Organigram公布2024财年第一季度业绩

运营中实现了正现金流,巩固了 #2 在加拿大特许生产商中的市场地位,利润率环比大幅提高,并完成了英美烟草先前宣布的1.246亿美元投资中的第一笔4,150万美元资金

亮点

•股东批准了英美烟草于2023年11月宣布的1.246亿美元战略投资,其中第一笔资金目前为每股3.22美元,收益为4150万美元
•调整后的 EBITDA1 实现了正数,运营现金流为770万美元
•调整后的连续季度毛利率2从2023财年第四季度的17%(“2023财年” 指2022年9月1日至2023年9月30日的13个月期间)提高到2024财年第一季度的31%
•截至20243财年第一季度末,加拿大连续5个月保持了 #2 的市场地位
•在磨碎的花中保持了 #1 位置,在浓缩物中保持了 #1 位置,在零食中保持了 #2 位置,在预卷中保持了 #3 位置 3
•将爱迪生 JOLTS 重新推向市场,于 2023 年 12 月在胶囊和可食用提取物类别中实现了 #2 品牌地位
•本季度推出了 22 个 SKU
•完成了公司Lac-Supérieur设施扩建后的首次手工艺品收获
•通过对总部位于美国的Phylos Bioscience Inc.(“Phylos”)的战略投资中获得的技术,使用种子生产完成了第一个种植室的种植
•由于F1种子实现了四氢大麻酚浓度和香气特定的里程碑,Organigram向Phylos预付了第二批275万美元,目前共投资600万美元的优先担保可转换贷款
•2023 年 11 月申请蒙克顿工厂的欧盟 GMP 认证并等待审计
•强劲的资产负债表,债务微不足道,现金为5,460万美元(不包括1月份结束的4150万美元BAT投资)

安大略省多伦多,2024年2月13日——领先的大麻许可生产商Organigram Holdings Inc.(纳斯达克股票代码:OGI)(“公司” 或 “Organigram”)公布了截至2023年12月31日的第一季度(“2024财年第一季度”)业绩。

首席执行官比娜·戈登伯格说:“我们无疑以轰动的方式拉开了2024财年的序幕。”“通过在季度末后不久完成了英美烟草1.246亿美元后续投资中的第一部分,我们消除了业务中的大量风险,同时增强了我们的团队在2023财年努力实现的关键竞争优势。现在,我们可以充分利用我们世界一流的设施、多个类别的市场领导地位以及尖端的研发能力,扩大Organigram在加拿大及其他市场的影响力。”

1 调整后的息税折旧摊销前利润是国际财务报告准则未定义的非国际财务报告准则财务指标,在国际财务报告准则下没有任何标准化含义;有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “非国际财务报告准则财务指标”。
2 调整后的毛利率是国际财务报告准则未定义的非国际财务报告准则财务指标,在国际财务报告准则下没有任何标准化含义;
有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “非国际财务报告准则财务指标”。
3 截至2023年12月31日——多个来源(Hifyre、Weedcrawler、省议会数据、内部建模)。
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加拿大娱乐市场简介要点

作为行业领导者和纯大麻公司,Organigram仍然致力于向加拿大市场提供以消费者为中心的创新和产品。2024财年第一季度Organigram向市场推出了22种新的SKU。一些值得注意的亮点包括:

Holy Mountain Ultra Jean G (28g)-一款装在 1 盎司袋子里的新酸苜蓿

SHRED Dartz Derset Storm 管状预卷——10 x 0.4g 管状预卷中的全新口味

SHRED X Mother Pucker Peach Rip-Strip Hash — 一种富含桃子的全新 Rip-Strip 口味

Holy Smokes Purple Punch O管状预卷-一种四氢大麻酚含量高达26%的新菌株

Trailblazer Hustle n'Haze THCV 预卷——THCV 与 THC 混合的首个卷前高点
研究和产品开发

产品开发合作 (“PDC”) 和卓越中心 (“CoE”)
•Organigram和BAT继续通过其PDC在新的工作流程上合作,开发食品、电子烟和饮料类别的创新技术,以及旨在解决当今该类别中存在的最大消费者痛点的新颠覆性吸入形式。Organigram正准备在这些领域交付新产品,其发布优先事项包括将采用新的纳米乳液技术的软糖
•PDC已经完成了有关纳米乳状软糖起效和半衰期的药代动力学研究,目前正在分析结果以证实说法

英美烟草的后续战略投资和木星投资池的建立
•2021年3月,英美烟草向Organigram投资了约2.21亿美元,这有助于推动Organigram蒙克顿工厂CoE产生的产品创新
•2023年11月6日,Organigram宣布了英美烟草的1.246亿美元后续投资,并成立了Jupiter,这是一个旨在扩大Organigram的地理足迹和利用新兴增长机会的战略投资池
•2024年1月,Organigram股东投票批准了英美烟草的1.246亿美元投资,公司完成了三笔投资中的第一部分,收益为4150万美元

对绿坦克科技公司(“Greentank”)的战略投资
•在2023财年,Organigram宣布已与领先的汽化技术公司Greentank签订了产品购买协议(“购买协议”),并与Greentank的母公司Weekend Holdings Corp.(“WHC”)签订了订阅协议。该购买协议为Organigram提供了在加拿大的独家经营期,该新技术已纳入510支用于大麻的vape墨盒(以及其他格式),包括开发Organigram专有的定制多合一设备。
•季度末之后,第一款支持Greentank的电子烟投放市场

对 Phylos 的战略投资
•2023年5月25日,Organigram宣布对总部位于俄勒冈州波特兰的大麻遗传学公司和现成生产种子供应商Phylos的首次美国战略投资,以启动在加拿大的广泛技术和商业关系。在下面
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根据协议条款,Organigram将分三批向Phylos预付高达800万美元的贷款,结构为有担保的可转换贷款
•2023年11月,由于F1种子的四氢大麻酚浓度和香气特定里程碑的实现,Organigram向Phylos预付了第二批275万美元,目前共投资600万美元的优先担保可转换贷款
•在2024财年第一季度,公司完成了其首个种子生产种植室的种植

国际

•在2024财年第一季度,该公司报告向澳大利亚的国际出货总额为100万美元
•季度末之后,该公司完成了对德国医疗市场的首次出口
•该公司正在评估由BAT于2023年11月宣布的1.246亿美元战略投资产生的木星战略投资池推动的国际扩张机会

流动性和资本资源

•2023年12月31日,该公司的非限制性现金为4,180万美元,限制性现金为1,280万美元,总额为5,460万美元
•2024年1月,Organigram完成了英美烟草后续1.246亿美元战略投资的三笔资金中的第一部分,收益为4150万美元。第一批资金的50%将分配给一般公司用途,50%将分配给木星

2024年第一季度主要财务业绩

•净收入:
◦与上期相比,净收入从2023财年第一季度的4,330万美元下降了16%,至3,650万美元。下降的主要原因是国际收入和医疗销售减少

•销售成本:
◦2024财年第一季度的销售成本从2023财年第一季度的3,160万美元降至2690万美元,这主要是由于销售额下降,包括国际销售减少以及种植和收获后成本降低

•生物资产、出售库存和其他费用公允价值变动前的毛利率:
◦2024财年第一季度的利润率从2023财年第一季度的1170万美元降至950万美元,受到净收入减少的负面影响,库存准备金为170万美元,去年同期为110万美元

•调整后的毛利率4:
◦2024财年第一季度调整后的毛利率为1,120万美元,占净收入的31%,而2023财年第一季度为1,280万美元,占30%。调整后的毛利率的提高主要是由于折旧率的下降
◦调整后的毛利率从2023财年第四季度的17%连续提高至31%

4 调整后的毛利率是非《国际财务报告准则》财务指标,未由《国际财务报告准则》定义,在《国际财务报告准则》下没有任何标准化含义,可能无法与其他发行人披露的类似财务指标相提并论;
有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “非国际财务报告准则财务指标”。
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•销售、一般和管理(SG&A)费用:
◦2024财年第一季度的销售和收购费用从2023财年第一季度的1,570万美元增加到1,650万美元。支出的增加主要是由于以外币计价的应收账款的外汇损失增加,以及与BAT投资相关的专业费用增加

•净(亏损)收入:
◦2024财年第一季度的净亏损为1,580万美元,而2023财年第一季度的净收入为530万美元,这是由于生物资产公允价值变动导致毛利率下降

•调整后的 EBITDA5:
◦2024财年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为10万美元,而2023财年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为560万美元。下降的主要原因是国际出货量减少以及销售和收购费用增加
◦调整后的息税折旧摊销前利润较2023财年第四季度的240万美元环比增长250万美元
    
•营运资金变动前经营活动提供的净现金(用于):
◦2024财年第一季度经营活动提供的净现金为770万美元,而2023财年第一季度提供的现金为350万美元,这主要是由于营运资金的有利变化,但调整后息税折旧摊销前利润的减少部分抵消了这一点

首席财务官格雷格·古亚特补充说:“我们在2024财年第一季度的业绩显示出多个方面的改善。”“我们调整后毛利率和调整后息税折旧摊销前利润连续同比增长,这要归因于我们在2023财年完成了2900万美元的设施改进,我们非常成功地将专利的爱迪生JOLTS重新推向市场,以及多个产品类别的利润率提高,这推动了我们对即消费产品生产流程的完善。2023年12月,我们的娱乐出货量创下了创纪录的月份,这要归因于整个2024财年第一季度的持续市场份额增长。”

选择关键财务指标
(除非另有说明,否则以 000 美元计)
Q1-2024
Q1-2023
% 变化
总收入56,270 60,882 (8)%
消费税(19,815)(17,561)13 %
净收入36,455 43,321 (16)%
销售成本26,944 31,621 (15)%
出售的生物资产和库存的公允价值变动前的毛利率9,511 11,700 (19)%
已售库存和其他库存费用的已实现公允价值
(11,923)(12,528)(5)%
生物资产公允价值变动产生的未实现收益
9,112 24,714 (63)%
毛利率6,700 23,886 (72)%
调整后的毛利率1
11,196 12,829 (13)%
调整后的毛利率 %1
31 %30 %%
销售(包括市场营销)、一般和管理费用2
16,462 15,702 %
净(亏损)收入
(15,750)5,329 nm
调整后的 EBITDA1
135 5,577 (98)%
营运资金变动前经营活动提供的净现金(用于)
(8,056)458 nm
营运资金变动后经营活动提供的净现金
7,687 3,465 122 %
5 调整后的息税折旧摊销前利润是国际财务报告准则未定义的非国际财务报告准则财务指标,在国际财务报告准则下没有任何标准化含义,可能无法与其他发行人披露的类似财务指标进行比较;有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “非国际财务报告准则财务指标”。
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1 调整后的毛利率、调整后的毛利率百分比和调整后的息税折旧摊销前利润是国际财务报告准则未定义的非国际财务报告准则财务指标,在国际财务报告准则下没有任何标准化含义,可能无法与其他发行人披露的类似财务指标进行比较;有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “非国际财务报告准则财务指标”。
2 不包括基于非现金股份的薪酬。

选择资产负债表指标(以 000 美元为单位)2023 年 12 月 31 日
9月30日
2023
% 变化
现金和短期投资(不包括限制性现金)41,815 33,864 23 %
生物资产和库存81,234 80,953 — %
其他流动资产37,240 41,159 (10)%
应付账款和应计负债35,603 20,007 78 %
长期债务的当前部分71 76 (7)%
营运资金122,823 133,545 (8)%
不动产、厂房和设备98,179 99,046 (1)%
长期债务65 79 (18)%
总资产299,014 298,455 — %
负债总额41,189 26,832 54 %
股东权益257,825 271,623 (5)%

资本结构
在 000 美元内
2023 年 12 月 31 日
9月30日
2023
当前和长期债务
136 155 
股东权益257,825 271,623 
债务和股东权益总额257,961 271,778 
在 000 年代  
已发行普通股81,162 81,162 
选项2,788 2,830 
认股证— 4,236 
充值权
1,745 2,035 
限制性股票单位3,076 881 
绩效共享单位1,172 261 
全面摊薄后的股票总数89,943 91,405 

截至2024年2月12日,已发行基本和全面摊薄后的股票数量如下:
在 000 年代
2024 年 2 月 12 日
已发行普通股94,098 
选项2,784 
认股证— 
充值权1,733 
限制性股票单位3,033 
绩效共享单位1,172 
全面摊薄后的股票总数102,820 











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下表将公司调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损进行了对账。
调整后的息税折旧摊销前利润
(除非另有说明,否则以 000 美元计)
Q1-2024
Q1-2023
报告的净(亏损)收入
$(15,750)$5,329 
添加/(扣除):
融资成本,扣除投资收入(522)(815)
所得税(恢复)费用
— (232)
处置不动产、厂房和设备的折旧、摊销和(收益)损失(根据现金流量表)
2,837 7,183 
由于减值费用导致折旧资产的变化,折旧补贴的正常化757 — 
关联公司投资的亏损(收益)份额和应收贷款的减值损失(追回)
155 406 
或有对价公允价值的变化(50)18 
已售库存和其他库存费用的已实现公允价值11,923 12,528 
生物资产公允价值变动造成的未实现收益损失(9,112)(24,714)
基于股份的薪酬(根据现金流量表)2,007 1,852 
COVID-19 相关费用、政府补贴、保险赔偿和其他收益(218)— 
分配给衍生权证负债的股票发行成本以及衍生负债和其他金融资产公允价值的变化456 (1,030)
企业资源规划实施成本991 1,334 
交易成本590 318 
与存货和生物资产有关的准备金(回收额)和可变现净值调整1,685 1,129 
减去折旧后的研发支出4,387 2,271 
调整后 EBITDA$135 $5,577 

下表将公司调整后的毛利率与出售的生物资产和库存公允价值变动前的毛利率进行了对账:
调整后的毛利率对账
(除非另有说明,否则以 000 美元计)
Q1-2024
Q1-2023
净收入$36,455 $43,321 
调整前的销售成本25,259 30,492 
调整后的毛利率11,196 12,829 
调整后的毛利率%31 %30 %
减去:
库存和生物资产的核销和减值1,672 1,067 
按可变现净值编列的准备金13 62 
收购后出售的库存的增量公允价值部分— — 
公允价值调整前的毛利率9,511 11,700 
毛利率百分比(公允价值调整前)26 %27 %
添加:
已售库存和其他库存费用的已实现公允价值(11,923)(12,528)
生物资产公允价值变动产生的未实现收益9,112 24,714 
毛利率6,700 23,886 
毛利率%18 %55 %



2024 财年第一季度电话会议

公司将举行电话会议,讨论其结果,详情如下:
日期:2024 年 2 月 13 日
时间:美国东部时间上午 8:00

要注册电话会议,请使用以下链接:
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https://registrations.events/direct/Q4I967666846597333509997000

为确保您已接通完整通话,我们建议您提前一天或至少在通话开始前 10 分钟进行注册。注册后,将通过电子邮件发送确认信息,包括拨入详细信息以及用于进入的唯一电话会议代码。可通过实时通话进行注册。

要访问网络直播,请执行以下操作:
https://events.q4inc.com/attendee/225832868

网络直播将在电话会议结束后的24小时内重播,网址为 https://www.organigram.ca/investors,并将在电话会议结束后的90天内存档。

非国际财务报告准则财务指标

本新闻稿涉及某些财务和运营绩效指标(包括调整后的毛利率、调整后的毛利率百分比、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流),这些指标未由国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》(“IFRS”)定义,也没有标准化的含义。管理层使用非国际财务报告准则财务指标来评估公司的财务和运营业绩。该公司认为,这些非国际财务报告准则财务指标,加上根据国际财务报告准则制定的传统指标,使投资者能够以与公司管理层类似的方式评估公司的经营业绩、基本业绩和前景。由于没有计算这些非国际财务报告准则指标的标准化方法,该公司的方法可能与其他人使用的方法不同,因此,这些指标的使用可能无法直接比较。因此,这些非国际财务报告准则指标旨在提供额外信息,不应孤立地考虑,也不应作为根据《国际财务报告准则》编制的业绩衡量标准的替代品。

调整后的息税折旧摊销前利润是一项非国际财务报告准则衡量标准,公司将其定义为扣除投资收益后的净收益(亏损):扣除投资收益后的融资成本;所得税支出(回收);折旧、摊销、逆转/或减值、减值费用导致的折旧加成正常化、处置不动产、厂房和设备的(收益)损失(根据现金流量表);基于股份的薪酬(根据现金流量表);基于股份的薪酬(根据现金流量表)流量);关联公司投资的亏损(收益)份额和减值损失(恢复)来自应收贷款;或有对价公允价值的变动;衍生负债公允价值的变化;与研发活动相关的支出(扣除折旧);生物资产公允价值变动造成的未实现(收益)损失;出售库存和其他库存费用的已实现公允价值;与库存和生物资产相关的准备金(回收额)和净可变现价值调整;政府补贴和保险追回;法律条款(回收);增量公允价值通过收购出售的库存的组成部分;ERP的实施成本;交易成本;以及股票发行成本。调整后的息税折旧摊销前利润旨在代表公司的运营现金流,并推导对公司未来财务业绩的预期,不包括不反映当前经营业绩的调整。

调整后的毛利率是一项非国际财务报告准则衡量标准,公司将其定义为净收入减去销售成本,扣除(i)未实现收益(亏损)对生物资产公允价值变动的影响;(ii)已售库存和其他库存费用的已实现公允价值;(iii)存货和生物资产的准备金(回收率);(iv)可变现净值准备金;(v)通过收购出售的库存的已实现公允价值。

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调整后的毛利率百分比是非国际财务报告准则的衡量标准,公司通过将调整后的毛利率除以净收入来计算。

管理层认为,调整后的毛利率和调整后的毛利率百分比都为评估我们的业务盈利能力提供了有用的信息,因为它代表了运营产生的正常毛利率,不包括国际财务报告准则要求的非现金公允价值调整对库存和生物资产的影响。

根据国际财务报告准则计算,与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的指标是净收益(亏损),从本新闻稿第6页开始,是与该指标的对账。与根据国际财务报告准则计算的调整后毛利率最直接可比的指标是公允价值调整前的毛利率,从本新闻稿第7页开始,是与该指标的对账。

自由现金流是一种非国际财务报告准则的财务业绩指标,它从运营活动提供或使用的净现金中扣除资本支出。该公司认为,这是衡量其在不依赖额外借款或使用现有现金的情况下运营能力的有用指标。

自由现金流仅旨在提供更多信息,在《国际财务报告准则》下没有任何标准化定义,不应孤立地考虑,也不应将其作为根据《国际财务报告准则》编制的绩效衡量标准的替代品。自由现金流不一定表示根据《国际财务报告准则》确定的营业利润或运营现金流。其他公司可能会以不同的方式计算该衡量标准。


Organigram 控股公司简介

Organigram Holdings Inc. 是一家纳斯达克全球精选市场和多伦多证券交易所上市公司,其全资子公司Organigram Inc. 是加拿大大麻和大麻衍生产品的许可生产商。

Organigram专注于为加拿大的患者和成人休闲消费者生产高质量的室内种植大麻,并发展国际业务合作伙伴关系以扩大公司的全球足迹。Organigram还开发了一系列合法的成人用休闲大麻品牌,包括爱迪生、Holy Mountain、Big Bag O'Buds、SHRED、Monjour和Trailblazer。Organigram 在新不伦瑞克省的蒙克顿和魁北克的苏佩里尔湖设有工厂,并在曼尼托巴省温尼伯设有专门的制造工厂。该公司受《大麻法》和《大麻法规》(加拿大)的监管。

关于前瞻性陈述的警示说明

本新闻稿包含前瞻性信息。通常,前瞻性信息可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “展望”、“目标”、“可能”、“将”、“可能”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“计划”、“继续”、“预算”、“时间表” 或 “预测”,或暗示未来结果或事件的类似表述。它们包括但不限于有关未来事件或情况的预期、预测或其他描述的陈述,以及公司的目标、目标、战略、信念、意图、计划、估计、预测、预测和展望,包括与公司未来业绩、公司占有更多市场份额和销售(包括国际销售)的定位、对消费者需求的预期、SKU的预期增长、公允价值变动之前的毛利率的预期改善生物资产和库存、对2024财年及以后的调整后毛利率、调整后的息税折旧摊销前利润和净收入的预期,以及公司从运营中产生持续自由现金流的能力,
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对种植能力的预期,公司的计划和目标,包括围绕CoE的计划和目标,任何未来融资的可用性和来源,包括对BAT后续投资未来部分成交条件的满意度,欧盟GMP认证,成本效益机会的可用性,对降低产品种植成本的预期,实现规模经济和扩大种植的能力,与提高自动化程度和减少对体力劳动的依赖有关的预期,对发布的预期利润率更高的干花品种、对市场和消费者需求的预期以及与现有、新的和计划中的产品形式相关的其他模式;新产品形式推出的时机、这些新产品形式获得销售和市场份额的能力、对增量销售的估计,以及对客户、供应商、合作伙伴、分销商、竞争对手或监管机构行为的更普遍的估计或预测;继续向现有和潜在的国际司法管辖区和客户发货,有关以下内容的声明加拿大和国际大麻市场的未来,以及有关公司未来经济表现的声明。这些陈述不是历史事实,而是代表管理层对未来事件的信念,其中许多事件本质上是不确定的,超出了管理层的控制范围。前瞻性信息基于公司当前对未来事件的预期。

本新闻稿包含有关我们的行业和我们运营所在市场的信息,包括我们的市场地位和市场份额,这些信息基于来自独立第三方来源的信息。尽管我们认为这些来源总体上是可靠的,但市场和行业数据本质上是不准确的,有待解释,并且由于原始数据的可用性和可靠性有限、数据收集过程的自愿性以及任何统计调查或数据收集过程固有的其他限制和不确定性,因此无法完全确定地进行验证。我们尚未独立验证此处包含的任何第三方信息。

前瞻性信息涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致实际事件与当前预期存在重大差异的因素。这些风险、不确定性和因素包括:总体经济因素;获得监管部门批准、同意和/或最终决定,以及对其施加的任何条件及其时间;公司满足监管标准的能力,但可能会发生变化;监管变化,包括限制新产品形式的销售;美国联邦大麻合法化的时机以及包括国际在内的监管条件的变化;在包括以色列在内的国际市场征收关税或关税;变化证券交易所上市惯例和继续不时满足最低上市要求的能力;公司管理成本、时间和条件以获得任何必要测试结果和认证的能力;新产品的最终测试结果;政府计划的变化,包括与分销方法以及销售和产品退货的时间和性质有关的计划;鉴于这是一个新的和新兴的市场,客户购买模式和消费者偏好不如预期;发现的重大弱点公司对财务报告的内部控制;监管程序和注册的完成,包括新产品和形式的注册;市场需求和对新产品和形式的接受;包括设备和调试在内的不可预见的施工或交付延迟;预期成本的增加;竞争和行业状况;客户购买模式的变化;以及作物产量和效力的变化。这些和其他风险因素在公司不时在加拿大证券管理局电子文件分析和检索系统(“SEDAR+”)的发行人简介下提交的文件中披露,网址为www.sedarplus.com,以及不时向美国证券交易委员会(“SEC”)提交或提供给美国证券交易委员会(“SEC”)的报告和其他信息,网址为 www.sedarplus.com sec.gov,包括公司最新的管理层讨论和分析(“MD&A”)以及年度信息表.提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本新闻发布之日。除非法律要求,否则公司不打算或承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的意图或义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。前瞻性信息存在风险,
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这些不确定性已在 2024 年 2 月 13 日的 MD&A 的 “风险因素” 部分中得到了解决,因此无法保证这些事件会发生。

如有投资者关系查询,请联系:

投资者关系董事 Max Schwartz
investors@organigram.ca

媒体垂询,请联系:

保罗·德卢卡,首席战略官
paolo.deluca@organigram.ca
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