快—20231231
00008155562023财年错误00008155562023-01-012023-12-3100008155562023-06-30ISO 4217：美元00008155562024-01-19Xbrli：共享00008155562023-12-3100008155562022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享00008155562022-01-012022-12-3100008155562021-01-012021-12-310000815556美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-12-310000815556美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310000815556美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310000815556美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-12-310000815556美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-12-310000815556美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-12-310000815556美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-12-310000815556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310000815556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310000815556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310000815556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310000815556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310000815556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310000815556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310000815556美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-12-310000815556美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310000815556美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310000815556美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-01-012023-12-310000815556美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-12-310000815556美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-12-310000815556美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-12-310000815556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310000815556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000815556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000815556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-12-310000815556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310000815556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310000815556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-3100008155562021-12-3100008155562020-12-31快速：位置0000815556国家：美国2023-01-012023-12-310000815556国家：美国2022-01-012022-12-310000815556国家：美国2021-01-012021-12-310000815556国家：美国美国-公认会计准则：地理集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-31Xbrli：纯0000815556国家：美国美国-公认会计准则：地理集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310000815556国家：美国美国-公认会计准则：地理集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310000815556快速：加拿大和墨西哥Member2023-01-012023-12-310000815556快速：加拿大和墨西哥Member2022-01-012022-12-310000815556快速：加拿大和墨西哥Member2021-01-012021-12-310000815556美国-公认会计准则：地理集中度风险成员快速：加拿大和墨西哥Member美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310000815556美国-公认会计准则：地理集中度风险成员快速：加拿大和墨西哥Member美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310000815556美国-公认会计准则：地理集中度风险成员快速：加拿大和墨西哥Member美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310000815556SRT：北美成员2023-01-012023-12-310000815556SRT：北美成员2022-01-012022-12-310000815556SRT：北美成员2021-01-012021-12-310000815556美国-公认会计准则：地理集中度风险成员SRT：北美成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310000815556美国-公认会计准则：地理集中度风险成员SRT：北美成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310000815556美国-公认会计准则：地理集中度风险成员SRT：北美成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310000815556Fast：NonNorthAmericaMember2023-01-012023-12-310000815556Fast：NonNorthAmericaMember2022-01-012022-12-310000815556Fast：NonNorthAmericaMember2021-01-012021-12-310000815556美国-公认会计准则：地理集中度风险成员Fast：NonNorthAmericaMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310000815556美国-公认会计准则：地理集中度风险成员Fast：NonNorthAmericaMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310000815556美国-公认会计准则：地理集中度风险成员Fast：NonNorthAmericaMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310000815556快速：制造客户会员US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310000815556快速：制造客户会员US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310000815556快速：制造客户会员US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310000815556Fast：NonResidential ConstructionCustomersMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310000815556Fast：NonResidential ConstructionCustomersMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310000815556Fast：NonResidential ConstructionCustomersMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310000815556US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers快速：客户会员2023-01-012023-12-310000815556US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers快速：客户会员2022-01-012022-12-310000815556US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers快速：客户会员2021-01-012021-12-310000815556US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310000815556US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310000815556US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310000815556快速：紧固件成员美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310000815556快速：紧固件成员美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310000815556快速：紧固件成员美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310000815556快速：工具成员美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310000815556快速：工具成员美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310000815556快速：工具成员美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310000815556Fast：CuttingToolsMember美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310000815556Fast：CuttingToolsMember美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310000815556Fast：CuttingToolsMember美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers快速：液压和气动Member2023-01-012023-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers快速：液压和气动Member2022-01-012022-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers快速：液压和气动Member2021-01-012021-12-310000815556快速：Materials Handling Member美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310000815556快速：Materials Handling Member美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310000815556快速：Materials Handling Member美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers快速：JanitorialSuppliesMember2023-01-012023-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers快速：JanitorialSuppliesMember2022-01-012022-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers快速：JanitorialSuppliesMember2021-01-012021-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员Fast：ElectricalSuppliesMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员Fast：ElectricalSuppliesMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员Fast：ElectricalSuppliesMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers快速：焊接供应商成员2023-01-012023-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers快速：焊接供应商成员2022-01-012022-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers快速：焊接供应商成员2021-01-012021-12-310000815556Fast：SafetySuppliesMember美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310000815556Fast：SafetySuppliesMember美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310000815556Fast：SafetySuppliesMember美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310000815556美国公认会计准则：产品集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310000815556美国-公认会计准则：本土成员2023-12-310000815556美国-公认会计准则：本土成员2022-12-310000815556US-GAAP：构建和构建改进成员SRT：最小成员数2023-12-310000815556US-GAAP：构建和构建改进成员SRT：最大成员数2023-12-310000815556US-GAAP：构建和构建改进成员2023-12-310000815556US-GAAP：构建和构建改进成员2022-12-310000815556SRT：最小成员数fast：自动配送和仓储设备成员2023-12-310000815556SRT：最大成员数fast：自动配送和仓储设备成员2023-12-310000815556fast：自动配送和仓储设备成员2023-12-310000815556fast：自动配送和仓储设备成员2022-12-310000815556快速：搁置工业销售和设备会员SRT：最小成员数2023-12-310000815556快速：搁置工业销售和设备会员SRT：最大成员数2023-12-310000815556快速：搁置工业销售和设备会员2023-12-310000815556快速：搁置工业销售和设备会员2022-12-310000815556美国-公认会计准则：运输设备成员SRT：最小成员数2023-12-310000815556SRT：最大成员数美国-公认会计准则：运输设备成员2023-12-310000815556美国-公认会计准则：运输设备成员2023-12-310000815556美国-公认会计准则：运输设备成员2022-12-310000815556美国-美国公认会计准则：建设正在进行成员2023-12-310000815556美国-美国公认会计准则：建设正在进行成员2022-12-310000815556国家：美国2023-12-310000815556国家：美国2022-12-310000815556快速：加拿大和墨西哥Member2023-12-310000815556快速：加拿大和墨西哥Member2022-12-310000815556SRT：北美成员2023-12-310000815556SRT：北美成员2022-12-310000815556Fast：NonNorthAmericaMember2023-12-310000815556Fast：NonNorthAmericaMember2022-12-310000815556美国公认会计准则：次要事件成员2024-01-172024-01-1700008155562023-10-012023-12-310000815556美国公认会计准则：次要事件成员Fast：Fashion OptionsMember2024-01-022024-01-020000815556Fast：Non—readeDirectorOptionsMember美国公认会计准则：次要事件成员2024-01-022024-01-020000815556美国公认会计准则：次要事件成员Fast：Fashion OptionsMember2024-01-020000815556Fast：Non—readeDirectorOptionsMember美国公认会计准则：次要事件成员2024-01-020000815556Fast：JanuaryThirdTwo—TwentyThreeMember2015-04-212023-12-310000815556Fast：JanuaryThirdTwo—TwentyThreeMember2023-12-310000815556快速：一月第三个第二个和第二个第二个成员2015-04-212023-12-310000815556快速：一月第三个第二个和第二个第二个成员2023-12-310000815556快速：一月四日第二十名和第二十名成员2015-04-212023-12-310000815556快速：一月四日第二十名和第二十名成员2023-12-310000815556Fast：JanuarySecondTwoyandTwentyMember2015-04-212023-12-310000815556Fast：JanuarySecondTwoyandTwentyMember2023-12-310000815556Fast：JanuarySecondTwo—Nineteen Member2015-04-212023-12-310000815556Fast：JanuarySecondTwo—Nineteen Member2023-12-310000815556Fast：JanuarySecondTwo—Eighteen Member2015-04-212023-12-310000815556Fast：JanuarySecondTwo—Eighteen Member2023-12-310000815556快：一月第三二十和十七成员2015-04-212023-12-310000815556快：一月第三二十和十七成员2023-12-310000815556快速：四月十九日二十日和十六日2015-04-212023-12-310000815556快速：四月十九日二十日和十六日2023-12-310000815556Fast：AprilTwentyFirstTwo—FifteenerDomain2015-04-212023-12-310000815556Fast：AprilTwentyFirstTwo—FifteenerDomain2023-12-3100008155562015-04-212023-12-310000815556Fast：JanuaryThirdTwo—TwentyThreeMember2023-01-012023-12-310000815556快速：一月第三个第二个和第二个第二个成员2023-01-012023-12-310000815556快速：一月四日第二十名和第二十名成员2023-01-012023-12-310000815556Fast：JanuarySecondTwoyandTwentyMember2023-01-012023-12-310000815556Fast：JanuarySecondTwo—Nineteen Member2023-01-012023-12-310000815556Fast：JanuarySecondTwo—Eighteen Member2023-01-012023-12-310000815556快：一月第三二十和十七成员2023-01-012023-12-310000815556快速：四月十九日二十日和十六日2023-01-012023-12-310000815556Fast：AprilTwentyFirstTwo—FifteenerDomain2023-01-012023-12-310000815556美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-12-310000815556美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-01-012022-12-310000815556美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-01-012023-12-310000815556美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-12-310000815556美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-12-310000815556美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310000815556SRT：情景预测成员2024-12-310000815556快速：设施和设备成员2023-01-012023-12-310000815556美国-GAAP：车辆成员2023-01-012023-12-310000815556快速：设施和设备成员2022-01-012022-12-310000815556美国-GAAP：车辆成员2022-01-012022-12-310000815556快速：设施和设备成员2021-01-012021-12-310000815556美国-GAAP：车辆成员2021-01-012021-12-310000815556快速：设施和设备成员2023-12-310000815556美国-GAAP：车辆成员2023-12-310000815556快速：设施和设备成员2022-12-310000815556美国-GAAP：车辆成员2022-12-310000815556美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-310000815556美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310000815556美国-GAAP：老年人注意事项成员fast：A3.22SeniorUnsecuredPromisoryNotePayableMember2023-12-310000815556美国-GAAP：老年人注意事项成员fast：A3.22SeniorUnsecuredPromisoryNotePayableMember2022-12-310000815556美国-GAAP：老年人注意事项成员fast：A266SeniorUnsecuredPromisoryNotePayableMember2023-12-310000815556美国-GAAP：老年人注意事项成员fast：A266SeniorUnsecuredPromisoryNotePayableMember2022-12-310000815556美国-GAAP：老年人注意事项成员fast：A272SeniorUnsecuredPromisoryNotePayableMember2023-12-310000815556美国-GAAP：老年人注意事项成员fast：A272SeniorUnsecuredPromisoryNotePayableMember2022-12-310000815556美国-GAAP：老年人注意事项成员fast：A169SeniorUnsecuredPromisoryNotePayableMember2023-12-310000815556美国-GAAP：老年人注意事项成员fast：A169SeniorUnsecuredPromisoryNotePayableMember2022-12-310000815556美国-GAAP：老年人注意事项成员fast：A213SeniorUnsecuredPromisoryNotePayableMember2023-12-310000815556美国-GAAP：老年人注意事项成员fast：A213SeniorUnsecuredPromisoryNotePayableMember2022-12-310000815556美国-GAAP：老年人注意事项成员fast：A250SeniorUnsecuredPromisoryNotePayableMember2023-12-310000815556美国-GAAP：老年人注意事项成员fast：A250SeniorUnsecuredPromisoryNotePayableMember2022-12-310000815556US-GAAP：LetterOfCreditMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2023-12-310000815556US-GAAP：LetterOfCreditMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310000815556US-GAAP：LineOfCreditMemberfast：Daily SimpleSecuredOvernightFinancingRateSOFR Member2023-01-012023-12-310000815556US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最小成员数2023-01-012023-12-310000815556SRT：最大成员数US-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-12-310000815556美国-GAAP：老年人注意事项成员2023-12-310000815556US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-12-310000815556US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-01-012023-12-310000815556US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-12-310000815556Fast：SECStepule1209 ReserveInsuranceMember2022-12-310000815556Fast：SECStepule1209 ReserveInsuranceMember2023-01-012023-12-310000815556Fast：SECStepule1209 ReserveInsuranceMember2023-12-310000815556US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310000815556US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-012022-12-310000815556Fast：SECStepule1209 ReserveInsuranceMember2021-12-310000815556Fast：SECStepule1209 ReserveInsuranceMember2022-01-012022-12-310000815556US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310000815556US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310000815556Fast：SECStepule1209 ReserveInsuranceMember2020-12-310000815556Fast：SECStepule1209 ReserveInsuranceMember2021-01-012021-12-31
目录表


美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023，或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
的过渡期            至            
佣金文件编号0-16125
 Fastenal CO公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
明尼苏达州41-0948415
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
2001 Theurer Boulevard, 维诺娜, 明尼苏达州
55987-1500
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(507) 454-5374
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称和名称
普通股，每股面值0.01美元快地纳斯达克股市有限责任公司

根据该法第12(G)节登记的证券：
无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是  x*o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是o    不是  x
通过复选标记确认注册人是否：（1）在过去12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了1934年证券交易法第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。 是  x*o
在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S—T（本章第232.405节）第405条要求提交的每个交互式数据文件。 是  x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器x加速后的文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
以勾选方式检查注册人是否已提交报告，并证明其管理层根据《萨班斯—奥克斯利法案》第404（b）条（15 U.S.C.，7262（b））由编制或出具审计报告的注册会计师事务所。 ☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
勾选任何错误更正是否是重述，需要根据§ 240.10D-1（b）对注册人的任何高管在相关恢复期内收到的激励性薪酬进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。
是☐ *x
截至2023年6月30日，注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值为美元。33,637,970,933根据该日注册人普通股的收盘价。为了确定该数字，截至2023年6月30日，注册人的所有执行官和董事均被视为注册人的关联公司。此编号仅为本报告表格10—K之目的而提供，并不代表登记人或任何有关人士承认该人士的身份。
截至2024年1月19日，注册人已572,232,755已发行和已发行的普通股。


目录表


FASTENAL公司
表格10-K的年报
目录
 
页面
第一部分
第1项。
业务
2
项目1A.
风险因素
15
项目1B。
未解决的员工意见
22
项目1C。
网络安全
23
第二项。
属性
25
第三项。
法律诉讼
26
第四项。
煤矿安全信息披露
26
第II部
第五项。
注册人普通股市场、相关股东事项、发行人购买股票
27
第六项。
已保留
28
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
29
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
50
第八项。
财务报表和补充数据
51
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
70
第9A项。
控制和程序
70
项目9B。
其他信息
71
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
71
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
71
第11项。
高管薪酬
73
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
73
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事的独立性
74
第14项。
首席会计师费用及服务
74
第四部分
第15项。
展品和财务报表附表
75
第16项。
表格10-K摘要
77
签名
78

目录表


以引用方式并入的文件
本公司与2024年股东周年大会有关的部分委托书(委托书)以引用方式并入本年度报告的10-K表格第三部分(如有说明)。我们的委托书将在与本报告相关的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
前瞻性陈述
本10-K表格年度报告或公司其他报告以及公司不时作出的其他书面和口头声明中包含的某些陈述，严格地与历史或当前事实无关。因此，它们被认为是提供当前预期或对未来事件预测的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。可以通过使用预期、相信、应该、估计、预期、打算、可能、将、计划、目标、项目、希望、趋势、目标、机会等术语或类似的词语或表述，或通过提及典型结果来识别此类陈述。任何不纯粹是历史事实的陈述，包括估计、预测、趋势和尚未发生的事件的结果，都是前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述一般涉及我们对我们经营的商业环境的预期，我们基于潜在市场机会对未来业绩和增长机会的预测，我们感知的市场机会，我们的战略、目标、使命和愿景，以及我们对资本支出、税率、库存水平、流动性、税收负债、紧固件业务与非紧固件业务的比较、市场内地点的开业和关闭、现场地点和Fastenal管理库存(FMI)(包括垃圾箱库存和工业自动售货)的新机器等值单位的签约以及它们提供的竞争优势等方面的预期。我们的数字解决方案和其他产品(包括新产品线)、国民账户占总销售额的百分比、我们集成的物理和虚拟模式的优势、安全产品占产品销售额的百分比、我们可能通过本地库存履行终端提供服务的FMI收入，以及我们的竞争对手复制我们分销能力的能力。您应该明白，前瞻性陈述涉及各种已知和未知的风险和不确定性，可能会受到不准确假设的影响。因此，任何前瞻性陈述都不能得到保证，实际结果可能大不相同。可能导致我们的实际结果与前瞻性表述中讨论的不同的因素包括但不限于：经济衰退(包括全球大流行病，包括新冠肺炎疫情导致的经济衰退)，制造业或商业建筑业的疲软，销售价格的竞争压力，贸易政策或关税的变化，我们目前产品、客户或地理位置组合的变化，我们平均分行规模的变化，我们采购模式的变化，客户需求的变化，燃料或大宗商品价格的变化，产品和运输通胀，恶劣天气，外汇汇率变化，我们的业务模式难以适应不同的外国业务环境，未能准确预测我们业务战略的市场潜力，新业务战略的引入或扩展，竞争的加剧(包括与我们的FMI或现场业务有关的竞争)，随着我们工业自动售货业务的扩展，难以保持安装质量，未能达到我们关于扩大FMI或现场业务的目标和预期，或分支机构地点的任何变化，我们业务战略实施目标的变化，招聘、重新安置、培训或留住合格人员的困难，控制运营费用的困难，收回应收账款或准确预测未来库存需求的困难，销售趋势的变化，供应商生产周期的变化，我们现金状况的变化或我们进行资本支出的需要，信贷市场的波动和利率的上升，税法的变化或离散项目对未来税率的影响，商业房地产可用性或价格的变化，分销、供应链或其他技术(包括从第三方许可的软件)和与该技术相关的服务的性质、价格或可用性的变化，从新的安全产品客户那里获得持续业务的困难以及客户对任何新产品线的接受程度，网络安全事件，如果我们的产品有缺陷可能产生的潜在责任和声誉损害，以及本表格中10-K项“项目1a”下详述的其他风险和不确定性。风险因素“。每一前瞻性陈述仅说明发表该陈述的日期，我们没有义务更新任何此类陈述以反映该日期之后发生的事件或情况。
列报美元数额
本年度报告中的10-K表格中的所有美元金额均以百万美元表示，但股票和每股金额除外，或另有说明。在本文件中，基于非四舍五入的美元值的百分比和美元变动计算可能无法使用本文档中的美元值重新计算，因为这些美元值进行了舍入。对日销售率(DSR)变化的引用可能反映适用期间的增长(正)或收缩(负)。


1
目录表


第一部分
第1项。生意场
注-除非另有说明，本节中的信息是截至年底的信息。年终日期为2023年12月31日，除非包括或注明其他年份。
概述
Fastenal Company(连同我们的子公司，以下简称为‘Fastenal’或公司，或使用诸如我们、我们或我们之类的术语)始于1967年的合伙企业，并于1968年根据明尼苏达州的法律成立。我们于1967年在明尼苏达州威诺纳市开设了我们的第一家分公司，该市目前有大约26,000人口。我们一开始的营销策略是通过在小、中、大城市的分公司网络向客户提供螺纹紧固件。随着时间的推移，我们吸引客户的方式和地点不断扩大和发展。今天，我们利用自动售货设备、仓储设备和电子商务等多种技术，通过全球市场位置网络销售涵盖九大主要产品线的更广泛的工业和建筑用品。我们的绝大多数交易是企业对企业的交易。我们将在本文档的后面部分提供有关我们的产品线和市场渠道的其他说明。截至2023年底，我们在25个国家和地区拥有3,419个市场内分店(定义见下表)，北美有15个配送中心(12个在美国，2个在加拿大，1个在墨西哥)，2个在欧洲，我们雇佣了23,201名员工。我们相信，我们的成功可以归功于我们的员工的高素质和他们与客户的便利接近，以及我们为客户提供全方位产品和服务的能力，以降低他们的总采购成本。
我们的市场渠道
我们主要通过分支机构和现场地点吸引客户。分支机构和OnSite离我们的客户非常近，在前者的情况下通常在数英里内，而在后者的情况下，通常在客户的物理位置内或紧邻客户的物理位置，并共同构成我们的“市场”网络。我们的许多客户通过电子商务与我们接触，但在大多数情况下，这些客户正在利用电子商务通过我们的其他渠道补充我们的服务。
下表显示了截至过去10个财年的每个财年末，我们的综合净销售额；分支机构、现场和市场总地点的数量；它们各自的销售额，以及我们的分支机构和现场地点产生的每个地点的月平均销售额；以及我们从非传统来源产生的收入：
2023202220212020201920182017201620152014
净销售额$7,346.7 6,980.6 6,010.9 5,647.3 5,333.7 4,965.1 4,390.5 3,962.0 3,869.2 3,733.5 
分支机构位置1,597 1,683 1,793 2,003 2,114 2,227 2,383 2,503 2,622 2,637 
*分行收入(1)
$4,073.6 4,161.6 3,726.2 3,587.1 3,660.1 3,625.8 3,399.6 3,198.1 3,281.8 3,225.3 
**平均月度销量
每个分支机构位置(2)
$207.0 199.5 163.6 145.2 140.5 131.1 116.0 104.0 104.0 101.0 
现场位置1,822 1,623 1,416 1,265 1,114 894 605 401 264 214 
**增加现场收入(1)
$2,926.7 2,465.5 1,898.0 1,485.6 1,391.7 1,081.7 770.2 569.2 454.3 387.7 
**每个现场地点的平均月销售额(2)
$141.6 135.2 118.0 104.1 115.5 120.3 127.6 142.7 158.4 157.6 
其他收入(3)
$346.4 353.5 386.7 574.6 281.9 257.6 220.7 194.7 133.1 120.5 
市场内地点总数(4)
3,419 3,306 3,209 3,268 3,228 3,121 2,988 2,904 2,886 2,851 
(1)
分别来自我们的传统和国际分支机构地点(这两个地点定义如下)以及我们的现场地点的收入。
(2)
每月平均销售额分别考虑给定年份的分支机构和OnSite的平均活跃基数，将开始和结束地点计数除以我们的分支机构和现场地点的总收入，再除以12个月。这些信息数以千计。
(3)
这部分收入来自我们传统的市场内地点之外，例如来自我们定制的内部制造、工业服务和其他非传统收入来源的收入。2020年，这包括新冠肺炎的影响，对此的反应之一是大范围销售流行病相关产品，这些产品通过直接发货(而不是通过市场内地点销售)，作为更快交付关键物资的一种手段。
(4)
‘在市场上定位Ions‘被定义为分支机构位置总数和现场位置总数之和。
2
目录表


这种结构随着时间的推移而演变，这是Fastenal自成立以来的指导原则之一的结果：我们可以通过更接近客户来改善我们的服务。这是通过开设分支机构和最近的现场地点来实现的。今天，我们相信很少有公司提供我们在北美市场内的位置覆盖。2023年，我们大约52%的销售额和51%的市场地点位于主要大都市统计地区(MSA)(美国和加拿大人口超过50万)，21%的销售额和19%的市场地点位于小型MSA(人口低于50万人)，27%的销售额和30%的市场地点不在MSA。在我们看来，这已被证明是及时向客户提供广泛产品和服务的有效手段。维护物理上接近客户运营的运营已经并将继续代表我们服务方式的基础。
我们有两个主要版本的分支机构位置:
1)“传统分行”通常为各种各样的客户提供服务，从大型国民账户客户的本地业务到规模较小的本地企业。根据某些市场的独特特点，一些传统的分支机构将进行结构和储备，以服务于零售客户。我们主要根据距离我们分销网络的距离以及制造业和非住宅建筑公司的就业和生产数据来选择地点。我们从我们的所有产品线中提取库存，并由我们的地区和分支机构人员根据当地客户的需求量身定做，以库存所有分支机构。从Fastenal成立到2013年，传统的分支机构开张一直是公司的主要增长动力，在这段时间里，我们每年都会出现净开张。然而，新的增长动力、商业模式和商业工具已经出现，削弱了传统分支机构在我们增长中的直接作用。在1994年我们在加拿大开设了第一家分店之前，传统的分店都完全设在美国。截至2023年底，我们在美国和加拿大拥有1,441家传统分支机构，占净销售额的51.0%。
传统分行也因其经营风格而有所不同。某些地点是客户服务分支机构(CSB)，那里往往有一个展厅和我们为承包商设计的标准库存产品模型。CSB经常与非账户或类似零售的客户进行一些业务。但是，这类客户群通常不到此类地点销售额的10%。其他地点作为客户履行中心(CFCs)运营，往往以有限的展厅和库存客户特定库存为特色。与CSB分支机构相比，这些分支机构的外观和功能更像是一个工业供应室和库存地点，与非账户或零售类客户的交易往往较少。经营方式的选择由地方领导作出，并基于当地市场考虑。截至2023年底，我们15%的传统分支机构以公务员事务局的形式运营，85%的分支机构以氟氯化碳的形式运营。
2)“国际分支机构”是我们通常在美国和加拿大以外部署的格式。2001年，我们在墨西哥开设了一家分支机构，这是我们首次向美国和加拿大以外的地区扩张。从那时起，我们不断扩大我们的全球足迹，到2023年底，我们在美国和加拿大以外的23个国家开展业务。墨西哥是其中最大的一个，我们还在欧洲、亚洲和中南美洲开展业务。我们在美国和加拿大以外的国家和地区的市场进入战略主要侧重于服务大型的国民账户客户，这些客户不成比例地集中在制造业，并在很大程度上侧重于计划的紧固件和非紧固件产品支出。我们在许多非北美地区的知名度不如我们在美国和加拿大的知名度。然而，我们能够在全球范围内提供一致的服务模式，包括自动售货机、仓储和OnSite，这对我们的客户群很有吸引力，其中大部分是北美公司的海外业务。截至2023年底，我们在美国和加拿大以外拥有156家国际分支机构，占净销售额的4.5%。
传统和国际分支机构向多个客户销售产品。自2013年以来，我们的分支机构总数每年都出现净下降，这主要是由于我们美国市场的整合，包括2023年净减少86家分支机构。自2013年以来，我们总共减少了1090家分支机构。我们将继续按照我们的总体战略开设传统和国际分支机构。我们相信，自2013年以来导致我们在美国和加拿大的传统分支机构网络大幅下降的战略合理化已基本完成，预计从2024年开始减少关闭活动。
现场位置可能会随着时间的推移影响我们传统分支机构数量的趋势，但并不是我们传统分支机构关闭的主要原因。现场的概念并不新鲜，因为我们在1992年达成了第一次这样的安排。然而，在2014年我们将其确定为增长动力之前，这在很大程度上是一种增长缓慢的本地选择。自2015年以来，我们已经进行了大量投资，以加快其在市场上的吸引力。在这种模式下，我们从实际位于客户设施内或战略上靠近客户设施的位置向单个客户提供专门的销售和服务，并根据客户的需求提供特定的库存。在许多情况下，我们正在将收入从现有的分支机构位置转移到客户那里，尽管我们也看到新的客户机会因我们的现场能力而出现。这种模式最适合较大的公司，尽管我们相信我们可以以比大多数竞争对手更低的收入水平提供更高程度的服务。我们的经验是，我们现场地点的销售组合产生的毛利率通常低于我们分支机构地点的毛利率，但我们通过客户获得收入，我们的服务成本更低。我们已在北美确定了超过12,000个制造和建筑客户地点，具有实施现场服务模式的潜力。这些客户包括我们目前与之有全国客户关系的客户，以及
3
目录表


由于我们在当地市场的存在，我们认识到潜在的客户，而我们目前与这些市场的关系并不是很有意义。然而，随着人们对我们能力的认识不断增强，我们已经确定了与某些州、省和地方政府客户以及学术界的某些机构的现场潜力。我们还相信，随着我们关注美国以外的现有国家客户，我们现场解决方案的市场潜力将继续扩大。国际机遇是巨大的，但与美国相比，我们的基础设施相对落后，限制了我们的速度。我们预计，随着时间的推移，现场安排的收入将大幅增加。截至2023年12月31日，我们有1,822个现场门店，占净销售额的39.8%，并签署了326、356和274个新O分别在2023年、2022年和2021年的NSITE位置(在此称为签约)。
下表概述了我们于每年年底经营的分行和现场地点，以及每年的开业、关闭和转换情况：
北美北美以外的地区
美国 (1)
加拿大墨西哥小计
中美洲和南美洲 (2)
亚洲(3)
欧洲(4)
小计总计
市场地点—12/31/21 (5)
2,668 262 152 3,082 20 37 70 127 3,209 
起始分支机构1,484 173 63 1,720 5 20 48 73 1,793 
开设分支机构— 1 4 5 — 2 5 7 12 
关闭/转换分支机构 (6)
(115)(5)(1)(121)— — (1)(1)(122)
结束分支机构 1,369 169 66 1,604 5 22 52 79 1,683 
开始现场1,184 89 89 1,362 15 17 22 54 1,416 
在网站上开放248 21 23 292 1 6 7 14 306 
关闭/现场转换 (6)
(94)(3)(1)(98)— — (1)(1)(99)
结束OnSite1,338 107 111 1,556 16 23 28 67 1,623 
市场内位置-12/31/222,707 276 177 3,160 21 45 80 146 3,306 
起始分支机构1,369 169 66 1,604 5 22 52 79 1,683 
开设分支机构— — 3 3 — 3 4 7 10 
关闭/转换分支机构 (6)
(92)(5)— (97)— — 1 1 (96)
结束分支机构 1,277 164 69 1,510 5 25 57 87 1,597 
开始现场1,338 107 111 1,556 16 23 28 67 1,623 
在网站上开放283 18 20 321 — 1 7 8 329 
关闭/现场转换 (6)
(115)(6)(3)(124)(1)(2)(3)(6)(130)
结束OnSite1,506 119 128 1,753 15 22 32 69 1,822 
市场内位置-12/31/232,783 283 197 3,263 20 47 89 156 3,419 
(1)
包括美国、多米尼加共和国、关岛和波多黎各。
(2)
包括巴拿马、巴西和智利。
(3)
包括新加坡、中国、马来西亚和泰国。
(4)
包括荷兰、匈牙利、英国、德国、捷克共和国、意大利、罗马尼亚、瑞典、波兰、奥地利、瑞士、爱尔兰、西班牙、法国和比利时。
(5)
从2022年开始，美国包括多米尼加共和国、关岛和波多黎各，这些国家以前与其他地理区域归为一类。由于报告中的这一微小变化，上表中的上期数字可能与之前披露的数字略有不同。
(6)
将非市场位置或现场位置转换为分支机构、将分支机构转换为现场位置或非市场位置以及关闭分支机构或现场位置的净影响。
我们认为，我们在市场上的地点的盈利能力受到每个地点产生的平均收入的影响。在任何市场中，与增长相关的某些成本至少在一定程度上是可变的，如与员工相关的费用，而其他成本，如租金和水电费，往往是固定的。因此，事实证明，随着市场上的地点随着时间的推移增加其销售基础，它通常会实现更高的运营利润率。我们提高营业利润率的能力受到以下因素的影响：(1)基于终端市场扩张和/或市场份额增加的总体增长，(2)市场位置的年龄(由于启动成本和传统分支机构产生客户基础所需的时间，新地点的利润往往较低)，和/或(3)合理化行动，因为在过去几年中，我们看到传统的
4
目录表


分支机构基地。当地或地区管理层可能决定关闭一家分店的原因有很多。主要客户可能已经迁移到市场的不同部分，工厂可能已经关闭，我们自己在市场中的供应链能力可能已经发展到允许我们以更少的传统分支机构为某些地区提供服务，和/或我们的客户可能已经过渡到我们的现场模式。现场地点也可能关闭，因为当地或地区管理层确定该地点的业务规模不太可能足以证明我们在现场的合理性，在这种情况下，关系通常会恢复到在当地传统分支机构进行管理。在传统分支机构和现场地点实现更高运营利润率的途径略有不同，因为前者往往有更多的固定成本要利用，而后者往往有较小的固定成本负担，但对与员工相关的费用有更大的杠杆作用。短期内，OnSite计划可能会损害我们现有分支机构网络的盈利能力，因为它可能会从现有分支机构中抽走既定收入，即使其固定费用基本保持不变。
我们在我们的网络中使用其他类型的销售地点，但这些地点往往更具专业性，数量相对较少，仅占我们销售地点的5%以下我们的销售地点总数。我们仍然致力于建立一个庞大而强大的服务网络，包括传统分支机构、国际分支机构和OnSite；为我们的业务奠定了不可或缺的基础。随着我们预计现场地点的增长，我们相信随着时间的推移，我们的市场内地点总数将进一步增加。
我们的业务工具
Fastenal管理库存(FMI®)
随着时间的推移，我们投资并开发了各种技术，使我们能够将实物产品更接近客户位置的使用点，提高客户供应链的可见性(对客户和我们的人员来说)，和/或提高监控使用情况的能力。虽然有个别例外，但这些技术本身并不是市场渠道，而是被我们的分支机构和现场渠道用来加强对客户的服务。这些工具共同构成了我们的Fastenal管理库存(FMI)技术套件。我们相信，我们完全集成的分销网络使我们能够为各种规模的客户管理供应链。FMI计划往往会产生更高的商业交易频率，再加上我们完全集成的分销网络，与客户建立了牢固的关系。
仓储(FASTStock℠和FASTB®)将产品存放在客户设施的垃圾箱中的计划与我们的自动售货机业务类似，因为它涉及将产品移动到离客户设施内的客户使用点更近的地方。这样的程序在工业供应行业中已经存在了相当长的一段时间，打开的垃圾箱聚集在货架系统中，每个货架系统存放在客户操作中消耗的原始设备制造(OEM)紧固件、维护、维修和操作(MRO)紧固件和/或非紧固件产品。在历史上，这些垃圾箱只是塑料和金属容器，用来装产品，并由我们的客户或Fastenal人员进行目测检查，以确定补货需求。在某些情况下，这些垃圾箱被组织并标记成定制的数字计划书，我们称之为FASTStock，并允许在产品处于最低所需水平时对其进行扫描。然而，在2019年，我们推出了我们的FASTBin技术。FASTBin是FASTStock演变为一套电子库存管理解决方案，通过提供全天候连续库存监控、实时库存可见性和更高效的仓储部件补充，实现流程控制自动化。这些技术有三种形式：(1)利用高精度重量传感器系统实时测量手头的准确数量，当库存达到既定的最低水平时通知Fastenal补充；(2)红外(IR)，使用排列在各个垃圾箱内的红外传感器提供近似数量和库存值的实时可见性，当库存达到既定的最低阈值时通知Fastenal补充；以及(3)RFID，这是一种看板系统，它利用RFID标签，以便当空箱从货架上移走并放置在补货区(也是同一货架系统的一部分)时，会向Fastenal发送通知以重新填充订单。这些技术提供了卓越的监控能力和对消费变化的即时可见性，从而实现了精益供应链，降低了缺货风险，并为客户和供应商提供了更高效的劳动力模式。
工业自动售货机(FASTVend®)于2008年推出，为我们的客户提供改进的产品监测和控制。好处包括减少消耗、减少采购订单、减少产品处理和24小时产品供应。我们相信，凭借我们广泛的市场库存和本地人员网络，我们的公司具有市场优势。由于这些原因，该计划在2011年开始获得巨大的吸引力，我们在2023年年底在现场使用了大约111,800台FASTVend非称重设备。我们相信，工业自动售货机在加强我们与客户的关系方面已经证明了它的有效性，并帮助简化了使用它的供应链。我们还认为，在我们目前的设备装机量开始接近我们认为市场可以支持的数量之前，仍有相当大的空间来增长我们的设备装机量。我们估计，该市场可以支持多达170万台自动售货机，因此，我们预计随着时间的推移，安装的设备将继续增长。
5
目录表


我们的工业自动售货机组合由20种不同的自动售货机组成，其中16种为螺旋或储物柜形式。我们使用最多的型号包括基于螺旋的FAST 5000以及我们的12门和18门储物柜；这些加在一起，约占我们设备装机量的66%。这些产品可以是可配置的，也可以有多种配置，以适应各种尺寸和形式的产品，这些产品将根据客户的独特需求进行分配。每台设备的目标月收入通常从不到1,000美元到超过3,000美元不等，我们的旗舰产品FAST 5000的目标月吞吐量为2,000美元。
从2021年第一季度开始，我们开始报告加权FMI测量它根据每种设备的预期输出将FASTBin和FASTVend的签名和安装结合在一个标准化的机器等效单元（MEU）中。我们在此测量中不包括FASTStock，因为扫描的库存位置可以采用多种形式，如箱、货架、橱柜、托盘等，不能转换成标准化的MEU。此转换将每个签署或安装的FMI设备的目标月吞吐量，并将其与我们的FAST 5000自动售货设备的2，000美元目标月吞吐量进行比较。例如，一个RFID外壳，目标月收入为2，000美元，将被算作"1.00"机器等价物（2，000美元/2，000美元= 1.00）。一个红外线仓，目标月收入为40美元，将被算作"0.02"机器当量（40美元/2000美元= 0.02）。
下表总结了FMI设备的签约、安装以及销售情况。
十二个月期间
20232022变化
加权FASTBin/FASTVend签名（MEU）24,126 20,735 16.4 %
每天的签约量95 82 
加权FASTBin/FASTVend安装(MEU；期末)113,138 102,151 10.8 %
FASTStock销售量$927.6 832.0 11.5 %
销售额的百分比12.5 %11.8 %
FASTBin/FASTVend Sales$2,070.2 1,755.3 17.9 %
销售额的百分比27.8 %24.9 %
FMI销售$2,997.8 2,587.3 15.9 %
FMI日销售量$11.8 10.2 16.3 %
销售额的百分比40.3 %36.7 %
数字解决方案
我们还投资于数字解决方案，旨在为客户提供战略价值，利用当地库存实现当天解决方案，并提供高效的服务。虽然我们的数字服务有交易元素，但我们投资的许多解决方案都旨在通过阐明客户供应链的各种元素来为客户增加价值。这些解决方案有多种形式：
1)交易性。我们的交易平台或电子商务平台(网络垂直或集成目录)为我们的客户提供了一种有效和高效地采购MRO和计划外支出的手段。虽然我们的交易数字服务有零售部分，但由此产生的大部分收入来自我们的传统客户基础，几乎所有这些客户都通过数字方式购买，作为对Fastenal使用的其他渠道和工具的补充。我们将通过我们的交易平台从客户位置产生的收入归因于传统上为该客户位置提供服务的市场位置。
2)数字可见性。我们的某些数字能力旨在为我们的客户和我们自己提高运营效率，和/或通过照亮客户供应链运营来提供战略价值。例如，我们已经开发并将继续开发“移动”应用程序，其中一个例子是我们的自动售货应用程序，它提供了许多好处。它提供有关客户在其使用点设备中的本地库存位置的简单、实时的信息。它结合了客户使用数据，为特定设备推荐优化的部件和数量，从而在减少缺货风险的同时改善客户库存。将我们的执行流程从基于自动售货设备的键盘功能转移到平板电脑或扫描交互功能，可以改进补货流程(降低产品中断的风险)，减少耗费的时间(更高效)，同时提高准确性(改进的质量保证)。我们将继续构建我们的移动应用套件。电子数据交换(EDI)是我们的系统与客户的采购系统之间的连接--无论是直接集成到他们的企业资源规划(ERP)系统中，还是通过第三方采购网络或市场。这些解决方案提供了电子采购文件(如采购订单、提前发货通知以及用于直接和间接支出的发票)的系统间交换。我们的电子采购解决方案在我们的FMI补货活动和客户的采购系统之间架起了一座桥梁-创建了一个高效、准确和简化的采购到付款(P2P)流程。FAST360°充当我们的FMI占用空间和
6
目录表


客户对我们的托管服务模式的看法。在我们管理客户的OEM和MRO产品线时，FAST360°将围绕这些托管服务的数据作为一个中心信息来源。这是通过我们的FMI技术实现的，FMI技术提供关于我们的FASTStock、FASTBin和FASTVend足迹的位置数据，而FAST360°是向我们的客户展示这些数据和活动的手段。
3)分析。我们提供基于解决方案的数字平台(例如，网络垂直或集成目录)，通过创建一种在线消费线下迁移的方式来利用我们现有的战略环境，从而照亮我们的供应链能力。这是以FAST360°Analytics标签销售的，因为它是FAST360°数字可见性功能的以企业为中心的扩展。我们通过使用这些数字平台和分析将产品从“非粘性”交易环境(在线)转移到“粘性”战略环境(这是我们的FMI计划)，从而为我们的客户和我们自己带来价值。我们通过这一指令通过降低总拥有成本(TCO)来创造客户成本节约机会，因为其目标是缩减计划外(以及传统上的高成本)纯粹的交易性支出。
数字足迹
我们的%d重要产品和服务包括通过FMI(FASTStock、FASTBin和FASTVend)销售加上我们电子商务销售的比例不代表FMI服务计费的S(统称为，我们的数字足迹)。我们相信，通过我们的数字能力创建的数据增强了产品的可见性、可跟踪性和可控性，从而降低了运营风险，并为我们和我们的客户创造了订购和履行效率。因此，我们相信，通过继续发展和扩大我们的数字能力，我们增长业务的机会将得到增强。2023年，我们的数字足迹占销售额的56.1%。
我们相信，与电子商务作为一个独立的销售渠道相比，我们的集成物理和虚拟模式与我们的全国性(且日益国际化)的范围相结合，代表了行业分销方面的独特能力。我们预计随着时间的推移，我们将继续构建和开发我们的数字解决方案。我们最大的机会在于部署高效和有效的供应链计划。我们专注于解决支持此模式的人员、产品、流程和技术这四个关键组件。
我们相信，我们的全球市场渠道和业务工具，包括那些我们认为是增长动力的工具(OnSite、国际扩张、FMI和数字解决方案)，代表着满足某些客户群体需求的替代手段。这些意味着我们更接近客户，更接近产品的实际消费地点。这与我们的战略是一致的，并通过提供差异化和粘性的服务提供显著的价值。结合对终端市场计划以及销售(市场内和其他)和非销售(工程、产品专家、制造等)的持续战略投资对于员工，我们提供了一系列大小竞争对手都难以复制的功能。
分销网络
我们在北美经营着15个地区配送中心：12个在美国，2个在加拿大，1个在墨西哥。我们还在欧洲经营着两个配送中心。这些配送中心为我们提供了大约500万平方英尺的配送能力。有关这些地点的其他详情，请参阅本表格10-K的“第2项.物业”一节。这些配送中心的位置允许每周使用我们的卡车向我们的市场地点送货两到五次，并通过水陆运输公司隔夜送货，我们大约74%的北美市场地点每周接受四到五次服务。印第安纳州和堪萨斯州的配送中心也是“主”枢纽，加利福尼亚州和北卡罗来纳州的配送中心则是“次要”枢纽，以满足各自地理区域内市场地点的需求，并为其他配送中心所服务的市场内地点提供更广泛的产品选择。
我们目前运营着11个配备自动仓储和检索系统(ASR)的北美配送中心。这些配送中心以更快的速度和更高的效率运作，目前处理我们大约94%的拣货活动。随着我们的规模和市场内地点数量的增加，我们预计将投资于更多的自动化技术，扩大现有的配送设施，和/或增加新的配送中心。
7
目录表


我们还利用本地库存履行终端(LIFT)网络，该网络驻留在我们现有的配送中心内，旨在支持FMI设备密集的地区。传统上，分支机构的人员只负责库存和包装，交付到客户的位置，并补充客户的设备。随着我们通过FMI设备的销售增长，这种方法导致了一个地区的多余库存，我们销售人员更多的时间花在了非销售活动上。我们主要采用“投递”模式，在这种模式下，Lift负责库存和包装FMI用品，产生库存和准确性效益，并将它们交付给业务部门，然后由当地地区或分支机构人员执行交付和补充。在少数情况下，我们采用“散落”模式，在这种模式下，送货和补给也是由电梯人员执行的。2023年，我们大约8%的FMI收入是通过提升来提供服务的，但随着时间的推移，我们相信这个数字可以大约占我们FMI收入的40%。
交通运输
将全球和国内的产品从我们的供应来源转移到我们的客户手中的能力，对我们商业模式的竞争力至关重要。我们利用多种交通方式来支持我们的商业模式。
我们将产品从我们的全球制造和供应商合作伙伴运送到我们的配送中心。相关费用包括港口费、关税、与集装箱和托运人服务有关的费用以及内陆卡车运输和多式联运费用。我们认为这些费用是我们落地产品成本的一部分，重大波动通常通过产品定价来解决。
我们在我们的配送中心之间运输产品，并将产品从我们的配送中心运送到我们的市场位置。我们通常通过自己的6类、7类和8类卡车运输大约90%的产品，其余的通过第三方托运人运输。成本包括租赁费、司机工资、支持我们专属船队的燃料成本，以及支付给第三方托运人的费用。这些费用包括在售出商品的成本中，但不被视为我们落地产品成本的一部分，波动通常通过对客户购买的商品征收运费和确保商业回程来解决。我们主要是租赁卡车，截至2023年12月31日，我们运营了大约520辆卡车。
我们用皮卡、箱子和其他卡车将产品从我们的市场地点运送到我们的客户手中。维护这一机队的费用被认为是与销售相关的运输成本，包括租赁费用、折旧和燃料，通常反映在所有其他运营和管理费用中。我们有租赁和自有车辆的组合，截至2023年12月31日，我们运营了大约10,200辆。
信息系统
我们的信息系统团队开发、实施、保护和维护用于支持Fastenal内部业务功能的基于计算机的技术。公司、数字、配送中心和自动售货系统主要从中央位置提供支持，而每个销售地点使用本地安装的销售点(POS)系统。这些系统由内部定制开发、购买和订阅许可软件组成。专用广域网(广域网)用于在系统和授权用户之间提供连接。
商标和服务标志
我们以各种商标和服务商标开展业务，并使用与这些商标相关的各种设计和标语，包括行业与创新相遇的地方™. 虽然我们不认为我们的业务在很大程度上依赖于我们的任何商标或服务标志，但我们认为‘Fastenal’名称和我们的其他商标和服务标志对我们的业务有价值。我们已经注册或申请注册各种商标和服务标志。我们的注册商标和服务标志只要在使用中，其注册得到妥善维护，并且没有被发现成为通用商标，就被推定为在美国有效。只要商标和服务标记仍在使用，商标和服务标记的注册通常也可以无限期续期。
产品
Fastenal成立时是一家紧固件及相关工业和建筑用品的经销商。这包括螺纹紧固件、螺栓、螺母、螺丝、螺柱和相关垫圈，以及各种用品和硬件，如销、机械钥匙、混凝土锚、金属框架系统、钢丝绳、支柱、铆钉和相关附件。我们的紧固件产品线主要以Fastenal产品名称销售，占我们2023年综合销售额的32.4%。
紧固件分布复杂。在大多数情况下，产品的单位价值较低，但单位重量较高。这给将产品从大多数位于北美以外的供应商转移到我们的配送中心，以及从我们的配送中心转移到我们的分支机构、现场和客户位置带来了挑战。与此同时，紧固件在制造产品、建筑工程以及维护和维修中无处不在，同时也因使用和应用而表现出很大的几何变异性。在许多情况下，紧固件是机器正常运行时间和/或有效使用的关键部件。这些功能极大地影响了我们的物流发展、培训和教育计划、支持能力以及库存决策，我们认为竞争对手很难复制这些功能。
8
目录表


1993年，我们开始积极增加更多的产品线，这些产品线占我们2023年综合销售额的67.6%。这些产品，我们称之为非紧固件产品线，倾向于通过相同的分销渠道，由相同的客户使用，并利用与原始紧固件产品线相同的物流能力。这一逻辑在今天是正确的，就像我们第一次开始使产品供应多样化时一样。然而，随着时间的推移，这些产品线的供应链已经以独立于紧固件线的方式演变。例如，非紧固件产品线从我们工业自动售货的发展中受益不成比例。
最重要的非紧固件产品类别是我们的安全用品产品线，占我们2023年综合销售额的21.2%。这一产品线在过去10年中销售额大幅增长，我们认为这直接归功于我们向客户交叉销售安全用品的成功，这些客户利用我们生产非安全产品，以及我们在此期间营销、部署和服务工业自动售货机的能力。我们预计，这些变量仍将是我们安全用品产品线业绩的主要驱动因素。
我们计划在未来继续增加其他产品线。
在过去的几十年里，我们在非紧固件产品中增加了“自有品牌”品牌(通常被称为“独家品牌”，或通过Fastenal独家销售的品牌)。在2023年之前，我们的每个产品类别往往都有自己的私人品牌。在2023年，我们将这些合并为两个标签：Body Guard®，这是我们北美安全用品的长期品牌，以及ORMADUS®，这是我们的全球品牌，涵盖了我们提供的其余产品。这些自有品牌约占我们2023年综合销售额的13%。 我们认为，考虑我们的自有品牌销售额占非紧固件销售额的百分比也是合适的，原因有两个：(1)紧固件中没有像非紧固件那样明确的品牌与自有品牌的动态；(2)非紧固件数据与我们同行报告的信息更具可比性，后者通常没有我们的紧固件业务的显著组合。2023年，自有品牌的销售额约占我们非紧固件总销售额的19%。随着时间的推移，我们预计我们的自有品牌销售额占我们非紧固件销售总额的百分比将会增加，尽管通常情况下，通过特定渠道的这些增长被我们在现场的相对销售增长所掩盖，这些现场地点的自有品牌销售额占总销售额的比例通常低于分支机构或通过自动售货设备的销售。
有关我们按产品线划分的销售额的详细资料，请参阅附注2。O公司合并财务报表包括在本表格10-K后面部分。每条产品线可以包含多个产品类别。
库存控制
我们的库存水平由我们的计算机系统、我们在市场中的销售人员、我们的地区和地区领导以及我们的产品开发团队确定。用于此确定的数据来自我们所有销售地点、各个销售地点和不同地理区域的销售活动。它还来自供应商信息和客户人口统计信息。我们的计算机系统监控所有库存物品的库存水平，并触发补货，或根据既定的最低和最高库存水平，在必要时提示买家购买。在过去，我们对我们所有的分支机构都使用了基本库存模式，这样的模式仍然存在于我们位置的较小子集中。然而，分支机构越来越多地主要是储存地区和分支机构人员认为适合为其销售区域内的客户提供服务的库存。同样，非分支机构销售地点(主要是OnSite)的库存完全基于客户特定的安排。配送中心的库存是根据各个配送中心所服务的销售地点的计算机化数据建立的。库存数量不断地重新平衡，使用一种我们称为“库存再分配”的自动转移机制。
于二零二三年年底，于销售地点持有的存货占我们总存货约64%，且接近客户及可于同日出售。于二零二三年底，我们于配送中心及制造地点的存货占我们总存货约36%。配送中心和制造地点库存与我们的卡车运输网络相结合，可以以极具竞争力的成本提供快速的次日服务。
制造和支持服务运营
2023年，一个本集团96%的综合净销售额来自其他公司按照行业标准或客户特定要求生产的产品。其余4%与我们的制造业务或我们的支持服务制造、修改或维修的产品有关。生产的产品c主要经营非标准尺寸的螺纹紧固件和根据客户规格制造的五金配件在我们的九个制造地点之一，或在我们的Holo-Krome下制造的标准尺寸®, 红衣主教紧固件®，以及斯潘索尔®产品线。支持服务组提供的服务包括但不限于工具和提升机维修、链条吊索和软管制造、带锯片焊接、包装和其他轻型制造和制造。我们未来可能会增加更多的服务。我们从事这些活动主要是为我们的客户提供服务，并预计未来这些服务将继续占我们综合净销售额的4%至6%。
9
目录表


供应来源
我们为我们分销的标准库存物品使用大量的供应商。我们网络分销的大部分物品可以从几个来源购买，尽管一些库存物品采用优先采购以便于质量控制。在2023年期间，我们有一个供应商占我们库存采购的5%以上，而所有其余的供应商都低于这一门槛。
就紧固件和我们的自有品牌非紧固件产品而言，我们有大量的供应商，但这些供应商主要集中在单一的地理区域，即亚洲。在亚洲，中国和台湾的供应商代表着重要的产品来源。此外，在我们直接从北美供应商采购的许多情况下，所购部件的原始来源国是供应商的亚洲工厂。因此，我们供应链的成本和效率取决于地理区域之间相对自由的贸易。
除了库存，我们还有一些集中的采购活动。例如，我们的分销设备和车队使用有限数量的供应商，而我们的工业自动售货设备主要使用一家供应商。然而，我们相信，如果有必要，这些措施都有可行的替代方案。
客户与市场营销
我们相信，我们的成功可以归功于我们为客户提供全线优质产品的能力，我们便利的地理位置和提供这些产品的多样化方法，以及我们员工卓越的服务方向和专业知识。我们大约70%至75%的客户在制造终端市场，包括装配式产品、重型机械、石化、采矿和航空航天，包括OEM和MRO客户。其余25%至30%的客户主要是非住宅建筑(一般和商业承包商)、经销商(零售和批发贸易、经销商和租赁企业)、运输(运输服务，如空运、火车、海运或卡车运输，以及履行中心)以及州和地方政府实体，包括学校、学区和大学。
基于我们面向制造业的客户概况，我们的业务历史上一直是周期性的。然而，我们相信，我们的模型具有某些特征，可以缓和我们结果围绕周期性变化的波动性。首先，我们拥有大量的客户，他们服务于更广泛的制造市场中的各种细分市场。虽然我们服务的一个行业的低迷可能会迅速蔓延到其他相互关联的行业，无论是本地还是全球，但我们仍然相信，这种客户和市场细分的多样性在一定程度上隔离了经济变化的影响，这些变化不是跨多个行业和地理区域的。其次，虽然我们有相当大一部分收入来自纳入最终产品的产品，但我们也有相当大一部分收入来自用于维护设施的产品。后一种收入来源往往受到周期性变化的影响，但其变化速度往往不那么戏剧性。
我们的国民账户该计划旨在与单一或多个地点的客户签订合同协议。这些合同计划旨在通过确定整个组织的生产率和效率提升来帮助改善我们客户的供应链。这些公司需要管理的OEM和MRO产品的规模和范围非常复杂和昂贵。我们相信，我们提供的广泛产品，再加上我们为他们的每个网站执行和管理专用服务模式的能力，为我们提供了独特的优势，并使我们能够为他们提供总拥有成本效益。
此外，作为日益国际化的全国性足迹的一部分，我们在当地的存在、我们提供一致水平的高接触服务的能力，以及我们在制造、质量控制和产品知识方面的辅助能力，都对这些多地点客户具有吸引力。我们相信，随着我们增加了其他渠道，如现场、FMI、数字解决方案和资源，以满足这些客户的独特需求，我们在这些客户中的优势只会得到加强。因此，2023年，国民账户占我们综合销售额的60.3%，而2022年和2021年分别为57.8%和56.6%。我们相信，随着时间的推移，面向国民账户客户的销售额将继续占我们总销售额的百分比。
在市场中，我们通过活动帐户跟踪客户的业务活动，活动帐户定义为具有购买权限的任何客户帐户每月至少100美元的活动。客户通常在一个市场内地点拥有多个活跃账户，这反映了他们对不同Fastenal服务的利用，并且经常在我们全球网络的多个市场内地点拥有活跃账户。2023年，我们平均每月有105,448个活跃客户，在我们的市场位置，大约99.4%的销售额来自我们的活跃客户(其余的来自不经常或不经常的、非账户和小账户客户)。传统上，我们的市场位置，特别是我们的传统和国际分支机构，优先考虑获得更多的活跃客户，并将销售给新的和现有的活跃客户的产品和服务扩大，以此作为增长销售额的一种手段。随着时间的推移，很明显，追求较小的客户消耗了大量的组织精力，而且绝大多数新的活跃客户的规模并没有显著增加。此外，我们网络能力的发展为我们提供了一种更有效地为这些较小客户提供服务的替代手段。自2020年以来，我们的市场位置一直在寻求将我们最小的客户转移到我们的网络渠道，同时
10
目录表


他们的销售重点是“大客户”，即每月购买活动至少达到2,000美元的任何客户帐户。大客户客户通常能够更广泛地利用我们的产品和服务，因此显示出更大的规模增长潜力，同时更高效地追求和支持。在2023年，我们平均每月有39,266个大客户，我们市场内地点大约92.4%的销售额来自我们的大客户。
2023202220212020201920182017
活跃账户105,448119,583130,020137,380152,491156,069156,464
大客户39,26639,15136,19033,79434,62132,89530,040
在2023年期间，没有一个客户占我们合并净销售额的5%或更多。
直销仍然是我们业务的支柱，通过我们当地的市场销售人员以及我们的非分支销售人员。我们为我们的销售团队提供多渠道营销支持，包括直邮和数字营销、印刷品和RADIO广告、有针对性的活动、宣传传单和活动。近年来，我们的全国广告一直集中在纳斯卡®通过与Roush Fenway Keselowski赛车公司的合作获得赞助®作为纳斯卡17号赛车的主要赞助商®世界杯系列赛，由克里斯·比舍尔推动。2020年，我们的体育营销努力得到了扩展，当时国家曲棍球联盟(NHL)®)授予我们这项运动的首选MRO供应商。
季节性
季节性对我们的销售有一些影响。每年的第一季度和第四季度通常是我们销量最低的时期，因为它们与北美的冬季月份重叠，在此期间，由于恶劣天气，我们在非住宅建筑市场对客户的直接和间接销售通常会放缓。由于工厂停产，感恩节(加拿大的10月和美国的11月)、圣诞节和新年假期对第四季度的影响也更大。相比之下，每年第二和第三季度的收入通常较高，因为非住宅建筑活动更强劲，假期相对较少(尽管耶稣受难日有时会落在第二季度，而7月4日总是落在第三季度)。
竞争
我们的业务竞争激烈，包括大型全国性分销商和较小的地区性或地方性分销商，前者往往在人口更稠密的地区开展业务，后者在我们设有分支机构的许多较小市场中进行竞争。我们认为，影响我们产品市场的主要竞争因素是客户服务、价格、便利性、产品可用性和成本节约解决方案。
产业布局的市场策略是多种多样的。在产品方面，随着时间的推移，许多较大的分销商倾向于提供广泛的产品；然而，它们往往仍然与特定的产品密切相关，这可能会影响它们夺取市场份额的能力。这种与特定产品线的关联在规模较小的竞争对手中往往更为明显，尽管许多规模较小的竞争对手确实部署了宽泛的产品线模式。为客户提供服务的手段更加多样化。例如，许多竞争对手在他们的市场上保持着以当地分行为基础的存在，而另一些竞争对手则使用面包车在主仓库以外的市场销售产品，而还有一些竞争对手依靠目录或电话销售。近年来出现了电子商务解决方案，如网站，虽然这一渠道已被许多传统分销商接受，但它也将非传统的基于网络的竞争对手引入市场。市场上支持的产品和服务模式的多样性反映了客户群同样多样化的产品和服务需求。我们的绝大多数客户利用来自单一分销商或一系列分销商的多种渠道来采购他们在运营中所需的产品。
我们相信，通过在离客户更近的地方保持实体销售和库存，可以提供更好的服务和竞争销售优势(S)。因此，我们在小市场、中型市场和大型市场保持市场定位，每个市场都提供种类繁多的产品。在特定地区拥有大量市场内地点的便利性，再加上我们能够为他们提供从中心位置的配送中心到这些分支机构的频繁送货，促进了产品的快速和高效分销。我们还相信，我们的FMI解决方案在市场位置的支持下，提供了一种独特的方式，利用竞争对手不易复制的商业模式，为我们的客户提供方便地获取产品和节省成本的解决方案。在每个市场地点培训人员也能增强我们的竞争能力(见下文“员工”)。
我们的上门服务模式为我们在更大的客户中提供了战略优势。基于我们本地分公司的核心业务战略，OnSite模式通过定制服务为我们的客户提供价值，同时通过与这些客户更紧密的关系使我们获得竞争优势，在现有的分公司和分销结构下，所有这些都以相对较低的增量投资。
11
目录表


人力资本资源
员工
截至2023年底，我们雇佣了23,201名全职和兼职员工。在这些人中，约有71%的人担任销售角色。我们对这些人员的描述如下：
2023占总数的百分比2022占总数的百分比
销售人员(1)
16,512 71.2 %15,898 71.0 %
配送/运输人员4,042 17.4 %3,974 17.8 %
制造人员733 3.2 %733 3.3 %
组织支持人员 (2)
1,914 8.2 %1,781 8.0 %
*人员总数。23,201 100.0 %22,386 100.0 %
(1)
在我们的销售人员中，80%-85%派驻到特定的市场位置。
(2)
组织支持人员包括：(1)销售和增长动力支持人员(约占类别的35%)，包括采购、采购、供应链、产品开发等；(2)信息技术人员(占类别的35%至40%)；(3)行政支持人员(占类别的25%至30%)，包括人力资源、法斯泰纳尔商学院、会计和财务、高级管理等。
员工简档
截至2023年12月31日，我们在全球拥有23,201名员工，其中18,539名员工位于美国，3,038名员工位于加拿大和墨西哥，1,624名员工位于海外，分布在全球其他24个国家和地区。
根据我们2023年的EEO-1数据，在美国，女性和少数族裔分别占劳动力的24.0%和23.6%。我们认为，与另外两个数据集相比，这些绝对数字获得了进一步的背景。首先，在过去的十年里，我们的业务有一个明显的趋势，即更加多样化。自2013年以来，我们的女性和少数族裔劳动力的增长速度分别比我们美国整体劳动力的增长速度快2.2倍和3.8倍。这一趋势反映了我们业务发展中的多重动态，包括我们地理扩张的自然发展，我们从内部提拔的理念的循环，以及随着时间的推移改进招聘流程的努力。其次，根据美国劳工统计局的数据，我们认为Fastenal的女性和少数族裔员工比例与在制造业和建筑业工作的女性和少数族裔员工的比例大体一致，这代表了我们可能从其中挑选候选人的员工群体。例如，相对于美国24.0%的劳动力是女性，美国制造业和建筑业劳动力中女性的比例分别为29.5%和10.8%。同样，相对于占美国劳动力的23.6%的少数族裔，非白人(美国人口普查局使用的定义)在美国制造业和建筑业劳动力中的比例分别为21.6%和12.5%。
健康与安全
员工的健康和安全仍然是我们业务各个方面的优先事项。我们对安全采取了多方面的方法，帮助我们了解和减少业务中的危险。今天，我们的健康和安全计划涵盖所有业务，包括制造、配送中心、车队和汽车，以及我们的分支机构和现场网络。这些关键业务单位在定义我们如何在健康和安全方面与员工互动方面发挥着积极的作用。培训、审计、检查、风险评估、安全指导和员工参与都是帮助我们始终如一地管理设施安全和员工安全的计划。2023年，已完成的健康和安全活动超过21.4万项，比2022年增长7%。我们的内部记分卡系统和安全管理系统确保我们在保持对各种风险的关注的同时，维持一个有助于创新和提高绩效的包容性安全环境。随着业务的发展，我们继续扩大和发展我们的安全计划，以更好地满足我们的员工需求和工作场所条件。
我们致力于为员工提供更安全的工作环境，并不断改进，这产生了出色的结果。一个被广泛接受的衡量组织健康和安全的指标是体验改革率(EMR)。组织的EMR是通过将公司因工伤造成的过去和预期损失与行业平均水平进行比较来建立的，行业平均水平由国家补偿保险委员会编制，并考虑了独特的变量，如组织的规模和特征。行业平均水平以1.00 EMR为基准，比率的下降反映了组织实施卓越安全程序和协议的能力，从而实现了更安全的环境，并降低了人员和财务风险。2023年，Fastenal的EMR为0.49，比我们行业平均绩效率高出51%。
12
目录表


2023年，我们实现了ISO 45001职业健康安全管理体系的第三方再认证。这一认证表明了我们健康和安全计划的实力，以及我们对持续改进的承诺，以更好地支持我们不断增长的劳动力。随着我们的业务模式通过我们的分支机构和现场网络持续增长，我们的客户关键型计划已经发展为在满足客户特定需求的同时减少风险和事故。与客户的这种合作关系使我们能够合作并扩大我们的健康和安全计划，以提高我们客户的工作场所安全表现。
就业与薪酬理念
Fastenal的成功是由我们的人民定义的。我们的文化价值观-野心, 诚信, 创新，和团队合作-编织到我们的人力资源流程和协议的结构中，并告知我们的就业和薪酬理念。
有几条原则支撑着我们的雇佣理念。其中一个原则是去中心化：让员工靠近我们客户的运营，并信任这些员工独立做出本地决策，提供差异化的本地服务。第二个原则是，我们是一家充满激情的从内部推动的公司，遵循这样一种信念，即如果你努力工作，做出伟大的决定，从错误中吸取教训，并体现我们的文化价值观，你应该获得更大的机会和责任。我们相信，这些原则培养了一种创业心态，并培育了一种信任和赋权的环境。
由于这与我们的薪酬理念有关，我们相信基本工资和奖金的结合和组合会激励我们的员工实现个人和公司的高水平成功，因为这些目标和目的已经被反复证明，只要付出更多的努力，就可以实现。我们遵循简单的原则。首先，薪酬计划应该易于理解，目标和目的要清楚地传达出来，并提供成功的资源。它们应该是员工可计算的，并且是数字驱动的(例如，不是主观的)。其次，总薪酬应该有一个重要的组成部分，这是基于员工在业务增长和服务客户方面的出色表现。第三，员工应在实现目标后尽快获得激励。
我们约有71%的员工每天或频繁地与客户直接接触，其余的员工支持面向客户的员工的销售工作。典型的薪酬安排提供了每月定期支付的基本金额，以及根据销售额增长、实现的毛利或税前利润赚取奖金金额的主要机会，以及对营运资本的审慎管理。在某些角色中，还可能有一部分薪酬基于对实现预定的部门或项目和成本控制目标的贡献，其中大部分侧重于客户服务或更好地执行公司范围的活动。
因为我们认为，公司股票价值的增长应该是对取得长期成功的回报，这与作为所有者的一致，所以我们有股票期权计划。对于某些外籍员工，我们有股票增值权计划。我们所有的员工都有资格获得股票期权或股票增值权。
我们相信，我们的短期和长期奖励和激励措施的组合已被证明是成功的，这反映在我们的历史业绩以及员工留任和离职水平上。
我们的员工不受任何集体谈判协议的约束，我们也没有经历过停工。我们相信我们的员工关系很好。
人才获取与发展
Fastenal的价值观是我们就业过程中不可或缺的一部分，并成为领导的路标。最终目标很简单：找到优秀的人才，邀请他们加入，并给他们留下来的理由。留下来的理由包括培训、机会和一个友好的环境。从实际的角度来看，这意味着我们吸引一大批候选人，然后根据他们的技能和能力聘用最适合这个职位的候选人。根据我们分散的领导结构，我们认为最适合做出这一决定的人是试图填补空缺的地方领导人。根据我们从内部提拔的理念，我们知道，我们每招聘一名新员工，都会聘用一位潜在的未来领导者。
我们的人力资源部制定了高效的流程，以扩大我们的覆盖范围并汇聚不同的人才，同时平衡数据收集和存储的需求和要求。我们创建了发布职位和面试职位的标准化框架，并通过Fastenal商学院(FSB)进行培训。我们有一个多样性和合规性团队，他们积极参与开发这一标准化框架，以确保其完整性。我们不仅对所有新员工遵循这一流程，而且对任何内部调动和晋升都重复相同的程序。
13
目录表


FSB（我们的内部企业大学计划）开发和提供了一系列全面的行业和公司特定的培训和发展计划，提供给我们的员工。这些课程是通过课堂教师主导的培训，虚拟教师主导的培训和在线学习的组合提供的。FSB提供核心课程，重点是确定对我们员工的业绩成功至关重要的关键能力。此外，我们还提供各种学习机构的专业教育轨道，以及基于公司内部角色的培训计划。这些学习机构是先进的水平，提供教育和发展的特定浓度，并已被设计为专注于我们业务的关键方面，如领导力，有效的最佳实践，销售和营销，产品，供应链和分销。
产品采购努力
从信誉良好的供应商那里采购是道德供应链的基础。我们希望我们的供应商遵守所有相关法规和适用标准。我们的团队为希望与我们做生意的供应商进行风险分析，并要求他们提供额外的支持文件，以确认他们的道德、质量和可靠性。这确保他们在这些领域达到我们的标准，并遵守Fastenal的全球供应商采购订单条款和条件以及供应商行为准则。利用第三方工具和全球数据库，Fastenal积极监控政府制裁、被拒绝的一方名单、扣留释放令、出口限制更新、财务状况、不良媒体和多个其他官方排除名单，这些名单提供有关与Fastenal接触的任何实体和地点的任何已知风险的信息，并根据这些名单筛选所有业务合作伙伴。此外，我们还监测与贸易有关的关键领域的风险，包括军民两用产品、贸易案件、反倾销和反补贴案件，以及针对所有产品贸易国家的其他保护主义贸易措施。作为我们全面供应链安全计划的一部分，我们还评估我们的供应商的用工方法，以确保他们使用适当的、适当补偿的员工，并确保上游供应链对全球采购的产品的可见性。
对于本地和全球供应商基础，持续的监控和本地代表是必要的，以确保在风险可能明显时触发协议，确保防止质量差和/或受损的质量和法规违规行为，否则可能会影响我们的声誉或在市场上有效运营的能力。这不仅在供应商审查和入职时执行，而且在与供应商的关系的整个生命周期内执行。这一过程促进了一个支持Fastenal全球供应商采购订单条款和条件以及供应商行为准则的供应链。如果出现不合规或潜在风险，我们将与供应商合作纠正这种情况。如果不采取补救措施来确保供应商继续遵守Fastenal的标准和行为准则，则可能会考虑替代供应来源，以确保我们供应链的完整性。供应链合规代表被安排在国际公司办事处，以确保全球覆盖和治理，确保无论客户的运营将他们带到哪里，Fastenal都拥有履行其供应链治理义务所需的基础设施、资源和内部流程。
2023年，我们全公司库存支出总额的大约29%用于小型和/或多元化企业。这源于我们的供应商多元化计划，作为该计划的一部分，我们致力于与小企业和各种所有制企业建立供应链关系，包括女性、少数族裔、退伍军人和女同性恋者、男同性恋者、双性恋者和变性人(LGBT)拥有的认证LGBT商业企业® 供应商。
可用信息
我们的公司和投资者信息的互联网地址是www.fast enal.com。我们网站上包含的或与我们网站相关的信息不会以引用方式并入本10-K表格年度报告中，因此不应被视为本报告的一部分。
我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告，以及根据证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案，在该等报告提交或提交给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快可在我们的网站www.fast enal.com上免费获取或通过我们的网站免费获取。
14
目录表


第1A项。风险因素
在评估我们的业务时，除了10-K表格中的其他信息外，还应考虑以下因素。我们的经营业绩取决于许多因素，受到各种风险和不确定因素的影响。我们已知的可能导致我们的经营结果与预期结果不同或可能对我们的经营业绩和盈利能力产生负面影响的重大风险和不确定因素如下：
公司特有的风险
操作风险
我们销售的产品可能会使我们面临与客户使用这些产品相关的财产损失、环境损害、人身伤害或死亡的潜在物质责任。我们的一些客户在具有挑战性的行业运营，在这些行业中存在灾难性事件的重大风险。我们正在积极寻求将我们的销售扩大到某些类别的客户，他们的一些业务可能会带来更高的此类风险。如果这些事件中的任何事件与我们的客户使用我们的任何产品有关，则这些客户、政府当局和因此类事件而受伤或损坏的第三方可能会对我们提出索赔。此外，无论针对我们的索赔是否成功，围绕这类活动的负面宣传都可能对我们的声誉造成不利影响。虽然我们维持保险范围以减轻部分风险，并可能向我们的供应商追偿因从他们采购的产品缺陷而产生的损失，但如果我们没有足够的保险，产品是我们制造的，或者我们的供应商没有法律追索权，或者我们的保险公司或供应商不愿意或无法履行其对我们的义务，我们可能会因向我们提出索赔而遭受重大损失。
信息系统的正常运作中断，或无法维护或升级我们的信息系统，或无法及时和有效地转换到替代系统，都可能扰乱业务，造成意外的成本增加和(或)收入减少，并导致业务效率降低。我们的信息系统的正常运行对我们业务的许多方面至关重要，如果我们遇到与我们的信息系统相关的中断或数据丢失，并且无法及时恢复，我们可能会受到不利影响。我们的信息系统受到强大的备份系统和流程的保护，包括物理和软件保护以及远程处理能力。尽管如此，信息系统仍然容易受到自然灾害、断电、未经授权的访问、网络安全事件、电信故障和其他问题的影响。此外，我们使用的某些软件是从第三方那里获得许可的，并且与我们的信息系统相关的某些服务是由第三方提供的，这些第三方可以选择停止他们的产品或服务或他们与我们的关系。我们也有可能无法改进、升级、维护和扩展我们的信息系统。我们处理订单、保持适当的库存水平、收集应收账款、支付费用、维护公司和客户数据的安全以及我们的增长动力的成功，在不同程度上取决于我们的信息技术系统的有效和及时的运行和支持。如果关键信息系统发生故障或这些系统或相关软件或服务以其他方式不可用，如果我们在确保、开发和以其他方式实施技术解决方案以支持我们的增长和运营时遇到长期延误或意外费用，或者如果某些保险覆盖范围的能力或负担能力有限，可能会对我们的盈利和/或增长能力产生不利影响。
有能力充分保护我们的知识产权或成功地防御他人的侵权索赔，可能会对运营产生不利影响。此外，我们的业务依赖于某些专有信息和知识产权的使用、有效性和持续保护，这些专有信息和知识产权包括当前和未来的专利、商业秘密、商标、服务标记、版权和保密协议，以及使用关联实体或第三方拥有的知识产权的许可和再许可协议。其他人未经授权使用我们的知识产权可能会对业务的各个方面造成损害，并可能导致代价高昂且旷日持久的诉讼，以保护我们的权利。此外，我们可能会受到侵犯他人知识产权的索赔，这可能会使我们承担责任，要求我们以高昂的成本获得使用这些权利的许可证，或以其他方式导致我们修改我们的运营。
网络安全事件或违反数据隐私法律法规的行为可能会导致我们经历某些运营中断、产生大量额外成本、受到法律或监管程序的影响，或者我们在市场上的声誉受到损害。我们的业务性质要求我们接收、保留和传输客户为购买产品或服务、在我们的网站上注册或以其他方式与我们沟通和互动而提供的某些个人身份信息。虽然我们已经并将继续采取重大措施来保护我们的客户和机密信息，但如果我们的数据安全系统或与我们互动的企业的数据安全系统受到损害，可能会导致与我们的客户或业务相关的信息被未经授权的人获取。我们开发和更新流程并维护系统，以努力防止此类未经授权的访问，并建立和维护信息披露控制和程序，使我们能够准确和及时地披露任何重大事件，包括任何网络安全事件。这些流程和系统的开发和维护费用高昂，需要随着技术变化和克服安全措施的努力变得更加复杂而不断监测和更新。因此，尽管我们做出了努力，但发生网络安全事件的可能性仍不能完全消除。那里
15
目录表


不能保证我们不会经历可能对我们的业务产生实质性影响的网络安全事件。虽然我们也寻求获得与我们互动的第三方将保护机密信息的保证，但第三方持有或访问的数据的机密性可能会受到威胁。如果我们的数据安全受到损害，可能会中断我们的运营，使我们承担额外的法律、监管和运营成本，并损害我们在市场上的声誉。此外，监管部门加大了对公司如何收集、处理、使用、存储、共享和传输个人数据的关注。新的隐私安全法律法规，包括欧盟2016年一般数据保护条例、加州消费者保护法和其他类似的隐私法，构成了越来越复杂的合规挑战，这可能会增加合规成本，任何不遵守数据隐私法律法规的行为都可能导致重大处罚。
我们能否成功地吸引、培养和留住合格的人员来为我们的销售地点配备员工，可能会影响劳动力成本、现有销售地点的销售以及我们增长动力的成功执行。我们的成功在一定程度上取决于我们有能力吸引、激励和留住足够数量的合格员工，包括内部和外部分支机构员工、现场经理、国民账户销售代表以及后勤和行政支持人员，他们了解和欣赏我们的文化，并能够向我们的客户充分展示这种文化。在某些领域，具备填补这些职位所需的必要能力和数量的合格人员可能供不应求，该行业的流动率很高，特别是对年资较低的员工。如果我们不能雇佣和留住能够持续提供高水平客户服务的人员，正如他们对我们的文化和产品知识的热情所表明的那样，我们的销售可能会受到实质性的不利影响。此外，对合格员工的竞争可能要求我们支付更高的工资来吸引足够数量的员工。如果未来无法招聘和留住足够数量的合格人员，也可能会推迟我们各种销售渠道的扩张计划。
客户或产品组合的变化、销售价格的下行压力以及订单数量或时间的变化已经并可能继续导致我们的毛利率百分比在未来波动或下降。我们客户和产品组合的变化导致我们的毛利率百分比下降，并可能导致我们的毛利率百分比进一步波动或下降。例如，我们经历了非紧固件产品以及国民账户和现场客户在我们销售额中所占比例的持续增长。非紧固件产品的毛利率通常低于紧固件产品，因为在许多情况下，非紧固件产品技术含量较低，供应链较短，而且更易于运输。同样，国民账户和现场客户的毛利率通常低于规模较小的客户，因为他们的规模、可用业务和提供的产品范围更广，而这些产品的毛利率通常较低。在任何一年，这种不利的组合影响是否以及在多大程度上会导致我们的毛利百分比下降，将取决于这些影响在多大程度上被该年度毛利百分比的积极影响所抵消。然而，撇开任何一年或任何时期的情况不谈，客户和产品组合导致我们的毛利率百分比随着时间的推移而下降，根据我们未来增长的预期来源，在可预见的未来，我们的毛利率百分比可能会继续下降。还有其他变量可能导致我们的毛利率下降，包括通货紧缩导致的销售价格下行压力、海外运费上涨、货运收入无法平衡与我们专属卡车运输车队相关的费用、客户要求降低成本的压力，或竞争加剧。我们可能会经历从供应商那里采购的数量减少，这可能会减少供应商的数量配额。如果客户在市场上有现成的产品或供应商替代产品，我们可能无法将更高的产品成本转嫁给客户。我们在2023年经历了许多这样的变数。疲软的制造业经济导致我们更具周期性和更高毛利率的紧固件产品线相对于我们的非紧固件产品线相对疲软。同样，我们继续执行旨在加快关键客户渗透的计划，这导致我们较低毛利率的国民客户和现场客户的相对增长。这两个事件的结合，从产品和客户组合方面对我们2023年的产品毛利率百分比产生了压力。
我们的运营和管理费用可能会比净销售额增长得更快，这可能会导致我们无法实现与利用收入增长来提高净收益相关的目标。随着时间的推移，随着净销售额的增长，我们的运营和管理费用普遍增加，包括与工资、入住率、运费和信息技术等相关的成本。然而，从历史上看，这些费用中的一部分没有以与净销售额相同的速度增长，从而使我们能够利用我们的增长并维持或扩大我们的运营利润率。在各种情况下，我们可能无法像过去那样继续实现这种杠杆作用。例如，典型的情况是，当需求下降时，最常见的原因是周期性或一般市场因素(尽管可能是由于客户流失或其他公司特有的事件)，我们的运营和管理费用没有净销售额下降得那么快。未来我们也有可能选择投资于运营和管理费用，这将导致成本增长快于净销售额。此外，包括但不排除人工费率、能源成本、法律成本和医疗保健成本在内的市场变量可能会导致我们无法管理我们的运营和行政费用，从而利用我们的收入增长来获得更高的净收益。如果这些情况中的任何一种或它们的组合在未来发生，我们的运营和税前利润率可能会下降，即使我们能够增加收入。
16
目录表


如果不能对业务流程和/或财务报告保持有效的内部控制系统，可能会对我们的业务和业绩产生重大影响。公司管理层负责建立和维护有效的内部控制，旨在为实现与运营、报告和合规有关的目标提供合理的保证。任何内部控制制度，无论设计和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，确保达到控制制度的目标。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本加以考虑。由于所有内部控制制度的固有局限性，对业务流程和财务报告的内部控制可能无法防止或发现欺诈或错报。任何未能对业务流程和财务报告保持有效的内部控制系统都可能限制我们准确及时报告财务结果或发现和防止欺诈的能力，并可能使我们面临诉讼、经济损失或对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们在FMI解决方案(包括工业自动售货(FASTVend)和仓储(FASTStock和FASTBin)工具)方面的竞争优势可能会被消除，而就FASTVend和FASTBin而言，失去关键的设备和服务供应商可能会产生影响，并导致无法部署设备。某些情况可能会导致短期内无法推广和/或安装我们的FMI解决方案。我们相信，我们在工业自动售货机和垃圾箱库存方面拥有竞争优势，这得益于我们的硬件和软件、我们的本地业务(使我们能够更快地为设备和垃圾箱提供服务，并减轻客户的负担)、我们通过工业自动售货机或垃圾箱库存分配产品的深度，以及我们在北美，尤其是在北美的分销实力。这些优势是随着时间的推移而发展起来的；然而，其他竞争对手可以通过自己的高度竞争平台来应对我们不断扩大的工业自动售货和仓储地位。这种竞争可能会对我们扩大工业自动售货和仓储工具的能力产生负面影响，或者对该业务的经济产生负面影响。此外，我们目前在FASTVend和FASTBin平台上使用的自动售货设备、RFID技术和IR技术依赖于有限数量的供应商。虽然设备、软件和服务可以从其他来源获得，但失去我们现有的供应商可能会造成破坏，并可能导致我们无法实现与我们能够部署的FASTVend和FASTB设备数量相关的短期或长期目标。某些情况可能会降低短期客户对采用我们的FMI服务的接受度。例如，在经济活动急剧变化的时期，一些客户可能会优先管理现有运营，而不是采用新技术，直到业务环境发生变化。
我们无法吸引或更换主要执行官员，可能会分散我们高级领导层其他成员的注意力，并对我们现有的业务产生不利影响。我们的成功有赖于我们的主要行政官员和高级领导层的努力和能力。如果未来我们的高管团队出现自愿或非自愿的空缺，我们业务的监督和/或领导力的中断程度将取决于我们是否有能力过渡内部有才华的人或招聘合适的继任者来担任这些角色。此外，在顺利完成对我们执行团队新成员的任何过渡或招聘合适的继任者方面的困难，可能会分散我们高级领导团队其他成员的注意力，使他们从我们现有的运营中转移注意力。
未能实施有效的环境、社会和治理(ESG)战略可能会导致财务损失或损害我们的公司声誉。客户、供应商、员工、社区合作伙伴、股东和监管机构越来越多地审查我们的ESG披露和实践，并将我们的政策和实践的社会影响考虑到他们是否以及如何与我们互动。我们实现任何ESG目标的能力都受到许多风险的影响，其中许多风险是我们无法控制的。此类风险的例子包括：
•低碳或非碳能源的可获得性和成本；
•不断变化的监管要求影响ESG标准或披露；
•有关ESG的报告和运营法规的增加可能会导致运营费用和/或资本支出增加，从而降低我们的盈利能力和/或现金流；
•供应商的可用性，能够满足我们可能设定的可持续性、多样性和其他ESG标准；
•在需要有效和可接受的排放抵消技术或战略以实现总体减排和缓解目标的情况下；以及
•我们有能力在我们的劳动力市场招聘、发展和留住多样化的人才。
实际或被认为无法令人满意地解决我们利益相关者的担忧和披露期望可能会对我们的公司声誉、形象、身份、品牌资产和地位产生不利影响，这可能会损害我们留住和获得客户和员工的能力，导致对违规行为的处罚，和/或对我们普通股的价格表现产生负面影响。
17
目录表


我们可能无法实现有关业务增长动力的目标。我们的销售增长主要取决于我们吸引新客户和增加与北美和海外现有客户的活动的能力。近年来，我们增加了用于开发多维差异化服务的资源，包括我们的数字足迹(结合了我们的FMI和电子采购功能)、OnSite、国民账户、国际能力以及流程和消费分析。虽然我们已经采取措施为我们业务的增长动力建立动力，但我们不能向您保证这些措施将导致销售增长。如果不能实现我们在数字足迹、OnSite、国民账户、国际能力、分析或其他增长动力方面的任何目标，可能会对我们的长期销售和利润增长产生负面影响。此外，未能为我们业务的增长动力确定适当的目标，或一旦确定后未能说服适当的目标采用这些产品，可能会对我们的内部制定和/或外部沟通的部署目标产生不利影响。
识别新产品和产品线的能力，并将它们整合到我们的销售努力和分销网络中，可能会影响我们的竞争能力、创造额外销售的能力和我们的利润率。我们的成功在一定程度上取决于我们有能力在我们的销售地点和通过我们的专家角色发展产品专业知识，并确定未来的产品和产品线，以补充现有的产品和产品线，并回应我们客户的需求。除非我们的产品选择跟上竞争市场的趋势或新产品的趋势，否则我们可能无法有效竞争。此外，我们将新产品和产品线整合到我们的销售地点和分销网络的能力可能会影响销售和利润率。
充分保护我们声誉的能力可能会对运营和盈利能力产生不利影响。Fastenal名称对我们的业务以及我们扩大业务战略的实施都很有价值。维护、推广和定位我们的品牌将在很大程度上取决于我们提供高质量产品、提供一致服务和改善客户业务运营的能力。此外，有关我们公司的信息，包括我们的产品和服务，可以更容易地通过传统、社交媒体和数字渠道获取和更快地传播。如果我们未能提供积极的客户体验，或者我们的公众形象因负面宣传而受损，无论事实上是否基于负面宣传，都可能损害我们的声誉，并阻止客户购买我们的产品和服务，这反过来可能会对我们增加收入和盈利的能力产生不利影响。
我们可能无法有效地与传统或非传统竞争对手竞争，这可能会导致我们失去市场份额或侵蚀我们的毛收入和/或营业收入利润和/或百分比。工业、建筑和维修供应业虽然正在缓慢整合，但仍然是一个规模庞大、分散和竞争激烈的行业。我们当前或未来的竞争对手可能包括具有类似或更大的市场占有率、知名度以及财务、营销、技术和其他资源的公司，我们相信他们将继续在产品选择、财务资源、技术进步和服务方面挑战我们。来自实体零售商的日益激烈的竞争可能会导致我们失去市场份额、降低价格或增加支出。同样，在线零售商的出现，无论是作为我们传统竞争的延伸，还是以主要的非传统竞争对手的形式出现，都可能导致更容易、更快地发现价格，并采用激进的定价策略和销售方法。这些压力可能会随着时间的推移侵蚀我们的毛收入和/或营业收入利润和/或百分比。
我们可能不会成功地整合收购并实现预期的利益和协同效应。从历史上看，我们的增长绝大多数都是有机的。然而，我们在过去十年中已经完成了几项收购，并预计将继续进行战略性收购，我们相信这些收购将在新的或现有市场扩大或补充我们的业务，或进一步提高我们能够向现有或未来潜在客户提供的价值和产品。收购涉及众多风险和挑战，其中包括被收购业务关键员工的潜在流失风险、无法实现预期的已确定的运营和财务协同效应、我们的资本转移和我们管理层对其他业务问题的关注，以及与被收购业务整合相关的风险，包括我们的业务、我们的行业或影响收购的假设的总体经济状况的意外变化。这些因素中的任何一个或多个都可能导致我们无法实现预期的收购收益。
股权风险
我们的股票价格会波动，而这些波动有时可能是不稳定的。市场和个股的价格往往会波动。这些波动通常反映了一些事件，其中许多事件可能完全或部分不在我们的控制范围内，这些事件可能会改变投资者对我们未来收益增长前景的看法，包括经济状况的变化、执行业务战略的能力、公共政策的影响、投资者情绪、竞争动态和许多其他因素。虽然股价波动的来源可能在不同的公司之间是共同的，但这些波动的幅度可能会因公司而异。这通常是用贝塔系数来衡量的，贝塔系数是一只股票相对于整个市场的波动性。我们的股价传统上具有较高的贝塔值，这意味着我们股价的波动往往会比大盘指数经历的波动更剧烈。我们不能保证我们的股票相对于大盘的高于平均水平的历史波动性将会缓和。我们股价的波动也可能导致
18
目录表


提起证券集体诉讼，这可能会导致巨额成本，并转移我们管理层的时间、注意力和资源。
我们不能保证随着时间的推移，我们的股价将继续反映当前的市盈率。股价，包括我们的股价，通常被认为是收益乘以倍数的函数。这通常被称为市盈率(P/E)，尽管投资者经常使用其他形式的倍数来评估我们公司的股票。从历史上看，投资者给予我们的市盈率或溢价高于我们通常与之相关的更广泛的工业部门的典型市盈率。我们相信，凭借长期卓越的增长、盈利能力和回报，我们获得了这一溢价。然而，如果我们未能成功执行我们的增长战略和/或未能很好地驾驭围绕我们业务的风险，包括本节中描述的风险，或者我们的行业(工业分销，或一般工业股票)在市场上失去青睐，就不能保证投资者将继续支付我们收益的溢价倍数，这可能对我们的股价产生不利影响。
我们不能为未来的股息支付提供任何担保，也不能保证我们将根据我们的股票购买计划继续购买我们普通股的股票。尽管我们的董事会历来授权对我们的普通股支付季度现金股息，并表示打算在未来这样做，但不能保证我们未来将继续支付股息或继续以历史水平增加股息。此外，尽管我们的董事会已经批准了股票购买计划，并且我们在2022年、2020年和之前几年通过这些计划购买了股票，但我们可能随时停止这样做。未来继续为我们的普通股支付季度股息、增加股息或购买我们的普通股的任何决定都将基于我们的财务状况和经营结果、我们普通股的价格、信用状况以及我们董事会认为相关的其他因素。
总体经济和经营风险
操作风险
经济或我们服务的主要市场的低迷以及其他因素可能会影响客户支出，这可能会损害我们的经营业绩。一般而言，我们的销售是由于客户在最终产品生产、基础设施建设和/或设施维护中使用的产品的计划内和计划外支出的结果。这一支出受到许多因素的影响，其中包括：
•一般经营情况；
•我们主要市场的经营状况；
•当地货币相对于我们的功能货币美元的价值变化，
•利率；
•我们供应商的产品成本、运输服务、能源和燃料价格以及电价的增加(通货膨胀)或减少(通货紧缩)；
•信贷市场的流动性；
•税收；
•政府规章和行动；
•因劳动力短缺或停工对客户需求或商品和服务供应的影响；
•失业趋势；
•恐怖袭击和战争行为；
•持续全球气温升高的影响(全球变暖)；
•天灾，包括但不限于天气事件、地震、流行病等；以及
•影响客户信心和消费的其他事项。
我们经营的国家或地区经济或我们所服务的主要市场的不景气，或上述任何其他因素的变化，都可能对我们的市场内地点的销售、通过我们其他销售渠道的销售以及这些市场内地点和其他销售渠道的盈利水平产生负面影响。影响我们2023年业绩的主要变量是制造业业务状况的疲软。
在国外生产的产品可能会停止供应，这可能会对我们的库存水平和经营业绩产生不利影响。我们从中国、台湾、韩国等国外获得我们的某些产品，我们的供应商也从他们的某些国家获得某些产品。我们的供应商可能会在任何时候中断或中断在国外制造的产品的销售，原因可能在我们或我们的供应商的控制之下，也可能不在我们的控制之下，包括外国政府法规、国内政府法规、贸易关系和协议的中断、政治动荡、战争、疾病、劳动力供应或当地经济状况的变化。此外，集装箱航运公司遇到财务、运力或其他方面的困难，可能会延误从国外发货的时间。如果我们不能及时更换符合以下条件的供应商或托运人，我们的经营业绩和库存水平可能会受到影响
19
目录表


不愿或不能满足我方要求的另一供应商或发货人提供同等质量和实用的产品和服务。
贸易政策可能会使从海外采购产品变得更加困难和/或成本更高，并可能对我们的毛利和/或营业利润百分比产生不利影响。我们销售的产品有很大一部分来自北美以外的地区，主要是亚洲。随着时间的推移，我们进行了大量的结构性投资，以便能够通过我们全资拥有的亚洲子公司Fastco Trading Co.，Ltd.直接从亚洲采购产品，并间接从从国际来源采购产品的供应商那里采购。由于国内紧固件产量不高，这最初是必要的，但随着时间的推移，我们也扩大了非紧固件采购，目前可能很难在短期内调整我们的采购。有鉴于此，贸易政策的变化可能会影响我们的采购业务、我们确保足够的产品为客户服务的能力和/或影响我们产品的成本或价格，并可能对我们的毛利和营业利润百分比以及财务业绩产生不利影响。中国代表着北美产品的重要来源。此外，我们还在北美范围内移动和采购产品。任何交易中断(关税、产品限制等)加拿大、美国和墨西哥之间的贸易关系中断或它们各自与其他国家的贸易关系中断都可能对我们的业务产生不利影响。不能保证这些干扰在未来不会继续或增加，与前面提到的国家或与我们有业务往来的其他国家。全球市场的这些变化对我们财务业绩的影响程度将受到贸易政策变化的具体细节、变化的时机和持续时间以及我们部署工具解决这些问题的有效性的影响。
能源成本和产品所用原材料成本的变化可能会影响我们的净销售额、销售成本、毛利润百分比、分销费用和占用费用，这可能会导致运营收入下降。我们的供应商可能会经历原材料(如钢材、塑料等)成本随时间的大幅波动。用来生产他们的产品。他们在生产过程中消耗的能源成本和运输其产品所消耗的燃料成本也会有很大的波动。这些供应商通常希望通过涨价将增加的成本转嫁给我们。我们在自己的运营中也会消耗能源和燃料，而且我们自己的成本可能会出现直接和显著的波动。燃料或原材料成本的增加可能对我们造成损害，而这些成本的下降，特别是如果严重的话，也可能通过造成销售价格通缩而对我们产生不利影响，这可能导致我们的毛利润下降，或者通过对某些行业的客户造成负面影响，从而导致我们对这些客户的销售额下降。未能将任何此类增加的价格和成本完全转嫁给我们的客户，或未能修改我们的活动以减轻影响，将对我们的运营收入产生不利影响。
我们面临外币汇率风险，外汇汇率的变化可能会增加购买产品的成本，并影响我们的海外销售。鉴于我们成立并仍以美国为基地，而且我们在美国公开交易，我们以美元为基础报告业绩。由于与我们大多数非美国业务相关的功能货币是适用的当地货币，我们面临正常业务过程中交易产生的外币汇率风险。外国经济的相对强弱及其相关货币的波动可能会对我们以有竞争力的价格采购产品的能力和我们的海外销售产生不利影响。从历史上看，我们的主要汇率敞口一直是加元，因为我们在墨西哥的活动主要是用美元进行的，我们的非北美业务规模相对较小。不能保证加元和其他外币的汇率波动不会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。虽然货币对冲工具的使用可能会为我们提供保护，使其免受货币汇率不利波动的影响，但我们目前没有使用这些工具，而且我们在历史上也没有对这种风险进行对冲。如果我们决定在未来这样做，我们可能会放弃货币汇率有利波动可能带来的好处。
我们目前对总市场潜力以及我们业务战略的市场潜力的估计可能是不正确的。我们相信我们有一个重要的增长机会，因为我们相信北美市场对我们销售的产品的需求估计超过1400亿美元。这一数字不是从一个独立的组织或数据来源得出的，该组织或数据来源汇总和公布了广泛商定的需求和市场份额统计数据。相反，我们根据自己在产品市场上的经验和评估其他来源的估计来确定这一数字。如果我们高估了我们的市场规模，而这样做却低估了我们目前的市场份额，那么我们增长的机会可能不会像我们现在认为的那么大。同样，我们也对我们的一些具体增长战略(如FMI解决方案和现场位置)所拥有的机会进行了估计。在北美，我们相信工业自动售货的潜在市场机会约为170万台，我们已经确定了超过12,000个客户地点，有可能在我们传统的制造和建筑客户群中实施我们的现场服务模式。我们已经确定了其他市场，如政府、医疗保健和学术界，以及我们可以向其销售我们的FMI解决方案的地区，这将增加已确定的潜在FMI解决方案或现场地点的数量。然而，我们在新兴市场和地区的存在并不像我们的传统市场和地区那样成熟，这可能会延长销售周期。与市场总规模一样，我们使用自己的经验和数据来得出这些潜在机会的大小，而不是独立的来源。这些估计是基于我们今天的商业模式，其他商业战略的引入或扩展可能会导致它们发生变化。在……里面
20
目录表


此外，特定业务战略的市场潜力可能与由于市场变化(如客户集中度或需求的变化)、该业务战略性质的变化或客户对该业务战略的接受度低于预期而产生的预期不同。我们不能保证我们的市场潜力估计是准确的，也不能保证我们最终会决定扩大我们的工业自动售货机或现场服务模式，因为我们预计会达到完全的市场机会。
工业、建筑和维修供应行业正在整合，这可能会使其竞争变得更加激烈，并可能对我们的市场份额、毛利润和营业收入产生负面影响。北美的工业、建筑和维修供应行业正在整合，反映了两个因素。首先，我们客户的需求正在发生变化，以反映出他们对履行任务的总成本和风险的更高认识，以及他们需要在多个地点(包括北美以外)拥有一致的供应来源。其次，向我们的客户提供这些功能需要增加对硬件、软件和分析功能的投资，而这些都需要一定的规模来支持。虽然我们认为，在工业用品存在的分散市场中，这些新兴趋势有利于Fastenal等大型分销商，但随着行业整合为更少和更大的竞争对手，我们可能更难将我们的产品和服务与竞争对手区分开来。我们还继续看到我们的供应商之间的整合。这一趋势可能会导致供应商越来越少、越来越大，拥有更大的渠道权力和谈判筹码。不能保证我们将来能够有效地利用我们行业内部或我们供应商之间的整合趋势。在任何一种或两种情况下，整合的趋势可能会使我们更难保持增长和/或毛利和营业利润。此外，由于我们的工业客户面临着日益激烈的国外竞争，业务可能会被外国竞争对手抢走，或者为了减少开支而将业务转移到海外，我们在增长和保持市场份额方面可能面临更大的困难。
一场大范围的公共卫生危机的发生可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。一场公共卫生危机如果蔓延到足以影响经济活动，可能会对我们的业务产生负面影响。监管当局可能会为缓解措施和处方提供便利，这可能会限制我们寻求替代的、可能更有利的手段来限制这些负面影响的灵活性。对我们缓解危机影响的业务努力的影响可能包括需求减少、工作场所便利导致的效率低下、人员可用性减少、供应链中断或产品可用性限制等困难。在任何这种情况下，危机的严重性、持续时间和程度都很难预测，这使得我们很难预测对我们的销售、利润和/或现金流的影响的规模和持续时间。随着任何公共卫生危机的影响消退和缓解政策的逆转，也很难预测对商业条件的影响。
恶劣天气和运输网络的其他中断可能会对我们的分销系统和对我们产品的需求产生不利影响。我们向分支机构网络提供高效的核心业务产品分销的能力是我们整体业务战略不可或缺的组成部分。配送中心或运输港口的中断可能会影响我们在库存中保持核心产品并及时向客户交付产品的能力，这反过来可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外，恶劣的天气条件可能会对受灾特别严重的地区的产品需求产生不利影响。
法律、监管和合规风险
我们的业务在我们运营的每个司法管辖区都受到广泛的运营法律和法规的约束。遵守这些法律和法规增加了经营成本，不遵守可能会导致罚款或处罚，损害我们的声誉，或终止合同。我们遵守各种法律和法规，包括但不限于进出口要求、反贿赂和腐败法、产品合规法、环境法、外汇管制和现金汇回限制、广告法规、数据隐私(包括美国、加州消费者隐私法和欧盟的一般数据保护法规2016，其解释因州和国家而异)和网络安全要求(包括信息保护和事件应对)、关于供应商的供应或产品来源法规、劳工和就业法规以及反竞争法规。此外，作为联邦、州和地方政府机构的供应商，我们必须遵守与我们的政府合同的形成、管理和履行有关的某些法律和法规。在正常的业务过程中，我们也要接受政府的审计和调查。持续进行的审计活动以及法律和监管环境的变化可能会增加开展业务的成本，未来这种成本可能会因这些法律和法规或其解释的变化而增加。虽然我们已经实施了旨在促进遵守这些法律法规的政策和程序，但不能保证我们的员工、承包商或代理商不会违反这些法律法规或我们的政策。任何这种违规行为都可能导致罚款和处罚，损害我们的声誉，如果是专门与政府合同有关的法律和法规，还可能导致这些合同的丧失。
21
目录表


税收法律法规要求合规努力，这可能会增加我们的经营成本，这些法律法规的变化可能会影响财务业绩。在我们运营的司法管辖区，我们受到各种税收法律和法规的约束。遵守这些法律会增加我们的经营成本，而不遵守这些法律可能会导致审计或罚款或处罚。此外，我们在上述任何司法管辖区的未来有效税率可能会因税务优先次序的改变、法定税率的改变和/或税法或其解释的改变而受到正面或负面的影响。2022年，《降低通货膨胀率法》获得通过，其中包含与税收相关的条款。我们没有经历过，也预计在不久的将来，这项立法对我们的税率会产生任何有意义的影响。
会计准则的变化以及管理层对复杂会计事项的主观假设、估计和判断可能会对我们的财务业绩或财务状况产生重大影响。美国公认会计原则(GAAP)和与我们业务相关的广泛事项的相关会计声明、实施指南和解释，如资产减值、库存、租赁义务、自我保险、供应商津贴、税务事项、企业合并和法律事项，都是复杂的，涉及许多主观假设、估计和判断。会计准则的变化或其解释或基本假设、估计或判断的变化，可能会显著改变我们报告或预期的财务业绩或财务状况。实施新的会计准则还可能需要某些系统、内部流程、内部控制和其他可能增加我们运营成本的变化。
由于我们的业务性质，我们面临诉讼风险，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们不时会卷入因商业交易或业务运作而引起的诉讼或其他法律程序。由于我们业务的性质，这些诉讼程序可能涉及产品责任索赔、商业纠纷、卡车运输业务引起的诉讼或雇佣问题。此外，我们可能会面对其他事宜的索偿，例如因我们作为政府承办商的身份而提出的索偿、知识产权事宜，或公司法或证券法事宜。诉讼或其他法律程序的辩护和最终结果可能会导致更高的运营费用，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
信贷和流动性风险
紧缩的信贷市场可能会影响我们以合理条款获得融资的能力，或者增加现有或未来融资的成本，利率波动可能会对我们的业绩产生不利影响。截至2023年12月31日，我们有260.0美元的未偿债务，全部以根据我们的主票据协议(主票据协议)发行的优先无担保本票的形式。根据我们的总票据协议发行的票据利率固定，分为五个系列，详情见附注9。本表格10-K中合并财务报表的ES。根据我们的循环信贷安排(信贷安排)，我们还有835.0美元的借款能力，但截至2023年12月31日，没有未偿还的贷款。信贷安排下的贷款年利率一般相等于每日简单有抵押隔夜融资利率(SOFR)，利率可能每日变动，于2027年9月28日到期。
根据我们的信贷安排和主票据协议，我们目前有能力在未来增加借款，为股票购买、股息、资本支出、营运资本增加、收购或其他投资提供资金。如果我们在美国信贷市场动荡和混乱的时期寻求增加借款，融资可能会变得更昂贵，更难获得。在2023年，这并不是一个实质性的考虑。如果由于我们的信贷安排规定的基于SOFR的利率而导致利率上升，我们的信贷安排上的任何现有余额的服务成本可能会增加。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
22
目录表


项目1C。网络安全
网络安全风险管理与策略
我们建立了确保数据机密性、完整性和可用性的流程和程序。这些流程用于评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险。进行年度风险评估，并将其纳入我们的企业风险管理(ERM)组织过程中，该过程由我们的董事会(董事会)和审计委员会以及行政领导层监督。我们的信息安全管理系统(ISMS)计划符合国际标准化组织27001，这是一项管理信息安全的国际标准。国际标准化组织27001是由世界上最大的自愿性标准制定者国际标准化组织和国际电工委员会发布的。
我们的信息技术(IT)安全部门由高级副总裁高级副总裁(IT基础设施和安全)领导，负责监控与信息安全和系统中断相关的网络安全和运营风险。该团队采用旨在防范、检测和应对网络安全威胁的措施，并实施了与我们的信息安全管理系统保持一致的流程和程序，以支持和促进弹性计划。这包括：
•企业安全框架和网络安全标准；
•网络安全意识和培训计划；
•安全评估和监测；
•限制对关键区域、服务器和网络设备的物理访问；
•事件响应、危机管理、业务连续性和灾难恢复计划；以及
•第三方IT供应商风险管理流程，用于识别、评估和管理我们的IT供应商和业务合作伙伴带来的风险。
我们的IT安全部门制定了应对潜在网络安全威胁的策略。我们进行战术响应准备的桌面演习，定期从外部和内部角度对我们的环境进行安全扫描，并与合格的第三方供应商合作对我们的环境进行渗透测试。任何确定的风险都包括在我们的整体风险管理计划中，内部和外部审计师定期验证我们的IT控制。
我们进行与我们的信息安全计划相关的组织范围内的网络安全培训和合规练习。这一培训包括对我们所有员工进行的教育材料和合规性测试，全年都会进行跟踪和记录。结果和进展与行政领导、审计委员会和董事会分享。员工网络钓鱼测试定期进行。不遵守规定的员工会被重新安排接受额外的培训。
我们实施了IT供应商风险管理政策，为管理与IT供应商和业务合作伙伴相关的风险提供指导。我们还建立了第三方风险管理计划，并对我们的服务提供商进行入职前安全评估和年度重新评估，以根据业务面临的风险收集、跟踪和管理第三方安全控制。在评估期间发现的任何问题都会一直跟踪到补救措施。
治理
我们的董事会和审计委员会正在积极参与对我们的风险管理的监督，包括网络安全风险。审计委员会从我们的高级副总裁IT基础设施和安全部门收到有关信息安全的季度报告。此外，我们的IT安全、合规性、治理和审计团队成员至少每季度向管理层通报信息安全情况。董事会的审计委员会负责监督我们在信息安全、网络安全和数据保护方面的风险敞口，以及管理层为监测和控制此类敞口而采取的步骤。
我们的IT安全部门负责评估和管理来自网络安全威胁的风险，由我们的高级IT基础设施和安全副总裁领导，他向我们的高级执行副总裁IT汇报。评估和管理网络安全风险的其他监督包括执行发起人、信息技术、人力资源、IT治理风险和合规性、内部审计和法律，以及我们的信息安全风险委员会、IT风险委员会和企业风险管理团队的成员。
我们制定了事件响应计划，以识别、保护、检测、响应网络安全威胁和事件并从中恢复。信息安全风险委员会、行政领导、审计委员会和董事会将通过既定的上报流程通知任何重大网络安全事件。此外，我们还维护合格的第三方供应商关系，以便团队根据需要进行按需事件响应和调查。
23
目录表


IT安全部门团队成员拥有适用于网络安全的学位，包括信息系统、计算机科学、管理信息系统和/或网络安全硕士学位，并持有专业认证，包括认证信息系统安全专业人员、攻击性安全认证专业人员、全球信息保障认证(GIAC)可防御安全体系结构、GIAC法医鉴定员、GIAC事件处理和GIAC开放源代码情报。我们的高级副总裁IT基础设施和安全拥有米切尔·哈姆莱恩法学院颁发的网络安全和隐私法证书，并在系统、网络和数据库管理方面拥有28年的经验。此外，我们的高级IT安全部门经理是一名攻击性安全认证专业人员，拥有GIAC安全领导(GSLC)，在网络性能、可用性和保护方面拥有超过25年的经验。
网络安全威胁的影响
到目前为止，还没有发生过对我们产生重大影响的网络安全事件，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。然而，未来来自网络安全威胁的任何潜在风险，包括但不限于利用漏洞、勒索软件、拒绝服务、供应链攻击或其他类似威胁，都可能对我们产生重大影响，包括我们业务战略的执行、声誉、运营结果和/或财务状况。
24
目录表


第二项。特性
注-除非另有说明，本节中的信息是截至2023年12月31日的信息。
我们拥有并在某些情况下租赁以下设施，不包括销售地点：
位置目的租赁
手提箱位置(ASR)(1)
近似值
平方英尺
威诺纳，明尼苏达州配送中心和家庭办公室246,000 331,000 
印第安纳州印第安纳波利斯配送中心547,000 
(2)
1,078,000 
俄亥俄州阿克伦配送中心103,000 188,000 
宾夕法尼亚州斯克兰顿配送中心 104,000 187,000 
德克萨斯州丹顿
配送中心(3)
41,000 
(4)
263,000 
佐治亚州亚特兰大配送中心77,000 252,000 
华盛顿州西雅图配送中心140,000 238,000 
加利福尼亚州莫德斯托配送中心和制造设施69,000 328,000 
犹他州盐湖城
配送中心和包装设施（三栋楼）(5)
X— 153,000 
北卡罗来纳州的High Point
配送中心（两栋楼）(6)
132,000 829,000 
堪萨斯城，堪萨斯州配送中心170,000 462,000 
杰克逊，密西西比州配送中心— 271,000 
基奇纳，加拿大安大略省配送中心128,000 242,000 
加拿大艾伯塔省埃德蒙顿配送中心X— 38,000 
阿波达卡，新莱昂州，墨西哥配送中心X— 46,000 
荷兰多德雷希特配送中心X— 39,000 
圣海伦斯，英国配送中心X— 14,000 
上海，中国本地再配送中心X— 12,000 
(1)
具有ASR的设施中包括的用于小部件存储的手提箱位置的总数。
(2)
该属性包含一个可容纳52,000个托盘位置的ASR，此外还有547,000个用于小型零件的托盘位置。
(3)
自2023年5月起，我们不再为配送相关活动租用空间。2024年，另一座ASR将在这处房产上线。
(4)
该设施包括一个可容纳14,000个托盘位置的ASR，此外还有41,000个小部件托盘位置。
(5)
2021年，我们收购了土地，用于未来扩建我们在犹他州麦格纳的配送中心，截至2023年11月，土方工程正在进行中。这座建筑预计将于2025年6月完工，面积约为29万平方英尺。
(6)
2018年12月，我们在北卡罗来纳州的High Point额外购买了一个配送中心，总面积约为750,000平方英尺。大约395,000平方英尺的面积将由该建筑的前业主租赁到2024年12月。我们目前使用约355,000平方英尺进行分销活动。
25
目录表


我们还拥有，并在某些情况下租赁，以下支持设施，不包括销售地点：
位置目的租赁近似值
平方英尺
威诺纳，明尼苏达州制造设施121,000 
印第安纳州印第安纳波利斯制造设施198,000 
休斯敦，得克萨斯州制造设施122,000 
沃林福德，康涅狄格州制造设施177,000 
伊利诺伊州罗克福德制造设施101,000 
马来西亚柔佛市制造设施30,000 
布尔诺—里森制造设施X20,000 
英国利兹制造设施X28,000 
威诺纳，明尼苏达州用于办公空间、存储和包装作业的多个设施421,000 
印度班加罗尔国际信息技术办公室X45,000 
此外，我们拥有154栋建筑，这些建筑是我们在北美不同城市的市场分店的所在地。
我们占用的所有其他建筑都是出租的。租用的分支机构面积约为3,000至20,000平方英尺，租期最长为120个月(大多数初始租期为36至60个月)。
我们目前拥有土地，用于未来配送中心的扩建和发展。如果未来经济条件合适，我们将考虑购买分支机构地点来容纳我们的较老的分支机构。预计大多数新的分支机构地点将继续租赁。我们的政策是谈判较短的租约条款，以便在需要时将特定分支机构的业务迁往别处。我们的经验是，有足够的空间适合我们的需求，并可供租赁。
第三项。法律程序
本公司法律程序的说明(如有)载于综合财务报表附注10。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。

26
目录表


第II部
第五项。登记人普通股市场、相关股东事宜及发行人购买股份
普通股数据
本节中的美元金额以整数表示。
我们的股票在纳斯达克股票市场交易，代码为“快速”。截至2024年1月19日，我们普通股约有900名记录持有人，其中包括代表估计662，000名实益拥有人持有股票的代理人或经纪商。
发行人购买股票证券
下表载列有关二零二三年最后三个月各月购买普通股的资料：
(a)(b)(c)(d)
期间公司总数量：
股票
购得		平均价格
每股派息1美元
总人数：
购买了股份
作为公开讨论的一部分
已宣布的计划
或程序(1)
最大数量(或
近似值
价值）的股份，
可能还未被购买
根据计划或
节目(1)
2023年10月1日至31日0$0.0006,200,000
2023年11月1日至30日0$0.0006,200,000
2023年12月1日至31日0$0.0006,200,000
总计0$0.0006,200,000
(1)
截至2023年12月31日，根据2022年7月12日的授权，我们有权回购620万股票。此授权没有到期日期。
购买我们普通股的股份，如适用，在本表格10-K稍后的标题“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”--“流动资金和资本资源”--“股票购买”下描述。

27
目录表


Fastenal公司普通股比较业绩图表
下面是一个图表，比较了截至2023年12月31日的五年中，我们普通股的年度累计总股东回报与S指数和道琼斯美国工业供应商指数的年度累计总股东回报。
业绩图表中股东总回报的比较假设2018年12月31日向Fastenal公司、S指数和道琼斯美国工业供应商指数投资了100亿美元，股息在支付时和支付时进行了再投资。
Fastenal公司、S指数和道琼斯美国工业供应商指数五年累计总回报的比较
1557
201820192020202120222023
Fastenal公司$100.00145.04198.08265.50200.88283.77
标准普尔500指数100.00131.49155.68200.37164.08207.21
道琼斯美国工业供应商指数100.00132.23167.18223.37193.89287.68
注-上图和索引表来自扎克斯美国证券交易委员会合规服务组。
第六项。已保留

28
目录表


第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下是管理层对若干重大因素的讨论及分析，这些因素已影响本公司于所附综合财务报表所包括期间的财务状况及经营业绩，并应与该等综合财务报表一并阅读。本表格10-K的这一部分一般讨论2023年和2022年的项目以及当年和上一年的年度比较。关于2021年项目的讨论可以在我们截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第二部分，项目7中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
业务和运营概述
Fastenal是北美工业和建筑用品批发分销的领先者。我们通过一个由3,400多个市场地点组成的网络分发这些物资。我们最大的终端市场是制造业。对这些客户的销售包括原始设备制造(OEM)和制造、维修和运营(MRO)的产品，在原始设备制造(OEM)和制造、维修和运营(MRO)中，我们的产品用于支持客户的设施和持续运营。我们还为非住宅终端市场的一般和商业承包商以及农民、卡车司机、铁路、石油勘探公司、石油生产和炼油公司、矿业公司、联邦、州和地方政府实体、学校和某些零售业提供服务。在地理上，我们的分支机构、现场位置和客户主要位于北美，尽管我们也在继续扩大我们的非北美业务。
欣赏我们市场的几个方面是有帮助的：第一，它很大。我们估计北美工业用品市场每年超过1400亿美元(我们已经扩展到北美以外)，没有一家公司在这个市场上占有很大份额。其次，我们销售的许多产品单独来说都很便宜，但管理、采购和运输这些产品的成本和时间可能相当有意义。第三，许多客户倾向于减少MRO和OEM供应商的数量以简化他们的业务，同时也利用各种技术和模式(包括我们的当地分支机构，当他们需要快速或意外的东西时)来提高可用性和减少浪费。最后，我们相信市场是有效的。在我们看来，这意味着市场份额增长的公司是那些开发出为客户提供最大价值的差异化能力的公司。
我们解决市场这些方面的方法体现在我们的座右铭中通过客户服务实现增长® 我们的口号是行业与创新相遇的地方™。增长的概念很简单：每天找到更多重视我们提供的服务的客户，并增加我们与他们的活动。然而，执行是一项艰苦的工作。首先，我们招募具有服务意识的人员来支持客户，并授权他们以分散的方式运营，以最大限度地提高他们解决客户问题的灵活性。我们以快速、高效、经济的供应链能力为这些面向客户的资源提供支持。从一开始，这就构成了我们高触觉模式的基础。其次，我们投资、开发和部署能力，使我们能够照亮并更好地控制客户的供应链。这些能力从利用我们在当地的存在和/或我们更有效地管理复杂采购需求的能力的服务模型，到促进可操作的数据捕获、提高运营效率和降低供应链风险的硬件和软件技术。第三，我们努力创造强劲的利润，从而产生必要的现金流，以支持我们的增长、我们的产品和技术开发以及客户的需求。
这种“高触觉、高科技”的方法获得市场份额的最终目的是让我们更接近我们的客户，甚至准确到客户设施内的消费点。将我们的存在、能力和技术结合在一起，加深了我们的关系，加深了我们对客户日常机会和障碍的了解。这反过来又增强了我们为客户的挑战提供创新和全面解决方案的能力。通过每天做这些事情，Fastenal仍然是一个以增长为中心的组织。
29
目录表


高管概述
下表是截至12月31日期间我们业务成果的业绩摘要：
20232022YoY
变化		2021YoY
变化
净销售额$7,346.7 6,980.6 5.2 %$6,010.9 16.1 %
工作日内253 254 253 
日销售量$29.0 27.5 5.7 %$23.8 15.7 %
毛利$3,354.5 3,215.8 4.3 %$2,777.2 15.8 %
净销售额的百分比45.7 %46.1 %46.2 %
运营和行政费用$1,825.8 1,762.2 3.6 %$1,559.8 13.0 %
净销售额的百分比24.9 %25.2 %26.0 %
营业收入$1,528.7 1,453.6 5.2 %$1,217.4 19.4 %
净销售额的百分比20.8 %20.8 %20.3 %
所得税前收益$1,522.0 1,440.0 5.7 %$1,207.8 19.2 %
净销售额的百分比20.7 %20.6 %20.1 %
净收益$1,155.0 1,086.9 6.3 %$925.0 17.5 %
稀释后每股净收益$2.02 1.89 6.7 %$1.60 17.8 %
注-日销售额的定义是该期间的总净销售额除以该期间的营业天数(在美国)。
2023年是我们主要市场经济温和收缩的一年。美国供应管理协会(Institute For Supply Management)的采购经理人指数(PMI)全年平均为47.1，每月都保持在50以下，这是制造业增长或收缩的分界线。美国的工业生产反映出商业活动正在放缓，与我们最相关的市场，如金属制品和机械，全年以加速下降的速度下降。此外，产品成本的通胀趋于平稳，紧固件产品出现了一些通缩。这些因素的综合影响导致2023年的日销售额增长较2022年明显放缓。我们继续迁移到以大客户为中心的模式，扩大我们的现场足迹，扩大我们的FMI硬件客户群，并提高我们数字足迹的销售比例。这些投资提供的效率和对可自由支配费用的良好组织控制使我们能够实现稳定的运营利润率，尽管这种缓慢且通胀较低的环境带来了挑战。我们还产生了创纪录的运营现金流，再加上我们对我们业务模式未来现金产生能力的信心，使我们能够在2023年第四季度支付补充的第五次股息。
下表汇总了我们的绝对和全职当量(FTE；基于每周40小时)员工人数、我们与市场位置相关的投资(定义为分支机构地点总数和活跃现场地点总数的总和)、报告期末的加权FMI设备以及与上一期间末相比的百分比变化。
Q4
2023		Q4
2022		12个月
更改百分比
销售人员 -绝对员工人数
16,512 15,8983.9 %
销售人员-全职员工人数15,070 14,4764.1 %
人员总数-绝对员工人数23,201 22,3863.6 %
人员总数-全职员工人数20,721 19,8544.4 %
分支机构位置的数量1,597 1,683-5.1 %
活跃的现场位置数量1,822 1,62312.3 %
市场内地点的数量3,419 3,3063.4 %
加权FMI设备(MEU安装数量)113,138 102,15110.8 %
30
目录表


在过去的12个月里，我们的全职员工总数增加了867人。这反映出我们的FTE销售人员总数增加了594人，以支持市场增长和以客户获取为目标的销售计划。我们增加了124名配送和运输FTE人员，以支持我们工厂增加的产品吞吐量，并扩大我们当地的库存履行终端(Lift)。我们的剩余FTE人员增加了149人，主要涉及信息技术、制造和运营支持方面的人员投资，如采购和产品开发。
下表汇总了在本报告所述期间开设和关闭的分支机构数量(扣除转换后)以及激活和关闭的OnSite数量(扣除转换后的数量)。
十二个月期间
20232022
分支机构洞口10 12 
分支机构关闭，折算净额(96)(122)
现场激活329 306 
现场关闭，扣除转换后的净额(130)(99)
我们的市场网络构成了我们业务战略的基础。近年来，由于OnSite的显著增长，以及国际分支机构的显著增长，我们看到我们的市场内地点逐渐增加，这克服了我们传统分支机构网络的显著下降。在任何时期，关闭的门店数量往往反映出我们业务中的正常流失，无论是由于重新定义或退出客户关系，关闭或搬迁托管我们门店的客户设施，还是客户的决定，以及我们对表现不佳的门店的持续审查。我们将继续开设或关闭分店，以维持和改善我们的网络，支持我们的增长动力，并管理我们的运营费用。然而，我们相信，自2013年以来导致我们在美国和加拿大的传统分支机构网络大幅下降的战略合理化已基本完成，我们预计从2024年开始减少关闭活动。
截至2023年的本年度业绩
经营成果
下表列出了截至12月31日的综合收益信息报表(占净销售额的百分比)：
 20232022
净销售额100.0 %100.0 %
毛利45.7 %46.1 %
运营和行政费用24.9 %25.2 %
营业收入20.8 %20.8 %
净利息支出-0.1 %-0.2 %
所得税前收益20.7 %20.6 %
注-由于四舍五入的差异，金额可能不是英尺。
销售额
下表列出了截至12月31日的期间的净销售额和每日销售额，以及这些销售额与上一期间相比的变化：
20232022
净销售额$7,346.7 6,980.6 
百分比变化5.2 %16.1 %
工作日内253 254 
日销售量$29.0 27.5 
百分比变化5.7 %15.7 %
汇率波动对日常销售的影响-0.3 %-0.5 %
以上提到的2023年净销售额的增长是由于MRO、OEM和建筑用品的单位销售额增加，以及下文进一步阐述的更高的定价。
31
目录表


我们认为，2023年销量上升主要是因为我们有能力获得市场份额，因为在此期间，大多数衡量工业活动的指标都持平至下降。尽管环境充满挑战，2023年我们的净销售额增长了5.2%，由于这段时间减少了一个销售日，日销售额增长了5.7%。增长是由我们的运输客户带动的，其中包括作为面向零售商的客户的仓储业务向运输服务客户销售，以及制造终端市场，这两个市场从我们向大客户模式的转变中获得了不成比例的好处。我们的非住宅建筑和经销商客户在此期间签约，我们认为这是由于我们转向大客户模式，这种模式倾向于不再强调直接进入、场外交易和不频繁的交易。
2023年，价格为我们的净销售额增长贡献了160至190个基点。价格对增长的贡献主要是因为2023年前6个月的比较容易。例如，2023年上半年，价格对增长的贡献平均为240至270个基点，而2023年第三季度和第四季度，价格对增长的平均贡献分别为110至140个基点和50至80个基点。
我们在2023年增加了现场总地点、FMI设备客户群和数字足迹，从而增强了我们为客户提供的价值，并支持了我们的增长和效率。然而，我们在这些增长动力下实现的渗透率并不均衡。我们在2023年签署了326个OnSite，低于2023年初375至400套的目标，也略低于前一年356套的签约量。我们签署了24,126个FMI Meus，实现了2023年初23,000至25,000 Meus的目标，大大高于前一年签署的20,735 Meus。我们将数字足迹的销售额比例扩大到56.1%，低于2023年初65.0%的目标，但高于前一年49.3%的水平。
按产品线划分的销售额
从产品的角度来看，我们有三大类：紧固件、安全用品和其他产品线，其中后者包括八个较小的产品类别，如工具、清洁用品和刀具。以下几个时期的销售额百分比如下：
20232022
紧固件32.4 %34.0 %
安全用品21.2 %20.8 %
其他产品线46.4 %45.2 %
与2022年相比，2023年产品结构的变化主要归因于两个因素。首先，紧固件更注重最终产品的生产，而不是维护，这导致更容易受到工业生产疲软时期的影响。其次，紧固件的定价比非紧固件产品的降速更快。这些动态在2023年我们的紧固件和非紧固件产品线的日销售增长率方面产生了显著的差异。
年度销售变化、连续趋势和终端市场表现
本节重点介绍我们业务的三个截然不同的视图--按月显示的年销售额变化、连续趋势和终端市场表现。第一个关于每月销售变化的讨论提供了一个很好的机械视图。第二个讨论提供了一个框架，用于了解我们业务中的连续趋势(即将一个月与前一个月进行比较，并查看与较早基准月份的累计变化)。最后，我们相信第三个关于终端市场表现的讨论提供了对我们各种类型客户活动的洞察。
按月计算的年销售额变化
在下列月份内，我们所有销售地点加在一起，DSR变化为(与前一年同月相比)：
 一月二月Mar.4月可能六月七月8月9月十月11月12月
202311.2 %9.6 %6.8 %7.8 %5.2 %4.7 %3.7 %3.6 %5.0 %1.9 %3.8 %5.3 %
202214.9 %21.3 %19.1 %20.3 %17.6 %16.0 %18.1 %16.1 %13.7 %13.6 %10.2 %8.0 %
32
目录表


顺序性趋势
我们发现，用爬楼梯的类比来思考我们业务的每月连续变化是有帮助的-这一阶梯有几个可预测的着陆，在这些地方连续上涨有一个停顿(即4月、7月和10月至12月)，但一般来说，从1月到10月攀升。10月的着陆为明年开始建立了基准。
历史已经在我们的商业周期中确认了这些登陆。它们通常与某些假期影响营业日和/或季节影响某些终端市场的月份有关，特别是非住宅建筑。第一个登陆中心在复活节和之前的耶稣受难节假期，在任何给定的一年中，这两个假期可能落在3或4月，第二个登陆中心在7月4日，第三个登陆中心在冬季的临近，主要是对我们的非住宅建筑业务和圣诞节/新年假期的季节性影响。我们注意到的假期会影响趋势，因为它们要么逐月移动，要么在一周内四处移动。
下表显示了我们每日销售额的连续变化模式。标记为基准的线是我们的连续五年平均日销售额变化的历史平均值，不包括2020年。我们已将2020年排除在平均值之外，因为大流行的影响产生了不寻常的连续模式，我们认为这些模式不能代表正常趋势。我们相信这个时间框架可以显示历史模式，并可以作为基准。‘2023’和‘2022’行代表我们的实际连续每日销售变化。‘23 Delta’和‘22 Delta’行表示‘基准’与相应年度实际结果之间的差异。在正常情况下，以下所示的连续趋势与我们终端市场的波动直接相关。此外，在任何给定的月份，都有可能与基准发生重大偏差。
值得注意的是，这些基准是历史平均值。在需求强劲的一年里，我们的日销售额增长率往往会有更多的月份超过基准。在需求疲软的一年，低于基准的月份往往多于超过基准的月份。在这两种情况下，都有一个随机因素，使得我们很难知道任何一个月的表现如何。
 
一月(1)
二月Mar.4月可能六月七月8月9月十月累计
更改自
1月至10月
基准(2)
0.2 %1.5 %3.8 %-0.5 %2.7 %2.0 %-3.1 %2.9 %3.6 %-1.9 %11.2 %
2023-0.4 %1.7 %1.0 %-0.2 %0.7 %-0.2 %-2.6 %1.3 %4.0 %-3.0 %2.3 %
23Delta-0.6 %0.1 %-2.9 %0.2 %-2.0 %-2.1 %0.5 %-1.6 %0.4 %-1.1 %-8.8 %
20221.7 %3.1 %3.6 %-1.2 %3.2 %0.2 %-1.6 %1.3 %2.7 %-0.1 %11.7 %
22Delta1.5 %1.6 %-0.2 %-0.7 %0.6 %-1.7 %1.5 %-1.6 %-0.9 %1.8 %0.5 %
(1)
1月份的数字代表了与前一个月相比的百分比变化，而其余的数字代表了与前一个月相比的百分比变化。
(2)
每个月的基准是该月过去五年的平均值。由于与新冠肺炎相关的销售额激增使得2020年的环比平均水平不具代表性，该基准使用了之前的五年平均水平不包括2020年。我们还排除了2017年收购Mansco的影响。
注-由于四舍五入的差异，金额可能不是英尺。
33
目录表


上面讨论的连续每日销售变化模式的图表，从前一个10月的‘100’开始，到下一个10月结束，如下所示：
3581
终端市场表现
我们估计，我们大约70%至75%的业务是与从事某种类型制造的客户合作，其中很大一部分进入了重型设备市场。与前一年同期相比，我们制造业客户的DSR变化如下：
DSR变更-制造客户Q1Q2Q3Q4每年一次
202314.4 %10.4 %6.2 %4.7 %8.9 %
202223.9 %23.1 %22.6 %16.0 %21.3 %
我们估计，我们大约25%到30%的业务是与从事广泛活动的客户一起开展的，而这些活动都不是单独占销售额的10%。这包括非住宅建筑、经销商、运输和政府客户。与前一年同期相比，这些剩余非制造业客户的DSR变化如下：
DSR变更-非制造业客户Q1Q2Q3Q4每年一次
2023-3.7 %-5.3 %-1.3 %0.9 %-2.4 %
20226.9 %6.9 %1.0 %-0.8 %3.5 %
34
目录表


产品性能
我们的产品分为两个功能子集：(1)原始设备制造(OEM)部件，成为客户成品的一部分；(2)维护、维修和运营(MRO)，维护客户使用的设施和设备。
虽然我们其他产品类别中的某些产品具有OEM应用，如焊接耗材或金属切割硬质合金，但我们用于OEM应用的大部分销售是紧固件。因此，了解我们生产业务变化的最好方法是检查我们紧固件产品线(占30%到35%)的结果 我们的业务)。从公司的角度来看，与前一年同期相比，紧固件的DSR变化如下(注：此信息包括全终端市场)：
DSR更换紧固件Q1Q2Q3Q4每年一次
20237.0 %0.0 %-2.0 %-2.3 %0.7 %
202224.6 %21.2 %18.2 %9.1 %18.1 %
相比之下，虽然我们确实销售了大量的MRO紧固件，但了解我们MRO业务变化的最佳方式是检查我们的非紧固件产品线的结果，其中包括安全、工具、清洁和其他产品。*从公司的角度来看，与前一年同期相比，非紧固件的DSR变化如下(注：此信息包括全终端市场)：
DSR更换-非紧固件Q1Q2Q3Q4每年一次
202310.3 %9.2 %7.5 %6.6 %8.4 %
202215.0 %16.0 %14.4 %11.6 %14.2 %
我们的非紧固件业务也不能幸免于工业周期的影响，但由于它更多地取决于工厂是否在运营，而不是该工厂正在生产多少产品，因此它的增长波动性确实比我们的紧固件业务要小。我们还预计，在一个周期内，我们非紧固件产品的增长将超过我们紧固件产品的增长。这反映了三件事：非紧固件市场大于紧固件市场，相对于紧固件市场，我们在非紧固件市场的渗透率不足，工业自动售货机有助于非紧固件产品的销售。
毛利
各期间的毛利百分比如下：
 Q1Q2Q3Q4每年一次
202345.7 %45.5 %45.9 %45.5 %45.7 %
202246.6 %46.5 %45.9 %45.3 %46.1 %
2023年，我们的毛利润占净销售额的百分比为45.7%，2022年为46.1%。这一下降主要与两个因素有关。首先，2023年客户和产品组合对我们的毛利率百分比产生了负面影响。包括OnSite和非紧固件产品在内的较大客户继续实现相对强劲的增长，每一项产品的毛利率往往低于我们的整体业务。其次，我们有更高的组织/管理费用，包括更高的入境运费和从库存中解脱出来的营运资金需求，从而产生更高的期间成本。这些负面影响部分被有利的货运成本所抵消，这反映了国内货运收入的增加，利用相对稳定的成本来支持我们的专属机队，与外部货运供应商相关的费用减少，以及燃料成本降低。
营运及行政开支
我们的运营和管理费用占净销售额的百分比从2022年的25.2%提高到2023年的24.9%。这主要反映出，由于2023年销售额和利润增长较上年放缓，奖金和佣金下降，员工相关支出占净销售额的百分比有所改善。
与前一年同期相比，与员工有关、与占用有关的费用以及所有其他业务和行政费用的百分比变化见下表。
近似百分比
总业务和
行政费用		十二个月期间
20232022
与工作有关的费用70%至75%3.4 %14.7 %
与占用有关的费用15%至20%4.2 %2.6 %
所有其他业务和行政费用10%至15%4.2 %18.5 %
35
目录表


与退休有关的开支包括：（1）工资（包括现金薪酬、股票期权费用和利润分享），（2）医疗保健，（3）人事发展，（4）社会税。
二零二三年，本集团的财务相关开支较二零二二年有所增加。这与此期间FTE的增加以及工资通胀温和导致的基本工资和就业税增加有关。部分因花红减少而抵销，反映销售额及溢利增长较去年放缓。
下表概述本集团于期末之全职员工人数较上一期末之百分比变动：
十二个月期间
20232022
销售人员(1)
4.1 %7.9 %
配送/运输人员4.2 %8.4 %
制造人员0.1 %12.4 %
组织支助人员 (2)
8.6 %9.5 %
总人数4.4 %8.3 %
(1)
在我们的销售人员中，80%—85%的人员都在特定的市场位置工作。
(2)
组织支持人员包括：(1)销售和增长动力支持人员(约占类别的35%)，包括采购、采购、供应链、产品开发等；(2)信息技术人员(占类别的35%至40%)；(3)行政支持人员(占类别的25%至30%)，包括人力资源、法斯泰纳尔商学院、会计和财务、高级管理等。
占用相关费用包括：(1)建筑物租金和折旧，(2)建筑物公用事业成本，(3)与我们的分支机构和分销地点相关的设备，以及(4)用作FMI服务一部分的工业自动售货设备和垃圾箱(我们认为此硬件是我们市场运营的合理扩展，并将折旧和维修成本归类为占用费用)。
2023年，我们与入住相关的费用比2022年有所增加。这与以下因素有关：与我们的FMI技术套件安装基数增加相关的折旧和费用略有增加；中心和非中心设施中设备的维护、升级和安装的成本和折旧略有上升；以及由于通货膨胀和分支机构规模增加而导致的分支机构租金略有上升。
所有其他营运及行政开支包括：(1)与销售有关的运输；(2)资讯科技(IT)开支；(3)一般公司开支，包括法律费用、一般保险开支、差旅及市场推广开支等；及(4)出售物业及设备。
加在一起，2023年所有其他运营和行政费用都比2022年有所增加。这与以下方面有关：信息技术支出增加；一般保险费用增加；旅行和用品支出增加；坏账支出增加。这些因素只被我们的捐款增加所部分抵消供应商协作计划和与我们的野战卡车车队相关的资产出售增加了收入.
净利息
2023年我们的净利息支出为6.7美元，而2022年为13.6美元。与前一年相比，我们在2023年的平均债务余额较低，营运资本减少产生的现金使我们能够减少我们信贷安排下的未偿还左轮手枪债务。由于市场利率水平的变化，我们的信贷安排下借款的平均利率略有上升，仅部分抵消了这一影响。与前一年相比，我们在2023年也产生了更高的利息收入。
所得税
我们记录的2023年所得税支出为367.0美元，占所得税前收益的24.1%，而2022年为353.1美元，占所得税前收益的24.5%。我们2023年税率的下降主要是由于与行使股票期权相关的税收优惠的增加。
36
目录表


净收益
净收益、每股净收益(EPS)、净收益变化百分比和EPS变化百分比如下：
美元数额20232022
净收益$1,155.0 1,086.9 
基本每股收益2.02 1.89 
稀释每股收益2.02 1.89 
百分比变化20232022
净收益6.3 %17.5 %
基本每股收益6.7 %17.7 %
稀释每股收益6.7 %17.8 %
20232022
税率24.1 %24.5 %
于二零二三年，每股净盈利增加，主要由于销售额增加、净利息开支减少、税率降低以及二零二二年回购股份导致的平均完全摊薄已发行股份减少所致。
流动性与资本资源
经营活动提供的净现金
经营活动提供的现金净额（以美元计）及占净盈利百分比如下：
20232022
提供的现金净额$1,432.7 941.0 
占净收入的百分比124.0 %86.6 %
于二零二三年，我们的经营现金流量占净盈利的百分比有所增加。2023年经营现金流占净利润的百分比有所改善，反映了供应链改善导致对营运资金的需求减少，以及业务活动相对去年有所放缓。
贸易周转资产
下表列出了截至12月31日止期间应收账款、净额、存货和应付账款的美元和百分比变化：
 一年
美元零钱		一年
百分比变化
 202320232023
应收账款净额$1,087.6 74.4 7.3 %
盘存1,522.7 (185.3)-10.8 %
贸易周转资金$2,610.3 (110.9)-4.1 %
应付帐款$264.1 9.2 3.6 %
贸易营运资金净额$2,346.2 (120.1)-4.9 %
最近三个月的净销售额$1,758.6 63.0 3.7 %
注-由于四舍五入的差异，金额可能不是英尺。
2023年，应收账款净额的年度增长主要归因于三个因素。首先，由于对客户销售的增长，我们的应收账款增加了。其次，由于国民账户客户的增长相对强劲，我们的组合继续发生变化，这些客户的付款期限往往比我们的非国民账户客户更长。第三，在较小程度上，客户历来在经济困难的年末推迟付款，我们在2023年看到了这种影响。
37
目录表


随着时间的推移，我们的库存余额将对商业活动做出反应，尽管各种因素与我们的月度销售模式的关系往往比我们在应收账款中所经历的更松散。其中一个原因是它是周期性的。我们从海外采购大量产品，采购这些产品所需的交货期通常比我们对未来月度销售模式的可见性更长。因此，我们库存的趋势往往会落后于经济状况的趋势。第二个原因与产品成本和供应链的长度有关。我们的大部分产品，特别是紧固件，都来自亚洲，主要通过轮船和铁路运输到我们的北美网络进行销售。这要求我们在北美工厂销售产品前几个月购买大量产品。运输中的产品在我们的库存中，但无法销售，这可能会导致我们调整库存水平或成本以应对经济或成本状况快速变化的能力滞后。我们库存余额增加的第三个原因是我们的增长动力，包括我们的FMI产品、现场渠道和国际扩张，所有这些往往都需要对库存进行大量投资。

2023年，我们的库存减少，反映出与前一年相比没有供应链中断。我们当时的反应是深化库存，以保持对客户的高服务，特别是进口库存。这些中断的消散使我们缩短了产品订购周期。业务活动放缓也可能降低了我们的客户为满足其生产需求而需要维持的库存水平。
2023年，应付账款的年度增长主要归因于我们为支持业务增长而增加的产品采购。我们应付帐款余额的增长低于我们销售额的增长，这反映了供应链中断自上一年以来的消散。这使我们能够缩短2023年的产品订购周期。
年底，我们销售地点的库存与我们的配送中心和生产地点的库存百分比大致如下：
20232022
销售地点64 %58 %
配送中心和制造地点36 %42 %
总计100 %100 %
租赁义务
我们有以经营租赁形式租赁的设施、设备和车辆。对我们的租赁义务的讨论载于合并财务报表附注8。
用于投资活动的现金净额
用于投资活动的美元现金净额和占净收益的百分比如下：
20232022
使用的现金净额$161.2 163.0 
占净收入的百分比14.0 %15.0 %
我们在2023年用于投资活动的净现金与2022年相当，主要用于净资本支出投资。
财产和设备支出通常主要包括：(1)与工业自动售货有关的采购；(2)与配送中心扩建和增强有关的财产和设备采购；(3)我们信息处理系统的软件和硬件支出；(4)车队车辆的增加；(5)某些自有或租赁分支机构物业的扩建、改善或投资；以及(6)制造和仓库设备的增加。出售财产和设备的收益，通常用于计划在正常业务过程中处置皮卡以及分销车辆和拖车，从这些购买和添加了D个。
38
目录表


以下是我们2023年和2022年的净资本支出(以美元计)以及占净销售额和净收益的百分比：
20232022
制造、仓库和包装设备、工业自动售货设备和设施$83.9 97.8 
为市场内位置开放和现有市场内位置的产品扩展提供货架和相关用品24.0 21.5 
数据处理软件和设备33.4 30.6 
房地产和对分支机构位置的改善7.0 12.4 
车辆24.5 11.5 
购置财产和设备172.8 173.8 
出售财产和设备所得收益(12.2)(11.4)
资本支出净额160.6 162.4 
净销售额的百分比2.2 %2.3 %
占净收入的百分比13.9 %14.9 %
我们在2023年的净资本支出与2022年相当，尽管它们低于我们最初对该年净资本投资的预期。2023年较慢的商业环境减少了按最初预期的速度购买某些设备的需要。我们还看到了某些支出的时机被推迟，在较小程度上，某些材料的准备时间更长。这并不反映任何重大举措的取消，预计大部分支出将发生在2024年，届时我们在房地产和设备上的投资(扣除销售收益)将在225.0美元至245.0美元之间。这一增长反映了完成犹他州配送中心的支出、在我们的枢纽和分支机构挑选技术和设备方面的投资、FMI硬件支出的增加(反映了我们更高的目标签约和设备库存的略有增加)以及信息技术支出的增加。
用于融资活动的现金净额
用于融资活动的净现金增加反映了股息支付的增加，包括2023年12月的补充支付，以及我们未偿债务的减少。这些现金的使用只被我们上一年没有购买普通股以及行使股票期权(程度较小)所部分抵消。用于筹资活动的现金净额(美元)和占收益的百分比如下：
20232022
支付的现金股利$1,016.8 711.3 
占净收入的百分比88.0 %65.4 %
购买普通股— 237.8 
占净收入的百分比— %21.9 %
返还给股东的总金额$1,016.8 949.1 
占净收入的百分比88.0 %87.3 %
行使股票期权所得收益$(30.1)(9.2)
占净收入的百分比-2.6 %-0.8 %
债务付款(收益)，净额$295.0 (165.0)
占净收入的百分比25.5 %-15.2 %
使用的现金净额$1,281.7 774.9 
占净收入的百分比111.0 %71.3 %
股票购买
2023年，我们没有购买任何普通股。2022年，我们以每股约47.58美元的平均价格购买了500万股普通股。
根据2022年7月12日的授权，我们有权额外购买最多6200,000股普通股。此授权没有到期日期。
39
目录表


分红
2024年1月17日，我们宣布季度股息为每股0.39美元。2023年，我们支付的年度股息总额为每股1.78美元。这包括每股1.40美元的定期季度股息和2023年12月支付的每股0.38美元的特别股息，反映了我们当时的高现金余额，以及我们对未来现金产生的有利前景。2022年，我们支付的年度股息总额为每股1.24美元。
债务
为了为扩大我们的工业自动售货机业务、扩大产能和增加我们配送中心的自动化使用、支付股息所需的大量现金提供资金，我们在最近几个时期根据我们的信贷安排和我们的主票据协议进行了借款。
我们在信贷安排和主票据协议下的借款在2023年每个季度达到顶峰，具体如下：
高峰期借款2023
第一季度$565.0 
第二季度470.0 
第三季度350.0 
第四季度330.0 
截至2023年12月31日，我们在信贷安排下有0美元的未偿债务，在信贷安排下有未偿信用证的或有债务，面值总额为32.7美元。截至2023年12月31日，我们在主票据协议下的未偿还贷款为260.0美元。我们的信贷安排和主票据协议的说明载于综合财务报表附注9。
材料现金需求
我们对已知合同债务的重要现金需求包括资本支出、债务和租赁债务，每一项都在本节前面更详细地讨论。我们相信，经营活动提供的现金净额将足以满足我们在未来12个月的短期内以及未来12个月后的长期内对这些项目的流动性和资本需求。我们对采购订单以及购买库存和其他商品和服务的合同也有现金要求，这些要求基于当前的分销需求，并由我们的供应商在短期内完成。我们没有关于购买库存或其他商品或服务的重要协议，规定了最低订货量。此外，我们可能对不确定的税收状况负有责任，但我们不认为这些债务中的任何一项都将是实质性的。关于所得税的讨论载于合并财务报表附注7。
未汇出的外汇收入
截至2023年12月31日，非美国子公司持有约213.2美元的现金和现金等价物。这些资金可能产生外币折算收益或损失，具体取决于持有现金的实体的本位币。我们已经考虑了每个外国子公司和我们母公司的财务需求，并将继续将这些资金再投资于支持我们在美国以外的扩张活动，即使在考虑到根据减税和就业法案被视为汇回和过渡税之后。合并财务报表附注7讨论了汇回与外国子公司投资有关的现金对所得税的影响。
通货膨胀的影响
2023年，我们观察到金属(特别是钢铁)、能源和运输服务(特别是海外集装箱和航运)的通胀压力有所缓解，导致我们提供的大部分产品的成本保持稳定。因此，我们在2023年之前没有采取任何广泛的定价行动，而且由于全年的价格温和，我们看到了我们对日销售额增长的贡献。这种稳定的例外是进口商品的成本通缩，这导致我们的紧固件产品线在过去一年中出现了温和的价格通缩。2023年，这些成本和价格通胀趋势对我们毛利润百分比的净影响是微不足道的。
40
目录表



截至2022年的上一年度业绩
经营成果
下表列出了截至12月31日的综合收益信息报表(占净销售额的百分比)：
 20222021
净销售额100.0 %100.0 %
毛利46.1 %46.2 %
运营和行政费用25.2 %26.0 %
营业收入20.8 %20.3 %
净利息支出-0.2 %-0.2 %
所得税前收益20.6 %20.1 %
注-由于四舍五入的差异，金额可能不是英尺。

销售额
下表列出了截至12月31日的期间的净销售额和每日销售额，以及这些销售额与上一期间相比的变化：
20222021
净销售额$6,980.6 6,010.9 
百分比变化16.1 %6.4 %
工作日内254 253 
日销售量$27.5 23.8 
百分比变化15.7 %7.3 %
汇率波动对日常销售的影响-0.5 %0.6 %
上文提到的2022年净销售额的增长是由于向传统制造和建筑客户提供的MRO和OEM用品的单位销售额增加，以及下文进一步阐述的更高的定价。
2022年较高的单位销量是整个时期健康的经济活动的结果，尽管我们确实观察到随着时间的推移，需求有所放缓。这种需求放缓，加上随着时间的推移更难进行同比比较，2022年上半年的日销售额增长18.1%，2022年下半年的日销售额增长13.3%，2022年12月的日销售额增长8.0%。增长是由我们的制造业客户引领的，尤其是在涉及大宗商品和资本品生产的市场。我们的非住宅建筑客户同比增长，但在第四季度略有下降。我们认为，这一客户类别的相对表现不佳反映了我们的分支机构战略的刻意转变，即不强调直接进入和场外交易。
2022年我们还经历了运营环境的其他方面的正常化，特别是一年中产品和运输通胀、供应链中断和劳动力市场限制的消散或缓和。这影响了我们在此期间的两个方面的增长。
首先，2022年价格为我们的净销售额增长贡献了540至570个基点。然而，随着通胀压力的缓解和产品可获得性的提高，采取激进定价措施的必要性下降。由于没有采取此类行动，再加上一年中更困难的同比比较，导致价格对净销售额增长的贡献有所放缓，从2022年上半年的平均620至650个基点，降至2022年下半年的平均450至480个基点，以及2022年第四季度的平均350至380个基点。
其次，随着通胀压力和供应链约束变得更加可预测和可管理，然后基本消散，这使得我们的客户能够从短期业务管理转向长期战略规划。这反过来又为我们提供了更多机会，就我们的关键增长动力与客户接触，包括现场和FMI。因此，尽管我们没有达到年初设定的签约目标，但我们看到2022年的签约数量比前一年有了显著增加，并恢复到接近大流行前的水平。我们在2022年签约了356个OnSite，低于我们375到400个的目标，但高于前一年(274个签约)。同样，我们签署了20,735个FMI Meus，低于我们23,000至25,000 Meus的目标，但高于前一年(19,311 Meus)。
41
目录表


按产品线划分的销售额
从产品的角度来看，我们有三大类：紧固件、安全用品和其他产品线，其中后者包括八个较小的产品类别，如工具、清洁用品和刀具。以下几个时期的销售额百分比如下：
20222021
紧固件34.0 %33.3 %
安全用品20.8 %21.2 %
其他产品线45.2 %45.5 %
与2021年相比，2022年产品结构的变化在很大程度上反映了疫情相关活动的逆转，以及我们更具周期性的紧固件产品线的相对增长，因为随着疫情后北美经济的复苏，制造和建筑终端市场的增长加快。
年度销售变化、连续趋势和终端市场表现
本节重点介绍我们业务的三个截然不同的视图--按月显示的年销售额变化、连续趋势和终端市场表现。第一个关于每月销售变化的讨论提供了一个很好的机械视图。第二个讨论提供了一个框架，用于了解我们业务中的连续趋势(即将一个月与前一个月进行比较，并查看与较早基准月份的累计变化)。最后，我们相信第三个关于终端市场表现的讨论提供了对我们各种类型客户活动的洞察。
按月计算的年销售额变化
在下列月份内，我们所有销售地点加在一起，DSR变化为(与前一年同月相比)：
 一月二月Mar.4月可能六月七月8月9月十月11月12月
202214.9 %21.3 %19.1 %20.3 %17.6 %16.0 %18.1 %16.1 %13.7 %13.6 %10.2 %8.0 %
20216.5 %1.5 %7.5 %1.2 %-3.2 %1.7 %9.7 %9.0 %11.1 %14.1 %13.2 %16.5 %
顺序性趋势
下表显示我们每日销售额的连续变化模式。标记为“基准”的一行是我们过去五年平均值（不包括2020年）的连续每日销售额变化的历史平均值。我们已将二零二零年从平均数中剔除，原因是疫情的影响造成了不寻常的连续模式，我们认为这些模式并不代表正常趋势。我们认为，这一时间框架有助于显示历史模式，并可作为基准。“2022”及“2021”行代表我们实际的连续每日销售额变动。“22Delta”和“21Delta”两条线显示“基准”与有关年度实际结果之间的差异。在正常情况下，下文所示的连续趋势与我们终端市场的波动直接相关。此外，在任何给定的月份，都有可能与基准值发生重大偏差。

42
目录表


值得注意的是，这些基准是历史平均值。在需求强劲的一年里，我们的日销售额增长率往往会有更多的月份超过基准。在需求疲软的一年，低于基准的月份往往多于超过基准的月份。在这两种情况下，都有一个随机因素，使得我们很难知道任何一个月的表现如何。
一月 (1)
二月Mar.4月可能六月七月8月9月十月累计
更改自
1月至10月
基准(2)
-0.1 %0.8 %3.4 %0.1 %2.2 %1.9 %-3.3 %3.1 %3.4 %-2.1 %9.5 %
20221.7 %3.1 %3.6 %-1.2 %3.2 %0.2 %-1.6 %1.3 %2.7 %-0.1 %11.7 %
22Delta1.7 %2.4 %0.2 %-1.3 %1.1 %-1.7 %1.6 %-1.8 %-0.7 %2.0 %2.2 %
20210.9 %-2.3 %5.6 %-2.2 %5.6 %1.6 %-3.4 %3.1 %4.8 %0.0 %13.0 %
21三角洲1.0 %-3.0 %2.2 %-2.3 %3.4 %-0.3 %-0.2 %0.0 %1.5 %2.1 %3.5 %
(1)
1月份的数字代表了与前一个月相比的百分比变化，而其余的数字代表了与前一个月相比的百分比变化。
(2)
每个月的基准是该月过去五年的平均值。由于与新冠肺炎相关的销售额激增使得2020年的环比平均水平不具代表性，该基准使用了之前的五年平均水平不包括2020年。我们还排除了2017年收购Mansco的影响。
注-由于四舍五入的差异，金额可能不是英尺。
上面讨论的连续每日销售变化模式的图表，从前一个10月的‘100’开始，到下一个10月结束，如下所示：
831
43
目录表


终端市场表现
与去年同期相比，我们的制造客户的DSR变动如下：
DSR变更-制造客户Q1Q2Q3Q4每年一次
202223.9 %23.1 %22.6 %16.0 %21.3 %
20215.6 %24.5 %20.8 %23.8 %18.4 %
与去年同期相比，该等剩余非制造客户的DSR变动如下：
DSR变更-非制造业客户Q1Q2Q3Q4每年一次
20226.9 %6.9 %1.0 %-0.8 %3.5 %
20214.9 %-30.7 %-8.2 %-2.3 %-11.3 %
产品性能
从公司的角度来看，与上一年同期相比，紧固件的DSR变化如下（注：该信息包括 全终端市场)：
DSR更换紧固件Q1Q2Q3Q4每年一次
202224.6 %21.2 %18.2 %9.1 %18.1 %
20214.0 %28.4 %20.2 %24.2 %18.8 %
从公司的角度来看，与上一年同期相比，非紧固件的DSR变化如下（注：该信息包括 全终端市场)：
DSR更换-非紧固件Q1Q2Q3Q4每年一次
202215.0 %16.0 %14.4 %11.6 %14.2 %
20216.1 %-10.8 %5.1 %9.6 %1.9 %
2022年，安全和清洁工这两个产品线约占非紧固件总销售额的44%。2021年的情况，尤其是2021年第二季度的情况，受到了与前一年进行艰难比较的影响，当时新冠肺炎大流行的爆发导致安全和清洁用品激增，这在2022年没有像2022年那样严重。撇开大流行的独特情况不谈，我们的非紧固件业务也不能幸免于工业周期的影响。然而，我们通常预计，在一个周期内，它的表现将超过我们的紧固件业务。这反映了三件事：非紧固件市场大于紧固件市场，相对于紧固件市场，我们在非紧固件市场的渗透率不足，工业自动售货机有助于非紧固件产品的销售。
毛利
各期间的毛利百分比如下：
 Q1Q2Q3Q4每年一次
202246.6 %46.5 %45.9 %45.3 %46.1 %
202145.4 %46.5 %46.3 %46.5 %46.2 %
我们的毛利润占净销售额的百分比，2022年为46.1%，2021年为46.2%，下降了10个基点。这一下降主要与三个因素有关。首先，2022年，我们的大型现场客户实现了相对较高的增长，这些客户的毛利率往往低于整体业务。这只被年内紧固件产品相对较高增长所带来的有利产品组合所部分抵消，紧固件产品的毛利率往往高于整体业务。其次，在2022年下半年，我们没有通过足够的定价来抵消更高的成本，这导致我们的毛利率百分比受到不利影响。第三，在2022年下半年，我们其他某些类别的产品利润率较低。我们认为，由于供应链正常化，市场上需求放缓和产品供应增加，对我们业务部门销售频率较低的产品造成了一些压力。这些因素在很大程度上被与大流行相关的减记金额的减少以及运营卡车车队的亏损收窄所抵消，这些亏损与我们利用相对稳定的车队成本实现强劲的货运收入增长有关。
44
目录表


营运及行政开支
我们的运营和管理费用占净销售额的百分比从2021年的26.0%下降到2022年的25.2%。这反映出与员工和入住率相关的支出占净销售额的百分比有所下降。
与前一年同期相比，与员工有关、与占用有关的费用以及所有其他业务和行政费用的百分比变化见下表。
近似百分比
总业务和
行政费用		十二个月期间
20222021
与工作有关的费用70%至75%14.7 %11.6 %
与占用有关的费用15%至20%2.6 %3.9 %
所有其他业务和行政费用10%至15%18.5 %4.9 %
我们与员工相关的支出在2022年比2021年有所增加。这与以下因素有关：由于期内全时当量增加和工资温和上涨而导致的基本工资和就业税增加；销售和盈利能力改善导致奖金和佣金增加；以及我们的利润分成贡献增加。这部分被健康保险费用的下降所抵消，因为在2021年大流行后的追赶活动之后，雇员使用医疗服务的情况恢复了正常。
下表概述本集团于期末之全职员工人数较上一期末之百分比变动：
十二个月期间
20222021
销售人员(1)
7.9 %1.7 %
配送/运输人员8.4 %5.8 %
制造人员12.4 %2.0 %
组织支助人员 (2)
9.5 %7.4 %
总人数8.3 %2.8 %
(1)
在我们的销售人员中，80%—85%的人员都在特定的市场位置工作。
(2)
组织支持人员包括：(1)销售和增长动力支持人员(约占类别的35%)，包括采购、采购、供应链、产品开发等；(2)信息技术人员(占类别的35%至40%)；(3)行政支持人员(占类别的25%至30%)，包括人力资源、法斯泰纳尔商学院、会计和财务、高级管理等。
2022年，我们与入住相关的费用比2021年有所增加。这与以下因素有关：中心和非中心设施中设备的维护、升级和安装的成本和折旧增加；由于我们的FMI系列技术的装机量增加，折旧略高；设施成本略高，更高的公用事业成本仅被分支机构合并所产生的较低租金部分抵消。
总而言之，2022年所有其他运营和行政费用都比2021年有所增加。这与以下因素有关：与销售相关的运输成本增加，包括燃料成本增加；信息技术支出增加；旅行、餐饮和用品支出增加；以及一般保险费用增加。这些因素只被较低的坏账支出部分抵消。
净利息支出
2022年我们的净利息支出为13.6美元，而2021年为9.6美元。与前一年相比，我们在2022年的平均债务余额更高，特别是可变利率信贷安排债务的余额更高，这是持续的营运资金需求和股票回购增加的结果。年内，由于市场利率水平的变化，我们产生了更高的平均利率。
所得税
我们记录的2022年所得税支出为353.1美元，占所得税前收益的24.5%，而2021年为282.8美元，占所得税前收益的23.4%。2022年税率的提高主要是由于与股票期权行使相关的福利减少，州所得税支出增加，以及没有对2021年有利的某些准备金调整。
45
目录表


净收益
净收益、每股净收益(EPS)、净收益变化百分比和EPS变化百分比如下：
美元数额20222021
净收益$1,086.9 925.0 
基本每股收益1.89 1.61 
稀释每股收益1.89 1.60 
百分比变化20222021
净收益17.5 %7.7 %
基本每股收益17.7 %7.5 %
稀释每股收益17.8 %7.4 %
20222021
税率24.5 %23.4 %
于二零二二年，净利润增加，主要由于销售额增加，以及我们在此期间成本增长速度慢于销售增长速度的能力。这只是被较高的所得税率所抵消。
流动性与资本资源
经营活动提供的净现金
经营活动提供的现金净额（以美元计）及占净盈利百分比如下：
20222021
提供的现金净额$941.0 770.1 
占净收入的百分比86.6 %83.3 %
于二零二二年，我们的经营现金流量占盈利净额的百分比轻微增加，惟这反映二零二二年下半年我们的转换百分比大幅增加，抵销二零二二年上半年转换百分比的大幅下降有余。整体而言，尽管我们的营运资金需求于二零二二年持续上升，但按年略有下降，而盈利则按年增加。
贸易周转资产
下表列出了截至12月31日止期间应收账款、净额、存货和应付账款的美元和百分比变化：
 一年
美元零钱		一年
百分比变化
 202220222022
应收账款净额$1,013.2 113.0 12.6 %
盘存1,708.0 184.4 12.1 %
贸易周转资金$2,721.2 297.4 12.3 %
应付帐款$255.0 21.9 9.4 %
贸易营运资金净额$2,466.2 275.5 12.6 %
最近三个月的净销售额$1,695.6 969.8 16.1 %
注-由于四舍五入的差异，金额可能不是英尺。
2022年，应收账款净额的年度增长反映了多个因素。首先，由于业务活动改善及客户销售额增长，应收账款不断扩大。第二，我们的客户组合继续经历转变，原因是来自全国客户的销售增长相对强劲，而全国客户的销售额往往比我们的非全国客户更大，付款期更长。
46
目录表


于二零二二年，我们的存货增加，反映库存零件价值大幅上升、增加存货以支持我们的制造及建筑客户因扩大生产以满足业务活动改善而增加的增长、供应链中断导致的存货增加，以及我们努力维持更高的内部履约率。
于二零二二年，应付账款的年度增长反映产品采购量增加，以支持制造及建筑客户业务活动的改善。
年底，我们销售地点的库存与我们的配送中心和生产地点的库存百分比大致如下：
20222021
销售地点58 %57 %
配送中心和制造地点42 %43 %
总计100 %100 %
用于投资活动的现金净额
用于投资活动的美元现金净额和占净收益的百分比如下：
20222021
使用的现金净额$163.0 148.5 
占净收入的百分比15.0 %16.1 %
2022年用于投资活动的现金净额的变化主要与资本支出净额增加有关。
以下是我们2022年和2021年的净资本支出(以美元计)以及占净销售额和净收益的百分比：
20222021
制造、仓库和包装设备、工业自动售货设备和设施$97.8 70.3 
为市场内位置开放和现有市场内位置的产品扩展提供货架和相关用品21.5 11.0 
数据处理软件和设备30.6 28.0 
房地产和对分支机构位置的改善12.4 37.9 
车辆11.5 9.4 
购置财产和设备173.8 156.6 
出售财产和设备所得收益(11.4)(8.4)
资本支出净额162.4 148.2 
净销售额的百分比2.3 %2.5 %
占净收入的百分比14.9 %16.0 %
与2021年相比，我们在2022年的净资本支出有所增加。推动这一增长的最重要领域是FMI设备支出的增加。我们的房地产支出略高，这反映出我们在枢纽的自动化和升级方面的重大投资，主要被维诺纳市中心一栋2021年完工的新楼的支出减少所抵消。与我们的车队、制造业务和信息技术相关的业务只有小幅增长。由于与枢纽项目相关的某些设备和项目延迟，2022年的净资本支出低于我们预期的170.0至190.0美元。
47
目录表


用于融资活动的现金净额
用于融资活动的净现金的波动是由于我们的股息支付水平和普通股购买水平的变化。这些数额被行使股票期权和债务的净付款(收益)部分抵销。用于筹资活动的现金净额(美元)和占收益的百分比如下：
20222021
支付的现金股利$711.3 643.7 
占净收入的百分比65.4 %69.6 %
购买普通股237.8 — 
占净收入的百分比21.9 %— %
返还给股东的总金额$949.1 643.7 
占净收入的百分比87.3 %69.6 %
行使股票期权所得收益$(9.2)(31.6)
占净收入的百分比-0.8 %-3.4 %
债务（收益）付款净额$(165.0)15.0 
占净收入的百分比-15.2 %1.6 %
使用的现金净额$774.9 627.1 
占净收入的百分比71.3 %67.8 %
股票购买
2022年，我们以每股约47.58美元的平均价格购买了5，000，000股普通股。于二零二一年，我们并无购买任何普通股股份。
根据2022年7月12日的授权，我们有权额外购买6，200，000股普通股。该授权没有有效期。
分红
我们于2023年1月18日宣布季度股息每股0.35美元。于2022年，我们派付的年度股息总额为每股1. 24元。于二零二一年，我们派付的年度股息总额为每股1. 12元。
债务
我们根据信贷融资及总票据协议项下的借贷于二零二二年各季度达到高峰，详情如下：
高峰期借款2022
第一季度$525.0 
第二季度595.0 
第三季度650.0 
第四季度710.0 
通货膨胀的影响
2022年，我们开始观察到金属(特别是钢铁)、能源和运输服务(特别是海外集装箱和航运)的通胀压力有所缓解。然而，这并没有转化为我们财务业绩面临的通胀压力的减少，原因有两个。首先，通胀压力在整个2021年都在加速，2022年的许多时期都与前一年较低的成本水平进行了比较。其次，我们对许多产品都有很长的供应链，从通胀压力开始消退到影响我们的收益结果，可能需要几个季度的时间。2022年，我们提高了价格，寻找产品和服务的替代来源，并巩固了产品和服务的支出，作为缓解通胀的手段。然而，较高的产品和运输成本确实对我们全年的毛利率百分比产生了轻微的负面影响。
48
目录表



关键会计估计
在根据美国公认会计原则编制我们的合并财务报表时，我们必须做出影响资产、负债、收入和费用以及相关披露的报告金额的决定。这些决定包括选择适用的适当会计原则和会计估计所依据的假设。在作出此类决定时，我们根据对相关情况、历史经验和精算估值的理解和分析作出判断。实际金额可能与编制合并财务报表时估计的金额不同。
我们最重要的会计政策，包括收入确认和存货，载于综合财务报表附注1。其中一些重要的会计政策要求我们做出困难、主观或复杂的判断或估计。如果一项会计估计符合以下两项准则，则被视为关键：(I)该估计要求对作出该会计估计时高度不确定的事项作出假设，及(Ii)合理地使用不同的估计，或估计的合理可能发生的变化可能会对我们的财务状况、财务状况的变化或经营结果的呈报产生重大影响。我们最关键的会计估计包括以下内容：
信贷损失准备-此准备金用于可能无法收回的应收账款余额。信贷损失准备以损益表方法为基础，该方法调整期末资产负债表以考虑应收账款合约期内的预期亏损，并考虑历史数据等因素作为未来预期亏损的基础。如果业务或经济状况发生变化，我们的估计和假设可能会被认为是适当的调整。从历史上看，实际所需准备金与估计数额没有实质性差异。
存货计价-对库存估值的调整是基于对库存趋势的分析，包括对库存水平、销售信息和相对于产品销售历史的现有量的审查。我们估计是否有必要进行调整的方法不断评估，以确定产品需求、市场状况、库存状况或清算价值的重大变化等因素。如果业务或经济状况发生变化，我们的估计和假设可能会被认为是适当的调整。从历史上看，实际需要的调整与估计数额没有实质性差异。
一般保险准备金-这些准备金用于与工人赔偿、财产和伤亡损失以及其他一般责任自保损失有关的一般索赔。准备金是基于对已报告的索赔和已发生但尚未报告的索赔的分析，这些索赔与我们的历史索赔趋势有关。我们对已投保和未投保的风险进行持续审查，并利用这些信息来建立适当的准备金水平。我们分析历史趋势、索赔经验和损失发展模式，以确保将适当的损失发展系数应用于与索赔相关的已发生成本。从历史上看，实际所需准备金与估计数额没有实质性差异。
近期发布和采纳的会计公告
最近发布和采纳的会计声明的说明(如有)载于合并财务报表附注1。

49
目录表


第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着外币汇率、大宗商品钢材价格、大宗商品能源价格和利率变化带来的某些市场风险。这些因素的变化会导致我们的收益和现金流出现波动。我们对这些市场风险的风险敞口进行评估和管理如下：
进口运费-我们从外国供应商进口大量产品，特别是紧固件和自有品牌产品，主要是在亚洲。因此，我们产生了与运费、关税、港口费以及产品在北美和其他全球地点销售相关的各种其他费用相关的成本。这些成本嵌入到我们的产品价值中，根据可能采取的缓解措施，大幅波动可能会影响我们的产品毛利润。造成这些波动的最重要因素是海外海运集装箱的成本。2023年，海外海运集装箱的成本低于前一年。我们估计，2023年进口运输成本对我们净收益的影响为23.0至28.0美元。
商品钢材价格-我们购买并销售各种类型的钢铁产品；这些产品CTS主要由不同类型的紧固件和相关硬件组成。我们面临商品钢材定价的影响，以及我们将影响转嫁给终端客户的相关能力。2023年，许多市场指数反映的钢铁价格一直低于上年水平，尽管在大多数情况下，价格水平在最近一段时间已经企稳，降幅正在放缓。由于我们的供应链很长，钢铁成本的变化可能需要几个季度的时间才能反映在我们的财务业绩中。此外，原材料的成本通常只占我们销售的钢铁产品总价值的一小部分，这也可以减少原材料成本变化的影响。我们估计，2023年大宗商品钢材价格对我们净收益的影响微乎其微。
商品能源价格-我们有石油、汽油、柴油、天然气和电力价格变化的市场风险。正如许多市场指数所反映的那样，2023年的能源价格总体上低于上年水平，这有助于降低我们车辆的燃料消耗成本和我们设施的公用事业成本。总的直接燃料消耗对公司来说是一个相对较小的成本，因此，我们估计2023年大宗商品能源价格对我们净收益的影响微乎其微。
化石燃料也经常是化学品和塑料的关键原料，这些原料构成了我们销售的许多产品的关键原材料。2023年期间，化石燃料价格普遍低于上年水平。原材料的成本通常是我们销售的产品总价值的一小部分，这可以减少原材料成本变化的影响。因此，我们估计，2023年，以化石燃料为原料的材料对我们净收益的影响微乎其微。
外币汇率-外币波动可能会影响我们的净投资、我们在美国以外国家的业务以及以外币计价的收益。从历史上看，我们的主要汇率敞口一直是加元兑美元。我们估计的外币汇率净收益敞口在年底并不重要。鉴于迄今的风险敞口并不大，我们历来没有对冲我们的外汇风险。我们估计，2023年汇率变化对我们销售额和净收益的影响分别为18.7美元和微不足道。
利率 - 在我们的信贷安排下，贷款按浮动利率计息。因此，在我们没有有效的利率互换安排的情况下，此类利率的变化可能会影响我们的经营业绩和流动性。我们历来没有使用利率互换安排来对冲我们信贷安排下的浮动利率。2023年，我们的浮动利率债务每增加一个百分点，就会导致大约0.6美元的额外利息支出。本公司信贷安排的说明载于简明综合财务报表附注9。
50
目录表


第八项。财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Fastenal公司：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了Fastenal公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益、全面收益、股东权益和现金流量表，以及相关附注和财务报表附表II-估值和合格账户(统称为综合财务报表)。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为，上述合并财务报表在所有重大方面公允地反映了贵公司于2023年及2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日止三年期间各年度的经营业绩和现金流量，符合美国公认会计原则。此外，我们认为，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面均根据《财务报告准则》确立的标准对财务报告保持了有效的内部控制。 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

51
目录表


由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
对市场内地点的库存数量的审计证据是否充分
综合资产负债表中披露，截至2023年12月31日，该公司持有15.227亿美元的库存，其中大部分位于3419个市场地点。该公司跟踪和确定合并库存的程序依赖于一个永久库存系统，该系统涉及信息技术(IT)系统的交互作用。
我们认为，评价获得的与市场内地点库存数量有关的审计证据的充分性是一项重要的审计事项。评估关于市场内地点库存数量的审计证据的充分性需要具有挑战性的审计员的判断，以评估所访问的市场内地点的数量，并包括具有专门技能和知识的信息技术专业人员的参与，这是因为按地点跟踪实物库存数量的信息技术系统相互作用。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与关键审计事项相关的某些内部控制的运作效果。这包括IT应用程序控制，以及与程序和数据访问、程序更改和计算机操作相关的某些控制。它还包括与公司实物库存周期盘点有关的某些控制措施。我们聘请了具有专业技能和知识的IT专业人员，他们协助测试某些IT控制，包括支持公司永久库存系统的IT系统接口。我们在确定测试公司库存数量的地点时应用了审计师的判断，方法是评估：
•区位的同质性；
•我们访问过的历史库存地点和以前实物清点的结果；
•按地点开列的库存美元；
•本公司的库存周期盘点结果，包括监测结果和遵守周期盘点程序的市场位置。
年内，我们透过实地考察以抽样方式计算存货数量，以评估本公司的永久存货记录，以测试存货的存在及完整性。此外，我们评估了就市场内地点的存货数量所获得的审计证据的整体充分性。
/S/中国毕马威会计师事务所
我们自1987年以来一直担任公司的审计师。
明尼苏达州明尼阿波利斯
2024年2月6日

52
目录表


FASTENAL公司和子公司
合并资产负债表
（除共享信息外，以百万计）

  
12月31日
 20232022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$221.3 230.1 
应收贸易账款，扣除信贷损失准备金#美元6.4及$8.3，分别
1,087.6 1,013.2 
盘存1,522.7 1,708.0 
预缴所得税17.5 8.1 
其他流动资产171.8 165.4 
流动资产总额3,020.9 3,124.8 
财产和设备，净额1,011.1 1,010.0 
经营性租赁使用权资产270.2 243.0 
其他资产160.7 170.8 
总资产$4,462.9 4,548.6 
负债与股东权益
流动负债：
债务的当期部分$60.0 201.8 
应付帐款264.1 255.0 
应计费用241.0 241.1 
经营租赁负债的当期部分96.2 91.9 
流动负债总额661.3 789.8 
长期债务200.0 353.2 
经营租赁负债178.8 155.2 
递延所得税73.0 83.7 
其他长期负债1.0 3.5 
承付款及或有事项（附注5、8、9及10）
股东权益：
优先股：$0.01面值，5,000,000授权股份，不是已发行或已发行股份
— — 
普通股：$0.01面值，800,000,000授权股份，571,982,367和570,811,674分别发行和发行的股份
5.7 5.7 
额外实收资本41.0 3.6 
留存收益3,356.9 3,218.7 
累计其他综合损失(54.8)(64.8)
股东权益总额3,348.8 3,163.2 
总负债和股东权益$4,462.9 4,548.6 
请参阅合并财务报表附注。
53
目录表


FASTENAL公司和子公司
合并损益表
（除每股收益外，以百万计）
截至2013年12月31日止的年度
 
202320222021
净销售额$7,346.7 6,980.6 6,010.9 
销售成本3,992.2 3,764.8 3,233.7 
毛利3,354.5 3,215.8 2,777.2 
运营和行政费用1,825.8 1,762.2 1,559.8 
营业收入1,528.7 1,453.6 1,217.4 
利息收入4.1 0.7 0.1 
利息支出(10.8)(14.3)(9.7)
所得税前收益1,522.0 1,440.0 1,207.8 
所得税费用367.0 353.1 282.8 
净收益$1,155.0 1,086.9 925.0 
基本每股净收益$2.02 1.89 1.61 
稀释后每股净收益$2.02 1.89 1.60 
基本加权平均流通股571.3 573.8 574.8 
稀释加权平均流通股573.0 575.6 577.1 
请参阅合并财务报表附注。
54
目录表


FASTENAL公司和子公司
综合全面收益表
(以百万为单位)
截至2013年12月31日止的年度

202320222021
净收益$1,155.0 1,086.9 925.0 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币换算调整数（扣除税款0.02023年、2022年和2021年）
10.0 (34.1)(9.5)
综合收益$1,165.0 1,052.8 915.5 
请参阅合并财务报表附注。

55
目录表


FASTENAL公司和子公司
股东权益合并报表
（除每股信息外，以百万计）


202320222021
普通股
年初余额$5.7 5.8 5.7 
行使的股票期权0.0 (0.1)0.1 
年终余额5.7 5.7 5.8 
额外实收资本
年初余额3.6 96.2 59.1 
行使的股票期权30.1 9.3 31.5 
购买普通股— (109.1)— 
基于股票的薪酬7.3 7.2 5.6 
年终余额41.0 3.6 96.2 
留存收益
年初余额3,218.7 2,970.9 2,689.6 
净收益1,155.0 1,086.9 925.0 
支付的现金股利(1,016.8)(711.3)(643.7)
外国子公司合并时的换算调整— 0.9 — 
购买普通股— (128.7)— 
年终余额3,356.9 3,218.7 2,970.9 
累计其他综合收益(亏损)
年初余额(64.8)(30.7)(21.2)
其他全面收益(亏损)10.0 (34.1)(9.5)
年终余额(54.8)(64.8)(30.7)
股东权益总额$3,348.8 3,163.2 3,042.2 
每股普通股支付的现金股利$1.78 1.24 1.12 
请参阅合并财务报表附注。
56
目录表


FASTENAL公司和子公司
合并现金流量表
(以百万为单位)
截至2013年12月31日止的年度
202320222021
经营活动的现金流：
净收益$1,155.0 1,086.9 925.0 
将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整：
财产和设备折旧166.6 165.9 159.9 
(收益)出售财产和设备的损失(4.3)1.1 (1.1)
坏账支出(回收)2.2 (1.8)2.5 
递延所得税(10.7)(4.9)(13.7)
基于股票的薪酬7.3 7.2 5.6 
无形资产摊销10.7 10.7 10.8 
经营性资产和负债变动情况：
应收贸易账款(72.3)(119.8)(135.2)
盘存189.1 (198.0)(189.5)
其他流动资产(6.4)22.7 (47.8)
应付帐款8.4 21.9 26.1 
应计费用(0.6)(57.2)26.2 
所得税(9.4)0.4 (1.8)
其他(2.9)5.9 3.1 
经营活动提供的净现金1,432.7 941.0 770.1 
投资活动产生的现金流：
购置财产和设备(172.8)(173.8)(156.6)
出售财产和设备所得收益12.2 11.4 8.4 
其他(0.6)(0.6)(0.3)
用于投资活动的现金净额(161.2)(163.0)(148.5)
融资活动的现金流：
债务收益880.0 1,795.0 525.0 
偿还债务(1,175.0)(1,630.0)(540.0)
行使股票期权所得收益30.1 9.2 31.6 
购买普通股— (237.8)— 
支付的现金股利(1,016.8)(711.3)(643.7)
用于融资活动的现金净额(1,281.7)(774.9)(627.1)
汇率变动对现金及现金等价物的影响1.4 (9.2)(4.0)
现金和现金等价物净减少(8.8)(6.1)(9.5)
年初现金及现金等价物230.1 236.2 245.7 
年终现金及现金等价物$221.3 230.1 236.2 
补充信息：
支付利息的现金$12.2 13.3 9.9 
缴纳所得税的现金净额$383.0 354.1 294.0 
请参阅合并财务报表附注。
57
目录表
Fastenal公司及子公司
合并财务报表附注

注1.主要会计政策的业务概览和摘要
业务概述
Fastenal是工业和建筑用品批发分销领域的领先者。我们通过分支机构和现场地点网络分发这些用品。总而言之，我们将我们的分支机构和现场位置称为市场内位置。我们有更多的3,400市场内地点主要位于北美。
合并原则
合并财务报表包括Fastenal公司及其子公司的账目(统称为Fastenal，或使用我们、我们或我们等术语)。所有重要的公司间余额和交易均已在合并中冲销。
收入确认
净销售额包括产品以及运输和手续费，扣除产品退货估计和任何相关销售激励措施后的净额。收入是指我们期望从转让产品中获得的对价金额。所有收入在我们履行合同规定的履约义务时确认。我们通过将承诺产品的控制权转移给客户来确认收入，大部分收入是在客户获得产品控制权时确认的。 我们在产品交付给客户或由客户提货时确认运输和手续费的收入。我们根据历史回报率来估算产品回报。使用基于年终已知投入的概率评估，我们估计预计在合同期限内支付的销售奖励。我们的大多数合同都有单一的履约义务，本质上是短期的。在外国司法管辖区从客户收取并汇给政府当局的销售税和增值税按净额入账，因此不计入净销售额。
应收帐款
信贷的发放是基于对客户财务状况的评估。应收账款按其估计的可变现净值列报。信贷损失准备以损益表方法为基础，该方法调整期末资产负债表以考虑应收账款合约期内的预期亏损，并考虑历史数据等因素作为未来预期亏损的基础。
外币折算和交易
我们海外业务的本位币通常是适用的当地货币。对于资产负债表账户(留存收益除外)，使用截至资产负债表日的当前汇率，对于按历史汇率计算的留存收益，以及对于使用适用期间加权平均汇率的收入和费用账户，本位币折算成美元。换算调整作为股东权益的一个单独组成部分递延，计入累计其他全面收益(亏损)。以外币计价的交易所产生的收益或损失计入销售成本或经营及行政费用。
现金和现金等价物
我们认为所有购买的原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。
盘存
库存，包括待转售的成品商品，以成本(先进先出法)或可变现净值中的较低者为准。我们记录了超额、缓慢移动和陈旧库存的估值调整，这些调整等于该库存的成本和估计可变现净值之间的差额。这些估计数是根据对当前库存水平与预测和历史库存销售额的审查和比较得出的。
财产和设备
财产和设备按成本列报。财产和设备折旧是在相关财产的预期经济使用年限内使用直线折旧。
租契
我们在一开始就确定一项安排是否包含租约。经营租赁包括我们的经营租赁使用权(ROU)资产、经营租赁负债的当前部分以及我们综合资产负债表中的经营租赁负债。
58
目录表
Fastenal公司及子公司
合并财务报表附注(续)
ROU资产代表我们在租赁期内控制标的资产使用的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。经营租赁ROU资产还包括任何已支付的预付租赁付款，不包括租赁激励。租赁费用在租赁期内以直线法确认。
我们的许多租赁既包括租赁(例如，包括租金、税费和保险费的固定付款)，也包括非租赁组成部分(例如，公共区域或其他维护成本)，这是因为我们为所有租赁选择了分组租赁和非租赁组成部分的实际权宜之计。我们的皮卡车租赁通常有一个不能取消的租期小于一年因此，我们选择了实际的权宜之计，将这些短期租赁从我们的ROU资产和租赁负债中剔除。
大多数租约都包括一个或多个续订选项。租赁续期选择权的行使通常由我们自行决定；因此，大多数延长租赁期限的续订不包括在我们的ROU资产和租赁负债中，因为它们不能合理地确定行使。我们定期评估续期选项，当它们合理确定可以行使时，我们会将续期计入我们的租期内。
由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率，我们使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们有一个中央管理的国库职能；因此，根据适用的租赁条款和当前的经济环境，我们应用投资组合方法来确定增量借款利率。
长寿资产
长期资产包括净财产和设备、经营性租赁使用权资产、预付保证金、商誉和定期无形资产，以及当事件或情况变化显示资产的账面金额可能无法收回时，将对减值进行审查。如果情况要求对长期资产或资产组进行可能的减值测试，我们首先比较未贴现的现金资产或资产组按账面价值预期产生的流量。如果长期资产或资产组的账面价值无法按未贴现现金流法收回，则在账面价值超过其公允价值的范围内确认减值。根据需要，公允价值通过各种估值技术确定，包括贴现现金流模型、报价市值和第三方独立评估。有几个不是在这些综合财务报表中报告的三个年度中的任何一个年度内记录的减值。
商誉是指收购价格超过收购净资产公允价值的部分。商誉每年进行减值审查。可确认的无形资产在其估计寿命内按直线摊销。
会计估计
根据美国公认会计原则编制合并财务报表时，我们需要做出影响资产和负债、收入和费用以及或有负债的报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
保险准备金
我们对与工人补偿、汽车、健康和一般责任费用有关的某些损失进行自我保险。为限制重大索赔的风险，为灾难性索赔提供了具体的止损保险。自我保险责任是基于我们对已报告的索赔和已发生但尚未报告的索赔的估计。
产品保修
我们为我们的某些产品提供基本的有限保修。这些保修的具体条款和条件因销售的产品而异。我们通常通过与原始设备制造商持有的产品保修来收回这些成本。从历史上看，我们的保修费用一直很低。
基于股票的薪酬
我们使用布莱克-斯科尔斯估值模型估计截至授予日的股票期权的公允价值。等同于授予日期公允价值的基于股票的补偿费用在归属期间以直线方式确认。我们的股票薪酬费用记录在运营和管理费用中。
59
目录表
Fastenal公司及子公司
合并财务报表附注(续)
所得税
我们按资产负债法核算所得税。根据这一方法，递延税项资产和负债按现有资产和负债的财务报表账面金额与各自的计税基础之间的差额可归因于未来的税务后果进行确认。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。 
只有在所得税头寸更有可能持续的情况下，我们才会认识到这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以实现可能性大于50%的最大金额计量的。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。我们在所得税支出中记录了与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。
每股收益
每股基本净收益的计算方法是普通股股东可获得的净收益除以本年度已发行普通股的加权平均股数。稀释后每股净收益与基本每股净收益类似，不同之处在于已发行普通股的加权平均数量包括假定在行使被视为“现金”的股票期权时(即当我们股票的市场价格高于我们已发行股票期权的行使价)时发行的增量股票。
细分市场报告
我们已确定，对于我们的北美地区，我们符合会计准则中概述的汇总标准，因为这些地区具有相似的：(1)经济特征，(2)产品和服务，(3)客户，(4)分销渠道，以及(5)监管环境。考虑到我们在北美以外的业务在我们的净销售额、净收益或资产中所占的比例不到10%，我们将作为一个单一的业务部门进行报告。
近期发布的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-07，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露，它加强了主题280下的报告要求。加强的披露要求包括：首席运营决策者(CODM)的头衔和职位、向CODM提供的重大分部费用、将某些年度披露延长至中期、澄清单一可报告分部实体必须全部适用ASC 280，以及允许在某些情况下报告一种以上的分部损益。这一变化适用于2023年12月15日以后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的过渡期。这一变化将追溯到列报的所有期间。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税信息披露的改进（专题740），它除了修改和取消某些现有要求外，还建立了新的所得税披露要求。新的指导方针要求在税率调节中对信息进行一致的分类和更多的分类，以及进一步对已支付的所得税进行分类。此更改在2024年12月15日之后的年度期间生效。这一变化将以前瞻性为基础，适用于生效日期之后各期间的年度财务报表。然而，允许在提交的所有先前时期内追溯适用。
60
目录表
Fastenal公司及子公司
合并财务报表附注(续)
注2.收入
收入的分类
各地理区域业务的会计政策与重要会计政策摘要中所述的相同。收入归因于基于销售地点的国家/地区。在2023年、2022年和2021年期间，没有一个客户占我们合并净销售额的5%或更多。
在截至12月31日的期间内，我们与以下地理区域相关的收入如下：
十二个月期间
202320222021
美国$6,139.8 5,867.1 5,033.3 
销售收入占收入的10%。83.6 %84.0 %83.7 %
加拿大和墨西哥981.9 884.4 749.0 
销售收入占收入的10%。13.4 %12.7 %12.5 %
中国大陆和北美7,121.7 6,751.5 5,782.3 
销售收入占收入的10%。97.0 %96.7 %96.2 %
所有其他国家/地区225.0 229.1 228.6 
销售收入占收入的10%。3.0 %3.3 %3.8 %
总收入$7,346.7 6,980.6 6,010.9 
截至十二月三十一日止期间，我们按终端市场划分的销售额百分比如下：
十二个月期间
202320222021
制造业74.3 %72.2 %68.9 %
非住宅建筑9.1 %10.3 %11.1 %
其他16.6 %17.5 %20.0 %
100.0 %100.0 %100.0 %
截至十二月三十一日止期间，我们按产品线划分的销售额百分比如下：
十二个月期间
类型介绍202320222021
紧固件 (1)
196732.4 %34.0 %33.3 %
工具19938.5 %8.4 %8.5 %
切削工具19965.3 %5.0 %5.0 %
液压与气动19966.7 %6.5 %6.4 %
物料搬运19965.6 %5.7 %5.6 %
清洁用品19968.4 %8.0 %8.2 %
电气用品19974.6 %4.4 %4.3 %
welding supplies19974.1 %3.9 %3.8 %
安全用品199921.2 %20.8 %21.2 %
其他3.2 %3.3 %3.7 %
100.0 %100.0 %100.0 %
(1)紧固件产品线代表紧固件和杂项用品。
61
目录表
Fastenal公司及子公司
合并财务报表附注(续)
说明3.长期资产
各地区业务之会计政策与主要会计政策概要所述者相同，.长期资产包括物业及设备净值、经营租赁使用权资产、预付按金、商誉及有固定年限的无形资产。
于年末之物业及设备包括以下各项：
可折旧的人寿
以年为单位		20232022
土地— $67.2 67.5 
建筑物和改善措施
15从现在到现在40
525.1 509.2 
自动配送和仓库设备
5至30
271.7 269.2 
货架、工业自动售货机和设备
3至10
1,366.5 1,283.8 
运输设备
3至5
98.3 85.7 
在建工程— 107.8 96.0 
2,436.6 2,311.4 
减去累计折旧(1,425.5)(1,301.4)
财产和设备，净额$1,011.1 1,010.0 
于年末，我们的长期资产涉及以下地理区域：
20232022
美国$1,314.2 1,303.4 
加拿大和墨西哥87.2 80.4 
北美1,401.4 1,383.8 
所有其他国家/地区40.6 40.0 
长期资产总额$1,442.0 1,423.8 
附注4.应计费用
于年末之应计开支包括以下各项：
20232022
雇员工资及相关税项$15.2 12.8 
员工奖金和佣金32.3 32.7 
利润分享捐款23.1 22.1 
保险准备金40.1 40.4 
间接税36.1 40.3 
客户促销和营销63.3 60.6 
其他30.9 32.2 
应计费用$241.0 241.1 
62
目录表
Fastenal公司及子公司
合并财务报表附注(续)
附注5.股东权益
分红
2024年1月17日，我们的董事会宣布季度股息为$0.39每股普通股将于2024年2月29日以现金支付给2024年2月1日收盘时登记在册的股东。2023年，我们支付的年度现金股息总额为每股$1.78其中包括一笔特别的一次性股息#美元。0.38每股。我们每年支付的现金股息总额为每股$1.24及$1.12分别在2022年和2021年。
股票期权
自2024年1月2日起，我们董事会的薪酬委员会授予我们的员工购买764,195我们普通股的股票，行使价为$64.00每股。在同一天，我们的某些非雇员董事收到了购买总计50,717我们普通股的股票，行使价为$64.00每股。于授出生效日的收市价为$。63.55每股。
下表总结了根据我们的股票期权计划授予的截至2023年12月31日仍未偿还的期权的细节，以及用于评估这些授予的假设。所有这类赠款在赠款之日营业结束时生效。
选项
授与		选择权的行使
价格		期末存货
价格日期
格兰特的		2023年12月31日
批地日期选项
杰出的		选项
可操练
2023年1月3日1,071,943 $48.00 $47.400 989,048 70,562 
2022年1月3日713,438 $62.00 $61.980 611,848 53,355 
2021年1月4日741,510 $48.00 $47.650 591,206 211,323 
2020年1月2日902,263 $38.00 $37.230 658,884 322,242 
2019年1月2日1,316,924 $26.00 $25.705 758,611 451,061 
2018年1月2日1,087,936 $27.50 $27.270 541,026 419,460 
2017年1月3日1,529,578 $23.50 $23.475 523,828 426,290 
2016年4月19日1,690,880 $23.00 $22.870 245,075 188,177 
2015年4月21日1,786,440 $21.00 $20.630 54,552 54,552 
总计10,840,912 4,974,078 2,197,022 
批地日期无风险
利率		预期寿命
关于Option
年份		预期
分红
产率		预期
库存
波动率		估计的交易会
股票的价值
选择权
2023年1月3日4.0% 5.002.6% 29.58 %$11.62 
2022年1月3日1.3% 5.001.7% 28.52 %$13.68 
2021年1月4日0.4% 5.002.0% 29.17 %$9.57 
2020年1月2日1.7% 5.002.4% 25.70 %$6.81 
2019年1月2日2.5% 5.002.9% 23.96 %$4.40 
2018年1月2日2.2% 5.002.3% 23.45 %$5.02 
2017年1月3日1.9% 5.002.6% 24.49 %$4.20 
2016年4月19日1.3% 5.002.6% 26.34 %$4.09 
2015年4月21日1.3% 5.002.7% 26.84 %$3.68 
以上表格中的所有期权均可在最长时间内行使八年。通常情况下，每个选项都将大致终止伊利10在授予之日后数年。
每个基于股份的期权的公允价值为在授予之日使用布莱克-斯科尔斯估值法估计，该方法使用上述假设。无风险利率是根据授予时期权预期寿命内的美国国债利率计算的。预期寿命是我们预计员工群体将行使其期权的平均时间长度，扣除没收，这是基于类似赠款的历史经验。股息率是根据我们当前的股息支付、已支付的历史股息和预期的未来现金股息在期权的预期寿命内估计的。预期股票波动是基于我们的股票价格在相当于期权预期寿命的最近历史时期内的变动。
63
目录表
Fastenal公司及子公司
合并财务报表附注(续)
我们股票期权计划下的活动摘要包括以下内容：
选项
杰出的
锻炼
价格(1)
剩余
生命(2)
截至2023年1月1日的未偿还款项5,374,736 $34.37 5.66
授与1,071,943 $48.00 9.00
已锻炼(1,170,693)$25.69 
取消/没收(301,908)$45.00 
截至2023年12月31日的未偿还债务4,974,078 $38.70 5.99
自2023年12月31日起可行使2,197,022 $30.88 4.54
 
选项
杰出的
锻炼
价格(1)
剩余
生命(2)
截至2022年1月1日的未偿还款项5,173,270 $30.23 6.08
授与713,438 $62.00 9.00
已锻炼(346,992)$26.78 
取消/没收(164,980)$40.00 
截至2022年12月31日的未偿还债务5,374,736 $34.37 5.66
自2022年12月31日起可行使2,437,636 $27.14 4.30
(1) 加权平均行权价格。
(2) 加权平均剩余合同年期（年）。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，已行使的股票期权的总内在价值为$38.1, $10.2、和$38.8，分别。内在价值指相关股份于行使日期之行使价与公平值之差额。
在2023年12月31日，有$16.6与根据雇员购股权计划授出的尚未行使的未行使购股权有关的未确认的以股票为基础的薪酬开支总额。预计这项费用将在加权平均期间内确认， 4.18年估计没收的任何未来变化将影响这一数额。2023年、2022年及2021年，根据我们的雇员购股权计划归属的购股权的授出日期公允价值总额为美元。5.3, $5.2、和$4.8，分别为。
与员工股票期权计划相关的股票薪酬支出总额为美元，7.3, $7.2、和$5.6分别为2023年、2022年和2021年。
未偿还股份
发行在外的普通股股份如下：
202320222021
年初余额570,811,674 575,464,682 574,159,575 
行使的股票期权1,170,693 346,992 1,305,107 
购买普通股— (5,000,000)— 
年终余额571,982,367 570,811,674 575,464,682 
64
目录表
Fastenal公司及子公司
合并财务报表附注(续)
每股收益
下表列出了计算基本每股收益和稀释每股收益时使用的分母的对账，以及购买普通股股票的选项摘要，这些股票由于具有反摊薄性质而被排除在稀释每股收益计算之外：
对账202320222021
基本加权平均流通股571,271,846 573,777,790 574,808,030 
行使股票期权时所承担的加权股份1,736,762 1,845,324 2,309,026 
稀释加权平均流通股573,008,608 575,623,114 577,117,056 
已排除的反稀释选项摘要202320222021
购买普通股股份的期权1,568,460 1,335,898 678,310 
期权的加权平均行权价$53.80 55.25 48.00 
以上总结的任何摊薄影响与我们股票的平均市场价格超过当时未偿还的潜在摊薄股票期权的行权价格的时期有关。
注6.退休储蓄计划
Fastenal公司及其子公司401(K)和员工持股计划涵盖了我们在美国的所有员工。我们在加拿大的员工可以参加注册的退休储蓄计划。这两个计划的总体目的都是通过激励员工定期缴纳储蓄来在退休期间提供额外的财务保障。除了员工的参与外，我们还根据既定的公式缴纳年度利润分红。根据这一利润分享公式记录的费用约为#美元。23.1, $22.1、和$17.4分别为2023年、2022年和2021年。
注7.所得税
所得税前收益来自以下来源：
202320222021
国内$1,392.7 1,335.7 1,100.3 
外国129.3 104.3 107.5 
所得税前收益$1,522.0 1,440.0 1,207.8 
所得税支出(福利)的构成如下：
202320222021
当前延期总计当前延期总计当前延期总计
联邦制$273.3 (9.2)264.1 267.6 (5.0)262.6 214.3 (11.4)202.9 
状态59.6 (1.3)58.3 58.0 (1.1)56.9 46.7 (1.7)45.0 
外国44.9 (0.3)44.6 35.0 (1.4)33.6 34.1 0.8 34.9 
所得税费用$377.8 (10.8)367.0 360.6 (7.5)353.1 295.1 (12.3)282.8 
随附综合财务报表内之所得税开支与预期开支之差异如下：
202320222021
金额百分比金额百分比金额百分比
美国联邦法定所得税$319.6 21.0 %$302.4 21.0 %$253.6 21.0 %
扣除联邦福利后的州所得税$45.1 3.0 %$45.6 3.2 %$34.9 2.9 %
其他，净额$2.3 0.1 %$5.1 0.3 %$(5.7)-0.5 %
有效所得税率$367.0 24.1 %$353.1 24.5 %$282.8 23.4 %
65
目录表
Fastenal公司及子公司
合并财务报表附注(续)
于年末产生递延所得税资产及负债之暂时性差异之税务影响包括以下各项： 
20232022
递延所得税资产：
库存成本计算和估价方法$5.6 6.7 
保险准备金8.3 8.6 
国外净经营亏损和信贷结转3.0 2.6 
基于股票的薪酬3.8 3.6 
经营租赁负债69.5 62.6 
第174条大写7.4 3.4 
其他，递延税项资产9.4 9.6 
递延所得税资产总额107.0 97.1 
减去：估值免税额(2.2)(1.8)
递延所得税资产净额共计 104.8 95.3 
财产和设备(95.4)(102.6)
经营租赁ROU资产(68.3)(61.5)
预付费用(3.5)(3.5)
其他递延税项负债 (0.4)(1.3)
递延所得税负债总额(167.6)(168.9)
递延所得税净负债$(62.8)(73.6)
未确认税务利益总额的期初及期末金额对账如下：
20232022
年初余额：$10.1 7.4 
与上一年纳税状况有关的增加5.6 3.5 
与本年度纳税状况有关的增加0.6 0.6 
与时效失效有关的减少(6.1)(0.9)
聚落— (0.5)
年终余额：$10.2 10.1 
未确认税收优惠总额的负债中包括美元，3.8截至2023年12月31日和美元0.7截至2022年12月31日的利息和罚款，我们将两者分类为所得税费用的组成部分。未确认的税收优惠金额，将有利地影响有效税率，如果确认，为美元9.2截至2023年12月31日和美元8.6截至2022年12月31日。我们认为，合理的可能性是，1.4在未确认的税收优惠可能在2024年底前被确认为时效的结束。二零二三年及二零二二年负债计入综合资产负债表内递延所得税。
我们在美国联邦司法管辖区、所有州以及各种地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。对于美国联邦考试，我们在2020年前的纳税年度不再接受税务机关的所得税审查，对于外国、州和地方考试，我们在2018年前不再接受有限的例外。
一般来说，我们的做法和意图是，只有在税收影响为零或非常小的情况下，才将我们海外子公司的收益永久再投资，并将收益汇回国内。因此，没有为预扣税款或其他因汇回我们大约#美元而产生的税款拨备递延税款。514.7从外国子公司到美国的未分配收益，因为这些收益继续进行永久性再投资。

66
目录表
Fastenal公司及子公司
合并财务报表附注(续)
附注8.营运租约
我们根据不可取消的运营租赁为几个配送中心、几个制造地点和某些分支机构租用空间。这些租约没有重大的租金上涨假期、优惠、租赁改善激励措施或其他建设条款。此外，租约不包含或有租金条款。我们还以经营租赁的形式租赁某些半拖拉机、皮卡和计算机设备。
皮卡的某些经营租赁包含剩余价值担保条款，如果租赁车辆的公允价值低于保证的剩余价值，这些条款一般将在经营租赁协议到期时到期。与该等租约有关之合共剩余价值担保为AP。接近1美元118.4。我们相信根据经营租赁协议的任何条款为担保义务提供资金的可能性微乎其微。
截至12月31日的期间，我们的经营租赁的成本构成如下：
2023
2022
2021
租赁
设施和
装备		租赁
车辆		总计租赁
设施和
装备		租赁
车辆		总计租赁
设施和
装备		租赁
车辆		总计
经营租赁成本$99.4 18.2 117.6 96.8 14.7 111.5 99.7 13.7 113.4 
可变租赁成本10.5 1.6 12.1 9.7 1.5 11.2 10.4 1.3 11.7 
短期租赁成本— 23.7 23.7 — 26.6 26.6 — 19.2 19.2 
总计$109.9 43.5 153.4 106.5 42.8 149.3 110.1 34.2 144.3 
可变租赁成本不包括在使用权资产及租赁负债内，主要包括根据出租人产生的实际成本支付的租赁设施及设备的税项、保险、公共区域或其他维护成本以及与租赁车辆相关的可变里程成本。
于2023年12月31日，我们所有经营租赁的租赁负债到期日如下：
租赁
设施和
装备		租赁
车辆		总计
2024$86.1 14.2 100.3 
202565.1 12.1 77.2 
202643.3 8.9 52.2 
202726.5 5.1 31.6 
202814.7 3.1 17.8 
2029年及其后13.0 1.5 14.5 
租赁付款总额$248.7 44.9 293.6 
减去：推定利息(15.2)(3.4)(18.6)
租赁负债现值$233.5 41.5 275.0 
截至十二月三十一日止期间，我们所有经营租赁的加权平均剩余租期及贴现率如下：
剩余租期和贴现率：
2023
2022
加权平均剩余租赁年限(年)
租赁设施和设备3.763.57
租赁车辆3.772.66
加权平均贴现率
租赁设施和设备3.07%2.07%
租赁车辆4.03%2.47%
67
目录表
Fastenal公司及子公司
合并财务报表附注(续)
截至十二月三十一日止期间，与经营租赁有关的补充现金流量资料如下：
2023
2022
2021
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营性租赁的经营性现金流出$115.7 110.9 112.4 
*以租赁资产换取新的经营租赁负债116.2 89.4 103.6 
说明9.债务承诺
信贷融资、应付票据和承付款
年末未偿还债务及信用证包括以下各项：
平均值
利率
十二月三十一日，
2023
未偿债务
成熟性
日期		20232022
无担保循环信贷安排6.36 %2027年9月28日$— 225.0 
优先无担保应付本票，系列C3.22 %2024年3月1日60.0 60.0 
高级无担保应付本票，D系列2.66 %2025年5月15日75.0 75.0 
优先无担保应付期票，系列E2.72 %2027年5月15日50.0 50.0 
优先无担保应付期票，F系列1.69 %2023年6月24日— 70.0 
高级无担保应付本票，G系列2.13 %2026年6月24日25.0 25.0 
高级无担保应付本票，H系列2.50 %2030年6月24日50.0 50.0 
总计260.0 555.0 
债务减少：债务的当前部分(60.0)(201.8)
长期债务$200.0 353.2 
无担保循环信贷安排项下的未偿还信用证--或有债务$32.7 36.3 
无担保循环信贷安排
我们有一美元835.0已承诺无担保循环信贷安排(信贷安排)，带有未承诺手风琴选项，可将循环承付款总额增加额外$365.0总额为$1,200.0。信贷安排包括一项承诺的信用证次级安排，金额为#美元。55.0。在信贷安排下，我们有能力并有意在未来12个月内使用现金支付的任何未偿还借款将被归类为流动负债。信贷安排包含某些金融和其他契约，而我们根据信贷安排借款的权利取决于我们对这些契约的遵守情况。我们目前正在遵守这些公约。
信贷安排下的借款一般按相当于每日简单SOFR加a的年利率计息0.10%价差调整加0.95%。我们为信贷安排中未使用的部分支付承诺费。这笔费用要么是0.10%或0.125根据我们对信贷安排的使用情况，每年支付%。
优先无担保应付本票
本公司已根据主票据协议(主票据协议)发行本金总额为#元的高级无抵押本票。260.0截至2023年12月31日。根据总票据协议，我们的总借款能力为$900.0；但是，该协议的任何一方机构投资者都不承诺购买该协议项下的票据。这些票据在到期日之前不会摊销，利息按季度支付。根据我们的总票据协议目前发行的票据，包括每个系列票据的到期日和固定年利率，载于上表。《总纸币协议》载有若干财务及其他公约，而我们目前正遵守这些公约。
68
目录表
Fastenal公司及子公司
合并财务报表附注(续)
下表显示了截至2023年12月31日，根据我们长期债务安排中定义的到期日，我们的未偿债务所需支付的本金：
本金支付
2024$60.0 
202575.0 
202625.0 
202750.0 
2028— 
2029年及其后50.0 
*总计$260.0 
附注10.法律或有事项
我们卷入了某些法律诉讼，包括那些与我们的业务相关的普通例行诉讼。这些法律行动的结果不在我们的完全控制之内，可能在很长一段时间内都不会知道。在一些诉讼中，索赔人寻求损害赔偿和其他救济，这可能需要大量支出或导致收入损失。当已知或被认为可能发生损失，且损失金额可以合理估计时，我们会记录这些法律行动的责任。如果对已知或可能的损失的合理估计是一个范围，而该范围内的任何金额都不是比任何其他估计值更好的估计，则应计该范围的最小金额。如果损失是合理可能的，但不为人所知或可能发生，并且可以合理估计，则披露估计损失或损失范围。在大多数情况下，需要重大判断来估计要记录的损失的金额和时间。截至2023年12月31日，没有我们认为可能或合理可能产生重大不利结果的诉讼事项。
注11.后续事件
我们评估了所有后续事件活动，并得出结论，除附注5中披露的股息声明和股票期权活动外，并无后续事件需要在合并财务报表中确认或在合并财务报表附注中披露。
*合并财务报表附注结束*
69
目录表
项目9.合作伙伴关系会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所述期间结束时，我们在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定的)进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
独立注册会计师事务所认证报告
第9A项下所需的证明报告载于本表格10-K前面的标题“第(8)项，财务报表和补充数据”之下。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责根据《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)规则的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序：
(i)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；
(Ii)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便根据美国公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及
(Iii)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获得、使用或处置公司资产的行为。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在首席执行官和首席财务官的监督下，我们根据#年的框架对财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们的评估和这些标准，管理层认为，截至2023年12月31日，公司对财务报告保持了有效的内部控制。在公司最近结束的财政季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生变化，这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
/S/记者Daniel L.弗洛内斯/S/约翰·霍尔登·刘易斯
Daniel·L·弗洛尼斯霍尔顿·刘易斯
总裁与首席执行官高级执行副总裁总裁兼首席财务官
威诺纳，明尼苏达州
2024年2月6日

70
目录表
项目9B。其他信息
我们的董事或高级管理人员(定义见证券交易法第16a-1(F)条)均未采用、修改或终止任何旨在满足证券交易法10b5-1(C)规则或任何非规则10b5-1交易安排(定义见S-K规则第408(C)项)的证券买卖合同、指令或书面计划。在截至2023年12月31日的财季内。
我们报告以下信息，以代替在第5.03项“公司章程或章程的修订；会计年度的变化”和第9.01项“财务报表和证据”项下的8-K表格的当前报告。
2024年2月2日，由于定期审查最佳实践和美国证券交易委员会采用普遍代理规则，我们的董事会修改并重申了我们的章程。
修正案如下：
(i)对股东大会的程序机制作出某些有限的更新，并澄清股东大会主席可以以任何理由休会；
(Ii)包括明确授权电子和电话委托书，并增加一项要求，即征集委托书的股东必须使用非白色的委托书卡片，以避免股东混淆；以及
(Iii)进行其他各种合规性、技术性和非实质性的更改。
前述对修订和重述的章程的描述并不完整，并通过参考修订和重述的章程的全文进行限定，其副本作为本文件的附件3.2存档，并通过引用并入本文。
项目9C。*拒绝披露有关阻止检查的外国司法管辖区
没有。
第三部分
第10项。董事、高管和公司治理
以下标题下的信息以供参考的方式并入本文：“建议#1-董事选举”、“公司治理与董事薪酬-董事会领导结构和委员会成员”、“公司治理与董事薪酬-其他董事会和公司治理事项：《证券交易政策》，公司治理和董事薪酬-审计委员会，以及公司治理和董事薪酬-拖欠第16(A)条报告。
自我们上次报告以来，证券持有人向董事会推荐被提名人的程序没有发生实质性变化。
2004年1月，我们的董事会通过了对我们现有行为标准的补充，旨在将行为标准限定为美国证券交易委员会颁布的S-K条例(道德准则)第406(B)项所指的道德准则。补充后的行为标准适用于我们的所有董事、高级管理人员和员工，包括但不限于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和控制人(如果有)，以及执行类似职能的人员(高级财务官)。根据《Fastenal是否有行为准则》一节中的详细说明，通过向我们提交申请，即可免费获得补充的行为标准部分，这些部分构成了道德准则的必要要素。在我们网站www.fast enal.com的“投资者关系”部分的“投资者常见问题”页面上。如果我们修订或放弃任何构成道德守则所需元素的行为标准的任何部分，并且该修订或放弃适用于我们的任何高级财务官，我们打算在该修订或放弃之日起四个工作日内，在我们的网站www.fast enal.com上张贴对该等修订或放弃的简要描述、该修订或放弃适用的每位高级财务官的姓名，以及该修订或放弃的日期。
71
目录表
关于我们的执行官员的信息
截至提交本表格10-K之日，下列人士为本公司的行政人员：
名字员工数量：
Fastenal
自.以来		年龄职位
Daniel·L·弗洛尼斯199660首席执行官总裁和董事
安东尼·P·布罗尔斯马200344执行副总裁总裁-运营
威廉·J·德拉兹科夫斯基199552执行副总裁总裁-销售
詹姆斯·C·詹森199253总裁常务副总裁-制造业
霍尔顿·刘易斯201654高级执行副总裁总裁兼首席财务官
谢丽尔·A·利索夫斯基199456常务副总裁-首席会计官兼财务主管
查尔斯·S·米勒199949高级执行副总裁总裁-销售
诺埃尔·J·奥斯201539总裁常务副总裁-人力资源部
约翰·L·索德伯格199352高级执行副总裁总裁-信息技术
杰弗里·M·瓦茨199652首席销售官
弗洛内斯先生自2016年1月起担任我们的总裁兼首席执行官。2002年12月至2015年12月，弗洛内斯先生担任我们的执行副总裁总裁兼首席财务官。1996年6月至2002年11月，弗洛内斯先生担任我们的首席财务官。在担任首席财务官期间，弗洛内斯先生的职责超越了财务，包括领导我们制造部门的一部分、我们的产品开发和采购以及公司的国民账户业务。弗洛内斯先生自2016年1月以来一直担任我们的董事之一。
Broersma先生自2023年10月以来一直担任我们的执行副总裁总裁-运营。Broersma先生的职责包括监督我们的供应链、合规、供应商开发、内容、物业管理、电子商务、从供应到履行的分销以及公司的物流运营。2022年6月至2023年10月，布罗斯马先生担任我们的高级副总裁运营。2021年2月至2022年6月，布罗尔斯马先生任我司采购与供应链副总裁总裁。2016年2月至2021年2月，Broersma先生担任我们的国际运营副总裁，领导所有全球运营。2012年12月至2016年2月，布鲁斯马先生居住在捷克共和国，期间担任我们欧洲大陆地区的区域副总裁总裁。2011年2月至2012年12月，布罗尔斯马先生担任董事亚洲业务负责人，期间居住在上海，名叫中国。2007年12月至2011年2月，Broersma先生担任我们位于宾夕法尼亚州斯克兰顿的配送中心的区域运营经理。Broersma先生于2003年加入Fastenal，在2007年之前，他在我们的分支机构中担任过各种职责，承担着越来越多的责任。
自2019年10月以来，德拉兹科夫斯基先生一直担任我们的执行副总裁总裁-销售。德拉兹科夫斯基的职责包括监督国民账户、政府和特定行业的销售、支持和开发团队。从2019年10月到2023年10月，Drazkowski先生负责我们的美国西部业务。2016年12月至2019年9月，德拉兹科夫斯基先生担任执行副总裁总裁-国民账户销售。2014年10月至2016年12月，德拉兹科夫斯基先生担任我们的副总裁总裁-国民账户销售；2013年9月至2014年9月，他担任我们明尼苏达州区域的区域副总裁总裁；2007年11月至2013年8月，他担任我们的区域经理之一。在2007年11月之前，Drazkowski先生在我们公司担任过各种销售领导职务。
陈詹森先生自2016年1月起担任我们的执行副总裁总裁-制造。Jansen先生的职责包括监督我们的工业服务、质量保证、航空航天、制造运营和EHS管理。2010年12月至2015年12月，詹森先生担任我们的执行副总裁总裁-运营。2007年11月至2010年12月，刘延森先生担任我们的执行副总裁总裁-内部运营。2005年5月至2007年11月，Jansen先生担任我们的系统开发负责人(这一角色包括信息系统开发和分销系统开发)。2000年4月至2005年4月，刘延森先生担任我公司得克萨斯州区域副总裁总裁。
刘易斯自2022年12月以来一直担任总裁高级执行副总裁兼Fastenal首席财务官。作为首席财务官，Lewis先生管理公司的财务、会计、审计和总法律顾问职能，并在有效执行和沟通公司战略方面发挥核心作用，重点关注盈利能力、效率和资产。他还负责公司的并购和投资者关系工作。2016年8月至2022年12月，刘易斯先生担任我们的执行副总裁总裁兼首席财务官。他加入该公司之前，曾在提供全方位服务的投资银行担任高级股票分析师，涵盖包括Fastenal在内的行业。从1994年到2016年7月，刘易斯先生在投资银行行业的多个组织中担任各种高级职务。
72
目录表
利索夫斯基女士自2020年12月起担任执行副总裁总裁-首席会计官兼财务主管。从2016年8月到2020年11月，利索夫斯基女士担任我们的财务总监、首席会计官和财务主管。利索夫斯基女士在2013年10月至2016年8月期间担任我们的财务总监兼首席会计官，并在2016年1月至2016年8月期间担任我们的临时首席财务官。从2007年3月到2013年10月，利索夫斯基女士担任我们的会计业务主计长。利索夫斯基女士于1994年加入Fastenal，在2007年3月之前，她在我们的财务和会计团队中担任过越来越多的职责。
Mr.Miller从2020年1月开始担任我们的高级执行副总裁总裁-销售。Mr.Miller的职责包括我们美国业务的销售和运营监督。2015年11月至2019年12月，Mr.Miller担任我们的执行副总裁之一-销售。2009年1月至2015年10月，Mr.Miller任我区东南中部地区副主任总裁，主要驻田纳西州和肯塔基州。在2009年1月之前，Mr.Miller曾在我公司担任过各种销售领导职务。
OAS女士自2023年2月起担任我们的执行副总裁总裁-人力资源部。作为执行副总裁总裁-人力资源部，OAS女士负责管理公司的人力资源部，其中包括工资、福利、多样性和合规性、一般保险和法斯泰纳尔商学院。从2015年3月到2023年1月，她是我们的合规董事-人力资源。从2010年到2015年2月，Oas女士在明尼苏达州明尼阿波利斯市的一家律师事务所从事雇佣法律工作，后来在明尼苏达州威诺纳市担任单独从业人员。
索德伯格先生自2020年12月以来一直担任我们的高级执行副总裁总裁-信息技术。2016年5月至2020年11月，索德伯格先生担任我们的执行副总裁总裁-信息技术。2014年5月至2016年5月，索德伯格先生担任我们的执行副总裁总裁-销售运营和支持。从2010年4月到2014年5月，索德伯格先生是我们的销售副总裁之一。2005年4月至2010年4月，索德伯格先生担任我们华盛顿州西雅图地区副总裁总裁。在2005年4月之前，Soderberg先生在我们公司的大西洋中部地区担任过各种销售领导职务。
瓦茨先生自2023年5月以来一直担任我们的首席销售官。瓦茨先生的职责包括监督和指导公司的全球销售活动。2016年12月至2023年4月，瓦茨先生担任我们的执行副总裁总裁-国际销售。2015年3月至2016年12月，瓦茨先生担任我们的副总裁总裁-国际销售。2005年6月至2015年2月，任我加地区副总裁总裁。在2005年6月之前，瓦茨先生在我们公司担任过各种销售领导职务。
执行干事由我们的董事会选举产生，任期一年，直到选出他们的继任者并获得资格为止。我们的执行主管与任何其他此类执行主管或我们的任何董事均无关系。
第11项。高管薪酬
本文以参考方式并入委托书中“公司治理与董事薪酬-薪酬委员会联锁与内部人参与”、“高管薪酬”和“公司治理与董事薪酬-董事薪酬”标题下的信息。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项
本文件以参考方式载列于委托书中“主要股东及管理层之证券拥有权”标题下之资料。
股权薪酬计划信息
计划类别中国证券公司的数量将增加
将在演习后立即发放
杰出的选项中，
认股权证和权利		加权平均演练
杰出的代价
期权、认股权证、
和权利		中国证券的数量：
剩余部分可用于以下项目
根据以下条款未来发行
股权补偿
图则(不包括
反映在中的证券
(A)栏)
(a)(b)(c)
证券持有人批准的股权补偿计划(1)
4,974,078 $38.70 10,877,707 
未经证券持有人批准的股权补偿计划— — — 
总计4,974,078 10,877,707 
(1)
反映根据我们的Fastenal公司股票期权计划和Fastenal公司非雇员董事股票期权计划已发行和未来可发行的股票期权奖励。
73
目录表
第13项。某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本文件以参引方式载列于委托书内「企业管治及董事薪酬—董事独立」、「企业管治及董事薪酬—相关人士交易审批政策」及「企业管治及董事薪酬—与相关人士交易」标题下的资料。
第14项。首席会计师费用及服务
本协议以参引方式纳入本委托声明书中“审核及相关事项—审核及相关费用”及“审核及相关事项—服务的预批核”标题下的信息。
74
目录表
第四部分
第15项。展品和财务报表附表
a)1.财务报表：
截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的综合收益表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的综合全面收益表
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的合并股东权益表
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合并现金流量表
合并财务报表附注
独立注册会计师事务所报告(毕马威会计师事务所, 明尼阿波利斯，明尼苏达州，审计师事务所ID：
185)
2.财务报表附表：
附表二-估值及合资格账目
3.展品：
展品索引
展品编号文件说明
3.1
经修订的Fastenal公司重述公司章程(通过参考Fastenal公司截至2019年4月22日的8-K表格附件3.1并入)
3.2
自2024年2月2日起重述的《Fastenal公司章程》(兹提交)
4.1
2024年3月1日到期的优先债券表格(参考Fastenal公司截至2017年3月31日的10-Q表格附件4.1并入)
4.2
股本说明书(随函存档)
4.3
2025年5月15日到期的优先票据表格(参考Fastenal公司截至2020年6月30日的10-Q表格附件4.1并入)
4.4
2027年5月15日到期的优先票据表格(参考Fastenal公司截至2020年6月30日的10-Q表格附件4.2并入)
4.5
2026年6月24日到期的优先债券表格(参考Fastenal公司截至2020年6月30日的10-Q表格附件4.4并入)
4.6
2030年6月24日到期的优先票据表格(参考Fastenal公司截至2020年6月30日的10-Q表格附件4.5并入)
10.1
行政人员奖金计划*(现存档)
10.2
修订重述的Fastenal公司股票期权计划，自2018年4月24日起生效。*(兹提交)
10.3
Fastenal公司激励计划(参考Fastenal公司2012年2月23日的委托书附录A合并)*
10.4
经修订和重述的Fastenal公司非员工董事股票期权计划，自2021年12月20日起生效(通过参考Fastenal公司截至2021年12月31日的10-K财年附件10.4并入)。*
10.5
修订和重新签署的信贷协议，日期为2022年9月28日，由Fastenal公司(贷款方)和Wells Fargo Bank National Association作为行政代理(通过参考Fastenal公司2022年9月30日的Form 8-K表10.1合并而成)。
10.6
修订和重新签署的信贷协议的第一修正案，日期为2023年1月20日，由Fastenal公司、贷款人一方Fastenal Company和作为行政代理的全国富国银行协会之间的第一修正案(通过引用Fastenal公司2023年2月7日的Form 10-K附件10.6并入)。
75
目录表
展品编号文件说明
10.7
主票据协议，日期为2016年7月20日，由(I)Fastenal Company，(Ii)Metropolitan Life Insurance Company，NYL Investors LLC和PGIM，Inc.(前身为Prudential Investment Management，Inc.)作为投资者集团代表(每个人，一名投资者集团代表)签署，及(Iii)大都会人寿保险公司(以该主票据协议下票据购买者的身份)及/或根据该主票据协议成为票据购买者的任何投资者集团代表的联属公司(透过参考Fastenal Company日期为2016年7月20日的8-K表格附件10.1合并而成)。
10.8
Fastenal公司、Fastenal公司采购和Fastenal IP公司与大都会人寿保险公司、NYL Investors LLC、PGIM，Inc.和签署的每个票据持有人之间于2018年11月30日签署的主票据协议和附属担保协议的总括第一修正案(通过引用Fastenal公司2018年12月3日的8-K表格附件10.2并入)。
10.9
Fastenal公司、Fastenal公司采购公司和Fastenal IP公司之间以及Fastenal公司、Fastenal公司采购公司和Fastenal IP公司与大都会人寿保险公司、大都会人寿保险公司、大都会人寿投资管理公司、NYL Investors LLC，PGIM，Inc.和每个票据持有人签署的截至2020年6月10日的主票据协议的同意、豁免和协议(通过引用Fastenal公司截至2020年6月30日的季度10-Q表格的附件10.1并入)。
10.10
Fastenal公司、Fastenal公司采购公司和Fastenal IP公司与大都会人寿保险公司、大都会人寿保险公司、大都会人寿投资管理公司、NYL Investors LLC、PGIM，Inc.以及作为其签字人的每个票据持有人之间于2022年9月28日签署的主票据协议和附属担保协议的总括第二修正案(通过参考Fastenal公司截至2022年9月30日的8-K表格附件10.2并入)。
21
附属公司名单(随函存档)
23
独立注册会计师事务所同意书(现存档)
31
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的证书(特此提交)
32
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节进行的认证(特此提交)
97
Fastenal公司自2023年10月11日起实施的补偿没收、追回和恢复原状政策(兹提交)
101
以下财务报表来自截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K，格式为Inline XBRL：(I)综合资产负债表，(Ii)综合收益表，(Iii)综合全面收益表，(Iv)综合股东权益表，(V)综合现金流量表，(Vi)综合财务报表附注。
104
截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告的封面，格式为内联XBRL。
*根据第15(B)项，管理合同或补偿计划或安排须作为本表格10-K的证物提交。

76
目录表
FASTENAL公司
附表二-估值及合资格账目
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度
(以百万为单位)
描述平衡点：
起头
年份的		"增加/（减少）"至
成本和
费用		 "其他"
加法
(扣除额)		"更少"
扣除额		 天平
在末尾
年份的
截至2023年12月31日的年度
信贷损失准备$8.3 2.2 — 4.1 6.4 
保险准备金$40.4 86.2 
(1)
— 86.5 
(2)
40.1 
截至2022年12月31日的年度
信贷损失准备$12.0 (1.8)— 1.9 8.3 
保险准备金$35.7 78.2 
(1)
— 73.5 
(2)
40.4 
截至2021年12月31日的年度
信贷损失准备$12.3 2.5 — 2.8 12.0 
保险准备金$41.0 78.6 
(1)
— 83.9 
(2)
35.7 
(1) 包括与健康保险和一般保险有关的保险费和索赔所产生的成本和开支。
(2) 包括为保险费和与健康保险和一般保险有关的索赔支付的成本和开支。
参见随附的独立注册会计师事务所报告，以引用方式并入本文。
第16项。表格10-K摘要
不适用。





77
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
日期：2024年2月6日
FASTENAL公司
通过/S/记者Daniel L.弗洛内斯
Daniel L. Florness，总裁兼首席执行官
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
日期：2024年2月6日
/S/记者Daniel L.弗洛内斯/S/约翰·霍尔登·刘易斯
Daniel L. Florness，总裁兼首席执行官（首席执行官），兼董事Holden Lewis，高级执行副总裁兼首席财务官（首席财务官）
/s/ 谢丽尔·A. Lisowski
谢丽尔·A. Lisowski，执行副总裁—首席会计官兼司库（首席会计官）
/s/ Scott a.萨特莉/s/ Daniel L.约翰逊
Scott a. Satterlee，主任（主席）Daniel L.包裹公司总经理约翰森
/s/ 迈克尔·安修斯/s/ 尼古拉斯·伦德奎斯特
Michael J. Ancius，导演Nicholas J. Lundquist，导演
/s/ Stephen L. Eastman/s/ 莎拉N.尼尔森
Stephen L. Eastman，主任莎拉N. Nielsen，主任
/s/ 丽塔·J·海瑟/s/ 艾琳A.夸什
Rita J. Heise，导演艾琳A. Quarshie，主任
/s/ 徐胜洪/s/ 雷恩K.维塞卡普
Hsenghung Sam Hsu，Director雷恩K. Wisecup，导演
78