月中，2024年到期的可转换票据百分比被排除在外，因为在 “如果转换” 方法下，这些票据被认为是反稀释的，如下文将进一步讨论。这些票据已于 2024 年 2 月 1 日撤销。

（2）的稀释作用 2.875不包括2028年到期的可转换票据的百分比 截至2024年2月29日和2023年2月28日的三和六个月，原因是平均股价低于适用的转换价格，因此被视为反稀释。由于这些票据需要对本金进行现金结算，因此在 “如果兑换” 方法下，只有溢价才有可能稀释，如下文将进一步讨论。

(3) 当公司处于净收益状况时，受业绩标准约束的限制性股票单位和限制性股票单位的实际业绩已超过目标，将包含在加权平均摊薄后的已发行普通股中.

 

普通股基本收益（EPS）的计算方法是将归属于Greenbrier的净收益除以已发行基本普通股的加权平均值。

 

在截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月和六个月中，摊薄后的每股收益是使用两种稀释性更强的方法计算的。第一种方法包括稀释效应，使用库存股法，与受业绩标准约束的限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位相关，其实际业绩已达到高于目标水平。第二种方法对第一种方法进行了补充，还包括了 “如果已转换” 的效果 2.8752024年到期的可转换票据及其所持股票的百分比 2.8752028年到期的可转换票据的百分比，前提是存在转换溢价。在 “如果转换” 方法下，与2024年到期的可转换票据相关的债务发行和利息成本（均扣除税款）加回净收益，股票数量由可转换票据所依据的股票增加。

 

14

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

（以百万计，以千股为单位的股份数量和每股金额除外）

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

归属于格林布赖尔的净收益

$

33.4

 

 

$

33.1

 

 

$

64.6

 

 

$

16.4

 

已发行基本普通股的加权平均值

 

31,117

 

 

 

32,588

 

 

 

31,071

 

 

 

32,654

 

每股基本收益

$

1.08

 

 

$

1.01

 

 

$

2.08

 

 

$

0.50

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于格林布赖尔的净收益

$

33.4

 

 

$

33.1

 

 

$

64.6

 

 

$

16.4

 

重新添加：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

的利息和债务发行成本 2.875%
2024年到期的可转换票据，扣除税款

 

0.2

 

 

 

0.3

 

 

 

0.5

 

 

不适用

 

扣除利息和债务发行成本前的收益
在 2.8752024年到期的可转换票据百分比

$

33.6

 

 

$

33.4

 

 

$

65.1

 

 

不适用

 

加权平均摊薄后已发行普通股

 

32,570

 

 

 

34,400

 

 

 

32,676

 

 

 

33,654

 

摊薄后的每股收益

$

1.03

 

(1)

$

0.97

 

(1)

$

1.99

 

(1)

$

0.49

 

(1) 摊薄后每股收益的计算方法如下：

扣除利息和债务发行成本前的收益 2.8752024年到期的可转换票据百分比

加权平均摊薄后已发行普通股

注释11 — 衍生工具

 

国外业务会因外币汇率的变化而产生市场风险。与老牌金融机构签订的外币远期汇兑合约被用来对冲部分风险。利率互换协议用于减少利率变化对某些当前和未来可能的债务的影响。公司的外币远期外汇合约和利率互换协议被指定为现金流套期保值，因此未实现损益的有效部分记录在累计其他综合收益中。

 

2024 年 2 月 29 日汇率、购买波兰兹罗提和出售欧元的远期汇兑合约的名义金额；以及购买墨西哥比索和出售美元的合计总额为美元110.9百万。合约的公允价值在简明合并资产负债表中列为亏损状况下的应付账款和应计负债，或在收益状况下作为应收账款净额列入。由于合同在截至4月的不同日期到期 2026年，任何剩余的此类收益或损失将与相关交易一起计入制造收入或收入成本。如果标的交易没有发生或没有在套期开始时的指定期限内发生，则归类为累计其他综合亏损的金额将重新归类为发生时的利息和外汇业务业绩。2024 年 2 月 29 日汇率，大约 $2.1明年，百万美元将重新归类为收入或收入成本。

 

2024 年 2 月 29 日，利率互换协议的到期日为 2024 年 6 月通过 2032 年 1 月名义金额总计为 $608.6百万。合约的公允价值包含在简明合并资产负债表中处于亏损状况时的应付账款和应计负债中，或者在应收账款中，处于盈利状况时计入净额。随着标的债务的利息支出被确认，与利率互换相对应的金额将从累计其他综合亏损中重新分类，并记入或贷记为利息支出。在 2024年2月29日利率，大约 $13.7百万美元的收益将重新归类，以减少明年的利息支出。

衍生工具的公允价值

（单位：百万）

 

 

资产衍生品

 

 

负债衍生品

 

 

 

 

 

二月 29,
2024

 

 

8月31日
2023

 

 

 

 

二月 29,
2024

 

 

8月31日
2023

 

 

 

资产负债表位置

 

公允价值

 

 

公允价值

 

 

资产负债表位置

 

公允价值

 

 

公允价值

 

被指定为对冲工具的衍生品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外国前锋
交换合约

 

账户
应收账款，净额

 

$

5.3

 

 

$

2.5

 

 

应付账款
和应计负债

 

$

0.1

 

 

$

0.1

 

利率互换
合同

 

账户
应收账款，净额

 

 

32.1

 

 

 

34.9

 

 

应付账款
和应计负债

 

 

0.1

 

 

 

0.1

 

 

 

 

$

37.4

 

 

$

37.4

 

 

 

 

$

0.2

 

 

$

0.2

 

未指定为对冲工具的衍生品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外国前锋
交易所合约

 

账户
应收账款，净额

 

$

—

 

 

$

0.5

 

 

应付账款
和应计负债

 

$

—

 

 

$

—

 

 

15

 

 

衍生工具对损益表的影响

（单位：百万）

 

截至 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 2 月 28 日的三个月

 

现金流对冲关系中的衍生品

 

确认的收益（损失）地点
衍生品收入

 

收益中确认的收益（亏损）
衍生品已结束三个月

 

 

 

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

外汇远期外汇合约

 

利息和外汇

 

$

—

 

 

$

(0.3

)

 

衍生品
在现金流对冲中
关系

确认的收益（亏损）
OCI 关于衍生品三
几个月已结束

 

的位置
收益（亏损）重新分类
从累积来的
OCI 转化为收入

收益（亏损）重新归类
来自累积的 OCI
转为三个月的收入
已结束

 

增益地点
衍生品的（亏损）
（金额不包括在内
从有效性来看
测试）

确认的收益（亏损）
衍生物（金额）
排除在
有效性测试）三
几个月已结束

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

国外
向前
交换
合同

$

0.5

 

 

$

0.5

 

收入

$

0.8

 

 

$

(0.5

)

收入

$

0.6

 

 

$

0.5

 

国外
向前
交换
合同

 

0.2

 

 

 

0.8

 

的成本
收入

 

—

 

 

 

0.4

 

的成本
收入

 

0.3

 

 

 

0.3

 

利率
交换
合同

 

2.9

 

 

 

8.6

 

利息和
国外
交换

 

4.2

 

 

 

2.4

 

利息和
国外
交换

 

—

 

 

 

—

 

 

$

3.6

 

 

$

9.9

 

 

$

5.0

 

 

$

2.3

 

 

$

0.9

 

 

$

0.8

 

 

下表列出了截至三个月的简明合并收益表中记录现金流套期保值影响的金额，以及现金流套期保值活动对这些细列项目的影响 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 2 月 28 日：

 

 

 

在已结束的三个月中

 

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

 

总计

 

 

收益金额
现金（损失）
流量对冲
活动

 

 

总计

 

 

收益金额
现金（损失）
流量对冲
活动

 

收入

 

$

862.7

 

 

$

0.8

 

 

$

1,122.0

 

 

$

(0.5

)

收入成本

 

$

740.5

 

 

$

—

 

 

$

1,005.2

 

 

$

0.4

 

利息和外汇

 

$

24.6

 

 

$

4.2

 

 

$

21.6

 

 

$

2.4

 

 

衍生工具对损益表的影响

（单位：百万）

 

截至 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 2 月 28 日的六个月

 

现金流对冲关系中的衍生品

 

收益（亏损）地点
在收入中确认
关于衍生品

 

收益中确认的收益（亏损）
衍生品已结束六个月

 

 

 

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

外汇远期外汇合约

 

利息和外汇

 

$

0.2

 

 

$

(0.3

)

 

16

 

中的衍生物
现金流套期保值
关系

 

已确认的收益（亏损）
在 OCI 中关于衍生品
六个月已结束

 

 

增益地点
(损失) 重新分类
从累积来的
OCI 转化为收入

 

收益（亏损）重新归类
来自累积的 OCI
进入收入六个月
已结束

 

 

增益地点
衍生品的（亏损）
（金额
排除在
有效性
测试）

 

已确认的收益（亏损）
关于衍生品
（不包括的金额
有效性测试）
六个月已结束

 

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

国外
向前
交换
合同

 

$

2.9

 

 

$

2.0

 

 

收入

 

$

1.0

 

 

$

(0.9

)

 

收入

 

$

1.2

 

 

$

0.8

 

国外
向前
交换
合同

 

 

—

 

 

 

1.1

 

 

的成本
收入

 

 

(0.1

)

 

 

0.6

 

 

的成本
收入

 

 

0.6

 

 

 

0.4

 

利率
交换
合同

 

 

6.0

 

 

 

19.0

 

 

利息和
国外
交换

 

 

8.5

 

 

 

3.4

 

 

利息和
国外
交换

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

$

8.9

 

 

$

22.1

 

 

 

 

$

9.4

 

 

$

3.1

 

 

 

 

$

1.8

 

 

$

1.2

 

 

下表列出了简明合并收益表中的金额，其中记录了现金流套期保值的影响，以及现金流套期保值活动对这些细列项目的影响 截至 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 2 月 28 日的六个月：

 

 

 

在已结束的六个月中

 

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

 

总计

 

 

收益金额
现金（损失）
流量对冲
活动

 

 

总计

 

 

收益金额
现金（损失）
流量对冲
活动

 

收入

 

$

1,671.5

 

 

$

1.0

 

 

$

1,888.5

 

 

$

(0.9

)

收入成本

 

$

1,428.0

 

 

$

(0.1

)

 

$

1,702.2

 

 

$

0.6

 

利息和外汇

 

$

47.8

 

 

$

8.5

 

 

$

41.2

 

 

$

3.4

 

 

注释12 — 分段信息

该公司在以下地区运营 三应报告的细分市场：制造业、维护服务以及租赁与管理服务。

绩效是根据运营收益（亏损）进行评估的。企业包括与商品和服务不直接相关的销售和管理成本，以及由于我们的综合业务模式而在各细分市场之间交织在一起的某些成本。公司不为外部或内部报告目的分配利息和外汇或所得税支出。分部间销售和转让的价值与向第三方的销售或转让一样。相关收入和利润率在合并中被扣除，因此不包含在公司合并财务报表的合并业绩中。

 

下表中的信息直接来自用于公司管理目的的各分部内部财务报告。

 

在截至2024年2月29日的三个月中：

 

 

 

收入

 

 

运营收益（亏损）

 

（单位：百万）

 

外部

 

 

分段间

 

 

总计

 

 

外部

 

 

分段间

 

 

总计

 

制造业

 

$

735.8

 

 

$

61.5

 

 

$

797.3

 

 

$

58.8

 

 

$

3.7

 

 

$

62.5

 

维护服务

 

 

75.2

 

 

 

9.1

 

 

 

84.3

 

 

 

4.6

 

 

 

—

 

 

 

4.6

 

租赁与管理服务

 

 

51.7

 

 

 

0.3

 

 

 

52.0

 

 

 

33.2

 

 

 

0.1

 

 

 

33.3

 

淘汰

 

 

—

 

 

 

(70.9

)

 

 

(70.9

)

 

 

—

 

 

 

(3.8

)

 

 

(3.8

)

企业

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(33.1

)

 

 

—

 

 

 

(33.1

)

 

 

$

862.7

 

 

$

—

 

 

$

862.7

 

 

$

63.5

 

 

$

—

 

 

$

63.5

 

 

17

 

在截至2024年2月29日的六个月中：

 

 

 

收入

 

 

运营收益（亏损）

 

（单位：百万）

 

外部

 

 

分段间

 

 

总计

 

 

外部

 

 

分段间

 

 

总计

 

制造业

 

$

1,411.7

 

 

$

120.0

 

 

$

1,531.7

 

 

$

113.1

 

 

$

8.4

 

 

$

121.5

 

维护服务

 

 

159.0

 

 

 

18.3

 

 

 

177.3

 

 

 

15.2

 

 

 

—

 

 

 

15.2

 

租赁与管理服务

 

 

100.8

 

 

 

0.5

 

 

 

101.3

 

 

 

59.5

 

 

 

0.1

 

 

 

59.6

 

淘汰

 

 

—

 

 

 

(138.8

)

 

 

(138.8

)

 

 

—

 

 

 

(8.5

)

 

 

(8.5

)

企业

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(59.4

)

 

 

—

 

 

 

(59.4

)

 

 

$

1,671.5

 

 

$

—

 

 

$

1,671.5

 

 

$

128.4

 

 

$

—

 

 

$

128.4

 

 

在截至2023年2月28日的三个月中：

 

 

 

收入

 

 

运营收益（亏损）

 

（单位：百万）

 

外部

 

 

分段间

 

 

总计

 

 

外部

 

 

分段间

 

 

总计

 

制造业

 

$

968.6

 

 

$

96.8

 

 

$

1,065.4

 

 

$

46.6

 

 

$

8.8

 

 

$

55.4

 

维护服务

 

 

98.0

 

 

 

6.2

 

 

 

104.2

 

 

 

6.8

 

 

 

—

 

 

 

6.8

 

租赁与管理服务

 

 

55.4

 

 

 

0.5

 

 

 

55.9

 

 

 

40.7

 

 

 

0.1

 

 

 

40.8

 

淘汰

 

 

—

 

 

 

(103.5

)

 

 

(103.5

)

 

 

—

 

 

 

(8.9

)

 

 

(8.9

)

企业

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(26.7

)

 

 

—

 

 

 

(26.7

)

 

 

$

1,122.0

 

 

$

—

 

 

$

1,122.0

 

 

$

67.4

 

 

$

—

 

 

$

67.4

 

 

在截至 2023 年 2 月 28 日的六个月中：

 

 

 

收入

 

 

运营收益（亏损）

 

（单位：百万）

 

外部

 

 

分段间

 

 

总计

 

 

外部

 

 

分段间

 

 

总计

 

制造业

 

$

1,615.1

 

 

$

141.3

 

 

$

1,756.4

 

 

$

43.2

 

 

$

12.8

 

 

$

56.0

 

维护服务

 

 

183.5

 

 

 

14.7

 

 

 

198.2

 

 

 

12.3

 

 

 

—

 

 

 

12.3

 

租赁与管理服务

 

 

89.9

 

 

 

0.7

 

 

 

90.6

 

 

 

56.3

 

 

 

0.1

 

 

 

56.4

 

淘汰

 

 

—

 

 

 

(156.7

)

 

 

(156.7

)

 

 

—

 

 

 

(12.9

)

 

 

(12.9

)

企业

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(49.2

)

 

 

—

 

 

 

(49.2

)

 

 

$

1,888.5

 

 

$

—

 

 

$

1,888.5

 

 

$

62.6

 

 

$

—

 

 

$

62.6

 

 

 

 

总资产

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

8月31日
2023

 

制造业

 

$

1,814.5

 

 

$

1,847.0

 

维护服务

 

 

309.5

 

 

 

294.4

 

租赁与管理服务

 

 

1,592.2

 

 

 

1,458.1

 

未分配，包括现金

 

 

327.4

 

 

 

378.9

 

 

$

4,043.6

 

 

$

3,978.4

 

 

运营收益与所得税前收益和未合并关联公司收益的对账：

 

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

运营收益

 

$

63.5

 

 

$

67.4

 

 

$

128.4

 

 

$

62.6

 

利息和外汇

 

 

24.6

 

 

 

21.6

 

 

 

47.8

 

 

 

41.2

 

所得税前收入和收入
来自未合并的关联公司

 

$

38.9

 

 

$

45.8

 

 

$

80.6

 

 

$

21.4

 

 

18

 

 

附注 13 — 租赁

出租人

运营租赁设备在扣除累计折旧后列报80.7百万和美元68.0截至目前为百万 2024 年 2 月 29 日和 2023 年 8 月 31 日，分别地。折旧费用为 $8.4百万和美元16.2在结束的三个月和六个月中，为百万美元 2024年2月29日，分别是 $6.8百万和美元12.8在结束的三个月和六个月中，为百万美元 2023年2月28日，分别是。此外，公司以运营租赁方式租赁的某些轨道车辆设备是根据不可取消的运营租赁转租给客户的，租赁条款从 一到大约 十二年. 经营租赁租金收入已包含在公司的简明合并收益表中 截至 2024 年 2 月 29 日的三个月和六个月是 $30.5百万和美元58.1分别为百万，其中包括 $5.1百万和美元10.5来自每日、每月或租车使用安排的收入分别为百万美元。营业租赁租金收入包含在公司的简明合并收益表中 截至 2023 年 2 月 28 日的三个月和六个月是 $23.8百万和美元43.4分别为百万，其中包括 $4.9百万和美元9.7每日、每月或租车使用安排产生的收入分别为百万美元。

所有不可取消的经营租赁和转租下的最低未来应收金额总额为 2024 年 2 月 29 日，到期时间如下：

（单位：百万）

 

 

 

2024 年剩下的六个月

 

$

48.5

 

2025

 

 

87.9

 

2026

 

 

79.0

 

2027

 

 

69.3

 

2028

 

 

53.3

 

此后

 

 

107.7

 

 

$

445.7

 

 

承租人

该公司租赁轨道车辆、房地产和某些正在运营的设备，并在较小程度上租赁融资安排。截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月和六个月中，融资租赁不是公司租赁组合的重要组成部分。 该公司的房地产和设备租赁的剩余租赁期限从低于 一 年到 75 年了，其中一些包括 可选择延长至7年。公司确认租赁负债和相应的钻机基于租赁付款现值的使用时间（ROU）资产。为了确定租赁付款的现值，由于其大多数租赁都不提供易于确定的隐含利率，该公司的增量借款利率用于根据每个租赁开始日期的可用信息对租赁付款进行贴现。该公司在估算增量借款利率时会考虑其近期发行的债券以及具有类似特征的工具的公开数据。

经营租赁成本的组成部分如下：

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

运营租赁费用

 

$

4.2

 

 

$

3.1

 

 

$

8.4

 

 

$

6.4

 

短期租赁费用

 

 

1.7

 

 

 

2.6

 

 

 

3.8

 

 

 

4.4

 

总计

 

$

5.9

 

 

$

5.7

 

 

$

12.2

 

 

$

10.8

 

 

19

 

 

根据运营租约，初始或剩余不可取消条款的未来应付的最低金额总额为 2024 年 2 月 29 日，到期时间如下：

（单位：百万）

 

 

 

2024 年剩下的六个月

 

$

7.7

 

2025

 

 

14.2

 

2026

 

 

13.4

 

2027

 

 

10.6

 

2028

 

 

9.7

 

此后

 

 

23.9

 

租赁付款总额

 

$

79.5

 

减去：估算利息

 

 

(7.6

)

租赁债务总额

 

$

71.9

 

 

下表列出了与公司租赁相关的更多信息：

 

加权平均剩余租赁期限（年）：

 

 

 

经营租赁

 

 

10.6

 

 

 

 

加权平均折扣率：

 

 

 

经营租赁

 

 

2.7

%

 

与租赁相关的补充现金流信息如下：

 

（单位：百万）

 

截至2024年2月29日的六个月

 

为计量租赁负债所含金额支付的现金：

 

 

 

来自经营租赁的运营现金流

 

$

8.8

 

为换取新的经营租赁负债而获得的ROU资产

 

$

7.6

 

 

附注14——承诺和意外开支

波特兰港超级基金网站

该公司位于俄勒冈州波特兰市的前制造工厂（波特兰地产）位于威拉米特河附近。2000年12月，由于沉积物污染，美国环境保护署（EPA）将威拉米特河床中被称为波特兰港的部分地区，包括公司制造工厂正面的部分，归类为联邦 “国家优先清单” 或 “超级基金” 场地（波特兰港遗址）。公司和其他140多方已收到美国环保局关于波特兰港场地潜在责任的 “一般通知”。信中告知公司，它可能要承担调查和补救费用（这种责任可能与其他潜在责任方共同承担），以及因向现场释放有害物质而造成的自然资源损失。包括公司（下威拉米特集团或LWG）在内的十个私人和公共实体签署了同意行政命令（AOC），要求在美国环保局监督下对波特兰港场地进行补救性调查/可行性研究（RI/FS），还有几个实体没有签署此类同意，但还是为这项工作提供了财政捐款。EPA 授权的 RI/FS 由 LWG 制作，成本超过 $11017年内达到百万人。该公司承担了LWG在调查中产生的总费用的一定百分比。公司在17年期间的总支出并不大。任何此类支出的部分或全部可向其他责任方收回。美国环保局于2017年1月6日发布了波特兰港基地的决策记录（ROD），因此，AOC于2017年10月26日终止。

除了上述以在波特兰港场地进行的补救类型和补救时间表为重点的流程外，包括俄勒冈州和联邦政府在内的96个当事方正在参与非司法的调解分配程序，试图分配与波特兰港场地修复相关的成本。公司将继续参与分配过程。另有大约110个当事方签署了与此类分配有关的收费协议。2009年4月23日，公司和其他AOC签署方对其他69个当事方提起诉讼，原因是某些此类索赔可能有时效期； Arkema Inc. 等人诉 A & C Foundry Products, Inc. 等，美国俄勒冈特区地方法院，案例 #3:09-cv-453-pk。除12个当事方外，其他所有当事方都选择签署收费协议，并在没有偏见的情况下被驳回，法院已将该案延期至2025年1月14日。

20

 

美国环保局2017年1月6日的ROD确定了美国环保局估计将采取的清理补救措施 13 年了的积极补救，其次是 30 年了的监测，估计未贴现成本为 $1.7十亿。美国环保局通常预计其成本估算在以下范围内是准确的-30% 到 +50%，但这个 ROD 指出成本可能会发生变化。美国环保局已在ROD清理区域内确定了几个沉积物决策单位。其中一个单元为RM9W，包括波特兰物业近海以及该设施下游的河流沉积物的近岸区域。它还包括波特兰地产河岸的一部分。ROD 没有按沉积物决策部门细分总补救成本。美国环保局要求潜在责任方在2019年进入AOC，同意进行补救性设计研究。一些各方已经签署了AOC，包括一方就RM9W（包括波特兰房地产的近海区域）签署了AOC。该公司尚未签署 AOC 与补救设计有关，但正在协助为RM9W补救设计的一部分提供资金。

ROD 没有规定清理费用的责任，也没有将此类费用分配给可能的责任方。资助和实施EPA选定的清理补救措施的责任将在稍后未指明的日期确定。根据迄今为止的调查，该公司认为，它没有造成河流沉积物中令人担忧的污染物或波特兰港遗址自然资源的破坏，波特兰物业附近的波特兰港场地的破坏先于公司对波特兰财产的所有权。由于这些环境调查仍在进行中，因此目前没有足够的信息来确定公司对波特兰港场地的任何必要补救或修复费用的责任（如果有），也无法估算潜在损失的范围。根据悬而未决的调查结果和未来对自然资源损害的评估，公司可能需要承担与额外调查或补救行动阶段相关的费用，并可能对自然资源损害承担责任。

2017年1月30日，Yakama Nation联邦部落和Bands of Yakama Nation起诉了33个当事方，包括该公司以及联邦政府和俄勒冈州，要求赔偿其在评估沉积在波特兰港的污染物对哥伦比亚河造成的自然资源损失所产生的费用。 亚卡马民族联邦部落和部落诉液化空气美国公司等， 美国俄勒冈特区法院案号 3i17-cv-00164-SB。申诉没有具体说明原告将要求的损害赔偿金额。该案已延期至2025年1月14日。

俄勒冈州环境质量部 (DEQ) 波特兰房地产条例

该公司与俄勒冈州环境质量部（DEQ）签订了自愿清理协议，在该协议中，公司同意调查波特兰物业过去或现在的业务是否以及在多大程度上可能向环境中释放了有害物质。该公司还与DEQ签署了一项同意令，以完成对可能有通往威拉米特河释放途径的潜在现场污染源的调查。该公司的总支出并不大，但可能会产生大量的补救费用。任何此类支出的部分或全部可向其他责任方收回。

出售波特兰房产

该公司于2023年5月出售了波特兰房产，但仍可能对上述事项承担责任。这些事项中的任何一个都可能对公司的业务和合并财务报表产生不利影响。但是，出售房产后发生的任何污染或污染加剧将由波特兰物业的当前和未来所有者和经营者承担。

其他诉讼、承诺和突发事件

公司不时作为被告参与正常业务过程中的诉讼，其结果无法肯定地预测。尽管目前无法确定此类法律诉讼的最终结果，但公司认为，未决诉讼的解决不会对公司的合并财务报表产生重大不利影响。

截至2024年2月29日，该公司的未清信用证总额为 $7.1百万协会附有绩效担保、设施租赁和工伤补偿保险。

 

21

 

附注15——公允价值衡量标准

某些资产和负债按经常性或非经常性公允价值列报。在本披露中，公允价值定义为退出价格，表示在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的金额，其公允价值层次结构优先考虑用于衡量公允价值的投入，如下所示：

第 1 级-可观察到的输入，例如相同工具在活跃市场中未经调整的报价；

第 2 级——投入，除了活跃市场中类似工具的报价之外，这些投入是可以直接或间接观察到的；以及

第三级-无法观察的投入，可用的市场数据很少或根本没有，这要求报告实体制定自己的假设。

截至目前，定期按公允价值计量的资产和负债 2024 年 2 月 29 日是：

 

（单位：百万）

 

总计

 

 

第 1 级

 

 

第 2 级 (1)

 

 

第 3 级

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生金融工具

 

$

37.4

 

 

$

—

 

 

$

37.4

 

 

$

—

 

不合格的储蓄计划投资

 

 

56.4

 

 

 

56.4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

现金等价物

 

 

52.0

 

 

 

52.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

$

145.8

 

 

$

108.4

 

 

$

37.4

 

 

$

—

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生金融工具

 

$

0.2

 

 

$

—

 

 

$

0.2

 

 

$

—

 

截至2023年8月31日，按公允价值计量的经常性资产和负债为：

 

（单位：百万）

 

总计

 

 

第 1 级

 

 

第 2 级 (1)

 

 

第 3 级

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生金融工具

 

$

37.9

 

 

$

—

 

 

$

37.9

 

 

$

—

 

不合格的储蓄计划投资

 

 

47.7

 

 

 

47.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

现金等价物

 

 

51.2

 

 

 

51.2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

$

136.8

 

 

$

98.9

 

 

$

37.9

 

 

$

—

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生金融工具

 

$

0.2

 

 

$

—

 

 

$

0.2

 

 

$

—

 

 

(1)
二级资产和负债包括根据可观测输入进行估值的衍生金融工具。有关进一步的讨论，请参阅注释11——衍生工具。

 

附注 16 — 关联方交易

该公司有一个 41.9合资企业Axis, LLC（Axis）的权益百分比。该公司购买了 $2.5百万和美元4.8来自安讯士的数百万个轨道车部件用于 截至 2024 年 2 月 29 日的三个月和六个月，分别是 $1.8百万和美元4.5百万换成了 截至 2023 年 2 月 28 日的三个月和六个月，分别地。

22

 

第 2 项。管理层对以下问题的讨论与分析财务状况和经营业绩

执行摘要

我们在三个应申报领域开展业务：制造业、维护服务以及租赁与管理服务。我们的细分市场已实现运营整合。制造部门，目前在以下设施运营 美国、墨西哥、波兰和罗马尼亚生产货运轨道车辆、油罐车、多式联运轨道车辆和汽车轨道车辆产品。维护服务部门从事车轮和车轴维修、轨道车辆维护，并为北美的铁路行业生产各种零件。截至2024年2月29日，租赁与管理服务部门拥有约14,600辆轨道车辆。我们还为北美的铁路、托运人、承运人、机构投资者和其他租赁和运输公司提供管理服务。

 

管理层确定了以下趋势，这些趋势将继续影响我们的业务和截至2024年2月29日的六个月的业绩。总体而言，市场上对我们的产品和服务的需求仍然强劲。供应链挑战、铁路服务拥堵、通货膨胀、高利率和劳动力短缺继续影响我们的业务。尽管运营环境如此，但在截至2024年2月29日的六个月中，我们还是完成了以下工作：

•
得益于制造部门的运营效率和良好的产品组合，利润率与去年同期相比增长了5,720万美元和30.7％。与截至2023年2月28日的六个月相比，所有细分市场的利润率均有所提高。
•
归属于Greenbrier的净收益与去年同期相比增加了4,820万美元，部分原因是运营效率与持续优化我们的工业足迹以支持下文讨论的战略计划有关。

 

我们认为，我们的业绩凸显了我们对战略计划的持续关注，我们将继续专注于增加经常性收入、扩大总毛利率和提高投资资本回报率。经常性收入定义为租赁和管理服务收入，不包括银团交易的影响。

到2026年，我们的轨道车辆交付量仍然很大。截至2024年2月29日，我们的轨道车辆积压为29,200辆，估计价值为36亿美元。我们的待办事项包括将近8.15亿美元用于银团的轨道车辆，这些车辆由与外部客户签订的租赁协议支持，根据各种因素，可能会联合发放给第三方或保存在我们的租赁车队中。截至2024年2月29日，约有3％的积压单位和2％的预计积压量与我们在巴西的制造业务有关，该业务按权益法计算。

 

我们积压的轨道车辆不一定代表未来的运营业绩。某些积压的订单需要按惯例记录和条款的完成。买家可能会尝试取消或修改积压的订单。从历史上看，订购数量和实际交付数量之间几乎没有差异，尽管交货时间可能会不时修改。

 

正如我们在截至2023年8月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中所述，上述项目可能会对我们的业务、流动性、经营业绩和股价产生重大的负面影响。除了这些一般性观察之外，我们无法预测这些项目将在何时、如何或多大程度上影响我们的业务。

23

 

截至2024年2月29日的三个月，与截至2023年2月28日的三个月相比

概述

下文列出的收入、收入成本、利润和运营收益（营业利润或亏损）包括来自外部各方的金额，不包括合并中取消的分部间活动。

 

 

 

三个月已结束

 

（以百万计，每股金额除外）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

收入：

 

 

 

 

 

 

制造业

 

$

735.8

 

 

$

968.6

 

维护服务

 

 

75.2

 

 

 

98.0

 

租赁与管理服务

 

 

51.7

 

 

 

55.4

 

 

 

862.7

 

 

 

1,122.0

 

收入成本：

 

 

 

 

 

 

制造业

 

 

656.2

 

 

 

901.2

 

维护服务

 

 

69.2

 

 

 

89.6

 

租赁与管理服务

 

 

15.1

 

 

 

14.4

 

 

 

740.5

 

 

 

1,005.2

 

边距：

 

 

 

 

 

 

制造业

 

 

79.6

 

 

 

67.4

 

维护服务

 

 

6.0

 

 

 

8.4

 

租赁与管理服务

 

 

36.6

 

 

 

41.0

 

 

 

122.2

 

 

 

116.8

 

销售和管理

 

 

63.6

 

 

 

59.0

 

处置设备净收益

 

 

(4.9

)

 

 

(9.6

)

运营收益

 

 

63.5

 

 

 

67.4

 

利息和外汇

 

 

24.6

 

 

 

21.6

 

所得税前收益和未合并关联公司的收益

 

 

38.9

 

 

 

45.8

 

所得税支出

 

 

(9.3

)

 

 

(11.9

)

未合并关联公司的收益前收益

 

 

29.6

 

 

 

33.9

 

来自未合并关联公司的收益

 

 

4.0

 

 

 

2.9

 

净收益

 

 

33.6

 

 

 

36.8

 

归属于非控股权益的净收益

 

 

(0.2

)

 

 

(3.7

)

归属于格林布赖尔的净收益

 

$

33.4

 

 

$

33.1

 

摊薄后的每股普通股收益

 

$

1.03

 

 

$

0.97

 

 

我们细分市场的业绩是根据营业损益进行评估的。公司包括与商品和服务没有直接关系的销售和管理成本，以及由于我们的综合业务模式而在各个细分市场之间交织在一起的某些成本。管理层不会将利息和外汇或所得税支出分配用于外部或内部申报目的。

 

 

 

三个月已结束

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

营业利润（亏损）：

 

 

 

 

 

 

制造业

 

$

58.8

 

 

$

46.6

 

维护服务

 

 

4.6

 

 

 

6.8

 

租赁与管理服务

 

 

33.2

 

 

 

40.7

 

企业

 

 

(33.1

)

 

 

(26.7

)

 

 

$

63.5

 

 

$

67.4

 


 

 

24

 

合并业绩

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

 

 

 

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

增加
（减少）

 

 

%
改变

 

收入

 

$

862.7

 

 

$

1,122.0

 

 

$

(259.3

)

 

 

(23.1

%)

收入成本

 

$

740.5

 

 

$

1,005.2

 

 

$

(264.7

)

 

 

(26.3

%)

利润 (%)

 

 

14.2

%

 

 

10.4

%

 

 

3.8

%

 

*

 

归属于格林布赖尔的净收益

 

$

33.4

 

 

$

33.1

 

 

$

0.3

 

 

 

0.9

%

 

* 没有意义

 

通过我们的综合业务模式，我们在每个细分市场提供广泛的定制产品和服务，这些产品和服务的销售价格和利润率各不相同。对所提供产品和服务的需求和组合因时期而异，这导致我们的经营业绩波动。

与截至2023年2月28日的三个月相比，截至2024年2月29日的三个月收入下降了23.1％，这主要是由于制造业收入下降了24.0％，维护服务收入下降了23.3％。下降的主要原因是截至2024年2月29日的三个月中，由于冬季天气温和，轨道车辆交付量下降了26.4％，包括银团的减少，以及我们的车轮业务的销量减少了22.0％。

与截至2023年2月28日的三个月相比，截至2024年2月29日的三个月，收入成本下降了26.3％，这主要是由于制造业收入成本下降了27.2％。制造业收入成本的下降主要归因于截至2024年2月29日的三个月中，轨道车辆交付量下降了26.4％，其中包括辛迪加的减少。

截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月，利润率占收入的百分比分别为14.2％和10.4％。在截至2024年2月29日的三个月中，我们的制造板块的运营效率和良好的产品组合对利润占收入的百分比产生了积极影响。

与截至2023年2月28日的三个月相比，截至2024年2月29日的三个月，归属于格林布赖尔的净收益增加了30万美元，这主要是由于：

•
截至2024年2月29日的三个月，利润率增长了540万美元，这主要是由于运营效率和良好的产品组合。
•
由于截至2024年2月29日的三个月盈利能力下降，归因于非控股权益的净收益减少了350万美元。
•
截至2024年2月29日的三个月，由于税前收益的降低，所得税支出减少了260万美元。

 

以下因素部分抵消了这些影响：

•
在截至2024年2月29日的三个月中，由于租赁机队资产的销售减少，处置设备的净收益减少了470万美元。
•
销售和管理费用增加了460万美元，这主要是由于截至2024年2月29日的三个月中员工相关成本的增加。

 

 

 

25

 

制造部门

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

 

 

 

 

（以百万计，轨道车辆交付除外）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

增加
（减少）

 

 

%
改变

 

收入

 

$

735.8

 

 

$

968.6

 

 

$

(232.8

)

 

 

(24.0

%)

收入成本

 

$

656.2

 

 

$

901.2

 

 

$

(245.0

)

 

 

(27.2

%)

利润 (%)

 

 

10.8

%

 

 

7.0

%

 

 

3.8

%

 

*

 

营业利润 ($)

 

$

58.8

 

 

$

46.6

 

 

$

12.2

 

 

 

26.2

%

营业利润 (%)

 

 

8.0

%

 

 

4.8

%

 

 

3.2

%

 

*

 

配送

 

 

5,300

 

 

 

7,200

 

 

 

(1,900

)

 

 

(26.4

%)

 

* 没有意义

我们的制造部门主要通过制造各种货运轨道车辆以及通过我们在北美和欧洲的设施改装现有轨道车辆来创造收入。

与截至2023年2月28日的三个月相比，截至2024年2月29日的三个月，制造业收入下降了2.328亿美元，下降了24.0％。收入下降的主要原因是截至2024年2月29日的三个月中，轨道车辆交付量下降了26.4％，其中包括辛迪加的减少。

与截至2023年2月28日的三个月相比，截至2024年2月29日的三个月，制造成本收入下降了2.45亿美元，下降了27.2％。收入成本的下降主要归因于截至2024年2月29日的三个月中，轨道车辆交付量下降了26.4％，其中包括银团的减少。

与截至2023年2月28日的三个月相比，截至2024年2月29日的三个月，制造业利润率占收入的百分比增长了3.8％。截至2024年2月29日的三个月，利润率的增长主要归因于截至2024年2月29日的三个月中的运营效率和良好的产品组合。

与截至2023年2月28日的三个月相比，截至2024年2月29日的三个月，制造业营业利润增加了1,220万美元。营业利润的增长主要归因于截至2024年2月29日的三个月中利润率提高了1,220万美元。

 

 

26

 

维护服务板块

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

 

 

 

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

增加
（减少）

 

 

%
改变

 

收入

 

$

75.2

 

 

$

98.0

 

 

$

(22.8

)

 

 

(23.3

%)

收入成本

 

$

69.2

 

 

$

89.6

 

 

$

(20.4

)

 

 

(22.8

%)

利润 (%)

 

 

8.0

%

 

 

8.6

%

 

 

(0.6

%)

 

*

 

营业利润 ($)

 

$

4.6

 

 

$

6.8

 

 

$

(2.2

)

 

 

(32.4

%)

营业利润 (%)

 

 

6.1

%

 

 

6.9

%

 

 

(0.8

%)

 

*

 

 

* 没有意义

我们的维护服务部门主要通过轨道车辆部件的制造和服务以及提供轨道车辆维护服务来创造收入。

与截至2023年2月28日的三个月相比，截至2024年2月29日的三个月，维护服务收入减少了2,280万美元，下降了23.3％。下降的主要原因是截至2024年2月29日的三个月中，由于冬季天气温和，我们的车轮业务销量减少了22.0％。

与截至2023年2月28日的三个月相比，截至2024年2月29日的三个月，维护服务收入成本下降了2,040万美元，下降了22.8％。下降的主要原因是截至2024年2月29日的三个月中运营量较低。

与截至2023年2月28日的三个月相比，截至2024年2月29日的三个月，维护服务利润率占收入的百分比下降了0.6％。利润率的下降主要是由于在截至2024年2月29日的三个月中运营量减少导致运营效率降低。

与截至2023年2月28日的三个月相比，维护服务截至2024年2月29日的三个月的运营利润减少了220万美元。营业利润下降的主要原因是截至2024年2月29日的三个月中运营量减少，运营效率降低。

 

 

27

 

租赁与管理服务板块

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

 

 

 

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

增加
（减少）

 

 

%
改变

 

收入

 

$

51.7

 

 

$

55.4

 

 

$

(3.7

)

 

 

(6.7

%)

收入成本

 

$

15.1

 

 

$

14.4

 

 

$

0.7

 

 

 

4.9

%

利润 (%)

 

 

70.8

%

 

 

74.0

%

 

 

(3.2

%)

 

*

 

营业利润 ($)

 

$

33.2

 

 

$

40.7

 

 

$

(7.5

)

 

 

(18.4

%)

营业利润 (%)

 

 

64.2

%

 

 

73.5

%

 

 

(9.3

%)

 

*

 

 

* 没有意义

 

我们的租赁与管理服务部门通过租赁车队租赁轨道车辆、提供各种管理服务、与新轨道车辆销售相关的租赁相关的银团收入以及联合租赁的轨道车辆的临时租金来创造收入。

与截至2023年2月28日的三个月相比，截至2024年2月29日的三个月，租赁和管理服务收入减少了370万美元，下降了6.7％。下降的主要原因是联合组织活动减少。在截至2024年2月29日的三个月中，与扩大机队相关的租金增加了400万美元，部分抵消了这一点。

租赁与管理服务截至2023年2月28日的三个月相比，截至2024年2月29日的三个月，收入成本增加了70万美元，增长了4.9％。增长主要是由于在截至2024年2月29日的三个月中，大型机队的成本增加。

与截至2023年2月28日的三个月相比，截至2024年2月29日的三个月，租赁和管理服务利润率占收入的百分比下降了3.2％。利润率下降的主要原因是截至2024年2月29日的三个月中银团活动减少。

租赁与管理服务截至2023年2月28日的三个月相比，截至2024年2月29日的三个月的运营利润减少了750万美元。下降的主要原因是截至2024年2月29日的三个月中，银团活动减少以及设备处置净收益减少了290万美元。

 

 

28

 

销售和管理费用

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

 

 

 

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

增加
（减少）

 

 

%
改变

 

销售和管理费用

 

$

63.6

 

 

$

59.0

 

 

$

4.6

 

 

 

7.8

%

 

截至2024年2月29日的三个月，销售和管理费用为6,360万美元，占收入的7.4％，而前一同期为5,900万美元，占收入的5.3％。460万美元的增长主要归因于截至2024年2月29日的三个月中员工相关成本的增加。

设备处置净收益

 

处置设备的净收益通常包括出售我们的租赁机队资产（经营租赁设备，净额）以及处置不动产、厂房和设备。资产在正常业务过程中定期出售，以优化我们的机队并管理风险和流动性。

截至2024年2月29日的三个月，设备处置的净收益为490万美元，而前一同期为960万美元。设备处置净收益的减少主要是由于在截至2024年2月29日的三个月中，我们租赁机队的资产销售减少了。

利息和外汇

利息和外汇支出由以下部分组成：

 

 

三个月已结束

 

 

 

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

增加
（减少）

 

利息和外汇：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息和其他费用

 

$

23.9

 

 

$

20.9

 

 

$

3.0

 

外汇损失

 

 

0.7

 

 

 

0.7

 

 

 

—

 

 

 

$

24.6

 

 

$

21.6

 

 

$

3.0

 

 

与截至2023年2月28日的三个月相比，截至2024年2月29日的三个月，利息和外汇支出增加了300万美元，这归因于更高的利率和借款导致利息支出增加。

 

 

29

 

所得税

 

在截至2024年2月29日的三个月中，我们的所得税支出为930万美元，税前收入为3,890万美元，有效税率为23.9％。有效税率受益于与我们的外国子公司相关的净优惠调整。

 

在截至2023年2月28日的三个月中，我们的所得税支出为1190万美元，税前收入为4,580万美元，有效税率为25.9％。税收支出包括我们在国外业务中的净优惠离散项目。

 

中期季度报告期内的所得税准备金基于我们对整个财年有效税率的估计，可能会受到本季度必须报告的调整的正面或负面影响。由于国外和国内税前收入组合的变化，有效税率可能会逐年波动。它也可能随着归属于我们的墨西哥轨道车辆制造合资企业的税前收益比例的变化而波动。出于税收目的，合资企业被视为合伙企业，因此，合伙企业的全部税前收益包含在所得税前收益和未合并关联公司的收益中，而只有我们50％的税收份额包含在所得税支出中。

来自未合并关联公司的收益

 

通过未合并的子公司，我们生产铁路和工业部件，并拥有巴西一家轨道车辆制造商的所有权。我们在税后基础上记录这些未合并关联公司的业绩。

 

截至2024年2月29日和2023年2月28日的三个月，未合并关联公司的收益分别为400万美元和290万美元。增长主要与截至2024年2月29日的三个月中，我们在巴西的业务收益增加了220万美元。

 

非控股权益

 

截至2024年2月29日的三个月，归属于非控股权益的净收益为20万美元，而截至2023年2月28日的三个月为370万美元。归属于非控股权益的净收益主要代表我们的合资伙伴在经公司间销售调整后的墨西哥轨道车辆制造合资企业经营业绩中所占的份额，以及我们的欧洲合作伙伴在欧洲业务业绩中所占的份额。

30

 

截至2024年2月29日的六个月与截至2023年2月28日的六个月相比

概述

下文列出的收入、收入成本、利润和运营收益（营业利润或亏损）包括来自外部各方的金额，不包括合并中取消的分部间活动。

 

 

 

六个月已结束

 

（以百万计，每股金额除外）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

收入：

 

 

 

 

 

 

制造业

 

$

1,411.7

 

 

$

1,615.1

 

维护服务

 

 

159.0

 

 

 

183.5

 

租赁与管理服务

 

 

100.8

 

 

 

89.9

 

 

 

1,671.5

 

 

 

1,888.5

 

收入成本：

 

 

 

 

 

 

制造业

 

 

1,257.1

 

 

 

1,505.7

 

维护服务

 

 

140.8

 

 

 

169.2

 

租赁与管理服务

 

 

30.1

 

 

 

27.3

 

 

 

1,428.0

 

 

 

1,702.2

 

边距：

 

 

 

 

 

 

制造业

 

 

154.6

 

 

 

109.4

 

维护服务

 

 

18.2

 

 

 

14.3

 

租赁与管理服务

 

 

70.7

 

 

 

62.6

 

 

 

243.5

 

 

 

186.3

 

销售和管理

 

 

119.9

 

 

 

112.4

 

处置设备净收益

 

 

(4.8

)

 

 

(12.9

)

资产减值、处置和退出成本

 

 

—

 

 

 

24.2

 

运营收益

 

 

128.4

 

 

 

62.6

 

利息和外汇

 

 

47.8

 

 

 

41.2

 

所得税前收益和未合并关联公司的收益

 

 

80.6

 

 

 

21.4

 

所得税支出

 

 

(19.3

)

 

 

(8.1

)

未合并关联公司的收益前收益

 

 

61.3

 

 

 

13.3

 

来自未合并关联公司的收益

 

 

5.5

 

 

 

6.2

 

净收益

 

 

66.8

 

 

 

19.5

 

归属于非控股权益的净收益

 

 

(2.2

)

 

 

(3.1

)

归属于格林布赖尔的净收益

 

$

64.6

 

 

$

16.4

 

摊薄后的每股普通股收益

 

$

1.99

 

 

$

0.49

 

 

我们细分市场的业绩是根据营业损益进行评估的。公司包括与商品和服务没有直接关系的销售和管理成本，以及由于我们的综合业务模式而在各个细分市场之间交织在一起的某些成本。管理层不会将利息和外汇或所得税支出分配用于外部或内部申报目的。

 

 

 

六个月已结束

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

营业利润（亏损）：

 

 

 

 

 

 

制造业

 

$

113.1

 

 

$

43.2

 

维护服务

 

 

15.2

 

 

 

12.3

 

租赁与管理服务

 

 

59.5

 

 

 

56.3

 

企业

 

 

(59.4

)

 

 

(49.2

)

 

 

$

128.4

 

 

$

62.6

 

 

31

 

合并业绩

 

 

 

六个月已结束

 

 

 

 

 

 

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

增加
（减少）

 

 

%
改变

 

收入

 

$

1,671.5

 

 

$

1,888.5

 

 

$

(217.0

)

 

 

(11.5

%)

收入成本

 

$

1,428.0

 

 

$

1,702.2

 

 

$

(274.2

)

 

 

(16.1

%)

利润 (%)

 

 

14.6

%

 

 

9.9

%

 

 

4.7

%

 

*

 

归属于格林布赖尔的净收益

 

$

64.6

 

 

$

16.4

 

 

$

48.2

 

 

*

 

 

* 没有意义

 

通过我们的综合业务模式，我们在每个细分市场提供广泛的定制产品和服务，这些产品和服务的销售价格和利润率各不相同。对所提供产品和服务的需求和组合因时期而异，这导致我们的经营业绩波动。

与截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月收入下降了11.5％，这主要是由于制造业收入下降了12.6％。制造业收入下降的主要原因是截至2024年2月29日的六个月中，轨道车辆交付量下降了10.3％。

与截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月中，收入成本下降了16.1％，这主要是由于制造业收入成本下降了16.5％。制造成本收入的下降主要归因于截至2024年2月29日的六个月中，轨道车辆交付量下降了10.3％。

截至2024年2月29日和2023年2月28日的六个月中，利润率占收入的百分比分别为14.6％和9.9％。利润率占收入的百分比受到制造利润率从6.8％增加到11.0％的积极影响，这主要归因于截至2024年2月29日的六个月中的运营效率和良好的产品组合。

 

与截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月中，归属于格林布赖尔的净收益增加了4,820万美元，这主要是由于以下原因：

•
截至2024年2月29日的六个月中，利润率增加了5,720万美元，这主要是由于运营效率和良好的产品组合。
•
截至2023年2月28日的六个月中，我们在冈德森工厂的长期资产减值了2420万美元。

 

以下因素部分抵消了这些影响：

•
在截至2024年2月29日的六个月中，与税前收益增加相关的所得税支出增加了1,120万美元。
•
截至2024年2月29日的六个月中，由于我们的租赁机队资产销售减少，处置设备的净收益减少了810万美元。
•
销售和管理费用增加了750万美元，这主要是由于截至2024年2月29日的六个月中员工相关成本的增加。
•
利息和外汇增加了660万美元，这主要是由于截至2024年2月29日的六个月中借款和利率的提高导致利息支出增加。

 

 

32

 

制造部门

 

 

六个月已结束

 

 

 

 

 

 

 

（以百万计，轨道车辆交付除外）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

增加
（减少）

 

 

%
改变

 

收入

 

$

1,411.7

 

 

$

1,615.1

 

 

$

(203.4

)

 

 

(12.6

%)

收入成本

 

$

1,257.1

 

 

$

1,505.7

 

 

$

(248.6

)

 

 

(16.5

%)

利润 (%)

 

 

11.0

%

 

 

6.8

%

 

 

4.2

%

 

*

 

营业利润 ($)

 

$

113.1

 

 

$

43.2

 

 

$

69.9

 

 

 

161.8

%

营业利润 (%)

 

 

8.0

%

 

 

2.7

%

 

 

5.3

%

 

*

 

配送

 

 

10,500

 

 

 

11,700

 

 

 

(1,200

)

 

 

(10.3

%)

 

* 没有意义

我们的制造部门主要通过制造各种货运轨道车辆以及通过我们在北美和欧洲的工厂改装现有或在役轨道车辆来创造收入。

与截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月中，制造业收入下降了2.034亿美元，下降了12.6％。收入下降的主要原因是截至2024年2月29日的六个月中，轨道车辆的交付量下降了10.3％。

与截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月中，制造成本收入减少了2.486亿美元，下降了16.5％。收入成本的下降主要归因于截至2024年2月29日的六个月中，轨道车辆交付量和运营效率下降了10.3％。

与截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月中，制造业利润率占收入的百分比增长了4.2％。截至2024年2月29日的六个月中，利润率的增长主要归因于截至2024年2月29日的六个月中的运营效率和良好的产品组合。

与截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月中，制造业营业利润增加了6,990万美元。营业利润的增长主要归因于截至2024年2月29日的六个月中利润率的增加以及截至2023年2月28日的六个月中2,420万美元的减值亏损。

 

 

33

 

维护服务板块

 

 

 

六个月已结束

 

 

 

 

 

 

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

增加
（减少）

 

 

%
改变

 

收入

 

$

159.0

 

 

$

183.5

 

 

$

(24.5

)

 

 

(13.4

%)

收入成本

 

$

140.8

 

 

$

169.2

 

 

$

(28.4

)

 

 

(16.8

%)

利润 (%)

 

 

11.4

%

 

 

7.8

%

 

 

3.6

%

 

*

 

营业利润 ($)

 

$

15.2

 

 

$

12.3

 

 

$

2.9

 

 

 

23.6

%

营业利润 (%)

 

 

9.6

%

 

 

6.7

%

 

 

2.9

%

 

*

 

 

* 没有意义

我们的维护服务部门主要通过轨道车辆部件的制造和服务以及提供轨道车辆维护服务来创造收入。

与截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月中，维护服务收入减少了2450万美元，下降了13.4％。下降的主要原因是，尽管在截至2024年2月29日的六个月中，平均销售价格有所上涨，但由于冬季天气温和，我们的车轮业务销量减少了19.3％。

与截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月中，维护服务收入成本减少了2,840万美元，下降了16.8％。下降的主要原因是截至2024年2月29日的六个月中运营量较低。

与截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月中，维护服务利润率占收入的百分比增长了3.6％。利润率的增加主要归因于截至2024年2月29日的六个月期间的优惠价格。

与截至2023年2月28日的六个月相比，维护服务截至2024年2月29日的六个月的运营利润增加了290万美元。营业利润的增长主要归因于截至2024年2月29日的六个月期间的优惠定价。

 

 

34

 

租赁与管理服务板块

 

 

六个月已结束

 

 

 

 

 

 

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

增加
（减少）

 

 

%
改变

 

收入

 

$

100.8

 

 

$

89.9

 

 

$

10.9

 

 

 

12.1

%

收入成本

 

$

30.1

 

 

$

27.3

 

 

$

2.8

 

 

 

10.3

%

利润 (%)

 

 

70.1

%

 

 

69.6

%

 

 

0.5

%

 

*

 

营业利润 ($)

 

$

59.5

 

 

$

56.3

 

 

$

3.2

 

 

 

5.7

%

营业利润 (%)

 

 

59.0

%

 

 

62.6

%

 

 

(3.6

%)

 

*

 

 

* 没有意义

 

我们的租赁与管理服务部门通过租赁车队租赁轨道车辆、提供各种管理服务、与新轨道车辆销售相关的租赁相关的银团收入以及联合租赁的轨道车辆的临时租金来创造收入。

与截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月中，租赁和管理服务收入增加了1,090万美元，增长了12.1％。增长主要归因于机队规模扩大导致租赁租金上涨，以及截至2024年2月29日的六个月中租赁费率的提高。

租赁与管理服务截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月收入成本增加了280万美元，增长了10.3％。增长主要是由于在截至2024年2月29日的六个月中，大型机队的成本增加。

与截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月中，租赁和管理服务利润率占收入的百分比增长了0.5％。利润率的增加主要归因于截至2024年2月29日的六个月中租赁租金的上涨。

租赁与管理服务截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月的运营利润增长了320万美元，增长了5.7％。增长主要归因于在截至2024年2月29日的六个月中，机队的扩大和租赁费率的提高。在截至2024年2月29日的六个月中，设备处置净收益减少了480万美元，部分抵消了这一点。

 

 

35

 

销售和管理费用

 

 

 

六个月已结束

 

 

 

 

 

 

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

增加
（减少）

 

 

%
改变

 

销售和管理费用

 

$

119.9

 

 

$

112.4

 

 

$

7.5

 

 

 

6.7

%

 

截至2024年2月29日的六个月中，销售和管理费用为1.199亿美元，占收入的7.2％，而前一同期为1.124亿美元，占收入的6.0％。750万美元的增长主要归因于截至2024年2月29日的六个月中员工相关成本的增加。

设备处置净收益

 

处置设备的净收益通常包括出售我们的租赁机队资产（经营租赁设备，净额）以及处置不动产、厂房和设备。资产在正常业务过程中定期出售，以优化我们的机队并管理风险和流动性。

截至2024年2月29日的六个月中，设备处置的净收益为480万美元，而前一同期的收益为1,290万美元。设备处置净收益的减少主要是由于在截至2024年2月29日的六个月中，我们租赁机队的资产销售减少了。

 

长期资产减值

截至2023年2月28日的六个月中，我们冈德森工厂的长期资产减值了2420万美元。

利息和外汇

利息和外汇支出由以下部分组成：

 

 

六个月已结束

 

 

 

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

 

增加
（减少）

 

利息和外汇：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息和其他费用

 

$

45.8

 

 

$

38.7

 

 

$

7.1

 

外汇损失

 

 

2.0

 

 

 

2.5

 

 

 

(0.5

)

 

 

$

47.8

 

 

$

41.2

 

 

$

6.6

 

 

与截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月中，利息和外汇支出增加了660万美元，这主要是由于利率上升和借款导致利息支出增加。

 

所得税

 

在截至2024年2月29日的六个月中，我们的所得税支出为1,930万美元，税前收入为8,060万美元，有效税率为23.9％。有效税率受益于与我们的外国子公司相关的净优惠调整。

 

在截至2023年2月28日的六个月中，我们的所得税支出为810万美元，税前收入为2140万美元，有效税率为37.8％。税收支出受到收益地域组合以及净不利的离散项目（包括我们以美元计价的国外业务的外币汇率变化）的负面影响。

 

中期季度报告期内的所得税准备金基于我们对整个财年有效税率的估计，可能会受到本季度必须报告的调整的正面或负面影响。由于国外和国内税前收入组合的变化，有效税率可能会逐年波动。它也可能随着归属于我们的墨西哥轨道车辆制造合资企业的税前收益比例的变化而波动。出于税收目的，合资企业被视为合伙企业，因此，合伙企业的全部税前收益包含在所得税前收益和未合并关联公司的收益中，而只有我们50％的税收份额包含在所得税支出中。

来自未合并关联公司的收益

 

通过未合并的子公司，我们生产铁路和工业部件，并拥有巴西一家轨道车辆制造商的所有权。我们在税后基础上记录这些未合并关联公司的业绩。

 

36

 

截至2024年2月29日和2023年2月28日的六个月中，未合并关联公司的收益分别为550万美元和620万美元。下降主要与截至2024年2月29日的六个月中暂时闲置的设施的损失有关。

 

非控股权益

 

截至2024年2月29日的六个月中，归属于非控股权益的净收益为220万美元，而截至2023年2月28日的六个月为310万美元。归属于非控股权益的净收益主要代表我们的合资伙伴在经公司间销售调整后的墨西哥轨道车辆制造合资企业经营业绩中所占的份额，以及我们的欧洲合作伙伴在欧洲业务业绩中所占的份额。

 

 

37

 

流动性和资本资源

 

 

 

六个月已结束

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

由（用于）经营活动提供的净现金

 

$

54.4

 

 

$

(96.4

)

用于投资活动的净现金

 

 

(163.1

)

 

 

(105.2

)

融资活动提供的净现金

 

 

79.7

 

 

 

23.7

 

汇率变动的影响

 

 

(1.7

)

 

 

18.4

 

现金及现金等价物和限制性现金减少

 

$

(30.7

)

 

$

(159.5

)

 

我们的资金来自运营和借款产生的现金。截至2024年2月29日，现金及现金等价物和限制性现金为2.720亿美元，较2023年8月31日的3.027亿美元减少了3,070万美元。

 

来自经营活动的现金流

与截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月中，来自经营活动的现金增加了1.508亿美元，这主要是由于营运资金净变动7180万美元，净收益增加了4,730万美元。

 

来自投资活动的现金流

用于投资活动的现金主要与资本支出有关，扣除出售资产和与未合并关联公司的投资活动所得的收益。与截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月中，用于投资活动的现金增加了5,790万美元，这主要是由于与截至2023年2月28日的六个月相比，资产出售收益减少了3620万美元。出售资产的收益主要与我们的租赁和管理服务部门的机队销售有关。

 

 

 

六个月已结束

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

2月28日
2023

 

资本支出：

 

 

 

 

 

 

租赁与管理服务

 

$

(132.3

)

 

$

(142.6

)

制造业

 

 

(47.9

)

 

 

(22.3

)

维护服务

 

 

(10.3

)

 

 

(4.8

)

资本支出总额（总额）

 

$

(190.5

)

 

$

(169.7

)

出售资产的收益

 

 

25.9

 

 

 

62.1

 

资本支出总额（扣除收益）

 

$

(164.6

)

 

$

(107.6

)

资本支出主要与租赁机队的增加以及对设施安全和生产率的持续投资有关。出售资产的收益主要与租赁与管理服务部租赁车队中的轨道车辆销售有关。我们租赁机队中的资产将在正常业务过程中定期出售，以满足客户需求并管理风险和流动性。到2024年，出售资产的收益预计约为7500万美元。

预计2024年的租赁和管理服务总资本支出约为2.8亿美元，制造业的总资本支出约为1.4亿美元，维护服务的总资本支出约为1500万美元。2024年的资本支出主要与增加租赁机队有关，这反映了我们的租赁战略以及对设施安全和生产力的持续投资。

 

来自融资活动的现金流

与截至2023年2月28日的六个月相比，截至2024年2月29日的六个月中，来自融资活动的现金流增加了5,600万美元，这主要归因于扣除还款额后的应付票据发行收益增加了5,360万美元。在截至2024年2月29日的六个月中，我们发行了1.785亿美元的资产支持证券，并用所得款项偿还了GBX租赁仓库设施中的1.399亿美元。我们还在GBX租赁仓库设施上提取了8,920万美元用于扩大机队。2024年2月，我们支付了4,770万美元退还了2024年的可转换票据。

 

38

 

股息和股票回购计划

2024年4月2日宣布了每股0.30美元的季度股息。

 

董事会已授权我们公司回购普通股。股票回购计划的到期日为2025年1月31日。根据股票回购计划，可以不时在公开市场上或通过私下谈判交易购买普通股。购买的时间和金额取决于市场状况、证券法限制和其他因素。该计划可以随时修改、暂停或终止，恕不另行通知。股票回购计划不要求我们在任何时期内收购任何特定数量的股份。

在截至2024年2月29日的六个月中，我们以130万美元的价格共购买了38,000股股票。截至2024年2月29日，股票回购计划下的剩余回购金额为4510万美元。在截至2023年2月28日的六个月中，我们以1,740万美元的价格共购买了57.5万股股票。

 

现金、借款可用性和信贷便利

截至2024年2月29日，我们有2.520亿美元的现金及现金等价物以及3.293亿美元的可用借款。承诺信贷额度下的可用余额包括北美信贷额度的2.146亿美元、欧洲信贷额度的4,370万美元和墨西哥信贷额度的7,100万美元。

截至2024年2月29日，优先担保信贷额度总额为14亿美元，其中包括以下组成部分：

GBX 租赁 – 截至2024年2月29日，存在5.5亿美元的无追索权仓库信贷额度，以支持GBX租赁的运营。根据SOFR的调整，该融资机制下的预付款按SOFR加1.85％加0.11％的利息。利率互换协议涵盖了将浮动利率转换为固定利率的未清余额的大约99％。仓库信贷额度于2025年8月转换为定期贷款，并于2027年8月到期。

北美 – 截至2024年2月29日，有6亿美元的循环信贷额度，将于2026年8月到期，由我们几乎所有未以其他方式作为定期贷款或仓库信贷额度担保的美国资产作为担保，用于为我们的美国和墨西哥业务提供营运资金和临时设备融资。该北美信贷额度下的预付款的利息为SOFR加1.75％加0.10％，作为SOFR调整，或Prime加0.75％，视借款类型而定。信贷额度下的可用借款通常基于符合条件的库存、应收账款、不动产、厂房和设备以及租赁设备的既定水平，以及债务总额与合并资本的比率和固定费用覆盖率。

欧洲 – 截至2024年2月29日，由我们的某些欧洲资产担保的总额为7,530万美元的信贷额度，浮动利率从WIBOR加1.2％到WIBOR加1.6％和欧元同业拆借利率加1.9％不等，可用于满足我们欧洲制造业务的营运资金需求。欧洲的信贷额度包括由我们担保的3,250万美元。欧洲信贷额度定期更新。目前，这些欧洲信贷额度的到期日为2024年6月至2025年11月。

墨西哥 – 截至2024年2月29日，我们在墨西哥的轨道车辆制造业务的信贷额度总额为1.960亿美元，用于满足营运资金需求，其中96.0美元，我们和合资伙伴各有50％的担保。这些融资机制下的预付款按浮动利率计息，从SOFR加2.22％到SOFR加4.25％不等。墨西哥信贷额度的到期日为2024年6月至2027年1月。

信贷额度余额：

 

（单位：百万）

 

二月 29,
2024

 

 

8月31日
2023

 

无追索权信贷额度余额

 

 

 

 

 

 

GBX 租赁

 

$

89.2

 

 

$

139.9

 

其他信贷额度余额

 

 

 

 

 

 

北美

 

 

55.0

 

 

 

—

 

欧洲

 

 

31.6

 

 

 

47.2

 

墨西哥

 

 

125.0

 

 

 

110.0

 

循环纸币总数

 

$

300.8

 

 

$

297.1

 

 

北美信贷额度下的未偿承诺包括截至2024年2月29日和2023年8月31日的总额分别为710万美元和490万美元的信用证。

 

39

 

其他信息

循环和运营信贷额度以及应付票据包含与我们和我们的各子公司有关的契约，其中最严格的契约限制了我们的能力：承担额外的债务或担保；支付股息或回购股票；签订融资租赁；设立留置权；出售资产；与包括合资企业和非美国子公司在内的关联公司进行交易，包括但不限于贷款、垫款、股权投资和担保；进行合并、合并或出售基本上是我们的所有资产；并进入新的业务领域。契约还要求一定的最大债务与总资本的比率和最低的固定费用（利息加租金）承保水平。截至2024年2月29日，我们遵守了所有此类限制性协议。

 

我们可能会不时寻求回购或以其他方式报废或交换证券，包括未偿还的可转换票据、借款和股权证券，并采取其他措施来减少债务、延长债务到期日或以其他方式改善我们的资产负债表。这些行动可能包括公开市场回购、未经请求的或应邀的私下谈判交易或其他退休、回购或交换。此类退出、回购或将一张票据或证券换成另一张票据或证券（现在或以后存在），将取决于多种因素，包括但不限于现行市场状况、债务的交易水平、我们的流动性要求和合同限制（如果适用）。任何此类交易所涉及的金额，无论是单独还是总计，都可能是重大的，可能涉及特定系列票据或其他债务的全部或部分，这可能会减少票据或其他未偿债务的浮动量并影响交易市场。

 

我们的业务遍布全球，以当地货币和其他货币开展业务。为了减少以本位币以外的货币计价的交易敞口，我们与知名金融机构签订外币远期汇兑合约，以保护公司积压部分外币销售的利润率。

 

为了减轻利率变动的风险，我们通过利率互换协议管理了部分浮动利率债务，截至2024年2月29日，实际将6.086亿美元的浮动利率债务转换为固定利率债务。

 

鉴于交易对手的信用状况良好，没有为交易对手不履约而造成的信贷损失拨备金。

 

我们预计，现有资金和运营产生的现金，以及融资活动的收益，包括现有信贷额度下的借款和长期融资，将足以为未来十二个月的预期债务偿还、营运资金需求、计划资本支出、对未合并关联公司的额外投资和分红提供资金。

资产负债表外安排

我们目前没有资产负债表外安排，这些安排已经或可能对我们的合并财务报表产生重大当前或未来影响。

关键会计估计

根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表需要管理层作出判断，以便就本质上不确定的问题得出估计和假设。这些估计数可能会影响财务报表和所附附注中报告的资产、负债、收入和支出数额以及财务报表中或有资产和负债的披露。估算值和假设会定期进行评估，并可能在未来时期进行调整。实际结果可能与这些估计有所不同。

长期资产的减值 -每当事件或情况变化表明资产组的账面金额可能无法收回时，我们会审查我们的长期资产是否存在减值。当发生此类事件或情况变化时，将根据资产组剩余使用寿命内预计实现的未贴现现金流进行可收回性测试。如果资产组的账面金额超过估计的未贴现未来现金流，则减值将以该资产组的公允价值与该资产组的账面金额之间的差额来衡量。

资产组通常是通过确定一组在很大程度上独立于其他资产现金流的资产所产生的最低现金流水平来建立的。确定长期资产是否减值需要各种估计和假设，包括是否发生了触发事件、确定资产组以及确定不动产和个人财产的公允价值。对未来现金流的估计本质上是高度不确定的，并且考虑了可能随时间推移而变化的因素。

善意 -如果事件或情况变化表明我们的申报单位的账面金额超过其公允价值，我们每年或更频繁地对商誉进行可能的减值评估。我们根据收入和市场方法的权重来确定申报单位的公允价值。在收益法下，我们根据估计的未来现金流的现值计算申报单位的公允价值，其中包括预测的收入、长期增长率、毛利率百分比，

40

 

运营费用和贴现率的使用。在市场方法下，我们根据观察到的可比企业的市场倍数来估算公允价值。如果申报单位的公允价值低于其账面价值，则记录商誉减值，但不得超过该申报单位的商誉账面金额。

我们在2023年第三季度对年度商誉减值测试进行了量化评估。根据我们的评估结果，所有具有商誉的申报单位的估计公允价值均比我们先前的量化评估有所增加，并超过了其账面价值；因此，我们得出结论，商誉没有受到损害。根据权威指南，我们做出了某些估计和假设，以确定我们的申报单位以及每个申报单位的公允价值是否大于其账面价值。上述重点判断考虑了本质上不确定的宏观经济趋势的估计和影响。这些估计值的变化，可能包括通货膨胀及其政策反应的影响、材料和零部件价格的上涨、需求的变化或潜在的宏观经济事件，可能会导致未来的评估结论有所不同。

截至2024年2月29日，我们的商誉余额为1.28亿美元，其中8,540万美元与制造板块有关，4,260万美元与维护服务板块有关。我们的制造部门包括商誉余额为5,630万美元的北美制造业报告部门和商誉余额为2910万美元的欧洲制造业报告部门。

所得税-资产负债法用于核算所得税。我们需要估算递延所得税资产和负债的确认时间，对递延所得税资产的未来可扣除性做出假设，并根据颁布的法律和每个税收管辖区的税率评估递延所得税负债，以确定递延所得税资产和负债的金额。递延所得税是为财务报表和所得税报告目的而确认的资产与负债之间差额的临时影响而编列的。估值补贴将递延所得税资产减少到更有可能变现的金额。只有当相关税务机关审查后，我们才会确认财务报表中不确定的税收状况所带来的税收优惠。

我们的年度税率基于我们的收入、法定税率以及我们在运营所在的各个司法管辖区可获得的税收筹划机会。在确定我们的税收支出和评估我们的税收状况时需要做出判断，因为税法很复杂，纳税人和政府税务机关会做出不同的解释。我们的所得税税率受适用于我们国外收入的税率的影响，并且可能会受到特定司法管辖区收入高于或低于预期的不利影响。除了当地国家的税收法律法规外，我们的所得税率还取决于美国通过全球无形低税所得税（GILTI）以及税基侵蚀和反滥用税（BEAT）等条款对我们的国外收入征税的程度。我们每季度审查递延所得税资产和税收状况，并在获得新信息时调整余额。

环境成本-有时我们可能会参与与环境问题有关的各种诉讼。我们估算已知环境修复要求的未来成本，并在可能产生负债时累积这些成本，并且可以根据当前可用信息合理估算相关成本。在获得影响研究或补救任何环境问题的估计费用的额外信息时，或者在已设立储备金的支出时，对这些负债进行调整。

用于确定负债是否可估算的判断是主观的，是基于已知事实和我们的历史经验。如果环境问题的进一步发展或解决所产生的事实和情况与开发这些储量的假设不同，则环境补救的应计金额可能会被严重低估或夸大。由于环境问题的不确定性，无法保证我们不会参与未来的诉讼或其他诉讼，或者如果我们被认定在任何诉讼或程序中负有责任或责任，则无法保证此类费用对我们来说不会是实质性的。有关我们的环境成本的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注14。

 

 

41

 

 

第 3 项。定量和定性有关市场风险的实时披露

外币兑换风险

 

我们的全球业务以当地货币和其他货币开展业务。为了减少以每个实体本位币以外的货币计价的交易的风险，我们签订了外币远期汇兑合约，以保护部分预测的外币销售和支出的收入或利润。按2024年2月29日的汇率计算，购买波兰兹罗提和出售欧元的远期汇兑合约的名义金额以及购买墨西哥比索和出售美元的总额为1.109亿美元。由于买卖交易所使用的货币多种多样，以及汇率之间的相互作用，因此无法预测单一外币汇率的变动将对未来经营业绩产生的影响。

除了交易收益或亏损敞口外，我们还面临与外国子公司净资产状况相关的外币汇兑风险。截至2024年2月29日，外国子公司的净资产总计为1.536亿美元，美元兑外币汇率上涨10％，将导致权益减少1,540万美元，占格林布赖尔总权益的1.2％。该计算假设每种汇率相对于美元将朝着相同的方向变化。

利率风险

我们通过利率互换协议管理了部分浮动利率债务，实际上将6.086亿美元的浮动利率债务转换为固定利率债务。尽管有这些利率互换协议，但我们仍然面临与循环债务和部分定期债务相关的利率风险，这些债务按浮动利率计算。截至2024年2月29日，我们84％的未偿债务为固定利率，16％的未偿债务为浮动利率。到2024年2月29日，浮动利率统一提高10％将导致每年增加约140万美元的利息支出。

第 4 项控制和程序

 

评估披露控制和程序

 

我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，对截至本报告所涉期末的1934年《证券法》（《交易法》）规定的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券法》（《交易法》）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，由于我们在截至2023年8月31日财年的10-K表年度报告中披露的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序截至当日尚未生效。

 

正在对先前发现的重大缺陷进行补救

 

公司管理层在审计委员会的监督下，正在设计和实施纠正措施，以纠正导致重大缺陷的控制缺陷。这些补救措施正在进行中，包括：

•
加强风险评估和控制设计，以应对与系统实施相关的潜在财务报告风险；
•
改进与 IT 一般控制相关的政策和程序文档，以更好地定义角色和职责，提高控制所有者的理解，并为人事变动时的知识传授提供基础；以及
•
加强我们对每项控制原则和要求的教育，重点关注与用户访问权限、变更管理和影响财务报告的 IT 系统职责分离相关的内容。

在我们继续评估和加强对财务报告的内部控制的同时，我们可能会确定可能需要采取更多措施来解决重大缺陷或调整补救计划。控制措施一旦设计和实施，控制措施必须在足够长的时间内有效运作，并由管理层进行测试，以认为这些措施已得到补救，并得出结论，该设计可以有效应对重大错报的风险。

财务报告内部控制的变化

 

除了与实施上述补救计划有关的变化外，在截至2024年2月29日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分。其他R 信息

 

特此以引用方式纳入本10-Q表季度报告第一部分简明合并财务报表附注14中披露的信息。

第 1A 项。风险因素

本10-Q表格应与截至2023年8月31日止年度的10-K表年度报告中的第一部分第1A项 “风险因素” 一起阅读。截至2023年8月31日止年度的10-K表年度报告中描述的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的设备销售ty 证券和所得款项的使用

董事会已授权公司回购公司普通股。股票回购计划的到期日为2025年1月31日。截至2024年2月29日，剩余的收购金额为4510万美元。在截至2024年2月29日的三个月中，该计划没有股票回购。

第 5 项。其他信息

交易计划安排

在结束的三个月中 2024年2月29日 t根据《交易法》第16a-1（f）条的定义，以下官员通过了”规则 10b5-1交易安排”，根据S-K法规第408项的定义，如下所示：

开启 2024年1月22日, 布莱恩·康斯托克, 执行副总裁兼总裁，美洲，通过了 规则 10b5-1交易安排规定出售总额不超过 10,000康斯托克先生根据我们的股票激励计划收购了我们的普通股。该交易安排旨在满足规则10b5-1（c）中的肯定辩护。根据交易安排，允许出售任何股份的首次日期为2024年4月27日，交易安排下的后续销售可能会在交易安排期间定期进行，直至交易安排 2026年1月15日，如果交易安排下的所有交易都已完成，则更早。

根据第16a-1 (f) 条的定义，没有其他高级管理人员或董事采用和/或解雇了”规则 10b5-1交易安排” 或”非规则 10b5-1交易安排”，定义见S-K法规第408项，在截至止的三个月内 2024 年 2 月 29 日。

行政过渡

2024年4月2日，特科里乌斯女士向董事会证实，唐斯先生将于2024年4月8日停止担任高级副总裁兼首席财务官（首席财务官）。与此相关的是，唐斯先生向公司提供了一份免责声明，并将持续获得12个月的基本工资和福利，并继续有资格获得2024年的年度奖金。2024年4月2日，公司与唐斯先生签订了过渡和咨询协议（“咨询协议”）。咨询协议规定，唐斯先生将在2025年3月31日之前担任我们首席执行官的战略顾问。作为此类服务的交换，唐斯先生将在咨询协议期限内继续将其未偿还的股权奖励归还。上述描述并不完整，参照咨询协议的全文进行了全面限定，该协议将作为公司截至2024年5月31日的季度10-Q表的附录提交。同样在2024年4月2日，董事会指定公司首席执行官兼总裁洛里·特科里乌斯为公司首席财务官，自2024年4月8日起生效。在董事会任命继任者之前，Tekorius女士将担任首席财务官。

章程修正案

 

2024 年 4 月 2 日，公司董事会（“董事会”）批准并通过了对公司章程（经修订和重述的 “章程”）的修订和重述。章程修订了对董事会委员会的要求：(i) 允许董事会成立由一名或多名董事会成员组成的委员会，而不是要求委员会由两名或更多董事会成员组成，这使董事会能够灵活地创建符合俄勒冈州现行法律的委员会；(ii) 从章程中删除有关审计委员会、薪酬委员会以及提名和公司治理委员会成员资格和职责的规范性要求董事会，因此规定了要求适用于每个此类委员会的章程，这些章程可在公司的投资者关系网站上公开。修订还包括章程的某些技术性、合规性、现代化或澄清章程的变更。

 

前述对章程中包含的变更的描述并不完整，并参照章程的全文进行了全面限定，章程的副本作为附录3.1附于本10-Q表季度报告的附录3.1，并以引用方式纳入此处。

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第 6 项。E展品

(a)
展品清单：

 

3.1

 

2024 年 4 月 2 日修订和重述的注册人章程。

 

 

 

10.1*

 

修订并重述了格林布赖尔公司员工股票购买计划，经修订和重述，自2024年1月5日起生效。

 

 

 

31.1

 

根据规则 13a — 14 (a) 进行认证。

 

 

 

31.2

 

根据规则 13a — 14 (a) 进行认证。

 

 

 

32.1

 

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条进行认证。

 

 

 

32.2

 

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条进行认证。

 

 

 

101.INS

 

内联 XBRL 实例文档。

 

 

 

101.SCH

 

带有嵌入式 Linkbase 文档的内联 XBRL 分类扩展架构。

 

 

 

104

 

封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。

 

* 管理合同或补偿计划或安排

 

 

44

 

信号图雷斯

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 

 

 

 

GREENBRIER COMPANIES, INC.

 

 

 

 

 

日期：

2024年4月5日

 

来自：

/s/ 阿德里安 ·J· 唐斯

 

 

 

 

阿德里安 J. 唐斯

 

 

 

 

高级副总裁兼首席财务官

 

 

 

 

（首席财务官）

 

 

 

 

 

 

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