2023年全球轻型车产量增长8%，其中北美、欧洲和中国分别增长9%、11%和8%。

北美轻型车生产受到2023年第三季度和第四季度某些客户UAW劳工罢工的负面影响 。

总销售额增长13%，达到创纪录的428亿美元，主要反映了全球汽车产量的增加、新计划的推出以及收购Veoneer Active Safe[？Veoneer作为？？]这部分被2023年第三季度和第四季度某些客户的UAW劳工罢工造成的车辆生产损失的负面影响所抵消。

稀释后每股收益为4.23美元，调整后稀释后每股收益⁽¹⁾2023年为5.49美元。与2022年相比，调整后的稀释后每股收益增加了1.25美元，主要反映了更高的销售额带来的收益，包括由于运营卓越和成本举措的影响而提高的利润率，以及生产率和效率的提高。这些因素被与新组装业务相关的更高的启动、工程和其他成本、UAW劳工罢工的负面影响、商业项目的净不利影响、上市公司证券初始价值的较低摊销、与新的制造业务相关的更高的启动成本以及收购的影响(扣除资产剥离)所部分抵消。

经营活动产生的现金为31亿美元，而2022年为21亿美元，主要反映了与2022年对经营资产和负债的投资相比，2023年净收益和来自经营资产和负债的现金产生的增长。

我们继续对我们的业务进行投资，包括：

固定资产25亿美元；

5.62亿美元的投资和其他资产支出；以及

15亿美元，用于收购和业务合并，以及公共和私募股权投资，包括收购Veoneer AS。

我们在2023年支付了5.22亿美元的股息。

我们的董事会将季度股息增加到每股0.475美元，我们的14^这是连续一年增加股息。

我们通过债务筹集了20亿美元，其中包括高级债券和4亿美元的延迟提取定期贷款， 为收购Veoneer AS提供资金，投资于大趋势领域，并对2023年到期的5.5亿美元高级债券进行再融资。

主动安全-我们进一步提升了我们在主动安全方面的地位，包括：

完成对Veoneer AS的收购，通过补充产品、客户、地理位置、工程和软件资源来扩大我们的主动安全产品组合；

在面向总部位于欧洲的全球OEM的大批量计划中推出我们创新的Gen5前置摄像头模块系统，并在其他地区的计划中赢得更多前置摄像头模块销量。

电气化-我们继续加强我们的电气化业务，包括：

为全球原始设备制造商赢得另外两个综合电子驱动项目，一个设在北美，一个设在欧洲；

为新客户推出电池电动汽车的主要和次要电动汽车计划；

启动第一个进入市场 模块化电子解耦单元，支持德国高级OEM的多个电池电动汽车计划；

在多个OEM计划中获得重要的电池外壳新奖项。

可持续发展我们致力于可持续发展和环境管理，提交净零排放目标供基于科学的目标倡议验证，目标是到2050年实现这一目标，并在2030年实现我们的近期范围1、2和3目标。

调整后稀释每股收益是一项非GAAP财务衡量标准。 请参阅第2节非GAAP衡量标准的使用。

制造业务、产品开发、工程和销售中心包括按权益法入账的某些业务 。

员工人数包括我们全资或受控实体的超过166,000名员工，以及按权益法计算的营运部门超过13,000名员工。

我们经营的所有市场的通货膨胀率都上升了；

受通货膨胀压力影响的分供应商的价格上涨和附加费；

UAW成员针对福特、通用汽车和Stellantis在美国的某些工厂进行有针对性的劳工罢工；

供应链中断，包括自2020年以来对全球汽车产量产生重大影响的全球半导体芯片短缺的持续影响；以及

我们的生产线意外停止/重新启动导致运营效率低下。

1加元等于美元

1欧元等于美元

1人民币相当于美元

北美

欧洲

中国

其他

全球

在2022年期间或之后推出新方案；

提高全球轻型车产量；

2022年之后的收购(不包括资产剥离)，使销售额增加了8.14亿美元；以及

客户提高价格以收回某些较高的生产投入成本。

2023年UAW在某些客户的劳工罢工造成的车辆生产损失的负面影响，使销售额减少了约3.25亿美元；

外币对美元的净贬值，使报告的美元销售额减少了9100万美元；以及

2022年之后的净客户价格优惠。

材料

直接劳动

架空

销货成本

与更高的销售额相关的更高的材料、直接劳动力和管理费用；

2022年后的资产剥离后的收购；

与新的组装业务相关的更高的发射、工程和其他成本；

2023年和2022年商业项目同比产生净不利影响；

新设施产生的运营前成本较高；以及

较高的净生产投入成本，包括劳动力成本，部分被较低的能源、某些商品和运费价格所抵消。

提高生产力和效率，包括降低某些以前表现不佳的设施的成本；

外币对美元的净贬值，使报告的销售商品的美元成本减少了4400万美元；以及

卓越运营和成本计划的影响。

劳动力和福利成本上升；

2023年和2022年商业项目同比产生净不利影响；

2022年后的资产剥离后的收购；

较高的激励性薪酬；

加大对研发和新机动性的投资；

重组成本较高；

提高成本，以加快我们的卓越运营计划；以及

新设施产生的更高的运营前成本。

投资⁽¹⁾

重组⁽²⁾

作为交易成本的创业者⁽³⁾

出售俄罗斯业务的减值和损失 ⁽⁴⁾

出售业务的亏损⁽⁵⁾

减值⁽⁶⁾

其他费用，净额

投资

上市公司认股权证的重估

非现金减值费用⁽ⁱ⁾

重估公共和私募股权投资

出售公募股权投资的净收益

其他费用，净额

税收效应

可归因于Magna的净亏损

非现金减值支出与私募股权投资减值及其他资产中的相关长期应收款有关。

重组

作为交易成本的创业者

出售俄罗斯业务的减值和损失

出售业务的亏损

减值

销售额

成本和开支

销货成本

折旧

已取得无形资产的摊销

销售、一般和行政

利息支出，净额

股权收益

其他费用，净额

所得税前营业收入

所得税报告

取得的无形资产的其他费用、净额和摊销的税收影响

递延税项估值免税额调整

普通股每股收益

基本信息

稀释

已发行普通股加权平均数(百万股)

基本信息

稀释

调整后稀释后每股收益

2022

增加（减少）与下列因素有关：

身体外观和结构

权力与愿景

座椅系统

整车

公司和其他

2023

由于卓越运营和成本计划的影响，销售额增加带来的收益，包括利润率增加；

提高生产力和效率，包括降低某些以前表现不佳的设施的成本； 和

减少对某些应收账款和其他结余的拨备。

与新的组装业务相关的更高的发射、工程和其他成本；

2022年后的资产剥离后的收购；

2023年和2022年商业项目同比产生净不利影响；

2023年第三和第四季度UAW罢工的负面影响；

与新制造业务相关的发射成本增加；

降低上市公司证券初始价值的摊销；

新设施的运营前成本增加；

降低废钢和铝的回收率；以及

加大对研发和新移动性的投资。

2023年收购Veoneer AS；

固定资产平均投资超过固定资产平均折旧费用；以及

平均营业资产和平均负债的增加。

2022年期间记录的我们俄罗斯资产的减值；

减少对公共和私募股权投资公司以及上市公司认股权证的净投资；以及

外币对美元的净贬值。

身体外观和结构

权力与愿景

座椅系统

整车

公司和其他

可报告细分市场合计

销售额

调整后息税前利润

调整后息税前利润占销售额的百分比

于2022年期间或之后推出计划，包括：

本田CR—V；

福特F系列超级责任

宝马X1和

Rivian R1S和R1T；

全球轻型汽车产量增加；以及

客户提高价格以收回某些较高的生产投入成本。

2023年UAW在某些客户的劳工罢工造成的车辆生产损失的负面影响，使销售额减少了约2亿美元；

外币对美元的净疲软，使报告的美元销售额减少了9900万美元；

由于我们在俄罗斯的设施大量闲置，销售额下降；以及

2022年之后的净客户价格优惠。

更高销售额的收益，包括由于运营卓越和成本计划的影响而获得更高的利润率 ；

提高生产力和效率，包括降低某些以前表现不佳的设施的成本；

2023年和2022年的商业项目，同比产生了净有利影响；以及

减少对某些应收账款和其他结余的拨备。

2023年第三和第四季度UAW罢工的负面影响；

重组成本较高；

发射成本较高；

新设施的运营前成本增加；

降低废钢和铝的回收率；以及

外币对美元的净疲软，对报告的美元调整后息税前利润造成了1900万美元的不利影响。

销售额

调整后息税前利润

调整后息税前利润占销售额的百分比

于2022年期间或之后推出计划，包括：

宝马X1和iX1；

奇瑞瑞虎9；

奇瑞艾瑞泽8；

Fisker Ocean；

2022年后的收购（扣除资产剥离），销售额增加了8.2亿美元；

全球轻型汽车产量增加；以及

客户提高价格以收回某些较高的生产投入成本。

2023年，UAW对某些客户的罢工导致车辆生产损失的负面影响，导致销售额减少约8000万美元；

外币兑美元净走弱，导致美元销售额减少 4700万美元；以及

2022年之后的净客户价格优惠。

更高销售额的收益，包括由于运营卓越和成本计划的影响而获得更高的利润率 ；

客户回收扣除生产投入成本上升的净额，包括某些商品、能源和运费， 部分被劳动力价格上涨所抵消；

实现的成本节约和效率，包括因采取重组行动而实现的成本节约和效率；

更高的股权收入；以及

降低1500万美元的净保修成本。

2023年和2022年商业项目同比产生净不利影响；

2022年后的资产剥离后的收购；

2023年第三季度和第四季度UAW罢工的负面影响；以及

外币对美元的净疲软，对报告的美元调整后息税前利润造成了2000万美元的不利影响。

销售额

调整后息税前利润

调整后息税前利润占销售额的百分比

于2022年期间或之后推出计划，包括：

日产前沿；

吉利博越L；

长安奥山Z6；以及

宝马XM；

全球轻型汽车产量增加；以及

客户提高价格以收回某些较高的生产投入成本。

外币兑美元净走弱，导致美元销售额减少 5000万美元；

2023年，UAW对某些客户的罢工导致车辆生产损失的负面影响，导致销售额减少约4500万美元；以及

2022年之后的净客户价格优惠。

更高销售额的收益，包括由于运营卓越和成本计划的影响而获得更高的利润率 ；

提高生产力和效率，包括降低某些以前表现不佳的设施的成本； 和

2023年及2022年的商业项目，按年基准产生净有利影响。

扣除客户回收后的生产投入成本增加，包括劳动力和某些商品；

发射成本较高；

2023年第三和第四季度UAW罢工的负面影响；

净外汇损失增加，主要是由于阿根廷比索对美元走弱；

较低的股权收入；以及

外币对美元的净疲软，对报告的美元调整后息税前利润造成了500万美元的不利影响。

整车总装量(千个单位)⁽ⁱ⁾

销售额

调整后息税前利润

调整后息税前利润占销售额的百分比

我们整车业务生产的车辆包括在欧洲轻型汽车生产 卷中。

与新的组装业务相关的更高的发射、工程和其他成本；

2023年和2022年的商业项目，同比产生净不利影响；以及

由于装配量减少，扣除某些项目的合同固定成本回收后的净收益较低。

降低上市公司证券初始价值的摊销；

更高的激励和基于股票的薪酬；

加大对研发和新机动性的投资；

劳动力和福利成本增加；以及

更高的成本，以加速我们的卓越运营计划。

净收入

不涉及经常现金流的项目

经营性资产和负债的变动

经营活动提供的现金

从客户收到的现金增加了49.8亿美元；

从股本投资获得的股息增加了8400万美元；以及

现金税减少了2800万美元。

用于材料和间接费用的现金增加了28.4亿美元；

增加10.8亿元的劳工现金；及

支付的现金利息增加了7500万美元。

其他应计负债增加6.37亿美元；

应付账款增加5.01亿美元。

生产和其他应收款增加6.87亿美元；

为当前和即将推出的项目增加2.46亿美元的工具投资。

固定资产增加

投资、其他资产和无形资产增加

公共和私人股本投资增加

固定资产、投资、其他资产和无形资产的增加

处置所得收益

处置设施所得现金（流出）净流入

收购

用于投资活动的现金

债务问题

短期借款增加

行使股票期权发行普通股

非控股权益对子公司的贡献

股权奖励归属的税款扣缴

普通股回购

支付给非控股权益的股息

已支付的股息

偿还债务

从融资活动中提供(用于)的现金

3.5亿加元优先票据，利率为4.950%

€5.5亿优先票据，利率为4.375%

3亿美元优先票据，利率为5.980%

5亿美元优先票据，利率为5.500%

负债

短期借款

一年内到期的长期债务

经营租赁负债的当期部分

长期债务

经营租赁负债

普通股

股票期权⁽ⁱ⁾

购买普通股的期权可由持有人根据归属条款并在支付根据我们的股票期权计划不时确定的行使价后行使。

经营租约

长期债务

无条件购买义务：

材料和服务

资本

合同债务总额

预计福利义务

减计划资产

未供资数额

净收入

添加：

已取得无形资产的摊销

利息支出，净额

其他费用，净额

所得税

调整后息税前利润

销售额

调整后息税前利润

调整后息税前利润占销售额的百分比

应占Magna International Inc.

加(减)：

已取得无形资产的摊销

其他费用，净额

对所收购无形资产摊销及其他费用净额的税务影响

递延税项估值免税额调整

应占Magna International Inc.的调整后净收入。

本期已发行普通股的摊薄加权平均数 （百万）

调整后稀释后每股收益

净收入

加(减)：

利息支出，净额

已取得无形资产的摊销

其他费用，净额

对利息费用净额、所收购无形资产摊销和其他费用净额的税务影响

递延税项估值免税额调整

调整后税后营业利润

总资产

不包括：

现金和现金等价物

递延税项资产

减少流动负债

不包括：

短期借款

一年内到期的长期债务

经营租赁负债的当期部分

已投资资本

调整后税后营业利润

平均投资资本

调整后的投资回报率

通胀压力：在我们经营的所有市场中，我们继续经历通胀上升，预计2024年大宗商品、能源、劳动力、运费和其他生产投入价格将持续上涨。虽然随着时间的推移，许多投入价格的上涨将会放缓，但我们目前经历的工资水平的上涨可能会对我们的成本结构产生更长期的影响。此外，由于分销商面临的通胀压力，我们可能会继续面临价格上涨或附加费的问题。 无法通过客户回收、产品修改、持续改进或其他方式抵消通货膨胀带来的价格上涨，这可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。

利率：不断上升的全球通货膨胀率刺激了货币政策收紧的周期，包括通过央行提高关键短期贷款利率。信贷的可获得性和成本都是影响消费者信心的因素，消费者信心是汽车销售的关键驱动因素，因此也是汽车生产的关键驱动因素。消费者对汽车的需求持续下降可能会导致汽车产量从我们的业务计划中假设的水平进一步减少，这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生重大不利影响。较高的利率将对我们的借款成本产生不利影响，如果持续下去，可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

地缘政治风险：发生地缘政治危机，包括乌克兰和加沙目前的军事冲突，可能造成一些风险，包括：能源供应(特别是天然气和石油)、航运/运输和物流、车辆生产和/或供应链中断；经济增长和消费者信心减弱；实物或网络安全威胁增加；和/或使这些风险因素中其他方面描述的风险恶化，如通货膨胀压力、商品价格、相对汇率和在外国市场做生意的风险。现有地缘政治危机的扩大或恶化，或发生重大的新地缘政治风险，可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。

经济周期性：通常情况下，全球汽车业是周期性的，经济周期的扩张和收缩的时间可能会出现地区差异。在正常的行业周期中，消费者信心下降通常意味着汽车销量和生产量的下降。经常降低消费者信心的因素包括：不断恶化的经济、政治和其他条件；军事冲突；不断上升的通货膨胀(特别是燃料和能源价格)；以及利率上升。汽车产量从我们的业务计划中假设的水平 大幅下降，可能会对我们的盈利能力和财务状况产生重大不利影响。

地区产量下降：北美、欧洲和中国是我们的主要汽车生产地区 ，我们的经营业绩主要取决于这些地区客户的轿车和轻型卡车产量。任何或所有这些地理区域的汽车产量的显著或持续下降可能会对我们的运营、销售和盈利能力产生实质性的不利影响。

车辆可负担性恶化：由于多种因素的综合影响，消费者的车辆可负担性正变得更加困难，这些因素包括：电动汽车价格上涨；与先进电子系统相关的成本；利率上升导致的车辆融资成本增加；影响车辆整个材料清单的通货膨胀成本增加 ；以及在某些情况下，车辆供应有限。由于汽车可负担性恶化，消费者对汽车的需求大幅持续下降，可能导致汽车产量低于我们业务计划中假设的水平，这可能对我们的盈利能力和财务状况产生重大不利影响。

电动汽车生产和销售之间的错位：汽车行业正在从由内燃机(内燃机)驱动的汽车 过渡到电动汽车(电动汽车)，导致整个行业对电动汽车相关产能进行大量资本投资。同时，由于以下问题，消费者对电动汽车的接受度仍然存在一些不确定性：车辆的可负担性；政府补贴的可用性；对不断发展的电池技术的担忧；对续航里程的担忧； 充电基础设施的充分性；专注于电动汽车的新OEM和/或新电动汽车车型的激增，这些OEM和/或新车型很少或没有运营和保修历史；以及其他因素。尽管全球电动汽车销量在增长，但一些市场的增长速度已经放缓，电动汽车的生产/供应与消费者对某些车型的需求不一致。如果电动汽车项目的计划生产量没有实现，我们可能无法收回与此类项目相关的资本 投资，或在预期的时间范围内收回此类投资。

激烈的竞争：汽车供应行业的竞争非常激烈，而且越来越激烈。 我们的一些竞争对手在某些产品或地理市场的市场份额高于我们或增长更快。此外，许多老牌电子、半导体芯片和合同制造公司已经进入或扩大了在汽车行业的业务。与此同时，颠覆性技术创新者一直在推出传统汽车供应商可能无法匹敌的新型产品和服务解决方案。未能成功地与现有或新的竞争对手竞争，包括未能使我们的电子和/或电动汽车内容的增长速度达到或超过此类产品的行业增长率，可能会影响我们全面实施公司战略的能力。

与未来汽车保持一致：我们公司战略的成功在一定程度上与我们根据定义未来汽车的全球大趋势保持一致来发展我们的产品组合的能力有关。因此，我们寻求在受到与汽车电气化、自动驾驶、新移动性和连通性相关的大趋势的积极影响的领域发展我们的业务和能力。这类产品领域的例子包括动力总成电气化、先进的驾驶员辅助系统(ADA)和电池外壳。我们产品组合中的一些系统受到上述大趋势的负面影响，包括手动变速器、机械四轮驱动/四轮驱动系统和油箱系统。如果我们与大趋势一致的产品领域增长不能达到或超过此类产品的行业增长率，可能会对我们的盈利能力和财务状况产生重大不利影响。

不断发展的业务风险概况：随着电池外壳、电动总成、ADAS和电子产品以及新的移动业务模式等产品领域对我们的重要性不断提高，我们业务的风险概况也在不断演变。随着这种持续的发展，我们可能面临新的或更高的风险，包括：预测、规划和资本分配风险，原因是从内燃机转向电动汽车的产量、ADAS系统和/或作为可选项目提供给消费者的功能的采用率不确定；对内燃机汽车独有的某些产品的需求减少；采用尖端技术和/或我们可能没有丰富报价经验的新服务模式的产品在报价方面面临盈利回报的挑战；OEM 客户对复杂的新产品的严格测试和验证要求；新产品和尖端技术的保修和召回风险增加；产品责任风险增加；我们的一些产品、流程和/或资产在技术上过时的风险增加； 以及难以吸引或留住在高需求领域拥有关键技能的员工。一个或多个此类风险的实现可能会对我们的运营、盈利能力或财务状况产生重大不利影响。

技术和创新：虽然我们继续投资于技术和创新，我们相信这对我们的长期增长至关重要，但汽车行业正在经历重大的电气、电子和软件驱动的变革和颠覆。我们能够预见技术变化，并及时成功开发和推出新的 和增强的产品和/或制造流程，这将是我们保持竞争力的重要因素。此外，我们的成功取决于我们吸引、发展和留住具备所需技术和/或软件技能的员工的能力。如果我们在持续开发创新产品和/或流程方面不成功或不如竞争对手成功，我们在竞标新业务时可能处于竞争劣势，并且可能 无法收回部分或全部工程、研发和开发成本，这可能会对我们的盈利能力和财务状况以及全面实施我们公司战略的能力产生重大不利影响。

对移动和科技公司的投资：除了我们的开发活动，我们还投资了各种移动和科技公司，以及投资于这些公司的基金。这类投资是我们长期战略的重要组成部分，我们可能会对这类公司进行进一步投资。然而，投资于这类公司涉及很高的风险，包括我们的部分或全部投资价值的潜在损失。目前，其中一些投资的股份或单位没有公开市场，因此，我们可能无法在未来将此类投资货币化。在某些情况下，我们与技术驱动型供应商或与我们有商业供应关系的原始设备制造商持有股份或股票认购权证；虽然此类股权的价值可能会受到此类计划的商业前景的影响，但我们退出投资的能力可能会受到我们商业供应关系的存在的影响。对目前或随后上市的公司或基金的投资是？按市价计价每季度，这可能导致美国记录任何特定季度的未实现收益或亏损。上述 投资相关风险的实现可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。

客户集中度：虽然我们为所有领先的原始设备制造商提供零部件，但我们的大部分销售是面向六个客户：通用汽车、宝马、Stellantis、戴姆勒、福特和大众。鉴于我们目前与这六家客户的业务量，我们与他们的增量增长机会可能有限。 此外，OEM的增长率因地区和细分市场而异，某些专注于电动汽车的OEM在某些市场实现了显著增长。市场份额从我们最大的客户那里转移可能会对我们的盈利能力产生重大的不利影响 我们无法通过替代原始设备制造商的足够销售增长来抵消这种销售损失。

专注于电动汽车的原始设备制造商的增长：近年来涌现出许多专注于电动汽车的原始设备制造商，包括特斯拉、比亚迪、长安、菲斯克、吉利、蔚来、Rivian、上汽集团和VinFast。虽然比亚迪和特斯拉已经成为老牌的全球OEM，但现在预测其他专注于电动汽车的OEM将在全球取得成功还为时过早。一些以中国为基地、专注于电动汽车的原始设备制造商，如比亚迪和吉利，正带着中国出口的汽车进入欧洲市场，而VinFast则带着越南出口的汽车进入欧洲和北美市场。汽车电气化是我们战略的重要组成部分，包括通过电动驱动系统和电池外壳等产品领域，以及整车工程和合同车辆制造等服务。虽然我们的目标是通过一些较新的专注于电动汽车的OEM实现增长，但我们并没有与所有OEM都建立关系，这种关系也没有像与我们的传统客户那样建立良好的关系。如果我们未能充分扩大对那些取得重大商业成功的电动汽车OEM的销售，可能会对我们的长期战略产生不利影响。同时，我们向其供应系统或车辆的较新的电动汽车OEM未能实现其销售预测 可能会对我们客户多元化和电气化产品战略的成功产生不利影响，并产生下文所述的交易对手风险。

与菲斯克和其他较新的专注于电动汽车的原始设备制造商开展业务的风险：与较新的专注于电动汽车的原始设备制造商(如菲斯克)开展业务继续改变我们业务的风险状况，并与我们的传统客户相比构成递增的风险和挑战， 原因包括：他们的运营历史相对较短；财务、流动性/资本或其他资源有限；产品开发和验证流程不那么成熟；市场对其产品/服务的接受度不确定；以及 未经测试的商业模式。这些因素可能会增加我们在与这类原始设备制造商打交道时的交易对手风险，特别是在回收生产前(包括工装、工程和投产)和 生产应收账款、库存、固定资产和资本化的生产前支出以及与此类项目相关的其他第三方义务方面。截至2023年12月31日，我们的资产负债表中与这些因素相关的风险敞口约为6亿美元，其中大部分与Fisker有关。此外，在Fisker的情况下，我们持有股份认购权证，这些认股权证是？按市价计价季度，导致我们在任何给定季度记录未实现收益或亏损。Fisker或其他较新的专注于电动汽车的OEM无法取得商业成功，或者Fisker或与我们开展业务的任何其他OEM破产或资不抵债，都可能对我们的盈利能力和财务状况产生重大不利影响。

对外包的依赖：我们依赖OEM的外包，包括将整车组装外包给我们的合同车辆制造业务。这种外包的程度取决于一系列因素，包括：外包生产相对于OEM内部生产的成本、质量和及时性；OEM的未利用产能程度；以及OEM与工会之间的集体谈判协议和劳资关系。目前，欧洲的OEM 和中国整车组装产能过剩。此外，由于电动汽车的零部件比内燃机车辆少，一些原始设备制造商可能会将某些零部件或系统的生产外包，以维持在集体谈判协议和/或政府激励措施中承诺的就业水平。原始设备制造商减少外包，或失去任何材料生产或组装计划，再加上无法获得具有足够数量和利润率的替代计划，可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。

客户合作和整合：相互竞争的原始设备制造商以不同的方式进行合作和协作，以节省成本，包括：联合采购活动、平台共享、动力总成共享、联合研发和区域合资企业。此外，汽车业经历了OEM整合，最后一个重要例子是菲亚特克莱斯勒汽车公司和PSA集团于2021年合并。虽然OEM合作和整合可能会带来机会，但它们也带来了风险，即我们可能会失去未来的业务，或者在某些生产计划上面临更大的定价压力，这两种情况都可能对我们的盈利能力产生不利影响。

市场变化：虽然我们为全球生产的各种汽车提供零部件，但我们并不为所有生产的汽车提供零部件，我们为其提供零部件的车辆的零部件数量或价值也不是平均分配的。市场份额从我们拥有大量内容的汽车以及我们可能更集中销售的汽车细分市场的转移，可能会对我们的盈利能力产生重大不利影响。

消费者提成比率变化：消费者偏好的变化可能会影响我们销售的某些类型产品的提成比率 。这类产品的例子包括：四轮驱动系统；电动升降门；主动空气动力学系统；ADAS；以及带有某些选项包或选项选择的整车。 如果消费者偏好的变化导致我们不销售的产品或我们以较低利润率销售的产品的税率更高，我们的盈利能力可能会受到不利影响。

客户采购订单：我们客户的合同由一揽子采购订单组成，这些订单通常 提供给客户S年度需求，而不是特定数量的产品，并且可以由客户随时终止。如果采购订单终止和/或预测产量无法实现，我们可能会有各种生产前、工装、工程和其他成本无法从客户那里收回。如果无法收回此类成本，可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

潜在的与OEM生产相关的中断：任何重大的OEM生产中断，包括由于客户或分销商工厂的劳资纠纷而造成的，都将导致我们的生产中断，这可能对我们的销售和盈利产生实质性的不利影响。

半导体芯片供应中断和价格上涨：自2020年以来，用于汽车应用的半导体芯片的全球短缺对全球汽车产量产生了重大不利影响，并可能在2024年继续产生一些影响。为了应对半导体芯片短缺，原始设备制造商可能会继续采取行动，例如： 生产线和/或工厂意外关闭；减少车辆生产计划；以及改变产品组合。此类OEM应对措施可能会对Magna等一级供应商造成一系列直接和间接后果， 包括：销售额下降；当OEM将稀缺的芯片分配给特定生产计划时，我们的生产线意外停止/重新启动导致生产效率显著低下；库存水平上升；加快发货的额外运费成本；其他无法收回的成本和费用，包括因芯片价格上涨和/或生产效率低下而受到不利影响的子供应商的成本和费用；以及通过生产中断留住员工的挑战增加。尽管半导体芯片的供应明显好于过去两年，但汽车半导体芯片的供需何时能完全恢复平衡仍不明朗。半导体芯片短缺的恶化或延长可能会对我们的运营、销售和盈利能力产生实质性的不利影响。

供应链中断：除了用于汽车应用的全球半导体芯片短缺 之外，原始设备制造商和一级汽车供应商还可能遇到供应中断或其他关键制造投入受限的问题，原因有很多，包括：政府监管或干预；地缘政治和/或军事冲突；航运或其他运输路线中断；自然灾害；劳动力中断；以及流行病。妨碍我们及时向客户供应产品的供应链中断可能导致一系列潜在的不利后果，包括：无法挽回的价格上涨；无法收回的成本，如溢价运费或补货成本；我们的客户的罚款或业务中断索赔；未来业务的损失；以及声誉损害。长期供应链中断或限制的影响可能会对我们的运营和盈利能力产生实质性的不利影响。

区域能源供应和定价：由于地缘政治和军事冲突、供需失衡、政府监管、恶劣天气事件以及与向可再生能源发电转型相关的挑战，区域能源供应不时中断。不可预见的供应中断、需求激增、长时间的能源中断和/或能源价格的大幅上涨可能会对我们的运营和盈利产生实质性的不利影响。

供应基础条件：我们依赖多家供应商为我们提供业务所需的各种部件。汽车供应商的财务状况受到许多因素的影响，包括经济状况和生产量。经济状况的显著恶化或产量的减少可能会恶化我们供应基础的财务状况，这可能会导致我们或我们客户的关键零部件供应中断；和/或我们的一条生产线或我们客户的生产线暂时关闭；所有这些都可能对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。

产品投放：投产是一个复杂的过程，其成功与否取决于多种因素，包括：客户相对于投产的设计变更的时间和频率；产品的成熟度和复杂性；我们自己以及客户和供应商的生产准备情况 制造设施；制造和验证流程的健壮性；投放数量；工具和设备的质量和生产准备情况；熟练员工的充足；以及初始产品质量。如果我们未能成功 推出新产品或整车，可能会导致针对我们的商业或诉讼索赔，这可能会对我们的盈利能力产生重大不利影响。此外，重大产品或计划发布失败可能会对我们的声誉和/或执行我们战略的能力造成不利影响。

运营业绩不佳：我们的运营部门可能会不时出现盈利能力达不到预期水平的情况。汽车制造业务的规模和复杂性往往使业绩不佳的部门很难迅速扭亏为盈。我们运营部门的表现严重不佳可能会对我们的盈利能力和运营产生实质性的不利影响。

重组成本：我们可能会出售部分产品线和/或缩减、关闭或出售部分运营部门 。通过采取这样的行动，我们可能会产生重组、裁员和/或其他重大的非经常性成本。这些成本在某些国家/地区可能比其他国家/地区更高，并可能对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。

减值：我们过去记录了与合资企业股权、商誉和长期资产相关的重大减值费用，未来可能会再次如此。任何一种潜在情况的发生都可能导致减值指标，包括：任何重要生产合同的条款提前终止、损失、重新谈判或延迟执行；我们的任何产品或生产资产在技术上过时；生产量低于预期；以及客户破产。在进行减值分析时，我们对以下方面做出前瞻性假设：扭亏为盈计划对表现不佳的业务的影响；新的商业机会；对当前和未来业务的计划价格和成本假设；新计划推出的时间和成功；以及预测产量。如果这些前瞻性假设不能满足，任何由此产生的减值损失都可能对我们的盈利能力产生重大不利影响。

吸引/留住熟练劳动力：我们的业务基于成功吸引、开发和留住公司从车间到执行管理层的所有级别的员工。我们行业对高技能工人以及有才华的专业人士和领导者的市场竞争非常激烈，尤其是在我们许多业务所在的主要全球汽车和技术中心。无论是通过招聘还是内部培训和发展活动，无法满足我们对熟练工人、有才华的专业人员和领导者的需求 活动都可能影响我们盈利地开展业务和/或有效实施我们的战略的能力。

领导力专长和继任：有效的继任规划计划和实践是我们整体人才管理战略的关键元素。在过去的几年里，我们经历了大量的计划退休，未来几年可能会经历类似的浪潮。由于这种退休，我们有多位高级领导人 最近被任命担任这些风险因素在其他方面讨论的重大宏观经济、地缘政治、行业和其他方面的中断。虽然我们相信我们的领导力发展和继任计划迄今在促进领导力更迭方面是有效的，但我们开展业务和/或成功实施战略的盈利能力可能会受到以下方面的影响：未能识别、培训、发展和支持高绩效领导者；确保从过渡期领导者向继任者进行有效的知识转移；和/或通过关键角色的领导力更迭提升组织的稳健性和弹性。

报价/定价假设：新生产业务的授予和投产之间的时间 通常在两年到四年之间。由于产品定价通常是在授予时确定的，因此，由于从授予时到开始生产期间投入成本和报价假设的变化，我们面临重大定价风险。在通胀环境不断上升的情况下，这种风险会上升，特别是在工资、能源和大宗商品方面。无法有效报价，或者计划授予和生产之间的投入成本或其他报价假设发生重大变化 ，可能会对我们的盈利能力产生重大不利影响。

客户定价压力/合同安排：我们面临来自OEM的持续定价压力，包括：报价预要求；在协议有效期内双方同意降价的长期供应协议；非合同年度价格 让步要求；吸收与产品设计、工程和工装相关的成本和/或通过产品单价摊销此类成本的压力；承担递增保修成本的压力；以及OEM拒绝完全抵消通胀价格上涨的压力。原始设备制造商由于其购买力和汽车供应行业的高度竞争性质，对其供应商拥有巨大的影响力。由于我们为六个最大的OEM客户提供广泛的零部件组合，与我们的竞争对手相比，这些客户可能会对我们施加更大的影响力。我们试图通过多种方式来抵消价格优惠和成本，包括通过与客户进行商业谈判、提高运营效率和降低成本。我们无法完全抵消价格优惠、吸收设计、工程和工装成本，和/或在生产生命周期内完全收回这些成本，可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。此外，尽管我们试图与供应商谈判符合我们与OEM客户之间的合同条款的合同条款，但我们可能并不总是成功的。在某些情况下，我们的客户和供应商合同条款之间的任何此类差距都可能对我们的盈利能力产生不利影响。

大宗商品价格波动：我们零部件中使用的某些关键原材料和大宗商品的价格可能会波动，包括钢铁、铝和树脂。在某些情况下，我们的风险降低了，因为我们根据客户转售计划购买钢铁或铝。如果此类商品购买不是在客户转售计划下进行的，我们寻求通过以下方式 抵消商品价格上涨：将此类涨幅转嫁给我们的客户；设计商品含量减少的产品；实施套期保值策略；或其他方式。在我们无法抵消大宗商品价格上涨的情况下，此类额外的大宗商品成本可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

废钢/铝价格波动：我们的一些制造设施在其制造过程中产生大量的工程废钢和/或铝，但通过出售此类废钢和/或铝回收部分价值。废钢和废铝的价格也可能波动，并不一定与钢铁或铝的价格走势相同。废钢/铝价格不时下跌可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

维修/更换费用：我们负责为客户提供的缺陷产品的维修和更换费用。我们的某些产品，如变速器和电池外壳，在更换时通常有较高的单位和劳动力服务成本。其他产品，如摄像头、雷达和侧门闩锁，是以2或4的倍数提供给一辆车的，如果全部需要更换，这可能会导致巨大的成本。OEM和/或政府监管机构可以启动安全或受监管产品的召回，这可能会使我们面临除了缺陷产品的维修/更换成本之外的召回行政成本成本的风险，即使在我们对召回必要性或任何所谓缺陷的责任提出异议的情况下也是如此。维修或更换有缺陷产品的义务可能会对我们的运营和盈利能力产生重大不利影响。如果因产品召回而产生此类义务，我们可能会面临声誉损害，而管理成本和维修/更换成本的组合可能会对我们的盈利能力产生重大不利影响。

保修条款：在某些情况下，我们面临保修、产品责任和召回费用的风险 。我们目前面临着越来越大的客户压力，要求我们承担更大的保修责任。如果无法确定产品或系统故障的根本原因，或者根本原因存在争议，例如在我们合并财务报表的或有事项说明中披露的保修索赔，则某些客户寻求对保修成本承担部分责任。我们产品的保修条款基于我们对解决与产品缺陷相关的现有或可能索赔所需的 金额的最佳估计。超过保修条款的保修索赔可能会对我们的盈利能力产生重大不利影响。此外，我们的动力总成系统、电子产品和整车计划的保修条款也是基于我们或我们的客户对适用产品类型的保修经验制定的，在某些情况下，还基于适用客户协议中的条款。实际保修 导致成本超过保修规定的经验，可能会对我们的盈利能力产生重大不利影响。

产品责任：我们不能保证我们为确保高质量产品而采用的设计、工程、测试、验证和 制造措施将完全有效，特别是在电子内容和产品复杂性增加和/或我们进入较新的产品领域(如 e-Drive或ADA)时。如果我们的产品未能按照预期或政府法规的要求运行，和/或任何此类故障导致或被指控导致人身伤害和/或财产损失或其他损失，我们的客户或政府监管机构可能会对此类产品发起产品召回和/或第三方产品责任索赔。为产品责任索赔辩护，特别是在北美的类别诉讼索赔可能代价高昂，而对我们不利的判决可能会损害我们的声誉，并对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。

过渡风险和实际风险：我们的可持续发展报告附在我们当前的40-F年度信息表/年度报告中，其中详细讨论了过渡和实际气候变化风险，以及我们为缓解这些风险所做的努力。鼓励读者查看此类气候风险披露。

战略风险和其他风险：上面讨论的一些风险因素详细讨论了在向电动汽车转型的背景下与汽车行业和我们业务的发展相关的战略风险和其他风险，包括：与未来的汽车保持一致；技术和创新；不断变化的业务风险 概况；专注于电动汽车的OEM的增长；以及与菲斯克和其他较新的专注于EV的OEM开展业务的风险。建议读者全面阅读本部分的整个风险因素部分。

IT/网络安全漏洞：尽管我们已经建立并继续加强旨在保护我们的IT系统和基础设施的安全控制，但不能保证此类安全措施将有效地防止未经授权的物理访问或网络攻击。严重破坏我们的IT系统可能会：导致资金被盗； 导致我们的制造运营中断；导致敏感数据丢失、破坏或不当使用，包括员工个人数据；或导致我们、我们的客户或我们的供应商的知识产权或机密信息被盗。发生上述任何情况都可能对我们的运营和/或声誉造成不利影响，并可能导致针对我们的索赔，从而可能对我们的盈利能力产生重大不利影响。

产品网络安全：随着旨在将车辆连接到外部网络的技术的激增，车辆网络攻击的风险也随之上升。虽然车辆和系统级别的网络安全控制和保护通常由我们的OEM客户管理和/或指定，但我们不能保证此类控制和保护 将有效地防止通过我们的产品进行的网络入侵。此外，即使OEM指定了网络安全控制和保护措施，OEM客户仍可能寻求让我们承担财务责任。任何此类网络入侵都可能导致声誉受损，并导致针对我们的索赔，从而对我们的盈利能力产生不利影响。

固有的合并和收购风险：收购受到一系列固有风险的影响，包括 假定的增量监管/合规、定价、供应链、大宗商品、劳资关系、诉讼、环境、养老金、保修、召回、IT、税务或其他风险。虽然对收购目标的尽职调查旨在 降低此类风险，但这些努力可能并不总是足以确定与收购相关的所有风险和负债，原因包括：信息获取有限；进行尽职调查的时间限制； 无法访问目标公司设施和/或人员；或尽职调查过程中的其他限制。此外，我们可能会确定我们无法通过适当的合同赔偿或其他保护措施充分减轻的风险和责任。任何此类风险的实现都可能对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。

收购整合和协同效应：我们可能无法成功整合或从我们的收购中实现预期的协同效应，和/或此类收购可能在中短期内稀释。这两种结果都可能对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。

合资企业：根据合同安排，我们通过合资企业开展某些业务 ，根据合同安排，我们与合资伙伴共同承担管理责任。合资经营存在一系列风险，包括与以下方面有关的风险：我们的合资伙伴(S)未能履行合同义务；我们和我们的合资伙伴(S)之间潜在的 冲突；合资伙伴的战略目标可能与我们自己的不同；决策方面的潜在延误；在合资企业内实施我们的部分或全部政策、实践和 控制或控制法律和法规合规的能力有限(S)；以及非全资经营所固有的其他风险。发生此类事件的可能性及其对我们的潜在影响因合资企业安排而异，但任何此类风险的发生都可能对我们的运营、盈利能力和声誉产生不利影响。

知识产权：我们拥有对我们的业务和产品组合至关重要的知识产权 。我们的知识产权是保护我们的创新活动和保持我们的竞争优势的重要因素。我们的知识产权可能会不时受到挑战，包括通过主张 知识产权侵权索赔，这可能会导致我们：被阻止销售某些产品；不得不许可被侵权的产品/技术；和/或招致金钱损失。上述后果可能会对我们的销售额、盈利能力和全面实施公司战略的能力产生不利影响。

在国外市场做生意的风险：在我们北美和欧洲的传统市场以外的市场开展业务具有许多潜在的风险，包括与以下方面有关的风险：政治、国内和经济不稳定和不确定性；军事冲突；腐败风险；高通胀和我们恢复通胀相关的能力的能力；贸易、海关和税收风险；潜在的制裁和出口管制风险；没收风险；汇率；货币管制；资金汇回方面的限制；基础设施不足；吸引和留住合格员工的竞争；以及与开展国际业务相关的其他风险。扩大我们在中国的业务是我们长期战略的一部分，因此，我们未来面临的上述风险可能会更大。发生此类事件的可能性及其对我们的潜在影响因国家而异，无法预测，然而，任何此类风险的发生都可能对我们的运营、盈利能力、 和财务状况产生不利影响。

相对汇率：我们的盈利能力受到我们的美元币种相对于加元、欧元、人民币和我们产生收入和支出的其他货币的变动的影响。相对币值的长期大幅波动，特别是美元、加元、欧元或人民币相对价值的重大变化，可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响，而此类相对币值的任何持续变化可能会对我们在某些地理区域的竞争力产生不利影响。

阿根廷货币贬值：我们在阿根廷的销售额通常是以阿根廷比索支付的。我们 进口产生这些销售所需的某些材料，并根据合同义务以美元或其他外币支付此类材料。阿根廷比索最近经历了大幅贬值，仅在2023年12月，比索相对于美元的贬值幅度就超过了50%。阿根廷政府实施的外汇管制限制了我们将阿根廷比索轻松兑换成美元和其他外币的能力， 增加了我们对以外币计价的应付款的敞口。因此，我们的盈利能力可能会受到阿根廷比索相对于外币进一步贬值的影响。

资本投资回报：近年来，我们通过支持新设施、扩建现有设施、购买生产设备和收购的资本支出，在我们的业务中投入了大量资金。我们预计2024年资本支出将继续增加，以支持计划奖励和我们的持续增长，包括在大趋势领域。过去此类投资获得的回报不一定代表我们未来投资可能获得的回报，我们无法在未来投资中获得等于或超过过去投资回报的回报，这可能会对我们的盈利水平产生重大不利影响。

财务灵活性：发生我们的业务计划中没有考虑到的经济冲击、情况迅速恶化或长期衰退可能会导致我们的现金资源耗尽，这可能会对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。

信用评级变化：不能保证目前分配给我们的任何信用评级在任何一段时间内都有效，也不能保证任何评级机构未来不会完全修改或撤销任何评级。一家或多家评级机构对我们的信用评级下调可能会增加我们的借贷成本或影响我们的贷款谈判能力，这可能会对我们的盈利能力、财务状况和我们普通股的交易价格产生不利影响。

股价波动：我们普通股的交易价格无法预测，可能会因各种因素而大幅波动 其中许多因素不在我们的控制范围之内。

法律和监管程序：我们可能会不时地卷入监管程序，或对包括客户、供应商、前员工、集体诉讼原告和其他各方在内的各方的法律、合同和其他索赔承担责任。根据任何潜在诉讼或索赔的性质或持续时间，我们可能会产生大量成本和开支，需要投入大量管理时间和资源处理相关事项，并因监管程序而蒙受声誉损害。在持续的基础上，我们试图评估对这些诉讼或索赔做出任何不利判决或结果的可能性，尽管很难以任何程度的确定性预测最终结果。除不时在我们的综合财务报表及/或我们的MD&A中披露外，我们不相信我们目前所属的任何诉讼或索赔会对我们的盈利能力产生重大不利影响；然而，我们不能为此提供任何保证。

法律变化：我们主要市场当前监管环境的重大变化，包括税法、与车辆排放相关的法律以及其他给汽车制造商或消费者带来额外成本的法律的变化，可能会对我们的盈利能力产生不利影响。超过135个司法管辖区已同意根据经济合作与发展组织发布的示范规则实施新的全球最低税制(第二支柱)。拟议的第二支柱规则旨在 确保大型跨国企业为其运营的每个司法管辖区产生的收入缴纳最低15%的税。虽然对麦格纳的影响将取决于每个司法管辖区如何实施示范规则，以及麦格纳和S在这些司法管辖区的盈利能力和当地税务负担，但我们认为拟议的第二支柱规则不会产生实质性的不利影响；但我们不能为此提供任何保证。

贸易协定：全球汽车业的历史性增长得益于通过双边和区域贸易协定实现的货物、服务、人员和资本的自由流动，尤其是在北美和欧洲。引入阻碍自由贸易的措施可能会对我们的运营和盈利能力产生实质性的不利影响。

贸易争端/关税：除其他外，国际贸易争端可能减少汽车需求和生产，扰乱全球供应链，扭曲大宗商品定价，损害汽车供应商和汽车制造商做出有效长期投资决策的能力，造成相对外汇汇率的波动，并导致股市波动。实施制裁、征收关税和/或升级贸易争端，干扰汽车供应链，可能会对我们的运营和盈利能力产生不利影响。