附录 99.1

达美航空公布 12 月季度和 2023 年全年财务业绩

在 12 月季度实现了业界领先的运营业绩 和财务业绩

创造了创纪录的全年收入和超过 50 亿美元的税前收入，与 2022 年相比几乎翻了一番

预计2024年自由现金流将达到30亿至40亿美元，比2023年增加多达20亿美元

由于国内环境的改善以及国际需求的持续强劲，预计3月份的季度收入将创历史新高，盈利能力强劲

亚特兰大，2024年1月12日——达美航空（纽约证券交易所代码：DAL） 今天公布了12月季度和2023年全年的财务业绩，并提供了2024年3月季度和全年展望。12月季度和2023年全年的要点，包括公认会计原则和调整后的指标，见第六页，并纳入 此处。

“2023年对于达美航空来说是美好的一年，其运营 和财务业绩处于行业领先地位。我们的员工及其为客户提供无与伦比的卓越服务的承诺是达美成功的基础。我们很高兴能够表彰他们的出色工作，下个月将支付14亿美元的利润分成。” 达美航空首席执行官埃德·巴斯蒂安说。“2024年，航空旅行需求仍然强劲，我们的客户群财务状况良好，旅行是重中之重。我们预计全年收益将增长至每股6至7美元，并产生30亿至40亿美元的自由 现金流，进一步巩固我们的财务基础。”

2023 年 12 月季度的 GAAP 财务业绩

2023 年 12 月季度调整后的财务业绩

2023 年全年 GAAP 财务业绩

2023 年全年调整后财务业绩

财务指导¹

财务建模的其他指标可以在ir.delta.com季度业绩下的补充 信息部分中找到。

收入环境与展望

“凭借业界领先的运营业绩和我们的员工提供的一流的 服务，选择达美航空的客户比以往任何时候都多。2023 年，我们的收入创下了创纪录的 547 亿美元，比 2022 年增长了 20%。保费和非机票收入已达到总收入的55％，这为达美航空与该行业的差异化财务业绩提供了支持。” 达美航空总裁格伦·豪恩斯坦说。“随着对国际 旅行的强劲需求以及国内环境的积极变化，我们预计3月季度调整后的收入将比上一年 增长3％至6％。”

格伦说：“鉴于我们对收入持续增长的前景，我们预计3月份 季度的单位收入将持平至2023年下降3％。”“该展望的中点意味着单位收入同比连续增长两个百分点 。3月的季度包括国际组合增加带来的不利影响， 旅行信贷利用率的正常化以及竞争对手在去年同期面临的运营挑战。”

成本绩效与展望

达美航空首席财务官丹·詹基表示：“我们在今年结束时表现强劲，全年营业利润率增长了四个百分点，达到11.6％。”“2024年，我们将进入优化期，预计将提高效率，为对员工、运营和客户的持续投资提供资金。 我们预计全年收益和现金流将增长，与2023年相比，非燃料单位成本将上涨低个位数。”

2023 年 12 月季度性价比

2023 年全年性价比

资产负债表、现金和流动性

“达美航空全年实现了20亿美元的自由现金流，同时 对该业务进行了再投资并偿还了41亿美元的总债务。在这一年中，我们将杠杆率降低至3倍，并恢复了季度分红 ，” 詹基说。“我们预计，2024年的自由现金流为30亿至40亿美元，由持续的 盈利增长、较低的资本支出和更高的现金销售组合所推动，增长幅度高达20亿美元。凭借强劲的现金产生，我们预计将继续减少 债务并扩大我们的未支配资产基础，使我们的资产负债表向投资级别迈进。”

*包括现金和现金等价物、 短期投资和未提取的循环信贷额度

舰队更新

今天，达美航空宣布与空中客车公司达成协议，购买 二十架A350-1000飞机，并可选择再购买二十架宽体飞机。该飞机的交付计划于2026年开始。在 中，除了提高燃油效率外，这些飞机还将为 国际宽体机队增加更高的航距、更多的高级座位和更大的载货能力。该公司还宣布与劳斯莱斯签订服务协议，为其特伦特 XWB-97 发动机提供服务。 的飞机订单符合达美航空先前宣布的资本支出和运力目标。

2023 年 12 月季度和全年亮点

运营、网络和舰队

文化与人物

客户体验和忠诚度

环境、社会和治理

¹2023年10月1日至12月31日期间，FlightStats全系统航班以及达美竞争机组（AA、UA、B6、AS、WN和DL）的初步数据 。

²2023年1月1日至12月31日期间，FlightStats全系统航班以及达美竞争机组（AA、UA、B6、AS、WN和DL）的初步数据 。开机时间 定义为 A0。

2023 年 12 月季度和全年业绩

12月的季度和全年业绩主要针对第三方炼油厂的销售、未实现的投资收益、与新试点协议有关的一次性支出以及附注A对账中描述的 清偿债务的亏损进行了调整

关于达美航空 凭借达美航空（纽约证券交易所代码：DAL）员工的热情和服务 以及创新的力量，达美航空一直在寻找让每一次旅行都感受到为每位乘客量身定制 的方式。10万名达美员工在每天飞往六大洲280多个目的地的4,000多趟航班上提供世界一流的客户体验，将人们与地点和彼此联系起来。

达美航空在 2023 年为超过 1.9 亿名乘客提供服务，既安全、可靠，又具有行业领先的客户服务创新，并再次被公认为北美 准时率最高的航空公司。我们仍然致力于确保未来的旅行是互联的、个性化的 和愉快的。我们员工真诚而持久的动机是让每位客户在我们旅程的每个 点都感到宾至如归和尊重。

达美航空总部位于亚特兰大，在阿姆斯特丹、亚特兰大、波哥大、波士顿、底特律、利马、伦敦希思罗机场、洛杉矶、墨西哥城、明尼阿波利斯-圣彼得堡等地运营重要的枢纽和主要市场。保罗、纽约肯尼迪国际机场 和拉瓜迪亚机场、巴黎戴高乐机场、盐湖城、圣地亚哥（智利）、圣保罗、西雅图、首尔-仁川和东京。

作为全球领先的航空公司，达美航空的使命是连接世界 ，通过将人们和社区相互联系并发挥他们自己的 潜力来创造机会、增进理解并扩大视野。

在与墨西哥航空、 法航荷航、中国东方航空、大韩航空、拉美航空、维珍航空和西捷航空的创新和战略合作伙伴关系的推动下，达美航空为全球客户带来了更多的选择和竞争。 达美航空与Wheels Up Experience的独特合作关系提升了其高端产品线。

达美航空是美国获奖最多的航空公司，这要归功于其员工的奉献精神、 激情和专业精神。它因卓越的运营而获得Cirium的认可，被 《华尔街日报》评为美国顶级航空公司，Fast Company最具创新性的公司之一，《财富》杂志评为全球最受尊敬的航空公司， Glassdoor的最佳工作场所之一，被《福布斯》评为多元化、退伍军人和女性最佳工作场所的顶级雇主。

前瞻性陈述

根据经修订的1933年《证券法》、经修订的1934年《证券 交易法》和1995年《私人证券诉讼改革法》，本新闻稿中发表的非历史事实的声明，包括有关我们对未来的估计、期望、信念、意图、预测、目标、愿望、承诺或战略 的陈述，应被视为 “前瞻性陈述”。此类声明不能保证或承诺的 结果，不应这样解释。所有前瞻性陈述都涉及许多风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致 实际结果与前瞻性陈述所反映或建议的估计、预期、信念、意图、预测、目标、愿望、承诺 和策略存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于 为应对 COVID-19 疫情而承担巨额债务的影响；未能遵守我们融资协议中的财务和其他契约 ；涉及我们的飞机或航空合作伙伴飞机或飞机的事故可能产生的影响；我们所依赖的技术系统的安全漏洞或 失误，这可能会危及其中存储的数据，以及故障 遵守不断变化的全球隐私和安全监管义务或充分解决客户越来越关注隐私 问题和数据安全；我们信息技术基础设施的中断；我们在运营中对技术的依赖；我们与世界其他地区航空公司的 商业关系以及我们对其中某些航空公司的投资；我们所依赖的第三方运营或绩效受到重大干扰的影响；未能实现无形 或长期资产的全部价值；劳动力问题；季节性对我们业务的影响以及我们无法控制的其他因素，包括严重 天气状况、自然灾害或其他环境事件，包括气候变化的影响；飞机燃料成本 的变化；飞机燃料供应长期中断，包括达美航空全资 子公司 Monroe Energy, LLC（“Monroe”）；保险未能或无法承保 Monroe Trainer 炼油厂的重大责任；未能 } 遵守门罗炼油厂业务所遵守的现有和未来的环境法规，包括 与遵守可再生燃料标准法规相关的成本；对我们的声誉和品牌的重大损害，包括因受到 的重大负面宣传或无法实现某些可持续发展目标而造成的损害；我们留住高级管理层和其他关键员工 以及维护公司文化的能力；疾病疫情，例如 COVID-19 疫情或类似的公共卫生威胁，以及 为应对这些威胁而采取的措施；恐怖袭击、地缘政治冲突或安全的影响赛事；竞赛航空业状况； 我们运营的主要机场的服务长期中断或中断，或者与我们运营的 飞机或发动机类型相关的重大问题；我们受到的广泛政府监管的影响； 环境监管的影响，包括但不限于为减少排放和其他与气候变化相关的风险而加强监管，以及 遵守更严格的环境法规的成本；以及不利的的经济或政治状况我们 经营的市场或货币汇率的波动。

有关可能 导致实际业绩与前瞻性陈述之间差异的风险和不确定性的更多信息，包含在我们的证券交易委员会文件中， 包括我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告。应谨慎行事，不要过分依赖我们的前瞻性陈述，这些陈述仅代表我们截至本新闻稿发布之日的观点，除非法律要求，否则我们没有义务更新 。

达美航空公司

合并运营报表

（未经审计）

达美航空公司

乘客收入

（未经审计）

达美航空公司

其他收入

（未经审计）

达美航空公司

总收入

（未经审计）

达美航空公司

统计摘要

（未经审计）

达美航空公司

合并现金流量表

（未经审计）

达美航空公司

合并资产负债表

（未经审计）

注A：下表显示了非公认会计准则财务指标的 对账情况。达美使用这些措施的原因如下所述。由于四舍五入，对账可能无法计算 。

达美航空有时使用来自合并财务报表的信息（“非公认会计准则 财务指标”），这些信息不符合美国普遍接受的会计 原则（“GAAP”）。根据美国证券交易委员会的规定，除了根据公认会计原则编制的业绩外，还可以考虑非公认会计准则财务 指标，但不应将其视为替代或 优于公认会计准则业绩。下表显示了本新闻稿中使用的非公认会计准则财务指标与最直接的 可比GAAP财务指标的对账情况。

前瞻性预测。达美 无法在没有不合理的努力的情况下对前瞻性的非公认会计准则财务指标进行对账，因为以下对账中使用的 等调整项目要到期末才能知道，而且可能很大。

调整。这些对账 包括对公认会计原则指标的某些调整，这些调整旨在提供报告期与 之间的可比性（如果适用），原因如下：

第三方炼油厂的销售。 炼油厂向第三方的销售及相关费用与我们的航空部门无关。因此，将这些销售排除在外， 可以将我们的航空公司业务与其他航空业进行更有意义的比较。

套期保值的 MTM 调整和结算 。 按市值计价 ("MTM”) 调整定义为在 结算周期以外的时段内记录的公允价值变化。此类公允价值变化不一定代表标的套期保值在 合约结算期内的实际结算价值，因此，我们消除了这种影响，以使投资者能够更好地了解和分析我们的核心业绩。 结算是指在适用期内结算的对冲合约中收到或支付的现金。

重组费用。 2020 年，根据应对 COVID-19 疫情的战略业务决策，我们记录了机队减值以及自愿提前退休和离职 计划等项目的重组费用。在2022年，我们确认了对某些 重组费用的调整，这代表了我们估计的变化。

一次性试点协议 费用。 在2023年3月的季度，达美航空的飞行员批准了一项新的为期四年的试点工作协议，该协议将于2023年1月1日生效。 协议包括一项条款，即在2023年3月季度批准时一次性支付7.35亿美元。此外， 我们记录了对其他福利相关项目的调整，金额约为1.3亿美元。调整这些支出可以让投资者 更好地了解和分析我们的核心成本表现。

投资的MTM调整。 未实现的收益/亏损来自我们的股权投资，这些投资按公允价值计入非运营支出。收益/亏损 是由股票价格的变化、外币波动和投资某些公司（ 的公司，尤其是那些没有上市股票的公司）的其他估值技术推动的。根据本季度末在纽约证券交易所交易的股票收盘价，达美航空在2023年12月的季度中从对Wheels Up的 投资中获得了8.48亿美元的MTM收益。 调整这些收益/亏损可以使投资者更好地了解和分析我们在所示时期内的核心运营业绩。

清偿债务造成的损失 。 这项调整涉及提前终止我们的部分债务。调整这些损失可以让投资者更好 了解和分析我们在所示时期内的核心运营业绩。

调整后的营业收入和调整后每可用座位里程的收入 （“TRASM”）

调整后的税前收益、净收益和摊薄 每股收益

自由现金流。我们提供免费 现金流，因为管理层认为该指标有助于投资者评估公司产生可用于还本付息或一般公司计划的现金的能力。内部也将自由现金流用作我们 2023 年激励薪酬计划的一部分。自由现金流定义为来自经营活动的净现金和来自投资活动的净现金， 经调整后：（i）短期投资的净赎回，（ii）战略投资及相关投资，（iii）与某些 机场建设项目和其他项目相关的净现金流，（iv）融资的飞机收购以及（v）试点协议付款。 之所以进行这些调整，原因如下：

短期 投资的净赎回。短期投资的净赎回量代表该期间投资和有价证券的净买入和卖出活动，包括收益和亏损。我们针对这项活动进行调整，以使投资者更好地了解我们的运营所产生的 公司的自由现金流。

战略投资和 相关。与我们在其他航空公司和关联公司的投资和相关交易相关的某些现金流已包含在我们的GAAP投资活动中。我们会根据这项活动进行调整，因为它可以与我们的航空公司 行业同行进行更有意义的比较。

净现金流与 与某些机场建设项目和其他项目有关。与某些机场建设项目相关的现金流包含在我们的 GAAP 运营活动和资本支出中。我们对这些项目进行了调整，这些项目主要由机场建设的现金限制 资助，以使投资者更好地了解公司的自由现金流和资本支出，这些资金在所示期间是我们运营的核心 。

为飞机收购提供了资金。 这一调整反映了作为资本支出租赁的飞机交付量。调整基于他们最初的合同 购买价格或飞机公允价值的估计，为我们的投资活动提供了更有意义的视图。

试点协议付款。 2023年3月，达美航空飞行员批准了一项新的四年试点工作协议，该协议将于2023年1月1日生效。该协议包括 条款，即在2023年3月季度批准后一次性付款，金额为7.35亿美元。我们对该项目进行调整是为了让投资者 更好地了解我们的运营产生的经常性自由现金流。

调整后的营业收入

调整后的营业利润率

税前利润，调整后

调整后的运营现金流。 我们列报经调整后的运营现金流，因为管理层认为调整以下项目可以为投资者提供更有意义的衡量标准 ：

净现金流与 与某些机场建设项目和其他项目有关。与某些机场建设项目相关的现金流包含在我们的 GAAP 运营活动中。我们对这些项目进行了调整，这些项目主要由限制用于机场建设的现金提供资金， 是为了让投资者更好地了解公司的运营现金流，而这正是我们在所示时期内运营的核心。

试点协议付款。 2023年3月，达美航空飞行员批准了一项新的四年试点工作协议，该协议将于2023年1月1日生效。该协议包括 条款，即在2023年3月季度批准后一次性付款，金额为7.35亿美元。我们对该项目进行调整是为了让投资者 更好地了解我们的运营产生的经常性自由现金流。

调整后的债务与扣除利息、 税项、折旧、摊销和租金前的收益（“息税折旧摊销前利润”）。我们将调整后的债务列为息税折旧摊销前利润，因为管理层认为 该指标有助于投资者评估公司的整体债务状况。调整后的债务包括LGA债券和经营租赁 负债。我们在计算息税折旧摊销前利润的方法是将折旧和摊销与GAAP营业收入相加，并调整营业租赁费用的固定部分 。

投资资本的税后回报率 （“ROIC”）。我们公布了投资资本的税后回报率，因为管理层认为该指标有助于投资者评估公司利用其投资资本作为衡量该行业的回报的能力。投资资本回报率 是受税收影响的调整后税前总收入除以调整后的平均投资资本。调整后的平均投资资本 表示过去五个季度末调整后的股票账面价值的总和，并根据其他 综合收益中养老金的影响进行了调整。调整后的平均债务总额是使用截至过去五个季度末的金额计算的。计算投资回报率的所有调整 都旨在向航空业提供更有意义的业绩比较。

营业收入，调整后与优质产品和多样化收入来源相关的

调整后的非燃料成本和非燃料 单位成本或每可用座位里程成本，（“CASM-ex”）

我们会调整上述某些项目的运营费用和 CASM ，以及下述项目和原因：

飞机燃料和相关的 税。 燃油价格的波动影响了财务业绩同比的可比性。飞机 燃料和相关税的调整使投资者能够更好地了解和分析我们的非燃料成本和同比财务业绩。

利润共享。我们 调整利润分成，因为这种调整使投资者能够更好地了解和分析我们的经常性成本表现， 为我们的核心运营成本与航空业提供了更有意义的比较。

运营费用，调整后

调整后的总燃料支出和调整后的每加仑平均 燃料价格

调整后的净负债。达美航空使用 调整后的总债务，包括飞机租金，以及调整后的债务和融资租赁，来列报估计的财务义务。 Delta通过现金、现金等价物、短期投资和LGA限制性现金减少调整后的债务总额，从而产生调整后的 净负债，以提供偿还债务所需的资产金额。管理层认为，该指标有助于投资者评估 公司的整体债务状况。