注册人依据本条例第12条登记的证券的说明

经修订的1934年《证券交易法》

SAB BioTreateutics，Inc.(“我们”、“我们”、“我们”或“公司”)拥有以下两类证券：(I)其普通股，每股面值0.0001美元(“普通股”)，以及(Ii)其认股权证，在公司于2024年完成反向股票拆分后，每股可按每股115.00美元的价格行使整个认股权证。

以下对我们证券的重要条款的摘要并不是对此类证券的权利和优惠的完整摘要。以下描述仅限于参考我们修订和重述的公司注册证书(“公司注册证书”)和修订和重述的章程(“章程”)的实际文本。我们恳请您阅读我们的公司注册证书全文，以了解我们证券的权利和优惠的完整描述。

我们的法定股本包括每股面值0.0001美元的8亿股普通股，以及每股面值0.0001美元的1000万股优先股。

普通股

投票权

除法律另有规定或任何系列优先股的任何指定证书另有规定外，普通股持有人拥有选举董事及所有其他需要股东采取行动的事项的投票权。普通股持有人对股东投票表决的事项，每股享有一票投票权。

分红

普通股持有者将有权从合法可用资金中获得董事会不时宣布的股息(如果有的话)。在任何情况下，除非当时发行的普通股得到平等和同等的对待，否则任何普通股股息、股票拆分或股票组合都不会在普通股上宣布或进行。

清盘、解散及清盘

在我们自愿或非自愿清算、解散、资产分配或清盘的情况下，在优先股持有人的权利得到满足后，普通股持有人将有权获得等额每股我们所有可供分配给股东的资产的每股金额。

优先购买权或其他权利

我们的股东没有优先认购权或其他认购权，也没有适用于普通股的偿债基金或赎回条款。

选举董事

我们的董事会分为I级、II级和III级，每年只选举一级董事，每一级的任期为三年，但与合并有关的特别会议的董事选举除外。第一类董事的初始任期为一年(随后为三年)，第二类董事的初始任期为两年(随后为三年)，第三类董事的初始任期为三年(随后为三年)。

在董事选举方面没有累积投票权，因此，投票选举董事的股份超过50%的持有者可以选举所有董事。

认股权证

公开股东认股权证

根据认股权证协议，在公司于2024年1月完成反向股票拆分后，每份完整的认股权证使登记持有人有权以每股115.00美元的价格购买一股普通股，但须按下文讨论的进一步调整。根据认股权证协议，认股权证持有人只能对整数股普通股行使认股权证。这意味着权证持有人在给定的时间内只能行使整个权证。认股权证将在我们最初的业务合并(“合并”)完成五年后于纽约市时间下午5点到期，或在赎回或清算时更早到期。

本公司并无义务根据认股权证的行使交付任何普通股，亦无义务就认股权证的行使达成和解，除非证券法下有关认股权证行使时可发行普通股的登记声明生效，并备有与该等普通股有关的现行招股说明书，但须受本公司履行下文所述有关登记的义务所限。任何认股权证均不得以现金或无现金方式行使，本公司亦无责任向寻求行使其认股权证的持有人发行任何股份，除非行使认股权证的持有人所在国家的证券法已登记或符合资格，或可获豁免登记。如就手令而言，前两项判刑的条件并不符合，则该手令的持有人将无权行使该手令，而该手令可能没有价值及期满时毫无价值。本公司已同意，将在切实可行范围内尽快但无论如何不迟于合并完成后15个工作日，尽其合理最大努力在合并后60个工作日内向美国证券交易委员会提交已宣布生效的登记说明书，涵盖因行使认股权证而可发行的普通股股份的发行，并维持有关该等普通股的现行招股章程，直至认股权证届满或被赎回为止。尽管有上述规定，如果普通股在行使非国家证券交易所上市的认股权证时符合证券法第18(B)(1)条规定的“担保证券”的定义，本公司可根据证券法第3(A)(9)条的规定，要求行使其认股权证的公共认股权证持有人在“无现金基础上”这样做，如果我们这样选择，我们将不被要求提交或维护有效的登记声明。但将尽我们合理的最大努力，根据适用的蓝天法律，在没有豁免的情况下，使股票符合资格。

赎回权证。

当我们普通股的每股价格等于或超过180.00美元时，赎回权证。

一旦认股权证可以行使，我们就可以要求赎回权证。

除非我们有一份有效和有效的登记声明，涵盖在行使认股权证时可发行的普通股股份，以及一份与该等普通股股份有关的现行招股说明书，否则认股权证不能以现金方式行使。尽管有上述规定，如一份涵盖于行使公开认股权证而发行的普通股股份的登记声明于合并后60个营业日内未能生效，则公开认股权证持有人可根据证券法第3(A)(9)条所提供的豁免，以无现金方式行使公开认股权证，直至有有效的登记声明及本公司未能维持有效的登记声明的任何期间为止。如果没有这项豁免或另一项豁免，持有人将无法在无现金的基础上行使他们的公共认股权证。在这种无现金行使的情况下，每个持有者将通过交出公共认股权证来支付行使价格，该数量的普通股等于(X)公共认股权证相关普通股股数乘以公共认股权证的行使价与“公平市价”(定义见下文)之间的差额再乘以(Y)公平市价所得的商数。“公允市价”是指截至行权日前一个交易日止的十个交易日内，本公司普通股股票最后报告的平均销售价格。

本公司可于(I)在认股权证可予行使后的任何时间，(Ii)在认股权证可予行使后不少于30天的事先书面通知下，赎回认股权证(不包括私募认股权证)全部而非部分的认股权证，每份认股权证的价格为每股0.01元，及(Iii)如且仅当普通股股份的最后报告售价相等于或超过每股18.00元(经股份拆分、股票股息、重组及资本重组调整后)，于认股权证可予行使后起至向认股权证持有人发出赎回通知前第三个交易日止的30个交易日内的任何20个交易日。

除非认股权证是在赎回通知所指明的日期之前行使，否则行使的权利将会丧失。在赎回日期当日及之后，权证的纪录持有人将不再有任何权利，但在该权证交出时，可收取该持有人的权证的赎回价格。

如果公司如上所述要求赎回认股权证，公司管理层将有权要求所有希望行使认股权证的持有者在“无现金基础”的情况下这样做。在这种情况下，每个持有者将通过交出认股权证来支付行使价格，认股权证的普通股数量等于(X)认股权证相关普通股股数的乘积乘以认股权证的行使价格与“公平市场价值”(定义见下文)与(Y)公平市场价值之间的差额所得的商数。本办法所称“公允市价”，是指在向认股权证持有人发出赎回通知之日之前的第三个交易日止的十个交易日内普通股最后一次售出的平均价格。

行使认股权证时可发行普通股的行使价和股数在某些情况下可能会调整，包括股票股息、非常股息或我们的资本重组、重组、合并或合并。然而，除下文所述外，认股权证将不会就以低于其各自行使价的价格发行普通股而作出调整。

于认股权证行使时，不会发行零碎股份。如果认股权证持有人在行使认股权证时将有权获得一股股份的零碎权益，本公司将在行使认股权证时将向认股权证持有人发行的普通股股数向上舍入至最接近的整数。

特拉华州法律中的某些反收购条款

股东特别会议

我们的章程规定，我们的股东特别会议只能由董事会多数票、董事会主席或首席执行官召开。

股东提案和董事提名的提前通知要求

我们的章程规定，寻求在我们的年度股东大会上开展业务的股东，或在我们的年度股东大会上提名董事候选人的股东，必须及时以书面形式通知他们的意图。根据我们现行的章程和章程，公司秘书必须在不迟于前一年年会一周年前第90天营业结束时收到股东通知，也不能早于前一年年会一周年前第120天营业开始时收到股东通知。根据《交易法》第14a-8条的规定，寻求在我们的年度委托书中包含的建议必须符合其中包含的通知期。我们的章程还对股东会议的形式和内容规定了某些要求。这些规定可能会阻止我们的股东在我们的年度股东大会上提出问题，或者在我们的年度股东会议上提名董事。

授权但未发行的股份

我们授权但未发行的普通股和优先股可供未来发行，无需股东批准，并可用于各种公司目的，包括未来发行以筹集额外资本、收购和员工福利计划。存在已授权但未发行和未保留的普通股以及

优先股可能会使通过代理权竞争、要约收购、合并或其他方式获得对我们的控制权的尝试变得更加困难或受挫。

反收购条款

我们受《税务总局条例》第203条规管根据我们的公司注册证书进行的公司收购的条文所规限。该法规禁止某些特拉华州公司在某些情况下与以下公司进行"业务合并"：

“企业合并”包括合并或出售超过10%的我们的资产。但是，在下列情况下，第203条的上述规定不适用：