pypl—2020123100016339172020财年错误美国-公认会计准则：会计标准更新201602成员美国-GAAP：会计标准更新201613成员P1DP3DP5DP1YP1YP3YP3YP3Yug—gaap：非流动资产ug—gaap：非流动资产美国公认会计准则：应计负债当前美国公认会计准则：应计负债当前美国公认会计准则：递延税务和负债非流动美国公认会计准则：递延税务和负债非流动P1Y00016339172020-01-012020-12-31ISO 4217：美元00016339172020-06-30Xbrli：共享00016339172021-01-2900016339172020-12-3100016339172019-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享00016339172019-01-012019-12-3100016339172018-01-012018-12-310001633917美国-美国公认会计准则：普通股成员2017-12-310001633917美国-公认会计准则：财政部股票成员2017-12-310001633917US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2017-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001633917美国-公认会计准则：保留预付款成员2017-12-310001633917美国公认会计准则：非控制性利益成员2017-12-3100016339172017-12-310001633917美国-公认会计准则：保留预付款成员2018-01-012018-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001633917美国-美国公认会计准则：普通股成员2018-01-012018-12-310001633917US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2018-01-012018-12-310001633917美国-公认会计准则：财政部股票成员2018-01-012018-12-310001633917美国-美国公认会计准则：普通股成员2018-12-310001633917美国-公认会计准则：财政部股票成员2018-12-310001633917US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2018-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001633917美国-公认会计准则：保留预付款成员2018-12-310001633917美国公认会计准则：非控制性利益成员2018-12-3100016339172018-12-310001633917美国-公认会计准则：保留预付款成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310001633917Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310001633917美国-公认会计准则：保留预付款成员2019-01-012019-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001633917美国-美国公认会计准则：普通股成员2019-01-012019-12-310001633917US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-01-012019-12-310001633917美国-公认会计准则：财政部股票成员2019-01-012019-12-310001633917美国公认会计准则：非控制性利益成员2019-01-012019-12-310001633917美国-美国公认会计准则：普通股成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：财政部股票成员2019-12-310001633917US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001633917美国-公认会计准则：保留预付款成员2019-12-310001633917美国公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：保留预付款成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001633917Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001633917美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-01-012020-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001633917美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-01-012020-12-310001633917US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-012020-12-310001633917美国-公认会计准则：财政部股票成员2020-01-012020-12-310001633917美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：财政部股票成员2020-12-310001633917US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001633917美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310001633917美国公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001633917PYPL：短期限和长期限投资成员2020-12-310001633917PYPL：短期限和长期限投资成员2019-12-310001633917PYPL：短期限和长期限投资成员2018-12-310001633917PYPL：基金应收账款和客户账户成员2020-12-310001633917PYPL：基金应收账款和客户账户成员2019-12-310001633917PYPL：基金应收账款和客户账户成员2018-12-310001633917SRT：场景先前报告的成员2019-01-012019-12-310001633917SRT：重新调整成员2019-01-012019-12-310001633917SRT：场景先前报告的成员2018-01-012018-12-310001633917SRT：重新调整成员2018-01-012018-12-310001633917SRT：重新调整成员2020-01-012020-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员2020-01-012020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员SRT：最大成员数2020-01-012020-12-31Xbrli：纯0001633917SRT：欧洲成员2018-06-300001633917美国公认会计准则：现金和现金等价物成员SRT：欧洲成员2020-12-310001633917SRT：欧洲成员2020-12-310001633917国家：美国SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001633917国家：美国SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001633917美国-GAAP：非美国成员2020-01-012020-12-310001633917SRT：最小成员数pypl：计算机设备软件和网站开发成员2020-01-012020-12-310001633917SRT：最大成员数pypl：计算机设备软件和网站开发成员2020-01-012020-12-310001633917美国-GAAP：家具和固定设备成员2020-01-012020-12-310001633917US-GAAP：构建和构建改进成员2020-01-012020-12-310001633917美国-公认会计准则：租赁改进成员2020-01-012020-12-310001633917SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001633917SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001633917美国公认会计准则：应收账款成员PYPL：客户1号US-GAAP：客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001633917美国公认会计准则：应收账款成员PYPL：客户1号US-GAAP：客户集中度风险成员2019-01-012019-12-310001633917美国公认会计准则：其他资产成员PYPL：合作伙伴1成员US-GAAP：客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001633917美国公认会计准则：其他资产成员PYPL：合作伙伴1成员US-GAAP：客户集中度风险成员2019-01-012019-12-310001633917美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2020-01-012020-12-310001633917美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2019-01-012019-12-310001633917美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2018-01-012018-12-310001633917SRT：最大成员数Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-01-012020-12-31PYPL：应尽的义务0001633917pypl：添加增值服务会员2020-01-012020-12-31PYPL：细分市场0001633917国家：美国2020-01-012020-12-310001633917国家：美国2019-01-012019-12-310001633917国家：美国2018-01-012018-12-310001633917国家：GB2020-01-012020-12-310001633917国家：GB2019-01-012019-12-310001633917国家：GB2018-01-012018-12-310001633917pypl：Countries ThanUSAndUnitedKingdomMember2020-01-012020-12-310001633917pypl：Countries ThanUSAndUnitedKingdomMember2019-01-012019-12-310001633917pypl：Countries ThanUSAndUnitedKingdomMember2018-01-012018-12-310001633917PYPL：交易收入成员2020-01-012020-12-310001633917PYPL：交易收入成员2019-01-012019-12-310001633917PYPL：交易收入成员2018-01-012018-12-310001633917pypl：添加增值服务会员2019-01-012019-12-310001633917pypl：添加增值服务会员2018-01-012018-12-310001633917pypl：支付费用和收益获得的贷款和收益收入NetAndHeld用于销售投资组合对冲收益和收益获得的客户余额成员2020-01-012020-12-310001633917pypl：支付费用和收益获得的贷款和收益收入NetAndHeld用于销售投资组合对冲收益和收益获得的客户余额成员2019-01-012019-12-310001633917pypl：支付费用和收益获得的贷款和收益收入NetAndHeld用于销售投资组合对冲收益和收益获得的客户余额成员2018-01-012018-12-31PYPL：商业0001633917pypl：HoneyScienceCorporationMember2020-01-012020-12-310001633917pypl：HoneyScienceCorporationMember2020-01-012020-01-310001633917pypl：HoneyScienceCorporationMember2020-01-310001633917US-GAAP：客户相关无形资产成员pypl：HoneyScienceCorporationMember2020-01-310001633917pypl：HoneyScienceCorporationMemberUs-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2020-01-310001633917美国-GAAP：发达的技术权利成员pypl：HoneyScienceCorporationMember2020-01-31pypl：收购0001633917pypl：Hongshan. Member2018-11-012018-11-300001633917US-GAAP：客户相关无形资产成员pypl：Hongshan. Member2018-11-300001633917美国-GAAP：发达的技术权利成员pypl：Hongshan. Member2018-11-300001633917pypl：Hongshan. MemberUs-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2018-11-300001633917pypl：Hongshan. MemberSRT：最小成员数2018-11-012018-11-300001633917SRT：最大成员数pypl：Hongshan. Member2018-11-012018-11-300001633917pypl：Hongshan. Member2018-11-300001633917pypl：IZettleCorporationMember2018-09-012018-09-300001633917pypl：IZettleCorporationMember2018-09-300001633917US-GAAP：客户相关无形资产成员pypl：IZettleCorporationMember2018-09-300001633917pypl：IZettleCorporationMemberUs-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2018-09-300001633917美国-GAAP：发达的技术权利成员pypl：IZettleCorporationMember2018-09-300001633917美国公认会计准则：其他无形资产成员pypl：IZettleCorporationMember2018-09-300001633917pypl：IZettleCorporationMemberSRT：最小成员数2018-09-012018-09-300001633917pypl：IZettleCorporationMemberSRT：最大成员数2018-09-012018-09-300001633917pypl：SimilyInc. Member2018-07-012018-07-310001633917pypl：SimilyInc. Member美国-GAAP：发达的技术权利成员2018-07-310001633917pypl：SimilyInc. Member美国-GAAP：发达的技术权利成员2018-07-012018-07-310001633917pypl：SimilyInc. Member2018-07-3100016339172018-05-012018-05-310001633917美国-GAAP：发达的技术权利成员2018-05-310001633917美国-GAAP：发达的技术权利成员2018-05-012018-05-3100016339172018-05-310001633917US-GAAP：客户相关无形资产成员2020-12-310001633917US-GAAP：客户相关无形资产成员2020-01-012020-12-310001633917US-GAAP：客户相关无形资产成员2019-12-310001633917US-GAAP：客户相关无形资产成员2019-01-012019-12-310001633917Us-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2020-12-310001633917Us-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2020-01-012020-12-310001633917Us-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2019-12-310001633917Us-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2019-01-012019-12-310001633917美国-GAAP：发达的技术权利成员2020-12-310001633917美国-GAAP：发达的技术权利成员2020-01-012020-12-310001633917美国-GAAP：发达的技术权利成员2019-12-310001633917美国-GAAP：发达的技术权利成员2019-01-012019-12-310001633917美国公认会计准则：其他无形资产成员2020-12-310001633917美国公认会计准则：其他无形资产成员2020-01-012020-12-310001633917美国公认会计准则：其他无形资产成员2019-12-310001633917美国公认会计准则：其他无形资产成员2019-01-012019-12-310001633917pypl：GoPayAssetAcquisitionMember2020-10-012020-12-310001633917美国-公认会计准则：会计标准更新201602成员2019-01-0100016339172020-01-012020-03-310001633917SRT：最小成员数2020-12-310001633917SRT：最大成员数2020-12-310001633917US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2020-12-310001633917US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2019-12-310001633917Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-12-310001633917Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2019-12-310001633917美国-GAAP：LandAndBuildingMembers2020-12-310001633917美国-GAAP：LandAndBuildingMembers2019-12-310001633917美国-公认会计准则：租赁改进成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：租赁改进成员2019-12-310001633917美国-GAAP：家具和固定设备成员2020-12-310001633917美国-GAAP：家具和固定设备成员2019-12-310001633917pypl：DevelopmentInProgressAndPlease Member2020-12-310001633917pypl：DevelopmentInProgressAndPlease Member2019-12-310001633917国家：美国2020-12-310001633917国家：美国2019-12-310001633917美国-GAAP：非美国成员2020-12-310001633917美国-GAAP：非美国成员2019-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001633917pypl：NetInvestmentHedgeCurrencyTranslationGainLossMember2019-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-01-012020-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-12-310001633917pypl：NetInvestmentHedgeCurrencyTranslationGainLossMember2020-01-012020-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001633917pypl：NetInvestmentHedgeCurrencyTranslationGainLossMember2020-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001633917pypl：NetInvestmentHedgeCurrencyTranslationGainLossMember2018-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001633917pypl：NetInvestmentHedgeCurrencyTranslationGainLossMember2019-01-012019-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2017-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2017-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-01-012018-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001633917Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001633917Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-01-012020-12-310001633917Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-12-310001633917Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-01-012018-12-310001633917Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001633917Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001633917Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001633917美国公认会计准则：现金和现金等价物成员2020-12-310001633917美国公认会计准则：现金和现金等价物成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：银行存款时间成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：银行存款时间成员2019-12-310001633917美国公认会计准则：债务证券成员2020-12-310001633917美国公认会计准则：债务证券成员2019-12-310001633917PYPL：应收资金成员2020-12-310001633917PYPL：应收资金成员2019-12-310001633917PYPL：基金应收账款和客户账户成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2020-12-310001633917PYPL：基金应收账款和客户账户成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员2020-12-310001633917PYPL：基金应收账款和客户账户成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员2020-12-310001633917Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：ShortTermInvestments成员2020-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员2020-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员2020-12-310001633917Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-公认会计准则：其他长期投资成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2020-12-310001633917PYPL：基金应收账款和客户账户成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-12-310001633917PYPL：基金应收账款和客户账户成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员2019-12-310001633917PYPL：基金应收账款和客户账户成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员2019-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员2019-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员2019-12-310001633917Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-公认会计准则：其他长期投资成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：其他当前资产成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：其他当前资产成员2019-12-310001633917美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001633917美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001633917Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001633917Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001633917美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：现金和现金等价物成员2020-12-310001633917美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：现金和现金等价物成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：现金和现金等价物成员2020-12-310001633917Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001633917Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001633917Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2020-12-310001633917Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2020-12-310001633917美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2020-12-310001633917美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2020-12-310001633917PYPL：可上市的股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2020-12-310001633917PYPL：可上市的股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员PYPL：可上市的股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2020-12-310001633917美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2020-12-310001633917美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2020-12-310001633917pypl：CashTimeDepositsAndFundsReceivableMember2020-12-310001633917美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2019-12-310001633917美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2019-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2019-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2019-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2019-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2019-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2019-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2019-12-310001633917美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：现金和现金等价物成员2019-12-310001633917美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：现金和现金等价物成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：现金和现金等价物成员2019-12-310001633917Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2019-12-310001633917Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2019-12-310001633917Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2019-12-310001633917Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2019-12-310001633917美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2019-12-310001633917美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2019-12-310001633917PYPL：可上市的股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2019-12-310001633917PYPL：可上市的股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员PYPL：可上市的股权证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2019-12-310001633917美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2019-12-310001633917美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：其他长期投资成员2019-12-310001633917pypl：CashTimeDepositsAndFundsReceivableMember2019-12-310001633917美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员SRT：最大成员数US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-12-310001633917PYPL：基金应收账款和客户账户成员PYPL：公允价值期权投资成员2020-12-310001633917PYPL：基金应收账款和客户账户成员PYPL：公允价值期权投资成员2019-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员PYPL：公允价值期权投资成员2020-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员PYPL：公允价值期权投资成员2019-12-310001633917PYPL：基金应收账款和客户账户成员PYPL：公允价值期权投资成员2020-01-012020-12-310001633917PYPL：基金应收账款和客户账户成员PYPL：公允价值期权投资成员2019-01-012019-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员PYPL：公允价值期权投资成员2020-01-012020-12-310001633917美国-GAAP：ShortTermInvestments成员PYPL：公允价值期权投资成员2019-01-012019-12-310001633917Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310001633917Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310001633917美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310001633917美国-公认会计准则：其他当前资产成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001633917美国-公认会计准则：其他当前资产成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001633917美国-GAAP：其他非当前资产成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001633917美国-GAAP：其他非当前资产成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：其他当前资产成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：其他当前资产成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2019-12-310001633917美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2020-12-310001633917美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：其他当前负债成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001633917美国-公认会计准则：其他当前负债成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001633917美国-公认会计准则：其他非当前责任成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001633917美国-公认会计准则：其他非当前责任成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：其他当前负债成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：其他当前负债成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：其他当前负债成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：其他当前负债成员2019-12-310001633917美国-美国公认会计准则：销售成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-12-310001633917美国-美国公认会计准则：销售成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-01-012019-12-310001633917美国-美国公认会计准则：销售成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-01-012018-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：非运营收入支出成员2020-01-012020-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：非运营收入支出成员2019-01-012019-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：非运营收入支出成员2018-01-012018-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：销售成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2020-01-012020-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：销售成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2019-01-012019-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：销售成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2018-01-012018-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：股权合同成员US-GAAP：非运营收入支出成员2020-01-012020-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：股权合同成员US-GAAP：非运营收入支出成员2019-01-012019-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：股权合同成员US-GAAP：非运营收入支出成员2018-01-012018-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员2020-01-012020-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员2019-01-012019-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员2018-01-012018-12-310001633917美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001633917美国-美国公认会计准则：外汇合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：非指定成员美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2019-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员美国公认会计准则：应收贷款成员2020-01-012020-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员2020-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员2019-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2020-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2019-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2020-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2019-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员PYPL：财务资产90天至179天过去成员2020-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员PYPL：财务资产90天至179天过去成员2019-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员pypl：消费者信用产品会员2020-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员pypl：消费者信用产品会员2019-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员pypl：安装LoansReceivableMember2020-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员pypl：安装LoansReceivableMember2019-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员美国公认会计准则：应收贷款成员2019-12-310001633917美国公认会计准则：财务应收账款成员美国-GAAP：消费者投资组合细分成员2019-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员美国公认会计准则：应收贷款成员2018-12-310001633917美国公认会计准则：财务应收账款成员美国-GAAP：消费者投资组合细分成员2018-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员2018-12-310001633917Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：消费者投资组合细分成员美国公认会计准则：应收贷款成员2019-12-310001633917美国公认会计准则：财务应收账款成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：消费者投资组合细分成员2019-12-310001633917Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：消费者投资组合细分成员2019-12-310001633917Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：消费者投资组合细分成员美国公认会计准则：应收贷款成员2018-12-310001633917美国公认会计准则：财务应收账款成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：消费者投资组合细分成员2018-12-310001633917Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：消费者投资组合细分成员2018-12-310001633917美国公认会计准则：财务应收账款成员美国-GAAP：消费者投资组合细分成员2020-01-012020-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员美国公认会计准则：应收贷款成员2019-01-012019-12-310001633917美国公认会计准则：财务应收账款成员美国-GAAP：消费者投资组合细分成员2019-01-012019-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员2019-01-012019-12-310001633917美国-GAAP：消费者投资组合细分成员美国公认会计准则：应收贷款成员2020-12-310001633917美国公认会计准则：财务应收账款成员美国-GAAP：消费者投资组合细分成员2020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2019-12-310001633917PYPL：贝宝工作资本产品会员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-01-012020-12-310001633917PYPL：贝宝工作资本产品会员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001633917PYPL：贝宝工作资本产品会员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员PYPL：贝宝商业贷款会员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员SRT：最大成员数PYPL：贝宝商业贷款会员2020-01-012020-12-310001633917pypl：金融资产2020起源会员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员pypl：财务资产2019 OriginationMember2020-12-310001633917pypl：财务资产2018 OriginationMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-12-310001633917pypl：财务资产2017 OriginationMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员pypl：财务资产2016 OriginationMember2020-12-310001633917pypl：金融资产2020起源会员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberpypl：财务资产2019 OriginationMember2020-12-310001633917pypl：财务资产2018 OriginationMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2020-12-310001633917pypl：财务资产2017 OriginationMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberpypl：财务资产2016 OriginationMember2020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2020-12-310001633917pypl：金融资产2020起源会员Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-12-310001633917Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员pypl：财务资产2019 OriginationMember2020-12-310001633917pypl：财务资产2018 OriginationMemberUs-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-12-310001633917pypl：财务资产2017 OriginationMemberUs-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-12-310001633917Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员pypl：财务资产2016 OriginationMember2020-12-310001633917Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-12-310001633917pypl：金融资产2020起源会员PYPL：财务资产90天至179天过去成员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-12-310001633917PYPL：财务资产90天至179天过去成员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员pypl：财务资产2019 OriginationMember2020-12-310001633917pypl：财务资产2018 OriginationMemberPYPL：财务资产90天至179天过去成员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-12-310001633917pypl：财务资产2017 OriginationMemberPYPL：财务资产90天至179天过去成员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-12-310001633917PYPL：财务资产90天至179天过去成员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员pypl：财务资产2016 OriginationMember2020-12-310001633917PYPL：财务资产90天至179天过去成员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-12-310001633917pypl：金融资产2020起源会员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员Pypl:FinancialAssetEqualToOrGreaterThan180DaysPastDueMember2020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员pypl：财务资产2019 OriginationMemberPypl:FinancialAssetEqualToOrGreaterThan180DaysPastDueMember2020-12-310001633917pypl：财务资产2018 OriginationMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员Pypl:FinancialAssetEqualToOrGreaterThan180DaysPastDueMember2020-12-310001633917pypl：财务资产2017 OriginationMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员Pypl:FinancialAssetEqualToOrGreaterThan180DaysPastDueMember2020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员Pypl:FinancialAssetEqualToOrGreaterThan180DaysPastDueMemberpypl：财务资产2016 OriginationMember2020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员Pypl:FinancialAssetEqualToOrGreaterThan180DaysPastDueMember2020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2019-12-310001633917Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2019-12-310001633917PYPL：财务资产90天至179天过去成员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2019-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员Pypl:FinancialAssetEqualToOrGreaterThan180DaysPastDueMember2019-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员美国公认会计准则：应收贷款成员2019-12-310001633917美国公认会计准则：财务应收账款成员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2019-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员美国公认会计准则：应收贷款成员2018-12-310001633917美国公认会计准则：财务应收账款成员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2018-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2018-12-310001633917Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员美国公认会计准则：应收贷款成员2020-12-310001633917美国公认会计准则：财务应收账款成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-12-310001633917Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-12-310001633917Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员美国公认会计准则：应收贷款成员2019-12-310001633917美国公认会计准则：财务应收账款成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2019-12-310001633917Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2019-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员美国公认会计准则：应收贷款成员2020-01-012020-12-310001633917美国公认会计准则：财务应收账款成员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-01-012020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-01-012020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员美国公认会计准则：应收贷款成员2019-01-012019-12-310001633917美国公认会计准则：财务应收账款成员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2019-01-012019-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2019-01-012019-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员美国公认会计准则：应收贷款成员2020-12-310001633917美国公认会计准则：财务应收账款成员美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员2020-12-310001633917美国-GAAP：商业投资组合细分市场成员PYPL：贝宝商业贷款会员2020-12-310001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员PYPL：固定费率注意事项2020年5月发布成员2020-05-180001633917PYPL：固定费率通知2019年9月发布成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2019-09-260001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员PYPL：会员须知2020-05-182020-05-180001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员PYPL：会员须知2020-12-310001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员PYPL：会员须知2019-12-310001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员pypl：Fixedrate2.200NotesMember2020-12-310001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员pypl：Fixedrate2.200NotesMember2019-12-310001633917pypl：Fixedrate2.400NotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-12-310001633917pypl：Fixedrate2.400NotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2019-12-310001633917pypl：Fixedrate2.650NotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-12-310001633917pypl：Fixedrate2.650NotesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2019-12-310001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员pypl：Fixedrate2.850NotesMember2020-12-310001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员pypl：Fixedrate2.850NotesMember2019-12-310001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员PYPL：固定汇率1350注：会员2020-12-310001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员PYPL：固定汇率1350注：会员2019-12-310001633917PYPL：固定率1650注：成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-12-310001633917PYPL：固定率1650注：成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2019-12-310001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员PYPL：固定费率2300注：会员2020-12-310001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员PYPL：固定费率2300注：会员2019-12-310001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员pypl：FixedRate3250NotesMember2020-12-310001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员pypl：FixedRate3250NotesMember2019-12-310001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员2020-12-310001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员2019-12-310001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员PYPL：会员须知2020-01-012020-12-310001633917美国-GAAP：老年人注意事项成员PYPL：会员须知2019-01-012019-12-310001633917美国公认会计准则：不安全债务成员PYPL：信用协议成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2019-09-112019-09-110001633917美国公认会计准则：不安全债务成员PYPL：信用协议成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2019-09-110001633917美国公认会计准则：不安全债务成员US-GAAP：LetterOfCreditMemberPYPL：信用协议成员2019-09-110001633917美国公认会计准则：不安全债务成员PYPL：信用协议成员US-GAAP：BridgeLoanMembers2019-09-110001633917美国公认会计准则：不安全债务成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersPYPL：信用协议成员美国-GAAP：欧洲美元成员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001633917美国公认会计准则：不安全债务成员SRT：最大成员数美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersPYPL：信用协议成员美国-GAAP：欧洲美元成员2020-01-012020-12-310001633917PYPL：OvernightRate成员美国公认会计准则：不安全债务成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersPYPL：信用协议成员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001633917PYPL：OvernightRate成员美国公认会计准则：不安全债务成员SRT：最大成员数美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersPYPL：信用协议成员2020-01-012020-12-310001633917pypl：PrimeRateTheFederalFundseveriveRateOrLondon Interbank OfferedRateLIBORMember美国公认会计准则：不安全债务成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersPYPL：信用协议成员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001633917pypl：PrimeRateTheFederalFundseveriveRateOrLondon Interbank OfferedRateLIBORMember美国公认会计准则：不安全债务成员SRT：最大成员数美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersPYPL：信用协议成员2020-01-012020-12-310001633917美国公认会计准则：不安全债务成员PYPL：信用协议成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2020-03-012020-03-310001633917美国公认会计准则：不安全债务成员PYPL：信用协议成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2020-05-012020-05-310001633917美国公认会计准则：不安全债务成员PYPL：信用协议成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2020-12-310001633917美国公认会计准则：不安全债务成员PYPL：信用协议成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2020-01-012020-12-310001633917pypl：A364DayCreditMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers美国公认会计准则：不安全债务成员2019-09-012019-09-300001633917pypl：A364DayCreditMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers美国公认会计准则：不安全债务成员2019-09-300001633917pypl：DelayedDrawTermLoanCreditFacilityMember美国公认会计准则：不安全债务成员2018-12-310001633917pypl：DelayedDrawTermLoanCreditFacilityMember美国公认会计准则：不安全债务成员2018-01-012018-12-31pypl：借用0001633917pypl：DelayedDrawTermLoanCreditFacilityMember美国公认会计准则：不安全债务成员2019-04-052019-04-050001633917pypl：DelayedDrawTermLoanCreditFacilityMember美国公认会计准则：不安全债务成员2019-09-262019-09-260001633917pypl：DelayedDrawTermLoanCreditFacilityMember美国公认会计准则：不安全债务成员2019-01-012019-12-310001633917PYPL：无承诺信用便利成员2020-12-31pypl：客户00016339172017-12-010001633917PYPL：保护计划成员2019-12-310001633917PYPL：保护计划成员2018-12-310001633917PYPL：保护计划成员2020-01-012020-12-310001633917PYPL：保护计划成员2019-01-012019-12-310001633917PYPL：保护计划成员2020-12-310001633917pypl：April2017StockRepurchaseProgramMember2017-04-300001633917pypl：July2018股票回购计划会员2018-07-310001633917pypl：July2018股票回购计划会员2020-12-310001633917pypl：OpenMarketTransactionsMember2019-01-012019-12-310001633917pypl：AcceptedShare RepurchaseMember2019-01-012019-12-310001633917pypl：OpenMarketTransactionsMember2018-01-012018-12-310001633917pypl：AcceptedShare RepurchaseMember2018-01-012018-12-310001633917pypl：EquityIncentiveAwardPlan 2015会员2020-12-310001633917pypl：pypl美国-公认会计准则：员工股票期权成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberpypl：EquityIncentiveAwardPlan 2015会员2020-01-012020-12-310001633917美国-公认会计准则：员工股票期权成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberpypl：NewsListeMemberpypl：EquityIncentiveAwardPlan 2015会员2020-01-012020-12-310001633917美国-公认会计准则：员工股票期权成员pypl：EquityIncentiveAwardPlan 2015会员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2020-01-012020-12-310001633917美国-公认会计准则：员工股票期权成员pypl：EquityIncentiveAwardPlan 2015会员2020-01-012020-12-310001633917pypl：EquityIncentiveAwardPlan 2015会员美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2020-01-012020-12-310001633917美国公认会计准则：绩效共享成员pypl：EquityIncentiveAwardPlan 2015会员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001633917美国公认会计准则：绩效共享成员SRT：最大成员数pypl：EquityIncentiveAwardPlan 2015会员2020-01-012020-12-310001633917pypl：PayPalHoldingsInc.2020-01-012020-12-310001633917pypl：PayPalHoldingsInc.SRT：最小成员数2020-12-310001633917SRT：最大成员数pypl：PayPalHoldingsInc.2020-12-310001633917pypl：PayPalHoldingsInc.2019-01-012019-12-310001633917pypl：PayPalHoldingsInc.2018-01-012018-12-310001633917pypl：PayPalHoldingsInc.2020-12-310001633917pypl：PayPalHoldingsInc.2019-12-310001633917pypl：PayPalHoldingsInc.2018-12-310001633917美国-公认会计准则：员工股票期权成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：员工股票期权成员2020-01-012020-12-310001633917美国-公认会计准则：员工股票期权成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：员工股票期权成员2018-01-012018-12-310001633917美国-公认会计准则：员工股票期权成员2019-01-012019-12-310001633917Pypl:RestrictedStockUnitsRSUsPerformanceSharesAndRestrictedStockMember2019-12-310001633917Pypl:RestrictedStockUnitsRSUsPerformanceSharesAndRestrictedStockMember2020-01-012020-12-310001633917Pypl:RestrictedStockUnitsRSUsPerformanceSharesAndRestrictedStockMember2020-12-310001633917美国公认会计准则：绩效共享成员Pypl:AchievementOfCompanyPerformanceMetricsMember2020-01-012020-12-310001633917pypl：HoneyScienceCorporationMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2020-01-012020-12-310001633917Pypl:RestrictedStockUnitsRSUsAndPerformanceSharesMember2020-01-012020-12-310001633917Pypl:RestrictedStockUnitsRSUsAndPerformanceSharesMember2019-01-012019-12-310001633917Pypl:RestrictedStockUnitsRSUsAndPerformanceSharesMember2018-01-012018-12-310001633917美国公认会计准则：绩效共享成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2020-01-012020-12-310001633917美国公认会计准则：绩效共享成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2020-01-012020-12-310001633917美国公认会计准则：绩效共享成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2019-01-012019-12-310001633917美国公认会计准则：绩效共享成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2019-01-012019-12-310001633917pypl：客户支持和操作成员2020-01-012020-12-310001633917pypl：客户支持和操作成员2019-01-012019-12-310001633917pypl：客户支持和操作成员2018-01-012018-12-310001633917美国公认会计准则：销售和营销费用成员2020-01-012020-12-310001633917美国公认会计准则：销售和营销费用成员2019-01-012019-12-310001633917美国公认会计准则：销售和营销费用成员2018-01-012018-12-310001633917pypl：技术与发展会员2020-01-012020-12-310001633917pypl：技术与发展会员2019-01-012019-12-310001633917pypl：技术与发展会员2018-01-012018-12-310001633917美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2020-01-012020-12-310001633917美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2019-01-012019-12-310001633917美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2018-01-012018-12-310001633917Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-12-310001633917Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-01-012018-12-310001633917Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310001633917美国-GAAP：其他非当前资产成员2020-12-310001633917美国-GAAP：其他非当前资产成员2019-12-310001633917美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2019-12-310001633917美国-GAAP：国内/地区成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：州和地方法律法规成员2020-12-310001633917美国-公认会计准则：外国成员2020-12-310001633917pypl：ExportingIn2021Member美国-公认会计准则：外国成员2020-12-310001633917pypl：February 2024Member美国-公认会计准则：外国成员2020-12-310001633917pypl：faq.com Member美国-公认会计准则：外国成员2020-12-310001633917pypl：NoExpirationDate Member美国-公认会计准则：外国成员2020-12-310001633917pypl：ExportingIn2021Member美国-GAAP：国内/地区成员2020-12-310001633917pypl：hkk1028Member美国-GAAP：国内/地区成员2020-12-310001633917美国-GAAP：国内/地区成员pypl：hkk10 Member2020-12-310001633917pypl：NoExpirationDate Member美国-GAAP：国内/地区成员2020-12-3100016339172020-04-012020-06-3000016339172020-07-012020-09-3000016339172020-10-012020-12-3100016339172019-01-012019-03-3100016339172019-04-012019-06-3000016339172019-07-012019-09-3000016339172019-10-012019-12-310001633917US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2017-12-310001633917US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2018-01-012018-12-310001633917US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2018-12-310001633917US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-01-012019-12-310001633917US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-12-310001633917US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310001633917US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310001633917Us-gaap:AllowanceForLossesOnFinanceReceivablesMember2017-12-310001633917Us-gaap:AllowanceForLossesOnFinanceReceivablesMember2018-01-012018-12-310001633917Us-gaap:AllowanceForLossesOnFinanceReceivablesMember2018-12-310001633917Us-gaap:AllowanceForLossesOnFinanceReceivablesMember2019-01-012019-12-310001633917Us-gaap:AllowanceForLossesOnFinanceReceivablesMember2019-12-310001633917Us-gaap:AllowanceForLossesOnFinanceReceivablesMember2020-01-012020-12-310001633917Us-gaap:AllowanceForLossesOnFinanceReceivablesMember2020-12-31
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2020.
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
对于从日本到日本的过渡期，日本将继续向日本过渡，日本将继续向日本过渡。
佣金文件编号001-36859
贝宝控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | 47-2989869 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | | (税务局雇主
识别号码) |
| 北一街2211号 | 圣何塞， | 加利福尼亚 | 95131 |
| (主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
(408) 967-1000
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.0001美元 | PYPL | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)节登记的证券：
无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
是☒*编号：☐
如果注册人不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了《交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是☒*编号：☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒**编号：☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速后的文件管理器 | ☐ |
| | | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴市场和成长型公司 | ☐ |
| | | |
| |
| | | |
| |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。☐不是，不是。☒
截至2020年6月30日，注册人非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为美元。204.210亿美元，基于纳斯达克全球精选市场上报告的收盘价。
截至2021年1月29日， 1,171,175,760已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
注册人2021年股东周年大会的最终委托书的部分内容通过引用纳入本年度报告第三部分的表格10—K，以此处所述的范围。该委托书将在注册人截至2020年12月31日的财政年度后120天内提交给美国证券交易委员会。
目录
| | | | | | | | |
| | | 页面 |
| 第一部分 |
| 第1项。 | 业务 | 4 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 13 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 27 |
| 第二项。 | 属性 | 27 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 28 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 28 |
| 第II部 |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 29 |
| 第六项。 | 选定的财务数据 | 30 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 31 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 53 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 54 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 55 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 55 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 55 |
| 第三部分 |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 55 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 55 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 55 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 56 |
| 第14项。 | 首席会计费及服务 | 56 |
| 第IV部 |
| 第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 56 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 120 |
商标、商号和服务标记
PayPal拥有或有权使用其在业务运营中使用的商标、服务标记和商品名称。PayPal拥有或有权使用的一些更重要的商标出现在本年度报告Form 10-K中包括：PayPal®，PayPal Credit®、Braintree、Venmo、Xoom、iZettle、Hyperwallet和Honey，这些产品可能在美国和其他司法管辖区注册或注册。PayPal对其中某些商标的权利可能仅限于特定市场。据PayPal所知，本年报10—K表格中出现的任何其他公司的每个商标、商号或服务标志均归该其他公司所有。
第一部分
前瞻性陈述
本Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)包含符合1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节的定义的前瞻性陈述，包括涉及预期、计划或意图的陈述，例如与未来业务、未来经营结果或财务状况、新的或计划中的功能或服务、合并或收购或管理战略有关的陈述。此外，我们的前瞻性表述包括与新型冠状病毒(“新冠肺炎”)爆发的预期影响相关的预期。这些前瞻性陈述可以用“可能”、“将”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“计划”、“项目”、“预测”以及其他类似的表述来识别。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致我们的实际结果和财务状况与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。除其他外，此类风险和不确定性包括“项目1A”中讨论的风险和不确定性。在本报告及美国证券交易委员会提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中，我们的综合财务报表、相关说明和其他信息中的“风险因素”也不例外。我们不打算，也不承担任何义务，除非法律要求，否则在本报告日期之后更新我们的任何前瞻性陈述，以反映实际结果或未来事件或情况。鉴于这些风险和不确定性，告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。您应将本报告中的信息与经审计的合并财务报表以及本报告中出现的相关附注一并阅读。
项目1.业务
概述
PayPal Holdings，Inc.于2015年1月在特拉华州成立，是一家领先的技术平台和数字支付公司，代表全球商家和消费者实现数字和移动支付。贝宝致力于金融服务的民主化，以改善个人的财务健康，并为世界各地的企业家和各种规模的企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商家和消费者能够在世界任何地方、任何时间、任何平台上管理和转移他们的资金，并在支付或付款时使用任何设备。我们还通过PayPal、Venmo和Xoom产品和服务促进个人对个人(“P2P”)支付，并通过我们的Honey平台为消费者简化和个性化购物体验。我们的组合支付解决方案，包括我们的核心PayPal、PayPal Credit、Braintree、Venmo、Xoom、iZettle和Hyperwallet产品和服务，构成了我们专有的支付平台。除另有明文规定或文意另有所指外，凡提及“我们”、“本公司”或“PayPal”，均指PayPal Holdings，Inc.及其合并子公司。
PayPal的支付解决方案使我们的客户能够收发付款。我们运营着一个规模庞大的全球双边网络，将商家和消费者与200多个市场的3.77亿活跃账户(包括3.48亿消费者活跃账户和2900万商家活跃账户)连接起来。PayPal帮助商家和消费者联系、交易和完成支付，无论他们是在线、在移动设备上、在应用程序中还是在面对面。PayPal不仅仅是与第三方支付网络的连接。我们提供被商家接受的专有支付解决方案，使客户能够在我们的支付平台上完成支付。新冠肺炎疫情影响了消费者的行为，加速了从传统的店内购物向电子商务和在线购物并在店内提货的转变，以至于商家根据消费者对此类选项的需求，采用了更安全的非接触式支付解决方案。
我们为我们的客户提供了使用他们的账户购买和接收商品和服务付款的灵活性，以及转移和提取资金的能力。我们使消费者能够更安全地使用各种资金来源与商家交换资金，这些资金来源可能包括银行账户、PayPal Cash或Cash Plus账户余额、Venmo账户余额、我们的信贷产品、信用卡、借记卡或其他储值产品，如优惠券、礼品卡和符合条件的信用卡奖励。我们的PayPal、Venmo和Xoom产品还使朋友和家人之间的资金转移更加安全和简单。我们为商家提供端到端支付解决方案，提供授权和结算功能，以及即时访问资金。我们帮助商家与客户建立联系并管理风险。我们使消费者能够进行跨境购物，商家能够扩大他们的全球覆盖范围，同时减少实现海外和跨境贸易所涉及的复杂性和摩擦。
我们主要通过为客户完成支付交易和其他与支付相关的服务收取费用来赚取收入，这些费用通常基于我们支付平台上处理的交易量。我们一般不向消费者收取资金或从他们的账户提取资金；但是，我们从消费者收取的外币转换费用、从他们的PayPal或Venmo账户到他们的借记卡或银行账户的即时转账以及我们的信贷产品的利息和费用中获得收入。我们还通过提供其他增值服务来赚取收入，这些服务包括通过合作伙伴关系获得的收入、我们的商家和消费者信贷产品、推荐费、订阅费、网关服务以及我们向商家和消费者提供的其他服务。
关键绩效指标
我们通过活跃账户、支付交易和总支付金额来衡量我们的产品和服务与客户的相关性以及我们业务的表现和成功：
一个活跃帐户 是在过去12个月内在我们的支付平台或通过我们的Honey平台完成交易(不包括网关独家交易)的直接在PayPal或平台访问合作伙伴注册的帐户。平台访问合作伙伴是第三方，其客户可以通过此类第三方的登录凭据访问PayPal的支付平台。
支付交易数量指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的支付总数(扣除支付冲销)，不包括网关独占交易。
总支付金额(“冠捷”) 是指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的支付价值，扣除支付冲销后，不包括网关独占交易。
我们的优势
我们的业务建立在坚实的基础上，旨在推动增长并使我们与竞争对手区分开来。我们相信，我们的竞争优势包括以下几点：
•双边网络—我们连接商家和消费者的支付平台使PayPal能够提供独特的端到端产品体验，同时获得对客户行为的宝贵见解。我们的支付平台提供数字、移动和店内(销售点)交易，同时与技术和平台无关。
•比例尺—我们的全球规模使我们能够推动有机增长。截至2020年12月31日，我们拥有3.77亿活跃账户，其中3.48亿消费者活跃账户和2900万商家活跃账户分布在全球200多个市场。市场是一个地理区域或政治管辖区，例如一个国家、地区或保护地，我们在其中提供部分或全部产品和服务。国家、领土或保护国是由一套不同的法律和法规确定的。2020年，我们处理了9360亿美元的冠捷科技。
•品牌—我们已经建立和加强了公认和值得信赖的品牌，包括贝宝、Braintree、Venmo、Xoom、Hyperwallet、iZettle和Honey。我们在多个人口群体中的营销努力在建立客户的品牌知名度、使用率和总体偏好方面发挥了重要作用。
•风险和合规管理—我们的企业风险和合规管理计划以及令牌化的使用旨在帮助保护客户信息的安全，并帮助确保我们在世界各地处理合法交易，同时识别并最大限度地减少非法、高风险或欺诈性交易。
•监管—我们相信，我们的监管许可证使我们能够在世界各地的市场开展业务，这是一项独特的优势，有助于支持业务增长。
商户和消费者支付解决方案
商家价值主张
我们与商家合作，通过提供全球覆盖并支持数字结账的方方面面，帮助他们的业务增长和扩大。我们提供替代支付方法，包括获得信贷解决方案，提供欺诈预防和风险管理解决方案，通过专有保护计划减少损失，并提供利用数据分析来吸引新客户和提高销售转化率的工具和见解。我们采用技术和平台无关的方法，旨在使各种规模的商家能够快速、轻松地在所有平台和设备上在线、在移动设备和店内提供数字结账，并安全而简单地从客户那里接收付款。
贝宝的支付平台使商家能够接受所有类型的线上和线下支付，包括用PayPal和Venmo钱包进行的支付，信用卡和借记卡，Apple Pay，Samsung Pay和Google Pay，以及其他流行的本地支付方式。我们多样化的产品套装是为满足商家的需求而量身定做的，无论其规模或业务复杂性如何。我们已经扩展了我们的商家价值主张，通过我们的PayPal和Venmo数字钱包、我们的iZettle销售点解决方案以及基于快速响应(QR)代码的解决方案，实现在销售点接受付款。我们的目标是提供无缝、全渠道的解决方案，帮助商家管理和发展他们的业务。我们的Honey平台和PayPal消费信贷产品，包括分期付款产品，使商家能够通过更高的消费者参与度来推动更高的转化率。
我们通过我们的PayPal营运资金和PayPal商业贷款产品为某些中小型商户提供信贷产品，我们统称为我们的商户贷款产品。我们的PayPal营运资金产品允许企业以固定费用借入由PayPal处理的一定比例的年度支付量。我们的PayPal企业贷款产品根据对申请企业以及企业主的评估，为企业提供固定费用的短期融资。我们相信，我们的商户贷款服务使我们能够加深与现有中小型商户的接触，并通过提供传统银行或其他贷款提供商可能无法有效或高效获得的资金，将服务扩展到新的商户。
我们收购了持有中国支付业务牌照的国付宝信息技术有限公司(GoPay)的控股权，使我们能够与中国的金融机构和技术平台合作，为中国和全球的商家和消费者提供更全面的支付解决方案。
我们从商家那里获得收入，主要是通过对完成他们的支付交易和其他与支付相关的服务收取费用。
消费者价值主张
我们专注于提供负担得起的消费产品，旨在实现资金管理和流动的民主化。我们为消费者提供数字钱包，使他们能够使用各种资金来源更安全地向商家付款，这些资金来源可能包括银行账户、PayPal Cash或Cash Plus账户余额、Venmo账户余额、我们的消费信贷产品、信用卡、借记卡或其他储值产品，如优惠券、礼品卡和符合条件的信用卡奖励。
我们还通过贝宝、Venmo和Xoom的产品和服务为消费者提供P2P支付解决方案。我们支持在我们的支付平台上进行国内和国际P2P转账。我们在美国的Venmo应用程序是一款领先的移动应用程序，用于在我们的客户之间转移资金，并在选定的商家进行购物。Xoom是一项国际转账服务，使我们的客户能够以安全、快速和经济高效的方式向世界各地的人们汇款和预付费手机充值，并为他们支付账单。P2P是一种重要的客户获取渠道，通过使潜在的PayPal用户能够在支付或接收P2P支付时与我们建立活跃账户，从而促进有机增长。我们还通过我们的Honey平台为消费者简化和个性化购物体验，提供产品发现、价格跟踪和优惠的工具，从而提高消费者的参与度和转化率，并为我们的商家提供销售。
我们向某些市场的消费者提供我们的PayPal Credit产品，作为结账时的潜在资金来源。一旦消费者获得信贷批准，贝宝信贷就可以作为该账户持有人的资金来源。我们的美国PayPal和Venmo品牌的消费信贷计划主要通过Synchrony Bank提供。此外，我们还扩大了我们的消费信贷服务，将美国、英国、法国和德国的分期付款产品包括在内。我们相信，我们的消费信贷产品使我们能够在我们的双边网络上增加与消费者和商家的接触。
我们从消费者收取的外币转换费、从他们的PayPal或Venmo账户到他们的借记卡或银行账户的可选即时转账、我们的PayPal Credit产品的利息和费用以及其他杂项费用中获得收入。
零售商和消费者
保护我们支付平台上的商家和消费者免受财务和欺诈损失，对于我们的业务成功竞争和可持续增长至关重要。欺诈活动，如账户接管、身份盗窃(包括被盗金融信息)和交易对手恶意活动，给商家和消费者及其支付合作伙伴带来了重大风险。对于在我们的支付平台上完成的某些购买交易，我们为商家和消费者提供保护计划。我们认为，这些计划有助于保护商家和消费者免受欺诈和交易对手违约造成的经济损失，总体上比支付行业其他参与者提供的类似保护范围更广。因此，商家在使用其他支付提供商时，可能会因某些交易的退款和其他索赔而蒙受损失，而如果商家使用我们的支付服务，这些损失是不会发生的。我们还为符合条件的购买提供消费者损失保护，并接受在交易后180天内进行审查的索赔。我们相信，这一保护与其他支付提供商提供的保护大体一致，甚至更好。这些计划旨在提高消费者和商家的信心，消费者只有在收到所购商品时，才会被要求按照所述的条件付款，商家将收到他们交付给客户的产品的付款。
我们保护商家和消费者的能力在很大程度上取决于我们专有的端到端支付平台，以及我们在双边网络上利用交易双方数据的能力，特别是来自买家和卖家以及来自付款发送者和接收者的数据。我们相信，移动设备将继续在商业中发挥重要的、越来越重要的作用，包括通过创造机会让支付生态系统变得更安全。例如，PayPal使用来自移动设备的数据来帮助降低商家和消费者的财务和欺诈风险。我们对旨在增强产品安全性的系统和流程的持续投资反映了我们的目标，即让PayPal被公认为世界上最值得信赖的支付品牌之一。
竞争
全球支付行业竞争激烈、不断变化、高度创新，越来越受到监管机构的审查和监督。我们与各种各样的企业竞争。我们当前和潜在的一些竞争对手可能比我们规模更大，拥有更大的客户基础，更高的品牌认知度，更长的运营历史，主导或更安全的地位，比我们更广泛的地理范围、数量、规模、资源和市场份额，或者提供我们不提供的产品和服务。其他竞争对手是规模较小或更年轻的公司，它们可能在对监管和技术变化的快速反应方面更加灵活。我们竞争的许多领域都随着创新和颠覆性技术、新兴竞争对手、商业联盟、不断变化的消费者习惯和用户需求、商家和消费者的价格敏感性以及新产品和服务的频繁推出而迅速发展。
我们通过创新和开发产品和服务为商家提供新的支付体验，证明他们可以通过使用和向消费者提供我们的服务来实现增量销售，通过我们费用结构的简单和透明以及我们的卖家保护计划，支持我们支付平台上的各种技术和支付方式的交易，从而使我们在商家中脱颖而出。此外，我们能够跨多种商业渠道使用我们的产品和服务，包括在销售点使用我们的产品和服务，而无需与商家或他们支付的任何其他方共享他们的财务信息；我们的客户服务、纠纷解决和买家保护计划；以及我们简化和个性化购物体验的能力，从而使我们在消费者中脱颖而出。我们相信，在这些因素方面，我们比我们的竞争对手更有利，我们投入资源来改进我们的产品和服务，提供支付选择，提供优质的客户服务，并建立商家和消费者信任的品牌。
我们的业务面临着来自广泛业务以及各种形式的实物和电子支付的竞争。我们面临着来自银行和金融机构的竞争，它们提供传统的支付方法(特别是信用卡和借记卡(统称为支付卡)、电子银行转账和信贷)、促进支付卡支付的支付网络或专有零售网络、支付卡处理器和“备案卡”服务。我们还面临着来自提供商的竞争，这些提供商提供各种支付产品和服务，包括令牌化和非接触式支付卡、数字钱包和移动支付解决方案、信用卡、分期付款或其他即付即付方法、实时支付系统、P2P支付和汇款服务、读卡器和其他用于销售点支付的设备或技术、虚拟货币和分布式分类账技术，以及为消费者和商家简化和个性化购物体验的工具。我们的产品和服务面临来自所有支付形式的竞争，包括纸质支付(主要是现金和支票)、信用卡、借记卡、电子银行转账、信贷、分期付款方式、数字钱包和移动支付解决方案、非接触式支付(包括非接触卡、令牌卡、基于近场通信(NFC)的解决方案和基于二维码的解决方案)，以及虚拟货币，如加密货币和稳定币。
除了本节的讨论，见“项目1A.风险因素”标题下的“我们在全球支付行业面临着全球范围内日益激烈的竞争。 进一步讨论竞争对我们业务的潜在影响。
战略
我们的收入增长能力受到消费者支出模式、商家和消费者对数字支付方式的采用、多种商业渠道的扩张、移动设备以及这些设备上的商家和消费者应用程序的增长、全球互联网和移动接入消费者的增长、从现金和支票向数字支付形式过渡的速度、我们在数字支付市场的份额以及我们创新和推出商家和消费者重视的新产品和服务的能力的影响。我们推动业务增长的战略包括以下几个方面：
•发展我们的核心业务:通过扩大我们的全球能力、客户基础和规模，通过更好地满足客户在获取、管理和转移资金方面的日常需求，以及扩大商家和消费者对我们解决方案的采用，增加客户对我们产品和服务的使用；
•扩展我们对商家和消费者的价值主张: 通过与技术和平台无关，与我们的商家合作，发展和扩大他们的在线和店内业务，并为消费者提供简单、安全和灵活的方式，在不同的市场、商家和平台之间管理和转移资金；
•结成战略伙伴关系: 建立新的战略伙伴关系，为我们的客户提供更好的体验，提供更多的选择和灵活性，获得新客户，并加强我们在支付生态系统中的角色；以及
•寻求新的增长领域:通过在世界各地现有的和新的国际市场进行有机的收购和战略投资，并专注于数字和物理世界的创新。
2021年，我们打算进一步增强我们的PayPal和Venmo数字钱包，以增加它们的功能，并在我们的支付平台上推动更高的参与度。我们的目标是为我们的消费者提供一套全面的服务，以管理他们的财务状况，并增强他们在线和面对面购物的能力。
技术
我们的支付平台利用专有和第三方技术和服务的组合，旨在高效和安全地促进全球数百万商家和消费者之间跨不同渠道、市场和网络进行交易。我们的支付平台与世界各地的金融服务提供商连接，允许消费者使用广泛的支付方式进行购物，无论商家位于何处。使用我们的支付平台的消费者可以在全球200多个市场以100多种货币进行支付，以56种货币将资金提取到他们的银行账户，并以25种货币在他们的PayPal账户中持有余额。
除了我们之外，我们支付平台上的交易可能涉及多个参与者，包括商家、消费者和消费者的资金来源提供商。我们在我们的支付平台上开发了直观的用户界面、客户工具、交易完成数据库和网络应用程序，旨在使我们的客户能够使用我们的产品和服务套件。我们的支付平台、开放的应用程序编程接口和开发人员工具旨在使开发人员能够轻松创新，向我们的全球商家和消费者生态系统提供强大的应用程序，同时维护客户信息的安全。
支持我们支付平台的技术基础设施简化了大量数据的存储和处理，并促进了大规模全球产品和服务在我们自己的数据中心以及由第三方云服务提供商托管时的部署和运营。我们的技术基础设施是围绕行业最佳实践设计的，旨在减少停机时间，并帮助确保我们的支付平台在发生停机或灾难性事件时的弹性。我们的支付平台整合了多层保护，以实现业务连续性和系统冗余，并帮助降低网络安全风险。我们有一个全面的网络安全计划，旨在保护我们的技术基础设施和支付平台免受网络安全威胁，其中包括定期测试我们的系统，以识别和解决潜在的漏洞。我们努力不断改进我们的技术基础设施和支付平台，以改善客户体验，并提高效率、可扩展性和安全性。
有关与我们的技术基础设施和网络安全有关的风险的更多信息，请参阅“项目1A”中的信息。“字幕下”的风险因素网络攻击和安全漏洞可能会对我们的声誉、业务和财务状况造成严重损害“和”业务中断或系统故障可能会损害我们网站、应用程序、产品或服务的可用性，或以其他方式损害我们的业务.”
研究与开发
2020年总研发支出为14亿美元，2019年和2018年均为11亿美元。
知识产权
保护我们的知识产权，包括我们的商标、专利、版权、域名、商业外观和商业秘密，对我们的业务成功至关重要。我们寻求依靠美国和国际上适用的法律和法规以及各种行政程序来保护我们的知识产权。我们已经在美国和许多国际司法管辖区将我们的核心品牌注册为域名和商标。我们还有一个积极的计划，继续在感兴趣的市场上保护和执行与我们的品牌相对应的商标和域名。我们已经在美国和国际司法管辖区提交了专利申请，涉及我们专有技术和新创新的某些方面。在提供或采购产品和服务时，我们还依靠合同限制来保护我们的所有权。我们经常与我们的员工和承包商签订保密和发明转让协议，并与我们开展业务的各方签订保密协议，以控制对我们专有信息的访问、使用和披露。
有关与我们的知识产权相关的风险的更多信息，请参阅“项目1A”中的信息。“字幕下”的风险因素第三方可能会指控我们侵犯了他们的专利和其他知识产权。以及“我们可能无法充分保护或执行我们的知识产权.”
政府监管
我们在全球范围内开展业务，并在快速演变的监管环境中开展业务，其特点是全球监管机构更加关注支付行业的方方面面，包括打击恐怖主义融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护。适用于我们的法律和法规，包括在数字和移动支付出现之前制定的法律和法规，正在通过立法和监管行动以及司法解释继续演变。新的或不断变化的法律和法规，包括对其解释或实施的改变，以及与违规行为相关的更严厉的惩罚和执法行动，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们密切关注这些领域，并专注于为我们的客户设计合规的解决方案。
政府监管影响了我们业务的关键方面。在我们运营的市场中，我们受到影响支付行业的法规的约束。
《支付条例》。 在美国和国际上，各种法律和法规管理着支付行业。在美国，贝宝(PayPal，Inc.)(一家全资子公司)持有许可证，可以在需要此类许可证的州以及哥伦比亚特区和某些地区作为货币转发器(或同等机构)运营。这些许可证不仅包括在这些地点提供的贝宝品牌产品和服务，还包括我们在这些地点提供的Venmo、Hyperwallet和Xoom产品和服务。作为有执照的资金转账机构，PayPal除其他要求外，还受到客户资金投资限制、报告要求、担保要求和州监管机构的检查。在某些情况下，这些许可证还通常涵盖PayPal的服务，使客户能够直接从他们的PayPal账户购买、持有和销售加密货币，该账户目前仅在美国可用。在纽约州，PayPal已从纽约州金融服务部获得有条件的虚拟货币许可证，与Paxos Trust Company合作在该州提供加密货币服务。在美国以外，我们通过我们的海外子公司为不同国家和外国司法管辖区提供类似的定制服务。这些非美国实体的活动受到或可能受到其运营所在司法管辖区的金融监管机构的监督。在其他监管机构中，卢森堡行业金融家委员会(“CSSF”)、澳大利亚审慎监管局、人民中国银行、新加坡金融管理局、印度储备银行、俄罗斯中央银行和巴西中央银行已声称对我们在各自司法管辖区内的部分或全部活动拥有管辖权。这份清单并不详尽，还有许多其他监管机构对我们的活动拥有或可能声称拥有管辖权。适用于任何特定司法管辖区的支付行业的法律和法规可能会受到解释和更改。
此外，包括美国和欧盟(“EU”)在内的多个司法管辖区的金融服务监管机构已经对银行和支付处理商实施了身份验证要求，旨在减少在线欺诈，这可能会带来巨大的成本，使新客户更难加入贝宝，并降低我们产品的易用性。
银行机构监管. 我们通过PayPal(Europe)S.à.r.l为欧盟客户提供服务。Et Cie，SCA，一家全资子公司，作为卢森堡的一家银行获得牌照，并受到CSSF的监管。因此，我们必须遵守欧洲银行业的规章制度，包括与资本化、资金管理、公司治理、反洗钱、披露、报告和检查有关的规章制度。我们现在或将来可能会受到其他国家与银行有关的法规的约束，这些法规与我们在金融业中的角色有关。此外，基于我们与合作金融机构的关系，我们正在或可能受到这些金融机构监管机构的间接监管和审查。
放款监管. PayPal的美国消费者短期分期付款贷款产品受各州贷款法（其中一些法律要求获得许可证和/或州监管机构通知）、各州收款法以及消费者金融保护局（“CFPB”）实施的《平等信贷机会法》和法规B以及其他适用法律法规的约束。
消费者金融保护局. CFPB在监管美国的消费者金融产品方面拥有重要的权力，包括消费信贷、存款、支付和类似产品。作为汇款转账的主要市场参与者，CFPB对我们的业务拥有直接监管权。CFPB和其他司法管辖区的类似监管机构可能有广泛的消费者保护授权，这可能导致颁布和解释可能影响我们业务的规则和法规。
反洗钱、反恐怖主义融资和制裁。 PayPal受到美国和其他司法管辖区的反洗钱(AML)法律和法规的约束，以及旨在防止利用金融系统为恐怖活动提供便利的法律。我们的反洗钱计划旨在防止我们的支付平台被用来为洗钱、恐怖分子融资和其他非法活动提供便利，或在国家或与美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)和其他国家的类似机构公布的指定国家或个人名单上的个人和实体进行业务往来。我们的反洗钱和制裁合规项目由我们的反洗钱/银行保密法官员监督，由政策、程序和内部控制组成，旨在满足这些法律和监管要求，并帮助管理洗钱和恐怖分子融资风险。
交换费。 与四方支付系统相关的交换费正在不同的司法管辖区受到审查或质疑。例如，在欧盟，《多边转换费规例》对信用卡和借记卡支付的转换费设定上限，并规定任何从事支付卡交易的公司，包括PayPal，都必须遵守业务规则。因此，我们在某些司法管辖区收取的费用可能会成为监管挑战的对象。
数据保护和信息安全。 我们受多项法律、规则、指令和法规(“隐私和数据保护法”)的约束，这些法律、规则、指令和条例与收集、使用、保留、安全、处理和传输(统称为“处理”)有关我们的客户、我们的商家的客户和我们运营所在国家/地区的员工(“个人数据”)的个人身份信息有关。我们的业务依赖于在许多司法管辖区处理个人数据和跨国转移数据。因此，我们处理的许多个人数据，可能包括与个人相关的某些财务信息，都受到一个或多个司法管辖区的一项或多项隐私和数据保护法律的约束。在许多情况下，这些法律不仅适用于第三方交易，也适用于我们、我们的子公司和与我们有商业关系的其他方之间的信息传输。欧盟通过了一项全面的一般数据保护条例(GDPR)，并于2018年5月生效。GDPR将欧盟数据保护法的范围扩大到处理欧洲经济区(“EEA”)个人数据的外国公司，并实施了更严格的数据保护合规制度。在美国，我们受到《格拉姆-利奇-布莱利法案》和《加州消费者隐私法案》的隐私和信息保护要求的约束，后者要求提供与GDPR相当的隐私保护，并维持一个书面的、全面的信息安全计划。在欧洲，根据《卢森堡银行法》，我们卢森堡银行的业务必须遵守保密和信息保护要求。
PayPal依靠各种合规方法将欧洲经济区个人的个人数据转移到美国，包括依赖具有约束力的公司规则(BCR)进行某些类型的个人数据的内部转移和标准合同条款(SCC)。PayPal还必须确保处理PayPal欧洲经济区客户和/或欧洲经济区以外员工个人数据的第三方拥有合规的转移机制。2020年7月，欧洲法院(ECJ)宣布一些PayPal供应商以前依赖的美国-欧盟隐私盾牌安全港框架无效，PayPal与这些第三方签订了SCCS。PayPal没有在隐私保护制度下进行认证，并继续使用SCC和BCR作为主要的跨境数据传输机制。然而，欧洲法院的裁决明确表示，这些转移机制也将受到额外的审查。如果PayPal依赖SCC，或任何第三方依赖隐私盾牌制度进行合规的个人数据传输，则PayPal向此类各方处理EEA个人数据的能力可能会受到威胁。
世界各地正在加强对隐私、数据保护、网络安全做法和个人数据处理的监管审查。监管当局正在继续考虑许多可能包含额外隐私和数据保护义务的立法和监管建议和解释性准则。此外，这些隐私和数据保护法在美国、欧洲和其他地方的解释和应用往往是不确定的，处于不断变化的状态。
反腐。PayPal须遵守适用的反腐败法律，如美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》，以及我们运营所在司法管辖区的类似法律。反腐败法一般禁止直接或间接向政府官员或私人当事人提供、承诺、给予、接受或授权他人提供任何有价值的东西，以影响官方行为或以其他方式获得不公平的商业优势，如获得或保留业务。我们已经实施了符合这些法律法规的政策、程序和内部控制。
其他监管方面的发展。 各监管机构继续审查和实施管理各种问题的法律，包括虚拟货币、身份盗窃、账户管理指南、披露规则、网络安全和营销，这些问题可能会影响贝宝的业务。
有关影响我们业务的政府监管的其他讨论，请参阅“项目1A”。风险因素” 及本表格10-K所包括的“第3项法律程序”。
人力资本
全球人才管理
在贝宝，我们认为对全球人才(人力资本)的管理对于我们业务的持续成功至关重要。截至2020年12月31日，我们在全球拥有约26,500名员工，代表约150个国家和地区，分布在30多个国家和地区，其中约12,300人位于美国。
吸引、招聘、培养和留住多样化的人才使我们能够为我们的客户提供产品和服务，帮助他们在全球经济中蓬勃发展，并为我们的利益相关者服务。我们专注于支持员工从招聘到入职再到发展的整个员工生命周期，并实施了旨在促进员工整体健康的计划，特别是在新冠肺炎疫情等困难时期。例如，在2020年，我们加强了我们的危机假计划，提供了灵活的工作安排，并调整了我们的福利，以包括额外的精神健康支持。
员工敬业度
我们使用员工反馈直接为我们员工计划的持续发展提供信息。除了进行年度调查以收集全球员工的意见外，我们还在整个新冠肺炎疫情期间进行了定期健康调查，以获得员工的实时反馈。在我们2020年的年度员工调查中，我们从85%的全球员工那里获得了反馈。我们的敬业度得分为84%，与2019年相比上升了4个百分点，反映了员工会向同事推荐贝宝和/或对贝宝满意的员工。2020年，我们根据2019年的调查结果和其他员工意见，继续加强我们的员工计划。例如，我们建立了面对面的反馈会议来提高效率，增强了员工沟通策略，并推出了其他学习和发展计划。我们还评估员工调查的回应，以获得对我们文化和计划的其他关键组成部分的反馈。详细的分数在整个组织中共享，并进行分析，以了解地理位置、人口统计和工作级别的差异，并确定进一步改进的机会。
人才获取与发展
作为一家领先的技术平台和数字支付公司，我们在世界各地争夺全球顶尖人才。我们相信，专注于员工体验的强大文化能够促进晋升、学习和个人职业洞察，对于成功获取、留住和发展多样化人才至关重要。为此，我们实施了专注于包容性招聘实践的计划，丰富了虚拟新员工体验、个人指导和导师计划，并提供持续的学习机会，包括无限制地访问LinkedIn学习。
员工幸福感
我们仍然专注于促进员工的全面健康，包括支持员工身体、心理和财务健康的资源、计划和服务。作为我们综合福利方法的一部分，我们已将加强员工财务健康作为贝宝的战略重点。2019年末，我们设计了一项包容性计划，提高了工资(在适当的情况下)，降低了小时工在美国的医疗福利成本，提供了新的金融工具和资源，并向公司的所有员工授予股权或基于股权的奖励，但受法律限制。我们继续扩大这一计划，最近为员工增加了资源，通过在选定的全球市场获得提前赚取的工资和修改后的退休计划来改善他们的现金流。
多样性、包容性、公平性和归属感
我们专注于促进多样性、包容性、公平性和归属感(Dieb)，这对我们的全球人才战略至关重要，对于建立一种拥抱个人特征、重视多样性、最大限度地减少障碍并增强整个工作场所的安全感和支持感的文化至关重要。我们致力于同工同酬，促进全企业包容性学习机会，并与领先组织合作，将DIEB考虑嵌入我们的人才战略。我们授权八个员工资源小组，为认同为黑人、拉丁裔、女性、跨宗教、退伍军人、LGBTQ+、亚洲和残疾人的员工促进社区和真实性。这些组织在世界各地为所有员工推动持续的员工参与度，无论背景如何，以支持和支持他们的同行和相关事业。2020年，我们还宣布了一项有针对性的承诺，支持黑人和少数族裔拥有的企业、代表性不足的社区和员工，包括额外的财务承诺，以加强我们的员工资源群体，培养多样化的人才渠道，并创造包容性的入职和技能培养机会。
作为我们年度环境、社会和治理报告的一部分，我们在我们的全球影响报告中提供了关于我们的全球人才战略的更多信息，包括详细的代表指标，可在https://investor.pypl.com/esg-strategy/default.aspx.上查阅
可用信息
我们主要执行办公室的地址是贝宝控股公司，地址是加利福尼亚州圣何塞北第一街2211号，邮编：95131。我们的网站位于www.Paypal.com，我们的投资者关系网站位于https://investor.pypl.com.我们可能会不时使用我们的投资者关系网站以及其他在线和社交媒体渠道，包括贝宝新闻室(https://newsroom.paypal-corp.com/)，贝宝故事博客(https://www.paypal.com/stories/us)，推特处理(@贝宝和@贝宝新闻)、LinkedIn页面(https://www.linkedin.com/company/paypal)，脸书页面(https://www.facebook.com/PayPalUSA/)，YouTube频道(https://www.youtube.com/paypal)，丹·舒尔曼的LinkedIn个人资料(https://www.linkedin.com/in/dan-schulman/)，约翰·雷尼的LinkedIn个人资料(www.linkedin.com/in/john-rainey-PYPL)、丹·舒尔曼的脸书页面(https://www.facebook.com/DanSchulmanPayPal/)，和丹·舒尔曼的Instagram页面(https://www.instagram.com/dan_schulman/))，以此作为披露公司信息和遵守公平披露规则(FD)规定的披露义务的手段。我们的Form 10-K表、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修改在以电子方式提交给美国证券交易委员会或以电子方式提交给我们的投资者关系网站后，在合理可行的范围内尽快在我们的投资者关系网站上免费提供。我们网站的内容和我们可能在网上和社交媒体渠道(包括上述渠道)上发布或提供的信息，以及可以通过我们的网站或这些网络和社交媒体渠道访问的信息，不会通过引用纳入本10-K表格或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中，任何对我们网站或这些网络和社交媒体渠道的提及仅限于非主动的文字参考。
第1A项。风险因素
除了本10-K表格中出现的其他信息外，您还应仔细阅读本部分，包括我们的合并财务报表和相关附注，以获取有关影响我们的风险和不确定性的重要信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是实质性的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。 如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景可能会受到重大不利影响。
冠状病毒大流行风险
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的大流行可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
对于新冠肺炎作为一种全球流行病的传播可能产生的影响，最近发生的任何类似事件都没有提供指导。新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况和运营结果的最终影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性、难以预测和可能的变化，包括但不限于疫情的持续时间、范围、严重性和地理传播，其对全球经济的影响，为遏制或限制新冠肺炎影响而采取的行动，例如是否能获得有效的疫苗或治疗方法，国家和州处理大流行的方式的地理差异，以及正常经济和运营条件可能恢复的速度和程度。
新冠肺炎疫情已经并可能进一步对我们的客户、供应商、供应商和其他业务伙伴的运营产生不利影响，并可能对我们未来的运营结果产生不利影响。跨境和国内商业可能会受到全球政府当局和企业为控制和限制疫情传播而采取的措施的不利影响，这些措施包括旅行限制、边境关闭、隔离、避难所和封锁令、口罩和社交距离要求以及商业限制和关闭。如果此类缓解措施在很长一段时间内继续实施或恢复，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们已经采取或未来可能采取的旨在帮助受新冠肺炎影响的客户的行动可能会对我们的运营结果产生负面影响。特别是，我们已经并可能继续经历一些业务因素造成的不利财务影响，包括但不限于：
•商家在交付日期之前销售商品或服务(例如，垂直旅行和活动)或遭遇破产、资不抵债、业务失败或其他业务中断，这可能导致我们通过我们的买家保护计划或通过对客户用于支付其付款的支付卡进行退款，对此类商品或服务的买家承担责任；
•使用PayPal营运资金和PayPal商业贷款产品等PayPal品牌商业信贷产品的商家或使用PayPal品牌消费信贷产品的消费者违约；
•与新冠肺炎相关的网络安全和支付欺诈风险增加，因为网络犯罪分子试图在网上银行、电子商务和其他在线活动增加的情况下从中断中获利；
•我们的产品和服务的可用性和可靠性因我们正常运营的变化而面临的挑战，包括由于我们(或我们的服务提供商)站点发生的一个或多个新冠肺炎案例集群或强制性的本地锁定要求，这可能会影响我们的员工、我们的客户服务水平，和/或我们客户和业务合作伙伴的系统或员工；以及
•客户要求支持的数量增加，监管机构要求提供信息和支持，或提出额外的监管要求，这可能需要额外的资源和成本来解决。
此外，新冠肺炎在某些垂直领域(如旅行和活动)对商家的财务状况和运营产生了负面影响，因此，交易和信用损失准备金可能无法准确反映这些商家可能遭受的损失金额。此外，我们可能无法准确预测此类损失的规模或任何可能受到新冠肺炎不利影响的额外商家细分市场。
我们的业务受益于从店内购物和传统支付方式向电子商务和数字支付的转变，包括净新活跃账户和支付量的显著增长。如果随着限制新冠肺炎传播的缓解措施被取消或放松，并获得有效的新冠肺炎疫苗或治疗方法，客户偏好恢复到新冠肺炎之前的行为，我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。
由于疫情，我们远程工作的员工数量大幅增加，以及远程工作安排的延长和随后重新进入工作场所的时间延长，可能会带来运营风险、增加网络安全风险、使我们的业务连续性计划紧张、对生产率产生负面影响，并引发员工索赔或以其他方式对我们的业务产生不利影响。此外，新冠肺炎可能需要新的或修改后的流程、程序和控制来应对我们商业环境的变化。我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴利益的情况采取进一步行动。目前还不能确定这些措施是否足以缓解新冠肺炎带来的风险，或者在其他方面是否会让政府当局满意。
新冠肺炎的影响，无论是单独的还是共同的，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，并具有加剧或加剧本“风险因素”一节中描述的许多其他风险的效果。
网络安全和技术风险
网络攻击和安全漏洞可能会对我们的声誉、业务和财务状况造成严重损害。
用于获得对系统和信息(包括客户的个人数据)的未经授权、不正当或非法访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术在不断发展，而且通常直到对目标发起攻击后才被识别或检测。未经授权的各方曾试图通过各种方式访问我们的系统或设施，我们预计他们将继续尝试，包括但不限于侵入我们的系统或设施或我们客户、合作伙伴或供应商的系统或设施，并试图以欺诈手段诱使我们系统的用户(包括员工和客户)泄露用户名、密码、支付卡信息或其他敏感信息。这些信息反过来可能被用来访问我们客户的个人或专有信息以及支付卡数据，这些信息存储在我们的信息技术系统以及与我们合作的第三方的系统上或通过这些系统访问。众多和不断变化的网络安全威胁，包括高级和持续的网络攻击、网络勒索、鱼叉式钓鱼和社会工程计划、计算机病毒或其他恶意软件的引入，以及我们的全部或部分信息技术和基础设施以及我们合作伙伴的所有或部分信息技术和基础设施的物理破坏，都可能危及我们系统中数据的机密性、可用性和完整性。由于人为错误、渎职、内部威胁、系统错误或漏洞或其他违规行为，我们不时会遇到，未来也可能会遇到违反我们的安全措施的情况。我们认为，由于我们的名称和品牌知名度以及我们的产品和服务的广泛采用和使用，贝宝是一个特别有吸引力的目标。
任何影响我们收购的公司或我们的客户、合作伙伴或供应商(包括数据中心和云计算提供商)的信息技术或基础设施的网络攻击或数据安全漏洞都可能产生类似的负面影响。例如，2017年11月，我们暂停了TIO Networks(以下简称TIO)的运营”)(2017年7月收购)，作为对TIO平台安全漏洞调查的一部分。2017年12月，我们宣布，我们发现了未经授权访问TIO网络的证据，以及约160万TIO客户的个人身份信息可能被泄露的证据。这一事件导致了政府对我们的调查和民事索赔，并可能导致未来更多的调查和索赔。
根据支付卡网络规则和我们与支付处理商的合同，如果我们存储的支付卡信息或由我们的直接支付卡处理供应商存储的支付卡信息被泄露，我们可能会向支付卡发行银行支付发行新卡的成本和相关费用。网络安全漏洞和安全漏洞可能会使我们承担巨大的成本和责任，导致不适当的数据披露和违反适用的隐私和其他法律，要求我们改变我们的业务做法，导致我们产生巨大的补救成本，导致客户对我们的产品和服务失去信心或减少使用，损害我们的声誉和品牌，转移管理层对我们业务运营的注意力，或者由于客户及其业务合作伙伴的损失或索赔导致我们向他们支付巨额赔偿或合同罚款。虽然我们维持保单，但我们的承保范围可能不足以补偿因安全漏洞而造成的所有损失。
业务中断或系统故障可能会影响我们网站、应用程序、产品或服务的可用性，或以其他方式损害我们的业务。
我们的系统和运营以及我们的服务提供商和合作伙伴的系统和运营不时经历，在未来可能会遇到由于分布式拒绝服务和其他网络攻击、内部威胁、硬件和软件缺陷或故障、人为错误、地震、飓风、洪水、火灾和其他自然灾害、公共卫生危机(包括流行病)、停电、电信服务中断、欺诈、军事或政治冲突、恐怖袭击、计算机病毒或其他恶意软件或其他事件而导致的业务中断或降级。我们的公司总部设在加利福尼亚州的地震活跃地区硅谷。导致我们的系统或运营中断或故障的灾难性事件可能会导致重大损失，并需要大量的恢复时间和恢复或维护运营的巨额支出，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，我们的一些系统，包括我们收购的公司的系统，并不是完全多余的，我们的灾难恢复规划可能不足以应对所有可能的结果或事件。作为支付解决方案提供商，我们受到监管机构的严格审查，可能需要特定的业务连续性、弹性和灾难恢复计划，并对此类计划进行严格测试，这些计划的实施可能既昂贵又耗时，并可能将我们的资源从其他业务优先事项上转移。
我们已经并预计将继续经历系统故障、拒绝服务攻击以及其他事件或情况，这些事件或情况会不时中断我们产品和服务的可用性，或降低或对我们的产品和服务的速度或功能产生不利影响。这些事件已经造成并可能继续导致收入损失。我们的产品和服务的可用性、速度或功能的可用性、速度或功能的长期中断或降低可能会严重损害我们的业务。我们的服务频繁或持续中断可能会永久性地损害我们与客户和合作伙伴的关系以及我们的声誉。此外，如果任何系统故障或类似事件导致我们的客户或他们的业务伙伴受到损害，这些客户或合作伙伴可以要求我们对他们的损失进行重大赔偿或合同处罚，而这些索赔即使不成功，我们处理起来也可能是耗时和昂贵的，并可能导致标题下的风险因素部分中描述的其他后果。网络攻击和安全漏洞可能会对我们的声誉、业务和财务状况造成严重损害.”
我们的支付平台已经并可能在未来经历间歇性不可用。我们已经并将继续进行某些旨在提高可靠性、弹性和速度的系统升级和重新平台化工作。这些努力既昂贵又耗时，涉及重大的技术风险，可能会将我们的资源从新功能和产品上转移出来，而且不能保证这些努力会成功。频繁或持续的网站中断可能会导致监管审查、巨额罚款和处罚，以及对我们的业务做法进行强制性和代价高昂的改变，最终可能导致我们失去运营所需的现有许可证，或者阻止或推迟我们获得业务可能需要的额外许可证。
我们还依赖第三方提供的设施、组件、应用程序和服务，包括数据中心设施和云存储服务。这些第三者不时不再向我们提供这类设施和服务。如果这些第三方遭遇运营干扰或中断(包括网络安全事件)，违反与我们的协议，或未能履行其义务和满足我们的预期，我们的运营可能会中断或以其他方式受到负面影响，这可能导致客户不满、监管审查以及对我们的声誉和品牌的损害，并对我们的业务产生实质性和负面影响。虽然我们维持业务中断保险，但它可能不足以补偿我们因系统故障和类似事件导致的服务中断造成的损失。
此外，任何未能成功实施新的信息系统和技术，或未能及时改进或升级现有信息系统和技术的情况，都可能对我们的业务、内部控制(包括财务报告的内部控制)、经营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们不能跟上科技发展的步伐，提供创新的产品和服务，我们的产品和服务的使用量，以至我们的收入，都可能下降。
快速、重大且具有颠覆性的技术变革影响了我们经营的行业，例如，支付技术(包括实时支付、支付卡令牌化、虚拟货币、分布式分类账和区块链技术，以及近距离支付技术，如NFC和其他非接触式支付)；互联网浏览器技术，使用户能够轻松存储其支付卡信息，用于在任何零售或电子商务网站上使用；人工智能与机器学习；支持我们监管和合规义务的技术发展；以及店内、数字、移动和社交商务。
我们预计新的服务和技术将继续涌现和发展，我们无法预测技术变化对我们业务的影响。我们在一定程度上依赖第三方，包括我们的一些竞争对手，来开发和获得新的或不断发展的技术。这些第三方可能会限制或阻止我们访问或使用这些技术及其平台或产品。我们可能无法准确预测哪些技术发展或创新将被广泛采用，以及这些技术可能如何受到监管。我们预计，适用于我们经营的行业的新服务和技术将继续涌现，并可能优于或淘汰我们目前在产品和服务中使用的技术。开发新技术并将其纳入我们的产品和服务可能需要大量投资，需要相当长的时间，最终可能不会成功。我们采用新产品和服务以及开发新技术的能力可能会受到行业标准、平台提供商、支付网络、法律法规的变化、消费者或商家不断变化的预期、第三方知识产权和其他因素的限制或制约。我们的成功将取决于我们开发和整合新技术以及适应技术变化和不断发展的行业标准的能力。如果我们不能及时或具有成本效益地这样做，我们的业务可能会受到损害。
法律、监管和合规风险
我们的业务受到广泛的政府监管和监督。我们未能遵守广泛、复杂、重叠和频繁变化的规则、法规和法律解释，可能会对我们的业务造成实质性损害。
我们的业务在我们经营的市场上受到复杂和不断变化的法律、规则、法规、政策和法律解释的约束，包括但不限于以下方面：银行、信贷、吸收存款、跨境和国内资金传输、预付费访问、外币兑换、隐私和数据保护、数据治理、网络安全、银行保密、数字支付和加密货币、支付服务(包括支付处理和结算服务)、欺诈检测、消费者保护、反垄断和竞争、经济和贸易制裁、反洗钱和反恐融资。
全球监管机构一直在以影响我们业务的方式建立和加强其监管权威、监督和执法。随着我们推出新产品和服务并扩展到新市场，包括通过收购，我们可能会受到额外的法规、限制和许可要求的约束。随着我们扩大和本地化我们的国际活动，我们预计我们在我们经营的市场上的义务将继续增加。此外，由于我们促进商品销售并向全球客户提供服务，一个或多个司法管辖区可能会要求我们或我们的客户遵守他们的法律，这可能会对我们施加不同的、更具体的或相互冲突的义务，以及更广泛的责任。
任何未能或被认为未能遵守任何政府当局的现有或新的法律、法规或命令(包括对其解释的更改或扩展)可能会使我们在一个或多个司法管辖区面临巨额罚款、处罚、刑事和民事诉讼、没收重要资产和执法行动；导致额外的合规和许可要求；导致我们失去现有许可证或阻止或延迟我们获得业务可能需要的额外许可证；加强对我们业务的监管审查；转移管理层对我们业务的时间和注意力；限制我们的运营；导致客户更多的摩擦；迫使我们改变我们的业务做法、产品或运营；要求我们从事补救活动；或推迟计划中的交易、产品发布或改进。上述任何情况都可能单独或总体损害我们的声誉，损害我们的品牌和业务，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。美国联邦、州和国际监管和执法制度的复杂性，加上我们业务的全球范围和不断变化的全球监管环境，可能导致单一事件引发不同司法管辖区的多个政府机构进行大量重叠调查和法律和监管程序。我们实施了旨在帮助确保遵守适用法律法规的政策和程序，但不能保证我们的员工、承包商和代理商不会违反此类法律法规。
《支付条例》
在美国，PayPal，Inc.(一家全资子公司)持有许可证，可以在需要此类许可证的州以及哥伦比亚特区和某些地区(如本表格10-K的“第1项.企业-政府监管”中进一步描述)作为货币转发器(或其等价物)运营。如果我们违反了我们的许可证所涵盖的法律或法规，我们可能会受到责任和/或额外的限制，被迫停止与某些州的居民做生意，被迫改变我们的商业做法，或者被要求获得额外的许可证或监管批准，这可能会带来巨大的成本。
虽然我们目前允许客户从大约200个市场付款，但我们只允许其中大约一半的市场(包括美国)的客户付款。还可以接受付款，在某些情况下，客户持有余额或提取资金的方式受到很大限制。这些限制可能会对我们在这些市场上发展业务的能力产生不利影响。
我们主要为欧盟(EU)和英国(UK)的客户提供服务。通过PayPal(欧洲)S.àR.L.Et Cie，S.C.A(“PayPal(欧洲)”)，我们的全资子公司，作为卢森堡的一家信贷机构获得许可并受监管。如果PayPal(欧洲)违反了对卢森堡信贷机构施加的适用要求，它可能会面临巨额罚款或其他执法行动。此外，由于欧盟成员国的解释和国内法规可能不一致，遵守欧盟法律和法规的成本可能会变得更高，在操作上也会更加困难。欧洲指令，如修订后的支付服务指令(PSD2)，允许受监管的支付提供商共享支付和账户信息，可能会使我们面临数据安全和其他法律和金融风险。如果PayPal(欧洲)的业务活动超过某些门槛，或者如果欧洲中央银行(ECB)确定，PayPal(欧洲)可能被视为重要的受监管实体，并且PayPal(欧洲)的某些活动可能直接由欧洲央行监督，而不是由CSSF(卢森堡监管机构)监督
可能会使我们受到额外要求，并可能增加合规成本。
在我们开展业务的美国以外的许多其他市场，我们通过PayPal Pte为客户服务。有限公司，我们在新加坡的全资子公司。贝宝私人有限公司。新加坡金管局有限公司受新加坡金融管理局(“金管局”)监管，但并无汇款牌照。因此，PayPal Pte。新加坡汇业有限公司不能提供从新加坡汇出的汇款。在PayPal Pte服务的许多市场(新加坡除外)。目前尚不清楚和不确定的是，我们在新加坡的服务是否只受新加坡法律的约束，或者如果它受到当地法律的适用，这样的当地法律是否会要求像我们这样的支付处理商获得支付服务、银行、金融机构或其他方面的许可。《支付服务法》于2020年1月在新加坡生效。贝宝私人有限公司。有限公司已向金融管理局提交了大型支付机构牌照的申请，以继续提供支付服务。在申请待决期间，该中心将继续在法定过渡期内运作。曾经的贝宝私人有限公司。在我们获得执照后，我们将被要求遵守新的监管要求，这将导致我们新加坡和国际业务的运营复杂性和成本增加。
在我们开展业务的其他市场，我们通过受当地监管监督或监督的当地子公司向客户提供服务，如果我们违反适用的要求，我们可能会受到巨额罚款或其他执法行动。我们也可能不时收购受当地支付监管监督或监督的实体。
维护和续订许可证、认证和批准涉及大量成本以及潜在的产品和运营变化，如果我们被发现违反任何这些要求，我们可能会受到罚款、其他执法行动和诉讼。不能保证我们将能够(或决定)继续在任何司法管辖区申请或获得任何许可证、续订、认证和批准。在某些市场，我们可能依赖当地银行或其他合作伙伴以当地货币处理支付和进行外币兑换交易，当地监管机构可能会利用他们对此类当地合作伙伴的权力来禁止、限制或限制我们开展业务。获得或维护许可证、认证或其他监管批准的需要可能会带来大量额外成本，推迟或阻止计划中的交易、产品发布或改进，需要进行重大且代价高昂的运营更改，对我们的业务、产品和服务施加限制或附加要求，或阻止我们在特定市场提供产品或服务。
放款监管
PayPal的美国消费者短期分期付款贷款产品必须遵守州贷款法律(其中一些法律要求获得许可和/或州监管机构通知)、州收款法，以及遵守消费者金融保护局(CFPB)实施的平等信用机会法和B法规以及其他适用的法律和法规。州法律和监管解释的变化可能要求我们在特定州进行产品更改、产生大量额外成本或停止放贷。如果我们被发现违反了分期付款规定的任何方面，我们可能会受到罚款、其他执法行动和诉讼。
保护消费者权益
违反联邦和州消费者保护法律和法规，包括由CFPB实施的电子资金转账法案(EFTA)和E法规，可能导致评估重大实际损害或法定损害赔偿或罚款(在某些情况下包括三倍损害赔偿)和原告的律师费。我们面临并支付了一定数额的诉讼，这些诉讼指控我们的业务违反了EFTA和E规则，或以其他方式预先要求与我们的业务行为相关的救济(例如，我们不当持有消费者资金或以其他方式不当限制消费者账户)。
CFPB发布了关于预付账户的最终规则，于2019年4月1日起生效。我们已经实施了某些更改以符合最终规则，并对某些美国消费者帐户的设计及其可操作性进行了重大更改，这可能会导致意外的客户困惑和不满，阻止客户开设新帐户，要求我们重新分配资源，并增加我们的成本，这可能会对我们的业务产生负面影响。
PayPal主要通过卢森堡监管机构(就PayPal(欧洲)而言)向其他欧洲经济区(EEA)成员国的监管机构提供符合欧盟法规的“护照”通知程序，在欧洲经济区(“EEA”)国家提供服务。除卢森堡消费者保护法外，这些国家的监管机构可以通知我们适用于我们业务的当地消费者保护法，也可以试图说服当地监管机构命令贝宝直接或通过分支机构在当地开展活动。这些监管机构的这些或类似行动可能会增加我们在欧洲扩大业务的成本，或推迟我们扩大业务的能力。
反洗钱和反恐融资；经济和贸易制裁
美国和世界各地的监管机构继续提高反洗钱和反恐融资的标准和期望，并将现有法律法规的范围扩大到新兴产品和市场，这可能要求我们在全球和/或特定司法管辖区进一步修订或扩大我们的合规计划，包括我们用来验证客户身份和监控国际和国内交易的程序。这些变化可能会导致合规成本更高、操作更难管理，导致客户摩擦增加，并导致业务减少。监管机构定期重新审查我们必须获取和保存适用记录或验证客户身份的交易量门槛，此类门槛的任何变化都可能导致更大的合规成本并影响我们的业务。此外，我们还必须遵守美国、欧盟、相关欧盟成员国和我们开展业务的其他司法管辖区实施的经济和贸易制裁。不遵守反洗钱法律法规或经济贸易制裁可能会使我们面临巨额罚款、处罚、诉讼和执法行动，导致监管制裁和额外的合规要求，加强对我们业务的监管审查，限制我们的运营，或损害我们的声誉和品牌。请参阅我们合并财务报表的“附注13-承诺和或有事项”，以披露与我们的制裁合规计划可能产生的违规行为有关的信息。
客户数据的隐私和保护
与“隐私和数据保护法”相关的法律和监管环境(定义见“商业-政府监管”)继续以我们无法预测的方式发展和演变，包括在云计算、人工智能、加密货币和区块链技术等技术方面。我们未能或被认为未能遵守我们向用户传达的隐私政策或隐私和数据保护法，可能会导致数据保护机构、政府实体或其他人对我们提起诉讼或采取行动。此类诉讼或行为可能使我们面临巨额罚款、处罚、判决和负面宣传，这可能要求我们改变我们的商业做法，增加合规的成本和复杂性，并对我们的业务造成实质性损害。此外，遵守不一致的隐私和数据保护法律可能会限制我们向客户提供产品和服务的能力。有关数据保护和信息安全的更多信息，请参阅“项目1.企业-政府监管”。
PayPal依靠各种合规方法将欧洲经济区个人的个人数据转移到美国，包括针对某些类型的个人数据的内部转移的具有约束力的公司规则(“BCR”)，以及欧盟委员会批准的用于与第三方之间转移的标准合同条款(“SCC”)。PayPal还必须确保处理PayPal欧洲经济区客户和/或欧洲经济区以外员工个人数据的第三方拥有合规的转移机制。2020年7月，欧洲法院宣布隐私盾牌制度无效，并就SCC的效力提出了几个问题，重点是SCC下的数据传输是否符合欧盟隐私原则。如果PayPal依赖SCC，或任何第三方依赖隐私盾牌制度进行合规的个人数据传输，则PayPal向此类各方处理EEA个人数据的能力可能会受到威胁。
根据反垄断法和竞争法，我们受到监管活动和法律程序的约束。
我们在美国和国际上受到多个政府机构关于反垄断和竞争法律法规的审查，包括与拟议的业务合并、收购和投资有关的审查。有些法域还为竞争者或消费者提供私人诉权，以主张反竞争行为的主张。其他公司和政府机构过去或将来可能会声称，我们的行为违反了美国、个别州、其他国家或欧盟的反垄断法或竞争法，或以其他方式构成不正当竞争。一些监管机构和立法者，特别是美国以外的监管机构和立法者，可能会认为我们的产品和服务被广泛使用，否则没有争议的商业行为可能被认为是反竞争的。任何索赔或调查，即使没有法律依据，辩护或回应的成本也可能非常高，涉及负面宣传和大量转移管理时间和精力，并可能导致声誉损害、重大判决、罚款和针对我们的补救行动，或要求我们改变业务做法，进行产品或运营更改，或推迟或阻止计划中的交易、产品发布或改进。
我们经常受到一般诉讼、监管行动和政府调查。
我们经常受到索赔、个人和集体诉讼、政府和监管调查、查询、行动或请求以及其他诉讼的指控，指控我们违反了与竞争、反垄断、知识产权、隐私、数据保护、信息安全、反洗钱、反恐融资、制裁、反腐败、消费者保护、欺诈、可访问性、证券、税务、劳工和就业、商业有关的法律、规则和法规。
纠纷、服务、慈善筹款、合同纠纷、无人认领或遗弃财产的欺诈、产品责任、我们合并财务报表的“附注13-承诺和或有事项-诉讼和监管事项-一般事项”中描述的事项，以及其他事项。随着我们业务的规模、范围和地理覆盖范围的扩大，包括通过收购业务和技术，以及我们的产品和服务的规模和复杂性增加，这些纠纷和询问的数量和重要性可能会增加。法律程序本身具有不确定性、成本高昂且对我们的运营具有破坏性，并可能导致为满足判决、罚款、处罚或和解而支付巨额款项、负面宣传、大量转移管理时间和精力、声誉损害、刑事制裁、阻止我们提供某些产品或服务的订单、以代价高昂的方式改变我们的业务实践、开发非侵权或其他更改的产品或技术、支付巨额版税或许可费或推迟或阻止计划中的交易、产品发布或改进的要求。确定法律准备金或此类事项可能造成的损失涉及判断，可能不能全面反映各种不确定性和不可预测的结果。我们可能面临超过记录金额的损失，这些金额可能是实质性的。如果我们的任何估计和假设发生变化或被证明是不正确的，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
第三方可能会声称我们侵犯了他们的专利和其他知识产权。
我们经常受到侵犯知识产权或其他侵犯知识产权的指控的诉讼。在任何给定的时间，我们通常都是许多专利诉讼的被告，并受到知识产权侵权指控。针对我们的知识产权侵权索赔可能源于我们向新业务领域的扩张，包括通过收购业务和技术，我们产品和服务的范围和复杂性的扩大，以及它们与以前与我们的业务、产品和服务相关的领域无关的技术的融合。任何指控或索赔的最终结果往往是不确定的，任何此类索赔，无论是否具有法律依据，都可能非常耗时，导致昂贵的诉讼，转移管理层的时间和注意力，并要求我们重新设计或停止提供我们的产品或服务，支付巨额费用以了结索赔或诉讼，满足判决，或支付巨额版税或许可费。
我们可能无法充分保护或执行我们的知识产权。
保护我们的知识产权，包括我们的商标、专利、版权、域名、商业外观和商业秘密，对我们的业务成功至关重要。并非我们提供产品和服务的每个司法管辖区都提供有效的知识产权保护。虽然我们已普遍采取措施保护我们的知识产权，但不能保证我们会在每个司法管辖区成功保护或执行我们的权利，或我们的合约安排会防止或阻吓第三者侵犯或挪用我们的知识产权，而第三方可独立开发同等或更高级的知识产权。我们可能需要花费大量时间和费用来防止侵权并强制执行我们的权利，并且我们可能无法发现或确定任何未经授权使用我们的专有权的程度。如果我们无法阻止第三方使用或提供侵犯我们专利或商业秘密权利的技术，我们产品和服务的独特性和价值可能会受到不利影响。如果我们无法阻止第三方采用、注册或使用侵犯、稀释或以其他方式侵犯我们商标权的商标和商业外观，我们品牌的价值可能会降低，我们的业务可能会受到不利影响。我们过去曾将我们的某些专有权利，如商标或受版权保护的材料，授权给其他人，未来也希望如此。这些被许可人可能会采取行动，削弱我们专有权的价值或损害我们的声誉。任何未能充分保护或执行我们的知识产权，或在此过程中产生的重大成本，都可能降低我们无形资产的价值，并对我们的业务造成实质性损害。
业务和运营风险
我们在全球支付行业面临着激烈且日益激烈的全球竞争。
全球支付行业竞争激烈、不断变化、高度创新，越来越受到监管机构的审查和监督。我们竞争的许多领域都随着创新和颠覆性技术、不断变化的用户偏好和需求、商家和消费者的价格敏感度以及新产品和服务的频繁推出而迅速发展。竞争也可能加剧，因为新的竞争对手出现，企业进入业务合并和合作伙伴关系，以及其他细分市场的老牌公司扩大规模，在我们业务的各个方面变得更具竞争力。
我们与各行各业竞争。我们当前和潜在的一些竞争对手在运营和/或财务方面比我们更大，拥有更大的客户基础、更高的品牌认知度、更长的运营历史、主导或更安全的地位、比我们更广泛的地理范围、数量、规模、资源和市场份额，或者提供我们不提供的产品和服务，这可能会为他们提供显著的竞争优势。一些竞争对手也可能
受制于不那么繁重的监管要求，或者可能是规模较小或更年轻的公司，它们可能在快速响应用户需求、技术创新以及法律和监管变化方面更加灵活和有效。这些竞争对手可能会投入更多的资源来开发、推广和销售产品和服务，和/或提供更低的价格或更有效地提供自己的创新计划、产品和服务。我们经常与其中许多企业合作，我们认为继续建立这些合作伙伴关系的能力对我们的业务非常重要。与这些合作伙伴建立关系的竞争非常激烈，不能保证我们将能够继续建立、发展或维持这些合作伙伴关系。有关我们经营的市场的竞争环境的进一步讨论，请参阅本表格10-K中的“项目1.商业-竞争”。如果我们不能将我们的产品和服务与竞争对手的产品和服务区分开来，为我们的客户创造价值，或者有效和高效地将我们的资源与我们的目标和目的相结合，我们可能就无法在市场上有效地竞争。
支付卡网络或银行手续费、规则或做法的变化可能会损害我们的业务。
若要处理某些交易，我们必须遵守适用的支付卡网络、银行或其他网络(统称为“网络”)规则。这些规则管理着交易的方方面面，包括费用和其他做法。这些网络不时地提高它们对访问其网络的交易收取的费用和评估。某些网络还对通过数字钱包执行的交易征收特别费用或评估，比如贝宝提供的数字钱包。我们的支付处理商可能有权将任何增加的费用和评估转嫁给我们，以及增加他们自己的处理费用。我们支付给支付处理商或网络的交换费、特别费用或交易评估的任何增加都可能降低我们的定价竞争力，增加我们的运营成本，并减少我们的运营收入，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。
在一些司法管辖区，政府法规要求支付卡网络降低或限制交换费。交换费费率或限制的任何变化，或它们对PayPal的适用性，都可能对我们相对于传统支付卡服务提供商的竞争地位和我们从品牌卡计划中获得的收入产生不利影响，要求我们改变我们的商业做法，并损害我们的业务。
我们还可能因我们或我们的商家的任何违规行为而受到网络评估的罚款。这些电视网制定和解释他们的规则，并不时声称我们的商业模式的各个方面违反了这些运营规则。此类指控可能会导致巨额罚款和处罚，或要求我们改变可能代价高昂并对我们的业务产生不利影响的业务做法。网络规则还可能增加我们的零售销售点解决方案的成本、对其施加限制或以其他方式影响其开发，这可能会对其部署和采用产生负面影响。网络可以采用新的运营规则，或者解释或重新解释我们或我们的支付处理商可能难以甚至不可能遵循的现有规则，或者实施成本高昂的规则，这可能需要我们对产品进行重大改变。如果我们无法或有限地接受某些支付类型，如借记卡或信用卡，我们的业务将受到不利影响。
消费者为贝宝交易提供资金的方式的变化可能会损害我们的业务。
当消费者使用信用卡支付交易时，我们支付交易费；当消费者使用借记卡支付时，我们支付较低的费用；当消费者通过电子转账从银行账户、现有PayPal账户余额或Venmo账户余额或通过我们的PayPal品牌消费信贷产品为支付交易提供资金时，我们象征性地收取费用。我们的财务业绩对消费者使用支付卡支付的费率的变化很敏感，这可能会显著增加我们的成本。虽然我们向某些市场的消费者提供使用他们现有的PayPal账户余额或Venmo账户余额为支付交易提供资金的机会，但我们的一些消费者可能更喜欢使用支付卡，这可能会提供他们的PayPal账户没有提供的功能和好处。我们使用支付卡融资的支付量份额的增加，或与我们的融资组合相关的费用的增加，或者其他事件或事态发展，使我们更难或更昂贵地使用较低成本的融资方案为交易融资，可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响，并对我们的业务造成重大损害。
我们从我们的商业贷款产品中获益的能力可能会受到挑战。
我们的美国贝宝营运资金(“PPWC”)和贝宝商业贷款(“PPBL”)产品下的商户贷款和垫款是由一家州特许实业银行根据与我们达成的计划协议提供的，我们在发放这些贷款后获得这些贷款产生的应收账款。在2020年6月，主要是为了回应Madden诉Midland Funding，LLC在美国第二巡回上诉法院裁决的案件中，联邦存款保险公司(FDIC)批准了一项最终规则，澄清由州特许银行发起的贷款在贷款的整个生命周期内仍然有效，这反映了货币监理署(OCC)于2020年5月敲定的类似规则。最后一条规则重申了所谓的“订立时有效”原则，并将其编入法规中，该原则规定，贷款利率在下列情况下确定
贷款是发放的，不会受到后续事件(如出售、转让或其他转让)的影响。一些州总检察长对FDIC和OCC的这些规定提出了质疑，目前仍存在一些不确定性，非银行实体购买由FDIC保险的州特许工业银行发起的应收贷款，是否可能依赖于联邦政府对州高利贷法和其他州法律的优先购买权。这些或类似挑战的不利结果，或适用法律和法规的变化，可能会对我们的美国PPWC和PPBL产品和我们的业务产生重大影响。
我们的信贷产品使我们面临额外的风险。
我们向美国和各种国际市场的广泛消费者和商家提供信贷产品。这些产品的财务成功有赖于对相关风险的有效管理。我们消费者信贷产品的信用决策过程使用专有方法和信用算法及其他分析技术，旨在根据特定消费者过去的购买和与PayPal或Venmo的交易历史以及他们的信用评分等因素来分析他们的信用风险。同样，专有风险模型和其他指标被应用于评估希望使用我们的商业贷款产品的商家，以帮助预测他们的还款能力。由于不准确的假设，这些风险模型可能无法准确预测消费者或商家的信誉，这些假设包括与特定消费者或商家、市场状况、经济环境或有限的交易历史或其他数据有关的假设。这些风险模型的准确性和管理与我们信贷产品相关的信用风险的能力也可能受到法律或监管要求、消费者行为变化、经济环境变化、发布银行政策等因素的影响。
我们通常依赖第三方特许金融机构向我们的美国客户提供PayPal和Venmo品牌的消费信贷和商业贷款。作为这些第三方特许金融机构的服务提供商，我们是受联邦监管的美国金融机构，我们不时受到其联邦银行监管机构的审查。如果合作银行的贷款能力或意愿发生任何终止或中断，我们提供消费信贷和商业信贷产品的能力可能会中断或受到限制，这可能会对我们的业务产生实质性和不利的影响。我们可能无法以优惠条件或根本不能与另一家特许金融机构达成类似的安排。获得发放此类贷款的许可证将是一个昂贵、耗时和不确定的过程，并将使我们受到额外的法律和监管要求的约束，这可能会显著增加我们的成本和合规义务，并要求我们改变我们的商业做法。
我们面临的风险是，使用我们的信用产品的账户持有人将违约他们的付款义务，造成潜在的冲销风险或对我们与Synchrony Bank的收入分享安排产生负面影响。账户持有人的拒付率可能会增加，原因包括承保标准的变化、风险模型无法准确预测用户的信誉、经济状况恶化(如经济衰退或政府紧缩计划)、普遍利率上升和高失业率。错过预期付款的账户持有人往往无法偿还贷款，根据破产法申请保护的账户持有人通常不偿还贷款。
我们目前在美国购买与我们的商户贷款产品相关的应收账款，并通过我们的国际子公司向美国以外的消费者和商户产品提供信贷。如果我们无法为我们的信贷业务提供充足的资金或以具有成本效益的方式提供资金，或者如果我们无法有效管理用于这些目的的现金资源，我们的信贷业务的增长可能会受到负面影响。
我们在业务的许多方面都依赖于第三方，这带来了额外的风险。
我们在业务的许多方面依赖第三方，包括：将我们连接到支付卡和银行清算网络以处理交易的网络、银行、支付处理器和支付网关；发起我们的U.S.PayPal Credit、美国商户信贷和品牌信用卡产品的独立第三方贷款人；我们的品牌借记卡产品；加密货币托管服务提供商；以及提供关键功能(例如外包客户支持和产品开发功能；设施；信息技术、数据中心设施和云计算)的外部业务合作伙伴和承包商。这些风险可能包括法律、法规、信息安全、声誉、运营或与第三方接触所固有的任何其他风险。如果我们不能有效地管理我们的第三方关系，这些第三方无法履行他们对我们的义务，或者我们在这些关系中经历了实质性的中断，我们的运营、运营结果和财务结果可能会受到不利影响。此外，虽然我们有管理这些关系的政策和程序，但它们本身涉及对业务运营、治理和合规性的较小程度的控制，从而潜在地增加了我们的财务、法律、声誉和运营风险。
任何减少跨境贸易或增加跨境贸易难度的因素都可能损害我们的业务。
跨境贸易(即商家和消费者在不同国家的交易)是我们收入和利润的重要来源。与在单一国家或市场内进行的类似交易相比，跨境交易通常提供更高的收入和营业收入。在某些市场，跨境贸易代表着我们的主要存在(在某些情况下是我们唯一的存在)。
跨境贸易可能受到各种因素的负面影响，包括外币汇率波动以及在跨境贸易和外汇方面对多个法域的法律的解释和适用。任何增加我们或我们客户跨境贸易成本的因素，或者限制、推迟或使跨境贸易更加困难或不切实际的因素，如贸易政策或更高的关税，都可能减少我们的跨境交易和交易量，对我们的收入和利润产生负面影响，并损害我们的业务。
如果不能有效地处理欺诈、虚假交易、不良交易和负面客户体验，将增加我们的损失率，并可能对我们的业务产生负面影响，并严重降低商家和消费者对我们服务的信心和使用。
我们的买家和卖家保护计划保护商家和消费者免受欺诈性交易的影响，并在消费者没有收到订购的商品或收到的商品与其描述明显不同时保护消费者。由于消费者的索赔，我们在买方和卖方保护计划中遭受了重大损失。我们寻求从商家的买方和卖方保护计划中追回损失，但如果商家不愿或无法付款或交易涉及欺诈性商家，我们可能无法完全追回损失。此外，如果在交付或使用商品或服务(例如，机票、邮轮或音乐会门票、定制商品和订阅)之前销售商品或服务的商家破产或其他业务中断，我们可能会对此类商品或服务的买家负责，包括通过我们的买家保护计划或通过对客户用于支付资金的支付卡进行退款。我们已建立的交易损失准备金可能不足以弥补已发生的损失。我们还因消费者未授权购买、欺诈、错误交易以及客户关闭银行账户或银行账户资金不足而蒙受重大损失。此外，通过PayPal支付的消费者可能会从他们的支付卡发行商那里获得报销权利，而发行商将向我们寻求赔偿。如果我们与支付卡交易相关的损失变得过大，我们可能会失去接受支付卡支付的能力，这将对我们的业务造成负面影响。发现和减少欺诈风险的措施需要不断改进，在发现和预防欺诈，特别是新的和不断演变的欺诈形式或与新的或扩大的产品供应有关的欺诈方面可能无效。如果这些措施不成功，我们的业务可能会受到负面影响。我们损失率的增加，包括由于我们的买方和卖方保护计划涵盖的交易范围的变化，可能会对我们的业务产生负面影响。见我们合并财务报表的“附注13--承诺和或有事项--保护方案”。
将我们的支付服务用于非法目的可能会损害我们的业务。
我们的支付系统容易受到潜在非法或不正当使用的影响，包括洗钱、恐怖分子融资、逃避制裁、非法在线赌博、欺诈性销售商品或服务、非法销售处方药或受控物质、盗版软件、电影、音乐和其他受版权保护或商标保护的商品(特别是数字商品)、银行欺诈、儿童色情制品、人口贩运、禁止销售酒精饮料或烟草产品、证券欺诈、传销或庞氏骗局，或为其他非法或不正当活动提供便利。使用我们的支付系统进行非法或不正当使用已使我们，并可能在未来使我们面临索赔、个人和集体诉讼以及政府和监管要求、查询或调查，这些可能会导致责任和损害我们的声誉。此外，在一个司法管辖区可能合法的某些活动在另一个司法管辖区可能是非法的，商家可能被认定故意或无意地进出口非法商品负有责任，从而导致我们的责任。知识产权所有者或政府当局可能寻求对周边参与侵权或涉嫌侵权商品销售的支付解决方案提供商提起法律诉讼，其中包括贝宝(PayPal)。任何威胁或由此产生的索赔都可能导致声誉损害，任何由此产生的负债、交易量损失或增加的成本都可能损害我们的业务。
收购、战略投资和其他战略交易可能会导致运营困难，并可能损害我们的业务。
我们预计将继续考虑和评估广泛的潜在战略交易，作为我们整体业务战略的一部分，包括但不限于业务合并、收购和处置某些业务、技术、服务、产品和其他资产；战略投资；以及商业和战略合作伙伴关系(统称为
交易“)。在任何特定时间，我们可能会就一项或多项战略交易进行讨论或谈判，其中任何一项都可能单独或总体上对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。不能保证我们会成功地发现、谈判和完成有利的交易机会。战略交易可能涉及额外的重大挑战、不确定性和风险，包括但不限于整合新员工、系统、技术和业务文化的挑战；未能充分发展收购的业务；我们正在进行的业务中断并转移我们管理层的注意力；数据安全、网络安全以及运营和信息技术弹性不足；未能识别或低估与收购的业务或资产相关的承诺、负债、缺陷和其他风险；以及可能面临新的或加强的监管监督以及不确定或不断变化的法律、监管和合规要求；与涉及新的或发展中业务或行业的公司的交易或投资可能产生的潜在声誉风险，可能受到不确定或不断变化的法律、法规和合规要求的影响；交易未能推进我们的业务战略及其预期利益的实现；商誉或其他与收购相关的无形资产的潜在减值；以及我们的收购可能导致我们的股权证券或重大额外债务的稀释发行。战略性交易还可能加剧本“风险因素”一节中描述的许多风险。这些交易本质上是有风险的，可能不会成功，并可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们持有少数股权的战略投资，本质上对商业运营的影响程度较小。此外，我们可能依赖控股股东、管理层或控制他们的其他个人或实体，他们的商业利益、战略或目标可能与我们的不一致。控股股东、管理层或控制我们所投资公司的其他个人或实体的业务决定或其他行动或不作为可能对我们的投资价值产生不利影响，导致对我们的诉讼或监管行动，并以其他方式损害我们的声誉和品牌。
我们的国际业务使我们面临更大的风险，这可能会损害我们的业务。
我们的国际业务创造了大约一半的净收入。我们的国际业务，包括在国际市场的任何扩张，使我们面临巨大的挑战、不确定性和风险，包括但不限于：当地监管、许可、报告和法律义务；在我们可能缺乏或没有经验的市场开展业务的成本和挑战，包括有效地将我们的产品和服务本地化并使其适应当地偏好；由于距离、语言、文化差异以及不同的法律、法规和习俗，在开发、人员配备和同时管理大量不同的外国业务方面的困难；招聘和保留合格的公司员工和保持我们的公司文化的困难；外汇汇率的波动；这些问题包括：外汇管制法规；利润汇回限制；可能的关税、制裁、罚款或其他贸易壁垒或限制；进出口法规；遵守美国和外国的反腐败、反贿赂、制裁、反洗钱和反恐融资法律法规；多个司法管辖区法律的解释和应用；以及国家或地区的政治、经济或社会不稳定。
我们的国际业务也可能增加这一“风险因素”部分所描述的许多其他风险。违反可能适用于我们国际业务的复杂的外国和美国法律、规则和法规，可能会导致对我们、我们的官员或员工的罚款、刑事行动或制裁；禁止或要求我们改变我们的经营方式；并损害我们的声誉。尽管我们已经实施了旨在促进遵守这些法律的政策和程序，但不能保证我们的员工、承包商或代理商不会违反我们的政策。这些风险是我们国际业务所固有的，可能会增加我们在国际上开展业务的成本，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
英国退欧：英国脱离欧盟可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
随着英国于2020年1月31日退出欧盟和欧洲经济区(通常称为“英国退欧”)和过渡期于2020年12月31日结束，英国退欧的实际后果仍然存在不确定性，包括英国退欧可能导致金融、股票和货币兑换市场的长期不稳定，英国与欧洲经济区之间对商品和服务供应和可获得性的更大限制，以及消费者信心和信贷状况的普遍恶化，导致整体经济负增长和商家违约风险增加。
英国退欧的后果给金融服务公司带来了法律不确定性和复杂性，随着英国的国家法律法规与欧盟法律法规不同，以及额外的授权要求生效，这种情况可能会继续下去。这些发展给我们带来了额外的监管成本和挑战，包括：
•贝宝(欧洲)根据临时许可制度，在其护照许可的范围内(过渡期结束时)在英国运营，等待英国金融监管机构授予新的英国授权。如果我们无法在英国监管机构根据临时许可制度设定的长停日期到期之前获得所需的授权，我们的欧洲业务可能会失去在跨境基础上向英国市场提供服务的能力；以及
•我们的欧洲业务需要遵守英国的新法律和法规要求，这些要求有时是对欧洲经济区的要求的补充，或者与EEA的要求不一致，这导致了复杂性和成本的增加。
全球和地区经济状况可能会损害我们的业务。
不利的全球和地区经济状况，如影响银行系统或金融市场的动荡，包括信贷市场收紧、金融市场(包括固定收益、信贷、货币、股票和大宗商品市场)的极端波动或困境、更高的失业率、高消费者债务水平、消费者信心或经济活动下降、政府财税政策、美国和国际贸易关系、协议、条约、关税和限制性措施、政府无法在财政年度制定预算、政府关门、政府紧缩计划以及其他负面金融消息或宏观经济发展可能对我们的产品和服务的需求产生实质性的不利影响。包括减少我们支付平台上的交易量和规模。此外，任何由于市场波动或流动性不足以及监管流动性和资本要求增加而无法在需要时进入资本市场的情况可能会给我们的流动性状况带来压力。这种情况也可能使我们受到外币汇率或利率波动的影响，这可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--外币汇率、流动资金和资本资源的影响”和“项目7A。关于市场风险的定量和定性披露“，以获取有关我们的金融风险的其他信息。
如果我们的一个或多个交易对手金融机构对我们的财务或履约义务违约或倒闭，我们可能会遭受重大损失。
我们在美国和国际司法管辖区的银行或其他金融机构的存款或账户中有大量现金、现金等价物、未偿还应收账款和其他投资。作为我们货币套期保值活动的一部分，我们与多家金融机构进行涉及衍生金融工具的交易。某些银行和金融机构也是我们信贷安排下的贷款人。我们定期监测我们对交易对手信用风险的敞口，并积极管理这种敞口，以降低相关风险。尽管做出了这些努力，但我们可能面临这些交易对手金融机构违约的风险，或者经营业绩或财务状况恶化或倒闭的风险。如果我们的交易对手之一破产或申请破产，我们追回因违约而产生的损失，或访问或收回我们在该交易对手的账户中存放、持有或以其他方式到期的资产的能力，可能会受到交易对手的流动性或管理破产或破产程序的适用法律的限制。如果我们的一个或多个交易对手违约或倒闭，我们可能会遭受重大损失，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
存在与我们的负债相关的风险。
我们已经背负了债务，未来我们可能会招致更多的债务。我们支付利息和偿还债务本金的能力取决于我们管理业务运营和产生足够的现金流来偿还债务的能力。我们的未偿债务和产生的任何额外债务可能会产生重大后果，包括但不限于：要求我们使用来自运营的现金流和其他可用现金的很大一部分来偿还债务，从而减少可用于其他目的的资金，包括资本支出、收购和战略投资；降低我们计划或应对业务、竞争压力和市场状况变化的灵活性；以及限制我们为营运资本、资本支出、收购、股票回购或其他一般公司和其他目的获得额外融资的能力。
我们的循环信贷安排和我们发行若干未偿还债务证券所依据的优先无担保票据的契约包含限制或可能限制(其中包括)我们的业务和运营的金融和其他契诺。如果我们未能支付债务工具下的到期金额或违反其任何契诺，贷款人通常有权要求立即偿还债务工具下的所有借款(在某些情况下，受宽限期或治疗期的限制)。此外，任何这种加速偿还或拖欠我们的债务的行为，都可能构成其他债务工具下的违约事件，从而导致我们的债务加速和必须偿还。这些事件中的任何一个都可能对我们的流动性和财务状况产生实质性的不利影响。
任何评级机构对我们的前景或信用评级的改变都可能对我们的债务和股权证券的价值产生负面影响，并增加我们的借款成本。如果我们的信用评级被下调或采取其他负面行动，我们在债务项下应支付的利率可能会增加，我们未来以有利条件获得额外融资的能力可能会受到不利影响。
税法的变化、意外的额外纳税义务或记录保存义务的履行可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
美国越来越多的州、联邦政府、外国司法管辖区以及国际组织，如经济合作与发展组织和欧盟委员会，都将重点放在税收改革和其他立法或监管行动上，以增加税收。各国都提出或颁布了数字服务税。这些行动可能会对我们的实际税率产生实质性影响。
确定我们在全球范围内的所得税和其他税收负债拨备需要估计和重大判断，而且有许多交易和计算最终的税收决定是不确定的。我们目前正在接受美国和外国多个税务管辖区税务机关的一系列调查、审计和审查。任何此类审计或审核的任何不利结果都可能导致与我们财务报表中记录的金额不同的不可预见的与税务相关的负债，这可能个别或总体上对我们在作出此类决定的期间的财务业绩产生重大影响。尽管我们根据我们认为合理的假设和估计建立了储备，以应对这些可能发生的情况，但这些储备可能被证明是不足的。
此外，我们未来的所得税可能会受到以下因素的不利影响：法定税率较低的司法管辖区的亏损或收益低于预期，法定税率较高的司法管辖区的收益高于预期；递延税项资产和负债的估值变化，包括外汇兑换风险管理计划的收益；税法、法规或会计原则的变化；或某些独立项目的影响。
美国许多州、美国联邦政府和外国司法管辖区已经实施并可能要求从事或促进电子商务的公司履行报告或记录保存义务，以改善税收合规性。一些司法管辖区也在审查支付服务提供商和其他中介机构是否可以被视为某些税收目的的商家的法定代理人。我们已经修改了我们的系统以满足适用的要求，并预计还需要进一步修改以符合未来的要求，这可能会对我们的客户体验产生负面影响并增加运营成本。如果我们不遵守这些和类似的报告和记录保存义务，可能会导致巨额罚款和其他制裁，对我们在某些司法管辖区开展业务的能力造成不利影响，并损害我们的业务。
如果我们与eBay分离相关的普通股分配，以及某些相关交易，不符合美国联邦所得税的一般免税交易资格，我们和我们的某些股东可能会承担巨额税收责任。
2015年7月17日，我们成为一家独立的上市公司，eBay Inc.按比例将我们已发行普通股的100%分配给eBay的股东(我们将其称为“分离”或“分配”)。EBay收到了其外部法律顾问关于分销的资格以及某些相关交易的意见，根据美国国税法第368(A)(1)(D)和355条，这是一种通常为美国联邦所得税目的免税的交易。尽管有律师的意见，但如果国税局确定任何这些陈述、假设或承诺是不正确的或违反了律师的意见，或者如果国税局不同意律师的意见，则国税局(“国税局”)可以确定，分配以及某些相关交易应被视为应税交易。如果分销连同某些相关交易未能符合一般免税交易的条件，在分销中收到贝宝普通股的eBay股东可能会被征税，就像他们收到的应税分销等于此类股票的公平市场价值一样，我们可能会产生重大债务。
我们与eBay的关系存在相关风险。
在我们与eBay分离的过程中，我们与eBay签订了分离和分销协议以及其他各种协议，包括运营协议和涉及税务、员工和知识产权事务、数据共享和产品开发的协议。这些协议确定了分离后两家公司之间的资产和负债分配以及相关的赔偿义务，并在eBay和我们之间建立了某些商业关系。如果我们或eBay无法履行我们在这些协议或双方之间的其他商业协议下的履约、付款或赔偿义务，我们可能会导致运营困难或损失，或者被要求向eBay支付大量赔偿或其他款项。
我们预计，由于各种因素，包括eBay在其平台上进行支付的中介和eBay商户迁移到eBay管理支付平台的速度和程度、限制PayPal作为支付选项的可用性、提供或推广替代支付选项、将其平台上的交易定向到不同的支付服务提供商，或者取消或修改其平台上的风险管理或客户保护计划，这些因素可能会导致客户不满、eBay交易量减少以及其他对我们业务不利的后果，eBay的收入和运营收入部分将继续下降。如果我们无法从我们的非eBay客户那里产生足够的业务来抵消eBay导致的我们业务份额的预期减少，我们业务的增长和我们实现长期财务目标的能力可能会受到负面影响。
我们可能无法吸引、留住和培养我们支持业务所需的高技能员工。
对关键和其他高技能人才的竞争非常激烈，特别是对高管人才、软件工程师和其他技术人才的竞争。我们在国际招聘或招聘方面的能力可能会受到限制，包括由于移民、旅行或为熟练工人提供签证的限制性法律或政策。失去我们任何关键人员的服务，或者我们无法有效地吸引、聘用、培训和留住高素质的人员，都可能损害我们的业务和增长前景。
我们面临着与通过我们的产品和服务传播的信息相关的风险。
我们可能会受到与通过我们的在线服务传播的信息有关的索赔，包括指控诽谤、诽谤、骚扰、仇恨言论、违反合同、侵犯隐私、疏忽、版权或商标侵权或基于通过服务传播的材料的性质和内容的其他理论等。如果为在线传播信息提供保护的法律或法规无效或被修改以减少对我们的保护，并且我们对客户提供的信息和我们的产品和服务承担责任，我们可能会受到直接伤害，我们可能会被迫实施新的措施来减少我们的风险，包括花费大量资源或停止提供某些产品或服务，这可能会损害我们的业务。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们在美国和世界其他国家拥有和租赁各种物业。我们将这些物业用作行政和行政办公室、数据中心、产品开发办公室以及客户服务和运营中心。截至二零二零年十二月三十一日，我们的自有及租赁物业提供的总面积如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 其他主要国家 | | 总计 |
| | (单位：百万) |
| 自有设施 | 1.0 | | | 0.2 | | | 1.2 | |
| 租赁设施 | 1.4 | | | 2.0 | | | 3.4 | |
| 总设施 | 2.4 | | | 2.2 | | | 4.6 | |
我们总共拥有约106英亩土地，其中约85英亩在美国。我们的公司总部位于加利福尼亚州圣何塞，占地约70万平方英尺。
项目3.法律程序
本表格10-K第IV部分第15项所列合并财务报表“附注13--承付款和或有事项--诉讼和监管事项”项下所列信息在此作为参考。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股
贝宝普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“PYPL”。
截至2021年1月29日，我们普通股的登记持有者有3926人。实际的股东数量远远超过这一记录持有者的数量，包括作为实益所有者但其股票以街头名义由经纪人和其他被提名者持有的股东。
股利政策
我们从未支付过任何现金股息，目前我们预计在可预见的未来也不会支付任何现金股息。
股票回购活动
2018年7月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，规定回购最多100亿美元的我们的普通股，自授权之日起没有到期。我们的股票回购计划旨在抵消股权补偿计划稀释的影响，并根据市场状况和其他因素，也可能被用来对我们的普通股进行机会性回购，以减少流通股数量。我们的股票回购计划下的任何股票回购可能通过公开市场交易、大宗交易、私下协商的交易(包括加速股票回购协议)进行，或以管理层认为适当的其他方式进行，资金将来自我们的营运资金或其他融资选择。此外，任何回购股票都会受到市场状况和其他不确定因素的影响，我们无法预测是否或何时会进行任何股票回购。我们可以随时终止我们的股票回购计划，恕不另行通知。
在截至2020年12月31日的三个月内，我们的股票回购计划下的股票回购活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股份总数 | | 平均价格
按股支付(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | | | 根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
| (单位：百万，每股除外) |
| 截至2020年9月30日的余额 | | | | | | | | | $ | 8,698 | |
| 2020年10月1日至2020年10月31日 | 0.6 | | | $ | 198.39 | | | 0.6 | | | | | 8,586 | |
| 2020年11月1日至2020年11月30日 | 0.5 | | | $ | 188.64 | | | 0.5 | | | | | 8,488 | |
| 2020年12月1日至2020年12月31日 | 0.2 | | | $ | 224.55 | | | 0.2 | | | | | 8,433 | |
| 2020年12月31日的余额 | 1.3 | | | | | 1.3 | | | | | $ | 8,433 | |
(1) 公开市场购买的每股平均价格包括经纪商佣金。
项目6.选定的财务数据
以下精选财务数据反映了贝宝的综合业务。PayPal从其经审计的综合财务报表中得出截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的选定综合收益表数据和截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的选定综合资产负债表数据，该等数据包括在本年度报告的10-K表格(“表格10-K”)的“第15项.证物，财务报表附表”中。PayPal从未包括在本10-K表中的经审计合并财务报表中得出截至2017年12月31日和2016年12月31日的选定综合收益表数据，以及截至2018年12月31日、2017年和2016年12月31日的选定合并资产负债表数据。历史结果并不一定表明未来任何时期的预期结果。你应阅读以下选定的综合财务数据，连同“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”，以及本报告所包括的综合财务报表及附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | (单位：百万，每股除外) |
| 综合损益表数据： | | | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 21,454 | | | $ | 17,772 | | | $ | 15,451 | | | $ | 13,094 | | | $ | 10,842 | |
| 营业收入 | 3,289 | | | 2,719 | | | 2,194 | | | 2,127 | | | 1,586 | |
| 净收入 | 4,202 | | | 2,459 | | | 2,057 | | | 1,795 | | | 1,401 | |
| 每股净收益： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.58 | | | $ | 2.09 | | | $ | 1.74 | | | $ | 1.49 | | | $ | 1.16 | |
| 稀释 | $ | 3.54 | | | $ | 2.07 | | | $ | 1.71 | | | $ | 1.47 | | | $ | 1.15 | |
| 加权平均股价： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | 1,173 | | | 1,174 | | | 1,184 | | | 1,203 | | | 1,210 | |
| 稀释 | 1,187 | | | 1,188 | | | 1,203 | | | 1,221 | | | 1,218 | |
| 综合资产负债表数据： | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 70,379 | | | $ | 51,333 | | | $ | 43,332 | | | $ | 40,774 | | | $ | 33,103 | |
| 长期负债总额 | 11,869 | | | 7,485 | | | 2,042 | | | 1,917 | | | 1,513 | |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本10-K表格包含符合1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节的前瞻性陈述，包括涉及预期、计划或意图的陈述(例如与未来业务、未来经营结果或财务状况、新的或计划的功能或服务、合并或收购或管理战略有关的陈述)。此外，我们的前瞻性陈述包括与新型冠状病毒爆发的预期影响相关的预期。这些前瞻性陈述可以用“可能”、“将”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“计划”、“项目”、“预测”以及其他类似的表述来识别。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致我们的实际结果和财务状况与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。除其他外，此类风险和不确定性包括“项目1A”中讨论的风险和不确定性。在本报告及美国证券交易委员会提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中，我们的综合财务报表、相关说明和其他信息中的“风险因素”也不例外。我们不打算，也不承担任何义务，除非法律要求，否则在本报告日期之后更新我们的任何前瞻性陈述，以反映实际结果或未来事件或情况。鉴于这些风险和不确定性，告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。你应该阅读下面的《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析》以及本报告中出现的经审计的综合财务报表和相关说明。除另有明文规定或文意另有所指外，凡提及“我们”、“本公司”及“贝宝”，均指贝宝控股有限公司及其合并附属公司。
本管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析侧重于与2019年业绩相比对2020年业绩的讨论。有关2019年业绩与2018年业绩的比较讨论，请参阅我们于2020年2月6日提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的10-K表格中的“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
营商环境
该公司
我们是一家领先的技术平台和数字支付公司，代表全球商家和消费者实现数字和移动支付。贝宝致力于金融服务的民主化，以改善个人的财务健康，并为世界各地的企业家和各种规模的企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商家和消费者能够在世界任何地方、任何时间、任何平台上管理和转移他们的资金，并在支付或付款时使用任何设备。我们还通过PayPal、Venmo和Xoom产品和服务促进个人对个人(“P2P”)支付，并通过我们的Honey平台为消费者简化和个性化购物体验。我们的组合支付解决方案，包括我们的核心PayPal、PayPal Credit、Braintree、Venmo、Xoom、iZettle和Hyperwallet产品和服务，构成了我们专有的支付平台。
监管环境
我们在全球范围内开展业务，并在快速演变的监管环境中开展业务，其特点是全球监管机构更加关注支付行业的方方面面，包括打击恐怖主义融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护。适用于我们的法律和法规，包括在数字和移动支付出现之前制定的法律和法规，正在通过立法和监管行动以及司法解释继续演变。新的或不断变化的法律和法规，包括对其解释和实施的变化，以及与违规行为相关的更严厉的惩罚和执法行动，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们密切关注这些领域，并专注于为我们的客户设计合规的解决方案。
信息安全
近年来，像我们这样的全球支付和科技公司的信息安全风险大幅增加。尽管我们已经开发了旨在保护我们管理的数据、防止数据丢失和其他安全事件、有效应对已知和潜在风险的系统和流程，并预计将继续花费大量资源来加强这些保护，但我们仍然受到这些风险的影响，并且不能保证我们的安全措施将提供足够的安全或防止违规或攻击。有关我们的信息安全风险的更多信息，请参阅“项目1A”。风险因素-网络攻击和安全漏洞可能会对我们的声誉、业务和财务状况造成严重损害。”
新冠肺炎
2020年3月，世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发为大流行。疫情爆发导致世界各地的政府当局和企业实施了许多旨在遏制和限制新冠肺炎传播的措施，包括旅行限制、边境关闭、隔离、原地避难和封锁令、口罩和社交距离要求，以及商业限制和关闭。这些措施总体上对消费者和企业支出和支付活动产生了负面影响，并大大加剧了一些国家的宏观经济状况恶化和失业率上升，包括那些我们有大量业务的国家。新冠肺炎的传播促使我们对业务做法进行了重大调整，包括允许我们的大多数员工在家工作，为我们的办公室建立严格的健康和安全协议，限制亲自参加会议、活动和会议，以及对员工差旅施加限制。我们将继续积极监测情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户或业务合作伙伴利益的情况，采取可能改变我们的业务做法的进一步行动。
虽然新冠肺炎疫情引发的当前宏观经济环境对一般消费者和商家支出产生了不利影响，并对旅行和活动垂直领域产生了更为显著的影响，但新冠肺炎的普及也加快了从店内购物和传统店内支付方式(如现金)向电子商务和数字支付的转变，导致客户对更安全的支付和交付解决方案(如非接触式支付方式、在线购买和店内提货)的需求增加，而且在某些历史上店内业务较多的垂直市场上的在线支出显著增加。总体而言，我们的业务受益于这些行为转变，包括净新活跃账户和支付量的显著增长。如果随着限制新冠肺炎传播的缓解措施的取消或放松，消费者的偏好恢复到新冠肺炎之前的行为，我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。
新冠肺炎带来的迅速变化的全球市场和经济状况已经并将继续影响我们的运营和业务。新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和运营结果的更广泛影响仍不确定。有关新冠肺炎如何影响并可能继续对我们的业务产生负面影响的更多信息，请参见下文中各个领域的具体讨论，也请参阅本10-K表中的“第一部分，第1A项，风险因素”。
英国退欧
英国(“U.K.”)英国于2020年1月31日正式退出欧盟(EU)和欧洲经济区(EEA)(俗称“英国退欧”)，过渡期于2020年12月31日届满。贝宝(欧洲)S.à.r.l.Et Cie，SCA(“PayPal(Europe)”)在临时许可制度下的护照许可范围内(过渡期结束时)在英国运营，等待英国金融监管机构授予新的英国授权。我们目前无法确定英国退欧对我们业务的长期影响，这在一定程度上将取决于新的关税、贸易和监管框架的影响，这些框架现在管理着英国和欧洲经济区之间提供的跨境商品和服务，以及要求贝宝(欧洲)获得新的英国授权才能在英国市场更长期运营其业务的财务和运营后果。有关英国退欧可能如何影响我们的业务的更多信息，请参见“项目1A”。风险因素-英国退欧：英国脱离欧盟可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果.”
英国脱欧可能会导致金融、股票和外汇市场的不稳定，包括英镑和欧元价值的波动。我们有外币风险敞口管理计划，旨在帮助减少外币汇率变动的影响。在2020年、2019年和2018年，来自英国业务的净收入占总净收入的11%。2020年、2019年和2018年，来自欧盟(不包括英国)的净收入占总净收入的不到20%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的贷款总额和应收利息分别约有50%和37%来自英国客户。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的贷款总额和应收利息分别约有14%和6%来自欧盟(不包括英国)的客户。与2019年12月31日相比，截至2020年12月31日，英国和欧盟的未偿还贷款总额和应收利息百分比有所增加，这是由于我们继续在国际市场发起消费贷款，导致这些地区的余额增加，加上与2019年相比，由于我们的商业信贷组合中的最低额度，我们的贷款总额和未偿还利息总额有所下降。
业务成果概览
下表提供了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度综合财务业绩摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 百分比：增加/(减少) |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 |
| | (以百万为单位，百分比和每股金额除外) |
| 净收入 | $ | 21,454 | | | $ | 17,772 | | | $ | 15,451 | | | 21 | % | | 15 | % |
| 运营费用 | 18,165 | | | 15,053 | | | 13,257 | | | 21 | % | | 14 | % |
| 营业收入 | 3,289 | | | 2,719 | | | 2,194 | | | 21 | % | | 24 | % |
| 营业利润率 | 15 | % | | 15 | % | | 14 | % | | ** | | ** |
| 其他收入(费用)，净额 | 1,776 | | | 279 | | | 182 | | | 537 | % | | 53 | % |
| 所得税费用 | 863 | | | 539 | | | 319 | | | 60 | % | | 69 | % |
| 实际税率 | 17 | % | | 18 | % | | 13 | % | | ** | | ** |
| 净收入 | $ | 4,202 | | | $ | 2,459 | | | $ | 2,057 | | | 71 | % | | 20 | % |
| 稀释后每股净收益 | $ | 3.54 | | | $ | 2.07 | | | $ | 1.71 | | | 71 | % | | 21 | % |
经营活动提供的净现金(1) | $ | 5,854 | | | $ | 4,071 | | | $ | 5,480 | | | 44 | % | | (26) | % |
除另有说明外，表格中的所有金额均四舍五入为最接近的百万。因此，某些金额可能不会使用提供的舍入金额重新计算。
* * 没有意义
(1) 上期数额已修订，以符合本期列报。有关更多信息，请参阅本表格10-K中包含的综合财务报表的“注1--重要会计政策概述和摘要”。
与2019年相比，2020年的净收入增加了37亿美元，增幅为21%，主要是由于总支付量(TPV)增长了31%。我们对Honey Science Corporation(“Honey”)的收购为2020年的增长率贡献了大约一个百分点。
与2019年相比，2020年的总运营费用增加31亿美元，增幅21%，主要原因是交易费用增加，其次是技术和开发费用、销售和营销费用、交易和信贷损失以及一般和行政费用的增加。我们对Honey的收购和对国付宝信息技术有限公司(GoPay)70%股权的收购，合计为2020年的总运营费用增长率贡献了约5个百分点。
与2019年相比，2020年的营业收入增加了5.7亿美元，增幅为21%，这是由于净收入的增长，但部分被运营费用的增加所抵消。我们在2020年和2019年的营业利润率均为15%。我们对Honey和GoPay的收购总共对我们的运营利润率产生了大约3个百分点的负面影响，但运营效率抵消了这一影响。
与2019年相比，2020年净收益增加17亿美元，增幅为71%，这是由于之前讨论的运营收入增加5.7亿美元，以及主要由战略投资净收益推动的其他收入(支出)增加15亿美元，但主要由与战略投资收益相关的税收支出增加3.24亿美元部分抵消了这一增长。
外币汇率的影响
我们有大量以外币计价的国际业务，主要是英镑、欧元、澳元和加元，这使我们面临外币兑换风险，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。美元对英镑、欧元、澳元和加元以及我们开展国际业务的其他货币的升值或贬值，都会影响我们用这些外币产生的净收入和支出换算成美元。在2020年、2019年和2018年，我们分别约49%、47%和46%的净收入来自美国以外的客户。由于我们在国际上产生了可观的净收入，我们在美国以外开展业务的风险很大，包括在“项目1A”中讨论的风险。风险因素。
我们使用适用于本期交易货币金额的上期外币汇率来计算外币汇率变动对我们业务的同比影响。虽然外币汇率的变化会影响我们报告的业绩，但我们有一个外币兑换风险管理计划，在该计划中，我们将某些外币兑换合同指定为现金流对冲，旨在减少外币汇率变动对收益的影响。这些外币兑换合同的收益和损失被确认为同期交易收入的一个组成部分，预测的交易影响收益。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，相对于美元的同比外币变动对我们报告的业绩产生了以下影响：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 对净收入的有利(不利)影响(不包括对冲影响) | $ | 66 | | | $ | (316) | |
| 对冲影响 | 20 | | | 238 | |
| 对净收入的有利(不利)影响 | 86 | | | (78) | |
| 对运营费用的有利影响 | 4 | | | 158 | |
| 对营业收入的净有利影响 | $ | 90 | | | $ | 80 | |
虽然我们签订外币兑换合约以帮助减少外币汇率变动对收益的影响，但不可能预测或消除这种敞口的全部影响。
我们还使用了外币兑换合同，指定为净投资对冲，以降低与我们在外国子公司的投资相关的外币兑换风险。在外国子公司被出售或大量清算之前，与该工具相关的收益和损失将保留在累积的其他全面收益中。
此外，对于以多种货币支付的服务，我们通常每天设置外币汇率，如果我们错误地设置外币汇率，或者由于我们设置外币汇率的时间之间的外币汇率波动，可能会面临财务风险。鉴于我们的资产和负债也存在外币兑换风险，以子公司本位币以外的货币计价，我们有一个额外的外币兑换敞口管理计划，在该计划中，我们使用外币兑换合同来抵消外币汇率变动对我们资产和负债的影响。我们资产和负债的外币汇兑损益计入其他收入(费用)净额，并被外币兑换合同的损益抵消。这些外币兑换合约减少但不能完全消除外币汇率变动对我们的资产和负债的影响。
财务业绩
净收入
我们的收入分为以下两类：
•交易收入:按交易基准向商户和消费者收取的费用净额，主要基于在我们的支付平台上完成的冠捷支付。冠捷科技的增长直接受到我们在支付平台上启用的支付交易数量的影响。我们会就进行货币兑换的交易赚取额外手续费、当我们启用跨境交易(即商家和消费者在不同国家的交易)、为方便客户将资金从PayPal或Venmo账户即时转移到他们的借记卡或银行账户而收取的额外手续费，以及其他杂项费用。
•来自其他增值服务的收入： 净收入主要来自我们向商家和消费者提供的合作伙伴关系、推荐费、订阅费、网关费和其他服务所产生的收入。我们还从利息和手续费中获得收入，这些收入主要来自我们的应收贷款组合，以及某些与客户余额相关的资产的利息。
我们的收入可能会受到以下方面的重大影响：
•商家、产品和服务的组合；
•国内交易和跨境交易之间的混合；
•发生交易的地理区域或国家；以及
•我们对商家和消费者未偿还的应收贷款金额。
活跃账户、支付交易数量、每个活跃账户的支付交易数量和TPV是管理层用来衡量业务绩效的关键非财务绩效指标(“关键指标”)，其定义如下：
•一个 活跃帐户 是在过去12个月内在我们的支付平台或通过我们的Honey平台完成交易(不包括网关独家交易)的直接在PayPal或平台访问合作伙伴注册的帐户。平台访问合作伙伴是第三方，其客户可以通过该第三方的登录凭据访问PayPal的支付平台。活跃账户的数量为管理层提供了额外的视角，以了解我们的支付和Honey平台上的账户增长以及我们平台的整体规模。
•支付交易数量指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的支付总数(扣除支付冲销)，不包括网关独占交易。
•每个活动账户的支付交易数量 反映过去12个月内的支付交易总数，除以该期间结束时的活跃账户。每个活跃账户的支付交易数量使管理层能够深入了解客户在给定时间段内在我们的支付平台上进行支付活动的次数。
•冠捷科技是指在我们的支付平台上成功完成的支付价值，或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案实现的支付价值，不包括网关独占交易。
由于我们的交易收入通常与冠捷科技的增长和我们支付平台上完成的支付交易数量相关，管理层使用这些指标来洞察我们支付平台的规模和实力、我们客户的参与度以及作为当前和未来业绩指标的潜在活动和趋势。我们提出这些关键指标，以加强投资者对我们业务和经营业绩的评估。
净收入分析
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们净收入的组成部分如下(以百万为单位)：
交易收入
与2019年相比，2020年的交易收入增加了38亿美元，增幅为24%，这主要归因于我们的核心PayPal产品和服务，这主要是由于冠捷科技和支付交易数量的强劲增长，这两者主要是由于我们的活跃账户增加，其次是货币兑换费用收入的增加。
新冠肺炎疫情造成的当前宏观经济环境对一般消费者和商家支出产生了不利影响，对旅行和活动的垂直影响更为明显。然而，我们经历了在线零售、游戏和食品销量的强劲增长，抵消了这一下降。
下图显示了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的关键指标(以百万为单位)：
*反映适用期间结束时的活跃账户。截至2020年12月31日的活跃账户包括Honey在2020年1月收购日贡献的1020万活跃账户。
下表提供了相关指标的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 增长百分比/
(减少) |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 |
| |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 每个活动帐户的付款交易记录 | 40.9 | | | 40.6 | | | 36.9 | | | 1 | % | | 10 | % |
| | | | | | | | | |
| 跨境冠捷科技占比 | 17 | % | | 18 | % | | 19 | % | | ** | | ** |
**没有意义
与2019年相比，2020年交易收入的增长速度慢于冠捷科技(31%)，支付交易数量增长25%，主要是由于P2P交易的比例更高(主要来自我们的Venmo产品)，我们从中赚取较低费用的P2P交易的比例更高，对冲收益下降，以及平台合作伙伴和大型商家产生的冠捷科技的更高比例，后者通常支付较低的费率和较高的交易量。向客户收取的价格变化并未显著影响2020年的交易收入增长。
来自其他增值服务的收入
与2019年相比，2020年来自其他增值服务的收入减少了1.37亿美元，降幅为8%，这主要是由于利率下降导致客户账户余额相关资产的利息收入下降，以及应收贷款和垫款的利息和手续费收入下降，原因是预期信贷损失拨备与应收利息和费用的拨备增加、来源减少以及年内作为新冠肺炎付款减免计划的一部分向客户提供的付款假期。此外，来自其他增值服务的收入下降是由于提供给Synchrony Bank(“Synchrony”)的过渡服务活动的收入下降，该活动于2019年第二季度结束。这一下降被我们收购Honey的增加收入部分抵消，这为2020年其他增值服务的收入增长率贡献了约15个百分点，以及我们从Synchrony获得的收入份额的增加。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，消费和商业贷款应收总余额分别为36亿美元和42亿美元。与2019年相比，2020年同比减少15%是由于我们的商业应收组合因来源减少而下降，但部分被我们的消费者应收组合的增长所抵消。
为了应对新冠肺炎疫情，我们已经采取了主动和被动的措施来支持我们的商家和消费者，他们在我们的信贷产品中有到期的贷款和应收利息。这些措施旨在减少我们客户遇到的财务困难，包括提供付款假期，以向某些借款人提供不同时期的延期付款，以及在某些情况下通过修改贷款来修改付款条款。这些措施对未来期间利息和手续费收入的确认产生了不利影响，预计还将继续产生不利影响。鉴于围绕新冠肺炎大流行的不确定性，包括其持续时间和严重程度，以及它可能对我们商家和消费者的财务状况产生的最终影响，这些类型的行动的程度及其对我们的利息和手续费收入的预期影响无法确定。此外，由于Synchrony而有未偿还贷款和应收利息的消费者可能会经历类似的困难，导致Synchrony确认的损失增加，这可能导致我们在未来期间从Synchrony获得的收入份额减少。如果由Synchrony资助的PayPal品牌信用计划的总体回报不符合特定季度的最低回报率(“最低回报门槛”)，我们在该期间的收入份额将为零。此外，如果Synchrony管理的PayPal品牌信用计划的总体回报没有达到连续四个季度和下一个季度衡量的最低回报门槛，我们将被要求向Synchrony付款，但受某些限制。截至2020年12月31日，由Synchrony资助的PayPal品牌信贷项目的整体回报超过了最低回报门槛。
运营费用
下表汇总了我们用来评估每一项趋势的运营费用和相关指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 增长百分比/
(减少) |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位：百万，百分比除外) |
| 交易费用 | $ | 7,934 | | | $ | 6,790 | | | $ | 5,581 | | | 17 | % | | 22 | % |
| 交易和信贷损失 | 1,741 | | | 1,380 | | | 1,274 | | | 26 | % | | 8 | % |
| 客户支持和运营 | 1,778 | | | 1,615 | | | 1,407 | | | 10 | % | | 15 | % |
| 销售和市场营销 | 1,861 | | | 1,401 | | | 1,314 | | | 33 | % | | 7 | % |
| 技术与发展 | 2,642 | | | 2,085 | | | 1,831 | | | 27 | % | | 14 | % |
| 一般和行政 | 2,070 | | | 1,711 | | | 1,541 | | | 21 | % | | 11 | % |
| 重组和其他费用 | 139 | | | 71 | | | 309 | | | 96 | % | | (77) | % |
| 总运营费用 | $ | 18,165 | | | $ | 15,053 | | | $ | 13,257 | | | 21 | % | | 14 | % |
交易费用率(1) | 0.85 | % | | 0.95 | % | | 0.96 | % | | ** | | ** |
交易和信用损失率(2) | 0.19 | % | | 0.19 | % | | 0.22 | % | | ** | | ** |
(1) 交易费用率的计算方法是交易费用除以TPV。
(2) 交易和信贷损失率的计算方法是用交易和信贷损失除以冠捷。
** 没有意义。
交易费用
交易费用主要由我们为接受客户的资金来源而产生的成本组成。这些成本包括支付给支付处理商和其他金融机构的费用，这些机构从客户的信用卡或借记卡、银行账户或他们存储在数字钱包中的其他资金来源提取资金。交易费用还包括支付给支付伙伴以实现交易的费用。我们把消费者使用的资金来源的分配称为我们的“资金组合”。使用信用卡或借记卡为交易融资的成本通常高于从银行或通过PayPal或Venmo账户余额或PayPal Credit等内部来源为交易融资的成本。随着我们扩大向客户提供替代资金来源的可能性和形式，我们的资金组合可能会发生变化，这可能会增加或降低我们的交易费用率。交易的融资成本还受交易发生的地理区域或国家/地区的影响，因为我们在美国境外使用信用卡融资的交易支付的费率通常低于美国。我们的交易费用率受到产品组合、商家组合、区域组合、资金组合的变化以及支付处理商和其他金融机构从客户的信用卡或借记卡、银行账户或其他资金来源提取资金时收取的评估费用的影响。宏观经济环境的变化还可能导致消费者支出模式的行为转变，影响他们使用的资金来源类型，这也会影响资金组合。
与2019年相比，2020年的交易费用增加了11亿美元，即17%，这主要是由于冠捷科技的交易费用增长了31%。与2019年相比，2020年交易费用率的下降主要是由于产品结构和资金结构的有利变化。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，冠捷约2%的资金来自贝宝信贷。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，冠捷科技分别约有40%、41%和43%的收入来自美国境外。
交易和信贷损失
交易损失包括与我们的买方和卖方保护计划、欺诈和按存储容量使用计费相关的费用。信用损失包括与我们的商户和消费者应收贷款组合相关的损失。从2020年开始，这些损失是基于当前预期的信贷损失。我们的交易和信贷损失取决于许多因素，包括冠捷科技、当前和预期的宏观经济状况，包括失业率、商家破产事件、我们客户保护计划的变化和使用、监管变化的影响，以及通过我们的信贷产品为消费者提供资金的交易以及对商家的贷款和垫款所产生的应收贷款的信用质量。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们的交易和信贷损失(以百万计)的组成部分如下：
与2019年相比，2020年的交易和信贷损失增加了3.61亿美元，增幅为26%。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的交易损失率(交易损失率除以冠捷)分别为0.12%、0.15%和0.18%。
与2019年相比，2020年的交易损失增加了4300万美元，即4%，这是由于冠捷的增长，部分被风险管理能力改善带来的好处所抵消，这也是同期我们交易损失率下降的原因之一。新冠肺炎大流行的影响持续时间和严重程度尚不清楚。对宏观经济状况的负面影响可能会增加商家破产、资不抵债、企业倒闭或其他业务中断的风险，这可能对我们的交易损失产生不利影响，特别是对于在交付或使用日期之前销售商品或服务的商家。
2020年的信贷亏损较2019年增加3.18亿美元，增幅为110%，主要是由于我们的贷款和应收利息拨备因当前和预期宏观经济状况的变化而增加，包括进行质的调整，以计入由于期内实际和预期宏观经济状况的极端波动而产生的预期信贷损失模型中的限制的影响，以及纳入不同程度的商家在当前环境下的表现和未来期间的预期表现。我们对宏观经济对当前预期信贷损失的影响的估计受到预测的失业趋势和基准信用卡冲销率的最大影响，这两个因素与我们预计未来将冲销的贷款和应收利息的预测直接相关。截至2020年12月31日止年度的信贷亏损包括本期实际失业率及信用卡撇账率上升的影响，以及预期经济复苏时间会延长，预计撇账的贷款及应收利息价值将超过历史趋势。如果截至2020年12月31日的实际失业和冲销与这些预测不同，未来时期确认的信贷损失将受到影响。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，消费贷款和应收利息余额分别为22亿美元和13亿美元。与2019年相比，2020年同比增长64%是由于贝宝信贷在国际市场的增长，在较小程度上，我们的分期付款信贷产品在美国和国际市场的增长。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的消费贷款应收账款中分别约有77%和94%是英国消费者的应收账款。
下表提供了有关我们消费贷款的信用质量和应收利息余额的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
消费者贷款和利息应收款的百分比 (1),(2) | 97.9 | % | | 96.7 | % |
消费贷款和应收利息的百分比>90天未偿还(1), (2), (3) | 0.9 | % | | 1.5 | % |
净冲销率(4) | 2.4 | % | | 4.1 | % |
(1)上期经修订，以符合本期列报。
(2)包括公司提供的付款假期的影响，作为我们新冠肺炎付款减免计划的一部分。
(3)代表超过账单日期90天的余额百分比给消费者。
(4)净撇账率是指应收消费贷款的信贷损失净额(不包括欺诈损失)占期间内平均每日消费贷款金额和应收利息余额的百分比。
于2020年12月31日，应收消费账款净撇账率较2019年12月31日减少，主要是由于我们的国际消费贷款应收账款组合持续扩张及到期，部分原因是本年度受本公司作为新冠肺炎付款宽免计划的一部分而提供的付款假期的有利影响。
我们为某些中小型商户提供信贷产品，我们称之为我们的商户贷款产品。截至2020年12月31日和2019年12月31日，扣除已售出的参与利息，未偿还的商户贷款、垫款以及应收利息和费用总额分别为14亿美元和28亿美元。与2019年相比，2020年同比下降51%，这主要是由于我们修改了可接受的风险参数，以及转向通过美国小企业管理局管理的美国政府的支付宝保护计划(PPP)借钱给商家，该计划于2020年3月根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE法案)制定，以应对新冠肺炎疫情。我们并不拥有与购买力平价贷款相关的应收账款。截至2020年12月31日，我们约有81%和10%的商户应收账款来自美国和英国的商户，而截至2019年12月31日，这一比例分别为83%和10%。
下表提供了有关我们的商户贷款、垫款以及应收利息和费用余额的信用质量的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| 原预期或合同还款期内的商户应收账款百分比 | 75.4 | % | | 89.6 | % |
在原预期还款期或合同还款期结束后超过90天未付的商户应收账款百分比 (1) | 12.5 | % | | 4.2 | % |
净冲销率 (2) | 18.9 | % | | 7.4 | % |
(1)包括作为我们新冠肺炎付款减免计划的一部分，公司提供的付款假期和修改计划的影响。
(2)净撇账率是指商户贷款和垫款的净信用损失(不包括欺诈损失)占期间内商户贷款、垫款以及利息和费用余额每日平均金额的百分比。
与2019年12月31日相比，在最初的预期或合同还款期内，商户应收账款百分比下降，超过90天未偿还的商户应收账款百分比增加，以及商户应收账款净撇账率增加，这主要是由于我们的商户因新冠肺炎的经济影响而经历的财务困难导致的拖欠付款增加，以及由于还款和来源减少导致我们的未偿还商户应收账款余额大幅下降，这增加了净冲销和拖欠率，以我们未偿还贷款余额的百分比表示。从2020年第三季度开始，我们已经批准了某些商户的贷款修改，旨在为他们提供财务救济，并帮助我们减少损失。相关贷款和应收利息由于其结构(包括还款条款和费用/利率结构)发生重大变化而被视为问题债务重组。有关更多信息，请参阅本表格10-K中我们的综合财务报表附注中的“附注11-应收贷款和利息”。
在截至2020年12月31日的年度内，为应对新冠肺炎疫情的影响，我们对信贷产品的可接受风险参数进行了修改，从而实施了一系列风险缓解战略，包括降低最高贷款规模、收紧资格条款，以及从贷款和垫款的自动承销转向手动承销。与2019年相比，可接受风险参数的这些变化导致我们的借款基数增长减速，截至2020年12月31日的商业应收账款减少。虽然新冠肺炎对经济环境的影响仍不确定，但疫情持续的时间越长、程度越严重，就越有可能对我们的借款基础产生实质性的不利影响，我们的借款基础主要由中小商人组成。关于补充资料，见合并财务报表附注中的“附注11-应收贷款和利息”和“项目1A”。风险因素-我们的信贷产品使我们面临额外的风险。“包括在本表格10-K中。
客户支持和运营
客户支持和运营包括(A)我们全球客户运营中心产生的成本，包括向客户提供呼叫支持的成本；(B)支持我们保护商家和消费者的信任和安全计划的成本；以及(C)与交付产品相关的其他成本，包括支付设备、卡制作以及客户入职和合规成本。
与2019年相比，2020年的客户支持和运营成本增加了1.63亿美元，增幅为10%。2020年的增长主要归因于与员工相关的费用以及承包商和咨询成本的增加，主要是我们的运营职能支持我们的活跃账户和支付交易的增长，以及客户入职和合规成本。
销售和市场营销
销售和营销包括获得客户、业务发展、广告和营销计划所产生的成本。
与2019年相比，2020年的销售和营销费用增加了4.6亿美元，增幅为33%，这主要是由于营销计划和员工相关支出的增加。我们对Honey和GoPay的收购为2020年的销售和营销费用增长率贡献了大约20个百分点。
技术与发展
技术和开发包括(A)与开发我们的支付平台、新产品和改进我们的现有产品相关的成本，包括开发我们的支付平台所产生的软件摊销和网站开发成本，这些成本已经资本化，并获得了开发的技术，以及(B)我们的网站运营和支持我们的支付平台所产生的其他基础设施成本。
与2019年相比，2020年的技术和开发费用增加了5.57亿美元，增幅为27%，主要原因是与员工相关的费用、收购的无形资产摊销、用于交付产品的数据中心和云计算服务以及与承包商和顾问相关的成本。我们对Honey和GoPay的收购为2020年的技术和开发费用增长率贡献了大约15个百分点。
一般和行政
一般和行政费用包括为我们的业务提供支持所产生的成本，包括法律、人力资源、财务、风险、合规、执行和其他支持操作。
与2019年相比，2020年一般及行政开支增加3.59亿美元，或21%，主要是由于与员工相关的开支、专业服务开支(包括与收购相关的交易开支)的增加，以及收购的无形资产及用于一般及行政职能的内部开发软件的摊销。我们对Honey和GoPay的收购为2020年的一般和行政费用增长率贡献了大约13个百分点。
重组和其他费用
重组和其他费用主要包括重组费用，以及2018年与持有待售投资组合的贷款和应收账款相关的成本调整。
与2019年相比，2020年重组和其他费用增加了6800万美元。
在2020年第一季度，管理层批准了对现有全球员工的战略性裁员，导致重组费用1.09亿美元。2020年批准的战略性裁员是重组我们的员工队伍的多阶段进程的一部分，同时重新设计我们跨越多个季度的运营结构。我们主要产生了员工遣散费和福利成本，以及2020年战略削减下的其他相关咨询成本。我们在执行这些重组行动方面遇到了延误，这主要是由于新冠肺炎的原因，目前预计这些重组行动将于2021年第一季度末完成。
此外，于2020年，我们产生了30,000,000美元的资产减值费用，原因是某些使用权租赁资产的注销以及与退出某些租赁物业相关的租赁改进。
2019年第一季度，管理层批准对现有全球员工进行战略性裁员，导致重组费用7800万美元。批准的2019年战略裁员旨在更好地调整我们的团队，以支持关键业务优先事项，并包括某些运营职能在地理位置之间的转移，以及向Synchrony提供的服务活动过渡的影响，该过渡于2019年第二季度结束。我们主要在2019年战略削减下产生员工和遣散费福利支出，到2020年第一季度末基本完成。
有关相关重组负债的资料，见本表格10-K所列综合财务报表附注中的“附注17--重组及其他费用”。
其他收入(费用)，净额
与2019年相比，2020年其他收入(支出)净增15亿美元，增幅537%，主要是由于与我们的有价证券相关的公允价值发生有利变化，战略投资净收益17亿美元。这一增长被利率下降导致的利息收入下降以及与我们在2019年第三季度和2020年第二季度发行的固定利率票据相关的增量利息支出部分抵消。
所得税费用
我们的有效税率在2020年为17%，2019年为18%。我们2020年有效税率的下降主要是有利的离散税收调整的结果，但部分被与战略投资收益相关的税收所抵消。有关我们的实际税率的更多信息，请参阅本表格10-K中包含的综合财务报表的“附注16-所得税”。
流动资金和资本资源
我们需要流动性和获得资本的渠道来为我们的全球业务提供资金，包括客户保护计划、我们的信贷产品、资本支出、对我们业务的投资、潜在的收购和战略投资、营运资本和其他现金需求。下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的现金、现金等价物和投资：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
现金、现金等价物和投资(1)(2) | $ | 15,852 | | | $ | 11,722 | |
(1) 不包括截至2020年12月31日和2019年12月31日与应收资金和客户账户相关的资产分别为334亿美元和225亿美元。
(2) 不包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的限制性现金总额8800万美元和6400万美元，以及 截至2020年和2019年12月31日，分别为32亿美元和18亿美元。
外国现金、现金等价物和投资
截至2020年12月31日，我们的海外子公司持有的现金、现金等价物和投资为70亿美元，截至2019年12月31日，我们持有的现金、现金等价物和投资为72亿美元，分别占截至这两个日期我们总现金、现金等价物和投资的44%和61%。截至2020年12月31日，我们的所有现金、现金等价物和外国子公司持有的投资均须根据F分部全球无形低税收入(GILTI)或一次性过渡税缴纳美国税项。从美国联邦税收的角度来看，随后遣返到美国将不纳税，但可能需要缴纳州或外国预扣税。我们全球现金管理活动的一个重要方面是满足客户获取现金的要求，同时满足我们在不同司法管辖区的监管财务比率承诺。我们的全球现金余额不仅是为了向我们的业务提供运营流动性，也是为了支持我们受监管子公司的全球监管要求。因此，并非我们所有的现金都可用于一般企业用途。
可用信贷和债务
在2020年5月和2019年9月，我们发行了本金总额为90亿美元的不同到期日的固定利率票据(统称为“票据”)。这些债券的发行所得可用于一般企业用途，包括偿还或赎回未偿债务、股票回购、持续经营、资本支出以及可能的业务、资产或战略投资的收购。截至2020年12月31日，我们有90亿美元的固定利率债务未偿还，到期日各不相同。
于2019年9月，吾等订立一项信贷协议(“信贷协议”)，提供一项50亿美元、为期五年的无抵押循环信贷安排，其中包括一项1.5亿美元的信用证次级贷款及一项5亿美元的Swingline次级贷款，循环信贷安排下的可用借款减去任何信用证及Swingline不时未偿还借款的金额。2020年3月，我们根据信贷协议提取了30亿美元。2020年5月，我们用2020年5月发行债券的收益偿还了30亿美元。截至二零二零年十二月三十一日，信贷协议并无未偿还借款，因此，根据借贷的惯常条件，有50亿美元的借款能力可供信贷协议许可的用途使用。此外，在2019年9月，我们签订了一项364天的信贷协议，规定了一项10亿美元的364天无担保循环信贷安排，该协议于2020年9月终止。
我们维持着一项借款能力约为3000万美元的未承诺信贷安排，我们可以在那里酌情提取和使用资金用于一般公司目的。截至2020年12月31日，该信贷安排下的大部分借款能力均可用，但须符合借款的惯常条件。
有关更多信息，请参阅本表格10-K中包含的合并财务报表的“附注12-债务”。
出于现金管理的目的，我们与一家金融机构达成了现金池安排。该安排允许根据我们在金融机构内持有的运营现金余额总额(“现金存款总额”)从金融机构提取现金。这项安排还允许我们提取超过现金存款总额的金额，最高可达商定的限额。提款的净余额和现金存款总额被金融机构用作计算我们在该安排下的净利息、支出或收入的基础。截至2020年12月31日，我们总共有39亿美元的现金提取，抵消了我们根据现金池安排在金融机构内持有的39亿美元的现金存款总额。
应收贷款的流动资金
我们应收贷款组合的增长增加了我们的流动性需求，任何无法满足这些流动性需求的情况都可能对我们的业务产生不利影响。我们继续为我们的应收贷款组合评估合作伙伴关系和第三方资金来源。2018年6月，卢森堡金融监管委员会(“CSSF”)同意，PayPal管理层可以指定我们卢森堡银行子公司持有的欧洲客户余额的35%用于欧洲和美国的信贷活动。截至2020年12月31日，管理层批准用于信贷活动的累计金额总计20亿美元，约占我们公司在该日期可供我们公司使用的欧洲客户余额的21%，这是通过应用CSSF维护的财务法规确定的。如有必要，我们可能会根据批准资金的使用情况和预期的信贷资金需求，定期寻求指定额外的客户余额金额。我们的目标是利用来自外部的资金扩大我们的信贷产品的可获得性，尽管我们不能保证我们会成功地实现这一目标。在某些特殊情况下，公司可能需要流动资金来履行与我们的欧洲客户余额相关的义务。
2020年4月，PayPal获准参与SBA管理的PPP。该计划旨在为小企业提供直接激励，在新冠肺炎大流行期间让他们的员工留在工资单上，包括为符合条件的借款人提供初始贷款延期偿还和债务减免条款。根据本计划发放的贷款由我们与之合作的独立特许金融机构提供资金，相关应收账款不是贝宝购买的。我们收取为贷款提供发起服务和贷款服务的费用，并保留与这些活动有关的操作风险。
信用评级
截至2020年12月31日，我们继续被标准普尔金融服务公司、惠誉评级公司和穆迪投资者服务公司评为投资级。我们预计这些信用评级机构将继续监控我们的表现，包括我们的资本结构和运营结果。我们的目标是获得投资级评级，但随着情况的变化，有可能导致我们的信用评级被下调或被列入可能降级的观察名单的因素。如果发生这种情况，它可能会提高我们的借款利率，包括我们信贷协议下的借款利率。
损失风险
我们的买方和卖方保护计划的损失风险仅限于个人客户、商家和交易，也可能受到计划的地区差异以及计划的更改或修改的影响，包括监管要求的变化。于本报告所载综合财务报表所列期间内，我们的交易损失率介乎冠捷的0.12%至0.18%之间。历史损失率可能不能预示未来的结果。新冠肺炎大流行的影响持续时间和严重程度尚不清楚。它对宏观经济状况的负面影响可能会增加商家破产、资不抵债、企业倒闭或其他业务中断的风险，这可能会对我们的交易损失造成不利影响，特别是对于在交付或使用日期之前销售商品或服务的商家。
股票回购和收购
在截至2020年12月31日的年度内，我们根据2017年4月和2018年7月批准的股票回购计划，在公开市场回购了约16亿美元的普通股。2018年7月股票回购计划在2017年4月股票回购计划完成后于2020年第一季度生效。截至2020年12月31日，根据我们2018年7月的股票回购计划，共有约84亿美元可供未来回购我们的普通股。欲了解更多信息，请参阅本10-K表格中包含的综合财务报表的“备注14-股票回购计划”。
2020年1月，我们完成了对Honey的收购，根据归属条件，我们以约36亿美元的现金和约4亿美元的假定限制性股票、限制性股票单位和期权完成了收购。我们相信，收购Honey将增强我们的价值主张，使我们能够进一步简化和个性化消费者的购物体验，同时推动转化并增加消费者的参与度和商家的销售额。有关其他资料，请参阅本表格10-K所载综合财务报表附注内的“附注4-业务合并”。
其他考虑事项
2020年第二季度，我们宣布了投资5.3亿美元支持种族平等的承诺。这些投资将包括：慈善捐款、对小企业的赠款、支持和加强多样性和包容性倡议的内部投资，以及经济机会基金，其中将包括加强我们与社区银行和信用合作社的关系，服务于代表性不足的少数族裔社区，以及直接投资于黑人和少数族裔领导的初创企业和专注于少数族裔的投资基金。
我们的信用评级、我们的财务表现和全球信贷市场状况的下降，以及一系列其他因素，包括与本10-K表格中讨论的新冠肺炎大流行有关的因素，可能会对我们的流动性、获得资本的渠道和借款成本产生不利影响。此外，我们作为一方的任何法律或监管程序的结果也可能对我们的流动性、获得资本的机会和借款成本产生负面影响。见“第1A项。风险因素“和”附注13-承诺和或有事项“我们的合并财务报表包括在本表格10-K，以进一步讨论这些和其他风险，我们的业务面临。
我们相信，我们现有的现金、现金等价物和投资、预计将从运营中产生的现金、我们预期进入资本市场的机会，以及通过第三方来源的潜在外部资金，将足以为我们的运营活动、预期的资本支出和我们在可预见的未来的信贷产品提供资金。根据市场情况，我们可能会不时发行债券，包括以非公开或公开发行的形式，为我们的经营活动提供资金，为收购提供资金，进行战略投资，根据我们的股票回购计划回购股票，或降低我们的资本成本。
现金流
下表汇总了我们的合并现金流量表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万) |
| 提供的现金净额(用于)： | | | | | |
经营活动(1) | $ | 5,854 | | | $ | 4,071 | | | $ | 5,480 | |
投资活动(1) | (16,218) | | | (5,742) | | | 821 | |
融资活动(1) | 12,492 | | | 4,187 | | | (1,240) | |
| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 169 | | | (6) | | | (113) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | 2,297 | | | $ | 2,510 | | | $ | 4,948 | |
(1) 上期数额已修订，以符合本期列报。有关更多信息，请参阅本表格10-K中包含的综合财务报表的“注1--重要会计政策概述和摘要”。
经营活动
经营活动产生的现金流量包括经若干非现金开支调整后的净收入、已确认的交易及信贷损失准备支出与实际现金交易亏损之间的时间差额，以及其他资产和负债的变动。该期间的重大非现金支出包括折旧和摊销以及基于股票的薪酬。一个期间发生的实际交易损失对现金的影响反映为对经营活动现金其他资产和负债变化的负面影响。在信贷损失拨备期间确认的费用是对我们的商业和消费信贷产品当前预期信贷损失的估计。与我们的商户和消费信贷产品相关的应收账款的实际冲销不会影响经营活动的现金。
2020年，我们的经营活动产生了59亿美元的现金，这主要是由于33亿美元的营业收入，以及非现金费用的调整，包括：17亿美元的交易和信贷损失准备金，14亿美元的股票薪酬，以及12亿美元的折旧和摊销。净收入也根据我们2020年19亿美元的战略投资净收益以及主要与11亿美元期间发生的实际现金交易损失和4.98亿美元其他资产增加有关的其他资产和负债的变化进行了调整，但其他负债增加10亿美元部分抵消了这一变动。
我们在2019年从运营活动中产生了41亿美元的现金，这主要是因为运营收入为27亿美元。2019年，非现金支出的调整包括14亿美元的交易和信贷损失准备金，10亿美元的股票补偿，9.12亿美元的折旧和摊销，但与递延所得税相关的调整2.69亿美元和我们战略投资的未实现净收益2.08亿美元部分抵消了这一调整。业务活动产生的现金产生了负面影响，主要与11亿美元期间发生的实际现金交易损失有关的其他资产和负债的变化、5.66亿美元的其他资产增加和1.2亿美元的应收账款的增加被7.22亿美元的其他负债增加部分抵消。
2018年，我们从运营活动中产生了55亿美元的现金，这主要是由于22亿美元的运营收入，以及出售我们的美国消费信贷应收账款组合后，持有待售的贷款和应收利息14亿美元变化的积极影响。2018年，非现金支出的调整包括13亿美元的交易和信贷损失准备金，8.53亿美元的股票补偿，7.76亿美元的折旧和摊销，以及2.44亿美元待售贷款和应收利息的成本基础调整。业务活动产生的现金也受到其他资产和负债变化的影响，主要与10亿美元期间发生的实际现金交易损失有关，但被其他负债增加4.28亿美元部分抵消。
2020年、2019年和2018年的所得税净额分别为5.65亿美元、6.65亿美元和3.28亿美元。
投资活动
投资活动产生的现金流量包括投资的购买、到期和出售，为收购和战略投资支付的现金，购买和出售财产和设备，应收贷款本金的变动，以及应收资金。
2020年用于投资活动的现金净额为162亿美元，主要原因是购买了415亿美元的投资、收购(不包括购置的现金)36亿美元、从客户那里获得的应收资金变动16亿美元以及购买财产和设备8.66亿美元。这些现金流出被309亿美元的投资到期和销售、2.94亿美元的应收本金贷款变化以及1.2亿美元的财产和设备销售收益部分抵消。
2019年用于投资活动的现金净额为57亿美元，主要原因是购买了279亿美元的投资、净额16亿美元的应收本金贷款变化、购买了7.04亿美元的财产和设备以及3.51亿美元的客户应收资金变化。这些现金流出被249亿美元的投资到期和出售部分抵消。
我们在2018年从投资活动中产生了8.21亿美元的现金，主要是由于219亿美元的投资到期和销售，应收本金贷款的变化，净额31亿美元，以及来自客户的应收资金的变化11亿美元。这些现金流入被购买投资224亿美元、收购21亿美元(扣除现金和限制性现金)以及购买财产和设备8.23亿美元所抵消。
融资活动
融资活动所得现金流量包括发行普通股所得款项、购买库存股票、与股权奖励股份净额结算有关的税款预扣税、融资安排下的借贷及还款、应付资金及应付客户款项。
我们于2020年从融资活动中产生现金125亿美元，主要是由于应付资金和应付客户金额的变化，以及以固定利率票据形式发行长期债务的现金收益70亿美元，以及根据我们的信贷协议借款的收益。这些现金流入被我们信贷协议下30亿美元的未偿还借款、我们股票回购计划下约16亿美元的普通股回购，以及与股票净结算股权奖励相关的预扣税款5.21亿美元部分抵消。
我们在2019年从融资活动中产生了42亿美元的现金，主要是由于发行固定利率票据形式的长期债务的55亿美元现金收益以及之前信贷协议下的借款，以及应付资金和应付客户金额的变化30亿美元。这些现金流入被之前25亿美元信贷协议下的借款偿还、我们股票回购计划下约14亿美元的普通股回购以及5.04亿美元的股票净结清股票相关预扣税款部分抵消。
2018年用于融资活动的现金净额为12亿美元，主要是由于根据我们的股票回购计划回购了35亿美元的普通股，偿还了11亿美元的融资安排下的借款，以及与股票结算股权奖励相关的预扣税款4.19亿美元，但被21亿美元的融资安排借款的现金流入以及16亿美元的应付资金和应付客户金额的变化部分抵消。
汇率对现金、现金等价物和受限现金的影响
2020年、2019年和2018年，外币汇率分别对现金、现金等价物和限制性现金产生了1.69亿美元的积极影响、600万美元的负面影响和1.13亿美元的负面影响。2020年的积极影响是由于美元对某些外国货币的疲软，主要是澳元。2018年的负面影响是由于美元对某些外币走强，主要是澳元，其次是欧元。
表外安排
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们没有表外安排对我们的综合财务状况、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的重大影响。
未来的流动资金和债务
截至2020年12月31日，PayPal Credit账户持有人可获得的未使用信贷约为30亿美元，而截至2019年12月31日的未使用信贷为31亿美元。几乎所有拥有未使用信用的PayPal Credit账户持有人都在英国。虽然这一金额代表了可用信用的总金额，但我们没有经历过，也没有预料到，我们所有的PayPal Credit账户持有人将在任何给定的时间点访问其全部可用信用。此外，构成这一未使用信用的个人信用额度将受到定期审查并根据账户使用情况和客户信誉等因素终止。
我们有某些固定的合同义务和承诺，包括用于一般业务目的的未来估计付款。我们业务需求的变化、合同取消条款、浮动的利率和其他因素可能会导致实际付款与估计的不同。我们不能就这些付款的时间和金额提供确定性。下表汇总了我们截至2020年12月31日的债务，预计这些债务将影响未来时期的流动性和现金流。我们相信，我们将能够通过我们现有的现金和投资组合以及预计将从运营中产生的现金来为这些债务提供资金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买
义务 | | 运营中
租契 | | 过渡税 | | 长期债务 | | 总计 |
| 截至12月31日的年度到期付款， | (单位：百万) |
| 2021 | $ | 409 | | | $ | 171 | | | $ | 114 | | | $ | 213 | | | $ | 907 | |
| 2022 | 239 | | | 140 | | | 114 | | | 1,213 | | | 1,706 | |
| 2023 | 129 | | | 126 | | | 212 | | | 1,185 | | | 1,652 | |
| 2024 | 134 | | | 116 | | | 284 | | | 1,428 | | | 1,962 | |
| 2025 | 60 | | | 100 | | | 354 | | | 1,140 | | | 1,654 | |
| 此后 | 52 | | | 277 | | | — | | | 5,854 | | | 6,183 | |
| $ | 1,023 | | | $ | 930 | | | $ | 1,078 | | | $ | 11,033 | | | $ | 14,064 | |
我们厘定上表所呈列金额时使用的重大假设如下：
•购买义务金额包括广告、资本支出(计算机设备、软件应用程序、工程开发服务和建筑合同)、数据中心和云计算服务以及在正常业务过程中达成的其他商品和服务的最低购买承诺。
•经营租赁金额包括根据我们不可撤销的经营租赁（包括尚未开始的租赁）支付的最低租金，主要用于办公室和数据中心设施。所呈列的金额与合约条款一致，且预期不会与我们现有租赁下的实际业绩有重大差异，除非我们的员工人数需求出现重大变动，需要我们扩大占用空间或提早退出办公设施。
•过渡税是指根据减税和就业法案，对之前递延的外国收入征收的一次性强制性税收。
•长期债务金额代表我们定息债务的未来本金和利息付款（基于合同利率）。有关更多信息，请参阅本表格10-K中包含的合并财务报表的“附注12-债务”。
由于我们无法合理预测与未确认税收优惠相关的负债的清偿时间，因此，上表不包括截至2020年12月31日在我们的综合资产负债表上记录的递延和其他税收负债中包括的14亿美元此类非流动负债。
季节性
在净收入方面，该公司没有经历有意义的季节性。2020年、2019年或2018年的任何一个季度的净收入都没有超过年度净收入的30%。
关键会计政策和估算
美国公认会计原则的应用要求我们对直接影响我们报告的财务状况的某些项目和未来事件做出估计和假设。我们已经制定了详细的政策和控制程序，以提供合理的保证，以确保用于进行估计和假设的方法得到很好的控制，并在不同时期得到一致应用。本节讨论的会计估计和假设是我们认为对我们的财务报表最关键的那些。在以下两种情况下，会计估计被视为关键：(A)由于所涉及的主观性和判断水平，估计或假设的性质是重要的，以及(B)估计和假设的结果在合理范围内的影响对我们的财务状况是重要的。高级管理层已经与我们董事会的审计、风险和合规委员会讨论了这些估计的制定、选择和披露。我们的重要会计政策，包括最近的会计声明，在“注1”中进行了描述—本表格10-K中包含的合并财务报表的主要会计政策概览和摘要“。
在可获得信息以合理估计影响的情况下，提供定量的敏感性分析，并向投资者提供重要信息。用于评估敏感性的数额是为了使本报告的用户能够了解估计数变化的一般方向性原因和结果，而不代表管理层对变化的预测。对于所有这些估计，应该指出的是，未来的事件很少会完全像预测的那样发展，估计需要定期审查和调整。
交易和信贷损失
交易和信用损失包括与我们的客户保护计划相关的费用、欺诈、退款以及与我们的应收贷款余额相关的信用损失。我们的交易和信贷损失会因许多因素而波动，包括：总冠捷指数、当前和预期的宏观经济状况，包括失业率、商家破产事件、我们客户保护计划的变化和使用、监管变化的影响，以及由我们的信贷产品资助的交易产生的应收贷款的信用质量，其中包括我们的PayPal信用消费产品和来自我们的PayPal营运资金(PPWC)和PayPal商业贷款(PPBL)产品的商户贷款和垫款。
我们为因处理客户交易而产生的负客户余额和估计交易损失建立备抵，例如未经授权使用信用卡的退款，以及因购买物品未交付或不满意交付而导致的与商家相关的退款、买家保护计划索赔、账户接管和自动结算所退货。以拨备的形式增加的准备金反映在我们综合损益表的交易和信贷损失中。这些津贴是根据已知的事实和情况、内部因素，包括类似案件的经验、涉及收款和注销模式的历史趋势、交易和损失类型的组合以及当前和预计的宏观经济因素酌情确定的。
我们还建立了贷款和应收利息拨备，这代表了我们对贷款和应收利息组合中固有的当前预期信贷损失的估计。这一评价过程受到许多估计和判断的影响。该津贴主要基于基于历史终身损失数据的信贷损失预期，以及应用于投资组合的宏观经济预测，该投资组合按地理区域、拖欠债务和年份等因素进行细分。损失曲线使用每个贷款组合的历史损失数据生成，并应用于每个投资组合的部分，按地理区域、首次借款与重复使用、拖欠、信用评级和年份等因素分类，这些因素因投资组合而异。然后，我们应用宏观经济因素，如失业率的预测趋势和基准信用卡冲销率，这些因素来自外部，使用我们认为最适合特定时期经济状况的单一情景。由于我们的信贷产品存在的时间有限，我们利用外部来源的宏观经济情景数据来补充我们的历史信息。预计损失率，包括历史损失数据和宏观经济因素，适用于我们的消费者和商业应收账款的本金金额。我们还包括定性调整，这些调整纳入了我们当前预期信贷损失的定量估计中没有捕捉到的增量信息。我们的消费者应收账款主要是循环性质的，没有合同条款；然而，我们根据外部来源数据在我们的预测损失率中计入的合理和可支持的预测期约为七年。我们的商户应收账款因合同期限而异；然而，根据产品的不同，我们考虑的预测损失率的合理和可支持的预测期约为2.5至3.5年。应收利息和手续费的信用损失准备主要是通过将损失曲线应用于每个投资组合来确定的，其中包括地理、拖欠和起始期等因素。
为贷款和应收利息确定适当的当前预期信贷损失准备金是一个本质上不确定的过程，最终损失可能与目前的估计不同。随着新的事实的了解和可能影响结算或追回损失的事件的发生，我们定期更新我们的津贴估计。在计入外部来源宏观经济预测的影响后，拨备维持在我们认为适当的水平，以充分计入资产负债表日的当前预期信贷损失。这些预测预测了未来失业率和基准信用卡冲销率等情景。截至2020年12月31日，我们利用外部发布的对美国和英国在合理和可支持期间的预测失业率和信用卡冲销率的预测，表明2021年上半年略有上升，随后这些利率逐渐下降并最终稳定，导致总体本金和利息覆盖率约为23%。预计失业率和信用卡冲销率将逐步下降，这反映出我们预计将经历较高的冲销率，这是一个漫长的恢复期。预测的宏观经济因素的重大变化可能会导致我们的津贴发生实质性变化。我们截至2020年12月31日的拨备已进行调整，以计入我们为减少客户所经历的财务困难而采取的主动和被动措施，以及由于期内实际和预期宏观经济状况的极端波动而在我们的预期信用损失模型中出现的其他限制。这些定性调整也是为了纳入不同程度的商家在当前环境下的表现以及预期的未来表现，并考虑到给予的付款假期。截至2020年12月31日，我们的津贴尚未进行调整，以考虑到CARE法案的潜在影响，该法案也旨在帮助减轻当前大流行可能对我们客户的财务状况造成的负面影响。我们无法预测这些行动的最终影响，这些行动可能会导致我们在未来期间调整贷款和应收利息拨备。本金和利息覆盖率每增加1%，根据截至2020年12月31日的未偿还贷款和应收利息余额，我们的津贴将增加约3600万美元。
所得税会计处理
我们的年度税率是根据我们在不同司法管辖区的收入、法定税率和税务筹划机会而厘定的。税法很复杂，纳税人和政府税务当局对税法有不同的解释。在确定我们的税费和评估我们的税务状况，包括评估不确定性时，需要做出重大判断。我们每季度审查我们的纳税状况，并在获得新信息时调整余额。我们的所得税税率受适用于我们海外收入的税率的影响很大。除当地税收法律法规外，我们的所得税税率还取决于美国通过GILTI税和基数侵蚀反滥用税等条款或由于我们的无限期再投资主张而对我们的海外收入征税的程度。无限期再投资是由管理层对我们未来业务的判断和意图决定的。
递延税项资产指可用以扣减未来年度应课税收入之应付所得税之金额。这些资产的产生是由于资产和负债的财务报告和税基之间的暂时性差异，以及净经营亏损和税收抵免结转。我们通过评估所有来源的未来预期应纳税收入的充足性来评估这些未来税收减免和抵免的可收回性，包括应纳税暂时性差异的拨回、预测经营盈利和可用的税务规划策略。该等收入来源严重依赖基于多项因素的估计，包括我们的过往经验及短期及长期业务预测。如果递延所得税资产预期不会变现，我们会记录估值备抵。
我们根据美国公认会计原则确认和计量不确定的税务状况，据此，我们仅在税务机关根据该状况的技术优点进行审查时，该税务状况很可能维持的情况下，才确认不确定税务状况的税务利益。在财务报表中确认的此类头寸的税收优惠，然后根据最终结算时实现的可能性超过50%的最大优惠进行计量。我们报告未确认的税务利益产生的不确定的税务状况或预期将采取的纳税申报表的负债。美国公认会计原则进一步要求，与不确定税务状况的预期最终解决方案相关的判断变化应在发生此类变化的季度的收益中确认。我们确认与所得税费用中未确认的税收优惠相关的利息和罚款（如有）。
我们在世界各地的多个纳税管辖区提交年度所得税申报单。若干年后，不确定的税收状况可能会经过相关税务机关的审计并最终得到解决。虽然往往很难预测任何特定不确定税务状况的最终结果或解决时间，但我们相信我们的所得税准备金充足，因此我们更有可能在审查中反映利益。我们会根据不断变化的事实和情况，适当地调整这些准备金以及相关的利息和罚款。任何特定头寸的结算都可能需要使用现金。
根据我们截至2020年12月31日的年度业绩，我们的有效税率每提高一个百分点，我们的所得税支出将增加约5100万美元。
或有损失
我们目前正在参与各种索赔、监管和法律程序，以及监管监督机构对潜在运营违规行为的调查。我们定期审查每一件重要事项的状况，并评估我们潜在的财务风险。如果任何索赔、法律诉讼或可能违反监管规定的潜在损失被认为是可能的，并且可以合理地估计金额，我们将对估计损失承担责任。在确定概率和暴露是否合理地可估量方面，都需要作出重大判断。我们的判决是主观的，并基于法律或监管程序的状况、我们辩护的是非曲直以及与内部和外部法律顾问的咨询。由于与这些事项相关的不确定性，应计项目仅以当时可获得的最佳信息为基础。随着获得更多信息，我们将重新评估与未决索赔、诉讼或其他违规行为相关的潜在责任，并可能修改我们的估计。由于我们运营的多个司法管辖区的法律和监管过程存在固有的不确定性，我们的判断可能与实际结果大不相同。
收入确认
在美国GAAP中应用与收入计量和确认相关的会计原则，需要我们做出判断和估计。具有非标准条款和条件的复杂安排可能需要大量的合同解释来确定适当的会计处理。具体地说，确定我们是交易(总收入)的委托人还是代理人(净收入)可能需要相当大的判断。此外，我们向消费者和商家提供奖励付款，这需要判断，以确定付款是否应该记录为毛收入的减少。关于这些假设和估计的判断的变化可能会影响确认的收入金额。
商誉和无形资产的估值
在企业合并和资产减值审查中收购的资产的估值需要使用重大估计和假设。企业合并的收购会计方法要求我们估计收购资产的公允价值、承担的负债以及被收购企业的任何非控制性权益，以便在折旧或摊销的资产与商誉之间适当分配收购价格对价。对商誉和无限期无形资产以外的资产进行减值测试，要求将现金流量分配给这些资产或资产组，如有需要，还需要对资产或资产组的公允价值进行估计。我们的估计是基于我们认为合理的假设，但这些假设本身就是不确定和不可预测的。这些估值需要使用管理层的假设，这些假设不反映可能发生的意外事件和情况。
我们每年对商誉和无形资产进行减值评估，如果存在减值指标，我们会更早进行评估。根据美国公认会计原则，对无限期无形资产的减值评估允许进行定性评估，这类似于美国公认会计原则对商誉减值的评估。在进行这些定性评估时，我们考虑相关事件和条件，包括但不限于：宏观经济趋势、行业和市场状况、整体财务表现、成本因素、公司特定事件、法律和监管因素，以及我们的市值。如果定性评估显示报告单位或无限期无形资产的公允价值很可能低于其账面价值，我们必须进行量化减值测试。
在量化减值测试中，如果报告单位商誉或无限期无形资产的账面价值超过相应报告单位商誉或无限期无形资产的公允价值，则在损益表中计入减值损失。报告单位的公允价值计量可以基于以下一项或多项公允价值计量：在意愿方之间的当前交易中，该单位作为一个整体可以买卖的金额、估计的未来现金流量的现值技术、基于收益或收入倍数的估值技术，或类似的业绩衡量。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于利率、外币汇率和股权投资风险等市场因素的不利变化而导致的市场风险敏感型工具可能产生的经济损失。管理层制定并监督管理我们投资、融资和外币衍生品活动的政策的执行，以降低市场风险。我们持续监测风险敞口。
利率风险
我们面临与我们的投资组合相关的利率风险，以及作为客户账户在我们的综合资产负债表上持有的客户余额背后的利率敏感资产。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的现金、现金等价物和投资组合(不包括限制性现金和战略投资)分别约有30%和63%以现金和现金等价物形式持有。 我们在合并资产负债表上作为客户账户持有的客户余额的基础资产以利息和无息银行存款、定期存款、美国和外国政府和机构证券、公司债务证券和资产担保证券的形式保存。我们寻求保留本金，同时持有符合条件的流动资产，根据我们运营的某些司法管辖区的适用监管要求和商业法的定义，至少等于所有客户余额总额的100%。我们不会为欠客户的金额支付利息。
如果利率上升100个基点，我们可供出售的债务证券投资组合的公允价值将在2020年12月31日和2019年12月31日分别减少约1.73亿美元和6800万美元。
我们有90亿美元的固定利率债务，到期日各不相同。由于这些票据按固定利率计息，因此不会导致任何与利率变化相关的财务报表风险。然而，这些票据的公允价值会随着利率的变化而波动。我们还拥有50亿美元的承诺循环信贷安排。我们有义务支付该贷款项下借款的利息以及其他常规费用，包括基于我们的债务评级的预付款和未使用的承诺费。这项安排下的借款，如有的话，按浮动利率计息。因此，我们面临着与利率波动相关的风险，这与我们借款的程度有关。截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，我们在这项信贷安排下没有未偿还的金额。有关补充资料，请参阅本表格10-K所列综合财务报表附注中的“附注12--债务”。
利率也可能对我们客户的消费水平以及支付欠我们的未偿款项的能力和意愿产生不利影响。较高的利率通常会导致我们的信贷产品的客户向我们或抵押贷款、信用卡和其他消费者和商业贷款的贷款人支付更多的债务，这可能会降低我们的客户保持对我们的债务的能力，从而导致拖欠、冲销以及贷款和应收利息津贴的增加，这可能会对我们的净收益产生不利影响。
外币汇率风险
我们在国际上有大量以外币计价的业务，主要是英镑、欧元、澳元和加元，这使我们面临外币汇率风险，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们以各种外币进行交易，拥有可观的国际收入和成本。此外，我们还向我们的国际子公司收取使用知识产权和技术以及某些公司服务的费用。我们的现金流、经营结果和某些受外币汇率波动影响的公司间余额可能与预期大不相同，我们可能会因外币波动和相关的对冲活动而录得重大收益或亏损。我们通常是外币的净接受者，因此受益于美元的疲软，而美元相对于外币的走强则对我们产生不利影响。
我们有一个外汇风险敞口管理计划，旨在识别重大的外汇风险敞口，管理这些风险敞口，并通过执行外汇兑换合同来减少货币波动对我们的综合现金流和运营结果的潜在影响。这些外币兑换合约作为衍生工具入账。有关我们的外币兑换合约的其他详情，请参阅本表格10-K所载综合财务报表的“附注10-衍生工具”。
我们使用外汇远期合约来保护我们的预期美元等值收益和我们在外国子公司的投资不受外币汇率不利变化的影响。这些套期保值合约减少了不利的外汇汇率变动的影响，但并未完全消除。出于会计目的，我们将这些合同指定为现金流和净投资对冲。衍生工具的损益最初报告为累积其他全面收益(“AOCI”)的一部分。现金流量套期保值随后被重新分类到财务报表行项目中，其中被套期保值项目记录在预测交易影响收益的同一时期。与净投资对冲相关的累计收益和亏损将保留在AOCI，直到外国子公司被出售或大量清算，届时它们将被重新归类为收益。
我们考虑了外币汇率的历史趋势，并确定所有货币的汇率在短期内都有可能出现20%的变化。如果美元在2020年和2019年12月31日下跌20%，AOCI与我们的外汇远期合约相关的税前金额将分别减少约11亿美元和9亿美元。如果美元在2020年12月31日和2019年12月31日升值20%，AOCI与我们的外汇远期合约相关的税前金额将分别高出约11亿美元和9亿美元。
我们还有一个外币兑换管理项目，我们使用外币兑换合同来抵消我们的资产和负债的外币兑换风险，这些资产和负债是以我们子公司的本位币以外的货币计价的。这些合约不被指定为对冲工具，减少但不是完全消除货币汇率变动对我们资产和负债的影响。我们资产和负债的外币汇兑损益记入其他收入(费用)净额，并由外币兑换合同的损益抵消。
所有货币20%的汇率不利变化将导致在2020年12月31日和2019年12月31日分别对所得税前收入产生约3.53亿美元和1.47亿美元的不利影响，而不考虑外币兑换合同的抵消效果。截至2020年12月31日生效的外币兑换合同将对所得税前收入产生约3.69亿美元的积极影响，从而产生约1600万美元的净积极影响。截至2019年12月31日生效的外币兑换合同将对所得税前收入产生约1.53亿美元的积极影响，从而产生约600万美元的净积极影响。这些合理可能的20%汇率不利变动适用于我们子公司在资产负债表日以功能货币以外的货币计价的货币资产和负债总额，以计算这些变动对我们近期所得税前收入的不利影响。
股权投资风险
我们的战略投资受到各种与市场相关的风险的影响，这些风险可能会大幅降低或增加投资组合的账面价值。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的战略投资总额分别为32亿美元和18亿美元，分别占我们在这两个日期的现金、现金等价物和投资组合总额的17%和13%。我们的战略投资包括公开交易的有价证券和非有价证券，非有价证券是对非公开交易的私人持股公司的投资。我们必须通过我们的综合损益表记录对这些战略投资价值的所有调整。因此，我们预计未来期间我们的净收入将会出现波动，原因是与我们对有价证券的投资有关的公允价值的变化，以及与我们的非有价证券相关的可见价格的变化。根据市场状况，这些变化可能是实质性的。假设我们的战略投资的账面价值发生10%的不利变化(这可能在短期内发生)，将导致截至2020年12月31日的投资组合账面价值减少约3.23亿美元。当事件及情况显示该等资产的公允价值下降至低于账面价值时，我们会审核在减值替代计量项下入账的非流通股本投资。我们的分析包括对最近的经营结果和趋势、最近的证券买卖以及其他公开数据的回顾。
项目8.财务报表和补充数据
本报告包括截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度的经审计综合财务报表，以及本表格第四部分第15(A)(1)项所列附注和10-K报表。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对披露控制和程序的评价。基于对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(经修订)或交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的评估，我们的主要高管和我们的主要财务官得出结论，截至2020年12月31日，即本报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据#年的框架对财务报告内部控制的有效性进行了评估。《内部控制法--综合框架(2013)》由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据其在#年框架下的评价内部控制论--综合框架，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起生效。
我们截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，其报告载于本表格10-K第15(A)项。
财务报告内部控制的变化。 在我们最近完成的财政季度内，我们对财务报告的内部控制（如《交易法》第13 a-15（f）条所定义）没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
项目9B。其他信息
没有。
第III部
项目10.董事、高管和公司治理
通过引用纳入我们的委托书，我们的2021年股东年会将于2020年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目11.高管薪酬
通过引用纳入我们的委托书，我们的2021年股东年会将于2020年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
通过引用纳入我们的委托书，我们的2021年股东年会将于2020年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
通过引用纳入我们的委托书，我们的2021年股东年会将于2020年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目14.主要会计费和服务
通过引用我们2021年股东年会的委托声明纳入本公司将于2020年12月31日后120天内向SEC提交。
第IV部
项目15.证物、财务报表附表
(A)以下文件作为本报告的一部分提交：
| | | | | |
| 1.合并财务报表 | 页面
数 |
独立注册会计师事务所报告 | 57 |
合并资产负债表 | 59 |
合并损益表 | 60 |
综合全面收益表 | 61 |
股东权益合并报表 | 62 |
合并现金流量表 | 63 |
合并财务报表附注 | 65 |
| |
| 2.财务报表附表 | |
附表二-估值及合资格账目 | 115 |
所有其他附表都被省略，因为要求在其中列出的资料不适用或列于财务报表或附注中。 | |
| |
3.S-K条例第601项要求的证物 | 116 |
| 本项目所需资料载于本年度报告签名页之前的《物证索引》。 | |
独立注册会计师事务所报告
发送到 贝宝控股公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
吾等已审计PayPal Holdings，Inc.及其附属公司(“贵公司”)于2020年及2019年12月31日的综合资产负债表，以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表，包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)下的指数所载截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关附注及估值及合资格帐目表(统称“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
吾等认为，上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日止三个年度内各年度的经营业绩及现金流量，并符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，根据首席运营官发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2020年12月31日，公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注1所述，本公司改变了2020年金融工具信贷损失的会计处理方式和2019年租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在9A项下管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
应收贷款准备
如综合财务报表附注1及附注11所述，截至2020年12月31日，本公司录得贷款及应收利息总额为27.69亿美元，扣除8.38亿美元的当期预期信贷损失准备。应收贷款拨备主要基于对信贷损失的预期，其依据是历史的终身损失数据以及适用于投资组合的宏观经济预测，这些预测按地理区域、拖欠和年份等因素划分。管理层采用外部来源的宏观经济因素，如预测的失业趋势和基准信用卡冲销率，使用单一情景反映适用于特定时期的经济状况。管理还包括质量调整，其中纳入了当前预期信贷损失的定量估计中没有记录的增量信息。
我们确定与应收贷款拨备相关的执行程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在估计应收贷款拨备时的重大判断，这反过来导致审计师在执行程序和评估与管理层应用宏观经济预测和某些应收贷款拨备的某些质量调整有关的审计证据时的主观性和努力程度较高；以及(Ii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与应收贷款拨备有关的控制措施的有效性，包括对宏观经济预测的应用和对拨备的质量调整的控制。除其他外，这些程序还包括让具有专门技能和知识的专业人员参与测试管理层估算应收贷款津贴的程序。测试管理层的程序包括：(1)评估方法和模型的适当性；(2)测试估算中使用的某些数据的完整性和准确性；(3)评估管理层应用宏观经济预测和对津贴进行某些质量调整的合理性。
/s/普华永道会计师事务所
加利福尼亚州圣何塞
2021年2月4日
自2000年以来，我们一直担任本公司的审计师。
贝宝控股公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| | (In百万美元，面值除外） |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 4,794 | | | $ | 7,349 | |
| 短期投资 | 8,289 | | | 3,412 | |
| 应收账款净额 | 577 | | | 435 | |
应收贷款和利息，扣除备抵，838及$258分别截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 2,769 | | | 3,972 | |
| | | |
| 应收资金和客户账户 | 33,418 | | | 22,527 | |
| | | |
| 预付费用和其他流动资产 | 1,148 | | | 800 | |
| 流动资产总额 | 50,995 | | | 38,495 | |
| 长期投资 | 6,089 | | | 2,863 | |
| 财产和设备，净额 | 1,807 | | | 1,693 | |
| 商誉 | 9,135 | | | 6,212 | |
| 无形资产，净额 | 1,048 | | | 778 | |
| 其他资产 | 1,305 | | | 1,292 | |
| 总资产 | $ | 70,379 | | | $ | 51,333 | |
| 负债和权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 252 | | | $ | 232 | |
| | | |
| 应支付给客户的资金和金额 | 35,418 | | | 24,527 | |
| | | |
| 应计费用和其他流动负债 | 2,648 | | | 2,087 | |
| 应付所得税 | 129 | | | 73 | |
| 流动负债总额 | 38,447 | | | 26,919 | |
| 递延税项负债及其他长期负债 | 2,930 | | | 2,520 | |
| 长期债务 | 8,939 | | | 4,965 | |
| 总负债 | 50,316 | | | 34,404 | |
| 承付款和或有事项(附注13) | | | |
| 股本： | | | |
普通股，$0.0001票面价值；4,000授权股份；1,172和1,173截至2020年12月31日及2019年12月31日的流通股， | — | | | — | |
优先股，$0.0001票面价值；100授权股份、未发行股份 | — | | | — | |
国库股按成本价计算，117和105截至2020年12月31日及2019年12月31日， | (8,507) | | | (6,872) | |
| 追加实收资本 | 16,644 | | | 15,588 | |
| 留存收益 | 12,366 | | | 8,342 | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (484) | | | (173) | |
| PayPal股东权益合计 | 20,019 | | | 16,885 | |
| 非控股权益 | 44 | | | 44 | |
| 总股本 | 20,063 | | | 16,929 | |
| 负债和权益总额 | $ | 70,379 | | | $ | 51,333 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
贝宝控股公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万，每股除外) |
| 净收入 | $ | 21,454 | | | $ | 17,772 | | | $ | 15,451 | |
| 运营费用： | | | | | |
| 交易费用 | 7,934 | | | 6,790 | | | 5,581 | |
| 交易和信贷损失 | 1,741 | | | 1,380 | | | 1,274 | |
| 客户支持和运营 | 1,778 | | | 1,615 | | | 1,407 | |
| 销售和市场营销 | 1,861 | | | 1,401 | | | 1,314 | |
| 技术与发展 | 2,642 | | | 2,085 | | | 1,831 | |
| 一般和行政 | 2,070 | | | 1,711 | | | 1,541 | |
| 重组和其他费用 | 139 | | | 71 | | | 309 | |
| 总运营费用 | 18,165 | | | 15,053 | | | 13,257 | |
| 营业收入 | 3,289 | | | 2,719 | | | 2,194 | |
| 其他收入(费用)，净额 | 1,776 | | | 279 | | | 182 | |
| 所得税前收入 | 5,065 | | | 2,998 | | | 2,376 | |
| 所得税费用 | 863 | | | 539 | | | 319 | |
| 净收入 | $ | 4,202 | | | $ | 2,459 | | | $ | 2,057 | |
| | | | | |
| 每股净收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.58 | | | $ | 2.09 | | | $ | 1.74 | |
| 稀释 | $ | 3.54 | | | $ | 2.07 | | | $ | 1.71 | |
| | | | | |
| 加权平均股价： | | | | | |
| 基本信息 | 1,173 | | | 1,174 | | | 1,184 | |
| 稀释 | 1,187 | | | 1,188 | | | 1,203 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
贝宝控股公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万) |
| 净收入 | $ | 4,202 | | | $ | 2,459 | | | $ | 2,057 | |
| 扣除重新分类调整后的其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 外币折算调整(“CTA”) | (48) | | | (57) | | | (68) | |
| 投资对冲CTA净收益（亏损） | 55 | | | (31) | | | — | |
| | | | | |
| 现金流对冲的未实现(亏损)收益，净额 | (329) | | | (176) | | | 293 | |
| 现金流套期保值未实现(亏损)收益的税利(费用)净额 | 4 | | | 3 | | | (5) | |
| 投资未实现收益(亏损)，净额 | 9 | | | 15 | | | (1) | |
| 投资未实现收益（损失）的税（费用）收益，净额 | (2) | | | (5) | | | 1 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | (311) | | | (251) | | | 220 | |
| 综合收益 | $ | 3,891 | | | $ | 2,208 | | | $ | 2,277 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
贝宝控股公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 累计其他
综合收益
(亏损) | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 总计：
权益 |
|
| | (单位：百万) |
| 2017年12月31日的余额 | 1,200 | | | $ | (2,001) | | | $ | 14,314 | | | $ | (142) | | | $ | 3,823 | | | $ | — | | | $ | 15,994 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,057 | | | — | | | 2,057 | |
| 外国CTA | — | | | — | | | — | | | (68) | | | — | | | — | | | (68) | |
| 现金流量套期未实现收益净额 | — | | | — | | | — | | | 293 | | | — | | | — | | | 293 | |
| 现金流套期保值未实现收益的税费净额 | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (5) | |
| 投资未实现亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
| 投资未实现损失的税收优惠，净额 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 已发行和承担的普通股和基于股票的奖励，扣除因员工税而扣缴的股份 | 18 | | | — | | | (251) | | | — | | | — | | | — | | | (251) | |
| 回购普通股 | (44) | | | (3,510) | | | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (3,525) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 891 | | | — | | | — | | | — | | | 891 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日的余额 | 1,174 | | | $ | (5,511) | | | $ | 14,939 | | | $ | 78 | | | $ | 5,880 | | | $ | — | | | $ | 15,386 | |
| 采用租赁会计准则 | | | | | | | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,459 | | | — | | | 2,459 | |
| 外国CTA | — | | | — | | | — | | | (57) | | | — | | | — | | | (57) | |
| 净投资对冲CTA损失 | | | | | | | (31) | | | | | | | (31) | |
| 现金流套期保值未实现亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | (176) | | | — | | | — | | | (176) | |
| 现金流量套期保值未实现损失的税收优惠，净额 | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| 投资未实现收益，净额 | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | 15 | |
| 未实现投资收益的税务费用，净额 | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (5) | |
| 已发行和承担的普通股和基于股票的奖励，扣除因员工税而扣缴的股份 | 13 | | | — | | | (365) | | | — | | | — | | | — | | | (365) | |
| 回购普通股 | (14) | | | (1,361) | | | (45) | | | — | | | — | | | — | | | (1,406) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,059 | | | — | | | — | | | — | | | 1,059 | |
| 购买非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | | | 44 | |
| 2019年12月31日的余额 | 1,173 | | | $ | (6,872) | | | $ | 15,588 | | | $ | (173) | | | $ | 8,342 | | | $ | 44 | | | $ | 16,929 | |
| 采用当期预期信用损失准则 | — | | | — | | | — | | | — | | | (178) | | | — | | | (178) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,202 | | | — | | | 4,202 | |
| 外国CTA | — | | | — | | | — | | | (48) | | | — | | | — | | | (48) | |
| 投资对冲CTA净收益 | — | | | — | | | — | | | 55 | | | — | | | — | | | 55 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 现金流套期保值未实现亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | (329) | | | — | | | — | | | (329) | |
| 现金流量套期保值未实现损失的税收优惠，净额 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 投资未实现收益，净额 | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
| 未实现投资收益的税务费用，净额 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| 已发行和承担的普通股和基于股票的奖励，扣除因员工税而扣缴的股份 | 11 | | | — | | | (365) | | | — | | | — | | | — | | | (365) | |
| 回购普通股 | (12) | | | (1,635) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,635) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,421 | | | — | | | — | | | — | | | 1,421 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | 1,172 | | | $ | (8,507) | | | $ | 16,644 | | | $ | (484) | | | $ | 12,366 | | | $ | 44 | | | $ | 20,063 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
贝宝控股公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万) |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收入 | $ | 4,202 | | | $ | 2,459 | | | $ | 2,057 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 交易和信贷损失 | 1,741 | | | 1,380 | | | 1,274 | |
| 折旧及摊销 | 1,189 | | | 912 | | | 776 | |
| 基于股票的薪酬 | 1,376 | | | 1,021 | | | 853 | |
| 递延所得税 | 165 | | | (269) | | | (171) | |
| 持作出售的贷款和应收利息的成本基础调整 | — | | | — | | | 244 | |
| 战略投资净收益 | (1,914) | | | (208) | | | (87) | |
| 其他 | 47 | | | (149) | | | (85) | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | (100) | | | (120) | | | (59) | |
| 持作出售的贷款和应收利息变动净额 | — | | | 4 | | | 1,407 | |
| 交易损失备抵现金损失净额 | (1,120) | | | (1,079) | | | (1,046) | |
| 其他流动资产和非流动资产 | (498) | | | (566) | | | (93) | |
| 应付帐款 | (4) | | | 4 | | | 26 | |
| 应付所得税 | (230) | | | (40) | | | (44) | |
| 其他流动负债和非流动负债 | 1,000 | | | 722 | | | 428 | |
| | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | 5,854 | | | 4,071 | | | 5,480 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 购置财产和设备 | (866) | | | (704) | | | (823) | |
| 出售财产和设备所得收益 | 120 | | | 17 | | | 3 | |
| 应收贷款本金变动净额 | 294 | | | (1,631) | | | 3,121 | |
| 购买投资 | (41,513) | | | (27,881) | | | (22,381) | |
| 投资的到期日和销售 | 30,908 | | | 24,878 | | | 21,898 | |
| 收购，扣除现金和限制性现金收购后的净额 | (3,609) | | | (70) | | | (2,124) | |
| 应收资金 | (1,552) | | | (351) | | | 1,127 | |
| 投资活动提供的现金净额(用于) | (16,218) | | | (5,742) | | | 821 | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 发行普通股所得款项 | 137 | | | 138 | | | 144 | |
| 购买库存股 | (1,635) | | | (1,411) | | | (3,520) | |
| 与限制性股票单位和限制性股票奖励的净股份结算有关的税款扣缴 | (521) | | | (504) | | | (419) | |
| 融资安排下的借款 | 6,966 | | | 5,471 | | | 2,075 | |
| 融资安排下的还款 | (3,000) | | | (2,516) | | | (1,115) | |
| 应支付给客户的资金和金额 | 10,597 | | | 3,009 | | | 1,595 | |
| 其他融资活动 | (52) | | | — | | | — | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 12,492 | | | 4,187 | | | (1,240) | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 169 | | | (6) | | | (113) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | 2,297 | | | 2,510 | | | 4,948 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 15,743 | | | 13,233 | | | 8,285 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 18,040 | | | $ | 15,743 | | | $ | 13,233 | |
| | | | | |
贝宝控股公司
合并现金流量表--(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万) |
| 补充现金流披露： | | | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 190 | | | $ | 78 | | | $ | 69 | |
| 缴纳所得税的现金，净额 | $ | 565 | | | $ | 665 | | | $ | 328 | |
| | | | | |
| 下表将综合资产负债表所呈报之现金、现金等价物及受限制现金与综合现金流量表所示相同金额总额对账： | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 4,794 | | | $ | 7,349 | | | $ | 7,575 | |
| 短期和长期投资 | 24 | | | 7 | | | 16 | |
| 应收资金和客户账户 | 13,222 | | | 8,387 | | | 5,642 | |
| 合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 18,040 | | | $ | 15,743 | | | $ | 13,233 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
注1-主要会计政策概述和摘要
概述和组织
贝宝控股公司(“PayPal”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)于2015年1月在特拉华州成立，是一家领先的技术平台和数字支付公司，代表全球商家和消费者实现数字和移动支付。贝宝致力于金融服务的民主化，以改善个人的财务健康，并为世界各地的企业家和各种规模的企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商家和消费者能够在世界任何地方、任何时间、任何平台上管理和转移他们的资金，并在支付或付款时使用任何设备。我们还通过PayPal、Venmo和Xoom产品和服务促进个人对个人(“P2P”)支付，并通过我们的Honey平台为消费者简化和个性化购物体验。我们的组合支付解决方案，包括我们的核心PayPal、PayPal Credit、Braintree、Venmo、Xoom、iZettle和Hyperwallet产品和服务，构成了我们专有的支付平台。术语“我们”、“公司”和“贝宝”是指贝宝控股公司及其子公司，除非另有明文规定或文意所指。
我们在全球范围内开展业务，并在快速演变的监管环境中开展业务，其特点是全球监管机构更加关注支付行业的方方面面，包括打击恐怖主义融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护。适用于我们的法律和法规，包括在数字和移动支付出现之前制定的法律和法规，正在通过立法和监管行动以及司法解释继续演变。新的或不断变化的法律和法规，包括对其解释和实施的变化，以及与违规行为相关的更严厉的惩罚和执法行动，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们密切关注这些领域，并专注于为我们的客户设计合规的解决方案。
重大会计政策
列报依据和合并原则
随附的合并财务报表包括贝宝及其全资和控股子公司的财务报表。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。非控股权益在我们的综合资产负债表上作为权益的一个组成部分报告，代表非贝宝拥有的股权，并为我们控制的合并实体记录，我们持有这些实体的股份少于100%。非控股权益没有在我们的综合损益表中单独列示，因为金额是最低的。
对我们有能力对被投资人施加重大影响但不能控制的实体的投资，采用权益会计方法入账。对于这类投资，我们在被投资方运营结果中的份额计入其他收益(费用)，在我们的综合损益表中净额，我们的投资余额在我们综合资产负债表的长期投资中计入。我们对没有能力对被投资方施加重大影响的实体的投资，按照公允价值或成本减去减值(如果有的话)，根据可观察到的价格变化进行调整，这些变化包括在我们综合收益表中的其他收益(费用)净额中。我们的投资余额包括在我们综合资产负债表的长期投资中。
我们在每项投资开始时确定，如果发生某些事件，我们所投资的实体是否被视为可变利益实体(VIE)，并重新评估。如果我们确定一项投资是VIE，我们就会评估我们是否是主要受益者，这将需要合并。截至2020年12月31日，这些VIE中没有一家有资格进行整合，因为这些实体的结构不能让我们有能力指导将对其经济表现产生重大影响的活动。我们作为VIE的投资的账面价值被降至最低，并在我们的综合资产负债表中作为非流通股本证券，使用权益法在长期投资中进行会计处理。我们面临的最大亏损风险，包括投资的账面价值和任何未来的资金承诺，是$。105截至2020年12月31日，为1.2亿美元。
管理层认为，这些合并财务报表反映了所有调整，只包括正常的经常性调整，这些调整对于列报所有期间的合并财务报表的公允报表是必要的。
前几年的某些金额已重新分类，以符合截至2020年12月31日的年度的财务报表列报。
重新分类
从2020年第四季度开始，我们将与客户余额相关的某些现金流量从经营活动的现金流量重新归类为综合现金流量表内的投资活动现金流量和融资活动现金流量。上期金额已重新分类，以符合本期列报。这些变化不会影响我们之前报告的综合净收入、财务状况、现金、现金等价物和限制性现金的净变化，或我们综合现金流量表上报告的现金、现金等价物和限制性现金的总额。
本期列报在我们的综合现金流量表上一致地将应收资金和客户账户以及应付资金和应付金额的所有变化归类为分别来自投资活动的现金流量和来自融资活动的现金流量，无论现金流量与我们支付平台上的哪个产品相关。本期列报更有意义地反映了与客户资金流动有关的现金流量，因为这些资金受到限制和使用。
下表列出了这些变化对以前报告的合并现金流量表列报这些现金流量的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| (单位：百万) |
| |
| 正如之前报道的那样(1) | | 调整 | | 重新分类 |
| | | | | |
提供的现金净额(用于)： | | | | | |
经营活动(2) | $ | 4,561 | | | $ | (490) | | | $ | 4,071 | |
投资活动(3) | (5,733) | | | (9) | | | (5,742) | |
融资活动(4) | 3,688 | | | 499 | | | 4,187 | |
| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (6) | | | — | | | (6) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | 2,510 | | | $ | — | | | $ | 2,510 | |
(1) 正如我们于2020年2月6日向SEC提交的2019年10—K表格所报告的那样。
(2)受经营活动影响的财务报表项目为"应收资金"和"应付资金和应付客户款项"，增加了美元，91000万美元，减少了1美元499 1000万美元，以达到重新分类的金额。
(3) 受投资活动影响的财务报表一行为"应收资金"。
(4) 受融资活动影响的财务报表行为“应付资金及应付客户款项”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| (单位：百万) |
| |
| 正如之前报道的那样(1) | | 调整 | | 重新分类 |
| | | | | |
提供的现金净额(用于)： | | | | | |
经营活动(2) | $ | 5,483 | | | $ | (3) | | | $ | 5,480 | |
投资活动(3) | 840 | | | (19) | | | 821 | |
融资活动(4) | (1,262) | | | 22 | | | (1,240) | |
| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (113) | | | — | | | (113) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | 4,948 | | | $ | — | | | $ | 4,948 | |
(1) 正如我们于2020年2月6日向SEC提交的2019年10—K表格所报告的那样。
(2)受业务活动影响的财务报表项目是“应收资金”和“应付资金和应付客户款项”，增加了#美元。191000万美元，减少了1美元22 1000万美元，以达到重新分类的金额。
(3) 受投资活动影响的财务报表一行为"应收资金"。
(4) 受融资活动影响的财务报表行为“应付资金及应付客户款项”。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表时，管理层须作出估计和假设，以影响于综合财务报表日期的资产及负债额、或有资产及负债的披露，以及报告期内的收入及开支的报告金额。我们持续评估我们的估计，包括与交易和信贷损失、或有损失、所得税、收入确认以及商誉和无形资产估值相关的估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。随着新事件的发生以及有关新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行持续影响的更多信息可用，这些估计可能会改变。实际结果可能与这些估计不同，任何此类差异都可能对我们的财务报表产生重大影响。
现金和现金等价物
现金和现金等价物是短期、高流动性的投资，购买时原始到期日不超过三个月，主要由银行存款、政府和机构证券以及商业票据组成。
投资
短期投资包括定期存款、政府和机构证券，以及购买时原始到期日超过三个月但不到一年的公司债务证券或报告日到期日不到一年的公司债务证券。长期投资包括定期存款、政府和机构证券、公司债务证券和期限超过一年的资产担保证券，以及我们的战略投资。政府和机构证券、公司债务证券和资产担保证券被归类为可供出售证券，并使用特定的识别方法按公允价值报告。未实现收益和亏损作为其他全面收益(亏损)的组成部分报告，扣除相关的估计税收拨备或利益。
我们选择在“附注9--资产和负债的公允价值计量”中进一步讨论的公允价值选项下，计入以外币计价的可供出售投资、应收资金和客户账户下的短期投资和长期投资。与初始计量和随后的公允价值变动相关的公允价值变动作为其他收入(费用)净额的组成部分计入收益。
我们的战略投资包括公开交易的有价证券和非有价证券，这是对私人持股公司的投资。有价证券具有易于确定的公允价值，公允价值变动计入其他收入(费用)净额。非流通权益证券包括公允价值不能轻易确定的投资，以及权益法投资。不具备可随时厘定公允价值的投资按成本减去减值(如有)计量，并按同一发行人相同或相似投资(“计量替代方案”)的有序交易中可见价格变动所导致的变动作出调整。这些投资的所有已实现和未实现的收益和损失都记录在其他收入(费用)中，净额计入我们的综合损益表。我们有能力对被投资人施加重大影响但不能控制的投资被计入权益法投资，我们在被投资人经营业绩中的份额计入其他收入(费用)，净额。
我们评估我们的非流通股本证券的减值亏损和我们的股本方法投资(以及2020年前的可供出售债务证券)的非临时性减值亏损是否因公允价值下降或其他市场状况而发生。如果确认了非流通股本证券的任何减值，或我们的权益法投资(以及2020年前可供出售的债务证券)的减值被视为非临时性的，我们将投资减记至其公允价值，并通过其他收入(费用)在我们的综合损益表中记录相应的费用。关于我们的可供出售债务证券，在2020年前，这项评估考虑了价值下降的严重程度和持续时间、我们出售该证券的意图、我们是否更有可能被要求在其摊销成本基础收回之前出售该证券，以及我们是否预期收回该证券的全部摊余成本基础(即是否存在信用损失)。从2020年开始，我们的未实现亏损的可供出售债务证券将通过计入其他收入(费用)减记为公允价值，如果我们打算出售该证券，或者我们更有可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售该证券，则将在我们的综合损益表中减记净额。对于处于未实现亏损状态的剩余可供出售债务证券，如果我们确定公允价值下降是由于信用损失，并考虑到评级机构对该证券评级的变化、隐含收益率相对于基准收益率以及公允价值低于摊销成本的程度等因素，我们将估计预期收取的现金流量的现值。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信贷损失，并计入信贷损失准备，但以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。任何与信贷损失无关的减值部分在其他全面收益中确认。
应收贷款和利息净额
贷款和应收利息，净额代表来自我们的PayPal营运资金(“PPWC”)产品和PayPal商业贷款(“PPBL”)产品的商户应收账款，以及来自我们的PayPal信贷和分期付款信贷产品的消费贷款。
在美国，我们与一家独立的特许金融机构合作，该机构使用我们的PPWC产品或PPBL产品向商户提供信贷，并购买独立特许金融机构发放的相关应收账款。对于我们在美国以外的商业信贷产品，我们通过卢森堡银行子公司在英国提供营运资金预付款，在德国提供贷款，并通过澳大利亚子公司在澳大利亚提供营运资金贷款。在美国，我们通过一家美国子公司向消费者提供分期贷款。对于我们的国际消费信贷产品，我们通过卢森堡银行子公司提供信贷。
作为我们与美国独立特许金融机构的协议的一部分，我们回售商家应收账款池中的参与权益。独立特许金融机构对债务人未能在到期时付款，无权就其参与权益向我方追索。特许金融机构持有的参与权益与我们持有的权益具有相同的优先权，并受与该商业应收账款池相关的相同信用、提前还款和利率风险的约束。所有损失风险根据所有参与利益相关者之间的参与利益按比例分担。我们将资产转让视为出售，并取消确认已交出控制权的参与权益部分。就这项安排而言，出售参与权益的收益或亏损并不重大，因为出售的参与权益的账面价值与转让时的公允价值相若。
如果商家能够证明他们遇到了财务困难，贷款或垫款以及相关的应收利息可能会被修改，如果不修改，我们很可能无法收回所有到期金额，从而导致问题债务重组(“TDR”)。有关TDR的进一步资料，请参阅“附注11-应收贷款及利息”。
应收贷款、垫款和利息及费用按未偿还余额报告，扣除出售的任何参与权益和按比例计算的当前预期信贷损失，包括未摊销的递延融资成本。我们维持整个未偿还消费者和商户应收账款池的维护权，并收取大约相当于出售参与权益相关资产维护费的公允价值。
我们向消费者提供循环和分期付款信贷产品。我们的消费者关系条款要求我们每月向消费者提交账单，详细说明贷款还款要求。这些条款还允许我们在某些情况下向消费者收取利息和费用。由于个别贷款及应收利息的金额相对较小，我们不要求这些余额提供抵押品。
美国消费信贷投资组合
2017年11月，我们达成协议，将我们的美国消费信贷应收账款组合出售给Synchrony Bank(以下简称Synchrony Bank)。2018年7月交易完成后，Synchrony成为PayPal Credit在线消费融资计划在美国的独家发行人。我们不再持有通过该计划产生的应收账款的所有权权益，因此，不再将这些应收账款记录在我们的合并财务报表中。PayPal从Synchrony拥有的消费者应收账款组合中赚取收入份额，其中包括已售出和新产生的应收账款，并在我们的综合损益表中计入其他增值服务的收入。
通过与Synchrony的交易完成，我们继续与一家独立的特许金融机构合作，使用我们的PayPal Credit产品向美国消费者提供信贷。我们购买了由独立特许金融机构延长至2018年7月的相关应收账款。作为我们与美国独立特许金融机构达成的协议的一部分，我们回售了PayPal Credit消费者账户下未偿还的美国消费者应收账款池中的参与权益。就该等安排而言，出售参与权益的损益并不重大，因为出售的参与权益的账面价值与转让时的公允价值相若。
应收贷款和利息备抵
应收贷款和利息拨备是指我们对贷款和应收利息投资组合中固有的当前预期信贷损失的估计。应收贷款准备的增加在我们的综合损益表中作为交易和信贷损失的组成部分反映出来。应收利息和费用准备的增加反映为我们综合损益表中净收入的减少，或者反映为在贷款或预付款开始时计入利息和费用时递延收入的减少。评估津贴充分性的评价过程需要作出许多估计和判断。
从2020年开始，贷款和应收利息拨备主要基于信贷损失的预期，基于历史终身损失数据以及适用于投资组合的宏观经济预测，投资组合按地理区域、拖欠和年份等因素进行细分。损失曲线使用每个贷款组合的历史损失数据生成，并应用于每个投资组合的部分，按地理区域、首次借款与重复使用、拖欠、信用评级和年份等因素分类，这些因素因投资组合而异。然后，我们应用宏观经济因素，如失业率的预测趋势和基准信用卡冲销率，这些因素来自外部，使用我们认为最适合特定时期经济状况的单一情景。预计损失率，包括历史损失数据和宏观经济因素，适用于我们的消费者和商业应收账款的本金金额。我们还包括定性调整，这些调整纳入了我们当前预期信贷损失的定量估计中没有捕捉到的增量信息。我们的消费者应收账款主要是循环性质的，没有合同条款；然而，我们根据外部来源的数据在预测损失率中包含的合理和可支持的预测期约为七年了。我们的商业应收账款因合同期限不同而不同，然而，对于预计损失率考虑的合理和可支持的预测期约为2.5至3.5几年，视产品而定。应收利息和手续费的信用损失准备主要是通过将损失曲线应用于每个投资组合来确定的，其中包括地理、拖欠和起始期等因素。
在2020年前，我们的应收消费贷款拨备主要基于预测本金余额拖欠率(“滚动率”)。滚动率是根据我们的历史经验以及外部因素，如估计的破产和失业水平，估计将从一个拖欠阶段转移到下一个阶段的余额的百分比。我们将滚动率应用于我们的消费者应收账款的每个拖欠阶段的本金金额，从当前到付款到期日后179天，以估计已发生损失并可能被冲销的本金贷款。对于商业贷款和应收垫款，拨备主要基于本金余额、预计拖欠率和通过使用基于年份的损失预测模型进行的回收。与未偿还商户应收账款有关的本金余额拖欠期限从当前至179天，是根据贷款或预付款的当前预期还款期或合同还款期以及与原来预期还款期或合同还款期相比的利息或固定费用确定的。应收利息损失准备主要是通过将历史平均客户账户滚动利率应用于拖欠每个阶段的应收利息余额，以预测已发生损失并可能被注销的账户的价值。应收费用拨备主要基于费用余额、预计拖欠率和通过使用基于年份的损失预测模型而收回的费用。
关于我们同意将我们的美国消费信贷应收账款出售给Synchrony，并将该投资组合指定为待售资产，我们于2017年11月撤销了针对这些贷款和应收利息余额的相应拨备。任何新发放的美国消费贷款和应收利息，持有待售，都没有建立这样的津贴。在2018年7月完成出售之前，对这一投资组合的成本基础进行了调整，这主要是由注销推动的，这些调整计入了我们综合收益表的重组和其他费用。
客户帐户
我们持有所有在美国和国际上的客户余额，作为对我们的直接索赔，在我们的合并资产负债表上反映为负债，归类为欠客户的金额。PayPal运营的某些司法管辖区要求我们持有符合条件的流动资产，根据这些司法管辖区的适用监管要求和商法的定义，至少等于100所有客户余额总额的百分比。因此，我们限制客户余额基础资产的使用，以满足这些监管要求，并在我们的综合资产负债表中将资产单独归类为客户账户。我们根据客户余额的用途和可用性将作为客户余额基础的资产分类为流动资产，以履行我们在应付客户金额项下的直接义务。PayPal代表我们的客户代理和托管的客户资金不会反映在我们的合并资产负债表中。这些基金包括存放在一个或多个由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保的第三方金融机构的美元基金，并有资格获得FDIC直通保险(受适用限制的限制)。我们作为代理代表我们的客户为加密货币交易提供便利。代表我们的客户持有的加密货币不是贝宝的资产，因此不会反映在我们的合并资产负债表中。
2018年6月，卢森堡行业金融家委员会(CSSF)同意PayPal的管理层可以指定35我们卢森堡银行子公司持有的欧洲客户余额的30%将用于欧洲和美国的信贷活动。截至2020年12月31日，管理层批准的指定用于信贷活动的累计金额总计为1美元2.0十亿美元，大约代表21欧洲客户余额的百分比在该日期可能可供我们的公司使用，这是通过适用CSSF维护的财务法规确定的。当PayPal管理层指定卢森堡银行子公司持有的欧洲客户余额用于发放信贷时，余额被归类为现金和现金等价物，不再归类为我们综合资产负债表上的客户账户。作为客户余额基础的剩余资产在我们的综合资产负债表上仍单独归类为客户账户。我们不会将这些客户账户与公司资金混合在一起，并以利息和无息银行存款、定期存款、公司债务证券、政府和机构证券以及资产支持证券的形式单独维护这些资产。有关客户账户的其他信息，请参阅“附注8-应收资金和客户账户与投资”。
我们根据客户账户的活动性质，在我们的综合现金流量表中将应收资金和客户账户的变化作为投资活动产生的现金流量列报。
应收资金和应付资金
应收资金和应付资金的产生是由于通过外部支付网络开始收款和清算交易所需的时间。当客户使用他们的银行账户、信用卡、借记卡为他们的PayPal账户提供资金，或者从他们的PayPal账户中提取资金到他们的银行账户或通过借记卡交易时，通常在现金接收或结算之前有一个结算期一至三美国交易的工作日，通常长达五国际交易营业日。此外，我们客户的部分资金会直接存入他们的银行账户。这些资金也被归类为应收资金和应付资金，产生这些资金的原因是从外部支付网络开始收款和清算交易所需的时间。
财产和设备
物业及设备主要包括电脑设备、软件及网站开发成本、土地及楼宇以及租赁物业装修。物业及设备按历史成本减累计折旧及摊销列账。折旧和摊销按资产的估计可使用年期采用直线法计算；一般而言， 一至四年计算机设备和软件，包括资本化软件和网站开发费用，三年对于家具和固定装置，最高可达30用于建筑和建筑改进的年数，以及较短的五年或租赁改善租赁的不可撤销期限。
租契
我们在合同开始时就确定一项安排是否是出于会计目的的租赁。经营租赁被记录为使用权资产(“ROU”)，并计入其他资产，以及租赁负债，计入综合资产负债表中的应计开支及其他流动负债、递延税项负债及其他长期负债。对于售后回租交易，吾等根据我们对标的资产的控制权是否已转移的结论评估出售及租赁安排，并确认售后回租为销售交易或融资方式下的交易。融资方法要求资产在整个租赁期内保留在我们的综合资产负债表上，并将收益确认为融资义务。截至2020年12月31日，我们没有融资租赁。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。我们的租赁不提供隐含利率，因此我们在确定租赁付款现值时，根据生效日期的信息，在抵押的基础上对特定期限使用递增借款利率。ROU资产计算包括将要支付的租赁付款，不包括租赁激励。ROU资产和租赁负债可能包括在合理确定我们将行使选择权时延长或终止租约的选择权的金额。当我们决定行使租赁续期或终止选择权时，我们将确认对ROU资产和租赁负债的相关影响。经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
当事件或环境变化表明ROU资产的账面价值可能无法收回时，我们就评估与租赁相关的ROU资产以确定减值指标。当决定在合同期限之前退出租赁或转租该空间时，我们评估资产的减值并确认对ROU资产和相关费用的相关影响(如果适用)。评估最初在资产组一级进行，适当时在可识别现金流的最低水平上进行，即在个人租赁水平上。相关ROU资产预期产生的未贴现现金流是在ROU资产的使用年限内估计的。如果评估显示ROU资产的账面价值可能无法收回，则任何潜在减值将根据相关ROU资产或资产组的公允价值(由适当的估值技术确定)计量。
我们有租赁和非租赁组件的租赁协议。我们已选择采用实际权宜之计，并在适用的情况下，将租赁和非租赁组成部分作为所有租约的单一租赁组成部分进行核算。此外，我们还选择了与租约分类、事后诸葛亮和土地地役权相关的实用权宜之计。我们采用单一投资组合方法来核算净资产收益率和租赁负债。
本公司采纳会计准则更新（“ASU”）2016—02， 租契(主题842)自2019年1月1日起生效，采用修改后的追溯基础，并适用与过渡有关的可选实践权宜之计。
商誉和无形资产
商誉至少每年在报告单位层面进行减值测试，方法是首先进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果报告单位没有通过定性评估，则将报告单位的账面价值与其公允价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，商誉被视为减值。报告单位的公允价值可采用收益法和市场法进行估计。贴现现金流量法是收益法的一种形式，它使用预期的未来经营业绩和市场参与者贴现率。市场法使用可比公司价格和市场交易(上市实体或合并和收购)产生的其他相关信息来制定定价指标，以应用于报告单位的历史和预期未来经营业绩。如果未能实现这些预期结果、贴现率的变化或市场定价指标，可能会导致报告单位层面的商誉未来减值。我们进行了截至2020年8月31日和2019年8月31日的商誉年度减值测试。我们决定不需要对我们报告单位的商誉账面价值进行调整。截至2020年12月31日，我们确定在2020年8月31日至2020年12月31日期间没有发生任何事件或情况发生变化，很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。
无形资产包括获得的客户名单和用户基础无形资产、与营销相关的无形资产、开发的技术和其他无形资产。无形资产在估计利润期内用直线法摊销，估计使用年限为一至八年。无形资产并无重大剩余价值估计。
长期资产减值准备
当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时，我们就评估长期资产(包括无形资产)的减值。如果一项资产的账面金额超过该资产预计产生的未来净贴现现金流，则该资产被视为减值。
交易损失准备
我们面临着由于信用卡和其他支付滥用以及通过PayPal接受付款的卖家的不履行而造成的交易损失。我们为完成客户交易而产生的估计损失建立了准备金，例如未经授权使用信用卡的退款，以及因所购商品未交付或不满意交付而导致的与商家相关的退款、买家保护计划索赔和账户接管。这项拨备是截至报告日期估计的可能交易损失金额的累积，包括我们尚未确定的那些。津贴是定期监测的，并根据收到的实际数据进行更新，包括我们的索赔处理员报告的实际索赔数据。该津贴是基于已知事实和情况、内部因素，包括类似案件的经验、涉及损失支付模式的历史趋势、交易和损失类型的组合(视情况而定)。准备金的增加在我们的综合损益表中反映为交易和信贷损失的一个组成部分。交易损失准备计入综合资产负债表的应计费用和其他流动负债。
客户余额为负的免税额
负客户余额主要发生在客户的PayPal账户中没有足够的资金来支付自动结算所退货、借记卡交易以及由于购买的商品未交付或交付不满意而导致的商家相关费用时，这些通常在我们的保护计划的范围内。负的客户余额可以由客户通过向其帐户添加资金、接收付款或通过备用资金来源来修复。我们还利用第三方代收代理。对于负的客户余额，预计不会被治愈或以其他方式收回，我们将为预期损失提供准备金。拨备是根据涉及收款和注销模式的历史趋势、内部因素(包括我们处理类似案件的经验)、其他已知事实和情况以及合理和可支持的宏观经济预测(视情况而定)计算的预期损失。损失率是根据每个拖欠期限的历史损失数据，使用滚动率模型得出的，该模型捕捉了损失和随着此类余额的拖欠年龄增加而注销负客户余额的可能性。然后将损失率应用于未偿还的负客户余额。一旦进行了定量计算，我们就审查津贴的充分性，并确定是否需要考虑定性调整。我们在客户余额为年的月份冲销负客户余额120几天。收回的注销被记录为减少了我们对负客户余额的备抵。负客户余额计入其他流动资产，扣除综合资产负债表上的拨备。对负客户余额准备的调整在我们的综合收益表中作为交易和信贷损失的一个组成部分记录下来。
衍生工具
有关衍生工具的资料，请参阅《附注10-衍生工具》。
金融工具的公允价值
我们的金融资产和负债是根据活跃市场(一级)和非活跃市场(二级)的市场价格进行估值的。一级工具估值是从涉及相同资产的活跃外汇市场交易的实时报价中获得的。二级工具估值是从活跃程度较低的市场中相同工具的报价、可比工具的现成定价来源或使用市场可观察到的投入的模型获得的。截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，我们没有任何资产或负债需要按公允价值计量，而没有需要高水平的判断来确定公允价值的可观察市场价值(级别3)。
风险集中
我们的现金、现金等价物、应收账款、应收贷款和应收利息、应收资金和客户账款以及长期应收票据可能会受到信用风险的集中影响。现金、现金等价物和客户账户存放在管理层认为具有高信用质量的金融机构。此外，应收资金主要来自管理层认为具有高信用质量的金融机构。我们将现金、现金等价物和客户账户主要投资于高流动性、高评级的未投保工具。有时，我们在金融服务机构的企业存款余额也可能超过联邦存款保险公司25万美元的保险限额。作为我们现金管理流程的一部分，我们对这些金融机构的相对信用状况进行定期评估。我们的应收账款来自来自美国和国际客户的收入。我们的贷款和应收利息来自为美国和国际客户提供的商户和消费者融资活动。我们的长期应收票据来自2018年将我们的美国消费信贷组合出售给Synchrony的相关收益的非现金部分。截至2020年12月31日和2019年12月31日，1家客户占26%和23分别占应收账款净额的百分比。截至2020年12月31日和2019年12月31日，没有客户的应收贷款净额超过10%。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，一个合作伙伴占我们的长期应收票据余额，这代表了28占其他资产的百分比。在截至2020年12月31日、2019年和2018年的年度中，没有任何客户的净收入占比超过10%。在截至2020年12月31日、2019年和2018年的年度内，我们获得了大约13%, 14%，以及17分别占eBay市场平台上客户收入的1%。没有其他收入来源占我们收入的10%以上。
收入确认
有关我们收入确认的信息，请参阅《附注2-收入》。
广告费
我们在广告制作发生时支出广告制作成本，并在广告空间或播出时间被用作销售和营销费用期间支出广告传播成本。在线广告费用是根据个别协议的条款确认的，这些协议的条款通常超过提供的印象数量与合同印象总数的比率，按点击付费，或按合同期限的直线基础确认。广告费用总计为$654百万，$399百万美元，以及$484截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度，分别为百万美元。
内部使用软件和网站开发费用
开发供内部使用的软件的直接成本和网站开发成本，包括扩展和增强我们的支付平台所产生的成本，一般在估计使用年限内资本化和摊销。三年并在财务报表标题内记为折旧和摊销，与作为这类资产的主要受益人的内部组织保持一致。PayPal资本化$347百万美元和美元314截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的内部开发软件和网站开发成本分别为100万美元。这些资本化成本的摊销费用为#美元。322百万，$298百万美元，以及$262截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元。与维护内部使用软件和网站开发费用有关的费用在发生时计入费用。
固定缴款储蓄计划
我们在美国有一个固定缴款储蓄计划，符合美国国税法第401(K)节的规定。我们的非美国员工由其他储蓄计划覆盖。与我们的固定供款储蓄计划相关的费用在我们的员工提供服务时被记录下来。
基于股票的薪酬
我们根据授予日我们普通股的公允价值来确定与限制性股票单位、基于业绩的限制性股票单位和限制性股票奖励相关的补偿费用。我们采用布莱克-斯科尔斯估值模型，以估计授予日公允价值法为基础，确定与股票期权相关的补偿费用。对于最终预期归属的奖励，我们一般使用直线摊销法在相应的归属期间确认补偿费用。因此，由于估计没收，截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的基于股票的补偿费用已减少。在评估罚没时，我们会考虑员工的自愿解雇行为以及实际罚没的趋势。
外币
我们的许多海外子公司使用各自国家的当地货币作为其职能货币。我们的非美元功能货币子公司的资产和负债按资产负债表日期的现行汇率换算成美元。我们非美元功能货币子公司的收入、成本和支出使用每日汇率换算成美元。这些折算产生的损益计入累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分。将外币交易重新计量为功能货币的收益和损失在我们的综合损益表中确认为其他收入(费用)净额。
所得税
我们采用资产负债法核算所得税，该方法要求确认本年度的应付或可退还税款，以及已在财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税务后果的递延税项负债和资产。流动及递延税项资产及负债的计量以已制定税法的规定为基础；税法或税率未来变动的影响并不在预料之列。如有必要，递延税项资产的计量将减去根据现有证据预计不会实现的任何税收优惠金额。我们报告了因纳税申报单中采取或预期采取的不确定的税收头寸而导致的未确认税收优惠的负债。我们确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的利息和罚款(如果有的话)。我们将全球无形低税收入(“GILTI”)在发生时计入当期费用。
其他收入(费用)，净额
其他收入(费用)，净额包括：(I)利息收入，包括公司现金和现金等价物以及短期和长期投资所赚取的利息；(Ii)利息支出，包括利息支出、费用以及长期债务和信贷安排的债务折价摊销；(Iii)战略投资的已实现和未实现收益(亏损)，包括与我们的有价证券相关的公允价值变化和我们的非有价证券的可观察价格变化，以及(Iv)其他。主要包括因重新计量若干外币计价货币资产及负债而产生的外币汇兑损益，以及非指定为对冲工具的衍生工具合约的公允价值变动。
最近的会计准则
2020年，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-04，中间价改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。这一修订后的指导意见为参考汇率改革对会计的影响提供了过渡救济。在有限的时间内，本指导提供了可选的权宜之计和例外，用于将GAAP应用于某些合同修改、套期保值关系和其他受参考汇率影响的交易，该参考汇率预计将因参考汇率改革而停止。修订后的指导意见有效期至2022年12月31日。我们对伦敦银行同业拆放利率(“LIBOR”)的风险敞口主要限于我们可供出售的债务证券中的一小部分，因此，我们预计参考利率改革不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
最近采用的会计准则
2019年，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税的会计核算。这一修订后的指导方针简化了所得税会计的某些方面。它旨在消除GAAP中一般原则的某些例外，降低所得税会计的成本和复杂性，并改进财务报表编制者对所得税相关指导的应用。它在财政年度和这些年度内的过渡期有效，从2020年12月15日之后开始，允许提前采用。我们早在2020年第一季度就采纳了这一指导方针。采纳这一指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2016年，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具--信贷损失(话题326)：金融工具信用损失的计量。这一更新为衡量金融工具的信贷损失提供了新的指导。在新指引下，贷款、贸易及其他应收账款、持有至到期债务证券及其他工具的信贷损失反映我们目前预期的信贷损失，一般会提早确认信贷损失准备。有未实现损失的可供出售债务证券的信贷损失被确认为信贷损失的准备金，但不得超过公允价值低于摊销成本的数额。还需要披露更多信息，包括用于跟踪大多数融资应收账款来源年份的信用质量的信息。我们被要求将本指引的规定作为累积效果调整应用于自采纳指引的第一个报告期开始时的留存收益，并在采纳指引后对预期适用的可供出售债务证券减值。我们通过了新的指导方针，自2020年1月1日起生效。有关更多信息，请参阅“附注11-应收贷款和利息”。
如果适用，我们已经或将采用财务会计准则委员会发布的其他新会计公告。我们不认为这些会计声明中的任何一项已经或将对我们的合并财务报表或披露产生实质性影响。
注2-收入
PayPal使其客户能够收发付款。我们主要通过在我们的支付平台上为客户完成支付交易和其他增值服务来赚取收入。我们的收入分为两类：交易收入和其他增值服务收入。
交易收入
我们的交易收入主要来自在交易基础上向商家和消费者收取的费用。这些费用可能有固定和可变的组成部分。可变分量通常是支付金额的值的百分比，并且在处理交易时是已知的。对于我们的部分交易，当基础交易获准退款时，费用的可变部分有资格获得补偿。我们估计每个季度将处理的费用退款金额，并记录我们的净收入拨备。在我们的支付平台上处理的交易量，即产生交易收入的交易量，称为总支付量(TPV)。我们会就进行货币兑换的交易赚取额外手续费、当我们启用跨境交易(即商家和消费者在不同国家的交易)、为方便客户将资金从PayPal或Venmo账户即时转移到他们的借记卡或银行账户而收取的额外手续费，以及其他杂项费用。
我们与客户的合同通常是无限期的，在通知期过后，任何一方都可以终止合同，而不会受到终止处罚。因此，我们的合同是在交易级别定义的，不会超出已经提供的服务范围。我们的合同通常会自动续签，没有任何重大的实质性权利。我们的一些合同包括分级定价，主要是根据数量。如果指定期间的处理量不同于上一期间定义的量，则每笔交易收取的费用将向上或向下调整。我们的结论是，这种基于数量的定价方法不构成未来材料权利，因为折扣处于通常提供给具有类似数量的客户类别的范围内。我们没有任何资本化的合同成本，也没有任何实质性的合同余额。
我们的主要服务包括在我们的支付平台上为我们的客户完成支付的单一履行义务。使用我们的风险评估工具，我们对个别交易进行交易风险评估，以确定是否应授权交易在我们的支付平台上完成。当我们授权交易时，我们对我们的客户有义务完成支付交易。
当我们是完成付款交易的本金时，我们确认主要以毛利率为基础向客户收取的费用为交易收入。作为交易的委托人，我们控制着在我们的支付平台上完成支付的服务。我们对支付服务的履行负有主要责任，直接与客户签约，控制产品规格，并从我们的服务中定义价值建议。此外，我们有完全酌情决定权决定向客户收取的费用，这与我们可能利用支付处理商或其他金融机构代表我们提供服务所产生的成本无关。因此，我们在完成支付交易时承担全额保证金风险。支付给支付处理商和其他金融机构的这些费用被确认为交易费用。我们还负责提供客户支持。
我们为商家和消费者提供在我们的支付平台上完成的某些交易的保护计划。这些计划旨在保护商家和消费者免受主要由于欺诈和交易对手履约造成的损失。我们的买家保护计划为消费者提供合格购买的保护，如果购买的商品没有收到或与卖家的描述不匹配，我们会向消费者全额退还购买金额。我们的卖家保护计划为商家提供保护，使其免受未经买家授权的交易的索赔，或通过为符合条件的销售提供全额付款来保障卖家没有收到所购商品的索赔。这些保护计划不向我们的客户提供单独的服务，我们估计并记录支付交易完成期间的交易和信用损失的相关成本。
来自以下方面的收入 其他增值服务
我们从其他增值服务中获得收入，其中主要包括通过合作伙伴关系、推荐费、订阅费、网关费以及我们向商家和消费者提供的其他服务获得的收入。这些合同通常有一在合同期限内规定和确认的履行义务。交易价格一般是固定的，在每个报告期结束时都是已知的；然而，对于某些协议，可能有必要使用期望值方法估计交易价格。在我们与Synchrony的合作协议中，除了我们获得的收入份额外，我们还确认了我们在2019年第二季度代表他们进行的过渡服务活动的收入，使用通过调整后的市场评估方法确定的相对销售价格。当我们被视为处理交易的代理时，我们将从其他增值服务获得的收入按净额记录。
我们还从利息和手续费中获得收入，这些收入主要来自我们的应收贷款组合，以及某些与客户余额相关的资产的利息。应收贷款组合所赚取的利息和费用是根据实际利息法计算和确认的，并在扣除任何所需准备金和递延发起成本的摊销后列报。
收入的分解
我们根据我们的首席运营决策者(“CODM”)如何管理业务、围绕资源分配做出运营决策以及评估运营业绩来确定运营部门。我们的首席执行官是我们的首席执行官，他在综合的基础上审查我们的运营结果。我们的运营方式一细分并拥有一可报告的部分。根据提供给我们CODM并由我们的CODM审核的信息，我们认为，我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性以及它们如何受到经济因素的影响，通过我们的主要地理市场和收入类别(交易收入和其他增值服务收入)得到了最恰当的描述。在这些类别中记录的收入来自类似的服务，其相关费用的性质和相关的收入确认模式基本上相同。
下表列出了我们按主要地理市场和类别分列的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | |
| (单位：百万) |
| 初级地理市场 | | | | | | | | | |
| 美国（"U.S."） | $ | 11,013 | | | $ | 9,417 | | | $ | 8,324 | | | | | |
| 英国(“U.K.”) | 2,340 | | | 1,872 | | | 1,658 | | | | | |
其他国家(1) | 8,101 | | | 6,483 | | | 5,469 | | | | | |
总收入(2) | $ | 21,454 | | | $ | 17,772 | | | $ | 15,451 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 收入类别 | | | | | | | | | |
| 交易收入 | $ | 19,918 | | | $ | 16,099 | | | $ | 13,709 | | | | | |
| 来自其他增值服务的收入 | 1,536 | | | 1,673 | | | 1,742 | | | | | |
总收入(2) | $ | 21,454 | | | $ | 17,772 | | | $ | 15,451 | | | | | |
(1) 其他国家类别中没有一个国家的收入占总收入的10%以上。
(2) 总收入包括美元597百万，$1.110亿美元1.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为10亿美元，不代表会计准则编纂主题606范围内确认的收入， 与客户签订合同的收入。该等收入涉及利息、费用及贷款及应收利息所赚取之收益，以及对冲收益或亏损及若干客户结余相关资产所赚取之利息。
净收入归属于商家所在国，或在跨境交易的情况下，可能来自消费者和商家分别居住的国家。从其他增值服务获得的收入通常归属于客户或合作伙伴所在的国家。
注3-每股净收益
每股基本净收入的计算方法是将当期净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收入的计算方法是用当期净收益除以当期普通股和潜在稀释性普通股的加权平均数。未偿还期权和股权激励奖励的摊薄效应反映在应用库存股方法稀释后的每股净收益中。稀释后每股净收益的计算不包括所有反摊薄普通股。
下表列出了所列各期间每股基本和稀释后净收益的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万，每股除外) |
| 分子： | | | | | |
| 净收入 | $ | 4,202 | | | $ | 2,459 | | | $ | 2,057 | |
| 分母： | | | | | |
普通股加权平均份额—基本信息 | 1,173 | | | 1,174 | | | 1,184 | |
| 股权激励奖励的稀释效应 | 14 | | | 14 | | | 19 | |
普通股加权平均份额—稀释 | 1,187 | | | 1,188 | | | 1,203 | |
| 每股净收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.58 | | | $ | 2.09 | | | $ | 1.74 | |
| 稀释 | $ | 3.54 | | | $ | 2.07 | | | $ | 1.71 | |
| 普通股等价物不包括在每股摊薄收益中，因为它们的影响会产生反摊薄效应 | 1 | | | 2 | | | 1 | |
注4-企业合并
2020年完成的收购
截至二零二零年十二月三十一日止年度，我们完成 一获取反映 100被收购公司股权的%，收购价为美元3.6十亿美元。
蜂蜜科学公司
我们于2020年1月完成收购Honey Science Corporation（“Honey”），收购所有已发行股份，总代价约为2000美元。4.0亿美元，其中约包括3.6 10亿美元的现金和大约400百万美元的假设限制性股票、限制性股票单位和期权，受归属条件的限制性股票。我们相信，收购Honey将增强我们的价值主张，使我们能够进一步简化和个性化消费者的购物体验，同时推动转化，增加消费者参与度和商家销售。
下表概述购买代价最终分配至所收购资产及所承担负债之公平值：
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 商誉 | $ | 2,962 | |
| 客户名单和用户群 | 115 | |
| 营销相关 | 30 | |
| 发达的技术 | 572 | |
| 总无形资产 | $ | 717 | |
| 应收账款净额 | 50 | |
| 递延税项负债，净额 | (58) | |
| 其他净负债 | (36) | |
| 购买总价 | $ | 3,635 | |
所收购之无形资产主要包括客户合约、商号╱商标及已开发技术，估计可使用年期为 三年。收购代价超出收购的有形及可识别无形资产净值的部分记为商誉，这是由于Honey的员工队伍以及预期通过持续获得客户、交叉销售计划和产品改进而产生的收购协同效应所致。在所得税方面，商誉不被认为是可以扣除的。
与收购相关，我们假设限制性股票、限制性股票单位和具有大约授予日期公允价值$的期权。400百万，这是业务合并后的费用。授予的股权是向某些前Honey员工发行的股份的组合，受扣留安排和假定Honey员工授予的股份的组合，这些股票在长达四年并须继续受雇。
自收购之日起，我们已将被收购业务的财务结果纳入我们的合并财务报表。截至2020年12月31日的年度，与收购相关的收入和支出以及运营的形式结果尚未公布，因为此次收购的影响对我们的整体运营并不重要。
2019年完成的收购
有几个不是收购占2019年完成的业务合并或资产剥离的比例。
2018年完成的收购
在截至2018年12月31日的年度内，我们完成四反映出的收购100%的被收购公司的股权，总收购价格为$2.7十亿美元。
Hyperwallet
我们于2018年11月完成了对HWLT Holdings Inc.Inc.(“Hyperwallet”)的收购，收购了所有流通股，总收购价约为美元。400百万美元，包括现金对价。我们收购了Hyperwallet，以增强我们的支付能力，并提高我们向世界各地的电子商务平台和市场提供一整套支付解决方案的能力。采购对价分配结果约为#美元100100万与客户相关的无形资产，约为30百万美元的已开发技术无形资产，约为2与营销相关的无形资产达百万美元，预计使用寿命从三至七年了、应收资金和客户账户#美元412百万美元，应付资金和应付客户金额为$412百万美元，净负债约为$32百万美元，商誉约为$300100万美元，这归因于Hyperwallet的员工队伍和预计将从收购中产生的协同效应。在所得税方面，商誉不被认为是可以扣除的。
iZettle
我们于2018年9月通过收购所有流通股完成了对iZettle AB(Publ)(简称iZettle)的收购，总收购价为$2.2亿美元，包括支付的现金代价约为美元2.1亿美元（扣除收购现金103亿美元）和PayPal受限制股份，公允价值约为美元22万我们收购iZettle是为了扩大我们的店内业务，并加强我们的支付平台，以帮助世界各地的小型企业在全渠道零售环境中成长和繁荣。
下表概述购买代价最终分配至所收购资产及所承担负债之公平值：
| | | | | |
| (单位：百万) |
| 商誉 | $ | 1,600 | |
| 客户名单和用户群 | 426 | |
| 营销相关 | 102 | |
| 发达的技术 | 121 | |
| 所有其他 | 1 | |
| 总无形资产 | $ | 650 | |
| 现金 | 103 | |
| 应收资金和客户账户 | 47 | |
| 应支付给客户的资金和金额 | (47) | |
| 递延税项负债，净额 | (116) | |
| 其他净负债 | (55) | |
| 购买总价 | $ | 2,182 | |
收购的无形资产主要包括商人关系、商号/商标、已开发的技术和现有的收购人关系，估计可用年限为三至七年了。收购代价超出收购的有形及可识别无形资产净值的部分记为商誉，这是由于iZettle的员工队伍以及预期收购将产生的协同效应所致。出于所得税的目的，商誉被认为是不可扣除的。
简便性
我们于2018年7月完成了对Simility，Inc.的收购，收购了所有流通股，总收购价为$107百万美元，包括现金对价。我们收购了Simility，以增强我们向全球商家提供防欺诈和风险管理解决方案的能力。采购对价分配结果约为#美元18百万已开发的技术无形资产，估计使用寿命为三年，净资产约为$10百万美元，商誉约为$79100万美元，这归因于Simility的员工队伍和预计将从收购中产生的协同效应。在所得税方面，商誉不被认为是可以扣除的。
其他收购
2018年5月，我们完成了一项作为业务合并入账的收购。此次收购的总收购价为$。16百万美元，包括现金对价。采购对价的分配产生了大约美元13百万美元的已开发技术无形资产，预计使用寿命为两年，净负债为#美元1百万美元，商誉约为$41000万元，这是由于被收购公司的劳动力和预期收购产生的协同效应所致。就所得税而言，商誉不被视为可扣减。
注5-商誉和无形资产
商誉
下表呈列截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度的商誉结余及该等结余的调整：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 商誉
后天 | | 调整 | | 2019年12月31日 | | 商誉
后天 | | 调整 | | 2020年12月31日 |
| | (单位：百万) |
| 总商誉 | $ | 6,284 | | | $ | — | | | $ | (72) | | | $ | 6,212 | | | $ | 2,962 | | | $ | (39) | | | $ | 9,135 | |
于二零二零年收购之商誉与收购Honey有关。于二零二零年及二零一九年，商誉调整涉及外币换算调整。
无形资产
可确认无形资产的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
携带
金额 | | 加权
平均值
有用
生命
(年) | | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
携带
金额 | | 加权
平均值
有用
生命
(年) |
| | (除年外，以百万为单位) |
| 无形资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户名单和用户群 | $ | 1,206 | | | $ | (797) | | | $ | 409 | | | 6 | | $ | 1,114 | | | $ | (700) | | | $ | 414 | | | 7 |
| 营销相关 | 321 | | | (278) | | | 43 | | | 3 | | 294 | | | (239) | | | 55 | | | 3 |
| 发达的技术 | 999 | | | (577) | | | 422 | | | 3 | | 445 | | | (343) | | | 102 | | | 3 |
| 所有其他 | 449 | | | (275) | | | 174 | | | 7 | | 436 | | | (229) | | | 207 | | | 7 |
| 无形资产，净额 | $ | 2,975 | | | $ | (1,927) | | | $ | 1,048 | | | | | $ | 2,289 | | | $ | (1,511) | | | $ | 778 | | | |
无形资产摊销费用为#美元。451百万，$211百万美元，以及$149截至二零二零年、二零一九年及二零一八年十二月三十一日止年度，分别为百万美元。
2019年第四季度，我们完成了对一家70持有中国支付业务牌照的国付宝信息技术有限公司(“国付宝”)的1%股权。这笔交易被记为资产购置，因为几乎所有购置的总资产的公允价值都集中在许可证的形式。我们记录了$190百万的其他无形资产，加权平均使用寿命为七年了.
截至2020年12月31日的预期未来无形资产摊销如下：
| | | | | |
| 财政年度： | (单位：百万) |
| 2021 | $ | 400 | |
| 2022 | 338 | |
| 2023 | 100 | |
| 2024 | 99 | |
| 2025 | 83 | |
| 此后 | 28 | |
| $ | 1,048 | |
注6-租契
贝宝签订了各种租约，主要是房地产经营租约。我们将这些物业用于行政和行政办公室、数据中心、产品开发办公室以及客户服务和运营中心。
虽然大部分租赁付款是根据租赁中规定的费率支付的，但一些租赁付款可能会根据消费者物价指数或其他参考指数的年度变化而变化。如果相关指数发生变化，租赁负债不会重新计量，而是被视为可变租赁付款，并在产生这些付款的债务期间确认。PayPal的所有可变租金都是基于指数或费率。
所有租期少于12个月的租约均获豁免短期租约。
PayPal的租赁组合包含少量转租。当当前租赁的房地产空间可用，并且超出业务需求时，可能会出现转租情况。
租赁费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万美元) |
| 租赁费 | | | |
| 经营租赁费用 | $ | 166 | | | $ | 136 | |
| | | |
| | | |
| 转租收入 | (6) | | | (6) | |
| 租赁总费用 | $ | 160 | | | $ | 130 | |
有关租赁之补充现金流量资料如下：
| | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2020 | | 2019 | |
| (单位：百万美元) | |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | 159 | | | $ | 131 | | |
以经营性租赁负债换取的使用权资产(1) | $ | 345 | | | $ | 598 | | |
(1) 包括期初余额增加额498由于采纳新的租赁会计指引，于2019年1月1日生效。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万，加权平均数字除外) |
| 经营性租赁使用权资产 | $ | 707 | | | $ | 479 | |
| 其他流动租赁负债 | 144 | | | 104 | |
| 经营租赁负债 | 642 | | | 403 | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 786 | | | $ | 507 | |
加权平均剩余租期—经营租约 | 6.9年份 | | 5.8年份 |
加权平均贴现率—经营租约 | 3 | % | | 5 | % |
于二零二零年十二月三十一日，我们经营租赁的未来最低租赁付款如下：
| | | | | |
| 经营租约 |
| 财政年度： | (单位：百万美元) |
| 2021 | $ | 165 | |
| 2022 | 132 | |
| 2023 | 116 | |
| 2024 | 106 | |
| 2025 | 94 | |
| 此后 | 266 | |
| 总计 | $ | 879 | |
| 减去：现值折扣 | (93) | |
| 租赁责任 | $ | 786 | |
经营租赁金额包括根据我们的不可撤销经营租赁（主要用于办公室和数据中心设施）支付的最低租赁付款。呈列金额与合约条款一致，预期与现有租赁项下的实际业绩并无重大差异。我们按直线法确认该等协议项下的租金开支。截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的租金支出共计$172百万，$130百万美元，以及$94分别为100万美元。
在2020年第一季度，我们作为数据中心的卖方和承租人签订了售后回租安排，买方和出租人获得了对该设施的控制权。我们出售了数据中心，同时与买方签订了运营租赁协议，以获得使用该设施的权利八年.本公司收到的所得款项约为美元119300万美元，扣除销售成本，导致销售交易的净收益降至最低。
于截至二零二零年十二月三十一日止年度，我们产生资产减值费用为美元。30 合并损益表中的重组和其他支出。减值包括我们的使用权资产减少金额为美元，23 100万美元，这归因于我们不再用于核心业务运营的若干租赁空间，其中一部分正在转租。
截至2020年12月31日，我们还有其他尚未开始的经营租赁，主要是房地产和数据中心，最低租赁付款总额为美元。51万该等经营租赁将于二零二一财政年度结束前开始，租期为 三至十年.
注7-其他财务报表明细
财产和设备，净额
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 财产和设备，净额： | | | |
| 计算机设备和软件 | $ | 3,179 | | | $ | 2,804 | |
| 内部使用软件成本和网站开发成本 | 2,831 | | | 2,471 | |
| 土地和建筑物 | 307 | | | 430 | |
| 租赁权改进 | 410 | | | 460 | |
| 家具和固定装置 | 199 | | | 171 | |
| 正在进行的发展和其他 | 83 | | | 80 | |
| 财产和设备总额(毛额) | 7,009 | | | 6,416 | |
| 累计折旧和摊销 | (5,202) | | | (4,723) | |
| 财产和设备合计(净额) | $ | 1,807 | | | $ | 1,693 | |
折旧和摊销费用为#美元7382020年为100万美元7012019年为100万美元，6272018年达到100万。
综合现金流量表所反映的应付账款净变动中包括的涉及不动产和设备的非现金投资活动增加了美元，172020年10万美元，减少美元422019年10万美元，减少了美元102018年达到100万。
地理信息
下表概述按地区划分的长期资产，包括物业及设备、净资产及经营租赁使用权资产：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位：百万) |
| 长期资产： | | | |
| 美国 | $ | 2,096 | | | $ | 1,862 | |
| 其他国家 | 418 | | | 310 | |
| 长期资产总额 | $ | 2,514 | | | $ | 2,172 | |
归因于美国和其他国家的长期资产以资产所在或拥有的国家为基础。
累计其他综合收益(亏损)
下表概述截至二零二零年十二月三十一日止年度的其他全面收益（亏损）累计结余变动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现
收益
(亏损)
浅谈现金流
套期保值 | | 未实现投资收益 | | 外币折算调整(“CTA”) | | 净投资
对冲CTA收益（损失） | | 据估计，
税收
效益 | | 总计 |
| | (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | (150) | | | $ | (31) | | | $ | — | | | $ | (173) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (309) | | | 9 | | | (48) | | | 55 | | | 2 | | | (291) | |
| 减去：从AOCI重新归类的收益金额 | 20 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | (329) | | | 9 | | | (48) | | | 55 | | | 2 | | | (311) | |
| 期末余额 | $ | (323) | | | $ | 11 | | | $ | (198) | | | $ | 24 | | | $ | 2 | | | $ | (484) | |
下表概述截至二零一九年十二月三十一日止年度其他全面收益（亏损）累计结余变动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲的未实现收益(亏损) | | 投资未实现收益(亏损) | | 外国 CTA | | 净投资
套期保值CTA损失 | | 估计数
税收
(费用)
效益 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 182 | | | $ | (13) | | | $ | (93) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 78 | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 62 | | | 14 | | | (57) | | | (31) | | | (2) | | | (14) | |
| 减：从AOCI重新分类的损益金额 | 238 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | 237 | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | (176) | | | 15 | | | (57) | | | (31) | | | (2) | | | (251) | |
| 期末余额 | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | (150) | | | $ | (31) | | | $ | — | | | $ | (173) | |
下表概述截至二零一八年十二月三十一日止年度其他全面收益（亏损）累计结余变动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲的未实现收益(亏损) | | 投资未实现亏损 | | 外国
CTA | | 估计税项
(费用)
效益 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | (111) | | | $ | (12) | | | $ | (25) | | | $ | 6 | | | $ | (142) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 263 | | | (1) | | | (68) | | | (4) | | | 190 | |
| 减去：从AOCI重新分类的损失金额 | (30) | | | — | | | — | | | — | | | (30) | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | 293 | | | (1) | | | (68) | | | (4) | | | 220 | |
| 期末余额 | $ | 182 | | | $ | (13) | | | $ | (93) | | | $ | 2 | | | $ | 78 | |
下表提供了以下期间AOCI外的重新分类的详细信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AOCI组件的详细信息 | | 从AOCI重新分类的损益金额 | | 损益表中受影响的项目 |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
| | (单位：百万) | | |
现金流套期保值收益(亏损)—外汇合约 | | $ | 20 | | | $ | 238 | | | $ | (30) | | | 净收入 |
| 投资未实现亏损 | | — | | | (1) | | | — | | | 其他收入(费用)，净额 |
| | $ | 20 | | | $ | 237 | | | $ | (30) | | | 所得税前收入 |
| | — | | | — | | | — | | | 所得税费用 |
| 该期间的改叙总数 | | $ | 20 | | | $ | 237 | | | $ | (30) | | | 净收入 |
其他收入(费用)，净额
下表对下表所列各期间其他收入(费用)的净额构成进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 利息收入 | $ | 88 | | | $ | 197 | | | $ | 168 | |
| 利息支出 | (209) | | | (115) | | | (77) | |
| 战略投资净收益 | 1,914 | | | 208 | | | 87 | |
| 其他 | (17) | | | (11) | | | 4 | |
| 其他收入(费用)，净额 | $ | 1,776 | | | $ | 279 | | | $ | 182 | |
请参阅“注1—“重要会计政策概览和摘要”，以详细了解这些余额的构成。
注8-应收资金及客户帐目及投资
下表概述了截至2020年及2019年12月31日的应收资金及客户账户、短期投资及长期投资的相关资产：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| (单位：百万) |
| 应收资金和客户账户： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 13,222 | | | $ | 8,387 | |
| 定期存款 | 233 | | | 514 | |
| 可供出售的债务证券 | 15,001 | | | 10,190 | |
| 应收资金 | 4,962 | | | 3,436 | |
| 应收资金和客户帐户合计 | $ | 33,418 | | | $ | 22,527 | |
| 短期投资： | | | |
| 定期存款 | $ | 1,519 | | | $ | 614 | |
| 可供出售的债务证券 | 6,689 | | | 2,734 | |
| 受限现金 | 81 | | | 64 | |
| 短期投资总额 | $ | 8,289 | | | $ | 3,412 | |
| 长期投资： | | | |
| 定期存款 | $ | 31 | | | $ | — | |
| 可供出售的债务证券 | 2,819 | | | 1,025 | |
| 受限现金 | 7 | | | — | |
| 战略投资 | 3,232 | | | 1,838 | |
| 长期投资总额 | $ | 6,089 | | | $ | 2,863 | |
于2020年及2019年12月31日，计入应收资金及客户账户、短期投资及长期投资的可供出售债务证券的估计公平值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日(1) |
| | 毛收入
摊销
成本 | | 毛收入
未实现
收益 | | 毛收入
未实现
损失 | |
估计数
公允价值 |
| (单位：百万) |
| 应收资金和客户账户： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | $ | 8,566 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 8,570 | |
| 外国政府和机构证券 | 1,504 | | | 2 | | | — | | | 1,506 | |
| 公司债务证券 | 2,011 | | | — | | | — | | | 2,011 | |
| 短期投资： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 1,510 | | | — | | | — | | | 1,510 | |
| 外国政府和机构证券 | 277 | | | — | | | — | | | 277 | |
| 公司债务证券 | 4,900 | | | 2 | | | — | | | 4,902 | |
| 长期投资： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 28 | | | — | | | — | | | 28 | |
| 外国政府和机构证券 | 1,305 | | | — | | | (1) | | | 1,304 | |
| 公司债务证券 | 1,255 | | | 4 | | | — | | | 1,259 | |
| 资产支持证券 | 228 | | | — | | | — | | | 228 | |
可供出售的债务证券总额(2) | $ | 21,584 | | | $ | 12 | | | $ | (1) | | | $ | 21,595 | |
(1) “-”表示某一特定头寸的未实现收益或未实现亏损总额低于100万美元。
(2) 不包括根据公允价值期权计入的外币计价可供出售债务证券。请参阅“注9—资产和负债的公允价值计量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日(1) |
| | 毛收入
摊销
成本 | | 毛收入
未实现
收益 | | 毛收入
未实现
损失 | |
估计数
公允价值 |
| (单位：百万) |
| 应收资金和客户账户： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | $ | 4,996 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,996 | |
| 外国政府和机构证券 | 1,392 | | | — | | | — | | | 1,392 | |
| 公司债务证券 | 2,112 | | | — | | | — | | | 2,112 | |
| 短期投资： | | | | | | | |
| 外国政府和机构证券 | 533 | | | — | | | — | | | 533 | |
| 公司债务证券 | 1,955 | | | — | | | — | | | 1,955 | |
| 长期投资： | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 140 | | | — | | | — | | | 140 | |
| 外国政府和机构证券 | 207 | | | — | | | — | | | 207 | |
| 公司债务证券 | 636 | | | 2 | | | — | | | 638 | |
| 资产支持证券 | 40 | | | — | | | — | | | 40 | |
可供出售的债务证券总额(2) | $ | 12,011 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 12,013 | |
(1) “-”表示某一特定头寸的未实现收益或未实现亏损总额低于100万美元。
(2) 不包括根据公允价值期权计入的外币计价可供出售债务证券。请参阅“注9—资产和负债的公允价值计量。
摊销成本总额和估计公允价值余额不包括应收可供出售债务证券的应计利息，总额为#美元。42百万美元和美元54于2020年12月31日及2019年12月31日，本集团的资产净值分别为百万美元，并计入综合资产负债表的其他流动资产。
截至2020年及2019年12月31日，计入应收资金及客户账户、短期投资及本期认为无需计提信贷亏损拨备的长期投资的可供出售债务证券的未实现亏损总额及估计公允价值，该等个别证券持续亏损的时间合计如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日(1) |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 |
| (单位：百万) |
| 应收资金和客户账户： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | $ | 312 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 312 | | | $ | — | |
| 外国政府和机构证券 | 353 | | | — | | | — | | | — | | | 353 | | | — | |
| 公司债务证券 | 641 | | | — | | | — | | | — | | | 641 | | | — | |
| 短期投资： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 270 | | | — | | | — | | | — | | | 270 | | | — | |
| 外国政府和机构证券 | 72 | | | — | | | — | | | — | | | 72 | | | — | |
| 公司债务证券 | 392 | | | — | | | — | | | — | | | 392 | | | — | |
| 长期投资： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 28 | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | — | |
| 外国政府和机构证券 | 405 | | | (1) | | | — | | | — | | | 405 | | | (1) | |
| 公司债务证券 | 97 | | | — | | | — | | | — | | | 97 | | | — | |
| 资产支持证券 | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | |
| 可供出售的债务证券总额 | $ | 2,585 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,585 | | | $ | (1) | |
(1) - 表示某一头寸的未实现损失毛额或公允价值低于100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日(1) |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 | | 公允价值 | | 毛收入
未实现
损失 |
| (单位：百万) |
| 应收资金和客户账户： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | $ | 2,452 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,452 | | | $ | — | |
| 外国政府和机构证券 | 563 | | | — | | | 30 | | | — | | | 593 | | | — | |
| 公司债务证券 | 825 | | | — | | | — | | | — | | | 825 | | | — | |
| 短期投资： | | | | | | | | | | | |
| 外国政府和机构证券 | 115 | | | — | | | — | | | — | | | 115 | | | — | |
| 公司债务证券 | 424 | | | — | | | — | | | — | | | 424 | | | — | |
| 长期投资： | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 100 | | | — | | | — | | | — | | | 100 | | | — | |
| 外国政府和机构证券 | 75 | | | — | | | — | | | — | | | 75 | | | — | |
| 公司债务证券 | 1 | | | — | | | 40 | | | — | | | 41 | | | — | |
| 资产支持证券 | 26 | | | — | | | 4 | | | — | | | 30 | | | — | |
| 可供出售的债务证券总额 | $ | 4,581 | | | $ | — | | | $ | 74 | | | $ | — | | | $ | 4,655 | | | $ | — | |
(1) - 表示某一头寸的未实现损失毛额或公允价值低于100万美元。
未实现亏损并未确认为收入，原因是我们既不打算出售，亦不预期在收回前我们很可能被要求出售该等证券。公平值下跌主要由于市况变动，而非信贷亏损所致。我们将继续监察投资组合的表现，并评估是否已因预期信贷亏损而出现减值。于截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，重新分类至未实现损益盈利的金额并不重大。
按合约到期日分类的应收资金及客户账、短期投资及长期投资包括可供出售债务证券如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
| (单位：百万) |
| 一年或更短时间 | $ | 17,416 | | | $ | 17,421 | |
| 一年到五年后 | 4,168 | | | 4,174 | |
| | | |
| 总计 | $ | 21,584 | | | $ | 21,595 | |
战略投资
我们的战略投资包括公开交易的有价证券和非有价证券，非有价证券是对非上市公司的投资。我们的有价证券具有易于确定的公允价值，并按公允价值在我们的综合资产负债表上作为长期投资记录，公允价值的变化记录在我们的综合收益表中的其他收入(费用)中。可出售的股权证券总额为1美元2.410亿美元1.3截至2020年12月31日和2019年12月31日，包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内出售证券的影响。
我们的非流通股证券在我们的综合资产负债表上记录在长期投资中。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们拥有非流通股证券美元。10百万美元和美元27我们有能力对被投资人施加重大影响，但不能控制这些股权证券，并使用权益会计方法对这些股权证券进行核算。其余非流通股本证券并无可轻易厘定的公允价值，吾等按成本减去减值(如有)计量该等股本投资，并就同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可见价格变动所导致的变动作出调整。这些投资的所有已实现和未实现的收益和损失，以及我们在使用权益法核算的投资收益或损失中的份额，在我们的合并损益表上的其他收益(费用)中确认。我们的非流通股本证券的账面价值总计为$789百万美元和美元524截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为百万美元。
测量替代平差
在截至2020年和2019年12月31日止年度，我们的非流通股本证券在计量替代方案项下的账面价值调整如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 期初账面金额 | $ | 497 | | | $ | 293 | |
| 与非流通股证券相关的调整： | | | |
净增加量(1) | 143 | | | 60 | |
| 未实现收益总额 | 161 | | | 144 | |
| 未实现亏损和减值总额 | (22) | | | — | |
| 账面金额，期末 | $ | 779 | | | $ | 497 | |
(1) 净增加包括购买增加、出售证券导致的减少，以及在其后选择或不再适用时重新分类。
下表概述于2020年及2019年12月31日所持投资的计量选择项下入账的与非有价股本证券有关的累计未实现收益毛额及累计未实现亏损毛额及减值：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| (单位：百万) |
| 累计未实现收益总额 | $ | 378 | | | $ | 230 | |
| 累计未实现亏损和减值总额 | $ | (27) | | | $ | (5) | |
战略投资的未实现收益(亏损)，不包括使用权益法核算的收益(亏损)
下表概述于2020年及2019年12月31日持有的有价及非有价股本证券（不包括以权益法入账的证券）的未实现收益（亏损）净额：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 未实现净收益 | $ | 1,610 | | | $ | 203 | |
注：9-资产和负债的公允价值计量
金融资产和负债按公允价值经常性计量和记录
下表概述我们于二零二零年及二零一九年十二月三十一日按经常性基准按公平值计量的金融资产及负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 中国报价：
活跃的房地产市场持续
相同的资产
(1级) | | 重大和其他可观察到的政府投入(第2级) |
| | (单位：百万) |
| 资产： | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | | $ | 867 | | | $ | — | | | $ | 867 | |
短期投资(2): | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | | 1,510 | | | — | | | 1,510 | |
| 外国政府和机构证券 | | 277 | | | — | | | 277 | |
| 公司债务证券 | | 4,902 | | | — | | | 4,902 | |
| 短期投资总额 | | 6,689 | | | — | | | 6,689 | |
应收资金和客户账户(3): | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | 1,770 | | | — | | | 1,770 | |
| 美国政府和机构证券 | | 8,570 | | | — | | | 8,570 | |
| 外国政府和机构证券 | | 4,296 | | | — | | | 4,296 | |
| 公司债务证券 | | 2,135 | | | — | | | 2,135 | |
| 应收资金和客户帐户合计 | | 16,771 | | | — | | | 16,771 | |
| 衍生品 | | 42 | | | — | | | 42 | |
长期投资(2), (4): | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | | 28 | | | — | | | 28 | |
| 外国政府和机构证券 | | 1,304 | | | — | | | 1,304 | |
| 公司债务证券 | | 1,259 | | | — | | | 1,259 | |
| 资产支持证券 | | 228 | | | — | | | 228 | |
| 有价证券 | | 2,443 | | | 2,443 | | | — | |
| 长期投资总额 | | 5,262 | | | 2,443 | | | 2,819 | |
| 金融资产总额 | | $ | 29,631 | | | $ | 2,443 | | | $ | 27,188 | |
| 负债： | | | | | | |
| 衍生品 | | $ | 410 | | | $ | — | | | $ | 410 | |
(1) 不包括现金$3.9未按公允价值计量和记录的10亿美元。
(2) 不包括受限制的现金$88百万美元和定期存款1.6未按公允价值计量和记录的10亿美元。
(3) 不包括现金、定期存款和应收资金#美元16.6未按公允价值计量和记录的基础应收资金和客户账户10亿美元。
(4)不包括#美元的非流通股本证券789以替代计量或权益法会计计量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 中国报价：
活跃的房地产市场持续
相同的资产
(1级) | | 重大和其他可观察到的政府投入(第2级) |
| | (单位：百万) |
| 资产： | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | | $ | 2,835 | | | $ | — | | | $ | 2,835 | |
短期投资(2): | | | | | | |
| 外国政府和机构证券 | | 757 | | | — | | | 757 | |
| 公司债务证券 | | 1,977 | | | — | | | 1,977 | |
| 短期投资总额 | | 2,734 | | | — | | | 2,734 | |
应收资金和客户账户(3): | | | | — | | | |
| 现金和现金等价物 | | 683 | | | — | | | 683 | |
| 美国政府和机构证券 | | 4,996 | | | — | | | 4,996 | |
| 外国政府和机构证券 | | 2,653 | | | — | | | 2,653 | |
| 公司债务证券 | | 2,541 | | | — | | | 2,541 | |
| 应收资金和客户帐户合计 | | 10,873 | | | — | | | 10,873 | |
| 衍生品 | | 135 | | | — | | | 135 | |
长期投资(4): | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | | 140 | | | — | | | 140 | |
| 外国政府和机构证券 | | 207 | | | — | | | 207 | |
| 公司债务证券 | | 638 | | | — | | | 638 | |
| 资产支持证券 | | 40 | | | — | | | 40 | |
| 有价证券 | | 1,314 | | | 1,314 | | | — | |
| 长期投资总额 | | 2,339 | | | 1,314 | | | 1,025 | |
| 金融资产总额 | | $ | 18,916 | | | $ | 1,314 | | | $ | 17,602 | |
| 负债： | | | | | | |
| 衍生品 | | $ | 122 | | | $ | — | | | $ | 122 | |
(1) 不包括现金$4.5未按公允价值计量和记录的10亿美元。
(2) 不包括受限制的现金$64百万美元和定期存款614未按公允价值计量和记录的百万欧元。
(3) 不包括现金、定期存款和应收资金#美元11.7未按公允价值计量和记录的基础应收资金和客户账户10亿美元。
(4)不包括#美元的非流通股本证券524以替代计量或权益法会计计量。
我们的有价证券是根据活跃市场中相同资产的报价进行估值的(1级)。所有其他金融资产及负债均以不太活跃市场上相同工具的报价、可比较工具的现成定价来源或使用市场可观察到的投入的模型来估值(第2级)。
我们的大多数衍生工具的定价模型考虑了合同条款以及多种适用的输入，如货币利率、利率收益率曲线、期权波动率和股票价格。一般而言，我们的衍生工具主要是短期工具。一个月至一年在持续时间上。某些被指定为现金流对冲的外币合约的存续期最长可达18月份。
于2020年及2019年12月31日，我们并无任何资产或负债需要按公平值计量，而无需可观察市场价值而厘定公平值（第三级）。
我们选择在公允价值选项下计入外币计价的可供出售债务证券。选择公允价值期权使我们能够在综合损益表中确认该等投资的公允价值变动所产生的任何损益，以显著减少在确认与客户负债相关的相应汇兑损益时可能产生的会计不对称。下表概述我们于二零二零年及二零一九年十二月三十一日根据公平值选择权的可供出售债务证券的估计公平值：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| (单位：百万) |
| 应收资金和客户账户 | $ | 2,914 | | | $ | 1,690 | |
| 短期投资 | $ | — | | | $ | 246 | |
| | | |
下表概述了截至2020年及2019年12月31日止年度与公允价值选择权项下的可供出售债务证券相关的其他收入（支出）净额中确认的公允价值变动收益（亏损）。:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (单位：百万) |
| 应收资金和客户账户 | | | | | $ | 190 | | | $ | (43) | |
| 短期投资 | | | | | $ | (24) | | | $ | (8) | |
| | | | | | | |
在不重复的基础上以公允价值计量和记录的金融资产和负债
下表概述我们于二零二零年及二零一九年十二月三十一日持有的金融资产及负债，并分别于截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度录得非经常性公平值计量：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | | 重大和其他可观察到的政府投入(第2级) |
| | (单位：百万) |
使用计量备选办法计量的非流通股本投资(1) | | $ | 335 | | | | $ | 335 | |
其他资产(2) | | 44 | | | | 44 | |
| 总计 | | $ | 379 | | | | $ | 379 | |
(1) 不包括不可出售的股权投资，444于截至二零二零年十二月三十一日止年度，按计量替代方案入账的金额为百万美元，且于截至二零二零年十二月三十一日止年度并无出现可观察价格变动。
(2) 包括根据于二零二零年记录的减值支出按公平值记录的使用权租赁资产。更多信息见"附注6—租赁"。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | 重大和其他可观察到的政府投入(第2级) |
| | (单位：百万) |
使用计量备选办法计量的非流通股本投资(1) | | $ | 303 | | | | 303 | |
(1) 不包括不可出售的股权投资，194于截至2019年12月31日止年度内，于计量选择项下并无可见价格变动的百万元。
我们按成本减去减值(如有)计量另一项计量选择项下入账的非流通股本投资，并就同一发行人的相同或类似投资按有序交易中可见的价格变动作出调整。与办公室营运租赁相关的ROU租赁资产的减值损失最初是使用从可观察到的市场数据得出的每平方英尺估计租金收入来计算的。
未按公允价值计量和记录的金融资产和负债
我们的金融工具，包括现金、限制性现金、定期存款、贷款和应收利息、净额、某些客户账户和应收票据，均按摊销成本列账，与其公允价值接近。我们的固定利率债务的账面价值约为#美元。8.910亿美元，公允价值约为9.7截至2020年12月31日。我们的固定利率债务的账面价值和公允价值约为#美元。5.0截至2019年12月31日，10亿美元。如果这些金融工具在财务报表中按公允价值计量，现金将被归类为第一级；限制性现金、定期存款、某些客户账户和长期债务将被归类为第二级；其余金融工具将被归类为公允价值层次中的第三级。
注：10-衍生工具
衍生工具概述
我们持有衍生品的主要目标是减少与外币汇率变化相关的收益和现金流的波动性。我们的衍生品使我们面临信用风险，以至于我们的交易对手可能无法满足安排的条款。我们寻求通过将我们的交易对手限制在主要金融机构，并将风险分散到各大金融机构，以及通过达成抵押品安全安排来减轻此类风险。此外，由于这类信用风险导致的与任何一个交易对手的潜在损失风险也是持续监测的。我们不会将任何衍生工具用于交易或投机目的。
现金流对冲
我们有大量以外币计价的国际收入和成本，这使我们面临外币风险。我们有一个外币风险管理计划，在该计划中，我们指定某些外币兑换合同，通常期限为18减少主要与以外币计价的预测收入有关的现金流的波动性。外币兑换合同的目的是帮助减轻美元等值现金流因适用的美元/外币汇率变化而受到不利影响的风险。这些衍生工具被指定为现金流量对冲，因此，衍生工具的损益最初作为AOCI的组成部分报告，随后重新分类为同期收入，预测交易影响收益。我们通过比较衍生工具的关键条款和被套期保值项目的预测现金流的关键条款，每季度评估我们的外汇兑换合约的有效性；如果关键条款相同，我们得出结论，对冲将是完全有效的。吾等并无将衍生工具的公允价值变动中的任何部分从对冲效益的评估中剔除。我们报告衍生工具产生的现金流量，与该等衍生工具所对冲的相关对冲项目的现金流量分类一致。因此，与被指定为现金流量对冲的衍生品相关的现金流量在我们的综合现金流量表上归类为经营活动的现金流量。
截至2020年12月31日，我们估计，287预计在未来12个月内，与AOCI中包含的现金流对冲相关的净衍生品损失将重新归类为收益。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，我们没有停止任何现金流对冲，因为最初的预测交易很可能不会发生，因此没有将任何收益或损失重新归类为对冲交易发生前的收益。如果我们选择停止现金流对冲，并且最初的预测交易很可能会发生，我们将继续在AOCI中报告衍生品的损益，直到预测交易影响收益，此时我们也将其重新分类为收益。本公司终止现金流量对冲后持有的衍生工具的损益，以及未被指定为现金流量对冲的衍生工具的损益，记录在与衍生工具有关的同一财务报表项目内。
净投资对冲
我们使用远期外汇兑换合同，以降低与我们在外国子公司投资相关的外汇兑换风险。这一衍生工具被指定为净投资对冲，因此，衍生工具的收益和损失作为外币换算的一部分在AOCI中记录。在2020年第二季度，这种衍生品到期了。与这一工具相关的累计收益和亏损将保留在AOCI，直到外国子公司被出售或大量清算，届时它们将被重新归类为收益。与指定为净投资对冲的衍生工具相关的现金流量在我们的综合现金流量表上归类为投资活动的现金流量。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，我们确认美元。55百万美元的未实现收益和31未实现亏损分别在外币兑换合同上指定为净投资对冲内的外币折算部分的其他全面收益。我们有不是T将AOCI的任何损益重新归类为所列任何期间的收益。
未被指定为对冲工具的外币兑换合约
我们有一个外币风险管理计划，在这个计划中，我们使用外币兑换合同来抵消我们的资产和负债的外币兑换风险，这些资产和负债是以我们子公司的功能货币以外的货币计价的。这些合约不被指定为对冲工具，减少但不是完全消除外币汇率变动对我们资产和负债的影响。因重新计量某些外币计价的货币资产和负债而产生的损益计入其他收入(费用)净额，这些损益被这些外币兑换合同的损益抵消。与对冲外币货币资产和负债的非指定衍生品相关的现金流在我们的综合现金流量表上归类为经营活动的现金流量。
衍生工具合约的公允价值
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们未偿还衍生品工具的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表位置 | | 截至12月31日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 衍生资产： | | | (单位：百万) |
| 指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 45 | |
| 指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他资产(非流动资产) | | — | | | 1 | |
| 未指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他流动资产 | | 42 | | | 89 | |
| | | | | |
| 衍生工具资产总额 | | | $ | 42 | | | $ | 135 | |
| | | | | |
| 衍生负债： | | | | | |
| 指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他流动负债 | | $ | 287 | | | $ | 58 | |
| 指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他长期负债 | | 35 | | | 13 | |
| 未指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他流动负债 | | 88 | | | 51 | |
| | | | | |
| 衍生负债总额 | | | $ | 410 | | | $ | 122 | |
主网络协议书—设定权
根据与我们的外币兑换合约各对手方订立的总净额结算协议，在适用规定的规限下，我们获准以一方应付另一方的单一净额净额结算同类交易。然而，吾等已选择在综合资产负债表中按总额呈列衍生资产及衍生负债。与我们的外币兑换合约有关的抵销权代表资产及负债的潜在抵销，34截至2020年12月31日，92截至2019年12月31日，百万。吾等已订立抵押品担保安排，规定当若干金融工具的公允价值净额从合约设定的门槛波动时，可收取或张贴抵押品。 下表提供了交换的抵押品：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| | (单位：百万) |
已过帐的现金抵押品(1) | | $ | 340 | | | $ | 12 | |
收到的现金抵押品(2) | | $ | 1 | | | $ | 39 | |
| | | | |
(1) 收回与我们在综合资产负债表的其他流动资产中确认的衍生工具负债相关的现金抵押品的权利。
(2) 返还与我们在合并资产负债表的其他流动负债中确认的衍生工具资产相关的交易对手现金抵押品的义务。
衍生物对综合收入报表的影响
下表提供与我们指定为对冲工具的衍生工具有关的已确认收益或亏损于综合收益表的位置及金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 净收入 |
| 于综合收益表中列示并记录现金流量对冲影响的总金额 | $ | 21,454 | | | $ | 17,772 | | | $ | 15,451 | |
| 从AOCI重新分类为现金流量套期的外汇合同收益（亏损） | $ | 20 | | | $ | 238 | | | $ | (30) | |
| |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
下表提供与我们未指定为对冲工具的衍生工具有关的已确认收益或亏损于综合收益表的位置及金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万) |
| 其他收入（支出）确认的外汇合同（损失）收益净额 | $ | (110) | | | $ | 24 | | | $ | 38 | |
| 确认为净收入的外汇合同收益 | — | | | — | | | 7 | |
其他收入（支出）确认的股本衍生合同损失净额(1) | (64) | | | — | | | — | |
| 未指定为套期保值工具的合同确认的（损失）收益总额 | $ | (174) | | | $ | 24 | | | $ | 45 | |
(1) 截至二零二零年十二月三十一日止年度，股本衍生工具合约已订立及到期，该合约涉及出售一部分策略投资。与股本衍生工具合约有关的现金流量分类为综合现金流量表中投资活动产生的现金流量。
衍生工具合约的名义金额
衍生工具交易按名义金额计量；然而，该金额并没有记录在资产负债表中，并且，当孤立地看，并不是衍生工具风险状况的有意义的计量。名义金额一般不进行兑换，惟仅用作厘定该等合约项下外币兑换付款价值的基本基准。 下表提供了我们未偿还衍生品的名义金额：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 被指定为对冲工具的外汇合约 | $ | 5,335 | | | $ | 4,550 | |
| 未被指定为对冲工具的外汇合约 | 16,098 | | | 17,131 | |
| | | |
| 总计 | $ | 21,433 | | | $ | 21,681 | |
注11-应收贷款和应收利息
我们向消费者和某些中小型商家提供信贷产品。我们购买与独立特许金融机构向美国商户提供的信贷相关的应收款项，并负责与该投资组合相关的服务功能。截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，我们购买约$1.810亿美元4.7分别为信用应收账款10亿美元。
消费应收款
我们在结账时向消费者提供循环和分期付款的信贷产品。这些分期付款贷款中的大多数允许消费者在以下期限内支付产品费用12几个月或更短时间。 截至2020年12月31日和2019年12月31日，包括循环和分期付款贷款以及应收利息在内的消费应收账款未偿余额为#美元。2.210亿美元1.3分别为10亿美元。
我们密切监控我们的消费者应收账款的信用质量，以评估和管理我们的相关信用风险敞口。信用风险管理从最初的承保开始，一直持续到全额偿还贷款。为了评估申请贷款的消费者，除其他指标外，我们使用内部开发的风险模型，使用来自外部来源的详细信息(如有的话)和内部历史经验，包括消费者以前对我们的信贷产品的还款记录(如果有)。我们使用拖欠情况和趋势来帮助做出新的和持续的信贷决定，调整我们的模型，计划我们的催收做法和策略，并确定我们的消费贷款和应收利息津贴。
消费者违约及津贴
下表显示了2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日消费贷款和应收利息的拖欠情况。由于我们的消费贷款主要是循环性质的，它们是按总额披露的，而不是按发放年份披露的。金额以开票日期后的天数为基础。“当前”类别代表开票日期后29天内的余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 摊余成本法循环 | | 百分比 | | 摊余成本法
旋转 | | 百分比 |
| | (单位：百万，百分比除外) |
| 当前 | | $ | 2,124 | | | 97.9 | % | | $ | 1,279 | | | 96.7 | % |
| 30-59天 | | 15 | | | 0.7 | % | | 15 | | | 1.1 | % |
| 60-89天 | | 11 | | | 0.5 | % | | 9 | | | 0.7 | % |
| 90-179天 | | 19 | | | 0.9 | % | | 19 | | | 1.5 | % |
消费贷款和应收利息共计(1), (2), (3) | | $ | 2,169 | | | 100.0 | % | | $ | 1,322 | | | 100.0 | % |
(1) 不包括来自其他消费信贷产品的应收款项，56百万美元和美元92于2020年12月31日及2019年12月31日分别为百万美元。
(2) 包括$的分期贷款556百万美元和美元80于2020年12月31日及2019年12月31日，分别有1000万美元，绝大部分均为流动及于过去12个月内产生。
(3)于2020年12月31日的结余包括本公司主要于2020年第二季度向部分消费者提供的付款假期作为COVID—19付款减免措施的一部分的影响。
下表概述截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度的消费贷款及应收利息拨备活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 应收消费贷款 | 应收利息 | 总免税额(1) | | 应收消费贷款 | 应收利息 | 总免税额(1) |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 49 | | $ | 8 | | $ | 57 | | | $ | 27 | | $ | 3 | | $ | 30 | |
| 对采用信用损失会计准则的调整 | 24 | | 4 | | 28 | | | — | | — | | — | |
| 条文 | 245 | | 50 | | 295 | | | 34 | | 11 | | 45 | |
| 冲销 | (69) | | (12) | | (81) | | | (44) | | (6) | | (50) | |
复苏(2) | 27 | | — | | 27 | | | 31 | | — | | 31 | |
其他(3) | 23 | | 3 | | 26 | | | 1 | | — | | 1 | |
| 期末余额 | $ | 299 | | $ | 53 | | $ | 352 | | | $ | 49 | | $ | 8 | | $ | 57 | |
(1) 不包括其他消费信贷产品的免税额$3百万美元和美元10于2020年12月31日及2019年12月31日分别为百万美元。
(2) 收回的款项主要与完全注销的美国消费信贷应收账款有关，不受出售给Synchrony的影响。
(3)包括与外币重新计量有关的金额。
截至2020年12月31日止年度的拨备主要归因于当前及预期宏观经济状况的变化，包括主要与作为新冠肺炎支付减免计划一部分而提供的支付假期的影响有关的质的调整的影响，以及我们投资组合的整体增长。截至2020年12月31日的年度冲销增加主要归因于我们投资组合的整体增长。
与我们的消费贷款应收贷款投资组合相关的当前预期信贷损失拨备在我们的综合损益表的交易和信贷损失中确认。我们的消费贷款应收贷款组合产生的利息所产生的应收利息拨备在其他增值服务的收入中确认为收入减少。超过付款到期日的应收贷款继续计息，直到注销为止。
我们在客户的应收账款余额变为180帐单日期过后的几天。破产的帐户在以下时间内注销60在收到破产通知后的几天内。收回的冲销被记录为减少我们的贷款和应收利息拨备。
商户应收账款
我们通过我们的PPWC和PPBL产品为某些中小型商户提供信贷产品，我们统称为我们的商户贷款产品。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的商户贷款、预付款以及应收利息和费用池中的未偿还余额总额为$1.410亿美元2.8亿美元，扣除出售给一家独立特许金融机构的参与权益#美元59百万美元和美元124分别为100万美元。关于这一参与安排的更多信息，见“附注1--重要会计政策概览和摘要”。
通过我们的PPWC产品，商家可以借入一定比例的PayPal处理的年度支付量，并根据商家的整体信用评估向其收取固定的贷款或预付款费用。贷款和预付款是通过贝宝处理的商家未来付款金额的固定百分比来偿还的。通过我们的PPBL产品，我们根据对申请企业和企业主的评估，为商家提供固定费用的短期业务融资。PPBL还款是通过定期付款收取的，直到余额得到满足。
利息或费用在贷款或垫款延期时是固定的，并被确认为递延收入，包括在我们综合资产负债表的应计费用和其他流动负债中。固定利息或费用根据还款期内偿还的金额摊销至其他增值服务的收入。我们根据商户与PayPal的支付处理历史(如果可用)估计PPWC的还款期。对于PPWC，有一个一般要求，至少10贷款或垫款原额的%，加上固定费用，必须每隔90天偿还一次。我们计算商家未来的付款量的还款率，以便偿还贷款或垫款和固定费用一般在9至12自贷款或垫款之日起数月。按月计算，我们根据应收账款的还款活动重新计算还款期。因此，实际还款期取决于实际的商户支付处理量。对于PPBL，我们在贷款的合同期限内收到固定的定期付款，通常范围为3至12月份。
我们积极监控还款期大于最初预期还款期或合同还款期的应收款，以及我们发放或购买的商户贷款和垫款的信用质量，以便我们能够评估、量化和管理我们的信用风险敞口。为了评估寻求商业融资贷款或垫款的商家，我们使用了内部开发的风险模型等指标，该模型利用从多个内部和外部数据来源获得的信息来预测商家及时和满意地偿还贷款或垫款金额以及相关利息或费用的可能性。这些模型的主要驱动因素包括商家的年支付量、PayPal的支付处理历史、PayPal信用产品的先前还款历史(如果有)、来自消费者和商业信用机构报告的信息，以及在申请过程中获得的其他信息。我们利用拖欠情况和趋势来协助作出(或在美国，协助独立特许金融机构作出)持续的信贷决策，调整我们的内部模型，计划我们的催收策略，并确定我们对这些贷款和垫款的拨备。
商户应收账款拖欠和免税额
下表显示了商业贷款本金、垫款、应收利息和手续费的拖欠情况。这些数额是根据未清偿款项的预期或合同还款日期之后的天数计算的。“当前”类别是指合同还款日期后29天内或预期还款日期后29天内的余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| (单位：百万，百分比除外) |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 总计 | | 百分比 |
| 当前 | | $ | 884 | | | $ | 154 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,042 | | | 75.4% |
| 30-59天 | | 56 | | | 46 | | | 3 | | | — | | | — | | | 105 | | | 7.6% |
| 60-89天 | | 29 | | | 30 | | | 3 | | | — | | | — | | | 62 | | | 4.5% |
| 90-179天 | | 58 | | | 77 | | | 7 | | | — | | | — | | | 142 | | | 10.3% |
| 180多天 | | 6 | | | 20 | | | 5 | | | — | | | — | | | 31 | | | 2.2% |
总计(1) | | $ | 1,033 | | | $ | 327 | | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,382 | | | 100% |
(1)结余包括主要于二零二零年第二季度提供的付款假期以及本公司作为COVID—19付款减免措施一部分而提供的修改计划的影响（详情见下文）。
下表呈列于采纳“附注1—主要会计政策概览及概要”所述之新信贷亏损会计指引前，吾等于二零一九年十二月三十一日已超过其原预期或合约还款期之商业贷款、垫款及应收利息及费用本金额之估计。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| (单位：百万，百分比除外) |
| 原预计或合同还款期内 | | 30-59天 | | 60-89天 | | 90—179天以上 | | 180多天 | | 总的过去的预期或合同还款期 | | 总计 |
| $ | 2,523 | | $ | 115 | | | $ | 61 | | | $ | 100 | | | $ | 17 | | | $ | 293 | | | $ | 2,816 | |
| 89.6% | | 4.1 | % | | 2.1 | % | | 3.6 | % | | 0.6 | % | | 10.4 | % | | 100 | % |
下表概述截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度的商业贷款、垫款以及应收利息及费用拨备活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 商户贷款和垫款 | 应收利息和手续费 | 总免税额 | | 商户贷款和垫款 | 应收利息和手续费 | 总免税额 |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 171 | | $ | 20 | | $ | 191 | | | $ | 115 | | $ | 15 | | $ | 130 | |
| 对采用信用损失会计准则的调整 | 165 | | 17 | | 182 | | | — | | — | | — | |
| 条文 | 358 | | 33 | | 391 | | | 240 | | 26 | | 266 | |
| 冲销 | (274) | | (27) | | (301) | | | (201) | | (21) | | (222) | |
| 复苏 | 20 | | — | | 20 | | | 17 | | — | | 17 | |
| | | | | | | |
| 期末余额 | $ | 440 | | $ | 43 | | $ | 483 | | | $ | 171 | | $ | 20 | | $ | 191 | |
截至2020年12月31日止年度的拨备主要由于当前及预测宏观经济状况的变化以及主要于2020年第一季度发生的起源。与当前及预测宏观经济状况变动有关的拨备包括定性调整的影响，以计及期内实际及预测宏观经济状况极端波动导致的当前预期信贷亏损模型的局限性，并纳入当前环境下不同程度的商户表现及未来期间的预期表现。截至2020年12月31日止年度的撇销增加主要由于2019年投资组合大幅扩大。
就商户贷款和垫款而言，拖欠是根据贷款或垫款的当前预期还款期或合同还款期以及与原来预期还款期或合同还款期相比支付的固定利息或费用确定的。我们在PPBL产品项下冲销未偿还的应收款180超过合同还款日期的天数。我们在PPWC产品项下冲销未偿还的应收账款180超过我们预期还款的天数，而商家在过去的几天里没有付款60天数，或当还款是360逾期天数，无论商家是否在最近一天内付款60几天。破产的帐户在以下时间内注销60收到破产通知的天数。商户贷款和垫款的信贷损失拨备在交易和信贷损失中确认，而应收利息和手续费拨备则确认为综合资产负债表中应计费用和其他流动负债中包括的递延收入的减少。收回的冲销被记录为减少我们的贷款和应收利息拨备。
问题债务重组
如果商家能够证明他们遇到了财务困难，贷款或垫款以及相关的应收利息可能会被修改，如果不修改，我们很可能无法收回所有到期金额。这些修改的目的是为商家提供经济救济，并帮助我们减少损失。
这些修改包括将期限增加1至5.5几年，同时将拖欠状态转移到当前。其中一些贷款或垫款的费用在延长期限内保持不变。或者，某些贷款和垫款已被修改，将贷款或垫款延期时最初的固定费用结构替换为在修订后的剩余期限内适用固定年利率的固定年利率，该利率将继续按固定利率计息，直至到期或注销较早的期限。这些变动对我们截至2020年12月31日的年度综合损益表的影响微乎其微。
TDR的免税额是与我们投资组合中的其他贷款分开评估的，并通过利用修改后的条款和利率假设估计当前预期的信贷损失来确定。除了宏观经济假设外，还利用历史损失估计来确定预期的信贷损失率。此外，我们还包括定性调整，这些调整纳入了我们当前预期信贷损失的定量估计中没有捕捉到的增量信息。
下表显示了在截至2020年12月31日的年度内修改为TDR的商户贷款和应收利息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 帐户数
(单位：千) | | 未清偿余额(1) (单位：百万) | | 加权平均付款期限延期
(以月计) |
| 贷款及应收利息 | | 13 | | | $ | 354 | | | 37 |
(1) 余额是截至修改日期的余额。
商家的付款在修改后被视为拖欠付款60超过预期或合同还款日期的天数。对于被修改后违约的贷款，当前预期信贷损失的增加估计被计入总体预期信贷损失。截至2020年12月31日，随后违约的被归类为TDR的商户贷款和应收利息金额微乎其微。
附注12-债务
定息票据
2020年5月18日，我们发行了本金总额为美元的不同到期日的固定利率票据。4.0十亿美元。这些票据的利息由2020年12月1日开始，每年6月1日及12月1日支付。
2019年9月26日，我们发行了不同到期日的固定利率票据，本金总额为$5.0十亿美元。这些债券的利息每半年支付一次(2022年到期的债券应在3月26日和9月26日支付，其余债券的利息应在4月1日和10月1日支付)。
从2020年5月和2019年9月发行的债券是优先无担保债券，统称为“债券”。我们可以赎回价格在到期日之前赎回全部、任何时间或部分债券。当本公司控制权变更及债券评级下调至投资级以下时，本公司将须要约回购每一系列债券，回购价格为101当时未偿还本金的%，加上应计和未付利息。票据受制于契约，包括对我们的资产设定留置权、订立出售及回租交易、以及与另一实体合并或合并的能力的限制，每种情况均受若干例外、限制及限制所规限。这些债券的发行所得可用于一般企业用途，包括偿还或赎回未偿债务、股票回购、持续经营、资本支出以及可能的业务、资产或战略投资的收购。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的未偿还本金总额为$9.010亿美元5.0亿美元，分别与债券相关。下表汇总了备注：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， | | |
| 到期日 | | 实际利率 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | (单位：百万) | | |
2019年9月债券发行5.0十亿： | | | | | | | | | | | |
固定费率2.200%个注释 | 9/26/2022 | | 2.39% | | | | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | | | |
固定费率2.400%个注释 | 10/1/2024 | | 2.52% | | | | 1,250 | | | 1,250 | | | |
固定费率2.650%个注释 | 10/1/2026 | | 2.78% | | | | 1,250 | | | 1,250 | | | |
固定费率2.850%个注释 | 10/1/2029 | | 2.96% | | | | 1,500 | | | 1,500 | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年5月债券发行额为美元4十亿： | | | | | | | | | | | |
固定费率1.350%个注释 | 6/1/2023 | | 1.55% | | | | $ | 1,000 | | | $ | — | | | |
固定费率1.650%个注释 | 6/1/2025 | | 1.78% | | | | 1,000 | | | — | | | |
固定费率2.300%个注释 | 6/1/2030 | | 2.39% | | | | 1,000 | | | — | | | |
固定费率3.250%个注释 | 6/1/2050 | | 3.33% | | | | 1,000 | | | — | | | |
| 定期债务总额 | | | | | | | 9,000 | | | 5,000 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 未摊销保费(折扣)和发行成本(净额) | | | | | | | (61) | | | (35) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 定期债务账面总额 | | | | | | | $ | 8,939 | | | $ | 4,965 | | | |
票据之实际利率包括票据利息、债务发行成本摊销及债务贴现摊销。票据记录的利息开支（包括债务贴现摊销及债务发行成本）为美元，190百万美元和美元35截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度，分别为百万美元。
信贷安排
五年制循环信贷安排
2019年9月，我们签订了一项信贷协议(“信贷协议”)，其中规定了一笔无担保美元5.0十亿美元，五年制包括美元在内的循环信贷安排150百万元信用证次级贷款和一笔美元5001,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，根据信贷协议借入的贷款有美元、欧元、英镑、加元和澳元，并且在每种情况下均受信贷协议规定的次级限额和其他限制的约束。在获得适用贷款人同意并满足特定条件的情况下，本行亦可将循环信贷安排下的承诺额增加最多$。2.0十亿美元。根据特定条件，吾等可指定一间或多间附属公司为信贷协议项下的额外借款人，只要PayPal Holdings，Inc.担保任何该等附属公司在信贷协议下的可用借款部分及其他债务。截至2020年12月31日，某些子公司被指定为额外借款人。根据信贷协议借入的资金可用于营运资金、资本支出、收购和其他不违反信贷协议的目的。
我们有义务为信贷协议下的贷款支付利息，以及为这种规模和类型的信贷安排支付其他惯例费用，包括基于我们的债务评级的预付费用和未使用的承诺费。信贷协议项下的贷款按(I)适用的欧洲货币利率加(根据我们的公共债务评级)以下范围内的保证金计息0.875百分比至1.375百分比，(Ii)适用的隔夜利率加上保证金(根据我们的公共债务评级)，范围为0.875百分比至1.375百分比，或(Iii)基于最优惠利率、联邦基金有效利率或LIBOR加一个利润率(基于我们的公共债务评级)的公式，范围为零至0.375百分比。除非提前终止承诺，否则信贷协议将终止，根据该协议所欠的所有款项将于2024年9月到期并支付。信贷协议包含惯例陈述、担保、肯定和否定契约，包括金融契约、违约事件和有利于贷款人的赔偿条款。消极契约包括对留置权的产生和附属债务的产生的限制，在每种情况下，均受某些例外情况的限制。金融契约要求我们每季度接受一次关于最高综合杠杆率的财务测试。
2020年3月，我们提取了1美元3.0根据信贷协议，贷款总额为30亿美元。2020年5月，我们偿还了这笔美元3.020亿美元，使用2020年5月债券发行的收益。截至2020年12月31日，不是根据信贷协议，借款或信用证均未偿还。因此，截至2020年12月31日，美元5.0根据借贷的习惯条件，信贷协议所允许的用途可获得10亿美元的借款能力。我们记录的与信贷协议相关的利息支出和费用总额约为#美元。16在截至2020年12月31日的一年中，销售收入为100万美元。
364—日循环信贷
2019年9月，我们达成了一项364-规定无担保美元的日间信贷协议1.0十亿364-日循环信贷安排，于2020年9月终止。
修订后的信贷协议
于2018年第四季度，吾等订立经修订信贷协议(“经修订信贷协议”)，全面修订及重述上一份于2017年订立的协议。经修订的信贷协议规定无担保美元5.0十亿美元，364-天延迟提取定期贷款信贷安排，最多可用于四单独借款，截止日期为2019年4月6日。截至2018年12月31日，2.0根据经修订的信贷协议，未偿还的金额为30亿美元。2019年4月5日，公司又提取了1美元500根据经修订的信贷协议，合约金为百万元。2019年9月26日，经修订的信贷协议终止，我们偿还了$2.5根据该协议，未偿还的借款有10亿美元。我们记录的与经修订信贷协议相关的利息支出和费用总额为#美元。69百万美元和美元72截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为百万美元。
其他可用设施
我们还维持着一项未承诺信贷安排，借款能力约为#美元。30百万美元，在那里我们可以酌情提取和使用资金用于一般公司用途。这项贷款的利率条款反映了信用评级较高的公司的现行市场利率。截至2020年12月31日，该信贷安排下的大部分借款能力均可用，但须符合借款的惯常条件。
未来本金付款
截至2020年12月31日，与我们的长期债务相关的未来本金付款如下(以百万为单位)：
| | | | | |
| 2021 | $ | — | |
| 2022 | 1,000 | |
| 2023 | 1,000 | |
| 2024 | 1,250 | |
| 2025 | 1,000 | |
| 此后 | 4,750 | |
| 总计 | $ | 9,000 | |
注：13-承付款和或有事项
承诺
截至2020年12月31日和2019年12月31日，大约3.010亿美元3.1分别有10亿美元的未使用信贷可供PayPal Credit账户持有人使用。几乎所有拥有未使用信用的PayPal Credit账户持有人都在英国。虽然这一金额代表了可用信用的总金额，但我们没有经历过，也没有预料到，我们所有的PayPal Credit账户持有人将在任何给定的时间点访问其全部可用信用。此外，构成这一未使用信用的个人信用额度将受到定期审查并根据账户使用情况和客户信誉等因素终止。
诉讼和监管事项
概述
我们正在持续地参与法律和监管程序。其中许多诉讼还处于早期阶段，可能会寻求数额不明的损害赔偿。如果吾等相信该等事项所产生的亏损可能并可合理估计，吾等将在当时的财务报表中计提估计负债。如果只能确定估计损失的范围，我们应计的金额应在我们判断的反映最可能结果的范围内；如果该范围内的估计数都不是比其他任何金额更好的估计数，我们应计该范围的低端。对于合理可能但不可能出现不利结果的诉讼，吾等已披露对合理可能的损失或损失范围的估计，或我们已得出结论，对诉讼直接产生的合理可能损失或损失范围的估计(即金钱损害或判决或和解中支付的金额)并不重要。如果我们不能估计法律诉讼可能造成的或合理的可能损失或损失范围，我们已经披露了这一事实。在评估法律程序的重要性时，除其他因素外，我们会评估所要求的金钱损害赔偿金额，以及原告寻求的非金钱补救措施(例如，禁令救济)的潜在影响，这些补救措施可能要求我们以可能对我们的业务产生重大不利影响的方式改变我们的业务做法。关于本附注13所披露的事项，我们无法估计应用该等非金钱补救措施可能导致的可能损失或损失范围。
我们认为可能出现亏损并可合理估计的法律和监管程序应计金额在截至2020年12月31日的年度内并不重要。除本附注13所述诉讼另有注明外，吾等已根据现有资料断定，诉讼直接引起的合理可能损失(即金钱损害或在判决或和解中支付的金额)超出吾等记录的应计项目，亦不属重大。确定法律准备金或此类事项可能造成的损失涉及判断，可能不能全面反映各种不确定性和不可预测的结果。我们可能面临超过记录金额的损失，这些金额可能是实质性的。如果我们的任何估计和假设发生变化或被证明是不正确的，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
监管程序
我们被要求遵守美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)实施的美国经济和贸易制裁。2015年3月，在实施我们的实时交易扫描计划之前，我们与OFAC就2009年至2013年期间我们的制裁合规做法可能产生的违规行为达成了和解。随后，我们自行报告了其他被无意处理的交易，但后来发现可能存在违规行为，我们还收到了外国资产管制处的新传票，要求提供有关其中某些交易的更多信息。此类自行报告的交易可能导致针对我们的索赔或行动，包括诉讼、禁令、损害赔偿、罚款或处罚，或要求我们以可能导致重大损失、需要大量管理时间、导致重大运营资源转移或以其他方式损害我们业务的方式改变我们的业务做法。
PayPal Australia Pty Limited(PPAU)于2019年5月22日向澳大利亚交易报告和分析中心(AUSTRAC)自我报告了一起潜在的违规行为。这一自我报告的事件涉及PPAU在一段时间内根据《2006年反洗钱和反恐融资法案》(“反洗钱/反恐融资法案”)错误地提交了所需的国际资金转账指示。2019年9月23日，PPAU收到AUSTRAC的通知，要求PPAU任命一名外部审计师(不是我们独立审计师的事务所的合伙人)审查PPAU遵守AML/CTF法案义务的某些方面。外部审计师是在2019年11月1日任命的。根据修订后的AUSTRAC通知条款的要求，PPAU于2019年12月31日、2020年3月13日、2020年5月6日和2020年7月7日向AUSTRAC发布了外部审计师的中期报告，并于2020年8月31日向AUSTRAC发布了最终报告。
AUSTRAC已通知PPAU，其执行团队正在调查外聘审计员在2020年8月31日最终报告中报告的事项。PPAU继续在各方面与AUSTRAC合作，包括补救活动、与AUSTRAC持续的定期接触、回应索取信息和文件的请求以及根据AML/CTF法案的运作向AUSTRAC报告国际资金转账指示。我们目前无法估计对我们的业务或财务报表的潜在影响。如果AUSTRAC发起的任何相关执法、诉讼或其他进一步事项产生不利结果，这可能会导致可执行的承诺、禁令、损害赔偿、罚款或处罚，或要求我们以可能导致重大损失、需要大量管理时间、导致重大运营资源转移或以其他方式损害我们业务的方式改变我们的业务做法。
2021年1月21日，我们收到了来自消费者金融保护局(CFPB)的民事调查要求(CID)，涉及Venmo未经授权的资金转移和收取过程以及相关事宜。刑事调查局要求提供文件和对书面问题的答复。我们正在与CFPB就这一CID进行合作。
法律诉讼
2017年11月，我们宣布暂停TIO网络(“TIO”)的运营，作为正在进行的TIO平台安全漏洞调查的一部分。2017年12月1日，我们宣布，我们发现了未经授权访问TIO网络的证据，以及个人身份信息可能在大约1.6百万TIO客户。我们已经收到了一些政府的询问，我们未来可能会受到更多的询问。此外，2017年12月6日，美国加州北区地区法院(“法院”)对本公司、其首席执行官、首席财务官和Tio前首席执行官Hamed Shahbazi提起了一项可能的集体诉讼，指控其违反联邦证券法。原告于2018年7月13日提交了他们的第二次修正后的有效诉状(SAC)。国资委将TIO Networks ULC、TIO Networks USA，Inc.和John Koze(当时是公司副总裁总裁、Global Consumer Products和Xoom)列为额外被告，但不再将Hamed Shabazi列为被告。据称，SAC是代表在2017年11月10日至2017年12月1日期间购买本公司证券的被告以外的所有人提出的，并指控该公司2017年11月的公告是虚假和误导性的，因为它只披露了TIO平台上的安全漏洞，而不是被告据称在宣布时知道的影响数百万TIO用户的实际安全漏洞。被告于2019年3月15日提出解散SAC的动议，法院于2019年9月18日以偏见批准了被告的动议。原告就驳回上诉向美国第九巡回上诉法院提出上诉，2020年12月17日，第九巡回上诉法院发布备忘录裁决，确认驳回。我们可能会面临与TIO的数据安全平台相关的额外诉讼，或在未来暂停TIO的运营。
一般事项
其他第三方不时地声称我们侵犯了他们的知识产权，其他人将来也可能会声称。随着我们的产品和服务在范围和复杂性上不断扩大，我们正受到专利纠纷的困扰，预计我们将越来越多地受到涉及我们业务各个方面的专利侵权索赔。此类索赔可能直接或间接针对我们的公司和/或我们的客户(根据他们与我们的合同，他们可能有权获得合同赔偿)，我们因收购而面临更多此类索赔的风险，特别是在我们推出与此类收购相关的新产品或服务的情况下。我们过去曾被迫对此类索赔提起诉讼，我们相信将会有更多指控此类索赔的诉讼针对我们。知识产权索赔，无论是否有价值，都是耗时和昂贵的辩护和解决方案，可能需要我们改变做生意的方法，或者可能需要我们以不利的条款签订代价高昂的使用费或许可协议，或者支付大笔款项以了结索赔或支付法院裁决的损害赔偿金。
我们不时会卷入日常业务过程中出现的其他纠纷或监管查询，包括客户提起的诉讼(单独或集体诉讼)，指控(其中包括)我们的价格、规则或政策披露不当，我们的做法、价格、规则、政策或客户/用户协议违反适用法律，或者我们的行为不公平和/或不符合该等价格、规则、政策或协议。除了这些类型的纠纷和监管调查外，我们的业务还受到监管和/或法律审查和/或挑战，这些审查和/或挑战可能反映出支付行业受到越来越多的全球监管关注，当作为一个整体与其他监管和立法行动一起考虑时，此类行动可能会给我们的业务和客户带来代价高昂的新合规负担，并可能导致成本增加、交易量和收入减少。此外，随着我们的业务在规模和范围上的增长和扩大，包括我们平台上的活跃账户和支付交易的数量、我们提供的产品和服务的范围和日益复杂的程度以及我们的地理运营，这些纠纷和询问的数量和重要性都在增加。针对我们的任何索赔或监管行动，无论是否有正当理由，都可能耗费时间，导致昂贵的诉讼、和解付款、损害赔偿(包括某些司法管辖区某些诉讼原因的法定损害赔偿)、罚款、处罚、禁令救济或通过不利判决或和解增加的业务成本，要求我们以昂贵的方式改变我们的业务做法，需要大量的管理时间，导致重大运营资源被转移，或以其他方式损害我们的业务。
弥偿条款
我们与eBay达成的协议规定了我们与eBay的分离，规定了eBay和我们的具体赔偿和责任义务。EBay与我们之间的纠纷已经发生，未来可能会出现其他纠纷，此类事件的不利结果可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性和不利的影响。此外，根据协议，我们对eBay拥有的赔偿权利可能不足以保护我们，我们对eBay的赔偿义务可能很大。
在正常业务过程中，我们在与与我们有商业关系的各方达成的某些协议中包括有限的赔偿条款。根据这些合同，我们一般赔偿、保持无害，并同意赔偿受补偿方因任何第三方就我们的域名、商标、徽标和其他品牌元素提出的索赔而遭受或发生的损失，只要这些标志与主题协议有关。我们还为其他类型的第三方索赔提供赔偿，这些索赔主要与知识产权、保密性、故意不当行为、数据隐私义务和某些违约索赔有关。我们还向我们的支付处理商提供了赔偿，如果由于我们或我们的客户的行为而导致卡关联对处理商处以罚款。由于我们先前索赔的历史有限，以及每种特定情况所涉及的独特事实和情况，无法确定这些赔偿条款下的最大潜在损失。
PayPal参与了由美国小企业管理局管理的美国政府的Paycheck保护计划。根据该计划发放的贷款由我们与之合作的独立特许金融机构提供资金。我们收取为这些贷款提供发起服务和贷款服务的费用，并保留与这些活动有关的操作风险。我们已同意，在某些情况下，就根据本计划提供的贷款所提供的服务对特许金融机构进行赔偿。
到目前为止，我们的赔偿条款没有单独或共同产生重大费用。
表外安排
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们没有表外安排对我们的综合财务状况、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的重大影响。
保护计划
我们为商家和消费者提供在我们的支付平台上完成的某些交易的保护计划。这些计划旨在保护商家和消费者免受主要由于欺诈和交易对手履约造成的损失。我们的买方保护计划为消费者提供合格购买的保护，如果购买的商品没有到达或与卖家的描述不匹配，我们会向消费者全额退还购买金额。我们的卖家保护计划为商家提供保护，使其免受未经买家授权的交易的索赔，或因承保卖家对合格销售的全额付款而未收到商品的索赔。这些保护计划被认为是保证型保证，我们估计并记录支付交易完成期间的交易和信用损失的相关成本。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，交易损失拨备总额为1美元。144百万美元和美元136分别为100万美元。负客户余额的备抵金额为#美元。270百万美元和美元263于2020年12月31日及2019年12月31日分别为百万美元。 下表显示了与我们的业务相关的交易损失和负客户余额准备的变化 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度保护计划：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 399 | | | $ | 344 | |
| 规定 | 1,135 | | | 1,092 | |
| 已实现亏损 | (1,208) | | | (1,098) | |
| 复苏 | 88 | | | 61 | |
| 期末余额 | $ | 414 | | | $ | 399 | |
注14-股票回购计划
2017年4月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，规定回购最高可达$5我们普通股的10亿美元，从授权之日起没有到期。2018年7月，我们的董事会批准了一项额外的股票回购计划，规定回购金额最高可达美元1010亿美元的我们的普通股，从授权之日起没有到期。该计划在2017年4月股票回购计划完成后于2020年第一季度生效。我们的股票回购计划旨在抵消股权补偿计划稀释的影响，并根据市场状况和其他因素，也可能被用来机会主义地回购我们的普通股，以减少流通股数量。我们的股票回购计划下的任何股票回购可能通过公开市场交易、大宗交易、私下协商的交易(包括加速股票回购协议)或其他方式进行，金额为管理层认为适当的，并将从我们的营运资金或其他融资选择中获得资金。此外，任何回购股票都会受到市场状况和其他不确定因素的影响，我们无法预测是否或何时会进行任何股票回购。本公司可随时终止股票回购计划，恕不另行通知。
截至二零二零年十二月三十一日止年度，我们购回约 12百万股我们的普通股，价格约为$1.610亿美元的平均成本136.19。这些股票是根据我们于2017年4月和2018年7月授权的股票回购计划在公开市场上购买的。截至2020年12月31日，总计约为8.4根据我们2018年7月的股票回购计划，仍有10亿美元可用于未来回购我们的普通股。
在截至2019年12月31日的年度内，我们回购了约14百万股我们的普通股，价格约为$1.410亿美元，其中包括大约656在公开市场上达到100万美元，约合750根据我们2017年4月股票回购计划下的加速股份回购(“ASR”)协议，100,000,000美元。
在截至2018年12月31日的年度内，我们回购了约442000万股我们的普通股，价格约为$3.52亿美元，其中包括约5亿美元2.530亿美元在公开市场上，约为1.0根据我们2017年4月股票回购计划下的ASR协议，20亿美元。
于呈列期间购回之普通股股份，为计算每股盈利而记作库存股，并按成本法入账。 不是回购的普通股股份已经注销。
附注15-基于股票的储蓄计划和员工储蓄计划
股权激励计划
根据经修订及重列PayPal Holdings，Inc. 2015年股权激励奖励计划（“该计划”）、股权奖励，包括股票期权、限制性股票单位（“RSU”）、限制性股票奖励（“RSU”）、基于表现的限制性股票单位（“PBRSU”）、递延股票单位（“DSU”）以及股票付款，可能授予我们的董事、高级职员和雇员。于二零二零年十二月三十一日， 70根据该计划， 49可供日后授出之股份，因行使购股权而发行的股份及发行股票奖励主要以发行新普通股为资金来源。
根据该计划授予的所有股票期权通常授予。12.5% 六个月从授予之日起或25% 一年自授予之日起，剩余部分按以下利率归属：2.08之后每月%，通常到期 七年了自授予之日起生效。股票期权的成本是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型确定的。我们于2016年1月停止授予股票期权。
根据该计划，向符合条件的员工授予RSU。RSU通常以相等的年度分期付款方式在一段时间内三年，受制于员工对我们的持续服务，并且没有到期日。授予的RSU的成本是根据授予之日贝宝普通股的公平市场价值确定的。
我们的某些行政人员和非行政人员有资格获得PBRSU，这是一种股权奖励，可以根据初始目标数量赚取。PBRSU的最终数量可能取决于公司在预定义的绩效期间内的绩效和预先制定的绩效指标。根据该计划授予的PBRSU通常具有 一至三年制业绩期结束后，业绩期内的悬崖归属，但须经薪酬委员会批准实现预定业绩目标的水平。于表现期内，可发行的PBRSU数目及已确认的相关以股票为基础的补偿开支会根据相对于表现指标达成经批准表现目标的可能性向上或向下调整。视乎能否达致预定的服务目标，发放的按需应变单位数目可由 0%至200%的目标量。
员工购股计划
根据员工股票购买计划（“ESPP”）的条款，我们的普通股股票可以在最长持续时间为 两年在…85适用发售期第一天或每个发售期最后一个营业日的公允市值（以较低者为准）的% 六个月购买期在发售期内。员工可在以下期间缴款： 2%和10其在发售期间购买股份的总报酬的%，但不得超过每年25，000美元的法定限额。通过ESPP购买的所有公司股票均被视为已发行股票，并计入加权平均已发行股票中，以计算每股基本和摊薄盈利。截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度，我们的员工购买了 1.7百万，1.8百万美元，以及2.4根据ESPP发行的100万股，平均每股价格为80.36, $66.36、和$43.09，分别。截至2020年12月31日， 50根据ESPP，为未来发行预留了100万股。
股票期权活动
下表概述截至2020年12月31日止年度，我们的雇员根据该计划进行的购股权活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权
平均值
锻炼
价格 | | 加权
平均值
剩余
合同
期限：年(年) | | 集料
内在价值 |
| | (以千为单位，每股金额和年份除外) |
| 截至2020年1月1日未偿还 | 476 | | | $ | 25.18 | | | | | |
| 假设 | 574 | | | $ | 1.88 | | | | | |
| 已锻炼 | (441) | | | $ | 10.23 | | | | | |
| 被没收/过期/取消 | (18) | | | $ | 3.51 | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2020年12月31日未偿还 | 591 | | | $ | 14.37 | | | 4.89 | | $ | 128,143 | |
| 预计将授予 | 244 | | | $ | 4.48 | | | 6.92 | | $ | 55,345 | |
| 可行使的期权 | 329 | | | $ | 22.25 | | | 3.26 | | $ | 68,780 | |
截至2020年及2018年12月31日止年度，自收购所假设购股权的加权平均授出日期公允价值为美元。108.61及$72.02，分别为。不是于二零一九年授出或承担购股权。总内在价值乃按相关购股权之行使价与本公司普通股于二零二零年十二月三十一日之报价之差额计算。截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度，根据该计划行使的购股权的总内在价值为美元。66百万，$51百万美元，以及$71于购股权行使日期厘定之金额分别为百万。于二零二零年十二月三十一日，所有尚未行使购股权均为价内。
RSU、PBRSU和限制性股票活动
下表概述截至2020年12月31日该计划项下的受限制股份单位、PBRSU及受限制股票活动以及截至2020年12月31日止年度的变动：
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权平均授予日期
公允价值
(每股) |
| | (单位：万元，不包括每股净额) |
| 截至2020年1月1日未偿还 | 23,009 | | | $ | 83.61 | |
获奖 并假设(1), (2) | 16,592 | | | $ | 113.63 | |
既得(1) | (14,170) | | | $ | 77.50 | |
| 被没收 | (2,267) | | | $ | 101.44 | |
| | | |
| 截至2020年12月31日未偿还 | 23,164 | | | $ | 107.13 | |
| 预计将授予 | 20,767 | | | |
(1) 包括大约1.42020年发行的额外PBRSU是由于在过去几年授予的奖励中实现了公司绩效指标。
(2) 包括大约0.6我们于2020年收购Honey时承担了1000万个RSU。
截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度，根据该计划归属的受限制股份单位及PBRSU的总内在价值为美元，1.7亿，美元1.6亿美元，以及1.4分别为10亿美元。
截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司授予 1.4100万个PBRSU一年制2020财年，将于2021年2月完成业绩期后全部归属（一年从年度奖励周期授予之日起)，以及0.7100万个PBRSU三年制业绩期间。
截至二零一九年十二月三十一日止年度，本公司授予 1.5100万个PBRSU一年制2020年2月业绩期完成后，全部归属（一年从年度奖励周期授予之日起)，以及0.9100万个PBRSU三年制演出期。
基于股票的补偿费用
我们根据美国公认会计原则记录该计划的股票补偿开支，该准则要求根据估计公允价值计量和确认补偿开支。
T截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度，根据该计划记录基于股票的薪酬开支对我们的经营业绩的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万) |
| 客户支持和运营 | $ | 250 | | | $ | 198 | | | $ | 174 | |
| 销售和市场营销 | 172 | | | 127 | | | 125 | |
| 技术与发展 | 529 | | | 420 | | | 303 | |
| 一般和行政 | 460 | | | 305 | | | 269 | |
| 基于股票的薪酬总支出 | $ | 1,411 | | | $ | 1,050 | | | $ | 871 | |
| | | | | |
| 作为内部使用软件和网站开发成本的一部分进行资本化 | $ | 48 | | | $ | 38 | | | $ | 38 | |
| 为股票薪酬安排确认的所得税优惠 | $ | 239 | | | $ | 176 | | | $ | 154 | |
截至2020年12月31日，约有$1.4预计2021年至2022年期间主要支出的未到期股票补偿。如果相关未归属奖励有任何修改或取消，我们可能被要求加速、增加或取消全部或部分剩余未到期股票补偿费用。未来的未到期股票报酬将增加，以我们授予额外股权奖励，改变我们授予的股权奖励组合，或承担与收购有关的未归属股权奖励。
员工储蓄计划
根据PayPal Holdings，Inc.递延薪酬计划的条款，该计划也符合《守则》第401(K)条的规定，参与该计划的美国员工最高可贡献50其合格补偿的%，但不超过法定限额。根据贝宝计划，符合条件的员工每贡献一美元就能获得一美元，最高可达4每名雇员合资格薪金的%，以每名雇员的最高雇主供款为限11,6002020年和美元11,200在2019年和2018年。我们的非美国雇员可享受其他储蓄计划。截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度，我们的美国及国际储蓄计划的配套供款开支约为美元。72百万，$59百万美元，以及$51分别为100万美元。
附注16-所得税
除所得税前收入（亏损）的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 美国 | $ | 1,504 | | | $ | 8 | | | $ | (474) | |
| 国际 | 3,561 | | | 2,990 | | | 2,850 | |
| 所得税前收入 | $ | 5,065 | | | $ | 2,998 | | | $ | 2,376 | |
所得税费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 310 | | | $ | 132 | | | $ | 180 | |
| 州和地方 | 143 | | | 47 | | | 32 | |
| 外国 | 245 | | | 629 | | | 278 | |
| 所得税费用的当期部分总额 | $ | 698 | | | $ | 808 | | | $ | 490 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 259 | | | $ | (107) | | | $ | (115) | |
| 州和地方 | (32) | | | (39) | | | (35) | |
| 外国 | (62) | | | (123) | | | (21) | |
| 所得税费用递延部分共计 | 165 | | | (269) | | | (171) | |
| 所得税费用 | $ | 863 | | | $ | 539 | | | $ | 319 | |
以下是对实际所得税税率和联邦法定税率之间的差额的调节：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除联邦福利后的州税 | 2.2 | % | | 0.3 | % | | (0.1) | % |
| 外国所得按不同税率征税 | (7.4) | % | | (5.0) | % | | (3.9) | % |
| 基于股票的薪酬费用 | (1.2) | % | | (3.9) | % | | (4.1) | % |
| 税收抵免 | (2.0) | % | | (2.4) | % | | (2.1) | % |
| 更改估值免税额 | 0.1 | % | | 0.1 | % | | — | % |
| 集团内知识产权转让 | 4.1 | % | | 7.6 | % | | 0.7 | % |
| 其他 | 0.2 | % | | 0.3 | % | | 1.9 | % |
| 有效所得税率 | 17.0 | % | | 18.0 | % | | 13.4 | % |
截至2020年12月31日止年度，实际所得税税率与美国联邦法定税率（21%）之间的差异主要是由于外国收入按不同税率征税，部分被集团内知识产权转让相关的税项开支所抵销。截至2019年12月31日止年度，实际所得税税率与联邦法定税率（21%）之间的差异主要是由于外国所得按不同税率征税及以股票为基础的补偿扣除，部分被与集团内转让知识产权有关的税项开支所抵销。截至2018年12月31日止年度，实际所得税税率与联邦法定税率21%之间的差异主要是由于外国所得税税率不同以及基于股票的补偿扣除所致。
递延税项资产及负债乃就资产及负债账面值与其各自之税基之间差额之未来税务后果，按该等差额预期拨回年度之已颁布税率确认。 重大递延税项资产及负债包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 递延税项资产： | | | |
| 净营业亏损和贷记结转 | $ | 201 | | | $ | 182 | |
| 应计项目和津贴 | 413 | | | 235 | |
| 租赁责任 | 188 | | | 120 | |
| 合伙投资 | 6 | | | 8 | |
| 基于股票的薪酬 | 196 | | | 160 | |
| 未实现净亏损 | 4 | | | 5 | |
| 固定资产和其他无形资产 | 11 | | | 88 | |
| 递延税项资产总额 | 1,019 | | | 798 | |
| 估值免税额 | (166) | | | (184) | |
| 递延税项净资产 | $ | 853 | | | $ | 614 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 未汇出的外汇收入 | $ | (21) | | | $ | (17) | |
| | | |
| 获得性无形资产 | (153) | | | (103) | |
| 租赁资产 | (172) | | | (116) | |
| 未实现净收益 | (440) | | | (71) | |
| 递延税项负债总额 | (786) | | | (307) | |
| 递延税项净资产 | $ | 67 | | | $ | 307 | |
下表列示综合资产负债表内的递延税项资产及负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| | 资产负债表位置 | | (单位：百万) |
| | | | | |
| | | | | |
| 递延税项资产总额（非流动） | 其他资产 | | $ | 142 | | | $ | 396 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 递延税项负债总额（非流动） | 递延税项负债及其他长期负债 | | (75) | | | (89) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 递延所得税资产净额共计 | | | $ | 67 | | | $ | 307 | |
截至2020年12月31日，我们的联邦、州和外国净经营亏损结转所得税目的约为美元，14百万，$336百万美元，以及$316百万，分别。联邦和州净经营亏损结转受《法典》第382条规定的各种限制。如果不使用，联邦净经营亏损结转将于2022年开始到期，州净经营亏损结转将于2021年开始到期。约$4亿美元的海外净经营亏损结转将于2021年开始到期，美元462024年将有100万美元开始到期，702034年，将有100万美元开始到期，196百万美元没有到期日，可以无限期结转。截至2020年12月31日，我们用于所得税的联邦和州税收抵免结转约为$16百万美元和美元244分别为100万美元。如果不利用，联邦税收抵免将于2029年开始到期。大约$132021年，100万的州税收抵免将开始到期，222028年将有100万美元开始到期，8到2035年，将有100万美元开始到期，201百万美元可能会无限期结转。
在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑是否更有可能全部或部分递延税项资产不会变现。我们选择了税法排序方法来评估我们净营业亏损的变现能力。在截至2020年12月31日的年度内，我们将估值津贴减少了$18在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，我们将估值津贴增加了$52百万美元和美元39分别为100万美元。在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，我们维持了与某些州和外国司法管辖区的营业亏损相关的某些递延税项资产的估值津贴，以及我们认为不太可能实现的某些州的税收抵免。
截至2020年12月31日，我们未汇出的大约$7.210亿美元被认为是无限期的再投资。我们已经积累了$21100万美元的递延美国州和外国预扣税7.210亿美元的未分配外汇收入。
我们受益于在某些司法管辖区达成的协议，最重要的是新加坡和2019年之前的卢森堡。2019年12月，一项新协议在新加坡达成。新协议将于2021年1月1日生效，有效期为2021年至2030年。2019年12月，卢森堡政府通过立法，确认2015年1月1日前授予的税收协议在2019年12月31日后不再具有约束力。这些协定大大降低了某些收入类别的税率，并要求这些司法管辖区的投资和就业的各种门槛。我们每年审查我们的遵守情况，以确保我们继续履行这些协议规定的义务。这些协议节省了大约#美元的税收。596百万，$472百万美元，以及$465分别在2020年、2019年和2018年达到100万。这些协议对我们每股净收益(稀释后)的收益约为$0.50, $0.40、和$0.39分别在2020年、2019年和2018年。
下表反映了下表所列期间未确认税收优惠的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万) |
| 截至期初的未确认税收优惠总额 | $ | 1,141 | | | $ | 800 | | | $ | 424 | |
| 与上期税务头寸有关的增加 | 92 | | | 97 | | | 120 | |
| 与前期税务头寸有关的减少额 | (78) | | | (28) | | | (6) | |
| 与本期税务头寸有关的增加 | 360 | | | 336 | | | 287 | |
| 聚落 | (34) | | | (63) | | | (20) | |
| 诉讼时效届满 | (2) | | | (1) | | | (5) | |
| 截至期末未确认的税收优惠总额 | $ | 1,479 | | | $ | 1,141 | | | $ | 800 | |
如果在未来期间实现未确认税收优惠的余额，将产生#美元的税收优惠。1.1十亿美元。
在2020年12月31日、2019年和2018年，我们确认净利息和罚款为$40百万，$63百万美元，以及$57百万美元，分别与所得税支出中不确定的纳税状况有关。截至2020年12月31日和2019年12月31日，累计利息和罚款金额约为#美元。211百万美元和美元171分别为100万美元。
我们在美国、各州和外国司法管辖区都要纳税。我们目前正在接受某些税务机关对2008至2019纳税年度的审查。在2007年后的税务年度，我们要接受税务机关审查的主要司法管辖区主要包括美国(联邦和加利福尼亚州)、德国、印度、以色列和新加坡。在2020年间，我们在法国、德国和加利福尼亚州等不同司法管辖区结算了所得税审计。我们相信，我们已预留了足够的金额，用于我们的公开考试最终可能导致的任何调整。
尽管这些审计的解决时间尚不确定，但我们预计截至2020年12月31日的未确认税收优惠总额在未来12个月内不会发生实质性变化。然而，鉴于尚待审查的年数和正在审查的事项的数量，我们无法估计对未确认税收优惠总额余额可能进行的全部调整。
2019年6月，美国第九巡回上诉法院推翻了下级法院在Altera Corp.诉专员一案中的裁决 并认为，财政部的一项规定要求在合格的公司间成本分摊安排中包括基于股票的薪酬是有效的。2020年6月，美国最高法院驳回了Altera的移审令申请。我们已经审查了这一决定，并确定不需要因这一事态发展而对我们的综合财务报表进行调整。
在2015年与eBay分离时，我们签订了各种协议，规范双方未来的关系，包括税务协议。根据税务事宜协议，eBay一般须就分拆日期后就截至2015年7月17日或之前的应课税期间(或其部分)向eBay及其附属公司(包括根据分拆转移至贝宝的附属公司)征收的所有额外税款(并将有权获得所有相关退税)负责，但PayPal已在分拆日期的财务报表中反映未确认税项优惠的税项除外。
附注17-重组和其他费用
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的第一季度，管理层批准了对现有全球员工的战略性裁员，导致重组费用为5美元109百万，$78百万美元，以及$25分别为100万美元。
2020年批准的战略性裁员是重组我们的员工队伍的多阶段进程的一部分，同时重新设计我们跨越多个季度的运营结构。我们主要产生了员工遣散费和福利成本，以及2020年战略削减下的其他相关咨询成本。我们在执行这些重组行动方面遇到了延误，这主要是由于新冠肺炎的原因，目前预计这些重组行动将于2021年第一季度末完成。
下表汇总了截至2020年12月31日止年度的重组准备金活动：
| | | | | |
| | 员工离职金和福利及其他相关成本 |
| (单位：百万) |
| 截至2020年1月1日的应计负债 | $ | 9 | |
| 收费 | 109 | |
| 付款 | (63) | |
| 截至2020年12月31日的应计负债 | $ | 55 | |
此外，在2020年，我们产生了1美元的资产减值费用30由于某些ROU租赁资产的注销和相关租赁改进以及退出某些租赁物业所致的百万美元。有关更多信息，请参阅“附注6-租赁”。
批准的2019年战略裁员旨在更好地调整我们的团队，以支持关键的业务优先事项，并包括某些业务职能在地理位置之间的转移，以及向Synchrony提供的过渡服务活动的影响，该活动于2019年第二季度结束。我们主要在2019年战略削减下产生员工遣散费和福利费用，这些削减在2020年第一季度末基本完成。
2018年第一季度批准的战略削减包括与决定结束TIO业务相关的重组费用。我们在2018年战略削减下产生了员工和遣散费福利支出，到2018年底基本完成。
补充数据--季度未经审计的财务数据
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的某些未经审计的综合季度财务信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年的季度 |
| 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 |
| (未经审计，以百万美元计，每股金额除外) |
| 净收入 | $ | 4,618 | | | $ | 5,261 | | | $ | 5,459 | | | $ | 6,116 | |
| 净收入 | $ | 84 | | | $ | 1,530 | | | $ | 1,021 | | | $ | 1,567 | |
| 每股净收益-基本 | $ | 0.07 | | | $ | 1.30 | | | $ | 0.87 | | | $ | 1.34 | |
| 每股净收益-稀释后 | $ | 0.07 | | | $ | 1.29 | | | $ | 0.86 | | | $ | 1.32 | |
| 加权平均股价： | | | | | | | |
| 基本信息 | 1,173 | | | 1,173 | | | 1,172 | | | 1,172 | |
| 稀释 | 1,185 | | | 1,184 | | | 1,190 | | | 1,191 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 Quarter已经结束left |
| 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 |
| (未经审计，以百万美元计，每股金额除外) |
| 净收入 | $ | 4,128 | | | $ | 4,305 | | | $ | 4,378 | | | $ | 4,961 | |
| 净收入 | $ | 667 | | | $ | 823 | | | $ | 462 | | | $ | 507 | |
| 每股净收益-基本 | $ | 0.57 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.43 | |
| 每股净收益-稀释后 | $ | 0.56 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.43 | |
| 加权平均股价： | | | | | | | |
| 基本信息 | 1,171 | | | 1,175 | | | 1,175 | | | 1,174 | |
| 稀释 | 1,188 | | | 1,187 | | | 1,188 | | | 1,187 | |
财务报表附表
财务报表附表二-估值和合格账户作为本年度报告的一部分以Form 10-K形式提交。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡点：
开始日期：
期间 | | 已收费/
(归功于)
净收入 | | 记入其他账户(1) | | 收费
已使用/
(核销) | | 平衡点：
本期结束日 |
| | (单位：百万) |
| 备抵交易损失和负客户余额 | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 | $ | 266 | | | $ | 1,059 | | | $ | — | | | $ | (981) | | | $ | 344 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | $ | 344 | | | $ | 1,092 | | | $ | — | | | $ | (1,037) | | | $ | 399 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | $ | 399 | | | $ | 1,135 | | | $ | — | | | $ | (1,120) | | | $ | 414 | |
| 应收贷款和应收利息准备 | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 | $ | 129 | | | $ | 243 | | | $ | — | | | $ | (200) | | | $ | 172 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | $ | 172 | | | $ | 325 | | | $ | — | | | $ | (239) | | | $ | 258 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | $ | 258 | | | $ | 689 | | | $ | 210 | | | $ | (319) | | | $ | 838 | |
(1)该金额与采纳信贷亏损会计准则所记录调整的影响有关。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品
数 | | 展品说明 | 随本表格10-K一起提交 | 表格 | 提交日期 |
2.01 | | EBay Inc.和PayPal Holdings，Inc.之间的分离和分销协议。 | | 10-12B/A | 6/26/2015 |
2.02 | | 购买和销售协议，日期为2017年11月10日，由同步银行和Bill Me Later，Inc. | | 8-K | 11/16/2017 |
2.03 | | 购买和销售协议，日期为2017年11月10日，由Sync Bank和PayPal（Europe）S. à r.l. et Cie. S.C.A. | | 8-K | 11/16/2017 |
2.04 | | 2018年4月12日，由Sync Bank和Bill Me Later，Inc.签署的《买卖协议》第1号修正案。 | | 10-Q | 7/26/2018 |
2.05 | | 2018年4月12日，由Sync Bank和PayPal（Europe）S. à r.l.签署的《买卖协议》第1号修正案。et Cie. S.C.A. | | 10-Q | 7/26/2018 |
3.01 | | PayPal控股公司重述注册证书 | | 10-Q | 7/27/2017 |
3.02 | | PayPal Holdings，Inc.经修订及重申的章程于2019年1月17日生效 | | 8-K | 1/18/2019 |
4.01 | | 证券说明 | | 10-K | 2/6/2020 |
4.02 | | PayPal Holdings，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association之间的契约，日期为2019年9月26日，作为受托人 | | 8-K | 9/26/2019 |
4.03 | | 官员证书，日期为2019年9月26日，根据契约，日期为2019年9月26日，由PayPal Holdings，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人 | | 8-K | 9/26/2019 |
4.04 | | 2022年纸币格式(载于附件4.03) | | 8-K | 9/26/2019 |
4.05 | | 2024年钞票格式(载于附件4.03) | | 8-K | 9/26/2019 |
4.06 | | 2026年钞票格式(载于附件4.03) | | 8-K | 9/26/2019 |
4.07 | | 2029年钞票格式(载于附件4.03) | | 8-K | 9/26/2019 |
4.08 | | PayPal Holdings，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人，根据契约，日期为2020年5月18日的高级官员证书，日期为2019年9月26日的高级官员证书 | | 8-K | 5/18/2020 |
4.09 | | 2023年附注格式（见附件4.08） | | 8-K | 5/18/2020 |
4.10 | | 2025年钞票格式(载于附件4.08) | | 8-K | 5/18/2020 |
4.11 | | 2030年纸币格式(载于附件4.08) | | 8-K | 5/18/2020 |
4.12 | | 2050年纸币格式(载于附件4.08) | | 8-K | 5/18/2020 |
10.01 | | eBay Inc.的运营协议，eBay International AG，PayPal Holdings，Inc.，PayPal，Inc.，PayPal Pte. PayPal Payments Pte.控股有限公司，2015年7月17日 | | 8-K | 7/20/2015 |
10.02 | | eBay Inc.于2016年6月30日对运营协议的修正案，eBay International AG，PayPal Holdings，Inc.，PayPal，Inc.，PayPal Pte. PayPal Payments Pte. Holdings S.C. S，日期：2015年7月17日 | | 10-Q | 7/26/2016 |
10.03 | | eBay Inc.和PayPal Holdings，Inc.，2015年7月17日 | | 8-K | 7/20/2015 |
10.04 | | eBay Inc.和PayPal Holdings，Inc.，2015年7月17日 | | 8-K | 7/20/2015 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品
数 | | 展品说明 | 随本表格10-K一起提交 | 表格 | 提交日期 |
10.05 | | 知识产权协议书由eBay Inc.，eBay International AG，PayPal Holdings，Inc.，PayPal，Inc.，PayPal Pte. PayPal Payments Pte.控股有限公司，2015年7月17日 | | 8-K | 7/20/2015 |
10.06 | | PayPal Holdings，Inc.于2019年9月11日签署的信贷协议，指定借款人一方、贷款人一方以及摩根大通银行，N.A.，J.P. Morgan Securities Australia Limited，JPMorgan Chase Bank，N.A.，多伦多分行和J.P. Morgan Europe Limited作为行政代理人 | | 8-K | 9/12/2019 |
10.07 | | 364-PayPal Holdings，Inc.之间于2019年9月11日签订的日信贷协议，贷款方及摩根大通银行，N.A.，作为行政代理人 | | 8-K | 9/12/2019 |
10.08+ | | PayPal员工激励计划，经修订和重申。 | | 定义14A | 4/14/2016 |
10.09+ | | PayPal Holdings，Inc.修订并重申2015年股权激励奖励计划 | | 8-K | 5/25/2018 |
10.10+ | | PayPal Holdings，Inc.修订并重新设定了2018年11月6日生效的递延薪酬计划 | | 10-K | 2/7/2019 |
10.11+ | | PayPal Holdings，Inc.控制权和离职计划的高管变动 | | 8-K | 12/30/2019 |
10.12+ | | PayPal Holdings，Inc.与个人董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.13+ | | PayPal Holdings，Inc.2015年股权激励奖励计划下全球限制性股票单位奖励通知和限制性股票单位奖励协议的格式 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.14+ | | PayPal Holdings，Inc.2015年股权激励奖励计划下基于全球业绩的限制性股票单位奖励通知和基于业绩的限制性股票单位奖励协议的格式，经修订和重述 | | 10-Q | 4/27/2017 |
10.15+ | | PayPal Holdings，Inc.2015年股权激励奖励计划下授予股票期权和股票期权协议全球通知表格 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.16+ | | 董事2015年股权激励奖励计划年度奖励协议格式 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.17+ | | 董事2015年股权激励奖励计划下选举PayPal季度奖励协议的格式 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.18+ | | PayPal Holdings，Inc.修订和重新制定员工购股计划 | | 8-K | 5/25/2018 |
10.19+ | | EBay Inc.与Daniel·舒尔曼于2014年9月29日发出的邀请函 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.20+ | | 2014年12月31日对eBay Inc.和Daniel·舒尔曼之间的要约信的修正 | | 10-12B/A | 5/14/2015 |
10.21+ | | 2015年4月7日来自eBay Inc.的信饰Louise Pentland | | 10-K | 2/11/2016 |
10.22+ | | EBay Inc.于2015年4月13日致乔纳森·奥尔巴赫的信 | | 10-K | 2/11/2016 |
10.23+ | | John Rainey和PayPal Holdings，Inc. 2015年7月29日的书面协议。 | | 10-Q | 10/29/2015 |
10.24+ | | Aaron Karczmer和PayPal Holdings，Inc.之间的信件协议，日期为2016年4月17日。 | | 10-Q | 4/27/2017 |
10.25+ | | Mark Britto与PayPal Holdings，Inc.于2019年2月20日生效的信函协议。 | | 10-Q | 4/25/2019 |
10.26+ | | 2018年12月22日Allison Johnson与PayPal Holdings，Inc.之间的协议书。 | | 10-Q | 4/25/2019 |
10.27+ | | 独立董事薪酬政策 | X | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品
数 | | 展品说明 | 随本表格10-K一起提交 | 表格 | 提交日期 |
10.29 | | 截至2020年3月23日的信贷协议第一修正案，日期为2019年9月11日，由指定借款人PayPal Holdings，Inc.、贷款方PayPal Holdings，Inc.以及作为行政代理的摩根大通银行、摩根大通证券澳大利亚有限公司、摩根大通银行多伦多分行和摩根大通欧洲有限公司签订 | | 10-Q | 5/7/2020 |
10.30 | | 截至2020年3月23日的第一修正案，日期为2019年9月11日的364天信贷协议，贷款人为PayPal Holdings，Inc.，行政代理为北卡罗来纳州摩根大通银行 | | 10-Q | 5/7/2020 |
10.31 | | PayPal Holdings，Inc.、指定借款方、贷款方和行政代理之间的行政代理PayPal International Treasury Centre S.àR.L.、PayPal Holdings，Inc.和J.P.Morgan Securities Australia Limited、JPMorgan Chase Bank，N.A.、J.P.Morgan Europe Limited和JPMorgan Chase Bank，N.A.于2019年9月11日签署的联合信贷协议，日期为2020年3月25日 | | 10-Q | 5/7/2020 |
10.32 | | PayPal(Europe)S.àR.L.于2020年3月25日签署的联合协议。Et Cie，S.C.A.、PayPal Holdings，Inc.和J.P.Morgan Securities Australia Limited、JPMorgan Chase Bank，N.A.、J.P.Morgan Europe Limited和JPMorgan Chase Bank，N.A.为《信贷协议》的行政代理，日期为2019年9月11日，由PayPal Holdings，Inc.、其指定借款方、贷款方和行政代理组成 | | 10-Q | 5/7/2020 |
10.33 | | PayPal Pte之间的联合协议，日期为2020年3月27日。PayPal Holdings，Inc.、J.P.Morgan Securities Australia Limited、JPMorgan Chase Bank，N.A.、J.P.Morgan Europe Limited和JPMorgan Chase Bank N.A.多伦多分行为PayPal Holdings，Inc.、指定借款方、贷款方和行政代理之间的信贷协议行政代理，日期为2019年9月11日 | | 10-Q | 5/7/2020 |
10.34 | | PayPal Australia Pty Limited、PayPal Holdings，Inc.和J.P.Morgan Securities Australia Limited、JPMorgan Chase Bank，N.A.、J.P.Morgan Europe Limited和JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理，于2019年9月11日在PayPal Holdings，Inc.、其指定借款方、贷款方和行政代理之间签订的联合协议，日期为2020年3月31日 | | 10-Q | 5/7/2020 |
21.01 | | 附属公司名单 | X | | |
22.01 | | 普华永道会计师事务所 | X | | |
23.01 | | 授权书(见签字页) | X | | |
31.01 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的要求，对贝宝控股公司的首席执行官S进行认证 | X | | |
31.02 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的要求，对贝宝控股公司的首席财务官S进行认证 | X | | |
32.01 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的要求，对贝宝控股公司首席执行官S的认证 | X | | |
32.02 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的要求，对贝宝控股公司的首席财务官S进行认证 | X | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品
数 | | 展品说明 | 随本表格10-K一起提交 | 表格 | 提交日期 |
| 101 | | 以下财务信息与公司的年度报告有关，截至2020年12月31日，格式为iXBRL。（内联可扩展商业报告语言）：（i）综合资产负债表，（ii）综合收益表，（iii）综合全面收益表，（iv）综合股东权益表，（v）综合现金流量表；及（vi）综合财务报表相关附注 | X | | |
| 104 | | 封面交互数据文件，格式为iXBRL，包含在附件101中 | X | | |
+表示管理合同或补偿计划或安排
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据经修订的1934年证券交易法第13或15（d）节的要求，注册人已于2021年2月4日正式促使以下签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 贝宝控股公司 |
| | | | |
| 作者： | | /S/Daniel·H·舒尔曼 |
| | | 姓名：
头衔：中国 | Daniel·舒尔曼
董事首席执行官总裁 |
授权委托书
借着这些礼物知道所有的人，每一个签名出现在下面的人构成并任命丹尼尔·H。Schulman，John D. Rainey，A.路易斯·彭特兰，布莱恩·Y. Yamasaki和Jeffrey W. Karbowski和他们中的每一个或任何一个，每个人都有权替代，他或她的实际代理人，与证券交易委员会签署对本报告的任何修订，连同其证物和其他相关文件，特此批准和确认每个上述实际代理人，或他的替代人，根据本协议可以做或促使做的所有事情。
根据1934年证券交易法（经修订）的要求，本报告由以下人士代表注册人以2021年2月4日指定的身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 首席执行官： | | 首席财务官： |
| | | | |
| 发信人： | /S/Daniel·H·舒尔曼 | | 发信人： | /s/John D.雷尼 |
| Daniel·舒尔曼 | | | John D.雷尼 |
| 董事首席执行官总裁 | | | 首席财务官兼全球客户运营执行副总裁 |
| | | | |
| | | 首席会计官： |
| | | | |
| | | 发信人： | /S/杰弗里·W·卡博斯基 |
| | | | 杰弗里·W·卡博斯基 |
| | | | 总裁副首席会计官 |
其他董事
| | | | | | | | | | | | | | |
| 发信人： | /S/罗德尼·C·阿德金斯 | | 发信人： | /发稿S/乔纳森·克里斯托多罗 |
| 罗德尼·C·阿德金斯 | | | 乔纳森·克里斯托多罗 |
| 董事 | | | 董事 |
| | | | |
| 发信人： | /S/约翰·J·多纳霍 | | 发信人： | /S/David W.多尔曼 |
| 约翰·多纳霍 | | | David·W·多曼 |
| 董事 | | | 董事 |
| | | | |
| 发信人： | 撰稿S/贝琳达·约翰逊 | | 发信人： | /s/ Gail J. McGovern |
| 贝琳达·约翰逊 | | | 盖尔·麦戈文 |
| 董事 | | | 董事 |
| | | | |
| 发信人： | /s/ Deborah M.梅塞默 | | 发信人： | 大卫·M.莫菲特 |
| 黛博拉·M梅塞默 | | | David M.莫菲特 |
| 董事 | | | 董事 |
| | | | |
| 发信人： | /s/ Ann M. Sarnoff | | 发信人： | 弗兰克·D.耶里 |
| Ann M. Sarnoff | | | 弗兰克·D·耶里 |
| 董事 | | | 董事 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
