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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至 .
委托文件编号:001-36733
阿克萨尔塔涂料系统有限公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
百慕大群岛 | | 2851 | | 98-1073028 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (主要标准工业 分类代码编号) | | (税务局雇主 识别号码) |
宪法大道1050号
费城, 宾夕法尼亚州19112
(855) 547-1461
(登记人主要行政办公室的地址,包括邮政编码,电话号码,包括区号)
50 Applied Bank Blvd
300套房
宾夕法尼亚州格伦米尔斯19342
(如自上次报告后更改,
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
普通股,面值1.00美元 | | 轴 | | 纽约证券交易所 |
(班级名称) | | (交易代码) | | (注册所在的交易所) |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
打勾标明注册人是否为证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人是 ☒*☐
如果注册人不需要根据法案第13或15(d)节提交报告,则用复选标记进行检查是 ☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 没有问题。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):大型加速文件服务器☒ 非加速文件服务器☐ 加速文件管理器☐ 规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,用勾号表示财务报表是否
申报文件中所列登记人的信息反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2023年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一天,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$7,253.6百万欧元(以当日普通股在纽约证券交易所的收盘价计算)。
截至2024年2月8日,有220,140,111注册人已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
第三部分通过引用注册人的委托书并入了信息2024年会员周年大会声明。此类委托书将在注册人截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
目录表
| | | | | | | | | | | |
第I部分 | | | |
| 第1项。 | 业务 | 3 |
| 项目1A. | 风险因素 | 14 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 29 |
| 项目1C。 | 网络安全 | 29 |
| 第二项。 | 属性 | 30 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 31 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 31 |
第II部 | | | |
| 第5项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 34 |
| 第6项。 | 已保留 | 34 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 35 |
| 项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 54 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 56 |
| 第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 106 |
| 项目9A。 | 控制和程序 | 106 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 106 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 106 |
第III部 | | | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 107 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 107 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 107 |
| 第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 107 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 107 |
第四部分 | | | |
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 108 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 115 |
| | 签名 | 116 |
第一部分
第2项:业务
Axalta涂层系统有限公司(以下简称Axalta,“公司”,“我们”,“我们”和“我们”)于2012年成立,是一家获得百慕大豁免的控股公司,是全球领先的高性能涂料系统制造商、营销商和分销商。我们在涂料行业拥有150多年的历史,以生产高质量的产品而闻名,这些产品具有市场领先的技术和客户服务支持的知名品牌。在我们的历史进程中,我们通过不断开发旨在增强客户产品的性能、外观和可持续性属性的创新涂料技术,同时提高他们的生产率和盈利能力,保持了行业的领先地位。
我们多元化的全球足迹使我们能够通过广泛的销售队伍和技术支持组织以及独立的本地分销商来满足我们客户群的需求。我们的规模和强大的本地业务对我们的成功至关重要,使我们能够在全球范围内利用我们的技术组合和客户关系,同时满足当地客户的需求。我们的业务分为两个运营部门,高性能涂料和流动涂料,为全球四个终端市场提供服务,如下所示。
上表反映了截至2023年12月31日的年度数字。调整后的EBITDA利润率的计算方式为调整后的EBITDA除以净销售额。请参阅本年度报告Form 10-K中其他部分的合并财务报表附注20中对分段调整后EBITDA与所得税前收入的讨论和对账。
截至2023年12月31日,我们的四个终端市场和四个地区的净销售额如下:
注:拉丁美洲包括墨西哥。EMEA代表欧洲、中东和非洲。
细分市场概述
高性能涂料
通过我们的高性能涂料部门,我们为大型地区和全球客户以及分散的本地客户提供高质量、可持续的液体和粉末涂料解决方案。这些客户包括独立或多家商店经营者实体商店以及各种工业制造商。我们是少数几家拥有提供精确配色和高度耐用涂层系统的技术的供应商之一。这一细分市场的终端市场是翻新和工业市场。
高性能涂料终端市场
重新涂装
翻新终端市场的销售受到车辆碰撞次数、车主修理车辆的倾向、车主驾驶里程数和停车场大小的推动。尽管翻新涂层通常只占汽车维修总成本的一小部分,但考虑到它们对外观的影响,它们对于车主的满意度至关重要。因此,车身车间运营商专注于在性能和可靠性方面有着良好记录的涂料制造商。车身店寻找生产率提高、合规、质量一致、持续提供技术支持和精确配色技术的制造商。颜色匹配是涂料制造商选择的关键组成部分,因为不精确的匹配会对车辆外观产生不利影响,如果由于匹配不佳而需要重新喷漆,可能会降低给定车间的维修速度和数量。可持续性是涂料供应商选择的另一个重要组成部分,因为当前的市场趋势是本质上更环保和消耗更少能源的产品,例如我们的特殊配方水性和我们的高固体分溶剂型产品,这些产品可以提高生产率和性能,同时减少对环境的影响。
我们开发、营销和供应一整套创新的涂层系统和配色技术,与竞争对手的技术相比,有助于更快地进行汽车碰撞修复。我们的配色技术提供Axalta专用配方,使车身车间能够准确匹配数千种车辆颜色,无论生产过程中的车辆品牌、颜色、年限或原始油漆的供应商如何。对于一个新进入者来说,创建如此广泛的颜色库存将是耗时和昂贵的。
工业
工业终端市场包括广泛用于终端企业应用的液体涂料、电子涂料和粉末涂料。在工业终端市场中,我们专注于以下几个方面:
•建筑产品:专注于北美市场,为原始设备制造商和售后市场提供液体涂料的性能、风格和耐久性方面的领先创新,包括外墙饰面、厨房橱柜、地板和家具。
•建筑:全球液体和粉末涂料解决方案,用于窗框、结构钢、钢屋顶和金属建筑材料,通常用于住宅、工业、商业和纪念性建筑。卷材涂布机受益于我们的高性能解决方案,为生产建筑物以及家电、照明、车库门、暖通空调系统和拖车的客户提供服务。建筑师和设计师可以受益于色彩专家的建议,卓越的技术服务,以及我们专门的色彩体验室和数字工具提供的最新潮流系列。
•电池解决方案:用于电池性能、绝缘和导电的液体和粉末涂料方面的新创新技术,使电气化和能源转换市场得以创新。这些新的创新技术是对我们现有解决方案的补充,这些解决方案用于电机和变压器、计算机元件和其他电气设备的绝缘铜线,以及形成电机和变压器磁路的涂层绝缘板,以提高电机和电源效率。
•交通:汽车部件、底盘、农业、建筑和土方设备的液体和粉末涂料的主要供应商,可防止腐蚀,提供更高的耐用性,并提供优异的外观。
•普通金属饰面:为各种应用提供多种技术的全球供应商,包括货架和货架、金属家具、家用电器、防护涂层、管道和管道、金属外壳和围栏、工业部件、排水沟、车库和入口门、暖通空调、金属墙板以及储电箱和电箱。
这一终端市场的需求受到各种宏观经济因素的推动,例如国内生产总值的增长、新的住宅和商业建筑以及汽车和工业生产。我们通过电子涂层、水性、溶剂型、紫外线(“UV”)和粉末技术的组合提供了增强环境可持续性、耐腐蚀性、生产率和色彩美学的产品的需求也有所增加。通过技术服务和解决方案,客户根据保护性、耐久性、外观和附加值来选择工业涂料,从而提高客户的应用可持续性和生产率。
高性能涂料产品与品牌
我们提供一系列专门配制的水性和溶剂型产品和系统,供全球汽车翻新行业用于修复损坏的车辆。我们的翻新产品和系统包括一系列涂层,包括填充物、气雾剂和粘合剂,以匹配车辆的颜色和外观,从而产生与相邻表面难以区分的修复表面。
我们提供的系统使美体商店能够匹配全球市场上超过22万种颜色变化,使用一个包含400多万种配方的数据库。我们的色彩技术体现在我们的颜料和分散技术中,这是返修涂层系统中技术最先进的部分之一,构成了我们在车身车间的大部分产品。我们有一个庞大的颜料库和几个知名的、历史悠久的高端品牌,包括Cromax®,Standox®,Spies Hecker®、Syrox™和猛禽®,以及其他地区和本地品牌。
我们的配色和检索系统允许客户快速匹配任何颜色,减少了车身车间技术人员重复配色过程的需要,从而节省了时间和材料。配色过程开始时,技术人员使用我们的高级配色工具之一扫描损坏的车辆,例如我们的Acquire Plus EFX™手持式分光光度计。Acquire Plus EFX读取车辆颜色,评估特定车辆的独特薄片和颜色特征。这些特征可能会有很大的差异,即使对于相同制造商、型号和原始颜色的车辆也是如此,这是由于各种因素,包括车辆的车龄、组装工厂、天气条件和运营历史。Acquires Plus EFX与我们的ColorNet电子连接®数据库,并为车身修理师生成为正在维修的部件重新创建特定颜色所需的色调和颜色的精确混合。除了Acquires Plus EFX之外,我们还为客户提供其他几种配色工具,包括我们的VIndicator®数据库,它根据车辆识别号来识别车辆颜色,以及传统的配色风扇甲板。
我们也是一家全球领先的功能性和装饰性液体和粉末涂料的开发商、制造商和供应商,用于工业终端市场的大量多样化应用,包括北美的建材、橱柜、木材和豪华乙烯基地板和家具市场。我们的液体系统用于为电导体和设备提供绝缘和热机械保护,保护汽车部件并用作合金和钢轮的底漆、底漆和透明涂层,并为金属建筑和基础设施项目提供耐候性和防腐保护。粉末涂料产品,无论是热固性还是热塑性,都是一种对环境友好、转移效率更高的液体涂料替代品。这些涂层通常使用专用喷枪进行静电喷涂并固化,以产生均匀、高质量的涂层。在石油和天然气行业,我们的粉末和液体产品用于保护部件免受腐蚀和极端温度、压力和苛刻化学物质等恶劣条件的影响。
我们的主要工业品牌包括IMRON®工业公司、塔夫科特™工业公司、科拉尔™工业公司、Strenex™工业公司、PercoTop®公司、VOLTATEX®公司、AQUAEC™公司、杜拉彭®公司、HYPOON™公司、无与伦比的™公司、用于液体涂料的Ceranamel®公司和粉末涂料公司的alesta®公司、Teodur®公司、Nap-Gard®公司、Abcite®公司和PLACOAT®公司。
高性能涂料的销售、市场营销和分销
我们利用庞大的全球翻修销售和技术支持团队,有效地为我们广泛的翻修客户群提供服务,该客户群约有90,000家车身车间。我们的大部分产品都是由我们由大约4000家独立的本地分销商组成的网络供应的。在包括欧洲部分地区在内的特定地区,我们还通过自己的经销点直接向车身修理店客户销售产品。分销商维护我们的产品库存,以满足他们市场上车身商店的订单,并承担信用风险和物流、交付和账单的责任。在某些国家,我们利用进口商直接从我们那里购买产品,并积极将我们的产品推销给车身修理厂。我们与前十大分销商的关系由来已久,并将继续为我们在全球翻新市场的成功做出贡献。
我们庞大的翻新销售队伍直接管理与我们的最终客户的关系,以推动对我们产品的需求,而我们的产品又是通过我们分销网络中的客户购买的。由于翻新行业的地方性,我们的销售队伍在地区/国家的基础上运作,为客户提供反应迅速的客户服务和对当地的洞察。作为报道工作的一部分,销售人员向车身修理厂介绍新产品,并提供技术支持和持续的培训。我们目前在全球建立了49个客户培训中心,这有助于加深我们的客户关系。
我们的销售队伍还帮助推动车间生产率的提高,并安装或升级车身车间配色和混合设备,以提高商店的盈利能力。一旦安装了涂层和颜色系统,车身车间几乎只使用其特定供应商的产品。涂料供应商颜色系统的专有性质,支持车身车间所需的大量库存,以及车身车间对知名品牌的熟悉程度,都导致了高水平的客户保留率。我们的客户保留率一直并将继续保持强劲。
我们庞大的工业直销团队为终端客户服务,推动需求,然后主要通过分销和电子商务渠道直接或通过渠道满足需求。我们利用这支敬业的销售队伍和技术服务团队提供区域支持,并确定全球创新项目,以满足不断变化的市场需求。在粉末涂料市场,我们相信我们是仅有的三家真正的全球生产商之一,能够满足世界多个地区客户的需求和规格,同时从我们广泛的规模和范围内最大限度地提高生产率。
高性能涂料客户
在我们的高性能涂料部门,我们向140多个国家和地区的客户销售涂料。在截至2023年12月31日的一年中,我们的前十大客户约占我们高性能涂料净销售额的20%。
在我们的工业和翻新终端市场,我们既为大型原始设备制造商服务,也为广泛的、分散的当地客户群提供服务。我们的工业终端市场由各种各样的工业制造商组成,而我们的翻新终端市场主要由大约90,000家车身车间组成,包括:
•独立车身修理店:单一地点车身店,利用基于当地市场的高端、主流或经济型品牌。
•多家商店经营者(“MSO”):拥有五个以上门店的车身车间专注于以行业领先的效率提供优质油漆作业。MSO使用优质/主流涂料和最先进的涂装技术来提高车间生产率,使他们能够更快地修理更多的车辆。
•OEM经销车身店:位于OEM汽车经销商的高生产率车身车间,像MSO一样运营,使用优质/主流涂料为客户提供优质服务。
高性能涂料大赛
我们在翻新终端市场的主要竞争对手包括阿克苏诺贝尔、巴斯夫、PPG和Sherwin Williams,但我们也在我们服务的市场上与当地和地区性公司竞争。同样,在工业终端市场,我们与多国供应商竞争,如阿克苏诺贝尔、PPG和Sherwin-Williams,以及我们服务市场中的大量本地和地区性参与者。我们相信,我们是少数几家能够为客户提供必要的客户服务、整体技术解决方案、色彩设计能力和产品性能的高性能涂料公司之一,为我们的客户提供非凡的价值。
流动涂料
通过我们的移动涂料部门,我们为轻型车辆和商用车原始设备制造商提供涂料技术。这些全球客户面临着电气化、可持续性、个性化和自动驾驶方面不断发展的大趋势,这些趋势需要高水平的技术专业知识。原始设备制造商需要高效的、对环境负责的涂层系统,能够以高度的精度、一致性和速度应用。这一细分市场的终端市场是轻型汽车和商用车。
我们的解决方案组合将Axalta的最佳经验和创新集中在三个类别中:核心移动解决方案, 高级移动解决方案和Axalta优势.
•核心移动解决方案由Axalta同类最好的底漆和透明涂层组成,用于着色和美化,以及用于表面保护的底漆、电涂层和粉末应用。
•高级移动解决方案涵盖可持续发展、大规模定制、双色调和数码涂料等趋势的产品和应用。它包括具有增强功能的涂层,可以改善激光雷达和雷达性能,以及电动汽车平台和组件的外部保护。
•Axalta优势提供专家服务和咨询,以提高油漆车间内外的生产率,包括应用程序设计、工艺改进、成本和二氧化碳建模以及故障排除。
移动式涂料终端市场
轻型车
对轻型车产品的需求受到地区轻型车生产的推动。轻型汽车原始设备制造商根据其提供核心和先进技术解决方案的全球能力来选择涂料供应商,这些解决方案可以改善外观和耐用性,并提供长期的防腐保护。这些客户还希望供应商能够提供可持续的解决方案,帮助客户实现产品组合转型,并能够提高流程效率、提高生产率并提供卓越的技术支持。严格的环境和耐久性测试以及获得工程批准也是全球轻型汽车OEM在选择涂料供应商时使用的关键标准。全球一体化的供应商很重要,因为他们提供跨地区一致标准的产品,并能够在满足OEM服务要求的同时提供足够数量的高质量产品。我们的全球规模、人员、专业知识、创新技术平台和以客户为中心,使我们成为全球合作伙伴和解决方案提供商,为最挑剔和要求最高的轻型汽车OEM提供服务。我们相信,我们是为数不多的涂料生产商之一,能够为OEM提供全球产品规格、标准化的颜色开发、与越来越多的基材的兼容性、日益复杂的颜色和对环境负责的涂料,同时继续简化和减少涂料应用过程中的步骤。
商用车
商用车终端市场的销售来自各种应用,包括HDT、MDT、巴士和铁路、摩托车、海运和航空,以及相关市场,如拖车、休闲车和个人运动车。这一终端市场主要是由全球商用车生产推动的,而全球商用车生产受到整体经济活动、政府基础设施支出、设备更换周期和不断变化的可持续性环境标准的影响。
商用车原始设备制造商选择涂料供应商的基础是,他们能够始终如一地提供先进的技术解决方案,改善外观、保护和耐用性,并以最低的总使用成本提供广泛的颜色库和匹配能力,同时满足严格的环境要求。特别是对于HDT应用,卡车车主需要大量的定制颜色和先进的产品技术来实现定制设计。我们强大的市场地位和增长是由我们为客户提供市场领先品牌Imron的能力推动的®,以及利用我们的全球产品线、区域知识和客户服务。
流动涂料产品和品牌
我们为轻型汽车原始设备制造商开发和提供完整的涂料生产线。我们的产品旨在增强车辆外观的造型和外观,同时提供不受元素影响的保护,延长车辆的使用寿命。我们相信,我们的产品不仅提高了原始设备制造商的生产率和盈利能力,还能生产出具有吸引力和耐用性的饰面,在行业中因其先进的专利技术而广受认可。我们的轻型汽车涂料产品组合是行业中最广泛的产品之一。
涂装作业是轻型汽车装配过程中的关键组成部分,要求高精度、高速度和高生产率。油漆车间工艺通常包括浸渍工艺、三个涂布区和三个高温烤箱,在320°F至400°F(即“高温烘烤”)的温度范围内固化每一层涂层。我们的主要产品包括四个主要的涂层:电涂层(AquaEC®)、底漆(HyperDur™)、底漆(Chromadye™)和透明漆(Lumeera™)。
在轻型汽车制造过程中,涂层工艺占总能耗的大部分。有鉴于此,我们开发了涂料技术,包括3-Wet™、Eco-Concept™和2-Wet MonoCoat™,通过降低能耗和提高生产率来帮助我们的原始设备制造商客户降低成本。
在当今现有的机动性生态系统中,涂料为车身提供了基本的美观和色彩,同时通过耐久性相关特性,如耐化学性、碎屑和防腐,延长了车辆的使用寿命。随着行业的发展,机动性的每个维度-电动汽车、共享交通工具和自动驾驶-都需要具有先进功能的涂料,除了美观和保护外,还有助于提高电气化、车辆设计、导航和乘客安全等领域的效率。移动市场的发展为原始设备制造商创造了巨大的机会,但也要求他们在设计和生产汽车的方式上进行重大转变。OEM也越来越多地寻求减轻车辆重量,以应对更严格的车辆排放、燃油消耗法规和电动汽车续航里程延长。因此,原始设备制造商正在使用钢和塑料以外的各种新材料来建造车辆平台,包括铝、碳纤维和其他基材,每一种基材都需要专门的涂料配方来创造统一的颜色和表面。我们继续与我们的OEM客户一起创新,推动这一趋势,在他们的旗舰车辆平台上使用我们的涂料就是明证。
我们还为广泛的商用车应用开发和供应各种涂料系统。这些产品同时增强了美观的外观,并提供了保护免受元素的影响。我们提供超过80,000种不同的颜色,以满足商用车客户的需求。在HDT市场,由于金属和复合材料部件是在自动工艺中同时涂装的,大多数卡车原始设备制造商使用低烘烤涂料,以确保卡车外部的塑料复合材料部件在烘烤过程中不会变形。卡车车主需要各种各样的定制颜色,这些颜色是使用OEM现场搅拌机的组合或从我们直接发货的预混合大批量颜色来配制的。我们的商用车品牌包括Imron®,Imron Elite®,Centari®,竞争对手®、科拉尔®环氧底漆和AQAEC™。
移动涂料的销售、市场营销和分销
我们在全球大多数轻型汽车OEM客户的工厂都派驻了全职技术代表。这些现场代表提供客户支持,监控喷漆过程,并跟踪每个组装厂的喷漆需求。实时监控OEM生产线的性能旨在让我们的技术支持团队帮助提高油漆部门的运营效率,并向我们的配方化学家和涂料制造团队提供性能反馈。我们的许多客户技术支持代表还帮助原始设备制造商根据客户的施工计划预测设施涂料需求,从而管理他们的实物库存。
我们通过每个客户的全球联络点协调,直接向我们四个地区的轻型车OEM销售和发运产品,并协助OEM提供现场客户支持。我们的制造设施分布在9个国家和地区,旨在培养牢固的客户关系、获得客户的密切知识、为我们的主要客户提供卓越的技术支持,并保持对原始设备制造商至关重要的“及时”产品交付能力。我们相信,我们在当地的存在也使我们能够对不断变化的当地动态做出快速反应,提供高质量的产品,并提供优质的客户服务。
在商用车终端市场,我们雇佣了一支专门的销售和技术服务团队来支持我们多样化的客户基础,包括支持HDT市场的直销团队。我们将我们的涂料直接运往商用车原始设备制造商,还可能提供现场技术服务代表,他们通过帮助优化涂装工艺和提供响应迅速的客户支持发挥着重要作用。
Mobility涂料客户
我们在全球220多家装配厂为轻型和商用车客户提供产品和服务,其中包括全球十大汽车制造商。我们拥有稳定的客户基础,并相信我们在发达市场和新兴市场都拥有增长最快的原始设备制造商。在截至2023年12月31日的一年中,我们的前十大客户约占我们移动涂料净销售额的62%。
移动式涂料大赛
在轻型和商用车终端市场,我们主要与阿克苏诺贝尔、巴斯夫和PPG等大型跨国供应商以及少数地区性供应商竞争。凭借我们最先进的涂料解决方案和在关键OEM市场的本地业务,我们是业内为数不多的为全球OEM制造商提供高质量产品、个性化、一流的技术服务和短交货期的竞争对手之一。
季节性
总体而言,我们第一季度的净销售额低于其他季度,主要是由于我们的高性能涂料部门通常由我们的翻新终端市场客户进行维修的性质所致。在我们的北美和EMEA市场,我们通常会看到更严重的事故,因为恶劣天气需要更多的时间来修复,而我们的客户的修复吞吐量更少。我们的移动涂料部门没有显著的季节性净销售额。经营活动提供的现金通常在第四季度最多,主要是因为我们从客户那里收取现金的时间和向供应商付款的时间。
经济和天气状况已经改变,并可能继续改变季节性模式。
关键原材料
我们使用数千种不同的原材料,分为七大类:液体树脂、粉末树脂、颜料、溶剂、单体、异氰酸酯和添加剂。自2001年以来,我们的原材料总支出每年占我们销售成本的40%至50%,但2022年除外,当时由于全年持续的原材料通胀,我们的原材料总支出约占我们成本销售的53%。我们从不同的供应商集团购买原材料,我们的前十大供应商约占我们2023年原材料支出的33%。
我们原材料的价格通常会随着供应商的原料价格以及特定原材料市场的供需动态而波动。在过去的几年里,供需动态对我们的原材料成本的影响比供应商原料的价格更大。
从历史上看,为了管理原材料的波动,我们使用了向客户涨价的组合,在某些情况下,还使用了合同原材料回收机制。自2001年以来,我们的可变销售成本总体上保持稳定,约占净销售额的35%至45%,受全年持续的原材料通胀推动,2022年上升至50%。在2023年,由于原材料成本的下降和价格的持续回升,我们的可变销售成本回到了历史范围内。
研究与开发
我们对技术的关注使我们能够积极主动地为客户提供下一代产品,以增强产品性能、提高生产率并满足日益严格的环境法规。自150多年前进入涂料行业以来,我们相信我们一直走在涂料技术创新的前沿。这些创新对我们保持和增长全球市场份额以及提供可观的财务回报的能力发挥了基础性作用。
我们相信,我们是一家技术领先者,能够从客户需求的持续行业变化中受益。我们的市场是涂料行业中要求最高的市场之一,要求的产品性能水平不断提高,对客户生产线和对环境负责的产品的生产率的期望也越来越高。我们的技术开发由一支经验丰富、受过良好教育的员工队伍领导,他们专注于新产品开发、颜色开发、技术客户支持和改进我们的制造工艺。因此,我们的技术开发涵盖了两个相互关联的关键方面,即研发以及技术支持和制造。截至2023年12月31日,我们总共有大约1300名团队成员致力于技术开发。我们在世界各地经营着四个主要的技术中心,我们在这些中心开发和调整我们的技术投资,以满足地区业务需求,并由大约25个地区实验室补充,这些实验室为我们的全球客户群提供本地连接。这包括我们位于宾夕法尼亚州费城的全球创新中心,该中心于2018年开业,从事全球研究、产品开发和技术倡议,现在是我们的全球总部。
专利、许可证和商标
截至2023年12月31日,我们在全球拥有约770项已颁发专利和470多个商标。我们积极申请和获得新产品和工艺创新的美国和外国专利和商标,截至2023年12月31日,全球约有220项专利申请正在审理中。
我们获得专利的主要目的是保护我们的研究成果用于运营和许可。我们还签署了大量的专利许可和其他技术协议。如下所述,我们在美国和其他国家/地区拥有大量商标和商标注册。
我们拥有或以其他方式拥有与营销和销售我们的产品和服务相关的商标、服务标志、版权和商号的权利。这些商标包括abcite®,阿莱斯塔®、AquaEC®,Audurra®,Centari®、陶瓷®,挑战者®、化学农药TM, 颜色网®、科拉尔®Cromax®Cromax Mosaic®Durapon 70®,Duxone®协调涂层技术®,Hydropon®伊姆龙®,Imron EliteTM,Imron ExcelProTM,LutophenTMNap—Gard®Nason®猛禽,®, 竞争对手®,Spies Hecker®,Standox®StollaquidTM,SyntopalTM,SyroxTM,U-POL®、VermeeraTM和Voltalex®, 它们受适用的知识产权法保护,是我们及其子公司的财产。
尽管我们认为我们的专利、许可证和商标总体上构成了一项宝贵的资产,但我们并不认为我们的业务在实质上依赖于任何一个或一组相关的专利、许可证或商标。
合资企业
截至2023年12月31日,我们参与了七家合资企业,其中三家专注于轻型汽车终端市场,两家专注于翻新终端市场,两家专注于工业终端市场。截至2023年12月31日,我们是五家合资企业的大股东,和/或行使控制权,我们合并了这些合资企业。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,我们完全合并的合资企业相关净销售额分别为6200万美元、7870万美元和8070万美元。见第一部分,第1A项,“风险因素--与我们业务相关的风险--与我们业务其他方面相关的风险--如果我们的合资伙伴未能履行其义务,我们的合资企业可能不会按照我们的业务战略运营”。
环境、社会和治理
2022年1月,我们宣布了一个新的环境、社会和治理(ESG)框架,该框架由三大支柱构成。与每个支柱相关的目标如下:
•行星解决方案:这第一个支柱专注于为地球创造一个更可持续的未来,包括一系列目标,旨在改善公司的环境业绩,减少其全球业务的影响,其中包括我们的目标,即到2030年实现第一类和第二类温室气体(“GHG”)排放量绝对减少50%,以及到2040年在我们的业务中实现碳中性的目标-比《巴黎气候变化协定》设定的最后期限提前十年。除了这些减排目标外,Axalta正在采取措施,实现到2030年将挥发性有机化合物(VOC)排放、工艺废物和运营用水减少10%的目标。
•业务解决方案:第二个支柱关注Axalta的产品、服务和技术如何帮助客户设计和制造他们的成品,以帮助加快他们自己的可持续发展倡议和成就。Axalta承诺,到2030年,其80%的新技术和创新开发将带来可持续发展效益,并将提供可持续发展效益的产品、服务和工具在净销售额中所占的比例增加至少20%。
•人员解决方案:基于Axalta植根于包容性、正直、安全和敬业精神的企业文化,这第三个支柱将确保公司继续运营并培育一个让我们所有人都能茁壮成长的环境。该公司致力于创造一个更加多样化和包容性的环境,从而在2030年之前将全球担任管理职位的女性比例至少提高到30%。Axalta将继续通过其光明未来计划支持当地社区,该计划包括STEM和职业奖学金。
人力资本资源
我们的成功是通过我们员工的参与和承诺来实现的. 截至2023年12月31日,我们约有12,000名团队成员,其中26%在美国,74%在国际地点。我们的员工分布在全球,其中约44%在美洲,37%在EMEA,19%在亚太地区。
Axalta吸引、培养和留住高技能人才的能力要求我们关注每一位团队成员的成长和福祉。作为一家全球性涂料公司,我们拥有广泛的员工,包括但不限于管理专业人员、科学家、技术人员、工程师、销售代表、操作员、供应链专家以及行政和客户服务专业人员。
我们努力创造一种以绩效为导向的文化,让员工感到融入其中,并有归属感。重要的是,我们必须提供一种促进包容性和多样性的环境,让每个人都感到自己有发言权,他们的贡献得到重视。作为我们努力的一个例子,我们进行了一项全体员工敬业度调查,旨在捕捉员工的声音,并提供对使员工能够最佳表现的特定工具、流程和其他因素的可行见解。我们每年都会根据员工的反馈继续完善和更新我们的行动计划。在过去几年中,我们看到了与已实施的行动直接相关的改进,包括对与培训、学习和增长有关的调查问题的答复出现了两位数的改进。我们继续专注于职业发展和学习,以确保员工有机会提高他们的技能,并为Axalta未来的角色做好准备。我们还继续关注Axalta的文化,包括继续加大我们在多样性和包容性方面的努力,以及让高级领导人参与领导变革。
我们努力为员工提供多样化的成长机会,包括在线培训、在职体验、教育学费援助和财务咨询。我们还致力于在全球所有地点提供有竞争力的薪酬和福利。
安全是最重要的,员工的福祉是我们最大的责任。我们致力于提供一个使团队成员能够安全操作的工作场所。安全在我们开展业务的方式中根深蒂固,我们的安全计划建立在每个员工都参与并致力于改善安全操作实践和消除伤害的基础上。当健康和安全事件确实发生时,我们努力确定原因并消除未来发生类似事件的可能性。2023年,Axalta的受伤和疾病表现导致OSHA总可记录事故率(TRIR)为0.37%,而整个油漆和涂料制造业的OSHA TRIR为1.9%(根据美国劳工统计局2022年的数据)。
本公司董事会薪酬委员会(以下简称“董事会”)负责监督公司的人力资本管理工作。我们董事会的环境、健康、安全和可持续发展委员会监督公司保护员工和承包商的健康和安全的政策,该委员会定期审查有关我们的安全指标和业绩的数据。
我们鼓励您访问我们网站的可持续发展部分和其他部分,以了解有关我们的人力资本资源、计划和计划的更多详细信息。我们网站上的任何内容不得被视为通过引用而纳入本Form 10-K年度报告。
法规遵从性
我们的业务在我们经营的所有市场都受到严格的监管,我们承诺按照所有适用的法律和法规运营我们的业务。
环境
我们遵守与环境保护和工人安全相关的适用的联邦、州、地方和外国法律法规,包括美国环境保护局要求的法律和法规。我们的环境、健康、安全(“EHS”)和可持续发展政策和标准是我们向全球客户开发、营销、制造和分销产品和服务的基础上的关键要素。2017年,我们成立了一个董事会级别的委员会,负责监督我们的EHS和可持续发展政策、绩效、战略和合规事宜。我们努力确保我们的所有制造和分销设施在所有实质性方面都符合适用的环境要求。与环境合规性和场地管理相关的调查、补救、运营和维护成本是我们运营的正常经常性部分。我们预计未清偿的补救义务不会对我们的财务状况产生实质性影响;然而,补救的最终成本受许多变量的影响,很难准确预测。我们还可能因发现污染和/或政府未来在这些或其他设施强加的补救义务而招致显著的额外成本。
此外,我们正在或可能会受到各种气候披露制度的约束,这些制度监管温室气体排放和相关信息的披露,例如欧盟(EU)的企业可持续发展报告指令(CSRD)和加州的气候企业数据问责法案和气候相关金融风险法案。这种环境披露制度的解释和执行仍然不确定,遵守规定可能需要投入大量资源,增加我们的成本,扰乱我们的业务运营,并构成声誉和其他风险。
非美国销售
我们的非美国销售受美国和非美国政府法规以及采购政策和做法的约束,包括与进出口控制、关税、投资、外汇管制、反腐败和收益汇回相关的法规。非美国的销售也受到不同的货币、政治和经济风险的影响。
隐私法规
我们还受制于并遵守美国和其他司法管辖区日益复杂的隐私和数据保护法律和法规。这包括欧盟的一般数据保护条例(GDPR),该条例执行与个人数据处理和传输相关的保护规则。此外,经加州隐私权法案修订的加州消费者隐私法赋予消费者权利,包括知道正在收集什么个人数据,知道他们的个人数据是否被出售或披露,以及向谁出售和选择不出售他们的个人数据等权利。这些条例的解释和执行在不断演变,在如何遵守这些条例方面可能存在不确定性。不遵守GDPR和其他数据保护法可能会损害我们的声誉,并支付巨额罚款。
在那里您可以找到更多信息
我们的网站地址是www.axalta.com。我们在向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交报告后,在合理可行的范围内尽快张贴我们最近提交的文件及其对Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和委托书的任何修订,股东可以免费查阅这些文件。我们还在我们的网站上发布所有财务新闻稿,包括收益新闻稿。我们打算使用我们在ir.axalta.com的投资者关系页面作为一种手段,以广泛、非排他性的方式向公众披露重大信息,以实现美国证券交易委员会的监管公平披露(或REG)的目的。Fd)。除了我们的新闻稿、美国证券交易委员会的文件以及公开电话会议和网络广播外,投资者还应该定期关注该网站,因为该页面上发布的信息可能被视为重要信息。在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上向美国证券交易委员会提交或提交的所有其他报告,包括当前的Form 8-K报告,都可以通过我们网站上的直接链接获得。本文对我们和美国证券交易委员会网站的引用不包含这些网站上包含的任何信息,这些信息不应被视为本10-K表格年度报告的一部分。
项目1A.风险因素
作为高性能涂料系统的全球制造商、营销商和分销商,我们在一个充满风险的商业环境中运营。这些风险与我们最近面临的风险没有什么不同,也与我们的竞争对手面临的风险没有什么不同。如果发生以下风险讨论中预期的任何事件,我们的业务、经营结果、财务状况和现金流可能会受到重大和不利的影响。虽然这里列出的因素被认为是更重要的因素,但它们不应被视为所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。未列出的因素,包括我们不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中的那些因素,可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
与我们的业务相关的风险
与执行我们的战略和运营计划相关的风险
我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到困难的经济状况和/或资本、信贷和大宗商品市场大幅波动的重大不利影响。
我们服务的几个终端市场是周期性的,宏观经济和其他我们无法控制的因素可能会减少这些终端市场对我们产品的需求,包括对客户产品或服务的需求低迷,并对我们的业务、财务状况以及运营和现金流产生重大不利影响。例如,疲软的经济和其他宏观经济条件,如2021年和2022年部分时间的半导体芯片短缺,在过去和未来可能会抑制新车的销售和/或生产,减少对我们轻型汽车OEM涂料的需求,并限制汽车PARC的增长。这反过来可能导致对我们的汽车翻新涂料需求的相关下降,因为随着车龄的增加,车主支付美容维修费用的倾向通常会下降。此外,在经济困难时期,车主可能不会为损坏的车辆寻求维修。同样,全球经济活动减少的时期可能会阻碍全球工业产出,这可能会减少对我们工业和商业车辆涂料产品的需求。
我们的全球业务受到总体经济活动水平下降的不利影响,例如企业和消费者支出、建筑活动和工业制造业的下降,这些影响在利率上升的环境中加剧,就像2022年和2023年所看到的那样。美国、欧洲或其他经济体的中断或新兴市场的疲软,如中国,可能会对我们的销售、盈利能力和/或流动性产生不利影响。
此外,金融市场的信贷紧缩可能会对我们的客户获得融资以支持其运营的能力产生不利影响,这可能会导致对我们产品和服务的订单减少或取消,并影响我们的客户支付欠我们的款项的能力。同样,金融市场的信贷紧缩可能会对我们的供应商基础产生不利影响,并增加我们的一个或多个供应商经历财务困境或破产的可能性,这可能会影响我们及时或根本不能采购材料的能力。最后,信贷市场收紧和利率上升,就像2022年和2023年那样,使我们的客户更难借钱为建筑活动、制造运营和其他资本项目提供资金,这反过来又减少了对我们产品的需求,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
车辆安全功能的改进、自动驾驶汽车的商业化、保险公司的影响、新商业模式或新旅行方式的引入以及天气条件可能会减少对我们一些产品的需求,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
汽车制造商继续开发新的安全功能,如防撞技术和自动驾驶汽车,这些功能可能会降低车辆碰撞的速度和数量,可能会对我们的翻新涂料的需求产生负面影响。保险公司可能会影响车主使用不使用我们产品的车身修理厂,这也可能对我们的翻新涂料的需求产生负面影响。此外,通过引入新技术、新商业模式或新的出行方式,如拼车,汽车OEM新制造的数量可能会下降,这可能会减少对我们汽车OEM涂料的需求。此外,天气状况不时会对我们的涂料和相关产品的销售产生不利影响。例如,冬季异常温和的天气可能会导致车辆碰撞事件减少,从而减少市场对我们重新涂装涂料的需求。由此导致的对我们重新涂装涂料的需求的任何减少都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
失去或减少购买,或我们未能履行我们对任何最大客户的义务,或者MSO、分销商和/或身体修理店的整合,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们有一些客户向我们大量购买产品,我们也依赖分销商来帮助我们销售我们的产品。我们最大的单一客户约占我们2023年净销售额的4%,我们最大的经销商约占我们2023年净销售额的3%。整合我们的任何客户,包括MSO,
如果由此产生的业务寻求不同的销售条款或选择使用我们的竞争对手之一进行合并业务,则可能会减少我们的客户基础并影响我们的运营结果。由于业务状况、营运资金水平、产品要求、合并或其他方面的变化,失去我们的任何大客户或他们的购买水平发生重大变化,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外,某些主要客户在与我们谈判合同安排时拥有强大的购买力和影响力。这些客户已经要求并可能在未来要求与我们的标准条款和条件有很大不同的合同条款。如果我们不能在规定的交货时间内提供数量和质量的产品,或者不能履行其他义务,大额订单也包括,将来也可能包括严重的合同责任。虽然我们试图从合同上限制我们的潜在责任,但我们已经同意,而且我们未来可能会同意不利的合同条款,以确保这些订单。如果我们未能履行我们的义务,此类行动可能会使我们面临重大的额外风险,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流造成重大不利影响。
我们依赖我们的分销商网络和第三方交付服务来分销和出口我们的某些产品。这些服务的显著中断或这些服务价格的大幅上涨可能会扰乱我们出口材料的能力或增加我们的成本。
我们通过我们的分销商网络以及独立的第三方递送公司将我们的很大一部分产品运送给我们的客户。如果我们的任何主要分销商或第三方交付提供商遇到重大中断,我们的产品可能无法及时交付。此外,如果我们的任何第三方递送提供商提高价格,而我们无法将这些涨幅转嫁给客户、找到类似的替代方案或调整我们的递送网络,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
我们依赖我们的某些制造设施来生产大量产品,而某些产品只能在特定的设施中生产。
我们的一小部分制造工厂历史上生产了我们大部分产品,我们的某些产品只能在特定的工厂生产。其中一家工厂的任何运营中断,如2023年第二季度由于我们在北美地区实施新的企业资源规划系统(“ERP”)后的生产限制而发生的中断,在过去和未来都会对我们的产品生产、产品分销或我们履行合同义务的能力(包括对我们最大的客户)产生重大影响,这些在过去和未来可能会损害我们的客户关系,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。 虽然我们已制定了应急计划,以减轻这种制造集中的风险,但我们不能确定这些应急计划是否有效。
价格上涨、业务和供应链中断、原材料供应下降或我们主要通行费安排的中断可能会对我们增长或维持收益的能力产生重大影响。
我们的制造过程消耗了大量的原材料,其成本可能会根据全球供需的波动以及其他我们无法控制的因素而发生变化,包括2021年年中至2022年期间出现的通胀压力,2023年期间大多数类别的通胀压力有所减弱。我们使用大量从原油和天然气中提取的原材料。虽然我们的大部分原材料投入是第四代至第六代原油和天然气的衍生品,但石油和天然气价格的波动以及其他无关因素也可能导致我们的原材料成本发生重大变化,影响我们的经营业绩。在原材料价格上涨的环境下,我们可能无法将这些增加的成本转嫁给我们的客户。在原材料价格下降的环境下,客户可能会从我们那里寻求比我们实现的任何原材料成本节省更大的价格优惠。如果我们不能完全抵消原材料成本上升的影响,或者如果客户要求比我们在低原材料成本环境下获得更大的原材料价格优惠,我们的财务业绩可能会恶化。此外,我们从选定的主要供应商那里获得某些原材料。 如果任何独家原材料供应商停止向我们供应原材料,或者如果我们的任何主要供应商不能及时或以可接受的价格履行其义务,或者根本不能履行其义务,我们可能被迫产生更高的成本来从其他地方获得必要的原材料,或者在有限的情况下,我们可能无法获得必要的原材料。此外,在某些情况下,我们依赖第三方来生产我们的某些中间体和产品。如果我们的任何主要收费合作伙伴停止向我们提供收费制造服务,无论是永久的还是临时的,我们将被要求安排替代的制造安排,我们可能无法以具有财务吸引力的条款及时安排或根本无法安排。
除了与原材料价格、供应商产能限制、供应商生产中断相关的风险外,供应商生产中断,包括我们唯一来源或其他主要供应商的供应中断,供应链和物流拥堵和中断,能源和运费成本增加,某些原材料不可用或我们关键收费安排的中断,都可能导致我们的制造能力受损或供应失衡,这可能会对我们造成实质性的不利影响。
对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流的影响。 此外,货运、物流、能源和劳动力成本的上升,就像我们在2022年经历的那样,并在2023年普遍下降,增加了我们的销售成本,降低了我们的盈利能力。
未能开发和营销新产品并管理产品生命周期可能会影响我们的竞争地位,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的经营业绩在很大程度上取决于我们对现有的、新的和正在开发的产品和服务组合的开发和管理,以及我们将这些产品和服务推向市场的能力。产品开发中的困难或延迟,例如无法确定可行的新产品、无法成功完成研究和开发、无法获得相关监管批准、无法有效管理我们的制造流程或成本、无法获得知识产权保护或无法获得市场对新产品和服务的接受等,可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。由于漫长而昂贵的开发过程、技术挑战和激烈的竞争,我们不能向您保证我们目前正在开发的任何产品或我们未来可能开发的任何产品都将取得商业成功。例如,除了开发技术先进的产品外,这些产品的商业成功将取决于客户对这些产品的接受和实施,以及我们当前和未来的竞争对手提供和开发的产品和服务,以及这些竞争对手拥有的相关知识产权。未能开发商业上成功的产品或开发现有产品的其他用途可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。此外,我们新产品的销售可能会取代我们现有产品的销售,抵消即使是成功推出产品的好处。
我们可能无法成功执行我们的增长计划、业务战略或运营计划。
我们继续执行,并在过去执行了一系列旨在增强业务的增长举措、战略和运营计划,包括提高生产率、降低成本措施、节约成本举措和重组。例如,在2023年末,为了在我们的业务中推动明确的问责和决策,我们开始将我们全球地点的制造活动的责任从全球运营职能转移到我们的业务本身。这些努力的预期收益基于几个可能被证明是不准确的假设,各种因素可能导致我们无法实现部分或全部预期收益,包括增长、成本节约和生产率提高。这些因素除其他外包括:与此类增长举措、战略和运营计划有关的活动的预期时间延迟,包括与满足某些司法管辖区的法律要求所需的行动有关的活动;实施这些努力的难度和成本增加;以及与经营业务相关的其他意外成本的产生。此外,我们继续实施这些计划可能会扰乱我们的运营和业绩。我们在过去和将来可能无法充分实现这些努力的预期好处,我们不能向您保证我们将实现这些好处。如果出于任何原因,我们实现的收益低于我们的预期,或者这些增长计划、战略和运营计划的实施对我们的运营产生不利影响,或者成本比我们预期的更高,或者需要比我们预期更长的时间才能实现,或者如果我们的假设被证明不准确,我们的运营结果可能会受到重大不利影响。我们可能会不时在新的制造工厂开始运营,例如我们最近在北京开设的移动涂料制造工厂吉林省吉林市,北中国,并停止现有制造设施的运营,包括通过搬迁、消除或利用替代来源进行此类运营。我们可能无法成功开展此类新业务或停止此类现有业务,否则可能对我们的业务业绩产生重大不利影响。
与我们的全球运营相关的风险
作为一家全球企业,我们面临着与我们的非美国业务相关的风险,这些风险在美国是不存在的。
我们在全球范围内开展业务,2023年我们的净销售额约有64%来自美国以外的地区。我们预计,国际销售额将继续占我们净销售额的很大一部分,我们的持续增长和盈利战略可能需要进一步的国际扩张,特别是在新兴市场。当地和地区经济或政治条件的变化可能会影响我们非美国业务的产品需求。具体地说,我们的财务业绩可能会受到贸易、货币和财政政策、法律法规或美国和非美国政府、机构和类似组织的其他活动的影响。这些条件包括但不限于一个国家或地区社会、经济或政治条件的变化,军事冲突,包括目前俄罗斯与乌克兰和中东的冲突,影响产品生产、定价和营销的贸易法规,当地劳动条件和法规,知识产权保护的减少,监管或法律环境的变化,对货币兑换活动的限制,陷入困境的现金问题,沉重的税收和关税和其他贸易壁垒,以及实施经济或其他贸易制裁,每一项都可能影响我们在某些司法管辖区或与某些人做生意的能力。例如,美国政府采取了旨在解决贸易失衡或贸易做法的行动或建议,特别是与中国等国,
其中包括鼓励在美国增加产量。这些行动和提议已经或可能导致提高关税,重新谈判美国的一些贸易协定,以及其他报复性行动。
与法律和监管合规和诉讼相关的风险
我们不遵守美国和各种国际司法管辖区的反腐败法律,可能会对我们的声誉和业务结果产生负面影响。
在全球范围内开展业务要求我们遵守美国政府以及各种国际和地方司法管辖区的法律和法规,如果我们不能成功地遵守这些规则和法规,我们可能会承担巨大的责任。这些法律和法规适用于公司、个人董事、高级管理人员、员工和代理人,并可能限制我们的运营、贸易做法、投资决策和合作活动。特别是,我们的国际业务受美国和外国反腐败法律法规的约束,例如美国《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)、英国《2010年反贿赂法》(简称《反贿赂法》)以及我们开展业务的各个司法管辖区的反腐败法律。《反海外腐败法》、《反贿赂法》和其他法律禁止我们和代表我们行事的官员、董事、雇员和代理人以腐败方式向外国官员提供、承诺、授权或提供任何有价值的东西,目的是影响官方决定或获得或保留业务或以其他方式获得优惠待遇。作为我们业务的一部分,我们可能会不时与国有企业打交道,根据《反海外腐败法》或《反贿赂法》,这些企业的员工和代表可能被视为外国官员。我们受美国以外各国政府和监管机构的管辖,这可能会使我们的人员与负责发放或续签许可证、执照或批准或执行或监督其他政府法规的外国官员接触。此外,我们开展业务的一些国际地点缺乏发达的法律制度,腐败程度较高。我们的全球业务使我们面临违反或被指控违反上述或其他反腐败法律的风险。此类违规行为可能会受到刑事罚款、监禁、民事处罚、返还利润、禁令和将其排除在政府合同之外以及其他补救措施的惩罚。对涉嫌违规行为的调查可能非常昂贵,具有破坏性,并损害我们的声誉。虽然我们已经执行了反腐败政策和程序,并就这些事项提供了培训,但不能保证这些政策、程序和培训将有效地防止我们的员工或代表在未来违反或涉嫌违反规定。此外,我们还面临分销商和其他业务合作伙伴可能违反《反海外腐败法》、《反贿赂法》或类似法律法规的风险。此类违规行为可能使我们面临《反海外腐败法》和《反贿赂法》的责任和/或我们的声誉可能因其违规行为以及由此产生的制裁和罚款而受到损害。
不断变化的环境、安全或其他法规和法律,包括与这些领域相关的指标披露方面的法规和法律,可能会对我们的业务和综合财务状况产生重大不利影响。
我们在美国境内和境外的制造活动和产品都受到各种联邦、州、省和地方法律、法规和政府机构的监管,包括美国环境保护局以及美国国内外的其他机构。此外,新兴市场和发展中市场的法律和监管体系可能不太发达,也不太一致。法律和条例及其解释和执行可能会因各种因素而改变,包括政治、经济、监管或社会事件或对气候变化的反应。法律法规的变化,或对当前或未来法律法规的解释或执行,对我们业务的具体影响可能会因多种因素而异。由于法律和法规的变化,或对当前或未来法律和法规的解释或执行,我们已经并可能在未来被要求支付费用来修改运营、搬迁运营、进行现场清理或其他环境补救,或者缩减或停止运营,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外,与温室气体排放和气候变化相关的新披露要求,包括美国证券交易委员会、加利福尼亚州或其他美国州批准的任何最终规则、欧盟最近通过的CSRD以及国家和地方司法管辖区不时采用的其他要求,可能会通过转移资源和损害我们的声誉来对我们的业务产生负面影响。
我们无法预测气候条件的变化或更频繁和更严重的天气事件(如果有的话)将对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生什么影响。此外,我们无法预测对气候变化以及其他可持续性和环境问题的法律、监管和社会回应将如何影响我们的业务。
由于我们目前和过去的业务和/或产品,包括收购前与我们业务相关的业务和/或产品,我们可能会产生重大的环境责任和成本。
我们受到世界各地关于保护环境、健康和安全的各种法律和法规的约束,包括向空气和水中排放污染物以及管理和处置危险物质。这些法律法规不仅规范着我们目前的业务和产品,而且还对我们或我们的前辈过去的业务施加了潜在的责任。违反这些法律法规,我们可能会受到罚款、处罚和其他制裁。此外,由于我们的运营和/或产品,包括我们过去的运营和/或产品
如果在收购杜邦高性能涂料(“DPC”)之前与我们的业务相关,包括DPC的某些资产以及从事DPC业务的某些实体的所有股本和其他股权(“收购”),我们可能会产生大量成本,包括与补救和修复活动相关的成本以及第三方财产损坏或人身伤害索赔。环境法规定的最终成本以及这些成本的时间很难准确预测。我们对正在调查或补救污染的现场的成本和责任的应计项目可能不够充分,因为应计项目所基于的估计取决于许多因素,包括污染的性质和程度、与监管机构的讨论结果、可用技术、现场具体信息、补救替代方案,以及多方现场的其他潜在责任方(“PRP”),以及其他PRP的数量和财务可行性。在这些或其他地点,未来还可能发现额外的污染,和/或可能产生额外的清理义务。例如,在我们的一些检测到或怀疑有污染物的地点,定期监测或调查活动正在进行,如果需要更积极或更广泛的补救措施,我们可能会产生额外的成本。此外,在此次收购中,除某些例外和例外情况外,杜邦同意赔偿我们与环境补救义务有关的某些责任,以及与我们从杜邦分离之前生产的危险物质和产品的接触有关的某些索赔。如果杜邦未能履行其义务,如果赔偿证明不足,或者如果我们无法收回与此类债务相关的成本,我们可能会产生实质性的额外成本。我们目前遵守复杂的环境法律法规以及内部志愿计划的运营成本是巨大的,在可预见的未来,随着环境法规变得更加严格,这种成本将继续存在。
我们处理和运输某些因其有毒性质而固有的危险材料。
在我们的业务中,我们处理和运输危险材料。如果处理不当或释放到环境中,无论是由我们还是与我们签约运输的供应商,这些材料都可能导致重大财产损失、环境损害或人身伤害,从而导致对我们的重大法律索赔。此外,有关处理和运输某些材料的法规不断演变,可能会导致未来的资本成本或运营成本增加。
我们的运营结果可能会受到诉讼和索赔的不利影响。
我们面临各种诉讼事项和其他已对我们提出或未来可能对我们提出的索赔所产生的风险,包括但不限于对产品责任、专利和商标侵权、反垄断、担保、合同和第三方财产损害或人身伤害的索赔,包括本年度报告10-K表格中其他部分的综合财务报表附注5所述事项引起的索赔。例如,我们看到全国范围内持续出现针对化学品制造商的所谓集体诉讼的趋势,这些制造商通常寻求救济,如医疗监测、财产损害赔偿、非现场补救和因据称的环境侵权而产生的惩罚性赔偿,而不要求目前的人身伤害。我们还看到代表州、县、市和公用事业公司提起的公共和私人妨害诉讼的持续趋势,这些诉讼声称对普通公众造成了伤害。此外,各种因素或事态发展可能会导致当前负债估计数的变化,如最终不利判决、重大和解或适用法律的变化。未来不利的裁决或不利的发展可能会导致未来的指控,可能会对我们产生实质性的不利影响。其中任何一个或多个问题的不利结果可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。特别是,产品责任索赔,无论其是非曲直,都可能代价高昂,转移管理层的注意力,并对我们的声誉和对我们产品的需求产生不利影响。
与人力资源有关的风险
如果我们被要求向适用于我们员工的任何养老金计划支付意外款项,我们的财务状况可能会受到不利影响。
我们已经确定了福利养老金计划,我们在美国以外的许多现任和前任员工都参加了这一计划。其中许多计划资金不足或资金不足,当这些计划到期时,需要用我们的运营储备偿还与这些计划有关的负债。在固定收益养恤金计划拟由信托或其他筹资工具中的资产提供资金的法域,负债超过许多计划的相应资产。各种因素,如精算估计数和假设(包括预期寿命、贴现率和资产回报率)的变化,以及资产分配和实际资产回报率的变化,都可能增加固定福利养恤金计划的费用和负债。计划的资产和负债必须根据适用的筹资规则不时进行估值,因此,我们可能需要增加与这些固定收益养老金计划相关的现金支付。
我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响,因为我们需要向任何相关的固定收益养老金计划支付超出我们目前预测和假设中假设的金额的任何额外款项,或根据相关会计规则报告更高的养老金计划支出。
我们面临停工、工会谈判、劳资纠纷及其他与我们劳动力相关的事宜,这可能对我们的营运造成不利影响,并导致我们产生增加成本。
我们在全球的许多员工都在工会中或以其他方式受到劳动协议的覆盖,包括工会。截至2023年12月31日,我们几乎所有的美国劳动力都没有加入工会,我们在美国以外的劳动力中大约有一半加入了工会或以其他方式受到劳动协议的覆盖。因此,我们已经并可能在未来受到工会运动、停工、工会谈判和其他劳资纠纷的影响。此外,与工会或劳资委员会就现有劳动协议进行的谈判可能会导致我们的劳动力成本大幅增加,限制我们重组或管理我们运营的能力,转移管理层对我们业务运营的注意力,或者导致我们的运营中断。上述任何结果的发生都可能损害我们生产产品的能力,并导致成本增加和/或经营业绩恶化。此外,我们已经并可能在未来受到供应商或客户停工的影响,这些停工是我们无法控制的。
我们可能无法招聘和留住我们需要的有经验和熟练的人才来竞争。
我们未来的成功取决于我们吸引、留住、培养和激励高技能人才的能力。我们必须有人才才能成功,而我们行业对管理和熟练员工的竞争非常激烈。我们实现业绩和增长目标的能力取决于管理层和熟练员工的个人努力和能力。我们不能向您保证,我们将留住或成功招聘高级管理人员,或者他们的服务将继续向我们提供。此外,加强对员工竞业禁止及类似协议和限制的立法、监管和司法审查或限制,可能会使前员工更容易为我们的竞争对手工作或以其他方式与我们的业务竞争。我们也不能向您保证,我们将成功应对新冠肺炎疫情引发的员工偏好变化。这些领域的失败可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
有关知识产权的风险
我们无法保护和执行我们的知识产权,可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
在美国和外国的知识产权,包括专利、商业秘密、机密信息、商标和商号,对我们的业务都很重要,对我们未来的发展和成功至关重要。我们根据成本效益分析,就是否申请知识产权保护以及寻求何种保护做出战略决定。虽然我们努力在生产或使用我们产品的某些司法管辖区以及我们产品进口到的司法管辖区保护我们的知识产权,但申请知识产权保护的决定是根据具体情况做出的。由于外国商标、专利和其他有关知识产权的法律的不同,我们的知识产权在外国可能得不到与美国相同程度的保护。无论出于何种原因,我们未能获得或维持对我们的知识产权的充分保护,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们已经在某些司法管辖区申请了与某些现有和拟议的产品、工艺和服务有关的专利保护。虽然我们通常会考虑在那些我们打算制造、已经制造、使用或销售专利产品的国家申请专利,但我们可能不会准确地评估最终需要专利保护的所有国家。如果我们没有及时在任何这样的国家提交专利申请,我们可能会被禁止在以后这样做。此外,我们不能向您保证,我们正在处理的专利申请不会受到第三方的挑战,或者这些申请最终将作为专利由适用的专利局颁发。我们也不能向您保证,由于我们的外国专利申请而颁发的专利将与我们的美国专利具有相同的覆盖范围。可能只有有限数量的待决专利申请将导致已颁发的专利,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们拥有的专利可能会被其他人挑战、宣布无效或规避,并且可能没有足够的范围或力量为我们提供任何有意义的保护或商业优势。此外,我们现有的专利可能会受到第三方的挑战,可能导致无效并最终全部失效,在此之后,我们将无法阻止我们的竞争对手使用我们以前的专利技术,这可能会对我们因适用的产品和技术而产生的竞争优势产生重大不利影响。我们也不能向您保证竞争对手不会侵犯我们的专利,或者我们将有足够的资源来执行我们的专利。
我们还依赖非专利专有技术。其他公司可能会独立开发相同或类似的技术,或以其他方式获得我们的非专利技术。为了保护我们的商业秘密和其他专有信息,我们要求某些员工、顾问、顾问和合作者在我们认为合适的情况下签订保密协议。我们不能向您保证,我们将能够签订这些保密协议,或者这些协议将为我们的商业秘密、专有技术或其他专有信息在未经授权使用、挪用或泄露此类商业秘密、专有技术或其他专有信息的情况下提供有意义的保护。如果我们不能保持我们技术的专有性质,我们可能会受到实质性的不利影响。
我们依靠我们的商标、商品名称和品牌名称将我们的产品与竞争对手的产品区分开来,并已注册或申请注册其中许多商标。我们不能向您保证我们的商标申请会得到批准。第三方在过去和将来可能会反对我们的商标申请,或以其他方式挑战我们对商标的使用。如果我们的商标被成功挑战,我们可能会被迫重新塑造我们的产品品牌,这可能会导致品牌认知度的下降,并可能需要我们投入资源来广告和营销新品牌。此外,我们不能向您保证竞争对手不会侵犯我们的商标,或者我们将有足够的资源来执行我们的商标。我们还授权第三方使用我们的某些商标。为了维护我们的商标权,我们与这些第三方签订了许可协议,管理我们商标的使用,并包含对其使用的限制。尽管我们努力监管我们的被许可人使用我们的商标,但我们不能向您保证这些努力将足以确保我们的被许可人遵守其许可条款。如果我们的被许可人未能做到这一点,我们的商标权可能会被稀释。
如果我们被起诉侵犯第三方的知识产权,可能会花费高昂和时间,而且任何诉讼中的不利结果都可能损害我们的业务。
我们不能向您保证,我们的活动不会有意无意地侵犯他人拥有的专利、商标或其他知识产权。如果我们被要求对针对我们的侵犯知识产权的指控进行辩护,无论这些指控是否成立,我们可能会花费大量的时间和精力,并招致大量的诉讼费用。如果我们被发现侵犯了他人的专利、商标或其他知识产权,我们可能会受到重大损害赔偿要求,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。我们还可能被要求停止相关产品或流程的开发、使用或销售,或者我们可能被要求获得有争议的权利的许可,这些许可可能无法以商业合理的条款获得,如果根本没有的话。
与我们业务的其他方面相关的风险
我们可能继续进行收购和资产剥离,并可能遇到将被收购的业务与我们现有业务整合或处置剥离业务的困难,因此,我们可能无法实现这些收购和资产剥离的预期好处。
我们可能会继续寻求通过战略收购、合资或其他安排实现增长。我们在这些交易中的尽职调查审查可能无法确定准确估计特定交易的成本或潜在或有损失所需的所有重大问题,包括可能因交易对手之前的活动而受到监管制裁。我们可能会产生意想不到的成本或支出,包括关闭后的资产减值费用、与消除多余设施相关的费用、诉讼和其他负债。我们还可能因为感觉到某些市场的集中而面临监管审查,这可能会导致额外的延迟或阻止我们完成某些对我们的业务有利的收购。我们还可能在将收购与我们的业务整合、将我们的内部控制程序应用于这些收购或管理战略投资方面遇到困难。此外,我们可能无法实现我们在第一次进行交易时预期的收益,包括协同效应和成本节约,金额或时间框架预期。上述任何一项都可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。此外,与业务合并相关的会计要求,包括在发生时支付某些收购成本的要求,可能会导致我们在收购新业务期间经历更大的收益波动和普遍较低的收益。此外,我们可能会不时进行战略性资产剥离。这些资产剥离可能导致被剥离业务的持续财务参与,例如通过赔偿、担保或其他财务安排。这些安排可能导致我们承担财务义务,并可能影响我们未来的财务状况、经营业绩和现金流。收购和剥离可能还需要我们投入大量的内部资源,并可能转移管理层对业务运营的注意力。
如果我们的合资伙伴不履行他们的义务,我们的合资企业可能不会按照我们的商业战略运营。
作为我们业务的一部分,我们已经达成了某些合资安排,并可能在未来达成更多的合资安排。合资企业的性质要求我们与独立的第三方分享对重大决策的控制权。由于我们可能不会对我们目前或未来的合资企业行使控制权,我们可能无法要求我们的合资企业采取我们认为必要的行动,以实施我们的商业战略。此外,合资企业参与者之间的意见分歧可能会导致决策延迟或在重大问题上无法达成一致。如果这些差异导致合资企业偏离我们的业务战略,我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。
杜邦可能违反其与收购有关的义务,包括未能遵守其赔偿义务,可能会对我们的业务和经营业绩造成重大影响。
虽然收购于2013年2月1日结束,但杜邦仍对我们负有履约义务,包括履行某些赔偿要求。如果杜邦未能履行其义务,或如果我们无法收回与该等负债相关的成本,我们可能会产生重大额外成本。
我们可能被归类为被动型外国投资公司,这可能会给我们普通股的美国持有者带来不利的美国联邦所得税后果。
根据我们普通股的市场价格以及我们的收入、资产和业务的构成,我们预计在本纳税年度或可预见的未来,出于美国联邦所得税的目的,我们不会被视为被动型外国投资公司(“PFIC”)。然而,PFIC规则的应用在几个方面存在不确定性,我们不能向您保证美国国税局不会采取相反的立场。此外,这是必须在每个课税年度结束后每年作出的事实决定。如果我们在任何课税年度被视为美国人持有我们的普通股的PFIC,某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于该美国人。
与我们的负债有关的风险
我们的巨额债务可能会对我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力产生不利影响,限制我们对经济和行业变化的反应能力以及我们管理业务的灵活性,使我们面临浮动利率债务的利率风险,并阻止我们履行与债务有关的义务。
截至2023年12月31日,我们在合并基础上的债务约为35亿美元。截至2023年12月31日,我们遵守了我们未偿还债务工具下的所有公约。与一些竞争对手相比,我们的杠杆率更高,这可能会对我们的商业计划产生不利影响。
我们的巨额债务可能会对您产生重要的后果。例如,它可以:
•限制我们获得额外融资的能力,以资助未来的营运资本、资本支出、收购、一般企业用途或其他目的;
•要求我们将年度现金流的很大一部分用于支付债务利息;
•使我们面临利率上升的风险,例如2022年和2023年的利率上升,因为在我们的债务期限内,我们债务的很大一部分的利息成本受到利率变化的影响;
•限制我们回购普通股或支付股息的能力;
•妨碍我们迅速适应不断变化的市场状况的能力;
•限制我们管理业务的灵活性,因为我们有义务遵守管理我们债务的工具中的惯常财务和其他契诺,包括管理我们优先票据的契约(定义见本年度报告中其他地方的综合财务报表附注18)和管理我们的高级担保信贷安排的信贷协议(定义见本年度报告中其他地方的综合财务报表附注18),这些契诺在本年度报告中其他地方的综合财务报表附注18中有更详细的描述;
•限制我们未来以合理的条款和条件获得充足的银行融资的能力,或者根本不能;以及
•增加我们在计划或应对总体经济状况或我们的一个或多个业务中的潜在低迷时的脆弱性,并限制我们的灵活性。
要偿还我们所有的债务,我们将需要大量现金,而我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素。
正如下文“与我们普通股所有权相关的风险”所述,我们产生现金的能力取决于我们子公司和合资企业的收益和资金收入,这些业务受到当时的经济和竞争条件以及我们无法控制的金融、商业、立法、监管和其他因素的影响。我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流,并且我们的高级担保信贷安排下未来的借款可能不足以使我们能够支付债务的本金、保费(如果有的话)和利息,或为我们的其他流动性需求,包括计划的资本支出提供资金。在这种情况下,我们可能需要在到期或到期之前对全部或部分债务进行再融资。我们可能无法以商业上合理的条款对我们的任何债务进行再融资,或者根本不能。如果我们无法偿还债务,我们可能不得不采取行动,如出售资产,发行额外股本,或减少或推迟资本支出,战略性收购和
投资。如有必要,此类行动可能不会以商业上合理的条款进行,或者根本不会进行。管理我们负债的工具限制了我们出售资产和使用出售所得的能力,我们可能无法完成这些处置或获得足够的收益来偿还当时到期的任何偿债义务。
如果我们无法产生足够的现金流或无法获得必要的资金来支付我们的债务的本金、保费(如果有的话)和利息,或者如果我们以其他方式未能遵守管理我们的债务的工具中的各种契约,根据管理该等债务的协议的条款,我们可能会违约,我们可能无法从我们的贷款人那里获得此类违约的豁免。在该等未获豁免的违约情况下,该等债务的持有人可选择宣布所有根据该等贷款而借入的资金已到期及应付,连同应计及未付利息,循环信贷安排下的贷款人(定义见本年度报告10-K表格其他部分的综合财务报表附注18所界定)可选择终止其在循环信贷安排下的承诺,停止发放更多贷款,并对我们的资产提起止赎程序,而吾等可能被迫破产或清盘。
尽管我们目前的负债水平和限制性契约,我们和我们的子公司可能会产生额外的债务。这可能会进一步加剧与我们庞大的财务杠杆相关的风险。
根据管理我们债务的协议,我们和我们的子公司可能会产生重大的额外债务。尽管管理我们高级票据的契约和管理我们高级担保信贷安排的信贷协议包含对产生额外债务的限制,但这些限制受到一些门槛、资格和例外情况的限制,遵守这些限制所产生的额外债务可能是巨大的。此外,这些限制可能不会阻止我们承担债务,尽管在支付方面优先于我们的普通股,但不构成债务。
此外,如果我们和/或我们子公司的债务水平增加了新的债务,我们现在因杠杆而面临的相关风险将会加剧。见第二部分,项目7,“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--财务状况”。
我们依赖我们的贷款人提供资金来执行我们的业务战略并满足我们的流动性需求。如果我们的贷款人不能或不愿意根据他们的信贷承诺为借款提供资金,或者我们无法借款,这可能会对我们的业务产生负面影响。
我们依赖我们的贷款人提供资金来执行我们的业务战略并满足我们的流动性需求。如果我们的贷款人无法根据他们的信贷承诺为借款提供资金,或者我们出于任何原因无法从他们那里借款,我们的业务可能会受到负面影响。在信贷市场波动期间,任何贷款人,即使是那些资产负债表状况良好和贷款做法健全的贷款人,也有可能无法或拒绝履行其根据现有信贷承诺做出的法律承诺和义务,包括但不限于,将信贷发放到信贷安排允许的最高限额,允许获得额外的信贷特征,并以其他方式获得资本和/或履行贷款承诺。如果我们的贷款人不能或不愿意根据他们的循环信贷承诺为借款提供资金,或者我们无法从他们那里借款,那么在这种环境下,可能很难获得足够的流动性来满足我们的运营需求。
我们以商业上合理的条件获得额外资本的能力可能是有限的。
尽管我们相信我们的现金和现金等价物,加上我们预计从运营中产生的现金和我们循环信贷机制下可用的未使用能力,提供了足够的资源来满足持续的运营需求,但我们可能需要寻求额外的融资来有效地竞争。
如果我们无法以商业上合理的条件获得资本,它可能会:
•减少我们可用于营运资本、资本支出、研发、战略收购和其他一般企业用途的资金;
•限制我们推出新产品或开拓商机的能力;
•增加我们面对经济衰退和我们所在市场的竞争压力的脆弱性;以及
•使我们处于竞争劣势。
资本、信贷和大宗商品市场以及整体经济的困难和动荡状况可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
艰难的全球经济状况,包括资本、信贷和大宗商品市场的剧烈波动,企业和消费者信心低迷,以及世界某些地区的高失业率,可能会对
对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。这些市场和整体经济的困难状况对我们的业务产生了多方面的影响。例如:
•在困难的市场条件下,不能保证我们的循环信贷安排下的借款将可用或足以满足我们的运营需求,在这种情况下,我们可能无法以合理的条件成功地获得额外的融资,或者根本不能;
•为了对市场状况作出反应,我们可能需要寻求豁免信贷协议中管理我们的高级担保信贷安排或管理我们的高级票据的契约中的各种条款的适用性,在这种情况下,不能保证我们能够以合理的成本获得此类豁免,如果可以的话;
•市场状况可能会导致我们用来对冲利率、商品或货币波动风险的衍生金融工具的交易对手遇到财务困难,因此,我们对冲这些风险的努力可能会被证明是不成功的,此外,我们进行额外对冲活动的能力可能会降低或变得更加昂贵;以及
•市场状况可能会导致我们的主要客户遇到财务困难和/或选择限制支出,这反过来可能导致我们的销售额和收益下降。
我们不知道市场状况或整体经济状况是否会在不久的将来有所改善。我们不能保证,在我们销售产品的一个或多个地理区域,当前经济状况的持续或经济进一步下滑不会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们受到与当前利率环境相关的风险的影响,如果我们利用债务为我们的运营提供资金,利率的变化将影响我们的债务成本。
我们的大部分债务负担,就我们的循环信贷安排而言,将承担浮动利率的利息,包括有担保的隔夜融资利率(“SOFR”),使我们的债务成本受到利率上升环境的影响,例如2022年和2023年的情况,这可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。虽然我们可能会选择并经常进行利率对冲交易,以减轻利率波动的影响,但我们不能保证未来会进行任何此类交易,或任何此类交易将成功缓解利率波动的风险。
与我们普通股所有权有关的风险
Axalta涂层系统有限公司是一家控股公司,没有自己的业务。由于我们的业务几乎完全通过我们的子公司和合资企业进行,我们在很大程度上依赖于我们从子公司和合资企业获得的分配和股息或其他付款,以获得现金为我们的所有运营和支出提供资金,包括支付未来的股息支付(如果有的话)。
我们的业务几乎完全通过我们的子公司和合资企业进行,我们产生现金以履行我们的偿债义务或支付未来股息(如果有的话)的能力高度依赖于我们的收益和从我们的子公司获得的股息、贷款或垫款形式的资金以及通过偿还我们的贷款或垫款获得的资金。我们的子公司和合资企业向我们支付的款项将取决于我们的子公司或合资企业的收益和其他业务考虑,并可能受到法律或合同的限制。此外,外国子公司或合资企业向Axalta Coating Systems Ltd.汇款的能力可能会受到重大的税收和其他法律限制。向我们的子公司和合资企业支付的任何分配、贷款或预付款可能会受到适用当地法律、货币转移限制、我们子公司运营所在司法管辖区的外币兑换规定或现有或未来协议(包括债务工具)施加的其他限制,我们的非美国子公司可能会加入这些限制或对收益征税、分红或汇回国内。特别是,我们在巴西、中国和印度的业务,在那里我们保持当地货币现金余额,受到进口授权或定价控制。我们可能会不时地进行内部重组,以管理此类限制和其他限制。然而,任何此类重组都可能对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
我们普通股的价格已经并可能在未来大幅波动,你可能会损失你的全部或部分投资。
我们普通股市场价格的波动可能会阻止您以您购买普通股的价格或高于您购买普通股的价格出售您的普通股。由于各种原因,我们普通股的市场价格过去一直在波动,未来也可能大幅波动,包括在这一“风险因素”部分描述的任何风险的实现。
此外,在过去的几年里,股票市场经历了显著的价格和成交量波动。这种波动对包括美国和其他公司在内的许多公司发行的证券的市场价格产生了重大影响。
我们这个行业的公司。这些变化似乎经常发生,而不考虑受影响公司的经营业绩。因此,我们普通股的价格可能会根据与我们的业务几乎没有关系的因素而波动,这些波动可能会大幅降低我们的股价,并导致您的全部或部分投资损失。此外,在过去,市场波动和公司股票价格下跌曾导致证券集体诉讼。如果发生这样的诉讼,无论结果如何,它可能会带来巨额成本,对我们的业务产生不利影响,并转移我们的资源。
我们预计不会为我们的普通股支付股息,因此,您实现投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。
我们目前不宣布或支付普通股的股息。因此,对我们普通股的投资是否成功将取决于它们未来的价值是否会升值。不能保证我们的普通股会升值,甚至不能保证我们的股东购买股票的价格会保持不变。未来派发股息(如有)将由本公司董事会酌情决定,并将视乎(其中包括)本公司的盈利、财务状况、资本要求、负债水平、适用于派发股息的法定及合约限制及其他相关考虑因素而定。管理我们的高级担保信贷安排的信贷协议和管理我们的高级票据的契约也限制了我们支付股息的能力。此外,百慕大法律规定的要求可能会限制我们向普通股持有人支付股息的能力。由于这些限制和限制,我们可能无法支付,或者可能不得不减少或取消我们普通股的股息支付。
未来在公开市场出售我们的普通股可能会降低我们的股价,我们通过出售股权或可转换债务证券筹集的任何额外资本可能会稀释您对我们的所有权,并可能对我们的普通股市场价格产生不利影响。
我们和我们的股东可能会在后续发行中出售额外的普通股。我们还可以发行额外的普通股或可转换债券。截至2024年2月8日,我们有10,000,000,000股普通股被授权,220,140,111股普通股已发行。
我们无法预测未来发行或出售我们普通股的规模,或未来发行和出售我们普通股将对我们普通股市场价格产生的影响(如果有的话)。大量出售我们的普通股(包括管理层成员的出售和可能与收购相关的股票),或认为可能发生的此类出售,可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。见第三部分第13项“某些关系和关联交易与董事的独立性”。
我们是一家百慕大公司,您可能很难执行针对我们或我们的董事和高管的判决。
我们是百慕大豁免公司。因此,我们股东的权利受百慕大法律、我们的组织章程大纲和公司细则的管辖。百慕大法律规定的股东权利可能与在其他司法管辖区注册的公司的股东权利不同,并且我们的大部分资产位于美国境外。因此,投资者可能难以向在美国的这些人送达法律程序文件,或在美国执行在美国法院获得的针对我们或基于美国证券法民事责任条款的人的判决。百慕达的法院是否会根据该等司法管辖区的证券法执行在其他司法管辖区(包括美国)取得的针对吾等或吾等董事或高级职员的判决,或根据其他司法区的证券法受理在百慕大针对吾等或吾等董事或高级职员的诉讼,实属疑问。
百慕大法律与美国现行法律不同,可能会对我们的股东提供较少的保护。
我们是根据百慕大的法律组织的。因此,我们的公司事务受1981年《公司法》(“公司法”)管辖,该法案在某些重大方面不同于通常适用于美国公司和股东的法律,包括关于有利害关系的董事、合并、合并和收购、收购、股东诉讼和董事赔偿的条款。一般来说,百慕大公司董事和高级管理人员的责任只对公司负责。百慕大公司的股东通常无权对公司董事或高级管理人员采取行动,只有在有限的情况下才能这样做。根据百慕大法律,股东集体诉讼是不可能的。与美国公司的股东相比,根据百慕大法律可以提起股东派生诉讼的情况要有限得多,也不那么明确。然而,百慕大法院通常会允许股东以公司的名义提起诉讼,以补救公司的不当行为,如果被投诉的行为被指控超出公司的公司权力范围或非法,或将导致违反公司的组织章程大纲或公司细则。此外,百慕大法院将考虑被指控构成对少数股东的欺诈的行为,例如,如果一项行为需要公司股东的批准比例高于实际批准该行为的股东的百分比。
当一家公司的事务以压迫或损害某些股东利益的方式进行时,一名或多名股东可以向百慕大最高法院申请,百慕大最高法院可以作出它认为合适的命令,包括管理未来公司事务的行为的命令或命令购买
其他股东或公司的任何股东。此外,根据我们的公司细则,在百慕大法律允许的情况下,每位股东已放弃就董事或高级管理人员在执行其职责时采取的任何行动(涉及欺诈或不诚实的行动除外)而对我们的董事或高级管理人员提出的任何索赔或诉讼权利。此外,我们股东的权利和我们董事在百慕大法律下的受托责任并不像美国司法管辖区,特别是特拉华州现有的法规或司法先例那样明确。因此,我们的股东可能比在美国境内成立的公司的股东更难保护自己的利益。
我们的公司细则中有反收购条款,可能会阻止控制权的改变。
我们的公司细则载有可能令第三方更难在未经本公司董事会同意的情况下收购本公司的条款,包括董事仅可因此而被免职,而本公司董事会可决定优先股的权力、优先及权利,以及在未经股东批准的情况下发行优先股。
这些条款可能会阻止、推迟或阻止涉及本公司控制权变更的交易,并可能阻止我们的股东从收购背景下竞购者提供的普通股市场价格的任何溢价中获得利益。即使在没有收购企图的情况下,如果这些条款被视为阻碍未来的收购企图,这些条款的存在可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。这些规定还可能阻止委托书竞争,使您和其他股东更难选举您选择的董事,并允许我们采取您想要的以外的公司行动。
一般风险因素
我们的信息技术和通信系统的中断、干扰或故障可能会损害我们有效提供产品和服务的能力,这可能会损害我们的声誉、财务状况、经营业绩和现金流。
我们产品和服务的可获得性以及客户义务的履行有赖于我们的信息技术和通信系统的持续运作。我们的系统容易受到修改或升级、恐怖袭击、自然灾害或流行病、断电、电信故障、用户错误、计算机病毒、勒索软件攻击、计算机拒绝服务攻击、网络钓鱼计划或其他损害或访问我们系统的尝试的损坏、干扰或中断,我们过去曾经历过,未来可能也会经历此类事件,尽管其影响尚未对我们的业务产生实质性的不利影响。我们的一些系统不是完全冗余的,灾难恢复规划不能考虑到所有可能发生的情况。与我们的系统(或我们依赖的第三方系统)有关的任何此类事件,都可能导致信息被盗、误用、修改或破坏,包括商业秘密和机密商业信息,并导致业务中断,包括可能扰乱我们制造设施的生产、声誉损害和第三方索赔,任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
由于用于未经授权访问系统或以其他方式破坏系统的技术经常变化,而且通常在针对目标发动攻击之前无法识别,因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。随着这些威胁的持续发展,特别是在网络安全方面,我们可能需要花费大量资源来加强我们的控制环境、流程、做法和其他对策。虽然我们已经设计和实施了控制措施,以限制对我们的数据和信息技术基础设施的访问,但它仍然容易受到通过网络攻击、盗窃和其他安全漏洞进行的未经授权的访问。这些类型的攻击时不时地发生在我们的系统上,我们相信到目前为止还没有造成实质性的不利影响。我们预计这些袭击将继续发生,我们的保护措施可能不足以确保我们的行动不会受到干扰,如果未来再次发生此类事件的话。尽管我们不断寻求改进我们的对策以防止此类事件发生,但我们可能无法预见每一种情况,某些网络威胁或漏洞可能无法及时检测或消除,以防止对我们和我们的客户的攻击。我们过去一直容易受到发生在我们的客户、供应商或业务合作伙伴等第三方的网络安全事件的影响,而第三方的保障措施、政策或程序的失败可能会危及我们自己的数据或运营。虽然我们维持保障措施以减轻这类事件的影响,但我们不能肯定这些保障措施是否有效。这些保障措施将定期进行审查和修改,以更大程度地缓解此类风险。见第一部分项目1C,“网络安全”。
此外,我们广泛依赖信息系统和技术来管理我们的业务并总结经营成果。我们正在多年实施新的企业资源规划系统的过程中,该系统将取代我们现有的大部分核心财务系统。2023年,我们在北美的企业资源规划系统在该地区的实施造成了暂时的运营中断。我们是在尚未实施企业资源规划系统的任何地区,如果不经历类似的延误、成本增加和其他困难,可能无法成功实施企业资源规划系统,包括将管理层从业务日常运营中转移,以及未能成功实施企业资源规划系统,可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。此外,企业资源规划系统对于我们及时向管理层提供重要信息、获取和交付产品至
为我们的客户提供服务和客户支持,发送发票和跟踪付款,履行合同义务,准确维护账簿和记录,为我们的财务和经营结果提供准确、及时和可靠的报告,改进我们的数据管理,并以其他方式运营我们的业务。 如果企业资源规划系统在上述任何领域都不能充分发挥作用,可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流,如果出现影响我们客户的功能,可能会损害我们的客户关系。 最后,如果我们没有按计划有效地实施企业资源规划系统,或者企业资源规划系统没有按预期运行,我们对财务报告的内部控制的有效性可能会受到负面影响。
在我们的产品和服务以及更广泛的业务中开发、部署和使用人工智能的不确定性可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。
我们可能会使用包含基于人工智能(“AI”)的技术的系统和工具,包括为客户和我们的员工提供的生成性AI。与许多新技术和新兴技术一样,人工智能带来了许多风险和挑战,可能会对我们的业务产生不利影响。生成性AI技术的开发、采用和使用仍处于早期阶段,我们或第三方的无效或不充分的AI或生成性AI开发或部署实践可能会导致意想不到的后果。例如,我们使用的人工智能算法可能有缺陷,或者可能基于有偏见或不足的数据集。我们在使用、开发和部署人工智能时产生的知识产权的有效性和可执行性以及性质也存在不确定性,包括输入到人工智能工具中的我们知识产权权利的潜在损害,无论是故意还是由我们的员工未经许可这样做。此外,我们使用人工智能可能会无意中侵犯第三方的知识产权。开发、测试和部署资源密集型人工智能系统可能需要额外的投资并增加我们的成本。也可能存在真实或感知的社会危害、不公平或其他结果,破坏公众对人工智能的使用和部署的信心。我们的某些竞争对手可能会部署比我们部署的人工智能技术为客户提供更多价值的人工智能技术,这可能会影响客户对我们产品和服务的需求。上述任何一项都可能导致对我们产品的需求减少,或损害我们的业务、经营结果或声誉。
围绕人工智能技术的法律和监管环境正在迅速发展和不确定,包括知识产权、网络安全、隐私和数据保护等领域。遵守与人工智能相关的新的或不断变化的法律、法规或行业标准可能会带来巨大的运营成本,并可能限制我们开发、部署或使用人工智能技术的能力。如果未能对这一不断变化的形势做出适当的反应,可能会导致法律责任、监管行动或声誉损害。
竞争加剧可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
正如第7页的“性能涂料竞赛”部分和第10页的“流动涂料竞赛”部分更详细地描述的那样,在我们的涂料和相关产品的制造、分销和销售方面,我们面临着来自许多国际、国家、地区和当地不同规模的竞争对手的激烈竞争。我们无法成功竞争,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们在正常业务过程中承担客户的信用风险敞口。
我们经常向客户提供预科、贷款和其他财务激励措施,以购买我们的产品。这些安排通常规定客户有义务向我们购买产品和/或偿还此类奖励。如果客户不愿意或不能履行其在这些安排下的义务,我们将承担包括客户合同重组(如下文第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的定义),并可能在未来招致财务损失。此外,在我们的正常业务过程中,我们保证我们的客户对第三方的某些义务。我们的客户的任何违约都可能迫使我们向适用的债权人付款。客户对我们的债务和我们担保的第三方债务的违约可能会很严重,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。近年来,我们从客户那里获得的信用风险敞口水平保持稳定。
货币风险可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的净销售额的很大一部分来自美国以外的地区,我们的业务是以我们开展业务的大多数国家的当地货币进行的,并产生了成本。由于我们的财务报表是以美元表示的,我们必须将我们的财务结果以及资产和负债转换为美元,以便在每个报告期内或在每个报告期结束时按有效汇率进行财务报表报告。因此,在我们经营业务的国家,美元对其他货币价值的增减将影响我们的经营业绩和以外币计价的资产负债表项目的价值。特别是,我们面临欧元、巴西雷亚尔、人民币、英镑、澳元、俄罗斯卢布和土耳其里拉的风险敞口。此外,我们许多本地企业以本位币以外的货币进口或购买原材料,如果我们无法缓解货币汇率波动的影响,这可能会影响这些业务的经营业绩。我们
由于涉及的货币数量、货币风险的可变性以及货币汇率的潜在波动性,我们无法准确预测汇率波动对我们未来经营业绩的影响。因此,外汇汇率的波动可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
恐怖主义行为、冲突、战争、自然灾害、流行病和其他健康危机,以及其他我们无法控制的事件,可能会对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流产生重大不利影响。
作为一家拥有庞大国际足迹的跨国公司,我们无论在世界各地的任何地方,都面临着由于恐怖行为、冲突、战争、恶劣天气条件、自然灾害、停电、流行病或其他公共卫生危机和环境事件而对我们、我们的员工、设施、合作伙伴、供应商、分销商、经销商或客户造成损害或中断的风险增加。未来可能发生的恐怖主义行为、冲突、战争、恶劣天气条件、自然灾害、停电、流行病或其他公共卫生危机和环境事件,以及国家和国际对此类事件或与此类事件相关或由此类事件引起的潜在威胁或潜在冲突的反应,可能会给我们、我们的客户、供应商和物流合作伙伴带来经济和政治上的不确定性和挑战,可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。由于事故、劳工问题、天气状况、战争行为、政治动荡、地缘政治风险、恐怖主义活动、大流行或其他公共卫生危机、自然灾害或其他原因,无论是短期还是长期灾难,以及任何产能中断,我们都可能需要投入大量资本支出来补救这种情况,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
俄罗斯与乌克兰的冲突,以及各国政府为应对这场冲突而实施的制裁和其他措施,增加了全球经济和政治的不确定性。虽然我们在俄罗斯和乌克兰的业务在截至2023年12月31日的一年中占我们净销售额的不到1%,但经济中断或受制裁国家或冲突范围的显著升级或扩大可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外,以色列-哈马斯战争(包括中东冲突的扩大)可能导致供应链中断、石油和其他大宗商品价格上涨、资本市场和汇率波动、利率上升或网络安全风险加剧,任何这些都可能对本公司的业务产生不利影响。
我们维持的保险可能不能完全覆盖所有潜在的风险。
我们的产品责任、财产、业务中断、网络安全和意外伤害保险可能无法涵盖与业务运营相关的所有风险,并且可能不足以抵消业务中断期间发生的任何损失、销售损失或增加的成本。对于某些险别,我们可以选择不投保。由于市场状况,某些保单的保费和免赔额可能大幅增加,在某些情况下,某些保单可能变得不可用或仅在承保金额减少时才可用。因此,我们可能无法以商业上合理的条款续签我们的保单或购买其他理想的保险。未投保或保险不足事件造成的损失和负债以及延迟支付保险收益可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们受到复杂和不断变化的数据隐私法的约束。
我们的业务受到有关隐私、数据保护和其他事项(包括GDPR)的复杂和不断变化的美国和外国法律法规的约束。如果我们不能防止或减少这种滥用或损失,我们可能会对我们客户和/或我们员工的个人身份信息的丢失或滥用负责。尽管我们开发了旨在保护客户和员工信息并防止此类信息被滥用和其他安全漏洞的系统和流程,但如果不能防止或减少此类滥用或违规行为,可能会对我们的声誉和经营业绩造成负面影响,可能需要大量的管理时间和注意力,并可能导致巨额监管罚款和/或其他处罚。
我们可能会受到税率的变化以及通过税收立法或承担额外税负的影响,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们在子公司所在的美国和非美国司法管辖区纳税。由于经济和政治条件,不同司法管辖区的税率、税法和其他非税立法,如经济实体法规,可能会发生重大变化。我们的有效税率可能会受到以下因素的影响:法定税率不同的国家的收入组合的变化、递延税收资产和负债的估值变化、可用税收抵免或税收减免的变化以及税收和其他非税法或其解释的变化,例如对欧盟国家援助规则下授予的税收优惠合法性的解释、欧盟反避税指令的影响以及与业务重组有关的当地出口税收规则。经济合作与发展组织(“经合组织”)已在各成员国之间达成协议,实施经合组织的第二支柱框架,其中规定最低税率为15%。许多国家继续宣布修改其税法。
以及通过第二支柱提案或实施国内最低税收的法规。其中一些立法变化可能会对我们的实际税率和纳税义务产生负面影响。随着新的指导意见的出台,我们将继续评估这些拟议和颁布的法律变更对我们财务报表的影响。此外,我们和我们的子公司在多个税务管辖区从事多项公司间交易。尽管我们认为我们已经清楚地反映了这些交易的经济性,并且已经制定了适当的当地转让定价文件,但税务机关可能会提出并维持可能导致变化的调整,这些变化可能会影响我们在不同法定税率国家的收益组合。
我们的纳税申报单和其他税务事项受到当地税务机关和政府机构的审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们的税收拨备是否足够。不能保证这些检查的结果。如果我们的实际税率增加,或者如果我们最终确定的应缴税款超过了以前应计的金额,我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
客户、监管机构、投资者和其他利益相关者对我们的环境、社会和治理实践的日益严格的审查和不断变化的期望可能会给我们带来额外的成本,或者使我们面临新的或额外的风险。
公司正面临客户、监管机构、投资者和其他利益相关者对其ESG实践和披露的日益严格的审查。投资者权益倡导团体、投资基金和有影响力的投资者也越来越关注这些做法,特别是与环境、健康和安全、多样性、劳动条件和人权有关的做法。ESG相关合规成本的增加可能会导致我们的整体运营成本增加。新的政府法规还可能导致新的或更严格的ESG监督形式,包括增加对温室气体排放的限制或要求减少温室气体排放,以及扩大关于ESG事项的强制性和自愿报告、尽职调查和披露。未能适应或遵守监管要求或投资者、员工、客户或其他利益相关者的期望和标准,包括任何感知到的失败,都可能对我们的声誉、与某些客户做生意的能力以及我们的股票价格产生负面影响,并可能导致新的诉讼形式,包括股东诉讼和政府调查或与ESG事宜相关的执法行动。
2022年1月,我们宣布了一系列2030年的ESG目标,包括到2030年将范围1和范围2的温室气体排放绝对减少50%的目标,以及到2040年实现碳中性运营的目标。这些目标的实现取决于我们制定和执行与每个具体目标有关的各种业务战略。这些战略的制定和执行以及我们2030年或2040年目标的实现都受到风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。不能保证我们将能够成功地制定或执行我们的战略,并实现2030或2040年的目标,如果无法实现任何目标,都可能损害我们的声誉、客户和投资者关系,或者我们获得融资的机会和条款。此外,鉴于投资者越来越关注ESG事宜,这种失败可能会导致股东减少他们的持股,所有这些反过来可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响,并降低我们的股票价格。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C.网络安全
风险管理和战略
我们产品和服务的可获得性以及客户义务的履行有赖于我们的信息技术和通信系统的持续运作。因此,网络安全是公司整体风险管理方法的重要组成部分。公司的网络安全政策、标准和做法已纳入公司的企业风险管理(“ERM”)方法,网络安全风险是董事会通过审计委员会进行监督的核心企业风险之一,如下所述。该公司的网络安全政策、标准和实践利用了国际标准化组织建立的公认框架。
该公司通常通过跨职能、多层次的方法来应对网络安全威胁,目标是实施和维护预防性控制,识别和监控威胁,并在发生网络安全事件时最大限度地增加恢复的机会。
公司定期聘请评估员、顾问、审计师和其他第三方评估我们的网络安全计划,包括信息安全成熟度评估、审计以及对我们的信息安全控制环境和运营有效性的独立审查。公司试图根据评估、审计和审查提供的信息,根据需要调整其网络安全政策、标准、流程和做法。在与将可访问某些敏感公司数据的第三方提供商接洽时,公司会进行跨职能的尽职调查审查,并试图确定与此类第三方提供商接洽所带来的风险,并在可行的情况下寻求从此类第三方那里获得与此类接洽有关的合同承诺。本公司提供网络安全保险,承保安全事件应对费用、因网络安全故障造成的某些损失、调查费用、隐私责任和某些第三方责任,但受某些免赔额、免赔额和保单限制的限制。
治理与监督
董事会和审计委员会负责监督公司的企业风险管理流程,审计委员会负责监督公司面临的网络安全风险。全年,审计委员会都会收到管理层关于网络安全问题的相关最新信息,这些信息涉及广泛的主题,例如,最近的发展、不断发展的标准、脆弱性评估、第三方和独立审查、整体威胁环境、技术趋势、全球员工培训以及加强公司网络安全能力和准备的努力。相关事宜亦至少每年与董事会全体成员共同检讨。
公司首席信息和数字官(“首席信息官”)直接向首席财务官高级副总裁报告,他是公司管理层的成员,主要负责监督公司的网络安全风险管理计划,并与公司的业务和职能领导人建立伙伴关系。首席信息官在信息技术和网络安全领域拥有23年的经验,包括之前在安全架构、审计、合规和治理方面的角色。
在首席信息官的监督下,公司信息技术和合规部门的成员管理公司的网络安全应对政策,包括在网络安全事件发生时对其进行评估,并确定任何网络安全事件的严重性。为了促进这一计划的成功,整个公司都部署了多学科团队,以根据公司的政策应对网络安全威胁和应对网络安全事件。这些团队向事件响应治理团队报告,该团队由公司高级领导团队成员组成。这些小组实时监测网络安全事件的预防、检测、缓解和补救,并酌情向审计委员会报告事件。
有关网络安全威胁如何影响或合理地可能对我们的业务战略、业务结果或财务状况产生重大影响的更多信息,请参阅第一部分第1A项,“风险因素--一般风险因素--我们的信息技术和通信系统的中断、干扰或故障可能损害我们有效提供产品和服务的能力,这可能损害我们的声誉、财务状况、经营业绩和现金流”。
项目2.财产
2024年2月,我们将公司总部从宾夕法尼亚州的格伦米尔斯搬迁至宾夕法尼亚州的费城。我们广泛的地理分布包括43个制造设施(包括两个由合资企业运营的生产基地)、四个主要技术中心和49个客户培训中心,支持我们的全球业务。下表呈列截至2023年12月31日的融资概要资料。
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设施类型/国家 | | 位置 | | 细分市场 |
制造设施 | | | | |
北美 | | | | |
加拿大 | | Toronto,ON | | 性能 |
美利坚合众国 | | Fridley,MN | | 性能 |
| | Front Royal,VA (1) | | 性能;流动性 |
| | 英尺Madison,IA | | 性能;流动性 |
| | 北卡罗来纳州高点 | | 性能 |
| | 俄亥俄州希利亚德 | | 性能 |
| | 德克萨斯州休斯顿 | | 性能 |
| | 德克萨斯州杰克逊维尔 | | 性能 |
| | 亚拉巴马州麦迪逊 | | 性能 |
| | 山Cleman,MI (1) | | 性能;流动性 |
| | 俄亥俄州奥维尔 | | 性能 |
| | 加利福尼亚州河滨 | | 性能 |
| | 加利福尼亚州萨克拉门托 (1) | | 性能 |
| | | | |
拉丁美洲 | | | | |
巴西 | | Guarulhos | | 性能;流动性 |
哥伦比亚 | | 卡塔赫纳德印第亚斯 | | 性能 |
危地马拉 | | 阿马蒂特兰 | | 性能 |
墨西哥 | | 阿波达卡 | | 性能 |
| | 奥科约亚克 | | 性能 |
| | Tlalnepantla | | 性能;流动性 |
| | | | |
欧洲、中东和非洲地区 | | | | |
奥地利 | | 贡特拉姆斯多夫 | | 性能;流动性 |
法国 | | 蒙布里松 | | 性能 |
德国 | | 兰茨胡特 | | 性能 |
| | Wuppertal | | 性能;流动性 |
荷兰 | | 苏德兰 | | 性能 |
瑞典 | | 韦斯特维克 | | 性能 |
瑞士 | | Bulle | | 性能 |
土耳其 | | 盖布泽 | | 性能;流动性 |
| | 谢凯尔凯兹科伊 | | 性能 |
英国 | | 达灵顿 | | 性能 |
| | 法纳姆 | | 性能 |
| | 胡思韦特 | | 性能 |
| | 威灵伯勒 | | 性能 |
阿拉伯联合酋长国 | | Ras Al Khaimah | | 性能 |
| | | | |
亚太地区 | | | | |
中国 | | 吉林 | | 性能;流动性 |
| | 嘉定 | | 性能;流动性 |
| | 青浦 | | 性能 |
| | 马鞍山 | | 性能 |
印度 | | 萨夫利 | | 性能;流动性 |
| | | | | | | | | | | | | | |
设施类型/国家 | | 位置 | | 细分市场 |
马来西亚 | | Shah Alam | | 性能 |
| | Shah Alam | | 性能 |
泰国 | | bangplee | | 性能;流动性 |
| | | | |
合资生产 设施 | | | | |
印度尼西亚 | | Cikarang | | 性能 |
| | | | |
合资伙伴制造设施 | | | | |
南非 | | 伊丽莎白港 | | 移动性 |
| | | | |
技术中心 | | | | |
中国 | | 上海 | | 性能;流动性 |
德国 | | Wuppertal | | 性能;流动性 |
美利坚合众国 | | 山Cleman,MI | | 性能;流动性 |
| | 宾夕法尼亚州费城 | | 性能;流动性 |
| | | | |
客户培训中心 | | 按地区划分的位置 | | 设施数量 |
| | 北美 | | 12 |
| | 拉丁美洲 | | 2 |
| | 欧洲、中东和非洲地区 | | 17 |
| | 亚太地区 | | 18 |
(1)以我们的高级抵押信贷安排下的按揭为限。
我们拥有28个制造设施、2个技术中心和12个客户培训中心,而其余的设施和中心是租赁的。我们相信,我们目前的物业是适当的、充足的,并为我们目前的业务提供足够的生产能力。
项目3.法律程序
我们不时参与在正常业务过程中出现的法律程序。除在正常业务过程中发生的诉讼外,我们不涉及任何诉讼。我们预计,任何目前未决的诉讼不会对我们产生实质性的不利影响,如本年度报告10-K表格中其他部分的合并财务报表附注5所述。
美国证券交易委员会法规要求,当政府当局是诉讼的一方,并且此类诉讼涉及公司有理由相信将超过指定门槛的潜在金钱制裁时,披露某些环境保护事项。根据美国证券交易委员会最近对这一要求的修订,该公司将使用100万美元的门槛进行此类诉讼。本公司并不知悉任何超过此门槛及符合其他披露条件的事项。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
关于我们的执行官员的信息
本公司的行政人员由董事会委任。下表提供了有关我们高管的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄* | | 职位 |
克里斯·维拉瓦拉扬 | | 53 | | 首席执行官兼总裁 |
卡尔·D·安德森二世 | | 54 | | 高级副总裁和首席财务官 |
特洛伊·D·韦弗 | | 52 | | 总裁,全球翻新 |
哈迪·H·河田 | | 45 | | 全球移动涂料公司总裁 |
雪莱·J·鲍施 | | 58 | | 总裁,环球工业涂料 |
艾米·图法诺 | | 43 | | 高级副总裁和首席人力资源官 |
亚历克斯·塔布林--沃尔夫 | | 40 | | 高级副总裁,总法律顾问兼公司秘书 |
*截至2024年2月15日
克里斯·维拉瓦拉扬
Villavarayan先生自2023年1月1日起担任我们的首席执行官和总裁。Villavarayan先生从Meritor公司加盟公司,Meritor公司是一家向原始设备制造商以及商用车、运输和工业领域的售后市场提供广泛集成系统、模块和组件的全球供应商,在过去的22年里,他在公司担任过多个责任越来越大的职位,最近的一次是从2021年至2022年10月,担任首席执行官和总裁。在此之前,他于2020年至2021年担任执行副总裁总裁兼首席运营官,负责Meritor全球卡车和售后服务与工业两个业务部门的全球运营,并于2018年至2021年担任董事会领导,负责Meritor四家最大合资企业的执行监督。2018年至2020年,Villavarayan先生担任高级副总裁和总裁全球卡车业务负责人,负责领导宝洁L管理美驰全球卡车业务;2014年至2018年,担任总裁美洲区负责人,管理多项业务,领导美驰北美和南美业务。Meritor于2022年8月被康明斯公司收购。Villavarayan先生在麦克马斯特大学获得土木工程学士学位,并完成了沃顿高管教育高级金融课程。
卡尔·D·安德森二世
安德森自2023年8月14日以来一直担任安盛的高级副总裁兼首席财务官。在此之前,他曾在2022年11月至2023年8月期间担任领先的货运服务提供商XPO,Inc.的首席财务官。在加入XPO之前,安德森先生在2019年3月至2022年10月期间担任美驰公司的高级副总裁和首席财务官,美驰公司是商用车和工业市场的OEM和售后零部件的领先供应商。在他于Meritor16年的整个任期内,Anderson先生还曾担任集团副总裁总裁,负责财务;财务主管;助理财务主管;以及董事,负责国际资本市场、风险管理和企业保险。早些时候,在第一芝加哥公司开始他的职业生涯后,他在通用汽车验收公司担任财务和财务规划职务。安德森先生在韦恩州立大学获得工商管理硕士学位,在密歇根州立大学获得经济学学士学位。
特洛伊·D·韦弗
自2024年1月以来,韦弗先生一直担任我们的总裁,全球翻修。在此之前,Weaver先生于2020年10月至2024年1月期间担任全球翻新业务副总裁高级副总裁,2019年8月至2020年10月期间担任全球翻新业务副总裁总裁,并于2017年1月至2019年8月期间担任北美翻新业务副总裁总裁,负责Axalta在美国和加拿大的高绩效翻新业务。Weaver先生还领导了Axalta的计划,通过多个地点的碰撞店运营商、大型经销商和全国公认的碰撞店网络来确保和扩大市场份额。韦弗先生于1992年在杜邦高性能涂料公司开始了他的职业生涯,在那里他担任过各种销售和营销领导职务。他还两次获得杜邦享有盛誉的营销卓越奖,第一次是在2007年,第二次是在2010年。Weaver先生活跃在该行业,并曾担任Cieca(碰撞工业电子商务协会)董事会主席。
哈迪·H·河田
自2024年1月以来,Awada先生一直担任我们的总裁全球流动涂料公司。在此之前,Awada先生是我们的高级副总裁,从2020年10月到2024年1月。此前,Awada先生是佛吉亚清洁移动北美公司的总裁先生,在那里他还担任佛吉亚清洁移动公司北美管理委员会成员和佛吉亚清洁移动公司亚太地区董事总裁,与合资伙伴一起在多个董事会任职。在担任这些职务期间,Awada经营着一家价值数十亿美元的企业,并领导了开发和部署运营扭亏为盈的努力,并改造了产品线,将重点放在为寻求可持续性和创新的客户提供新技术上。在佛吉亚之前,他在欧洲工作,在那里他为许多国际客户领导销售和项目。他还在亚洲担任了四年的总裁副总裁,负责轻型汽车客户业务部门、产品线、市场营销和公关。2004年至2010年,Awada先生受雇于佛吉亚,2013年至2020年,他再次受雇于佛吉亚。Awada在托莱多大学获得学士学位后开始了他的职业生涯,他曾在福特汽车公司的福特客户服务部门担任过各种职务。
雪莱·J·鲍施
自2024年1月以来,鲍施女士一直担任我们的总裁,全球工业涂料。在此之前,博施女士在2021年1月至2024年1月期间担任我们的高级副总裁,负责全球工业涂料。此前,鲍施女士曾在卡莱尔公司领导亚太地区和流体技术业务部,卡莱尔公司是一家工程产品制造商,用于屋顶、建筑金属、航空航天、医疗技术、工业、交通、翻新以及农业、采矿和建筑设备市场。在卡莱尔之前,她于2014年至2017年领导PPG的工业涂料业务,在此之前,她在道康宁公司工作了25年,担任过各种高级管理和商业职务。鲍施女士目前在GATX公司董事会任职,并于2017年至2022年在Kraton公司董事会任职。她在阿尔玛学院获得工商管理学士学位,以优异成绩毕业,在密歇根大学弗林特分校获得工商管理硕士学位。
艾米·图法诺
图法诺女士自2023年9月以来一直担任我们的高级副总裁兼首席人力资源官。Tufano女士自2021年以来一直在Axalta工作,加入该公司时担任全球运营和技术组织人力资源部(“HR”)副主任总裁。在此之前,图法诺女士曾在金宝汤公司和诺斯罗普·格鲁曼公司担任人力资源领导职务。她在洛约拉·马里蒙特大学获得工商管理硕士学位,在弗拉格勒学院获得工商管理学士学位。
亚历克斯·塔布林--沃尔夫
Tablin-Wolf先生自2024年1月起担任我们的高级副总裁总法律顾问兼公司秘书。塔布林-沃尔夫先生于2017年1月加入Axalta,在目前的任命之前,他担任过一些责任越来越大的职位。在加入Axalta之前,Tablin-Wolf先生是Blank Roman LLP和Fox Rothschild LLP的公司律师,在那里他专注于并购、风险投资和一般企业咨询。塔布林-沃尔夫先生在圣克拉拉大学获得心理学学士学位,在坦普尔大学比斯利法学院以优异成绩获得法学博士学位。
第II部
第五项登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
共享信息
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“AXTA”。
截至2024年2月8日,根据公司转让代理的记录,Axalta普通股有三个登记持有人。Axalta普通股的持有者中有更多的人是“街头名人”或实益持有人,他们登记在册的股份由银行、经纪商和其他金融机构持有。
自我们于2012年8月注册以来,我们一直没有为我们的普通股支付股息,目前我们也不打算在可预见的未来支付股息。
最近出售的未注册证券
没有。
股票表现
下图将我们普通股的累计总股东价值回报与一个整体股市指数--标准普尔综合500指数(“S”)和我们的同业指数--标准普尔400材料指数(“S&P400材料”)的累计总回报进行了比较。此图假设在2018年12月31日向我们的普通股和每个指数投资100美元(所有股息再投资)。
第6项:保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的合并财务报表及其附注一起阅读,这些附注包括在本年度报告10-K表的其他部分。
本讨论和分析涉及对2023年和2022年合并财务报表中的重大变化进行比较。关于2022年和2021年的比较,见我们于2023年2月16日提交给美国证券交易委员会的2022年年报10-K表第二部分第7项中的管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。在2023年,我们用调整后的EBITDA取代了调整后的EBIT,作为评估我们运营部门的财务业绩和分配资源的主要指标。如需了解更多信息,请参阅本年度报告10-K表中其他部分的合并财务报表附注20。
前瞻性陈述
以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及本Form 10-K年度报告的其他部分中所作的许多陈述,包括关于我们的信念和预期的陈述,都不是历史事实的陈述,是联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”,应予以评估。前瞻性陈述包括有关可能或假设的未来经营结果的信息,包括对我们的业务计划、战略和资本结构的描述。这些陈述通常包括诸如“预期”、“期望”、“相信”、“打算”、“估计”、“”投影,““可能”、“应该”、“将会”、“可能”、“将会”、“未来”、“目标”、“承诺”、“目标”、“计划”、“可以”、“预测”、“假设”、“未来”、“目标”、“潜在”和D“预测”以及这些词或其他可比或类似术语的否定。我们根据我们在该行业的经验做出的当前预期、计划和假设,以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展的看法以及我们认为在这种情况下和此时合适的其他因素,作出这些前瞻性陈述或预测。当您阅读和考虑这份Form 10-K年度报告时,您应该明白,这些声明不是对业绩或结果的保证。前瞻性声明和预测会受到风险和不确定性的影响,涉及风险和不确定性,包括但不限于我们无法控制的经济、竞争、政府、地缘政治和技术因素,以及与我们的ERP系统实施相关的运营中断的影响,这些影响可能会导致我们的业务、行业、战略、融资活动或实际结果大不相同。有关可能影响我们财务结果的潜在因素的更多信息,请参见本“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”以及本10-K表格年度报告中的“风险因素”,以及我们提交给或提交给美国证券交易委员会的其他文件中的“风险因素”,因此您不应过度依赖这些前瞻性陈述或预测。虽然我们认为这些前瞻性陈述和预测是基于做出这些陈述和预测时的合理假设,但您应该意识到,许多因素,包括但不限于“风险因素”中描述的那些因素,可能会影响我们的实际财务结果或经营结果,并可能导致实际结果与前瞻性陈述和预测中表达的结果大不相同。
这些前瞻性陈述不应被您理解为详尽无遗,仅在本年度报告以Form 10-K格式发布之日作出。我们没有义务更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
我们打算使用我们在ir.axalta.com的投资者关系页面作为一种手段,以广泛、非排他性的方式向公众披露重大信息,以实现美国证券交易委员会的监管公平披露(或REG)的目的。Fd)。除了我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件、公开电话会议和网络广播外,投资者还应该定期关注该网站,因为该页面上发布的信息可能被视为重要信息。
概述
我们是高性能涂料系统和产品的全球领先制造商、营销商和分销商。我们在涂料行业拥有150多年的历史,以生产高质量的产品而闻名,这些产品具有市场领先的技术和客户服务支持的知名品牌。我们在全球拥有43个制造设施、4个技术中心、49个客户培训中心和大约12,000名团队成员,使我们能够满足140多个国家和地区客户的需求。我们通过广泛的销售队伍和技术支持组织以及大约4,000家独立的本地分销商为我们的客户群提供服务。
我们在两个运营部门运营我们的业务:高性能涂料和流动涂料。我们的细分是基于服务的客户类型和集中度、服务要求、分销方式和主要产品线。
通过我们的高性能涂料部门,我们为大型地区和全球客户以及分散的本地客户提供高质量、可持续的液体和粉末涂料解决方案。这些客户包括独立或多家商店经营者实体商店以及各种工业制造商。我们是少数几家拥有提供精确配色和高度耐用涂层系统的技术的供应商之一。这一细分市场的终端市场是翻新和工业市场。
通过我们的移动涂料部门,我们为轻型车辆和商用车原始设备制造商提供涂料技术。这些全球客户面临着电气化、可持续性、个性化和自动驾驶方面不断发展的大趋势,这些趋势需要高水平的技术专业知识。原始设备制造商需要高效的、对环境负责的涂层系统,能够以高度的精度、一致性和速度应用。这一细分市场的终端市场是轻型汽车和商用车。
业务亮点
一般业务亮点
与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度,我们的净销售额增长了6.1%,其中包括0.5%的外币换算收益。净销售额的增长是由于较高的平均销售价格和5.8%的产品组合,以及2022年性能涂料商业协议的重组导致净销售额没有减少2,030万美元,这一点在本年度报告其他部分包括的综合财务报表的附注2中进行了更详细的讨论,Form 10-K(“客户合同重组”)创造了0.4%的好处,但部分被较低的0.6%的数量所抵消。以下趋势影响了我们部门的净销售业绩:
•高性能涂料: 与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度净销售额增长了2.4%。净销售额的增加是由于平均销售价格和产品组合增加了7.0%,以及没有客户合同重组,这产生了0.6%的好处,但被较低的5.8%的销售量部分抵消了。
•流动涂料:与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度净销售额增长了14.0%。净销售额的增长是由于销售量增加了10.6%,平均售价和产品组合增加了2.9%。
我们的业务服务于全球四个终端市场,截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至十二月三十一日止的年度: | | 2023年VS 2022年 |
| | 2023 | | 2022 | | %的变化 |
高性能涂料 | | | | | | |
重新涂装 | | $ | 2,084.3 | | | $ | 1,943.4 | | | 7.3 | % |
工业 | | 1,323.4 | | | 1,383.3 | | | (4.3) | % |
净销售业绩涂料合计 | | 3,407.7 | | | 3,326.7 | | | 2.4 | % |
流动涂料 | | | | | | |
轻型车 | | 1,340.4 | | | 1,181.1 | | | 13.5 | % |
商用车 | | 436.0 | | | 376.6 | | | 15.8 | % |
移动涂料总净销售额 | | 1,776.4 | | | 1,557.7 | | | 14.0 | % |
净销售总额 | | $ | 5,184.1 | | | $ | 4,884.4 | | | 6.1 | % |
资本和流动性亮点
于2023年8月,吾等订立信贷协议第十三项修订(定义见载于本年报其他地方的综合财务报表附注18),以将适用于2029美元定期贷款(定义见载于本年报10-K表的综合财务报表附注18)的息差由3.00%降至2.50%(按有担保隔夜融资利率(“SOFR”)为基准计息)。信贷协议的其他重要条款,包括2029美元定期贷款的未偿还本金金额和到期日,保持不变。
于2023年11月,我们发行了于2031年到期的高级债券(“2031美元优先债券”),本金总额为5.0亿美元。2031年美元优先债券的所得款项净额,连同手头现金,用于赎回2025年到期的3.750%欧元优先债券(“赎回债券”)的本金总额4.5亿欧元,相当于489.4美元,并支付相关的交易成本和开支。
在截至2023年12月31日的年度内,我们自愿预付了2029年美元定期贷款未偿还本金的200.0美元。有关更多信息,请参阅本年度报告其他部分所列合并财务报表附注18的Form 10-K。
在截至2023年12月31日的一年中,我们回购了180万股普通股,总代价为5000万美元,因为我们继续执行之前批准的股票回购计划。
企业资源计划系统的实施
我们正在进行一个多年项目,通过分阶段实施的方法升级我们的企业资源规划系统。预计在未来几年内将分阶段逐步实施。在2023年第二季度,我们在北美完成了向升级后的企业资源规划系统的迁移,预计在未来几年内将在其他地理区域分阶段实施。
在截至2023年6月30日的三个月中,我们在北美经历了多年实施的ERP系统造成的临时运营中断。仓库管理和运输活动放缓对北美地区截至2023年6月30日的三个月的净销售额造成了负面影响,尤其是在我们的高性能涂料部门。我们认为,延误是暂时的,截至2023年6月30日已基本解决。
原材料成本
在截至2023年12月31日的一年中,我们的业绩反映了与截至2022年12月31日的年度相比,原材料价格方面的通缩好处。我们预计2024年原材料通缩的趋势将有所缓和。
俄罗斯与乌克兰发生冲突
俄罗斯与乌克兰的冲突,以及各国政府为应对这场冲突而实施的制裁和其他措施,增加了全球经济和政治的不确定性。虽然我们在2023年停止了在俄罗斯的商业运营,我们在俄罗斯和乌克兰的业务在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度中占我们净销售额的不到1%,但经济中断的显著升级或扩大、受制裁的国家或冲突的范围可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。我们正在积极监测当前冲突对大宗商品和货币汇率产生的更广泛的经济影响,特别是对原材料价格和供应的影响。在截至2023年12月31日的一年中,我们记录了与应收账款和库存准备金估计变化有关的150万美元的收益。截至2023年12月31日,我们俄罗斯子公司的净资产约为530万美元,其中490万美元包括现金和现金等价物。
领导层换届
首席财务官兼总法律顾问
2023年7月17日,公司任命卡尔·安德森为公司新的高级副总裁兼首席财务官,任命肖恩·M·兰农为公司时任高级副总裁兼首席财务官,公司双方同意兰农先生辞去该职位。安德森先生于2023年8月14日上任,在此之前,兰农先生不再担任高级副总裁和首席财务官。
2023年9月19日,时任公司总法律顾问兼公司秘书高级副总裁的布莱恩·A·贝鲁贝通知董事会,他决定从2023年12月31日起退休。董事会任命Alex Tablin-Wolf接替Berube先生担任总法律顾问兼公司秘书高级副总裁,自2024年1月1日起生效。
影响我们经营业绩的因素
以下讨论阐述了我们行动说明的某些组成部分以及影响这些项目的因素。
净销售额
我们通过在所有主要地理区域销售我们的产品和服务来获得收入。我们的净销售额包括总销售额减去退货和价格补贴的估计。价格补贴包括即时付款的折扣以及基于数量的激励。我们的总体净销售额通常受到以下因素的影响:
•我们经营的地理市场内整体经济活动的波动;
•我们一个或多个终端市场的潜在增长(或缺乏增长),无论是在全球范围内,还是在我们开展业务的特定地区;
•现有客户应用程序中使用的产品类型,或需要与我们类似的产品的新应用程序的开发;
•产品销售价格变动(包括批量折扣和及时付款的现金折扣);
•我们产品面临的竞争水平的变化,包括价格竞争、质量竞争和竞争对手推出新产品;
•我们成功开发和推出新产品和应用的能力;
•我们客户(包括我们的分销商)购买习惯的改变;以及
•外汇汇率的波动。
虽然上述因素影响我们每个经营部门的净销售额,但这些因素对我们经营部门的影响可能有所不同,如下所述。有关与我们业务相关的风险的更多信息,请参阅第一部分第1A项,“风险因素-与我们业务相关的风险”。
销货成本(“销货成本”)
我们的销售成本主要包括以下几个方面:
•生产材料成本。这些成本包括制造分销产品所需的材料成本。随着生产量的增加,这些成本总体上会增加,但材料价格也会受到市场动态变化的影响。生产中使用的大量材料是在全球最低成本的基础上购买的。
•员工成本。这些成本包括参与我们制造业务和现场技术支持服务的员工的薪酬和福利成本,包括基于股份的薪酬支出。随着生产量的增加,这些成本总体上会增加,而由于与生产量增加相关的规模经济,这些成本占净销售额的百分比可能会下降。
•折旧费用。物业、厂房及设备按成本列报,并于其估计使用年限内按直线折旧或摊销。
•其他。我们的剩余销售成本包括运费、仓储费用、采购成本、与关闭或闲置生产设施相关的成本、支持制造的功能成本、包括产品索赔在内的劣质成本,以及其他一般制造费用,如公用事业和能源消耗费用。
影响我们销售成本占净销售额百分比的主要因素包括:
•原材料价格的变化;
•劳动力、物流和能源成本的变化;
•生产量;
•实施旨在提高生产率的成本控制措施,包括降低固定生产成本、改进库存管理以及协调各子公司内部和业务一级的采购;
•销售量、平均售价和产品结构的变化;
•库存陈旧、制造质量和产量损失;以及
•外汇汇率的波动。
销售、一般及行政费用(“SG&A”)
我们的SG&A费用包括与我们产品的销售和营销相关的所有支出,以及为客户提供的技术支持和管理管理费用,包括:
•管理人员、销售人员和行政人员的薪酬和福利费用,包括基于股份的薪酬费用。与销售人员有关的费用主要随着销售量的变化而增加或减少,这是由于需要增加或减少销售人员以满足需求的变化。与管理人员有关的费用一般不会随着销售量的变化而直接增加或减少;
•折旧、广告和其他销售费用,如与旅行和通信有关的费用。
SG&A费用占净销售额的百分比的变化历来受到多种因素的影响,包括:
•劳动力成本的变化,包括通胀压力;
•销售量的变化,因为更高的销售量使我们能够将我们行政费用的固定部分分摊到更高的销售额上;
•我们客户基础的变化,因为新客户可能需要不同程度的销售和营销关注;
•在现有和新市场推出新产品,因为这些推出通常涉及更激烈的销售活动和技术支持,然后才将其纳入客户应用程序;
•客户信贷问题,需要增加坏账准备;以及
•外汇汇率的波动。
其他营运费用
我们的其他运营费用包括解雇福利和其他员工相关成本、战略审查和保留成本、收购和剥离相关成本、减值费用、运营事项(这在本年度报告10-K表其他部分的综合财务报表附注5中有进一步讨论),以及设施销售收益,详情包括在我们对部门运营业绩与所得税前收入的核对中。
研发费用
研发费用是指开发新产品、服务、流程和技术或对现有产品、服务或流程进行重大改进所产生的成本。
利息支出,净额
利息支出,净额主要包括机构借款和其他融资义务的利息支出和利率衍生工具的公允价值变动,减去资本化利息支出。除利息支出外,净额还包括与我们的高级担保信贷安排、高级票据和其他债务相关的债务发行成本和债务折扣的摊销。
其他费用(收入),净额
其他开支(收入),净额为各项非营运项目所产生的成本,包括与债务再融资及清偿交易有关的成本、利息收入、汇兑损益及与我们的核心业务无关的非营运减值亏损。
所得税拨备
我们和我们的子公司在我们开展业务的各个司法管辖区都要缴纳所得税。虽然我们未来的税负程度尚不确定,但子公司债务和股权资本的变化、所履行职能的调整以及各子公司承担的风险将决定本公司及其子公司未来的账面和应纳税所得额。
行动的结果
阅读以下讨论时应结合本年度报告10-K表其他部分所附财务报表和相关附注中所载的信息。以下总结和分析的我们的历史业务结果可能不一定反映未来的情况。
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 2023年VS 2022年 |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
净销售额 | | $ | 5,184.1 | | | $ | 4,884.4 | | | $ | 299.7 | | | 6.1 | % |
价格/组合效应 | | | | | | | | 5.8 | % |
汇率效应 | | | | | | | | 0.5 | % |
一次性事件的影响 | | | | | | | | 0.4 | % |
音量效应 | | | | | | | | (0.6) | % |
| | |
净销售额增加的主要原因如下: |
n 两个细分市场和所有地区的平均销售价格和产品组合都较高,主要是因为采取了抵消累积投入成本通胀的定价行动 |
n 货币兑换的有利影响,主要是由于墨西哥比索、欧元和巴西雷亚尔的波动,但被人民币、南非兰特和瑞典克朗对美元的汇率部分抵消 |
n 客户合同重组没有在上一年减少2,030万美元 |
部分偏移量: |
n 销量下降主要是由于我们多年实施的ERP系统在北美的暂时运营延迟,某些低利润率的翻新产品被剥夺,工业市场环境疲软,以及退出某些工业客户的战略决定,部分被Mobility Coatings内部更高的销售量所抵消 |
|
销售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 2023年VS 2022年 |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
销售成本 | | $ | 3,565.6 | | | $ | 3,465.6 | | | $ | 100.0 | | | 2.9 | % |
净销售额的百分比 | | 68.8 | % | | 71.0 | % | | | | |
| | | | | | | | |
| | |
销售成本增加的主要原因是: |
n 运营费用增加,主要原因是劳动力成本增加 |
n 与我们多年的ERP系统实施相关的4100万美元的成本增加,以及专注于生产力计划的第三方顾问的费用增加 |
n 与上一年相比,制造过程中的陈旧、质量和产量损失导致的库存费用增加2150万美元 |
n 820万美元的减值费用,原因是决定拆除之前关闭的制造厂的资产 |
部分偏移量: |
n 降低可变投入成本,因为通货紧缩的好处和2023年启动的生产力计划推动的节省 |
n 约0.5%的不利货币兑换影响,主要是由于墨西哥比索、欧元和巴西雷亚尔走强,但被人民币和南非兰特的疲软部分抵消 |
n 与高性能涂料销售量下降相关的成本降低 |
销售成本占净销售额的百分比下降的主要原因如下: |
n 两个细分市场和所有地区的平均售价均较高 |
n 降低可变投入成本,因为通货紧缩的好处和2023年启动的生产力计划推动的节省 |
n 客户合同重组未导致上一年度净销售额减少2,030万美元,对销售成本没有相应影响 |
部分偏移量: |
n 运营费用增加,主要原因是劳动力成本增加 |
n与我们多年的ERP系统实施相关的4100万美元的成本增加,以及专注于生产力计划的第三方顾问的费用增加 |
n 与上一年相比,制造过程中的陈旧、质量和产量损失导致的库存费用增加2150万美元 |
n 820万美元的减值费用,原因是决定拆除之前关闭的制造厂的资产 |
销售、一般和行政费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 2023年VS 2022年 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | $ | 840.1 | | | $ | 772.4 | | | $ | 67.7 | | | 8.8 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
销售、一般及行政开支增加主要由于以下原因: |
n 运营费用增加,主要原因是可变劳动力成本增加 |
n 销售额增加导致佣金增加 |
n 坏账支出增加530万美元 |
n 主要由于欧元及墨西哥比索走强,对货币换算产生不利影响约0.6%,部分被人民币走弱所抵销 |
其他业务费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 2023年VS 2022年 |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
其他营运费用 | | $ | 28.4 | | | $ | 31.5 | | | $ | (3.1) | | | (9.8) | % |
| | |
其他经营费用减少主要由于以下原因: |
n 与我们的成本节约举措有关的解雇补助金和其他与离职有关的费用减少1 950万美元 |
n 由于与俄罗斯与乌克兰冲突有关的应收账款准备金估计数发生变化,上一年支出350万美元减少510万美元,本期收益160万美元 |
部分偏移量: |
n 第三方咨询费用1 210万美元,与本期记录的生产力方案有关,上一年没有可比活动 |
n 减值费用增加750万美元,主要与移动涂料非核心业务类别的退出有关 |
n 与100万美元购置有关的或有对价调整,其中上一年没有可比活动 |
n 加速折旧和场地关闭费用增加70万美元 |
研发费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 2023年VS 2022年 |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
研发费用 | | $ | 74.0 | | | $ | 66.4 | | | $ | 7.6 | | | 11.4 | % |
| | |
研发费用增加主要由于以下原因: |
n劳动力成本增加 |
n 与去年相比,货币换算的影响并不重大, |
已获得无形资产的摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 2023年VS 2022年 |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
已获得无形资产的摊销 | | $ | 88.5 | | | $ | 125.3 | | | $ | (36.8) | | | (29.4) | % |
| | |
所收购无形资产摊销减少主要由于以下原因: |
n 与DPC收购有关的无形资产的摊销减少,达到其使用寿命结束 |
n 与去年相比,货币换算的影响并不重大, |
利息支出,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 2023年VS 2022年 |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
利息支出,净额 | | $ | 213.3 | | | $ | 139.8 | | | $ | 73.5 | | | 52.6 | % |
| | |
利息开支净额增加主要由于以下原因: |
•大约8230万美元的不利影响,原因是2029年12月发放的2029年美元定期贷款的利率,以取代2024年美元定期贷款(定义见本年度报告10-K表其他部分的综合财务报表附注18),但被2023年8月重新定价后的较低利率部分抵消 |
•约230万美元的不利影响,原因是2023年11月发行的2031年美元优先票据的利率,以取代2025年欧元优先票据(定义见本年度报告10-K表其他部分的综合财务报表附注18) |
部分偏移量: |
n 本年度期间2029年美元定期贷款本金余额减少的有利影响,主要是由于本年度200.0美元的自愿付款 |
n 与去年相比,货币换算的影响并不重大, |
其他费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 2023年VS 2022年 |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
其他费用,净额 | | $ | 19.5 | | | $ | 26.1 | | | $ | (6.6) | | | 25.3 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | |
其他费用,净额变动主要是由于以下原因: |
n 债务清偿和再融资相关费用减少480万美元,因为2022年12月对2024年美元定期贷款进行再融资的影响超过了2023年8月为2029年美元定期贷款重新定价、2023年11月发行2031年美元优先票据以及与2029年美元定期贷款自愿预付款200.0美元相关的冲销费用 |
n 2022年没有记录的470万美元的客户合同重组费用 |
n 杂项收入增加,净额570万美元 |
部分偏移量: |
n 与上一年相比汇兑损失750万美元的不利影响,包括以土耳其里拉和阿根廷比索计价的货币净资产因恶性通货膨胀状况而贬值 |
n 养老金特别活动支出增加110万美元,从上年的80万美元增加到本年度的支出30万美元 |
所得税拨备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
所得税前收入 | | $ | 354.7 | | | $ | 257.3 | | | | | |
所得税拨备 | | 86.2 | | | 65.1 | | | | | |
美国法定联邦所得税税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | | | |
实际税率 | | 24.3 | % | | 25.3 | % | | | | |
有效税率与法定美国联邦所得税税率 | | 3.3 | % | | 4.3 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (有利)不利影响 |
影响有效税率与法定美国联邦所得税税率的项目 | | 2023 | | 2022 |
在法定税率低于美国联邦税率的司法管辖区产生的收益 (1) | | $ | (29.1) | | | $ | (22.4) | |
估值免税额的变动 | | 37.9 | | | 1.6 | |
外汇损益 | | 0.6 | | | (5.4) | |
税收抵免 | | (8.8) | | | (8.7) | |
不可扣除费用和利息 | | 6.6 | | | 5.7 | |
未确认的税收优惠的变化 | | (6.0) | | | 6.2 | |
州税 | | 5.4 | | | 4.8 | |
外国税 | | 9.0 | | | 6.9 | |
其他-网络(2) | | (3.9) | | | 22.3 | |
(1) 主要涉及百慕大、德国、卢森堡和瑞士的收入。
(二) 于二零二二年,本公司于荷兰录得税项开支23,000,000美元,已被估值拨备增加的税项优惠23,000,000美元完全抵销。
细分结果
该公司的产品和业务在两个运营部门进行管理和报告:高性能涂料和流动涂料。在截至2023年12月31日的三个月内,公司以调整后EBITDA取代调整后息税前利润,作为评估运营部门财务业绩和分配资源的主要指标。有关更多信息,请参阅本年度报告其他部分所载的合并财务报表附注20的表格10-K。
高性能涂料细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 2023年VS 2022年 |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
净销售额 | | $ | 3,407.7 | | | $ | 3,326.7 | | | $ | 81.0 | | | 2.4 | % |
价格/组合效应 | | | | | | | | 7.0 | % |
一次性事件的影响 | | | | | | | | 0.6 | % |
汇率效应 | | | | | | | | 0.6 | % |
音量效应 | | | | | | | | (5.8) | % |
| | | | | | | | |
调整后的EBITDA | | $ | 741.9 | | | $ | 700.0 | | | $ | 41.9 | | | 6.0 | % |
调整后EBITDA利润率 | | 21.8 | % | | 21.0 | % | | | | |
| | |
净销售额增加的主要原因如下: |
n 两个终端市场和所有地区的平均销售价格和产品组合都较高,主要是因为为抵消累积投入成本通胀而采取的定价行动 |
n 客户合同重组没有在上一年减少2030万美元,在本年度创造了0.6%的收益 |
部分偏移量: |
n 两个终端市场的销售量下降,主要是由于我们多年实施的ERP系统在北美的临时运营延迟、某些低利润率的翻新产品被剥夺了地位、疲软的工业市场环境以及退出某些工业客户的战略决定 |
|
| | |
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率增加,主要原因如下: |
n 两个终端市场和所有地区的平均销售价格和产品组合都较高,主要是因为为抵消累积投入成本通胀而采取的定价行动 |
n 由于2023年启动的生产力计划推动的通货紧缩效益和储蓄,主要在工业领域内减少可变投入成本 |
部分偏移量: |
n 运营费用增加,主要原因是劳动力成本增加 |
n 两个终端市场的销售量下降,主要是由于我们多年实施的ERP系统在北美的临时运营延迟、某些低利润率的翻新产品被剥夺了地位、疲软的工业市场环境以及退出某些工业客户的战略决定 |
n 由于销售量减少,固定成本的有效覆盖率降低 |
n 与我们多年ERP系统实施相关的成本增加了2700万美元,以及专注于生产力计划的第三方顾问的费用 |
n 与上一年相比,因制造业陈旧、质量和产量损失而产生的库存费用增加1 470万美元 |
|
除上述因素外,本年度经调整EBITDA利润率亦受到以下因素的负面影响: |
n 客户合同重组未导致上一年度净销售额减少2030万美元 |
移动涂料部门
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 2023年VS 2022年 |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
净销售额 | | $ | 1,776.4 | | | $ | 1,557.7 | | | $ | 218.7 | | | 14.0 | % |
音量效应 | | | | | | | | 10.6 | % |
| | | | | | | | |
价格/组合效应 | | | | | | | | 2.9 | % |
汇率效应 | | | | | | | | 0.5 | % |
| | | | | | | | |
调整后的EBITDA | | $ | 209.5 | | | $ | 110.8 | | | $ | 98.7 | | | 89.1 | % |
调整后EBITDA利润率 | | 11.8 | % | | 7.1 | % | | | | |
| | |
净销售额增加的主要原因如下: |
n 提高两个终端市场和所有地区的销售量 |
n 两个终端市场的平均销售价格和产品组合都较高,主要是因为为抵消累积投入成本通胀而采取的定价行动 |
|
|
| | |
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率增加,主要原因如下: |
n 降低了两个终端市场和所有地区的可变投入成本,原因是通货紧缩的好处和2023年启动的生产力计划推动的节省 |
n 提高两个终端市场和所有地区的销售量 |
n 两个终端市场的平均销售价格和产品组合都较高,主要是因为为抵消累积投入成本通胀而采取的定价行动 |
部分偏移量: |
n 运营费用增加,主要原因是劳动力成本增加 |
n 与我们多年的ERP系统实施相关的1400万美元的高成本,以及专注于生产力计划的第三方顾问的费用 |
n 与上年相比,制造过程中的陈旧、质量和产量损失导致的库存费用增加680万美元 |
|
流动资金和资本资源
我们的主要流动资金来源是手头现金、经营活动提供的净现金以及我们高级担保信贷安排下的可用借款能力。
截至2023年12月31日,循环信贷机制下的可用资金为5.277亿美元,扣除未偿还信用证2230万美元。在不违反信贷协议下的任何契约或管理优先票据的契约的情况下,可利用所有此类可获得性。截至2023年12月31日,我们在其他信贷额度下有380万美元的未偿还借款。我们在某些非美国司法管辖区的其他信贷额度下剩余的可用借款能力总计为5540万美元。
我们或我们的关联公司,可以随时和不时地购买我们的普通股或优先票据的股份,并可以预付我们的2029美元定期贷款或其他债务。对普通股或高级债券的任何此类购买可通过公开市场或与第三方私下协商的交易,或根据一项或多项赎回、投标或交换要约或其他方式进行,按吾等或吾等任何联属公司可能厘定的条款、价格及代价进行。
我们在世界各地都有各种供应商融资计划。我们与大型银行机构合作,并利用这些计划来提高我们的流动性状况。根据计划的不同,该计划下的负债在我们的综合资产负债表上被归类为应付账款或借款的流动部分。我们在中国的供应商融资安排在本年度报告10-K表其他部分的合并财务报表附注17中有更全面的描述。
现金流
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度, |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
提供的现金净额(用于): | | | | |
经营活动: | | | | |
净收入 | | $ | 268.5 | | | $ | 192.2 | |
折旧及摊销 | | 275.6 | | | 303.1 | |
递延融资成本摊销和原始发行贴现 | | 8.5 | | | 9.6 | |
债务清偿和再融资相关费用 | | 9.9 | | | 14.7 | |
递延所得税 | | (8.4) | | | (3.4) | |
已实现和未实现外汇损失净额 | | 21.4 | | | 15.5 | |
基于股票的薪酬 | | 26.2 | | | 22.2 | |
减值费用 | | 15.3 | | | 0.7 | |
设施销售收益 | | (0.3) | | | (1.5) | |
指定为净投资对冲的掉期利息收入 | | (9.6) | | | (19.9) | |
商业协议重组费用 | | — | | | 25.0 | |
其他非现金,净额 | | 21.7 | | | 7.0 | |
按非现金项目调整后的净收入 | | 628.8 | | | 565.2 | |
经营性资产和负债的变动 | | (53.5) | | | (271.4) | |
经营活动 | | 575.3 | | | 293.8 | |
投资活动 | | (205.7) | | | (106.4) | |
融资活动 | | (315.0) | | | (368.9) | |
汇率变动对现金的影响 | | (6.4) | | | (14.8) | |
现金净(减)增 | | $ | 48.2 | | | $ | (196.3) | |
截至2023年12月31日的年度
经营活动提供的净现金
截至2023年12月31日止年度,经营活动提供的现金净额为5.753亿美元。扣除折旧、摊销和其他非现金项目前的净收入产生了628.8美元的现金。这部分被营运资本净使用5350万美元所抵销,其中最重要的驱动因素是应收账款和票据以及预付费用和其他资产分别增加1.19亿美元和7070万美元,这主要是由于价格组合增加、业务激励计划资产的收款和付款时间增加所致。这些流出被库存水平管理导致的库存减少1.031亿美元和其他应计负债增加2930万美元部分抵消。
用于投资活动的现金净额
截至2023年12月31日的年度,用于投资活动的现金净额为2.057亿美元。主要用途是购买1.379亿美元的房地产、厂房和设备,以及本年度报告其他部分所列的合并财务报表附注3中进一步讨论的1.063亿美元的商业收购,部分抵消了结算所得的3,900万美元和被指定为净投资对冲的掉期利息收入,这些已在本年度报告其他部分所列的综合财务报表附注19中进一步讨论。
用于融资活动的现金净额
截至2023年12月31日的年度,用于融资活动的现金净额为3.15亿美元。主要用途是自愿预付2029年美元定期贷款本金中的200.0美元,合同偿还借款5,670万美元,其中包括用于中国供应商融资计划的4,190万美元,购买我们总计5,000万美元的普通股,支付与我们2024年美元定期贷款再融资相关的费用1,660万美元,重新定价我们的2029年美元定期贷款,发行2031年美元优先票据,以及支付总计770万美元的递延收购相关对价。部分抵消了流出的是880万美元的短期借款收益和750万美元的现金净额,这些现金主要是通过行使股票期权获得的。我们的中国供应商融资计划和我们的2024年美元定期贷款再融资将在合并财务报表的附注17和附注18中进一步讨论,这些附注包括在本年度报告其他部分的Form 10-K中。
对现金的其他影响
截至2023年12月31日的一年,货币兑换对现金的不利影响为640万美元,这主要是由欧元、阿根廷比索和土耳其里拉的波动推动的,但墨西哥比索和英镑相对于美元的汇率部分抵消了这一影响。
截至2022年12月31日的年度
经营活动提供的净现金
截至2022年12月31日止年度,经营活动提供的现金净额为2.938亿美元。扣除折旧、摊销和其他非现金项目前的净收入产生现金5.652亿美元。这被营运资本净使用2.714亿美元所抵消,其中最重要的驱动因素是库存、应收账款和应收票据、预付费用和其他资产分别增加195.4美元、1.71亿美元和8,050万美元。这些资金外流主要是由于销售量和价格组合的增加、供应链中断导致的库存增加以及原材料、运费、物流和能源成本的上涨以及BIPS的支付。应付账款增加1.38亿美元,主要原因是原材料成本上涨以及运费、物流和能源成本上升,部分抵消了资金外流。
用于投资活动的现金净额
截至2022年12月31日的年度,用于投资活动的现金净额为106.4美元。主要用途是购买不动产、厂房和设备1.509亿美元,但被结算收益4490万美元和被指定为净投资对冲的掉期利息部分抵销,本年度报告其他部分的合并财务报表附注19进一步讨论了这一问题。
用于融资活动的现金净额
截至2022年12月31日的年度,用于融资活动的现金净额为368.9美元。主要用途是购买普通股,总计200.1美元,扣除再融资收益后的借款支付净额为1.53亿美元,其中包括中国供应商融资计划的6,460万美元,以及与我们2024年美元定期贷款再融资相关的费用流出1,510万美元。我们的中国供应商融资计划和我们的2024年美元定期贷款再融资分别在本年度报告10-K表其他部分的合并财务报表的附注17和附注18中进一步讨论。
对现金的其他影响
截至2022年12月31日的一年,货币兑换对现金的影响为1,480万美元,这主要是由于英镑、阿根廷比索和人民币相对于美元的疲软,部分抵消了墨西哥比索的走强。
财务状况
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我们的现金和现金等价物分别为6.998亿美元和6.452亿美元。其中,截至2023年12月31日和2022年12月31日,分别在非美国司法管辖区维护了462.4美元和433.6美元,在俄罗斯境内分别维护了490万美元和1,290万美元。我们相信,目前我们的组织结构允许我们有必要的灵活性,在我们的子公司中转移资金,以满足我们的运营营运资金需求。
我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流,并且我们的高级担保信贷安排下未来的借款可能不足以使我们偿还债务,或为我们的其他流动性需求提供资金,包括计划的资本支出。在这种情况下,我们可能需要在到期时或到期之前对我们的全部或部分债务进行再融资。我们可能无法以商业上合理的条款对我们的任何债务进行再融资,或者根本不能。如果我们无法偿还债务,我们可能不得不采取行动,如出售资产、出售额外股权或减少或推迟资本支出、战略收购、投资和联盟。我们的主要流动资金来源是手头现金、运营现金流和我们高级担保信贷安排下的可用借款能力。根据我们的预测,我们相信营运现金流、手头可用现金及我们的高级担保信贷安排和现有信贷额度下的可用借款能力将足以偿还债务、为我们的成本节约计划提供资金、满足流动资金需求以及为未来12个月的必要资本支出提供资金。
我们是否有能力按计划为我们的债务支付本金或利息,或为我们的债务再融资,或为营运资本要求、资本支出和其他当前债务提供资金,将取决于我们从运营中产生现金的能力。这样的现金创造受制于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素,包括俄罗斯与乌克兰冲突的影响。
如果需要,我们筹集额外融资的能力和我们的借款成本可能会受到独立评级机构分配的短期和长期债务评级的影响,这些评级机构在很大程度上基于我们的表现,如利息覆盖率和杠杆率等某些信用指标。我们的高杠杆性质可能会限制我们未来获得额外融资的能力,而2022年至2023年期间经历的利率上升可能会增加我们的利息支出,削弱我们的财务状况。
下表详细说明了我们在指定日期的未偿还借款:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
2029年美元定期贷款 | | $ | 1,785.8 | | | $ | 2,000.0 | |
2025年欧元高级债券 | | — | | | 479.1 | |
2027美元优先债券 | | 500.0 | | | 500.0 | |
2029美元优先债券 | | 700.0 | | | 700.0 | |
2031美元优先债券 | | 500.0 | | | — | |
短期借款和其他借款 | | 61.8 | | | 74.5 | |
未摊销的原始发行折扣 | | (16.5) | | | (22.4) | |
未摊销递延融资成本 | | (26.9) | | | (26.9) | |
借款总额,净额 | | 3,504.2 | | | 3,704.3 | |
更少: | | | | |
短期借款 | | 7.2 | | | 16.0 | |
长期借款的当期部分 | | 18.5 | | | 15.0 | |
长期债务 | | $ | 3,478.5 | | | $ | 3,673.3 | |
我们的负债,包括高级抵押信贷、高级票据和短期借款,在本年度报告10-K表其他部分的综合财务报表附注18中有更全面的描述。
我们相信,我们将继续保持充足的流动性,以满足我们的要求,包括我们的杠杆和相关利息支付以及我们的营运资金需求。循环信贷安排下的可用资金分别为5.277亿美元和5.293亿美元在…2023年12月31日和12月31日,2022年,我们可以借入所有这些债券,而不会违反管理该等贷款的信贷协议下的任何契诺或管理优先票据的契约。
下表详细说明了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的未偿还借款、平均有效利率和相关利息支出。利息支出分别包括截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度的债务发行成本摊销、债务贴现及衍生工具影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2023 | | 2022 |
(单位:百万) | | 本金 | | 平均有效率 利率 | | 利息 费用 | | 本金 | | 平均有效率 利率 | | 利息 费用 |
定期贷款 | | $ | 1,785.8 | | | 8.2% | | $ | 144.1 | | | $ | 2,000.0 | | | 3.9% | | $ | 70.5 | |
循环信贷安排 | | — | | | 不适用 | | 2.6 | | | — | | | 不适用 | | 2.7 | |
高级附注 | | 1,700.0 | | | 4.2% | | 67.5 | | | 1,679.1 | | | 4.1% | | 63.8 | |
短期借款和其他借款 | | 61.8 | | | 五花八门 | | 4.7 | | | 74.5 | | | 五花八门 | | 5.6 | |
资本化利息 | | 不适用 | | 不适用 | | (5.6) | | | 不适用 | | 不适用 | | (2.8) | |
总计 | | $ | 3,547.6 | | | | | $ | 213.3 | | | $ | 3,753.6 | | | | | $ | 139.8 | |
于我们的交叉货币及利率对冲生效后,我们于2023年及2022年12月31日以美元计值的借贷分别为2,532. 1百万元及2,434. 0百万元,加权平均利率分别为6. 5%及5. 4%。于我们的交叉货币及利率对冲生效后,于2023年及2022年12月31日,以欧元计值的借贷分别为1,015. 5百万元及1,319. 6百万元,加权平均利率分别为4. 3%及2. 5%。
合同义务
关于披露我们的重大合同义务,请参阅本年度报告中其他地方的Form 10-K中包含的合并财务报表的附注6和附注18。
表外安排
关于我们对某些客户对第三方义务的担保的披露,请参阅本年度报告中其他地方的Form 10-K中包含的综合财务报表的附注5。
最近的会计准则
有关最近会计准则的摘要,请参阅本年度报告其他部分的10-K表格中的合并财务报表附注1。
关键会计政策和估算
我们对经营结果和财务状况的讨论和分析是基于我们的合并财务报表。除非另有说明,这些财务报表是按照美国公认会计准则编制的。编制这些财务报表需要我们作出影响财务报表所报告金额的估计和判断。我们根据历史经验和被认为在当时情况下合理的假设作出估计和判断,并不断对其进行重新评估。在不同的假设或条件下,实际结果可能与我们的估计不同。我们的重要会计政策可能会受到我们的估计和假设的影响,在本年度报告10-K表其他部分的综合财务报表附注1中有更全面的说明。
如一项会计政策要求根据作出估计时高度不确定事项的假设作出会计估计,且如合理地可使用不同的估计,或合理地可能定期发生的会计估计的变动,可能对财务报表造成重大影响,则该政策被视为关键。管理层认为,下列关键会计政策反映了编制财务报表时使用的最重要的估计和假设。
企业合并的会计处理
确定企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值需要管理层的判断,而且往往涉及重大估计和假设的使用,包括关于未来现金流入和流出、贴现率、特许权使用费、客户流失率、技术迁移率、资产寿命和市场倍数等项目的假设。
无形资产的公允价值采用收益法进行估计,即超额收益法(客户关系)或免收使用费法(技术和商标)。根据超额收益法,无形资产的公允价值等于该无形资产在其剩余使用年限内仅可归属于该无形资产的税后增量现金流量的现值。关于客户关系,公允价值采用超额收益法计算,客户流失是用于确定适用的税后现金流的关键输入。根据特许权使用费宽免法,公允价值是通过估计与无形资产在其使用年限内相关的未来收入并将特许权使用费税率应用于收入估计来计量的。这些无形资产使我们能够为我们的产品确保市场,开发新产品以满足不断发展的业务需求,并具有竞争力地生产我们现有的产品。
所取得的不动产的公允价值是基于对其在市场上的最高和最佳使用的考虑。不动产以外的财产、厂房和设备的公允价值是基于这样一种考虑,即除非另行确认,否则它们将继续“按原样”使用,并作为持续经营业务的一部分。考虑到使用中的前提和资产的性质,公允价值主要采用成本法编制。
非控股权益的公允价值(如适用)采用收益法进行估计,并基于市场上无法观察到的重大投入。非控股权益估值的关键假设包括贴现率、基于一系列长期可持续增长率的终端价值和调整,因为市场参与者在衡量非控股权益的公允价值时会考虑缺乏控制权。
或有对价负债的公允价值是采用概率加权预期付款方法估计的,该方法考虑了预期未来现金流量的时间安排以及或有事项的关键要素是否完成的可能性。公允价值计量基于市场上无法观察到的重大投入。或有对价负债估值的主要假设包括贴现率、预期条款、波动率和经营业绩(视适用情况而定),其基础是各自收购协议中确定的目标。
有关更多信息,请参阅本年度报告中其他部分的表格10-K中的合并财务报表附注1和附注3。
资产减值
可能导致未来减值费用或使用寿命变化的因素包括全球经济状况的变化、技术的变化、竞争条件和客户偏好的变化以及外币汇率的波动。这些风险因素在本年度报告表格10-K的其他部分第I部分第1A项“风险因素”中进行了讨论。
商誉和无限期无形资产
该公司每年通过进行定性评估或定量测试来测试无限期无形资产和商誉的减值情况。定性评估是对因素的评估,以确定报告单位或无限期无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。在量化减值评估下使用的公允价值是使用基于对未来收入和现金流量的金额和时间的预测以及估计公允价值时的收益倍数的折现预计未来收益或现金流量方法的组合来估计的。在我们对寿命不定的无形资产进行减值评估的同时,我们还审查了与这些资产相关的不确定使用寿命的合理性,其中我们评估了是否存在与这些资产相关的未来现金流可以在有限时期内实现的指标。
于2023年,我们对我们的报告单位和无限期无形资产进行了减值的定性评估,得出的结论是公允价值不太可能少于各自的账面价值。
在定量分析中使用的输入被分类为会计准则编纂(ASC)820中定义的公允价值层次内的第3级输入,公允价值计量。评估商誉和无限期无形资产的潜在减值的过程是主观的,因为它需要使用对我们未来现金流的估计和假设、与资产涉及的风险相称的贴现率、未来经济和市场状况以及其他关键假设。根据我们2023年的定性评估结果,我们认为支持商誉和无限期无形资产余额的有意义的估计和假设与我们在2022年进行的最新量化评估相比没有实质性变化,这导致所有报告单位的公允价值大幅超过账面价值。我们认为,财务报表中记录的与商誉和无限期无形资产有关的金额是基于适当的Axalta管理层的最佳估计和判断,尽管实际结果可能与我们的估计不同。
有关更多信息,请参阅本年度报告其他部分所列的合并财务报表附注1的表格10-K。
长寿资产
长期资产,包括物业、厂房及设备,以及确定寿命的无形资产,例如技术、商标、客户关系及竞业禁止协议,每当事件或环境变化显示资产组的账面金额可能无法收回时,便会在资产组层面持续评估减值。这种减值评估涉及比较资产组的账面金额,如在ASC 360中定义的,房地产、厂房和设备,可确认现金流基本上独立于其他资产组的现金流的最低水平,以及该资产组产生的预测未贴现未来现金流(即可回收测试)。如果资产组的账面金额超过该资产组产生的未贴现的未来现金流量,并且账面金额被视为不可收回,则存在减值。减值损失是指资产组账面价值超过其公允价值的部分。
基于股票的薪酬
与基于服务的非合格股票期权相关的补偿费用相当于根据Black-Scholes期权定价模型确定的奖励的授予日期公允价值,并利用分级归属方法确认为服务期内的补偿费用。
与限制性股票单位有关的补偿费用等于授予日由授予日收盘价确定的奖励的公允价值。利用分级归属方法,将相关费用确认为服务期内的补偿费用。
与被确定为具有市场状况的业绩份额单位相关的薪酬支出,于授予奖励之日采用估值方法(蒙特卡罗模拟模型)以计入与该等奖励相关的市场状况而厘定,并于服务期内采用分级归属归属方法确认。
与被确定为有业绩状况的业绩份额单位相关的薪酬支出,由授予日的收盘价确定,并采用分级归属归属法在服务期内确认。根据每个报告日期的业绩状况,预计将授予的股票的费用将进行调整。
我们确认扣除没收后的补偿费用净额,我们选择在发生时记录这一净额。修改的奖励将根据修改的类型进行评估,如有必要,将调整公允价值,并在任何剩余服务期限内记录费用。
有关基于股票的薪酬的进一步详情,请参阅本年度报告其他部分的10-K表格中的合并财务报表附注8。
退休福利
已审计财务报表中确认的与养恤金福利有关的金额根据精算估值确定。该等估值之固有假设包括计划资产之预期回报、可偿还负债之贴现率、未来补偿水平之增加率及死亡率。该等假设每年更新,并于本年报表格10—K其他部分的综合财务报表附注7披露。根据美国公认会计原则,与假设不同的实际结果在未来期间累计和摊销,因此影响在未来期间确认的费用。
贴现率增加或减少100个基点对2024年定期福利净成本的估计影响将分别导致减少约30万美元或增加约50万美元。预期资产回报率假设增加或减少100个基点对2024年定期福利净成本的估计影响将分别导致减少或增加约190万美元。
衍生工具
如ASC 820所指示的,公允价值计量于经审核财务报表中确认的与衍生工具有关的公平市价乃采用估值模型厘定,而估值模型的投入乃根据市场可观察到的资料(包括利率收益率曲线、外汇及商品现货及远期汇率)而得出,并反映于各报告期末的资产或负债状况。
所得税
所得税拨备是使用所得税会计的资产和负债法确定的。根据这一方法,递延税金是指在收回或支付所报告的资产和负债金额时预计将发生的未来税收后果。所得税准备金是指本年度已缴纳或应付的所得税加上该期间递延税金的变动。递延税项是由于我们的资产和负债的财务和税基之间的差异造成的,并在实施变化时根据税率和税法的变化进行调整。递延税项资产及负债按预期收回或清偿该等资产及负债的年度适用的制定税率计量。税法变更对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
我们通过评估来自所有来源的未来预期应税收入的充分性,包括应税临时差异的逆转、预测的核心业务收益和可用的税务筹划策略,在司法管辖区评估递延税项资产的可回收性。截至2023年12月31日,我们记录的递延税项资产余额为820万美元,扣除233.5美元的估值津贴后。如果根据现有证据的份量,部分或全部递延税项资产很可能无法变现,本公司将计入估值拨备。在我们处于三年累计亏损的情况下,我们评估所有积极和负面因素,包括可能包括在我们的应税结果中的任何潜在的异常项目。影响我们业绩的异常项目包括债务清偿、再融资和某些全球重组成本。我们相信,并已假设,就评估估值拨备的适当性而言,这些类型的亏损并不代表我们的核心收益。关于应税收入来源的假设在很大程度上依赖于估计。我们利用我们的历史经验和短期和长期业务预测来提供洞察力。尽管本公司相信其对递延税项资产的判断和估计是适当的,但实际经验的重大差异可能需要本公司调整其估值拨备,并可能对本公司未来的财务业绩产生重大影响。
我们就所有附属公司及相关公司的未汇回收益计提所得税及海外预扣税(如适用),惟该等收益不得被视为永久投资,且不能以免税方式汇回国内。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,此类子公司的收益分别计提了约1,290万美元和1,080万美元的递延所得税。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们尚未记录与永久投资子公司的未汇出收益分别约3,810万美元和177.5美元的预扣税相关的递延税款负债。
我们业务的广度和全球税收法规的复杂性要求我们在估计最终将支付的税款时进行评估,并将各种不确定因素考虑在内。最终支付的税款取决于许多因素,包括与不同司法管辖区税务当局的谈判、税务诉讼的结果以及联邦、州和国际税务审计在正常业务过程中产生的争议的解决。与未确认的税收优惠有关的应计利息和罚款包括在所得税准备金中。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,该公司在国内和国外的未确认税收优惠总额分别为9560万美元和9820万美元,不包括利息和罚款。
有关所得税会计的进一步详情,请参阅本年度报告中其他地方的综合财务报表附注10(Form 10-K)。
销售扣减
在我们的翻新终端市场,我们的产品销售通常是通过经销商网络提供的。当我们的产品交付给我们的分销客户时,控制权转移和收入就会得到确认。以价格形式的可变对价,减去折扣和回扣,根据我们对预期收到的金额做出合理估计的能力,在销售我们的产品时作为净销售额的减少进行估计和记录。可变对价的估计涉及基于对分销商持有的库存的最佳估计、适用的定价以及使用销售、折扣和回扣的历史实际情况的重大假设,这可能会导致未来估计的变化。
与上述安排相关的付款时间可能不同于与履行我们的履约义务相关的时间。履行义务得到履行到收到付款之间的时间长短取决于客户的具体条款和条件。对于我们预期在合同开始时将我们的产品或服务转让给我们的客户到客户为该商品或服务支付的时间超过一年的交易,我们调整承诺的对价金额,以考虑任何重大融资组成部分的影响,这些融资部分将大幅改变合同下的收入金额。
有关我们收入的进一步详情,请参阅本年度报告中其他地方的Form 10-K中包含的合并财务报表附注2。
或有事件
或有事项的性质涉及不确定性,要求管理层在评估发生负债的可能性以及估计潜在损失数额时作出判断。影响我们财务报表的最重要的或有事项是与环境补救、运营事项、针对公司的未决或威胁的诉讼以及与公开纳税年度相关的事项的解决有关的事项。保险回收在可能涵盖已发生或可能的负债时被记录,而超过已发生或可能的负债的回收在可收回时被记录。
本年度报告10-K表格其他部分所载综合财务报表附注5所述经营事项的相关成本,于负债可能已产生且金额可合理估计时应计。对经营事项的可能负债的估计需要与我们的客户维修受影响的产品所发生的成本有关的假设。假设包括修复的受影响产品的最终数量、损坏材料的重复使用、劳动率和执行修复的人员的效率。修复的产品总数减少10%将导致估计负债减少约250万美元。
环境补救费用是在很可能发生了一项负债并且其数额可以合理估计的情况下应计的。对环境储量的估计要求评估污染的性质和程度、与监管机构的讨论结果、可用技术、特定地点的信息、补救替代办法,以及多方地点的其他可再生能源和其他可再生能源的数量和财务可行性。根据现有信息,我们累积的金额等于我们对补救成本的最佳估计。环境影响的程度可能还不完全清楚,随着新信息的获得或补救技术的改进,补救的过程和成本可能会发生变化。随着收到更多信息和补救工作的进展,我们会定期对估计数进行调整。我们不认为环境补救费用的历史应计金额对我们的财务报表有重大影响。
在我们的业务运营中,我们会受到法律诉讼、索赔和潜在索赔的影响。我们定期评估在这些问题上出现任何不利结果的可能性,以及可能的损失范围。在对每一已知事项进行分析后,确定这些或有事项所需准备金的数额。我们有一个积极的风险管理计划,包括从许多承运人那里获得的众多保单。这些保单通常提供的保险范围旨在最大限度地减少法律诉讼的财务影响。由于每一事项的新发展,未来所需准备金可能会发生变化。
有关这些事项的更多信息,请参阅本年度报告中其他表格10-K所载的合并财务报表附注5和附注10。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们受到利率和外币汇率变化的影响,因为我们通过固定和可变利率债务工具为某些业务融资,并以各种外币计价进行交易。我们还会受到生产中使用的某些商品价格变化的影响。这些利率和大宗商品价格的变化可能会对未来的现金流和收益产生影响。
我们通过正常的经营和融资活动管理这些风险,并在被认为适当时通过使用衍生金融工具来管理。我们不会为交易或投机目的而订立衍生金融工具。
通过使用衍生工具,我们受到信用和市场风险的影响。衍生工具的公平市价乃采用估值模型厘定,而估值模型的投入乃根据市场可观察到的资料(包括利率收益率曲线)以及外汇及商品现货及远期汇率而厘定,并反映于各报告期末的资产或负债状况。当衍生品合同的公允价值为正时,交易对手欠我们的,从而为我们创造了应收风险。如果我们的衍生品协议的交易对手不履行,我们将面临交易对手信用风险。我们通过与投资级信用评级的主要金融机构进行交易,将交易对手的信用(或还款)风险降至最低。
我们对市场风险的敞口没有以一种完全消除市场状况变化对收益或现金流影响的方式进行对冲。
利率风险
我们面临与我们的借款相关的利率市场风险。高级担保信贷安排下借款的适用利率变化八分之一(假设循环信贷安排未动用)每年的影响约为全额220万美元N c考虑到我们目前套期保值头寸的影响,Ash利息支出。
我们有选择地使用衍生工具来降低与利率变化相关的市场风险。衍生品的使用仅用于对冲目的,我们不会出于投机目的订立衍生品工具。
有关我们使用衍生工具的进一步详情,请参阅本年度报告其他部分的综合财务报表附注19的Form 10-K。
汇率风险
由于我们的国际业务从当地货币转换为美元,我们面临着外币兑换风险。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,我们的大部分净销售额来自美国以外的业务。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,综合资产负债表中的累计其他综合亏损账户分别计入累计折算亏损3.742亿美元和4.335亿美元。假设美元相对于所有外币升值10%,累计折算损失将增加290.3美元。这种敏感性分析本质上是有限的,因为它假设多种外币的汇率相对于美元的价值是朝着同一方向变动的。
全球市场状况的不确定性已经并可能继续造成外币汇率的大幅波动,这可能会增加这些风险。
在我们的大多数司法管辖区,我们以该司法管辖区的当地货币赚取收入并产生成本。我们赚取了大量的收入,也产生了大量的外币成本,包括欧元、墨西哥比索、巴西雷亚尔、人民币、英镑、土耳其里拉和阿根廷比索。因此,汇率变动可能导致我们的收入和支出大幅波动,影响我们未来的盈利能力和现金流。我们在拉丁美洲、EMEA和亚太地区的原材料采购以及未来的业务运营和机会,包括我们在北美以外的业务继续扩张,可能会进一步增加这些活动产生的现金流可能受到货币汇率变化不利影响的风险。如果适当,我们打算通过外币对冲和/或利用这些扩张的本币资金来管理这些风险。我们不打算持有用于交易或投机目的的金融工具。
此外,为了为DPC的某些资产的收购价格以及某些非美国实体的股本和其他股权提供资金,还利用股权出资和公司间贷款相结合的方式为某些非美国子公司提供资本。在某些情况下,公司间贷款以受影响子公司的本位币以外的货币计价。如果公司间贷款不是受影响子公司永久投资资本的组成部分,子公司的功能货币相对于其他货币的价值的增加或减少将影响我们的经营业绩。
商品价格风险
虽然我们的原材料价格根据潜在的原料变动而波动,但我们也受到供需动态或其他宏观层面因素的影响,也受到基础大宗商品价格变动导致的销售成本变化的影响,如石油和天然气等能源支出和某些购买的原材料,包括单体、树脂和溶剂。我们试图通过确保关键材料的战略合同到位、跨类别定价机制的平衡、包括低成本国家来源在内的有竞争力的采购选择以及利用我们的供应商关系管理计划来管理这些风险。此外,我们试图通过将价格上涨转嫁给我们的客户来缓解原材料通胀。在2022年至2023年期间,很大一部分原材料价格上涨通过一系列价格上涨转嫁给了我们的客户。
自2001年以来,我们的原材料总支出每年占我们销售成本的40%至50%,但2022年除外,当时由于全年持续的原材料通胀,我们的原材料总支出约占我们成本销售的53%。
国库政策
我们的国库政策旨在确保有足够的财政资源用于我们的业务发展,同时管理我们的货币和利率风险。我们的政策是不从事投机性交易。我们对财政活动的主要领域的政策如上所述。
项目8.财务报表和补充数据
索引
| | | | | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:238) | | 57 |
合并业务报表 | | 59 |
综合全面收益表 | | 60 |
合并资产负债表 | | 61 |
合并股东权益变动表 | | 62 |
合并现金流量表 | | 63 |
合并财务报表附注 | | 64 |
独立注册会计师事务所报告
致Axalta涂层系统有限公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本核数师已审核Axalta Coating Systems Ltd.及其附属公司(“贵公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表,以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益表、股东权益变动表及现金流量表,包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)项下截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关附注及估值及合资格账目表(统称“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2023年12月31日,公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
未确认税收优惠的计量
如综合财务报表附注1和附注10所述,截至2023年12月31日,管理层已记录了9560万美元的未确认税收优惠。正如管理层所披露的那样,业务的广泛性和税务条例的全球复杂性要求在估计税收时对不确定性进行评估和判断。最终支付的税款取决于许多因素,包括与不同司法管辖区税务当局的谈判、税务诉讼的结果以及联邦、州和国际税务审计在正常业务过程中产生的争议的解决。未确认税收优惠的负债是当管理层得出结论认为,税务机关审查后维持此类头寸的可能性小于--更有可能-时,将其入账。
我们认定执行与计量未确认税务利益有关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是,管理层在对本公司的税务状况应用极有可能确认标准时的重大判断,这反过来又导致审计师在执行程序和评估与计量未确认税务利益相关的审计证据方面做出了高度的判断、主观性和努力。此外,审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与确定和确认未确认税收优惠的负债有关的控制措施的有效性,包括处理未确认税收优惠的完整性的控制措施和对负债计量的控制措施。这些程序还包括评估管理层在应用更可能的确认标准和衡量公司未确认的税收优惠时所使用的重大判断。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估管理层作出的假设的合理性、根据税法和新信息的应用而采取的职位的技术优点以及未确认税收利益的衡量。
/s/ 普华永道会计师事务所
费城,宾夕法尼亚州
2024年2月15日
自2011年以来,我们一直担任本公司的审计师。
阿克萨尔塔涂料系统有限公司。
合并业务报表
(单位:百万,不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | | $ | 5,184.1 | | | $ | 4,884.4 | | | $ | 4,416.2 | |
销货成本 | | 3,565.6 | | | 3,465.6 | | | 2,987.3 | |
销售、一般和行政费用 | | 840.1 | | | 772.4 | | | 738.7 | |
其他营运费用 | | 28.4 | | | 31.5 | | | 44.0 | |
研发费用 | | 74.0 | | | 66.4 | | | 62.4 | |
已获得无形资产的摊销 | | 88.5 | | | 125.3 | | | 121.4 | |
营业收入 | | 587.5 | | | 423.2 | | | 462.4 | |
利息支出,净额 | | 213.3 | | | 139.8 | | | 134.2 | |
其他费用(收入),净额 | | 19.5 | | | 26.1 | | | (12.3) | |
所得税前收入 | | 354.7 | | | 257.3 | | | 340.5 | |
所得税拨备 | | 86.2 | | | 65.1 | | | 76.1 | |
净收入 | | 268.5 | | | 192.2 | | | 264.4 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 1.1 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
普通股股东应占净收益 | | $ | 267.4 | | | $ | 191.6 | | | $ | 263.9 | |
每股基本净收入 | | $ | 1.21 | | | $ | 0.86 | | | $ | 1.14 | |
稀释后每股净收益 | | $ | 1.21 | | | $ | 0.86 | | | $ | 1.14 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
阿克萨尔塔涂料系统有限公司。
综合全面收益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | $ | 268.5 | | | $ | 192.2 | | | $ | 264.4 | |
税前其他全面收益(亏损): | | | | | | |
外币折算调整 | | 57.8 | | | (102.6) | | | (50.1) | |
衍生品未实现(亏损)收益 | | (2.2) | | | 28.8 | | | 36.6 | |
养恤金和其他福利计划债务未实现(损失)收益 | | (49.2) | | | 34.8 | | | 37.0 | |
税前其他全面收益(亏损) | | 6.4 | | | (39.0) | | | 23.5 | |
与其他全面收益项目有关的所得税(利益)开支 | | (15.0) | | | 13.9 | | | 13.9 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | 21.4 | | | (52.9) | | | 9.6 | |
综合收益 | | 289.9 | | | 139.3 | | | 274.0 | |
减去:可归因于非控股权益的综合(亏损)收入 | | (0.2) | | | 0.2 | | | (0.3) | |
普通股股东应占全面收益 | | $ | 290.1 | | | $ | 139.1 | | | $ | 274.3 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
阿克萨尔塔涂料系统有限公司。
合并资产负债表
(单位:百万,不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 699.8 | | | $ | 645.2 | |
受限现金 | | 3.3 | | | 9.7 | |
应收账款和票据,净额 | | 1,259.9 | | | 1,067.4 | |
盘存 | | 741.1 | | | 829.6 | |
预付费用和其他流动资产 | | 117.2 | | | 140.8 | |
流动资产总额 | | 2,821.3 | | | 2,692.7 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 1,204.3 | | | 1,190.2 | |
商誉 | | 1,590.9 | | | 1,498.0 | |
可识别的无形资产,净额 | | 1,129.7 | | | 1,112.3 | |
其他资产 | | 525.9 | | | 566.0 | |
总资产 | | $ | 7,272.1 | | | $ | 7,059.2 | |
负债、股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 724.9 | | | $ | 733.5 | |
借款的当期部分 | | 25.7 | | | 31.0 | |
其他应计负债 | | 676.9 | | | 620.2 | |
流动负债总额 | | 1,427.5 | | | 1,384.7 | |
长期借款 | | 3,478.5 | | | 3,673.3 | |
应计退休金 | | 252.0 | | | 205.1 | |
递延所得税 | | 162.3 | | | 162.1 | |
其他负债 | | 179.0 | | | 134.5 | |
总负债 | | 5,499.3 | | | 5,559.7 | |
承担及或然负债(附注5) | | | | |
股东权益 | | | | |
普通股,$1.00标准杆,1,000.0授权股份,253.7和252.4分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行的股票 | | 253.7 | | | 252.4 | |
超出面值的资本 | | 1,568.9 | | | 1,536.5 | |
留存收益 | | 1,286.2 | | | 1,018.8 | |
国库股,按成本价计算,33.6和31.8股票分别于2023年12月31日和2022年12月31日 | | (937.3) | | | (887.3) | |
累计其他综合损失 | | (444.2) | | | (466.9) | |
艾仕得股东权益共计 | | 1,727.3 | | | 1,453.5 | |
非控制性权益 | | 45.5 | | | 46.0 | |
股东权益总额 | | 1,772.8 | | | 1,499.5 | |
总负债和股东权益 | | $ | 7,272.1 | | | $ | 7,059.2 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
阿克萨尔塔涂料系统有限公司。
合并股东权益变动表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | Par/声明值 | | 资本 超过 帕尔 | | 留存收益 | | 库存股,按成本价计算 | | 累计 其他 全面 损失 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
余额2020年12月31日 | 234.8 | | | $ | 250.9 | | | $ | 1,487.1 | | | $ | 563.3 | | | $ | (443.5) | | | $ | (424.8) | | | $ | 46.8 | | | $ | 1,479.8 | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 263.9 | | | — | | | — | | | 0.5 | | | 264.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的已实现和未实现收益净额,扣除税项后,美元5.2万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31.4 | | | — | | | 31.4 | |
长期雇员福利计划,扣除税后美元8.7万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28.3 | | | — | | | 28.3 | |
外币折算,扣除税款$2000万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49.3) | | | (0.8) | | | (50.1) | |
全面收益(亏损)合计 | — | | | — | | | — | | | 263.9 | | | — | | | 10.4 | | | (0.3) | | | 274.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对股票薪酬的再认识 | — | | | — | | | 14.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14.9 | |
根据补偿计划发行的净股份 | 0.8 | | | 0.9 | | | 13.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股购买 | (8.2) | | | — | | | — | | | — | | | (243.7) | | | — | | | — | | | (243.7) | |
向非控股权益宣派的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | (0.7) | |
余额2021年12月31日 | 227.4 | | | $ | 251.8 | | | $ | 1,515.5 | | | $ | 827.2 | | | $ | (687.2) | | | $ | (414.4) | | | $ | 45.8 | | | $ | 1,538.7 | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 191.6 | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 192.2 | |
衍生工具的已实现和未实现收益净额,扣除税项后,美元3.2万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25.6 | | | — | | | 25.6 | |
长期雇员福利计划,扣除税后美元10.7万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24.1 | | | — | | | 24.1 | |
外币折算,扣除税款$2000万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (102.2) | | | (0.4) | | | (102.6) | |
全面收益(亏损)合计 | — | | | — | | | — | | | 191.6 | | | — | | | (52.5) | | | 0.2 | | | 139.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对股票薪酬的再认识 | — | | | — | | | 22.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22.2 | |
根据补偿计划发行的净股份 | 0.6 | | | 0.6 | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | |
非控股权益所有权的变动 | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | (0.2) | |
普通股购买 | (7.4) | | | — | | | — | | | — | | | (200.1) | | | — | | | — | | | (200.1) | |
向非控股权益宣派的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
余额2022年12月31日 | 220.6 | | | $ | 252.4 | | | $ | 1,536.5 | | | $ | 1,018.8 | | | $ | (887.3) | | | $ | (466.9) | | | $ | 46.0 | | | $ | 1,499.5 | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 267.4 | | | — | | | — | | | 1.1 | | | 268.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的已实现和未实现净亏损,扣除税项后,美元0.4万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.6) | | | — | | | (2.6) | |
长期雇员福利计划,扣除税收优惠,美元15.2万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34.0) | | | — | | | (34.0) | |
外币换算,扣除税收优惠0.2万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59.3 | | | (1.3) | | | 58.0 | |
全面收益(亏损)合计 | — | | | — | | | — | | | 267.4 | | | — | | | 22.7 | | | (0.2) | | | 289.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对股票薪酬的再认识 | — | | | — | | | 26.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26.2 | |
根据补偿计划发行的净股份 | 1.3 | | | 1.3 | | | 6.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股购买 | (1.8) | | | — | | | — | | | — | | | (50.0) | | | — | | | — | | | (50.0) | |
向非控股权益宣派的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | |
余额2023年12月31日 | 220.1 | | | $ | 253.7 | | | $ | 1,568.9 | | | $ | 1,286.2 | | | $ | (937.3) | | | $ | (444.2) | | | $ | 45.5 | | | $ | 1,772.8 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
阿克萨尔塔涂料系统有限公司。
合并现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | | | | |
净收入 | | $ | 268.5 | | | $ | 192.2 | | | $ | 264.4 | |
净收入与经营活动提供的现金对账调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 275.6 | | | 303.1 | | | 316.5 | |
递延融资成本摊销和原始发行贴现 | | 8.5 | | | 9.6 | | | 8.9 | |
债务清偿和再融资相关费用 | | 9.9 | | | 14.7 | | | 0.2 | |
递延所得税 | | (8.4) | | | (3.4) | | | 15.0 | |
已实现和未实现外汇损失净额 | | 21.4 | | | 15.5 | | | 10.1 | |
基于股票的薪酬 | | 26.2 | | | 22.2 | | | 14.9 | |
| | | | | | |
减值费用 | | 15.3 | | | 0.7 | | | 0.8 | |
设施销售收益 | | (0.3) | | | (1.5) | | | (19.7) | |
指定为净投资对冲的掉期利息收入 | | (9.6) | | | (19.9) | | | (18.0) | |
商业协议重组费用 | | — | | | 25.0 | | | — | |
其他非现金,净额 | | 21.7 | | | 7.0 | | | 10.9 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | | |
应收贸易账款和票据 | | (119.0) | | | (171.0) | | | (80.5) | |
盘存 | | 103.1 | | | (195.4) | | | (111.6) | |
预付费用和其他资产 | | (70.7) | | | (80.5) | | | (45.3) | |
应付帐款 | | 9.4 | | | 138.0 | | | 140.1 | |
其他应计负债 | | 29.3 | | | 44.7 | | | 66.2 | |
其他负债 | | (5.6) | | | (7.2) | | | (14.3) | |
经营活动提供的现金 | | 575.3 | | | 293.8 | | | 558.6 | |
投资活动: | | | | | | |
收购,扣除收购现金后的净额 | | (106.3) | | | (3.0) | | | (649.0) | |
购置房产、厂房和设备 | | (137.9) | | | (150.9) | | | (121.6) | |
| | | | | | |
出售资产所得收益 | | 0.3 | | | 3.7 | | | 37.8 | |
指定为净投资对冲的掉期的利息收益 | | 9.6 | | | 19.9 | | | 18.0 | |
指定为净投资对冲的掉期结算所得款项 | | 29.4 | | | 25.0 | | | — | |
其他投资活动,净额 | | (0.8) | | | (1.1) | | | (1.2) | |
用于投资活动的现金 | | (205.7) | | | (106.4) | | | (716.0) | |
融资活动: | | | | | | |
短期借款收益 | | 8.8 | | | — | | | — | |
长期借款收益 | | 697.4 | | | 1,980.0 | | | — | |
对短期借款的偿付 | | (49.8) | | | (91.1) | | | (74.0) | |
对长期借款的偿付 | | (904.3) | | | (2,041.9) | | | (26.9) | |
| | | | | | |
融资相关成本 | | (16.6) | | | (15.2) | | | (3.0) | |
与股票奖励有关的净现金流量 | | 7.5 | | | (0.3) | | | 14.4 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
购买普通股 | | (50.0) | | | (200.1) | | | (243.8) | |
递延收购相关代价 | | (7.7) | | | — | | | (0.5) | |
其他筹资活动,净额 | | (0.3) | | | (0.3) | | | (0.7) | |
用于融资活动的现金 | | (315.0) | | | (368.9) | | | (334.5) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | | 54.6 | | | (181.5) | | | (491.9) | |
汇率变动对现金的影响 | | (6.4) | | | (14.8) | | | (20.9) | |
期初现金 | | 654.9 | | | 851.2 | | | 1,364.0 | |
期末现金 | | $ | 703.1 | | | $ | 654.9 | | | $ | 851.2 | |
| | | | | | |
期末现金对账: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 699.8 | | | $ | 645.2 | | | $ | 840.6 | |
受限现金 | | 3.3 | | | 9.7 | | | 10.6 | |
期末现金 | | $ | 703.1 | | | $ | 654.9 | | | $ | 851.2 | |
| | | | | | |
补充现金流信息: | | | | | | |
年内支付的现金: | | | | | | |
利息,扣除资本化金额后的净额 | | $ | 212.5 | | | $ | 126.8 | | | $ | 118.1 | |
所得税,扣除退款的净额 | | 96.7 | | | 63.0 | | | 57.9 | |
非现金投资活动: | | | | | | |
应计资本支出 | | $ | 12.8 | | | $ | 32.4 | | | $ | 35.1 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
索引
| | | | | | | | |
注意事项 | | 页面 |
(1)重要会计政策的列报依据和摘要 | | 65 |
(2)收入 | | 69 |
| | |
(3)商誉及可辨认无形资产 | | 72 |
(4)重组 | | 73 |
(5)承诺和继续 | | 73 |
(6)租契 | | 74 |
(7)长期雇员福利 | | 77 |
(8)股票补偿 | | 82 |
(9)其他支出(收入),净额 | | 84 |
(10)所得税 | | 85 |
(11)每股普通股净收益 | | 88 |
(12)应收帐款及应付票据净额 | | 88 |
(13)库存 | | 88 |
(14)物业、厂房及设备,净 | | 89 |
(15)其他资产 | | 89 |
(16)应付账款和其他应计负债 | | 90 |
(17)供应商融资计划 | | 90 |
(18)借贷 | | 91 |
(19)金融工具、套期保值活动和公允价值计量 | | 96 |
(20)段 | | 100 |
(二十一)累计其他综合损失 | | 104 |
(22)后续事件 | | 105 |
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
(1) 重要会计政策的列报和汇总依据
陈述的基础
随附Axalta涂层系统有限公司(“Axalta”、“本公司”及“本公司”)于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表及截至2021年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度的相关综合营运表、综合全面收益表、综合现金流量表及综合股东权益变动表,乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制,并经审计。管理层认为,这些报表包括公允陈述Axalta财务状况所需的所有调整,只包括正常的经常性调整。
重要会计政策摘要
合并原则
合并财务报表包括Axalta及其子公司的账目,以及持有控股权的实体。对于本公司持股比例低于1%的合并子公司100%,外部股东的权益显示为非控股权益。对Axalta不保持控制权,但有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响的公司的投资,采用权益会计方法核算。因此,Axalta在这些股权关联公司的收益或亏损中的份额被包括在所附的综合运营报表中,属于普通股股东的净收入,而我们在这些公司的股东权益中的份额被纳入所附的合并资产负债表中的Total Axalta股东权益中。我们有些合资企业是按一个月的滞后期核算的,其影响并不大。在编制所附合并财务报表时,我们取消了所有公司间账户和交易。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表时,我们需要作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债的报告金额以及期间的销售和费用的报告金额。该等估计及假设包括但不限于应收账款及存货估值、衍生工具、固定资产估值、商誉估值及可识别无形资产,包括减值分析、长期雇员福利责任估值、所得税、环境事宜、或有事项、诉讼、股票补偿、重组及成本分配。我们的估计是基于历史经验、当时可用的事实和情况以及各种其他被认为是合理的假设。实际结果可能与这些估计大相径庭。
企业合并的会计处理
我们按照会计收购法对企业合并进行核算。这种方法要求记录收购资产,包括可单独确认的无形资产,以及在收购日期承担的负债的公允价值。该方法将任何超出收购净资产公允价值的购买价格记录为商誉。在确定收购价时,包括根据收购协议所述条款和适用目标(即预计收入或EBITDA)的或有对价的公允价值(如适用)。收购日期后,或有负债的公允价值如被确定为以现金支付,将于每个资产负债表日重新估值,并在收益中记录调整。
厘定收购资产、承担负债及非控股权益的公允价值涉及评估因素,例如与个别资产及负债相关的预期未来现金流量,以及于收购完成日期的适当折现率。必要时,我们会咨询外部顾问以帮助确定公允价值。对于按第三级假设厘定的不可见市值,吾等采用可接受的估值原则厘定公允价值,包括最常见的客户关系超额收益法、技术及商标免收专利费法、存货成本法及物业、厂房及设备的成本及市价综合方法(视乎适用而定)。
我们将从收购之日起的经营结果包括在所有被收购企业的财务报表中。
收入确认
有关收入确认会计政策的披露,请参阅附注2。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
现金、现金等价物和限制性现金
现金等价物是指高流动性的投资,被认为可以在购买后三个月或更短的时间内随时转换为已知金额的现金。由于这些工具的到期日较短,它们按成本加应计利息列账,这接近于公允价值。在某些司法管辖区,现金余额可能会超过政府的保险限额。
我们合并资产负债表上的受限现金代表用于确保某些客户担保的现金。
公允价值计量
GAAP定义了一个公允价值层次结构,对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先级(1级衡量),对不可观察到的投入给予最低优先级(3级衡量)。公允价值层次结构中的金融工具水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。
下列估值技术用于计量资产和负债的公允价值:
第1级--相同资产或负债的活跃市场报价;
第二级--重要的其他可观察到的投入(即活跃市场中类似项目的报价、不活跃市场中相同或类似项目的报价、利率和收益率曲线等可观察到的报价以外的投入,以及市场证实的投入);以及
第三级-资产或负债的不可观察的投入,根据管理层对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的估计进行估值。
衍生工具和套期保值
本公司不时利用衍生工具管理对货币汇率和利率风险的敞口。所有衍生工具的公允价值在资产负债表日确认为资产或负债。该等工具的公允价值变动于收益或累计其他全面亏损(“AOCI”)中列报,视乎衍生工具的用途及该衍生工具是否符合对冲会计处理资格及是否获指定为对冲会计处理。
符合资格并被指定为现金流或净投资对冲的衍生品的损益,在对冲有效的范围内计入AOCI,直到相关交易在收入中确认为止。
符合条件并被指定为公允价值对冲工具的衍生品的损益,以及被套期保值项目的抵销损失和收益,在同一会计期间的收益中列报。未被指定为对冲工具的衍生品在每个会计期间结束时按市价计价,其结果包括在收益中。
衍生工具的现金流量在综合现金流量表中以与相关交易一致的方式列报。
应收账款及备抵
应收账款按接近公允价值的金额入账。应收账款是扣除应收账款坏账准备后确认的净额。坏账准备反映了根据历史经验、当前状况和对未来经济状况的合理预测,对金融资产寿命内预期发生的信贷损失的当前估计。当部分或全部应收账款被确定为无法收回时,应收账款被减记或注销。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者估值,成本按加权平均成本法确定。存货中的成本要素包括:
•原材料,
•直接用工,以及
•制造和间接管理费用。
商店和用品以成本或可变现净值中的较低者计价;成本一般由加权平均成本法确定。被认为成本高于其各自市场价值的存货被减至可变现净值,并在确认期间的收入中计入损失。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备购置按成本入账,并自其投入使用之日起,采用直线折旧法于估计使用年限内折旧。关于每个财产、厂房和设备类别的估计使用寿命范围,见附注14。
包括在不动产、厂房和设备中的软件是指为内部使用而开发或获得的软件的费用。软件成本是在估计的使用寿命内按直线摊销的。如果升级和增强带来了额外的功能,使软件能够执行以前无法执行的任务,则这些升级和增强将被资本化。软件维护和培训费用在发生费用的期间计入费用。
租契
有关租赁会计政策的披露,请参阅附注6。
商誉和其他可识别的无形资产
商誉是指在企业合并中收购的基础净资产的收购价超过公允价值的部分。自10月1日起每年对商誉和无限期无形资产进行减值测试ST但是,如果发生的事件或情况的变化表明资产可能减值,则会更频繁地进行这些测试。
在测试商誉和无限期无形资产的减值时,我们首先可以选择评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致确定存在减值的可能性更大(超过50%)。这些定性因素可包括对以下各项的评价:宏观经济条件;行业和市场考虑因素;成本因素;总体财务业绩;以及其他相关的具体资产事件。如果根据这一定性评估,我们确定减值的可能性更大,或者如果我们选择不进行定性评估,我们将被要求进行定量减值测试。
在量化减值测试下,减值评估涉及比较每个报告单位的当前公允价值(相对于商誉)和无限寿命无形资产与其账面价值。如果报告单位或无限寿命无形资产的公允价值低于账面价值,差额计入减值损失,不超过各自的无限寿命无形资产的已记录商誉或账面价值。
于2023年,我们对我们的报告单位和无限期无形资产进行了减值的定性评估,得出的结论是公允价值不太可能少于各自的账面价值。
固定存在的无形资产,如技术、商标、客户关系、有利的合同协议和竞业禁止协议,在其估计使用年限内摊销,期限通常为5至25好几年了。当事件或环境变化显示该等资产之账面值可能无法收回时,我们会评估该等资产之减值。定期评估确定资产和不确定资产的使用寿命的合理性。
长期资产减值准备
将持有和使用的长期资产的账面价值是在事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时进行评估的。减值评估是在资产组层面进行的。当长期资产组的预计未贴现现金流量总额少于其账面价值时,该资产组的账面价值被视为减值。在这种情况下,根据账面价值超过长期资产组公允价值的金额确认损失。所使用的公允价值方法是对公允市场价值的估计,并基于类似资产分组的价格或其他估值方法,包括现值技术。将以出售以外的方式处置的长期资产分组被归类为持有以备使用,直至其处置。待出售的长期资产组别于符合指引内所有适用属性后分类为持有待售,并按账面值或公平市价减去出售成本中较低者呈报。对于归类为持有待售的长期资产组,不再进行折旧。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
研究与开发
在正常业务过程中产生的研究和开发成本主要包括与员工相关的成本,并在发生时计入费用。在业务合并中收购的正在进行的研究和开发项目按收购日期的公允价值计入无形资产,采用第三级假设。与收购的正在进行的研究和开发项目相关的后续成本在发生时计入费用。正在进行的研究和开发无形资产被认为是无限期存在的,直到相关的研究和开发工作被放弃或完成。这些无限期无形资产的减值测试与上文讨论的其他无限期无形资产的减值测试一致。在研究及发展过程完成后,已取得的正在进行的研究及发展项目的账面价值将重新分类为有限寿命资产,并在其使用年限内摊销。一旦摊销开始,这些资产将按照上文讨论的长期资产进行减值测试。
环境负债和支出
环境事项的应计项目是在很可能发生了一项负债并且该负债的数额可以合理估计时记录的。应计环境负债不贴现。对第三方的索偿要求(如果有的话)作为资产单独反映。我们在收益可能且可合理评估或变现的较早时间记录复苏。
与环境修复有关的费用在发生的期间内计入费用。其他环境成本也计入发生期间的费用,除非它们增加了物业的价值,或者减少或防止了未来运营的污染,在这种情况下,它们被资本化和折旧。
或有事项和诉讼
我们应计与或有事项相关的负债,包括附注5中讨论的经营事项,以及当现有信息表明负债可能发生且金额可合理估计时的诉讼事项。法律费用,如外部律师费和费用,在所发生的期间计入费用。
所得税
递延税项资产及负债因资产及负债的账面金额与其各自的计税基础之间的差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产亦确认为税项亏损、利息及税项抵免结转。当税收优惠很可能无法实现时,计入估值准备以减少递延税项资产。递延税项资产及负债按预期收回或清偿该等资产及负债的年度适用的制定税率计量。税法变更对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的净收益中确认。
如果我们不打算将子公司的收益无限期地再投资,我们将为未汇出的收益计提所得税和预扣税,如果适用的话。我们不为我们子公司打算无限期再投资的未汇出收益拨备所得税。
只有在“更有可能”维持所得税头寸的情况下,我们才会承认所得税头寸的好处。确认的税收优惠是根据实现可能性超过50%的最大优惠来衡量的。此外,我们承认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款是所得税拨备的一个组成部分。未确认税项优惠的当期部分计入其他应计负债,长期部分计入综合资产负债表的其他负债。
外币折算
我们的报告货币是美元。在大多数情况下,我们的非美国子公司使用当地货币作为各自业务运营的本位币。这些业务的资产和负债按期末汇率换算成美元;收入和支出按报告期的平均汇率换算。由此产生的累计换算调整在AOCI所附的综合资产负债表中作为股东权益的一部分入账。
以功能货币以外的货币计价的交易的损益计入合并业务报表的其他费用(收益)净额。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
员工福利
固定福利计划规定了员工退休后将获得的养老金福利金额,通常取决于年龄、服务年限和补偿等因素。关于固定福利计划的债务是通过估计雇员在本期间和以前期间的服务所获得的未来福利金额,为每个计划单独计算的。然后对这些福利进行贴现,以确定债务的现值,然后根据任何未摊销先前服务费用的影响进行调整。使用的贴现率是根据该区域的市场指标(通常是以支付福利的货币计价且到期日与债务条款接近的债券的收益率)。这些计算是由合格的精算师使用预测单位信用法进行的。在我们的综合资产负债表上记录的固定收益计划的债务是每个相应计划内资产的当前公允价值净额。有关详细信息,请参阅注7。
基于股票的薪酬
我们向董事和某些员工提供基于股票的薪酬,包括股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位。该等票据于授予日期或修订日期(视何者适用而定)按公允价值计量。我们在必要的服务期内以分级归属的方式确认薪酬支出,包括本期对以前授予的奖励的任何修改的影响。薪酬支出是扣除没收后的净额,我们已选择在没收发生的期间进行记录。
普通股每股收益
每股普通股基本收益的计算方法是将Axalta公司普通股股东应占净收益除以该期间的加权平均流通股数量。普通股每股摊薄收益的计算方法是:将Axalta的普通股股东应占净收益除以期内已发行的加权平均股数除以与潜在摊薄证券相关的额外流通股数量;反摊薄证券不在计算范围内。这些潜在摊薄证券是根据库存股方法计算的,所有已发行股票期权、限制性股票单位和绩效股份单位都被考虑在内。
最近采用的会计准则
2023年1月,我们通过了会计准则更新(ASU)2022-04,负债-供应商财务计划,它对供应商融资计划的披露要求进行了编纂。本ASU不影响供应商财务计划所涵盖债务的确认、计量或财务报表列报。采用本ASU后,我们在附注17中纳入了所需的披露内容。除了附注17中包含的披露内容外,ASU 2022-04还要求从截至2024年12月31日的年度报告开始,对每个供应商融资计划的活动进行前滚,届时我们将纳入所需的前滚披露内容。
已发布但尚未采用的会计准则
2023年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2023-07,分部报告(主题280)扩大关于公共实体可报告部门的披露,并满足投资者对有关可报告部门费用的更多、更详细信息的要求。新标准适用于2023年12月15日之后的财政年度,以及2024年12月15日之后财政年度内的过渡期。我们目前正在评估ASU 2023-07对我们财务报表的影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09, 所得税(话题740)提高所得税披露的透明度和决策有用性,主要涉及税率调节和已支付所得税的披露。新标准在2024年12月15日之后的财年生效。我们目前正在评估ASU 2023-09对我们财务报表的影响。
(2) 收入
我们在履行与客户的合同义务时确认收入。这发生在我们产品的控制权基于支付权、合法所有权的转移、实物占有、所有权的风险和回报以及客户接受的考虑转移到客户的时间点上。对于我们的大部分收入,控制权在我们的产品发货后转移给我们的客户。我们的剩余收入在产品销售的交付或消费时记录,或在提供服务和赚取特许权使用费时记录。
收入是指我们期望从产品或服务中获得的对价金额。我们的合同,包括那些受多年协议下的标准条款和条件约束的合同,基本上都是短期合同,每个客户采购订单通常代表一份合同,其中交付涂料是唯一单独的性能义务。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
对于我们的轻型车、工业和商用车终端市场中的某些客户安排,收入在发货时确认,因为这是我们根据合同中的控制指标(包括使用权和所有权的风险和回报)的考虑,得出产品控制权已转移到客户手中的时间点。对于寄售安排,收入是根据客户的实际消费确认的,因为这代表了根据合同安排确定控制权已转移到客户手中的时间点。
在我们的翻新终端市场,我们的产品销售通常是通过经销商网络提供的。当我们的产品发货给我们的分销客户时,控制权转移和收入被确认。价格形式的可变对价,减去折扣和回扣,在我们的产品发货时根据我们对预期收到的金额做出合理估计的能力进行估计和记录。可变对价的估计涉及基于对分销商持有的库存的最佳估计、适用的定价以及使用销售、折扣和回扣的历史实际情况的重大假设,这可能会导致未来估计的变化。
与上述安排相关的付款时间可能不同于与履行我们的履约义务相关的时间。履行义务得到履行到收到付款之间的时间长短取决于客户的具体条款和条件。对于我们预期在合同开始时将我们的产品或服务转让给我们的客户到客户为该商品或服务支付的时间超过一年的交易,我们调整承诺的对价金额,以考虑任何重大融资组成部分的影响,这些融资部分将大幅改变合同下的收入金额。
为履行与收入相关的履约义务而直接产生的所有成本都在营业报表上的销售货物成本中列报。我们还向某些客户提供递增的前期对价,但须遵守追回条款,包括商业奖励计划资产(“BIP”),该资产作为其他资产的组成部分资本化,并在合同安排的估计期限内作为净销售额的减少额摊销。我们不会从这些BIP获得不同的服务或商品作为回报,而是在合同安排的有效期内从我们的客户那里获得批量承诺和/或独家供应商地位,这大约是五年加权平均使用寿命。这些合同安排中的终止条款包括标准追回条款,旨在使我们能够在客户未能履行其在相关合同下的承诺的情况下获得金钱赔偿。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,BIP的总账面价值为$149.4百万美元和美元152.3分别为100万美元,并在合并资产负债表中的其他资产中列报。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,美元64.4百万,$58.6百万美元和美元62.1分别摊销了100万美元,并在综合经营报表中反映为净销售额的减少。BIP的总账面价值不包括其他具有还款功能的前期激励措施,这些激励措施与长期客户承诺相结合,金额为$1.5百万美元和美元42.12023年12月31日和2022年12月31日分别为100万美元,其中0.51000万美元和300万美元4.91000万美元分别计入2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产,其余部分包括在其他资产中。这些具有还款功能的预付优惠会受到我们客户的信用风险的影响,根据客户的财务状况,可能会有部分或全部金额无法收回。
在截至2022年12月31日的一年中,我们同意放弃向某一性能涂料客户收取以前提供的部分前期激励,条件是该客户完成其债务的资本重组和重组,并与我们执行新的长期独家销售协议。在截至2022年12月31日的年度内,本次客户合同重组的费用被记录为$25.0合并业务报表中的1,300万美元,其中#美元20.3100,000,000美元计入净销售额,其余金额计入其他费用(收入),净额如附注9所述。在截至2023年12月31日的年度内,吾等与客户达成和解协议,根据协议,吾等支付所有欠吾等的款项,并清偿所有未决索赔。
我们根据我们的历史经验以及基于与我们客户相关的当前信息的预期应计销售退货和其他津贴。我们将支付给客户的运费和手续费计入净销售额,并将交货成本计入综合经营报表中的售出成本。
许可和特许权使用费收入的确认发生在约定的履行义务得到履行、金额是固定的或可确定的、可收入性得到合理保证的时间点。
对已将控制权转移给我们客户的产品的对价,不是以时间流逝为条件的,而是作为合同资产在综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产中记录。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的合同资产余额为#美元。39.2百万美元和美元40.6分别为100万美元。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
收入流
我们的收入流根据与客户的合同中提供的产品和服务的类型进行分类,这些类型在我们的每个四终端市场。
•翻新-我们开发、营销和供应创新涂层系统和配色技术的完整产品组合,以促进与竞争对手技术相比更快的汽车碰撞修复。我们的翻新产品和系统包括一系列涂层,以匹配车辆的颜色和外观,从而产生与相邻表面难以区分的修复表面。
•工业-工业终端市场包括广泛应用的液体涂料和粉末涂料。我们也是全球领先的功能性和装饰性液体和粉末涂料的开发商、制造商和供应商,用于工业终端市场的大量多样化应用。我们为建筑产品、建筑、电池解决方案、运输和一般金属精加工等应用提供全套产品组合。
•轻型汽车-轻型汽车原始设备制造商(“OEM”)根据其提供核心和先进技术解决方案的全球能力来选择涂料供应商,这些解决方案可改善外观和耐久性,并提供长期防腐。客户还希望供应商能够提供可持续的解决方案,帮助客户实现产品组合转型,并能够提高流程效率、提高生产率并提供技术支持。
•商用车-商用车终端市场的销售来自各种应用,包括重型卡车、中型卡车、公共汽车和铁路、摩托车、海运和航空,以及相关市场,如拖车、休闲车和个人运动型车。这一终端市场主要是由全球商用车生产推动的,而全球商用车生产受到整体经济活动、政府基础设施支出、设备更换周期和不断变化的可持续性环境标准的影响。商用车原始设备制造商选择涂料供应商的基础是,他们能够始终如一地提供先进的技术解决方案,改善外观、保护和耐用性,并以最低的总使用成本提供广泛的颜色库和匹配能力,同时满足严格的环境要求。
我们还有其他收入来源,包括相对于我们的净销售额的非物质收入四终端市场,包括特许权使用费和服务的销售,主要是在我们的轻型汽车和翻新终端市场。
按终端市场分列的销售净额见附注20。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
(3) 商誉和可确认的无形资产
在截至2023年12月31日的年度内,我们收购了100珍珠投资股份公司及其主要运营子公司安德烈·科赫股份公司股本的%,安德烈·科赫股份公司是瑞士长期的翻新产品分销合作伙伴,导致截至收盘日现金净流出#美元。106.11000万美元,并须遵守或有对价安排$5.62,000,000美元,这将在附注19中进一步讨论。与固定居住的无形资产相关的公允价值为#美元79.02000万美元,其中包括$67.73亿美元的客户关系和11.3300万件商标。我们尚未最终确定与收购相关的采购会计,所记录的金额为初步价值。我们预计将在不晚于截止日期后一年的各个测算期内完成我们的采购会计。
商誉
下表按可报告分部显示了2021年12月31日至2023年12月31日商誉账面金额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 性能 涂料 | | 移动性 涂料 | | 总计 |
2021年12月31日 | | $ | 1,513.4 | | | $ | 79.3 | | | $ | 1,592.7 | |
收购带来的商誉 | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | |
采购会计和其他调整 | | 2.5 | | | — | | | 2.5 | |
| | | | | | |
外币折算 | | (94.8) | | | (3.8) | | | (98.6) | |
2022年12月31日 | | $ | 1,422.5 | | | $ | 75.5 | | | $ | 1,498.0 | |
收购带来的商誉 | | 38.2 | | | — | | | 38.2 | |
采购会计和其他调整 | | (0.5) | | | — | | | (0.5) | |
资产剥离 | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| | | | | | |
外币折算 | | 53.2 | | | 2.1 | | | 55.3 | |
2023年12月31日 | | $ | 1,513.4 | | | $ | 77.5 | | | $ | 1,590.9 | |
可确认无形资产
下表按主要类别概述可识别无形资产的账面总值及累计摊销:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | | 总运费 金额 | | 累计 摊销 | | 网络图书 价值 | | 加权平均 摊销期(年) |
技术 | | $ | 161.9 | | | $ | (87.5) | | | $ | 74.4 | | | 11.2 |
商标—无限期 | | 263.7 | | | — | | | 263.7 | | | 不定 |
商标—明确—有效 | | 142.1 | | | (60.5) | | | 81.6 | | | 14.5 |
客户关系 | | 1,194.0 | | | (484.0) | | | 710.0 | | | 19.0 |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 1,761.7 | | | $ | (632.0) | | | $ | 1,129.7 | | | |
在截至2023年12月31日的一年中,我们报废了总额为美元的全额摊销资产。396.9亿美元,包括技术、商标和其他无形资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | 总运费 金额 | | 累计 摊销 | | 上网本 价值 | | 加权平均 摊销期(年) |
技术 | | $ | 555.2 | | | $ | (462.3) | | | $ | 92.9 | | | 10.3 |
商标—无限期 | | 255.6 | | | — | | | 255.6 | | | 不定 |
商标—明确—有效 | | 126.7 | | | (50.8) | | | 75.9 | | | 14.5 |
客户关系 | | 1,106.7 | | | (418.8) | | | 687.9 | | | 19.2 |
其他 | | 0.6 | | | (0.6) | | | — | | | 5.0 |
总计 | | $ | 2,044.8 | | | $ | (932.5) | | | $ | 1,112.3 | | | |
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
与所收购无形资产公允价值相关的预计摊销费用如下:
| | | | | | | | |
2024 | | $ | 89.3 | |
2025 | | $ | 88.6 | |
2026 | | $ | 88.3 | |
2027 | | $ | 87.4 | |
2028 | | $ | 73.8 | |
(4) 重组
根据《会计准则编纂》("ASC")712的适用指南, 非退休离职后福利我们会将解雇福利入账,并在损失被认为可能导致雇员有权获得福利且金额可以合理估计时确认负债。
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,我们产生的成本为美元。4.21000万,$23.92000万美元,和美元38.7 解雇补助金分别为百万美元,扣除估计数变动。我们的大部分离职福利均计入综合经营报表的其他经营费用。与这些行动有关的其余付款预计将在2000年内基本完成, 12月份。
下表概述截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度与离职福利储备及开支有关的活动:
| | | | | | | | |
2021年1月1日的余额 | | $ | 55.8 | |
已记录 | | 38.7 | |
已支付款项 | | (33.3) | |
外币折算 | | (3.7) | |
2021年12月31日的余额 | | $ | 57.5 | |
已记录 | | 23.9 | |
已支付款项 | | (30.0) | |
外币折算 | | (2.7) | |
2022年12月31日的余额 | | $ | 48.7 | |
已记录 | | 4.2 | |
已支付款项 | | (37.3) | |
外币折算 | | 0.6 | |
2023年12月31日的余额 | | $ | 16.2 | |
(5) 承付款和或有事项
担保
我们就客户对第三方的若干责任提供担保,因此客户的任何违约可能迫使我们向适用债权人付款(“客户责任担保”)。于2023年及2022年12月31日,我们的未履行客户责任保证为$10.4百万美元和美元7.1分别为100万美元。大致102024年至2026年之间,我们的客户义务保证有%到期,其余的则没有指定的到期日期。我们监控客户义务担保,以评估我们在资产负债表日是否有负债。我们做到了不是没有任何与我们在2023年12月31日或2022年12月31日记录的未偿还客户义务担保相关的债务。
运营事项
2021年1月,我们意识到一个影响北美移动涂料客户制造基地的运营问题。该事项涉及将我们的某些产品与第三方产品结合使用和应用。这件事发生在2020年第四季度的一段时间内。我们的结论是,这件事造成的损失是可能的,大部分损失将由我们的保单承保,受保单中定义的免赔额和保单限额的限制。
在过去几年里二零二三年及二零二二年十二月三十一日,我们记录的费用为$0.1百万美元和美元0.2在综合经营报表中的其他营业费用中分别计提百万欧元。在…2023年和2022年12月31日, 我们有过
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
$36.21000万美元和300万美元38.7在综合资产负债表中,估计保险应收账款和应收票据净额分别为百万美元. 负债$30.61000万美元和300万美元42.3百万美元在综合资产负债表中作为其他应计负债入账2023年12月31日和2022年12月31日。已记录的可能损失仍是一种估计,由此产生的实际成本可能大幅降低或更高,这取决于修复受影响产品的实际成本以及是否有额外的保险覆盖范围。
其他
在正常业务过程中,我们面临各种未决的诉讼、法律程序和其他索赔,包括民事、监管和环境问题。这些事项可能涉及第三方赔偿义务和/或保险,承保我们造成的全部或部分潜在损害。所有这些事项都受到许多不确定因素的影响,因此,我们目前无法确定诉讼程序和其他索赔的最终结果。对我们综合财务报表的潜在影响(如果有的话)将在这些事项可能发生和可评估的期间记录。除上文“营运事项”一节所述外,吾等相信,吾等因诉讼或索偿而被要求支付的任何款项,如超过所记录的金额,可能不会对本公司的营运业绩、财务状况或按综合年度计算的现金流产生重大不利影响,但可能在特定季度报告期内产生重大不利影响。
我们参与了几个地点的环境补救和持续的合规活动。补救和持续合规活动的时间和持续时间根据当地法规逐个地点确定。所记录的负债代表我们可评估的未来补救成本和其他预期的环境负债。我们没有在可能有责任但损失范围不可合理估计的地点记录负债。吾等相信,吾等可能被要求支付的任何与环境补救事宜有关的款项,可能会在一段时间内发生,并可能不会对本公司的经营业绩、财务状况或按综合年度计算的现金流产生重大不利影响,但可能会在特定季度报告期内产生重大不利影响。
(6) 租契
我们为我们的某些技术中心、仓库、办公空间、土地和设备提供运营和融资租赁。使用权(“ROU”)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及经营租赁负债按开始日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。租赁期被确定为不可撤销的期间,包括任何被认为有合理把握行使的承租人续期选择权。租赁合同中隐含的利率通常不容易确定。因此,本公司根据判断厘定适当的递增借款利率,即在类似经济环境下,在类似期限内以抵押方式借款所产生的利率。经营租赁的固定租赁付款的租赁费用按直线法按预期期限确认,而融资租赁的固定租赁付款的租赁费用则采用实际利息法确认。
我们的某些租赁协议包括基于指数的租金支付,或者根据通胀定期调整。在租赁开始时,我们通过租赁期限对某些因素(即通货膨胀率)进行假设。这些因素导致的租赁付款的变化被视为可变租赁付款,并在产生这些付款的债务期间确认。此外,可变租赁费用还包括基于期限内使用情况的合同要素。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
与租赁有关的补充资产负债表信息摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| | | 2023 | | 2022 |
资产 | 分类 | | | | |
经营租赁资产,净额 | 其他资产(1) | | $ | 105.3 | | | $ | 102.6 | |
融资租赁资产,净额 | 财产、厂房和设备、净值(2) | | 52.0 | | | 57.1 | |
租赁资产总额 | | | $ | 157.3 | | | $ | 159.7 | |
负债 | | | | | |
当前 | | | | | |
经营租赁负债 | 其他应计负债 | | $ | 31.2 | | | $ | 28.4 | |
融资租赁负债 | 借款的当期部分 | | 2.6 | | | 2.5 | |
非电流 | | | | | |
经营租赁负债 | 其他负债 | | 75.5 | | | 75.9 | |
融资租赁负债 | 长期借款 | | 54.5 | | | 58.5 | |
租赁总负债 | | | $ | 163.8 | | | $ | 165.3 | |
(1) 经营租赁资产记作扣除累计摊销2000美元后的净额。74.7百万美元和美元57.4 截至2023年及2022年12月31日止年度,本集团分别录得约人民币100,000,000元。
(二) 融资租赁资产记作扣除累计摊销2000美元后的净额21.5百万美元和美元17.5截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。
租赁开支组成部分概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
融资租赁成本 | | | | | | |
使用权资产摊销 | | $ | 4.7 | | | $ | 4.5 | | | $ | 4.4 | |
租赁负债利息 | | 3.1 | | | 3.2 | | | 3.3 | |
经营租赁成本 | | 39.7 | | | 33.4 | | | 35.6 | |
可变租赁成本 | | 3.8 | | | 2.7 | | | 3.3 | |
短期租赁成本 | | 1.0 | | | 0.3 | | | 0.5 | |
净租赁成本 | | $ | 52.3 | | | $ | 44.1 | | | $ | 47.1 | |
有关租赁之补充现金流量资料概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | |
经营租赁的经营现金流 | | $ | 39.5 | | | $ | 34.0 | | | $ | 36.4 | |
融资租赁的营运现金流 | | $ | 3.1 | | | $ | 3.2 | | | $ | 3.3 | |
融资租赁的现金流融资 | | $ | 3.4 | | | $ | 3.0 | | | $ | 2.6 | |
非现金租赁活动: | | | | | | |
以换取租赁义务获得的使用权资产—经营租赁 (1) | | $ | 20.9 | | | $ | 27.7 | | | $ | 30.1 | |
以换取租赁义务获得的使用权资产—融资租赁 (1) | | $ | (0.3) | | | $ | 2.7 | | | $ | 0.7 | |
(1) 包括租约延期和选择权行使。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
租赁期限和折扣率信息汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | |
经营租约 | | 5.1 | | 5.6 |
融资租赁 | | 13.0 | | 14.5 |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租约 | | 5.6 | % | | 4.9 | % |
融资租赁 | | 5.3 | % | | 5.2 | % |
截至2023年12月31日的租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 融资租赁 |
年 | | | | |
2024 | | $ | 36.7 | | | $ | 5.7 | |
2025 | | 27.0 | | | 6.3 | |
2026 | | 19.6 | | | 6.2 | |
2027 | | 13.8 | | | 6.3 | |
2028 | | 9.4 | | | 6.4 | |
此后 | | 14.6 | | | 51.9 | |
租赁付款总额 | | 121.1 | | | 82.8 | |
减去:推定利息 | | 14.4 | | | 25.7 | |
租赁负债现值 | | $ | 106.7 | | | $ | 57.1 | |
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
(7) 长期雇员福利
固定养老金
艾仕得已经制定了涵盖全球某些员工的福利计划, 852023年12月31日欧洲地区预计福利责任的%。
债务和供资状况
用以厘定界定福利责任之计量日期为每年十二月三十一日。 下表载列截至2023年及2022年12月31日止年度的预计福利责任(“PBO”)及计划资产的变动,以及于2023年及2022年12月31日的随附综合资产负债表中确认的资金状况及金额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 |
福利义务的变化: | | | | |
年初的预计福利义务 | | $ | 448.7 | | | $ | 627.1 | |
服务成本 | | 5.9 | | | 6.4 | |
利息成本 | | 19.3 | | | 9.4 | |
参与者的贡献 | | 1.5 | | | 1.2 | |
精算损失(收益)净额 | | 49.1 | | | (120.7) | |
计划削减、结算和特别解雇补助金 | | (8.6) | | | (3.2) | |
已支付的福利 | | (24.3) | | | (27.4) | |
企业合并和其他调整 | | 8.7 | | | (0.3) | |
外币折算 | | 25.9 | | | (43.8) | |
年底的预计福利义务 | | 526.2 | | | 448.7 | |
计划资产变动: | | | | |
年初计划资产的公允价值 | | 260.0 | | | 380.9 | |
计划资产的实际回报率 | | 9.8 | | | (76.4) | |
雇主供款 | | 21.0 | | | 17.1 | |
参与者的贡献 | | 1.5 | | | 1.2 | |
已支付的福利 | | (24.3) | | | (27.4) | |
聚落 | | (8.8) | | | (3.5) | |
企业合并和其他调整 | | 7.3 | | | (0.1) | |
外币折算 | | 15.1 | | | (31.8) | |
计划资产年终公允价值 | | 281.6 | | | 260.0 | |
资金到位情况,净额 | | $ | (244.6) | | | $ | (188.7) | |
综合资产负债表中确认的金额包括: | | | | |
其他资产 | | $ | 22.2 | | | $ | 29.0 | |
其他应计负债 | | (14.8) | | | (12.6) | |
应计退休金 | | (252.0) | | | (205.1) | |
确认净额 | | $ | (244.6) | | | $ | (188.7) | |
二零二三年及二零二二年之精算亏损(收益)净额主要由于各计划各年度间贴现率相对于上一年度厘定福利责任所用之贴现率(见下文假设表)出现波动,乃由期内市场波动所致。
PBO是雇员迄今为止提供服务的福利的精算现值,包括估计未来加薪的影响。累计福利责任是雇员迄今为止提供的服务应占福利的精算现值,但不包括估计未来加薪的影响。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
下表反映了所有固定福利计划在2023年12月31日、2023年12月和2022年的ABO。此外,该表还反映了PBO超过计划资产的养恤金计划和ABO超过计划资产的养恤金计划的计划资产合计、ABO和公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
阿波 | | $ | 501.9 | | | $ | 430.6 | |
PBO超过计划资产的计划: | | | | |
PBO | | $ | 338.4 | | | $ | 273.3 | |
阿波 | | $ | 316.9 | | | $ | 257.4 | |
公允价值计划资产 | | $ | 71.6 | | | $ | 55.5 | |
ABO超过计划资产的计划: | | | | |
PBO | | $ | 338.4 | | | $ | 272.1 | |
阿波 | | $ | 316.9 | | | $ | 256.6 | |
公允价值计划资产 | | $ | 71.6 | | | $ | 54.7 | |
尚未反映在净定期福利成本中并包括在AOCI中的税前金额包括与确定的福利计划有关的下列项目:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 |
累计精算损失净额 | | $ | (101.2) | | | $ | (52.0) | |
累计以前的服务积分 | | 1.6 | | | 1.6 | |
总计 | | $ | (99.6) | | | $ | (50.4) | |
累计精算损失净额主要涉及实际定期支出净额与预期定期支出净额之间的差异,这是由于这些估计数中使用的重大假设的差异,包括资产回报率、贴现率和补偿趋势。累计净精算损益超过净额的个别计划10年初计划资产公允价值或PBO公允价值较高的%,超出部分的摊销已计入净定期福利成本。摊销期是预计将获得福利的在职员工的平均剩余服务期,除非计划大多处于非活动状态,在这种情况下,摊销期是计划参与者的平均剩余预期寿命。累积的先前服务积分将在未来服务期间摊销,这些雇员在计划修订之日是在职的,预计将获得福利。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
净周期效益成本的构成要素
下表载列截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度我们界定福利计划的定期福利成本净额的税前部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
于全面收益确认之定期福利净额成本及金额组成部分: | | | | | | |
定期净收益成本: | | | | | | |
服务成本 | | $ | 5.9 | | | $ | 6.4 | | | $ | 7.6 | |
利息成本 | | 19.3 | | | 9.4 | | | 7.7 | |
计划资产的预期回报 | | (11.1) | | | (12.0) | | | (13.6) | |
精算损失摊销净额 | | 0.9 | | | 3.2 | | | 4.9 | |
摊销先前服务信贷 | | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| | | | | | |
结算损失(收益) | | 0.1 | | | (1.0) | | | — | |
特别解雇补助金损失 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
定期净收益成本 | | 15.1 | | | 6.1 | | | 6.9 | |
于其他全面收益确认之计划资产及福利责任变动: | | | | | | |
精算净损失(收益),净额 | | 50.5 | | | (32.5) | | | (32.1) | |
精算损失摊销净额 | | (0.9) | | | (3.2) | | | (4.9) | |
以前的服务积分 | | (0.2) | | | (0.2) | | | — | |
摊销先前服务信贷 | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | |
结算(损失)收益 | | (0.1) | | | 1.0 | | | — | |
其他调整 | | (0.3) | | | — | | | (0.1) | |
在其他全面收益中确认的总亏损(收益) | | 49.2 | | | (34.8) | | | (37.0) | |
在净定期收益成本和综合收益中确认的总额 | | $ | 64.3 | | | $ | (28.7) | | | $ | (30.1) | |
假设
在确定我们的固定福利计划的福利义务和净定期福利成本时,我们使用了以下假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
加权平均假设: | | | | | | |
确定福利义务的贴现率 | | 3.82 | % | | 4.37 | % | | 1.65 | % |
确定净成本的贴现率 | | 4.37 | % | | 1.65 | % | | 1.12 | % |
未来补偿率增加以确定福利义务 | | 2.97 | % | | 2.98 | % | | 2.84 | % |
确定净成本的未来薪酬增长率 | | 2.98 | % | | 2.84 | % | | 2.71 | % |
确定净成本的计划资产收益率 | | 4.27 | % | | 3.44 | % | | 3.55 | % |
现金余额利息贷记率确定受益义务 | | 1.32 | % | | 1.96 | % | | 0.44 | % |
现金余额利息贷记率确定净成本 | | 1.96 | % | | 0.44 | % | | 0.40 | % |
使用的贴现率反映了基于计划拨备、参与者数据和预期未来现金流量将发生的货币的预期未来现金流量。对于我们的大部分固定收益义务,我们使用在计量日期适用于各自国家的现行长期优质公司债券指数。在那些不存在成熟的公司债券市场的国家,我们利用其他指数变动和持续期分析来确定贴现率。关于计划资产长期回报率的假设反映了适用于每个国家的经济假设,以及与关于各自计划将持有的投资类型的初步评估有关的假设。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
预计未来的福利支付
以下是预计为确定的福利支付的福利支付总额:
| | | | | | | | |
截至2013年12月31日止的年度, | | 优势 |
2024 | | $ | 32.4 | |
2025 | | $ | 35.7 | |
2026 | | $ | 37.2 | |
2027 | | $ | 40.3 | |
2028 | | $ | 40.5 | |
2029 - 2033 | | $ | 229.6 | |
计划资产
我们子公司的固定收益计划代表单一雇主计划,相关计划资产投资于不同的信托基金。每个单一雇主计划都按照当地法律和条例的要求进行管理,这些法律和条例规定的唯一目的是向参加者及其受益人提供养恤金福利。养老金计划资产通常由金融机构托管。我们既定的资产配置目标旨在实现该计划的投资战略。
股权证券包括不同的市值水平。美国股票证券主要是大盘股公司。固定收益投资包括公司发行的、政府发行的和资产担保的证券。公司债务证券包括一系列信用风险和行业多元化。其他投资包括房地产和私人市场证券,如保险合同、私人股本权益和风险资本合伙企业。使用每股资产净值(“NAV”)计量的资产包括债务、资产支持证券、对冲基金和房地产基金。债务资产支持证券主要由债务抵押债券组成。这些资产的市值是根据资产净值乘以所持股份的数量得出的。
公允价值计算可能不反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,尽管吾等认为估值方法恰当且与其他市场参与者一致,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期采用不同的公允价值计量。
该公司对养老金计划资产的投资战略是在较长时间内产生收益,以帮助为福利成本提供资金,同时保持适当的多样化水平,以应对谨慎的风险水平。下表汇总了截至12月31日的加权平均实际和目标养老金计划资产配置ST对于所有由Axalta资助的固定福利计划。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产类别 | | 2023 | | 2022 | | 目标分配 |
股权证券 | | 10-15% | | 5-10% | | 10-15% |
债务证券 | | 30-35% | | 30-35% | | 30-35% |
房地产 | | 0-5% | | 0-5% | | 0-5% |
其他(1) | | 50-55% | | 50-55% | | 50-55% |
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
(1)基本控制所有养老保险合同以及现金和现金等价物持有。
下表列出了公允价值层次结构内按级别划分的固定福利计划资产的公允价值,如附注1所述,分别于2023年12月31日和2022年12月31日。使用资产净值计量的固定福利计划资产尚未在公允价值层次结构中进行分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按公允价值计量 |
| | 2023年12月31日 |
| | 总计 | | 1级 | | 二级 | | 第三级 |
资产类别: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 5.2 | | | $ | 5.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
美国股票证券 | | 15.3 | | | 15.1 | | | — | | | 0.2 | |
非美国股权证券 | | 19.5 | | | 16.2 | | | 0.3 | | | 3.0 | |
债务证券—政府发行 | | 71.2 | | | 49.4 | | | 17.3 | | | 4.5 | |
债务证券—公司发行 | | 28.4 | | | 20.3 | | | 6.3 | | | 1.8 | |
私人市场证券及其他 | | 116.8 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 116.5 | |
| | | | | | | | |
按公允价值列账的合计 | | $ | 256.4 | | | $ | 106.3 | | | $ | 24.1 | | | $ | 126.0 | |
按资产净值衡量的投资 | | 25.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 281.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按公允价值计量 |
| | 2022年12月31日 |
| | 总计 | | 1级 | | 二级 | | 第三级 |
资产类别: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 7.0 | | | $ | 7.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
美国股票证券 | | 9.4 | | | 9.2 | | | — | | | 0.2 | |
非美国股权证券 | | 12.7 | | | 9.9 | | | 0.2 | | | 2.6 | |
债务证券—政府发行 | | 64.7 | | | 44.4 | | | 16.3 | | | 4.0 | |
债务证券—公司发行 | | 25.2 | | | 17.4 | | | 5.9 | | | 1.9 | |
私人市场证券及其他 | | 102.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 101.8 | |
| | | | | | | | |
按公允价值列账的合计 | | $ | 221.2 | | | $ | 88.0 | | | $ | 22.7 | | | $ | 110.5 | |
按资产净值衡量的投资 | | 38.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 260.0 | | | | | | | |
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
第三级资产主要为代表在若干国家享有福利的雇员抵押的保险合约、投资合伙企业的所有权权益、拥有私人市场证券的信托以及其他债务及股权投资。我们保险合约的公平值乃根据现金退费价值或根据合约支付的预期未来福利的现值厘定,并按与相关福利责任一致的比率贴现。债务及股本证券主要包括于其他投资的小额投资,其估值基于相关投资的价值以不同频率进行。 下表呈列截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度该等资产的活动结转。于二零二三年,下表呈列之转拨与附注3所述之收购有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3级资产 |
| | 总计 | | 私 市场 证券 | | 债务和股权 | | 真实 房地产投资 |
2021年12月31日期末余额 | | $ | 130.4 | | | $ | 120.2 | | | $ | 9.9 | | | $ | 0.3 | |
| | | | | | | | |
未实现损失的变化 | | (18.7) | | | (18.0) | | | (0.7) | | | — | |
采购、销售、问题和解决 | | (1.2) | | | (0.7) | | | (0.5) | | | — | |
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日的期末余额 | | $ | 110.5 | | | $ | 101.5 | | | $ | 8.7 | | | $ | 0.3 | |
| | | | | | | | |
未实现收益变动 | | 8.2 | | | 7.4 | | | 0.8 | | | — | |
采购、销售、问题和解决 | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | — | |
级别3中的转接 | | 7.6 | | | 7.6 | | | — | | | — | |
截至2023年12月31日的期末余额 | | $ | 126.0 | | | $ | 116.2 | | | $ | 9.5 | | | $ | 0.3 | |
假设和敏感性
贴现率是根据对与长期、高质量公司债券相关的收益率的审查,在每个衡量日期确定的。这一计算方法使用长期、高质量公司债券收益率曲线中的现货汇率对福利支付进行了单独贴现。
长期回报率假设是指为支付福利义务所包括的福利而投资的资金的预期平均收益率。长期回报率假设是根据一系列因素确定的,这些因素包括历史市场指数回报、计划的预期长期资产配置、历史计划回报数据、计划支出以及表现优于市场指数回报的潜力。对于2024年,预期的长期回报率是。4.47%.
对固定福利计划的预期缴款
对于基金养老金计划,我们的资金政策是为养老金计划提供足够的资金,以满足适用的福利法律和当地税法规定的最低要求。基于用于衡量我们在2023年12月31日的福利义务的相同假设,我们预计将贡献美元。6.82024年期间,我们的固定福利计划将增加100万美元。
固定缴款计划
该公司在其美国和非美国子公司发起了确定的缴费计划,根据该计划,受薪员工和某些小时工可以推迟支付部分薪酬。符合条件的参与者可以向计划缴费,最高可达计划确定的正常税前补偿的允许金额。所有的缴费和公司匹配都是按照员工的指示进行投资的。公司匹配的缴款立即授予,并汇总为$55.8百万,$54.6百万美元和美元50.4截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
(8) 基于股票的薪酬
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内,我们认识到ZED$26.2百万,$22.2百万美元和美元14.9百万在综合经营报表中,分别在销售成本和销售成本之间分配的基于股票的补偿费用、一般费用和行政费用。我们确认了基于股票的薪酬的税收优惠为#美元3.3百万,$3.0百万美元和美元1.5截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
股权激励计划说明
2014年,董事会(“董事会”)批准了包括2023年修订和重述的Axalta涂层系统有限公司2014年奖励计划(“2014计划”),该计划保留了公司额外的普通股,用于向员工、董事和顾问发行。2014年计划规定发行股票期权、限制性股票或其他基于股票的奖励。根据2014年计划授予的所有奖励必须得到董事会或董事会指定的委员会的授权。联委会一般已将管理2014年计划的责任下放给薪酬委员会。2014年计划的第二次修订和重述于2023年获得董事会和股东的批准。
股票期权的条款可能因每笔赠款而异,并由薪酬委员会根据2014年计划的指导方针确定。期权寿命不能超过十年而本公司可发行新股、库存股或在公开市场购买的股份,以结算购股权行使。
于二零二三年,我们向董事及若干雇员授出受限制股票单位,并向若干雇员授出表现股份单位。所有奖项均根据2014年计划颁发。除服务归属条件外,表现股份单位亦受若干表现及市场条件所规限。
于二零二三年,本公司预扣股份及使用现金支付若干雇员因归属奖励金额为港币100,000元而产生之税务责任。5.41000万美元。
股票期权
柏力克—舒尔斯购股权定价模式用于估计购股权于授出日期的公平值。有 不是自2019年以来授予的期权。
截至二零二三年十二月三十一日止年度之购股权奖励活动概要呈列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权 | | 奖项 (单位:百万) | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 集料 固有的 价值 *(单位:百万) | | 加权 平均值 剩余 合同 寿命(年) |
截至2023年1月1日未偿还 | | 1.1 | | | $ | 26.56 | | | | | |
授与 | | — | | | $ | — | | | | | |
已锻炼 | | (0.5) | | | $ | 23.98 | | | | | |
被没收 | | (0.1) | | | $ | 31.01 | | | | | |
截至2023年12月31日未偿还债务 | | 0.5 | | | $ | 28.33 | | | | | |
已归属及预期于二零二三年十二月三十一日归属 | | 0.5 | | | $ | 28.33 | | | $ | 2.7 | | | 3.21 |
可于2023年12月31日行使 | | 0.5 | | | $ | 28.33 | | | $ | 2.7 | | | 3.21 |
本公司于二零二三年行使购股权时收到的现金为美元。12.9万有$0.1 百万美元的税收优惠。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,行使购股权的内在价值为美元。3.2百万,$0.6百万美元和美元2.5分别为100万美元。
于二零二三年、二零二二年及二零二一年归属之购股权之公平值为美元000万, $1.1百万美元和美元1.9分别为100万美元。
限售股单位
在截至2023年12月31日的年度内,我们发出0.8百万限制性股票。这些奖项中的大多数都被认为是 三年.
截至二零二三年十二月三十一日止年度之受限制股票单位活动概要呈列如下: | | | | | | | | | | | | | | |
限售股单位 | | 单位 (单位:百万) | | 加权平均 公允价值 |
截至2023年1月1日未偿还 | | 1.6 | | | $ | 27.38 | |
授与 | | 0.8 | | | $ | 29.62 | |
既得 | | (0.9) | | | $ | 27.07 | |
被没收 | | (0.2) | | | $ | 28.79 | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | | 1.3 | | | $ | 28.71 | |
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
在2023年12月31日,有$14.4与未归属限制性股票单位有关的未摊销费用,预计将在加权平均期间摊销, 1.4好几年了。
于2023年、2022年及2021年归属及释放的RSU奖励的内在价值为$25.8百万,$15.0百万美元和美元13.5百万,分别。于二零二三年、二零二二年及二零二一年归属之奖励之总公平值为美元19.4百万,$20.2百万美元和美元13.6百万,分别。该等既得奖励的税务优惠为美元0.21000万美元。
绩效份额单位
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,本公司向本公司若干雇员授出表现股份单位(“表现股份单位”),作为彼等年度股权补偿奖励的一部分。
于2022年及2021年授出的PSU受三年服务条件规限,但亦包括与盈利能力及投资资本回报率指标相关的表现条件,累积表现期内, 三年,以及三一年的单独业绩期。2022年及2021年的补助金,于2022年年底, 三年制业绩期间,根据业绩与盈利能力和投资资本指标相关的业绩赚取的PSU数量受市场条件的影响,其形式为相对于标准普尔400材料指数的正或负的股东总回报修正案的形式, 三年制演出期。
于2023年授出的PSU分为表现条件与盈利能力有关的,以及表现条件与选定行业同行集团的股东总回报(“股东总回报”)有关的,所有该等PSU均受三年服务条件和累积 三年制演出期。
实际授出的股份数目将在 零和200目标奖励金额的%。
截至二零二三年十二月三十一日止年度之PSU活动概要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
绩效份额单位 | | 单位 (单位:百万) | | 加权平均 公允价值 |
截至2023年1月1日未偿还 | | 0.6 | | | $ | 30.44 | |
授与 | | 0.5 | | | $ | 35.85 | |
既得 | | — | | | $ | — | |
被没收 | | (0.3) | | | $ | 31.78 | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | | 0.8 | | | $ | 33.20 | |
我们的优先认股权单位允许参与者归属于多于或少于所授出目标股份数目的股份。截至2023年12月31日,有$13.1与未归属PSU有关的未摊销费用,预计将在加权平均期间内摊销, 2.1年没收包括归属于低于阈值支付的PSU。
于2023年、2022年及2021年归属及释放的PSU奖励的内在价值为美元。2000万, $1.61000万美元和300万美元2000万,分别。于二零二三年、二零二二年及二零二一年归属之奖励之总公平值为美元2000万, $1.61000万美元和300万美元2000万,分别为。有几个不是这些既得奖励的税收优惠。
(9) 其他费用(收入),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
汇兑损失净额 | | $ | 22.7 | | | $ | 15.2 | | | $ | 2.9 | |
| | | | | | |
债务清偿和再融资相关费用 (1) | | 9.9 | | | 14.7 | | | 0.2 | |
其他杂项收入净额 (2)(3) | | (13.1) | | | (3.8) | | | (15.4) | |
总计 | | $ | 19.5 | | | $ | 26.1 | | | $ | (12.3) | |
(1)其他债务清偿和再融资相关成本包括与未摊销递延融资成本和原始发行折扣的注销相关的第三方费用、赎回溢价和与我们长期借款的重组和再融资相关的清偿损失,如附注18中进一步讨论的那样。
(2)在截至2022年12月31日的年度内的销售活动包括费用$4.71000万美元与附注2中进一步讨论的客户特许权费用有关。
(3)在截至2021年12月31日的年度内,财务活动包括收入$8.31000万美元与巴西某些间接税的法律修改有关。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
(10) 所得税
只要满足某些条件,该公司在瑞士的业务在2026年12月31日之前可以享受减税。这一免税期带来的税收优惠为$4.11000万,$1.92000万美元,和美元2.1分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。假期对每股摊薄净收入的税收影响为#美元。0.01截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度。
所得税前收入的国内和国外组成部分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
国内 | | $ | 149.8 | | | $ | 137.9 | | | $ | 173.3 | |
外国 | | 204.9 | | | 119.4 | | | 167.2 | |
总计 | | $ | 354.7 | | | $ | 257.3 | | | $ | 340.5 | |
所得税拨备(福利)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | 当前 | | 延期 | | 总计 | | 当前 | | 延期 | | 总计 | | 当前 | | 延期 | | 总计 |
美国联邦政府 | | $ | 33.9 | | | $ | (9.5) | | | $ | 24.4 | | | $ | 20.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 22.1 | | | $ | 14.6 | | | $ | 18.1 | | | $ | 32.7 | |
美国各州和地方 | | 8.6 | | | (1.6) | | | 7.0 | | | 7.0 | | | (0.7) | | | 6.3 | | | 4.3 | | | 1.4 | | | 5.7 | |
外国 | | 52.1 | | | 2.7 | | | 54.8 | | | 40.6 | | | (3.9) | | | 36.7 | | | 42.2 | | | (4.5) | | | 37.7 | |
总计 | | $ | 94.6 | | | $ | (8.4) | | | $ | 86.2 | | | $ | 68.5 | | | $ | (3.4) | | | $ | 65.1 | | | $ | 61.1 | | | $ | 15.0 | | | $ | 76.1 | |
对帐至美国法定汇率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国联邦所得税税率 (1) | | $ | 74.5 | | | 21.0 | % | | $ | 54.0 | | | 21.0 | % | | $ | 71.5 | | | 21.0 | % |
外国收入按美国法定税率以外的税率征税 | | (29.1) | | | (8.2) | | | (22.4) | | | (8.7) | | | (16.9) | | | (5.0) | |
更改估值免税额 | | 37.9 | | | 10.7 | | | 1.6 | | | 0.6 | | | 18.1 | | | 5.3 | |
外汇损益 | | 0.6 | | | 0.2 | | | (5.4) | | | (2.1) | | | 2.2 | | | 0.6 | |
未确认的税收优惠 | | (6.0) | | | (1.7) | | | 6.2 | | | 2.4 | | | (4.9) | | | (1.4) | |
外国税 | | 9.0 | | | 2.5 | | | 6.9 | | | 2.7 | | | 8.7 | | | 2.5 | |
不可扣除的费用 | | 6.6 | | | 1.9 | | | 5.7 | | | 2.2 | | | 5.7 | | | 1.7 | |
税收抵免 | | (8.8) | | | (2.5) | | | (8.7) | | | (3.4) | | | (6.7) | | | (2.0) | |
美国州和地方税,净额 | | 5.4 | | | 1.5 | | | 4.8 | | | 1.9 | | | 5.0 | | | 1.5 | |
其他,净额(2) | | (3.9) | | | (1.1) | | | 22.4 | | | 8.7 | | | (6.6) | | | (1.9) | |
所得税拨备总额/实际税率 | | $ | 86.2 | | | 24.3 | % | | $ | 65.1 | | | 25.3 | % | | $ | 76.1 | | | 22.3 | % |
(1)由于管理层认为美国法定利率对本公司更有意义,故已采用美国法定利率。
(2)于二零二二年,本公司录得税项开支为美元。23.0 在荷兰,1000万美元与历史减值支出有关,这笔费用由美元的税收优惠完全抵消。23.0 以减少估值备抵。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
递延税金余额
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 |
递延税项资产 | | | | |
税务损失、信贷和利息结转 | | $ | 326.9 | | | $ | 263.9 | |
薪酬和员工福利 | | 82.3 | | | 58.1 | |
应计款项和其他准备金 | | 28.9 | | | 41.9 | |
研究与开发资本化 | | 49.8 | | | 28.8 | |
股权投资和其他证券 | | — | | | 0.5 | |
租契 | | 40.7 | | | 41.7 | |
其他 | | 1.8 | | | 7.8 | |
递延税项资产总额 | | 530.4 | | | 442.7 | |
减去:估值免税额 | | (233.5) | | | (194.0) | |
递延税项资产总额,扣除估值免税额 | | 296.9 | | | 248.7 | |
递延税项负债 | | | | |
商誉和无形资产 | | (107.2) | | | (75.7) | |
财产、厂房和设备 | | (153.4) | | | (142.0) | |
未汇出的收益 | | (12.9) | | | (10.8) | |
应收账款和其他资产 | | (11.1) | | | (17.1) | |
股权投资和其他证券 | | (4.1) | | | — | |
递延税项负债总额 | | (288.7) | | | (245.6) | |
递延税项净资产 | | $ | 8.2 | | | $ | 3.1 | |
| | | | |
非流动资产 | | $ | 170.5 | | | $ | 165.2 | |
非流动负债 | | (162.3) | | | (162.1) | |
递延税项净资产 | | $ | 8.2 | | | $ | 3.1 | |
在2023年、2023年和2022年12月31日,递延所得税约为12.9百万美元和美元10.8所有附属公司及相关公司的未汇出收益已分别拨备100万欧元,惟该等收益不得被视为永久再投资及不能以免税方式汇回国内。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们尚未记录与预扣税相关的递延税款负债约为$38.11000万美元和300万美元177.5分别为永久投资子公司的未汇出收益。
| | | | | | | | | | | | | | |
税损、抵税和利息结转 | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 |
税损结转(含税) (1) | | | | |
在10年内到期 | | $ | 21.7 | | | $ | 18.7 | |
10年后到期或无限期结转 | | 187.7 | | | 168.6 | |
税收抵免结转 | | | | |
在10年内到期 | | 0.8 | | | 0.5 | |
10年后到期或无限期结转 | | 1.6 | | | 1.7 | |
结转利息 | | | | |
在10年内到期 | | 1.9 | | | 2.7 | |
10年后到期或无限期结转 | | 113.2 | | | 71.7 | |
总税损、税额抵免和利息结转 | | $ | 326.9 | | | $ | 263.9 | |
(1)扣除未确认的税收优惠的净额
由于《国税法》和类似的国家和外国条款规定的所有权变更限制,我们对税损、税收抵免和利息结转的利用可能受到年度限制。此类年度限制可能会导致税收损失、税收抵免和利息结转在使用之前到期。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
估值免税额
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 |
非美国 | | $ | 228.9 | | | $ | 190.0 | |
美国 | | 4.6 | | | 4.0 | |
总估值免税额 | | $ | 233.5 | | | $ | 194.0 | |
估值拨备主要与税项亏损、税项抵免及结转利息以及海外司法权区的股权投资有关,而本公司认为相关递延税项资产净额因到期、未来应课税收入不足而无法变现。非美国估值拨备主要与卢森堡、荷兰和英国业务的税务亏损结转及利息结转有关,金额为美元。219.6百万美元和美元181.3于2023年12月31日及2022年12月31日分别为百万美元。美国估值备抵主要与国家递延税项资产净额有关。
未确认税收优惠总额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至1月1日未确认税收优惠总额 | | $ | 98.2 | | | $ | 91.4 | | | $ | 99.6 | |
与收购相关的增长 | | — | | | — | | | 1.8 | |
与前几年的项目有关的职位增加 | | 1.8 | | | 2.7 | | | 2.3 | |
与前几年的项目有关的职位减少 | | (5.4) | | | (2.5) | | | (16.5) | |
与本年度采取的职位有关的增加 | | 12.0 | | | 9.6 | | | 3.9 | |
与税务机关结清不确定的税务状况 | | (1.0) | | | (1.4) | | | 0.4 | |
由于时效期限届满而减少 | | (10.0) | | | (1.6) | | | (0.1) | |
截至12月31日的未确认税收优惠总额 | | 95.6 | | | 98.2 | | | 91.4 | |
与未确认的税收优惠相关的利息和罚款的应计总额(1) | | 5.6 | | | 6.3 | | | 8.7 | |
截至12月31日的未确认税收优惠总额,包括利息和罚款 | | $ | 101.2 | | | $ | 104.5 | | | $ | 100.1 | |
| | | | | | |
未确认的税收优惠总额,如果确认,将影响实际税率 | | $ | 42.0 | | | $ | 46.0 | | | $ | 44.5 | |
作为所得税准备金组成部分的利息和罚款 | | $ | (0.9) | | | $ | (1.8) | | | $ | (3.4) | |
(1)应计利息和罚金计入综合资产负债表中的其他应计负债和其他负债。
该公司应缴纳所得税的金额约为46美国以外的司法管辖区。该公司在美国以外的主要业务位于巴西、中国、德国、墨西哥、瑞士和英国。诉讼时效因司法管辖区而异,2013年是主要司法管辖区仍开放的最古老的纳税年度。我们的某些德国子公司正在接受2014至2020历年的税务审查。德国税务当局(“GTA”)的审查涵盖多个税务方面,包括但不限于公司间交易和我们于2016年在瑞士巴塞尔设立欧洲总部的事宜。我们预计GTA将发布拟议的调整,一旦解决,可能会产生实质性影响。我们相信,截至2023年12月31日,我们的所得税准备金是足够的,预计这些问题不会在未来12个月内得到最终解决。该公司还在德国以外的其他司法管辖区接受审计。所有公开考试的结果可能会导致普通课程调整或建议调整我们的税收或我们在审查年度及以后期间的净运营亏损。
本公司预期其未确认利益有合理可能减少#美元。46.6不包括利息和罚款,其目前未确认的税收优惠将在2024年内减少2.5亿欧元,主要原因是各国的诉讼时效到期,以及预计于2021年结束的2010-2013年德国所得税审计的最终评估。在2023年期间,公司记录的未确认税收优惠减少了#美元5.21000万美元,不包括利息和罚款,原因是所得税审计结束。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
(11) 普通股每股净收益
每股普通股基本净收入不包括潜在摊薄证券的摊薄影响,计算方法为净收入除以当期已发行普通股的加权平均数量。稀释后每股普通股净收入包括假设行使已发行股票期权和归属限制性股票奖励、限制性股票单位、绩效股票奖励和绩效股票单位所产生的潜在摊薄影响。我们每股普通股的基本净收益和稀释后净收益的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万,不包括每股数据) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
普通股股东净收益 | | $ | 267.4 | | | $ | 191.6 | | | $ | 263.9 | |
基本加权平均流通股 | | 221.0 | | | 221.7 | | | 231.0 | |
稀释加权平均流通股 | | 221.9 | | | 222.3 | | | 231.9 | |
每股普通股净收入: | | | | | | |
每股基本净收入 | | $ | 1.21 | | | $ | 0.86 | | | $ | 1.14 | |
稀释后每股净收益 | | $ | 1.21 | | | $ | 0.86 | | | $ | 1.14 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,计算每股摊薄净收益时不包括的反摊薄股份数目为: 0.4百万,1.1百万美元和0.7分别为100万美元。
(12) 应收帐款及应付票据净额
应收贸易账款按我们预期收取的金额列账。我们透过将历史亏损百分比连同合理及有支持的未来亏损预测应用于各个账龄类别,为估计亏损计提呆账拨备。管理层于作出其当前估计预期信贷亏损时会考虑以下因素:客户信誉、过往与客户的交易记录、当前经济行业趋势、市场或监管事宜的变动、地缘政治事宜的变动、客户付款条款的变动,以及其他宏观经济因素。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 |
应收账款—贸易,净额 (1) | | $ | 1,043.1 | | | $ | 909.3 | |
应收票据 | | 78.9 | | | 23.1 | |
其他(2) | | 137.9 | | | 135.0 | |
总计 | | $ | 1,259.9 | | | $ | 1,067.4 | |
(1)可疑帐户备抵为美元25.1百万美元和美元22.6分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
(2)包括$36.21000万美元和300万美元38.7 于2023年12月31日及2022年12月31日,与附注5进一步讨论的营运事宜有关的保险追讨金额分别为百万元。
坏账费用:美元7.3百万,$2.0百万美元和美元1.7截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的销售、一般及行政开支,以及1.6 100万美元,费用为美元3.5截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,与俄罗斯因与乌克兰冲突而实施的制裁有关的1000万美元已分别计入其他营运费用。
(13) 库存
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 |
成品 | | $ | 405.0 | | | $ | 438.6 | |
半成品 | | 125.6 | | | 130.8 | |
原料 | | 182.0 | | | 233.7 | |
仓库和用品 | | 28.5 | | | 26.5 | |
总计 | | $ | 741.1 | | | $ | 829.6 | |
库存储备为#美元。27.3百万美元和美元16.6分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
(14) 财产、厂房和设备、净值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 使用年限(年) | | 2023 | | 2022 |
土地 | | | | | | $ | 76.2 | | | $ | 75.3 | |
建筑物和改善措施 | | 5 | - | 25 | | 526.2 | | | 508.3 | |
机器和设备 | | 5 | - | 25 | | 1,409.3 | | | 1,337.4 | |
软件 | | 5 | - | 15 | | 283.3 | | | 185.4 | |
其他 | | 3 | - | 20 | | 73.5 | | | 74.6 | |
| | | | | | | | |
在建工程 | | | | | | 85.4 | | | 187.9 | |
总计 | | | | | | 2,453.9 | | | 2,368.9 | |
累计折旧 | | | | | | (1,249.6) | | | (1,178.7) | |
财产、厂房和设备、净值 | | | | | | $ | 1,204.3 | | | $ | 1,190.2 | |
折旧费用总计为$120.8百万,$117.3百万美元和 $127.7截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
我们将利息资本化为$。5.61000万,$2.81000万美元和300万美元2.2截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
2023年4月,约$33.8 与先前列为在建工程的一个制造设施有关的资本化项目成本中,有1000万元已投入使用,并开始折旧。成本将按加权平均使用年限折旧, 22好几年了。
2023年5月,约$86.2与实施企业资源规划系统有关的已资本化项目费用,以前列为在建工程,已投入使用,并开始折旧。成本将按加权平均使用年限折旧, 12好几年了。
(15) 其他资产 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | |
递延所得税—非当期 | | $ | 170.5 | | | $ | 165.2 | |
商业奖励支付资产 | | 149.4 | | | 152.3 | |
经营租赁ROU资产 | | 105.3 | | | 102.6 | |
其他资产(1) | | 100.7 | | | 145.9 | |
总计 | | $ | 525.9 | | | $ | 566.0 | |
(1)包括与长期客户承诺$一起作出的其他前期奖励1.0百万美元和美元37.2于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日分别偿还1000万美元,有关款项将于未来期间偿还,并于附注2中进一步讨论。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
(16) 应付账款和其他应计负债
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 |
应付帐款 | | | | |
贸易应付款(1) | | $ | 665.3 | | | $ | 681.1 | |
非所得税 | | 24.8 | | | 17.3 | |
其他 | | 34.8 | | | 35.1 | |
总计 | | $ | 724.9 | | | $ | 733.5 | |
| | | | |
其他应计负债 | | | | |
薪酬和其他与员工有关的费用 | | $ | 259.3 | | | $ | 181.4 | |
| | | | |
重组电流 | | 14.4 | | | 42.5 | |
折扣、回扣和保修 (2) | | 231.1 | | | 230.6 | |
经营租赁负债 | | 31.2 | | | 28.4 | |
应付所得税 | | 37.2 | | | 36.7 | |
| | | | |
其他 | | 103.7 | | | 100.6 | |
总计 | | $ | 676.9 | | | $ | 620.2 | |
(1)包括$35.21000万美元和300万美元36.62000万美元2023年12月31日和2022,分别支付给银行机构,作为我们供应商融资计划将在附注17中进一步讨论。
(2)包括ES$30.61000万美元和300万美元42.3截至2023年12月31日和2022年12月31日,与附注5中进一步讨论的一项运营事项有关的负债分别为1000万美元。
(17) 供应商财务计划
我们在中国有一个供应商融资计划,用于通过当地银行机构从我们的供应商那里购买商品和服务。该计划下的付款条款各不相同,但该计划的加权平均到期日约为90从各自融资开始算起的天数。这些融资安排计入综合资产负债表内的当期借款部分,在发行时,每笔交易都被视为综合现金流量表内的非现金融资活动。在融资结算时,现金流出在合并现金流量表中被归类为融资活动。该计划下的未偿还金额为$3.81000万,$13.51000万美元和300万美元24.02023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日分别为百万美元,包括美元1.11000万,$3.51000万美元和300万美元3.8100万美元,分别与购买房地产、厂房和设备有关。该计划下的现金流出为#美元。41.91000万,$64.61000万美元和300万美元63.8截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
我们与一家全球金融机构维持自愿供应链融资(“SCF”)计划,允许选定的供应商集团根据供应商和金融机构协商的条款,酌情向参与的金融机构出售其应收账款。这个供应商发票根据我们与供应商之间的条款,我们将向金融机构支付在该计划下被确认为有效的产品。SCF计划下的未偿还金额为#美元27.61000万美元和300万美元29.8分别为2023年12月31日和2022年12月31日。
我们还参与了与一家全球金融机构的虚拟卡计划,在该计划中,我们使用虚拟卡帐户(VCA)在到期日向供应商支付发票,然后全额支付余额25VCA帐单日期之后的天数。该计划允许供应商根据每个供应商的自由裁量收取费用的加速付款。我们供应商支付的费用是直接与金融机构协商的,没有我们的参与。VCA计划下的未偿还金额为#美元7.61000万美元和300万美元6.8分别为2023年12月31日和2022年12月31日。
我们与参与SCF和VCA计划的供应商之间的付款条款与我们与不参与SCF和VCA计划的供应商之间的典型条款一致。这些融资安排计入综合资产负债表内的应付帐款,相关付款计入综合现金流量表内的经营活动。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
(18) 借款
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 |
2029年美元定期贷款 | | $ | 1,785.8 | | | $ | 2,000.0 | |
2025年欧元高级债券 | | — | | | 479.1 | |
2027美元优先债券 | | 500.0 | | | 500.0 | |
2029美元优先债券 | | 700.0 | | | 700.0 | |
2031美元优先债券 | | 500.0 | | | — | |
短期借款和其他借款 | | 61.8 | | | 74.5 | |
未摊销的原始发行折扣 | | (16.5) | | | (22.4) | |
未摊销递延融资成本 | | (26.9) | | | (26.9) | |
借款总额,净额 | | 3,504.2 | | | 3,704.3 | |
更少: | | | | |
短期借款 | | 7.2 | | | 16.0 | |
长期借款的当期部分 | | 18.5 | | | 15.0 | |
长期债务 | | $ | 3,478.5 | | | $ | 3,673.3 | |
经修订的高级担保信贷安排
我们的优先担保信贷安排(“高级担保信贷安排”)包括2029年到期的定期贷款(“2029美元定期贷款”)和受信贷协议(“信贷协议”)约束的循环信贷安排(“循环信贷安排”)。信贷协议经历了几次修改,最新的修改在下面的讨论中详细介绍。有关先前修订的更多细节,请参阅我们之前提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告。
高级担保信贷安排项下的任何债务可在符合信贷协议规定的情况下自愿预付全部或部分最低金额,包括1.002029年8月18日起六个月内发生的2029美元定期贷款的任何重新定价事件(定义见信贷协议)应支付的保费百分比。这种债务必须强制提前支付,金额为出售资产的收益超过#美元。75.0百万美元,来自信贷协议不允许的某些债务发行的收益,以及50%(受降级至25.0%或0如果第一留置权净杠杆率(在信贷协议中定义)低于4.25:1.00或3.50:1.00)超额现金流量(定义见信贷协议)。在信贷协议所述的情况及条件下,吾等可增加循环贷款的能力、增加对现有定期贷款的承担、发放额外定期贷款或发行其他债务。
高级抵押信贷融资以本公司几乎所有资产及若干其他担保人作抵押,而若干担保人只提供股权质押。除第一留置权净杠杆率财务契约外,我们还须遵守惯常的负面契约,以决定任何超额现金流量强制性付款。此外,除其他事项外,高级担保信贷安排包括对公司产生某些债务、授予某些留置权、进行某些投资、宣布或支付某些股息或回购公司普通股股票的能力的惯常限制(除某些例外情况外)。截至2023年12月31日,本公司遵守了高级担保信贷安排下的所有契诺。
i) 2029年美元定期贷款
2029年美元定期贷款是在99.000面值的%,或A$20.01000万折扣,2029年12月20日到期。本金按季度支付,按年支付1于最近修订日期的未偿还本金与到期应付的未付余额的年利率,按季度支付利息。
2029年美元定期贷款的下限为0.5%,利润率为2.50当以SOFR和利润率为基础计息时,利率为%1.50当按基本利率(定义见信贷协议)计息时,按%计息。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
Ii)循环信贷安排
循环信贷安排将于2026年5月11日、循环信贷安排全部终止之日或91在根据信贷协议借入的定期贷款到期前几天,该贷款的到期日目前为2029年12月20日。适用于循环信贷安排的财务契约仅适用于30循环信贷安排的%(包括至少以现金作抵押的信用证103%)在适用的财政季度结束时尚未结清。如果满足这些条件,第一留置权净杠杆率将被要求小于或等于5.50:1.00.
循环信贷机制下任何未偿还借款的利息受利差为1.50基于调整后的欧洲货币利率(如信贷协议中的定义)的贷款的%以及0.50基于基本利率(如信贷协议中所定义)的贷款的%,在每种情况下,0.25当其首次留置权净杠杆率大于或等于1.25:1.00但小于或等于2.25:1.00和另一个0.25当其首次留置权净杠杆率大于2.25:1.00.
有过不是自发行高级担保信贷安排以来循环信贷安排的借款。截至2023年12月31日和2022年12月31日,根据循环信贷安排签发的信用证总额为1美元。22.3百万美元和美元20.7这分别减少了循环信贷机制下的可用资金。循环信贷安排下的可用资金为#美元。527.7百万美元和美元529.32023年12月31日和2022年12月31日分别为100万。在2023年12月31日,金融契约不适用,因为没有借款。
2023年活动
根据信贷协议,于2023年7月1日,以伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)为基础的利率自动由以有抵押隔夜融资利率(“SOFR”)为基准的利率取代,作为信贷协议下可供循环信贷安排下以美元计价贷款的利率基准。同日,我们签订了信贷协议第十二修正案,以反映这一过渡并对信贷协议进行其他相关的符合性更改。
在截至2023年12月31日的年度内,我们自愿预付$200.02029年美元定期贷款未偿还本金的1.8亿美元。由于这些预付款,我们记录了债务清偿损失#美元。3.0截至2023年12月31日的年度,包括按比例注销未摊销递延融资成本和原始发行折扣。
在2023年8月,我们签订了信贷协议第十三修正案,将适用于2029年美元定期贷款的利差从3.00%至2.50以SOFR为基础的利率计息时为%。信贷协议的其他重要条款,包括2029美元定期贷款的未偿还本金金额和到期日,保持不变。由于重新定价,我们记录了$4.0在截至2023年12月31日的年度内,与融资相关的成本亏损100万美元,其中2.1与核销未摊销递延融资费用和原始发行贴现有关的1000万美元和#美元1.9400万美元与完成重新定价所产生的费用有关。
2022年活动
2022年12月20日,我们签订了信贷协议第十一修正案,其中包括提供一个新的七年制 $2.02029年12月到期的30亿美元定期贷款(“2029美元定期贷款”),其收益连同手头的现金用于为现有的#美元进行再融资。2.0212024年6月到期的1,000亿美元定期贷款(“2024美元定期贷款”)。作为再融资的结果,我们记录了$15.6偿还债务和其他与融资有关的费用造成的损失,其中#美元0.92000万美元与2024年美元定期贷款和#美元有关14.71000万美元与2029年美元定期贷款有关。2024美元定期贷款损失包括注销未摊销的递延融资成本和原始发行贴现#美元。0.51000万美元和300万美元0.4分别为2.5亿美元和2.5亿美元。关于2029美元定期贷款,损失包括额外费用,其中#美元。6.51000万美元和300万美元20.01000万美元分别资本化为递延融资成本和原始发行折扣,以及14.7花费了1.6亿美元。
2021年活动
在2021年5月期间,我们签订了信贷协议第十修正案,其中包括根据循环信贷安排将可用承诺额从400.02000万美元至2000万美元550.0并将循环信贷安排的到期日从2024年延长至2026年,前提是在信贷协议规定的某些情况下,这一日期将会加快。因此,我们记录了$1.42021年5月的增量递延融资成本为1.8亿美元。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
高级附注
我们的高级票据(“高级票据”)目前包括4.7502027年到期的优先债券百分比(“2027美元优先债券”),3.3752029年到期的优先债券百分比(“2029美元优先债券”)和7.2502031年到期的优先票据百分比(“2031美元优先票据”),每张票据均受一份契据管限。自成立以来,我们持有各种优先票据,并已签署了几份补充契约。有关早期活动和条款的更多详细信息,请参阅我们之前提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告。
i) 2025 欧元高级债券
2025年欧元优先债券按面值发行,原定于2025年1月15日到期(“2025年欧元优先债券”)。2025年发行的欧元优先债券的利息为3.750%,每半年支付一次,于1月15日支付这是和7月15日这是. 我们有权在1月15日或之后按以下赎回价格(以本金的百分比表示)赎回全部或部分2025年欧元优先债券这是在所示年份中:
| | | | | | | | |
期间 | | 2025年欧元优先债券百分比 |
2023年及其后 | | 100.000 | % |
在发生构成控制权变更的某些事件时,2025年欧元优先债券的持有人有权要求我们以相当于101本金的%加上应计利息和未付利息(如有),直至回购日为止。
受当地法律限制,2025年发行的欧元优先票据由本公司及其作为高级抵押信贷融资借款人的现有及未来直接及间接附属公司(Axalta Coating Systems Dutch Holdings B.B.V.(“荷兰发行商”)除外)共同及个别担保。在某些情况下,担保人可在未经适用系列票据持有人同意的情况下解除担保。
透过2025年欧元高级债券发行的债务为荷兰发行人的优先无抵押债务,优先于荷兰发行人及担保人所有未来的次级债务,并与荷兰发行人及担保人所有现有及未来的优先债务同等。2025年欧元优先债券实际上从属于荷兰发行人和担保人的任何有担保债务(包括高级担保信贷安排下的未偿还债务),但以担保该等债务的资产价值为限。
2023年11月17日,我们赎回了欧元450.02025年欧元高级债券,面值美元489.42000万美元,使用2031年美元优先债券的收益,如下所述。
Ii)2027美元优先债券
2027美元优先债券是按面值发行的,将于2027年6月15日到期。2027美元优先债券的利息为4.750%,每半年支付一次,时间为6月15日这是和12月15日这是. 我们有权在6月15日或之后,按以下赎回价格(以本金的百分比表示),另加应计及未付利息(如有),赎回全部或部分2027元优先债券这是在所示年份中:
| | | | | | | | |
期间 | | 2027美元优先债券百分比 |
2023 | | 102.375 | % |
2024 | | 101.188 | % |
2025年及其后 | | 100.000 | % |
一旦发生构成控制权变更的某些事件,2027美元优先债券的持有人有权要求我们以相当于101本金的%加上应计利息和未付利息(如有),直至回购日为止。
2027美元优先债券项下的债务为Axalta Coatings Systems,LLC(“美国发行人”)及荷兰发行人(美国发行人及荷兰发行人合称为“2027年债券共同发行人”)的优先无抵押债务,优先于2027年债券共同发行人及担保人的所有未来次级债务,与2027年债券共同发行人及担保人的所有现有及未来优先债务同等。2027美元优先债券实际上从属于2027年债券共同发行人及担保人的任何有抵押债务(包括高级有抵押信贷安排下的未偿还债务),但以该等债务的资产价值为限。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
除某些例外情况外,2027美元优先票据由本公司及本公司现有的每一家受限制附属公司提供全面及无条件担保。
管理2027美元优先债券的契约包含限制本公司(及其附属公司)能力的契诺,其中包括:(I)产生额外债务或发行某些优先股;(Ii)支付股息、赎回股票或进行其他分配;(Iii)进行其他限制性付款或投资;(Iv)设立资产留置权;(V)转让或出售资产;(Vi)限制本公司向本公司的受限制附属公司支付股息或其他金额;(Vii)进行合并或合并;(Viii)与关联公司进行某些交易;及(九)指定本公司的附属公司为非限制性附属公司。
Iii)2029美元优先债券
2029美元优先债券是按面值发行的,将于2029年2月15日到期。2029美元优先债券的利息为3.375%,每半年支付一次,日期为2月15日这是和8月15日这是. 我们有权在2月15日或之后按以下赎回价格(以本金的百分比表示)赎回全部或部分2029元优先债券这是在所示年份中:
| | | | | | | | |
期间 | | 2029美元优先债券百分比 |
2024 | | 101.688 | % |
2025 | | 100.844 | % |
2026年及其后 | | 100.000 | % |
尽管有上述规定,于2024年2月15日前的任何时间及不时,吾等可选择赎回402029美元优先债券原始本金总额的百分比,加上一项或多项股票发行的现金收益净额(定义见管理2029美元优先债券的契约),赎回价格为103.375%另加截至赎回日为止的应计及未付利息(如有)。至少50在每次赎回后,票据原始本金总额的%必须保持未偿还状态。
一旦发生构成控制权变更的某些事件,2029美元优先债券的持有人有权要求我们以相当于101本金的%加上应计利息和未付利息(如有),直至回购日为止。
受当地法律限制,2029美元优先票据由本公司及其作为高级担保信贷融资借款人的现有及未来直接及间接附属公司以优先无抵押基准共同及各别担保。
在某些情况下,担保人可在未经适用系列票据持有人同意的情况下解除担保。
2029美元优先债券项下的债务为美国发行人的优先无担保债务,优先于美国发行人和担保人的所有未来次级债务,与美国发行人和担保人的所有现有和未来的优先债务具有同等的偿债权利。2029美元优先债券实际上从属于美国发行人和担保人的任何担保债务(包括高级担保信贷安排下的未偿还债务),但以担保该等债务的资产价值为限。
管理2029美元优先债券的契约包含限制本公司(及其附属公司)能力的契诺,其中包括:(I)产生额外债务或发行某些优先股;(Ii)支付股息、赎回股票或进行其他分配;(Iii)进行其他限制性付款或投资;(Iv)设立资产留置权;(V)转让或出售资产;(Vi)限制本公司向本公司的受限制附属公司支付股息或其他金额;(Vii)进行合并或合并;(Viii)与关联公司进行某些交易;及(九)指定本公司的附属公司为非限制性附属公司。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
(四) 2031美元优先债券
2031年发行的美元优先债券按面值发行,将于2031年2月15日到期。2031美元优先债券的利息为7.250%,每半年支付一次,于5月15日支付这是和11月15日这是. 我们有权于11月15日或之后按以下赎回价格(以本金的百分比表示)赎回全部或部分2031元优先债券这是在所示年份中:
| | | | | | | | |
期间 | | 2031美元优先债券百分比 |
2026 | | 103.625 | % |
2027 | | 101.813 | % |
2028年及其后 | | 100.000 | % |
尽管有上述规定,于2026年11月15日之前的任何时间,吾等可选择赎回402031美元优先债券原始本金总额的百分比,加上一项或多项股票发行的现金收益净额(定义见管理2031美元优先债券的契约),赎回价格为107.250%另加截至赎回日为止的应计及未付利息(如有)。至少50在每次赎回后,票据原始本金总额的%必须保持未偿还状态。
一旦发生构成控制权变更的某些事件,2031年美元优先债券的持有人有权要求我们以相当于101本金的%加上应计利息和未付利息(如有),直至回购日为止。
受当地法律限制,2031美元优先票据由本公司及其作为高级抵押信贷融资借款人的现有及未来直接及间接附属公司以优先无抵押基准共同及各别担保。
在某些情况下,担保人可在未经适用系列票据持有人同意的情况下解除担保。
2031年美元优先债券项下的债务为荷兰发行人的优先无抵押债务,优先于荷兰发行人和担保人的所有未来次级债务,并与荷兰发行人和担保人的所有现有和未来的优先债务同等。2031美元优先债券实际上从属于荷兰发行人和担保人的任何担保债务(包括高级担保信贷安排下的未偿还债务),但以担保该等债务的资产价值为限。
管理2031美元优先债券的契约包含限制本公司(及其附属公司)能力的契诺,其中包括:(I)产生额外债务或发行某些优先股;(Ii)支付股息、赎回股票或进行其他分配;(Iii)进行其他受限制的付款或投资;(Iv)设立资产留置权;(V)转让或出售资产;(Vi)限制本公司向本公司的受限制附属公司支付股息或其他金额;(Vii)进行合并或合并;(Viii)与关联公司进行某些交易;及(九)指定本公司的附属公司为非限制性附属公司。
2023年活动
2023年11月,我们发行了$500.02031年发行的美元优先债券本金总额为百万元。2031年发行的美元优先债券所得款项净额连同手头现金用来赎回欧元450.0本金总额为百万美元,美元等值于美元489.41000万美元,共3.750%二零二五年到期欧元优先票据(“已赎回票据”),并支付相关交易成本及开支(“二零二三年十一月票据再融资”)。
就二零二三年十一月票据再融资而言,我们产生美元7.7100万美元的第三方费用,其中美元6.4100万美元与发行同时支付,1.3百万计。我们还录制了一张$1.8因注销与赎回票据应占未摊销递延融资成本有关的债务清偿亏损。
2022年和2021年活动
没有。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
未来还款
以下为于2023年12月31日所有未偿还借款的规定未来偿还时间表。
| | | | | | | | |
2024 | | $ | 25.8 | |
2025 | | 21.9 | |
2026 | | 22.1 | |
2027 | | 522.4 | |
2028 | | 22.7 | |
此后 | | 2,932.7 | |
借款总额 | | $ | 3,547.6 | |
未摊销的原始发行折扣 | | (16.5) | |
未摊销递延融资成本 | | (26.9) | |
借款总额,净额 | | $ | 3,504.2 | |
(19) 金融工具、套期保值活动和公允价值计量
金融工具的公允价值
公允价值易于确定的股权证券-股权证券的余额记入其他资产,公允价值的任何变化记入其他费用(收入)净额。股权证券的公允价值是基于报价的市场价格,这被认为是第一级投入。
长期借款-这些借款的估计公允价值是根据第三方定价服务机构报告的最近交易得出的。由于交易的频率很低,这些输入被认为是第二级输入。
衍生工具-该公司的利率互换、交叉货币互换和外币远期合约的估值使用经纪人报价,或在上市或场外市场进行市场交易。因此,这些衍生工具被包括在第二级层次结构中。
或有对价的公允价值
或有对价采用概率加权预期付款方法进行估值,该方法考虑了预期未来现金流的时间安排以及或有事项的关键要素是否完成的概率。或有对价的公允价值在每个资产负债表日进行估值,直至应付款项,并在合并业务表中净额记录其他费用(收入)中的调整。由于估值中使用了重大的不可观察的投入,这些负债被归类在公允价值层次的第三级。
下表列出了我们的金融工具于2023年12月31日和2022年12月31日在公允价值层次内按级别按经常性计量的公允价值。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
预付费用和其他流动资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换(1) | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | 2.3 | |
交叉货币掉期 (2) | | — | | | 8.4 | | | — | | | 8.4 | | | — | | | 35.0 | | | — | | | 35.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
交叉货币掉期 (2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14.0 | | | — | | | 14.0 | |
股权证券投资 | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 1.0 | | | — | | | — | | | 1.0 | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他应计负债: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
交叉货币掉期 (2) | | — | | | 8.3 | | | — | | | 8.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
或有对价 | | — | | | — | | | 7.6 | | | 7.6 | | | — | | | — | | | 7.2 | | | 7.2 | |
其他负债: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
交叉货币掉期 (2) | | — | | | 37.8 | | | — | | | 37.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
长期借款: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2029年美元定期贷款 | | — | | | 1,793.6 | | | — | | | 1,793.6 | | | — | | | 1,976.3 | | | — | | | 1,976.3 | |
2025年欧元高级债券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 460.8 | | | — | | | 460.8 | |
2027美元优先债券 | | — | | | 487.0 | | | — | | | 487.0 | | | — | | | 462.8 | | | — | | | 462.8 | |
2029美元优先债券 | | — | | | 632.9 | | | — | | | 632.9 | | | — | | | 581.1 | | | — | | | 581.1 | |
2031美元优先债券 | | — | | | 526.5 | | | — | | | 526.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
(1)现金流对冲
(2)净投资对冲
下表列出了截至2023年12月31日的年度3级负债活动的前滚。
| | | | | | | | |
| | 使用重大不可观察投入的公允价值 (3级) |
期初余额2023年1月1日 | | $ | 7.2 | |
业务收购 | | 5.6 | |
公允价值变动 | | 1.1 | |
付款 | | (6.9) | |
外币折算 | | 0.6 | |
截至2023年12月31日的期末余额 | | $ | 7.6 | |
衍生金融工具
我们有选择地使用衍生工具来降低与外币汇率和利率变化相关的市场风险。衍生品的使用仅用于对冲目的,我们不会出于投机目的而订立衍生品工具。用于管理风险的每种衍生工具的描述载于以下各段,而我们有关衍生工具变动会计处理的政策详载于附注1。
符合资格并被指定为现金流和净投资对冲的衍生工具
利率上限被指定为现金流对冲
于截至二零一七年十二月三十一日止年度内,我们订立了四 1.5%*利率上限,名义总金额总计:$850.02000万美元,以对冲我们2024美元定期贷款的可变利率敞口。2017年内订立的最终利率上限为250.01000万美元的名义价值,于2021年12月31日到期,递延保费美元8.1刚开始的时候是2.5亿美元。所有递延保费在各自利率上限的期限内按季度支付。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
被指定为现金流对冲的利率掉期
在截至2018年6月30日的三个月内,我们签订了三名义总金额总计为美元的利率互换475.02024年美元定期贷款(后来被2029年美元定期贷款取代)下与浮动利率借款相关的利率风险对冲。根据利率互换协议的条款,本公司须向交易对手支付一系列固定利息,利率为2.72%,进而从交易对手那里收到基于3个月LIBOR的浮动利息付款。利率互换被指定为现金流对冲,于2023年3月31日到期。
我们在2022年12月对我们的2024美元定期贷款进行了再融资,因此将浮动利率基准从LIBOR过渡到SOFR。尽管利率互换和2029年美元定期贷款之间的利率基准不同,但根据FASB的主题848“参考利率改革”,利率互换仍然符合现金流对冲的资格。
于截至2019年3月31日止三个月内,吾等订立二名义总金额总计为美元的利率互换500.02019年12月31日生效,以对冲与2024年美元定期贷款(随后被2029年美元定期贷款取代)相关的利率风险。根据利率互换协议的条款,本公司须向交易对手支付一系列固定利息,利率为2.59%,进而从交易对手那里收到基于3个月LIBOR的浮动利息付款。利率互换被指定为现金流对冲,于2022年12月31日到期。
在截至2020年3月31日的三个月内,我们签订了二名义总金额总计为美元的利率互换400.02024年美元定期贷款(后来被2029年美元定期贷款取代)相关的利率风险。根据利率互换协议的条款,本公司须向交易对手支付一系列固定利息,利率为1.61%和1.18%在$200.0每种工具的名义价值为1000万欧元,进而从交易对手那里获得基于3个月期LIBOR的浮动利息支付。利率互换被指定为现金流对冲,于2022年12月31日到期。
在截至2023年3月31日的三个月内,我们签订了一名义金额为#美元的利率互换150.02000万美元,以对冲与2029美元定期贷款相关的利率敞口。根据利率互换协议的条款,公司须按以下利率向交易对手支付一系列固定利息:0.5%和4.256%在$150.01000万欧元的名义价值,进而从交易对手那里获得基于3个月SOFR的可变利息支付。利率互换被指定为现金流对冲,将于2024年3月31日到期。
被排除在有效性评估之外的套期保值部分的收益和损失应在套期保值的有效期内以系统和合理的方式予以确认。
被指定为净投资对冲的交叉货币掉期
在截至2018年12月31日的三个月内,我们名义上交换了美元475.0百万美元,加权平均利率为4.47欧元:%416.6百万美元,加权平均利率为1.44%。交叉货币互换被指定为净投资对冲,于2023年3月31日到期。
在截至2020年12月31日的三个月内,公司名义上兑换了美元396.3300万美元,加权平均利率为3.375欧元:%335.0300万美元,加权平均利率为2.15%.跨货币掉期被指定为净投资对冲,并定于2029年2月15日到期。于二零二二年三月,该等款项已结清,产生现金所得款项为美元。25.0 万与此同时,公司名义上兑换了美元,365.5300万美元,加权平均利率为3.375欧元:%335.0300万美元,加权平均利率为2.04%.交叉货币掉期被指定为净投资对冲,并于2029年2月15日到期。
截至二零二三年三月三十一日止三个月, 三总名义金额总计为美元的固定对固定交叉货币掉期475.0 1000万美元,先前于2018年执行,上文讨论,到期产生现金收益净额为美元29.4 万与此同时,公司名义上兑换了美元,150.01000万美元,利率为7.256欧元:%142.31000万美元,利率为5.697%.交叉货币掉期被指定为净投资对冲,并于2024年3月31日到期。
截至2023年12月31日止三个月,本公司名义上兑换美元,500.0300万美元,加权平均利率为7.25欧元:%467.0300万美元,加权平均利率为5.6225%.交叉货币掉期被指定为净投资对冲,并于二零二六年十一月十五日到期。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
下表载列截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度就该等现金流量及净投资对冲确认的地点及金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
现金流衍生工具与净投资套期保值 | | 在衍生工具收益中确认的(收益)亏损的位置 | | 衍生工具于其他全面收益确认的(收益)亏损净额 | | 在收入中确认的收益数额 | | 衍生工具于其他全面收益确认之收益净额 | | 收入中确认的损失(收益)金额 | | 收益净额 在保监处认可的衍生品 | | 收入中确认的损失(收益)金额 |
利率上限 | | 利息支出,净额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.6 | |
利率互换 | | 利息支出,净额 | | (1.5) | | | (3.5) | | | (21.8) | | | 6.8 | | | (4.4) | | | 29.3 | |
外币远期合约 | | 销货成本 | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | | | — | | | — | | | 0.3 | |
交叉货币互换 | | 利息支出,净额 | | 47.1 | | | (10.2) | | | (67.9) | | | (20.3) | | | (80.7) | | | (19.5) | |
在接下来的12个月里,我们预计收益为美元,0.4与现金流量对冲有关的现金流量对冲将从AOCI重新分类为收益,与我们的利率掉期有关。
未指定为现金流量对冲的衍生工具
我们定期订立外币远期合约及期权合约,以减低市场风险,并对冲以与相关附属公司功能货币不同之货币计值之附属公司之资产负债表风险及现金流量。该等合约并无指定为对冲,而所有收益及亏损均按市价计入其他开支(收入),并于综合经营报表内净额。
未指定作对冲会计处理之衍生合约之公平值收益及亏损(按第2级输入数据厘定)于收益入账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定为 对冲工具 ASC 815 | | 损失(增益) 在年收入中确认 衍生品 | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
外币远期合约 | | 其他费用(收入),净额 | | $ | 1.3 | | | $ | (0.3) | | | $ | (7.3) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
(20) 细分市场
本公司将经营部门界定为一个组成部分:(I)从事其可能产生收入和支出的业务活动;(Ii)其经营结果由首席运营决策者(“CODM”)定期审查,以就分配给该部门的资源作出决定并评估其业绩;以及(Iii)拥有可用的离散财务信息。
我们有二运营部门,也是我们可报告的部门:高性能涂料和流动性涂料。CODM审查运营部门一级的财务信息,以分配资源,并评估每个运营部门的运营结果和财务业绩。我们的首席执行官被指定为首席执行官,因为他对绩效评估和资源分配决策拥有最终权力。我们的细分是基于服务的客户类型和集中度、服务要求、分销方式和主要产品线。
通过我们的高性能涂料部门,我们为大型地区和全球原始设备制造商(“OEM”)以及分散的本地客户群提供高质量的液体和粉末涂料解决方案。这些客户包括独立的或多个商店经营者实体商店以及各种各样的工业制造商。我们是少数几家拥有提供精确配色和高度耐用涂层系统的技术的供应商之一。这一细分市场的终端市场是翻新和工业市场。
通过我们的移动涂料部门,我们为轻型车辆和商用车原始设备制造商提供涂料技术。这些全球客户面临着电气化、可持续性、个性化和自动驾驶方面不断发展的大趋势,这些趋势需要高水平的技术专业知识。原始设备制造商需要高效的、对环境负责的涂层系统,能够以高度的精度、一致性和速度应用。这一细分市场的终端市场是轻型汽车和商用车。
在截至2023年12月31日的三个月中,Axalta用调整后的EBITDA取代了调整后的EBIT,作为评估运营部门财务业绩和分配资源的主要指标。经调整的EBITDA不包括折旧及摊销、外汇重新计量、股票薪酬、长期员工福利的非现金及非服务部分以及与非控股权益有关的股息的影响,而这些项目并未被排除在经调整的EBIT之外。调整后的EBITDA是我们的CODM用来评估运营部门的财务业绩和分配资源的主要指标,因此也是我们根据ASC 280项下的GAAP衡量部门盈利能力的指标。分部报告。我们的内部管理报告不审查或包括资产信息。因此,我们没有披露每个可报告部门的资产信息。下表提供了我们的可报告部门的相关信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额(1): | | | | | | |
重新涂装 | | $ | 2,084.3 | | | $ | 1,943.4 | | | $ | 1,776.4 | |
工业 | | 1,323.4 | | | 1,383.3 | | | 1,319.9 | |
总净销售额--高性能涂料 | | 3,407.7 | | | 3,326.7 | | | 3,096.3 | |
轻型车 | | 1,340.4 | | | 1,181.1 | | | 1,013.1 | |
商用车 | | 436.0 | | | 376.6 | | | 306.8 | |
总净销售额-移动涂料 | | 1,776.4 | | | 1,557.7 | | | 1,319.9 | |
净销售总额 | | $ | 5,184.1 | | | $ | 4,884.4 | | | $ | 4,416.2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
对未合并附属公司的投资: | | | | | | |
高性能涂料 | | $ | 2.1 | | | $ | 2.1 | | | $ | 2.1 | |
流动涂料 | | 9.2 | | | 8.2 | | | 7.8 | |
总计 | | $ | 11.3 | | | $ | 10.3 | | | $ | 9.9 | |
(1)该公司拥有不是各部门之间的销售。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
下表载列所列期间我们的分部经营表现与除所得税前收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
分部调整后的EBITDA(1): | | | | | |
高性能涂料 | $ | 741.9 | | | $ | 700.0 | | | $ | 717.9 | |
流动涂料 | 209.5 | | | 110.8 | | | 129.9 | |
总计 | 951.4 | | | 810.8 | | | 847.8 | |
利息支出,净额 | 213.3 | | | 139.8 | | | 134.2 | |
折旧及摊销 | 275.6 | | | 303.1 | | | 316.5 | |
债务清偿和再融资相关费用 (a) | 9.9 | | | 14.7 | | | 0.2 | |
离职福利和其他与员工有关的费用 (b) | 17.5 | | | 24.4 | | | 36.9 | |
战略审查和留任成本(c) | — | | | — | | | 9.7 | |
购置和剥离相关费用 (d) | 2.7 | | | 2.9 | | | 16.3 | |
减值费用(福利)(e) | 15.3 | | | (0.4) | | | 0.8 | |
站点关闭成本(f) | 6.8 | | | 2.3 | | | 0.6 | |
外汇重计量损失(g) | 22.7 | | | 15.2 | | | 2.3 | |
长期员工福利计划调整(h) | 9.2 | | | (0.3) | | | (0.7) | |
基于股票的薪酬(i) | 26.2 | | | 22.2 | | | 14.9 | |
| | | | | |
运营事项(j) | 0.1 | | | 0.2 | | | 4.4 | |
巴西间接税(k) | (0.6) | | | — | | | (8.3) | |
设施销售收益(l) | (0.1) | | | (1.5) | | | (19.7) | |
与俄罗斯制裁相关的影响(m) | (1.5) | | | 5.0 | | | — | |
商业协议重组的影响(n) | — | | | 25.0 | | | — | |
其他调整(o) | (0.4) | | | 0.9 | | | (0.8) | |
所得税前收入 | $ | 354.7 | | | $ | 257.3 | | | $ | 340.5 | |
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
| | | | | |
(1) | 衡量部门经营业绩的主要指标是调整后的EBITDA,其定义为扣除利息、税项、折旧、摊销和选定的影响经营业绩的其他项目前的净收入。其他影响经营业绩的项目包括:(1)包括在净收入内的非现金项目,(2)公司认为不能反映持续经营业绩的项目,或(3)过去两年内没有发生或我们认为在未来两年内不太可能再次发生的非经常性、不寻常或不常见项目。调整后的EBITDA是管理层用来对照预算、预测和上一年度财务业绩来评估业务表现的关键指标,管理层认为这一指标反映了公司的核心经营业绩,即根据上述精选项目调整后的EBITDA。 |
| |
(a) | 代表与我们债务的预付款、重组和再融资有关的费用和相关估计变化,这些费用和相关变化不被认为是我们持续经营业绩的指标。 |
| |
(b) | 表示与员工离职福利、咨询、法律和其他与重组计划相关的员工相关成本以及其他与员工相关的成本相关的费用和估计的相关变更。这些数字不被认为是我们持续经营业绩的指标。 |
| |
(c) | 代表与我们于2020年3月完成的战略选择审查有关的法律、税务和其他咨询费,以及在一段时间内赚取的某些员工的留任奖励18-24几个月,于2021年9月结束。这些金额不被认为是我们持续业绩的指标。 |
| |
(d) | 代表与我们的业务合并相关的收购和剥离相关费用和整合活动,所有这些都不被认为是我们持续经营业绩的指标。2023年、2202和2021年12月31日终了年度的数额包括#美元。0.2百万,$1.91000万美元和300万美元1.0与未完成的合并和收购交易相关的尽职调查和其他相关成本分别为100万欧元。 |
| |
(e) | 代表减值费用和福利,不被认为是我们持续经营业绩的指标。在截至2023年12月31日的年度内录得的亏损主要是由于在截至2023年6月30日的三个月内决定拆除之前关闭的制造基地的资产,以及当时预计在截至2023年3月31日的三个月内移动涂料部门的非核心业务类别将退出。在截至2022年12月31日的一年中记录的金额主要涉及对上一年减值资产的保险追回。在截至2021年12月31日的年度内记录的金额包括先前减值资产的收回收益。 |
| |
(f) | 代表与关闭某些生产基地相关的成本,我们认为这不能反映我们持续的运营业绩。 |
| |
(g) | 指因重新计量以外币计价的资产和负债而产生的汇兑损失,扣除用于对冲资产负债表风险的外币工具的影响。 |
| |
(h) | 表示长期员工福利成本中的非现金、非服务成本部分。 |
| |
(i) | 表示与基于股票的薪酬相关的非现金影响。 |
| |
(j) | 指与附注5中进一步讨论的移动涂料部门的运营事项相关的可能负债的费用、估计变化和保险追回,我们认为这不能反映我们持续的运营业绩。 |
| |
(k) | 代表与某些巴西间接税相关的法律变更相关的非经常性收入,该收入记录在其他(收入)支出净额中。 |
| |
(l) | 代表与出售以前关闭的制造设施有关的非经常性收入。 |
| |
(m) | 为应对与乌克兰的冲突而对俄罗斯实施制裁的费用和相关估计数变动,用于增加应收账款和库存准备金,我们认为这不能反映我们目前的经营业绩。于截至2023年12月31日止年度录得的收益与估计存货陈旧及应收账款坏账的变动有关。在截至2022年12月31日的年度内录得的收益与估计库存陈旧的变化有关。 |
| |
(n) | 代表与免除部分具有还款功能的预付客户奖励相关的非现金费用,该优惠是在我们的客户完成债务资本重组和重组以及与我们执行新的长期独家销售协议时进行的。这一数额不被认为是我们持续经营业绩的指标。 |
| |
(o) | 代表某些非运营或非现金(收益)损失的成本,与我们的核心业务无关,我们认为这些损失不能反映我们持续的经营业绩。 |
| |
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
地理区域信息:
下表所载资料提供有关本集团销售净额及长期资产的分类资料。
按地区划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
北美 | | $ | 2,038.1 | | | $ | 2,022.0 | | | $ | 1,722.9 | |
欧洲、中东和非洲地区 | | 1,776.1 | | | 1,604.1 | | | 1,618.7 | |
亚太地区 | | 780.5 | | | 735.0 | | | 671.1 | |
拉丁美洲(1) | | 589.4 | | | 523.3 | | | 403.5 | |
| | | | | | |
总计(2) | | $ | 5,184.1 | | | $ | 4,884.4 | | | $ | 4,416.2 | |
按地区划分的长期资产净值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 |
北美 | | $ | 521.2 | | | $ | 531.3 | |
欧洲、中东和非洲地区 | | 375.9 | | | 350.8 | |
亚太地区 | | 200.6 | | | 213.0 | |
拉丁美洲(1) | | 106.6 | | | 95.1 | |
总计 (3) | | $ | 1,204.3 | | | $ | 1,190.2 | |
(1)包括墨西哥。
(2)净销售额根据客户所在地划分到国家。对中国客户的销售额约为 10%, 10%和10于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,分别占总额的%。对德国客户的销售额约为 7%, 7%,以及7于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,分别占总额的%。墨西哥代表 7%, 6%,以及5于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,分别占总额的%。加拿大属于北美区域, 3%, 4%,以及3截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度净销售额占总净销售额的百分比。
(3)长期资产包括不动产、厂房和设备,净额。德国长期资产约为美元209.5百万美元和美元198.7于2023年12月31日及2022年12月31日分别为百万美元。中国长期资产约为美元,170.7百万美元和美元182.2于2023年12月31日及2022年12月31日分别为百万美元。墨西哥长期资产约为美元68.91000万美元和300万美元59.2 于2023年12月31日及2022年12月31日分别为百万美元。加拿大的长期资产,包括在北美地区,约为美元,5.6百万美元和美元14.6分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
(21) 累计其他综合损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未实现 货币 翻译 调整 | | 养老金计划 调整 | | | | 未实现 收益(亏损)在 衍生品 | | 累计 其他 全面 损失 |
平衡,2022年12月31日 | | $ | (433.5) | | | $ | (36.3) | | | | | $ | 2.9 | | | $ | (466.9) | |
本年度推迟到AOCI | | 69.5 | | | (34.7) | | | | | 1.8 | | | 36.6 | |
从AOCI改叙为净收入 | | (10.2) | | | 0.7 | | | | | (4.4) | | | (13.9) | |
净变化 | | 59.3 | | | (34.0) | | | | | (2.6) | | | 22.7 | |
余额,2023年12月31日 | | $ | (374.2) | | | $ | (70.3) | | | | | $ | 0.3 | | | $ | (444.2) | |
于2023年12月31日,与外汇调整有关的累计所得税优惠为美元。0.7 万截至2023年12月31日,与退休金福利调整相关的累计所得税福利为美元。29.3万于2023年12月31日,与衍生工具未实现收益调整相关的累计所得税收益为 非物质的 金额有关自AOCI重新分类之衍生工具收益及亏损于综合经营报表内之分类,请参阅附注19。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未实现 货币 翻译 调整 | | 养老金计划 调整 | | | | 未实现 收益(亏损)在 衍生品 | | 累计 其他 全面 损失 |
平衡,2021年12月31日 | | $ | (331.3) | | | $ | (60.4) | | | | | $ | (22.7) | | | $ | (414.4) | |
本年度推迟到AOCI | | (81.9) | | | 22.5 | | | | | 19.5 | | | (39.9) | |
从AOCI改叙为净收入 | | (20.3) | | | 1.6 | | | | | 6.1 | | | (12.6) | |
净变化 | | (102.2) | | | 24.1 | | | | | 25.6 | | | (52.5) | |
平衡,2022年12月31日 | | $ | (433.5) | | | $ | (36.3) | | | | | $ | 2.9 | | | $ | (466.9) | |
于2022年12月31日,与退休金福利调整有关的累计所得税福利为美元。14.1万于2022年12月31日,与衍生工具未实现收益调整相关的累计所得税优惠为美元。0.4万有关自AOCI重新分类之衍生工具收益及亏损于综合经营报表内之分类,请参阅附注19。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未实现 货币 翻译 调整 | | 养老金计划 调整 | | | | 未实现 收益(亏损)在 衍生品 | | 累计 其他 全面 损失 |
平衡,2020年12月31日 | | $ | (282.0) | | | $ | (88.7) | | | | | $ | (54.1) | | | $ | (424.8) | |
本年度推迟到AOCI | | (29.8) | | | 24.5 | | | | | 3.8 | | | (1.5) | |
从AOCI改叙为净收入 | | (19.5) | | | 3.8 | | | | | 27.6 | | | 11.9 | |
净变化 | | (49.3) | | | 28.3 | | | | | 31.4 | | | 10.4 | |
平衡,2021年12月31日 | | $ | (331.3) | | | $ | (60.4) | | | | | $ | (22.7) | | | $ | (414.4) | |
截至2021年12月31日,与养恤金福利调整相关的累计所得税优惠为#美元。24.8百万美元。截至2021年12月31日,与衍生品未实现亏损调整相关的累计所得税优惠为$3.6万有关自AOCI重新分类之衍生工具收益及亏损于综合经营报表内之分类,请参阅附注19。
目录表
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万为单位)
(22) 后续事件
债务提前还款
2024年2月7日,我们自愿预付了$50.02029年美元定期贷款未偿还本金的1.8亿美元。
项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A。控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(B)或15d-15(B)条的要求,公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至本年度报告10-K表格所涵盖期间结束时公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)或15d-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性进行了评估。任何披露控制和程序制度的有效性都有其固有的局限性。无论设计和运作得多么好,披露控制和程序只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,而不是绝对的保证。基于上述,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,公司的披露控制和程序在合理保证水平下有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所界定)。
管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会于年提出的标准,对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制--综合框架(2013年)。根据这一评估,管理层得出结论,截至2023年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所进行审计,这一点在其报告中有所陈述,本文包括在内。
财务报告内部控制的变化
截至2023年12月31日止季度,公司对财务报告的内部控制没有发生对或合理可能对公司对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
我们正在进行一个多年项目,通过分阶段实施的方法升级我们的企业资源规划系统。预计在未来几年内将分阶段逐步实施。在2023年第二季度,我们在北美完成了向升级后的企业资源规划系统的迁移,预计在未来几年内将在其他地理区域分阶段实施。在这一实施过程中,我们根据需要更新了构成财务报告内部控制的流程,以适应我们业务流程的相关变化。
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三个月内,董事或本公司通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在条例S-K第408项中定义。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
下文并未另行列出的第(10)项所要求的有关本公司董事的资料,载于Axalta提交予美国证券交易委员会的2024年股东周年大会最终委托书(“委托书”)中“建议1:选举董事”一栏,本公司预期该委托书将于本公司财政年度结束后120天内呈交予美国证券交易委员会,并并入本文以供参考。
本公司的行政人员由董事会选举产生。本项目所要求的有关公司高管的信息在本报告的第一部分以“关于我们的高管的信息”的标题作为参考并入本报告。
有关公司审计委员会、道德准则和遵守交易所法案第16(A)条的信息包括在委托书中,标题分别为“公司治理事项和董事会委员会”和“拖欠第16(A)条报告”,并通过引用并入本文。
第11项.高管薪酬
第(11)项所要求的资料载于委托书“薪酬讨论及分析”、“高管薪酬”及“薪酬委员会报告”的标题下,并在此并入作为参考。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
第(12)项所要求的资料载于委托书中,标题为“若干实益拥有人及管理层的担保所有权”及“股权补偿计划资料”,并在此并入作为参考。
项目13.若干关系及相关交易及董事独立性
第13项所要求的信息包含在委托书“董事独立性”和“某些关系和关联人交易”的标题下,并通过引用并入本文。
项目14.总会计师费用和服务
第(14)项所要求的资料载于委托书“第2号建议:委任普华永道会计师事务所为本公司的独立注册会计师事务所及核数师”的标题下,并在此并入作为参考。
第四部分
项目15.展品和财务报表附表
(a)(1) 本公司2023年综合财务报表及独立注册会计师事务所报告载于本年度报告第II部分,表格10-K第8项。
(a)(2) 以下截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并财务报表附表应与以前参考的财务报表一并阅读:
附表二-估值及合资格账目
截至12月31日的年度的坏账准备: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 年初余额 | | 加法 | | 扣除额(1) | | 年终余额 |
2023 | | $ | 22.6 | | | 5.7 | | | (3.2) | | | $ | 25.1 | |
2022 | | $ | 22.0 | | | 5.5 | | | (4.9) | | | $ | 22.6 | |
2021 | | $ | 26.5 | | | 1.7 | | | (6.2) | | | $ | 22.0 | |
(1)扣除包括坏账核销和外币折算影响。
截至12月31日止年度的递延税项资产估值免税额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 年初余额 | | 加法(1) | | 扣除额(1) | | 年终余额 |
2023 | | $ | 194.0 | | | 40.7 | | | (1.2) | | | $ | 233.5 | |
2022 | | $ | 210.9 | | | 30.7 | | | (47.6) | | | $ | 194.0 | |
2021 | | $ | 208.1 | | | 21.9 | | | (19.1) | | | $ | 210.9 | |
(1)加计和扣除包括外币换算的影响。
(a)(3) 以下证据作为本10-K表格年度报告的一部分提交,或通过引用并入本年度报告。
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展品编号: | 展品介绍: |
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2.1* | 采购协议,日期为2012年8月30日,由E.I.Du Pont de Nemour and Company和Flash百慕大有限公司签订(N/k/a Axalta Coating Systems Ltd.)(参考2014年8月20日向美国证券交易委员会备案的注册人S-1表格登记说明书(档号333-198271)附件2.1并入) |
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2.2* | 修订采购协议,日期为2013年1月31日,由E.I.Du Pont de Nemour and Company和Flash百慕大有限公司签订,日期为2013年1月31日(N/k/a Axalta涂层系统有限公司)(参考2014年8月20日向美国证券交易委员会备案的注册人S-1表格登记说明书(文件第333-198271号)附件2.2并入) |
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2.3* | 与U-POL控股有限公司有关的买卖协议,日期为2021年7月6日,由机构及管理卖方与Axalta Coating Systems UK Holding Limited及Axalta Coating Systems Ltd.(于2021年10月25日提交美国证券交易委员会的注册人10-Q季度报告(文件编号001-36733)附件2.1合并) |
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2.4* | 与U-POL控股有限公司有关的少数股权买卖协议,日期为2021年7月6日,由少数卖方、Axalta Coating Systems UK Holding Limited和Axalta Coating Systems Ltd.签订(通过引用注册人于2021年10月25日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-36733)附件2.2合并) |
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3.1* | 修订的阿克萨尔塔涂层系统有限公司的组织备忘录(参考2014年10月14日提交给美国证券交易委员会的注册人注册说明书第2号修正案附件3.1(文件编号333-198271)) |
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3.2* | 修订和重新修订的阿克萨尔塔涂层系统有限公司的公司细则(通过引用注册人于2014年11月11日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-36733)的附件3.1而并入) |
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4.1* | 普通股证书样本(参考2014年10月30日向美国证券交易委员会备案的S-1表格注册人登记说明书修正案第3号附件4.21(文件编号333-198271)合并) |
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4.2* | 根据1934年《证券交易法》第12节注册的泰雅达涂层系统有限公司S证券(通过引用2020年2月19日提交给美国证券交易委员会的注册人年度报告10-K表(文件编号001-36733)附件4.6并入) |
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4.3* | 债券,日期为2020年6月15日,发行人为Axalta Coating Systems,LLC和Axalta Coating Systems Holding B.V.,担保人为其中指定的担保人,受托人为全国协会威尔明顿信托公司(包括票据形式)(通过引用注册人于2020年6月15日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-36733)的附件4.1并入) |
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4.4* | 债券,日期为2020年11月24日,由Axalta Coating Systems有限责任公司作为发行人、其中指定的担保人和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(包括票据形式)(通过引用注册人于2020年11月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36733)的附件4.1并入) |
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4.5* | 契约,日期为2023年11月17日,由Axalta Coating Systems Dutch Holding B B.V.(其中指名的担保人)和作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司(包括票据形式)(通过引用注册人当前报告8-K表的附件4.1并入)(第011-36733号文件),于2023年11月17日提交给美国证券交易委员会 |
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10.1* | 日期为2013年2月1日的荷兰Flash 2 B.V.之间的信贷协议(N/k/a Axalta Coating Systems Dutch Holding B B.V.)和美国涂料收购公司(N/k/a Axalta Coating Systems U.S.Holdings,Inc.)作为借款人,Flash Dutch 1B.V.(N/k/a Axalta Cating Systems Dutch Holding A B.V.),涂料有限公司美国公司(N/k/a Axalta Cating Systems U.S.,Inc.),巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为管理代理、抵押品代理、摆动贷款机构和L/C发行人,和其他出借人(参照最初于2014年8月20日在美国证券交易委员会备案的登记人S-1表格登记说明书(文件编号333-198271)附件10.1并入) |
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10.2* | 信贷协议第二修正案,日期为2014年2月3日,借款人Axalta Coating Systems Holding B B.V.和Axalta Coating Systems U.S.Holdings,Inc.(F/k/a Co.U.S.Inc.)、Axalta Coating Systems Holding A B.V.和Barclays Bank PLC作为管理代理、抵押品代理和指定的2014年指定再融资期限贷款人(通过引用注册人注册声明S-1表格(文件编号333-198271)的附件10.3并入),(最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会) |
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10.3* | 签署日期为2016年12月15日的信贷协议修订号:借款人Axalta Coating Systems Dutch Holding B B.V.和Axalta Coating Systems U.S.Holdings,Inc.,Axalta Coating Systems U.S.Inc.,Axalta Coating Systems Holding A B.V.,作为贷款人的几家银行和其他金融机构或实体,作为行政代理和抵押品代理的巴克莱银行PLC,以及其他代理人和安排方(通过引用注册人于2016年12月15日提交给美国证券交易委员会的8-K表格现行报告(文件编号001-36733)附件10.1并入) |
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10.4* | 截至2017年6月1日的信贷协议第5号修正案,借款人Axalta Coating Systems荷兰控股公司和Axalta Coating Systems U.S.Holdings,Inc.之间,Axalta Coating Systems U.S.,Inc.,Axalta Coating Systems Holding A B.V.,几家银行和其他金融机构或实体作为贷款人,巴克莱银行PLC作为行政代理和抵押品代理,以及其他代理人和安排方(参考注册人于2017年6月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格现行报告(文件编号001-36733)附件10.1并入) |
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10.5* | 日期为2018年4月11日的信贷协议修订号:Axalta Coating Systems Dutch Holding B B.V.和Axalta Coating Systems U.S.Holdings,Inc.作为借款人,Axalta Coating Systems U.S.,Inc.,Axalta Coating Systems Holding A B.V.,几家银行和其他金融机构或实体作为贷款人,巴克莱银行PLC作为行政代理和抵押品代理,以及其他代理人和安排方(通过引用注册人于2018年4月11日提交给美国证券交易委员会的8-K表格现行报告(文件编号001-36733)附件10.1并入) |
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10.6* | 日期为2018年10月31日的信贷协议修订号:Axalta Coating Systems Dutch Holding B B.V.和Axalta Coating Systems U.S.Holdings,Inc.作为借款人,Axalta Coating Systems U.S.,Inc.,Axalta Coating Systems Holding A B.V.,几家银行和其他金融机构或实体作为贷款人,巴克莱银行PLC作为行政代理和抵押品代理,以及其他代理人和安排方(通过引用注册人于2018年11月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36733)的附件10.1并入) |
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10.7* | 《信贷协议第十修正案》,日期为2021年5月11日,由Axalta Coating Systems Ltd.、Axalta Coating Systems Dutch Holding B B.V.、Axalta Coating Systems U.S.Holdings,Inc.、Axalta Coating Systems U.S.Inc.、某些贷款人以及巴克莱银行作为行政代理和抵押品代理(通过引用注册人于2021年5月12日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36733)附件10.1并入) |
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10.8* | 第十一次信贷协议修正案和修订和重新签署的担保协议第一修正案,日期为2022年12月20日,由Axalta Coating Systems Ltd.、Axalta Coating Systems Dutch Holding B B.V.、Axalta Coating Systems U.S.Holdings,Inc.、Axalta Coating Systems U.S.Inc.、其某些附属担保方、某些贷款方以及巴克莱银行作为行政代理和抵押品代理(通过引用注册人于2022年12月20日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36733)附件10.1并入) |
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10.9* | 第12次信贷协议修正案,日期为2023年7月1日,由巴克莱银行作为行政代理签立和交付(通过参考2023年11月1日提交给美国证券交易委员会的注册人季度报告10-Q表(文件编号001-36733)附件10.1并入 |
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10.10* | 《信贷协议第13修正案》,日期为2023年8月18日,由Axalta Coating Systems Ltd.、Axalta Coating Systems Dutch Holding B B.V.、Axalta Coating Systems U.S.Holdings,Inc.、Axalta Coating Systems U.S.Inc.、其某些附属担保方、某些贷款方以及巴克莱银行作为行政代理和抵押品代理(通过引用附件10.1并入8月18日提交给美国证券交易委员会的注册人当前8-K报告(文件号001-36733)中),2023)(作为第十三修正案附件A的符合规定的信贷协议反映了信贷协议全部十三项修正案的修订条款) |
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10.11** | 担保协议,日期为2013年2月1日,其中提及的设保人与巴克莱银行公司作为抵押品代理(通过参考最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会的登记人S-1表格登记声明(文件编号333-198271)附件10.4而并入) |
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10.12* | 2013年2月1日,美国涂料知识产权有限公司(美国阿克萨尔塔涂料系统美国知识产权有限公司)和巴克莱银行作为抵押品代理签订的知识产权担保协议(通过引用注册人S-1表格登记声明(文件编号333-198271)的附件10.6并入,最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会) |
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10.13* | 第二次修订和重新签署的担保协议日期为2022年12月20日,担保人与巴克莱银行作为行政代理签订了担保协议 |
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10.14* | 第一份留置权债权人间协议,日期为2013年2月1日,由巴克莱银行有限公司作为信贷协议项下的银行抵押品代理,以及作为契约项下的票据外国抵押品代理,威尔明顿信托国民协会作为契约项下的票据抵押品代理,其每一设保方和每一额外代理方(通过参考最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会的注册人登记声明表格S-1(第333-198271号文件)附件10.10并入) |
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10.15* | 杜邦高性能涂层比利时BVBA(n/k/a Axalta Coating Systems比利时BVBA)股份质押协议,日期为2013年2月1日,由涂料(英国)有限公司(n/k/a Axalta Coating Systems UK Holding Limited)、Teodur B.V.和巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为抵押品代理(通过引用注册人登记声明S-1表格(文件编号333-198271)中的附件10.11合并,最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会) |
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10.16* | 银行账户质押协议,由巴西阿克萨尔塔涂层系统有限公司、威尔明顿信托全国协会作为票据抵押品代理和巴克莱银行作为抵押品代理签订(通过引用注册人S-1表格注册声明(文件编号333-198271)附件10.13并入,最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会) |
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10.17* | 配额质押协议,由巴西涂料有限公司、阿克萨尔塔涂层系统荷兰控股公司、巴克莱银行作为抵押品代理和全国协会威尔明顿信托作为票据抵押品代理签订(通过引用注册人登记说明书S-1表格(文件编号333-198271)附件10.14并入,最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会) |
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10.18* | 安全协议,日期为2013年5月10日,由Axalta涂层系统加拿大公司(f/k/a杜邦高性能涂层加拿大公司)、Flash Lux Co S.àR.L.(N/k/a Axalta Coating Systems卢森堡Holding S.àR.L.),不时的额外设保人,以及作为担保方抵押品代理的巴克莱银行PLC(通过引用最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会的注册人登记声明表S-1(文件编号333-198271)的附件10.15合并) |
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10.19* | 与法国涂料有限公司(N/k/a Axalta Co.France Holding SAS)发行的股份有关的证券账户质押协议,日期为2013年4月26日,由Flash Lux Co S.àR.L.(N/k/a Axalta Coating Systems卢森堡Holding S.àR.L.),巴克莱银行(Barclays Bank PLC),作为票据的外国抵押品代理,以及法国涂料有限公司(N/k/a Axalta Coating Systems France Holding SAS)(通过引用注册人S-1表格注册声明(文件编号333-198271)的附件10.17合并,最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会) |
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10.20* | 应收账款质押协议,日期为2013年4月26日,由Lux FinCo Coatings S.àR.L.(N/k/a Axalta Coating Systems Finance 1 S.àR.L.)和巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为票据境外抵押品代理(通过参考登记人S-1表格登记说明书(文件编号333-198271)附件10.18合并,最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会) |
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10.21* | 关于杜邦高性能涂层法国公司(n/k/a Axalta Coating Systems France SAS)发行的股票的证券账户质押协议,日期为2013年4月26日,由法国涂料有限公司(n/k/a Axalta Coating Systems France Holding SAS)、巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为票据的外国抵押品代理,以及杜邦高性能涂层法国公司(n/k/a Axalta Coating Systems France SAS)(通过引用注册人注册说明书S-1表格(文件编号333-198271)的附件10.19合并而成,最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会) |
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10.22* | 2013年7月29日,Axalta涂装系统Verwaltungs GmbH(f/k/a闪光德国有限公司)、Axalta Coating Systems Deutschland Holding GmbH&Co.kg(f/k/a德国涂料有限公司)、Axalta Coating Systems Beteiligungs GmbH(f/k/a德国涂料有限公司)、Standox GmbH、Spies Hecker GmbH、Axalta Coating Systems德国有限公司(f/k/a杜邦高性能涂料公司)、作为信贷协议抵押品代理的巴克莱银行、以及Wilmington Trust、National Association、Wilmington Trust、National Association、作为欧元票据契约项下的票据抵押品代理(参照最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会的注册人注册说明书S-1表格(文件编号333-198271)附件10.20) |
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10.23* | 全球转让协议,由Axalta Coating Systems Deutschland Holding GmbH&Co.kg(f/k/a德国涂料有限公司)和巴克莱银行PLC作为抵押品代理和抵押品分代理(通过引用注册人登记声明S-1表格(文件编号333-198271)的附件10.21合并而成,最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会) |
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10.24* | 全球转让协议,由Axalta Coating Systems德国有限公司(f/k/a杜邦高性能涂料有限公司)和巴克莱银行PLC作为抵押品代理和抵押品分代理于2013年7月29日签订(通过引用注册人的S-1表格注册声明(文件编号333-198271)附件10.23合并,最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会) |
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10.25* | Spies Hecker GmbH和Barclays Bank PLC作为抵押品代理和抵押子代理于2013年7月29日签订的全球转让协议(通过引用最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会的注册人登记声明表S-1(文件编号333-198271)的附件10.24而并入) |
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10.26* | 作为抵押品代理和抵押子代理的斯坦多克斯股份有限公司和巴克莱银行于2013年7月29日签订的全球转让协议(通过引用最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会的注册人登记声明表S-1(文件编号333-198271)的附件10.25而并入) |
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10.27* | 2013年7月29日,Axalta Coating Systems卢森堡Holding 2 S.àR.L.签订的合作伙伴权益承诺协议。(F/k/a卢森堡涂料公司、Axalta Coating Systems Verwaltungs GmbH(F/k/a Flash德国有限公司)、作为信贷协议下的抵押品代理的巴克莱银行PLC以及作为欧元纸币契约下的票据抵押品代理的全国协会威尔明顿信托公司(通过参考最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会的注册人登记声明表格S-1(文件编号333-198271)的第10.26号附件合并) |
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10.28* | 安全目的协议,由Axalta Coating Systems德国有限公司(f/k/a杜邦高性能涂料有限公司)和巴克莱银行PLC作为抵押品代理和抵押品分代理于2013年7月29日签订(通过引用注册人的S-1表格注册声明(文件编号333-198271)附件10.28合并,最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会) |
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10.29* | 证券转让协议,由Axalta Coating Systems德国有限公司(f/k/a杜邦高性能涂料有限公司)和巴克莱银行PLC作为抵押品代理和抵押品分代理于2013年7月29日签订(通过引用注册人的S-1表格注册声明(文件编号333-198271)附件10.29合并,最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会) |
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10.30* | 全球转让协议,由Axalta Coating Systems Logistik德国有限公司和巴克莱银行PLC作为抵押品代理和抵押品分代理于2014年7月1日签订(通过引用注册人登记声明S-1表格(文件编号333-198271)中的附件10.30合并,最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会) |
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10.31* | 合伙权益质押协议,由Axalta Coating Systems德国有限公司、Axalta Coating Systems Verwaltungs GmbH(f/k/a Flash德国Co.GmbH)、巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为信贷协议下的抵押品代理,以及威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)作为欧元纸币契约下的抵押品代理(通过引用最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会的注册人登记声明(文件编号333-198271)第10.31号合并而成) |
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10.32* | 账户质押协议,由Axalta Coating Systems Logistik德国有限公司、巴克莱银行PLC作为信贷协议下的抵押品代理,以及全国协会威尔明顿信托作为欧元纸币契约下的抵押品代理(通过引用注册人登记声明S-1表格(文件编号333-198271)的附件10.32合并而成,最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会) |
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10.33* | 阿克萨尔塔涂层系统德国物流有限公司和巴克莱银行作为抵押品代理和抵押子代理于2014年7月1日签订的证券转让协议(通过引用注册人S-1表格登记声明(文件编号333-198271)附件10.33并入,该协议最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会) |
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10.34* | 不转让所有权的质押协议,2013年9月18日,Axalta Coating Systems México,S.de R.L.de C.V.(F/k/a/DuPont Performance Coatings México,S.de R.L.de C.V.)和巴克莱银行作为抵押品代理(通过参考最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会的登记人S-1表格登记说明书(文件编号333-198271)附件10.34成立) |
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10.35* | Axalta Coating Systems Servicios México,S.de R.L.de C.V.(F/k/a/DuPont Performance Coatings Servicios México,S.de R.L.de C.V.)之间的质押协议,日期为2013年9月18日和巴克莱银行,作为抵押品代理(通过参考最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会的登记人S-1表格登记说明书(文件编号333-198271)附件10.35成立) |
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10.36* | 股权质押协议,日期为2013年9月18日,由Axalta Coating Systems LA Holding II B.V.(F/k/a DuPont Performance Coatings LA Holding II B.V.)、Axalta Coating Systems México,S.de R.L.de C.V.(F/k/a/DuPont Performance Coatings México,S.de R.L.de C.V.)、Axalta Coating Systems Servicios México,S.de R.L.de C.V.(F/k/a/DuPont Performance Coatings Servicios México,S.de R.L.de C.V.)签订。和巴克莱银行,作为抵押品代理(通过参考最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会的登记人S-1表格登记说明书(文件编号333-198271)附件10.36成立) |
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10.37* | 2013年9月18日签署的股权质押协议:Axalta Coating Systems LA Holding II B.V.(F/k/a DuPont Performance Coatings LA Holding II B.V.)、Axalta Coating Systems Servicios México,S.de R.L.de C.V.(F/k/a/DuPont Performance Coatings Servicios México,S.de R.L.de C.V.)、Axalta Coating Systems México,S.de R.L.de C.V.(F/k/a/DuPont Performance Coatings México,S.de R.L.de C.V.)和巴克莱银行作为抵押品代理(通过参考最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会的登记人S-1表格登记说明书(文件编号333-198271)附件10.37成立) |
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10.38* | 2013年9月18日,Axalta粉末涂料系统美国公司(F/k/a杜邦粉末涂料美国公司)、Axalta粉末涂料系统公司México,S.A.de C.V.(F/k/a杜邦粉末涂料公司,S.A.de C.V.)签订的股份承诺协议。和巴克莱银行,作为抵押品代理(通过参考最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会的登记人S-1表格登记说明书(文件编号333-198271)附件10.38成立) |
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10.39* | 债券,日期为2013年2月1日,由涂料公司(英国)有限公司(n/k/a Axalta Coating Systems UK Holding Limited),杜邦高性能涂料(英国)根据信贷协议(通过参考最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会的注册人注册声明(文件编号333-198271)的附件10.40合并),巴克莱银行为抵押品代理人,获得根据信贷协议指定的抵押品代理:英国阿克萨尔塔涂料有限公司(英国阿克萨尔塔)和杜邦粉末涂料英国有限公司(阿克萨尔塔粉末涂料英国有限公司)。 |
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10.40* | 股票担保协议,日期为2013年2月1日,由Flash Lux Co S.àR.L.(N/k/a Axalta Coating Systems卢森堡Holding S.àR.L.)和巴克莱银行,作为根据信贷协议指定的抵押品代理(通过参考最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会的注册人S-1表格注册说明书(文件编号333-198271)附件10.42而并入) |
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10.41* | 债券,由Axalta Coating Systems UK(2)Limited根据信贷协议(最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会)指定的抵押品代理巴克莱银行(Barclays Bank PLC)(通过引用注册人S-1表格注册声明(文件编号333-198271)的附件10.44合并而成),日期为2014年3月25日 |
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10.42* | 股份担保协议,日期为2014年3月25日,由Axalta Coating Systems比利时BVBA和巴克莱银行PLC作为根据信贷协议指定的抵押品代理(通过引用最初于2014年8月20日提交给美国证券交易委员会的注册人登记声明表S-1(文件编号333-198271)附件10.46而并入) |
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10.43* | 赔偿协议表(参照2014年10月30日向美国证券交易委员会备案的S-1注册人登记说明书修正案第3号附件10.48(文件第333-198271号)合并) |
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10.44* | 阿克萨尔塔涂装系统百慕大有限公司2013年股权激励计划(通过引用2014年10月14日提交给美国证券交易委员会的注册人注册说明书修正案第2号S表格(文件编号333-198271)第10.54条纳入) |
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10.45* | 阿克萨尔塔涂层系统百慕大有限公司2013年股权激励计划下的股票期权协议表格(通过引用2014年10月14日提交给美国证券交易委员会的注册人登记声明修正案第2号S表格(第333-198271号文件)第10.55条并入) |
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10.46* | 阿克萨尔塔涂装系统有限公司2014年股权激励计划(参考2014年10月30日提交给美国证券交易委员会的注册人注册说明书修正案第3号S表格(文件编号333-198271)附件10.56并入) |
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10.47* | 阿克萨尔塔涂层系统有限公司2014年股权激励计划下的股票期权协议表格(参考2014年10月30日提交给美国证券交易委员会的注册人登记说明书修正案第3号S表格(文件编号333-198271)附件10.57并入) |
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10.48* | 阿克萨尔塔涂层系统有限公司2014年股权激励计划下的股票期权奖励协议表格(通过引用注册人于2016年4月28日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告(文件编号001-36733)附件10.61纳入) |
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10.49* | 阿克萨尔塔涂层系统有限公司2014年股权激励计划下的股票期权奖励协议表格(通过引用注册人于2016年4月28日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告(文件编号001-36733)附件10.61纳入) |
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10.50* | 阿克萨尔塔涂层系统有限责任公司非合格延期补偿计划(通过引用2014年10月14日提交给美国证券交易委员会的注册人登记声明第10.61号修正案第2号S-1表格(文件编号333-198271)并入) |
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10.51* | 第二次修订和重述的行政限制性契约和离职协议的表格(通过引用注册人关于表格10—K的年度报告的附件10.57(文件号001—36733),于2018年2月22日向SEC提交) |
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10.52* | 美国雇员股票期权协议的格式(通过引用注册人关于10—Q表格的季度报告的附件10.58(文件号001—36733),于2018年4月25日提交给SEC |
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10.53* | 董事限制性股票单位协议的表格(通过引用注册人于2018年4月25日向SEC提交的10—Q表格季度报告(文件编号001—36733)的附件10.66合并) |
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10.54* | 赔偿与促进协议表(参照2018年7月26日提交美国证券交易委员会的注册人10-Q季度报告(文件编号001-36733)附件10.67并入) |
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10.55* | 阿克萨尔塔涂装系统有限公司限制性公约和服务政策(通过引用注册人于2021年4月26日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告(文件编号001-36733)附件10.1而并入) |
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10.56* | 阿克萨尔塔涂装系统有限公司限制性公约和服务政策(通过引用注册人于2023年8月1日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告(文件编号001-36733)附件10.2而并入) |
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10.57* | 美国雇员限制性股票奖励协议表格(参考注册人于2021年4月26日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-36733)附件10.3) |
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10.58* | 美国雇员绩效分享单位奖励协议表(参考注册人于2022年4月26日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-36733)附件10.1) |
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10.59* | 美国雇员绩效分享单位奖励协议表(参考注册人于2021年4月26日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-36733)附件10.2) |
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10.60* | 美国雇员限制性股票奖励协议表格(参考注册人于2022年4月26日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-36733)附件10.2) |
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10.61* | Axalta Coating Systems Ltd.和Sean Lannon于2022年7月25日签署的信函协议(通过引用登记人于2022年7月26日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36733)的附件10.3而并入) |
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10.62* | 阿克萨尔塔涂层系统有限公司和克里山Villavarayan之间的信函协议,日期为2022年11月15日(通过引用注册人于2022年11月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36733)的附件10.1并入) |
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10.63* | 《执行限制性公约和服务协议》,日期为2022年11月15日,由Axalta Coating Systems Ltd.、Axalta Coating Systems,LLC和ChriMountain Villavarayan签订(通过引用附件10.2并入注册人于2022年11月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36733)中) |
| |
10.64* | 阿克萨尔塔涂层系统有限公司修订和重新启动了2014年奖励计划(通过引用附件10.1并入注册人于2018年5月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36733),该报告于2018年5月3日提交给美国证券交易委员会) |
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10.65* | 阿克萨尔塔涂装系统有限公司2014年第二次修订和重新启动的奖励计划(通过引用注册人于2023年4月25日提交给美国证券交易委员会的最终委托书(文件编号001-36733)附录B而并入) |
| |
10.66* | 美国雇员绩效分享单位奖励协议表(调整后息税前利润)(参考注册人于2023年5月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-36733)附件10.1) |
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10.67* | 美国员工绩效分享单位奖励协议表(相对TSR)(参考2023年5月2日提交给美国证券交易委员会的注册人季度报告10-Q表(文件编号001-36733)附件10.2) |
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10.68* | 美国雇员限制性股票奖励协议表格(参考注册人于2023年5月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-36733)附件10.3) |
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10.69* | 阿克萨尔塔涂层系统有限公司和卡尔·安德森之间的信函协议,日期为2023年7月17日(通过引用注册人于2023年7月19日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36733)的附件10.1并入) |
| |
10.70* | Axalta Coating Systems Ltd.和Sean Lannon于2023年7月19日签署的分离和释放协议(通过引用附件10.2并入注册人于2023年7月19日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36733)中) |
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10.71* | Axalta Coating Systems Ltd.和Brian A.Berube之间的咨询协议,日期为2023年9月19日(通过引用注册人于2023年9月25日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36733)的附件10.1并入) |
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21.1 | 附属公司名单 |
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23.1 | 普华永道有限责任公司同意 |
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31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 |
| |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证 |
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32.1† | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 |
| |
32.2† | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 |
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97.1 | Axalta涂层系统有限公司多德-弗兰克奖励补偿补偿政策 |
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101 | INS-XBRL实例文档。该文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| |
101 | SCH-XBRL分类扩展架构文档 |
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101 | CAL-XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| |
101 | Def-XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| |
101 | Lab-XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| |
101 | XBRL之前的分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| |
104 | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
| |
| | | | | |
* | 之前提交的。 |
| |
† | 根据S-K法规第601(B)(32)(Ii)项和美国证券交易委员会第33-8238号和34-47986号发布的最终规则:管理层关于财务报告内部控制的报告和交易法定期报告中披露信息的证明,本协议附件32.1和32.2中提供的证明被视为随本10-K表格一起提供,并且就交易法第18节而言,不被视为已提交。此类证明不会被视为通过引用被纳入证券法或交易法下的任何文件,除非注册人通过引用明确地将其纳入。 |
| |
** | 根据法规S-K第601(A)(5)项的规定,本展品的展品和时间表已被省略。公司同意应要求提供美国证券交易委员会所有遗漏展品和时间表的复印件。 |
第16项:表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15条(d)款的要求,注册人已于下列正式授权人代表其签署本报告, 2024年2月15日.
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阿克萨尔塔涂料系统有限公司。 |
| |
发信人: | | /s/Chris Villavarayan |
| | 克里斯·维拉瓦拉扬 |
| | 首席执行官兼总裁 |
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使以下正式授权的签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/Chris Villavarayan | | 首席执行官总裁和董事 | | 2024年2月15日 |
克里斯·维拉瓦拉扬 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/卡尔D.安德森二世 | | 高级副总裁和首席财务官 | | 2024年2月15日 |
卡尔·D·安德森二世 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
/s/安东尼·梅西 | | 总裁副局长与全球财务总监 | | 2024年2月15日 |
安东尼·梅西 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
/s/Rakesh Sachdev | | 董事董事长兼董事会主席 | | 2024年2月15日 |
拉凯什·萨切德夫 | | | | |
| | | | |
/s/Jan Bertsch | | 董事 | | 2024年2月15日 |
扬·贝尔奇 | | | | |
| | | | |
/s/史蒂文M.查普曼 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
史蒂文·M·查普曼 | | | | |
| | | | |
/s/William M.库克 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
威廉·M·库克 | | | | |
| | | | |
/S/泰龙·M·乔丹 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
泰龙·M·乔丹 | | | | |
| | | | |
/s/黛博拉·基西雷 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
黛博拉·J·基西雷 | | | | |
| | | | |
/s/Robert M. McLaughlin | | 董事 | | 2024年2月15日 |
罗伯特·M·麦克劳克林 | | | | |
| | | | |
/s/Samuel L.斯莫利克 | | 董事 | | 2024年2月15日 |
Samuel L.斯莫利克 | | | | |
| | | | |
/s/Kevin M. Stein | | 董事 | | 2024年2月15日 |
Kevin M. Stein | | | | |
| | | | |
/s/Mary S. Zappone | | 董事 | | 2024年2月15日 |
玛丽·S. Zappone | | | | |