美国 个州

证券 和交易委员会

华盛顿， 哥伦比亚特区 20549

表格 10-K

对于 ，财年已结束 12 月 31 日, 2023

对于 从 ___ 到 _____ 的过渡期

委员会 文件编号： 1-16525

CVD 设备公司

（注册人的确切 姓名如其章程所示）

南方科技大道 355 号 中央艾斯利普, 纽约 11722

（地址 包括注册人主要行政办公室的邮政编码）

(631) 981-7081

（注册人的 电话号码，包括区号）

根据该法第 12 (b) 条注册的证券 ：

根据该法第 12 (g) 条注册的证券 ：

没有

按《证券法》第 405 条的定义，用复选标记指明 注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的 ☐ 没有 ☒

如果不要求注册人根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告，请用复选标记注明 。是的 ☐ 没有 ☒

用复选标记注明 注册人 (1) 在过去的 12 个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，并且 (2) 在过去 90 天内是否受此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐

用复选标记表明 注册人在过去 12 个月内（或注册人 必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有互动数据文件。 是的☒ 不 ☐

用复选标记指示 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司 公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、 “小型申报公司” 和新兴成长型公司的定义。

大型 加速过滤器 ☐ 加速过滤器 ☐ 非加速过滤器☒ 规模较小的报告公司 ☒新兴成长公司 ☐

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明 注册人是否已根据编制或发布审计报告的注册 公共会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262 (b)）第404（b）条提交了报告并证明了其管理层对其财务报告内部控制 的有效性 的评估。 ☐

如果 证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记表明申报中包含的注册人 的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐

用复选标记注明 是否有任何错误更正是重述，需要根据§240.10D-1 (b) 对注册人的任何执行官在相关恢复期内获得的基于激励的薪酬 进行追回分析。 ☐

用复选标记表明 注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是 ☐ 不是 ☒

说明 截至注册人 最近完成的第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的有表决权和无表决权的普通股的总市值是参照 上次出售普通股的价格或该普通股的平均出价和卖出价计算得出的：$48,002,094截至 2023 年 6 月 30 日。

注明 截至最迟可行日期注册人每类普通股的已发行股票数量： 6,824,511 股普通股，截至2024年3月25日，面值0.01美元。

以引用方式纳入的文档 ： 没有.

关于前瞻性陈述的信息

除 此处包含的历史信息外，本10-K表年度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。提醒读者 不要过分依赖前瞻性陈述，因为无法保证这些陈述所依据的计划、意图或预期会发生。这些陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，可能导致我们的实际业绩 或结果与此类前瞻性 陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些前瞻性陈述基于各种因素，是利用许多重要假设和 其他可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的重要因素得出的。可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的重要 假设和其他因素包括， 但不限于：

上述未提及的其他 因素和假设也参与了这些前瞻性陈述的推导， 未能实现此类假设以及其他因素也可能导致实际结果与预测结果存在重大差异。 我们认为没有义务更新这些前瞻性陈述以反映实际业绩、假设变化或影响此类前瞻性陈述的其他 因素的变化。过去的表现并不能保证未来的业绩。

您 不应过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日。与本 报告一起使用时，“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、 “打算”、“将” 和类似表述旨在识别前瞻性陈述。

定义

使用 “CVD”、“我们” 或 “我们的” 一词，是指 1982 年 10 月 13 日注册成立的 纽约公司 CVD 设备公司及其全资子公司 CVD 材料公司（包括其 全资子公司，以及 CVD MesoScribe Technologies Corporation 和 Tantaline CVD Holding ApS，统称为 “CVD 材料”）， 和 FAE Holdings 411519R LLC，除非上下文另有要求。

概述

CVD 40多年来一直为先进材料市场提供化学气相沉积、物理气相传输和热处理设备。我们的总部位于纽约中央艾斯利普，另外一个分支机构位于纽约的索格蒂斯。

我们 设计、开发和制造各种设备，用于为化合物半导体、 半导体、航空航天、电池储能市场以及先进的工业应用和研究开发和制造材料和涂层。

我们 通过三个应申报的运营部门开展业务：i) 供应化学气相沉积、物理 气相传输和热处理设备的化学气相沉积设备；ii) 设计和制造超高纯度气体和化学品输送控制 系统的SDC；以及 iii) 提供与先进材料和涂层相关的产品的化学气相沉积材料。

事态发展

2023年5月26日，我们出售了位于丹麦诺德堡的坦塔琳子公司，以换取收盘时的名义金额和基于坦塔琳在截至2027年12月31日的五年期内可能获得的任何净收入的盈利准备金 。出售 Tantaline的决定是基于我们持续的战略，即专注于由化学气相沉积设备和SDC板块组成的设备业务，并减少 对非核心化学气相沉积材料业务的关注。

2023年8月8日，我们与第三方签订协议，出售MesoScribe的某些资产并对某些专有信息进行许可。 我们将在2024年底之前继续配送MesoScribe产品的剩余订单，届时我们计划停止MesoScribe剩余的 业务并处置所有剩余设备。

出售我们的Tantaline子公司和结束MesoScribe业务的决定是基于我们持续的战略，即专注于由化学气相沉积设备和SDC细分市场组成的 设备业务。

公司的主要优势

基于40多年的设备经验，我们利用我们在工艺开发、工程和垂直制造方面的能力 将新兴应用转变为主流制造解决方案。

我们 建立了设计专业知识、专有技术和创新解决方案库，以帮助我们的客户开发这些复杂的工艺 并加快其生产和商业化。该设备设计解决方案库以及我们的制造和 系统集成设施使我们能够为客户提供特定应用的设计、工艺和制造解决方案。

我们在设备和软件设计、制造和工艺开发方面的 核心能力用于设计我们的成品 并加快客户群的商业化道路。我们专有的实时软件允许快速配置， 并为我们的客户提供理解、优化和重复控制其流程的支持工具。这些因素降低了成本， 提高了质量，并缩短了从客户下单到我们的产品发货所需的时间。我们的应用实验室 允许客户选择将其工艺工具带到我们的实验室，并与我们的科学家和工程师 合作以优化工艺性能。

为了 将我们的业务扩展到我们的主要目标市场，我们正在开发一系列专有的标准用途产品，以补充我们定制的 传统系统。过去，我们在特定应用的基础上生产用于研发的产品，以满足个人 客户的特定研究和生产要求。我们的专有系统利用了我们 通过将这些定制系统设计成更广泛的标准化产品线而开发的技术专业知识。标准产品线 可以从多种可用选项中进行配置，以满足不同的产品和预算要求。大批量制造这些标准化系统 可以使我们灵活地降低系统的成本和交付时间。这些系统以化学气相沉积、FirstNano和EasyTube® 的产品名进行营销 并出售，出售给美国和世界各地的商业公司、大学和研究实验室 。

我们的专有标准系统、定制系统和流程解决方案的销售 是由我们的现有客户群推动的，其中包括 财富 500 强公司。从历史上看，我们产品的表现和成功推动了现有客户的重复订单， 也推动了新客户的业务增长。此外，通过我们的专有解决方案并扩大了对” 的关注启用未来的 技术”^TM除了与现有客户一起成长外，我们一直在发展新的客户群。

关键 增长策略

我们的 核心战略是专注于与 “万物电气化”、航空航天 和工业应用相关的终端市场的成长型市场应用。“万物电气化” 一词是指从化石燃料向使用 电力再到动力设备、建筑物、电动汽车（“电动汽车”）和许多其他应用的转变。在航空航天方面， 我们的客户正在使用我们的系统来生产陶瓷基复合材料（“CMC”），这些材料将用于下一代 燃气轮机喷气发动机，目的是减少喷气燃料消耗并促进 行业的脱碳。

我们当前的 战略产生了多系统订单 PVT150 设备，这些订单已交付给一家生产碳化硅晶片的公司。

2024 年 2 月，我们收到了另一位客户的订单，订购了新的 PVT200 系统，该系统用于生长碳化硅晶体，用于 制造 200 毫米晶片。这是我们购买 PVT 设备的第二个客户。该客户计划评估我们的设备 ，以了解是否可能额外购买 PVT 设备。2023 年，我们还收到了 onEd Battery Materials 的订单，这家公司 从事电池纳米材料的提供。

这两种 技术对于支持电动汽车市场都至关重要。这些系统应为我们提供标准产品，以继续 支持以电动汽车为重点的市场以及储能、电力转换和电力传输。我们计划扩大我们在电力电子市场的产品供应 ，以在 PVT150 和 PVT200 系统的引入基础上再接再厉。我们还在评估我们 提供碳化硅晶圆制造过程中使用的其他设备的能力。

在 2022年期间，我们还收到一家航空航天公司的订单，订购生产化学蒸气渗透 (CVI) 系统，该系统将用于 为燃气轮机喷气发动机制造CMC。2023 年，我们收到了同一家航空航天公司的订单，订购另外三个 CVI 系统。

2024 年 2 月，我们收到了一个工业客户的多系统订单，金额约为 1000 万美元，该订单将用于在 OEM 组件上沉积 碳化硅保护涂层。

我们 通常通过我们的行业声誉以及有限的平面广告和展会出席人数来吸引新客户。 我们在2023年增加了贸易展览和行业会议的数量。此外，我们在 2022年增加了我们的销售和营销团队，并于2023年初扩大了我们的销售团队。

主要的 目标市场

我们的 主要目标市场是高功率电子、电动汽车电池材料/储能和航空航天、国防和工业应用 ——所有这些都以提高能源效率为目标。

高 功率电子

对碳化硅晶圆的需求，以支持用于储能和传输/充电的高功率电子设备，这促使一家总部位于美国的碳化硅晶圆制造商订购了多系统 。截至 2023 年 12 月 31 日，我们已经收到并交付了一位客户订购的 30 个 个 PVT150 物理蒸汽传输系统的订单，该客户使用我们的系统将制成 的碳化硅晶体生长成 150 毫米的碳化硅晶片，用于电力电子学。2023 年底，我们推出了专为制造 200 mm 晶圆的 碳化硅晶体而设计的 PVT200 系统，并收到了第二位客户的第一份订单。我们计划扩大 PVT 产品线的营销和未来 产品开发，并扩大向碳化硅晶圆制造商提供的产品范围。

EV 电池材料/储能

我们 对包括碳纳米管 (CNT)、石墨烯和硅纳米线 (Si-NW) 在内的纳米技术材料的兴趣和需求与日俱增，以支持电动汽车电池材料的开发和制造。2021 年，我们收到了两份系统订单 ，用于在硅石墨阳极使用的粉末上沉积涂层，包括一个生产系统和第二份用于研究和 材料开发的订单。我们在 2023 年收到了该客户的更多系统订单，这些订单在 2023 年完成。

航空航天 和国防

CVD 是 CVI 和拖涂系统的领先制造商，用于为航空航天燃气轮机喷气发动机应用制造 CMC。我们的客户 包括航空航天燃气轮机发动机领域的两家领导者。

我们 继续就 CMC 与航空航天市场的客户接触。2022年，我们收到了价值约370万美元的量产CVI系统的订单。2023 年，我们收到了来自同一客户的三台 CVI 系统的额外订单。这些系统 将用于为航空航天燃气涡轮喷气发动机制造 CMC。

我们 相信，我们未来的增长将来自我们主要目标市场的生产应用。我们的传统产品线继续 提供先进的设备和子系统，以支持新兴技术和研究应用的开发。

我们的 主要目标市场进一步描述如下（“传统产品” 一词是指我们在历史上生产的 产品组合中的产品和系统）：

我们的 全资子公司CVD Materials Corporation包括我们的MesoScribe产品线。我们的 MesoScribe 产品线通过新型的强大直写仪器为航空航天 和国防市场提供支持。我们计划在客户的采购订单满意 后，在2024年结束MesoScribe的业务。

预订

在 2023 年期间，来自客户的新订单预订量约为 2580 万美元，与 与 2022 年的 3310 万美元预订量相比，下降了约 22.1%。预订量的下降与2022年收到的880万美元的 PVT150 系统订单有关 ，而2023年没有收到此类订单。

细分市场

CVD 设备 -提供针对生长生产市场的最先进的化学气相沉积和热处理设备 以及用于研发的系统。这包括以FirstNano产品品牌销售的系统。利用我们在设计和制造化学气相沉积和热处理设备方面超过 40 年的 专业知识，我们以具有竞争力的拥有成本提供材料 处理能力和控制。

的目标增长生产市场包括高功率电子设备（包括碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN））、主要用于燃气轮机喷气发动机的航空航天先进 材料以及用于电池的纳米材料。该产品组还包括用于生产和研发应用的传统产品 ，例如半导体、LED、碳纳米管、纳米线、太阳能电池和许多 其他工业和研究应用。

我们 碳复合材料业务的发展和机遇来自于我们应用实验室取得的成就。应用 实验室以及销售和营销团队继续探索碳基产品和应用，这些产品和应用可以由 我们的碳纳米管、渗透碳/CVI 和碳纳米纤维技术 (CNF) 制成。一些应用包括碳纳米管和渗透碳/CVI 基于 的电池材料以及用于 5G 技术的CNF电容器。

为支持新的新兴应用，我们向实验室科学家提供设备并与之合作，将最先进的工艺 从研究实验室投入生产。CVD 设备组通过我们的应用实验室 提供工艺开发价值，我们的人员在那里直接与客户群的科学家和工程师互动，为当今明天 的挑战开发解决方案。化学气相沉积设备部门在我们位于纽约中央艾斯利普的13.5万平方英尺的工厂运营。

SDC -为最先进的半导体制造 工艺、航空航天、太阳能电池、LED、碳纳米管、纳米线和多种工业应用设计和制造超高纯度气体和化学品输送控制系统。我们的 SDC 产品单独出售 ，还集成到某些 CVD 设备中。化学和气体输送系统 和组件的内部供应为我们的化学气相沉积设备集团提供了相对于竞争对手的竞争优势。SDC在位于纽约索格蒂斯的一座占地22,000平方英尺的 工厂运营，该工厂配有洁净室制造空间。

CVD 材料 -由MesoScribe的直写印刷电子业务组成。MesoScribe 为航空航天、卫星、发电、国防和其他需要 高性能的市场提供 MesoPlasma™ 打印 服务和产品（加热器、天线和传感器）。MesoScribe的业务位于我们位于纽约中央艾斯利普的主要工厂。

2023 年 8 月 8 日，我们与第三方签订协议，出售某些资产并许可 MesoScribe 的某些专有信息。在2024年底之前，我们将继续履行MesoScribe产品的剩余订单，届时我们计划停止 MesoScribe的剩余业务，并处置所有剩余的设备。

知识产权

我们 的成功在一定程度上取决于我们专有技术和其他专有权利的开发和保护。我们历来拥有 ，并将继续通过使用专利和保密协议保护我们的专有信息和知识产权，例如设计规范、蓝图、 技术流程和员工专有技术。在专利领域，我们认为 保护知识产权是有价值的，并将继续为我们的专有技术 申请专利保护，我们认为该专利技术有可能纳入我们的产品并出售给多个客户。我们还保留与我们的某些产品和产品系列相关的某些商标 ，并要求对某些专有软件和文档进行版权保护。

尽管我们的知识产权的 专利、版权和商标保护在不同程度上对我们的各种产品 和解决方案很重要，但我们认为，我们未来在高度活跃的市场中的成功在很大程度上取决于我们员工的技术能力和创造能力 以及我们加速下一代知识产权商业化的能力。我们试图通过与客户、供应商、员工和顾问 的保密协议以及其他安全措施来保护 我们的商业秘密和其他专有信息。

研究 和开发

我们 根据市场分析或客户要求开发新产品。我们的产品开发中包含的技术包括机械 硬件、软件和控制系统以及整体配置。我们在过去 40 年中进行了研究和开发 ，拥有丰富的技术，可以从中衍生出系统和解决方案并将其产品化。我们与不时合作的多所领先的 大学和初创公司一起，对碳化硅的生长、碳纳米管、石墨烯和纳米线的生长和渗透 以及选定的航空航天制造工艺进行研究。我们的意图是， 与客户和大学合作，利用我们在该领域的集体专业知识，我们相信这将使我们能够利用未来的商业机会。

产品 和技术

化学 蒸气沉积/渗透— 化学气相沉积是一种在高温下通过化学重组 在基材的孔隙上或孔隙内进行涂层或生长材料的方法。引入基底材料的 表面或孔隙中的单一或一组气体或蒸汽，加热到气体分解并将所需层沉积到 和/或基材材料中。化学气相浸润 (CVI) 是化学气相沉积过程的一种变体，该过程在低压下进行 ，允许涂覆多孔材料的内表面。利用热和低压，前驱体蒸气穿透材料的孔隙/纤维，沉积在内表面形成保形涂层。这两个过程都是通过 在较高的温度（通常为 500° 至 2,500° 摄氏度）下在我们制造的那种反应室中混合适当的气体来完成的。我们的化学气相沉积和 CVI 系统完整，包括所有必要的加热技术、精确控制仪器、 气体输送和减排子系统和组件，并包括最先进的专有过程控制软件。我们提供 标准和新兴应用指定产品。我们提供的一些标准系统适用于碳化硅、氮化镓、氮化铝 (AlN)、 CMC、硅 (Si)、碳纳米管、石墨烯、硅纳米线。这些系统以 CVD 和 FirstNano 产品品牌出售。

物理 蒸汽传输 (PVT)— 虽然 PVT150 于 2022 年正式投入生产，但我们在之前的 年销售了 PVT 系统，并且开创了电阻加热和更有效的电感加热 PVT 系统。PVT150 系统专为 设计，旨在满足 150 mm 衬底或晶圆的碳化硅晶体生长市场。它旨在提供增强的工艺参数控制 ，使现有和未来的客户能够严格控制和监测 150mm 基板的晶体生长过程。名为 PVT200 的 200 毫米版本是在 2023 年开发的，第一笔订单于 2024 年 2 月收到。晶体生长技术 利用高温炉从碳化硅的种子颗粒材料中蒸发，并以有序的晶体结构 进一步沉积到衬底晶片上。该过程需要几天到一周多的时间才能完成，并产生可进一步加工成晶片的碳化硅晶体。

快速 热处理 (RTP)— 用于将半导体材料加热至高达 1,200 的高温^°摄氏度 以高达每秒 200 摄氏度的快速速度。我们的 RTP 系统可用于植入物活化、氧化、硅化物形成 和许多其他工艺。我们提供的系统既可以在大气压力下运行，也可以在较低的压力下运行。

退火、 扩散炉和低压化学气相沉积 (LPCVD) 炉— 这些熔炉用于 晶体中的位错去除、掺杂扩散、氧化，用于碳化硅、硅、二氧化硅和其他应用。这些系统通常在大气压和/或 降低的压力下运行，气态气氛与过程有关。该系统的一项可选功能允许将加热元件 移出工艺室，从而使晶圆能够在受控的环境中快速冷却或加热。我们的温度 控制系统可以更精确地控制晶片。这些系统配有自动过程控制器，允许 自动过程排序和监控，并提供安全警报。

超高 纯度气体和液体控制系统— 我们的标准和定制设计的气体和液体控制系统包括气体 气瓶存储柜、定制气体和化学品输送系统、气体和液体阀门歧管箱和气体隔离箱，提供 安全存储和处理加压气体和化学品。我们的系统设计允许从本地 和远程位置进行自动或手动控制。这些子系统和组件提供给一般市场，并支持 CVD 设备领域。

Quartzware — 我们的大多数工艺设备解决方案都使用我们内部部分制造的石英组件。 此外，设备通常需要例行维护、消耗品和备件。 是我们技术产品的核心零件和消耗品之一是石英硬件。我们提供设备中使用的标准和定制石英制品，并在较小程度上为其他客户工具提供 。

MesoPlasma™ 直接写入打印 — 一种材料沉积工艺，可提供强大的直接写入高清晰度仪器、精细的 特征图案以及保形组件上的涂层。该技术涉及将粉末材料注射到热等离子体 中，在那里将其快速加热并沉积到基材或组件上。该工艺的多功能性使得可以沉积各种材料 ，包括陶瓷介电体、镍基传感器合金、金属导体、贵金属和保护涂层。 产品包括温度传感器、加热器、天线和符合客户规格的图案。

市场 和营销

我们 服务于多个新兴和成熟的全球市场，包括化合物半导体、高功率电子、航空航天、国防、电池 储能、硅和其他微电子和微机械器件、半导体、大学和研究中心。 由于我们产品的高度技术性，我们认为必须直接通过我们的销售人员、 我们的国内和国际独立销售代表网络以及专门从事我们销售的设备类型、 产品和服务的分销商与客户互动。我们的主要营销活动包括直接销售、参与贸易协会 和贸易展览以及我们的互联网网站。我们在 2023 年通过参加重要展会和在线 营销扩大了我们的营销活动。

顾客

我们的 系统和产品用于生产应用和先进材料研究。我们主要向从事化合物半导体晶片、航空航天燃气轮机喷气发动机组件材料、国防、电池 储能、硅和其他微电子和微机械器件、半导体、大学和研究中心的公司 进行营销和销售。我们有 既有国内客户群，也有国际客户群。

鉴于 我们销售的系统的复杂性和规模，任何一年中来自单个客户的收入都可能超过我们总销售额的10％。 在截至2023年12月31日的年度中，三个客户占我们收入的14.3％、13.5％和10.9％，而在2022年，一个客户 占我们收入的29.2％。尽管我们认为我们与这些客户的关系总体上是积极的，但是 大客户的流失必须由其他客户代替，而我们无法这样做可能会对我们的业务和 财务状况产生重大不利影响。

在 截至2023年12月31日的年度中，大约410万美元（占我们收入的17％）来自向美国以外客户的销售，而截至2022年12月31日的年度约为440万美元，占17％。

竞争

我们 在所有产品领域都可能面临来自国内和国际竞争对手的激烈直接竞争。我们的化学气相沉积设备 产品线包括FirstNano，面向多个市场以及生产和研究客户。 在生产应用和研究方面都存在激烈的竞争。在生产应用中，竞争来自提供增强服务的大公司。 在研究应用中，竞争来自小公司，这些公司主要在价格上与我们竞争。我们知道还有其他竞争对手 提供大量可与我们的产品和服务相媲美的产品和服务。我们的许多竞争对手（包括可能选择 制造供内部使用的系统的客户）拥有比我们自己的更多的财务、营销和其他资源。迄今为止，我们相信 我们的每个产品和服务细分市场都能够在包括这些竞争对手在内的市场中保持有利的竞争， 主要基于专业知识、技术性能、质量、交付、价格和售后支持。我们将继续专注于为不断增长且具有技术和商业竞争优势的市场 提供服务的产品。

CVD 设备 在生产和研究市场上与位于亚洲、欧洲和美国的公司竞争。在生产 和研究市场中，我们的一些潜在客户建造了自己的设备。此外，还有一些大型知名公司 与我们竞争并在市场上构成竞争风险。由于预算和资金限制，许多客户对价格敏感。 我们相信我们的系统是可供目标市场使用的最先进的系统之一，再加上我们在 工程和制造领域的纵向整合，我们相信我们可以有效地竞争。

SDC 的 气体管理和化学品输送控制系统是目前最先进的系统之一。我们进一步认为，通过对现场应用中如何使用我们产品的系统的深刻理解，SDC 有别于竞争对手 。 我们之所以获得这种理解，是因为我们为 CVD 设备组 以及许多世界领先的半导体、航空航天、医疗、太阳能制造商、研究实验室和大学设计和建造了复杂的工艺气体系统。

CVD 材料 由我们的 MesoScribe 子公司组成。MesoScribe服务没有可行的直接竞争对手。在直接写入应用程序和其他增材制造技术方面，有 技术竞争对手在争夺相同的合同 和商业机会。

供应来源

用于生产我们产品的许多 组件都是从无关的供应商那里购买的。我们在供应商处拥有 OEM 身份，但我们 没有义务购买预定数量。我们不依赖主要供应商或主要供应商，有替代供应商 可用。从历史上看，视交货时间而定，我们在制造产品时使用的组件和原材料很容易获得 。

我们 拥有一间设备齐全的机械车间，用于内部制造很大一部分金属部件，包括 我们设备中设计最复杂的零件。我们在2022年扩建了机加工车间，以扩大制造 零件的能力。目前，我们的石英制造能力足以满足我们的石英制品需求。我们认为我们的垂直制造 集成是一种竞争优势。

从供应商处采购和/或内部制造的材料经过严格的质量控制流程，以确保零件满足或超过 我们和客户的要求。最终组装后，所有设备都要经过最后一系列的完整测试，以确保 最大产品性能。

待办事项

截至 2023 年 12 月 31 日，我们的待办事项约为 1,840 万美元，而截至 2022 年 12 月 31 日为 1,780 万美元，增加了 60 万美元。截至2023年12月31日，我们的待办事项包括约1,630万美元的在建合同 的剩余履约义务，余额约210万美元是从客户那里收到的订单。我们将继续努力 使我们的客户群多元化，远离任何一个客户，因为我们专注于在现有商城 和新应用程序中为新客户和现有客户提供新的机会。完成待办事项的时间因产品组合而异，可以长达两年， 最短可达 30-60 天。

无法保证我们的待办事项将在任何特定时期产生实际收入，或者根本无法保证待办事项中包含 的任何合同都会盈利。任何收入的实际金额和时间受各种突发事件的影响，其中许多突发事件超出了我们的控制范围，例如取消和延误。由于这些突发事件，如果我们确定此类 订单已不再有效，我们可能会调整待办事项。除了因这些类型的突发事件而进行的调整外， 积压的不时变化还部分归因于销售结构的变化、合同提案的时间、授予合同的时间安排、 特定合同的交付时间表。因此，我们认为，在任何时候，我们的待办事项和订单都不一定代表未来任何时期的预期总销售额 。

政府 条例

我们 受各种联邦、州和地方政府法规的约束，例如环境、劳工和出口管制法规。 我们认为我们已经获得了经营业务的所有必要许可，并且我们严格遵守了适用于我们的所有法律和 法规。这些法规可能会发生变化，这些变更的影响可能会对我们在某些技术领域和地区的业务 产生重大影响。

根据需要利用 我们的内部安全团队、工程专业知识和顾问，我们将继续监测和遵守我们设施中适用的环境 健康和安全法规，并在客户设施安装设备。

关于我们向位于中国或美国以外其他地方的客户的销售，(i) 在 美国制造的产品，(ii) 包含受控原产于美国的部件、技术或软件，或 (iii) 基于美国技术的产品，应受 《美国出口管理条例》(“EAR”) 的约束。在出口销售方面，我们将继续监测、审查和维持对 EAR 的持续合规性。

产品 责任

我们的 产品用于客户的制造工艺，在某些情况下含有爆炸性、易燃性、腐蚀性和有毒的 气体。存在人身伤害和财产损失的潜在风险，尤其是在不考虑系统和组件的设计 限制的情况下进行操作时。此外，我们的一些客户的最终产品用于航空航天和 高科技设备等安全性极为重要的领域。管理层每年或更频繁地审查其保险覆盖范围， （如果适用），我们认为我们的保险类型和金额足以满足我们的业务需求。

人力 资本

我们 将员工视为我们业务的重要资产，并努力确保营造一个尊重、沟通、客观 和个人生活平衡的工作环境。我们认为，这可以提高员工满意度，从而提高绩效 和工作寿命。2023 年 12 月 31 日，我们有 128 名员工。我们有 70 名制造业员工，30 名工程员工（包括 研发和与产品改进相关的工作），5 名现场服务员工，9 名销售和营销员工，14 名一般管理、维护和行政人员，而截至2022年12月31日为 136 名员工。我们的所有员工都不受 集体谈判协议的约束。

我们业务战略的实施取决于我们雇用、培训和留住合格和多元化的专业人员的能力，为此，我们 必须强调员工发展和培训。我们致力于发掘和培养 下一代经理人才，并打算为我们的关键职位制定强有力的继任规划计划，包括为当地大学的技术和工程资源实习 。此外，我们管理团队的关键战略重点是培育 并保持强大而健康的文化，在这种文化中，合作以取得成果，专注于客户和股东的成功 至关重要。

员工 安全

员工和合作伙伴的健康和安全是我们的首要任务，这与我们的经营理念一致。我们维持严格的环境、健康和安全协议，重点是实施政策和培训计划，并进行自我审计 ，以确保我们的同事和合作伙伴每天安全离开工作场所。

员工 薪酬

管理层 继续审查我们的员工薪酬计划，以更好地使员工的薪酬与我们的目标、绩效、 和个人绩效保持一致，并提供适当的短期和长期激励措施以吸引、留住和激励他们实现 卓越业绩。我们认为，我们必须提供具有竞争力且与员工职位、技能水平、经验、 和知识相一致的工资，为此，我们可以与一家全国认可的外部薪酬和福利咨询公司合作，独立 评估我们的高管和非执行薪酬和福利计划的有效性，并针对我们行业内的 同行提供基准。

平等的 机会

我们 致力于建立和维持机会均等的文化，鼓励所有员工充分发挥潜力。 我们的 CVD 团队，就像我们所启用的技术一样，是多元化个人的丰富组合，汇聚一堂，为我们的员工、客户和世界带来实质性的改变 。作为一家支持未来技术的公司，我们认识到，多元化的员工 群体使 CVD 成为一个更强大、更具创新性和更具吸引力的工作场所。我们一直在努力从多元化的候选人库中吸引有才华的人才 。

可用的 信息

我们的 网站地址是www.cvdequipment.com，我们网站的内容，包括我们的投资者关系网站，未以引用方式纳入 纳入本文件或我们向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的任何其他报告。除非法律要求，否则我们没有义务更新或修改本10-K表年度报告或向美国证券交易委员会提交的其他报告中的任何前瞻性 陈述，无论是由于新信息、未来 事件还是其他原因。美国证券交易委员会维护一个网站（www.sec.gov），其中包含有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的报告、代理和 信息声明以及其他信息。

在 中，除了本10-K表年度报告中列出的其他信息外，我们的股东还应仔细考虑下述风险因素 。以下列出的风险可能不是与公司相关的唯一风险因素。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和股票价格产生重大不利影响，其中许多 是我们无法控制的。

风险 类别：

与销售和产品开发相关的风险

从历史上看， 我们的客户群高度集中，因此订购模式的变化、延迟或订单取消可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

在 2023 年，三个客户占我们总收入的 14.3%、13.5% 和 10.9%。主要客户的损失必须由其他人代替 ，而我们无法这样做可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。我们预计，来自相对有限数量的客户的合同 或订单有时将继续占我们业务的很大一部分。 客户的组合和类型以及对任何单一客户的销售额可能因季度和年份而有很大差异。 如果任何主要客户没有下订单，或者他们大幅减少、延迟或取消了订单，我们可能无法及时或根本无法替换 业务，这可能会而且已经对我们的经营业绩和财务 状况产生了重大不利影响。

我们 漫长而多变的销售周期使我们很难预测我们的财务业绩。

我们产品的营销、销售和制造通常需要漫长的销售周期，从几个月到一年多不等， 我们才能完成生产和交付。漫长的销售周期使预测销售量和时机变得困难，并增加了 客户可能取消或决定不签订合同的额外风险。销售周期的长短取决于项目的规模和 复杂性、客户对我们产品的深入评估，在某些情况下，还取决于投标 过程的漫长性。

由于 我们的运营支出中有很大一部分是固定的，因此在获得相关的 收入之前，我们已经并且可能会继续产生大量费用。如果客户取消订单，则可能导致预期销售损失，而没有足够的时间来减少 我们的运营开支。

如果 我们的任何客户取消或不接受大型系统订单，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大 并受到不利影响。

我们的 待办事项包括定制系统的订单，包括根据客户 规格制造的化学气相沉积设备和熔炉。这些定制系统的价格可能高达数百万美元，具体取决于配置、所含的特定选项 以及客户的任何特定要求。由于我们的订单可能会被客户取消或延迟，因此我们在任何时间点的 积压订单都不一定代表后续时期的实际销售额，我们的待办事项也不能为实现收入提供任何 保证，也不能保证我们将通过完成这些订单获得利润。如果任何大型系统订单在发货前取消，或者由于涉嫌不符合产品规格或其他原因而未被客户接受 ，我们的财务状况和经营业绩 可能会受到重大不利影响。同样，任何购买大型系统的客户的流动性 或财务状况的重大变化都可能对我们 应收账款的可收性和我们未来的经营业绩产生重大影响。我们的待办事项无法保证我们将从这些 订单中获利，也无法说明收入将在哪个时期内得到确认。

如果 对化学气相沉积/渗透、物理气相传输、气体控制和相关设备或碳 纳米管和纳米线沉积系统的需求下降，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们的 产品用于开发和制造用于工业和研究应用的材料和涂层，这些材料和涂层用于许多 市场，包括但不限于电力电子、电池材料、航空航天、纳米和先进电子组件。我们增长战略的重要 部分涉及公司、大学和政府资助的研究实验室继续扩大我们用于工业和研发 目的产品的销售。用于这些目的的资金可用性可能受预算和政治限制，以及制造商在我们运营的市场上采取的削减成本的措施。

如果 我们经营所在市场的资金可用性或对资本设备的需求下降，对我们产品的需求 也将下降，我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。

由于多种因素， 对我们产品的需求和产品的盈利能力可能会在不同时期发生重大变化。

我们经营的 行业以持续的因素为特征，包括：

由于 这些和其他原因，我们过去一段时间的经营业绩不一定代表未来的经营业绩。

我们的 业务可能会因我们对外国业务的依赖而受到不利影响。

由于 我们收入的很大一部分传统上来自国际客户，因此我们的经营业绩可能会受到我们开展业务的任何国家或地区的经济下滑的负面影响。每个地区都可能表现出独特的特征， 这可能导致资本设备投资模式在不同时期之间存在显著差异。周期性的本地或国际经济 衰退、贸易平衡问题和政治不稳定，以及利率和货币汇率的波动，可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。

到目前为止， 我们的大部分销售额主要以美元定价。尽管我们的业务在过去没有受到货币波动的重大影响，但将来可能会受到重大不利影响。此类风险包括由于货币汇率波动和可能的社会和政治不稳定而可能造成的 损失。

如果我们的产品不能及时交付，我们的 声誉和运营绩效可能会受到负面影响。

我们 提供复杂的产品，这些产品的设计、订购零件和材料以及组装和安装通常需要很长的交货时间。 设计、订购零件和材料以及制造、组装和安装我们的产品所需的时间反过来可能导致 延迟或某些产品的供应短缺。如果由于我们及时设计、制造或组装产品、获取必要材料和组件的 能力出现问题而导致产品延迟或出现短缺，或者如果产品 或软件不符合绩效标准，我们可能会完全失去收入机会，或者与产品或服务相关的收入 确认出现延迟。此外，在纠正 问题所需的时间内，我们可能会产生更高的运营费用。

我们 可能无法跟上我们在产品中使用的技术的快速变化。

我们 认为，我们在运营市场的持续成功在一定程度上取决于我们持续改进现有 技术以及及时和具有成本效益地开发和制造新产品和产品改进的能力。我们必须能够 将这些产品和产品改进及时推向市场，以满足客户对 更高性能的研究和装配设备的需求，这些设备是为应对资本设备设计的快速技术进步而定制的。

技术 创新本质上是复杂的，需要较长的开发周期和适当的专业人员。我们未来的业务成功 取决于我们开发和推出新产品或现有产品的新用途的能力，以成功满足不断变化的客户 需求。我们的成功还取决于我们的新产品获得市场认可的能力。为了保持我们在市场上的成功， 我们可能必须大幅增加研发支出。如果我们不及时开发和推出新产品、 技术或现有产品的用途，并根据不断变化的市场条件或客户要求不断寻找降低开发和生产 新产品成本的方法，我们的业务可能会受到严重损害。

我们 面临激烈的竞争，与许多竞争对手相比，我们的规模相对较小，资源也较少。

我们 在全球范围内面临激烈的竞争，随着我们经营的某些市场的持续发展，这种竞争可能会加剧。我们 未来的表现在一定程度上取决于我们继续在全球范围内成功竞争的能力。我们的一些竞争对手是多元化的 公司，它们的财务资源和更广泛的研究、工程、制造、营销和 客户服务和支持能力超出了我们的能力。我们面临的竞争来自战略是提供广泛的 系列产品的公司，其中一些产品与我们提供的产品和服务竞争，以及有能力在内部设计和制造自己的设备的公司、大学和研究 实验室。这些竞争对手可能会以可能阻碍客户购买我们的产品的方式捆绑他们的产品和 服务。此外，我们面临着来自规模较小的新兴 加工设备公司的竞争，这些公司的战略是以通常低于我们的价格 提供我们提供的部分产品和服务，使用创新技术将产品销售到专业市场。失去竞争地位可能会损害我们的价格、 客户订单、收入、毛利率和市场份额，所有这些都会对我们的财务状况和 经营业绩产生负面影响。我们未能成功与其他公司竞争将严重损害我们的业务。存在一种风险，即规模更大、 资金充足的竞争对手开发和销售比我们目前提供的产品更先进的产品，或者拥有更多 财务资源的竞争对手可能会降低价格，从而给我们带来财务压力。

与制造业和我们的供应链相关的风险

制造 中断或延误可能会影响我们满足客户需求的能力并导致更高的成本，而未能准确估计客户 需求可能会导致库存过剩或过时。

我们的 业务依赖于及时供应设备、服务和相关产品，以满足客户快速变化的技术和数量要求 。我们产品的某些关键零件需要很长的交货时间和/或只能从单一供应商或有限的 组供应商处获得。周期性行业状况和制造设备需求的波动性增加了我们和整个供应链中公司的资本、技术、 运营和其他风险。此外，这些条件可能导致一些供应商 缩减运营规模、退出业务、与其他公司合并、申请破产保护并可能停止运营。 我们的供应链也经历过并将继续遭受重大中断，导致我们在业务中使用的某些组件和材料的采购出现延误和成本上升 。

由于以下原因，我们 还可能出现制造业务严重中断、交付产品或服务的能力延迟、 成本增加或客户订单取消的情况：

如果 供应商未能满足我们对质量、成本或其他绩效因素的要求，我们可能会将业务转移到其他 来源，这可能会导致生产延迟、额外成本或其他困难。此外，如果我们需要快速增加 我们的业务和制造能力以满足需求的增长或加快的装运时间表，这可能会加剧我们的制造业务和供应链的任何中断 以及对我们营运资金的相关影响。

我们 目前正在经历供应链延迟和成本增加，这可能会对我们的业务产生不利影响。

欧洲和亚洲的地缘政治 事态发展已经并将继续限制我们采购镍 和集成电路等原材料和组件的能力。自2021年以来，我们经历了某些组件的成本增加以及供应链交付的延迟， 这也可能影响我们确认收入和降低毛利率的能力，并延长我们的制造周期 时间并降低我们的制造效率。我们已经开始下订单，延长交货时间，以帮助缓解生产 的延迟，并评估其他供应商或零部件，试图减轻潜在的成本影响。此外，我们正在利用 内部灵活制造，试图进一步缓解潜在的计划交付延迟和材料成本的增加， 以及销售价格的上涨。尽管我们已采取行动减轻对收入和盈利能力的潜在负面影响，但 无法保证供应链因素可能影响我们的收入和盈利能力的最终影响以及持续多长时间。

通货膨胀 已经并将继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

最近的 全球通货膨胀对我们的成本产生了不利影响，包括材料成本、生产成本和劳动力成本。因此，我们必须实施 措施，以减轻通货膨胀对我们成本的负面影响。由于客户合同中的销售价格是固定的，因此在我们制造任何系统时，材料、人工和其他成本的任何增加 都会对我们的毛利率和 运营业绩产生负面影响。长期或加剧的通货膨胀可能会使这些对我们的业务、财务 状况和经营业绩的重大不利影响持续下去。

如果 我们的关键供应商未能及时和具有成本效益的方式提供足够高质量的材料和组件， 可能会对我们的业务产生负面影响。

我们 使用许多无关的材料和组件供应商。由于欧洲和亚洲的地缘政治发展， 原材料和组件的供应减少了。反过来，这些材料和组件可用性的任何减少都可能 降低我们以具有成本效益的方式获得足够数量的能力。我们通常没有与 供应商的供应保障安排。由于客户订单的可变性和独特性，我们尽量避免维持大量的制造材料和组件库存。虽然我们不依赖任何主要供应商或主要供应商来满足我们的大部分材料 和组件需求，但转向替代供应商可能会花费大量时间和额外费用，这可能会导致 我们的运营中断并对我们的业务产生不利影响。确保从多个供应商处获得组件 零件并不总是切实可行的，甚至是不可能的；因此，我们从单一供应商或有限的供应商群体那里采购一些关键零件。 在某些时候，资本设备需求的增加会导致许多重要系统组件的交货时间延长， 可能会导致向客户发货延迟。即使是少数系统的延迟发货也可能导致我们的季度收入、经营业绩和普通股市值出现重大变化 。

我们位于纽约州中央艾斯利普和纽约索格蒂斯的 制造工厂可能会受到多种天气风险的影响，包括飓风和类似现象给我们的中央艾斯利普工厂带来的 风险。

我们的 制造工厂位于纽约州中央艾斯利普和纽约索格蒂斯可能会受到多种天气风险的影响， 最值得注意的是我们位于纽约长岛的中央艾斯利普工厂的飓风。尽管我们有财产和意外伤害 保险和业务中断保险，但由于飓风或其他天气风险， 将来可能导致运营中断或财产、厂房和设备损坏，可能会导致生产受损，影响我们履行对客户承诺的能力 并损害重要的业务关系，这种损失可能会对我们的运营和盈利能力产生不利影响。但是，我们的确实 在我们的中央艾斯利普工厂维护备用电源，并正在努力在纽约设施之间建立更深的冗余电源 以帮助降低这种风险。

与网络安全、知识产权和监管合规相关的风险

如果 我们遭受网络攻击，我们可能会承担巨额成本，如果此类攻击成功，我们可能会承担重大责任、 声誉损害和运营中断。

我们 管理、存储和传输与我们的运营相关的专有信息和敏感数据。我们用于这些目的的 信息技术系统可能会遭到破坏。经验丰富的计算机程序员和黑客可能能够渗透我们的网络 安全，盗用和/或泄露我们的机密信息（和/或第三方机密信息），造成系统 中断或导致关闭。计算机程序员和黑客也可能开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意 软件程序，以攻击我们的系统或产品，或者以其他方式利用任何安全漏洞。

虽然 我们在年内为所有员工提供了积极的安全培训计划，利用入侵防御和检测系统，如 以及硬件防火墙和病毒安全，但在 之前或网络事件发生之后解决上述安全问题和安全漏洞的成本可能很高。我们的补救措施可能不成功，可能导致服务中断、延迟、 或中断，以及现有或潜在客户的流失，从而阻碍我们的销售、制造、分销或其他关键 职能。此外，违反我们的安全措施以及未经批准地传播有关我们、我们的客户或其他第三方的专有信息或敏感数据 可能会使我们、我们的客户或其他第三方面临丢失或滥用 这些信息的风险，导致诉讼和潜在的责任，损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。

如果我们无法收回研发投资，我们的 财务状况和经营业绩可能会受到重大损害。

我们行业技术的快速变化要求我们继续在技术和产品的研发和 选择性收购方面进行大量投资，以增强我们产品线的性能和功能，跟上 竞争产品的步伐，满足客户对改进性能、特性和功能的需求。无法保证 未来产品或改进带来的收入足以收回与此类产品、 改进或收购相关的开发成本，也无法保证 我们将能够获得为未来研究和开发 或收购提供资金所需的财政资源。研发成本通常是在我们确认产品的技术可行性和商业可行性 之前产生的，并非所有的开发活动都会产生商业上可行的产品。此外，我们无法确保产品 或增强功能获得市场认可，也无法确保我们能够以对我们有利的价格出售这些产品。如果我们无法以优惠的价格销售我们的产品，或者如果我们的产品不被我们经营的市场所接受，我们的 业务可能会受到严重损害。

我们 已对我们的专有技术进行了投资。如果第三方侵犯我们的所有权，或指控我们侵犯 其所有权，则此类事件可能会导致我们的部分知识产权价值损失或代价高昂的诉讼。

我们 在我们认为合适 的情况下，通过获得专利和商标保护来保护我们的某些知识产权。尽管保护我们的知识产权的专利、版权和商标可能很重要，但我们相信我们未来在高度活跃的市场中的成功 主要取决于我们员工的技术能力和创造能力。我们还可能尝试通过与客户、供应商、员工、 和顾问签订的保密协议以及其他内部安全措施， 保护我们的商业秘密和其他专有信息。但是，这些员工、顾问和第三方可能违反这些 协议，我们可能没有足够的补救措施来应对不当行为。此外，我们销售产品的某些地区的法律 可能无法像美国法律那样保护我们的知识产权。

有时， 我们可能会收到来自其他方的通信，声称存在专利权或其他知识产权， 他们认为这些专利权或其他知识产权涵盖我们的某些产品、工艺、技术或信息。此外，我们可能会与客户就其设备中使用的知识产权的使用发生争议 。如果出现此类情况，我们将评估我们的立场 并考虑可用的替代方案，其中可能包括寻求许可以商业上合理的 条款使用相关技术、开发新的替代技术或捍卫我们的立场。但是，我们无法确保能够获得 许可，或者，如果我们能够获得许可，哪些相关条款是可以接受的，也无法确保不会发生诉讼或其他行政程序 。通过诉讼捍卫我们的知识产权可能非常昂贵。如果我们无法以商业上合理的条件谈判必要的 许可或成功捍卫我们的立场，那么我们使用此类知识产权的能力 可能会严重抑制我们进入某些市场以及我们在这些市场上的竞争能力，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响 。

我们 可能无法获得销售产品所需的出口许可证。

无论是 就向中国或其他地区的客户销售而言，(i) 在美国制造、(ii) 包含 受美国原产的受控部件、技术或软件，或 (iii) 基于美国技术的产品，在出口到国际司法管辖区或从国际司法管辖区再出口时，均受美国出口管理局 条例（“EAR”）的约束，以及当地司法管辖区适用的 出口法规到个人发货。向某些客户或国家运送我们的 产品可能需要许可证或适当的许可证例外情况。获得出口许可证或确定是否存在出口许可证例外情况通常 需要我们付出大量努力和客户的合作，这可能会延长订单履行过程的时间。我们可能无法获得所需的出口许可证或有资格获得出口许可证例外情况，因此，我们可能无法向客户出口产品 和/或满足他们的服务需求。不遵守 EAR 或其他适用的出口法规可能会导致 范围广泛的处罚，包括拒绝出口特权、罚款、刑事处罚和没收商品。如果 出口监管机构确定我们的任何货物违反了适用的出口法规，我们可能会被处以巨额罚款 ，并且我们的出口能力可能会受到限制，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

不遵守美国《反海外腐败法》可能会使我们受到处罚和其他不利后果。

我们 受《美国反海外腐败法》的约束，该法通常禁止美国公司出于获得或保留业务的目的向外国官员进行贿赂 或其他违禁付款。我们与第三方 签订了协议，并在已知存在腐败、勒索、贿赂、回报、盗窃和其他欺诈行为的国家/地区进行销售。但是，我们 无法保证我们的员工或其他代理人不会从事我们可能要为之负责的行为。 如果发现我们的员工或其他代理人从事此类行为，我们可能会遭受严厉的处罚和其他后果 ，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们 受环境法规的约束，我们无法或未能遵守这些法规可能会对我们的业务产生不利影响。

我们 受与业务运营相关的环境法规的约束，包括与开发 和制造我们的产品以及客户使用我们的产品相关的法规。我们未能或无法遵守现有或未来的 环境法规可能会导致重大的补救责任、处以罚款或暂停或终止 我们某些产品的开发、制造或使用，或者影响我们设施的运营、真实 财产的使用或价值，每种情况都可能损害我们的财务状况和经营业绩。

与冲突矿产相关的法规 将迫使我们承担额外费用，可能会使我们的供应链更加复杂，并可能损害 我们与客户的关系。

根据 《2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》或《多德-弗兰克法案》，美国证券交易委员会对生产含有某些被称为 “冲突矿物” 的矿物和金属的产品的公司 通过了要求。这些规则要求上市 公司进行调查，并每年向美国证券交易委员会报告此类矿产是否来自刚果民主共和国 及邻近国家。这些要求的实施可能会对我们在产品制造中使用的矿物 的采购、供应和定价产生不利影响。此外，为了遵守 披露要求，我们已经产生并将继续承担额外费用，包括与确定我们产品中使用的任何相关矿物来源相关的费用。鉴于 我们供应链的复杂性，我们可能无法通过我们实施的尽职 调查程序确定产品中使用的这些矿物的来源，这可能会损害我们的声誉。我们还可能难以满足客户的需求，他们可能 要求我们的产品获得无冲突矿物认证，这可能会损害我们与这些客户的关系并导致 收入损失。这些要求可能会限制能够提供无冲突矿产的供应商库，而且我们可能无法 以具有竞争力的价格获得无冲突矿产，这可能会增加我们的成本并对我们的制造业务 和盈利能力产生不利影响。

与财务和会计事项相关的风险

对我们产品的周期性 需求可能会使我们难以准确地预算支出水平，这在一定程度上是基于我们对未来收入的预测 。

从历史上看，由于供需变化以及制造过程中的其他因素 ， 对我们的设备和相关消耗品的需求一直波动不定。我们的订单往往比收入更具波动性，因为需求的任何变化都会立即 反映在扣除取消后的订单中，而收入往往会在多个季度内得到确认，这是由于采购 和生产周期，以及根据我们的收入确认政策某些收入的延期。我们 可以确认收入的财政期有时也受客户评估设备性能所需的时间长短的限制。 这可能会导致我们的季度经营业绩波动。

当 周期性波动导致收入水平低于预期时，经营业绩已经并将继续受到重大不利影响 ，成本削减措施已经并将继续是我们保持竞争力和财务稳健的必要条件。在 下行周期中，我们必须能够及时调整成本和支出结构，以适应当前的市场状况。 此外，在快速增长时期，我们必须能够增加制造能力和人员数量，以满足 客户需求，这可能需要额外的流动性。我们无法保证这些目标能够及时实现 以应对我们所处行业周期的变化。如果我们未能应对这些周期性变化，我们的业务 可能会受到严重损害。

我们 与客户没有长期的批量生产合同，我们无法控制 客户下订单的时间或数量。我们的客户是否以及在多大程度上下了任何特定产品的订单，以及这些订单中包含的产品 的组合和数量是我们无法控制的因素。订单不足将导致我们的制造设施 和基础设施利用不足，并将对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。

我们 可能需要额外的融资。

我们的 持续经营亏损可能使我们难以以商业上合理的条件获得融资（如果有的话）。如果在商业上合理的条件下需要时没有足够的 融资，则我们的业务和运营可能会受到实质性影响， 不利影响。此外，我们可以发行更多普通股，为我们的增长计划和业务提供资金，这可能会实质性地削弱当时现有股东的所有权权益。

我们 将来可能会发现财务报告控制方面的缺陷。

尽管 我们得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露和报告控制措施已生效，如第二部分第9A项， 所述，但无法保证将来不会发现重大缺陷。如果我们发现未来财务报告的 内部控制存在重大缺陷，那么我们分析、记录和报告财务信息而不存在重大 错误陈述的能力以及在 SEC 规则和表格规定的期限内编制财务报表的能力可能会受到不利影响。

我们 已经并且可能继续被要求对资产收取减值费用。

无论何时出现指标或减值，例如商业环境出现不利变化，我们 都必须评估我们的长期资产，包括收购的无形资产以及财产、厂房和设备，以确定是否可以收回 和减值。

作为 我们长期战略的一部分，我们一直在寻求收购其他公司或资产，并可能在未来收购其他 公司或资产，这可能会增加我们的资产。业务状况的不利变化可能会对我们对未来运营的估计 产生重大影响，并导致这些资产产生减值费用。如果我们的资产减值，我们的财务状况和经营业绩 可能会受到重大不利影响。

收购 可能导致我们的运营成本增加，将管理层的注意力从其他运营事务上转移开，并使 我们面临其他相关风险。

我们 评估对业务和技术的潜在收购，我们将扩大核心竞争力的定向收购视为我们未来增长战略的重要组成部分。过去，我们曾通过协同产品、 服务和技术收购其他业务，并计划在未来继续这样做。

收购 涉及许多风险，包括但不限于：

与产品责任相关的风险

我们 面临产品责任索赔的风险。

制造和销售我们的产品，在运行中有时涉及使用有毒材料和极端温度，并可能 导致产品责任索赔。例如，我们的快速热处理系统用于将半导体材料加热到超过 1000° 摄氏度的温度 具有一定的固有风险。我们的产品在客户现场出现故障也可能导致 因客户业务运营中断而造成的损失。虽然我们会定期评估保险承保范围的性质和限额，但是 无法保证我们现有的保险单足以保护我们免受在产品责任索赔成功或一系列成功的 索赔的情况下，我们可能因产品制造和销售而承担 的所有责任。

纳米技术对健康和环境的影响尚不清楚，这种不确定性可能会对我们的业务扩张产生不利影响。

纳米技术对健康和环境的影响尚不清楚。关于一般纳米材料 和碳纳米管对健康的影响，尚无科学共识，但一些科学家认为，在某些情况下，纳米材料可能对个人的 健康或环境有害。

纳米技术科学的基础是以修改或制造非自然界制造的材料的方式排列原子；因此， 效应是未知的。未来对纳米材料和碳纳米管对健康和环境 问题的影响的研究可能会对采用纳米技术的产品产生不利影响。由于我们的部分增长战略是基于生产碳纳米管的研究 设备的销售和此类材料的销售，因此确定这些材料有害可能会对我们的业务扩张产生不利影响 。

与我们的股票相关的风险

我们普通股的 价格波动不定，可能会大幅下跌。

总体而言， 股票市场和科技股市场都经历了波动。如果这些基于行业的市场波动 持续下去，我们的普通股的交易价格可能会独立于整个市场而大幅下跌，股东可能损失全部或大部分投资。我们的普通股的市场价格可能会因 多个因素而大幅波动，其中包括：

我们的公开交易证券和一般科技公司的证券的价格和价值出现了重大波动。 未来我们的普通股价格可能会波动。过去，证券集体诉讼通常是在证券市场价格波动一段时间后针对公司提起的。如果对 我们提起类似的诉讼，可能会导致巨额成本，分散管理层的注意力和资源，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和流动性产生重大和不利影响 。

一般 风险

我们 的成功在很大程度上取决于关键人物的技术、销售、营销和管理贡献，包括我们的首席执行官 官兼总裁，我们可能无法留住这些人或招募其他人。

我们 依赖我们的高级管理人员，包括我们的首席执行官兼总裁，以及某些关键经理以及工程、 研发、销售、营销和制造人员，他们对我们的业务至关重要。除了我们的首席执行官 官兼总裁外，我们没有与关键员工签订雇佣协议。此外，当前的劳动力市场仍然竞争激烈，对于招聘和留住关键员工来说具有挑战性。较大的竞争对手可能能够向我们的高管和关键员工提供更慷慨的 薪酬待遇，因此我们有可能将关键人员流失给这些竞争对手。如果我们 失去任何关键人员的服务，我们的工程、产品开发、制造和销售工作可能会放缓。 我们还可能增加运营费用，并被要求将高级管理人员的注意力转移到寻找替代者上。 任何新人员的整合都可能干扰我们正在进行的运营。

我们 可能无法雇用或留住业务所需的合格人员，尤其是工程人员，这会损害我们产品的开发和销售，限制我们的增长能力。

在我们行业中，对高级管理人员、技术、销售、市场营销和其他关键人员的竞争非常激烈，在当前的劳动力市场中， 变得更具挑战性。如果我们无法留住现有人员，或者无法吸引和培训更多的合格人员， 由于缺乏开发和销售产品的能力，我们的增长可能会受到限制。

我们 在招聘和留住具有适当资格的熟练工程师来支持我们的增长 战略方面不时遇到困难。我们的成功取决于我们识别、雇用、培训和留住具有设备 设计经验的合格工程人员的能力。具体而言，我们需要继续吸引和留住机械、电气、软件和现场服务工程师， 与我们的直销队伍合作，对新的销售机会和订单进行技术认证和绩效，并展示我们的产品。

没有。

我们 已经实施了基于风险的方法来识别和评估可能影响我们的业务和信息 系统的网络安全威胁。我们使用公认的商业上合理的措施、工具和方法来管理网络安全风险，并定期对这些措施、工具和方法进行测试 。我们还通过定期的恶意软件扫描、渗透测试、 和第三方审查，持续监控和评估我们的网络安全状况。在某种程度上使用的特定控制措施包括端点威胁检测、身份和访问管理 (IAM)、特权访问管理 (PAM)、日志记录和监控、多因素身份验证 (MFA)、防火墙和入侵检测 和预防，以及漏洞和补丁管理。

为了 管理来自网络安全威胁的重大风险，并防范、检测和准备应对网络安全事件， 我们开展了以下列出的活动：

我们的 事件响应计划协调我们和第三方网络安全提供商为准备应对网络安全事件和 从网络安全事件中恢复而采取的活动。其中包括分类、评估严重程度、调查、上报、控制和补救 事件的流程，以及遵守可能适用的法律义务和减轻品牌和声誉损害的流程。我们有一个 IT 连续性计划，我们会根据不断变化的应用程序架构不断审查和更新该计划。

我们的 董事会和审计委员会监督我们的网络安全工作，以确保在管理与网络安全威胁相关的 风险方面进行有效治理。我们的信息技术总监定期向董事会和审计委员会 提供有关我们网络安全计划的最新情况，包括各种项目的最新状态，以增强我们的整体网络安全状况。

我们 在 “与网络安全、知识产权和监管合规相关的风险” 标题下描述网络安全威胁的风险是否或合理可能影响我们的财务状况、 经营业绩和现金流， 标题下，该标题包含在第 1A 项中。本10-K表年度报告的风险因素，其披露内容以引用方式纳入此处 。

截至 2023 年 12 月 31 日，我们的 公司总部、研发、制造和工艺涂层设施如下：

不适用。

不适用。

第二部分

截至2024年3月25日 ，我们的普通股共有大约55名登记持有人和大约3544名受益所有人，纳斯达克资本市场公布的普通股收盘销售价格为4.93美元。

股息 政策

我们 从未为普通股支付过股息，我们预计目前也不会为普通股支付股息。目前，我们 打算保留收益（如果有），用于我们的业务。无法保证我们会为普通股支付股息。 我们对普通股的股息政策由董事会自行决定，其未来有关 股息的政策将取决于许多因素，包括收益、财务要求和总体业务状况。

近期 未注册证券的销售

没有。

发行人 购买股票证券

没有。

您 应阅读以下讨论和分析，以及本报告其他地方包含的合并财务报表和 的相关附注。本讨论包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于本报告中讨论的 以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中讨论的各种因素，我们的 实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和假设，提醒读者 不要过分依赖此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述代表截至本报告发布之日的信念和 假设。虽然我们可能会选择在未来的某个时候更新前瞻性陈述，但我们明确表示 不承担任何更新前瞻性陈述的义务，即使我们的估计发生变化。过去的表现并不能保证未来的业绩。

高管 摘要

我们 使用化学蒸气和热处理设备为先进材料市场服务了40多年。CVD 设计、开发、 和制造各种化学气相沉积、气体控制和其他最先进的设备和工艺解决方案 ，用于开发和制造用于工业应用和研究的材料和涂层。要了解有关 CVD 系统 和产品的更多信息，请访问 www.cvdequipement.com。

在 2023 期间：

企业 更新

我们的 核心战略是专注于与 “万物电气化”、 航空航天和工业应用相关的终端用户市场的成长型市场应用。“万物电气化” 一词是指从化石燃料转向 使用电力到动力设备、建筑物、电动汽车或电动汽车以及许多其他应用。在航空航天方面， 我们的客户正在使用我们的系统来生产陶瓷基复合材料或CMC，这些材料将用于下一代 喷气发动机，目的是减少喷气燃料消耗并促进该行业的脱碳。

在 2021 年，我们收到了客户用于生长碳化硅晶体的 PVT150 系统的前六 (6) 份订单，并在 2022 年又收到来自同一客户的 24 份订单。这些晶体将进一步加工成 150 mm 的碳化硅晶片， 随后加工成集成电路和其他器件。基于碳化硅的设备已被证明可以降低电动汽车的能耗 并减少对额外冷却元件的需求。虽然我们没有收到该买家的任何额外订单，但我们仍在 继续讨论潜在的额外订单。

我们 在 2022 年下半年启动了 PVT150 的营销活动，同时我们正在寻求其他潜在客户的订单。我们还开发了 并在 2023 年推出了新的 PVT200 系统，用于生长用于制造 200 mm 晶圆的碳化硅晶体。

2024 年 2 月，我们收到了第一份 PVT200 订单。这是我们第二个 PVT 设备的客户。该客户计划评估 我们的设备，目的是为可能额外购买 PVT 设备选择供应商。

在 2022年期间，我们为客户完成了系统的生产，该系统可在硅石墨阳极中使用的粉末上沉积涂层， 的目标是在降低成本的同时提高电动汽车电池性能。2023 年，我们又收到了该客户的两份订单，这些订单是在当年完成的。

在 2023 年，我们还收到了来自多个客户的总计 1,060 万美元的航空航天订单，这反映了人们对 在燃气涡轮喷气发动机中应用的浓厚兴趣。

2024 年 2 月，我们收到了一份价值约 1000 万美元的多系统订单，该订单将用于在 OEM 部件上沉积碳化硅保护 涂层。

操作结果

截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的年份

下表列出了我们在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度合并运营报表中报告的收入和支出细列项目，以及这些细列项目的同期美元和百分比变化（以千计，百分比除外）。

* 没有意义

收入

* 没有意义

截至2023年12月31日的财年，我们的 收入为2410万美元，而截至2022年12月31日的年度收入为2580万美元，减少了170万美元，下降了7％。

收入与上年同期相比下降主要归因于与设备销售和备件减少相关的化学气相沉积设备 板块收入减少了30万美元，由于处置坦塔林 以及MesoScribe的业务结束，我们的CVD材料板块收入减少了200万美元，但由于 需求增加，我们的SDC板块收入增长了60万美元。

2023 年，一家航空航天客户的收入 占我们总收入的 13.5%，占化学气相沉积设备板块收入的 20.1%。2023 年和 2022 年向一位客户销售的 PVT150 系统分别占我们总收入的 14.3% 和 29.2%，分别占化学气相沉积设备板块收入的 21.2% 和 45.2%。

截至2023年12月31日的财年，化学气相沉积设备板块贡献的 收入占总收入的67％，而截至2022年12月31日的年度中， 占总收入的65％。收入减少了30万美元，下降了2％，这是由于 PVT150 收入的减少被航空航天收入的增加所抵消。

截至2023年12月31日的财年，SDC板块贡献的 收入占总收入的28％，而截至2022年12月31日的年度中，SDC板块贡献的 收入占总收入的25％。与去年相比，由于2023年订单 和对SDC产品的需求增加，我们的SDC板块的收入增长了60万美元，增长了9％。

截至2023年12月31日的财年，化学气相沉积材料板块贡献的 收入占我们总收入的5％，而截至2022年12月31日的年度中， 占总收入的12％。减少200万美元的主要原因是2023年5月处置了 坦塔林，以及MesoScribe的业务结束。

截至2023年12月31日，我们的 积压订单约为1,840万美元，而2022年12月31日的积压订单为1,780万美元。截至2023年12月31日，我们的积压订单 包括与在建合同的剩余履行义务相关的约1,630万美元， 余额约210万美元代表从客户那里收到的其他订单。截至 2023 年 12 月 31 日，一位航空航天客户占我们 积压订单的 49.2%。从历史上看，我们的收入和订单是根据订单率的变化以及制造过程中影响收入确认时机的 其他因素而波动的。因此，从客户 收到的订单和确认的收入可能会逐季度波动。

总利润

截至2023年12月31日止年度 的总利润为510万美元，毛利率为21％，而截至2022年12月31日止年度的毛利为660万美元，毛利率为26％。毛利润下降160万美元的主要原因是，与2022年相比，一份合同的成本大幅超支以及 PVT150 和化学气相沉积材料收入减少。

研究 和开发

在截至2023年12月31日的年度中， 的研发费用为260万美元，占收入的10.8％，而截至2022年12月31日的年度为190万美元， 占7.4％。2023 年的增长是 为关键增长市场开发新产品的人员和员工相关成本增加的结果。

与开发更多标准产品和现有产品的增值开发相关的一般 工程支持和费用反映在研发费用中。当直接根据客户订单进行工作时，一般工程支持和费用将计入销售商品的成本 中。

卖出

截至2023年12月31日的财年，销售 费用为160万美元，占收入的6.8％，而截至2022年12月31日的 年度为120万美元，占4.7％。2023 年的增长主要是由于在支持 增加营销工作期间，人员和员工相关成本增加。

常规 和管理

截至2023年12月31日的财年，一般 和管理费用为550万美元，占收入的22.6％，而截至2022年12月31日止年度为530万美元，占收入的20.6％，增长10万美元。支出增加的主要原因是 股票薪酬增加20万美元，专业费用增加30万美元，401（k）同比增加20万美元， 被40万美元奖金支出减少和处置坦塔林导致的10万美元CVD材料支出减少10万美元所抵消。

处置坦他林的损失

这个 支出代表出售我们的Tantaline子公司的净亏损，包括专业费用。

减值 费用

这项 支出代表根据结束业务的决定对MesoScribe某些资产的减值损失。

其他 收入，净额

截至2023年12月31日止年度的其他 收入净额为70万美元，而截至2022年12月31日止年度的其他收入净额为160万美元。

利息收入增加40万美元是由于更高的利率和投资于美国国库券的金额增加。在 2022年期间，我们进行了一项分析，以确定我们是否有权根据经2020年纳税人确定性和灾难税收减免法案和2021年《美国计划 法案修订的冠状病毒 援助、救济和经济安全法》获得员工留用抵免（“ERC”）。根据我们的分析，我们确定根据适用的美国国税局法规，我们有权获得与2021年第一和第三季度支付的 工资相关的约150万美元的ERC，并且。在截至2022年12月31日的年度中，我们确认了该金额 的其他收入。这笔款项是在 2023 年 7 月收取的。

所得 税

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的所得税（福利）支出分别为（14,000美元）和4,000美元。我们将通过审查我们的经济 模型，包括对未来经营业绩的预测，继续评估 递延所得税资产的潜在用途，递延所得税资产已按季度全部留待使用。

通货膨胀 和供应链问题

我们 经历了某些材料和零部件的成本增加以及供应链交付的延迟，这也可能影响我们 确认收入和降低毛利率、延长制造周期、降低制造 效率的能力。我们已经开始下订单，延长交货时间，以帮助缓解生产延迟，并评估其他 供应商或组件，以减轻潜在的成本影响。此外，我们正在利用内部灵活制造 来进一步缓解潜在的进度交付延迟和材料成本的增加。尽管我们已开始采取行动以 减轻对收入和盈利能力的潜在负面影响，但无法保证供应链因素可能影响我们的收入和盈利能力的最终影响以及持续多长时间。

通货膨胀 也对工资和薪酬产生了影响。为了在收购和留住员工方面保持竞争力， 我们审查和调整了工资，并实施了奖金激励措施，以减轻通货膨胀对员工的潜在负面影响。

流动性 和资本资源

截至2023年12月31日 ，我们的总营运资金为1,430万美元，而截至2022年12月31日 31日，总营运资金为1,550万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为1,400万美元和1,440万美元。

2023年用于经营活动的净 现金为20万美元，主要是由于净亏损420万美元，合同 资产减少60万美元，库存增加190万美元，应计支出减少70万美元（主要是由于支付了2022年奖金）被180万美元的应收账款减少所抵消，应收员工留存额减少150万美元，增加合同负债为90万美元，非现金项目为200万美元。库存的增加 与 PVT150 系统的产量有关，前提是对未来潜在订单的预期，以及与新系统订单相关的增长。

2023 年用于投资活动的净 现金为10万美元。40万美元的资本支出与购买制造 设备和建筑物改善有关。根据 协议的条款，出售Tantaline导致30万美元的现金流出。我们从某些MesoScribe设备的购买者那里收到了60万美元的存款，如下所述。

2023年来自融资活动的现金流并不多，其中包括行使员工 股票期权的10万美元收益和10万美元的设备贷款还款。

2023 年 8 月 4 日，我们与第三方签订了购买和许可协议。根据购买和许可协议， 我们将出售与其等离子喷涂技术和材料沉积系统相关的某些专有资产，并授予非排他性 许可，允许其使用我们在购买和许可协议中更全面地描述的某些相关知识产权， 的总收购价为90万美元。收购价格分期支付，视某些绩效指标 和其他里程碑而定。

在 截至2023年12月31日的年度中，我们根据购买和许可协议收到了60万美元的付款， 在截至2023年12月31日的随附合并资产负债表中反映为买方的存款。我们预计该交易 将在2024年完成。

我们 预计将在2024年底之前继续配送剩余的MesoScribe产品的客户订单，届时它计划停止 MesoScribe的剩余业务并处置所有剩余设备。

我们 认为，自提交本10-K表格起，我们的现金和现金等价物头寸以及预计的运营现金流将足以满足我们在未来十二个月内的 营运 资本和资本支出需求。我们将继续评估 我们的业务，并采取有望维持运营现金的行动，以支持营运资金需求。

关键 会计政策和估计

使用估计值的

这份 对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析基于公司的合并 财务报表，该财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则 或美国公认会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额 、财务报表日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额 。根据美国公认会计原则，公司的估算基于历史经验 以及公司认为在这种情况下合理的其他各种假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同 。

在以下情况下，我们 认为会计估算至关重要：(1) 会计估算要求我们对会计估算时高度不确定的 事项做出假设；(2) 个时期之间合理可能发生的估算值的变化，或者使用我们在本期合理本可以合理使用的不同估计值，会对我们的财务状况或业绩产生重大影响 操作。

我们 认为，在合并财务报表附注中描述的重要会计政策中，以下 会计政策涉及更大程度的判断、估计和假设。因此，我们认为 这些政策对于帮助充分了解和评估我们的合并财务状况和经营业绩是最关键的。有关 有关公司重要会计政策和估算的信息，请参阅合并财务报表附注2 “重要会计 政策摘要”，包括 “估算值的使用” 部分。

收入 确认

我们 通过合同协议设计、制造和销售定制的化学气相沉积设备。这些系统销售要求我们 交付正常运行的设备，这些设备通常在开始接受订单后的两到十八个月内完工。我们 使用基于成本的输入法确认一段时间内的收入，因为该输入法描述了我们在履行履行 义务方面取得的进展。根据这种方法，固定价格合同产生的收入在完成工作时根据迄今发生的成本 与履行义务完成时估计总成本的比率进行确认。

产生的 成本包括所有直接材料和人工成本以及与合同履行相关的间接成本，例如间接人工、供应、 工具、维修和折旧成本。当根据项目工程设计的要求购买项目材料 或转为在制品时，合同材料成本包含在发生的费用中。基于成本的收入确认输入法要求 我们估算完成项目的成本。在进行此类估算时，需要做出重大判断，以评估与完成项目的成本（包括材料、人工和其他系统成本）相关的假设 。如果任何 合约的估计总成本大于合同净收入，我们将确认损失已知期间的全部估计损失， 可以合理估计。

我们 多年来一直根据合同安排持续从事货物的生产和交付。从历史上看， 我们已经证明了准确估算与长期合同相关的总收入和总支出的能力。但是， 在估算收入、支出和完工进度时存在许多固有的风险和不确定性，尤其是在较大的 或长期合同上。如果我们不估算总销售额、相关成本和此类合同的完成进度， 的估计毛利率可能会受到重大影响，或者可能需要在未来时期确认亏损。由此产生的利润率或合同损失的任何此类变化 都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。

长寿命 资产

长期存在的 资产主要由不动产、厂房和设备组成。每当事件或情况 表明长期资产的账面价值可能无法收回时，都会对其进行减值审查。当此类事件或情况发生时，将资产或相应资产组产生的未来未贴现 现金流的估计值与资产的账面价值进行比较，以确定 根据ASC 360-10-35 “长期资产的减值或处置” 的要求是否存在减值。如果 资产被确定为减值，则减值损失以其账面价值超过其公允价值的部分来衡量。拟处置的 资产按其账面价值或可变现净值中较低者列报。我们无法预测未来可能出现的任何减损的可能性 ，也无法预测任何减值的严重程度。

不适用。

本项目要求的 合并财务报表和补充数据包含在本10-K表年度报告中，从 开始，第 F-1 页。

没有。

披露 控制和程序。我们维持披露控制和程序体系（定义见经修订的1934年《交易法》（“交易法”）的 第13a-15（e）条和第13d-15（e）条）。根据《交易法》第13a-15 (b) 条的要求，公司管理层 在我们的首席执行官兼首席财务官的指导下，对截至2023年12月31日我们的披露控制和程序（定义见《交易所 法》第13a-15 (e) 条）的设计和运营的有效性进行了审查和评估。

根据该审查和评估，我们的首席执行官兼首席财务官以及我们的其他管理层已确定 截至本10-K表报告所涉期限结束时，披露控制和程序有效为 提供了合理的保证，确保收集此类信息并酌情传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和财务 高管，以便及时做出有关披露的决定。

内部控制中的变更

按照《交易法》第13a-15（f）条或第15d-15（f）条的定义，在最近一个财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对财务报告的 内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。

对控制有效性的限制

我们 认为，控制系统，无论设计和操作多么精良，都无法绝对保证 控制系统的目标得到满足，任何控制评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。

管理层的 财务报告内部控制年度报告。我们的管理层负责建立和维持对财务报告的有效 内部控制（定义见《交易法》第13a — 15（f）条）。任何内部控制的有效性都有固有的局限性，包括人为错误和规避或压倒控制措施的可能性。 因此，即使是有效的内部控制也只能为财务报表的编制提供合理的保证。 此外，由于条件的变化，内部控制的有效性可能会随时间而变化。我们已经评估了截至2023年12月31日我们对财务报告内部控制的有效性（定义见《交易法》第13a-15（f）条）。在进行 这项评估时，我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）在 “内部 控制——综合框架（2013）” 中规定的标准。管理层得出结论，截至2023年12月31日，根据COSO内部控制框架制定的标准，我们对财务 报告的内部控制是有效的。

本 10-K 表的 年度报告不包括我们的注册会计师事务所关于财务报告内部控制 的认证报告。根据美国证券交易委员会的规定，管理层的报告无需经过我们的注册会计师事务所的认证，该规定允许我们在10-K表格的年度报告 中仅提供管理层的报告。

不适用。

不适用。

第三部分

董事的背景 和经验

在考虑董事和被提名人总体上是否具备经验、资格、素质或技能以使 董事会能够根据我们的业务和结构有效履行其监督职责时，提名、治理 和合规委员会主要关注每个人的背景和经验，如以下每位董事个人简历中讨论的 信息所反映的那样。我们认为，我们的董事提供与业务规模和性质相关的适当的 经验和技能组合。正如下文所述该人士的个人 简历中更具体地描述的那样，我们的董事在工程金融 和业务领域（视情况而定）拥有相关和行业特定的经验和知识，我们认为这增强了董事会监督、评估和指导我们整体 公司战略的能力。提名、治理与合规委员会每年审查董事会的组成和规模，并向董事会提出建议，以便董事会成员具有董事会所需的适当专业知识、技能、属性以及个人 和专业背景，符合适用的监管要求。

提名、治理与合规委员会认为，所有董事，包括被提名人，都应具有最高的个人 和职业道德、诚信和价值观，并致力于代表股东的长期利益。提名、 治理与合规委员会将考虑标准，包括被提名人目前或最近担任高级管理人员 官员的经历、被提名人是否独立，该术语的定义见纳斯达克资本市场 和证券交易委员会的现有独立性要求、董事会目前所需的商业、科学或工程经验、地理位置、 被提名人的行业经验以及被提名人增强整体能力的总体能力董事会的组成。

提名、治理与合规委员会没有正式的多元化政策；但是，在推荐董事时，董事会 和委员会会考虑董事会成员的具体背景和经验以及其他个人特征，以努力 提供多元化的能力、贡献和观点组合，董事会认为这使它能够有效发挥我们规模和性质公司的 董事会职能商业。

涉及董事的法律 诉讼

没有。

董事会 领导层

我们的 公司治理惯例包含多个特征，我们认为这些功能将确保董事会对管理层保持有效和独立的 监督，包括：

尽管 我们的董事会没有关于董事长和首席执行官职位分离的正式政策，也没有关于主席 应是管理层成员还是独立董事的正式政策，但我们认为，任命沃尔德曼先生为董事长可以适当地促进 独立董事与 非独立董事和管理层成员之间的沟通，从而改善监督和董事会全体成员的讨论。公司首席执行官Emmanuel Lakios负责实施我们的公司战略，我们认为他最适合在董事会层面领导关于公司战略绩效的讨论 ，听取董事会的意见，而这种讨论占董事会会议上花费的很大一部分时间。

我们的 公司注册证书和章程规定我们公司由董事会管理或在董事会的指导下进行管理。 根据我们的公司注册证书和章程，董事人数由董事会不时确定。董事会 目前由六名成员组成。董事由选举产生，任期一年，然后根据章程的规定任职 直到下一次年会，其继任者由股东正式选出。

下表列出了截至2024年3月25日 25日我们每位董事和执行官的姓名、年龄和在公司的职位。

伊曼纽尔 拉基奥斯

伊曼纽尔 Lakios 于 2021 年 1 月 22 日被任命为公司总裁兼首席执行官，并于 2021 年 7 月 15 日被股东选为 为董事会成员。Lakios 先生于 2017 年 2 月 加入公司，担任销售和营销副总裁。Lakios先生在航空航天、半导体、数据存储和光学器件行业拥有超过30年的服务经验， 是工艺设备和器件结构领域的多项专利持有者。从 2015 年 1 月到 2017 年 2 月， Lakios 先生担任 Sensor Electronic Technology, Inc. 的总裁兼首席执行官，负责监督该公司 从研发向全球领先的商用紫外线发光二极管供应商的过渡。从 2003 年到 2011 年，他在 Imago Scientific 担任现场运营执行副总裁 兼总裁兼首席运营官，使该公司从 三维原子尺度断层扫描领域的盈利增长到商业领导地位。拉基奥斯先生曾在1984年至2003年期间在Veeco Instruments Inc.工作，在那里他担任过多个 职位，包括工艺设备集团总裁和现场运营执行副总裁。他参与了 多次收购和众多产品线的发布。他于 1984 年获得纽约州立大学石溪分校机械工程学士学位，主修材料科学 。

劳伦斯 J. Waldman

劳伦斯 J. Waldman 于 2016 年 10 月 5 日被任命为董事会成员，目前担任董事会主席和审计委员会主席 。沃尔德曼先生在公共会计领域拥有40多年的经验。

Waldman 先生自 2015 年 8 月起担任 Comtech Telecommunications Corporation 的董事会成员，自 2021 年 12 月起担任首席独立董事 。他担任Comtech审计委员会主席。沃尔德曼先生是纳斯达克上市的先进能源医疗技术 公司APYX Medical Corporation的董事会成员 兼首席独立董事兼审计委员会主席。沃尔德曼先生自2016年起在第一长岛投资有限责任公司担任高级顾问，在担任长岛商业审计业务发展负责合伙人之后，他曾担任Eisneramper LLP会计师事务所的顾问。沃尔德曼先生 在1994年至2006年期间担任毕马威会计师事务所长岛办事处的管理合伙人，他的职业生涯始于1972年，毕马威会计师事务所是该会计师事务所 。在毕马威会计师事务所任职期间，沃尔德曼曾担任多家上市和私营科技公司的审计合伙人。

Waldman 先生目前是长岛协会董事会主席以及 长岛天使网络和石溪大学先进能源研究中心的董事会成员。截至2018年10月21日，沃尔德曼先生一直是美国证券交易委员会注册的非交易房地产投资信托基金Northstar/RXR Metro Income, Inc. 的董事会成员。

Waldman先生现任Bethpage联邦信用合作社监督委员会主席，此前曾担任纽约州立大学（“SUNY”）董事会 审计委员会主席，该委员会是美国最大的州立大学 系统。沃尔德曼先生曾担任美国第二大政府公用事业公司长岛 电力局（“LIPA”）的审计和财务委员会董事会主席和董事会主席。 沃尔德曼先生还曾在霍夫斯特拉大学担任兼职教授，教授高级会计理论和高级 审计方面的研究生课程。沃尔德曼先生是纽约州的注册会计师。他是美国注册会计师协会 会计师协会和纽约州注册会计师协会的成员。沃尔德曼先生拥有纽约亨普斯特德 霍夫斯特拉大学的理学学士学位和工商管理硕士学位。

Waldman 先生有资格担任董事、审计委员会主席和首席独立董事，因为他在领导上市公司董事会方面拥有丰富的经验，拥有丰富的相关行业以及财务和会计专业知识。

Ashraf Lotfi

Ashraf Lotfi博士目前是Deep Sciences Ventures的风险合伙人，并在Lotus Microsystems、ApS、Xonia Ltd.、 HyperCim Ltd.的董事会任职。洛特菲博士曾在英特尔公司担任副总裁兼研究员。在加入英特尔之前，他曾担任 Altera Corporation 的电力首席技术 官，为其 Enpirion Power 业务以及更广泛的现场可编程门阵列社区提供服务。Altera 于 2015 年被英特尔收购。在加入 Altera 之前，他曾担任 Enpirion, Inc. 的总裁兼首席执行官，该公司于 2002 年创立 。

从 Enpirion 成立之初，Lotfi 博士就以独特的行业首创愿景引领其战略方向，即打造终极的片上功率转换器 ，在硅层面实现无处不在的 DC-DC 转换。2013年，他领导Enpirion并入Altera，实现了他的愿景，即高度集成的电源管理与领先的数字硅负载紧密耦合。在创立Enpirion之前，他曾在贝尔实验室担任高级动力研究主任 。

Lotfi 博士拥有开罗大学电气工程学士学位和弗吉尼亚理工大学电气工程硕士和博士学位。

Lotfi博士目前在Lotus Microsystems ApS、Xonai Ltd.、HyperCim Ltd.的董事会任职，他在高功率 电子领域的丰富经验为董事会和执行管理层提供了宝贵的资源。

黛布拉 Wasser

Wasser女士目前担任Etsy, Inc.（纳斯达克股票代码：ETSY）的投资者关系和ESG参与副总裁，该公司是全球独特创意商品市场 。她负责Etsy的外部股东关系，重点是公司和 财务报告，推动扩大分析师覆盖面和投资者联系，有效传递企业信息，锁定战略投资者 ，并提升公司与金融界的ESG信息。瓦瑟女士曾领导投资者和广泛的内部 和外部沟通策略，涉及多项金融交易和发行，以及一系列产品和技术的发布 和营销计划。

在 于2018年4月加入Etsy之前，瓦瑟女士领导爱德曼在美国的投资者关系业务，并为上市公司的董事会 和高级管理层提供战略传播方面的建议，包括投资者关系、财务和企业公共关系、 交易沟通、危机沟通和领导力定位。

在 于2015年加入爱德曼之前，瓦瑟女士曾在Veeco Instruments, Inc.（纳斯达克股票代码：VECO）担任投资者关系和企业传播高级副总裁超过15年。在Veeco任职期间，瓦瑟女士创建并实施了一项全球投资者关系计划，以提高 知名度并深化所有权以反映业务趋势。她领导了有效的沟通策略，经历了积极的增长期、 十几笔并购交易、一次非常成功的二级股权发行和新的市场机会。

在 加入Veeco之前，瓦瑟女士曾担任杜威·罗杰森公司的副总裁，负责管理公司的美国投资者关系客户群， 专注于医疗保健/生物技术、高科技、消费品、金融服务、出版和一般工业。在公司任职期间 ，Wasser女士为全球客户提供服务，并帮助公司从四名员工发展到80名。Debra 拥有纽约州立大学奥尔巴尼分校的通信 和商业学士学位。

Wasser 女士为上市公司和私人控股公司的董事会提供商业和传播建议已有三十多年。她曾在投资者关系专业人员协会NIRI董事会任职，包括在国家分会董事会任职最长四年，此前还曾担任该组织纽约分会的董事会成员。

雷蒙德 A. 尼尔森

Raymond A. Nielsen 于 2016 年 10 月 5 日被任命为董事会成员。尼尔森先生在2019年1月之前一直担任 Beechwood Organization的财务董事，自2014年以来一直负责项目和企业融资，包括战略规划 举措。自 Dime 社区银行于 2021 年 2 月 1 日与 Bridge Bancorp Inc. 合并以来，他一直是该银行的董事会成员。此外，他还是信用风险委员会主席和审计与合规 委员会成员。合并之前，他自2013年起担任布里奇汉普顿国家银行和Bridge Bancorp Inc.（ 其母控股公司）的董事会成员，并在审计委员会、薪酬委员会、公司治理和 提名委员会以及ALCO和贷款委员会以及合规BSA和CRA委员会任职。尼尔森先生还在 2000 年至 2006 年期间担任 北福克银行及其子公司北福克银行的董事，在那里他担任 薪酬委员会和审计委员会主席，并曾担任首席独立董事。尼尔森先生是 信实联邦储蓄银行和先驱国民银行的前首席执行官，也是银行业45年的资深人士。尼尔森先生丰富的 上市公司、银行和房地产开发经验为董事会和高管 管理层提供了宝贵的资源。

罗伯特 M. 布里尔博士

Brill 博士于 2021 年 3 月 5 日被任命为公司董事。布里尔博士在1997年至2019年期间担任Newlight Management 的联合创始人兼管理合伙人，该公司管理的风险投资基金专注于早期科技公司。在共同创立Newlight之前， Brill博士是总部位于长岛的风险投资基金保利风险投资基金的普通合伙人。布里尔博士是长岛天使网络董事会成员 和一家私营公司。布里尔博士此前还曾在多家上市和私营公司的董事会任职 。布里尔博士曾担任上市公司和私营公司的首席执行官. 布里尔博士曾担任哈里斯公司 CMOS 半导体部门的总经理。他还在 IBM 的半导体业务部门担任过各种技术和管理职位。Brill 博士拥有布朗大学核物理学博士学位和利哈伊大学工程物理学学士学位和学士学位。Brill 博士此前曾于2018年4月至2019年10月在公司董事会任职。

理查德 A. Catalano

理查德 卡塔拉诺被任命为公司副总裁兼首席财务官，自2022年8月30日起生效。卡塔拉诺先生 的职业生涯始于毕马威会计师事务所，并于1993年成为审计合伙人。在毕马威会计师事务所担任审计专业人员超过35年的时间里， Catalano先生通过私募股权融资交易、合并相关会计以及向美国证券交易委员会提交的文件 为各类客户提供咨询服务。在任期的后期，卡塔拉诺先生曾担任毕马威会计师事务所 纽约大都会医疗保健和生命科学业务负责人，然后共同领导毕马威全球审计方法小组。卡塔拉诺先生是纽约州注册会计师 ，并获得霍夫斯特拉大学会计学工商管理学士学位。

凯文 R. 柯林斯

在 被任命为SDC副总裁兼总经理之前，柯林斯先生自1999年起担任SDC的总经理。从1990年到1999年，他受聘于不锈钢设计公司担任现场运营经理和产品开发顾问。柯林斯先生曾就读于 哥伦比亚大学工程与应用科学学院。

杰弗里 A. Brogan

杰弗里·布罗根博士于2021年3月23日被任命为公司销售和营销副总裁。此前，他自 2017 年 11 月起担任 CVD 材料公司的销售 和营销总监，负责 CVD MesoScribe Technologies 公司的综合管理职责。布罗根博士曾担任MesoScribe Technologies, Inc. 的总裁兼首席执行官，带头在2017年将其出售给CVD。他在战略销售和营销、技术管理和高级研发方面拥有 超过 20 年的经验。Brogan 博士领导了创新传感器产品的开发，使用该公司的 Direct Write MesoPlasma™ 打印技术将高性能产品过渡到制造业。他于 1996 年获得石溪大学 材料科学与工程博士学位。

Maxim S. Shatalov

Shatalov 博士于 2018 年 4 月被任命为工程与技术副总裁。在加入 CVD 之前，沙塔洛夫先生受雇于 LED 公司 Sensor Electronic Technology Inc. (SETi)，从 2006 年到 2018 年，他在该公司担任过多个技术和管理职位。2017年， 沙塔洛夫博士出任技术副总裁，负责SETi的紫外发光二极管技术和发光二极管应用开发。Shatalov 博士在半导体研究和设备领域拥有二十多年的经验，拥有超过12项美国专利。

Warren D. Cheesman

沃伦 Cheesman 于 2022 年 10 月被任命为制造运营副总裁。他在 半导体、医疗器械和国防设备领域拥有超过25年的管理经验。切斯曼先生在包括Veeco仪器、航空技术和康斯伯格国防 和航空航天在内的设备制造商的工程、 运营、质量和战略采购方面担任的职责越来越多。Cheesman 先生在与制造、质量和持续改进 计划相关的所有部门提供战略领导，重点是流程改进、精益制造、风险管理和协作。他拥有石溪大学技术管理和材料科学与工程两个理学硕士 学位和弗吉尼亚理工大学机械工程理学学士学位 。他的学术和专业经验还辅之以六西格玛黑带 认证。

道德守则

我们 通过了适用于员工、高级管理层和董事会（包括 首席执行官和首席财务官）的公司行为和道德准则。《公司行为与道德准则》可在我们的网站上查阅， www.cvdequipment.com， 点击 “关于我们”，然后点击 “治理”。

审计 委员会

我们的 董事会有一个审计委员会，目前由主席劳伦斯·沃尔德曼、雷蒙德·尼尔森、罗伯特·布里尔、 黛布拉·瓦瑟（2023年7月13日生效）、阿什拉夫·洛特菲（2023年8月18日生效）和康拉德·冈瑟（至2023年7月13日）组成。在 截至2023年12月31日的财政年度中，审计委员会举行了四次会议。根据《审计委员会章程》，审计委员会 直接负责任命、薪酬、保留和监督任何独立注册公共会计 公司的工作，其工作是编制或发布审计报告或为我们提供其他审计、审查或证明服务， 每位此类独立审计师应直接向委员会报告。审计委员会还与管理层和独立 审计师一起审查我们的年度审计财务报表（包括 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 ” 下的披露）、年度审计的范围和结果以及独立注册会计师事务所 的审计和非审计费用。根据纳斯达克股票市场的要求，沃尔德曼先生、冈瑟先生、尼尔森先生和布里尔先生以及瓦瑟女士是 “独立的” 。

董事会已确定沃尔德曼先生是 “审计委员会财务专家”，因为该术语的定义见美国证券交易委员会 的规则和条例。

第 16 (a) 实益所有权申报合规性

美国证券交易委员会的 规则要求我们披露我们的董事、高级管理人员和百分之十的股东逾期提交的股票所有权和股票 所有权变更报告。据我们所知，仅根据我们对（a）提供给我们的 此类报告及其修正案的副本的审查，以及（b）不需要其他报告的书面陈述，在截至2023年12月31日的 财年中，向我们的高管、董事和百分之十的股东提交的所有申报都是及时提交的， ，但以下情况除外：（i）未按时提交的4号表格，其中披露了单一信息拉基奥斯先生、卡塔拉诺先生、布罗根博士、 沙塔洛夫博士、柯林斯先生和切斯曼先生每人的交易；以及 (ii) 一份披露了一份拖欠的4号表格给阿弗里克先生的交易

摘要 补偿表

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的首席执行官兼首席财务官以及 “指定高管 官” 的薪酬。

雇佣 协议和终止或控制权变更时的潜在付款

Emmanuel Lakios 雇佣协议

2021 年 6 月 1 日，公司与公司总裁兼首席执行官 官伊曼纽尔·拉基奥斯签订了雇佣协议（“拉基奥斯协议”）。根据《拉基奥斯协议》，拉基奥斯先生的任期自其 生效之日起生效，将持续到根据《拉基奥斯协议》的条款终止为止。根据Lakios协议， Lakios先生将获得28.8万美元的初始年基本工资，该工资将由董事会薪酬委员会（“委员会”）自行决定不时进行审查，并可能增加，但 不得减少。 Lakios先生有权根据委员会自行决定的条款参与向公司高级管理人员提供的任何奖金或激励计划， 。

在 终止Lakios协议以及Lakios先生根据该协议受雇的情况下，Lakios先生或其遗产（如果 去世）将有权（A）获得在解雇之日 之前根据Lakios协议赚取和应计的任何未付基本工资（以及报销解雇之日之前产生的费用），（B）赔偿根据任何 适用的赔偿计划、计划、公司治理文件或其他安排，以及任何保险 计划下的任何既得权利，福利计划或退休计划，以及（C）根据适用计划和奖励协议的条款对待其股票期权补助，除非公司因故解雇拉基奥斯先生（定义见拉基奥斯协议 ）。

如果 Lakios 先生因死亡或残疾被解雇，Lakios 先生还有权根据公司在解雇当年的奖金计划获得 按比例发放的奖金（如果适用）。

如果 公司因故解雇拉基奥斯先生，则拉基奥斯先生的股票期权授予，无论是归属 还是未归属，都将立即终止并无效。

如果 公司无故解雇拉基奥斯先生或拉基奥斯先生出于正当理由（定义见 Lakios 协议）解雇拉基奥斯先生，则拉基奥斯先生还有权 (A) 在解雇当年按比例获得奖金，以及 (B) 继续支付 他的基本工资和公司在拉基奥斯先生当时存在的医疗福利中所占的部分 终止之日后的九 (9) 个月期限。

Lakios 协议包含有利于公司的惯常禁止竞争、不招揽和保密条款。

其他 则如上所述，没有董事或指定执行官的薪酬安排，公司与其董事之间也没有雇用 合同，控制安排也没有任何变化。

2023 年 12 月 31 日的杰出 股票奖励

下表列出了截至2023年12月31日我们的指定执行官持有的未偿股权奖励。

2023 年董事薪酬

下表汇总了我们在2023年向非雇员董事支付的薪酬。