美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

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表格10-K

截至2023年12月31日的财政年度

或

委员会档案编号000—56607

Bunge Global SA

(注册人的确切姓名载于其章程)

(314) 292-2000

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

根据该法第12(G)节登记的证券：无

如果注册人是一个著名的经验丰富的发行人，则通过复选标记进行注册，如《证券法》第405条所定义。是的， 号o

如果注册人不需要根据证券法第13条或第15条（d）款提交报告，则用复选标记进行标记。是o 没有

用复选标记标出注册人是否（1）在过去12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了1934年证券交易法第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是的， 号o

在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S—T（本章第232.405节）第405条要求提交的每个交互式数据文件。是的， 号o

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。O

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是，是，不是，不是。

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。是，☐不是，而是不是斧头

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。是，☐不是，而是不是斧头

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第12b-2条所定义)。☐：是，不是。

据纽约证券交易所报道，根据注册人最近完成的第二财季，即2023年6月30日的最后一个营业日的收盘价，非关联公司持有的注册人股票的总市值约为141.34亿美元。高管和董事以及拥有10%或以上已发行和流通股的人士持有的股份已被排除在外，因为该等人士可能被视为联属公司。确定附属公司地位并不是出于任何其他目的。

截至2024年2月20日，已发行和发行登记股票143,418,211股，每股面值0.01美元。

以引用方式并入的文件

将于2024年5月15日举行的2024年股东周年大会(“2024年股东周年大会”)的委托书部分以参考方式并入第III部分。

目录表

关于前瞻性陈述的警告性声明

1995年的《私人证券诉讼改革法》为前瞻性陈述提供了一个“安全港”，以鼓励公司向投资者提供前瞻性信息。这份10-K表格的年度报告包括前瞻性陈述，反映了我们对未来业绩、业绩、前景和机会的当前预期和预测。前瞻性陈述包括所有非历史性质的陈述。我们试图通过使用包括“可能”、“将”、”应该“、“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“计划”、”打算”、“估计”、“继续”和类似表达在内的词语来识别这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性、假设和其他因素的影响，可能导致我们的实际结果、业绩、前景或机会与这些前瞻性陈述中所表达或暗示的内容存在重大差异。这些因素包括风险、不确定性、趋势和在“项目1A.风险因素”以及“第1项。第七项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，以及本年度10-K表格报告的其他部分，包括：

·乌克兰战争对我们的员工、业务和设施的影响，以及由此对俄罗斯实施的经济和其他制裁，包括战争和对俄罗斯的制裁继续和/或升级对我们的影响；

·天气状况以及作物和动物疾病对我们业务的影响；

·全球和区域经济、农业、金融和商品市场、政治、社会和健康状况的影响；

·影响我们业务的政府政策和法律的变化，包括农业和贸易政策、金融市场监管以及环境、税收和生物燃料监管；

·季节性的影响；

·政府政策和条例的影响；

·未决的监管和法律诉讼的结果；

·我们完成、整合收购、资产剥离、合资企业和战略联盟并从中获益的能力，包括但不限于邦吉与维特拉有限公司(“维特拉”)即将进行的业务合并；

·行业条件的影响，包括农业商品以及我们在业务中销售和使用的其他原材料和产品的供应、需求和价格的波动，能源和运费的波动以及我们行业的竞争发展；

·我们的资本分配计划、资金需求和资金来源的有效性；

·我们风险管理战略的有效性；

·业务风险，包括工业事故、自然灾害、流行病或流行病和网络安全事件；

·外汇政策或汇率的变化；

·我们对第三方的依赖的影响；

·我们吸引和留住执行管理层和关键人员的能力；以及

·总体上影响我们业务的其他因素。

鉴于这些风险、不确定性和假设，您不应过分依赖本年度报告中包含的任何前瞻性陈述。我们目前认为不重要或我们目前不知道的其他风险也可能导致本年度报告中讨论的前瞻性事件不会发生。除非联邦证券法另有规定，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新信息，未来事件，变化的情况或任何其他原因，本年度报告的日期后的10-K表格。

汇总风险因素

本公司面临多项风险，一旦实现，可能对其业务、经营结果、现金流、财务状况或前景产生重大不利影响。以下是该公司面临的主要风险因素摘要：

我们面临与我们的业务和行业相关的风险，包括涉及以下方面的风险：

·不利的天气条件，包括气候变化造成的不利天气条件及其对农产品和农产品的供应、质量和价格的影响；

·俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争；

·农产品和其他原材料价格以及能源价格的波动；

·季节性的影响；

·我们在每项业务中都面临着激烈的竞争；

·我们行业供需失衡的影响；

·全球和区域经济衰退及相关风险；

·在全球和新兴市场开展业务的经济、政治和其他风险；

·影响农业部门和相关行业的政府政策和条例；

·实现收购、资产剥离或合资企业的预期效益；

·行业风险；

·全球遵守适用的法律和条例；

·信贷和交易对手风险；

·我们对业务提供的现金以及获得外部融资的依赖；

·我们风险管理战略的有效性；

·我们的制造和分销业务或其他业务和系统的损失或中断；

·我们的信息技术系统、流程和站点出现中断、安全漏洞或故障；

·修改税法或承担更多的纳税义务；

·我们对广泛的第三方的依赖；

·公共卫生危机、流行病和流行病；以及

·我们对执行管理层和其他关键人员的依赖。

我们面临与我们的登记股票相关的风险，包括涉及以下方面的风险：

·我们是一家瑞士公司，我们股东的权利受瑞士法律管辖；

·与重新驯化相关的费用(定义如下)；以及

·我们公司章程中的反收购条款。

我们面临与即将进行的Viterra收购相关的风险(定义如下)，包括涉及以下内容的风险：

·我们的股东减少了合并后公司的所有权和投票权，对管理层的影响力也减少了；

·由于与收购相关的不确定性，业务关系中断；

·在收购完成或终止之前，禁止进行某些交易和采取可能有利于我们、维特拉和/或我们各自股东的某些行动；

·第三方终止或更改与我们或维特拉的现有合同或关系；

·获得所需批准并满足成交条件；

·可能终止收购；

·鉴于此次收购，难以吸引、激励和留住高管和其他关键员工；

·与收购有关的股东诉讼；

·产生债务，为即将进行的维特拉收购提供资金；

·与收购有关的巨额费用，无论收购是否完成；以及

·我们对维特拉的尽职调查是否充分。

我们面临与合并后的公司相关的风险，包括以下风险：

·未能实现收购的预期效益；

·与收购和实现合并后公司预期的协同增效有关的巨额整合费用；

·收购完成后影响合并后公司登记股票市场价格的不同因素；以及

·某些卖方(定义如下)有能力对董事会的组成、有待股东批准的事项和/或我们的运营施加影响。

以上清单并不详尽，公司还面临其他挑战和风险。您应仔细考虑本年度报告中10-K表中的所有信息，包括“第1A项风险因素”中的信息。

第一部分

第1项：商业银行业务

在本年度报告中，除非上下文另有说明，否则在本年度报告中，凡提及“Bunge Global”、“Bunge”、“The Company”、“We”、“Us”和“Our”时，均指Bunge Global SA及其合并子公司。

除文意另有所指外，本年报10-K表格中对“股份”的所有提法是指本集团控股公司注册管辖权由百慕大更改至瑞士(“重新归化”)前的Bunge Limited普通股及重新归化后的Bunge Global SA登记股份。

业务概述

我们是一家领先的全球农业企业和食品公司，拥有从农民到消费者的综合业务。我们相信我们是领先的：

·根据加工能力，全球油籽加工商和植物油和蛋白粉生产商；

·全球谷物加工商，按产量计算；

·根据销售额，在全球范围内销售包装植物油；

·按产量计算，在北美和南美生产和销售小麦粉、烘焙混合物和玉米基产品。

我们亦透过与BP p.l.c（“BP”）的合资企业BP Bunge Bioenergia的50%权益在巴西生产糖及乙醇。

我们通过四个可报告的部门开展业务：农业企业，精炼和特种油，碾磨，糖和生物能源，根据其相似的经济特征，提供的产品和服务，生产流程，客户类型和类别以及分销方式进行组织。公司的其余业务不属于可报告分部，并被归类为企业和其他。

我们进一步将这些可报告分部划分为核心业务和非核心业务。核心业务包括我们的农业企业、精炼油和特种油以及碾磨业务。

我们的农业综合业务分部是一项综合性全球业务，主要从事农产品及商品产品的采购、储存、运输、加工及销售。我们的农业企业业务和资产位于北美和南美，欧洲和亚太地区，我们在世界各地设有销售和分销办事处。

精炼和特种油部门包括销售植物油和脂肪的企业，包括食用油，起酥油，特种配料和可再生柴油原料。我们的精炼油和特种油部门的业务和资产主要位于北美和南美，欧洲和亚太地区。

碾磨部门包括销售小麦粉，面包混合物和玉米产品的企业。我们铣削部门的业务和资产位于北美和南美。于2022年第三季度，我们完成出售墨西哥的小麦碾磨业务。

非核心业务包括我们的糖和生物能源部门，主要包括我们在BP Bunge Bioenergia合资企业中的50%权益。

历史和公司信息

我们的历史可以追溯到1818年，当时我们在荷兰阿姆斯特丹成立了一家贸易公司。我们是一家控股公司，几乎所有业务都通过我们的子公司进行。

邦吉全球公司是根据瑞士法律注册成立的股份公司(Aktiengesellschaft)，注册地为瑞士日内瓦。邦吉全球在日内瓦商业登记处登记，企业注册号为CHE-318.451.510。我们的注册办事处和主要执行办事处位于瑞士日内瓦13号公路1206号。我们的公司总部位于美国密苏里州切斯特菲尔德廷布莱克庄园公园路1391号，邮政编码63017，电话号码是(314)292-2000。

再驯化

2023年11月1日，我们完成了集团控股公司注册管辖权从百慕大变更为瑞士。经股东批准的重新归化是根据一项计划实施的

根据百慕大法律作出的安排，导致Bunge Limited的股东以一对一的方式成为Bunge Global的所有已发行及已发行登记股份(“登记股份”)的持有人，每股面值0.01美元。登记股票于2023年11月1日开始在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)交易，交易代码为“BG”，该代码与Bunge Limited以前交易的股票的代码相同。

关于回归，每名在回归前是邦奇有限公司董事会成员的邦吉有限公司董事会成员被任命为邦吉全球董事会(“董事会”)的董事董事，而每名在紧接回归前是邦吉有限公司执行董事的邦吉有限公司的执行人员被任命为邦吉全球的执行董事。

根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第12G-3(A)条，Bunge Global是Bunge Limited的继任者，登记股份被视为根据交易法第12(B)节登记，而Bunge Global须遵守交易法及其颁布的规则和法规的定期和当前报告要求。

与维特拉有限公司即将进行的业务合并

于二零二三年六月十三日，Bunge Limited与Viterra及其股东(包括Glencore PLC(“Glencore”)、加拿大退休金计划投资委员会(“CPP Investments”)及不列颠哥伦比亚省投资管理公司(“BCI”)(连同“卖方”Viterra)的若干联属公司)订立最终业务合并协议(“业务合并协议”)，以股票及现金交易(“收购”)收购Viterra。Bunge Limited股东在2023年10月5日举行的特别股东大会上批准了此次收购。

维特拉经营着一个领先的农业储存、加工和运输资产网络，将生产者和消费者连接起来，提供可持续、可追溯和质量受控的农产品。此次收购预计将创建一家创新的全球农业综合企业，处于有利地位，以满足日益复杂的市场需求，并更好地为农民和最终客户服务。

根据业务合并协议的条款，维特拉股东预计将获得约6560万股Bunge的登记股份，截至2023年12月31日的总价值约为66亿美元，并获得约20亿美元的现金(统称为“交易对价”)，以换取维特拉100%的已发行股本。交易对价的最终价值将取决于公司在成交时的股价。交易完成后，卖方预计将在完全稀释的基础上拥有合并后的Bunge公司约30%的股份，然后才能使Bunge在2023年6月13日之后进行的任何股票回购生效。

收购预计将于2024年年中完成，条件是满足监管部门的批准和其他惯常的完成条件。企业合并协议可经双方书面同意终止，并包括某些习惯上的终止权。如果企业合并协议因与未能获得某些反垄断和竞争许可相关的某些情况而终止，而这些情况是完成交易的条件，邦吉将有义务向卖方支付总计4亿美元的费用。

核心段

农业综合业务细分市场

概述-我们的农业业务部门是一家综合性的全球企业，从事农产品和大宗商品的采购、储存、运输、加工和销售，同时管理各种价值链上的风险。我们在这一细分市场经营的主要农产品是油籽，主要是大豆、油菜籽、油菜籽和葵花籽，以及谷物，主要是小麦和玉米。我们通过全球设施网络，将油籽加工成植物油和蛋白粉，主要用于食品、动物饲料和生物燃料行业。我们的足迹很平衡，我们大约32%的处理能力位于南美，28%在北美，24%在欧洲，16%在亚太地区。

最近的收购-2023年10月10日，我们与CJ CheilJedang Corporation和STIC CJ Global Investment Corporation Partnership私募股权基金达成了一项最终的股份购买协议，收购CJ Latam Participaçóes Ltd.100%的流通股。和CJ Selecta S.A.(统称为CJ)。CJ的业务主要包括位于巴西的油籽加工设施。根据惯例的成交条件，此次收购预计将于2024年年中完成。

客户-我们向全球客户销售农产品和加工商品产品。我们油籽、谷物和油籽粕的主要购买者是动物饲料制造商、牲畜生产者、小麦和玉米磨坊以及其他油籽加工商。因此，我们的农业企业业务总体上受益于全球对蛋白质的需求，主要是家禽和猪肉产品。这一细分市场生产的未精炼植物油的主要购买者

我们有自己的精炼和特种油业务，第三方食用油加工商，将这些食用油用作生产食品服务的食用油产品的原材料，食品加工商和零售市场，以及将这些油作为生物燃料生产原料的生物燃料公司。

配送和物流-我们开发了广泛的全球物流网络来运输我们的产品，包括卡车、有轨电车、内河驳船和远洋货轮。通常，我们要么租赁运输资产，要么与第三方签订这些服务的合同。为了更好地服务于我们的客户基础并发展我们的全球分销和物流能力，我们直接或通过合资安排拥有或运营各种港口码头设施，包括在巴西、阿根廷、美国、加拿大、拉脱维亚、乌克兰、法国、波兰、越南和澳大利亚。

金融服务和活动-我们向客户和其他第三方提供各种金融服务，主要是贸易结构性融资和金融风险管理服务。我们的贸易结构性融资业务主要利用我们的国际贸易流量，为第三方在新兴市场产生贸易融资衍生的流动性。我们的金融风险管理服务包括构建和营销风险管理产品，使农业生产者和大宗商品的最终用户能够管理大宗商品价格风险敞口。我们还通过我们的金融服务业务从事外汇和其他金融工具交易。此外，我们还向农民提供融资服务，主要是在巴西，我们从他们那里购买大豆和其他农产品。我们的农民融资活动是我们谷物和油籽来源活动的一个组成部分，因为它们有助于确保我们巴西农业企业运营的原材料的年度供应。

生物柴油-我们在欧洲和巴西拥有和运营传统生物柴油设施，并在欧洲和阿根廷拥有传统生物柴油生产商的股权投资。这项业务是对我们的核心农业业务的补充，因为在每一种情况下，我们都提供生产过程中使用的一些原材料(精炼或部分精炼的植物油)。

原材料-我们直接从农民那里购买油籽和谷物，或通过中间商间接购买。尽管在任何一年，农产品的供应和价格可能会受到天气、政府计划和政策以及农民种植和销售决策等不可预测因素的影响，但我们在主要作物种植区的业务使我们能够获得足够的原材料来满足我们的运营需求。

竞争-由于其商品性质，我们产品的市场竞争非常激烈，并受到产品替代的影响。竞争主要基于价格、质量、产品和服务以及地理位置。主要竞争对手包括但不限于：阿彻丹尼尔斯米德兰公司(ADM)、嘉吉公司(Cargill)、路易达孚集团(Louis Dreyfus Group)、嘉能可、丰益国际有限公司(Wilmar International Limited)和中粮国际(COFCO)。

成品油和特种油细分市场

概述-我们主要向食品加工商、食品服务公司、可再生柴油生产商和零售店销售我们的精炼和特种油产品。我们精炼和特种油部门使用的主要原材料是各种粗油和深加工植物油和脂肪。这些原材料大多是农产品，我们要么生产，要么从第三方购买。我们相信，我们的全球集成业务模式使我们能够通过原材料采购、物流、风险管理和工业设施代管实现农业业务、成品油和特种油以及碾磨部门之间的协同效应，使我们能够在全球范围内向客户提供可靠、高质量的产品。由于我们在精炼和特种油部门销售的许多产品都是主食或配料，这些业务通常受益于全球人口和收入增长率。此外，我们向可再生柴油行业出售植物油作为原料的企业通常受益于对环境可持续性的日益重视，包括旨在增加来自可再生来源的燃料的百分比的政府激励措施和命令，以及可再生柴油行业的产量增加。

最近的收购-2023年4月，邦吉通过我们与IOI Corporation Berhad共同拥有Bunge Loders Croklaan(“Loders”)合资企业80%的股权，完成了对位于美国路易斯安那州Avondale的港口炼油厂的收购。该设施具有多种炼油能力，并为我们在北美的业务提供了可扩展的补充。

产品-我们的精炼和特种油产品包括包装和散装油和脂肪，包括食用油、起酥油、人造黄油、蛋黄酱、可再生柴油原料，以及来自植物油精炼过程的其他产品。我们主要使用我们在农业业务部门加工业务中生产的大豆、葵花籽、油菜籽和菜籽油作为这项业务的原材料。我们也精炼和分级棕榈油，棕榈仁油，椰子油和乳木果油，并混合和精炼橄榄油。此外，我们还生产从植物油中提取的特殊成分，如卵磷脂，它在各种食品中用作乳化剂。我们是包装植物油的主要销售商。

全球，以销售额为基础。我们在北美、南美、欧洲、亚太地区和非洲拥有精炼和特种油精炼和包装设施。我们的成品油和特种油业务包括我们在北美的全资成品油业务，南美、欧洲和亚太地区的其他企业对企业(“B2B”)和企业对消费者(“B2C”)精炼和特种油产品，以及我们在与IOI Corporation Berhad的Loders合资企业中的80%股权。

在巴西，我们的零售食用油品牌包括领先的消费包装植物油品牌Soya，以及Primor、Leve和Salada。此外，我们是食品加工机市场的领先起酥油供应商。

在美国和加拿大，我们主要向食品加工商和食品服务公司提供产品，并向可再生柴油行业出售精炼植物油作为原料。具体地说，我们为食品制造商、面包店、糖果店和食品服务运营商提供高质量的解决方案，以满足他们的目标，例如提供所需的口味和质地，或减少产品中的饱和脂肪。我们的产品包括不含反式脂肪的高油酸菜籽油，它在饱和脂肪中含量低，以及高油酸大豆油，它高度稳定，不含反式脂肪。我们还开发了专有的纤维添加工艺，使面包店和食品加工商的客户能够显著减少起酥油中的饱和脂肪。我们还为食品服务、食品加工商和零售自有品牌客户生产人造黄油和黄油涂抹，包括我们领先的国家优质品牌。

在欧洲，我们是消费包装植物油的领导者，这些植物油以Venusz、Floriol、Kujawski、Unisol、Kaliakra、Oleina、Oliwier、Komili和Kirlangic等品牌在不同的地区销售。我们也是人造黄油的领先者，品牌包括Smakowita、Slynne、Maslo Rosline、MasMix、Optima、Finuu、Deli REPORT、Keiju、Alentaia、Venusz、Evesol、Carlsham、Voimix和ElePLANT。此外，我们还为糖果和烘焙行业生产各种产品。我们也是西欧食品服务渠道的油品供应商。

在亚洲，我们提供一系列消费品和产品，包括烘焙、烹饪、糖果和人类营养产品。在印度，我们的消费品牌包括Dalda、Gagan、Fiona和Chambal食用油；Dalda和Gagan Vanaspatis；以及Masterline专业烘焙脂肪。在中国，我们提供豆味佳、佳润、邦彦和佳燕品牌的消费者食用油产品。

客户-我们的客户包括烘焙食品公司、休闲食品生产商、糖果制造商、连锁餐厅、食品服务运营商、人类营养公司、其他在运营中使用植物油和起酥油作为配料的食品制造商，以及可再生柴油生产商。其他客户包括杂货连锁店、批发商、分销商和其他以我们自己的品牌或自有品牌向消费者销售的零售商。这些客户包括全球和国内的食品加工商和制造商，其中许多在其产品类别中是领先的品牌所有者。

竞争--竞争基于一系列因素，包括价格、原材料采购、分销能力、成本结构、品牌认知度、产品质量、产品创新、技术支持、成分和营养价值以及广告和促销。我们的产品可能会与广泛宣传的、知名的品牌产品以及自有品牌和定制产品竞争。我们在成品油和特种油领域的主要竞争对手包括但不限于：ADM、AAK AB、嘉吉、富士石油有限公司和丰益国际，以及每个地区的本地竞争对手。

铣削段

概述-我们主要向三种类型的客户或市场渠道销售我们的碾磨产品：食品加工商、食品服务公司和零售网点。我们制粉业务中使用的主要原材料是小麦、玉米和其他农产品，这些农产品来自我们的农业业务部门或直接来自第三方。与我们的成品油和特种油业务类似，我们在原材料采购、物流、风险管理和工业设施代管等领域实现了其他部门的协同效应，使我们能够在全球范围内向客户提供可靠、高质量的产品。由于我们在研磨部门销售的许多产品都是主食或配料，这些业务通常受益于宏观人口和收入增长率。此外，我们的研磨部门专注于利用日益增长的全球消费食品趋势，包括对加工较少、更健康的食品的渴望，对新口味的兴趣，以及零食和外出就餐的增加。

产品-我们的研磨部门活动包括在巴西生产和销售各种小麦粉和烘焙混合物，以及在美国和墨西哥生产和销售来自干湿法玉米碾磨工艺的玉米产品。2022年第三季度，我们完成了墨西哥小麦制粉业务的出售。

我们在巴西的品牌包括Suprema、Soberana、Farina和Predieta小麦粉、Prem-Mescla和BTX面包店。我们的玉米加工产品主要包括干磨玉米粉和面粉、压片和酿酒用粗粉、大豆和豆制品。

强化玉米粉、玉米-大豆混合物、零食粗粉和膳食，以及其他类似产品。作为我们玉米产品组合的一部分，除了湿磨玛莎粉外，我们还销售全谷物和纤维原料，其中一些在美国以El Maizal品牌销售。此外，我们在美国提供非转基因产品，包括玉米品种。

客户-我们小麦制粉产品的主要客户是食品加工、烘焙和食品服务公司。我们玉米碾磨产品的主要客户是食品加工行业的公司，如谷物、零食、烘焙、酿造和食品服务公司，以及美国政府人道主义援助计划下的公司。

竞争-竞争基于各种因素，包括价格、原材料采购、品牌认知度、产品质量、营养状况、饮食趋势和分销能力。在巴西，我们的主要竞争对手是M.Dias Branco、J.Macedo、Moinho Anaconda和Grande Moinho Cearense以及许多小型地区性生产商。我们在北美玉米加工领域的主要竞争对手包括嘉吉、Didion Inc.、Semo Milling、LLC、Life Line Foods、LLC和Gruma S.A.B.de C.V.。

公司和其他

公司和其他包括没有分配给我们个人报告部门的公司职能的工资和管理费用，因为这些报告部门的经营业绩由我们的首席运营决策者评估，不包括这些项目，以及某些其他活动，包括Bunge Ventures、公司的专属自保保险计划、应收账款证券化活动以及某些所得税资产和负债。

非核心细分市场

糖和生物能源细分市场

我们的糖和生物能源部门主要包括我们在BP Bunge Bioenergia的50%权益，这是我们与BP的合资企业，以及少量的乙醇分销销售活动。BP Bunge Bioenergia独立运营，在巴西东南部、北部和中西部地区共有11家工厂。按有效粉碎能力计算，BP Bunge Bioenergia是巴西甘蔗乙醇生物燃料行业的第二大运营商。我们按照权益会计法核算我们在合资企业中的权益。因此，我们报告的糖和生物能源业绩包括我们在BP Bunge Bioenergia净收益中的份额。虽然我们致力于支持BP Bunge Bioenergia的增长和发展，但我们的长期目标是为我们在合资企业中的投资寻找战略机会，因此将此类业务指定为非核心业务。

BP Bunge Bioenergia的成立将我们的八家工厂、我们拥有和管理的种植园以及相关资产与BP在巴西的糖和生物能源业务结合在一起，其中包括三家工厂和相关资产。BP Bunge Bioenergia的联合工厂由种植在大约46万公顷土地上的甘蔗供应。2023年，该合资企业大约77%的碾磨甘蔗来自BP Bunge Bioenergia拥有或管理的种植园，23%来自第三方供应商。这些工厂允许BP Bunge Bioenergia生产糖、乙醇和电力，如下所述。

·Sugar-BP Bunge Bioenergia生产两种类型的糖：极高极性(VHP)原糖和冰糖。VHP糖类似于在主要大宗商品交易所交易的原糖，包括标准的NY11合约，几乎只供出口销售。冰糖是一种未精炼的白糖，主要在巴西国内销售。

·乙醇-BP Bunge Bioenergia生产和销售两种类型的乙醇：无水乙醇和无水乙醇。含水乙醇直接用作运输燃料，也可作为工业级出口燃料。无水乙醇与汽油混合在运输燃料中。

·电力--BP Bunge Bioenergia通过在其工厂燃烧甘蔗渣发电。

BP Bunge Bioenergia工厂生产的糖既在巴西国内市场销售，主要是在糖果和食品加工行业，也在出口市场销售。乙醇主要销售给客户，用于巴西国内市场，以满足燃料需求，也出口到国际市场。BP Bunge Bioenergia与巴西和国际上的其他糖和乙醇生产商以及全球市场上的甜菜糖加工商和其他甜味剂和生物燃料生产商展开竞争。巴西的主要竞争对手包括科桑有限公司/瑞森公司、S·马蒂尼奥公司和Biosev公司(路易达孚的子公司)。主要的国际竞争对手包括英国糖业公司、S公司、嘉吉公司、特雷奥斯公司、Sucden公司、Ed&F Man Limited和中粮集团。

风险管理

风险管理是我们业务的一个基本方面。我们坚持企业风险管理计划，旨在支持实现我们的战略目标并提高股东价值。我们定期审查我们的企业级风险、新出现的风险，并评估我们的风险容忍度以及我们的风险监控和风险管理努力的有效性。本公司董事会成立了企业风险管理委员会(“ERMC”)，以便在董事会层面更多地关注针对本公司业务和行业的风险监管。此外，我们的每个其他董事会委员会都会考虑其职责范围内的风险。邦吉还在其企业风险管理(ERM)框架中设立了管理风险委员会(MRC)，负责审查和监控关键风险敞口、新出现的风险和风险驱动因素。MRC涵盖的风险包括但不限于大宗商品价格风险、市场风险、流动性、利率和融资风险、信用和交易对手风险、国家风险、网络安全风险以及与气候变化相关的风险。在考虑这些风险时，评估了三个标准：发生的可能性、风险的大小和缓解的能力。这些风险与邦吉所理解的实质性影响直接相关，包括但不限于与客户对我们的产品需求的潜在损失或供应足够数量的产品以满足需求的能力相关的影响。MRC是最高级的管理层风险治理机构，包括整个组织的高级领导，包括我们的首席风险官(“CRO”)。

我们公司面临的主要风险在标题“项目1A.风险因素”下讨论，我们还描述了我们为对冲和积极管理市场风险所做的努力，包括与我们在农产品、能源、内陆和海洋运输、外币和利率的现货和衍生市场的头寸相关的风险，标题在“项目7A.关于市场风险的定量和定性披露”。

保险

在我们开展业务的每个国家/地区，我们的业务和资产都面临不同程度的风险和不确定性。我们以我们认为适合我们规模和活动的公司的方式为我们在每个国家的业务和资产提供财务保险，包括基于对保险的相对风险、成本和市场可获得性的分析，针对与正在进行的乌克兰和俄罗斯战争相关的某些风险。我们相信，我们的资产在地理上的分散性有助于降低影响特定设施的不良事件对我们业务的风险。然而，如果我们招致重大损失或责任，而我们没有全部或部分投保，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

运营部门和地理区域

我们已在本年报表格10—K的一部分的综合财务报表附注27“分部资料”中纳入有关我们可呈报分部及我们按地理区域划分的业务的财务资料。

研发、创新、专利和许可证

我们的研发活动专注于开发产品和改进流程，以推动增长或以其他方式为我们的核心业务运营增加价值，并为我们的客户创造价值。在我们的精炼和特种油和碾磨业务中，我们在全球设有多个研发中心，与我们的主要客户一起支持产品开发和改进。我们通过一个外部技术侦察计划来监控我们核心领域的最新进展。此外，我们的企业风险投资部门Bunge Ventures投资于正在开发与我们行业相关的新技术的初创企业和其他处于早期阶段的公司。此外，我们将资本和人力资源投资于数字创新，旨在利用技术、数据和分析来改善我们在整个价值链上执行最重要职能的方式，包括发起、生产、物流和客户体验。

我们拥有涵盖某些产品和制造工艺的商标、专利和许可证。然而，我们的业务作为一个整体或任何部门都不依赖于任何特定的商标、专利或许可证。

季节性

在我们的农业业务部门，虽然生长季节和主要原材料(如油籽和谷物)的采购具有一定程度的季节性，但由于我们在南北半球的地理位置多样化，我们全年都在销售和分销产品，因此我们通常不会经历上半年和下半年之间的数量波动。然而，由于北美和南美油籽收割的时间安排，今年第一季度的财务业绩通常是我们最疲软的，因为北美的收成在第三和第四季度达到顶峰，南美的收成在第二季度达到顶峰。因此，我们的北美和南美谷物销售和油籽加工活动在第一季度总体上处于较低水平。

在我们的精炼和特种油和碾磨领域，对我们某些食品的需求可能会受到节假日和其他年度活动的影响。

政府监管

在我们开展业务的每个国家/地区，我们都受到管理我们业务各个方面的各种法律法规的约束，包括一般业务规则以及管理我们产品的制造、生产、搬运、储存、运输、营销和销售的法规。其中包括与设施许可和许可、食品和饲料安全、受管制物质的处理和生产、营养和标签要求、全球贸易合规性和其他事项有关的法律和法规。我们的业务和我们供应商的业务还受到某些保护区的土地使用限制、森林保护区要求、用水限制以及其他环境法规的限制。此外，一些地区的农产品产量不足，饲料、食品和燃料等农产品的需求不断增长，导致相关农产品价格上涨。商品价格高企和区域作物短缺已经并在未来可能导致各国政府实施价格管制、关税、出口限制和其他措施，以确保国内供应充足和/或减缓国内市场的价格上涨，并加强对市场竞争条件的审查。

许多国家使用和生产生物燃料作为传统化石燃料的替代品。生物燃料将甘蔗、玉米、大豆、棕榈树、油菜籽、油菜籽和其他油籽等作物转化为乙醇、可再生柴油或生物柴油，以扩展、增强或替代化石燃料。过去十年，由于化石燃料价格居高不下，以及包括美国、巴西、阿根廷和几个东南亚和欧洲国家在内的许多国家都提供了生产生物燃料的政府奖励措施，生物燃料的产量大幅增加。此外，在一些国家，政府当局正在规定在运输燃料中使用特定水平的生物燃料。因此，用于生产生物燃料的农产品市场越来越多地受到生物燃料行业增长和相关立法的影响。

在我们开展业务的国家，我们受到各种环境保护和职业健康安全法律法规的约束，并且我们会产生遵守这些要求的成本。遵守与环境问题相关的适用法律和法规并未对我们的业务产生实质性的财务或竞争影响。然而，由于我们在全球多个行业和司法管辖区拥有广泛的业务，我们面临着这些法律法规下的索赔和责任风险。违规行为可能导致巨额罚款、行政制裁、刑事处罚、吊销运营许可和/或关闭我们的设施、诉讼、其他责任以及我们的声誉受损。

我们的业务还可能受到温室气体(“GHG”)排放的监管或征税、与国家减排计划相关的政策以及与保护和消除森林砍伐有关的法规的影响。我们开展业务的多个司法管辖区已经或正在实施碳定价计划或法规，以减少温室气体排放或森林砍伐，包括但不限于美国、加拿大、墨西哥、欧盟及其成员国和中国。例如，拜登政府发布了一系列以气候变化为重点的行政命令和监管举措，包括重新加入《巴黎气候协定》，根据该协定，政府宣布了到2030年将美国温室气体排放量减少一半的目标。此外，定于2024年12月生效的欧盟森林砍伐条例(EUDR)将要求交易某些商品的公司，包括油棕榈树和大豆，以及从这些商品衍生的产品，确保这些商品和相关产品不会因砍伐森林、森林退化或2020年12月31日后违反当地法律而在欧盟销售此类产品。我们正在评估欧元对邦吉的影响。我们的业务位于拥有有效和适用的碳定价和监管计划的国家，目前正在履行相关的现有义务，目前对我们的业务结果和竞争地位没有重大影响。我们定期评估旨在减少温室气体排放和砍伐森林的法规或政策对我们业务的潜在影响。潜在的后果可能包括增加能源、运输和原材料成本，以及对我们的设施、设备和流程进行更多投资。

随着监管机构越来越关注气候变化和其他可持续发展问题，我们预计将受到新的环境、社会和治理(ESG)披露框架的制约。此外，由于我们重新驯化到瑞士，我们还可能受到欧洲投资者和其他利益相关者的更多审查，这些审查与我们的ESG披露、我们正在采取的行动和我们设定的目标有关。

我们密切关注与ESG披露相关的规章制度及其对我们的影响。例如，2022年11月，欧盟通过了《企业可持续发展报告指令》(CSRD)，扩大了要求公开报告ESG相关信息的公司数量，并定义了公司必须根据欧洲可持续发展报告标准(ESRS)报告的ESG相关信息。虽然CSRD规则规定了要报告的数据类型，但量化和限定此类数据的标准仍在不断发展和不确定，可能会增加我们在遵守报告义务方面的成本，并增加不遵守ESRS和CSRD的风险。我们目前正在评估CSRD报告要求对Bunge的影响，并将遵守所有适用的范围内CSRD报告要求。

作为一家瑞士公司，根据瑞士法律，邦吉还必须准备一份涵盖某些非财务事项的报告，包括环境事项(特别是碳减排目标)、社会问题、与员工相关的问题、尊重人权和打击腐败。报告必须包括(I)对我们的业务模式的描述，(Ii)对与这些事项相关的政策的说明，包括所应用的尽职调查，(Iii)介绍为实施这些政策而采取的措施和对这些措施的有效性的评估，(Iv)对与这些事项相关的主要风险以及我们如何处理这些风险的说明，以及(V)公司与这些事项相关的活动的主要业绩指标。我们将被要求在2024年年会上将关于我们2023财年的报告提交给我们的股东批准。此外，根据瑞士关于供应链中童工的尽职调查和透明度的立法，我们必须建立(1)关于童工的供应链政策，(2)供应链可追溯系统，该系统包括有合理理由怀疑童工的每一种产品或服务的文件，(A)产品或服务的描述，(B)商号以及供应商和生产地点或服务提供商的名称和地址，(3)作为风险识别的早期预警机制，允许相关方对是否存在与童工有关的潜在或实际不利影响提出合理关切的报告程序，以及(4)风险管理计划，根据不利影响发生的可能性和严重程度识别和评估供应链中的风险，并在此基础上消除、预防或最大限度地减少此类风险。我们将被要求在2024年6月30日之前发布一份关于我们2023财年童工尽职调查义务遵守情况的报告。

此外，2023年10月7日，加利福尼亚州颁布了《气候相关金融风险法案》和《气候企业数据责任法案》(统称为《气候责任一揽子计划》)。气候问责一揽子计划除其他外，要求所有年收入超过10亿美元、在加州开展业务的私营和上市公司从2026年开始公开披露范围1和范围2，从2027年开始公开范围3。

尽管目前无法估计通过的可能性或预测任何额外的立法、法规或协议的潜在影响，但额外的气候变化监管举措的影响可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。气候变化的有形影响范围尚不确定，包括农业生产地区的转移和气候波动，但从长远来看，可能会导致与天气有关的事件的不利事件增加，从而对我们的业务造成干扰，并可能最终导致有形资产受困。我们目前认为，我们全球资产网络的广度和多样化，以及我们对全球农产品贸易的参与，将有助于缓解这些风险。

此外，作为对正在进行的乌俄战争的回应，美国、北大西洋公约组织(北约)其他成员国以及非北约成员国已宣布对俄罗斯和白俄罗斯、某些俄罗斯和白俄罗斯公民以及俄罗斯和白俄罗斯企业实施有针对性的经济制裁。战争的任何升级都可能引发额外的经济和其他制裁。2022年9月16日，邦吉签署了一项协议，将其剩余的俄罗斯业务出售给Karen Vanetsyan，主要包括位于俄罗斯西南部沃罗涅日的一个油籽压榨和精炼设施。2023年2月3日，交易按照协议条款完成，交易完成。截至出售完成，邦吉不再维持在俄罗斯的业务。

可持续性

邦吉认为，可持续发展对我们的业务至关重要。虽然我们一直将ESG因素纳入邦吉的战略和运营，但我们根据新的消费趋势、气候变化等因素带来的风险以及低碳市场正在出现的商业机会，加大了努力力度。我们将ESG因素整合到我们业务的几乎每一个领域，从我们如何评估新的成长型市场、规划和制定我们的战略目标、向我们的员工支付薪酬和运营我们的设施，到我们如何与我们的客户、供应商、员工、社区、股东和其他利益相关者互动。我们鼓励全球的邦吉领导力在我们的价值链上接受可持续的决策，这些决策建立在道德领导力、责任感和环境管理的基础上。我们的主要增长领域，包括扩大我们的油籽加工和生产能力、可再生原料的生产、增加我们的植物脂肪产品组合以及开发新的植物性蛋白质成分，不仅是我们业务战略的核心，也是可持续发展与我们的企业愿景保持一致的证明。

我们可持续发展战略的一个关键特点是利用邦吉在价值链中的地位及其向利益相关者提供可持续解决方案的经验，以协作促进全行业的转型。邦吉一直是领先行业协会和平台的创始人和积极成员，为某些可持续发展挑战寻找实际解决方案，如气候变化、土地使用变化、人权和生物多样性。我们致力于在2025年消除与农业商品生产和贸易相关的本地植被转换--这一承诺成立于2015年，是部门调整的指南。我们打算在我们共同努力的基础上，与政府、农民和我们供应链中的其他关键利益攸关方合作，确定以消除商品驱动的森林砍伐为重点的公私合作机会。

邦吉关于ESG的公开报告符合国际公认的框架和标准，其细节载于每年上半年发布的年度公司可持续发展报告。2024年可持续发展报告将包含邦吉ESG战略、业绩和其他披露的进一步信息。此外，如上所述，作为一家瑞士公司，根据瑞士法律，邦吉还必须建立一份年度非财务事项报告，其中包括某些ESG事项(将在2024年年会上提交给股东批准)，并发布一份关于我们在上游供应链中的尽职调查报告，以识别、预防、缓解和解释童工问题。该等报告并未以参考方式并入本年度报告。

治理

可持续发展的考虑因素，包括气候变化、森林砍伐和本地植被转换、水利用、生物多样性、人权、社会发展、社区影响、利益相关者参与等，贯穿了邦吉董事会多个委员会的职能。

董事会的可持续发展和企业责任委员会(“SCRC”)负责监督邦吉的可持续发展战略。SCRC定期召开会议，负责监督与支持公司可持续发展的一系列可持续发展和企业社会责任因素相关的治理、政策、战略和项目，这些因素包括但不限于气候变化、环境问题、人权、社会发展、风险管理、外部趋势、外部利益相关者参与、慈善以及报告和披露。此外，审计委员会的环境风险管理委员会定期评估与气候有关的风险和机会，以监督企业风险和风险缓解战略。审计委员会定期评估可能影响公司监管文件的非财务报告做法和要求的适用趋势、风险和发展，包括与ESG相关的披露。人力资源和薪酬委员会(“HRCC”)负责监督为我们的管理人员和员工制定与可持续发展相关的绩效目标。

可持续发展职能由首席可持续发展官(“CSO”)执行，向我们的首席执行官(“CEO”)汇报。CSO领导一支全球团队，在多个地区和职能部门开展业务，定期与业务领导层接触，以确保全公司与可持续发展目标和机会保持一致。

战略

我们利用我们的领导力、对行业的广泛知识以及我们与价值链两端客户的根深蒂固的关系来应对我们运营所在的食品、饲料和燃料供应链面临的可持续性挑战。我们打算通过将农民和我们的终端客户联系起来，寻求建立共同的方法来克服共同的可持续性挑战，来应对这些挑战。这意味着我们做出的决策--从战略到投资再到运营--着眼于相关的温室气体影响，以及它将如何塑造我们的长期气候雄心。本着可持续发展的理念，我们可以在我们的运营和供应链中加强对脱碳的关注，继续为我们的食品、饲料和燃料客户提供低碳解决方案，并确保与气候相关的风险深深嵌入我们的治理框架。我们有令人自豪的成就历史，我们正在以此为基础来实现我们的方法。例如，邦吉积极参与为可再生燃料提供低碳原料，采购和供应以再生农业做法种植的谷物，以及提供经过认证和验证的无毁林谷物和副产品，以及其他倡议。这些业务目标是我们可持续发展努力的自然延伸，部分是通过在我们的战略决策中应用“气候镜头”来制定的。

风险管理

2021年，邦吉开始加强其企业风险管理框架，将更详细的可持续性风险和机会纳入企业风险管理进程。这些风险包括气候和天气模式变化、水资源短缺、森林砍伐、人权、农民生产力以及增加对温室气体排放的税收和监管。通过在机构风险管理框架中加入风险因素，这一进程在2022年得到了进一步加强。机构风险管理进程为邦吉提供了对气候相关风险及其潜在财务影响的更大监督和管理，并将有助于确保持续的短期、中期和长期复原力。

气候风险由ERMC在董事会层面进行监督，该委员会负责监督我们风险管理实践的质量和完整性。企业风险管理由CRO在执行层面进行监督，CRO向我们的首席执行官报告，相关团队和职能部门的意见。此外，如上所述，MRC审查了与气候有关的风险，如不利的天气模式、当前或正在出现的法规、声誉危害以及这一过程中包括的其他来源。这些评估的结果在整个行政领导团队和董事会中分发，并在年度风险报告中提供给主要利益攸关方。近年来，新的气候风险因素被纳入MRC的评估过程。这些数据点是由MRC评估并传达给ERMC的数十个其他与可持续性相关的因素之外的。

指标和目标

在制定公共承诺，特别是温室气体排放和相关措施的可量化目标时，邦吉的领导层和员工会定期与利益相关者接触，审查市场和消费者趋势，并考虑商业风险和机会。在可行的情况下，邦吉还参与全行业的讨论，以与价值链合作伙伴保持一致，从而使指标和目标保持一致，以实现最大的影响和转型。

邦吉在2021年建立了以科学为基础的目标(“SBTS”)，这些目标得到了SBTI的验证，涵盖了所有三个范围内温室气体排放的绝对减少。从2020年的基线到2030年的最后期限，具体目标要求：

·范围1和2—绝对减少25%

·范围3—绝对减少12.3%

由于邦吉业务和运营的性质，绝大多数温室气体排放都在价值链(范围3)内，特别是上游来源。因此，邦吉减排的很大一部分将通过履行该公司2025年不砍伐森林的承诺来实现。为满足SBTS而开展的其他减排活动包括改进公司的工厂、采购零碳或低碳电源、采用经过认证的产品和再生农业实践。

其他指标和目标包括到2026年在2016年基线的基础上降低水(总体10%，位于高度缺水地区的设施25%)、废物(10%的处置)和能源(10%的消耗)的强度。

人力资本资源

截至2023年12月31日，我们雇佣了大约23,000人。我们的许多员工由工会代表，他们的就业受集体谈判协议的约束。总的来说，我们认为我们的员工关系很好。

我们的人民

我们关心我们的人民。我们倾听、授权、发展和奖励他们的目标是推动高水平的参与度和对邦吉的承诺。从招聘最优秀的人才，到包容和归属感倡议、职业发展、员工总奖励和健康，邦吉努力创建改善我们工作场所环境的计划和资源。

人才获取

在邦吉，我们的目标是吸引最优秀的人才，以确保目前和未来所需的可持续人才渠道。我们继续注重外部招聘的多样性，以实现我们的总体劳动力构成目标，使用工具和合作伙伴关系来实现多样化和具有竞争力的应聘者队伍。

包容与归属

我们重视包容，尊重员工提出的独特观点，使邦吉成为一家充满活力和创新的公司。作为一家全球组织，我们拥有一支拥有各种技能和背景的员工队伍，这些技能和背景对于满足不断增长的世界不断变化的需求至关重要。在我们的价值观的坚定指导下，我们团队的专业知识是与全球数千人联系的竞争优势，以服务于我们提供基本食品、饲料和燃料的目标。我们致力于支持我们的社区，并加强我们的努力，以确保我们的劳动力、计划和实践增强我们的归属感文化。

职业生涯与发展

我们专注于培训和发展，帮助员工发展他们现在和未来都需要的技能。对我国人民来说，最大的增长动力之一是他们自己的主动性和职业主人翁意识。我们鼓励员工制定个人发展计划，并允许员工申请与其兴趣和技能相匹配的内部职业机会。

安全问题

我们对人们及其家人的关心和关心植根于在涉及安全的时候始终做正确的事情。我们相信，每个人都有权获得安全的工作环境。我们的方法侧重于事故预防和缓解，我们致力于通过在各级表现出的安全领导能力来学习和改进。

可用信息

我们的网站地址是www.bunge.com。通过我们网站的“投资者：金融信息：美国证券交易委员会备案”部分，您可以查阅我们根据交易法第13(A)或15(D)节提交给美国证券交易委员会的定期报告，包括我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告以及对这些报告的任何修订。此外，我们的高管、董事和其他报告人根据交易法第16条向美国证券交易委员会提交的关于我们股票的文件也可以在我们的网站上查阅。我们的定期报告、修订和第16条备案文件在以电子方式提交给美国证券交易委员会或以电子方式提交给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供。

通过我们网站的“投资者：公司治理：治理文件”部分，还可以访问我们的审计委员会、人力资源和薪酬委员会、公司治理和提名委员会、可持续发展和公司责任委员会、企业风险管理委员会的章程副本，以及我们的公司治理准则和行为准则。所有这些文件都是免费提供的。

以上有关我们网站及其内容的信息仅为您的方便而提供。我们网站中包含的或与我们网站相关的信息不被视为通过引用纳入本年报或提交给美国证券交易委员会。

此外，美国证券交易委员会还设有一个网站，其中包含有关发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息，您可以在该网站上获取我们向美国证券交易委员会公开提交的所有信息的副本。美国证券交易委员会的网站地址是www.sec.gov。

关于我们的高管和主要员工的信息

下面列出的是有关公司高管和关键员工的某些信息。

格雷戈里·赫克曼，61岁。赫克曼自2019年1月以来一直担任首席执行官，并自2018年10月以来担任董事会成员。赫克曼先生在农业、能源和食品加工行业拥有30多年的经验。他是Flatwater Partners的创始合伙人，并在2008至2015年间担任Gavilon集团的首席执行官。在加维隆之前，他曾担任康尼格拉食品商业产品公司首席运营官和总裁以及康尼格拉贸易集团首席运营官。赫克曼是圣路易斯联邦储备银行的董事，也是全球化肥和化学品生产商OCI N.V.的非执行董事董事。此外，他还在纽约证券交易所董事会咨询委员会任职。

亚伦·比特纳，50岁。自2022年1月1日以来，Buettner一直担任食品解决方案部总裁。在此之前，他是总裁，邦吉·洛德斯·克罗克兰，负责公司的脂肪和特种油业务。比特纳于2015年9月加入邦吉，担任全球石油副总裁总裁。在加入邦吉之前，Buettner先生在嘉吉工作了19年，从事各种

在美国、俄罗斯和亚太地区的成品油业务中担任商业、财务和一般管理领导职务。

罗伯特·科维埃洛，55岁。Coviello自2019年5月以来一直担任首席可持续发展官和政府事务。Coviello先生于2003年加入Bunge，在亚洲、欧洲和美国担任过各种商业领导职位。在加入Bunge之前，Coviello先生曾在美国嘉吉公司担任交易职务。Coviello先生还担任纽约证券交易所公司Lamb Weston的董事会成员。

克里斯托斯·迪莫普洛斯，50岁。迪莫普洛斯自2022年5月以来一直担任农业企业联席总裁。在此之前，他是全球供应链公司的总裁。迪莫普洛斯先生于2004年加入邦吉，担任谷物贸易商，随后在农业业务部门担任了越来越多的职责。在加入邦吉之前，迪莫普洛斯先生曾在欧洲和美国的特拉迪格伦和国际贸易风险管理公司任职。

胡里奥·加洛斯，48岁。加洛斯自2022年5月以来一直担任农业企业联席总裁。在此之前，他是总裁，农业企业发展，运营和磨坊。加洛斯先生于2002年加入邦吉，在阿根廷担任金融分析师，随后在阿根廷和巴西担任金融、商业和商业发展方面的各种职务。在加入邦吉之前，加洛斯先生曾在普华永道工作，并在阿根廷外事办公室担任审计师。

黛布拉·金，52岁。金自2022年12月加入邦吉以来一直担任首席技术官。在加入邦吉之前，Ms.King于2017年至2021年在Corteva担任首席信息官，期间她从陶氏杜邦领导IT Spin，为新公司奠定了技术基础，并创立了企业数字化转型计划。在此之前，她在辉瑞工作了15年，担任过多个业务领域的IT领导职务，管理大规模的IT组织和运营，并领导多个全球转型计划。在进入公司职位之前，她的职业生涯始于技术咨询。

皮埃尔·莫格，51岁。莫格自2019年5月以来一直担任首席转型官。他于2013年加入邦吉，担任首席开发官。在加入Bunge之前，Mauger先生是麦肯锡公司的合伙人，2009年至2013年期间，他在麦肯锡公司领导该公司在欧洲、中东和非洲的农业服务线。在此之前，他是该公司消费品业务的合伙人，之前曾在雀巢和毕马威担任审计师。

约翰·尼普尔，58岁。自2019年5月加入邦吉以来，尼普尔一直担任首席财务官。他从Green Plains Inc.加盟Bunge，在那里他担任首席财务官。在加入Green Plains之前，Nepl先生曾担任Gavilon Group，LLC的首席财务官，这是一家在全球拥有广泛业务的农业和能源商品管理公司。尼普尔先生曾在康尼格拉食品公司担任高级财务管理职位，包括康尼格拉贸易集团和商业产品部的高级财务官以及助理公司财务总监。在加入康尼格拉公司之前，尼普尔先生是保证人寿公司的公司财务总监。他的职业生涯始于德勤会计师事务所的审计师生涯。他是克雷顿大学海德商学院院长顾问委员会的成员，也是亚当斯土地与牛公司的顾问委员会成员。尼普尔先生在内布拉斯加州奥马哈的克雷顿大学主修会计，获得工商管理理学学士学位。他还是一名注册会计师(非在职状态)。

约瑟夫·波德维卡，61岁。自2019年11月加入邦吉以来，波德维卡一直担任首席法务官。波德维卡先生从Nutrien Ltd.加盟邦吉，在Nutrien Ltd.担任执行副总裁总裁兼首席法务官。他之前是加拿大钾肥公司总法律顾问兼秘书高级副总裁。在加入加拿大钾肥公司之前，波德维卡先生在国际纸业公司的法律部工作，并在Jaeckle，Fleischmann&Muel律师事务所私人执业。

凯莉·西尔斯，54岁。自2023年1月加入邦吉以来，西尔斯一直担任首席人力资源官。西尔斯从BeautyHealth加盟邦吉，从2022年1月开始担任首席人力资源官，直到离职。在加入BeautyHealth之前，她曾在2020至2022年间担任Asklepios生物制药公司的首席人力资源官。在此之前，她于2012年至2020年在艾尔建工作，担任高级副总裁和首席人力资源官，2019年至2020年离职。在此之前，她于1999年至2012年在辉瑞工作，担任过多个领导职务，包括担任全球人力资源共享服务高级董事，负责共享服务模式的战略、设计和实施。

罗伯特·瓦格纳，46岁。自2019年6月加入邦吉以来，瓦格纳一直担任首席风险官。在加入邦吉之前，瓦格纳先生是Tricon International，Ltd.的首席风险官。在加入Tricon之前，他是瑞士日内瓦的中粮农业有限公司的集团首席风险官。在加入中粮集团之前，他是Gavilon Group，LLC的首席风险官，是该公司执行委员会的成员，负责市场风险管理和信贷部门。

露丝·安·威斯纳，58岁。自2019年3月加入邦吉以来，维斯纳一直担任投资者关系部副总裁。在加入邦吉之前，Wisener女士曾在泰森食品和ADM等公司担任过各种法律、金融和商业职位的领导职务。

项目1A.不包括风险因素

风险因素

我们的业务、经营业绩、现金流量、财务状况或前景可能受到下文所述任何风险及不确定因素的重大不利影响。我们目前未知或我们目前认为不重大的额外风险也可能损害我们的财务状况和业务运营。参见“关于前瞻性陈述的警告声明”。”

与我们的商业和工业有关的风险

不利的天气条件，包括气候变化的结果，可能会对农产品和农产品的供应、质量和价格以及我们的运营、供应链和经营业绩产生不利影响。

历史上，恶劣的天气条件会导致农业商品行业的波动，从而导致作物歉收或收成大幅减少，从而影响我们销售和在业务中使用的农业商品的供应和定价，减少对我们化肥产品的需求，并对与我们有业务往来的农业生产商的信誉产生负面影响。

严重的恶劣天气条件，如飓风和严重风暴，也可能导致广泛的财产损失、长期的业务中断、人身伤害和其他损失和损害。我们的业务还依赖于可靠和高效的运输服务，包括远洋轮船、内河驳船、铁路和卡车运输。由于天气状况造成的运输服务中断，如干旱期间河水水位下降，也可能对我们的业务和相关供应链产生重大不利影响。

此外，气候变化的潜在物理影响是不确定的，可能会因地区而异。这些潜在影响可能包括降雨模式的变化、水资源短缺、海平面变化、风暴模式和强度的变化、农业生产区的转移、气温水平的变化、极端天气事件频率或严重程度的增加以及气候的波动。气候变化或天气模式影响的频率和严重程度可能增加并对我们的业务活动、全球农业初级商品生产和相关储存和加工设施的地点、成本和竞争力以及农业初级商品的供求产生不利影响，并可能导致实物资产受困事件。这些影响可能会对我们的运营结果、流动性或资本资源产生实质性影响。

俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们在乌克兰维持业务。乌克兰是重要的国际谷物原产区的一部分，也是世界上最大的葵花籽和葵花籽油供应国，这两种商品是其他来源无法完全取代的。2022年2月24日，俄罗斯在乌克兰发动军事攻势。邦吉在乌克兰的业务包括位于Mykolaiv和第聂伯罗彼得罗夫斯克的两个油籽压榨设施、Mykolaiv商业海港的一个谷物出口码头、多个谷物升降机以及在基辅的一个办公室。该公司还通过一家合资企业在乌克兰运营一家玉米碾磨设施。位于受战争影响地区的资产和业务面临着更高的财产损失、库存损失、业务中断和没收风险。2023年7月17日，一项允许乌克兰黑海三个港口(Pivdennyi/Yuzhnvi、Odesa和Chornoorsk；“POC走廊”)安全出口粮食的协议到期。在POC走廊协议终止后，俄罗斯对乌克兰关键出口基础设施地点的攻击加剧。截至本年度报告日期，POC走廊协议的终止和俄罗斯最近对关键出口基础设施的攻击并未对Bunge在乌克兰的运营结果产生重大影响，因为替代出口产品的路线正在得到有效利用，然而，如果Bunge无法有效地利用替代路线，Bunge在乌克兰的运营结果可能会受到不利影响。此外，邦吉在乌克兰的任何设施都没有发现任何物质损失，但出于安全考虑，并不总是可能对我们的乌克兰设施进行现场实物检查，以了解战争影响的全面程度。截至2023年12月31日，与Bunge乌克兰子公司相关的总资产和总负债分别占我们合并的总资产和总负债的不到3%。

我们的乌克兰业务雇用了大约1,000名员工。尽管截至本年度报告之日，我们的一些乌克兰员工已被迫搬迁到乌克兰境内的其他地区或其他国家，但我们的员工队伍基本保持不变。持续的战争可能会对我们的员工造成伤害，否则会损害他们长时间工作的能力，这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。对电网的破坏，

在乌克兰开展业务所需的运输路线、电信系统、银行和其他关键基础设施也可能严重损害我们在乌克兰的业务。正在进行的战争的范围、强度、持续时间和结果都不确定，战争的继续或升级可能会对邦吉的资产、业务和财务状况产生实质性的不利影响。

作为对这场战争的回应，美国、北约其他成员国以及非北约成员国宣布了对俄罗斯和白俄罗斯、某些俄罗斯和白俄罗斯公民以及俄罗斯和白俄罗斯企业的定向经济制裁。战争的任何升级都可能引发额外的经济和其他制裁。2022年9月16日，邦吉签署了一项协议，将其剩余的俄罗斯业务出售给Karen Vanetsyan，主要包括位于俄罗斯西南部沃罗涅日的一个油籽压榨和精炼设施。2023年2月3日，交易按照协议条款完成，交易完成。截至出售完成，邦吉不再维持在俄罗斯的业务。

此外，网络安全事件的风险与正在进行的战争有关，原因是报复与战争同时实施的制裁，或回应某些公司在俄罗斯的持续运营。我们的信息技术系统、流程和站点可能会遭受中断、安全漏洞或故障，这可能会对我们开展业务的能力造成不利影响。”

虽然我们为自己投保了许多类型的风险，包括与正在进行的战争相关的某些风险，但我们的保险水平可能无法涵盖我们可能遭受的所有损失。如果我们不能针对战争可能带来的风险提供足够的保险，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。就目前的战争对我们的业务造成不利影响的程度而言，它还可能增加本条款第1A项所披露的许多其他风险，其中任何风险都可能对我们的业务和经营结果产生实质性的不利影响。由于战争的性质不断演变，战争可能对这些风险因素以及其他尚不能确定的因素产生的潜在影响仍不确定。即使战争缓和，或者乌克兰和俄罗斯之间达成解决方案，我们预计在可预见的未来，随着乌克兰重建经济和基础设施，我们将继续经历战争带来的持续的金融和业务影响。

我们受到农产品和其他原材料价格、能源价格以及其他我们无法控制的因素波动的影响，这些因素可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

农业大宗商品及其副产品的价格，包括但不限于大豆、玉米、小麦、糖和乙醇，与其他大宗商品一样，往往是波动的，对由我们无法控制的因素引起的本地和国际供需变化很敏感，这些因素包括农民的种植和销售决定、货币波动、通货膨胀、政府农业计划和政策、流行病(如新冠肺炎疫情)、政府限制或授权、全球库存水平、生物燃料需求、天气和作物条件、以及与之竞争的商品和替代品的供求。这些因素可能会导致我们的经营业绩出现波动。

此外，我们的运营成本和某些产品的销售价格对能源价格的变化非常敏感。我们的工业运营使用大量的电力、天然气和煤炭，我们的运输运营依赖柴油和其他以石油为基础的产品。这些项目的成本大幅增加，包括乌克兰-俄罗斯战争的结果，以及货币波动，可能会对我们的运营成本和业绩产生不利影响。我们还销售某些生物燃料产品，如乙醇、可再生柴油和生物柴油，这些产品与石油产品密切相关，或可能被替代。因此，乙醇、可再生柴油和生物柴油的销售价格可能会受到石油、汽油和柴油销售价格的影响。反过来，我们销售的农产品和商品的销售价格，如用作生物燃料原料的玉米和植物油，也对生物燃料市场价格的变化很敏感，从而对世界石油价格的变化也很敏感。石油产品和生物燃料的价格受到市场和地缘政治因素以及政府燃料政策的影响，我们无法控制这些政策。石油、汽油或柴油价格下降可能会导致乙醇、可再生柴油、生物柴油及其原材料的销售价格下降，这可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。

我们的业务是季节性的，我们的业绩可能会根据我们所依赖的作物的收获周期以及与我们消费品销售相关的季节性波动而波动。

与任何农业企业一样，我们的业务运营具有季节性。例如，在我们的农业业务部门，虽然生长季节和主要原材料(如油籽和谷物)的采购具有一定程度的季节性，但由于我们在南北半球之间的地理多样性，我们通常不会在上半年和下半年之间经历材料数量的波动。然而，由于北美和南美油籽收割的时间安排，今年第一季度的财务业绩通常是我们最疲软的，因为北美油籽收成在第三和第四季度达到顶峰，而南美油籽收成在第二季度达到顶峰。这造成了价格波动，导致我们的库存波动和毛利润的一定程度的季节性。此外，我们的某些消费食品受到节假日和

其他年度活动。季节性可能会对我们的业务和财务表现产生实质性的不利影响。此外，受大宗商品价格、产量和成本波动的影响，我们的季度业绩可能会有所不同。

我们的每一项业务都面临着激烈的竞争。

我们在每一项业务中都面临着激烈的竞争，我们有许多竞争对手，其中一些比我们更大、更多元化，拥有更多的财务资源。此外，近年来，我们看到地区性农业企业竞争对手进入以前不与我们竞争的新地区，以及某些客户寻求直接采购某些商品，而不是通过我们等历史上的供应商。此外，随着最近对可再生生物柴油原料需求的增加，我们遇到了来自传统石油公司对炼油能力的更多竞争。由于我们销售的许多产品都是全球商品，我们产品的市场价格竞争非常激烈，在许多情况下对产品替代也很敏感。此外，与某些地区的竞争对手相比，资产的地理位置可能会使我们具有竞争优势，也可能使我们处于劣势。我们还面临着来自不断变化的技术和不断变化的行业做法的竞争，例如几个地区增加了农田作物储存，这使得生产者能够更长时间地保留大宗商品，并增加了对我们这样的买家的价格压力。为了有效地竞争，我们必须继续专注于提高我们的生产和分销运营的效率，包括通过业务优化举措，开发和提供满足客户需求的产品，优化我们在关键市场的地理位置，发展和维护适当的市场份额和客户关系，支持对社会负责和可持续的企业和商业实践，以及促进我们的环境管理。我们也在我们的行业中争夺人才，特别是商业人员。竞争可能会导致我们失去市场份额和有才华的员工，退出某些业务，增加营销或其他支出，增加原材料成本或降低定价，每一项都可能对我们的业务和盈利能力产生不利影响。

我们很容易受到工业供求失衡的影响。

从历史上看，一些农产品和化肥产品的市场一直是周期性的，需求和产能利用率高的时期刺激了新工厂的投资，行业参与者增加了加工或生产能力以满足需求。这种扩张的时机和程度可能会在市场上产生过剩的供应条件，在供需平衡再次恢复之前，这会对产品价格和经营业绩产生负面影响。在市场需求减少的时候，我们可能会暂停或减少一些工厂的生产。我们有效管理工厂可用产能的程度将影响我们的盈利能力，包括我们的邦吉雪佛龙可再生能源合资企业(“邦吉雪佛龙合资企业”)的盈利能力。如果对可再生柴油的需求大幅下降，邦吉雪佛龙合资公司的业务和财务业绩可能会受到不利影响。我们还预计，我们对BP Bunge Bioenergia合资企业的股权投资结果将受到甘蔗潜在短缺或成本上升的影响，甘蔗是生产乙醇和糖的主要原材料。

我们受到全球和地区经济下滑及相关风险的影响。

对我们产品的需求水平受到全球和地区人口和宏观经济状况的影响，包括人口增长率和生活水平的变化。全球经济增长大幅下滑，或主要地理区域的衰退状况，可能导致对农产品和食品的需求减少，从而可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此外，我们主要市场不断恶化的经济和政治状况，如通货膨胀、失业率上升、可支配收入减少、消费者信心下降、经济稳定的不确定性、经济放缓或衰退，可能会导致对我们产品的需求减少。

此外，疲弱的全球经济状况和全球金融和资本市场的不利状况，包括利率上升和信贷供应受到的限制，在过去曾对金融机构的财务状况和信誉产生不利影响，未来也可能对这些金融机构产生不利影响，这些金融机构是我们的贷款人，也是我们用来管理风险的场外衍生品工具的交易对手，而我们的一些客户、供应商和其他交易对手又可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。在过去一年中，人们对美国一些区域银行组织和全球金融机构的财务状况表示关切。尽管我们对这些金融机构的敞口一直很小，但我们继续监控与我们有业务往来的所有金融服务公司的交易对手敞口。见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和“项目7A。关于市场风险的定量和定性披露“，了解更多信息。

2023年，我们的某些原材料投入成本大幅快速增长。我们预计投入成本通胀的压力将持续到2024年。此外，美国已经并将继续报告GDP增长疲软，一些经济学家预测，2024年这种情况将继续下去。巴西正在经历国内生产总值增速放缓，加上相对较高的利率，这可能导致不确定的经济和政治环境，可能会

这将导致我国对精炼和特种油以及碾磨产品的需求减少。阿根廷最近几个季度经历了恶性通货膨胀、高财政赤字和国内生产总值负增长，并面临着与新当选的总裁预期的经济和货币政策有关的额外不确定性。此外，中国的经济长期放缓，包括人口减少、房地产危机和其他因素，可能会导致全球对农产品的需求减少。如果这种经济和政治条件对消费者和企业信心以及消费模式或数量产生负面影响，我们的业务和运营结果可能会受到重大不利影响。

我们在全球和新兴市场做生意都面临经济、政治和其他风险。

我们是一家全球性企业，我们的大部分资产和业务都位于美国以外。此外，我们的业务战略可能涉及扩大或发展我们在新兴市场地区的业务，包括东欧、亚太地区、中东和非洲。由于我们业务的国际性，我们面临国际业务的各种风险，包括：

·针对农产品和商品产品的不利贸易政策或贸易壁垒；

·与温室气体排放和其他气候变化倡议以及劳动力多样性和包容性任务有关的新的和发展中的要求；

·通货膨胀、恶性通货膨胀，以及政府试图控制通货膨胀造成的不利经济影响，如实行工资和价格控制以及提高利率。例如，在我们开展业务的许多国家，通货膨胀率目前处于数十年来的最高水平，导致货币政策收紧，包括更高的利率；

·在我们开展业务的国家/地区的法律和法规或其解释或执行的变化，包括遵守瑞士税法对我们和我们的股东的影响；

·在外国管辖区执行协议或判决以及收取应收款方面的困难；

·外汇管制或其他货币限制和对资金流动的限制，例如对子公司汇款的限制，特别是在乌克兰、埃及和阿根廷；

·基础设施不足和物流挑战；

·主权风险和政府干预的风险，包括通过征用或管制经济或自然资源，包括限制外国对土地或其他资产的所有权；

·要求遵守适用于国际业务的各种法律和条例，包括但不限于经济制裁条例、劳动法、进出口条例、反腐败和反贿赂法律，以及“第1A项.风险因素”一节中讨论的其他法律或条例；

·在多个国际地点开展业务，在维持有效的内部控制环境方面面临挑战，包括语言差异、美国公认会计准则在国际地点的专业知识水平不同以及多个财务信息系统；

·一国或地区经济或政治状况的变化；以及

·劳工中断、内乱、重大政治不稳定、未遂政变、战争或其他武装冲突或恐怖主义行为。见-俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

这些风险可能会对我们的运营、业务战略和经营业绩产生不利影响。

由于我们的国际业务，我们也面临货币汇率波动的风险。美元与其他外币(特别是巴西雷亚尔、加拿大元、欧元和人民币/人民币)之间的汇率变化会影响我们以当地货币计价的收入和支出，影响这些地区的农业经济，还可能对我们位于美国以外的资产的价值产生负面影响。

此外，对于像我们这样拥有跨国业务的公司来说，美国和全球贸易政策仍然存在很大的不确定性。近年来，世界各国民粹主义和民族主义抬头，历史上的自由贸易原则受到挑战。随着我们继续在全球范围内经营业务，我们的成功将部分取决于任何此类变化的性质和程度，以及我们能够预测、应对和有效管理任何此类变化的程度。

影响农业及相关行业的政府政策及法规可能对我们的营运及盈利能力造成不利影响。

农业商品生产和贸易流动受到政府政策和条例的重大影响。影响农业的政府政策，如税收（包括“暴利”税）、关税、关税、补贴、进出口限制、农产品价格控制和能源政策（包括生物燃料的任务），可以影响行业的盈利能力，某些作物的种植与农业资源的其他用途，作物生产的地点和规模，贸易的商品是未加工的还是加工的，以及进出口的数量和种类。此外，美国和国际金融市场和工具的监管可能会产生不确定性，因为这些法律的采用和实施可能会带来重大的额外风险和成本，可能会影响我们的风险管理实践。此外，食品和化肥价格的上涨在过去已导致我们的行业在不同司法管辖区的反垄断和竞争法下受到更严格的审查，并增加了这些法律可能以可能影响我们的运营或对我们施加责任的方式进行解释，管理或执行的风险，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。影响我们行业的未来政府政策、法规或行动可能会对我们产品的供应、需求和价格产生不利影响，限制我们在现有和目标市场开展业务的能力，或从事风险管理活动，否则会导致我们的财务业绩受损。

最后，国际贸易争端可能会限制或破坏国家或地区之间的贸易，特别是涉及美国和中国的争端，从而对农业商品贸易流动产生不利影响。这在过去已导致并可能在未来导致商品价格大幅波动、历史贸易流量中断以及美国和南美洲种植模式的转变，为我们的业务带来挑战和不确定性。我们无法预测未来的贸易政策或任何谈判达成的贸易协定的条款可能对我们的业务和运营产生的影响。

我们可能无法实现收购、资产剥离或合资企业的预期收益。

我们一直是其他公司的积极收购者，包括我们正在进行的Viterra收购。我们还与多家合作伙伴建立了合资企业，包括与我们在巴西的糖和乙醇业务有关的BP Bunge Bioenergia合资企业，以及生产低生命周期碳强度运输燃料的Bunge Chevron合资企业。我们的部分战略涉及收购、联盟和合资企业，旨在扩大或优化我们的业务组合。我们从收购、合资企业和联盟中获益的能力取决于许多因素，包括我们识别合适的前景、以可接受的条件获得资金来源、谈判有利的交易条款以及成功完善和整合我们收购的任何业务的能力。此外，我们积极检讨业务组合，以识别提升股东价值的机会，并可能根据有关检讨结果或其他情况，不时决定透过出售或成立合营公司出售若干资产或业务。我们成功完成资产剥离的能力将取决于（除其他事项外）我们是否有能力确定准备以可接受的条款收购此类资产或业务的买家，以及在资产剥离后调整和优化我们保留的业务。

我们的收购、合资或资产剥离活动可能涉及意外的延迟、成本和其他问题。如果我们在收购、合资或剥离方面遇到意想不到的问题，我们的高级管理层可能需要将注意力从业务的其他方面转移到解决这些问题上。此外，我们可能无法完成拟议的收购，合资企业或剥离，在发生费用和投入大量资源，包括管理时间，这些交易。

收购亦带来风险，即我们可能须就收购前被收购公司及其管理层的行为承担后继责任。我们就收购进行的尽职调查、我们在被收购公司实施的控制措施和政策以及我们从被收购公司的卖方获得的任何合同担保或赔偿可能不足以保护我们免受实际责任的影响或补偿我们。与收购相关的重大负债可能对我们的声誉和经营业绩产生不利影响，并减少收购的利益。此外，收购还涉及其他风险，如被收购实体的管理和内部控制有效性水平不同、系统集成风险、与收购相关的商誉和无形资产相关的减值费用风险、完成和整合大型收购产生的重大会计费用和支出风险，为增加的资本支出和营运资金需求提供资金的需要、我们留住和激励被收购实体员工的能力、合规和声誉风险以及其他意外问题和负债。有关我们收购Viterra事宜的进一步讨论，请参阅本第1A项“与收购事项有关的风险”及“与合并后公司有关的风险”两节的风险因素。

资产剥离也可能使我们面临潜在的责任或赔偿要求，因为我们可能需要保留某些责任或赔偿买家的某些事项，包括与以下事项相关的法律、环境或诉讼事项：

我们出售的资产或业务。例如，在2023年出售我们的俄罗斯业务时，我们须就与该业务有关的若干现有法律索偿向买方作出弥偿。任何该等保留负债或弥偿责任的规模在交易时可能难以量化，其对我们造成的成本最终可能超过我们从剥离资产或业务获得的收益。资产剥离还存在其他固有风险，包括可能延迟完成交易（包括获得监管批准的潜在困难），被剥离业务的销售收益低于预期的风险，以及与待出售业务从我们的信息技术系统和其他管理流程中分离相关的意外成本或其他困难，包括关键人员的损失。此外，剥离资产的预期成本节约或其他预期效率或效益也可能难以实现或最大化。

此外，我们有几个合资企业和投资，我们对治理，财务报告和运营的控制有限。因此，我们面临与这些投资相关的某些运营、财务和其他风险，包括与我们的合资伙伴的财务实力或他们为合资企业提供充足资金的意愿相关的风险，这些风险与我们的合作伙伴有不同的目标，无法实施一些我们认为对合资企业活动有利的行动，如果合资企业合作伙伴这样做，不同意、与合资企业或我们的合作伙伴的行为有关的合规风险，以及我们无法与合资企业合作伙伴有效合作或解决争议的风险。因此，这些投资对我们的收益和现金流的贡献可能远低于预期。

我们受到行业和其他风险的影响，可能会对我们的声誉和财务业绩产生不利影响。

我们面临食品和饲料行业的风险，包括但不限于产品腐败、污染、篡改或其他掺假、产品责任索赔和召回。我们亦受客户及消费者喜好转变，以及对爆发与禽畜有关疾病（包括禽流感或猪流感）的关注所影响。此外，对气候变化、森林砍伐、水、动物福利和人权问题以及与全球粮食系统相关的其他风险的日益关注，可能会导致更多的行动主义，重点关注食品公司及其供应商、政府干预和消费者的反应。这些风险可能对我们或我们的制造商的声誉和业务以及我们采购经营业务所需材料的能力产生不利影响。

作为一家产品包括全球销售的主食和饲料产品以及客户信赖的食品品牌所含配料的公司，保持良好的企业声誉对我们的持续成功至关重要。声誉价值在很大程度上取决于人们的看法，而这种看法可能会因负面事件而迅速改变。未能或据称未能维持高标准的质量、安全、诚信、环境可持续性和社会责任，包括从供应商处获得的原材料和服务，即使不真实，也可能导致实际影响，例如对我们产品的需求减少，我们的运营中断，成本增加以及市场份额被竞争对手夺走。我们的声誉和经营业绩也可能因消费者对我们销售的某些产品的偏好和看法的变化而受到不利影响，例如对脂肪、糖和谷物消费的数量和类型以及对转基因作物的担忧。未能预测、适应或有效应对这些趋势或问题可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

我们在全球范围内受到众多法律法规的约束，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

由于我们的全球业务运营，我们需要遵守我们运营所在国家的许多法律和法规。这些法规包括一般商业法规，例如关于税收、会计、反腐败和公平竞争、贸易制裁、产品安全和环境问题的法规，以及管理我们产品的制造、生产、搬运、储存、运输、营销和销售的法规。其中包括与设施许可和许可、食品和饲料安全、受管制物质的处理和生产、营养和标签要求、全球贸易遵从性和其他事项有关的法律和法规。我们的业务和我们供应商的业务还受到某些保护区的土地使用限制、森林保护区要求和用水限制。除了我们目前和未来的运营产生的责任外，我们有持续的流程来管理监管义务的遵守，我们可能会对现有设施的过去运营承担环境责任，在某些情况下还可能对我们不再拥有或运营的设施的过去运营承担责任。我们还可能对被收购公司的运营承担责任。我们的工业活动还可能导致严重事故，可能导致人身伤害、设施关闭、声誉损害我们的业务和/或用于补救安全问题或修复受损设施的巨额支出。我们可能会因遵守环境、健康和安全要求而招致材料成本或责任。任何不遵守适用法律和法规的行为都可能使我们面临巨额罚款、行政处罚、刑事处罚、吊销经营许可和/或关闭设施、诉讼和其他责任，以及损害我们的声誉。

由于我们的业务范围是国际性的，我们受到一套复杂的进出口相关法律法规的约束，包括美国海关和边境保护局、工业和安全局、

反抵制合规办公室、国防贸易管制总局和外国资产管制办公室，以及这些机构在其他国家的对应机构。任何涉嫌或实际的违规行为都可能使我们受到政府的审查、调查以及民事和刑事处罚，并可能限制我们进出口产品或在美国境外提供服务的能力。此外，美国和其他国家政府限制或禁止向特定个人或国家销售或根据产品分类实施的禁运和制裁可能使我们面临潜在的刑事或民事制裁。我们无法预测未来监管要求的性质、范围或影响，我们的业务可能受到这些要求的约束，或者在某些地方，现有法律可能被管理或解释的方式。

此外，在我们开展业务的国家，政府和公众继续强调环境问题，包括气候变化、保护和自然资源管理，已经并可能导致对农业行业的新形式或更严格的监管监督或其他限制，包括加强环境控制、影响我们或我们的供应商的土地使用限制，以及可能对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生实质性不利影响的其他条件。例如，我们业务的某些方面和更大的食品生产链会产生碳排放。我们开展业务的多个司法管辖区已经或正在实施碳定价计划或法规，以减少温室气体排放，包括但不限于美国、加拿大、墨西哥、欧盟及其成员国和中国。例如，拜登政府发布了一系列以气候变化为重点的行政命令和监管举措，包括重新加入《巴黎气候协定》，根据该协定，政府宣布了到2030年将美国温室气体排放量减半的目标。此外，定于2024年12月生效的《欧盟发展目标》将要求交易某些大宗商品的公司，包括油棕榈油和大豆，以及从这些大宗商品衍生的产品，确保这些大宗商品和相关产品不会因森林砍伐、森林退化或2020年12月31日后违反当地法律而在欧盟销售此类产品。在我们经营的许多市场实施与温室气体排放和保护相关的监管限制，可能包括对温室气体排放的限制、国家减排计划、要求进行额外投资以修改我们的设施、设备和流程、对工业运营的其他限制、对温室气体排放的税收或收费以及其他措施，可能会影响土地使用决策、农业生产成本以及我们产品的加工和运输成本和方式，这可能对我们的业务、现金流和运营结果产生不利影响。我们还受制于多个ESG披露框架，例如欧盟的CSRD、瑞士的非财务报告要求和童工尽职调查及透明度，以及加州气候责任一揽子计划，随着监管机构越来越关注气候变化和其他可持续发展问题，我们可能会受制于新的、更严格的ESG披露框架，例如美国证券交易委员会拟议的气候披露规则。见“项目1.企业--政府规章”。

在正常业务过程中，我们面临与我们的客户和供应商交易对手有关的信用和交易对手风险。特别是，我们向巴西农民提供预付资金和其他融资安排，因此，如果这些农民无法偿还预付给他们的资金，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。

我们与客户有不同的信用条款，我们的客户具有不同程度的信用，这使我们面临根据我们与他们的合同和其他安排无法付款或其他违约的风险。如果我们遭遇他们对我们的付款义务的重大违约，我们的财务状况、运营结果或现金流可能会受到实质性和不利的影响。

在巴西，农民可获得的第三方融资来源有限，我们通过预付商品购买合同和预付款向向其购买大豆和其他农产品的农民提供融资，这些合同和预付款通常是短期的，通常以农民的作物和农民土地和其他资产的抵押作为担保，以便在作物歉收或短缺的情况下提供一种偿还手段。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别有大约8.25亿美元和6.51亿美元的未偿还预付商品采购合同和向农民预付的预付款。我们面临的风险是，由于天气和作物生长条件以及其他影响农产品价格、供求的因素，基础作物将不足以履行融资安排下的农民义务。此外，作为这些融资交易的一部分，我们持有的任何抵押品可能不足以完全保护我们免受损失。

我们是一家资本密集型企业，依赖我们的业务提供的现金以及获得外部融资来运营和发展我们的业务。

我们需要大量资本来运营我们的业务并为资本支出提供资金。我们的周转资金需求直接受到农产品价格的影响，大宗商品价格的上涨通常会导致我们的借款水平上升。我们还需要投入大量资本支出，以维护、升级和扩大我们广泛的存储设施、加工厂、炼油厂、工厂、物流资产和其他设施网络，以跟上竞争发展、技术进步以及安全和环境标准。此外，为了扩大我们的业务和寻求收购或其他商业机会，我们可能需要做出重大的

对我们业务的投资。尽管我们对资本支出和其他投资是有选择性的，但我们可能不会在预期的时间框架内实现这些资本支出和投资的好处，如果有的话。

此外，我们的业务扩张和寻求收购或其他商业机会可能需要获得大量资本。如果我们无法以有吸引力的条款产生足够的现金流或筹集足够的外部融资来为这些活动提供资金，包括由于全球信贷市场收紧，我们可能会被迫限制我们的运营和增长计划，这可能会对我们的竞争力产生不利影响，从而影响我们的运营结果。截至2023年12月31日，Bunge有56.65亿美元的未使用和可用的承诺借款能力，包括与多家金融机构承诺的循环信贷安排。截至2023年12月31日，我们的总债务余额为48.82亿美元。我们的债务水平可能会限制我们获得额外融资的能力，限制我们在规划或应对我们竞争市场的变化方面的灵活性，使我们与杠杆率低于我们的竞争对手相比处于竞争劣势，并要求我们在相对基础上投入更多现金来偿还债务，而不是发展我们的业务。这可能会限制我们以自己喜欢的方式经营业务和使用资源的能力。此外，全球信贷或金融市场的困难状况，包括利率上升以及流动性和信贷供应的减少，通常可能会增加我们业务的融资成本，对我们为到期债务进行再融资的能力或此类再融资的成本或其他条款产生不利影响，或者对与我们有业务往来的贷款人的财务状况产生不利影响，这可能会降低我们为业务获得融资的能力。见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源”。

进入信贷市场和为公司债务定价也取决于保持适当的信用评级，而我们的财务目标之一就是保持投资级信用评级。虽然我们的债务协议没有任何会加速债务到期的信用评级下调触发因素，但信用评级的下调将增加我们的借贷成本，并根据其严重性，可能会阻碍我们未来以有利条件获得信贷安排或进入资本市场的能力，以及削弱我们相对于信用评级较高的竞争对手有效竞争的能力。

我们的风险管理策略可能并不有效。

我们的业务受到农产品价格、运输成本、能源价格、利率和外币汇率波动的影响。我们从事对冲交易来管理这些风险。然而，我们的风险敞口可能并不总是完全对冲的，我们的对冲策略可能不会成功地将我们对这些波动的敞口降至最低。此外，我们的风险管理策略可能会寻求根据预期的市场走势来定位我们的整体投资组合。虽然我们已经实施了广泛的风险监控程序和政策，以减少潜在的损失，但在预测重大风险敞口和保护我们免受可能损害我们财务状况的损失方面，这些程序和政策并不是在所有情况下都能成功。见“项目7A.关于市场风险的定量和定性披露”。

我们的制造和分销业务或其他业务和系统的损失或中断可能会对我们的业务产生不利影响。

我们在全球范围内从事制造和分销活动，我们的业务取决于我们每天执行和监控众多市场或地区的大量交易的能力。因此，我们受到此类活动固有风险的影响，包括工业事故、环境事件、火灾、爆炸、罢工和其他劳动或劳资纠纷、物流或信息系统中断，以及自然灾害、流行病(如新冠肺炎疫情)、战争(包括乌克兰-俄罗斯战争和中东冲突)、恐怖主义行为以及其他我们无法控制的外部因素。

虽然我们根据行业标准为自己投保了许多这类风险，但我们的保险水平可能不包括所有损失。这些情况的潜在影响可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的信息技术系统、流程和站点可能会受到中断、安全漏洞或故障的影响，这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。

我们依赖某些关键信息技术系统，其中一些依赖于第三方提供的服务，为内部和外部用户提供关键数据和服务，包括采购和库存管理、交易处理、财务、商业和运营数据、人力资源管理、法律和税务合规，以及运营和管理我们业务所需的其他信息和流程。如果我们或我们的第三方服务提供商没有对网络安全漏洞或系统故障做出有效响应或执行，我们的业务可能会受到影响。

全球网络安全漏洞、威胁和更复杂、更有针对性的网络安全攻击对我们的信息技术系统、网络和服务的安全以及

我们的数据以及我们员工、客户、供应商和我们可能持有的其他第三方的机密数据的机密性、可用性和完整性。这些漏洞包括社会工程威胁和更复杂的计算机犯罪，包括高级持续性威胁和零日漏洞利用。我们在防范潜在的安全漏洞、基于网络的攻击或其他网络安全事件方面可能会产生巨大的成本。我们和我们的第三方服务提供商是恶意行为者的目标，预计此类事件将继续发生，此类攻击的频率和严重性将会增加。虽然我们已经实施了网络安全和数据保护措施，但我们在将网络攻击的风险和影响降至最低以及保护我们的信息技术系统方面的努力可能是不够的，我们可能会经历重大入侵或其他故障或中断，这些可能会危及我们的系统和我们存储的信息，并最终影响我们的业务运营和运营结果。此外，我们的员工和第三方供应商员工之间的混合或远程工作安排给我们的信息技术系统带来了额外的运营风险，包括但不限于网络攻击和安全漏洞的风险增加。我们还面临着内部威胁攻击的风险。可能带来更高运营效率的新技术可能会进一步使我们的计算机系统面临网络攻击的风险。

此外，乌克兰和俄罗斯之间正在进行的战争增加了网络安全事件的风险，包括针对乌克兰政府和该地区其他国家的网络攻击，理由包括报复与战争同时实施的制裁，或者回应某些公司在俄罗斯的持续业务。这些攻击可能会对全球其他关键基础设施和金融机构产生附带影响。尽管我们在俄罗斯不再有业务，但我们在该地区的业务以及我们在全球的业务，可能会受到这些攻击的不利影响，包括对我们信息技术系统的网络攻击，或者面临此类攻击的附带影响。虽然我们已经采取行动减轻这种潜在风险，但战争恶意软件扩散到与战争无关的系统，或者为报复美国对俄罗斯的制裁而针对美国公司的网络攻击，或者美国对乌克兰的支持，也可能对我们的行动产生不利影响。

我们实施了安全政策、培训计划、措施和灾难恢复计划，旨在预防、检测和缓解基于网络的攻击，并保护我们的网络和关键系统的安全性和连续性。我们使用加密和身份验证技术，旨在保护数据的传输和存储，并防止访问公司和用户数据或帐户。此外，我们还定期使用独立的第三方进行测试和评估。这些措施可能不足以防止违规或故障等不利事件的发生，或者如果它们确实发生了，也不能减轻它们的严重性。

如果我们的信息技术系统因各种原因(如安全漏洞或基于网络的攻击、系统实施困难、灾难性事件或停电)而被破坏、损坏或无法正常运行，而我们的安全、应急灾难恢复或其他风险缓解计划未能及时有效地缓解这些情况，我们可能会经历我们管理业务运营和编制财务报告的能力的重大中断，以及重大成本和失去的商机，直到它们得到补救。此外，我们的敏感信息可能会被泄露，我们可能会遭受代表性损害。虽然我们的保险范围旨在应对网络安全风险的某些方面，但这种保险范围可能不足以覆盖可能出现的所有损失或所有类型的索赔，我们也不能确保保险范围将继续以可接受的条款提供给我们，或者根本不能。

我们还受到各种关于数据隐私、数据保护和数据安全的法律法规的约束，包括与个人信息的收集、存储、处理、使用、披露、传输和安全相关的法律。数据隐私法规继续发展，不遵守此类法规，包括采用人工智能等新兴技术，可能会使公司面临法律索赔或诉讼，可能面临监管罚款和处罚，并损害我们的声誉。这些因素可能会对我们的业务、经营结果、财务状况以及我们的竞争地位产生不利影响。

税法的变化或承担额外的纳税义务可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性影响。

我们在世界各地的不同司法管辖区都要缴纳所得税和非所得税。税务机关可能不同意我们采取的某些立场，并评估额外的税收以及利息和罚款。我们定期评估这些审计和评估的可能结果，以评估我们的税务资产和负债的适当性。然而，在许多司法管辖区，在解释复杂的税收条例时，此类负债的计算涉及重大判断。因此，与税务机关的任何纠纷都可能导致付款或结果与目前的估计有很大不同。不能保证我们将准确预测这些审计的结果，这些审计的实际结果可能会对我们的综合收益和财务状况产生重大影响，在确认它们的时期。

此外，税法的变化可能会对我们的有效税率和可收回税收资产的货币化(间接税抵免)产生重大影响。例如，得到某些主要国家和司法管辖区政府支持的经济合作与发展组织(OECD)的基数侵蚀和利润转移(BEPS)倡议，旨在确保邦吉等大型跨国公司为其运营的每个司法管辖区的收入支付最低水平的税款，这可能会对我们的有效税率产生不利影响。我们预计BEPS的影响不会对我们2024年的有效税率产生实质性影响。此外，经济合作与发展组织和一些国家在公司税收透明度方面的持续努力导致了额外的强制性披露，这可能会导致对公司税务状况的额外审查，并可能增加纳税评估。此外，全球谷物和食品价格的上涨导致一些司法管辖区以及活动人士和社会团体呼吁对农业谷物贸易商和生产者征收“暴利”税。到目前为止，只有一个司法管辖区对食品分销商征收了这项税收，这项税收将在2024年后到期。虽然此类税收对Bunge没有实质性影响，但在我们经营的市场征收或增加意外利润税可能会对我们的财务状况和盈利能力产生重大不利影响。

我们的业务依赖于广泛的第三方。

我们供应链的成功有赖于广泛的第三方的持续表现。供应商、供应商、联合制造商、第三方外包商、仓储合作伙伴和运输提供商都是我们的重要业务合作伙伴。尽管我们采取措施对与我们有业务往来的第三方进行资格认证和审计，但我们不能保证所有第三方都将可靠地或根本不会履行职责。财务问题、运营失败、劳工问题、网络安全事件、流行病(如新冠肺炎大流行)或其他公共卫生问题或其他系统性问题等超出我们控制范围的事件，可能会影响我们无关的第三方。如果我们的第三方未能兑现承诺，给我们的运营带来计划外的风险，例如使我们面临与网络安全相关的威胁，或者无法履行他们的义务，我们可能会面临制造挑战、发货延迟、成本增加或收入损失。

由于公共卫生危机、流行病和流行病，我们的行动已经并可能在未来受到不利影响。

公共卫生危机、流行病和流行病，如新冠肺炎疫情，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。任何新的公共卫生危机、流行病和流行病的爆发以及相关的政府应对措施都可能对我们的运营、设施、员工和消费者的健康以及与我们的供应链和客户基础相关的一般商业活动产生不利影响。我们很难预测未来爆发的公共卫生危机、大流行和流行病可能对我们产生多大影响，这将取决于许多我们无法控制的因素。这些因素包括任何大流行的时间、范围、轨迹和持续时间，疫苗和治疗的发展、可获得性、分发和有效性，实施保护性公共安全措施，以及大流行对全球经济的影响。如果任何公共卫生危机、大流行或流行病对我们的业务、经营结果、财务状况和股价产生不利影响，它也可能会增加本项目1A所述的许多其他风险。

我们依赖于我们的执行管理层和其他关键人员。

我们的成功取决于我们的执行管理团队和其他关键人员，他们拥有我们业务所依赖的技能，我们有能力有效地发现、吸引、留住和激励高素质的员工，并取代那些退休或辞职的员工。我们相信，我们拥有一支经验丰富且高素质的执行管理团队，这些关键人员中的任何一人或多人的离职可能会对我们的运营和我们未来的盈利能力产生重大不利影响。未能留住和激励我们的执行管理团队以及招聘、留住和发展其他重要人员，考虑到我们运营所在的某些劳动力市场目前的动态，这可能会特别具有挑战性，通常可能会影响我们的其他管理和运营级别，以及我们执行战略的能力，并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外，瑞士法律禁止我们向执行管理层支付某些遣散费，这可能会削弱我们招聘这些职位的能力。

与登记股份有关的风险

我们股东的权利受瑞士法律管辖，可能很难执行针对我们和我们的董事和高级管理人员的判决。

我们股东的权利受瑞士法律和我们的公司章程(“公司章程”)管辖。根据瑞士法律，股东的权利不同于在其他司法管辖区注册的公司的股东权利，包括美国和百慕大，这是我们在重新归化之前的住所。瑞士法律将董事会在其他一些司法管辖区拥有权力的某些公司行为保留给股东批准。我们的股东必须投票支持的任何此类行动都需要我们向美国证券交易委员会提交委托书并召开股东大会，这将推迟执行此类行动的时间。有关本公司登记股份若干重要条款及规定的概览，以及我们于2023年8月7日提交予美国证券交易委员会的最终委托书(下称“最终委托书”)中的“股东权利比较”，请参阅附件4.2。

我们股东在重新归化之前根据百慕大法律享有的权利，以及我们股东根据瑞士法律享有的现有权利。

我们的几名董事和高级管理人员是非美国居民，我们的大部分资产以及这些董事和高级管理人员的资产都位于美国以外。因此，可能很难向在美国的这些人送达诉讼程序，或在美国执行美国法院根据美国证券法的民事责任条款获得的针对我们或这些人的判决。目前尚不确定瑞士法院是否会执行美国法院在针对Bunge Global或其他人的诉讼中获得的判决，这些判决是基于美国联邦证券法的民事责任条款，还是针对Bunge Global或其他人的原始诉讼(基于修订后的1933年美国证券法)。针对Bunge Global或这类其他人作出的外国判决在瑞士的可执行性，受瑞士受其约束的此类国际条约和瑞士联邦国际私法所规定的限制。特别是，在不限于上述规定的情况下，外国法院作出的判决只有在下列情况下才能在瑞士执行：

·此类外国法院有管辖权，

·这样的判决已成为终局判决，不能上诉，

·导致这种判决的法院程序遵循正当法律程序的原则，包括适当的程序送达，以及

·这样的判决不违反瑞士法律的公共政策原则。

此外，如果Bunge Global能够证明瑞士的非瑞士法院或这类其他人没有得到有效的程序送达，则瑞士法院判决的可执行性可能会受到限制。据我们所知，美国和瑞士目前并没有就相互承认和执行民商事判决作出规定的条约。瑞士法院将不允许根据美国司法管辖区的法律提供的一些补救措施，包括根据美国联邦证券法提供的一些补救措施，因为它们违反了瑞士的公共政策。

作为一家瑞士公司，我们在资本管理的某些方面的灵活性将受到限制。

瑞士法律规定了一家公司持有或回购自己股票的能力。我们和我们的子公司只能在有足够的可自由使用的股本的范围内回购股份。吾等及吾等附属公司所持有的登记股份的总面值不得超过本公司法定股本的10%，除非吾等股东授权(包括透过资本组合)董事会回购超过10%的登记股份，而购回的股份将专供注销以进行资本削减。

瑞士法律允许Bunge Global的股东授权董事会发行股票，而无需额外的股东批准，但这种授权仅限于(I)Bunge Global规定股本的50%(除其他事项外，发行与收购有关的股票或筹集新的股本，但须遵守股东的优先购买权，除非因组织章程细则所述理由撤回)及(Ii)额外收取Bunge Global规定股本的20%，以发行与可转换或类似金融工具及我们的股权激励计划相关的股份(所谓的“有条件股本”)。董事会根据资本范围发行股票的权力必须每五年由股东续期一次。Bunge Global的公司章程规定了一个资本范围，授权董事会在2028年10月19日之前发行最多80,714,736股新股，或取消或减少最多32,285,894股的面值(包括取消根据Bunge Global的股份回购计划回购的股份)。2028年10月19日之后，只有在股东批准续签授权的情况下，资本区间才可用于董事会发行或注销登记股票。

此外，瑞士法律授予现有股东认购新发行股票的优先购买权，以及认购可转换和类似金融工具的提前认购权。优先购买权和预先认购权只有在有正当理由的情况下才能受到限制或撤回。对于基于资本区间和有条件股本的股票发行，优先购买权和优先认购权只能因公司章程规定的原因而受到限制或撤回。

瑞士法律在适用于不同类别股票的各种条款方面也没有提供那么大的灵活性。此外，瑞士法律还将许多公司行为保留给股东批准，包括在某些情况下宣布和批准股息分配。这些与我们的资本管理相关的瑞士法律要求可能会限制我们迅速实施某些计划或战略的灵活性，并且可能会出现更大的灵活性本可以为我们的股东提供实质性好处的情况。

此外，我们需要不时评估我们在联属公司的投资的账面价值，如我们的瑞士独立资产负债表所示。如果我们确定任何这类投资的账面价值超过其公允价值，我们可以得出这样的投资已减值的结论。与此类非现金减值相关的任何已确认亏损可能导致我们的净资产不再涵盖我们的法定股本和法定资本储备。根据瑞士法律，如果我们的网络

若本公司的资产涵盖法定股本不足50%，以及法定资本及利润储备的不可分派部分，董事会必须采取适当措施，或如该等措施属股东大会的职权范围，则召开股东大会，并提出补救该等资本损失的措施。适当的措施取决于相关情况和已确认亏损的大小，可能包括寻求股东批准用我们的法定资本储备抵消总亏损或部分亏损，包括可用于分配给股东或筹集新股本的合格资本贡献储备。视情况而定，我们可能还需要使用可用于分配的合格资本贡献准备金，以减少我们累积的净亏损，这种使用可能会降低我们在不向股东缴纳瑞士预扣税的情况下进行分配的能力。

如果您不缴纳瑞士预扣税，我们可能无法进行分配或回购股票。

根据瑞士现行法律，从瑞士联邦税务局认可的合格出资准备金或以面值减少的形式进行的分配不需缴纳瑞士预扣税。然而，不能保证瑞士的扣缴规则未来不会改变，也不能保证股东会批准从瑞士联邦税务局认可的合格出资准备金中进行分配，或减少分配的面值。此外，从长期来看，Bunge Global可用的面值和合格缴款准备金的数量可能是有限的。如果Bunge Global无法从符合条件的出资准备金中进行分配或通过降低面值进行分配，则Bunge Global支付的任何股息分配通常将按35%的税率缴纳瑞士预扣税。预扣税必须从总分配中扣缴，并支付给瑞士联邦税务局。根据《美利坚合众国和瑞士联邦关于避免对所得双重征税的公约》(我们称之为《美国-瑞士条约》)，有资格获得福利的美国持有人可以申请退还超过15%条约税率的扣缴税款(如果是合格的养老基金，则申请全额退还)。瑞士目前已缔结70多项税务条约，在退还瑞士预扣税方面给予同等待遇。

根据瑞士现行法律，以减少资本为目的的股份回购被视为部分清算，需就面值加合格出资准备金与回购价格之间的差额缴纳35%的瑞士预扣税。从长期来看，Bunge Global可用的面值和合格缴款准备金的数量可能是有限的。Bunge Global可能会在未来的股票回购中遵循股票回购程序，即瑞士机构投资者从您手中购买Bunge Global股票，然后将股票出售给Bunge Global，并申请退还瑞士预扣税。然而，如果Bunge Global无法成功使用这一流程，则Bunge Global可能无法在不向您缴纳瑞士预扣税的情况下，出于减资目的回购股票。有关更多信息，请参阅最终委托书中的“某些税务考虑因素--重新归化-瑞士税务考虑--重新归化后对瑞士邦吉公司股东的影响--股票回购”。

重新驯化将继续给我们带来额外的成本，并可能在某些司法管辖区导致对Bunge的股份或财产的间接转让征税。

重新驯化导致我们的一些持续费用增加，并将要求我们产生一些新的持续费用。

此外，我们通常预计，对于Bunge直接或间接持有的股票和财产，我们将免除适用于重新归化的大多数间接转让、交易和利得税；然而，此类负债的计算涉及许多司法管辖区对复杂税收法律和法规的解释中的判断。因此，与税务机关的任何纠纷都可能导致与我们目前的预期不同的付款或结果。在我们预计因重新归化而须缴纳间接转让税、交易税和利得税的司法管辖区，我们预计根据目前的估计，金额将不重要。然而，这些税项一般基于相关股份和财产的公平市场价值，这一点可能会受到解释。因此，实际拖欠的金额可能会超过目前的估计。

我们的公司章程中有反收购条款，这可能会阻止控制权的改变。

我们的公司章程有可能具有反收购效力的条款。我们的公司章程有一个资本区间条款，根据该条款，董事会有权在2028年10月19日之前的任何时间，在各种情况下限制或撤回现有股东的优先购买权。根据我们的资本范围，董事会有权发行最多80,714,736股新股，或取消或减少最多32,285,894股的面值，直至2028年10月19日。

这一条款，以及我们董事会未来可能采取的任何额外的反收购措施，可能会使第三方更难收购我们，即使第三方的要约可能被许多股东认为是有益的。因此，股东获得股票溢价的能力可能会受到限制。

与即将进行的维特拉收购相关的风险

作为收购的结果，我们的股东在合并后的公司中的所有权和投票权将减少，对管理层的影响力也将减少。

我们的股东目前有权在董事会选举和影响我们的其他事项上投票。收购完成后，我们的每个股东将成为合并后公司的股东，合并后公司的所有权百分比小于每个股东在紧接收购之前对Bunge的所有权百分比。交易完成后，卖方预计将在完全稀释的基础上拥有合并后的Bunge公司约30%的股份，然后才能使Bunge在2023年6月13日之后进行的任何股票回购生效。因此，我们目前的股东对合并后公司的管理层和政策的影响力将小于他们现在对邦吉管理层和政策的影响力。

由于与收购相关的不确定性，我们和维特拉的业务关系可能会受到干扰。

与我们或维特拉有业务往来的各方可能会遇到与此次收购相关的不确定性，包括与我们、维特拉或合并后的业务目前或未来的业务关系。我们和维特拉的业务关系可能会受到破坏，因为客户、供应商和其他人可能会试图谈判现有业务关系的变化，或者考虑与我们、维特拉或合并后的业务以外的各方建立业务关系。这些中断可能会对合并后业务的业务、财务状况、运营结果或前景产生重大不利影响，包括对我们实现收购预期收益的能力产生重大不利影响。推迟完成或终止收购可能会加剧这种中断的风险和不利影响。

在收购完成或终止前，吾等及维特拉不得进行某些交易及采取可能对吾等、维特拉及/或我们各自股东有利的行动。

自业务合并协议日期起及之后及收购完成前，业务合并协议限制吾等及维特拉不得在未经对方同意的情况下采取特定行动，并要求每间公司及其各自附属公司的业务在所有重大方面在日常运作中独立进行。这些限制可能会阻止我们或维特拉采取有益的行动。在收购悬而未决期间，这些限制所产生的不利影响可能会因收购的任何延迟完成或终止而加剧。

第三方可以终止或更改与我们或维特拉的现有合同或关系。

我们和Viterra各自与客户、供应商、供应商、分销商、房东、许可人、合资伙伴和其他业务伙伴签订了合同，这可能要求我们或Viterra(视情况而定)就收购事宜获得这些其他各方的同意。如果不能获得这些同意，这些合同的对手方以及我们和/或维特拉目前与之有关系的其他第三方可能有能力终止、缩小或以其他方式大幅改变他们与任何一方或双方的关系，或在收购后与合并后的公司的关系。对此类权利的追求可能导致邦吉或合并后的公司遭受潜在未来收入的损失，或因违反此类协议而招致责任，并失去对其业务至关重要的权利。任何此类干扰都可能限制合并后的公司实现预期收购收益的能力。推迟完成或终止收购也可能加剧这种中断的不利影响。

获得所需的批准和满足成交条件可能会阻止或推迟收购的完成。

收购须遵守《企业合并协议》中规定的若干成交条件，包括：(I)根据修订后的《1976年美国哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》(U.S.Hart-Scott-Rodino)规定的任何适用等待期(或延长等待期)，以及根据其颁布的与交易有关的规则和法规(“高铁法案”)应已到期或终止，(Ii)已获得根据反垄断法、外国投资法和其他适用法律所需的所有同意、许可、授权和批准，(Iii)不会有任何法律、命令、禁令或法令有效地阻止，(I)将收购定为非法或禁止收购；及(Iv)为向维特拉股东发行登记股份而增加我们的股本，以及与此相关的我们管理文件的相关修订已在瑞士的州商业登记处登记。虽然吾等与维特拉已在业务合并协议中同意尽我们的合理努力，在某些限制的情况下，作出若干政府申请或取得所需的政府授权(视属何情况而定)，但不能保证所需的批准或完成交易所需的条件将会得到满足，而如果所有所需的批准及条件均已满足，则不能就批准的条款、条件及时间作出保证。任何

延迟完成收购可能导致合并后的公司无法实现或延迟实现我们预期的部分或全部好处，如果收购在预期的时间框架内成功完成的话。

收购可能会被终止。

在某些情况下，吾等或维特拉均可终止业务合并协议，包括但不限于收购未能在2024年6月13日前完成，而由于未能获得某些监管许可，收购协议可自动延期两次，每次延期三个月。由于未能获得这些监管许可，卖方中的每一方，一方面，另一方面，邦吉，可能会进一步将终止日期再延长两次，每次延长三个月。如果业务合并协议因未能获得某些反垄断和竞争许可而终止，这是完成协议的条件，我们将有义务向Viterra支付总计4亿美元的费用。

未能完成收购可能会对我们的股价以及我们未来的业务和财务业绩产生负面影响。

如果由于任何原因没有完成收购，我们正在进行的业务可能会受到不利影响，并且在没有意识到完成收购的任何好处的情况下，我们可能会面临一些风险，包括：

·我们可能会遇到来自金融市场的负面反应，包括对我们的股价以及我们的客户、员工和供应商的负面影响；

·如果收购未完成，我们可能被要求向维特拉或卖方(视情况而定)支付最高约4亿美元的费用；

·我们将被要求支付与收购有关的某些交易费用和其他成本，无论收购是否完成；

·《企业合并协议》对我们在完成收购之前的业务行为施加了某些限制；以及

·与收购相关的事项(包括整合规划)将需要我们管理层投入大量时间和资源，否则将专门用于日常运营和其他可能对我们作为一家独立公司有利的机会。

不能保证上述风险不会成为现实。如果这些风险中的任何一个成为现实，它们可能会对我们的业务、财务状况、财务业绩和股价产生实质性的不利影响。

鉴于此次收购，我们和维特拉可能难以吸引、激励和留住高管和其他关键员工。

收购对我们员工和维特拉员工的影响的不确定性可能会对我们和维特拉各自产生不利影响，从而对合并后的业务产生不利影响。这种不确定性可能会削弱我们和维特拉在收购完成之前吸引、留住和激励关键人员的能力。在收购悬而未决的过程中，留住员工可能尤其具有挑战性，因为我们的员工和维特拉的员工可能会对他们在合并后的业务中未来的角色感到不确定。此外，如果我们的关键员工或维特拉的关键员工离职或面临离职风险，包括由于与整合的不确定性和困难、财务安全或不愿成为合并后业务团队成员有关的问题，我们可能不得不在留住这些人员或寻找、聘用和保留离职员工的接班人方面产生重大成本，我们实现收购预期收益的能力可能会受到不利影响。

与收购有关的股东诉讼已经并可能在未来对我们提起诉讼，这可能会导致巨额成本，并可能推迟或阻止收购完成。

股东诉讼经常针对进行了类似收购的交易的公司提起。我们曾就这宗收购向本公司提起股东诉讼，其后已被驳回，但不能保证不会有更多与收购有关的股东诉讼针对本公司。即使这些诉讼没有法律依据，对这些索赔进行辩护也可能导致巨额成本，并转移管理时间和资源。不利的判断可能会导致金钱损失，这可能会对我们的流动性和财务状况产生负面影响。此外，如果原告成功获得禁止完成收购的禁令，则该禁令可能会推迟或阻止收购完成。

为即将进行的维特拉收购提供资金而产生的债务可能会影响我们的财务状况，并使我们受到额外的财务和运营限制。

截至2023年12月31日，我们的债务总额约为49亿美元。我们预期将因收购Viterra而产生大量额外债务。我们预期，待收购Viterra及相关融资交易完成后，我们的债务总额将增至约160亿元。在

此外，我们预计有能力承担大量额外债务，以满足我们的营运资金需求和其他企业用途。我们已经获得了总额为80亿美元的收购债务融资，其中包括一个贷款人财团提供的77亿美元融资承诺和3亿美元的五年期延迟提取定期贷款。该承诺为三批定期贷款，分别于收购事项完成后364日、两年及三年到期。我们预期会取得长期无抵押债务融资，以代替77亿元借贷承担额下的全部或部分承担额。然而，无法保证我们将能够获得该等永久债务融资或其条款将可接受，在此情况下，我们的债务组合可能具有较短的到期日，从而增加我们的流动性和再融资风险。虽然我们预计将在交易结束时偿还Viterra的部分现有债务，但Viterra的现有票据总额约为33亿美元，预计将在交易结束后继续存在，我们计划采取必要的行动，以使这些票据与Bunge现有的高级无抵押债务享有同等权益。

利率可能会上升到比目前高得多的水平，从而增加我们的整体资金成本。此外，我们预计，由于我们预期为收购提供资金而产生的债务，信用评级机构将审查我们的信用评级。虽然作为标准普尔、穆迪和惠誉对收购的评级审查和随后的信用意见的一部分，它们分别将我们的前景展望、评级审查和信用观察分别上调一级至A-、Baa 1和BBB+，但不能保证这些信用评级的上调将实现。评级机构还概述了我们目前的信用评级可能在收盘时或收盘前被下调的某些情况。我们的信用评级未来任何潜在的负面变化都可能使我们以我们可接受的条款筹集长期融资或以我们可接受的条款筹集额外资本（如果有的话）的成本更高，并可能对注册股票的价格产生负面影响，增加我们的整体资本成本，并对我们的业务产生其他负面影响，其中许多是我们无法控制的。

我们已产生并将继续产生与收购事项有关的重大开支，不论收购事项是否完成。

我们已产生并将继续产生与收购相关的重大费用。该等开支包括但不限于与安排债务融资有关的费用、财务顾问及意见费用及开支、法律费用、会计费用及开支、若干雇员开支、咨询费、存档费、印刷费及其他相关费用及开支。无论收购事项是否完成，我们均须支付大部分该等开支。

倘我们对Viterra的尽职调查不充分或与Viterra业务有关的风险成为现实，则可能对我们股东的投资产生重大不利影响。

即使吾等对Viterra进行惯常尽职调查，吾等仍不能确定吾等的尽职调查已揭露Viterra或其业务内部可能存在的所有重大问题，或有可能透过惯常尽职调查揭露所有重大问题，或日后不会出现Viterra及其业务以外及其控制范围以外的因素。如果出现任何此类重大问题或已知风险证明比预期更大，合并后公司的持续业务和我们股东的投资可能会受到重大不利影响。

Viterra的流通股本为私人持有，并无于任何公开市场买卖。由于缺乏公开市场，因此难以厘定Viterra的公平市值。Viterra的总代价载于业务合并协议内，乃经磋商后厘定，且由于该等股份金额为固定，故不会就Viterra价值于完成前的任何变动作出调整。因此，无法保证收购事项的总代价价值将与Viterra于结算时的实际价值一致。

与合并后公司有关的风险

由于我们与Viterra在类似行业经营类似业务，因此与我们及我们业务有关的风险与合并后公司有关的风险大致相同。本节应与项目1A下讨论的其他风险因素一起阅读。

收购事项完成后，我们可能无法实现收购事项的预期利益，这可能对注册股份的价值产生不利影响。

收购事项的成功将部分取决于我们能否实现合并Bunge及Viterra业务的预期利益。我们实现这些预期收益和成本节约的能力受到某些风险的影响，包括：

·我们成功地将邦吉和维特拉的业务合并的能力；

·合并后的业务是否会像预期的那样表现；

·为收购提供资金而产生的债务，以及需要从业务中拨出更多现金流来偿还我们的债务；以及

·对维特拉已知和未知债务的承担。

如果我们不能在预期的时间框架内成功整合和合并Bunge和Viterra的业务，或者根本不能实现收购的预期成本节约和其他好处，或者可能需要比预期更长的时间才能实现，合并后的业务可能不会像预期的那样表现，Bunge股票的价值可能会受到不利影响。

整合过程可能会导致我们的关键员工或维特拉的关键员工流失、任何一家或两家公司正在进行的业务中断、整合成本高于预期，以及整个完工后整合过程的时间比最初预期的要长。具体地说，要实现收购的预期收益，使合并后的业务按预期运作，必须解决的问题包括：

·确定并采纳两个组织的最佳做法，以定位合并后的业务，以实现未来的增长；

·整合公司的技术、系统和服务；

·协调公司的运营做法、报告结构、员工发展和薪酬计划、内部控制和其他政策、程序和流程，包括收购的业务遵守美国公认的会计原则，以及根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条对内部控制程序进行记录和测试，其中包括补救与审计维特拉截至2022年和2021年12月31日的合并财务报表以及截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度财务报告有关的内部控制中的某些缺陷，这些缺陷构成了一个重大弱点，并导致财务报表重报；

·重塑业务品牌，解决商业背景、公司文化和管理理念可能存在的差异；

·巩固公司的公司、行政和信息技术基础设施；

·维持与客户的现有协议，避免与潜在客户签订新协议的延误；以及

·识别和消除多余的资产和开支，并整合我们和Viterra目前彼此非常接近的地点。

此外，有时，其中一家公司或两家公司管理层和资源的某些成员的注意力可能集中在完成收购和两家公司的业务整合上，而转移到日常业务运营上，这可能会扰乱两家公司正在进行的业务和合并后公司的业务。

我们将产生与收购相关的巨额整合成本，我们可能无法获得合并后公司预期的协同效应。

我们将产生大量与整合有关的费用，以及与制定和实施整合计划有关的费用，包括设施和系统整合费用以及与工作人员有关的费用。我们继续评估这些成本的大小，收购和将维特拉整合到我们的业务中可能会产生额外的意想不到的成本。尽管我们预期消除重叠成本，以及实现与业务整合相关的其他协同效应和效率，使我们能够随着时间的推移抵消与整合相关的成本，但这种净效益可能不会在短期内实现，或者根本不会实现，我们可能会在收购完成后整合Viterra的业务或全面实现预期的成本协同效应和收购预期的其他好处方面出现困难和延迟。

收购完成后，合并后公司登记股票的市场价格可能受到不同于或不同于以往影响或目前影响登记股票市场价格的因素的影响。

合并后公司的经营结果将受到一些因素的影响，这些因素不同于目前或历史上影响我们经营结果的因素，也不同于目前或历史上影响维特拉公司经营结果的因素。合并后的公司的经营结果也可能受到不同于目前影响或历史上影响邦吉或维特拉的因素的影响。

某些卖方将能够对董事会的组成、有待股东批准和/或我们的运营的事项施加影响。

收购完成后，预期将向Glencore、CPP Investments及BCI发行的登记股份数目将分别占我们已发行登记股份的约15%、12%及3%，这是根据我们于2023年12月31日的已发行登记股份数目计算的，或在全面摊薄的基础上合计约占合并后公司的30%，直至使Bunge于2023年6月13日之后进行的任何股份回购生效。作为我们宣布的回购20亿美元登记股票计划的一部分，邦吉已经回购，并可能不时回购股票

时间，这可能发生在收盘前。这些回购可能会在回购计划完成后将卖方在合并后公司的总所有权百分比增加到约33%。

关于待完成的收购，Bunge以及Glencore和CPP Investments将各自执行股东协议。各股东协议规定Glencore及CPP Investments各自有权指定(A)两名获提名参加董事会选举的人士，只要该卖方维持至少10%登记股份的实益拥有权；及(B)一名获提名参加董事会选举的人士，只要该卖方维持至少5%登记股份的实益拥有权。股东协议将在收购完成时生效。

Glencore和CPP Investments可能能够影响董事会的组成，从而可能影响需要股东批准的公司行动的结果，例如法定合并或发行新股，其中股东的优先购买权将被撤回，这需要在股东大会上代表的三分之二投票权的多数赞成票。这种投资和投票权的集中，加上我们目前在某些大股东中的投资和投票权的集中，可能会阻止其他人发起可能对Bunge及其股东有利的潜在合并、收购或其他控制权变更交易，这可能会对登记股票的市场价格产生不利影响。

项目1B.未解决的工作人员意见。

不适用。

项目1C：网络安全问题

风险管理与战略

保护邦吉的业务信息、客户、供应商和员工数据和信息技术系统是我们整体风险管理框架的重要组成部分。我们依赖某些关键信息技术系统，其中一些依赖于第三方提供的服务，为内部和外部用户提供关键数据和服务，包括采购和库存管理、交易处理、财务、商业和运营数据、人力资源管理、法律和税务合规，以及运营和管理我们业务所需的其他信息和流程。

我们的网络安全风险管理计划监控我们的系统和网络是否存在威胁、入侵、入侵和其他弱点；评估我们全公司软件、应用程序和系统的安全性；进行安全审计和威胁评估；应对网络安全事件；并促进对我们员工的培训。在我们的网络安全团队中，主题专家定期获得网络安全认证。我们的计划包括识别我们第三方服务提供商的网络安全风险和威胁的程序。这些程序针对行业最佳实践衡量第三方提供商网络安全计划的成熟度。收集这些信息用于评估第三方软件或合作伙伴关系的使用情况。我们还审查我们的业务客户和供应商的网络安全得分，并依赖顾问和其他第三方顾问对我们的系统和网络的安全性和弹性进行安全评估和独立审计。我们的网络安全风险管理计划包括与我们的危机应对计划相一致的响应计划，并概述了当网络安全事件已经或可能已经发生时应遵循的程序和协议，包括允许向监管机构和受影响各方及时进行与披露和通知要求相关的评估。应对计划包括通知我们的首席技术官(“CTO”)、我们的首席法务官、其他高级管理人员(视情况而定)以及在某些情况下通知我们董事会的审计委员会或董事会全体成员的协议。

我们已将网络安全风险评估整合到邦吉的整体企业风险管理框架中，以促进全公司的网络安全风险管理文化。我们的CRO制定定期报告并将其提供给我们的管理风险委员会(“MRC”)。如“项目1.业务风险管理”中所述，MRC持续审查关键企业风险，并负责审查和监测主要风险敞口、新出现的风险和风险驱动因素。

不断增加的全球网络安全漏洞、威胁以及更复杂和更有针对性的网络安全攻击，包括与全球冲突有关的攻击，对我们的信息技术系统、网络和服务的安全，以及我们的数据和我们员工、客户、供应商和其他可能持有的第三方的机密数据的机密性、可用性和完整性构成了潜在的重大风险。尽管到目前为止，我们还没有经历过导致我们行动严重中断的重大网络安全事件，但无法准确预测未来任何事件的范围。见“第1A项。风险因素“，了解更多信息。

治理

我们的首席技术官领导我们的业务技术组织和我们的网络安全风险管理计划，与我们的CRO进行协调。业务技术团队负责评估、识别和管理来自网络安全威胁的风险。我们的首席技术官和首席技术官定期收到有关网络安全问题的简报，而我们的首席技术官则定期向审计委员会报告这些问题。我们的CRO定期向ERMC报告公司面临的企业风险。我们的首席技术官在领导、管理和改造大型全球组织的信息技术系统方面拥有20多年的经验，我们的首席技术官在领导和管理全球组织的风险监督方面拥有数年的经验。

我们的董事会监督邦吉的风险管理方法。我们的董事会成立了专门的董事会委员会--企业风险管理委员会，这使得董事会能够更多地关注为我们的业务和行业量身定做的风险监管。此外，我们的每个其他董事会委员会都负责考虑其职责范围内的风险。审计委员会已授权审计委员会监督和审查与网络安全和信息技术系统有关的风险。

审计委员会负责审查和评估整个网络安全风险管理计划以及管理层在网络安全风险监测、识别、评估和应对方面的流程和政策。高级管理层和审计委员会至少每季度收到有关Bunge的网络安全准备情况和当前“威胁环境”的最新情况，其中包括网络安全威胁形势的最新情况、网络安全风险管理计划的战略优先事项和在这些优先事项方面取得的进展、对网络安全事件的审查，以及根据需要进行的其他更新。我们的内部审计小组还向审计委员会报告管理部门在识别和适当控制风险(包括网络安全风险)方面的有效性。审计委员会定期向董事会全体报告其活动，以促进有效协调，确保整个董事会随时了解网络安全风险管理和网络安全风险情况的有效性，并评估管理层如何管理这些风险。

第2项：中国房地产

下表提供了截至2023年12月31日我们的主要运营设施的信息。

按业务区划分的设施

按地理区域划分的设施

农业综合企业

在我们的农业业务部门，我们在全球拥有103个大宗商品储存设施，这些设施靠近农产品产区或出口地点。我们还在全球拥有56家油籽加工厂，并在阿根廷经营着三家化肥加工和混合工厂。我们在世界各地设有39个销售、经销和行政办事处。

精炼油和特种油

在我们的精炼和特种油业务中，我们在世界各地拥有66个精炼和包装设施。我们还在全球拥有107个仓储设施，这些设施靠近食品和配料地点。此外，为了方便在巴西的配送，我们经营着五个配送中心。

铣削

在我们的研磨业务中，我们在世界各地拥有14家研磨设施。我们还在全球拥有7个仓储设施，这些设施靠近碾磨设施的位置。

其他

根据一份将于2027年12月到期的租约，我们的公司总部与我们在密苏里州切斯特菲尔德的北美业务部门位于同一地点，占地约150,000平方英尺。我们还拥有或租赁其他办公空间用于我们在世界各地的业务，包括我们在瑞士日内瓦的主要执行办公室。

我们相信，我们的设施足以满足我们的业务需求。

第三项：提起法律诉讼

在我们的业务过程中，我们在全球范围内面临各种法律诉讼和风险，包括索赔、诉讼和涉及竞争、税务、劳工和就业、环境、商业纠纷和其他事项的政府调查或诉讼。尽管我们无法准确预测与上述任何事项有关的最终可能产生的任何责任的金额，但当我们认为潜在责任可能且可合理估计时，我们会为潜在责任拨备。这些规定是以最新资料和法律意见为基础，并不时根据事态发展作出调整。我们预计，扣除已建立的准备金后，这些诉讼的结果不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而，由于其固有的不确定性，无法保证当前或未来的诉讼、诉讼、调查或索赔的最终结果，而且一个或多个此类诉讼的解决可能会导致判决、裁决、罚款和处罚，从而对我们的业务、综合财务状况、经营业绩或特定时期的现金流产生不利影响。

有关与巴西有关的若干法律和税务事宜的讨论，请参阅附注14—所得税和附注21—承诺和或有事项，作为本年报10—K表格的一部分。

第四项：煤矿安全披露情况

不适用。

第II部

第五项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

（a）市场信息

我们的登记股票在纽约证券交易所交易，股票代码为“BG”。

（b）普通股持有人的大致数量

据我们所知，根据我们的转让代理ComputerShare Investor Services LLC提供的信息，截至2023年12月31日，我们有145,319,668股登记股票已发行和发行，约70名登记持有人持有。

（c）股息

邦吉有限公司历来每季度向邦吉有限公司普通股持有人支付股息，邦吉全球公司预计将继续每季度向登记股票持有人支付股息。根据适用法律的规定，任何未来支付股息分配的决定将由董事会酌情决定，并由股东根据瑞士法律在股东大会上批准，并将取决于当时的现有

情况，包括我们的财务状况、经营结果、合同及其他相关的法律或法规限制、资本要求、业务前景及董事会认为相关的其他因素。

我们在2023年第一季度和第二季度向邦吉有限公司普通股支付了每股0.625美元的季度股息，在2023年第三季度支付了每股0.6625美元的季度股息。2023年第四季度，我们为邦吉全球注册股票支付了每股0.6625美元的季度股息。我们在2022年第三季度和第四季度为普通股支付了每股0.625美元的季度股息，在2022年第一季度和第二季度支付了每股0.525美元的季度股息。2023年10月31日，我们宣布于2024年3月1日向2024年2月16日登记在册的股东支付每股普通股0.6625美元的定期季度现金股息。

（d）根据股权补偿计划授权发行的证券

下表列出了截至2023年12月31日与我们的股权薪酬计划有关的某些信息。

(1)包括2016年度股权激励计划、2009年度股权激励计划和2017年度非雇员董事股权激励计划(统称为《计划》)。关于重新归化，自2023年11月1日起生效，Bunge修改了计划，规定发行登记股票，而不是与计划下的奖励相关的普通股。此外，对计划的修订包括修改有关股份最低支付、股份来源、股份形式、数据保护和没收限制性股份的瑞士法律，以及修改2017年非雇员董事股权分离计划的归属条款。

(2)包括有关1,691,109股登记股份的已发行非法定购股权、有关674,404股登记股份的以业绩为基础的限制性股票单位奖励，以及根据上文(1)所述计划的1,149,459股未归属及按时间计算的已发行限制性股票单位(包括以股份支付的股息等值)。计入每个参与者账户的股息等值支付在奖金结算时以我们的股票支付。

(3)根据2016年股权激励计划和2009年股权激励计划下的非法定股票期权计算。这一数字不包括上文(1)所述我们计划下的未偿还的基于时间的限制性股票单位奖励、基于业绩的限制性股票单位奖励和递延的限制性股票单位奖励。

(4)我们2016股权激励计划提供的股票可用于该计划授权的任何类型的奖励。该计划下的奖励可能是法定或非法定股票期权、限制性股票单位(包括基于业绩的)或基于我们登记股票价值的其他奖励。我们的2016股权激励计划规定，根据该计划可发行的登记股票的最高数量为10,900,000股，可根据该计划的条款进行调整。我们2017年的非雇员董事股权激励计划规定，根据该计划可发行的登记股票的最高数量不得超过320,000股，可根据计划条款进行调整。根据2009年的Bunge股权激励计划，不能授予任何额外的奖励。

(E)绩效图表

下面显示的业绩图表比较了从2018年12月31日到2023年12月31日的季度，我们股票的累计总股东回报与标准普尔(S)500股票指数和S食品指数的季度变化。该图将我们的股票和指数的起始值设置为100美元，并假设所有股息都进行了再投资。所有指标值都按指数中所包括公司的市值进行加权。

注：由扎克斯投资研究公司编写，经许可使用。版权所有。版权所有1980-2024。

注：指数数据：版权所有，标准普尔公司，经许可使用。版权所有。

(F)注册人和关联购买者购买股权证券

2023年6月12日，Bunge Limited董事会批准扩大现有的5亿美元计划，用于回购我们已发行和已发行的普通股。当时，根据现有计划，约有3亿美元的能力可用于回购Bunge Limited普通股，Bunge Limited董事会批准将该计划再扩大17亿美元，截至2023年6月12日，未利用的总能力为20亿美元。该计划继续有一个无限期的期限。在截至2023年12月31日的12个月里，邦吉以6亿美元的价格回购了5,407,861股票。截至2023年12月31日，根据该计划，7516,976股股票被以8亿美元的价格回购，仍有14亿美元的未偿还股票。于2023年，除透过股份回购计划外，本公司并无回购任何股份。

在合并资产负债表日期之后，从2023年12月31日到2024年2月21日，邦吉以3.01亿美元的价格额外回购了3319987股。因此，截至2024年2月21日，共有10,836,963股股票被以11亿美元的价格回购，根据该计划，仍有11亿美元的未偿还股票可供回购。

下表是Bunge及其任何关联买家在2023年第四季度购买的股权证券摘要。

任何回购可能不时通过各种方式进行，包括在公开市场、私下协商的交易中或通过我们决定的其他方式，并符合适用的法律要求。任何股份回购的时间和数量将取决于各种因素，包括股价和市场状况，该计划可能会在任何时候暂停或终止，我们可以酌情决定。

(g)瑞士税务对股东的影响

以下讨论的税收后果并不是对可能与您相关的所有可能的税收后果的完整分析或描述。您应就登记股份的接收、所有权、购买或出售或其他处置的税务后果以及退还预扣税的程序咨询您自己的税务顾问。

对股息和类似分配征收瑞士所得税

非瑞士持有人将不须就股息收入和与登记股份有关的类似分配缴纳瑞士所得税，除非股份归属于该非瑞士持有人在瑞士维持的常设机构或固定营业地点。然而，股息和类似的分配需要缴纳瑞士预扣税。见下文“-瑞士预扣税 -分配给股东”。

瑞士财产税

非瑞士持有人将不须缴纳瑞士财富税，除非持有人的登记股份归属于该非瑞士持有人在瑞士维持的常设机构或固定营业地点。

出售记名股票时征收的瑞士资本利得税

非瑞士持有人的资本利得不需缴纳瑞士所得税，除非持有人的股份归属于该非瑞士持有人在瑞士设立的常设机构或固定的营业地点。在这种情况下，非瑞士持有者必须确认出售此类股票的资本收益或损失，这将受到州、社区和联邦所得税的影响。

瑞士预扣税 - 分配给股东

出于预扣税的目的，邦吉环球公司应从可用收益或其他不符合条件的准备金中向邦吉全球公司的股东支付35%的瑞士预扣税(受下文“--免除瑞士预扣税 - 分配给股东”一节所述的例外情况的约束)。邦吉全球将被要求按这样的税率扣缴，并在净额的基础上向登记股票持有人支付任何付款，并将此类扣缴金额支付给瑞士联邦税务局。见下文“--退还股息和其他分配的瑞士预扣税”。

免征瑞士预扣税 - 分配给股东

与减少面值有关的分配给股东以及从瑞士联邦税务局确认的合格出资准备金中分配给股东的分配免征瑞士预扣税。邦吉全球公司预计，在可预见的未来，将从瑞士联邦税务局认可的合格出资准备金中支付分配，因此，向股东分配的任何此类分配都将免征瑞士预扣税。

股份回购

以减少资本为目的的股份回购被视为部分清算，需缴纳35%的瑞士预扣税。然而，对于为减少资本而回购的股票，回购价格中可归因于面值和瑞士联邦税务局确认的合格出资准备金的部分将不受瑞士预扣税的影响。Bunge Global将被要求按这样的税率从回购价格与相关面值和合格缴款准备金之间的差额中预扣税款。Bunge Global将被要求将扣除瑞士预扣税的收购价格按净额汇给登记股票的持有者，并向瑞士联邦税务局支付预扣税。

关于回购股份的瑞士预扣税的退还，见下文“—股息及其他分配的瑞士预扣税的退还”。

在许多情况下，在Six Swiss Exchange上市的瑞士公司通过Six Swiss Exchange的“第二交易线”进行股票回购计划。瑞士机构投资者通常在公开市场上从股东手中购买股票，然后在第二个交易线上将股票卖回给公司。瑞士机构投资者一般能够获得预扣税的全额退还。除其他事项外，由于出售给公司和机构投资者收到退款之间的时间延迟，公司回购股票的价格历来略高于此类公司股票在Six Swiss Exchange First交易线上的普通交易价格(但低于1.0%)。

我们不希望使用Six Swiss Exchange第二交易线程序回购我们的股票，因为我们不打算将我们的股票在Six Swiss Exchange上市。然而，我们可能会遵循另一种流程，即我们希望能够以一种允许瑞士机构市场参与者向我们出售股票的方式回购我们的股票，该方式应该允许瑞士机构市场参与者获得瑞士预扣税的退款，从而实现与在第二个交易线上回购股票相同的目的，对我们和在第二个交易线上进行股票回购的市场参与者来说，成本基本相同。

为减资以外的目的回购股份，例如在某些期限内保留作为库存股用于股权激励计划、可转换债券或其他工具，一般不需要缴纳瑞士预扣税。然而，有关可作为库存股持有的回购股份数量限制的讨论，请参阅最终委托书中的“股东权利比较”。

退还瑞士对股息和其他分配的预扣税

瑞士-美国税收条约规定，根据该条约有资格获得福利的美国居民可以要求退还超过15%的股息部分的瑞士预扣税(导致退还20%)，或者在符合条件的养老基金的情况下退还100%。请参阅最终委托书中的“重新归化 - 美国持有者 - 登记股份分配的美国联邦所得税考虑因素”。

一般来说，根据条约，如果美国居民能够出示以下证据，退款将获得批准：

·受益所有权，

·美国居住，以及

·会见美国—瑞士税务条约对福利要求的限制。

退税申请必须不迟于股息支付日历年之后第三年的12月31日向瑞士联邦税务局(瑞士伯尔尼Eigerstrasse 65,3003)提出。相关的瑞士税务表格是公司82C表格，其他实体82E表格，个人82I表格。这些表格可从任何瑞士驻美国总领事馆或瑞士联邦税务局的上述地址或网上获得。每份表格需要填写一式三份，每份副本都要在美国的公证人面前正式填写和签署。您还必须包括在源头扣缴预扣税的证据。

与转让记名股份有关的瑞士转让印花税

如果瑞士银行或其他瑞士证券交易商(定义见1973年瑞士联邦印花税法案)以合约方或中间人的身份参与交易，则买卖记名股票可能需要缴纳瑞士转让印花税，该税应在转让应税证券(定义见瑞士联邦印花税法案)时缴纳，无论买方或卖方的居住地在哪里。适用的印花税税率为交易双方各0.075%(即合共0.15%)，并根据买入价或销售收益计算。如果交易不涉及现金代价，转让印花税是根据代价的市场价值计算的。如果没有瑞士银行或其他瑞士证券交易商(根据瑞士联邦印花税法案的定义)参与购买或出售，则无需缴纳瑞士转移印花税。

项目6. [已保留]

项目7.财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析

以下内容应与“关于前瞻性陈述的警示声明”以及我们的合并合并财务报表及其附注一起阅读，包括在本年度报告第10-K表格的第15项中。

关于截至2022年12月31日和2021年12月31日的财政年度的经营业绩比较，请参阅第二部分，第7项.管理层对邦吉有限公司财务状况和经营业绩的讨论和分析，该公司于2023年2月24日向美国证券交易委员会提交了截至2022年12月31日的财政年度10-K表格年度报告。

经营业绩

影响经营业绩的因素

Bunge Global SA是一家瑞士公司，及其子公司，是一家全球领先的农业综合企业和食品公司，其综合运营范围从农民到消费者。公司主要产品的商品性质，以及作为业务固有部分发生的区域和全球供求变化，使数量成为一个重要的经营指标。因此，资料载于“分部概览及经营业绩”，按可报告分部概述综合收益表中若干项目。所有报告数量的共同计量单位是公吨。

农业综合企业

在农业业务领域，我们采购、储存、运输、加工和销售农产品和日用品。这一领域的盈利能力受到农产品和加工商品产品的可获得性和市场价格以及能源、运输和物流服务的可获得性和成本的影响。我们加工业务的盈利能力也受到采购、加工和销售数量以及产能利用率的影响。农产品的可获得性受到许多因素的影响，包括天气、农民的种植和销售决定、植物病害、政府政策和农业部门的经济条件。报告加工量包括一段期间内压榨(加工)的油籽量，与同期向第三方销售的油籽量大致相同。报告的购物量代表对第三方客户的销售量。

对我们采购和加工的农业企业产品的需求受到许多因素的影响，包括全球和地区经济状况、人均收入的变化、我们客户的财务状况和他们获得信贷的机会、全球食品(特别是猪肉和家禽)的消费、人口增长率、替代农产品的相对价格、与畜禽相关的疾病爆发，以及对从农产品和商品生产的可再生燃料的需求。

我们预计，在可预见的未来，上述因素将继续影响全球对我们农业业务产品的供求。我们还预计，某些地区的油籽加工能力和油籽产品需求之间可能会不时存在不平衡，这会影响我们关于是否、何时以及在哪里购买、储存、运输、加工或销售这些商品的决定，包括是否改变我们自己的油籽加工能力的地点或调整。

此外，价格波动和商品的可获得性可能会导致营运资金的波动，这反映在特定年份的库存、应收账款和未偿借款水平上。例如，在收获季节，大宗商品的可获得性增加往往会导致库存和借款的波动。农产品价格的上涨通常也会导致我们的现金流需求增加，因为我们的运营需要更多地使用现金和相关借款来获得库存，并为我们用来对冲实物库存的交易所交易期货的每日结算要求提供资金。

精炼油和特种油

在精炼和特种油领域，我们的经营业绩受到原料价格变化的影响，如原料植物油、我们销售的产品组合、消费者饮食习惯的变化、人均收入的变化、消费者购买力水平、客户的信贷可获得性、政府饮食指导方针和政策、地区经济条件的变化以及我们市场的总体竞争环境。我们精炼和特种油部门生产流程的原材料投入主要以市场价格从我们的农业业务部门获得。这一细分市场中报告的销量反映了对第三方客户的销量。这些数量的计量单位是公吨，因为这些企业与商品原材料联系在一起，而大宗商品原材料是它们的主要投入。

铣削

在制粉领域，我们的经营业绩受到原料价格变化的影响，如谷物、我们销售的产品组合、消费者饮食习惯的变化、人均收入的变化、消费者购买力水平的变化、客户获得信贷的情况、政府饮食指导方针和政策、地区经济条件的变化以及我们市场的总体竞争环境。我们在研磨部门生产过程中的原材料投入主要以市场价格从我们的农业业务部门获得。这部分报告的数量反映了一段时间内的原料地面(加工)，再次接近同一时期的销售量。这些数量的计量单位是公吨，因为这些企业与商品原材料联系在一起，而大宗商品原材料是它们的主要投入。

糖与生物能源

我们的糖和生物能源部门主要包括我们在BP Bunge Bioenergia的50%权益，BP Bunge Bioenergia是与BP的合资企业。BP Bunge Bioenergia独立运营，在巴西东南部、北部和中西部地区共有11家工厂。我们按照权益会计法核算我们在合资企业中的权益。因此，我们报告的糖和生物能源业绩包括我们在BP Bunge Bioenergia净收益中的份额。虽然我们致力于支持BP Bunge Bioenergia的增长和发展，但我们的长期目标是为我们在合资企业中的投资寻找战略机会。

该分部的盈利能力、我们的投资价值以及我们收到分派的时间（如有）均受合资企业盈利能力的影响。反过来，合资企业的盈利能力受到甘蔗的供应和质量的影响，这会影响产能利用率和从甘蔗中提取的糖的数量，以及糖和乙醇的市场价格。甘蔗的供应和质量受到许多因素的影响，包括天气、土壤质量和地形等地理因素以及农业实践。一旦种植，甘蔗可以连续几年收获，但产量随着随后的每次收获而下降。因此，目前的最佳经济周期通常是连续五到七次收获，具体取决于地点。该合资企业拥有及╱或订立合伙协议以管理其种植及收割甘蔗的农田，并向第三方购买甘蔗。巴西的甘蔗价格由圣保罗州甘蔗、糖和乙醇委员会Consecana确定，并基于甘蔗的蔗糖含量以及糖和乙醇的市场价格。对合资企业产品的需求受到许多因素的影响，包括全球或区域经济状况的变化、客户的财务状况和客户获得信贷的机会、全球食品消费、人口增长率、人均收入的变化以及对从农业商品（包括甘蔗）生产的可再生燃料的需求和政府支持。

除该等影响我们业务范畴的行业相关因素外，我们所有业务范畴及分部的经营业绩亦受以下因素影响：

外币汇率

由于我们业务的全球性质，我们的经营业绩可能会受到外币汇率的重大影响。我们的海外子公司的财务报表和外币交易的换算都可能影响我们的业绩。对于功能货币为美元以外货币的子公司，其收入和现金流量表必须每月根据每个月期间的加权平均汇率换算为美元，以便进行合并。因此，每个月期间当地货币与美元相比的波动会影响我们每个报告期间（按季度和年初至今）的综合收入和现金流量报表，也会影响这些报告期间之间的比较。附属公司的资产负债表按结算日的汇率换算，所产生的换算调整于我们的综合资产负债表内呈报为累计其他全面亏损的一部分。

此外，我们记录并非以实体的功能货币计值的货币资产及负债的交易收益或亏损。这些金额按资产负债表日的汇率重新计量为各自的功能货币，由此产生的收益或亏损计入实体的损益表，因此，在我们的综合损益表中作为外汇收益（亏损）-净额。

我们主要使用股权和公司间贷款的组合来为我们的子公司提供资金。属长期投资性质且无意于可见将来偿还的公司间贷款被视为永久投资，因此就会计目的而言被视为类似于权益。因此，该等永久投资公司间贷款的任何外币换算收益或亏损于我们的综合资产负债表的累计其他全面亏损中呈报。相比之下，非永久性公司间贷款的外币换算收益或亏损在我们的综合收益表中记录为外汇收益（亏损）-净额。

所得税

作为一家瑞士公司，我们在瑞士的收入要缴纳联邦、州和社区的企业所得税。出售子公司符合条件的投资所产生的符合条件的股息净收入和净资本收益实际上免除了联邦、州和社区的公司所得税。因此，我们预计子公司的股息和出售子公司投资所得的资本收益将免征瑞士公司所得税。此外，我们的子公司在多个税务管辖区运营，需按0%至35%的各种法定税率缴纳所得税。对我们的有效税率有重大影响的司法管辖区包括巴西、美国、阿根廷和瑞士。确定应纳税所得额需要对我们运营的每个司法管辖区相关且往往复杂的税收法律和法规进行解释，并使用对未来事件的估计和假设。

非美国通用会计准则财务指标

分部息税前总收益(“EBIT”)是邦吉管理层用来评估分部经营活动的经营业绩指标。Bunge还使用核心部门息税前利润、非核心部门EBIT、公司和其他EBIT以及总部门EBIT来评估Bunge的核心可报告部门、非核心可报告部门和总可报告部门以及公司和其他部门的部门经营业绩。核心业务息税前利润是邦吉农业业务、成品油和特种油以及磨粉业务的息税前利润的总和。非核心业务息税前利润是邦吉糖业和生物能源业务的息税前利润。总部门息税前利润是邦吉核心和非核心可报告部门以及公司和其他部门的息税前利润的总和。邦吉的管理层认为，核心部门息税前利润、非核心部门息税前利润、公司和其他息税前利润以及总部门息税前利润是衡量经营盈利能力的有用指标，因为这些指标允许在不考虑融资方式或资本结构的情况下评估其部门的业绩。此外，息税前利润是邦吉行业分析师和投资者广泛使用的一种财务指标。总部门息税前利润是一个非美国GAAP财务指标，并不打算取代Bunge的净收入，后者是美国GAAP财务指标中最直接的可比性指标。此外，总部门息税前利润不包括可归因于非控股权益的息税前利润，也不是美国公认会计原则下综合经营业绩的衡量标准，不应被视为净收益或美国公认会计准则下综合经营业绩的任何其他衡量标准的替代。见下文可归因于Bunge的净收入与EBIT总额的对账。

由经营活动提供(用于)的现金，调整后的计算方法是将证券化贸易应收账款的收益与经营活动提供(用于)的现金一起计算。经调整的由经营活动提供(用于)的现金是非美国GAAP财务指标，并不打算取代由经营活动提供(用于)经营活动的现金，后者是最直接可比的美国GAAP财务指标。我们的管理层相信，这一指标的公布使投资者能够使用管理层在评估财务和业务业绩和趋势时使用的相同指标来查看我们的现金产生业绩。该措施的计算，包括证券化贸易应收账款的收益，受到了附注4--应收贸易账款和贸易应收账款证券化中描述的2022年11月证券化计划变化的影响。

2023年概述

可归因于Bunge的净收入--在截至2023年12月31日的一年中，可归因于Bunge的净收入为22.43亿美元，比截至2022年12月31日的年度的可归因于Bunge的净收入16.1亿美元增加了6.33亿美元。这一增长主要是由于我们的核心和非核心部门的部门息税前利润较高，但被我们公司和其他活动的较低息税前利润部分抵消，这一点在下面的部门概述和运营业绩部分进一步讨论，以及所得税支出增加。

稀释后每股收益--在截至2023年12月31日的一年里，邦吉股东应占稀释后的净收入为每股14.87美元，比截至2022年12月31日的一年的每股10.51美元增加了4.36美元。

息税前利润-截至2023年12月31日的年度，部门息税前利润总额为33.33亿美元，比截至2022年12月31日的年度息税前利润23.31亿美元增加了10.02亿美元。截至2023年12月31日止年度的分部息税前利润总额的增长是由于我们的核心和非核心分部的分部息税前利润较高，但被我们公司和其他活动的较低分部息税前利润部分抵消，这将在下文的分部概述和经营业绩部分进一步讨论，这也提供了Bunge应占总分部息税前利润的对账。

所得税支出-截至2023年12月31日的年度所得税支出为7.14亿美元，而截至2022年12月31日的年度所得税支出为3.88亿美元。截至2023年12月31日的一年，所得税支出的增加主要是由于税前收入和收益组合增加，但与瑞士给予的税收抵免相关的9000万美元净收益部分抵消了这一增长。

流动资金及资本资源—于2023年12月31日，营运资金（即流动资产总额减流动负债总额）为86. 63亿元，较2022年12月31日的营运资金71. 58亿元增加15. 05亿元。营运资金增加主要是由于现金及现金等价物结余增加，以及贸易应付账款及长期债务结余的流动部分减少，受强劲经营现金流带动，部分被平均商品价格下跌带动的存货减少所抵销，部分被销量增加所抵销。

业务部门概述和运营结果

我们的业务根据相似的经济特征、提供的产品和服务的性质、生产流程、客户类型和类别以及分销方法，被组织、管理和分类为四个可报告的部门。我们将这些可报告的细分进一步组织为核心运营和非核心运营。我们的核心业务包括农业业务、精炼和特种油以及碾磨业务。非核心业务包括我们的糖和生物能源部门，该部门本身主要包括公司在BP Bunge Bioenergia净收益中的50%权益，BP Bunge Bioenergia是与BP的合资企业。

根据适用会计准则的定义，我们的剩余业务不是可报告的部门，并被归类为公司和其他。公司和其他包括没有分配给我们各个可报告部门的公司职能的工资和管理费用，因为每个可报告部门的经营业绩由公司首席运营决策者评估，不包括这些项目，以及某些其他活动，包括Bunge Ventures、公司的专属保险活动、贸易应收账款证券化计划，以及某些所得税资产和负债。

可归因于Bunge的净收入与总部门息税前利润的对账如下：

核心段

农业综合业务细分市场

2023年与2022年相比

截至2023年12月31日的一年，农业综合业务部门的净销售额下降了10%，至427.64亿美元。减少的原因如下：

·在加工方面，净销售额下降了5%，主要是因为我们的全球大豆油籽加工业务和我们的欧洲软籽业务在几乎所有地区都经历了较低的平均销售价格。平均销售价格下降的原因是，乌克兰-俄罗斯战争爆发后，本年度相对于上一年较高的价格环境有所下降。净销售额减少的另一个原因是销量减少，主要是由于阿根廷本年度遭遇旱灾而导致销售额下降。上述减幅被我们全球大豆油籽加工业务量的增加部分抵销，这是由于中国和北美的强劲需求以及我们的欧洲软籽业务在2023年下半年在我们的乌克兰工厂的活动增加，这抵消了2023年第一季度出售我们的俄罗斯油籽加工业务造成的减少。

·在商品销售方面，净销售额下降23%，主要是因为我们的全球玉米、小麦和石油业务的平均销售价格下降，这是乌克兰-俄罗斯战争爆发后前一年全球大宗商品价格上涨的结果，这加剧了本已紧张的大宗商品供应环境。由于我们全球玉米和石油业务的需求下降，销量也有所下降。由于价格下降和需求稳定，我们的海运业务的净销售额下降。由于部分恢复在乌克兰的业务，我们的全球小麦业务的销售量增加，部分抵消了上述下降。

截至2023年12月31日的一年中，销售成本下降了13%，至394.43亿美元。减少的主要原因如下：

·在加工方面，销售成本下降9%，原因是净销售额下降、按市价计价的业绩良好、没有与乌克兰-俄罗斯战争有关的经常性亏损以及俄罗斯业务被归类为待售业务的减值，以及本年度因确认乌克兰库存回收按市价计价的收益而产生的1800万美元收益，但被北美本年度3700万美元的固定资产减值费用部分抵消。

·在商品销售方面，销售成本下降了22%，原因是净销售额下降，没有与乌克兰-俄罗斯战争有关的经常性损失，以及本年度因确认主要从我们的Mykolaiv工厂回收乌克兰库存而按市值计价的收益1100万美元，但部分被不利的按市值计价的业绩所抵消。

在截至2023年12月31日的一年中，销售、一般和行政(SG&A)费用增长了11%，达到5.92亿美元。这一增长主要是由于人员成本增加和通胀压力导致的成本上升，但部分被有利的汇率变动所抵消，主要是由于阿根廷比索疲软。

其他收入(支出)-截至2023年12月31日的年度收入净额增长288%，达到1.26亿美元，而截至2022年12月31日的年度支出为6700万美元。这一增长是由于阿根廷在外汇头寸方面的收益，以及我们的Bunge金融服务业务与乌克兰-俄罗斯战争爆发后，与前一年在乌克兰有敞口的有价证券和其他短期投资的亏损相比，取得了积极的业绩。

截至2023年12月31日的年度，附属公司的收入下降99%，至100万美元，而截至2022年12月31日的年度收入为6700万美元。减少的主要原因是南美转售商的权益法投资的结果。

截至2023年12月31日的年度，部门息税前利润增长了62%，达到27.86亿美元。增加的主要原因如下：

·在加工方面，增长121%主要是由于我们的欧洲软籽业务、全球油籽加工业务和北美油籽加工业务的利润率提高，以及其他收入(费用)净额增加，导致毛利润增加，但如上所述，SG&A费用增加和附属公司收入减少部分抵消了这一增长。

·在商品销售方面，下降49%主要是由于我们的海运业务业绩下降导致毛利润下降，以及SG&A增加，但如上所述，其他收入(费用)净额增加部分抵消了毛利润下降的影响。

成品油和特种油细分市场

2023年与2022年相比

在截至2023年12月31日的一年中，成品油和特种油部门的净销售额下降了13%，降至146.03亿美元，主要是由于价格企稳和供应增加导致大多数地区的平均销售价格下降。受鹿特丹工厂租赁产能2022年部分到期以及2023年第一季度出售我们的俄罗斯业务的推动，大多数地区的销售量也较低。

截至2023年12月31日的一年中，销售成本下降了16%，至132.34亿美元。销售成本下降主要是由于大部分地区的商品平均价格和销量较低(如上文净销售额所述)、缺乏非经常性减值费用以及与我们的俄罗斯油籽和加工业务上期被归类为待售业务相关的员工遣散费，以及更有利的按市价计价的业绩。

截至2023年12月31日止年度，SG & A费用增加19%至4.25亿美元。增加的主要原因是加速摊销费用2100万美元，其中包括归属于非控股权益的400万美元，主要与终止Loders Croklaan商标有关，以及人员成本上升和通胀压力导致的成本上升。

截至2023年12月31日的年度，部门息税前利润增长了16%，达到8.65亿美元。如上文所述，增长主要是由于大部分地区整体较高的利润率所带动的较高毛利，部分被较高的SG&A所抵销。

铣削段

2023年与2022年相比

截至2023年12月31日的一年中，研磨部门的净销售额下降了21%，至18.96亿美元。减少主要是由于我们的北美小麦制粉业务于2022年第三季度完成出售墨西哥小麦制粉业务，以及我们的南美小麦制粉业务的销量下降，但南美小麦制粉业务的价格上升部分抵销了这一影响。

截至2023年12月31日的一年中，销售成本下降了19%，至17.29亿美元。下降的主要原因是由于在2022年第三季度出售我们的墨西哥小麦制粉业务，导致销量下降(如上文净销售额所述)，但在市场波动较大的时期，按市值计价的不利业绩部分抵消了与前一年相比强劲的业绩。

截至2023年12月31日的年度，部门息税前利润下降59%，至6600万美元。如上文所述，减少主要是由于南美不利的按市价计价业绩及出售墨西哥小麦制粉业务导致毛利下降所致。

公司和其他

2023年与2022年相比

在截至2023年12月31日的一年中，公司和其他息税前利润下降了38%，亏损5.48亿美元。减少的主要原因是SG&A支出增加，包括与Viterra宣布的收购协议相关的收购和整合成本相关的1.14亿美元，以及与其他增长和生产力相关计划相关的支出增加，以及通胀压力导致的人员成本上升。与长期投资有关的其他收入(支出)净额2000万美元的减值费用，以及与澳大利亚植物蛋白公司的少数股权投资有关的附属公司收入1600万美元也是导致减值费用减少的原因之一。此外，前一年的业绩包括与结算该公司的一项国际固定收益养老金计划有关的2900万美元的收益，占邦吉当时70%的份额。上述减值部分被上一年度减值费用5300万美元所抵销，减值费用涉及对两家新型蛋白质成分初创制造商Merit Functional Foods和Australian Plants Proteins的少数股权投资减值，以及与将我们的俄罗斯业务归类为待售业务相关的1100万美元减值费用。

非核心细分市场

糖和生物能源细分市场

2023年与2022年相比

截至2023年12月31日的年度，部门息税前利润增长了56%，达到1.64亿美元。这一增长是由于我们对BP Bunge Bioenergia的投资取得了更有利的结果，这主要是由于当期发放了税收估值免税额以及糖销售价格上涨。税收估值免税额的发放与我们对BP Bunge Bioenergia的投资有关。因此，税收估值发布记录在联属公司的收入中，并计入息税前利润。

附注—综合利息收入及开支概要如下：

2023年与2022年相比

截至2023年12月31日的一年中，利息收入增长了108%，达到1.48亿美元。截至2023年12月31日的一年中，利息支出增长了28%，达到5.16亿美元。利息收入增加是本年度现金等价物投资大幅增加和浮动利率上升的结果。利息支出增加是债务浮动利率上升的结果，以及与本期宣布的与Viterra的业务合并协议相关的1600万美元融资相关费用。由于提前赎回2024年3月到期的所有已发行和未偿还的4.35%优先债券，上一年的费用4700万美元部分抵消了本期利息支出的增加。

流动性与资本资源

我们的主要财务目标是审慎管理金融风险，确保持续获得流动性，并将资金成本降至最低，以便有效地为我们的业务融资并保持资产负债表的实力。我们通常通过经营产生的现金流、商业票据的发行、各种双边和银团循环信贷安排下的借款、定期贷款和发行优先票据的收益来为我们的持续业务提供资金。收购和长期资产通常通过股权和长期债务相结合的方式提供资金。

营运资金

(1)包括持有待售的资产和其他流动资产

(2)包括为出售而持有的负债及其他流动负债

(3)营运资本的定义是流动资产总额减去流动负债总额；流动比率是流动资产总额除以流动负债总额

截至2023年12月31日，营运资本为86.63亿美元，比2022年12月31日的71.58亿美元增加了15.05亿美元。

现金和现金等价物-截至2023年12月31日，现金和现金等价物为26.02亿美元，比2022年12月31日的11.4亿美元增加了14.98亿美元。现金结余的管理符合我们的投资政策，其目标是保持我们现金资产的本金价值，保持高度的流动性，并根据当前的市场状况提供具有竞争力的回报。现金余额通常投资于高评级金融机构的短期存款、美国政府证券和A-1/P-1商业票据。有关截至2023年12月31日止年度现金及现金等价物变动的主要因素详情，请参阅本报告以下现金流量一节。

截至2023年12月31日，应收贸易账款净额为25.92亿美元，比2022年12月31日的28.29亿美元减少了2.37亿美元。这一下降主要是由于本季度净销售额下降，受上述分部概述和经营业绩中所述因素的推动。

库存-截至2023年12月31日的库存为71.05亿美元，比2022年12月31日的84.08亿美元减少了13.03亿美元。减少的主要原因是平均商品价格低于上一年，但数量增加部分抵消了这一影响。

RMI包括农产品库存，包括大豆、豆粕、豆油、玉米和小麦，由于其商品特性、广泛的市场和国际定价机制，这些库存很容易转换为现金。截至2023年12月31日和2022年12月31日，按公允价值报告的总RMI分别为58.37亿美元和66.8亿美元(见我们合并财务报表的附注5-库存)。

其他流动资产-其他流动资产，包括持有的待售资产，截至2023年12月31日为40.51亿美元，比2022年12月31日的44.17亿美元减少3.66亿美元。这主要是由于利润下降所致。

由于大宗商品价格波动，按公允价值计算的衍生产品合约未实现收益减少，存款减少，待售资产因2023年第一季度完成出售我们的俄罗斯业务而减少(见综合财务报表附注2-收购和处置)，但被对供应商的担保预付款、净额和预付商品合同增加部分抵消。

短期债务-截至2023年12月31日，短期债务，包括长期债务的当前部分，为8.02亿美元，比2022年12月31日的13.92亿美元减少了5.9亿美元。2023年12月31日的短期债务水平低于2022年12月31日的短期债务水平，主要是由于2023年6月偿还了1.85%的高级票据-欧元，部分被Bunge运营公司在当地银行信贷额度上的较高借款所抵消。

应付贸易账款-截至2023年12月31日，应付贸易账款为36.64亿美元，比2022年12月31日的43.86亿美元减少7.22亿美元。应付贸易账款减少的主要原因是本年度平均存货采购价格下降。

其他流动负债-其他流动负债，包括持有出售的负债，截至2023年12月31日为29.13亿美元，比2022年12月31日的33.97亿美元减少4.84亿美元。减少的主要原因是，由于大宗商品价格波动，衍生产品合约的未实现亏损减少，以及由于大宗商品价格下降，本期间的销售预付款减少，但由于收购和整合成本增加以及应付所得税增加，部分抵消了应计负债的增加。

债务

融资安排和未偿债务-在2023年6月21日之前，我们通过集中式融资结构进行了大部分第三方融资活动，为公司提供了有效的债务和资本市场渠道。这一结构包括一个总信托(“Bunge Master Trust”)，其主要资产包括借给Bunge Limited及其附属公司的公司间贷款。Bunge Limited的某些100%拥有的金融子公司，包括Bunge Limited Finance Corp.、Bunge Finance Europe B.V.和Bunge Asset Funding Corp.，用从第三方获得的短期和长期债务为Bunge Master Trust提供资金，包括通过我们的商业票据计划和某些信贷安排，以及发行优先票据。这些金融子公司的借款由Bunge Limited或Bunge Global SA提供全额、无条件的担保。

2023年6月21日，Bunge Limited及其金融子公司根据终止和留置权解除协议终止了Bunge Master Trust，以简化围绕其资本结构的法律框架(见附注17-短期债务和信贷安排)。关于邦奇主信托的终止，邦吉修改了其现有的信贷协议和相关担保，删除了所有与邦奇主信托有关的提法和规定。修订还导致Bunge Limited作为现有担保人的义务自动分配给新的瑞士控股公司Bunge Global SA作为继任担保人，自2023年11月1日起生效，也就是重新归化的完成日期。

2023年6月21日，我们还终止了当时现有的6亿美元资产担保商业票据计划以及相关的流动性和信用证安排，并建立了一个新的10亿美元无担保公司商业票据计划(“10亿美元商业票据计划”)。

循环信贷融资—于2023年12月31日，我们有56. 65亿美元的未动用及可用承诺借贷能力，包括承诺循环信贷融资。下表概述了所列年度的这些贷款：

（1）有关该等计划的进一步资料，请参阅附注17—短期债务及信贷安排。

(2)新的10亿美元商业票据计划的短期信用评级(有关计划的进一步细节，请参阅附注17-短期债务和信贷安排)要求Bunge在同一天保持其长期承诺信贷安排下未使用的承诺借款能力，数额大于或等于已发行和未偿还的商业票据的数额。

短期和长期债务-我们的短期和长期债务从2022年12月31日的46.51亿美元增加到2023年12月31日的48.82亿美元，增加了2.31亿美元，这主要是由于我们提取了2.5亿美元的延迟提取定期贷款和7.5亿美元的延迟提取定期贷款，以及短期银行借款的增加，但被2023年6月偿还1.85%的高级票据-欧元和2023年10月到期的5年期贷款协议所抵消。截至2023年12月31日的年度，我们的平均短期和长期未偿债务约为52.93亿美元，而截至2022年12月31日的年度的平均未偿债务约为59.86亿美元。截至2023年12月31日，我们的长期债务余额(包括长期债务的当前部分)为40.85亿美元，而2022年12月31日为41.05亿美元。

下表概述我们于2023年12月31日的短期债务活动。

(1)包括截至2023年12月31日某些欧洲、南美和亚太地区国家以加权平均利率15.30%计算的1.79亿美元本币银行借款。

我们不时透过融资附属公司根据融资需求订立双边短期信贷额度。于2023年12月31日，该等双边短期信贷额度项下并无未偿还借款。此外，Bunge的运营公司于2023年和2022年12月31日分别从当地银行信贷额度获得7.97亿美元和5.46亿美元的未偿还短期借款，以支持营运资金需求。

如附注2-收购和处置所述，我们已从三井住友银行安排的贷款人财团获得总计80亿美元的收购融资，其中包括77亿美元的融资承诺，以及2023年7月7日执行的CoBank和美国农业信贷系统可能在收购完成时提取的3亿美元5年期延迟提取定期贷款。77亿美元融资承诺的形式为三批定期贷款，自收购完成之日起364天、2年和3年到期。我们打算将收购融资的一部分用于支付交易对价的现金部分，其余部分用于偿还维特拉的某些债务，这些债务预计将在交易完成时偿还，并用于合并后公司的持续运营。

下表概述我们的短期及长期债务：

（1） 包括于2023年12月31日及2022年12月31日分别为2亿美元及5，600万美元的有抵押债务。

（二） 包括于2023年12月31日及2022年12月31日于若干欧洲、南美及亚太国家按加权平均利率分别为15. 30%及32. 12%的179百万美元及207百万美元的当地货币借贷。

（3） 浮动利率为截至2023年12月31日。

（4） 于2023年10月6日，Bunge预付并终止其于2024年到期的五年期贷款协议。

（5） 于二零二三年六月到期时，Bunge偿还所有已发行及未偿还1. 85厘优先票据—欧元到期之本金及应计利息。

（六） 包括于2023年12月31日及2022年12月31日分别为1亿美元及2100万美元的有抵押债务。

信贷评级—邦吉于2023年12月31日的债务评级及主要信贷评级机构的展望如下：

（1）短期债务评级仅适用于以Bunge Limited Finance Corp.为发行人的10亿美元商业票据计划。

收购宣布后，三家评级机构均检讨了我们的信用评级，并公布了对我们的最新信用意见，反映了他们对公司信用状况的看法，包括当前独立基础上的观点，以及成交基础上的形式观点。根据评估，标准普尔将我们的信用评级上调至BBB+，并进一步将我们

对升级到A-的积极前景。穆迪将我们的信用评级维持在Baa2不变，并将我们列入升级到Baa1的评估名单。惠誉将我们的信用评级维持在BBB不变，并将我们列入信用观察积极等级，升级至BBB+。我们预计标准普尔、穆迪和惠誉将基于各种因素，包括但不限于我们的经营业绩、我们的财务状况和对收购将完成的高度确定，分别在收购完成日期或之前解决其积极展望、评估升级和信用观察积极状态。

2023年6月21日，标准普尔和穆迪分别对A-2和P-2的10亿美元商业票据计划给予了短期评级。随后，在2023年8月11日，惠誉对该项目进行了F-2评级。

我们的债务协议没有任何信用评级下调的触发因素，这将加速我们债务的到期。然而，信用评级下调将增加我们信贷安排下的借贷成本，并视其严重程度而定，可能会阻碍我们未来以具有竞争力的条件获得信贷安排或进入资本市场的能力。借款成本的大幅上升可能会削弱我们在业务中有效竞争的能力，相对于信用评级更高的竞争对手。

我们的信贷安排和某些优先票据要求我们遵守特定的财务契约，包括最低流动比率、最高债务与资本比率和对担保债务的限制。截至2023年12月31日，我们遵守了这些公约。

应收贸易证券化计划

邦吉及其某些子公司与金融机构、作为行政代理的金融机构以及某些商业票据管道购买者和承诺购买者(统称为购买者)一起参与了一项贸易应收账款证券化计划(“计划”)。该计划旨在通过为我们的业务提供额外的流动性来源来增强我们的财务灵活性。正如附注4--应收贸易账款和应收贸易账款证券化计划中所提到的，该计划的总规模为15亿美元，其中手风琴功能为10亿美元。该计划将于2031年5月17日终止；但是，根据该计划，每位已承诺的买家购买贸易应收账款的承诺将于2024年12月17日终止，其中有一项功能允许我们请求延期364天。

该计划目前的质押结构源于2022年11月16日的一项修正案，该修正案取代了现有的民进党结构。在新的结构下，邦吉证券化公司(“BSBV”)是一家合并破产的特殊目的实体，它将某些贸易应收账款转移给购买者，以换取最高达该计划总规模的现金支付。邦吉还保留了大量未售出应收账款的所有权。BSBV同意担保已售出应收款的收取，并向行政代理授予对所有未售出应收款的留置权。未售出应收账款和担保付款的收款在我们的综合现金流量表中被归类为经营活动。此前，在民进党架构下，我们将与民进党相关的现金流量作为投资活动反映在我们的合并现金流量表中。

根据该方案以前的结构，Bunge在出售贸易应收账款后的损失风险仅限于DPP，包括在合并资产负债表中的其他流动资产中。民进党在收取应收账款时以现金偿还，通常在30天内偿还。根据修订后的结构，Bunge在出售贸易应收账款后的亏损风险基本相同，仅限于BSBV的资产，主要包括质押给行政代理的未售出应收账款。

利率互换协议

我们可以在对冲会计关系中使用利率互换，并在合并资产负债表中按公允价值记录互换，同时在收益中记录公允价值的变化。此外，相关债务的账面金额根据因基准利率变化而导致的公允价值变化通过收益进行调整。见附注16-综合财务报表的衍生工具及对冲活动。

权益

总股本如下表所示：

(1)由于与附注1-业务性质、列报基础及重大会计政策所述的重新归化有关，8,102,179股以国库形式持有、收购成本为8.45亿美元的股份被注销，以符合瑞士法典对发行人持有注册股本的限制。

截至2023年12月31日，Bunge股东权益总额为108.51亿美元，而2022年12月31日为92.24亿美元。在截至2023年12月31日的一年中，Bunge股东权益的增加主要是由于Bunge应占净收入22.43亿美元，附注23-股权中描述的其他全面收入3.17亿美元，附注23-股权中描述的基于股票的薪酬支出6900万美元，部分被6亿美元的股票回购所抵消，以及向股东宣布的股息3.86亿美元。

非控股权益从2022年12月31日的7.32亿美元增加到2022年12月31日的9.63亿美元，主要是由于我们的非控股权益实体的净收入为9500万美元，与收购圣卡塔琳娜码头(TGSC)非控股权益有关的9100万美元(详情请参阅附注11-对附属公司和可变利益实体的投资)，以及非控股权益的贡献5600万美元，但部分被支付给非控股利益持有人的1700万美元股息所抵消。

股份回购计划-如附注2-收购和处置中所述，2023年6月12日，Bunge Limited董事会批准扩大现有的5亿美元计划，用于回购我们已发行和已发行的普通股。当时，根据现有计划，约有3亿美元的能力可用于回购Bunge Limited普通股，Bunge Limited董事会批准将该计划再扩大17亿美元，截至2023年6月12日，未利用的总能力为20亿美元。该计划继续有一个无限期的期限。在截至2023年12月31日的12个月里，邦吉以6亿美元的价格回购了5,407,861股票。截至2023年12月31日，根据该计划，7516,976股股票被以8亿美元的价格回购，仍有14亿美元的未偿还股票。

在合并资产负债表日期之后，从2023年12月31日到2024年2月21日，邦吉以3.01亿美元的价格额外回购了3319987股。因此，截至2024年2月21日，共有10,836,963股股票被以11亿美元的价格回购，根据该计划，仍有11亿美元的未偿还股票可供回购。

现金流

我们来自运营的现金流取决于市场价格和库存买卖的时间等因素。一般来说，在大宗商品价格上涨的时期，我们的农业企业运营需要

更多地使用现金支持营运资金收购库存，并为交易所交易期货的日常结算要求提供资金，我们使用这些期货来将与我们的库存买卖相关的价格风险降至最低。

2023年与2022年相比

截至2023年12月31日的年度，我们的现金及现金等价物、限制性现金和持有的待售现金增加了14.71亿美元，而截至2022年12月31日的年度增加了2.47亿美元。

经营：截至2023年12月31日的年度，经营活动提供的现金为33.08亿美元，比截至2022年12月31日的年度用于经营活动的现金55.49亿美元增加了88.57亿美元。这一增长主要是由于平均商品价格下降导致营运资本净变化，以及由于上文讨论的证券化计划的结构变化导致证券化贸易应收账款的利益减少所致。

(1)2022年11月16日，Bunge及其部分子公司将其贸易应收账款证券化计划从DPP结构修改为质押结构，详情见上文。

截至2023年12月31日的年度，经营活动提供的现金，包括证券化贸易应收账款的实益收益净额为33.95亿美元，而截至2022年12月31日的年度为12.75亿美元。这一增长是由净营运资本变化推动的，受平均大宗商品价格下降以及截至2023年12月31日的年度净收入增加的推动。

我们的某些非美国运营子公司主要通过美元计价债务融资，而货币风险则通过美元计价资产进行对冲。我们运营子公司的本位币通常是当地货币。我们子公司的财务报表是以本位币计算的，如果当地货币是本位币，则换算成美元。以美元计价的贷款在适用的资产负债表日按汇率重新计量为各自的功能货币。此外，我们在美国以外的某些美元职能运营子公司的部分资金来自当地货币借款，而货币风险则通过以当地货币计价的资产进行对冲。美元功能货币子公司在美国以外的当地货币贷款按适用资产负债表日的汇率重新计量为美元。由此产生的损益作为汇兑损益(净额)计入我们的综合损益表。在截至2023年12月31日的一年中，我们录得净债务外币收益2.81亿美元，而截至2022年12月31日的年度净债务外币收益为1.01亿美元，这些净收益作为调整计入我们综合现金流量表中“净债务外汇(收益)损失”项下的经营活动提供(用于)现金的调整。这一调整是必要的，因为损益是融资活动产生的非现金项目，因此不会对业务现金流产生影响。

投资：截至2023年12月31日的年度，用于投资活动的现金为10.09亿美元，而截至2022年12月31日的年度，投资活动提供的现金为64.99亿美元，减少了75.08亿美元。减少的主要原因是，由于上述计划结构的改变，证券化应收贸易中受益权益的净收益减少，以及包括收购Avondale炼油厂在内的资本支出增加。此外，在截至2023年12月31日的年度内，出售我们的俄罗斯业务所收到的收益低于在截至2022年12月31日的年度内出售我们的墨西哥小麦制粉业务所收到的收益。

融资：截至2023年12月31日的一年，用于融资活动的现金为8.56亿美元，增加了8700万美元，而截至2022年12月31日的一年，用于融资活动的现金为7.69亿美元。截至2023年12月31日止年度，我们收到短期及长期债务的现金收益净额2亿美元，主要来自7.5亿美元和2.5亿美元的延迟提取贷款，以及增加的短期银行借款，但被2023年6月偿还1.85%的高级票据-欧元和2024年到期的5年期贷款协议所抵消，回购了6亿美元的普通股，并向普通股股东支付了3.83亿美元的股息。在截至2022年12月31日的一年中，我们从短期和长期债务中净偿还现金7.08亿美元，向普通股和优先股股东支付3.49亿美元股息，回购2亿美元普通股，并支付1.02亿美元从我们子公司Bunge Loders Croklaan Group B.V.的可赎回非控股股东手中收购额外10%的所有权权益。这些现金流出被出售非控股股权所收到的5.42亿美元现金部分抵消。

包括在邦吉雪佛龙合资公司成立时，以及行使普通股期权所得的9200万美元。

资本支出

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们为资本支出支付的现金分别为11.22亿美元和5.55亿美元。我们打算在2024年使资本支出在12亿至14亿美元之间。我们2024年的优先事项是通过非可自由支配的项目，如维护、安全和合规，以及对增长和生产率项目的可自由支配投资，保持我们资产的现金产生能力，重点放在我们的战略上，即加强我们的油籽平台，增加对生物燃料和植物性蛋白质的参与，并增长我们的增值油业务。这些可自由支配和非可自由支配的资本投资也将帮助我们实现与环境和可持续发展有关的某些目标。我们打算主要用运营现金流为这些资本支出提供资金。

表外安排

担保

截至2023年12月31日，我们已经或曾经签署了以下担保：

(1)我们已经向某些金融机构提供了与我们某些未合并关联公司的债务相关的担保。担保的条款与相关融资的条款相同，融资的到期日至2034年。没有追索权条款或抵押品使我们能够追回根据这些担保支付的任何金额。此外，我们的若干附属公司已为其若干未合并联营公司的债务提供担保，并已通过向金融机构质押其若干未合并联营公司的股份，以及在担保义务被强制执行时从未合并联属公司收取的贷款，为其担保义务提供担保。

根据未合并联属公司于2023年12月31日的担保债务融资项下提取的金额，我们的潜在负债为8300万美元，与这些担保相关的债务不到100万美元记录在其他非流动负债中。

(2)我们已经向某些金融机构发出担保，这些金融机构是有轨电车、驳船和建筑物的某些经营租赁安排的一方。这些担保规定出租人在租赁期结束时应收到的最低剩余价值。这些租约从2024年到2029年在不同的日期到期。截至2023年12月31日，未记录与这些担保有关的任何义务。记录的任何债务将在当期经营租赁债务或非当期经营租赁债务中予以确认。(见本公司合并财务报表附注26-租赁)。

(3)2023年2月3日，邦吉同意就涉及邦吉前俄罗斯子公司的某些现有法律索赔向其俄罗斯业务的买家进行赔偿。赔偿金将于2030年2月2日到期。截至2023年12月31日，我们在其他非流动负债中记录了与这笔赔偿相关的900万美元债务。

合同义务

下表汇总了我们的预定合同债务及其在2023年12月31日的预期到期日，以及该等债务预计将在指定的未来期间对我们的流动性和现金流产生的影响。

(1)包括可归因于1600万美元未摊销保费的长期债务组成部分，不包括可归因于公允价值对冲会计2.6亿美元的长期债务组成部分。

(2)指初始期限为一年或以上的不可撤销租约下的未来最低付款。最低租赁付款并未因根据不可注销分租于未来期间到期的最低分租收入1.15亿美元而减少。

(3)为运输农产品的远洋货轮和铁路货运线上的定期采购承诺。海运服务协议是一年以下的短期合同。期限超过一年的海运服务协议包括在不可撤销的租赁债务中。无论实际使用的货运服务水平如何，铁路货运服务协议都要求最低月度付款。我们货运供应协议的成本通常作为我们对产品收取的价格的一部分转嫁给我们的客户。然而，这类货运服务的市值与我们签订合同的费率相比发生变化，可能会影响农产品销售的利润率。

(4)代表其他采购承诺和义务，如不收即付合同、吞吐量合同和债务承诺费。

(5)不包括与不确定的所得税状况有关的负债的估计支付。截至2023年12月31日，邦吉的不确定所得税负债为6800万美元，包括利息和罚款。目前，我们无法对个别年度与该等税务责任有关的付款时间作出合理可靠的估计；因此，该等金额并不包括在上述合约债务表内。见附注14--合并财务报表中的所得税。

员工福利计划

我们预计将在2024年为我们的固定福利养老金计划贡献2400万美元，为我们的退休后福利计划贡献400万美元。

关键会计政策和估算

我们的会计政策在附注1--综合财务报表的业务性质、列报基础和重要会计政策中有更全面的描述，这些会计政策包括在本年度报告Form 10-K中。如附注1所披露，根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层在其应用时作出重大判断或估计，而该等判断或估计可能会对综合财务报表及附注所呈报的金额有重大影响。实际结果可能与这些估计大相径庭。我们相信以下讨论涉及我们最关键的会计政策，这些政策对我们的财务状况和经营结果的描述是最重要的，需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断。

外币交易与外币财务报表折算

我们的报告货币是美元。我们大多数海外子公司的本位币是他们的当地货币。确定功能货币可能需要作出重大判断，以确定子公司运营所处的主要经济环境的货币。这可能包括对一些经济因素的评估，包括现金流、销售价格、销售市场、费用和融资指标，以及子公司实体内交易的程度。然而，根据美国公认会计原则，如果一个外国实体的经济被确定为高度通货膨胀，则该外国实体的财务报表将被重新计量，就好像该职能货币是报告货币一样。

以功能货币以外的货币计价的货币资产和负债按资产负债表日的有效汇率重新计量为各自的功能货币。由此产生的汇兑损益在我们的综合损益表中计入外汇收益(损失)-净额，除非重新计量损益涉及一项具有长期投资性质的公司间交易，并且在可预见的未来既没有计划也没有预期的结算，在这种情况下，重新计量损益在我们的综合资产负债表中作为累计其他全面亏损的组成部分报告。

在期末，综合损益表、全面收益表、现金流量和权益变动表中的金额按每个期间的平均汇率换算。资产和负债按期末汇率换算，由此产生的外币换算调整计入综合资产负债表，作为累计其他全面亏损的组成部分。

库存和商品衍生品

我们的RMI、远期RMI买卖合约以及交易所交易的期货和期权主要按公允价值估值。RMI是自由交易的，已报价市场价格，可以在不进行重大额外处理的情况下出售，并且具有可预测和微不足道的处置成本(请参阅我们截至2023年12月31日的合并财务报表中的库存)。我们根据商品期货交易所报价、经纪商或交易商报价或上市或场外交易(“OTC”)市场交易估算商品库存及远期买卖合约的公允价值，并根据我们库存所在本地市场的差异作出适当调整。某些存货可能会利用与当地市场调整有关的重大不可观察数据来确定公允价值。RMI和实物结算远期买卖合同的重大不可观察投入涉及运输成本的某些管理估计以及其他与当地市场或地点相关的调整，主要是巴西内陆与运费相关的调整，以及加拿大缺乏市场证实的信息。在这两种情况下，我们都使用专有信息，如买卖合同和合同价格，来评估合同中的运费、溢价和折扣。商品远期买卖合同的交易对手信用和履约风险计入公允价值的确定。我们不时遇到交易对手不履行合约的情况，原因是这些合约下的交易对手盈利能力大幅下降，原因是在执行合约至合约远期交割期期间商品价格出现变动。然而，基于与我们的供应商和客户的历史经验、我们自身的信用风险以及对当前市场状况的了解，我们认为不履行风险不会对我们大部分远期商品买卖合同的公允价值构成重大影响。

这些存货和合同的公允价值变动在我们的综合损益表中确认为销售货物成本的一个组成部分。如果我们使用不同的方法或因素来估计公允价值，在综合资产负债表中报告为库存的金额、衍生工具合约的未实现损益以及在综合损益表中销售的货物成本可能会有所不同。此外，如果市场状况在年底后发生变化，未来期间报告为库存的金额、衍生品合约的未实现收益和亏损以及销售商品的成本可能会有所不同。有关商品库存及按公允价值列账的远期买卖合约的进一步详情，请参阅本公司综合财务报表的附注15-公允价值计量。

衍生品-指定的对冲活动

我们管理某些预测购买、销售和销售、一般和行政费用的货币风险，并将货币远期指定为现金流对冲。假设市场情况正常，该等衍生工具市值的变动历来在抵销对冲项目价格变动方面一直非常有效，预期亦会继续有效。未平仓及已平仓套期保值交易产生的损益于扣除适用所得税后于累计其他全面亏损中递延，并于被套期保值项目于盈利中确认时，于综合损益表中以与套期保值项目相同的标题确认为收益组成部分。如确定衍生对冲工具不再有效抵销被对冲项目价格的变动，则衍生工具市值的变动将立即在综合收益表中以与被对冲项目相同的标题入账。有关现金流量对冲对综合财务报表的进一步详情及影响，请参阅我们综合财务报表的附注16-衍生工具及对冲活动。

商誉

当我们收购一家企业时，首先根据估计的公允价值将对价分配给可识别的资产和负债，包括无形资产，任何超出的部分都记录为商誉。确定公允价值需要大量的估计和假设，这些估计和假设基于对多个因素的评估，包括市场参与者、预计的增长率、未来现金流的数额和时间、适用于现金流的贴现率以及资产使用寿命的确定。

我们的商誉余额不摊销为费用。相反，它至少每年进行一次损害测试。我们通常在第四季度进行年度减值分析。如果在年度减值分析之间发生减值事件或指标，我们将在该日期进行减值分析。这些事件或情况可能包括商业环境、法律因素、经营业绩指标、竞争或出售或处置重大资产的重大变化。在商誉潜在减值测试中，我们：(1)确定我们的报告单位；(2)将商誉分配给我们与所获得的商誉相关的各种报告单位；(3)确定我们报告单位的账面价值；(4)使用贴现现金流量模型和/或使用市场倍数估计每个报告单位的公允价值；(5)将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较；以及(6)如果报告单位的估计公允价值低于账面价值，我们将就该金额确认减值费用，但不超过分配给该报告单位的商誉总额。

评估商誉潜在减值的过程是主观的，需要在分析过程中的许多方面做出重大判断，包括识别我们的报告单位、识别资产和负债并将其分配给我们的每个报告单位，以及确定公允价值。在为我们的年度或定期减值分析的目的估计报告单位的公允价值时，我们根据管理层的战略业务计划对该报告单位的未来现金流做出估计和重大判断。与这些假设和估计相关的判断的变化可能会导致商誉减值费用。我们认为，根据管理层目前掌握的信息，所使用的假设和估计是适当的。如果可能，也可以使用基于为报告单位确定的同行公司的市场收益倍数的估计。根据收益法厘定公允价值的关键估计包括但不限于有关变量的假设，例如商品价格、作物及相关产量及产量、盈利能力、未来资本开支、其他开支及贴现率，所有这些均须作出高度判断。

于2023年第四季度，我们进行了年度减值评估，并确定我们的每个商誉报告单位的估计公允价值都比各自的账面价值高出很多。见本公司合并财务报表附注8-商誉。

财产、厂房和设备及其他有限寿命的无形资产

长期资产包括财产、厂房和设备等有限寿命的无形资产。财产、厂房和设备及有限年限无形资产按直线折旧或摊销其估计使用年限。当事实及情况显示该等资产之账面值可能减值时，将该等资产之账面值与该等资产使用及最终处置所产生之未贴现预计未来现金流量作一比较，以评估可收回程度。如果我们资产的账面价值无法收回，我们确认账面价值超过公允价值的减值损失。减值被确认为针对经营结果的费用。我们对这些资产的预期使用年限的判断以及我们实现超过此类资产账面价值的未贴现现金流的能力受到资产持续维护、经济状况变化和经营业绩变化等因素的影响。当我们评估这些资产的持续预期现金流和账面金额时，这些因素的变化可能会导致我们实现重大减值费用。有关截至2023年12月31日止年度录得的物业、厂房及设备及其他有限年期无形资产减值费用的详情，请参阅本公司合并财务报表的附注10-减值。

对关联公司的投资

我们在各种未合并的合资企业中的投资采用权益法减去减值入账。我们每年审查我们的投资，或者当一个事件或情况表明潜在的价值下降可能不是暂时的时候。在决定是否确认减值费用时，吾等会考虑各种因素，包括投资的公允价值预期低于其账面价值的时间长度、联属公司的财务状况、经营业绩及近期前景，以及吾等持有投资一段足够时间以收回公允价值的意图及能力。在2023年第二季度，上述某些因素表明，我们对澳大利亚植物蛋白(APP)的投资价值出现了暂时的下降，APP是一家新型蛋白质成分的初创制造商。由于减值，APP于2023年12月31日的权益法投资并无相关账面价值。确定公允价值的关键估计包括但不限于未来预期现金流、收入增长和贴现率。如果我们使用不同的方法或因素来估计公允价值，我们投资的记录减值金额和账面价值可能会有所不同。详情请参阅本公司合并财务报表附注10-减值及附注11-联属公司及可变权益实体的投资。

或有事件

我们是大量索赔和诉讼的当事人，主要是巴西的非所得税和劳工索赔以及阿根廷的非所得税索赔，当我们认为此类索赔可能产生并可合理评估时，我们为此类索赔产生的潜在责任拨备。这些对可能损失的估计是在与内部和外部律师协商后制定的，并基于对潜在结果的分析，假设诉讼和解决战略相结合。任何特定季度或年度期间的未来运营结果可能会受到我们假设的变化或我们与这些程序相关的战略的有效性的重大影响。有关在巴西的税务和劳工索赔的更多信息，请参阅“项目3.法律诉讼”和附注21--我们合并财务报表的承付款和或有事项。

所得税

我们记录估值备抵，以将递延税项资产减少至我们可能实现的金额。我们对确认及终止确认税务利益应用“可能性较大”的门槛。因此，我们确认在结算时最终实现的可能性超过50%的税收优惠金额。我们考虑未来应课税收入的预测及审慎的税务规划策略，以评估估值备抵的需要及金额。如果我们确定我们可以实现递延所得税资产超过我们的净记录金额，我们减少估值准备金，从而减少所得税费用。相反，如果我们确定我们无法实现全部或部分递延所得税资产净额，我们将增加估值准备金，从而增加所得税费用。2023年，我们将估值准备金增加了3. 21亿美元，主要归因于Bunge认为部分递延税项资产不太可能实现的年内产生的税收抵免的估值准备金。

在计算我们不确定的税收状况时，涉及到在我们全球业务的多个司法管辖区应用复杂的税收法规的复杂性。未来与未确认税收优惠最终解决相关的判断变化将影响此类变化所在季度的收益。截至2023年12月31日，我们在合并资产负债表中记录了6800万美元的不确定税收头寸。有关所得税的更多信息，请参阅我们合并财务报表的附注14-所得税。

可退回税

我们会评估可收回税项的可收回性，并在确定收回税项有疑问时记录备抵。可收回的税款包括在购置物业、厂房和设备、原材料和应税服务时支付的增值税，以及其他交易税，这些税款可以以现金收回或作为所得税或我们可能欠下的其他税款的补偿，主要是在巴西和欧洲。管理层关于可收回款项的可收回性的假设

税收需要重要的判断，因为它涉及到对适用的联邦或地方政府退税的能力和意愿的评估。这些免税额的余额根据现有库存的销售活动、新库存的购买、出口销售的百分比、季节性、适用税率的变化、适用政府机构的现金支付以及在允许的情况下与收入或欠适用政府的某些其他税项的抵销情况而变化。截至2023年12月31日，可退税免税额为3500万美元。我们继续监测适用国家的经济环境和发生的事件，在我们确定复苏有问题的情况下，可退还的税款将扣除估计无法收回的金额。

新会计公告

请参阅附注1-我们合并财务报表的业务性质、列报基础和重要会计政策，作为本年度报告的10-K表格的一部分。

第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露

风险管理

由于我们的全球活动，我们面临着农产品价格、运输成本、外币汇率、利率、能源成本和通胀压力等方面的变化，这些变化可能会影响我们的经营业绩和财务状况。我们积极监控和管理与我们的业务活动相关的各种市场风险。我们的风险管理决策发生在不同的地点，但风险敞口限制是在全球治理框架下集中设定和监测的。此外，我们董事会的企业风险管理委员会和内部管理风险委员会监督我们的全球市场风险治理框架，包括风险管理政策和限制。

我们使用衍生工具来管理与商品价格、运输成本、外币汇率、利率、能源成本相关的风险敞口，并根据既定的政策和程序，根据预期的市场走势定位我们的整体投资组合。在商品期货和期权方面，我们主要与商品交易所订立衍生工具；在海运方面，我们主要与主要金融机构订立衍生工具。虽然这些衍生工具会受到价值波动的影响，但对于对冲风险，这些波动通常会被相关风险的公允价值变化所抵消。我们用于对冲目的的衍生工具旨在减少我们经营结果的波动性。然而，它们偶尔会导致收益波动，这可能是实质性的。有关我们使用衍生工具的更详细讨论，请参阅本公司合并财务报表的附注15-公允价值计量及附注16-衍生工具及对冲活动，作为本年度报告Form 10-K的组成部分。

信用风险和交易对手风险

在我们的正常业务活动中，我们面临通过商业销售和购买产生的重大信用和交易对手风险，包括对买卖的远期承诺，以及我们用来管理我们业务活动固有风险的各种场外衍生品工具。我们将信用和交易对手风险定义为由于交易对手未能履行其义务而造成的潜在财务损失。风险敞口是根据几个因素来衡量的，包括来自交易对手的未付应收账款，以及远期买卖合同和场外衍生工具的未实现收益。信用风险和交易对手风险还包括主权信用风险。我们通过定期审查风险敞口和区域信用团队的信用分析，以及监督交易对手业绩的全球和公司委员会的审查，积极监控信贷和交易对手风险。由于我们的信用和交易对手分析，我们不时记录交易对手损失准备金。

在全球信贷市场状况紧张、区域或全球经济状况低迷和/或价格大幅波动的时期，信贷和交易对手风险加剧，例如在2023年期间，对一些美国和国际银行机构的财务状况的担忧加剧，导致政府和监管机构干预。尽管我们对这些金融机构的交易对手风险和风险敞口已降至最低，但我们仍在继续监控我们对所有金融机构交易对手的风险敞口。这种增加的风险通过风险暴露报告、加强与关键交易对手的沟通、管理审查以及对我们可能确定为高风险的交易对手或交易对手组的具体关注来监测。在某些情况下，我们已经减少了风险敞口和相关的头寸限制。

大宗商品风险

我们在食品行业的许多领域开展业务，从农业原材料到品牌食品的生产和销售。因此，我们购买和生产各种材料，其中许多是农产品，包括：大豆、大豆油、豆粕、棕榈油(从粗到不同程度的精炼产品)、软籽(包括葵花籽、油菜籽和油菜籽)及其相关的油和豆粕、小麦、大麦、乳木和玉米。由于一些不可预测的因素，包括可能造成价格风险的通胀压力，农产品价格容易波动。如上所述，我们还面临远期买卖合同项下交易对手不履行的风险。我们不时遇到交易对手不履行合约的情况，原因是这些合约下的交易对手盈利能力大幅下降，原因是在执行合约至合约远期交割期期间商品价格出现变动。

我们签订各种衍生合约的主要目的是管理我们在业务运作中使用和生产的农产品的不利价格变动的风险敞口。我们已制定政策，限制我们的经营公司所允许的非套期保值固定价格农产品头寸的数量，这些头寸通常是成交量、提款和在险价值(VaR)限制的组合。我们每天都会衡量和评估我们的大宗商品头寸。我们还使用压力测试技术，以量化我们在非正常或事件驱动的市场条件下对价格和流动性风险的敞口。

我们每日的农产品净头寸包括库存、远期买卖合同、场外交易和交易所交易衍生工具，包括用于对冲部分生产需求的工具。该持仓的公允价值是每种农产品的公允价值的总和，计算方法是按市场报价(如有)对本行所有大宗商品持仓进行估值，或利用接近代理人进行估值。VaR是根据净头寸计算的，并在95%的可信区间内监测。此外，还执行了场景分析和压力测试。例如，一种衡量市场风险的指标被估计为假设的10%的价格不利变化导致的公允价值潜在损失。这一分析的结果可能与实际结果不同，如下：

海洋运输货物险

海运占我们运营成本的很大一部分。远洋运输的市场价格取决于远洋轮船的供求、全球经济状况、通胀压力和其他因素。我们根据为运输农产品而预测的需求，就远洋货船签订定期租船协议。我们的定期租船协议的期限一般从两个月到大约两年不等。我们使用金融衍生品，通常是运费远期协议，以对冲部分海运成本。海运衍生工具按公允价值计入综合资产负债表中的其他流动资产和其他流动负债。

能源风险

我们购买各种能源商品，如电力、天然气和船用燃料，用于运营我们的制造设施和远洋货轮。这些能源大宗商品面临价格风险，包括通胀压力。我们使用金融衍生品，包括交易所交易和场外掉期以及用于各种目的的期权，以管理我们对能源成本和市场价格波动的敞口。该等能源衍生工具按公允价值计入综合资产负债表的其他流动资产及其他流动负债。

货币风险

我们的全球业务需要积极参与外汇市场。我们的主要外汇敞口是巴西雷亚尔、加元、欧元和人民币/人民币。为了降低汇率波动带来的风险，我们采用了一些衍生工具，如外币远期合约、掉期和期权。这类合同的市值变化与相关货币敞口的价格变化高度相关。截至2023年12月31日，由于假设外币汇率出现10%的不利变化而导致的此类净货币头寸的公允价值潜在损失并不重大。

在确定我们的风险敞口时，我们不包括被视为永久投资的公司间贷款。永久投资的公司间贷款的偿还在可预见的将来既没有计划也没有预期，因此在会计上被视为类似于股本。因此，这些借款的汇兑损益被排除在净收益的确定之外，并在综合资产负债表中作为累计其他全面亏损的组成部分记录。其他全面收益(亏损)包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为1.11亿美元和100万美元的外币收益，与永久投资的公司间贷款有关。截至2023年12月31日的12个月的活动包括将与出售Bunge的俄罗斯业务有关的8500万美元的汇兑损失从其他全面收益(亏损)重新归类为与出售Bunge的俄罗斯业务有关的扣除零税的净收益。有关更多信息，请参阅附注2-我们的合并财务报表的收购和处置，作为本年度报告的一部分。

利率风险

我们有固定利率和浮动利率工具的债务。由于利率的变化，包括通胀压力，我们面临着市场风险。我们可能会签订利率互换协议，以管理与我们的债务组合相关的利率敞口。

根据2023年12月31日的市场收益率，我们的短期和长期债务的总公允价值为49.21亿美元，账面价值为48.82亿美元。

假设我们的固定利率债务和相关利率掉期的利息收益率在2023年12月31日上升或下降100个基点，将导致我们的债务和利率掉期的公允价值变化不到1%。

假设适用的参考利率变化100个基点，如SOFR，将导致我们在2023年12月31日的可变利率债务的利息支出变化约5100万美元。我们的一些可变利率债务是以美元以外的货币计价的，并与非基于美元的利率指数(如EURIBOR和TLP)以及本地银行市场的某些基准利率挂钩。因此，假设的100个基点的利率变动忽略了任何汇率变动的潜在影响。关于与利率有关的某些风险的讨论，请参阅“风险因素--我们是一家资本密集型企业，依赖我们的业务提供的现金以及获得外部融资来运营和发展我们的业务”。

通货膨胀风险

通胀因素通常通过增加我们的劳动力和管理成本以及与上述某些风险相关的成本来影响我们，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。从历史上看，我们能够通过销售价格上涨来恢复通胀的影响，但我们不能合理地估计我们未来通过价格上涨成功恢复通胀影响的能力。如果我们做不到这一点，可能会损害我们的运营业绩和财务状况。

衍生工具

外汇衍生品-我们在某些业务中使用外汇远期、掉期、期货和期权合约的组合，以降低与某些商业和资产负债表敞口相关的汇率波动风险。外汇远期、掉期和期权合约可以被指定为现金流量或公允价值套期保值。我们还可以使用净投资对冲来部分抵消因重新计量我们在某些外国子公司的投资而产生的换算调整。

我们在对冲开始时和持续的基础上评估用于对冲交易的衍生品在抵消套期保值项目变化方面是否非常有效。

利率衍生工具-我们可能会订立利率互换协议，以管理我们的某些利率风险。我们用作对冲工具的利率互换按公允价值计入综合资产负债表，公允价值变动同时计入收益。其中某些协议可能被指定为公允价值对冲。在该等情况下，相关对冲债务的账面金额亦按因基准利率变动而导致的公允价值变动而按盈利调整。我们也可能签订利率基差互换协议，这些协议不符合会计目的的对冲要求。利率互换协议公允价值变动的影响主要体现在利息支出上。

商品衍生品-我们主要使用衍生品工具来管理我们对与农产品价格相关的波动的敞口。我们通常使用交易所交易的期货和期权合约，以尽量减少作为库存或远期买卖合同持有的农产品价格变化的影响，但也可能进行场外商品交易，包括掉期，这些交易在到期或终止时以现金结算，以交易所报价的期货价格为基础。交易所交易期货合约的公允价值变动，代表未实现收益

和/或这些工具上的损失，每天结算，通常通过我们100%拥有的期货清算子公司。远期购销合同主要通过农产品交割的方式结算。虽然我们认为这些交易所交易的期货和远期买卖合约是有效的经济套期保值，但我们并不指定或说明我们的大部分大宗商品合约为套期保值。这些合同和相关RMI的公允价值变动计入综合损益表中的销售成本。远期合同要求我们和合同对手方在未来期间都履行义务。购买农产品的合同一般涉及受管制商品交易所所报交割期的当前或未来作物年度。农产品销售合同一般不会超过未来一个作物周期。

海洋运费衍生品-我们使用称为远期运费协议或FFA的衍生品工具和FFA期权来对冲我们当前和预期的部分海运成本。海运衍生工具的公允价值变动计入销售商品成本。

能源衍生品-我们将衍生品工具用于各种目的，包括管理我们对能源成本波动的敞口，以及我们对与生物燃料销售相关的市场价格的敞口。我们的业务使用大量能源，包括天然气、煤炭和燃料油，包括船用燃料。能源衍生品的公允价值变动计入销售商品成本。

其他衍生品-我们也可能进入其他衍生品，包括信用违约互换、碳排放衍生品和股票衍生品，以管理我们对信用风险和更广泛的宏观经济风险的敞口。这些工具公允价值变化的影响体现在销售商品的成本中。

欲了解更多信息，请参阅附注16-我们合并财务报表的衍生工具和套期保值活动，作为本年度报告Form 10-K的一部分。

第8项：财务报表及补充数据

我们的财务报表和本项目要求的相关时间表载于F-1至F-72页和E-1页，作为本10-K年度报告的一部分。所提供的财务报表清单见项目15(A)。

第9项：报告会计和财务信息披露中与会计师的变更和分歧

没有。

项目9A：管理控制和程序

披露控制和程序

截至2023年12月31日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，在包括首席财务官在内的管理层的参与下，对《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)号规则中定义的“披露控制和程序”的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本年度报告Form 10-K所涵盖的财政年度结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

邦吉全球的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。邦吉全球对财务报告的内部控制旨在根据美国公认会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。

在管理层（包括首席执行官及首席财务官）的监督及参与下，截至本年度报告所涵盖的财政年度末，我们根据Treadway委员会（COSO）发布的《内部控制—综合框架（2013）》中的框架，对财务报告内部控制的有效性进行了评估。

根据这一评估，管理层得出结论，邦吉全球公司对财务报告的内部控制在本年度报告所涵盖的财政年度结束时有效。

德勤会计师事务所是一家独立注册会计师事务所，曾就本年度报告中包含的Bunge Global合并财务报表进行审计和报告，该公司已发布了关于Bunge Global财务报告内部控制的书面证明报告，该报告包含在本年度报告的Form 10-K中。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年12月31日的季度内，本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。然而，我们继续将某些流程从我们的运营迁移到共享业务服务模式，以整合后台职能，同时在全球范围内标准化我们的流程和财务系统。这些举措并不是针对我们在财务报告内部控制方面发现的任何缺陷或弱点。我们计划在未来几年分阶段继续这些举措，因此，我们已经并将继续在必要时协调和简化我们对财务报告的内部控制的设计和运作，以适应我们业务流程和会计程序的修改。具体地说，我们继续将我们在阿根廷的某些财务报告系统迁移到我们的南美企业资源规划系统，这可能会导致财务报告的相关内部控制发生变化。

此外，管理层对乌克兰-俄罗斯战争对我们财务报告内部控制的影响进行了评估。在这样做的过程中，管理层注意到，由于战争的原因，我们目前无法对乌克兰的某些财务报告进行内部控制，主要是出于安全考虑，特别是在冲突频繁地区，无法对库存进行现场实物检查。截至2023年12月31日，与活跃冲突地区的公司库存相关的账面价值已基本保留。作为回应，管理层实施了补偿控制，包括使用第三方承包商对我们在非活跃冲突地区的乌克兰设施中持有的资产的实物状况进行目视检查。

控制措施有效性的固有限制

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标将会实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。此外，由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而导致的错误陈述，或公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，故障可能因为简单的错误或错误而发生。某些人的个人行为、两个或两个以上人的串通或管理凌驾于控制之上，也可能规避控制。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。对未来期间的任何控制效果评估的预测都有风险。随着时间的推移，由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化，控制可能会变得不充分。

独立注册会计师事务所报告

致邦吉全球公司股东和董事会

财务报告内部控制之我见

截至2023年12月31日，我们已根据Treadway委员会赞助组织委员会（COSO）发布的内部控制综合框架（2013）中确立的标准，对Bunge Global SA及其附属公司（“公司”）的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，截至2023年12月31日，贵公司根据COSO发布的内部控制—综合框架（2013）确立的标准，在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制。

我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的准则，审计本公司截至及截至2023年12月31日止年度的综合财务报表及相关附注及列于指数第15项的附表，以及我们于2024年2月22日的报告，就该等综合财务报表发表无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为，提供合理保证。

由于固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间的有效性进行任何评估的预测都有可能因为条件的变化而使控制变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/德勤律师事务所

密苏里州圣路易斯

2024年2月22日

第9B项：其他信息

没有。

第三部分

第III部分第10、11、12、13和14项所要求的信息将从本年度报告的10-K表格中省略，并将在我们2024年年会的最终委托书中提交。

项目10.董事会董事、高管和公司治理

我们将在2024年年会的最终委托书中，以“董事选举”、“第16(A)条(A)实益所有权报告合规性”、“公司治理-董事会会议和委员会-审计委员会”、“公司治理-董事会组成和独立性”、“审计委员会报告”、“公司治理-公司治理准则和行为准则”以及可能的其他标题提供回应这一项目10的信息。该信息通过引用并入本项目10中。本项目所要求的有关本公司高管和关键员工的信息见于本年度报告的第一部分10-K表格，标题为“项目1.本公司的业务主管和关键员工”，这些信息以参考方式并入本文。

第11项：高管薪酬调整

我们将在2024年年会的最终委托书中提供与此项目11相关的信息，标题为“高管薪酬”、“董事薪酬”、“薪酬委员会报告”，并可能在其中的其他部分提供。该信息通过引用并入本项目11中。

第12项：确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项

我们将在我们2024年年会的最终委托书中，以“董事、高管和主要股东的股份所有权”为标题，以及可能在其中的其他部分，提供与本项目12相关的信息。该信息通过引用并入本项目12中。本项目所要求的有关本公司股权补偿计划信息的信息见本年度报告的第二部分10-K表格，标题为“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券--股权补偿计划下授权发行的证券”，这些信息在此并入作为参考。

第13项：建立某些关系和相关交易，以及董事的独立性

我们将在我们2024年年会的最终委托书中提供回应这一项目13的信息，标题为“公司治理-董事会独立性”、“某些关系和关联方交易”，并可能在其中的其他地方。该信息通过引用并入本条款13中。

第14项：主要会计费和服务费

我们将在我们的2024年年度会议的最终委托书中，以“独立审计师的任命”为标题，并可能在其中的其他地方，提供与本项目14相关的信息。该信息通过引用并入本项目14中。

第四部分

项目15.所有展品、财务报表附表

A.(1)(2)财务报表和财务报表附表

请参阅F-1页的“合并财务报表索引”和10-K表格的本年度报告第E-1页的“财务报表附表II-估值和合格账户”。

A.(3)展品

随附的展品索引中列出的展品作为本表格10-K的一部分存档或合并为参考。

作为本表格10-K的证物提交的某些协议包含协议各方的陈述和保证，这些陈述和保证完全是为了协议各方的利益而作出的，协议中可能包括了这些声明和保证，目的是在双方之间分担风险，而不是将事项确定为事实，并可能受到与这些协议谈判有关的披露的限制，这些披露不一定反映在协议中。因此，这些协议中包含的陈述和保证可能不描述邦吉环球公司或其子公司在作出这些陈述和保证之日或任何其他时间的实际情况。投资者不应依赖这些陈述和保证作为事实陈述。有关邦吉全球公司及其子公司的更多信息，可以在本年度报告的10-K表格和邦吉全球公司的其他公开申报文件中找到，这些文件可以通过美国证券交易委员会的网站www.sec.gov免费获得。

见下文所列“展品索引”。

担保证券的附属发行人

Bunge Global SA

附表二--估值及合资格账目

(百万美元)

（a）包括往来和非往来贸易账户应收款的可疑账户备抵。

（b）主要包括外币换算调整。

（c）包括注销无法收回的账款和追回款项。

合并财务报表索引

独立注册会计师事务所报告

致邦吉全球公司的股东和董事会。

            

对财务报表的几点看法

本公司已审核Bunge Global SA及其附属公司(“贵公司”)于截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的综合资产负债表，以及截至2023年12月31日止三个年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表、权益变动表及可赎回非控制权益表，以及指数第15项所列相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准和我们2024年2月22日的报告，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

可随时出售的存货和实物结算远期购销合同--见财务报表附注1和附注15

关键审计事项说明

本公司按公允价值记录农产品库存，即可随时销售的库存，以及按公允价值进行实物结算的远期买卖合同，公允价值变动计入收益，作为销售商品成本的一部分。该公司主要使用一级投入对RMI和实物结算的远期买卖合同进行估值，例如商品期货的公开交易所报价、经纪商或交易商报价。然而，价值的一部分是使用被称为3级投入的重大不可观察的投入得出的，例如涉及管理层重大判断的关于巴西运输成本的管理估计和其他与地点有关的调整。

审计管理层在巴西用来估计RMI和实物结算远期买卖合同公允价值的重大不可观察的投入涉及判断。

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序涉及管理层在巴西用来估计RMI和实物结算远期买卖合同的公允价值的重大不可观察的投入，包括以下内容：

·我们测试了对管理层审查基本假设的控制的有效性，这些假设在公司估计RMI和实物结算的远期买卖合同的公允价值过程中使用，包括那些超过3级投入的合同。

·我们评估了该公司用于估计RMI和实物结算远期买卖合同公允价值的方法和假设的适当性和一致性。

·我们评估了我们用于评估RMI和实物结算远期买卖合同公允价值的专家的能力、能力和客观性。

·我们通过将管理层的历史估计与后续交易进行比较，并考虑到年底后市场条件的变化，评估了管理层准确估计公允价值的能力。

·我们选择了RMI和实物结算的远期购买和销售合同，以测试第3级输入，并执行了以下操作：

我们参考第三方数据、实体提供的资料及管理层的查询，评估第三级输入数据的合理性。

根据我们对商品市场的了解和管理层的询问，我们搜索了与第3级输入相矛盾的证据。

/s/德勤律师事务所

密苏里州圣路易斯

2024年2月22日

自2002年以来，我们一直担任该公司的审计师。

法定核数师报告

提交大会

Bunge Global SA，日内瓦

关于审计瑞士法定合并财务报表的报告

意见

本公司已审核Bunge Global SA(贵公司)及其附属公司(贵集团)的综合财务报表，包括综合收益表、综合全面收益表、综合资产负债表、综合现金流量表、综合权益变动表及可赎回非控制权益表，以及包括重大会计政策资料的综合财务报表附注。

吾等认为，所附综合财务报表在各重大方面均公平地反映本集团于二零二三年十二月三十一日的综合财务状况及其截至该日止年度的综合财务表现及综合现金流量，并符合美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)，并符合瑞士法律及本公司的公司章程。

意见基础

我们根据瑞士法律、瑞士审计准则(SA-CH)和美国公认的审计准则(US-GAAS)进行审计。我们根据这些规定和标准承担的责任在本报告的“审计师对合并财务报表的审计责任”一节中作了进一步说明。根据瑞士法律的规定、瑞士审计行业的要求以及美国注册会计师协会(AICPA)的要求，我们独立于本集团，并已根据这些要求履行了我们的其他道德责任。

我们相信，我们所获得的审计证据是充分和适当的，可以为我们的意见提供依据。

关键审计事项

一个关键的审计事项是，在我们的专业判断中，对我们审计本期综合财务报表最重要的事项。这一问题是在我们对合并财务报表进行整体审计时处理的，并在形成我们对此问题的意见时处理，我们不就此问题提供单独的意见。

其他信息

其他信息由董事会负责。其他资料包括年报所载资料，但不包括综合财务报表、独立财务报表、薪酬报告及我们的核数师报告。

吾等对综合财务报表的意见并不涵盖其他资料，亦不就此作出任何形式的保证结论。

就吾等审核综合财务报表而言，吾等的责任是阅读其他资料，并在此过程中考虑该等其他资料是否与综合财务报表有重大不一致，或吾等在审核中取得的知识是否出现重大错报。

如果根据我们所做的工作，我们得出结论认为这一其他信息存在重大误报，我们必须报告这一事实。我们在这方面没有什么要报告的。

董事会对合并财务报表的责任

董事会负责编制符合美国公认会计原则及瑞士法律规定的真实及公允的综合财务报表，并负责董事会认为为使综合财务报表的编制不会因欺诈或错误而出现重大错报所需的内部控制。

在编制综合财务报表时，董事会负责评估本集团作为持续经营企业继续经营的能力，披露(如适用)与持续经营企业有关的事项，并采用持续经营会计基础，除非董事会打算将本集团清盘或停止经营，或除了这样做别无选择。

审计师对合并财务报表审计的责任

我们的目标是合理确定合并财务报表作为一个整体是否没有重大错误陈述，无论是由于欺诈还是错误，并出具一份包括我们意见的审计师报告。合理保证是一种高水平的保证，但不保证根据瑞士法律、美国公认会计准则和SA-CH进行的审计在存在重大错误陈述时始终会发现该错误陈述。错误陈述可能是由欺诈或错误引起的，如果个别或总体上可以合理地预期它们会影响用户根据这些合并财务报表作出的经济决策，则被视为重大错误。

有关我们审计综合财务报表责任的进一步说明，请访问ExPERTsuisse的网站：https://www.expertsuisse.ch/en/audit-report.。这一描述构成了我们报告的组成部分。

关于其他法律和法规要求的报告

根据第728A条第1款第3项CO和PS-CH 890，我们确认存在一个内部控制系统，该系统是为根据董事会的指示编制合并财务报表而设计的。

我们建议核准提交给你的合并财务报表。

德勤集团

/S/Joëlle Herbette：首席执行官、首席执行官、首席执行官/S/尼古拉斯·德·波蒂埃·德·维伦纽夫

Joëlle Herbette与法国总统尼古拉斯·德·波蒂埃·德·维伦纽夫合作

注册审计专家：注册审计专家；注册审计专家；注册审计专家

负责审计的审计师负责审计工作。

日内瓦，2024年2月22日

Joh/NDV/Ahe

围栏

-合并财务报表(合并损益表、合并全面收益表、合并资产负债表、合并现金流量表、合并权益变动表和可赎回非控制权益表以及合并财务报表附注)

第一部分-财务信息

项目1.编制财务报表

邦吉全球公司及其子公司

合并损益表

(以百万美元为单位，每股数据除外)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

邦吉全球公司及其子公司

综合全面收益表

(百万美元)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

邦吉全球公司及其子公司

合并资产负债表

(以百万美元为单位，股票数据除外)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

邦吉全球公司及其子公司

合并现金流量表

(百万美元)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

邦吉全球公司及其子公司

合并权益变动表和可赎回非控股权益

(以百万美元为单位，股票数据除外)