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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
__________________
表格10-K
__________________
☒ 根据《证券条例》第13或15(D)条提交的年报
1934年《交换法》
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
对于从到的过渡期。
委托文档号001-38403
__________________________
克罗诺斯集团公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
__________________________ | | | | | | | | |
不列颠哥伦比亚，加拿大 | | 不适用 |
| (述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 |
| 公司或组织) | | 识别号码) |
| | |
| 彼得大街111号，300号套房 | | |
多伦多, 安大略省 | | M5V 2H1 |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：416-504-0004
____________________________
根据该法第12(B)节登记的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，无面值 | | Cron | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。 是o 不是x
如果注册人不需要根据该法第13或15(D)节提交报告，请用复选标记表示。 是o 不是x
用复选标记表示注册人是否：(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。 是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 是x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | o | | 加速文件管理器 | x |
| 非加速文件服务器 | o | | 规模较小的报告公司 | o |
| 新兴成长型公司 | o | | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☒不是o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。 是☐不是x
截至2023年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的普通股总市值按2023年6月30日每股普通股1.97美元的收盘价计算，约为$391,676,759.
截至2024年2月23日，有381,298,853注册人已发行和已发行的普通股。
以引用方式并入的文件
本年度报告第III部分要求的Form 10-K表格所要求的某些信息，将参考注册人为其2024年股东年会的最终委托书而纳入本Form 10-K年度报告，或将包括在注册人截至2023年12月31日的财政年度后120天内提交的Form 10-K年度报告修正案中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 目录表 | | |
| | 第一部分 | | |
| 第1项。 | 业务 | 4 |
| 项目1A. | 风险因素 | 16 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 48 |
项目1C。 | 网络安全 | 48 |
第二项。 | 属性 | 49 |
第三项。 | 法律诉讼 | 49 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 49 |
| | 第II部 | | |
第5项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 50 |
第6项。 | 已保留 | 52 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 52 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 71 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 72 |
第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 120 |
项目9A。 | 控制和程序 | 120 |
项目9B。 | 其他信息 | 120 |
| 项目9C。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 120 |
| | 第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 121 |
第11项。 | 高管薪酬 | 121 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 121 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 121 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 121 |
| | 第四部分 | | |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 122 |
除另有说明或文意另有说明外，本年度报告中以表格10-K(本“年度报告”)提及的“公司”、“克罗诺斯”、“我们”、“我们”及“我们”是指克罗诺斯集团公司、其直接及间接全资附属公司，以及(如适用)其按权益法入账的合资企业及投资；术语“大麻”是指属的任何物种或亚种的植物大麻以及该植物的任何部分，包括所有衍生物、提取物、大麻素、异构体、酸、盐和异构体的盐；“美国大麻”一词的含义与2018年美国农业改进法案(“2018年农业法案”)中的“大麻”一词相同，包括大麻衍生大麻二酚(“CBD”)；而术语“美国第一附表大麻”指的是不包括美国大麻的大麻。
本报告包含对我们的商标和商品名称以及属于其他实体的商标和商品名称的引用。仅为方便起见，本报告中提及的商标和商号可以不带®或™符号出现，但此类引用并不意味着它们各自的所有者不会根据适用法律最大程度地主张其权利。我们无意使用或展示其他公司的商标或商号，以暗示与任何其他公司的关系，或对我们或我们的业务的支持或赞助。
除非另有说明，本年度报告中的所有货币金额均以美元表示，美元是我们的报告货币。凡提及“美元”或“$”，均指美元；凡提及“C$”，均指加拿大元；凡提及“A$”，均指澳元；凡提及“ILS”，均指新以色列谢克尔。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (汇率显示为1美元兑1加元) | 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 平均费率 | 1.3494 | | 1.3017 | | 1.2541 |
| 即期汇率 | 1.3243 | | 1.3554 | | 1.2746 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (汇率显示为ILS兑1美元) | 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 平均费率 | 3.6819 | | 3.3566 | | 3.2297 |
| 即期汇率 | 3.6163 | | 3.5178 | | 3.1149 |
此处描述的所有协议摘要均由此类协议的全文限定(其中某些协议作为本协议的证物存档)。第一部分
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告、本年度报告中通过引用纳入本年度报告的文件、我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)和其他监管机构提交或提供的其他报告，以及我们董事、高级管理人员、其他员工和其他授权代表我们发言的人员所作的声明，包含的信息可能构成前瞻性信息和前瞻性声明，符合美国和加拿大适用的证券法和法院裁决的定义(统称为“前瞻性声明”)，这些信息基于我们目前的内部预期、估计、预测、假设和信念。所有不具有明显历史意义的信息都可能构成前瞻性陈述。在一些情况下，可以通过使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，如“预期”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“打算”、“预期”、“潜在”、“建议”、“估计”和其他类似的词语、表述和短语，包括其否定和语法变化，或关于某些事件或条件“可能”或“将”发生的陈述，或讨论战略。前瞻性陈述包括估计、计划、预期、意见、预测、预测、目标、指导或其他非历史事实的陈述。
前瞻性陈述包括但不限于与以下方面有关的陈述：
•与涉及以色列和哈马斯的战争(“以色列-哈马斯战争”)及其对我们在以色列的业务的影响、以色列市场上的产品供应和以色列医疗患者对产品的需求、以及以色列-哈马斯战争的任何地区或全球升级及其对全球商业和稳定的影响有关的预期；
•与德国和澳大利亚市场有关的期望，包括我们分别与Cansativa GmbH(“Cansativa”)和Vitura Health Limited(“Vitura”)的战略合作伙伴关系，以及我们计划分发和平自然®德国品牌；
•与我们宣布的成本削减措施相关的预期，包括我们决定结束在马尼托巴省温尼伯的工厂的运营并将该设施上市出售，逐步结束该设施的生产活动的预期成本和收益，与此相关的挑战和影响，以及战略、指标、投资、成本、运营费用、员工流动率和其他相关变化的变化；
•与我们决定退出美国大麻衍生大麻产品业务的影响相关的预期，包括与此相关的成本、费用和注销，对我们业务和财务报表的影响，以及未来重新进入美国市场的任何计划；
•与我们宣布的重组(“重组”)相关的预期，以及与此相关的任何进展、挑战和影响，以及战略、指标、投资、报告结构、成本、运营费用、员工流动率和其他相关变化的变化；
•我们在安大略省斯塔纳的工厂(“和平自然校园”)的业务性质改变的时间和宣布的回租，以及结束和平自然校园某些生产活动的预期成本和收益；
•根据与Future Farmco Canada Inc.(“Future Farmco”)的协议，我们有能力完成和平自然校园的出售和回租
•我们从供应商处获得原材料的能力，包括Cronos Growth Company Inc.(“Cronos GrowCo”)，以及与此相关的成本和时间；
•对我们的合资企业、战略联盟和股权投资的潜在成功及其相关成本和收益的预期，包括与银杏生物工程控股公司(“银杏”)的战略合作伙伴关系(“银杏战略伙伴关系”)；
•我们识别、开发、商业化或扩大我们在大麻类药物方面的技术和研发(“R&D”)倡议或其成功的能力或计划；
•对收入、费用、毛利率和资本支出的预期；
•对我们未来的生产和制造战略和运营、与之相关的成本和时间以及获得适用的生产和销售许可证的预期；
•加拿大成人使用的其他大麻产品类型和形式合法化的持续影响，包括与此有关的联邦、省、地区和市政条例、相关的时机和影响以及我们参与这类市场的意图；
•在加拿大以外的司法管辖区，包括美国和德国，将大麻用于医疗或成人用途合法化，相关的时机和影响，以及如果和何时这种使用合法化，我们参与这类市场的意图；
•发放、续期、撤回、暂停、延迟和影响任何从事大麻活动的许可证或补充许可证或其任何修正案；
•我们成功创建和推出品牌和大麻产品的能力；
•与我们的产品差异化有关的期望，包括通过使用稀有的大麻素；
•大麻，包括CBD和其他大麻素的益处、可行性、安全性、有效性、剂量和社会接受度；
•适用于我们业务的法律和法规及其任何修正案及其影响，包括关于美国(美国)应用的不确定性大麻和美国大麻(包括CBD和其他美国大麻衍生大麻)产品的州和联邦法律，以及美国食品和药物管理局(FDA)、美国禁毒署(DEA)、美国联邦贸易委员会(FTC)、美国专利商标局(PTO)和任何州同等监管机构对大麻和美国大麻(包括CBD和其他美国大麻衍生大麻)产品的监管范围，包括根据美国《管制物质法》将大麻从附表一移至附表三的可能性；
•根据日期为2018年12月7日的认购协议，奥驰亚‘S投资本公司(“奥驰亚投资”)的预期利益和影响；
•关于我们在PharmaCann Inc.(“PharmaCann”)近期或未来全部或部分行使我们的选择权(“PharmaCann选择权”)的能力的不确定性，包括关于美国联邦大麻合法化的状况和未来发展的不确定性，以及我们实现与PharmaCann交易的预期好处的能力；
•对关键人事变动的执行和效力的期望；
•对收购和处置的预期以及由此产生的预期收益；
•对减值损失数额或频率的预期，包括因包括商誉在内的无形资产减记而产生的损失；
•俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突(以及由此产生的制裁)对我们的业务、财务状况和经营结果或现金流的影响；
•我们遵守与美国证券交易委员会达成的和解协议(“和解令”)以及与安大略省证券委员会达成的和解协议(“和解协议”)的条款；以及
•根据修订后的《1933年证券法》(下称《证券法》)，我们失去了依赖非公开发行豁免的能力的影响，以及我们作为知名经验丰富的发行人的地位的丧失，这些都是和解令的结果。
本文中包含的有关我们开展业务的行业的某些前瞻性陈述是基于我们使用来自公开的政府来源的数据、市场研究、行业分析和基于我们认为合理的这些行业的数据和知识的假设准备的估计。然而，尽管这些数据大体上反映了相对的市场地位、市场份额和业绩特征，但本质上并不准确。我们从事业务的行业涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会根据各种因素而发生变化，这些因素将在下文进一步描述。
本文中包含的前瞻性陈述基于某些重大假设，这些假设用于得出结论或做出预测或预测，包括：(1)我们有效驾驭以色列-哈马斯战争事态发展的能力及其对我们在以色列的员工和业务的影响；(2)以色列市场的产品供应和医疗患者对产品的需求；(2)我们高效和有效地分配我们和平的自然资源的能力。®与我们的战略合作伙伴Cansativa在德国的品牌，以及我们与战略合作伙伴Vitura在澳大利亚高效和有效地分销产品的能力；(Iii)我们有能力实现预期的成本节约和其他与我们在
我们在马尼托巴省温尼伯的设施，(Iv)我们有能力实现预期的成本节约、效率和其他好处，因为我们的重组和其他宣布的成本削减措施和与此相关的员工流失；(V)我们有能力高效和有效地结束和平自然校园的某些生产活动，从我们和平自然校园的运营性质变化中获得好处，并宣布回售和平自然校园，并以及时和具有成本效益的方式从包括Cronos GrowCo在内的第三方获得原材料；(Vi)我们有能力满足出售和回租和平自然校园的所有条件；(Vii)我们从收购和战略投资中实现预期效益、协同效应或产生收入、利润或价值的能力；(Viii)我们设施和合资企业、战略联盟和股权投资的生产和制造能力及产出；(Ix)政府对我们的活动和产品的监管，包括但不限于大麻税收和环境保护领域；(X)及时收到任何所需的监管授权、批准、同意、许可和/或许可证；(Xi)消费者对我们产品的兴趣；(Xii)我们差异化产品的能力，包括通过使用稀有大麻类物质；(Xiii)竞争；(Xiv)预期和意想不到的成本；(Xv)我们从运营中产生现金流的能力；(Xvi)我们以安全、高效和有效的方式进行运营的能力；(Xvii)我们雇用和留住合格员工并以及时和具有成本效益的方式获得设备和服务的能力；(Xviii)我们行使PharmaCann期权并实现与PharmaCann交易的预期好处的能力；(Xix)我们完成计划的处置的能力，以及如果完成，获得我们预期的销售价格的能力；(Xx)我们经营所处的一般经济、金融市场、监管和政治条件；(Xxi)管理层对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法；及(Xxii)管理层认为在当时情况下合适的其他考虑因素。虽然我们的管理层根据管理层目前掌握的信息认为这些假设是合理的，但不能保证这样的预期将被证明是正确的。
就其性质而言，前瞻性陈述存在固有的风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能是一般性的，也可能是具体的，导致预期、预测或结论被证明不准确，假设可能不正确，目标、战略目标和优先事项无法实现。各种因素，包括已知和未知的风险，其中许多是我们无法控制的，可能会导致实际结果与本年度报告以及我们提交给或提交给美国证券交易委员会及其他监管机构的其他报告中的前瞻性表述以及由我们的董事、高级管理人员、其他员工和其他有权代表我们发言的人所作的声明有实质性的差异。这些因素包括但不限于，以色列-哈马斯战争对我们在以色列的员工、业务和业务的负面影响，包括在以色列-哈马斯战争期间，我们可能无法生产、进口或销售我们的产品，或保护我们在以色列的人员或设施；以色列市场上的产品供应和医疗患者对产品的需求；我们可能无法继续在德国和澳大利亚成功地销售我们的产品，或从这些市场的销售中获得实质性收入；我们可能无法实现我们在马尼托巴省温尼伯的工厂逐步关闭我们的业务的预期好处，或者能够及时且具有成本效益地从第三方获得原材料；我们可能无法进一步简化我们的业务并减少费用；我们未来可能无法有效和高效地重新进入美国市场；我们可能无法以纪律严明的方式结束和平自然校区的某些生产活动并完成售后回租，或无法实现我们业务性质变化的预期好处，也无法及时且具有成本效益地从包括Cronos GrowCo在内的第三方获得原材料； 俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突可能会扰乱我们的运营以及我们的供应商和分销渠道的运营，并对我们产品的需求和使用产生负面影响;奥驰亚投资的成本节约和任何其他协同效应可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现;未能执行关键的人事变动;我们的调整、我们在Peace Naturals Campus的业务性质的变化以及我们进一步利用我们的战略伙伴关系不会带来预期的成本节约、效率和其他好处，或者会导致人员更替率高于预期;收入水平降低;消费者对我们的产品缺乏需求;我们无法将支出减少到满足我们预计的现金和现金等价物净变化所需的水平;我们无法管理信贷市场的中断;无法预料的未来资本、环境或维护支出、一般和行政及其他支出水平;增长机会不如预期;缺乏执行我们商业计划所需的现金流（无论是在预期的时间范围内还是根本没有）;难以筹集资金;司法、监管或其他诉讼或威胁诉讼或诉讼对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的潜在不利影响;一般经济、市场、工业或商业条件的波动和/或退化;遵守适用的环境、经济、健康和安全、能源和其他政策和法规，特别是与电子烟以及在电子烟装置中使用大麻和美国大麻产品有关的健康问题;竞争对手、维权投资者或联邦政府等第三方行为的意外影响（包括美国联邦）、州、省、地区或地方监管机构或自律组织;与我们的业务和产品有关的监管要求的不利变化;可能阻止我们行使PharmaCann期权并从而实现与PharmaCann交易的预期利益的法律或监管障碍;我们对PharmaCann的所有权被完全稀释，并因此而丧失了我们的权利;我们未能改善我们的内部控制环境以及我们的系统、流程和程序;以及第一部分第1A项下讨论的因素“风险因素”在这份年度报告中。我们提醒读者仔细考虑这些和其他因素、不确定性和潜在事件，不要过度依赖前瞻性陈述。
提供前瞻性陈述的目的是帮助读者了解我们的财务业绩，财务状况和现金流量截至某些日期和截至某些日期的期间，并提供有关管理层当前预期和未来计划的信息，读者不必过分依赖，展望报表，因为其固有的不确定性，并赞赏其被管理层使用的有限目的。
虽然我们认为，根据管理层目前掌握的信息，前瞻性陈述中反映的假设和预期是合理的，但不能保证这些假设和预期将被证明是正确的。前瞻性陈述是在其作出之日作出的，并基于该日管理层的信念、估计、期望和意见。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、估计或意见、未来事件或结果或其他原因，也没有义务解释后续实际事件与此类前瞻性陈述之间的任何重大差异。本年度报告和我们向SEC和其他监管机构提交或提供的其他报告中包含的前瞻性声明以及由我们的董事、管理人员、其他员工和其他授权代表我们发言的人员所做的前瞻性声明均明确符合这些警示性声明的全部内容。
项目1.业务
一般信息
Cronos根据不列颠哥伦比亚省法律注册成立，主要行政办公室位于111 Peter Street，Suite 300，Toronto，Ontario M5 V 2 H1。我们的电话号码是+1-416-504-0004，我们的网站是https://thecronosgroup.com/，我们网站的投资者关系部分是https://ir.thecronosgroup.com/。所有对本网站的提述均为非活动提述，仅供参考，并不拟将本网站的任何信息或本网站所提述的任何信息纳入本年报。
我们的普通股目前在多伦多证券交易所（“TSX”）和纳斯达克全球市场（“纳斯达克”）上市，交易代码为“CRON”。
业务描述
概述
Cronos是一家创新的全球大麻素公司，致力于通过推进大麻研究、技术和产品开发来建立颠覆性知识产权。凭借对负责任地提升消费者体验的热情，Cronos正在建立一个标志性的品牌组合。Cronos多元化的国际品牌组合包括Spinach®，和平自然®饰Lord Jones®.
战略
Cronos致力于通过专注于四个核心战略重点为股东创造价值：
•发展一系列负责任地提升消费者体验的标志性品牌;
•发展多元化的全球销售和分销网络;
•建立高效的全球供应链;
•创造颠覆性知识产权并将其货币化。
停产运营
2023年第二季度，克罗诺斯退出了其在美国的大麻衍生大麻产品业务。美国业务的退出代表着一种战略转变，对克罗诺斯的业务和财务业绩产生了重大影响，因此有资格在我们的综合净亏损和全面亏损报表中报告为非持续业务。上期金额已重新分类，以反映美国业务的停产业务分类。有关停止美国业务的更多细节，见附注2。停产运营“列入本年度报告第8项下的综合财务报表。
业务细分
从2023年第二季度开始，随着我们美国业务的退出，克罗诺斯通过一个合并部门进行报告，其中包括加拿大和以色列的业务。在加拿大，Cronos根据《加拿大大麻法案》(“Cannabis Act”)经营着两家全资拥有的许可证持有者，分别是在安大略省斯塔纳附近拥有生产设施的和平自然项目公司(Peace Naturals Project Inc.)和在马尼托巴省温尼伯拥有生产设施的Thanos控股有限公司。2023年11月，克罗诺斯宣布，和平自然已经达成了出售和回租和平自然校园的协议。请参阅“运营和投资-和平自然校区的出售和回租了解更多信息。2023年8月，克罗诺斯宣布计划逐步减少克罗诺斯发酵，并已将该设施挂牌出售。在以色列，该公司在IMC-GAP、IMC-GMP和IMC-GDP认证下运营，在以色列医疗市场种植、生产和销售干花、预卷和油所需的认证。
运营和投资
和平自然校园/克罗诺斯成长公司
和平自然校园的生产设施和Cronos GrowCo的生产设施由加拿大卫生部根据《大麻法》颁发许可证，从事干花、大麻种子、大麻植物、大麻提取物、大麻特效药和大麻食用品的种植、加工、分销和销售。
克罗诺斯发酵
克罗诺斯发酵公司的生产设施根据《大麻法案》获得加拿大卫生部的许可，从事干花、大麻种子和大麻植物的加工、分销和销售，以及其他规定的活动，其中包括生产培养的大麻素。该设施还持有《大麻条例》规定的分析测试许可证。 如上所述，2023年8月，克罗诺斯宣布了克罗诺斯发酵的计划，并已将该设施挂牌出售。
以色列
在以色列，该公司根据IMC-GAP、IMC-GMP和IMC-GDP认证在以色列医疗市场种植、生产和销售干花、预卷和油。
加拿大和以色列以外的业务
克罗诺斯预计，它将继续在我们目前参与的加拿大和以色列以外的地理市场扩张，并进入新的地理市场。通过利用运营、制造和监管专业知识、质量标准和程序以及知识产权，我们相信我们处于有利地位，能够有效地进入这些市场。根据适用的监管批准，我们寻求的战略性国际商机可能包括：
•在已通过立法使生产、分销和拥有大麻产品在各级政府合法化的司法管辖区的生产、分销、销售和销售；以及
•向允许进口大麻产品的市场出口大麻产品。
我们分发和平的自然®通过我们与领先的德国大麻公司Cansativa的战略合作伙伴关系，我们在德国医疗市场上推出了品牌产品和其他白标大麻产品。在澳大利亚，我们通过与Vitura(前身为Cronos Australia Limited)的分销关系来分销大麻产品。
我们寻求仅在我们认为合法且此类业务仍符合我们在多伦多证券交易所和纳斯达克的上市义务的司法管辖区开展业务。确定一项商业活动在一个司法管辖区是否合法可能需要判断，因为法律、规则、法规和许可证可能不明确，法律解释和律师的建议可能会有所不同。如果我们在任何司法管辖区从事的商业活动被确定为非法，我们可能会被罚款、处罚、名誉损害、从证券交易所退市以及重大的民事、刑事和监管诉讼和诉讼程序，或者被禁止在适用的司法管辖区开展业务。请参阅“风险因素-与监管和合规相关的风险-我们在监管环境迅速发展的高度监管的行业运营，我们可能并不总是成功地在我们开展业务的所有司法管辖区完全遵守适用的监管要求。”
和平自然校园的出售和回租
2023年11月27日，本公司宣布，和平自然与Future Farmco Canada Inc.(“Future Farmco”)就出售和回租和平自然校园达成协议(“销售协议”)。根据出售协议的条款，Future Farmco已同意以2300万加元现金的总收购价收购和平自然校园，符合协议中规定的条款和条件。包括(A)Future Farmco已发出书面通知，表示其已就物业的所有方面，包括物业的所有权、物业的实际状况、分区、环境事宜、财务事宜(包括购买价格的融资)及在买卖协议日期后180个历日或之前对交付成果的审核，信纳其唯一、绝对及主观的酌情决定权；(B)公司已按令公司满意的条款和条件从加拿大卫生部获得修改其许可场地周长的所有必要批准，并在以下较后一个工作日结束前合理行事：(I)在销售协议日期后180个历日；或(Ii)在上述条件满足或豁免Future Farmco的条件后75个历日；及(C)订约方已于不迟于销售协议日期后75个历日同意于成交时订立租赁形式，供本公司租用和平自然校园的一部分(“租赁条件”)。于2024年2月29日，本公司与Future Farmco订立豁免及修订协议，据此双方放弃租赁条件。见“风险因素-与我们的增长战略相关的风险-不能保证将获得监管批准，或和平自然校园出售和回租的其他结束条件将及时或根本得到满足或放弃。”截至本年度报告日期，双方已同意在成交时签订一种租赁形式。
完成交易后，双方预计将就和平自然校园的部分区域签订租赁协议，其中将包括公司可能行使的初始五年期限和一项五年续期选择权。本公司有权于租约满两周年后，于终止前至少12个月发出书面通知，随时终止租约而不受罚款。租赁的房舍将在关闭之前由双方确定并达成一致。
合资企业/战略投资
我们在加拿大和以色列建立了两家战略合资企业。此外，我们持有Vitura Health Limited(“Vitura”)约9.6%的已发行资本(我们按公平价值可随时厘定的权益证券入账)，以及NatuEra S.à.r.l约13.7%的已发行资本。(“Natuera”)，截至2023年12月31日，我们将其视为股权证券，但没有随时可确定的公允价值。
我们在每一家合资企业中的所有权权益汇总于下表。
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| 合资企业 | | 管辖权 | | 所有权权益(i) |
克罗诺斯以色列(Ii) | | 以色列 | | 70%/90% |
Cronos GrowCo(Iii) | | 加拿大 | | 50% |
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(i) 我们将所有权权益定义为我们有权获得的净收入的比例份额；股权权益可能不同于上文所示的所有权权益。我们合并了克罗诺斯以色列公司的财务结果，并按照权益会计方法对我们的其他合资企业进行了核算。见注1“主要会计政策的背景、陈述依据和摘要“和附注4“投资“在本年度报告第8项中列入我们的综合财务报表。
(Ii) 与以色列农业集体定居点Kibbuz Gan Shmuel(“Gan Shmuel”)的战略合资企业，生产、制造和全球分销医用大麻，由一家种植公司(Cronos以色列G.S.种植有限公司)、一家制造公司(Cronos以色列G.S.制造有限公司)、一家分销公司(Cronos以色列G.S.商店有限公司)组成。和一家制药公司(Cronos以色列G.S.药房有限公司，统称为“Cronos以色列”)。我们持有培植公司70%的股权，以及制造、分销和制药公司各90%的股权。
(Iii) 与加拿大大型温室运营商Bert Mucci(“温室伙伴”)为首的一群投资者的战略合资企业。克罗诺斯和温室合作伙伴分别拥有克罗诺斯种植公司50%的股权，并在其董事会中拥有平等的代表权。
战略投资PharmaCann，Inc.
2021年6月14日，公司的全资子公司Cronos USA Holdings Inc.购买了一项期权(“PharmaCann期权”)，行使价为每股0.0001美元，以完全稀释的基础收购PharmaCann，Inc.(“PharmaCann”)约10.5%的所有权股份，总对价约为1.104亿美元。PharmaCann是一家领先的垂直整合的美国大麻公司，在美国拥有广泛的地理足迹，并建立了高效、有效和可扩展的运营模式。PharmaCann的选择权行使将基于各种因素，包括美国联邦大麻合法化的状况以及监管批准，包括PharmaCann运营的州在行使选择权时可能需要的批准。在行使PharmaCann选择权后，公司和PharmaCann将签订商业协议，允许双方通过另一方的分销渠道提供其产品。
截至2023年12月31日，在完全稀释的基础上，公司在PharmaCann的持股比例约为5.9%。根据本公司对PharmaCann的投资条款，如果本公司的股权在完全稀释的基础上降至6%以下，并且出售或转让全部或部分期权(除非某些例外情况除外)，本公司提名观察员或董事进入PharmaCann董事会的权利可能会丧失。
没有美国第一时间表与大麻相关的活动
虽然美国多个州已授权种植、分销或拥有美国附表一大麻及含有不同程度产品的美国附表一大麻，但美国附表一大麻仍然是美国管制物质法案(下称“CSA”)所指的附表一受管制物质。因此，种植、制造、分销和拥有美国第一附表大麻违反了美国联邦法律，除非美国联邦机构，如DEA，批准对美国第一附表大麻进行特定活动的登记，如研究。
我们在美国不从事与美国附表I大麻相关的任何活动。银杏战略合作伙伴关系考虑在美国进行许可的研发活动，以生产培养的大麻类药物，但此类活动的进行符合所有适用的受控物质法律。
品牌组合
我们致力于打造一系列标志性品牌，负责任地提升消费者体验。
在加拿大，我们通过批发渠道销售各种大麻产品，包括我们的核心成人用品牌菠菜。® 饰Lord Jones®，在我们的核心健康平台下，和平自然®。此外，和平自然®目前在以色列和德国的医疗市场上都能买到大麻产品。
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| 品牌定位 | 主流成人使用 | 健康度 | | | 高级成人使用 |
| 产品供应 | 干花、预卷、蒸发器、可食用食品 | 干花、预卷、大麻酊剂 | | | 预制卷、蒸发器、可食用食品 |
| 地理上的可用性 | 加拿大 | 加拿大、以色列和德国 | | | 加拿大 |
核心成人-使用 品牌
菠菜®是一个主流的成人用大麻品牌，专注于朋友、乐趣和传奇大麻。菠菜®品牌组合包括各种形式的大麻素产品，包括干花、预卷、蒸发器和可食用产品。
菠菜®Brand还有两个子品牌，Sourz by菠菜®和菠菜Feel z™。菠菜货源®是一种多种颜色、多种口味的可食性食品，具有多种大麻比例，形成独特的“S”形口香糖，采用专有风味掩蔽技术。菠菜Feel z™突出地以一系列产品形式的稀有大麻素为特色，旨在提供独特和增强的体验，通过将稀有大麻素与常见大麻素(如三角洲-9-四氢大麻酚)专利混合而成为可能。每一种产品都是为了帮助成年消费者而制定的。以你想要的方式。“
琼斯勋爵®是一个高端的成人使用的大麻品牌，它超越了解锁体验大麻的差异化方式。琼斯勋爵®品牌组合包括预卷、蒸发器和可食用类别的大麻产品。
核心健康品牌
和平自然®是一个致力于生产高质量大麻产品的全球健康平台。它的重点是建立和塑造全球大麻健康市场，并促进全面的健康方法。该公司目前以和平自然的名义分销产品®面向加拿大、以色列和德国医疗市场。
克罗诺斯营销代码
2021年，克罗诺斯发布了其营销代码，旨在负责任地推动新兴的大麻行业向前发展。克罗诺斯认为，那些低于法定消费年龄的人不应该成为成人使用的大麻市场的目标。克罗诺斯认识到，显然有必要制定标准。
克罗诺斯营销守则中的原则适用于全球所有克罗诺斯品牌的所有营销活动，并在代表公司进行的任何工作中传达给所有业务合作伙伴。《营销守则》代表了克罗诺斯对负责任的营销标准的承诺。这些守则的标准是：
•我们的广告将针对成年人。
•我们将强调负责任的大麻消费，任何图像中描绘的人都将是成年人。
•我们的品牌网站和社交媒体将是为成年人设计的。
•我们的营销活动将针对成年人，并将促进负责任的大麻消费。
•我们将向我们的客户提供事实，并证实我们的说法。
全球销售和分销-主要市场
克罗诺斯已经建立了一个多元化的全球销售和分销网络。我们通过成人使用和医疗市场在加拿大建立了分销足迹，并为以色列医疗市场建立了分销渠道。
加拿大市场和分销
•医疗市场。随着医用大麻购物者药市平台的关闭，我们的和平自然®医用大麻产品在加拿大通过各种第三方分销商销售。
•成人使用。我们目前通过我们的核心成人使用品牌菠菜销售干花、预卷、蒸发器和食品。® 饰Lord Jones®除了萨斯喀彻温省，我们向私营部门零售商销售大麻，但受有关省份或地区的产品或其他限制和要求的限制和要求。随着该公司供应链的增长，该公司继续为加拿大现有市场扩大其大麻产品组合。
加拿大以外的市场和分销
•以色列。克罗诺斯以色列公司持有在以色列种植、生产和销售干花、卷轴和油料所需的IMC-GAP、IMC-GMP和IMC-GDP认证。克罗诺斯以色列分发和平自然®通过药房向以色列医疗市场销售品牌大麻产品。请参阅“—以色列的许可证和监管框架。
•欧洲。2023年9月，克罗诺斯与德国领先的大麻公司Cansativa建立了战略合作伙伴关系，以分发和平自然® 德国医疗市场上的品牌产品和其他白标大麻产品
•澳大利亚。我们通过与维图拉(前身为克罗诺斯澳大利亚有限公司)的分销关系在澳大利亚分销大麻产品。
我们继续在已使生产、分销和拥有大麻产品在各级政府合法化的司法管辖区寻求新的国际分销渠道。
全球供应链
克罗诺斯致力于建立高效的全球供应链，寻求在克罗诺斯发酵和和平自然校园开发行业领先的方法和最佳实践，并利用这些专业知识建立有益的生产合作伙伴关系。我们计划继续发展全球供应链，利用全资拥有的生产设施、第三方供应商和全球生产伙伴关系，所有这些都将支持以大麻为基础的消费品的制造。
加拿大供应链
•和平自然校园。和平自然校园获得了大麻生产和某些大麻产品的制造许可证。和平自然园区从事加工、整理、包装和运输活动，以及研发活动，包括大麻产品配方、产品开发、组织培养和微繁殖。2023年第四季度，克罗诺斯宣布，其全资子公司与垂直农业公司Future Farmco达成协议，根据协议中规定的条款和条件，出售和回租和平自然校园。如“运营和投资-和平自然校区的出售和回租“上图中，双方计划在和平自然校园部分关闭后签订租赁协议。
•克罗诺斯生长公司。Cronos GrowCo生产设施获得了大麻生产和某些大麻产品制造的许可证。根据目前的许可证，Cronos GrowCo被允许在批发渠道向其他许可证持有者以及省级大麻管制当局销售某些大麻产品。Cronos GrowCo持有向以色列出口干花的Global GAP和ICANN GAP认证(相当于IMC-GAP)。
•克罗诺斯发酵。 克罗诺斯发酵被许可用于大麻生产和某些大麻产品的制造。2023年8月，克罗诺斯宣布了克罗诺斯发酵的计划，并已将该设施挂牌出售。克罗诺斯发酵公司从事研发，以商业规模生产高质量的培养大麻类化合物。
•第三方供应和制造协议。在我们的正常业务过程中，我们与干花和其他大麻产品的供应商签订现货市场采购协议和供应协议。我们的供应协议在很大程度上不要求我们购买最低数量的产品，通常包含允许取消订单或通知终止的条款。我们还与其他许可证持有者签订合同制造协议，提供与我们产品相关的某些制造和加工服务。
加拿大境外供应链
•克罗诺斯以色列.Cronos Israel拥有IMC-GAP、IMC-GMP和IMC-GDP认证，这些认证是在以色列种植、生产、分销和销售干花、预卷和油所必需的。克罗诺斯以色列分发和平自然®向以色列医疗市场出售品牌大麻产品。见”- 以色列的许可证和监管框架“了解更多有关我们在以色列的许可证的信息。
主要客户
主要客户为销售额相等于或超过本年度综合净收益10%的客户。我们有三个主要客户，即Ontario Cannabis Retail Corporation、Alberta Gaming、Liquor and Cannabis Commission及BC Liquor Distribution Branch，分别占我们截至二零二三年十二月三十一日止年度的综合净收入（扣除税项前）约34%、21%及11%。我们透过在授权进行重大交易前核实客户的流动资金以减低信贷风险。
政府合同
在加拿大，我们向加拿大所有省份和育空地区的大麻管制机构出售大麻产品，但萨斯喀彻温省除外（我们向私营部门零售商出售），每个此类大麻管制机构都是大麻产品的唯一批发分销商，并且在某些省份是唯一零售商。我们根据供应协议向各大麻管制当局出售这些产品，这些协议的条款允许重新谈判销售价格，并在适用的大麻管制当局的选择下终止。特别是，大麻管制当局过去和将来可能会选择停止购买我们的产品，可能会改变他们购买我们产品的价格，可能会将我们的产品退回给我们，并且在某些情况下，可能会在任何时候取消购买订单，包括在产品发货后。截至2023年12月31日止年度，我们向加拿大大麻管制当局销售了约9，650万加元。
研发活动和知识产权
银杏
Ginkgo与本公司之间的合作及许可协议（“Ginkgo合作协议”）使我们能够以商业规模生产若干种大麻素，而成本仅为传统种植方式的一小部分。Ginkgo合作协议于2021年6月修订，以加速该等培养大麻素的商业化，最终导致本公司于2021年下半年推出首个含有大麻萜酚（“CBG”）的培养大麻素产品。这些培养的大麻素分子与使用传统栽培种植的植物产生的大麻素分子相同，但通过发酵利用生物制造的力量产生。这些培养的大麻素包括难以通过传统种植以高纯度和规模生产的稀有大麻素。
Ginkgo战略合作伙伴关系使Cronos能够利用Cronos Fermentation的发酵基础设施，从定制的酵母菌株中生产大量这些培养的大麻素。 然而，于二零二三年八月，Cronos宣布计划逐步关闭Cronos发酵设施，并已将该设施挂牌出售。 因此，我们不再经营利用Ginkgo战略合作伙伴关系下的专利知识产权的设施，尽管Cronos可以通过在Peace Naturals Campus或通过合同制造商的生产来利用此知识产权，并且Cronos继续在我们在加拿大销售的产品中使用这些培养的大麻素。
Ginkgo已经提交了某些与大麻素生物合成有关的专利申请，以保护作为Ginkgo战略伙伴关系下研究进展的一部分而开发的知识产权。根据合作伙伴关系，Cronos是目标大麻素专利申请所涵盖知识产权的独家许可证持有人。
Ginkgo战略合作伙伴关系考虑在美国进行许可的研发活动，以生产培养的大麻素，这些活动将按照有关受控物质的所有适用法律进行。我们打算在适用法律允许的情况下在全球范围内销售目标大麻素，并已收到加拿大卫生部的确认，即这种生产方法是《大麻法》允许的。
克罗诺斯发酵
克罗诺斯发酵公司是一家位于马尼托巴省温尼伯的发酵和制造工厂。该工厂提供了我们用来利用银杏战略合作伙伴关系的发酵和制造能力，使我们能够高质量和高纯度地以商业规模生产银杏合作协议下设想的目标大麻素。2023年8月，克罗诺斯宣布计划逐步关闭克罗诺斯发酵设施，并已将该设施挂牌出售。
竞争条件
加拿大的竞争条件
在加拿大成人使用和医疗市场，我们在业务的各个方面都面临着竞争。随着加拿大根据《大麻法案》将成人用大麻合法化，对大麻的需求增加，我们相信，新的竞争对手将继续进入市场。
我们与其他加拿大许可证持有者竞争的主要因素是产品质量、创新、知识产权、品牌认知度和价格。我们相信，公司强大的资本来自奥驰亚投资，以及菠菜® 饰Lord Jones® 在加拿大成人使用市场的品牌认知度和差异化，将使我们能够提供更高质量的消费产品，发展我们的加拿大业务，并加强我们在加拿大的市场地位。然而，快速发展和严格的联邦监管框架影响到我们业务的所有领域。请参阅“--加拿大的监管框架了解适用于我们加拿大业务的监管框架的更多信息。
我们还面临着来自非法市场参与者的竞争，这些参与者没有执照，也不受监管。由于这些非法市场参与者不遵守管理大麻行业的规定，他们的运营成本也可能大幅降低。如果加拿大联邦或省级执法当局不能执行禁止未经许可种植和销售大麻及大麻制品的现有法律，就可能导致大麻非法市场的长期存在。
除了来自非法市场参与者的竞争外，我们还面临着来自持有许可证的大麻竞争者的竞争，这些竞争者在开发和销售大麻产品时没有遵守大麻行业的规定。如果监管当局拖延或未能有效限制这些不合规的大麻产品的销售和分销，我们的竞争对手的这种违反监管规定的行为可能会对我们的业务和人们对大麻使用的看法产生不利影响。
加拿大以外的竞争条件
我们在进入新市场时面临竞争。我们竞争的主要因素是产品质量、创新、知识产权、品牌认知度、价格和医生的熟悉度。我们相信，我们有能力以有意义的方式进入欧洲某些市场，同时继续运营和渗透我们目前服务的市场，如以色列和德国，这是因为我们通过奥驰亚投资获得了强大的资本，在加拿大受到严格监管的大麻行业拥有丰富的经验和专业知识，可以在进入新市场或扩大现有业务时利用这些经验和专业知识，以及与当地分销商建立了牢固的伙伴关系。我们相信，这些因素将使我们能够发展更大的市场渗透率，提供更多种类的优质消费品，并进入新市场，并巩固我们在欧洲、澳大利亚和以色列的现有市场地位。然而，这些不同地区的监管框架和联邦法规的拼凑也影响了我们在新兴市场的竞争能力，因为不断演变的法规和联邦框架可能会影响我们业务的所有领域。
奥驰亚战略投资
奥驰亚投资和投资者权利协议
截至2023年12月31日，奥驰亚实益拥有我们41.1%的普通股，并有权根据其优先购买权和充值权收购额外的普通股，如下文所述 “优先购买权与充值权” 下面。
《投资者权利协议》
关于奥驰亚投资，我们与奥驰亚订立了投资者权利协议，根据该协议，奥驰亚获得以下概述的若干管治权利。
董事会代表
投资者权利协议规定，只要奥驰亚及其若干联营公司(“奥驰亚集团”)继续实益拥有我们至少40%的已发行及已发行普通股，且我们的董事会(“董事会”)的规模为七名董事，我们同意提名奥驰亚指定的四名个人(“奥驰亚被提名人”)参加董事会董事选举。此外，只要奥驰亚集团继续实益持有我们超过10%但少于40%的已发行及已发行普通股，奥驰亚有权提名若干名奥驰亚被提名人，该等被提名人按奥驰亚集团于有关时间实益拥有的已发行及已发行普通股的百分比计算，代表奥驰亚在董事会成员中所占比例(四舍五入至下一个整数)。只要奥驰亚有权指定至少三名奥驰亚被提名人，并且奥驰亚集团对我们已发行和已发行普通股的实益所有权不超过50%，至少一名奥驰亚被提名人必须是独立的。
投资者权利协议亦规定，除若干例外情况外，只要奥驰亚有权指定一名或多名奥驰亚被提名人，吾等同意向董事会设立的每个委员会委任奥驰亚被提名人的数目，该数目相当于奥驰亚在有关时间由奥驰亚集团实益拥有的已发行及已发行普通股所占董事数目中的比例(四舍五入至下一个整数)。
审批权
投资者权利协议还授予奥驰亚对我们可能进行的某些交易的审批权，直至奥驰亚集团实益拥有我们已发行和已发行普通股的不到10%。除其他事项外，我们已同意，在没有奥驰亚事先书面同意的情况下，我们不会(并将使用我们的商业合理努力使我们的关联公司不这样做)：
•合并、合并或与他人合并或进行任何类似的业务合并；
•在单一交易或一系列关联交易中收购总价值超过1亿加元的任何股份或类似股权、可转换或可交换的工具、资产、业务或业务；
•出售、转让、导致转让、独家许可、租赁、质押或以其他方式处置我们或我们任何重要子公司的总价值超过60,000,000加元的任何资产、业务或业务；
•除适用法律另有规定外，对我们在宣布和支付普通股任何股息方面的政策作出任何改变；
•除某些例外情况外，就吾等或吾等任何附属公司与任何关联方之间的任何交易或一系列相关交易订立任何合约或其他协议、安排或谅解，另一方面涉及根据证券法颁布的S-K条例第404项规定须予披露的对价或任何其他价值转移；或
•在任何司法管辖区(包括美国)从事大麻或任何相关产品和服务(定义见《投资者权利协议》)的生产、种植、广告、营销、促销、销售或分销，此类活动自《投资者权利协议》之日起被适用法律禁止(受某些限制)。
排他性公约
根据《投资者权利协议》的条款，在下列较早者之前：
•奥驰亚集团实益拥有我们已发行和已发行普通股不到10%的六个月周年纪念日；以及
•《投资者权利协定》终止六个月周年，
奥驰亚已同意让我们成为其在世界各地寻找大麻机会的独家合作伙伴(某些有限的例外情况除外)。
优先购买权与充值权
根据投资者权利协议的条款，并假设奥驰亚集团继续实益拥有我们至少20%的已发行和已发行普通股，奥驰亚有权在我们发生某些普通股发行(包括根据银杏合作协议向银杏发行普通股(每个发行银杏))时，直接或间接由奥驰亚集团的另一成员购买该数量的普通股(包括根据银杏合作协议向银杏发行普通股)(每个“触发事件”)，并在获得必要批准的情况下，最多购买与触发事件相关的可发行普通股数量，当加入紧接触发事件前由奥驰亚集团实益拥有的我们的普通股后，奥驰亚集团将实益拥有紧接触发事件前奥驰亚集团实益拥有的已发行及已发行普通股的相同百分比(在每种情况下，均按非摊薄基础计算)。除某些有限的例外情况外，奥驰亚根据这些优先购买权支付的每股普通股价格将与普通股在相关触发事件中出售时的价格相同；如果与任何此类发行相关的代价是非现金，则如果此类普通股以现金对价发行时将收到的每股普通股价格将由独立委员会(以合理和善意行事)确定；此外，假设奥驰亚根据行使其与银杏发行相关的优先购买权而支付的每股普通股价格将为每股普通股16.25加元。
除上述优先购买权(且不复制)外，投资者权利协议还向奥驰亚提供可按季度行使的充值权，据此，在获得必要的批准后，只要奥驰亚集团实益拥有我们已发行和已发行普通股的至少20%，奥驰亚就有权认购与任何充值证券(定义如下)相关的普通股数量，而我们可能会在投资者权利协议日期后不时发行普通股，当添加到奥驰亚集团在发行之前实益拥有的普通股时，导致奥驰亚集团实益拥有与紧接该等发行前奥驰亚集团实益拥有的已发行及已发行普通股相同百分比的普通股。“充值证券”是指我们发行的任何普通股：
•根据投资者权利协议的条款行使、转换或交换在投资者权利协议日期之前发行的可转换证券，或根据投资者权利协议的条款行使、转换或交换在投资者权利协议日期之后发行的可转换证券，但不包括奥驰亚集团任何成员拥有的任何可转换证券；
•符合本公司的任何股权激励计划；
•行使我们按比例授予所有股东购买额外普通股和/或公司其他证券的任何权利(奥驰亚有权参与的配股发行除外)；
•与我们贷款人的真正银行债务、设备融资或非股权临时融资交易有关，在每一种情况下，都有股权部分；或
•就吾等进行及完成之善意收购(包括根据许可或其他方式收购资产或权利)、合并或类似业务合并交易或合营企业而言，除(A)根据奥驰亚优先购买权发行之普通股及(B)根据银杏合作协议发行之普通股外。
除若干有限例外情况外，奥驰亚根据行使其充值权须支付的普通股每股价格，将为奥驰亚行使充值权前10个完整交易日在多伦多证券交易所的普通股成交量加权平均价；前提是奥驰亚根据行使其充值权而就发行普通股而须支付的每股普通股价格将为每股普通股16.25加元，不得有任何抵销、反申索、扣减或扣留。
公开市场购买
奥驰亚集团被允许在任何时间、以任何金额在公开市场上收购我们的普通股。
注册权
根据《投资者权利协议》，奥驰亚有权在受到某些限制的情况下，在适用法律允许的范围内，要求我们采取合理的商业努力，根据适用的证券法提交招股说明书和/或注册说明书，使奥驰亚持有的普通股符合在加拿大和/或美国分销的资格。此外，《投资者权利协议》还赋予奥驰亚权利，要求我们将奥驰亚持有的普通股包括在我们建议的任何加拿大和/或美国普通股分配中，由我们自己承担。
商业安排
就奥驰亚投资事宜，吾等与奥驰亚订立若干商业安排(“商业安排”)，据此，奥驰亚可就研发、市场推广、广告及品牌管理、政府关系及监管事务、财务、税务筹划、物流及其他公司行政事宜向我们提供咨询服务。根据《商业安排》提供的服务是按照惯例条款提供的，我们支付的服务费相当于奥驰亚合理分配的成本加5%。
保护无形资产
拥有和保护我们的知识产权是我们未来成功的一个重要方面。目前，我们依赖于商标、专利、版权、商业秘密、技术诀窍和专有信息。我们寻求保护我们的知识产权，方法是在适当的情况下战略性地寻求和获得注册保护，制定和实施标准操作程序以保护发明、种质、商业秘密、技术诀窍和专有信息，并与能够获得我们的发明、种质、商业秘密、技术诀窍和专有信息的各方(如我们的合作伙伴、合作者、雇员和顾问)签订协议，以保护机密性和所有权。我们还努力维护我们的发明、种质、商业秘密、商标、技术诀窍和专有信息的完整性和保密性，维护我们场所的物理安全以及我们的信息技术系统的物理和电子安全。
此外，我们还在许多司法管辖区寻求商标保护，包括加拿大、澳大利亚、美国、中国、以色列和欧洲。我们为大麻相关商品和服务，特别是大麻本身获得注册商标保护的能力在加拿大以外的某些国家可能受到限制。例如，在美国，注册联邦商标保护仅适用于可在州际贸易中合法使用的商品和服务; PTO目前不批准美国附表I大麻或含有美国大麻衍生CBD的某些商品（如膳食补充剂和食品）的任何商标申请，直到FDA对此类产品的监管提供更明确的指导。在欧洲，不能为“违反公共政策或公认的道德原则”的产品获得商标。因此，在某些司法管辖区，我们获得知识产权和针对第三方使用类似商标执行知识产权的能力可能会受到限制。
人力资本资源
Cronos是一家创新的全球大麻素公司，致力于通过推进大麻研究、技术和产品开发来建立颠覆性知识产权。凭借对负责任地提升消费者体验的热情，Cronos正在建立一个标志性的品牌组合。我们的员工对于实现这一使命至关重要。为了在竞争激烈和快速发展的行业中竞争并取得成功，我们必须继续吸引、发展、激励和留住技术熟练、才华横溢和充满激情的员工。公司的人才战略旨在建立一个成功的团队，并培养一个社区，每个人都感到被包括在内，并有权做他们最好的工作。
截至2023年12月31日，我们有356名全职员工。在我们的全职员工中，231人在加拿大，49人在美国，76人在以色列。我们的员工均无工会代表或集体谈判协议。
薪酬和福利。我们的薪酬计划旨在吸引、激励和奖励拥有支持我们的业务目标、帮助实现我们的战略目标并为我们的股东创造长期价值所需技能的有才华的人。我们相信，我们在每个地点都提供有竞争力的薪酬和福利，包括根据我们的2020年综合股权激励计划向符合条件的员工提供长期股权奖励，以奖励和留住人才，并协调员工和股东的利益。
安全、健康和福祉。员工的安全、健康和福祉对公司来说是最重要的。我们为我们的员工及其家人提供各种健康和福利计划，包括通过提供工具和资源帮助他们改善或维持健康状况来支持他们的身心健康的福利。请参阅“风险因素--与以色列境内业务有关的风险由于以色列-哈马斯战争，我们在以色列的员工的安全、健康和福祉面临风险。
员工敬业度、发展和培训。我们致力于发展我们的人才，建立一个灵活、有弹性的组织，拥有一支拥有有效适应不断变化的业务需求的技能的员工队伍，以使公司获得最佳的成功定位。我们致力于通过人才发展战略培养员工学习、创新和追求成功的文化。
这是为了适应不断变化的业务需求。管理层是我们人力战略的积极推动者，因为我们寻求招聘、留住和聘用将使我们的业务业绩最大化的顶尖人才。通过我们的沟通行为、发展培训机会、我们的绩效管理计划和按绩效付费的理念，以及在我们的员工敬业度调查中使用他们的声音，员工能够取得成功。
多样性、公平和包容性与道德商业实践。我们相信，一个多元化、公平和包容的工作环境可以减少团队思维的风险，确保公司有机会从所有可用的人才中受益，并增强我们的组织实力、解决问题的能力和创新机会。我们继续侧重于了解我们的多样性和包容性的优势和机会，并执行一项支持进一步进展的战略。我们致力于招聘、发展和提升具有不同背景的员工。我们正在积极审查整个公司的多样性，以推动更大的进步。我们欢迎、拥抱和庆祝我们所有的员工。我们力求通过对员工的定期培训和支持来实现这一包容性。我们维持告密者政策和匿名热线，以便对任何涉嫌违反政策的行为进行保密报告，并就我们的商业行为和道德准则及相关政策向我们的全球员工提供培训和教育。
加拿大的监管框架
许可证和监管框架
《大麻法案》和《大麻条例》(“大麻条例”)规定了六类许可证：
•培育；
•加工；
•用于医疗目的的销售；
•分析测试；
•研究；以及
•大麻毒品。
《大麻条例》还为种植许可证(标准种植、微型栽培和苗圃)和加工许可证(标准加工和微型加工)设立了子类。不同的许可证和其中的每个子类都有不同的规则和要求，这些规则和要求旨在与每个类别和子类构成的公共健康和安全风险成比例。
联邦制
《大麻法案》规定了成人用大麻的种植、加工、测试、包装、标签、分销、销售、拥有和处置等方面的许可证和许可制度，并通过《大麻法案》颁布的条例予以实施。除其他外，《大麻法案》和《大麻条例》包括对所有大麻产品的普通包装、标签和分析测试的严格规范，以及对所有联邦许可的种植、加工和销售场所的严格的人身和人员安全要求。
加拿大卫生部允许许可证持有者在获得适当出口许可的情况下出口大麻产品。加拿大卫生部颁发的出口许可证是针对每批货物的，只能出于医疗或科学目的而获得。要申请大麻出口许可证，许可证持有者必须向加拿大卫生部提交重要信息，包括关于要出口的物质的信息(包括说明、预期用途、数量)和进口商。作为申请的一部分，申请人通常还被要求提供最终目的地司法管辖区主管当局签发的进口许可证副本，并向加拿大卫生部声明货物不违反最终目的地或任何过境国或中转国司法管辖区的法律。
大麻法案要求联邦政府在三年后对大麻法案进行审查，该法案于2022年9月开始生效。这一法定审查的范围除其他外包括：(1)《大麻法案》的管理和运作；(2)《大麻法案》对公共卫生的影响；(3)年轻人的健康和消费习惯；(4)大麻对土著人民和社区的影响；(5)住宅种植大麻植物的影响。预计联邦卫生部长将在2024年3月之前向参众两院提交一份报告。法定审查产生的报告可建议和/或导致修订、删除或增加《大麻法案》中的条款，这些条款可能对我们的业务产生不利影响.
除了《大麻法案》规定的现行医疗和成人使用制度外，加拿大卫生部还一直在考虑对具有潜在治疗用途的产品实施大麻保健品制度，这些产品不需要从业者监督。2019年6月至9月，加拿大卫生部举行了一次公众咨询，题为“不需要从业者监督的大麻保健品(CHP)的潜在市场”。磋商征求加拿大人关于如果在加拿大提供大麻保健品，他们将感兴趣的大麻保健品种类的反馈。加拿大卫生部于2020年9月发表了咨询结果总结报告。鉴于磋商的结果，加拿大卫生部表示，它打算就证明大麻保健品的安全性、有效性和质量所需的适当证据标准征求外部科学意见，并收集信息，为可能实施大麻保健品制度的下一步行动提供信息。加拿大卫生部打算在2024年与主要利益攸关方进一步接触。
2021年6月，加拿大卫生部开始就吸入性大麻提取物中香料的使用进行咨询，因为它声称香料的可获得性是导致年轻人和年轻人中大麻蒸发增加的因素之一。作为这次磋商的一部分，加拿大卫生部发布了拟议的条例，考虑限制吸入型大麻提取物的生产、销售、促销、包装和标签，使其不具有大麻的味道。拟议的修正案将同样适用于为医疗和非医疗目的销售的吸入型大麻提取物。拟议修正案于2021年6月预先公布，咨询期于2021年9月结束。没有公布预期的生效日期。
2023年3月，加拿大卫生部开始就《大麻条例》可能的修正案进行协商，以精简和澄清现有要求；消除条例中的低效率，如要求之间的重复；减轻行政和监管负担，同时继续满足《大麻法案》的公共卫生和公共安全目标。咨询于2023年5月结束，加拿大卫生部正在审查通过公众咨询收到的意见。大麻条例的拟议修正案预计将于2024年春季公布，咨询期预计将持续30天。
2023年12月，加拿大卫生部发布了关于故意使用除δ-9-四氢大麻酚以外的令人陶醉的大麻素制成的大麻产品的指南。加拿大卫生部将“致醉大麻素”定义为结合并激活1型大麻素受体（“CB 1受体”）的大麻素。该指南建议许可证持有人将目前适用于THC的监管控制措施应用于加拿大卫生部定义为“令人陶醉的大麻素”的所有其他大麻素，以尽量减少意外消费，过度消费和不良影响的风险。加拿大卫生部的指导是在某些省级大麻监管机构（如安大略省，不列颠哥伦比亚省和艾伯塔省）正在积极评估是否允许销售或是否限制某些大麻素的水平时提出的。
省及地区发展
虽然《大麻法》规定加拿大联邦政府除其他外对大麻的商业生产和医用大麻的销售进行监管，但加拿大各省和地区对成人使用大麻的某些方面进行监管，包括分销、销售、最低年龄要求和大麻消费场所。
加拿大各省和地区的政府都对成人使用的大麻的分销和销售实施了监管制度，这些制度随着时间的推移而不断发展。大多数省份和地区都宣布拥有和消费的最低年龄为19岁，但魁北克和艾伯塔省除外，这两个省的最低年龄分别为21岁和18岁。此外，各省和地区可能对销售、分销和促销实施比联邦一级更为严格的额外许可证要求和限制。例如，魁北克省大麻独家经销商、魁北克省唯一的零售和网上供应商魁北克大麻公司（“魁北克大麻公司”）不允许通过其渠道销售大麻汽化器或其他四氢大麻酚含量高的不可食用大麻产品。SQDC还对可通过其渠道销售的食品类型进行了严格限制，禁止甜食、开胃菜、甜点、巧克力或SQDC认为对21岁以下人士有吸引力的任何其他产品。同样，爱德华王子岛大麻管理公司也不允许通过其渠道销售大麻蒸发器。省级经销商也可能对含有各种大麻素（包括四氢大麻酚和大麻酚）的产品的销售和分销采取不同的立场。
以色列的许可证和监管框架
在以色列，大麻受《以色列危险药物条例》管制 [新版]，5733 - 1973（“条例”），除非获得适用的许可证，否则禁止销售和使用。在以色列，为医疗或研究目的种植、生产、拥有和使用大麻的许可证由以色列卫生部下属的以色列医用大麻局（分别为“Yakar”和“以色列卫生部”）颁发。在《改革条例》（如下所述）生效之前，病人还必须直接从有权授予病人许可证的医生那里获得许可证，或者在病人的医生提出请求后从Yakar获得许可证，以便购买和消费医用大麻。
2019年1月，以色列政府在以色列当局的严格监督下，原则上批准从以色列出口符合适用质量标准的医用大麻产品。只有可以直接向患者销售的产品(包括吸烟产品、油和雾化器产品)才能出口，而且只能出口到签署了《联合国麻醉药品单一公约》并明确批准大麻进口的国家。不允许出口植物物质，包括种子和组织培养物。2020年10月，以色列卫生部启动了一项试点计划，允许某些医用大麻公司出口其产品，Yakar发布了有关医用大麻产品出口的指导方针。这些指南规定了获得出口许可证的程序和条件，只有已经持有有效雅卡许可证的申请人才能获得出口许可证。
2021年12月，以色列卫生部董事总干事宣布任命一个委员会(“CBD委员会”)，旨在研究将CBD排除在该条例所规定的“危险药物”之外的可能性。2022年2月，CBD委员会发布了建议。CBD委员会的结论是，最好将CBD排除在该条例之外，并允许CBD用于食品和化妆品以外的其他用途，但前提是THC的累积浓度不超过0.2%。《生物多样性公约》委员会进一步建议，在未来两年内，《生物多样性公约》成分不应被批准作为食品、食品补充剂和化妆品中的成分，这一问题应由以色列卫生部指定的一个委员会重新审查。2022年3月，以色列卫生部采纳了CBD委员会的结论，并发布了一份征求公众意见的命令草案，将CBD排除在条例之外，同时将任何产品中THC(或THC的任何结构衍生物)的总浓度门槛定为0.3%。化妆品和食品将按照这类领域的具体规定进行处理。截至2024年1月，尚未发布最终命令，CBD尚未被排除在该条例之外。
2022年1月31日，以色列议会经济事务委员会就大量进口医用大麻对当地大麻产业的不利影响进行了讨论。讨论最后请求以色列卫生部研究此事，并考虑禁止医用大麻进口，直到市场上达到医用大麻进出口之间的平衡。以色列卫生部尚未就此事公开发布研究报告。
2022年7月，以色列卫生部董事总局任命的一个委员会得出结论，可取的做法是改革医用大麻监管框架，从发放个人患者许可证过渡到通过公共医疗服务提供处方。2022年8月，采取这项改革的新规定(《改革条例》)向社会公开征求意见。《改革规例》建议修订该条例，容许受过训练和执业的医生处方医用大麻，并由药房持有和分销。改革条例旨在放宽雅卡尔关于医用大麻处方的规定，并加快该领域的研究和创新。改革条例于2023年6月由以色列议会卫生委员会批准，并于2023年7月公布。改革条例原定于2023年12月生效，但由于以色列局势和以哈马斯战争，其生效时间被推迟到2024年3月29日。2023年12月31日，以色列卫生部公布了对雅卡尔和以色列卫生部现行指令和指南的修改建议，在2024年1月21日之前一直公开征求公众意见。
2022年6月，11家大麻制造商(包括克罗诺斯以色列G.S制造有限公司)(“请愿人”)向耶路撒冷地区法院提交了一份行政请愿书，内容是Yakar决定发放推定许可证(即在没有直接接触毒品的情况下处理医用大麻的许可证，如撮合医用大麻交易)(“推定许可证”)。请愿人声称，Yakar颁发的其他许可证(例如，种植或生产许可证)的程序和要求比建设许可证的程序和要求严格得不合理。2023年1月5日，耶路撒冷地区法院命令以色列卫生部在60天内停止发放建设性许可证，并制定关于发放此类建设性许可证的明确政策。2023年2月12日，雅卡尔人的董事将军响应地区法院的命令，公布了关于建设许可证的决定。该决定澄清了Yakar有权为医用大麻的进出口颁发推定许可证。
2023年8月30日，根据以色列卫生部委员会的建议，以色列卫生部董事将军任命了一个额外的委员会(“2023年委员会”)。2023年委员会的任务是全面审查哪些大麻类物质和大麻植物的部分具有精神成瘾作用，以及是否有理由根据该条例将大麻归类为“危险药物”。2023年9月，以色列卫生部就2023年委员会的主题事项征求公众意见和意见。2023年委员会计划在2024年1月1日之前公布其建议，但到目前为止还没有做到这一点。
克罗诺斯以色列许可证
Cronos以色列公司持有以下证书和相应的许可证：(1)全面良好农业规范(“GAP”)认证，包括温室满负荷繁殖和栽培许可证；(2)良好制造规范(GMP)和良好分配规范(GDP)证书，以及生产和销售干花、大麻油和预卷的许可证。
其他司法管辖区的牌照和监管架构
我们和我们的合资伙伴、战略投资和战略合作伙伴在我们和他们运营的每个司法管辖区都受到全面和不断变化的法规的约束。大麻产品的生产、制造和分销的所有方面都是
受管制并受制于许可证制度。这些法规和许可制度因司法管辖区而异，我们、我们的合资伙伴、战略投资和战略合作伙伴花费了大量的时间、精力和金钱来遵守适用的要求。我们寻求通过获得加拿大卫生部的出口许可来遵守与在其他司法管辖区分销我们的产品相关的出口法。我们的战略合作伙伴负责在其运营的司法管辖区遵守进口法和当地法规要求(包括与医疗产品分销相关的法律)。
可用信息
我们须遵守经修订的1934年美国证券交易法(下称“交易法”)的信息要求，并根据交易法，我们也向美国证券交易委员会提交报告并提供其他信息。公众可以从美国证券交易委员会的电子文件收集、分析和检索系统获取我们向美国证券交易委员会存档或提供的任何文件，该系统可以访问Www.sec.gov，或通过电子文件分析和检索系统Plus，该系统可在Www.sedarplus.com，以及来自商业文档检索服务的。
本年度报告的副本可免费从我们的公司秘书Corporation获取，电子邮件：Corporation@thecronosgroup.com，电话：+1-416-504-0004。我们还免费提供我们的所有美国证券交易委员会备案文件的副本，包括本年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告和根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的报告的修正案，以及关于Form 3、4或5的第16条报告的副本，备案或提供后，在我们的网站上，网址为https://thecronosgroup.com.此外，我们的网站还包括我们的商业行为和道德准则。本《商业行为和道德准则》还可免费向任何股东索取，可免费通过我们的公司秘书Corporation@thecronosgroup.com获取，电话：+1-416-504-0004。在美国证券交易委员会要求的时间内，我们将在我们的网站上公布对商业行为和道德准则的任何修订，以及适用于任何高管、董事或高级财务官的任何豁免。
我们不时使用我们的网站以及以下社交媒体网站，作为向投资者、媒体和其他对本公司感兴趣的人披露公共信息的额外手段。
•Facebook(Https://www.facebook.com/The-Cronos-Group-419168411987225);
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我们在我们的网站或这些社交媒体网站上发布的某些信息可能被视为重大信息，我们鼓励投资者、媒体和其他对公司感兴趣的人审查我们或我们的高管在我们的网站或这些社交媒体网站上发布的商业和财务信息。我们网站上或通过这些社交媒体网站披露的任何信息都不会以引用的方式纳入本年度报告。
第1A项。风险因素
对我们的投资涉及许多风险。除了本年度报告和我们提交的其他文件中包含的其他信息外，投资者应仔细考虑以下风险因素。这些风险因素中强调的任何事项都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响，导致投资者损失其全部或部分投资。下面描述的风险和不确定性是我们目前认为是实质性的，但它们并不是我们面临的唯一风险和不确定性。如果以下任何风险，或我们尚未确定或我们目前认为不是重大的任何其他风险和不确定性，实际发生或成为重大风险，我们的业务、前景、财务状况、经营结果和现金流可能会受到重大不利影响，从而影响我们证券的价格。
风险因素摘要
•我们的某些子公司和合资企业的运营历史有限，我们的增长战略可能不会成功。
•我们可能无法实现或保持盈利，未来可能会继续亏损。
•我们的产品是新产品；关于我们产品的效果和安全性的长期数据有限，这受到相互矛盾的医学数据的影响；我们的产品已经并可能在未来被召回。
•我们产品的生产和分销会受到干扰，农业业务的风险以及第三方供应商和分销商可能无法履行对我们的义务的风险。
•知识产权是我们增长战略的关键，我们可能无法获得或执行我们的知识产权。
•我们进入新市场的风险通常与在外国开展业务有关。
•我们受到广泛的监管和许可，可能无法成功遵守所有适用的法律和法规。
•我们的企业面临着激烈的竞争环境。
•奥驰亚对我们有重大影响。
•我们普通股的价格一直并可能继续高度波动。
•在过去五年中，我们对财务报告的内部控制出现了两次重述和七个重大缺陷。
•我们还面临一般适用于我们的行业和我们的业务行为的其他风险。
与我们的增长战略相关的风险。
我们的经营历史有限，因此面临着许多初创企业常见的风险。
我们从2013年开始开展业务，并在2013年产生了第一笔收入。此外，我们的许多合资企业还处于运营的早期阶段，几乎没有创造任何收入。 因此，我们面临许多早期企业常见的风险，包括人员、财政和其他资源方面的限制，以及缺乏收入。
我们可能无法实现或保持盈利，未来可能会继续亏损。
我们最近发生了重大亏损，过去五个财年的运营现金流为负。我们可能无法实现或保持盈利，即使考虑到我们的重组、即将进行的售后回租交易和和平自然校区业务性质的变化、我们美国业务的退出以及我们克罗诺斯发酵业务的逐步退出，我们未来也可能继续招致重大亏损。此外，我们预计在实施持续增长业务的计划时，将继续产生巨额运营费用。如果我们的收入不增加以抵消这些预期成本和运营费用，我们将无法盈利。如果我们的收入下降或未能以快于我们运营成本的速度增长，我们将无法在未来实现并保持盈利能力。因此，我们可能会继续产生亏损。我们未来可能无法实现盈利，即使我们真的实现盈利，我们也可能无法维持这种盈利能力。
我们可能无法成功地管理我们的增长。
我们目前正处于早期发展阶段，可能会面临与增长相关的风险，包括产能限制以及内部系统和控制的压力，这可能会对我们的运营和管理资源造成重大压力。虽然我们的收入近年来总体上有所增长，但我们管理和维持收入增长的能力将取决于许多因素，其中许多因素是我们无法控制的，包括但不限于有关美国大麻和大麻产品生产的法律法规的变化、来自其他许可证持有者的竞争、加拿大非法市场和成人使用市场的规模，以及我们生产足够数量的产品以满足客户需求的能力。我们有效管理增长的能力将要求我们继续实施和改进我们的运营和财务系统，并扩大、培训和管理我们的员工基础。我们不能保证我们将能够成功地管理增长。任何不能成功管理增长的情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们使用合资企业可能会使我们面临与共同拥有的投资相关的风险。
我们目前通过与其他公司的合资企业经营我们的部分业务，未来我们可能会加入更多的合资企业和战略联盟。合资企业投资可能涉及我们单独进行的投资所不存在的风险，包括：(I)我们可能无法控制合资企业，无论是由于我们的经济或法律所有权份额，还是我们影响日常运营决策的能力；(Ii)我们的合资伙伴可能不同意我们认为适当的分配；(Iii)如果我们没有实质性的决策权，我们可能会在某些决定上与我们的合资伙伴陷入僵局或发生纠纷，这可能需要我们花费额外的资源来解决此类僵局或纠纷，包括诉讼或仲裁；(4)我们的合资伙伴可能资不抵债或破产，不能提供他们所需的出资份额，或无法履行他们作为合资伙伴的义务；(5)管理我们合资企业的安排可能包含一些可能永远无法满足或实现的条件或里程碑事件；(6)我们的合资伙伴的商业或经济利益可能与我们的利益不一致，并可能采取与我们的利益相反的行动；(7)我们可能因合资伙伴就我们的合资企业投资采取的行动而蒙受损失；(Viii)如出现僵局或吾等以任何理由欲出售吾等权益，吾等可能难以退出合营企业；(Ix)吾等合营伙伴可行使相关协议下的终止权，及(X)吾等合营企业的董事与担任合营企业董事的公司人员之间可能因董事受雇而产生利益冲突。此外，在某些情况下，我们可能对我们的合资企业或合资伙伴的行为负责。上述任何风险都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响，如果我们决定依赖该等合资企业获得某些商品或服务，例如从Cronos GrowCo接收原材料，或决定将某些经营活动外包给该等合资企业，则这些重大不利影响的程度可能更大。
不能保证以色列的持续增长，我们在以色列的表现除其他外取决于我们继续向以色列和我们的合资伙伴进口大麻的能力。
虽然我们在以色列的收入经历了显著增长的时期，但我们之前的表现并不表明我们在以色列的未来会有任何潜在的结果。以色列-哈马斯战争给我们在以色列的行动造成了很大的不确定性，并可能对我们在以色列的销售和其他活动产生实质性和不利的影响。不能保证我们在以色列市场的增长能够持续或将持续下去。我们在以色列管理和维持收入增长的能力将取决于一些因素，其中许多因素是我们无法控制的，包括但不限于，以色列-哈马斯战争对我们业务的影响和事态发展，我们继续向以色列进口大麻的能力(包括以色列经济和工业部发起的反倾销调查结果，见第二部分，附注10)。承付款和或有事项“更多详情请参阅本年度报告第8项的综合财务报表(详情请参阅本年度报告第8项的综合财务报表)、以色列有关干花、预制卷和油种植、生产、营销和销售的法律法规的变化、以色列医用大麻患者人数的增长、竞争的加剧、我们生产足够数量的产品以满足客户需求的能力，以及我们保持或扩大在以色列市场份额的能力。这些因素中的任何一个都可能对我们在以色列的增长产生实质性的负面影响。
我们已经开始进一步利用我们与Cronos GrowCo.的战略合资企业。我们逐步减少在和平自然校园的种植和某些生产活动，以及之前宣布的和平自然校园的回售，以及公司寻求出售克罗诺斯发酵公司的意图，这些都增加了克罗诺斯增长公司对我们业务和运营的重要性。Cronos GrowCo的生产设施是我们的主要原材料来源。因此，我们在以色列的业绩取决于我们是否有能力及时和具有成本效益地从Cronos GrowCo获得此类原材料，并继续从Cronos GrowCo的生产设施向以色列进口此类原材料和大麻产品。不能保证我们能够成功地执行我们在Cronos GrowCo扩大生产的战略，也不能保证我们能够获得从加拿大出口大麻和向以色列进口大麻所需的监管批准、许可证和许可。此外，不能保证以色列经济和工业部发起的反倾销调查不会导致对我们征收反倾销税或限制我们对以色列的进口，这可能会对我们在以色列的业务产生实质性的不利影响。
我们的收购战略可能不会成功，我们过去、将来可能需要减记收购时确认的商誉和无限期无形资产。
2021年第二季度，我们注销了收购Redwood时确认的所有商誉和几乎所有无限期无形资产，并在2023年第二季度宣布计划停止我们在美国的大麻业务。收购公司或在新市场经营的公司的股权是有风险和投机性的，可能不会产生预期的收入和利润。
我们对PharmaCann期权(“PharmaCann投资”)的收购存在重大风险。请参阅“风险因素-与我们的增长战略有关的风险-我们的美国战略在一定程度上取决于PharmaCann投资的成功，不能保证我们将在短期内行使PharmaCann期权，或者根本不能保证，即使行使了PharmaCann期权，PharmaCann投资也将实现交易的预期收益.”
在过去五年中，我们对财务报告的内部控制出现了两次重述和七个重大缺陷。我们的控制环境存在重大缺陷，在2021年和2022年，我们在会计和财务报告职能以及内部审计职能方面经历了大量自愿和非自愿的人员流动。如果我们不能创造和维持适当的控制环境，我们的业务、经营结果、财务状况、现金流和声誉都将受到不利影响。
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)条所定义)，并评估和报告我们内部控制系统的有效性。有效的内部控制对我们提供及时、可靠和准确的财务报告、识别和主动纠正任何缺陷、重大弱点或欺诈行为以及履行我们的报告义务是必要的。在过去五年中，我们有两次重述和七次重大弱点，并在我们的会计和财务报告职能以及内部审计职能方面发生了大量的自愿和非自愿人员更替。此外，截至2022年12月31日，我们的控制环境存在重大弱点。补救工作已经并将继续给管理层带来巨大的负担，并增加了我们的财务报告资源和流程的压力。我们财务报告的准确性以及我们及时向美国证券交易委员会和加拿大相关证券监管机构提交文件的能力在过去受到，如果在我们的财务报告内部控制中发现任何额外的重大弱点，未来可能会受到不利影响。此外，如果未来我们的内部控制出现更多重大弱点或重大缺陷，我们可能被要求重新申报我们的财务报表，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响，限制我们进入资本市场的能力，需要我们花费大量资源来纠正重大弱点，使我们受到监管调查和处罚，损害我们的声誉，导致投资者信心下降或导致我们的股票价格下跌。
我们受到与重述相关的民事诉讼的影响，我们无法预测这起诉讼的结果，但我们已经并预计将继续招致针对这起民事诉讼的巨额费用和支出。有关这方面的更多信息
民事诉讼和诉讼，见本年度报告第8项下合并财务报表第二部分附注10(B)“或有事项”。
由于我们与美国证券交易委员会达成和解，我们受到残疾的影响，这可能使我们未来面临更多的诉讼，并对我们的融资能力产生不利影响。
自我们与美国证券交易委员会达成和解之日(即2022年10月24日)起，在此后三年内，我们无法依赖证券法和交易法中有关前瞻性陈述的避风港条款。我们不能依赖这些安全港条款，可能会使我们未来面临更多与我们公开披露中的前瞻性陈述有关的诉讼。
此外，自发出美国证券交易委员会订单之日起，我们已失去“知名经验丰富的发行人”的地位为期三年，这对我们向公众推销证券的方式造成限制，而我们在五年内不能依赖证券法下的规例A和D所提供的私募豁免，这可能会削弱我们因应不断变化的要求和市场状况而在私募市场迅速筹集额外资本的能力。
不能保证我们目前和未来的战略联盟或现有关系范围的扩大将对我们的业务、财务状况和运营结果产生有利影响。
我们目前已经，并可能在未来与第三方建立更多的战略联盟，我们相信这将补充或扩大我们现有的业务。我们完成战略联盟的能力取决于合适的候选人和资本的可用性，并可能受到这些因素的限制。此外，战略联盟可能带来不可预见的整合或运营障碍或成本，可能不会增强我们的业务，并可能涉及可能对我们产生不利影响的风险，包括可能从运营中分流的大量管理时间，以追求和完成此类交易或维持此类战略联盟。未来的战略联盟可能会导致债务、成本和或有负债，并且不能保证未来的战略联盟将实现或我们现有的战略联盟将为我们的业务带来预期的好处，或者我们将能够以令人满意的条件完善未来的战略联盟，或者根本不能保证。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
就银杏战略伙伴关系而言，根据《银杏合作协议》，我们拥有并将继续获得独家权利，以便在全球范围内使用与目标大麻类药物生产有关的关键专利知识产权并将其商业化(在此称为“银杏独家许可证”)。不能保证银杏将能够开发微生物，我们将能够商业化或获得与目标大麻类化合物生产相关的专利，或者第三方将不会开发类似的微生物或获得可能限制我们将银杏开发的微生物商业化的能力的专利，因此，不能保证我们将能够实现银杏战略伙伴关系的预期好处。此外，我们已经确定，并可能在未来确定，生产某些大麻素在经济上不可行，也不符合我们的最佳利益，我们已经放弃，并可能在未来放弃银杏在某些目标大麻素方面的生产努力。即使我们能够将培养的大麻素商业化，我们也可能无法对它们或含有它们的产品产生令人满意的回报，也可能没有对这种培养的大麻素产品的需求。
此外，根据银杏合作协议，倘若吾等经历董事会批准的控制权变更，银杏可选择收取现金付款，鉴于迄今已发生的股权里程碑事件(定义见银杏合作协议)的数目，该等现金付款总额最高可达1,580万美元，以代替将会因选举后实现的任何股权里程碑事件(“里程碑现金选举”)而变得可发行的普通股。如果我们发生未经董事会批准的控制权变更，银杏将有权立即终止银杏合作协议，在此情况下，除其他事项外：(I)银杏根据银杏合作协议授予我们的所有权利或许可将终止；(Ii)银杏产生的某些费用和成本将加速并由我们到期支付；(Iii)银杏为实现研发里程碑而向银杏支付的所有现金中当时未偿还的部分应立即到期，就像所有研发里程碑已经实现一样；及(Iv)一笔相当于尚未完成相关股权里程碑事件的所有里程碑现金选择金额的总和的现金付款将即时到期并由吾等支付。此外，如果银杏因控制权变更而终止银杏合作协议，我们将不再能够使用或商业化与目标大麻类药物生产相关的关键专利知识产权，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。看见 “业务描述-研发活动和知识产权。”
由于银杏合作协议下出现了额外的股权里程碑，会计规则要求我们进行与新银杏独家许可证相关的减值分析。这些分析在过去曾导致减值费用，并可能在未来随着额外股本里程碑的实现而产生减值费用。有关我们最近对银杏独家许可证减值的讨论，请参见附注7。商誉和无形资产净额“本年度报告第8项下的综合财务报表。
我们可能不会成功地执行我们的产能战略。
我们可能不会成功地执行我们的战略，即扩大我们某些设施和合资企业的生产能力，并逐步减少和平自然校园的种植和某些生产活动。在我们的设施和合资企业中继续和扩大业务将需要从这些司法管辖区的相关监管机构获得和维护适当的许可证。特别是，Cronos GrowCo生产设施的持续和扩大业务将需要从加拿大卫生部获得和维护适当的许可证。这类业务的施工延误或成本超支，无论是何种原因，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，随着即将进行的售后回租交易以及和平自然校区运营性质的变化，Cronos GrowCo生产设施的持续运营对我们来说将更加重要。此外，在完成售后回租交易之前，我们必须获得加拿大卫生部的批准，才能更改我们在和平自然校园的场地周长，并且不能保证我们是否或何时可能获得批准。Cronos GrowCo的生产设施是我们的主要原材料来源。
此外，我们可能无法成功获得向我们或我们的合资企业经营的司法管辖区进出口我们的产品所需的必要批准。如果我们无法就我们的设施和我们的合资企业的设施获得必要的生产许可证，管理层关于未来增加种植和增长产能的预期可能无法实现，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能无法以商业上可行的价格或我们所需的数量成功地获得稀有的大麻类化合物。
由于我们决定逐步停止克罗诺斯发酵，我们不再有内部能力通过银杏开发的发酵过程生产稀有的大麻素。 如果我们继续在我们的产品中使用稀有大麻素，我们可能被要求与第三方供应商接触以获得新的提取方法的权利，或者可能被要求在公开市场上购买稀有大麻素。 我们可能找不到能够以商业上可行的价格或我们所需的数量生产稀有大麻的第三方供应商。 如果我们无法获得必要的稀有大麻素，我们可能会遇到产品短缺和延误，我们可能无法推出新产品，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
不能保证重组、即将出售的回租和和平自然校区运营性质的改变、我们美国业务的退出以及我们克罗诺斯发酵设施的关闭和退出将对我们的业务、财务状况和运营结果产生有利影响。其时机、成本和收益都无法得到保证。
2022年第一季度，我们宣布进行重组，将职能集中在共同领导下，以提高资源的效率，改善战略协调，消除角色和成本的重复；评估我们的全球供应链，并进行产品审查以及定价和分销优化，以减少固定费用和降低复杂性；并实施运营成本目标，以优化未来利润率提高创新和美国成人用大麻市场进入等活动的现金部署。此外，我们宣布了一项计划，通过部分退出和平自然园区，利用我们的战略合作伙伴关系来提高供应链效率并减少制造费用。我们随后决定保留和平自然校区的某些分销、仓储、研发和制造业务。
2023年第二季度，我们宣布退出美国业务。2023年第三季度，我们宣布关闭和退出我们的克罗诺斯发酵设施。
不能保证这些计划将为我们的业务实现预期的好处，或者降低成本或增加我们的收入，如果实现了的话，也不能保证实现的时机。这些计划的执行和实施涉及风险，包括为了完成这些计划，管理层的大量时间和公司资源可能会从我们的核心业务中分流出来。一些风险，如获得加拿大卫生部批准更改我们在和平自然校园的场地周边，不在我们的控制范围之内。此外，这些举措可能会带来无法预见的障碍，导致运营效率低下，并对我们的企业文化造成负面影响，这可能会导致进一步的员工流失，其中任何一项都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们已经并将继续承担实施这些举措的费用，我们可能会受到诉讼风险和费用的影响。我们预计的与上述业务变化相关的成本和费用可能会被证明比实际数额低得多。
不能保证将获得监管部门的批准，也不能保证出售和回租和平自然校园的其他结束条件将及时或完全得到满足或免除。
根据出售协议，Future Farmco已同意在某些条件下收购和平自然校区。这些条件包括(其中包括)Future Farmco和本公司就租赁形式达成一致，Future Farmco确认其已为交易获得融资，以及本公司获得加拿大卫生部批准更改场地周长，每一项均载于销售协议中。不能保证该关闭条件将得到满足或放弃，也不能保证该公司将以商业上合理的条款及时获得加拿大卫生部的批准，或者根本不能保证
和平自然校园的出售和回租将完成。此外，不能保证和平自然校园的出售和回租将按照本文所述或先前宣布的条款和条件进行。
我们可能无法实现预期的成本节约和其他与Cronos发酵设施运营逐步结束相关的好处。
2023年第三季度，我们宣布决定结束克罗诺斯发酵设施的运营，将克罗诺斯发酵设施挂牌出售，并在我们继续实施调整计划的同时，在整个组织范围内实施进一步的成本削减。不能保证我们能够在可接受的时间框架内以可接受的价格出售克罗诺斯发酵设施，也不能保证这些举措将在我们预期的时间框架内为我们的业务实现预期的好处。这些计划的执行和实施涉及风险，包括为了完成这些计划，管理层的大量时间和公司资源可能会从我们的核心业务中分流出来。此外，这些举措可能会带来无法预见的障碍，导致运营效率低下，并对我们的企业文化造成负面影响，这可能会导致进一步的员工流失，其中任何一项都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们已经并将继续承担实施这些举措的费用，我们可能会受到诉讼。
我们经营的行业和市场相对较新，这些行业和市场可能不会像预期的那样继续存在或增长，或者我们最终可能无法在这些行业和市场取得成功。
我们经营的医疗和成人用大麻行业和市场相对较新，投机性很强，正在迅速扩张，最终可能不会成功。除了受到一般业务风险的影响外，我们还需要通过在我们的战略、我们的生产能力、质量保证和合规性方面进行重大投资，继续在这些行业和市场建立品牌知名度。这些活动可能不会像预期的那样有效地宣传我们的品牌和产品，甚至根本不会。这些新行业和市场的竞争条件和消费者品味以及消费模式相对未知，可能具有不同于现有行业和市场的独特情况。我们面临着与利基市场新业务相关的所有业务风险，包括不可预见的资本要求风险、我们的产品未能被市场广泛接受、未能建立业务关系以及与规模更大、更成熟的竞争对手相比处于竞争劣势。
因此，不能保证这些行业和市场将按照目前的估计或预期继续存在或增长，或以与管理层的预期和假设一致的方式发挥作用和发展，否则可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法向加拿大各省和地区的采购商提供预期数量或价格的产品，或者根本无法供应。
我们已经与各省和地区的购买者达成了大麻产品的供应安排，并在某些省份与私营零售商签订了清单。我们已经与加拿大所有省份(有关的省级机构是该省大麻产品的唯一批发商)和育空地区以及萨斯喀彻温省的私营零售商达成了这种供应安排。我们与省和地区采购商的供应安排不包含有关省或地区采购商的任何具有约束力的最低购买量义务。
我们预计采购订单将主要由终端消费者对我们产品的需求以及相关省份、地区或私人买家在相关时间的供应推动。因此，我们无法预测省、地区和私人采购商将购买我们的产品的数量，也无法预测我们的产品是否会被购买。各省和地区的采购商可以在供应关系期间随时更改供应协议的条款，包括定价，拥有广泛的产品退货权利，没有义务购买我们的产品或保留我们的任何产品清单以供销售。因此，各省和地区的采购商对供应安排的条款有相当大的控制权。此外，各省和地区的采购商还可以决定禁止、限制或实施关于其管辖范围内允许销售的大麻产品类型的新指南(包括回应加拿大卫生部关于令人陶醉的大麻类药物的指南)，这可能会导致我们的部分或全部产品被视为不符合法律或不具约束力的政策指南。
加拿大成人用大麻市场过去一直供过于求，未来可能会变得供过于求。
许多更多的大麻生产商已经并可能继续进入加拿大成人使用市场。我们和其他大麻生产国过去生产的大麻超过了满足加拿大医疗和成人使用市场的集体需求所需的数量，今后也可能生产更多的大麻，我们可能无法将这种过剩的供应出口到其他市场。其结果是，现有的大麻供应可能会超过需求，这在过去和未来都可能导致大量库存减记和市场价格下降。
我们可能在加拿大合法的成人用大麻市场上竞争失败。
我们面临着来自根据大麻法案获得许可的现有许可证持有者的竞争。其中某些竞争对手可能比我们拥有更多的财务、生产、营销、研发以及技术和人力资源。因此，在加拿大成人用大麻行业，我们的竞争对手可能比我们更成功地获得市场份额。如果我们的竞争对手为成人使用市场生产和商业化产品，其中包括比我们可能生产的产品更安全、更有效、更方便或更便宜，拥有比我们的产品更大的销售、营销和分销支持，享受更好的市场推出时机和对我们产品的有效性优势，并获得比我们的产品更好的宣传，那么我们在成人使用市场上的商业机会可能会减少或消失。如果我们的成人用产品没有达到成人用市场足够的接受度，我们可能无法从这些产品中产生足够的收入，我们的成人用业务也可能无法盈利。
我们的员工、承包商、制造商和顾问的任何欺诈或非法活动都要承担责任。
我们面临员工、独立承包商、制造商和顾问可能从事欺诈性或其他非法活动的风险。这些当事人的不当行为可能包括故意、鲁莽和/或疏忽的行为或从事违反以下规定的未经授权的活动：(I)适用的法律和法规；(Ii)制造标准；(Iii)联邦和省级医疗欺诈和滥用联邦、州和省的法律和法规；或(Iv)要求真实、完整和准确地报告财务信息或数据的法律和法规。我们并不总是能够识别和阻止员工和其他第三方的不当行为，我们为发现和防止此类活动而采取的预防措施可能无法有效控制未知或未管理的风险或损失，或保护我们免受因未能遵守此类法律或法规而引起的政府调查或其他行动或诉讼。如果对我们提起任何此类诉讼，而我们没有成功地为其辩护，这些诉讼可能会对我们的业务产生重大影响，包括施加民事、刑事和行政处罚、损害赔偿、罚款、合同损害、声誉损害、利润减少和未来收益、执照损失或暂停以及我们的业务缩减，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
一些司法管辖区可能永远不会开发大麻和美国大麻的市场。
许多司法管辖区对涉及大麻和美国大麻的商业活动施加限制或禁止。这些限制或禁令可能使我们不可能或不切实际地进入或扩大我们在这些司法管辖区的业务，除非法律或法规发生变化。例如，根据美国联邦法律，美国附表一大麻仍然是非法的，根据美国联邦法律，大麻可能永远不会变得合法。
我们的美国战略在一定程度上取决于PharmaCann投资的成功，不能保证我们将在短期内行使PharmaCann期权，或者根本不能保证，即使行使，PharmaCann投资将实现交易的预期收益。
我们行使PharmaCann选择权的能力将取决于几个条件的满足，包括美国联邦大麻合法化。此外，我们行使PharmaCann期权的能力取决于是否收到任何必要的监管批准，包括在PharmaCann运营的州行使期权时可能需要的批准，以及奥驰亚根据投资者权利协议的批准。这些条件不在我们的控制范围之内，因此不能确定PharmaCann的选择权是否会在短期内行使，或者根本不会行使。如果不行使PharmaCann选择权，我们将不会从我们和PharmaCann之间预期的商业安排中获得好处。
此外，与行使PharmaCann期权相关的监管审批过程可能需要较长时间才能完成，这可能会大大推迟我们行使PharmaCann期权和实现PharmaCann投资的好处的能力，或导致我们无法行使全部或部分PharmaCann期权。此外，为了获得州监管机构或适用法律的批准或以其他方式满足这些要求，我们可能被要求剥离全部或部分PharmaCann期权，或者如果在行使PharmaCann期权后，我们持有的PharmaCann股票。
即使我们能够并确实行使PharmaCann期权，PharmaCann投资的预期好处也可能无法实现。我们不能向您保证PharmaCann投资将在短期内或根本不会为我们带来收益。例如，如果达成协议，我们与PharmaCann之间的商业安排可能不会成功，也不会对我们有利。此外，如果我们不能实现PharmaCann投资的预期收益，我们的股价可能会下跌到市场价格预期到这些收益的程度。
我们有权享有与PharmaCann有关的某些有限的治理权利，包括有限的信息权和董事会观察员权利。因此，我们几乎没有能力影响PharmaCann业务的战略和重大决策。此外，在我们行使PharmaCann选择权之前，我们将没有能力对需要PharmaCann股东投票的事项进行投票。此外，我们在行使PharmaCann期权之前和之后都受到某些停滞限制，这些限制进一步限制了我们影响PharmaCann决策的能力。
尽管我们在PharmaCann的投资有权获得某些反稀释保护，但这种保护受到各种条件的制约，我们在PharmaCann的潜在所有权可能会因未来发行PharmaCann证券或PharmaCann以其股权为代价的收购活动而被显著稀释。截至2023年12月31日，在完全稀释的基础上，公司在PharmaCann的所有权百分比约为5.9%。根据我们对PharmaCann的投资条款，如果我们的股权在完全稀释的基础上降至6%以下，并且我们出售或转让PharmaCann期权的全部或任何部分(受某些例外情况的限制)，Cronos提名PharmaCann董事会观察员的权利可能会丧失。
我们必须在很大程度上依靠我们自己的市场研究来预测销售和市场需求，而市场价格可能与我们的预测不同。
我们必须在很大程度上依靠我们自己的市场研究和内部数据来预测销售，因为在大麻行业的这个早期阶段，通常无法从其他来源获得详细的市场数据。如果我们的销售预测和我们对市场状况的预期，包括价格，影响资本支出水平、库存水平、生产和供应链能力以及运营费用，被证明是不准确的，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。例如，我们对产品需求和市场状况的预测受到加拿大市场大麻产品市场价格下降的影响，这导致我们在2020年第二季度和第四季度减记库存。
我们可能很难整合我们已经收购和将收购的业务的运营。
我们收购的成功取决于我们整合我们收购的任何业务的能力。整合收购的业务运营可能会扰乱我们的业务，因为它会造成意想不到的运营困难，分散管理层对日常运营的注意力，并需要大量的财务资源，否则这些资源将用于我们业务的持续发展。由于需要协调地理上分散的组织、协调具有不同业务背景的人员、管理不同的企业文化或发现以前未知的债务，集成的难度可能会增加。此外，我们可能无法留住被收购企业的关键员工或客户。我们可能面临整合问题，包括与被收购公司的运营、内部控制和信息系统以及运营职能相关的问题，我们也可能无法实现我们在选择收购候选者时预期的成本效益或协同效应，或者这些收购可能无法成功竞争。这些项目中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。有关与收购相关的风险的更多信息，请参阅风险因素-与我们的增长战略相关的风险-我们的收购战略可能不会成功，我们过去和未来可能需要减记收购时确认的商誉和无限期无形资产.”
由于减值，我们一直并可能在未来被要求减记无形资产，包括商誉，这可能会对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
由于减值，本公司一直被要求减记无形资产，包括商誉，这将减少收益，未来也可能被要求减记。当事件或环境变化显示无限期无形资产的公允价值已减至低于其账面值时，无限期无形资产每年或更频繁地进行审核。我们定期计算报告单位和无形资产的公允价值，以测试减值。这一计算可能受到几个因素的影响，包括总体经济状况、监管发展、由于成人消费者偏好变化导致类别增长率的变化、计划中的新产品推出的成功以及竞争活动。某些事件还可能引发对商誉和无形资产的立即审查。若本公司报告单位及其他无形资产的账面值超过其公允价值，商誉及其他无形资产将被视为减值，从而导致减值损失，并可能对本公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
关于以前对无限期无形资产和商誉减记的讨论，见附注7商誉和无形资产净额“本年度报告第8项下的综合财务报表。
与在以色列的行动有关的风险
以色列的情况可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们通过战略合资企业克罗诺斯以色列公司在以色列开展业务。
2023年10月7日，来自加沙地带的哈马斯恐怖分子向以色列发射火箭弹，入侵以色列领土，突破加沙-以色列边界，袭击军事基地，屠杀和绑架邻近以色列社区的平民。以色列于10月8日正式宣战。以色列和哈马斯的战争可能会进一步升级，包括真主党和以色列在以色列北部边界爆发战斗，这将开辟战争的第二条战线，并可能导致整个中东地区发生更广泛的冲突。以色列-哈马斯战争(和任何升级)以及由此导致的任何地区政治不稳定或以色列与其贸易伙伴之间的贸易中断或削减，都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生实质性和不利的影响。2023年10月8日，Yakar根据与以色列-哈马斯战争有关的国家努力，发布了保持医用大麻领域业务连续性的指导方针。这些指导方针包括延长患者执照和营业执照。
我们的员工，包括我们的某些管理层成员，在我们位于以色列Gan Shmuel的办公室和位于以色列Hadera的制造工厂进行操作。虽然我们的设施没有受到战争的破坏，但火箭弹袭击仍在继续，我们的设施可能会被损坏或摧毁。以色列的进口受到战争的严重影响，我们可能无法向以色列进口材料。此外，我们的销售一直受到战争的不利影响，而且很可能继续受到影响。
我们的商业保险不承保与战争和恐怖主义有关的事件可能造成的损失。我们造成的任何损失或损害都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
此外，在过去，以色列国和以色列公司受到经济上的抵制。一些国家仍然限制与以色列国和以色列公司做生意。针对以色列开展了一场抵制、撤资和制裁运动，这也可能对我们的业务、财务状况、运营结果和业务扩张产生不利影响。
我们的行动可能会因人员服兵役的义务而中断。
我们在以色列的一些雇员有义务在以色列军队中履行年度预备役数天，在某些情况下，每年履行年度军事预备役数天，直至他们年满40岁(对于军官或从事某些职业的预备役人员，则为40岁或以上)，并在紧急情况下被要求增加现役。作为对以色列-哈马斯战争的回应，我们的一些雇员被征召到以色列军队服役。我们无法预测未来这些情况对我们的全面影响，特别是如果出现紧急情况或政治或军事局势升级。如果我们的许多员工被要求现役，我们在以色列的业务和我们的业务可能无法在有利可图的水平上运作，或者根本不能，我们在以色列的业务将受到不利影响。
与我们产品相关的风险
关于大麻、美国大麻和大麻类药物的疗效和副作用的长期数据有限，未来对大麻、美国大麻和大麻类药物影响的临床研究可能会得出与我们对其益处、生存能力、安全性、有效性、剂量和社会接受度的理解和信念相抵触的结论。
加拿大、美国和国际上关于在膳食补充剂、食品或化妆品中吸入的大麻、美国大麻或孤立的大麻素(如CBD和THC)的益处、可行性、安全性、有效性、剂量和社会接受度的研究仍处于早期阶段。关于大麻、美国大麻或单独的大麻类物质在膳食补充剂、食品或化妆品中的潜在益处的临床试验相对较少，关于这些物质与人类或动物生物化学的潜在益处、影响和/或相互作用的长期数据有限。因此，我们的产品可能会有意想不到的副作用或安全问题，发现这些副作用或安全问题可能会导致民事诉讼、监管行动，甚至可能导致刑事执法行动。此外，如果我们销售的产品没有或没有被认为具有最终用户预期的效果，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
该公司就大麻、美国大麻和单独的大麻类物质的潜在益处所作的陈述，包括在本年度报告中所作的陈述，都是基于已发表的文章和报告，因此受到已经完成的此类研究的实验参数、资格和限制的影响。尽管我们相信现有的公共科学文献普遍支持我们关于膳食补充剂、食品或化妆品中大麻、美国大麻和大麻素的益处、可行性、安全性、有效性、剂量和社会接受度的信念，但未来的研究和临床试验可能会对这些信念提出怀疑或推翻，或者可能会引起或加剧对大麻、美国大麻和大麻类化合物的担忧和看法，这可能会对我们产品的需求产生实质性的不利影响，并有可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。鉴于这些风险、不确定性和假设，不应过度依赖此类文献。特别是，FDA对CBD和其他大麻素的安全性提出了几个问题，特别是在食品和膳食补充剂中，以及支持普通人群使用CBD和其他大麻素的公共科学文献中的空白。
以大麻为基础的医疗产品和疗法的临床试验历史有限，任何试验都可能不会产生商业上可行的产品和疗法。
临床试验既昂贵又耗时，而且很难设计和实施。监管当局可随时暂停、推迟或终止我们开始的任何临床试验，或因各种原因要求我们进行额外的临床试验，或要求特定的临床试验持续时间长于最初计划的持续时间。临床试验面临许多风险，其中包括：
•临床试验期间任何制剂或给药系统缺乏有效性；
•发现试验参与者经历的严重或意想不到的毒性或副作用或其他安全问题;
•在临床试验;中，受试者招募和注册率低于预期
•由于监管和制造方面的限制，生产延迟或无法获得足够数量的材料用于临床试验;
•延迟获得开始试验的监管授权，包括在试验开始之前或之后获得和使用大麻、美国大麻或分离的大麻类化合物进行研究所需的许可证;
•正在进行的临床前研究和临床试验的不利结果；
•试验参与者或调查人员未遵守研究方案;
•试验参与者未能按预期比率返回进行治疗后随访;
•参与正在进行的临床研究的站点退出，要求我们使用新的站点;和
•第三方临床研究人员拒绝参与我们的临床研究，未按预期时间表进行临床研究，或行为不符合既定的研究人员协议、临床研究方案或良好的临床实践。
上述任何一项都可能导致我们的产品或治疗方法在商业上不可行，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
围绕汽化器和汽化器产品的争议可能会对汽化器产品的市场产生实质性的不利影响，并使我们面临诉讼和额外的监管。
有一些广为人知的涉及肺部和其他疾病和死亡的案例，这些案例似乎与气化器装置和/或这种装置中使用的产品(如气化器液体)有关。重点是雾化装置、这些装置的使用方式以及相关的雾化装置产品--THC、尼古丁、雾化器液体中的其他物质、可能掺假的产品和其他非法无证大麻气化器产品。美国和加拿大的一些州、省、地区和直辖市已经采取措施，禁止销售或分销汽化器，限制此类产品的销售和分销，或对所用物质的味道、物质和浓度或此类汽化器的使用施加限制。这一趋势可能会继续、加速和扩大。
加拿大的大麻雾化器受《大麻法案》、《大麻条例》和其他普遍适用的法律和条例的管制。尽管这项立法为大麻雾化器产品的制造、成分、包装和营销制定了规则和标准，但这些规则和标准早在美国最近出现的一系列与雾化器相关的健康问题之前。这些问题以及伴随而来的负面公众情绪可能会促使加拿大卫生部或个别省/地区或直辖市决定进一步限制或推迟该行业销售大麻雾化器产品的能力，并可能降低消费者对此类产品的需求。目前，魁北克和爱德华王子岛不允许在各自的司法管辖区销售大麻雾化器，加拿大卫生部正在寻求限制吸入型大麻提取物的味道。2021年6月，加拿大卫生部开始就吸入性大麻提取物中香料的使用进行咨询，因为它声称香料的可获得性是导致年轻人和年轻人中大麻蒸发增加的因素之一。作为这次磋商的一部分，加拿大卫生部发布了拟议的条例，考虑限制吸入型大麻提取物的生产、销售、促销、包装和标签，使其不具有大麻的味道。拟议的修正案将同样适用于为医疗和非医疗目的销售的吸入型大麻提取物。拟议修正案于2021年6月预先公布，咨询期于2021年9月结束。目前还没有公开宣布预期的生效日期。
我们不能保证我们经营业务的司法管辖区将来会允许销售大麻汽化器，不能保证其他司法管辖区不会禁止销售大麻汽化器，不能保证我们能够满足任何额外的合规要求或监管限制，也不能保证我们在面对市场状况意外变化时保持竞争力。
如果将这一争议扩大到非尼古丁汽化器设备和其他产品形式，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性、现金流和经营业绩产生实质性的不利影响。2020年2月，美国疾病控制中心报告称，联邦和州机构正在调查与使用雾化器产品有关的2807例肺损伤病例，其中包括不含尼古丁的产品。与气化器产品有关的诉讼仍在进行中，诉讼可能扩大至包括我们的产品，这将对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性、现金流和经营业绩产生重大不利影响。
未来的研究可能会发现，雾化器、电子烟和相关产品对其预期用途来说是不安全的。
雾化器、电子烟和相关产品是最近开发的，因此科学界或医学界只有有限的时间来研究使用它们对健康的长期影响。目前，关于这类产品预期使用的安全性的科学或医学数据有限，医学界仍在研究使用这类产品的健康影响，包括长期的健康影响。如果科学界或医学界达成共识，认为使用任何或所有这些产品都会带来长期的健康风险，市场对这些产品的需求及其使用可能会大幅下降。这样的发展还可能导致诉讼、声誉损害和重大监管。对我们产品的需求损失、产品责任索赔以及对汽化器产品不利的科学研究导致的监管增加，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性、现金流和经营业绩产生重大不利影响。
我们，或者更广泛地说，大麻和美国大麻行业，可能会受到负面宣传，或者受到消费者负面看法的影响。
我们认为，大麻和美国大麻行业高度依赖于广泛的社会接受度和消费者对大麻和美国大麻产品的安全性、有效性和质量的看法，以及消费者对监管合规性的看法。科学研究或调查结果、监管调查、诉讼、媒体关注、市场谣言或投机以及其他有关大麻和美国大麻产品的消费或影响的宣传，可能会极大地影响消费者对我们产品的看法。不能保证未来的科学研究、发现、监管程序、诉讼、媒体关注或其他研究结果或宣传将有利于大麻或美国大麻市场或任何特定产品，或与先前的宣传一致。未来的研究报告、发现、监管程序、诉讼、媒体关注或其他宣传被认为不如或该问题早些的研究报告、发现或宣传可能会对我们的产品需求和我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们对消费者认知的依赖意味着，不利的科学研究报告、发现、监管程序、诉讼、媒体关注或其他宣传，无论是否准确或有价值，都可能对产品需求、我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。此外，有关美国大麻或大麻的安全性、有效性和质量的负面宣传报道或其他媒体关注，特别是我们的产品，或将美国大麻或大麻的消费或使用与疾病或其他负面影响或事件联系在一起，可能会产生如此重大的不利影响。即使与此类产品相关的不良影响是由于消费者没有合法、适当或按照指示消费此类产品而导致的，也可能会出现此类不良宣传报道或其他媒体关注。
越来越多的人使用社交媒体、人工智能和其他基于网络的工具来生成、发布和讨论用户生成的内容，并与其他用户联系，这使得个人和团体越来越容易就我们的业务和活动以及整个美国大麻和大麻行业进行沟通和分享意见和观点，无论是真是假。社交媒体允许将用户生成的内容分发给广大受众，这些受众可以近乎实时地对可能由自动化生成的评论做出回应或反应，这些评论通常不会经过过滤或检查其准确性。在许多情况下，我们没有能力过滤此类评论或核实其准确性。因此，随着社交媒体和人工智能的扩张，负面宣传(无论是真是假)的传播速度大幅提高。在社交媒体上传播关于我们的负面或不准确的帖子、评论或其他用户生成的内容(包括由第三方发布的内容)可能会损害我们的品牌、形象和声誉，或者损害人们对美国大麻或大麻行业的普遍看法，这可能会对我们的产品市场产生不利影响，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
某些企业可能在经济上强烈反对美国的大麻或大麻产业。这些团体的游说，以及他们在阻止或阻止美国大麻运动方面可能取得的任何进展，都可能影响其他人对美国大麻或大麻行业的看法，并可能对我们产品的市场产生不利影响，从而影响我们的业务、财务状况和运营结果。
与我们有业务往来的各方可能会认为，他们因我们的大麻或美国大麻业务活动而面临声誉风险。未能建立或维持业务关系可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。任何第三方服务提供商或供应商如果认为潜在风险超过此类服务的潜在收益，可以暂停或撤回对我们的服务，或要求增加费用或赔偿。例如，我们面临着进行美元电汇或与任何第三方服务提供商或供应商接洽的挑战，这些第三方服务提供商或供应商在大麻在联邦政府不合法的地方(包括美国)有大量存在。在这种情况下，虽然我们相信可以从其他机构购买此类服务，但我们未来可能难以维持现有的银行账户或清算服务、服务提供商或其他供应商，或者我们可能被迫为此类服务支付更高的费用或赔偿。
尽管我们注意保护我们的形象和声誉，但我们最终无法控制我们或美国大麻或大麻行业在别人眼中的形象。声誉损失可能导致投资者信心下降，发展和维持社区关系面临更多挑战，并阻碍我们推进业务战略和实现增长前景的整体能力，从而对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
在我们产品的营销、分销和销售的正常过程中，我们可能会受到诉讼。
在我们产品的制造、营销、分销和销售的正常过程中，我们不时会受到诉讼、索赔和其他法律和监管程序的影响，其中一些可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。美国大麻CBD行业的几家公司，包括本公司，已经成为越来越多据称与其含有美国大麻CBD的食品和膳食补充剂产品有关的集体诉讼的一方。虽然针对本公司的一起此类诉讼被驳回，但可能会再次对我们提起类似的集体诉讼，而此类集体诉讼以及其他针对我们的诉讼的原告可能要求非常大的或不确定的金额，包括惩罚性赔偿，这可能在很长一段时间内仍然未知。如果我们卷入的任何诉讼被裁定对我们不利，这样的决定可能会对我们继续运营的能力产生不利影响，对我们普通股的市场价格产生不利影响，并需要使用大量资源。即使在我们最终在诉讼中获胜的程度上，诉讼也可能消耗和重新分配大量资源。诉讼还可能给我们的品牌带来负面印象，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。见第II部附注10(B)“或有事件“提交本年度报告第8项下的综合财务报表，以讨论我们的法律程序。
我们可能受到产品责任索赔的影响。
作为人类摄取产品的制造商和分销商，如果我们的产品被指控造成重大损失或伤害，我们将面临产品责任索赔、监管行动和诉讼的固有风险。此外，大麻和美国大麻产品的制造和销售涉及因未经授权的第三方篡改或产品污染而损害消费者的风险。人类单独或与其他药物或物质一起食用大麻或美国大麻产品所引起的以前未知的不良反应可能会如上所述发生在“-关于大麻、美国大麻和大麻类药物的疗效和副作用的长期数据有限，未来关于大麻、美国大麻和大麻类药物影响的临床研究可能会导致得出与我们对其益处、生存能力、安全性、有效性、剂量和社会接受度的理解和信念相抵触的结论。我们已经并可能在未来面临产品责任索赔，其中包括我们的产品造成的伤害或疾病、不正确的标签、不充分的使用说明或关于可能的副作用或与其他物质相互作用的警告不充分。针对我们的产品责任索赔或监管行动可能会导致成本增加，可能会对我们在消费者中的声誉产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。见第II部附注10(B)“或有事件“提交本年度报告第8项下的综合财务报表，以讨论我们的法律程序。
不能保证我们将能够以可接受的条款获得或维持产品责任保险，或为潜在的责任提供足够的保险。这种保险很昂贵，未来可能不会以可接受的条款提供，或者根本不会。无法以合理的条件获得足够的保险范围或以其他方式针对潜在的产品责任索赔提供保护，可能会阻止或阻碍产品的商业化。
我们的产品过去有过，将来可能会被召回。
产品的制造商和分销商有时会因为各种原因而被召回或退货，其中包括产品缺陷，如污染、意外的有害副作用或与其他物质的相互作用、包装安全以及标签披露不充分或不准确。我们的一些产品过去曾被召回。
如果我们的一个或多个产品因任何原因被召回，我们可能被要求承担召回以及与召回相关的任何法律程序的意外费用。我们可能会损失大量的销售额，并且可能无法以可接受的利润率替换这些销售额，或者根本无法替换这些销售额。此外，产品召回在过去和未来都需要管理层的高度重视。尽管我们已经制定了详细的成品检测程序，但不能保证及时发现任何质量、效力或污染问题，以避免意外的产品召回、监管行动或诉讼。如果我们的一个或多个产品被召回，公众对该产品和我们的印象可能会受到损害。召回我们的一种产品可能会导致对该产品和我们其他产品的需求减少，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，产品召回可能会导致加拿大卫生部、FDA、加州公共卫生部(“CDPH”)、DEA或其他监管机构对我们的业务进行更严格的审查，这需要进一步的管理层关注以及潜在的法律费用和其他费用。此外，任何影响大麻或更广泛的美国大麻行业的产品召回，都可能导致消费者对这些行业参与者销售的产品的安全性和安全性失去信心，这可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们依靠经过验证但仍在标准化的第三方测试和分析方法。
对于我们的某些大麻产品，大麻素水平、重金属和杀虫剂(以及其他)的测试是由独立的第三方测试实验室进行的。不同法域的不同检测实验室对大麻素的检测方法和分析方法以及检测水平各不相同。目前还没有关于检测方法的标准或行业接受的分析分析简编或标准检测水平的行业共识。因此，根据所使用的实验室和测试方法(分析化验)，在我们的大麻产品中检测和报告的大麻素含量可能有所不同。在相关监管机构和独立认证机构(如国际标准化组织、美国药监局)合作开发、公布和实施标准化的分析分析方法和大麻、大麻素及其衍生产品的检测水平之前，报告的大麻素含量的差异可能会持续下去。在开发出这种标准化的分析分析方法和检测水平之前，现有的差异可能会导致消费者对我们和我们的产品产生混淆，从而导致对我们和我们的产品的负面看法，增加关于大麻类物质含量的诉讼和监管执法行动的风险，并可能使我们更难遵守有关成分和包装和标签含量的监管要求。例如，2020年6月16日，一名据称的消费者代表加拿大艾伯塔省国王法院的一类人对公司和其他加拿大大麻制造商和经销商提出索赔声明，指控被告在2010年6月16日或之后宣传的医用大麻产品和2018年10月17日或之后的成人用大麻产品中含有大麻类物质。见第II部附注10(B)“或有事件“列入本年度报告第8项下的综合财务报表。
我们的美国大麻产品中存在微量THC可能会对此类产品的用户造成不利后果，这将使我们面临诉讼，责任和其他后果的风险。
我们的一些产品主要含有美国大麻衍生的CBD或其他美国大麻衍生的大麻素，可能含有微量的THC。THC在许多司法管辖区都是受管制的物质，包括根据美国联邦法律，如果它超过美国大麻定义中规定的截止值。无论在特定司法管辖区是否允许摄入THC（低水平或其他），由于我们的美国大麻产品中存在微量THC，因此对任何THC含量检测呈阳性的美国大麻产品消费者可能会产生不利后果。此外，体内的某些代谢过程可能会对药物测试结果产生负面影响。THC测试结果呈阳性可能会使我们面临消费者的诉讼，对我们的声誉产生不利影响，并影响个人参与某些体育，就业或其他活动。基于该等正面测试结果而对我们提出的申索或监管行动，可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动资金、现金流及营运表现造成重大不利影响。
我们可能无法成功地开发新产品或找到销售市场。
合法的大麻和美国大麻产业正处于发展的早期阶段，我们和我们的竞争对手很可能会在未来寻求推出新产品，包括含有THC和CBD以外的大麻素的产品。为了跟上任何新市场的发展步伐，我们可能需要投入大量资金，以成功开发我们推出的新产品并从中产生收入。此外，我们可能需要从加拿大卫生部、FDA和/或任何其他适用的监管机构获得额外的监管批准，这可能需要大量时间。我们可能无法成功开发有效和安全的新产品，将此类产品及时推向市场以有效商业化，或获得任何所需的监管批准，并且，如果我们成功，我们开发的产品可能很少或没有需求，（包括消费者可能不熟悉或有重大保留的含有THC和CBD以外大麻素的产品），以及在此类产品开发和监管审批过程中产生的任何资本支出，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
加拿大消费税框架可能会影响我们的盈利能力。
加拿大的消费税框架对在加拿大销售的某些大麻产品征收消费税和各种类似法规的限制。我们目前持有加拿大税务局（“CRA”）颁发的许可证，以遵守此消费税框架。我们在加拿大销售的大麻产品的消费税税率或适用范围的任何变化，以及CRA或法院对2001年消费税法条款的任何限制性解释（可能与大麻法所载的不同）可能会影响我们的盈利能力和市场竞争能力。
我们的业务可能会受到全球经济和金融市场状况的影响，包括通胀、利率和整体经济状况的变化。
我们的经营业绩可能会受到全球经济和全球金融市场总体状况的不利影响，包括通胀、利率和整体经济状况的变化。 世界经济继续面临巨大的通货膨胀和通货膨胀压力，尤其是工资方面的压力。通货膨胀可能会降低我们的购买力，并对我们以商业上可行的价格获得商品和服务的能力产生负面影响。我们可能无法将不断上升的成本，包括增加的员工成本，转嫁给我们的客户。在某种程度上，如果我们无法通过提高产品价格或其他成本节约来抵消这种通胀，将对我们的营业利润率、净收入、现金流和我们普通股的交易价格产生负面影响。
我们所在市场的持续通胀可能会导致运营成本上升，并降低我们的盈利能力。尽管我们可能会采取措施减少通胀对我们所在市场业务的影响，但要有效地减轻我们成本的增加可能会变得越来越困难。此外，通货膨胀对消费者预算的影响可能会导致我们客户的消费习惯减少。
此外，利率直接影响我们从现金和现金等价物投资以及短期投资中获得的利息收入水平。利率是有波动的，利率下降可能会对我们的利息收入产生负面影响。过去，高利率对我们客户的可支配收入和他们的消费习惯产生了不利影响，未来也可能会产生不利影响。
与产品生产和分销有关的风险
我们的生产设施以及我们的战略合资企业的生产设施对我们的运营是不可或缺的，任何影响该等设施的不利变化或发展都可能影响我们的业务、财务状况和运营结果。
我们的活动和资源集中在包括加拿大和以色列在内的各种生产和制造设施上，在我们退出美国业务之前，美国的一些许可证是针对这些设施的。这些不利的变化或发展影响我们的设施和我们合资伙伴的设施，包括但不限于安全漏洞、无法成功种植大麻植物或生产成品、种植或生产产品的意外成本超支、传染性疾病(如新冠肺炎)的爆发或不可抗力事件，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。随着我们着手完成和平自然校区的待定回售和业务性质的改变，我们继续使用的生产和制造设施对我们的业务变得越来越重要。任何违反安全措施和其他设施要求的行为，包括任何未能遵守监管机构检查产生的建议或要求的行为，也可能会影响我们继续在我们的执照下运营的能力，或更新我们的执照的前景，或者可能导致我们的执照被吊销。
如果和平自然校园的出售和回租完成，我们预计我们根据租赁协议获得的租户权利将使我们能够完成和平自然校园的任何必要维护。如果此类维护需要Future Farmco的合作或协助，而Future Farmco未能及时合作或根本不合作，我们可能无法完成此类维护，这可能会对我们的财务业绩造成不利影响。此外，随着我们逐步结束和平自然园区的某些生产活动，我们继续使用的生产和制造设施对我们的业务将变得越来越重要。
我们负责我们设施的所有维护和维护费用，如果我们的设施跟不上维护要求，我们的运营和财务业绩可能会受到不利影响。
我们的设施可能会遭遇安全漏洞，这可能会使我们面临库存损失和与违反适用法律法规相关的风险。
鉴于我们产品的性质和库存集中在我们的设施中，我们面临着被盗的风险。我们其中一个设施的安全漏洞可能会使我们面临监管机构的额外审查，增加与解决和未来预防这些漏洞有关的费用和业务中断。
我们过去和将来可能会遇到未经授权访问我们的信息技术系统或其他网络安全事件，这些事件可能会使我们无法访问或操作关键业务系统，并可能导致我们的客户对我们的网络安全失去信心，使我们面临与违反适用法律和法规相关的风险，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
网络安全事件或漏洞可能以各种方式发生，包括但不限于程序或流程故障、信息技术故障、敏感或隐私信息的无意披露、故意未经授权的入侵、计算机病毒以及直接或间接的网络攻击或其他电子安全漏洞。出于竞争或欺诈目的窃取数据，例如客户名单和偏好以及其他消费者和员工个人信息，以及商业秘密和其他机密知识产权，是一种持续且不断增长的风险。任何此类盗窃或网络安全事件或违规行为可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的运营依赖于信息技术系统，我们在这些系统（包括基于云的系统）上收集、存储和使用我们员工和客户的某些数据、知识产权、专有业务信息以及某些个人信息。我们已经并预计将继续受到各种网络攻击和网络钓鱼计划的影响。此外，我们正在努力使我们的信息技术系统现代化，这可能使我们面临与我们收集、存储和使用系统中某些数据有关的额外风险。
在过去几年中，有许多高度公开的网络攻击，我们预计这些攻击将继续下去。对我们系统的任何欺诈性、恶意或意外破坏都可能导致第三方、客户、供应商、员工或其他机密信息的意外披露或未经授权的访问，并可能导致我们承担额外成本和业务中断，包括但不限于维修或更换损坏的系统、增强安全性或应对事故、销售损失、违反数据隐私、安全或其他法律法规以及随后的处罚、罚款、监管行动或诉讼。我们的大部分信息技术系统也依赖第三方服务提供商，包括基于云的系统，第三方服务提供商的任何数据安全漏洞都可能产生类似的影响。此外，媒体或其他关于我们或我们的第三方供应商系统的安全漏洞的报道，即使没有尝试或发生违规行为，也可能对我们的品牌和声誉产生不利影响，客户可能对我们的安全措施和可靠性失去信心，这将损害我们留住客户和获得新客户的能力。倘发生任何上述情况，可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
无法保证我们用于监督和识别网络安全风险的系统和流程将防止或及时发现网络安全事件。我们依靠第三方服务提供商来协助这些措施。我们和我们的第三方服务提供商可能没有资源或技术成熟度来预测、预防、响应或减轻网络攻击或网络安全漏洞或事件，我们或他们在识别和响应网络攻击、网络安全漏洞和事件时可能面临困难或延迟。
我们在努力检测和预防网络安全漏洞和事件方面产生了大量成本，我们预计随着我们继续实施旨在预防和以其他方式解决网络安全漏洞和事件的系统和流程，我们的成本将增加。如果发生重大或实质性的网络安全漏洞或事件，我们可能需要花费额外的大量资本和其他资源来应对或防止进一步的漏洞或事件，这可能需要我们从业务中转移大量资源。此外，我们可能会被要求或以其他方式认为需要花费大量资金和其他资源来应对，通知第三方，并以其他方式解决违规或事件及其根本原因。
近年来，我们负责监督网络安全系统和流程的信息系统部门经历了高流动性，为知识和技能差距创造了机会，这可能导致操作错误和安全疏忽。此外，网络安全并不是我们信息系统部门的唯一重点，没有任何员工专门致力于网络安全;相互竞争的职责可能会分散他们对网络安全事务的注意力。
我们实际或被认为未能遵守与隐私、数据保护或个人数据保护或传输有关的法律、法规或任何其他义务，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们收集和存储有关我们的客户和员工的个人信息，包括健康信息，并负责保护这些信息。 例如，在加拿大，我们需要根据《大麻法案》在规定的时间内保留某些客户个人信息。 在美国，例如，我们必须遵守《美国残疾人法案》对保密员工医疗记录的要求，包括必须将其与其他人员记录分开存储，并且必须限制需要访问的人员访问。关于客户健康信息，有许多联邦，州和省的法律和法规 保护某些客户健康信息（包括客户记录）的机密性，并限制使用和披露受保护的信息。个人信息保护和电子文件法（加拿大）（“PIPEDA”）和相关省级法律下的隐私规则通过将健康信息的使用和披露限制在实现预期目的并适用于我们全球运营的合理必要的最低水平来保护医疗记录和其他个人健康信息。如果我们被发现违反PIPEDA的隐私或数据保护规则或我们经营所在司法管辖区保护客户健康信息保密性的其他适用法律法规，我们可能会受到制裁和民事或刑事处罚，这可能会增加我们的责任，损害我们的声誉，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们运营或可能进入的司法管辖区也有数据隐私和数据保护法律法规，这些法律法规管理个人信息的收集、使用、披露、传输、存储、处置和保护（例如加利福尼亚州）。 隐私权法案和其他类似的州法律和法规，以及PIPEDA和加拿大的相关省级法律（如魁北克的第64号法案））。我们可能会为遵守此类法律法规规定的隐私、数据保护和信息安全标准以及合同义务而产生大量费用。
与隐私、数据保护和信息安全相关的新的和修改的法律以及法律或法规的其他变化可能要求我们修改我们的数据收集或处理做法和政策，从而产生大量成本和费用以遵守这些法律和法规，并增加我们面临监管执法和诉讼的潜在风险。 该等法律及法规的诠释及执行并不明确，且可能会有变动，并可能需要大量成本以监察及落实合规情况。未能遵守数据隐私和保护法律法规可能导致政府执法行动（可能包括重大民事和刑事处罚）、诉讼、业务中断、转移管理层的注意力和负面宣传，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们的大麻种植业务受到农业业务固有风险的影响。
我们的业务以及我们的合资伙伴和第三方供应商的业务涉及大麻种植，这是一种农产品，在某些允许这种活动的司法管辖区。因此，该业务须承受农业业务固有的风险，例如昆虫、植物疾病及可能导致农作物歉收及客户供应中断的类似农业风险。尽管我们目前的营运生产设施以及我们的合营伙伴及第三方供应商的设施均在室内（包括温室）于气候受控条件下种植产品，且我们及我们的合营伙伴及第三方供应商均由训练有素的人员仔细监控生长条件，但无法保证自然因素不会对我们的产品生产造成重大不利影响。在我们依赖第三方或我们的合资伙伴种植我们打算商业化的大麻的程度上，我们面临类似的风险，并且不能保证这些风险不会对我们产品的生产产生类似的重大不利影响。
我们的供应商无法履行其对我们的财务或合约义务，可能会导致我们的供应链中断，并可能导致财务损失。
我们面临第三方供应商的风险，该等供应商可能面临财务困难，从而影响我们的产品供应。例如，全球供应链受到COVID-19的负面影响，这增加了产品和运输成本。我们过去和将来都可能会中断供应链。
我们依赖第三方分销商和制造商分销和制造我们的某些产品，这些分销商和制造商可能不履行其义务。
我们依赖第三方分销商和其他快递服务，未来可能会依赖其他第三方来分销我们的产品。我们还依赖第三方制造商来生产我们的某些产品。如果这些分销商或制造商未能成功履行他们的合同义务，或终止或暂停他们与我们的合同安排，如果我们的产品分销或制造出现延误或中断，或者如果这些第三方损坏我们的产品，这可能会对我们的收入产生负面影响，并可能需要大量的管理层关注。此外，由于我们的第三方分销商或制造商的行为或疏忽而对我们的产品造成的任何损害，例如产品变质或存储或处理不当，都可能使我们承担潜在的产品责任，损害我们的声誉和我们产品或品牌的声誉，或以其他方式损害我们的业务。
与知识产权有关的风险
我们面临着与保护和执行我们的知识产权相关的风险，我们可能无法保护或执行我们的知识产权。
拥有和保护我们的知识产权是我们未来成功的一个重要方面。目前，我们依靠商业秘密、技术诀窍、专有信息、商标、版权、外观设计和某些专利申请来维持我们的竞争地位。我们试图通过以下方式保护我们的知识产权：战略性地寻求和获得适当的注册保护；制定和实施标准操作程序以保护商业秘密、技术诀窍和专有信息；与能够获得我们的发明、商业秘密、技术诀窍和专有信息的各方(如我们的合作伙伴、合作者、员工和顾问)签订协议，以保护机密性和所有权。我们还试图通过维护我们的场所的物理安全以及我们的信息技术系统的物理和电子安全来保护我们的发明、商业秘密、技术诀窍和专有信息的完整性和保密性，并通过监控和强制执行对未经授权使用我们的商标的行为来保护我们的商标和与之相关的商誉。
我们可能会无意中披露或以其他方式失败或无法保护我们的发明、商业秘密、技术诀窍或专有信息，或无法将我们的发明或商标识别为可申请专利或注册的知识产权，或无法获得专利或注册商标保护。任何此类披露或失败都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们可能无法保护我们的发明、商业秘密和其他知识产权不被发现或未经授权使用。
关于我们与有权使用我们知识产权的各方达成的协议，这些各方中的任何一方都可能违反他们对我们的义务，而我们可能没有足够的补救措施来弥补这种违反。关于我们的安全措施，这些安全措施可能会被违反，而我们可能没有足够的补救措施来应对这种违反。此外，我们尚未申请或登记的知识产权可能会为竞争对手所知，或由竞争对手独立开发，或可能已经成为竞争对手提出的知识产权登记申请的标的，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们不能保证我们的发明、商业秘密、技术诀窍和其他专有信息不会违反协议被披露，也不能保证竞争对手不会以对我们的知识产权产生不利影响的方式获得我们的知识产权或独立开发和提交知识产权申请。例如，我们曾有员工挪用公司的机密信息，包括知识产权，其中至少有一名员工后来被竞争对手雇用。未经授权的各方可能试图复制或以其他方式获取和使用我们的发明、商业秘密、技术诀窍和专有信息。对当前或未来知识产权的未经授权使用进行监管是困难、昂贵、耗时和不可预测的，执行这些权利以防止他人未经授权使用也是如此。很难识别未经授权使用知识产权的行为。例如，我们可能无法有效地监控和评估我们的竞争对手分销的产品，包括未经许可的药房等各方，以及用于生产此类产品的流程。如果为识别和保护我们的商业秘密而采取的步骤不充分，我们可能无法针对第三方执行我们在这些秘密中的权利。
根据适用法律，我们的知识产权可能无效或无法强制执行，并且我们可能无法颁发或注册或无法强制执行我们的知识产权。
与大麻和大麻相关产品有关的知识产权法律以及管理这类法律的知识产权局的地位在不断演变，对于哪些国家将允许提交、起诉、发放、登记和执行与大麻和大麻相关产品有关的知识产权尚不确定。
具体地说，我们已经在许多国家寻求商标保护，包括加拿大、美国和其他国家。在加拿大以外的某些国家，我们获得大麻和大麻相关商品和服务(包括美国大麻和美国大麻相关商品和服务)的注册商标保护的能力可能会受到限制，包括美国，在这些国家，涵盖美国附表I大麻产品或某些含有美国大麻衍生CBD的商品(如膳食补充剂和食品)的商标目前无法获得注册联邦商标保护，直到FDA就此类产品的监管提供更明确的指导，包括欧洲，在这些国家，关于大麻使用合法性的法律并不统一。而且，“违反公共政策或公认的道德原则”的产品不能获得商标。因此，在某些国家，我们获取知识产权或针对类似商标的第三方使用强制执行知识产权的能力可能会受到限制。
此外，在任何侵权诉讼中，我们当前或未来的部分或全部商标、专利或其他知识产权或其他专有技术，或寻求为我们的利益保护它们的安排或协议，可能被认定为无效、不可强制执行、反竞争或不受侵犯。任何诉讼或辩护程序中的不利结果可能会使我们当前或未来的一个或多个商标、专利或其他知识产权面临被无效或狭义解释的风险，并可能使现有的知识产权申请面临无法发布的风险。任何或所有这些事件都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
不能保证我们提交的任何专利或其他知识产权申请将导致注册或任何可强制执行的知识产权或任何此类保护的广度。此外，对于我们提交的任何专利申请，不能保证我们会找到与该等申请有关的所有潜在相关的现有技术，这可能会阻止从该申请颁发专利或使从该申请颁发的任何专利无效。即使专利确实成功地发放并覆盖了我们的产品和工艺，第三方也可能会对其有效性、可执行性或范围提出质疑，这可能会导致此类专利被缩小、无法强制执行或无效。即使它们没有受到挑战，任何专利申请和未来的专利也可能无法充分保护我们的知识产权，为我们的产品或工艺提供排他性，或阻止其他人围绕任何已发布的专利声明进行设计。这些结果中的任何一个都可能削弱我们阻止来自第三方的竞争的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能会受到侵犯第三方知识产权的指控，我们可能会被发现侵犯了第三方知识产权，可能无法获得使用此类第三方知识产权所需的许可证。
其他各方可能会声称我们的产品侵犯了他们的知识产权，包括专利方面的知识产权，而我们的业务运营，包括我们产品和服务的开发、制造和销售，可能会被发现侵犯了第三方的知识产权。可能存在与我们的产品和过程的制造、使用或销售相关的产品或过程的第三方专利或专利申请。目前可能有未决的专利申请，其中一些可能仍然是保密的，这些申请可能会在以后导致我们的产品或工艺可能侵犯已颁发的专利。此外，第三方可能在未来获得专利，并声称使用我们的发明、商业秘密、技术诀窍和专有信息，或制造、使用或销售我们的产品，侵犯了这些专利。第三方也可能声称我们使用我们的商标侵犯了他们的商标权。此类索赔，无论是否合理，都可能导致大量财务和管理资源的支出、法律费用、禁令、临时限制令、其他衡平法救济，并要求支付损害赔偿金，其中任何一项或所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，我们可能需要从声称我们侵犯了他们所谓权利的第三方那里获得许可证，无论这种指控是否合理。此类许可可能无法以我们可接受的条款提供，并且我们可能无法获得此类第三方知识产权的任何许可或其他必要或有用的权利。
我们的种质严重依赖知识产权，我们可能无法保护、登记或执行我们的种质知识产权，并可能侵犯与种质有关的第三方知识产权，可能无法获得使用此类第三方知识产权所需的许可证。
种质，包括种子、无性系和插穗，是用于新的大麻品种和杂交的遗传物质。我们利用先进的育种技术生产大麻种质(杂交种和品种)。我们的育种计划的成功依赖于亲本品种。尽管我们认为亲本种质是我们的专利，但我们可能需要从第三方获得许可证，这些第三方可能会声称我们侵占了他们的种质或他们对此类种质的权利，无论这种指控是否合理。此类许可可能无法以我们可接受的条款提供，并且我们可能无法获得任何许可或第三方知识产权项下的其他必要或有用的权利。我们可以酌情依靠知识产权，包括与发明相关的权利(专利和植物育种者的权利)、商业秘密、技术诀窍和专有信息，寻求保护我们的亲本种质。我们有可能不能保护这些种质，或者我们不能登记与这些种质有关的权利。我们还向Cronos GrowCo授权了我们的某些种质菌株，如果我们不购买来自这些菌株的所有产品，可能无法维持对这些菌株的控制。
我们还寻求保护我们的亲本种质、杂交品种和品种免受病虫害的侵袭，并提高植物生产力和肥力，我们还研究防止作物病虫害和真菌的产品。这些领域的新产品概念可能会被放弃的原因有几个，包括开发成本高于预期、技术困难、监管障碍、竞争、无法证明原始概念、缺乏需求以及需要不时将重点转移到其他倡议上。育种、发育和性状整合的过程很漫长，我们测试的种质可能不会被挑选出来商业化。与繁殖相关的时间长短和风险可能会影响我们的业务。我们的销售在一定程度上取决于我们的种质。商业上的成功往往取决于是第一家进入市场的公司，我们的许多竞争对手也在类似的新的和改进的大麻种质产品上进行了大量投资。因此，不能保证我们将成功地开发新的大麻种质，使其在我们及时提供服务的市场上具有商业可行性。
最后，我们努力保护我们的种质、杂交种和品种不受意外释放、盗窃、挪用和破坏，方法是维护我们办公场所的人身安全，并通过与我们的员工以及我们的某些供应商、独立承包商、顾问和被许可人签订合同权利。然而，这些安全措施可能不充分或被破坏，我们的员工、独立承包商、顾问和被许可人可能会无意中披露、盗窃、挪用或破坏。在任何此类安全漏洞、无意披露、盗窃、挪用或破坏的情况下，我们可能没有足够的补救措施。
我们获得了使用某些第三方知识产权和种质的许可证；如果该等知识产权或种质的所有者未能妥善维护或执行作为此类许可证或种质基础的知识产权，或者我们无法获得或维护此类许可证，可能会对我们的业务、财务状况和业绩产生重大不利影响。
我们是第三方授予的许可证的缔约方，包括通过银杏战略伙伴关系，这使我们有权使用对我们的业务必要或有用的第三方知识产权和种质。我们的成功将在一定程度上取决于适用的许可方是否有能力维护和执行其许可的知识产权，包括作为许可种质的基础的知识产权，以对抗其他第三方，特别是我们获得独家权利的知识产权。如果没有对我们许可的知识产权或我们许可的潜在种质的保护(视情况而定)，其他公司可能能够提供基本上类似的产品供销售，或者使用基本上类似的程序、宣传和营销权或其他知识产权，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们的成功还将在一定程度上取决于我们能否获得某些知识产权和种质的许可证，我们认为这些知识产权和种质对我们的业务是必要或有用的。此类许可证可能无法以我们可以接受的条款获得，或根本无法获得，这可能会对我们将产品或服务商业化的能力产生不利影响，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的任何许可人都可能声称我们违反了与这些许可人的许可协议，无论是否有正当理由，并因此寻求终止我们的适用许可。如果成功，这可能导致我们失去使用适用的许可知识产权或种质的权利，这可能会对我们将产品或服务商业化的能力产生不利影响，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们使用的技术、工艺和配方可能面临竞争或过时。
瞬息万变的市场、技术、新兴的行业标准以及频繁推出的新产品是我们业务的特点。引入包含新技术的新产品，包括新的制造工艺或配方，以及新的行业标准的出现，可能会使我们的产品过时、缺乏竞争力或更不适合市场。开发我们产品的过程是复杂的，需要大量的持续成本、开发努力和第三方承诺，包括被许可方、研究人员和合作者。我们未能开发新技术和产品，以及现有技术或流程的过时，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们可能无法预见潜在客户偏好或要求的变化，这些变化可能会使我们现有的技术、工艺或配方过时。我们的成功在一定程度上将取决于我们是否有能力继续加强现有技术，开发新技术，以应对日益复杂的市场和不同的市场观点，并及时和具有成本效益地应对技术进步和新兴的行业标准和做法。我们专有技术、工艺和配方的开发带来了重大的技术和商业风险。我们可能无法成功地使用我们的新技术，或有效地开拓我们的利基市场，或使我们的业务适应不断变化的客户要求或偏好或新兴的行业标准。
与进入新市场有关的风险
进入新的司法管辖区本质上是有风险的，可能不会成功，而且可能代价高昂。
我们不时地在世界各地进入更多的司法管辖区，无论是直接还是通过与分销我们产品的当地运营商建立战略伙伴关系。这些扩张努力涉及重大风险和不确定性，包括与获得和维护政府许可和许可证的能力、消费者对我们产品在这些司法管辖区的接受程度、运营复杂性的增加、确保我们的产品始终符合我们的质量标准所涉及的复杂性的增加、意想不到的延迟或挑战、我们的运营和内部资源的压力增加、我们对战略商业合作伙伴关系的依赖以及负面的公众接受有关的风险。
我们的扩展工作需要投入大量资源，将来也可能需要。特别是，我们可能需要在管理和人员、基础设施、运营和合规系统方面进行额外投资。扩展至其他司法管辖区可能涉及重大的前期资本投资，而此类投资可能不会产生我们预期的投资回报或任何回报。此外，吾等可能不时重新评估及终止我们在该等司法管辖区的参与，这可能会导致撇账、资产、无形资产及商誉减值，并可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
随着我们进入新的市场，我们也将面临新的运营风险和挑战。扩展到外国司法管辖区使我们面临法律、监管、声誉和政治风险，这些风险可能不同于我们目前经营的司法管辖区所面临的风险，而且我们可能比更熟悉当地市场和当地法律法规的竞争对手处于劣势。同样，我们进入的司法管辖区的消费者偏好可能与我们现有市场的消费者偏好不同，我们的产品可能不会像这些司法管辖区的竞争产品那样受到消费者的欢迎。这些因素可能导致我们的扩张努力不成功，从而可能导致冲销、资产和无形资产以及商誉减值，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大负面影响。
受管制物质以及其他法律和条约可能会限制或限制我们在我们目前运营的司法管辖区之外为我们的产品研究、制造和开发商业市场的能力，而我们扩展到这些司法管辖区是有风险的。
包括大麻在内的大约250种物质被列入《联合国麻醉品单一公约》（1961年，纽约）、《精神药物公约》（1971年，维也纳）和《禁止非法贩运麻醉药品和精神药物公约》（对前体实行管制）（1988年，维也纳）的附表。这些清单的目的是根据这些药物的治疗价值、滥用风险和健康危害的分类来控制和限制其使用，并尽量减少前体化学品转移到非法药物制造商手中。1972年修订的《1961年联合国麻醉品单一公约》将大麻列为附表一（“具有成瘾性质、有严重滥用危险的物质”）麻醉药品。2020年12月，麻醉药品委员会投票决定将大麻从附表四（“最危险的物质，已列入附表一，特别有害，医疗或治疗价值极其有限”）中删除。1971年《联合国精神药物公约》将四氢大麻酚（包括δ-9 THC）列为附表一精神药物（滥用风险高、对公共健康构成特别严重威胁、治疗价值很小或没有治疗价值的物质）。许多国家是这些公约的缔约国，这些公约对包括大麻在内的这些物质的国际贸易和国内管制作出了规定。他们可能会以某种方式解释和履行其义务，从而对我们在这些国家获得产品的生产和/或营销批准造成法律障碍。这些国家可能不愿意或无法修改或以其他方式修改其法律法规，以允许我们的产品生产和/或销售，并且对法律法规进行此类修改可能需要很长时间。不能保证我们的产品将在我们目前没有业务的任何司法管辖区内发展。我们可能面临新的或意外的风险，或大幅增加我们对一个或多个现有风险因素的风险敞口，包括经济不稳定、政治不稳定、法律法规的变化以及竞争的影响。这些因素可能会限制我们成功将业务拓展至该等司法管辖区的能力，并可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
在加拿大境外的投资和合资企业通常会面临与在外国开展业务相关的风险，包括不同程度的政治、法律、监管和经济风险。
我们对加拿大以外司法管辖区市场的大部分敞口是通过投资和合资企业进行的。该等投资及合营企业须承受通常与在外国及╱或新兴国家进行任何业务有关的风险，包括政治风险;内乱风险;特定国家的法律、法规或政策变动，包括与特许权使用费、关税、进出口及货币有关的法律、法规或政策变动;取消或重新谈判合约;政府实体征收特许权使用费、支付净利润、增加税收或其他索赔，包括追溯性索赔;地方法院无视正当程序和法治;征用和国有化的风险;延迟获得或无法获得必要的政府许可或从财政当局偿还应退还的税款。
政治事件（包括选举、政府更迭、人事或立法机构变动、外交关系或军事控制）在一个国家或地区造成的威胁或不稳定，会带来严重的政治和社会风险和不稳定，导致商业谈判中断，影响与政府官员的关系。政策或法律的变更可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。风险包括增加“无偿”的国家参与，更高的能源成本，更高的税收水平和潜在的征用。
其他风险包括供应商或人员或政府官员可能涉及我们的欺诈和腐败行为，遵守适用的反腐败法律和法规，包括美国《反海外腐败法》和《反外国公职人员腐败法》（加拿大），由于我们或我们的合资企业和战略联盟在可能容易发生贿赂的司法管辖区运营，串通、回扣、盗窃、不当佣金、疏通费、利益冲突和关联方交易，或我们的合资企业和战略联盟可能未能识别、管理和减轻欺诈、腐败或违反我们的商业行为和道德准则及适用监管要求的情况。
还存在以下风险：信息披露要求增加；汇率波动；当地运营公司在离岸银行账户中持有加元、美元或其他外币的能力受到限制；进出口限制；监管要求和限制增加；与健康相关的监管规定增加；收入汇回或我们协助将外籍劳动力在本国和东道国双重征税的风险降至最低的能力受到限制；以及融资成本增加。
这些风险可能会限制或破坏我们的合资企业、战略联盟或投资，限制资金流动，导致我们不得不花费比先前预期或要求更多的资金，或导致剥夺合同权利或通过国有化或征用而没收财产而不给予公平补偿，并可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。此外，我们在外国执行我们的合法权利，包括开发我们的财产或使用我们的许可证和许可证以及合同权利的权利，可能不会得到这些外国法院系统的承认或根据法治执行。
我们目前正在投资发展中经济体国家的公司，或建立合资企业，将来也可能这样做。很难预测我们或我们的合资企业所在国家未来的政治、社会和经济方向，以及政府的决定可能对我们的业务产生的影响。我们所在国家的任何政治或经济不稳定都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
与监管和合规有关的风险
我们在监管环境迅速发展的高度受监管的行业开展业务，在我们开展业务的所有司法管辖区，我们可能并不总是能够完全遵守适用的监管要求。
我们的业务和活动在我们开展业务的所有司法管辖区都受到严格监管。我们的业务受政府当局(在加拿大包括FDA、USDA、CDPH、DEA、PTO和FTC以及其他联邦和州机构)与大麻和美国大麻的种植、制造、加工、营销、标签、包装、管理、运输、分销、进口、出口、储存、销售、定价和处置有关的各种法律、法规和指导方针的约束，还包括与健康和安全、保险覆盖范围、开展业务和保护环境(包括向水、空中和陆地的排放和排放，以及危险和非危险材料和废物的处理和处置)。我们的业务也可能受到政府法规的不同程度影响，这些法规包括价格管制、进出口管制、货币汇款管制、增加所得税、对外国投资的限制，以及政府将合同奖励给当地竞争对手或要求国内生产商或供应商从特定司法管辖区购买供应的政策。普遍适用的法律、法规和指导方针赋予政府机构和自律机构对我们活动的广泛行政自由裁量权，包括限制或限制业务活动的权力，以及对我们的产品和服务以及对我们的人员(包括管理层和董事会)施加额外披露要求的权力。
我们业务目标的实现在一定程度上取决于遵守这些政府当局颁布的法规要求，并获得所有必要的法规批准，用于我们产品的种植、生产、加工、储存、运输、分销、销售、进出口(如适用)。大麻和美国大麻产业仍然是新事物，特别是在加拿大，《大麻法案》在加拿大法律中没有明确的先例。同样，我们和我们的合资企业在加拿大境外运营的司法管辖区的监管制度是新的，在这些司法管辖区仍在发展中，没有密切的先例。相关政府当局的管理、应用和执行各自的监管制度，以及延迟获得或未能获得必要的监管批准的影响，可能会显著延迟或影响市场、产品和销售计划的发展，并可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们产品的监管环境正在迅速发展，需要建立和维护强大的系统以符合多个司法管辖区不同和不断变化的法规，这增加了我们可能违反一个或多个适用要求的可能性。在我们努力遵守所有相关法律、法规和指南的同时，任何不遵守适用于我们业务的监管要求的行为都可能使我们面临负面后果，包括但不限于民事和刑事处罚、损害赔偿、罚款、我们业务的缩减或重组、资产扣押、吊销或对经营我们的业务许可证附加条件、拒绝监管申请(包括在美国，取决于DEA和FDA在适用其各自制度时的立场的其他监管制度)、暂停或驱逐我们的关键人员，或实施额外或更严格的检查、测试和报告要求，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，相关监管机构对我们的合资企业或第三方供应商的设施或设施进行的计划内或计划外检查可能会导致不良结果，可能需要采取重大补救措施和/或暂时或永久关闭我们或我们合资企业或第三方供应商的设施。在美国，不遵守FDA的要求(以及类似的州机构)可能会导致禁令、产品召回、召回、产品扣押、罚款和刑事起诉等。任何监管或机构诉讼、调查、检查、审计和其他意外情况的结果可能会损害我们的声誉，要求我们采取或避免采取可能损害我们的运营或要求我们支付大量资金的行动，损害我们的运营结果、财务状况和现金流。不能保证任何未决或未来的监管或机构诉讼、调查、检查和审计不会导致巨额成本或转移管理层的注意力和资源，对我们未来的增长计划和机会产生负面影响，或对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
尽管本公司已于2023年退出其美国业务，但如果本公司之前在美国从事的大麻业务活动被发现违反了美国联邦、州或地方法律或任何其他政府法规，除上述项目外，本公司还可能被处以“警告信”、罚款、处罚、行政处罚、和解、禁令、产品召回和/或因民事、行政或其他诉讼而引起的其他执法行动，这些诉讼可能对本公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，本公司的供应商和服务提供商可能违反，终止或以其他方式停止与我们做生意。
由于大麻与美国附表一大麻有关，在美国，尽管大麻的拥有和使用已在许多州的州一级被合法化，用于医疗用途，在一些州用于成人用途，但根据CSA的定义，大麻仍被归类为CSA下的附表I受管制物质，并受受管制物质进出口法案(“CSIEA”)的约束。虽然我们不从事美国CSA定义的与大麻有关的任何活动，但违反任何美国联邦法律和法规，包括CSA和CSIEA，无论是故意还是无意，都可能导致民事、刑事和/或行政执法行动，这可能导致罚款、处罚和其他制裁，包括但不限于停止业务活动。此外，美国边境官员可以拒绝那些受雇于合法和有执照的非美国大麻公司或投资于这些公司的人进入美国，这些人可能因与大麻企业有商业联系而面临拘留、拒绝入境或被美国终身禁止入境。
我们和我们的合资企业和战略投资依赖于所需的许可证、授权、批准和许可，才能种植、加工、储存和销售大麻和大麻类药物，这些都受到持续的合规、报告和更新要求的约束，我们还可能被要求在与我们的业务相关的情况下获得额外的许可证、授权、批准和许可。
我们在加拿大种植、加工、储存和销售大麻的能力取决于我们从加拿大卫生部获得的许可证，特别是和平自然公司、克罗诺斯发酵公司和克罗诺斯种植公司目前持有的许可证。未能遵守许可证的要求或未能保持许可证将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。尽管我们相信和平自然、克罗诺斯发酵和克罗诺斯种植公司将满足大麻法案对其许可证的要求，但不能保证加拿大卫生部将延长或续签许可证，或者如果延长或续签，将以相同或类似的条款延长或续签，也不能保证加拿大卫生部不会吊销许可证。如果我们未能遵守许可证的要求，如果加拿大卫生部不延长或续签许可证，如果许可证以不同的条款续签(包括不允许预期的容量增加)，或者如果许可证被吊销或暂停，我们的业务、财务状况和运营结果将受到实质性的不利影响。只要我们向加拿大卫生部申请任何额外的许可证，就不能保证这些许可证会被授予，或者如果被授予，它们将按照商业合理的条款或在我们预期的时间内被授予，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们在以色列种植、加工、储存和销售大麻的能力取决于维持我们的大麻种植、生产和分销许可证，我们向Cronos以色列出口产品或从Cronos进口产品的能力也取决于获得相关许可证。Cronos GrowCo在其生产设施种植、加工、储存和销售大麻的能力取决于获得和维护加拿大卫生部的适当许可证。如果我们或我们的合资企业未能遵守许可证的要求，或者如果它们不被适用的监管机构延长或续签，或者如果它们以不同的条款续期(包括不允许预期的产能增加)，或者如果许可证被吊销，我们和我们的合资企业的业务、财务状况和运营结果将受到重大不利影响。不能保证我们或我们的合资企业能够以商业上合理的条款或在预期的时间内获得必要的许可或许可证，如果可以的话。此外，和平自然校区即将进行的售后回租交易以及运营性质的改变，需要获得加拿大卫生部的批准，才能更改我们在和平自然校园的场地周边，并将增加Cronos GrowCo许可证对我们业务和运营的重要性。我们不能保证所需的批准将以商业上合理的条款或在预期的时间内获得加拿大卫生部的批准(如果有的话)。此外，鉴于待完成的售后回租交易完成后，和平自然将不再拥有和平自然校园，如果Future Farmco的帮助是遵守我们加拿大卫生部许可证要求所必需的，则不能保证Future Farmco将以商业合理的条款或根本不能保证未来Farmco将以商业合理的条款帮助我们，这可能导致此类许可证被撤销或暂停。
此外，根据银杏合作协议，银杏能否在美国开展某些研发活动，取决于银杏能否继续保持进行此类研发活动所需的所有必要的许可证、许可和批准。不能保证银杏将能够保持所需的许可证、许可和批准，如果这些许可证、许可和批准不能保持，我们可能无法实现银杏战略伙伴关系的预期好处。
除了可能需要的其他未知许可和批准外，未来可能还需要与我们的运营相关的额外政府许可证。在需要或未获得此类许可和批准的情况下，我们可能会被阻止经营和/或扩大我们的业务，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
有关大麻和美国大麻的法律、法规和指导方针的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务正在并一直受到政府当局(在加拿大，包括加拿大卫生部和其他联邦、省和地方监管机构，在美国，包括FDA、USDA、CDPH、DEA、FTC和PTO以及其他联邦和州机构)颁布的与大麻或美国大麻的种植、加工、营销、收购、制造、包装/标签、管理、运输、分销、进口、出口、储存、销售和处置有关的各种法律、法规和指南的约束，但也包括与健康和安全、业务行为和环境保护有关的法律和法规。此外，随着我们和我们的合资企业所在的加拿大和美国以外的司法管辖区管理大麻行业的法规更加完善，我们的增长战略也在继续发展。对这些法律、规则和法规的解释及其在我们和我们的合资企业的运营中的应用正在进行中。我们不能保证不会颁布新的法律、法规和指南，也不能保证现有的法律、法规和指南不会被修改、废除、解释或应用，从而可能需要对我们的业务进行广泛的改革，增加合规成本，产生重大负债或吊销我们的执照和其他许可证，限制我们目前预期的增长机会，或者以其他方式限制或削减我们的业务。例如，大麻法案要求加拿大联邦政府在三年后对大麻法案进行审查，该法案于2022年9月开始生效。这一法定审查的范围除其他外包括：(1)《大麻法》的管理和运作；(2)《大麻法》对公共卫生的影响；(3)年轻人的健康和消费习惯；(4)大麻对土著人和社区的影响；(5)住宅种植大麻植物的影响。这份法定审查报告可能会建议和/或导致修订、删除或增加大麻法案中的条款，这些条款可能会对我们的业务产生不利影响。这些风险和不确定性包括但不限于对现行大麻及大麻制品生产、销售和使用的法律、法规和指南的修订，更严格的执行或执行，或其他意想不到的事件，包括政治制度的变化或政治不稳定，货币管制，货币汇率波动及通货膨胀率，劳工骚乱，税收法律、法规和政策的变化，对外汇和汇回的限制，政府对外国投资及更广泛的大麻业务的监管，以及对大麻态度的改变，这些都是我们无法控制的，可能需要我们的业务进行广泛的变革，进而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。
虽然除其他事项外，加拿大的大麻生产受加拿大联邦政府的监管，但加拿大成人用大麻的分销和零售属于省和地区政府的管辖范围。各省和地区通过的管制成人用大麻的立法对大麻行业以及我们的商业计划和业务的影响是不确定的。各省和地区已经宣布了某些比联邦规则或法规更严格的限制措施，如零售和营销限制、禁止某些类型的大麻产品、提高最低购买年龄和口味限制。例如，魁北克和爱德华王子岛目前不允许销售大麻雾化器，魁北克限制销售其他高THC非食用大麻产品。2023年4月，加拿大最高法院确认各省有权制定比联邦制度更严格的条例。此外，各省的分销和零售渠道以及适用的规则和条例继续发展，我们在加拿大分销和零售大麻产品的能力取决于加拿大各省和地区建立有执照的零售网络和网点的能力。不能保证管理成人用大麻分销和销售的适用立法将允许我们目前预期的增长机会，并可能对我们的业务、财务状况和经营结果造成实质性的不利影响。
2023年12月，加拿大卫生部发布了关于故意使用Delta-9-THC以外的令人陶醉的大麻素类制作的大麻产品的指南。加拿大卫生部将“令人陶醉的大麻素”定义为与CB1受体结合并激活CB1受体的大麻素，指南包括9种大麻素的清单，随着新证据的出现，可以对其进行修订。本指导意见建议许可证持有者将目前适用于Delta-9-THC的管制措施(包括对某些产品中大麻素含量的限制)适用于加拿大卫生部认为是“令人陶醉的大麻素”的所有其他大麻素，以最大限度地减少意外消费、过度消费和不良影响的风险。这一指导意见出台之际，各省监管机构(如安大略省、不列颠哥伦比亚省和艾伯塔省的监管机构)正在积极评估是否允许销售或如何评估某些大麻类物质(如四氢大麻素类和大麻酚类)的限量。各省和地区的分销商可能会对销售和分销含有各种大麻类物质的产品采取不同的立场，并可能决定禁止、限制或实施关于其管辖范围内允许销售的大麻产品类型的新指南(包括回应加拿大卫生部关于令人陶醉的大麻类化合物的指南)，这可能会导致我们的部分或全部产品被视为不符合法律或不具约束力的政策指南。
此外，还有一些国家继续通过关于以某种形式生产和分销大麻的法律。我们在加拿大以外有子公司、投资、合资企业和战略联盟，如果更多的国家将大麻合法化，这些可能会受到影响。日益激烈的国际竞争和加拿大法规对我们施加的限制可能会降低全球对我们产品的需求。我们在加拿大以外的每个司法管辖区也面临竞争，我们与当地公司建立了子公司、投资、合资企业和战略联盟，这些公司拥有更多经验，对当地市场或适用的法律、法规和指导方针有更深入的了解，或在这些司法管辖区有更长的运营历史。
我们受到多伦多证券交易所和纳斯达克的某些限制，这可能会限制我们在国际上拓展业务的能力。
我们的普通股在多伦多证券交易所和纳斯达克上市。我们在开展业务时必须遵守多伦多证券交易所和纳斯达克的要求或指南。
多伦多证券交易所明确规定了《多伦多证券交易所公司手册》第306节(最低上市要求)、第325节(管理)和第七部分(证券停牌、停牌和退市)(统称为《要求》)对在多伦多证券交易所上市、从事大麻行业业务活动的发行人的适用情况。在多伦多证券交易所员工通知2017-0009中，多伦多证券交易所指出，从事违反美国联邦法律的持续业务活动的发行人没有遵守这些要求。多伦多证交所提醒发行人，除其他事项外，如果多伦多证交所发现上市发行人从事违反要求的活动，多伦多证交所有权启动退市审查。尽管我们不在美国开展任何与美国附表I大麻相关的业务，但如果不遵守这些要求，可能会导致我们的普通股从多伦多证交所退市或拒绝某些批准的申请，例如在多伦多证交所上市额外的证券，这可能对我们普通股的交易价格产生重大不利影响。
虽然纳斯达克尚未发布针对大麻或美国大麻行业的官方规则，但包括纳斯达克在内的美国证券交易所历来拒绝将某些主要在美国运营的美国附表I大麻相关业务，包括美国附表I大麻零售商上市。如果不遵守纳斯达克施加的任何要求，可能会导致我们的普通股从纳斯达克退市，或者拒绝任何在纳斯达克额外上市证券的申请，这可能对我们普通股的交易价格产生重大不利影响。
我们在推销和宣传我们的产品方面受到法律的限制。
我们的营销和广告受到我们运营的司法管辖区内各种监管机构的监管。在加拿大，我们业务的发展和相关的运营结果可能会受到适用的销售和营销活动监管限制的阻碍。例如，加拿大的监管环境限制了我们以类似于其他行业的方式竞争市场份额的能力。此外，对销售和营销活动的适用监管限制并不总是明确的，可能会受到解释，在过去和将来，可能会被适用的加拿大监管机构解释或应用不一致，这些监管机构对此类活动拥有广泛的解释和执行自由裁量权。这可能会导致这种对销售和营销活动的限制被监管机构解读为对一些市场参与者不利，包括我们，但不是其他市场参与者。此外，如果我们的竞争对手未能遵守与我们遵守的销售和营销活动相关的适用法律，而监管机构拖延或不对此类竞争对手采取执法行动，或采取零星的执法行动，我们争夺市场份额的能力以及我们的销售和运营结果可能会受到不利影响。如果我们不能有效地营销我们的产品并在加拿大争夺市场份额，或者如果不能通过提高我们产品的销售价格来吸收遵守政府法律和法规的成本，我们的销售和运营结果可能会受到不利影响。请参阅“加拿大的商业监管框架。”
近年来，联邦贸易委员会、FDA和各州机构对食品和膳食补充剂产品发起了大量调查，既因为其CBD或大麻类物质的含量，也基于据称具有欺骗性或误导性的营销声明，并偶尔因此类声明而发出“警告信”或采取执法行动。美国一些州还允许州总检察长执行内容、广告和标签法律法规，他们可能会寻求民事和刑事处罚、消费者救济、集体诉讼认证、集体损害赔偿和召回我们销售的产品。寻求救济消费者、集体诉讼认证、集体损害赔偿和产品召回等方面的私人诉讼也有所增加。我们已经受到了这样的诉讼，并可能受到额外的私人集体诉讼。政府当局或私人诉讼人对我们采取的任何行动都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性、现金流和经营业绩产生实质性的不利影响。
与美国法规和合规性相关的风险
我们对美国大麻的法律和监管地位存在不确定性，包括美国联邦和州政府对2018年农场法案和相关法律法规(包括FFDCA)的实施，此类法律和法规的解释或应用可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利影响。
2018年12月20日，2018年农场法案签署成为法律。《2018年农场法案》除其他事项外，删除了《大麻》(我们在本年度报告中称为《美国大麻》，定义为大麻属植物)和该植物的任何部分，包括其种子及其所有衍生物、提取物、大麻素、异构体、酸、盐和异构体的盐类，无论是否生长，根据美国联邦受控物质法，美国大麻及其衍生品的THC含量不超过0.3%)，并修订了1946年的农业营销法，允许在某些条件下在美国生产和销售用于特定用途的美国大麻。2018年农场法案规定，其条款不会先发制人或限制监管美国大麻生产的州法律。因此，一些州可能会选择限制或禁止部分或全部美国大麻在州内的生产或销售，各州对美国大麻的法律法规可能会持续存在差异。此外，每个州都有权自行制定和实施管理美国大麻产品的制造、营销、标签和销售的法律和法规，这使得适用于此类产品的不同监管制度拼凑在一起。如果未来颁布的农业法案改变“大麻”的定义或法规，包括产品格式或类型，我们重新进入美国市场并推出有竞争力的美国大麻产品的能力可能会受到负面影响。
FDA或某些州可能最终禁止销售含有美国大麻和美国大麻衍生成分(包括CBD和其他大麻类物质)的部分或全部膳食补充剂或传统食品，我们可能被要求向FDA提交新饮食成分通知，如果没有异议，我们可能不会被接受。
根据2018年农场法案，FDA保留了对FFDCA监管的产品(例如，药物(人和动物)、食品(人和动物)、膳食补充剂和化妆品)的权威，这些产品含有美国大麻和美国大麻衍生成分，包括CBD。FDA一直坚持的立场是，CBD，无论是来自美国大麻还是来自美国附表I大麻，都被禁止用作食品和膳食补充剂的成分。这源于它对FFDCA中排除条款的解释，因为CBD是已被批准为处方药的药物的有效成分，是作为一种药物进行的大量临床调查的对象，这些调查已经公之于众。FFDCA下的排除条款规定，已获批准或已作为药物进行重大临床调查的物质不得用于食品或膳食补充剂，除非该物质在开始作为药物进行实质性临床调查之前首先在食品或膳食补充剂中销售。
到目前为止，FDA还没有发布详细说明排除条款的规定，FDA也没有在法院采取任何执法行动，声称由于营销美国大麻、美国大麻提取物、CBD或其他大麻素而违反了排除条款。此外，2023年1月26日，FDA公开表示，需要为CBD建立一条新的监管途径，并准备与国会合作创建这样一条途径。到目前为止，FDA已经向非法营销CBD产品的公司发出了几封“警告信”。在其中许多案例中，制造商未经证实地声称该产品能够治疗医疗疾病(例如癌症、阿尔茨海默病、阿片类药物戒断、焦虑和新冠肺炎)，也没有获得药品批准。其中一些信件是与联邦贸易委员会共同签署的，并引用了这些公司关于CBD或其他成分的功效的声明，而这些声明没有得到称职和可靠的科学证据的证实。FDA还向至少一家膳食补充剂制造商发出了一封“警告信”，原因是在检查过程中发现了一些违规行为，包括在获得许可的工厂生产CBD补充剂。2022年11月，FDA向另外五家销售CBD产品的公司发出了“警告信”-FDA声称这些产品的形式正在吸引儿童，包括口香糖、硬糖果和饼干。2023年12月，FDA发布了一封“警告信”，声明FDA认为Delta-8四氢大麻酚和CBD都不是“普遍公认的安全”(GRAS)食品添加剂。这些信件还概述了其他违反FFDCA的行为，包括几家公司声称含有CBD的产品治疗、缓解、治疗或预防各种疾病或添加到动物性食品中。
在FDA正式通过关于CBD或其他美国大麻衍生大麻产品的法规或宣布关于CBD或其他美国大麻衍生大麻产品的官方立场之前，FDA可能会对该公司在美国销售的美国大麻衍生产品采取执法行动(例如，“警告信”、扣押或禁令)，否则FDA有可能对该公司采取执法行动(例如，“警告信”、扣押或禁令)。
此外，各州通过各自类似于FFDCA的方式保留了监管权力，各州可能会与联邦政府对使用美国大麻作为食品、膳食补充剂或化妆品的处理方式有所不同。
即使上面讨论的排除条款问题以对我们有利的方式得到解决，并且我们决定重新进入美国大麻市场，我们也可能被要求向FDA提交关于美国大麻衍生成分的NDIN，包括我们打算在我们的产品中包括的CBD和其他用于膳食补充剂产品的大麻类物质。这可能取决于我们能否确定某种成分在1994年10月15日之前作为膳食成分在膳食补充剂中销售，或者目前在食品供应中以与我们的膳食补充剂产品中使用的相同的化学形式存在。如果FDA反对这样的NDIN，这可能会阻止我们生产、营销和销售可食用的美国大麻产品。我们的竞争对手之一提交的这样一份NDIN在2021年8月遭到FDA的反对。
DEA可以对我们或美国大麻或大麻行业的其他参与者采取执法行动。 任何将美国第一附表大麻重新安排到第三附表的做法都将对我们的业务产生不确定的影响。
美国大麻和含有美国大麻成分的美国大麻产品的法律地位存在很大的不确定性，其中包括CBD和其他大麻类物质。根据联邦和州法律，大麻或大麻植物衍生产品的地位取决于植物或其衍生物的THC含量(包括植物是否符合“工业大麻”或“大麻”的法定定义)、个人或实体生产大麻或大麻衍生物的植物部分(包括植物是否符合CSA对“大麻”的法定定义)、制造过程中的THC浓度、种植者、加工者、制造商或产品营销者是否从事与大麻有关的研究活动而非纯粹的商业目的，以及产品的形式和预定用途。仅仅存在大麻素(如CBD)并不能确定该产品是合法还是非法的。根据美国联邦法律，含有CBD的产品如果来自美国附表I大麻(包括以干重计算浓度超过0.3%THC的大麻)，或者如果来自美国大麻种植在批准的大麻试点计划的参数之外，或者美国违反2018年农场法案种植的大麻，可能是非法的。即使在2018年农场法案通过后，DEA也可能不会将所有含有美国大麻衍生成分的产品视为豁免CSA，包括CBD和其他大麻类物质。2020年9月，DEA发布了一项临时最终规则，旨在使DEA的法规与2018年农场法案对CSA的法定变化保持一致。缉毒局收到了一些反对临时最终规则的评论，临时最终规则一直是诉讼的主题。然而，这起诉讼于2022年6月被哥伦比亚特区巡回法院驳回。如果DEA对我们或美国大麻行业的其他参与者采取行动，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
2023年8月，美国卫生与公众服务部(HHS)建议DEA将大麻从附表I移至CSA下的附表III。不能保证DEA最终会采纳HHS的建议，任何此类采纳对我们的业务和竞争地位的影响都不清楚。例如，将大麻从附表I重新安排到附表III可能伴随着额外的监管义务，作为参与美国市场的先决条件，这可能会为我们竞争对手的企业提供比我们的业务更大的好处，包括通过为他们的美国业务提供优惠的税收待遇。将大麻从附表一重新安排到附表三可能会导致我们普通股市场的大幅波动。在一定程度上，市场投机导致我们的股票价格上涨，如果DEA未能按照建议采取行动或投资者的乐观情绪消退，我们的股票价格可能会在此后大幅下跌。
与竞争有关的风险
我们经营的市场竞争日益激烈，我们可能会与其他公司争夺市场份额，无论是在国内还是国际上，这些公司可能比我们拥有更长的运营历史和更多的财务资源、制造和营销经验。
大麻市场竞争激烈，不断发展，我们面临着来自提供类似产品的现有公司和新兴公司的激烈竞争。我们当前和潜在的一些竞争对手可能比我们拥有更长的运营历史，更多的财务、营销和其他资源，以及更大的客户基础。此外，大麻行业有可能进行整合，创造出拥有比我们更大的财政资源、制造和营销能力以及产品供应的更大公司。由于这种竞争，我们可能无法维持我们的业务或发展我们目前提议的条款，我们认为可以接受，或根本没有。来自规模更大、资金更雄厚、具有地理优势的竞争对手的竞争加剧，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
鉴于全球、国家和地区经济普遍受到快速变化的影响，我们可能无法在市场上创造和保持竞争优势。我们的成功将取决于我们对经济、监管状况、市场状况和竞争压力等变化的反应能力。如果我们未能充分预见或应对此类变化，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性、现金流和经营业绩产生重大不利影响。
在加拿大，加拿大卫生部颁发的许可证数量也可能对我们的运营产生影响。我们预计将面临来自根据《大麻法案》获得许可证的新市场进入者或尚未活跃在该行业的现有许可证持有者的额外竞争。如果加拿大卫生部在短期内发放大量新许可证，我们可能会经历更激烈的市场份额竞争，并可能随着新进入者增加产量而面临产品价格下降的压力。如果加拿大大麻使用者的数量增加，对产品的需求将会增加，我们预计竞争将变得更加激烈，因为目前和未来的竞争对手开始提供越来越多的多样化产品。为了保持竞争力，我们将需要在研发、销售和客户支持方面继续进行高水平的投资。我们可能没有足够的资源在竞争的基础上维持研发、销售和客户支持工作，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，加拿大联邦政府对家庭种植、室外种植的授权，以及加拿大成人用大麻市场其他准入壁垒的放宽，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们面临着来自非法大麻市场的竞争。
我们面临着来自非法市场参与者的竞争，这些参与者没有执照，也不受监管。由于这些非法市场参与者不遵守管理大麻行业的法规，他们的经营成本也可能大大降低，他们可能能够销售大麻效力明显更高的产品，或者含有法律禁止的成分的产品。非法大麻市场的持续存在可能对我们的业务、经营结果、财务状况以及对大麻使用的看法产生重大不利影响。
持牌大麻竞争对手违反监管规定，可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
除了来自非法市场参与者的竞争外，我们还可能面临来自持牌大麻竞争者的竞争，这些竞争者在开发和销售大麻产品时没有遵守大麻行业的规定。这些竞争对手可能能够生产和销售具有明显更高的大麻素效力或含有法律禁止的成分的产品。如果监管当局拖延或未能有效地限制我们的竞争对手销售和分销此类不合规的大麻产品，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况以及对大麻使用的看法产生重大不利影响。
由于市场价格的下行压力，我们已经并可能在未来被要求减记库存，这可能会对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
在每个报告期结束时，管理层对库存陈旧率、价格和需求进行评估，以成本和可变现净值中的较低者衡量库存。可变现净值被定义为正常业务过程中的估计销售价格，以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。在确定过时产品时，我们还会考虑诸如移动缓慢或无法销售等因素。这一评估的结果是，库存减记在过去曾多次发生，今后也可能发生。在我们经营的市场中，持续的定价压力可能会导致进一步的库存减记。由于大麻市场的价格紧缩，我们进行了一系列的库存减记。我们预计，随着定价压力仍然很大，这些减记将继续下去。这些库存减记在过去已经发生，将来可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们可能无法吸引或留住在大麻部门有经验的熟练劳动力和人员，也可能无法吸引、培养和留住我们的业务和未来发展所需的更多员工。
我们可能无法吸引或留住在大麻行业拥有足够经验的员工，并可能被证明无法吸引、培养和留住我们发展和未来成功所需的更多员工。
我们目前的成功在很大程度上取决于我们熟练员工的表现。我们未来的成功取决于我们继续吸引、发展、激励和留住高素质和熟练员工的能力。合格的人才需求量很大，我们可能会产生巨大的成本来吸引和留住他们。2022年，我们宣布了一项调整，其中包括将职能集中在共同领导下，以提高资源的高效分配，优化协作和战略协调，并消除角色和成本的重复，包括减少影响到许多员工的员工人数。2023年，我们退出了美国业务，宣布打算将克罗诺斯发酵设施挂牌出售，并达成了出售和回租和平自然校区的交易。任何或所有的重组、美国退出、计划出售克罗诺斯发酵设施以及即将进行的售后回租交易都可能导致那些没有受到相关裁员直接影响的员工的自然减员增加，我们可能无法成功留住这些员工或吸引新员工，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
此外，我们加拿大业务中的某些股东、董事、高级职员、员工和承包商可能需要加拿大卫生部的安全许可，或需要各省级机构的类似许可。根据《大麻法》，安全许可的有效期不得超过五年，必须在当前安全许可到期前更新。我们无法保证目前或将来需要安全审查的任何现有人员能够获得或延长此类审查，也无法保证需要安全审查的新人员能够获得安全审查。我们的任何现有人员未能保持或更新其安全许可可能会影响我们的业务运营。此外，如果一个有安全保障的人
许可离开公司的服务，我们无法及时找到一个合适的替代者，该替代者具有《大麻法案》所要求的安全许可，或者根本没有，可能会对我们的业务运营产生重大不利影响。类似的风险和潜在影响也适用于各省机构要求的类似安全审查。
与奥驰亚投资相关的风险
在奥驰亚投资关闭后，奥驰亚对我们有重大影响。
奥驰亚是我们最大的单一股东。截至2023年12月31日，奥驰亚实益拥有约41.1%的已发行及流通普通股（按非摊薄基准计算）。鉴于这种所有权，奥驰亚能够对影响股东或需要股东批准的事项行使重大影响力，包括选举董事会、修改我们的章程和决定重大企业行动。此外，根据投资者权利协议，奥驰亚拥有若干权利，包括向董事会提名指定数目的董事的权利、对若干公司行动的批准权，以及赋予奥驰亚维持其于我们的按比例实益拥有权的优先购买权及补足权。此外，截至本报告日期，董事会七名董事中有四名是奥驰亚提名人。有关详细信息，请参阅“业务-奥驰亚战略投资-投资者权利协议.”
因此，奥驰亚目前对我们有重大影响。不能保证奥驰亚的利益将与我们的利益或其他股东的利益一致。此外，这种影响可能会限制收购方未来可能愿意为我们的普通股支付的价格，并可能会延迟或阻止我们的控制权变更，例如合并或收购。
我们可酌情使用奥驰亚投资所得款项净额，并可能无法有效使用。
根据认购协议，我们有权酌情使用奥驰亚投资的净收益，但我们有义务在某些情况下与奥驰亚协商，寻求奥驰亚的批准（该批准不得不合理地附加条件，扣留或延迟）以及认购协议中规定的有关净收益使用的某些其他限制。因此，股东可能不同意管理层选择分配和使用所得款项净额的方式。我们未能有效运用资金可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
截至2023年12月31日，我们手头的现金（包括短期投资）约为8.61亿美元。不能保证我们将能够以有效的方式部署可用的现金，这对我们来说是增值的，或者根本不能保证。在我们能够部署可用现金之前，我们预计将所得款项净额作为现金余额存放在我们的银行账户中，投资于银行发行的存款证和其他工具或加拿大政府或其任何省份的债务或担保，或投资于美国国债或美国政府发行或担保的其他债务，机构或工具。
我们可能无法实现与奥驰亚战略合作伙伴关系的好处，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们相信，我们与奥驰亚之间的战略合作伙伴关系为我们提供了额外的财务资源、产品开发和商业化能力以及深厚的监管专业知识，使我们能够更好地竞争、扩大和领导快速增长的全球大麻行业。我们相信，随着新市场的开放，我们的增长机会是巨大的，并可能扩展到全球各地。凭借奥驰亚的资源，我们希望能够更好地支持大麻素创新，在医疗和成人用途类别中创建差异化的产品和品牌，并扩大我们的全球足迹和不断增长的生产能力。然而，在拓展该等市场及寻求该等其他增长机会时，仍存在若干风险及不明朗因素。奥驰亚投资的成功实施对我们的增长和资本状况至关重要。未能成功实施或获得奥驰亚的资源和专业知识的预期利益，以实现增长和扩张机会，可能会对我们的业务，财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
奥驰亚对我们的重大兴趣可能会影响我们普通股的流动性。
我们的普通股可能流动性较低，并且相对于在奥驰亚没有能力显著影响或决定影响我们的事项的情况下可能发生的交易而言，以折扣价进行交易。此外，奥驰亚在我们的重大投票权可能会阻碍涉及我们控制权变更的交易，包括投资者作为股东的交易，否则可能会获得高于当时市场价格的普通股溢价。
奥驰亚未来出售我们的普通股可能会导致我们普通股的市场价格下跌。
奥驰亚随时可能出售我们相当数量的普通股。这样的出售，或者市场对这种出售的看法，可能会大大降低我们普通股的市场价格。我们无法预测未来公开出售奥驰亚实益拥有的普通股或出售这些普通股对我们普通股市场价格的影响(如果有的话)。如果我们普通股的市场价格因此下跌，这可能会阻碍我们筹集额外资本的能力，并可能导致我们其他股东的投资价值大幅下降。
奥驰亚对我们普通股的长期经济所有权的意图可能会因奥驰亚或其附属公司的情况变化、我们管理和运营的变化以及法律法规、市场状况和我们的财务业绩的变化而发生变化。
我们与我们的董事和高级管理人员之间可能会出现利益冲突，包括由于我们的某些董事继续参与奥驰亚及其附属公司的活动。
我们可能会受到各种潜在利益冲突的影响，因为我们的一些董事和高管可能从事一系列商业活动，或与奥驰亚有关系或受雇于奥驰亚。我们的董事之一Jason Adler是Gotham Green Partners的联合创始人兼管理成员，Gotham Green Partners是一家主要致力于大麻行业早期投资的私募股权公司，而我们的董事长兼首席执行官迈克尔·戈伦斯坦是Gotham Green Partners的联合创始人兼非管理成员。我们的三位董事，Kamran Khan，Dominik Meier和Elizabeth Seegar，分别被奥驰亚聘请为副总法律顾问总裁和副总法律顾问，消费者和市场洞察与创新部副总裁和财务规划与分析副总裁。由于这些关系，我们和他们之间可能会出现利益冲突，如下所述。
我们也可能参与与我们董事和高级管理人员的利益不一致或冲突的其他交易，和/或我们的董事和高级管理人员可能在个人、公司、机构、公司或与我们和我们股东的利益不一致或冲突的交易中拥有权益。此外，Gotham Green Partners或奥驰亚可能会不时与我们竞争可用的投资机会。如有利益冲突，应遵守适用法律和法规规定的程序和补救办法。特别是，如果在我们的董事会议上出现这样的利益冲突，存在这种冲突的董事将放弃投票赞成或反对批准交易，并可能回避任何相关的讨论或审议。根据适用的法律和法规，我们的董事必须诚实、诚信和符合我们的最佳利益行事。
与我们普通股相关的风险
预计在可预见的未来不会向我们的普通股持有人支付任何股息。
到目前为止，我们的普通股没有股息。我们目前打算保留未来的收益（如果有的话），用于未来的运营和扩张。日后宣派及派付股息的任何决定将由董事会酌情作出，并将取决于（其中包括）财务业绩、现金需求、合约限制及董事会可能认为相关的其他因素。任何关于股息的宣布和支付的政策的任何变更都需要奥驰亚的批准。因此，投资者可能不会从我们的普通股投资中获得任何回报，除非他们以高于投资者购买价格的价格出售股票。
我们普通股的市场价格过去一直波动，并可能继续波动，并受到重大波动的影响。
我们普通股的市场价格一直波动，并受到广泛的波动，并可能继续波动，并受到许多因素的影响，包括：
•我们经营结果的实际或预期波动；
•美国或证券研究分析师对我们未来经营业绩的估计发生变化；
•投资者认为与我们相当的其他公司的经济表现或市场估值的变化；
•我们的执行官和其他主要人员的增加或离职;
•我们在过去五年中两次重述财务业绩;
•出售额外的普通股或市场上认为可能发生此类出售;
•由我们或我们的竞争对手进行或涉及我们或我们的竞争对手的重大收购或业务合并、战略合作伙伴关系、投资、合资企业或资本承诺;
•投资者针对公开交易的大麻公司的投机交易活动增加，如果总空头敞口超过我们可购买的普通股数量，这可能进一步加剧我们普通股市场价格的波动;
•与我们行业或目标市场的趋势、关注或竞争发展、法规变化或执法行动及其他相关问题有关的新闻报道；
•管理我们的产品和行业的法律和监管制度的实际或预期未来变化的前景;
•投资者对我们的普遍看法以及公众对我们的新闻稿、我们的其他公开公告以及我们向美国证券交易委员会和加拿大证券监管机构提交的文件的反应；
•未能及时向美国证券交易委员会和加拿大证券监管机构提交公开文件；
•我们未能遵守纳斯达克和多伦多证券交易所的规则以及可能的交易暂停或退市通知;
•行业分析师的报告、投资者的看法以及市场传言或猜测;以及
•我们的客户、竞争对手或供应商对自己业绩的负面声明。
例如，行业分析师的报告、投资者的看法、市场传言或投机行为可能会引发我们普通股的抛售。在公开市场上大量出售我们的普通股，或认为可能发生此类出售，都可能导致我们普通股的市场价格下跌。此外，如果我们行业内的其他大公司股价下跌，我们普通股的价格也可能下跌。此外，如果我们普通股的市场价格大幅下跌，股东可能会对我们提起证券集体诉讼。针对我们的诉讼可能会导致我们产生巨额成本，并可能分散我们管理层和其他资源的时间和注意力。
证券市场继续经历重大的价格和成交量波动，在某些情况下，这些波动与上市公司的经营业绩、基础资产价值或前景无关。因此，即使我们的运营结果、基础资产价值或前景没有改变，我们普通股的市场价格也可能下降。此外，某些机构投资者的投资决策可能基于我们的环境、治理、多样性和社会实践以及这些机构各自的投资准则和标准的表现，如果不符合这些标准，可能导致这些机构对我们普通股的投资有限或没有投资，这可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。不能保证价格和成交量不会持续波动。如果这种加剧的波动性和市场动荡持续下去，普通股的交易价格可能会受到不利影响。
在证券市场价格出现波动后，证券公司经常会被提起集体诉讼。我们一直是这类诉讼的目标，未来可能也会成为类似诉讼的目标。无论是非曲直，此类诉讼都可能导致巨额成本和损害，并分散管理层的注意力和资源，从而可能对我们的业务产生不利影响。在针对我们的诉讼中，任何不利的裁决也可能使我们承担重大责任。
我们未来可能需要额外的资本，或者根据我们的某些协议被要求发行普通股，这可能会稀释我们证券的持有者。
根据银杏合作协议，我们可能被要求发行额外的普通股。根据银杏合作协议，在银杏证明其开发的微生物能够生产高于最低生产力水平的某些目标大麻素后，我们将向银杏发行总计约1,470万股普通股。到目前为止，我们已经就某些股权里程碑事件向银杏发行了约710万股普通股。如果达到其他股权里程碑事件，将发行额外的普通股。发行这种普通股，如果有的话，将稀释我们普通股的持有者。此外，在我们根据银杏合作协议向银杏发行任何普通股后，奥驰亚拥有优先认购我们额外普通股的权利，如果发行该等普通股，将进一步稀释我们普通股的持有者。
普通股持有者将不拥有与此类进一步发行相关的优先购买权。本公司董事会有权决定是否需要发行普通股、发行普通股的价格以及普通股的其他发行条款。通过出售股权筹集的任何额外资本都将稀释我们普通股持有者的所有权百分比。通过债务融资筹集的资本将要求我们定期支付利息，并可能对我们的业务行为施加限制性公约。
我们的相当数量的证券由有限数量的现有股东拥有。
我们的管理层、董事和员工拥有相当数量的已发行普通股(在完全稀释的基础上)。此外，截至2023年12月31日，奥驰亚实益拥有我们约41.1%的已发行普通股(按非稀释基础计算)。因此，我们的管理层、董事和员工作为一个整体，以及奥驰亚各自都能够对需要股东批准的事项施加重大影响，包括董事选举和重大公司行动的决定。此外，这些股东可能会推迟或阻止控制权的变更，否则可能有利于普通股持有者。
根据证券法的民事责任条款，美国投资者可能难以对我们和其他人提起诉讼并执行判决。
我们是根据不列颠哥伦比亚省的法律注册成立的，我们的总部位于安大略省。我们的一些董事、高级管理人员和本年度报告中提到的一些专家是加拿大居民或居住在美国以外，他们和我们的大部分资产位于美国以外。因此，美国的投资者可能很难对这些董事、高级管理人员或专家提起诉讼，或执行美国法院根据美国联邦证券法或美国其他法律的民事责任条款获得的判决。此外，虽然不列颠哥伦比亚省有法律规定在某些情况下提起派生诉讼，但可以提起派生诉讼的情况以及任何此类诉讼的程序和抗辩可能与在美国注册成立的公司的股东的程序和抗辩不同。
如果我们在任何一年都是美国联邦所得税的被动型外国投资公司，某些不利的税收规则可能适用于我们普通股的美国持有者。
就美国联邦所得税而言，在任何课税年度，如果(I)我们的总收入的75%或以上是被动收入，或(Ii)我们的资产价值的50%或以上产生被动收入或为产生被动收入而持有，我们将被归类为被动外国投资公司(“PFIC”)，这是基于此类资产的公平市场价值的季度平均值。确定PFIC地位取决于解释规则和计算惯例，而这些规则和计算惯例往往不明确。特别是，在作出决定时，我们依赖于某些“透视”规则的应用，并考虑到某些公司间项目(包括我们在子公司中的利益)。然而，没有直接的法律机构将这些检查规则应用于我们的特定情况(包括它们在多大程度上适用于公司间项目)。同样，鉴于我们普通股价格的波动性，我们打算采取这样的立场，即我们股票在每个季度末的现货交易价格(经负债调整)不决定我们资产的公平市场价值的确定。基于目前的业务计划和财务预期，对我们资产的独立估值分析，以及某些前瞻性规则的应用(包括对某些公司间项目和我们在我们子公司的利益)，我们预计在截至2024年12月31日的纳税年度不会成为PFIC。然而，PFIC的地位是每年确定的，取决于我们的总收入和资产的构成，这两者都可能发生变化。此外，不能保证国税局(“IRS”)或法院会同意我们对公平市值或其计算的解释，或我们对PFIC规则(包括“透视”规则及其适用范围，包括公司间项目)的解释。因此，不能保证我们在本课税年度或未来纳税年度的PFIC地位，也不能保证美国国税局或法院会同意我们对我们PFIC地位的决定。
如果证券或行业分析师不发表研究报告，或者发表对我们业务不准确或不利的研究报告，我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们普通股的交易价格可能会下跌。此外，如果我们的经营业绩未能达到分析师的预测，我们普通股的交易价格可能会下降。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，对我们普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的交易价格和交易量下降。
一般风险
我们依赖于我们的高级管理层。
我们的成功有赖于我们高级管理层的能力、专业知识、判断力、判断力和诚意。虽然雇佣协议通常被用作保留关键员工服务的主要方法，但这些协议不能保证我们高级管理团队的继续服务。合格的人才需求量很大，我们可能会产生巨大的成本来吸引和留住他们。失去一名高级管理层成员的服务，或在需要时无法吸引其他合适的合格人员，可能会对我们执行业务计划和战略的能力产生实质性的不利影响，我们可能无法及时找到适当的替代者，甚至根本无法找到合适的替代者。我们不为我们的任何官员或员工的生命维持关键人物保险。
我们可能无法以可接受的费率获得保险，并且可能存在保险限制和其他例外情况，可能不足以支付我们的潜在责任。
我们有保险来保护我们的资产、运营和员工。然而，我们的保险承保范围受到免赔额、承保范围限制和免责条款的限制，可能无法或不足以应对我们所面临的风险和危险。不能保证将来普遍提供保险，或者如果有的话，保费和免赔额在商业上是合理的。如果我们招致重大责任索赔，而这些损害不在保险范围内或超过保单限额，或者如果我们在无法获得责任保险的情况下产生此类责任，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，我们的保险公司过去曾拒绝承保，将来也可能拒绝承保，而我们过去曾拒绝承保，将来可能需要对这类保险公司提起诉讼，这可能既耗时又昂贵，并转移了大量的管理资源，但不能保证我们将在任何由此产生的诉讼中获胜。
税务和会计要求可能会以复杂且不一定是我们预期到的方式进行解释或更改，我们可能会面临困难或无法实施和/或遵守任何此类解释或更改。
我们受到许多税务和会计要求的约束，现有会计或税务规则或做法的变化，或者对当前规则或做法的不同解释，可能会对我们的财务业绩、我们开展业务的方式或我们任何产品的适销性产生重大不利影响。在许多国家，我们受到转让定价和其他税收法规的约束，这些法规旨在确保适当的收入水平被报告为赚取的收入，并相应地征税。尽管我们认为我们基本上遵守了所有适用的法规和限制，但我们面临的风险是，政府当局可能会审计我们的转让定价和相关做法，并断言我们欠下了额外的税款，或者不同的司法管辖区可能会声称，我们应该在我们没有提交纳税申报单的司法管辖区提交纳税申报单，并让我们缴纳额外的税款。未来，我们的业务地域范围可能会扩大，这种扩大将要求我们遵守其他司法管辖区的税收法律法规。对税收的要求在不同司法管辖区之间有很大差异。遵守这些司法管辖区的税收法律和法规可能既耗时又昂贵，如果我们不遵守，可能会在未来受到惩罚和收费。如果我们未能遵守适用的税收法律和法规，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
自然灾害、异常天气、流行病爆发、抵制以及地缘政治事件或恐怖主义行为可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
发生一种或多种自然灾害，例如飓风、洪水和地震，异常恶劣的天气，大流行疫情，如新冠肺炎病毒，流感和其他高传染性疾病或病毒的爆发，抵制和地缘政治事件，例如我们或我们的合资企业运营所在国家的内乱和恐怖主义行为，或类似的中断可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。这些事件可能会导致我们或我们合资企业的一个或多个财产受到有形损害，燃料或其他能源价格上涨，我们或我们合资企业的一个或多个设施暂时或永久关闭，市场暂时缺乏足够的劳动力，供应商的产品供应暂时或长期中断，货物运输暂时中断，向我们或我们合资企业的设施交付货物的延迟，以及我们的信息系统中断。此类事件还可能对消费者情绪产生负面影响，减少对像我们这样的消费品的需求，并导致整体经济放缓。
我们的业务受到不断变化的公司治理和公开披露法规和期望的约束，包括环境、社会和治理方面的法规和期望，这可能会使我们面临许多风险。
我们受制于一些政府和自律组织颁布的不断变化的规则和法规，包括美国证券交易委员会、纳斯达克和财务会计准则委员会。这些规则和条例在范围和复杂性上不断演变。此外，监管机构、客户、投资者、员工和其他利益相关者越来越关注环境、社会和治理(“ESG”)事项和相关披露。这些不断变化的规则、条例和利益相关者的期望已经并可能继续导致一般和行政费用的增加，以及用于遵守或满足这些条例和期望的管理时间和注意力的增加。例如，制定ESG范围内的计划并采取行动，以及 收集、衡量和报告与可持续发展有关的信息和指标可能成本高昂、难度大、耗时长，并受到不断演变的报告标准的制约，包括美国证券交易委员会拟议的气候相关报告要求，以及其他国际监管机构的类似提议。我们还可能在提交给我们的美国证券交易委员会或其他公开披露的文件中，传达关于环境问题、多样性、负责任的采购和社会投资以及其他与ESG相关的事项的某些倡议和目标。ESG范围内的这些举措和目标可能难以实施且成本高昂，实施这些举措所需的技术可能不具成本效益，也可能不会以足够的速度推进，我们可能会因披露的准确性、充分性或完整性而受到批评。此外，关于我们与ESG相关的举措和目标以及相对于这些目标的进展情况的陈述，可能基于衡量仍在发展中的进展的标准、继续发展的内部控制和流程，以及未来可能发生变化的假设。此外，我们可能会因此类倡议或目标的范围或性质或对这些目标的任何修订而受到批评。如果我们的ESG相关数据、流程和报告不完整或不准确，或者如果我们未能及时在ESG范围内实现我们的计划或目标的进展，或者根本没有，我们的声誉、业务、财务业绩和增长可能会受到不利影响。
气候变化可能会扰乱我们的业务，我们解决与气候变化有关的担忧的努力可能会损害我们的声誉。
我们的业务以及我们的合资伙伴和第三方供应商的业务涉及种植大麻，这是一种农产品，而不利的天气条件历来造成农业行业的波动，从而导致作物歉收或收成大幅减少，这可能对大麻等农业商品的供应和定价产生不利影响。此外，气候变化的潜在物理影响是不确定的，可能会因地区而异。这些潜在影响可能包括降雨模式的变化、水资源短缺、海平面变化、风暴模式和强度的变化以及温度水平的变化，这些变化可能对我们的成本和业务运营、大麻生产和相关储存和加工设施以及大麻供应的地点、成本和竞争力产生不利影响。
在向碳依赖程度较低的经济转型过程中，公共政策、法律和法规或市场和公众的看法和偏好的变化也会给我们带来风险。这些变化可能会对我们的业务、运营结果和声誉产生不利影响。
我们的财务业绩受到汇率波动风险的影响，这可能会导致外汇损失。
我们可能会受到美元对某些其他货币的波动的影响，特别是加拿大元和以色列谢克尔，因为我们以美元发布财务报表，而我们的资产、负债、收入和成本的很大一部分是或将以其他货币计价。我们所在国家/地区的货币汇率可能会相对于美元波动，在将外币兑换成美元时，这种波动可能会对我们的收益或资产产生实质性的不利影响。我们不对冲我们的汇率，因此汇率的任何变化都将直接影响我们的收益。
我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突造成的全球经济中断的不利影响。
俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突对全球经济造成了负面影响。此外，美国、加拿大、英国和欧盟的政府都对某些产品实施了出口管制，并对俄罗斯的某些行业部门和政党实施了金融和经济制裁。尽管我们在俄罗斯或乌克兰没有任何客户或直接供应商关系，但全球企业都经历了材料短缺，运输、能源和原材料成本上升，部分原因是俄罗斯和乌克兰军事冲突对全球经济的负面影响。与军事冲突有关的地缘政治紧张局势进一步升级，包括增加贸易壁垒或对全球贸易的限制，除其他外，可能导致网络攻击、供应中断、消费者需求下降以及汇率和金融市场的变化，任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们正在继续监测乌克兰和全球的局势，并评估其对我们业务的潜在影响。尽管截至本年度报告之日，我们的业务尚未受到乌克兰持续的军事冲突的实质性影响，但无法预测我们的业务或我们的供应商和供应商的业务在短期和长期内将受到多大程度的影响，或者冲突可能以何种方式影响我们的业务。军事行动、制裁和由此造成的市场混乱的程度和持续时间无法预测，但可能是巨大的。此外，持续不断的冲突的影响可能会加剧我们上述任何已知风险。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目1C。网络安全。
我们的网络安全流程包括：
•使用公司电子邮件对人员进行基本安全意识在线培训，每年一次；
•对使用公司电子邮件的人员进行网络钓鱼测试，每年不少于一次；
•审查某些第三方供应商的信息安全计划(如下所述)；
•临时就加强我们的做法和政策的机会和改进与外部顾问进行协商；
•对我们的大多数技术环境进行电子监测，以确定网络安全事件；
•定期评估现有技术硬件配置、补丁、安全和生命周期；
•与软件供应商协商，定期评估现有软件版本、配置、补丁和更新；以及
•定期评估数据管理和处理，包括数据使用和访问审查。
作为我们财务报告内部控制的一部分，对某些信息技术一般控制进行了审查和测试。
我们使用第三方服务协助渗透测试、安全事件监控、事件响应准备、终端保护和安全意识在线培训。
在与我们允许访问我们的信息技术系统的第三方服务提供商接洽之前，我们可能会审查他们的信息安全计划，这取决于此类审查的可行性，以及我们对第三方服务提供商对我们的业务运营以及我们的信息技术和财务报告系统构成的风险水平的评估。我们根据一套内部制定的标准来确定风险水平。但是，我们不会审查所有第三方供应商的信息安全计划。在可行的情况下，我们还对某些第三方服务提供商进行定期审查(通常是年度审查)，特别是
财务、财务报告和会计系统的服务提供商，这取决于我们对我们的业务运营以及我们的信息技术和财务报告系统的风险水平的评估。
到目前为止，我们不知道有任何网络安全事件已经或合理地可能对我们的业务产生重大不利影响，包括我们的业务战略、运营结果和财务状况。 然而，不能保证我们的流程和程序将防止或及时检测到网络安全事件。有关来自网络安全威胁的风险的更多信息，请参阅标题为“风险因素-与我们产品有关的风险-与产品生产和分销有关的风险.”
在2024财年，作为我们整体企业风险管理流程的一部分，我们的董事会收到了一份关于我们评估、监控和缓解网络安全风险的计划的报告，并已将对该计划的监督委托给我们的审计委员会。展望未来，审计委员会将定期收到关于我们评估、监测和缓解网络安全风险的计划的报告。此外，作为监督公司财务报告内部控制是否充分的总体责任的一部分，我们的审计委员会定期收到关于我们的财务报告信息系统控制和安全的报告。
我们的信息系统部门除了管理我们的一般信息技术系统外，还负责管理我们整个企业的网络安全流程。我们信息系统部门的人员在信息安全、信息技术和网络安全运营方面拥有数十年的经验。我们的信息系统部门通过自动检测和监控工具监控并接收检测到的潜在网络安全事件的通知。如果我们发现重大网络安全事件，信息系统人员将向我们的首席财务官报告该事件，首席财务官然后根据需要向我们的首席执行官和审计委员会报告。我们目前没有首席信息安全官或其他具有类似头衔的高级安全官。
项目2.财产
我们的行政办公室位于加拿大安大略省多伦多，我们在那里租用办公空间。截至2023年12月31日，该公司在加拿大和以色列哈代拉拥有多家制造工厂。该公司已宣布即将出售和回租和平自然校区，并正在逐步结束其在马尼托巴省克罗诺斯发酵设施的运营，并已将该物业挂牌出售。请参阅“运营和投资。管理层相信，我们现有的设施和本文所述的预期变化足以满足我们目前的要求，而且，只要我们的设施是租赁的，就可以随时获得类似的空间。
第3项.法律程序
本公司在其正常业务过程中以及与其产品的营销、分销和销售相关的各种法律程序。这些法律程序中的许多都处于诉讼的早期阶段，并寻求未指明或未量化的损害赔偿。虽然这些事项的结果无法准确预测，但本公司并不认为这些法律程序，无论是个别的或整体的，都不会对其综合财务状况产生重大不利影响，但可能会对其任何特定报告期的经营业绩产生重大影响，这部分取决于该期间的业绩。关于法律程序的说明，见本年度报告第8项下合并财务报表第二部分附注10(B)“或有事项”。
第四项矿山安全披露。
不适用。
第II部
第五项注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。
我们的普通股在纳斯达克和多伦多证交所交易，代码为“CRON”。
持有者
截至2024年2月23日，我们的普通股约有131名登记持有人。登记在册的持股人数量并不代表我们普通股的实际受益所有者数量，因为股票经常被证券交易商和其他人以“街头名义”持有，以使有权投票其股票的个人所有者受益。
分红
截至本年度报告日期，我们没有宣布任何股息，也没有对我们的普通股进行任何分配。此外，我们目前无意在可预见的未来宣布我们普通股的股息。未来派发普通股股息的任何决定将由董事会酌情决定，并将取决于(其中包括)我们的经营业绩、当前和预期的现金需求和盈余、财务状况、任何未来的合同限制和融资协议契约、我们通过公司法规定的偿付能力测试的能力以及董事会可能认为相关的其他因素。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
有关根据股权补偿计划授权发行的证券的信息将在公司2024年年度股东大会的最终委托书或本年度报告的修正案中阐述，本年度报告将在我们的财政年度结束后120天内提交。
发行人及其关联人购买股权证券
没有。
最近出售的未注册证券
没有。
性能图表
以下业绩图表将我们在纳斯达克上市的普通股的累计总股东回报与S指数和上市同行的市场加权指数在60个月内的累计总回报进行了比较，这段时间从2018年12月31日开始，截至2023年12月31日。新的同业集团包括Aurora Cannabis Inc.、Canopy Growth Corporation、Green Thumb Industries，Inc.、Organigram Holdings Inc.、Tilray Inc.和Trulieve Cannabis Corp.(“新同业集团”)。该图表假设，在2018年12月31日，我们的普通股、S指数和上市同行的指数中投资了100美元，如果适用，所有股息都进行了再投资。过去的表现可能不能预示未来的表现。
旧同行组包括Aurora Cannabis Inc.、Canopy Growth Corporation、Green Thumb Industries，Inc.、HEXO Corporation、Organigram Holdings Inc.、Tilray Inc.和Trulieve Cannabis Corp.(“Old Peer Group”)。HEXO Corporation在2023年被新对等集团的另一个成员Tilray Inc.收购后被从新对等集团中移除。
| | | | | | | | | | | |
| 日期 | 克罗诺斯集团公司 | 标准普尔500指数 | 新建对等组 |
| 2018年12月31日 | $ | 100.00 | | $ | 100.00 | | $ | 100.00 | |
| 2019年3月31日 | $ | 177.38 | | $ | 113.65 | | $ | 146.46 | |
| 2019年6月30日 | $ | 153.80 | | $ | 118.54 | | $ | 126.09 | |
| 2019年9月30日 | $ | 87.10 | | $ | 120.55 | | $ | 72.34 | |
| 2019年12月31日 | $ | 73.82 | | $ | 131.49 | | $ | 59.86 | |
| 2020年3月31日 | $ | 54.54 | | $ | 105.72 | | $ | 36.55 | |
| 2020年6月30日 | $ | 57.84 | | $ | 127.44 | | $ | 44.14 | |
| 2020年9月30日 | $ | 48.22 | | $ | 138.81 | | $ | 41.80 | |
| 2020年12月31日 | $ | 66.79 | | $ | 155.68 | | $ | 73.30 | |
| 2021年3月31日 | $ | 91.05 | | $ | 165.29 | | $ | 101.70 | |
| 2021年6月30日 | $ | 82.77 | | $ | 179.42 | | $ | 87.65 | |
| 2021年9月30日 | $ | 54.48 | | $ | 180.47 | | $ | 60.03 | |
| 2021年12月31日 | $ | 37.73 | | $ | 200.37 | | $ | 44.44 | |
| 2022年3月31日 | $ | 37.44 | | $ | 191.15 | | $ | 39.24 | |
| 2022年6月30日 | $ | 27.14 | | $ | 160.38 | | $ | 17.24 | |
| 2022年9月30日 | $ | 27.14 | | $ | 152.55 | | $ | 15.91 | |
| 2022年12月31日 | $ | 24.45 | | $ | 164.08 | | $ | 14.41 | |
| 2023年3月31日 | $ | 18.67 | | $ | 176.38 | | $ | 12.07 | |
| 2023年6月30日 | $ | 18.96 | | $ | 191.80 | | $ | 8.24 | |
| 2023年9月30日 | $ | 19.24 | | $ | 185.52 | | $ | 12.29 | |
| 2023年12月31日 | $ | 20.12 | | $ | 207.21 | | $ | 11.41 | |
*2018年12月31日投资于股票或2018年12月31日投资于指数，包括股息再投资。截至12月31日的财年。
版权所有©2024标准普尔，S全球的一个部门。版权所有。
项目6.保留
不适用。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
| | | | | | | | | | | | | | |
| 业务概述 | 52 |
| 最新发展动态 | 53 |
| 综合经营成果 | 55 |
| | |
| | |
| 非GAAP衡量标准 | 63 |
| 流动性与资本资源 | 67 |
| 关键会计估计 | 68 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是对综合财务报表和相关附注的补充，并应与综合财务报表和相关附注一起阅读，这些报表和相关附注包含在本10-K年度报告(本“年报”)的第8项中，以加强对我们的经营和我们目前的商业环境的了解。
本次讨论包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述，见第一部分，第1项。业务—关于前瞻性陈述的特别说明在本年度报告中对前瞻性陈述中涉及的风险和不确定因素进行讨论。
关于我们的业务和业务面临的风险的更多信息，见第一部分，第1项。业务和第I部分，第1A项风险因素“，分别为本年度报告的。
业务概述
Cronos是一家创新的全球大麻素公司，致力于通过推进大麻研究、技术和产品开发来建立颠覆性知识产权。凭借对负责任地提升消费者体验的热情，Cronos正在建立一个标志性的品牌组合。Cronos多元化的国际品牌组合包括Spinach®，和平自然®饰Lord Jones®.
除非另有说明或上下文另有说明，本年度报告中提及的“公司”、“克罗诺斯”、“我们”、“我们”和“我们”是指克罗诺斯集团公司、其直接和间接全资子公司，以及适用的情况下，其合资企业和按权益法核算的投资；术语“大麻”是指属的任何物种或亚种的植物。大麻以及该植物的任何部分，包括所有衍生物、提取物、大麻素、异构体、酸、盐和异构体的盐；术语“美国大麻”的含义与2018年《美国农业改善法案》中赋予的术语“大麻”的含义相同，包括大麻衍生大麻二酚(“CBD”)。
战略
Cronos致力于通过专注于四个核心战略重点为股东创造价值：
•发展一系列负责任地提升消费者体验的标志性品牌;
•发展多元化的全球销售和分销网络;
•建立高效的全球供应链;
•创造颠覆性知识产权并将其货币化。
停产运营
2023年第二季度，克罗诺斯退出了其在美国的大麻衍生大麻产品业务。美国业务的退出代表着一种战略转变，对克罗诺斯的业务和财务业绩产生了重大影响，因此有资格在我们的综合净亏损和全面亏损报表中报告为非持续业务。上期金额已重新分类，以反映美国业务的停产业务分类。有关停止美国业务的更多细节，见附注2。停产运营“列入本年度报告第8项下的综合财务报表。
业务细分
从2023年第二季度开始，随着我们美国业务的退出，克罗诺斯通过一个合并部门进行报告，其中包括加拿大和以色列的业务。在加拿大，Cronos根据《加拿大大麻法案》(“Cannabis Act”)经营着两个全资拥有的许可证持有人，分别是在安大略省史泰纳(“和平自然校园”)附近拥有生产设施的和平自然项目公司(“和平自然”)和在马尼托巴省温尼伯拥有生产设施的萨诺斯控股有限公司(称为“克罗诺斯发酵”)。在以色列，该公司在IMC-GAP、IMC-GMP和IMC-GDP认证下运营，在以色列医疗市场种植、生产和销售干花、预卷和油所需的认证。
最新发展动态
以色列-哈马斯战争
克罗诺斯继续监测以色列境内的冲突(“以色列-哈马斯战争”)以及冲突可能对本公司在以色列的人员和业务造成的潜在影响，以及与本公司在以色列的业务有关的资产和负债的记录金额。冲突对公司人员、业务和活动的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展仍然高度不确定，无法预测。与本公司在以色列的业务有关的资产和负债的记录金额可能在短期内发生重大变化。
以色列新谢克尔波动
2023年10月，随着上述以色列-哈马斯战争的爆发，新以色列谢克尔兑美元和加元大幅波动。截至2024年1月31日，新以色列谢克尔的头寸已减弱至1美元兑3.657欧元和1加元兑2.729美元，分别比2023年9月30日的汇率上涨了4%和3%。我们无法预测货币对美元和加元的波动时间和方式，因此，我们的运营业绩受到了不稳定的影响。
2023年商业亮点
品牌和产品组合
于二零二三年，本公司透过以下精选新产品在全球扩展其品牌及产品组合：
在加拿大的品牌产品组合扩张：
•Q2 2023:
◦菠菜FEELZ™ Higher Dayz芒果猕猴桃雾THC：CBC预卷，注入高效冷过滤提取物
◦菠菜FEELZ™ Deep Dreamz黑莓库什THC：CBN预卷，注入高效冷过滤提取物
◦菠菜®Sonic Lemon燃料3x0.5g预卷和3.5g干花
◦Spinach的来源®粉红柠檬软糖
◦菠菜®28g Frosted Cream Puffs干花
•Q3 2023:
◦六个新的菠菜®1.2克vapes产品，桃潘趣酒，粉红柠檬水，草莓冰沙，波浪西瓜，棉花丹迪库什和火箭冰柱
◦菠菜FEELZ®全麦蓝树莓德班THC：THCV vape和菠菜FEELZ™全麦蓝树莓柠檬水THC：THCV橡皮糖产品
◦三个新的菠菜®充满电的注入前卷产品，桃潘趣酒，粉红柠檬水和草莓思乐冰
◦菠菜®原子酸葡萄柚7g干花
◦菠菜®3.5g Peach Gelato干花
•Q4 2023:
◦琼斯勋爵®哈希融合™，一个阵容的优质冰水哈希注入预卷
◦Spinach的来源®草莓猕猴桃5：1 CBD：THC 10盒
◦菠菜Feel z™深梦THC：CBN滴注精油
◦菠菜®14g转基因饼干干花
◦菠菜Feelz™全斜度蓝色Razz德班THC+THC
在以色列扩展品牌产品组合：
•Q1 2023:
◦两个新的和平自然®鲜花-原子酸葡萄柚和柠檬浆果饼干
•Q2 2023:
◦两个新的和平自然®售前服务--婚礼卷和可可炸弹
•Q3 2023:
◦五个新的和平自然®提供花卉-太空蛋糕、粘性猿、紫色Punch、T-twist和神户OG
•Q4 2023
◦三个新的和平自然®献花活动-摇滚明星、舞厅和Sonic Fuel
国际增长：
•2023年第三季度：克罗诺斯通过与德国领先的大麻公司Cansativa GmbH建立战略合作伙伴关系，成功完成了向德国运送和平自然®品牌大麻的第一批货物。
•2023年第四季度：克罗诺斯成功将大麻花运往维图拉健康有限公司，在澳大利亚医疗市场销售。
战略和组织更新
2023年5月，克罗诺斯同时宣布停止在美国的业务，并计划重新调整Jones Lord®品牌的用途，将该品牌带回加拿大的成人使用根基。我们于2023年第四季度在加拿大推出了Lord Jones®品牌。
2023年8月，在仔细评估该公司的全球供应链后，该公司宣布计划逐步关闭Thanos Holdings Ltd.，即克罗诺斯发酵公司。该公司在截至2023年12月31日的一年中产生了70万美元，与Cronos发酵的逐步结束有关，预计与正在进行的退出相关的额外费用约为10万美元。这些费用包括与员工相关的费用，如遣散费、搬迁和其他解雇福利，以及合同终止和其他相关费用。克罗诺斯预计将继续运营克罗诺斯发酵设施，分阶段减少，并计划在2024年第一季度末退出。
同样在2023年8月，该公司宣布在整个组织范围内削减成本。在截至2023年12月31日的一年中，公司产生了80万美元，与成本削减有关，预计将产生大约10万美元的与成本削减相关的额外重组成本，其中主要包括与员工相关的一次性遣散费。
2023年第四季度，该公司签订了一项出售和回租和平自然校区的协议，总收购价为2300万加元现金，受某些条款和条件的限制。在交易结束时，双方预期就和平自然校园的4号楼和3号楼的部分部分签订租赁协议。租约的初始期限为五年，其中一项五年续期选择权可由公司行使。
2022年与2021年相比
现金流
关于2022年现金流与2021年的比较，请参阅我们截至2022年12月31日的年度报告10-K表中的第二部分，第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
外币汇率
除非另有说明，本年度报告中的所有货币金额均以美元表示，美元是我们的报告货币。所有提到的“美元”或“$”都是指美元。据彭博社报道，我们海外业务的资产和负债按2023年12月31日和2022年12月31日的有效汇率换算为美元。影响股东权益(赤字)的交易按历史汇率换算。据彭博社报道，我们的海外业务的合并净亏损和全面亏损报表以及合并现金流量表通过应用截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的有效平均汇率换算为美元。
用于将加元(“C$”)换算成美元的汇率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (汇率显示为1美元兑1加元) | Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 平均费率 | 1.3494 | | 1.3017 | | 1.2541 |
| 即期汇率 | 1.3243 | | 1.3554 | | 1.2746 |
用于将新以色列谢克尔(“ILS”)换算成美元的汇率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (汇率显示为ILS兑1美元) | Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 平均费率 | 3.6819 | | 3.3566 | | 3.2297 |
| 即期汇率 | 3.6163 | | 3.5178 | | 3.1149 |
综合运营结果-2023年与2022年的对比
下表列出了我们的综合业务结果，以数千美元为单位。我们这些时期的综合财务结果并不一定代表我们在未来时期将实现的综合财务结果。.
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 扣除消费税前净收入 | $ | 120,270 | | $ | 109,301 |
| 消费税 | (33,029) | | (22,552) |
| 净收入 | 87,241 | | 86,749 |
| 销售成本 | 74,527 | | 71,313 |
| 库存减记 | 805 | | — |
| 毛利 | 11,909 | | 15,436 |
| 运营费用： | | | |
| 销售和市场营销 | 22,701 | | 18,046 |
| 研发 | 5,843 | | 13,131 |
| 一般和行政 | 49,475 | | 67,674 |
| 重组成本 | 1,524 | | 3,545 |
| 基于股份的薪酬 | 8,756 | | 15,008 |
| 折旧及摊销 | 5,044 | | 5,967 |
| | | |
| 长期资产减值损失 | 3,366 | | 3,493 |
| 总运营费用 | 96,709 | | 126,864 |
| 营业亏损 | (84,800) | | (111,428) |
| 其他收入(费用) | 11,131 | | (9,575) |
| 所得税优惠(费用) | 3,230 | | (34,175) |
| 停产损失 | (4,114) | | (13,556) |
| 净亏损 | (74,553) | | (168,734) |
| 非控股权益应占净亏损 | (590) | | — |
| 克罗诺斯集团应占净亏损 | $ | (73,963) | | $ | (168,734) |
精选财务结果摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 净收入 | $ | 87,241 | | | $ | 86,749 | | | $ | 492 | | | 1 | % |
| 销售成本 | 74,527 | | | 71,313 | | | 3,214 | | | 5 | % |
| 库存减记 | 805 | | | — | | | 805 | | | 不适用 |
| 毛利 | 11,909 | | | 15,436 | | | (3,527) | | | (23) | % |
毛利率(i) | 14 | % | | 18 | % | | 不适用 | | (4) | 聚丙烯 |
(i)毛利的定义是毛利除以净收入。
净收入
2023年，我们报告的合并净收入为8720万美元，比2022年增加了50万美元。这一变化主要是由于加拿大成人用大麻花卉和提取物销售增加，以及在德国和澳大利亚开始销售，但部分抵消了这一变化，原因是竞争活动造成的定价压力、患者许可授权放缓和以色列-哈马斯战争、加拿大大麻花类别的不利价格/组合推动消费税支付占收入的百分比增加，以及加拿大元疲软和新以色列谢克尔对美元的影响导致以色列大麻花销售下降。
销售成本
2023年，我们报告的综合销售成本为7450万美元，比2022年增加了320万美元。这主要是由于加拿大成人用大麻花卉和提取物销售增加，但被以色列医疗市场大麻花卉销售下降、库存储备减少、大麻生物质成本下降以及期内加元和新以色列谢克尔兑美元走弱的影响部分抵消。
库存减记
2023年，我们报告了80万美元的库存减记，这是由于公司决定结束位于马尼托巴省温尼伯的一家由许可证持有人克罗诺斯发酵公司持有的生产设施的运营。详情见本年度报告第8项综合财务报表附注16“重组”。
毛利
2023年，我们报告的合并毛利润为1190万美元，比2022年减少了350万美元。毛利润下降的主要原因是，以色列医疗市场的大麻花销售下降，加拿大大麻花销售的价格/组合不利，导致消费税占收入的百分比上升，以及由于决定结束克罗诺斯发酵公司的业务而确认的库存减记，但被加拿大成人用市场大麻花和提取物销售增加部分抵消。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 销售和市场营销 | $ | 22,701 | | | $ | 18,046 | | | $ | 4,655 | | | 26 | % |
| 研发 | 5,843 | | | 13,131 | | | (7,288) | | | (56) | % |
| 一般和行政 | 49,475 | | | 67,674 | | | (18,199) | | | (27) | % |
| 重组成本 | 1,524 | | | 3,545 | | | (2,021) | | | (57) | % |
| 基于股份的薪酬 | 8,756 | | | 15,008 | | | (6,252) | | | (42) | % |
| 折旧及摊销 | 5,044 | | | 5,967 | | | (923) | | | (15) | % |
| | | | | | | |
| 长期资产减值损失 | 3,366 | | | 3,493 | | | (127) | | | (4) | % |
| 运营费用 | $ | 96,709 | | | $ | 126,864 | | | $ | (30,155) | | | (24) | % |
销售和市场营销
2023年，我们报告的销售和营销费用为2270万美元，比2022年增加了470万美元。这一增长主要是由于广告和营销支出增加。
研发
2023年，我们报告的研发费用为580万美元，比2022年减少了730万美元。这一减少主要是由于银杏生物工程控股公司(“银杏”)与本公司之间的合作和许可协议(“银杏合作协议”)的相关成本降低。
一般和行政
2023年，我们报告的一般和行政费用为4950万美元，比2022年减少了1820万美元。减少的主要原因是专业费用较低，这主要与财务报表审查费用较低以及奖金、工资和保险费用较低有关。
重组成本
2023年，我们报告的重组成本为150万美元，比2022年减少了200万美元。2023年和2022年的重组费用与调整活动有关。如需了解更多信息，请参阅附注16重组“本年度报告第8项下的综合财务报表。
基于股份的薪酬
2023年，我们报告的基于股票的薪酬支出为880万美元，较2022年减少630万美元。减少主要是由于2022年因离职而授予若干行政人员的股权奖励开支加快，以及批准于2022年就与美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)及安大略省证券事务监察委员会(“安大略省证券委员会”)达成和解而向若干行政人员授予先前被扣留的股权奖励。有关更多信息，请参见附注11。基于股份的薪酬“本年度报告第8项下的综合财务报表。
折旧及摊销
2023年，折旧和摊销费用为500万美元，比2022年减少90万美元。减少的主要原因是确认了与公司固定资产有关的某些税收抵免，但与银杏相关的无形资产的摊销增加部分抵消了这一减值。
长期资产减值损失
于2023年，我们记录了340万美元的减值费用，与我们的银杏大麻酸(“CBCVA”)独家许可证有关。2022年，我们记录了350万美元的减值费用，涉及与我们位于加拿大安大略省多伦多的公司总部相关的使用权租赁资产和租赁改进，本公司已将其部分转租。见注7“商誉和无形资产净额，附注6财产、厂房和设备、净值“和Note 8“租契“参阅本年报第8项的综合财务报表，以获取更多资料。
其他收入、所得税利益（支出）和来自终止经营业务的亏损共计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 变化(i) |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 利息收入，净额 | $ | 51,235 | | | $ | 22,514 | | | $ | 28,721 | | | 128 | % |
| 衍生负债重估收益（亏损） | (85) | | | 14,060 | | | (14,145) | | | 不适用 |
| 其他投资减值损失 | (23,350) | | | (61,392) | | | 38,042 | | | 62 | % |
权益法投资收入份额 | 1,583 | | | 3,114 | | | (1,531) | | | (49) | % |
| 金融工具重估收益（损失） | (12,042) | | | 14,739 | | | (26,781) | | | 不适用 |
| 外币交易损失 | (7,324) | | | (2,286) | | | (5,038) | | | (220) | % |
| 其他，净额 | 1,114 | | | (324) | | | 1,438 | | | 不适用 |
| 其他收入合计 | 11,131 | | | (9,575) | | | 20,706 | | | 不适用 |
| 所得税优惠(费用) | 3,230 | | | (34,175) | | | 37,405 | | | 不适用 |
| 停产损失 | (4,114) | | | (13,556) | | | 9,442 | | | 70 | % |
| 净亏损 | $ | (74,553) | | | $ | (168,734) | | | $ | 94,181 | | | 56 | % |
(i)“N/M”定义为无意义。
利息收入，净额
于2023年，我们录得利息收入净额5，120万元，较2022年增加2，870万元，主要由于2023年利率上升及短期投资结余增加所致。
衍生负债重估收益（亏损）
2023年，我们录得衍生工具负债重估亏损10万元，较2022年因奥驰亚于2022年12月16日不可撤销地放弃其认股权证而录得的收益变动1，410万元。我们预期衍生工具估值会持续变动，因为我们的股价会不时波动，而我们衍生工具的余下预期条款亦会随时间而变动。有关详细信息，请参阅附注9“衍生负债“本年度报告第8项下的综合财务报表。
其他投资减值损失
2023年，我们确认了2340万美元的其他投资减值亏损，这是由于我们的PharmaCann期权就其估计公允价值与账面值之间的差额记录了减值费用。2022年，其他投资的减值亏损为6，140万美元，这是由于我们的PharmaCann期权就其估计公允价值与账面值之间的差额录得减值支出。有关详细信息，请参阅注4“投资“本年度报告第8项下的综合财务报表。
权益法投资收入份额
于二零二三年，我们录得应占权益法投资收入1. 6百万元，较二零二二年减少1. 5百万元。减少主要是由于我们对Cronos GrowCo的权益法投资的收入增加减少。我们对Cronos GrowCo的权益法投资的定期收入和亏损回升受到Cronos GrowCo的盈利能力以及Cronos GrowCo在期末剩余的任何未售出库存的影响。
金融工具重估收益（损失）
于二零二三年，我们录得金融工具重估亏损1，200万元，而二零二二年则录得收益1，470万元。该变动乃由于我们于Vitura之投资之公平值变动所致。见注释4“投资“参阅本年报第8项的综合财务报表，以获取更多资料。
外币交易损失
于二零二三年，外币交易亏损为7. 3百万元，较二零二二年亏损增加5. 0百万元。该变动主要由于若干外币计值现金等价物及短期投资以及若干外币计值公司间贷款预期将于可见将来结算所致。
其他，净额
于二零二三年，其他净收入为110万元，而二零二二年则为亏损30万元。这一变化主要是由出售资产的收益推动的。
所得税优惠(费用)
2023年，我们报告了320万美元的所得税优惠，而2022年的所得税费用为3420万美元。这一变化主要是由于用于税收目的的资本收益为4.798亿美元，导致所得税负债为3420万美元，与奥驰亚于2022年12月16日不可撤销地放弃认股权证有关。
停产损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 净收入 | $ | 1,029 | | $ | 5,155 | | $ | (4,126) | | (80)% |
| 销售成本 | 2,164 | | 8,622 | | (6,458) | | (75)% |
| 库存减记 | 839 | | — | | 839 | | 不适用 |
| 毛利 | (1,974) | | (3,467) | | 1,493 | | 43% |
| 毛利率 | (192)% | | (67)% | | 不适用 | | (125) | 聚丙烯 |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 销售和市场营销 | 578 | | 4,236 | | (3,658) | | (86)% |
| 研发 | 32 | | 250 | | (218) | | (87)% |
| 一般和行政 | 668 | | 3,504 | | (2,836) | | (81)% |
| 重组成本 | 523 | | 1,788 | | (1,265) | | (71)% |
| 基于股份的薪酬 | 13 | | 107 | | (94) | | (88)% |
| 折旧及摊销 | 13 | | 58 | | (45) | | (78)% |
| 长期资产减值损失 | 205 | | — | | 205 | | 不适用 |
| 总运营费用 | 2,032 | | 9,943 | | (7,911) | | (80)% |
| 利息收入 | 10 | | 23 | | (13) | | (57)% |
| 其他，净额 | (118) | | (169) | | 51 | | 30% |
| 其他损失合计 | (108) | | (146) | | 38 | | 26% |
| 所得税前亏损 | (4,114) | | (13,556) | | 9,442 | | 70% |
| 所得税支出(福利) | — | | — | | — | | 不适用 |
| 非持续经营的净亏损 | $ | (4,114) | | $ | (13,556) | | $ | 9,442 | | 70% |
2023年，我们报告了410万美元的停产亏损，而2022年的停产亏损为1360万美元。亏损的减少是由于2023年第二季度美国业务退出导致运营费用减少。见注2“停产运营“参阅本年报第8项的综合财务报表，以获取更多资料。
综合运营结果-2022年与2021年的对比
下表列出了我们的综合业务结果，以数千美元为单位。我们这些时期的综合财务结果并不一定代表我们在未来时期将实现的综合财务结果。.
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 |
| 扣除消费税前净收入 | $ | 109,301 | | $ | 79,612 |
| 消费税 | (22,552) | | (15,051) |
| 净收入 | 86,749 | | 64,561 |
| 销售成本 | 71,313 | | 70,193 |
| 库存减记 | — | | 11,961 |
| 毛利 | 15,436 | | (17,593) |
| 运营费用： | | | |
| 销售和市场营销 | 18,046 | | 20,917 |
| 研发 | 13,131 | | 21,841 |
| 一般和行政 | 67,674 | | 90,919 |
| 重组成本 | 3,545 | | — |
| 基于股份的薪酬 | 15,008 | | 9,844 |
| 折旧及摊销 | 5,967 | | 4,413 |
| 商誉和无限期无形资产的减值损失 | — | | 37 |
| 长期资产减值损失 | 3,493 | | 126,405 |
| 总运营费用 | 126,864 | | 274,376 |
| 营业亏损 | (111,428) | | (291,969) |
| 其他收入(费用) | (9,575) | | 163,459 |
| 所得税优惠(费用) | (34,175) | | 431 |
| 停产损失 | (13,556) | | (269,125) |
| 净亏损 | (168,734) | | (397,204) |
| 非控股权益应占净亏损 | — | | (1,097) |
| 克罗诺斯集团应占净亏损 | $ | (168,734) | | $ | (396,107) |
精选财务结果摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| 净收入 | $ | 86,749 | | | $ | 64,561 | | | $ | 22,188 | | | 34 | % |
| 销售成本 | 71,313 | | | 70,193 | | | 1,120 | | | 2 | % |
| 库存减记 | — | | | 11,961 | | | (11,961) | | | (100) | % |
| 毛利 | 15,436 | | | (17,593) | | | 33,029 | | | 188 | % |
毛利率(i) | 18 | % | | (27) | % | | 不适用 | | 45 | 聚丙烯 |
(i)毛利的定义是毛利除以净收入。
净收入
2022年，我们报告的合并净收入为8670万美元，比2021年增加了2220万美元。这一变化主要是由于以色列医疗市场的大麻花销售增加和加拿大成人用市场的大麻提取物销售增加，但由于不利的价格/组合变化以及2022年加元对美元走弱的影响，加拿大成人用市场的大麻花销售下降，部分抵消了这一影响。
销售成本
2022年，我们报告的综合销售成本为7130万美元，比2021年增加了110万美元，尽管净收入增长了34%。这主要是由于期内大麻生物质成本下降以及加元兑美元走弱的影响，但由于种植和与和平自然园区业务性质改变相关的某些生产活动的结束时间的安排，销售额增加和固定成本吸收减少，部分抵消了这一影响。
库存减记
2021年，我们报告了1200万美元的库存减记，主要是由于大麻品种和效力水平不再符合加拿大市场的消费者偏好，以及加拿大过时库存的调整。我们报告2022年没有库存减记。
毛利
2022年，我们报告的合并毛利润为1540万美元，比2021年增加了3300万美元。毛利改善的主要原因是收入增加，主要是由于大麻提取物产品的有利组合带来的毛利和毛利率高于其他产品类别、以色列的大麻花销售增加、2022年没有减记库存以及大麻生物量成本降低，但因种植结束的时间和与和平自然园区业务性质变化有关的某些生产活动的固定成本吸收减少而部分抵消了这一增长。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| 销售和市场营销 | $ | 18,046 | | | $ | 20,917 | | | $ | (2,871) | | | (14) | % |
| 研发 | 13,131 | | | 21,841 | | | (8,710) | | | (40) | % |
| 一般和行政 | 67,674 | | | 90,919 | | | (23,245) | | | (26) | % |
| 重组成本 | 3,545 | | | — | | | 3,545 | | | 100 | % |
| 基于股份的薪酬 | 15,008 | | | 9,844 | | | 5,164 | | | 52 | % |
| 折旧及摊销 | 5,967 | | | 4,413 | | | 1,554 | | | 35 | % |
| 商誉和无限期无形资产的减值损失 | — | | | 37 | | | (37) | | | (100) | % |
| 长期资产减值损失 | 3,493 | | | 126,405 | | | (122,912) | | | (97) | % |
| 运营费用 | $ | 126,864 | | | $ | 274,376 | | | $ | (147,512) | | | (54) | % |
销售和市场营销
2022年，我们报告的销售和营销费用为1800万美元，比2021年减少了290万美元。下降的主要原因是广告和营销支出减少。
研发
2022年，我们报告的研发费用为1310万美元，比2021年减少了870万美元。这一下降主要是由于与银杏合作协议相关的成本降低。
一般和行政
2022年，我们报告的一般和行政费用为6770万美元，比2021年减少2320万美元。减少的主要原因是与2021年相比，我们对合资伙伴的贷款的预期信贷损失减少，与战略举措相关的法律和咨询费用减少，以及与重组相关的人事成本减少。
重组成本
2022年，我们报告的重组成本为350万美元，而2021年没有重组成本。2022年的重组费用与调整活动有关。如需了解更多信息，请参阅附注16重组“本年度报告第8项下的综合财务报表。
基于股份的薪酬
2022年，我们报告的基于股票的薪酬支出为1500万美元，比2021年增加了520万美元。这一增长主要是由于加快了授予某些高管员工与本公司离职相关的股权奖励的支出，以及批准了授予某些高管与美国证券交易委员会和OSC和解协议相关的先前扣留的股权奖励。有关更多信息，请参见附注11。基于股份的薪酬“本年度报告第8项下的综合财务报表。
折旧及摊销
2022年，折旧和摊销费用为600万美元，比2021年增加160万美元。这一增长主要是由于我们的银杏独家许可证无形资产的摊销增加。
商誉和无限期无形资产的减值损失
2021年，我们报告了商誉和无形资产的减值损失3.7万美元，这是由于我们的和平+™商标的减值费用造成的。2022年，我们没有报告此类减值损失。如需了解更多信息，请参阅附注7商誉和无形资产净额“本年度报告第8项下的综合财务报表。
长期资产减值损失
于2022年，我们记录了350万美元的减值费用，涉及与我们位于加拿大安大略省多伦多的公司总部相关的使用权租赁资产和租赁改进，本公司已将其部分转租。2021年，我们记录了1.199亿美元的减值费用，用于与先前宣布的计划退出和平自然校园相关的长期资产。此外，在2021年，我们记录了480万美元的减值费用，涉及我们银杏的大麻酚酸(CBGA)和大麻香草酸(CBGVA)独家许可证，用于许可证的公允价值与支付的代价之间的差额。见附注6“财产、厂房和设备、净值，附注7商誉和无形资产净额“和Note 8“租契“参阅本年报第8项的综合财务报表，以获取更多资料。
其他收入、所得税利益（支出）和来自终止经营业务的亏损共计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 变化(i) |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| 利息收入，净额 | $ | 22,514 | | | $ | 9,068 | | | $ | 13,446 | | | 148 | % |
| 衍生负债重估收益 | 14,060 | | | 151,360 | | | (137,300) | | | (91) | % |
| 其他投资减值损失 | (61,392) | | | — | | | (61,392) | | | 不适用 |
| 权益法投资的收益(亏损)份额 | 3,114 | | | (6,313) | | | 9,427 | | | 149 | % |
| 金融工具重估收益 | 14,739 | | | 8,611 | | | 6,128 | | | 71 | % |
| 外币交易损失 | (2,286) | | | — | | | (2,286) | | | 不适用 |
| 其他，净额 | (324) | | | 733 | | | (1,057) | | | (144) | % |
| 其他收入合计 | (9,575) | | | 163,459 | | | (173,034) | | | (106) | % |
| 所得税优惠(费用) | (34,175) | | | 431 | | | (34,606) | | | 不适用 |
| 停产损失 | (13,556) | | | (269,125) | | | 255,569 | | | 95 | % |
| 净亏损 | $ | (168,734) | | | $ | (397,204) | | | $ | 228,470 | | | 58 | % |
(i)“N/M”定义为无意义。
利息收入，净额
2022年，我们报告的利息收入净额为2250万美元，比2021年增加了1340万美元，这主要是因为与2021年相比，2022年的短期投资余额和利率都有所增加。
衍生负债重估收益
于2022年，我们报告衍生负债重估收益1,410万美元，较2021年减少1.373亿美元，主要是由于衍生工具估计期限减少及Cronos普通股价格下跌对2021年衍生负债的影响较大。
其他投资减值损失
2022年，其他投资的减值亏损为6,140万美元，这是由于我们的PharmaCann期权因其估计公允价值与其账面价值之间的差额而记录的减值费用。2021年，其他投资没有出现此类减值损失。有关详细信息，请参阅附注4投资“本年度报告第8项下的综合财务报表。
权益法投资的收益(亏损)份额
2022年，我们公布的权益法投资收入份额为310万美元，比2021年增加了940万美元。这一变化主要是由于我们对Cronos GrowCo的权益法投资的结果有所改善。
金融工具重估收益（损失）
2022年，我们报告了1470万美元的金融工具重估收益，比2021年增加了610万美元。这一增长是由于我们在维图拉投资的公允价值发生了变化。见附注4“投资“参阅本年报第8项的综合财务报表，以获取更多资料。
外币交易损失
2022年，外币交易亏损为230万元，与预期于可见将来结算的若干以外币计值的公司间贷款有关。于二零二一年，概无该等外币交易收益或亏损。
其他，净额
于二零二二年，其他，净额为亏损0. 3百万元，而二零二一年则为收入0. 7百万元。有关变动主要由于出售与重组相关的资产产生亏损，部分被我们于2022年Vitura投资的股息收入40万元所抵销。
所得税优惠(费用)
2022年，我们报告的所得税费用为3，420万美元，而2021年的所得税优惠为40万美元。这一变化主要是由于用于税收目的的资本收益为4.798亿美元，导致所得税负债为3420万美元，与奥驰亚于2022年12月16日不可撤销地放弃其认股权证有关。
停产损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 变化(i) |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| 净收入 | $ | 5,155 | | $ | 9,874 | | $ | (4,719) | | | (48) | % |
| 销售成本 | 8,622 | | 9,850 | | (1,228) | | | (12) | % |
| | | | | | | |
| 毛利 | (3,467) | | 24 | | (3,491) | | | (14,546) | % |
| 毛利率 | (67)% | | —% | | 不适用 | | (67) | 聚丙烯 |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 销售和市场营销 | 4,236 | | 24,020 | | (19,784) | | | (82) | % |
| 研发 | 250 | | 1,490 | | (1,240) | | | (83) | % |
| 一般和行政 | 3,504 | | 6,133 | | (2,629) | | | (43) | % |
| 重组成本 | 1,788 | | — | | 1,788 | | | 不适用 |
| 基于股份的薪酬 | 107 | | 307 | | (200) | | | (65) | % |
| 折旧及摊销 | 58 | | 71 | | (13) | | | (18) | % |
| 商誉和无限期无形资产的减值损失 | — | | 236,019 | | (236,019) | | | 不适用 |
| 长期资产减值损失 | — | | 1,214 | | (1,214) | | | 不适用 |
| 总运营费用 | 9,943 | | 269,254 | | (259,311) | | | (96) | % |
| 利息收入 | 23 | | 4 | | 19 | | | 475 | % |
| 其他，净额 | (169) | | 101 | | (270) | | | (267) | % |
| 其他损失合计 | (146) | | 105 | | (251) | | | 不适用 |
| 所得税前亏损 | (13,556) | | (269,125) | | 255,569 | | | 95 | % |
| 所得税支出(福利) | — | | — | | — | | | 不适用 |
| 非持续经营的净亏损 | $ | (13,556) | | $ | (269,125) | | $ | 255,569 | | | 95 | % |
2022年，我们报告了1360万美元的停产亏损，而2021年的停产亏损为2.691亿美元。亏损的减少是由2021年商誉和无限期无形资产的236.0美元减值损失推动的。见注2“停产运营“参阅本年报第8项的综合财务报表，以获取更多资料。
非GAAP衡量标准
Cronos根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)报告其财务业绩。本年度报告指的是美国公认会计原则未承认的指标(“非公认会计准则”)。这些非GAAP指标没有美国GAAP规定的标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。相反，这些非GAAP衡量标准是对相应的美国GAAP衡量标准的补充，目的是从管理层的角度提供有关我们的经营结果的更多信息。因此，非GAAP措施不应被视为替代或优于根据美国GAAP编制和呈报的财务信息。本年度报告中提出的所有非GAAP衡量标准均与其最近报告的美国GAAP衡量标准保持一致。以下提供了历史调整财务指标与相应的美国公认会计原则指标的对账。
调整后的EBITDA
管理层审查调整后的EBITDA，这是一种非GAAP衡量标准，不包括非现金项目和不反映管理层对持续业务业绩的评估的项目。管理层将调整后的EBITDA定义为扣除利息、税费(收益)、折旧和摊销前的净收益(亏损)，其调整因素包括：权益法投资(收入)损失份额；商誉和无形资产减值损失；长期资产减值损失；(收益)衍生负债重估损失；(收益)金融工具重估损失；与战略项目有关的交易成本；其他投资减值损失；外币交易损失；其他净额；停产损失；重组成本；重组行动导致的库存减记；基于股份的薪酬；和财务报表审查与重述我们的2019年和2021年中期财务报表(“重述”)有关的成本和准备金，包括与美国证券交易委员会和解和证监会对重报的调查有关的成本，以及因2019年重述而对我们提起的股东集体诉讼进行辩护的法律费用(见附注10(B))。或有事件，“本年度报告第8项下的综合财务报表，以讨论与重报2019年中期财务报表有关的股东集体诉讼投诉，以及美国证券交易委员会和证监会对重报财务报表的调查的和解)。业绩以综合业绩总额的形式报告，反映了我们一个可报告分部的报告结构。
管理层认为，调整后的EBITDA提供了对潜在业务趋势和业绩的最有用的洞察，并提供了更有意义的期间业绩比较。管理层使用调整后的EBITDA来规划、预测和评估业务和财务业绩，包括分配资源和评估与员工薪酬目标相关的结果。
调整后的EBITDA与净亏损的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千美元) | 截至2023年12月31日止的年度 |
| 持续运营 | | 停产运营 | | 总计 |
| 净亏损 | $ | (70,439) | | | $ | (4,114) | | | $ | (74,553) | |
| 利息收入，净额 | (51,235) | | | (10) | | | (51,245) | |
所得税支出(福利) | (3,230) | | | — | | | (3,230) | |
| 折旧及摊销 | 7,866 | | | 244 | | | 8,110 | |
| EBITDA | (117,038) | | | (3,880) | | | (120,918) | |
权益法投资的(收益)损失份额 | (1,583) | | | — | | | (1,583) | |
长期资产减值损失(Ii) | 3,366 | | | 205 | | | 3,571 | |
衍生工具负债重估亏损(Iii) | 85 | | | — | | | 85 | |
金融工具重估损失(Iv) | 12,042 | | | — | | | 12,042 | |
其他投资减值损失(Ix) | 23,350 | | | — | | | 23,350 | |
外币交易损失 | 7,324 | | | — | | | 7,324 | |
其他，净额(Vi) | (1,114) | | | 118 | | | (996) | |
重组成本(x) | 1,524 | | | 523 | | | 2,047 | |
基于股份的薪酬(Vii) | 8,756 | | | 13 | | | 8,769 | |
财务报表审核费用(Viii) | 919 | | | — | | | 919 | |
库存减记(Xi) | 805 | | | 839 | | | 1,644 | |
| 调整后的EBITDA | $ | (61,564) | | | $ | (2,182) | | | $ | (63,746) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千美元) | 截至2022年12月31日止的年度 |
| 持续运营 | | 停产运营 | | 总计 |
| 净亏损 | $ | (155,178) | | | $ | (13,556) | | | $ | (168,734) | |
| 利息收入，净额 | (22,514) | | | (23) | | | (22,537) | |
所得税支出(福利) | 34,175 | | | — | | | 34,175 | |
| 折旧及摊销 | 11,924 | | | 1,198 | | | 13,122 | |
| EBITDA | (131,593) | | | (12,381) | | | (143,974) | |
权益法投资收入份额 | (3,114) | | | — | | | (3,114) | |
长期资产减值损失(Ii) | 3,493 | | | — | | | 3,493 | |
衍生负债重估收益(Iii) | (14,060) | | | — | | | (14,060) | |
金融工具重估收益(Iv) | (14,739) | | | — | | | (14,739) | |
其他投资减值损失(Ix) | 61,392 | | | — | | | 61,392 | |
外币交易损失 | 2,286 | | | — | | | 2,286 | |
其他，净额(Vi) | 324 | | | 169 | | | 493 | |
重组成本(x) | 3,545 | | | 1,788 | | | 5,333 | |
基于股份的薪酬(Vii) | 15,008 | | | 107 | | | 15,115 | |
财务报表审核费用(Viii) | 7,167 | | | — | | | 7,167 | |
| | | | | |
| 调整后的EBITDA | $ | (70,291) | | | $ | (10,317) | | | $ | (80,608) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千美元) | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 持续运营 | | 停产运营 | | 总计 |
| 净亏损 | $ | (128,079) | | | $ | (269,125) | | | $ | (397,204) | |
| 利息收入，净额 | (9,068) | | | (4) | | | (9,072) | |
所得税支出(福利) | (431) | | | — | | | (431) | |
| 折旧及摊销 | 15,236 | | | 166 | | | 15,402 | |
| EBITDA | (122,342) | | | (268,963) | | | (391,305) | |
权益法投资的亏损份额 | 6,313 | | | — | | | 6,313 | |
商誉和无限期无形资产的减值损失(i) | 37 | | | 236,019 | | | 236,056 | |
长期资产减值损失(Ii) | 126,405 | | | 1,214 | | | 127,619 | |
衍生负债重估收益(Iii) | (151,360) | | | — | | | (151,360) | |
金融工具重估收益(Iv) | (8,611) | | | — | | | (8,611) | |
交易成本(v) | 3,801 | | | — | | | 3,801 | |
其他，净额(Vi) | (733) | | | (101) | | | (834) | |
基于股份的薪酬(Vii) | 9,844 | | | 307 | | | 10,151 | |
财务报表审核费用(Viii) | 7,102 | | | — | | | 7,102 | |
| 调整后的EBITDA | $ | (129,544) | | | $ | (31,524) | | | $ | (161,068) | |
(i)在截至2021年12月31日的年度内，商誉和无限期无形资产的减值损失主要涉及与我们的美国业务相关的商誉和无形资产的减值。见注7“商誉和无形资产净额“列入本年度报告第8项下的综合财务报表。
(Ii)截至2023年12月31日止年度，与本公司前美国业务相关的若干租赁物业相关的长期资产减值亏损及银杏合作协议的CBCVA独家许可证减值。截至2022年12月31日止年度，长期资产的减值亏损与本公司决定于2022年第一季度寻求转租加拿大安大略省多伦多的租赁写字楼有关。于截至2021年12月31日止年度，长期资产减值亏损涉及加拿大资产集团物业、厂房及设备及确定存续无形资产的减值费用、就实现与银杏合作协议有关的两个股权里程碑而向银杏支付的代价与CBGA独家许可及CBGVA独家许可的公允价值之间的差额而产生的减值费用。见附注6“财产、厂房和设备、净值“和注7”商誉和无形资产净额“本年度报告第8项下的综合财务报表。
(Iii)截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，衍生负债重估(收益)亏损为衍生负债的公允价值变动。见附注9“衍生负债“本年度报告第8项下的综合财务报表。
(Iv)截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，金融工具重估(收益)亏损主要涉及我们对Vitura按市值计价投资的未实现持有收益，以及授予董事的递延股份单位(“DSU”)所导致的金融负债重估。见附注4“投资“和注11”基于股份的薪酬“本年度报告第8项下的综合财务报表。
(v)在截至2021年12月31日的年度内，交易成本指法律、财务和其他咨询费以及与各种战略投资有关的支出。这些费用计入合并净亏损和全面亏损报表中的一般费用和行政费用。
(Vi)截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，其他主要与处置资产(收益)亏损有关的净额。截至2021年12月31日的年度，其他净额主要与持有待售资产重新分类的(收益)亏损和出售资产的(收益)亏损有关。
(Vii)截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，股份薪酬指根据附注11所述我们以股份为基础的奖励计划向雇员发放的股份薪酬的归属费用。基于股份的薪酬“本年度报告第8项下的综合财务报表。
(Viii)截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，财务报表审核成本包括与重述有关的成本、与本公司回应各监管机构要求提供与重述有关的资料有关的成本、与和解令及和解协议有关的成本，以及因2019年重述而对本公司提出的股东集体诉讼的法律辩护成本。
(Ix)截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，与PharmaCann期权有关的其他投资减值亏损为其公允价值与账面金额之间的差额。见附注4“投资“本年度报告第8项下的综合财务报表。
(x)截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，与员工相关的遣散费相关的重组成本及与重组相关的其他重组成本。见附注16“结构调整“本年度报告第8项下的综合财务报表。
(Xi)在截至2023年12月31日的年度内，非连续性业务的库存减记涉及与我们美国业务退出相关的产品销毁和过时，如附注2所述。停产运营“持续经营的库存减记与克罗诺斯发酵计划退出相关的产品销毁和陈旧有关，如附注16所述”重组.”
不变货币
为了补充根据美国公认会计原则提交的合并财务报表，我们提出了2023年净收入、毛利润、毛利率、运营费用、净收益(亏损)和调整后的EBITDA的不变货币调整财务指标，以及截至2023年12月31日的现金和现金等价物以及与2022年12月31日相比的短期投资余额，这些被认为是非GAAP财务指标。我们提供不变的货币信息，以提供一个框架，以评估我们的基本业务表现如何，不包括外币汇率波动的影响。为了显示这些信息，本期和上期损益表结果以美元以外的货币换算为美元，使用2022年比较期间的平均汇率，而不是2023年期间的实际平均汇率；不变货币本期资产负债表信息以上一年末即期汇率换算，而不是当前年末即期汇率。所有的增长比较都与2022年同期有关。我们提供这些非公认会计准则的财务信息是为了帮助投资者更好地了解我们的业务表现。本年度报告中提出的非GAAP财务指标不应被视为替代或优于根据美国GAAP编制的财务业绩指标。
下表列出了与2022年相比，2023年在报告和不变货币基础上持续经营的某些综合结果，以及截至2023年12月31日与2022年12月31日相比，在报告和不变货币基础上的现金和现金等价物和短期投资(千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如报道所述 | | 按不变货币调整 |
| 截至2013年12月31日止的年度， | | 如报告的更改 | | 截至2013年12月31日止的年度， | | 持续的货币变动 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | $ | | % |
| 净收入 | $ | 87,241 | | | $ | 86,749 | | | $ | 492 | | | 1 | % | | $ | 91,711 | | | $ | 4,962 | | | 6 | % |
| 毛利 | 11,909 | | | 15,436 | | | (3,527) | | | (23) | % | | 12,662 | | | (2,774) | | | (18) | % |
| 毛利率 | 14 | % | | 18 | % | | 不适用 | | (4) | 聚丙烯 | | 14 | % | | 不适用 | | (4) | 聚丙烯 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 运营费用 | 96,709 | | | 126,864 | | | (30,155) | | | (24) | % | | 101,142 | | | (25,722) | | | (20) | % |
持续经营净亏损 | (70,439) | | | (155,178) | | | 84,739 | | | 55 | % | | (73,193) | | | 81,985 | | | 53 | % |
| 调整后的EBITDA | (61,564) | | | (70,291) | | | 8,727 | | | 12 | % | | (64,507) | | | 5,784 | | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | 如报告的更改 | | 截至12月31日， | | 持续的货币变动 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | $ | | % |
| 现金和现金等价物 | $ | 669,291 | | | $ | 764,644 | | | $ | (95,353) | | | (12) | % | | $ | 656,647 | | | $ | (107,997) | | | (14) | % |
| 短期投资 | 192,237 | | | 113,077 | | | 79,160 | | | 70 | % | | 187,826 | | | 74,749 | | | 66 | % |
| 现金和现金等价物及短期投资总额 | $ | 861,528 | | | $ | 877,721 | | | $ | (16,193) | | | (2) | % | | $ | 844,473 | | | $ | (33,248) | | | (4) | % |
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如报道所述 | | 按不变货币调整 |
| Year ended December 31, | | 如报告的更改 | | Year ended December 31, | | 持续的货币变动 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | $ | | % |
| 大麻花 | $ | 62,071 | | | $ | 63,593 | | | $ | (1,522) | | | (2) | % | | $ | 65,573 | | | $ | 1,980 | | | 3 | % |
| 大麻提取物 | 24,569 | | | 22,522 | | | 2,047 | | | 9 | % | | 25,502 | | | 2,980 | | | 13 | % |
| 其他 | 601 | | | 634 | | | (33) | | | (5) | % | | 636 | | | 2 | | | — | % |
| 净收入 | $ | 87,241 | | | $ | 86,749 | | | $ | 492 | | | 1 | % | | $ | 91,711 | | | $ | 4,962 | | | 6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如报道所述 | | 按不变货币调整 |
| Year ended December 31, | | 如报告的更改 | | Year ended December 31, | | 持续的货币变动 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | $ | | % |
| 加拿大 | $ | 64,702 | | | $ | 56,233 | | | $ | 8,469 | | | 15 | % | | $ | 67,073 | | | $ | 10,840 | | | 19 | % |
| 以色列 | 21,134 | | | 30,516 | | | (9,382) | | | (31) | % | | 23,182 | | | (7,334) | | | (24) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他国家 | 1,405 | | | — | | | 1,405 | | | 不适用 | | 1,456 | | | 1,456 | | | 不适用 |
| 净收入 | $ | 87,241 | | | $ | 86,749 | | | $ | 492 | | | 1 | % | | $ | 91,711 | | | $ | 4,962 | | | 6 | % |
净收入
2023年，按不变货币计算的净收入为9170万美元，比2022年增长6%。按不变货币计算，净收入增加的主要原因是加拿大成人用市场的大麻花和提取物销售增加，但由于竞争活动造成的定价压力、患者许可证发放放缓和以色列-哈马斯战争以及加拿大大麻花类别的不利价格/组合导致消费税占收入的百分比增加，部分抵消了大麻花在以色列的销售下降。
毛利
2023年，在不变货币基础上的毛利润为1270万美元，比2022年下降了18%。毛利润按不变货币计算下降的主要原因是，以色列医疗市场大麻花销售下降，加拿大大麻花销售价格/组合不利，导致消费税占收入的百分比上升，以及由于决定结束Cronos发酵业务而确认的库存减记，但部分被加拿大成人用市场大麻花和提取物销售增加所抵消。
运营费用
2023年，在不变货币基础上的运营费用为1.011亿美元，比2022年减少了20%。按不变货币计算，营业费用减少主要是由于专业费用降低，主要是由于财务报表审核成本降低、与实现银杏里程碑相关的成本降低、2022年某些高管员工因离开公司而被授予股权奖励的支出加快，以及之前于2022年授予某些高管的预提股权奖励、上一年确认的长期资产减值损失、奖金支出减少、工资成本下降和保险成本下降，但销售和营销费用的增加部分抵消了这一下降。
净亏损
2023年，在不变货币基础上的净亏损为7320万美元，比2022年改善了53%。
调整后的EBITDA
2023年，在不变货币基础上调整后的EBITDA为6450万美元，比2022年增长了8%。调整后的EBITDA按不变货币计算有所增长，主要原因是加拿大成人用大麻花卉和提取物销售增加，一般和行政开支减少，以及与实现银杏里程碑相关的成本下降，但由于竞争活动的定价压力、患者许可授权的放缓以及以色列-哈马斯战争导致以色列大麻花销售下降，部分抵消了这一增长，因为加拿大大麻花类别的不利价格/组合推动消费税收入占收入的比例增加，以及销售和营销费用增加。
现金和现金等价物及短期投资
截至2023年12月31日，现金和现金等价物以及按不变货币计算的短期投资从2022年12月31日的8.77亿美元下降到8.445亿美元，降幅为4%。现金及现金等价物和短期投资减少的主要原因是2023年用于业务活动的现金流量。
流动性与资本资源
我们相信，我们现有的现金和现金等价物以及短期投资将足以为我们未来12个月的业务运营和资本支出提供资金。我们对流动性的主要需求是为运营和资本支出提供资金。我们为业务和资本支出提供资金的能力取决于未来的经营业绩和现金流，而这些业绩和现金流受一般经济状况和财务及其他因素的影响，包括我们无法控制的因素。自2019年以来，我们一直由奥驰亚对我们24亿加元(约合18亿美元)的投资提供资金，这一点在下文中进一步讨论。商业-奥驰亚战略投资“在本年度报告的第一部分，第1项。截至2023年12月31日，我们拥有6.693亿美元的现金和现金等价物，以及1.922亿美元的短期投资，而截至2022年12月31日，我们的现金和现金等价物为7.46亿美元，短期投资为1.131亿美元。
现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千美元) | Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (42,835) | | | $ | (88,948) | | | $ | (153,616) | |
用于投资活动的现金净额 | (59,499) | | | (1,842) | | | (28,898) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (1,030) | | | (2,897) | | | (13,442) | |
| 外币换算对现金及现金等价物的影响 | 8,011 | | | (28,642) | | | 4,906 | |
| 现金净变动额 | $ | (95,353) | | | $ | (122,329) | | | $ | (191,050) | |
2023年现金流与2022年现金流
经营管理活动：
2023年，我们在运营活动中使用了4280万美元的现金，而2022年为8890万美元，减少了4610万美元。这一变化主要是由于对非现金项目，如减值费用、基于股份的付款、折旧和摊销以及权益法投资的亏损份额进行调整后的净收益增加8830万美元，但与所得税支付、应收账款收取时间、应计和应付账款支付以及库存购买有关的营业资产和负债变化净减少4220万美元，部分抵消了这一增长。
投资活动
2023年，我们在投资活动中使用了5950万美元的现金，而2022年为180万美元，净现金使用量增加了5770万美元。这一变化主要是由于短期投资净购买量增加，但应收贷款净偿还增加以及房地产、厂房和设备购买量减少部分抵消了这一变化。
为各项活动提供资金
2023年，用于融资活动的现金为100万美元，而2022年底为290万美元，净现金使用减少190万美元。这一变化主要是由于股票奖励支付的预扣税减少。
现金需求
在短期内，我们希望利用我们的可用现金和投资来运营我们的核心业务，开发新的方式来服务我们的客户，并投资于我们的各种战略合作伙伴关系和我们的被投资人。我们相信我们有足够的流动性来满足营运资金要求。
截至2023年12月31日，我们的重要现金需求包括以下合同义务和其他义务：
租契
我们有土地、建筑和办公空间的运营租约。截至2023年12月31日，这些租约要求的未来最低付款总额为300万美元，其中110万美元应在12个月内支付。请参阅附注8“租契“参阅本年报第8项的综合财务报表，以获取进一步资料。
应收关联方贷款
我们已与联属公司订立三份贷款协议。截至2023年12月31日，Cronos GrowCo的信贷额度约为80万美元，预计12个月内不会提取任何款项。Mucci承兑票据及Cannasoul合作贷款（定义见下文）已悉数提取。参见注释5“应收贷款净额“参阅本年报第8项的综合财务报表，以获取进一步资料。
购买义务
我们的采购责任主要包括透过资讯科技维持日常业务过程的合约责任，以及与电脑软件、农业供应服务及数据分析有关的资本开支。截至2023年12月31日，该公司的购买义务为1300万美元，其中1010万美元应在12个月内支付。其他购买义务包括与维修、互联网和电信服务有关的不可撤销义务。截至2023年12月31日，我们的其他购买义务为440万美元，其中220万美元应在12个月内支付。
关键会计估计
管理层的估计和关键判断
编制符合美国公认会计原则的合并财务报表需要管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、合并财务报表日期或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的报告金额。该等估计会定期检讨，并于知悉有关估计的年度作出适当调整。实际结果可能与该等估计有重大差异之项目于下节描述。
参见注释1“重要会计政策的背景、列报基础和摘要“请参阅本年报第8项的综合财务报表，以进一步了解我们的关键会计估计和政策，如下：
收入确认
收入于承诺货品的控制权转移至客户的时间点确认，金额反映我们预期就交换履约责任有权获得的代价。向税务机关缴纳的消费税是政府对大麻产品征收的消费税。消费税于综合收益（亏损）表及全面收益（亏损）表内入账为销售收入净额之扣减，并于综合资产负债表内确认为应计负债内之流动负债，而有关负债其后于税项汇回税务机关时扣减。
此外，披露为收入净额的金额已扣除津贴、折扣及回扣。于厘定销售货品的交易价格时，本公司考虑可变代价的影响及是否存在重大融资成分（如有）。部分货品销售合约可向客户提供退货权、最惠客户权或提早付款折扣。此外，在某些情况下，本公司可能主要根据库存变动向客户提供追溯性降价。该等项目产生可变代价。本公司使用预期价值法估计可变代价，原因为该方法最能预测本公司将有权收取之可变代价金额。本公司使用历史证据、现时资料及预测估计可变代价。本公司减少收入并确认合同负债，该合同负债等于预期以未来回扣或追溯降价信贷的形式退还给客户的金额，代表其有义务退还客户的对价。该估计于各报告期日期更新。
商誉和无限期无形资产
商誉和无限期无形资产不需要摊销。我们每年对商誉及无限期无形资产进行减值测试，或在发生可能显示潜在减值的事件或情况变化时更频繁地进行减值测试。我们将报告单位的公允价值与其账面值进行比较，并对账面值超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。
我们认为，商誉和无限期无形资产的会计估计是一项关键的会计估计，因为在评估我们每个报告单位的公允价值时需要做出判断。我们通过各种估值方法估计公允价值，包括使用每个报告单位的贴现预期未来现金流量，以及使用琼斯勋爵的特许权使用费减免方法。®品牌。重要的投入包括贴现率、增长率和现金流预测，对于琼斯勋爵来说®品牌，版税。这些估值输入被视为会计准则编码820所定义的3级输入公允价值计量. 每个报告单位的预期未来现金流受到当前市场状况的重大影响。如果这些市场状况和由此产生的每个报告单位的预期未来现金流大幅下降，每个报告单位的实际结果可能与我们的估计不同，这将导致商誉受损。我们对商誉和无限期无形资产的会计代表了我们对未来事件的最佳估计。
存货计价
我们以成本或按加权平均成本确定的可变现净值中的较低者来评估我们的库存。库存反映在考虑未来需求、市场状况和市场价格的成本或可变现净值中的较低者。我们的估计是基于被认为是合理的假设，但这些假设本身就是不确定和不可预测的。这些估值要求使用管理层的假设，这些假设不反映可能发生的意外事件和情况。我们为超额、缓慢移动和陈旧的存货记录存货估值调整，该存货等于存货成本超过估计的可变现净值。由于市场价格下降，我们也经历了库存减记。对可变现净值的存货估值调整为存货建立了一个新的成本基础，该成本基础随后不能冲销。库存估值调整基于库存水平、预期产品寿命和估计的产品需求。在评估库存的最终实现时，我们需要对未来的需求需求与库存水平进行比较。
长寿资产
长期资产主要由财产、厂房和设备以及确定寿命的无形资产组成。当事件或环境变化显示，根据管理层的判断，长期资产的账面价值可能无法收回时，我们会评估长期资产的减值。长期资产可回收能力是以资产组为基础进行评估的。我们在报告单位级别对资产组的资产和负债进行分组，这是现金流可以单独识别的最低级别。长期资产回收能力是通过比较资产组的账面价值及其在资产组主要长期资产剩余寿命内的估计未来未贴现税前现金流来衡量的。如账面值超过估计未来未贴现现金流量作为可回收性评估的一部分，则确认减值费用相当于资产组账面值与公允价值之间的差额。减值费用按相对账面金额分配至资产组中的相关长期资产，但已分配减值后的账面金额以个别资产的公允价值为下限。
吾等相信，于长期资产减值评估中使用的会计估计乃关键会计估计，因为在识别减值指标、厘定资产组别、评估资产组别未来未贴现现金流量，以及在确定减值指标后评估已厘定资产组别及相关长期资产的公允价值(如适用)时需要作出判断。
我们定期评估是否存在与我们的财产、厂房和设备、经营租赁和其他长期资产相关的减值指标。这些减值指标可能包括长期资产或资产组的市价大幅下跌、营运租约提前终止、长期资产或资产组的使用范围或方式或其实体状况出现重大不利变化、或当期营运或现金流亏损加上营运或现金流亏损的历史，或显示与使用长期资产或资产组有关的持续亏损的预测。如果存在减值指标，我们估计资产或资产组的公允价值。我们通过各种估值方法来估计长期资产的公允价值，包括使用间接成本法、收益法和直接比较法。间接成本法是根据将资产复制为新资产的估计成本，并根据实物劣化和考虑到功能和经济上的陈旧进行调整。收入法以估计租金和资本化率为基础。直接比较法是基于可比资产最近的可观察交易。对资产组未来未贴现现金流量的估计以及这些公允价值方法中的每一种都受到市场状况的重大影响。市场状况的重大不利变化可能导致公允价值与我们的估计不同，这可能对是否存在减值以及资产组和相关资产减值的程度产生不利影响。资产组的公允价值与账面金额之间的差额计入减值费用。请参阅附注6“财产、厂房和设备、净值“本年度报告第8项下的综合财务报表。
我们定期评估我们计划通过出售处置的长期资产，将其归类为持有待售资产。要被归类为持有待售，管理层必须承诺制定出售计划，资产(或资产组)必须在其当前状况下可立即出售，必须已启动寻找买家的积极计划，出售必须有可能在一年内完成，资产(或资产组)必须以合理的销售价格销售，并且计划不太可能发生重大变化。一旦一项资产(或资产组)符合上述所有准则，该资产将在综合资产负债表重新分类为待售资产，而该资产(S)将停止折旧并减记至其公允价值减去出售成本(如适用)。
该公司完成了对其全球供应链的审查，并决定关闭克罗诺斯发酵设施并将其挂牌出售。这项审查涉及作出会计处理决定的重大复杂性和判断。在确定克罗诺斯发酵设施是否符合被归类为持有出售的标准时，有主观和复杂的判断，包括：(1)克罗诺斯发酵设施在其目前的条件下是否可供出售，仅受出售此类企业的惯常和习惯条款的限制；(2)克罗诺斯发酵设施是否有可能出售，以及资产转让是否将在期末后一年内完成出售，以及(3)克罗诺斯发酵设施是否正在以合理的价格积极销售。见本年度报告第8项合并财务报表附注6“物业、厂房及设备，净额”，以讨论我们对截至2023年12月31日待售的和平自然校园及克罗诺斯发酵设施的评估。
根据会计取得法，我们将银杏战略伙伴关系产生的大麻类药物独家许可证作为确定存在的无形资产进行核算。为换取大麻类药物专属许可证而发行的克罗诺斯公司的现金和股权成本最初在收购之日确认和计量。在收购之日，我们通过比较每个许可证的成本和公允价值来测试每个大麻类药物独家许可证的损害。我们认为，大麻类药物独家许可证的会计估计是一项关键的会计估计，因为在评估其公允价值时需要判断，而预期的未来现金流受到对含有每种大麻类物质的产品的未来预期的重大影响。我们使用免除特许权使用费的方法估计公允价值。每个大麻类药物独家许可证都需要摊销。请参阅附注7“商誉和无形资产净额“本年度报告第8项下的综合财务报表。
衍生工具负债的估值
在2022年12月16日之前，衍生负债包括向奥驰亚发行的权证，以及奥驰亚的优先购买权和某些充值权利。2022年12月16日，奥驰亚通知我们，其全资子公司奥驰亚峰会有限责任公司不可撤销地放弃了其授权书以及它可能在认股权证中持有的所有权利或任何以认股权证为基础的普通股，无需对价。截至12月31日，2023衍生负债包括优先购买权和某些充值权。我们于每个报告日期按公允价值计量衍生负债，直至结算为止，重新计量的收益或亏损立即在净亏损和全面亏损中确认。我们使用Black-Scholes模型计算衍生负债的公允价值。衍生负债的估值中使用了重大假设，包括预期期限和我们的股价。计算衍生工具负债公允价值时使用的假设反映了我们的最佳估计，但涉及与市场和其他条件有关的不确定性，其中许多情况不在我们的控制范围之内。灵敏度在各种输入上执行，请参阅注9。衍生负债“本年度报告第8项下的综合财务报表。
公允价值不能轻易确定的其他投资的减值
吾等持有根据成本法减减值计量之其他投资，而该等投资并无可随时厘定之公允价值，加上或减去因同一被投资人相同或相似投资之有序交易中可见价格变动而产生之变动。于每个报告期内，吾等会对是否存在减值指标作出定性评估，如有，吾等会估计有关投资的公允价值，如账面值超过公允价值，则会在综合收益表中记录减值费用。为了估计投资的公允价值，我们结合使用了收益法和市场法。根据收益法，贴现现金流方法中需要使用判断的重要假设是贴现率、增长率、现金流预测，以及联邦政府重新安排和个别州大麻合法化的预期。根据市场估值法，需要根据指导方针上市公司方法进行判断的关键假设是现金流预测、选定的倍数和因缺乏市场而造成的折扣。
基于股份的薪酬
我们根据授予日授予的所有股票期权的公平市场价值来衡量为交换所有授予的股票期权而获得的服务的公允价值。我们使用Black-Scholes期权定价模型计算了基于时间归属的股票期权的公允价值，并确认了在为获得奖励而提供的服务期间的股权奖励成本。布莱克-斯科尔斯期权定价模型包括关于股息收益率、预期波动率、预期期权期限和无风险利率的假设。计算基于股份的薪酬支出的公允价值时使用的假设反映了我们的最佳估计，但涉及与市场和其他条件有关的不确定性，其中许多因素不在我们的控制范围之内。我们主要根据股票和同行的历史每日价格变化来估计预期波动率。预期期权期限是我们估计股票期权在行使前将未偿还的年数。
应收贷款净额
应收贷款是在扣除信贷损失准备后列报的。违约率的概率会根据当前情况和对未来损失的合理和可支持的预测进行必要的调整。当我们了解到客户的具体情况时，例如在申请破产或借款人的经营业绩或财务状况恶化的情况下，我们也可能为个人账户记录特定的准备金。
持有待售资产
我们定期评估我们计划通过出售处置的长期资产，将其归类为持有待售资产。要被归类为持有待售，管理层必须承诺制定出售计划，资产(或资产组)必须在其当前状况下可立即出售，必须已启动寻找买家的积极计划，出售必须有可能在一年内完成，资产(或资产组)必须以合理的销售价格销售，并且计划不太可能发生重大变化。一旦一项资产(或资产组)符合上述所有准则，该资产将在综合资产负债表重新分类为待售资产，而该资产(S)将停止折旧并减记至其公允价值减去出售成本(如适用)。见附注6“财产、厂房和设备、净值本年度报告项目8中的合并财务报表，供讨论我们对截至2023年12月31日的和平自然校园和克罗诺斯发酵设施的评估，以供保留待售分类。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
利率风险
利率风险是指如果利率发生变化，固定收益投资的价值或收益可能会下降的风险。利率波动可能会影响在现金等价物和短期投资上记录的收入和支出水平，以及所有可赚取利息的资产的市场价值，但持有短期至到期日的资产除外。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，我们有利息收入，净额分别为5120万美元和2250万美元。2023年12月31日生效的利率变化10%不会对我们的现金等价物和短期投资的公允价值产生实质性影响，因为大多数投资组合的到期日为三个月或更短。2023年有效利率变化10%，将对利息收入、现金等价物净收益、短期投资产生540万美元的影响。2022年12月31日生效的利率变动10%，不会对(I)现金等价物和短期投资的公允价值产生重大影响，因为大部分投资组合的到期日为三个月或更短，或(Ii)利息收入净额。管理层继续监测外部利率，并因此修改我们的投资策略。
在截至2023年12月31日的年度内，我们的平均浮动利率上升了约1.45%。在截至2022年12月31日的一年内，我们的平均浮动利率没有实质性变化。
外币风险
本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”中包含的我们的综合财务报表以美元表示。此外，我们还有以外币计价的净资产、负债和收入，包括加元和以色列新谢克尔。因此，我们面临着外币兑换收益和损失的风险。所有海外业务的收入和费用都按与确认该等项目期间的汇率大致相同的外币汇率换算为美元。外币相对于美元升值将对营业收入和净收益产生不利影响，而外币相对于美元贬值将产生积极影响。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们的折算外汇收益(亏损)分别为2150万美元和5060万美元。加元汇率变化10%，将分别影响截至2023年12月31日和2022年12月31日的净资产账面价值约9,770万美元和7,740万美元。相应的影响将计入累计的其他全面收益。我们在历史上没有从事过对冲交易，目前也没有考虑从事对冲交易以降低外汇风险。随着我们继续根据未来汇率的变化确认外币交易的损益，这些损益可能会对我们的经营业绩产生重大的、潜在的不利影响。
项目8.财务报表和补充数据
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| 目录表 |
独立注册会计师事务所报告(毕马威会计师事务所, 加拿大安大略省沃恩，审计师事务所ID：85) | 73 |
| 合并资产负债表 | 76 |
合并净亏损和全面亏损报表 | 77 |
合并股东权益变动表 | 78 |
合并现金流量表 | 79 |
合并财务报表附注 | 81 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
克罗诺斯集团公司：
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Cronos Group Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关净亏损和全面亏损综合报表、股东权益变动和现金流量以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月29日的报告对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见
对购买股权证券的期权进行估值，但公允价值不能轻易确定
如综合财务报表附注1(G)所披露者，本公司采用成本法记录其无可轻易厘定公允价值的其他投资，并定期评估该等投资的可见价格变动及临时减值以外的情况。其他投资的报告价值变动在合并净亏损和全面亏损报表中报告。如综合财务报表附注4(B)所披露，本公司对购买PharmaCann，Inc.股权证券的期权(“PharmaCann期权”)的投资作为其他投资入账，没有易于确定的公允价值。为了估计PharmaCann期权的公允价值，管理层结合使用了收益法和市场法。根据收入法，贴现现金流法中使用的需要使用判断的重要假设是贴现率、终端增长率、现金流预测以及联邦政府重新安排时间和美国各州大麻合法化的预期。在市场估值方法下，需要在指导上市公司方法下进行判断的关键假设是现金流预测、选定的倍数以及因缺乏市场性而产生的折扣。如综合财务报表附注14(A)所披露，截至2023年12月31日，公司对PharmaCann期权的其他投资达25,650,000美元。
我们将PharmaCann期权减值评估的评估确定为一项关键的审计事项。由于被投资方的原始现金流量预测不是由管理层编制的，因此需要高度具有挑战性的审计师判断来评估投资的公允价值。这些假设很难检验，因为它们代表了对未来市场、经济和法律条件的主观决定，这些条件对变化很敏感。这些假设的微小变化可能会产生重大的影响
影响公司对PharmaCann期权公允价值的评估。此外，与这一估计相关的审计工作需要专业技能和知识。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与关键审计事项相关的内部控制的操作有效性。我们将PharmaCann的历史现金流预测与实际结果进行了比较，以评估该公司准确预测PharmaCann现金流的能力。我们通过将现金流预测与历史实际结果、计划的业务计划、外部行业报告和同行数据进行比较来评估现金流预测的合理性。我们通过将管理层的估计时间与外部行业报告和市场信息进行比较，评估了美国联邦政府重新安排大麻交易时间和个别州大麻合法化预期的合理性。此外，我们聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员，他们在以下方面提供了帮助：
•评估收益法中使用的贴现率和市场法中使用的倍数，对照使用同行数据独立开发的范围，
•通过将管理层的假设与外部市场信息进行比较，评估收益法中使用的终端增长率；
•独立制定市场缺乏的折扣，并与市场方法中使用的管理层假设进行比较。
对克罗诺斯发酵设施待售分类的评估
如合并财务报表附注1(S)所述，本公司定期评估其拟通过出售或持有待售类别处置的长期资产。要被归类为持有待售，管理层必须承诺制定出售计划，资产(或资产组)必须在其当前状况下可立即出售，必须已启动寻找买家的积极计划，出售必须有可能在一年内完成，资产(或资产组)必须以合理的销售价格销售，并且计划不太可能发生重大变化。一旦一项资产(或资产组)符合上述所有准则，则在综合资产负债表中将其重新分类为持有待售资产，该等资产将停止折旧并减记至其公允价值减去出售成本(如适用)。
如综合财务报表附注6所述，该公司拥有59,468,000美元的物业、厂房和设备，其中包括位于加拿大马尼托巴省温尼伯的发酵设施。该公司完成了对其全球供应链的审查，并决定关闭发酵设施并将其挂牌出售。这项审查涉及作出会计处理决定的重大复杂性和判断。在确定发酵设施是否符合被归类为持有出售的标准时，有主观和复杂的判断，包括：(1)发酵设施在目前的状况下是否可供出售，仅限于此类企业的常见和习惯销售条款；(2)发酵设施是否有可能出售，以及资产转让是否将在期限结束后一年内完成出售；以及(3)发酵设施是否正在以合理的价格积极销售。
我们确定对发酵设施的持有待售分类的评估是一项关键的审计事项，因为在确定事件是否发生时做出重大判断的主观性程度表明发酵设施应呈现为持有待售。这需要审核员在执行审计程序时高度判断，以评估管理层是否对发酵设施的资产进行了适当的分类。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与关键审计事项相关的内部控制的操作有效性。我们评估了该公司对与发酵设施相关的持有待售标准的评估，其中包括：
•与管理层、他们的房地产经纪人和董事会的主要成员面谈，以了解出售发酵设施的计划，包括营销努力和定价策略；
•阅读董事会会议纪要，阅读有关销售过程状况的通讯。
/s/毕马威律师事务所
特许专业会计师、执业会计师
自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。
沃恩，加拿大
2024年2月29日
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
克罗诺斯集团公司：
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Cronos Group Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的财务报告内部控制，根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，并在此基础上建立了内部控制制度。 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计（美国）上市公司会计监管委员会（PCAOB）、本公司截至2023年和2022年12月31日的合并资产负债表，以及截至12月31日止三年期间各年度的相关合并净亏损和综合亏损、股东权益变动和现金流量表，吾等于二零二三年二月二十九日就该等综合财务报表及相关附注（统称为综合财务报表）发表无保留意见，而吾等日期为二零二四年二月二十九日的报告对该等综合财务报表发表无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
特许专业会计师、执业会计师
沃恩，加拿大
2024年2月29日
CRONOS GROUP INC.
合并财务报表
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度
克罗诺斯集团公司
合并资产负债表
截至2023年12月31日和2022年12月31日
(单位：千美元)
目录表
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| 截至12月31日， | |
| 2023 | | 2022 | |
| 资产 | | | | |
| 流动资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 669,291 | | | $ | 764,644 | | |
| 短期投资 | 192,237 | | | 113,077 | | |
| 应收账款净额 | 13,984 | | | 23,113 | | |
| 应收利息 | 10,012 | | | 2,469 | | |
| 其他应收账款 | 6,341 | | | 3,298 | | |
| 应收贷款当期部分，净额 | 5,541 | | | 8,890 | | |
| 库存，净额 | 30,495 | | | 37,559 | | |
| 预付和其他流动资产 | 5,405 | | | 7,106 | | |
| 流动资产总额 | 933,306 | | | 960,156 | | |
| 权益法投资，净额 | 19,488 | | | 18,755 | | |
| 其他投资 | 35,251 | | | 70,993 | | |
| 应收贷款非流动部分，净额 | 69,036 | | | 72,345 | | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 59,468 | | | 60,557 | | |
| 使用权资产 | 1,356 | | | 2,273 | | |
| 商誉 | 1,057 | | | 1,033 | | |
| 无形资产，净额 | 21,078 | | | 26,704 | | |
| 其他 | 45 | | | 193 | | |
| 总资产 | $ | 1,140,085 | | | $ | 1,213,009 | | |
| 负债 | | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 应付帐款 | $ | 12,130 | | | $ | 11,163 | | |
| 应付所得税 | 64 | | | 32,956 | | |
| 应计负债 | 27,736 | | | 22,268 | | |
| 租赁债务的流动部分 | 994 | | | 1,330 | | |
| 衍生负债 | 102 | | | 15 | | |
| 应付非控股权益流动部分 | 373 | | | 384 | | |
| 流动负债总额 | 41,399 | | | 68,116 | | |
| 应付非控股权益非流动部分 | 1,003 | | | 1,383 | | |
| 租赁债务的非流动部分 | 1,559 | | | 2,546 | | |
| | | | |
| 总负债 | 43,961 | | | 72,045 | | |
| | | | |
| 股东权益 | | | | |
股本（于二零二三年及二零二二年十二月三十一日获授权发行：无限;于二零二三年及二零二二年十二月三十一日已发行股份： 381,298,853和380,575,403，分别) | 613,725 | | | 611,318 | | |
| 额外实收资本 | 48,449 | | | 42,682 | | |
| 留存收益 | 416,719 | | | 490,682 | | |
| 累计其他综合收益(亏损) | 20,678 | | | (797) | | |
| Cronos集团股东应占权益总额 | 1,099,571 | | | 1,143,885 | | |
| 非控制性权益 | (3,447) | | | (2,921) | | |
| 股东权益总额 | 1,096,124 | | | 1,140,964 | | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,140,085 | | | $ | 1,213,009 | | |
请参阅合并财务报表附注。
克罗诺斯集团公司
合并净亏损和全面亏损报表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
(In千美元，但股份和每股金额除外）
目录表
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| | | Year ended December 31, |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 扣除消费税前的净收入 | | | $ | 120,270 | | | $ | 109,301 | | | $ | 79,612 | |
| 消费税 | | | (33,029) | | | (22,552) | | | (15,051) | |
| 净收入 | | | 87,241 | | | 86,749 | | | 64,561 | |
| 销售成本 | | | 74,527 | | | 71,313 | | | 70,193 | |
| 库存减记 | | | 805 | | | — | | | 11,961 | |
| 毛利 | | | 11,909 | | | 15,436 | | | (17,593) | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 销售和市场营销 | | | 22,701 | | | 18,046 | | | 20,917 | |
| 研发 | | | 5,843 | | | 13,131 | | | 21,841 | |
| 一般和行政 | | | 49,475 | | | 67,674 | | | 90,919 | |
| 重组成本 | | | 1,524 | | | 3,545 | | | — | |
| 基于股份的薪酬 | | | 8,756 | | | 15,008 | | | 9,844 | |
| 折旧及摊销 | | | 5,044 | | | 5,967 | | | 4,413 | |
| 商誉和无限期无形资产的减值损失 | | | — | | | — | | | 37 | |
| 长期资产减值损失 | | | 3,366 | | | 3,493 | | | 126,405 | |
| 总运营费用 | | | 96,709 | | | 126,864 | | | 274,376 | |
| 营业亏损 | | | (84,800) | | | (111,428) | | | (291,969) | |
| 其他收入(费用) | | | | | | | |
| 利息收入，净额 | | | 51,235 | | | 22,514 | | | 9,068 | |
衍生负债重估收益（亏损） | | | (85) | | | 14,060 | | | 151,360 | |
| 权益法投资的收益(亏损)份额 | | | 1,583 | | | 3,114 | | | (6,313) | |
| 金融工具重估收益（损失） | | | (12,042) | | | 14,739 | | | 8,611 | |
| 其他投资减值损失 | | | (23,350) | | | (61,392) | | | — | |
| 外币交易损失 | | | (7,324) | | | (2,286) | | | — | |
| | | | | | | |
| 其他，净额 | | | 1,114 | | | (324) | | | 733 | |
| 其他收入(费用)合计 | | | 11,131 | | | (9,575) | | | 163,459 | |
| 所得税前亏损 | | | (73,669) | | | (121,003) | | | (128,510) | |
| 所得税支出(福利) | | | (3,230) | | | 34,175 | | | (431) | |
| 持续经营亏损 | | | (70,439) | | | (155,178) | | | (128,079) | |
| 停产损失 | | | (4,114) | | | (13,556) | | | (269,125) | |
| 净亏损 | | | (74,553) | | | (168,734) | | | (397,204) | |
| 非控股权益应占净亏损 | | | (590) | | | — | | | (1,097) | |
| 克罗诺斯集团应占净亏损 | | | $ | (73,963) | | | $ | (168,734) | | | $ | (396,107) | |
| | | | | | | |
| 综合收益(亏损) | | | | | | | |
| 净亏损 | | | $ | (74,553) | | | $ | (168,734) | | | $ | (397,204) | |
| 折算汇兑损益 | | | 21,539 | | | (50,616) | | | 8,192 | |
| 综合损失 | | | (53,014) | | | (219,350) | | | (389,012) | |
| 非控股权益综合收益(亏损) | | | (526) | | | 46 | | | 229 | |
| 克罗诺斯集团应占综合亏损 | | | $ | (52,488) | | | $ | (219,396) | | | $ | (389,241) | |
| 每股净亏损 | | | | | | | |
| 基本业务和稀释--持续业务 | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.41) | | | $ | (0.34) | |
| 基本业务和稀释-非连续业务 | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.73) | |
| 基本和稀释--总计 | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.45) | | | $ | (1.07) | |
请参阅合并财务报表附注。
克罗诺斯集团公司
合并股东权益变动表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
(单位：千美元，股数除外)
目录表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 股本 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
| 截至2021年1月1日的余额 | 360,253,332 | | | $ | 569,260 | | | $ | 34,596 | | | $ | 1,064,509 | | | $ | 42,999 | | | $ | (3,196) | | | $ | 1,708,168 | |
| 已发行股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股票发行成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 与基于股份的薪酬有关的活动 | 11,764,381 | | | 7,288 | | | 2,671 | | | (12,213) | | | — | | | — | | | (2,254) | |
| 根据研究和开发里程碑进行股票发行 | 2,934,980 | | | 17,374 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,374 | |
| 加速限售股归属期外调整 | — | | | 4,802 | | | (4,802) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 充值权期外调整 | — | | | (3,227) | | | — | | | 3,227 | | | — | | | — | | | — | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | (396,107) | | | — | | | (1,097) | | | (397,204) | |
| 翻译外汇收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,866 | | | 1,326 | | | 8,192 | |
| 截至2021年12月31日的余额 | 374,952,693 | | | 595,497 | | | 32,465 | | | 659,416 | | | 49,865 | | | (2,967) | | | 1,334,276 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 与基于股份的薪酬有关的活动 | 1,464,822 | | | 4,617 | | | 10,217 | | | — | | | — | | | — | | | 14,834 | |
| 根据研究和开发里程碑进行股票发行 | 4,157,888 | | | 11,204 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,204 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | (168,734) | | | — | | | — | | | (168,734) | |
| 翻译外汇收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,662) | | | 46 | | | (50,616) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | 380,575,403 | | | 611,318 | | | 42,682 | | | 490,682 | | | (797) | | | (2,921) | | | 1,140,964 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 与基于股份的薪酬有关的活动 | 723,450 | | | 2,407 | | | 5,767 | | | — | | | — | | | — | | | 8,174 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | (73,963) | | | — | | | (590) | | | (74,553) | |
| 翻译外汇收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,475 | | | 64 | | | 21,539 | |
| 截至2023年12月31日的余额 | 381,298,853 | | | $ | 613,725 | | | $ | 48,449 | | | $ | 416,719 | | | $ | 20,678 | | | $ | (3,447) | | | $ | 1,096,124 | |
请参阅合并财务报表附注。
克罗诺斯集团公司
合并现金流量表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
(单位：千美元)
目录表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动 | | | | | |
| 净亏损 | $ | (74,553) | | | $ | (168,734) | | | $ | (397,204) | |
| 对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整： | | | | | |
| 基于股份的薪酬 | 8,769 | | | 15,115 | | | 10,151 | |
| 折旧及摊销 | 8,110 | | | 13,122 | | | 15,402 | |
| 商誉和无限期无形资产的减值损失 | — | | | — | | | 236,056 | |
| 长期资产减值损失 | 3,571 | | | 3,493 | | 127,619 | |
| 其他投资减值损失 | 23,350 | | | 61,392 | | — | |
| 投资收入 | 10,513 | | | (17,853) | | | (1,974) | |
衍生负债重估亏损(收益) | 85 | | | (14,060) | | | (151,360) | |
| 长期金融资产预期信贷损失变动情况 | (1,528) | | | (662) | | | 12,202 | |
| | | | | |
| 外币交易损失 | 7,324 | | | 2,286 | | | — | |
| 其他非现金经营活动，净额 | (2,008) | | | 1,294 | | | 335 | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款净额 | 9,206 | | | (2,711) | | | (13,163) | |
| 应收利息 | (14,344) | | | (6,985) | | | (2,497) | |
| 其他应收账款 | (1,449) | | | 1,148 | | | 3,497 | |
| 预付和其他流动资产 | 1,437 | | | 996 | | | 3,102 | |
| 库存，净额 | 7,399 | | | (7,217) | | | 11,565 | |
| 应付帐款 | (773) | | | (863) | | | (1,597) | |
| 应付所得税 | (33,104) | | | 34,212 | | | (776) | |
| 应计负债 | 5,160 | | | (2,921) | | | (4,974) | |
| 用于经营活动的现金净额 | (42,835) | | | (88,948) | | | (153,616) | |
| | | | | |
| 投资活动 | | | | | |
| 短期投资收益 | 532,838 | | | 268,870 | | | 215,303 | |
| 购买短期投资 | (608,247) | | | (271,378) | | | (119,610) | |
从权益法被投资人那里收到的股息 | 1,297 | | | — | | | — | |
| 购买投资 | — | | | — | | | (110,392) | |
| 股息收益 | 345 | | | 384 | | | — | |
| 应收贷款还款(垫款) | 16,831 | | | 5,246 | | | (4,967) | |
| 购置不动产、厂房和设备，扣除处置权 | (2,505) | | | (3,451) | | | (11,144) | |
| 购买无形资产，扣除处置的净额 | (918) | | | (1,581) | | | (1,118) | |
| 其他投资活动 | 860 | | | 68 | | | 3,030 | |
用于投资活动的现金净额 | (59,499) | | | (1,842) | | | (28,898) | |
克罗诺斯集团公司
合并现金流量表(续)
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
(单位：千美元)
目录表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融资活动 | | | | | |
| | | | | |
| 股权奖励支付的预扣税款 | (1,030) | | | (2,829) | | | (13,458) | |
| 其他筹资活动，净额 | — | | | (68) | | | 16 | |
| 用于融资活动的现金净额 | (1,030) | | | (2,897) | | | (13,442) | |
| 外币换算对现金及现金等价物的影响 | 8,011 | | | (28,642) | | | 4,906 | |
| 现金和现金等价物净变化 | (95,353) | | | (122,329) | | | (191,050) | |
| 期初现金及现金等价物 | 764,644 | | | 886,973 | | | 1,078,023 | |
| 期末现金和现金等价物 | $ | 669,291 | | | $ | 764,644 | | | $ | 886,973 | |
| | | | | |
补充现金流量信息(i): | | | | | |
| 支付的利息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 收到的利息 | 36,501 | | | 15,548 | | | 8,988 | |
| 已缴纳的税款 | 33,013 | | | 177 | | | 892 | |
(i)见注2“停产运营“和Note 8“租契获取与公司经营租赁相关的补充现金流信息。
请参阅合并财务报表附注。
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
1. 重要会计政策的背景、列报基础和摘要
(a)背景
克罗诺斯集团公司(以下简称“克罗诺斯”或“公司”)是在不列颠哥伦比亚省注册成立的《商业公司法》(不列颠哥伦比亚省)，主要执行办公室位于安大略省多伦多彼得大街111号，Suite 300，M5V 2H1。公司的普通股目前在多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)和纳斯达克全球市场(“纳斯达克”)上市，股票代码为“CRON”。
Cronos是一家创新的全球大麻素公司，致力于通过推进大麻研究、技术和产品开发来建立颠覆性知识产权。凭借对负责任地提升消费者体验的热情，Cronos正在建立一个标志性的品牌组合。Cronos多元化的国际品牌组合包括Spinach®，和平自然®饰Lord Jones®.
(b)陈述的基础
所附综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。上一年度的某些金额已重新分类，以符合我们合并财务报表的本年度列报，其中包括非持续经营。这些重新分类对报告的经营结果和终止股东权益没有影响。
(c)巩固的基础
随附的综合财务报表包括本公司的账目，以及本公司于报告期内拥有控股权或可变权益的主要受益人的所有实体的账目。本公司根据可变利益实体(“VIE”)模式评估控制权，以确定本公司是否为该实体运营的主要受益者。如果某实体不被视为VIE，且本公司拥有控股权和有表决权的权益，则本公司合并该实体。子公司自控制权移交给本公司之日起全面合并。它们从控制权停止之日起解除合并。本公司有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响，但不具有控制权的投资，按权益会计方法入账。本公司合并了本公司控制但不完全拥有的下列实体的财务业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 附属公司 | | 公司所在辖区 | | 注册日期 | | 所有权权益(Ii) |
克罗诺斯以色列G.S.种植有限公司。(i) | | 以色列 | | 2018年2月4日 | | 70% |
Cronos以色列G.S. Manufacturing有限公司(i) | | 以色列 | | 2018年9月4日 | | 90% |
Cronos以色列G.S. Store Ltd.(i) | | 以色列 | | 2018年6月28日 | | 90% |
Cronos以色列G.S.药房有限公司(i) | | 以色列 | | 2018年2月15日 | | 90% |
(i)这些以色列实体统称为“克罗诺斯以色列”。
(Ii)“所有者权益”定义为公司有权获得的净收入的比例份额;股权可能不同于本文所述的所有者权益。
于综合亏损净额及全面亏损报表中，亏损净额及全面亏损归属于本公司权益持有人及非控股权益。于Cronos Israel权益中的非控股权益于综合资产负债表及综合股东权益表的股东权益部分单独呈列。所有公司间交易及结余于综合账目时对销。
(d)预算的使用
编制符合美国公认会计原则的综合财务报表需要管理层作出影响综合财务报表及随附附注中报告金额的估计、判断和假设。重大估计及假设包括（其中包括）衍生负债估值、长期金融资产预期信贷亏损、商誉及无限期无形资产减值亏损、长期资产减值亏损、
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
存货撇减、以股份为基础的付款、递延所得税资产的估值备抵及不确定税项负债。实际结果可能与这些估计不同。
(e)现金和现金等价物及短期投资
现金和现金等价物包括现金和可随时兑换为已知数额现金的高流动性短期投资，通常原到期日为三个月或更短。现金和现金等价物包括以美元、加元、ILS和保证金持有的金额。短期投资包括（i）一般原到期日超过三个月及（ii）本公司有能力于一年内转换为现金的债务证券。
短期投资归类为持有至到期投资，按成本入账。短期投资所赚取之利息于综合资产负债表内之其他应收款项及综合亏损净额及全面亏损报表内之利息收入净额入账。与短期投资的购买和到期有关的现金流入和流出在公司的合并现金流量表中被归类为投资活动。
(f)库存
库存包括原材料、制成品和在制品，如收获前的大麻植物、干花、待提取的副产品、大麻提取物和副产品、干大麻和大麻提取物容器和盒子。当公司种植大麻时，直到收获时，成本资本化到库存中，包括但不限于劳动力，公用事业，营养和灌溉。
存货按成本与可变现净值两者中较低者列报，后者采用加权平均成本确定。成本包括与产品制造及分销直接相关的开支。主要成本包括消耗品（昆虫控制、肥料、土壤）、包装、运输、直接人工、合同制造商费用、间接费用、用品和小型工具，以及按正常产能确定的制造设备和生产设施的折旧。制造费用和相关费用包括薪金、工资、员工福利、租金、水电费、保安和财产税。可变现净值的定义为日常业务过程中的估计售价减合理可预测的完工、出售及运输成本。于各报告期末，本公司进行评估，以成本及可变现净值两者中较低者计量存货。厘定可变现净值时考虑的因素包括滞销或非适销产品。
(g)投资
可变利息实体
可变利益实体是指在没有额外的次级财务支持的情况下，总股本投资不足以为其活动提供资金的实体，或者是缺乏控制实体活动能力的风险股本投资者的实体。可变权益是指将吸收VIE部分预期损失或获得VIE部分预期剩余回报的投资或其他权益。本公司定期评估其是否为所识别的每个VIE的主要受益人，并考虑任何重新考虑事件的影响。主要受益人是既有权指导对VIE影响最大的活动，又拥有可能对VIE具有重要意义的可变利益的一方。为作出此决定，本公司考虑有关其参与可变利益实体的性质、规模及形式的定量及定性因素。当公司确定其为VIE的主要受益人时，公司将合并VIE。
权益法投资
本公司对其有能力行使重大影响力但不持有控股财务权益的公司的投资采用权益法入账。根据权益法，本公司于综合亏损净额及全面亏损报表内将其应占收入或亏损按比例计入应占权益法投资之收入（亏损）。支付给权益法被投资单位的现金，如为被投资单位增加的投资或发生的费用，以及从权益法被投资单位获得的收入和支付的股息、红利等，作为投资余额的调整数入账。如果投资的当前公允价值低于其账面值，这可能表明应记录减值损失。在一个期间确认的任何减值损失不得在以后期间转回。
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
其他投资
其他投资包括普通股和第三方实体的期权，其中公司的影响力被认为不重要。本公司持有可轻易厘定公平值及不可轻易厘定公平值之其他投资。其他可轻易厘定公平值之投资于期末以公平值会计法于综合资产负债表入账。其他无法轻易厘定公平值之投资乃采用成本会计法于综合资产负债表入账。并无可轻易厘定公平值之其他投资会定期就可观察价格变动（暂时减值除外）进行评估。其他投资之呈报价值变动于综合亏损净额及全面亏损报表呈报。
(h)财产、厂房和设备
物业、厂房及设备按成本减去累计折旧及累计减值损失列账。使用直线法计算资产估计使用年限的折旧如下：
| | | | | | | | |
| | | 费率 |
| 建筑和租赁的改进 | | | | 15至20年份 |
| 机器和设备 | | | | 5至7年份 |
| 家具和固定装置 | | | | 5年份 |
当资产被处置时，成本和累计折旧从各自的账户中扣除，并确认任何相关的收益或损失。保养和维修在发生时计入费用。提高生产率或延长资产使用寿命的重大支出被资本化。
可供使用被定义为相关财产、厂房和设备开始运作的时间点，包括拥有任何必要的许可证。折旧从资产可供使用时开始。
(i)已确定寿命的无形资产
无形资产按成本减去任何累计摊销和累计减值损失入账。通过企业合并获得的无形资产在收购日按公允价值计量。
该公司将与其企业软件相关的某些成本资本化，其中包括开发或获得内部使用软件所消耗的材料和服务的外部直接成本，以及与该软件直接相关并投入时间开发该软件以实现预期功能的员工的工资和工资相关成本。所有其他费用在发生时计入费用。
具有一定使用年限的无形资产按照下列方法和比率在其估计使用年限内摊销：
| | | | | | | | | | | |
| 方法 | | 费率 |
| 软件 | 直线 | | 5年份 |
| 加拿大卫生部许可证 | 直线 | | 相应设施的使用寿命 |
| 银杏专属许可证 | 直线 | | 10年份 |
以色列代码(i) | 直线 | | 相应设施的使用寿命 |
(i) 以色列卫生部大麻医疗股于2017年初向Kibbuz Gan Shmuel(Cronos以色列合资伙伴)发放的初步许可证通过非控股权益转让给Cronos以色列，以换取上文所述Cronos以色列实体的股权。
当资产可供使用时，摊销就开始了。估计使用年限、摊销方法及比率于每一报告期结束时予以检讨，估计数字如有任何变动，均会按预期计算。
来自与银杏生物工程控股有限公司(“银杏”)的战略伙伴关系(“银杏战略伙伴关系”)的无形资产按照收购会计方法入账。为交换资产而发行的股权在收购之日初步确认并按公允价值计量。我们使用免收特许权使用费的方法估计公允价值，关键假设包括贴现率和估计寿命。定期无形资产，包括源自银杏战略伙伴关系的无形资产，须按年摊销及就减值进行审查，或在事件或环境变化显示公允价值已减至低于其账面值时进行更频密的审查。
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
(j)应计负债
应计负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 应计工资及相关费用 | $ | 8,970 | | | $ | 11,492 | |
| 应计专业费用 | 2,525 | | | 2,414 | |
| 应计税 | 11,695 | | | 4,132 | |
| 其他应计费用 | 4,546 | | | 4,230 | |
| 应计负债总额 | $ | 27,736 | | | $ | 22,268 | |
应计工资及相关费用包括与公司员工相关的工资、奖金和其他相关工资费用。应计专业费用包括法律费用、诉讼费用、咨询费用、营销费用和其他相关费用。应计税金包括销售税、消费税和其他应缴税额。其他应计费用包括未偿还给董事的递延股份单位的公允价值和其他一般费用。
(k)租契
本公司在正常业务过程中签订租约，主要用于土地使用权、办公场所和用于生产其产品的设备。在合同开始时，公司评估合同是否是租赁或包含租赁。如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价，则该合同是租赁或包含租赁。本公司对租赁协议的经营租赁或融资租赁的分类进行分析。
与租赁相关的使用权资产和相关租赁义务在租赁开始时记录。使用权资产的入账金额是根据开始日期租赁期内未来租赁付款的现值加上产生的任何初始直接成本计算的。如果租赁中隐含的利率不能轻易为本公司的经营租赁确定，一般会根据租赁开始日的信息使用递增借款利率来确定未来租赁付款的现值。这些租赁付款因费率更新而发生的后续变化在所发生的期间记为租赁费用。租期为12个月或以下的租约不在资产负债表上作为租约入账。
当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时，使用权资产须接受减值测试。如果所有权没有转让给本公司，租赁资产将在租赁期或其估计使用年限中较短的时间内摊销，而如果所有权最终将转让给本公司，租赁资产将按照本公司的折旧政策进行折旧。
该公司的租赁协议一般不包括非租赁部分。因此，所有资产类别的非租赁部分都单独入账，并在发生时计入费用。此外，本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。就融资租赁而言，自开始日期至使用权资产使用年限届满或租赁期届满两者中较早者，使用权资产按直线摊销，利息支出按实际利息法于租赁负债确认。对于经营性租赁，租赁费用在租赁期内以直线法确认，并在合并净亏损和综合亏损报表中作为单一费用列示。
(l)衍生负债
对于未被指定为对冲工具或不符合对冲会计资格的被归类为衍生工具的金融工具，公允价值的变化在合并净亏损表和综合损失每一个时期。本公司并不为交易或投机目的订立或持有衍生金融工具。衍生负债于衍生合约订立之日按公允价值初步确认。任何应占交易成本均在已发生的净亏损中确认。于初步确认后，衍生负债于每个报告日期按公允价值计量，直至结算为止，重新计量收益或亏损立即在净亏损及全面亏损中确认。有关由奥驰亚认股权证、优先购买权和某些充值权利组成的衍生债务的更多细节，请参见附注9“衍生债务。”
(m)股本
股本按发行股份时的公允价值列报。与发行股票有关的成本在扣除税项后的权益中列报，作为从发行收益中扣除的费用。
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截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
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(n)收入确认
收入是根据与客户签订的合同中规定的对价来衡量的。当公司通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，公司确认收入。该公司与客户签订的销售干花、大麻油、大麻素衍生产品和“大麻”衍生产品(定义见2018年美国农业改善法案“美国大麻”)的合同由单一履约义务组成。
该公司的结论是，销售这些产品的收入应在控制权移交给客户时确认，具体取决于具体的合同条款。该公司已经确定，控制权转移给客户的最明确的证明是实物发货或交付，这取决于合同发货条款，但寄售交易除外。寄售交易是指公司将产品转让给客户或第三方地点，但保留对该产品的所有权和控制权，直到客户使用为止。寄售安排的收入根据客户的使用情况进行确认。
收入按交易价格确认，交易价格是公司预期有权获得的对价金额，以换取将承诺货物转让给客户。在综合净亏损和综合亏损报表中列报的货物销售税前净收入，是指货物销售收入减去预期价格折扣、客户退货准备和其他形式的可变对价。如果合同中的对价包括可变金额，公司估计其有权获得的对价金额，以换取将货物转让给客户。可变对价是在合同开始时根据公司的历史信息使用期望值或最可能金额方法估计的。该公司的付款条件因客户和产品类型而异。
该公司将运输和搬运活动视为履行成本，归类为销售成本。因此，本公司应计提与装运和搬运消费品有关的所有履行费用。
下表按持续经营的主要产品类别列出了公司的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 大麻花 | $ | 62,070 | | | $ | 63,593 | | | $ | 55,194 | |
| 大麻提取物 | 24,569 | | | 22,522 | | | 8,807 | |
| 其他 | 602 | | | 634 | | | 560 | |
| 净收入 | $ | 87,241 | | | $ | 86,749 | | | $ | 64,561 | |
基于客户所在地的地理区域的净收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加拿大 | $ | 64,702 | | | $ | 56,233 | | | $ | 50,294 | |
| 以色列 | 21,134 | | | 30,516 | | | 13,376 | |
| | | | | |
| 其他国家 | 1,405 | | | — | | | 891 | |
| 净收入 | $ | 87,241 | | | $ | 86,749 | | | $ | 64,561 | |
(o)研发
该公司在加拿大有一个研发中心，对大麻素的相互作用以及菌株开发、生长条件和提取技术进行科学研究。2023年，开展了与发酵和生产相关的研究，以进一步推动围绕稀有大麻素的战略举措。此外，该公司还与银杏签订了合作和许可协议(“银杏合作协议”)，以研究、生产和商业化培育的大麻类化合物。技术可行性被认为是在生产率目标或商业化实现后确定的，在这一点上，独家许可证以成本减去减值费用确认。截至每个独家许可证的收购日期，成本减去减值费用等于公允价值。参考注7 “商誉和无形资产净额” 有关银杏合作安排的更多信息。与这些集体努力相关的研究和开发成本在公司的综合净亏损和全面亏损报表中作为运营费用的一部分计入费用。
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截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
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(p)广告费
广告成本包括销售公司产品的成本，并在综合净亏损和全面亏损报表中作为销售和营销费用支出。广告费是$1,382, $889及$2,229截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
(q)基于股份的薪酬
本公司有五个基于股票的薪酬计划，根据这些计划进行了奖励：2020年综合计划、2018年股票期权计划、2015年股票期权计划、就业奖励计划和DSU计划(定义见下文)。
基于股票的奖励包括向符合条件的员工、非执行董事和非员工发放的以股权结算的基于股票的奖励，例如股票期权和限制性股票单位(“RSU”)。根据递延股计划向非执行董事发出的现金结算递延股份单位(“递延股”)于应计负债中入账，而公允价值调整则于其他收入入账。
已授权益工具最初于授出日按公允价值计量。股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型来确定的。RSU和DSU的公允价值是根据公司普通股的市场价格确定的。与期权和RSU相关的补偿费用在员工归属期间和非员工合同期限的综合净亏损和综合亏损报表中以直线基础确认。以现金结算的分销单位支付的公允价值于每个报告日期根据本公司普通股于报告日期的公允价值厘定，并计入其他负债内。所有股权结算股份奖励的相关成本均在额外实收资本中反映，直至奖励结算或行使为止。于结算或行使时，发行股份，先前于额外实收资本中反映的金额，连同任何于结算或行使时支付的收益，记入股本及额外实收资本的组合。没收以股份为基础的薪酬奖励被计入以股份为基础的薪酬的减少和发生时的额外实收资本。
(r)长期资产减值准备
本公司根据会计准则编纂(“ASC”)第360主题对其长期资产，如财产、厂房和设备以及确定寿命的无形资产进行减值审查。物业、厂房和设备。根据美国会计准则第360号专题，将对将要持有的长期资产进行审查，以确定是否发生了表明其账面价值可能无法收回的事件或情况变化。本公司定期检讨各项指标，如有指标，则测试长期资产的账面价值，并根据估计剩余可用年期内的估计未贴现现金流量评估其可收回价值。本公司将现金流可单独识别的最低水平的资产分组，称为资产组。如果一项资产(或资产组)的账面金额超过其估计的未贴现未来现金流量，则减值费用根据该资产的账面金额超过该资产组的公允价值的金额，基于贴现现金流量来计量。
(s)持有待售资产和停产经营
根据ASC 205-20财务报表列报：非持续经营如果一个实体的一个组件或一组实体的组件的出售代表了一种战略转变，当一个实体的组件满足ASC 205-20-45-10段中的标准时，该出售代表了对实体的运营和财务结果产生重大影响的战略转变，则要求将该出售报告为非持续经营。在该构成部分符合待售或中止经营标准的期间，主要流动资产、其他资产、流动负债和其他负债作为总资产和负债的组成部分报告，与持续经营的余额分开。同时，所有非连续性业务的结果，减去适用的所得税(福利)，作为净亏损的组成部分报告，与持续业务的净亏损分开。
本公司定期评估其计划通过出售处置的长期资产，以供持有待售分类。要被归类为持有待售，管理层必须承诺制定出售计划，资产(或资产组)必须在其当前状况下可立即出售，必须已启动寻找买家的积极计划，出售必须有可能在一年内完成，资产(或资产组)必须以合理的销售价格销售，并且计划不太可能发生重大变化。一旦一项资产(或资产组)符合上述所有准则，该资产将在综合资产负债表重新分类为待售资产，而该资产(S)将停止折旧并减记至其公允价值减去出售成本(如适用)。
该公司完成了对其全球供应链的审查，并决定关闭其位于马尼托巴省温尼伯的工厂(“克罗诺斯发酵”)并将其挂牌出售。这项审查涉及作出会计处理决定的重大复杂性和判断。在确定克罗诺斯发酵设施是否符合被归类为持有出售的标准时，有主观和复杂的判断，包括：(1)克罗诺斯发酵设施在目前的条件下是否可供出售，仅受 销售此类企业的惯常和习惯条款的限制；(2)出售
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(3)克罗诺斯发酵设施是否正在以合理的价格积极销售。关于我们对截至2023年12月31日待售的和平自然校园和克罗诺斯发酵设施的评估，见附注6“财产、厂房和设备，净值”。
(t)商誉减值和无限期无形资产减值
商誉和无限期无形资产不摊销。商誉和无限期无形资产每年或更频繁地进行减值审查，当事件或情况变化表明报告单位的公允价值已根据美国会计准则第350号主题的规定降至低于其账面价值时，无形资产-商誉和其他。本公司于第四季度每年进行一次减值测试，将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，商誉不被视为减值。当账面金额超过报告单位的公允价值时，将确认减值费用。
(u)所得税
本公司采用负债法核算所得税，根据该方法，递延税项资产和负债被确认为可归因于现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自的计税基础之间的差异而产生的未来税务后果。递延税项资产及负债按预期于收回或清偿该等资产及负债时生效的制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期的当年确认。本公司根据资产和负债的账面和计税基础之间的临时差异，确定包括净营业亏损和负债在内的递延税项资产。
设立估值准备是为了将部分或全部递延税项净资产减少到更有可能变现的金额。本公司在评估是否需要估值免税额时，会考虑所有现有的正面及负面证据，包括过去的经营业绩、对未来应课税收入的估计，以及税务筹划策略的可行性。
部分或全部递延税项净资产的估值准备不会以任何方式影响本公司使用未来扣减税项的能力，例如本公司的净营业亏损结转；相反，估值准备表明，根据ASC 740的规定，所得税，递延税项资产更有可能无法变现。将维持已确定的估值拨备，直到有足够的积极证据得出结论，认为递延税项净资产更有可能实现为止。本公司未来期间的所得税支出将减少至我们的估值免税额相应减少的程度。本公司未来能否实现全部或部分递延税项净资产的利益存在不确定性。
需要判断来确定会计准则中关于所得税不确定性的确认和计量属性。该公司使用两步法来评估不确定的税务状况。第一步，确认，要求我们确定现有证据的权重是否表明，税务状况更有可能在审计中得到维持，包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话)。如果一个税务头寸不被认为是“更有可能”持续的，那么这个头寸的好处就不会被确认。如果我们确定一种状况“更有可能”持续下去，那么我们就进入第二步，即衡量，这是基于在有效结算时更有可能变现的最大数额的利益。这一过程涉及估计我们当前的实际税务风险，包括评估与所得税审计相关的风险，以及评估因税收和财务报告目的不同处理项目而产生的临时差异。如果实际结果与我们的估计不同，我们的净营业亏损和信贷结转，在估值拨备未涵盖的范围内，可能会在作出该决定的期间受到重大影响。
本公司确认最大数额的不确定所得税头寸，经相关税务机关审核后，该头寸很可能不会持续。如果一个不确定的所得税状况持续的可能性低于50%，它将不被确认。确认或计量反映在可能性发生变化的时间段。与未确认税项负债相关的任何利息和罚金在合并净亏损和综合损失表的所得税费用中列报。应计利息和罚金计入综合资产负债表中的应付帐款和其他负债。
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(v)外币
本公司的本位币为加元(“C$”)，报告货币为美元。这些合并财务报表中实体的功能货币是其各自的当地货币，包括加元、美元和以色列新谢克尔(ILS)。使用加元以外的功能货币的所有业务的资产和负债都按期末货币汇率换算成加元，然后按期末货币汇率换算成美元。由此产生的换算调整计入累计其他综合收益(亏损)，扣除税项。使用非加元功能货币的业务收入和支出以及所有现金流按该期间的平均汇率换算成加元，然后按该期间的平均汇率换算成美元。外币汇率变动引起的交易损益在合并净亏损和综合损失表中计入销售成本、一般和行政费用或外币交易损益。
(w)细分市场
分部报告的编制依据与公司首席运营决策者(“CODM”)管理业务、做出运营决策和评估公司业绩的基础相同。从历史上看，该公司曾报告过二可报告的细分市场，美国和世界其他地区。2023年第二季度，由于公司退出了当时在美国的业务，公司确定一运营部分，因此一可报告的部分。所有前期分部披露信息已重新分类，以符合本年度报告的当前报告结构。这些重新分类对本公司任何期间的综合财务报表都没有影响。
(x)每股收益(亏损)
该公司提供其普通股的基本和稀释后每股收益(亏损)数据。每股基本收益(亏损)的计算方法是将公司普通股股东应占利润或亏损除以期内已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益(亏损)是通过调整普通股股东应占利润或亏损以及考虑所有潜在摊薄普通股的影响而确定的已发行普通股的加权平均数。
(y)公允价值计量
本公司现金及现金等价物、应收账款、其他应收账款、应收贷款、应付账款及其他负债的账面价值因其短期性质而接近公允价值。Cronos使用公允价值等级，对相同资产和负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先级，记为第1级计量，对不可观察到的投入给予最低优先级，记为第3级计量。
以下是用于衡量公允价值的三个投入水平：
•第1级-根据相同资产和负债在活跃市场的报价(未调整)进行估值。
•第2级--根据第1级中可直接或间接观察到的第1级报价以外的投入进行估值的技术。
•第三级--使用不是基于可观察到的市场数据的资产或负债投入的估值技术。
本公司决定何时在公允价值层级之间发生转移的政策是基于导致转移的事件日期或环境变化。
(z)采用新的会计公告
2023年1月1日，公司通过了ASU 2022-02，金融工具-信贷损失(主题326)：问题债务重组和年份披露(“ASU 2022-02”)。ASU 2022-02取消了现有的问题债务重组确认和计量指南，取而代之的是将会计处理与其他贷款修改的会计处理相一致。修订加强了现有的披露规定，并引入了与对遇到财务困难的借款人的应收账款进行某些修改有关的新规定。ASU 2022-02还要求各实体披露按融资应收款和租赁投资净额起始年分列的当期核销总额。ASU 2022-02的采用并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
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(Aa)尚未采用的新会计公告
2022年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2022-03，公允价值计量(主题820)：受合同销售限制的股权证券的公允价值计量(ASU 2022-03)。ASU 2022-03澄清，在计量公允价值时，不考虑出售股权证券的合同限制。修正案还要求对受合同销售限制的股权证券进行额外披露。ASU 2022-03适用于2023年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期，我们预期将采用ASU 2022-03。本公司预计ASU 2022-03的采用不会对其综合财务报表产生实质性影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07通过要求披露重大部门支出、CODM信息以及具有单一可报告部门的实体的披露，加强了可报告部门的披露。此外，修订加强了中期披露要求，澄清了一个实体可以披露多个分部损益计量的情况，并包含其他披露要求。ASU 2023-07适用于2023年12月15日之后的会计年度，以及2024年12月15日之后的会计年度内的过渡期，我们预计将追溯采用ASU 2023-07。本公司预计采用ASU 2023-07不会对其综合财务报表产生重大影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税(主题740)：改进所得税披露(“ASU 2023-09”)。ASU 2023-09加强了现有的所得税披露，以提供更多信息，以更好地评估实体的运营、相关税务风险和税务规划，以及运营机会如何影响其税率和未来现金流的前景。ASU 2023-09适用于2023年12月15日之后的财年，以及2024年12月15日之后财年内的过渡期，我们预计将于2023-09财年采用ASU 2023-09。本公司预计采用ASU 2023-09不会对其综合财务报表产生实质性影响。
2. 停产运营
2023年第二季度，该公司退出了当时存在的美国大麻衍生大麻产品业务。美国业务的退出代表着一个战略转变，对公司的运营和财务业绩产生了重大影响，因此，
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截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
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有资格在我们的综合净亏损和全面亏损报表中报告为停产业务。上期金额已重新分类，以反映美国业务的停产业务分类。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并业务报表中非连续性业务亏损的主要组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度(Iv) |
| 净收入 | $ | 1,029 | | | $ | 5,155 | | | $ | 9,874 | |
| 销售成本 | 2,164 | | | 8,622 | | | 9,850 | |
库存减记(i) | 839 | | | — | | | — | |
| 毛利 | (1,974) | | | (3,467) | | | 24 | |
| 运营费用 | | | | | |
| 销售和市场营销 | 578 | | | 4,236 | | | 24,020 | |
| 研发 | 32 | | | 250 | | | 1,490 | |
| 一般和行政 | 668 | | | 3,504 | | | 6,133 | |
| 重组成本 | 523 | | | 1,788 | | | — | |
| 基于股份的薪酬 | 13 | | | 107 | | | 307 | |
| 折旧及摊销 | 13 | | | 58 | | | 71 | |
| 商誉和无限期无形资产的减值损失 | — | | | — | | | 236,019 | |
长期资产减值损失(Ii) | 205 | | | — | | | 1,214 | |
| 总运营费用 | 2,032 | | | 9,943 | | | 269,254 | |
| 利息收入 | 10 | | | 23 | | | 4 | |
其他，净额(Iii) | (118) | | | (169) | | | 101 | |
| 其他损失合计 | (108) | | | (146) | | | 105 | |
| 所得税前亏损 | (4,114) | | | (13,556) | | | (269,125) | |
| 所得税支出(福利) | — | | | — | | | — | |
| 非持续经营的净亏损 | (4,114) | | | (13,556) | | | (269,125) | |
(i)在截至2023年12月31日的年度，库存减记涉及由于美国业务的退出而处置陈旧库存。
(Ii)在截至2023年12月31日的年度内，由于美国业务的退出，公司确认了减值费用$205与公司位于加利福尼亚州洛杉矶的前美国制造厂相关的使用权租赁资产。截至2021年12月31日止年度，本公司认为美国报告单位的账面金额超过其公允价值，因此确认减值费用为#美元。178,414并得出结论认为，Lord Jones®品牌的账面价值超过其公允价值，导致减值费用为#美元。57,500在其Lord Jones®品牌无形资产上。
(Iii)截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，与处置属于美国业务一部分的资产的亏损有关的其他净额。在截至2021年12月31日的年度内，其他净额包括处置与原始B.C.有限公司(“OGBC”)相关的资产的收益以及处置属于美国业务一部分的资产的亏损。
(Iv)2021年停产亏损包括与OGBC停产有关的金额。
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目录表
下表按主要产品类别介绍了该公司的非持续业务收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 大麻提取物 | 1,029 | | | 5,155 | | | 9,874 | |
| 净收入 | $ | 1,029 | | | $ | 5,155 | | | $ | 9,874 | |
下表概述了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的停产业务重组活动： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日的应计项目 | | 费用 | | 付款/注销 | | | | 截至2023年12月31日的应计项目 |
| 员工离职福利 | $ | — | | | $ | 431 | | | $ | (431) | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 其他重组成本 | — | | | 92 | | | (92) | | | | | — | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 523 | | | $ | (523) | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月1日的应计项目 | | 费用 | | 付款/注销 | | | | 截至2022年12月31日的应计项目 |
| 员工离职福利 | $ | — | | | $ | 1,788 | | | $ | (1,788) | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 1,788 | | | $ | (1,788) | | | | | $ | — | |
本公司的停产业务招致不是截至2021年12月31日的年度重组成本。
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目录表
下表对合并资产负债表中列报的非连续性业务的资产和负债进行了对账：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | 2,300 | |
| | | |
| 应收账款净额 | — | | | 253 | |
| 其他应收账款 | — | | | 775 | |
| | | |
| 预付和其他流动资产 | — | | | 464 | |
| 库存，净额 | — | | | 934 | |
| 非连续性业务的流动资产 | — | | | 4,726 | |
| | | |
| 非流动资产 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 财产、厂房和设备、净值 | — | | | 254 | |
| 使用权资产 | — | | | 430 | |
| | | |
| 无形资产，净额 | — | | | 1,594 | |
| | | |
| 非持续经营业务的非流动资产 | — | | | 2,278 | |
| | | |
| 负债 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付帐款 | — | | | 166 | |
| | | |
| 应计负债 | — | | | 807 | |
| 租赁债务的流动部分 | — | | | 415 | |
| | | |
| | | |
| 停产业务的流动负债 | $ | — | | | $ | 1,388 | |
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，购买与停产业务有关的不动产、厂房和设备为#美元。67, $183及$971，分别为。
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
下表列出了与该公司在美国的停产业务相关的租赁信息。截至2023年12月31日，该公司没有与其美国停产业务相关的使用权资产或租赁义务。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，与本公司美国停产业务相关的使用权资产折旧费用总额为$198, $865及$548分别计入综合净亏损和全面亏损报表中的非持续经营损失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 租赁费 | | | | | |
| 经营租赁成本 | $ | 213 | | | $ | 1,102 | | | $ | 837 | |
| 短期租赁成本 | — | | | — | | | — | |
| 总租赁成本 | $ | 213 | | | $ | 1,102 | | | $ | 837 | |
| | | | | |
| 补充现金流量和其他信息 | | | | | |
| 经营现金流--为经营租赁债务支付的现金 | $ | 525 | | | $ | 1,050 | | | $ | 752 | |
| 非现金活动--以租赁债务换取的使用权资产 | — | | | 443 | | | 3,277 | |
| | | | | |
| 加权-平均剩余租期(年)-经营租赁 | 0.0 | | 1.0 | | 3.8 |
| 加权平均贴现率-经营租赁 | — | % | | 5.62 | % | | 7.65 | % |
3. 库存，净额
库存，净额由以下项目组成：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 原料 | $ | 4,795 | |
| $ | 7,421 | |
| 正在进行的工作 | 10,593 | | | 15,646 | |
| 成品 | 14,819 | | | 13,503 | |
| 用品和消耗品 | 288 | | | 989 | |
| 总计 | $ | 30,495 | | | $ | 37,559 | |
4. 投资
(a)可变利息实体和权益法投资净额
该公司持有Cronos Growth Company Inc.(“Cronos GrowCo”)和Cannasul Lab Services Ltd.(“CLS”)的不同权益。本公司对Cronos GrowCo的投资根据该实体的表现受到经济变化的影响；然而，本公司没有合并该实体，因为它没有权力指导对该实体的经济表现影响最大的活动。因此，本公司不被视为该实体的主要受益人。对Cronos GrowCo的投资在合并资产负债表中被列为“权益法投资，净额”的权益法投资。
Cronos GrowCo
Cronos GrowCo是一家合资企业，于2018年6月14日根据加拿大商业公司法成立，目的是种植大麻和大麻产品并将其商业化。Cronos GrowCo的经济业绩是由Cronos GrowCo的日常运营推动的，Cronos GrowCo由该公司的合资伙伴安大略省2645485公司(“MUCCI”)控制。
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
截至2021年12月31日止年度，本公司的结论是，低于预期的销售预测加上GrowCo信贷安排本金总额(定义见下文)的增加，是本公司对Cronos GrowCo的权益法投资的减值指标。因此，本公司于2021年第三季度进行了量化减值评估，以比较Cronos GrowCo投资的公允价值及其账面价值。公允价值采用贴现现金流量法进行估计。重要的投入包括贴现率、增长率和现金流预测。根据这项分析，本公司的结论是，截至2021年9月30日，估计公允价值高于账面值，且不是减值费用已入账。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度没有此类减值指标。
CLS
CLS是Cannasul Analytics Ltd.的全资子公司，成立该公司的目的是在Cronos以色列的办公场所建立一个商业大麻分析测试实验室(“Cannasul合作”)。克罗诺斯以色列同意挺进ILS8,297 ($2,664)向CLS提供一笔无追索权贷款(“Cannasul协作贷款”)，期限为两年从2020年4月1日起，用于实验室的资本金和运营支出。这笔贷款的利息为3.5%的年增长率。克罗诺斯以色列将获得70实验室利润的%，直至其恢复150预付给CLS的金额的%，超过该时间将收到50%的实验室利润。因此，该公司面临CLS业绩带来的经济变数。本公司并无合并CLS，因其无权指导对实体经济表现有最重大影响的活动；因此，本公司并不被视为该实体的主要受益人。无追索权贷款的账面金额记在应收贷款和全额贷款额下。8,297，代表该公司通过与Cannasul的合作而面临的最大潜在亏损风险。见附注5“应收贷款净额关于应收贷款的更多信息。
对权益法投资账面金额的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有权权益 | | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
| Cronos GrowCo | 50% | | $ | 19,488 | | | $ | 18,755 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
以下是按权益会计法核算的公司权益投资净收益(亏损)所占份额摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
维图拉(i) | 不适用 | | 不适用 | | $ | (48) | |
| Cronos GrowCo | 1,583 | | | 3,114 | | | (2,518) | |
纳图埃拉(Ii) | 不适用 | | 不适用 | | (3,747) | |
| $ | 1,583 | | | $ | 3,114 | | | $ | (6,313) | |
(i)截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司举行了9.6%和9.9分别拥有维图拉和维图拉的%所有权权益，不再被视为股权法投资。截至2021年12月16日，本公司持有31维图拉的%所有权权益，并被认为是股权法投资。
(Ii)截至2021年12月31日，公司累计净亏损和减值费用的份额超过其在Natuera的股权投资，投资的账面净值为零。
以下是公司权益法投资的财务信息摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 流动资产 | $ | 19,600 | | | $ | 21,158 | | | $ | 5,660 | |
| 非流动资产 | 99,227 | | | 104,227 | | | 125,777 | |
| 流动负债 | 9,707 | | | 5,593 | | | 13,457 | |
| 非流动负债 | 64,814 | | | 73,779 | | | 81,594 | |
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | $ | 40,604 | | | $ | 39,110 | | | $ | 8,186 | |
| 毛利 | 21,565 | | | 24,379 | | | (5,059) | |
| 净收益(亏损) | 3,051 | | | 6,569 | | | (12,603) | |
以下是本公司在权益法投资中的最大亏损风险汇总：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有权权益 | | 其他净资产(负债) | | 最大损失风险 |
| | | | | |
| Cronos GrowCo | 50% | | $ | 44,306 | | | $ | 19,488 | |
| | | | | |
| 截至2023年12月31日的余额 | | | $ | 44,306 | | | $ | 19,488 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有权权益 | | 其他净资产(负债) | | 最大损失风险 |
| Cronos GrowCo | 50% | | $ | 46,013 | | | $ | 18,755 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | | $ | 46,013 | | | $ | 18,755 | |
公司的最大亏损风险等于投资的账面价值。
(b)其他投资
其他投资包括对大麻行业两家公司的普通股和期权的投资。
PharmaCann选项
2021年6月14日，公司购买了一项期权(“PharmaCann期权”)，以获得473,787美国垂直整合大麻公司PharmaCann，Inc.(简称PharmaCann)的A类普通股，行权价为美元0.0001每股，相当于大约10.5截至PharmaCann期权日期，在完全摊薄的基础上占PharmaCann已发行和已发行股本的%，总收购价格约为$110,392。选择权的行使将基于各种因素，包括美国联邦大麻合法化的状况，以及监管部门的批准，包括PharmaCann运营的州在行使选择权时可能需要的批准。该公司认为其在PharmaCann的影响力不大。PharmaCann期权被归类为对股权证券的投资，没有易于确定的公允价值。本公司以成本减去累计减值费用(如有)计量PharmaCann期权，其后就同一发行人相同或类似投资的有序交易中可见的价格变动作出调整。PharmaCann期权在截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表上报告为其他投资。
截至2021年12月31日，公司对PharmaCann期权的减值指标的存在进行了评估，并注意到不存在减值指标。因此，截至2021年12月31日止年度，该投资并无录得减值亏损。
2022年2月28日，PharmaCann完成了之前宣布的与LivWell Holdings，Inc.(LivWell)的交易，根据该交易，PharmaCann收购了LivWell。作为LivWell交易的结果，公司在完全稀释的基础上对PharmaCann的所有权百分比下降到大约6.4%。截至2023年12月31日和2022年12月31日，在完全稀释的基础上，公司在PharmaCann的所有权百分比约为5.9%和6.3%。根据公司对PharmaCann的投资条款，如果公司的所有权降至以下水平，公司提名观察员或董事进入PharmaCann董事会的权利可能会丧失6%，并出售或转让全部或任何部分期权(除某些例外情况外)。收购后公司所有权百分比的下降不会对公司在PharmaCann期权项下的权利产生实质性影响。
在2022年第一季度、第三季度和第四季度，本公司将PharmaCann财务业绩的不利预测变化确定为与PharmaCann期权相关的减值指标，并对PharmaCann期权的账面价值与其估计公允价值进行了比较分析。公允价值是采用收益法和市场法相结合的方法估计的。根据收入法，贴现现金流方法中使用的重要投入包括贴现率、增长率、现金流预测以及联邦政府重新安排时间和美国各州大麻合法化的预期。根据市场估值法，关键假设是选定的倍数和因缺乏市场而产生的折扣。由于这些分析，公司记录的非现金减值费用为#美元。11,238, $28,972及$21,182于二零二二年第一、第三及第四季度，分别于综合净亏损及全面亏损报表中确认为药康医药期权账面值与其估计公平值之间的差额。
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截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
在2023年第四季度，公司将PharmaCann财务业绩的不利预测变化确定为与PharmaCann期权相关的减值指标，并对PharmaCann期权的账面值与其估计公允价值进行了比较分析。公平值乃结合使用收入法及市场法估计。根据收入法，贴现现金流量法所用的重大输入数据包括贴现率、增长率、现金流量预测，以及美国联邦重新安排及个别州大麻合法化的预期。由于这一分析，该公司记录了非现金减值费用美元23,3502023年第四季度的净亏损为PharmaCann期权的账面值与其估计公允价值之间的差额，计入截至2023年12月31日止年度的综合净亏损和综合亏损报表。
Vitura（原名Cronos Australia）
于二零二一年九月十四日，Cronos Australia（现为Vitura Health Limited）订立合并协议，收购澳洲药用大麻公司CDA Health Pty Ltd的100%已发行股份，惟须符合惯例成交条件，包括股东批准（“Cronos Australia合并”）。Cronos Australia合并于2021年12月16日结束。随着Cronos Australia合并的结束，公司A$下的所有预付款1,500向CronosAustralia提供的无抵押贷款，连同应计利息及若干应付特许权使用费，已转换为CronosAustralia的普通股。此外，该公司在Cronos Australia的所有权权益减少至约 10%，公司在Cronos Australia的董事会席位从 二至零.于二零二二年十一月二十九日，Cronos Australia的股东批准将公司名称更改为“Vitura Health Limited”（“CAU更名”）的建议。于2022年12月2日，就CAU名称变更而言，Vitura及本公司共同同意终止授予Vitura使用本公司若干知识产权（包括但不限于“Cronos”名称及PEACE NATURALS）的权利的知识产权许可。®品牌所有权权益减少及失去所有董事会席位构成失去重大影响力，并导致于综合资产负债表中由采用权益会计法之权益法投资重新分类至采用公平值会计法之其他投资，而未变现持有收益及亏损计入综合亏损净额及全面亏损报表之亏损净额。
本公司录得其他投资重估亏损$12,096截至2023年12月31日止年度，其他投资重估收益为$14,739截至2022年12月31日的年度，计入净亏损和全面亏损报表的金融工具重估收益。该公司在维图拉的投资为#美元。9,601及$21,993分别截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，并计入综合资产负债表上的其他投资。
下表汇总了公司的其他投资活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日 | | 未实现亏损 | | 减值费用 | | 外汇效应 | | 截至2023年12月31日 |
| 医药行业 | $ | 49,000 | | | $ | — | | | $ | (23,350) | | | $ | — | | | $ | 25,650 | |
| 维图拉 | 21,993 | | | (12,096) | | | — | | | (296) | | | 9,601 | |
| $ | 70,993 | | | $ | (12,096) | | | $ | (23,350) | | | $ | (296) | | | $ | 35,251 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月1日 | | 未实现收益 | | 减值费用 | | 外汇效应 | | 截至2022年12月31日 |
| 医药行业 | $ | 110,392 | | | $ | — | | | $ | (61,392) | | | $ | — | | | $ | 49,000 | |
| 维图拉 | 8,000 | | | 14,739 | | | — | | | (746) | | | 21,993 | |
| $ | 118,392 | | | $ | 14,739 | | | $ | (61,392) | | | $ | (746) | | | $ | 70,993 | |
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合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
5. 应收贷款净额
应收贷款净额由下列各项组成：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| | | |
| GrowCo信贷安排 | $ | 5,034 | | | $ | 4,427 | |
| 新增：应计利息 | 507 | | | 4,463 | |
| 应收贷款的当期部分总额 | 5,541 | | | 8,890 | |
GrowCo信贷安排 | 53,638 | | | 56,898 | |
MUCCI期票 | 13,379 | | | 13,438 | |
坎纳苏尔合作贷款 | 1,771 | | | 1,837 | |
| 新增：应计利息的长期部分 | 248 | | | 172 | |
| 应收贷款的长期部分总额 | 69,036 | | | 72,345 | |
| 应收贷款总额 | $ | 74,577 | | | $ | 81,235 | |
Cronos GrowCo信贷安排
于2019年8月23日，本公司(贷款方)与Cronos GrowCo(借款方)订立高级担保信贷协议，本金总额为加元100,000(“GrowCo信贷安排”)。GrowCo信贷安排以Cronos GrowCo的几乎所有现有和收购后的个人和不动产为抵押。2021年8月，对GrowCo信贷安排进行了修订，将可用本金总额增加到加元105,000。由于GrowCo信贷安排的本金总额增加，以及Cronos GrowCo的销售预测低于预期，公司对GrowCo信贷安排的信贷损失拨备进行了重新评估，导致拨备增加了#美元。12,748，在截至2021年12月31日的综合净亏损和全面亏损报表中计入一般和行政费用。截至2023年12月31日和2022年12月31日，Cronos GrowCo已经提取了加元104,000 ($78,532及$76,730)，分别来自GrowCo信贷安排。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，Cronos GrowCo偿还了加元7,500 ($5,612)和加元4,000 ($3,073)本金和加元13,462 ($10,287)和加元7,060 ($5,209)的利息。截至2023年12月31日，Cronos GrowCo总共偿还了加元11,500 ($8,685)和加元20,522 ($15,496)根据GrowCo信贷安排的条款，分别支付本金和利息。
MUCCI期票
于2019年6月28日，本公司订立一项应收本票协议(“MUCCI本票”)，金额为加元16,350(约$12,063)与Mucci。MUCCI期票由一项涵盖MUCCI所有资产的一般担保协议担保。2022年9月30日，对MUCCI本票进行了修改和重述，将利率从3.95加到加拿大最优惠税率的%1.25%，将利息支付从季度改为每年，并将Mucci的初始现金利息支付从2022年9月30日推迟到2023年7月1日。
在2022年7月1日之前，MUCCI期票的应计利息被资本化为本金余额的一部分。截至2022年7月1日，利息应计，并将于2023年7月1日开始以现金支付。在2023年之前，MUCCI期票没有本金或利息的偿还。在截至2023年12月31日的年度，Mucci偿还了加元563 ($425)本金和加元1,187 ($897)与MUCCI本票有关的利息。
坎纳苏尔合作贷款
截至2023年12月31日和2022年12月31日，CLS均已收到ILS8,297(约$2,294及$2,359，分别来自坎纳苏尔合作贷款。见附注4“投资”有关坎纳苏尔合作贷款的进一步信息。
预期本公司长期金融资产的信用损失准备包括以下项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日 | | 增加(减少)(i) | | 外汇效应 | | 截至2023年12月31日 |
| GrowCo信贷安排 | $ | 12,455 | | | $ | (1,542) | | | $ | 263 | | | $ | 11,176 | |
| | | | | | | |
| MUCCI期票 | 89 | | | (2) | | | 2 | | | 89 | |
| 坎纳苏尔合作贷款 | 522 | | | 16 | | | (14) | | | 524 | |
| $ | 13,066 | | | $ | (1,528) | | | $ | 251 | | | $ | 11,789 | |
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月1日 | | 增加(减少)(i) | | 外汇效应 | | 截至2022年12月31日 |
| GrowCo信贷安排 | $ | 14,089 | | | $ | (827) | | | $ | (807) | | | $ | 12,455 | |
| | | | | | | |
| MUCCI期票 | 90 | | | 4 | | | (5) | | | 89 | |
| 坎纳苏尔合作贷款 | 415 | | | 161 | | | (54) | | | 522 | |
| $ | 14,594 | | | $ | (662) | | | $ | (866) | | | $ | 13,066 | |
(i)截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，(1,528)和$(662)，分别在综合净亏损和综合亏损报表中计入一般和行政费用，这是对我们预期的信贷损失进行调整的结果。
6. 财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备网由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 成本 | | | | |
| 土地 | | $ | 2,764 | | | $ | 2,556 | |
| 建筑和租赁的改进 | | 168,498 | | | 177,095 | |
| 机器和设备 | | 21,322 | | | 19,130 | |
| 家具和固定装置 | | 3,385 | | | 5,345 | |
| 在建工程 | | 3,269 | | | 841 | |
| 减去：累计折旧 | | (30,707) | | | (35,347) | |
| 减去：累计减值费用 | | (109,063) | | | (109,063) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | $ | 59,468 | | | $ | 60,557 | |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，物业、厂房及设备的折旧开支为$3,913, $8,667及$11,668分别计入销售成本以及综合净亏损及综合全面亏损报表之经营开支之折旧及摊销。
长期资产减值准备
在2023年第三季度，由于公司决定结束Cronos Fermentation的业务，公司对加拿大资产组的账面价值的恢复进行了评估，并确定资产组的账面价值是可收回的。
于二零二二年第一季度，本公司确认减值支出为$1,507与租赁改进和其他办公设备有关，它计划包括在公司位于加拿大安大略省多伦多市的公司总部的任何潜在的转租协议中。决定寻求分租该物业并将租赁物业装修及其他办公室设备纳入任何潜在分租协议触发减值支出。减值支出于综合亏损净额及综合亏损报表确认为长期资产减值亏损。
在2021年第四季度，该公司得出结论，其加拿大资产组存在减值迹象，与之前预期的公司在安大略省Stayner的设施的清盘和关闭有关。因此，本公司将加拿大资产组应占的未贴现未来现金流量总和与其各自的账面值进行了比较，并记录了长期资产的非现金减值费用，113,917截至2021年12月31日止年度，资产组的账面价值与其预计公允价值之间的差额，计入合并净亏损和综合亏损报表。
待售评估
本公司评估了截至2023年12月31日的Peace Naturals Campus和Cronos Fermentation设施的持作出售分类，并根据评估结果确定，截至2023年12月31日，两个资产组均不符合分类为持作出售的标准。Peace Naturals Campus不符合标准，因为该设施目前无法立即出售，原因是正在进行的建设与该设施必须处于的条件有关，以便进行拟议的回租。Cronos Fermentation设施未能符合标准，原因是确定不太可能在一年内出售该物业，且该物业目前以未定价方式销售，因此并未以相对于其公平值的合理价格销售。
克罗诺斯集团公司
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截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
7. 商誉和无形资产净额
(a)商誉
商誉包括以下项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 成本 | | 累计减值费用 | | 网络 |
和平自然 | $ | 1,057 | | | $ | — | | | $ | 1,057 | |
| $ | 1,057 | | | $ | — | | | $ | 1,057 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 成本 | | 累计减值费用 | | 网络 |
| 和平自然 | $ | 1,033 | | | $ | — | | | $ | 1,033 | |
| $ | 1,033 | | | $ | — | | | $ | 1,033 | |
(b)无形资产，净额
无形资产，净额由下列项目组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日 |
| 成本 | | 累计摊销 | | 累计减值费用 | | 网络 |
| 软件 | | | $ | 6,860 | | | $ | (3,508) | | | $ | (78) | | | $ | 3,274 | |
| 加拿大卫生部许可证 | | | 8,463 | | | (1,813) | | | (6,650) | | | — | |
| 银杏专属许可证 | | | 28,326 | | | (4,276) | | | (7,968) | | | 16,082 | |
以色列代码(i) | | | 284 | | | (62) | | | — | | | 222 | |
| 已确定的无形资产总额 | | | 43,933 | | | (9,659) | | | (14,696) | | | 19,578 | |
琼斯勋爵®品牌 | | | 64,000 | | | — | | | (62,500) | | | 1,500 | |
| 商标 | | | 142 | | | — | | | (142) | | | — | |
| 无形资产总额 | | | $ | 108,075 | | | $ | (9,659) | | | $ | (77,338) | | | $ | 21,078 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日 |
| 成本 | | 累计摊销 | | 累计减值费用 | | 网络 |
| 软件 | | | $ | 6,037 | | | $ | (2,388) | | | $ | (76) | | | $ | 3,573 | |
| 加拿大卫生部许可证 | | | 8,269 | | | (1,771) | | | (6,498) | | | — | |
| 银杏专属许可证 | | | 27,676 | | | (1,854) | | | (4,434) | | | 21,388 | |
以色列代码(i) | | | 292 | | | (49) | | | — | | | 243 | |
| 已确定的无形资产总额 | | | 42,274 | | | (6,062) | | | (11,008) | | | 25,204 | |
琼斯勋爵®品牌 | | | 64,000 | | | | | (62,500) | | | 1,500 | |
| 商标 | | | 142 | | | | | (142) | | | — | |
| 无形资产总额 | | | $ | 106,416 | | | $ | (6,062) | | | $ | (73,650) | | | $ | 26,704 | |
(i)以色列的代码由非控股权益转让给克罗诺斯以色列公司，以换取他们在克罗诺斯以色列实体中的股权。
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
银杏专属许可证
CBGA
2021年8月，公司根据银杏合作协议实现了大麻酚酸(“CBGA”)的最终生产率目标。因此，2021年8月21日，本公司发布了1,467,490普通股，股价为加元7.90总代价为加元11,593 ($9,042)为实现CBGA的商业化和生产力里程碑而向银杏表彰。CBGA独家许可(“CBGA独家许可”)的估计公允价值为$。7,300采用一种称为特许权使用费减免法的收益法的变体来确定，这种方法要求对预期的未来现金流进行估计或预测。已确定寿命的无形资产在其预计使用年限内采用直线法摊销。10好几年了。向银杏支付的代价与独家许可无形资产的公允价值#美元之间的差额1,784于截至2021年12月31日止年度的综合净亏损及全面亏损报表中确认为减值费用。
CBGVA
2021年11月，公司实现了大麻香草酸(“CBGVA”)的最终生产率目标。因此，2021年11月12日，本公司发布了1,467,490普通股，股价为加元7.12总代价为加元10,449 ($8,150)到银杏。CBGVA独家许可(“CBGVA独家许可”)的估计公允价值为#美元。5,300采用一种称为特许权使用费减免法的收益法的变体来确定，这种方法要求对预期的未来现金流进行估计或预测。已确定寿命的无形资产在其预计使用年限内采用直线法摊销。10好几年了。向银杏支付的代价与独家许可无形资产的公允价值#美元之间的差额3,008于截至2021年12月31日止年度的综合净亏损及全面亏损报表中确认为减值费用。
THCVA
于2022年6月，本公司实现银杏合作协议项下四氢大麻三酸（“THCVA”）的最终产能目标。因此，本公司发行 2,201,236普通股，股价为加元3.47，并以现金支付港币600，总代价为C$8,412 ($6,522）到银杏。使用年限有限的无形资产在其估计使用年限内采用直线法摊销。 10好几年了。
CBCA
于2022年11月，本公司根据银杏合作协议实现大麻环萜烯酸（“CBCA”）的早期商业化里程碑。因此，本公司发行 489,163普通股，股价为加元4.11总代价为C$2,010 ($1,473）到银杏。使用年限有限的无形资产在其估计使用年限内采用直线法摊销。 10好几年了。
CBCVA
于2022年12月，本公司实现了银杏合作协议项下大麻甲环酸（“CBCVA”）的最终产能目标。因此，本公司发行 1,467,490普通股，股价为加元3.44总代价为C$5,048 ($3,724）到银杏。2023年12月，公司确定其没有立即将CBCVA货币化的计划，因此确认了$3,366在截至2023年12月31日的综合净亏损和全面亏损报表的减值费用中，产生了$零该无形资产截至2023年12月31日的账面价值。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，无形资产摊销总支出为3,514, $2,751及$1,800分别计入净亏损和全面亏损合并报表中营业费用的折旧和摊销。
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
已确定的无形资产的未来摊销估计如下：
| | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 |
| 2024 | | $ | 3,365 | |
| 2025 | | 3,020 | |
| 2026 | | 2,498 | |
| 2027 | | 2,297 | |
| 2028 | | 2,156 | |
| 此后 | | 6,242 | |
| | $ | 19,578 | |
无形资产减值准备
无形资产累计减值费用净额包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日 | | 减值费用 | | 外汇效应 | | 截至2023年12月31日 |
| 软件 | $ | (76) | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | (78) | |
| 加拿大卫生部许可证 | (6,498) | | | — | | | (152) | | | (6,650) | |
| 银杏专属许可证 | (4,434) | | | (3,366) | | | (168) | | | (7,968) | |
琼斯勋爵® 品牌 | (62,500) | | | — | | | — | | | (62,500) | |
| 商标 | (142) | | | — | | | — | | | (142) | |
| $ | (73,650) | | | $ | (3,366) | | | $ | (322) | | | $ | (77,338) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月1日 | | 减值费用 | | 外汇效应 | | 截至2022年12月31日 |
| 软件 | $ | (4) | | | $ | (76) | | | $ | 4 | | | $ | (76) | |
| 加拿大卫生部许可证 | (6,910) | | | — | | | 412 | | | (6,498) | |
| 银杏专属许可证 | (4,752) | | | — | | | 318 | | | (4,434) | |
| 琼斯勋爵®品牌 | (62,500) | | | — | | | — | | | (62,500) | |
| 商标 | (142) | | | — | | | — | | | (142) | |
| $ | (74,308) | | | $ | (76) | | | $ | 734 | | | $ | (73,650) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月1日 | | 减值费用 | | 外汇效应 | | 截至2021年12月31日 |
| 软件 | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | (4) | |
| 加拿大卫生部许可证 | (1,053) | | | (5,951) | | | 94 | | | (6,910) | |
| 银杏专属许可证 | — | | | (4,792) | | | 40 | | | (4,752) | |
| 琼斯勋爵®品牌 | (5,000) | | | (57,500) | | | — | | | (62,500) | |
| 商标 | — | | | (142) | | | — | | | (142) | |
| $ | (6,053) | | | $ | (68,389) | | | $ | 134 | | | $ | (74,308) | |
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
8. 租契
该公司主要为用于生产大麻和其他相关产品的土地使用权、办公场所和设备签订了租约。该公司的租约条款从三年至六年，不包括土地使用权，土地使用权一般延伸至15好几年了。这些租约通常包括将租期延长最多至10好几年了。当合理地确定选择权将被行使时，选择权的影响被计入租赁期，以确定未来的总租赁付款。
超过一年的经营租赁计入使用权资产和经营租赁负债。融资租赁包括在公司综合资产负债表中的物业、厂房和设备中。本公司的融资租赁在本报告所列任何期间都不是实质性的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 租赁费 | | | | | | |
| 经营租赁成本 | $ | 685 | | | $ | 1,107 | | | $ | 1,693 | | |
| 短期租赁成本 | — | | | — | | | 10 | | |
| 总租赁成本 | $ | 685 | | | $ | 1,107 | | | $ | 1,703 | | |
| | | | | | |
| 补充现金流量和其他信息 | | | | | | |
| 经营现金流--为经营租赁债务支付的现金 | $ | 1,124 | | | $ | 1,441 | | | $ | 1,706 | | |
| 非现金活动--以租赁债务换取的使用权资产 | — | | | — | | | — | | |
| | | | | | |
| 加权-平均剩余租期(年)-经营租赁 | 3.6 | | 4.3 | | 4.7 | |
| 加权平均贴现率-经营租赁 | 7.62 | % | | 7.39 | % | | 7.62 | % | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，使用权资产折旧费用合计为#美元。455, $839及$1,386在合并净亏损和全面亏损报表中分别计入一般费用和行政费用。
截至2022年12月31日止年度，本公司确认减值费用为$1,986与本公司位于加拿大安大略省多伦多的公司总部相关的使用权租赁资产，本公司决定为其寻求转租。
以下是该公司在未来财政年度到期的营业租约项下未来最低租金支付的摘要：
| | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 2024 | $ | 1,132 | |
| 2025 | 1,006 | |
| 2026 | 247 | |
| 2027 | 95 | |
| 2028 | 95 | |
| 此后 | 412 | |
| 租赁付款总额 | 2,987 | |
| 减去：推定利息 | (434) | |
| 租赁负债现值 | $ | 2,553 | |
根据租赁协议的条款，除最低租赁付款外，公司还需支付房地产税和其他占用成本。
克罗诺斯集团公司
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截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
9. 衍生负债
2019年3月8日，根据一份日期为2018年12月7日的认购协议，本公司完成了奥驰亚此前宣布的对本公司的投资(奥驰亚投资)。截至奥驰亚投资的截止日期，奥驰亚投资包括149,831,154本公司普通股及 一本公司认股权证(“奥驰亚认股权证”)，向奥驰亚的全资附属公司发出。截至奥驰亚投资的完成日期，奥驰亚实益持有大约45公司的%所有权权益(按非摊薄基础计算)。2022年12月16日，奥驰亚通知本公司，它将不可撤销地放弃其在奥驰亚认股权证中的所有权利、所有权和权益，立即生效。因此，公司与奥驰亚认股权证相关的责任减少到零，变化记录为截至2022年12月31日的年度的衍生负债重估收益。
根据本公司与奥驰亚就结束奥驰亚投资订立的投资者权利协议(“投资者权利协议”)，本公司授予奥驰亚若干权利(其中包括本附注所概述的权利)。
以下摘要完全受投资者权利协议及奥驰亚认股权证(视何者适用而定)所载的条款及条件所规限。
a.公司在发生由公司签立的某些公司普通股发行时(包括根据与银杏的研发(R&D)合作伙伴关系的发行)，授予奥驰亚一定的资格和限制，(请参阅附注10承付款和或有事项“)，有权购买不超过该数目的本公司普通股，以维持其在紧接本公司发行任何股份之前持有本公司已发行及已发行普通股的所有权百分比(”优先购买权“)，按普通股在有关发行中出售时的相同价格，以本公司普通股每股价格计算；但如与任何该等发行有关而支付的代价为非现金，则本公司普通股的每股价格将由独立委员会(以合理及善意行事)厘定；此外，假设奥驰亚根据其行使与银杏合作协议有关的优先购买权而支付的公司普通股每股价格为加元16.25每股普通股。如果奥驰亚对公司已发行和流通股的持股比例低于20%.
b.除优先购买权(且不复制)外，本公司授予奥驰亚普通股认购权(不包括奥驰亚或其任何子公司拥有的任何公司可转换证券)、公司股票激励计划、行使公司按比例授予的任何权利以购买额外普通股和/或公司证券、真正的银行债务、涉及本公司之设备融资或非股权临时融资交易，以维持彼等于紧接任何该等交易前持有本公司已发行及已发行普通股之股权百分比(“充值权利”)，该等交易包括股权成分或真诚收购(包括根据许可证或其他方式收购资产或权利)、合并或类似业务合并交易或涉及本公司之合资企业。
奥驰亚根据其补足权的行使而支付的每股普通股价格，除某些有限的例外情况外， 10本公司普通股在多伦多证券交易所的日成交量加权平均价格， 10奥驰亚行使该等权利前整整天;但奥驰亚根据行使其补足权利（与根据截至2019年3月8日尚未行使的购股权或认股权证行使而发行本公司普通股有关）支付的本公司每股普通股价格将为加元16.25每股普通股，无任何抵销、反诉、扣除或预扣。如果奥驰亚对本公司已发行和流通股的所有权比例低于 20%.奥驰亚认股权证、优先购买权和固定价格补足权已在本公司的综合资产负债表中分类为衍生负债。
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
截至2023年12月31日，奥驰亚实益持有 156,573,537公司的普通股，一个近似的 41.1于本公司之拥有权权益%（按非摊薄基准计算）。
衍生负债之账面值呈列如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日 | | 重估损失（收益） | | | | 外汇效应 | | 截至2023年12月31日 |
| | | | | | | | | |
| 优先购买权 | — | | | 100 | | | | | 2 | | | 102 | |
| 充值权 | 15 | | | (15) | | | | | — | | | — | |
| $ | 15 | | | $ | 85 | | | | | $ | 2 | | | $ | 102 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月1日 | | 重估收益 | | | | 外汇效应 | | 截至2022年12月31日 |
| 奥驰亚担保 | $ | 13,720 | | | $ | (13,431) | | | | | $ | (289) | | | $ | — | |
| 优先购买权 | 180 | | | (179) | | | | | (1) | | | — | |
| 充值权 | 475 | | | (450) | | | | | (10) | | | 15 | |
| $ | 14,375 | | | $ | (14,060) | | | | | $ | (300) | | | $ | 15 | |
衍生工具预期寿命及本公司股价的波动，是各报告期内衍生工具估值变动的主要驱动因素。随着预期未清偿衍生工具负债的期间减少及股价下跌，每项相关衍生工具的公允价值通常会减少。加权平均预期寿命和股价是本公司每种衍生工具的公允价值计量中使用的两项重要可观察到的投入。
衍生负债的公允价值是使用Black-Scholes定价模型确定的，并使用了以下输入：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日 |
| | | 优先购买权 | | 充值权 |
| 估值日股价(每股加元) | | | $2.77 | | $2.77 |
| 认购价(每股加元) | | | $16.25 | | $16.25 |
加权平均无风险利率(i) | | | 3.99% | | 4.76% |
加权平均预期寿命(以年为单位)(Ii) | | | 1.75 | | 0.60 |
预期年化波动率(Iii) | | | 60% | | 58% |
| 预期股息收益率 | | | —% | | —% |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 优先购买权 | | 充值权 |
| 估值日股价(每股加元) | $3.44 | | $3.44 |
| 认购价(每股加元) | $16.25 | | $16.25 |
加权平均无风险利率(i) | 4.14% | | 4.28% |
加权平均预期寿命(以年为单位)(Ii) | 0.25 | | 0.59 |
预期年化波动率(Iii) | 73% | | 73% |
| 预期股息收益率 | —% | | —% |
(i) 无风险利率是基于加拿大银行的政府国库券和债券，其剩余期限等于衍生债务的预期寿命。截至2023年12月31日和2022年12月31日，无风险利率使用的区间约为3.99%至4.82%和3.81%至4.37对于优先购买权和充值权，分别为%。
(Ii) 预期年限代表衍生工具负债预期未清偿的期间(以年计)。优先购买权和充值权利的预期期限是根据优先购买权和充值权利所关联的标的期权、认股权证和股票的预期期限确定的。截至2023年12月31日和2022年12月31日，预期寿命使用的范围约为0.50几年前1.75年和0.25几年前2.75分别是几年。
(Iii) 波动率基于本公司标的权益证券同等加权的混合历史波动率和隐含波动率水平。
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截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
10. 承付款和或有事项
(a)承付款
研发承诺
2018年9月4日，该公司宣布与银杏建立研发合作伙伴关系，以开发多种常见和鲜为人知的大麻类化合物的可扩展和一致的生产。作为这一合作伙伴关系的一部分，克罗诺斯同意发行14,674,903公司普通股(总价值约为#美元100,000截至2018年7月17日，假设所有里程碑都达到了，统称为“银杏股权里程碑”)，分批和22,000在银杏实现某些里程碑的情况下，以现金支付，并为某些研发费用提供资金，包括铸造厂入场费。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，4,157,888股票和2,934,980该公司的普通股分别是与这一合伙企业一起发行的。不是在截至2023年12月31日的年度内发行了股票。
其他承诺
于2019年2月18日，本公司与奥驰亚的全资附属公司订立协议(该协议其后经修订及重述，以取代奥驰亚顶峰为协议一方)，以接受奥驰亚顶峰提供的战略咨询及项目管理服务(“服务协议”)。根据服务协议，公司将向奥驰亚顶峰支付相当于以下产品的月费105(I)与每月期间发生的服务直接相关的所有费用，以及(Ii)对每月期间发生的间接费用进行合理和适当的分配。本公司还将支付与服务相关的月度期间发生的所有第三方直接费用，包括与获得任何同意、许可证或许可相关的任何合理和有据可查的成本、费用和开支。服务协议将继续有效，直至任何一方终止。见附注15“关联方交易.”
(b)或有事件
本公司在其正常业务过程中以及与其产品的营销、分销和销售相关的各种法律程序。这些法律程序中的许多都处于诉讼的早期阶段，并寻求未指明或未量化的损害赔偿。虽然这些事项的结果无法准确预测，但本公司并不认为这些法律程序，无论是个别的或整体的，都不会对其综合财务状况产生重大不利影响，但可能会对其任何特定报告期的经营业绩产生重大影响，这部分取决于该期间的业绩。
(i)与重报2019年中期财务报表有关的集体诉讼投诉
在2020年3月11日和12日，二被指控的公司股东单独提交二在美国纽约东区地区法院对公司及其首席执行官和前首席财务官提出的可能的集体诉讼。法院合并了这些案件，合并后的经修订的起诉书指控针对所有被告违反了1934年《证券交易法》(“交易法”)第10(B)节和根据其颁布的规则10b-5，以及针对个别被告违反了交易法第20(A)条。综合经修订控诉一般指称，本公司先前有关收入及内部控制的若干公开声明并不正确，其依据是本公司披露有关董事会审计委员会审核若干大宗树脂采购及透过批发渠道销售产品所确认的收入是否恰当。合并后的修改后的申诉没有量化损害请求。被告于2021年2月8日提出驳回诉讼。2023年11月17日，法院发布了批准该动议的命令，并以偏见驳回了该案。2023年12月1日，股东原告寻求对驳回诉讼进行复议，要求法院在不损害原告利益的情况下驳回诉讼，并允许原告寻求许可进一步修改诉状。复议动议悬而未决。
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截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
2020年6月3日，一名被指控的股东向加拿大安大略省多伦多的安大略省高等法院提交了一份于2020年8月12日修订的索赔声明，其中包括寻求一项命令，证明该诉讼是代表假定类别的股东的集体诉讼，并要求赔偿金额不详。经修订的申索书指名(I)本公司、(Ii)其行政总裁、(Iii)前首席财务官、(Iv)前首席财务官及首席商务官，及(V)现任及前任董事会成员为被告，并被指违反安大略省证券法、安大略省商业公司法下的压迫及普通法的失实陈述。经修订的索赔声明普遍声称，公司先前关于收入和内部控制的某些公开声明是失实陈述，其依据是公司于2020年3月2日披露，董事会审计委员会正在审查与某些大宗树脂采购和通过批发渠道销售产品有关的确认收入的适当性，以及公司随后的重述。修改后的索赔书没有对损害请求进行量化。2021年6月28日，法院驳回了原告提出的根据安大略省证券法提出的许可开始虚假陈述索赔和将诉讼认证为集体诉讼的动议。原告仅就法院驳回本公司、行政总裁及现任首席财务官的动议提出上诉；其余被告在不利的情况下被驳回，而本公司及所有个别被告同意不向原告索要与驳回动议有关的讼费。2022年9月26日，安大略省上诉法院推翻了高等法院驳回许可和证明动议的决定，批准原告根据《安大略省证券法》提出虚假陈述索赔，并将证明动议发回高等法院。2023年4月11日，原告提交了一份新的经修订的申诉书，其中反映了驳回未寻求上诉的被告，删除了根据《安大略省商业公司法》和普通法失实陈述提出的压迫指控，以及缩短了拟议的上课时间。2023年10月10日，高等法院代表在2019年5月9日至2020年3月30日期间在包括多伦多证交所和纳斯达克在内的二级市场购买股票的一类个人或实体认证了诉讼，但某些被排除的人除外。
(Ii)监管清算
2022年10月24日，公司宣布监管和解如下：
美国证券交易委员会结算
2022年10月24日，美国证券交易委员会根据1933年《证券法》第8(A)节(以下简称《证券法》)和《交易法》第21(C)节的规定发布了一项停止诉讼程序的命令，对重述进行调查，并下达停止令(以下简称结算令)以解决重述。
该公司同意与美国证券交易委员会达成和解，但不承认或否认和解令中描述的指控。和解令完全并最终处置了美国证券交易委员会对公司重述的调查，而无需支付任何民事罚款或其他金额。
和解令要求本公司停止或停止实施或造成任何违反或造成任何违反或未来违反证券法第17(A)条、交易法第10(B)、13(A)、13(B)(2)(B)条以及规则10b-5、13a-13、13a-15(A)、13a-16和12b-20的行为。
作为和解令的结果，本公司(I)在三年内失去其作为知名经验丰富的发行人的地位，(Ii)在五年内不能依赖证券法A和D法规规定的私募发行豁免，(Iii)在三年内不能依赖美国1995年私人证券诉讼改革法案中的安全港条款。
OSC结算
2022年10月24日，安大略省资本市场法庭批准了公司与安大略省证券委员会(“OSC”)工作人员之间的和解协议(“和解协议”)，解决了重述问题。
根据和解协议的条款，和解协议完全并最终处置了OSC对公司的调查，克罗诺斯同意支付总计#加元。1.34它要求完全解决这一问题，并承认它没有遵守《安大略省证券法》第77条规定的按其中规定的方式提交临时财务报告的要求，并且以违背公共利益的方式行事。
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
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(Iii)与产品的营销、分销、进口和销售有关的诉讼和监管查询
2023年4月17日，绿叶(Ale Yarok)政党领导的一群原告代表据称是以色列大麻消费者阶层的人在以色列特拉维夫地区法院提交了一份索赔声明，并请求批准针对26与大麻有关的缔约方，包括三克罗诺斯以色列实体。索赔陈述称，被告违反了与销售医用大麻产品有关的某些法律，包括向无证大麻消费者进行销售。这起诉讼要求的是ILS的总额4201000万美元。克罗诺斯以色列公司的被告于2023年8月13日采取行动驳回了这一行动。
2024年1月18日，该公司接到通知，以色列经济和工业部贸易征税专员对涉嫌从加拿大向以色列倾销医用大麻展开了公开调查。该公司正在回应该部提出的提供信息的要求。该公司无法预测调查结果。
我们预计，与我们产品的营销、分销、进口和销售有关的诉讼和监管程序将会增加。
11. 基于股份的薪酬
(a)基于股份的奖励计划
本公司已根据日期为2015年5月26日的股票期权计划(“2015年股票期权计划”)、日期为2018年6月28日的2018年股票期权计划(“2018年股票期权计划”及连同2015年股票期权计划、“优先期权计划”)、就业诱因奖励计划#1(“就业诱因奖励计划”)、2020年3月29日的综合股权激励计划(“2020年综合股权计划”)及日期为2019年8月10日的DSU计划(“DSU计划”)向雇员及非雇员董事授予股票期权、RSU及DSU。本公司不能再根据优先期权计划或就业诱因奖励计划发放补助金。
下表汇总了与公司股票期权和RSU相关的基于股票的薪酬总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票期权 | $ | 1,175 | | | $ | 6,778 | | | $ | 7,604 | |
| RSU | 7,581 | | | 7,633 | | | 2,240 | |
责任--分类奖励(i) | — | | | 597 | | | — | |
| 基于股份的总薪酬 | $ | 8,756 | | | $ | 15,008 | | | $ | 9,844 | |
(i)代表有条件地批准授予公司一名前高管的基于股票的薪酬奖励，其货币价值固定，但股票数量可变。在确定股份数量之前，这些奖励是按责任分类的。
(b)股票期权
公司通过了2015年度股票期权计划，并于2017年6月28日召开的年度股东大会上获得公司股东批准。2015年的股票期权计划允许董事会向本公司的董事、高级管理人员、主要员工和服务提供商授予购买股票的期权。截至2018年6月28日，不是将根据2015年股票期权计划授予进一步的奖励；截至2023年12月31日，根据2015年股票期权计划发行的任何期权均未偿还。
2018年6月28日，公司股东批准了2018年度股票期权计划，取代了2015年的股票期权计划。2018年股票期权计划终止了公司根据2015年股票期权计划授予股权的能力。截至2020年6月25日，也就是2020年综合计划获得公司股东批准的日期，不是进一步奖励将根据2018年股票期权计划授予；然而，股票可由先前根据2018年股票期权计划发行的任何未偿还期权的持有者通过行使期权购买。
2020年3月29日，董事会通过了《2020年综合计划》，并于2020年6月25日召开的股东年度特别大会上通过了该计划。2020年综合计划规定授予股票期权、股份增值权、限制性股份、RSU及其他以股份或现金为基础的奖励，该等奖励须受董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)厘定的条款所规限，并可授予合资格的雇员、非雇员董事及顾问。2020年综合计划终止了公司根据2018年股票期权计划授予股权奖励和根据就业激励奖励计划授予RSU的能力。
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期权代表在行使之日以规定的行使价购买公司普通股的权利。期权的行权价格一般必须至少等于授予之日公司普通股的公平市场价值。授予期权的授予条件由补偿委员会决定。股票期权授予的典型归属是每季度到期。三至五年。根据2020年综合计划授予的期权的最长期限为七年了。2020年综合计划的参与者有资格被授予以补偿委员会批准授予后确定的行使价购买股票的选择权。于授出购股权时，就特定日期而言，行权价为多伦多证券交易所或纳斯达克所公布的收市价，如股份并非在多伦多证交所或纳斯达克买卖，则为在紧接前一交易日买卖本公司普通股的任何其他证券交易所(由薪酬委员会真诚地考虑适用的法律及税务规定而选定)(“公平市价”)。2020年综合计划不授权授予行使价格低于公平市价的期权。
以下是选项更改的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均行使价(加元)(i) | | 选项数量 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2023年1月1日的余额 | $ | 10.57 | | | 5,350,600 | | | 0.73 |
| 期权的发行 | 2.96 | | | 188,317 | | | |
| | | | | |
| 期权的取消、没收和期满 | 7.75 | | | (3,435,716) | | | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 14.50 | | | 2,103,201 | | | 1.84 |
自2023年12月31日起可行使 | $ | 15.89 | | | 1,864,732 | | | 1.29 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均行使价(加元)(i) | | 选项数量 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2022年1月1日的余额 | $ | 7.75 | | | 8,939,330 | | | 2.70 |
| 期权的发行 | 4.20 | | | 113,947 | | | |
| 期权的行使 | 2.79 | | | (2,735,985) | | | |
| 期权的取消、没收和期满 | 5.74 | | | (966,692) | | | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 10.57 | | | 5,350,600 | | | 0.73 |
自2022年12月31日起可行使 | $ | 11.48 | | | 3,867,887 | | | 0.66 |
(i)加权平均行使价格反映了以外币计价的股票期权按发行之日的平均汇率换算成加元的情况。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度，每个期权于授出日的公允价值为加元2.07和加元2.94，分别为。本年度发行的期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的，并使用了以下投入：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 授出日股价(每股) | C$2.96 | | C$4.20 |
| 行权价(每个期权) | C$2.96 | | C$4.20 |
无风险利率(i) | 3.22% | | 3.14% |
期权的预期寿命(年)(i) | 7 | | 7 |
预期年化波动率(i) | 73% | | 73% |
| 预期股息收益率 | — | | — |
| 授权日的加权平均布莱克-斯科尔斯值(每个选项) | C$2.07 | | C$2.94 |
| 罚没率 | — | | — |
(i)奖励的预期年限代表期权预期未偿还的时间段，并根据归属条款、雇员和非雇员的历史行使情况以及(如相关)归属后的雇佣终止行为进行估计。波动性是通过使用公司股价的历史波动性来估计的，并根据公司对未来波动性的预期进行了调整。无风险利率以加拿大银行政府债券为基础，剩余期限等于授予日期权的预期寿命。
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截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
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下表汇总了未偿还的股票期权：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的未偿还期权， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 2020年综合计划 | 702,264 | | | 2,788,947 | | | 2,900,000 | |
| 2018年股票期权计划 | 1,400,937 | | 1,422,069 | | 1,550,074 | |
| 2015年股票期权计划 | — | | | 1,139,584 | | | 4,489,256 | |
| 未行使股票期权共计 | 2,103,201 | | 5,350,600 | | 8,939,330 | |
(c)限售股单位
RSU是根据2020年综合计划授予的。RSU指发行当日按公允价值等值的公司普通股。公允价值按紧接授出日期前一个交易日的收市价厘定。根据2020年综合计划发布的RSU通常授予三年制在授予日期之后的一段时间内，没有绩效要求。
以下是RSU更改的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 加权平均授权日公允价值(加元)(Iii) | | RSU数量 |
截至2023年1月1日的余额 | $ | 4.63 | | | 5,725,470 | |
授与(i) | 2.64 | | | 3,292,586 | |
| 已归属并已发行 | 5.00 | | | (1,041,097) | |
| 取消及没收 | 3.60 | | | (595,418) | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 3.77 | | | 7,381,541 | |
| | | | | | | | | | | |
| 加权平均授权日公允价值(加元)(Iii) | | RSU数量 |
截至2022年1月1日的余额 | $ | 9.22 | | | 1,225,870 | |
授与(I)(Ii) | 4.27 | | | 6,140,492 | |
| 已归属并已发行 | 7.40 | | | (1,151,292) | |
| 取消及没收 | 5.08 | | | (489,600) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 4.63 | | | 5,725,470 | |
(i)在此期间授予的RSU每年在一年内平均分期付款三年制从授予之日起或在三或五年“悬崖--句号。”所有RSU均由该持有人在每个归属日期期间继续受雇。授予这类RSU不受达到任何业绩标准的限制。
(Ii)由于美国证券交易委员会和证监会正在进行的调查，公司某些高管2020、2021年和2022年的股权赠款被扣留，这些调查随后于2022年10月24日达成和解。2022年8月5日，薪酬委员会批准释放这些被扣留的股权赠款，条件是美国证券交易委员会和安大略省证监会的调查达成和解。如果赠款没有被扣留，这些RSU在从最初的赠款日期起计的三年内等额分期付款。
(Iii)加权平均授权日公允价值反映了以外币计价的RSU按发行日的外汇汇率折算成加元的折算情况。
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截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
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(d)递延股份单位
2019年8月10日，本公司设立了DSU计划，根据该计划，其非执行董事获得用于董事会服务的DSU。DSU计划旨在促进非执行董事和股东之间的长期利益更大程度的一致。根据DSU计划授予的DSU数量(包括部分DSU)是通过将多伦多证交所报告的2022年前做出的奖励和纳斯达克报告的2022年和2023年做出的奖励在紧接授予日期的前一个交易日的收盘价除以应付薪酬金额来确定的。在非执行董事因任何原因不再担任董事的职务时，基于该时间段的公允价值，根据该计划的条款，以一次性现金支付方式支付该金额。现金支付的公允价值是通过将支付日期归属的DSU数量乘以多伦多证交所报告的2022年之前的奖励和纳斯达克报告的2022年和2023年的奖励在紧接支付日期前一个交易日的收盘价确定的。现金支付的公允价值在每个报告日期根据本公司普通股在报告日期的公允价值确定，并计入其他负债。
以下是对DSU的更改的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 财务负债 | | 数字用户单元数量 |
截至2023年1月1日的余额 | $ | 674 | | | 265,732 | |
| 特许权单位的授予和归属 | 450 | | | 255,947 | |
| | | |
| 重估收益 | (32) | | | — | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 1,092 | | | 521,679 | |
| | | | | | | | | | | |
| 财务负债 | | 数字用户单元数量 |
截至2022年1月1日的余额 | $ | 408 | | | 104,442 | |
| 特许权单位的授予和归属 | 443 | | | 161,290 | |
| | | |
| 重估损失 | (177) | | | — | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 674 | | | 265,732 | |
(e)责任--分类奖励
在截至2022年12月31日的年度内，薪酬委员会有条件地批准向公司一名前高管授予固定金额但可变数量的普通股的基于股票的薪酬奖励。在普通股数量确定之前，这些奖励是按责任分类的。
| | | | | |
| 财务负债 |
| 截至2022年1月1日的余额 | $ | — | |
| 赠款 | 597 | |
| 转至股权奖励 | (597) | |
| |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | — | |
截至2023年12月31日止年度内，并无任何负债分类奖励活动。
12. 所得税
就财务报告而言，所得税前持续经营的亏损包括以下组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税前亏损 | | $ | (73,669) | | | $ | (121,003) | | | $ | (128,510) | |
上述所得税前亏损不包括停产业务亏损#美元。4,114, $13,556及$269,125截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
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截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
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所得税费用(福利)由以下组成部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前 | | $ | (3,375) | | | $ | 34,416 | | | $ | (471) | |
延期 | | 145 | | | (241) | | | 40 | |
总计 | | $ | (3,230) | | | $ | 34,175 | | | $ | (431) | |
截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日，公司当期应付所得税为美元64, $32,956及$105分别与当期所得税支出有关。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的其他应收款中包括的金额为3,374, $40及$543分别与当期所得税优惠有关。
所得税不同于使用加拿大联邦和省法定所得税合并税率26.5%计算的所得税。预期所得税与持续经营中的实际税率的对账情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税前亏损 | | $ | (73,669) | | | $ | (121,003) | | $ | $ | (128,510) | |
| 有效所得税率 | | 26.5 | % | | 26.5 | % | | 26.5 | % |
| 预期所得税优惠 | | $ | (19,522) | | | $ | (32,066) | | | $ | (34,055) | |
| | | | | | |
| 非应纳税所得额(亏损) | | 1,077 | | | (2,140) | | | 39 | |
| 不可扣减的股份报酬 | | 525 | | | 1,198 | | | 1,667 | |
| 不可扣除的费用 | | 459 | | | 836 | | | 53 | |
| 不可扣除的交易成本 | | 351 | | | 1,625 | | | 2,917 | |
| 省际税率差异的影响 | | (9) | | | (15) | | | (1) | |
| 加拿大以外地区税率的影响 | | 816 | | | 1,848 | | | (1,869) | |
| 税率变动的影响 | | 4,601 | | | 11,041 | | | — | |
金融负债公允价值损益 | | 23 | | | (3,726) | | | (40,111) | |
| 估值免税额的变动 | | 7,930 | | | (10,466) | | | 70,453 | |
| 金融负债资本收益 | | 106 | | | 66,193 | | | — | |
| 其他 | | 413 | | | (153) | | | 476 | |
| 所得税支出(福利)，净额 | | $ | (3,230) | | | $ | 34,175 | | | $ | (431) | |
计入非持续经营损失的计价准备没有反映在上文提出的持续经营的有效税率调整中。
截至2022年12月31日止年度，本公司为税务目的实现资本收益$479,800由于奥驰亚于2022年12月16日不可撤销地放弃其认股权证，导致截至2022年12月31日的年度报告的所得税支出总额增加。
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下表汇总了公司递延税项资产和负债的重要组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 递延资产： | | | |
| 税损结转 | $ | 111,516 | | | $ | 98,074 | |
| 利息支出结转 | 2,688 | | | 2,533 | |
| 递延融资成本 | — | | | 1,311 | |
| 股票发行成本 | — | | | 196 | |
| 融资租赁义务 | 519 | | | 690 | |
| 厂房和设备 | 36,697 | | | 37,662 | |
| 投资 | 19,745 | | | 13,359 | |
| 无形资产 | 37,203 | | | 53,365 | |
| 库存 | 556 | | | 1,287 | |
| 储备 | 2,430 | | | 2,972 | |
未实现外汇 | 275 | | | — | |
| 研发投资税收抵免 | 567 | | | 293 | |
| 其他 | 4,271 | | | 3,099 | |
| 递延税项资产总额 | 216,467 | | | 214,841 | |
| 减去估值免税额 | (216,241) | | | (214,199) | |
| 递延税项净资产 | 226 | | | 642 | |
| 递延税项负债： | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 使用权资产 | (181) | | | (365) | |
| 未实现外汇 | — | | | (84) | |
| 递延税项负债总额 | (181) | | | (449) | |
递延税项净资产(负债)(i) | $ | 45 | | | $ | 193 | |
(i)递延税项净资产(负债)在我们的综合资产负债表中报告为其他资产。
递延税项资产的实现取决于公司在临时差额可扣除的年份产生足够的应税收入。对于本公司认为不符合美国公认会计原则下的更可能确认门槛的递延税项资产，已计提估值拨备。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的估值津贴为$216,241及$214,199，分别为。估值免税额增加#美元。2,042在截至2023年12月31日的年度内，减少了$10,577在截至2022年12月31日的年度内。截至2023年12月31日止年度的估值拨备增加，主要是由于经营亏损结转净额增加所致。在截至2022年12月31日的年度内，估值准备减少的主要原因是确认了一部分递延税项资产，而该部分资产的估值准备是在上一年记录的。
截至2023年12月31日，该公司在加拿大、美国和以色列的净运营亏损可用于抵消未来几年的应纳税所得额约为$253,521, $144,219, $20,794，分别为。截至2022年12月31日，该公司在加拿大、美国和以色列的净运营亏损可用于抵消未来几年的应纳税所得额约为$216,120, $134,593、和$18,739，分别为。出于结转的目的，加拿大的净营业亏损将于2033财年开始到期。出于联邦目的，美国的净营业亏损可以无限期结转。以色列的净营业亏损可以无限期结转。
由于未来可能发生的所有权变更，结转营业亏损净额的使用可能会受到每个税务管辖区适用税法的限制。这些所有权变更可能会限制可用于抵消未来应税收入和税费支出的净营业亏损、结转和其他递延税项资产的金额。由于估值免税额的存在，所有权变更造成的限制(如有)不会影响本公司的实际税率。
截至2023年12月31日，公司拥有各项科学研究和实验开发投资税收抵免结转美元。683与加拿大业务有关，如果不利用，将于2041年开始到期。当实现税收抵免的可能性较大时，才确认投资税收抵免。
该公司在加拿大、以色列和美国提交联邦所得税申报单。该公司与税务管辖区有开放的纳税年度。这些开放年包含的某些事项可能会受到适用税法的不同解释和
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法规和税收条约，因为它们涉及收入和费用的数额、时间或包括在内。截至2023年12月31日，和平自然和Hortican Inc.正在接受加拿大税务局2019和2020纳税年度的审查。
| | | | | | | | |
| 管辖权 | | 开放年 |
| 加拿大 | | 2019 – 2023 |
| 美国 | | 2020 – 2023 |
| 以色列 | | 2020 – 2023 |
会计指引澄清了不确定税务头寸的会计处理，并规定了确认门槛和计量程序，以便在财务报表中记录纳税申报表中已采取或预期采取的不确定税收头寸。此外，权威性指引还涉及不确定税收状况的取消确认、分类、过渡期会计处理和披露要求。只有符合更有可能确认门槛的税务头寸才能被确认。截至2023年12月31日或2022年12月31日，没有确定的未确认税收优惠。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，加拿大以外业务的任何未分配收益都没有计入递延所得税。外国子公司已累计亏损，因此，未计提所得税的未分配收益金额对这些合并财务报表并不重要。
13. 每股亏损
持续和非持续经营的基本每股收益和稀释后每股收益(亏损)计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 每股基本亏损计算 | | | | | |
| 可归属于克罗诺斯集团股东的持续运营净亏损 | $ | (69,849) | | | $ | (155,178) | | | $ | (126,982) | |
加权-用于计算基本和稀释后每股收益的已发行普通股平均数(i) | 380,964,739 | | | 376,961,797 | | | 370,390,965 | |
| 每股持续经营的基本亏损 | $ | (0.18) | | | $ | (0.41) | | | $ | (0.34) | |
| 持续经营的每股摊薄亏损 | $ | (0.18) | | | $ | (0.41) | | | $ | (0.34) | |
| | | | | |
| 克罗诺斯集团股东应占的停产亏损 | $ | (4,114) | | | $ | (13,556) | | | $ | (269,125) | |
加权-通过计算基本每股收益和稀释后每股收益计算的已发行普通股平均数(i) | 380,964,739 | | | 376,961,797 | | | 370,390,965 | |
| 每股非持续经营的基本亏损 | $ | (0.01) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.73) | |
| 每股非持续经营摊薄亏损 | $ | (0.01) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.73) | |
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(i)在计算稀释每股收益时，在报告净亏损的期间不考虑增加的普通股，因为纳入普通股等价物将是反稀释的。
证券总额：25,426,119, 112,612,579和125,195,001未分别计入截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的已发行摊薄股份，因为其影响将是反摊薄的。
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
14. 金融工具
(a)公允价值计量
本公司符合ASC 820标准公允价值计量对于在每个报告期重新计量并按公允价值报告的金融资产和负债，以及至少每年重新计量并按公允价值报告的非金融资产和负债。一般而言，公允价值由以下因素决定：
•一级投入利用活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
•二级投入利用了可观察到的数据点，如报价、利率和收益率曲线。
•3级投入是资产或负债的不可观察的数据点，包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
下表介绍了该公司按公允价值经常性计量的资产信息，并显示了该公司用来确定这种公允价值的估值技术的公允价值等级：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 现金和现金等价物 | $ | 669,291 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 669,291 | |
| 短期投资 | 192,237 | | | — | | | — | | | 192,237 | |
其他投资(i) | 9,601 | | | — | | | — | | | 9,601 | |
| 衍生负债 | — | | | — | | | 102 | | | 102 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 现金和现金等价物 | $ | 764,644 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 764,644 | |
| 短期投资 | 113,077 | | | — | | | — | | | 113,077 | |
其他投资(i) | 21,993 | | | — | | | — | | | 21,993 | |
| 衍生负债 | — | | | — | | | 15 | | | 15 | |
(i)截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司对Vitura的影响力被视为不重大，且该投资被视为具有可轻易厘定公平值的股本证券。见附注4“投资”以获取更多信息。
于所呈列期间，公平值类别之间并无转拨。
下表列示有关本公司按非经常性基准以公允价值计量的资产的资料，并显示本公司用于确定此类公允价值的估值技术的公允价值等级：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
其他投资(i) | — | | | — | | | 25,650 | | | 25,650 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
其他投资(i) | — | | | — | | | 49,000 | | | 49,000 | |
(i)2021年6月14日，公司购买了一项期权，以收购473,787美国垂直整合大麻公司PharmaCann的A类普通股，行权价为1美元。0.0001每股，相当于大约10.5截至PharmaCann期权日期，在完全摊薄的基础上占PharmaCann已发行和已发行股本的%，总收购价格约为$110,392。2022年2月28日，PharmaCann完成了之前宣布的与LivWell的交易，根据该交易，PharmaCann收购了LivWell。作为LivWell交易的结果，公司在完全稀释的基础上对PharmaCann的所有权百分比下降到大约6.4%。截至2023年12月31日和2022年12月31日，在完全稀释的基础上，公司在PharmaCann的所有权百分比约为5.9%和6.3%。见附注4“投资”。
于所呈列期间，公平值类别之间并无转拨。
(b)金融风险
该公司的活动使其面临各种财务风险，包括信用风险、流动性风险、市场风险、利率风险和外币汇率风险。
信用风险
信用风险是指如果金融工具的客户或交易对手未能履行其合同义务，公司将面临财务损失的风险。本公司因其经营活动，主要是应收账款和其他应收账款，以及其投资活动，包括在银行和金融机构持有的现金、短期投资、应收贷款和对合资企业的垫款而面临信用风险。该公司对这一风险的最大敞口相当于这些金融资产的账面价值，即#美元。966,442及$987,836分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
(i)应收账款
该公司的应收账款为#美元13,984及$23,113分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。在每个报告日期使用拨备矩阵进行减值分析，以衡量预期的信贷损失。拨备率是根据具有相似损失模式的不同客户群的逾期天数计算的。该计算反映了概率加权结果、货币的时间价值以及在报告日期可获得的关于过去事件、当前状况和对未来经济状况的预测的合理和可支持的信息。当没有合理的收回预期时，应收账款被注销。没有合理的回收预期的指标，除其他外，包括债务人未能参与还款计划，以及未能按合同规定付款一段超过120逾期几天。截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司拥有3及$219分别计入与客户签订的合同应收账款的预期信贷损失。
截至2023年12月31日，本公司评估信用风险集中为37本公司应收账款的%应由一位与本公司有既定信用记录的客户支付。截至2022年12月31日，55本公司应收账款的%来自与本公司有既定信用记录的三个客户。
该公司通过数量有限的主要客户销售产品。大客户被定义为每个客户各自占公司收入的10%以上。在截至2023年12月31日的年度内，公司的税前净收入总额为$79,503来自三大客户，加起来占66占公司总消费税前净收入的%。在截至2022年12月31日的年度内，公司的税前净收入总额为$63,509来自三大客户，加起来占55占公司总消费税前净收入的%。在截至2021年12月31日的年度内，公司的税前净收入总额为1美元41,603来自三大客户，占56占公司总消费税前净收入的%。
(Ii)现金及现金等价物、短期投资和其他应收款
该公司持有现金和现金等价物#美元。669,291及$764,644分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。应收短期投资和相关利息#美元192,237及$113,077截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别代表期限不到一年和应计利息的短期投资。现金和现金等价物以及短期投资，包括担保投资证书和银行承兑汇票，由评级较高的央行和金融机构持有。除应收利息外，其他应收款还包括从政府应收的销售税。因此，本公司已就该等金融工具评估一项微不足道的损失拨备。
流动性风险
流动资金风险是指公司将无法履行到期的财务义务的风险，该风险主要来自公司的应付账款。该公司的应付贸易账款为$8,887及$8,599截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别计入综合资产负债表的应付账款。该公司的政策是审查流动资金资源，并确保有足够的资金可用于履行到期的财务义务。此外，公司管理层负责确保资金存在并随时可用，以支持出现的商业机会。截至2023年12月31日，公司已将供应商的风险集中度评估为26应付账款的百分比是欠一家供应商的。截至2022年12月31日，公司已将供应商的集中风险评估为27应付给一个供应商的应收账款的百分比。
市场风险
市场风险是指公司金融工具的公允价值或未来现金流将因市场价格变化而大幅波动的风险。金融工具的价值可能会受到利率、市场和经济状况以及股票和大宗商品价格变化的影响。本公司在剥离其投资时面临市场风险，因此不利的市场状况可能导致以低于其账面价值的价格处置投资。此外，通过净收入对归类为公允价值的证券进行重估可能会导致本公司投资的重大减记，这将对本公司的经营业绩产生不利影响，除非这些投资将通过其他全面收益流动。
本公司通过拥有来自多个发行人的证券组合来管理风险，因此本公司不会对任何一个发行人有重大风险敞口。
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
利率风险
利率风险是指如果利率发生变化，固定收益投资的价值或收益可能会下降的风险。利率波动可能会影响在现金等价物和短期投资上记录的收入和支出水平，以及除持有短期资产至到期日的资产外的所有有息资产的市场价值。2023年12月31日生效的利率变化10%不会对我们的现金等价物和短期投资的公允价值产生实质性影响，因为大多数投资组合的到期日为三个月或更短。2023年的有效利率变化10%将产生#美元的影响。5.4利息收入，现金等价物和短期投资的净收益。2022年12月31日生效的利率变动10%，不会对(I)现金等价物和短期投资的公允价值产生重大影响，因为大部分投资组合的到期日为三个月或更短，或(Ii)利息收入净额。管理层继续监测外部利率，并因此修订公司的投资战略。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司的净利息收入为51,235及$22,514，分别为。截至2023年12月31日止年度，本公司平均浮动利率上升约1.45%。截至2022年12月31日止年度，本公司平均浮动利率上升约3.50%.
外币风险
汇率风险是指公司金融工具的公允价值或未来现金流将因外汇汇率变化而大幅波动的风险。本公司在以澳元和加元计价的股权投资以及以澳元和加元计价的其他资产和负债的投资中面临这种风险。由于本公司的功能货币是加元，本公司通过在以色列和美国运营的子公司进一步面临这一风险。该公司目前不使用外汇合约来对冲其面临的汇率风险。因此，货币汇率的不利波动可能会对公司的财务状况和财务业绩产生不利影响。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司折算为美元的外币收益(亏损)为21,539和$(50,616)。外币汇率每变动10%，净资产的账面价值就会受到大约#美元的影响。97,678及$77,414分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
15. 关联方交易
(a)奥驰亚
2019年3月8日，关于奥驰亚投资，奥驰亚通过其若干全资子公司收购了一家45公司股权的百分比。截至2023年12月31日，奥驰亚实益持有约41.1于本公司之拥有权权益%（按非摊薄基准计算）。
公司为奥驰亚的子公司奥驰亚顶峰有限责任公司(“奥驰亚顶峰”)的咨询服务产生了以下费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 奥驰亚顶峰-费用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 436 | |
有几个不是截至2023年12月31日和2022年12月31日，与奥驰亚顶峰咨询服务相关的应付金额。
请参阅附注9“衍生负债”获取与奥驰亚投资相关的衍生债务的进一步信息。
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
(b)Cronos GrowCo
公司持有Cronos GrowCo的可变权益50Cronos GrowCo普通股和优先担保债务的比例。见附注4“投资”以供进一步讨论。
该公司从Cronos GrowCo购买了以下大麻产品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| Cronos GrowCo--购买 | $ | 21,335 | | | $ | 18,144 | | | $ | 4,820 | |
公司对Cronos GrowCo的未付余额为#美元2,267及$2,519分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
2023年第三季度，该公司作为供应商，与Cronos GrowCo签订了一份大麻种质供应协议。在2023年，该公司收到了#美元的收益1,114与这份协议有关。
同样在2023年，公司出售了若干持有的待售资产，账面价值为#美元。332以及将账面净值为零的某些其他以前已支出的资产出售给Cronos GrowCo，总收益为761并认出了一张$436在合并净亏损和综合亏损报表中的其他净收益、净收益。
此外，2019年8月23日，本公司作为贷款人，Cronos GrowCo作为借款人，签订了GrowCo信贷安排。请参阅附注5中的其他信息应收贷款，净额
(c)供应商协议
2022年11月，本公司与一家外部供应商签订了一项协议，根据该协议，该供应商将向本公司提供某些制造服务。然后，供应商将这些服务的一部分分包给另一家供应商，该供应商的首席执行官是该公司一名高管的直系亲属。该公司购买了$2,310及$645在截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度内，本分包协议项下的产品和服务的总价值。该公司有1美元28截至2023年12月31日与委外协议相关的未付应付款，以及不是截至2022年12月31日，与分包协议相关的未付账款。
2023年11月，本公司与关联方供应商谈判了一份直接合同。于截至2023年止年度内，本公司购入42直接来自关联方供应商的产品和服务，并具有$11在截至2023年12月31日应支付给供应商的未付账款中。
克罗诺斯集团公司
合并财务报表附注
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元计，不包括股份金额)
目录表
16. 重组
2022年第一季度，公司启动了一项战略计划，围绕其品牌重新调整业务，集中职能并评估公司的供应链(“重新调整”)。作为重组的一部分，董事会于2022年2月28日批准了通过退出其位于加拿大安大略省斯塔伊纳的生产设施(“和平自然园区”)来利用公司的战略合作伙伴关系来提高供应链效率和减少制造费用的计划。2023年2月27日，董事会批准了对重组的修订，预计将导致公司维持其在和平自然校园的部分业务，即分销仓储、某些研发活动和公司某些产品的制造，同时寻求出售和回租全部或部分和平自然校园，或将和平自然校园的某些部分租赁给第三方。在2023年第三季度，董事会批准了对重组的修订，以逐步结束其位于马尼托巴省温尼伯的设施(“克罗诺斯发酵”)的运营，将克罗诺斯发酵设施上市出售，并随着公司继续实施重组计划，在整个组织范围内实施额外的成本削减。于2023年第三季度，本公司于ASC 360物业厂房及设备项下对加拿大资产集团的账面价值(包括Cronos发酵)的收回情况进行评估，并确定资产集团的账面价值可予收回。截至2023年12月31日，克罗诺斯发酵不符合被归类为持有出售的标准。
在截至2023年12月31日的年度内，本公司产生了1,524在与重新调整有关的持续业务中的重组费用。于截至2022年12月31日止年度内，本公司确认3,545与重新调整有关的持续业务的重组费用。与此相关的费用包括与员工有关的费用，如遣散费、搬迁和其他解雇福利，以及合同终止和其他相关费用。在截至2023年12月31日的年度内，由于决定逐步结束克罗诺斯发酵公司的业务，公司确认了一项库存减记，减记了#美元。805与某些过时的原材料有关。本公司截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的非持续经营所产生的重组成本及存货撇账载于附注2“非持续经营“。
下表汇总了公司截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的重组活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日 | | 费用 | | 付款/注销 | | | | 截至2023年12月31日 |
| 员工离职福利 | $ | 403 | | | $ | 1,371 | | | $ | (1,624) | | | | | $ | 150 | |
| | | | | | | | | |
| 其他重组成本 | 21 | | | 153 | | | (174) | | | | | — | |
| 总计 | $ | 424 | | | $ | 1,524 | | | $ | (1,798) | | | | | $ | 150 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月1日 | | 费用 | | 付款/注销 | | | | 截至2022年12月31日 |
| 员工离职福利 | $ | — | | | $ | 1,883 | | | $ | (1,480) | | | | | $ | 403 | |
| | | | | | | | | |
| 其他重组成本 | — | | | 1,662 | | | (1,641) | | | | | 21 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 3,545 | | | $ | (3,121) | | | | | $ | 424 | |
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
(a)信息披露控制和程序的评估。
公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2023年12月31日的披露控制和程序进行了评估，这些控制和程序由1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定。基于这一评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，披露控制和程序是有效的，以提供合理的保证，即我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息已在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息经过积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。
(b)管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的内部控制，这一术语在《交易法》第13a-15(F)条中有定义。在管理层(包括行政总裁和财务总监)的监督下，我们根据以下准则对财务报告内部控制的有效性进行评估内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会。基于这一评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
我们的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所审计了本年度报告中包含的综合财务报表，就公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
(c)财务报告内部控制的变化
除补救先前发现的重大弱点外，本公司于截至2023年12月31日止年度第四季度内对财务报告的内部控制(定义见交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条)并无重大影响或合理地可能会对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变动。
对以前报告的重大缺陷的补救
截至2022年12月31日，我们在用户访问管理以及特权访问的供应和监控方面发现了与信息技术一般控制相关的重大弱点。
截至2023年12月31日，公司已对发现的重大缺陷进行了补救。
项目9B。其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本项目所要求的信息通过参考我们的最终委托书或对本年度报告10-K表格的修正案纳入本文，该年度报告将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息通过参考我们的最终委托书或对本年度报告10-K表格的修正案纳入本文，该年度报告将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所要求的信息是通过参考我们的最终委托书或对本年度报告的修正案的方式并入本文的，该年度报告以Form 10-K的形式提交给美国证券交易委员会，该报告将在我们截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交.
第13项：某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
本项目所要求的信息通过参考我们的最终委托书或对本年度报告10-K表格的修正案纳入本文，该年度报告将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所要求的信息通过参考我们的最终委托书或对本年度报告10-K表格的修正案纳入本文，该年度报告将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第四部分
项目15.证物、财务报表附表
以下文件作为本年度报告的一部分以10-K表格提交，或以引用方式并入本报告：
(a)(1) 财务报表。以下Cronos Group Inc.的财务报表作为本年度报告的一部分，以Form 10-K的形式在指定的页面上提交。
| | | | | | | | |
| 克罗诺斯集团公司。及附属公司 | | 页码 |
| 独立注册会计师事务所报告 | | 73 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | | 76 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合并净亏损和全面亏损报表 | | 77 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股东(亏损)权益变动表 | | 78 |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的综合现金流量表 | | 79 |
| 合并财务报表附注 | | 81 |
(a)(2) 财务报表明细表.由于所需资料不适用、不重大或有关资料已于综合财务报表或相关附注呈列，故省略附表。
(a)(3) 陈列品。紧随其后的《展品索引》中列出的展品作为本年度报告的一部分以10-K表格的形式提交，或通过引用并入本文。
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 展品说明 |
| 2.1 | | Cronos USA Holdings Inc.和PharmaCann Inc.之间的期权购买协议，日期为2021年6月14日(通过引用附件2.1并入Cronos Group Inc.于2021年6月15日提交的当前报告Form 8-K中)。 |
| 2.2 | | 选择权，日期为2021年6月14日，由PharmaCann Inc.向Cronos USA Holdings Inc.发布(通过引用Cronos Group Inc.于2021年6月15日提交的8-K表格的当前报告的附件2.2并入)。 |
| 3.1 | | 延续证书，Cronos Group Inc.的物品和物品通知(通过引用Cronos Group Inc.于2020年8月6日提交的Form 10-Q季度报告的附件4.1并入)。 |
| 4.1 | | Cronos Group Inc.普通股证书格式(引用Cronos Group Inc.于2020年3月2日提交的Form 10-K年度报告的相应附件)。 |
| 4.2 | | Cronos Group Inc.的股本说明(引用Cronos Group Inc.于2022年3月1日提交的Form 10-K年度报告的附件4.2) |
| 10.1 | | 认购协议，日期为2018年12月7日，由Cronos Group Inc.、Altria Summit LLC和Altria Group，Inc.签署，日期为2018年12月7日，仅出于其中指定的目的(通过引用2018年12月10日提交的公司当前外国私人发行者报告的附件99.1并入)。 |
| 10.2 | | 投资者权利协议，日期为2019年3月8日，由Cronos Group Inc.和Altria Group，Inc.签订(通过参考2019年3月15日提交的公司当前外国私人发行者报告的附件99.1合并)。 |
| 10.3 | | 合作和许可协议，日期为2018年9月1日，由Cronos Group Inc.和Ginkgo Bioworks，Inc.(通过参考2018年9月4日提交的公司当前外国私人发行者报告的附件99.3合并而成)。 |
| 10.4 | | 《协作和许可协议第一修正案》，日期为2019年5月9日(引用Cronos Group Inc.于2020年3月2日提交的Form 10-K年度报告的相应附件)。 |
| 10.5 | | 修订和重新签署了合作和许可协议，日期为2021年6月3日，由Ginkgo Bioworks，Inc.和Cronos Group Inc.之间的合作和许可协议(通过引用附件10.1并入Cronos Group Inc.于2021年6月4日提交的当前报告Form 8-K)。 |
| 10.6† | | 克罗诺斯集团公司2015年修订和重订的股票期权计划，日期为2015年5月26日(通过参考克罗诺斯集团公司2018年7月11日提交的S-8表格登记声明的附件4.3并入)。 |
| 10.7† | | 2015年期权证书表格修订和重订的股票期权计划(通过引用Cronos Group Inc.于2020年3月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.6并入)。 |
| 10.8† | | Cronos Group Inc.2015年修订和重新设定的股票期权计划的第一修正案，日期为2019年8月7日(通过引用附件10.7并入Cronos Group Inc.于2020年3月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.7)。 |
| | | | | | | | |
| 10.9† | | Cronos Group Inc.修订和重新签署了2018年股票期权计划，日期为2019年11月11日(通过引用附件10.8并入Cronos Group Inc.于2020年3月2日提交的Form 10-K年度报告中)。 |
| 10.10† | | Cronos Group Inc.非执行董事延期共享单位计划，日期为2019年8月7日(通过参考Cronos Group Inc.于2020年3月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.9并入)。 |
| 10.11† | | Cronos Group Inc.和Michael Gorenstein之间的雇佣协议(Cronos Group Inc.(F/k/a PharmaCann Capital Corporation)和Michael Gorenstein之间的雇佣协议，自2016年8月10日起生效(通过引用2020年3月2日提交的Cronos Group Inc.Form 10-K年度报告的附件10.10纳入)。 |
| 10.12† | | Cronos Group Inc.(F/k/a PharmaCann Capital Corporation)和Michael Gorenstein之间的雇佣协议口头修正案说明，于2019年6月生效(通过引用2020年3月2日提交的Cronos Group Inc.Form 10-K年度报告附件10.11并入)。 |
10.13† | | 董事和军官赔偿协议表格(通过参考2020年3月2日提交的克罗诺斯集团公司10-K表格年度报告的附件10.24并入)。 |
| 10.14† | | Cronos Group Inc.2020综合股权激励计划(通过引用Cronos Group Inc.于2020年8月6日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1纳入)。 |
| 10.15† | | 发给Cronos Group Inc.的限制性股票单位奖励协议格式2020综合股权激励计划(通过引用Cronos Group Inc.于2020年8月6日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入)。 |
| 10.16† | | 授予Cronos Group Inc.2020综合股权激励计划的限制性股票单位奖励协议(以色列)(通过引用Cronos Group Inc.于2020年8月6日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3并入)。 |
| 10.17† | | 修订和重新签署的雇佣协议，日期为2020年9月9日，由Cronos USA Customer Services LLC、Cronos Group Inc.和Michael Gorenstein共同签署(通过引用附件10.2并入Cronos Group Inc.于2020年9月9日提交的当前报告Form 8-K中)。 |
10.18† | | Cronos USA、Cronos Group和Robert Madore之间的高管聘用协议，日期为2021年8月6日(通过参考Cronos Group Inc.于2021年8月6日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3而并入)。 |
10.19† | | 信件协议，日期为2022年2月17日，由Cronos USA Customer Services LLC、Cronos Group Inc.和Anna Shlimak签署(通过引用Cronos Group Inc.于2022年3月1日提交的Form 10-K年度报告的附件10.28合并)。 |
10.20† | | 修订和重新签署的雇佣协议，日期为2022年3月21日，由Cronos USA Customer Services LLC、Cronos Group Inc.和Michael Gorenstein签订(通过引用附件10.1并入Cronos Group Inc.于2022年3月21日提交的当前报告Form 8-K中)。 |
10.21† | | Cronos以色列G.S.种植有限公司、Cronos Group Inc.和Ran Gorelik之间的高管聘用协议，日期为2020年8月16日(通过引用Cronos Group Inc.于2022年5月10日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3并入)。 |
10.22† | | Cronos Group Inc.、Hortican Inc.和Jeffrey Jacobson之间的高管聘用协议，日期为2019年6月21日(通过引用Cronos Group Inc.于2023年5月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1合并) |
10.23† | | 杰弗里·雅各布森和Hortican Inc.之间的信件协议，日期为2022年11月7日(通过引用Cronos Group Inc.于2022年11月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入)。 |
10.24†* | | 修订和重新签署的高管雇佣协议，日期为2024年2月28日，由Cronos USA Customer Services LLC、Jeffrey Jacobson、Hortican Inc.和Cronos Group Inc.修订和重新签署。 |
10.25† | | Cronos USA、本公司和Holm先生于2022年11月14日签订的James Holm雇佣协议(通过参考Cronos Group Inc.于2022年11月14日提交的当前8-K表格中的附件10.1合并)。 |
| 10.26 | | 奥驰亚的放弃通知，日期为2022年12月16日(通过引用附件99.1并入Cronos Group Inc.于2022年12月19日提交的当前报告Form 8-K中)。 |
10.27† | | Robert Madore和Cronos USA Customer Services LLC之间的信函协议，日期为2023年2月8日(通过引用附件10.1并入Cronos Group Inc.于2023年2月13日提交的8-K/A表格的当前报告中)。 |
10.28† | | Anna Shlimak和Cronos USA Customer Services LLC之间的信件协议，日期为2023年2月21日(通过引用附件10.32并入Cronos Group Inc.于2023年2月28日提交的Form 10-K年度报告的附件10.32)。 |
| 10.29 | | 购买和销售协议(商业)，日期为2023年11月26日，由Future Farmco Canada Inc.和和平自然项目公司签订(通过引用附件10.1并入Cronos Group Inc.于2023年11月27日提交的当前报告Form 8-K中) |
10.30* | | 修订协议，日期为2024年2月8日，由和平自然项目公司和Future Farmco加拿大公司之间签署。 |
| | | | | | | | |
10.31* | | 修订协议，日期为2024年2月29日，由和平自然项目公司和Future Farmco加拿大公司之间签署。 |
| 14.1 | | Cronos Group Inc.商业行为和道德准则(参考Cronos Group Inc.于2022年3月1日提交的Form 10-K年度报告附件14.1)。 |
| 21.1* | | 克罗诺斯集团公司子公司名单。 |
| 23.1* | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意。 |
| 24.1* | | 授权书(附于本文件签名页)。 |
| 31.1* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条规则认证首席执行干事。 |
| 31.2* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条规则认证首席财务官。 |
| 32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
| 32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
97.1* | | 克罗诺斯集团重述赔偿追回政策 |
| 101.INS* | | XBRL实例文档 |
| 101.Sch* | | XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101.卡尔* | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.定义* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| 101.实验所* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| 101.前期* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
†负责签署管理合同或补偿计划或安排。
*在此提交的文件。
**本文件系随函提供，并非为施行经修订的1934年《证券交易法》第18节而“存档”。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 克罗诺斯集团公司。 |
| | |
| 发信人： | /S/迈克尔·戈伦斯坦 |
| | 迈克尔·戈伦斯坦 董事长、总裁、首席执行官 |
| | |
授权书
兹确认，以下签名的每个人构成并指定迈克尔·戈伦斯坦和詹姆斯·霍尔姆各自的实际代理人，分别以任何和所有身份替代他或她，签署对本年度报告10-K表格的任何修订，并将其连同证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会，在此批准并确认所有上述事实上代理人，或其替代人，可以或导致凭借本表格做出的任何事情。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员代表登记人在下列日期以登记人身份签署：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 标题 | | 日期 |
| /S/迈克尔·戈伦斯坦 | | 董事长、总裁兼首席执行官
(首席行政主任) | | 2024年2月29日 |
| 迈克尔·戈伦斯坦 | | | | |
| /s/ James Holm | | 首席财务官
(首席财务官) | | 2024年2月29日 |
| 詹姆斯·霍尔姆 | | | | |
| 吉米·麦金尼斯（Jimmy McGinness） | | 总裁副主计长
(首席会计主任) | | 2024年2月29日 |
| 吉米·麦金尼斯 | | | | |
| Kendrick Ashton，Jr. | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 小肯德里克·阿什顿 | | | | |
| /s/ Kamran Khan | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 卡姆兰·汗 | | | | |
| /S/詹姆斯·鲁迪克 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 詹姆斯·鲁迪克 | | | | |
| 撰稿S/多米尼克·梅尔 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 多米尼克·迈耶 | | | | |
| 撰稿S/杰森·阿德勒 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 杰森·阿德勒 | | | | |
| /发稿S/伊丽莎白·西格 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
| 伊丽莎白·西格 | | | | |
