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环境发展债券将于2030年6月到期成员2023-07-012023-09-300000051434SRT: 最低成员2023-09-300000051434美国公认会计准则:国内计划成员2023-07-012023-09-300000051434美国公认会计准则:国内计划成员2022-07-012022-09-300000051434美国公认会计准则:国内计划成员2023-01-012023-09-300000051434美国公认会计准则:国内计划成员2022-01-012022-09-300000051434US-GAAP:补充雇员退休计划固定福利会员2023-01-012023-09-300000051434US-GAAP:股票补偿计划成员2023-09-300000051434US-GAAP:出售一般和管理费用会员2023-07-012023-09-300000051434US-GAAP:出售一般和管理费用会员2022-07-012022-09-300000051434US-GAAP:出售一般和管理费用会员2023-01-012023-09-300000051434US-GAAP:出售一般和管理费用会员2022-01-012022-09-300000051434US-GAAP:绩效股成员2023-01-012023-09-300000051434US-GAAP:绩效股成员2023-09-300000051434IP: 时基单位成员2023-01-012023-09-300000051434IP: 时基单位成员2023-09-300000051434IP: 工业包装会员2023-07-012023-09-300000051434IP: 工业包装会员2022-07-012022-09-300000051434IP: 工业包装会员2023-01-012023-09-300000051434IP: 工业包装会员2022-01-012022-09-300000051434IP: 全球纤维素纤维会员2023-07-012023-09-300000051434IP: 全球纤维素纤维会员2022-07-012022-09-300000051434IP: 全球纤维素纤维会员2023-01-012023-09-300000051434IP: 全球纤维素纤维会员2022-01-012022-09-300000051434IP: 工业包装会员US-GAAP:后续活动成员IP:非现金资产注销和加速折旧成员2023-10-012023-12-310000051434IP: Severance 和其他停机费用会员IP: 工业包装会员US-GAAP:后续活动成员2023-10-012023-12-310000051434IP: 全球纤维素纤维会员US-GAAP:后续活动成员IP:非现金资产注销和加速折旧成员2023-10-012023-12-310000051434IP: Severance 和其他停机费用会员IP: 全球纤维素纤维会员US-GAAP:后续活动成员2023-10-012023-12-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
截至的季度期间 2023年9月30日
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
_________________________________________
委员会档案编号 001-03157
国际造纸公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
纽约 | 13-0872805 |
(州或其他司法管辖区) 公司注册的) | (美国国税局雇主 证件号) |
| |
白杨大道 6400 号, 孟菲斯, 田纳西 | 38197 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(901) 419-7000
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | IP | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不是¨
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 段)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不是¨
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据联交所第13(a)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则
法案。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有 ☒
截至2023年10月20日,注册人普通股的已发行股票数量为,面值每股1.00美元 346,017,313.
索引
| | | | | | | | |
| | 页号 |
| 第一部分财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | |
| | |
| 简明合并运营报表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月零九个月 | 1 |
| | |
| 简明综合收益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月零九个月 | 2 |
| | |
| 简明合并资产负债表——2023年9月30日和2022年12月31日 | 3 |
| | |
| 简明合并现金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月 | 4 |
| | |
| 合并财务报表简明附注 | 5 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 34 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 35 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 35 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 35 |
| | |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 35 |
| | |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 35 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 35 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 36 |
| |
签名 | 37 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
国际造纸公司
简明合并运营报表
(未经审计)
(以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 4,613 | | | $ | 5,402 | | | $ | 14,315 | | | $ | 16,028 | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售产品的成本 | 3,345 | | | 3,830 | | | 10,347 | | | 11,475 | |
销售和管理费用 | 286 | | | 337 | | | 1,003 | | | 978 | |
采伐木材的折旧、摊销和成本 | 258 | | | 261 | | | 743 | | | 789 | |
分销费用 | 382 | | | 471 | | | 1,180 | | | 1,337 | |
工资税和所得税以外的税款 | 39 | | | 38 | | | 115 | | | 110 | |
重组和其他费用,净额 | — | | | 93 | | | — | | | 93 | |
按市值计算的净(收益)亏损 | — | | | (16) | | | — | | | (65) | |
利息支出,净额 | 58 | | | 123 | | | 179 | | | 266 | |
营业外养老金支出(收入) | 13 | | | (48) | | | 40 | | | (144) | |
所得税和权益收益(亏损)前持续经营的收益(亏损) | 232 | | | 313 | | | 708 | | | 1,189 | |
所得税准备金(福利) | 39 | | | (575) | | | 120 | | | (384) | |
扣除税款后的股权收益(亏损) | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (3) | |
持续经营的收益(亏损) | $ | 192 | | | $ | 887 | | | $ | 586 | | | $ | 1,570 | |
已停止的业务,扣除税款 | (27) | | | 64 | | | (14) | | | 252 | |
净收益(亏损) | $ | 165 | | | $ | 951 | | | $ | 572 | | | $ | 1,822 | |
每股基本收益(亏损) | | | | | | | |
持续经营的收益(亏损) | $ | 0.55 | | | $ | 2.48 | | | $ | 1.69 | | | $ | 4.28 | |
已停止的业务,扣除税款 | (0.08) | | | 0.18 | | | (0.04) | | | 0.69 | |
净收益(亏损) | $ | 0.47 | | | $ | 2.66 | | | $ | 1.65 | | | $ | 4.97 | |
摊薄后每股收益(亏损) | | | | | | | |
持续经营的收益(亏损) | $ | 0.55 | | | $ | 2.46 | | | $ | 1.68 | | | $ | 4.24 | |
已停止的业务,扣除税款 | (0.08) | | | 0.18 | | | (0.04) | | | 0.68 | |
净收益(亏损) | $ | 0.47 | | | $ | 2.64 | | | $ | 1.64 | | | $ | 4.92 | |
已发行普通股的平均股数——假设摊薄 | 348.1 | | | 360.4 | | | 349.0 | | | 370.7 | |
所附附附注是这些简明财务报表不可分割的一部分。
国际造纸公司
简明综合收益表
(未经审计)
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 165 | | | $ | 951 | | | $ | 572 | | | $ | 1,822 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
养老金和退休后先前服务费用和净亏损的摊销: | | | | | | | |
美国的计划 | 22 | | | 21 | | | 66 | | | 64 | |
累计外币折算调整的变动 | 438 | | | (120) | | | 399 | | | 14 | |
| | | | | | | |
现金流套期保值衍生品的净收益/亏损 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
其他综合收益(亏损)总额,扣除税款 | 460 | | | (97) | | | 465 | | | 80 | |
综合收益(亏损) | $ | 625 | | | $ | 854 | | | $ | 1,037 | | | $ | 1,902 | |
所附附附注是这些简明财务报表不可分割的一部分。
国际造纸公司
简明合并资产负债表
(以百万计) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和临时投资 | $ | 1,149 | | | $ | 804 | |
应收账款和票据,净额 | 3,078 | | | 3,284 | |
合同资产 | 474 | | | 481 | |
库存 | 1,929 | | | 1,942 | |
持有待售资产 | — | | | 133 | |
其他流动资产 | 150 | | | 126 | |
流动资产总额 | 6,780 | | | 6,770 | |
工厂、物业和设备,净额 | 10,433 | | | 10,431 | |
投资 | 184 | | | 186 | |
可变利益实体的长期金融资产(附注15) | 2,308 | | | 2,294 | |
善意 | 3,041 | | | 3,041 | |
资金过剩的养老金计划资产 | 324 | | | 297 | |
使用权资产 | 459 | | | 424 | |
递延费用和其他资产 | 422 | | | 497 | |
总资产 | $ | 23,951 | | | $ | 23,940 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付票据和长期债务的当前到期日 | $ | 120 | | | $ | 763 | |
应付账款 | 2,363 | | | 2,708 | |
应计工资和福利 | 370 | | | 355 | |
其他流动负债 | 1,029 | | | 1,174 | |
流动负债总额 | 3,882 | | | 5,000 | |
长期债务 | 5,549 | | | 4,816 | |
可变权益实体的长期无追索权金融负债(附注15) | 2,112 | | | 2,106 | |
递延所得税 | 1,708 | | | 1,732 | |
资金不足的养老金福利义务 | 281 | | | 281 | |
退休后和离职后福利义务 | 134 | | | 150 | |
长期租赁义务 | 317 | | | 283 | |
其他负债 | 1,086 | | | 1,075 | |
公平 | | | |
普通股,$1面值,2023 — 448.9股票和 2022 年 — 448.9股份 | 449 | | | 449 | |
实收资本 | 4,705 | | | 4,725 | |
留存收益 | 9,938 | | | 9,855 | |
累计其他综合亏损 | (1,460) | | | (1,925) | |
| 13,632 | | | 13,104 | |
减去:2023 年按成本计算在国库中持有的普通股 — 102.9股票和 2022 年 — 98.6股份 | 4,750 | | | 4,607 | |
权益总额 | 8,882 | | | 8,497 | |
负债和权益总额 | $ | 23,951 | | | $ | 23,940 | |
所附附附注是这些简明财务报表不可分割的一部分。
国际造纸公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
运营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 572 | | | $ | 1,822 | |
采伐木材的折旧、摊销和成本 | 743 | | | 789 | |
递延所得税准备金(福利),净额 | (47) | | | (816) | |
重组和其他费用,净额 | — | | | 93 | |
按市值计算的净(收益)亏损 | — | | | (65) | |
权益法投资的净销售亏损和减值净额(收益) | 135 | | | — | |
权益法收到的股息 | 13 | | | 204 | |
扣除税款后的权益(收益)亏损 | (109) | | | (249) | |
定期养老金(收入)支出,净额 | 70 | | | (87) | |
其他,净额 | 36 | | | 126 | |
流动资产和负债的变化 | | | |
应收账款和票据 | 201 | | | (294) | |
合同资产 | 7 | | | (138) | |
库存 | 62 | | | (217) | |
应付账款和应计负债 | (332) | | | 218 | |
应付利息 | (5) | | | 50 | |
其他 | (5) | | | (23) | |
(用于)运营提供的现金 | 1,341 | | | 1,413 | |
投资活动 | | | |
投资于资本项目,扣除保险赔偿额 | (836) | | | (609) | |
出售权益法投资的收益,扣除交易成本 | 472 | | | — | |
股权证券交易的收益 | — | | | 311 | |
出售固定资产的收益 | 4 | | | 11 | |
其他 | 2 | | | (6) | |
(用于)投资活动提供的现金 | (358) | | | (293) | |
融资活动 | | | |
回购普通股和支付限制性股票预扣税 | (218) | | | (1,093) | |
发行债务 | 772 | | | 752 | |
减少债务 | (689) | | | (954) | |
账面透支的变化 | (26) | | | — | |
已支付的股息 | (482) | | | (509) | |
已支付的净债务投标保费 | — | | | (89) | |
其他 | (1) | | | (2) | |
(用于)融资活动提供的现金 | (644) | | | (1,895) | |
汇率变动对现金和临时投资的影响 | 6 | | | (9) | |
现金和临时投资的变化 | 345 | | | (784) | |
现金和临时投资 | | | |
期初 | 804 | | | 1,295 | |
期末 | $ | 1,149 | | | $ | 511 | |
所附附附注是这些简明财务报表不可分割的一部分。
国际造纸公司
合并财务报表简明附注
(未经审计)
注释 1-列报基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则和10-Q表的说明编制的,管理层认为,包括公允列报国际纸业公司(“国际纸业”、“公司” 或 “我们的”)财务状况、经营业绩和所列中期现金流所必需的所有调整。除非本文另有披露,否则此类调整是正常的、经常性的。今年前九个月的业绩不一定代表全年业绩。您应阅读这些简明财务报表以及公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“年度报告”)中包含的经审计的财务报表及其附注,该报告先前已提交给美国证券交易委员会(“SEC”)。
这些简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,这些原则要求使用管理层的估计。实际结果可能与管理层的估计有所不同。
附注2-最近的会计动态
最近通过的会计公告
参考利率改革
2020年3月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04年《参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响》。该指南为各公司提供了可选指导,以减轻与过渡到预期将终止的参考利率相关的潜在会计负担。该指南自发布之日起生效,通常可在2024年12月31日之前适用。公司已经并将继续适用本指导方针,以考虑因参考汇率变动而导致的合同修改。我们预计该指导不会对我们的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
负债-供应商融资计划
2022年9月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-04年《负债——供应商融资计划(副主题 405-50):供应商融资计划义务披露》。该指南要求在供应商融资协议中以买方身份运营的企业实体披露有关其供应商融资计划的定性和定量信息。本指南对2022年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年内的过渡期有效。公司在2023年第一季度采用了本指导方针的规定。参见 附注9——补充财务信息.
附注 3-收入确认
通常,当客户获得商品所有权并承担商品的风险和回报时,公司会按时间点确认收入。对于公司拥有合法强制执行的商品付款权的定制商品,公司确认一段时间内的收入,通常是商品生产时的收入。
分类收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三个月 |
以百万计 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 企业与跨细分市场 | | 总计 |
主要地域市场 (a) | | | | | | | | |
美国 | | $ | 3,281 | | | $ | 646 | | | $ | 101 | | | $ | 4,028 | |
欧洲、中东和非洲(“EMEA”) | | 316 | | | 26 | | | — | | | 342 | |
环太平洋和亚洲 | | 9 | | | 53 | | | — | | | 62 | |
美洲,美国除外 | | 181 | | | — | | | — | | | 181 | |
总计 | | $ | 3,787 | | | $ | 725 | | | $ | 101 | | | $ | 4,613 | |
| | | | | | | | |
运营部门 | | | | | | | | |
北美工业包装 | | $ | 3,491 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,491 | |
欧洲、中东和非洲工业包装 | | 316 | | | — | | | — | | | 316 | |
全球纤维素纤维 | | — | | | 725 | | | — | | | 725 | |
细分市场内淘汰 | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
企业和细分市场间销售 | | — | | | — | | | 101 | | | 101 | |
总计 | | $ | 3,787 | | | $ | 725 | | | $ | 101 | | | $ | 4,613 | |
(a) 净销售额根据卖家所在地归因于各个国家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九个月 |
以百万计 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 企业与跨细分市场 | | 总计 |
主要地域市场 (a) | | | | | | | | |
美国 | | $ | 10,041 | | | $ | 1,992 | | | $ | 327 | | | $ | 12,360 | |
EMEA | | 1,058 | | | 77 | | | — | | | 1,135 | |
环太平洋和亚洲 | | 24 | | | 165 | | | — | | | 189 | |
美洲,美国除外 | | 631 | | | — | | | — | | | 631 | |
总计 | | $ | 11,754 | | | $ | 2,234 | | | $ | 327 | | | $ | 14,315 | |
| | | | | | | | |
运营部门 | | | | | | | | |
北美工业包装 | | $ | 10,765 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,765 | |
欧洲、中东和非洲工业包装 | | 1,058 | | | — | | | — | | | 1,058 | |
全球纤维素纤维 | | — | | | 2,234 | | | — | | | 2,234 | |
细分市场内淘汰 | | (69) | | | — | | | — | | | (69) | |
企业和细分市场间销售 | | — | | | — | | | 327 | | | 327 | |
总计 | | $ | 11,754 | | | $ | 2,234 | | | $ | 327 | | | $ | 14,315 | |
(a) 净销售额根据卖方所在地归因于各个国家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
以百万计 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 企业与跨细分市场 | | 总计 |
主要地域市场 (a) | | | | | | | | |
美国 | | $ | 3,816 | | | $ | 846 | | | $ | 129 | | | $ | 4,791 | |
EMEA | | 355 | | | 29 | | | — | | | 384 | |
环太平洋和亚洲 | | 12 | | | 12 | | | 1 | | | 25 | |
美洲,美国除外 | | 202 | | | — | | | — | | | 202 | |
总计 | | $ | 4,385 | | | $ | 887 | | | $ | 130 | | | $ | 5,402 | |
| | | | | | | | |
运营部门 | | | | | | | | |
北美工业包装 | | $ | 4,055 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,055 | |
欧洲、中东和非洲工业包装 | | 355 | | | — | | | — | | | 355 | |
全球纤维素纤维 | | — | | | 887 | | | — | | | 887 | |
细分市场内淘汰 | | (25) | | | — | | | — | | | (25) | |
企业和细分市场间销售 | | — | | | — | | | 130 | | | 130 | |
总计 | | $ | 4,385 | | | $ | 887 | | | $ | 130 | | | $ | 5,402 | |
(a) 净销售额根据卖方所在地归因于各个国家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
以百万计 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 企业与跨细分市场 | | 总计 |
主要地域市场 (a) | | | | | | | | |
美国 | | $ | 11,419 | | | $ | 2,260 | | | $ | 358 | | | $ | 14,037 | |
EMEA | | 1,178 | | | 84 | | | — | | | 1,262 | |
环太平洋和亚洲 | | 33 | | | 41 | | | 3 | | | 77 | |
美洲,美国除外 | | 652 | | | — | | | — | | | 652 | |
总计 | | $ | 13,282 | | | $ | 2,385 | | | $ | 361 | | | $ | 16,028 | |
| | | | | | | | |
运营部门 | | | | | | | | |
北美工业包装 | | $ | 12,206 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,206 | |
欧洲、中东和非洲工业包装 | | 1,178 | | | — | | | — | | | 1,178 | |
全球纤维素纤维 | | — | | | 2,385 | | | — | | | 2,385 | |
细分市场内淘汰 | | (102) | | | — | | | — | | | (102) | |
企业和细分市场间销售 | | — | | | — | | | 361 | | | 361 | |
总计 | | $ | 13,282 | | | $ | 2,385 | | | $ | 361 | | | $ | 16,028 | |
(a) 净销售额根据卖方所在地归因于各个国家。
收入合同余额
合同资产是指公司在获得客户无条件付款权之前确认其定制产品的收入,而无条件付款权通常要等到所有权和损失风险移交给客户后才会产生。
当客户在公司将货物转让给客户之前预先付款时,就会产生合同责任。一旦将货物的控制权移交给客户,合同责任就会减少。我们的大部分客户预付款是在每年第四季度收到的,这些商品将在接下来的十二个月内转移给客户。合约负债为美元15百万和美元38截至2023年9月30日和2022年12月31日,随附的简明合并资产负债表中分别包含百万美元的其他流动负债。该公司还记录了$的合同负债115百万美元与先前的收购有关。该合同负债的余额为美元94百万和美元99截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元,并记入随附的简明合并资产负债表中的其他流动负债和其他负债。
公司合同资产和合同负债的期初余额和期末余额之间的差异主要是由于我们有无条件付款权或从客户那里获得预付款的商品在可比时间点的价格和数量之间的差异造成的。
附注4-股权
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的权益变动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
以百万计,每股金额除外 | 已发行普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | | 按成本计算在国库中持有的普通股 | | 总计 公平 | |
余额,7 月 1 日 | $ | 449 | | | $ | 4,688 | | | $ | 9,938 | | $ | (1,920) | | | $ | 4,751 | | | $ | 8,404 | | |
为各种计划发行股票,净额 | — | | | 17 | | | — | | — | | | (1) | | | 18 | | |
回购股票 | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | |
普通股分红 ($0.4625每股) | — | | | — | | | (165) | | — | | | — | | | (165) | | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | 165 | | 460 | | | — | | | 625 | | |
期末余额,9月30日 | $ | 449 | | | $ | 4,705 | | | $ | 9,938 | | $ | (1,460) | | | $ | 4,750 | | | $ | 8,882 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
以百万计,每股金额除外 | 已发行普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | | 按成本计算在国库中持有的普通股 | | 总计 公平 | |
余额,1 月 1 日 | $ | 449 | | | $ | 4,725 | | | $ | 9,855 | | $ | (1,925) | | | $ | 4,607 | | | $ | 8,497 | | |
为各种计划发行股票,净额 | — | | | (20) | | | — | | — | | | (76) | | | 56 | | |
回购股票 | — | | | — | | | — | | — | | | 219 | | | (219) | | |
普通股分红 ($1.3875每股) | — | | | — | | | (489) | | — | | | — | | | (489) | | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | 572 | | 465 | | | — | | | 1,037 | | |
期末余额,9月30日 | $ | 449 | | | $ | 4,705 | | | $ | 9,938 | | $ | (1,460) | | | $ | 4,750 | | | $ | 8,882 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
以百万计,每股金额除外 | 已发行普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | | 按成本计算在国库中持有的普通股 | | 总计 公平 | |
余额,7 月 1 日 | $ | 449 | | | $ | 4,675 | | | $ | 9,557 | | $ | (1,489) | | | $ | 4,149 | | | $ | 9,043 | | |
为各种计划发行股票,净额 | — | | | 27 | | | — | | — | | | (2) | | | 29 | | |
回购股票 | — | | | — | | | — | | — | | | 270 | | | (270) | | |
普通股股息 ($)0.4625每股) | — | | | — | | | (168) | | — | | | — | | | (168) | | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | 951 | | (97) | | | — | | | 854 | | |
期末余额,9月30日 | $ | 449 | | | $ | 4,702 | | | $ | 10,340 | | $ | (1,586) | | | $ | 4,417 | | | $ | 9,488 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
以百万计,每股金额除外 | 已发行普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | | 按成本计算在国库中持有的普通股 | | 总计 公平 | |
余额,1 月 1 日 | $ | 449 | | | $ | 4,668 | | | $ | 9,029 | | $ | (1,666) | | | $ | 3,398 | | | $ | 9,082 | | |
为各种计划发行股票,净额 | — | | | 34 | | | — | | — | | | (74) | | | 108 | | |
回购股票 | — | | | — | | | — | | — | | | 1,093 | | | (1,093) | | |
普通股分红 ($1.3875每股) | — | | | — | | | (511) | | — | | | — | | | (511) | | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | 1,822 | | 80 | | | — | | | 1,902 | | |
期末余额,9月30日 | $ | 449 | | | $ | 4,702 | | | $ | 10,340 | | $ | (1,586) | | | $ | 4,417 | | | $ | 9,488 | | |
附注5-其他综合收益
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月零九个月中扣除税款的累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
固定福利养老金和退休后调整 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (1,151) | | | $ | (919) | | | $ | (1,195) | | | $ | (962) | |
| | | | | | | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | 22 | | | 21 | | | 66 | | | 64 | |
期末余额 | (1,129) | | | (898) | | | (1,129) | | | (898) | |
累计外币折算调整的变化 | | | | | | | |
期初余额 | (761) | | | (560) | | | (722) | | | (694) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (79) | | | (120) | | | (118) | | | 14 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | 517 | | | — | | | 517 | | | — | |
期末余额 | (323) | | | (680) | | | (323) | | | (680) | |
现金流套期保值衍生品的净收益和亏损 | | | | | | | |
期初余额 | (8) | | | (10) | | | (8) | | | (10) | |
| | | | | | | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
期末余额 | (8) | | | (8) | | | (8) | | | (8) | |
期末累计其他综合收益(亏损)总额 | $ | (1,460) | | | $ | (1,586) | | | $ | (1,460) | | | $ | (1,586) | |
下表详细介绍了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月零九个月内AOCI的改叙情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计: | 从累计其他综合收益中重新分类的金额 | | 从 AOCI 重新分类的金额的位置 |
三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |
2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
固定福利养老金和退休后项目: | | | | | | | | | |
先前服务成本 | $ | (6) | | | $ | (6) | | | $ | (18) | | | $ | (17) | | (a) | 营业外养老金支出(收入) |
精算收益(亏损) | (23) | | | (22) | | | (69) | | | (68) | | (a) | 营业外养老金支出(收入) |
税前总金额 | (29) | | | (28) | | | (87) | | | (85) | | | |
税收(费用)优惠 | 7 | | | 7 | | | 21 | | | 21 | | | |
扣除税款 | (22) | | | (21) | | | (66) | | | (64) | | | |
| | | | | | | | | |
累计外币折算调整的变化: | | | | | | | | | |
业务收购/资产剥离 | (517) | | | — | | | (517) | | | — | | (b) | 已停止的业务,扣除税款 |
税收(费用)优惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
扣除税款 | (517) | | | — | | | (517) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
现金流套期保值衍生品的净收益和亏损: | | | | | | | | | |
利率合约 | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | | 销售产品的成本 |
税收(费用)/福利 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
扣除税款 | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | | |
该期间的改叙总数 | $ | (539) | | | $ | (23) | | | $ | (583) | | | $ | (66) | | | |
(a)这些累积的其他综合收入组成部分包含在定期净养老金成本的计算中(见 注十七以获取更多详细信息)。
(b)参见 附注11——权益法投资了解更多详情.
附注 6-每股收益
每股基本收益的计算方法是将收益除以已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益是假设所有潜在的稀释性证券都转换为普通股计算的。为了计算基本和摊薄后的每股收益,无需对净收益进行调整。 计算持续经营业务的每股基本收益(亏损)和持续经营业务的摊薄后每股收益(亏损)时所含金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计,每股金额除外 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
持续经营的收益(亏损) | $ | 192 | | | $ | 887 | | | $ | 586 | | | $ | 1,570 | |
已发行普通股的加权平均值 | 346.0 | | | 357.8 | | | 347.2 | | | 366.8 | |
稀释性证券的影响 | | | | | | | |
限制性绩效股权计划 | 2.1 | | | 2.6 | | | 1.8 | | | 3.9 | |
加权平均已发行普通股——假设摊薄 | 348.1 | | | 360.4 | | | 349.0 | | | 370.7 | |
持续经营的每股基本收益(亏损) | $ | 0.55 | | | $ | 2.48 | | | $ | 1.69 | | | $ | 4.28 | |
持续经营业务的摊薄后每股收益(亏损) | $ | 0.55 | | | $ | 2.46 | | | $ | 1.68 | | | $ | 4.24 | |
附注7——重组和其他费用,净额
2023:有 不截至2023年9月30日的九个月中记录的重组和其他费用。
2022:在截至2022年9月30日的三个月零九个月中,公司录得1美元93与早期债务清偿成本相关的公司税前费用为百万美元。
注释8-资产剥离和减值
2021年10月1日,该公司完成了先前宣布的将其印刷纸板块以及北美、法国和俄罗斯的某些混合用途涂层纸板和纸浆业务分拆为一家独立的上市公司Sylvamo Corporation(“Sylvamo”)。该交易是通过向国际纸业的股东分配Sylvamo的股份(“分配”)来实施的。公司保留了 19.9分离时Sylvamo股份的百分比,意在将其投资货币化并向公司提供额外收益。由于此次分配,Sylvamo是一家独立的上市公司,在纽约证券交易所上市,股票代码为 “SLVM”。
在分销方面,公司和西尔瓦莫签订了分离和分销协议以及管理分销后双方关系的其他各种协议,包括过渡服务协议、税务事项协议和员工事务协议。这些协议规定了公司与西尔瓦莫之间分配分配之前、分配时和之后的资产、负债和债务,并规范了分配后公司与西尔瓦莫之间的某些关系。该公司与Sylvamo签订了各种持续的运营协议,根据这些协议,该公司销售纤维、纸张和其他产品。这些协议下的关联方销售额为 $230百万和美元630截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。继2022年第三季度出售公司在西尔瓦莫的所有权之后,西尔瓦莫不再被视为关联方。
2022年第二季度,公司交换了 4,132,000公司拥有的Sylvamo普通股的股份,作为交换,并作为约美元的还款144百万美元定期贷款债务导致美元逆转31由于西尔瓦莫普通股的免税交易,应缴纳的递延纳税额为百万美元。在2022年第三季度,公司交换了剩余部分 4,614,358公司持有的西尔瓦莫普通股以换取美元167百万加元的部分还款210百万定期贷款债务。这也导致了美元的逆转35由于西尔瓦莫普通股的免税交易,应缴纳的递延纳税额为百万美元。截至2022年第三季度末,该公司不再拥有西尔瓦莫的所有权。
附注9-补充财务报表信息
临时投资
初始到期日为三个月或更短的临时投资和期限超过三个月但有权在不另行通知的情况下赎回的货币市场基金被视为现金等价物,按成本列报。临时投资总额为 $1.0十亿和美元690截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
应收账款和应收票据
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
应收账款和票据,净额: | | | |
贸易(减去美元津贴)33在 2023 年还有 $31在 2022 年) | $ | 2,865 | | | $ | 3,064 | |
其他 | 213 | | | 220 | |
总计 | $ | 3,078 | | | $ | 3,284 | |
库存
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
原材料 | $ | 248 | | | $ | 267 | |
成品纸浆、纸张和包装 | 965 | | | 1,071 | |
操作用品 | 628 | | | 516 | |
其他 | 88 | | | 88 | |
总计 | $ | 1,929 | | | $ | 1,942 | |
工厂、物业和设备
累计折旧为美元18.9十亿和美元18.4截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为10亿。折旧费用为 $248百万和美元250截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元715百万和美元756在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
应付账款中包括的工厂、物业和设备的非现金增加额为美元79百万和美元185截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
有 不截至2023年9月30日的九个月中,保险追回已包含在资本支出中。资本支出中包含的保险赔偿金为美元26截至2022年9月30日的九个月中为百万美元。
应付账款
根据供应商融资计划,国际纸业同意在发票的原始到期日向银行支付指定供应商开具的已确认发票的规定金额。国际纸业或银行可以在至少提前90天通知后终止协议。根据该计划已确认有效的供应商发票要求在到期日全额付款,期限不超过180天。应付账款余额包括 $115百万和美元122截至2023年9月30日和2022年12月31日,供应商融资计划负债分别为百万美元。
利息
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中支付的利息为美元333百万和美元273分别是百万。
与利息相关的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息支出 | $ | 105 | | | $ | 150 | | | $ | 311 | | | $ | 310 | |
利息收入 | 47 | | | 27 | | | 132 | | | 44 | |
资本化利息成本 | 5 | | | 5 | | | 16 | | | 13 | |
资产退休义务
公司在随附的简明合并资产负债表中记录了其他负债中的负债,金额为美元103百万和美元105百万美元分别与截至2023年9月30日和2022年12月31日的资产报废义务有关。
附注 10-租赁
国际纸业租赁各种房地产,包括某些运营设施、仓库、办公空间和土地。该公司还租赁物料搬运设备、车辆和某些其他设备。该公司的租约剩余租期最多为 30年份。总租赁成本为 $76百万和美元68截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元224百万和美元192在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
与租赁相关的补充资产负债表信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | 分类 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | | | | |
经营租赁资产 | | 使用权资产 | | $ | 459 | | | $ | 424 | |
融资租赁资产 | | 工厂、财产和设备,净额 (a) | | 47 | | | 49 | |
租赁资产总额 | | | | $ | 506 | | | $ | 473 | |
负债 | | | | | | |
当前 | | | | | | |
正在运营 | | 其他流动负债 | | $ | 151 | | | $ | 147 | |
财务 | | 应付票据和长期债务的当前到期日 | | 11 | | | 10 | |
非当前 | | | | | | |
正在运营 | | 长期租赁债务 | | 317 | | | 283 | |
财务 | | 长期债务 | | 45 | | | 49 | |
租赁负债总额 | | | | $ | 524 | | | $ | 489 | |
(a)融资租赁在扣除累计摊销额后入账66百万和美元59截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
附注11——权益法投资
公司根据权益会计法对以下投资进行核算。
Ilim S.A.
2023 年 9 月 18 日,根据先前宣布的协议,公司完成了对其 50以美元的价格向合资伙伴持有Ilim S.A.(“Ilim”)的股权百分比,该公司是一家在俄罗斯经营制浆造纸业务的合资企业,拥有包括伊利姆集团在内的子公司484百万现金。该公司还完成了其所有Ilim集团股份的出售(构成 2.39% 的赌注)换成 $24百万美元,并将与Ilim相关的其他非物质剩余权益剥离给了其合资伙伴。销售完成后,公司不再在Ilim或其任何子公司拥有权益。此外,我们产生了美元的交易费36百万美元与出售我们的投资有关。该公司将AOCI中的货币折算调整重新归类为美元517交易完成后,投资金额为百万美元。
截至2022年12月31日及随后所有期间,公司得出结论,持有待售资产负债表分类标准已得到满足,并将该投资归类为简明合并余额中待售资产
工作表。此外,在简明的合并运营报表中,伊利姆投资的所有当前和历史业绩均已扣除税款后列报为已终止业务。
此外,结合先前宣布的2023年1月签订的出售公司在伊利姆的所有权权益的协议以及公司在伊利姆集团股份的相关要约,还确定在2022年第四季度以及截至2023年第三季度的所有后续时期,根据商定的交易价格,我们投资的总账面价值加上相关的累计折算亏损超过公允价值484Ilim 的报价为百万美元,报价为 $24Ilim Group为百万美元,该公司记录的减值费用如下表所示。
以下汇总了包括股权收益、减值费用、税收支出(收益)、已终止业务以及与出售我们在Ilim的股权相关的股息在内的项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 股权收益 | | 减值费用 | | 税收支出(福利) | | 已终止的业务,扣除税款 (a) | | 分红 |
2022年第一季度 | $ | 93 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 93 | | | $ | 204 | |
2022年第二季度 | 95 | | | — | | | — | | | 95 | | | — | |
2022年第三季度 | 64 | | | — | | | — | | | 64 | | | — | |
2022年第四季度 | 44 | | | 533 | | | — | | | (489) | | | — | |
| | | | | | | | | |
2023 年第一季度 | 43 | | | 43 | | | — | | | — | | | — | |
2023 年第二季度 | 46 | | | 33 | | | — | | | 13 | | | 13 | |
2023 年第三季度 | 23 | | | 59 | | | (9) | | | (27) | | | — | |
| | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | 252 | | | — | | | — | | | 252 | | | 204 | |
截至2023年9月30日的九个月 | 112 | | | 135 | | | (9) | | | (14) | | | 13 | |
(a) 已终止的业务,扣除税款后的权益收益减值费用和税收支出(收益)
下表列出了截至销售之日Ilim的摘要财务信息:
资产负债表
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2023年9月18日 | | 2022年12月31日 |
流动资产 | $ | 659 | | | $ | 766 | |
非流动资产 | 2,745 | | | 3,663 | |
流动负债 | 1,362 | | | 1,275 | |
非流动负债 | 1,064 | | | 2,040 | |
非控股权益 | 36 | | | 40 | |
损益表 (a) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 420 | | | $ | 834 | | | $ | 1,623 | | | $ | 2,356 | |
毛利 | 176 | | | 391 | | | 706 | | | 1,234 | |
来自持续经营的收入(亏损) | 45 | | | 129 | | | 221 | | | 501 | |
净收益(亏损) | 43 | | | 124 | | | 211 | | | 486 | |
(a) 2023 年的金额反映了截至 2023 年 9 月 18 日的业绩。
公司剩余的权益法投资并不重要。
附注12-商誉和其他无形资产
善意
下表显示了截至2023年9月30日的九个月中分配给每个业务部门的商誉余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 工业 包装 | | 全球纤维素纤维 | | 总计 |
截至2023年1月1日的余额 | | | | | |
善意 | $ | 3,413 | | | $ | 52 | | | $ | 3,465 | |
累计减值损失 | (372) | | | (52) | | | (424) | |
| 3,041 | | | — | | | 3,041 | |
| | | | | |
| | | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | | | | |
善意 | 3,413 | | | 52 | | | 3,465 | |
累计减值损失 | (372) | | | (52) | | | (424) | |
总计 | $ | 3,041 | | | $ | — | | | $ | 3,041 | |
其他无形资产
可识别的无形资产记录在随附的简明合并资产负债表中的递延费用和其他资产中,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
以百万计 | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 净无形资产 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 净无形资产 |
客户关系和名单 | $ | 492 | | | $ | 327 | | | $ | 165 | | | $ | 490 | | | $ | 303 | | | $ | 187 | |
商品名称、专利和商标以及已开发的技术 | 170 | | | 152 | | | 18 | | | 170 | | | 146 | | | 24 | |
土地和水权 | 8 | | | 2 | | | 6 | | | 8 | | | 2 | | | 6 | |
其他 | 21 | | | 18 | | | 3 | | | 23 | | | 20 | | | 3 | |
总计 | $ | 691 | | | $ | 499 | | | $ | 192 | | | $ | 691 | | | $ | 471 | | | $ | 220 | |
公司将以下金额确认为与无形资产相关的摊销费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
与无形资产相关的摊销费用 | $ | 9 | | | $ | 11 | | | $ | 27 | | | $ | 33 | |
附注13-所得税
扣除退款后,国际纸业缴纳的所得税为美元295百万和美元287在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
该公司目前估计,通过持续的讨论,在税收结算和诉讼时效到期之前,未确认的税收优惠金额可能会减少约美元12在接下来的12个月内将达到100万人。
附注14-承付款和意外开支
担保
在出售企业、财产、设备、林地和其他资产方面,国际纸业通常对此类业务或资产作出陈述和保证,并可能同意就税收和环境负债、违反陈述和担保以及其他事项对买方进行赔偿。此类事项的责任在哪里
应计负债被确定为可能且可以合理估计,在出售时作为交易成本入账。
巴西商誉税问题:巴西联邦税务局对Sylvamo do Brasil Ltda在2007年收购中产生的商誉摊销的可扣除性提出了质疑。(“巴西西尔瓦莫”)是该公司的全资子公司,在2021年10月1日分拆印刷纸业务之前,它成为西尔瓦莫的子公司。巴西西尔瓦莫收到的2007-2015纳税年度的摊款总额约为美元120百万美元的税收和美元418截至2023年9月30日,利息、罚款和费用为百万美元(根据货币汇率的变化进行了调整)。在对这些评估的基础提出质疑的初步赞成裁决后,巴西西尔瓦莫随后收到了巴西税务上诉行政委员会的不利决定。巴西西尔瓦莫已对这些决定提出上诉,并打算就未来任何不利的行政判决向巴西联邦法院提出上诉;但是,这个税务诉讼问题可能需要很多年才能解决。巴西西尔瓦莫和国际纸业认为,这些评估所依据的交易已得到适当的评估,根据巴西税法,巴西西尔瓦莫的税收状况将保持不变。
此事涉及截至2021年10月1日作为我们分拆交易的一部分转让给Sylvamo的业务。根据公司与西尔瓦莫签订的税务事项协议的条款,公司将支付 60% 然后 Sylvamo 会付钱 40%,最高可达 $300与此事有关的任何摊款的百万美元,公司将支付所有超过美元的评估金额300百万。根据协议条款,与该事项相关的诉讼的进行决定,包括战略、和解、追究和放弃,将由公司做出。因此,西尔瓦莫无法控制与正在进行的诉讼有关的任何决定。公司打算大力捍卫这一历史税收状况,使其免受当前评估以及可能为2015年之后的纳税年度发布的任何类似评估。巴西政府可能会制定一项税收大赦计划,允许巴西西尔瓦莫以低于摊款金额的价格解决这一争议。截至2021年10月1日,在记录分拆交易产生的资产和负债分配方面,公司确定了代表税务协议下或有负债初始公允价值的负债。或有负债是根据ASC 460 “担保” 根据各种可能结果的概率权重确定的。截至2022年12月31日,初始公允价值估计值和入账负债为美元48百万美元,截至2023年9月30日仍为这个数额。除非事实和情况发生变化,使超过初始确认负债的数额成为可能和可估算的数额,否则该负债在以后的时期内不会增加。
环保
根据各种联邦和州法律,包括《综合环境应对、补偿和责任法》(“CERCLA”),该公司被指定为环境修复行动的潜在责任方(“PRP”)。其中许多诉讼涉及在接收来自许多不同来源的废物的大型商业垃圾填埋场清理危险物质。尽管CERCLA和同等州法律授权承担连带责任,但实际上,CERCLA清理的责任通常分配给许多PRP。还有其他补救费用通常与清理公司当前、封闭和以前拥有的设施中的危险物质有关,并在资产负债表中记为负债。
当补救成本变得可能且可以合理估算时,将记录在合并财务报表中。国际纸业估计,与这些环境修复问题(包括本文所述事项)相关的可能责任约为美元261百万和美元243截至2023年9月30日和2022年12月31日,总额分别为百万人。除下文所述外,所需的环境授权的完成预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
卡斯湖:上述问题之一源于位于明尼苏达州卡斯湖的封闭式木材处理设施。2011年6月,美国环境保护署(“EPA”)在该地点选择并发布了一项拟议的土壤补救措施,估计费用为美元46百万。2020年4月,美国环保局发布了有关部分场地清理标准的最终计划,该计划的估计费用包含在上述土壤补救措施中。
卡拉马祖河: 该公司是密歇根州Allied Paper, Inc./Portage Creek/Kalamazoo河超级基金场地的PRP。美国环保局称,该场地受到多氯联苯 (“多氯联苯”) 的污染,主要是卡拉马祖河沿岸各造纸厂的排放造成的,包括以前由瑞吉斯造纸公司 (“瑞吉斯”) 拥有的一家造纸厂。该公司是瑞吉的继任者。
•可运营的5号机组,1区:2016年3月,公司和其他PRP收到了美国环保局的一封特别通知信(i)邀请参与对该场地一号区域中被称为5号可操作单元的部分实施补救措施,以及(ii)要求偿还EPA过去的总费用总额为美元37百万,包括 $19百万 以往的费用计算
美国环保局要求的。该公司对特别通知信做出了回应。2016年12月,美国环保局向该公司和其他PRP发布了单方面行政命令,要求其采取补救措施。该公司对单方面行政命令做出了回应,同意在有充分理由辩护的前提下遵守该命令。
•可运营单位1:2016年10月,该公司和另一家PRP收到了美国环保局的一封特别通知信,邀请他们参与联合造纸厂垃圾填埋补救措施的补救设计(“RD”)部分,也称为可运营单位1。美国环保局于2016年9月发布了确定联合造纸厂最终垃圾填埋补救措施的决定记录(“ROD”)。该公司于2016年12月对盟军造纸厂的特别通知信做出了回应。2017年2月,美国环保局通知该公司,它将为研发工作做出其他安排。2021年夏季,美国环保局启动了补救行动(“RA”)活动。2022年10月,公司收到了单方面行政命令,要求执行RA。结果,该公司将其储备金增加了美元272022年第四季度为百万美元。
卡拉马祖河超级基金场地的总储备金为 $33百万和美元37截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
此外,2019年12月,美国在《联邦公报》上发布了与NCR公司(下述分配/分摊诉讼的当事方之一)、密歇根州和自然资源受托人签订的拟议同意令的通知,根据该法令,NCR公司将支付超过美元的款项100百万并在行动单元 5、区域 2、3 和 4 中开展工作,估计费用为 $136百万。2020年12月,联邦地方法院批准了拟议的同意令。
该公司对网站的这些部分或任何其他部分的CERCLA责任尚未最终确定,除非另有说明,否则公司目前拒绝进行任何工作或向EPA报销。如下所述,该公司参与了与该场地有关的分配/分配诉讼。因此,现在预测结果或估计我们与本网站有关的最大合理损失或损失范围还为时过早。我们已经记录了对该场地未来补救费用的负债,这些费用是可能和合理估计的,并且仍然有合理的可能性,超过该记录的责任的额外损失可能是重大损失。
该公司被乔治亚太平洋消费品有限责任公司、Fort James公司和佐治亚太平洋有限责任公司(统称为 “GP”)因涉嫌该场地污染而提起的捐款和成本回收诉讼中列为被告。NCR公司和Weyerhaeuser公司也被指定为该诉讼的被告。该诉讼要求根据CERCLA缴纳据称由原告支出的费用(美元)79截至提出申诉时为百万美元)以及未来的补救费用。2018年6月,法院发布了最终判决和命令,将过去的费用金额定为约美元50百万(加上利息待定)并分配给公司 a 15过去费用的责任份额百分比。法院在其裁决中没有述及未来费用的责任。 2018年7月,公司和其他各方提交了通知,对最终判决和该判决中包含的先前命令提出上诉。2022年4月,上诉法院推翻了法院的判决,认定该诉讼是ainst 公司受适用的诉讼时效限制。2022年5月,GP提交了留在第六巡回上诉法院的申请。第六巡回法院于2022年7月发布命令,驳回了GP的申请。2022年11月,GP向美国最高法院提交了移审令申请。2023年10月2日,美国最高法院驳回了GP的令状申请,从而使第六巡回法院关于GP对该公司提起诉讼的时效的裁决成为最终裁决。
哈里斯县: 国际纸业和废物管理公司(“WMI”)的子公司麦金尼斯工业维护公司(“MIMC”)是德克萨斯州哈里斯县圣哈辛托河废物坑超级基金场地的PRP。PRP一直在积极参与现场的活动,并分担这些活动的费用。
2017年10月,美国环保局发布了一份ROD,选择了该场地的最终补救措施:从北部和南部蓄水池中清除和搬迁废物。美国环保局没有具体说明开展这项工作所需的方法或做法。EPA选择的补救措施附有大约$的成本估算115百万 ($)105百万美元用于北部蓄水池,以及 $10百万美元用于南部蓄水池)。在ROD发布之后,EPA与PRP举行了多次会议,该公司将继续与EPA和MIMC/WMI合作开发该研究报告。
为此,PRP于2018年4月与美国环保局签订了行政同意令(“AOC”),同意共同开发北部蓄水区的研发项目。研发工作仍在进行中。AOC不包括任何在现场进行废物清除或其他施工活动的协议。相反,它涉及适应性管理技术和预设计调查,其目标包括填补数据空白(包括但不限于哈维飓风后在ROD之前生成但未纳入选定补救措施的技术数据)、炼油领域和数量
需要处理的材料,确定挖掘补救措施是否能够以保护人类健康和环境的方式实施,并调查修复活动对附近基础设施的潜在影响。
在2020年第一季度,通过公司、MIMC/WMI、我们的顾问、美国环保局和德克萨斯州环境质量委员会举行的一系列会议,在解决先前阻碍公司确定可行实施北部扣押所选补救措施的关键技术问题方面取得了进展。由于这些事态发展,公司为该场地的修复预留了以下款项:(a) $10百万美元用于南部蓄水池;以及 (b) 美元55百万美元用于北部蓄水池,这代表该公司的 50占我们对可能补救成本范围低端估计值的百分比。
我们向美国环保局提交了南部蓄水池的最终设计包,美国环保局于2021年5月批准了该计划。美国环保局于2021年8月发布了针对南部扣押区的RA的单方面管理令。2022年6月,向美国环保局提交了关于南部蓄水区的最终100%RD(2021年4月修订)的附录。该附录纳入了迄今为止收集的其他数据,这些数据表明需要进一步清除废物,从而延长了完成RA的时间。
关于北部蓄水池,受访者于2022年11月向环保局提交了90%RD的最后一部分。提交最终部分后,制定了最新的工程估算,公司将储备金额增加了约美元21百万,代表公司的 50占我们对可能补救成本范围低端估计值的百分比。尽管一些关键技术问题已经得到解决,但受访者在以具有成本效益的方式修复该区域且不向环境释放方面仍然面临重大挑战,因此,我们将继续与美国环保局就最佳补救方法进行讨论。由于有关成本效益、时间安排和收集其他技术数据的持续存在问题,可能会有超过我们记录的负债的额外损失。南部和北部蓄水池的总储备金为 $85百万和美元95截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
凡尔赛池塘:该公司是调查和修复凡尔赛池塘的责任方。凡尔赛池塘是一个占地57英亩的大坝河流蓄水池,历来是在康涅狄格州斯普拉格接收纸板厂的废水。一项全面调查已确定凡尔赛池塘受到多氯联苯、汞和金属的污染。初步的补救计划已于2023年第三季度制定。该公司将该场地的储备金额增加了约美元292023年第三季度为百万美元,用于支付实施补救计划的估计成本。正在与州和联邦政府官员就补救的范围和时间进行谈判。
石棉相关事项
在州和联邦法院的各种与石棉有关的人身伤害诉讼中,我们被指定为被告,主要涉及公司先前收购的某些公司先前的业务。公司与待处理和未来石棉相关索赔有关的总记录负债为美元102百万,扣除估计的保险赔偿金和美元105百万,分别扣除截至2023年9月30日和2022年12月31日的预计保险赔偿额。尽管公司在石棉相关事项上蒙受的损失可能超过其记录在案的负债,但我们无法估计超过此类责任的任何损失或损失范围,也不认为可能出现额外的物质损失。
反垄断
2017年3月,意大利竞争管理局(“ICA”)开始对意大利包装行业进行调查,以确定瓦楞纸和纸箱生产商是否违反了适用的欧洲竞争法。2019年4月,ICA结束了调查并发布了初步调查结果,指控调查结束了 30生产商,包括我们的意大利包装子公司(“IP Italy”),不当协调瓦楞纸和纸箱的生产和销售。2019年8月,ICA发布了决定,并对意大利知识产权局处以欧元的罚款29百万(大约 $)31百万美元(按当时的汇率计算),这是在2019年第三季度记录的。我们对ICA的决定提出了上诉,但我们的上诉于2021年5月被驳回。我们进一步就该决定向意大利国务委员会(“国务委员会”)提出了上诉,2023年3月,国务委员会在很大程度上维持了ICA的调查结果,但将意大利知识产权局罚款的计算结果交还给了ICA,认定根据所发现的行为,罚款过高。我们进一步对国务委员会维持ICA调查结果的决定提出上诉。该公司和其他生产商也在诉讼中被点名,我们还收到了许多意大利客户的其他索赔,要求赔偿与所谓的反竞争行为相关的损失。我们认为此类私人诉讼和索赔不可能造成物质损失。
普通的
该公司参与了与环境和安全事务、人身伤害、产品责任、劳动和就业、合同、财产销售、知识产权、税收和其他事项有关的各种其他调查、行政诉讼和诉讼,其中一些指控巨额金钱损失。对诉讼和索赔的评估可能涉及对未来事件的一系列复杂判断,可能在很大程度上依赖于估计和假设,否则会存在很大的不确定性。因此,无法确定公司最终产生的费用不会超过目前记录的负债。公司认为,未决事项(包括本文所述事项)产生的意外亏损不会对公司的合并财务状况或流动性产生重大影响。但是,鉴于未决或威胁的法律事务涉及固有的不确定性,其中一些是公司无法控制的,以及其中一些事项中寻求的巨额或不确定赔偿,未来与这些事项有关的不利裁决、和解、不利发展或应计金额增加可能会导致未来的费用,这些费用可能对公司在任何特定报告期内的经营业绩或现金流产生重大影响。
附注 15-可变利息实体
可变利息实体
截至2023年9月30日,2007年融资实体的木材票据和延期贷款的公允价值为美元2.3十亿和美元2.1分别为十亿。木材票据和延期贷款在公允价值层次结构中被归类为二级,公司年度报告附注1对此做了进一步的定义。
美元的木材纸币2.3十亿美元和延期贷款2.1亿美元均在2027年到期,分别显示在随附的简明合并资产负债表中,分别显示在可变利益实体的长期无追索权金融资产和可变利益实体的长期无追索权金融负债中。
公司与2007年融资实体之间的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 (a) | $ | 36 | | | $ | 23 | | | $ | 105 | | | $ | 36 | |
费用 (b) | 34 | | | 18 | | | 100 | | | 34 | |
现金收入 (c) | 33 | | | 8 | | | 88 | | | 11 | |
现金支付 (d) | 32 | | | 11 | | | 89 | | | 21 | |
(a)收入包含在利息支出中,净额在随附的运营报表中,包括大约 $5百万和美元14在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,用于摊销特殊目的实体金融资产基差调整的增值收入分别为百万美元。
(b)该费用包含在利息支出中,净额在随附的运营报表中,包括约美元2百万和美元5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元,用于摊销特殊目的实体无追索权金融负债的基差调整的增值费用。
(c)现金收入是从特殊目的实体金融资产中收到的利息。
(d)现金支付是对特殊目的实体的无追索权金融负债支付的利息.
2022年9月2日,公司和美国国税局同意解决先前披露的涉及全资特殊目的实体(“2015年融资实体”)的木材货币化重组税务问题。根据该协议,公司必须完全解决此事并支付 $252百万美元的美国联邦所得税。结果,在审计结束时收取了利息。2022年确认的利息支出金额为美元58百万。截至2023年9月30日,美元252百万美元的美国联邦所得税和美元58根据和解协议,已经支付了数百万美元的利息支出。公司支付了 $163百万美元的美国联邦所得税和美元302023年第一季度利息为百万美元,并在2023年第二季度完全满足了有关2015年融资实体木材货币化重组税务事项的和解协议的付款条款。撤销公司与2015年融资实体相关的剩余递延所得税负债为美元604百万美元在2022年第三季度被确认为一次性税收优惠。
附注 16-债务
公司商业票据计划的借款能力为 $1.0由其美元支撑的十亿美元1.4十亿美元的信贷协议。根据该计划的条款,个人借款到期日可能会有所不同,但不得超过一年
发行日期。计息票据可以作为固定利率或浮动利率票据发行。截至 2023 年 9 月 30 日,该公司已经 不该计划下未偿还的借款。
截至2023年9月30日,国际纸业的信贷额度总额为美元1.9十亿。信贷额度通常规定浮动利率指数的利率加上预先确定的利率,具体取决于国际纸业的信用评级。信贷额度以前包括一美元1.5根据合同承诺的10亿美元银行贷款,到期日为2026年6月。2023年6月,公司修订并重述了其信贷协议,除其他外,(i) 将合同承诺的银行贷款规模从美元缩小1.5十亿到美元1.4亿美元,(ii)将到期日从2026年6月延长至2028年6月,以及(iii)用基于SOFR的利率取代基于伦敦银行同业拆借利率的利率。流动性设施还包括高达美元500根据2025年6月到期的应收账款证券化计划下的合格应收账款余额,数百万笔未承诺的融资。截至2023年9月30日,公司没有应收账款证券化计划下的未偿借款。
在2023年第一季度,公司签订了一项可变定期贷款协议,规定了美元600百万定期贷款,在该贷款协议签订之日已全部提取,并于2028年到期。这美元600偿还美元后发行了百万笔债务4102023年初的数百万张商业票据。此外,在2023年第一季度,该公司发行了约美元72百万环境发展债券(“EDB”),利率为 4.00%,到期日为 2026 年 4 月 1 日。本次发行的收益用于偿还约美元72百万未偿还的 EDB 已于 2023 年 4 月 1 日到期。
在 2023 年第二季度,公司发行了大约 $24百万笔可变利率的债务,到期日为2027年12月1日。该公司的债务减免额约为 $49数百万个当前到期日的可变利息EDB。此外,在2023年第二季度,该公司发行了约美元54百万欧元的EDB,浮动利率,到期日为2028年5月1日。这笔收益用于偿还大约 $54百万欧元于 2023 年 5 月 1 日到期。该公司发行了大约 $25百万欧元的EDB,浮动利率,到期日为2030年6月1日。这笔收益用于偿还大约 $25百万欧元于 2023 年 6 月 1 日到期。
在2023年第三季度,公司偿还了约美元70百万欧元的EDB,利率为2.90%,于2023年9月1日到期。此外,公司还款了美元80截至2023年6月30日未偿还的数百万张商业票据。
公司的财务契约要求将债务协议中定义的最低净资产维持在美元9十亿美元,总债务资本比率低于 60%。净资产定义为普通股、实收资本和留存收益的总和,减去库存股加上任何累计商誉减值费用。该计算还不包括累计的其他综合收益/亏损以及可变利息实体的当前和长期无追索权金融负债。总债务与资本比率的定义是总债务除以总债务加上净资产的总和。截至2023年9月30日,我们遵守了债务契约。
截至2023年9月30日,国际纸业美元的公允价值5.7十亿美元的债务约为美元5.1十亿。公司长期债务的公允价值是根据相同或相似发行的市场报价估算的。国际纸业的长期债务在公允价值层次结构中被归类为二级,公司年度报告附注1对此进行了进一步定义。
附注 17-退休计划
国际纸业赞助并维护国际纸业公司的退休计划(“养老金计划”),这是一项符合税收条件的固定福利养老金计划,为几乎所有在参与业务部门工作的小时工和工会员工提供退休金。自2019年1月1日起,受薪参与者的养老金计划已被冻结。
养老金计划根据贷记服务年限和最终平均收入(领取带薪福利的受薪雇员和小时工)、每小时工作费率或特定福利率(小时工和工会员工)提供固定的养老金福利。
我们合格和不合格的美国固定福利计划的定期净养老金支出(收入)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | $ | 12 | | | $ | 21 | | | $ | 36 | | | $ | 64 | |
利息成本 | 115 | | | 85 | | | 345 | | | 254 | |
计划资产的预期回报率 | (133) | | | (162) | | | (398) | | | (487) | |
精算损失 | 23 | | | 21 | | | 69 | | | 65 | |
先前服务成本的摊销 | 6 | | | 6 | | | 18 | | | 17 | |
定期养老金净支出(收入) | $ | 23 | | | $ | (29) | | | $ | 70 | | | $ | (87) | |
除服务成本部分以外的定期净养老金支出(收入)的组成部分包含在简明合并运营报表中的非营业养老金支出(收入)中。
公司对养老金计划的资助政策是缴纳足以满足法定资金要求的金额,以及公司根据该计划的资金状况、税收减免性、公司产生的现金流和其他因素可能认为适当的任何额外金额。该公司制作了 不在2023年或2022年的前九个月向合格养老金计划自愿现金缴款。不合格的固定福利计划的资金以福利金支付的范围为限, 总计 $16截至2023年9月30日的九个月中为百万美元。
附注18——基于股票的薪酬
公司制定了激励性薪酬计划(“ICP”),由董事会管理发展与薪酬委员会(“委员会”)管理。ICP授权委员会酌情授予限制性股票、限制性或递延股票单位、在实现特定业绩目标后以现金或股票支付的绩效奖励、股息等价物、股票期权、股票增值权、其他股票奖励和现金奖励。截至2023年9月30日, 5.6ICP下有百万股可供授予。
S基于股票的薪酬支出和相关的所得税优惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票薪酬支出总额(销售和管理费用) | $ | 7 | | | $ | 26 | | | $ | 33 | | | $ | 98 | |
与股票薪酬相关的所得税优惠 | — | | | — | | | 11 | | | 13 | |
截至 2023 年 9 月 30 日,$75与基于时间和业绩的股票、执行连续性奖励和归因于未来服务的限制性股票相关的薪酬成本(扣除估计没收额后)的百万美元尚未得到确认。该金额将在加权平均期间内确认为支出 1.5年份。
长期激励计划
在 2023 年的前九个月中,公司批准了 1.6平均授予日的百万个绩效单位公允价值为 $37.83和 1.3平均授予日的百万个基于时间的单位公允价值为 $34.63.
附注19——业务板块信息
国际纸业的业务板块,工业包装和全球纤维素纤维,与管理这些业务的内部结构一致。这两个细分市场在共同的产品、共同的客户基础上进行区分,这与林业产品行业通常使用的业务细分一致。
国际纸业的管理层使用业务板块的营业利润(亏损)来衡量其业务的收益表现。管理层认为,这项措施可以更好地了解成本、运营效率、价格和数量的趋势。业务板块的营业利润(亏损)定义为扣除所得税和股权收益前的持续经营收益(亏损),但包括非全资子公司的影响,不包括利息支出、净额、公司支出、净额、公司净特殊项目、企业净特殊项目和非营业养老金支出。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月零九个月中,按业务板块划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
工业包装 | $ | 3,787 | | | $ | 4,385 | | | $ | 11,754 | | | $ | 13,282 | |
全球纤维素纤维 | 725 | | | 887 | | | 2,234 | | | 2,385 | |
企业和细分市场间销售 | 101 | | | 130 | | | 327 | | | 361 | |
净销售额 | $ | 4,613 | | | $ | 5,402 | | | $ | 14,315 | | | $ | 16,028 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月零九个月中,按业务板块划分的营业利润(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
工业包装 | $ | 325 | | | $ | 369 | | | $ | 951 | | | $ | 1,326 | |
全球纤维素纤维 | 27 | | | 95 | | | 41 | | | 71 | |
业务板块营业利润(亏损) | $ | 352 | | | 464 | | $ | 992 | | | $ | 1,397 | |
| | | | | | | |
扣除所得税和股权收益前的持续经营收益(亏损) | $ | 232 | | | $ | 313 | | | $ | 708 | | | $ | 1,189 | |
利息支出,净额 | 58 | | | 123 | | | 179 | | | 266 | |
对非全资子公司的调整 | — | | | (1) | | | — | | | (2) | |
公司支出,净额 | 20 | | | 15 | | | 36 | | | 54 | |
企业网络特殊物品 | 29 | | | 62 | | | 29 | | | 34 | |
| | | | | | | |
营业外养老金支出(收入) | 13 | | | (48) | | | 40 | | | (144) | |
业务板块营业利润(亏损) | $ | 352 | | | $ | 464 | | | $ | 992 | | | $ | 1,397 | |
NOTE 20-后续事件
2023年10月18日,该公司宣布计划在年底之前永久关闭其位于德克萨斯州奥兰治的集装箱纸板工厂。该公司预计,关闭将导致税前非现金资产注销和约美元的加速折旧费用395百万美元以及大约美元的税前现金遣散费和其他停业费用55百万。该公司预计将在2023年第四季度记录这些费用。
该公司还宣布计划在年底之前永久停止北卡罗来纳州里格尔伍德和佛罗里达州彭萨科拉工厂的两台纸浆机的生产。该公司估计,机器停机将导致税前非现金资产注销和约美元的加速折旧费用200百万美元以及大约美元的税前现金遣散费和其他停业费用14百万。该公司预计将在2023年第四季度记录这些费用。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告(以下简称 “10-Q表”)和公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(我们的 “年度报告”)的 “财务报表和补充数据” 中包含的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。除了历史合并财务信息外,以下讨论还包含前瞻性陈述,这些陈述反映了我们涉及重大风险和不确定性的计划、估计和信念。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括下文和我们的年度报告中讨论的因素,特别是在本10-Q表格和我们的年度报告的 “风险因素” 和 “前瞻性陈述” 下讨论的因素。
执行摘要
2023年第三季度的净收益(亏损)为1.65亿美元(摊薄每股亏损0.47美元),而2023年第二季度为2.35亿美元(摊薄每股亏损0.68美元),2022年第三季度为9.51亿美元(摊薄每股亏损2.64美元)。公司在2023年第三季度实现了2.24亿美元(摊薄每股收益0.64美元)的调整后营业收益(非公认会计准则指标定义如下),而2023年第二季度为2.04亿美元(摊薄每股收益0.59美元),2022年第三季度为3亿美元(摊薄每股收益0.83美元)。
国际纸业在2023年第三季度表现良好,重点是照顾我们的客户和优化成本结构,以更好地适应当前的需求环境。我们欣慰地看到,2023年第三季度我们投资组合的需求继续温和恢复,我们预计这种趋势将继续向前发展。宏观经济不利因素影响了销售价格、销量和运营成本,营业利润率一直受到压力。有鉴于此,我们正在采取更多行动来加强我们的业务,使其能够实现盈利增长。我们专注于降低整个供应链的边际成本。我们的 “建设更好的知识产权” 计划继续改善收益,我们在本季度超过了2023年全年目标。2023 年 10 月,我们宣布了工业包装和全球纤维素纤维业务的战略行动,以进一步优化我们的工厂系统并降低固定成本。在2023年第三季度,我们以5.08亿美元的价格完成了对伊利姆和伊利姆集团所有权的出售。此次出售完成后,国际纸业不再在俄罗斯投资。
与我们在2023年第三季度与2023年第二季度的表现相比,我们的北美工业包装业务的价格和组合有所下降,这是由于指数变动、出口价格下降以及需求改善后的出口组合增加。由于指数的变动,我们的全球纤维素纤维业务的价格有所下降,但部分被绒毛浆混合物上涨带来的好处所抵消。尽管减少了一天的出货时间,但我们的北美工业包装业务的销量依次保持稳定。由于需求的改善,我们的出口和国内公开市场渠道的集装箱纸出货量有所增加。由于消费者需求仍然受限,我们在美国的每日箱子出货量连续略有增加,但同比下降了4%。由于对绒毛浆需求的改善,我们的全球纤维素纤维业务的绒毛浆产量在2023年第三季度有所增加。大宗商品销售的下降部分抵消了这一点。我们将继续专注于通过与最具吸引力的客户和细分市场保持战略合作来优化我们的业务。随着需求的改善,整个工厂系统的停机时间缩短,这使我们北美工业包装业务的运营和成本受益匪浅。得益于强劲的运营业绩、较低的供应链成本、较低的支出和更高的能源销售,我们的全球纤维素纤维业务的运营和成本有所降低。此外,由于与员工福利相关的有利调整,两项业务的运营和成本均有所降低。由于停机计划季节性缩短,以及我们在需求疲软的环境中努力进一步优化停机支出,我们在2023年第三季度北美工业包装业务的维护中断次数连续下降。我们的全球纤维素纤维业务的维护停机费用连续持平。我们的北美工业包装业务的投入成本略有上升,这主要是由于能源和回收纤维成本的上涨,但化学品成本的降低在一定程度上抵消了这一点。我们的全球纤维素纤维业务的投入成本降低,这主要是由于木材和化学品成本的降低。
展望2023年第四季度,与2023年第三季度相比,我们的工业包装业务的价格和组合将下降,这主要是由于先前的指数走势。由于北美需求的改善和季节性,预计销量将增加,但出货日减少一天所部分抵消。由于不再重复有利的员工福利调整,预计运营和成本将增加,但产量增加导致的未吸收固定成本的降低部分抵消了这一点。维护中断费用预计将减少。由于回收纤维成本的增加,预计投入成本将增加,但能源、木材和其他原材料成本的降低部分抵消了这一点。在我们的全球纤维素纤维业务中,相对于2023年第三季度,我们预计价格和组合将减少收益,这主要是由于先前的指数变动。总体而言,预计成交量将持平。我们预计,由于需求的改善,绒毛浆的产量会增加,而在我们执行混合优化策略时,大宗商品等级的出货量下降所抵消。预计运营和成本将是
上涨是由于不再重复优惠的员工福利调整,以及与我们的一家工厂涡轮机重大停机相关的维护支出增加。维护中断费用预计会更高,而投入成本应保持稳定。
调整后的营业收益和调整后的每股营业收益是非公认会计准则指标,定义为净收益(亏损)(GAAP指标),不包括已终止业务、净特殊项目和非营业养老金支出(收入)。每股净收益(亏损)和摊薄收益(亏损)是最直接的可比GAAP指标。公司在计算调整后营业收益时,将已终止业务、非营业养老金支出(收入)和管理层认为不寻常的项目(净特殊项目)的税后影响排除在根据公认会计原则报告的净收益(亏损)中。调整后的每股营业收益的计算方法是将调整后的营业收益除以摊薄后的已发行普通股平均股数。管理层使用这一衡量标准来关注正在进行的业务,并认为这对投资者很有用,因为它使他们能够对持续经营的过去和现在的合并经营业绩进行有意义的比较。该公司认为,使用这些信息以及最直接的可比GAAP衡量标准,可以对经营业绩进行更全面的分析。
以下是按总额和每股计算的净收益(亏损)与调整后营业收益(亏损)的对账。本10-Q表格稍后提供了有关下表中提及的净特殊项目支出(收入)的更多详细信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 截至6月30日的三个月 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 |
净收益(亏损) | $ | 165 | | | $ | 951 | | | $ | 235 | |
减去-已终止业务(收益)亏损 | 27 | | | (64) | | | (13) | |
持续经营的收益(亏损) | 192 | | | 887 | | | 222 | |
加回-非营业性养老金支出(收入) | 13 | | | (48) | | | 12 | |
加回-特殊项目支出净额(收入) | 29 | | | 117 | | | (6) | |
所得税-营业外养老金和特殊项目 | (10) | | | (656) | | | (24) | |
调整后的营业收益(亏损) | $ | 224 | | | $ | 300 | | | $ | 204 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 截至6月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 |
摊薄后每股收益(亏损) | $ | 0.47 | | | $ | 2.64 | | | $ | 0.68 | |
减去——每股已终止业务(收益)亏损 | 0.08 | | | (0.18) | | | (0.04) | |
持续经营业务的摊薄后每股收益(亏损) | 0.55 | | | 2.46 | | | 0.64 | |
加回——每股非营业性养老金支出(收益) | 0.04 | | | (0.13) | | | 0.03 | |
加回-每股净特殊项目支出(收入) | 0.08 | | | 0.32 | | | (0.02) | |
每股所得税-非营业性养老金和特殊项目 | (0.03) | | | (1.82) | | | (0.06) | |
调整后的每股营业收益(亏损) | $ | 0.64 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.59 | |
2023年和2022年前九个月,包括已终止业务在内的运营提供的现金总额分别为13亿美元和14亿美元。该公司在2023年和2022年的前九个月分别创造了约5.05亿美元和8.04亿美元的自由现金流。自由现金流是非公认会计准则衡量标准,最直接可比的GAAP指标是运营提供的现金。管理层利用这一衡量标准来管理我们的业务,并认为自由现金流作为一种流动性衡量标准对投资者很有用,因为它衡量的是对业务进行再投资后产生的现金量,用于维持强劲的资产负债表、支付股息、回购股票、偿还债务和为未来增长进行投资。不应推断出全部自由现金流金额可用于全权支出。通过调整某些不代表公司持续业绩的项目,我们认为自由现金流还使投资者能够对过去和现在的时期进行有意义的比较。
以下是运营部门提供的现金与自由现金流的对账情况:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 |
运营提供的现金 | $ | 1,341 | | | $ | 1,413 | |
调整: | | | |
投资于资本项目的现金,扣除保险赔偿额 | (836) | | | (609) | |
自由现金流 | $ | 505 | | | $ | 804 | |
如上所述,本10-Q表格中提出的非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性,不应孤立地考虑,也不能作为我们根据公认会计原则计算的业绩分析的替代品。此外,由于并非所有公司都使用相同的计算方法,因此公司在本10-Q表格中列报的非公认会计准则指标可能无法与其他公司(包括与公司同行业的公司)披露的类似标题的指标进行比较。
操作结果
国际纸业公布的2023年第三季度净销售额为46亿美元,而2023年第二季度为47亿美元,2022年第三季度为54亿美元。
2023年第三季度的净收益(亏损)总额为1.65亿美元,摊薄后每股亏损0.47美元。相比之下,2023年第二季度为2.35亿美元,摊薄每股收益0.68美元,2022年第三季度为9.51亿美元,摊薄每股收益2.64美元。
与2023年第二季度相比,持续经营的收益得益于更高的销售量(500万美元)、更低的运营成本(1.09亿美元)、更低的工厂维护停机成本(2,800万美元)、更低的净利息支出(500万美元)和更低的税收支出(1,100万美元)。较低的平均销售价格和不利的组合(1.23亿美元)、更高的原材料和运费成本(500万美元)、更高的公司和其他成本(900万美元)以及更高的非营业性养老金支出(100万美元)抵消了这些好处。2023年第三季度扣除税款后的股票收益比2023年第二季度减少了100万美元。2023年第三季度的净特殊项目费用为2200万美元,而2023年第二季度的收益为2700万美元。
与2022年第三季度相比,2023年第三季度受益于较低的原材料和运费成本(2.74亿美元)、较低的净利息支出(800万美元)和较低的税收支出(1000万美元)。这些好处被较低的平均销售价格和不利的组合(2.49亿美元)、较低的销售量(4600万美元)、更高的运营成本(5400万美元)、更高的工厂维护停机成本(1,400万美元)、更高的公司和其他成本(500万美元)以及更高的非营业性养老金支出(4600万美元)所抵消。2023年第三季度扣除税款后的股票收益与2022年第三季度持平。2023年第三季度的净特殊项目费用为2200万美元,而2022年第三季度的收益为5.51亿美元。
国际纸业的管理层使用业务板块的营业利润(亏损)来衡量其业务的收益表现。管理层使用这一衡量标准来关注正在进行的业务,并认为这对投资者很有用,因为它使他们能够对过去和现在的经营业绩进行有意义的比较。国际纸业认为,使用这些信息以及净收益可以更全面地分析各季度的经营业绩。业务板块的营业利润(亏损)定义为扣除所得税和股权收益前的持续经营收益(亏损),但包括非全资子公司的影响,不包括利息支出、净额、公司支出、净额、公司净特殊项目、企业净特殊项目和非营业养老金支出。业务板块营业利润(亏损)是向管理层报告的一项衡量标准,目的是就向我们的业务部门分配资源和评估业务部门的业绩做出决策,根据ASC 280在财务报表脚注中列报。
该公司目前分为两个部门:工业包装和全球纤维素纤维。2023年9月18日,公司完成了对Ilim股权投资的出售,因此,Ilim投资的所有当前和历史业绩均以已终止业务的形式列报,扣除税款,我们的股权投资不再是单独的可申报行业细分市场。
下表显示了持续经营业务的净收益(亏损)与其业务分部总营业利润(亏损)的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 9月30日 | | 6月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 |
持续经营净收益(亏损) | $ | 192 | | | $ | 887 | | | $ | 222 | |
加回(扣除): | | | | | |
所得税准备金(福利) | 39 | | | (575) | | | 33 | |
净值(收益)亏损,扣除税款 | 1 | | | 1 | | | — | |
所得税和股权收益前持续经营的收益(亏损) | 232 | | | 313 | | | 255 | |
利息支出,净额 | 58 | | | 123 | | | 59 | |
运营中包含的子公司少于全资子公司 | — | | | (1) | | | — | |
公司支出,净额 | 20 | | | 15 | | | 8 | |
企业网络特殊物品 | 29 | | | 62 | | | — | |
| | | | | |
营业外养老金支出(收入) | 13 | | | (48) | | | 12 | |
调整后的营业利润 | $ | 352 | | | $ | 464 | | | $ | 334 | |
业务板块营业利润(亏损): | | | | | |
工业包装 | $ | 325 | | | $ | 369 | | | $ | 304 | |
全球纤维素纤维 | 27 | | | 95 | | | 30 | |
业务板块总营业利润(亏损) | $ | 352 | | | $ | 464 | | | $ | 334 | |
业务板块营业利润(亏损)
2023年第三季度该业务板块的总营业利润(亏损)为3.52亿美元,而2023年第二季度为3.34亿美元,2022年第三季度为4.64亿美元。
与2023年第二季度相比,业务板块的营业利润受益于更高的销售量(700万美元)、更低的运营成本(1.39亿美元)和更低的工厂停机成本(3,600万美元)。较低的平均销售价格和不利的组合(1.57亿美元)以及较高的原材料和运费成本(700万美元)抵消了这些好处。
与2022年第三季度相比,本季度的营业利润受益于较低的原材料和运费成本(3.48亿美元)。较低的平均销售价格和不利的组合(3.16亿美元)、较低的销售量(5800万美元)、更高的运营成本(6800万美元)和更高的工厂停机成本(1,800万美元)抵消了这些好处。
按产品划分的销量 (a)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月零九个月中,主要产品的销量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
以千短吨计(除非另有说明) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
工业包装 | | | | | | | |
瓦楞包装 (b) | 2,329 | | | 2,522 | | | 7,103 | | | 7,759 | |
集装箱板 | 677 | | | 677 | | | 1,821 | | | 2,096 | |
回收利用 | 529 | | | 546 | | | 1,617 | | | 1,645 | |
饱和的卡夫 | 40 | | | 51 | | | 118 | | | 146 | |
石膏/释放卡夫 | 58 | | | 66 | | | 179 | | | 184 | |
欧洲、中东和非洲包装 (b) | 299 | | | 297 | | | 951 | | | 1,019 | |
工业包装 | 3,932 | | | 4,159 | | | 11,789 | | | 12,849 | |
全球纤维素纤维 (以千公吨计) (c) | 692 | | | 750 | | | 2,005 | | | 2,182 | |
(a)销售量包括第三方和分部间销售,不包括股权投资者的销售。
(b)瓦楞纸箱的销售量反映了消费量(“CTS”)。这些企业的董事会销售额反映了发票的金额。
(c)包括北美销量和工厂内部销售额。
已终止的业务
2023年9月18日,根据先前宣布的协议,公司以4.84亿美元现金完成了向合资伙伴出售其在Ilim S.A.(“Ilim”)50%的股权。Ilim S.A.(“Ilim”)是一家合资企业,在俄罗斯经营制浆造纸业务,拥有包括伊利姆集团在内的子公司。该公司还以2400万美元的价格完成了对Ilim集团所有股份(占2.39%的股份)的出售,并将与Ilim相关的其他非物质剩余权益剥离给了其合资伙伴。销售完成后,公司不再在Ilim或其任何子公司拥有权益。此外,我们因出售投资而产生了3,600万美元的交易费。本次交易将在中进一步讨论 附注11——权益法投资的第 1 项。财务报表.
已终止的业务包括之前的Ilim合资企业的股权收益。已停止的业务还包括截至2023年9月30日和2023年6月30日的三个月,分别为5,900万美元(税后5000万美元)和3,300万美元(税前和税后)的特殊项目费用。
所得税
2023年第三季度的所得税准备金为3,900万美元,报告的有效所得税税率为17%。2023年第三季度的有效所得税税率高于2023年第二季度,因为第二季度的税率反映了与2015-2016年美国国税局审计结束相关的税收优惠。不包括与净特殊项目税收影响相关的700万美元福利以及与非营业养老金支出的税收影响相关的300万美元福利,2023年第三季度的营业有效所得税税率为18%。2023年第三季度的运营有效税率低于2023年第二季度,这主要是由于美国研发税收抵免的增加以及美国国外收入所得税低于预期。
2023年第二季度的所得税准备金为3,300万美元,报告的有效所得税税率为13%。不包括与净特殊项目税收影响相关的2100万美元福利以及与非营业养老金支出的税收影响相关的300万美元福利,2023年第二季度的营业有效所得税税率为22%。
2022年第三季度录得5.75亿美元的所得税优惠,报告的有效所得税税率为(184)%。不包括与净特殊项目税收影响相关的6.68亿美元福利以及与非营业养老金支出的税收影响相关的1,200万美元支出,2022年第三季度的营业有效所得税税率为21%。
运营有效税率是一项非公认会计准则财务指标,其计算方法是调整持续经营业务的所得税准备金和税率,以排除净特殊项目和非营业养老金支出(收入)的税收影响。管理层认为,本演示文稿通过对过去和现在的所得税税率进行了有意义的比较,为投资者提供了有用的信息。
利息支出
2023年第三季度的净利息支出为5800万美元,而2023年第二季度为5,900万美元,2022年第三季度为1.23亿美元。2023年第二季度包括与税务审计结算相关的600万美元利息收入,2022年第三季度包括与木材货币化重组税务问题和解相关的5500万美元利息支出。
特殊项目净支出(收入)和非营业性养老金支出的影响
截至三个月的净特殊项目支出(收入)(不包括利息支出)和非营业性养老金支出(收入)的详细信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 9月30日 | | 6月30日 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | |
以百万计 | 税前 | | 税后 | | 税前 | | 税后 | | 税前 | | 税后 | |
债务清偿成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 93 | | | $ | 70 | | | $ | — | | | $ | — | | |
环境修复储备金调整 | 29 | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
西尔瓦莫投资 | — | | | — | | | (16) | | | (12) | | | — | | | — | | |
法律和解 | — | | | — | | | (15) | | | (11) | | | — | | | — | | |
特殊项目支出净额总额(收入) | 29 | | | 22 | | | 62 | | | 47 | | | — | | | — | | |
营业外养老金支出(收入) | 13 | | | 10 | | | (48) | | | (36) | | | 12 | | | 9 | | |
特殊项目净额和非营业养老金支出(收入)总额 | $ | 42 | | | $ | 32 | | | $ | 14 | | | $ | 11 | | | $ | 12 | | | $ | 9 | | |
净特殊项目支出(收入)包括以下税收支出(福利):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 9月30日 | | 6月30日 |
以百万计 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
与木材货币化协议相关的税收优惠 | | $ | — | | | $ | (604) | | | $ | — | |
与西尔瓦莫股票免税交换相关的税收优惠 | | — | | | (35) | | | — | |
与税务审计结算相关的税收优惠 | | — | | | — | | | (23) | |
| | | | | | |
总计 | | $ | — | | | $ | (639) | | | $ | (23) | |
后续活动-战略行动
正如先前在2023年10月18日披露的那样,该公司已承诺采取某些影响其集装箱板的行动,以及
全球纤维素纤维业务详见下文。
集装箱板
该公司计划在今年年底之前永久关闭其位于德克萨斯州奥兰治的集装箱纸板厂。该公司预计,关闭将导致约3.95亿美元的税前非现金资产注销和加速折旧费用以及约5,500万美元的税前现金遣散费和其他停产费用。该公司预计将在2023年第四季度记录这些费用。
全球纤维素纤维
该公司计划在年底之前永久停止北卡罗来纳州里格尔伍德和佛罗里达州彭萨科拉工厂的两台纸浆机的生产。该公司估计,机器停机将导致约2亿美元的税前非现金资产注销和加速折旧费用,以及约1400万美元的税前现金遣散费和其他停机费用。该公司预计将在2023年第四季度记录这些费用。
业务板块经营业绩
下表列出了净销售额和业务板块营业利润(亏损),这是公司衡量细分市场盈利能力的标准。
工业包装
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全工业包装 | 2023 | | 2022 |
以百万计 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 |
销售 | $ | 3,787 | | | $ | 3,884 | | | $ | 11,754 | | | $ | 4,385 | | | $ | 4,491 | | | $ | 13,282 | |
营业利润(亏损) | $ | 325 | | | $ | 304 | | | $ | 951 | | | $ | 369 | | | $ | 560 | | | $ | 1,326 | |
2023年第三季度的工业包装净销售额与2023年第二季度相比下降了2%,与2022年第三季度相比下降了14%。与2023年第二季度相比,2023年第三季度的营业利润增长了7%,与2022年第三季度相比下降了12%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美工业包装 | 2023 | 2022 |
以百万计 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 |
销售额 (a) | $ | 3,491 | | | $ | 3,550 | | | $ | 10,765 | | | $ | 4,055 | | | $ | 4,126 | | | $ | 12,206 | |
营业利润(亏损) | $ | 313 | | | $ | 284 | | | $ | 899 | | | $ | 387 | | | $ | 550 | | | $ | 1,337 | |
| | | | | | | | | | | |
(a)包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分部内销售额分别为2,000万美元和2500万美元;截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,分别为1,700万美元和4,800万美元;以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为6,900万美元和1.02亿美元。
北美工业包装 与2023年第二季度相比,2023年第三季度的平均销售利润率有所下降,这得益于指数变动和不利的地理结构导致瓦楞纸箱和集装箱纸板的平均销售价格下降。集装箱纸板的销量增加,而瓦楞纸箱的销量下降,这反映了2023年第三季度的出货天数减少了一天。由于经济停机时间减少,2023年第三季度的总维护和经济停机时间与2023年第二季度相比减少了约16万短吨。由于经济停机时间缩短以及与员工福利成本相关的有利调整,运营成本有所降低。与2023年第二季度相比,2023年第三季度的计划维护停机成本有所降低。投入成本较高,主要是能源、货运和回收纤维。
与2022年第三季度相比,2023年第三季度的瓦楞纸箱销量有所下降,这反映了疲软的需求环境,因为消费者继续将支出集中在非自由支配商品和服务上,零售商和制造商降低了库存水平。出口集装箱板的销量有所增加。2023年第三季度的总维护和经济停机时间增加了约46,000短吨,这是由于较高的经济停机时间被较少的维护停机时间所部分抵消。箱子和集装箱板的平均销售价格较低,这反映了指数的走势。受经济停机以及商品和服务通货膨胀的推动,运营成本的增加被与员工福利成本相关的有利调整部分抵消。与2022年第三季度相比,2023年第三季度的计划维护停机成本更高。在回收的纤维、能源成本和木材的推动下,投入成本显著降低。
进入2023年第四季度,预计销量将比2023年第三季度更高。2023年第四季度的发货日减少了一天。预计平均销售利润率将降低。预计运营成本会更高。与2023年第三季度相比,预计2023年第四季度的计划维护停机成本将降低。在回收纤维的推动下,预计投入成本将增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
欧洲、中东和非洲工业包装 | 2023 | 2022 |
以百万计 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 |
销售 | $ | 316 | | | $ | 351 | | | $ | 1,058 | | | $ | 355 | | | $ | 413 | | | $ | 1,178 | |
营业利润(亏损) | $ | 12 | | | $ | 20 | | | $ | 52 | | | $ | (18) | | | $ | 10 | | | $ | (11) | |
欧洲、中东和非洲工业包装与2023年第二季度相比,2023年第三季度瓦楞纸箱的销量按季节性下降。瓦楞纸箱的平均销售利润率较低,这反映了不利的产品组合。集装箱板的平均销售利润率较低。运营成本较低。在 2023 年第三季度或 2023 年第二季度,都没有计划中的维护中断。在化学品和回收纤维的推动下,投入成本降低。
与2022年第三季度相比,2023年第三季度的销量有所下降,这反映了欧元区的疲软需求。瓦楞纸箱平均销售利润率的上升被较低的集装箱纸板利润率所抵消。运营成本较低。2023年第三季度或2022年第三季度都没有计划中的维护中断。投入成本明显降低,主要是能源和回收纤维。
展望2023年第四季度,瓦楞纸箱的销量预计将季节性增长。预计平均销售利润率将更高。预计运营和投入成本将更高。预计2023年第四季度的计划维护停机成本将增加。
全球纤维素纤维
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球纤维素纤维总量 | 2023 | 2022 |
以百万计 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九个月 |
销售 | $ | 725 | | | $ | 698 | | | $ | 2,234 | | | $ | 887 | | | $ | 788 | | | $ | 2,385 | |
营业利润(亏损) | $ | 27 | | | $ | 30 | | | $ | 41 | | | $ | 95 | | | $ | 25 | | | $ | 71 | |
全球纤维素纤维与2023年第二季度相比,2023年第三季度的净销售额增长了4%,比2022年第三季度下降了18%。与2023年第二季度相比,2023年第三季度的营业利润下降了10%,与2022年第三季度相比下降了72%。
由于需求环境的改善足以抵消季节性,2023年第三季度的销量与2023年第二季度相比有所增加。受经济和维护停机时间的推动,2023年第三季度的总维护和经济停机时间与2023年第二季度相比减少了约17,000短吨。平均销售利润率较低,这反映了价格指数的走势被有利的产品组合部分抵消。在分配和与员工福利成本相关的有利调整的推动下,运营成本降低。与2023年第二季度相比,2023年第三季度的计划维护停机成本有所降低。投入成本较低,主要是木材和化学品。
与2022年第三季度相比,受客户库存减少的推动,2023年第三季度的销量有所下降。由于经济停机,2023年第三季度的总维护和经济停机时间增加了约14.3万短吨。平均销售利润率较低,这反映了较低的平均销售价格和不利的产品组合。较低的分配成本和与员工福利成本相关的有利调整推动了运营成本的降低。与2022年第三季度相比,2023年第三季度的计划维护停机成本更高。投入成本较低,主要是能源和化学品。
进入2023年第四季度,由于毛绒纸浆产量的增加被大宗商品等级的销量减少所抵消,预计销量将下降。预计平均销售利润率将降低。预计2023年第四季度的计划维护停机成本将高于2023年第三季度。预计运营成本会更高。预计投入成本将降低。
流动性和资本资源
2023年前九个月运营提供的现金总额为13亿美元,而2022年前九个月同期为14亿美元。
2023年前九个月,扣除保险赔偿金后的资本项目投资总额为8.36亿美元,而2022年前九个月为6.09亿美元。目前,预计2023年全年资本支出约为11亿至12亿美元,占折旧和摊销的110%至120%。
2023年前九个月的融资活动包括债务净增加8300万美元,而2022年同期的债务净减少2.02亿美元。
参见 附注 16-债务的 第 1 项。财务报表讨论公司在截至2023年9月30日的九个月中采取的各种债务相关行动。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,与提前清偿债务相关的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
以百万计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
提前削减债务 (a) | $ | — | | | $ | 498 | | | $ | — | | | $ | 503 | |
税前提前债务清偿(收益)亏损,净额 | — | | | 93 | | | — | | | 93 | |
(a)在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,利率在6.40%至8.70%之间,原始到期日为2023年至2039年,原始到期日为4.35%至8.70%的票据的降幅为2023年至2048年,分别为4.35%至8.70%。
截至2023年9月30日,未来偿还到期债务的合同义务(包括中披露的融资租赁负债) 附注10-租赁不包括中披露的木材货币化结构 附注15——可变利息实体)按日历年划分如下:2023年为9300万美元;2024年为1.35亿美元;2025年为1.91亿美元;2026年为1.43亿美元;2027年为3.23亿美元;此后为48亿美元。
维持投资级信用评级是国际纸业融资战略的重要组成部分。2023年9月30日,该公司分别持有标普和穆迪的BBB(前景稳定)和Baa2(前景稳定)的长期信用评级。此外,标普和穆迪对公司商业票据计划下的借款的短期信用评级分别为A2和P2。
截至2023年9月30日,国际纸业的信贷协议总额为19亿美元,其中包括14亿美元的合同承诺银行信贷协议和应收账款证券化计划下的最高5亿美元。2023年6月,公司修订并重述了其信贷协议,除其他外,(i)将合同承诺的银行贷款规模从15亿美元缩减至14亿美元,(ii)将到期日从2026年6月延长至2028年6月,以及(iii)用基于SOFR的利率取代基于伦敦银行同业拆借利率的利率。管理层认为,公司的信贷协议足以涵盖当前经济周期中预期的运营现金流波动。信贷协议通常规定利率为浮动利率指数,外加预先确定的利率,具体取决于国际纸业的信用评级。截至2023年9月30日,根据14亿美元的信贷协议或5亿美元的应收账款证券化计划,该公司没有未偿还的借款。除中披露的财务契约外,公司的信贷协议不受任何限制性契约的约束 附注 16-债务, 而应收账款证券化计划下的借款受合格应收账款的限制.截至2023年9月30日,该公司遵守了所有债务契约,远低于信贷协议中规定的契约规定的门槛。此外,财务契约不限制信贷协议下的任何借款。
除了公司信贷协议下的19亿美元容量外,国际纸业还有一项由其14亿美元信贷协议支持的借款能力为10亿美元的商业票据计划。根据该计划的条款,个人借款到期日可能会有所不同,但自发行之日起不超过一年。计息票据可以作为固定利率或浮动利率票据发行。截至2023年9月30日,该公司在该计划下没有未偿还的借款。
在2023年第一季度,公司签订了一项可变定期贷款协议,提供6亿美元的定期贷款,该贷款在该贷款协议签订之日已全部提取,并于2028年到期。这笔6亿美元的债务是在2023年初偿还4.1亿美元的商业票据之后发行的,将用于偿还2023年晚些时候到期的债务和用于一般公司用途。
在2023年第二季度,公司发行了约2400万美元的可变利率债务,到期日为2027年12月1日。该公司的当前到期日可变利息EDB的债务减免了约4900万美元。此外,在2023年第二季度,公司发行了约5400万澳元的EDB,其利率为浮动利率,到期日为2028年5月1日。这笔收益用于偿还2023年5月1日到期的约5400万美元EDB。该公司发行了约2500万美元的可变利率的EDB,到期日为2030年6月1日。这笔收益用于偿还2023年6月1日到期的约2500万美元EDB。
在2023年第三季度,公司偿还了约7,000万美元的EDB,利率为2.90%,该银行于2023年9月1日到期。此外,该公司还清了截至2023年6月30日未偿还的8000万美元商业票据。
国际纸业预计将利用当前的现金余额和运营现金来满足预计的资本支出,偿还现有债务,满足营运资金和股息要求,并在未来12个月及其后可预见的将来进行普通股和/或债务回购。公司将继续依赖债务和资本市场来获得运营现金流未提供的大部分必要长期资金。融资决策将以我们的资本结构规划目标为指导。公司资本结构规划的主要目标是最大限度地提高财务灵活性,保持适当的流动性水平,以满足我们的需求,同时管理资产负债表债务和利息支出。在符合本资本结构规划的范围内,我们已经回购了我们的普通股(根据我们现有的股票回购计划)和债务(包括公开市场购买),并将继续回购,但须遵守当前的市场状况、我们的流动性要求和适用的证券法
要求和其他因素。国际纸业的大部分债务都是通过全球公共资本市场获得的,我们拥有广泛的投资者基础。
在2023年的前九个月中,国际纸业将160万股库存股用于各种激励计划。国际纸业还收购了590万股库存股,包括限制性股票预扣税。普通股回购和限制性股票预扣税的支付总额为2.18亿美元,其中包括与根据公司回购计划回购的股票相关的1.97亿美元。我们目前的股票回购计划已于2022年10月11日获得董事会(“董事会”)的批准,该计划没有到期日,截至2023年9月30日,仍有约29.6亿美元的普通股获准购买。
在2022年的前九个月中,国际纸业为各种激励计划使用了约150万股库存股。国际纸业还收购了2440万股库存股,包括限制性股票预扣税。普通股回购和限制性股票预扣税的支付总额为10.9亿美元,其中包括与根据公司回购计划回购的股票相关的10.7亿美元。
2023年和2022年的前九个月,与普通股相关的现金股息支付总额分别为4.82亿美元和5.09亿美元。2023年和2022年前九个月的股息为每股1.3875美元。
我们的养老金计划目前资金充足,我们预计未来12个月不会有任何所需的缴款。
可变利息实体
有关可变利益实体的信息载于公司年度报告的附注15。在2006年国际纸业分期出售林地方面,我们收到了48亿美元的分期付款票据。这些分期付款票据被可变利息实体用作向第三方贷款机构借款的抵押品。2015年,当分期票据和第三方贷款延期时,这些可变利息实体进行了重组。重组后的可变利息实体持有48亿美元的分期票据和42亿美元的第三方贷款,均于2021年8月到期。我们使用分期付款票据的收益在第三方贷款到期时结算。这带来了约6.3亿美元的现金收益,相当于我们在可变权益实体的股权。分期付款票据的到期和货币化结构的终止也导致2021年第四季度支付了7200万美元的应纳税额。2022年9月2日,公司和美国国税局同意解决2015年融资实体木材货币化重组税务问题。根据该协议,公司同意全面解决此事并缴纳2.52亿美元的美国联邦所得税。结果,在审计结束时收取了利息。2022年确认的利息支出金额为5800万美元。截至2023年9月30日,根据和解协议,已经支付了2.52亿美元的美国联邦所得税和5800万美元的利息支出。该公司现已完全满足有关2015年融资实体木材货币化重组税务事项的和解协议的付款条款。公司与2015年融资实体相关的剩余递延所得税负债6.04亿美元的逆转在2022年第三季度被确认为一次性税收优惠。
关键会计政策和重要会计估计
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求国际票据制定会计政策,并作出影响资产、负债、收入和支出记录金额和时间的估计。其中一些估计需要对本质上不确定的问题做出判断。
会计政策的适用可能会对国际纸业报告的经营业绩和财务状况产生重大影响,并且可能需要管理层做出影响其应用的判断,包括对长期资产、商誉和其他无形资产、养老金和所得税的意外开支、减值或处置。
公司在其年度报告中讨论了这些关键会计政策,这些政策对于描述公司的财务状况和经营业绩很重要,可能需要管理层的判断。在2023年的前九个月中,公司没有对这些关键会计政策进行任何更改。
前瞻性陈述
根据1995年《私人证券诉讼改革法》,本10-Q表季度报告中某些不属于历史性质的陈述可能被视为 “前瞻性陈述”。诸如 “期望”、“预期”、“相信”、“估计” 之类的词语以及类似的表述可识别前瞻性陈述。这些陈述不是
对未来业绩的担保,反映管理层当前的观点,并受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际业绩与这些声明中明示或暗示的结果存在重大差异。可能导致实际结果不同的因素包括但不限于:(一)与气候变化以及全球、区域和当地天气状况有关的风险,以及与我们在气候变化和温室气体排放以及其他环境、社会和治理问题上实现目标和目标的能力相关的风险;(二)我们的负债水平和利率变化(包括当前利率水平上升的影响);(iii) 全球和国内经济状况和行业的影响状况,包括当前负面宏观经济状况、通货膨胀压力和原材料、能源和运输来源成本或可用性的变化、供应链短缺和中断、我们面临的竞争、周期性和消费者偏好的变化、产品需求和定价的变化,以及影响信贷、资本和金融市场的条件,包括此类市场可能的不稳定和/或银行系统可能因潜在或实际倒闭而出现的中断;(iv) 国内和全球地缘政治状况、军事冲突(包括俄罗斯/乌克兰冲突、以色列及周边地区的冲突、此类冲突的可能扩大,以及与之相关的潜在地缘政治和经济后果)、货币汇率的变化、贸易保护主义政策、我们的信用评级下调和/或由认可的信用评级机构签发的某些信用证的银行的信用评级;(v) 我们未来的养老金资金负债金额和养老金以及医疗费用;(vii) 与遵守现有和新的环境、税收、劳动和就业、隐私、反贿赂和反腐败以及其他美国和非美国政府法律法规相关的意外支出或其他不利发展;(vii) 由于恶劣天气、自然灾害、气候变化或其他原因导致我们的任何制造设施发生的任何重大中断或对我们的运营产生的其他不利影响;(viii) 通过合资企业开展业务所固有的风险;(ix) 我们的实现能力预期带来的好处,以及与收购、合资、资产剥离、分拆和其他公司交易相关的其他风险,(x) 网络安全和信息技术风险,包括安全漏洞和网络安全事件造成的风险;(xi) 突发损失和未决、威胁或未来的诉讼,包括与环境相关事项有关的诉讼;(xii) 我们根据与Sylvamo Corporation的协议面临的索赔风险;(xii) 我们未能实现分拆的预期收益 Sylvamo Corporation 以及此类分拆的资格作为一项用于美国联邦所得税目的的免税交易;以及(xiv)我们吸引和留住合格人员的能力,特别是在当前的劳动力市场条件下。这些因素和其他可能导致或促成与此类前瞻性陈述存在重大差异的实际业绩的因素可以在我们向美国证券交易委员会提交的新闻稿和报告中找到。此外,公司目前未知或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性可能会影响任何前瞻性陈述的准确性。公司没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是因为或否则。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与市场风险定量和定性披露相关的信息显示在国际纸业年度报告的第41-42页上,该信息以引用方式纳入此处。自2022年12月31日以来,公司的市场风险敞口没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序:
披露控制和程序是控制措施和其他程序,旨在确保我们在经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)下提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告(积累并传达给包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层,以便及时就所需的披露做出决定)。截至本10-Q表所涉期限结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们根据《交易法》第13a-15条和第15d-15条的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2023年9月30日(本10-Q表所涵盖期限的结束)起生效。
财务报告内部控制的变化:
在截至2023年9月30日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关在本表格10-Q所涵盖期间发生的涉及公司的某些法律诉讼的重大进展的讨论,请参见 附注14-承付款和意外开支的 合并财务报表简明附注在本表格 10-Q 中,该表格以引用方式纳入此处。公司不受因任何联邦、州或地方颁布或通过的、规范向环境排放材料或主要为了保护环境而颁布或通过的、可能导致100万美元或以上的货币制裁的行政或司法程序的约束。
第 1A 项。风险因素
与我们在截至2022年12月31日的财政年度的10-K表年度报告(第一部分,第1A项)中披露的风险因素相比,没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人和关联购买者购买股权证券。 | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | 购买的股票总数 (a) | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可能购买的股票的最大数量(或近似美元价值)(以十亿计) |
2023 年 7 月 1 日-2023 年 7 月 31 日 | 2,604 | $32.61 | — | $2.96 |
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | 4,177 | 35.69 | — | 2.96 |
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | — | — | — | 2.96 |
总计 | 6,781 | | | |
(a) 根据公司的限制性股票计划,通过预扣股票以缴纳所得税,从员工或董事会成员手中收购了6,781股股票。在此期间,没有根据我们的股票回购计划购买任何股票,该计划没有到期日。2022年10月11日,我们的董事会将授权增加了总额为33.5亿美元的股票。截至2023年9月30日,根据董事会先前的授权,我们总共约有29.6亿股普通股仍获准回购。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
不适用。在不限制上述内容概括性的前提下,在截至2023年9月30日的季度中,没有董事或第16条官员采用或终止S-K法规第408(a)项所定义的任何第10b5-1条交易安排或非规则10b5-1交易安排。
第 6 项。展品 | | | | | | | | |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
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32** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条进行认证。 |
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101.INS | | XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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101.SCH | | XBRL 分类扩展架构。 |
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101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库。 |
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101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库。 |
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101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase。 |
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101.PRE | | XBRL 扩展演示链接库。 |
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104 | | 封面交互式数据文件(格式为内联 XBRL,包含在附录 101 中)。 |
* 随函提交
** 随函提供
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| 国际造纸公司 (注册人) |
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2023年10月27日 | 由 | /s/ 蒂莫西 ·S.Nicholls |
| | 蒂莫西·S·尼科尔斯 |
| | 高级副总裁兼首席执行官 财务官员 |
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2023年10月27日 | 由 | /s/ Holly G. Goughnour |
| | Holly G. Goughnour |
| | 副总裁—财务和公司财务总监 |