MP Materials 公布 2023 年第四季度和全年业绩
REO 产量连续第三年超过 40,000 公吨
开始生产分离的稀土产品
2023 年生产了 200 公吨 NdPR 氧化物
2023 年创造了 2.534 亿美元的收入
2023 年净收入为 2430 万美元,调整后息税折旧摊销前利润为 1.025 亿美元
拉斯维加斯——2024年2月22日——MP材料公司(纽约证券交易所代码:MP)(“MP材料” 或 “公司”)今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩。
2023 年全年亮点
•生产了41,557公吨稀土氧化物(“REO”)的浓缩物
•生产了 200 公吨 NdPR 氧化物
•出售了36,837公吨的REO,创造了2.534亿美元的收入
•净收入为2430万美元,调整后的息税折旧摊销前利润为1.025亿美元
•截至2023年,资产负债表上有9.978亿美元的现金、现金等价物和短期投资以及3.078亿美元的净现金
•确保了大量的NdPR氧化物到金属的收费能力,以扩大中游的销售机会
•开始在德克萨斯州沃思堡的磁性工厂安装金属和合金生产设备
•开始试生产 NdPR 金属
2023 年第四季度亮点
•生产 9,257 公吨 REO 浓缩物
•浓缩物 REO 的销量为 7,174 公吨
•生产 150 公吨 NdPR 氧化物
•10 公吨 NdPR 氧化物的销售
“尽管存在巨大的市场阻力,但国会议员在整个2023年都努力执行任务。MP Materials董事长兼首席执行官詹姆斯·利廷斯基说,我们的REO产量连续第三年超过40,000吨,实现了NdPR的首次生产和销售,并大大增加了我们的团队深度和能力组合。“我们的磁学部门在沃思堡完成了施工,并开始试生产稀土金属。鉴于充满挑战的定价环境,MP仍然坚定不移地采取保守的资本部署方针,同时我们寻求在整个周期中创造可观的股东价值。”
2023 年第四季度财务和运营亮点
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| 在截至12月31日的三个月中 | | 2023 年对比 2022 |
(未经审计) | 2023 | | 2022 | | 金额变动 | | % 变化 |
财务措施: | (以千计,每股数据除外) | | |
收入 (1) | $ | 41,205 | | | $ | 93,245 | | | $ | (52,040) | | | (56) | % |
净收益(亏损) | $ | (16,259) | | | $ | 67,007 | | | $ | (83,266) | | | N/M |
调整后的息税折旧摊销前利润 (2) | $ | 1,300 | | | $ | 55,050 | | | $ | (53,750) | | | (98) | % |
调整后净收益(亏损)(2) | $ | (3,998) | | | $ | 78,786 | | | $ | (82,784) | | | N/M |
摊薄后每股 | $ | (0.09) | | | $ | 0.36 | | | $ | (0.45) | | | N/M |
调整后的摊薄后每股收益 (2) | $ | (0.02) | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.44) | | | N/M |
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关键绩效指标(“KPI”)(3): | (以整数单位或美元计) | | |
稀土浓缩物 | | | | | | | |
REO 产量 (MT) | 9,257 | | | 10,485 | | | (1,228) | | | (12) | % |
REO 销量 (MT) | 7,174 | | | 10,816 | | | (3,642) | | | (34) | % |
每个 REO MT 的已实现价格 | $ | 5,622 | | | $ | 8,515 | | | $ | (2,893) | | | (34) | % |
每个 REO MT 的生产成本 (2) | $ | 2,393 | | | $ | 1,928 | | | $ | 465 | | | 24 | % |
分离的 ndPR 产品 | | | | | | | |
NdPr 产量 (MT) | 150 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
NdPR 销量 (MT) | 10 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
ndPR 每千克的实际价格 | $ | 70 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
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| | | | | | | |
N/M = 没有意义。 |
不适用 = 不适用,因为在截至2022年12月31日的三个月中,NdPR既没有产量,也没有销量。 |
(1) 公司的绝大多数收入与其稀土精矿产品的销售有关。
(2) 有关调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益(亏损)、调整后摊薄后每股收益和生产成本的定义,请参阅下文 “非公认会计准则财务指标的使用”,这些定义用于计算每吨REO的生产成本。从2024年第一季度开始,该公司将不再提供每吨REO的生产成本,该指标仅侧重于精矿产量,因此也将显示生产成本。有关非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账,请参见下表。
(3) 2023年,在生产分离产品时,管理层确定了公司业务的三个新的关键绩效指标。有关定义和更多信息,请参阅下面的 “关键绩效指标”。
收入同比下降56%,这是由于销售量下降了34%,以及REO浓缩物的已实现销售价格下降了34%。公吨(“MT”)的销量下降了34%,这主要是由于NdPR氧化物向中游生产过渡,以及上游产量略有下降。已实现价格下降34%的主要原因是稀土产品的定价环境与去年同期相比明显疲软。价格疲软的主要原因是磁性产品需求增长放缓。与2022年第四季度相比,产量下降了12%,这是由于本季度的计划外停机时间增加。
调整后的息税折旧摊销前利润同比下降98%,这得益于单位盈利能力下降以及人员和其他一般和管理成本的增加。单位盈利能力下降的主要原因是上文讨论的已实现价格下降以及每吨生产成本的上涨。每吨REO的生产成本为2393美元,同比增长24%,这主要是由于我们的第二阶段战略实施后,REO销售额减少、工厂周转时间更长和更详细以及薪资成本同比上升所产生的除垢影响。影响比较的另一个因素是某些库存减记了230万美元,这归因于分离产品的初始生产的账面成本上涨。一般和管理成本的上涨是由进一步建设公司基础设施以支持下游扩张所需的公司人员和基础设施成本增加所致。
在本季度,该公司的调整后净亏损为400万美元,而去年同期的调整后净收益为7,880万美元。这一变化主要是由本季度调整后息税折旧摊销前利润的降低以及折旧费用的增加和所得税优惠的减少所推动的。折旧费用增加是由于去年投入使用的资本资产增加,主要与第二阶段炼油升级有关。所得税优惠的变化主要是由于从资本资产投入使用的时机获得的税收优惠以及对上一年度某些其他扣除额的相关影响。影响比较的另一个因素是本季度利息和投资收入的增加。
净亏损为1,630万美元,而去年同期的净收入为6,700万美元。这一变化是由上述趋势推动的,这些趋势影响了调整后的净收入/(亏损),以及与去年相比本季度更高的启动和交易成本。
如上所述,本季度摊薄后每股收益为0.09美元,调整后摊薄每股收益为0.02美元(0.02美元),这主要是由于净收益分别变为净亏损和调整后净收益变为调整后净亏损。
2023 年全年财务和运营亮点
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| 在截至12月31日的年度中, | | 2023 年对比 2022 |
(未经审计) | 2023 | | 2022 | | 金额变动 | | % 变化 |
财务措施: | (以千计,每股数据除外) | | |
收入 (1) | $ | 253,445 | | | $ | 527,510 | | | $ | (274,065) | | | (52) | % |
净收入 | $ | 24,307 | | | $ | 289,004 | | | $ | (264,697) | | | (92) | % |
调整后的息税折旧摊销前利润 (2) | $ | 102,502 | | | $ | 388,631 | | | $ | (286,129) | | | (74) | % |
调整后净收益 (2) | $ | 71,378 | | | $ | 320,557 | | | $ | (249,179) | | | (78) | % |
摊薄后每股 | $ | 0.14 | | | $ | 1.52 | | | $ | (1.38) | | | (91) | % |
调整后的摊薄后每股收益 (2) | $ | 0.39 | | | $ | 1.68 | | | $ | (1.29) | | | (77) | % |
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主要绩效指标:(3) | (以整数单位或美元计) | | |
稀土浓缩物 | | | | | | | |
REO 产量 (MT) | 41,557 | | | 42,499 | | | (942) | | | (2) | % |
REO 销量 (MT) | 36,837 | | | 43,198 | | | (6,361) | | | (15) | % |
每个 REO MT 的已实现价格 | $ | 6,854 | | | $ | 11,974 | | | $ | (5,120) | | | (43) | % |
每个 REO MT 的生产成本 (2) | $ | 2,058 | | | $ | 1,728 | | | $ | 330 | | | 19 | % |
分离的 ndPR 产品 | | | | | | | |
NdPr 产量 (MT) | 200 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
NdPR 销量 (MT) | 10 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
ndPR 每千克的实际价格 | $ | 70 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
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| | | | | | | |
N/M = 没有意义。 |
不适用 = 不适用,因为截至2022年12月31日的年度中既没有NdPR的产量也没有销量。 |
(1) 公司的绝大多数收入与其稀土精矿产品的销售有关。
(2) 有关调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益、调整后摊薄后每股收益和生产成本的定义,请参阅下文 “非公认会计准则财务指标的使用”,这些定义用于计算每公吨REO的生产成本。从2024年第一季度开始,该公司将不再提供每吨REO的生产成本,该指标仅侧重于精矿产量,因此也将显示生产成本。有关非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账,请参见下表。
(3) 2023年,在生产分离产品时,管理层确定了公司业务的三个新的关键绩效指标。有关定义和更多信息,请参阅下面的 “关键绩效指标”。
收入同比下降52%,这得益于REO浓缩液的已实现销售价格下降以及销量减少。已实现销售价格下降43%的主要原因是磁性产品需求增长放缓,这对REO的价格产生了负面影响。MT销售量下降15%的主要原因是第二阶段业务的启动,因为该年生产的REO中有很大一部分用于为第二阶段电路充电,建立分离在制库存或生产包装和成品的分离稀土产品,而不是作为浓缩的REO出售。2023年产量略有下降,主要是由于第四季度计划外停机时间增加。
调整后的息税折旧摊销前利润同比下降74%,这得益于单位盈利能力降低,销售量下降以及人员和其他一般和管理成本增加。单位盈利能力受到上文讨论的较低已实现价格以及每公吨REO生产成本上涨的影响。每公吨REO的生产成本为2,058美元,同比增长19%,这主要是由于工资成本的增加,包括增加员工人数以支持业务扩张,在较小程度上,材料和供应成本的增加以及财产税和其他税收的增加。影响比较的另一个因素是某些库存减记了230万美元,这归因于分离产品的初始生产的账面成本上涨。一般和管理成本的上涨是由进一步建设企业基础设施以支持下游扩张所需的公司人员和基础设施成本增加所致。
调整后的净收入为7140万美元,而去年同期为3.206亿美元。这一变化主要是由于上文讨论的调整后息税折旧摊销前利润降低,以及去年投入使用的资本资产增加导致折旧费用增加,这主要与第二阶段炼油升级有关。影响比较的还有利息和投资收益的增加,而较低的所得税支出主要与较低的税前收入有关。
净收入为2430万美元,而去年同期为2.890亿美元,这主要是由上文讨论的调整后净收益的变化以及2023年启动、交易和拆除成本的上涨所推动的。2023 年的净收入也受到股票薪酬支出减少的影响。摊薄后每股收益同比下降91%,至0.14美元,调整后的摊薄每股收益下降77%,至0.39美元,这两者主要是由于上文讨论的净收入和调整后净收益的下降。
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MP 材料公司和子公司 |
简明的合并资产负债表 |
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| 十二月三十一日 |
(以千计,股票和每股数据除外,未经审计) | 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 263,351 | | | $ | 136,627 | |
短期投资 | 734,493 | | | 1,045,718 | |
现金、现金等价物和短期投资总额 | 997,844 | | | 1,182,345 | |
应收账款 | 10,029 | | | 32,856 | |
库存 | 95,182 | | | 57,554 | |
| | | |
应收政府补助金 | 19,302 | | | — | |
预付费用和其他流动资产 | 8,820 | | | 21,073 | |
流动资产总额 | 1,131,177 | | | 1,293,828 | |
非流动资产 | | | |
财产、厂房和设备,净额 | 1,158,054 | | | 935,743 | |
经营租赁使用权资产 | 10,065 | | | 99 | |
库存 | 13,350 | | | 5,744 | |
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权益法投资 | 9,673 | | | — | |
无形资产,净额 | 8,881 | | | 89 | |
其他非流动资产 | 5,252 | | | 2,284 | |
非流动资产总额 | 1,205,275 | | | 943,959 | |
总资产 | $ | 2,336,452 | | | $ | 2,237,787 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款和建筑应付款 | $ | 27,995 | | | $ | 15,326 | |
应计负债 | 73,939 | | | 56,939 | |
应缴所得税 | — | | | 21,163 | |
| | | |
| | | |
其他流动负债 | 6,616 | | | 4,053 | |
流动负债总额 | 108,550 | | | 97,481 | |
非流动负债 | | | |
资产报废债务 | 5,518 | | | 5,295 | |
环境义务 | 16,545 | | | 16,580 | |
长期债务,净额 | 681,980 | | | 678,444 | |
经营租赁负债 | 6,829 | | | 15 | |
推迟的政府补助 | 17,433 | | | — | |
递延所得税 | 130,793 | | | 122,353 | |
其他非流动负债 | 3,025 | | | 4,985 | |
非流动负债总额 | 862,123 | | | 827,672 | |
负债总额 | 970,673 | | | 925,153 | |
承付款和意外开支 | | | |
股东权益: | | | |
优先股(面值0.0001美元,授权5000万股,任何一年均未发行和流通) | — | | | — | |
普通股(截至2023年12月31日和2022年12月31日,面值0.0001美元,已授权4.5亿股,已发行和流通的股票分别为178,082,383股和177,706,608股) | 17 | | | 18 | |
额外的实收资本 | 979,891 | | | 951,008 | |
留存收益 | 385,726 | | | 361,419 | |
累计其他综合收益 | 145 | | | 189 | |
股东权益总额 | 1,365,779 | | | 1,312,634 | |
负债和股东权益总额 | $ | 2,336,452 | | | $ | 2,237,787 | |
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MP 材料公司和子公司 |
简明合并运营报表 |
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| 在截至12月31日的三个月中 | | 在截至12月31日的年度中, |
(以千计,股票和每股数据除外,未经审计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
稀土浓缩物 | $ | 40,329 | | | $ | 92,098 | | | $ | 252,468 | | | $ | 517,267 | |
NdPR 氧化物和金属 | 695 | | | — | | | 695 | | | — | |
其他稀土产品 | 181 | | | 1,147 | | | 282 | | | 10,243 | |
总收入 | 41,205 | | | 93,245 | | | 253,445 | | | 527,510 | |
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运营成本和支出: | | | | | | | |
销售成本(不包括折旧、损耗和摊销) | 23,577 | | | 24,536 | | | 92,714 | | | 92,218 | |
销售、一般和管理 | 21,416 | | | 19,707 | | | 79,245 | | | 75,857 | |
折旧、损耗和摊销 | 18,633 | | | 5,593 | | | 55,709 | | | 18,356 | |
启动成本 | 5,205 | | | 3,782 | | | 21,330 | | | 7,551 | |
高级项目和开发 | 5,346 | | | 1,806 | | | 14,932 | | | 4,249 | |
其他运营成本和支出 | 656 | | | 355 | | | 7,234 | | | 1,868 | |
运营成本和支出总额 | 74,833 | | | 55,779 | | | 271,164 | | | 200,099 | |
营业收入(亏损) | (33,628) | | | 37,466 | | | (17,719) | | | 327,411 | |
利息支出,净额 | (1,107) | | | (1,331) | | | (5,254) | | | (5,786) | |
其他收入,净额 | 14,078 | | | 10,953 | | | 56,048 | | | 19,527 | |
所得税前收入(亏损) | (20,657) | | | 47,088 | | | 33,075 | | | 341,152 | |
所得税优惠(费用) | 4,398 | | | 19,919 | | | (8,768) | | | (52,148) | |
净收益(亏损) | $ | (16,259) | | | $ | 67,007 | | | $ | 24,307 | | | $ | 289,004 | |
| | | | | | | |
每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.09) | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.14 | | | $ | 1.64 | |
稀释 | $ | (0.09) | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.14 | | | $ | 1.52 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | |
基本 | 177,619,628 | | 176,646,587 | | 177,181,661 | | 176,519,203 |
稀释 | 177,619,628 | | 193,494,131 | | 178,152,212 | | 193,453,087 |
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MP 材料公司和子公司 |
简明的合并现金流量表 |
| | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
(以千计,未经审计) | 2023 | | 2022 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 24,307 | | | $ | 289,004 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 55,709 | | | 18,356 | |
资产报废和环境义务的增加 | 908 | | | 1,477 | |
增加短期投资的折扣 | (26,316) | | | (9,958) | |
| | | |
处置长期资产的亏损,净额 | 808 | | | 391 | |
股票薪酬支出 | 25,236 | | | 31,780 | |
债务折扣的增加和债务发行成本的摊销 | 3,536 | | | 4,034 | |
减记库存 | 2,285 | | | — | |
确认收入以换取债务本金减免 | — | | | (13,566) | |
递延所得税 | 8,455 | | | 17,789 | |
运营资产减少(增加): | | | |
应收账款 | 22,827 | | | 18,153 | |
库存 | (47,099) | | | (24,314) | |
| | | |
应收政府补助金 | (19,302) | | | — | |
预付费用、其他流动和非流动资产 | 2,377 | | | (8,223) | |
营业负债增加(减少): | | | |
应付账款和应计负债 | 11,305 | | | 1,962 | |
应缴所得税 | (21,163) | | | 17,700 | |
推迟的政府补助 | 19,120 | | | — | |
其他流动和非流动负债 | (294) | | | (1,071) | |
经营活动提供的净现金 | 62,699 | | | 343,514 | |
投资活动: | | | |
不动产、厂房和设备的增加 | (261,897) | | | (326,595) | |
购买短期投资 | (1,185,477) | | | (2,779,666) | |
出售短期投资的收益 | 507,736 | | | 1,463,160 | |
短期投资到期的收益 | 1,015,190 | | | 281,000 | |
投资权益法被投资者 | (9,673) | | | — | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 18 | | | — | |
用于施工的政府奖励的收益 | 2,800 | | | 5,130 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 68,697 | | | (1,356,971) | |
筹资活动: | | | |
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债务和融资租赁的本金支付 | (2,732) | | | (5,834) | |
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股票奖励的预扣税 | (7,185) | | | (18,357) | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (9,917) | | | (24,191) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | 121,479 | | | (1,037,648) | |
现金、现金等价物和限制性现金期初余额 | 143,509 | | | 1,181,157 | |
现金、现金等价物和限制性现金期末余额 | $ | 264,988 | | | $ | 143,509 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 263,351 | | | $ | 136,627 | |
限制性现金,当前 | 1,290 | | | 6,287 | |
限制性现金,非流动 | 347 | | | 595 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 264,988 | | | $ | 143,509 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
GAAP净收益(亏损)与非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润的对账 |
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| 在截至12月31日的三个月中 | | 在截至12月31日的年度中, |
(以千计,未经审计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | (16,259) | | | $ | 67,007 | | | $ | 24,307 | | | $ | 289,004 | |
调整为: | | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 18,633 | | | 5,593 | | | 55,709 | | | 18,356 | |
利息支出,净额 | 1,107 | | | 1,331 | | | 5,254 | | | 5,786 | |
所得税支出(福利) | (4,398) | | | (19,919) | | | 8,768 | | | 52,148 | |
股票薪酬支出 (1) | 6,195 | | | 6,761 | | | 25,236 | | | 31,780 | |
初始启动成本 (2) | 5,133 | | | 3,729 | | | 20,607 | | | 7,432 | |
交易相关费用和其他费用 (3) | 4,311 | | | 1,146 | | | 11,435 | | | 1,784 | |
增加资产报废和环境义务 (4) | 227 | | | 222 | | | 908 | | | 1,477 | |
处置长期资产的亏损,净额 (4) (5) | 429 | | | 133 | | | 6,326 | | | 391 | |
其他收入,净额 (6) | (14,078) | | | (10,953) | | | (56,048) | | | (19,527) | |
调整后 EBITDA | $ | 1,300 | | | $ | 55,050 | | | $ | 102,502 | | | $ | 388,631 | |
(1) 主要包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “销售、一般和管理” 中。
(2) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “启动成本” 中,不包括任何适用的股票薪酬,该薪酬包含在上述 “股票薪酬支出” 一行中。涉及在实现商业化生产之前,我们在Mountain Pass的初始分离能力的调试和启动以及我们在沃思堡的初始磁体制造能力所产生的某些费用。这些成本包括提前雇用直接从事此类调试活动的增量员工的人力、培训成本、测试和调试新电路和工艺的成本以及其他相关成本。鉴于相关成本和活动的性质和规模,管理层并不将其视为正常的经常性运营支出,而是最初发展我们的分离和磁铁制造能力的非经常性投资。因此,我们认为,通过排除这些启动成本的影响,投资者了解我们在当前和未来时期的核心经营业绩是有用和必要的。如果在初步实现商业化生产(例如,大幅扩大现有设施的产能或建造新的分离或磁体制造设施)之后,将来为扩大我们的分离和磁体制造能力而产生额外的启动成本,则此类成本将不被视为对这项非公认会计准则财务指标的调整。
(3) 主要包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “高级项目和开发” 中,涉及法律、咨询和咨询服务,以及与特定交易(包括潜在的收购、合并或其他投资)相关的其他成本。
(4) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “其他运营成本和支出” 中。
(5) 截至2023年12月31日的年度包括550万美元的拆除费用,这些费用与从Mountain Pass场地拆除和拆除某些已失用的旧设施和基础设施有关,以适应未来稀土加工的扩展。
(6) 主要由利息和投资收益组成。
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将GAAP净收益(亏损)与之对账 非公认会计准则调整后净收益(亏损) |
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| 在截至12月31日的三个月中 | | 在截至12月31日的年度中, |
(以千计,未经审计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | (16,259) | | | $ | 67,007 | | | $ | 24,307 | | | $ | 289,004 | |
调整为: | | | | | | | |
股票薪酬支出 (1) | 6,195 | | | 6,761 | | | 25,236 | | | 31,780 | |
初始启动成本 (2) | 5,133 | | | 3,729 | | | 20,607 | | | 7,432 | |
交易相关费用和其他费用 (3) | 4,311 | | | 1,146 | | | 11,435 | | | 1,784 | |
处置长期资产的亏损,净额 (4) (5) | 429 | | | 133 | | | 6,326 | | | 391 | |
其他 | (9) | | | (26) | | | (51) | | | (273) | |
上述调整的税收影响 (6) | (3,798) | | | 454 | | | (16,482) | | | (6,716) | |
发放估值补贴 | — | | | (418) | | | — | | | (2,845) | |
调整后净收益(亏损) | $ | (3,998) | | | $ | 78,786 | | | $ | 71,378 | | | $ | 320,557 | |
(1) 主要包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “销售、一般和管理” 中。
(2) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “启动成本” 中,不包括任何适用的股票薪酬,该薪酬包含在上述 “股票薪酬支出” 一行中。涉及在实现商业化生产之前,我们在Mountain Pass的初始分离能力的调试和启动以及我们在沃思堡的初始磁体制造能力所产生的某些费用。这些成本包括提前雇用直接从事此类调试活动的增量员工的人力、培训成本、测试和调试新电路和工艺的成本以及其他相关成本。鉴于相关成本和活动的性质和规模,管理层并不将其视为正常的经常性运营支出,而是最初发展我们的分离和磁铁制造能力的非经常性投资。因此,我们认为,通过排除这些启动成本的影响,投资者了解我们在当前和未来时期的核心经营业绩是有用和必要的。如果在初步实现商业化生产(例如,大幅扩大现有设施的产能或建造新的分离或磁体制造设施)之后,将来为扩大我们的分离和磁体制造能力而产生额外的启动成本,则此类成本将不被视为对这项非公认会计准则财务指标的调整。
(3) 主要包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “高级项目和开发” 中,涉及法律、咨询和咨询服务,以及与特定交易(包括潜在的收购、合并或其他投资)相关的其他成本。
(4) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “其他运营成本和支出” 中。
(5) 截至2023年12月31日的年度包括550万美元的拆除费用,这些费用与从Mountain Pass场地拆除和拆除某些已失用的旧设施和基础设施有关,以适应未来稀土加工的扩展。
(6) 调整的税收影响是使用调整后的有效税率计算的,该税率不包括离散税收成本和收益对每次调整的影响。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度,调整后的有效税率分别为23.7%、25.9%、(3.9)%和16.3%。
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GAAP摊薄后每股收益(亏损)与之对账 非公认会计准则调整后的摊薄每股收益 |
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| 在截至12月31日的三个月中 | | 在截至12月31日的年度中, |
(未经审计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
摊薄后的每股收益(亏损) | $ | (0.09) | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.14 | | | $ | 1.52 | |
调整为: | | | | | | | |
股票薪酬支出 | 0.03 | | | 0.03 | | | 0.13 | | | 0.16 | |
初始启动成本 | 0.03 | | | 0.02 | | | 0.11 | | | 0.04 | |
与交易相关的费用和其他费用 | 0.02 | | | 0.01 | | | 0.06 | | | 0.01 | |
处置长期资产的亏损,净额 | — | | | — | | | 0.03 | | | — | |
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上述调整的税收影响 (1) | (0.01) | | | — | | | (0.08) | | | (0.04) | |
发放估值补贴 | — | | | — | | | — | | | (0.01) | |
调整后的摊薄每股收 | $ | (0.02) | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.39 | | | $ | 1.68 | |
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摊薄后的加权平均已发行股票 | 177,619,628 | | 193,494,131 | | 178,152,212 | | 193,453,087 |
可转换票据的假设转换 (2) | — | | — | | 15,584,409 | | — |
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调整后的摊薄加权平均已发行股份 (2) | 177,619,628 | | 193,494,131 | | 193,736,621 | | 193,453,087 |
(1) 调整的税收影响是使用调整后的有效税率计算的,该税率不包括离散税收成本和收益对每次调整的影响。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度,调整后的有效税率分别为23.7%、25.9%、(3.9)%和16.3%。
(2) 截至2023年12月31日的财年,出于公认会计原则的考虑,可转换票据具有反稀释作用;但是,为了计算调整后的摊薄每股收益,我们加回了可转换票据的假设转换率,因为在计算调整后摊薄后每股收益时使用调整后净收益作为分子时,它们不会产生反稀释作用。
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将 GAAP 销售成本与 非公认会计准则生产成本 |
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| 在截至12月31日的三个月中 | | 在截至12月31日的年度中, |
(除非另有说明,否则以千计,未经审计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售成本(不包括折旧、损耗和摊销) | $ | 23,577 | | | $ | 24,536 | | | $ | 92,714 | | | $ | 92,218 | |
调整为: | | | | | | | |
股票薪酬支出 (1) | (1,173) | | | (743) | | | (3,932) | | | (2,853) | |
运输和运费 (2) | (1,335) | | | (2,454) | | | (7,485) | | | (13,002) | |
减记库存 (3) | (2,285) | | | — | | | (2,285) | | | — | |
其他 (4) | (1,616) | | | (490) | | | (3,198) | | | (1,715) | |
生产成本 (5) | 17,168 | | | 20,849 | | | 75,814 | | | 74,648 | |
除以: | | | | | | | |
REO 销量(以 MT 计) | 7,174 | | | 10,816 | | | 36,837 | | | 43,198 | |
每 REO MT 的生产成本(以美元计)(5) | $ | 2,393 | | | $ | 1,928 | | | $ | 2,058 | | | $ | 1,728 | |
(1) 仅适用于我们未经审计的简明合并运营报表中 “销售成本(不包括折旧、损耗和摊销)” 中包含的股票薪酬支出金额。
(2) 包括截至2022年12月31日止年度的130万美元与稀土氟化物(“REF”)库存销售相关的运费和运费。
(3) 金额与非浓缩库存的减记有关,该减记包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “销售成本(不包括折旧、损耗和摊销)” 中。
(4) 截至2023年12月31日的三个月和年度的金额涉及与非浓缩产品相关的成本(不包括运费和运费)。截至2022年12月31日止年度的金额主要涉及可归因于REF库存销售的成本(不包括运费和运费)。
(5) 有关定义和更多信息,请参阅下文 “非公认会计准则财务指标的使用”。
电话会议详情
MP Materials将于太平洋时间2024年2月22日星期四下午2点举行电话会议,讨论这些结果。要参加电话会议,参与者应拨打 1 833 470 1428,国际参与者应拨打 1-404-975-4839 并输入会议 ID 号码 762562。网络直播以及新闻稿和随附的幻灯片演示将在investors.mpmaterials.com上观看。电话会议结束后,还将提供网络直播的录音。
关于 MP 素材
MP Materials(纽约证券交易所代码:MP)生产的特种材料,这些材料是电气化和其他先进技术的重要投入。MP 的 Mountain Pass 工厂是美国唯一规模化的稀土生产来源。该公司目前正在向下游扩展其制造业务,以提供从材料到磁性的完整供应链解决方案。更多信息可在 https://mpmaterials.com/ 获得。
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我们经常在我们的网站上发布重要信息,包括公司和投资者介绍以及财务信息。我们打算使用我们的网站作为披露重要和非公开信息的手段,并用于履行我们在FD法规下的披露义务。此类披露将包含在我们网站的 “投资者” 部分。因此,投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播外,还应监控我们网站的此类部分。
前瞻性陈述
本新闻稿包含某些不是历史事实的陈述,就1995年美国私人证券诉讼改革法案的安全港条款而言,这些陈述是前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用 “估计”、“计划”、“应当”、“可能”、“项目”、“预测”、“打算”、“期望”、“预测”、“相信”、“寻求”、“将”、“目标” 等词语来识别,或者预测或表明未来事件或趋势或不是历史问题陈述的类似表达。这些前瞻性陈述包括但不限于有关稀土材料的价格和市场、对稀土材料的持续需求和普遍的稀土材料市场、对电动汽车和磁铁的未来需求、对公司经营业绩的估计和预测以及其他财务和业绩指标,包括NdPR氧化物的产量和出货量、2024年第一季度以及2024年全年的预期现金流的陈述早期的第三阶段磁性前驱产品的生产及相关的预期磁性前驱产品预付款、第二阶段和第三阶段的预期资本支出、2024年底资产负债表上的预期净现金、公司控制成本和支出的能力、公司的上游6万战略,包括有关增加REO产量的时间、成本和能力的声明,以及公司的第二和第三阶段项目,包括公司实现运行率的能力分离的稀土材料的生产以及生产磁性合金和磁铁。此类报表均受风险、不确定性和情况变化的影响,这些风险和情况变化可能会对公司未来的财务业绩和业务产生重大影响。
因此,公司警告说,此处包含的前瞻性陈述受重要因素的限制,这些因素可能导致实际业绩与此类陈述所反映的业绩存在重大差异。这些前瞻性陈述受许多风险和不确定性的影响,包括与稀土产品需求和定价相关的波动和不确定性;国内外业务、市场、财务、政治和法律条件的变化;对钕铁硼磁体需求的变化;竞争对公司未来业务的影响;与公司上游6万战略相关的风险,包括延迟完工、意外成本和支出以及获得监管部门批准的时机;与之相关的风险的推出公司的业务战略,包括第二阶段和第三阶段,以及实现第二和第三阶段预期业务里程碑的时机;与公司第二阶段运营和公司实现运营率的能力相关的风险
分离稀土材料的生产;与公司与通用汽车签订长期协议相关的风险,包括公司生产和供应钕铁硼磁体的能力;由于各种风险,包括分离的NdPR氧化物的需求和定价,与公司开发磁性前驱产品的能力相关的风险,包括生产延迟;与公司与客户签订预付款协议相关的风险光标产品,包括NdPR 金属;全球 COVID-19 疫情对上述任何风险的影响;与当前和未来的政府和环境法律、法规、许可证或法律要求相关的风险;以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的风险因素,包括10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告以及公司向美国证券交易委员会提交的其他文件。
如果这些风险中的任何一项成为现实或假设被证明不正确,则实际结果可能与这些前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。除非法律要求,否则公司无意公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。鉴于这些风险、不确定性和假设,本财报中讨论的前瞻性事件可能不会发生。
非公认会计准则财务指标的使用
本新闻稿引用了某些非公认会计准则财务指标,包括调整后的息税折旧摊销前利润、调整后净收益(亏损)、调整后的摊薄后每股收益和生产成本,这些指标尚未按照公认会计原则编制。MP Materials将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出的GAAP净收益或亏损,净额;所得税支出或收益;折旧、损耗和摊销;进一步调整以消除股票薪酬支出;初始启动成本;交易相关成本和其他成本;资产报废和环境义务的增加;长期资产处置的损益以及其他收入或亏损的影响。MP Materials将调整后净收益(亏损)定义为GAAP净收益或亏损,其中不包括股票薪酬支出、初始启动成本、交易相关成本和其他成本、处置长期资产的收益或亏损;以及管理层认为不代表我们基础业务的其他项目;调整以反映此类调整的所得税影响;以及估值补贴的发放。MP Materials将调整后的摊薄后每股收益定义为GAAP摊薄后每股收益或亏损,其中不包括调整后的摊薄加权平均已发行股票的股票薪酬支出;初始启动成本;交易相关成本和其他成本;处置长期资产的收益或亏损;以及管理层认为不代表我们基础业务的其他项目;根据此类调整的所得税影响进行调整;以及估值补贴的发放。我们使用生产成本来计算我们的关键绩效指标,即每公吨REO的生产成本(见下文 “关键绩效指标”),其定义为GAAP销售成本(不包括折旧、损耗和摊销),减去销售成本、运费和运费成本中包含的股票薪酬支出以及不可归因于集中销售的成本。
MP Materials的管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益(亏损)和调整后的摊薄后每股收益将MP Materials的业绩与前期的表现进行比较,以进行趋势分析以及预算和规划目的。MP Materials认为,调整后的息税折旧摊销前利润、调整后净收益(亏损)和调整后的摊薄后每股收益为管理层和投资者提供了有关MP Materials财务状况和经营业绩的某些财务和业务趋势的有用信息。MP Materials的管理层认为,调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益(亏损)和调整后的摊薄后每股收益的使用为投资者提供了评估预计经营业绩和趋势的额外工具。此外,MP Materials认为,利用非公认会计准则财务指标 “生产成本” 的每吨REO生产成本是衡量公司集中生产效率的关键指标。MP Materials确定这些非公认会计准则指标的方法可能与其他公司的方法不同,因此可能无法与其他公司使用的方法进行比较,MP Materials不建议仅使用这些非公认会计准则指标来评估其财务业绩。管理层不会孤立地考虑非公认会计准则指标,也不会将其作为替代方案,也不会将其视为优于根据公认会计原则确定的财务指标。非公认会计准则财务指标的主要局限性在于,它们不包括公认会计原则要求记录的重大支出和收入
在 MP Materials 的财务报表中。此外,它们受固有的限制,因为它们反映了管理层对在确定这些非公认会计准则财务指标时排除或包括哪些支出和收入的判断。为了弥补这些限制,管理层提供了此类非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账表。
关键绩效指标
REO产量以MTs来衡量,MT是该公司浓缩产品的主要销售单位。该衡量标准是指我们生产的稀土精矿中所含的稀土浓缩物,从2023年第二季度开始,包括向下游回路输送的产量,用于调试和启动我们的分离设施以及生产分离的NdPR产品,后者也包含在我们的关键绩效指标,即NdPR产量。REO产量是公司采矿和精矿加工能力和效率的关键指标。
给定时期的 REO 销售量以 MT 计算。一旦我们确认了根据公认会计原则确定的销售收入,单位或MT即被视为已售出。REO销售量是衡量公司将其浓缩物产量转化为收入能力的关键指标。
给定时期内每公吨REO的已实现价格按以下商数计算:(i)公司在给定时期内的稀土精矿销售额(根据公认会计原则确定)以及(ii)公司同期的REO销售量。每吨REO MT的已实现价格是衡量公司浓缩产品市场价格的重要指标。
每吨REO的生产成本按以下商数计算:(i)公司在给定时期内的生产成本(参见上文 “使用非公认会计准则财务指标”)以及(ii)公司同期的REO销售量。每吨REO MT的生产成本是衡量公司浓缩物生产效率的关键指标。
随着我们业务的持续发展以及从生产稀土浓缩物向生产分离稀土产品的过渡,管理层用来评估业务的指标可能会继续变化或修改。例如,从2024年第一季度开始,我们将不再提供每公吨REO的生产成本,该指标仅针对第一阶段的集中业务,因为它将不再对评估和理解我们的业务或经营业绩有意义。因此,我们也将不再提供生产成本。
NdPR 产量以 MTs 来衡量,这是该公司NdPR分离产品的主要销售单位。NdPR 产量是指在给定时期内在 Mountain Pass 生产的成品和包装的 NdPR 氧化物的数量。NdPR 产量是衡量公司分离和精加工能力和效率的关键指标。
给定时期内的 NdPR 销售量以 mT 和 NdPR 氧化物当量为基础计算(参见以下示例)。根据公认会计原则,一旦我们确认了单位或MT的销售收入,无论是以NdPR氧化物还是NdPR金属的形式出售,即被视为已售出。对于NdPR金属的销售,销售和包含在NdPR销售量中的MT是根据用于生产此类NdPR金属的NdPR氧化物的数量计算得出的。例如,假设材料转化率为1.25,则该关键绩效指标中将以125万吨NdPR氧化物当量的形式包含在该关键绩效指标中。NdPR 销售量是衡量我们是否有能力将独立的 ndPR 产品的生产转化为收入的关键指标。我们预计将与客户签订混合合同,根据这些合同,我们将以(i)氧化物的形式出售,(ii)金属,其中生产此类金属所需的氧化物量各不相同,(iii)金属,我们可以根据氧化物的消耗量保证生产和销售量。除其他因素外,NdPR季度产量与ndPR销量之间的差异可能是由NdPR氧化物转化为NdPR金属所需的时间(包括运输时间)造成的。
NdPR 在给定时期内每千克(“KG”)的实现价格按以下商数计算:(i)我们在给定时期内根据公认会计原则确定的NdPR氧化物和金属销售量,以及(ii)我们同期的NdPR销售量。ndPR 每千克的实际价格是衡量我们 ndPR 产品市场价格的重要指标。
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