合并财务报表和附注

 

截至二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日止年度

管理层对财务报告的责任

随附的泛美白银公司（“泛美”或“公司”）合并财务报表由管理层编制并由管理层负责，并已获得董事会（“董事会”）批准。

该等综合财务报表乃根据国际会计准则理事会（“国际会计准则理事会”）颁布之国际财务报告准则（“国际财务报告准则”）编制，并包括管理层之最佳估计及判断。泛美航空制定并维持了一套内部控制制度，以确保其财务资料的可靠性。

德勤会计师事务所是一家独立的注册会计师事务所，对这些合并财务报表进行了审计。 他们的报告概述了他们对合并财务报表的审查范围和意见。

2024年2月21日

管理层关于财务报告内部控制的报告

泛美管理层负责就财务报告（“财务报告”）建立及维持足够的内部监控，并负责评估财务报告的有效性。

管理层在其评估中不包括Yamana Gold Inc.的内部监控政策及程序。（“Yamana”），本公司于二零二三年三月三十一日取得控制权。Yamana的总资产、净资产、总收入和净亏损分别占截至2023年12月31日和截至2023年12月31日止年度综合财务报表金额的约53%、54%、40%和（6）%。此范围限制符合美国和加拿大证券法。

泛美航空的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架（2013年）中制定的标准，评估了截至2023年12月31日公司ICFR的有效性。根据该评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，泛美的ICFR是有效的。

独立注册会计师事务所德勤有限责任合伙（Deloitte LLP）对公司截至2023年12月31日止年度的合并财务报表进行了审计，如独立注册会计师事务所报告所述，他们对公司截至2023年12月31日的ICFR的有效性发表了无保留意见。

独立注册会计师事务所报告

致泛美银业公司的股东和董事会

对财务报表的几点看法

本核数师已审核所附泛美银业有限公司及其附属公司(“贵公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务状况表、截至2023年12月31日止两个年度各年度的相关综合收益及全面收益、现金流量及权益变动表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的两个年度的财务业绩和现金流量。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并对公司2024年2月21日的报告发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

Yamana收购--请参阅财务报表附注6和附注8

关键审计事项说明

公司于2023年3月31日完成了对Yamana Gold Inc.(“Yamana”)的收购。收购价分配给所收购的资产，包括矿产资产，以及根据其公允价值承担的负债。管理层使用贴现现金流模型来确定所收购矿产的公允价值。这要求管理层对未来的黄金和白银价格、贴现率、可开采矿产储量和资源量、预期未来产量作出重大估计和假设。

成本和资本支出基于采矿计划的寿命和其他市场参与者交易价值中隐含的原地资源倍数。

虽然确定矿产的公允价值需要几个估计和假设，但主观性最高的估计和假设是未来的黄金和白银价格以及贴现率。审计这些需要审计师高度的判断和更大程度的审计努力，包括需要让公允价值专家参与。

如何在审计中处理关键审计事项

我们与未来黄金和白银价格以及用于确定矿产公允价值的贴现率有关的审计程序包括以下内容：

·评估了公司对管理层决定未来金银价格和贴现率的控制的有效性。

·在公允价值专家的协助下：

◦通过将管理层预测与第三方预测进行比较来评估未来的黄金和白银价格；以及

◦通过测试确定贴现率的来源信息，制定一系列贴现率的独立估计，并将这些估计值与管理层选择的贴现率进行比较，评估了贴现率的合理性。

减值-评估矿产、厂房和设备内是否存在减值或减值冲销指标-见财务报表附注3n和5e

关键审计事项说明

本公司要确定现金产生单位(“CGU”)是否存在减值或减值冲销指标，需要管理层做出重大判断。金属价格预测或折扣率的变化、估计未来生产成本或资本支出的增加或减少、可开采矿产储量和资源量的减少或增加和/或不利或有利的政治或监管事态发展可能导致对公司矿产、厂房和设备的账面价值进行减记或减记。

虽然确定是否存在减值或减值逆转指标需要几个因素，但主观性最高的判断是未来金银价格、折扣率以及本公司重启埃斯科瓦尔矿的能力或预期时间。审计这些估计数和因素要求在应用审计程序和评价这些程序的结果时具有高度主观性。这导致审计工作的程度增加，包括公允价值专家的参与。

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序涉及未来黄金和白银价格、折扣率以及公司在评估减值或减值逆转指标时考虑的重启埃斯科瓦尔矿的能力或预期时间，包括以下内容：

·评估公司对管理层评估减值或减值转回指标的控制的有效性。

·进行了独立研究，以评估是否有任何实质性的地方、政治或监管变化对重新启动埃斯科瓦尔地雷的能力或预期时间产生负面影响。

·在公允价值专家的协助下：

◦通过将管理层预测与第三方预测进行比较来评估未来的黄金和白银价格；以及

◦通过测试决定贴现率的来源信息，评估了贴现率变化的合理性。

/s/德勤律师事务所

特许专业会计师

加拿大温哥华

2024年2月21日

自1993年以来，我们一直担任该公司的审计师。

独立注册会计师事务所报告

致泛美银业公司的股东和董事会

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对泛美银业及其子公司(以下简称本公司)截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》建立的标准，本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制在所有重大方面都保持有效。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表以及我们2024年2月21日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。

正如管理层的《财务报告内部控制报告》所述，管理层在评估中剔除了Yamana Gold Inc.的财务报告内部控制，该公司于2023年3月31日收购，其财务报表分别占总资产和净资产的53%和54%，分别占收入的40%，以及(6)截至2023年12月31日的年度合并财务报表净亏损的6%。因此，我们的审计不包括对Yamana Gold Inc.财务报告的内部控制。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/德勤律师事务所

特许专业会计师

加拿大温哥华

2024年2月21日

承付款(附注10(F))；或有事项(附注32)

见合并财务报表附注

董事会于2024年2月21日批准

见合并财务报表附注。

补充现金流量资料(附注28)。

见合并财务报表附注。

见合并财务报表附注。

1.业务性质

泛美银业是其子公司集团(统称为“公司”或“泛美”)的最终母公司。泛美是一家注册在加拿大的不列颠哥伦比亚省公司，其办公室于2023年12月31日位于不列颠哥伦比亚省温哥华西摩街2100-733号Suite 2100-733，邮编：V6B 0S6。该公司在多伦多证券交易所(多伦多证券交易所市场代码：PAAS)和纽约证券交易所(纽约证券交易所市场代码：PAAS)上市。2023年4月18日，公司将其普通股从纳斯达克转移到纽约证券交易所上市。

泛美从事白银和黄金开采及相关活动，包括勘探、矿山开发、开采、加工、精炼和回收。该公司拥有并经营位于加拿大、墨西哥、秘鲁、玻利维亚、阿根廷、智利和巴西的银矿和金矿。该公司还拥有危地马拉的埃斯科巴尔矿场，该矿场目前仍在维护中，等待危地马拉能源和矿业部牵头的咨询程序圆满完成。此外，该公司正在美洲各地勘探新的银矿和金矿以及商机。

2023年3月31日，公司收购了Yamana Gold Inc.(“Yamana”)(注8)。Yamana是一家中端上市贵金属矿业公司，拥有多种矿山和项目组合的所有权权益，包括以下主要矿山：巴西的Jacobina；智利的El Peñon和Minera佛罗里达；以及阿根廷的Cerro Moro(“收购矿山”)。Yamana的投资组合还包括阿根廷和智利的Mara和Agua de la Falda项目，随后分别于2023年9月20日和2023年11月6日剥离(注9)。

2.准备基础

这些合并财务报表是根据国际会计准则理事会(“IFRS”)发布的国际财务报告准则编制的，自2023年12月31日起生效。

这些合并财务报表于2024年2月21日经董事会批准发布。

3.材料核算政策信息

在编制这些经审计的合并财务报表时采用的会计政策在所有列报期间都得到了一致的应用，但附注4中概述的情况除外。编制这些合并财务报表时使用的主要会计政策如下：

A)职能货币和列报货币

本公司及其各附属公司的功能货币和呈报货币为美元。

B)计量基础

这些合并财务报表按历史成本编制，但不包括在每个报告期结束时按重估金额或公允价值计量的资产和负债。

C)合并的基础。

由本公司控制的本公司及其附属公司的账目已包括在本综合财务报表内。当公司面临或有权从被投资人那里获得可变回报，并且当公司有能力通过其对被投资人的权力影响这些回报时，就实现了控制权。附属公司自收购生效之日起至处置或失去控制权生效之日止，计入本公司的综合财务业绩。本公司于2023年12月31日的主要附属公司及其地理位置如下：

(1)收购所得的矿山及项目(附注8)。

D)业务合并

收购企业时，采用收购会计方法，将收购对价按收购之日的公允价值分配给可确认的资产、负债和或有负债(可确认净资产)。当收购成本超过本公司应占可识别净资产份额的公允价值时，差额被视为商誉，不进行摊销，并每年或在有减值迹象时更频繁地审查减值。如果公司应占可识别净资产份额的公允价值超过收购成本，差额立即在综合收益表中确认。除发行收购方债务或股权证券的成本外，与收购相关的成本，包括投资银行费用、法律费用、会计费用、估值费用以及其他专业或咨询费用，均在发生时计入费用。发行本公司股权证券作为收购对价的成本从股本中减去作为股票发行成本。发行债务证券的成本采用有效利息法进行资本化和摊销。

非控股权益按公允价值计量，或按非控股权益于收购日在收购人可确认净资产中所占确认金额的比例计量。计量基准的选择是在逐笔交易的基础上做出的。

对企业的控制可能是分阶段实现的。于取得控制权时，任何先前持有的权益于取得控制权当日重新计量至公允价值，从而在取得控制权时产生损益。

如果企业合并的初始会计在合并发生的报告期结束时未完成，公司将报告会计未完成的项目的暂定金额。这些暂定金额在测算期内进行调整，或其他资产或

负债被确认，以反映获得的关于购置日存在的事实和情况的新信息，如果知道，这些事实和情况将影响到在该日期确认的金额。

E)收入确认

与出售商品相关的收入在出售资产的控制权转移给客户时确认。控制权转移的指标包括无条件的付款义务、法律所有权、实物占有、风险和报酬的转移以及客户的接受。这通常发生在货物按照与买方签订的合同约定交付到装货港、仓库、船只或金属账户时；在这一点上，买方控制货物。如果公司在货物控制权移交给客户之日之后负责运输和某些其他服务的成本，这些其他服务被视为单独的履约义务，因此根据合同赚取的收入的一部分被分配并确认为履行这些履约义务。

该公司与第三方买家签订的精矿销售合同一般规定根据临时化验和金属报价进行临时付款。最终结算基于特定报价期间设定的适用大宗商品价格，通常从发货前一个月开始，并可延长至发货到达冶炼厂后三个月，并基于平均市场金属价格。就此目的而言，如银、金、锌、铅及铜等产品存在活跃及自由交易的商品市场，例如伦敦金属交易所，而本公司所售产品的价值与其在该市场的交易形式直接挂钩，则该等产品的交易价格可可靠地计量。

销售收入通常会根据客户对产品的检查情况进行调整。在这种情况下，销售收入最初根据公司对所含金属的最佳估计以临时基础确认，并在随后进行调整。在根据预期结算期将控制权移交给买方时，根据这些合同记录收入。暂定价格销售的收入是根据远期市场价格和估计数量对应收代价公允价值的估计确认的。在每个报告日期，临时定价的金属根据合同规定的报价期限的远期销售价格按市价计价。于控制权移交予买方当日记录的价格与根据冶炼合约厘定的实际最终价格之间的差异，乃因金属价格变动导致应收账款按公允价值计提损益(“FVTPL”)所致。

IFRS 15--与客户的合同收入(“IFRS 15”)要求，只有在确认的累计收入金额极有可能不会发生重大逆转的情况下，才应确认可变对价。本公司的结论是，与销售精矿数量和质量的最终化验结果相关的调整并不重大，不会限制收入的确认。

销售合同项下的精炼和处理费用从金属精矿销售收入中扣除。

F)金融工具

金融资产和金融负债在公司成为该文书合同规定的一方时，在公司的财务状况表中确认。

一)金融资产

在初始确认时，金融资产按以下计量分类：摊余成本、通过其他全面收益的公允价值(“FVTOCI”)或FVTPL。FVTPL的金融资产最初按公允价值计量，而按摊余成本或FVTOCI的金融资产最初按公允价值加交易成本计量。

随后对金融资产和负债的计量取决于这些资产和负债的分类。

摊销成本：

符合下列条件的金融资产随后按摊余成本计量：

·金融资产是在一种商业模式下持有的，其目标是持有金融资产以收取合同现金流，以及

·金融资产的合同条款在特定日期产生现金流，即仅支付本金和未偿还本金的利息。

金融资产的摊余成本是指金融资产在初始确认时计量的金额减去本金偿还，再加上使用实际利息法计算的初始金额与到期额之间的任何差额的累计摊销，并经任何损失拨备调整。利息收入采用有效利息法确认。利息收入在综合收益表的投资损失中确认。

本公司按摊销成本计算的金融资产主要包括现金及现金等价物，以及综合财务状况表(附注10(A))内非出售金属精矿(包括于贸易及其他应收账款)所产生的应收款项。

FVTOCI：

符合下列条件的金融资产按FVTOCI计量：

·金融资产在一种商业模式下持有，其目标是通过收集合同现金流和出售金融资产来实现，以及

·金融资产的合同条款在特定日期产生的现金流仅为未偿还本金的本金和利息的支付；或

·本公司可在初始确认时作出不可撤销的选择，以确认在股权工具中的特定投资，否则将在FVTPL计量，以在其他全面收益(“保监局”)中列报随后的公允价值变化。

在初步确认时，本公司作出了不可撤销的选择，以衡量其长期投资以及在FVTOCI从Yamana收购的所有投资(附注10(C))。

FVTPL：

默认情况下，所有其他金融资产随后按FVTPL计量。

在FVTPL计量的金融资产在每个报告期结束时按公允价值计量，任何公允价值收益或亏损在不属于指定对冲关系的范围内在损益中确认。公允价值按附注10(E)(Ii)所述方式厘定。该公司在FVTPL的金融资产包括来自临时精矿销售的贸易应收账款、对未被指定为FVTOCI的股本证券的投资，以及未被指定为对冲工具的衍生资产。

二)财务负债和权益

债务和权益工具根据合同安排的实质内容以及金融负债和权益工具的定义被归类为金融负债或权益。

权益工具是任何证明公司资产在扣除其所有负债后仍有剩余权益的合同。本公司发行的股权工具按收到的收益扣除直接发行成本后确认。本公司自有股本工具的回购直接在股本中确认和扣除。购买、出售、发行或注销本公司本身的权益工具，不会在损益中确认损益。

金融负债的分类

在企业合并中不属于或有对价的金融负债、为交易而持有的或指定为FVTPL的金融负债，采用实际利息法按摊余成本计量。

衍生品

当公司签订衍生品合同时，这些交易旨在减少与资产和负债、公司承诺或预期交易相关的风险。本公司并无符合现金流量对冲资格的衍生工具，因此所有衍生工具均记入FVTPL。

G)衍生金融工具

该公司利用外币和商品合约，包括远期合约来管理金属价格和外币汇率波动的风险敞口。对于金属生产，这些合同旨在降低价格下跌对公司未来销售的影响。外币衍生金融工具，如远期合约，用于管理汇率变化对外币成本敞口的影响。该等衍生金融工具最初于订立衍生合约当日按公允价值确认，其后按公允价值重新计量。当公允价值为正时，衍生工具计入资产，当公允价值为负时，衍生工具计入负债，衍生工具公允价值变动所产生的任何收益或亏损直接计入年内收益。远期货币和商品合约的公允价值是参考当前远期汇率和类似到期日合约的价格计算的。

H)库存

库存包括正在进行的工作、精矿、多利、加工过的银和金、堆浸库存以及运营材料和用品。在制品库存包括矿石库存和其他部分加工的材料。库存是指已经提取并可供进一步加工的矿石。库存的分类取决于矿石在生产过程中所处的阶段。矿石库存以金属含量为样本，并根据成本较低或基于所含金属的期末价格的估计可变现净值(“NRV”)进行估值。成本按加权平均法或先进先出法厘定，包括在正常业务过程中产生的所有成本，包括直接材料和直接劳工成本以及生产管理费用、折旧和摊销的分配，以及基于正常生产能力将每种产品带到目前位置和状况所产生的其他成本。不包含最低数量的金属以支付回收所含金属的估计加工费用的材料不被归类为库存，也不分配任何价值。在制品库存被认为是运营周期的一部分，公司将其归类为当前库存，因此堆浸和库存包括在当前库存中。数量主要是通过调查和分析来评估的。

然后，该公司通过粉碎设施处理矿石，在那里输出的产品再次被称重并取样进行分析。完成了与采矿作业收集的数据的冶金对账，并对以前的估计数进行了适当调整。从堆浸出的怀孕溶液被收集并通过处理电路产生沉淀物，据报道，然后被熔化以生产Dorébar。

堆浸垫建造所产生的成本计入矿物资产、厂房和设备。堆浸库存是指放置在浸出垫上用于氰化物灌溉的矿石中所含的银和金。堆浸过程是通过将矿石放在不透水的垫子上并应用稀释的氰化物溶液来溶解所含的部分银和金，然后在冶金过程中回收这些银和金来提取银和金的过程。当矿石放在垫子上时，一个

对可采盎司的估计是基于吨位、矿石品位和放置在垫板上的矿石类型的估计回收率。垫上估计的可回收盎司被用来编制库存成本。

该公司使用多个综合步骤来科学地测量放置在浸出垫上的矿石的金属含量。首先使用矿产储量模型估计了在一个时期内要开采的吨位、品位和矿石类型。在钻探矿体以准备爆破过程时，将从钻探残留物中提取样本，并对其进行分析，以确定其金属含量和所含金属的数量。浸出垫库存中的估计可回收盎司根据实际采矿量进行调整。已实现的实际和估计回收率是使用各种指标尽可能衡量的，这些指标包括但不限于单个单元回收率、浸出曲线回收率的使用以及携带盎司水平的趋势，视情况或累计垫回收率而定。

公司对副产品的直接和间接生产成本进行系统、合理的分配。关于精矿和多雷库存，生产成本是根据各自精矿和多雷所含的黄金或银当量盎司来分配的。

存货按成本或净现值中的较低者列报，成本采用加权平均成本法确定。与浸出垫相关的盎司的期末库存价值等于打开的可回收盎司加上放置的可回收盎司加上或减去盎司调整。

对随着时间推移预期的最终回收率和相对于浸出过程发生的时间可能提取的金属量的估计都需要使用估计，而估计依赖于实验室测试工作和堆浸垫中浸出动力学的估计模型。测试工作包括长达400天的浸出柱，平均为150天，公司预计未来金属回收率最高可达三年。矿石中所含金属的数量是根据实际重量和化验分析得出的。浸出过程从粉碎的矿石中提取金银的速度取决于实验室的柱试验和实际经验。本公司在库存转换过程的每个阶段用来衡量金属含量的假设包括基于实验室测试和分析的估计回收率。该公司定期对照实际经验审查其估计数，并在适当时修订其估计数。最终的回收要等到浸出作业停止后才能知道。

使用重置成本加上处置成本，扣除陈旧后，按平均成本和NRV中的较低者对供应品库存进行估值。精矿和多利库存包括矿场的产品、港口仓库和炼油厂持有的产品。

一)矿物性质、厂房和设备(“MPPE”)

于最初收购时，MPPE按成本计值，该成本为将资产带至资产能够以管理层预期方式营运所需的地点及条件所需的购买价格及直接应占成本或建造成本。在确认关闭和退役准备金时，相应的成本将作为相关资产成本的一部分进行资本化，这是获得业务未来经济效益的部分成本。

于其后期间，建筑物、厂房及设备按成本减去累计折旧及任何减值列账，而土地则按成本减去任何减值列账，且不计提折旧。

每项资产或每一部分的估计使用年限均已适当顾及其本身的实际使用年限，以及对该项目所在矿场的经济可采储量的现时评估，以及该等评估未来可能出现的变动。对剩余可用寿命和剩余价值的估计每年进行审查。预估的变化将被前瞻性地计入其中。

当事件和环境变化显示账面净值可能不会减值时，MPPE的账面净值将单独或在现金产生单位(“CGU”)水平进行减值审查

可回收的。如果这些价值超过其可收回金额，超出的部分将计入减值费用。

在本公司支付增值税(“增值税”)且其可收回程度存在不确定性的国家，增值税的支付要么与与该财产有关的矿产成本一起递延，要么在与矿产勘探有关的情况下支出。如果公司最终收回以前的递延金额，收到的金额将用于减少矿产资源成本，或根据先前的处理情况作为当前费用的贷项。

主要维护或维修支出包括更换部分资产的费用和大修费用。如资产或部分资产被替换，而本公司有可能获得与该项目相关的未来经济利益，则支出将被资本化，而被替换项目的账面金额将被取消确认。同样，与大修相关的大修成本将在其使用年限内资本化并折旧，当未来可能获得经济利益时，以前大修成本的任何剩余账面价值将被取消确认。所有其他成本都在发生时计入费用。

当一项MPPE被出售或不再具有未来经济利益时，该项目将被取消确认，其账面价值与销售所得净额之间的差额在综合收益表中披露为出售损益。

J)可操作的采矿性质和矿山开发

当已确定可因建立已探明及可能储量(于完成对该矿藏的正面经济分析后)而在经济上开发矿藏时，开发该矿藏所产生的成本，包括在采矿作业开始前进一步圈定矿体及去除覆盖层以初步暴露矿体的成本，亦须予以资本化。

与已建工厂调试活动相关的成本从设施机械完工之日起递延至公司准备开始商业生产之日。然后，从商业生产之日起，使用生产单位法(“UOP”)(下文所述)在矿山的整个寿命内摊销这些成本。

与取得土地及矿业权有关的取得成本于产生时予以资本化。在取得该等土地或矿业权前，本公司会进行初步评估，以确定该物业在经济上具有开发该矿藏的重大潜力。如果发现了可开采的矿藏，这些成本将在生产开始时摊销。

为增加产量或延长矿山寿命而产生的生产资产的主要开发支出被资本化，而生产资产的持续采矿支出则从产生的收益中扣除。

K)MPPE折旧

MPPE的账面金额(包括初始及任何后续资本开支)在有关特定资产的估计可用年期内折旧至其估计剩余价值，或相关矿山或矿物租约的估计寿命(如较短)。对剩余价值和使用年限的估计每年进行审查，并在确定剩余折旧费用时考虑估计的任何变化，并在每个财务状况报表日期进行适当调整。估计剩余价值或可用年限的变动将以前瞻性方式计入。折旧自资产可供管理层使用之日起计。

一)UOP基础

对于采矿财产和租约以及某些采矿设备，资产的经济收益以与生产水平挂钩的模式消耗。除下文所述外，此类资产按UOP基础折旧。

在应用UOP方法时，折旧通常是根据已探明的和可能的储量，使用该期间从矿山开采的材料数量占当前和未来期间将提取的材料总量的百分比来计算折旧。

二)直线基数

生产预计不会每年大幅波动或实际寿命短于相关矿山的运营中的资产按直线折旧。

MPPE在其使用寿命内折旧，如果较短，则在矿山的剩余寿命内折旧。主要类别的财产、厂房和设备按单位生产和/或直线折旧如下：

·土地--未折旧

·移动设备--3年至7年

·建筑物和工厂设施--25年至50年

·采矿财产和租赁，包括资本化的评估和开发支出--以单位生产的适用储量为基础。

·勘探和评估--在矿山投产前不折旧

·在建资产--在资产准备就绪可供预期使用之前不得折旧

L)探索与评价

勘探支出是在寻找经济矿藏或获取有关现有矿藏的更多信息的过程中产生的，通常包括与钻探、采样、测绘和其他与寻找矿石有关的活动相关的成本。

评估支出用于确定矿藏的技术和商业可行性，通常包括与确定最佳开采和冶金及处理过程方法、许可和准备经济评估相关的成本。

勘探支出在发生时计入费用。当管理层高度确信未来的经济利益将流向公司时，评估支出将被资本化。已收购的勘探和评估项目及已收购的探矿权按其收购成本确认为资产，如果作为企业合并的一部分购买，则按公允价值确认。

一旦证明了技术可行性和商业可行性，资本化的勘探和评估支出将根据附注3(J)重新归类为MPPE。

M)递延剥离费用

在露天采矿作业中，为了接近矿体，必须清除覆盖层和其他废物。在生产前阶段，这些成本被资本化为矿山财产成本的一部分，然后按UOP基础在矿山(或矿井)的寿命内摊销。

在矿山生产阶段清除废料的成本将在产生未来效益的情况下递延。这些资本化成本随后在UOP基础上按直接受益于特定剥离活动的储量摊销。

N)非流动资产的减值(和减值冲销)

当有减值或减值转回迹象时，本公司会审核及测试MPPE及有限年期无形资产的账面金额。此外，待出售的出售集团在被归类为待出售的出售集团时会进行减值测试。

对MPPE和无形资产的减值评估是在CGU层面进行的。CGU的可收回金额为使用价值(“VIU”)和公允价值减去销售成本两者中较高者。VIU是预期未来现金流的净现值。若账面价值超出可收回金额，则确认减值。

若采用贴现现金流技术评估可收回金额，则所得估计乃基于详细的采矿及/或生产计划。现金流预测基于对预期未来收入和成本的最佳估计，包括生产、资本支出、关闭、修复和环境清理的未来现金成本。这可能包括目前不符合已探明或可能矿石储量的矿产资源的开采、加工和销售预期实现的净现金流。这种非储备材料被包括在对其经济提炼有高度信心的地方。这一预期通常基于与现有储量相邻的矿化区的初步钻探和采样。通常情况下，还没有进行额外的评估，以实现此类材料的储备状态，因为这将涉及比高效规划和运营矿山所需的成本更早的费用。

当CGU的可采量取决于其相关矿石的寿命时，预期未来现金流反映长期采矿计划，该计划基于详细的研究、分析和迭代建模，以优化投资、产出和开采顺序的回报水平。采矿计划考虑了矿石的所有相关特征，包括废料与矿石的比率、矿石品位、运输距离、矿石的化学和冶金性质对工艺回收率的影响以及可使用的加工设备的能力。因此，采矿计划是预测未来每一年的产量和预测生产成本的基础。

公司的现金流预测是基于对未来大宗商品价格的估计，这些价格假设市场价格将恢复到公司对长期平均价格的评估，通常是在三到五年的时间内。这些评估往往与当前的价格水平不同，并会定期更新。

适用于未来现金流预测的贴现率是在考虑到货币的时间价值和未来现金流估计尚未调整的资产特有风险后对市场适用的贴现率的估计，包括对个别CGU运营所在国家的风险状况进行适当调整。该公司的绝大多数销售额是基于以美元计价的价格。只要该公司生产商品的国家的货币在没有商品价格抵消的情况下对美元走强，现金流就会减少，因此净现值就会减少。

当事件或情况变化显示减值可能已拨回时，已遭受减值的商誉以外的非金融资产会被测试是否有可能拨回减值。

O)关闭和退役费用

该公司的采矿、开采和加工活动通常会产生关闭或修复场地的义务。关闭和退役工作可包括设施退役和拆除；清除或处理废物；场地和土地恢复。所需的工作范围和相关成本取决于相关当局的要求和公司的环境政策。每项关闭和修复方案的费用拨备在发生环境干扰时确认。当干扰的程度在手术的整个生命周期内增加时，拨备相应增加。所列费用包括所有关闭和退役活动，这些活动预计将在整个行动期间和在关闭时逐步发生，涉及报告日期的骚乱。经费中不包括可能影响最终关闭和退役活动的日常业务费用，例如作为采矿或生产过程的组成部分进行的废物处理。不可预见的情况产生的成本，如计划外排放造成的污染，在事件引起可能并能够可靠估计的债务时，被确认为费用和负债。实际关闭和退役支出的时间取决于多种因素，如资产的寿命和性质、经营许可证条件以及矿山运营的环境。支出可能发生在关闭之前和之后，并可能持续一段较长的时间，具体取决于关闭和退役要求。关闭和退役准备金按未来现金流的预期价值计量，折现至现值，并根据对每项业务的现金流进行替代估计的可能性确定。使用的贴现率是特定于基础债务的。在形成对未来活动的预期以及相关现金流的数额和时机时，需要作出重大判断和估计。这些期望是基于现有的环境和监管要求而形成的，这些要求产生了建设性或法律义务。

在最初确认关闭和退役准备金时，相应的成本将作为相关资产成本的一部分资本化，这是获得业务未来经济效益的部分成本。关闭和退役活动的资本化成本在MPPE中确认并相应折旧。随着贴现的影响逐渐平息，拨备的价值随着时间的推移而逐步增加，从而产生在财务费用中确认的费用。关闭和退役经费也根据估计数的变化进行了调整。这些调整计入相应资本化成本的变动，除非拨备的减少额大于相关资产的未折旧资本化成本，在这种情况下，资本化成本减少为零，剩余的调整在综合收益表中确认。在关闭场地的情况下，估计成本的变化立即在综合收益表中确认。资本化成本的变化会导致对未来折旧和财务费用的调整。根据所涉及的重大判断和估计，对未来关闭和退役现金流的估计金额和时间进行调整是正常的。

在每个报告期结束时，对影响业务估计费用或寿命的债务、立法或贴现率的变化进行审查，并进行调整，以反映当前的最佳估计数。相关资产的成本将根据估计现金流或贴现率变化导致的拨备变化进行调整，调整后的资产成本将进行预期折旧。

P)按股份支付

本公司根据授予日的补偿股份、股份购买期权和递延股份单位的公允价值，为授予员工、高级管理人员和董事的所有补偿股份、股份购买期权和递延股份单位(“递延股份单位”)确认基于股票的补偿费用。购股权及购股权单位于授出日的公允价值分别于购股权及回购单位归属期间支出，并相应增加权益。股票购买期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的，其中包括截至授予之日的市场相关投入。带有分级归属时间表的股票购买期权作为单独的授予入账

具有不同的归属期限和公允价值。配售单位的公允价值为授出日相关股份的市场价值。在每个报告期结束时，本公司会重新评估其对预期授予的奖励数量的估计，并在综合收益和全面收益表中确认对这一估计的任何修订的影响。

本公司确认绩效股票单位(“PSU”)的基于股票的补偿费用，该单位授予符合条件的员工，并以现金结算。PSU的补偿费用在三年归属期内以直线方式记录。这一估计费用反映为PSU归属期间净收益的一部分，相关债务在财务状况报表中记为负债。补偿支出金额在每个报告期结束时进行调整，以反映(I)普通股的公允市场价值加上公司在三年业绩期间分配的任何股息的现金等价物；(Ii)预期归属的PSU数量；以及(Iii)预期的业绩因素。

本公司确认授予合资格员工的限制性股份单位(“RSU”)以股票为基础的补偿开支，并可由董事会酌情以现金或普通股结算。RSU的补偿费用在三年归属期内以直线方式记录。这一估计费用反映为RSU归属期间净收益的一个组成部分，相关债务在综合财务状况报表中作为负债记录。补偿支出金额进行调整，以反映(I)普通股的公允市场价值加上公司在三年业绩期间分配的任何股息的现金等价物；以及(Ii)预期归属的RSU数量。

Q)所得税

本年度收益或亏损的税项包括当期税项和递延税项。税项在综合收益表中确认，除非它与在保监处确认的项目或直接在权益中确认的项目有关，在这种情况下，税收在保监处或权益中确认。

当期税项是按年终制定或实质制定的税率计算的该年度应纳税所得额的预期应缴税款，并包括对前几年应缴税款的任何调整。

递延税项乃采用财务状况负债表负债法提列，以计及财务报告用途的资产及负债账面值与用于评税或扣除目的的金额之间的暂时性差异所产生的税务影响。如果一项资产没有所得税的可抵扣或可折旧金额，但有出售或放弃资本利得税的可抵扣金额，则该金额计入临时差额的确定。

某些暂时性差异的税务影响未予确认，主要涉及商誉；在初始确认资产或负债时产生的暂时性差异(业务合并中产生的或最初影响会计或应纳税收益的方式除外)；以及与子公司、共同控制实体和联营公司的投资有关的暂时性差异，只要本公司能够控制暂时性差异的冲销，且暂时性差异在可预见的未来预计不会逆转。递延税额乃根据资产及负债账面值变现或清偿的预期方式及时间而确认，但根据资本利得税法例按期末颁布或实质颁布的税率厘定税基的项目除外。如果某一项目的税基完全来自根据资本增值税法例可扣除的款额，则递延税项的厘定，犹如该等款额在厘定未来应评税入息时可予扣除一样。

递延所得税资产的账面金额于每个财务状况表日审核，并在不再可能有足够的应课税收益可供全部或部分使用递延所得税资产的情况下递减。如果以前未确认的资产符合确认标准，则记录递延所得税资产。

递延税项按预期于资产变现或清偿负债期间适用的税率，以未贴现基准计量，并以财务状况表日颁布或实质颁布的税率及税法为基础。

采矿税和特许权使用费如果具有所得税的特征，则作为当期和递延税项处理和披露。所得税立法的适用需要作出判断。这些判断和假设会受到风险和不确定性的影响，因此情况的变化可能会改变预期，这可能会影响财务状况表中已确认的递延税项资产和递延税项负债额，以及尚未确认的其他税项损失额和暂时性差异。在这种情况下，已确认的递延税项资产和负债的部分或全部账面金额可能需要进行调整，从而导致在综合收益表中计入相应的贷项或费用。

递延税项资产，包括因税项亏损、资本亏损及暂时性差额而产生的资产，只有在可能有可供抵销亏损或可扣除暂时性差额的应课税收益时才予以确认。关于未来应税收益的产生和留存收益汇回的假设取决于管理层对未来现金流的估计。这取决于对未来产量和销售量、商品价格、储备、运营成本、关闭和退役成本、资本支出、股息和其他资本管理交易的估计。

4.会计准则的变更

当期有效的新的和经修订的国际财务报告准则

《国际会计准则第12号--国际税制改革--支柱二示范规则》修正案

针对经济合作与发展组织(经合组织)的《国际会计准则》第12号支柱二示范税务规则(也称为全球最低税额)的修正案规定，实体必须单独披露与全球最低税额相关的当前税项支出，以及有关递延税项资产和负债要求的强制性临时例外情况。该等修订亦规定，在颁布或实质颁布全球最低税法但尚未生效期间，某一实体须披露已知或可合理评估的资料，以帮助财务报表使用者了解该实体因该法例而产生的全球最低税项风险。本公司已适用有关递延税项的强制性临时豁免。采纳这些修订并没有对这些合并财务报表产生实质性影响。

财务报表的列报(国际会计准则第1号修正案)

自2023年1月1日起，公司通过了与会计政策披露相关的财务报表列报国际会计准则第1号修正案。这些修订要求实体披露其重要的会计政策信息，而不是重要的会计政策信息。修正案就实体如何识别重大会计政策信息提供了指导，并澄清信息可能因其性质而是重要的，即使相关金额不是重要的。

采纳该等修订对该等综合财务报表的重大会计政策披露并无重大影响。

新的和经修订的国际财务报告准则在本期尚未生效

某些新的会计准则和解释已经公布，这些准则和解释在当期不是强制性的，也没有及早采用。

负债分类为流动负债或非流动负债(《国际会计准则》第1号修正案)

《国际会计准则》第1号修正案澄清了负债的列报。将负债归类为流动负债或非流动负债的依据是在本报告所述期间结束时已存在的合同权利，并受到有关一个实体是否会行使推迟清偿权利的预期的影响。未在未来12个月到期的负债被归类为非流动负债，即使管理层打算或期望在以下时间内清偿该负债

十二个月。修正案还引入了“结算”的定义，以明确结算是指向交易对手转让现金、股权工具、其他资产或服务。2022年10月发布的修正案还澄清了实体必须在报告期后12个月内遵守的条件对负债分类的影响。在报告日期后应遵守的契约不影响报告日期的债务分类为流动债务或非流动债务。这些修正案从2024年1月1日或之后开始的年度报告期内生效。本次修订的实施预计不会对本公司产生实质性影响。

缺乏互换性(《国际会计准则》第21号修正案)

修正案包含了具体说明一种货币何时可以兑换以及当它不能兑换时如何确定汇率的指导方针。这些修正案从2025年1月1日或之后开始的年度报告期内生效。该公司目前正在评估这项修订的影响。

5.适用会计政策的重大判断

对公司合并财务报表中确认的金额有最重大影响的判断如下：

A)评估费用资本化

本公司已确定，年内资本化的与经营矿山及若干其他勘探权益有关的评估成本具有潜在的未来经济效益，并有可能在经济上可收回。在作出这项判断时，本公司已评估各种资料来源，包括但不限于地质及冶金资料、矿藏转变为已探明及可能的矿产储量的历史、范围及可行性研究、与现有矿体的接近程度、营运管理专业知识及所需的环境、营运及其他许可。

B)功能货币

本公司及其子公司的本位币是各自经营所处的主要经济环境的货币。公司已确定其本位币及其子公司的本位币为美元。确定功能性货币可能需要某些判断，以确定主要的经济环境。当决定主要经济环境的事件和条件发生变化时，公司重新考虑使用的功能货币。

收购后，公司已确定Yamana的公司办公室及其子公司的功能货币为美元，因为这是其运营所处经济环境的主要货币。

C)确定伙伴的重大影响

要确定本公司对其联营公司是否具有重大影响力，需要评估本公司是否有权参与被投资人的财务和运营政策决策，但不控制或共同控制这些政策。

2022年3月31日，在拒绝提名董事代表担任Maverix董事会成员并获得不到20%的所有权权益后，该公司决定不再对其在Maverix Metals Inc.(以下简称“Maverix”)的投资拥有重大影响力。因此，公司将其对Maverix的投资重新指定为在FVTOCI记录的长期金融资产(附注16)。

D)推迟支付剥离费用

本公司将矿山生产阶段清除废料的成本视为递延成本，以产生未来收益。这些资本化成本随后按UOP基准按直接受益于特定剥离活动的储量摊销。截至2023年12月31日，Dolores和La Arena资本化剥离成本的账面价值分别为610万美元和2990万美元(2022年分别为2000万美元和4220万美元)。

E)采矿权益的减值或减值冲销

在评估采矿权益是否存在任何减值或减值逆转迹象时，需要作出重大判断，并同时考虑外部和内部信息来源。本公司认为的资料包括本公司经营所处的市场、经济及法律环境的变化，而该等变化并非本公司所能控制，并影响采矿权益的可收回金额。内部信息来源包括正在使用或预期使用MPPE的方式以及资产的经济表现指标。估计包括但不限于对预期来自公司采矿资产的未来税后现金流贴现、出售采矿资产的成本和适当贴现率的估计。金属价格预测的变化、估计未来生产成本的增加或减少、估计未来资本成本的增加或减少、可开采矿产储量和矿产资源量的减少或增加和/或当前不利或有利的经济形势可能导致对本公司采矿权益的账面价值进行减记或减记。于截至2023年12月31日止年度，本公司确认了Morococha矿及Shahuindo破碎及烧结厂的减值指标(附注15)，并录得减值支出7860万美元(2022年至9910万美元)。

F)Yamana收购业务合并

管理层的结论是，Yamana构成一项业务，因此，此次收购按照国际财务报告准则3-业务合并入账。对业务的收购使用收购方法进行会计处理。企业合并中转让的对价按公允价值计量。

6.会计政策应用中估计不确定性的主要来源

对资产和负债的账面价值有重大调整风险的估计不确定性的主要来源是：

·收入确认：将精矿出售给独立冶炼厂的收入在出售资产的控制权移交给客户时确认。该公司与第三方买家签订的精矿销售合同一般规定根据临时化验和金属报价进行临时付款。最终结算基于特定报价期间设定的适用大宗商品价格，通常从发货前一个月开始，并可延长至发货到达冶炼厂后三个月，并基于平均市场金属价格。销售收入通常会根据客户对产品的检查情况进行调整。在这种情况下，销售收入最初根据公司对所含金属的最佳估计以临时基础确认，并在随后进行调整。在根据预期结算期将控制权移交给买方时，根据这些合同记录收入。暂定价格销售的收入是根据远期市场价格和估计数量对应收代价公允价值的估计确认的。在每个报告日期，临时定价的金属根据合同规定的报价期限的远期销售价格按市价计价。在控制权移交给买方之日记录的价格与冶炼合同规定的实际最终价格之间的差异是由于金属价格的变化导致应收账款在FVTPL入账。在价格波动较大的时期，如在当前经济条件下所经历的那样，按市值计价的价格调整与有待独立冶炼厂结算的金属数量有关，可能会产生重大影响。对于收到新信息和化验后金属数量的变化，临时销售数量将进行调整。

·估计可采盎司：根据可采盎司，公司采矿资产的账面价值被耗尽。可回收盎司和可消耗成本估计的变化，包括公司矿山计划的修订和金属价格预测的变化，可能会导致未来消耗率的变化。

·矿产储量估算：矿产储量和矿产资源的数字是根据加拿大证券管理人发布的国家文书43-101《矿产项目披露标准》以及加拿大采矿、冶金和石油矿产资源与矿产储备委员会编制的《矿产资源和矿产储量估算最佳实践指南--2019年11月29日通过》披露的。在估计矿产储量和矿产资源时，存在许多固有的不确定性，包括许多公司无法控制的因素。这种估计是一个主观过程，任何矿产储量或矿产资源估计的准确性取决于现有数据的数量和质量，以及在工程和地质解释中所作的假设和判断。管理层的假设之间的差异，包括金属价格和市场状况等经济假设之间的差异，可能在未来对公司的财务状况和经营结果产生重大影响。

·库存估值：在确定在综合收益表中确认的矿山生产成本时，公司对堆积在堆浸垫上和正在处理的矿石数量以及这种材料中的可回收银进行估计，以确定在此期间销售的制成品的平均成本。这些估计数的变化可能导致未来期间的矿山运营成本和库存账面金额的变化。详情请参阅附注12。

·MPPE和矿产权益的折旧和摊销比率：折旧和摊销费用是根据假定的资产寿命和折旧和摊销比率分配的。如果资产寿命或折旧率与最初估计的不同，预期将在综合收益表中进行调整。使用UOP方法折旧的资产的矿产储量估计的变化将对折旧费用产生预期影响。

·退役和复垦费用的估计以及支出的时间安排：在矿场寿命期间，每年更新费用估计数，以反映已知的发展情况(例如，对费用估计数和作业估计寿命的修订)，并定期审查。退役、修复及类似负债乃根据本公司对现行法规要求、推定责任的诠释而估计，并按支付目前退役、修复或类似负债所需开支的最佳估计计量，该等负债或于矿山于其生产寿命结束时退役时可能发生的类似负债。账面金额乃根据估计未来现金开支的净现值厘定，以清偿矿山退役后可能出现的退役、恢复或类似负债。此类估计可能会根据法律法规的变化以及与监管机构的谈判而发生变化。有关退役和恢复费用的详细信息，请参阅附注19。

·所得税和递延税项资产的可回收性：在评估确认的所得税资产变现的可能性时，本公司对未来应税收入的预期、适用的税率和税务筹划机会、现有暂时性差异逆转的预期时间以及经适用税务机关审查后维持所持税位的可能性进行了估计。在作出评估时，本公司会额外重视可客观核实的正面和负面证据。对未来应税收入的估计是基于经营活动的预测现金流量和每个司法管辖区现行税法的适用情况。本公司认为本公司控制范围内的相关税务筹划机会是可行的，并在管理层的能力范围内实施。支持由适用税务机关根据个人事实和根据所有可用证据检查的相关税务状况的情况进行审查。若适用的税务法律及法规不明确或可能受到持续的不同解释，则这些估计的变动可能会对已确认的所得税资产金额产生重大影响。此外，未来税法的变化可能会限制公司实现递延税项资产的税收利益。本公司在每个报告期重新评估未确认的所得税资产。有关所得税的进一步讨论，请参阅附注31。

·收购会计：所收购资产、所承担负债及由此产生之商誉（如有）之公平值要求管理层作出若干判断及估计，并考虑收购时有关未来事件之可得资料，包括但不限于所收购矿产储量及资源之估计、勘探潜力、未来经营成本及资本开支、未来金属价格、长期外汇汇率、贴现率和税率。

·准备金和意外开支：由于公司业务的规模、复杂性和性质，各种法律和税务问题不时悬而未决。如果本公司对这些事项未来解决方案的估计发生变化，本公司将在发生此类变化之日在其合并财务报表中确认变化的影响。有关或有事项的进一步讨论，请参阅附注32。

7.管资本为主

本公司管理其资本的目标是保持其持续经营的能力，同时最大限度地提高其业务增长并为股东提供回报。本公司的资本结构包括股东权益（包括已发行股本加购股权储备加亏绌，加投资重估储备），于2023年12月31日的结余为48亿元（2022年：22亿元）。本公司管理其资本结构，并根据经济环境的变化和本公司资产的风险特征进行调整。公司的资本需求得到有效管理，公司拥有全面的报告，规划和预测流程，以帮助确定所需的资金，以确保公司能够实现其运营和增长目标。

本公司不受外部施加的资本要求所限，本公司有关资本风险管理的整体目标自截至2022年12月31日止年度维持不变。

8. Yamana收购

于2023年3月31日，本公司完成收购Yamana的100%已发行及流通股，代价为1. 538亿股泛美普通股，根据股份于2023年3月30日的收市价，其价值约为28亿美元（“收购”）。在这次股票发行后，泛美股东拥有合并后公司约58%的股份，而前Yamana股东拥有合并后公司约42%的股份。

由于收购，公司从Yamana获得了2.595亿美元的现金和现金等价物。本公司自2023年3月31日起开始合并Yamana的经营业绩、现金流和净资产。

该公司寻求通过收购Yamana的多元化矿山和项目组合来增加白银和黄金的产量，扩大其矿产储量，矿山寿命和增长机会，包括以下主要矿山：巴西的Jacobina;智利的El Peñon和Minera Florida;以及阿根廷的Cerro Moro。

本公司于2023年第一季度报告了收购事项的初步会计处理，并自收购日期起计最多一年的计量期，以调整任何已确认的临时金额，并因收购日期存在的新信息而确认新资产和负债。因此，本公司录得调整，最重要的是通过最终确定购买价格分配的过程对所收购的递延税项负债以及矿产、厂房和设备进行调整。所有受调整影响之计量已追溯反映至收购日期。

自2023年3月31日收购以来，从Yamana收购的资产贡献了9.161亿美元的收入和650万美元的净利润。如果交易发生在2023年1月1日，Yamana将在截至2023年12月31日的年度内贡献11.983亿美元的收入和3060万美元的税前净收入。

总代价：

(1)泛美能源的股份对价按每股18.36美元的假设价值计算(以泛美能源普通股于2023年3月30日在纳斯达克的收市价计算)。

购买价格的分配：

（1）所收购贸易应收款项的公平值为50万元，相等于其合约总值。所购其他应收款的公允价值为1 990万美元。应收账款及其他应收款预期将于未来12个月内收回。

（二）取得的债务包括：1.两份优先票据，公平值为6.752亿元（附注21）; 2.公平价值为2.05亿美元的循环信贷融资; 3.公允价值为3700万美元的MARA贷款;以及4.公允价值为1 040万美元的短期贷款。

（3）非控股权益按其在已确认可辨认净资产中所占比例计量。

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本公司录得以下收购相关成本。

9.处置

MARA销售

于2023年7月31日，本公司宣布已达成最终协议，将其于阿根廷卡塔马卡省Mara项目的56.25%权益出售予Glencore International AG(“Glencore”)，该项目位于阿根廷卡塔马卡省，是项收购的一部分。2023年9月20日，公司完成出售。这个

公司获得4.75亿美元的现金收益，以及该物业100%权益的矿场铜净冶炼厂终身收益0.75%的特许权使用费，泛美有权自由转让特许权使用费。

该公司将NSR计入估计公允价值9,000万美元。NSR的公允价值由本公司使用贴现未来现金流模型估计，该模型的主要假设包括基于Mara项目初步可行性研究的生产指标和持续时间、2023年9月的普遍金属价格以及8%的贴现率。

莫罗科查大甩卖

于2023年6月19日，本公司订立一项具约束力的协议，出售其于拥有位于秘鲁的Morococha矿的泛美秘鲁附属公司Compañia Minera阿根廷公司(“CMA”)的92.3%权益。这笔交易于2023年9月22日完成，现金收益为2860万美元，其中包括2023年第二季度支付的500万美元押金和最终营运资金调整。根据Morococha于2023年6月将Morococha归类为待售资产，本公司已记录减值费用4,240万美元(附注15)。

Agua de la Falda销售

于二零二三年七月三十一日，本公司订立最终协议，出售其于智利北部阿塔卡马地区收购的Agua de la Falda(“ADLF”)项目的57.74%权益，并于二零二三年十一月六日完成出售，现金所得款项为4555百万美元，并向泛美的附属公司授予所有贵金属1.25%的冶炼厂净收益特许权使用费及ADLF若干矿产特许权所产生的所有基本金属生产的冶炼厂净收益0.2%，按比例适用。

该公司将NSR计入估计公允价值1,110万美元。NSR的公允价值是使用贴现未来现金流模型估计的，该模型的主要假设包括：基于项目初步可行性研究的生产指标和持续时间、截至2023年11月的普遍金属价格以及6%的贴现率。

截至收盘时，Mara‘s、Morococha’s和ADLF的归属于公司的净资产分类如下：

(1)Morococha出售的现金对价包括与最终营运资本调整相关的360万美元。

10.金融工具

A)按类别分列的金融资产和负债：

(1)计入贸易和其他应收款。

(二)计入其他资产和其他负债。

(1)计入贸易和其他应收款。

(二)计入其他资产和其他负债。

B)在FVTPL记录的投资

该公司的部分投资记录在FVTPL。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，FVTPL记录的投资亏损如下：

C)在FVTOCI记录的投资

本公司的部分投资(于2023年1月出售--附注16)在FVVTOCI指定并记录。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，公司在FVTOCI录得的投资亏损如下：

(1)不包括通过保监处记录的50万美元的所得税支出，该支出与截至2023年12月31日的年度的投资有关，在比较期间没有记录金额。

D)衍生工具

该公司的衍生品包括外币和商品合约。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度衍生品收益包括：

E)公允价值信息

一)公允价值计量

反映用于计量公允价值的估值技术投入的公允价值层次类别如下：

第一级：相同资产或负债在活跃市场的报价；

第2级：直接或间接对资产或负债可观察到的第1级所列报价以外的投入；以及

第3级：基于不可观察的市场数据的资产或负债的投入

公司的金融资产和负债在公允价值综合财务状况表上按公允价值经常性计量和确认的公允价值层级分类如下：

(一)计入其他资产和其他负债。

用于确定金融资产和负债公允价值的投入的方法和评估以及按公允价值计量的公司金融资产和负债的层级水平与2022年12月31日的水平保持不变。

二)估值技术

投资和长期投资

本公司的投资和长期投资按活跃市场的报价市场价格进行估值，因此被归类于公允价值等级的第一级，主要是股权证券。股权证券的公允价值按报价市价乘以本公司持有的股份数量计算。

衍生工具资产和负债

本公司的衍生资产及负债由外币及商品合约组成，这些合约属公允价值等级的第二级，并以可见市场价格计值。

临时精矿销售应收账款

本公司的部分贸易应收账款来自临时精矿销售，并被归类于公允价值等级的第二级，并采用基于远期伦敦金属交易所铜、锌和铅的市场报价以及伦敦金银市场协会黄金和白银的P.M.定盘价进行估值。

F)金融工具和相关风险

该公司面临不同程度的重大风险，这些风险可能会影响其实现增长和股东回报战略目标的能力。公司面临的主要财务风险包括：

一)信用风险

二)流动性风险

三)市场风险

1.货币风险

2.利率风险

3.价格风险

公司董事会对公司风险管理框架的建立和监督负有全面责任，并持续审查公司的政策。

一)信用风险

信用风险是指如果金融工具的客户或交易对手未能履行其合同义务，并主要来自公司的应收贸易账款，公司将面临财务损失的风险。贸易应收账款的账面价值代表最大信用风险。

该公司拥有精矿合同，销售佛罗里达州Minera矿、Huaron矿、San Vicente矿和La Colorada矿生产的锌、铅、铜和银精矿。精矿合同是采矿业的常见商业惯例。精矿合同的条款可能要求公司交付的精矿价值大于交货时收到的付款，从而使本公司承担精矿买家的信用风险。倘若任何此等交易对手不履行购买安排，或任何交易对手破产，本公司可能会因已发运的产品蒙受损失，并被迫在现货市场出售其精矿，或其精矿可能没有市场，因此其未来的经营业绩可能会受到重大不利影响。截至2023年12月31日，该公司与其精矿买家相关的应收余额为1750万美元(2022年至2870万美元)。该公司的绝大多数精矿出售给数量有限的精矿买家。

雅各比纳、El Peñon、佛罗里达州Minera、Cerro Moro、La Colorada、Dolores、Manantial ESpejo、Shahuindo、La Arena和Timmins的Doré产量是根据全球11个不同炼油厂的固定精炼条款签订的长期协议进行精炼的。在整个精炼过程中，本公司一般保留贵金属的风险和所有权，因此面临炼油厂无法按照精炼合同进行生产的风险，在这种情况下，本公司可能无法完全回收贵金属。截至2023年12月31日，该公司在炼油厂的贵金属库存中约有1080万美元(2022-3700万美元)的价值。该公司为贵金属在公司矿场的损失、运输到炼油厂和在炼油厂期间的损失提供保险。风险在不同阶段从矿场转移到炼油厂。

本公司与多家银行及金银交易商维持交易设施，以处理本公司的金属销售业务。所有这些安排都不受保证金安排的限制。本公司的交易活动可能使本公司面临其交易对手的信用风险，只要交易头寸具有按市值计价的正价值。

精炼白银和黄金在现货市场上出售给各种金条交易商和银行。如本公司未按现货销售合约的要求在金属交付时获得付款，则该等活动可能会产生信贷风险，这种情况并不常见，因为付款主要与销售同时进行。

在我们开展业务的某些司法管辖区，供应商为尚未提供的产品和服务预付款是一种常见的做法。这些预付款对我们来说是一种信用风险，因为供应商没有按照预期交付产品或提供服务。截至2023年12月31日，我们已经支付了1,040万美元的供应商预付款(2022-890万美元)，这些预付款反映在综合财务状况表上的“贸易和其他应收款”中。

管理层不断监察及评估其炼油安排、精炼销售及与其炼油商、供应商预付款、交易对手及客户签订的商品合约所产生的信贷风险。此外，管理层在将预期的销售和炼油业务分配给交易对手时，会仔细考虑信用风险。在做出分配决策时，管理层试图避免将信用风险集中到任何单一交易对手身上，这是不可接受的。

代表公司最大信用风险的现金和现金等价物、贸易应收账款和其他应收账款包括以下内容：

(1)计入贸易和其他应收款。

本公司对现金及现金等价物进行投资，该等现金及现金等价物亦有信用风险，目的是维持本金的安全，并提供足够的流动资金以履行所有当前的付款义务。

二)流动性风险

流动性风险是指一个实体将无法在到期时履行其财务义务的风险。公司有一个严格的计划、预算和预测程序，以帮助确定支持公司持续正常运营需求所需的资金、其扩张计划和股息分配。考虑到预期的运营现金流以及现金和现金等价物的持有量，该公司确保有足够的承诺贷款安排来满足其短期业务需求。

截至2023年12月31日，在对收购中收购的金融资产和承担的负债进行对价后，本公司继续保持其履行到期财务义务的能力。

截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司的流动性风险敞口并无重大变动。

在正常的业务过程中，该公司签订合同，承诺未来的最低付款。下表汇总了公司在未贴现的基础上的财务负债以及经营和资本承诺的剩余合同到期日：

(1)诉讼拨备总额(注19)。

(2)上述数额不包括与关闭和退役有关的付款(目前为3760万美元，长期为4.095亿美元)，在附注19中讨论，以及在附注20中讨论的租赁债务。

(1)诉讼拨备总额(注19)。

(2)上述数额不包括与关闭和退役有关的付款(目前为1440万美元，长期为2.818亿美元)，在附注19中讨论，以及在附注20中讨论的租赁债务。

三)市场风险

1.货币风险

该公司以美元报告其财务报表；然而，该公司在使用其他货币的司法管辖区开展业务。因此，以美元报告的公司业务的财务结果可能会受到美元相对于当地货币的价值变化的影响。由于公司的销售额是以美元计价的，而公司的部分运营成本和资本支出是以当地货币计价的，因此当地货币相对于美元走强对公司造成了负面影响，反之则产生了积极影响。

本公司的净收益受每个综合财务状况报表日期的货币资产和货币负债重估的影响。本公司已审核其货币资产和货币负债，并因金融资产和负债以及以美元以外货币计价的递延税项资产和负债而面临外汇风险。

如下表所示。该公司估计，2023年12月31日非美元净货币负债计价的外币汇率变化10%，将导致税前收入变化约6900万美元(2022年至1070万美元)。

本公司通过以下金融资产和负债以及以外币计价的递延税项资产和负债面临货币风险：

于2023年12月31日，本公司持有墨西哥比索(“MXN”)、秘鲁索尔(“PEN”)、加元(“CAD”)、智利比索(“CLP”)及巴西雷亚尔(“BRL”)外币敞口的未平仓。该公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度记录了以下货币衍生品收益和亏损：

2.利率风险

利率风险是指公司的公允价值和未来现金流因市场利率变化而波动的风险。在截至2023年12月31日的年度内，公司现金和投资的平均利率为3.2%(2022年-1.4%)。10%

金融机构从现金和投资方面赚取的利息的增加或减少将导致公司所得税前收益发生160万美元的变化(2022年至30万美元)。

于2023年12月31日，本公司于其7.5亿美元可持续发展相关信贷安排(“SL-信贷安排”)项下未提取任何款项，到期日为2028年11月24日(附注21)。SL-Credit贷款在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内产生的加权平均利率为5.7%。

作为收购的一部分，本公司收购了两种优先票据(见附注21)：票面利率固定为4.625%、于2027年12月到期的优先票据；以及票面利率固定为2.63%、于2031年8月到期的优先票据(统称为“高级票据”)。由于优先债券按固定利率计息，因此不会有重大的利率风险。

截至2023年12月31日，公司有9,790万美元的租赁义务(2022-3,310万美元)，年化利率为8.9%(2022-9.7%)。

3.价格风险

金属价格风险是指金属价格的变化将影响本公司的收入或其相关金融工具价值的风险。该公司的收入来自银、金、铅、铜和锌的销售。该公司的销售直接依赖于金属价格，金属价格已经显示出显著的波动性，超出了公司的控制范围。与本公司向股票投资者提供贵金属价格变动风险敞口的使命一致，本公司的政策是不对贵金属价格进行对冲。

截至2023年12月31日，所有金属价格上涨10%，将导致公司年收入增加约2.336亿美元(2022年至1.499亿美元)。同期所有金属价格下降10%将导致公司年收入减少约2.357亿美元(2022年至1.516亿美元)。本公司亦订立临时精矿合约以出售锌、铅及铜精矿。于综合财务状况报表日期，参照相关锌、铅、铜及银指数的最终价格尚未敲定的销售，我们已暂定价格。截至2023年12月31日止年度，锌、铅、铜及白银临时精矿合约未平仓金属价格上升(下降)10%，将导致本公司税前收益增加(下降)330万美元(2022-490万美元)。

本公司不时根据远期销售及期权合约承诺部分预测基本金属产量，以减轻与基本金属生产有关的价格风险。董事会根据市场情况，不断评估公司对贱金属敞口的战略。

于2023年12月31日，本公司持有锌及柴油风险敞口的未平仓衍生产品。本公司于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度录得以下商品衍生工具损益：

11.投资

12.库存

库存包括：1

(1)包括埃斯科瓦尔矿2,050万美元(2,022-1,900万美元)的供应，在重新开始运营之前，这些供应已被归类为非流动供应。

截至2023年12月31日，按可变现净值持有的库存总额为1.7亿美元(2022年-1.358亿美元)。本公司于截至2023年12月31日止年度录得回收3,180万美元(2022年-减记9,770万美元)，主要与堆浸存货有关，并计入销售成本(附注24)。

价值70万美元(2022年至90万美元)的部分库存矿石和7010万美元(2022年至5390万美元)的堆浸库存预计将在超过12个月后回收或结算。

13.其他资产

其他资产包括：

14.矿物特性、厂房和设备

矿物属性、厂房和设备包括：

(1)包括180万美元的折旧和摊销，计入截至2023年12月31日的年度的矿山维护和维护。

(1)包括510万美元的折旧和摊销，计入截至2022年12月31日的年度的矿山维护和维护。

(1)曼蒂亚尔·埃斯佩霍于2023年1月接受护理和维护。

(2)购置物业(附注8)。

(3)包括在处置Mara时收到的9,000万美元NSR(注9)。

15.减损

本公司在截至2023年12月31日的年度内就以下CGU的减值支出如下：

本公司于每个期间期末审核其以主要生产采矿物业及重要发展项目为代表的每个政府一般单位，以确定减值或减值逆转的指标。CGU携带

就本评估而言，金额包括矿产、厂房及设备的账面价值及商誉减去与每个CGU有关的递延税项负债及关闭及退役负债。

2023年减损指标

A.Shahuindo

于二零二三年第四季，本公司决定位于沙湖岛营运的非营运粉碎及凝聚厂(“C&A工厂”)在沙洲岛的计划营运周期内不会使用，并已制定计划于2024年开始拆除C&A工厂。这一决定在一定程度上是由于拆除C&A工厂的有利税收待遇。根据这一决定，计入了3620万美元的减值费用，以完全减损C&A工厂的价值。

B.Morococha

2023年6月，本公司达成了一项具有约束力的协议，出售其在泛美能源的秘鲁子公司CMA的权益，CMA拥有秘鲁的Morococha矿。2023年第二季度，CMA净资产计入税前减值费用4,240万美元，使账面价值达到2,500万美元对价金额(附注9)。

2022年减损指标

A.Dolores

于2022年6月30日，本公司于Dolores矿CGU中确认一项减值指标，这是由于2022年开采的Dolores露天矿近期较高品位阶段出现矿石对账短缺，加上通胀压力对这项剩余矿山寿命较短的资产的影响，导致今年迄今的白银及黄金产量低于管理层的预期。因此，管理层完成了对Dolores矿CGU的可收回价值评估，根据Dolores矿CGU于2022年6月30日的账面价值，本公司确认减值支出9910万美元，并记录了5540万美元的NRV调整(附注12)(统称为“Dolores减值”)。

可收回金额乃采用公允价值减去销售成本方法，根据预期来自Dolores mine的未来税后现金流量以6%加权平均资本成本贴现而厘定，这是一项第3级公允价值计量。减值测试中使用的预计现金流受到金属价格假设变化、可回收储量金额变化、生产成本估计和资本支出估计的重大影响。在截至2022年12月31日的年度内，公司的减值测试纳入了以下主要假设：

一、定价假设

现金流预测中包含的金属定价是基于分析师的共识定价。减值评估中使用的金属价格假设如下：

二、Dolores--影响可收回数额评估的附加假设

2022年，多洛雷斯矿CGU的可回收数量受到以下方面的负面影响：

1.最新的矿产资源和矿山剩余寿命计划，表明2022年将开采的一个阶段的假定品位减少，2022年至今的白银

露天矿本段品位低于预期，黄金产量低于预期；

2.通货膨胀压力，特别是对这一寿命较短的资产的影响，大部分采矿将在未来两年内完成；

3.由于通货膨胀的成本压力，2022年上半年地下采矿作业暂停，随后将地下矿物储量重新归类为矿产资源；预计浸出时间缩短至2030年。

16.长期投资

下表显示了公司长期投资的连续性，分类为按FVTOCI和股权投资对象计量的金融资产：

对Maverix的投资：

2023年1月19日，Triple Flag贵金属股份有限公司(“三旗”)与Maverix完成向前Maverix股东发行合共4,510万股普通股及8,670万美元现金的安排方案(“Maverix出售”)。因此，该公司获得了5880万美元的现金和400万股三旗股票，以换取其在Maverix的权益。2023年1月26日，公司出售了其在三旗的全部权益，净收益为4650万美元，其中包括130万美元的佣金。

2022年3月31日，由于拒绝行使提名董事代表担任Maverix董事会成员的权利，公司认定其对Maverix不再具有重大影响力，因此公司不再有权参与Maverix的财务和运营政策决策。因此，公司在重新指定其对Maverix的投资的同时，录得4460万美元的收益，该投资从在联营公司的投资中重新指定，采用权益法核算，根据该方法，公司将其在Maverix估计收益中的所有权比例计入在FVTOCI记录的长期金融资产。

截至2022年3月31日，公司在Maverix收益或亏损中的份额是根据其17%的权益入账的，这意味着公司的所有权完全稀释。

17.其他长期资产

其他资产包括：

18.应付账款和应计负债

应付账款和应计负债包括：

(1)自发票开出之日起30至60天内的应付贸易账款不收取利息。该公司制定了政策，确保所有应付账款都在信贷条款内支付。

19.条文

			2023			2022
复垦债务、期初余额			$	296.2		$	242.9
收购产生的回收义务(附注8)			244.0			—
处置(注9)			(129.9)			—
预算和债务的修订			29.9			42.7
支出			(27.3)			(4.2)
增值费用(附注26)			34.2			14.8
复垦债务、期末余额			$	447.1		$	296.2
诉讼			10.5			7.0
收购引发的诉讼(1)			34.6			$	—
处置(注9)			(18.2)			$	—
拨备总额			$	474.0		$	303.2

(1)这些准备金来自对各种索赔的收购(附注8)，主要是在巴西和阿根廷关于劳工问题的索赔。

关闭和退役费用拨备

截至2023年12月31日的综合财务状况表的夸大和贴现准备金，使用1%至5%(2022年-2%至6%)的通货膨胀率和3%至11%(2022年-3%至11%)的贴现率，为4.471亿美元(2022年-2.962亿美元)。2023年对填海义务的修订主要是由于矿场干扰增加，以及根据对关闭计划、实际支出和同时完成的关闭活动的定期审查而对估计数进行修订的结果。这些债务的资金将来自运营现金流、回收保证金和手头现金。

计入2023年收益的增值费用为3420万美元(2022年至1480万美元)。本年度支付的填海支出为2730万美元(2022年至420万美元)。

诉讼条款：

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的诉讼准备金主要包括本公司几个矿山运营的劳工索赔应计金额。截至2023年12月31日的余额为2690万美元(2022年至700万美元)，这是该公司对与上述索赔相关的所有已知和预期的未来债务的最佳估计。任何预期付款的金额和时间都是不确定的，因为它们的确定不在公司的控制范围之内。

20.租契

A.使用权(“ROU”)资产

下表汇总了截至2023年12月31日的年度ROU资产的变化，这些变化已记录在综合财务状况报表上的矿产、厂房和设备中：

B.租赁义务

下表显示了公司在2023年12月31日和2022年12月31日的未贴现现金流与公司租赁义务的现值的对账：

21.债务