附录 (a) (1)

提个正确

2026年到期的3.00％可转换优先票据

发布者

H WORLD 集团有限公司（前身为华住 集团有限公司）

CUSIP 编号 44332NAB2

提及了H World Group Limited（前身为华住集团有限公司）（“公司”） 和作为受托人和付款代理人（分别为 “受托人” 和 “付款 代理人”）的全国威尔明顿信托基金（分别为 “受托人” 和 “付款 代理人”）签订的截至2020年5月12日 的某些契约（“契约”），以公司3.00％的可转换股票为受托人和付款代理人（分别是 “受托人” 和 “付款 代理人”）2026年到期的优先票据（“票据”）。此处使用但未定义的 大写术语应具有契约中赋予此类术语的含义。

根据契约 第15.01条，特此发出通知，根据每位票据持有人（“持有人”）的选择，公司将按等于待回购票据本金100％的收购价格（“回购 价格”）回购此类持有人票据或本金中等于1,000美元或其整数倍数的任何 部分， 加任何应计和未付利息，但 不包括2024年5月1日，即契约中规定的回购日期（“回购日期”）， 受契约、票据和本右置权通知及相关通知材料的条款和条件的约束，这些条款和条件不时修订和补充 （“看跌权”）。要行使看跌权，持有人必须在纽约时间 2024 年 4 月 1 日星期一上午 9:00 至纽约市 时间 2024 年 4 月 29 日星期一（“到期日”）下午 5:00（即 “到期日”）（即紧接回购 日期之前的第二个工作日）之间的任何时间提交回购通知（如本看跌权通知中的进一步描述 ）。

要行使看跌权并获得回购价格， 必须在到期日纽约时间下午 5:00 之前，通过存托信托公司（“DTC”） 的传送程序交付票据，但不能有效提取票据。通过DTC的传送程序交付的用于购买 的票据可以在纽约时间2024年4月29日星期一下午5点之前的任何时候根据契约提取， ，也就是回购日之前的第二个工作日，但须遵守DTC的提款程序。持有人通过DTC自动要约计划的传送程序向DTC交出任何票据 将构成回购通知的交付 ，满足该持有人行使看跌权的通知要求。只有持有人根据契约条款遵守DTC的提款程序，才能转换 票据。

受托人已通知公司，截至本 Put Right通知发布之日，票据的所有托管人和受益持有人均通过DTC账户持有票据，并且没有非全球形式的经认证的 票据。

付款代理和转换代理是

威尔明顿信托基金，全国协会

北市场街 1100 号，5 楼

特拉华州威尔明顿 19890

注意：工作流程管理

电子邮件：DTC@wilmingtontrust.com

本 Put Right 通知的发布日期为 2024 年 4 月 1 日

目录

除本 Put Right 通知中包含的内容外，任何人均无权提供任何信息或作出 任何陈述，如果提供或作出，则不得将此类信息或陈述视为已获授权。您不应假设本 Put Right 通知中包含的信息在除本 Put Right 通知正面日期以外的任何日期都是准确的 。在任何情况下或司法管辖区内，本 Put Right 通知均不构成买入要约或 要求出售证券的要约。 本 Put Right 通知的交付在任何情况下均不得暗示本 Put Right 通知中包含的信息在该信息发布之日后的任何时候都是有效的。公司、其董事会或 其执行管理层均未就是否行使看跌权向任何持有人提出任何陈述或建议。 您应咨询自己的财务和税务顾问，并且必须自行决定是否行使看跌权，如果是，则应行使看跌权的票据本金额。

摘要条款表

以下是你 可能提出的关于右倾的一些问题的答案。为了全面理解看跌权并更完整地描述看跌权的条款，我们敦促 您仔细阅读本右置权通知的其余部分，因为本摘要中的信息不完整。我们加入了 页面的参考资料，引导您更完整地描述本摘要中的主题。

谁愿意购买我的笔记？

H World Group Limited，前身为华住集团有限公司，开曼 群岛的一家公司（“公司”），有义务购买2026年到期的3.00％可转换优先票据，您对这些票据的 有效行使看跌权。（第 5 页）

为什么公司提议购买我的票据？

本看跌期权通知中描述的每位票据持有人出售票据的权利以及 公司根据看跌权购买此类持有人票据的义务是 票据的期限，自2020年5月12日票据发行之时起一直是持有人的权利。我们需要回购任何根据票据和契约条款行使看跌权的持有人的票据 。（第 5 页）

公司有义务购买哪些票据？

我们有义务在纽约时间2024年4月29日星期一下午5点之前，通过存托信托公司（“DTC”） 的设施并按照其程序，购买任何持有人交出（不是 撤回）的所有票据。截至2024年3月29日，未偿还票据本金总额为499,999,000.00美元。这些票据由公司与作为受托人和付款代理人（分别是 “受托人” 和 “付款代理人”）的全国协会威尔明顿信托基金（分别是 “受托人” 和 “付款代理人”）根据契约（“契约”）发行。持有人通过DTC的自动 要约计划的传送程序向DTC交出任何票据将构成回购通知的交付，该回购通知满足该持有人行使看跌权 的通知要求。（第 5 页）。

公司将支付多少钱，付款方式是什么？

根据契约和票据的条款，我们将以现金支付 相当于票据本金100％的回购价格， 加截至 2024 年 5 月 1 日（但不包括）（“回购价格”）的任何和所有有效退回但未提取的票据的应计和未付利息。 （第 5-6 页）

作为回购价格的一部分，公司将支付多少应计和未付利息？

没有。根据契约和票据的条款，票据的下一次 利息支付日期为2024年5月1日星期三。因此，公司将在2024年5月1日向截至2024年4月15日星期一下午5点成为纽约市 时间下午5点的所有登记持有人支付截至2024年4月30日所有票据的应计利息和 未付利息，无论此类票据是否行使看跌权。因此，在 2024 年 5 月 1 日，即契约中规定的回购日期（“回购日期”），票据将没有应计和未付的 利息。（第 5-6 页）

公司可以兑换票据吗？

根据契约的规定，公司可根据其 期权，在不少于 30 天或超过 60 天提前通知的情况下，以等于 等于本金的 100% 的赎回价格赎回与税法变更相关的全部但不包括部分票据（但不包括契约中另有描述的某些持有人的 除外） 加截至契约 所述赎回日期（但不包括赎回日期）的应计和未付利息（如果有）。收到此类赎回通知后，每位持有人将有权选择不兑换其票据，但前提是 遵守契约的规定。（第 7 页）

我有哪些权利转换我的笔记？

在遵守契约条款的前提下， 持有人有权根据持有人的选择在纽约时间2026年4月29日星期三下午5点之前的任何时间转换该票据的全部或任何部分（如果要转换的部分为1,000美元本金或其整数倍数）， 2026 年4月29日星期三下午 5:00（初始转换率为23.9710 ADS（每1,000美元本金 金额的票据（“转换义务”）（“转换义务”）需进行某些调整。如果持有人已经提交了票据的基本变更回购通知或 回购通知，则在持有人根据契约撤回 适用的回购通知之前，该持有人不得交出该票据进行转换。您的票据的转换受契约和票据中有关转换的条款 的约束。

通常，如果您行使转换权，并且每张ADS 的价格低于相关观察期内的转换价格，则您为兑换 票据而获得的对价价值将低于票据的总本金额。任何给定时间的转换价格是通过将 1,000 美元除以当时适用的转换率计算得出的。（第 6 页）

公司将如何为购买票据提供资金？

我们回购所有 票据所需的对价总额为499,999,000.00美元，外加回购日但不包括回购日的应计和未付利息（假设所有票据 均已有效退回并接受付款）。该公司计划使用截至回购日 的现金余额为购买票据提供资金。该公司没有其他借款计划来为购买票据提供资金。（第 6 页）

如何确定票据的市场价值？

票据中没有既定的报告系统或交易市场。在票据交易的范围内，票据的价格可能会大幅波动，具体取决于交易量、 买入和卖出订单之间的平衡、现行利率、公司的经营业绩、 公司ADS的市场价格和隐含波动率以及类似证券的市场。在可能的范围内，我们敦促持有人在就看跌权做出任何决定之前获取票据的当前市场报价 。行使转换权 后的票据价值将基于票据的适用转换率，如上所述，标题是 “我有权转换 我的票据？”（第 6-7 页）

公司董事会如何看待 Put Right？

公司董事会尚未就您是否应行使看跌权提出任何建议 。您必须自行决定是否行使看跌权，如果是，则决定应行使看跌权的票据本金 金额。（第 6 页）

看跌期权何时到期？

您行使看跌权的权利将于纽约 市时间2024年4月29日星期一下午 5:00（“到期日”）到期，也就是回购日期之前的第二个工作日。除非美国联邦证券 法要求，否则我们不会延长持有人行使看跌权的期限。（第 5 页）

公司购买票据的条件是什么？

我们购买有效行使看跌权 的票据不受任何其他条件的约束，除非此类购买是合法的、交出相关票据以及满足本看跌权通知中描述的 程序要求。（第 5 页）

如何行使看跌权？

受托人已通知公司，截至本Put Right通知发布之日，票据的所有托管人和受益持有人均通过DTC账户持有票据，并且没有非全球形式的经认证的 票据。因此，您可以通过以下方式对到期日纽约时间下午 5:00 之前 通过DTC持有的票据行使看跌权：

尽管我们预计在本协议发布之日之后不会以实物证书向除 DTC或其被提名人以外的持有人发行任何票据，但如果向该持有人签发了证明票据的实物证书 ，则任何希望根据看跌权投标票据并持有证明这些 票据的实物证书的此类持有人必须填写并签署本文附件A (a) 所附形式的回购通知 中的 “回购通知”）根据其中规定的指示，保证其签名并且及时向付款代理人交付此类手动签署的回购 通知，以及证明票据投标的证书和所有必要的背书。

通过DTC 的传送程序交出票据或向付款代理人（如适用）交出票据，即表示您同意受本看跌权通知中规定的看跌权条款的约束。（第 7-8 页）

通过DTC账户持有票据的持有人只能通过遵守DTC的传送程序行使 看跌权，不应提交实物回购通知。

如果我行使看跌权，我什么时候能收到 票据的付款？

我们将在回购日纽约时间上午10点之前，将支付票据 回购价格所需的适当数量的现金转发给付款代理人，付款代理人 将立即将对价分配给票据的唯一登记持有人DTC。随后，DTC将按照其程序将现金分配给 其参与者。如果您不是 DTC 参与者，您的经纪商、交易商、商业 银行、信托公司或其他被提名人（视情况而定）将向您分配现金。（第 10 页）

在什么时候我可以撤回之前的看跌权行使？

在纽约时间2024年4月29日星期一下午5点之前，也就是回购日期之前的第二个工作日，您可以随时撤回对任何 票据的看跌权行使。（第 9-10 页）

如何撤回之前的看跌权？

要撤回先前对 任何票据行使的看跌权，您必须在纽约时间2024年4月29日星期一下午5点之前（ ，即回购日期前的第二个工作日）遵守DTC的提款程序。尽管受托人告知我们，目前 没有非全球形式的认证票据，但如果在此之后向除DTC或其被提名人以外的持有人签发了证明票据的实物证书 ，则任何此类持有人如果希望撤回先前已交付回购通知的 有实物证书的票据，则必须完成和签署撤回通知 ，注明 (i) 票据的本金金额正在提交哪份此类撤回通知， 哪部分必须为本金总额1,000美元或其整数倍数，(ii) 提交此类撤回通知的票据 的证书编号，以及 (iii) 仍受回购通知约束的该票据的本金（如果有），该部分必须为1,000美元本金总额或其整数倍数，然后交付 br} 此类在纽约时间下午 5:00 之前向付款代理人手动签署的提款通知，2024年4月29日星期一。 （第 9-10 页）

通过DTC账户持有票据的持有人只能通过遵守DTC的传送程序提取其先前对此类票据行使的看跌权 ，并且不应 提交实际的提款通知。

如果我不想行使看跌权，我需要做什么吗？

没有。如果您未在看跌权到期 之前行使看跌权，我们将不会在回购日购买您的票据，此类票据将在其现有 条款的约束下保持未偿还状态。（第 5 页）

如果我选择行使看跌权，我是否必须对所有票据行使 看跌权？

不是。您可以对所有 票据或票据的任何部分行使看跌权。如果您想对部分票据行使看跌权，则必须对本金为1,000美元或其整数倍数的票据行使 看跌权。（第 5 页）

如果我不行使看跌权，我能否继续 行使我的转换权？

是的。如果您不行使看跌权，您的转换权将不会受到影响 。您将继续拥有转换权，但须遵守契约 和附注中规定的条款、条件和调整，如上所述，标题是 “我兑换票据的权利是什么？”（第 5 页）

如果我行使看跌权，出于美国联邦所得税的目的，我行使看跌权的 票据的现金收入是否属于应纳税交易？

是的。出于美国联邦所得税的目的，根据看跌权获得的票据现金将是 的应纳税交易。您应就行使看跌权后收到的票据现金所得的美国联邦所得 税收对价咨询您的税务顾问。（第 11-12 页）

谁是付款代理？

契约下的付款代理人全国协会威尔明顿信托基金担任与看跌权有关的付款代理人。其地址和电子邮件地址载于本 Put Right 通知的封面 页面。

如果我对 Put Right 有疑问，我可以和谁谈谈？

与行使看跌权 相关的问题和援助请求可通过本 封面上列出的地址、电话和传真号码发送给付款代理人。

有关右翼的重要信息

1。有关公司的信息。

该公司起源于中国，是全球酒店 行业的关键参与者。截至2023年12月31日，该公司在18个国家运营9,394家酒店，912,444间客房。该公司的 品牌包括海友酒店、怡莱酒店、汉庭酒店、全季酒店、星程酒店、橙子水晶酒店、曼心酒店、麦迪逊酒店、 Joya酒店、Blossom House、Ni Hao酒店、CitiGO酒店、施泰根博阁酒店及度假村、MAXX、Jaz in the City、IntercityHotel、 Zleep Hotels、Steigenberger Icon和Song Hotels。此外，该公司还拥有泛华地区美居、宜必思 和宜必思尚品的主要特许经营权，以及雅高美爵和诺富特酒店的共同开发权。

该公司于2007年1月在开曼群岛注册成立，名为中国住宿集团有限公司。该公司于2018年6月更名为华住集团有限公司，并于2022年6月更名为 H World Group Limited。该公司的ADS于2010年3月开始在纳斯达克全球精选市场上交易，股票代码为 “HTHT”。其普通股自2020年9月22日起在香港证券交易所上市，股票代码为 “1179”。该公司的主要行政办公室位于中华人民共和国上海市嘉定区 丰华路1299号，其电话号码为+86 (21) 6195-2011。该公司在开曼群岛注册的 办事处位于板球广场办公室，哈钦斯大道，邮政信箱2681，大开曼岛，KY1-1111， 开曼群岛。

2。有关注释的信息。

这些票据是根据契约发行的。本票据将于 2026 年 5 月 1 日 到期。

2.1。利息。 从 2020 年 5 月 12 日起，或者从 最近一次支付或按时提供利息之日起，票据的年利率为3.00％。自2020年11月1日起，每半年在每年的5月1日和11月1日向前4月15日和10月15日营业结束时的登记持有人支付利息。 的应付利息金额将根据包括十二个 30 天的 360 天年度计算，对于部分月份，将根据在 30 天内经过的实际 天数计算。除非公司未能为已提交回购 通知且未正确撤回的票据支付回购价格，否则此类票据将不再未偿还，票据的利息将在回购之日及之后停止累积 。

2.2。 公司购买票据的义务。根据契约和票据的条款，在 2024 年 5 月 1 日，即回购日，公司有义务购买所有已及时行使看跌权且 未被持有人撤回的票据。该看跌期权将于纽约时间2024年4月29日星期一下午5点到期，即 到期日，即回购日期之前的第二个工作日。契约和票据 的条款和条件要求选择行使看跌权的持有人在到期日纽约时间下午 5:00 之前行使看跌权，除非美国联邦证券法要求，否则我们 预计不会延长持有人行使看跌权的期限。无论我们是否延长该期限，契约都不赋予我们推迟回购日期的权利。公司 购买有效行使看跌权的票据不受任何其他条件的限制，除非此类购买是合法的、交出相关 票据以及本看跌权通知中描述的程序要求得到满足。您只能对本金等于1,000美元或其整数倍数的票据行使 看跌权。

2.3。回购 价格。公司为有效交还回购的所有票据 支付的回购价格等于票据本金的100％， 加截至回购日期（但不包括回购日）的任何应计和未付利息 。根据契约和票据的条款，在回购之日，公司将 向所有交出但尚未提取票据进行回购的持有人支付回购价格。

根据契约和票据的条款，票据的下一个利息 付款日期为2024年5月1日星期三。因此，公司将在2024年5月1日向截至纽约时间2024年4月15日星期一下午5点的所有登记持有人支付截至2024年4月30日所有票据的应计和未付利息 ，无论是否对此类票据行使看跌权。因此，在2024年5月1日，即 是契约中规定的回购日期（“回购日期”），票据将没有应计和未付利息 。对于在到期日纽约时间下午 5:00 之前有效退还回购且未提取的所有票据，回购价格将以现金支付。

回购价格仅基于契约 和票据的要求，与票据或美国存托证券的市场价格无关。因此，回购价格可能大大高于或低于回购日票据的市场价格。敦促持有人在决定是否行使 看跌权之前，尽可能获得有关票据当前潜在市场价格和美国存托凭证的最佳可用信息 。

作为受托人和付款代理人的公司、其董事会或执行管理层 或全国威尔明顿信托基金均未就 是行使看跌权还是不行使看跌权向持有人提出任何建议。每位持有人必须自行决定是否对此类持有人票据行使看跌权 行使看跌权，如果是，则应行使看跌权 的票据本金额

2.4。资金来源 。如果对任何票据行使看跌权，则公司计划使用截至回购 日的现金余额来支付票据的回购价格。该公司没有其他借款计划来为购买票据提供资金。

2.5。转换 备注的权利。在遵守契约条款的前提下，持有人有权根据持有人的选择， 在纽约时间2026年4月29日星期三下午5点之前的任何时间转换该票据的全部或任何部分（如果要转换的部分为1,000美元本金或其整数 倍数），初始转换率为23.9710 ad23.9710 每1,000美元的票据本金额（视某些调整而定）。如果持有人已经就票据提交了基本的 变更回购通知或回购通知，则在 持有人根据契约撤回适用的回购通知之前，该持有人不得交出该票据进行转换。您的票据的转换受契约和票据中有关转换的 条款的约束。

通常，如果您行使转换权，并且每张ADS 的价格低于相关观察期内的转换价格，则您为兑换 票据而获得的对价价值将低于票据的总本金额。任何给定时间的转换价格是通过将 1,000 美元除以当时适用的转换率计算得出的。

2.6。票据和公司ADS的市场 。本票据没有既定的报告系统或交易市场。 在票据交易的范围内，票据的价格可能会大幅波动，具体取决于交易量、买入 和卖出订单之间的平衡、现行利率、公司的经营业绩、公司 ADS的市场价格和隐含波动率以及类似证券的市场。截至2024年3月29日，未偿还票据的本金总额为499,999,000.00美元。

公司可转换票据的美国存托凭证在纳斯达克全球精选市场上市 ，股票代码为 “HTHT”。下表列出了纳斯达克全球精选市场公布的 财季度的ADS的最高和最低销售价格。

2024年3月28日，纳斯达克 全球精选市场ADS的收盘价为每张ADS38.70美元。截至2024年3月25日，该公司约有149,166,065份未偿还的美国存托凭证（不包括 5,862,036份作为国库资产的美国存托凭证）。我们敦促您在做出任何行使看跌权的决定之前，尽可能获取票据和ADS 的最新市场信息。

2.7。兑换。 在遵守契约规定的前提下，公司可以选择在不少于 30 天或超过 60 天的事先通知 的情况下，以等于本金100％的赎回价格赎回全部但不是部分票据（某些持有人选择了契约中另有描述的除外） 加应计和未付利息， （如果有）至但不包括契约中所述的赎回日期。收到此类赎回通知后，每位持有人 将有权选择不兑换其票据，但须遵守契约的规定。

2.8。排名。 这些票据是公司的优先无抵押债务，与公司未来所有 优先无抵押债务的支付权排名相同，在支付权中优先于公司未来任何明确从属于票据的 债务。在担保这些债务的抵押品的价值 的范围内，这些票据实际上从属于公司未来的所有有担保债务，在结构上从属于公司子公司和合并关联中国实体的现有和未来负债和其他负债 （包括应付贸易应付账款）。

3. 选择行使看跌权的持有人应遵循的程序。

持有人将无权获得其 票据的回购价格，除非他们选择通过在当天或之前提交回购通知来行使看跌权，并且没有在纽约时间2024年4月29日星期一下午5点之前撤回回购 通知。持有人可以对其部分 或全部票据行使看跌权。任何回购通知都必须指定公司要购买的票据本金额为1,000美元或 的整数倍数。如果持有人不选择行使看跌权，则其票据将保持未偿还状态，但须遵守契约和票据的现有 条款。

3.1。配送方式 。受托人已通知公司，截至本看跌通知发布之日，票据的所有托管人和受益 持有人均通过DTC账户持有票据，并且没有非全球形式的认证票据。因此，除非在本协议发布之日之后签发 实物证书，否则根据本协议交回的所有票据都必须通过DTC的 ATOP系统交付。通过ATOP有效交付票据将构成回购通知的交付，该回购通知满足该持有人行使看跌权的通知 要求。票据和所有其他所需文件的交付，包括通过ATOP交付和承兑的 ，由交出此类票据的人自行选择，风险由交出此类票据的人承担。

通过DTC账户持有票据的持有人只能通过遵守DTC的传送程序行使 看跌权，不应提交实物回购通知。

3.2。协议 受看跌权条款的约束。通过对票据的任何部分行使看跌权，您 确认并同意以下内容：

3.3。行使看跌权；交付票据。

通过托管人持有的票据。如果您希望对任何票据行使看跌权，并且您的票据由经纪商、 交易商、商业银行、信托公司或其他被提名人持有，则必须联系该被提名人，并指示该被提名人通过下文 “DTC参与者持有的票据” 中的规定在该被提名人设定的截止日期当天或之前交出票据 以代表您通过下文 “DTC参与者持有的票据” 中的规定交出票据 以供购买允许此类被提名人在 到期日纽约时间下午 5:00 之前交出票据。

由 DTC 参与者持有 的笔记。如果您是DTC参与者，希望对您的任何票据行使看跌权， 您必须在到期日纽约时间下午 5:00 或之前，通过DTC的ATOP系统，在遵守该系统的条款和程序的前提下， 以电子方式传递您的认可。

在通过ATOP行使看跌权时，您或经纪商、交易商、商业银行、信托公司或其他被提名人代表您发送给DTC并由DTC传送给 付款代理人的电子指令 将代表您和DTC确认您收到并同意受其约束的看跌权条款，包括 上文3.2 — “待定协议” 中规定的条款受看跌权条款的约束。”

以认证非全球形式保存的笔记。尽管我们预计在此之后不会以 实物证书向除DTC或其被提名人以外的持有人发行任何票据，但如果向该持有人签发了证明票据的实物证书， 那么，为了对此类票据行使看跌权，任何此类票据的持有人必须按照附件A的形式填写并签署回购 通知按照其中规定的指示，保证在 上签名，并将此类手动签署的回购通知交给在到期日 的纽约时间下午 5:00 之前向代理付款。为了使此类持有人获得与行使看跌权相关的此类票据的回购价款项，持有人 必须在回购日之前、当天或之后将此类票据连同所有必要的背书一起交付给付款代理人。

回购通知上的所有签名和票据背书必须由证券过户代理尊爵会计划、纽约证券交易所尊爵会签名计划或 证券交易所尊爵会计划（均为 “合格机构”）的认可参与者担保； 提供的, 然而，如果此类票据是为符合条件的机构账户投标的，则无需保证签名 。如果回购通知或任何票据由受托人、执行人、管理人、监护人、事实律师、代理人、公司的高级管理人员或其他以信托人 或代表身份行事的人签署 ，则该人在签署时必须表明这一点，并且必须提交令公司满意的关于该人行事的权力 的适当证据。

您承担过早交出票据的风险。在到期日纽约时间下午 5:00 之前， 你必须 留出足够的时间来完成必要的 DTC 或付款代理程序（如适用）。

4。撤回权。

您可以在纽约时间2024年4月29日星期一下午5点之前，随时撤回先前对任何票据 行使的看跌权，撤回之前对任何票据的看跌权，这是回购日期前第二个工作日。

除非下文所述的票据（如果有）向DTC或其被提名人以外的持有人颁发 份实物证书，否则为了撤回您先前行使的看跌权， 您必须在纽约时间2024年4月29日星期一下午5点之前遵守DTC的提款程序。这意味着 您必须在 2024 年 4 月 29 日星期一 纽约时间下午 5:00 之前通过 ATOP 系统提交有效的提款申请，或促使该请求送达。

如果在本协议发布之日之后向除DTC或其被提名人以外的持有人签发了证明票据 的实物证书，则任何希望提取先前交出的以实物证书作证的票据的持有人必须填写并签署提款通知，注明 (i) 提交该撤回通知的票据的本金，哪一部分必须本金总额为 1,000 美元或其整数倍数，(ii)提交此类提款通知的票据的证书编号 ，以及 (iii) 仍受回购通知约束的该票据的本金（如果有）， 哪部分必须为本金总额1,000美元或其整数倍数，并在纽约时间2024年4月29日星期一下午5点之前将手动签署的 提款通知交给付款代理人。

此外，根据1934年《证券交易法》（“交易法”）颁布的 规则13e-4 (f) (2) (ii)，持有人被告知，如果他们及时交出根据看跌权购买 的票据，他们也可以在2024年5月28日星期二（纽约时间）提取此类票据，前提是我们尚未接受票据作为付款那个时候。根据契约，我们需要在 回购日纽约时间上午10点之前，将支付票据回购价格所需的相应的 现金转发给付款代理人。

您可以按照上文第 3 节所述的程序，对之前撤回您行使看跌权的 选择的票据行使看跌权。我们将 确定与撤回通知的有效性、形式和资格有关的所有问题，包括收到的时间。

您承担过早提取票据的风险。在纽约 市时间2024年4月29日星期一下午 5:00 之前提款，您必须留出 足够的时间来完成必要的 DTC 或付款代理程序（如适用）。

5。交还票据的付款。

我们将在回购之日纽约 市时间上午10点之前将支付票据回购价格所需的适当金额现金转发给付款代理人，支付 代理人将立即将对价分配给票据的唯一登记持有人DTC。然后，DTC将按照其程序将现金 分配给其参与者。如果您不是 DTC 参与者，您的经纪商、交易商、商业 银行、信托公司或其他被提名人（视情况而定）将向您分配现金。

我们回购所有 票据所需的对价总额为499,999,000.00美元，外加回购日但不包括回购日的应计和未付利息（假设所有票据 均已有效退回并接受付款）。

6。已获得笔记。

根据契约的条款，我们根据看跌权回购的任何票据将由受托人取消 。

7。公司的计划或提案。

除非在本看跌权通知中披露或在本看跌权通知发布之日或之前公开披露的 ，否则公司及其董事和执行官目前均未制定任何对持有人行使看跌权的决定具有重要意义的计划、 提案或谈判，这些计划、 提案或谈判涉及 或将导致：

8。附注中公司董事、执行官和关联公司 的权益。

在进行了合理的询问后，据公司所知：

公司不会从其关联公司或公司 执行官或董事那里购买任何票据。公司及其任何关联公司或控股子公司均不拥有任何 票据。在本看跌权通知发布之日之前的60天内，公司及其任何子公司均未参与票据中的 任何交易。

9。涉及公司证券的协议。

公司已签订与票据有关的契约。

公司董事会此前已批准一项高达7.5亿美元的 股票回购计划，该计划自2019年8月起生效，为期五年。作为该股票回购 计划的一部分，该公司已与高盛公司签订了10b5-1的计划。有限责任公司，根据该协议，它将在到期日之后至2024年5月22日为公司账户回购 公司的普通股或存托凭证，但须遵守某些预先商定的 条件，但不得超过每日限额。此外，该公司于2024年3月28日与高盛国际（“高盛”）就美国证券交易所签订了结构性股票回购 协议。如果估值期内 股票的市场价格低于参考价格，该参考价格将在商定的定价期内根据下述初始付款 金额以商定的方式确定，则高盛将根据此 参考价格和该金额向公司交付一些股票；如果估值期内股票的市场价格高于该参考价格， 高盛将在公司交付根据该金额选择、支付现金或交付当时有价值的股票。初始 定价期和估值期预计将在到期日之后，即本 年度的第二和第三季度。根据该协议，公司将在 初始定价期结束后向高盛支付高达1亿美元的初始付款。从结构化股票回购交易到期日之间，预计不会在公司的ADS中产生任何市场活动 ，并且该交易受到 某些条件的出现。

公司与任何其他人 之间就公司发行的任何其他对看跌权或票据具有重要意义的证券没有其他协议。公司不知道 公司任何董事或执行官与任何其他人之间就公司发行的 对看跌权或票据具有重要意义的任何其他证券达成了任何协议，唯一的不同是其中一位董事订立了按惯例的10b5-1计划 ，定期出售其在公司的部分股份。

10。美国联邦所得税注意事项。

以下是行使看跌权的某些美国联邦所得税后果 的摘要，这些后果可能与美国公民或居民 或国内公司的票据受益所有人（“美国 持有人”）有关，或者在某些情况下与非美国票据的受益所有人有关，或者在某些情况下与非美国票据的受益所有人有关。持有人（“非美国持有人”）。摘要 基于现已生效的法律、法规、裁决和决定，所有这些都可能发生变化。讨论不涉及特殊类别的持有人，例如证券或货币交易商、银行、金融机构、保险公司、 免税组织、归类为合伙企业的实体及其合伙人、在应纳税年度内在美国 州停留183天或更长时间的非居民外国人、在 “跨界” 或转换交易中持有票据的人， 或作为 “一部分” “合成证券” 或其他综合金融交易或拥有本位货币的人 除了美元。本讨论假设这些票据是经修订的1986年《美国国税法》（“《守则》”）第 1221 条 所指的 “资本资产”。讨论不涉及替代方案 最低税、净投资收入的医疗保险税或美国联邦收入的其他方面，也没有涉及根据持有人的特殊情况可能与持有人有关的 的州和地方税收。

行使看跌权

一般而言，出于美国联邦所得税的目的，美国持有人行使 看跌权将是一项应纳税交易。在行使看跌权时收到 现金的美国持有人确认的收益或亏损金额等于行使中获得的现金金额（包括任何额外金额，不扣除中国预扣的税款（如果有）与美国持有人在行使时投标的票据中 调整后的纳税基础之间的差额。美国持有人在票据中调整后的税基通常将 等于票据支付的金额，再增加 (1) 美国持有人先前考虑的任何市场折扣 和 (2) 以及任何被视为持有人因调整票据转换率 而获得的股息并减去美国先前摊销的任何可摊销债券溢价金额的金额。票据持有人。 视下文对市场折扣规则的讨论而定，如果 美国持有人在行使之日持有票据的期限超过一年，则任何收益或损失均为长期资本收益或亏损，且通常为美国来源的 用于美国外国税收抵免目的的资本收益或损失。如果根据 中华人民共和国税法，我们被视为中国纳税居民企业，并且行使看跌权的收益需要缴纳中国预扣税，则有资格享受美国和中国之间所得税协定（“条约”）的利益 的美国持有人有权选择将此类收益 视为用于美国外国税收抵免目的的中国来源收益。美国持有人应就其根据该条约获得 福利的资格以及在特定情况下行使看跌权所征收的任何中国税收的可抵免性咨询其税务顾问。个人持有人确认的长期 资本收益的税率通常低于短期资本收益或普通 收入。资本损失的扣除受到限制。

通常，如果美国持有人以市场折扣收购票据， 美国持有人通过出售票据实现的任何收益将被视为普通收入，但以美国持有人持有票据期间应计的市场 折扣部分为普通收入，除非美国持有人选择将市场折扣 计入当前的应计收入。

信息报告和备用预扣税

在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介机构支付的 根据看跌期权投标票据的付款须遵守信息报告，并可能需要缴纳备用预扣税。出示行使看跌权票据的美国个人（定义见守则）可能需要缴纳备用预扣税，除非其 (i) 是一家公司或属于某些其他豁免类别并证明 这一事实，或 (ii) 提供正确的纳税人识别号，证明没有丧失备用预扣税豁免 以及以其他方式遵守备用预扣税规则的适用要求。尽管出于美国联邦所得税目的而非美国 人的收款人通常无需缴纳备用预扣税，但在某些情况下， 此类收款人可能需要遵守认证程序以证明有权获得此项豁免。行使看跌权时收取的任何备用预扣税额 将允许作为收款人的美国联邦所得税负债的抵免，并可能使 收款人有权获得退款，前提是向美国国税局提供所需信息。

11。附加信息。

公司受《交易法》的报告和其他信息要求 的约束，并根据该法向美国证券交易委员会提交报告和其他信息。此类报告和其他信息 可以在美国证券交易委员会公共参考科进行检查和复制，该科位于华盛顿州东北 F 街 100 号车站广场， DC 20549。此类材料的副本可以按规定的费率从美国证券交易委员会的公共参考科获得。也可以通过美国证券交易委员会在互联网上的主页以电子方式访问此类材料 www.sec.gov.

根据《交易法》第13（e）条和据此颁布的第13e-4条，公司已按附表 TO向美国证券交易委员会提交了要约声明，并提供了有关看跌期权的某些信息 。可以审查 附表 TO 中的投标报价声明以及任何证物及其任何修正案，并可在相同的地点以与上述相同方式获得副本。

本 Put Right 通知所涉及的附表不允许 提前 “以引用方式纳入”。因此，如果本 Put Right 通知中列出的信息发生重大变化，我们将对附表 TO 进行相应的修改。

12。不招标。

公司没有雇用任何人提出与看跌权有关的征求或建议 。

13。定义。

本 Put Right 通知中使用但未明确定义的所有大写术语应具有契约和附注中此类术语赋予的含义。

14。冲突。

如果本 Put Right 通知一方面 与契约或票据或任何适用法律的条款发生任何冲突，则以契约或票据或 适用法律的条款（视情况而定）为准。

作为受托人和付款代理人的公司、其董事会或执行管理层 或全国威尔明顿信托基金均未就 根据本看跌权通知行使看跌权还是不行使看跌权向任何持有人提出任何建议。每位持有人必须自行决定是否行使看跌权，如果是，则应行使看跌权的票据本金额。

H 世界集团有限公司

附件 A

回购通知的形式

收件人：H WORLD 集团有限公司

全国协会威尔明顿信托基金担任受托人

以下签名的本票据注册所有者特此确认收到 HWorld Group Limited（前身为华住集团有限公司）（“公司”）关于持有人 选择要求公司回购的权利的通知 [本票据的全部本金金额，或其中的一部分（即1,000美元的本金 金额或其整数倍数），如下所示]并要求和指示公司回购 [本票据的全部本金 ，或其中的部分（即1,000美元本金或其整数倍数），如下所示]，根据本票据中提及的契约的适用条款 ，以回购价格向本票据注册持有人收购。此处使用但未定义的大写 术语应具有契约中赋予此类术语的含义。

对于认证票据，要购买的票据 的证书号如下所示：