Copyright © 202309300000080420假象2023财年00000804202022-10-012023-09-3000000804202023-03-31ISO 4217:美元00000804202023-12-04Xbrli:共享00000804202023-09-3000000804202022-09-30ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止9月30日, 2023
或
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号001-12488
鲍威尔工业公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 88-0106100 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
莫斯利路8550号 | | |
休斯敦 | | |
德克萨斯州 | | 77075-1180 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:
(713) 944-6900
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | powl | | 纳斯达克全球市场 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
根据《证券法》第405条的规定,通过检查注册人是否为知名的经验丰富的发行人。 是 ☒ 不是
如果注册人不需要根据法案第13条或第15条(d)款提交报告,则用复选标记进行标记。 是 ☒ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。-☒是*☐不是
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。☒是*☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。☐*是,☒不是
注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为#美元。324截至2023年3月31日,基于纳斯达克全球市场的收盘价,注册人已将其董事会、高管和持有10%或以上有表决权普通股的实益所有者视为关联公司,并在确定总市值时扣除了他们持有的股份。
截至2023年12月4日, 11,959,333登记人普通股的流通股,每股面值0.01美元。
引用成立为法团的文件
注册人的2023年股东周年大会最终委托书的部分将在2023年9月30日之后的120天内提交,通过引用纳入本表格10—K的第三部分。
POWELL DESIGES,INC.
目录
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| | 页面 |
| 关于前瞻性陈述的警示性陈述;风险因素 | 3 |
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| 第I部分 | |
第1项。 | 业务 | 4 |
项目1A. | 风险因素 | 7 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 16 |
第二项。 | 属性 | 16 |
第三项。 | 法律诉讼 | 16 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 16 |
| | |
| 第II部 | |
第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 17 |
第6项。 | [已保留] | 19 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 19 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 27 |
第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 55 |
项目9A。 | 控制和程序 | 55 |
项目9B。 | 其他信息 | 55 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 55 |
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| 第III部 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 56 |
第11项。 | 高管薪酬 | 56 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 56 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 56 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 56 |
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| 第IV部 | |
第15项。 | 展品。财务报表明细表 | 57 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 59 |
签名 | 60 |
关于前瞻性报表的建议性说明;
风险因素
除非另有说明,所有提及的“我们”、“我们的”、“鲍威尔”或“本公司”均包括鲍威尔工业公司。及其合并子公司。
前瞻性陈述
本年度报告Form 10-K(年度报告)包括基于我们当前预期的前瞻性陈述,这些陈述会受到风险和不确定性的影响。前瞻性陈述包括有关未来经营结果和财务状况的信息。包含“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“继续”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“预测”、“将会”或类似表述的陈述可能是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到风险和不确定因素的影响,许多因素可能会影响公司未来的财务结果和状况。可能对我们的收入、支出和经营业绩产生重大影响的因素包括但不限于不利的业务或市场条件、我们满足客户日程要求的能力、我们客户的财务状况及其获得融资以支持当前和未来项目的能力、从供应商获得材料的可用性和成本、熟练劳动力的可用性和成本、不利的竞争发展和客户需求的变化以及在“第一部分第1a项”中讨论的情况。风险因素“,下文。因此,实际结果可能与本年度报告中包含的前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。我们所作或代表我们所作的任何前瞻性陈述都是根据1995年《私人证券诉讼改革法》中的安全港条款作出的。
本年度报告中包含的前瞻性陈述基于以下当前假设:我们将继续在竞争和及时的基础上开发、营销、制造和运输产品并提供服务;我们市场的经济和竞争状况不会发生重大不利变化;我们将准确地识别和满足客户对产品和服务的需求;我们将能够雇用和留住熟练工人和关键员工;我们的产品和能力将保持竞争力;金融市场和银行系统将保持稳定,信贷将继续可用;与客户需求变化相关的风险被降至最低,公司的运营或业务不会出现重大不利变化。与这些因素有关的假设涉及基于现有信息的判断,这些信息可能并不完整,可能会受到公司无法控制的许多因素的变化的影响,这些因素可能会对结果产生重大影响。由于这些和其他影响我们经营业绩的因素,过去的财务业绩不应被视为未来业绩的指标,投资者不应利用历史趋势来预测未来的业绩或趋势。
第I部分
第1项。国际商务
概述
鲍威尔工业公司是一家特拉华州的公司,由威廉·E·鲍威尔于1947年创立。我们开发、设计、制造和服务定制工程设备和系统,这些设备和系统(1)分配、控制和监控电能流动,(2)为电机、变压器和其他电力设备提供保护。我们的总部设在得克萨斯州休斯敦,我们的主要子公司都是全资拥有的,包括鲍威尔电气系统公司、鲍威尔(英国)有限公司、鲍威尔加拿大公司和鲍威尔工业国际公司。
我们的网站是Powellind.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提供这些材料后,在合理可行的范围内尽快免费在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提供的这些报告的修正案。此外,我们提交给美国证券交易委员会的所有报告都可以在他们的网站上获得Sec.gov.
本年度报告中提及的2023财年、2022财年和2021财年分别涉及我们截至2023年9月30日、2022年和2021年的财政年度。
产品和服务
我们的主要产品包括集成电源控制室变电站(PCRS®)、定制模块、电气室(E-House)、传统和耐弧配电设备和控制设备、中压断路器、监控和控制通信系统、电机控制中心、开关和母线管道系统。这些产品适用于480伏至38,000伏的应用电压。我们总部设在得克萨斯州休斯敦,服务于石油、天然气和石化市场,包括陆上和海上生产、液化天然气(LNG)设施和终端、管道、炼油厂和石化工厂。其他市场包括电力公用事业、轻轨牵引电力以及采矿和金属、纸浆和造纸、数据中心以及其他市政、商业和工业市场。我们的产品范围包括经过测试以满足美国(美国)和国际标准,由美国国家标准协会(ANSI)和国际电工委员会(IEC)共同制定。我们为客户提供现场服务检查、安装、试运行、修改和维修服务,以及现有系统的备件、改装和改装组件,以及不再由原制造商生产的陈旧开关设备的更换断路器。我们寻求与我们系统的最终用户以及由这些最终用户签约的设计和建筑工程公司建立长期关系。我们相信,我们模范的安全文化和对客户满意度的关注,以及我们的财务实力,使我们能够继续利用我们服务的行业中的机会。
产品和服务主要直接销售给最终用户或代表最终用户销售给工程、采购和建筑(EPC)公司。每个项目都是专门设计和制造的,以满足个别客户的确切规格和要求。鲍威尔的专长是设计、工程、制造、项目管理和将各种系统集成到单一的定制工程交付件中。我们营销和销售我们的产品和服务,这些产品和服务通常是在竞争性投标情况下授予的,面向跨越不同市场和地理区域的各种客户和政府机构。合同通常代表与单个客户的大规模和复杂的项目。从本质上讲,这些项目通常是非重复性的。因此,同一客户的多个和/或连续的类似规模的项目是不可预测的。大型项目获奖的时机可能会导致我们的收入和毛利润出现实质性波动。
有时,我们的合同可能会在联合体或团队安排下运营。通常,我们与以前有业务往来的信誉良好的公司达成这些安排。这些安排通常是为了利用竞争定位,或者在规模和/或规模决定使用这种安排的情况下作出的。
由于大型项目的性质和时间安排,在一段时间内,我们收入的很大一部分可能来自某个特定的合同或客户。我们认为,特定行业业务量的减少或大客户的流失可能会对我们的业务产生不利影响。有时,一个单独的制造工厂可能会有来自某个特定客户的大量产品,这对该工厂来说是重要的。如果在此期间,客户遇到财务困难、业务下滑或需要取消与我们合作的项目的情况,我们的收入可能会受到不利影响。在2023财年,没有单一客户占我们综合收入的10%以上。
研究和开发活动对鲍威尔的未来至关重要,重点是开发新产品和服务以及加强现有产品供应。我们在真空断路器工程方面的专业知识是国际公认的,我们致力于不断改进产品,以确保我们所服务的市场的持续运行安全和可靠性。
市场
我们努力成为为广大客户和市场提供定制工程系统解决方案和服务的首选供应商。对我们产品和服务的需求主要由石油和天然气、石化和电力公用事业行业推动,但我们也服务于其他商业和工业市场,在这些市场,客户需要通过复杂的电气元件和系统网络来管理、监测和控制大量电能。我们的大部分业务是支持高度复杂和具有竞争性的资本投资项目。我们的定制系统是为满足客户的规格而设计的。每个系统都是根据特定应用的特定要求进行设计、设计和制造的。我们认为我们的工程、项目管理、系统集成和技术支持能力对于我们业务的成功至关重要。
在石油、天然气和石化市场,我们服务于上游、中游和下游终端市场。在下游市场,我们的主要客户通常从事炼油活动和/或利用天然气原料生产石化或液化天然气产品。北美市场正在应对国际上对液化天然气和利用低成本天然气原料的天然气化工过程日益增长的需求。多年来,我们与客户建立了牢固的关系,我们被公认为解决客户复杂电气需求的首选服务提供商。
我们战略重点的一个要素是加强我们核心石油、天然气和石化市场以外的项目组合。我们的核心石油、天然气和石化市场以外的多元化努力导致公用事业、商业和其他工业市场的积压增加。
我们相信,我们的产品和服务、集成能力、技术和项目管理敏锐、应用工程专业知识和专业承包经验,再加上我们的财务实力和对客户需求的响应能力,使我们在我们的市场上拥有持续的竞争优势。我们与少数面向广阔工业和地理市场的跨国竞争对手以及通常能力和供应范围有限的较小的地区性竞争对手竞争。我们的一些竞争对手规模更大,拥有更多的全球资源,如工程、制造和营销。我们的主要竞争对手包括ABB、伊顿、施耐德和西门子。我们的客户在评标过程中使用的竞争因素因项目而异,可能包括技术支持和应用专业知识、工程和制造能力、设备评级、交付价值、进度和价格。虽然项目通常是非经常性的,但我们的业务有很大一部分来自回头客,而且很多时候涉及最终用户雇用的第三方EPC公司,我们经常与他们建立长期的关系。归根结底,我们的竞争地位取决于我们以具有竞争力的价格及时提供优质定制产品、服务和系统的能力。
积压
积压是指管理层对未完成合同和客户采购订单(包括已批准的更改单以及尚未开始工作的新合同协议)下我们公司订单的剩余未履行履约义务的估计。当我们完成剩余的业绩义务时,我们的积压将被确认为收入。我们的积压不包括我们有权在提供服务时开具发票的服务和维护类型的合同。通常,我们的合同可能有提前终止条款,由客户自行决定;然而,这些合同中的大多数通常规定在提前终止的情况下报销我们所发生的费用和合理的保证金。我们用于确定积压的方法可能无法与其他公司使用的方法相比较。
截至2023年9月30日,我们的积压订单总额为13亿美元,而2022年9月30日的积压订单为5.922亿美元。我们所有终端市场的积压订单都在增加,特别是受到我们核心的石油、天然气和石化市场的推动。我们预计,在截至2024年9月30日的财年中,2023财年年底的积压将达到约6.48亿美元。由于订单可能被我们的客户取消或修改,积压的订单可能不代表未来的经营业绩,也可能不代表未来财政季度的持续收入表现。
原材料
我们运营中使用的主要原材料包括钢、铜和铝,以及各种工程电气部件。材料成本占2023财年收入的49%,占2022财年收入的51%,占2021财年收入的49%。材料需求、市场状况和供应链中断或价格上涨的意外变化可能会影响生产成本和我们的综合运营结果。
我们在业务中使用的设备和材料会因客户需求、生产能力和市场状况而受到供应和价格波动的影响。过去,不确定性和需求中断曾导致大宗商品市场出现相当大的波动。我们经历了供应链中断,主要是因为我们的原材料、工程部件和劳动力的可用性和成本波动。由于我们的采购职能旨在应对特定的供应链挑战,我们继续与关键零部件和商品的供应商合作,以履行我们对客户的承诺。虽然我们已经并可能继续经历与采购和交付关键原材料或部件的交货期增加相关的问题,但我们继续定期监测部件和原材料的供应(包括运输)和价格,以及对我们运营的任何潜在影响。此外,我们还与客户一起调整了我们的产品定价,以应对成本环境的增加,这对我们2023财年的毛利率产生了积极影响。虽然我们产品生产中使用的大宗商品的成本前景不确定,但我们相信,我们可以通过合同价格调整、材料成本预测性估计、对冲和积极开展内部成本削减努力来管理这种波动。
我们某些关键零部件和原材料的供应基础有限。我们的许多产品需要由有限数量的供应商供应的原材料和零部件,在某些情况下,只有一家供应商供应。我们可以改变设计,以适应其他供应商的类似组件,以解决与独家采购组件相关的供应问题。供应问题可能会导致我们延迟履行对客户的承诺,并可能导致客户评估的延迟损害。我们相信,原材料和零部件的供应来源总体上是充足的,我们认为暂时的材料短缺不会对我们的业务和未来的经营业绩造成任何重大的不利影响。他说:
人力资本
截至2023年9月30日,我们拥有2363名全职员工和362名合同员工,主要分布在美国、加拿大和英国(英国)。我们的员工没有工会代表,我们相信我们与员工的关系很好。我们经常发现,由于建筑或经济活动的增加,在某些地理区域寻找合格的人员具有挑战性。我们继续监控对熟练和非熟练劳动力的需求,并提供培训和有竞争力的薪酬方案,以努力吸引和留住熟练员工。员工关系的下降、劳动力短缺或劳动力成本增加可能会削弱我们维持业务、履行客户承诺或增加收入的能力,并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的人力资本优先事项包括员工的福祉、健康和安全、留住员工,以及加强学习和领导力培训机会、工作场所安全、内部晋升和关键员工留住。鲍威尔强调贯穿整个公司的安全文化。我们制定了年度目标和月度运营指标,根据美国劳工统计局的数据,安全事故率为0.7,低于行业平均水平。我们相信,我们员工的九年平均任期反映了我们包容和支持的文化,并将重点放在内部晋升、关键员工留住和继任规划上。我们的年度组织能力评估侧重于我们组织内的继任规划,并由董事会每年进行审查。我们根据内部晋升到关键职位的百分比以及我们吸引和留住关键员工的能力来衡量我们的成功。
知识产权
虽然我们拥有各种专利、商标、服务商标、版权和许可证,但我们不认为任何单独的知识产权对我们的综合业务运营具有重要意义。
季节性
我们的运营一般不受季节性的影响。然而,天气和自然现象可能会暂时影响我们的运营业绩。此外,我们第一财季的季度经营业绩可能会出现波动,原因是与该财季的假期和带薪假期相关的工作日数量减少。
政府规章
我们受到美国以及我们运营的各个国际地点的各种政府法规的约束。这些法规涵盖多个领域,包括环境合规、进出口管制、经济制裁、数据和隐私保护、转让定价规则、反贿赂、反贩运和反垄断条款。我们的政策要求遵守由各个州、联邦和国际机构管理的适用法律和法规。我们已经建立了一个多方面的合规计划,包括培训员工和领导力,进行基于风险的尽职调查,以及评估我们的供应商基础。在我们的日常工作中,我们需要合法和道德的做法。我们认为,遵守政府法规不会对我们的资本支出、运营结果或竞争地位产生实质性影响。
项目1A.三个风险因素
我们的业务受到各种风险和不确定性的影响,包括但不限于以下所述的风险和不确定性。如果发生以下任何一种风险,企业的财务状况、现金流、流动性和经营业绩可能会受到负面影响,我们可能无法实现我们的季度、年度或长期计划。我们不知道或在下文中没有描述的其他风险和不确定性也可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。本年度报告还包括反映对未来事件的假设、预期、预测、意图或信念的陈述,这些陈述根据1995年私人证券诉讼改革法被视为“前瞻性陈述”,应与上文“前瞻性陈述”中的讨论一起阅读。
与我们的工商业有关的风险因素
我们的业务受制于我们所服务的终端市场的周期性。这已经并可能继续对我们未来的经营业绩产生不利影响。
我们服务的终端市场在历史上一直是周期性的,将继续容易受到普遍低迷的影响,这反过来可能对我们的产品和服务的需求产生实质性的不利影响。我们的客户项目、资本支出预算和对我们服务的需求在过去和未来可能会受到石油和天然气价格、糟糕的经济状况、大宗商品价格、政治不确定性、资本成本和货币波动等不利影响。这些变数可能会影响新奖励的数量和/或数额、延迟奖励的时间或可能取消项目。产品组合或服务的变化可能会对我们的季度和年度毛利率产生重大影响。我们授予合同的时间不确定,这是我们无法控制的,也可能导致劳动力规模与合同要求相匹配的困难。在某些情况下,我们承担和维护现成劳动力的成本,这些成本可能超过预期未来劳动力需求所需的成本。如果预期的合同被推迟或没有收到,我们可能会在裁员或裁员方面产生额外成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的行业竞争激烈。
我们的一些竞争对手规模更大,拥有更多的全球资源,如工程、制造和营销资源,在不同的时间,可能是我们在任何给定项目上的客户或供应商。该行业的竞争取决于多个因素,包括可供选择的项目数量、技术能力、生产能力、生产交货期、地理位置以及我们中标项目的能力。我们的某些竞争对手可能具有更低的成本结构或更有利的地理足迹,因此可能能够以更低的价格提供他们的产品或服务。同样,我们不能确定我们是否能够保持或加强我们在行业内的竞争地位、保持我们现有的客户基础、增加我们的客户基础或继续以具有竞争力的价格提供技术优势的产品。新公司可能会进入我们竞争的市场,或者行业整合可能会发生,进一步加剧我们市场的竞争。我们未能有效竞争和确保项目安全,可能会对未来的收入产生不利影响,并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的业务需要熟练和非熟练劳动力,我们可能无法吸引和留住合格的员工。
我们将生产力维持在具有竞争力的水平的能力可能会受到我们雇用、补偿、培训和留住满足我们要求的必要人员的能力的限制。我们在我们所有的劳动力市场内外都面临着对合格人才的竞争。我们可能会遇到工程师、项目经理、主管、办公室人员和精选技能行业等合格人才的短缺。我们不能确定我们是否能够保持足够的熟练或非熟练劳动力或关键技术人员,以有效地运营并支持我们的增长战略和运营。我们不能确定我们的劳动力成本不会因为熟练、非技能和技术人员的供应短缺或任何政府法规而增加。劳动力短缺或劳动力成本增加可能会削弱我们维持业务、履行客户承诺或增加收入的能力,并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
技术创新可能会使现有的产品和生产方法过时。
我们制造和销售的所有产品都依赖于优化现有技术才能在市场上取得成功。我们经营的行业竞争激烈,对技术创新和客户要求高度敏感。对于竞争对手(国内和国际)来说,开发的产品或生产方法可能会使当前的产品或方法过时,或者至少会加速它们的过时;因此,我们不能确定我们的竞争对手不会发展专业知识、经验和资源来提供在价格和质量上都优越的产品和服务。我们未来的成功将在一定程度上取决于我们预测和提供符合不断变化的行业和客户规格的产品的能力,以及为我们的研发成本提供资金的能力。消费者对进一步自动化的需求正在改变我们经营的市场。未能成功开发新产品或加强现有产品,可能会导致现有客户被竞争对手抢走、无法吸引新业务或我们的竞争地位全面下降,其中任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
现有设施的扩建、搬迁或整合方面的不可预见的困难可能会对我们的运营产生不利影响。
我们可能会不时决定进入新市场,建造或租赁更多设施,扩大现有设施,搬迁或合并我们的一项或多项业务,或退出我们可能拥有或租赁的设施。由于我们的设施的人员配备、搬迁、转租、扩建或合并而导致的成本增加和生产延误可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们产品的质量问题可能会损害我们的声誉,侵蚀我们的竞争地位。
我们业务的成功取决于我们产品的质量和我们与客户的关系。如果我们的一个产品不符合客户的标准或安全要求或无法有效运营,我们的声誉可能会受到损害,这将对我们的营销和销售努力产生不利影响。我们为客户提供对我们的产品和服务的保修,以及满足客户保修索赔的成本,其中可能包括产品的维修或更换成本,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
通过战略收购实现增长和产品多样化涉及许多风险。
我们的战略包括通过收购公司或资产以及建立合资企业来追求增长和产品多样化,这将使我们能够扩大我们的地理覆盖范围以及产品和服务。我们定期评估潜在的收购;然而,我们可能无法成功实施这一战略。这些收购涉及一定的风险,包括整合运营和系统方面的困难;未能实现成本节约;被收购公司的关键人员和客户终止关系,以及未能留住或增加额外的员工来处理增加的业务量。此外,我们收购带来的财务和会计挑战以及估值、税务筹划、财务管理、系统集成和财务报告等领域的复杂性可能会影响我们的经营业绩。尽职调查可能不够充分,或揭示了与我们的收购相关的所有风险和挑战。我们收购的公司可能无法实现我们预期的收入、盈利能力或现金流,或最终证明投资是合理的。由于收购支付过高而产生的减值费用可能会对我们的运营业绩产生负面影响。收购的融资可能需要我们获得额外的股权或债务融资,这些融资可能不会以有吸引力的条款提供,或者可能受到我们信贷安排或其他融资安排的条款的限制。任何成功完成或成功整合收购的失败都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们面临着与使用分包商有关的风险。
我们雇佣分包商执行一些项目的工作,并可能依赖第三方劳务供应商提供必要的人员来设计、制造和运输我们的产品。如果我们的分包商由于任何原因没有达到预期的表现,我们可能会在完成项目时遇到延误或产生额外的成本。此外,我们可能与这些独立分包商因工程的价格、质量或时间等原因而产生纠纷。我们参与支持我们业务的一些第三方在国际上运作,因此我们可能会受到这些地区的经济、政治和劳工条件的影响,以及美国和这些国家之间的国际关系问题造成的不确定性。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们员工或分包商的不当行为,或不遵守法律或法规,可能会损害我们的声誉,损害我们与客户的关系,并使我们面临刑事和民事执法行动。
我们的一名或多名员工或分包商的不当行为、欺诈、不遵守适用法律法规或其他不当活动可能会对我们的业务和声誉产生重大负面影响。虽然我们采取预防措施来预防和发现这些活动,但这种预防措施可能并不有效,并受到包括人为错误和欺诈在内的内在限制。不当行为,或我们未能遵守适用的法律或法规,可能会使我们受到罚款和处罚,损害我们的声誉,和/或损害我们与客户和可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
不令人满意的安全表现可能会使我们受到惩罚,对客户关系产生负面影响,导致更高的运营成本,并对员工士气和流动率产生负面影响。
我们通过各种安全倡议和培训,非常重视整个组织的工作场所安全。我们拥有室内和室外制造和制造设施,容易受到许多工业安全风险的影响,这些风险可能会导致人身伤害、生命损失、财产和设备损坏以及潜在的环境破坏。虽然我们采取一切预防措施避免发生事故,但我们过去曾经历过事故,未来可能还会再次发生事故,这可能会对我们的安全记录产生负面影响。糟糕的安全记录可能会损害我们在现有和潜在客户中的声誉,危及我们与员工的关系,增加我们的保险和运营成本,并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
灾难性事件,包括自然灾害、卫生流行病、战争行为和恐怖主义等,可能会扰乱我们的业务。
灾难性事件的发生,从自然灾害和极端天气条件到健康流行病,再到战争和恐怖主义行为等,可能会增加运营成本和/或中断或延迟我们为客户运营业务和完成项目的能力,并可能使我们面临第三方责任索赔或根据我们的合同延迟损害。我们很大一部分业务位于得克萨斯州墨西哥湾沿岸附近;因此,我们的业务一直并受到与天气有关的事件的潜在影响,包括但不限于飓风和洪水。未来的天气事件可能会对我们的财产和设备或客户项目造成重大损害,并对我们的运营产生不利影响。在某些情况下,我们可以根据我们的合同声明存在不可抗力事件;但是,客户可能会对我们的不可抗力索赔提出异议,这可能会导致额外的责任。由此类事件引起的损失或延误可能在我们的各种保单中完全承保,也可能不在承保范围之内,或者可能受到免赔额的限制或超出承保限额。此外,此类事件可能会导致现有项目的暂时或长期延迟,以及供应商原材料订单的取消,这可能会影响我们的项目执行。这些情况或其他中断是我们无法控制的,可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
与我国金融状况和市场相关的风险因素
全球经济不确定性和金融市场状况可能会影响我们的客户基础、供应商和积压。
各种因素推动了对我们产品和服务的需求,包括石油和天然气的价格和需求、资本支出、经济预测、全球政治环境(包括战争和恐怖主义)和资本成本。原材料和零部件需求或价格的意外增加、关税的征收以及供应商可用性或供应商整合的变化可能会增加生产成本,并对盈利能力产生不利影响。这些因素的不确定性可能会影响我们的客户,并严重影响对我们产品和服务的项目和订单的需求。此外,在我们的一家工厂,一个特定客户的重大销量损失可能会对该工厂的运营业绩产生不利影响。如果我们的一个或多个供应商或分包商遇到困难,导致对我们的供应减少、延迟或中断,或者他们无法满足我们的制造要求,我们的业务可能会受到不利影响,我们可能会招致延迟损害,直到我们能够获得替代来源。此外,如果我们不能以优惠条款或根本不能维持或增加我们的担保能力或银行信贷安排,我们维持或扩大业务的能力在未来将是有限的。同样,资本市场的中断或利率上升也可能对我们客户的项目融资能力产生不利影响,这可能会导致合同取消或延误。这些中断可能导致对我们产品和服务的需求减少,以及现有项目的取消,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的积压可能会受到意想不到的调整、取消和范围缩小的影响,因此,可能不是我们未来收益的可靠指标。
我们积压了大量未完成的合同。积压是管理层对未完成合同和客户采购订单(包括已批准的更改单以及尚未开始工作的新合同协议)下的公司订单所需履行的剩余履约义务的最佳估计。项目不时会因客户、行业或宏观经济状况而被取消、推迟或修改。虽然我们可能会得到某些费用的补偿,但我们可能没有合同权利来获得我们积压的收入总额。在我们的积压中最终实现未来的收入是基于我们完成项目的能力,我们不能控制所有可能影响我们的项目及时交付给客户的各种因素。我们可能无法收回某些成本和预期利润,而被取消或暂停的项目也可能由于我们的资产和人员未得到充分利用而导致额外的无法收回的成本。因此,记录在积压中的金额可能不是我们未来经营业绩的可靠指标,也可能不表明未来财政年度或季度的持续收入表现。
随着时间的推移,从我们的固定价格合同中确认的收入可能会导致我们的运营结果出现波动。
正如《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--关键会计估计》以及本年度报告其他部分的综合财务报表附注中所讨论的那样,我们的大部分收入是随着时间的推移确认的。收入在完成工作和产生成本时确认。迄今赚取的收入的计算方法是将合同总价格乘以迄今的履约百分比,这是根据迄今发生的总费用与完工时估计的总费用之比计算的。在确定已确认的收入时,需要使用履行合同所产生的费用估计数。所发生成本的时间安排可能会导致按季度和年度确认的收入出现波动。成本估算过程基于我们的管理团队、工程师、项目经理和财务专业人员的专业知识和经验。我们在大多数合同中承担成本超支和延误的风险,这可能会导致利润减少。合同损失在确定时予以全额确认,完成时的收入和成本估计数根据对估计合同执行情况的持续审查进行调整。以前记录的收入和成本估计数随着项目的进展和情况的变化而调整。在某些情况下,这种对估计成本和收入的调整可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的许多合同都包含履约义务,这可能会使我们受到处罚或承担额外的责任。
我们的许多客户合同都有时间表和履约义务条款,如果我们不能满足这些条款,我们可能会受到惩罚条款、违约金或对我们的索赔,或者我们的未偿还信用证或履约保证金。此外,一些客户合同规定了针对我们的严重疏忽或故意不当行为的保护。每一份单独的合同都试图定义客户可以向我们索赔的条件。由于我们的积压增加,我们的制造和制造能力以及招聘和保留合格劳动力的能力受到挑战,从而增加了满足交货期和其他合同履行义务的风险。此类索赔引起的调整,或我们未能管理合同风险,可能不在保险覆盖范围内,并可能对我们的运营结果产生不利影响。
用于生产我们产品的材料的价格和供应的波动可能会减少我们的利润,并可能对我们履行对客户的承诺的能力产生不利影响。
我们的材料成本占我们2023财年综合收入的49%。原材料和零部件的意外短缺、整体通胀压力导致的价格上涨、关税的征收、供应商供应的变化、生产或运输的延误或供应商整合可能会增加生产成本或交货期,并对盈利能力产生不利影响,因为固定价格合同可能会禁止我们向客户收取原材料价格上涨的费用。我们从世界各地的供应商那里购买各种各样的材料和零部件来制造我们的产品,包括钢、铝、铜和各种零部件。我们对某些关键零部件和原材料的供应基础是有限的,可能来自单一供应商。如果我们无法从这些供应商那里获得关键部件和原材料,则关键部件和原材料可能无法从其他供应商处获得,或者无法以可接受的条款和价格水平获得。我们的成功取决于我们履行客户承诺的能力,如果供应商的运营中断或中断,或者我们从供应商那里运输材料和部件的延迟,我们的成功可能会受到负面影响。与选择和鉴定新供应商以及更改我们的设计和测试以适应其他供应商的类似部件相关的时间和精力可能会很大。此外,我们产品中使用的关键材料依赖于某些竞争对手。如果关系发生变化或变得不利,这可能会导致损害,并对我们的产品制造能力产生负面影响,并可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们通常透过增加若干关键部件及原材料的存货水平,并于适当时进行商品对冲,以减低存货风险。该等增加的存货水平可能不足以应付未来需求,并可能增加过剩及过时存货的可能性,从而可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响。
获得担保债券、信用证、银行担保或其他财务保证对于我们成功投标并获得某些合同可能是必要的。
我们经常被要求以保证金、信用证或其他财务保证的形式为客户的项目执行提供担保。我们获得担保债券、信用证或其他财务保证的持续能力将取决于我们的资本、营运资本和财务表现。我们出具信用证的能力取决于我们的银行是否提供足够的信贷,并可能因我们遵守我们的金融契约而受到负面影响。未来对这些金融公约的遵守可能会受到我们无法控制的因素的影响,包括普遍或特定行业的经济衰退。我们还依赖于担保市场的整体担保能力、定价和条款。因此,我们不能保证我们有能力在未来保持足够的担保能力。限制、减少或终止我们的担保债券协议可能会限制我们竞标新机会的能力,并将要求我们在我们的银行贷款下开立信用证,而不是担保债券,从而减少我们信贷贷款下的可用性,这可能会对我们的流动性、业务和经营业绩产生不利影响。
如果不能继续遵守我们的信用协议或根据我们的信用协议获得豁免或修订,可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的信贷协议包含各种财务契约和限制,这些内容在综合财务报表附注G中有所描述。我们遵守这些金融公约和限制的能力可能会受到我们无法控制的因素的影响,包括普遍的或特定行业的经济衰退。如果我们未能继续遵守这些契约和限制,如果没有修订或豁免,这可能会导致信贷协议下的违约事件。除其他事项外,违约事件的发生可能会限制我们支付股息、签发信用证或获得额外融资的能力,或导致信贷协议下的未偿还金额加速或协议终止,其中任何一项都可能对我们的流动性、业务和运营结果产生不利影响。
我们根据固定价格合同向客户提供信贷,同时履行合同,这使我们面临潜在的信用风险。
我们通常同意允许我们的客户推迟对项目的付款,直到达到某些业绩里程碑或项目基本完成,并且客户经常扣留应支付给我们的部分金额作为预付款。我们的付款安排使我们面临与影响我们客户的业务、金融市场和经济因素变化相关的潜在信用风险,包括客户收入或现金流的重大变化。如果我们无法收回欠我们的金额,或无法保留支付给我们的金额,我们的现金流将受到不利影响,如果这些金额超过当前的津贴,我们可能会遭受损失。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们收入的很大一部分可能集中在一小部分客户身上。
由于大型项目的性质和时间安排,我们在特定时期的收入中有很大一部分可能来自某一特定合同、客户或行业。我们认为,特定行业业务量的减少或大客户的流失可能会对我们的业务产生不利影响。有时,我们的一家制造工厂可能会有来自某个特定客户或行业的大量产品,这对该工厂来说是至关重要的。如果客户在此期间遭遇财务困境、业务下滑或情况恶化,否则将需要取消与我们的项目,我们的收入和运营结果可能会受到不利影响。
我们为许多潜在的负债提供保险,但我们对风险的管理可能会让我们暴露在未知或不可预见的风险中。
虽然我们为我们估计的风险敞口维护保险,包括某些伤亡、财产、专业、员工责任、业务中断、网络安全和自我保险的医疗计划,但这些保单包含免赔额、自我保险的扣除额和承保范围。此外,我们可能无法继续以商业上合理的费率,或在我们可能要求或可能面临的保险责任范围内继续获得保险,例如但不限于网络安全、环境污染、战争行为或恐怖袭击。我们根据可获得的信息以及已发生但未报告的索赔的预测,估计我们对已知索赔和未付索赔和费用的负债。然而,由于各种因素,保险责任很难估计,其中一些是自我保险的。如果我们的任何保单、承保范围或计划不能有效地降低我们的风险,我们可能会招致我们的保单不涵盖的、受免赔额约束的损失,或者超过我们的估计应计项目或我们的保险保单限额的损失,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的国际业务使我们面临与国内风险不同的风险,甚至可能比国内风险更大,并可能对我们的业务产生不利影响。
与美国以外的项目相关的收入,包括我们在英国和加拿大业务产生的收入,约占我们2023财年综合收入的20%。虽然我们的制造设施位于历史上稳定的运营和财政环境的发达国家,但我们的业务和运营结果可能会受到一系列因素的不利影响,包括政治和经济不稳定、社会动荡、恐怖主义行为、不可抗力、战争或其他武装冲突、通货膨胀、税法变化、外国劳工法规的应用、货币波动、贬值和兑换限制和/或限制或扰乱市场、限制支付或限制资金流动的政府活动,以及美国或其他国家实施的贸易限制或经济禁运。此外,遵守国内外进出口法规和反腐败法律,如《美国反海外腐败法》、《一般数据保护条例》或美国以外其他司法管辖区的类似法律,可能会对我们在这些司法管辖区竞争合同的能力产生不利影响。此外,如果我们或我们的代表违反此类法律或法规,可能会受到严厉处罚,包括罚款、刑事诉讼和暂停出口特权。
此外,外币汇率的波动可能会影响我们的财务业绩。我们对外经营的本位币通常是对外经营所在国家的货币。因此,由于外币兑美元汇率的变化,我们的财务业绩会受到波动的影响,这种波动可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们对财务报告的内部控制失败或薄弱,可能会对我们准确和/或及时报告我们的财务状况和运营结果的能力产生不利影响。
我们必须遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条,其中要求我们的管理层对财务报告的内部控制进行评估。编制我们的财务报表涉及许多复杂的过程,其中许多都是手动执行的,并依赖于个人数据输入或审查。我们不断努力维持和加强对业务和财务报告的内部控制,然而,任何控制系统都有局限性,包括人为错误的可能性、合格人员的可用性、规避或凌驾于控制和/或欺诈。我们未能对财务报告保持有效的内部控制,可能会对我们及时准确报告财务结果的能力产生不利影响,这可能会导致投资者对我们的财务报告失去信心或我们的股价下跌,或对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
与我们普通股相关的风险因素
由于我们无法控制的不可预见的情况,我们的股价可能会大幅下跌或波动。这些波动可能会导致我们的股东蒙受损失。
我们的股价可能会因各种因素而波动或下跌,这些因素包括但不限于本文所述的风险因素,包括但不限于整体财务和经济前景的下降、项目的时间和取消、新订单或积压订单的减少、完成项目的估计成本的变化、投资者对我们经营的行业和市场的看法,或者我们的经营业绩未能达到证券分析师或投资者的预期,这可能会降低投资者的信心。这些因素可能会对我们的业务产生不利影响,我们普通股的交易价格可能会大幅下降。
不能保证我们将宣布或支付我们普通股的未来股息。
自截至2014年9月30日的财年以来,我们的董事会已经批准了定期的季度股息。未来分红的宣布、金额和时间取决于资本供应情况和董事会对现金分红符合我们股东的最佳利益以及符合所有相关法律和适用协议的决定。我们宣布、增加或支付股息的能力将取决于我们的财务状况、经营结果、现金流、当前和预期的扩张计划、特拉华州法律的要求以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。减少或取消我们的股息支付可能会对我们的股票价格产生实质性的负面影响。
与法律和监管事项有关的风险因素
我们的运营可能会受到政府法规影响的不利影响。
我们受到美国以及我们运营的各个国际地点的各种政府法规的约束。这些法规涵盖多个领域,包括环境、社会和治理(ESG)合规、进出口管制、经济制裁、数据和隐私保护、转让定价规则、反贿赂、反贩运和反垄断条款。这些法律和法规由不同的州、联邦和国际机构管理。政策、法律或法规的变化,包括那些影响石油和天然气勘探和开发活动或气候变化问题的变化,以及由此导致的客户和其他行业参与者的决定,可能会减少对我们产品和服务的需求,这将对我们的运营产生负面影响。世界各地增加的法规和报告要求可能会对我们服务的市场的运营商产生不利影响。此外,我们无法预测我们运营或开展业务的任何国家未来的变化,以及这些变化可能如何影响我们在这些地区执行项目的能力。
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法要求披露从刚果民主共和国和邻国开采的“冲突”矿物的使用情况,以及我们为防止使用这类矿物所作的努力。在我们的行业中,冲突矿物最常见的是金属。由于供应“无冲突”金属的供应商可能有限,我们不能肯定我们能够以足够数量或具有竞争力的价格获得必要的金属。此外,如果我们不能充分核实我们产品中使用的金属是“无冲突的”,我们可能会面临与客户和供应商的挑战。
我们的章程文件或特拉华州法律的条款可能会推迟或阻止对我们公司的收购,即使收购对我们的股东有利,并可能使更换管理层变得更加困难。
因为我们受特拉华州法律管辖,所以我们受特拉华州公司法第203节的规定约束。这些条款禁止特拉华州的上市公司与有利害关系的股东进行业务合并,通常是指在交易日期后三年内,与其关联公司拥有或在过去三年内拥有我们15%有表决权股票的人,除非该业务合并以规定的方式获得批准。
此外,我们的公司注册证书和附例的条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变化,包括股东可能以其他方式获得溢价的交易。这些规定可能会使更换或撤换董事会变得更加困难,从而挫败或阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层。
关税和其他经济提案带来的重大事态发展可能会对我们的业务产生不利影响。
对美国或国际贸易的额外限制或经济抑制因素,如大幅提高商品关税,可能会对我们的业务产生不利影响。美国或国际社会、政治、监管和经济条件的变化,或管理我们目前开发和销售产品的地区和国家的对外贸易、制造、发展和投资的法律和政策的变化,以及由于这些变化而对美国的任何负面情绪,都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
一般风险因素
我们的业务系统出现故障或对我们的任何设施或第三方的设施进行网络安全攻击,都可能对我们的业务、运营结果和声誉造成不利影响。
我们依靠信息技术系统、网络和基础设施来管理我们的日常运作。如果发生系统故障或中断,包括与不可抗力、电信故障、犯罪行为(包括硬件/软件入侵、敲诈勒索企图、病毒或其他网络安全事件)有关的故障或中断,我们影响系统恢复的时间和成功的能力可能有限,任何由此导致的我们管理或运营业务的中断可能会对我们的运营结果和声誉产生重大不利影响。
不断增加的全球信息技术网络安全威胁以及更加复杂和有针对性的计算机犯罪对我们的系统和网络的安全以及我们的数据和通信的保密性、可用性和完整性构成了风险。虽然我们试图通过采取一系列措施来降低这些风险,包括员工教育、全面监控我们的网络和系统,以及维护备份和保护系统,但我们的系统、网络和产品仍然可能容易受到高级持续威胁的攻击。根据其性质和范围,此类威胁可能会导致机密信息和通信的泄露、我们的系统和网络的不当使用、数据的操纵和破坏、有缺陷的产品、生产停机和运营中断,这反过来可能对我们的声誉、竞争力和运营结果产生不利影响。
我们正在不断努力改进我们的信息技术系统,同时在我们的关键和敏感资产周围建立安全边界。我们为员工和承包商提供安全意识教育,重点关注网络安全世界的各个方面。采取所有这些步骤是为了减轻攻击的风险,并确保我们随时准备负责任地处理任何违反安全规定或攻击的行为。如果发生实际或感知到的对我们安全的破坏,市场对我们安全措施和产品有效性的看法可能会受到损害。我们可能会失去潜在的项目和现有客户,我们的业务运营能力可能会受到损害,我们可能会承担重大债务,我们的声誉和竞争地位可能会受到损害,我们的经营业绩可能会受到负面影响。
我们利用国家标准与技术改进关键基础设施网络安全框架(NIST框架),这是一个工具包,供组织在评估网络安全能力和制定网络安全优先事项时管理网络安全风险。除了内部评估外,我们的网络安全战略和能力还由独立的第三方领先的网络安全专家对照NIST框架和行业最佳实践进行评估和审计。
我们努力营造一种网络安全韧性和意识的文化。这一基调是从最高层设定的,并通过定期的教育和测试不断加强我们的员工和承包商。我们继续完善我们的计划,并在我们的系统、运营、人员、基础设施和云环境的安全方面进行投资。
董事会听取了我们与NIST网络安全框架相一致的战略和路线图的简报。董事会每季度收到有关计划成熟度、网络安全风险、威胁形势和整体计划进展的最新情况。虽然网络安全韧性是每个员工和承包商的责任,但网络安全项目由首席信息官领导。信息技术网络安全小组定期开会,审查趋势风险和补救工作。必要时,作为我们企业风险管理计划的一部分,我们会分配资源以减轻和提升企业层面的风险。我们的业务系统和/或网络安全基础设施的任何重大中断或故障都可能损害我们的声誉,并对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
ESG计划的更改和遵守可能会对我们的业务产生不利影响。
我们努力实现ESG计划,同时维护员工和股东的权益。消费者、投资者以及政府和非政府组织越来越重视ESG问题。在利益相关者认为我们的ESG计划不充分的情况下,这可能会对我们的业务、运营结果、股票价格或竞争地位产生不利影响。
联邦、州、省或外国监管机构的私人诉讼或执法行动可能会大幅增加我们的成本。某些环境法可能会使我们对我们的物业或设施中的污染或从我们的物业或设施中排放的污染承担补救责任。尽管我们寻求赔偿与我们拥有或运营的设施的历史污染相关的责任,但我们不能保证我们不会因补救潜在污染(包括不是我们造成的污染)而招致责任。这些潜在的环境责任可能会或可能不会完全由我们的各种保单承保,并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
气候变化法规可能要求我们或我们的客户产生额外的支出,要么购买新的设备,要么修改现有的设备或工艺。这些法律法规也可能增加我们供应商的原材料成本。未来ESG和气候风险报告要求的可能性可能会导致监测、跟踪和报告可持续性措施的额外成本。此外,对气候变化、节约措施、能源转换和消费者对碳氢化合物替代品的需求的关注增加,可能会减少对石油和天然气应用的需求,并对我们客户生产的产品的需求产生不利影响,从而减少对我们产品的需求,这可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
实际和潜在的索赔、诉讼和诉讼最终可能会降低我们的盈利能力和流动性,并削弱我们的财务状况。
我们可能会在要求与我们的业务运营相关的损害赔偿的法律程序中被列为被告。针对我们的大多数行动都是出于我们提供服务或制造设备的正常过程。有时,我们可能会在针对客户的法律诉讼中成为原告,在这些诉讼中,我们寻求追回应付给我们的合同金额的付款,以及对我们增加的费用的索赔。在适当的时候,我们针对某些法律风险建立估计拨备,并根据与每个风险相关的持续发展以及任何可能从我们的保险中追回的情况(如果适用)不时调整此类拨备。如果在未来,我们对此类风险敞口的假设和估计被证明是不充分或错误的,或者我们的保险覆盖范围不足,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。此外,索赔、诉讼和诉讼可能会损害我们的声誉或转移经营我们业务的管理资源。由此类事件引起的损失可能在我们的各种保单中,也可能不在全额承保范围之内,也可能受到免赔额的限制或超出承保限额。
税收法律法规的变化可能会改变我们的有效税率,并可能对我们的财务业绩产生实质性影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在我们经营业务的国家,税法、扣除或抵免、条约或法规或其解释的变化,可能会导致我们税前收入的税率更高,这可能对我们的净收入产生实质性影响。我们定期接受税务机关的审计,我们的税务估计和税务状况可能会受到许多因素的重大影响,包括税务审计和相关诉讼的最终结果、引入新的税务会计准则、法律、法规和相关解释、我们的全球收益组合、递延税项资产的变现程度以及不确定税收状况的变化。我们法定税率的大幅提高或我们申请研发税收抵免的能力的丧失可能会对我们的净收益或亏损和现金流产生实质性影响。
关键人员的离开可能会扰乱我们的业务。
我们依赖于我们的执行官员、高级管理人员和其他关键人员的持续努力。我们不能肯定任何个人将在任何特定时期内继续担任这种职务。关键人员的流失,或无法雇用、培训和留住合格的员工,可能会对我们执行和管理业务的能力产生负面影响。
项目1B。*未解决的员工评论
没有。
第二项。*物业
我们拥有主要的制造和制造设施,并定期在美国、加拿大和英国租赁较小的设施。我们的设施通常位于材料和劳动力池容易接近的地区,并保持良好状态。预计这些设施将满足我们在可预见的未来的需求。
截至2023年9月30日,我们的主要地点如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 描述 | | 英亩 | | 近似值 平方英尺 |
德克萨斯州休斯顿 | | 公司办公室和制造设施 | | 21.4 | | | 428,515 | |
德克萨斯州休斯顿 | | 办公室和生产设施 | | 53.4 | | | 290,554 | |
德克萨斯州休斯顿 | | 办公室、制造设施、舱壁和堆场 | | 62.4 | | | 82,320 | |
North Canton,OH | | 办公室和生产设施 | | 8.0 | | | 115,200 | |
Northlake,IL | | 办公室和生产设施 | | 10.0 | | | 103,500 | |
英国布拉德福德 | | 办公室和生产设施 | | 7.9 | | | 129,200 | |
加拿大艾伯塔省艾奇逊 | | 办公室和生产设施 | | 20.1 | | | 330,168 | |
第三项。*法律诉讼
我们涉及因商业营运、项目、雇员及其他事宜而产生的各种法律诉讼、申索及其他争议,一般而言,这些诉讼、申索及其他争议存在不确定性,且其结果不可预测。尽管吾等无法就未决申索、诉讼或其他争议的解决以及该等结果可能对吾等造成的影响作出保证,但管理层相信,在保险未另行规定或承保的范围内,因该等诉讼结果而产生的任何最终责任不会对吾等的综合财务状况或经营业绩或流动资金造成重大不利影响。
第四项。*煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球市场(纳斯达克)交易,代码为“POWL”。
持有者
截至2023年12月4日,我们普通股的登记股东有240人。所有以街道名义持有的普通股在公司的股票登记簿上被记录为由一个股东持有。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息,请参阅本年度报告的“第III部分,第12项:某些受益所有者的担保所有权和管理层及相关股东事项”。
股利政策
董事会预计将在未来几个季度宣布现金股息;然而,不能保证未来的股息或其金额,因为它们取决于未来的收益、资本要求、财务状况和债务契约。
性能图表
以下业绩图表和相关信息不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”,也不应通过引用将此类信息纳入根据1933年证券法或1934年证券交易法(两者均已修订)规定的任何未来申报文件,除非我们特别通过引用将其纳入此类申报文件。
在我们截至2022年9月30日的财政年度的10-K表格中,业绩图包括由Altra Industrial Motion Corp.、ameresco,Inc.、AZZ Inc.、Belden Inc.、Daktronics Inc.、EnerSys、Franklin Electric Co,Inc.、直布罗陀工业公司、Littelfuse Inc.、LSI Industries Inc.、Matthews International Corporation、预制Line Products Company、A.O.Smith Corporation;塞蒙集团控股公司和伍德沃德公司继续努力使我们的同行与我们的行业、市值、位置和其他因素保持一致,我们用CECO环境公司取代了Altra Industrial Motion Corp.。因此,新的工业电气设备集团由美国公司、A.O.史密斯公司、AZZ公司、Belden公司、CECO环境公司、达科电子公司、EnerSys公司、富兰克林电气公司、直布罗陀工业公司、Littelfuse公司、LSI工业公司、马修斯国际公司、预成型生产线产品公司、塞蒙集团控股公司和伍德沃德公司组成。
下图比较了2018年10月1日至2023年9月30日期间,我们普通股的累计股东回报与iShares Russell 2000、景顺S&P SmallCap 600 Energy、新工业电气设备集团和以前的工业电气设备集团的累计总回报。这一比较假设在2018年10月1日,我们的普通股iShares Russell 2000、景顺S&P SmallCap 600 Energy、新的工业电气设备集团和以前的工业电气设备集团投资了100美元,并且所有股息都进行了再投资。下图中反映的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
第6项。 [已保留]
第7项。*管理层的 讨论 以及财务状况和经营成果的分析
以下对截至2023年9月30日的12个月的财务状况和经营业绩与截至2022年9月30日的12个月的财务状况和经营结果的讨论和分析应与所附的综合财务报表和相关说明一起阅读。我们决定不讨论所提交的合并财务报表所涵盖的三年中最早的一年。请参阅我们于2022年12月6日提交的表格10-K中的项目7.管理层对截至2022年9月30日的财政年度的财务状况和经营成果的讨论,以讨论截至2021年9月30日的财政年度,这是三个财政年度中最早的一个。我们所作或代表我们所作的任何前瞻性陈述都是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。请读者注意,此类前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。关于风险和不确定性的说明,请参阅“关于前瞻性陈述的警示声明;风险因素”和“第一部分,第1a项。风险因素“,包括在本年度报告的其他部分。
概述
我们开发、设计、制造和服务定制工程设备和系统,这些设备和系统(1)分配、控制和监控电能流动,(2)为电机、变压器和其他电力设备提供保护。我们总部设在得克萨斯州休斯敦,服务于石油、天然气和石化市场,包括陆上和海上生产、液化天然气设施和终端、管道、炼油厂和石化工厂。其他市场包括电力公用事业、轻轨牵引电力以及采矿和金属、纸浆和造纸、数据中心以及其他市政、商业和工业市场。收入和成本主要与按订单定制的设备和系统有关,并按完工百分比核算,这使我们无法提供详细的价格和数量信息。我们的积压项目包括通常需要几个月才能完成的各种项目。
我们参与的市场本质上是资本密集型和周期性的。周期性主要受客户需求、全球经济和地缘政治条件以及预期的环境、安全或监管变化的影响,这些变化会影响我们的客户进行资本投资的方式。我们的客户分析各种因素,包括石油、天然气和电力能源的需求和价格、整体经济和金融环境、政府预算、监管行动和环境问题。这些因素影响我们的客户发布新的资本项目,这些项目传统上是在竞争性投标情况下授予的。项目的日程安排与客户的要求相匹配,项目通常需要几个月的时间才能完成。在任何特定项目的过程中,时间表可能会发生变化,因此,我们的运营结果可能会受到我们无法控制的因素的影响。
在工业部门,特别是石油、天然气和石化行业,对我们的配电解决方案的需求是非常周期性的,与我们最终用户客户的资本支出水平以及当前的全球经济状况密切相关。北美市场正在应对国际上对液化天然气和利用低成本天然气原料的天然气化工过程日益增长的需求。因此,该业务获得了许多大型液化天然气和石化合同,这些合同对我们的积压工作产生了积极影响。
我们战略重点的一个要素是加强我们核心石油、天然气和石化终端市场部门以外的项目组合。我们的核心石油、天然气和石化终端市场以外的多元化努力导致公用事业、商业和其他工业部门的积压增加。在过去的一年里,这些努力导致进入2023财年的项目大量积压,进入2024财年的项目接近创纪录水平。
导致全球经济不确定性的各种因素对我们过去两年的业绩产生了负面影响。不确定性和需求中断导致整个初级商品市场出现相当大的波动。我们经历了供应链中断,主要是因为我们的原材料、零部件和劳动力的可用性和成本波动。所有这些因素都导致2022财年实现的利润率低于之前的石油和天然气周期。大宗商品价格在2023财年企稳;然而,我们继续遇到特定工程组件的供应链延迟,并继续与我们的供应商合作,以履行我们对客户的承诺。此外,我们还与客户一起调整了我们的产品定价、交货时间表和投标有效期,以应对成本环境的增加和供应链延迟,因此我们的毛利率在2023财年有所改善。
经营成果
截至2023年9月30日的12个月与截至2022年9月30日的12个月
收入和毛利
2023财年的收入增长了31%,即1.667亿美元,达到6.993亿美元,主要是由于我们的核心石油、天然气和石化市场的复苏导致项目积压的增加。2023财年,美国国内收入增长38%,即1.53亿美元,达到5.579亿美元。国际收入增长11%,即1380万美元,达到1.414亿美元。我们的国际收入既包括我们国际设施产生的收入,也包括我们国内设施产生的出口项目收入。
我们的核心石油和天然气市场(不包括石化)的收入在2023财年增长了27%,即5790万美元,达到2.731亿美元,石化收入增长了42%,即2760万美元,达到9420万美元。2023财年,来自公用事业终端市场的收入增长了29%,即3600万美元,达到1.584亿美元。在数据中心、大学项目和其他杂项应用等传统非核心市场增长的推动下,商业和其他工业市场收入增长了84%,即4750万美元,达到1.04亿美元。2023财年,来自所有其他市场的收入合计增加了1450万美元,达到4150万美元。这些收入的增长是由于市场状况的改善和我们为实现业务多元化所做的战略努力。2023财年,来自牵引市场的收入下降了37%,即1,680万美元,降至2,810万美元。
毛利润在2023财年增长了74%,即6250万美元,达到1.476亿美元。毛利润占收入的百分比从上一财年的16%增加到2023财年的21%。毛利润的这一增长受到整个制造设施更高的产量水平的有利影响,这些水平推动了关键工厂的效率、强劲的项目执行以及有效地管理与当前成本水平相对应的产品定价。此外,项目取消为2023财年的毛利润贡献了430万美元。
销售、一般和行政费用
在2023财年,销售、一般和行政费用增加了11%,即800万美元,达到7880万美元,这主要是由于可变绩效薪酬的增加。销售、一般和行政费用占收入的百分比在2023财年降至11%,而2022财年为13%,这是基于我们的成本结构对收入增长的杠杆作用。
其他收入
在2022财年,我们记录了230万美元的其他收入,这与出售我们加拿大业务中的一家小型非核心工业阀门维修和服务业务以及出售美国的一块多余土地有关。我们在2023财年没有记录其他收入。
所得税拨备(福利)
我们在2023财年记录了1440万美元的所得税拨备,导致实际税率为21%,而2022财年的所得税优惠为390万美元,实际税率为-40%。预计的研发税收抵免(R&D税收抵免)以及之前从英国递延税项净资产中记录的190万美元估值抵免的有利影响被州所得税支出、某些不可扣除项目和美国全球无形收入的税收影响所抵消。
在2022财年,税收优惠主要是由于释放了之前针对加拿大递延税项净资产590万美元记录的估值免税额和估计的研发税收抵免。税收优惠被某些不可扣除的项目、与出售我们加拿大业务的一个小的非核心部门的收益相关的税收支出以及美国全球无形收入的税收影响部分抵消。
净收入
在2023财年,我们录得净收益5450万美元,或每股稀释后收益4.50美元,而2022财年净收益为1370万美元,或每股稀释后收益1.15美元。净收入的增加主要是由于预订量的增加,这导致了收入的增加以及项目利润率的增加。
积压
截至2023年9月30日的积压订单为13亿美元,比2022年9月30日的5.922亿美元增长了118%。积压订单的增加主要是由我们的石油和天然气市场推动的,包括液化天然气、石化、公用事业和商业以及其他工业市场。扣除取消和范围缩减后的预订量,在2023财年增长了94%,达到14亿美元,而2022财年为7.186亿美元,这主要是由于我们的核心石油、天然气和石化市场持续强劲,包括几个大型液化天然气和石化项目。
展望
最近,我们看到我们的核心石油、天然气和石化市场出现周期性复苏,同时全球对更清洁燃烧的燃料以及使用成本较低的天然气原料的相关工艺的需求增加。我们在大多数核心市场的订单活动一直很强劲,包括多个大型液化天然气和石化项目。这一提升的项目活动使我们的积压金额增加到约13亿美元。我们核心的石油、天然气和石化终端市场以外的多元化努力也是一个积极的催化剂,帮助推动了积压的增加。这种大量积压的项目纳入了定价和生产率举措,以应对持续的通胀压力,应该会继续支持2024财年不断增长的收入水平。预计大约6.48亿美元的积压订单将在未来12个月内确认为收入。我们预计我们的积压不会继续以我们在过去12个月中认识到的速度增长,其中包括整个2023财年预订的几个大型液化天然气和石化项目。
我们的经营业绩受到几个因素的影响,如新订单授予的时间、项目积压、项目成本估计的变化、客户对最终工程规格的批准以及客户施工进度的延迟,所有这些因素都会导致短期收益的变异性和项目执行的时机。我们的经营业绩也一直并可能继续受到变更单的时间安排和解决以及潜在合同索赔和违约金的解决的影响,所有这些都可能在与客户解决这些项目期间提高或恶化毛利率。过去,由于供应有限,导致关键零部件和商品的接收时间不确定,全球供应链的中断曾对我们的业务和运营业绩产生负面影响。我们继续关注影响我们市场的变量,以及成本管理、劳动力供应和供应链挑战。
流动性与资本资源
截至2023年9月30日,流动资产是流动负债的1.6倍。
截至2023年9月30日,现金、现金等价物和短期投资增至2.79亿美元,而2022年9月30日为1.165亿美元。现金、现金等价物和短期投资的增加主要是由于我们的一些大型项目的项目量增加和合同账单里程碑的有利时机所致。我们通常将相当大比例的进度账单分配给合同的早期阶段。这些有利的计费里程碑以及我们项目积压的增加是2023年9月30日增长的主要驱动因素。我们相信,我们强大的营运资金状况、我们的信贷安排下的可用借款以及可用现金和现金等价物应足以支持我们未来的经营活动、资本改善和可预见的未来的研发计划。
2023年3月31日,我们与美国银行(Bank of America,N.A.)签订了信贷协议的第二修正案(第二修正案)(修订后的美国左轮手枪)。第二修正案将可用于借款和信用证的循环信贷安排从7500万美元增加到1.25亿美元。根据第二修正案的修订,美国左轮手枪规定,在计算合并融资债务时,可从未偿还信用证金额(不低于零)中扣除5,000万美元或可用现金的50%中较小的部分,这是综合净杠杆率的一个组成部分。我们可以选择以全部或部分未偿还信用证作现金抵押,这将有利地影响综合融资负债计算和综合净杠杆率。
截至2023年9月30日,美国左轮手枪下没有借款,未偿还信用证为8910万美元。截至2023年9月30日,美国左轮手枪下有3590万美元可用于签发信用证和借款。我们被要求维护某些金融契约,其中最重要的是
综合净杠杆率小于3.0至1.0,综合利息覆盖率大于3.0至1.0。我们最具限制性的契约是综合净杠杆率,即扣除利息、税项、折旧、摊销和基于股票的薪酬前收益(EBITDAS)与融资负债的比率,其中包括信用证。债务的增加或息税前利润的减少可能会限制我们在美国左轮手枪下开立信用证或借款的能力。有关我们债务的进一步信息,请参阅合并财务报表附注G和H。
2023年10月4日,我们与北卡罗来纳州的美国银行达成了美国左轮手枪的第三修正案(第三修正案),德克萨斯资本银行已同意作为美国左轮手枪下的额外贷款人加入。第三修正案将循环信贷额度从1.25亿美元增加到1.5亿美元,并将到期日延长至2028年10月4日。关于第三修正案的进一步信息,见合并财务报表附注G。
截至2023年9月30日,我们的现金、现金等价物和短期投资中约有5740万美元是为我们的国际业务在美国境外持有的。我们打算将当前和未来的所有海外收益无限期地再投资于国际,以确保有足够的营运资金支持我们的国际业务。如果我们选择将之前被视为无限期再投资于美国以外的部分或全部海外收益汇回国内,根据现行税法,我们可能会在这种汇回时产生额外的税费支出。
经营活动
经营活动在2023财年提供了1.826亿美元的净现金,在2022财年使用了360万美元的净现金。运营现金流主要受我们客户的里程碑付款时间、项目量和相关营运资金要求以及与供应商的付款条款的影响。运营现金流的增加主要是由于项目量的增加和合同账单里程碑的有利时机,尽管部分被应收账款和库存的增加所抵消。库存已经增加,以支持我们增加的积压和库存水平,以帮助缓解全球供应链风险。
投资活动
在2023财年,投资活动使用了2660万美元的现金,而2022财年提供的现金为650万美元。在2023财政年度,用于投资活动的现金增加,主要是由于现金用于购买短期投资的时机。
融资活动
2023财年用于融资活动的现金净额为1,310万美元,而2022财年为1,330万美元,主要包括各自年度支付的约1,240万美元和1,220万美元的股息。
其他商业承诺
截至2023年9月30日,我们对总计9670万美元的信用证和银行担保负有或有责任,如果我们无法履行合同,可能会发生以下现金流出(以千计):
| | | | | |
按期间到期的付款: | 信任状 信贷/银行担保 |
不到1年 | $ | 48,459 | |
1至3年 | 33,711 | |
3年以上 | 14,511 | |
长期商业债务总额 | $ | 96,681 | |
截至2023年9月30日,我们还有总计3.934亿美元的担保债券未偿还。担保债券主要用于保证我们对客户的合同履行。
表外安排
在本报告所述期间,我们没有重大的表外安排。
通货膨胀的影响
我们受到通货膨胀的影响,这可能会导致我们的劳动力、间接费用和原材料成本增加,主要是铜、铝和钢铁。固定价格合同可能会限制我们将这些增长转嫁给客户的能力,从而对我们未来几个季度和几年的收益和运营产生负面影响。
关键会计估计
根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制合并财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响报告的资产和负债额、披露在合并财务报表日期已知的或有资产和负债以及报告期内的收入和费用的报告金额。我们根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设,不断评估我们的估计。不能保证实际结果不会与这些估计不同。
我们认为以下会计估计在编制和报告我们的综合财务报表时至关重要。
收入确认
我们的收入主要来自根据长期固定价格合同制造定制工程产品和系统,根据这些合同,我们同意制造各种产品,如传统和抗弧配电开关设备和控制设备、中压断路器、监控和控制通信系统、电机控制中心、开关和母线管道系统。这些产品可以作为工程解决方案单独销售,但通常会集成到我们也制造的定制外壳中。这些外壳称为电源控制室变电站(PCRS®)、定制模块或电气机房(E-House)。有些合同还可能包括这些外壳的安装和调试。
这些合同的收入通常采用成本比成本法随着时间的推移予以确认。根据成本比法,完成进度是根据迄今发生的费用与履行义务完成时的估计费用总额的比率来衡量的。我们认为,这种方法是我们业绩的最准确表现,因为它直接衡量了随着时间的推移,我们在合同上产生成本时转移给客户的服务的价值。合同成本包括与合同履行有关的所有直接材料、人工和间接成本,其中可能包括间接人工、用品、工具、维修和折旧成本。
履约义务
履约义务是在合同中或与客户签订的转让特定商品或服务的承诺。合同的交易价格分配给每个不同的履约义务,并在履行履约义务时确认为收入。为了确定合同的适当收入确认,我们评估一份合同是否应被视为一份以上的履约义务,或者,在不常见的情况下,是否应将两份或两份以上的合同合并为一份履约义务。对履约义务的这种评估需要作出重大判断。我们的大多数合同都有单一的性能义务,其中多个工程产品和服务合并到一个定制工程解决方案中。我们的合同包括标准的一年保修。有时,我们会提供延长保修期的服务型保修。这些延期保修可作为单独的履约义务,收入将在保修期内递延并确认。如果我们在合同评估期间确定有多个履约义务,我们将使用我们对合同中每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计,将交易价格分配给每个履约义务。
合同概算
由于各种因素的变化,实际收入和项目成本可能与先前的估计有所不同。成本估算过程基于我们的工程师、项目经理和财务专业人员的专业知识和经验。在估计要完成的工作和最终合同恢复时要考虑的因素包括劳动力的可用性和生产率、要执行的工作的性质和复杂性、材料的可用性以及任何延误对我们项目绩效的影响。我们定期审查我们的工作表现、工作条件、估计的盈利能力和最终合同结算,包括我们对总成本的估计,并在修订可能和合理估计的期间对成本和收入进行修订。我们在大多数合同中承担了成本超支的风险,这可能会导致利润减少。如果合同估算成本和合同价值的修订表明合同成本将超过
为减少估计收入,从而造成损失,在此期间计入估计损失总额的准备金。有关合同估计数变动的披露,见合并财务报表附注E。
可变考虑事项
对于我们的长期合同来说,包含可变对价是很常见的,这些对价可以提高或降低交易价格。由于我们合同的性质,估计总成本和收入可能很复杂,并受更改单、拖欠费用、备件、提前完成奖金、客户津贴和违约金的影响而变化。我们根据期望值方法估计可变对价金额,期望值方法是概率加权金额的总和,或最可能金额方法,它使用各种因素,包括类似交易的经验和对我们预期业绩的评估。如果可变对价在法律上可强制执行,并且一旦与可变对价相关的不确定性得到解决,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转,则可变对价包括在交易价格中。
合同修改
合同可以根据合同规格和要求的变化进行修改。当合同修改产生了新的或改变了合同下可强制执行的权利和义务时,我们认为合同修改是存在的。我们的大多数合同修改都是针对与现有履约义务没有区别的商品和服务。合同修改导致根据我们对履约义务进展情况的衡量对收入进行累积追赶调整。
长期资产减值准备
当事件或环境变化显示账面价值可能无法变现时,我们会审核长期资产的减值。如果需要评估,与资产相关的估计未来未贴现现金流量将与资产的账面金额进行比较,以确定是否有必要记录此类资产的减值。这要求我们对与受审查资产相关的未来收入和成本做出长期预测。预测需要对我们产品的需求和未来的市场状况做出假设。估计未来的现金流需要大量的判断,我们的预测可能与最终实现的现金流不同。未来事件和假设的意外变化可能需要为未来期间的减值拨备。任何减值的影响将反映在综合经营报表的营业收入中。此外,我们估计我们的长期资产和其他无形资产的使用寿命,并定期审查这些估计,以确定这些寿命是否合适。
或有负债的应计金额
在正常的业务过程中,不时会出现与保险有关的索赔、违约金和法律索赔等意外情况。根据适用的会计准则,我们必须评估该等或有事项,以主观地确定于财务报表日期资产已减值或已产生负债的可能性,以及评估是否可合理估计损失金额。如果确定可能性是可能的,并且可以合理地估计,则记录估计损失。我们为或有负债记录的金额需要对最终将发生的费用金额做出判断。我们利用过去的经验和历史,以及围绕每项或有负债的具体情况,包括估计的法律费用,来评估应记录的负债额。实际结果可能与我们的估计不同。
保修成本
保修的估计成本是根据与当前收入相关的历史保修索赔成本应计的。此外,当产品故障被预测为历史经验以外的情况时,还做出了具体的拨备。我们的标准销售条款和条件包括一年的部件保修和服务。有时,我们会提供延长保修期的服务型保修。实际结果可能与我们的估计不同。
由于项目的性质,项目有时可能需要比我们的标准条款更长的保修期。延长保修条款可以协商,并包括在我们的合同中。与延长保修相关的分配收入将递延并记录为合同负债,并确认为延长保修期内的收入。
所得税会计
我们根据开展业务所在国家的所得税法律和税率,按照资产负债法核算所得税,并赚取收入。这一方法要求就资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异所产生的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债。制定所得税拨备需要在联邦、国际和州所得税法律、法规和战略方面具有重要的判断力和专业知识,包括确定递延税项资产和负债,如有必要,还需要确定递延税项资产的任何估值免税额。在评估递延税项净资产可能实现的程度时,我们考虑部分或全部递延税项净资产是否更有可能无法实现。递延税项净资产的最终实现取决于这些临时性差异可扣除期间未来应税收入的产生。随着新事件的发生,估计值可能会发生变化。结转期内对未来应课税收入的估计减少或增加、获得更多信息或经营环境发生变化,可能导致估值拨备全部或部分冲销。我们会继续按季评估估值免税额是否足够。我们的判断和税收策略受到各税务机关的审计。
所得税会计的目标是确认本年度应付或可退还的税额,以及已在实体的财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税务后果的递延税项负债和资产。我们只有在税务机关根据税务状况的技术优点进行审查后,更有可能维持税务状况的情况下,才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益。在财务报表中确认的来自这种状况的税收优惠应以最终结算时实现的可能性大于50%的最大好处为基础来计量。会计文献还就所得税资产和负债的取消确认、当期和递延所得税资产和负债的分类、与税收头寸相关的利息和罚款的会计处理以及所得税披露提供指导。在评估已在我们的财务报表或纳税申报单中确认的事件的未来税务后果时,需要做出判断。这些未来税收后果的实际结果的变化可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大影响。
有关与递延税项有关的估值准备的披露,请参阅合并财务报表附注一。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中进行的交易会带来一定的市场风险。这些风险主要涉及市场状况、商品价格、外汇交易和利率的波动。
市场风险
我们面临一般市场风险及其对应收账款、成本和超出未完成合同账单的估计收益的潜在影响。如果我们的客户支付这些债务的能力受到经济状况的负面影响,那么记录的金额可能会面临风险。我们的客户通常在石油、天然气和石化市场,包括陆上和海上生产、液化天然气设施和终端、管道、炼油厂和石化工厂。其他市场包括电力公用事业和轻轨牵引电力以及采矿和金属、纸浆和造纸以及其他市政、商业和工业市场。有时,我们的客户可能包括EPC公司,这可能会根据EPC公司的商业环境增加我们的市场风险敞口。我们与客户就有关付款状态、变更单和开单条款的合同状态保持持续讨论,以努力监控开单金额的收集。
商品价格风险
我们的产品所用的某些原材料的市场价格波动,使我们面临市场风险。虽然这类材料通常可以从许多供应商那里获得,但大宗商品原材料受到价格波动的影响。我们试图在逐个合同的基础上将这种商品价格上涨转嫁给我们的客户,以避免对我们的毛利率产生负面影响。在2022财年,我们签订了一份衍生品合同,以对冲我们对大宗商品价格风险的部分敞口。该合同对2022财年和2023财年都无关紧要,并于2023年6月结束。未来,我们可能会签订额外的衍生品合约,以进一步对冲我们对大宗商品价格风险的敞口。我们的一些关键原材料和零部件继续经历价格波动。固定价格合同可能会限制我们将成本增加转嫁给客户的能力,从而对我们的收益产生负面影响。大宗商品价格的波动可能会对我们未来的收益和现金流产生实质性影响。
外币交易风险
我们的海外业务使我们面临英镑、英镑、加元以及新加坡元和欧元等外币汇率风险。投资于我们海外业务的金额按资产负债表日的有效汇率换算为美元。由此产生的换算调整记为累计其他全面亏损,这是我们综合资产负债表中股东权益的一个组成部分。我们相信,外汇波动对我们综合经营业绩的影响是有限的,因为海外业务主要是向客户开具发票,并以各自的当地货币或美元收取付款。此外,与这些交易相关的费用通常以相同的当地货币签约和支付。在2023财年,我们的已实现汇兑损失为40万美元,并包括在我们的综合运营报表中的销售、一般和行政费用中。
截至2023年9月30日,我们累计的其他全面亏损(计入股东权益的一部分)为2690万美元,与2022年9月30日相比减少了210万美元。综合亏损的减少主要是由于我们重新衡量这些部门的海外业务时,加元和英镑的货币汇率波动造成的。
我们通常不会对冲潜在外币兑换调整的风险敞口。
利率风险
如果我们在我们的美国左轮手枪下借款,我们将受到与我们的浮动利率银行信贷安排相关的利率变化所导致的市场风险。如果我们进行这样的借款,假设浮动利率上升100个基点,可能会对我们的财务报表造成实质性影响。由于截至2023年9月30日和2022年9月30日,我们的美国左轮手枪下没有任何未偿还的借款,我们在综合经营报表中列出的每个时期都没有经历任何重大的利率风险。
第8项。*财务报表和补充数据
| | | | | | | | |
合并财务报表索引 | | 页面 |
财务报表: | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | | 28 |
截至2023年、2023年和2022年9月的合并资产负债表 | | 31 |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年九月三十日止年度之综合经营报表 | | 32 |
截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度的综合全面收益表 | | 33 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日止年度股东权益综合报表 | | 34 |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年九月三十日止年度之综合现金流量表 | | 35 |
合并财务报表附注 | | 36 |
独立注册会计师事务所报告
致鲍威尔工业公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了鲍威尔工业公司及其子公司(“本公司”)截至2023年9月30日和2022年9月30日的合并资产负债表,以及截至2023年9月30日的三个年度的相关综合经营表、全面收益表、股东权益表和现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2023年9月30日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了本公司截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的财务状况,以及截至2023年9月30日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2023年9月30日,公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认--长期固定价格合同
正如综合财务报表附注B和E所述,在截至2023年9月30日的一年中,公司总收入6.993亿美元中,约94%来自根据长期固定价格合同制造定制设计的产品和系统。这些合同的收入一般是随着时间的推移而确认的,利用成本比法来衡量完成履约义务的进展程度,以及随着时间的推移确认收入的情况。管理层认为,这种方法是业绩的最准确表示,因为它直接衡量随着时间的推移转移给客户的服务的价值,因为合同产生了成本。合同成本包括与合同履行有关的所有直接材料、人工和间接成本,其中可能包括间接人工、用品、工具、维修和折旧成本。根据成本比法,完成进度是根据迄今发生的费用与履行义务完成时的估计费用总额的比率来衡量的。由于合同的性质,估计总成本和收入可能很复杂,并受变更单、拖欠费用、备件、提前完成奖金、客户津贴和违约金等因素的影响。管理层根据期望值方法估计可变对价金额,期望值方法是概率加权金额的总和,或最可能金额方法使用各种因素,包括类似交易的经验和对预期业绩的评估。
我们决定使用成本比法执行与随时间确认的收入有关的程序是一项关键的审计事项的主要考虑因素是
管理层在确定估计总成本和收入时的重大判断,这反过来又导致审计师在执行程序和评估管理层对完成和违约金成本估计相关假设的判断时高度的主观性和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收入确认程序有关的控制措施的有效性,包括对在履行义务完成时确定估计费用总额和确定合同总价格的控制。这些程序除其他外,还包括评价和测试管理层确定抽样合同估计总成本和收入的程序,其中包括:(1)获得已执行的定购单和协议;(2)评价计量估计总成本和收入的方法的适当性;(3)测试管理层使用的基本数据的完整性和准确性;(4)评价与完成时估计成本和违约金总额有关的重大假设的合理性,并考虑可能影响这些估计准确性的因素。评估与估计总成本有关的重大假设的合理性,包括评估管理层合理估计完成和违约金总成本的能力,方法是测试管理层评估与履约义务有关的剩余直接材料、人工和间接成本的过程,以及评估及时确定可能需要修改总估计成本或违约金的情况。
/s/ 普华永道会计师事务所
休斯敦,得克萨斯州
2023年12月6日
自2004年以来,我们一直担任本公司的审计师。
鲍威尔工业公司。及附属公司
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 245,875 | | | $ | 101,954 | |
短期投资 | 33,134 | | | 14,554 | |
| | | |
应收账款减去信贷损失准备#美元273及$344 | 206,591 | | | 106,111 | |
合同资产 | 60,621 | | | 88,351 | |
盘存 | 63,865 | | | 50,415 | |
应收所得税 | 100 | | | 105 | |
| | | |
预付费用 | 5,419 | | | 4,679 | |
其他流动资产 | 6,380 | | | 3,814 | |
流动资产总额 | 621,985 | | | 369,983 | |
财产、厂房和设备、净值 | 97,625 | | | 98,628 | |
| | | |
经营租赁资产,净额 | 1,436 | | | 2,179 | |
商誉和无形资产净额 | 1,003 | | | 1,003 | |
递延所得税 | 17,064 | | | 9,161 | |
其他资产 | 13,129 | | | 12,426 | |
总资产 | $ | 752,242 | | | $ | 493,380 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
| | | |
应付帐款 | $ | 56,666 | | | $ | 63,423 | |
合同责任 | 279,796 | | | 79,857 | |
应计薪酬和福利 | 29,947 | | | 24,785 | |
应计产品保修 | 3,305 | | | 2,345 | |
流动经营租赁负债 | 773 | | | 1,777 | |
应付所得税 | 6,517 | | | 1,720 | |
其他流动负债 | 18,682 | | | 12,466 | |
| | | |
流动负债总额 | 395,686 | | | 186,373 | |
| | | |
递延补偿(附注J) | 9,145 | | | 7,749 | |
长期经营租赁负债 | 663 | | | 545 | |
其他长期负债 | 1,722 | | | 1,507 | |
总负债 | 407,216 | | | 196,174 | |
承担及或然事项(附注H) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值$0.01; 5,000,000授权股份;不是NE已发布 | — | | | — | |
普通股,面值$0.01; 30,000,000授权股份;12,668,001和12,588,011分别发行的股份 | 127 | | | 126 | |
额外实收资本 | 71,526 | | | 67,439 | |
留存收益 | 325,281 | | | 283,638 | |
国库股,806,018按成本计算的股份 | (24,999) | | | (24,999) | |
累计其他综合损失 | (26,909) | | | (28,998) | |
股东权益总额 | 345,026 | | | 297,206 | |
总负债和股东权益 | $ | 752,242 | | | $ | 493,380 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
鲍威尔工业公司。及附属公司
合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 699,308 | | | $ | 532,582 | | | $ | 470,559 | |
销货成本 | 551,755 | | | 447,564 | | | 395,496 | |
毛利 | 147,553 | | | 85,018 | | | 75,063 | |
| | | | | |
销售、一般和行政费用 | 78,813 | | | 70,831 | | | 67,217 | |
研发费用 | 6,220 | | | 6,963 | | | 6,670 | |
无形资产摊销 | — | | | — | | | 157 | |
| | | | | |
| | | | | |
营业收入 | 62,520 | | | 7,224 | | | 1,019 | |
| | | | | |
其他收入 | — | | | (2,285) | | | — | |
| | | | | |
利息收入,净额 | (6,430) | | | (334) | | | (73) | |
所得税前收入 | 68,950 | | | 9,843 | | | 1,092 | |
所得税拨备(福利) | 14,425 | | | (3,894) | | | 461 | |
净收入 | $ | 54,525 | | | $ | 13,737 | | | $ | 631 | |
| | | | | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 4.59 | | | $ | 1.16 | | | $ | 0.05 | |
稀释 | $ | 4.50 | | | $ | 1.15 | | | $ | 0.05 | |
| | | | | |
加权平均股价: | | | | | |
基本信息 | 11,879 | | | 11,797 | | | 11,705 | |
稀释 | 12,120 | | | 11,943 | | | 11,789 | |
每股股息 | $ | 1.05 | | | $ | 1.04 | | | $ | 1.04 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
鲍威尔工业公司。及附属公司
综合全面收益表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 54,525 | | | $ | 13,737 | | | $ | 631 | |
外币折算调整 | 1,915 | | | (8,689) | | | 4,253 | |
现金流量商品套期保值收益(亏损) | 325 | | | (325) | | | — | |
退休后福利调整,扣除税款 | (151) | | | 372 | | | (96) | |
综合收益 | $ | 56,614 | | | $ | 5,095 | | | $ | 4,788 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
鲍威尔工业公司。及附属公司
合并股东权益报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 库存股 | | 累计 其他 全面 收入/(亏损) | | |
| 股票 | | 金额 | | | | 股票 | | 金额 | | | 总计 |
平衡,2020年9月30日 | 12,422 | | | $ | 124 | | | $ | 61,998 | | | $ | 294,016 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (24,513) | | | $ | 306,626 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 631 | | | — | | | — | | | — | | | 631 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,253 | | | 4,253 | |
基于股票的薪酬 | 76 | | | 1 | | | 2,582 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,583 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
预扣股份以代替预扣雇员税款 | — | | | — | | | (632) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (632) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分红 | — | | | — | | | — | | | (12,142) | | | — | | | — | | | — | | | (12,142) | |
退休后福利调整,扣除税款,美元26 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (96) | | | (96) | |
平衡,2021年9月30日 | 12,498 | | | $ | 125 | | | $ | 63,948 | | | $ | 282,505 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (20,356) | | | $ | 301,223 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 13,737 | | | — | | | — | | | — | | | 13,737 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,689) | | | (8,689) | |
基于股票的薪酬 | 90 | | | 1 | | | 4,089 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,090 | |
预扣股份以代替预扣雇员税款 | — | | | — | | | (675) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (675) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分红 | — | | | — | | | 77 | | | (12,604) | | | — | | | — | | | — | | | (12,527) | |
现金流损失商品套期保值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (325) | | | (325) | |
退休后福利调整,扣除税款,美元99 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 372 | | | 372 | |
平衡,2022年9月30日 | 12,588 | | | $ | 126 | | | $ | 67,439 | | | $ | 283,638 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (28,998) | | | $ | 297,206 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 54,525 | | | — | | | — | | | — | | | 54,525 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,915 | | | 1,915 | |
基于股票的薪酬 | 80 | | | 1 | | | 4,598 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,599 | |
预扣股份以代替预扣雇员税款 | — | | | — | | | (652) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (652) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分红 | — | | | — | | | 141 | | | (12,882) | | | — | | | — | | | — | | | (12,741) | |
现金流商品套期保值收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 325 | | | 325 | |
退休后福利调整,扣除税款,美元40 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (151) | | | (151) | |
平衡,2023年9月30日 | 12,668 | | | $ | 127 | | | $ | 71,526 | | | $ | 325,281 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (26,909) | | | $ | 345,026 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
鲍威尔工业公司。及附属公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | | | |
净收入 | $ | 54,525 | | | $ | 13,737 | | | $ | 631 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 8,606 | | | 9,358 | | | 10,335 | |
出售分部收益 | — | | | (2,006) | | | — | |
基于股票的薪酬 | 4,599 | | | 4,090 | | | 2,583 | |
| | | | | |
坏帐费用净额 | (54) | | | 162 | | | 48 | |
递延所得税 | (7,847) | | | (4,861) | | | (995) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款净额 | (99,718) | | | (31,629) | | | (7,509) | |
合同资产和负债净额 | 227,598 | | | 3,122 | | | (39,951) | |
盘存 | (13,276) | | | (21,426) | | | (599) | |
所得税 | 4,812 | | | 688 | | | (473) | |
预付费用和其他流动资产 | (3,253) | | | (2,577) | | | 412 | |
应付帐款 | (6,167) | | | 18,594 | | | 9,760 | |
应计负债 | 11,729 | | | 8,908 | | | (3,151) | |
其他,净额 | 999 | | | 258 | | | (1,552) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 182,553 | | | (3,582) | | | (30,461) | |
投资活动: | | | | | |
购买短期投资 | (33,515) | | | (22,381) | | | (27,735) | |
短期投资到期日 | 14,748 | | | 26,320 | | | 27,688 | |
出售分割所得 | — | | | 4,348 | | | — | |
购买房产、厂房和设备 | (7,819) | | | (2,451) | | | (2,931) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 12 | | | 629 | | | 40 | |
人寿保险单收益 | — | | | — | | | 474 | |
| | | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (26,574) | | | 6,465 | | | (2,464) | |
融资活动: | | | | | |
工业发展收入债券支付额 | — | | | (400) | | | (400) | |
| | | | | |
预扣股份以代替预扣雇员税款 | (652) | | | (675) | | | (632) | |
| | | | | |
已支付的股息 | (12,407) | | | (12,233) | | | (12,142) | |
用于融资活动的现金净额 | (13,059) | | | (13,308) | | | (13,174) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 142,920 | | | (10,425) | | | (46,099) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 1,001 | | | (1,935) | | | 197 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 101,954 | | | 114,314 | | | 160,216 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 245,875 | | | $ | 101,954 | | | $ | 114,314 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
鲍威尔工业公司。及附属公司
合并财务报表附注
A. 业务和组织
鲍威尔工业公司(我们、鲍威尔或本公司)于2004年在特拉华州注册成立,作为1968年成立的内华达州公司的继任者。内华达公司是威廉·E·鲍威尔于1947年创立的公司的继任者,后者于1977年合并为公司。我们所有的主要子公司都是全资拥有的,包括鲍威尔电气系统公司、鲍威尔(英国)有限公司、鲍威尔加拿大公司和鲍威尔工业国际公司。
我们开发、设计、制造和服务定制工程设备和系统,这些设备和系统(1)分配、控制和监测电能流动,(2)为电机、变压器和其他电力设备提供保护。我们的主要产品包括集成电源控制室变电站(PCRS®)、定制模块、电气室(E-House)、传统和耐弧配电设备和控制设备、中压断路器、监控和控制通信系统、电机控制中心、开关和母线管道系统。这些产品适用于480伏至38,000伏的应用电压。我们的产品用于石油和天然气市场、陆上和海上生产、液化天然气(LNG)设施和终端、管道、炼油厂和石化厂。此外,我们还为电力公用事业、轻轨牵引电力以及采矿和金属、纸浆和造纸等市政、商业和其他工业市场制造产品。我们的产品范围包括符合美国国家标准协会(ANSI)和国际电工委员会(IEC)的美国(U.S.)标准和国际标准的设计。我们为客户提供现场服务检查、安装、试运行、修改和维修服务,以及现有系统的备件、改装和改装组件,以及不再由原制造商生产的陈旧开关设备的更换断路器。我们寻求与我们系统的最终用户以及由这些最终用户签约的设计和建筑工程公司建立长期关系。我们相信,我们的安全文化和对客户满意的关注,以及我们的财务实力,使我们能够继续利用我们所服务的行业的机会。
本合并财务报表附注中提及的2023财年、2022财年和2021财年分别涉及我们截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日的财政年度。
B. 重要会计政策摘要
合并原则
合并财务报表包括鲍威尔和我们全资子公司的账目。在合并中,所有公司间账户和交易都已取消。
预算的使用
按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制财务报表,要求管理层作出影响合并财务报表和附注所报告金额的估计和假设。我们合并财务报表中使用的最重要的估计影响到我们客户合同的收入确认和估计成本确认、信贷损失准备、超额和过时库存准备、保修应计费用和所得税。保修、法律、所得税、长期资产减值(如果适用)、违约金和其他或有负债的记录金额需要对最终将发生的费用金额进行判断。在评估应记录的负债额时,我们根据历史经验、预测和各种其他假设以及围绕这些或有负债的具体情况进行估计。此外,递延税项资产的确认需要与未来收入相关的估计以及关于时间和未来盈利能力的其他假设,因为递延税项净资产的最终实现取决于临时差额可扣除期间未来应税收入的产生。随着新事件的发生、可获得的额外信息或经营环境的变化,递延税项资产的估计通常会发生变化。实际结果可能与我们先前的估计不同。
现金与投资
现金和现金等价物-现金及现金等价物,主要是以货币市场储蓄工具持有的基金,按其当前账面值报告,由于该等工具属短期性质,故与公允价值相若,并计入综合资产负债表内的现金及现金等价物。
短期投资--短期投资包括原始期限为三个月或以上的定期存款。
现金流量信息的补充披露(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
在此期间支付(收到)的现金: | | | | | |
收到利息,扣除利息支出后的净额 | $ | (5,465) | | | $ | (334) | | | $ | (73) | |
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | 17,232 | | | 533 | | | 1,886 | |
非现金资本支出 | 183 | | | 1,133 | | | 226 | |
金融工具的公允价值
金融工具包括现金、现金等价物、短期投资、应收账款、递延补偿、应付款项和债务。除下文所述外,由于应收账款及应付账款的短期性质,其账面价值代表其公允价值。
应收帐款
应收账款是扣除信贷损失准备后的应收账款。我们维持并持续评估信贷损失准备金的充分性,这是我们对客户无力支付欠我们款项所造成的损失的估计。这一估计津贴是根据未收回账款的历史经验、逾期账款水平、未付应收账款的总体水平、关于特定客户无力付款的信息以及对可能影响应收账款可收款性的未来情况的预期计算得出的。我们客户未来经营业绩和现金流的变化,或总体经济状况的变化,可能会对他们全额支付这些款项的能力产生影响,这可能会对我们的经营业绩产生实质性影响。在大多数情况下,应收账款不作抵押。然而,在可能的情况下,我们使用信用证来确保项目付款。留存金额符合合同的适用条款,并在合同要求完成后到期。截至2023年9月、2023年9月和2022年9月,我们的留存金额为7.4百万美元和美元6.9分别为100万美元。中的 2023年9月30日留存金额,$7.2预计将在未来12个月内收回100万美元,并计入应收账款。剩余的$0.2100万美元记录在其他资产中,预计将在截至2025年9月30日的财年收取。
合同余额
收入确认、账单和现金收取的时间会影响我们综合资产负债表中的应收账款、合同资产和合同负债。
当确认的收入超过由记账里程碑时间表确定的固定价格合同的记账金额时,合同资产被记录下来。当达到开票里程碑时,合同资产被转移到应收账款,或者我们有无条件的付款权利。
合同负债通常指合同账单里程碑的预付款和超过确认收入的账单。具有超过一年期限的预付款里程碑付款是不寻常的,这可能代表合同上的融资部分。
我们的合同资产和负债在每个报告期结束时逐个合同在净头寸中报告,通常被归类为流动资产和负债。
盘存
存货采用加权平均法,以成本或可变现净值中较低者为准,包括材料成本、人工成本和制造间接费用。我们使用估计数来确定按成本或可变现净值中较低者陈述库存所需的准备金水平。我们的估计是基于市场活动水平、生产需求、产品的实际状况和技术创新。这些因素中的任何一个的变化都可能导致对存货账面价值的调整。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备按成本列报,并按资产的估计使用年限按直线法折旧。维修保养费用在发生时计入费用。延长现有设备使用寿命的重大更新和改进的支出将计入资本化和折旧。当物业、厂房及设备报废或处置时,成本及相关累计折旧将从账目中撇除,任何由此产生的收益或亏损将于综合经营报表中确认。
当事件或情况变化显示账面值可能无法变现时,我们会审核物业、厂房及设备的减值。如果需要评估,与资产相关的估计未来未贴现现金流量将与资产的账面金额进行比较,以确定是否有必要记录此类资产的减值。如果显示减值,我们将计入相当于长期资产账面价值和公允价值之间差额的减值损失。这需要我们对未来收入和与待审核资产相关的成本做出长期预测。预测需要对我们产品的需求和未来的市场状况做出假设。估计未来的现金流需要大量的判断,我们的预测可能与最终实现的现金流不同。未来事件和假设的意外变化可能需要为未来期间的减值拨备。任何减值的影响将反映在综合经营报表的营业收入中。此外,我们估计我们的财产、厂房和设备的使用寿命,并定期审查这些估计,以确定这些寿命是否合适。
所得税
我们根据开展业务所在国家的所得税法律和税率,按照资产负债法核算所得税,并赚取收入。这一方法要求就资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异所产生的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债。制定我们的所得税拨备需要在联邦、国际和州所得税法律、法规和战略方面具有丰富的判断力和专业知识,包括确定递延税项资产和负债,如有必要,还需要确定递延税项资产可能需要的任何估值免税额。在评估递延税项净资产的变现程度时,我们会考虑部分或全部递延税项净资产是否更有可能无法变现。递延税项净资产的最终变现取决于该等暂时性差额成为可扣除期间的未来应课税收入的产生。估计可能会因新事件发生、结转期内对未来应课税收入的估计减少或增加、可获得额外资料或经营环境改变而改变,这可能会导致估值拨备全部或部分逆转。*我们将继续按季度评估估值拨备的充分性。我们的判断和税收策略受到各税务机关的审计。
所得税会计的目标是确认本年度应付或可退还的税额,以及已在实体的财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税务后果的递延税项负债和资产。我们只有在税务机关根据税务状况的技术优点进行审查后,更有可能维持税务状况的情况下,才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益。在财务报表中确认的来自这种状况的税收优惠应以最终结算时实现的可能性大于50%的最大好处为基础来计量。会计文献还就所得税资产和负债的取消确认、当期和递延所得税资产和负债的分类、与税收头寸相关的利息和罚款的会计处理以及所得税披露提供指导。在评估已在我们的财务报表或纳税申报单中确认的事件的未来税务后果时,需要做出判断。这些未来税收后果的实际结果的变化可能会对我们的财务报表产生重大影响。
收入确认
我们的收入主要来自根据长期固定价格合同制造定制工程产品和系统,这些合同可能从一个月到几年,视合同而定。这些合同的收入通常采用成本比成本法随着时间的推移予以确认。在成本比法下,完成进度是根据迄今发生的费用与完成业绩时的估计总费用的比率来衡量的。
义务。我们认为,这种方法是我们业绩的最准确表现,因为它直接衡量了随着时间的推移,我们在合同上产生成本时转移给客户的服务的价值。合同成本包括与合同履行有关的所有直接材料、人工和间接成本,其中可能包括间接人工、用品、工具、维修和折旧成本。
我们还签订了为现有系统提供现场服务检查、安装、试运行、改装和维修服务以及翻新和改装部件的合同。如果服务合同条款赋予我们向客户开具发票的权利,其金额与我们迄今完成的履约价值直接对应(即,我们为提供的每小时服务开出固定金额的服务合同),则我们在每个报告期内确认与我们有权开具发票的金额相对应的一段时间内的收入。随着工作的进展,我们的履约义务得到了履行。
我们也有销售订单,为开关设备的备件和替换断路器,已过时或不再由原来的制造商生产。这些销售订单的收入在我们履行对客户的履约义务时确认,这通常是在发货时。
此外,一些合同可能包含取消条款,这可能会限制我们随着时间的推移能够确认的收入金额。在这些情况下,与这些合同有关的收入和成本将在履行履约义务时递延并确认。
与获得合同有关的销售和行政费用通常在发生时计入费用。我们定期利用第三方销售代理来获得合同,并将向该代理支付佣金。我们在订货日记录了对第三方销售代理的全部佣金负债,并计入了相应的递延资产。随着项目的进展,我们根据与项目相关的完成率百分比记录佣金费用,并减少递延资产。一旦客户向我们付款,我们就支付佣金,责任就减少了。
保修成本
保修的估计成本是根据与当前收入相关的历史保修索赔成本应计的。此外,当产品故障被预测为历史经验以外的情况时,还做出了具体的拨备。我们的标准销售条款和条件包括一年的部件保修和服务。有时,我们会提供延长保修期的服务型保修。实际结果可能与我们的估计不同。
由于项目的性质,项目有时可能需要比我们的标准条款更长的保修期。延长保修条款可以协商,并包括在我们的合同中。与延长保修相关的分配收入将递延并记录为合同负债,并确认为延长保修期内的收入。
研发费用
研究和开发活动旨在开发新产品和工艺,以及改进现有产品和工艺。这些费用主要包括薪金、合同服务和用品,在发生时计入费用。而这样的金额是$6.2百万,$7.0百万美元和美元6.72023财年、2022财年和2021财年分别为100万美元。
外币折算
我们海外子公司的本位币是实体所在的当地货币。所有使用美元以外的本位币的子公司的财务报表都已换算成美元。境外业务的所有资产和负债都使用期末汇率换算成美元,所有收入和支出都按各自期间的平均汇率换算。此类换算产生的美元结果,以及长期投资性质的公司间余额的汇兑损益,计入累计货币换算调整,计入累计其他股东权益综合损失。
基于股票的薪酬
我们在授予日以股票为基础的薪酬成本以奖励的公允价值为基础。补偿费用是在要求接受者提供服务以换取奖励的期间内确认的,通常是授权期。与基于股票的薪酬支出相关的超额所得税福利在综合经营报表中确认为所得税支出或福利。为代扣代缴税款而直接代扣代缴股票所支付的现金被归类为融资活动。我们在罚没发生时对其进行核算,而不是估计预期的罚没。
C. 每股收益
我们计算每股基本收益的方法是用净收入除以期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股普通股和潜在普通股收益包括与稀释性限制性股票和限制性股票单位的增量影响相关的额外股票的加权平均。
下表对计算每股收益时使用的基本加权平均股份和稀释加权平均股份进行了核对(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | |
净收入 | $ | 54,525 | | | $ | 13,737 | | | $ | 631 | |
分母: | | | | | |
加权平均基本股数 | 11,879 | | | 11,797 | | | 11,705 | |
限制性股票单位的稀释效应 | 241 | | | 146 | | | 84 | |
加权平均稀释股份 | 12,120 | | | 11,943 | | | 11,789 | |
| | | | | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 4.59 | | | $ | 1.16 | | | $ | 0.05 | |
稀释 | $ | 4.50 | | | $ | 1.15 | | | $ | 0.05 | |
D. 选定资产负债表科目明细
盘存
存货的组成部分概述如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
原材料、零件和分组件 | $ | 68,631 | | | $ | 54,220 | |
正在进行的工作 | 1,379 | | | 1,202 | |
超额和陈旧库存准备金 | (6,145) | | | (5,007) | |
总库存 | $ | 63,865 | | | $ | 50,415 | |
物业、厂房及设备
不动产、厂场和设备概述如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 范围 |
| 2023 | | 2022 | | 资产生活 |
土地 | $ | 21,526 | | | $ | 21,299 | | | — |
建筑物和改善措施 | 121,454 | | | 120,506 | | | 3 – 39年份 |
机器和设备 | 92,477 | | | 88,213 | | | 3 – 15年份 |
家具和固定装置 | 3,726 | | | 3,581 | | | 3 – 10年份 |
在建工程 | 4,129 | | | 1,728 | | | — |
| $ | 243,312 | | | $ | 235,327 | | | |
减去:累计折旧 | (145,687) | | | (136,699) | | | |
财产、厂房和设备合计,净额 | $ | 97,625 | | | $ | 98,628 | | | |
有几个不是截至2023年9月30日或2022年9月30日的融资租赁资产。折旧费用为美元。8.6百万,$9.4百万美元和美元10.22023财年、2022财年和2021财年分别为100万。
应计产品保修
我们的产品保修应计活动包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 2,345 | | | $ | 2,531 | |
增加保修费用 | 3,752 | | | 1,425 | |
保修费扣除 | (2,800) | | | (1,564) | |
外币换算引起的变动 | 8 | | | (47) | |
期末余额 | $ | 3,305 | | | $ | 2,345 | |
E. 收入
收入确认
我们的收入主要来自根据长期固定价格合同制造定制工程产品和系统,根据这些合同,我们同意制造各种产品,如传统和抗弧配电开关设备和控制设备、中压断路器、监控和控制通信系统、电机控制中心、开关和母线管道系统。这些产品可以作为工程解决方案单独销售,但通常会集成到定制的外壳中,我们也会构建这些外壳。这些外壳称为电源控制室变电站(PCRS®)、定制模块或电气机房(E-House)。有些合同还可能包括这些外壳的安装和调试。
这些合同的收入通常采用成本比成本法随着时间的推移予以确认。根据成本比法,完成进度是根据迄今发生的费用与履行义务完成时的估计费用总额的比率来衡量的。我们认为,这种方法是我们业绩的最准确表现,因为它直接衡量了随着时间的推移,我们在合同上产生成本时转移给客户的服务的价值。合同成本包括与合同履行有关的所有直接材料、人工和间接成本,其中可能包括间接人工、用品、工具、维修和折旧成本。
我们还签订了为现有系统提供现场服务检查、安装、试运行、改装和维修服务以及翻新和改装部件的合同。如果服务合同条款赋予我们向客户开具发票的权利,其金额与我们迄今完成的履约价值直接对应(即,我们为提供的每小时服务开出固定金额的服务合同),则我们在每个报告期内确认与我们有权开具发票的金额相对应的一段时间内的收入。随着工作的进展,我们的履约义务得到了履行。我们的定制产品和增值服务随着时间的推移转移给客户的收入占到了大约94截至2023年9月30日和2022年9月30日的每一年的收入的30%。
我们也有销售订单,为开关设备的备件和替换断路器,已过时或不再由原来的制造商生产。这些销售订单的收入在我们履行对客户的履约义务时确认,这通常是在装运时确认,并表示为大约6截至2023年9月30日和2022年9月30日的每一年的收入的30%。
此外,一些合同可能包含取消条款,这可能会限制我们随着时间的推移能够确认的收入金额。在这些情况下,与这些合同有关的收入和成本将在履行履约义务时递延并确认。
与获得合同有关的销售和行政费用通常在发生时计入费用。我们定期利用第三方销售代理来获得合同,并将向该代理支付佣金。我们在订货日记录了对第三方销售代理的全部佣金负债,并计入了相应的递延资产。随着项目的进展,我们根据与项目相关的完成率百分比记录佣金费用,并减少递延资产。一旦客户向我们付款,我们就支付佣金,递延负债就会减少。
履约责任
履约义务是在合同中或与客户签订的转让特定商品或服务的承诺。合同的交易价格分配给每个不同的履约义务,并在履行履约义务时确认为收入。为了确定合同的适当收入确认,我们评估一份合同是否应被视为一份以上的履约义务,或者,在不常见的情况下,是否应将两份或两份以上的合同合并为一份履约义务。对履约义务的这种评估需要作出重大判断。我们的大多数合同都有单一的性能义务,其中多个工程产品和服务合并到一个定制工程解决方案中。我们的合同包括一个标准一年制保证保修。有时,我们会提供延长保修期的服务型保修。这些延期保修可作为单独的履约义务,收入将在保修期内递延并确认。如果我们在合同评估期间确定有多个履约义务,我们将使用我们对合同中每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计,将交易价格分配给每个履约义务。
剩余未履行的履约义务,我们称为积压,代表我们对其有实质性权利但尚未完成工作的商品和服务的估计交易价格。截至2023年9月30日,我们积压了$1.3亿美元,其中约648.0预计在接下来的一年中,将有100万人被确认为收入12个月. 由于订单可能被我们的客户取消或修改,积压的订单可能不代表未来的经营结果。我们的积压不包括我们有权在提供服务时开具发票的服务和维护类型的合同。
合同概算
由于各种因素的变化,实际收入和项目成本可能与先前的估计有所不同。成本估算过程基于我们的工程师、项目经理和财务专业人员的专业知识和经验。在估计要完成的工作和最终合同恢复时要考虑的因素包括劳动力的可用性和生产率、要执行的工作的性质和复杂性、材料的可用性以及任何延误对我们项目绩效的影响。我们定期审查我们的工作表现、工作条件、估计的盈利能力和最终合同结算,包括我们对总成本的估计,并在修订可能和合理估计的期间对成本和收入进行修订。我们在大多数合同中承担了成本超支的风险,这可能会导致利润减少。如果对估计合同费用和合同价值的修订表明合同费用将超过估计收入,从而造成损失,则在此期间计入估计损失总额准备金。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度,我们的经营业绩受到了美元的积极影响13.6百万美元和美元11.3分别是由于在各自期间开始时与在建项目有关的合同估计数发生变化而产生的费用。这些估计数的变化主要是由于有利的项目执行、减少的成本估计数和下文讨论的可变对价谈判,以及这些期间项目取消和其他事实和情况变化所确认的收入。项目取消日期为四项目使截至2023年9月30日的年度毛利润增加了美元4.3百万美元。在截至2023年9月30日、2023年和2022年9月30日的几年里,合同估计的严重不利变化并不重要。
可变考虑事项
对于我们的长期合同来说,包含可变对价是很常见的,这些对价可以提高或降低交易价格。由于我们合同的性质,估计总成本和收入可能很复杂,并受更改单、拖欠费用、备件、提前完成奖金、客户津贴和违约金的影响而变化。我们基于期望值方法估计可变对价金额,期望值方法是概率加权金额的总和,或最可能金额方法使用各种因素,包括类似交易的经验和对我们预期业绩的评估。如果可变对价在法律上可强制执行,并且一旦与可变对价相关的不确定性得到解决,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转,则可变对价包括在交易价格中。
合同修改
合同可以根据合同规格和要求的变化进行修改。当合同修改产生了新的或改变了合同下可强制执行的权利和义务时,我们认为合同修改是存在的。我们的大多数合同修改都是针对与现有履约义务没有区别的商品和服务。合同修改导致根据我们对履约义务进展情况的衡量对收入进行累积追赶调整。
合同余额
收入确认、账单和现金收取的时间会影响我们综合资产负债表中的应收账款、合同资产和合同负债。
当确认的收入超过由记账里程碑时间表确定的固定价格合同的记账金额时,合同资产被记录下来。当达到开票里程碑时,合同资产被转移到应收账款,或者我们有无条件的付款权利。
合同负债通常指合同账单里程碑的预付款和超过确认收入的账单。具有超过一年期限的预付款里程碑付款是不寻常的,这可能代表合同上的融资部分。
我们的合同资产和负债在每个报告期结束时逐个合同在净头寸中报告,通常被归类为流动资产和负债。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的合同资产和负债摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
合同资产 | $ | 60,621 | | | $ | 88,351 | |
合同责任 | (279,796) | | | (79,857) | |
合同净资产(负债) | $ | (219,175) | | | $ | 8,494 | |
我们的合同净账单头寸从2022年9月30日的净资产头寸改善到2023年9月30日的净负债,这主要是由于有利的合同账单里程碑。我们通常将相当大比例的进度账单分配给合同的早期阶段。这些有利的计费里程碑以及我们项目积压的增加推动了截至2023年9月30日的合同净负债的增加。为了确定期内从合同负债中确认的收入数额,我们首先将收入分配给期初未偿还的个人合同负债余额,直到收入超过该余额。在截至2023年9月30日的年度内,我们确认的收入约为70.5与截至2022年9月30日的未偿合同债务有关的百万美元。
我们开具发票的时间通常取决于某些里程碑和合同条款的完成情况,并取决于我们客户的同意。付款通常在发票开出后30天内完成。随着时间的推移,我们确认的履约义务的任何未收回的发票金额,包括合同保留期,都作为应收账款记录在综合资产负债表中。某些合同允许客户根据保留金条款扣留一小部分账单,这些金额通常在合同完成和客户接受项目时到期。根据我们近年的经验,大部分预留款项可望在大约12个月内收回。截至2023年9月30日和2022年9月30日,我们的留存金额为7.4百万美元和美元6.9分别为100万美元。截至2023年9月30日的留存金额为7.2预计将在未来12个月内收回100万美元,并计入应收账款。剩余的$0.2100万美元记录在其他资产中。
收入的分类
下表按地理目的地和市场部门列出了截至2021年9月30日、2023年、2022年和2021年的收入分类(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | 557,934 | | | $ | 404,973 | | | $ | 351,422 | |
加拿大 | 84,090 | | | 81,218 | | | 68,655 | |
中东和非洲 | 14,998 | | | 20,712 | | | 26,615 | |
亚太地区 | 6,188 | | | 4,885 | | | 8,889 | |
欧洲 | 26,699 | | | 17,699 | | | 13,027 | |
墨西哥、中美洲和南美洲 | 9,399 | | | 3,095 | | | 1,951 | |
*按地理目的地统计总收入 | $ | 699,308 | | | $ | 532,582 | | | $ | 470,559 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
石油和天然气(不包括石化) | $ | 273,117 | | | $ | 215,235 | | | $ | 187,660 | |
石油化工 | 94,188 | | | 66,538 | | | 58,986 | |
电力设施 | 158,400 | | | 122,361 | | | 111,244 | |
牵引力 | 28,112 | | | 44,930 | | | 59,106 | |
商业和其他工业 | 103,966 | | | 56,448 | | | 27,065 | |
所有其他人 | 41,525 | | | 27,070 | | | 26,498 | |
*按市场部门划分的总收入。 | $ | 699,308 | | | $ | 532,582 | | | $ | 470,559 | |
F. 商誉与无形资产
我们的无形资产包括#美元的商誉。1.0100万美元,这笔钱没有摊销。在2021财年,我们购买的技术已经完全摊销,我们不再有任何需要摊销的无形资产。不是减值费用已在过去三个会计年度入账。截至2021年9月30日止年度录得的无形资产摊销为#美元0.2百万美元。
G. 长期债务
美国左轮手枪
2023年3月31日,我们与美国银行(Bank of America,N.A.)签订了信贷协议的第二修正案(第二修正案)(修订后的美国左轮手枪)。第二修正案增加了循环信贷安排,可用于借款和信用证,从#美元。75.0百万至美元125.0百万美元。根据第二修正案的修正,美国左轮手枪规定,较轻的美元501000万美元或50可用现金的百分比可从未付信用证金额中扣除(不低于零)在计算合并资金负债时,这是综合净杠杆率的一个组成部分。我们可以选择以全部或部分未偿还信用证作现金抵押,这将有利地影响综合融资负债计算和综合净杠杆率。截至2023年9月30日,有不是在美国左轮手枪和未付信用证项下借入的金额为#美元89.1百万美元。有一块钱35.9截至2023年9月30日,可用于签发信用证和美国左轮手枪下的借款的百万美元。
截至2023年9月30日,我们被要求维持某些金融契约,其中最重要的是综合净杠杆率低于3.0至1.0,且综合利息覆盖率大于3.0设置为1.0。我们最具限制性的契约是综合净杠杆率,即利息、税项、折旧、摊销和基于股票的薪酬前收益(EBITDAS)与融资债务的比率。债务(包括信用证)的增加或EBITDAS的减少可能会限制我们开立信用证或在美国左轮手枪下借款的能力。此外,我们还必须保持#美元的综合现金余额。50如上文所述,这笔款项可从未付信用证中扣除。美国左轮手枪还包含“重大不利影响”条款,这是指我们的运营、业务、财产、债务或条件(财务或其他方面)发生重大变化,或对我们履行美国左轮手枪义务的能力造成重大损害。截至2023年9月30日,我们遵守了美国左轮手枪的所有金融契约。
美国左轮手枪允许公司选择在该贷款下的任何借款承担基于基本利率或欧洲货币利率的利率,在每种情况下,加上适用的利率。基本利率通常是(A)联邦基金利率加0.50%,(B)美国银行最优惠利率或(C)彭博短期银行收益率指数(BSBY)加1.00%。适用的税率通常是从0%至2%视贷款类型及本公司的综合净杠杆率而定。
美国左轮手枪以100我们每一家国内子公司有表决权的股本的百分比以及65各非境内子公司有表决权的股本的%。美国左轮手枪规定了常规违约事件,并与其他现有债务协议一起提供了交叉违约条款。如果违约事件(如《美国左轮手枪》中所定义的)发生并继续,按照《美国左轮手枪》规定的条款和条件,美国左轮手枪项下的未付金额和信用证可加速,并可立即到期和支付。
2023年10月4日,我们与美国银行达成了美国左轮手枪的第三修正案(第三修正案),德克萨斯资本银行已同意作为美国左轮手枪下的额外贷款人加入。第三修正案将循环信贷额度从#美元增加到125.02000万美元至2000万美元150.0并将有效期延长至2028年10月4日。总承担额为#美元150.0百万美元包括$100.0美国银行承诺的2.5亿美元和50.0德克萨斯资本银行承诺投资1.5亿美元。经第三修正案修正,以较少者为准60.0百万或60可从未付信用证金额中扣除现成和可用现金的百分比(不低于零)在计算合并资金负债时,这是综合净杠杆率的一个组成部分。我们现在需要维持一个综合现金余额#美元。60.0一百万美元,这笔钱可从上述未付信用证中扣除。
工业发展收入债券
我们借了一美元8.02001年10月,通过一项贷款协议,资金来自免税工业发展收入债券(债券),用于完成我们在伊利诺伊州诺斯莱克的设施。债券于2021年10月1日到期,我们的最后一笔付款为$0.4到期时赚了一百万美元。
H. 承付款和或有事项
信用证、银行担保和债券
某些客户要求我们邮寄信用证、银行保函或保证金。这些安全手段保证了我们将在合同条款下履行职责。在违约的情况下,交易对手可以要求银行根据信用证或银行担保付款,或者由保证人根据保函履行。到目前为止,在报告所述期间,没有出现与安保文书有关的重大抽签或索赔。我们对金额为$的信用证负有或有责任。89.1截至2023年9月30日,100万。我们还有总额为$的未偿还担保债券。393.42000万美元,额外的绑定能力为$556.62023年9月30日,可用2,000,000。我们拥有强大的担保关系;然而,市场状况的变化或担保人对我们财务状况的评估可能会导致担保人要求对债券项下未清偿债务进行现金抵押。
我们有一美元9.8鲍威尔(英国)有限公司和一家大型国际银行之间的百万贷款协议(贷款协议),该协议为鲍威尔(英国)有限公司提供银行担保以及远期外汇合同和货币期权的能力。截至2023年9月30日,我们的未偿还担保总额为$7.6百万美元,额外容量为$2.2根据本融资协议,可提供100万美元。《贷款协议》规定了常规违约事件,并带有美国左轮手枪的交叉违约条款。如果违约事件(如《融资协议》中所定义的)发生并继续发生,则根据《融资协议》规定的条款和条件,融资协议项下的未偿债务可能会被加速,并宣布立即到期和支付。此外,我们还需要维持现金抵押品,以获得超过两年。截至2023年9月30日,我们遵守了设施协议的所有金融契约。
诉讼
我们涉及各种法律程序、索赔和其他纠纷,这些纠纷涉及我们的商业运营、项目、员工和其他事项,这些事项总体上受到不确定因素的影响,结果无法预测。虽然我们不能保证未决索赔、诉讼或其他纠纷的解决,以及这些结果可能对我们产生的影响,但管理层相信,在保险没有提供或承保的范围内,此类诉讼结果产生的任何最终责任将不会对我们的综合财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。
违约金
我们的某些客户合同有时间表和履约义务条款,如果我们不能履行这些条款,可能会要求我们支付违约金。每个单独的合同都定义了客户向我们索赔的条件。截至2023年9月30日,某些合同可能面临#美元的违约金风险。2.7100万美元,这一数字可能会增加到3.9根据我们实际或预计不能履行这些不同的合同承诺,$0.7我们将尝试获得更改单、延长合同或加快项目完成,这可能会解决任何未记录的违约金损失的可能性。如果我们未能在部分或全部合同义务上获得救济,我们可能需要支付额外的违约金,这可能会对我们未来的经营业绩产生负面影响。
I. 所得税
所得税规定的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 18,129 | | | $ | 557 | | | $ | 911 | |
状态 | 4,036 | | | 403 | | | 472 | |
外国 | 107 | | | 7 | | | 73 | |
| 22,272 | | | 967 | | | 1,456 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (7,458) | | | (154) | | | (1,062) | |
状态 | (1,499) | | | (41) | | | (30) | |
外国 | 1,110 | | | (4,666) | | | 97 | |
| (7,847) | | | (4,861) | | | (995) | |
所得税拨备总额(福利) | $ | 14,425 | | | $ | (3,894) | | | $ | 461 | |
所得税前收入如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | 56,923 | | | $ | 3,175 | | | $ | 3,076 | |
外国 | 12,027 | | | 6,668 | | | (1,984) | |
所得税前收入 | $ | 68,950 | | | $ | 9,843 | | | $ | 1,092 | |
根据综合经营报表呈列的三个年度每年的除所得税拨备(福利)前盈利计算的美国法定所得税税率与实际所得税税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
法定费率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
扣除联邦福利后的州所得税 | 3 | | | 3 | | | 25 | |
研发信贷 | (2) | | | (14) | | | (101) | |
外币利差 | — | | | 1 | | | 10 | |
外国税 | — | | | — | | | 10 | |
估值免税额 | (3) | | | (62) | | | 62 | |
| | | | | |
递延税率差别 | — | | | (1) | | | (19) | |
不可扣除的费用 | 1 | | | 9 | | | 30 | |
美国全球无形税收和福利的影响 | 1 | | | 3 | | | — | |
其他 | — | | | — | | | 4 | |
有效率 | 21 | % | | (40) | % | | 42 | % |
| | | | | |
我们的所得税拨备反映下列各项的税前业绩的实际税率: 212023财年的百分比与负值相比 40%和422022财年和2021财年分别为1%和1%。2023财年所得税拨备受到英国(英国)估值免税额取消的有利影响。除本年度估计的研发税收抵免(R&D税收抵免)外,以前已全额预留的递延税项资产。这些项目被州税费、与某些不可扣除的费用相关的税费以及与美国全球无形收入相关的税费所抵消。
2022财年的所得税优惠在很大程度上是由于在估计的研发税收抵免之外,先前已全额预留的加拿大递延税项资产的估值免税额被冲销。这些项目被与某些不可扣除费用有关的税费支出、出售我们加拿大业务的一个小的非核心部门的收益以及与美国全球无形收入相关的计入部分抵消。
2021财年的所得税拨备受到预计的研发税收抵免以及加拿大净营业亏损结转的利用的有利影响,这些净营业亏损结转已完全计入估值拨备。在2021财政年度,税收拨备受到其他外国司法管辖区(主要是英国)确认的损失的负面影响,这些损失保留了估值拨备,并针对墨西哥的递延税项资产设立了估值拨备。
吾等记录及维持对多个海外司法管辖区递延税项资产的估值免税额,直至有足够证据证明递延税项净资产更有可能确认为止。截至每个报告日期,管理层都会考虑新的证据,无论是积极的还是消极的,这可能会影响其对递延税项资产未来变现的看法。在截至2023年9月30日的期间,管理层确定有足够的积极证据得出结论,即英国递延税项净资产为#美元。1.91000万美元是可变现的。这一决定是基于过去三年的经营业绩和我们在英国业务未来的预期应税收入。相应地发放了估值津贴,并拨出#美元。1.9税项优惠及递延税项资产录得相应增长。同样,在截至2022年6月30日的期间,管理层得出结论,加拿大递延税项净资产为#美元。5.9根据当前和预期的市场状况、持续的市场多元化、过去三年的经营业绩以及我们加拿大业务未来的预期应税收入,我们可以实现1,700万美元的收入。加拿大估值津贴的发放产生了#美元。5.9税项优惠及递延税项资产相应增加。在我们评估2021财年递延所得税时,我们记录了#美元的估值津贴。0.1以我们在墨西哥的递延税净资产为抵押。在评估递延税项净资产的可变现能力时,我们认为,根据墨西哥最近的税收损失和近期预期结果,递延税项净资产更有可能无法实现。估计可能会随着新事件的发生、对未来应纳税收入的估计减少或增加、获得更多信息或经营环境变化而发生变化,这可能会导致估值拨备的全部或部分逆转。
我们没有记录#美元的递延所得税。17.9由于管理层打算将这些收益无限期地再投资,我们海外子公司的未分配收益达到了数百万美元。在以股息或其他形式分配这些收入时,我们可能需要缴纳美国所得税和外国预扣税。然而,估计这些收入最终汇出时可能需要缴纳的税款是不切实际的。
我们在美国、多个州司法管辖区和某些国际司法管辖区(主要是英国和加拿大)缴纳所得税。我们不认为我们开展业务的任何州都是一个主要的税收管辖区。仍可接受审查的重要司法管辖区如下:加拿大2016-2022年、英国2022年和美国2019-2022年。截至2023年9月30日,我们没有任何正在进行的国家审计会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
递延所得税净资产由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
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| | | |
总资产 | $ | 20,522 | | | $ | 17,941 | |
总负债和估值免税额 | (3,458) | | | (8,780) | |
递延所得税净资产 | $ | 17,064 | | | $ | 9,161 | |
| | | |
美国公认会计原则会计和联邦所得税会计之间的临时差异产生的递延所得税资产和负债的税收影响如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
递延税项资产: | | | |
净营业亏损 | $ | 7,432 | | | $ | 10,186 | |
折旧及摊销 | 4,573 | | | — | |
递延补偿 | 2,274 | | | 1,897 | |
基于股票的薪酬 | 1,555 | | | 1,083 | |
信用结转 | 1,378 | | | 1,332 | |
统一资本化和库存 | 1,253 | | | 1,506 | |
应计雇员福利准备金 | 988 | | | 872 | |
保修应计 | 752 | | | 559 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他(1) | 317 | | | 506 | |
递延税项资产 | $ | 20,522 | | | $ | 17,941 | |
递延税项负债: | | | |
折旧及摊销 | $ | — | | | $ | (3,764) | |
潴留等 | (1,491) | | | (1,229) | |
递延税项负债 | $ | (1,491) | | | $ | (4,993) | |
减去:估值免税额 | (1,967) | | | (3,787) | |
递延税项净资产 | $ | 17,064 | | | $ | 9,161 | |
| | | |
(1)为了与本年度的列报保持一致,对上一年的某些数额进行了重新分类。 |
我们有与国际净经营亏损结转有关的递延税项资产,6.81000万元,而该等资产并无预留估值拨备以抵销各自司法管辖区的未来税项负债。该等净经营亏损结转大部分与我们的加拿大业务有关,并于2033年起到期。余下与其他司法权区有关的未预留经营亏损净额结转期无限期。截至2023年9月30日,我们的大部分税收抵免结转已悉数保留,并附有估值拨备。
年内估值备抵总额净减额为美元,1.81000万美元,这在很大程度上是由于英国估值津贴的逆转。在评估递延税项净资产的变现能力时,我们会考虑部分或全部递延税项净资产是否更有可能无法变现。递延税项净资产的最终变现取决于在这些暂时性差异成为可扣除期间的未来应纳税所得额。他说:
未确认的税收优惠的期初和期末金额核对如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 1,377 | | | $ | 1,409 | | | $ | 1,252 | |
与本期税收头寸有关的增加 | 400 | | | 240 | | | 251 | |
与上一时期的税收头寸有关的增加 | 112 | | | 92 | | | 75 | |
与诉讼时效到期有关的减少额 | — | | | (327) | | | — | |
与税务当局结算有关的减少 | — | | | (37) | | | (169) | |
期末余额 | $ | 1,889 | | | $ | 1,377 | | | $ | 1,409 | |
2023财年、2022财年和2021财年末未确认的税收优惠余额包括1.61000万,$1.12000万美元,和美元1.1如果得到确认,将影响实际税率的税收优惠分别为1.6亿美元。我们的政策是将与所得税有关的利息和罚款确认为税费。截至2023年9月30日的一年,记录的利息和罚款金额并不重要。
管理层认为,在未来12个月内,未确认的税收优惠有可能减少约#美元。0.6由于某些联邦诉讼时效到期,赔偿金额达600万美元。我们无法制造
关于截至2019年9月30日至2023年9月30日的财政年度开放期间与剩余未确认税收优惠相关的未来现金流出时间(如果有的话)的合理可靠估计。
管理层认为,已为税务审查可能产生的任何调整拨备了足够的准备金。然而,税务审计的结果不能肯定地预测。如果我们在税务审计中处理的任何问题以与管理层预期不一致的方式得到解决,我们可能被要求在解决期间调整我们的所得税拨备。
J. 员工福利计划
退休计划
我们为我们几乎所有的美国员工(401K计划)和我们的加拿大员工(注册退休储蓄计划)定义了员工缴费计划。我们确认了这些计划下的支出,主要与等额捐款#美元有关。3.4百万,$3.0百万美元和美元2.92023财年、2022财年和2021财年分别为100万美元。
递延补偿
我们向选定的高薪个人(如定义)提供非限定递延薪酬计划。该计划允许最多推迟50学员基本工资的百分比和/或100参与者年度奖励的%。延期由一个单独的不可撤销的拉比信托(拉比信托)持有,该信托是为管理该计划而设立的。拉比信托的目的是用作资金来源,以匹配参与者各自的资金义务。如果我们破产,该信托的资产将受到我们债权人的索赔。因此,出于所得税的目的,拉比信托有资格成为授予人信托。我们定期向拉比信托中持有的公司拥有的人寿保险单支付款项,为本计划下产生的预期义务提供资金。递延补偿余额的变化被记录在补偿费用中,并反映在综合经营报表中的销售、一般和行政费用项中。该计划不符合美国国税法第401节的规定。我们记录的薪酬费用调整净额为#美元0.82023财年与该计划相关的百万美元和0.32022财年为1.2亿美元。截至2023年9月30日,拉比信托持有的总资产为$9.1百万美元,并计入其他资产,负债为#美元9.1百万美元,并在我们的综合资产负债表中记录为递延薪酬。9.1拉比信托基金持有的数百万资产投资于公司拥有的人寿保险单。
退休人员医疗计划
我们有一个没有资金的计划,将健康福利扩大到退休人员,根据我们现有的健康计划,在职员工也可以获得这些福利。目前的计划为员工提供至少10服务年限适中的人员。55或更老,但不到65。自2023年1月1日起,退休后医疗福利的资格更改为年龄60使用10连续服役数年。未成年的雇员50自2023年1月1日起,或在2023年1月1日后受雇的人不再有资格享受退休后的医疗福利。退休人员必须支付眼镜蛇费率减去我们根据退休时的服务年限提供的补贴。未建立资金的负债记录在其他长期负债中,为$0.5截至2023年9月30日,百万美元0.4截至2022年9月30日,达到100万。我们的退休后定期净成本对于综合经营报表中列示的所有期间都不重要。由于该计划的成本和负债并不重要,因此没有进一步披露。
K. 基于股票的薪酬
我们有以下基于股票的薪酬计划:
限售股单位
2014年2月,我们的股东在股东年会上批准并通过了2014年股权激励计划(2014计划),取代了我们2006年的股权薪酬计划(2006计划)。有资格根据2014年计划获得奖励的人包括我们的官员和员工。2014年计划授权股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位(RSU)和基于业绩的奖励以及某些其他奖励。2023年2月15日,在2023年股东年会上,我们的股东批准了对2014计划的修正案,将2014计划的期限延长了五年并将根据该计划可能发行的普通股数量增加了600,000股份总数为1,350,000股份。
根据2014年计划,薪酬委员会已授权向公司某些高级管理人员和关键员工发放RSU。RSU的公允价值是基于我们在授予日在纳斯达克全球市场上报告的普通股价格。通常,这些授予将在三年制从发行之日起计的期间,是基于时间和基于业绩的股票的混合体。五十赠款的百分比是基于时间的,并在三年制根据继续受雇情况,在授予之日的每个周年纪念日的期间。五十补助金的百分比是根据三年制本公司于授出日期后的盈利及安全表现。截至2023年9月30日, 292,497RSU尚未解决。受限制股份单位并无投票权,惟于归属时收取按季度累计之股息等值。此外,受限制股份单位相关的普通股股份在归属及普通股发行前不被视为已发行及尚未发行。
上一个财政年度的受限制股份单位活动总额(股份数目)概述如下:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 受限 库存 单位 | | 加权 平均值 授予价值 每股 |
在2022年9月30日未偿还 | 239,862 | | | $ | 26.11 | |
授与 | 147,100 | | | 21.26 | |
既得 | (79,004) | | | 29.24 | |
被没收/取消 | (15,461) | | | 37.91 | |
截至2023年9月30日的未偿还债务 | 292,497 | | | $ | 22.90 | |
限制性股票
2022年2月,股东批准2014年非雇员董事股权激励计划(2014年董事计划)的修订,将2014年董事计划的期限延长至 十年并增加了根据2014年董事计划可能发行的普通股的股份数量, 200,000股份总数为350,000它的股票。该计划由薪酬委员会管理。参加该计划的资格仅限于作为本公司董事会成员且不是本公司或本公司任何关联公司的雇员的个人。
根据2014年董事计划的条款,在任何日历年可以向任何个人授予的最高股票数量为12,000股份。在一个日历年度内,可为奖励任何单一参与者而发行的股票总数为:4,000股份。薪酬委员会已经确定,每个非员工董事将获得2,400每年购买公司普通股中的限制性股票。五十授予我们每位非雇员董事的限制性股票的百分比立即归属,而其余的五十百分比在授予日的周年纪念日进行奖励。第一次支付的薪酬费用应立即确认五十授予的限制性股票的百分比,其余部分的补偿费用五十%在剩余的归属期内确认。
根据这个2014年的董事规划,在2023年2月,16,800我们向非雇员董事发行了限制性股票,价格为#美元。43.22每股。2022年2月,我们发布了16,800向我们的非雇员董事出售限制性股票,价格为$23.09每股。根据2014年董事计划,可用于未来奖励的普通股总数为190,600截至2023年9月30日的股票。在2023年和2022年9月,有8,400股票和7,200分别是未归属的已发行限制性股票的股份。
补偿费用
所有计划下与限制性股票授予相关的总薪酬支出为#美元。0.6百万,$0.4百万美元和美元0.5截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的年度分别为100万美元。所有计划下与RSU相关的总薪酬支出为$4.0百万,$3.7百万美元和美元2.0百万 截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日止年度。
我们将非既得限制性股票和限制性股票单位的摊销记录为额外实收资本的增加。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,与非既得股票和RSU相关的尚未确认的递延补偿费用总额为$1.4百万美元和美元1.2分别为100万美元。截至2023年9月30日,我们的非既得性限制性股票和RSU的总加权平均剩余合同期限约为六个月和1.5分别是几年。
L. 公允价值计量
我们以公允价值计量某些金融资产和负债。公允价值被定义为“退出价格”,表示截至计量日期在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收到的金额。因此,公允价值是一种以市场为基础的计量,应根据市场参与者在评估资产或负债时使用的假设来确定。会计准则要求使用估值技术来计量公允价值,最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。作为考虑此类假设和投入的基础,建立了公允价值层次结构,确定了计量公允价值时使用的三种投入水平并确定其优先顺序。
公允价值层次的三个层次如下:
第一级—可观察输入数据,例如相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。
第2层—可直接或间接观察的活跃市场报价以外的输入数据,包括活跃市场同类资产及负债的报价;相同或类似资产及负债于不活跃市场的报价,或可观察或可观察市场数据证实的其他输入数据。
第三级—由极少或根本没有市场数据支持的不可观察输入数据,并要求报告实体自行制定假设。
下表概述我们于二零二三年九月三十日按经常性基准按公平值入账的资产及负债的公平值(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日的公允价值计量 |
| 报价在 活跃的市场: 相同的资产 (1级) | | 重要的其他人 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) | | 2023年9月30日的公允价值 |
资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 245,875 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 245,875 | |
短期投资 | 33,134 | | | — | | | — | | | 33,134 | |
| | | | | | | |
其他资产 | — | | | 9,117 | | | — | | | 9,117 | |
负债: | | | | | | | |
递延补偿 | — | | | 9,145 | | | — | | | 9,145 | |
下表概述我们于二零二二年九月三十日按经常性基准按公平值入账的资产及负债的公平值(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 于2022年9月30日的公允价值计量 |
| 报价在 活跃的市场: 相同的资产 (1级) | | 重要的其他人 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) | | 2022年9月30日的公允价值 |
资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 101,954 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 101,954 | |
短期投资 | 14,554 | | | — | | | — | | | 14,554 | |
| | | | | | | |
其他资产 | — | | | 7,730 | | | — | | | 7,730 | |
负债: | | | | | | | |
递延补偿 | — | | | 7,714 | | | — | | | 7,714 | |
公允价值指引要求某些公允价值披露在中期和年度报告中列报。金融工具的估计公允价值金额已根据下述现有市场资料及估值方法厘定。
现金和现金等价物-现金和现金等价物,主要是货币市场储蓄工具中持有的基金,按其当前账面价值报告,由于这些工具的短期性质,该账面价值接近公允价值,并包括在我们综合资产负债表的现金和现金等价物中。
短期投资-短期投资包括原始期限为三个月或以上的定期存款。
其他资产和递延补偿-我们持有拉比信托的投资,用于我们的递延补偿计划。该等资产主要与公司拥有的人寿保险有关,并列入随附的综合资产负债表内的其他资产。由于共同基金和公司拥有的寿险保单在计划中合并,因此它们在公允价值计量层次结构中被归类为第二级。递延补偿负债是计划参与人指定作为计量其账户名义价值的基础的投资选择。由于递延补偿负债的目的是抵消计划资产,因此它在公允价值计量层次结构中也被归类为第二级。
在截至2023年9月30日的年度内,公允价值计量层次内的级别之间没有转移。
M. 租契
我们的租约主要包括办公空间和建筑设备。我们所有未来的租赁义务都与不可取消的经营租赁有关。我们租赁组合的减少与我们加拿大设施租赁的逐步结束有关。下表分别汇总了截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日止年度的租赁费用构成(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁费 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | | $ | 1,457 | | | $ | 2,146 | | | $ | 2,435 | |
减去:转租收入 | | (515) | | | (685) | | | (706) | |
可变租赁成本(1) | | 369 | | | 457 | | | 443 | |
短期租赁成本(2) | | 1,864 | | | 1,643 | | | 1,281 | |
总租赁成本 | | $ | 3,175 | | | $ | 3,561 | | | $ | 3,453 | |
| | | | | | |
(1)可变租赁成本指与我们的加拿大办公空间租赁有关的公共区域维护费用。 |
(2) 短期租赁成本包括初步年期为一年或以下的租赁及租金。 |
我们确认经营租赁资产及经营租赁负债,即初始租期超过十二个月的租赁的剩余租赁付款的现值。初步年期为十二个月或以下的租赁不计入我们的综合资产负债表。 下表提供分别于二零二三年及二零二二年九月三十日计入综合资产负债表的经营租赁资产及经营租赁负债概要(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, |
经营租约 | | 2023 | | 2022 |
资产: | | | | |
经营租赁资产,净额 | | $ | 1,436 | | | $ | 2,179 | |
| | | | |
负债: | | | | |
流动经营租赁负债 | | 773 | | | 1,777 | |
长期经营租赁负债 | | 663 | | | 545 | |
租赁总负债 | | $ | 1,436 | | | $ | 2,322 | |
下表提供我们于二零二三年九月三十日的经营租赁负债到期日(千):
| | | | | | | | |
| | 经营租约 |
2024 | | $ | 802 | |
2025 | | 359 | |
2026 | | 169 | |
2027 | | 142 | |
2028 | | 18 | |
此后 | | — | |
未来最低租赁付款总额 | | $ | 1,490 | |
减:现值贴现(估算利息) | | (54) | |
租赁负债现值 | | $ | 1,436 | |
| | |
截至二零二三年及二零二二年九月三十日的加权平均贴现率为 3.32%和3.73%,分别。加权平均剩余租期为 2.67年和1.51年,分别于2023年和2022年9月30日。
N. 细分市场信息
我们管理我们的业务, 一可报告经营分部涉及开发、设计、制造及服务定制设备及系统,用于配电、控制及监控电能。
按国家划分的收入指按我们产品和服务的最终目的地确定的向非关联客户的销售额,下表按地区划分的过去三个财政年度(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | 557,934 | | | $ | 404,973 | | | $ | 351,422 | |
加拿大 | 84,090 | | | 81,218 | | | 68,655 | |
中东和非洲 | 14,998 | | | 20,712 | | | 26,615 | |
亚太地区 | 6,188 | | | 4,885 | | | 8,889 | |
欧洲 | 26,699 | | | 17,699 | | | 13,027 | |
墨西哥、中美洲和南美洲 | 9,399 | | | 3,095 | | | 1,951 | |
总收入 | $ | 699,308 | | | $ | 532,582 | | | $ | 470,559 | |
按国家分列的长期资产包括不动产、厂场和设备,扣除累计折旧,并根据有形资产所在地确定,下表汇总了过去两个财政年度的情况(千):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
长期资产: | | | |
美国 | $ | 58,514 | | | $ | 58,531 | |
加拿大 | 35,214 | | | 36,381 | |
英国 | 3,897 | | | 3,716 | |
总计 | $ | 97,625 | | | $ | 98,628 | |
O. 季度信息
下表载列截至2023年及2022年9月30日止年度按财政季度划分的未经审核综合经营业绩(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年季度 |
| 第一(1) | | 第二(2) | | 第三(3) | | 第四(4) | | 2023 |
收入 | $ | 126,858 | | | $ | 171,444 | | | $ | 192,365 | | | $ | 208,641 | | | $ | 699,308 | |
毛利 | 19,464 | | | 33,437 | | | 42,670 | | | 51,982 | | | 147,553 | |
净收益(亏损) | 1,162 | | | 8,473 | | | 18,454 | | | 26,436 | | | 54,525 | |
每股收益(亏损): | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.10 | | | $ | 0.71 | | | $ | 1.55 | | | $ | 2.22 | | | $ | 4.59 | |
稀释 | $ | 0.10 | | | $ | 0.70 | | | $ | 1.52 | | | $ | 2.17 | | | $ | 4.50 | |
| | | | | | | | | |
(1) 二零二三财政年度第一季度的业绩显示季节性正常,与其他季度相比,受假期及工作时间表的负面影响。 |
(2) 2023财年第二季度的业绩受到项目取消$的积极影响,1.6百万美元。 |
(3)2023财年第三季度的业绩受到项目取消$的积极影响。1.7百万美元。 |
(4)2023财年第四季度的业绩受到项目取消额的积极影响,1.01000万美元,1.9对英国的估值备抵递延所得税资产净额。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年季度 |
| 第一(1) | | 第二 | | 第三(2) | | 第四(3) | | 2022 |
收入 | $ | 106,569 | | | $ | 127,854 | | | $ | 135,483 | | | $ | 162,676 | | | $ | 532,582 | |
毛利 | 13,436 | | | 19,083 | | | 19,059 | | | 33,440 | | | 85,018 | |
净收益(亏损) | (2,846) | | | (1,217) | | | 9,061 | | | 8,739 | | | 13,737 | |
每股收益(亏损): | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.24) | | | $ | (0.10) | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.74 | | | $ | 1.16 | |
稀释 | $ | (0.24) | | | $ | (0.10) | | | $ | 0.76 | | | $ | 0.73 | | | $ | 1.15 | |
| | | | | | | | | |
(1) 二零二二财政年度第一季度的业绩显示季节性正常,与其他季度相比,受假期及工作时间表的负面影响。 |
(2) 2022财年第三季度的业绩受到2022年12月11日美元的释放的积极影响。5.91000万加元的估价津贴和$2.0出售我们加拿大业务中的一项非核心业务的税前收益为100万美元。 |
(3) 2022财年第四季度的业绩受到了美元的积极影响2.5就前几年与美国市政交通项目相关的成本超支索赔达成和解。 |
个别每股盈利金额的总和可能与年初至今的每股盈利不一致,因为每个期间的计算是以该期间内已发行的加权平均股份数目为基础。
P. 资产剥离
2022年6月30日,我们出售了加拿大业务中的一项非核心工业阀门维修和服务业务,获得了#美元的收益。4.31000万美元。我们记录了一美元2.0这笔交易的税前收益为100万美元,已在截至2023年9月30日的年度综合运营报表的其他收入中列报。
Q. 后续事件
宣布季度股息
2023年10月31日,我们的董事会宣布我们普通股的季度现金股息为$0.2625每股。红利将于2023年12月13日支付给2023年11月15日收盘时登记在册的股东。
第9项。与会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A。管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们已建立并维持一套披露控制及程序制度,旨在提供合理保证,确保根据1934年证券交易法(经修订)提交予美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息,在美国证券交易委员会规则及表格中指定的时间段内予以记录、处理、总结及报告,并累积此类信息并传达至我们的管理层,包括首席执行官(首席执行官)及首席财务官(视情况而定),以便及时就所需披露作出决定。
管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本年度报告10-K表格所涵盖期间结束时,我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运作的有效性。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官各自得出结论,截至2023年9月30日,也就是本Form 10-K年度报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序有效地提供了合理保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责按照《交易法》第13a-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的有效内部控制。我们的内部控制制度是采用自上而下的风险为基础的方法设计的,以便根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化而使控制措施失效。
公司管理层已评估截至2023年9月30日我们对财务报告的内部控制的有效性。管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》标准,评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。根据管理层的评估,管理层得出结论,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》标准,截至2023年9月30日,我们对财务报告的内部控制是有效的,处于合理的保证水平。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所已审计并发布了截至2023年9月30日我们对财务报告的内部控制有效性的报告,该报告出现在他们关于本报告所包括的财务报表的报告中。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制在上一财政季度内没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
内幕人士采用或终止交易安排
在上一财季,本公司并无董事或高级职员采纳或终止任何“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,如S-K规则第408项所界定.
项目9C。*关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第III部
第10项。董事、高管与公司治理
本年报参考我们根据第14A条作出的最终委托书,将本项目所要求的资料纳入本年报,该委托书须于截至2023年9月30日的财政年度结束后120天内提交予美国证券交易委员会。
我们通过了适用于所有员工的商业行为和道德准则,包括我们的高管和董事。我们的商业行为和道德准则的副本可以在我们网站的投资者关系部分获得,Www.powellind.com,或以书面请求发给鲍威尔工业公司秘书,德克萨斯州休斯顿莫斯利路8550号77075我们将通过在我们的网站上公布有关资料,以满足表格8—K第5.05项下有关披露适用于首席执行官、首席财务官或财务总监的道德守则条文的修订或豁免的要求。
第11项。--高管薪酬
本年报参考我们根据第14A条作出的最终委托书,将本项目所要求的资料纳入本年报,该委托书须于截至2023年9月30日的财政年度结束后120天内提交予美国证券交易委员会。
第12项。*某些实益拥有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本年报参考我们根据第14A条作出的最终委托书,将本项目所要求的资料纳入本年报,该委托书须于截至2023年9月30日的财政年度结束后120天内提交予美国证券交易委员会。
第13项。 若干关系及关联交易及董事独立性
本年报参考我们根据第14A条作出的最终委托书,将本项目所要求的资料纳入本年报,该委托书须于截至2023年9月30日的财政年度结束后120天内提交予美国证券交易委员会。
第14项。 主要会计师费用及服务
本年报参考我们根据第14A条作出的最终委托书,将本项目所要求的资料纳入本年报,该委托书须于截至2023年9月30日的财政年度结束后120天内提交予美国证券交易委员会。
第四部分
第15项。 展品财务报表附表
1. 财务报表。 请参阅本年报第8项之综合财务报表索引。
2. 财务报表附表。 所有财务报表附表因其不适用或所需资料载于本年报其他部分之综合财务报表或综合财务报表附注,故予以略去。
3. 展品。
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数 | | | | 展品的描述 |
3.1 | | | — | | 2004年2月11日提交给特拉华州州务卿的Powell Industries,Inc.公司注册证书(作为2004年11月1日提交的Form 8-A/A的附件3.1提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
3.2 | | | — | | 修订和重新修订鲍威尔工业公司的章程(作为我们2012年10月12日提交的8-K表格的附件3.1提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
3.3 | | | — | | 鲍威尔工业公司修订和重新修订的章程的第1号修正案(作为我们于2021年2月26日提交的8-K表格的附件3.1提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
*10.1 | | — | | 补充高管福利计划说明(作为我们截至1984年10月31日的财政年度10-K表格的附件10提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
*10.2 | | — | | Powell Industries,Inc.董事酬金计划(作为截至1992年10月31日的财政年度10-K表格的附件10.7提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
*10.3 | | — | | 鲍威尔工业公司递延补偿计划(作为我们截至2002年10月31日的10-K表格的附件10.9提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
10.4 | | | — | | 汇丰银行与开关设备及仪器有限公司及开关设备及仪器物业有限公司于2005年9月12日订立的银行融资安排(作为截至2005年10月31日的财政年度10-K表格的附件10.16提交,并以引用方式并入本文)。 |
| | | | |
10.5 | | | — | | 本公司与L合伙公司于2006年4月19日签订的租赁协议(作为我们于2006年8月9日提交的8-K表格的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
*10.6 | | — | | 本公司与米尔本·E·霍尼卡特于2012年5月8日签订的雇佣协议(作为截至2012年3月31日的10-Q表格的附件10.2存档,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
10.7 | | — | | 修订并重新签署了日期为2012年4月26日的信贷协议,该协议由借款人Powell PowerComm Inc.、担保人Powell Industries Inc.、Nexon Limited、PPC技术服务公司和贷款人HSBC Bank Canada签订(作为附件10.4提交到截至2012年3月31日的Form 10-Q季度,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
10.8 | | — | | 截至2014年1月15日,公司与Kapsch TrafficCom IVHS,Inc.之间的股票购买协议(作为我们于2014年1月17日提交的8-K表格的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
**10.9 | | — | | 修订和重新签署了截至2013年12月30日公司与通用电气公司之间的鲍威尔供应协议(作为2014年2月5日提交的10-Q表格的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
*10.10 | | — | | 2014股权激励计划(作为我们于2014年5月7日提交的10-Q表格的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
*10.11 | | — | | 2014年股权激励计划下的限制性股票奖励协议表格(作为我们于2014年5月7日提交的10-Q表格的附件10.3提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
数 | | | | 展品的描述 |
*10.12 | | — | | 2014年股权激励计划下的限制性股票奖励协议表格(作为我们于2014年5月7日提交的10-Q表格的附件10.4提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
*10.13 | | — | | 2014年股权激励计划下的绩效单位奖励协议表格(作为我们于2014年5月7日提交的10-Q表格的附件10.5提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
*10.14 | | — | | 2014年股权激励计划下的股票期权奖励协议表格(作为我们于2014年5月7日提交的10-Q表格的附件10.6提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
*10.15 | | — | | 2014年股权激励计划下的股票增值权奖励协议表格(作为我们于2014年5月7日提交的10-Q表格的附件10.7提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
*10.16 | | — | | 2014非员工董事股权激励计划(作为我们于2014年5月7日提交的10-Q表的附件10.8提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
*10.17 | | — | | 2014年非员工董事股权激励计划下的限制性股票奖励协议表格(作为我们于2014年5月7日提交的10-Q表格的附件10.9提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
10.18 | | | — | | HSBC Bank plc与Powell(UK)Limited之间于2014年10月20日续订的银行融资(作为我们于2014年12月3日提交的Form 10-K的附件10.48提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
10.19 | | | — | | 修正鲍威尔加拿大公司、Powell Industries,Inc.、Nexon Limited、PCG Northern Services Inc.和HSBC Bank Canada之间修订和重新签署的信贷协议的协议(作为2015年5月6日提交的Form 10-Q的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
*10.20 | | — | | 公司与Brett A.Cope于2016年9月29日签订的雇佣协议(作为我们于2016年9月30日提交的8-K文件的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
*10.21 | | — | | 由公司和Michael W.Metcalf签署并于2018年11月5日生效的雇佣协议(作为2018年11月1日提交的Form 8-K的附件10.1提交,并通过引用并入本文). |
| | | | |
10.22 | | — | | 本公司与本公司于2019年9月27日订立修订及重新订立的信贷协议,其中确认本公司若干附属公司为借款人,其中指定为担保人,美国银行为行政代理、Swingline贷款人和L/C发行方(贷款方为L/C发行方),美国银行证券公司为唯一牵头安排人和唯一簿记管理人(作为我们于2019年12月5日提交的10-K表格的附件10.25提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
10.23 | | — | | 2021年3月12日的信贷协议第一修正案(作为我们于2021年3月16日提交的表格8-K的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
10.24 | | — | | 伦敦银行间同业拆借利率过渡修正案,日期为2021年12月31日,由本公司作为借款人、本公司的某些子公司作为担保人、贷款方为担保人和美国银行作为行政代理(作为附件10.1提交于2022年2月9日提交的10-Q表格中,通过引用并入本文)。 |
| | | | |
10.25 | | — | | 伦敦银行间同业拆借利率转换修正案,日期为2022年11月10日,由本公司作为借款人、本公司的某些子公司作为担保人、贷款方为担保人和美国银行作为行政代理(作为附件10.1提交于2023年2月1日提交的10-Q表格中,通过引用并入本文)。 |
| | | | |
10.26 | | — | | 信贷协议第二修正案,日期为2023年3月31日(作为我们于2023年4月6日提交的表格8-K的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
*10.27 | | — | | 鲍威尔工业公司2014年非员工董事股权激励计划第一修正案(作为我们S-8表格的附件10.2提交,于2023年2月9日提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
*10.28 | | — | | 鲍威尔工业公司2014年股权激励计划第一修正案(作为我们于2023年2月16日提交的8-K表格的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
| | | | |
***10.29 | | — | | 信贷协议第三修正案,日期为2023年10月4日。 |
| | | | |
***21.1 | | — | | 鲍威尔工业公司的子公司。 |
| | | | |
***23.1 | | — | | 普华永道会计师事务所同意。 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
数 | | | | 展品的描述 |
***31.1 | | — | | 根据规则13a-14(A)/15d-14(A)签发首席执行干事证书。 |
| | | | |
***31.2 | | — | | 根据细则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务干事。 |
| | | | |
****32.1 | | — | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第1350节第18节对首席执行官的认证。 |
| | | | |
****32.2 | | — | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第1350节第18节对首席财务官的认证。 |
| | | | |
***97 | | | | 高管返还政策于2023年9月20日生效 |
| | | | |
***101 | | — | | 以下财务报表摘自公司截至2023年9月30日的财政年度10-K表格,格式为内联XBRL:(1)综合资产负债表;(2)综合经营报表;(3)综合全面收益表;(4)综合股东权益表;(5)综合现金流量表;(6)综合财务报表附注,标记为文本块并包括详细标签。 |
| | | | |
***104 | | — | | 公司截至2023年9月30日的财政年度Form 10-K年度报告的封面,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
| | | | | | | | |
* | 管理合同和补偿计划或安排。 |
** | 根据1934年《证券交易法》第24b-2条的保密要求,本展品的部分内容已被省略。这些遗漏的部分已单独提交给委员会。 |
*** | 现提交本局。 |
**** | 随信提供。 |
第16项。表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | |
| POWELL DESIGES,INC. |
| 发信人: | /S/布雷特·A·科普 |
| | 布雷特A.应对 |
| | 总裁与首席执行官 (首席行政主任) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由下列人员代表注册人以所示身份和日期签署:
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| | |
/s/Brett A.应对 | | 董事会主席 总裁与首席执行官 (首席行政主任) |
布雷特A.应对 |
| | |
/s/Michael W.梅特卡夫 | | 总裁常务副总经理 首席财务官 (首席财务官) |
Michael W.梅特卡夫 |
| | |
/s/Milburn Honeycutt | | 美国副总统 首席会计官 企业控制器 (首席会计主任) |
米尔本·霍尼卡特 |
| | |
/s/Alaina K.布鲁克斯 | | 董事 |
阿莱娜·K·布鲁克斯 | |
| | |
/s/Christopher E. Cragg | | 董事 |
克里斯托弗·E. Cragg |
| | |
/s/Katheryn B.柯蒂斯 | | 董事 |
凯瑟琳湾柯蒂斯 |
| | |
/s/James W.麦吉尔 | | 董事 |
James W.麦吉尔 |
| | |
/s/John G. Stacey | | 董事 |
John G. Stacey | |
| | |
/s/John D.白色 | | 董事 |
John D.白色 |
| | |
/s/Richard E.威廉姆斯 | | 董事 |
Richard E.威廉姆斯 | |
日期:2023年12月6日