伯恩斯坦国家市政收入基金联盟

投资组合

2024年1月31日（未经审核）

本金

金额

(000)

 美元价值

市政义务161.9%–

长期市政债券161.9%–

亚利桑那州3.2%–

亚利桑那州工业发展局

（Heritage Academy Laveen & Gateway Objective Group）系列2021
5.00%, 07/01/2051(a)

 $      1,000 $        862,516

Salt Verde Financial Corp.

（花旗集团公司）
2007年系列
5.00%, 12/01/2032

 1,200 1,283,000

5.00%, 12/01/2037

 8,700 9,456,928

11,602,444

阿肯色州0.6%–

普拉斯基县公共设施委员会

（Baptist Health Objective Group）系列2014
5.00%, 12/01/2042

 2,000 2,006,919

加利福尼亚州9.9%–

阿拉米达走廊运输局系列2022—A
0.00%, 10/01/2050(b)

 10,000 5,343,192

AGM系列2024—A
零优惠券， 2052年10月1日(c)

 6,500 1,668,024

零优惠券，2053年10月1日(c)

 6,000 1,458,767

加州污染控制融资管理局

（Poseidon Resources Lupelside LP）
2012年系列
5.00%, 07/01/2037(a)

 3,075 3,077,740

加州全州社区发展管理局

（Envement Medical Center Objectivated Group）
AGM系列2022—A
5.375%, 08/15/2057

 2,000 2,214,496

加州全州社区发展管理局

(Loma琳达大学医学中心）
2016—A系列
5.00%, 12/01/2036(a)

 800 813,512

5.25%, 12/01/2056(a)

 2,000 2,012,632

长滩债券金融管理局

(Bank美国公司）
2007—A系列
5.50%, 11/15/2037

 2,000 2,308,356

M-S-R能管理局

（花旗集团公司）
2009—A系列
6.50%, 11/01/2039

 2,000 2,591,218

2009—C系列
6.50%, 11/01/2039

 2,000 2,591,218

南加州公共电力局

（Goldman Sachs Group，Inc.（The））
2007—A系列
5.00%, 11/01/2033

 3,335 3,618,401

1

本金

金额

(000)

 美元价值

加利福尼亚州

（预退还—美国国债）系列2013
5.00%，11/01/2030（预退款/ETM）

 $      5,800 $      5,802,625

华盛顿镇卫生保健区
AGM系列 2023—B
4.50%, 08/01/2053

 2,625 2,709,628

36,209,809

科罗拉多州3.8%–

Denver City & County of Denver CO Airport System

（预退还—美国国债）系列 2013—B
5.25%，11/15/2031（预退款/ETM）

 6,680 6,684,476

科罗拉多州卫生设施管理局

（CommonSpirit Health）
2019—A系列
5.00%, 08/01/2044

 705 729,127

科罗拉多能源局

(Bank美国公司）
系列2008
6.50%, 11/15/2038

 5,000 6,293,922

13,707,525

康涅狄格州10.3%–

康涅狄格州卫生和教育设施管理局

哈特福德大学（The）系列2019
4.00%, 07/01/2049

 1,500 1,115,343

佛罗里达州9.7%–

布里瓦德县卫生设施管理局

（Health First，Inc.）义务组）2014年
5.00%, 04/01/2033

 1,000 1,001,892

迈阿密—戴德县
2021系列
4.00%, 07/01/2050

 6,355 6,160,742

佛罗里达发展金融公司

Cornerstone Charter Academy，Inc.义务组）
2022系列
5.125%, 10/01/2052(a)

 1,000 933,866

佛罗里达发展金融公司

（Mater Academy，Inc.）
2020—A系列
5.00%, 06/15/2055

 2,500 2,435,584

2022—A系列
4.00%, 06/15/2052

 3,250 2,668,440

佛罗里达州高等教育设施金融管理局

（Ringling College of Art and Design，Inc.）
2017系列
5.00%, 03/01/2042

 1,000 1,009,066

2

本金

金额

(000)

 美元价值

莱克伍德牧场管理区

（莱克伍德牧场管理区系列2023评估）系列2023
6.30%, 05/01/2054

 $      1,000 $      1,039,676

迈阿密—戴德县高速公路管理局
2014—A系列
5.00%, 07/01/2044

 5,000 5,006,033

棕榈滩县卫生设施管理局

（Baptist Health South Florida Objective Group）
2019系列
3.00%, 08/15/2044

 8,000 6,419,872

布劳沃德县学区/FL
2022系列
5.00%, 07/01/2046

 8,020 8,799,136

35,474,307

格鲁吉亚3.7%–

奥古斯塔发展局

（WellStar Health System义务组）2018系列
5.00%, 07/01/2036

 4,170 4,435,021

Main Street天然气公司

（Citadel LP）
2022—C系列
4.00%, 08/01/2052(a)

 1,000 965,325

佐治亚州市政电力局
2019系列
5.00%, 01/01/2038

 100 104,232

5.00%, 01/01/2049

 2,000 2,043,165

5.00%, 01/01/2056

 635 645,362

5.00%, 01/01/2063

 3,165 3,210,333

2021系列
4.00%, 01/01/2046

 330 310,838

4.00%, 01/01/2051

 1,275 1,182,947

5.00%, 01/01/2056

 650 663,762

13,560,985

伊利诺伊州16.4%–

芝加哥教育委员会系列2018—D
5.00%, 12/01/2046

 5,005 4,964,267

芝加哥奥莱黑尔国际机场’
2017—D系列
5.00%, 01/01/2042

 6,500 6,628,626

2022系列
4.625%, 01/01/2053

 6,000 6,009,427

伊利诺斯州金融管理局

（Bradley University）
2021—A系列
4.00%, 08/01/2051

 4,750 4,242,977

伊利诺斯州金融管理局

(OSF卫生保健系统义务组）
2015—A系列
5.00%, 11/15/2045

 4,500 4,558,086

伊利诺斯州金融管理局

（伊利诺伊大学）
2020系列
4.00%, 10/01/2055

 3,565 3,125,856

3

本金

金额

(000)

 美元价值

大都会码头和博览会管理局系列 2017—A
5.00%, 06/15/2057

 $      8,755 $      8,912,643

伊利诺伊州
系列2014
5.00%, 04/01/2030

 1,655 1,658,552

5.00%, 05/01/2030

 1,300 1,304,241

5.00%, 05/01/2033

 1,150 1,153,064

5.00%, 02/01/2039

 2,400 2,401,186

2017—D系列
5.00%, 11/01/2028

 5,000 5,334,834

2018—A系列
5.00%, 10/01/2027

 1,000 1,064,436

2022—C系列
5.50%, 10/01/2040

 6,250 7,107,509

Elk Grove Village IL
2017系列
5.00%, 01/01/2028

 1,060 1,127,399

59,593,103

印第安纳州0.8%–

印第安纳州金融管理局

埃文斯维尔大学（University of Evansville）2022
5.25%, 09/01/2057

 3,000 2,936,641

爱荷华州1.7%–

爱荷华州财政管理局

(Iowa化肥公司，LLC）系列2022
5.00%, 12/01/2050

 5,000 5,224,707

爱荷华州烟草安置局
2021—A系列
4.00%, 06/01/2049

 1,000 937,775

6,162,482

路易斯安那州4.7%–

新奥尔良市洛杉矶系列2021—A
5.00%, 12/01/2046

 15,000 16,092,685

圣若望浸信会教区

（马拉松石油公司）
2019系列
2.10%, 06/01/2037

 235 232,407

2.20%, 06/01/2037

 950 900,737

17,225,829

马里兰州0.6%–

马里兰经济发展公司

（马里兰经济发展公司摩根视图和瑟古德马歇尔学生Hsg）系列2022
6.00%, 07/01/2058

 2,000 2,191,044

4

本金

金额

(000)

 美元价值

马萨诸塞州6.1%–

2023年马萨诸塞州联邦系列
5.00%, 05/01/2053

 $     10,000 $     10,921,560

2023—D系列
5.00%, 10/01/2053

 5,000 5,478,040

马萨诸塞州发展金融局

（Emerson College）
2016—A系列
5.00%, 01/01/2047

 5,750 5,784,198

22,183,798

密歇根州10.0%–

安娜堡学区AGM系列2023
4.00%, 05/01/2042

 4,170 4,241,509

底特律市
2020系列
5.50%, 04/01/2050

 1,970 2,050,889

2023—C系列
6.00%, 05/01/2043

 2,300 2,578,121

底特律市学区
AGM系列2001—A
6.00%, 05/01/2029

 8,795 9,698,449

底特律市中心发展管理局

底特律市中心发展局催化剂开发区（Detroit Downtown Development Authority Catalyst Development Area）
AGM系列 2018—A
5.00%, 07/01/2043

 3,020 3,025,865

5.00%, 07/01/2048

 10,000 9,926,737

密歇根州金融局

（大湖水务局供水系统收入）
AGM系列2014—D1
5.00%, 07/01/2035

 1,250 1,257,868

密歇根州金融局

（公共照明管理局）
2014—B系列
5.00%, 07/01/2034

 2,250 2,261,026

普利茅斯教育中心特许学校
2005年系列
5.125%, 11/01/2023(D)(E)

 2,140 1,305,400

36,345,864

明尼苏达州2.7%–

城市Ramsey MN

(Pact特许学校）系列2022—A
5.00%, 06/01/2032

 1,000 1,006,438

罗切斯特市MN

(Mayo诊所）
系列2018
4.00%, 11/15/2048

 3,000 2,954,271

德卢斯经济发展局

（KUNA健康义务组）
系列2018
5.00%, 02/15/2053

 5,625 5,698,979

9,659,688

5

本金

金额

(000)

 美元价值

内布拉斯加州2.6%–

中原能源项目

（Goldman Sachs Group，Inc. 2017—A系列
5.00%, 09/01/2029

 $      4,000 $      4,205,953

5.00%, 09/01/2031

 5,000 5,359,915

9,565,868

内华达州2.5%–

拉斯维加斯山谷水域系列2022—A
4.00%, 06/01/2051

 8,645 8,403,801

内华达州工商部

（FantXtPress Enterprises LLC）
2023系列
8.125%, 01/01/2050(a)

 695 703,803

9,107,604

新罕布什尔州0.8%–

新罕布什尔州商业金融管理局

（Covanta Holding Corp.）2020—A系列
3.625%, 07/01/2043(a)

 1,000 778,815

新罕布什尔州卫生和教育设施管理局法

（达特茅斯—希区柯克义务小组）
2020—A系列
5.00%, 08/01/2059

 2,000 2,174,028

2,952,843

新泽西州7.9%–

新泽西州经济发展局

(NYNJ链接借款人有限责任公司）系列2013
5.125%, 01/01/2034

 1,000 1,000,473

新泽西州经济发展局

（预退还—美国国债）
系列 2014—P
5.00%，06/15/2031（预退款/ETM）

 2,500 2,513,966

新泽西州卫生保健设施融资管理局

(New泽西岛运输信托基金管理局州租约）
2017系列
5.00%, 10/01/2036

 2,500 2,657,150

新泽西州卫生保健设施融资管理局

(RWJ Barnabas Health Objectivated Group）
系列2014
5.00%, 07/01/2044

 6,450 6,472,758

新泽西运输信托基金管理局

(New泽西州运输联邦高速公路（Hwy Grant）
系列2016
5.00%, 06/15/2029

 4,750 4,958,544

6

本金

金额

(000)

 美元价值

新泽西运输信托基金管理局

(New泽西岛运输信托基金管理局州租赁）系列2019—B
4.00%, 06/15/2037

 $        800 $        813,343

南泽西交通管理局
2022系列
4.625%, 11/01/2047

 1,000 1,025,085

烟草结算融资公司NJ
2018—A系列
5.25%, 06/01/2046

 8,990 9,284,181

28,725,500

纽约10.1%–

2023年纽约市
4.125%, 08/01/2053

 11,300 11,237,748

5.00%, 08/01/2051

 2,000 2,190,639

长岛电力管理局
2023—E系列
5.00%, 09/01/2053

 3,500 3,873,483

大都会运输署
2014—B系列
5.25%, 11/15/2034

 4,000 4,016,590

纽约市过渡财政局未来税收担保收入
2015A—1系列
5.00%, 08/01/2034

 6,000 6,166,719

5.00%, 08/01/2037

 4,000 4,096,976

纽约州高速公路管理局

（纽约州所得税）
2022系列
4.125%, 03/15/2056

 4,000 3,998,900

阿尔斯特县资本资源公司

（Woodland Pond at New Paltz）
2017系列
5.00%, 09/15/2037

 490 396,273

5.25%, 09/15/2042

 205 161,164

5.25%, 09/15/2047

 355 266,549

5.25%, 09/15/2053

 760 548,669

36,953,710

北卡罗来纳州1.2%–

大阿什维尔地区机场管理局AGM系列2023
5.25%, 07/01/2053

 4,000 4,295,468

北卡罗莱纳州收费公路管理局
AGM系列2024
零优惠券，2053年1月1日

 1,000 246,133

4,541,601

北达科他州0.7%–

Grand Forks ND

（Altru Health System义务组）AGM系列2023—A
5.00%, 12/01/2053

 2,000 2,113,204

7

本金

金额

(000)

 美元价值

Ward ND县

（Trinity Health Objective Group）系列2017—C
5.00%, 06/01/2043

 $        500 $        439,896

2,553,100

俄亥俄州3.1%–

七叶树烟草结算融资授权系列 2020—A
4.00%, 06/01/2048

 2,000 1,847,365

城市Chillicothe OH

（Adena Health System Objecated Group）
2017系列
5.00%, 12/01/2047

 1,800 1,823,241

俄亥俄州凯霍加县

（MetroHealth System（The））
2017系列
5.00%, 02/15/2052

 2,240 2,240,270

5.50%, 02/15/2052

 4,585 4,657,127

俄亥俄州高等教育机构委员会

（Kenyon College）
2020系列
4.00%, 07/01/2040

 730 737,221

11,305,224

俄克拉荷马州2.4%–

俄克拉荷马城机场信托系列2018
5.00%, 07/01/2043

 2,000 2,052,952

5.00%, 07/01/2047

 5,000 5,107,433

塔尔萨机场改善信托基金

（预退还—美国国债）
BAM系列 2015—A
5.00%，06/01/2045（预退款/ETM）

 1,700 1,707,064

8,867,449

俄勒冈州0.4%–

穆特诺玛县学区第40系列2023—A
零 优惠券，2051年6月15日

 5,000 1,296,406

宾夕法尼亚州18.0%–

阿勒格尼县医院发展管理局

（阿勒格尼健康网络义务组）系列2018—A
5.00%, 04/01/2047

 5,000 5,102,563

Berks County Municipal Authority（The）

（Tower Health Objectivated Group）
2020—B系列
5.00%, 02/01/2040

 1,000 617,402

巴克斯县工业发展局

（Grand View Hospital/Sellersville PA Objective Group）
2021系列
4.00%, 07/01/2051

 2,250 1,686,012

8

本金

金额

(000)

 美元价值

切斯特县工业发展局

（学院特许学校）系列2022
6.00%, 10/15/2052(a)

 $      1,000 $        995,821

宾夕法尼亚州经济发展融资管理局

（宾夕法尼亚州交通部）
AGM系列2022
5.75%, 12/31/2062

 7,500 8,427,837

宾夕法尼亚州经济发展融资管理局

(PA Bridges Finco LP）
2015年系列
5.00%, 12/31/2038

 1,940 1,965,751

5.00%, 06/30/2042

 6,060 6,098,101

宾夕法尼亚州收费公路委员会
2021—B系列
4.00%, 12/01/2043

 3,200 3,216,696

斯克兰顿学区/PA
BAM系列2017—E
4.00%, 12/01/2037

 1,025 1,027,823

29,138,006

波多黎各0.2%–

波多黎各销售税融资公司销售税收入系列 2019—A
4.329%, 07/01/2040

 615 611,158

南卡罗来纳州15.0%–

南卡罗来纳州就业—经济发展管理局

（Prisma Health Objective Group）系列2018—A
5.00%, 05/01/2048

 5,900 6,021,531

南卡罗来纳州港务局

（预退还—美国国债）
2015年系列
5.00%，07/01/2045（预退款/ETM）

 5,000 5,106,187

南卡罗来纳州公共服务局
2016—B系列
5.00%, 12/01/2041

 5,000 5,104,978

2022系列
3.00%, 12/01/2046

 1,132 812,590

3.00%, 12/01/2049

 1,566 1,083,553

18,128,839

南达科他州0.2%–

林肯郡

（奥古斯塔纳学院协会）系列2021
4.00%, 08/01/2061

 1,000 816,039

田纳西州0.1%–

查塔努加卫生教育和住房设施委员会

（CommonSpirit Health）系列2019—A
4.00%, 08/01/2037

 145 143,552

4.00%, 08/01/2038

 275 272,111

415,663

9

本金

金额

(000)

 美元价值

德克萨斯州25.9%–

阿灵顿高等教育金融公司

（UESTA教育）系列2023—A
4.375%, 12/01/2058

 $      3,000 $      2,900,214

贝敦市政开发区

（贝城市政开发区贝城会议中心酒店收入酒店占用税）
2021系列
4.00%, 10/01/2050

 2,910 2,437,486

塞琳娜独立学区
2023系列
4.00%, 02/15/2053

 10,000 9,783,775

El Paso TX
2021—C系列
4.00%, 08/15/2047

 10,540 10,340,691

德克萨斯州史密斯县
2023系列
5.00%, 08/15/2048

 7,000 7,634,045

达拉斯独立学区
2024系列
4.00%, 02/15/2054(c)

 12,000 11,679,824

丹顿独立学区
2023系列
5.00%, 08/15/2048

 10,000 11,026,120

伊达尔戈县区域流动管理局
2022—A系列
零 优惠券，2043年12月1日

 2,000 740,566

零优惠券，2044年12月1日

 2,420 829,516

零优惠券，2045年12月1日

 3,360 1,086,920

拉马尔联合独立学区
系列 2023—A
5.00%, 02/15/2053

 15,000 16,355,491

梅丽莎独立学区
2023系列
4.25%, 02/01/2053

 12,780 12,882,186

新希望文化教育设施财务公司。

（CHF—College Housing Denton LLC）
AGM系列 2018—A1
5.00%, 07/01/2038

 500 516,532

普夫鲁格维尔独立学区
2023—A系列
4.00%, 02/15/2044

 5,000 5,088,304

德克萨斯州水开发委员会

（德克萨斯州水资源实施收入基金）
2022系列
5.00%, 10/15/2057

 1,000 1,085,355

94,387,025

10

本金

金额

(000)

 美元价值

犹他州2.0%–

盐湖城UT机场收入系列2018—A
5.00%, 07/01/2048

 $      2,500 $      2,549,214

BAM系列2018—A
5.00%, 07/01/2043

 4,500 4,666,711

7,215,925

弗吉尼亚州2.3%–

弗吉尼亚州小企业融资管理局

（Capital Beltway Express LLC）系列2022
5.00%, 12/31/2047

 5,000 5,216,288

弗吉尼亚州小企业融资管理局

（Elizabeth River Crossings OpCo LLC）
2022系列
3.00%, 01/01/2041

 3,950 3,183,049

8,399,337

华盛顿2.6%–

格雷斯港县公立医院第一系列2023
6.875%, 12/01/2053

 1,000 1,045,456

华盛顿州
系列2023-2
5.00%, 08/01/2048

 7,685 8,516,417

9,561,873

西弗吉尼亚州1.1%–

西弗吉尼亚医院财务管理局

(West弗吉尼亚州联合卫生系统义务组）系列2018—A
5.00%, 06/01/2052

 3,875 4,000,625

威斯康星州8.6%–

威斯康星州公共财政管理局

（CFC—SA LLC）系列2022
5.00%, 02/01/2062

 10,000 10,015,402

威斯康星州公共财政管理局

(CHF—Wilmington LLC）
AGM系列2018
5.00%, 07/01/2058

 10,000 10,259,597

威斯康星州公共财政管理局

（Moses H Cone Memorial Hospital Objective Group）
2022—A系列
5.00%, 10/01/2052

 5,000 5,261,724

威斯康星州公共财政管理局

（预退还—美国国债）
2022系列
4.00%，04/01/2052（预退款/ETM）(a)

 90 99,646

威斯康星州公共财政管理局

夏洛特皇后大学（Queens University of Charlotte）
2022系列
5.25%, 03/01/2047

 2,000 2,051,882

11

本金

金额

(000)

 美元价值

威斯康星州公共财政管理局

（Roseman University of Health Sciences）系列2022
4.00%, 04/01/2052(a)

 $      3,260 $      2,450,247

威斯康星州公共财政管理局

（东南地区医疗中心义务组）
2021系列
4.00%, 02/01/2037

 1,505 1,289,867

31,428,365

市政债务共计
(cost 586，178，106美元）

589,947,941

商业按揭贷款机构3.6%–

非机构固定利率CMBS 3.6%–

加州住房金融服务系列2019—2， A类
4.00%, 03/20/2033

 1,097 1,102,724

系列2021—1，A类
3.50%, 11/20/2035

 958 902,230

国家金融管理局
系列2023—2，A级
3.875%, 01/20/2038

 2,984 2,812,937

新罕布什尔州商业金融管理局
系列2020—1， A级
4.125%, 01/20/2034

 757 741,082

系列2022—1，A级
4.375%, 09/20/2036

 2,940 2,916,453

系列2022—2，A类
4.00%, 10/20/2036

 2,950 2,833,136

华盛顿州住房金融委员会
系列2021—1， A级
3.50%, 12/20/2035

 961 904,524

系列2023—1，A级
3.375%, 04/20/2037

 999 884,949

商业按揭证券总额
(cost 13，247，677美元）

13,098,035

股票

短期投资0.6%–

投资公司0.6%–

AB固定收益股份公司- 政府货币市场投资组合—AB类，5.24%(f)（g）（h） (cost 2，373，008美元）

 2,373,008 2,373,008

投资总额166.1%–
(cost 601，798，791美元）(i)

605,418,984

其他资产减负债（66.1）%–

(240,950,365 )

净资产100.0%–

$ 364,468,619

12

(a)

根据1933年《证券法》第144A条或条例S条，证券免于登记。这些证券 被认为是受限制的，但具有流动性，可以在豁免登记的交易中转售。于2024年1月31日，该等证券的总市值为13，693，923元或净资产的3. 8%。

(b)

优惠券利率根据预定的时间表定期调整。2024年1月31日生效的规定利率。

(c)

何时发布或延迟交付安全。

(d)

非创收证券。

(e)

违约到期证券。

(f)

关联投资。

(g)

要获取S基金股东报告的副本，请访问美国证券交易委员会S网站www.sec.gov，或致电AB。

(h)

显示的利率代表截至期末的7天收益率。

(i)

截至2024年1月31日，所拥有的投资证券在账面和税务方面的成本基础基本相同。投资未实现增值毛额为15 258 890美元，投资未实现折旧毛额为11 638 697美元，因此未实现升值净额为3 620 193美元。

 

截至2024年1月31日，该基金对已投保的市政债券和已预偿还或托管到期的 已投保的市政债券的投资比例分别为11.8%和0.3%。

词汇：

年度股东大会保证担保市政

BAM：建立美国互惠银行

Cfc-社区金融公司

瑞士法郎大学住房基金会

CMBS – 商业抵押贷款支持证券

ETM –代管至成熟

OSF –圣方济各修会

13

伯恩斯坦国家市政收入基金联盟

2024年1月31日（未经审核）

根据美国公认会计准则关于公允价值计量的规定，公允价值被定义为基金在计量日期出售资产或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格。美国公认会计准则(GAAP)为计量公允价值建立了一个框架，并根据资产或负债(包括根据其市场价值进行估值的资产或负债)估值的透明度，建立了公允价值计量的三级层次结构。投入 可以是可观察到的，也可以是不可观察到的，广义上指的是市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。可观察到的投入反映了市场参与者根据从独立于基金的来源获得的市场数据为资产或负债定价时将使用的假设。无法观察到的投入反映了S本人对市场参与者将根据当时可获得的最佳信息为资产或负债定价时所作的假设。每项投资都根据投入的可观测性被分配一个水平，这些投入对整体估值很重要。下面总结了投入的三级层次结构。

•

级别1-相同投资的活跃市场报价

•

级别2-其他可观察到的重要信息(包括类似投资的报价、利率、提前还款速度、信用风险等)

•

第三级--无法观察到的重大投入(包括S基金在确定投资公允价值时自己的假设)

债券等债务工具的公允价值，以及非处方药衍生品通常基于市场报价、最近执行的市场交易(如果可观察到)或行业公认的建模技术，通常被归类为第二级。将供应商投入的价格定价为第二级估值可能包括活跃市场中类似投资的报价、利率曲线、票面利率、汇率、收益率曲线、期权调整利差、违约率、信用 利差和其他独特的证券特征，以估计相关现金流，然后将其贴现以计算公允价值。如果这些投入不可观察并对公允价值有重要意义，这些投资将被归类为3级。此外，非机构评级的投资被归类为3级。

其他固定收益投资，包括非美国政府和公司债务，通常使用报价市场价格(如果有)进行估值，这通常会受到当前利率、到期日和发行人任何 感知的信用风险的影响。此外，在没有报价的市场价格的情况下，定价供应商使用这些输入来根据行业或专有模型得出估值，这些模型将发行人特定数据与具有类似关键特征的更广泛报价的债券进行相关 收益率/利差比较。那些有可观察到的投入的投资被归类为2级。如果投入是不可观察的，投资被归类为3级。

定价供应商对抵押贷款支持证券或其他资产支持证券的估值基于专有和行业公认的模型和贴现现金流技术。对这些工具估值的重要投入是抵押品的价值、拖欠率和时间、提前还款的速度和时间以及违约和损失预期，这在一定程度上是由住房抵押贷款的房价推动的。重大投入是根据相对价值分析确定的，该分析纳入了与具有类似抵押品和风险概况的工具的比较，包括相关指数。管理层已通过定价服务收集当前可观察数据的抵押贷款和资产支持证券通常被归类为第二级。未提供当前可观察数据的投资被归类为第三级。

14

下表汇总了截至2024年1月31日按上述公允价值层次结构对S基金投资的估值：

1级 2级 3级 总计
资产：

长期市政债券 $ — $ 589,947,941 $ — $ 589,947,941
商业抵押贷款支持证券 — 13,098,035 — 13,098,035
短期投资 2,373,008 — — 2,373,008
负债：

证券投资总额 2,373,008 603,045,976 — 605,418,984
其他金融工具(a) — — — —

总计 $  2,373,008 $  603,045,976 $     — $  605,418,984

(a)

其他金融工具包括逆回购协议和衍生工具，如期货、远期和掉期。衍生工具按该工具的未实现升值(折旧)计价。其他金融工具还可能包括按市值计价的预付保费掉期、书面期权和书面掉期。

截至2024年1月31日止三个月，本基金在AB互惠基金中的交易摘要如下：’

基金

市场价值

10/31/2023

(000)

购买

按成本计算

(000)

销售额

收益

(000)

市场价值

01/31/2024

(000)

分红

收入

(000)
政府货币市场组合 $  9,713 $  33,956 $  41,296 $  2,373 $  107

15