vly-20230331
假的2023Q1000071431012/31http://www.valleynationalbank.com/20230331#AccountingStandardsUpdate202202Member00007143102023-01-012023-03-310000714310美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310000714310VLY：非累积永续优先股系列成员2023-01-012023-03-310000714310VLY：非累积永久优先股系列B成员2023-01-012023-03-3100007143102023-05-03xbrli: 股票00007143102023-03-31iso421:USD00007143102022-12-31iso421:USDxbrli: 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合约0000714310US-GAAP：商业地产投资组合细分市场成员US-GAAP：房地产贷款成员2022-01-012022-03-310000714310US-GAAP：住宅投资组合细分市场成员2022-01-012022-03-310000714310US-GAAP：建筑贷款成员US-GAAP：商业地产投资组合细分市场成员2022-01-012022-03-310000714310美国公认会计准则：住宅抵押贷款成员2022-12-310000714310美国公认会计准则：住宅抵押贷款成员2023-03-310000714310VLY：非正式止赎程序成员2023-03-310000714310VLY：非正式止赎程序成员2022-12-310000714310US-GAAP：商业投资组合分部成员US-GAAP：抵押认捐成员2023-03-310000714310US-GAAP：商业投资组合分部成员US-GAAP：抵押认捐成员2022-12-310000714310US-GAAP：商业地产投资组合细分市场成员US-GAAP：抵押认捐成员US-GAAP：房地产贷款成员2023-03-310000714310US-GAAP：商业地产投资组合细分市场成员US-GAAP：抵押认捐成员US-GAAP：房地产贷款成员2022-12-310000714310US-GAAP：住宅投资组合细分市场成员US-GAAP：抵押认捐成员2023-03-310000714310US-GAAP：住宅投资组合细分市场成员US-GAAP：抵押认捐成员2022-12-310000714310US-GAAP：房屋权益贷款会员US-GAAP：消费者投资组合细分市场成员US-GAAP：抵押认捐成员2023-03-310000714310US-GAAP：房屋权益贷款会员US-GAAP：消费者投资组合细分市场成员US-GAAP：抵押认捐成员2022-12-310000714310US-GAAP：抵押认捐成员2023-03-310000714310US-GAAP：抵押认捐成员2022-12-310000714310US-GAAP：商业投资组合分部成员SRT：收养调整成员的累积影响期2022-12-310000714310US-GAAP：商业地产投资组合细分市场成员SRT：收养调整成员的累积影响期2022-12-310000714310SRT：收养调整成员的累积影响期US-GAAP：住宅投资组合细分市场成员2022-12-310000714310US-GAAP：消费者投资组合细分市场成员SRT：收养调整成员的累积影响期2022-12-310000714310SRT：收养的累积效应期调整后的平衡成员US-GAAP：商业投资组合分部成员2022-12-310000714310SRT：收养的累积效应期调整后的平衡成员US-GAAP：商业地产投资组合细分市场成员2022-12-310000714310SRT：收养的累积效应期调整后的平衡成员US-GAAP：住宅投资组合细分市场成员2022-12-310000714310SRT：收养的累积效应期调整后的平衡成员US-GAAP：消费者投资组合细分市场成员2022-12-310000714310US-GAAP：商业投资组合分部成员2021-12-310000714310US-GAAP：商业地产投资组合细分市场成员2021-12-310000714310US-GAAP：住宅投资组合细分市场成员2021-12-310000714310US-GAAP：消费者投资组合细分市场成员2021-12-310000714310US-GAAP：商业地产投资组合细分市场成员2022-01-012022-03-310000714310US-GAAP：消费者投资组合细分市场成员2022-01-012022-03-310000714310US-GAAP：商业投资组合分部成员2022-03-310000714310US-GAAP：商业地产投资组合细分市场成员2022-03-310000714310US-GAAP：住宅投资组合细分市场成员2022-03-310000714310US-GAAP：消费者投资组合细分市场成员2022-03-310000714310VLY: 消费贷款会员VLY: 财富管理会员2022-12-310000714310VLY: 消费贷款会员VLY: 财富管理会员2023-03-310000714310VLY: 消费贷款会员2023-03-310000714310VLY: 消费贷款会员2022-12-310000714310VLY: 商业贷款会员2022-12-310000714310VLY: 商业贷款会员2023-03-310000714310VLY: 贷款服务权会员2023-03-310000714310US-GAAP：CoreDeposits会员2023-03-310000714310US-GAAP：其他无形资产成员2023-03-310000714310VLY: 贷款服务权会员2022-12-310000714310US-GAAP：CoreDeposits会员2022-12-310000714310US-GAAP：其他无形资产成员2022-12-310000714310US-GAAP：CoreDeposits会员2023-01-012023-03-310000714310US-GAAP：其他无形资产成员2023-01-012023-03-310000714310VLY: 核心存款和其他无形资产会员2023-01-012023-03-310000714310VLY: 核心存款和其他无形资产会员2022-01-012022-03-310000714310美国公认会计准则：短期债务成员2023-03-310000714310美国公认会计准则：短期债务成员2022-12-310000714310美国公认会计准则：长期债务成员2023-03-310000714310美国公认会计准则：长期债务成员2022-12-310000714310US-GAAP：联邦住房贷款银行预付会员2023-03-310000714310US-GAAP：联邦住房贷款银行预付会员2022-12-310000714310US-GAAP：后续活动成员2023-04-250000714310VLY: 限时限制性股票单位会员2023-01-012023-03-310000714310VLY: 限时限制性股票单位会员2022-01-012022-03-310000714310VLY：基于绩效的限制性股票单位会员SRT: 执行官成员2023-01-012023-03-310000714310VLY：基于绩效的限制性股票单位会员SRT: 执行官成员2022-01-012022-03-310000714310VLY：基于绩效的限制性股票单位会员2023-01-012023-03-310000714310VLY：基于绩效的限制性股票单位会员2022-01-012022-03-310000714310US-GAAP：利率互换成员2023-03-31vly: swap0000714310US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率互换成员2023-03-310000714310US-GAAP：非指定成员VLY: 风险参与协议成员US-GAAP：利率互换成员2023-03-310000714310US-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率互换成员2023-03-310000714310US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利率合同成员2023-03-310000714310US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：其他负债成员US-GAAP：利率合同成员2023-03-310000714310US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利率合同成员2023-03-310000714310US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利率合同成员2022-12-310000714310US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：其他负债成员US-GAAP：利率合同成员2022-12-310000714310US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利率合同成员2022-12-310000714310US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-03-310000714310US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他负债成员2023-03-310000714310US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-03-310000714310US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310000714310US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他负债成员2022-12-310000714310US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310000714310US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-03-310000714310US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他负债成员2023-03-310000714310US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-03-310000714310US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310000714310US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他负债成员2022-12-310000714310US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-12-310000714310US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率互换成员2023-03-310000714310US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：其他负债成员2023-03-310000714310US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率互换成员2022-12-310000714310US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：其他负债成员2022-12-310000714310US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率互换成员2022-12-310000714310US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2023-03-310000714310US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他负债成员US-GAAP：外汇合同成员2023-03-310000714310US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2023-03-310000714310US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2022-12-310000714310US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他负债成员US-GAAP：外汇合同成员2022-12-310000714310US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2022-12-310000714310US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：非指定成员VLY: 抵押银行衍生品会员2023-03-310000714310US-GAAP：非指定成员VLY: 抵押银行衍生品会员US-GAAP：其他负债成员2023-03-310000714310US-GAAP：非指定成员VLY: 抵押银行衍生品会员2023-03-310000714310US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：非指定成员VLY: 抵押银行衍生品会员2022-12-310000714310US-GAAP：非指定成员VLY: 抵押银行衍生品会员US-GAAP：其他负债成员2022-12-310000714310US-GAAP：非指定成员VLY: 抵押银行衍生品会员2022-12-310000714310US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：非指定成员2023-03-310000714310US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他负债成员2023-03-310000714310US-GAAP：非指定成员2023-03-310000714310US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：非指定成员2022-12-310000714310US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他负债成员2022-12-310000714310US-GAAP：非指定成员2022-12-310000714310US-GAAP：利率互换成员2022-12-310000714310US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：利息支出会员2023-01-012023-03-310000714310US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：利息支出会员2022-01-012022-03-310000714310US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：利率合同成员2023-01-012023-03-310000714310US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：利率合同成员2022-01-012022-03-310000714310US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率互换成员VLY: 非利息收入会员2023-01-012023-03-310000714310US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利率互换成员VLY: 非利息收入会员2022-01-012022-03-310000714310US-GAAP：利率合同成员2023-03-310000714310US-GAAP：利率合同成员2022-12-310000714310US-GAAP：其他资产成员2023-03-310000714310US-GAAP：其他资产成员2022-12-310000714310VLY：应计支出和其他负债会员2023-03-310000714310VLY：应计支出和其他负债会员2022-12-310000714310VLY: 非利息支出会员2023-01-012023-03-310000714310VLY: 非利息支出会员2022-01-012022-03-310000714310US-GAAP：运营部门成员VLY: CustomerLendingMember2023-01-012023-03-310000714310US-GAAP：运营部门成员VLY: 商业贷款会员2023-01-012023-03-310000714310US-GAAP：企业非细分市场成员US-GAAP：企业和其他成员2023-01-012023-03-310000714310US-GAAP：运营部门成员VLY: CustomerLendingMember2022-01-012022-03-310000714310US-GAAP：运营部门成员VLY: 商业贷款会员2022-01-012022-03-310000714310US-GAAP：企业非细分市场成员US-GAAP：企业和其他成员2022-01-012022-03-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告
截至的季度期间 2023年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内                     到                     
委员会档案编号 1-11277 
 山谷国家银行
（注册人的确切姓名如其章程所示）
新泽西22-2477875
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
识别码）
宾夕法尼亚广场一号
纽约，纽约州10119
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
973-305-8800
（注册人的电话号码，包括区号） 
 
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的交易所名称
普通股，无面值VLY纳斯达克股票市场有限责任公司
非累积永久优先股，A系列，无面值VLYPP纳斯达克股票市场有限责任公司
非累积永久优先股，B系列，无面值VLYPO纳斯达克股票市场有限责任公司
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的  ☒没有 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒没有☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
大型加速过滤器☒加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
非加速过滤器
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
注明截至最迟可行日期发行人每类普通股的已发行股票数量。普通股（无面值），其中 507,875,088截至 2023 年 5 月 3 日，股票已流通。


目录
 
  页面
数字
第一部分
财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
截至2023年3月31日和2022年12月31日的合并财务状况表
2
截至2023年3月31日的三个月的合并收益表
3
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并综合收益表
4
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的股东权益变动合并报表
5
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并现金流量表
6
合并财务报表附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
48
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
82
第 4 项。
控制和程序
82
第二部分
其他信息
第 1 项。
法律诉讼
83
第 1A 项。
风险因素
83
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
84
第 5 项。
其他物品
84
第 6 项。
展品
84
签名
85

1


第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
山谷国家银行
合并财务状况表
（以千计，股票数据除外）
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
资产（未经审计）
现金和银行应付款$444,690 $444,325 
银行计息存款5,260,998 503,622 
投资证券：
股权证券50,152 48,731 
交易债务证券6,855 13,438 
可供出售债务证券1,259,236 1,261,397 
持有至到期的债务证券（扣除信贷损失备抵金后的净额）1,6332023 年 3 月 31 日和 $1,646在 2022 年 12 月 31 日)
3,845,579 3,827,338 
投资证券总额5,161,822 5,150,904 
按公允价值持有的待售贷款17,218 18,118 
贷款48,659,966 46,917,200 
减去：贷款损失备抵金(436,898)(458,655)
净贷款48,223,068 46,458,545 
房舍和设备，净额365,313 358,556 
租赁使用权资产302,740 306,352 
银行自有的人寿保险717,339 717,177 
应计应收利息223,608 196,606 
善意1,868,936 1,868,936 
其他无形资产，净额187,171 197,456 
其他资产1,536,670 1,242,152 
总资产$64,309,573 $57,462,749 
负债
存款：
不计息$13,576,116 $14,463,645 
利息承担：
储蓄、现在和货币市场22,903,424 23,616,812 
时间11,111,376 9,556,457 
存款总额47,590,916 47,636,914 
短期借款6,413,056 138,729 
长期借款2,197,656 1,543,058 
向资本信托基金发行的初级次级债券56,847 56,760 
租赁负债355,020 358,884 
应计费用和其他负债1,184,497 1,327,602 
负债总额57,797,992 51,061,947 
股东权益
优先股， 不面值； 50,000,000授权股份：
系列 A (4,600,000于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日发行的股票）
111,590 111,590 
系列 B (4,000,000于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日发行的股票）
98,101 98,101 
普通股（不面值，已授权 650,000,000股票；已发行 507,896,9102023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的股票）
178,186 178,185 
盈余4,967,662 4,980,231 
留存收益1,300,980 1,218,445 
累计其他综合亏损(143,647)(164,002)
库存股，按成本计算（134,5522023 年 3 月 31 日的普通股以及 1,522,432普通股（截至2022年12月31日）
(1,291)(21,748)
股东权益总额6,511,581 6,400,802 
负债和股东权益总额$64,309,573 $57,462,749 
见合并财务报表附注。
2


山谷国家银行
合并收益表（未经审计）
（以千计，每股数据除外）
 三个月已结束
3月31日
 20232022
利息收入
贷款的利息和费用$655,226 $317,365 
投资证券的利息和股息：
应税32,289 18,439 
免税5,325 2,517 
分红5,185 1,676 
出售的联邦基金和其他短期投资的利息22,205 461 
利息收入总额720,230 340,458 
利息支出
存款利息：
储蓄、现在和货币市场150,766 9,627 
时间80,298 2,831 
短期借款的利息33,948 806 
长期借款和次级债券的利息19,198 9,525 
利息支出总额284,210 22,789 
净利息收入436,020 317,669 
可供出售和持有至到期证券的信贷损失准备金4,987 57 
贷款信贷损失准备金9,450 3,500 
扣除信贷损失准备后的净利息收入421,583 314,112 
非利息收入
财富管理和信托费9,587 5,131 
保险佣金2,420 1,859 
资本市场10,892 14,360 
存款账户的服务费10,476 6,212 
证券交易的收益（亏损），净额378 (1,072)
贷款服务费2,671 2,781 
贷款销售收益，净额489 986 
银行自有的人寿保险2,584 2,046 
其他14,802 6,967 
非利息收入总额54,299 39,270 
非利息支出
工资和员工福利支出144,986 107,733 
净占用费用23,256 21,991 
技术、家具和设备费用36,508 26,015 
联邦存款保险公司保险评估9,155 4,158 
其他无形资产的摊销10,519 4,437 
专业和法律费用16,814 14,749 
税收抵免投资的摊销4,253 2,896 
其他26,675 15,361 
非利息支出总额272,166 197,340 
所得税前收入203,716 156,042 
所得税支出57,165 39,314 
净收入146,551 116,728 
优先股的分红 3,874 3,172 
普通股股东可获得的净收益$142,677 $113,556 
普通股每股收益：
基本$0.28 $0.27 
稀释0.28 0.27 
见合并财务报表附注。
3


山谷国家银行
综合收益表（未经审计）
（以千计）
 
 三个月已结束
3月31日
 20232022
净收入$146,551 $116,728 
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
可供出售证券的未实现收益和亏损
该期间产生的净收益（亏损）17,170 (38,892)
减去净收入所含净收益的重新分类调整— (10)
总计17,170 (38,902)
衍生品的未实现收益和亏损（现金流套期保值）
期内衍生品净收益2,798 218 
减去净收入中包含的净亏损的重新分类调整379 386 
总计3,177 604 
固定福利养老金和退休后福利计划
精算净亏损的摊销8 132 
其他综合收益总额（亏损）20,355 (38,166)
综合收入总额$166,906 $78,562 
见合并财务报表附注。

4


合并股东权益变动表（未经审计）

在截至2023年3月31日的三个月中
普通股累积的
优先股股份金额盈余已保留
收益		其他
全面
损失		财政部
股票		总计
股东
公平
 （以千计）
余额——2022 年 12 月 31 日$209,691 506,374 $178,185 $4,980,231 $1,218,445 $(164,002)$(21,748)$6,400,802 
由于采用亚利桑那州立大学 2022-02 而进行的调整— — — — 990 — — 990 
余额——2023 年 1 月 1 日209,691 506,374 178,185 4,980,231 1,219,435 (164,002)(21,748)6,401,792 
净收入— — — — 146,551 — — 146,551 
其他综合收益，扣除税款— — — — — 20,355 — 20,355 
申报的现金分红：
优先股，A系列，$0.39每股
— — — — (1,797)— — (1,797)
优先股，B 系列，$0.52每股
— — — — (2,077)— — (2,077)
普通股，$0.11每股
— — — — (56,488)— — (56,488)
股票激励计划的影响，净额
— 1,061 1 (12,569)(3,994)— 16,057 (505)
普通股发行— 327 — — (650)— 4,400 3,750 
余额——2023 年 3 月 31 日$209,691 507,762 $178,186 $4,967,662 $1,300,980 $(143,647)$(1,291)$6,511,581 

合并股东权益变动表（未经审计）（续）

截至2022年3月31日的三个月
普通股累积的
优先股股份金额盈余已保留
收益		其他
全面
损失		财政部
股票		总计
股东
公平
 （以千计）
余额——2021 年 12 月 31 日$209,691 421,437 $148,482 $3,883,035 $883,645 $(17,932)$(22,855)$5,084,066 
净收入— — — — 116,728 — — 116,728 
扣除税款的其他综合亏损— — — — — (38,166)— (38,166)
申报的现金分红：
优先股，A系列，$0.39每股
— — — — (1,797)— — (1,797)
优先股，B 系列，$0.34每股
— — — — (1,375)— — (1,375)
普通股，$0.11每股
— — — — (46,803)— — (46,803)
股票激励计划的影响，净额— 972 — (10,799)(5,173)— 13,220 (2,752)
购买库存股票— (1,015)— — — — (13,517)(13,517)
余额——2022 年 3 月 31 日$209,691 421,394 $148,482 $3,872,236 $945,225 $(56,098)$(23,152)$5,096,384 

见合并财务报表附注。
5


山谷国家银行
合并现金流量表（未经审计）
（以千计）

 三个月已结束
3月31日
 20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$146,551 $116,728 
为将净收入与经营活动提供的净现金（用于）进行核对而进行的调整：
折旧和摊销11,515 7,486 
基于股票的薪酬8,093 7,263 
信贷损失准备金14,437 3,557 
保费净摊销以及证券和借款折扣的增加(397)7,487 
其他无形资产的摊销10,519 4,437 
可供出售和持有至到期债务证券的亏损，净额24 9 
出售待售贷款的收益27,743 204,628 
贷款销售收益，净额(489)(986)
待售贷款的来源(26,588)(144,485)
出售资产的（收益）亏损，净额(125)64 
净变化为：
通过衍生品交易对冲的借款的公允价值4,219 (14,696)
交易债务证券6,583 26,391 
租赁使用权资产3,600 766 
银行自有人寿保险的现金退保价值(2,584)(2,046)
应计应收利息(27,002)(5,785)
其他资产(298,076)20,156 
应计费用和其他负债(147,705)265,029 
经营活动提供的（用于）净现金(269,682)496,003 
来自投资活动的现金流：
净贷款发放和购买额(1,774,024)(1,210,754)
股权证券：
购买(1,594)(662)
销售409 848 
持有至到期债务证券：
购买(79,961)(545,462)
到期日、期权和本金还款61,213 136,024 
可供出售的债务证券：
购买— (15,000)
到期日、期权和本金还款22,264 73,008 
银行自有人寿保险的死亡抚恤金收益2,773 2,369 
出售不动产和设备的收益125 5,692 
购买不动产、财产和设备(18,263)(22,749)
税收抵免投资的现金分配2,500 — 
收购中获得的现金和现金等价物，净额— (8,607)
用于投资活动的净现金(1,784,558)(1,585,293)
6


山谷国家银行
合并现金流量表（未经审计）（续）
（以千计）
 三个月已结束
3月31日
 20232022
来自融资活动的现金流：
存款净变动$(45,998)$14,924 
短期借款的净变动6,274,327 (171,545)
发行长期借款的收益，净额1,000,000 — 
长期借款的偿还(350,000)— 
支付给优先股股东的现金分红(3,874)(3,172)
支付给普通股股东的现金分红(57,612)(46,205)
向国库购买普通股(8,599)(23,627)
已发行普通股，净额3,750 95 
其他，净额(13)(180)
由（用于）融资活动提供的净现金6,811,981 (229,710)
现金和现金等价物的净变化4,757,741 (1,319,000)
年初的现金和现金等价物947,947 2,049,920 
期末的现金和现金等价物$5,705,688 $730,920 
现金流信息的补充披露：
以下各项的现金支付：
存款和借款利息$244,246 $19,682 
联邦和州所得税8,782 6,842 
非现金投资活动的补充时间表：
向其他拥有的不动产转移贷款$903 $— 
租赁使用权以换取经营租赁负债而获得的资产7,461 6,836 
收购的非现金净资产— 8,607 

见合并财务报表附注。
7


山谷国家银行
合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 1。 演示基础
未经审计的合并财务状况新泽西州的一家公司（Valley）Valley National Bancorp的股权包括山谷国家银行（该银行）和Valley拥有控股财务权益的所有其他实体的账户。所有公司间交易和余额均为 e淘汰。Valley 的会计和报告政策符合美国公认会计原则 (U.S. GAAP) 和金融服务行业的一般惯例。根据适用的会计准则，Valley不会合并仅为发行信托优先证券和相关信托普通证券而设立的法定信托。某些前期金额已重新分类，以符合目前的列报方式。
管理层认为，为公平反映Valley截至2023年3月31日以及所有报告期的财务状况、经营业绩、股东权益和现金流变动，所有必要的调整（仅包括正常的经常性调整）均已作出。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示整个财年或任何后续过渡期的预期业绩。
根据美国证券交易委员会的规章制度，通常包含在根据美国公认会计原则和行业惯例编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。这些财务报表应与Valley截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
重要估计。在根据美国公认会计原则编制未经审计的合并财务报表时，管理层做出了估算和假设，这些估计和假设影响了截至合并财务状况和经营业绩报表之日报告的资产负债金额。需要运用管理层最困难、最主观或最复杂的判断且特别容易发生变化的实质性估算包括：信贷损失备抵额、商誉和其他无形资产的减值和所得税评估。定期审查估计数和假设，修订的影响将在认为必要的时期内反映在合并财务报表中。尽管管理层使用最佳判断，但实际金额或结果可能与这些估计有很大差异。当前的经济环境增加了这些物质估计所固有的不确定性。实际结果可能与这些估计值有所不同。此外，由于资产负债表日期之后价值和情况的变化，未来的金额和价值可能与这些估计值存在重大差异.
注意事项 2。 业务合并
收购
Leumi Le-Israel 银行公司。2022年4月1日，Valley完成了对该银行美国子公司Leumi Le-Israel Corporation银行的收购Leumi Le-Israel B.M.，也是美国勒米银行的母公司，统称为 “Bank Leumi USA”。Bank Leumi USA总部设在纽约市，在芝加哥、洛杉矶、帕洛阿尔托和佛罗里达州阿文图拉设有商业银行办事处。美国Leumi银行的普通股股东获得了 3.8025山谷普通股和美元的股份5.08他们拥有的每股 Bank Leumi USA 普通股均以现金支付。结果，Valley 发行了大约 85百万股普通股并支付了美元113.4交易中有百万现金。根据Valley在2022年3月31日的收盘股价， 交易的估值为 $1.2十亿，包括期权的价值。收购的结果是，Leumi Le-Israel B.M. 银行拥有大约 14截至目前 Valley 普通股的百分比 2022年4月1日.
合并费用，主要包括工资和员工福利支出，总计 $4.1百万和美元4.4百万 对于 分别截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月。

8


下表按截至交易截止日的估计公允价值列出了收购美国Leumi银行时收购的资产和承担的负债：
2022年4月1日
（以千计）
收购的资产：
现金和现金等价物$443,588 
股权证券6,239 
可供出售债务证券505,928 
持有至到期债务证券 806,627 
贷款5,914,389 
贷款损失备抵金 (70,319)
贷款，净额5,844,070 
房舍和设备38,827 
租赁使用权资产49,273 
银行自有的人寿保险126,861 
应计应收利息 25,717 
善意400,582 
其他无形资产153,380 
其他资产160,921 
收购的资产总额$8,562,013 
假设的负债：
存款：
不计息$4,511,537 
利息承担：
储蓄、现在和货币市场2,224,834 
时间293,626 
存款总额7,029,997 
短期借款103,794 
租赁负债79,683 
应计费用和其他负债117,269 
承担的负债总额$7,330,743 
收购中发行的普通股1,117,829 
收购时支付的现金113,441 
没有 截至2023年3月31日的三个月中，公允价值估计值的变化。

达德利风险投资公司。2021年10月8日，Valley收购了专门从事税收抵免投资和管理的咨询公司达德利风险投资的某些子公司。交易价格包括 $11.3截至收盘日的百万现金和固定期货股票对价，总额为 $3.75百万，这导致发行了 327,0832023年2月向达德利风险投资公司前任负责人发行山谷普通股。




9


注意事项 3。 普通股每股收益
下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月普通股基本收益和摊薄后每股收益的计算：
 三个月已结束
3月31日
 20232022
 （以千计，股票和每股数据除外）
普通股股东可获得的净收益$142,677 $113,556 
已发行普通股的基本加权平均数
507,111,295 421,573,843 
另外：普通股等价物2,545,135 1,932,707 
摊薄后的已发行普通股加权平均数
509,656,430 423,506,550 
每股普通股收益：
基本$0.28 $0.27 
稀释0.28 0.27 
普通股等价物代表假定授予或行使限制性股票单位和普通股期权（如果适用）以购买Valley普通股时可发行的额外普通股的稀释作用。普通股期权 通过运动 在本报告所述期间，超过Valley普通股每股平均市场价格的价格可能会对摊薄后的普通股每股收益的计算产生反稀释作用，因此与限制性股票单位一起被排除在摊薄后的每股收益计算之外。潜在的反稀释加权普通股总额约为 1.6百万和 113三人一千分别截至2023年3月31日和2022年3月31日的月份。

注意事项 4。 累计其他综合亏损
下表显示了截至2023年3月31日的三个月中累计其他综合亏损各部分余额的税后变化：

 累计其他综合亏损的组成部分总计
累积的
其他
全面
损失
 未实现的收益
还有损失
可供出售
(AFS) 证券		未实现的收益
还有损失
衍生品		固定福利
养老金和退休后福利计划
 （以千计）
截至2022年12月31日的余额$(127,818)$2,233 $(38,417)$(164,002)
重新分类前的其他综合收益 17,170 2,798 — 19,968 
从其他综合收益中重新分类的金额— 379 8 387 
其他综合收益，净额17,170 3,177 8 20,355 
截至2023年3月31日的余额$(110,648)$5,410 $(38,409)$(143,647)

10


下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，按总税收和扣除税收基础从累计其他综合亏损的各个组成部分中重新分类的金额：
金额重新分类自
累计其他综合亏损
三个月已结束
3月31日
累计其他综合亏损的组成部分20232022损益表细列项目
 （以千计） 
AFS证券的税前未实现收益$— $14 证券交易的收益（亏损），净额
税收影响— (4)
扣除税款的总额— 10 
税前衍生品未实现亏损（现金流套期保值）(531)(542)利息支出
税收影响152 156 
扣除税款的总额(379)(386)
固定福利养老金和退休后福利计划：
精算净亏损的摊销(11)(183)*
税收影响3 51 
扣除税款的总额(8)(132)
扣除税款后的重新分类总额$(387)$(508)
*精算净亏损的摊销包含在其他非利息支出中确认的定期净养老金成本的计算中。
注意事项 5。 新的权威会计指南
2023 年通过的新会计指南
会计准则更新（ASU）第2022-01号，“衍生品和套期保值（主题815）：公允价值套期保值——投资组合层方法” 扩展和澄清了当前关于单层和多层套期保值在投资组合层方法下会计公允价值对冲基础调整的指导方针。这种方法允许实体使用单一封闭式投资组合指定多种对冲关系，因此，与此类投资组合相关的利率风险中有很大一部分有资格进行套期保值。亚利桑那州立大学第2022-01号还澄清说，一旦在投资组合层方法对冲中指定了封闭式投资组合，则不得将任何资产添加到封闭式投资组合中。Valley 于 2023 年 1 月 1 日通过了亚利桑那州立大学第 2022-01 号，该指引并未对山谷的合并财务报表产生重大影响。
亚利桑那州立大学第 2022-02 号，“金融工具——信用损失（主题 326）：问题债务重组和过时披露” 消除了Valley等采用主题326 “金融工具——信用损失” 的债权人陷入困境的债务重组（TDR）会计模式。亚利桑那州立大学第2022-02号要求根据副主题310-20中的一般贷款修改指南考虑所有贷款修改。展望未来，各实体必须遵守新的披露要求，涵盖对遇到财务困难的借款人的应收账款的修改。在主题326年份披露要求范围内的公共企业实体还必须按年份前瞻性地披露本期的总注销信息。实体可以选择使用前瞻性或修改后的回顾性过渡方法采用TDR指南。Valley 于 2023 年 1 月 1 日通过了亚利桑那州立大学第 2022-02 号，并选择采用修改后的回顾性过渡方法。亚利桑那州立大学第 2022-02 号的采用产生了 $1.4贷款损失备抵金减少了百万美元，990扣除税款后的留存收益增加了千美元。有关必要的披露，请参见附注8。
2023年发布的新会计指南
亚利桑那州立大学第 2023-02 号《投资》— “股权法和合资企业（主题323）：使用比例摊销法对税收抵免结构的投资进行会计处理” 旨在改善会计和
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某些税收抵免结构投资的披露。亚利桑那州立大学第2023-02号允许选择应用比例摊销法来核算主要用于在满足某些要求时获得所得税抵免和其他所得税优惠的投资。亚利桑那州立大学第 2023-02 号将于 2024 年 1 月 1 日生效，可以在任何过渡期内提前通过。新指南也可以在修改后的追溯基础上适用，也可以在追溯的基础上适用，因收养而产生的任何调整均在通过之日的收入中确认。Valley目前正在评估亚利桑那州立大学第2023-02号的影响，但预计不会对Valley的合并财务报表产生重大影响。
注意事项 6。 资产和负债的公允价值计量
ASC 主题 820，“公允价值衡量” 建立了公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。该等级制度将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价列为最高优先级（一级衡量标准），对不可观察的投入（三级衡量标准）给予最低优先级。公允价值层次结构的三个层次描述如下：

•第 1 级-相同资产或负债或作为申报实体在计量日有能力获得的资产交易的相同负债在活跃市场上的未经调整的交易所报价。
•第 2 级-非活跃市场的报价，或在资产或负债的整个期限内可以直接或间接观察到的投入（即类似资产的报价）。
•第 3 级-需要对公允价值衡量具有重要意义且不可观察（即几乎或根本没有市场活动支持）的投入的价格或估值技术。
定期和非经常性按公允价值计量的资产和负债
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日合并财务状况报表中报告的公允价值层次结构中按级别定期和非经常性以公允价值计量的资产和负债。下表中 “非经常性公允价值计量” 列报的资产不是持续按公允价值计量的，但在某些情况下（例如，确认减值损失时）需要进行公允价值调整。
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 3月31日
2023		报告日的公允价值衡量使用以下方法：
 报价
在活跃的市场中
对于相同
资产（级别 1）		意义重大
其他
可观测的输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）
 （以千计）
定期公允价值测量：
资产
投资证券：
股权证券$23,635 $23,635 $— $— 
按净资产价值（NAV）计算的股票证券
10,175 — — — 
交易债务证券6,855 3,477 3,378 — 
可供出售的债务证券：
美国国债286,745 286,745 — — 
美国政府机构证券26,352 — 26,352 — 
各州和政治分支机构的义务152,775 — 152,775 — 
住宅抵押贷款支持证券619,776 — 619,776 — 
公司和其他债务证券173,588 — 173,588 — 
可供出售的债务证券总额1,259,236 286,745 972,491 — 
持有待售贷款 (1)
17,218 — 17,218 — 
其他资产 (2)
446,749 — 446,749 — 
总资产$1,763,868 $313,857 $1,439,836 $— 
负债
其他负债 (2)
$494,552 $— $494,552 $— 
负债总额$494,552 $— $494,552 $— 
非经常性公允价值计量：
抵押依赖贷款 $81,267 $— $— $81,267 
止赎资产 1,752 — — 1,752 
总计$83,019 $— $— $83,019 
13


  报告日的公允价值衡量使用以下方法：
 十二月三十一日
2022		报价
在活跃的市场中
对于相同
资产（级别 1）		意义重大
其他
可观测的输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）
 （以千计）
定期公允价值测量：
资产
投资证券：
股权证券 $23,494 $23,494 $— $— 
按净资产价值（NAV）计算的股票证券
10,099 — — — 
交易债务证券13,438 3,282 10,156 — 
可供出售的债务证券：
美国国债279,498 279,498 — — 
美国政府机构证券26,964 — 26,964 — 
各州和政治分支机构的义务146,811 — 146,811 — 
住宅抵押贷款支持证券629,818 — 629,818 — 
公司和其他债务证券178,306 — 178,306 — 
可供出售的债务证券总额1,261,397 279,498 981,899 — 
持有待售贷款 (1)
18,118 — 18,118 — 
其他资产 (2)
467,127 — 467,127 — 
总资产$1,793,673 $306,274 $1,477,300 $— 
负债
其他负债 (2)
$607,237 $— $607,237 $— 
负债总额$607,237 $— $607,237 $— 
非经常性公允价值计量：
抵押依赖贷款 $92,923 $— $— $92,923 
止赎资产 1,937 — — 1,937 
总计$94,860 $— $— $94,860 
(1)代表按公允价值计值的待售住宅抵押贷款，合同未付本金余额总额约为 $17.1百万和美元17.9截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。
(2)衍生金融工具包括在此类别中。

经常性以公允价值计量的资产和负债
以下估值技术用于定期按公允价值计量的金融工具。下述所有估值技术均适用于未付本金余额，不包括计量日的任何应计利息或股息。利息收入和支出根据工具的性质使用基于收购折扣或溢价的实际利息法记录在合并收益表中。
股票证券s. 股票证券的公允价值包括公开交易的共同基金、《社区再投资法》（CRA）投资基金和与开发活跃市场上按报价进行的新金融技术相关的投资。
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资产净值的股票证券。Valley还根据被投资方提供的最新财务信息，按公允价值按资产净值计量的私人持有的CRA基金。在上表中，作为实际权宜之计以资产净值（或其等值资产）计量的投资不包括在公允价值等级结构中。
交易债务证券。交易债务证券的公允价值s，由美国国债和市政债券组成，分别使用一级和二级投入按公允价值报告。市政债券投资的价格来自通过独立定价服务获得的市场报价和矩阵定价。管理层审查了其第三方提供商在证券定价时使用的数据和假设，以 确保最高水平的重要投入来自市场可观察的数据。
可供出售债务证券。美国国债使用1级投入按公允价值报告。大多数其他投资证券均使用二级投入按公允价值列报。这些工具的价格是通过独立定价服务机构或交易商市场参与者获得的，Valley历来与他们进行投资证券的购买和出售交易。从这些来源获得的价格包括从市场报价和矩阵定价中得出的价格。公允价值衡量标准考虑了可观察的数据，其中可能包括交易商报价、市场利差、现金流、美国国债收益率曲线、实时交易水平、交易执行数据、市场共识预付款速度、信用信息以及债券的条款和条件等。管理层审查其第三方提供商在证券定价时使用的数据和假设，以确保最高水平的重要投入来自市场可观察的数据。此外，Valley还审查了所有可供出售的债务证券的数量和活动水平，并试图确定可能不井然或反映大量活动和交易量的交易。
待售贷款。发放待售的住宅抵押贷款使用二级投入按公允价值报告。公允价值是根据活跃市场中类似资产的报价计算的。市场价格代表交割价格，它反映了每家机构为立即出售抵押贷款总额而向Valley支付的基础价格。根据持有这些资产的短期以及这些贷款的信贷质量，非履约风险并未对截至2023年3月31日和2022年12月31日持有的待售抵押贷款的公允价值产生重大影响。
衍生品。使用二级投入按公允价值报告衍生品。Valley衍生品的公允价值是使用第三方价格确定的，这些价格基于使用观察到的市场投入进行折扣现金流分析，例如所有清算衍生品的伦敦银行同业拆借利率、隔夜指数互换和有担保隔夜融资利率（SOFR）曲线。抵押贷款银行衍生品的公允价值，包括为住宅抵押贷款提供资金的利率锁定承诺和未来交付此类贷款（包括在2023年3月31日和2022年12月31日持有待售的某些贷款）的远期承诺，是根据类似工具的当前市场价格确定的。大多数衍生品的公允价值都包含信用估值调整，这些调整考虑了对合同的任何信用增强的影响，以考虑Valley及其交易对手的潜在不良风险。信用估值调整对2023年3月31日和2022年12月31日Valley衍生品的总体估值并不重要。
以非经常性公允价值计量的资产和负债
以下估值技术用于某些非经常性按公允价值计量的非金融资产，包括按标的抵押品的公允价值报告的抵押品依赖贷款和止赎资产，这些资产在初始确认或随后减值时按公允价值报告，如下所述。
抵押依赖贷款。抵押品依赖贷款是指有可能取消抵押品赎回权的贷款，或者借款人遇到财务困难且预计所有还款都将来自抵押品的贷款。抵押品依赖贷款按标的抵押品的公允价值报告。抵押品价值是使用第 3 级输入来估算的，包括个别第三方评估，可以根据特定的折扣标准进行调整。某些房地产评估可能会根据具体的市场数据按地点和房地产类型进行折扣。2023年3月31日，根据标的证券的公允价值，通过将直接贷款扣除到贷款损失备抵中，对抵押品依赖性贷款进行了单独重新计量并按公允价值报告
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抵押品。截至2023年3月31日，总摊销成本为美元的抵押品依赖贷款140.1百万美元，包括我们的出租车奖章贷款组合，减少了总额为美元的贷款损失拨款的特别补贴58.8百万美元至报告的净账面总额为美元81.3百万。
止赎资产。某些丧失抵押品赎回权的资产（包括其他自有不动产和其他资产中包含的其他收回资产）在初始确认和从贷款中转出后，将使用第三级投入（包括第三方评估减去预计出售成本）按公允价值进行重新计量和报告。收购资产时，贷款余额超过公允价值的部分，减去估计的销售成本，将计入贷款损失备抵金。如果资产的估计公允价值进一步下降，则通过记入非利息支出的减记按公允价值对资产进行重新计量和报告。有 不截至2023年3月31日止赎资产评估的调整 以及 2022 年 12 月 31 日.
其他公允价值披露
ASC Topic 825 “金融工具” 要求披露金融资产和金融负债的公允价值，包括那些未按公允价值定期或非经常性计量和报告的金融资产和金融负债。
下表中列出的公允价值估算基于相关的市场数据和截至估值之日可用的金融工具的相关信息。这些估计并未反映一次性出售整个金融工具组合可能产生的任何溢价或折扣。由于部分金融工具不存在市场，因此公允价值估算可能基于对未来预期亏损经历、当前经济状况、各种金融工具的风险特征和其他因素的判断。这些估计本质上是主观的，涉及不确定性和重要判断问题，因此无法精确确定。假设的变化可能会对估计数产生重大影响。
公允价值估算基于现有的资产负债表金融工具，没有试图估计预期的未来业务的价值以及不被视为金融工具的资产和负债的价值。例如，Valley的某些收费业务领域（例如其抵押贷款服务业务、信托和投资管理部门）在这些估算中未予考虑，因为这些活动不是金融工具。此外，与实现未实现收益和亏损相关的税收影响可能对公允价值估算产生重大影响，任何估算中均未考虑其税收影响。
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截至2023年3月31日和2022年12月31日合并财务状况表中未计量且未按公允价值报告的金融工具的账面金额和估计公允价值如下：
 公允价值
等级制度		2023年3月31日2022年12月31日
 携带
金额		公允价值携带
金额		公允价值
 （以千计）
金融资产
现金和银行应付款第 1 级$444,690 $444,690 $444,325 $444,325 
银行计息存款第 1 级5,260,998 5,260,998 503,622 503,622 
股权证券 (1)
第 3 级16,342 16,342 15,138 15,138 
持有至到期债务证券：
美国国债第 1 级66,747 66,182 66,911 65,889 
美国政府机构证券第 2 级300,614 255,640 260,392 212,712 
各州和政治分支机构的义务第 2 级473,597 452,919 480,298 453,195 
住宅抵押贷款支持证券第 2 级2,893,505 2,525,568 2,909,106 2,495,797 
信托优先证券第 2 级37,048 29,992 37,043 31,106 
公司和其他债务证券第 2 级75,701 70,183 75,234 70,771 
持有至到期债务证券总额 (2)
3,847,212 3,400,484 3,828,984 3,329,470 
净贷款第 3 级48,223,068 47,389,743 46,458,545 44,910,049 
应计应收利息第 1 级223,608 223,608 196,606 196,606 
联邦储备银行和联邦住房贷款银行股票 (3)
第 2 级547,686 547,686 238,056 238,056 
金融负债
未注明到期日的存款第 1 级36,479,540 36,479,540 38,080,457 38,080,457 
规定到期日的存款第 2 级11,111,376 11,040,582 9,556,457 9,443,253 
短期借款第 1 级6,413,056 6,392,459 138,729 138,729 
长期借款第 2 级2,197,656 2,110,305 1,543,058 1,395,991 
向资本信托基金发行的初级次级债券
第 2 级56,847 55,042 56,760 50,923 
应计应付利息 (4)
第 1 级85,581 85,581 45,617 45,617 
(1)代表没有易于确定的公允价值的股票证券，以成本减去减值（如果有）来衡量。
(2)账面金额是毛额列报的，不包括信贷损失备抵金。
(3)包含在其他资产中。
(4)包含在应计费用和其他负债中。
注意事项 7。 投资证券
股票证券
股票证券总额为美元50.2百万和美元48.7截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。有关股票证券的更多详情，请参阅附注6。
交易债务证券
交易债务证券的公允价值总额为美元6.9百万和美元13.4截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。净交易收益和亏损包含在非利息收入中的证券交易净收益和亏损中。我们录得的净交易收益为美元402千和净交易亏损为美元1.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。
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可供出售的债务证券
截至2023年3月31日和2022年12月31日，可供出售债务证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值如下： 
摊销
成本		格罗斯
未实现
收益		格罗斯
未实现
损失		公允价值
 （以千计）
2023年3月31日
美国国债$309,524 $— $(22,779)$286,745 
美国政府机构证券28,394 46 (2,088)26,352 
各州和政治分支机构的义务：
州和国家机构的义务10,649 — (652)9,997 
市政债券171,219 — (28,441)142,778 
各州和政治分区的总义务181,868 — (29,093)152,775 
住宅抵押贷款支持证券699,214 60 (79,498)619,776 
公司和其他债务证券193,007 — (19,419)173,588 
总计 $1,412,007 $106 $(152,877)$1,259,236 
2022年12月31日
美国国债$308,137 $— $(28,639)$279,498 
美国政府机构证券29,494 47 (2,577)26,964 
各州和政治分支机构的义务：
州和国家机构的义务10,899 — (493)10,406 
市政债券171,586 — (35,181)136,405 
各州和政治分区的总义务182,485 — (35,674)146,811 
住宅抵押贷款支持证券719,868 64 (90,114)629,818 
公司和其他债务证券197,927 — (19,621)178,306 
总计$1,437,911 $111 $(176,625)$1,261,397 

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截至2023年3月31日和2022年12月31日，可供出售的相关债务证券的未实现亏损年龄和公允价值如下： 
 少于 12 个月超过 12 个月总计
 公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
 （以千计）
2023年3月31日
美国国债$286,745 $(22,779)$— $— $286,745 $(22,779)
美国政府机构证券12,003 (1,238)11,371 (850)23,374 (2,088)
各州和政治分支机构的义务：
州和国家机构的义务
2,231 (17)7,766 (635)9,997 (652)
市政债券114,299 (20,463)28,229 (7,978)142,528 (28,441)
各州和政治分区的总义务
116,530 (20,480)35,995 (8,613)152,525 (29,093)
住宅抵押贷款支持证券34,170 (1,506)582,739 (77,992)616,909 (79,498)
公司和其他债务证券108,625 (9,446)64,964 (9,973)173,589 (19,419)
总计$558,073 $(55,449)$695,069 $(97,428)$1,253,142 $(152,877)
2022年12月31日
美国国债$279,498 $(28,639)$— $— $279,498 $(28,639)
美国政府机构证券22,831 (2,538)1,116 (39)23,947 (2,577)
各州和政治分支机构的义务：
州和国家机构的义务
2,943 (54)7,462 (439)10,405 (493)
市政债券112,029 (26,044)24,127 (9,137)136,156 (35,181)
各州和政治分区的总义务
114,972 (26,098)31,589 (9,576)146,561 (35,674)
住宅抵押贷款支持证券311,836 (27,152)314,834 (62,962)626,670 (90,114)
公司和其他债务证券144,924 (12,581)33,382 (7,040)178,306 (19,621)
总计$874,061 $(97,008)$380,921 $(79,617)$1,254,982 $(176,625)
在可供出售的债务证券投资组合中，处于未实现亏损头寸的证券头寸总数为 715和 730分别于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。
截至2023年3月31日，为担保公共存款、回购协议、信贷额度以及法律要求的其他目的而质押的可供出售债务证券的公允价值为美元870.4百万。
下表列出了截至2023年3月31日可供出售的债务证券的合同到期日。到期日可能与住宅抵押贷款支持证券的合同到期日不同，因为证券所依据的抵押贷款可以预付而不会受到任何处罚。因此，在以下摘要中，住宅抵押贷款支持证券不包括在到期类别中。
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 2023年3月31日
 摊销
成本		公平
价值
 （以千计）
一年后到期$3,852 $3,834 
一年到五年后到期282,224 270,503 
五年到十年后到期173,459 154,742 
十年后到期253,258 210,381 
住宅抵押贷款支持证券699,214 619,776 
总计 $1,412,007 $1,259,236 
可供出售债务证券的实际到期日可能与上述不同，因为某些义务赋予发行人在预定到期日之前赎回或预付债务的权利，而不会受到罚款。
可供出售的住宅抵押贷款支持证券的加权平均剩余预期寿命为 8.91截至 2023 年 3 月 31 日。
可供出售债务证券的减值分析
Valley可供出售的债务证券投资组合包括公司债券和收入债券以及其他证券。由于市场利率的变化、美国经济的不可预测性及其对证券发行人未来表现的潜在负面影响，这些类型的证券可能会构成更高的未来Valley收取减值费用的风险。
按季度对处于未实现亏损头寸的可供出售债务证券进行与信贷损失相关的减值评估。根据预期现金流的现值与摊销成本的比较，Valley确认了Signature Bank发行的一笔公司债券的信用相关减值，从而为信贷损失和债券的全额扣除做好了准备，总额为美元5.0在截至2023年3月31日的三个月中，有百万美元。Valley还评估了上表中截至2023年3月31日处于未实现亏损状况的可出售债务证券，并确定公允价值的下降主要归因于利率、信贷利差、市场波动和流动性状况，而不是信贷质量或其他因素。有 不在截至2022年3月31日的三个月中确认的减值。
投资的应计利息，不包括可供出售债务证券的摊销成本，总额为美元5.1百万和美元5.6截至2023年3月31日和2022年12月31日分别为百万美元，在合并财务状况表的应计应收利息总额中列报。
下表详细列出了信贷损失备抵金中的活动 截至 2023 年 3 月 31 日的三个月。
三个月已结束
2023年3月31日
（以千计）
期初余额$— 
信贷损失准备金5,000 
扣款(5,000)
期末余额$— 
在收回摊销成本基础之前，Valley不打算出售任何处于未实现亏损状况的可供出售债务证券，而且在收回摊销成本基础之前，Valley很可能无需出售任何证券。可供出售的债务证券均未逾期
20


截至2023年3月31日，截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日，尚无可供出售债务证券的信贷损失备抵金。
持有至到期债务证券
截至2023年3月31日和2022年12月31日持有至到期的债务证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值如下： 
摊销
成本		格罗斯
未实现
收益		格罗斯
未实现
损失		公允价值信用损失备抵金净账面价值
 （以千计）
2023年3月31日
美国国债$66,747 $— $(565)$66,182 $— $66,747 
美国政府机构证券300,614 25 (44,999)255,640 — 300,614 
各州和政治分支机构的义务：
州和国家机构的义务96,693 341 (4,149)92,885 257 96,436 
市政债券376,904 112 (16,982)360,034 86 376,818 
各州和政治分区的总义务473,597 453 (21,131)452,919 343 473,254 
住宅抵押贷款支持证券2,893,505 2,752 (370,689)2,525,568 — 2,893,505 
信托优先证券37,048 1 (7,057)29,992 775 36,273 
公司和其他债务证券75,701 — (5,518)70,183 515 75,186 
总计 $3,847,212 $3,231 $(449,959)$3,400,484 $1,633 $3,845,579 
2022年12月31日
美国国债$66,911 $— $(1,022)$65,889 $— $66,911 
美国政府机构证券260,392 — (47,680)212,712 — 260,392 
各州和政治分支机构的义务：
州和国家机构的义务99,238 305 (3,869)95,674 252 98,986 
市政债券381,060 76 (23,615)357,521 41 381,019 
各州和政治分区的总义务480,298 381 (27,484)453,195 293 480,005 
住宅抵押贷款支持证券2,909,106 1,723 (415,032)2,495,797 — 2,909,106 
信托优先证券37,043 1 (5,938)31,106 888 36,155 
公司和其他债务证券75,234 — (4,463)70,771 465 74,769 
总计 $3,828,984 $2,105 $(501,619)$3,329,470 $1,646 $3,827,338 
21


截至2023年3月31日和2022年12月31日持有至到期的相关债务证券的未实现亏损年龄和公允价值如下： 
 少于 12 个月超过 12 个月总计
 公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
 （以千计）
2023年3月31日
美国国债$66,182 $(565)$— $— $66,182 $(565)
美国政府机构证券211,526 (44,773)2,925 (226)214,451 (44,999)
各州和政治分支机构的义务：
州和国家机构的义务
20,457 (789)39,627 (3,360)60,084 (4,149)
市政债券226,278 (13,671)26,411 (3,311)252,689 (16,982)
各州和政治分区的总义务
246,735 (14,460)66,038 (6,671)312,773 (21,131)
住宅抵押贷款支持证券
381,802 (33,941)1,944,360 (336,748)2,326,162 (370,689)
信托优先证券— — 28,990 (7,057)28,990 (7,057)
公司和其他债务证券37,579 (2,122)24,604 (3,396)62,183 (5,518)
总计$943,824 $(95,861)$2,066,917 $(354,098)$3,010,741 $(449,959)
2022年12月31日
美国国债$65,889 $(1,022)$— $— $65,889 $(1,022)
美国政府机构证券209,863 (47,508)1,673 (172)211,536 (47,680)
各州和政治分支机构的义务：
州和国家机构的义务62,443 (2,020)18,231 (1,849)80,674 (3,869)
市政债券251,970 (20,457)15,534 (3,158)267,504 (23,615)
各州和政治分区的总义务
314,413 (22,477)33,765 (5,007)348,178 (27,484)
住宅抵押贷款支持证券
962,690 (109,532)1,413,590 (305,500)2,376,280 (415,032)
信托优先证券— — 30,105 (5,938)30,105 (5,938)
公司和其他债务证券
57,245 (2,989)13,525 (1,474)70,770 (4,463)
总计$1,610,100 $(183,528)$1,492,658 $(318,091)$3,102,758 $(501,619)

在持有至到期的投资组合中，未实现亏损头寸的证券头寸总数为 766和 802分别于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。
截至2023年3月31日，为担保公共存款、回购协议、信贷额度以及法律要求的其他目的而持有至到期的债务证券的公允价值为美元2.5十亿。






22


下表列出了持有至2023年3月31日到期的债务证券投资的合同到期日。到期日可能与住宅抵押贷款支持证券的合同到期日不同，因为证券所依据的抵押贷款可以预付而不会受到任何处罚。因此，在以下摘要中，住宅抵押贷款支持证券不包括在到期类别中。
 2023年3月31日
 摊销
成本		公平
价值
 （以千计）
一年后到期$63,872 $63,355 
一年到五年后到期169,205 165,906 
五年到十年后到期96,385 92,034 
十年后到期624,245 553,621 
住宅抵押贷款支持证券2,893,505 2,525,568 
总计$3,847,212 $3,400,484 
持有至到期债务证券的实际到期日可能与上述不同，因为某些债务赋予发行人在预定到期日之前赎回或预付债务的权利，而无需支付罚款。
住宅抵押贷款支持证券持有至到期的加权平均剩余预期寿命 是 11.67年份2023 年 3 月 31 日。
23


信贷质量指标
Valley使用外部评级机构的最新信用评级来监控持有至到期债务证券的信用质量。 下表汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日按外部信用评级分列的持有至到期债务证券的摊销成本。
AAA/AA/A 评级BBB 评级非投资等级评级未评级总计
 （以千计）
2023年3月31日
美国国债$66,747 $— $— $— $66,747 
美国政府机构证券300,614 — — — 300,614 
各州和政治分支机构的义务：
州和国家机构的义务73,278 — 5,437 17,978 96,693 
市政债券328,202 — — 48,702 376,904 
各州和政治分区的总义务
401,480 — 5,437 66,680 473,597 
住宅抵押贷款支持证券2,893,505 — — — 2,893,505 
信托优先证券— — — 37,048 37,048 
公司和其他债务证券— 6,000 — 69,701 75,701 
总计 $3,662,346 $6,000 $5,437 $173,429 $3,847,212 
2022年12月31日
美国国债$66,911 $— $— $— $66,911 
美国政府机构证券260,392 — — — 260,392 
各州和政治分支机构的义务：
州和国家机构的义务74,943 — 5,497 18,798 99,238 
市政债券333,488 — — 47,572 381,060 
各州和政治分区的总义务
408,431 — 5,497 66,370 480,298 
住宅抵押贷款支持证券2,909,106 — — — 2,909,106 
信托优先证券— — — 37,043 37,043 
公司和其他债务证券2,000 6,000 — 67,234 75,234 
总计$3,646,840 $6,000 $5,497 $170,647 $3,828,984 
各州和政治分支机构的债务包括市政债券和各市政公司发行的收入债券。截至2023年3月31日，各州和政治分支机构的大多数债务被评为投资等级，很大一部分 “非评级” 类别包括由金妮·梅证券担保的免税抵押贷款证券（TEMS）。信托优先证券由银行控股公司发行的非评级单一发行人证券组成。未评级类别的公司和其他债务证券主要由高质量的国外发行的债券组成。
持有至到期债务证券的信用损失备抵金
Valley对持有至到期投资组合中的某些证券的预期亏损为零，因此，根据CECL标准，无需估算与这些证券相关的信用损失备抵额。在对定性因素进行评估后，Valley确定了其认为符合排除条件的以下证券类型：美国国库证券、美国政府机构证券、金妮·梅、房利美和房地美发行的住宅抵押贷款支持证券以及TEMS抵押市政债券。
投资的应计利息，不包括持有至到期债务证券的摊销成本，总额为美元12.7百万和美元13.5分别于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日发布百万张，并已公布
24


在合并财务状况报表的应计应收利息总额之内。持有至到期的债务证券在扣除信贷损失备抵后入账。
下表详细列出了信贷损失备抵金中的活动 截至 2023 年 3 月 31 日的三个月，以及 2022: 
三个月已结束
3月31日
20232022
（以千计）
期初余额$1,646 $1,165 
（信贷）信贷损失准备金(13)57 
期末余额$1,633 $1,222 
在此期间，没有出售可供出售和持有至到期的债务证券债券 截至 2023 年 3 月 31 日的三个月 分别是 2022 年。
注意事项 8。 贷款和贷款信贷损失备抵金
截至2023年3月31日和2022年12月31日的贷款组合详情如下： 
 2023年3月31日2022年12月31日
 （以千计）
贷款：
商业和工业$9,043,946 $8,804,830 
商业地产：
商业地产27,051,111 25,732,033 
施工3,725,967 3,700,835 
商业房地产贷款总额30,777,078 29,432,868 
住宅抵押贷款5,486,280 5,364,550 
消费者：
房屋净值516,592 503,884 
汽车1,717,141 1,746,225 
其他消费者1,118,929 1,064,843 
消费贷款总额3,352,662 3,314,952 
贷款总额$48,659,966 $46,917,200 
贷款总额包括未赚取的净折扣和递延贷款费用 $125.4百万和美元120.5截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。
贷款的应计利息，不包括用于投资的贷款的摊销成本，总额为美元192.6百万和美元175.9截至2023年3月31日和2022年12月31日分别为百万美元，在合并财务状况表的应计应收利息总额中列报。
有 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，出售持有的投资组合中的贷款。

25


信用风险管理
对于所有贷款类型，Valley都坚持信贷政策，该政策旨在最大限度地降低信用风险，同时在风险偏好水平下创造最大收入。管理层定期审查和批准这些政策和程序，随后每年由董事会批准。与整个投资组合中很大一部分相关的信贷授权由信用风险管理司和信贷委员会集中和控制。报告系统通过向管理层提供有关贷款产生、贷款质量、内部贷款分类、信贷集中度、贷款拖欠情况、不良贷款和潜在问题贷款的频繁报告，从而补充了管理审查过程。贷款组合多元化是Valley在跨业务领域和周期性经济环境中管理风险的一个重要因素。此外，Valley不接受加密资产作为其任何贷款组合类别的贷款抵押品。有关更多详情，请参阅Valley截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。
信贷质量
下表按贷款组合类别列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日未计贷款损失备抵的逾期、当期和非应计贷款：
逾期贷款和非应计贷款
 30-59 天
逾期贷款		60-89 天
逾期贷款		90 天或更长时间
逾期贷款		非应计贷款
逾期贷款总额
当前贷款
贷款总额		没有贷款损失备抵的非应计贷款
 （以千计）
2023年3月31日
商业和工业
$20,716 $24,118 $8,927 $78,606 $132,367 $8,911,579 $9,043,946 $6,675 
商业地产：
商业地产
13,580 — — 67,938 81,518 26,969,593 27,051,111 66,587 
施工— — 6,450 68,649 75,099 3,650,868 3,725,967 15,791 
商业房地产贷款总额13,580 — 6,450 136,587 156,617 30,620,461 30,777,078 82,378 
住宅抵押贷款12,599 2,133 1,668 23,483 39,883 5,446,397 5,486,280 18,694 
消费贷款：
房屋净值412 287 48 2,965 3,712 512,880 516,592 — 
汽车4,598 502 282 262 5,644 1,711,497 1,717,141 — 
其他消费者2,835 730 417 91 4,073 1,114,856 1,118,929 — 
消费贷款总额7,845 1,519 747 3,318 13,429 3,339,233 3,352,662 — 
总计$54,740 $27,770 $17,792 $241,994 $342,296 $48,317,670 $48,659,966 $107,747 

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 逾期贷款和非应计贷款  
 
30-59
天数
逾期贷款		60-89 
天数
逾期贷款		90 天或更长时间
逾期贷款		非应计贷款
逾期贷款总额
当前贷款		贷款总额没有贷款损失备抵的非应计贷款
（以千计）
2022年12月31日
商业和工业$11,664 $12,705 $18,392 $98,881 $141,642 $8,663,188 $8,804,830 $5,659 
商业地产：
商业地产6,638 3,167 2,292 68,316 80,413 25,651,620 25,732,033 66,066 
施工— — 3,990 74,230 78,220 3,622,615 3,700,835 16,120 
商业房地产贷款总额6,638 3,167 6,282 142,546 158,633 29,274,235 29,432,868 82,186 
住宅抵押贷款16,146 3,315 1,866 25,160 46,487 5,318,063 5,364,550 14,224 
消费贷款：
房屋净值955 254 — 2,810 4,019 499,865 503,884 117 
汽车5,974 630 1 271 6,876 1,739,349 1,746,225 — 
其他消费者2,158 695 46 93 2,992 1,061,851 1,064,843 — 
消费贷款总额9,087 1,579 47 3,174 13,887 3,301,065 3,314,952 117 
总计$43,535 $20,766 $26,587 $269,761 $360,649 $46,556,551 $46,917,200 $102,186 

信贷质量指标。 Valley利用内部贷款分类系统来报告商业和工业、商业房地产和建筑贷款组合类别中的问题贷款。根据Valley的内部风险评级系统，贷款关系可以分为 “及格”、“特别提及”、“不合格”、“可疑” 和 “损失”。不合标准的贷款包括表现出明确弱点的贷款，其特征是如果缺陷得不到纠正，Valley显然有可能蒙受一些损失。被归类为可疑贷款具有被归类为不合格贷款的所有固有弱点，还有一个特点是，根据目前存在的事实、条件和价值，存在的弱点使得收款或清算的全部款项非常值得怀疑和不可能。归类为损失的贷款是那些被视为无法收回且价值微不足道的贷款，将立即从贷款损失备抵中扣除，因此未在下表中列出。目前风险不足以归入上述类别之一的贷款，但存在值得管理层密切关注的弱点的贷款被视为特别提及。评级合格贷款目前不构成任何已确定的风险，质量可以从最高到平均不等，具体取决于潜在风险的程度。风险评级会在情况允许时随时更新。
27


下表根据2023年3月31日和2022年12月31日进行的最新分析，按贷款组合类别列出了按发放年份划分的内部贷款分类风险，以及截至2023年3月31日的三个月按发放年份分列的贷款扣除总额：
 定期贷款  
按起始年划分的摊销成本基础
2023年3月31日202320222021202020192019 年之前循环贷款摊销成本基础循环贷款转换为定期贷款总计
 （以千计）
商业和工业
风险评级：
通过$435,733 $1,418,804 $1,021,874 $549,408 $304,137 $628,117 $4,450,850 $130 $8,809,053 
特别提及1,573 27,386 2,591 19,260 3,658 7,443 61,455 7 123,373 
不合标准10 517 2,832 2,617 1,203 6,904 25,847 — 39,930 
值得怀疑— 777 1,552 — 2,683 63,707 2,871 — 71,590 
商业和工业总计$437,316 $1,447,484 $1,028,849 $571,285 $311,681 $706,171 $4,541,023 $137 $9,043,946 
商业地产
风险评级：
通过$1,607,961 $6,740,087 $5,201,027 $3,287,689 $2,520,271 $6,316,475 $490,136 $3,407 $26,167,053 
特别提及26,512 55,889 46,317 63,647 71,474 251,353 6,720 — 521,912 
不合标准— 33,613 35,924 30,090 34,765 219,838 7,916 — 362,146 
商业房地产总额$1,634,473 $6,829,589 $5,283,268 $3,381,426 $2,626,510 $6,787,666 $504,772 $3,407 $27,051,111 
施工
风险评级：
通过$120,282 $928,489 $415,212 $70,371 $15,502 $36,863 $2,079,911 $— $3,666,630 
不合标准— 13 12,290 — 964 17,600 7,351 — 38,218 
值得怀疑447 8,341 670 11,661 — — — — 21,119 
施工总量$120,729 $936,843 $428,172 $82,032 $16,466 $54,463 $2,087,262 $— $3,725,967 
贷款扣除总额 $— $6,035 $20,286 $123 $72 $1,636 $3,593 $— $31,745 


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 定期贷款  
按起始年划分的摊销成本基础
2022年12月31日202220212020201920182018 年之前循环贷款摊销成本基础循环贷款转换为定期贷款总计
 （以千计）
商业和工业
风险评级：
通过$1,600,747 $1,089,386 $590,406 $322,564 $250,031 $386,085 $4,307,163 $144 $8,546,526 
特别提及31,557 3,367 19,492 4,732 4,369 3,558 51,021 7 118,103 
不合标准288 1,734 4,121 1,412 4,256 4,879 31,698 — 48,388 
值得怀疑886 20,844 — 2,692 — 64,158 3,233 — 91,813 
商业和工业总计$1,633,478 $1,115,331 $614,019 $331,400 $258,656 $458,680 $4,393,115 $151 $8,804,830 
商业地产
风险评级：
通过$6,815,115 $5,168,127 $3,246,885 $2,672,223 $1,536,327 $5,027,128 $452,461 $3,504 $24,921,770 
特别提及93,286 48,007 60,169 45,447 62,111 125,414 8,188 — 442,622 
不合标准15,088 34,475 32,630 34,622 59,337 183,341 7,986 — 367,479 
值得怀疑— — — — — 162 — — 162 
商业房地产总额$6,923,489 $5,250,609 $3,339,684 $2,752,292 $1,657,775 $5,336,045 $468,635 $3,504 $25,732,033 
施工
风险评级：
通过$942,380 $512,046 $61,131 $22,845 $8,676 $20,599 $2,040,866 $— $3,608,543 
特别提及— — — — — — 14,268 — 14,268 
不合标准12,969 12,601 — 974 — 17,599 20,138 — 64,281 
值得怀疑— — — — — 13,743 — — 13,743 
施工总量$955,349 $524,647 $61,131 $23,819 $8,676 $51,941 $2,075,272 $— $3,700,835 
29


对于住宅抵押贷款、汽车、房屋净值和其他消费贷款组合类别，Valley还根据贷款的老化状况和还款活动来评估信贷质量。 下表根据还款活动、截至2023年3月31日和2022年12月31日的发放年度列出了这些贷款类别的摊销成本，以及截至2023年3月31日的三个月按发放年份分列的贷款扣除总额：
 定期贷款  
按起始年划分的摊销成本基础
2023年3月31日202320222021202020192019 年之前循环贷款摊销成本基础循环贷款转换为定期贷款总计
 （以千计）
住宅抵押贷款
表演$222,494 $1,317,372 $1,521,543 $572,064 $478,014 $1,300,107 $66,947 $— $5,478,541 
逾期 90 天或更长时间— 1,473 1,754 — 499 4,013 — — 7,739 
住宅抵押贷款总额 $222,494 $1,318,845 $1,523,297 $572,064 $478,513 $1,304,120 $66,947 $— $5,486,280 
消费贷款
房屋净值
表演$7,251 $46,566 $12,085 $4,448 $4,891 $18,499 $383,948 $37,984 $515,672 
逾期 90 天或更长时间— — — — — — 285 635 920 
房屋净值总额7,251 46,566 12,085 4,448 4,891 18,499 384,233 38,619 516,592 
汽车
表演141,743 687,328 480,634 181,994 144,130 80,995 — — 1,716,824 
逾期 90 天或更长时间— 1 51 19 105 141 — — 317 
汽车总数141,743 687,329 480,685 182,013 144,235 81,136 — — 1,717,141 
其他消费者
表演4,898 23,313 9,056 8,020 7,374 2,615 1,063,356 — 1,118,632 
逾期 90 天或更长时间— 28 — 2 — 38 229 — 297 
其他消费者总数4,898 23,341 9,056 8,022 7,374 2,653 1,063,585 — 1,118,929 
消费者总数$153,892 $757,236 $501,826 $194,483 $156,500 $102,288 $1,447,818 $38,619 $3,352,662 
贷款扣除总额 $— $146 $109 $4 $170 $388 $11 $— $828 

30


 定期贷款  
按起始年划分的摊销成本基础
2022年12月31日202220212020201920182018 年之前循环贷款摊销成本基础循环贷款转换为定期贷款总计
 （以千计）
住宅抵押贷款
表演$1,302,279 $1,502,622 $571,390 $500,197 $338,062 $1,073,995 $66,706 $— $5,355,251 
逾期 90 天或更长时间— 197 217 1,835 2,876 4,174 — — 9,299 
住宅抵押贷款总额 $1,302,279 $1,502,819 $571,607 $502,032 $340,938 $1,078,169 $66,706 $— $5,364,550 
消费贷款
房屋净值
表演$47,084 $12,432 $4,592 $5,024 $5,581 $13,007 $376,608 $38,570 $502,898 
逾期 90 天或更长时间— — — — — — 276 710 986 
房屋净值总额47,084 12,432 4,592 5,024 5,581 13,007 376,884 39,280 503,884 
汽车
表演724,557 525,017 204,578 166,103 80,012 45,415 — — 1,745,682 
逾期 90 天或更长时间38 116 36 180 101 72 — — 543 
汽车总数724,595 525,133 204,614 166,283 80,113 45,487 — — 1,746,225 
其他消费者
表演24,140 10,144 8,206 7,435 7,406 15,736 991,737 — 1,064,804 
逾期 90 天或更长时间— — — — — 38 1 — 39 
其他消费者总数24,140 10,144 8,206 7,435 7,406 15,774 991,738 — 1,064,843 
消费者总数$795,819 $547,709 $217,412 $178,742 $93,100 $74,268 $1,368,622 $39,280 $3,314,952 

向遇到财务困难的借款人修改贷款。 Valley 可能不时地 根据具体情况延期、重组或以其他方式修改现有贷款的条款，以保持竞争力并留住某些客户，并为可能遇到财务困难的其他客户提供帮助。在2023年之前，如果借款人遇到财务困难并且在进行此类修改时已做出让步，则贷款被归类为问题债务重组（TDR）。
自2023年1月1日起，Valley采用了亚利桑那州立大学第2022-02号，取消了TDR贷款的会计指导，同时加强了债权人在借款人遇到财务困难时对某些贷款修改的披露要求。Valley 使用修改后的回顾性过渡方法采用了亚利桑那州立大学第 2022-02 号。在采用之日，Valley不再需要使用贷款水平的折扣现金流法来确定以前归类为TDR贷款的某些修改贷款的备抵额。结果，Valley选择对具有共同风险特征的贷款池使用其集体储备方法，以确定以前归类为TDR贷款的修改贷款的储备金。这一变化导致累积效应调整得到确认，该调整减少了贷款损失备抵额，抵消了2023年1月1日扣除递延税后的留存收益。
31


下表显示了截至2023年3月31日向陷入财务困难的借款人提供的贷款的摊销成本基础，这些贷款在截至2023年3月31日的三个月中进行了修改，按应收融资类别和修改类型分列。每种类型的修改都不到其各自贷款类别的百分之一。
截至3月31日的三个月
任期延长延长期限和降低利率总计
 （以千美元计）
商业和工业$1,281 $523 $1,804 
商业地产46,328 — 46,328 
住宅抵押贷款213 — 213 
消费者60 — 60 
总计$47,882 $523 $48,405 
下表描述了在截至2023年3月31日的三个月中对遇到财务困难的借款人所做的修改类型：
修改的类型
商业和工业
12一个月的期限延长；以及 12延长一个月的期限，同时降低利率 2.11百分比到 1百分之
商业地产
6 - 36一个月的期限延长
住宅抵押贷款
12一个月的期限延长
消费者
60一个月的期限延长
Valley密切关注向遇到财务困难的借款人提供的修改贷款的表现，以了解修改措施的有效性。截至2023年3月31日的三个月中，向遇到财务困难的借款人发放的所有贷款均按合同还款额计算，截至2023年3月31日。
在截至2023年3月31日的三个月中，Valley没有向遇到财务困难的借款人提供额外资金的任何承诺，这些借款人的贷款已被修改。
陷入困境的债务重组贷款。 下表显示了截至2022年3月31日的三个月中按贷款类别分列的TDR贷款修改前和修改后的摊销成本。修改后的金额自2022年3月31日起采用亚利桑那州立大学2022-02年度之前的TDR补贴方法列报。
截至2022年3月31日的三个月
陷入困境的债务重组数字
的
合同		预修改
未偿还的有记录投资		修改后
未偿还的有记录投资
 （以千美元计）
商业和工业11 $9,684 $9,662 
商业地产2 5,260 5,251 
住宅抵押贷款1 121 117 
总计14 $15,065 $15,030 
32


上表中列出的总TDR为贷款损失分配了备抵金 $7.8截至 2022 年 3 月 31 日，为百万。截至2022年3月31日的三个月，没有与TDR相关的扣款。在截至2022年3月31日的三个月中，Valley没有向贷款被修改为TDR的借款人提供额外资金的任何承诺。
执行期总存款权（未报告为非应计贷款）和不良TDR总额为美元56.5百万和美元104.7截至2022年3月31日，有百万人。
在过去的12个月内修改为TDR且存在还款违约的贷款（90截至2022年3月31日的三个月（或逾期天数）如下：
 截至2022年3月31日的三个月
陷入困境的债务重组随后违约的数量
合同		已录制
投资
 （以千美元计）
商业和工业2 $1,850 
施工2 17,599 
总计4 $19,449 
正在取消抵押品赎回权的贷款。拥有的其他房地产（OREO）总额为美元1.2百万和美元2862023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日分别为 1000 人。有 不截至2023年3月31日和2022年12月31日，奥利奥中包含的止赎住宅房地产物业。由正在进行正式止赎程序的住宅房地产担保的住宅抵押贷款和消费贷款总额为 $1.5百万和美元2.6截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。

抵押品依赖贷款。当债务人遇到财务困难时，贷款依赖抵押品，预计主要通过出售或经营抵押品来偿还。当Valley确定有可能取消抵押品赎回权时，抵押品依赖贷款余额将减记为估计的当前公允价值（减去估计的销售成本），从而立即从补贴中扣除，不包括银行收款过程中可能寻求的任何个人担保对价。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日按类别分列的抵押品依赖贷款：
 3月31日
2023		十二月三十一日
2022
 （以千计）
抵押依赖贷款：
商业和工业*$74,481 $94,433 
商业地产144,892 130,199 
住宅抵押贷款18,694 33,865 
房屋净值— 195 
总计 $238,067 $258,692 
* 上表中列出的商业和工业贷款主要由出租车奖章抵押。
33


贷款信贷损失备抵金
贷款的信贷损失备抵金（ACL）包括贷款损失备抵和无准备金信贷承诺备抵金。贷款的ACL减少了美元22.3与 2022 年 12 月 31 日相比，截至 2023 年 3 月 31 日为百万人。
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日的贷款ACL：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
 （以千计）
贷款信贷损失备抵金的组成部分：
贷款损失备抵金$436,898 $458,655 
无准备金信贷承诺备抵金24,071 24,600 
贷款信贷损失备抵总额$460,969 $483,255 
下表汇总了所述期间的贷款信贷损失准备金：
 三个月已结束
3月31日
 20232022
 （以千计）
贷款信贷损失准备金的组成部分：
贷款损失准备金$9,979 $3,258 
（信贷）为无准备金的信贷承诺准备金(529)242 
贷款信贷损失准备金总额$9,450 $3,500 
34


下表详细列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中按贷款组合分部划分的贷款损失备抵的活动：
商用
和工业		商用
房地产		住宅
抵押		消费者总计
 （以千计）
三个月已结束
2023年3月31日
贷款损失备抵金：
期初余额$139,941 $259,408 $39,020 $20,286 $458,655 
采用亚利桑那州立大学第 2022-02 号的影响 *
(739)(589)(12)(28)(1,368)
期初余额，调整后$139,202 $258,819 $39,008 $20,258 $457,287 
已扣除的贷款(26,047)(5,698)— (828)(32,573)
已注销的贷款已收回 1,399 24 21 761 2,205 
净回收额（扣除额）(24,648)(5,674)21 (67)(30,368)
贷款损失准备金（信贷）13,438 (9,813)2,679 3,675 9,979 
期末余额$127,992 $243,332 $41,708 $23,866 $436,898 
三个月已结束
2022年3月31日
贷款损失备抵金：
期初余额$103,090 $217,490 $25,120 $13,502 $359,202 
已扣除的贷款 (1,571)(173)(26)(825)(2,595)
已注销的贷款已收回 824 107 457 1,257 2,645 
净回收额（扣除额）(747)(66)431 432 50 
（信贷）贷款损失准备金(1,140)2,525 2,638 (765)3,258 
期末余额$101,203 $219,949 $28,189 $13,169 $362,510 
35


下表显示了根据2023年3月31日和2022年12月31日的补贴衡量方法分列的按贷款组合细分的贷款损失备抵和相关贷款的分配。
商业和工业商用
房地产		住宅
抵押		消费者总计
 （以千计）
2023年3月31日
贷款损失备抵金：
对信贷损失进行单独评估$46,151 $13,445 $34 $— $59,630 
对信贷损失进行了集体评估81,841 229,887 41,674 23,866 377,268 
总计$127,992 $243,332 $41,708 $23,866 $436,898 
贷款：
对信贷损失进行单独评估$74,625 $144,892 $12,028 $6,929 $238,474 
对信贷损失进行了集体评估8,969,321 30,632,186 5,474,252 3,345,733 48,421,492 
总计$9,043,946 $30,777,078 $5,486,280 $3,352,662 $48,659,966 
2022年12月31日
贷款损失备抵金：
对信贷损失进行单独评估$68,745 $13,174 $337 $4,338 $86,594 
对信贷损失进行了集体评估71,196 246,234 38,683 15,948 372,061 
总计$139,941 $259,408 $39,020 $20,286 $458,655 
贷款：
对信贷损失进行单独评估$117,644 $213,522 $28,869 $14,058 $374,093 
对信贷损失进行了集体评估8,687,186 29,219,346 5,335,681 3,300,894 46,543,107 
总计$8,804,830 $29,432,868 $5,364,550 $3,314,952 $46,917,200 
注意事项 9。 商誉和其他无形资产
截至2023年3月31日和2022年12月31日，分配给Valley业务部门或其报告单位进行商誉减值分析的账面商誉账面金额如下：
业务板块/报告单位 *
财富
管理		消费者
银行业		商用
银行业		总计
（以千计）
$49,767 $284,873 $1,534,296 $1,868,936 
* Valley的财富管理和保险部由信托、资产管理、经纪、保险和税收抵免咨询服务组成。出于财务报告目的，该报告单位包含在个人银行业务板块中。

在截至2023年3月31日的三个月中，没有发生很可能发生的触发事件
将任何申报单位的公允价值降至其账面金额以下。有 w如同 不损害在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中确认的商誉。
36


下表汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日的其他无形资产：
格罗斯
无形的
资产		累积的
摊销		网
无形的
资产
 （以千计）
2023年3月31日
贷款还本付息权$120,177 $(97,332)$22,845 
核心矿床215,620 (92,048)123,572 
其他50,393 (9,639)40,754 
其他无形资产总额$386,190 $(199,019)$187,171 
2022年12月31日
贷款还本付息权$119,943 $(96,136)$23,807 
核心矿床223,670 (92,486)131,184 
其他51,299 (8,834)42,465 
其他无形资产总额$394,912 $(197,456)$197,456 

贷款还本付息权使用摊销法进行核算。根据这种方法，Valley在资产的经济生命周期内摊销贷款还本付息资产，这些资产来自估计的净还本付息收入。每季度一次，Valley根据风险特征将其贷款服务资产分为几组，并根据公允价值对每组资产进行减值评估。当分层贷款还本付息权的账面价值超过其估计公允价值时，贷款还本付息权的减值费用将计入收益。那里 是 不网 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中确认的减值。
核心存款使用加速方法在一段时间内摊销 10.0年份。上表中标有 “其他” 的细列项目主要由客户名单、某些金融资产服务合同和不予竞争的契约组成，这些合同和承诺通常使用直线法在预期寿命内摊销，加权平均摊还期约为 13.4年份。
当存在减值迹象时，Valley 会评估核心存款和其他无形资产的减值情况。 没有在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，已确认减值。
下表列出了2023年剩余时间至2027年其他无形资产的未来摊销费用估计：
年贷款服务
权利		核心
存款		其他
 （以千计）
2023$2,365 $21,135 $4,810 
20242,813 24,897 5,951 
20252,461 21,048 5,380 
20262,143 17,223 4,805 
20271,861 13,544 4,205 

Valley确认的其他无形资产的摊销费用总额约为 $10.5百万和美元4.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元.

37


注意事项 10。 存款
定期存款中包括总额超过25万美元的存款证1.7十亿和美元1.8截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为10亿。总额为25万美元或以上的定期存款的利息支出ed $2.8百万和美元107千 分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中。
这个 截至的定期存款的预定到期日 2023 年 3 月 31 日情况如下：
年金额
 （以千计）
20236,859,391 
20242,578,459 
202561,015 
2026120,032 
202745,077 
此后1,447,402 
定期存款总额$11,111,376 
注意 11。 借入的资金

短期借款
截至2023年3月31日和2022年12月31日的短期借款包括以下内容：

2023年3月31日2022年12月31日
 （以千计）
FHLB 的进展$6,300,000 $24,035 
根据回购协议出售的证券113,056 114,694 
短期借款总额$6,413,056 $138,729 
短期FHLB预付款的加权平均利率为 5.18百分比和 1.62023年3月31日和2022年12月31日分别为百分比。
长期借款
截至2023年3月31日和2022年12月31日的长期借款包括以下内容：

2023年3月31日2022年12月31日
 （以千计）
FHLB 预付款，净额 (1)
$1,438,361 $788,419 
次级债务，净额 (2)
759,295 754,639 
长期借款总额$2,197,656 $1,543,058 
(1)
FHLB预付款扣除总额为$的未摊销保费361千和 $4192023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日分别为 1000 人。
(2)
次级债务减去未摊销的债务发行成本，总额为美元6.5百万和美元6.9截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。

38


FHLB Advances。 长期FHLB预付款的加权平均利率为 3.66百分比和 1.88百分比在 2023年3月31日分别是2022年12月31日。FHLB预付款由某些合格抵押品的质押担保，包括但不限于美国政府和机构抵押贷款支持证券以及包括住宅抵押贷款和商业房地产贷款在内的合格第一留置权抵押贷款的一揽子分配。

2023年3月31日的长期FHLB预付款计划按如下方式偿还合同余额：
年金额
 （以千计）
2024$165,000 
2025273,000 
2026350,000 
2027425,000 
此后225,000 
长期FHLB预付款总额$1,438,000 
有一个回复 不上表中列报了FHLB的预付款，FHLB可以在未来12个月内提前赎回这些款项。
次级债务。 在截至2023年3月31日的三个月中，没有新的次级债务发行。有关未偿次级债务的详细信息，请参阅Valley截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的附注10。
注意事项 12。 股票薪酬
2023 年 4 月 25 日，Valley 的股东批准了 Valley National Bancorp 2023 年激励性薪酬计划（2023 年计划）。2023年计划的目的是为员工、董事和高级管理人员提供额外的长期激励措施，他们的贡献对Valley的持续增长和成功至关重要。股东批准2023年计划后，Valley停止根据Valley National Bancorp的2021年激励薪酬计划（2021年计划）发放奖励。
根据2023年计划，Valley可以向其高管、雇员和非雇员董事发放奖励，金额最高可达 14.5百万股普通股，减去2021年计划下在2022年12月31日之后授予的每股一股。这些奖励可以采用股票增值权、激励和非合格股票期权、限制性股票和限制性股票单位（RSU）的形式。如果在2022年12月31日之后，根据2021年计划授予的股票奖励被没收、到期、以现金结算、预扣纳税义务或以其他方式未发行，则这些股票将添加到2023年计划的股票储备中。奖励的授予、行使、归属、结算或支付可能基于该日Valley普通股上报的最后销售价格的公允价值；或该日期之前报告的最后销售价格。基于绩效的奖励也可能基于市场状况。根据市场状况授予的基于绩效的奖励的授予日期公允价值由第三方专家使用蒙特卡罗估值模型确定。
山谷授予了 1.5百万和 1.2在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别有100万个基于时间的RSU。通常，基于时间的限制性股票单位的归属比例高于 三年时期。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，授予的限制性股票单位的平均授予日公允价值为美元11.91每股和 $14.05分别为每股。
山谷授予了 723千和 567在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别向某些高管发放了数千个基于绩效的限制性股票单位。基于业绩的RSU奖励包括RSU，其归属条件基于Valley每股有形账面价值的特定增长水平以及股息；以及限制性股票单位，其归属条件基于Valley与同行群体相比的股东总回报率。之后 RSU 的 “悬崖” 背心 三年基于该时期Valley的累积表现。限制性股票单位的收益
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在适用的业绩期内，股息等价物（等于在Valley普通股上支付的现金分红）。股息等价物在归属之日累积并支付给受赠方，如果绩效条件未得到满足，则没收。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内授予的基于绩效的限制性股票单位的授予日公允价值为美元12.80每股和 $14.82分别为每股。

Valley记录的股票薪酬支出总额为美元8.1百万和美元7.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。股票奖励的公允价值在归属期或所需服务期的较短时间内计费。截至2023年3月31日，所有股票员工薪酬的未确认摊销费用总额约为美元56.6百万。这笔费用将在平均剩余归属期内予以确认，大约为 2.2年份。
注意 13。 衍生工具和套期保值活动
Valley进入衍生金融工具来管理业务活动产生的风险敞口，这些风险敞口导致支付未来的已知和不确定的现金金额，其价值由利息和货币利率决定。
利率风险的现金流套期保值。 Valley使用利率衍生品的目标是增加利息支出的稳定性并管理其利率变动风险。为了实现这一目标，Valley使用利率互换作为其利率风险管理策略的一部分。指定为现金流套期保值的利率互换分别涉及支付固定或浮动利率金额，以换取从交易对手那里获得浮动或固定利率金额。
2023 年 3 月 31 日，Valley 有 六名义总金额为美元的利率互换600百万，用于对冲与某些浮动利率贷款相关的现金流变化。Valley需要根据一个月的CME定期SOFR支付浮动利率金额，并根据每次掉期的期限获得固定利率付款。掉期的到期日为2024年11月至2026年11月。
固定利率资产和负债的公允价值套期保值。 由于利率的变化，Valley面临固定利率次级债务公允价值变动的影响。Valley使用利率互换来管理其因指定基准利率变动而导致的固定利率债务工具公允价值变动的风险。指定为公允价值套期保值的利率互换涉及从交易对手那里获得浮动利率付款，以换取Valley在协议有效期内支付固定利率，而无需交换标的名义金额。对于被指定并符合公允价值套期保值条件的衍生品，衍生品的收益或亏损以及归因于套期保值风险的套期保值项目的亏损或收益均在收益中确认。
非指定对冲。未被指定为套期保值的衍生品可用于管理Valley的利率变动风险敞口或向客户提供服务，但不符合美国公认会计原则对冲会计的要求。未被指定为套期保值的衍生品不得用于投机目的。Valley与商业贷款客户执行利率互换，以促进他们各自的风险管理策略。与客户的利率互换同时被Valley与第三方执行的利率互换所抵消，因此Valley最大限度地减少了此类交易产生的净风险敞口。由于这些利率互换不符合严格的对冲会计要求，因此客户互换和抵消互换的公允价值的变化直接在收益中确认。
Valley有时会与外部贷款机构签订风险参与协议，由银行分担参与贷款利率互换的违约风险。Valley要么支付费用，要么收取费用，具体取决于参与类型。风险参与协议是未被指定为套期保值的信用衍生品。信贷衍生品不是投机性的，也不用于管理资产或负债的利率风险。信贷衍生品公允价值的变化直接在收益中确认。2023 年 3 月 31 日，Valley 有 33名义总额为美元的信用互换409.2百万与风险参与协议有关。
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2023 年 3 月 31 日，Valley 有 二“steepener” 互换，每种掉期的当前名义金额为美元10.4百万美元，其中掉期的收款利率反映了经纪存款的支付率，而此类混合工具的支付利率基于恒定到期互换（CMS）利率曲线多端和短端利差得出的公式。尽管这些类型的工具不符合对冲会计要求，但随着三个月伦敦银行同业拆借利率的变化，分叉衍生品和独立掉期的公允价值变化往往会朝相反的方向发展，因此提供了有效的经济对冲。
Valley经常涉足抵押贷款银行衍生品，这些衍生品属于非指定套期保值。这些衍生品包括向客户提供的利率锁定承诺，以资助向二级市场出售的某些住宅抵押贷款，以及未来交付此类贷款的远期承诺。当达成利率锁定承诺时，Valley会对未来住宅抵押贷款的交付做出远期承诺，以经济地对冲未来利率变化对Valley贷款融资承诺及其待售抵押贷款组合的影响。
Valley签订外币远期和期权合约主要是为了满足我们的客户，这些合约未被指定为对冲工具。在与客户进行某种外币计价交易（包括外币持有和非美元计价的贷款）后，我们与第三方金融机构签订相应的套期保值合同，以减轻外币汇率波动对经济的影响。
合并财务状况报表中与Valley衍生金融工具公允价值相关的金额如下：
 2023年3月31日2022年12月31日
 公允价值公允价值
其他资产其他负债名义金额其他资产其他负债名义金额
 （以千计）
被指定为对冲工具的衍生品：
现金流对冲利率互换
$7,866 $— $600,000 $3,971 $4 $600,000 
公允价值对冲利率互换 — 27,858 300,000 — 29,794 300,000 
被指定为对冲工具的衍生品总额$7,866 $27,858 $900,000 $3,971 $29,798 $900,000 
未被指定为对冲工具的衍生品：
利率互换和其他合约*
$429,195 $457,508 $15,298,441 $449,280 $564,678 $14,753,330 
外币衍生品9,540 8,944 1,848,883 13,709 12,604 1,273,735 
抵押贷款银行衍生品148 242 51,106 167 157 31,299 
未指定为套期保值工具的衍生品总额
$438,883 $466,694 $17,198,430 $463,156 $577,439 $16,058,364 
* 其他衍生合约包括风险参与协议。
作为现金流套期保值和其他非指定衍生工具的结算，芝加哥商品交易所和伦敦清算所的差异利润率被归类为单一账户单位。因此，上表中列报的适用衍生资产和负债的公允价值扣除2023年3月31日和2022年12月31日的变动利润率。
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按税前计算，合并损益表中包含的与指定为现金流套期保值的利率衍生品相关的收益（亏损）如下：
 三个月已结束
3月31日
 20232022
 （以千计）
损失金额从累计其他综合损失重新归类为利息支出$(531)$(542)
其他综合亏损中确认的收益金额3,898 320 
累计其他综合亏损中包含的与有效现金流套期保值相关的累计税后收益为美元5.4百万和美元2.2截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。
随着对冲浮动利率负债的利息支付，与现金流利率衍生品相关的累计其他综合亏损中报告的金额被重新归类为利息支出。Valley 估计 $2.1百万税前将重新归类为未来12个月利息支出的增加。
与指定为公允价值套期保值的利率衍生品相关的合并收益报表中包含的收益（亏损）如下：
三个月已结束
3月31日
20232022
 （以千计）
衍生品-利率互换：
利息支出$4,692 $530 
对冲项目-次级债务
利息支出$(4,772)$(530)
指定为合格套期保值的套期保值项目的公允价值的变化被记作对冲项目账面金额的调整（基差调整）。 下表列出了与指定为公允价值套期保值的利率衍生品相关的对冲项目，以及截至2023年3月31日和2022年12月31日对冲项目的净账面金额中分别包含的累积基准公允价值调整。
财务状况表中包含对冲项目的行项目对冲负债的净账面金额 *套期保值负债账面金额中包含的公允价值套期保值调整的累计金额
（以千计）
2023年3月31日
长期借款$272,051 $(25,360)
2022年12月31日
长期借款$267,076 $(30,132)

*    净账面金额包括未摊销的债务发行成本 $2.6百万和美元2.8截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。
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与未指定为套期保值工具的衍生工具相关的合并收益报表中包含的净亏损（收益）如下：
 三个月已结束
3月31日
 20232022
 （以千计）
非指定对冲利率互换和信贷衍生品
其他非利息支出$208 $(2,797)
以非利息收入列报的资本市场收入包括与商业贷款客户执行的非指定对冲衍生品利率互换（未指定为套期保值工具）相关的费用收入以及总额为美元的外汇费用9.9百万和美元14.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。
抵押品要求和与信用风险相关的偶然特征。通过使用衍生品，如果衍生品合约的交易对手表现不如预期，Valley将面临信用风险。管理层试图通过信用审批、限额、监控程序和在适当时获得抵押品来最大限度地降低交易对手的信用风险。与衍生合约相关的信用风险敞口由Valley与合并的交易对手风险管理流程一起管理。Valley的交易对手和管理层监控的风险限额由董事会定期审查和批准。
Valley与其衍生品交易对手签订了协议，规定如果Valley拖欠任何债务，包括贷款机构未加快偿还债务的违约，则Valley也可以宣布其衍生对手协议违约。此外，Valley与其几家衍生品交易对手签订了协议，其中包含要求Valley的债务维持其获得信用评级的每家主要信用评级机构的投资级信用评级的条款。如果Valley的信用评级降至投资等级以下，或者该评级被撤回或暂停，则交易对手可以终止衍生品头寸，Valley将被要求偿还协议规定的义务。截至2023年3月31日，Valley遵守了其衍生交易对手协议的所有条款。截至2023年3月31日，净负债头寸中所有具有信用风险相关或有特征的衍生金融工具的总公允价值并不重要。Valley 的衍生交易对手协议要求某些交易对手的最低抵押品发布门槛。
注意 14。 资产负债表抵消
某些金融工具，包括某些场外（OTC）衍生品（主要是利率互换）和回购协议（记作有担保的长期借款），可能有资格在合并财务状况表中进行抵消和/或受主净额结算安排或类似协议的约束。场外交易衍生品包括在不使用有组织交易所或中央清算所的情况下与交易对手进行双边执行和结算的利率互换（如下表所示）。与双边场外交易衍生品相关的信用风险是通过获得抵押品和可执行的主净额结算协议来管理的。
Valley是与其金融机构交易对手的总净额结算安排的一方；但是，出于财务报表列报的目的，Valley不抵消这些安排下的资产和负债。主净额结算安排规定，在任何一份合约违约或终止的情况下，对所有互换协议和抵押品进行单一净结算。抵押品，通常以现金或有价投资证券的形式，由拥有净负债头寸的交易对手根据合同门槛过账。包含 “抵消权” 条款的主回购协议通常具有法律上可强制执行的抵消已确认金额的权利。在这种情况下，如果Valley违约，抵押品将用于结算掉期或回购协议的公允价值。持有或质押的抵押品总额不能超过交易对手的净衍生品公允价值。
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下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日的合并财务状况报表中有资格抵消的Valley金融工具的信息。
    总金额未抵消 
 总金额
已认可		总金额
抵消		净金额
已提交		金融
乐器		现金
抵押品*		网
金额
 （以千计）
2023年3月31日
资产
利率互换 $437,061 $— $437,061 $30,473 $(301,740)$165,794 
负债
利率互换$485,366 $— $485,366 $(30,473)$(681)$454,212 
2022年12月31日
资产
利率互换$453,251 $— $453,251 $12,766 $(342,480)$123,537 
负债
利率互换$594,476 $— $594,476 $(12,766)$(432)$581,278 
*    与处于资产/负债状况的场外衍生品合约的市值敞口有关的从交易对手处收到或质押给我们的交易对手的现金抵押品。
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注意 15。 税收抵免投资
Valley的税收抵免投资主要与促进合格经济适用住房项目的投资以及与社区发展和可再生能源相关的其他投资有关。其中一些税收优惠投资支持Valley遵守《社区再投资法》的监管。Valley对这些实体的投资主要通过在特定时间段内实现联邦所得税抵免和其他税收优惠（例如从投资的营业亏损中减税）来产生回报。这些税收抵免和扣除被确认为所得税支出的减少。
Valley的税收抵免投资在合并财务状况表中记入其他资产。Valley的无准备金资本和其他与税收抵免投资相关的承付款在合并财务状况表中记入应计费用和其他负债。Valley使用权益会计法在合并收益表中的非利息支出范围内确认税收抵免投资的摊销，包括减值损失。初步衡量后，公允价值不易确定的税收抵免投资的账面金额将增加，以反映Valley在被投资方收入中所占的份额，并减少以反映其在被投资方亏损中所占份额、收到的股息和减值（如果适用）。
下表显示了截至2023年3月31日和2022年12月31日Valley的经济适用住房税收抵免投资、其他税收抵免投资和相关无准备金承诺的余额：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
（以千计）
其他资产：
经济适用住房税收抵免投资，净额$22,813 $24,198 
其他税收抵免投资，净额53,812 56,551 
税收抵免投资总额，净额
$76,625 $80,749 
其他负债：
无资金的经济适用住房税收抵免承诺$1,338 $1,338 
无准备金的税收抵免承诺总额$1,338 $1,338 
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中与Valley的经济适用住房税收抵免投资和其他税收抵免投资相关的其他信息：
三个月已结束
3月31日
20232022
（以千计）
所得税支出的组成部分：
经济适用住房税收抵免和其他税收优惠$1,459 $744 
其他税收抵免投资抵免和税收优惠3,221 2,551 
所得税支出总额减少
$4,680 $3,295 
税收抵免投资的摊销：
经济适用住房税收抵免投资损失$937 $415 
经济适用住房税收抵免投资减值损失
448 262 
其他税收抵免投资损失6 309 
其他税收抵免投资减值损失2,862 1,910 
记录在非利息支出中的税收抵免投资的摊销总额$4,253 $2,896 

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注意 16。 运营部门
2023年3月31日和2022年12月31日，Valley在包括个人银行、商业银行和财资及企业其他在内的应申报板块下管理其业务运营。定期审查每个运营部门的资产增长、对所得税前收入的贡献以及平均利息收益资产和减值的回报率（如果事件或情况表明可能无法实现账面金额）。Valley定期评估其战略计划、运营和报告结构，以确定其应申报细分市场，并且在2023年第一季度确定没有必要对应申报细分市场进行任何更改。
个人银行业务主要包括住宅抵押贷款和汽车贷款，在较小程度上包括有担保的个人信贷额度、房屋净值贷款和其他消费贷款。住宅抵押贷款组合的期限取决于市场利率水平的变动和预计的预还款速度。投资组合中汽车贷款的平均加权期限相对不受市场利率变动的影响。但是，由于汽车市场信贷的可用性以及消费者对购买新车或二手车的需求，平均寿命可能会受到新贷款的影响。个人银行业务还包括财富管理和保险服务部，由信托、资产管理、经纪、保险和税收抵免咨询服务组成。
商业银行业务包括浮动利率和可调利率的商业和工业贷款和建筑贷款，以及固定利率的业主自用贷款和商业房地产贷款。由于投资组合的利率特征，商业银行是Valley的运营板块，对市场利率变动最为敏感。
财政部和企业其他部门主要包括财政部管理的持有至到期债务证券和可供出售的债务证券投资组合，这些投资组合主要用于贷款部门的流动性管理需求，以及由支持职能产生的收入和支出项目，但不能直接归因于特定细分市场。利息收入是通过投资各种类型的证券（主要包括固定利率证券）和在其他银行（主要是纽约联邦储备银行）的计息存款产生的。与分行网络、零售银行业务的所有其他组成部分以及银行后台部门相关的费用由财政部和其他企业部门分配给消费者和商业银行部门。利息支出和内部转移支出（一般公司支出）使用转让定价方法分配给每个运营部门，该方法涉及根据每个分部相应的平均收益资产和/或该期间未偿负债的组合来分配运营和融资成本。
每个分部的会计都包括旨在衡量一致和合理的财务报告的内部会计政策，并且可能导致收入和支出衡量标准与美国公认会计原则下的金额有所不同。每个细分市场的财务报告都包含与Valley业务相符的分配和报告，不一定可以与任何其他金融机构进行比较。此外，管理结构或分配方法和程序的变化可能会导致报告的分部财务数据的变化。下表中列报的截至2022年3月31日的三个月的余额反映了重新分类，以符合2022年第二季度实施的当前运营分部结构的列报。这些重新分类并未影响Valley的合并业绩。有关更多信息，请参阅Valley截至2022年12月31日止年度的10-K表格。

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下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月Valley运营部门的财务数据：
 截至2023年3月31日的三个月
 消费者
银行业		商用
银行业		财资和企业其他总计
 （以千美元计）
平均利息收入资产
$8,768,482 $39,090,889 $7,503,419$55,362,790 
利息收入$85,316 $569,910 $65,004$720,230 
利息支出43,006 191,723 49,481284,210 
净利息收入42,310 378,187 15,523436,020 
信贷损失准备金6,444 3,006 4,98714,437 
扣除信贷损失准备金后的净利息收入35,866 375,181 10,536421,583 
非利息收入14,290 15,747 24,26254,299 
非利息支出18,249 35,723 218,194272,166 
内部转账费用（收入）30,883 131,595 (162,478)— 
所得税前收入（亏损）$1,024 $223,610 $(20,918)$203,716 
平均利息收入资产回报率（税前）
0.05 %2.29 %(1.12)%1.47 %

 截至2022年3月31日的三个月
 消费者
银行业		商用
银行业		财资和企业其他总计
 （以千美元计）
平均利息收入资产
$7,638,942 $26,984,460 $5,659,646$40,283,048 
利息收入$59,459 $257,906 $23,093$340,458 
利息支出3,207 11,327 8,25522,789 
净利息收入56,252 246,579 14,838317,669 
信贷损失准备金1,873 1,627 573,557 
扣除信贷损失准备金后的净利息收入54,379 244,952 14,781314,112 
非利息收入13,817 16,880 8,57339,270 
非利息支出16,568 25,085 155,687197,340 
内部转账费用（收入）28,647 99,916 (128,563)— 
所得税前收入（亏损）$22,981 $136,831 $(3,770)$156,042 
平均利息收入资产回报率（税前）
1.20 %2.03 %(0.27)%1.55 %
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（MD&A）

以下管理层和分析应与本报告第一部分第1项中载列的合并财务报表及其附注一起阅读。除非我们另有说明，否则 “山谷”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 等词是指Valley National Bancorp及其子公司。此外，Valley的主要子公司山谷国家银行在本MD&A中通常被称为 “银行”。
MD&A 包含补充财务信息，如以下各节所述，这些信息是由管理层在分析我们的业绩时使用的美国公认会计原则（U.S. GAAP）以外的方法确定的。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者了解我们的基本运营业绩、业务和业绩趋势提供了有用的信息，并便于与金融服务行业其他公司的业绩进行比较。不应孤立地考虑这些非公认会计准则财务指标，也不得将其作为根据美国公认会计原则计算的财务指标的替代品或优于这些指标。这些非公认会计准则财务指标的计算方式也可能与其他公司披露的类似指标不同。
关于前瞻性陈述的警示声明

本10-Q表季度报告，无论是在MD&A中还是在其他地方，均包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。此类陈述不是历史事实，包括对管理层信心和战略的表述，以及管理层对我们的业务、新的和现有计划和产品、收购、关系、机会、税收、技术、市场状况和经济预期的期望。这些陈述可以通过诸如 “打算”、“应该”、“期望”、“相信”、“观点”、“机会”、“允许”、“继续”、“反映”、“将”、“可能”、“通常”、“预期”、“可能”、“估计”、“展望”、“项目” 或此类术语的类似陈述或变体等前瞻性术语来识别。此类前瞻性陈述涉及某些风险和不确定性。实际结果可能与此类前瞻性陈述存在重大差异。可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异的因素包括但不限于：
•美联储行动对市场利率水平和业务倒闭增加的影响，特别是对客户的影响，以及对我们的业务、员工和我们为客户提供服务的能力的影响；
•最近和未来可能的银行倒闭对我们运营的商业环境的潜在影响，包括客户可能从Valley National Bank提取存款或业务中断或可能影响客户的流动性问题；
•不利的宏观经济状况或衰退、金融市场的不稳定或波动、意想不到的拖欠贷款、抵押品损失、服务收入减少以及我们无法控制的因素对我们业务造成的其他潜在负面影响，例如地缘政治不稳定或事件；自然和其他灾害（包括恶劣天气事件）和突发卫生事件、恐怖主义行为或其他外部事件；
•与我们收购Bank Leumi Le-Israel Corporation（Bank Leumi USA）相关的风险，包括（i）无法在预期的金额或时间范围内通过收购实现预期的成本节省和协同效应，以及（ii）与整合事项相关的成本或困难超过预期；
•我们的存款基础中低成本资金来源的损失或减少；
•需要补充债务或股权资本以维持或超过内部资本门槛；
•无法吸引新客户存款以跟上贷款增长战略的步伐；
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•由于预测的经济状况和/或我们的贷款和投资组合的意外信用恶化，我们在CECL下的信贷损失备抵金发生了重大变化；
•由于实施时间延长或失败、项目人员增加以及持续快速的市场创新导致的过时等因素，与技术相关的成本高于预期；
•与用有担保隔夜融资利率和其他参考利率取代伦敦银行同业拆借利率相关的风险，包括支出增加、诉讼风险和对冲策略的有效性；
•网络攻击、勒索软件攻击、计算机病毒或其他恶意软件，这些恶意软件可能会破坏我们的网站或其他系统的安全，以未经授权访问机密信息、破坏数据、禁用或降级服务，或破坏我们的系统；
•与现有或潜在的集体诉讼或个人诉讼相关的损害判决或和解或限制，这些诉讼或个人诉讼是由违反法律或法规的索赔、合同索赔、违反信托责任、疏忽、欺诈、环境法、专利或商标侵权、就业相关索赔和其他事项引起的；
•法律和法规的变化，包括影响金融服务行业监督的变化；此类法律法规的执行和解释的变化；以及会计和报告准则的变化；
•高于或低于预期的所得税支出或税率，包括因不确定税收状况负债、税法、法规和判例法的变化而产生的增加或减少；
•货币审计长办公室（OCC）、联邦储备银行（FRB）、消费者金融保护局（CFPB）和其他监管机构的审查结果，包括任何此类监管机构可能要求我们增加信贷损失补贴、减记资产、偿还客户、改变业务方式或限制或取消某些其他银行活动的可能性；
•由于收益不足、监管限制或限制、资本要求的变化或通过保留更多收益来增加资本的决定，我们无法或决心不按当前水平支付股息，或者根本不派发股息；
•经济长期低迷，主要出现在新泽西州、纽约州、佛罗里达州、阿拉巴马州、加利福尼亚州和伊利诺伊州，以及我们市场区域内商业房地产价值的意外下降；以及
•由于缺乏经济扩张、竞争加剧、大量预付款、监管贷款指导方针的变化或其他因素，贷款组合意外大幅下降。
我们向美国证券交易委员会提交的文件中详细讨论了可能影响我们业绩的因素，包括第一部分的 “风险因素” 部分，截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第1A项，以及本10-Q表第二部分第1A项。
我们没有义务更新任何前瞻性陈述以使该陈述符合实际业绩或我们预期的变化。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩或成就。
关键会计估计
Valley的会计政策是理解管理层对其财务状况和经营业绩的讨论和分析的基础。在编制合并财务报表时，管理层根据这些影响报告金额的政策做出了估计、判断和假设
49


截至所述期间财务状况和经营业绩合并报表之日的资产和负债。2023年3月31日，我们将信贷损失补贴、商誉和其他无形资产以及所得税政策确定为重要的会计政策，因为管理层必须对本质上不确定的事项做出主观和/或复杂的判断，也因为在不同的条件下或使用不同的假设下报告的金额可能会有重大差异。管理层已与Valley董事会审计委员会一起审查了这些政策和估算的适用情况。Valley截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7项详细描述了我们的关键会计政策和估算，自该报告发布之日起，此类政策和估算没有实质性变化。
新的权威会计指南
有关新的权威会计指导的说明，包括各自的通过日期以及对经营业绩和财务状况的影响，见合并财务报表附注5。
执行摘要
公司概述。截至2023年3月31日，Valley的合并总资产约为643亿美元，净贷款总额为482亿美元，存款总额为476亿美元，股东权益总额为65亿美元。Valley 的运营非常便利新泽西州北部和中部、纽约市曼哈顿行政区、布鲁克林和皇后区、长岛、威彻斯特县、纽约州、佛罗里达州、加利福尼亚州、阿拉巴马州和伊利诺伊州的分支机构和商业银行办公室。在我们目前的230个分支机构网络中，56％、18％和18％的分支机构分别位于新泽西州、纽约州和佛罗里达州，其余8％的分支机构位于阿拉巴马州、加利福尼亚州和伊利诺伊州。在过去的几年中，通过有机努力和银行收购，包括我们在2022年4月1日收购了Bank Leumi USA，我们在资产规模和地点方面均取得了显著增长。
最近的行业发展。 最近发生的事件，包括2023年3月和4月的银行倒闭、利率上升和衰退压力，加剧了银行部门的担忧。我们一直以多元化为重点经营该银行，以在各个周期中保持稳定。在2023年第一季度，我们继续调整资产负债表，以减轻影响整个银行业尤其是Valley、其客户和社区的市场动荡带来的潜在风险。
•总资产增加到 截至2023年3月31日，为643亿美元，较2022年12月31日增长11.9％。流动性仍然强劲，流动资产总额约为ly 72 亿美元 于 2023 年 3 月 31 日，代表 12.1%的盈利资产。 我们将继续保持获得随时可用的多样化资金来源的能力，以满足短期和长期资本需求。有关其他信息，请参阅 “银行流动性” 部分。
•截至2023年3月31日，存款总额为476亿美元，与2022年12月31日相比相对保持不变。截至2023年3月31日，我们的存款基础高度多元化，拥有62.5万名商业和零售存款客户，平均账户规模为58,000美元，与Valley的平均客户关系超过10年。截至2023年3月31日，我们的476亿美元存款中约有320亿美元来自我们的分行网络。有关更多详细信息，请参见 “存款和其他借款” 部分。
•资本保持强劲，截至2023年3月31日，山谷和银行的比率均超过了所有资本充足率要求。与2022年12月31日相比，截至2023年3月31日，股东权益总额增加了1.108亿美元，达到65亿美元。有关其他详细信息，请参见 “资本充足率” 部分。
•贷款总额增加了17亿美元，或 按年计算为14.9％ 从2022年12月31日起至2023年3月31日的487亿美元，这主要是由于有机商业贷款量强劲和预付款缓慢。有关更多信息，请参阅 “贷款组合” 部分。
50


•资产质量继续反映出我们在2023年第一季度严格的承保和贷款惯例。截至2023年3月31日和2022年12月31日，不良资产（NPA）占贷款总额的百分比和不良贷款总额分别为0.50％和0.58％。有关其他信息，请参见 “不良资产” 部分。
•截至2023年3月31日，投资证券总额为52亿美元，占总资产的8.0％，与2022年12月31日相比相对保持不变。更多详情请参阅 “投资证券组合” 部分。
季度业绩。2023年第一季度的净收益为1.466亿美元，摊薄后每股普通股收益为0.28美元，而2022年第一季度的净收益为1.167亿美元，摊薄后每股普通股收益为0.27美元。与去年同期相比，季度净收入增加了2980万美元，这主要是由于以下变化：
•净利息收入增加了1.184亿美元，这主要是由于收购和有机贷款量推动的平均贷款余额增加，以及新贷款和可调利率贷款收益率的提高，但存款成本的上涨部分抵消了这一点；以及
•非利息收入增加了1,500万美元，主要归因于银行 收购推动的财富增长管理和信托费、存款账户服务费和其他收入，但被资本市场费用中掉期费收入的下降部分抵消；
这些项目被以下因素部分抵消：
•我们的信贷损失准备金增加了1,090万美元，部分原因是可供出售的投资证券的500万美元信用损失准备金；
•非利息支出增加了7,480万美元，这主要是由于我们扩大了银行业务和增加联邦存款保险公司的保险评估支出；以及
•所得税支出增加了1790万美元，这主要是由于美国的税前收入增加 2023 年第一季度.
有关上述项目对我们2023年第一季度业绩影响的更多详情，请参阅下面的 “净利息收入”、“非利息收入”、“非利息支出” 和 “所得税” 部分。
美国经济状况。在 t 期间2023年第一季度，实际国内生产总值（GDP）年增长率为1.1％，而2022年第四季度的增长率为2.6％。实际国内生产总值增长1.1％反映了消费支出、出口、联邦政府支出、州和地方政府支出以及非住宅固定投资的增加，但私人库存投资和住宅固定投资的减少部分抵消了这些增长。
在2023年第一季度，美联储将联邦基金利率的目标区间上调了75个基点，使2023年3月31日的目标区间提高到4.75％至5％，并在2023年5月又上调了25个基点，至目前的5％至5.25％的区间。与其先前宣布的计划一致，这些行动反映了美联储将通货膨胀率恢复到2％目标的坚定承诺。联邦公开市场委员会表示，它将继续提高联邦基金利率，但速度放缓，以稳定定价，同时高度关注最近的银行业发展以及累积紧缩货币政策延迟影响经济的情况。
10年期美国国债收益率在2023年第一季度末为3.48％，与2022年第四季度相比下降40个基点，而2年期美国国债收益率在2023年第一季度结束时为4.06％，与2022年第四季度相比下降35个基点。
与2022年12月31日相比，截至2023年3月31日，美国所有商业银行的商业和工业贷款减少了约1.8％，这主要是由于客户对库存融资的需求减少
51


以及应收账款, 对财产或设备的投资以及合并或收购.许多银行通过扩大各种规模企业的贷款利率与资金成本的差距以及提高风险较高贷款的溢价来增加信贷额度成本，而很大一部分银行还收紧了各种规模公司的贷款契约和抵押要求。大多数报告收紧商业和工业贷款标准或条款的银行都表示经济前景不太乐观或更不确定，风险承受能力也有所降低。
市场利率的进一步上升、持续居高不下的通货膨胀、对衰退的担忧加剧以及包括银行监管行动在内的近期银行危机可能产生的额外影响，这些因素都增加了美国经济未来走势的不确定性，也增加了衰退的风险。正如本MD&A所强调的那样，如果经济状况恶化，导致商业活动、支出和投资下降，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
存款和其他借款
总体而言，平均存款增加了 9.181 亿美元与2022年第四季度相比，2023年第一季度达到472亿美元，这主要是由于全额保险经纪存款利用率的增加推动了定期存款的增加，但平均无息存款的减少部分抵消了这一点。 截至2023年3月31日，平均无息存款、储蓄、即期存款和货币市场存款以及定期存款分别约占存款总额的30％、50％和21％。
截至2023年3月31日，存款的实际期末余额从2022年12月31日减少了4,600万美元至约476亿美元。在存款类别中，无息存款和储蓄、NOW和货币市场存款分别减少了8.875亿美元和7.134亿美元，大部分被定期存款的增加所抵消。从2022年12月31日起，截至2023年3月31日，我们的整体存款组合中的定期存款增加了16亿美元，至111亿美元，这主要是由于截至2023年3月31日完全由联邦存款保险公司保险的经纪存款余额增加。截至2023年3月31日，包括定期存款和货币市场账户在内的全额保险经纪存款总额增加了12亿美元，至71亿美元，而截至2022年12月31日为59亿美元。截至2023年3月31日，非计息存款、储蓄、即期存款和货币市场存款以及定期存款分别约占存款总额的29％、48％和23％，而截至2022年12月31日，这一比例分别占存款总额的30％、50％和20％。
下表按到期日列出了截至2023年3月31日未投保的存款证：
 （以千计）
不到三个月$349,067 
三到六个月97,841 
六到十二个月77,179 
超过十二个月1,208,902 
总计$1,732,989 
截至2023年3月31日，未投保存款总额估计约为149亿美元，占存款总额的31％。
尽管我们的多元化商业和消费者存款基础在2023年第二季度初期一直保持稳定，我们认为，由于市场竞争、有吸引力的投资选择（例如美国国债）、客户行为的变化和其他因素，存款筹集计划可能仍然具有挑战性。因此，我们无法保证我们能够将存款水平维持在或接近2023年3月31日公布的水平。
52


下表列出了所述期间的平均短期和长期借款:
三个月已结束
2023年3月31日2022年12月31日2022年3月31日
（以千计）
平均短期借款：
FHLB 的进展$2,513,983 $429,529 $434,444 
根据回购协议出售的证券99,546 118,263 148,575 
购买的联邦资金190,214 332,823 11,278 
总计 $2,803,743 $880,615 $594,297 
平均长期借款：
FHLB 的进展$875,053 $788,496 $788,956 
次级债务754,972 753,165 631,056 
向资本信托基金发行的初级次级债券56,805 56,718 56,457 
总计$1,686,830 $1,598,379 $1,476,469 
与2022年第一季度相比，2023年第一季度的平均短期借款增加了22亿美元，这主要是由于2023年3月FHLB预付款的利用率提高，以谨慎地增加我们的过剩流动性状况。一个与之相比，平均长期借款（包括向资本信托发行的次级债券，这些债券在合并财务状况表中单独列报）增加了2.104亿美元 2022年第一季度主要是由于 2022年第三季度发行1.5亿美元的次级票据，以及 2023 年第一季度发布的新的 FHLB 预付款.
与2022年12月31日相比，截至2023年3月31日，短期借款的实际期末余额增加了63亿美元，至64亿美元。2023年3月，在最近两次银行倒闭之后，出于谨慎考虑，我们大幅增加了短期借款，主要包括FHLB的预付款，以增强我们的流动性状况。自2023年3月31日以来，我们的许多短期FHLB预付款已经到期并已偿还，从而使流动性状况更加正常。我们将继续密切关注当前银行环境的变化，并有大量的额外流动性渠道。长期借款从2022年12月31日的15亿美元增至2023年3月31日的约22亿美元，这主要是由于作为我们整体融资和流动性战略的一部分，2023年第一季度还发放了新的FHLB预付款。
有关我们可用资金来源的更多详细信息，请参阅 “银行流动性” 部分。
非公认会计准则财务指标
下表列出了选定的业绩指标、其比较的非公认会计准则衡量标准以及（非公认会计准则）在所述期间的效率比率。Valley认为，非公认会计准则财务指标为管理层和投资者提供了有用的补充信息，帮助他们了解其基本的运营业绩、业务和业绩趋势，并可能有助于将当前和以前的业绩与金融服务行业其他公司的业绩进行比较。管理层利用这些衡量标准进行内部规划、预测和分析。管理层认为，Valley对这些补充信息的介绍和讨论，以及随之而来的与GAAP财务指标的对账，也使投资者能够以与管理层相似的方式看待业绩。不应孤立地考虑这些非公认会计准则财务指标，以替代或优于根据美国公认会计原则计算的财务指标。这些非公认会计准则财务指标的计算方式也可能与其他公司披露的类似指标不同。


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下表显示了我们的年化绩效比率:
 三个月已结束
3月31日
 20232022
精选绩效指标（以千美元计）
GAAP 衡量标准：
净收入，如报告所示$146,551 $116,728 
平均资产回报率0.98 %1.07 %
平均股东权益回报率9.10 9.15 
非公认会计准则指标：
经调整后的净收益$154,530 $120,313 
调整后的平均资产回报率 1.03 %1.10 %
调整后的平均股东权益回报率 9.60 9.43 
平均有形股东权益回报率（ROATE）13.39 13.09 
旋转，如调整所示14.12 13.49 
效率比53.79 53.18 
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
每股普通股数据：
每股普通股账面价值（GAAP）$12.41 $12.23 
每股普通股的有形账面价值（非公认会计准则）8.36 8.15 
非公认会计准则与公认会计准则财务指标的对账
调整后的净收入计算如下：
三个月已结束
3月31日
20232022
（以千计）
报告的净收入（GAAP）$146,551 $116,728 
添加：可供出售和持有至到期债务证券的亏损，净额（扣除税款） (a)
17 6 
添加：可供出售证券的信用损失准备金 (b)
5,000 — 
添加：与合并相关的费用（扣除税款） (c)
2,962 3,579 
调整后的净收益（非公认会计准则）$154,530 $120,313 
(a)    包括在证券交易的收益（亏损）中，净额。
(b)这笔准备金涉及在截至2023年3月31日的三个月内全额扣除但没有税收优惠的证券。
(c)与合并相关的费用主要在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的工资和员工福利支出中。

除了上表中用于计算净收益的项目外，我们的净收入还不时受到贷款销售净收益水平、财富管理费和商业贷款客户交易确认的掉期费波动的影响。这些金额在不同时期之间可能有很大差异，这要归因于发放待售的住宅抵押贷款金额、贷款组合销售、经纪费用以及商业贷款客户对某些产品的需求等因素。有关更多详情，请参阅下面的 “非利息收入” 部分。
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调整后的平均资产年化回报率是通过将调整后的净收入除以平均资产计算得出的，如下所示：
三个月已结束
3月31日
20232022
（以千美元计）
调整后的净收益（非公认会计准则）$154,530$120,313
平均资产$59,867,002$43,570,251
调整后的平均资产年化回报率（非公认会计准则）1.03 %1.10 %
调整后的平均股东权益年化回报率是通过调整后的净收入除以平均股东权益计算得出的，如下所示：
三个月已结束
3月31日
20232022
（以千美元计）
调整后的净收益（非公认会计准则）$154,530$120,313
平均股东权益$6,440,215$5,104,709
调整后的平均股东权益年化回报率（非公认会计准则）9.60 %9.43 %
ROATE和调整后的ROATE的计算方法是将净收入和调整后的净收益分别除以平均股东权益减去平均商誉和平均其他无形资产，如下所示：
 三个月已结束
3月31日
 20232022
 （以千美元计）
报告的净收入（GAAP）$146,551$116,728
调整后的净收益（非公认会计准则）154,530120,313
平均股东权益$6,440,215$5,104,709
减去：平均商誉和其他无形资产
2,061,3611,538,356
平均有形股东权益 $4,378,854$3,566,353
年化回报率（非公认会计准则）13.39 %13.09 %
调整后的年化回报率（非公认会计准则）14.12 %13.49 %
效率比的计算方法如下：
 三个月已结束
3月31日
 20232022
 （以千美元计）
报告的非利息支出总额（GAAP）$272,166 $197,340 
减去：税收抵免投资的摊销（税前）4,253 2,896 
减去：合并相关费用（税前） (a)
4,133 4,628 
调整后的非利息支出总额（非公认会计准则）$263,780 $189,816 
报告的净利息收入（GAAP）$436,020 $317,669 
报告的非利息收入总额（GAAP）54,299 39,270 
添加：可供出售和持有至到期债务证券的亏损，净额（税前） (b)
24 9 
调整后的净利息收入和非利息收入总额（非公认会计准则）$490,343 $356,948 
效率比（非公认会计准则）53.79 %53.18 %

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(a)    与合并相关的费用主要在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的工资和员工福利支出中。
(b)    包括在证券交易的收益（亏损）中，净额。
普通股每股有形账面价值的计算方法是将股东权益减去优先股、商誉和其他无形资产除以已发行普通股，如下所示：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
 （以千美元计，股票数据除外）
已发行普通股507,762,358 506,374,478 
股东权益$6,511,581 $6,400,802 
减去：优先股209,691 209,691 
减去：商誉和其他无形资产2,056,107 2,066,392 
有形普通股股东权益$4,245,783 $4,124,719 
每股普通股账面价值（GAAP）$12.41 $12.23 
每股普通股的有形账面价值（非公认会计准则）$8.36 $8.15 
净利息收入
N2023年第一季度按等值税计算的净利息收入总额为4.375亿美元，与2022年第四季度相比减少了2980万美元，与2022年第一季度相比增加了1.191亿美元。与2022年第四季度相比，下降的主要原因是（i）负面影响由于我们在2023年3月的市场动荡期间采取了谨慎和谨慎的措施，（ii）提高了平均计息存款和其他借款的利率，以及（iii）2023年第一季度减少了天数，这使我们的过剩现金流动性和其他借款大幅增加。与2022年第四季度相比，2023年第一季度的利息支出增加了1.035亿美元，至2.842亿美元 l这在很大程度上是由于40亿美元 平均计息负债的增加，包括计息负债的增加 21 亿美元和 19 亿美元分别为平均定期存款和短期借款。 按等值税计算的利息收入增加了7,370万美元，至7.217亿美元 在 2023 年第一季度 与2022年第四季度相比。这个增加战争这主要是由于我们的有机新贷款量推动了平均贷款余额的增加，贷款预付款放缓，以及投资组合中新发放和可调利率贷款的收益率增加。
与2022年第一季度相比，2023年第一季度的平均利息收入资产增加了151亿美元，达到554亿美元 主要是由于平均贷款余额增加了132亿美元，平均投资余额增加，部分原因是2022年4月1日收购了美国Leumi银行。与2022年第四季度相比，平均利息收入资产在2023年第一季度增加了30亿美元。增长的主要原因是平均贷款余额增加了18亿美元，这要归因于主要是商业贷款类别的有机贷款增长和11亿美元 作为我们流动性管理的一部分，主要在纽约联邦储备银行隔夜持有的平均计息现金有所增加。
平均计息负债增加了115亿美元，至376亿美元 2023年第一季度与2022年第一季度相比主要是由于 的增加 91 亿美元和 22 亿美元分别为平均定期存款和短期借款。 平均定期存款和短期借款的增加主要归因于2023年3月的流动性管理工作，以及我们增加使用完全由联邦存款保险公司保险的经纪存款证和成功的零售存款证计划，这是我们在过去12个月中贷款增长的资金来源的一部分。与2022年第四季度相比，2023年第一季度的平均计息负债增加了40亿美元 大部分 由于 21 亿美元平均定期存款的增加主要是由于 更高的全额保险经纪存款余额和额外的FHLB预付款 短期借款。 请参阅上文 “执行摘要” 部分中 “存款和其他借款” 下的更多信息。
2023年第一季度按等值税计算的净利率为3.16％下降了41个基点 高于2022年第四季度的3.57％，与2022年第一季度相比保持不变。 下降幅度为
56


与第四季度相比，主要是由于（i）2023年3月采取的流动性过剩措施的净影响以及(ii) 2023年第一季度减少了两天，但平均利息收益资产收益率的提高部分抵消了这一点。平均利息收益资产的收益率 按关联季度增长了26个基点，这主要是由于上述新增和可调利率贷款的收益率有所提高 2023年第一季度与2022年第四季度相比。与2022年第四季度相比，2023年第一季度的平均贷款收益率增加了28个基点至5.48％，这主要是由于市场利率水平的上升。与2022年第四季度相比，平均应纳税和非应税投资的收益率也分别增加了12个基点和9个基点，l这主要是由于投资到期日和还款重新部署到收益率更高的新证券中，以及2023年第一季度抵押贷款支持证券的预付款减少导致保费摊销费用降低。我们的平均存款总成本增加到1.96％ 2023年第一季度高于2022年第四季度的1.36％。平均计息负债的总成本设施也增加了87个基点至3.02％与2022年第四季度相比，2023年第一季度主要是由于平均短期借款成本增加了148个基点。
根据我们的修订估计 2023 年 3 月 31 日，我们预计，2023年全年的净利息收入将增长约10％至12％，低于之前在Valley截至2022年12月31日的10-K表的管理层和分析中估计的16％至18％。尽管我们修订后的净利息收入前景仍然乐观，但我们无法对市场利率的未来走势提供任何保证，也无法保证我们的净利润率或收入将保持在报告水平2023 年第一季度。
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下表反映了截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的三个月净利息收入的组成部分：

平均资产、负债和股东权益的季度分析，以及
按等值税计算的净利息收入
 三个月已结束
 2023年3月31日2022年12月31日2022年3月31日
 平均值
平衡		利息平均值
费率		平均值
平衡		利息平均值
费率		平均值
平衡		利息平均值
费率
 （以千美元计）
资产
赚取利息的资产：
贷款 (1)(2)
$47,859,371 $655,250 5.48 %$46,086,363 $599,040 5.20 %$34,623,402 $317,390 3.67 %
应纳税投资(3)
5,033,134 37,474 2.98 4,934,084 35,278 2.86 3,838,468 20,115 2.10 
免税投资 (1)(3)
623,145 6,739 4.33 623,322 6,608 4.24 401,742 3,186 3.17 
银行计息存款1,847,140 22,205 4.81 761,832 7,038 3.70 1,419,436 461 0.13 
赚取利息的资产总额55,362,790 721,668 5.21 52,405,601 647,964 4.95 40,283,048 341,152 3.39 
信用损失备抵金(466,837)(483,580)(367,989)
现金和银行应付款445,005 408,891 281,883 
其他资产4,702,376 4,775,113 3,361,185 
可供出售证券的未实现收益，净额(176,332)(192,810)12,124 
总资产$59,867,002 $56,913,215 $43,570,251 
负债和股东权益
计息负债：
储蓄、NOW 和货币市场存款$23,389,569 $150,766 2.58 %$23,476,111 $109,286 1.86 %$20,522,629 $9,627 0.19 %
定期存款9,738,608 80,298 3.30 7,641,769 48,417 2.53 3,554,520 2,831 0.32 
计息存款总额33,128,177 231,064 2.79 31,117,880 157,703 2.03 24,077,149 12,458 0.21 
短期借款2,803,743 33,948 4.84 880,615 7,404 3.36 594,297 806 0.54 
长期借款(4)
1,686,830 19,198 4.55 1,598,379 15,624 3.91 1,476,469 9,525 2.58 
计息负债总额37,618,750 284,210 3.02 33,596,874 180,731 2.15 26,147,915 22,789 0.35 
无息存款14,024,742 15,116,977 11,686,534 
其他负债1,783,295 1,871,394 631,093 
股东权益6,440,215 6,327,970 5,104,709 
负债和股东权益总额$59,867,002 $56,913,215 $43,570,251 
净利息收入/利率差 (5)
$437,458 2.19 %$467,233 2.80 %$318,363 3.04 %
等值税额调整(1,438)(1,414)(694)
净利息收入，如报告所示$436,020 $465,819 $317,669 
净利率 (6)
3.15 %3.56 %3.15 %
等值税效应0.01 0.01 0.01 
按完全等值税计算的净利率 (6)
3.16 %3.57 %3.16 %




58


_____________

(1)利息收入按等值税率列报，采用21％的联邦税率。
(2)贷款列报的净额为未赚取的收入，包括非应计贷款。
(3)被归类为可供出售的证券的收益率基于历史平均摊销成本。
(4)包括向资本信托基金发行的初级次级债券，这些债券在合并后的债券中单独列报
财务状况表。
(5)利差代表利息资产的平均收益率与计息负债的平均成本之间的差额，按完全等值的税率列报。
(6)净利息收入占平均利息收益资产总额的百分比。
下表显示了计息资产和计息负债数量的变化以及我们对此类资产和负债的赚取和支付的利率的变化对净利息收入的相对影响。数量和费率变动共同产生的差异按每个类别变动的绝对美元数额按比例分配给各类别。
按等值税计算的净利息收入的变化
 截至 2023 年 3 月 31 日的三个月
与2022年3月31日相比
 改变
由于
音量		改变
由于
费率		总计
改变
 （以千计）
利息收入：
贷款*$147,471 $190,389 $337,860 
应纳税投资7,381 9,978 17,359 
免税投资*2,141 1,412 3,553 
银行计息存款180 21,564 21,744 
利息收入总额增加157,173 223,343 380,516 
利息支出：
储蓄、NOW 和货币市场存款1,531 139,608 141,139 
定期存款12,150 65,317 77,467 
短期借款10,580 22,562 33,142 
长期借款和次级债券1,520 8,153 9,673 
利息支出总额增加25,781 235,640 261,421 
净利息收入增加（减少）总额$131,392 $(12,297)$119,095 
*利息收入按等值税率列报，使用21％作为联邦税率。










59


非利息收入
与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月，非利息收入增加了1,500万美元。下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月非利息收入的组成部分：
 三个月已结束
3月31日
 20232022
 （以千计）
财富管理和信托费$9,587 $5,131 
保险佣金2,420 1,859 
资本市场10,892 14,360 
存款账户的服务费10,476 6,212 
证券交易的收益（亏损），净额378 (1,072)
贷款服务费2,671 2,781 
贷款销售收益，净额489 986 
银行自有的人寿保险2,584 2,046 
其他14,802 6,967 
非利息收入总额$54,299 $39,270 
截至2023年3月31日的三个月，财富管理和信托费用收入与2022年同期相比增加了450万美元，这主要是由于2022年4月1日收购了Leumi美国银行及其全资经纪交易商子公司导致经纪费用上涨。截至2023年3月31日的三个月，经纪费用总额为480万美元。
与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月中，资本市场收入减少了350万美元。这种下降主要是由走低推动的 商业客户相关利率互换交易的费用收入，部分被商业客户相关利率互换交易的增加所抵消 外汇费用. 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，互换费收入总额分别为780万美元和1,400万美元。国外交流nge 费用总计200 万美元还有 369,000 美元 分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月。
截至2023年3月31日的三个月，存款账户的服务费与去年同期相比增加了430万美元 2022年主要与支票账户收入增加有关，这归因于从中获得的额外存款账户 美国Leumi银行。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，证券交易的净收益和亏损几乎完全来自与我们的市政债券交易组合相关的净交易收益和亏损。
与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月中，其他非利息收入增加了780万美元，这主要是由于收购Bank Leumi USA导致的几个营业非利息收入类别的增量增长以及我们在过去12个月中业务运营的有机增长。
60


非利息支出
与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月，非利息支出增加了7,480万美元。下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的非利息支出的组成部分：
 三个月已结束
3月31日
 20232022
 （以千计）
工资和员工福利支出$144,986 $107,733 
净占用费用23,256 21,991 
技术、家具和设备费用36,508 26,015 
联邦存款保险公司保险评估9,155 4,158 
其他无形资产的摊销10,519 4,437 
专业和法律费用16,814 14,749 
税收抵免投资的摊销4,253 2,896 
其他26,675 15,361 
非利息支出总额$272,166 $197,340 
与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月的工资和员工福利支出增加了3,730万美元。增长主要是由于收购美国Leumi Bank，我们的员工人数有所增加，以支持我们的业务扩张，业务的显著有机增长以及劳动力市场的通货膨胀压力。薪资和员工福利支出还包括410万美元的合并相关费用，主要包括截至2023年3月31日的三个月的遣散费和留用补偿。
截至2023年3月31日的三个月，净入住费用与2022年同期相比增加了130万美元，这主要是由于租金和折旧费用的增加，但部分被2023年第一季度维修和维护成本的降低所抵消。
与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月，技术、家具和设备支出增加了1,050万美元。增长主要是由对技术和设备的额外投资以及2023年第一季度折旧费用的增加所推动的。
与截至2023年3月31日的三个月相比，联邦存款保险公司的保险评估费用增加了500万美元 到2022年同期，这主要是由于我们的资产负债表的增长，以及自2023年第一季度起生效的初始基准利率提高了两个基点。
截至2023年3月31日的三个月，其他无形资产的摊销与2022年同期相比增加了610万美元，这主要是由于核心存款和其他无形资产的摊销费用增加 源于 Bank Leumi USA 的收购。 更多信息见合并财务报表附注9。
专业和律师费增加了210万美元 截至2023年3月31日的三个月，与2022年同期相比。增长主要是由于主要与技术转型和新产品计划相关的咨询费用增加，但部分被2023年第一季度管理服务支出的减少所抵消。
其他非利息支出增加了1,130万美元f或截至2023年3月31日的三个月，与2022年同期相比，这主要是由于与Bank Leumi的收购、广告以及与衍生品交易相关的抵押负债费用相关的总体增长.
61


所得税
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，所得税支出总额分别为5,720万美元和3,930万美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，我们的有效税率分别为28.1％和25.2％。与2022年同期相比，2023年第一季度有效税率的提高主要是由于超额股票补偿的收益减少，以及针对可供出售债务证券的亏损准备金新设估值补贴。
美国公认会计原则（U.S. GAAP）要求将上一年度对税收状况的任何判断变化或衡量标准的变化视为该变更发生季度的离散事件，而不是被视为当年有效税率的变化。我们遵守这些税收指导方针可能会导致未来季度和年度期间的有效所得税税率波动。可能影响管理层判断的因素包括收入、税收法律法规和税收筹划策略的变化。
运营细分市场
2023年3月31日和2022年12月31日，Valley在包括个人银行、商业银行和财资及企业其他在内的应申报板块下管理其业务运营。定期审查每个运营部门的资产增长、对所得税前收入的贡献以及平均利息收益资产和减值的回报率（如果事件或情况表明可能无法实现账面金额）。Valley定期评估其战略计划、运营和报告结构，以确定其应申报细分市场，并且在2023年第一季度确定没有必要对应申报细分市场进行任何更改。
每个分部的会计都包括旨在衡量一致和合理的财务报告的内部会计政策，并且可能导致收入和支出衡量标准与美国公认会计原则下的金额有所不同。此外，管理结构或分配方法和程序的变化可能会导致报告的分部财务数据的变化。下表中列报的截至2022年3月31日的三个月的余额反映了重新分类，以符合2022年第二季度实施的当前运营分部结构的列报。这些重新分类并未影响Valley的合并业绩。有关更多信息，请参阅Valley截至2022年12月31日止年度的10-K表格。
下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月Valley运营部门的财务数据：
 截至2023年3月31日的三个月
 消费者
银行业		商用
银行业		财资和企业其他总计
 （以千美元计）
平均利息收入资产$8,768,482$39,090,889$7,503,419$55,362,790
所得税前收入（亏损）1,024223,610(20,918)203,716
平均利息收入资产的年化回报率（税前）
0.05 %2.29 %(1.12)%1.47 %
 
 截至2022年3月31日的三个月
 消费者
银行业		商用
银行业		财资和企业其他总计
 （以千美元计）
平均利息收入资产$7,638,942$26,984,460$5,659,646$40,283,048
所得税前收入（亏损）22,981136,831(3,770)156,042
平均利息收入资产的年化回报率（税前）
1.20 %2.03 %(0.27)%1.55 %
更多细节见合并财务报表附注16。
62


个人银行业务
截至2023年3月31日，个人银行业务占我们贷款组合的18.2％，主要包括住宅抵押贷款和汽车贷款，在较小程度上还包括房屋净值贷款、有担保的个人信贷额度和其他消费贷款（包括信用卡贷款）。住宅抵押贷款组合（截至2023年3月31日，占我们贷款组合的11.3％）的期限取决于市场利率水平的变动和预计的预还款速度。汽车贷款的加权平均期限（截至2023年3月31日，占贷款总额的3.5％）相对不受市场利率变动的影响。但是，由于汽车市场信贷的可用性以及消费者对购买新车或二手车的需求，平均寿命可能会受到新贷款的影响。个人银行业务还包括财富管理和保险服务部，由信托、资产管理、经纪、保险和税收抵免咨询服务组成。
个人银行业务中的平均利息收入资产 增加的 截至2023年3月31日的三个月，与2022年同期相比为11亿至88亿美元。这一增长主要是由于过去12个月中来自投资而非出售的新住宅抵押贷款量，以及汽车、房屋净值和有担保个人信贷额度的增长，在较小程度上是由于汽车、房屋净值和有担保的个人信贷额度的增长。
与2022年第一季度相比，2023年第一季度个人银行业的所得税前收入减少了2,200万美元，至100万美元，这主要是由于净利息收入的减少，以及在较小程度上贷款损失准备金和内部转移支出的增加。与2022年同期相比，2023年第一季度的净利息收入减少了1,390万美元，这是由于平均存款和其他借款余额增加以及利率上升所产生的额外利息支出s. 截至2023年3月31日的三个月，贷款损失准备金增加了460万美元 这是由于与住宅贷款增长相关的储备金增加，以及我们在CECL模型中的经济预测部分与去年同期相比有所恶化。更多详情请参阅本MD&A的 “信贷损失备抵金” 部分。 内部转账费用增加了220万美元 2023 年第一季度为 与2022年第一季度相比。
与2022年第一季度相比，2023年第一季度个人银行投资组合的净利率下降了101个基点，至1.93％，这主要是由于与我们的融资相关的成本增加了179个基点rces，部分抵消了 平均贷款收益率提高了78个基点。我们融资成本的增加主要是由我们的大多数带息商业和零售存款产品的利率提高、联邦存款保险公司全额保险经纪存款利用率的提高以及在此期间持有的其他借款成本的上涨所推动的 2023 年第一季度。贷款收益率增长78个基点主要是由于我们投资组合中新贷款量和可调利率贷款的收益率提高。有关我们的净利率和资金来源的更多详细信息，请参阅上面的 “执行摘要” 和 “净利息收入” 部分。
2023年第一季度，个人银行板块所得税前的平均利息收入资产回报率为0.05％，而2022年第一季度为1.20％。
商业银行
商业银行业务包括浮动利率和可调利率的商业和工业贷款和建筑贷款，以及固定利率的业主自用贷款和商业房地产贷款。由于投资组合的利率特征，商业银行是Valley的业务板块，对市场利率变动最为敏感。截至2023年3月31日，商业和工业贷款总额约为90亿美元，占贷款组合总额的18.6％。截至2023年3月31日，商业房地产贷款和建筑贷款总额为308亿美元，占贷款组合总额的63.2％。
与2022年第一季度相比，截至2023年3月31日的三个月，商业银行的平均利息收入资产增加了121亿美元，至391亿美元。这一增长主要是由于强劲的有机贷款增长集中在商业房地产贷款组合中，以及从Bank Leumi USA收购的商业贷款。
63


与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月，商业银行的所得税前收入增加了8,680万美元，至2.236亿美元，这主要是由于净利息收入的增加，但部分被内部转账支出和非利息支出的增加所抵消。 网 与2022年同期相比，该细分市场的利息收入在2023年第一季度增加了1.316亿美元，至3.782亿美元，这主要是由于平均商业贷款余额增加以及新贷款和可调整贷款利率的提高。与2022年第一季度相比，截至2023年3月31日的三个月，内部转账支出增加了3,170万美元，至1.316亿美元，这主要是由于总体而言折痕与我们在过去12个月中业务运营的有机增长和后天增长有关。与2022年第一季度相比，截至2023年3月31日的三个月，非利息支出也增加了1,060万美元，至3570万美元。与2022年同期相比，信贷损失准备金增加了140万美元至300万美元，这主要是由于某些定性储备金的适度增加。详情请参阅本MD&A的 “贷款信用损失备抵金” 部分。
该板块的净利率增加了22个基点与2022年第一季度相比，2023年第一季度为3.87％，这是由于平均贷款收益率提高了201个基点，但我们的资金来源成本增加了179个基点，部分抵消了这一点。
截至2023年3月31日的三个月，个人银行板块所得税前的平均利息收入资产回报率为2.29％，而2022年同期为2.03％。
财资和企业其他
财政部和企业其他部门主要包括国库管理的持有至到期和可供出售的债务证券投资组合，这些投资组合主要用于我们贷款部门的流动性管理需求，以及因支持职能而产生的收入和支出项目，不能直接归因于特定细分市场。利息收入是通过投资各种类型的证券（主要包括固定利率证券）和在其他银行（主要是纽约联邦储备银行）的计息存款产生的。与分行网络、零售银行业务的所有其他组成部分以及银行后台部门相关的费用由财政部和其他企业部门分配给个人银行和商业银行部门。利息支出和内部转移支出（一般公司支出）是使用转让定价方法分配给每个业务板块的，该方法涉及根据每个细分市场相应的当期平均收益资产和/或未偿负债的组合来分配运营和融资成本。该分部披露的其他项目包括可供出售和持有至到期证券交易的净收益和亏损、与次级票据相关的利息支出、税收抵免投资的摊销（和减值），以及其他非核心项目，包括合并费用。
截至2023年3月31日的三个月，美国财政部和企业其他部门的平均利息收益资产增加了18亿美元，达到75亿美元，这主要是由于从美国Leumi银行收购的投资证券，以及在过去12个月期间购买其他主要归类为持有至到期的精选投资证券. 与2022年同期相比，银行的平均计息存款增加了4.277亿美元，这是由于2023年3月作为谨慎的流动性管理措施而持有的额外现金。
在截至2023年3月31日的三个月中，该板块的所得税前亏损总额为2,090万美元，而2022年同期为380万美元。2023年第一季度税前亏损增加了1710万美元，这主要是由于非利息支出的增加，但部分被内部转移收入和非利息收入的增加所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中，非利息支出与2022年同期相比增加了6,250万美元，至2.182亿美元，这主要是由于与我们扩大银行业务和有机业务增长相关的支出，包括更高的薪资和员工福利支出、净入住率、技术、家具和设备、专业和律师费等。请参阅本MD&A的 “非利息收入” 和 “非利息支出” 部分的更多详细信息。由于同期非利息支出分配增加，截至2023年3月31日的三个月，内部转账收入与去年同期相比增加了3390万美元，至1.625亿美元。在截至2023年3月31日的三个月中，非利息收入与2022年同期相比增加了1,570万美元，这主要是由于收购Bank Leumi导致多个营业非利息收入类别的增量增长
64


美国以及我们在过去12个月中业务运营的有机增长。信贷损失准备金增加了490万美元，这主要是由于Signature Bank在AFS债务证券投资组合中发行的公司债券，该债券已在2023年第一季度全部扣除。
与2022年第一季度相比，该细分市场的净利率在2023年第一季度增加了5个基点，至1.51％，这是由于平均投资收益率增长了184个基点，但被部分抵消 179我们的资金来源成本增加了基点。与去年同期相比，平均投资收益率的提高主要是由新的更高收益投资和保费摊销支出的减少所推动的，这主要是由于利率上升环境中本金还款放缓所致。
资产/负债管理
利率风险
我们的成功在很大程度上取决于我们管理利率风险的能力。利率风险可以定义为我们的利率敏感资产和负债对利率变动的敞口。我们的资产/负债管理委员会负责管理此类风险并制定政策，以监控和协调我们的资金来源和使用。由于利率风险因素的不断变化，资产/负债管理是一个持续的过程。在为我们评估适当的利率风险水平时，管理层在流动性、资本水平和管理层对收入波动敞口的承受能力等所需参数内权衡每项风险管理活动的潜在收益。管理层采取的许多行动都利用公允价值分析，试图为金融资产及其相关资金来源实现一致的会计和经济效益。我们主要专注于通过尝试匹配金融资产和负债的固有风险和现金流来管理利率风险。具体而言，管理层采用多种风险管理活动，例如通过增加或减少二级市场的贷款销售来优化抵押贷款组合中保留的新住宅抵押贷款发放水平、产品定价水平、新发放的预期到期水平、我们的利息收入资产和计息负债的构成水平以及其他几项风险管理活动。
我们使用仿真模型来分析净利息收入对利率变动的敏感性。该仿真模型根据12个月和24个月期间的各种利率情景预测净利息收入。该模型基于利率敏感资产和负债的实际到期日和重新定价特征。该模型纳入了某些假设，管理层认为这些假设对于利率变动的影响以及截至2023年3月31日的某些资产和负债的预付款假设是合理的。该模型假设利率将立即发生变化，资产负债表的构成或规模不会发生任何主动变化，也不会采取任何未来管理层为降低这种风险而可能采取的行动。在该模型中，截至2023年3月31日，收益率曲线的预测形状保持不变。该模型还包括利率互换等利率衍生品的影响。
我们的仿真模型基于截至2023年3月31日市场普遍的市场利率和预付款速度。尽管根据我们的模型，预计截至2023年3月31日，Valley资产负债表的规模将保持不变，但对构成进行了调整，以反映新的利息收入资产和资金发放，以及利用我们在2023年第一季度的实际发放的利率利差。该模型还利用了2023年3月31日市场利率的即时平行变化。
净利息收入模拟中使用的假设本质上是不确定的。由于利率变动的频率和时间以及到期和重新定价类别之间利差的变化，实际结果可能与下表中列出的结果有很大差异。总体而言，我们的净利息收入受到利率变动以及贷款和投资组合现金流的影响。我们积极管理这些现金流以及我们的负债组合、期限和利率，以优化净利息收入，同时根据利率的实际或潜在变化来构建资产负债表。此外，我们的净利息收入受市场竞争水平的影响。竞争会对贷款可达到的利率水平产生负面影响，并增加存款成本，这可能会给我们带来下行压力
65


未来时期的净利率。其他因素，包括但不限于收益率曲线的斜率和预计的现金流，将影响我们的净利息收入业绩，并可能提高或降低资产负债表的资产敏感度水平。
凸度是衡量金融工具的期限如何随着市场利率变化而变化的指标。在不同的利率环境下，我们的投资组合中持有的债券凸度的潜在变动以及贷款组合的期限可能会对我们的净利息收入产生正面或负面影响。因此，预测净利息收入的增加或减少可能与下表中反映的结果没有线性关系。管理层无法保证利率变动对我们净利息收入的实际影响。
考虑到上述假设，下表反映了管理层对未来12个月净利息收入变化的预期。尽管该模拟模型中使用了即时和严重的利率变化，但我们认为，利率的任何实际变化都可能更加缓慢，因此产生的影响将比下表所示更为温和。
 预计变动量
未来净利息收入
利率的变化美元
改变		百分比
改变
（以基点为单位）（以千美元计）
+300$148,153 8.19 %
+20098,911 5.47 
+10049,316 2.73 
–100(33,830)(1.87)
–200(75,645)(4.18)
–300(131,350)(7.26)
如上表所述，利率立即提高100个基点，加上资产负债规模、组合和比例保持不变的静态资产负债表，预计未来12个月的净利息收入将增加2.73％。管理层认为，截至2023年3月31日，我们资产负债表的利率敏感度仍在可接受的容忍范围内。但是，由于多种因素，包括资产负债表策略的潜在变化、收益率曲线的斜率和预计的现金流，未来净利息收入的敏感度水平可能会增加或降低。
流动性和现金需求

银行流动性
流动性衡量的是满足当前和未来到期现金流需求的能力。银行的流动性反映了其满足贷款需求、适应可能的存款外流以及利用市场利率机会的能力。我们的财政部谨慎进行流动性管理，并定期向两个董事会委员会报告。除其他行动外，财政部审查历史资金需求、我们当前的流动性状况、资金来源和稳定性、资产的适销性、吸引额外资金的选择以及预期的未来资金需求，包括无准备金的承诺水平。我们的目标是保持足够的流动性以满足当前和潜在的资金需求。
该银行遵守某些内部流动性准则，包括以下贷款与存款的比率110％，批发融资占总融资额的比例低于25％。在某些操作环境中，管理层保持灵活性，可以暂时超过这些限制。我们的存款贷款和批发融资占总融资的比率约为102.2％，26.9％ 分别是2023年3月31日。截至2023年3月31日，我们资产负债表上的批发融资水平和由此产生的多余现金大多为 由于 2023 年 3 月采取了谨慎的流动性行动。
66


Valley的短期和长期现金需求包括借款、存款、与租赁相关的付款、资本支出和其他购买承诺下的合同义务。在正常运营过程中，银行还承担各种财务义务，包括未来可能需要现金支付的合同义务。管理层认为，通过利用下述各种现金资源，该银行有能力产生和获得足够的现金，以支付到期的短期和长期债务。
在资产负债表的资产方面，该银行有许多流动资金来源，包括银行到期的现金和到期日、在银行（包括纽约联邦储备银行）的计息存款、在90天内到期或以其他方式出售后符合到期资格的投资证券（即已偿还原始成本基础的85％）、归类为交易和可供出售的投资证券、待售贷款，以及不时出售的联邦资金和与未结算相关的应收账款证券交易。流动资产总额为近似值ly 72 亿美元，代表 12.1%截至2023年3月31日的盈利资产和24亿美元，占截至2022年12月31日盈利资产的4.6％。其中 72 亿美元的流动资产 截至2023年3月31日，向交易对手认捐了约8.7亿美元的各种投资证券，以支持我们的盈利资产融资策略。我们预计会收到大约截至2023年3月31日，未来12个月期间，总投资组合中证券的本金支付额约为5.211亿美元，这要归因于正常的本金还款和某些证券（主要是住宅抵押贷款支持证券）的预期预付款。
额外的流动性来自定期还款的本金和利息以及收到的预付款。截至2023年3月31日，待售贷款和贷款总额中的贷款本金预计在未来12个月内约为168亿美元。作为任何流动性限制的应急计划，流动性也可以通过出售我们的贷款组合中符合条件的住宅抵押贷款来获得，也可以从暂时的限制中得到缓解贷款活动。
在资产负债表的负债方面，我们利用多种资金来源来满足流动性需求，包括零售和商业存款、完全由联邦存款保险公司保险的经纪和市政存款以及短期和长期借款。我们的核心存款基础通常不包括所有全额保险的经纪存款以及超过25万美元的零售存款证，是其中最大的来源。截至2023年3月31日的三个月和截至2022年12月31日的年度，平均核心存款总额分别约为449亿美元和381亿美元，占相应时期平均收益资产的81.2％和79.2％。计息存款的水平受所提供的利率的影响，而利率通常受我们对资金的需求以及与资产和负债到期日相匹配的需求的影响。
除了直接的客户存款外，该银行还拥有充足的现成多样化资金来源，以满足其当前和预计的资本需求。该银行是纽约联邦住房贷款银行（FHLB）的成员，有能力以FHLB预付款的形式向该银行借款，这些抵押品包括但不限于美国政府和机构抵押贷款支持证券以及包括住宅抵押贷款和商业房地产贷款在内的符合条件的第一留置权抵押贷款。截至2023年3月31日，这些机构的可用借款潜力总额为118亿美元，其中包括联邦储备银行贴现窗口下总额为43亿美元的借款能力。额外的资金可以通过存款收集网络提供，也可以通过我们与众多银行的良好关系以联邦资金的形式提供。该银行可以获得约15亿美元的未承诺额度，用于集体从这些银行购买联邦资金。此外，Valley向FHLB质押的抵押品可用于获得市政信用证（MULOC），以抵押Valley持有的某些市政存款。2023 年 3 月 31 日，Valley h还有10亿美元的未偿还MULOC用于此目的。
我们还可以获得其他短期和长期借款来源来支持我们的资产基础，例如回购协议（即根据回购协议出售的证券）。与2022年12月31日相比，截至2023年3月31日，短期借款增加了63亿美元，达到64亿美元。2023年3月，在最近两次银行倒闭之后，出于谨慎考虑，我们增加了短期借款，以谨慎地增强我们的流动性状况。自2023年3月31日以来，FHLB的短期预付款已被允许到期，从而产生更正常的流动性
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位置。如上所述，我们将继续密切关注当前银行环境的变化，并有大量的额外流动性渠道。
此外，美联储于2023年3月12日制定了银行定期融资计划，作为符合条件的存款机构的资金来源。该计划可以根据某些高质量抵押品（例如美国国债）的面值提供短期流动性（长达一年），并消除机构在压力时期出售这些证券的潜在需求。该计划下的预付款可以在2024年3月11日之前申请。截至2023年3月31日，Valley尚未参与该计划，但目前有此选项作为可用的短期流动性来源。
公司流动性
Valley的经常性现金需求主要包括向优先股和普通股股东分红以及向资本信托发行的次级票据和次级次级债券的利息支出。作为我们持续的资产/负债管理策略的一部分，Valley还可以使用现金回购计划回购其已发行普通股，或赎回其可赎回的次级债券和次级票据。Valley的现金需求通常由银行收取的股息来满足。鉴于该银行当前的资本水平和当前的盈利业务，如果申报，预计来自该银行的现金流将足以支付优先股和普通股股息，以及应付给次级票据持有人和资本信托的利息支出。除了从银行获得的股息外，Valley还可以利用自己的现金和从外部来源或资本发行中借入的潜在新资金来满足其现金需求。Valley还有权推迟初级次级债券的利息支付，因此延迟其信托优先证券的分配，延期不超过五年，但不得超过规定的到期日，并受其他条件的约束。
投资证券投资组合
截至2023年3月31日，我们分别有5,020万美元、13亿美元和38亿美元的股权可供出售债务证券和持有至到期的债务证券。可供出售和持有至到期的债务证券投资组合构成我们拥有的大部分证券，包括：美国国库证券、美国政府机构证券、各州和政治分支机构的免税和应纳税发行、住宅抵押贷款支持证券、主要由银行控股公司发行的单一发行人信托优先证券和高质量公司债券。除其他证券外，我们可供出售的债务证券包括银行发行的债券和其他公司债券以及市政特别收入债券等证券，由于不确定的经济环境及其对证券发行人未来表现的潜在负面影响，这些债券可能会给我们带来更高的未来减值费用。股票证券包括 两个中的一个 公开交易的共同基金、CRA投资以及我们对开发新金融技术的公司以及投资此类公司的合伙企业进行的其他几项股票投资。我们的CRA和其他股权投资混合了上市实体和私人控股实体。截至2023年3月31日，我们还交易了690万美元的债务证券，包括投资级市政债券和美国国债。
我们会根据既定的资产/负债管理目标、可能影响盈利能力的不断变化的市场条件以及我们面临的利率风险水平，不断评估我们的投资证券投资组合。这些评估可能会导致我们改变投资证券的资金水平，改变投资证券投资组合的构成，并改变主要用于可供出售和持有至到期债务证券投资组合的投资比例。

信贷损失和减值准备金分析
可供出售债务证券。 至少每季度对处于未实现亏损头寸的可供出售债务证券进行与信贷损失相关的减值评估。在评估是否存在信用损失时，我们将预计从证券中收取的现金流的现值与证券的摊销成本基础进行了比较。如果预计收取的现金流的现值小于证券的摊销成本基础，a
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存在信用损失，并记录了信贷损失备抵额，但仅限于公允价值低于摊销成本基础的金额。未通过信贷损失备抵入账的公允价值的下降，例如市场利率变动导致的下降，通过扣除适用税收的其他综合亏损入账。
我们已经评估了截至2023年3月31日和2022年12月31日处于未实现亏损状况的所有可供出售的债务证券，并确定公允价值的下降主要归因于市场的变化波动性，由利率和利差因素等因素引起，但不能归因于信贷质量或其他因素。根据预期现金流的现值与摊销成本的比较，Valley确认了一笔公司债券的信贷相关减值 由签名银行发行 在截至2023年3月31日的三个月中，总额为500万美元的信贷损失准备金和证券的全额扣款。在截至2023年3月31日的三个月中，可供出售的债务证券投资组合中没有确认其他减值。
Valley 不打算出售其任何产品 可供出售的债务证券 在此之前处于未实现亏损状态
我们的摊销成本基础已恢复，在收回摊销成本基础之前，Valley很可能无需出售任何证券。都没有 可供出售的债务证券 截至 2023 年 3 月 31 日已逾期截至2023年3月31日和2022年12月31日，可供出售的债务证券没有信贷损失备抵金。
持有至到期的债务证券。 Valley使用第三方开发的贴现现金流模型估算有亏损预期的持有至到期债务证券的预期信贷损失。Valley对持有至到期投资组合中的某些证券的预期亏损为零，包括美国国库证券、美国机构证券、金妮·梅、房利美和房地美发行的住宅抵押贷款支持证券以及抵押市政债券。 为了衡量有亏损预期的持有至到期债务证券的预期信用损失，Valley使用第三方开发的贴现现金流模型估算预期的信贷损失。该模型中使用的具有共同风险特征的证券池的假设包括违约的历史生命周期概率和违约时的损失严重程度，该模型纳入了多个经济周期的损失历史数据，以计算个人证券层面的违约情况下的预期信用损失。截至2023年3月31日和2022年12月31日，持有至到期的债务证券扣除总额约160万美元的信贷损失备抵后入账。
投资等级。 下表中的投资等级反映了截至提交之日第三方对每种证券进行的最新独立分析，不一定是我们购买证券之日的投资等级。对于许多证券，评级机构可能没有对我们拥有的部分进行独立分析，而是对整个投资池进行了分析。出于这个原因和其他原因，我们认为分配的投资等级可能无法准确反映每种证券的实际信用质量，不应孤立地视为衡量我们投资组合质量的标准。
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下表按投资等级列出了截至2023年3月31日可供出售和持有至到期的债务投资证券投资组合：
 2023年3月31日
 摊销
成本		格罗斯
未实现
收益		格罗斯
未实现
损失		公允价值
（以千计）
可供出售的投资等级：*
AAA 评级$1,072,166 $106 $(109,683)$962,589 
AA 评级150,571 — (24,559)126,012 
评级 A10,111 — (1,196)8,915 
BBB 评级69,826 — (6,072)63,754 
未评级104,333 — (10,765)93,568 
总计$1,412,007 $106 $(152,877)$1,259,236 
持有至到期的投资等级：*
AAA 评级$3,406,081 $2,844 $(422,459)$2,986,466 
AA 评级249,672 384 (12,288)237,768 
评级 A6,593 2 (134)6,461 
BBB 评级6,000 — (647)5,353 
非投资等级5,437 — (833)4,604 
未评级173,429 1 (13,598)159,832 
总计$3,847,212 $3,231 $(449,959)$3,400,484 
信用损失备抵金1,633 — — 1,633 
扣除信贷损失备抵后的总额$3,845,579 $3,231 $(449,959)$3,398,851 
*使用外部评级机构进行评级。评分类别包括整个范围。例如，“评级 A” 包括 A+、A 和 A-。具有两个评级的拆分评级证券被归类为评级级别中较高的股票。
可供出售和持有至到期债务证券投资组合中AAA和AA评级类别的未实现亏损主要与金妮、房利美和房地美发行的住宅抵押贷款支持证券有关，并且继续受到过去12个月利率上升环境的推动。可供出售的投资证券和持有至到期的投资组合分别包括1.043亿美元和1.734亿美元的未经评级机构评级的投资，截至2023年3月31日，未实现亏损总额分别为1,080万美元和1,360万美元。未评级可供出售债务证券的未实现亏损主要与几种受利率上升负面影响的大型公司债券有关，与标的信贷变化无关。未评级持有至到期债务证券的未实现亏损主要与四张单一发行人银行信托优先发行有关，合并摊销成本为3,600万美元，以及几种公司和其他债务证券。
有关我们的投资证券投资组合的更多信息，请参阅合并财务报表附注7。
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贷款组合
下表反映了截至提交日期的贷款组合的构成：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
 （以千美元计）
贷款
商业和工业$9,043,946 $8,804,830 
商业地产：
商业地产27,051,111 25,732,033 
施工3,725,967 3,700,835 
商业房地产总额30,777,078 29,432,868 
住宅抵押贷款5,486,280 5,364,550 
消费者：
房屋净值516,592 503,884 
汽车1,717,141 1,746,225 
其他消费者1,118,929 1,064,843 
消费贷款总额3,352,662 3,314,952 
贷款总额*
$48,659,966 $46,917,200 
占贷款总额的百分比：
商业和工业18.6 %18.8 %
商业地产63.2 62.7 
住宅抵押贷款11.3 11.4 
消费贷款6.9 7.1 
总计100.0 %100.0 %
*     包括截至2023年3月31日和2022年12月31日分别为1.254亿美元和1.205亿美元的净未赚折扣和递延贷款费用。
贷款总额增加了17亿美元，按年计算增长了14.9％ 从2022年12月31日增至2023年3月31日的487亿美元 这主要是由于商业贷款类别持续强劲的有机贷款增长以及贷款组合中的贷款预付活动在此期间放缓 2023 年第一季度。商业地产（包括建筑）和商业和工业贷款总额分别增长了18.3％和10.9％， 期间按年计算这 2023 年第一季度。 待售住宅抵押贷款截至2023年3月31日和2022年12月31日，公允价值分别为1,720万美元和1,810万美元。
商业和工业贷款增加 2.391 亿美元与 2022 年 12 月 31 日相比，截至 2023 年 3 月 31 日的 90 亿美元。有机增长主要是由于我们在大部分地理足迹中先前存在的长期客户群提供了稳健的新贷款量，以及我们的商业银行关系团队的持续努力。
自2022年12月31日起，截至2023年3月31日，商业房地产贷款（不包括建筑贷款）增加了13亿美元，至271亿美元反映了稳健的有机增长，这主要是由于我们各地对非所有者自用贷款的需求。我们的有机贷款发放方法主要是扩大对现有客户的贷款，同时在我们的主要和新市场领域建立新的关系。由于宾夕法尼亚州、乔治亚州和田纳西州等州的市场扩张以及我们在加利福尼亚和伊利诺伊州相对较新的市场，我们继续发展商业贷款活动。此外，以多户住宅、仓库和医疗设施为担保的贷款，我们的商业地产产量保持强劲。截至2023年3月31日，由办公楼抵押的商业房地产贷款约为31亿美元 271 亿美元投资组合。这些贷款的发放地域主要分布在佛罗里达州、阿拉巴马州、新泽西州、纽约州和曼哈顿，加权平均贷款价值比率为54％，还本付息覆盖率为1.90。
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建筑贷款仅增加 2510 万美元从2022年12月31日起至2023年3月31日的37亿美元，这主要是由新泽西州、纽约州和佛罗里达州退出前的建筑贷款项目的进展推动的。 新建贷款的增长部分被已完成的现有项目的流失所抵消，在较小程度上，此类已建项目向永久融资的转移也被抵消。
2023年第一季度，住宅抵押贷款增加了1.217亿美元，按年计算增长了9.1％，这是因为我们主要为持有的投资组合发放新贷款，而不是用于出售。新增和再融资住宅抵押贷款发放总额 1.944 亿美元 2023年第一季度分别为3.091亿美元和2022年第一季度，分别为3.091亿美元和5.526亿美元。佛罗里达州的发放总额为5,360万美元，占该季度住宅抵押贷款发放总额的27.6％。在2023年第一季度，我们在持有的投资贷款组合中保留了住宅抵押贷款发放总额的约86.3％。在2023年第一季度发放的住宅抵押贷款总额中，只有2660万美元的住宅抵押贷款是发放的，而不是用于投资的，而同期为1.445亿美元 2022 年第一季度。在2023年第二季度，我们可能会继续保留更高的新贷款额百分比，这主要是由于我们对利率风险的管理以及资产负债表上利息收益资产的组合。此外，由于抵押贷款利率高和住房库存紧张，在2023年第二季度的初期，新贷款和再融资贷款的申请量一直相对较低，这可能会挑战我们发展该贷款类别的能力。
与2022年12月31日相比，截至2023年3月31日，房屋净值贷款增加了1,270万美元，至5.166亿美元，这是由于新发放的房屋净值贷款略有增长，继续受到不利的高利率环境的挑战。
与2022年12月31日相比，截至2023年3月31日，汽车贷款减少了2910万美元，至17亿美元，按年计算下降了6.7％，这主要是由于消费者对汽车的需求减少 由于较高的利率环境，新车和二手车融资。在2023年第一季度，新车贷款的利率达到了自2008年以来的最高水平。2023年第一季度，我们通过经销商网络发放了3,150万美元的汽车贷款，而2022年第四季度为7,310万美元。在发放总额中，我们在佛罗里达州的经销商网络约占2023年第一季度新贷款的18％。尽管可供消费者使用的新汽车库存增加，但我们预计，通货膨胀对新车平均价格的影响以及利率上升可能会继续对我们在2023年第二季度增长该贷款类别的能力产生负面影响。
与2022年12月31日相比，截至2023年3月31日，其他消费贷款增加了5,410万美元，至11亿美元 这主要是由于我们的个人抵押信贷额度投资组合的适度增长。
我们借贷的很大一部分g 位于新泽西州北部和中部、纽约市、长岛和佛罗里达州。为了减轻我们的地域风险，我们努力维持借款人和贷款类型的多元化投资组合，以防任何一个经济领域出现潜在的下行趋势。
尽管对我们的商业贷款渠道以及多样化的住宅和消费贷款产品充满信心， 无法保证大多数贷款类别在2023年第一季度经历的增长趋势会持续下去，也无法保证贷款余额从2023年3月31日起不会下降。 我们预计，由于更高的市场利率对客户需求的影响，以及Valley选择性地收紧某些承保标准，未来整体贷款发放环境将更加具有挑战性，尤其是在住宅抵押贷款和消费贷款组合中。

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不良资产
截至2023年3月31日，不良资产（NPA）包括非应计贷款、其他自有房地产（OREO）和其他收回的资产（主要包括汽车和出租车奖章）。当贷款到期超过90天以上的本金或利息时，通常处于非应计状态。如果贷款有足够的抵押并且正在收款过程中，则可以允许对非应计政策进行例外处理。奥利奥是通过取消土地或房地产担保贷款的抵押品赎回权来收购的。奥利奥和其他收回的资产按较低的成本或公允价值减去预计的出售成本进行报告。
与2022年12月31日相比，截至2023年3月31日，我们的不良贷款减少了2,700万美元，至2.449亿美元，这主要是由于2023年第一季度非应计商业和工业及建筑贷款的两次巨额扣除。截至2023年3月31日和2022年12月31日，不良贷款占贷款总额的百分比和不良贷款总额分别为0.50％和0.58％（如下表所示）。我们的不良贷款总额占总贷款组合的百分比和不良贷款水平一直相对较低，这反映了我们对Valley发放的贷款和从第三方购买的贷款的贷款承保标准采取的一致态度。更多详情，请参阅合并财务报表附注8中的 “信贷质量指标” 部分。
我们的贷款策略基于旨在保持高信贷质量的承保标准，我们对贷款组合的整体未来表现保持乐观。在截至2023年3月31日的三个月中，我们的整体信贷趋势保持稳定，尽管整个银行系统面临意想不到的挑战，经济增长放缓，通货膨胀持续上升以及整体经济不确定，但我们的业务和借款人继续表现出弹性和增长.但是，由于上述或其他可能影响我们的贷款客户的因素，管理层无法保证不良资产不会比2023年3月31日报告的水平大幅增加。


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下表按贷款类别列出了在指定日期累积的逾期未付资产和不良资产，以及我们的资产质量比率： 
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
 （以千美元计）
应计逾期贷款：
逾期 30 至 59 天：
商业和工业$20,716 $11,664 
商业地产13,580 6,638 
住宅抵押贷款12,599 16,146 
消费者总数7,845 9,087 
总共逾期 30 至 59 天54,740 43,535 
逾期 60 至 89 天：
商业和工业24,118 12,705 
商业地产— 3,167 
住宅抵押贷款2,133 3,315 
消费者总数1,519 1,579 
总共逾期 60 到 89 天27,770 20,766 
逾期 90 天或以上：
商业和工业8,927 18,392 
商业地产— 2,292 
施工6,450 3,990 
住宅抵押贷款1,668 1,866 
消费者总数747 47 
总共逾期 90 天或以上17,792 26,587 
应计逾期贷款总额$100,302 $90,888 
非应计贷款：
商业和工业$78,606 $98,881 
商业地产67,938 68,316 
施工68,649 74,230 
住宅抵押贷款23,483 25,160 
消费者总数3,318 3,174 
非应计贷款总额241,994 269,761 
拥有的其他房地产（OREO）1,189 286 
其他收回的资产1,752 1,937 
不良资产总额（NPA）$244,935 $271,984 
非应计贷款总额占贷款的百分比0.50 %0.57 %
不良贷款总额占贷款和不良贷款的百分比0.50 0.58 
应计逾期贷款和非应计贷款总额占贷款的百分比
0.70 0.77 
贷款损失备抵占非应计贷款的百分比
180.54 170.02 
与2022年12月31日相比，截至2023年3月31日，逾期30至59天的贷款增加了1,120万美元，至5,470万美元，这主要归因于几家大型公司商业和工业贷款以及一笔正在续订的到期商业房地产贷款属于该拖欠类别 2023 年 3 月 31 日。这些增长是 部分被住宅抵押贷款和消费贷款类别业绩的改善所抵消。
截至2023年3月31日，逾期60至89天的贷款增加了700万美元，至2780万美元主要与 2022 年 12 月 31 日相比由于商业和工业贷款的增加主要是由其中包含的几笔大额贷款推动的 这个犯罪类别 2023 年 3 月 31 日。
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截至2023年3月31日，逾期90天或以上且仍在应计利息的贷款与2022年12月31日相比减少了880万澳元，至1,780万美元，这主要是由于在正常过程中续订了两笔到期贷款 第一季度2023 年之前在 2022 年 12 月 31 日被归入该犯罪类别。所有逾期90天或更长时间但仍在累计利息的贷款都有良好的担保，正在收款中。
非应计贷款减少截至2023年3月31日，为2780万美元至2.420亿美元，而2022年12月31日为2.698亿美元，这主要是由以下方面的下降所致 商业和工业贷款，以及 建筑贷款。非应计商业和工业贷款减少了2,030万美元，这主要是由于扣除了我们在2022年12月31日的贷款损失备抵中完全预留的一笔贷款参与。这个 减少560 万美元 在 建筑贷款主要与 t 有关在此期间，一项贷款关系的部分扣除 2023年第一季度，截至2022年12月31日，相关补贴准备金总额为430万美元.
尽管收款时机尚不确定，但管理层认为，截至2023年3月31日，大多数非应计贷款都具有良好的担保性，可收回的部分原因是我们对抵押品依赖贷款的季度审查以及标的抵押品的估值（如果适用）。每项抵押品估值中的任何估计缺口都会导致我们在贷款信贷损失备抵范围内分配特定储备金。
截至2023年3月31日，在7,860万美元的非应计商业和工业贷款中，不良出租车奖章贷款总额为6,600万美元。截至2023年3月31日，贷款组合中所有出租车奖章贷款均处于非应计状态，相关储备金为4190万美元，占此类贷款的64.0％，在贷款损失备抵范围内。出租车奖章的市场估值可能进一步下降，以及目前主要在纽约市的运营环境，可能会对该投资组合的表现产生负面影响。
截至2023年3月31日，奥利奥房产总额为120万美元，与2022年12月31日相比增加了90.3万美元。2023年第一季度奥利奥房产没有销售，2022年第一季度奥利奥销售的净收益并不大。由正在进行正式止赎程序的住宅房地产担保的住宅抵押贷款和消费贷款总计d 150万美元和 截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为260万美元。
贷款信贷损失备抵金
贷款的信贷损失备抵金（ACL）包括贷款损失备抵和无准备金信贷承诺准备金。根据CECL，我们确定贷款损失备抵的方法有两个基本组成部分：（i）集体储备部分，用于估算具有共同风险特征的贷款池的预期信贷损失；（ii）不具有风险特征的贷款（包括抵押品依赖贷款）的个人储备部分。Valley还为无准备金的信贷承诺单独提供备用补贴，主要包括未支付的不可撤销的信贷额度、新的贷款承诺和商业备用信用证。
谷 使用当前的预期信用损失方法估算了集体ACL，该方法基于有关历史经验、当前状况以及影响贷款余额可收回性的合理和可支持的预测的相关信息。在集体估算补贴的组成部分时，我们使用过渡矩阵模型，该模型通过在给定违约指标的情况下生成违约和损失概率来计算每个贷款池的预期贷款期限损失百分比。这些指标基于商业和工业贷款类别中贷款从信用质量评级或拖欠类别的贷款从业绩向亏损的迁移，使用每个贷款组合池的历史贷款期限分析期以及基于终身净损失总额的损失严重程度。根据损失历史对模型的预期损失进行了定性因素调整。除其他外，这些调整包括并解释了以下方面的差异：（i）合理和可支持的经济预测、相对概率权重和回归期的影响，（ii）历史损失信息中不存在的其他资产特定风险，以及（iii）扣除贷款余额的预期净回收率。这些调整基于定量模型中未反映的定性因素，但可能会影响估计信贷损失的衡量。预期终身损失率是过渡矩阵模型中的贷款期限损失百分比加上定性因素调整的影响。预期的
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信贷损失是将模型的预期终身损失率乘以期末未贴现的违约风险敞口的乘积。
Valley使用两年的合理且可支持的预测期，然后是一年的预测期，在此期间，估计的损失将在贷款剩余期限内按直线计算恢复为历史亏损经历。这些预测由用于估算未来信用损失的多情景经济预测模型组成，并由跨职能委员会管理。该委员会每季度举行一次会议，根据所有现成信息，确定穆迪制定的哪些经济情景将纳入该模型，以及选定情景的相对概率权重。该模型根据详细的统计分析预测每种情景下的经济变量。我们已经确定并选择了与我们的历史信用表现最密切相关的关键变量，其中包括：国内生产总值、失业率和凯斯希勒房价指数。
截至2023年3月31日，我们在经济预测中使用的概率权重，包括穆迪基线、S-3下行情景和S-4不利情景，自2022年12月31日以来保持不变。独立的穆迪基准情景表明，与2022年12月31日相比，就国内生产总值增长和失业水平而言，前景略为乐观，但整体前景仍然相对疲软。穆迪最新的预测并未受到最近银行倒闭的实质性影响，因为他们指出，倒闭似乎并不代表金融体系存在严重的广泛问题。
截至2023年3月31日，穆迪基准预测包括以下具体假设：
•2023年第二季度国内生产总值增长约1％；
•2023年第二季度的失业率为3.5％，截至2025年第一季度的剩余预测期内失业率为3.7％至4.0％；
•对利率上升、高通胀、房价上涨和消费者支出减少导致联邦债务负担增加的持续担忧；
•美联储继续收紧货币政策，包括在2023年5月的会议上提高25个基点，但打算在2023年之前保持利率稳定，在2024年之前不降息；以及
•通货膨胀率仍然居高不下，但继续呈下降趋势，而2023年3月的通货膨胀率约为5％。
有关我们的贷款信贷损失备抵的更多详情，请参阅合并财务报表附注8。
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下表汇总了所述期间贷款、已扣除的贷款、贷款追回、信贷损失准备金和贷款信贷损失备抵金之间的关系：
 三个月已结束
3月31日
2023		十二月三十一日
2022		3月31日
2022
 （以千美元计）
贷款信贷损失备抵金
期初余额$483,255$498,408$375,702
采用亚利桑那州立大学第 2022-02 号的影响 (1)
(1,368)——
期初余额，调整后481,887498,408375,702
扣除的贷款：
商业和工业(26,047)(22,106)(1,571)
商业地产—(388)(173)
施工(5,698)——
住宅抵押贷款—(1)(26)
消费者总数(828)(1,544)(825)
扣款总额(32,573)(24,039)(2,595)
已收回的已注销贷款：
商业和工业1,3991,069824
商业地产2413107
住宅抵押贷款2117457
消费者总数7614981,257
总回收率2,2051,5972,645
净贷款（扣除）回收总额(30,368)(22,442)50
为信贷损失收取的准备金9,4507,2893,500
期末余额$460,969$483,255$379,252
贷款信贷损失备抵金的组成部分：
贷款损失备抵金$436,898$458,655$362,510
无准备金信贷承诺备抵金24,07124,60016,742
贷款信贷损失备抵金$460,969$483,255$379,252
贷款信贷损失准备金的组成部分：
贷款信贷损失准备金
$9,979$5,353$3,258
为无准备金的信贷承诺准备金
(529)1,936242
贷款信贷损失准备金总额$9,450$7,289$3,500
贷款信贷损失备抵金占贷款总额的百分比
0.95 %1.03 %1.07 %
(1) 代表自2023年1月1日起采用亚利桑那州立大学第2022-02号的期初调整。


77


下表显示了已扣除的净贷款和回收额之间的关系，以及所述期间的平均未偿贷款余额：
 三个月已结束
 2023年3月31日2022年12月31日2022年3月31日
 （以千美元计）
净贷款（扣除）回收额
商业和工业$(24,648)$(21,037)$(747)
商业地产24(375)(66)
施工(5,698)——
住宅抵押贷款2116431
消费者总数(67)(1,046)432
总计 $(30,368)$(22,442)$50
平均未偿贷款
商业和工业$8,754,853$8,688,005$5,727,350
商业地产26,555,42125,233,65019,342,697
施工3,780,6153,753,1551,914,413
住宅抵押贷款5,363,4215,158,6154,681,417
消费者总数3,405,0613,252,9382,957,525
总计$47,859,371$46,086,363$34,623,402
年化净贷款扣除（回收额）占平均未偿还贷款的比例
商业和工业1.13%0.97%0.05%
商业地产0.000.010.00
施工0.600.000.00
住宅抵押贷款0.000.00(0.04)
消费者总数0.010.13(0.06)
贷款总额 0.250.190.00
2023年第一季度的净贷款扣除总额为3,040万美元，而2022年第四季度为2,240万美元，2022年第一季度的贷款扣除净回收额为5万美元。2023年第一季度的净贷款扣除额主要与扣除的一项商业和工业贷款参与有关。截至2022年12月31日，这笔贷款已全部留作我们的贷款损失备抵金，截至2023年3月31日，扣除扣除后的剩余余额并不重要。截至2023年3月31日，2023年第一季度的净贷款扣除额（如上表所示）和较低的个人贷款扣除水平继续保持在管理层对贷款组合信贷质量的预期范围之内。


78


下表汇总了贷款组合类别的信贷损失备抵分配情况以及每种贷款类别的分配百分比：
 2023年3月31日2022年12月31日2022年3月31日
 津贴
分配		分配
按百分比计
贷款
类别		津贴
分配		分配
按百分比计
贷款
类别		津贴
分配		分配
按百分比计
贷款
类别
 （以千美元计）
贷款类别：
商业和工业贷款$127,992 1.42 %$140,008 1.59 %$101,203 1.75 %
商业房地产贷款：
商业地产190,420 0.70 200,248 0.78 189,927 0.96 
施工52,912 1.42 58,987 1.59 30,022 1.38 
商业房地产贷款总额243,332 0.79 259,235 0.88 219,949 1.00 
住宅抵押贷款41,708 0.76 39,020 0.73 28,189 0.60 
消费贷款：
房屋净值4,417 0.86 4,332 0.86 3,656 0.93 
汽车和其他消费品19,449 0.69 16,060 0.57 9,513 0.37 
消费贷款总额23,866 0.71 20,392 0.62 13,169 0.45 
贷款损失备抵金436,898 0.90 458,655 0.98 362,510 1.03 
无准备金信贷承诺备抵金
24,071 24,600 16,742 
贷款信贷损失备抵总额
$460,969 $483,255 $379,252 
贷款信贷损失备抵占贷款总额的百分比0.95 %1.03 %1.07 %
截至2023年3月31日，包括我们的贷款损失备抵和无准备金信贷承诺在内的贷款信贷损失备抵占贷款总额的百分比为0.95％，而截至2022年12月31日和2022年3月31日分别为1.03％和1.07％。在2023年第一季度，贷款的信贷损失准备金总额为950万美元，而2022年第四季度和2022年第一季度的信贷损失准备金分别为730万美元和350万美元。 截至2023年3月31日，我们的贷款信贷损失备抵占贷款总额的百分比下降了 2022 年 12 月 31 日主要是由于 的影响 2023 年第一季度用先前分配的储备金扣除贷款。截至2023年3月31日，我们的CECL模型中商业和工业贷款的非经济定性储备金适度增加，部分抵消了特定贷款分配准备金的减少。与之相比，我们当前CECL模型的经济成分相对稳定 2022年12月31日。
资本充足率
衡量金融机构实力的一个重要指标是其股东权益。截至2023年3月31日和2022年12月31日，股东权益总额约为65亿美元和64亿美元，分别占总资产的10.1％和11.1％。
在截至2023年3月31日的三个月中，股东权益总额增长了大约 1.108 亿美元主要是由于：
•净收入为1.466亿美元，
•的其他综合收益20.4 万美元，
•额外发行的资本总计 380 万美元，
•采用亚利桑那州立大学2022-02年度的留存收益净累积效应调整为990,000美元，部分抵消了调整后的净累积效应
79


•普通股和优先股申报的现金分红总额为 6,040 万美元以及
•一个 505,000 美元de折痕归因于我们的股票激励计划的影响。
山谷和山谷国家银行受联邦储备银行和OCC管理的监管资本要求的约束。监管机构为确保资本充足率而制定的量化衡量标准要求Valley and Valley National Bank保持法规中规定的普通股一级资本、总资本和一级资本与风险加权资产以及一级资本与平均资产的最低金额和比率。
我们需要将普通股一级资本与风险加权资产的比率维持在4.5％，将一级资本与风险加权资产的比率维持在6.0％，总资本与风险加权资产的比率保持在8.0％，最低杠杆率为4.0％，并在资本充足率的最低要求基础上增加2.5％的资本储蓄缓冲区。截至2023年3月31日和2022年12月31日，Valley and Valley National Bank超过了所有资本充足率要求（见下表）。
出于监管资本的目的，根据美联储委员会截至2020年4月3日的最终临时规则，我们将CECL第一天对股东权益的100％影响加上25％的储备金（即信贷损失准备金减净扣除额）推迟至2022年1月1日的两年期。2022年1月1日，总额为4,730万美元的税后延期金额开始分阶段实施25％，并将每年增加25％，直到2025年1月1日全面逐步实施。截至2023年3月31日，在4,730万美元的延期金额中，约有2360万美元被确认为监管资本的减少，因此，我们的风险资本比率降低了约6个基点。

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下表列出了瓦利和山谷国家银行截至2023年3月31日和2022年12月31日根据巴塞尔协议III风险资本指南的实际资本状况和比率：
 实际的最低资本
要求		要有充足的资本
在 “及时更正” 下
行动条款
 金额比率金额比率金额比率
 
 （以千美元计）
截至2023年3月31日
基于风险的资本总额
谷$5,656,193 11.58 %$5,126,496 10.50 %不适用不适用
山谷国民银行5,736,909 11.75 5,125,168 10.50 $4,881,112 10.00 %
普通股一级资本
谷4,402,540 9.02 3,417,664 7.00 不适用不适用
山谷国民银行5,362,097 10.99 3,416,778 7.00 3,172,723 6.50 
1 级基于风险的资本
谷4,617,381 9.46 4,150,021 8.50 不适用不适用
山谷国民银行5,362,097 10.99 4,148,945 8.50 3,904,890 8.00 
一级杠杆资本
谷4,617,381 7.96 2,319,296 4.00 不适用不适用
山谷国民银行5,362,097 9.25 2,319,185 4.00 2,898,982 5.00 
截至2022年12月31日
基于风险的资本总额
谷$5,569,639 11.63 %$5,026,621 10.50 %不适用不适用
山谷国民银行5,659,511 11.84 5,018,129 10.50 $4,779,170 10.00 %
普通股一级资本
谷4,315,659 9.01 3,351,080 7.00 不适用不适用
山谷国民银行5,284,372 11.06 3,345,419 7.00 3,106,461 6.50 
1 级基于风险的资本
谷4,530,500 9.46 4,069,169 8.50 不适用不适用
山谷国民银行5,284,372 11.06 4,062,295 8.50 3,823,336 8.00 
一级杠杆资本
谷4,530,500 8.23 2,200,822 4.00 不适用不适用
山谷国民银行5,284,372 9.60 2,200,891 4.00 2,751,114 5.00 
通常，我们的资本增长的主要来源是保留收益。我们的收益留存率是通过将每股普通股的未分配收益除以每股普通股收益（或普通股股东可获得的净收益）得出的。截至2023年3月31日的三个月，我们的留存率约为60.7％，而截至2022年12月31日的年度留存率为61.4％。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，宣布的现金分红为每股普通股0.11美元。董事会承诺在每次做出现金分红决定时审查和权衡相关事实和考虑因素，包括其对股东价值的承诺。
资产负债表外安排、合同义务和其他事项
有关Valley资产负债表外安排和合同义务的讨论，请参阅Valley截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告MD&A部分 “流动性和现金需求” 中包含的信息，以及本报告中包含的合并财务报表附注13和14。

81


第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指利率、外汇汇率、股票价格和大宗商品价格变动造成的潜在损失。Valley的市场风险主要由利率风险组成。参见 pa65 岁为 关于利率风险的讨论。

第 4 项。控制和程序
(a) 披露控制和程序。根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条，Valley维持披露控制和程序，其定义是指控制措施和其他程序，旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告Valley提交或提交的报告中要求披露的信息，并确保此类信息积累并传达给 Valley's管理层，酌情包括Valley的首席执行官（CEO）和首席财务官（CFO），以便及时就所需的披露做出决定。
Valley首席执行官兼首席财务官在Valley管理层其他成员的协助下，评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末的Valley披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条或第15d-15（e）条）的有效性。根据此类评估，Valley首席执行官兼首席财务官得出结论，Valley的披露控制和程序在本报告所涉期末生效。
(b) 财务报告内部控制的变化。Valley首席执行官兼首席财务官还得出结论，在截至2023年3月31日的季度中，Valley对财务报告的内部控制没有发生任何对Valley财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
Valley的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或财务报告的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈行为。内部控制制度无论构思和运作多么周密，都为实现内部控制制度的目标提供了合理而非绝对的保证。内部控制制度的设计反映了资源限制，必须根据控制的成本考虑控制的好处。由于所有控制系统都有固有的局限性，因此任何控制措施评估都无法绝对保证Valley内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）已经或将要被发现。这些固有的限制包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，崩溃是由于简单的错误或错误造成的。可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通或管理层推翻控制来规避控制。任何内部控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设。无法保证任何设计在未来的所有条件下都能成功实现其既定目标；随着时间的推移，由于条件变化或政策或程序遵守程度的恶化，控制措施可能会变得不足。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。
82



第二部分-其他信息 
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中，我们是各种未决法律诉讼和索赔的当事方。此前根据Valley截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第3项披露的法律诉讼程序（如果有）没有重大变化。

第 1A 项。风险因素
先前在截至2022年12月31日止年度的Valley10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的 “风险因素” 部分中披露的风险因素没有重大变化，但下述情况除外：
我们的财务业绩和状况可能会受到银行业最近事件或未来任何类似事件的不利影响。
最近影响银行业的事件，包括2023年3月和4月的银行倒闭，导致资本市场的重大混乱和波动，银行证券的当前估值下降，存款人和其他交易对手以及投资者对银行的信心下降。这些事件发生在利率迅速上升的背景下，除其他外，利率迅速上升导致银行持有的长期债务证券和贷款出现未实现损失，存款竞争加剧，并可能增加衰退风险。这些事件已经并可能继续对我们普通股的市场价格产生不利影响。
尽管财政部、美联储和联邦存款保险公司已采取措施确保最近倒闭银行的存款人能够获得其投保和未投保的存款，并促进某些倒闭银行的销售，但无法保证这些或类似的行动会恢复客户对银行系统的信心，而且我们可能会受到对其他金融机构稳健性的担忧或其他未来银行倒闭或中断的进一步影响。客户存款的任何损失或我们信用评级的变化都可能增加融资成本，限制进入资本市场的机会或对我们的整体流动性或资本产生负面影响。解决最近银行倒闭的成本也可能促使联邦存款保险公司将其保费提高到目前水平以上，或者发布额外的特别评估。
最近的这些事件以及未来的任何类似事件也可能导致管理银行控股公司和银行的法律或法规发生变化，包括提高资本要求或通过监管或执法活动施加限制，这可能会对我们的业务产生重大影响。

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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在本季度，我们没有出售任何未根据经修订的1933年《证券法》注册的股权证券。在截至2023年3月31日的三个月中，发行人和关联购买者购买的股权证券情况如下：

发行人购买股票证券 
时期总数
购买的股票 (1)		平均值
已支付的价格
每股		股票总数
作为其中的一部分购买
公开宣布
计划		最大数量
可能还会成为的股票
根据计划购买 (2)
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 31 日4,739 $11.32 — 25,000,000 
2023年2月1日至2023年2月28日711,344 11.91 — 25,000,000 
2023 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日6,362 11.55 — 25,000,000 
总计722,445 $11.90 — 
(1)包括与员工限制性股票奖励的归属相关的回购。
(2)2022年4月26日，Valley公开宣布了一项针对高达2500万股山谷普通股的股票回购计划。回购授权将于2024年4月25日到期。

第 5 项。 其他物品
没有。

第 6 项。展品

(3)公司章程和章程：
(3.1)
重述的注册人公司注册证书，参照注册人于2020年8月7日提交的10-Q表格季度报告的附录3.1纳入此处。
(3.2)
经修订和重述的注册人章程参照注册人于2018年10月24日提交的8-K表当前报告的附录3.1纳入此处。
(31.1)
根据证券交易规则第13a-14 (a) 条，对公司董事会主席兼首席执行官艾拉·罗宾斯进行认证。*
(31.2)
根据证券交易规则第13a-14 (a) 条，对公司高级执行副总裁兼首席财务官迈克尔·哈格多恩进行认证。*
(32)
根据公司董事会主席兼首席执行官艾拉·罗宾斯和公司高级执行副总裁兼首席财务官迈克尔·哈格多恩签署的根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证。**
(101)交互式数据文件（XBRL 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中）**
(104)封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
*随函提交。
**随函提供

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
  山谷国家银行
  （注册人）
日期：  /s/ 艾拉·罗宾斯
2023年5月5日  艾拉·罗宾斯
  董事会主席和
  首席执行官
（首席执行官）
日期：   /s/ 迈克尔·哈格多恩
2023年5月5日  迈克尔·哈格多恩
  高级执行副总裁和
  首席财务官
（首席财务官）
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