附录 99.1
QURATE 零售有限公司报告
2023 年第四季度和年底财务业绩
科罗拉多州恩格尔伍德,2024年2月28日——Qurate Retail, Inc.(“Qurate Retail”)(纳斯达克股票代码:QRTEA、QRTEB、QRTEP)今天公布了2023年第四季度和年底业绩(1).
“2023 年对于 Qurate Retail 来说是变革性的一年。Qurate Retail总裁兼首席执行官戴维·罗林森说,我们在销售、定价策略和库存管理等多个方面表现更好,这些努力为业务的运营健康和财务业绩带来了显著的积极成果。“通过撤资Zulily,我们增加了自由现金流的产生,减少了大量债务,优化了我们的投资组合。据报道,在第四季度,调整后的OIBDA增长了70%以上。随着我们进入2024年,我们预计将继续保持势头并推动业绩改善。”
第四季度和2023年全年经营业绩:
企业最新动态:
对结果的讨论
除非另有说明,否则以下讨论将截至2023年12月31日的三个月和年度的财务信息与2022年同期的财务信息进行了比较。
2023 年第四季度财务业绩
(金额以百万计) | 4Q22 |
| 4Q23 |
| % 变化 |
| | 百分比变化固定货币(a) | | ||
收入 | | | | | | | | | | |
|
qxH | $ | 2,258 | | $ | 2,159 | | (4) | % | | | |
QVC 国际 | | 666 |
| | 679 |
| 2 | % | | — | % |
基石 | | 348 | | | 305 | | (12) | % | | | |
季度零售总收入(不包括 Zulily) | $ | 3,272 |
| $ | 3,143 |
| (4) | % | | (4) | % |
Zulily(b) | | 254 | | | — | | NM | | | | |
季度零售收入总额(如报告所示) | $ | 3,526 |
| $ | 3,143 |
| (11) | % | | (11) | % |
| | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | | | | | |
qxH(c) | $ | 28 | | $ | (193) | | NM | | | | |
QVC 国际 | | 85 |
| | 80 |
| (6) | % | | (6) | % |
基石 | | (14) | | | 18 | | NM | | | | |
未分配的公司成本 | | (10) | | | (8) | | 20 | % | | | |
季度零售营业收入总额(亏损)(不包括Zulily) | $ | 89 |
| $ | (103) |
| NM | | | NM | |
Zulily(b) | | (47) | | | — | | NM | | | | |
季度零售营业收入总额(亏损)(如报告所示) | $ | 42 |
| $ | (103) |
| NM | | | NM | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的OIBDA(亏损) | | | | | | | | | | | |
qxH(c) | $ | 150 | | $ | 221 | | 47 | % | | | |
QVC 国际 | | 97 |
| | 99 |
| 2 | % | | 2 | % |
基石 | | (7) | | | 27 | | NM | | | | |
未分配的公司成本 | | (7) | | | (7) | | - | % | | | |
季度零售调整后OIBDA总额(不包括Zulily) | $ | 233 |
| $ | 340 |
| 46 | % | | 46 | % |
Zulily(b) | | (36) | | | — | | NM | | | | |
季度零售调整后OIBDA总额(如报告所示) | $ | 197 |
| $ | 340 |
| 73 | % | | 73 | % |
a) | 有关固定货币财务指标的定义,请参阅随附的附表。 |
b) | Zulily, LLC(“Zulily”)于 2023 年 5 月 24 日被剥离。在2022年第四季度,Zulily记录了200万美元的重组费用,这些费用包含在营业收入中,不包括在调整后的OIBDA中。 |
c) | 在2022年第四季度,扣除回款后,QxH承担了2900万美元的重组和火灾相关费用。在2023年第四季度,QxH产生了与商誉相关的3.26亿美元的非现金减值费用。这些费用包含在营业收入中,不包括在调整后的OIBDA中。参见对账时间表 2。 |
2
2023 年全年财务业绩
(金额以百万计) | 2022 |
| 2023 |
| % 变化 |
| | 百分比变化固定货币(a) | | ||
收入 | | | | | | | | | | |
|
qxH | $ | 7,359 | | $ | 6,995 | | (5) | % | | | |
QVC 国际 | | 2,528 |
| | 2,454 |
| (3) | % | | (1) | % |
基石 | | 1,313 | | | 1,165 | | (11) | % | | | |
季度零售总收入(不包括 Zulily) | $ | 11,200 |
| $ | 10,614 |
| (5) | % | | (5) | % |
Zulily(b) | | 906 | | | 301 | | NM | | | | |
季度零售收入总额(如报告所示) | $ | 12,106 |
| $ | 10,915 |
| (10) | % | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | | | | | |
qxH(c) | $ | (1,820) | | $ | 275 | | NM | | | | |
QVC 国际(d) | | 306 |
| | 370 |
| 21 | % | | 26 | % |
基石(e) | | 48 | | | 35 | | (27) | % | | | |
未分配的公司成本 | | (36) | | | (33) | | 8 | % | | | |
季度零售营业收入总额(亏损)(不包括Zulily) | $ | (1,502) |
| $ | 647 |
| NM | | | NM | |
Zulily(b) | | (539) | | | (57) | | NM | | | | |
季度零售营业收入总额(亏损)(如报告所示) | $ | (2,041) |
| $ | 590 |
| NM | | | NM | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的OIBDA(亏损) | | | | | | | | | | | |
qxH(c) | $ | 750 | | $ | 746 | | (1) | % | | | |
QVC 国际(d) | | 358 |
| | 325 |
| (9) | % | | (6) | % |
基石(e) | | 78 | | | 67 | | (14) | % | | | |
未分配的公司成本 | | (25) | | | (23) | | 8 | % | | | |
季度零售调整后OIBDA总额(不包括Zulily) | $ | 1,161 |
| $ | 1,115 |
| (4) | % | | (3) | % |
Zulily(b) | | (97) | | | (41) | | NM | | | | |
季度零售调整后OIBDA总额(如报告所示) | $ | 1,064 |
| $ | 1,074 |
| 1 | % | | 2 | % |
a) | 有关固定货币财务指标的定义,请参阅随附的附表。 |
b) | Zulily 于 2023 年 5 月 24 日被剥离。在截至2022年12月31日的年度中,Zulily记录了(i)与其商品名称和商誉相关的3.66亿美元非现金减值费用,(ii)1,300万美元的重组费用。在截至2023年12月31日的年度中,Zulily记录了500万美元的重组费用。这些项目包含在营业收入中,不包括在调整后的OIBDA中。 |
c) | 在截至2022年12月31日的财年中,QxH产生了(i)与商誉和HSN商品名相关的27亿美元非现金减值费用,(ii)与六处美国房产的售后回租相关的5.2亿美元收益,(iii)扣除回收后与重组和火灾相关成本相关的1000万美元净收益。在截至2023年12月31日的财年中,QxH产生了(i)与商誉相关的3.26亿美元非现金减值费用,(ii)2.08亿美元的保险收益净收益,代表超过火灾损失的保险收益,(iii)与裁员相关的1,300万美元重组成本,(iv)出售北卡罗来纳州洛基山运营中心(“洛基山”)的1700万美元收益以及(v)16美元百万的罚款。这些项目包含在营业收入中,不包括在调整后的OIBDA中。参见对账时间表 2。 |
d) | 在截至2023年12月31日的财年中,QVC International产生了1.13亿美元的与英国和德国配送中心的售后回租相关的收益,被1700万美元的重组费用部分抵消。这些项目包含在营业收入中,不包括在调整后的OIBDA中。参见对账时间表 2。 |
e) | 在截至2023年12月31日的年度中,Cornerstone记录了与裁员相关的200万美元重组费用,这些费用包含在营业收入中,不包括在调整后的OIBDA中。参见对账时间表 2。 |
3
2023年第四季度和全年净收入和调整后净收益(4)
(金额以百万计) | 4Q22 |
| 4Q23 | | | | 2022 |
| 2023 | | ||||
净收益(亏损) | $ | (51) | | $ | (273) |
| |
| $ | (2,594) | | $ | (145) |
|
调整后净收益(亏损)(a) | $ | (18) | | $ | 87 | | | | $ | 58 | | $ | 94 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基本加权平均已发行股数(“WASO”) | | 381 | | | 389 |
| |
| | 380 | | | 387 |
|
可能具有稀释作用的股票 | | 1 | | | 1 | | | | | 3 | | | 1 | |
稀释的 WASO | | 382 | | | 390 | | | | | 383 | | | 388 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
GAAP EPS(b) | $ | (0.13) | | $ | (0.70) |
| |
| $ | (6.83) | | $ | (0.37) |
|
调整后 EPS(a) | $ | (0.05) | | $ | 0.22 | | | | $ | 0.15 | | $ | 0.24 | |
a) | 参见对账时间表 3。 |
b) | 代表Qurate Retail财务报表中列报的归属于A系列和B系列普通股股东的摊薄后每股净收益。 |
qxH
QxH 收入在第四季度和全年均有所下降。这两个时期的收入均有所下降,这主要是由于出货量减少,第四季度下降了5%,全年下降了6%,以及运费和手续收入减少以及回报率增加。与去年相比,第四季度出货的单位受到库存清算销售减少的影响。第四季度和全年平均销售价格均增长3%,部分抵消了这些因素。第四季度,随着电子产品和家居用品的下滑,QxH增长了服装和珠宝。QxH报告称,全年所有类别均有所下降。
第四季度的营业亏损主要是由与商誉相关的3.26亿美元的非现金减值费用推动的。全年营业收入增加,这是由于去年记录的与商誉和HSN商品名称相关的27亿美元非现金减值费用。第四季度和2023年全年,调整后的OIBDA利润率(4)增长主要是由于产品利润率的提高,配送(仓库和运费)成本的降低以及有利的库存报废费用。产品利润率的增加主要是由于向利润率更高的产品组合转移,库存状况改善导致的清仓项目减少,以及提高初始利润率的举措。2023年7月生效的新包裹承运人合同提高了效率,大幅降低了滞留费和滞期费,提高了运费,推动了配送的积极性。由于库存品种的改善,库存报废率有所下降。这两个时期的不利管理支出部分抵消了这些收益,全年支出主要与雅典项目的外部服务有关。
QVC 国际
在第四季度,以美元计价的业绩受到汇率波动的积极影响。美元兑英镑和欧元下跌6%,部分被美元兑日元上涨5%所抵消。汇率波动对2023年全年业绩产生了负面影响。美元兑日元上涨了7%,部分被兑欧元下跌2%和兑英镑下跌1%所抵消。本新闻稿中提供的财务指标还比较了QVC International的百分比变化
4
根据美国公认会计原则计算的第四季度和2023年全年的可比数字,以固定货币(如适用)计算。
在第四季度,QVC International的固定货币收入持平,平均销售价格上涨了1%,但出货量下降了1%。全年,固定货币收入下降了1%,这反映了出货单位下降了3%,运输和手续收入减少,但平均销售价格的增长2%部分抵消了这一下降。QVC International报告称,这两个时期的美容和家居行业均出现增长,第四季度服装和配饰有所下降,全年电子产品和珠宝业有所下降。
第四季度营业利润率下降,全年增长,调整后的OIBDA利润率在第四季度持平,全年下降。全年营业收入受益于2023年1月售后回租交易后折旧费用的降低。在这两个时期,QVC International报告了更高的产品利润率和更低的报废费用,但被管理和配送成本的增加所抵消。由于库存清关减少、供应链成本降低以及向利润率更高的产品组合转移,产品利润率增加。过时的好感度反映了库存状况的减少和健康。行政成本的增加主要是由于外部服务和管理激励累积所致。配送压力主要归因于 2023 年 1 月的售后回租交易导致的配送中心租金以及劳动力水平的提高,尤其是在欧洲。
基石
基石收入在第四季度和全年均有所下降,这反映了家居行业的疲软和竞争激烈的促销压力,以及Garnet Hill对服装的需求减少。
由于促销的增加以及营销和管理成本的去杠杆化,全年营业收入和调整后的OIBDA利润率有所下降,但供应链成本的降低部分抵消了这一点。由于持续努力管理供应链成本,第四季度的营业收入和调整后的OIBDA利润率有所增加。
5
2023 年第四季度补充指标
(除非另有说明,否则金额以百万计) |
| 4Q22 |
| 4Q23 |
| % 变化 |
| | 百分比变化固定货币(a) |
| ||
qxH | | | | | | | | | | | | |
销售成本占收入的百分比 | | | 72.9 | % | | 68.4 | % | (450) | bps | | | |
营业收入利润率 (%)(b) | | | 1.2 | % | | (8.9) | % | NM | | | | |
调整后的OIBDA利润率 (%)(b) | | | 6.6 | % | | 10.2 | % | 360 | bps | | | |
平均销售价格 | | $ | 53.95 | | $ | 55.76 | | 3 | % | | | |
已售商品数量 | | | | | | | | (5) | % | | | |
退货率(c) | | | 12.0 | % | | 13.9 | % | 190 | bps | | | |
电子商务收入(d) |
| $ | 1,413 | | $ | 1,392 | | (1) | % | | | |
电子商务占总收入的百分比 | | | 62.6 | % | | 64.5 | % | 190 | bps | | | |
移动设备占电子商务收入的百分比(e) | | | 67.9 | % | | 70.1 | % | 220 | bps | | | |
| | | | | | | | | | | | |
QVC 国际 | | | | | | | | | | | | |
销售成本占收入的百分比 | | | 64.0 | % | | 63.0 | % | (100) | bps | | | |
营业收入利润率 (%) | | | 12.8 | % | | 11.8 | % | (100) | bps | | | |
调整后的OIBDA利润率 (%) | | | 14.6 | % | | 14.6 | % | — | bps | | | |
平均销售价格 | | | | | | | | 3 | % | | 1 | % |
已售商品数量 | | | | | | | | (1) | % | | | |
退货率(c) | | | 18.6 | % | | 18.1 | % | (50) | bps | | | |
电子商务收入(d) | | $ | 326 | | $ | 359 | | 10 | % | | 7 | % |
电子商务占总收入的百分比 | | | 48.9 | % | | 52.9 | % | 400 | bps | | | |
移动设备占电子商务收入的百分比(e) | | | 70.7 | % | | 70.5 | % | (20) | bps | | | |
| | | | | | | | | | | | |
基石 | | | | | | | | | | | | |
销售成本占收入的百分比 | | | 71.2 | % | | 59.0 | % | (1,220) | bps | | | |
营业收入利润率 (%) | | | (4.0) | % | | 5.9 | % | NM | | | | |
调整后的OIBDA利润率 (%) | | | (2.0) | % | | 8.9 | % | NM | | | | |
电子商务收入(d) | | $ | 273 | | $ | 245 | | (10) | % | | | |
电子商务占总收入的百分比 | | | 78.4 | % | | 80.3 | % | 190 | bps | | | |
a) | 有关固定货币财务指标的定义,请参阅随附的附表。 |
b) | 在2022年第四季度,扣除回款后,QxH承担了2900万美元的重组和火灾相关费用。在2023年第四季度,QxH产生了与商誉相关的3.26亿美元的非现金减值费用。这些费用包含在营业收入中,不包括在调整后的OIBDA中。参见对账时间表 2。 |
c) | 以退货销售额与总出货销售额相比来衡量(以美元计)。 |
d) | 基于净收入。 |
e) | 基于美元订单总额。 |
6
2023 年全年补充指标
(除非另有说明,否则金额以百万计) |
| 2022 |
| 2023 |
| % 变化 |
| | 百分比变化固定货币(a) |
| ||
qxH | | | | | | | | | | | | |
销售成本占收入的百分比(b) | | | 69.7 | % | | 67.3 | % | (240) | bps | | | |
营业收入利润率 (%)(c) | | | (24.7) | % | | 3.9 | % | NM | | | | |
调整后的OIBDA利润率 (%)(c) | | | 10.2 | % | | 10.7 | % | 50 | bps | | | |
平均销售价格 | | $ | 51.74 | | $ | 53.33 | | 3 | % | | | |
已售商品数量 | | | | | | | | (6) | % | | | |
退货率(d) | | | 14.0 | % | | 15.2 | % | 120 | bps | | | |
电子商务收入(e) |
| $ | 4,450 | | $ | 4,321 | | (3) | % | | | |
电子商务占总收入的百分比 | | | 60.5 | % | | 61.8 | % | 130 | bps | | | |
移动设备占电子商务收入的百分比(f) | | | 67.1 | % | | 69.1 | % | 200 | bps | | | |
LTM 客户总数(g) | | | 8.9 | | | 8.1 | | (9) | % | | | |
| | | | | | | | | | | | |
QVC 国际 | | | | | | | | | | | | |
销售成本占收入的百分比 | | | 64.1 | % | | 63.7 | % | (40) | bps | | | |
营业收入利润率 (%)(h) | | | 12.1 | % | | 15.1 | % | 300 | bps | | | |
调整后的OIBDA利润率 (%)(h) | | | 14.2 | % | | 13.2 | % | (100) | bps | | | |
平均销售价格 | | | | | | | | 1 | % | | 2 | % |
已售商品数量 | | | | | | | | (3) | % | | | |
退货率(d) | | | 18.8 | % | | 19.1 | % | 30 | bps | | | |
电子商务收入(e) | | $ | 1,202 | | $ | 1,217 | | 1 | % | | 2 | % |
电子商务占总收入的百分比 | | | 47.5 | % | | 49.6 | % | 210 | bps | | | |
移动设备占电子商务收入的百分比(f) | | | 70.8 | % | | 69.9 | % | (90) | bps | | | |
LTM 客户总数(g) | | | 4.3 | | | 4.1 | | (5) | % | | | |
| | | | | | | | | | | | |
基石 | | | | | | | | | | | | |
销售成本占收入的百分比 | | | 64.7 | % | | 61.5 | % | (320) | bps | | | |
营业收入利润率 (%)(i) | | | 3.7 | % | | 3.0 | % | (70) | bps | | | |
调整后的OIBDA利润率 (%)(i) | | | 5.9 | % | | 5.8 | % | (10) | bps | | | |
电子商务收入(e) | | $ | 994 | | $ | 902 | | (9) | % | | | |
电子商务占总收入的百分比 | | | 75.7 | % | | 77.4 | % | 170 | bps | | | |
a) | 有关固定货币财务指标的定义,请参阅随附的附表。 |
b) | 不包括与洛基山剩余库存相关的9500万美元减记成本,这些成本包含在截至2022年12月31日的十二个月的销售成本中。 |
c) | 在截至2022年12月31日的财年中,QxH产生了(i)与商誉和HSN商品名相关的27亿美元非现金减值费用,(ii)与六处美国房产的售后回租相关的5.2亿美元收益,(iii)扣除回收后与重组和火灾相关成本相关的1000万美元净收益。在截至2023年12月31日的财年中,QxH产生了(i)与商誉相关的3.26亿美元非现金减值费用,(ii)2.08亿美元的保险收益净收益,代表超过火灾损失的保险收益,(iii)与裁员相关的1,300万美元重组成本,(iv)出售洛基山的1700万美元收益以及(v)1,600万美元的罚款。这些项目包含在营业收入中,不包括在调整后的OIBDA中。参见对账时间表 2。 |
d) | 以退货销售额与总出货销售额相比来衡量(以美元计)。 |
e) | 基于净收入。 |
f) | 基于美元订单总额。 |
g) | LTM:最近十二个月。 |
h) | 在截至2023年12月31日的财年中,QVC International产生了1.13亿美元的与英国和德国配送中心的售后回租相关的收益,被1700万美元的重组费用部分抵消。这些项目包含在营业收入中,不包括在调整后的OIBDA中。参见对账时间表 2。 |
i) | 在截至2023年12月31日的年度中,Cornerstone记录了与裁员相关的200万美元重组费用,这些费用包含在营业收入中,不包括在调整后的OIBDA中。参见对账时间表 2。 |
脚注
1) | Qurate Retail将在Qurate Retail的财报电话会议上讨论这些要点和其他事项,该电话会议将于2024年2月28日上午8点30分(美国东部时间)开始。有关如何接听电话的信息,请参阅本文档后面的 “重要通知”。 |
2) | 根据 2023 年 5 月 24 日对 Zulily 的剥离进行了调整。 |
7
3) | 有关固定货币财务指标的定义,请参阅随附的附表。适用的对账可以在本新闻稿开头的财务表中找到。 |
4) | 有关调整后OIBDA、调整后OIBDA利润率、调整后净收益和调整后摊薄后每股收益的定义和适用对账,请参阅随附的附表。 |
8
笔记
现金和债务
提供以下演示文稿是为了分别识别现金和债务信息。
(金额以百万计) |
| 9/30/2023 |
| 12/31/2023 | ||
现金和现金等价物(GAAP) | | $ | 1,099 | | $ | 1,121 |
| | | | | | |
应收赔偿协议(a) | | $ | 21 | | $ | — |
| | | | | | |
债务: | | | | | | |
QVC 高级担保票据(b) | | $ | 3,509 | | $ | 3,509 |
QVC 高级担保银行信贷额度 | | | 995 | | | 857 |
Qurate 零售集团债务总额 | | $ | 4,504 | | $ | 4,366 |
| | | | | | |
高级笔记(b) |
| | 792 |
| | 792 |
优先可交换债券(c) |
| | 858 |
| | 781 |
企业级债券 | | | 1,650 | | | 1,573 |
Qurate Retail, Inc. 债务总额 |
| $ | 6,154 |
| $ | 5,939 |
未摊销的折扣、公允市场价值调整和递延贷款成本 | | | (589) | | | (599) |
Qurate Retail, Inc. 债务总额(GAAP) |
| $ | 5,565 |
| $ | 5,340 |
| | | | | | |
其他财务义务: | | | | | | |
优先股(d) | | $ | 1,270 | | $ | 1,270 |
| | | | | | |
QVC, Inc. 的杠杆作用(e) | | | 2.6x | | | 2.4x |
a) | 自由宽带公司(“自由宽带”)根据与自由互动有限责任公司(“LI LLC”)2046年到期的1.75%可交换优先债券(“LI LLC章程可交换债券”)签订的赔偿协议,由自由宽带公司(“自由宽带公司”)提供赔偿。Liberty Broadband必须赔偿LI LLC向在2023年10月5日当天或之前行使交易权的此类债券持有人支付的任何款项,超过该交易所向Qurate Retail产生的调整后本金加上向Qurate Retail提供的某些估计税收优惠(如果有)的总和。所有剩余的LI LLC章程可交换债券均在2023年第四季度退回或交换。 |
b) | 面对优先票据和债券的金额,未摊销的折扣不减免。 |
c) | 面对优先可交换债券的金额,无需根据公允市场价值调整进行调整。 |
d) | 优先股的息票为8%,每股100美元的初始清算优先权加上应计和未付的股息,并且是无表决权的。它必须在2031年3月15日强制兑换。就公认会计原则而言,优先股被视为负债,扣除资本化成本后入账。 |
e) | 如 QVC, Inc. 的信贷协议中所定义。在过去十二个月内完成的售后回租交易的收益和部分预期的成本节省已包含在调整后的息税折旧摊销前利润中,用于根据QVC的银行信贷额度进行契约计算。 |
由于运营现金足以抵消债务减免,Qurate Retail的现金在第四季度增加了2200万美元。Qurate Retail, Inc.的总债务在第四季度减少了2.15亿美元,这要归因于QVC的银行信贷额度下的净债务偿还额为1.38亿美元,以及所有未偿还的LI LLC宪章可交换债券的最终付款。
QVC的银行信贷额度已提取8.57亿美元,扣除信用证后的增量可用性约为23亿美元。根据QVC循环信贷额度的定义,QVC的杠杆率在季度末为2.4倍。根据QVC循环信贷额度的条款,售后回租交易的收益在过去十二年内完成
9
月份和一部分预期的成本节省包含在营业收入中,以QVC的杠杆比率进行契约计算。
截至2023年12月31日,QVC的合并杠杆比率(根据QVC的优先有担保票据计算)超过3.5倍,因此,QVC在其优先有担保票据下进行无限分红或其他限制性付款的能力受到限制。债券契约和信贷协议允许QVC为偿还其母实体债务的本金和利息而派发的股息,以及QVC根据公司间税收共享协议向Qurate Retail支付的与Qvc及其子公司的某些纳税义务有关的款项。
截至2023年12月31日,Qurate Retail遵守了所有债务契约。
重要通知:Qurate Retail(纳斯达克股票代码:QRTEA、QRTEB、QRTEP)将在2024年2月28日上午8点30分(美国东部时间)开始的电话会议上讨论Qurate Retail发布的财报。在开始时间前至少 10 分钟,拨打 (877) 704-4234 或 (215) 268-9904,密码为 13742822,即可接听电话。电话会议还将通过互联网进行现场直播,并存档在我们的网站上。要观看网络直播,请访问 https://www.qurateretail.com/investors/news-events/ir-calendar。Qurate Retail的网站上还将提供本新闻稿和电话会议重播的链接。
本新闻稿包括某些前瞻性陈述,包括有关商业战略和举措(包括雅典项目)及其预期收益、市场潜力、未来财务表现和前景、未来债务偿还和其他非历史事实的事项的陈述。这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性,可能导致实际结果与此类陈述所表达或暗示的结果存在重大差异,包括但不限于市场对新产品或服务的接受程度可能发生变化、竞争问题、影响我们业务的监管事项、继续按Qurate Retail可接受的条款获得资本的机会、法律和政府监管的变化、投资机会的可用性、总体市场状况(包括未来公共卫生状况的结果)危机),影响全球供应链和劳动力市场的问题以及社交媒体和影响者的使用。这些前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日,Qurate Retail明确表示没有义务或承诺发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映Qurate Retail对此的预期的任何变化或任何此类声明所依据的事件、条件或情况的任何变化。请参阅Qurate Retail公开提交的文件,包括最新的10-K表格,以了解有关Qurate Retail以及与Qurate Retail业务相关的风险和不确定性的更多信息,这些风险和不确定性可能会影响本新闻稿中的声明。
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非公认会计准则财务指标
为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息,本新闻稿包括介绍Qurate Retail、QVC(及其某些子公司)、Zulily(截至2023年5月23日)和Cornerstone的调整后OIBDA,这是一项非公认会计准则财务指标,以及根据公认会计原则确定的与该实体或此类企业营业收入的对账。Qurate Retail将调整后的OIBDA定义为营业收入(亏损)加上折旧和摊销、股票薪酬,以及单独确定的减值、诉讼和解、重组、罚款、火灾相关成本、净额(包括洛基山库存损失)和售后回租交易收益。此外,本新闻稿还包括调整后的OIBDA利润率,这也是一项非公认会计准则财务指标。Qurate Retail将调整后的OIBDA利润率定义为调整后的OIBDA除以收入。
Qurate Retail认为,调整后的OIBDA是衡量其业务运营实力和业绩的重要指标,它可以识别那些不能直接反映每个企业的业绩或表明持续业务趋势的项目。此外,该措施使管理层能够查看经营业绩,在企业之间进行分析比较和基准设定,并确定改善绩效的策略。由于调整后的OIBDA被用作经营业绩的衡量标准,因此Qurate Retail将营业收入视为最直接的可比GAAP指标。调整后的OIBDA并不旨在取代或取代营业收入或任何其他GAAP指标,而是为了补充此类GAAP指标,以便向投资者提供Qurate Retail管理层在评估经营业绩和资产业绩时所考虑的相同信息。有关适用的对账表,请参阅随附的时间表。
此外,本新闻稿还提到了Qurate Retail的调整后净收益和调整后的每股收益,这些是非公认会计准则的财务指标。Qurate Retail将调整后的净收益定义为净收益,不包括收购会计摊销(扣除递延所得税优惠)、对某些公共债务和股权证券的按市值计价调整、固定资产出售收益(收益)损失和其他一次性调整的影响。Qurate Retail将调整后的每股收益定义为摊薄后的每股收益加上某些调整的摊薄后每股影响,不含税。
Qurate Retail认为,由于收购会计摊销、按市值计价调整和下文附表3中列出的其他一次性项目的影响,调整后的净收益和调整后的每股收益是财务业绩的重要指标。由于调整后净收益和调整后每股收益被用作衡量整体财务业绩的指标,因此Qurate Retail将净收益和摊薄后每股收益分别视为最直接的可比GAAP指标。调整后的净收益和调整后的每股收益并不旨在取代或取代净收益、摊薄后每股收益或任何其他GAAP指标,而是为了补充此类GAAP指标,以便为投资者提供财务业绩的补充指标。请参阅随附的调整后净收益与净收益(亏损)以及调整后每股收益与摊薄后每股收益的对账表,每种情况均根据Qurate Retail的GAAP(附表3)计算。
11
该新闻稿还引用了Qurate Retail按固定货币计算的某些财务指标,这是一项非公认会计准则的衡量标准。如本文所示,固定货币财务指标的计算方法是使用每种货币的单一外汇汇率,将本年度和上年度报告的金额转换为可比金额。
Qurate Retail认为,恒定货币财务指标是衡量财务业绩的重要指标,尤其是对QVC而言,这是因为与其在英国、德国、意大利和日本的子公司相关的外币波动会产生转化影响。我们使用固定货币财务指标来提供一个框架来评估我们的业务表现,不包括外币汇率波动的影响。请参阅本新闻稿开头的财务表,以核对外币波动对收入、营业收入、调整后OIBDA和平均销售价格的影响。
附表 1
下表提供了Qurate Retail调整后的OIBDA与其根据公认会计原则计算的截至2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日以及截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度的营业收入(亏损)的对账情况。
合并营业收入和调整后的OIBDA对账
(金额以百万计) |
| 4Q22 | | 1Q23 |
| 2Q23 |
| 3Q23 |
| 4Q23 |
| |
| 2022 |
| 2023 | |||||||
季度零售营业收入(亏损) | | $ | 42 | | $ | 176 | | $ | 366 | | $ | 151 | | $ | (103) | | | | $ | (2,041) | | $ | 590 |
折旧和摊销 | | | 110 | | | 100 | | | 104 | | | 105 | | | 98 | | | | | 481 | | | 407 |
股票补偿费用 | | | 14 | | | 16 | | | 14 | | | 10 | | | 13 | | | | | 60 | | | 53 |
扣除(追回款)后的重组、罚款和火灾相关费用(a) | | | 31 | | | — | | | (208) | | | 19 | | | — | | | | | 3 | | | (189) |
无形资产减值(b) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 326 | | | | | 3,081 | | | 326 |
出售资产和售后回租交易的(收益)(c) | | | — | | | (113) | | | (6) | | | — | | | 6 | | | | | (520) | | | (113) |
Qurate 零售调整后的 OIBDA | | $ | 197 | | $ | 179 | | $ | 270 | | $ | 285 | | $ | 340 | | | | $ | 1,064 | | $ | 1,074 |
a) | 截至2022年12月31日的年度包括(i)QxH与洛基山剩余库存相关的9500万美元减记成本,包含在销售成本中;(ii)QxH收到的超过主要存货、固定资产和其他火灾相关成本确认的损失的保险收益净收益1.32亿美元;(iii)QxH与洛基山相关的300万美元成本,QVC不会报销的保险单,(iv)QxH与裁员相关的2400万美元成本,以及(v)Zulily的1300万美元重组费用。截至2023年12月31日的年度包括(i)2.08亿美元的保险收益净收益,即超过火灾损失的保险收益,(ii)与裁员相关的1300万美元重组成本,(iii)出售洛基山的1700万美元收益,(iv)1,600万美元的罚款以及(v)与Cornerstone 和Zulily裁员相关的200万美元和500万美元的重组费用。Zulily 于 2023 年 5 月 24 日被剥离。 |
b) | 包括截至2022年12月31日止年度分别与QxH和Zulily确认的商誉和商品名相关的27亿美元和3.66亿美元非现金减值费用,以及截至2023年12月31日止年度与QxH确认的商誉相关的3.26亿美元非现金减值费用。Zulily 于 2023 年 5 月 24 日被剥离。 |
c) | 包括与修改租约相关的销售收益,该租约导致截至2022年12月31日止年度完成的六处美国房产按公认会计原则进行售后回租,以及截至2023年12月31日止年度英国和德国房产的售后回租交易。 |
12
附表 2
下表提供了QVC和Cornerstone调整后的OIBDA与该实体的对账情况,或根据公认会计原则计算的截至2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日、2023年9月30日和2023年12月31日的三个月以及截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度的营业收入(亏损)。
子公司调整后的OIBDA对账
(金额以百万计) |
| 4Q22 |
| 1Q23 |
| 2Q23 |
| 3Q23 |
| 4Q23 |
| |
| 2022 |
| 2023 | |||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
QVC | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | $ | 113 | | $ | 230 | | $ | 374 | | $ | 154 | | $ | (113) | | | | $ | (1,514) | | $ | 645 |
折旧和摊销 | |
| 96 | |
| 89 | |
| 94 | |
| 98 | |
| 91 | | | | | 401 | |
| 372 |
股票补偿 | |
| 9 | |
| 9 | |
| 11 | |
| 7 | |
| 10 | | | | | 36 | |
| 37 |
扣除(回收额)(包括洛基山库存损失)后的重组、罚款和火灾相关成本 | | | 29 | | | (4) | | | (211) | | | 19 | | | — | | | | | (10) | | | (196) |
出售资产和售后回租交易的(收益) | | | — | | | (113) | | | (6) | | | — | | | 6 | | | | | (520) | | | (113) |
无形资产减值 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 326 | | | | | 2,715 | | | 326 |
调整后 OIBDA | | $ | 247 | | $ | 211 | | $ | 262 | | $ | 278 | | $ | 320 | | | | $ | 1,108 | | $ | 1,071 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
qxH 调整后的 OIBDA | | $ | 150 | | $ | 139 | | $ | 185 | | $ | 201 | | $ | 221 | | | | $ | 750 | | $ | 746 |
QVC 国际调整后的 OIBDA | | $ | 97 | | $ | 72 | | $ | 77 | | $ | 77 | | $ | 99 | | | | $ | 358 | | $ | 325 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基石 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | $ | (14) | | $ | (2) | | $ | 15 | | $ | 4 | | $ | 18 | | | | $ | 48 | | $ | 35 |
折旧和摊销 | | | 7 | | | 5 | | | 7 | | | 7 | | | 7 | | | | | 27 | | | 26 |
股票补偿 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 2 | | | | | 3 | | | 4 |
重组成本 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | | | — | | | 2 |
调整后的OIBDA(亏损) | | $ | (7) | | $ | 4 | | $ | 25 | | $ | 11 | | $ | 27 | | | | $ | 78 | | $ | 67 |
附表 3
下表提供了Qurate Retail的净收益(亏损)与其调整后净收益、摊薄后每股收益(亏损)与调整后每股收益的对账情况,均根据截至2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日的三个月以及截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度的公认会计原则计算。
13
调整后净收益和调整后每股收益对账
(金额以百万计) |
| | 4Q22 |
| | 1Q23 |
| | 2Q23 |
| | 3Q23 |
| | 4Q23 | | |
| | 2022 |
| | 2023 |
Qurate 零售净收益(亏损)(GAAP) | | $ | (51) | | $ | 20 | | $ | 107 | | $ | 1 | | $ | (273) | | | | $ | (2,594) | | $ | (145) |
扣除递延所得税优惠后的购买会计金额(a) | | | 18 | | | 17 | | | 15 | | | 14 | | | 14 | | | | | 68 | | | 60 |
扣除税收影响后的无形资产减值 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 326 | | | | | 3,004 | | | 326 |
扣除(追回款)后的重组、罚款和火灾相关费用 | | | 24 | | | — | | | (156) | | | 14 | | | — | | | | | 3 | | | (142) |
扣除税收影响后的资产出售和售后回租交易的(收益) | | | — | | | (92) | | | (5) | | | — | | | 6 | | | | | (392) | | | (91) |
按市值计价的调整,净额(b) | | | (9) | | | 35 | | | 26 | | | 11 | | | 14 | | | | | (31) | | | 86 |
调整后净收益(亏损) | | $ | (18) | | $ | (20) | | $ | (13) | | $ | 40 | | $ | 87 | | | | $ | 58 | | $ | 94 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
摊薄后的每股收益(GAAP) | | $ | (0.13) | | $ | 0.05 | | $ | 0.28 | | $ | — | | $ | (0.70) | | | | $ | (6.83) | | $ | (0.37) |
扣除税款后的调整 | | | 0.08 | | | (0.10) | | | (0.31) | | | 0.10 | | | 0.92 | | | | | 6.98 | | | 0.61 |
调整后的每股收益 | | $ | (0.05) | | $ | (0.05) | | $ | (0.03) | | $ | 0.10 | | $ | 0.22 | | | | $ | 0.15 | | $ | 0.24 |
a) | 增值返还涉及Qurate Retail收购QVC、HSN、Zulily和Cornerstone的非现金、不可扣税的购买会计摊销,扣除账面递延所得税优惠后。 |
b) | 附加收益包括扣除税款的金融工具已实现和未实现收益/亏损。 |
14
QUARTE RETAIL, INC
资产负债表信息
(未经审计)
| | | | | | |
| | | | | |
|
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
| | 金额(以百万计) | ||||
资产 | | | | | | |
流动资产: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,121 | | 1,275 |
|
贸易和其他应收账款,净额 | |
| 1,308 | | 1,394 |
|
库存,净额 | |
| 1,044 | | 1,346 |
|
应收赔偿协议 | | | — | | 50 | |
其他流动资产 | |
| 209 | | 210 |
|
流动资产总额 | |
| 3,682 | | 4,275 |
|
财产和设备,净额 | |
| 512 | | 570 |
|
无需摊销的无形资产 | |
| 5,862 | | 6,219 |
|
待摊销的无形资产,净额 | |
| 526 | | 612 |
|
经营租赁使用权资产 | | | 635 | | 585 | |
其他资产,按成本计算,扣除累计摊销额 | |
| 151 | | 310 |
|
总资产 | | $ | 11,368 | | 12,571 |
|
| | | | | | |
负债和权益 | | | | | | |
流动负债: | | | | | | |
应付账款 | | $ | 895 | | 976 |
|
应计负债 | |
| 983 | | 1,133 |
|
债务的流动部分 | |
| 642 | | 828 |
|
其他流动负债 | |
| 97 | | 162 |
|
流动负债总额 | |
| 2,617 | | 3,099 |
|
长期债务 | |
| 4,698 | | 5,525 |
|
递延所得税负债 | |
| 1,531 | | 1,440 |
|
优先股 | | | 1,270 | | 1,266 | |
经营租赁负债 | | | 615 | | 518 | |
其他负债 | |
| 148 | | 198 |
|
负债总额 | |
| 10,879 | | 12,046 |
|
权益/归属净资产(负债) | |
| 385 | | 412 |
|
子公司股权中的非控股权益 | |
| 104 | | 113 |
|
负债和权益总额 | | $ | 11,368 | | 12,571 |
|
15
QUARTE RETAIL, INC
运营报表信息
(未经审计)
| | | |
| |
|
| 截至12月31日的年度 | |||
| | | 2023 |
| 2022 |
| | 金额(以百万计) | |||
收入: | | | | | |
总收入,净额 | | $ | 10,915 | | 12,106 |
| | | | | |
运营成本和支出: | | | | | |
销售商品的成本(不包括折旧,如下所示) | |
| 7,230 | | 8,417 |
运营费用 | |
| 795 | | 835 |
销售、一般和行政管理,包括股票薪酬 | |
| 1,869 | | 1,945 |
无形资产减值 | | | 326 | | 3,081 |
出售资产和售后回租交易的收益 | | | (113) | | (520) |
扣除(追回款)后的重组、罚款和火灾相关费用 | | | (189) | | (92) |
折旧和摊销 | |
| 407 | | 481 |
| |
| 10,325 | | 14,147 |
营业收入(亏损) | |
| 590 | | (2,041) |
| | | | | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息支出 | |
| (451) | | (456) |
股息和利息收入 | |
| 52 | | 10 |
金融工具的已实现和未实现收益(亏损),净额 | |
| (61) | | 55 |
处置Zulily的亏损,净额 | | | (64) | | - |
与 Liberty Broadband 共享税收收入(支出) | | | (11) | | 79 |
其他,净额 | |
| 11 | | 45 |
| |
| (524) | | (267) |
所得税前持续经营的收益(亏损) | |
| 66 | | (2,308) |
所得税(费用)福利 | |
| (160) | | (224) |
净收益(亏损) | | | (94) | | (2,532) |
减去归属于非控股权益的净收益(亏损) | | | 51 | | 62 |
归属于Qurate Retail股东的净收益(亏损) | | $ | (145) | | (2,594) |
16
QUARTE RETAIL, INC
现金流量表信息
(未经审计)
| | | | | | |
|
| 截至12月31日的年度 | | |||
| | | 2023 | | 2022 | |
| | 金额(以百万计) |
| |||
来自经营活动的现金流: | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (94) |
| (2,532) | |
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | | |
折旧和摊销 | |
| 407 |
| 481 | |
无形资产减值 | | | 326 | | 3,081 | |
基于股票的薪酬 | |
| 53 |
| 60 | |
非现金利息支出 | |
| 9 |
| 10 | |
金融工具已实现和未实现(收益)亏损,净额 | |
| 61 |
| (55) | |
出售资产和售后回租交易的收益 | |
| (113) |
| (520) | |
扣除火灾相关费用后的保险收益收益 | | | (225) | | (132) | |
递延所得税支出(福利) | |
| 80 |
| 12 | |
收到的存货、运营费用和营业中断损失的保险收益 | | | 226 | | 96 | |
处置Zulily的亏损,净额 | | | 64 | | — | |
其他非现金费用(贷项),净额 | |
| 15 |
| (38) | |
经营资产和负债的变化 | | | | | | |
应收账款减少(增加) | | | 36 | | 124 | |
库存减少(增加) | | | 257 | | 254 | |
预付费用和其他资产减少(增加) | | | 68 | | 102 | |
贸易应付账款 (减少) 增加 | | | (34) | | (446) | |
应计负债和其他负债增加 (减少) | |
| (217) |
| (303) | |
经营活动提供(使用)的净现金 | |
| 919 |
| 194 | |
| |
| |
| | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | |
处置投资的现金收益 | |
| 71 |
| 13 | |
对成本和股权投资者的投资和贷款 | |
| — |
| (7) | |
资本支出 | |
| (230) |
| (268) | |
为处置 Zulily 支付的现金 | | | (41) | | — | |
电视发行权的支出 | | | (113) | | (45) | |
收到的固定资产损失保险收益 | | | 54 | | 184 | |
出售固定资产的收益 | | | 208 | | 704 | |
金融工具结算的付款 | | | (179) | | — | |
来自金融工具结算的付款 | | | 167 | | — | |
其他投资活动,净额 | |
| 9 |
| 20 | |
投资活动提供(使用)的净现金 | |
| (54) |
| 601 | |
| | | | | | |
来自融资活动的现金流量: | | | | | | |
借入债务 | |
| 1,267 |
| 3,029 | |
偿还债务 | |
| (2,258) |
| (3,008) | |
股票薪酬净股结算的预扣税 | |
| (1) |
| (7) | |
支付给非控股权益的股息 | | | (53) | | (68) | |
支付给普通股股东的股息 | | | (8) | | (12) | |
赔偿协议和解 | | | 45 | | - | |
其他筹资活动,净额 | |
| (2) |
| (6) | |
融资活动提供(使用)的净现金 | |
| (1,010) |
| (72) | |
外币汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | |
| (4) |
| (34) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | | | (149) | | 689 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | | 1,285 | | 596 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 1,136 | | 1,285 | |
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