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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2022年6月30日.
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内.
委员会档案编号 001-36859
PayPal 控股有限公司
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | 47-2989869 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | | (美国国税局雇主 证件号) |
北第一街 2211 号 | 圣何塞, | 加利福尼亚 | 95131 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
(408) 967-1000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.0001美元 | PYPL | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐没有☒
截至2022年7月27日,有 1,156,475,874注册人的已发行普通股,面值0.0001美元,这是注册人发行的唯一一类普通股或有表决权的股票。
PayPal 控股有限公司
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页码 |
第一部分 | 财务信息 | 4 |
| 第 1 项。 | 简明合并资产负债表 | 4 |
| | 简明合并收益(亏损)报表 | 5 |
| | 综合收益(亏损)简明合并报表 | 6 |
| | 股东权益简明合并报表 | 7 |
| | 简明合并现金流量表 | 9 |
| | 简明合并财务报表附注 | 11 |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 48 |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 65 |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 68 |
第二部分。 | 其他信息 | 69 |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 69 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 69 |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 73 |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 | 73 |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 74 |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 74 |
| 第 6 项。 | 展品 | 75 |
签名 | | 76 |
第一部分:财务信息
项目 1: 财务报表
PayPal 控股有限公司
简明的合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| (以百万计,面值除外) |
| (未经审计) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,583 | | | $ | 5,197 | |
短期投资 | 4,723 | | | 4,303 | |
应收账款,净额 | 867 | | | 800 | |
贷款和应收利息,扣除备抵金美元455和 $491分别截至2022年6月30日和2021年12月31日 | 5,749 | | | 4,846 | |
| | | |
应收资金和客户账户 | 37,221 | | | 36,141 | |
预付费用和其他流动资产 | 2,109 | | | 1,287 | |
流动资产总额 | 55,252 | | | 52,574 | |
长期投资 | 6,270 | | | 6,797 | |
财产和设备,净额 | 1,832 | | | 1,909 | |
善意 | 11,146 | | | 11,454 | |
无形资产,净额 | 1,001 | | | 1,332 | |
其他资产 | 2,309 | | | 1,737 | |
总资产 | $ | 77,810 | | | $ | 75,803 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 156 | | | $ | 197 | |
| | | |
应付资金和应付给客户的金额 | 40,221 | | | 38,841 | |
应计费用和其他流动负债 | 4,122 | | | 3,755 | |
应缴所得税 | 596 | | | 236 | |
流动负债总额 | 45,095 | | | 43,029 | |
递延所得税负债和其他长期负债 | 2,750 | | | 2,998 | |
长期债务 | 10,198 | | | 8,049 | |
负债总额 | 58,043 | | | 54,076 | |
承付款和或有开支(注13) | | | |
股权: | | | |
普通股,$0.0001面值; 4,000授权股份; 1,156和 1,168分别截至2022年6月30日和2021年12月31日的已发行股份 | — | | | — | |
优先股,$0.0001面值; 100已获授权、未发行的股票 | — | | | — | |
按成本计算的库存股, 151和 132分别截至2022年6月30日和2021年12月31日的股票 | (14,130) | | | (11,880) | |
额外的实收资本 | 17,758 | | | 17,208 | |
留存收益 | 16,703 | | | 16,535 | |
累计其他综合收益(亏损) | (564) | | | (136) | |
| | | |
| | | |
权益总额 | 19,767 | | | 21,727 | |
负债和权益总额 | $ | 77,810 | | | $ | 75,803 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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简明合并收益(亏损)表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以百万计,每股数据除外) |
| (未经审计) |
净收入 | $ | 6,806 | | | $ | 6,238 | | | $ | 13,289 | | | $ | 12,271 | |
运营费用: | | | | | | | |
交易费用 | 3,044 | | | 2,524 | | | 5,861 | | | 4,799 | |
交易和信用损失 | 448 | | | 169 | | | 817 | | | 442 | |
客户支持和运营 | 536 | | | 521 | | | 1,070 | | | 1,039 | |
销售和营销 | 595 | | | 628 | | | 1,189 | | | 1,230 | |
技术和开发 | 815 | | | 746 | | | 1,630 | | | 1,487 | |
一般和行政 | 514 | | | 522 | | | 1,121 | | | 1,046 | |
重组和其他费用 | 90 | | | 1 | | | 126 | | | 59 | |
运营费用总额 | 6,042 | | | 5,111 | | | 11,814 | | | 10,102 | |
营业收入 | 764 | | | 1,127 | | | 1,475 | | | 2,169 | |
其他收入(支出),净额 | (715) | | | 229 | | | (797) | | | 59 | |
所得税前收入 | 49 | | | 1,356 | | | 678 | | | 2,228 | |
所得税支出(福利) | 390 | | | 172 | | | 510 | | | (53) | |
净收益(亏损) | $ | (341) | | | $ | 1,184 | | | $ | 168 | | | $ | 2,281 | |
| | | | | | | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.29) | | | $ | 1.01 | | | $ | 0.14 | | | $ | 1.94 | |
稀释 | $ | (0.29) | | | $ | 1.00 | | | $ | 0.14 | | | $ | 1.92 | |
| | | | | | | |
加权平均份额: | | | | | | | |
基本 | 1,158 | | | 1,174 | | | 1,161 | | | 1,174 | |
稀释 | 1,158 | | | 1,186 | | | 1,166 | | | 1,188 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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综合收益(亏损)的简明合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以百万计) |
| (未经审计) |
净收益(亏损) | $ | (341) | | | $ | 1,184 | | | $ | 168 | | | $ | 2,281 | |
扣除重新分类调整后的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整(“CTA”) | (300) | | | 31 | | | (395) | | | (22) | |
净投资对冲了CTA的收益,净额 | 135 | | | — | | | 156 | | | — | |
净投资的税收支出对冲了CTA收益,净额 | (31) | | | — | | | (36) | | | — | |
现金流套期保值的未实现收益,净额 | 213 | | | 32 | | | 210 | | | 230 | |
现金流套期保值未实现收益的税收支出,净额 | (11) | | | — | | | (11) | | | (3) | |
未实现的投资亏损,净额 | (164) | | | (2) | | | (457) | | | (17) | |
未实现投资亏损的税收优惠,净额 | 38 | | | — | | | 105 | | | 4 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | (120) | | | 61 | | | (428) | | | 192 | |
综合收益(亏损) | $ | (461) | | | $ | 1,245 | | | $ | (260) | | | $ | 2,473 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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简明的股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 股份 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 累积其他 综合收益(亏损) | | 留存收益 | | | | 总计 公平 |
|
| (以百万计) |
| (未经审计) |
截至2021年12月31日的余额 | 1,168 | | | $ | (11,880) | | | $ | 17,208 | | | $ | (136) | | | $ | 16,535 | | | | | $ | 21,727 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 509 | | | | | 509 | |
国外 CTA | — | | | — | | | — | | | (95) | | | — | | | | | (95) | |
净投资对冲了CTA的收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | | | 21 | |
净投资的税收支出对冲了CTA收益,净额 | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | | | (5) | |
现金流套期保值的未实现亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | |
未实现的投资亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (293) | | | — | | | | | (293) | |
未实现投资亏损的税收优惠,净额 | — | | | — | | | — | | | 67 | | | — | | | | | 67 | |
已发行和假设的普通股和股票奖励,扣除为员工税预扣的股份 | 4 | | | — | | | (273) | | | — | | | — | | | | | (273) | |
回购普通股 | (11) | | | (1,500) | | | — | | | — | | | — | | | | | (1,500) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 447 | | | — | | | — | | | | | 447 | |
其他 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | 1,161 | | | $ | (13,380) | | | $ | 17,383 | | | $ | (444) | | | $ | 17,044 | | | | | $ | 20,603 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (341) | | | | | (341) | |
国外 CTA | — | | | — | | | — | | | (300) | | | — | | | | | (300) | |
净投资对冲CTA收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 135 | | | — | | | | | 135 | |
净投资的税收支出对冲了CTA收益,净额 | — | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | | | (31) | |
现金流套期保值的未实现收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 213 | | | — | | | | | 213 | |
现金流套期保值未实现收益的税收支出,净额 | — | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | | | (11) | |
未实现的投资亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (164) | | | — | | | | | (164) | |
未实现投资亏损的税收优惠,净额 | — | | | — | | | — | | | 38 | | | — | | | | | 38 | |
已发行和假设的普通股和股票奖励,扣除为员工税预扣的股份 | 3 | | | — | | | 51 | | | — | | | — | | | | | 51 | |
回购普通股 | (8) | | | (750) | | | — | | | — | | | — | | | | | (750) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 324 | | | — | | | — | | | | | 324 | |
截至2022年6月30日的余额 | 1,156 | | | $ | (14,130) | | | $ | 17,758 | | | $ | (564) | | | $ | 16,703 | | | | | $ | 19,767 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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股东权益简明合并报表(续)
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| 普通股 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 累积其他 综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 总计 公平 |
| | | | | | |
| (以百万计) |
| (未经审计) |
截至2020年12月31日的余额 | 1,172 | | | $ | (8,507) | | | $ | 16,644 | | | $ | (484) | | | $ | 12,366 | | | $ | 44 | | | $ | 20,063 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,097 | | | — | | | 1,097 | |
国外 CTA | — | | | — | | | — | | | (53) | | | — | | | — | | | (53) | |
| | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值的未实现收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 198 | | | — | | | — | | | 198 | |
现金流套期保值未实现收益的税收支出,净额 | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
未实现的投资亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | — | | | (15) | |
未实现投资亏损的税收优惠,净额 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
已发行和假设的普通股和股票奖励,扣除为员工税预扣的股份 | 7 | | | — | | | (870) | | | — | | | — | | | — | | | (870) | |
回购普通股 | (5) | | | (1,323) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,323) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 387 | | | — | | | — | | | — | | | 387 | |
非控股权益的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44) | | | (44) | |
截至2021年3月31日的余额 | 1,174 | | | $ | (9,830) | | | $ | 16,161 | | | $ | (353) | | | $ | 13,463 | | | $ | — | | | $ | 19,441 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,184 | | | — | | | 1,184 | |
国外 CTA | — | | | — | | | — | | | 31 | | | — | | | — | | | 31 | |
| | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值的未实现亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | 32 | | | — | | | — | | | 32 | |
| | | | | | | | | | | | | |
未实现的投资收益,净额 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
已发行和假设的普通股和股票奖励,扣除为员工税预扣的股份 | 2 | | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
回购普通股 | (1) | | | (200) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (200) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 407 | | | — | | | — | | | — | | | 407 | |
截至2021年6月30日的余额 | 1,175 | | | $ | (10,030) | | | $ | 16,580 | | | $ | (292) | | | $ | 14,647 | | | $ | — | | | $ | 20,905 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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简明的合并现金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 |
| (以百万计) |
| (未经审计) |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 168 | | | $ | 2,281 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
交易和信用损失 | 817 | | | 442 | |
折旧和摊销 | 661 | | | 616 | |
基于股票的薪酬 | 741 | | | 758 | |
递延所得税 | (457) | | | (103) | |
战略投资的净(收益)亏损 | 658 | | | (163) | |
其他 | 322 | | | 77 | |
资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (67) | | | (112) | |
| | | |
应付账款 | (27) | | | 41 | |
应缴所得税 | 86 | | | 20 | |
其他资产和负债 | (194) | | | (793) | |
经营活动提供的净现金 | 2,708 | | | 3,064 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买财产和设备 | (366) | | | (468) | |
出售财产和设备的收益 | 5 | | | 1 | |
应收贷款的购买和发放 | (12,300) | | | (4,937) | |
应收贷款的本金偿还 | 10,910 | | | 4,621 | |
购买投资 | (13,151) | | | (20,240) | |
投资的到期日和销售 | 11,087 | | | 18,683 | |
收购,扣除获得的现金和限制性现金 | — | | | (469) | |
应收资金 | (882) | | | 127 | |
其他投资活动 | 30 | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (4,667) | | | (2,682) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
发行普通股的收益 | 86 | | | 89 | |
购买库存股 | (2,250) | | | (1,523) | |
与股权奖励净股结算相关的预扣税款 | (275) | | | (940) | |
融资安排下的借款 | 3,288 | | | — | |
根据融资安排还款 | (1,686) | | | — | |
应付资金和应付给客户的金额 | 1,586 | | | 3,004 | |
其他筹资活动 | 1 | | | — | |
融资活动提供的净现金 | 750 | | | 630 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (136) | | | (34) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | (1,345) | | | 978 | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 18,029 | | | 18,040 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 16,684 | | | $ | 19,018 | |
| | | |
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简明合并现金流量表—(续)
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| 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 |
| (以百万计) |
| (未经审计) |
补充现金流披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 112 | | | $ | 109 | |
为所得税支付的现金,净额 | $ | 444 | | | $ | 380 | |
| | | |
下表将简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中显示的相同金额的总额进行了对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,583 | | | $ | 5,745 | |
短期投资 | 22 | | | 18 | |
应收资金和客户账户 | 12,079 | | | 13,255 | |
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 16,684 | | | $ | 19,018 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
注释 1—重要会计政策的概述和摘要
概述和组织
PayPal Holdings, Inc.(“PayPal”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)于2015年1月在特拉华州成立,是一个领先的技术平台,支持数字支付,代表全球商家和消费者简化商务体验。PayPal致力于实现金融服务的民主化,以帮助改善个人的财务状况,并为全球各种规模的企业家和企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商家和消费者能够随时随地在我们所服务的市场中管理和转移资金,使用任何设备发送付款或获得付款,包括个人对个人支付。
我们在全球范围内开展业务,监管环境瞬息万变,其特点是全球监管机构高度关注支付行业的各个方面,包括打击恐怖主义融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护。通过立法和监管行动以及司法解释,适用于我们的法律和法规,包括在数字支付问世之前颁布的法律和法规,正在继续发展。新的或不断变化的法律法规,包括其解释和实施的变化,以及与违规行为相关的处罚和执法措施的增加,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们会密切关注这些领域,并专注于为我们的客户设计合规的解决方案。
重要的会计政策
列报基础和合并原则
随附的简明合并财务报表包括PayPal及其全资和多数控股子公司的财务报表。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
对我们有能力对被投资方施加重大影响但无法控制的实体的投资使用权益会计法进行核算。对于此类投资,我们在被投资者的经营业绩中所占的份额包含在其他收益(支出)中,扣除我们的简明合并损益表(亏损)。对我们没有能力对被投资方行使重大影响力的实体的投资按公允价值或成本减去减值(如果有)进行核算,并根据可观察到的价格变动所产生的变动进行了调整,这些变动包含在其他收益(支出)中,扣除我们的简明合并损益表(亏损)。我们的投资余额包含在简明合并资产负债表的长期投资中。
我们会在每项投资之初确定,如果发生某些事件,我们会重新评估我们投资的实体是否被视为可变利益实体(“VIE”)。如果我们确定一项投资属于VIE,我们将评估我们是否是主要受益人,这将需要整合。
截至 2021 年 12 月 31 日,我们已经合并 二为Paidy, Inc.(“Paidy”)提供融资并持有应收贷款的VIE。我们是VIE的主要受益者,因为我们为应收贷款进行了还本付息和收款,这些活动对VIE的经济表现影响最大,我们有义务吸收损失和/或有权获得VIE可能对这些实体具有重大意义的利益。我们的合并VIE的财务业绩已包含在我们的简明合并财务报表中。截至2021年12月31日,我们合并后的VIE资产和负债的账面价值被列为短期投资,为美元87百万美元,贷款和应收利息,扣除美元21百万美元,长期债务为美元98百万。美元现金87包括在短期投资中的百万美元仅限于偿还债务。在2022年第一季度,我们终止了Paidy的传统债务结构,取而代之的是2022年2月执行的新信贷协议。结果,我们 不自 2022 年 6 月 30 日起,所有合并的 VIE 将不再持有。有关其他信息,请参见 “附注12——债务”。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们在非合并VIE中投资的账面价值为美元98百万和美元74分别为百万美元,并采用权益会计方法将我们的简明合并资产负债表中的长期投资计入非有价股权证券。我们与非合并VIE(代表资金承诺和任何未来的融资承诺)相关的最大亏损风险为美元231百万和美元205截至2022年6月30日和2021年12月31日,分别为百万人。
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
这些简明合并财务报表和附注应与我们在美国(“美国”)提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2021年10-K表格”)中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读美国证券交易委员会(“SEC”),2022年2月3日。
管理层认为,这些简明合并财务报表反映了所有调整,仅包括正常的经常性调整,这些调整是公允列报所有中期简明合并财务报表所必需的。前期的某些金额已重新分类,以符合截至2022年6月30日的三个月和六个月的财务报表列报方式。
估计数的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估算和假设会影响简明合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们会持续评估我们的估计,包括与交易和信贷损失准备金、所得税、意外亏损、收入确认以及商誉和无形资产估值相关的估计。我们的估计基于历史经验和其他各种假设,我们认为这些假设在当时情况下是合理的。随着新事件的发生以及有关新型冠状病毒(“COVID-19”)疫情持续影响的更多信息的出现,这些估计值可能会发生变化。实际业绩可能与这些估计有所不同,任何此类差异都可能对我们的财务报表具有重大意义。
最近的会计指导
2022年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了《2022-02年会计准则更新》(“ASU”), 陷入困境的债务重组(“TDR”) 和复古披露(主题 326): 金融工具—信用损失。修订后的指南将取消将贷款修改作为TDR的会计名称,包括取消TDR的衡量指南。修正案还加强了现有的披露要求,并引入了与修改遇到财务困难的借款人应收账款有关的新要求。此外,该指南要求各实体按发放年份披露贷款和应收利息等融资应收账款的总注销额。修订后的指导方针对2022年12月15日之后开始的财政年度有效,并且必须在前瞻性基础上适用,但TDR的确认和衡量除外,后者可以在修改后的回顾基础上适用。我们正在评估在简明合并财务报表中采用这一新会计指南的方法和影响。
2020 年,财务会计准则委员会发布了 ASU 2020-04, 参考利率改革(主题 848): 促进参考利率改革对财务报告的影响。修订后的指导方针为参考利率改革的会计影响提供了过渡减免。在有限的时间内,本指南为将GAAP应用于某些合同修改、套期保值关系以及其他受参考利率改革预计将终止的参考利率影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。修订后的指南有效期至2022年12月31日。我们对伦敦银行同业拆借利率的敞口主要限于可供出售债务证券的微不足道的部分。因此,我们预计参考利率改革不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
最近通过的会计指南
2022年3月,美国证券交易委员会发布了第121号员工会计公告(“SAB 121”),该公告为实体提供了指导,以考虑其何时有义务保护客户的加密资产,无论是直接还是通过代理人或其他代表其行事的第三方。解释性指南要求报告实体记录负债,以反映其有义务使用相应的保障资产保护为其平台用户持有的加密资产,无论其对谁控制加密资产的评估如何。加密资产保障负债和相应的保障资产将按平台用户持有的加密资产的公允价值来衡量,保障资产的计量将考虑任何潜在的损失事件。SAB 121还要求披露与该实体为其平台用户持有的加密资产的保护义务有关的信息。SAB 121在2022年6月15日之后结束的首份中期或年度财务报表中生效,追溯适用日期为本财年初。我们在截至2022年6月30日的季度中采用了该指导方针,并于2022年1月1日起追溯适用。截至2022年6月30日,我们记录了美元596百万美元用于加密资产保障负债和相应的保障资产,在我们的简明合并资产负债表中,这些资产分别被归类为应计费用和其他流动负债以及预付费用和其他流动资产。有关其他信息,请参阅 “附注7——其他财务报表详情”。
如适用,我们已经采用或将要采用财务会计准则委员会发布的其他新会计公告。我们认为这些会计声明都没有或将对我们的简明合并财务报表或披露产生重大影响。
注意事项 2—收入
我们使客户能够发送和接收付款。我们主要通过在我们的支付平台上为客户完成支付交易和其他增值服务来赚取收入。我们的收入分为两类:交易收入和其他增值服务的收入。
收入分列
我们根据首席运营决策者(“CODM”)如何管理业务、围绕资源分配做出运营决策以及评估运营绩效来确定运营细分市场。我们的CODM是我们的首席执行官,负责审查我们的合并经营业绩。我们的运作方式是 一分段并拥有 一可报告的细分市场。根据向CODM提供并经过我们审查的信息,我们认为,我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性以及它们如何受到经济因素的影响,是通过我们的主要地理市场和收入类别(交易收入和其他增值服务的收入)来最恰当地描述的。这些类别中记录的收入来自类似的产品和服务,其相关费用的性质和相关的收入确认模型基本相同。
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表显示了我们按主要地域市场和类别分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以百万计) |
主要地域市场 | | | | | | | |
美国 | $ | 3,863 | | | $ | 3,272 | | | $ | 7,534 | | | $ | 6,335 | |
英国(“英国”) | 536 | | | 587 | | | 1,062 | | | 1,212 | |
其他国家(1) | 2,407 | | | 2,379 | | | 4,693 | | | 4,724 | |
净收入总额(2) | $ | 6,806 | | | $ | 6,238 | | | $ | 13,289 | | | $ | 12,271 | |
| | | | | | | |
收入类别 | | | | | | | |
交易收入 | $ | 6,272 | | | $ | 5,797 | | | $ | 12,270 | | | $ | 11,418 | |
其他增值服务的收入 | 534 | | | 441 | | | 1,019 | | | 853 | |
净收入总额(2) | $ | 6,806 | | | $ | 6,238 | | | $ | 13,289 | | | $ | 12,271 | |
(1) 其他国家类别中没有一个国家的收入超过总净收入的10%。
(2) 总净收入包括 $296百万和美元62截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元483百万和美元121截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中分别为百万美元,这不代表会计准则编纂主题606范围内确认的收入, 与客户签订合同的收入。此类收入涉及贷款和应收利息所得的利息和费用,以及套期保值收益或亏损以及客户余额基础的某些资产的利息。
净收入归因于商家所在的国家,或者如果是跨境交易,则可以分别从消费者和商家居住的国家获得。从其他增值服务中获得的收入通常归因于客户或合作伙伴居住的国家。
注意事项 3—每股净收益(亏损)
每股基本净收益(亏损)的计算方法是将该期间的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益(亏损)的计算方法是将该期间的净收益(亏损)除以该期间普通股和可能具有稀释作用的普通股的加权平均数。未偿股权激励奖励的稀释效应反映在应用库存股法摊薄后的每股净收益(亏损)上。摊薄后每股净收益(亏损)的计算不包括所有反稀释普通股。在我们报告净亏损期间,摊薄后的每股净亏损与每股基本净亏损相同,因为潜在的稀释性项目的影响将减少每股净亏损。
下表列出了所示期间基本和摊薄后每股净收益(亏损)的计算结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以百万计,每股金额除外) |
分子: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (341) | | | $ | 1,184 | | | $ | 168 | | | $ | 2,281 | |
分母: | | | | | | | |
普通股的加权平均份额——基本 | 1,158 | | | 1,174 | | | 1,161 | | | 1,174 | |
股权激励奖励的稀释作用 | — | | | 12 | | | 5 | | | 14 | |
普通股的加权平均股数-摊薄 | 1,158 | | | 1,186 | | | 1,166 | | | 1,188 | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.29) | | | $ | 1.01 | | | $ | 0.14 | | | $ | 1.94 | |
稀释 | $ | (0.29) | | | $ | 1.00 | | | $ | 0.14 | | | $ | 1.92 | |
普通股等价物不包括在摊薄后的每股收益(亏损)中,因为它们的影响本来是反稀释或可能具有稀释性的 | 20 | | | 3 | | | 12 | | | 2 | |
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注意 4—业务合并
有 不收购是指在截至2022年6月30日的三个月和六个月内完成的业务合并或资产剥离。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,我们完成了 三收购被视为业务合并,下文将进一步讨论。
2021 年完成的收购
Paidy
我们于2021年10月完成了对Paidy的收购,收购了所有已发行股份,总对价约为美元2.7十亿,包括大约 $2.6十亿美元现金,大约 $161百万的假定限制性股票和限制性股票单位,但须遵守归属条件。Paidy是一个双向支付平台,主要在日本提供先买后付的解决方案(分期付款信贷服务)。通过收购Paidy,我们打算扩大我们在日本的能力和相关性。
下表汇总了收购对价与所购资产和假设负债的公允价值的初步分配:
| | | | | |
| (以百万计) |
善意 | $ | 1,897 | |
客户清单和用户群 | 512 | |
市场营销相关 | 83 | |
开发的技术 | 47 | |
无形资产总数 | $ | 642 | |
贷款和应收利息,净额 | 197 | |
现金和现金等价物 | 102 | |
其他净资产 | 87 | |
短期和长期债务 | (188) | |
递延所得税负债,净额 | (166) | |
总购买价格 | $ | 2,571 | |
收购的无形资产主要包括商业合同、商品名称/商标和预计使用寿命为 三到 七年。收购的合同贷款和应收利息总额为美元216百万。我们预计将收取几乎所有这些应收账款。收购对价(包括我们的股权投资的公允价值)超过收购的净有形和可识别无形资产的公允价值的部分记为商誉,这归因于Paidy的员工队伍以及收购预计产生的协同效应,包括持续的客户获取。我们预计商誉不会因所得税而扣除。本次收购的收购价格分配是在初步基础上制定的,随着更多信息的出现,某些资产、负债和税收估算的分配可能会发生变化。
与收购有关,我们发行了限制性股票和限制性股票单位,授予日公允价值约为 $161百万,代表业务合并后的支出。授予的股权是向某些受保留安排约束的Paidy前雇员发行的股票和假定的Paidy员工权益补助金的组合,后者在不超过约的时间内归属 四年并且需要继续就业.
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其他收购
2021 年,我们完成了 四其他收购被视为业务合并。这些收购的总购买价格为 $542百万,主要由现金对价组成。购买对价的分配产生了大约 $90数百万项与技术、客户和营销相关的无形资产,估计使用寿命约为 一到 七年,净资产为美元17百万,商誉约为 $435百万美元归因于被收购公司的员工队伍以及这些收购预计将产生的协同效应,包括收购的技术与我们现有的产品集成。出于所得税的目的,商誉不被视为可扣除的。
其他信息
在收购之前,我们在2021年收购的某些公司中持有少数股权。我们在相应收购完成前不久对这些投资进行了重新测量,收购日的公允价值总额为美元64百万,总收益为 $36百万美元被列为其他收入(支出),已计入我们的简明合并损益表(亏损)。收购日的公允价值是根据第三方进行的市场分析,使用支付的价值减去控制权溢价得出的。
注意 5—商誉和无形资产
善意
下表列出了截至2022年6月30日的六个月中的商誉余额和对这些余额的调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 2021 | | 已获得商誉 | | 调整 | | 6月30日 2022 |
| (以百万计) |
商誉总额 | $ | 11,454 | | | $ | — | | | $ | (308) | | | $ | 11,146 | |
截至2022年6月30日的六个月中,商誉调整主要与外币折算调整有关。
无形资产
可识别的无形资产的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日 | | 2021年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均使用寿命(年) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均使用寿命(年) |
| (以百万计,年除外) |
无形资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
客户清单和用户群 | $ | 1,647 | | | $ | (1,003) | | | $ | 644 | | | 7 | | $ | 1,726 | | | $ | (919) | | | $ | 807 | | | 7 |
市场营销相关 | 392 | | | (327) | | | 65 | | | 5 | | 405 | | | (315) | | | 90 | | | 5 |
开发的技术 | 1,102 | | | (937) | | | 165 | | | 3 | | 1,109 | | | (822) | | | 287 | | | 3 |
所有其他 | 444 | | | (317) | | | 127 | | | 7 | | 454 | | | (306) | | | 148 | | | 7 |
无形资产,净额 | $ | 3,585 | | | $ | (2,584) | | | $ | 1,001 | | | | | $ | 3,694 | | | $ | (2,362) | | | $ | 1,332 | | | |
无形资产的摊销费用为 $120百万和美元110截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月,分别为百万美元。无形资产的摊销费用为美元238百万和美元216截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中分别为百万美元。
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(未经审计)
截至2022年6月30日,未来无形资产的预期摊销情况如下(以百万计):
| | | | | |
财政年度: | |
剩下的 2022 | $ | 226 | |
2023 | 212 | |
2024 | 193 | |
2025 | 158 | |
2026 | 101 | |
此后 | 111 | |
总计 | $ | 1,001 | |
注意 6—租赁
PayPal签订了各种租约,主要是房地产经营租赁。我们将这些物业用于行政和行政办公室、数据中心、产品开发办公室、客户服务和运营中心以及仓库。
虽然我们的大多数租赁协议都不包含明确的利率,但我们的某些租赁协议可能会根据消费者价格指数或其他参考指数进行更改。如果相关指数发生变化,则不对租赁负债进行重新计量,而是被视为可变租赁付款,在发生这些付款债务的时期内予以确认。
短期租赁豁免适用于所有期限少于12个月的租约。
PayPal的租赁组合包含少量转租。当当前租赁的房地产空间可用且超出运营需求时,可能会出现转租情况。
截至2022年6月30日,我们没有融资租约。
租赁费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以百万计) |
租赁费用 | | | | | | | |
运营租赁费用 | $ | 43 | | | $ | 42 | | | $ | 85 | | | $ | 87 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
转租收入 | (2) | | | (2) | | | (4) | | | (4) | |
租赁费用,净额 | $ | 41 | | | $ | 40 | | | $ | 81 | | | $ | 83 | |
与租赁有关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以百万计) |
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | | | | | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | $ | 42 | | | $ | 42 | | | $ | 83 | | | $ | 84 | |
为换取经营租赁负债而获得的使用权(“ROU”)租赁资产 | $ | (4) | | | $ | 10 | | | $ | 69 | | | $ | 11 | |
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(未经审计)
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| (以百万计,加权平均数字除外) |
经营 ROU 租赁资产 | $ | 642 | | | $ | 659 | |
当期经营租赁负债 | 158 | | | 142 | |
经营租赁负债 | 607 | | | 620 | |
经营租赁负债总额 | $ | 765 | | | $ | 762 | |
加权平均剩余租赁期限—经营租赁 | 5.8年份 | | 6.1年份 |
加权平均折扣率—经营租赁 | 3 | % | | 3 | % |
截至2022年6月30日,我们运营租赁的未来最低租赁付款额如下:
| | | | | |
| 经营租赁 |
财政年度: | (以百万计) |
剩下的 2022 | $ | 89 | |
2023 | 174 | |
2024 | 156 | |
2025 | 115 | |
2026 | 94 | |
此后 | 209 | |
总计 | $ | 837 | |
减去:现值折扣 | (72) | |
租赁责任 | $ | 765 | |
运营租赁金额包括我们不可取消的经营租约下的最低租赁付款,主要用于办公和数据中心设施。列出的金额符合合同条款,预计与我们现有租赁下的实际结果不会有显著差异。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,我们产生了美元的资产减值费用19百万和美元35在我们简明合并损益表(亏损)的重组和其他费用中,分别为百万美元。减值包括减少我们的ROU租赁资产,金额为美元15百万和美元25分别归因于我们不再用于业务运营的某些租赁空间,其中一部分正在转租。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,我们产生的资产减值费用为 零和 $26在我们简明合并损益表(亏损)中的重组和其他费用中分别为百万美元。减值包括减少我们的ROU租赁资产,金额为 零和 $21分别是百万美元,这归因于我们不再用于业务运营的某些租赁空间,其中一部分正在转租。
截至2022年6月30日,我们还有额外的房地产经营租约,该租约将于2022年第三季度或之后开始,最低租赁付款总额为美元3百万美元,租赁期限为 八年.
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注意 7—其他财务报表详情
加密资产保障负债和相应的保障资产
我们允许某些市场的客户购买、持有、出售、接收和发送某些加密货币,并使用销售加密货币的收益在结账时支付购买的费用。这些加密货币由比特币、以太坊、比特币现金和莱特币组成(统称为 “我们客户的加密资产”)。我们聘请第三方(持牌信托公司)提供某些托管服务,包括持有客户的加密密钥信息,保护客户的加密资产,保护他们免受损失或被盗,包括赔偿某些类型的损失,例如盗窃。我们的第三方托管人以PayPal的名义将加密资产保存在托管账户中,以造福PayPal的客户。我们保留客户加密资产的内部记录,包括每个客户在该托管账户中拥有的加密资产的数量和类型。鉴于我们目前使用一家第三方托管人,如果托管人无法按照我们的协议履行业务,则存在集中风险。
由于与加密货币相关的独特风险,包括技术、法律和监管风险,我们确认了加密资产保障负债,以反映我们保护为客户利益而持有的加密资产的义务,这些资产记入我们的简明合并资产负债表中的应计支出和其他流动负债。我们还确认了相应的保障资产,该资产记录在简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。加密资产保障负债和相应的保障资产使用我们在资产负债表日确定为主要市场的可用市场价格,定期按公允价值计量和记录。如果适用,可以根据损失事件(例如未投保的损失)对相应的保障资产进行调整。 下表汇总了截至2022年6月30日我们为客户利益而持有的重大加密资产以及加密资产保障负债和相应的保障资产(以百万计):
| | | | | | | |
| | | |
| |
比特币 | $ | 326 | | | |
以太坊 | 219 | | | |
其他 | 51 | | | |
加密资产保护负债 | $ | 596 | | | |
加密资产保护资产 | $ | 596 | | | |
累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了截至2022年6月30日的三个月中其他综合收益(亏损)累计余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流套期保值的未实现收益 | | 未实现的投资亏损 | | 外币 翻译调整(“CTA”) | | 净投资对冲CTA收益 | | 预计税收(支出)收益 | | 总计 |
| (以百万计) |
期初余额 | $ | 196 | | | $ | (380) | | | $ | (365) | | | $ | 45 | | | $ | 60 | | | $ | (444) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 320 | | | (164) | | | (300) | | | 135 | | | (4) | | | (13) | |
减去:从累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)中重新分类的收益金额 | 107 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 107 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 213 | | | (164) | | | (300) | | | 135 | | | (4) | | | (120) | |
期末余额 | $ | 409 | | | $ | (544) | | | $ | (665) | | | $ | 180 | | | $ | 56 | | | $ | (564) | |
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下表汇总了截至2021年6月30日的三个月中其他综合收益(亏损)累计余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流套期保值的未实现收益(亏损) | | 未实现的投资亏损 | | 国外 CTA | | 净投资对冲CTA收益 | | 预计的税收优惠 | | 总计 |
| (以百万计) |
期初余额 | $ | (125) | | | $ | (4) | | | $ | (251) | | | $ | 24 | | | $ | 3 | | | $ | (353) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (57) | | | (2) | | | 31 | | | — | | | — | | | (28) | |
减去:从AOCI重新归类的损失金额 | (89) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (89) | |
本期净其他综合收益(亏损) | 32 | | | (2) | | | 31 | | | — | | | — | | | 61 | |
期末余额 | $ | (93) | | | $ | (6) | | | $ | (220) | | | $ | 24 | | | $ | 3 | | | $ | (292) | |
下表汇总了截至2022年6月30日的六个月中其他综合收益(亏损)累计余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流套期保值的未实现收益 | | 未实现的投资亏损 | | 国外 CTA | | 净投资对冲CTA收益 | | 预计税收(支出)收益 | | 总计 |
| (以百万计) |
期初余额 | $ | 199 | | | $ | (87) | | | $ | (270) | | | $ | 24 | | | $ | (2) | | | $ | (136) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 364 | | | (457) | | | (395) | | | 156 | | | 58 | | | (274) | |
减去:从AOCI重新分类的收益金额 | 154 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 154 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 210 | | | (457) | | | (395) | | | 156 | | | 58 | | | (428) | |
期末余额 | $ | 409 | | | $ | (544) | | | $ | (665) | | | $ | 180 | | | $ | 56 | | | $ | (564) | |
下表汇总了截至2021年6月30日的六个月中其他综合收益(亏损)累计余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流套期保值的未实现收益(亏损) | | 未实现的投资收益(亏损) | | 国外 CTA | | 净投资对冲CTA收益 | | 预计税收支出 | | 总计 |
| (以百万计) |
期初余额 | $ | (323) | | | $ | 11 | | | $ | (198) | | | $ | 24 | | | $ | 2 | | | $ | (484) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 82 | | | (17) | | | (22) | | | — | | | 1 | | | 44 | |
减去:从AOCI重新归类的损失金额 | (148) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (148) | |
本期净其他综合收益(亏损) | 230 | | | (17) | | | (22) | | | — | | | 1 | | | 192 | |
期末余额 | $ | (93) | | | $ | (6) | | | $ | (220) | | | $ | 24 | | | $ | 3 | | | $ | (292) | |
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(未经审计)
下表详细介绍了在下述期间从AOCI中进行改叙的情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关 AOCI 组件的详细信息 | | 从AOCI重新分类的收益(亏损)金额 | | 损益表(亏损)中受影响的细列项目 |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| | (以百万计) | | |
现金流套期保值的收益(亏损)—外币兑换合约 | | $ | 107 | | | $ | (89) | | | $ | 154 | | | $ | (148) | | | 净收入 |
未实现的投资收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 其他收入(支出),净额 |
| | 107 | | | (89) | | | 154 | | | (148) | | | 所得税前收入 |
| | — | | | — | | | — | | | — | | | 所得税支出(福利) |
该期间的改叙总数 | | $ | 107 | | | $ | (89) | | | $ | 154 | | | $ | (148) | | | 净收益(亏损) |
其他收入(支出),净额
下表核对了其他收入(支出)的组成部分,净额见下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以百万计) |
利息收入 | $ | 27 | | | $ | 13 | | | $ | 42 | | | $ | 28 | |
利息支出 | (69) | | | (57) | | | (128) | | | (115) | |
战略投资的净收益(亏损) | (672) | | | 283 | | | (658) | | | 163 | |
其他 | (1) | | | (10) | | | (53) | | | (17) | |
其他收入(支出),净额 | $ | (715) | | | $ | 229 | | | $ | (797) | | | $ | 59 | |
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注意 8—应收资金和客户账户和投资
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年12月31日的应收资金和客户账户、短期投资和长期投资所依据的资产:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 12,079 | | | $ | 12,723 | |
定期存款 | 110 | | | 334 | |
可供出售的债务证券 | 19,388 | | | 18,336 | |
应收资金 | 5,644 | | | 4,748 | |
应收资金和客户账户总额 | $ | 37,221 | | | $ | 36,141 | |
短期投资: | | | |
定期存款 | $ | 792 | | | $ | 590 | |
可供出售的债务证券 | 3,909 | | | 3,604 | |
限制性现金 | 22 | | | 109 | |
短期投资总额 | $ | 4,723 | | | $ | 4,303 | |
长期投资: | | | |
定期存款 | $ | 45 | | | $ | 45 | |
可供出售的债务证券 | 3,621 | | | 3,545 | |
| | | |
战略投资 | 2,604 | | | 3,207 | |
长期投资总额 | $ | 6,270 | | | $ | 6,797 | |
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们包含在应收资金和客户账户、短期投资和长期投资中的可供出售债务证券的估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日(1) |
| 格罗斯 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 估计的 公允价值 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 9,930 | | | $ | — | | | $ | (196) | | | $ | 9,734 | |
外国政府和机构证券 | 1,994 | | | — | | | (45) | | | 1,949 | |
公司债务证券 | 1,699 | | | — | | | (77) | | | 1,622 | |
资产支持证券 | 1,429 | | | — | | | (29) | | | 1,400 | |
市政证券 | 60 | | | — | | | (1) | | | 59 | |
商业票据 | 3,330 | | | — | | | (26) | | | 3,304 | |
短期投资: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 263 | | | — | | | — | | | 263 | |
外国政府和机构证券 | 562 | | | — | | | (4) | | | 558 | |
公司债务证券 | 854 | | | — | | | (8) | | | 846 | |
资产支持证券 | 539 | | | — | | | (4) | | | 535 | |
商业票据 | 1,712 | | | — | | | (5) | | | 1,707 | |
长期投资: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 568 | | | — | | | (30) | | | 538 | |
外国政府和机构证券 | 633 | | | — | | | (27) | | | 606 | |
公司债务证券 | 1,288 | | | — | | | (63) | | | 1,225 | |
资产支持证券 | 1,281 | | | — | | | (29) | | | 1,252 | |
可供出售的债务证券总额(2) | $ | 26,142 | | | $ | — | | | $ | (544) | | | $ | 25,598 | |
(1) “—” 表示给定头寸中未实现的总收益或未实现亏损少于100万美元。
(2) 不包括公允价值期权下以外币计价的可供出售债务证券。请参阅 “注释 9—资产和负债的公允价值计量。”
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日(1) |
| 格罗斯 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 估计的 公允价值 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 8,655 | | | $ | — | | | $ | (31) | | | $ | 8,624 | |
外国政府和机构证券 | 1,923 | | | — | | | (9) | | | 1,914 | |
公司债务证券 | 1,795 | | | — | | | (15) | | | 1,780 | |
资产支持证券 | 1,552 | | | — | | | (3) | | | 1,549 | |
市政证券 | 535 | | | — | | | — | | | 535 | |
商业票据 | 1,607 | | | — | | | — | | | 1,607 | |
短期投资: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 537 | | | — | | | — | | | 537 | |
外国政府和机构证券 | 505 | | | — | | | (1) | | | 504 | |
公司债务证券 | 629 | | | — | | | — | | | 629 | |
资产支持证券 | 278 | | | — | | | (1) | | | 277 | |
商业票据 | 1,644 | | | — | | | — | | | 1,644 | |
长期投资: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 568 | | | — | | | (6) | | | 562 | |
外国政府和机构证券 | 752 | | | — | | | (6) | | | 746 | |
公司债务证券 | 1,435 | | | — | | | (11) | | | 1,424 | |
资产支持证券 | 817 | | | — | | | (4) | | | 813 | |
可供出售的债务证券总额(2) | $ | 23,232 | | | $ | — | | | $ | (87) | | | $ | 23,145 | |
(1) “—” 表示给定头寸中未实现的总收益或未实现亏损少于100万美元。
(2) 不包括公允价值期权下以外币计价的可供出售债务证券。请参阅 “注释 9—资产和负债的公允价值计量。”
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(未经审计)
摊销成本总额和估计公允价值余额不包括可供出售债务证券的应计应收利息, 总额为 $50百万和美元36截至2022年6月30日和2021年12月31日,分别为百万美元,并已计入我们简明合并资产负债表中的其他流动资产。 截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们的可供出售债务证券的未实现亏损总额和估计公允价值包括在应收资金和客户账户、短期投资以及本期认为不需要信贷损失备抵的长期投资中,按这些个别证券处于持续亏损状态的时间长短合计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日(1) |
| 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 9,328 | | | $ | (179) | | | $ | 383 | | | $ | (16) | | | $ | 9,711 | | | $ | (195) | |
外国政府和机构证券 | 1,731 | | | (39) | | | 218 | | | (6) | | | 1,949 | | | (45) | |
公司债务证券 | 1,508 | | | (72) | | | 114 | | | (6) | | | 1,622 | | | (78) | |
资产支持证券 | 1,381 | | | (29) | | | 10 | | | — | | | 1,391 | | | (29) | |
市政证券 | 59 | | | (1) | | | — | | | — | | | 59 | | | (1) | |
商业票据 | 3,304 | | | (26) | | | — | | | — | | | 3,304 | | | (26) | |
短期投资: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 263 | | | — | | | — | | | — | | | 263 | | | — | |
外国政府和机构证券 | 532 | | | (4) | | | 26 | | | — | | | 558 | | | (4) | |
公司债务证券 | 797 | | | (8) | | | — | | | — | | | 797 | | | (8) | |
资产支持证券 | 509 | | | (4) | | | — | | | — | | | 509 | | | (4) | |
商业票据 | 1,707 | | | (5) | | | — | | | — | | | 1,707 | | | (5) | |
长期投资: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 538 | | | (30) | | | — | | | — | | | 538 | | | (30) | |
外国政府和机构证券 | 475 | | | (21) | | | 132 | | | (7) | | | 607 | | | (28) | |
公司债务证券 | 1,005 | | | (51) | | | 209 | | | (11) | | | 1,214 | | | (62) | |
资产支持证券 | 1,252 | | | (29) | | | — | | | — | | | 1,252 | | | (29) | |
可供出售的债务证券总额 | $ | 24,389 | | | $ | (498) | | | $ | 1,092 | | | $ | (46) | | | $ | 25,481 | | | $ | (544) | |
(1) “—” 表示给定头寸的未实现亏损总额或公允价值低于100万美元。
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日(1) |
| 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 8,124 | | | $ | (31) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,124 | | | $ | (31) | |
外国政府和机构证券 | 1,778 | | | (9) | | | 20 | | | — | | | 1,798 | | | (9) | |
公司债务证券 | 1,766 | | | (15) | | | — | | | — | | | 1,766 | | | (15) | |
资产支持证券 | 1,302 | | | (3) | | | — | | | — | | | 1,302 | | | (3) | |
市政证券 | 50 | | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | — | |
商业票据 | 75 | | | — | | | — | | | — | | | 75 | | | — | |
短期投资: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 440 | | | — | | | — | | | — | | | 440 | | | — | |
外国政府和机构证券 | 498 | | | (1) | | | — | | | — | | | 498 | | | (1) | |
公司债务证券 | 323 | | | — | | | — | | | — | | | 323 | | | — | |
资产支持证券 | 273 | | | (1) | | | — | | | — | | | 273 | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
长期投资: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 562 | | | (6) | | | — | | | — | | | 562 | | | (6) | |
外国政府和机构证券 | 746 | | | (6) | | | — | | | — | | | 746 | | | (6) | |
公司债务证券 | 1,345 | | | (11) | | | — | | | — | | | 1,345 | | | (11) | |
资产支持证券 | 707 | | | (4) | | | — | | | — | | | 707 | | | (4) | |
可供出售的债务证券总额 | $ | 17,989 | | | $ | (87) | | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 18,009 | | | $ | (87) | |
(1) “—” 表示给定头寸的未实现亏损总额或公允价值低于100万美元。
未实现的亏损尚未计入收入,因为我们既不打算在收回摊销成本基础之前出售证券,也不预计更有可能被要求出售证券。公允价值的下降主要是由于市场利率的变化,而不是信贷损失。我们将继续监测投资组合的表现,并评估是否出现了预期信贷损失造成的减值。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中,重新归类为未实现损益收益的金额并不重要。
我们包含在应收资金和客户账户、短期投资和按合同到期日分类的长期投资中的可供出售债务证券如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日 |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
| (以百万计) |
一年或更短 | $ | 13,172 | | | $ | 13,064 | |
一年到五年后 | 10,819 | | | 10,420 | |
五年到十年之后 | 2,043 | | | 2,008 | |
十年后 | 108 | | | 106 | |
总计 | $ | 26,142 | | | $ | 25,598 | |
战略投资
我们的战略投资包括公开交易的有价股权证券和非有价股权证券,后者主要是对私人控股公司的投资。我们的有价股票证券具有易于确定的公允价值,在简明合并资产负债表中按公允价值记录为长期投资,公允价值的变动计入其他收益(支出),扣除简明合并收益表(亏损)。有价股权证券总额为美元926百万和美元1.9截至2022年6月30日和2021年12月31日,分别为10亿。
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(未经审计)
我们的非流通股权证券记录在简明合并资产负债表中的长期投资中。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们的非有价股权证券为美元104百万和美元79分别是百万美元,我们有能力对被投资方施加重大影响力,但无法控制权。我们使用权益会计法对这些股权证券进行核算。其余的非流通股权证券没有易于确定的公允价值,我们按成本减去减值(如果有)来衡量这些股票投资,并根据对同一发行人的相同或相似投资(“衡量替代方案”)的有序交易中可观察到的价格变化进行调整。这些投资的所有已实现和未实现的损益,以及我们使用权益法核算的投资收益或亏损份额,均在扣除简明合并损益表(亏损)后的其他收益(支出)中确认。我们的非有价股权证券的账面价值总额为美元1.7十亿和美元1.3截至2022年6月30日和2021年12月31日,分别为10亿。
测量替代调整
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中,对计量替代方案下的非有价股票证券账面价值的调整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以百万计) |
账面金额,期初 | $ | 1,469 | | | $ | 801 | | | $ | 1,268 | | | $ | 779 | |
与非有价股权证券相关的调整: | | | | | | | |
净增量(1) | 44 | | | 3 | | | 57 | | | 13 | |
未实现收益总额 | 61 | | | 205 | | | 249 | | | 217 | |
| | | | | | | |
账面金额,期末 | $ | 1,574 | | | $ | 1,009 | | | $ | 1,574 | | | $ | 1,009 | |
(1) 净增额包括购买量、证券销售减少额,以及随后选择或不再适用衡量替代方案时的重新分类。
下表汇总了分别于2022年6月30日和2021年12月31日持有的计量备选方案下的累计未实现收益总额以及与非有价股票证券相关的累计未实现亏损和减值总额:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日 | | 2021年12月31日 |
| (以百万计) |
累计未实现收益总额 | $ | 963 | | | $ | 733 | |
累计未实现亏损和减值总额 | $ | (27) | | | $ | (27) | |
| | | |
战略投资的未实现收益(亏损),不包括使用权益法核算的收益(亏损)
下表汇总了分别于2022年6月30日和2021年6月30日持有的有价和非有价股权证券的未实现净收益(亏损),不包括使用权益法核算的未实现收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以百万计) |
未实现净收益(亏损) | $ | (673) | | | $ | 241 | | | $ | (709) | | | $ | 92 | |
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(未经审计)
注意 9—资产和负债的公允价值计量
定期按公允价值计量和记录的金融资产和负债
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年12月31日以公允价值计量的定期金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年6月30日 | | 的报价 的活跃市场 相同的资产 (第 1 级) | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) |
| | (以百万计) |
资产: | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | | $ | 155 | | | $ | — | | | $ | 155 | |
短期投资(2): | | | | | | |
| | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 263 | | | — | | | 263 | |
外国政府和机构证券 | | 558 | | | — | | | 558 | |
公司债务证券 | | 846 | | | — | | | 846 | |
资产支持证券 | | 535 | | | — | | | 535 | |
商业票据 | | 1,707 | | | — | | | 1,707 | |
| | | | | | |
短期投资总额 | | 3,909 | | | — | | | 3,909 | |
应收资金和客户账户(3): | | | | | | |
现金和现金等价物 | | 449 | | | — | | | 449 | |
美国政府和机构证券 | | 9,734 | | | — | | | 9,734 | |
外国政府和机构证券 | | 2,986 | | | — | | | 2,986 | |
公司债务证券 | | 1,847 | | | — | | | 1,847 | |
资产支持证券 | | 1,400 | | | — | | | 1,400 | |
市政证券 | | 59 | | | — | | | 59 | |
商业票据 | | 3,362 | | | — | | | 3,362 | |
应收资金和客户账户总额 | | 19,837 | | | — | | | 19,837 | |
衍生品 | | 710 | | | — | | | 710 | |
加密资产保护资产 | | 596 | | | — | | | 596 | |
长期投资(2),(4): | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 538 | | | — | | | 538 | |
外国政府和机构证券 | | 606 | | | — | | | 606 | |
公司债务证券 | | 1,225 | | | — | | | 1,225 | |
资产支持证券 | | 1,252 | | | — | | | 1,252 | |
有价股权证券 | | 926 | | | 926 | | | — | |
长期投资总额 | | 4,547 | | | 926 | | | 3,621 | |
金融资产总额 | | $ | 29,754 | | | $ | 926 | | | $ | 28,828 | |
负债: | | | | | | |
衍生品 | | $ | 113 | | | $ | — | | | $ | 113 | |
加密资产保护负债 | | 596 | | | — | | | 596 | |
金融负债总额 | | $ | 709 | | | $ | — | | | $ | 709 | |
(1) 不包括 $ 的现金4.4十亿美元未按公允价值计量和记录。
(2) 不包括 $ 的限制性现金22百万美元和定期存款 $837百万未按公允价值计量和记录。
(3) 不包括现金、定期存款和美元应收资金17.4十亿标的应收资金和未按公允价值计量和记录的客户账户。
(4) 不包括美元的非有价股权证券1.7十亿美元使用计量替代方案或权益法会计进行计量。
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 的报价 的活跃市场 相同的资产 (等级 1) | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) |
| | (以百万计) |
资产: | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | | $ | 400 | | | $ | — | | | $ | 400 | |
短期投资(2): | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 537 | | | — | | | 537 | |
外国政府和机构证券 | | 517 | | | — | | | 517 | |
公司债务证券 | | 629 | | | — | | | 629 | |
资产支持证券 | | 277 | | | — | | | 277 | |
商业票据 | | 1,644 | | | — | | | 1,644 | |
短期投资总额 | | 3,604 | | | — | | | 3,604 | |
应收资金和客户账户(3): | | | | | | |
现金和现金等价物 | | 622 | | | — | | | 622 | |
美国政府和机构证券 | | 8,624 | | | — | | | 8,624 | |
外国政府和机构证券 | | 4,083 | | | — | | | 4,083 | |
公司债务证券 | | 1,873 | | | — | | | 1,873 | |
资产支持证券 | | 1,549 | | | — | | | 1,549 | |
市政证券 | | 535 | | | — | | | 535 | |
商业票据 | | 1,672 | | | — | | | 1,672 | |
应收资金和客户账户总额 | | 18,958 | | | — | | | 18,958 | |
衍生品 | | 304 | | | — | | | 304 | |
长期投资(2), (4): | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 562 | | | — | | | 562 | |
外国政府和机构证券 | | 746 | | | — | | | 746 | |
公司债务证券 | | 1,424 | | | — | | | 1,424 | |
资产支持证券 | | 813 | | | — | | | 813 | |
有价股权证券 | | 1,860 | | | 1,860 | | | — | |
长期投资总额 | | 5,405 | | | 1,860 | | | 3,545 | |
金融资产总额 | | $ | 28,671 | | | $ | 1,860 | | | $ | 26,811 | |
负债: | | | | | | |
衍生品 | | $ | 130 | | | $ | — | | | $ | 130 | |
(1) 不包括 $ 的现金4.8十亿美元未按公允价值计量和记录。
(2) 不包括 $ 的限制性现金109百万美元和定期存款 $635百万未按公允价值计量和记录。
(3) 不包括现金、定期存款和美元应收资金17.2十亿标的应收资金和未按公允价值计量和记录的客户账户。
(4) 不包括美元的非有价股权证券1.3十亿美元使用计量替代方案或权益法会计进行计量。
我们的有价股票证券使用活跃市场(1级)中相同资产的报价进行估值。我们的加密资产保障负债和相应的保障资产没有活跃的市场。因此,我们使用活跃交易所的报价对资产和负债进行了估值,该交易所已被确定为标的加密资产的主要市场(二级)。所有其他金融资产和负债的估值使用不太活跃的市场中相同工具的报价、可比工具的现成定价来源或使用市场可观察输入(第二级)的模型。
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(未经审计)
我们的大多数衍生工具都使用定价模型进行估值,这些定价模型考虑了合同条款以及适用的多个输入,例如汇率、利率收益率曲线、期权波动率和股票价格。通常,我们的衍生工具主要是短期的 一个月到 一年持续时间。某些被指定为现金流套期保值的外币合约的期限可能长达 18月。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们没有任何需要按公允价值计量的资产或负债,如果没有可观测的市场价值,需要高水平的判断才能确定公允价值(第三级)。
根据公允价值期权,我们选择将以子公司本位币以外的货币计价的可供出售债务证券入账。选择公允价值期权使我们能够将此类投资的公允价值变动所产生的任何收益和损失计入简明合并损益表(亏损),从而显著减少在确认与客户负债相关的相应外汇损益时可能出现的会计不对称性。 下表汇总了截至2022年6月30日和2021年12月31日我们在公允价值期权下可供出售债务证券的估计公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户 | $ | 1,320 | | | $ | 2,327 | |
短期投资 | $ | — | | | $ | 13 | |
| | | |
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月内,其他收益(支出)中确认的公允价值变动的收益(亏损),净额与公允价值期权下的可供出售债务证券相关的净收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户 | $ | (109) | | | $ | 27 | | | $ | (143) | | | $ | (40) | |
短期投资 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | (7) | |
| | | | | | | |
非经常性按公允价值计量和记录的资产
下表汇总了我们截至2022年6月30日和2021年12月31日持有的资产,这些资产在截至2022年6月30日的六个月和截至2021年12月31日的年度中分别记录了非经常性公允价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 2022 | | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) |
| | (以百万计) |
使用衡量替代方案衡量的非有价股权投资(1) | | $ | 728 | | | | $ | 728 | |
其他资产(2) | | 77 | | | | 77 | |
总计 | | $ | 805 | | | | $ | 805 | |
(1) 不包括美元的非有价股权投资846在截至2022年6月30日的六个月中,计量替代方案中没有发生任何明显的价格变化。
(2) 包括根据截至2022年6月30日的六个月中发生的减值费用以公允价值记录的ROU租赁资产。有关其他信息,请参见 “注释6—租赁”。
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) |
| | (以百万计) |
使用衡量替代方案衡量的非有价股权投资(1) | | $ | 611 | | | | $ | 611 | |
其他资产(2) | | 86 | | | | 86 | |
总计 | | $ | 697 | | | | $ | 697 | |
(1) 不包括美元的非有价股权投资657在截至2021年12月31日的年度中,计量替代方案中没有发生任何明显的价格变化。
(2) 包括根据截至2021年12月31日止年度发生的减值费用以公允价值记录的ROU租赁资产。有关其他信息,请参见 “注释6—租赁”。
我们以成本减去减值(如果有)来衡量计入衡量替代方案下的非有价股权投资,并根据对同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化进行了调整。与办公室运营租赁相关的ROU租赁资产的减值损失最初是使用从可观察到的市场数据中得出的每平方英尺的估计租金收入计算的。
未按公允价值计量和记录的金融资产和负债
我们的金融工具,包括现金、限制性现金、定期存款、贷款和应收利息、净额、某些客户账户、应收票据以及与信贷额度借款相关的长期债务,均按摊销成本记账,其公允价值近似于其公允价值。我们的固定利率票据形式的长期债务(包括流动部分)的账面价值约为美元10.3十亿美元,公允价值约为美元9.7截至 2022 年 6 月 30 日,已达十亿。我们的固定利率票据的账面价值约为美元9.0十亿美元,公允价值约为美元9.3截至 2021 年 12 月 31 日,已达十亿。如果这些金融工具在财务报表中按公允价值计量,则现金将被归类为1级;限制性现金、定期存款、某些客户账户和长期债务(包括流动部分)将被归类为2级;其余金融工具将被归类为公允价值层次结构中的3级。
注意 10—衍生工具
衍生工具摘要
我们持有衍生品的主要目标是减少与外币汇率变动相关的收益和现金流的波动性。我们的衍生品使我们面临信用风险,以至于我们的交易对手可能无法满足协议的条款。我们力求通过将我们的交易对手限制在主要金融机构范围并将风险分散到主要金融机构以及签订抵押担保安排来降低此类风险。此外,将持续监测此类信用风险对任何一个交易对手造成的潜在损失风险。我们不将任何衍生工具用于交易或投机目的。
现金流套期保值
我们有大量以外币计价的国际收入和成本,这使我们面临外汇汇兑风险。我们有一个外币风险敞口管理计划,在该计划中我们指定了某些外币兑换合约,期限通常为 18几个月或更短的时间,以减少主要与以外币计价的预测收入相关的现金流的波动性。这些外币兑换合约的目标是帮助降低适用的美元/外币汇率变动对美元等值现金流产生不利影响的风险。这些衍生工具被指定为现金流套期保值,因此,衍生品的收益或亏损最初作为AOCI的一个组成部分报告,随后在预测的交易影响收益的同一时期重新归类为收入。我们通过将衍生工具的关键条款与对冲项目的预测现金流的关键条款进行比较来每季度评估我们的外币兑换合约的有效性;如果关键条款相同,我们得出结论,对冲将完全有效。我们不将衍生工具公允价值变动的任何部分排除在对冲有效性的评估之外。我们报告衍生工具产生的现金流与这些衍生品对冲标的套期保值项目的现金流分类一致。因此,在我们的简明合并现金流量表中,与指定为现金流套期保值的衍生品相关的现金流被归类为经营活动产生的现金流。
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
截至2022年6月30日,我们估计为 $372与我们在AOCI中包含的现金流套期保值相关的数百万净衍生品收益预计将在未来12个月内重新归类为收益。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中,我们没有停止任何现金流套期保值,因为最初预测的交易很可能不会发生,因此,在对冲交易发生之前,没有将任何收益或损失重新归类为收益。如果我们选择停止现金流套期保值,并且最初预测的交易很可能会发生,我们将继续在AOCI中报告衍生品的收益或亏损,直到预测的交易影响收益,此时我们也会将其重新归类为收益。在我们停止现金流套期保值后持有的衍生品以及未被指定为现金流套期保值的衍生工具的收益和亏损记录在与该衍生品相关的同一财务报表细列项目中。
净投资对冲
我们使用远期外币兑换合约来降低与投资某些外国子公司相关的外币兑换风险。这些衍生品被指定为净投资套期保值,因此,对冲有效性评估中包含的衍生品部分的损益作为外币折算的一部分记录在AOCI中。我们将远期收益排除在套期保值有效性评估之外,并将其计入其他收入(支出),在对冲期限内按直线净额计算。
与这些工具相关的累计收益和亏损将保留在AOCI中,直到外国子公司被出售或进行实质性清算,届时它们将被重新归类为收益。在我们简明的合并现金流量表中,与指定为净投资对冲工具的衍生品相关的现金流按投资活动产生的现金流进行分类。
我们有 不t将与AOCI净投资套期保值相关的任何收益或损失重新归类为所列任何时期的收益。
未指定为套期保值工具的外币兑换合约
我们有一个外币风险敞口管理计划,在该计划中,我们使用外币兑换合约来抵消以子公司本位币以外的货币计价的资产和负债的外币兑换风险。这些合约未被指定为套期保值工具,它们减少但不能完全消除外币汇率变动对我们资产和负债的影响。调整某些外币计价的货币资产和负债所产生的收益和亏损记入其他收入(支出),净额被这些外币兑换合约的损益所抵消。与用于对冲外币计价的货币资产和负债的非指定衍生品相关的现金流在简明合并现金流量表中按经营活动产生的现金流进行分类。
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(未经审计)
衍生合约的公允价值
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们未偿还的衍生工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表地点 | | 6月30日 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | (以百万计) |
衍生资产: | | | | | |
被指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他流动资产 | | $ | 444 | | | $ | 205 | |
被指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他资产(非流动) | | 167 | | | 21 | |
未指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他流动资产 | | 99 | | | 78 | |
衍生资产总额 | | | $ | 710 | | | $ | 304 | |
| | | | | |
衍生负债: | | | | | |
被指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他流动负债 | | $ | 49 | | | $ | 27 | |
被指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他长期负债 | | 1 | | | — | |
未指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他流动负债 | | 63 | | | 103 | |
衍生负债总额 | | | $ | 113 | | | $ | 130 | |
| | | | | |
| | | | | |
净额结算主协议-抵消权
根据与我们的外币兑换合约的某些交易对手签订的主净额结算协议,在遵守适用的要求的前提下,我们允许我们使用一方向另一方支付的单一净金额对同类型的交易进行净结算。但是,我们选择在简明的合并资产负债表中按总额列报衍生资产和衍生负债。与我们的外币兑换合约相关的抵消权可能抵消美元的资产和负债80截至2022年6月30日的百万美元和美元102截至 2021 年 12 月 31 日,百万人。
我们已经签订了抵押担保安排,规定在某些金融工具的净公允价值从合同规定的门槛波动时收到或过账抵押品。 下表提供了过账和收到的抵押品:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| | (以百万计) |
已发布的现金抵押品(1) | | $ | 1 | | | $ | 5 | |
收到的现金抵押品(2) | | $ | 445 | | | $ | 209 | |
| | | | |
(1) 有权收回与我们简明合并资产负债表中其他流动资产中确认的衍生负债相关的现金抵押品。
(2) 有义务退还与我们简明合并资产负债表中其他流动负债中确认的衍生资产相关的交易对手现金抵押品。
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(未经审计)
衍生合约对简明合并财务报表的影响
下表提供了简明合并损益表中的位置,以及与我们的衍生工具相关的已确认损益金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (以百万计) |
| 净收入 | | 其他收入(支出),净额 | | 净收入 | | 其他收入(支出),净额 | | | | |
简明合并损益表(亏损)中列报的总金额,其中记录了现金流套期保值和净投资套期保值的影响 | $ | 6,806 | | | $ | (715) | | | $ | 6,238 | | | $ | 229 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
现金流对冲关系中衍生品的收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
从AOCI重新分类的外币兑换合约的收益(亏损)金额 | 107 | | | — | | | (89) | | | — | | | | | |
净投资对冲关系中衍生品的收益: | | | | | | | | | | | |
有效性评估中未包括的外币兑换合约收益金额 | — | | | 17 | | | — | | | — | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品的收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
外币兑换合约的收益(亏损)金额 | — | | | 147 | | | — | | | (43) | | | | | |
总收益(亏损) | $ | 107 | | | $ | 164 | | | $ | (89) | | | $ | (43) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (以百万计) |
| 净收入 | | 其他收入(支出),净额 | | 净收入 | | 其他收入(支出),净额 | | | | |
简明合并损益表(亏损)中列报的总金额,其中记录了现金流套期保值和净投资套期保值的影响 | $ | 13,289 | | | $ | (797) | | | $ | 12,271 | | | $ | 59 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
现金流对冲关系中衍生品的收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
从AOCI重新分类的外汇合约的收益(亏损)金额 | 154 | | | — | | | (148) | | | — | | | | | |
净投资对冲关系中衍生品的收益: | | | | | | | | | | | |
不包括在有效性评估之外的外汇合约收益金额 | — | | | 26 | | | — | | | — | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品的收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
外汇合约的收益(亏损)金额 | — | | | 108 | | | — | | | (2) | | | | | |
总收益(亏损) | $ | 154 | | | $ | 134 | | | $ | (148) | | | $ | (2) | | | | | |
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(未经审计)
下表提供了对冲有效性评估中包含的税前未实现收益或亏损金额,这些衍生工具被指定为套期保值工具,在其他综合收益(亏损)中确认:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以百万计) |
指定为现金流套期保值的外汇合约的未实现收益(亏损) | $ | 320 | | | $ | (57) | | | $ | 364 | | | $ | 82 | |
指定为净投资套期保值的外汇合约的未实现收益 | 135 | | | — | | | 156 | | | — | |
从简明合并综合收益(亏损)报表中指定为套期保值工具的衍生合约中确认的未实现收益(亏损)总额 | $ | 455 | | | $ | (57) | | | $ | 520 | | | $ | 82 | |
衍生合约的名义金额
衍生品交易以名义金额计量;但是,该金额并未记录在资产负债表上,单独来看,也不是衡量衍生工具风险状况的有意义指标。名义金额通常不兑换,而仅用作确定这些合约下外币兑换支付价值的基础基础。 下表提供了我们未偿还衍生品的名义金额:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| (以百万计) |
被指定为套期保值工具的外汇合约 | $ | 8,364 | | | $ | 5,349 | |
未指定为套期保值工具的外汇合约 | 12,578 | | | 20,414 | |
总计 | $ | 20,942 | | | $ | 25,763 | |
注意 11—贷款和应收利息
消费者应收账款
我们提供循环和分期付款信贷产品作为消费者在我们的支付平台上进行某些结账交易的融资选项。我们的循环信贷产品由英国的PayPal信用额度组成;一旦消费者获得信贷批准,该信贷将作为资金来源存入他们的PayPal钱包。此外,我们在结账时在包括美国、欧洲、澳大利亚和日本在内的各个市场提供分期付款信贷产品。大多数分期贷款允许消费者在一段时间内支付购买费用 12几个月或更短。截至2022年6月30日和2021年12月31日,包括循环和分期贷款以及应收利息在内的消费应收账款的未清余额为美元4.5十亿和美元3.8分别为十亿。
我们密切监控消费应收账款的信贷质量,以评估和管理相关的信用风险敞口。信用风险管理从初始承保开始,一直持续到贷款的全额偿还。为了评估申请贷款的消费者,除其他指标外,我们使用内部开发的风险模型,该模型使用来自外部来源的详细信息,例如征信机构(如果有)和内部数据,包括消费者以前使用我们的信贷产品的还款记录(如果有)。我们利用拖欠状况和趋势来协助做出新的和持续的信贷决策,调整我们的模型,规划我们的收款做法和策略,并确定我们的消费贷款和应收利息备抵额。
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(未经审计)
下表按发放年份列出了消费贷款和应收利息的拖欠情况。这些金额基于循环贷款的开票日期或分期贷款的合同还款日期之后的天数。“当前” 类别表示自账单日期或合同还款日起 29 天之内的余额(如适用)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日 |
(以百万计,百分比除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分期贷款摊销成本基础 |
| | 循环贷款 摊销成本基础 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 总计 | | 百分比 |
当前 | | $ | 1,684 | | | $ | 2,340 | | | $ | 272 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,296 | | | 96.5% |
30-59 天 | | 25 | | | 22 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | 1.1% |
60-89 天 | | 14 | | | 17 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | 0.8% |
90-179 天 | | 28 | | | 22 | | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | 70 | | | 1.6% |
总计(1) | | $ | 1,751 | | | $ | 2,401 | | | $ | 298 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,450 | | | 100% |
(1)不包括其他美元消费信贷产品的应收账款36截至2022年6月30日为百万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 |
(以百万计,百分比除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分期贷款摊销成本基础 |
| | 循环贷款 摊销成本基础 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 总计 | | 百分比 |
当前 | | $ | 1,790 | | | $ | 1,939 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,732 | | | 97.0% |
30-59 天 | | 18 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | 0.9% |
60-89 天 | | 12 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | 0.6% |
90-179 天 | | 27 | | | 28 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 56 | | | 1.5% |
总计(1) | | $ | 1,847 | | | $ | 1,996 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,847 | | | 100% |
(1)不包括其他美元消费信贷产品的应收账款44截至 2021 年 12 月 31 日,百万美元。
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的消费贷款和应收利息备抵的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
| 应收消费贷款 | 应收利息 | 津贴总额(1) | | 应收消费贷款 | 应收利息 | 津贴总额(1) |
| (以百万计) |
期初余额 | $ | 243 | | $ | 43 | | $ | 286 | | | $ | 299 | | $ | 53 | | $ | 352 | |
规定 | 118 | | 4 | | 122 | | | (44) | | (3) | | (47) | |
扣款 | (92) | | (15) | | (107) | | | (48) | | (8) | | (56) | |
回收率 | 9 | | — | | 9 | | | 10 | | — | | 10 | |
其他(2) | (24) | | (4) | | (28) | | | 5 | | 1 | | 6 | |
期末余额 | $ | 254 | | $ | 28 | | $ | 282 | | | $ | 222 | | $ | 43 | | $ | 265 | |
(1) 不包括美元的其他消费信贷产品的补贴3百万和美元4截至2022年6月30日和2021年6月30日,分别为百万人。
(2)包括与外币调整相关的金额。
截至2022年6月30日的六个月的准备金主要归因于应收消费品投资组合的发放。由于宏观经济状况和借款人财务状况的不确定性,我们当前的预期信用损失模型存在局限性,因此进行了定性调整。
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(未经审计)
截至2022年6月30日的六个月中,扣除额与去年同期相比有所增加,这是由于消费者投资组合的增长,这主要是由我们的短期分期付款产品的扩张所推动的。
与我们的应收消费品投资组合相关的当前预期信贷损失准备金在我们简明合并损益表(亏损)中的交易和信贷损失中确认。我们的应收消费品投资组合所得利息的应收利息准备金在其他增值服务的收入中确认为收入减少。应收贷款继续累计利息,直到被扣除为止。
我们在客户余额变为当月扣除应收消费者应收账款余额 180账单日期或合同还款日期后的天数。破产账户将在内部扣款 60收到破产通知后的几天。扣除额记作贷款和应收利息备抵额的减少,随后的追回款项(如果有)记作贷款和应收利息备抵额的增加。
商业应收账款
我们通过我们的PayPal营运资金(“PPWC”)和PayPal商业贷款(“PPBL”)产品(统称为我们的商业融资产品)为某些中小型企业提供商户融资产品的机会。我们购买与WebBank向美国商家发放的信贷相关的应收账款,并负责与该投资组合相关的服务职能。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中,我们购买了大约美元1.4十亿和美元780分别是百万的应收信贷。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们的商业贷款、预付款以及应收利息和费用池中的未清余额总额为美元1.7十亿和美元1.4扣除向WebBank出售的参与权益的美元后,分别为10亿美元76百万和美元63分别是百万。
通过我们的PPWC产品,商户可以借入PayPal处理的年度付款额的一定百分比,并根据商家的总体信用评估收取固定的贷款或预付款费用。贷款和预付款通过PayPal处理的商家未来付款额的固定百分比来偿还。通过我们的PPBL产品,我们根据对申请企业和企业主的评估,为商家提供固定费用的短期商业融资。PPBL 还款通过定期付款收取,直到余额得到满足。
利息或费用在贷款或预付款延期时是固定的,并在我们的简明合并资产负债表中被确认为应计费用和其他流动负债中的递延收入。固定利息或费用根据还款期内的偿还金额分摊为其他增值服务的收入。我们会根据商家使用PayPal的付款处理历史来估算PPWC的还款期。对于 PPWC,一般要求至少 10贷款或预付款原始金额的百分比加上固定费用必须每90天偿还一次。我们计算商家未来还款额的还款率,因此贷款或预付款和固定费用的偿还通常应在 9到 12自贷款或预付款之日起的几个月。我们每月根据应收账款的还款活动重新计算还款期。因此,实际还款期取决于商家的实际付款处理量。对于PPBL,我们在贷款的合同期限内定期获得固定的付款,通常范围为 3到 12月。
我们会积极监控还款期长于原始预期或合同还款期的应收账款,以及我们延期或购买的商业贷款和预付款的信贷质量,以便我们能够评估、量化和管理我们的信用风险敞口。为了评估寻求贷款或预付款的商家,除其他指标外,我们使用内部开发的风险模型,该模型利用从多个内部和外部数据来源获得的信息来预测商家及时满意地偿还贷款或预付款金额以及相关利息或费用的可能性。这些模型的主要驱动因素包括商家的年度付款量、PayPal的付款处理历史记录、PayPal信贷产品的先前还款记录(如果有)、来自消费者和商业信贷局报告的信息以及在申请过程中获得的其他信息。我们利用拖欠状况和趋势来协助制定(或在美国,协助WebBank做出)持续的信贷决策,调整我们的内部模型,规划我们的收款策略,并确定我们对这些贷款、预付款以及应收利息和费用的准备金。
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商户应收账款拖欠和津贴
下表显示了按发放年份分列的商业贷款、预付款以及应收利息和费用的拖欠情况。这些金额是根据未付金额的预计还款日或合同还款日之后的天数计算的。“当前” 类别是指预计还款日或合同还款日后29天之内的余额(如适用)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日 |
(以百万计,百分比除外) |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 总计 | | 百分比 |
当前 | | $ | 1,257 | | | $ | 193 | | | $ | 86 | | | $ | 63 | | | $ | 2 | | | $ | 1,601 | | | 93.2% |
30-59 天 | | 20 | | | 18 | | | 6 | | | 6 | | | — | | | 50 | | | 2.9% |
60-89 天 | | 6 | | | 9 | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 23 | | | 1.3% |
90-179 天 | | 5 | | | 17 | | | 7 | | | 5 | | | — | | | 34 | | | 2.0% |
180 天以上 | | — | | | 2 | | | 3 | | | 5 | | | — | | | 10 | | | 0.6% |
总计 | | $ | 1,288 | | | $ | 239 | | | $ | 106 | | | $ | 83 | | | $ | 2 | | | $ | 1,718 | | | 100% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 |
(以百万计,百分比除外) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 总计 | | 百分比 |
当前 | | $ | 1,100 | | | $ | 129 | | | $ | 95 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 1,327 | | | 91.8% |
30-59 天 | | 24 | | | 12 | | | 12 | | | 1 | | | — | | | 49 | | | 3.4% |
60-89 天 | | 10 | | | 8 | | | 7 | | | — | | | — | | | 25 | | | 1.7% |
90-179 天 | | 10 | | | 11 | | | 11 | | | 1 | | | — | | | 33 | | | 2.3% |
180 天以上 | | — | | | 4 | | | 7 | | | 1 | | | — | | | 12 | | | 0.8% |
总计(1) | | $ | 1,144 | | | $ | 164 | | | $ | 132 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 1,446 | | | 100% |
(1)余额包括公司作为我们 COVID-19 付款减免计划的一部分而提供的修改计划的影响(如下文将进一步讨论)。
下表汇总了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的商户贷款、预付款以及应收利息和费用备抵的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
| 商户贷款和垫款 | 应收利息和费用 | 津贴总额 | | 商户贷款和垫款 | 应收利息和费用 | 津贴总额 |
| (以百万计) |
期初余额 | $ | 192 | | $ | 9 | | $ | 201 | | | $ | 440 | | $ | 43 | | $ | 483 | |
规定 | (3) | | 5 | | 2 | | | (70) | | (9) | | (79) | |
扣款 | (47) | | (5) | | (52) | | | (110) | | (9) | | (119) | |
回收率 | 19 | | — | | 19 | | | 20 | | — | | 20 | |
期末余额 | $ | 161 | | $ | 9 | | $ | 170 | | | $ | 280 | | $ | 25 | | $ | 305 | |
截至2022年6月30日的六个月的准备金主要归因于商业投资组合的发放,大部分被我们商户投资组合信贷质量的改善所抵消。进行了定性调整,以考虑历史损失率以及向商户提供的贷款修改计划有效性的不确定性,如下文所述。
截至2022年6月30日的六个月中,扣除额与去年同期相比有所减少,这是由于前一时期因 COVID-19 疫情而遇到财务困难的账户被扣除,以及由于可接受的风险参数的修改,包括更严格的资格要求,我们的商户贷款组合的信贷质量有所改善。
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(未经审计)
对于商户贷款和预付款,拖欠的确定基于贷款或预付款的当前预期或合同还款期以及固定利息或费用支付期与最初的预期或合同还款期的比较。当还款额达到时,我们会从PPBL产品下的未清应收账款中扣除 180合同还款日期过了几天。当还款额达到时,我们会从PPWC产品下的未清应收账款中扣除 180比我们预期的还款时间晚了几天,而且商家最近没有付款 60天数,或还款日期为 360过期天数,无论卖家最近是否付款 60天。破产账户将在内部扣款 60收到破产通知的天数。商业贷款和预付款的信贷损失准备金在交易和信贷损失中确认,应收利息和费用准备金被确认为简明合并资产负债表中应计费用和其他流动负债的递延收入的减少。扣除额记作贷款和应收利息备抵额的减少,随后的追回款项(如果有)记作贷款和应收利息备抵额的增加。
陷入困境的债务重组
在某些情况下,如果商家能够证明自己遇到财务困难,则贷款或预付款以及相关的应收利息或费用可能会发生变化,如果不进行修改,我们很可能无法收取所有应付金额。这些修改旨在为商家提供经济救济,并帮助我们减轻损失。
这些修改包括将期限延长了大约 1到 5.5几年,同时将犯罪状态改为当前状态。其中某些贷款或预付款的费用在延长期内保持不变。或者,对某些贷款和预付款进行了修改,以取代贷款或垫款延期时的初始固定费用结构,在修订后的剩余期限内适用的固定年利率,该年利率将继续按固定利率累积利息,直到到期日或扣除期限(以较早者为准)。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中,这些修改对我们的简明合并损益表(亏损)的影响微乎其微。
TDR的准备金与投资组合中的其他贷款和预付款分开评估,并通过使用修改后的期限和利率假设估算当前的预期信贷损失来确定。除宏观经济假设外,还使用历史损失估算值来确定预期的信用损失率。此外,我们可能会包括定性调整,纳入我们当前预期信贷损失的定量估算中未包含的增量信息。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,修改为TDR的商业贷款、预付款以及应收利息和费用均为微不足道。 下表显示了在截至2021年6月30日的三个月和六个月中修改为TDR的商业贷款、预付款以及应收利息和费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三个月 |
| | 账户数量 (以千计) | | 未清余额(1) (单位:百万) | | 加权平均付款期限延长 (以月为单位) |
贷款和应收利息 | | 1 | | | $ | 8 | | | 36 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的六个月 |
| | 账户数量 (以千计) | | 未清余额(1) (单位:百万) | | 加权平均付款期限延长 (以月为单位) |
贷款和应收利息 | | 3 | | | $ | 39 | | | 36 |
(1) 余额截至修改日期。
修改后,当商家的付款变为付款违约时,该商家被视为付款违约 60比预期还款日期或合同还款日期晚了几天。对于修改后违约的贷款或垫款,对当前预期信用损失的更高估计值被计入总体预期信贷损失。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中,被归类为TDR但随后拖欠还款项的商户贷款、预付款和应收利息和费用金额微乎其微。
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注意 12—债务
固定利率票据
2022年5月23日,我们发行了到期日不同的固定利率票据,本金总额为美元3.0十亿。从2022年12月1日开始,这些票据的利息应在每年的6月1日和12月1日支付。我们可以在到期之前,随时按赎回价格全部赎回票据,或不时部分赎回票据。当公司控制权发生变更以及票据评级降至投资等级以下时,我们将被要求提出以等于的价格回购每系列票据 101当时未偿还的本金的百分比,加上应计和未付利息。这些票据受契约的约束,包括限制我们在资产上设定留置权、进行售后和回租交易以及与其他实体合并或合并的能力,在每种情况下都受到某些例外、限制和条件的限制。发行这些票据的收益可用于一般公司用途,其中可能包括为偿还或赎回未偿债务、股票回购、持续经营、资本支出以及可能的业务或资产收购或战略投资提供资金。
2020年5月18日和2019年9月26日,我们发行了到期日不同的固定利率票据,本金总额为美元4.0十亿和美元5.0分别为十亿。2022年5月、2020年5月和2019年9月债务发行后发行的票据是优先无抵押债务,统称为 “票据”。
2022年5月,我们通过要约在到期前回购了2019年9月和2020年5月发行的债券中的某些票据。此外,在2022年6月,我们通过整改赎回了2022年9月到期的票据的未清余额。我们回购并兑换了 $1.6如上所述,数十亿张未偿还票据导致了微量债务清偿净收益,这些收益记作其他收益(支出)中的利息支出,扣除我们的简明合并损益表(亏损)。
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截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们的未偿本金总额为美元10.4十亿和美元9.0分别有10亿美元与票据有关。 下表概述了附注:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期日 | | 有效利率 | | 6月30日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| | | (单位:百万) | | |
2019年9月发行的美元债券5.0十亿: | | | | | | | | | | | |
固定利率 2.200% 笔记 | 9/26/2022 | | 2.39% | | | | $ | — | | | $ | 1,000 | | | |
固定利率 2.400% 笔记 | 10/1/2024 | | 2.52% | | | | 1,250 | | | 1,250 | | | |
固定利率 2.650% 笔记 | 10/1/2026 | | 2.78% | | | | 1,250 | | | 1,250 | | | |
固定利率 2.850% 笔记 | 10/1/2029 | | 2.96% | | | | 1,500 | | | 1,500 | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年5月发行的美元债券4.0十亿: | | | | | | | | | | | |
固定利率 1.350% 笔记 | 6/1/2023 | | 1.55% | | | | 418 | | | 1,000 | | | |
固定利率 1.650% 笔记 | 6/1/2025 | | 1.78% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定利率 2.300% 笔记 | 6/1/2030 | | 2.39% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定利率 3.250% 笔记 | 6/1/2050 | | 3.33% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
| | | | | | | | | | | |
2022年5月发行美元债券3.0十亿: | | | | | | | | | | | |
固定利率 3.900% 笔记 | 6/1/2027 | | 4.06% | | | | 500 | | | — | | | |
固定利率 4.400% 笔记 | 6/1/2032 | | 4.53% | | | | 1,000 | | | — | | | |
固定利率 5.050% 笔记 | 6/1/2052 | | 5.14% | | | | 1,000 | | | — | | | |
固定利率 5.250% 笔记 | 6/1/2062 | | 5.34% | | | | 500 | | | — | | | |
定期债务总额 | | | | | | | $ | 10,418 | | | $ | 9,000 | | | |
| | | | | | | | | | | |
未摊销的保费(折扣)和发行成本,净额 | | | | | | | (79) | | | (50) | | | |
减去:长期债务的流动部分(1) | | | | | | | (418) | | | (999) | | | |
长期债务的总账面金额 | | | | | | | $ | 9,921 | | | $ | 7,951 | | | |
(1) 长期债务的流动部分包含在我们简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。
票据的实际利率包括票据利息、债务发行成本的摊销和债务折扣的摊销。票据记录的利息支出,包括债务折扣的摊销、债务发行成本和债务清偿净收益,为美元67百万和美元123在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元。票据记录的利息支出,包括债务折扣的摊销和债务发行成本,为美元56百万和美元112在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元。
信贷设施
有偿信贷协议
2022年2月,我们与Paidy作为共同借款人签订了信贷协议(“Paidy信贷协议”),其中规定了日元的无抵押循环信贷额度60.0十亿(大约 $439截至 2022 年 6 月 30 日,百万美元)。Paidy信贷协议下的借款供Paidy用于营运资金、资本支出和其他允许用途。根据Paidy信贷协议发放的贷款按东京银行同业拆借利率加上保证金(基于我们的公共债务评级)计息,范围从 0.40% 至 0.60%。有偿信贷协议将终止,除非承诺提前终止,否则该协议下的所有欠款将在2027年2月8日到期并支付。有偿信贷协议包含惯常陈述、担保、肯定和否定承诺,包括财务契约、违约事件和有利于贷款人的赔偿条款。否定契约包括对产生留置权和附属债务的限制,在每种情况下都有某些例外情况。财务契约要求我们接受有关最大合并杠杆率的季度财务测试。
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(未经审计)
在截至2022年6月30日的六个月中,¥37.8十亿(大约 $277百万)是根据Paidy信贷协议提取的,该协议记录在我们简明的合并资产负债表中的长期债务中。因此,在 2022 年 6 月 30 日,¥22.2十亿(大约 $162百万)的借款能力可用于《有偿信贷协议》允许的用途,但须遵守惯常的借款条件。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,我们记录的与Paidy信贷协议相关的利息支出和费用总额微乎其微。
先前的信贷协议
2021年10月,我们通过收购Paidy签订了信贷协议(“先前信贷协议”),该协议规定了日元的有担保循环信贷额度22.8十亿(大约 $198收购时为百万美元)。截至 2021 年 12 月 31 日,¥11.3十亿(大约 $98百万)是根据先前信贷协议未偿还的,该协议记录在合并资产负债表上的长期债务中。因此,在 2021 年 12 月 31 日,¥11.5十亿(大约 $100百万)的借款能力可用于先前信贷协议允许的用途,但须遵守借款的习惯条件。在2022年第一季度,我们终止了先前信贷协议并偿还了所有未偿借款。在截至2022年6月30日的六个月中,我们记录的与先前信贷协议相关的利息支出和费用总额为微不足道。
未来的本金支付
截至2022年6月30日,与我们的定期债务相关的未来本金支付情况如下(以百万计):
| | | | | |
剩下的 2022 | $ | — | |
2023 | 418 | |
2024 | 1,250 | |
2025 | 1,000 | |
2026 | 1,250 | |
此后 | 6,500 | |
总计 | $ | 10,418 | |
除上述规定外,我们在2021年10-K表格中披露的信息没有重大变化。
注意 13—承付款和意外开支
承诺
截至 2022 年 6 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日,大约 $4.3十亿和美元4.1英国的PayPal信用账户持有人分别获得了10亿美元的未使用额度。虽然这个金额代表了可用的未使用额度总额,但我们没有经历过,也没有预料到所有PayPal信用账户持有人将在任何给定时间点使用其全部可用额度。此外,构成未使用信贷额度的个人信贷额度将根据账户使用情况和客户信誉等因素进行定期审查和终止。
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诉讼和监管事宜
概述
我们持续参与法律和监管程序。这些诉讼中有许多处于初期阶段,可能要求赔偿金额不确定,或者可能要求我们改变或采用某些商业惯例。如果我们认为此类事项可能造成的损失并且可以合理估计,则我们在当时的财务报表中计入估计的负债。如果只能确定估计损失的范围,我们将在该范围内的累积金额,根据我们的判断,该范围内的估计值反映了最有可能的结果;如果该范围内的估计值都不比任何其他金额更好,则我们累积该区间的低端。对于那些合理可能出现不利结果但不太可能的诉讼,我们已经披露了对合理可能的损失或损失范围的估计,或者我们得出结论,对合理可能的损失或直接由诉讼产生的损失范围(即金钱损害赔偿或在判决或和解中支付的金额)的估计并不重要。如果我们无法估计法律诉讼中可能或合理可能的损失或损失范围,我们已经披露了这一事实。在评估法律诉讼的实质性时,除其他因素外,我们会评估索赔的金额以及原告寻求的非金钱补救措施(例如禁令救济)的潜在影响,这些补救措施可能要求我们以可能对我们的业务产生重大不利影响的方式改变业务惯例。关于本附注13中披露的事项,我们无法估计使用此类非金钱补救措施可能造成的损失或损失范围。
截至2022年6月30日,我们认为可能发生损失且可以合理估计的法律和监管程序应计金额并不严重。除非本附注13中描述的诉讼另有说明,否则根据目前获得的信息,我们得出结论,诉讼直接产生的超过我们记录的应计金额的合理可能的损失(即金钱损害赔偿或在判决或和解中支付的金额)也不是重大损失。确定此类事项的法律储备金或可能造成的损失涉及判断,可能无法反映所有不确定性和不可预测的结果。我们可能遭受超过记录金额的损失,此类金额可能是重大的。如果我们的任何估计和假设发生变化或被证明不正确,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
监管程序
我们必须遵守由美国财政部外国资产控制办公室(“OFAC”)实施的美国经济和贸易制裁。2015年3月,在实施实时交易扫描计划之前,我们与OFAC就2009年至2013年期间因制裁合规行为而可能出现的违规行为达成和解。随后,我们自行报告了其他无意中处理但随后被确定为可能的违规交易,并且我们收到了OFAC的新传票,要求提供有关其中某些交易的更多信息。此类自我报告的交易可能会导致对我们的索赔或诉讼,包括诉讼、禁令、损害赔偿、罚款或处罚,或者要求我们以可能导致重大损失、需要大量管理时间、导致大量运营资源转移或以其他方式损害我们的业务的方式改变我们的业务惯例。
PayPal Australia Pty Limited(“PPAU”)于2019年5月22日向澳大利亚交易报告和分析中心(“AUSTRAC”)自行报告了潜在的违规行为。这起自我报告的事项与PPAU在一段时间内根据2006年《反洗钱和反恐融资法》(“AML/CTF法”)错误地提交了所需的国际资金转账指令(“IFTI”)有关。2019年9月23日,PPAU收到AUSTRAC的通知,要求PPAU任命一名外部审计师(一家不是我们独立审计师的公司的合伙人),审查PPAU遵守其根据反洗钱/反恐融资法案所承担义务的某些方面。外部审计师于2019年11月1日被任命。根据经修订的AUSTRAC通知条款的要求,PPAU于2019年12月31日、2020年3月13日、2020年5月6日和2020年7月7日向AUSTRAC发布了外部审计师的中期报告,并于2020年8月31日发布了最终报告。
AUSTRAC已通知PPAU,其执法团队正在调查外部审计师在其2020年8月31日的最终报告中报告的事项。AUSTRAC继续与PPAU就其认为根据《反洗钱/反恐怖融资法》可申报的IFTI的交易类别与PPAU进行接触。PPAU将继续在所有方面与AUSTRAC合作,包括补救活动、持续定期与AUSTRAC合作,以及回应通知和提供信息和文件的请求。
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我们目前无法估计对我们的业务或财务报表的潜在影响(如果有)。如果AUSTRAC发起的任何相关执法程序或其他事项产生不利结果,包括与AUSTRAC对应申报的IFTI的决定有关的不利结果,则这可能会导致可执行的承诺、禁令、损害赔偿、罚款或处罚,或者要求我们以可能导致重大损失、需要大量管理时间、导致大量运营资源转移或以其他方式损害我们的业务的方式改变我们的业务惯例。
我们已收到消费者金融保护局(“CFPB”)与Venmo未经授权的资金转账和收款程序以及相关事宜有关的民事调查要求(“CID”)。刑事调查局要求出示文件并对书面问题作出答复。我们正在就这些CID与CFPB合作。
我们已收到CFPB发出的与某些提供教育服务的商户相关的营销和使用PayPal信用卡的CID(“CFPB PayPal信用问题”)。刑事调查局要求出示文件、书面报告和书面问题的答案。我们正在与CFPB就该CID进行合作。
我们正在回应美国证券交易委员会(“SEC”)执法部门发出的传票和提供信息的请求,这些信息涉及支付给发行带有我们许可品牌的借记卡的银行的交换费率是否符合美联储系统理事会第二条的规定,以及报告从PayPal品牌的信用卡计划(“SEC借记卡计划事项”)中获得的营销费用。我们正在与美国证券交易委员会执法部门合作进行这项调查。
2022年2月,我们收到了联邦贸易委员会(“FTC”)的CID,内容涉及PayPal对商业客户代表其他商家或卖家提交费用的行为以及相关活动。刑事调查局要求出示文件和对书面问题的答复。我们正在就该刑事调查与联邦贸易委员会合作。
法律诉讼
2021 年 8 月 20 日,一场假定的证券集体诉讼,标题是 Kang 诉 PayPal Holdings, Inc. 等人,第21-cv-06468号案件,已在美国加利福尼亚北区地方法院(“证券诉讼”)提起。证券诉讼对我们在截至2021年6月30日的季度10-Q表季度报告中披露的CFPB PayPal信用事项和美国证券交易委员会借记卡计划事项提出索赔。证券诉讼声称是在2017年2月9日至2021年7月28日(“集体诉讼期”)期间代表公司股票的购买者提起的,并指控该公司及其首席执行官和前首席财务官违反1934年《证券交易法》第10(b)和20(a)条。投诉称,该公司在集体诉讼期间发表的某些公开声明具有重大虚假和误导性(据称这导致公司股票以人为的价格交易),原因是被告没有披露PayPal在PayPal信贷方面的商业行为以及向其银行合作伙伴支付的与其银行发行的联名借记卡相关的交换费率不符合适用的法律和/或法规。证券诉讼代表假定的集体成员寻求未指明的补偿性赔偿。2021年11月2日,法院任命了首席原告,首席原告于2022年1月25日提出了修改后的申诉。修正后的申诉指控在2016年4月27日至2021年7月28日之间有集体诉讼期(“修正后的集体诉讼期”),除公司外,其首席执行官和前首席财务官也将其他公司高管列为被告。修正后的申诉称,由于PayPal涉嫌违反CFPB的2015年同意令、联邦消费者金融法和第二号法规,被告在修正后的集体诉讼期内所作的各种陈述被视为严重虚假和误导性,违反了1934年《证券交易法》第10(b)和20(a)条。被告于2022年4月18日提出驳回修改后的申诉的动议。该议案已得到全面通报,该议案的听证会定于2022年8月5日举行。
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在 2021 年 12 月 16 日和 2022 年 1 月 19 日 二相关的假定股东衍生行动附有字幕 庞诉丹尼尔·舒尔曼等人,案例编号 21-cv-09720,以及拉洛尔诉丹尼尔·舒尔曼等人,第22-cv-00370号案件分别是代表公司向美国加利福尼亚北区地方法院(“衍生诉讼”)提起的。衍生诉讼基于与证券诉讼相同的涉嫌事实和情况,并将我们的某些高管,包括首席执行官和前首席财务官以及董事会成员,列为被告。衍生诉讼指控违反信托义务、不当致富、滥用控制、严重管理不善、浪费公司资产和违反1934年《证券交易法》的行为,并试图代表公司追回损失。2022年2月1日,法院下达了一项合并衍生诉讼的命令,并暂停这些行动,直到证券诉讼中的所有驳回动议得到解决。
一般事项
其他第三方不时声称我们侵犯了他们的知识产权,其他人将来可能会声称我们侵犯了他们的知识产权。我们面临专利纠纷,随着我们的产品和服务范围和复杂性的不断扩大,我们预计将越来越多地面临涉及我们业务各个方面的更多专利侵权索赔。此类索赔可能会直接或间接地针对我们的公司和/或我们的客户(他们可能有权根据与我们的合同获得合同赔偿)提出,并且由于我们的收购,我们面临此类索赔的风险增加,尤其是在我们推出与此类收购有关的新产品或服务的情况下。我们过去曾被迫对此类索赔提起诉讼,我们相信还会对我们提起更多指控此类索赔的诉讼。知识产权索赔,无论是否有理,辩护和解决都非常耗时且昂贵,可能需要我们以不利的条件签订昂贵的特许权使用费或许可协议,或者可能需要我们以不利的条件签订昂贵的特许权使用费或许可协议,或支付大量款项以解决索赔或满足法院裁定的损害赔偿。
我们不时参与正常业务过程中出现的其他争议或监管调查,包括客户提起的诉讼(个人或集体诉讼),除其他外,指控我们的价格、规则或政策不当披露,我们的做法、价格、规则、政策或客户/用户协议违反了适用法律;或者我们的行为不公平或不符合此类价格、规则、政策或协议。除了这些类型的争议和监管调查外,我们的业务还受到监管和法律审查和挑战,这可能反映出支付行业日益受到全球监管的关注,如果与其他监管和立法行动合并,此类行动可能会给我们的业务和客户带来代价高昂的新合规负担,并可能导致成本增加,交易量和收入减少。此外,随着我们业务规模和范围的发展和扩大,包括我们平台上的活跃账户和支付交易数量、我们提供的产品和服务的范围和日益增加的复杂性以及我们的地域业务,这些争议和查询的数量和重要性也在增加。针对我们的任何索赔或监管行动,无论是否有理,都可能耗费时间,导致昂贵的诉讼、和解支付、损害赔偿(包括某些司法管辖区某些诉讼原因的法定损害赔偿)、罚款、罚款、禁令救济或通过不利判断或和解增加经商成本,要求我们以昂贵的方式改变业务惯例,需要大量的管理时间,导致大量运营资源的转移,或其他原因损害我们的业务。
赔偿条款
我们与eBay签订的关于我们与eBay分离的协议为eBay和我们规定了特定的赔偿和责任义务。eBay 和我们之间出现了争议,将来可能会出现其他争议,此类事项的不利结果可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,我们在协议下对eBay拥有的赔偿权可能不足以保护我们,我们对eBay的赔偿义务可能很大。
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在正常业务过程中,我们在与有商业关系的各方签订的某些协议中纳入了赔偿条款。根据这些合同,对于任何第三方就我们的域名、商标、徽标和其他品牌要素提出的索赔,我们通常会赔偿受赔方蒙受或蒙受的损失,使其免受损害,并同意向受赔方赔偿,前提是此类商标与主题协议有关。我们为其他类型的第三方索赔提供了赔偿,其中可能包括与知识产权、保密性、故意不当行为、数据隐私义务和某些违约索赔等相关的赔偿。如果信用卡协会因我们或客户的行为而对处理商处以罚款,我们还向我们的支付处理商提供了赔偿。由于我们先前的赔偿索赔历史有限,而且每种特定情况所涉及的事实和情况都独特,因此无法确定这些赔偿条款下的最大潜在损失。
PayPal参与了由美国小企业管理局管理的美国政府的薪资保护计划。根据该计划发放的贷款由我们合作的独立特许金融机构提供资金。我们因提供与这些贷款相关的服务而收取费用,并保留与这些活动相关的运营风险。在某些情况下,我们已同意向特许金融机构及其受让人赔偿与根据该计划提供的贷款服务有关的部分贷款。
迄今为止,我们的赔偿条款没有发生任何与个人或集体相关的重大费用。
资产负债表外的安排
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们没有对我们的合并财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理可能对当前或未来产生实质影响的资产负债表外安排。
保护计划
对于在我们的支付平台上完成的某些交易,我们为商家和消费者提供保护计划。这些计划旨在保护商家和消费者免受主要因欺诈和交易对手表现而造成的损失。如果购买的物品未送达或与卖家的描述不符,我们的购买保护计划通过全额补偿消费者购买的商品来保护符合条件的消费者。我们的卖家保障计划通过向卖家支付符合条件的销售的全额款项,为卖家提供保护,使其免受因交易未经买家授权而提出的索赔或未收到商品的索赔。此外,在某些情况下,我们会为PayPal账户中持有的加密货币提供保护,以防因未经授权转移客户的加密货币、服务提供商破产或服务提供商的私钥遭到泄露而直接造成的损失。根据适用的会计准则,这些保护计划被视为担保类担保,我们估算并记录支付交易完成期间的相关交易成本和信贷损失。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,交易损失备抵金为美元158百万和美元121分别为百万。负客户余额的备抵金为 $220百万和美元234截至2022年6月30日和2021年12月31日,分别为百万人。 下表显示了与我们相关的交易损失准备金和负客户余额的变化 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的保护计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
期初余额 | $ | 319 | | | $ | 368 | | | $ | 355 | | | $ | 414 | |
规定 | 380 | | | 273 | | | 702 | | | 554 | |
已实现的亏损 | (373) | | | (304) | | | (763) | | | (651) | |
回收率 | 52 | | | 29 | | | 84 | | | 49 | |
期末余额 | $ | 378 | | | $ | 366 | | | $ | 378 | | | $ | 366 | |
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(未经审计)
注意 14—股票回购计划
在截至2022年6月30日的六个月中,我们回购了大约 19百万股普通股,价格约为美元2.3十亿美元,平均成本为 $119.69。这些股票是根据我们于2018年7月批准的股票回购计划在公开市场上购买的。2022年6月,我们董事会批准了一项额外的股票回购计划,该计划规定回购最高可达美元15.0我们的十亿股普通股,自授权之日起没有到期。截至2022年6月30日,总额约为美元2.8十亿和美元15.0根据我们2018年7月和2022年6月的股票回购计划,未来分别有10亿美元可供普通股回购。
注意 15—基于股票的计划
股票薪酬支出
我们的股权激励计划的股票薪酬支出是根据其在授予时的估计公允价值来衡量的,并在奖励的归属期内予以确认。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中,根据我们的股权激励计划记录股票薪酬支出对我们的经营业绩的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以百万计) |
客户支持和运营 | $ | 67 | | | $ | 77 | | | $ | 140 | | | $ | 149 | |
销售和营销 | 42 | | | 48 | | | 87 | | | 96 | |
技术和开发 | 129 | | | 147 | | | 265 | | | 286 | |
一般和行政 | 88 | | | 129 | | | 276 | | | 248 | |
股票薪酬支出总额 | $ | 326 | | | $ | 401 | | | $ | 768 | | | $ | 779 | |
资本化为内部使用软件和网站开发成本的一部分 | $ | 12 | | | $ | 18 | | | $ | 28 | | | $ | 34 | |
注意 16—所得税
截至2022年6月30日的三个月和六个月中,我们的有效税率为 796% 和 75分别为%。截至2021年6月30日的三个月和六个月中,我们的有效税率为 13% 和 (2) 分别为%。我们的有效税率与本期21%的美国联邦法定税率之间的差异主要是由于与集团内部知识产权转让相关的税收支出。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,我们的有效税率与21%的美国联邦法定税率之间的差异主要是外国收入按不同税率征税以及包括与股票薪酬相关的税收优惠在内的离散税收调整的结果。
注意 17—重组和其他费用
在2022年第一季度,管理层启动了对现有全球员工队伍的战略裁员,旨在精简和优化我们的全球运营,以提高运营效率。作为这项工作的一部分,我们将重点放在减少冗余操作和简化我们的组织结构上。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,相关的重组费用为美元71百万和美元91分别为百万。根据2022年战略裁员,我们主要产生了员工遣散费和福利费用以及相关的咨询费用。与该计划相关的战略行动和现金支付预计将在2022年第四季度基本完成。
目录
PayPal 控股有限公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表汇总了截至2022年6月30日的六个月中的重组准备金活动:
| | | | | |
| 员工遣散费和福利及其他相关费用 |
| (以百万计) |
截至2022年1月1日的应计负债 | $ | 5 | |
收费 | 91 | |
付款 | (21) | |
截至2022年6月30日的应计负债 | $ | 75 | |
在2020年第一季度,管理层批准了对现有全球员工队伍的战略裁员,这是重组员工队伍的多阶段过程的一部分,同时重新设计了跨越多个季度的运营结构。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,相关的重组费用为最低限额和美元27分别为百万。在2021年基本完成的2020年战略裁员中,我们主要承担了员工遣散费和福利费用以及相关的咨询费用。
此外,由于我们不断发展的新工作模式,我们将继续审查我们的设施需求。我们产生了美元的资产减值费用19百万和美元35在截至2022年6月30日的三个月和六个月内分别为百万美元,以及 零和 $26在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万英镑,这是由于某些租赁物业的退出导致ROU租赁资产减少和相关的租赁权益改善。有关其他信息,请参见 “注释6—租赁”。
项目2:管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本10-Q表季度报告包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述,包括涉及预期、计划或意图的陈述(例如与未来业务、未来经营业绩或财务状况、新的或计划中的功能或服务、合并或收购或管理策略相关的陈述)。此外,我们的前瞻性陈述还包括与冠状病毒疫情的预期影响相关的预期。这些前瞻性陈述可以用 “可能”、“将”、“将”、“应该”、“可以”、“期望”、“预测”、“相信”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“项目”、“预测” 等词语以及其他类似的表述来识别。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致我们的实际业绩和财务状况与前瞻性陈述中表达或暗示的业绩和财务状况存在重大差异。此类风险和不确定性包括我们截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2021年10-K表格”)第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的风险因素以及本10-Q表第二部分第1A项 “风险因素” 中规定的风险因素,以及我们未经审计的简明合并财务报表、相关附注和本报告中出现的其他信息以及我们向证券交易委员会提交的其他文件。在本报告发布之日之后,我们无意更新任何前瞻性陈述以反映实际业绩或未来事件或情况,除非法律要求,否则我们不承担任何义务。鉴于这些风险和不确定性,提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。您应阅读以下 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,以及未经审计的简明合并财务报表和本报告中出现的相关附注。除非另有明确说明或上下文另有要求,否则提及 “我们”、“我们”、“公司” 和 “PayPal” 是指PayPal Holdings, Inc.及其合并子公司。
商业环境
该公司
我们是一个领先的技术平台,可代表全球商家和消费者支持数字支付并简化商务体验。PayPal致力于实现金融服务的民主化,以帮助改善个人的财务状况,并为全球各种规模的企业家和企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商家和消费者能够随时随地在我们所服务的市场中管理和转移资金,使用任何设备发送付款或获得付款,包括个人对个人支付。
监管环境
我们在全球范围内开展业务,监管环境瞬息万变,其特点是全球监管机构高度关注支付行业的各个方面,包括打击恐怖主义融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护。通过立法和监管行动以及司法解释,适用于我们的法律和法规,包括在数字支付问世之前颁布的法律和法规,正在继续发展。新的或不断变化的法律和法规,包括对其解释和实施的变更,以及与违规行为相关的处罚和执法行动,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们会密切关注这些领域,并专注于为我们的客户设计合规的解决方案。
信息安全
近年来,像我们这样的全球支付和技术公司的信息安全风险显著增加。尽管我们已经开发了旨在保护我们管理的数据、防止数据丢失和其他安全事件、有效应对已知和潜在风险的系统和流程,并预计将继续花费大量资源来加强这些保护,但我们仍然面临这些风险,无法保证我们的安全措施能够提供足够的安全性或防止漏洞或攻击。有关我们信息安全风险的更多信息,请参阅我们2021年10-K表格中的第一部分第1A项 “风险因素”,该部分进行了补充,如果不一致,则取代了下文(如果适用)本表10-Q第二部分第1A项 “风险因素”(如果适用)。
俄罗斯和乌克兰的冲突
关于俄罗斯于2022年2月在乌克兰发动的军事敌对行动,我们的首要任务是确保受这些事件影响的PayPal员工社区的安全和福祉。我们将继续采取行动遵守所有可能影响我们运营的适用限制和制裁。2022年3月,我们暂停了在俄罗斯的交易服务。我们无法合理估计这种情况最终可能造成的总体潜在财务影响。在截至2022年6月30日的三个月和六个月以及截至2021年12月31日的年度中,我们与俄罗斯和乌克兰相关的净收入总额并不大。有关与俄罗斯和乌克兰冲突相关的风险及其对我们业务的潜在负面影响的更多信息,请参阅本10-Q表格的第二部分第1A项,风险因素。
新冠肺炎
冠状病毒(“COVID-19”)疫情导致世界各地的政府当局和企业实施了许多旨在遏制和限制 COVID-19 传播的措施,包括旅行限制、边境封锁、隔离、就地避难和封锁令、口罩和社交距离要求以及业务限制和关闭。COVID-19 的传播和变种的增加导致并可能继续促使我们对业务惯例进行重大修改,包括允许我们的大多数员工在家工作,为我们的办公室制定严格的健康和安全协议,限制实际参与会议、活动和会议,以及对员工旅行施加限制。2022年上半年,我们在政府当局允许的地点重新开放了许多实体办公室。我们将继续积极监控情况,并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为符合员工、客户或业务合作伙伴最大利益的进一步行动,改变我们的业务惯例。
COVID-19 的传播加速了从店内购物和传统的店内支付方式(例如现金)向电子商务和数字支付的转变,并导致客户对更安全的支付和交付解决方案(例如非接触式支付方式、在线购买和店内提货)的需求增加,以及历来在店内占有强势地位的某些垂直领域的在线支出大幅增加。尽管我们的业务从这些行为转变中受益匪浅,但随着疫情相关限制的减少以及消费者在很大程度上恢复了COVID-19之前的行为,我们的经营业绩增长已经受到并将继续受到不利影响。
COVID-19 疫情导致的全球市场和经济状况迅速变化,已经影响并将继续影响我们的运营和业务。COVID-19 疫情和相关的全球经济不可预测性对我们的业务、财务状况和经营业绩的更广泛影响仍不确定。有关 COVID-19 疫情如何影响和可能继续对我们的业务产生负面影响的更多信息,请参阅下文,了解相应领域的具体讨论,另请参阅本表格 10-Q 的第二部分第 1A 项风险因素。
英国脱欧
英国(“英国”)于2020年1月31日正式退出欧盟(“欧盟”)和欧洲经济区(“EEA”)(通常称为 “英国脱欧”),过渡期将于2020年12月31日到期。PayPal(欧洲)S.á.r.l. et Cie,SCA(“PayPal(欧洲)”)在英国根据临时许可制度在其护照许可(过渡期结束时的状态)范围内在英国开展业务,等待英国金融监管机构授予新的英国授权。我们目前无法确定英国脱欧将对我们的业务产生的长期影响,这将部分取决于目前管理英国和欧洲经济区之间跨境商品和服务提供的新关税、贸易和监管框架的影响,以及要求PayPal(欧洲)获得新的英国授权才能在英国市场长期经营业务所产生的财务和运营后果。有关英国脱欧将如何影响我们业务的更多信息,请参阅我们2021年10-K表格中的第一部分第1A项 “风险因素”,该部分进行了补充,如果不一致,则取代了下文第二部分第1A项 “10-Q的风险因素”(如果适用)。
英国脱欧可能导致金融、股票和外汇市场的不稳定,包括英镑和欧元价值的波动。我们有外币兑换风险管理计划,旨在帮助减少外币汇率变动的影响。下表列出了在本报告所述期间我们来自英国和欧盟(不包括英国)的总净收入以及总贷款和应收利息的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
来自英国的净收入 | 8 | % | | 9 | % | | 8 | % | | 10 | % |
来自欧盟(不包括英国)的净收入 | 17 | % | | 20 | % | | 18 | % | | 20 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
英国客户应付的贷款总额和应收利息总额 | 33 | % | | 40 | % |
来自欧盟(不包括英国)客户的贷款和应收利息总额 | 29 | % | | 21 | % |
与2021年12月31日相比,截至2022年6月30日,英国和欧盟客户的总贷款和应收利息百分比的变化主要归因于我们在欧盟的分期信贷产品的扩张,尤其是在德国,我们增加了产品供应。
宏观经济环境
宏观经济环境的影响,包括围绕 COVID-19 疫情持续时间和严重程度的不确定性、俄罗斯和乌克兰冲突、供应链短缺、更高的通货膨胀率、更高的利率以及其他相关的全球经济状况,仍然未知。宏观经济状况的恶化可能会增加消费者支出减少、消费者和商业破产、破产、业务倒闭、信贷损失增加、外币波动或其他业务中断的风险,这可能会对我们的业务产生不利影响。如果这些情况持续或恶化,可能会对我们未来的经营业绩产生不利影响。
运营结果概述
下表汇总了我们截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的简明合并财务业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 百分比增长/(减少) | | 截至6月30日的六个月 | | 百分比增长/(减少) |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
| (以百万计,百分比和每股数据除外) |
净收入 | $ | 6,806 | | | $ | 6,238 | | | 9 | % | | $ | 13,289 | | | $ | 12,271 | | | 8 | % |
运营费用 | 6,042 | | | 5,111 | | | 18 | % | | 11,814 | | | 10,102 | | | 17 | % |
营业收入 | $ | 764 | | | $ | 1,127 | | | (32) | % | | $ | 1,475 | | | $ | 2,169 | | | (32) | % |
营业利润率 | 11 | % | | 18 | % | | ** | | 11 | % | | 18 | % | | ** |
其他收入(支出),净额 | $ | (715) | | | $ | 229 | | | (412) | % | | $ | (797) | | | $ | 59 | | | ** |
所得税支出(福利) | 390 | | | 172 | | | 127 | % | | 510 | | | (53) | | | ** |
有效税率 | 796 | % | | 13 | % | | ** | | 75 | % | | (2) | % | | ** |
净收益(亏损) | $ | (341) | | | $ | 1,184 | | | (129) | % | | $ | 168 | | | $ | 2,281 | | | (93) | % |
摊薄后每股净收益(亏损) | $ | (0.29) | | | $ | 1.00 | | | (129) | % | | $ | 0.14 | | | $ | 1.92 | | | (92) | % |
经营活动提供的净现金 | $ | 1,466 | | | $ | 1,306 | | | 12 | % | | $ | 2,708 | | | $ | 3,064 | | | (12) | % |
除非另有说明,否则表格中的所有金额均四舍五入至最接近的百万。因此,某些金额可能无法使用提供的四舍五入金额进行重新计算。
** 没有意义。
截至 2022 年 6 月 30 日和 2021 年 6 月 30 日的三个月
在截至2022年6月30日的三个月中,净收入与去年同期相比增长了5.68亿美元,增长了9%,这主要是由于总支付量(“TPV”,定义见下文 “关键指标”)9%的增长。
在截至2022年6月30日的三个月中,总运营支出与去年同期相比增加了9.31亿美元,增长了18%,这主要是由于交易费用增加,在较小程度上是由于交易和信贷损失的增加。
由于运营支出的增长超过了净收入的增长,截至2022年6月30日的三个月中,营业收入与去年同期相比减少了3.63亿美元,下降了32%。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中,我们的营业利润率分别为11%和18%。截至2022年6月30日的三个月,营业利润率受到负面影响的主要是交易费用以及交易和信贷损失的增加,如下文 “运营费用” 中所述。
截至2022年6月30日的三个月,净亏损为3.41亿美元,较截至2021年6月30日的三个月的12亿美元净收入减少了15亿美元,下降了129%,这主要是由于上文讨论的营业收入减少了3.63亿美元,扣除9.44亿美元的其他收入(支出)下降的主要原因是战略投资亏损增加,以及主要推动的所得税支出增加2.18亿美元与集团内知识产权转让相关的税收支出的增加,但部分被增加所抵消与战略投资净亏损相关的离散税收优惠。
截至 2022 年 6 月 30 日和 2021 年 6 月 30 日的六个月
在截至2022年6月30日的六个月中,净收入与去年同期相比增长了10亿美元,增长了8%,这主要是由11%的TPV增长所推动的。
在截至2022年6月30日的六个月中,总运营支出与去年同期相比增加了17亿美元,增长了17%,这主要是由于交易费用增加,在较小程度上是由于交易和信贷损失以及技术和开发支出的增加。
由于运营支出的增长超过净收入的增长,截至2022年6月30日的六个月中,营业收入与去年同期相比减少了6.94亿美元,下降了32%。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中,我们的营业利润率分别为11%和18%。截至2022年6月30日的六个月中,营业利润率受到负面影响,主要是交易费用以及交易和信贷损失的增加。
在截至2022年6月30日的六个月中,净收入与去年同期相比减少了21亿美元,下降了93%,这是由于前面讨论的营业收入减少了6.94亿美元,其他收入(支出)减少了8.56亿美元,净收入主要是由战略投资亏损增加所致,以及所得税支出增加5.63亿美元,这主要是由与集团内部知识产权转让相关的税收支出增加所推动的以及与股票薪酬相关的离散税收优惠减少扣除额被与战略投资净亏损相关的离散税收优惠的增加部分抵消。
外币汇率的影响
我们有大量以外币计价的国际业务,主要是英镑、欧元、澳元和加元,这使我们面临外币兑换风险,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。美国(“美元”)兑英镑、欧元、澳元和加元以及我们开展国际业务时使用的其他货币的走强或疲软,会影响我们以这些外币产生的净收入和支出折算成美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,我们的净收入约有43%来自居住在美国境外的客户,而截至2021年6月30日的三个月和六个月中,这一比例均为48%。由于我们在国际上创造了可观的净收入,因此我们面临在美国境外开展业务的风险。参见2021年表格10-K中的第一部分第1A项,风险因素,在不一致的范围内,取代了下文第二部分第1A项 “本表10-Q的风险因素”(如果适用)。
我们使用适用于本期交易货币金额的上期外币汇率来计算外币汇率变动对我们业务的同比影响。虽然外币汇率的变化会影响我们报告的业绩,但我们有一个外币兑换风险管理计划,在该计划中,我们将某些外币兑换合约指定为现金流套期保值,旨在减少外币汇率变动对收益的影响。在预测的交易影响收益的同一时期,这些外币兑换合约的收益和损失被确认为交易收入的组成部分。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,相对于美元的外币同比变动对我们公布的业绩产生了以下影响:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 | | 截至2022年6月30日的六个月 |
| (以百万计) |
对净收入的不利影响(不包括套期保值影响) | $ | (242) | | | $ | (365) | |
对冲影响 | 107 | | | 154 | |
对净收入的不利影响 | (135) | | | (211) | |
对运营开支的有利影响 | 131 | | | 188 | |
对营业收入的净不利影响 | $ | (4) | | | $ | (23) | |
尽管我们签订外币兑换合约是为了帮助减少外币汇率变动对收益的影响,但无法预测或消除这种风险敞口的总体影响。
我们还使用被指定为净投资套期保值的外币兑换合约,以降低与投资某些外国子公司相关的外币兑换风险。在出售标的外国子公司或进行实质性清算之前,与这些工具相关的收益和亏损将保留在累计的其他综合收益(亏损)中。
此外,对于在我们的支付平台上以多种货币进行的交易,我们通常每天设置外币汇率,如果我们错误地设置了外币汇率,或者由于在设置外币汇率和交易发生之间外币汇率波动所致,我们可能会面临财务风险。鉴于我们以子公司本位币以外的货币计价的资产和负债也存在外币兑换风险,因此我们还有一项额外的外币兑换风险管理计划,在该计划中,我们使用外币兑换合约来抵消外币汇率变动对资产和负债的影响。我们资产和负债的外币汇兑损益记入其他收入(支出),净额并被外币兑换合约的损益所抵消。这些外币兑换合约减少了但并未完全消除外币汇率变动对我们资产和负债的影响。
关键指标和财务业绩
关键指标
活跃账户、支付交易数量、每个活跃账户的支付交易数量以及TPV是管理层用来衡量我们业务绩效的关键非财务绩效指标(“关键指标”),定义如下:
•一个 活跃账户是直接在 PayPal 或平台访问合作伙伴注册的账户,该账户在过去12个月内在我们的平台上完成了交易,不包括网关专属交易。平台访问合作伙伴是指通过此类第三方的登录凭证向其客户提供访问PayPal平台或服务的第三方,包括使用Hyperwallet支付功能的实体。用户可以在我们的平台上注册以访问不同的产品,也可以注册多个帐户来访问产品。因此,一个用户可能有多个活跃账户。活跃账户的数量为管理层提供了对我们平台整体规模的更多视角,但可能与我们的经营业绩没有直接关系。
•付款交易数量 是在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的付款总数(扣除付款撤销),不包括网关专属交易。
•每个活跃账户的付款交易数量 反映了过去 12 个月期间内的支付交易总数除以该期间末的活跃账户。每个活跃账户的支付交易数量使管理层能够深入了解一个账户在给定时期内在我们的支付平台上参与支付活动的平均次数。
•TPV是指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案支持的付款金额,不包括网关专属交易,不包括网关专属交易。
由于我们的交易收入通常与TPV的增长以及在我们的支付平台上完成的支付交易数量相关,因此管理层使用这些指标来深入了解我们支付平台的规模和实力、客户的参与度以及作为当前和未来表现指标的潜在活动和趋势。我们提供这些关键指标是为了加强投资者对我们业务表现和经营业绩的评估。
我们的关键指标是根据我们在平台上衡量的活动使用公司内部数据计算得出的,可以从多个系统中汇编而成,包括通过业务合并有机开发或获得的系统。虽然对我们的关键指标的衡量是基于我们认为合理的方法和估计值,但在全球范围内衡量我们的关键指标存在固有的挑战和局限性。用于计算我们的关键指标的方法需要判断。
我们会定期审查计算这些关键指标的流程,并且可能会不时进行调整以提高其准确性或相关性。例如,我们不断应用旨在检测和防止在平台上创建欺诈性账户的模型、流程和做法,并努力改善和增强这些能力。当我们发现大量非法活动时,我们通常会将已识别的活动从我们的关键指标中删除。尽管此类调整可能会影响前期报告的关键指标,但我们通常不会更新先前报告的关键指标以反映这些后续调整,除非管理层确定流程改进或改进的回顾影响是重大的。
净收入
我们的收入分为以下两类:
•交易收入:根据在我们的支付平台上完成的TPV,以交易为基础向商家和消费者收取的净交易费用。TPV 的增长直接受到我们在支付平台上启用的支付交易数量的影响。当我们启用跨境交易(即商家和消费者位于不同国家的交易)、便利客户将资金从他们的PayPal或Venmo账户即时转账到他们的借记卡或银行账户、为购买和出售加密货币提供便利、从违反我们用户协议的账户中获得合同补偿以及其他杂项费用时,我们会从商家和消费者那里获得额外费用。
•其他增值服务的收入: 净收入主要来自通过合作伙伴关系、推荐费、订阅费、网关费以及我们向商家和消费者提供的其他服务获得的收入。我们还从应收贷款组合中赚取的利息和费用以及客户余额基础的某些资产的利息中获得收入。
净收入分析
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中,我们的净收入组成部分如下(以百万计):
交易收入
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,交易收入与去年同期相比增长了4.75亿美元,增长了8%,增长了8.52亿美元,增长了7%,这主要是由我们的无品牌信用卡处理量(主要包括我们的Braintree产品和服务)的增长,在较小程度上包括Venmo产品和服务,每种增长都受TPV和我们支付平台上支付交易数量的增长的推动。此外,在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,交易收入受益于来自违反我们用户协议的账户的合同补偿的增加。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,交易收入的增长被TPV和我们的核心PayPal产品和服务产生的收入(包括外汇费用收入)的下降部分抵消,这主要是由于eBay市场平台收入的减少。我们预计,在2022年下半年,eBay市场平台收入的下降将继续对收入增长趋势产生较小的负面影响。
下图显示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的相应关键指标(以百万计):
*反映适用期结束时的活跃账户。截至2022年6月30日的活跃账户包括Paidy, Inc.(“Paidy”)在2021年10月收购之日贡献的320万个活跃账户。
付款交易数量
TPV
下表提供了相关指标的摘要:
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| 截至6月30日的三个月 | | 百分比增长/(减少) | | 六个月已结束 6月30日 | | 百分比增长/(减少) |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每个活跃账户的付款交易数量 | 48.7 | | | 43.5 | | | 12 | % | | 48.7 | | | 43.5 | | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | |
跨境 TPV 的百分比 | 13 | % | | 16 | % | | ** | | 14 | % | | 17 | % | | ** |
** 没有意义
截至2022年6月30日和2021年6月30日,我们的活跃账户分别为4.29亿和4.03亿,增长了6%。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月,我们的支付交易总数分别为55亿和47亿笔,增长了16%。截至2022年6月30日的六个月中,我们的支付交易总数为107亿笔,而截至2021年6月30日的六个月中为91亿笔,增长了17%。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月,总价值分别为3,400亿美元和3,110亿美元,增长了9%。截至2022年6月30日的六个月中,TPV为6630亿美元,而截至2021年6月30日的六个月中为5,960亿美元,增长了11%。
与去年同期相比,截至2022年6月30日的三个月和六个月中,交易收入的增长速度慢于TPV和支付交易数量,这主要是由于外币兑换费的下降以及eBay市场平台的TPV下降,我们在该平台上获得的利率历来较高,但被Venmo产品和服务收入的增加以及套期保值的有利影响大大抵消。
其他增值服务的收入
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,其他增值服务的收入分别增长了9,300万美元,增长了21%,增长了1.66亿美元,增长了19%,这主要是由于我们与Synchrony Bank的收入份额增加,以及利率提高导致的商业贷款应收投资组合的利息和费用收入以及某些标的客户账户余额的利息收入的增加,但程度较小。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,美国政府薪资保护计划促进的贷款偿还费用收入的影响部分抵消了本期其他增值服务收入的增长,本期该计划的收入微乎其微。
运营费用
下表汇总了我们的运营费用和用于评估每种指标趋势的相关指标:
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| 截至6月30日的三个月 | | 百分比增长/(减少) | | 截至6月30日的六个月 | | 百分比增长/(减少) |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
| (以百万计,百分比除外) |
交易费用 | $ | 3,044 | | | $ | 2,524 | | | 21 | % | | $ | 5,861 | | | $ | 4,799 | | | 22 | % |
交易和信用损失 | 448 | | | 169 | | | 165 | % | | 817 | | | 442 | | | 85 | % |
客户支持和运营 | 536 | | | 521 | | | 3 | % | | 1,070 | | | 1,039 | | | 3 | % |
销售和营销 | 595 | | | 628 | | | (5) | % | | 1,189 | | | 1,230 | | | (3) | % |
技术和开发 | 815 | | | 746 | | | 9 | % | | 1,630 | | | 1,487 | | | 10 | % |
一般和行政 | 514 | | | 522 | | | (2) | % | | 1,121 | | | 1,046 | | | 7 | % |
重组和其他费用 | 90 | | | 1 | | | ** | | 126 | | | 59 | | | 114 | % |
运营费用总额 | $ | 6,042 | | | $ | 5,111 | | | 18 | % | | $ | 11,814 | | | $ | 10,102 | | | 17 | % |
交易费用率(1) | 0.90 | % | | 0.81 | % | | ** | | 0.88 | % | | 0.80 | % | | ** |
交易和信用损失率(2) | 0.13 | % | | 0.05 | % | | ** | | 0.12 | % | | 0.07 | % | | ** |
(1) 交易费用率的计算方法是将交易费用除以 TPV。
(2) 交易和信用损失率的计算方法是将交易和信用损失除以TPV。
** 没有意义。
交易费用
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的交易费用如下(百万美元):
与去年同期相比,截至2022年6月30日的三个月和六个月中,交易支出分别增加了5.2亿美元,增长了21%,增长了11亿美元,增长了22%,这主要是由于截至2022年6月30日的三个月和六个月中TPV分别增长了9%和11%,以及TPV来自无品牌卡处理量的比例更高,而非品牌卡处理量的支出率通常高于其他产品服务和资金组合的不利变化。与去年同期相比,非品牌卡处理量带来的TPV的增加也提高了截至2022年6月30日的三个月和六个月的交易费用率。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,大约35%和36%的TPV分别来自美国境外。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,大约39%和40%的TPV分别来自美国境外。
我们的交易费用率受产品组合、商户组合、区域组合、资金组合以及支付给支付处理商和其他金融机构的费用变化的影响。使用信用卡或借记卡为交易提供资金的成本通常高于银行或通过内部来源(例如PayPal或Venmo账户余额或我们的消费信贷产品)为交易提供资金的成本。随着我们向客户扩大替代资金来源的可用性和展示范围,我们的融资组合可能会发生变化,这可能会增加或降低我们的交易支出率。宏观经济环境的变化还可能导致消费者支出模式的行为转变,影响他们使用的资金来源的类型,这也将影响融资组合。
交易和信用损失
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中,我们的交易和信贷损失的组成部分如下(以百万计):
与去年同期相比,截至2022年6月30日的三个月和六个月中,交易和信贷损失分别增加了2.79亿美元,增长了165%,增幅为3.75亿美元,增长85%。
截至2022年6月30日的三个月,交易亏损为3.8亿美元,而截至2021年6月30日的三个月,交易亏损为2.73亿美元,增长1.07亿美元,增长39%。截至2022年6月30日的六个月中,交易损失为7.02亿美元,而截至2021年6月30日的六个月中为5.54亿美元,增长了1.48亿美元,增长了27%。截至2022年6月30日的三个月和六个月中,交易亏损率(交易损失除以TPV)均为0.11%,截至2021年6月30日的三个月和六个月的交易损失率均为0.09%。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,交易亏损的增加主要归因于与正在进行的商业破产程序相关的1.14亿美元损失。由于我们的欺诈补偿能力的增强,追回的款项部分抵消了这一增长。在截至2022年6月30日的六个月中,交易损失的增加还归因于欺诈计划导致与我们的Venmo产品和服务相关的损失增加,以及商品和服务交易的增加,这些交易现在有资格获得我们的保护计划的保障。
与去年同期相比,截至2022年6月30日的三个月和六个月中,信贷损失分别增加了1.72亿美元,增长165%,2.27亿美元,增长203%。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中,信贷损失的组成部分如下(以百万计):
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净扣除额(1) | $ | 60 | | | $ | 52 | | | $ | 112 | | | $ | 128 | |
预留版本(发布)(2) | 8 | | | (156) | | | 3 | | | (240) | |
信用损失 | $ | 68 | | | $ | (104) | | | $ | 115 | | | $ | (112) | |
(1) 净扣除额包括被消费者和商业应收账款回收额部分抵消的本金扣除额。
(2) 储备金积累(释放)代表本金应收账款备抵额的变化,不包括外币调整。
截至2022年6月30日的三个月和六个月的准备金归因于该期间的发放贷款,但部分被未偿贷款信贷质量的改善所抵消。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,收益归因于当时当前和预计的宏观经济状况以及未偿贷款的信贷质量有所改善,我们的贷款和应收利息备抵减少,但部分被新发放的准备金增加所抵消。在本报告所述期间,我们的商业和消费者投资组合补贴包括定性调整,这些调整考虑了宏观经济状况的不确定性、历史损失率(如果适用)、借款人财务状况的不确定性以及向商户提供的贷款修改计划的有效性。
截至2022年6月30日和2021年6月30日,消费贷款和应收利息余额分别为45亿美元和25亿美元,同比增长77%,这要归因于我们的分期信贷产品的扩张,包括在德国的额外产品以及2021年第四季度进入新的国际市场。截至2022年6月30日和2021年6月30日,我们未偿还的应收消费贷款中分别约有43%和68%来自英国消费者。与2021年6月30日相比,英国未偿还的应收消费贷款百分比下降是由于消费贷款应收账款组合的整体增长,尤其是来自德国、日本和美国等其他市场的分期信贷产品。
下表提供了有关我们的消费贷款信贷质量和应收利息余额的信息:
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| 6月30日 |
| 2022 | | 2021 |
当期消费贷款和应收利息的百分比 | 96.5 | % | | 97.1 | % |
未偿还90天以上的消费贷款和应收利息的百分比(1) | 1.6 | % | | 1.4 | % |
净扣费率(2) | 4.2 | % | | 3.8 | % |
(1)表示在账单日期或合同还款日后 90 天的余额中所占的百分比(如适用)。
(2)净扣除率是消费贷款净信贷损失(不包括欺诈损失)占该期间每日平均消费贷款金额和应收利息余额的百分比。
我们为某些中小型企业提供商户融资产品,我们称之为我们的商业融资产品。截至2022年6月30日,扣除出售的参与利息后的未偿商户贷款、预付款以及应收利息和费用总额为17亿美元,而截至2021年6月30日为13亿美元,同比增长33%。商户贷款、预付款以及未偿还的利息和费用增加的主要原因是我们在美国的PayPal商业贷款产品的增长。截至2022年6月30日,我们未偿还的商户应收账款中约有84%和6%分别来自美国和英国的商户,而截至2021年6月30日,这一比例分别为80%和10%。
下表提供了有关我们的商户贷款、预付款以及应收利息和费用余额的信贷质量的信息:
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| 6月30日 |
| 2022 | | 2021 |
当前商业贷款、预付款以及应收利息和费用的百分比 | 93.2 | % | | 87.7 | % |
未偿还90天以上的商户贷款、预付款以及应收利息和费用的百分比(1) | 2.6 | % | | 5.3 | % |
净扣费率(2) | 3.4 | % | | 8.7 | % |
(1) 表示比原预期还款期或合同还款期过后 90 天的余额百分比(如适用)。
(2) 净扣除率是指商户贷款和预付款的净信贷损失(不包括欺诈损失)的年度比率,占该期间商业贷款、预付款以及应收利息和费用余额的平均每日金额的百分比。
与2021年6月30日相比,流动商户应收账款百分比的增加、未清90天以上的商户应收账款百分比的下降以及截至2021年6月30日的商户应收账款净扣除率下降,这主要是由于前一时期因 COVID-19 疫情而陷入财务困境的账户被扣除,以及由于可接受的风险参数的修改,包括严格,我们的商户贷款组合的信贷质量有所改善参赛者资格要求,如下文讨论。
为应对 COVID-19 疫情的影响,我们在 2020 年对信贷产品的可接受风险参数进行了修改,从而实施了许多风险缓解策略,包括减少最大贷款规模、更严格的资格条款,以及将贷款和预付款从自动承保转为手动承保,所有这些都导致发放额与疫情前水平相比有所减少。我们将继续评估和修改可接受的风险参数,以应对不断变化的宏观经济环境,2021年我们可接受的风险参数的变化导致发放量逐渐增加,因此与2021年6月30日相比,截至2022年6月30日的商户应收账款余额有所增加。尽管 COVID-19 疫情对经济环境的影响仍不确定,但疫情时间越长越严重,对我们的借贷基础(主要由中小型商户组成)产生重大不利影响的可能性就越大。
有关更多信息,请参阅本表格10-Q第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注11——应收贷款和利息”。
客户支持和运营
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的客户支持和运营费用如下(百万美元):
与去年同期相比,在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,客户支持和运营费用分别增加了1500万美元,增长3%,增长3%,增长3%,这主要是由于与支持我们的消费贷款产品的软件、其他运营费用和员工相关费用相关的支出增加,但承包商和咨询成本的下降部分抵消了这一增长。截至2022年6月30日的六个月中,增长还归因于第三方信贷处理费用以及客户入职和合规成本的增加。
销售和营销
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的销售和营销费用如下(百万美元):
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,销售和营销费用与去年同期相比分别减少了3,300万美元,下降了5%,下降了4,100万美元,下降了3%,这主要是由于营销活动支出减少,但收购的无形资产摊销的增加部分抵消了这一点。
技术和开发
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的技术和开发支出如下(百万美元):
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,与去年同期相比,技术和开发支出分别增加了6,900万美元,增长9%,1.43亿美元,增长10%,这主要是由于用于交付我们的产品和服务的云计算服务以及员工相关支出的增加。在较小程度上,截至2022年6月30日的六个月中,增长也是由与承包商和顾问相关的成本增加以及与内部开发软件相关的摊销费用增加所推动的。
一般和行政
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的一般和管理费用如下(以百万计):
与去年同期相比,截至2022年6月30日的三个月和六个月中,一般和管理费用分别减少了800万美元,下降了2%,增加了7500万美元,增长了7%,增长了7%。在截至2022年6月30日的三个月中,下降归因于员工相关支出的下降。在截至2022年6月30日的六个月中,增长主要归因于员工相关支出的增加,这主要是由股票薪酬增长推动的。
重组和其他费用
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的重组和其他费用如下(以百万计):
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,与去年同期相比,重组和其他费用增加了8900万美元和6700万美元。
在2022年第一季度,管理层启动了对现有全球员工队伍的战略裁员,旨在精简和优化我们的全球运营,以提高运营效率。作为这项工作的一部分,我们将重点放在减少冗余操作和简化我们的组织结构上。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,相关的重组费用分别为7,100万美元和9,100万美元。我们主要承担员工的遣散费和福利费用以及相关的咨询费用。该战略行动和与该计划相关的现金支付预计将在2022年第四季度基本完成。管理层估计,在2022年剩余时间内,将额外产生1500万美元的重组费用。据估计,与受影响员工相关的年化员工相关成本减少约2.6亿美元,其中包括约1亿美元的股票薪酬。预计与受影响员工相关的年度成本减少的一部分将再投资于业务,以推动进一步增长。
在2020年第一季度,管理层批准了对现有全球员工队伍的战略裁员,这是重组员工队伍的多阶段过程的一部分,同时重新设计了跨越多个季度的运营结构。截至2021年6月30日的三个月,相关的重组费用微乎其微,截至2021年6月30日的六个月中,相关的重组费用为2700万美元。在2021年基本完成的2020年战略裁员中,我们主要承担了员工遣散费和福利费用以及相关的咨询费用。
有关相关重组负债的信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注17——重组和其他费用”。
此外,由于我们不断发展的新工作模式,我们将继续审查我们的设施需求。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,我们分别产生了1,900万美元和3500万美元的资产减值费用,在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,我们分别产生了零和2600万美元的资产减值费用,这是由于退出某些租赁物业导致使用权租赁资产减少和相关的租赁权益改善。
其他收入(支出),净额
截至2022年6月30日的三个月和六个月中,其他收入(支出)净额与去年同期相比分别减少了9.44亿美元和8.56亿美元,这主要是由于本期战略投资的净亏损与前一时期的净收益相比。此外,截至2022年6月30日的六个月在较小程度上受到外币汇兑损失增加的影响,这主要是由于我们决定暂停在俄罗斯的交易服务所采取的行动。
所得税支出(福利)
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月,我们的有效所得税税率分别为796%和13%,截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中,我们的有效所得税税率分别为75%和(2)%。与去年同期相比,截至2022年6月30日的三个月和六个月中,我们的有效所得税税率有所提高,主要是由于与截至2021年6月30日的三个月和六个月中没有可比活动的知识产权集团内部转让相关的税收支出。
流动性和资本资源
我们需要流动性和资本渠道来为我们的全球业务提供资金,包括我们的客户保护计划、信贷产品、资本支出、对我们业务的投资、潜在的收购和战略投资、营运资金和其他现金需求。我们认为,我们现有的现金、现金等价物和投资、预计将从运营中产生的现金以及我们预期的资本市场准入,以及通过第三方来源提供的潜在外部资金,将足以满足我们在未来12个月及以后的现金需求。
流动性来源
现金、现金等价物、投资和限制性现金
下表汇总了我们截至2022年6月30日和2021年12月31日的现金、现金等价物和投资:
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| 2022年6月30日 | | 2021年12月31日 |
| (以百万计) |
现金、现金等价物和投资(1),(2) | $ | 12,950 | | | $ | 12,981 | |
(1) 不包括截至2022年6月30日和2021年12月31日分别为372亿美元和361亿美元的应收资金和客户账户相关的资产。
(2) 不包括截至2022年6月30日和2021年12月31日分别为2200万美元和1.09亿美元的限制性现金总额,以及截至2022年6月30日和2021年12月31日分别为26亿美元和32亿美元的战略投资。
截至2022年6月30日,我们的外国子公司持有的现金、现金等价物和投资为92亿美元,截至2021年12月31日,分别占我们现金、现金等价物和投资总额的71%和57%。截至2021年12月31日,根据F小节 “全球无形低税收收入”,我们的所有现金、现金等价物和外国子公司持有的投资均需缴纳美国税收或2017年减税和就业法案下的一次性过渡税。从美国联邦税收的角度来看,后续向美国的遣返无需纳税,但可能需要缴纳州所得税或外国预扣税。
我们全球现金管理活动的一个重要方面是满足客户获得现金的要求,同时履行我们在不同司法管辖区的监管财务比率承诺。我们的全球现金余额不仅是为了为我们的业务提供运营流动性,也是为了支持我们对受监管子公司的全球监管要求。因此,并非我们所有的现金都可用于一般公司用途。
现金流
下表汇总了我们的简明合并现金流量表:
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| 截至6月30日的六个月 |
| 2022 | | 2021 |
| (以百万计) |
提供的净现金(用于): | | | |
经营活动 | $ | 2,708 | | | $ | 3,064 | |
投资活动 | (4,667) | | | (2,682) | |
筹资活动 | 750 | | | 630 | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (136) | | | (34) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | $ | (1,345) | | | $ | 978 | |
运营活动
在截至2022年6月30日的六个月中,我们的经营活动产生了27亿美元的现金,这主要是由于15亿美元的营业收入,以及对非现金支出的调整,包括8.17亿美元的交易和信贷损失准备金、7.41亿美元的股票薪酬以及6.61亿美元的折旧和摊销。净收益还调整了6.58亿美元的战略投资净亏损、4.57亿美元的递延所得税变动以及1.94亿美元其他资产和负债的变化,主要与该期间发生的实际现金交易损失有关,部分被其他负债的增加所抵消。
在截至2021年6月30日的六个月中,我们的经营活动产生了31亿美元的现金,这主要是由于22亿美元的营业收入,以及对非现金支出的调整,包括7.58亿美元的股票薪酬、6.16亿美元的折旧和摊销以及4.42亿美元的交易和信贷损失准备金。净收益还调整了1.63亿美元的战略投资净收益、1.12亿美元的应收账款变动、1.03亿美元的递延所得税变动以及7.93亿美元其他资产和负债的变化,主要与该期间的实际现金交易亏损有关。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中,缴纳的所得税现金净额分别为4.44亿美元和3.8亿美元。
投资活动
在截至2022年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金为47亿美元,主要用于购买132亿美元的投资,购买和发放123亿美元的应收贷款,8.82亿美元的客户应收资金变动,以及购买3.66亿美元的房地产和设备。111亿美元投资的到期日和销售以及109亿美元应收贷款的本金偿还部分抵消了这些现金流出。
在截至2021年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金为27亿美元,主要用于购买202亿美元的投资,购买和发放49亿美元的应收贷款,4.69亿美元的收购(扣除收购的现金),以及购买4.68亿美元的房地产和设备。这些现金流出被187亿美元投资的到期日和销售、46亿美元应收贷款的本金偿还以及1.27亿美元客户应收资金的变化部分抵消。
筹资活动
在截至2022年6月30日的六个月中,融资活动产生的净现金为7.5亿美元,主要来自融资安排下的33亿美元借款(包括2022年5月发行固定利率债务的收益和根据我们的Paidy信贷协议借款)以及应付资金和应付给客户的16亿美元金额的变化。这些现金流入被2018年7月股票回购计划下的23亿美元普通股的回购、17亿美元融资安排下的借款的偿还(包括回购和赎回某些固定利率票据以及根据先前信贷协议偿还借款,两者均在 “可用信贷和债务” 中进一步描述)以及与2.75亿美元股权奖励净额结算相关的预扣税款所部分抵消。
在截至2021年6月30日的六个月中,我们通过融资活动产生了6.3亿美元的现金,这主要是由于应付资金和应付给客户的金额发生了30亿美元的变化,但根据2018年7月股票回购计划回购的15亿美元普通股以及与9.4亿美元股权奖励净股结算相关的预扣税款部分抵消。
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月的外币汇率分别对现金、现金等价物和限制性现金产生了1.36亿美元和3,400万美元的负面影响。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中,对现金、现金等价物和限制性现金的负面影响主要是由于美元兑澳元汇率波动的不利影响,欧元和瑞典克朗在较小程度上也是如此。在截至2022年6月30日的六个月中,对现金、现金等价物和限制性现金的负面影响也归因于美元兑日元汇率的不利波动。
可用信贷和债务
2022年5月,我们发行了到期日不同的固定利率票据,本金总额为30亿美元。发行这些票据的收益可用于一般公司用途,其中可能包括为偿还或赎回未偿债务、股票回购、持续经营、资本支出以及可能的业务或资产收购或战略投资提供资金。我们使用部分收益回购和赎回了2019年9月和2020年5月之前发行的债务中的16亿美元票据。截至2022年6月30日,我们的未偿还固定利率债务为104亿美元,到期日各不相同。
2022年2月,我们与Paidy作为共同借款人签订了信贷协议(“Paidy信贷协议”),该协议提供600亿日元(截至2022年6月30日约为4.39亿美元)的无抵押循环信贷额度。在截至2022年6月30日的六个月中,根据有偿信贷协议提取了378亿日元(约合2.77亿美元)。因此,截至2022年6月30日,222亿日元(约合1.62亿美元)的借贷能力可用于《有偿信贷协议》允许的用途,但须遵守惯例借款条件。
2021年10月,我们通过收购Paidy签订了信贷协议(“先前信贷协议”)。先前的信贷协议规定了约228亿日元(收购时约为1.98亿美元)的有担保循环信贷额度。在2022年第一季度,我们终止了先前信贷协议并偿还了未偿借款。
除上述情况外,我们在2021年10-K表格中披露的可用信贷和债务没有重大变化。有关更多信息,请参阅本10-Q表格第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注12——债务”。
根据市场状况,我们可能会不时发行债务,包括通过私募或公开募股,为我们的运营活动提供资金、融资收购、进行战略投资、根据股票回购计划回购股票或降低资本成本。
我们与一家金融机构签订了现金池安排,用于现金管理。该安排允许根据我们在金融机构中持有的总运营现金余额(“现金存款总额”)从金融机构提取现金。该安排还允许我们在商定的限额内提取超过现金存款总额的金额。金融机构使用提款的净余额和现金存款总额作为计算我们在该安排下的净利息支出或收入的基础。截至2022年6月30日,我们共有42亿美元的现金提款,抵消了我们在现金池安排下在金融机构中持有的42亿美元现金存款总额。
信用评级
截至2022年6月30日,标准普尔金融服务有限责任公司、惠誉评级公司和穆迪投资者服务公司继续对我们进行投资评级。我们预计这些信用评级机构将继续监测我们的表现,包括我们的资本结构和经营业绩。我们的目标是评级为投资等级,但随着情况的变化,有些因素可能会导致我们的信用评级被下调或列入观察名单,以备降级。如果发生这种情况,可能会提高我们的借款利率,包括信贷协议下的借款利率。
当前和未来的现金需求
我们的实质性现金需求包括支持当前和潜在资金的资金:经营活动、信贷产品、客户保护计划、股票回购、战略投资、收购、其他承诺以及资本支出和其他未来债务。
信贷产品
我们的应收贷款组合的增长增加了我们的流动性需求,任何无法满足这些流动性需求的能力都可能对我们的业务产生不利影响。我们目前正在评估我们的信贷产品的合作伙伴关系和第三方资金来源。
2018年6月,卢森堡金融行业监督委员会(“CSSF”)同意,PayPal的管理层可以指定我们在卢森堡银行子公司持有的欧洲客户余额的35%用于欧洲和美国的信贷活动。在2022年第二季度,又批准了3亿美元用于资助此类信贷活动。截至2022年6月30日,管理层批准的用于信贷活动的累计金额总计为30亿美元,约占当时可供我们公司使用的欧洲客户余额的28%,这是根据适用CSSF维持的财务法规确定的。我们可能会根据批准资金的使用情况和预期的信贷资金需求,在我们认为必要的情况下,定期寻求为我们的信贷活动指定额外的欧洲客户余额。在某些特殊情况下,可能会要求企业流动性来履行与欧洲客户余额相关的义务。
尽管我们的目标是利用外部来源的资本扩大信贷产品的可用性,但无法保证我们会成功实现这一目标。
客户保护计划
我们的买家和卖家保护计划造成的损失风险特定于个人客户、商家和交易,也可能受到这些计划的地区差异、变更或修改(包括监管要求变更的结果)的影响。在本报告中包含的这些简明合并财务报表中列报的时期内,我们的交易损失率在TPV的0.09%至0.11%之间。历史损失率可能无法预示未来的业绩。
股票回购
在截至2022年6月30日的六个月中,根据2018年7月批准的股票回购计划,我们在公开市场回购了约23亿美元的普通股。2022年6月,我们董事会批准了一项额外的股票回购计划,该计划规定回购我们高达150亿美元的普通股,自批准之日起没有到期。截至2022年6月30日,根据2018年7月和2022年6月的股票回购计划,共有约28亿美元和150亿美元可用于未来普通股的回购。
其他注意事项
我们的流动性、资本渠道和借贷成本可能会受到信用评级、财务业绩和全球信贷市场状况的下降以及包括本10-Q表格中讨论的与COVID-19 疫情相关的因素在内的各种其他因素的不利影响。此外,我们的流动性、资本渠道和借贷成本也可能受到我们参与的任何法律或监管程序的结果的负面影响。有关我们业务面临的这些风险和其他风险的更多讨论,请参阅我们2021年10-K表格的第一部分第1A项 “风险因素”,经补充后取代的部分第1A项 “风险因素”,以及本表格10-Q第一部分第1项简明合并财务报表附注中的 “附注13——承诺和意外开支”,以进一步讨论我们的业务面临的这些风险和其他风险。
项目 3:关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指利率、外币汇率和股票投资风险等市场因素的不利变化导致的市场风险敏感型工具可能遭受的经济损失。管理层制定并监督管理旨在降低市场风险的投资、融资和外币衍生品活动的政策的实施。我们持续监控风险敞口。
利率风险
我们面临与投资组合相关的利率风险,也面临与我们的投资组合相关的利率敏感资产,这些资产是我们在简明合并资产负债表中作为客户账户持有的客户余额所依据的利率敏感资产。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们的总现金、现金等价物和投资组合(不包括限制性现金和战略投资)中分别约有35%和40%以现金和现金等价物形式持有。客户账户中我们在简明合并资产负债表上持有的客户余额所依据的资产以利息和非计息银行存款、定期存款和可供出售债务证券进行维持。根据我们运营的某些司法管辖区的适用监管要求和商法的定义,我们力求在持有符合条件的流动资产的同时保留本金,金额至少等于所有客户余额总额的100%。我们不为应付给客户的款项支付利息。
如果利率提高100个基点,那么截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们的可供出售债务证券投资组合的公允价值将分别减少约2.5亿美元和2.72亿美元。此类利率变动导致的可供出售债务证券公允价值的变化作为累计其他综合收益(“AOCI”)的一部分进行报告,只有当我们在预定到期日之前出售证券或公允价值的下降是由于预期的信用损失而导致的,才会实现。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们的固定利率债务分别为104亿美元和90亿美元,到期日各不相同。由于这些票据按固定利率计息,因此不会导致与利率变动相关的任何财务报表风险。但是,当利率变化时,这些票据的公允价值会波动,在利率下降的时期增加,而在利率上升的时期则会下降。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们还分别获得了约54亿美元和52亿美元的循环信贷额度。根据我们的债务评级,我们有义务为这些贷款的借款支付利息以及其他惯常费用,包括预付费用和未使用的承诺费。这些融资机制下的借款(如果有)按浮动利率计息。因此,在借款的范围内,我们面临与利率波动相关的风险。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们在这些信贷额度下分别有378亿日元(约合2.77亿美元)和113亿日元(约合9,800万美元)的未偿还额。假设适用市场利率的负面变化为100个基点,不会对该期间记录的利息支出产生重大影响。
有关更多信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注12——债务”。
利率还可能对客户的支出水平以及支付欠我们的未付金额的能力和意愿产生不利影响。较高的利率通常会导致客户向我们或抵押贷款、信用卡和其他消费和商业贷款的贷款人承担更大的还款义务,这可能会降低我们的客户履行对我们的义务的能力,从而导致拖欠、扣款以及贷款和应收利息备抵增加,这可能会对我们的净收益(亏损)产生不利影响。
外币汇率风险
我们在国际上有大量以外币计价的业务,主要是英镑、欧元、澳元和加元,这使我们面临外币汇率风险,并可能对我们的财务业绩产生不利影响。我们以各种外币进行业务交易,拥有可观的国际收入和成本。此外,我们还向我们的国际子公司收取知识产权和技术的使用以及某些企业服务的费用。我们的现金流、经营业绩以及受外币汇率波动影响的某些公司间余额可能与预期存在重大差异,并且由于外币波动和相关的套期保值活动,我们可能会录得重大收益或亏损。我们通常是外币的净接收国,因此受益于美元的疲软,并受到美元相对于外币走强的不利影响。我们考虑了外币汇率的历史趋势,并确定短期内所有货币的汇率有可能发生10%的变化。
我们制定了外币兑换风险管理计划,旨在识别重大外币风险敞口,管理这些风险敞口,并通过执行外币兑换合约,减少货币波动对合并现金流和经营业绩的潜在影响。这些外币兑换合约被视为衍生工具;有关我们的外币兑换合约的更多详情,请参阅本10-Q表第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注10——衍生工具”。
我们使用外币远期外汇合约来保护我们预测的美元等值收益和对外国子公司的投资免受外币汇率的不利变动的影响。这些套期保值合约减少了但并未完全消除不利的外币汇率变动的影响。我们将这些合约指定为以外币计价的预测收入的现金流套期保值和用于会计目的的净投资套期保值。衍生品的收益或亏损最初是作为AOCI的组成部分报告的。随后,现金流套期保值被重新归类为收入,预测交易影响收益的同一时期。与净投资套期保值相关的累计收益和亏损将保留在AOCI中,直到外国子公司被出售或进行实质性清算,届时它们将被重新归类为收益。
如果美元在2022年6月30日和2021年12月31日下跌10%,则在考虑标的对冲项目的抵消影响之前,AOCI中与我们的外币远期合约相关的税前金额将分别减少约7.85亿美元和5.12亿美元。
我们还有一项额外的外币兑换管理计划,在该计划中,我们使用外币兑换合约来抵消以子公司本位币以外的货币计价的资产和负债的外币兑换风险。这些合约未被指定为套期保值工具,它们减少但不能完全消除货币汇率变动对我们资产和负债的影响。我们资产和负债的外币汇兑损益记入其他收入(支出),净额并被外币兑换合约的损益所抵消。
如果不考虑外币兑换合约的抵消影响,所有货币的10%汇率的不利变化将对截至2022年6月30日和2021年12月31日的所得税前收入分别造成约3000万美元和1.96亿美元的负面影响。截至2022年6月30日生效的外汇合约将对所得税前收入产生约3700万美元的积极影响,净正面影响约700万美元。截至2021年12月31日的外币兑换合约将对所得税前收入产生约2.03亿美元的积极影响,净正面影响约700万美元。这些合理可能的10%不利汇率变化适用于资产负债表日以子公司功能货币以外的货币计价的货币资产、货币负债和可供出售的债务证券,以计算这些变化将在短期内对我们的所得税前收入产生的不利影响。
股权投资风险
我们的战略投资受到各种与市场相关的风险的影响,这些风险可能会大大降低或增加投资组合的账面价值。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我们的战略投资总额分别为26亿美元和32亿美元,分别占我们现金、现金等价物以及短期和长期投资组合总额的17%和20%。我们的战略投资包括公开交易的有价股权证券和非有价股权证券,后者主要是对私人控股公司的投资。我们需要通过简明的合并收益(亏损)报表记录对这些战略投资价值的所有调整。因此,我们预计,由于与有价股权证券投资相关的公允价值的变化以及与计量替代方案下的非有价股票证券相关的可观察价格的变化,未来时期我们的净收益(亏损)将出现波动。根据市场状况,这些变化可能是实质性的。此外,我们对私人控股公司的投资的财务成功通常取决于流动性事件,例如公开募股、收购、私募出售或其他有利的市场事件,这些事件提供了实现投资价值升值的能力。假设截至2022年6月30日,我们的战略投资账面价值将发生10%的负面变化,这可能在短期内发生,这将导致投资组合的账面价值逐渐减少约2.6亿美元。当事件和情况表明此类资产的公允价值下降低于账面价值时,我们会审查根据衡量备选方案核算的非有价股票投资的减值情况。我们的分析包括对近期经营业绩和趋势的回顾、近期证券的购买和销售以及其他公开数据。
项目 4: 控制和程序
(a) 评估披露控制和程序。 根据对我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年6月30日,即本报告所涉期末,我们的披露控制和程序是有效的。
(b) 财务报告内部控制的变化。 在我们最近结束的财季中,根据《交易法》第13a-15(f)条的定义,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
第二部分:其他信息
项目 1: 法律诉讼
本10-Q表第一部分第1项简明合并财务报表附注中 “附注13——承诺和突发事件——诉讼和监管事项” 下载列的信息以引用方式纳入此处。
第 1A 项:风险因素
我们面临各种风险和不确定性,这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、未来业绩和普通股的交易价格产生重大影响。您应仔细阅读以下信息以及我们向美国(“美国”)提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中显示的信息美国证券交易委员会(“SEC”)于2022年2月3日发布(“2021年10-K表格”)。以下信息是补充的,在不一致的情况下,取代了我们2021年10-K表中风险因素部分中显示的某些信息。应仔细审查这些风险因素,以及我们的简明合并财务报表及其附注以及本报告中出现的其他信息,以获取有关影响我们的风险的重要信息。
法律、监管和合规风险
我们的业务受到广泛的政府监管和监督。我们未能遵守广泛、复杂、重叠且经常变化的规则、法规和法律解释可能会对我们的业务造成重大损害。
在我们直接或通过合作伙伴提供服务的市场中,我们的业务受复杂且不断变化的法律、法规、规章、政策和法律解释的约束,包括但不限于以下方面:银行、信贷、存款、跨境和国内汇款、预付费接入、外币兑换、隐私、数据保护、数据治理、网络安全、银行保密、数字支付、加密货币、支付服务(包括支付处理和结算服务)、欺诈检测,消费者保护, 反垄断和竞争, 经济和贸易制裁, 反洗钱和反恐融资.
全球监管机构一直在以影响我们业务的方式建立和加强其监管权限、监督和执法。随着我们推出新产品和服务并扩展到新市场(包括通过收购),我们预计将受到额外的监管、限制和许可要求的约束。随着我们扩大国际活动并实现本土化,我们预计我们在经营所在市场中的义务将继续增加。此外,由于我们促进商品销售并为全球客户提供服务,因此一个或多个司法管辖区可能声称我们或我们的客户必须遵守他们的法律,这可能会对我们施加不同的、更具体的或相互冲突的义务以及更广泛的责任。
任何未能或被认为未能遵守任何政府机构的现行或新法律、法规或命令(包括更改或扩大其解释)都可能使我们面临巨额罚款、处罚、刑事和民事诉讼、没收重要资产以及在一个或多个司法管辖区采取执法行动;导致额外的合规和许可要求;导致我们失去现有许可或阻止或延迟我们获得业务可能需要的额外许可;增加的监管审查我们的业务;将管理层的时间和注意力从我们的业务上转移开;限制我们的运营;增加客户的摩擦;迫使我们改变我们的业务惯例、产品或运营;要求我们参与补救活动;或推迟计划中的交易、产品发布或改进。无论是个人还是总体而言,上述任何一项都可能损害我们的声誉,损害我们的品牌和业务,并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。美国联邦、州和国际监管和执法制度的复杂性,加上我们业务的全球范围和不断变化的全球监管环境,可能导致单一事件引发不同司法管辖区的多个政府机构进行大量重叠的调查以及法律和监管程序。尽管我们已经实施了旨在帮助确保遵守适用法律和法规的政策和程序,但无法保证我们的员工、承包商和代理商不会违反此类法律法规。
加密货币监管及相关风险
我们当前和计划中的加密货币产品可能会使我们受到额外的监管、许可要求和其他义务的约束。我们作为虚拟货币业务受纽约金融服务部的监管。加密货币和数字资产监管格局的快速变化可能会使我们承担额外的许可和监管义务、监管机构和政府机构的询问或调查,要求我们进行产品变更,限制或停止产品供应,并实施额外的、可能代价高昂的控制措施。如果我们未能遵守适用于我们的法规、要求、禁令或其他义务,我们可能会面临监管或其他执法行动、诉讼、潜在的罚款、声誉损害和其他后果。
与我们的加密货币产品供应相关的财务和第三方风险,例如不当访问、盗窃或销毁我们的托管人持有的加密货币资产,托管人的保险范围不足以补偿我们的所有此类损失,托管人未能保持对向我们提供的托管和结算服务的有效控制,托管人无法购买或清算持有的加密货币,以及托管人或其他金融交易对手拖欠财务或履约义务机构,可能会严重损害我们的业务、财务业绩和声誉。虽然我们选择受监管监督、资本要求、维护审计和合规行业认证以及网络安全程序和政策的托管合作伙伴,但托管人的运营中断、系统问题或未能保护加密货币持有量以及由此产生的任何财务损失可能会降低消费者的信心,并对我们的经营业绩和我们的加密货币产品供应产生重大影响。
与这些保护加密货币资产的托管和其他安排相关的义务涉及独特的风险和不确定性。尽管在各种监管制度下,以类似方式持有的其他类型的资产被视为不属于资产托管人破产财产的一部分,但破产法院尚未考虑对数字资产托管持有的适当处理,任何此类裁定都可能高度针对具体事实。PayPal通过第三方加密货币资产托管人持有其客户的加密货币资产。尽管PayPal努力以加强客户对加密货币资产所有权的方式来构建客户的加密货币资产账户,但法院仍有可能将此类资产视为托管人破产财产的一部分。在这种情况下,我们的托管人代表客户持有的加密货币资产可能会受到破产程序的约束,我们代表这些客户提出的索赔可能会被视为对托管人的一般无担保索赔。此外,缺乏先例和该裁决依赖于事实的性质可能会延迟或阻碍向我们的客户返还此类加密货币资产。这些风险和其他风险可能会对我们的加密货币产品供应产生不利影响。
此外,我们提供的加密货币产品可能会加剧或加剧截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告第1A项 “风险因素” 中描述的许多风险因素,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
客户数据的隐私和保护
与隐私和数据保护法相关的法律和监管环境继续以我们无法预测的方式发展,包括云计算、人工智能、加密货币和区块链技术等技术。如果我们未能遵守向客户传达的隐私政策或隐私和数据保护法,或被认为未能遵守这些政策,都可能导致数据保护机构、政府实体或其他机构对我们提起诉讼或采取行动。此类诉讼或诉讼可能会使我们面临巨额罚款、处罚、判决和负面宣传,要求我们改变业务惯例,增加合规成本和复杂性,导致声誉损害,并对我们的业务造成重大损害。此外,遵守不一致的隐私和数据保护法律可能会限制或限制我们向客户提供产品和服务的能力。
PayPal依靠多种合规方法将欧洲经济区(“EEA”)个人的个人数据传输到美国,包括某些类型个人数据内部传输的具有约束力的公司规则和经欧盟委员会批准的用于向第三方传输或从第三方传输的标准合同条款(“SCC”)。2021年6月,欧盟委员会实施了新的SCC要求,对PayPal、其商家和供应商施加了某些合同和运营要求,以遵守某些肯定义务,包括与政府访问透明度、增强数据主体权利和更广泛的第三方评估相关的要求,以确保保护PayPal的欧洲经济区客户和/或员工向欧洲经济区以外的国家出口的个人数据。就PayPal依赖SCC而言,我们可能需要承担额外费用,并采取额外措施使来自欧洲经济区的某些跨境数据传输合法化,包括根据更新后的要求制定新的合同安排,以避免PayPal在欧洲经济区以外的国家处理欧洲经济区数据的能力受到限制。
我们开展业务的许多司法管辖区已经通过或正在通过或修订旨在创建和增强个人隐私权的数据隐私立法或法规。在美国,许多州已经颁布或正在颁布州级数据隐私法律法规,以管理州居民个人信息的收集、使用和保留;在国际上,我们开展业务的许多市场也同样颁布或正在颁布或修订类似的隐私法律和法规。在我们开展业务的司法管辖区,隐私法的持续激增可能会导致一系列不同的隐私规则,包括不一致或相互冲突的条款、问责要求、个人权利和执法权力,并可能使我们受到更严格的监管审查和业务成本,并导致消费者意想不到的困惑。
业务和运营风险
新型冠状病毒(“COVID-19”)疫情的持续影响可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
COVID-19 疫情对我们的业务、财务状况和经营业绩的最终影响将取决于未来的发展,这些发展高度不确定,难以预测,可能会发生变化,包括但不限于病毒的持续时间、范围、严重程度、变种的扩散和病毒传播性的增加、其对全球经济的影响、为遏制或限制 COVID-19 的影响而采取的行动,例如有效疫苗或治疗的可用性,各国的地理差异和各州正在应对疫情,以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度。
COVID-19 疫情对我们的客户、供应商、供应商和其他业务合作伙伴的运营产生了不利影响,并可能进一步对我们的经营业绩产生不利影响,并可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。全球政府当局和企业为遏制和限制 COVID-19 的传播而采取的措施可能会对跨境和国内商业产生不利影响,这些措施包括旅行限制、边境封锁、隔离、就地避难和封锁令、口罩和社交距离要求以及业务限制和关闭。如果此类缓解措施持续存在或在很长一段时间内恢复,它们可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们已经采取或将来可能采取的旨在帮助受 COVID-19 影响的客户的行动可能会对我们的经营业绩产生负面影响。特别是,我们已经经历过并将继续遭受来自多种运营因素的不利财务影响,包括但不限于:我们的买家保护计划下的责任增加或因商家在交货日期之前出售商品或服务或遭遇破产、破产或其他业务中断而导致的支付卡退款;客户拖欠PayPal品牌信贷产品下的付款义务;网络安全和支付欺诈风险增加;可用性方面的挑战和我们产品和服务的可靠性;以及影响我们业务的供应链中断。
由于疫情,远程办公的员工人数大幅增加,远程工作安排的延长以及随后重新引入工作场所,可能会带来运营风险,增加网络安全风险,给我们的业务连续性计划带来压力,对生产力产生负面影响,并引起员工索赔或以其他方式对我们的业务产生不利影响。此外,COVID-19 可能需要新的或修改的流程、程序和控制措施来应对我们业务环境的变化。我们可能会根据政府机构的要求或我们认为符合员工、客户和业务合作伙伴最大利益的进一步行动。尚不确定此类措施是否足以减轻 COVID-19 构成的风险,也无法确定是否会令政府当局满意。
COVID-19 的单独或集体影响可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响,并会加剧或加剧本 “风险因素” 部分中描述的许多其他风险。
俄罗斯和乌克兰之间的冲突及其相关影响可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
2022年2月,俄罗斯开始对乌克兰进行军事敌对行动。2022年3月,我们暂停了在俄罗斯的交易服务。我们还扩大了对乌克兰客户的服务。俄罗斯和乌克兰之间冲突的潜在影响,无论是单独还是总体而言,都可能加剧或加剧我们在截至2021年12月31日的财政年度10-K表年度报告中第1A项 “风险因素” 中描述的许多风险因素,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,并限制或限制我们在俄罗斯的运营能力。这些影响可能包括但不限于地缘政治的不稳定和不确定性;对全球和区域经济状况和金融市场的不利影响,包括信贷、资本和货币市场的巨大波动;经济活动减少;影响我们业务的法律法规变化,包括美国和其他国家对俄罗斯和其他国家实施的制裁、俄罗斯实施的反制裁以及可能颁布的额外制裁或反制裁;以及网络安全加强威胁和担忧。俄罗斯和乌克兰之间的冲突可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响的最终程度将取决于未来的发展,这些发展高度不确定,难以预测,并且可能会发生变化。
我们从美国商业融资和某些美国分期贷款产品中受益的能力可能会受到质疑。
我们的美国PayPal营运资金(“PPWC”)和PayPal商业贷款(“PPBL”)产品下的商户贷款以及某些美国分期贷款产品由州特许工业银行根据与我们签订的计划协议提供,我们收购这些贷款在发放后产生的应收账款。2020年6月,联邦存款保险公司(“FDIC”)批准了一项最终规则,澄清州特许非成员银行发放的贷款在贷款的整个生命周期内均有效,这反映了货币审计长办公室(“OCC”)在2020年5月最终确定的类似规则,这主要是为了回应美国第二巡回上诉法院裁决的Madden诉Midland Funding, LLC案。最终规则重申了所谓的 “发放时有效” 原则,并将其编入法规,该原则规定贷款的利率是在贷款发放时确定的,不受出售、转让或其他转让等后续事件的影响。许多州检察长对联邦存款保险公司和OCC的这些规定提出了质疑,购买由联邦存款保险公司保险、州特许兴业银行发放的应收贷款的非银行实体是否会依赖联邦政府对州高利贷法和其他州法律的优先购买仍存在一些不确定性。这些或类似挑战的不利后果,或适用法律法规或监管政策的变化,可能会对我们的美国PPWC、PPBL以及某些分期付款产品和我们的业务产生重大影响。
我们的信贷产品使我们面临额外的风险。
我们向美国和各种国际市场的众多消费者和商家提供信贷产品。这些产品的财务成功取决于对相关风险的有效管理。我们的消费信贷产品的信贷决策过程使用专有方法和信用算法以及其他分析技术,这些技术旨在根据特定消费者的过去在PayPal或Venmo的购买和交易历史及其信用评分等因素分析其信用风险。同样,专有风险模型和其他指标也用于评估希望使用我们的商户融资产品来帮助预测其还款能力的商家。由于不准确的假设,包括与特定消费者或商家、市场状况、经济环境或有限的交易历史或其他数据相关的假设,这些风险模型可能无法准确预测消费者或商家的信誉。这些风险模型的准确性以及管理与我们的信贷产品相关的信用风险的能力也可能受到法律或监管要求、消费者行为变化、经济环境变化、发行银行政策和其他因素的影响。
我们通常依赖第三方特许金融机构向我们的美国客户提供PayPal和Venmo品牌的消费信贷和商业融资服务。作为这些受联邦监管的美国金融机构的第三方特许金融机构的服务提供商,我们不时接受其联邦银行监管机构的审查。如果合作银行的贷款能力或意愿终止或中断,我们提供消费信贷和商业融资产品的能力可能会中断或受到限制,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。我们可能无法以优惠条件或根本无法与另一家特许金融机构达成类似的安排。获得发放此类贷款的许可证将是一个昂贵、耗时且不确定的过程,并将使我们受到额外的法律和监管要求的约束,这可能会大大增加我们的成本和合规义务,并要求我们改变业务惯例。
我们面临的风险是,使用我们的信贷产品的账户持有人将违约其付款义务,从而有可能被扣款,或对与Synchrony Bank就我们的美国消费信贷产品达成的收入分成安排产生负面影响。账户持有人的不付款率可能会增加,原因包括承保标准的变化、无法准确预测用户信誉的风险模型、经济状况恶化(例如经济衰退或政府紧缩计划)、现行利率上升以及失业率居高不下。逾期还款的账户持有人往往无法偿还贷款,而根据破产法申请保护的账户持有人通常不偿还贷款。
我们目前在美国购买与PayPal品牌的商户融资产品以及在美国的某些消费者分期贷款产品相关的应收账款,并通过我们的国际子公司为美国境外的消费品和商户产品提供信贷。如果我们无法充分或以具有成本效益的方式为我们的信贷产品或购买与我们在美国的商业融资产品以及美国的某些消费者分期贷款产品相关的应收账款提供资金,或者我们无法有效地管理用于这些目的的现金资源,则我们的信贷产品的增长可能会受到负面影响。
有关影响我们业务的贷款法规的信息,请参阅”我们的业务受到广泛的政府监管和监督。我们未能遵守广泛、复杂、重叠且经常变化的规则、法规和法律解释可能会对我们的业务造成重大损害—贷款监管” 在此风险因素部分中。
项目2:未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
回购股权证券
2018 年 7 月,我们董事会批准了一项股票回购计划,该计划规定回购我们高达 100 亿美元的普通股,自授权之日起没有到期。2022年6月,我们董事会批准了一项额外的股票回购计划,该计划规定回购我们高达150亿美元的普通股,自批准之日起没有到期。我们的股票回购计划旨在抵消股票补偿计划摊薄的影响,并且根据市场状况和其他因素,还可能用于机会性地回购我们的普通股以减少已发行股票数量。根据我们的股票回购计划,任何股票回购都可以通过公开市场交易、大宗交易、私下谈判的交易(包括加速股票回购协议)或管理层认为适当的时候和金额的其他方式进行,并将由我们的营运资金或其他融资替代方案提供资金。此外,任何股票回购都受市场状况和其他不确定性的影响,我们无法预测是否或何时会进行任何股票回购。我们可能随时终止我们的股票回购计划,恕不另行通知。
截至2022年6月30日的三个月中,我们的股票回购计划下的股票回购活动汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股票总数 | | 平均价格 每股支付(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
| (以百万计,每股金额除外) |
截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | | | | | | | | | $ | 3,560 | |
2022 年 4 月 1 日至 2022 年 4 月 30 日 | 4.5 | | | $ | 110.87 | | | 4.5 | | | | | 3,060 | |
2022 年 5 月 1 日至 2022 年 5 月 31 日 | 2.3 | | | $ | 79.14 | | | 2.3 | | | | | 2,879 | |
2022年6月1日至2022年6月30日 | 0.8 | | | $ | 86.11 | | | 0.8 | | | | | 2,810 | |
2022年6月批准额外计划 | — | | | — | | | — | | | | | 15,000 | |
截至2022年6月30日的余额 | 7.6 | | | | | 7.6 | | | | | $ | 17,810 | |
(1) 公开市场购买的每股平均价格包括经纪人佣金。
项目 3:优先证券违约
没有。
项目 4: 矿山安全披露
不适用。
项目 5: 其他信息
没有。
项目 6: 展品
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式纳入 | |
展览 数字 | | 展品描述 | 表单 | 提交日期 | 随函提交 |
4.01 | | 根据契约,截至2019年9月26日,PayPal Holdings, Inc.和作为受托人的全国协会富国银行签发的官员证书 | 8-K | 5/23/2022 | |
4.02 | | 2027 年表格附注(包含在附录 4.2 中) | 8-K | 5/23/2022 | |
4.03 | | 2032 年表格注释(包含在附录 4.2 中) | 8-K | 5/23/2022 | |
4.04 | | 2052 表格备注(包含在附录 4.2 中) | 8-K | 5/23/2022 | |
4.05 | | 2062 表格备注(包含在附录 4.2 中) | 8-K | 5/23/2022 | |
10.01+ | | PayPal Holdings, Inc. 2022年激励计划 | S-8 | 7/14/2022 | |
10.02+ | | PayPal Holdings, Inc. 与加布里埃尔·拉比诺维奇于2022年6月15日签订的信函协议 | 8-K | 6/17/2022 | |
10.03+ | | Blake Jorgensen 与 PayPal Holdings, Inc. 之间的信函协议自2022年7月13日起生效。 | - | - | X |
31.01 | | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条的要求对注册人的首席执行官进行认证 | - | - | X |
31.02 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求,对注册人的首席财务官进行认证 | - | - | X |
32.01* | | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条的要求对注册人的首席执行官进行认证 | - | - | X |
32.02* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求,对注册人的首席财务官进行认证 | - | - | X |
101 | | 以下与公司截至2022年6月30日的季度10-Q表季度报告相关的财务信息,格式为ixBRL(在线可扩展业务报告语言):(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并损益表(亏损),(iii)综合收益(亏损)简明合并报表,(iv)简明合并股东权益表,(v)简明合并股东权益表,(v)简明综合股东权益表合并现金流量表;以及 (vi) 简明合并财务的相关附注声明 | - | - | X |
104 | | 封面交互式数据文件,采用 ixBRL 格式化并包含在附录 101 中 | - | - | X |
+ 表示管理合同或补偿计划或安排。
* 本附录32.01和32.02中提供的认证被视为本10-Q表格的附件,就交易法第18条而言,不会被视为 “已提交”。除非注册人特别以引用方式将其纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件,否则此类认证将不被视为以引用方式纳入其中。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | PayPal 控股有限公司 |
| | 首席执行官: |
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日期: | 2022年8月2日 | 来自: | /s/ 丹尼尔·舒尔曼 |
| | | 丹尼尔·舒尔曼 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
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| | 首席财务官: |
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日期: | 2022年8月2日 | 来自: | /s/ 加布里埃尔·拉比诺维奇 |
| | | 加布里埃尔·拉比诺维奇 |
| | | 临时首席财务官兼企业融资和投资者关系高级副总裁 |
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| | 首席会计官: |
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日期: | 2022年8月2日 | 来自: | /s/ 杰弗里·卡尔博夫斯基 |
| | | 杰弗里·W·卡博夫斯基 |
| | | 副总裁、首席会计官 |
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