目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至的季度期间
或者
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
从过渡期到
佣金文件编号
弗里德曼工业株式会社
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 识别码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号 (
以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度(如果自上次报告以来发生了变化)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易符号 | 每个交易所的名称 | ||
| | |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ |
| ☒ | 规模较小的申报公司 | |
新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。(选一项):是的
截至2024年2月14日,发行人唯一一类股票的已发行股票数量为
目录
第一部分 — 财务信息 |
3 |
第 1 项。财务报表 |
3 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
17 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 |
21 |
第 4 项。控制和程序 |
21 |
第二部分 — 其他信息 |
23 |
第 5 项。其他信息 |
23 |
第 6 项。展品 |
23 |
签名 |
24 |
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
弗里德曼工业株式会社
简明的合并资产负债表——未经审计
(以千计,股票数据除外)
2023 年 12 月 31 日 | 2023 年 3 月 31 日 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金 | $ | $ | ||||||
应收账款,扣除138美元和美元的坏账备抵后 分别在 2023 年 12 月 31 日和 3 月 31 日 | ||||||||
库存 | ||||||||
衍生资产的流动部分 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备: | ||||||||
土地 | ||||||||
建筑物和院子改善 | ||||||||
机械和设备 | ||||||||
施工中 | ||||||||
减去累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他资产: | ||||||||
官员人寿保险和其他资产的现金价值 | ||||||||
经营租赁使用权资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付账款和应计费用 | $ | $ | ||||||
应缴所得税 | ||||||||
应付股息 | ||||||||
退休计划缴款 | ||||||||
员工薪酬和相关费用 | ||||||||
融资租赁的当前部分 | ||||||||
衍生负债的当期部分 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
除养老金以外的退休后福利 | ||||||||
递延所得税负债 | ||||||||
其他非流动负债 | ||||||||
基于资产的贷款工具 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
承付款和意外开支 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
普通股,面值1美元:授权股票— ;已发行股份 — 截至2023年12月31日和2023年3月31日的8,868,716股股票 | ||||||||
额外的实收资本 | ||||||||
累计其他综合亏损 | ( | ) | ||||||
按成本计算的库存股(1,896,892 股和 股价分别为 2023 年 12 月 31 日和 3 月 31 日) | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
负债总额和股东权益 | $ | $ |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
弗里德曼工业株式会社
简明合并运营报表——未经审计
(以千计,每股数据除外)
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
成本和支出: | ||||||||||||||||
销售产品的成本 | ||||||||||||||||
销售、一般和管理 | ||||||||||||||||
运营收益 | ||||||||||||||||
经济风险对冲的收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
所得税前收益 | ||||||||||||||||
所得税准备金(受益): | ||||||||||||||||
当前 | ||||||||||||||||
已推迟 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股净收益: | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股普通股申报的现金分红 | $ | $ | $ | $ |
综合收益简明合并报表——未经审计
(以千计)
三个月已结束 |
九个月已结束 |
|||||||||||||||
十二月三十一日 |
十二月三十一日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他综合收入: |
||||||||||||||||
扣除税款的现金流套期保值 |
||||||||||||||||
综合收入 |
$ | $ | $ | $ |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
弗里德曼工业株式会社
简明合并现金流量报表——未经审计
(以千计)
截至12月31日的九个月 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
经营活动 |
||||||||
净收益 |
$ | $ | ||||||
调整净收益与经营活动提供的现金: |
||||||||
折旧和摊销 |
||||||||
递延税 |
( |
) | ( |
) | ||||
限制性股票的补偿费用 |
||||||||
退休后津贴的变化 |
||||||||
未指定用于对冲会计的开放衍生品的确认收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
衍生品的递延已实现收益 |
||||||||
扣除业务合并中收购的金额后,运营资产减少(增加): |
||||||||
应收账款 |
( |
) | ||||||
库存 |
( |
) | ||||||
联邦所得税可收回 |
||||||||
其他流动资产 |
( |
) | ||||||
扣除业务合并中的假设金额后,运营负债的增加(减少): |
||||||||
应付账款和应计费用 |
( |
) | ||||||
应缴所得税 |
||||||||
退休计划缴款 |
( |
) | ||||||
员工薪酬和相关费用 |
( |
) | ||||||
经营活动提供的净现金 |
||||||||
投资活动 |
||||||||
Plateplus 业务组合 |
( |
) | ||||||
购买不动产、厂房和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
官员人寿保险的现金退保金额增加 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
筹资活动 |
||||||||
债务发行成本 |
( |
) | ||||||
已支付的现金分红 |
( |
) | ( |
) | ||||
为融资租赁的本金部分支付的现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
为股票回购支付的现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
基于资产的贷款机制收益 |
||||||||
融资活动提供的净现金 |
||||||||
现金和限制性现金的增加(减少) |
( |
) | ||||||
期初的现金和限制性现金 |
||||||||
期末现金和限制性现金 |
$ | $ |
截至2023年12月31日和2023年3月31日,现金和限制性现金分别包括抵押未平仓衍生品头寸所需的约480万美元和240万美元现金。这些金额在公司截至2023年12月31日和2023年3月31日的合并资产负债表上的 “其他流动资产” 中列报。截至2022年12月31日,该公司拥有约190万澳元的限制性现金.
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
弗里德曼工业株式会社
季度报告的简明附注——未经审计
注释 A — 演示依据
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据表格说明编制的 10-问与做 不包括美国公认会计原则要求的所有信息和脚注,以完成财务报表。管理层认为,公允列报所必需的所有调整(包括正常的经常性应计费用)均已包括在内。欲了解更多信息,请参阅弗里德曼工业公司(“公司”)年度报告表格中包含的合并财务报表和脚注 10-K 表示截至的年份 2023年3月31日.
业务合并
自收购之日起,通过业务合并收购的业务的业绩包含在公司的合并财务报表中。公司在收购之日的公允价值中将收购价格分配给收购企业的可识别资产和负债。购买价格超过分配给可识别资产和负债的金额(如果有)的部分记作商誉。确定收购资产和承担的负债的公允价值需要管理层做出重大的判断和估计,包括估值方法的选择、未来收入和现金流的估计、贴现率和可比公司的选择。与收购相关的交易成本在成本发生期间记作支出。
改叙
上一年度未经审计的简明合并财务报表 可能 包括某些改叙以符合目前的列报方式.为了符合本年度的演示文稿,”利息支出” 在未经审计的简明合并运营报表中,已移至” 的计算值以下运营收益“。为了符合本年度的列报方式,收益约为 $
注 B — 业务合并
开启 2022年4月30日,(在 “收购日期”)中,公司收购了Plateplus, Inc.(“Plateplus”)(“Metal One” 或 “卖方”)的全资子公司Plateplus, Inc.(“Plateplus”)的某些资产和负债,从而收购了Plateplus印第安纳州东芝加哥和伊利诺伊州格拉尼特城设施的房地产、建筑物、设备、库存和其他资产,以及Plateplus在田纳西州劳登和德克萨斯州休斯敦的某些钢铁库存设施(“交易”)。东芝加哥和格拉尼特城的工厂是钢卷加工设施,生产的产品与该公司在阿肯色州希克曼、阿拉巴马州迪凯特和德克萨斯州辛顿的工厂相同。交易的结果是,该公司扩大了在美国中西部的业务版图和分销能力。
该交易导致公司收购了上述资产,总对价为 $
根据主题,该交易使用收购会计方法进行核算 805, 业务合并, 即转让的对价和收购的假设可识别资产和负债按其各自的公允价值入账.转让的对价超过这些可识别净资产的公允价值的部分记作商誉。这笔交易导致
收购资产和承担的负债的公允价值(以千计) | ||||
库存 | $ | |||
不动产、厂房和设备 | ||||
经营租赁使用权资产 | ||||
应付账款 | ( | ) | ||
经营租赁责任 | ( | ) | ||
总计 | $ |
该公司记录了 一时间交易的特定成本约为 $
注 C — 库存
库存包括原线圈、非标准线圈和管状材料。主要线圈库存主要由原材料组成,非标准线圈库存主要由原材料组成,管状库存包括原材料和制成品。主要线圈库存的成本是使用平均成本法确定的。非标准线圈库存的成本是使用特定的识别方法确定的。管状库存的成本使用平均成本法确定。所有库存均按成本或可变现净值的较低者估值。
以下是按产品组划分的库存价值摘要(以千计):
2023年12月31日 | 2023年3月31日 | |||||||
优质线圈库存 | $ | $ | ||||||
非标准线圈库存 | ||||||||
管状原料 | ||||||||
管状成品 | ||||||||
$ | $ |
管状原材料库存包括热轧钢卷,该公司将把这些钢卷制造成管道。管状制成品库存包括公司制造的管道。
附注 D — 债务
该公司有一美元
公司产生的债务发行成本约为 $
注释 E — 租赁
根据附注B中披露的交易,该公司被分配了一份与从Plateplus手中收购的伊利诺伊州花岗岩城设施的不动产和租赁权益改善相关的经营租约。该租约要求每季度支付约1美元的租金
在 2019 年 10 月, 该公司购买了一台新的重型叉车
与租赁相关的费用组成部分 三和 九几个月已结束 2023年12月31日和 2022如下(以千计):
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
融资租赁 — ROU 资产的摊销 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
融资租赁 — 租赁负债利息 | ||||||||||||||||
运营租赁费用 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
下表说明了截至ROU资产和租赁负债的资产负债表分类 2023年12月31日和 2023年3月31日(以千计):
2023年12月31日 | 2023年3月31日 | 资产负债表分类 | |||||||
资产 | |||||||||
经营租赁使用权资产 | $ | $ | 经营租赁使用权资产 | ||||||
融资租赁使用权资产 | 不动产、厂房和设备 | ||||||||
使用权资产总额 | $ | $ | |||||||
负债 | |||||||||
经营租赁负债,当前 | $ | $ | 应计费用 | ||||||
融资租赁负债,当前 | 融资租赁的当前部分 | ||||||||
经营租赁负债,非当期 | 其他非流动负债 | ||||||||
融资租赁负债,非当期 | 其他非流动负债 | ||||||||
租赁负债总额 | $ | $ |
截至 2023年12月31日,经营租赁的加权平均剩余租期为19.4年,融资租赁的加权平均剩余租期为0.8年。经营租赁的加权平均折扣率为2.6%,融资租赁的加权平均折扣率为1.9%。
截至的租赁负债到期日 2023年12月31日如下(以千计):
经营租赁 | 融资租赁 | |||||||
2024 财年(财年剩余时间) | ||||||||
2025 财年 | ||||||||
2026 财年 | ||||||||
2027 财年 | ||||||||
2028 财年及以后 | ||||||||
未贴现的租赁付款总额 | $ | $ | ||||||
减去:估算利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
租赁负债的现值 | $ | $ |
附注 F — 财产、厂房和设备
在 2022 年 10 月 该公司在德克萨斯州辛顿建成了新工厂,该工厂是卷材产品板块(以前称为线圈产品板块)的一部分,总完成成本约为美元
在 2023年12月31日, 该公司的在建工程余额约为 $
注 G — 基于股票的薪酬
该公司维护弗里德曼工业公司 2016限制性股票计划(“计划”)。本计划由董事会(“董事会”)的薪酬委员会(“委员会”)管理,无限期持续到董事会终止或本计划允许的所有股份都获得授予和赚取为止。根据本计划,有资格获得奖励的公司普通股总数为
下表汇总了与限制性股票单位(“RSU”)相关的活动 九几个月已结束 2023年12月31日:
加权平均值 | ||||||||
股票数量 | 授予日期每股公允价值 | |||||||
截至 2023 年 3 月 31 日未归属 | $ | |||||||
已授予 | ||||||||
既得 | ( | ) | ||||||
2023 年 12 月 31 日未归属 | $ |
公司以截至授予日普通股的市场价格来衡量限制性股票单位的薪酬支出。补偿费用在适用于每项奖励的必要服务期内确认。该公司记录的薪酬支出约为20万美元,其中记录的薪酬支出为20万美元 九几个月已结束 2023年12月31日 和 2022分别涉及根据该计划发行的限制性股票单位。截至 2023年12月31日,与未归属限制性股票单位相关的未确认的薪酬支出是恰当的大约是 $
附注 H — 衍生金融工具
我们希望不时使用衍生金融工具来最大限度地减少我们业务固有的大宗商品价格风险敞口。在订立衍生品合约时,我们会根据ASC 815——衍生品和套期保值(“ASC 815”)的要求评估该工具的性质是否符合对冲会计处理的资格。通过使用衍生品,公司面临信用和市场风险。公司的信用风险敞口包括交易对手未能履行衍生合约条款规定的履约义务。该公司试图通过与高质量的交易对手进行交易来最大限度地降低其信用风险,并在可用时使用交易所交易的衍生品。市场风险是指大宗商品价格变动可能对金融工具的价值产生不利影响的风险。公司通过持续监控其风险管理战略和投资组合中的风险敞口来管理市场风险。对于那些出于会计目的被指定为套期保值工具的交易,我们会记录套期保值工具和对冲项目之间的所有关系,以及我们的风险管理目标和进行各种对冲交易的策略。我们还会在对冲初期和持续的基础上评估套期保值交易中使用的衍生品在抵消对冲项目的现金流或公允价值变化方面是否非常有效。
不时指定用于对冲会计的衍生品 可能 在合同到期前关闭。已平仓头寸的会计处理取决于平仓是由于对冲交易提前发生所致,还是对冲交易预计仍会按最初的预测进行。对于提前发生的套期保值交易,平仓会导致在加速套期保值交易影响收益的同一时期确认已实现的平仓收益或亏损。对于预计仍将按最初预测发生的套期保值交易,关闭会导致已实现的收益或亏损推迟到对冲交易影响收益为止。
如果确定与现金流套期保值相关的套期保值交易是 不发生的可能性越长,与该工具相关的收益或损失将立即计入收益。
有时,我们可能会有不选择套期保值会计的衍生金融工具。
该公司与一些供应商签订了远期实物采购供应协议,以满足其每月实物钢铁需求的一部分。这些供应协议不受按市值计价会计的约束,因为公司选择了ASC 815中规定的正常购买正常销售排除条款。
在 2023年12月31日,该公司做到了 不将任何热轧卷材期货合约指定为套期保值工具并被归类为现金流套期保值。在2023年3月31日,该公司持有热轧卷材期货合约,这些合约被指定为套期保值工具,被归类为现金流套期保值,是对可变销售价格的套期保值。因此,与这些工具相关的已实现和未实现损益被列为其他综合收益的一部分,并重新归类为套期保值交易影响收益期间的收益。
在此期间 九几个月已结束 2023年12月31日 和 2022,该公司签订的热轧卷材期货合约是 不被指定为用于会计目的的套期保值工具。因此,与这些工具相关的公允价值的变化立即被确认为这些时期的收益。
下表汇总了截至本公司衍生金融工具的公允价值及其在合并资产负债表中记录的相应项目 2023年12月31日(以千计):
资产衍生品 | 负债衍生品 | |||||||||
资产负债表 | 资产负债表 | |||||||||
未被指定为对冲工具的衍生品: | 地点 | 公允价值 | 地点 | 公允价值 | ||||||
热轧卷钢合约 | 衍生资产的流动部分 | $ | 衍生负债的当期部分 | $ |
下表汇总了截至本公司衍生金融工具的公允价值及其在合并资产负债表中记录的相应项目 2023年3月31日(以千计):
资产衍生品 | 负债衍生品 | |||||||||
资产负债表 | 资产负债表 | |||||||||
未被指定为对冲工具的衍生品: | 地点 | 公允价值 | 地点 | 公允价值 | ||||||
热轧卷钢合约 | 衍生资产的流动部分 | $ | 衍生负债的当期部分 | $ |
所有衍生品均按总额在合并资产负债表上列报。
在2023年12月31日,该公司报告了大约 $
下表汇总了其他综合收益中确认的税前收益以及从累计其他综合亏损重新分类为报告期内指定为现金流套期保值的衍生金融工具的收益(以千计):
OCI 中确认的税前收益 | 亏损地点从AOCI重新归类为净收益 | 税前亏损从AOCI重新归类为净收益 | |||||||
在截至 2023 年 12 月 31 日的三个月中: | |||||||||
热轧卷钢合约 | $ | 销售 | $ | ||||||
总计 | $ | $ | |||||||
在截至2022年12月31日的三个月中: | |||||||||
热轧卷钢合约 | $ | 销售 | $ | ( | ) | ||||
总计 | $ | $ | ( | ) | |||||
在截至 2023 年 12 月 31 日的九个月中: | |||||||||
热轧卷钢合约 | $ | 销售 | $ | ( | ) | ||||
总计 | $ | $ | ( | ) | |||||
在截至2022年12月31日的九个月中: | |||||||||
热轧卷钢合约 | $ | 销售 | $ | ( | ) | ||||
总计 | $ | $ | ( | ) |
下表汇总了收益(亏损)在衍生工具的收益中确认 不在此期间被指定为对冲工具三和 九几个月已结束 2023年12月31日(以千计):
收益中确认的亏损 | |||||
损失地点 | 在已结束的三个月内 | ||||
已在收益中确认 | 2023年12月31日 | ||||
热轧卷钢合约 | 经济风险对冲的收益(亏损) | $ | ( | ) |
收益中确认的收益 | |||||
增益的位置 | 在截至的九个月中 | ||||
已在收益中确认 | 2023年12月31日 | ||||
热轧卷钢合约 | 经济风险对冲的收益(亏损) | $ |
下表汇总了衍生工具收益中确认的收益 不在此期间被指定为对冲工具 三和 九几个月已结束 2022年12月31日(以千计):
收益中确认的收益 | |||||
增益的位置 | 在已结束的三个月内 | ||||
已在收益中确认 | 2022年12月31日 | ||||
热轧卷钢合约 | 经济风险对冲的收益(亏损) | $ |
收益中确认的收益 | |||||
增益的位置 | 在截至的九个月中 | ||||
已在收益中确认 | 2022年12月31日 | ||||
热轧卷钢合约 | 经济风险对冲的收益(亏损) | $ |
我们的衍生工具的名义金额(数量) 不被指定为对冲工具 2023年12月31日由
下表反映了所列期内扣除税款的累计其他综合收益(亏损)的变化(以千计):
收益(亏损)于 | ||||
衍生品 | ||||
截至2023年3月31日的余额 | $ | ( | ) | |
重新分类前扣除亏损后的其他综合收益 | ||||
从AOCI (1) 中重新归类的损失总额 | ||||
本期其他综合收益净额 | ||||
截至2023年12月31日的余额 | $ |
(1) 从AOCI中重新分类的亏损是扣除税收优惠后列报的s 大约 $
收益(亏损)于 | ||||
衍生品 | ||||
截至2022年3月31日的余额 | $ | ( | ) | |
重新分类前扣除亏损后的其他综合收益 | ||||
从AOCI (1) 中重新归类的损失总额 | ||||
本期其他综合收益净额 | ||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | ( | ) |
(1) 从AOCI重新归类的亏损是扣除约70万美元的税收优惠后列报的,这些优惠包含在公司合并运营报表的所得税准备金中 九几个月已结束 2022年12月31日.
在2023年12月31日和2023年3月31日,大约480万美元的现金以及 $
注 I — 公允价值计量
会计准则为衡量公允价值提供了全面的框架,规定了公允价值的定义,并建立了优先考虑估值技术投入的层次结构,将相同资产和负债的活跃市场的报价列为最高优先级,对不可观察价值的投入给予最低优先级。层次结构中的级别定义如下:
● | 级别 1— 活跃市场中相同资产和负债的报价。 |
● | 级别 2— 关卡中包含报价以外的投入 1可以直接或间接地观察到资产和负债。 |
● | 级别 3— 很少有人支持的不可观察的输入 不市场活动,这些活动对资产和负债的公允价值具有重要意义。 |
定期公允价值测量
在2023年12月31日,我们的经常性净金融负债按公允价值计量如下(以千计):
报价 | ||||||||||||||||
处于活动状态 | 意义重大 | |||||||||||||||
的市场 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||||||
相同 | 可观察 | 无法观察 | ||||||||||||||
资产 | 输入 | 输入 | ||||||||||||||
(第 1 级) | (第 2 级) | (第 3 级) | 总计 | |||||||||||||
商品期货——金融负债,净额 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
总计 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) |
在2023年3月31日,我们的经常性净金融负债按公允价值计量如下(以千计):
报价 | ||||||||||||||||
处于活动状态 | 意义重大 | |||||||||||||||
的市场 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||||||
相同 | 可观察 | 无法观察 | ||||||||||||||
资产 | 输入 | 输入 | ||||||||||||||
(第 1 级) | (第 2 级) | (第 3 级) | 总计 | |||||||||||||
商品期货——金融负债,净额 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
总计 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) |
在2023年12月31日和2023年3月31日,该公司没有任何非经常性的公允价值衡量标准。
注 J — 区段信息(以千计)
平卷分段以前被称为线圈段。该公司现在使用Flat-roll来描述该细分市场,因为它是公司行业中更常用的术语。
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
净销售额 | ||||||||||||||||
平卷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
管状的 | ||||||||||||||||
净销售总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
营业利润(亏损) | ||||||||||||||||
平卷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
管状的 | ( | ) | ||||||||||||||
总营业利润 | ||||||||||||||||
一般公司开支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
经济风险对冲的收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
所得税前总收入 | $ | $ | $ | $ |
2023年12月31日 | 2023年3月31日 | |||||||
分部资产 | ||||||||
平卷 | $ | $ | ||||||
管状的 | ||||||||
公司资产 | ||||||||
$ | $ |
营业利润是总净销售额减去运营支出,不包括一般公司支出、经济风险套期保值的收益(亏损)、利息支出和其他收入。一般公司费用反映一般和管理费用 不与分部业务直接相关,主要包括公司和会计工资、专业费用和服务、坏账、退休计划缴款支出、公司保险费用、限制性股票计划薪酬支出和办公用品。在 2023 年 12 月 31 日和 2023年3月31日,公司资产主要包括现金、限制性现金、未摊销的债务发行成本和高管人寿保险的现金价值。尽管库存是按成本在产品组之间转移的,但有 不产品组之间的销售。
注 K — 收入
收入主要来自钢铁产品的制造或加工合同。公司的大部分收入来自销售公司库存中的材料,但公司的一部分收入来自客户自有材料的加工或存储。通常,公司的履约义务得到履行,对我们产品的控制权得到转移,收入的确认是在单一时间点,即产品运送的所有权转让给我们的客户或提供服务时。收入在扣除任何销售激励措施后入账。向客户收取的运费和其他运输费用被视为配送活动,并在控制权移交给客户时记录在收入和销售成本中。与获得销售合同相关的成本是附带费用,在发生时记作支出。由于所有权转让时向客户开具发票,而且当时公司的对价权是无条件的,因此公司确实如此 不维持合约资产余额。此外,该公司确实如此 不保持合同负债余额,因为在客户支付产品款项之前就已履行了履约义务。该公司提供行业标准的付款条件。
该公司有两个应报告的细分市场:Flat-roll和Tubular。Flat-roll 主要通过切割一定长度的热轧钢卷来获得收入。平铺版分部的收入包括 三主要产品类型:原装线圈、非标准线圈和客户自有线圈。Tubular主要通过销售其制造的钢管来获得收入,从而产生一种单一的产品类型:人造管道。下表按产品分列了我们在每个应报告的业务领域的收入 三和 九几个月已结束 2023年12月31日 和 2022,分别是(以千计):
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
平滚段: | ||||||||||||||||
原线圈 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
非标准线圈 | ||||||||||||||||
客户自有线圈的加工或存储 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
管状部分: | ||||||||||||||||
人造管道 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
附注 L — 股东权益
在 三几个月已结束 2023年12月31日, 公司回购
下表反映了每种股东权益的变化 九几个月已结束 2023年12月31日和 2022年12月31日(以千计):
累积的 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||||||
全面 | 额外 | |||||||||||||||||||||||
常见 | 收入, | 付费 | 财政部 | 已保留 | ||||||||||||||||||||
股票 | 扣除税款 | 资本 | 股票 | 收益 | 总计 | |||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的余额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | ||||||||||||||||||||||||
实收资本——限制性股票单位 | ||||||||||||||||||||||||
现金分红(每股0.02美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||
实收资本——限制性股票单位 | ||||||||||||||||||||||||
回购股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
现金分红(每股0.02美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||
实收资本——限制性股票单位 | ||||||||||||||||||||||||
回购股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
现金分红(每股0.02美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
累积的 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||||||
全面 | 额外 | |||||||||||||||||||||||
常见 | 收入, | 付费 | 财政部 | 已保留 | ||||||||||||||||||||
股票 | 扣除税款 | 资本 | 股票 | 收益 | 总计 | |||||||||||||||||||
截至2022年3月31日的余额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | ||||||||||||||||||||||||
实收资本——限制性股票单位 | ||||||||||||||||||||||||
已发行股票-Plateplus 业务合并 | ||||||||||||||||||||||||
回购股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
现金分红(每股0.02美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
截至 2022 年 6 月 30 日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | ||||||||||||||||||||||||
实收资本——限制性股票单位 | ||||||||||||||||||||||||
现金分红(每股0.02美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
截至2022年9月30日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | ||||||||||||||||||||||||
发行限制性股票 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
实收资本——限制性股票单位 | ||||||||||||||||||||||||
回购股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
现金分红(每股0.02美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
注 M — 其他综合收益
下表汇总了所列期间对其他综合收益各个组成部分的税收影响(以千计):
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月 | ||||||||||||
税前 | 税 | 税收净额 | ||||||||||
现金流套期保值 | $ | $ | $ | |||||||||
其他综合收入 | $ | $ | $ |
截至2022年12月31日的三个月 | ||||||||||||
税前 | 税 | 税收净额 | ||||||||||
现金流套期保值 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
其他综合收入 | $ | $ | ( | ) | $ |
截至2023年12月31日的九个月 | ||||||||||||
税前 | 税 | 税收净额 | ||||||||||
现金流套期保值 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
其他综合收入 | $ | $ | ( | ) | $ |
截至2022年12月31日的九个月 | ||||||||||||
税前 | 税 | 税收净额 | ||||||||||
现金流套期保值 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
其他综合收入 | $ | $ | ( | ) | $ |
附注 N — 每股收益
每股基本和摊薄净收益是根据以下信息计算得出的(以千计,股票数据除外):
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
分子(基本分子和稀释分子) | ||||||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
减去:对未归属限制性股票单位的分配 | ||||||||||||||||
归属于普通股股东的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母(基本和稀释) | ||||||||||||||||
已发行普通股的加权平均值 |
对于 九几个月已结束 2023年12月31日 和 2022,公司向未归属的限制性股票单位分配了股息和未分配收益。
由于限制性股票符合参与证券的资格,以下限制性股票单位是 不计入计算摊薄后已发行普通股的加权平均值 二-类方法:
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
限制性股票单位 |
附注 O — 补充现金流信息
该公司在此期间支付了约210万美元和130万美元的利息 九几个月已结束 2023年12月31日和 2022,分别地。此外,公司缴纳了大约280万美元和40万美元的所得税在此期间 九几个月已结束 2023年12月31日分别是2022年和2022年。在此期间 九几个月已结束 2022年12月31日,该公司发布了
注 P — 所得税
对于 九几个月已结束 2023年12月31日和 2022,该公司记录的所得税准备金分别约为380万美元和460万美元。对于九几个月已结束 2023年12月31日和2022,有效税率与联邦法定税率不同,主要是因为该条款中包含了州税支出。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
Friedman Industries, Incorporated是一家钢铁产品的制造商和加工商,业务涉及两个应申报领域:平轧产品和管状产品。平卷段以前被称为线圈段。该公司现在使用横向滚动来描述该细分市场,因为它是公司行业中更常用的术语。
扁轧产品部门包括位于阿肯色州希克曼、阿拉巴马州迪凯特、印第安纳州东芝加哥、伊利诺伊州花岗岩城和德克萨斯州辛顿的五个热轧卷材加工设施的运营。花岗岩城和东芝加哥的设施于2022年4月30日从Plateplus, Inc(“Plateplus”)手中收购。有关Plateplus交易的更多信息可以在简明合并财务报表附注B中找到。位于辛顿的设施是一座新建的设施,于2022年10月开始运营。Hickman、Granite City和东芝加哥的工厂运营回火机和定尺切割生产线。迪凯特和辛顿工厂运营担架平整定长度切割生产线。所有地点的设备都提高了线圈的平整度和表面质量,并将线圈切割成规定长度的板材和板材。综合而言,这些设施能够切割厚度从16号到1英寸厚的板材和板材,宽度从36英寸宽到96英寸不等。扁卷产品细分市场的绝大多数收入来自公司自有库存的销售,但该细分市场还通过加工或存储客户自有卷材的收费来产生收入。
管材产品部门由该公司位于德克萨斯州孤星的德克萨斯管材产品部(“TTP”)组成。TTP 运营两台电阻焊管磨机,总外径(“OD”)尺寸范围为 2 3/8” 外径到 8 5/8” 外径。两家制管厂均获得美国石油协会(“API”)的许可,可制造管线管和石油国家管道,还生产符合其他公认行业标准的用于结构目的的管道。TTP拥有管道精加工设施,能够将螺纹和联轴器应用于石油国家的管状产品,并提供管道精加工过程中的其他惯用服务。管道精加工设施目前处于闲置状态。管状板块的所有收入均来自公司自有库存的销售。
运营结果
截至2023年12月31日的九个月与截至2022年12月31日的九个月相比
在截至2023年12月31日的九个月中(那个”2023年期间”),销售额和销售成本分别下降了约3,930万美元和4,240万美元,毛利增长了约310万美元相比之下,截至九个月期间记录的金额 2022年12月31日(“2022年时期”)。 销售额的下降主要与每吨平均销售价格的下降有关,但部分被销量的增加所抵消。。2023 年期间的销售量包括大约 37.5 万吨库存和另外 72,000 吨的收费加工客户自有材料,而 2022 年期间的销量包括大约 335,000 吨库存和 34,000 吨的收费加工。销售量的增长主要与德克萨斯州辛顿工厂在2023年全年运营有关,而2022年10月开始运营。毛利从2022年期间的约2950万美元增加到约3,260万美元在 2023 年期间。毛利占销售额的百分比从去年同期的约7.0%增长2022年期间约为8.5%对于2023 年期间。2023 年的毛利润期间包括约40万美元的已确认损失与套期保值活动有关,而2022年的毛利润期间包括与套期保值活动有关的约300万美元的已确认损失。不包括已确认的套期保值亏损,与实物材料相关的毛利占销售额的百分比约为 2023 年为 8.6%相比之下,该期间的这一比例约为7.6%2022年期间。
我们的经营业绩受到热轧钢卷(“HRC”)市场价格的重大影响。该公司在2023年和2022年期间都经历了钢铁价格的显著波动期间。进入2022年期间,由于俄罗斯入侵乌克兰,HRC价格经历了急剧而突然的上涨,从2022年3月到2022年4月上涨了约60%。然后,直到2022年12月中旬,HRC的价格下跌了约60%。从2022年11月下旬到2023年4月,国内钢铁生产商宣布了几轮提价,在此期间,HRC价格上涨了约95%。从 2023 年 4 月中旬到 2023 年 10 月初,HRC 价格下降了约 45%。从2023年10月初到2023年期末,HRC的价格上涨了约66%。在2023年和2022年期间,公司经历了钢铁价格的大幅上涨,钢铁价格的转折点出现在每个时期的早期。结果,这两个时期都经历了相似的利润率动态,第一季度的利润率有所提高,随后第二季度的利润率降低,进入第三季度,第三季度末利润率有所提高。
平滚段
2023年期间的扁平产品细分市场的总销售额约为3.521亿美元,而2022年同期的销售额约为3.728亿美元。为了更全面地了解所售商品的平均销售价格,排除销售中产生的任何与套期保值相关的收益或损失以及因处理或存储客户自有材料而产生的任何销售是很有帮助的。由于确认了与套期保值相关的亏损,2023年期间的持仓板块销售额减少了约40万美元。由于确认了与套期保值相关的亏损,2022年期间的持仓分部销售额减少了约300万美元。2023年期间,处理或存储客户自有材料产生的销售总额约为360万美元,而2022年期间的销售额约为100万美元。除去任何与套期保值相关的收益或亏损的影响,2023年期间的平仓分部库存产生的销售总额约为3.489亿美元,而2022年同期的销售额约为3.748亿美元。与这些货运相关的平均每吨销售价格从2022年的每吨约1,222美元下降到2023年的每吨约995美元。2023 年平轧板块的销量包括大约 35.1 万吨库存和另外 72,000 吨的客户自有材料,而 2022 年期间的销量包括大约 306,500 吨库存和 34,000 吨的收费加工。销售量的增长主要与德克萨斯州辛顿工厂在2023年全年运营有关,相比之下,该工厂于2022年10月开始运营。2023年和2022年期间,Flatroll板块业务的营业利润分别约为2360万美元和1,570万美元。2023年期间的营业利润包括约40万美元的套期保值活动的确认亏损,而2022年期间的营业利润包括约300万美元的套期保值活动的确认亏损。
该公司的扁平分部从数量有限的供应商那里购买库存。这些供应商中的任何一家的损失都可能对公司的业务产生重大的不利影响。
管状部分
2023年期间,管状产品细分市场的总销售额约为3190万美元,而2022年同期的销售额约为5,050万美元。2023年和2022年期间的管状细分市场的销售额没有受到任何与套期保值相关的收益或亏损的影响。由于每吨平均销售价格的下降以及销售量的下降,销售量下降。每吨的平均销售价格从2022年的每吨约1,785美元下降到2023年的每吨约1,319美元。销量从2022年的约28,500吨下降到2023年的约24,000吨。管状板块的营业利润约为220万美元还有610万美元用于2023 年期间和 2022 年分别是时期。
管状细分市场从数量有限的供应商那里购买库存。这些供应商中的任何一家的损失都可能对公司的业务产生重大不利影响。
一般、销售和管理成本
在2023年期间,销售、一般和管理成本与2022年同期相比减少了约70万美元。这一下降主要与2022年期间包含与Plateplus交易相关的一次性成本有关,这一下降被2023年期间与员工人数增加相关的工资和福利支出增加所部分抵消。
所得税
所得税比2022年的准备金有所减少期间约为460万美元编列的经费2023 年期间约为 380 万美元。这种下降主要与2023年期间所得税前收益减少有关。2023年期间和2022年期间,所得税准备金占税前收入的百分比约为23.4%和23.6%,分别地。在这两个时期,有效税率都不同于联邦法定税率,这主要是因为该条款中包含了州所得税。
截至2023年12月31日的三个月,与截至2022年12月31日的三个月相比
在截至2023年12月31日的三个月中(那个”2023年季度”),销售额增长了约410万美元,销售成本下降了约20万美元,毛利增长了约430万美元与截至止三个月期间记录的金额相比 2022年12月31日(“2022年四分之一”)。 销售额的增长主要与销量的增加有关,但被每吨平均销售价格的下降部分抵消。2023 年季度的销售量包括大约 11.8 万吨库存和另外 22,000 吨的客户自有材料,而 2022 年季度的销量包括大约 113,000 吨库存和 13,000 吨的收费加工. 销售量的增长主要与该公司位于德克萨斯州辛顿的工厂的产量增加有关,该工厂于2022年10月开始运营。毛利从2022年季度的约610万美元增加到约1,040万美元2023 年季度。毛利占销售额的百分比高于该年度的约5.5%2022年季度降至约9.0%对于2023 年季度。的毛利润 2022年季度包括与套期保值活动相关的约90万美元的已确认亏损,而2023年季度毛利未受到任何套期保值活动的影响。不包括已确认的套期保值亏损,与实物材料相关的毛利占销售额的百分比约为6%2022年为 .2%四分之一。
我们的经营业绩受到HRC市场价格的重大影响。该公司在2023年季度经历了HRC价格的转折点,从2023年10月初到2023年季度末,价格上涨了约66%。结果,该公司在2023年季度下半年经历了可观的实际利润率提高。在2022年季度,HRC价格下跌了约22%,直到2022年12月下半月才上涨。随着2022年季度价格普遍呈下降趋势,该公司的实际利润率有所下降。
平滚段
2023年季度的平卷产品细分市场总销售额约为1.064亿美元,而2022年季度的销售额约为1.002亿美元。为了更全面地了解所售商品的平均销售价格,排除销售中产生的任何与套期保值相关的收益或损失以及因处理或存储客户自有材料而产生的任何销售会很有帮助。由于确认了与套期保值相关的亏损,2022年季度的平仓细分市场销售额减少了约90万美元,而2023年季度的销售额没有受到任何与套期保值相关的收益或亏损的影响。2023年季度,客户自有材料的加工或存储产生的销售总额约为100万美元,而2022年季度的销售额约为30万美元。除去任何与套期保值相关的收益或亏损的影响,2023年季度平摊板块库存产生的销售总额约为1.054亿美元,而2022年季度的销售额约为1.008亿美元。与这些出货相关的平均每吨销售价格从2022年季度的约949美元上涨到2023年季度的每吨约960美元。2023 年季度的销售量包括大约 110,000 吨库存和另外 22,000 吨的客户自有材料,而 2022 年季度的销量包括大约 106,000 吨库存和 13,000 吨的收费加工.销售量的增长主要与该公司位于德克萨斯州辛顿的工厂的产量增加有关,该工厂于2022年10月开始运营。2023年季度和2022年季度,Flatroll板块的业务分别录得约870万美元和330万澳元的营业利润。2022年季度的营业利润包括约90万美元的套期保值活动的确认亏损,而2023年季度的营业利润不受任何与套期保值相关的收益或亏损的影响。
该公司的扁平分部从数量有限的供应商那里购买库存。这些供应商中的任何一家的损失都可能对公司的业务产生重大的不利影响。
管状部分
2023年季度的管状产品细分市场总销售额约为950万美元,而2022年季度的销售额约为1160万美元。2023年季度和2022年季度的管状细分市场的销售额没有受到任何与套期保值相关的收益或亏损的影响。由于每吨平均销售价格的下降,销售额下降部分被销售量的增加所抵消。平均每吨销售价格从2022年季度的每吨约1,648美元下降到2023年季度的每吨约1,164美元。销量从 2022 年季度的约 7,000 吨增加到 2023 年季度的约 8,000 吨。管状板块在2023年录得约10万美元的营业亏损季度与录得的营业利润相比约为 2022年为70万美元四分之一。
管状细分市场从数量有限的供应商那里购买库存。这些供应商中的任何一家的损失都可能对公司的业务产生重大不利影响。
所得税
所得税比2022年的准备金有所减少四分之一的拨款约为40万美元2023 年季度约为 10 万美元.这一下降主要与2023年季度税前收益减少以及2023年季度中期税收估算的调整有关。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月,所得税准备金占税前收益的百分比分别约为5.9%和23.9%。2023年季度的有效税率与联邦法定税率不同,这主要是由于上述税收估算值的调整。2022年季度的有效税率与联邦法定税率不同,这主要是由于该条款中包含了州所得税。
财务状况、流动性和资本资源
该公司的流动比率为3.1在 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的 3.2。营运资金约为截至 2023 年 12 月 31 日,1.163 亿美元另有9,860万美元 2023年3月31日。
在截至2023年12月31日的九个月中,公司将资产和负债维持在其认为与运营相称的水平。资产负债表金额的变化发生在正常业务过程中。现金和限制性现金的增加主要是由于经营活动产生的现金以及从公司信贷额度中提取的现金大于用于投资活动的现金。公司预计将继续根据市场状况和公司运营的变化监测、评估和管理资产负债表组成部分。
该公司拥有1.5亿美元的资产基础贷款额度(“ABL贷款”),将于2026年5月19日到期,由公司几乎所有资产担保。公司可以选择浮动利率或定期借款。浮动利率借款的利率累积利率等于最优惠利率每年减去1%。定期利率借款的累计利率等于适用于选定期限的SOFR利率加上每年1.8%。ABL融资机制下的资金可用性取决于借款基础的计算方法,该计算方法是(a)90%的合格应收账款加上(b)85%的乘积乘以最新库存评估中确定的净有序清算价值百分比乘以合格库存。ABL融资机制包含一项新兴的财务契约,根据该契约,只有当可用性低于循环承诺的15%或2,250万美元中的较大值时,才对财务契约进行测试。财务契约限制公司允许截至任何日历月末的过去十二个月期间的固定费用覆盖率低于1.10至1.00。固定费用覆盖率的计算方法是:(a)ABL融资机制中定义的息税折旧摊销前利润减去未融资资本支出与(b)现金利息支出加上定期债务本金付款加上以现金支付的税款加上以现金支付的限制性付款加上资本租赁义务付款加上对任何员工养老金福利计划的现金缴款的比率。ABL 机制包含其他陈述和担保,以及通常和惯常的肯定和否定承诺。如果满足某些先决条件,ABL融资总额最多可增加2500万美元,增量至少为500万美元。截至2023年12月31日,该公司在ABL融资机制下的余额约为4,600万美元,适用的利率为7.5%。截至2023年12月31日,公司适用的借款基础计算支持获得约1.061亿美元的ABL贷款。截至本10-Q表的提交日,该公司在ABL融资机制下有约4,990万美元的未偿还借款,该公司最新的借款基础计算提供了约1.106亿美元的ABL融资机制。
该公司认为,其当前的现金状况以及运营现金流和财务状况产生的借贷能力足以满足其未来12个月的预期现金需求。
套期保值活动
该公司利用热轧卷材期货来管理未售库存和长期固定价格销售协议的价格风险。该公司此前曾为部分套期保值活动选择套期保值会计,但最近该公司将其套期保值活动归类为采用按市值计价(“MTM”)会计处理的风险经济套期保值。套期保值决策旨在保护公司库存的价值,并在价格周期内产生更稳定的财务业绩。在截至2023年12月31日的九个月中,公司确认了与指定用于套期保值的期货相关的亏损约40万美元,所有这些确认都发生在截至2023年6月30日的第一财季中。在截至2023年12月31日的三个月中,公司确认了与经济风险套期保值相关的损失约410万美元。在截至2023年12月31日的九个月中,公司确认了与经济风险套期保值相关的收益约70万美元。通过MTM会计处理,与套期保值相关的收益或损失可能会在与实际利润率的相应改善或收缩不同的财政季度中得到确认。在截至2023年12月31日的季度中,该公司经历了钢铁价格的转折点,HRC价格和期货价格均上涨。这导致本季度下半年的实际利润率有所提高,而套期保值损失部分抵消了这一利润率的增长。该公司预计,将通过增加第四财季销售的实际利润率来确认其库存价值的升值。有关公司套期保值活动的更多信息,请参阅附注H。
展望
该公司预计将在2024年3月31日财年结束时实现强劲的第四财季,其特点是进入第四季度的人力资源价格将大幅上涨,利润率稳健。预计2024财年第四季度的销售量将略高于第三季度的销量。
关键会计估计
根据美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。对公司而言,更重要的估计和判断包括确定附注B中讨论的业务合并中收购的资产和承担的负债的公允价值。公允价值的确定需要管理层做出重要的判断和估计,包括估值方法的选择、对未来收入和现金流的估计、贴现率和可比公司的选择。实际结果可能与这些估计值有所不同。
关于前瞻性陈述的警示性说明
公司可能会不时发表某些包含前瞻性信息(定义见经修订的1996年《私人证券诉讼改革法》)以及涉及风险和不确定性的陈述。此类陈述可能包括本报告管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析部分中披露的风险,包括现金充足程度以及对未来销售、价格和利润率的预期。这些前瞻性陈述可能包括但不限于公司财务状况或经营业绩、未来产能、产品质量和拟议扩张计划的未来变化。管理层可以口头或书面形式作出前瞻性陈述,包括但不限于本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及公司根据经修订的1933年《证券法》和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的文件的其他部分,包括公司的10-K表年度报告和其其他10-Q表季度报告。前瞻性陈述包括前面有 “将”、“预期”、“打算”、“预期”、“相信”、“项目”、“预测”、“提议”、“计划”、“估计”、“启用” 等词语以及类似表述的内容,包括例如有关我们的业务战略、行业、未来盈利能力、我们所服务的行业增长、我们的预期、信念、计划的陈述战略, 目标, 前景和假设, 以及对石油和天然气行业未来活动和趋势的估计和预测.这些前瞻性陈述并不能保证未来的表现。这些陈述基于管理层的预期,涉及许多业务风险和不确定性,其中任何一种都可能导致实际业绩与前瞻性陈述中表达或暗示的业绩存在重大差异。尽管前瞻性陈述反映了我们当前的信念,但不应依赖前瞻性陈述,因为前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的预期未来业绩、业绩或成就存在重大差异。未来的实际业绩和趋势可能存在重大差异,具体取决于各种因素,包括但不限于公司产品需求和价格的变化、政府钢铁政策的变化、对钢铁和钢铁产品的总体需求变化以及公司成功执行内部运营计划的情况、原材料的变化和可用性、由于设备故障或其他问题导致生产设施的计划外关闭、来自替代品的竞争加剧材料和风险涉及创新、新技术、产品和不断增长的客户需求。因此,不应过分依赖我们的前瞻性陈述。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件、情况变化还是其他原因。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
不是必需的。
第 4 项控制和程序
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(定义见经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-15(f)条和第15(d)-15(f)条)。我们制定了披露控制措施和程序,旨在确保在证券交易委员会规定的期限内记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交的报告中要求披露的重大信息,并记录、处理、汇总并酌情向包括首席执行官和首席财务官在内的管理层报告任何与我们有关的重大信息,以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时,我们的管理层认识到,控制和程序,无论设计和运作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。为了达到合理的保证水平,我们的管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
按照《交易法》第13a-15(b)条的要求,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,评估了截至本季度报告所涉期末我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性。根据我们的评估,首席执行官兼首席财务官得出的结论是,截至本10-Q表季度报告所涉期末,公司的披露控制和程序尚未生效,因为公司尚未完成对先前在截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告中发现和披露的重大缺陷的补救措施。
尽管发现了重大弱点,但包括首席执行官兼首席财务官在内的公司管理层认为,根据美国公认会计原则,本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表在所有重大方面都公允地反映了我们截至2023年12月31日的三个月的财务状况和经营业绩。
财务报告内部控制存在重大缺陷
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,因此很可能无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。
在与截至2023年3月31日的财年相关的审计过程中,管理层与我们的独立审计师一起发现了以下重大缺陷:
-公司没有设计应对所有已确定的重大错报风险所必需的相关控制活动,或者在某些情况下,控制措施的设计得当,但是在本财年末实施的,没有足够的时间来证明运营效率。
-公司设计和实施控制活动并不是为了确保用于执行某些控制措施的关键报告的完整性和准确性。
-管理审查的设计精度不足以识别所有潜在的重大错误。
-某些控制措施没有执行或执行,或者是在没有足够的文件支持控制措施执行的情况下执行的。
-公司对某些商业交易的职责分工不足。
物质缺陷补救计划
去年,公司发现,会计人员数量和控制结构中信息技术的有限使用是造成所发现重大缺陷的主要因素。该公司在截至2023年3月31日的财年(“2023财年”)中雇用了更多人员,并认为其人员充足,可以执行管理层制定的补救计划。由于2023财年持续进行收购后整合,先前发现的重大缺陷尚未得到纠正。在新的企业资源规划(“ERP”)系统中运营整个业务是这种整合中最重要的部分。截至2023年2月,公司的所有平铺业务分部都已整合到新的ERP系统中。该公司的管状板块于2023年8月初在新的ERP系统下上线。该公司预计,新的ERP系统将允许公司当前的许多手动控制和缺失的控制措施由ERP系统的设计和功能来执行,而不是依赖人工执行。随着收购后的大部分整合已经完成,该公司预计其新增人员将能够在截至2024年3月31日的财年中投入必要的时间来改善内部控制的设计、记录和执行。该公司还聘请了一名顾问来协助补救工作,并支持公司的内部控制设计、记录和测试。
我们将继续监督这些程序和控制措施的设计和有效性,并做出公司认为适当的任何进一步更改。我们认为,上述对人力资本和技术的额外投资将使公司能够纠正已发现的重大缺陷。但是,在适用的补救行动有效运作足够长的时间之前,不会将实质性缺陷视为已得到补救。
财务报告内部控制的变化
除上述情况外,在截至2023年12月31日的财政季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
弗里德曼工业株式会社
截至2023年12月31日的三个月
第二部分 — 其他信息
第 5 项。其他信息
在截至2023年12月31日的三个月中,我们的高级管理人员或董事均未采用、修改或终止S-K法规第408(a)和(c)项中分别定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,用于购买或出售我们的证券。
第 6 项。展品
展品 |
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3.1 |
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经修订的公司章程(以引用方式纳入公司于2016年12月21日提交的S-8表格的附录3.1)。 |
3.2 |
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1987年9月22日向德克萨斯州国务卿提交的公司公司章程修正条款(以引用方式纳入公司于2016年12月21日提交的S-8表格的附录3.1)。 |
3.3 |
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经修订和重述的公司章程,经2021年11月8日修订。(以引用方式纳入公司于2021年11月19日提交的10-Q表的附录3.3)。 |
31.1 |
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根据迈克尔·泰勒签署的 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证。 |
31.2 |
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根据 Alex LaRue 签署的 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证。 |
32.1 |
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根据迈克尔·泰勒签署的《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证。 |
32.2 |
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根据亚历克斯·拉鲁签署的《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证。 |
101.INS |
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内联 XBRL 实例文档。 |
101.SCH |
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内联 XBRL 分类架构文档。 |
101.CAL |
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行内 XBRL 计算链接库文档。 |
101.DEF |
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内联 XBRL 定义链接库文档。 |
101.LAB |
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内联 XBRL 标签链接库文档。 |
101.PRE |
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内联 XBRL 演示链接库文档。 |
104 | — | 封面交互式文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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弗里德曼工业株式会社 |
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日期:2024 年 2 月 14 日 |
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由 |
/s/ 亚历克斯·拉鲁 |
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亚历克斯·拉鲁,首席财务官兼秘书和 财务主管(首席财务官) |