附录 99.1

利德房地产有限公司

合并财务报表索引
目录

利德房地产有限公司

未经审计的合并资产负债表

（千日元，股票数据除外）

请参阅合并财务 报表的附注。

利德房地产有限公司

未经审计的 综合收益合并报表

（千日元，股票和 每股数据除外）

请参阅合并财务 报表的附注。

利德房地产有限公司

未经审计的股东 权益合并报表

（千日元，股票数据除外）

请参阅合并财务 报表的附注。

利德房地产有限公司

未经审计的合并现金流量表

（千日元）

请参阅合并财务 报表的附注。

利德房地产有限公司

合并财务报表附注

1。组织 和企业

业务的组织和描述

Lead Real Estate Co., Ltd, 及其全资子公司（“公司” 或 “Lead Real Estate”）总部位于日本东京。该公司是东京、神奈川 县和札幌的豪华住宅物业开发商，包括单户住宅和公寓。此外，该公司在东京经营酒店，并在日本和德克萨斯州达拉斯向个人客户 租赁公寓楼。

公司的合并财务 报表包括Lead Real Estate和以下实体：

该公司还有一个未合并的 VIE：

2。重要会计政策摘要

演示基础

随附的合并 财务报表以日元列报，日元是公司注册和主要运营所在国的货币。 随附的合并财务报表是根据美国公认会计原则 （“美国公认会计原则”）编制的，包括公司及其子公司的账目。

整合原则

随附的合并 财务报表包括Lead Real Estate及其全资子公司以及上述国内外业务中描述的公司合并可变 利益实体（“VIE”）的账目。所有公司间账户和交易 已在合并中清除。 对公司具有重大影响力但没有控制权的公司的投资按权益法计算。公司评估其投资和其他重要关系，以确定是否有任何 被投资方是虚拟投资者。如果公司得出结论认为被投资方是虚拟投资者，则公司将评估其指导 被投资方活动的权力、吸收被投资者的预期损失的义务以及获得被投资方预期剩余回报的权利，以确定公司是否是被投资者的主要受益人。如果公司是VIE的主要受益人， 公司合并该实体并反映该实体其他受益人的非控股权益。参见注释 10。

估算值的使用

按照美国公认会计原则编制财务 报表要求管理层做出估算和假设，以影响财务报表日报告的资产 和负债金额、或有资产负债的披露以及报告期内报告的 收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同，这些差异可能会对财务报表产生重大影响。重要的会计估算包括房地产库存和销售成本、 房地产库存和财产与设备的减值、保修准备金、意外损失、激励性补偿支出、 和递延所得税。

收入确认

公司在向客户转移承诺的商品或服务时确认收入 ，其金额反映了该实体预计 为换取这些商品或服务而有权获得的对价。公司采用五步模型，要求实体在考虑合同条款时做出判断 ，其中包括（i）确定与客户的合同，（ii）确定合同中单独的履约义务，（iii）确定交易价格，（vi）将交易 价格分配给单独的履约义务，以及（v）在履行每项履约义务时确认收入。

房地产 销售收入在将承诺的商品或服务的控制权移交给公司的客户时予以确认，其金额 反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。该公司的收入 主要来自房地产销售，其中包括地块及其各自的单户住宅和 公寓楼的销售和开发。房地产销售收入在每笔销售完成时记录，所有权和所有权移交给客户 ，并且公司对房地产没有重要的持续参与。其余收入来源被视为 占总收入或营业利润的百分比微不足道，包括租赁、物业和建筑物管理、酒店、 和其他杂项收入来源。

房地产销售

该公司的主要收入来源是在其主要市场 日本开发和销售豪华单户住宅和公寓，包括土地。该板块的交易通过两份合同进行，即土地销售合同（“土地销售合同”） 和施工合同（“施工合同”），这两份合同界定了两个不同的履约义务，分别交付 地块和交付完工的建筑物。

土地销售合同概述了 土地出售的条款和条件，而施工合同概述了公司 应为客户执行的施工条款。在进行新的按量建造交易时，土地销售合同和施工合同 同时执行。根据土地销售合同，公司在合同执行时向客户开具账单， (ii) 在土地控制权移交给客户时向客户开具账单，客户通常在每张账单的同一天内付款。 公司不记录其土地销售合同下的应收账款，因为公司收取在同一 天内确认的土地销售收入。根据施工合同，公司（i）在合同执行时向客户开具账单，（ii）在截止日期将完工建筑物 转让给买方时向客户开具账单，客户通常在每张账单的同一天内付款。公司在其施工合同中记录 应收账款，因为建筑开发收入是根据输入法在一段时间内确认的。 客户在合同执行时存入的押金因合同而异，通常是总销售价格的固定百分比 或固定费用。收到的预付款记在客户存款项下。

公司通常根据市场价格加上少量加价出售 土地，并根据成本加利润率设定每套房屋的销售价格。该公司已进行了 评估，其合同不包含重要的融资条款。履约义务在 资产控制权移交给客户的时刻即得到履行，这通常是指在截止日期将地块或完工的 建筑的所有权和所有权以及所有权的风险和回报转移给买方。

土地销售收入在土地控制权移交给客户时予以确认 ，这通常是在截止日期将土地 地块的所有权和所有权以及所有权的风险和回报移交给买方时。当在截止日期向买方转让已完工的建筑物 与公司与买方签订的施工合同中的工程有关时，建筑 开发收入将根据输入法在一段时间内予以确认。在应用输入法时，公司利用施工过程中产生的 相对于预计施工总成本的成本来确认收入。 施工过程中的进度衡量标准包括：

该公司使用这些进度衡量标准 来描述其在房屋施工过程中产生的成本。 施工过程的每个阶段产生的成本金额除以公司的预期施工总成本，计算得出的比率 与合同总价值相加，以根据输入法确认一段时间内的收入。

随着土地销售合同到期时土地所有权 移交给买方，公司在该土地上建造建筑物既创造了客户控制的资产，又增强了客户控制的资产，并使买方在 施工合同下的工作进行时获得公司的履约义务并从中受益。如果在截止日期向买方转让已完工的建筑物 与公司未开发的现有全建独户住宅和公寓的销售有关，则非开发收入将在销售合同执行后的某个时间点确认 。截至2023年12月31日和2023年6月30日 ，该公司的合同负债包括从客户那里收到的已售但未交付房屋的存款，总额分别为216,005万日元和298,956万日元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日持有的未偿客户存款中，公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中分别确认了14175万日元和143,043万日元的房地产销售额。

收入包括没收的 押金，这种押金发生在包含不可退还押金的房屋销售或土地销售合同被取消时。

销售和经纪人佣金 是与客户签订合同所产生的增量成本，如果没有获得合同，则不会产生这种成本。 销售和经纪人佣金在完成房屋关闭时支出。广告费用是获得合同的成本，无论合同是否获得，该费用都将产生 ，并在发生时被视为费用。销售和经纪人佣金 和广告费用记入公司的综合收入 合并报表中作为销售费用列报的销售和营销费用。

公司为其独栋住宅和公寓提供标准的 行业缺陷保修，保修期为10年。这种针对缺陷的保修要求 不是履约义务，因为它旨在保护客户免受购买有缺陷产品的风险， 不是向客户提供的额外服务。

收入分解

收入按土地和非开发、建筑开发和其他收入分列 。土地销售和非开发收入包括（i）出售单户住宅和公寓用地 ，以及（ii）通过与最终买家签订的销售合同，出售已完工的单户住宅和公寓并非 公司开发、记录交付情况并确认后续收入。 建筑开发收入反映了公司实际履行的施工合同的收入。 截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月按收入来源分列的公司收入如下（以 千计）：

其他收入

公司产生其他 收入，包括租赁收入、物业和建筑物管理收入以及其他杂项来源的收入。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，收入的主要组成部分如下（以千计）：

国外业务

公司的报告 和本位币是日元。公司全资子公司Real Vision的本位货币是 日元，而LRE达拉斯和LRE开曼的本位货币是美元。LRE HK 的本位货币是港元。公司合并后的VIE日本Sojiya和未合并的VIEJP Shuhan的本位货币是日元。资产和负债使用期末外汇汇率进行折算，收入和支出 使用该期间的加权平均汇率进行折算。扣除相关所得税影响后，与外国子公司财务 报表相关的外币折算调整直接贷记或记入外币折算 调整账户，该账户是累计其他综合收益（亏损）的一部分。除非暂时性差异 在可预见的将来明显逆转，否则不承认与合并子公司和VIE财务报表的外币折算 相关的税收影响。以非本位币计价的货币资产和负债按期末外汇汇率重新计量为相应实体的本位货币， 此种调整产生的收益和损失包含在外汇收益（亏损）中。以外币计价的收入和支出是使用该期间的平均汇率重新衡量的 。与外币交易 相关的折算和调整的影响记录在综合收益表中。

新兴成长型公司地位

根据2012年《Jumpstart 我们的商业初创企业法》（“JOBS 法案”）的定义，该公司是一家新兴的 成长型公司。根据乔布斯法案，新兴 成长型公司可以推迟采用在《乔布斯法案》颁布后发布的新会计准则或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司的 时为止。公司选择使用延长的过渡期来遵守 新的或修订的会计准则，这些准则对上市公司和私营公司的生效日期不同，直到 其 (i) 不再是新兴成长型公司或 (ii) 肯定且不可撤销地选择退出《乔布斯法案》中规定的延长 过渡期之前。因此，这些财务报表可能无法与截至上市公司生效之日遵守新的或 经修订的会计公告的公司进行比较。

信用风险和重要供应商的集中度

可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物。公司将 的现金和现金等价物存放在高质量和经认证的金融机构。通常，这些存款可以按需兑换 ，因此承担的风险最小。该公司没有遭受任何此类金额的损失，管理层认为，除了与现金和现金等价物相关的正常信用风险外， 没有面临任何重大信用风险。

在截至2023年12月31日的六个月中，公司向两个客户进行了总销售额，总额为1695,456万日元，约占公司总收入的26％ 。截至2023年12月31日，这些客户的应收账款余额为0日元。在截至2022年12月31日的六个月中，没有一个客户占公司收入的10％或以上。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，没有任何单一承包商 占公司总成本的10％或以上。

分部报告

ASC 主题 280， 区段 报告，运营部门被定义为企业中拥有单独财务信息的组成部分， 在决定如何分配资源和评估 业绩时，首席运营决策者（“CODM”）定期对这些信息进行评估。该公司的CODM主要根据已关闭的独户住宅或公寓数量、 平均销售价格和财务业绩来评估业绩。细分市场的盈利能力以净收益和综合收益来衡量。

该公司的主要 也是唯一的运营领域是房地产销售，收入余额归类于房地产销售。

非控股权益

该公司的非控股性 权益反映了LRE开曼和日本Sojiya的合并影响。归因于这些非控股权益的亏损 在合并综合收益表中列报为归属于非控股权益的净亏损。

现金和现金等价物以及信用风险的集中

现金和现金等价物 定义为手头现金、金融机构的活期存款以及初始到期日 少于三个月的短期流动性投资。公司的现金和现金等价物账户可能会不时超过日本政府的保险限额， 最高可达10,000日元，如果标的金融机构倒闭或受金融市场其他不利条件的影响，可能会受到负面影响。迄今为止，公司在 活期存款账户中没有出现任何损失或现金减少的情况。

应收账款

公司的应收账款 主要由总承包商和分包商的应收账款以及实施 会计准则编纂606产生的应收账款组成， 与客户签订合同的收入（“ASC 606”）。余额在扣除预期损失备抵金（即可疑账目）后 列报。公司监控其承包商的财务状况， 根据拖欠和账龄趋势等 因素认为承包商无法支付所需款项时， 会记录应收账款的估计损失准备金。可疑账户备抵金是公司对与现有账目和应收账款相关的可能信贷损失金额 的最佳估计。截至2023年12月31日和2023年6月30日，与 应收账款相关的可疑账户备抵金为6,009万日元。

房地产库存

库存包括名义为的原始 土地、完工地块和在建工程（“CIP”），包括资本化利息。库存按 成本列报，除非账面金额被确定为不可收回，在这种情况下，受影响的库存将按公允价值减记。 库存包括直接征用土地、土地开发、施工、资本化利息、房地产税以及与土地收购和开发以及单户住宅和公寓建设相关的 直接管理费用。间接 管理费用在发生时计入销售、一般和管理费用。土地和开发成本通常根据开发中的地块数量按比例分配 分配给各个地块，在施工开始时，地块的成本将转移到施工 在建工程。已售单位作为合同收入成本在特定识别基础上记作支出。 已关闭的单户住宅和公寓的合同收入成本包括每套独栋住宅 住宅或公寓的具体建筑成本，以及分配给每个住宅用地的所有适用土地征用、土地开发和相关成本。库存 按累计成本或可变现净值的较低值进行结算。

土地、开发和其他 项目成本，包括开发和房屋建设期间产生的利息和财产税，减去预期的可报销开发 成本，均计入房地产库存。土地开发和其他使整个社区受益的共同成本，包括 现场施工监督和相关的直接管理费用，将酌情分配给个别地块或房屋。房屋施工开始时，地块 的成本将转移到在建房屋。使用特定的识别方法，房屋建筑成本和相关的运转费用 分配给个人房屋的成本。房屋无法明确识别的成本按比例分配 ，该公司认为，这是使用基于相对 销售价值的分配方法确定的近似成本，因为社区内各个地块或房屋的价值相似。房屋关闭时，完工房屋的库存成本计入销售成本 。在社区 首次关闭房屋后，对估计总开发成本的变化通常按比例分配给社区中剩余的未售地块和房屋。

根据 ASC 主题 360， 财产、厂房和设备，每个社区在每个 报告期内对房地产库存进行减值指标评估。管理层在审查社区层面的减值指标时，除其他外，对 已关闭房屋的利润率、库存缓慢的社区、社区生命周期内未来房屋销售的预计利润率以及土地的估计公允价值进行评估。对于有减值指标的个别社区，将进行额外分析 以估计该社区未贴现的未来现金流。如果估计的未贴现未来现金流大于 社区资产的账面价值，则无需进行减值调整。如果未贴现的现金流小于 社区的账面价值，则该资产组将减值并减记为其公允价值。该公司使用折扣现金流模型估算社区的 公允价值。公司每年审查其库存的业绩和前景，以确定潜在减值指标 。除了考虑市场和经济状况外，公司还评估当前的销售 吸收水平和近期销售的盈利能力。该公司正在寻找积压的单户住宅或 公寓的销售价格或未来出售的单户住宅或公寓的潜在销售价格处于导致 负毛利率的水平的情况。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，未确认此类减值。

资本化利息

根据ASC主题 835，利息和其他融资 成本在社区发展和房屋建设活动期间作为库存成本资本化， 利息并在社区房屋关闭时作为销售成本支出。如果债务超过合格的 资产，则产生的利息的一部分记作支出。

长期资产减值

每当事件和情况表明 资产的账面金额可能无法收回时，对诸如 财产和设备以及有限寿命的无形资产等长期资产进行减值审查。如果情况需要对长期资产或资产组进行减值测试， 公司首先将该资产或资产组预计产生的未贴现现金流与其账面金额进行比较。如果长期资产或资产组的 账面金额无法在未贴现的现金流基础上收回，则在账面金额超过其公允价值的范围内确认减值 。在做出这些决定时，公司使用了某些假设，包括 但不限于：（i）资产的估计公允价值；以及（ii）这些资产预计将产生 的估计未贴现未来现金流，这些假设基于其他假设，例如资产利用率、服务年限、该资产将在公司运营中使用 以及（iii）估计的剩余价值。公允价值是根据需要使用各种估值技术 确定的，包括贴现现金流模型、报价市场价值和第三方独立评估。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中， 未发现任何要求公司进行量化减值评估的事件或情况。公司对未来状况的假设对于评估其长期资产的潜在 减值很重要，随着新信息的出现，公司将在未来时期继续监测这些状况 。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，财产、设备、无形资产和租赁权益改善没有减值 。

按成本进行投资

权益法通常 用于考虑股权投资， 被投资公司对股权投资具有重大影响力，但不包括多数股权益或控制权。通常，随附的股权占投票权的20％至50％。被投资者的收益或亏损份额 在合并综合收益表中确认。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，公司没有任何按权益法进行核算的投资。

对公司没有重大影响力且公允价值不容易确定的股票证券 的投资按照 成本入账，减去减值（如果有），加上或减去同一发行人的相同或 相似投资的有序交易中可观察到的价格变动所产生的变化。

当公司评估 这些非有价股权证券是否受到减值时，公司首先评估在此期间是否发生了可能对证券公允价值（减值指标）产生重大不利影响的事件或情况变化。

公司使用此类减值 指标如下：

当存在减值指标时，公司会估算非有价股票证券的 公允价值。公允价值是通过考虑 公司可用的各种不可观察的投入来确定的，包括对被投资者的未来收入的预期、被投资者的净资产价值 以及被投资方持有的资产和负债中应考虑的重大未实现损失。当公允价值低于账面金额且公允价值的下降被视为 非暂时性时，公司确认 非有价股权证券的减值。

不可销售 证券的账面金额按收购成本入账，因为它们的公允价值不容易确定。截至2023年12月31日和2023年6月30日，收购成本分别为20,685万日元和20,831万日元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，未确认任何减值损失 。

保修储备

未来的直接保修费用 在相关房屋关闭期间应计并计入销售成本。公司为其 单户住宅和公寓提供为期 10 年的有限保修。公司的标准保修要求公司或其 分包商在保修期内免费维修或更换有缺陷的建筑。在出售房屋 时，公司根据历史保修成本记录保修费用的估算值。 定期对保修储备金进行分析，以确保储备金充足。截至2023年12月31日和2023年6月30日，保修准备金分别为29,661万日元和46,116万日元 ，并包含在 合并资产负债表的应计费用和其他流动负债中。

客户存款

客户存款是指在执行独户住宅或公寓销售合同时向客户收取的金额 。客户存款 是指在建工程合同中收到的预付款，用于支付房屋收盘时到期的最终结算。 如果合同违约或终止，客户存款将被没收并确认为收入。截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日，客户存款分别为 216,005 万日元和 298,956 万日元。

销售成本

销售成本包括 地块的购买成本和与每个地块相关的拆除成本、每套房屋的建筑成本、资本化利息、建筑许可 和其他当地市政当局的相关成本、内部和外部房地产经纪人佣金以及保修成本（已发生的和预计将产生的 ）。在开发和 施工期间产生的土地、开发和其他分配成本，包括利息和财产税，在单户住宅或公寓销售结束时，将资本化并计为销售成本，并确认收入 。

销售和佣金成本

销售佣金按房屋关闭情况支付 并计费。其他销售成本在发生期间记作支出。

广告费用

广告费用按发生时支出 。广告成本为365.5万日元和15,932万日元，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月的合并综合收益表中分别记为销售、一般和管理费用 。

每股收益

根据 ASC 260-10， 每股收益，每股基本收益 基于已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益基于已发行普通股和摊薄证券的加权平均数 。

最近公布的会计准则

所得税

2019 年 12 月， FASB 发布了 ASU 2019-12， 所得税 — 简化所得税的核算（主题740）， 简化了所得税会计指南的各个方面，将根据 具体修正案的相关内容使用不同的方法适用，对于非公共实体，该修正案对2021年12月15日之后开始的财政年度， 和2022年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内有效。允许提前收养。该公司于 2022 年 7 月 1 日采用了 该标准。该标准的采用并未对其财务状况或经营业绩 产生实质性影响。

信用损失

2016 年 6 月，FASB 发布了 ASU 编号 2016-13， 金融工具—信用损失（主题 326），或 “CECL”： 金融 工具信用损失的衡量（“亚利桑那州立大学2016-13”），旨在提供更多对决策有用的信息，说明金融工具的预期信贷损失 以及其他延长申报实体在每个报告日持有的信贷的承诺。亚利桑那州立大学2016-13年度修订了 减值模型，使用预期损失方法取代目前使用的已发生亏损方法，这将导致 更及时地确认金融工具的损失，包括但不限于应收账款。该标准对2022年12月15日之后开始的非公开实体的年度报告期有效，包括该报告期内的过渡期。允许提前收养。该公司采用了所需的修改后的回顾性方法，采用了自2023年7月1日起生效的CECL。 CECL的采用导致了截至2023年7月1日留存收益的非实质性累积效应调整。受CECL规定的 “预期信用损失” 模型约束的公司持有的金融 资产和负债包括贸易和 其他应收账款以及合同资产（如果适用）。

收购的合同资产和合同负债

2021 年 10 月， FASB 发布了 ASU 2021-08， 业务合并（主题 805）： 收购的合同资产和合同负债的会计处理， 通过提供一致的确认指导，提高了在企业合并之日确认和衡量与客户签订的收入合同的可比性， 。该标准对2022年12月15日之后 开始的财政年度有效。对于尚未发布财务报表 的任何时期，允许提前采用，包括在过渡期。公司采用了自2023年7月1日起生效的该会计准则，采用会计 准则对其截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的六个月的合并财务报表产生了非实质性影响。

投资

2020年1月， 财务会计准则委员会发布了《ASU 2020-01》、《投资-股票证券（主题321）、投资-股权方法和合资企业（主题323）、 以及衍生品和对冲（主题815）：澄清主题321、323和815之间的相互作用。新准则涉及权益法过渡的会计 以及某些购买期权和远期投资合约的计量问题。 该标准在2021年12月15日之后的财政年度和过渡期内对公司有效，允许提前采用 。该标准的采用需要有前瞻性地进行修改。该准则的采用并未对公司的合并财务报表产生重大 影响。

参考利率改革

2021 年 1 月 7 日， FASB 发布了 ASU 2021-01， 参考利率改革（主题 848）：范围，它细化了会计准则编纂的范围 主题 848， 参考利率改革，并澄清了其中的一些指导方针，这是财务会计准则委员会对全球参考 利率改革活动持续监测的一部分。该标准允许实体在考虑衍生品 合约和某些套期保值关系时，选择某些可选的权宜措施和例外情况，这些利率受用于折扣现金流、计算变动 利率结算以及计算与全球金融 市场正在进行的参考利率改革活动相关的价格调整利息。2022年12月，财务会计准则委员会将ASC主题848中临时指南的终止日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日。该公司目前正在评估采用新准则对其合并财务 报表的影响。

3.真实 房地产库存

库存由原始的 授权土地、成品地块和CIP（包括资本化利息）组成。购买原始土地的目的是将此类土地开发成 个已完工地块。持有完工地块的目的是建造和出售单户住宅或公寓。该资产归公司 所有，要么是因为开发了购买的原始土地，要么是购买了已开发的土地。CIP 代表与待售单户住宅和公寓以及现有投机库存（主要由公寓组成）相关的房屋建筑活动 。 CIP 包括开发地块的成本以及建造房屋所产生的所有直接成本。房屋费用在特定身份的基础上支出 。

截至2023年12月31日和2023年6月30日，房地产库存包括 以下各项（以千计）：

利息资本化， 包含在上述每个库存类别中。正如附注7中详细讨论的更多 所述，在公司债务义务下产生的利息和融资成本将资本化为符合条件的在建房地产项目和在建房屋。

4。财产 和设备

截至2023年12月31日和2023年6月30日，财产和设备包括以下内容（以千计）：

在截至2023年12月31日的六个月中，公司记录的财产和设备折旧 支出分别为26,309万日元和20,291万日元。公司在合并的 综合收益表中记录销售、一般和管理费用的折旧费用。

5。应计 支出和其他流动负债

截至2023年12月31日和2023年6月30日，应计费用和其他 流动负债包括以下内容（以千计）：

6。保修 储备金

公司设立担保 储备金，以支付因建筑和产品缺陷、产品召回以及房屋建筑业务附带的 诉讼而产生的预计未来费用。估算值是根据管理层的判断确定的，同时考虑了历史支出 和销售速度等因素。下表列出了与保修准备金相关的活动，保修准备金包含在随附的合并资产负债表上的应计费用和其他当前 负债中。保修索赔的实际已实现付款从 销售成本中扣除。

公司通常为 购房者提供一年的房屋保修，为结构构件（例如框架 组件和地基系统）中的重大缺陷提供 10 年有限保修。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月，保修准备金 的变更如下（以千计）：

7。应付票据

该公司的短期 借款主要包括在特定地块上抵押的用于房地产销售的土地贷款，通常在地块交付时支付。 公司的长期借款用于营运资金和其他一般公司用途。与这些借款相关的 债务发行成本并不重要。

截至2023年12月31日，应付票据包括 以下各项（以千计）：

截至2023年6月30日，应付票据包括 以下各项（以千计）：

截至2023年12月31日， 未来五年中每年的应付票据的年总到期日如下（以千计）：

房地产库存 中分别包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月的311,891万日元和247,097万日元的资本化利息。 利息活动，包括所列期内应付票据的其他融资成本如下（以千计）：

8。收入 税

公司主要在日本产生应纳税 收入。日本适用于公司的所得税由国家、县和市政府征收， ，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，总的有效法定税率分别约为35.38％和35.71％。截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月 中，该公司的所得税支出分别为517.02万日元和93,163万日元。所得税支出的减少主要归因于截至2023年12月31日的六个月中， 税前收入与截至2022年12月31日的六个月相比有所减少。

9。公平

截至2023年12月31日和2023年6月30日，公司已授权5000万股普通股（反映了2021年8月31日公司授权的 普通股数量从100万股增加到5000万股的影响）。每位普通股持有人有权为截至记录日持有的每股股票获得一票 票，并有权在股东大会 或公司董事会宣布的情况下获得股息。截至2023年12月31日和2023年6月30日 ，已发行普通股总数分别为13,641,900股和12,498,900股。

Lead Real Estate 受《日本公司法》（“公司法”）的约束。《公司法》中影响财务 和会计事务的重要条款概述如下：

普通股

根据《公司法》， 发行普通股允许将至少 50% 的收益存入普通股账户，剩余部分存入 资本储备账户。

分红

根据《公司法》，除了股东 会议上通过的年终股息外， 公司可以在财政年度内的任何时候支付股息。《公司法》允许公司向股东分配实物股息（非现金资产），但须遵守某些限制 和其他要求。如果公司的公司章程有规定，也可以根据董事会 的决议每年支付一次中期股息。《公司法》对可用于分红或购买库存股的金额 规定了某些限制。该限额定义为可供股东分配的金额， ，但分红后的净资产金额必须保持在不少于300万日元的水平。

普通股、储备和 盈余的增加/减少和转让

《公司法》要求 必须拨出相当于股息10％的金额作为法定储备（留存收益的一部分）或额外的实收资本（资本盈余的一部分），具体取决于支付此类股息时收取的权益账户，直到 法定储备金和额外实收资本总额等于普通股的25％为止。根据《公司法》，额外实收资本和法定储备金总额 可以无限制地撤销。《公司法》还规定，经股东决议，普通股 股、法定储备、额外实收资本以及其他资本盈余和留存收益可以在特定条件下在 账户之间转移。

库存股

《公司法》还规定 公司可以通过董事会的决议购买库存股并处置此类库存股。购买的国库 股的金额不能超过可分配给股东的金额，该金额由特定公式确定。

10。可变 利益实体

根据ASC 810，公司必须 整合其拥有控股财务权益的VIE， 合并(ASC 810)。控股权 财务利益将具有以下两个特征：（i）指导VIE中对VIE经济表现影响最大 的活动的权力；（ii）有义务吸收VIE可能对VIE造成重大损失 或从VIE获得可能对VIE具有重大意义的利益的权利。

公司在VIE中的可变 权益可以采取股权所有权、资产购买合同、公司与VIE之间的管理服务和开发协议 、公司向VIE或其他成员提供的贷款和/或成员向银行 和其他方提供的担保的形式。

根据其分析， 公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中合并了LRE Cayman和Sojiya Japan，以及全资子公司LRE Dallas、LRE HK和Real Vision。在此期间，该公司有一名未合并的VIE，即JP Shuhan。

合并后的VIE

对于公司 确实整合的VIE，管理层有权指导对VIE经济表现影响最大的活动。 公司不为VIE的债务提供担保，VIE的债权人对公司没有追索权。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，LRE Cayman和Sojiya 日本是合并后的VIE。在 这段时间内没有其他合并的 VIE。

下表显示了截至2023年12月31日和2023年6月30日与合并VIE相关的资产和负债的账面金额（以千计）：

投资未合并的VIE和其他权益法投资

对于公司 未合并的VIE， 第三方拥有指导对VIE经济表现影响最大的活动的权力。这些实体被记作权益法投资。

公司的最大 亏损风险仅限于其对实体的投资，因为公司没有义务向 提供任何额外资本或为未合并的VIE的任何债务提供担保。

JP Shuhan是唯一被视为未合并的VIE的实体 ，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中已解体。在解散之前，公司拥有该实体66.7％ 的股份。该公司没有任何其他实体符合权益法会计的资格。

11。公平 价值披露

ASC 话题 820， 公允价值 衡量标准(ASC 820),将公允价值定义为在实体主要市场 （如果有）内 “在衡量之日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转让 负债而支付的价格”。主要市场是申报实体出售交易量和活动水平最高的资产或转让负债的市场，无论是该实体最终交易特定资产 或负债的市场，还是其他市场可能更具优势。因此，这种退出价格概念可能导致公允价值 不同于资产或负债的交易价格或市场价格。

ASC 820 为根据美国公认会计原则衡量公允价值提供了一个框架 ，扩大了对公允价值衡量的披露，并建立了公允价值层次结构， 要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观测的投入并尽量减少不可观察投入的使用。 公允价值层次结构的三个层次概述如下：

第 1 级 — 公允价值基于活跃市场中相同资产或负债的报价。

第 2 级 — 公允价值是使用可观测的重要投入来确定的，通常要么是活跃市场的类似资产或负债的报价， 要么是非活跃市场的报价。

第 3 级 — 公允价值是使用一项或多项在衡量日期活跃市场中不可观察到的重要投入来确定的，例如 定价模型、贴现现金流或类似技术。

公司使用公允的 价值衡量标准来核算合并财务报表中的某些项目和账户余额。公允价值衡量标准 也可以作为非经常性使用，例如用于长期资产的减值。由于这些工具的短期性质， 包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和某些应计负债在内的金融工具的公允价值接近其账面 金额。公司的1级资产包括现金和现金等价物以及随附的合并资产负债表中对有价证券的投资。由于这些负债的短期性质，应付账款和应计支出的价值 近似于公允价值，而公司长期债务 的账面价值近似于每个资产负债表日的公允价值，因为债务的既定利率接近公司借入类似债务的市场利率 。截至2023年12月31日和2023年6月30日，公司没有任何按公允价值计量的资产 或负债归类为二级或三级。

截至2023年12月31日和2023年6月30日，公司持有的有价证券投资 分别为58,666万日元和3156.1万日元。

12。承诺 和突发事件

突发事件

在 的正常业务过程中，公司通常在与第三方（包括供应商、客户、 投资者以及公司的董事和高级管理人员）的安排中纳入标准赔偿条款。根据这些条款，公司可能有义务赔偿这些 方因其活动或不遵守公司的某些陈述和 担保而遭受或产生的损失或索赔。由于 公司先前的赔偿索赔历史有限，以及每项特定 条款所涉及的独特事实和情况，因此无法确定这些赔偿条款下的最大潜在损失。公司不时受到与房地产 和房屋的购买、开发和销售以及房屋建筑业务的其他方面有关的索赔或诉讼。管理层认为，这些索赔包括 房地产开发商和住宅建筑商在正常业务过程中承担的通常义务。管理层认为，这些事项 不会对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

借款

公司的借款 主要是根据一般协议进行的。请参阅 “注释 7。“应付票据”，了解有关未来 债务偿还的信息。

法律事务

在 的正常业务过程中，公司可能会不时受到各种法律事务的约束，例如威胁或待处理的索赔或诉讼。截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中， 没有此类重大事项。

公司签订土地购买合同 ，通常通过现金存款，以获得在未来某个时间点按预先确定的条款购买土地或地块的权利。 公司没有财产的所有权，与土地购买合同有关的义务通常仅限于 没收相关的不可退还的现金存款。

租赁义务

经营租赁

公司承认其现有不可取消租约的租赁 义务和相关的使用权资产。公司的租赁协议不包含 任何实质性剩余价值担保或重大限制性契约。该公司拥有不可取消的经营租约，主要与 与其公司和区域办公设施有关。运营租赁费用在租赁期内以直线方式确认， 视租赁合同的任何变化或对条款的预期而定。公共区域成本和财产税 等可变租赁成本在发生时记作支出。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在合并资产负债表中。租赁 期限可能包括在合理确定我们会行使该期权的情况下延长或终止租约的期权。由于公司的 租约未提供隐含利率，因此公司根据开始日期 时可用的信息使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。截至2023年12月31日和2023年6月30日，合并资产负债表中包含的使用权资产分别为16.9972万日元和204,029万日元。截至2023年12月31日和2023年6月30日， 合并资产负债表中包含的租赁债务分别为243,800万日元和276,228万日元 。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中， 包含在公司合并运营报表中的一般和管理费用中，营业租赁成本总额分别为36,841万日元 和73,002万日元。 截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月的经营租赁租赁租赁负债衡量标准中包含的金额的现金分别为37,243万日元 和73,806万日元。截至2023年12月31日和2023年6月30日，加权平均折扣率为3％ ，公司的加权平均剩余寿命为3.1年。截至2023年12月31日和2023年6月30日，该公司没有任何重大租赁合同 尚未生效。

该公司在租赁设施中开展其 业务，并在租赁期限内按直线方式确认租金支出。该公司签订了 在日本东京、横滨和札幌的办公室的经营租赁协议。下表（以千计）列出了截至2023年12月31日和2023年6月30日公司资产负债表上记录的与 租赁相关的运营资产和负债：

下表显示了截至2023年12月31日不可取消的运营租赁下的 未来最低还款额（以千计）：

13。后续的 事件

公司已经评估了截至2024年4月2日（合并财务报表 可供发行之日）合并资产负债表之日之后的 后续事件。管理层已确定，在合并 资产负债表日期之后没有发生任何需要在合并财务报表中确认和披露的重大事件或交易。