泛美银报2023年经审计财务业绩，

宣布有意向普通课程发行人投标

Pan American Silver Corp.（NYSE：PAAS）（TSX：PAAS）（“Pan American”或“公司”）公布了截至2023年12月31日（“2023财年”）的第四季度（“2023年第四季度”）财务业绩和经审计的财务业绩。

“泛美进入2024年财务状况良好，现金和短期投资总额为4.409亿美元，我们未提取的信贷额度为7.5亿美元，”总裁兼首席执行官Michael Steinmann表示。“我们预计，2024年的现金流将受益于我们通过Yamana Gold交易收购的资产的全年贡献，在新通风系统完成后的下半年，La Colorada的运营得到改善，吞吐量更高，成本更低，以及护理和维护成本降低。2024年的战略举措包括推进我们的La Colorada Skarn项目，目前正在进行长期发展合作伙伴关系，完成优化Jacobina运营的研究，以及进一步合理化投资组合。“

“今天，我们还宣布，当我们认为我们股票的市场价格可能无法完全反映我们的采矿业务，财产和未来增长前景的潜在价值时，我们打算进行正常的发行人出价回购我们的普通股，”Steinmann先生补充道。

2023年第四季度及2023财年重点：

·2023年第四季度白银产量为480万盎司，2023财年为2040万盎司。2023年第四季度的黄金产量达到创纪录的267. 8千盎司，2023财年达到882. 9千盎司。白银产量略低于泛美于2023年4月27日发布的新闻稿中提供的指导范围（“2023年指导”），黄金产量在2023年指导范围内。

·2023年第四季度和2023财年分别录得6.696亿美元和23亿美元的创纪录收入。

·2023年第四季度净亏损6780万美元，或每股基本亏损0.19美元，2023财年净亏损1.049亿美元，或每股基本亏损0.32美元。泛美最终确定了Yamana Gold Inc.的购买价格分配（“PPA”）资产价值。（“Yamana”）于2023年第四季度收购。关于业务收购的国际财务报告准则（“国际财务报告准则”）要求，PPA资产价值的最终确定对收益的所有会计影响应追溯至收购日期以来的前几个季度。因此，与最终PPA资产价值的修订折旧费用相关的年度额外1650万美元（每股0.05美元）的收益必须追溯适用于2023年第二季度和2023年第三季度，而不是适用于2023年第四季度的收益。对2023财年的盈利没有影响。此外，2023年第四季度的收益受到Shahuindo破碎和烧结厂3620万美元减值费用的影响，该工厂从未运营过，并且是在泛美于2019年2月收购该矿之前建造的，以及1380万美元的关闭和退役费用，主要是由于Alamo Dorado的修订估计，以进一步加强垃圾场覆盖和现场排水系统。

·2023年第四季度调整后亏损1630万美元，或每股基本调整后亏损0.04美元。2023财年调整后盈利为3930万美元，或每股基本调整后盈利0.12美元。减值费用以及关闭和退役费用的影响从2023年第四季度的收益中进行了调整。

·2023年第四季度经营活动产生的现金流为1.674亿美元，2023财年为4.502亿美元。

·2023年第四季度和2023财年，白银部门现金成本分别为每盎司19.31美元和13.07美元。2023年第四季度和2023财年，白银分部的所有维持成本（“AISC”）分别为每盎司26. 55美元和18. 17美元。二零二三财年白银分部现金成本及AISC高于二零二三年指引范围。成本增加主要受La Colorada通风驱动的产量不足以及Huaron地下矿山开发增加的影响，但部分被低于预期的成本所抵消，

Cerro Moro从更高的吞吐量和更高的黄金价格，加工厂优化和组织增强。

·2023年第四季度和2023财年的黄金分部现金成本分别为每盎司1，096美元和1，113美元。黄金分部AISC在2023年第四季度和2023财年分别为每盎司1，411美元和1，371美元。2023财年黄金分部现金成本略高于2023年指导范围，而AISC则在2023年指导范围内。黄金分部现金成本高于预期是由于El Peñon的黄金产量低于预期。

·2023年的资本支出总额为4.297亿美元，包括2.885亿美元的维持资本，9450万美元的项目资本，主要用于La Colorada Skarn项目和Jacobina，以及4680万美元的非经常性非维持支出，主要与MARA有关。La Colorada的新通风井已于二零二三年十二月如期全面挖掘至581米深。持续和项目资本支出均低于2023年指导范围。

·截至2023年12月31日，公司的营运资本为7.658亿美元，包括4.409亿美元的现金和短期投资，以及7.5亿美元的循环可持续发展相关信贷安排。8.016亿美元的总债务与建筑和其他贷款、租赁以及泛美通过收购Yamana承担的两笔优先票据有关。

·已宣布在2024年3月15日左右支付每股普通股0.10美元的现金股息，支付给截至2024年3月4日收盘时泛美公司普通股的记录持有者。这些股息是符合加拿大所得税要求的股息。

泛美银牌宣布有意向发行商发出正常报价

泛美今天宣布，其董事会已授权正常程序发行人出价(“出价”)购买公司最多5%的已发行和已发行普通股。此次竞购还需获得多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)的批准。

预计竞标将于2024年3月6日或前后开始，并将持续到2025年3月5日或更早的日期(如果该公司完成收购)。本公司根据收购要约收购的所有普通股将被取消，购买资金将从泛美的营运资金中拨出。虽然本公司目前有意根据收购要约收购其普通股，但并无义务作出任何购买，而实际购买普通股的数目及购买任何普通股的时间，将由本公司酌情决定。

根据投标进行的购买将通过多伦多证券交易所和纽约证券交易所的设施以及另类交易系统在公开市场上进行。泛美将根据多伦多证券交易所和纽约证券交易所的规则和政策以及适用的证券法，在收购任何普通股时支付市场价格。

泛美认为，其普通股的市场价格有时可能不能完全反映其采矿业务、物业和未来增长前景的潜在价值。在这种情况下，回购普通股对泛美来说是一项有吸引力的投资，因为该公司每年产生的超额现金的一部分可以通过竞购投资于具有吸引力的风险调整资本回报。

劳工组织169关于埃斯科瓦尔矿的协商

危地马拉新政府于2024年1月上台，我们于2024年2月7日与新任能源和矿产部长举行了首次会晤。2024年2月21日，与新任命的能源和矿业部副部长和新卡代表举行了劳工组织169次磋商会议，会上通报了新卡任命的顾问的意见。我们期待着收到这份报告，并与MEM合作，确保向参与磋商进程的新卡传达准确的信息。像往常一样，我们没有提供完成磋商或可能重启该矿的时间表。

泛美任命高级副总裁为运营和项目

泛美航空高兴地宣布，斯科特·坎贝尔已被任命为高级副总裁，负责运营和项目，自2024年4月2日起生效。斯科特将监督公司的运营并领导企业项目组，向泛美首席运营官史蒂夫·巴斯比汇报工作。斯科特最近担任的是厄瓜多尔邓迪贵金属公司的总经理。在此之前，他于2018年至2022年担任泛美能源南美项目副总裁总裁，并在巴里克黄金公司以及其他工程和勘探公司担任高级职位。斯科特在加拿大达尔豪西大学获得地球科学学士学位，并在多所大学完成了商业和项目管理课程。

乔治·格里尔，高级副总裁，项目，将支持斯科特在他的新职位上，直到乔治在2024年6月退休。泛美航空对乔治的退休表示最良好的祝愿，并对他17年来为公司做出的杰出服务表示感谢。在整个泛美公司的职业生涯中，George展示了他对安全、人员发展和高效提供高质量、“适合用途”项目的坚定不移的承诺，这是泛美公司历史上的一个标志。

2024年运营展望

泛美在日期为2024年1月17日的新闻稿中提供了对2024年的经营展望，详情见下文和公司管理层对截至2023年12月31日期间的讨论与分析。

泛美报告了银矿或黄金矿，其中现金成本和AISC以副产品为基础计算；具体地说，副产品金属销售计入为该行业生产初级金属的运营成本。

以下估计包含有关泛美的预期未来事件以及财务和经营业绩的前瞻性信息。读者应参考本新闻稿末尾“有关前瞻性陈述和信息的警示说明”中所述的风险和假设。泛美可能会修改今年的预测，以反映到目前为止的实际结果和今年剩余时间的预期结果。

2024年季度运营展望：

			Q1			Q2			Q3			Q4			2024财年
白银产量（百万盎司）			4.75 - 5.30			5.36 - 5.78			5.44 - 5.97			5.45 - 5.95			21.00 - 23.00
黄金产量（千盎司）			204 - 231			221 - 252			229 - 258			226 - 259			880 - 1,000
白银市场现金成本（1）			16.50 - 18.50			15.50 - 17.50			10.50 - 12.90			4.60 - 7.70			11.70 - 14.10
银级AISC（1）			21.30 - 23.30			20.20 - 22.20			15.60 - 18.00			7.70 - 11.00			16.00 - 18.50
黄金分部现金成本（1）			1,270 - 1,370			1,170 - 1,240			1,140 - 1,220			1,080 - 1,160			1,165 - 1,260
黄金级AISC（1）			1,500 - 1,700			1,500 - 1,590			1,460 - 1,570			1,400 - 1,500			1,475 - 1,575

(1)现金成本和AISC是非GAAP指标。请参阅本新闻稿的“替代业绩（非GAAP）措施”部分，以了解有关这些措施的更多信息。现金成本和AISC预测假设白银平均价格为23.50美元/盎司，黄金为1，950美元/盎司，2，500美元/吨（1.13美元/磅）锌，2，150美元/吨（0.98美元/磅），8，300美元/吨（3.76美元/磅）;墨西哥比索（“MXN”）对1美元的平均年汇率为17.50，秘鲁索尔（“PEN”）对1美元的平均年汇率为3.75，阿根廷比索（“ARS”）为980.00美元，玻利维亚玻利维亚诺（“BOB”）为7.00美元，加拿大元（“CAD”）为1.36美元，智利比索（“CLP”）为850.00美元，巴西雷亚尔（“BRL”）为5.00美元。

2024年综合基本金属产量预测：

2024年支出预测：

电话会议和网络广播

日期：北京时间2024年2月22日。

时间：美国东部时间上午11：00(太平洋时间上午8：00)

拨入号码：中国1-888-259-6580(加拿大和美国免费)

1-416-764-8624(国际参与者)

会议ID：*33139030

网络直播：美国有线电视新闻网https://events.q4inc.com/attendee/156743555

2023年第四季度和2023财年的现场网络直播、演示幻灯片和报告将在PanamericanSilver.com上提供。网络直播的档案也将在三个月内提供。

合并结果

									十二月三十一日， 2023			十二月三十一日， 2022
期间加权平均份额(千)									326,540			210,521
期末已发行股票(千股)									364,660			210,681
			截至三个月 十二月三十一日，						截至的年度 十二月三十一日，
			2023			2022			2023			2022
金融
收入			$	669.6		$	375.4		$	2,316.1		$	1,494.7
矿山经营收益			$	64.9		$	35.1		$	296.8		$	48.4
净亏损			$	(67.8)		$	(172.1)		$	(104.9)		$	(340.1)
*每股基本亏损(1)			$	(0.19)		$	(0.82)		$	(0.32)		$	(1.62)
调整(亏损)收益(2)			$	(16.3)		$	(4.8)		$	39.3		$	17.9
*基本调整(亏损)每股盈余(1)			$	(0.04)		$	(0.02)		$	0.12		$	0.09
经营活动产生(用于)的现金净额			$	167.4		$	(112.1)		$	450.2		$	31.8
营运资本变动前经营活动所产生(用于)的现金净额(2)			$	111.3		$	(83.1)		$	381.3		$	73.8
持续资本支出(2)			$	92.6		$	62.6		$	288.5		$	223.8
非持续性资本支出(2)			$	41.8		$	15.1		$	141.3		$	71.0
每股现金股息			$	0.10		$	0.10		$	0.40		$	0.45
生产
银(千盎司)			4,835			4,763			20,437			18,455
黄金(千盎司)			268			164			883			553
锌(千吨)			9.4			10.5			38.8			38.6
铅(千吨)			4.2			5.0			18.7			18.7
铜(千吨)			1.4			1.3			5.0			5.3
现金成本(2)(美元/盎司)
银色片段(3)			19.31			14.41			13.07			12.72
黄金部分(3)			1,096			1,077			1,113			1,113
鞍钢(2)(美元/盎司)
银色片段(3)			26.55			17.79			18.17			16.48
黄金部分(3)			1,411			1,502			1,371			1,649
平均实现价格(4)
白银(美元/盎司)			22.33			21.17			22.94			21.59
黄金(美元/盎司)			1,980			1,736			1,951			1,792
锌(美元/吨)			2,493			2,878			2,656			3,472
铅(美元/吨)			2,121			2,111			2,146			2,148
铜(美元/吨)			8,146			7,957			8,475			8,979

(1)每股金额以基本加权平均普通股为基础。

(2)非公认会计准则衡量标准；有关这些衡量标准的更多信息，请参阅本新闻稿的“替代业绩(非公认会计原则)衡量标准”部分。

(3)白银分部现金成本及AISC按除白银以外的所有金属的已实现收入(“白银分部副产品抵免”)净额计算，并按每盎司售出的白银计算。黄金分部现金成本和AISC是按已实现的白银收入(“黄金分部副产品信用”)扣除信用后计算的，并按每盎司售出的黄金计算。

(4)所述金属价格包括精矿销售的最终结算调整。

第四季度合并损益表

(未经审计)

第四季度现金流量表合并报表

(未经审计)

关于泛美银牌

泛美银业是美洲领先的贵金属生产商，在加拿大、墨西哥、秘鲁、巴西、玻利维亚、智利和阿根廷经营白银和金矿。我们还拥有危地马拉的埃斯科瓦尔矿，该矿目前尚未运营，我们在勘探和开发项目中持有权益。我们已经在美洲经营了30年，凭借可持续发展的业绩、卓越的运营和谨慎的财务管理赢得了行业领先的声誉。我们的总部设在不列颠哥伦比亚省的温哥华，我们的股票在纽约证券交易所和多伦多证券交易所交易，代码为“PaaS”。

欲了解更多信息，请访问PanamericanSilver.com

在LinkedIn上关注我们

如需更多信息，请联系：

塞伦·费塞奇

投资者关系和企业公关副总裁

电话：604-806-3191

电子邮件：ir@panamericansilver.com

替代业绩(非公认会计准则)衡量标准

在本新闻稿中，我们指的是非GAAP财务指标。这些指标在采矿业被广泛用作业绩基准，但没有国际财务报告准则规定的作为业绩指标的标准化含义，可能与其他具有类似描述的公司使用的方法不同。这些非公认会计准则的财务衡量标准包括：

·现金成本。泛美公司计算现金成本的方法可能与其他实体使用的方法不同，因此，泛美公司的现金成本可能无法与其他实体使用的类似名称的计量方法相比较。告诫投资者，现金成本不应被解释为生产成本、折旧和摊销以及根据国际财务报告准则确定的特许权使用费作为业绩指标的替代办法。

·调整后收益和基本调整后每股收益。泛美认为，这些衡量标准更好地反映了正常化收益，因为它们剔除了管理层判断受波动因素影响的项目，这些因素与当期的运营无关，和/或涉及将在未来时期结算的项目。

·每售出一盎司白银或黄金的总维持成本，扣除副产品信用(“AISC”)。泛美采用AISC作为衡量其综合经营业绩和从所有业务中产生现金的能力的指标，泛美认为，与传统的每盎司应付现金成本相比，AISC更全面地衡量了我们综合业务的运营成本，因为它包括通过勘探更换盎司的成本、持续资本投资的成本(维持资本)、一般和行政费用以及其他影响泛美的综合收益和现金流的项目。

·债务总额计算为长期债务、融资租赁负债和应付贷款的流动和非流动部分的总和。总债务没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似衡量标准相比较。泛美和某些投资者利用这些信息来评估泛美的财务债务杠杆。

·营运资本的计算方式是流动资产减去流动负债。营运资本没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似衡量标准相媲美。泛美和某些投资者利用这些信息来评估泛美是否有能力利用其流动资产履行其目前的债务。

·可用流动资金总额计算为现金和现金等价物、短期投资以及可持续发展相关信贷安排的可用金额之和。可用流动性总额没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。泛美和某些投资者利用这些信息来评估泛美可用的流动资产。

读者应参考泛美2023年第四季度MD&A的“替代业绩(非GAAP)衡量”一节，了解有关这些和其他非GAAP衡量及其计算的更详细讨论。

有关前瞻性陈述和信息的注意事项

本新闻稿中的某些陈述和信息属于1995年美国私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”，以及适用的加拿大省级证券法所指的“前瞻性信息”。除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述或信息。本新闻稿中的前瞻性陈述或信息涉及但不限于：未来的财务或经营业绩，我们通过与Yamana的交易获得的资产对2024年现金流产生的贡献；La Colorada业务的改善；与公司以及护理和维护成本相关的费用的减少；重申泛美的2024年经营展望，包括但不限于生产、现金成本、AISC和资本及其他支出；预期的股息支付日期2024年3月15日；对战略举措和资本项目的预期，以及任何预期的收益；关于预期获得多伦多证券交易所批准的声明、投标的时间、投标的操作条款，包括投标可能购买的普通股的时间、数量和价格，以及投标的任何预期利益或结果；关于我们参与关于危地马拉新政府领导下的Ecobal的国际劳工组织169咨询过程的期望；以及泛美公司对其资产和运营的计划和期望。

这些前瞻性陈述和信息反映了泛美公司目前对未来事件的看法，并必然基于一些假设，尽管泛美认为这些假设是合理的，但这些假设本身就会受到重大运营、商业、经济和监管不确定性和意外事件的影响。这些假设包括：通货膨胀的影响和对全球、区域和当地供应链的破坏；开采和加工的矿石吨位；未来预期的黄金、白银和其他金属价格和假定汇率；计划的资本支出项目的时间和影响，包括预期的持续、项目和勘探支出；法院授权的劳工组织在危地马拉进行169次协商进程的持续影响和时间安排；矿石品位和回收；资本、退役和开垦估计；我们的矿产储量和矿产资源估计数及其所依据的假设；能源投入、劳动力、材料、用品和服务(包括运输)的价格；这些因素包括：在我们的任何业务中不存在与劳工有关的中断；原定生产中没有计划外的延误或中断；我们及时收到所有必要的运营许可、执照和监管批准；我们获得和维护矿产所有权和所有权以及我们运营所需的采矿权的能力；我们是否能够保持强劲的财务状况并拥有足够的资本，或者通过我们的企业可持续发展挂钩信贷安排或其他方式获得资本，以维持我们的业务和运营；以及我们遵守环境、健康和安全法律的能力。上述假设并不是详尽的。

泛美航空提醒读者，前瞻性陈述和信息涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，可能会导致实际结果和发展与本新闻稿中包含的此类前瞻性陈述或信息所表达或暗示的大不相同，泛美航空已基于或与这些因素中的许多因素做出了假设和估计。这些因素包括但不限于：本地和全球通胀压力的持续和影响以及经济衰退的可能性；银、黄金和贱金属价格的波动；能源投入、劳动力、材料、供应和服务(包括运输)价格的波动；货币市场的波动；采矿业务固有的经营风险和危险(包括环境事故和危害、工业事故、设备故障、异常或意外的地质或构造构造、塌方、洪水和恶劣天气)；与供应商、精炼商和与泛美公司有业务往来的其他方的信用或财务状况有关的风险；不充分的保险或无法获得保险，以涵盖这些风险和危害；员工关系；与当地社区和土著居民的关系和索赔；我们及时获得所有必要许可、执照和监管批准的能力；我们开展业务的司法管辖区法律、法规和政府做法的变化，包括环境、进出口法律和法规；在加拿大、美国、墨西哥、秘鲁、阿根廷、玻利维亚、危地马拉、智利、巴西或泛美可能开展业务的其他国家，国家和地方政府、立法、税收、管制或条例以及政治、法律或经济发展的变化，包括与采矿有关的法律限制、与征用有关的风险以及与宪法法院授权的危地马拉劳工组织169协商程序有关的风险；随着财产的开采，矿产储量的数量或等级减少；采矿业对设备和合格人员的竞争加剧；泛美分别向美国证券交易委员会和加拿大省级证券监管机构提交的Form 40-F和年度信息表中“与泛美业务相关的风险”标题下识别的因素；以及Yamana分别向美国证券交易委员会和加拿大省级证券监管机构提交的最新Form 40-F和年度信息表中“业务风险”标题下识别的因素。

尽管泛美航空试图确定可能导致实际结果大相径庭的重要因素，但可能还有其他因素导致结果与预期、估计、描述或预期的不同。投资者需谨慎对待

反对不适当地依赖前瞻性陈述或信息。前瞻性陈述和信息旨在帮助读者了解管理层对我们近期和长期前景的当前看法，可能不适合用于其他目的。泛美不打算、也不承担任何义务来更新或修改前瞻性陈述或信息，无论是由于新信息、假设的变化、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。