ERMENEGILDO 杰尼亚集团在 2023 财年表现强劲

利润翻了一番，达到1.36亿欧元

•收入为19.045亿欧元，较2022财年增长27.6％（+19.3％的有机增长1）

•毛利为12.243亿欧元，毛利率为64.3％（2022财年为62.2％）

•利润为1.357亿欧元，较2022财年增长107.8％，利润率为7.1％（2022财年为4.4％）

•调整后的 EBIT1 为2.202亿欧元，调整后的息税前利润率为11.6％（2022财年为10.6％）

•每股普通股的拟议股息为0.12欧元（自2022财年起增长20％）

•集团2023财年的可持续发展目标已实现

2024年4月5日——米兰——（美国商业资讯）——Ermenegildo Zegna N.V.（纽约证券交易所代码：ZGN）（“公司” 及其合并子公司 “Ermenegildo Zegna Group” 或 “集团”）今天宣布，2023财年的利润为1.357亿欧元，较2022财年的6,530万欧元增长107.8％，利润率为7.1％，同比4.4％ 在2022财年。

调整后的息税前利润增至2.202亿欧元，调整后的息税前利润率为11.6％。与2022财年相比，杰尼亚和汤姆·布朗板块调整后的息税前利润均显著提高。2023财年，杰尼亚板块调整后的息税前利润达到1.935亿欧元，与2022财年相比增长36.7％，而汤姆·布朗板块调整后的息税前利润增至5,900万欧元，与2022财年相比增长22.7％。

集团董事长兼首席执行官埃梅内吉尔多· “吉尔多” · 杰尼亚表示：“2023年对我们集团来说是具有里程碑意义的一年。我们取得了出色的业绩，包括从2022年起我们的利润翻了一番多，达到1.36亿欧元。我们还履行了2023年的可持续发展承诺，包括侧重于可追溯性、多元化和包容性以及采用可再生能源的承诺。我们整合TOM FORD FASHION业务已步入正轨，这丰富了我们在奢华魅力方面的独特主张。

2023 年对汤姆·布朗和杰尼亚品牌来说也是重要的一年。Thom Browne 庆祝成立二十周年，重申该品牌是现代奢华剪裁的象征。ZEGNA 继续精心设计的旅程，以确保其作为绝对奢华男装领域最强大品牌之一的地位。作为一个集团，我们继续投资我们的内部供应链Filiera，其中包括一些最优秀、最重要的意大利高端纺织品生产商，这些生产商完全融合了我们独特的奢侈品制造能力。我们最近宣布了Filiera的最新扩建项目，这是一座位于意大利帕尔马的最先进的鞋类和皮革制品生产工厂，预计将于2026年底竣工。

展望未来，我认为我们集团将有一条清晰明确的前进道路。在我们生活的动荡世界中，我们必须继续提高反应能力、灵活性和真实性。Ermenegildo Zegna 集团是品牌的守护者，尽管短期业绩很重要，但我们的首要任务必须始终是品牌的整体发展轨迹。我们应该做的事情是明确的；会有挑战，但我们知道如何应对这些挑战，以及制定长期计划的重要性。”

从 2023 财年起的集团财务说明

从截至2023年12月31日的年度开始，集团公布按职能分列的合并损益表（先前按性质列报），该报表最能代表管理层看待业务的方式，符合国际惯例。为了符合这种新的演示格式，与集团先前提供的信息相比，对2022财年和2021财年的信息进行了重新分类。下表列出了我们的合并数据

1 收入以有机增长为基础（有机增长）、按固定货币计算（固定货币）的收入、调整后的息税前利润、调整后的息税前利润率、贸易营运资金、净金融负债/（现金盈余）和自由现金流是非国际财务报告准则的财务指标。有关非国际财务报告准则财务指标的定义和对账，请参阅本新闻稿第14页开头的非国际财务报告准则财务指标部分。

2023、2022和2021财年的损益表（根据新的职能列报方式，对2022财年和2021财年进行了重新分类）。

2023 财年主要财务摘要

收入

2023财年，集团收入为19.045亿欧元，同比增长27.6％，有机增长19.3％，这得益于杰尼亚板块（同比增长12.4％，有机增长19.5％）和汤姆·布朗板块（同比增长14.9％，有机增长17.8％）的出色业绩。2023财年的收入包括汤姆·福特时装板块在2023年4月28日完成对汤姆·福特国际（“TFI”）的收购（“TFI收购”）之后贡献的2.355亿欧元。

集团收入的全部详细信息包含在截至2023年12月31日止年度的20-F表年度报告中，该报告将于今天发布。

毛利、营业利润和利润

2023财年的毛利达到12.243亿欧元，而2022财年的毛利为9.28亿欧元（毛利率为64.3％，去年同期为62.2％）。这种改善是由三个主要因素推动的：a) 渠道组合，鉴于直接面向消费者（“DTC”）收入的比例不断增加；b）作为单一品牌战略和必需品（连续性产品）渗透率提高的一部分，季末销售发生率降低，尤其是ZEGNA品牌的季末销售发生率降低；c) 工业固定成本吸收率的提高。2023财年的毛利还包括与TFI收购相关的收购价格分配（“PPA”）对销售成本的1,560万欧元的负面影响。

2023财年的销售、一般和管理费用为9.014亿欧元（占收入的47.3％），而2022财年为6.951亿欧元（占收入的46.6％）。较高的收入发生率也反映了与TOM FORD FASHION业务相关的许可使用费成本，但零售商店生产率的提高部分抵消了特许权使用费成本。

FY2023 的营销支出为1.148亿欧元（占收入的6.0％），而2022财年为8,510万欧元（占收入的5.7％），同比增长34.8％，这符合集团投资其品牌以提高股权价值的战略。

由于上述原因，该集团公布的营业利润为2.081亿欧元，同比增长40.9％。

集团2023财年的利润为1.357亿欧元，较2022财年的6,530万欧元同比增长107.8％。该集团在2023财年的利润率为7.1％，而2022年为4.4％。

调整后的息税前利润和调整后的息税前利润率

下表显示了2023、2022和2021财年利润/（亏损）与调整后息税前利润的对账以及利润/（亏损）利润率和调整后息税前利润率的计算。调整后的息税前利润是集团管理层在合并和报告分部层面使用的主要业绩指标。

2023财年调整后的息税前利润为2.202亿欧元，而2022财年为1.577亿欧元（调整后的息税前利润率为11.6％，去年同期为10.6％）。调整后息税前利润的增长主要是由毛利率的提高所推动的，这足以抵消营销成本、为加强组织而进行的投资以及TOM FORD FASHION业务整合成本对收入的增加。

按细分市场分析

杰尼亚细分市场

2023财年，杰尼亚细分市场（包括杰尼亚品牌产品、纺织品和第三方品牌）创造了13.22亿欧元的收入2，同比增长12.4％（有机增长+19.5％）。

2023财年，杰尼亚板块调整后的息税前利润为1.935亿欧元，同比增长36.7％，调整后的息税前利润率为14.6％，而2022财年为12.0％。这一重大改善主要是由ZEGNA DTC门店生产力的提高和工业固定成本吸收率的增加所推动的，但计划增加的营销费用以继续提高该品牌的资产价值，部分抵消了这一点。

汤姆·布朗片段

2023财年，汤姆·布朗分部创造了3.803亿欧元的收入，同比增长14.9％（有机增长率增长17.8％）。

2023财年，汤姆·布朗板块调整后的息税前利润为5,900万欧元，调整后的息税前利润率为15.5％，而2022财年的14.5％，这主要是由毛利率提高所推动的。

汤姆·福特时装栏目

2023财年，汤姆·福特时装板块的收入为2.355亿欧元，调整后息税前利润为负170万欧元，这主要归因于与PPA相关的1,560万欧元的一次性费用，归入销售成本。汤姆·福特时装板块调整后的息税前利润也受到与雅诗兰黛公司（ELC）签订的TFI许可协议（每年约300万欧元）的PPA相关摊销以及特许权使用费成本的影响。

公司成本

2023财年的企业成本为3,040万欧元，而2022财年的公司成本为3,190万欧元。

2 在分段间淘汰之前。

资本支出、贸易营运资金、净金融负债/（现金盈余）和自由现金流

资本支出

2023财年的资本支出增至7790万欧元，收入占4.1％，而2022财年为4.9％。2023 财年的资本支出主要与扩大所有品牌的 DTC 门店网络有关，特别是 ZEGNA 品牌。

贸易营运资金

截至2023年12月31日，贸易营运资金为4.489亿欧元，而截至2022年12月31日为3.171亿欧元，2023财年的收入占23.6％（高于上一年的21.2％）。这一增长是库存增加以支持业务增长的结果，并纳入了新收购的TOM FORD FASHION业务的影响，该业务从2023年4月28日TFI收购完成后才为2023年八个月的收入做出了贡献。

净金融负债/（现金盈余）

截至2023年12月31日，净财务负债为1,080万欧元，而截至2022年12月31日的现金盈余为1.222亿欧元，这反映了子公司和关联公司投资（主要与TFI收购有关）和股息分配的净现金流出，部分被正自由现金流的产生所抵消。

自由现金流

2023财年，该集团创造了7180万欧元的正自由现金流，而上一财年的自由现金流为负4,850万欧元，这主要是由不包括非现金项目的营业利润增长所推动的。

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电话会议

正如先前宣布的那样，今天上午8点美国东部时间（下午 2 点CET），该小组将主持网络直播和电话会议。要观看网络直播，请访问我们的网站 (https://ir.zegnagroup.com/events-and-presentations/events).To 参与电话会议，请拨打：

美国（本地）：+1 646 787 9445

英国（本地）：+44 20 39362999

意大利（本地）：+39 06 94501060

接入码：807709

直播结束后不久，该广播的在线档案将在网站上公布，并将提供十二个月。

即将发布的公告

Ermenegildo Zegna 集团的下一份预定公告是：

•2024 年 4 月 23 日 2024 年第一季度收入 (*)

•2024 年 7 月 25 日 2024 年上半年初步收入 (*)

•2024 年 9 月 18 日 2024 年上半年财务业绩 (*)

•2024 年 10 月 22 日 2024 年第三季度收入 (*)

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(*) 未经审计的数据

要接收有关未来财经新闻发布时间以及未来公告的电子邮件提醒，请在 https://ir.zegnagroup.com 注册。

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关于 Ermenegildo Zegna 集团

Ermenegildo Zegna集团（纽约证券交易所代码：ZGN）于1910年在意大利特里韦罗成立，是一家全球奢侈品公司，在高端男装业务中处于领先地位。通过其三个互补品牌，该集团覆盖了高端时装行业的广泛社区和细分市场，从杰尼亚永恒的奢侈品到汤姆·布朗的现代剪裁，再到汤姆·福特时装的奢华魅力。Ermenegildo Zegna 集团因其独一无二的 Filiera 而享誉国际，该集团拥有和控制。该集团由意大利最优秀的纺织品生产商组成，完全整合了独特的奢侈品制造能力，以确保卓越的卓越品质、质量和创新能力。Ermenegildo Zegna 集团拥有 7,000 多名员工，在 2023 年创下了 19 亿欧元的收入。

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联系人

投资者关系/集团通讯/媒体

Paola Durante /Clementina Tito

ir@zegna.com/corporatepress@zegna.com

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前瞻性陈述

本通信包含基于信念和假设以及公司当前可用信息的前瞻性陈述。特别是，有关未来财务业绩的陈述以及集团对未来任何日期或未来任何时期实现某些目标指标的预期均为前瞻性陈述。在某些情况下，你可以通过以下词语来识别前瞻性陈述：“可能”、“可以”、“将”、“应该”、“期望”、“打算”、“预测”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“潜力”、“继续”、“持续”、“目标”、“寻求”、“抱负”、“目标”，“展望”、“指导”、“预测”、“展望” 或这些词的负面或复数，或其他作为预测或表示未来事件或前景的类似表达，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。任何提及对未来事件或情况的预期、预测或其他描述的陈述，包括战略或计划，也是前瞻性陈述。这些陈述涉及风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的信息存在重大差异，因此，不应过度依赖它们。由于多种因素，实际业绩可能与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异，包括：我们品牌的认可度、诚信度和声誉；我们预测趋势以及识别和应对新的和不断变化的消费者偏好的能力；COVID-19 疫情或类似的公共卫生危机；国际商业、监管、社会和政治风险；乌克兰冲突和对俄罗斯的制裁；恐怖主义行为或类似事件、冲突、内乱或局势的发生的政治不稳定；大中华区和其他增长和新兴市场的事态发展；我们实施战略的能力；最近和未来可能的收购；我们的制造和物流设施中断；与通过我们的直接面向消费者的渠道以及通过第三方运营的销售点销售产品相关的风险；我们在某些市场依赖当地合作伙伴销售我们的产品；原材料价格或质量的波动或供应中断；我们的能力与高端第三方品牌谈判、维持或续订我们的许可或联合品牌协议；旅游流量和需求；我们对某些关键高级人员和技术人员的依赖；我们保护知识产权的能力；信息技术中断，包括网络犯罪造成的中断；盗窃或未经授权使用我们的客户、员工或其他方的个人信息；货币汇率或利率的波动；我们所在行业的竞争水平运营；全球经济状况和宏观事件，包括通货膨胀；未能遵守适用法律法规；气候变化和其他环境影响以及我们满足客户和其他利益相关者对环境、社会和治理事务的期望的能力；税收改革的实施或税收法律法规的其他变化；以及其他风险和不确定性，包括我们向美国证券交易委员会提交的文件中描述的风险和不确定性。

这些因素大多不在公司的控制范围之内，难以预测。鉴于这些前瞻性陈述中存在重大不确定性，您不应将这些陈述视为公司及其董事、高级管理人员或员工或任何其他人对公司将在任何指定时间范围内实现其目标和计划的陈述或保证，或根本不这样做。本通讯中的前瞻性陈述代表公司截至本通讯之日的观点。随后发生的事件和事态发展可能会导致这种观点发生变化。但是，尽管公司可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述，但公司不承担任何更新或修改公开前瞻性陈述的义务。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述来代表本通信之日后任何日期的公司观点。

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2023 财年-集团收入表

各细分市场收入

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(*) 在本节中，“n.m.” 表示没有意义

按产品线划分的收入

按分销渠道划分的收入

按地理区域划分的收入

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(1) EMEA 包括欧洲、中东和非洲。

(2) 北美包括美利坚合众国和加拿大。

(3) 拉丁美洲包括墨西哥、巴西和其他中美洲和南美洲国家。

(4) 亚太地区包括大中华区、日本、韩国、泰国、马来西亚、越南、印度尼西亚、菲律宾、澳大利亚、新西兰、印度和其他东南亚国家。

（5）其他收入主要包括特许权使用费。

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2023 年和 2022 年 12 月 31 日的集团单一品牌 (1) 门店网络

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(1) 单一品牌门店数量包括我们的DoS（分为精品店和直销店）和我们的批发单一品牌门店（也包括单一品牌加盟商）。

(2) 不包括截至 2023 年 12 月 31 日或 2022 年 12 月 31 日在俄罗斯境内的任何门店。尽管截至2023年12月31日，一些门店可能仍在营业，但自2022年2月以来，集团一直没有提供这些门店，因此已被排除在集团的门店数量之外。

(3) 美洲包括北美和拉丁美洲。

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Ermenegildo Zegna N.V.

合并损益表

截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度

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(*) 从截至2023年12月31日的年度开始，集团按职能列报合并损益表，该报表最能代表首席运营决策者和管理层看待业务的方式，因此它提供可靠和更相关的信息，符合国际惯例。为了与这一新报告保持一致，与集团先前公布的信息相比，已对截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度信息进行了重新分类。

Ermenegildo Zegna N.V.

合并财务状况表

在 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

Ermenegildo Zegna N.V.

合并现金流量表

截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度

			在截至12月31日的年度中，
（千欧元）			2023						2022						2021
经营活动
利润/（亏损）			135,661						65,279						(127,661)
所得税			33,433						35,802						30,702
资产折旧、摊销和减值			194,952						173,521						163,367
财务收入			(37,282)						(13,320)						(45,889)
财务费用			68,121						54,346						43,823
外汇损失			5,262						7,869						7,791
减记和其他准备金			(1,168)						14						19,487
减记过时库存准备金			31,850						28,561						29,600
使用权益法核算的投资结果			2,953						(2,199)						(2,794)
处置固定资产所产生的（收益）/亏损			—						(1,124)						1,153
其他非现金支出，净额			66,641						23,063						230,812
库存变化			(72,770)						(103,112)						(27,554)
贸易应收账款的变化			(51,022)						(15,623)						(12,294)
贸易应付账款的变化，包括客户预付款			11,670						43,511						31,426
现行和非现行风险和费用准备金的变化			(6,720)						(29,102)						(5,498)
员工福利的变化			(2,566)						(8,676)						(13,456)
其他经营资产和负债的变化			(20,479)						(38,216)						38,927
已付利息			(29,166)						(24,938)						(17,487)
缴纳的所得税			(53,988)						(49,258)						(63,300)
来自经营活动的净现金流量			275,382						146,398						281,155
投资活动
不动产、厂房和设备的付款			(57,034)						(49,114)						(79,699)
处置不动产、厂房和设备的收益			—						—						3,791
无形资产的付款			(20,843)						(24,185)						(14,627)
处置非流动金融资产的收益			2,345						2,585						1,536
购买非流动金融资产的付款			(2,623)						(111)						(4,431)
出售流动金融资产和衍生工具的收益			270,317						46,487						92,021
收购流动金融资产和衍生工具的付款			(36,956)						(32,412)						(76,058)
业务合并，扣除获得的现金			(117,686)						(585)						(4,224)
使用权益法核算的投资的收购			(15,734)						—						(313)
来自/（用于）投资活动的净现金流量			21,786						(57,335)						(82,004)
筹资活动
借款收益			204,424						—						123,570
偿还借款			(306,150)						(159,719)						(160,210)
偿还其他非流动金融负债			—						(3,919)						(4,287)
租赁负债的支付			(125,732)						(121,633)						(100,611)
行使认股权证的收益			4,409						—						—
蒙特鲁贝洛的资本出资收益			—						10,923						—
出售国库中持有的股份			3,654						3,390						6,343
购买自有股票			—						—						(384)
向母公司所有者分红			(25,031)						(21,852)						(102)
支付给非控股权益的股息			(6,068)						(4,187)						(548)
从蒙特鲁贝洛购买自有股份			—						—						(455,000)
企业合并后发行普通股的收益			—						—						310,739
向PIPE投资者发行普通股的收益			—						—						331,385
支付与业务合并相关的交易成本			—						—						(48,475)
作为处置的一部分分配的现金			—						—						(26,272)
收购非控股权益的付款			—						—						(40,253)
用于融资活动的净现金流量			(250,494)						(296,997)						(64,105)
汇率变动对现金和现金等价物的影响			(4,716)						2,464						7,454
现金及现金等价物的净增加/（减少）			41,958						(205,470)						142,500
年初的现金和现金等价物			254,321						459,791						317,291
年底的现金和现金等价物			296,279						254,321						459,791

非国际财务报告准则财务指标

集团管理层使用多种非国际财务报告准则财务指标监控和评估运营和财务业绩，包括：调整后的息税前收益（“调整后息税前利润”）、调整后的息税前利润率、净金融负债/（现金盈余）、贸易营运资金、自由现金流、按固定货币计算（固定货币）的收入和基于有机增长的收入（有机增长）。集团管理层认为，这些非国际财务报告准则财务指标提供了有关集团财务业绩和财务状况的有用和相关的信息，并提高了管理层和投资者评估和比较集团与其他公司的财务业绩和财务状况的能力。它们还提供了可比的衡量标准，以提高管理层确定业务趋势以及就未来支出、资源分配和其他战略和业务决策做出决策的能力。尽管集团运营所在行业广泛使用类似的衡量标准，但集团使用的财务指标可能无法与其他公司使用的其他类似名称的指标相提并论，也无意取代根据国际财务报告准则编制的财务业绩或财务状况指标。下文列出了每项非国际财务报告准则财务指标与根据《国际财务报告准则》计算和列报的最直接可比指标的定义、相关性解释以及对账情况。

调整后的息税前利润和调整后的息税前利润率

调整后的息税前利润定义为所得税前利润或亏损加上财务收入、财务支出、外汇损失以及使用权益法核算的投资结果，经调整后，这些收入和成本具有重大性质且管理层认为无法反映基础经营活动，包括在所列的一个或所有期限内，与收购、遣散费和遣散费准备金、商标争议法律费用相关的交易成本，与业务合并相关的成本、租赁和自有商店的净减值、用于社会责任的特别捐款、与租赁协议相关的净（收入）/成本以及某些其他项目。

调整后的息税前利润率定义为调整后的息税前利润除以适用时期的收入。

集团管理层使用调整后的息税前利润率和调整后的息税前利润率进行内部报告，以评估业绩，并作为预测、预算和决策过程的一部分，因为它们为集团的基本经营业绩提供了额外的透明度。集团管理层认为，这些非国际财务报告准则财务指标很有用，因为它们排除了管理层认为不代表集团基本经营业绩的项目，并允许管理层查看运营趋势、进行分析比较和基准业绩基准。集团管理层还认为，调整后的息税前利润和调整后的息税前利润率有助于投资者和分析师更好地了解管理层如何持续评估集团的基本经营业绩，并将集团的业绩与其他公司的业绩进行比较。因此，管理层认为，调整后的息税前利润和调整后的息税前利润率为第三方利益相关者提供了了解和评估集团经营业绩的有用信息。

下表显示了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的利润/（亏损）与调整后息税前利润的对账以及利润/（亏损）利润率和调整后息税前利润率的计算。

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(1) 涉及2023年和2022年分别为600.1万欧元和228.9万欧元的交易成本，主要用于与收购TFI相关的咨询和律师费，仅在2023年，还涉及收购韩国汤姆·布朗业务和收购Norda25％的权益。这些金额记录在合并损益表的 “销售、一般和管理费用” 中。

(2) 涉及2023年、2022年和2021年分别为4,002万欧元、219.9万欧元和89.96万欧元的遣散费。这些金额记录在合并损益表的 “销售、一般和管理费用” 中。

(3) 涉及2023年和2022年分别为216.8万欧元和753.2万欧元的法律费用，这与阿迪达斯和汤姆·布朗之间的法律纠纷有关，主要与商标的使用有关。这些金额记录在合并损益表的 “销售、一般和管理费用” 中。

(4) 与2023年和2022年业务合并相关的成本分别为21.4万欧元和213.7万欧元，与2021年向管理层发放股权奖励有关，归属取决于公司股票的公开上市以及某些其他业绩和/或服务条件。与2021年业务合并相关的成本包括：

(a) 114,963万欧元，涉及上市服务的股份支付，确认为作为业务合并一部分发行的公司普通股的公允价值和收购的IIAC可识别净资产的公允价值的超出部分。

(b) 37,906万欧元，用于向IIAC B类股票的持有人发行5,031,250股公司普通股，以托管方式持有。从托管中释放这些股票取决于在七年内实现某些目标。

(c) 集团产生的与业务合并相关的交易成本34,092万欧元，包括银行服务费用、法律顾问费用和其他咨询费用。

(d) 10.916万欧元，作为杰尼亚家族于2021年12月20日完成在纽约证券交易所上市后，向集团每位员工一次性赠款1,500欧元的捐款。

(e) 538万欧元涉及向集团首席执行官、集团其他董事、负有战略责任的主要高管和集团其他员工授予绩效股份单位，每个单位均代表获得公司一股普通股的权利，均须遵守一定的归属条件。

(f) 123.6万欧元，与根据业务合并向集团某些非执行董事发行的私人认股权证的公允价值有关。

(g) 566,000欧元与注销不可退还的董事和高级职员保险预付保费有关。

这些金额记录在（i）2023年、2022年和2021年分别为203.4万欧元、20.99万欧元和20.961万欧元的 “销售、一般和管理费用” 中，（ii）2023年、2022年和2021年分别为10.6万欧元、38,000欧元和408.6万欧元的 “销售成本”，以及（iii）2021年12,000欧元的 “营销费用”。

(5) 2023、2022和2021年租赁和自有门店的净减值包括（i）与使用权资产相关的分别减值83.2万欧元、23.69万欧元和64.86万欧元；（ii）91.5万欧元的减值；与不动产、厂房和设备相关的减值75.6万欧元的逆转减值和216.7万欧元的减值；（iii）35,000欧元，26.6万欧元的减值分别与无形资产相关的3,000欧元和39,000欧元。这些金额记录在合并损益表的 “销售、一般和管理费用” 中。

(6) 涉及为支持2023年土耳其（10万欧元）和2022年乌克兰（10万欧元）的人道主义紧急情况相关举措而捐款。这些金额记录在合并损益表的 “销售、一般和管理费用” 中。

(7) 与租赁协议相关的净（收入）/成本包括：

(a) 2023年：4,129万欧元，用于在香港租赁协议条款变更后取消承认租赁负债；

(b) 2022年：（i）从新租户那里收到的650万欧元收益，以使集团退出现有的商业地产租赁协议；（ii）950,000欧元用于撤销先前确认的与美国租赁协议相关的法律索赔条款，由（ii）与美国转租协议相关的损失60.6万欧元所抵消；

(c) 2021年：（i）在对集团作出不利法律索赔判决后，与美国租赁协议相关的1219.2万欧元准备金，（ii）与意大利租赁协议相关的14.92万欧元法律费用，（iii）与英国租赁协议相关的18.29万欧元应计财产税。

这些金额记录在合并损益表的 “销售、一般和管理费用” 中。

(8) 2021年的其他调整包括与Agnona于2021年1月出售Agnona多数股权后发生的损失相关的6,006万欧元，根据相关销售协议的条款，集团必须为此向公司提供补偿，以及与减记集团在Agnona的剩余30％股份有关的14.6万欧元，部分被与出售Agnona相关的12.6万欧元其他收入所抵消在美国建筑物上方建造或开发空气空间的权利。这些金额记录在合并损益表的 “销售、一般和管理费用” 中。

净金融负债/（现金盈余）

净金融负债/（现金盈余）定义为扣除现金和现金等价物、衍生金融工具资产、证券和金融应收账款（记入合并财务状况表中的其他流动金融资产）的金融借款（流动和非流动）和衍生金融工具负债总额。

集团管理层认为，净金融负债/（现金盈余）有助于监测集团的净流动性和财务资源水平。集团管理层认为，这项非国际财务报告准则财务指标有助于管理层、投资者和分析师分析集团的财务状况和可用财务资源，并将集团的财务状况和可用财务资源与其他公司的财务状况和可用财务资源进行比较。

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的净金融负债/（现金盈余）的计算结果。

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(1) 包括 (i) 截至2023年12月31日和2022年12月31日集团对证券的投资分别为8.532万欧元和31.6595万欧元，以及 (ii) 截至2022年12月31日来自集团关联公司菲拉蒂·比亚焦利·莫德斯托股份有限公司的220万欧元应收账款。2023 年 7 月，应收账款作为资本出资转换为权益。

贸易营运资金

贸易营运资金定义为流动资产减去经衍生资产和负债、应收税款和负债、现金和现金等价物、借款、租赁负债以及某些其他流动资产和负债调整后的流动负债。

集团管理层使用贸易营运资金来了解和评估集团的流动性产生/吸收情况。集团管理层认为，这项非国际财务报告准则财务指标是投资者评估流动性的重要补充信息，因为它可以深入了解为我们的持续业务提供资金的净流动资源的可用性。贸易营运资金是管理层在现金可用性和运营绩效的内部评估中使用的一项衡量标准。

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的贸易营运资金的计算。

自由现金流

自由现金流定义为来自经营活动的净现金流减去不动产、厂房和设备付款（减去处置收益）、无形资产和租赁负债。

集团管理层认为，自由现金流是管理层、投资者和分析师评估和监控集团产生现金的能力（包括与其他公司的比较）的有用指标。自由现金流不代表可供自由支配的剩余现金流。

下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的自由现金流：

按固定货币计算的收入（固定货币）

除了按当前货币列报收入外，我们还按固定货币（固定货币）提供某些收入信息，其中不包括子公司使用与欧元不同的本位货币进行外币折算的影响。

我们通过应用本期平均外币汇率折算以不同于欧元的当地本位币表示的外国子公司的前期收入来计算固定货币收入。

我们使用固定货币基础上的收入来分析我们的基础收入在不同时期之间的变化，与外币折算的影响无关。

按固定货币计算的收入不能替代按当前货币计算的收入或任何与国际财务报告准则相关的指标，但是我们认为，不包括外币折算影响的收入为管理层和投资者分析和评估我们的收入和经营业绩提供了更多有用的信息。

以有机增长为基础的收入（有机增长）

除了按当前货币列报收入外，我们还以有机增长为基础提供某些收入信息（有机增长）。有机增长是按收入不同时期的变化计算的，不包括 (a) 外汇、(b) 收购和处置以及 (c) 集团作为被许可方运营的许可协议变更的影响。

在计算有机增长时，对收入进行了以下调整：

(1) 外汇 — 本期平均外币汇率用于折算以不同于欧元的当地本位货币表示的外国子公司的前期收入。

(2) 收购和处置——本年度或上一年度收购或处置的业务和业务产生的收入不包括在两个时期内。此外，如果企业或业务在收购之前是客户，则相关的收购前收入不包括在本期和前期中。

(3) 本集团作为被许可方运营的许可协议的变更——本集团作为被许可方运营的许可协议产生的收入在本年度或上一年度新增或终止的收入不包括在两个期限内（除非其影响已包含在收购和处置中）。此外，集团作为被许可方经营的许可协议产生的收入在本年度或上一年度的范围或边界发生了结构性变化，这两个时期都不包括在内，包括基础许可协议的产品类别、分销渠道或地域变更。

我们认为，有机增长的介绍有助于更好地理解和分析集团在稳定的边界和固定货币基础上各时期收入的潜在变化。

有机增长基础上的收入不能替代按当前货币计算的收入或任何与国际财务报告准则相关的指标，但是我们认为，不包括（a）外汇、（b）收购和处置以及（c）集团作为被许可方运营的许可协议变更影响的收入为管理层和投资者分析和评估我们的收入和经营业绩提供了更多有用的信息。

下表显示了截至2023年12月31日止年度与截至2022年12月31日的财年（2023财年对比2022财年）按细分市场、产品线、分销渠道和地域划分的外汇、收购和处置以及集团作为被许可方运营的许可协议变更的影响，收入增长与有机增长的对比。

细分市场

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(*) 由于TFI收购于2023年4月28日完成后，集团开始运营汤姆·福特时装板块，因此该期间没有比较数字，因此该期间没有比较数字。

产品线

分销渠道

地理区域

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(1) EMEA 包括欧洲、中东和非洲。

(2) 北美包括美利坚合众国和加拿大。

(3) 拉丁美洲包括墨西哥、巴西和其他中美洲和南美洲国家。

(4) 亚太地区包括大中华区、日本、韩国、泰国、马来西亚、越南、印度尼西亚、菲律宾、澳大利亚、新西兰、印度和其他东南亚国家。

（5）其他收入主要包括特许权使用费。

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资本支出

资本支出定义为导致不动产、厂房和设备以及无形资产增加的现金流出总和。

下表显示了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度按类别划分的资本支出明细：

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