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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_____________________________________________________________________________________________________________
表格:10-K
| | |
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | |
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 |
的过渡期 从现在开始
委托文件编号:001-35449
_____________________________________________________________________________________________________________
库珀集团公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 91-1653725 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
8950 Cypress Waters Blvd, 科佩尔, TX | | 75019 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(469) 549-2000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | coop | “纳斯达克”股票市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
____________________________________________________________________________________________________________
如果注册人是一个著名的经验丰富的发行人,则通过复选标记进行注册,如《证券法》第405条所定义。 是 ☒*否☐
如果注册人不需要根据法案第13条或第15条(d)款提交报告,则用复选标记进行标记。 是的 ☐ 不是☒
用复选标记标出注册人是否(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否遵守了此类提交要求。 是☒*否☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☒编号:☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12(B)-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示是否有任何错误更正是重述,要求对注册人的任何执行官员在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。☐编号:☒
截至2024年2月22日,已发行普通股数量,面值0.01美元,为64,602,234.
截至2023年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日),注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值t是$3,275,695,445根据纳斯达克股市公布的收盘价50.64美元计算。
以引用方式并入的文件
我们的最终委托书的部分,将根据第14A条在公司的财政年度结束后的120天内提交给美国证券交易委员会,通过引用纳入本年度报告的第三部分,项目10—14项表格10—K。
Mr. Cooper Group Inc.
表格10-K的年报
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第I部分 | |
第1项。 | 业务 | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | 9 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 31 |
项目1C。 | 网络安全 | 31 |
第二项。 | 属性 | 32 |
第三项。 | 法律诉讼 | 32 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 32 |
| | |
| 第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 33 |
第六项。 | [已保留] | 34 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 35 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 62 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 113 |
第9A项。 | 控制和程序 | 113 |
项目9B。 | 其他信息 | 115 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 115 |
| | |
| 第III部 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 115 |
第11项。 | 高管薪酬 | 115 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 115 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 115 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 115 |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 115 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 126 |
签名 | | 127 |
第一部分:
第1项。业务
本条款规定的披露内容受第1A条的限制。风险因素和项目1中标题为“有关前瞻性陈述的谨慎”的章节。管理层对本报告和其他警示性说明的财务状况和业务结果的讨论和分析载于本报告的其他部分。
概述
库珀先生集团公司,包括我们的合并子公司(统称为“库珀先生”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)他根据Inside Mortgage Finance截至2023年第三季度的最新出版物,美国最大的非银行住宅抵押贷款服务机构,以及主要的抵押贷款发起人。我们还通过我们的Xome子公司提供房地产处置服务。
我们的成功有赖于与住宅抵押贷款借款人(我们的客户)、政府支持的和私人投资者以及商业合作伙伴合作,帮助客户实现自置居所,并管理通常是他们最大和最重要的金融资产。投资者主要包括政府支持的企业(GSE),如联邦全国抵押贷款协会(Fannie Mae或FNMA)和联邦住房贷款抵押贷款公司(Freddie Mac或FHLMC),私人标签证券化的投资者,政府全国抵押贷款协会(Ginnie Mae或GNMA),以及拥有抵押贷款服务权的组织(MSR),它们聘请我们提供次级服务。我们在联邦和各州两级都受到监管。
我们提供了一个术语词汇表,其中定义了在此使用的某些行业特定术语和其他术语,在第7项中,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”),本表格10-K的。
2023年,我们通过收购Home Point Capital Inc.(“Home Point”)继续扩大我们的服务组合,并通过收购Rushmore Loan Management Services,LLC(“Rushmore”)扩大了我们的特殊服务产品。我们还通过收购投资顾问公司罗斯福管理公司(“罗斯福”)扩大了我们的业务范围。有关这些交易的进一步讨论,请参阅附注3,收购在合并财务报表附注中项目8。
业务板块
我们通过两个运营部门进行运营:服务和发货。
见项目7,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,和注21,细分市场信息在合并财务报表附注第8项中,提供有关我们各分部的其他财务信息。
服务
截至2023年12月31日,我们为460万客户提供了总计9920亿美元的未付本金余额(UPB),其中包括5880亿美元的自有服务和4040亿美元的次级服务和其他服务。2023年,我们获得了3400亿美元的UPB贷款,其中970亿美元与次级服务相关。.
我们为基础抵押贷款的投资者或所有者提供贷款服务。服务包括收取贷款付款,向投资者汇款本金和利息,管理用于支付与抵押相关的费用的托管资金,如税收和保险,代表投资者执行减少损失的活动,以及以其他方式管理我们的抵押贷款服务组合。
服务
在我们拥有还本付息权利的地方,我们在合并财务报表中确认MSR资产,并选择每季度将这一投资组合计入公允价值。我们主要通过合同服务费产生经常性收入,其中包括逾期付款、修改和其他附属费用以及托管存款的利息收入。作为MSR所有者,当抵押贷款借款人未能按计划付款时,我们有义务支付服务垫款,为预定的本金、利息、税收和保险支付提供资金,并支付止赎成本和保存所服务的资产所需的各种其他项目。作为MSR的所有者,我们通常有权为再融资机会征集我们的客户,这些机会是通过我们的原始业务部门的直接面向消费者的渠道处理的。此外,我们可能能够根据政府计划修改贷款或对贷款进行再融资,并通过将修改后的贷款再提供给新的证券化来赚取奖励费用或销售收益收入。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告4
次级服务
我们代表拥有基础维修权的客户为贷款提供服务。由于我们不拥有偿还贷款的权利,我们不在合并财务报表中确认MSR资产。我们主要根据每月每笔贷款的规定费用来产生收入,该费用根据贷款的拖欠状况而变化。作为一家分服务机构,我们可能有义务提供服务预付款;然而,预付款通常是有限的,通常在30天内恢复。此外,在我们的次级服务关系中,我们对止赎相关成本和损失的敞口通常是有限的,因为这些风险由MSR的所有者保留。次级服务安排的资本要求大大低于自有管理系统。我们还通过我们的品牌拉什莫尔服务提供高触觉的特殊服务收购Rushmore Loan Management Services,LLC。收购拉什莫尔服务特殊服务业务为我们带来了额外的产能,并为我们在各种不利环境中获得收入增长机会奠定了基础。
截至2023年12月31日,我们的次级服务组合的UPB总额为4040亿美元,占整个服务组合的41%。我们相信,次级服务业务使我们能够利用我们的技术和人力资本的规模,为客户提供具有成本效益的服务,同时限制现金资源的使用,从而产生更高的股本回报率。
以客户为中心
我们专注于为客户提供优质服务,并建立牢固、持久的关系。我们发展了一种倡导客户的文化,并赞扬和奖励我们的团队成员提供出色的服务,帮助我们的客户实现拥有住房的目标,并管理对他们中的许多人来说是他们最大的金融资产。此外,我们还在技术解决方案上进行了大量投资,以改善客户体验。
对于我们提供的每一笔贷款或子服务,我们都采用以客户为中心的模式,旨在提高借款人的业绩并减少借款人的拖欠。这一模型的关键包括频繁的借款人互动和使用多种损失缓解策略,特别是在违约的早期阶段。我们培训我们的客户服务代表,以便在情况允许的情况下找到适合房主的解决方案。我们相信,继续拥有住房的承诺有助于保护社区和住房价值,并改善我们投资者的资产表现。
起源
我们的发端部门发起住宅按揭贷款,通过我们的直接面向消费者渠道向我们现有的服务客户提供购买和再融资机会,并通过我们的代理渠道向其他发起人购买贷款。根据Inside Mortgage Finance的最新出版物,截至2023年第三季度,我们是美国第26大抵押贷款发起人。在截至2023年12月31日的一年中,我们为126亿美元的抵押贷款提供了资金。我们通过销售通过我们的直接面向消费者和代理渠道获得的抵押贷款的相关收益以及与原始贷款相关的费用来创造收入。我们发起并购买符合GSE承销标准的常规按揭贷款。我们还发起和购买政府担保的抵押贷款,这些贷款由联邦住房管理局(FHA)、退伍军人事务部(VA)和美国农业部(USDA)承保。此外,我们根据投资者的标准,在我们的直接面向消费者的渠道中提供非代理Jumbo购买贷款和封闭式第二留置权再融资贷款。
我们利用仓库设施为发起的贷款提供资金。当我们将原始按揭贷款出售给二级市场投资者时,我们一般会保留已售出按揭贷款的偿还权。抵押贷款通常在发放后30天内出售,以减轻信用风险并将所需资本降至最低。我们的大部分抵押贷款被出售给或根据房利美、房地美或金利美赞助的计划出售。
直接面向消费者渠道
我们通过直接面向消费者的渠道直接向借款人发放贷款。该渠道利用我们的呼叫中心、网站和移动应用程序、经过专门培训的特许抵押贷款发起人团队、预测分析和建模,利用我们服务组合中的专有数据来接触到我们现有的460万可能从新抵押贷款中受益的服务客户。根据借款人的资格,我们将把现有贷款再融资为传统产品、政府产品或非机构产品。通过销售线索活动和直接营销,直接面向消费者的渠道寻求以具有成本效益的方式将销售线索转化为贷款。我们通过证券化新发放的贷款赚取销售收益。
根据融资量,我们的直接面向消费者渠道分别占截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度抵押贷款发放量的47%和63%。2023年和2022年,该渠道的调整后锁定量分别为57亿美元和148亿美元。
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通讯员频道
我们从社区银行、信用合作社、抵押贷款经纪人和独立抵押贷款银行家那里购买封闭式抵押贷款。我们的收入主要来自每笔贷款从代理行收取的承销费,以及出售贷款到二级市场的收益。代理渠道是为我们的服务组合获取新客户关系的一种经济高效的方式。
根据融资量,我们的代理渠道分别占截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的抵押贷款发放量的53%和37%。2023年和2022年,该渠道的调整后锁定量分别为71亿美元和101亿美元。
竞争
我们的服务部门主要与大型金融机构和非银行服务机构竞争。我们经营的次级服务市场竞争也很激烈,我们面临着与次级服务定价和服务交付相关的竞争。我们的竞争地位还取决于我们是否有能力提供优质的客户服务,管理拖欠贷款,减少投资者损失,证明我们遵守当地、州、联邦和投资者的法规,并在控制成本的同时改进技术和流程。
我们的原创部分以产品供应、价格、费用和客户服务为基础进行竞争。我们的竞争对手很多都是大型银行或其他金融机构,它们的财政资源较多,资金来源较多元化,融资成本较低,较少依赖向二手市场出售按揭贷款来维持流动资金。此外,新的竞争对手正在重塑抵押贷款行业的各个方面,并夺取历史上由现有市场参与者收集的利润池。
我们的主要竞争优势来自我们向我们的服务组合客户推销我们的产品的能力。我们相信,与其他服务商和分包商相比,我们的始发能力具有显著优势。我们的发货部门高度依赖于我们的客户关系。许多中小型金融机构可能会发现,由于最大的竞争对手占据了相当大的市场份额,以及持续需要投资于技术,以降低运营成本,同时保持遵守承保标准和监管要求,因此很难在抵押贷款行业竞争。我们赢得新客户和保持现有客户的能力在很大程度上取决于我们提供的客户服务水平,以及我们遵守和适应日益复杂的监管环境的能力。
政府监管
住宅抵押贷款行业受到严格监管。我们被要求遵守广泛的联邦、州和地方法律法规,这些法规规范了我们开展服务、发货和附属业务的方式以及我们可能收取的费用。这些法规直接影响我们的业务,需要不断遵守。
周期性和季节性
美国住宅房地产行业具有季节性、周期性,并受到总体经济状况变化的影响。行业需求受到消费者对住房贷款的需求以及住宅房地产买卖、融资和/或再融资市场的影响,而住宅房地产市场又受到国家和全球经济、地区趋势、房地产估值、利率以及州和联邦法规和计划的社会经济趋势的影响,这些法规和计划可能会加速或减缓某些房地产趋势。
人力资本资源
在过去的几年里,我们培养了一种以人为本的文化,利用团队成员的反馈来推动新的计划。截至2023年12月31日,库珀在美国和印度拥有约6,800名员工。
作为一家公司,库珀植根于一套无形的价值观--成为传统的挑战者、客户的捍卫者和团队的啦啦队长。我们最新的敬业度调查,得出了我们的第五个最佳工作场所®2023年最佳工作场所认证和入选® 《财富》金融服务业最佳企业排行榜和德克萨斯州最佳工作场所排行榜显示了这些刻意的努力是如何产生影响的,88%的调查参与者表示,库珀是一个很棒的工作场所。
这些努力受制于公司的政策,该政策概述了库珀先生致力于通过强有力的多元化、公平和包容性(DE&I)团队成员计划和竞争性薪酬来支持人权。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告6
多样性和包容性倡议:作为一家企业,我们的成功直接取决于我们不断努力吸引和留住不同的人才,促进公平和公平,并保持一个包容和进步的环境,让每个团队成员都能茁壮成长。我们成立了内部的多样性、公平和包容性办公室,为我们的团队成员和社区提供驱动力和资源。截至2023年12月31日,多样性、公平和包容性办公室已经带头实施了许多计划,并监督了11个员工资源团队。DE&I办公室推动了纪念传统月的活动,而我们的员工资源团队则赞助了活动,包括演讲活动、职业发展研讨会和社区服务。2023年,随着我们扩大教育课程,我们为团队成员提供了涵盖各种DE&I主题的课程。
除了为我们的团队成员创造一个包容的环境外,我们还理解支持我们生活和工作的社区的重要性。2023年,我们继续在社区努力,提供住房教育和外展服务,从而获得3.6亿美元的政府资金,以支持有需要的房主。作为我们社区支持的一部分,2023年,我们还创建了供应商多元化计划,包括推出供应商多元化网络门户,以确保我们保持强大和多样化的供应商渠道,作为我们采购努力的一部分。我们认识到供应商多元化是一种商业战略,可以加强地方、国家和更广泛的全球社区,同时为弱势社区创造经济机会。我们赞赏强大的供应商多元化倡议带来的战略利益和价值,并致力于不断改进。
人才管理:我们投资于吸引、培养和留住最优秀的人才,我们知道,专注于整体体验将继续是我们从更好到最好的过程中的关键。我们运营着一个主要的人才管理职能,将我们的培训、领导力发展和人才获取团队整合为一个团队。在过去的一年里,我们为我们的员工提供了各种类别的培训,包括领导力、包容性、专业技能和绩效管理。
绩效管理和薪酬:我们遵循按绩效付费的理念,将奖励与团队成员的表现联系起来。奖励是有区别的,这会导致表现最好的员工获得更高的奖励,向团队成员展示他们是根据个人贡献获得补偿的。为了确保我们的薪酬做法是公平的和具有市场竞争力的,我们每年都会使用几项行业调查的数据来评估我们的薪酬范围。
附加信息
欲了解有关库珀先生集团的更多信息,请访问我们的网站www.w.Mrcoopergroup.com。我们不时地利用我们的网站作为发布材料公司信息的渠道。我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交报告或向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交报告后,在合理可行的范围内尽快在我们网站的投资者栏目下免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提供的报告修正案。我们以电子方式提交给美国证券交易委员会的报告、委托书和信息声明以及其他信息也可以在Www.sec.gov.
我们的网站还提供查阅我们的董事、高管和某些重要股东根据《交易所法案》第16条提交的报告。此外,我们的公司治理准则、商业行为和道德准则、道德准则和董事会常务委员会章程可在我们的网站上查阅。我们网站上的任何信息都不会以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
7库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
关于前瞻性陈述的警告
本报告包含符合美国联邦证券法的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于关于计划、目标、目标、预测、战略、核心倡议、未来事件或业绩、基本假设和其他陈述,这些陈述不是历史事实的陈述。在本次讨论中使用“预期”、“出现”、“相信”、“预见”、“打算”、“应该”、“预期”、“估计”、“项目”、“计划”、“可能”、“可能”、“将会”、“很可能”等词语,类似的表述旨在识别前瞻性陈述。这些陈述涉及对我们未来财务状况、业绩、计划和战略的预测,因此依赖于许多因素,包括但不限于可能不准确或不正确的假设和数据。在许多情况下,但不是所有情况下,结合具体的前瞻性陈述确定了可能影响业绩或对未来行动的其他预测的具体因素。与任何预测或预测一样,前瞻性陈述本身就容易受到不确定性和环境变化的影响,我们没有义务,也没有明确表示不承担任何义务来更新或改变我们的前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
存在许多重要因素,可能导致未来结果与历史业绩和这些前瞻性陈述大相径庭。可能导致这种差异的因素包括但不限于:
•宏观经济和美国住宅房地产市场状况;
•现行利率变化和/或房价变化;
•我们维持或扩大服务产品组合规模的能力;
•我们保持或增长原创产品数量和盈利能力的能力;
•我们重新获得与我们现有服务组合相关的自愿预付款的能力;
•我们的服务组合组合向高度集中的次级服务的转变;
•我们防止网络入侵和缓解网络风险的能力;
•延迟我们收取或报销预付款的能力;
•我们有能力获得足够的流动资金和资本来运营我们的业务;
•二手住房贷款市场中断;
•我们成功实施我们的战略举措和对冲策略的能力;
•我们实现之前收购的预期收益的能力;
•我们利用净营业亏损、其他税收结转和某些内在亏损或扣除的能力;
•我们与Fannie Mae、Freddie Mac和Ginnie Mae业务关系的变化或服务指南的变化;
•第三方信用、服务商及相应风险;
•我们偿还债务的能力;
•我们管理法律和监管审查以及执法调查和诉讼、合规要求和相关费用的能力;
•与人工智能的开发和使用有关的问题;
•卫生大流行、飓风、地震、火灾、洪水和其他自然灾害事件;
•我们有能力保持我们的执照和其他监管批准。
所有这些因素都难以预测,含有可能对实际结果产生重大影响并可能超出我们控制范围的不确定因素。新的因素不时出现,我们的管理层不可能预测所有这些因素或评估每个这些因素对我们业务的影响。尽管我们认为本文中包含的前瞻性陈述所依据的假设是合理的,但任何假设都可能是不准确的,并且本文中包含的任何这些陈述都可能被证明是不准确的。鉴于本文中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性,包含此类信息不应被视为我们或任何其他人表示此类陈述中描述的结果或条件或我们的目标和计划将会实现。请参阅第11A条,风险因素,和项目7,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,有关影响我们业务的这些因素和其他因素的进一步信息,请参阅本报告的部分内容。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告8
项目1A.风险因素
在决定投资我们时,您应仔细考虑以下风险因素以及本报告中包括的所有其他信息,包括财务报表和相关注释。以下描述的风险和不确定性可能对我们未来的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响,并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能对我们未来的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
风险因素摘要
市场、财务报告、信用和流动性风险
•我们在创意和服务方面的收入高度依赖于宏观经济和美国住宅房地产市场状况。
•我们的收入可能会因为现行利率的变化和/或房价的下降而减少。
•我们可能无法获得足够的资本来运营我们的业务,我们的巨额债务可能会限制我们的财务和经营活动,以及我们产生额外债务以满足未来需求的能力。
•二级住房贷款市场(包括MBS市场)的中断可能会对我们的业务产生不利影响。
•如果我们在财务模型中的估计或假设被证明是不正确的,它可能会影响我们的收益。
•我们可能不会实现之前或潜在收购和处置的所有预期好处。
•我们的对冲策略可能不会成功地降低与利率相关的风险。
•我们有第三方信用风险、服务商风险和相应的风险。
•税法的改变和来自税务机关的挑战可能会对我们的财政状况产生不利影响。
•我们可能无法充分利用我们的净营业亏损(“NOL”)、其他税收结转和某些内在亏损或扣减。
业务和运营风险
服务
•我们所拥有和服务的贷款的违约率大幅增加,可能会对我们的收入、支出和流动性以及我们的MSR的估值产生实质性影响。
•如果我们不收购MSR或签订有利的分服务协议,我们可能无法维持或发展我们的业务。
•我们为风险较高的贷款提供服务,这些贷款的服务成本高于传统的抵押贷款。
•我们被要求提供可能会延迟恢复或可能无法恢复的服务预付款。
•我们的交易对手可以终止我们的维修权和分包服务合同。
•我们的服务商评级可能会被下调。
起源
•我们可能无法维持我们的贷款发放业务的数量。
•我们可能被要求赔偿或回购我们出售的贷款,或者如果这些贷款不符合某些标准,我们将出售这些贷款。
•我们高度依赖这些机构管理的贷款项目来创造收入。
公司/其他
•我们的房地产交换业务可能会受到止赎销售延迟以及经济放缓和衰退的进一步影响。
9库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
一般业务和操作风险
•我们在实施某些战略举措方面可能不会成功。
•针对我们或我们供应商的技术故障或网络攻击可能会损害我们的业务运营,而新的法律法规可能会增加我们的成本。
•我们在技术上的资本投资可能达不到预期的回报。
•我们和我们的供应商在印度的业务可能会受到政治或经济稳定变化或政府政策的不利影响。
•我们与供应商的关系使我们面临各种风险。
•我们的风险管理政策和程序可能并不有效。
•我们可能与Xome存在、似乎存在或被指控存在利益冲突。
•如果我们不能吸引或留住高技能员工,我们的业务可能会受到影响,我们执行管理团队的变化可能会对我们的业务造成破坏。
•负面的舆论可能会损害我们的声誉,并对我们的业务造成不利影响。
•与人工智能的开发和使用相关的问题可能会引发法律和/或监管行动,损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成实质性损害。
•我们可能在披露控制和程序方面存在失误,或者在财务报告方面存在内部控制。
•我们的业务受到自然灾害事件和健康大流行风险的影响。
监管、合规和法律风险
•我们在联邦、州和地方各级高度监管的行业内运营。
•我们受到许多法律程序、联邦、州或地方政府的审查和执法调查。
•我们受到国家许可和运营要求的约束,这导致了大量的合规成本。
•如果我们被吊销执照,我们的业务将受到不利影响。
•如果法院推翻了丧失抵押品赎回权,或者如果我们正在偿还的贷款成为房主协会留置权的从属关系,我们可能会招致更多的诉讼费用和相关损失。
•住房抵押贷款止赎程序的延迟可能会对我们及时清算贷款的能力产生负面影响,并减缓预付款的回收,从而影响我们的收益或流动性。
持有我们的股票的相关风险
•我们的普通股受转让限制。
•我们章程和特拉华州法律中的反收购条款可能会限制某些股东的行为。
•我们普通股的市场价格可能会下跌,给投资者带来损失。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告10
风险因素
市场、财务报告、信用和流动性风险
我们在创意和服务方面的收入高度依赖于宏观经济和美国住宅房地产市场状况。
我们的成功在很大程度上取决于美国住宅房地产行业的健康状况,该行业具有季节性、周期性,并受到我们无法控制的总体经济状况变化的影响。经济因素,例如利率上升、通货膨胀、经济增长缓慢或衰退、房价上升或没有上升的速度、家庭债务水平的变化以及失业或工资停滞或下降等经济因素,都会影响我们客户的收入,从而影响他们偿还贷款的能力和意愿。尽管通胀在2023年期间有所放缓,但仍高于美联储2%的目标,预计利率将在一段时间内保持高位。此外,全球事件会影响所有此类宏观经济状况。全球信贷市场的不稳定,全球央行货币政策不确定性的影响,世界许多地区地缘政治环境的不稳定(包括持续的乌克兰-俄罗斯冲突,中国与台湾的关系,以及最近以色列和加沙爆发的敌对行动),中国当前经济挑战的全球经济分支,以及其他干扰,可能会继续给全球经济状况带来压力。 疲软或经济状况的显著恶化会减少消费者的可支配收入,这反过来又会减少消费者的支出,并降低符合条件的潜在客户获得贷款的意愿。因此,这些经济因素会影响贷款发放量。其他宏观经济因素,包括但不限于政府债务水平上升、政府对金融市场干预的撤销或加强、美国消费者支出模式的改变、对通胀和通缩的预期变化以及信贷市场疲软,可能会导致消费者对美国经济或美国住宅房地产行业的信心低迷。过度的房屋建设或高的止赎率导致特定地区的住房供应过剩,也可能增加违约抵押贷款造成的损失。上述任何或所有情况都可能导致信贷市场在任何时候进一步波动或扰乱,并对我们的财务状况产生不利影响。
任何导致贷款来源减少的市场状况的不确定性或恶化,都将导致出售给二级市场的贷款收入下降。较低的贷款发放量通常会对利润率构成下行压力,从而加剧市场状况恶化的影响。专注于抵押贷款发放的公司可能会经历严重的财务困境,这可能会导致许多公司退出抵押贷款业务或申请破产。这可能会导致一种蔓延效应,导致向我们提供融资额度的银行减少额度或增加融资成本。此类事件可能会对我们的业务造成不利影响。此外,任何导致贷款拖欠增加的市场状况恶化都将导致我们为GSE和Ginnie Mae提供的贷款的收入减少,因为只对当前的履约贷款收取维护费。虽然拖欠增加会产生更高的辅助收入,包括滞纳金,但如果相关贷款被清算,这些费用有时是无法收回的。违约率的增加还可能增加所有市场参与者的贷款利息成本。更低的维修费或更高的服务成本导致现金流减少,可能会降低我们的MSR的估计价值,导致我们在减记这些价值时确认损失。此外,违约率的增加降低了我们从收款中持有的现金获得的利息收入,并增加了我们预支拖欠抵押贷款借款人所欠的某些本金、利息、税收和保险义务的义务。因此,违约率的增加可能会对我们的业务造成损害。
我们的收入可能会因为现行利率的变化和/或房价的下降而减少。
我们的盈利能力直接受到现行利率变化的影响。利率上升的幅度和速度比现代历史上的任何时候都要大。以下是我们面临的与利率变化相关的某些实质性风险:
服务:
•利率的降低可能会提高提前还款的速度,从而导致(I)摊销费用增加;(Ii)维修费减少;(Iii)我们的MSR的公允价值降低;
•当可调整按揭贷款的利率从最初的固定利率或较低的引入利率向上调整时,利率上升,加上每月供款增加,可能导致拖欠、拖欠和止赎增加。抵押贷款违约和止赎增加可能会对我们的业务造成不利影响,因为它们增加了我们的开支并减少了收取的抵押贷款服务费的数量。此外,修改的付款节省直接与市场利率挂钩,提高利率可能会减少有资格接受修改的客户数量,或增加接受修改的客户再次违约的可能性。政府担保抵押贷款的贷款修改在高利率环境下更困难,这可能导致Ginnie Mae证券贷款的拖欠率更高。利率上升还降低了未对冲的早期收购收入;
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出处:
•利率上升可能会对我们的贷款发放量产生不利影响,因为对现有贷款进行再融资对房主的吸引力较小,对消费者来说获得购买贷款的资格可能更难;
•利率上升也可能对我们的生产利润率产生不利影响,因为发起人之间的竞争加剧;
其他:
•利率上升可能会对Xome的房地产交换物业销售产生不利影响,特别是非不良销售,因为融资对借款人的吸引力可能会降低;
•利率上升可能会增加偿还未偿债务的成本,包括我们为偿还垫款和贷款以及为收购借款提供资金的能力;以及
•利率的下降可能会减少我们托管存款账户的收益。
该国许多地区的房价都大幅上涨。房价可能会大幅缩水,特别是在那些涨幅最高的地区。房价下跌可能导致更高的违约、更严重的损失、更多的止赎以及投资者和利益相关者的损失。房屋价值的下降可能会对 多年来,按揭贷款数量大幅减少,部分原因是借款人因价值较低而无法出售其物业或为其物业再融资。此外,随着投资者承担损失,资本市场上的流动性蒸发,投资者和发起人可能会收紧承销标准和对贷款生产的审查。这些事件 可能会减少我们来自贷款发起或贷款购买的收入,并增加我们因回购而产生的费用、验证索赔所需的资源以及管理更高的违约和止赎所需的服务成本。
上述任何情况均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
二级住房贷款市场(包括MBS市场)的中断可能会对我们的业务产生不利影响。
二手市场的需求,以及我们完成出售或证券化按揭贷款的能力,视乎多项因素而定,其中很多因素并非我们所能控制。这包括一般经济状况、银行体系一般情况、贷款人为按揭贷款提供资金的意愿、投资者购买按揭贷款和按揭证券的意愿,以及监管要求的改变。2022年9月,美联储退出抵押贷款证券市场,停止购买MBS。此外,通常被称为主要市场指标利率之一的美国国债收益率仍然居高不下,抵押贷款利率与10年期国债收益率之间的利差继续保持在2008年金融危机时的水平。客户几乎没有再融资的利率动机,MBS买家的需求也很小。一般MBS市场的任何持续重大中断或流动性不足时期都可能直接影响我们的流动性,因为现有的替代二级市场很可能无法及时容纳我们通常在任何给定时期出售的贷款额。因此,如果MBS市场经历了一段时间的流动性不足,我们可能会被阻止及时或以有利的价格将我们产生的贷款出售到二级市场,这可能会损害我们的业务。
我们可能无法获得足够的资金来经营我们的业务。
我们的融资战略包括使用大量杠杆,因为为了支付利息预付款和为发起融资,我们需要超过我们业务产生的资本的流动性。因此,我们为我们的业务融资的能力取决于我们以可接受的条件获得融资以及在现有融资到期时续签和/或替换现有融资的能力。这些融资可能不是以可接受的条款提供的,或者根本不是。如果我们无法获得这些融资,我们可能需要在资本市场或通过其他方式筹集我们所需的资金,任何一种方式都可能增加我们的资金成本。
我们通常被要求每年更新相当大一部分债务融资安排,这使我们面临再融资和利率风险。我们为现有债务再融资和借入额外资金的能力受到多种因素的影响,包括:
•信贷市场的可用流动性;
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告12
•现行利率;
•违约事件,评级机构的负面评级行动,以及根据管理我们当前债务的契约对我们施加的限制,其中包含可能限制我们筹集额外债务的限制性契约和借款条件;
•我们借债的贷款人的实力;以及
•符合条件的抵押品的质押额可能低于预付款的借款能力,从而对预付贷款的借款施加限制。
此外,针对最近地区性银行倒闭而发布的巴塞尔III“终局”规定,预计将阻止银行投资于MSR和其他抵押资产,这可能会使我们的各种债务安排更难获得或获得可接受的条款。
如果由于上述任何原因,我们无法以可接受的条件获得足够的资本,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的巨额债务可能会限制我们的财务和经营活动,以及我们产生额外债务以满足未来需求的能力。
截至2023年12月31日,我们无担保优先票据的本金总额为32亿美元。虽然我们和我们的子公司有大量的债务,但我们相信我们有能力在未来产生更多的债务,但要受到我们债务协议中所载的限制。这些协议一般限制我们和我们的受限子公司承担额外的债务;然而,这些限制受到重要的例外和限制。如果我们承担更多债务,相关风险可能会放大,并可能限制我们的财务和经营活动。
我们目前和未来的任何债务都可能:
•要求我们将业务现金流的很大一部分用于支付当前债务和未来可能发生的任何债务的本金和利息,从而减少可用于其他目的的资金;
•使我们更难履行和履行关于无担保优先票据的义务;
•让我们对当前利率的上升变得更加敏感;
•在经济低迷、不利的行业状况或灾难性的外部事件中,使我们处于相对于债务相对较少的竞争对手的竞争劣势;或
•降低我们在规划或应对不断变化的商业、行业和经济状况方面的灵活性。
此外,我们的巨额负债可能会限制我们以可接受的条款获得融资或额外融资的能力,为未来的收购、营运资本、资本支出、偿债要求和/或一般公司和其他目的提供资金,这可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。我们的流动性需求可能会有很大差异,可能会受到总体经济状况、行业趋势、业绩和许多其他我们无法控制的因素的影响。我们的重大义务可能会产生其他重要后果。例如,我们未能遵守管理我们债务的协议中的限制性契约,这些契约限制了我们产生留置权、债务和出售资产的能力,可能会导致违约事件,如果不治愈或放弃,可能会损害我们的业务或前景,并可能导致我们的破产。
13库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
我们使用严重依赖估计的财务模型来确定某些资产和负债的公允价值,例如MSR和MSR融资负债,如果我们的估计或假设被证明是不正确的,可能会影响我们的收益。
我们使用内部财务模型,尽可能利用市场参与者数据对我们的某些资产进行估值,包括我们的MSR和MSR融资负债,并用于财务报告。这些模型很复杂,使用特定于资产的抵押品数据以及利率和贴现率的市场输入。此外,MSR的建模要求很复杂,因为驱动与MSR相关的现金流的变量数量很多。即使我们估值模型的总体准确性得到验证,估值也高度依赖于我们假设的合理性和驱动模型结果的关系的可预测性。在确定MSR的价值时,我们会做出某些假设,其中许多假设是我们无法控制的,其中包括:
•按揭贷款基础池内的提前还款和还款率,以及我们通过发债平台收回按揭提前还款的能力;
•预计拖欠率、违约率和清算率;
•未来利率;
•偿还贷款的成本;
•附属收入;以及
•未来服务预付款的金额。
如果这些假设或关系被证明是不准确的,如果市场状况发生变化,或者如果我们的模型中发现错误,某些资产和负债的价值可能会发生重大变化,这可能会影响我们满足债务协议中的最低净值契约和借款条件的能力,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能不会实现之前或潜在收购和处置的所有预期好处。
我们能否实现之前或潜在收购的预期收益,包括收购资产,在一定程度上将取决于我们能否扩大规模,为这些资产提供适当的服务,并将被收购公司的业务与我们的业务整合。
与收购相关的风险包括:
•未知或或有负债;
•在整合信息、管理风格、控制和程序、服务做法、通信和包括信息技术系统在内的其他系统方面出现意料之外的问题;
•收到的非现金对价的价值及其潜在的价值变化;
•采购、物流、营销和管理方法出乎意料的不兼容;
•不留住关键员工或客户;以及
•支持我们收购价格的估值和/或运营假设不准确。
当我们收购一个平台时,我们可以选择在现有平台之外运营这个平台一段时间或无限期。无论是单独还是集体,这些交易都可能大幅增加UPB,或改变我们提供服务的抵押贷款组合的构成,或在其他方面对我们的业务产生重大影响。此外,我们可能会进行潜在的重大收购,这可能会使我们面临比目前在为我们的投资组合提供服务时所经历的更大的风险,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告14
除其他事项外,处置风险包括:
•难以及时以可接受的条件找到买家或其他退出策略;
•适用业务的不稳定;
•关键人员流失;
•有能力获得必要的政府或监管批准;
•处置后纠纷和赔偿义务;
•在过渡期内,购买者可使用我们的某些系统和工具;
•数据迁移和系统分离;以及
•数据隐私很重要。
我们不能保证我们将达成任何此类协议,也不能保证任何潜在战略交易的时间。战略交易流程可能会扰乱我们的业务,包括转移管理层对正在进行的业务关注的注意力。我们也可能无法实现未来潜在战略交易的所有预期好处,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的对冲策略可能不会成功地降低与利率相关的风险。
我们使用各种衍生金融工具为我们的渠道(LHFS和IRLC,横跨我们的始发和服务部门)和我们的MSR投资组合(在我们的服务部门)提供一定程度的利率风险保护,但没有任何对冲策略可以完全保护我们。套期保值交易的性质和时机影响着这些策略的有效性。设计不佳的战略、不正确的执行和记录的交易或不准确的假设可能会增加我们的风险和损失。此外,套期保值策略还涉及交易和其他成本。我们的对冲策略和我们使用的衍生品可能无法充分抵消利率波动的风险,我们的对冲交易可能会导致或放大损失。此外,利率衍生品可能不会以优惠条件或根本不能获得,特别是在波动加剧或经济低迷的时期。上述风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们有第三方信贷、服务商和相应的风险,这些风险可能会对我们的业务、流动性、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
消费者信用风险:我们向购买者和保险公司提供我们出售的贷款的陈述和担保,这些贷款的期限从三年到贷款期限。如果违反这些陈述和保证,我们可能被要求回购抵押贷款或赔偿购买者,抵押贷款的任何后续损失可能由我们承担。我们的损失估计受到内部和外部因素的影响,包括贷款销售水平以及贷款出售给谁,回购和赔偿中信用损失的预期,我们上诉回购需求的成功率,我们从第三方追回任何损失的能力,房地产市场的整体经济状况,借款人的经济状况,投资者机构的政治环境以及整个美国和世界经济。许多因素是我们无法控制的,可能会导致容易发生变化的判断。在不利的市场条件下,贷款价值可能会因为拖欠、借款人违约和不付款的增加而减少。此外,由于止赎和房地产自有(REO)销售时间表的延长,以及房价贬值,物业价值可能在清算时遭受损失。
交易对手信用风险:在各种协议的交易对手不履行的情况下,我们面临交易对手信用风险。尽管承诺了某些信贷安排和仓库额度,但由于贷款人扣留了各自信贷安排借款请求的资金,我们可能会遇到运营中断的情况。
15库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
之前的服务商风险:我们根据监管机构和GSE制定的指导方针提供抵押贷款服务。不遵守偿债准则的规定,可能会导致罚款评估以及与贷款有关的垫款、费用、利息和维修费的报销损失。当通过购买维修权或通过次级服务安排来承担对投资组合的服务时,收购投资组合中的各种贷款之前可能已经以某种方式进行了服务,这将导致我们无法满足某些服务准则。如果不能从以前的服务商那里追回,这类事件往往会导致我们最终意识到损失。根据我们与优先服务商签订的协议中的赔偿条款,以及优先服务商审查相关损失事件和我们的赔偿请求所需的时间,我们可以延长针对优先服务商的赔偿过程。最终从以前的服务商那里追回的金额可能不同于我们根据之前的服务商对损失责任的解释而记录的估计追回金额,这可能导致我们实现额外的损失。
对应风险:我们从代理贷款人那里购买封闭贷款。如果这些代理贷款人未能遵守任何适用的法律、法规和规则,我们可能会受到罚款或其他损失。尽管我们有旨在评估这些收购贷款的风险领域的控制和程序,包括但不限于对承销指南和适用法律或法规的合规性的调查,但我们可能不会发现这些代理贷款人的每一项违法行为。在经济低迷时期,这些代理贷款人中的许多可能在财务上不可行,从它们那里购买并出售给房利美和房地美的贷款的任何问题都会将任何制造缺陷风险转移到我们身上。此外,我们预计相应渠道中的入住率欺诈和收入欺诈将会增加。随着房价和利率的上涨,贷款条件变得不那么优惠,负担能力变得更具挑战性。因此,借款人可能更倾向于要么夸大自己的收入,要么歪曲自己的租房意图。
上述任何情况都可能对我们的业务、流动资金、财务状况和经营结果产生不利影响。
税法的改变和来自税务机关的挑战可能会对我们的财政状况产生不利影响。
美国联邦和州税务当局可能会定期修订立法,这些立法可能会导致对既定税收概念的解释发生变化。未来税法的修订及其解释可能会对我们的所得税拨备、现金流和财务状况产生不利影响。此外,税务当局(包括美国国税局(IRS)以及州和地方司法管辖区)对税收法律法规的解释提出的挑战可能会导致对我们的有效税率、应缴税款或其他方面的调整,对我们的财务状况产生不利影响。
我们可能无法充分利用我们的NOL、其他税收结转和某些固有的损失或扣减。
截至2023年12月31日,我们有3.54亿美元的美国联邦NOL,其中1.86亿美元不受1986年修订的《美国国税法》(以下简称《法典》)第382节的限制。我们利用NOL、其他税收结转和某些内在损失或扣除在未来几年减少应税收入的能力可能会因各种原因而受到限制,包括如果预计的未来应纳税收入不足以在到期前确认此类NOL结转的全部好处。虽然吾等的公司注册证书有若干转让限制,但吾等的董事会可增发股份,或准许或实施未来的股份转换、修订或赎回,这视乎其规模而定,可能会导致所有权变更,从而触发根据守则第382及383条对吾等的NOL的使用施加额外限制。州税法的类似规定也可能适用。为了尽量减少发生额外所有权变更的可能性,我们的公司注册证书包含转让限制,限制根据财务监管1.382-3条被视为单一实体的个人或团体收购(和处置)我们的股票或根据第382条被视为股票的任何其他工具,拥有(实际上或建设性地)或将因交易而拥有我们股票总价值的4.75%(包括根据第382条被视为股票的任何其他权益)。然而,我们可能会因董事会控制范围之内或之外的事件而发生所有权变更,例如,拥有我们5%股份的人的所有权发生间接变化。在随后所有权变更的情况下,以前不受第382条限制的所有或部分NOL或固有损失也可能受到年度限制。第384条也可能适用于收购导致所有权变更的情况,这将限制我们的NOL的使用仅限于收购后拥有的资产产生的某些收入或收益。此外,在州一级,可能会有暂停或以其他方式限制使用NOL的时期,这可能会加速或永久增加州应缴税款。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告16
业务和运营风险
服务
我们所拥有和服务的贷款的违约率大幅增加,可能会对我们的收入、支出和流动性以及我们的MSR的估值产生实质性影响。
•收入。违约率的增加将导致我们为GSE和Ginnie Mae提供的贷款的收入减少,因为只对当前的履约贷款收取维护费。此外,虽然拖欠增加会产生更高的辅助收入,包括滞纳金,但这些费用不能抵消偿还拖欠贷款的更高成本,如果贷款被清算,有时无法收回。此外,拖欠债务的增加减少了托收和其他账户中持有的现金,并降低了我们获得的利息收入。
•费用。拖欠的增加将导致更高的服务成本,这是因为向拖欠的借款人收取付款所需的时间和精力增加,以及由于我们预付债务的增加而增加的利息支出。
•流动性。拖欠增加也可能对我们的流动资金产生负面影响,因为偿还垫款的增加导致垫款贷款的借款增加和/或不足以为垫款增加提供资金的融资能力。
•MSR的估值。我们为MSR支付的价格是基于(其中包括)我们根据市场参与者假设对相关按揭贷款池现金流量的预测。预期拖欠款项是该等现金流量预测的重要假设。倘拖欠金额显著高于预期,我们的MSR的估计公平值可能会减少。倘MSR的估计公平值减少,我们将录得亏损,这将对我们满足债务协议中借贷条件的能力产生不利影响,并可能对我们的财务业绩产生负面影响。
因此,拖欠率的上升可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们不以优惠的条款收购MSR或签订额外的子服务协议,我们可能无法维持或发展我们的业务。
我们的服务组合可能会“流失”,这意味着我们服务的抵押贷款可能会在到期前预付,或者通过标准的本金摊销来偿还。因此,我们维持服务组合规模的能力取决于我们是否有能力获得为额外的住宅抵押贷款池提供服务的权利、签订额外的次级服务协议或保留新发放的抵押贷款的维护权。我们还将我们的服务组合组合转变为更多的次级服务贷款组合。虽然我们预计这一战略将产生较长期的好处,但在短期内,由于次级服务收入是按贷款收取费用获得的,因此我们的服务组合向次级服务的转变可能会减少我们的收入和收益。此外,我们可能无法维持我们的次级服务机会渠道。而且无法控制次级服务客户是否出售其投资组合,也无法控制此类出售的数量和时机。
联邦住房金融局(“FHFA”)可以对GSE制定更严格的要求,或者其他联邦或州机构可以制定更严格的关于MSR购买或销售的额外要求。此外,如果我们不履行我们的卖家/服务商义务,投资者可能不会同意批准未来的MSR转让。
如果我们不以对我们有利的条款收购MSR或签订额外的子服务协议,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
17库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
我们服务的一些贷款是风险较高的贷款,这些贷款的还本付息成本高于传统抵押贷款,可能会导致流动性挑战。
我们提供的一些按揭贷款是风险较高的贷款,这意味着贷款对象是信用较差的借款人、拖欠贷款的人或价值下降的物业。这些贷款的服务成本更高,因为它们需要与客户更频繁的互动,以及更严格的监测和监督。此外,与正在进行的抵押贷款市场改革和监管发展有关,高风险贷款的服务商受到州和联邦监管机构的更严格审查,并将面临更高的合规和监管成本,这可能导致服务成本进一步增加。我们可能无法将为高风险贷款提供服务所产生的任何额外费用转嫁给我们的服务客户。较高风险贷款的利息成本较高,可能会通过监管改革、同意法令或执法进一步增加,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们有一个由Ginnie Mae担保的高风险贷款组合。在不利的经济情景或类似新冠肺炎的大流行中,违约率迅速且出人意料地上升,我们可能会面临资金挑战,因为金利美不允许单独使用预付款作为抵押品,我们可能无法以可接受的条款获得预付款融资,或者根本无法获得融资。如果我们无法获得这些融资,我们可能需要在资本市场或通过其他方式筹集我们所需的资金,任何一种方式都可能增加我们的资金成本。此外,Ginnie Mae发布了关于提前买断可能影响我们流动性的再履行贷款的新指导方针。
由于COVID大流行,大多数投资者已经改变了他们的减损计划程序和要求。新计划的解释、实施和测试是时间密集型的,并且存在操作风险。虽然我们已经进行了广泛的验证,以确保这些更新的损失缓解计划的及时性和准确性,但每个投资者宣布的计划中的众多变化和差异造成了出错的风险。这种风险使我们受到损失赔偿要求的约束。
我们被要求提供可能会延迟恢复或在某些情况下可能无法恢复的服务预付款。
在借款人不付款的任何期间,根据我们的大多数服务协议,我们必须垫付自己的资金,以满足投资者的合同本金和利息汇款要求,支付物业税和保险费、法律费用和其他保护性垫款。我们还代表投资者垫付资金用于房地产的维护、维修和销售。随着房屋价值的变化,我们可能不得不重新考虑我们决定垫款的某些假设,在某些情况下,我们的合同义务可能要求我们垫付某些我们可能无法报销的垫款。此外,当由我们提供服务的按揭贷款违约或拖欠时,我们可能会延迟偿还垫款,直至按揭贷款偿还或再融资或清盘。市场混乱可能会为无法支付某些抵押贷款的客户提供暂时的宽限期,这也可能会增加与我们所服务的贷款相关的违约、拖欠或宽恕的数量,从而增加我们为此类贷款提供的垫款。
我们已向由Rithm Capital Corp.(“Rithm”)和某些第三方投资者组成和管理的某些实体出资的合资企业出售了与某些贷款池相关的抵押贷款偿还权和服务预付款的权利。在这些交易中,Rithm购买了Cooper Group的全资拥有的特殊目的子公司的股权,这些子公司发行了有限的追索权资金为垫款提供资金。我们继续为这些贷款提供服务。如果Rithm收到的预付款请求超过他们或他们的共同投资者愿意或能够提供资金的金额,我们有义务为这些预付款请求提供资金。由于我们已经将相关的预付款转让给Rithm,我们可能不得不获得其他可能无法获得的资金来源。我们无法为这些预付款提供资金,可能会导致适用的服务协议下的终止事件、预付款贷款项下的违约事件以及我们与Rithm的购买协议违约。我们无法为这些预先申请提供资金,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的交易对手可以终止我们的维修权和分包服务合同。
在某些情况下,我们所服务的贷款的所有人和我们所提供的贷款的主要服务商可以分别终止我们的MSR或分包服务合同。
代理服务:我们是与GSE、FHA和Ginnie Mae签订卖家/服务商协议和/或遵守指导方针和法规(统称为卖家/服务商义务)的一方。按照行业标准,根据这些卖方/服务商协议的条款,代理机构有权随时终止我们作为我们代表其提供服务的贷款的服务商的身份,也有权促使我们将MSR出售给第三方。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告18
我们受到机构制定的最低财务资格要求的约束。这些最低财务要求包括净值、资本比率和/或流动性标准,以确定充分吸收潜在亏损所需的最低资本水平,以及偿还机构抵押贷款和按揭证券所需的最低流动资金金额,并涵盖相关的财务义务和风险。为了满足这些最低财务要求,我们被要求保持现金和现金等价物的金额,这些金额可能会阻碍我们的业务增长,并使我们在与联邦特许银行和某些其他金融机构相比处于竞争劣势。这些卖方/服务商义务包括金融契约,其中包括与有形净值有关的资本要求。FHFA和Ginnie Mae已经更新了对GSE卖方/服务商和Ginnie Mae发行人的最低财务资格要求,其中大部分要求于2023年9月30日生效。最新的最低财务资格要求修改了有形净值和合格流动性的定义,修改了它们的最低标准衡量标准,并包括了新的基于风险的资本比率等变化。2022年10月21日,Ginnie Mae将其基于风险的资本要求的合规日期延长至2024年12月31日。尽管我们相信我们将遵守这些最新的要求,但在这些资本和流动性要求未得到满足的情况下,适用机构可能会暂停或终止这些协议,这将禁止我们进一步为这些特定类型的抵押贷款提供服务或成为经批准的服务机构。如果我们无法满足这些资本和流动性要求,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
次级服务:我们的次级服务组合高度集中在少数各方,他们可能选择将其次级服务关系转让给其他交易对手,也可能倒闭。截至2023年12月31日,我们93%的次级服务组合与6个交易对手有业务往来。根据我们的次级服务合同,我们为其进行次级服务活动的主要服务商有权在有或无理由的情况下终止我们的次级服务合同,并在控制权发生变化时发出有限的通知,不收取终止费。签订更多的次级服务合同将使我们与新的交易对手面临类似的风险。
如果我们的维修权或分包服务合同在我们的服务组合中的重要部分被终止,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的服务商评级可能会被下调。
标准普尔和惠誉对我们的评级为住宅贷款服务机构。来自这些机构的良好评级对我们的贷款服务业务的开展非常重要。服务商评级下调可能会:
•不利影响我们为服务预付款提供资金的能力,并保持我们作为Fannie Mae、Freddie Mac、Ginnie Mae和其他投资者批准的服务机构的地位;
•导致提前终止现有的先期设施,并影响我们今后可能寻求的先期设施的条件和供应情况;
•在我们的服务协议中终止我们作为服务商的服务,该协议要求我们保持特定的服务商评级;以及
•进一步削弱我们完成未来服务交易的能力。
上述任何一种情况都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
19库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
起源
我们可能无法维持贷款发放业务的数量,这将对我们补充服务业务的能力产生不利影响。
在我们的贷款发放业务中提供资金的贷款额受到多种因素的影响,包括利率的变化和政府计划的可用性。我们的抵押贷款业务量是基于我们提供服务的现有抵押贷款的再融资,这高度依赖于利率和其他宏观经济因素,以及通过我们的代理渠道进行的抵押贷款。如果利率上升,如果政府项目终止而没有被类似的项目取代,或者如果我们不能用其他贷款来源渠道(如代理行、新客户收购或购买资金贷款)取代这一数量,我们的贷款发放量可能会下降。任何这样的放缓都可能实质性地减少我们发放的抵押贷款的数量和数量。随着利率的快速上升,我们的再融资量大幅下降,因为越来越少的消费者受到激励,为他们的抵押贷款再融资。因此,我们的原创收入大幅下降。此外,消费者越来越多地使用在线和/或数字工具完成抵押贷款过程。如果我们不能像竞争对手那样迅速有效地实施新的技术驱动的产品和服务,或者不能成功地向消费者推销这些产品和服务,这些工具的激增及其易用性可能会对留住和吸引新的贷款申请者构成挑战。此外,新的市场参与者,通常被称为“颠覆者”,正在重塑抵押贷款行业的各个方面,并夺取历史上由现有市场参与者收集的利润池。因此,如果新的市场参与者成功地从我们这样的现有市场参与者手中夺取市场份额,贷款行业的竞争可能会变得更加激烈。如果我们无法维持我们的贷款发放量,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们可能被要求赔偿或回购我们出售或将出售的贷款,如果这些贷款不符合某些标准或特征或在其他情况下。.
管理我们证券化贷款池的契约以及我们与我们全部贷款购买者的合同包含要求我们在某些情况下对相关贷款进行赔偿或回购的条款。虽然我们的合同各不相同,但它们包含的条款要求我们在以下情况下回购贷款:
•我们关于贷款质量和贷款情况的陈述和担保是不准确的,包括关于抵押贷款经纪人的执照的陈述;
•未在关闭后的一定期限内获得足够的抵押贷款保险;
•抵押贷款保险提供商拒绝承保;
•在当前动态的监管环境中,我们未能在个人贷款层面或其他层面遵守监管要求;或
•借款人未能向购买者支付某些初始贷款,或在执行验证期间到贷款资金到位期间终止雇佣关系。
我们受到回购索赔的约束,未来可能会继续收到索赔。如果我们被要求赔偿或回购我们发起或以前发起的贷款,并出售或证券化导致超过我们准备金的损失,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们高度依赖由Fannie Mae、Freddie Mac、联邦住房管理局、退伍军人事务部、美国农业部和Ginnie Mae(统称为“机构”)管理的贷款项目,通过向机构投资者销售抵押贷款来创造收入。
有多项建议涉及政府资助企业的改革,包括逐步减少政府资助企业在担保按揭和为按揭贷款提供资金方面的角色,以及在按揭市场推行与借款人、贷款人和投资者有关的改革建议,包括降低政府资助企业可担保的贷款最高限额、逐步实施借款人的最低首期要求、改善承保标准,以及在证券化过程中增加问责性和透明度。GSE的未来仍然存在不确定性,包括托管期限、它们在市场中的作用范围以及它们将以什么形式存在,以及它们将是政府机构、政府支持的机构还是私人营利性实体。关于GSE和美国住房金融市场的任何监管改革的范围和时间,以及对我们的业务运营和财务业绩的任何影响,都是不确定的。目前尚不能确定这些建议是否会通过,如果会,何时会通过,最终的立法或政策可能采取什么形式,或者建议、立法或政策可能如何影响我们的业务。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告20
我们通过向机构投资者出售抵押贷款创造收入的能力在很大程度上取决于各机构管理的计划,这些计划促进了抵押贷款支持证券在二级市场的发行。这些机构在住宅抵押贷款行业扮演着关键角色,我们与其中许多机构有着重要的业务关系。根据现有标准,我们发放的几乎所有符合条件的贷款都符合由这些机构之一担保的抵押贷款证券的条件。我们还从这些关系中获得其他重大财务利益,包括承担此类抵押证券所包括贷款的信用风险,以换取我们支付担保费,以及能够通过简化贷款融资和销售程序来避免某些贷款库存融资成本。如果由于机构计划的变化,我们无法完成某些抵押贷款的出售或证券化,我们可能会在我们的抵押融资工具下缺乏流动性,无法继续为抵押贷款提供资金,我们的新贷款收入和利润率将受到实质性和负面影响。
我们的GNMA贷款组合可能会经历更高的违约风险,因为这些贷款通常具有较高的贷款与价值比率(LTV)。如果发生违约,我们可能无法收回所有维修费用,并因抵押品价值有限而蒙受损失。如果由于自然灾害,如洪水、火灾、飓风和气候变化造成的其他环境因素对财产造成任何结构性破坏,损失可能会更高。FHA的一项要求是将财产转移到宜居状态,而自然灾害造成的损坏可能需要我们将财产修复到可转移状态。我们的贷款发放业务可能无法出售这些贷款,我们可能无法收回所有资本,从而导致更高的损失。此外,我们可能无法收回与水和风造成的损害有关的所有费用。通胀压力可能会限制借款人的可支配收入,这可能会导致额外的产权负担,阻碍我们取消抵押品赎回权的努力。我们的REO投资组合来自丧失抵押品赎回权的政府贷款,由于市值下降和销售时间表延长,可能会经历更高的损失。这可能是由于我们无法控制的多种因素造成的,例如利率上升限制了潜在买家的购买能力,通胀压力限制了过剩现金,或者房地产所在社区的经济恶化。我们的服务业务可能会经历更高的预付款要求,增加我们的信贷额度利息支出成本。
我们在很大程度上依赖于机构发行的MBS来销售我们发起的贷款。近年来,这些机构对投资者房产、第二套住房等产品以及具有多种风险特征的产品(如信用评分低于平均水平和LTV较高的借款人)设定了周期性限制。如果购买这些贷款的这些定期限制成为永久性的,我们必须为我们正在筹备的贷款寻找其他投资者,这些贷款可能比预期的定价有实质性的折扣。
这些机构的任何停止或大幅缩减运作,或第二按揭市场的活动水平或这些机构的承保准则的任何重大不利变化,都可能对我们的业务、流动资金、财务状况和经营业绩造成重大和不利的影响。
公司/其他
我们的房地产交换业务可能会受到止赎销售延迟以及经济放缓和衰退的进一步影响。
新冠肺炎疫情期间暂停取消抵押品赎回权已经并将继续影响我们的REO交易所业务。交易所业务包括Xome.com拍卖平台,该平台为丧失抵押品赎回权的房产的销售提供高效的执行。各州、机构和监管机构此前已经发布了容忍计划,并暂停了止赎和驱逐。许多措施已经取消;然而,FHA丧失抵押品赎回权的房产的销售出现了延迟,这对我们的REO交换收入产生了不利影响。经济持续放缓、衰退或消费者对经济的信心下降,可能会对住宅房地产的价值产生实质性的不利影响。住宅房地产交易量变化很大,主要受房地产销售均价、可供购买的资金、抵押贷款利率、消费者对经济的信心以及影响房地产市场的一般经济因素的影响。房地产交易量的下降可能会对我们的REO兑换业务产生实质性的不利影响。
一般业务和操作风险
我们在实施某些战略举措方面可能不会成功。
我们在MD&A中讨论的某些战略举措旨在改善我们的运营结果并推动长期股东价值。
不能保证我们能够成功实施这些战略举措,不能保证我们能够实现我们计划的所有预期效益,也不能保证我们能够在新市场上成功竞争,我们的努力可能比我们预期的更昂贵和耗时,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
21库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
针对我们或我们供应商的技术故障或网络攻击可能会损害我们的业务运营,而新的法律法规可能会增加我们的成本。
整个商业行业的特点是技术瞬息万变,火灾、停电、电信故障、系统滥用、未经授权的入侵(网络攻击)、计算机病毒和禁用设备、自然灾害、卫生流行病和其他类似事件可能会中断或延迟我们向借款人提供服务的能力。作为开展业务的一部分,我们接收、传输和存储大量的个人身份信息和其他用户数据。此外,Xome利用房地产拍卖网站,依靠信息技术网络和系统安全地处理、传输和存储敏感的电子信息。近年来,由于新技术、依赖技术进行金融交易以及有组织犯罪和黑客的日益复杂,金融服务业的网络安全风险大幅增加。这些当事人还可能试图歪曲个人或财务信息,以获得我们的贷款或其他金融产品,或试图欺诈性地诱使我们的员工、客户或我们系统的其他用户披露机密信息,以获得对我们或我们客户的数据的访问。此外,针对金融机构的网络攻击正日益成为现代战争的一种战术风险。作为一种战争行为进行的网络攻击通常被排除在保险范围之外,并可能给该组织造成重大经济损失,而保险提供者的追索权有限。我们和我们行业中的其他公司经常受到攻击者的攻击,试图通过各种手段(包括计算机病毒、恶意软件、网络钓鱼、勒索软件和其他攻击媒介)未经授权访问我们的网络、系统和数据,或者获取、更改或销毁机密数据(包括个人身份信息)。这些攻击可能导致未经授权的个人访问我们的机密信息或我们客户的机密信息,或者以其他方式访问、损坏或中断我们的系统或基础设施。特别是,如2023年11月2日首次披露,并在我们于2023年11月9日和2023年12月15日补充披露的2023年10月31日,我们经历了一次网络安全事件,在该事件中,未经授权的第三方访问了我们的某些技术系统,并获取了与我们几乎所有现任和前任客户有关的个人信息。
此外,要访问我们的产品和服务,包括我们的Home Intelligence应用程序,我们的客户可能会使用个人智能手机、平板电脑和其他超出我们控制系统的移动设备。与我们有业务往来的第三方或为我们的业务活动提供便利的第三方或为我们的运营提供服务或安全解决方案的供应商也可能是我们面临的运营风险和信息安全风险的来源,包括网络攻击、信息泄露或丢失、故障、中断或故障,或他们在履行职责方面的任何缺陷。更多的安全漏洞、破坏行为和计算机入侵能力的发展可能会导致我们的财务、会计、数据处理或其他操作系统和设施无法正常运行或被禁用,并可能导致我们或我们的供应商用来保护借款人个人信息和交易数据的技术受到损害或被破坏。
尽管我们努力确保我们的系统的完整性,但我们可能无法预见或实施有效的预防措施,防止更多的内部和外部安全漏洞,特别是因为所使用的技术经常变化,变得越来越复杂,直到启动才被认识到,而且安全攻击的来源可能很广泛。这尤其适用于让我们的大多数团队成员在以家庭为中心的环境中工作的转变,因为我们的团队成员通过他们的家庭网络访问我们的安全网络。随着我们继续增加对电信技术(包括移动设备)、互联网和基于网络的产品的使用,这些风险在未来可能会增加。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告22
虽然我们已经实施了旨在帮助缓解网络安全风险和网络入侵的政策和程序,但不能保证无论是外部还是内部的网络入侵都不会发生。对我们或我们供应商系统安全的额外成功渗透或规避,或我们或我们供应商系统或网络安全的完整性缺陷,可能会对我们的业务造成严重的负面后果,包括严重扰乱我们的运营、挪用我们或我们客户的机密信息,或损坏我们的计算机或操作系统以及我们客户和交易对手的计算机或操作系统。上述任何事件都可能导致违反适用的隐私和其他法律、对我们或我们的客户造成财务损失、对我们的安全措施失去信心、客户不满、重大诉讼风险和我们的声誉受损,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。在某些拥有严格数据隐私法的司法管辖区,这种风险会加剧。例如,于2020年1月生效的2018年加州消费者隐私法,经2023年1月生效的加州隐私权法案(统称为《隐私法案》)修订后,为消费者提供了数据隐私权,并为我们提供了运营要求。隐私法案包括法定损害赔偿框架和针对未能遵守某些隐私法案条款或实施合理的安全程序和做法以防止数据泄露的企业的私人诉讼权利。其他几个州也颁布了类似的立法,许多其他州目前也在考虑类似的立法,联邦一级的兴趣也在增加。此外,虽然我们已经获得了针对某些网络安全风险和信息被盗的保险,但不能保证覆盖所有损失,也不能保证保险限额足以弥补此类损失。
此外,媒体、监管机构和立法者对网络安全相关事项的重视程度越来越高,监管机构和立法者可能会制定有关网络安全的法律或法规。例如,纽约金融服务部通过了范围广泛的法规,不仅包括具体的技术保障措施,还包括关于治理、事件规划、数据管理和系统测试的要求,联邦贸易委员会颁布了修订后的保障措施规则。新的法律法规可能会导致巨大的合规成本,这可能会对我们的现金流和净利润产生不利影响。
我们在技术上的资本投资可能达不到预期的回报。
我们的业务正变得越来越依赖技术投资,这些投资的回报更难预测。我们目前正在进行并将继续进行重大的技术投资,以支持我们的创新和服务产品,方法是改进我们面向客户的技术,并发展我们的信息流程和计算机系统,以更有效地运营我们的业务,并保持竞争力和与客户的相关性。此外,我们还出售了与我们专有的、基于云的抵押贷款服务技术平台相关的某些知识产权,并获得了买方的股权。这些技术举措可能不会提供预期的好处,或者可能会推迟计划或以更高的成本提供这些好处。我们必须监测和选择正确的投资,并以正确的步伐实施这些投资。未能作出最佳投资或作出明显高于或低于我们需要的投资承诺,可能会导致我们失去竞争地位,并对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。
我们和我们的供应商在印度的业务可能会受到政治或经济稳定变化或政府政策的不利影响。
我们目前在印度开展业务,印度的政治和社会不稳定程度相对较高,可能缺乏抵御政治动荡或自然灾害的基础设施。美国或其他地方的政治或监管气候也可能发生变化,因此我们以目前的方式使用国际行动将是不合法或不现实的。如果我们或我们的供应商不得不削减或停止在这些国家的业务,并将部分或全部业务转移到其他地理区域,我们将产生巨大的过渡成本以及更高的未来间接成本,这可能会对我们的运营结果产生实质性和不利影响。在许多外国国家,特别是在那些发展中经济体,从事适用于我们的法律和法规禁止的商业做法可能很常见,例如1977年修订的《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)。我们、我们的子公司或我们的当地代理违反《反海外腐败法》或当地反腐败法的任何行为都可能对我们的业务和声誉产生不利影响,并导致巨额经济处罚或其他制裁。
23库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
我们与供应商的关系使我们面临各种风险。
我们有重要的供应商,除其他外,为我们提供金融、技术和其他服务来支持我们的业务。对于受聘执行适用服务标准要求的活动的供应商,我们评估适用供应商的适用服务标准的合规性(或在某些情况下要求供应商提供自己的评估和证明),并要求制定程序,合理保证供应商的活动在所有实质性方面都符合适用于供应商的服务标准。如果供应商的活动不符合服务标准,可能会对我们的服务协议产生负面影响。此外,主要供应商可能滥用我们的数据,这可能会使我们的客户面临未经授权的交易或其他潜在的不利事件,这可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。此外,如果我们目前的供应商停止以可接受的条款向我们提供服务,包括由于一个或多个供应商破产,我们可能无法以及时和有效的方式以可接受的条款从其他供应商那里采购替代产品,或者根本不能。此外,我们可能会为解决任何此类服务中断而产生巨额成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能与Xome存在、似乎存在或被指控存在利益冲突。
Xome向我们提供的服务可能会造成、似乎会造成或被指控造成利益冲突。通过从子公司获得服务,可能存在串通或声称此类服务不是Xome按市场条款提供的风险。我们采取了旨在查明和解决利益冲突的政策、程序和做法。此外,我们采取了查明和处理潜在冲突的做法。此外,我们已聘请独立的第三者进行定价研究,以确保所收取的费用合乎惯例和合理。然而,不能保证这些措施在消除所有利益冲突方面是有效的,也不能保证第三方不会提出这种指控。适当地识别和处理利益冲突是复杂和困难的,如果我们未能或似乎未能识别、披露和适当处理利益冲突,我们作为最重要资产之一的声誉可能会受到损害,交易对手与我们进行交易的意愿可能会受到影响。此外,潜在的或已察觉到的冲突可能会引起诉讼或监管执法行动。
我们的风险管理政策和程序可能并不有效。
我们的风险管理框架旨在降低风险,适当平衡风险和回报。我们已经制定了政策和程序,旨在识别、监控和管理我们面临的风险类型,包括信用风险、市场和利率风险、流动性风险、网络风险、监管、法律和声誉风险。尽管我们已经投入了大量资源来制定我们的风险管理政策和程序,并预计未来还会继续这样做,但这些政策和程序以及我们的风险管理技术(如我们的对冲策略)可能并不完全有效。也可能存在或在未来发展的风险,我们没有适当地预测、识别或减轻。随着我们经营的法规和市场不断发展,我们的风险管理框架可能不会总是跟上这些变化的步伐。如果我们的风险管理框架不能有效地识别或缓解我们的风险,我们可能遭受意外损失,并可能受到实质性的不利影响。
如果我们不能吸引或留住高技能员工,我们的业务可能会受到影响,我们执行管理团队的变化可能会对我们的业务造成破坏。
我们未来的成功将取决于我们为组织的所有领域识别、聘用、发展、激励和留住高素质人员的能力。我们与之竞争的许多公司都是大银行,它们拥有比我们更多的资源,或许能够提供更有吸引力的雇佣条件。此外,我们在培训员工方面投入了大量的时间和费用,这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。我们可能无法吸引、培养和保持足够的熟练劳动力来运营我们的业务,而且由于合格人才供应短缺,劳动力成本可能会增加。如果我们无法吸引和留住这些人员,我们可能无法利用可能呈现给我们的收购和其他增长机会,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。有时,我们可能会裁员,并可能面临裁员的意外后果,包括超出计划裁员的自然减员、日常运营中的困难增加,包括失去连续性、失去积累的知识和/或效率、员工士气下降以及吸引和留住合格人员的能力下降。没有受到我们计划裁员影响的员工可能会寻求替代工作,这可能会损害我们的生产率。
此外,我们执行管理团队的经验对我们来说是一笔宝贵的资产。我们的执行管理团队在住宅贷款发放和服务行业拥有丰富的经验,将很难被取代。管理连续性的中断可能导致运营或行政效率低下并增加成本,这可能对我们的运营结果和股票价格产生不利影响,并可能使招聘未来管理职位变得更加困难或成本更高。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告24
负面的舆论可能会损害我们的声誉,并对我们的业务造成不利影响。
声誉风险,或负面舆论对我们的业务、收益和资本造成的风险,是我们业务固有的风险。负面舆论可能来自我们在任何活动中的实际或被指控的行为,包括贷款和追债做法、技术故障、网络攻击、公司治理,以及政府监管机构和社区组织针对这些活动采取的行动。负面舆论也可能来自媒体的报道,无论是否准确。此外,社交媒体网站的激增以及我们的员工和其他人对社交媒体的个人使用,包括个人博客和社交网络档案,也可能增加公开发布或发布负面、不适当或未经授权的信息的风险,这可能会损害我们的声誉或产生其他负面后果,包括我们的员工在各种社交媒体渠道以未经授权的方式与我们的客户互动。
我们的声誉也可能受到我们的环境、社会和治理(“ESG”)实践和披露的负面影响,包括气候变化实践和披露。此外,各种私人第三方组织已经制定了评级程序,以评估公司对ESG事项的处理方式。这些第三方ESG评级可能被一些投资者用来帮助他们的投资和投票决策。任何不利的ESG评级都可能导致我们的投资者和其他利益相关者的声誉损害和负面情绪。
这些因素可能会损害我们与政府机构和投资者的工作关系,使我们面临诉讼和监管行动,对我们吸引和留住客户和员工的能力产生负面影响,并对我们的运营结果产生不利影响。
与开发和使用人工智能(AI)相关的问题可能会引发法律和/或监管行动,损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务造成实质性损害。
我们目前在我们的呼叫中心引入了生成性人工智能驱动的自动化。我们还开发了一个以抵押贷款为中心的人工智能平台,以加入我们在内部使用并向第三方营销的贷款组合。我们对这类技术的研究和开发仍在进行中,我们可能会开始在我们的商业运营的其他领域使用人工智能。人工智能带来的风险、挑战和意想不到的后果可能会影响我们和我们的客户采用和使用这项技术。人工智能算法和训练方法可能存在缺陷。此外,人工智能技术是复杂和快速发展的。虽然我们的目标是负责任地开发和使用人工智能,并试图确定和缓解使用人工智能带来的伦理和法律问题,但我们可能无法在问题出现之前成功地识别或解决问题。与AI相关的问题、缺陷和/或失败可能(I)导致法律和/或监管行动,包括新应用现有数据保护、隐私、知识产权和其他法律;(Ii)损害我们的声誉;或(Iii)以其他方式对我们的业务造成实质性损害。
披露控制和程序的失误或财务报告的内部控制可能会对我们的运营、盈利能力或声誉造成实质性的不利影响.
我们的披露控制和程序可能并不是在所有情况下都有效。同样,我们可能会在财务报告的内部控制方面遇到重大缺陷或重大缺陷。任何失误或缺陷都可能对我们的业务和经营结果或财务状况产生实质性的不利影响,限制我们进入资本市场的能力,需要我们花费大量资源来纠正这些失误或缺陷,使我们面临监管或法律诉讼,使我们面临罚款、处罚或判决,损害我们的声誉,或以其他方式导致投资者信心下降。
我们的业务受到地震、飓风、火灾、洪水、卫生流行病和其他自然灾害事件的风险。
地震、飓风、火灾、洪水、卫生流行病和类似事件可能会对宏观经济产生实质性的不利影响,影响我们的贷款服务成本,增加我们的服务预付款,增加服务违约,并对我们的MSR和我们即将发放的贷款的价值产生负面影响。
监管、合规和法律风险
我们在联邦、州和地方各级高度监管的行业内运营,我们的业务结果受到我们所受法律法规以及政府或监管机构审查的重大影响。
我们的业务受到美国联邦、州和地方法律的广泛、复杂和全面的监管,以及监管机构和执法机构的政府审查。这些法律、法规和政府调查可能会显著影响我们的经营方式,可能会限制我们现有业务的范围,限制我们扩大产品供应或寻求收购的能力,或者可能会使我们的服务或发起贷款的成本更高,这可能会影响我们的财务业绩。
25库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
联邦、州和地方政府提出或颁布了许多与抵押贷款和注册投资顾问有关的法律、法规和规则。由于住宅抵押贷款行业的高度监管性质,我们必须遵守广泛的联邦、州和地方法律法规,其中包括我们开展服务、发起和附属业务的方式,包括Xome和Roosevelt Management Company,以及我们可能收取的费用。这些法规直接影响我们的业务,并要求持续遵守,其中包括加强我们的合规计划、程序和控制、监控以及内部和外部审计。未能维持有效的合规计划或重大未能遵守任何这些法律或法规都可能使我们面临诉讼或政府行动,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,立法和许可方面的变化继续存在,这需要技术变革和贷款发起人额外的实施成本,而新的州和联邦隐私立法可能会影响抵押贷款运营、营销和数据治理。我们预计,在可预见的未来,立法改革将继续下去,这可能会增加我们的运营费用。例如,2022年12月30日,纽约州签署了一项新措施,严格执行州诉讼时效,在失去执行证券文书的能力之前,取消抵押贷款留置权的止赎。这项法律还没有足够的时间来测试或挑战,但可能会让该公司在纽约房地产的投资者蒙受巨额损失,这可能会增加该公司的潜在损失。此外,州法律的变化继续对抵押贷款服务商不利,这增加了我们业务的成本和运营复杂性,并对违规行为施加了重大处罚。法律上的任何这些变化都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
CFPB或其他联邦或州机构,包括HUD和FCC,与我们的业务相关的监管要求或现有要求的变化可能会导致合规和运营成本增加,并损害此类业务的盈利能力。例如,《住房抵押贷款披露法案》(以下简称《住房抵押贷款公开法》)的C条规定,我们必须为每一笔贷款申请收集和报告某些按揭数据。这些收集并向监管机构和公众提交大量贷款申请数据的要求是复杂的。因此,我们在收集或报告数据时的任何疏忽都可能导致CFPB或其他监管机构对我们处以罚款或处罚。此外,由于2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”),州总检察长提起诉讼以执行联邦消费者保护立法的权力可能会扩大,我们可能会受到更多的州诉讼和执法行动的影响,从而进一步增加我们的法律和合规成本。这些变化的累积效应可能会对我们的收益产生实质性影响。CFPB执行发货和服务规则以及CFPB对我们业务的持续审查,可能会增加我们的合规负担和相关成本,并对我们的运营施加限制,这反过来可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,我们对受联邦监管的托管机构的贷款进行再偿还会给OCC、FDIC和美国联邦储备委员会带来间接的监管风险。这些监管机构最近对抵押贷款服务业务中的竞争对手采取的执法行动增加了我们与CFPB的风险,并通过我们的次级服务业务合作伙伴间接增加了风险。
我们可能会受到《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)下的额外监管要求或变化的约束,这些要求或变化超出了目前提议、通过或考虑的范围。人们还在继续讨论GSE可能的改革,这可能会以无法预测的方式影响抵押贷款和抵押贷款证券市场。此外,联邦住房金融局的举措可能由GSE实施,这可能会对传统和/或政府担保贷款的市场产生重大影响。此外,2023年11月3日,金融稳定监督委员会(FSOC)一致投票决定发布新的金融稳定风险分析框架的最终版本,并更新FSOC非银行金融公司确定流程的指导意见。最新的非银行金融公司认定指南规定了FSOC考虑是否根据多德-弗兰克法案第113条指定一家非银行金融公司接受美联储监管和审慎标准的程序。
个别州也积极参与监管执法,其他监管组织如多州抵押贷款委员会以及各州总检察长也是如此。我们还认为,某些监管机构已经转向对抵押贷款发起人和服务商的监管责任范围进行更广泛的看法。除了传统上关注消费者保护法、许可和审查事项外,某些监管机构还开始就公司治理、中低收入贷款要求、安全和稳健以及风险和合规管理等领域提出意见、建议或要求。
某些监管机构采取措施,阻止我们的一家竞争对手收购MSR。我们可能会在收购MSR或其他关键业务运营(如签订分包服务合同)方面受到类似的行动,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告26
为应对新冠肺炎疫情而采取的新法律、法规和其他指令的涌入,体现了我们所处的不断变化和日益复杂的监管格局。虽然对新冠肺炎的一些监管反应可能放松了某些合规义务(例如,放松了在新冠肺炎紧急声明期间远程工作的贷款人员的工作地点要求),但与服务拖欠抵押贷款和提供新的抵押贷款援助计划相关的其他更新大幅增加了抵押贷款服务商的责任和风险。虽然一些监管机构已经授予了在有执照的地点以外工作的永久能力,但那些没有这样做的监管机构可能会确定,围绕工作地点的先前宽大处理可能不再适用。我们已经并可能继续收到多位联邦和州议员、总检察长和监管机构的询问,希望了解我们对新冠肺炎的回应及其对我们的业务、团队成员和客户的影响。新冠肺炎引发的未来监管审查和执法尚不清楚。
此外,CFPB在几年的时间里反复采用了关于抵押贷款服务实践的规则,这些规则要求我们对我们的抵押贷款服务流程和系统进行修改和增强。尽管CFPB在新冠肺炎大流行期间宣布了其对抵押贷款服务规则所要求的某些消费者通信的灵活监管和执法方法,但要设法遵守CFPB的损失减轻规则是具有挑战性的。如果我们无法遵守或面临违反适用法律、法规或其他要求的指控,我们可能面临监管行动,包括罚款、处罚和业务限制。此外,我们可能面临更多的诉讼,包括集体诉讼和声誉损害。
我们受到许多法律程序、联邦、州或地方政府的审查和执法调查。其中一些问题非常复杂,开发速度很慢,结果很难预测或估计。
法律诉讼:我们经常和目前参与大量涉及我们正常业务过程中出现的问题的法律程序。不能保证未来法律诉讼的数量不会增加,包括经过认证的集体或集体诉讼。这些法律程序的范围从涉及单一原告的诉讼到推定的集体诉讼。这些行动和诉讼一般基于涉嫌违反消费者保护、证券、就业、合同、侵权、普通法欺诈和许多其他法律,包括但不限于《平等信用机会法》、《公平债务收集行为法》、《公平信用报告法》、《房地产结算程序法》、《国家住房法》、《房主保护法》、《服务会员民事救济法》、《电话消费者保护法》、《1989年真实贷款法》、《金融机构改革、恢复和执行法》、违反《多德-弗兰克法案》、《1933年证券法》、《1934年证券交易法》的不公平、欺骗性或滥用行为或做法。住房抵押贷款披露法案、破产法、虚假索赔法案、CARE法案和使住房负担得起的贷款修改计划(虽然MHA计划已经结束,但索赔可能会继续出现)。此外,与我们行业的其他公司一样,我们面临回购和赔偿索赔,并可能在未来继续收到索赔,这些索赔涉及涉嫌违反与销售抵押贷款、将抵押贷款放入证券化信托基金或为抵押贷款证券化提供服务有关的陈述和担保。我们还面临与我们各种收购的损失分担和赔偿条款相关的法律诉讼或诉讼。此外,第三方可能会声称我们的内容、网站进程或软件应用程序侵犯了他们的知识产权。某些未决或威胁的法律程序包括对实质性补偿性、惩罚性和/或法定损害赔偿的索赔,或对数额不明的损害赔偿的索赔。
诉讼和其他程序可能要求我们支付和解费用、法律费用、损害赔偿,包括惩罚性赔偿、罚款或其他费用,或者受到影响我们业务行为的禁令救济,任何或所有这些都可能对我们的财务业绩产生不利影响。特别是,根据联邦或州消费者保护法规正在进行的法律程序和其他法律程序可能会对每一次违反法规的行为导致单独的罚款,特别是在集体诉讼的情况下,这可能导致损害金额大大超过我们从基本活动中赚取的金额,并可能对我们的流动性、财务状况和运营结果产生重大不利影响。对调查做出回应的成本可能很高。
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监管事项S:我们在联邦、州和地方各级高度监管的行业内运营。在我们正常和正常的业务过程中,我们经常受到各种联邦、州和地方政府、监管和执行机构的广泛检查、调查、传票、询问和审查,这些机构包括CFPB、美国证券交易委员会、司法部、问题资产救助计划特别监察长办公室、美国住房和城市发展部、各州抵押贷款银行监管机构和各州总检察长,这些机构与我们的住宅贷款服务和发起实践、我们的财务报告和我们业务的其他方面有关。例如,在2020年,我们与CFPB、由抵押贷款银行监管机构和多个州总检察长组成的多州委员会以及美国受托人执行办公室解决了某些遗留监管事项,所有这些事项都涉及2014年和2015年完成的审查和讨论的结果,并与2010至2015年期间发生的某些还贷做法有关。几个大型抵押贷款发起人或服务商也受到类似问题的影响,导致支付罚款和罚款、改变业务做法以及签订同意法令或和解协议。与政府实体进行大额和解的趋势可能会对包括我们在内的其他金融机构的结果产生不利影响。我们继续管理我们对每个问题的反应,但我们不可能可靠地预测其中任何一项的结果,包括预测任何判决或罚款可能造成的任何损失,这可能导致法律准备金与随后的和解或处罚之间的巨大差异。
应对这些问题需要我们投入大量的法律和监管资源,导致成本上升和净现金流下降。上述任何事项的不利结果都可能进一步增加我们的运营费用,减少我们的收入,要求我们改变业务做法,限制我们的增长能力,并以其他方式对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。如果检查或其他监管活动显示我们未能遵守适用的法律、法规或许可要求,这可能导致(I)失去从事我们业务的许可证和批准,(Ii)损害我们在行业中的声誉和失去客户关系,(Iii)政府调查和执法行动,(Iv)行政罚款和处罚和诉讼,(V)民事和刑事责任,包括集体诉讼,以及追回政府实体支付的奖励和其他付款的诉讼,(Vi)加强合规要求,(Vii)违反契诺和我们服务下的代理,债务或其他协议,(Viii)无法筹集资本和(Ix)无法执行我们的业务战略。任何这些情况都可能进一步增加我们的运营费用,减少我们的收入,要求我们改变业务做法和程序,限制我们的增长能力或其他方面,对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。
此外,根据《多德-弗兰克法案》建立的监管改革仍在继续扩大,其他监管改革,如CFPB拥有自己的审查和执行权,以及《多德-弗兰克法案》中的“举报人”条款,以及NYDFS发布的关于告密计划的指导意见,可能会进一步增加针对我们的法律和监管执法程序的数量。此外,虽然我们采取了许多步骤来预防和发现员工的不当行为,如欺诈,但员工的不当行为并不总是被阻止或防止,并可能使我们承担额外的责任。
我们设立准备金,以备在可能发生责任且损失金额可合理估计的情况下进行未决或受到威胁的法律诉讼。法律程序本质上是不确定的,我们对损失的估计是基于当时可获得的信息。我们的估计可能会因各种原因而不时改变,包括这些事项的事实或法律发展。不能保证我们的诉讼和监管事项的最终解决不会涉及超过我们记录的应计项目或对合理可能损失的估计的重大损失。
与全国性银行的竞争对手不同,我们受到国家许可和运营要求的约束,这导致了大量的合规成本。
由于我们不是存款机构,我们不能从联邦政府对州抵押贷款银行、贷款服务或收债许可和监管要求的豁免中受益。我们必须遵守所有50个州、哥伦比亚特区和美国其他地区的州许可要求和不同的合规要求,并且我们对可能通过更严格的许可法、披露法律或增加费用增加我们的成本的监管变化很敏感,或者可能对许可施加我们或我们的人员无法满足的条件。此外,我们还受到州监管机构的定期检查,这可能会导致我们向借款人退还我们赚取的某些费用,我们可能会因合规错误而被州监管机构要求支付巨额罚款。未来的州立法和现有法规的变化可能会显著增加我们的合规成本或减少辅助收入,包括我们可能向借款人收取的滞纳金。这可能会使我们的业务在受影响的一个或多个州的成本过高,并可能对我们的业务产生实质性影响。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告28
如果我们被吊销执照,我们的业务将受到不利影响。
我们的业务受到众多联邦、州和地方法规、条例和法规的监管、监督和许可。在我们开展业务的大多数州,监管机构监管和执行与抵押贷款服务公司、抵押贷款发放公司以及房地产经纪人和拍卖商有关的法律。这些规则和条例一般规定了作为抵押贷款服务公司、抵押贷款发起公司或第三方债务违约专家、持牌拍卖商的许可,以及其他类似类型的要求,如合同和其他文件的形式和内容、我们员工的许可和员工招聘背景调查、与我们签订合同的独立承包商的许可、对某些做法的限制、披露和记录保存要求以及借款人权利的执行。我们接受国家监管部门的定期检查。
我们相信,我们保留了目前运营所需的所有重要许可证和许可,并基本上遵守了所有适用的联邦、州和地方法律、规则、法规和条例。我们可能无法保留所有必需的许可证和许可证,如果不能满足这些和其他监管要求,可能会导致我们的服务或其他协议违约,并对我们的运营产生重大不利影响。目前没有对我们的业务提供广泛监管的州可能会在以后选择这样做,如果这些州这样做,我们可能无法获得或保持所有必要的许可证和许可。未能满足这些和其他监管要求可能会导致我们的服务协议违约,并对我们的运营产生实质性的不利影响。此外,采用额外的或修订现有的规章制度可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果法院推翻了丧失抵押品赎回权,或者如果我们正在偿还的贷款成为房主协会留置权的从属关系,我们可能会招致更多的诉讼费用和相关损失。
如果我们被要求或如果我们选择以服务机构的身份执行或重新归档文件或采取与未决或已完成的止赎相关的其他行动,我们可能会产生成本。此外,如果法院裁定房主协会的留置权优先于我们提供的留置权,我们可能会招致法律责任和费用来为此类诉讼辩护。如果法院因止赎过程中的错误或缺陷而驳回或推翻止赎,我们可能对贷款所有者、借款人、所有权保险人或在止赎中出售的财产的购买者负有责任。这些成本和债务可能不会在法律上或以其他方式向我们偿还,特别是在它们与证券化抵押贷款有关的范围内。诉讼费用的大幅增加可能会对我们的流动性产生不利影响,而我们无法获得预付款的报销可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
由于缺乏司法资源和立法,某些州的住宅抵押贷款止赎程序已被推迟,所有这些都可能对我们及时清算贷款的能力产生负面影响,并减缓预付款的收回,从而影响我们的收益或流动性。
在一些州,如纽约州,我们的行业已经并可能继续面临州法律和当地法院规则和程序造成的更多延误和成本。此外,加利福尼亚州和内华达州已经颁布了《房主权利法案》立法,为房主建立了复杂的强制性损失缓解做法,这会导致止赎程序的延误。止赎程序的延迟还可能要求我们利用我们的维修预付款设施进行额外的维修预付款,或者推迟预付款的收回,所有这些或任何一项都可能对我们的收益和流动性产生实质性影响,并增加我们对资本的需求。
持有我们的股票的相关风险
我们的普通股以及根据第382条被视为股票的任何其他票据,都受到我们的公司注册证书的转让限制,如果不遵守,可能会导致该等股票和相关分配的没收。
我们的公司注册证书包含与转让我们的普通股和根据第382条被视为股票的任何其他票据有关的重大转让限制。采用这些转让限制是为了最大限度地减少我们被视为第382条所指的“所有权变更”的可能性,该变更可能会限制我们根据和按照美国国税局颁布的规定使用我们的NOL的能力。
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特别是,未经本公司董事会批准,(I)根据《财务条例》第1.382-3条被视为单一实体的任何个人或团体,无论直接或间接,无论是在一次交易或一系列相关交易中,都不得收购本公司的任何普通股或根据第382条被视为股票的任何其他工具,条件是在实施该等所谓的收购后,(A)据称的收购人或因据称的收购人的收购而被视为股票的任何其他人将成为主要股东(定义如下),或(B)符合以下条件的个人的股权百分比:在声称的收购生效之前,已经是一个实质性的持有者将增加;以及(Ii)任何主要持有人不得直接或间接处置任何类别的股票或就第382条而言被视为股票的任何其他票据。“主要持有者”是指拥有(根据第382条的规定)我们股票总价值至少4.75%的人,包括根据第382条被视为股票的任何工具。
由于适用第382条的复杂性,并且第382条对所有权的确定与附表13D和13G中的美国证券交易委员会实益所有权报告不一致,因此,我们证券的持有人和潜在收购者在收购或处置我们的证券之前,应咨询他们的法律和税务顾问。根据本公司注册证书第VIII条,董事会有权决定是否遵守转让限制,我们不能向您保证董事会将同意任何我们证券持有人或他们各自的顾问达成的任何结论,和/或批准或批准任何建议的收购或处置我们的证券。根据本公司注册证书第VIII条第3(B)款,如果董事会确定发生了禁止转让(如本公司注册证书中所定义),则在法律允许的最大范围内,应从头算无效且没有法律效力,在吾等的书面要求下,所谓的受让人(如吾等的公司注册证书所界定)须交出或促使交出本行的证券,以及与该等证券有关的任何股息或分派。
我们的公司注册证书、修订和重新修订的附例(“附例”)和特拉华州法律中的反收购条款,以及某些现有的合同安排,使得第三方收购我们变得困难。
我们的公司注册证书,包括其中的第八条,以及章程中包含的条款使得第三方很难收购我们,即使这样做可能被我们的股东认为是有益的。这些条款可能会限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。
我们普通股的市场价格可能会下跌,您的投资可能会全部或部分损失。
我们普通股的市场价格可能会下降,您可能无法以或高于收购时的价格转售您的股票。这些波动可能基于各种因素,包括:
•我们的经营业绩和我们竞争对手的业绩以及我们经营业绩的波动;
•宏观经济趋势,包括利率、经济增长和失业的变化;
•公众对我们的新闻稿、我们的其他公开公告和我们向美国证券交易委员会提交的文件的反应;
•跟踪我们或本行业其他公司的研究分析师的收益估计或建议的变化;
•与我们的业绩无关的全球、国家或地方经济、法律和监管因素;
•我们或我们的竞争对手宣布的负面消息,如宣布的运营业绩逊于预期、数据泄露或重大诉讼;
•我们或我们的竞争对手的经营业绩以及我们或我们的竞争对手的增长率的实际或预期差异;
•我们或我们的竞争对手未能满足我们或我们的竞争对手可能给予市场的分析师的预测或指导;
•适用于本公司业务的法律或法规的变化,或法律、法规的新解释或适用;
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更;
•关键人员离任;
•公开交易的股票数量;以及
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•影响我们、我们的行业或我们的竞争对手的其他发展。
此外,近年来,股票市场经历了重大的价格和成交量波动,已经并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场波动,以及经济衰退或利率变化等一般经济、政治和市场条件,可能会导致我们普通股的市场价格下跌,您在我们的投资可能无法实现任何回报,可能会损失部分或全部投资。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C.网络安全
网络风险管理与策略
我们的网络风险管理和战略已纳入我们多个垂直市场的合规和风险管理计划。例如,信息安全风险评估是在我们的业务流程中执行的,包括但不限于处理敏感数据的第三方服务、供应商和系统。我们接受外部年度渗透评估,以评估对攻击的敏感性,例如,通过社会工程、应用网站和系统/网络漏洞进行攻击。我们的目标是不断发展我们的信息安全计划,以应对不断变化的最佳实践、行业特定风险、公司特定风险和潜在威胁。这一演变也是由验证测试推动的,以努力确保我们的计划保持健壮和有效。2023年10月网络安全事件发生后,我们优先实施与我们的事件应对流程相一致的强化保障措施,进一步加强了我们对信息安全的承诺。
我们还有一个评估第三方提供商的流程,旨在了解威胁我们供应链的潜在风险和影响,以及与外部数据管理相关的潜在隐私风险。该流程包含多个组件,旨在评估我们的提供商在多个领域的绩效,包括数据安全、资产管理、通信和运营管理、访问控制、业务连续性管理、财务和法律合规性。
考虑到网络安全威胁的复杂性和不断演变的性质,我们与包括网络安全评估员、顾问和审计师在内的一系列外部专家一起评估和测试我们的风险管理系统。这些活动使我们能够利用专业知识和洞察力,包括领先的行业实践,为我们的网络安全战略和流程提供更好的信息。我们与这些第三方的合作包括审计、威胁评估和协商,以加强我们的安全措施。
此外,我们每年都要进行几次合规审计,其中包括一次SOX合规审计和一次SOC1审计。我们管理合规相关风险的方法包括维护数据丢失预防计划、集中化合规管理、身份管理平台、持续的受管安全监控、威胁和漏洞监控以及信息安全风险保险。
与网络安全风险相关的治理
董事会全体成员全年进行多次审查,以确保我们的网络战略和风险管理是适当和审慎的。董事会有责任了解和监督我们的战略计划、相关风险以及我们的高级管理团队正在采取的管理和缓解这些风险的步骤。我们的首席风险和合规官和首席信息官共同承担这一领域的主要责任,前者在金融服务领域拥有约20年的领导经验,并在抵押贷款行业具有广泛的背景,后者具有约20年的领导技术和产品工程职能的经验。
我们的企业风险委员会定期审查和讨论网络安全、信息安全和数据隐私风险。企业风险委员会季度会议由我们的首席风险和合规官主持,并包括由首席信息安全官领导的信息安全简报。
31库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
我们还举行季度审计和风险委员会会议,在此期间,我们的董事会听取关于信息安全事项的简报。在这些过程中发现的风险由行政领导审查,并制定纠正行动计划,以在适用和适当的情况下解决和管理这些问题。
我们相信对企业风险管理采取积极主动的方法。我们网络安全计划的一个主要原则包括培训,以教育和告知团队成员有关网络卫生和威胁管理的知识,以及定期测试以检查理解情况。我们在技术和专门的内部资源方面进行了投资,以促进对应用程序开发人员的培训,进行桌面练习,开展反网络钓鱼运动,并就隐私法规进行培训。这些培训活动以及其他关键风险指标将被跟踪,并每季度向我们的企业风险委员会报告。
最近的网络安全活动
正如之前在日期为2023年11月2日的Form 8-K(日期为2023年11月9日)和2023年12月15日(日期为2023年10月31日)修订的Form 8-K中披露的那样,我们经历了一次网络安全事件,在该事件中,未经授权的第三方访问了我们的某些技术系统,并获取了与我们几乎所有现任和前任客户有关的个人信息。在检测到这一事件后,我们启动了响应协议,其中包括部署遏制措施,包括关闭某些系统作为预防措施。我们通知了执法部门、监管部门和其他利益相关者。我们与现有的网络安全公司合作,并聘请了更多的网络安全专家来支持我们的行动。
我们正在与执法部门和监管机构接触,并为诉讼辩护。为了帮助我们的客户,我们为所有现在和以前的客户提供了为期两年的身份保护服务,包括信用监控。
该网络安全事件并无导致先前提交或包含于本年报表格10—K的中期综合财务报表出现错误陈述。此外,虽然我们目前无法量化与此次网络攻击相关的补救措施和法律费用的全部程度,但我们不认为该事件对我们的业务策略、运营业绩或财务状况造成重大影响。
第2项。属性
我们在德克萨斯州科佩尔租赁和维护我们的主要行政办公室,总面积约为176,000平方英尺。我们的业务运营和支持办公室位于美国其他多个地点以及印度的租赁设施中。我们在美国的办事处包括(I)德克萨斯州和加利福尼亚州,这是我们服务和发起部门的所在地,以及(Ii)亚利桑那州、密歇根州、佛罗里达州和科罗拉多州,这些地区是我们其余服务部门的所在地。我们在印度的办事处包括金奈(Chennai)和班加卢市(Bengaluru),前者支持我们的服务和发货部门,后者支持我们的服务部门。我们相信,我们的设施足以满足我们目前的要求,并且得到了适当的利用。我们定期审查我们的空间需求,我们相信我们将能够在需要时以合理的条件获得新的空间和设施。我们还希望在适当的时候巩固和处置我们不再需要的设施。
第3项。法律诉讼
我们经常和目前参与多项法律程序,包括但不限于司法、仲裁、监管和政府程序,这些程序涉及与我们的业务运作有关的事项。虽然我们无法预测上述任何事项的结果,但根据我们对事实和情况的评估,我们不相信这些事项中的任何事项,无论是个别或整体,都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。有关我们的重要法律程序的说明,请参阅附注20:承付款和或有事项合并财务报表附注 在第8项内。财务报表和补充数据,本表格10-K的。
第4项。煤矿安全信息披露
不适用。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告32
第二部分。
第5项。注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
市场信息和股东
我们的普通股已在纳斯达克股票市场交易,股票代码为“COOP”。
自.起2024年2月22日,有几个 1,629 登记在册的我们普通股的股东。我们普通股的持有者中有更多的人是“街头巷尾”或实益持有人,他们的股份由银行、经纪商和其他金融机构持有。
分红
我们还没有宣布或支付普通股的现金股利,目前我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何现金股利。未来派息的时间和金额(如有)将由董事会决定,并将取决于考虑任何此类交易时我们的收益、财务状况、现金需求、子公司的资本需求和投资机会等因素。
发行人购买股票证券
2022年10月,我们的董事会批准了一项新的回购计划,回购2亿美元的已发行普通股。2023年7月,我们的董事会又批准了2亿美元的已发行普通股。本公司可随时酌情暂停、修改或终止股票回购计划。截至2023年12月31日,仍有1.37亿美元的普通股可供回购。在截至2023年12月31日的三个月内,根据我们的股票回购计划,我们以7200万美元的总成本回购了普通股。购买股票的数量和平均价格如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | (A)购买的股份总数(千股) | | (B)每股平均支付价格(1) | | (C)作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份总数(千) | | (D)根据该计划或计划可购买的股份的最高美元价值(百万)(1) |
2023年10月 | | 419 | | | $ | 54.82 | | | 419 | | | $ | 186 | |
2023年11月 | | 547 | | | $ | 57.59 | | | 547 | | | $ | 155 | |
2023年12月 | | 277 | | | $ | 63.36 | | | 277 | | | $ | 137 | |
总计 | | 1,243 | | | | | 1,243 | | | |
(1)不含消费税。
股东回报绩效
下图显示了我们普通股S指数和S综合1500金融指数从2018年12月31日到2023年12月31日的累计股东总回报的比较。此数据假设为一项投资100美元或2018年12月31日。
33库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
我们的普通股、S指数和S综合1500金融指数的比较结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
库珀先生 | 100 | | | 107 | | | 266 | | | 357 | | | 344 | | | 558 | |
标准普尔500指数 | 100 | | | 129 | | | 150 | | | 190 | | | 153 | | | 190 | |
S&普氏综合1500金融指数 | 100 | | | 128 | | | 123 | | | 162 | | | 142 | | | 156 | |
第6项。[已保留]
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告34
项目7.第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下讨论应与我们的合并财务报表中包含的信息一起阅读,包括附注。以下讨论除包含历史信息外,还包含包含风险和不确定因素的前瞻性陈述(见本年度报告10-K表格中其他部分对“前瞻性陈述”的讨论)。由于某些因素,包括项目1A所列因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,风险因素,在本年度报告10-K表格的其他地方。
除每股数据和其他关键指标外,本文提出的所有美元金额均以百万美元计,除非另有说明。
我们在MD&A部分的末尾提供了一个完整的术语表,其中定义了此处使用的某些行业特定术语和其他术语。
陈述的基础
以下演示文稿讨论了截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的经营结果。关于2022年12月31日终了年度与2021年12月31日终了年度相比的经营结果的讨论,请参阅项目7。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,在我们截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中。
我们是领先的服务机构,也是住宅按揭贷款的主要发起人。我们的目的是让拥有住房的梦想继续存在,我们通过帮助抵押贷款借款人(我们的客户)管理通常是他们最大的金融资产,并帮助我们的投资者从他们的住房抵押贷款组合中获得最大回报来实现这一点。我们有显著增长的记录,我们的服务组合UPB从2006年的100亿美元扩大到2023年12月31日的9920亿美元。我们相信,这一记录反映了我们强大的运营能力、强大的减少亏损技能、对合规的承诺、以客户为中心的文化、证明的留住客户的能力、不断增长的发起能力以及对技术的重大投资。
我们将公司定位为持续、可持续的长期增长的战略包括提高盈利能力和产生12%或更高的有形股本回报率的举措。主要战略举措包括:
•通过增加资本和流动性以及管理利率和其他形式的风险来加强我们的资产负债表;
•通过推动服务和发起部门的单位成本的持续改进以及通过采取共同行动消除整个组织的成本来提高效率;
•通过获得新客户和保留现有客户,将我们的服务组合增长到1万亿美元的UPB;
•达到并维持60%的再融资回收率;
•取悦我们的客户,让库珀先生成为我们团队成员工作的好地方;
•通过充当客户的倡导者并利用技术提供个性化和无摩擦的数字解决方案来重塑客户体验;
•保持我们员工的才能和我们组织的文化;以及
•与机构、投资者、监管机构和其他交易对手保持牢固的关系,并在合规和客户服务方面享有良好声誉。
35库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
预期趋势
2023年第四季度,我们的服务部门产生了184美元的所得税前收入,我们的服务组合增长到9920亿美元,使我们非常接近1万亿美元的UPB目标。我们预计在2024年第一季度实现这一目标,一旦为新客户完成900亿美元次级服务组合的登机。我们预计增长条件将保持有利,特别是对MSR大宗采购来说,这些采购正在以诱人的利润率进入市场。总体而言,我们预计我们的服务部门收入将落后于我们的服务投资组合的增长,因为我们预计2024年利率较低,这将提高预付款速度和摊销费用,并降低净利息收入。
2023年第四季度,我们的原始业务部门产生了9美元的所得税前收入,资金总额为2,661美元。我们预计,由于2023年网络安全事件造成的业务中断,原创部门在2024年第一季度的盈利水平将高于2023年第四季度。请参阅项目1C。网络安全,了解有关网络安全事件的更多信息。
2024年2月1日,我们完成了2032年到期的1,000美元无担保优先票据的发售,利率为7.125%,并将发行所得资金用于偿还部分MSR设施,这些设施的运行利率高于新的无担保优先票据。此次发行将导致未来公司利息支出的增加,但部分被我们服务部门利息支出的减少所抵消。
虽然最近通货膨胀率的上升似乎已经消退,但通货膨胀率仍然相对较高。通胀压力可能会限制借款人的可支配收入,从而降低借款人进行抵押贷款交易的能力。通胀压力也可能增加我们的运营成本。然而,从历史上看,利率的变化对我们财务业绩的影响比通胀的变化更大。虽然利率受通货膨胀率变化的影响很大,但它们的变化速度或幅度不一定与通货膨胀率相同。
经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
2023 | | 2022 | | 变化 |
收入--运营(1) | $ | 1,769 | | | $ | 1,643 | | | $ | 126 | |
收入--按市值计价 | 25 | | | 821 | | | (796) | |
总收入 | 1,794 | | | 2,464 | | | (670) | |
总费用 | 1,172 | | | 1,274 | | | (102) | |
其他收入合计,净额 | 32 | | | 24 | | | 8 | |
所得税前收入支出 | 654 | | | 1,214 | | | (560) | |
减去:所得税支出 | 154 | | | 291 | | | (137) | |
持续经营净收益 | $ | 500 | | | $ | 923 | | | $ | (423) | |
(1)收入-运营由总收入组成,不包括按市值计价。
在截至2023年12月31日的一年中,扣除所得税支出前的收入与2022年相比有所下降,主要原因是总收入下降,但总支出的下降部分抵消了这一下降。总收入下降的主要原因是有利的MTM调整减少,因为2022年抵押贷款利率的增幅比2023年更大。MTM调整部分被2023年我们服务部门运营收入的增长所抵消,这是由更大的服务UPB产品组合推动的,但被由于起始量减少而导致的起始点收入下降所部分抵消。总支出的下降主要是由于我们的原始业务部门的工资、工资和福利下降,这是由于直接面向消费者和通信渠道的员工人数减少,导致与2022年原始业务量的减少相称。2023年与网络安全事件相关的费用为27美元,部分抵消了总费用的减少。请参阅项目1C。网络安全,了解有关网络安全事件的更多信息。
截至2023年12月31日的一年,所得税支出为154美元,有效税率为23.5%,而2022年为291美元,有效税率为24.0%。有关所得税的更多信息,请参阅附注17,所得税,在合并财务报表附注中。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告36
我们的运营通过两个部分进行:服务和发货。
•服务部门代表相关抵押和抵押服务权的投资者或所有者开展业务活动,包括收集和支付借款人付款、投资者报告、客户服务、适当修改贷款以帮助借款人保持最新状态,并在必要时执行催收、丧失抵押品赎回权和出售REO。2023年,我们通过收购Rushmore贷款管理服务公司扩大了我们的特殊服务产品供应。
•发端部分通过我们的直接面向消费者的渠道和我们的代理渠道发起住宅按揭贷款,前者为我们现有的客户提供再融资选择,后者从抵押贷款银行家那里购买或发放贷款。
参考注21,细分市场信息,在合并财务报表附注中,提供分部结果摘要。
服务部门的战略是通过扩大投资组合和最大限度地提高服务利润率来创造收入。我们相信,有几个竞争优势对我们作为服务商和次级服务商的长期增长至关重要,包括我们创造运营杠杆的低成本平台、我们为投资者和客户减少损失的技能、我们对强大客户服务的承诺、行业领先的合规管理、我们成功登记新贷款的历史,以及通过提供有吸引力的购买和再融资选项来留住现有客户的能力。我们相信,我们的运营能力反映在我们强大的服务机构评级和最近的机构认可上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 惠誉(1) | | 穆迪(2) | | 标普(S&P)(3) |
评级日期 | 2024年1月/2月 | | 2023年5月 | | 2024年1月 |
| | | | | |
住宅 | RPS2 | | SQ2— | | 高于平均 |
主服务手 | RMS2 + | | SQ2 + | | 高于平均 |
特别服务商 | RSS2 | | SQ2— | | 高于平均 |
次贷服务 | RPS2 | | SQ2— | | 高于平均 |
拉什莫尔特种服务公司(4) | RSS2 | | SQ3 + | | 高于平均 |
(1)惠誉评级量表从1(最高性能)到5(低/不熟练)
(2)Moody's Rating Scale:SQ1(强能力/稳定性)至SQ5(弱能力/稳定性)
(3)标准普尔评级标准普尔强弱
(4)与2023年收购Roosevelt有关,本公司收购了Rushmore Loan Management Services,LLC,该公司为一家住宅抵押贷款服务公司,其服务专注于特殊服务。
37库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
下表载列服务分部之经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
2023 | | 2022 | | 变化 |
| 金额 | | Bps(1) | | 金额 | | Bps(1) | | 金额 | | Bps |
收入 | | | | | | | | | | | |
可操作的 | $ | 1,917 | | 22 | | | $ | 1,530 | | 19 | | | $ | 387 | | 3 | |
摊销,扣除增值净额 | (563) | | (6) | | | (693) | | (9) | | | 130 | | 3 | |
按市价调整—服务 | 25 | | — | | | 821 | | 10 | | | (796) | | (10) | |
总收入 | 1,379 | | 16 | | | 1,658 | | 20 | | | (279) | | (4) | |
费用 | | | | | | | | | | | |
薪金、工资和福利 | 340 | | 4 | | | 324 | | 4 | | | 16 | | — | |
一般和行政 | | | | | | | | | | | |
服务支助费 | 91 | | 1 | | | 76 | | 1 | | | 15 | | — | |
公司及其他一般及行政费用 | 194 | | 2 | | | 125 | | 2 | | | 69 | | — | |
取消抵押品赎回权和其他清算相关费用,净额 | 27 | | 1 | | | 16 | | — | | | 11 | | 1 | |
折旧及摊销 | 12 | | — | | | 18 | | — | | | (6) | | — | |
一般和行政费用总额 | 324 | | 4 | | | 235 | | 3 | | | 89 | | 1 | |
总费用 | 664 | | 8 | | | 559 | | 7 | | | 105 | | 1 | |
其他收入(费用) | | | | | | | | | | | |
其他利息收入 | 491 | | 6 | | | 208 | | 3 | | | 283 | | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
预付利息费用 | (55) | | (1) | | | (31) | | (1) | | | (24) | | — | |
其他利息支出 | (269) | | (3) | | | (190) | | (2) | | | (79) | | (1) | |
利息支出 | (324) | | (4) | | | (221) | | (3) | | | (103) | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(支出)合计,净额 | 167 | | 2 | | | (13) | | — | | | 180 | | 2 | |
所得税支出前持续经营所得 | $ | 882 | | 10 | | | $ | 1,086 | | 13 | | | $ | (204) | | (3) | |
| | | | | | | | | | | |
加权平均费用—预付款和MSR设施 | 7.9 | % | | | | 4.6 | % | | | | 3.3 | % | | |
加权平均成本—超额利差融资 | 8.7 | % | | | | 8.8 | % | | | | (0.1) | % | | |
(1)计算的基点("bps")如下:年度美元金额/总平均UPB X 10000。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告38
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
| 金额 | | Bps(1) | | 金额 | | Bps(1) | | 金额 | | Bps |
MSR运营收入 | | | | | | | | | | | |
基本服务费 | $ | 1,466 | | | 16 | | | $ | 1,227 | | | 15 | | | $ | 239 | | | 1 | |
修改费 | 19 | | | — | | | 13 | | | — | | | 6 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
滞纳金 | 63 | | | 1 | | | 59 | | | 1 | | | 4 | | | — | |
其他辅助收入 | 117 | | | 2 | | | 53 | | | 1 | | | 64 | | | 1 | |
MSR运营总收入 | 1,665 | | | 19 | | | 1,352 | | | 17 | | | 313 | | | 2 | |
与分服务有关的收入 | 323 | | | 3 | | | 283 | | | 3 | | | 40 | | | — | |
服务费收入共计 | 1,988 | | | 22 | | | 1,635 | | | 20 | | | 353 | | | 2 | |
MSR融资负债成本 | (30) | | | 1 | | | (19) | | | — | | | (11) | | | 1 | |
超额利差支付和投资组合径流 | (41) | | | (1) | | | (86) | | | (1) | | | 45 | | | — | |
业务收入共计 | 1,917 | | | 22 | | | 1,530 | | | 19 | | | 387 | | | 3 | |
摊销,扣除累计净额 | | | | | | | | | | | |
MSR摊销 | (604) | | | (7) | | | (779) | | | (10) | | | 175 | | | 3 | |
超额价差增长 | 41 | | | 1 | | | 86 | | | 1 | | | (45) | | | — | |
摊销总额,扣除增加 | (563) | | | (6) | | | (693) | | | (9) | | | 130 | | | 3 | |
按市价调整—服务 | | | | | | | | | | | |
MSR MTM | 121 | | | 2 | | | 1,328 | | | 17 | | | (1,207) | | | (15) | |
MSR套期保值活动损失 | (68) | | | (1) | | | (332) | | | (4) | | | 264 | | | 3 | |
MSR销售收益(亏损) | 23 | | | — | | | (3) | | | — | | | 26 | | | — | |
重新分类(2) | (33) | | | (1) | | | (30) | | | (1) | | | (3) | | | — | |
超额利差/融资MTM | (18) | | | — | | | (142) | | | (2) | | | 124 | | | 2 | |
MTM调整总数—维修 | 25 | | | — | | | 821 | | | 10 | | | (796) | | | (10) | |
总收入—服务 | $ | 1,379 | | | 16 | | | $ | 1,658 | | | 20 | | | $ | (279) | | | (4) | |
(1)计算的基点("bps")如下:年度美元金额/总平均UPB X 10000。
(2)重新分类包括已转拨至垫款及其他应收款储备的负模拟现金流量的影响。负模型现金流量涉及与不再属于MSR组合一部分的不活动和已清偿贷款有关的垫款和其他应收款。
服务部门收入
以下是服务部门收入的变化情况:
服务-在截至2023年12月31日的一年中,营业收入与2022年相比有所增长,主要是由于2023年MSR UPB投资组合的平均水平较高而导致基础服务费用增加,以及因出售抵押贷款而获得的与证券化信托因过度抵押而倒闭有关的抵押贷款收益67美元而增加了其他辅助收入。
与2022年相比,截至2023年12月31日的年度MSR摊销有所下降,主要是由于2023年抵押贷款利率上升导致预付款减少,但平均MSR UPB投资组合和平均MSR公允价值增加部分抵消了这一影响。
与2022年相比,在截至2022年12月31日的年度内,MSR MTM、超额利差/融资MTM和MSR对冲活动的亏损有所下降,这是因为2022年抵押贷款利率的增幅比2023年更大。
次级服务-与2022年相比,在截至2022年12月31日的年度内,次级服务费用有所增加,主要是由于次级服务UPB投资组合收购,包括2023年第二季度从Rushmore收购的专业UPB投资组合,该组合于2023年第三季度开始全面运营,部分抵消了少数次级服务客户的退市。
39库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
服务部门费用
在截至2023年12月31日的一年中,与2022年相比,总支出有所增加,主要是由于公司和其他一般及行政费用以及工资、工资和福利的增加。公司和其他一般行政费用的增加主要是由于我们的MSR UPB投资组合的增长以及2023年分配成本的增加,这是因为在2022年始发部门裁员后,服务部门员工总数的百分比增加。工资、工资和福利的增长主要是由于我们的MSR UPB投资组合的增长推动了员工人数的增加。
服务部分其他收入(费用),净额
其他收入(支出)总额,在截至2023年12月31日的年度内与2022年相比发生净变化,主要是由于利率上升导致的利息收入增加,但被MSR和预付款融资的利息支出增加部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | | | | | 2023 | | 2022 |
平均UPB | | | | | | | | | | | |
MSR | | | | | | | | | $ | 476,442 | | | $ | 383,809 | |
次级服务和其他(1) | | | | | | | | | 416,153 | | | 425,255 | |
总平均UPB | | | | | | | | | $ | 892,595 | | | $ | 809,064 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| UPB | | 公允价值 | | Bps | | UPB | | 公允价值 | | Bps |
MSR | | | | | | | | | | | |
代理处 | $ | 561,656 | | | $ | 8,774 | | | 156 | | $ | 380,502 | | | $ | 6,322 | | | 166 |
非机构组织 | 26,286 | | | 316 | | | 120 | | 30,880 | | | 332 | | | 108 |
MSR总数 | 587,942 | | | 9,090 | | | 155 | | 411,382 | | | 6,654 | | | 162 |
| | | | | | | | | | | |
次级服务和其他(1) | | | | | | | | | | | |
代理处 | 355,915 | | | 不适用 | | | | 437,491 | | | 不适用 | | |
非机构组织 | 47,863 | | | 不适用 | | | | 21,562 | | | 不适用 | | |
次级服务和其他共计 | 403,778 | | | 不适用 | | | | 459,053 | | | 不适用 | | |
| | | | | | | | | | | |
期末余额合计 | $ | 991,720 | | | $ | 9,090 | | | | | $ | 870,435 | | | $ | 6,654 | | | |
| | | | | | | | | | | |
UPB保留 | | | | | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
MSR—未支配 | | | | | | | | | $ | 513,672 | | | $ | 327,598 | |
管理人员制度—已支配(2) | | | | | | | | | 74,270 | | | 83,784 | |
管理部门总干事 | | | | | | | | | $ | 587,942 | | | $ | 411,382 | |
(1)次级服务及其他包括(i)我们为他人服务的贷款,(ii)已产生但尚未出售的住宅按揭贷款,及(iii)我们拥有按揭服务权的机构REO结余。
(2)受限制的MSR包括包括在我们的超额利差融资交易和MSR融资负债内的住宅按揭贷款。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告40
下表提供了我们的MSR和子服务以及其他产品组合UPB的前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2023 | | 2022 |
MSR | | 分服务及其他 | | 总计 | | MSR | | 分服务及其他 | | 总计 |
余额-年初 | $ | 411,382 | | | $ | 459,053 | | | $ | 870,435 | | | $ | 339,208 | | | $ | 370,520 | | | $ | 709,728 | |
新增内容: | | | | | | | | | | | |
起源 | 12,624 | | | — | | | 12,624 | | | 27,381 | | | — | | | 27,381 | |
购置/辅助服务增加(1) | 229,910 | | | 97,372 | | | 327,282 | | | 121,471 | | | 196,759 | | | 318,230 | |
扣除额: | | | | | | | | | | | |
处理/分服务减少(2) | (25,239) | | | (124,621) | | | (149,860) | | | (20,902) | | | (57,127) | | | (78,029) | |
本金减少额和其他 | (18,279) | | | (11,849) | | | (30,128) | | | (16,525) | | | (13,132) | | | (29,657) | |
自愿削减(2) | (20,936) | | | (15,400) | | | (36,336) | | | (38,444) | | | (37,754) | | | (76,198) | |
非自愿削减(3) | (1,392) | | | (777) | | | (2,169) | | | (608) | | | (213) | | | (821) | |
其他机构提供的贷款净变动 | (128) | | | — | | | (128) | | | (199) | | | — | | | (199) | |
余额-年底 | $ | 587,942 | | | $ | 403,778 | | | $ | 991,720 | | | $ | 411,382 | | | $ | 459,053 | | | $ | 870,435 | |
(1)分服务和其他UPB的金额包括从MSR转移的转移,用于出售的MSR保留分服务权。
(2)MSR UPB的金额包括转让给子服务和其他的MSR,并保留子服务权。
(3)自愿减少与客户偿还贷款有关。
(4)非自愿减少指的是贷款冲销。
下表概述了服务和次级服务组合的总体业绩:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
贷款盘点 | 4,559,578 | | | 4,149,116 | |
平均贷款额(1) | $ | 217,269 | | | $ | 209,284 | |
平均优惠券—代理 | 3.9 | % | | 3.6 | % |
平均优惠券—非机构 | 4.9 | % | | 4.5 | % |
60+拖欠(贷款百分比)(2) | 1.9 | % | | 2.6 | % |
90+拖欠(贷款百分比)(2) | 1.6 | % | | 2.2 | % |
120+拖欠(贷款百分比)(2) | 1.4 | % | | 2.0 | % |
| | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
总提前还款速度(12个月固定提前还款率) | 4.7 | % | | 9.6 | % |
(1)平均贷款金额以整美元金额呈列。
(2)贷款拖欠乃根据贷款的现行合约到期日计算。倘已完成贷款修订,则拖欠乃根据经修订贷款到期日计算。贷款拖欠包括未偿还贷款。
拖欠是确定按市价计值调整的一个假设,是MSR投资组合表现的一个关键指标。由于服务成本增加和垫款的账面成本增加,拖欠贷款导致最低限度的最低限度价值。
41库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
修改(1) | 22,850 | | | 42,131 | | | (19,281) | |
锻炼(2) | 48,766 | | | 47,559 | | | 1,207 | |
修改和锻炼单位共计 | 71,616 | | | 89,690 | | | (18,074) | |
(1)修改包括旨在调整贷款条款的机构计划(例如,降低利率)。
(2)锻炼包括其他旨在帮助借款人并将他们留在家中的损失缓解选项,但不调整贷款条款。
在截至2023年12月31日的一年中,与2022年相比,修改总额有所下降,主要是由于与受新冠肺炎疫情影响的贷款相关的修改减少以及抵押贷款利率上升。截至2023年12月31日的一年中,锻炼总人数比2022年有所增加,主要是由于新冠肺炎恢复损失缓解选项的延长,该选项扩大了选择范围,将更多符合条件的借款人包括在内,并导致2023年锻炼人数增加。
服务组合和负债
下表列出了MSR的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
公允价值-年初 | $ | 6,654 | | | $ | 4,223 | |
新增内容: | | | |
出售按揭贷款所保留的利息 | 273 | | | 554 | |
购买和取得维修权 | 3,189 | | | 1,595 | |
性情: | | | |
出售维修资产和超额收益 | (573) | | | (294) | |
公允价值变动: | | | |
由于估值模型(MSR MTM)中使用的估值输入或假设的变化: | | | |
代理处 | 118 | | | 1,316 | |
非机构组织 | 3 | | | 12 | |
摊销引起的估值变化: | | | |
预定本金付款 | (248) | | | (176) | |
提前还款 | | | |
自愿提前还款 | | | |
代理处 | (325) | | | (556) | |
非机构组织 | (11) | | | (38) | |
非自愿提前还款 | | | |
代理处 | (20) | | | (9) | |
| | | |
其他变化(1) | 30 | | | 27 | |
公允价值—年末 | $ | 9,090 | | | $ | 6,654 | |
(1)金额主要为负公允价值,由MSR资产重新分类至储备,因相关贷款已从MSR及其他重新分类调整中剔除。
看见附注5:按揭偿还权及有关负债和附注18,公允价值计量,在合并财务报表附注中,了解有关截至2023年12月31日和2022年12月31日的MSR公允价值计量的假设和敏感性范围的更多信息。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告42
超额利差融资
如进一步披露的附注5:按揭偿还权及有关负债,在综合财务报表附注中,我们订立了被视为融资安排的出售和转让协议,根据该协议,收购方有权从MSR产生的超额现金流中收取特定百分比的现金。
与MSR相关的维修费可分为(I)基本维修费和(Ii)超额维修费。基本服务费,连同辅助收入和其他收入,旨在支付为特定池提供服务所发生的费用加上合理的保证金。剩余的维修费被认为是超额的。我们出售超额费用的一定比例,作为一种有效地为收购的MSR和购买贷款提供资金的方法,但由于有更低成本的资金来源,我们近年来没有这样做。
超额息差融资按公平值入账,而公平值调整对未来收入及资本资源的影响主要因预付款项速度及期权调整息差水平而有所不同。看到 附注5:按揭偿还权及有关负债和附注18,公允价值计量于综合财务报表附注中,以了解有关截至2023年及2022年12月31日超额利差融资负债公允价值计量的假设范围及敏感度的额外资料。
于二零二二年,本公司订立转让协议,以总购买价277元购回超额息差负债。
下表载列超额利差融资的变动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
公允价值-年初 | $ | 509 | | $ | 768 |
新增内容: | | | |
新融资 | — | | — |
扣除额: | | | |
还款 | (9) | | (293) |
聚落 | (71) | | (99) |
公允价值变动: | | | |
代理处 | 5 | | 113 |
非代理机构 | 3 | | 20 |
公允价值—年末 | $ | 437 | | $ | 509 |
43库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
我们发货部门的战略是以比大宗交易购买MSR更具吸引力的成本为服务组合发起或获得新的MSR,并通过为他们提供有吸引力的再融资和购买选择来留住或重新获得我们的现有客户。始发部门在战略上发挥着重要作用,因为它的盈利能力通常与服务部门的盈利能力相反。此外,通过以比大宗MSR收购更具吸引力的成本发起或收购MSR,原始业务部门提高了我们的整体盈利能力和现金流。我们的原创部分是我们帮助服务不足的消费者进入金融市场的一种方式。2023年,我们的贷款总额包括为9,561名FICO较低的客户提供贷款(
始发数据段包括两个通道:
•我们的直接对消费者(“DTC”)贷款渠道依赖于我们的呼叫中心、网站和移动应用程序、经过专门培训的特许抵押贷款发起人团队、预测分析和建模,利用我们服务组合中的专有数据来接触可能从新抵押贷款中受益的现有客户。根据借款人的资格,我们将把现有贷款再融资为传统产品、政府产品或非机构产品。通过销售线索活动和直接营销,直接面向消费者的渠道寻求以具有成本效益的方式将销售线索转化为贷款,并最终转化为MSR。
•我们的代理贷款渠道通过购买已根据投资者指南承保的新发放的住宅抵押贷款,促进了MSR的收购。这包括传统贷款和政府担保的贷款,这些贷款有资格纳入由GSE担保的证券化。我们的代理贷款渠道使我们能够补充服务组合流失,通常以比传统的大宗或流动收购更高的回报率。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告44
下表列出了发货部门的业务结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
收入 | | | | | |
与服务相关的网络发起(1) | $ | 61 | | | $ | 98 | | | $ | (37) | |
持有待售按揭贷款的净收益 | | | | | |
发放和出售贷款的净收益(2) | 16 | | | 139 | | | (123) | |
资本化维修权(3) | 255 | | | 493 | | | (238) | |
持有待售按揭贷款的净收益总额 | 271 | | | 632 | | | (361) | |
总收入 | 332 | | | 730 | | | (398) | |
费用 | | | | | |
薪金、工资和福利 | 143 | | | 329 | | | (186) | |
一般和行政 | | | | | |
贷款发放费用 | 30 | | | 59 | | | (29) | |
公司及其他一般及行政费用 | 33 | | | 54 | | | (21) | |
市场费和专业服务费 | 18 | | | 33 | | | (15) | |
折旧及摊销 | 8 | | | 16 | | | (8) | |
| | | | | |
一般和行政合计 | 89 | | | 162 | | | (73) | |
总费用 | 232 | | | 491 | | | (259) | |
其他收入(费用) | | | | | |
利息收入 | 36 | | | 53 | | | (17) | |
利息支出 | (37) | | | (43) | | | 6 | |
| | | | | |
其他(费用)收入合计,净额 | (1) | | | 10 | | | (11) | |
所得税支出前持续经营所得 | $ | 99 | | | $ | 249 | | | $ | (150) | |
| | | | | |
加权平均票据利率-持有待售按揭贷款 | 6.8 | % | | 4.2 | % | | 2.6 | % |
资金加权平均成本--仓库设施(不包括设施费用) | 6.7 | % | | 3.6 | % | | 3.1 | % |
(1)与服务相关的净发放费是指向客户收取发起贷款的费用,以及向其他贷款人收取通过代理渠道购买贷款的费用,包括贷款申请、承销和其他类似费用。
(2)产生和出售贷款的净收益(不包括资本化的偿还权)是指贷款的产生、购买和出售的未实现和已实现损益,以及相关衍生工具的未实现和已实现损益。
(3)
45库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
关键指标 | | | | | |
DTC锁定PTA容量(1) | $ | 5,704 | | | $ | 14,823 | | | $ | (9,119) | |
对应方锁定PTA量(1) | 7,060 | | | 10,067 | | | (3,007) | |
PTA锁定总体积 | $ | 12,764 | | | $ | 24,890 | | | $ | (12,126) | |
| | | | | |
DTC供资量 | $ | 5,940 | | | $ | 17,857 | | | $ | (11,917) | |
通讯员供资量 | 6,694 | | | 10,393 | | | (3,699) | |
供资总额(2) | $ | 12,634 | | | $ | 28,250 | | | $ | (15,616) | |
| | | | | |
DTC出售贷款数量 | $ | 5,850 | | | $ | 19,200 | | | $ | (13,350) | |
代理人出售贷款数量 | 6,657 | | | 10,863 | | | (4,206) | |
已售出的贷款总额 | $ | 12,507 | | | $ | 30,063 | | | $ | (17,556) | |
| | | | | |
回收百分比(3) | 24.0 | % | | 31.8 | % | | (7.8) | % |
再融资回收百分比(4) | 77.1 | % | | 58.7 | % | | 18.4 | % |
采购额占供资数量的百分比 | 57.2 | % | | 33.0 | % | | 24.2 | % |
留存结算的资本化服务价值 | 219 | 10bps | | 191 | 10bps | | 28 | 10bps |
| | | | | |
原产地保证金 | | | | | |
收入 | $ | 332 | | | $ | 730 | | | $ | (398) | |
PTA锁定量 | $ | 12,764 | | | $ | 24,890 | | | $ | (12,126) | |
收入占PTA锁定量的百分比(5) | 2.60 | % | | 2.93 | % | | (0.33) | % |
| | | | | |
费用(6) | $ | 233 | | | $ | 481 | | | $ | (248) | |
资金量 | $ | 12,634 | | | $ | 28,250 | | | $ | (15,616) | |
费用占资助额的百分比(7) | 1.84 | % | | 1.70 | % | | 0.14 | % |
| | | | | |
原产地保证金 | 0.76 | % | | 1.23 | % | | (0.47) | % |
(1)拉动调整(“PTA”)数量代表预期资金来自期间采取的锁。
(2)该期间的资金量可能包括从前几个时期拉动调整后的锁定量。
(3)回收百分比包括来自购买和再融资交易的新贷款,在这些交易中,借款人留存和/或财产留存是我们的服务组合偿还贷款的结果。不包括我们在合同上无法申请的贷款。
(4)再融资回收百分比包括来自再融资交易的新贷款,在这些交易中,借款人留存和财产留存是我们的服务组合偿还贷款的结果。不包括我们在合同上无法申请的贷款。
(5)在贷款锁定时确认收入时,以拉动调整后的锁定量计算。
(6)费用包括总费用和总其他收入(费用),净额。
(7)以融资额计算,因为费用是根据贷款结清而发生的。
原创业务部门收入
与2022年相比,截至2023年12月31日的年度总收入有所下降,主要原因是2023年的发货量下降,导致资本化维修权减少,以及发放和销售贷款的净收益下降。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告46
起始部费用
与2022年相比,截至2023年12月31日的年度总支出有所下降,主要原因是工资、工资和福利支出以及贷款发放费用下降。工资、工资和福利支出在2023年下降,主要是由于DTC和对应渠道的员工人数减少和起始量下降。2023年贷款发放费用下降,主要是由于与贷款发放数量减少相关的成本削减举措。
来源分段其他(费用)收入,净额
利息收入主要与持有以供出售的按揭贷款有关。利息支出与用于为新发放的贷款融资的仓库设施相关。由于发放量下降,利息收入和利息支出均下降,但部分被较高的利率所抵消,导致截至2023年12月31日的年度内,与2022年相比,其他(支出)收入总额发生了重大变化。
原产地保证金
与2022年12月31日相比,截至2023年12月31日止年度的销售利润率有所下降,主要是由于收入占调整后锁定业务量的百分比下降,这是由于渠道组合从利润率较高的直接面向消费者转向利润率较低所导致的利润率下降,以及直接面向消费者渠道和代理渠道的销售业务量下降导致总收入下降所致。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,直接面向消费者的渠道组合分别为45%和60%。
公司/其他包括Xome和Roosevelt Management Company的运营结果、公司未分配的管理费用(包括行政管理和其他公司职能的成本,这些费用不能直接归因于我们的运营部门)、股权投资的变化以及我们无担保优先票据的利息支出。此外,公司/其他包括与部门间对冲公允价值变化相关的抵销。
下表列出了选定的公司/其他公司的财务结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
2023 | | 2022 | | 变化 | |
公司/其他-运营 | | | | | | |
总收入 | $ | 83 | | | $ | 76 | | | $ | 7 | | |
总费用 | 276 | | | 224 | | | 52 | | |
利息收入 | 1 | | | — | | | 1 | | |
利息支出 | 176 | | | 160 | | | 16 | | |
其他收入,净额 | 41 | | | 187 | | | (146) | | |
| | | | | | |
关键指标 | | | | | | |
管理下的平均汇兑库存 | 27,120 | | | 19,663 | | | 7,457 | | |
在截至2023年12月31日的一年中,总收入比2022年有所增加,这主要是由于与交易所库存增长相关的销售量增加推动了Xome的收入增加。
在截至2023年12月31日的一年中,总支出比2022年有所增加,原因是与网络安全事件相关的费用为26美元,以及2023年分配成本的增加,这是由于2022年发起部门裁员后,公司/其他部门员工总数的百分比增加。请参阅项目1C。网络安全,了解有关网络安全事件的更多信息。
在截至2023年12月31日的一年中,利息支出比2022年有所增加,这主要是由于收购Home Point Capital Inc.假设的优先票据。
与2022年相比,截至2023年12月31日的年度内其他收入净额的变化主要是由于2022年完成向Sagent M&C,LLC出售抵押贷款服务平台后录得223美元的收益,但被2023年与收购Home Point Capital Inc.有关的96美元的初步廉价购买收益部分抵消。
47库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
我们通过不受限制的现金以及我们的MSR和其他工具上的借款可用性来衡量流动性。截至2023年12月31日,我们手头的现金及现金等价物为571美元,而截至2022年12月31日的现金及现金等价物为527美元。在截至2023年12月31日的一年中,我们从经营活动中产生了896美元的净现金,并回购了560万股已发行普通股,总成本为276美元,不包括消费税,作为我们股票回购计划的一部分。我们有足够的借款能力来支持我们的业务。截至2023年12月31日,预付款、仓库和MSR设施的总借款能力为11,301美元,其中1,848美元已抵押并可立即提取。在截至2023年12月31日的一年中,我们将MSR设施的容量增加了2550美元。此外,在2024年2月1日,我们完成了2032年到期的1,000美元7.125%无担保优先债券的发售。我们用此次发行的净收益偿还了我们MSR设施的部分未偿还金额。有关我们的预付款、仓库和MSR设施的更多信息,请参阅附注13,负债,载于合并财务报表附注。
现金的来源和用途
我们流动资金的主要来源包括:(I)维修费和辅助收入;(Ii)预付款、仓库和MSR设施、其他担保借款和无担保优先票据;(Iii)与出售超额利差相关的付款。
我们的流动资金的主要用途包括:(I)偿还预付款的资金;(Ii)贷款的来源;(Iii)支付利息支出;(Iv)支付运营费用;(V)偿还借款和回购或赎回未偿债务;(Vi)支付收购MSR的费用;(Vii)支付我们的技术费用。
我们相信,我们来自经营活动的现金流,以及现有设施的产能,为我们预期的持续现金需求提供了足够的资源。我们依靠这些设施为经营活动提供资金。随着这些设施的成熟,我们预计这些设施将得以更新。未来的债务到期日将由现金和现金等价物、经营活动的现金流以及未来进入资本市场的机会(如有必要)提供资金。我们继续优化资产负债表现金的使用,以避免不必要的利息成本。
此外,衍生工具被用作整体策略的一部分,以管理主要与原始及服务相关利率波动有关的市场风险。作为公司经济对冲战略的一部分,公司主要使用第三方衍生工具在服务中对冲与管道相关的利率风险(包括持有待售的IRLC和新发行的抵押贷款)和MSR投资组合。看见附注12,衍生金融工具,在合并财务报表附注第(8)项下,财务报表和补充数据,将其并入本文以总结我们的衍生品交易。
于正常业务过程中,吾等与被确定为可变权益实体(“VIE”)的特殊目的实体(“特殊目的实体”)订立各类表内及表外交易,主要由为有限目的而设立的证券化信托组成。一般来说,这些特殊目的实体是为了证券化交易的目的而成立的,在这些交易中,我们将资产转移到特殊目的实体,然后特殊目的实体向投资者发行由这些资产支持的各种形式的债务。在这些证券化交易中,我们通常会收到SPE的现金和/或其他利益,作为转让资产的收益。看见附注14,证券化和融资,在合并财务报表附注第(8)项下,财务报表和补充数据,在此并入,以汇总我们与VIE的交易和未合并余额,以及它们对我们合并财务报表的影响的细节。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告48
现金流
下表列出了现金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
2023 | | 2022 | | 变化 |
可归因于以下项目的现金净额: | | | | | |
经营活动 | $ | 896 | | | $ | 3,767 | | | $ | (2,871) | |
投资活动 | (1,836) | | | (1,322) | | | (514) | |
融资活动 | 978 | | | (2,784) | | | 3,762 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | $ | 38 | | | $ | (339) | | | $ | 377 | |
经营活动
在截至2023年12月31日的一年中,经营活动产生的现金从2022年的3767美元降至896美元。减少的主要原因是,在抵押贷款利率上升的推动下,来自原始净销售活动的现金减少了4827美元,但用于从Ginnie Mae证券化回购贷款资产的现金减少了1833美元,部分抵消了这一减少。
投资活动
在截至2023年12月31日的一年中,用于投资活动的现金从2022年的1,322美元增加到1,836美元。增加的主要原因是,2023年用于收购罗斯福和Home Point的现金增加了522美元,2023年用于购买抵押贷款偿还权的现金增加了255美元,但2023年出售抵押贷款偿还权的收益产生的现金增加了313美元,部分抵消了这一增加。
融资活动
在截至2023年12月31日的一年中,我们的融资活动产生了978美元的现金,而2022年使用的现金为2784美元。这一变化主要是由于2023年我们的预付款、仓库和MSR设施的净借款为1,375美元,而2022年的净偿还为2,113美元。
49库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们的主要市场敞口是利率风险,这是由于我们的抵押贷款相关资产和承诺受到影响。
利率风险
利率的变化对我们的业务产生了负面影响,主要如下:
服务细分市场
•抵押贷款利率的降低可能会提高提前还款的速度,这可能会通过以下方式影响收益:(I)摊销费用增加;(Ii)维修费减少;(Iii)我们的MSR的公允价值减少;
•利率下降可能会减少我们托管存款账户的收益;
•利率上升将增加我们未偿债务的偿债成本,包括我们为偿还预付款和为收购而借款的能力;
•当可调整抵押贷款的利率从最初的固定利率或较低的介绍性利率向上调整时,利率的增加,加上每月还款额的增加,可能会导致拖欠、违约和丧失抵押品赎回权的情况增加。抵押贷款违约和丧失抵押品赎回权的增加可能会对我们的业务产生不利影响,因为它们增加了我们的费用,减少了我们服务的抵押贷款数量;
•利率上升也可能对我们的EBO贷款回购利润率产生不利影响,从而减少EBO回购的数量。
原始数据段
•利率上升可能会对我们的贷款发放量产生不利影响,因为对现有贷款进行再融资对房主的吸引力较小,对消费者来说获得购买贷款的资格可能更难;
•利率上升也可能对我们的生产利润率产生不利影响,因为发起人之间的竞争加剧;
我们的投资委员会建立和维护管理我们的风险偏好和相关对冲计划的政策。考虑的因素包括市场波动性、存续期和利率敏感度指标、限额、目标对冲比率、我们对冲活动中使用的对冲工具类型以及我们的流动性风险状况。管理层根据投资委员会的政策,通过使用对冲工具,积极管理与MSR投资组合和管道相关的利率风险,该政策规定,MSR投资组合和管道应分别进行对冲。我们的总体对冲策略允许的对冲工具包括高流动性的市场工具,如远期MBS交易、掉期期货和国债期货。看见附注12,衍生金融工具关于我们使用衍生品的更多信息,请参见综合财务报表。
MSR对冲策略
MSR按公允价值计量,公允价值变动计入发生变动期间的收益。MSR对冲策略侧重于降低与不包括PLMSR的MSR投资组合相关的利率风险(本文称为“MSR投资组合风险敞口”)。
我们的MSR对冲策略的目标是考虑市场和流动性状况,为我们的MSR投资组合敞口提供部分对冲覆盖。对冲覆盖率定义为对冲与资产利率敏感度的比率(简称DV01),目标为模拟利率风险的MSR投资组合的75%,可由投资委员会酌情更改。因此,我们对冲工具的公允价值变化可能无法完全抵消利率变化导致的我们的MSR投资组合净敞口的公允价值变化。我们定期评估覆盖率,以确定是否有理由根据市场状况、利率风险敞口的对称性以及对冲和资产状况在冲击情景下的流动性影响进行调整。此外,虽然DV01指标仍在我们对冲策略目标的范围内,但由于利率曲线的非平行变化以及MSR概况和对冲工具固有的基准风险,衍生品和MSR投资组合的公允价值的实际变化可能不会在相同程度上抵消。我们不断评估对冲工具的使用情况,努力提升利率对冲策略的有效性。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告50
与MSR套期保值策略相关的衍生工具的价值变动在收益中作为“与服务相关的收入,净额”的组成部分在服务部门的综合经营报表中记录,在综合现金流量表中作为“MSR套期保值活动的亏损(收益)”记录。
管道套期保值策略-为销售和IRLC持有的贷款
自利率锁定承诺之日起至(I)锁定承诺取消或到期日或(Ii)将所产生的贷款出售至二手按揭市场之日止期间内,吾等须承受利率风险及相关价格风险,包括新发放按揭贷款的发端部分及与回购的EBO按揭贷款相关的服务部分。IRLC的期限通常为90天,持有供出售的抵押贷款通常在30天内获得资金并出售。管道对冲策略的目标是在一定的对冲覆盖容忍度范围内,对IRLC和待售抵押贷款的整个管道利率敞口进行经济对冲。当局每日监察持有以供出售的经调整净拉入内部贷款公司及按揭贷款的每日市场风险净头寸,其容忍度为估计基本价值风险的+/-10%。
与管道套期保值策略相关的衍生工具的价值变动在收益中作为“收入-持有待售抵押贷款的净收益”的组成部分记录在原始业务和服务部门的综合经营报表和综合现金流量表上。
敏感度分析
我们利用敏感性分析根据利率变化来评估我们的市场风险。敏感性分析基于利率的假设变化(增加和减少)来衡量对公允价值的潜在影响。
我们使用基于久期的模型来确定利率变化对我们的贷款组合、某些其他按公允价值计量的计息负债以及利率衍生品投资组合的影响。这些模型中使用的主要假设是,基准利率的上升或下降会导致所有期限的收益率曲线平行移动。
我们利用贴现现金流分析来确定MSR的公允价值以及平行利率变化对MSR的影响。贴现现金流模型纳入了预付款速度、运营成本、服务成本、拖欠、辅助收入、回收率和其他假设,管理层认为这些假设与其他类似市场参与者在评估MSR时使用的假设一致。确定公允价值的关键假设包括预付款速度、运营成本和服务成本。然而,这种分析忽略了利率变化对某些重大变量的影响,例如对未来贷款来源价值的有利或不利、MBS、掉期和美国国债利率之间的利差关系的非平行变化,以及一二级抵押贷款市场利差的变化。对于抵押贷款、内部借贷便利、对MBS和国债期货的远期交割承诺,我们依赖一个模型来确定利率变化的影响。此外,IRLC使用的主要假设是借款人在承诺下关闭其抵押贷款的倾向。
我们的整体市场风险受多种因素影响,包括市场波动及市场流动性。所呈列敏感度分析存在若干固有局限性,包括必须基于单一时间点进行分析,以及无法包括模拟市场变动通常会产生的复杂市场反应。
我们使用2023年12月31日的市场利率对我们的工具进行敏感度分析。这些估计数是根据上文各段所述的市场风险敏感投资组合,并假设利率收益曲线瞬时平行移动。该等敏感度乃假设性,呈列仅作说明用途。基于假设变动之公平值变动一般不能推断,原因为公平值变动之关系未必呈线性关系。
51库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
下表概述于2023年12月31日,我们对利率敏感的资产及负债的公允价值估计变动,考虑到收益率曲线的假设瞬时平行移动。实际结果可能有重大差异。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
下行25个基点 | | 最高可达25bps |
资产增加(减少) | | | |
按公允价值计算的抵押贷款偿还权 | $ | (130) | | | $ | 116 | |
按公平值列账的持作出售按揭贷款 | 2 | | | (2) | |
衍生金融工具: | | | |
利率锁定承诺 | 4 | | | (4) | |
远期MBS交易 | 76 | | | (72) | |
国债期货 | — | | | — | |
资产变动共计 | (48) | | | 38 | |
负债增加(减少) | | | |
按公允价值计量的按揭偿债权负债 | (2) | | | 2 | |
按公允价值计量的超额利差融资 | (3) | | | 3 | |
衍生金融工具: | | | |
利率锁定承诺 | — | | | — | |
远期MBS交易 | 6 | | | (4) | |
国债期货 | — | | | — | |
负债的总变动 | 1 | | | 1 | |
净变动总额 | $ | (49) | | | $ | 37 | |
资本资源
资本结构与债务
我们需要不时获得外部融资资源,这取决于我们的现金需求、对当前和预期市场状况的评估以及税后资本成本。如果需要,我们认为可以通过发行股权、企业负债、资产担保收购融资和/或运营现金来筹集额外资本。我们进入资本市场的机会可能会受到我们无法控制的因素的影响,包括经济状况。
金融契约
我们的信贷安排包含各种金融契约,主要涉及所需的有形净值金额、流动性储备、杠杆要求和盈利要求,这些要求是由我们的运营子公司Nationstar Mortgage LLC以及Rushmore Loan Management Services LLC衡量的,Rushmore Loan Management Services LLC是在2023年第三季度收购罗斯福时收购的。截至2023年12月31日,我们遵守了所需的财务契约。
销售商/服务商财务要求
我们还必须遵守联邦住房金融局(“FHFA”)为房利美和房地美(“企业”)卖家/服务商以及金利美(Ginnie Mae)为单一家庭发行人制定的净值、流动性和资本比率要求,概述如下。这些要求适用于我们的运营子公司Nationstar Mortgage LLC和Rushmore Loan Management Services LLC。
最低净值
•FHFA-净资产基数为2.5美元,外加等于或超过(I)为企业提供服务的卖方/服务商住宅第一留置权抵押服务UPB的25个基点,加上(Ii)非机构服务的UPB的25个基点,加上(Iii)卖方/服务商为Ginnie Mae提供的住宅第一留置权抵押服务UPB的35个基点的总和。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告52
•Ginnie Mae-相当于2.5美元的净资产,加上(I)发行人有效的Ginnie Mae单一家庭未偿债务总额的35个基点,加上(Ii)发行人总的企业单一家庭未偿还服务组合余额的25个基点,加上(Iii)发行人总的非机构单一家庭服务组合余额的25个基点。
最低流动资金
•FHFA-符合条件的资产的基本流动性等于或超过:
◦卖方/服务商为企业提供的住宅第一留置权抵押贷款服务UPB的7个基点,如果卖家/服务商按计划汇出(或企业提取)利息或本金,或两者兼而有之,无论是否已向借款人收取本金或利息,加
◦卖方/服务商为企业提供的住宅第一留置权抵押服务UPB的3.5个基点,如果卖家/服务商仅向借款人实际收取利息和本金(或企业提取利息和本金),加上
◦卖方/服务商的非代理服务UPB加码3.5个基点
◦卖方/服务商为Ginnie Mae提供的住宅第一留置权抵押贷款服务UPB的10个基点。
◦此外,初始流动资金等于或超过以下各项总和的50个基点:
i.持有待售的住宅第一留置权抵押,以较低的成本或市场价格出售
二、按公允价值持有待售的住宅第一留置权按揭,外加
三、余波调整后利率锁定承诺的UPB
◦补充流动资金在任何时候都等于或超过下列各项之和:
i.卖方/服务商为企业提供的住宅抵押贷款服务UPB加码2个基点
二、卖方/服务商为Ginnie Mae提供的住宅抵押贷款服务UPB的5个基点
•Ginnie Mae-1美元或以下两项之和中的较大者:
◦发行人未偿还的Ginnie Mae单一家庭服务UPB的10个基点,加上
◦如果发行人只从借款人那里实际收取本金和利息,发行人向UPB支付的未偿还企业单一家庭贷款利率为3.5个基点,外加
◦如果发行人如期汇出(或企业提取)本金或利息,无论是否已从借款人那里收取本金或利息,发行人的未偿还企业单户服务UPB的7个基点,加上
◦发行人未偿还的非机构单户服务UPB的3.5个基点。
•Ginnie Mae-在最近四个季度内,任何住宅第一抵押贷款的UPB超过10亿美元的发行人必须拥有至少等于1美元或以上列出的点数之和的流动资产,外加:
◦50个基点的待售贷款,外加
◦经影响调整后,发行人的IRLCs的UPB为50个基点
财务报告要求
•FHFA-必须每年获得合格的独立第三方对卖家/服务商的业绩和信誉的评估,并满足以下标准:
◦一级服务机构评级或主要服务机构评级,适用于为UPB提供服务超过或等于500亿美元的大型非存款机构;以及
◦一家主要服务机构评级或主要服务机构评级(视适用情况而定)和一家第三方长期优先无担保债务评级或长期公司家族评级,适用于为UPB提供服务超过1000亿美元的大型非存款机构;以及
◦一个一级服务机构评级或总服务机构评级(视情况而定),由两家评级机构发布,每一家机构都必须为服务于UPB超过或等于1,500亿美元的大型非存款机构发布第三方长期无担保债务评级或长期公司家族评级。
最低资本充足率
•FHFA和Ginnie Mae-有形净值与总资产的比率超过6%。
担保债务与有形资产总额比率
•Ginnie Mae-a担保债务与有形资产总额的比率不超过60%。
截至2023年12月31日,Nationstar Mortgage,LLC和Rushmore Loan Management Services,LLC符合我们对FHFA和Ginnie Mae的卖方/服务商财务要求。
53库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
2022年,FHFA和Ginnie Mae修订了卖家/服务商和单一家庭发行人的最低财务资格要求。所有修订将于2024年生效,摘要如下。该公司目前正在评估修订后的要求的影响。
资本和流动性计划(2024年3月31日生效)
•FHFA-要求年度资本和流动性计划,其中包括MSR压力测试作为计划的一部分。
资本要求(2024年12月31日生效)
•吉尼·梅-基于风险的资本比率(“RBCR”)至少为6%。RBCR是调整后的净值减去超额MSR除以基于风险的总资产。
由于我们的Ginnie Mae单家庭服务组合超过750亿美元的UPB,我们还必须从两个不同的评级机构获得外部一级服务机构评级和发行人信用评级,并获得最低评级B或同等评级。我们在提交的所有财政期间都满足了这一要求。
此外,房利美或房地美要求的资本充足率可能会超过规定的要求。参考附注19,资本要求,在合并财务报表附注中提供更多信息。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
预付贷款本金 | $ | 682 | | | $ | 669 | |
仓储设施本金 | 822 | | | 817 | |
MSR贷款本金 | 2,814 | | | 1,410 | |
无担保优先票据本金金额 | 3,200 | | | 2,700 | |
先进的设施
作为我们正常业务过程的一部分,我们借钱为服务预付款提供资金。我们的服务协议要求我们垫付自己的资金,以满足某些投资者的合同本金和利息支付,并支付税款、保险、止赎成本和各种其他项目,以保护被服务的资产。拖欠率和提前还款速度影响预付款余额的规模,我们行使我们的能力,在集合和服务协议允许的情况下停止垫付本金和利息,而预付款被认为是无法从未来收益中收回的。这些服务要求会影响我们的流动性。我们依赖几个交易对手为我们提供融资便利,为我们的部分维修预付款提供资金。截至2023年12月31日,我们的总借款能力为950美元,其中我们可以额外借款268美元。我们预付贷款的到期日为2024年10月至2025年9月。截至2023年12月31日,我们有432美元的贷款在一年内到期,250美元的贷款在未来两年内到期。
仓库和MSR设施
贷款发放活动一般需要短期L超过我们业务所产生的金额的流动性。我们发起的贷款是在短期基础上通过几个仓库线路融资的。我们通常持有贷款约30天,然后出售或将贷款放在政府证券化中,以偿还仓库额度下的借款。我们为当前业务提供资金的能力取决于我们是否有能力以可接受的条件获得这些类型的短期融资,并在融资到期时续签或更换融资。截至2023年12月31日,我们的仓库和MSR设施的总借款能力分别为5,101美元和5,250美元,其中我们可以分别额外借款4,279美元和2,436美元。我们仓库设施的到期日从2024年2月至2025年9月. 截至2023年12月31日,我们在仓库设施下有664美元的未偿还借款在不到一年内到期,在仓库设施下有158美元的未偿还借款在未来两年内到期。我们的MSR设施为我们的服务组合和投资提供融资。我们的MSR设施的到期日从2024年11月到2025年9月。截至2023年12月31日,我们在MSR设施下有329美元的借款在不到一年内到期,在MSR设施下有2485美元的未偿还借款在未来两年内到期。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告54
无抵押优先票据
在2021年和2022年,我们完成了无担保优先票据的发行,到期日从2027年到2031年不等。关于收购主点在2023年第三季度,我们假设了一种到期日为2026年的无担保优先票据。我们每半年向这些票据的持有人支付利息,息率由5.000%至6.000%。我们计划在未来八年内支付这些票据总计940美元的利息,其中176美元将在不到一年的时间内到期。
截至2023年12月31日,我们基于合同到期日的无担保优先票据的预期到期日如下:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 金额 |
2024年至2025年 | | $ | — | |
2026 | | 500 | |
2027 | | 600 | |
2028 | | 850 | |
此后 | | 1,250 | |
无担保优先票据本金金额 | | 3,200 | |
购买贴现和未摊销债务发行成本 | | (49) | |
无担保优先票据,净额 | | $ | 3,151 | |
其他合同义务
我们的经营租赁义务主要发生在办公空间和设备上。平均租期一般为1至8年。截至2023年12月31日,我们经营租赁义务的未来最低租赁付款总额为102美元,其中23美元在不到一年的时间内到期。有关租赁义务的更多信息,请参见附注9,租约,在合并财务报表附注中。
55库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
我们会计政策的各种要素,就其性质而言,本质上是受估计技术、估值假设和其他主观评估的影响。特别是,我们已经确定了以下政策,由于这些政策所固有的判断、估计和假设,这些政策对于理解我们的综合财务报表至关重要。这些政策与公允价值计量有关,特别是那些被确定为第3级的政策,如附注18,公允价值计量、合并财务报表附注及递延税项资产的估值及变现。我们认为,鉴于当时的实际情况,我们在编制综合财务报表时使用的判断、估计和假设是适当的。然而,鉴于我们的合并财务报表对这些关键会计政策的敏感性,使用其他判断、估计和假设可能会导致我们的运营结果或财务状况出现重大差异。公允价值计量被视为第3级,代表基于重大不可观察投入的估计价值,包括(I)对MSR的估值和(Ii)超额利差融资的估值。
按公允价值计算的MSR
对于转让给第三方的现有住宅按揭贷款,我们一般保留偿还权。我们确认在资产负债表上记录的符合按公允价值销售处理会计要求的此类转移中的MSR。此外,我们可能会从第三方获得为住宅按揭贷款提供服务的权利。我们选择在资本化或收购后按公允价值计量所有MSR,公允价值的所有变化都记录在综合经营报表中的“与服务相关的收入,净额”中。我们使用贴现现金流模型估计这些MSR的公允价值,该模型包括预付款速度、期权调整后的价差、服务成本、拖欠、辅助收入、收购率和管理层认为与其他类似市场参与者在评估MSR时使用的假设一致的其他假设。确定公允价值的关键假设包括预付款速度、期权调整价差(“OAS”)和服务成本。然而,贴现现金流模型很复杂,使用特定于资产的抵押品数据以及利率和贴现率的市场投入。此外,MSR的建模要求很复杂,因为驱动与MSR相关的现金流的变量数量很多。我们每季度获得第三方估值、行业调查和其他可用市场数据,以评估现金流量模型计算的公允价值的合理性。关于估计变动对按公允价值计算的管理人员的影响,见项目7A。关于市场风险的定量和定性披露以及附注5:按揭偿还权及有关负债,载于合并财务报表附注。
超额利差融资
在收购不同住宅按揭贷款组合(“组合”)的若干MSR的同时,吾等已订立与其收取服务费权利有关的出售及转让协议,根据该等协议,吾等有权在收取每笔贷款的固定基础服务费后,向第三方出售由组合产生的部分超额现金流。我们以公允价值衡量这些融资安排,以准确反映收购的MSR和相关超额服务融资的未来表现,公允价值的所有变化在综合经营报表中记为“与服务相关的收入,净额”的费用或贷方。超额利差融资的公允价值是基于未来预期贴现现金流的现值。模型中使用的现金流假设基于各种因素,其中关键假设是抵押贷款提前还款速度和期权调整利差。然而,贴现现金流模型很复杂,使用了特定于资产的抵押品数据和市场投入。此外,我们的总市场风险受到多种因素的影响,包括市场波动性和市场流动性。我们每季获得第三方估值、行业调查等现有市场数据,以评估现金流量模型计算的公允价值的合理性。关于估计数变化对超额利差融资的影响,见项目7A。关于市场风险的定量和定性披露和附注5:按揭偿还权及有关负债,载于合并财务报表附注。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告56
递延纳税资产的变现
我们的所得税拨备是使用资产负债表法计算的,这要求确认递延所得税。递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的金额之间的临时差异以及估值免税额的某些变化所产生的净税收影响。如果根据现有证据,部分或全部递延税项资产很可能不会变现,我们会提供递延税项资产的估值拨备。在厘定估值拨备的充分性时,吾等会考虑所有形式的证据,包括:(1)历史收益或亏损;(2)应课税暂时性差异冲销所产生的预期应课税收入;(3)税务筹划策略;及(4)不计入应课税暂时性差异冲销的预期未来收益。在所有应税收入来源中,我们通常依赖于现有递延税项负债的冲销、税务筹划策略和不包括冲销差额的未来应纳税所得额。在厘定所需的适当估值拨备金额时,吾等考虑(1)对未来税前收入(不包括冲销暂时性差异及结转)的内部预测,(2)现有递延税项资产及负债未来冲销的性质及时间,(3)未来产生的暂时性及永久性差额,及(4)NOL结转到期日等。
会计的最新发展
以下提供了最近发布的适用于我们但尚未生效的会计声明。
会计准则更新2023-07,分部报告(主题280):改进可报告分部披露(“ASU 2023-07”)提供了定性和定量的可报告分部披露要求的最新情况,包括定期向首席运营决策者提供的有关重大分部支出的强化披露,包括每个报告的分部损益衡量指标以及增加的中期披露要求等。ASU 2023-07中的修正案在2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期内有效。允许及早通过,修正案应追溯适用。我们目前正在评估这一ASU可能对我们的财务报表披露产生的影响。本公司预计ASU 2023-07不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
会计准则更新2023-09,所得税(专题740):所得税披露的改进(“ASU 2023-09”),除其他外,提供了税率调节和已缴纳所得税披露的定性和定量最新情况,以提高所得税披露的透明度,包括统一的类别和更大程度地细分司法管辖区缴纳的所得税的信息。ASU 2023-09中的修正案在2024年12月15日之后的财政年度生效,并允许提前采用。修正案应具有前瞻性;但也允许追溯适用。我们目前正在评估这一ASU可能对我们的财务报表披露产生的影响。本公司预计ASU 2023-09不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
看见附注1,业务性质和列报依据,在合并财务报表附注第8项中,提供2023年通过的最近会计准则的资料。
57库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
术语表
本术语表定义了本报告中使用的一些术语,并不代表使用的所有已定义术语的完整列表。
先期设施。*一种为预收账款提供资金的担保融资工具,由服务商向某一抵押贷款池提供的抵押服务预收账款提供支持。
中情局。向抵押贷款投资者保证偿还贷款本金的政府实体;联邦住房管理局、退伍军人事务部、美国农业部和Ginnie Mae(以及统称为代理机构”).
代理符合性贷款。*满足所有要求(贷款类型、最高金额、LTV比率和信用质量)的抵押贷款,由Fannie Mae、Freddie Mac购买,或由FHA、USDA担保,或由VA担保,或出售给Ginnie Mae。
资产支持证券(“ABS”)。*一种金融证券,其收入支付和价值来自特定的标的应收款或其他金融资产池,并以其为抵押(或“支持”)。
大宗收购或购买。通过公开市场竞价程序以非留存方式收购的MSR投资组合。
基地服务费。*服务商在超额MSR安排中保留的服务费,以基点表示,以换取为抵押贷款组合提供服务功能,之后服务商和共同投资伙伴按比例分担额外费用。
客户端。代表我们为其提供贷款服务的基础抵押贷款偿还权的所有者。
传统的抵押贷款。*不由FHA、退伍军人管理局或任何其他政府机构担保或保险的抵押贷款。尽管传统贷款不受政府担保或担保,但它仍然可以遵循GSE的指导方针,并出售给GSE。
代理贷款人、贷款渠道或关系。代理贷款人是一家以自己的名义为贷款提供资金,然后将其出售给规模较大的抵押贷款机构的贷款人。代理贷款人根据投资者的标准承销贷款,并在收盘时提供资金。
客户。住宅按揭借款人。
拖欠贷款。*比合同到期日晚30天或更长时间的抵押贷款。
退伍军人事务部(退伍军人事务部)。退伍军人事务部是美国联邦政府的内阁级部门,为符合条件的借款人提供某些住房贷款担保,这些借款人有资格在GNMA进行证券化。
直接面向消费者的来源(“DTC”)。一种抵押贷款来源,贷款人通过电话呼叫中心、互联网或其他方式直接向选定的消费者销售再融资和购买货币抵押贷款。
超额服务费。在超额MSR安排中,在支付基本维修费后,维修费在抵押贷款组合上的现金流。
超额价差。如果MSR与共同投资合作伙伴合作,服务商将获得基本服务费,服务商和共同投资合作伙伴将分担额外的服务费。这种共同投资策略减少了在购买或投资MSR时所需的服务商的前期资金。
超额收益。剩余的服务费高于机构定义的最低服务费(“GSE基础服务费”),根据该规定,额外费用的权利被分离、由GSE证券化并出售,同时我们保留为贷款提供服务的义务,因此继续获得GSE基础服务费。
交换库存。包括Xome的房地产库存,从止赎前到银行拥有的房产。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告58
联邦国家抵押贷款协会(Fannie Mae或FNMA)。FNMA于1938年由美国国会特许成立,目的是支持二级抵押贷款市场的流动性、稳定性和可负担性。二级抵押贷款市场是指买卖现有抵押贷款相关资产的市场。房利美从贷款人那里购买抵押贷款,并在二级抵押贷款市场上将其作为抵押贷款支持证券转售。
美国联邦住房管理局(FHA)。FHA是美国联邦政府在住房和城市发展部(HUD)内的一个机构。它根据FHA在全美的指导方针,为FHA批准的贷款人提供抵押贷款保险。
联邦住房金融局(“FHFA”)。美国联邦政府机构,房利美和房地美的监管者和监管者,12家联邦住房贷款银行的监管者。
联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac或FHLMC)。房地美于1970年被国会特许,目的是稳定美国的住房抵押贷款市场,扩大拥有住房和负担得起的租赁住房的机会。联邦住宅贷款抵押公司通过购买抵押贷款和抵押贷款相关证券进行投资,并发行有担保的抵押贷款相关证券,参与二级抵押贷款市场。
忍耐。抵押贷款服务机构或贷款人和借款人之间达成的暂时推迟支付抵押贷款的协议。它是贷款人或债权人给予的一种还款减免形式,而不是迫使财产丧失抵押品赎回权。
政府全国抵押贷款协会(“Ginnie Mae”或“GNMA”)。GNMA是住房和城市发展部内的一家自负盈亏的全资美国政府公司。Ginnie Mae保证及时支付由联邦保险或担保贷款支持的MBS的本金和利息-主要是由联邦住房管理局担保或退伍军人管理局担保的贷款。Ginnie Mae证券是唯一拥有美国联邦政府完全信任和信用担保的MBS。
政府支持的企业(“GSE”)。*美国国会为提供住宅住房的流动性、稳定性和可负担性而设立的某些实体。这些机构是房利美、房地美和12家联邦住房贷款银行。
利率锁定承诺(“IRLC”)。在为抵押贷款融资之前,根据这些协议确定抵押贷款的利率和最高金额。
投资者。我们的投资者包括机构投资者和非机构投资者。机构投资者主要由政府全国抵押贷款协会(“Ginnie Mae”或“GNMA”)和GSE、联邦全国抵押贷款协会(“Fannie Mae”或“FNMA”)和联邦住房贷款抵押公司(“Freddie Mac”或“FHLMC”)组成。非机构投资者包括自有品牌证券化的投资者。
贷款修改。与借款人对贷款条款进行临时或永久修改,包括借款人原始抵押贷款的利率、摊销期限和期限。贷款修改通常是对违约或面临违约危险的贷款进行的。
按揭成数(“LTV”)。抵押贷款的未偿还本金余额,占担保该贷款的财产的总估价或市场价值的百分比。按揭成数超过100%表示按揭贷款的按揭成数超过物业价值。
锁定期。在为抵押贷款提供资金之前,贷款人将为特定利率提供担保的一组时间段是设定的。
减少损失。服务机构为尽量减少违约抵押贷款的所有者所遭受的损失而提供的一系列服务活动。减少损失的技术包括卖空、代替止赎的契据和贷款修改,以及其他选择。
抵押贷款支持证券(MBS)一种由一组抵押贷款担保的资产担保证券。
抵押贷款服务权(“MSR”)。偿还贷款或贷款池的权利和义务,以及收取维修费和某些辅助收入的权利和义务。MSR可能会被买卖,从而导致偿还贷款义务的转移。当为贷款提供服务的好处预计足以补偿服务商提供服务时,MSR就被指定为MSR。
59库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
MSR设施。由抵押贷款偿还权支持的一种信贷额度,用于融资目的。在某些情况下,这些额度可以是另一种仓库设施的次级额度,也可以单独存在。这些设施允许根据借款人的要求进行相同或次日的提款。
不符合条件的贷款。*不符合房利美、房地美或Ginnie Mae购买或证券化资格标准的抵押贷款。
期权调整价差(“OAS”)。加到无风险利率的增量利差,以反映MSR或用于为公允价值目的贴现未来现金流的超额利差融资所固有的(预付款)内含选择权和其他风险。
原创。。贷款人向借款人提供抵押贷款的过程。
拉动调整后的锁音量。代表在此期间从锁中获得的预期资金。
提前还款速度。自愿抵押贷款提前还款发生或预计发生的比率。这一统计数字按年率计算,并以未偿还本金余额的百分比表示。
主要服务商。拥有为抵押贷款或抵押贷款池提供服务的权利的服务机构。这与次级服务机构不同,次级服务机构与主要服务机构签订了一项合同协议,为抵押贷款或抵押贷款池提供服务,以换取基于投资组合数量和特征的次级服务费用。
优质抵押贷款。一般来说,符合房利美或房地美设定的承销标准,并有资格在二级抵押贷款市场购买或证券化的高质量抵押贷款。优质抵押贷款通常违约风险较低,向信用记录良好、月收入至少比其每月住房支出(抵押贷款付款加上税收和其他债务付款)以及大量其他资产高出三到四倍的借款人发放。未被归类为优质抵押贷款的抵押贷款通常被称为次贷或Alt-A。
自有品牌证券化(“PLS”)。不符合房利美、房地美或金利美设定的标准的证券化。
拥有的房地产(“REO”)。服务机构代表抵押贷款或抵押贷款池的所有者获得的财产,通常是通过止赎或违约贷款的止赎契据。服务商或第三方房地产管理公司负责出售REO。出售的净收益返还给相关贷款的所有者。在大多数情况下,出售REO所产生的收入不足以偿还REO所涉及的贷款余额,从而导致相关按揭贷款的拥有者蒙受损失。
收复失地。他们是自愿预付的贷款,预计将由相关服务机构再融资。
再融资。它加快了与现有借款人合作为其抵押贷款再融资的过程。通过对我们目前服务的借款人的贷款进行再融资,我们保留了偿还权,从而延长了偿债现金流的寿命。
维修业。履行与抵押贷款或抵押贷款池有关的合同规定的行政职能。服务商的职责通常包括收取每月付款、维护托管账户、定期向借款人提供月报、向贷款所有人或其代理人提供月度报告、管理保险、监测拖欠、执行止赎(视需要)以及将费用汇给担保人、受托人和服务提供商。服务商一般获得在服务活动开始前订立的合同中概述的特定费用的补偿。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告60
维修方面的进展。在偿还贷款的过程中,服务商被要求预付可从相关抵押贷款或贷款池的收款中偿还的预付款。通常有三种类型的服务预付款:P&I预付款、T&I预付款和公司预付款。
(1)预付款包括借款人未及时支付的预定本金和利息付款。P&I预付款用于促进支付给住宅MBS信托发行证券持有者的现金流。服务机构不是MBS的保险人或担保人,因此,当服务机构认为下一笔预付款不可收回时,有权停止预付款。
(Ii)T&I垫款支付与保全抵押财产或清盘拖欠的按揭贷款有关的特定费用,包括但不限于借款人没有及时支付的物业税、保险费或其他与财产有关的费用,以便留置权持有人维持其在财产中的权益。
(Iii)公司垫款支付因丧失抵押品赎回权、保存违约贷款和出售REO而招致的费用、费用和开支,包括律师和其他专业费用,以及在偿还违约按揭贷款的过程中产生的与止赎和清盘或其他法律程序相关的开支。
如果借款人在贷款修改时或在基础抵押贷款清算时支付了基础抵押贷款,则向服务机构偿还垫款,但主要是由贷款的投资者/所有者负责。服务机构必须提供的服务垫款的类型在其与抵押贷款或抵押贷款池的所有人签订的服务协议中作出规定。在某些情况下,如果无法从担保贷款的财产中收回垫款,服务机构被允许停止为垫款提供服务。
服务费。服务费是借款人向抵押贷款服务商支付的每笔抵押贷款的百分比,作为对保持付款记录、收取和代管付款、将本金和利息支付转给票据持有人的补偿。
分包服务。分包服务是将主要服务商的职责外包给第三方服务商的过程。第三方服务商有偿履行服务责任,通常不负责提供服务预付款,这些预付款随后由主要服务商偿还。主要服务机构对次级服务机构活动的贷款所有人负有合同责任。
未付本金余额(UPB)。一笔抵押贷款或一笔抵押贷款的未偿还本金的数额。
美国农业部(“USDA”)。美国农业部是美国联邦政府的内阁级部门,为符合条件的借款人提供某些住房贷款担保。
仓库设施。一种信贷额度安排,用于临时为将在二级市场出售的抵押贷款提供资金。根据仓储安排,贷款发起人通常同意根据对方的资金转移向交易对手转让某些抵押贷款,同时对方同意根据发起人的资金转移在确定的日期或按要求将贷款转回发起人。
61库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
第8项。财务报表和补充数据
合并财务报表索引:
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | 63 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 66 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | 67 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益综合报表 | 68 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并现金流量表 | 69 |
合并财务报表附注 | 71 |
1.业务性质及呈报依据 | 71 |
2.重大会计政策 | 72 |
3.收购 | 82 |
4.处置权 | 83 |
5.抵押服务权及相关负债 | 83 |
6.预付及其他应收款 | 87 |
7.持作出售的按揭贷款 | 88 |
8.物业及设备 | 90 |
9.租契 | 90 |
10. Ginnie Mae的贷款 | 91 |
11.商誉和无形资产 | 91 |
12.衍生金融工具 | 92 |
13.负债 | 94 |
14.证券化和融资 | 96 |
15.股东权益和员工福利计划 | 97 |
16.每股收益 | 98 |
17.所得税 | 99 |
18.公允价值计量 | 101 |
19.资本规定 | 107 |
20.承付款和或有事项 | 108 |
21.细分市场信息 | 110 |
22.后续事件 | 112 |
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告62
独立注册会计师事务所报告
致库珀先生集团有限公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了库珀先生集团(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2024年2月28日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
63库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
| | | | | |
| 远期抵押服务权与超额利差融资负债的估值 |
有关事项的描述 | 截至2023年12月31日,抵押贷款服务权(MSR)和超额利差融资负债的估计公允价值分别为91亿美元和4.37亿美元。超额利差融资负债被计入担保借款,根据该借款,公司向第三方出售了从各种MSR池产生的部分超额现金流中获得一部分的权利。如综合财务报表附注2及附注5所述,本公司按公允价值经常性计量MSR及超额利差融资负债,并于经营报表中记录公允价值变动。此类公允价值是基于偿还相关贷款所产生的未来现金流的现值。用于估计MSR公允价值的重要而不可观察的假设是预付款速度、期权调整后的价差和服务成本。用于估计超额价差融资负债公允价值的重大不可观察的假设是提前还款速度和期权调整后的利差。 由于公允价值计算中使用的重大不可观察假设的主观性,审计管理层对MSR的公允价值和超额利差融资负债的估计是复杂的,需要做出判断。这些假设中的任何一个的变化都可能对MSR的公允价值和超额利差融资负债产生实质性影响。 |
| |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们了解、评估了设计,并测试了公司估计MSR公允价值和超额利差融资负债的流程的运营有效性,包括管理层对重大不可观察假设的制定和MSR公允价值和超额利差融资负债的确定的内部控制。这包括(其中包括)对管理层审核的内部控制进行测试:1)在制定这些假设时考虑的历史结果和基于市场的信息;2)将从第三方估值公司获得的独立公允价值范围和假设与内部开发的公允价值估计和假设进行比较;3)确定假设和公允价值估计所使用的数据的完整性和准确性。
为了测试MSR的公允价值和超额利差融资负债,我们的审计程序包括测试重大不可观察假设和公允价值估计的合理性。我们通过与公司历史业绩和独立的、基于市场的信息进行比较,检验了假设的合理性。我们测试了作为假设和历史结果基础的数据的完整性和准确性。我们聘请了一名内部估值专家,通过开发并与独立预期进行比较,帮助测试管理层的假设和公允价值估计。我们确定了确证和相反信息的潜在来源。我们还将管理层制定的重大不可观察假设和公允价值估计与管理层使用的第三方评估公司的公允价值估计进行了比较,并评估了这些公司的能力和客观性。 |
| |
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告64
| | | | | |
| 收购Home Point Capital,Inc.的会计处理。 |
有关事项的描述 | 该公司在2023年第三季度完成了对Home Point Capital,Inc.(Home Point)的收购,总对价约为6.58亿美元,其中3.35亿美元用于批量购买Home Point的部分抵押贷款服务权(MSR)投资组合,3.23亿美元用于收购Home Point的普通股流通股。如综合财务报表附注2及附注3所述,是次收购于ASC 805项下作为业务合并入账,从而录得9,600万美元的初步议价收购收益。
审计公司收购Home Point的会计是复杂的,这是因为在确定与Home Point的总服务组合相关的被收购MSR的公允价值以及与Home Point的历史抵押贷款销售相关的承担的回购准备金负债时需要主观性。主观性主要是由于确定在确定公允价值时使用的重大假设。选择和应用审计程序来解决主观性涉及审计师的判断和特定行业的知识,包括市场参与者考虑的当前市场状况。
收购日期MSR资产的公允价值是根据市场参与者的假设确定的,以估计偿还相关贷款的未来现金流的现值。用于估计MSR公允价值的重要而不可观察的假设是预付款速度、期权调整后的价差和服务成本。回购储备负债的购置日公允价值是根据以下因素估计的:i)历史损失率;ii)贷款的二级市场定价;iii)承销程序的质量;及iv)借款人的拖欠和违约模式。 |
| |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们对公司对Home Point收购会计的内部控制进行了了解,评估了设计,并测试了内部控制的操作有效性,包括制定重大假设和确定收购MSR和假设回购准备金的公允价值。这包括(其中包括)对管理层审核的内部控制进行测试:1)在制定这些假设时考虑的历史结果和基于市场的信息;2)将独立的公允价值范围和假设与第三方来源(如有)与内部制定的公允价值估计和假设进行比较;3)确定假设和公允价值估计所使用的数据的完整性和准确性。 为测试MSR及回购储备收购日期之公平值,吾等之审核程序包括(其中包括)测试重大假设及公平值估计之合理性。我们通过与公司历史业绩及独立市场资料进行比较,测试假设的合理性。我们已测试假设及历史结果所依据的数据的完整性及准确性。吾等亦对重大不可观察假设进行敏感度分析,以评估因重大假设变动而导致之最高可换股债券公平值变动及购回储备负债变动。我们利用内部估值专家协助测试管理层的假设和公允价值估计,并识别确证和相反信息的潜在来源。 |
/s/ 安永律师事务所
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。
德克萨斯州达拉斯
2024年2月28日
65库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
合并财务报表
Mr. Cooper Group Inc.
合并资产负债表
(百万美元,不包括共享数据)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 571 | | | $ | 527 | |
受限现金 | 169 | | | 175 | |
按公允价值计算的抵押贷款偿还权 | 9,090 | | | 6,654 | |
预付款和其他应收款,扣除准备金170及$137,分别 | 996 | | | 1,019 | |
按公平值列账的持作出售按揭贷款 | 927 | | | 893 | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元141及$122,分别 | 53 | | | 65 | |
递延税项资产,净额 | 472 | | | 703 | |
其他资产 | 1,918 | | | 2,740 | |
总资产 | $ | 14,196 | | | $ | 12,776 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
无担保优先票据,净额 | $ | 3,151 | | | $ | 2,673 | |
预付款、仓库和MSR设施,净额 | 4,302 | | | 2,885 | |
应付账款和其他负债 | 1,995 | | | 2,633 | |
MSR相关负债—按公允价值计量的无追索权 | 466 | | | 528 | |
总负债 | 9,914 | | | 8,719 | |
承付款及或然事项(附注20) | | | |
普通股价格为$0.01面值-300授权的百万股,93.2已发行1.8亿股 | 1 | | | 1 | |
追加实收资本 | 1,087 | | | 1,104 | |
留存收益 | 4,302 | | | 3,802 | |
以成本计算的库藏股— 28.6百万美元和24.0百万股,分别 | (1,108) | | | (850) | |
股东权益总额 | 4,282 | | | 4,057 | |
总负债和股东权益 | $ | 14,196 | | | $ | 12,776 | |
见随附的综合财务报表附注。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告66
Mr. Cooper Group Inc.
合并业务报表
(百万美元,每股收益数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | |
与服务有关的净额 | $ | 1,440 | | | $ | 1,865 | | | $ | 1,067 | |
持有待售按揭贷款的净收益 | 354 | | | 599 | | | 2,251 | |
总收入 | 1,794 | | | 2,464 | | | 3,318 | |
费用: | | | | | |
薪金、工资和福利 | 634 | | | 789 | | | 1,036 | |
一般和行政 | 538 | | | 485 | | | 626 | |
总费用 | 1,172 | | | 1,274 | | | 1,662 | |
利息收入 | 528 | | | 261 | | | 231 | |
利息支出 | (537) | | | (424) | | | (478) | |
其他收入(费用),净额 | 41 | | | 187 | | | 528 | |
其他收入(支出)合计,净额 | 32 | | | 24 | | | 281 | |
所得税支出前持续经营所得 | 654 | | | 1,214 | | | 1,937 | |
减去:所得税支出 | 154 | | | 291 | | | 471 | |
持续经营净收益 | 500 | | | 923 | | | 1,466 | |
终止经营业务净亏损 | — | | | — | | | (12) | |
净收入 | 500 | | | 923 | | | 1,454 | |
减:归属于参与股东的未分配收益 | — | | | — | | | 8 | |
减:优先股报废溢价 | — | | | — | | | 28 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 500 | | | $ | 923 | | | $ | 1,418 | |
| | | | | |
库珀先生应占来自持续经营业务的每股普通股盈利: | | | | | |
基本信息 | $ | 7.46 | | | $ | 12.84 | | | $ | 17.39 | |
稀释 | $ | 7.30 | | | $ | 12.50 | | | $ | 16.67 | |
| | | | | |
库珀先生应占来自已终止经营业务的每股普通股盈利: | | | | | |
基本信息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.15) | |
稀释 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.14) | |
| | | | | |
库珀先生应占每股普通股盈利: | | | | | |
基本信息 | $ | 7.46 | | | $ | 12.84 | | | $ | 17.24 | |
稀释 | $ | 7.30 | | | $ | 12.50 | | | $ | 16.53 | |
请参阅合并财务报表附注。
67库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
Mr. Cooper Group Inc.
合并股东权益报表
(百万美元,不包括共享数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 共享(以千计) | | 金额 | | 共享(以千计) | | 金额 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库存股票数量 | | 库珀先生股东权益合计 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
2021年1月1日的余额 | 1,000 | | | $ | — | | | 89,457 | | | $ | 1 | | | $ | 1,126 | | | $ | 1,434 | | | $ | (58) | | | $ | 2,503 | | | $ | 1 | | | $ | 2,504 | |
根据奖励补偿计划发行/(交还)股份 | — | | | — | | | 1,244 | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | (20) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | 29 | |
普通股回购 | — | | | — | | | (16,924) | | | — | | | — | | | — | | | (572) | | | (572) | | | — | | | (572) | |
优先股的报废 | (1,000) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | (9) | | | — | | | (28) | | | — | | | (28) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,454 | | | — | | | 1,454 | | | — | | | 1,454 | |
2021年12月31日的余额 | — | | | — | | | 73,777 | | | 1 | | | 1,116 | | | 2,879 | | | (630) | | | 3,366 | | | 1 | | | 3,367 | |
根据奖励补偿计划发行/(交还)股份 | — | | | — | | | 906 | | | — | | | (41) | | | — | | | 19 | | | (22) | | | — | | | (22) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | 29 | |
支付给非控股权益的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
普通股回购 | — | | | — | | | (5,417) | | | — | | | — | | | — | | | (239) | | | (239) | | | — | | | (239) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 923 | | | — | | | 923 | | | — | | | 923 | |
2022年12月31日的余额 | — | | | — | | | 69,266 | | | 1 | | | 1,104 | | | 3,802 | | | (850) | | | 4,057 | | | — | | | 4,057 | |
根据奖励补偿计划发行/(交还)股份 | — | | | — | | | 910 | | | — | | | (45) | | | — | | | 20 | | | (25) | | | — | | | (25) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | — | | | — | | | 28 | | | — | | | 28 | |
普通股回购,包括消费税 | — | | | — | | | (5,577) | | | — | | | — | | | — | | | (278) | | | (278) | | | — | | | (278) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500 | | | — | | | 500 | | | — | | | 500 | |
2023年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 64,599 | | | $ | 1 | | | $ | 1,087 | | | $ | 4,302 | | | $ | (1,108) | | | $ | 4,282 | | | $ | — | | | $ | 4,282 | |
见合并财务报表附注.
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告68
Mr. Cooper Group Inc.
合并现金流量表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | | | |
净收入 | $ | 500 | | | $ | 923 | | | $ | 1,454 | |
减去:停产业务的净亏损 | — | | | — | | | (12) | |
持续经营净收益 | 500 | | | 923 | | | 1,466 | |
净收入与业务活动应占现金净额的对账调整: | | | | | |
递延税费 | 135 | | | 289 | | | 351 | |
持有待售按揭贷款的净收益 | (354) | | | (599) | | | (2,251) | |
服务和非服务准备金 | 40 | | | 30 | | | 34 | |
抵押服务权的公允价值变动 | 483 | | | (549) | | | 506 | |
MSR相关负债的公允价值变动 | 18 | | | 142 | | | (33) | |
不动产和设备及无形资产折旧和摊销 | 38 | | | 37 | | | 57 | |
便宜货买入收益 | (96) | | | — | | | — | |
MSR套期保值活动损失 | 68 | | | 332 | | | 86 | |
MSR销售(收益)损失 | (23) | | | 3 | | | (7) | |
资产处置收益 | — | | | (223) | | | — | |
出售业务的收益 | — | | | — | | | (528) | |
其他经营活动 | 105 | | | 96 | | | 58 | |
Ginnie Mae证券化贷款资产回购 | (1,234) | | | (3,067) | | | (10,156) | |
按揭贷款发放及购买以供出售,扣除费用后 | (12,805) | | | (28,309) | | | (84,684) | |
持作出售按揭贷款的销售所得款项及贷款付款所得款项 | 14,130 | | | 34,461 | | | 97,461 | |
资产和负债变动情况: | | | | | |
预付款和其他应收款 | 28 | | | 153 | | | (380) | |
其他资产 | (6) | | | 278 | | | 286 | |
应付账款和其他负债 | (131) | | | (230) | | | (259) | |
归属于业务活动的现金净额—持续性业务 | 896 | | | 3,767 | | | 2,007 | |
归属于业务活动的现金净额—已终止业务 | — | | | — | | | 625 | |
归属于业务活动的现金净额 | 896 | | | 3,767 | | | 2,632 | |
| | | | | |
投资活动 | | | | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (522) | | | — | | | — | |
收购资产 | (34) | | | — | | | — | |
购买按揭偿债权 | (1,850) | | | (1,595) | | | (922) | |
出售按揭服务权所得款项及超额收益 | 603 | | | 290 | | | 61 | |
不动产和设备增加,扣除损失 | (18) | | | (17) | | | (41) | |
出售业务,扣除现金后 | — | | | — | | | 465 | |
其他投资活动 | (15) | | | — | | | 2 | |
归属于投资活动的现金净额—持续经营业务 | (1,836) | | | (1,322) | | | (435) | |
投资活动应占现金净额—已终止业务 | — | | | — | | | 1,627 | |
归属于投资活动的现金净额 | (1,836) | | | (1,322) | | | 1,192 | |
| | | | | |
融资活动 | | | | | |
预付款、仓库和MSR设施增加(减少) | 1,375 | | | (2,113) | | | (1,272) | |
结算和偿还超额利差融资 | (80) | | | (392) | | | (156) | |
普通股回购 | (276) | | | (239) | | | (572) | |
发行无担保优先债务 | — | | | — | | | 600 | |
优先股的报废 | — | | | — | | | (28) | |
其他融资活动 | (41) | | | (40) | | | (42) | |
69库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
归属于筹资活动的现金净额—持续性业务 | 978 | | | (2,784) | | | (1,470) | |
归属于筹资活动的现金净额—已终止业务 | — | | | — | | | (2,226) | |
归属于筹资活动的现金净额 | 978 | | | (2,784) | | | (3,696) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 38 | | | (339) | | | 128 | |
现金、现金等价物和限制性现金--年初 | 702 | | | 1,041 | | | 913 | |
现金、现金等价物和限制性现金--年终(1) | $ | 740 | | | $ | 702 | | | $ | 1,041 | |
| | | | | |
现金活动的补充披露 | | | | | |
为无担保优先票据、超额利差融资、预付款、仓库和MSR融资支付的利息支出支付的现金 | $ | 441 | | | $ | 303 | | | $ | 347 | |
缴纳所得税的现金净额 | 26 | | | 17 | | | 159 | |
| | | | | |
非现金投资和融资活动的补充披露 | | | | | |
购买按揭服务权 | $ | 149 | | | $ | 11 | | | $ | 6 | |
出售按揭服务权 | 16 | | | 15 | | | 2 | |
回购普通股的消费税 | 2 | | | — | | | — | |
从资产处置中收到的股权代价 | — | | | 250 | | | — | |
出售业务所收取的股权代价 | — | | | — | | | 58 | |
(1)下表提供了现金、现金等价物和限制性现金与合并资产负债表内报告的金额的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 571 | | | $ | 527 | | | $ | 895 | |
受限现金 | 169 | | | 175 | | | 146 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 740 | | | $ | 702 | | | $ | 1,041 | |
见合并财务报表附注.
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告70
Mr. Cooper Group Inc.
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万美元计)
1.业务性质及呈报依据
业务性质
库珀先生集团公司及其合并子公司(“库珀先生”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)在全美范围内提供与独栋住宅相关的服务、始发和基于交易的服务,其主要品牌为:Mr Cooper®和Xome®。库珀先生是美国最大的住房贷款服务商和发起人之一,专注于提供各种服务和贷款产品、服务和技术。本公司提供了术语词汇表,其中定义了本文中使用的某些行业特定术语和其他术语,在第(7)项中,管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析,本表格10-K的。
陈述的基础
本公司的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。下文所述的重要会计政策以及随后的其他附注是合并财务报表的组成部分。
巩固的基础
综合财务报表包括本公司、其全资附属公司、本公司拥有控股权的其他实体,以及本公司全资附属公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)的账目。VIE的资产和负债及其各自的经营业绩自本公司成为主要受益人之日起至本公司不再为主要受益人之日进行合并。本公司将权益会计方法应用于其能够对实体的政策和程序施加重大影响但不能控制且拥有少于50%投票权权益的投资。投资本公司未对其施加重大影响的某些公司的资产净值在每个报告期结束时按公允价值或选择计量替代方案时的成本入账。合并实体上的公司间余额和交易已被注销。
预算的使用
按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同,这种差异可能是实质性的,这是由于一些因素,如经济的不利变化、利率的变化、待售贷款和衍生品的二级市场定价、承销和服务做法的实力、提前还款假设的变化、房价下跌或对特定借款人产生不利影响的独立事件。
重新分类
2022年和2021年合并现金流量表中进行了某些重新分类,以符合2023年的列报方式。这种重新定级不是实质性的,也不影响可归因于经营活动的总收入、净收入或现金。
最近通过的会计准则
会计准则更新(“ASU”)2020-04、2021-01和2022-06,统称为会计准则编纂主题848(“ASC 848”),参考利率改革提供了临时可选的权宜之计和例外,用于将普遍接受的会计原则应用于合同修改、对冲会计和其他受过渡到预期将停止的参考利率影响的交易,如银行间同业拆借利率和伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)。本指南于2020年3月12日生效,并可不迟于2024年12月31日通过,并允许提前采用。该公司的所有设施已于2023年从伦敦银行间同业拆借利率过渡到替代参考利率。此外,该公司的衍生金融工具不与伦敦银行同业拆息利率挂钩。本公司于2023年第四季度采用ASU 2020-04,经ASU 2021-01和ASU 2022-06修订。采用这一指导方针并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
71库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
2.重大会计政策
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括无限制的手头现金和原始到期日为90天或更短的其他计息投资。
受限现金
限制性现金包括向某些预付款和仓库设施质押的所收资金、向第三方支付的所收费用以及某些合同代管资金。
抵押贷款服务权(“MSR”)
该公司承认为他人或MSR偿还抵押贷款的权利,无论这些贷款是作为资产获得的,还是通过出售公司保留的服务贷款而获得的。本公司最初按公允价值记录所有MSR。该公司已选择随后按公允价值计量MSR。
MSR的公允价值是基于与偿还基础贷款有关的预期未来现金流量净值的现值。该公司使用贴现现金流模型来确定MSR的公允价值,该模型结合了预付款速度、期权调整后的价差、服务成本、拖欠、辅助收入、回收率和管理层认为与其他类似市场参与者在评估MSR时使用的假设一致的其他假设。从2023年第二季度开始,该公司使用随机期权调整利差而不是静态贴现率对MSR进行估值。
确定公允价值的关键假设包括预付款速度、期权调整后的价差和服务成本。作为MSR基础的贷款的信用质量和规定利率会影响现金流模型中使用的假设。本公司每季度获得第三方估值,以评估按现金流量模型计算的公允价值的合理性。公允价值调整记入合并经营报表中的“与服务有关的收入,净额”。
预付款和其他应收款,净额
当借款人未能按照其服务协议的条款履行合同付款(如贷款本金和利息、财产税、保险)时,公司向投资者或代表投资者垫付资金。其他应收款包括为代表投资者通过止赎和最终清算维持和销售基础贷款抵押品而提供资金的预付款。垫款从借款人那里收回,用于履行贷款,从投资者和贷款收益中收回,用于不良贷款。
该公司还可以通过资产收购或业务合并,获得与收购MSR相关的服务预付款。这些预付款在收购时按其相对公允价值入账,这可能会导致购买折扣或溢价。本公司在确定有可能从贷款收益、投资者、抵押贷款保险公司或以前的服务商收取应收款项时,记录应收账款。与预付款和其他应收款的可回收性有关的准备金在下文的维修活动准备金中讨论。
持有供出售的按揭贷款
本公司发起优质住宅按揭贷款,目的是在二级市场上以留存利息的方式出售此类贷款。由于该等贷款源于出售意向,该等贷款被分类为持有以供出售,本公司已选择以公允价值计量该等为出售而持有的贷款。本公司采用市场法估计持有以供出售的按揭贷款的公允价值,方法为:(I)由类似按揭贷款支持的证券的公允价值,经若干因素调整后与整笔按揭贷款的公允价值大致相同,包括按揭还本付息及信贷风险的价值;(Ii)现时购买贷款的承诺;或(Iii)类似贷款的近期可见市场交易,经信用风险及其他个别贷款特征调整后。就本公司选择计量按公允价值持有以供出售的源自按揭贷款而言,本公司于赚取贷款时记录贷款发放费用,并扣除与该等贷款有关的直接贷款发放成本。贷款发放费和承销费在综合业务报表中记入“与服务有关的收入,净额”。在出售贷款和公允价值调整时确认的收益或损失计入综合经营报表中的“收入--持有待售抵押贷款的净收益”。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告72
回购贷款
本公司不时被要求从不同投资者手中回购与原始或维修缺陷有关的贷款。此类缺陷包括但不限于在销售时违反卖方陈述和保修,或因某些情况(如修改)而要求服务回购。该等贷款由本公司按要求回购,目的是在二手市场转售。如果缺陷是可以治愈的,公司可能会寻求治愈问题,并将贷款转售给投资者,并保留服务。然而,缺陷的性质可能会使公司无法治愈,在这种情况下,公司可以选择出售这些贷款,偿还释放的贷款,通过整笔贷款(或“零碎出售”)。由于公司打算出售这些贷款,这些回购被适当地归类为持有供出售的抵押贷款,任何收益或损失都记录在综合经营报表中的“收入-持有供出售的抵押贷款的净收益”中。
需要从Ginnie Mae回购的贷款
对于某些产生并出售为GNMA抵押贷款支持证券的贷款,本公司作为服务商/转让方,有权在未经GNMA事先授权的情况下单方面回购GNMA证券化池中的任何个人贷款,前提是该贷款符合某些标准,包括超过90天没有从借款人那里收到付款(“拖欠状态”)。对于拖欠的贷款,公司必须在其综合资产负债表中确认回购贷款的权利和相应的回购责任,无论公司是否打算回购贷款。该公司将这些回购权利记入“其他资产”的未付本金余额,并将相应的负债记入“应付账款和其他负债”的综合资产负债表中。
本公司不时行使这项权利,回购GNMA证券化池中的个别拖欠贷款,以尽量减少利差损失、重新汇集为新的GNMA证券化或以其他方式出售给第三方投资者。GNMA回购的大部分贷款是在与贷款修改和贷款解决活动有关的情况下回购的,目的是在重新履行贷款时重新汇集为新的GNMA证券化,或以其他方式出售给第三方投资者。因此,本公司将该等贷款归类为持有以供出售的贷款,并选择按公允价值计量该等回购贷款。
与MSR相关的负债--无追索权
超额利差融资
在收购多个住宅按揭贷款组合(“组合”)的若干MSR的同时,本公司订立了与其收取服务费权利有关的出售及转让协议,根据该等协议,公司有权在收取每笔贷款的固定基础服务费用后,向第三方出售由组合产生的部分超额现金流。向第三方支付的超额现金流被视为交易对手付款,在合并业务表中记为对“与服务有关的收入,净额”的调整。这些协议由两个部分组成--当前超额利差,即对当前偿还贷款的超额利差的一定比例的汇款,以及未来超额利差,即将已再融资为当前超额利差的当前服务贷款或类似经济特征的替代贷款转移到投资组合中的义务。新的或替代贷款将受上述买卖和转让协议中规定的相同条款管辖。这些权利的出售根据会计准则编纂(“ASC”)860作为担保借款入账,收到的全部收益在合并资产负债表中作为“MSR相关负债--公允价值无追索权”的组成部分入账。公司确定这些负债的实际利率,并在利息支出和未偿负债之间分配全部偿还款项。
该公司已选择按公允价值计量与超额价差融资协议有关的未偿还融资,并将公允价值的所有变动计入综合经营报表中的“与服务有关的收入,净额”。超额利差融资的公允价值是基于未来预期贴现现金流的现值。模型中使用的现金流假设基于各种因素,其中关键假设是抵押贷款提前还款速度和期权调整利差。
除支付和公允价值计量外,超额利差融资的变化包括因投资组合变化而产生的增值。与增值有关的变化记入“与服务相关的收入,净额”,抵消综合资产负债表上的超额利差融资负债。
73库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
抵押服务权融资
该公司历史上曾与第三方达成交易,在特定条款下销售某些MSR和服务预付款的合同规定的基本费用部分。该公司对这些交易进行评估,以确定它们是销售还是担保借款。当一项交易符合出售处理资格时,本公司将在其合并资产负债表中取消确认转让的资产。如果公司确定相关的MSR销售取决于收到来自各种第三方的同意,出于会计目的,MSR的合法所有权继续属于公司。该公司继续在其综合资产负债表中计入MSR。此外,该公司还记录了与此次融资交易相关的MSR融资负债。该公司继续在其综合资产负债表中核算已售出的指定基本费用现金流量。与这一融资安排有关的交易对手付款在综合经营报表中作为对公司“与服务有关的收入,净额”的调整入账。
该公司已选择按公允价值计量抵押贷款偿还权融资负债,公允价值的所有变化在综合经营报表中计入“与服务有关的收入,净额”。抵押贷款偿还权融资的公允价值是基于未来预期贴现现金流的现值。模型中使用的现金流假设和提前还款假设基于各种因素,其中关键假设是预先融资率和预先回收率。
财产和设备,净额
物业和设备包括家具、固定装置、租赁改进、计算机软件和计算机硬件。这些资产是按成本减去累计折旧后列报的。维修和保养费用在发生时计入综合业务报表中的“一般和行政费用”。折旧,包括融资租赁的折旧和摊销,在相关资产的估计使用年限内采用直线方法记录。适用于报废或出售资产的成本和累计折旧从账目中注销,任何由此产生的收益或损失在此时通过计入或贷记“一般和行政费用”予以确认。内部开发的计算机软件的成本在开发阶段资本化,包括开发软件所产生的内部和外部成本。
当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时,应测试长期资产的可回收性。该公司进行季度评估,以确定是否发生了此类事件。如事件及情况显示账面值超过固定资产的公允价值,本公司将进行减值测试。只有当长期资产的账面价值无法收回并超过其公允价值时,才应确认减值损失。如果长期资产的账面价值超过预期因资产的使用和最终处置而产生的未贴现现金流的总和,则无法收回账面价值。减值损失是指长期资产的账面价值超过其公允价值的金额。
租契
如果本公司确定一项安排包含租赁或租赁组成部分,则该租赁将根据ASC 842入账,并被归类为融资租赁或经营租赁。于租赁开始日,本公司根据租赁期内租赁付款的现值确认租赁使用权(“ROU”)资产及相应的租赁负债。租赁的ROU资产根据ASC 360进行减值测试,物业、厂房和设备。在本报告所述期间,该公司没有重大融资租赁。
ASC 842规定进行两次政策选举。第一类是租期为12个月或以下的租约,第二类是将租赁部分与非租赁部分分开。本公司选择不确认租期为12个月或以下的租赁资产和租赁负债,也不将租赁组成部分与非租赁组成部分分开。
租赁主要包括各种公司和其他办公设施。本公司为承租人的经营租赁被记录为经营租赁净资产和经营租赁负债,分别计入综合资产负债表中的“其他资产”和“应付账款及其他负债”。经营租赁ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,经营租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率,因此在租赁开始时根据剩余租赁付款的现值使用折现率确认ROU资产和经营租赁负债,该贴现率代表本公司在租赁开始日的增量借款利率。ROU资产根据租赁激励措施进行了进一步调整。经营租赁费用由ROU资产的摊销和经营租赁负债增加的隐性利息组成,在租赁期内以直线基础确认,并在合并经营报表中计入“费用--一般和行政费用”。经营租赁活动计入综合现金流量表内的经营活动。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告74
衍生金融工具
衍生工具被用作整体策略的一部分,以管理主要与与管道(包括持有以供出售的按揭贷款及利率锁定承诺(“利率锁定承诺”)有关的利率风险波动有关的市场风险的风险敞口)及MSR投资组合。本公司在综合资产负债表的“其他资产”和“应付账款及其他负债”中按公允价值经常性确认所有衍生品。本公司将其所有衍生工具视为经济套期保值,因此其衍生工具均未被指定为会计对冲。
本公司使用的衍生工具主要包括IRLC、贷款购买承诺(“LPCS”)、远期按揭证券(“MBS”)、国债期货、利率互换协议及利率上限。IRLC和LPCS分别代表向按揭贷款申请人提供信贷的协议,或向第三方发起人购买贷款的协议,借此在融资之前设定利率和贷款金额。本公司有能力及有意为贷款提供资金以在二手市场出售,因此,于融资后,该等IRLC或LPCS将为持有以供出售的按揭贷款,而本公司已就该等贷款选择公允价值选项。与持有以待售的抵押贷款的公允价值相似;以库存形式持有,等待出售到二级市场。从承诺之日起至融资之日,并最终通过向二级市场出售贷款的过程中,IRLC和LPCS的抵押贷款利率可能会发生变化。因此,自锁定承诺之日起至(I)锁定承诺取消或到期日为止;或(Ii)出售至第二按揭市场之日止期间内,本公司面临利率风险。贷款承诺一般在30天数和90天数,该公司通常在30始发天数。公允价值在启动后的变化是基于基础贷款的公允价值、贷款的内在服务价值(未来MSR价值)以及对估计拉通率的调整。公允价值的任何变动在综合经营报表和综合现金流量表上作为“收入-持有待售抵押贷款的净收益”的组成部分记录在收益中。
该公司使用其他衍生金融工具(如上所述),主要是远期MBS购买和销售承诺(也称为TBA证券),以管理利率风险的风险敞口,以及为出售(包括原始和服务)和MSR而持有的IRLC和抵押贷款的公允价值变化。这些承诺根据投资者/机构、息票和预计销售或交割月份在二级市场上类似工具的定价,按公允价值入账。远期MBS承诺确定了将在二级市场实现的远期价格,从而降低了公司面临的利率和价格风险。该公司对其最终将关闭的IRLC数量的预期是确定用于经济对冲头寸的衍生品名义金额的关键因素。与管道有关的所有衍生工具的价值变化被记录为“收入-持有供出售的抵押贷款的净收益”。MSR投资组合的远期MBS价值的变化记录在“与服务相关的收入,净额”中。
公司可能选择购买其他衍生工具,如利率掉期和国债期货,以减少与证券化抵押贷款现金流相关的利率风险。
企业合并和资产收购
该公司评估一项交易是否符合企业的定义。本公司首先应用筛选测试,以确定收购的总资产的公允价值是否基本上全部集中在单一可识别资产或一组类似可识别资产中。如果符合筛选测试,该交易将作为资产收购入账。如果未通过筛选测试,公司将进一步考虑该套资产或被收购实体是否至少拥有能够以收入形式创造产出的投入和流程。如果资产或被收购实体符合这一标准,交易将作为企业合并入账。
符合企业合并条件的收购采用会计收购法进行会计核算。为一项收购转让的对价的公允价值根据收购日的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。转让的对价超过所取得的资产和承担的负债的公允价值的部分记为商誉。相反,如果取得的资产和承担的负债的公允价值大于转移的对价,则确认廉价购买收益。
确定购置的资产和承担的负债的公允价值需要作出判断,而且往往涉及使用重大估计和假设。本公司一般采用现金流量贴现分析法(收益法)估计收购的无形资产的公允价值。对于收益法,该公司使用投入和假设从市场参与者的角度制定这些估计,其中包括对预计收入、贴现率、经济寿命和所得税税率等的估计,所有这些都需要重要的管理层判断。本公司在适当情况下聘请第三方评估公司协助确定所收购资产和承担的负债的公允价值。与收购相关的费用和与业务合并相关的交易成本在发生时计入费用。
75库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
由于随后获得了收购日存在的额外信息,公司可以调整在衡量期间内在收购日起不超过一年的收购中确认的金额。
商誉
商誉不摊销,而是接受减值测试。本公司根据美国会计准则第350条的规定对其减值商誉进行年度评估,如果出现减值指标,则评估的频率为每年10月1日或更频繁。无形资产-商誉和其他。在测试商誉减值时,本公司可选择进行定性测试或定量测试,以确定报告单位的账面价值是否更有可能超过其估计公允价值。
在定性分析中,公司将考虑以下因素的任何变化的影响:宏观经济、行业和市场因素、成本因素、整体财务业绩的变化,以及影响报告单位的任何其他相关事件和不确定性。如果定性评估没有得出报告单位的估计公允价值很可能大于账面价值的结论,本公司将进行量化分析。在定量测试中,报告单位的账面价值与其估计的公允价值进行比较。
在量化测试中,报告单位的公允价值是根据贴现现金流分析确定的,并使用其他估值方法进行进一步分析。贴现现金流分析要求公司做出各种假设,包括对未来现金流、增长率和贴现率的假设。对未来现金流和增长率的假设是基于公司按报告单位进行的长期预测。此外,假定的终止值用于预测基准年度之后的未来现金流。公司减值测试中使用的假设与其内部预测和运营计划一致。贴现率基于公司的债务和股权余额,并根据当前的市场状况和投资者对公司股权回报率的预期进行了调整。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则不存在减值。如果不是,本公司将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则有必要对报告单位的商誉进行减记。
无形资产
无形资产主要由客户关系和通过业务合并获得的技术组成。该等无形资产被视为有有限的使用年限,按其估计使用年限以直线方式摊销(商品名称、技术及内部开发的软件),或按更具代表性的时间模式(客户关系)摊销。无形资产按收购之日的估计公允价值入账。
当事件或情况显示无形资产的账面价值可能无法收回时,可使用年限有限的无形资产会进行减值测试,方法是将资产的账面价值与资产将产生的估计未来未贴现现金流量进行比较。如果确定无形资产存在减值,则该资产的账面价值将减少至估计公允价值。
对未合并实体的投资
当本公司持有重大但低于控股权的所有权权益,并有能力对被投资方的经营和财务决策施加重大影响时,本公司使用权益法对未合并实体的投资进行会计处理。这些投资包括我们对Sagent M&C,LLC(“Sagent”)的投资。根据权益会计方法,投资最初按成本入账,之后根据额外投资、分配和被投资方收益或亏损的比例进行调整。当事件或环境变化表明非暂时性价值下降可能已经发生时,本公司评估权益法投资的减值。看见附注4,处置,了解更多有关我们对Sagent的投资的信息。
收入确认
ASC 606,与客户签订合同的收入确立了报告有关实体向客户提供商品或服务合同所产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性的信息的原则。核心原则要求实体确认收入,以描述向客户转让货物或服务的情况,因为履行义务的履行数额反映了该实体预期有权获得的这些货物或服务的对价。公司在服务和创收部门的大部分创收交易,包括从金融工具产生的收入,如公司的贷款和衍生品,以及与公司的抵押贷款服务活动有关的收入,都不在ASC 606的范围内,因为这些活动受公司披露的其他地方讨论的其他公认会计原则的约束。一般而言,Xome的收入属于ASC 606的范围。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告76
核心原则要求实体确认收入,以描述向客户转让货物或服务的情况,因为履行义务的履行数额反映了该实体预期有权获得的这些货物或服务的对价。
服务活动的收入
•“收入,与服务相关,净额主要包括合同规定的维修费、滞纳金、预付款罚金、公允价值调整和其他辅助收入。维持费是根据未偿还本金余额的合同百分比计算的,并确认为贷款存续期内赚取的收入。相应的还本付息成本在发生时计入费用。本公司确认附属收入和流通股收益为实际收益。
此外,该公司在为其各种投资组合提供服务的过程中收取各种费用。这些费用包括在政府计划之外进行的修改的修改费、根据各种政府计划进行的修改的修改费、从注册MSR向卖家收取的共同发行交易费、将MSR转移出服务平台的退出费,以及针对特定政府赞助实体(“GSE”)投资组合的服务绩效的奖励费用。本公司为他人提供的抵押贷款的修改所记录的费用在收取时确认,并记录为“与服务相关的收入,净额”的一个组成部分。根据各种政府计划进行的修改所记录的费用将根据公司完成所有必要步骤以及确定获得费用的资格的最低贷款履行时间框架来确认。根据各种政府计划进行修改而获得的收入作为“与服务相关的收入,净额”的组成部分包括在内。在达到各种激励标准时,对特定GSE投资组合服务绩效的奖励费用予以确认,并记录为“与服务相关的收入,净额”的一个组成部分。
与MSR、超额利差融资和MSR融资相关的公允价值调整被记录为“与服务相关的收入,净额”的组成部分。
该公司还为某些拥有基础维护权并收取次级服务费的各方充当次级服务商,这些费用通常是每笔贷款规定的月费,根据贷款类型的不同而有所不同。与提供次级服务的投资组合有关的费用在提供服务期间应计。
•服务部门的“收入--持有待售按揭贷款的净收益”包括出售持有待售按揭贷款的已实现和未实现收益和亏损,包括从GNMA有价证券中回购并随后修改和重新证券化的贷款,以及任何其他回购贷款。
•衍生工具被用作整体战略的一部分,以管理主要与服务部门内拥有的MSR利率波动相关的市场风险。本公司按公允价值经常性确认其综合资产负债表上的所有衍生工具。本公司将所有衍生工具视为经济套期保值,因此其衍生工具均未被指定为会计套期。衍生工具的价值变动记录在“与服务相关的收入,净额”内。更多细节见会计政策《衍生金融工具》。
发起活动的收入
•“与服务有关的收入,净额”由贷款发放和其他贷款费用组成,这些费用通常代表固定的每笔贷款手续费金额,并在为贷款提供资金时确认为收入。
•“收入-持有待售抵押贷款的净收益”包括销售新发放的抵押贷款的已实现和未实现收益和亏损,以及包括IRLC在内的所有与管道有关的衍生品的公允价值变化。
77库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
当金融资产的控制权已经交出时,金融资产的转移被计入出售。在下列情况下,转让资产的控制权被视为已交出:(I)资产已在法律上与本公司隔离,(Ii)受让人有权(不受限制其利用该权利的条件)质押或交换转让资产,以及(Iii)本公司不通过(A)有权并有义务本公司在资产到期前回购或赎回资产的协议,或(B)单方面促使持有人返还特定资产的能力,来维持对转让资产的有效控制。结构为销售的贷款证券化,以及整个贷款销售和由此产生的销售收益,扣除任何追索权债务的应计项目,在证券化结束或出售发生期间的经营业绩中报告。
•衍生工具被用作整体策略的一部分,以管理主要与与发行有关的利率波动有关的市场风险。本公司按公允价值经常性确认其综合资产负债表上的所有衍生工具。本公司将所有衍生工具视为经济套期保值,因此其衍生工具均未被指定为会计套期。原始衍生工具的价值变化在收入中记为“收入--持有供出售的抵押贷款的净收益”。更多细节见会计政策《衍生金融工具》。
Xome活动的收入
•Xome的收入主要包括房地产交易所,这是一家出售止赎、REO和卖方所有财产的专有数字交易所。Xome还从销售数据和数据相关服务中获得收入。收入在将承诺的货物或服务的控制权转让给客户时确认,金额反映了预期为换取这些产品而收取的对价。Xome的业务包括在公司/其他。
用于发起活动的回购准备金
本公司从GSE、GNMA和第三方投资者回购贷款时应计准备金,主要是由于原始缺陷,并在将贷款出售给第三方时进行初始记录,随后根据回购需求记录准备金。回购储备计入综合资产负债表中的“应付账款及应计负债”内,而回购储备拨备则是综合经营报表中“收入-持有以供出售的按揭贷款净收益”的一部分。
于每一报告期内,本公司根据对未来亏损及历史损失率的预期,采用内部模型估计贷款发放活动的回购准备金。回购准备金的估计是基于判断和历史投入,这些因素可能会受到许多因素的影响,并可能在标的贷款的有效期内发生变化,这些因素包括:(I)历史损失率;(Ii)贷款的二级市场定价;(Iii)公司承销程序的质量;(Iv)借款人的拖欠和违约模式;以及(V)其他公司特有的宏观经济因素。在适用的情况下,管理层每季度使用第三方数据来证实这些假设。
维修活动储备
在贷款服务活动方面,公司记录的准备金主要用于垫款、利息索赔和抵押保险索赔的可收回。与MSR投资组合中的贷款相关的垫款和其他应收款项的准备金在MSR估值中考虑,此类垫款的拨备费用在综合经营报表中的“与服务有关的收入,净额”中按市值计价。此类估值根据公允价值框架考虑垫款和其他应收账款的预期现金流出和流入。从MSR投资组合转出的贷款的垫款和其他应收账款准备金在“垫款和其他应收账款净额”内建立。当有服务的贷款转出MSR投资组合时,任何负的MSR价值或与转移的贷款相关的任何GNMA贷款余额值将从MSR重新分类到“垫款和其他应收账款,净额”内的准备金,前提是综合资产负债表上的余额继续需要此类准备金。管理层在每个报告所述期间评价准备金的充分性,任何额外的准备金要求均按需要记入“一般和行政费用”的准备金。
本公司记录预付款和其他应收账款的准备金,并通过考虑向政府机构、政府支持的企业、供应商、以前的服务商和其他交易对手提出的索赔的预期回收率的内部模型来评估该等准备金的充分性。模型中使用的主要假设包括但不限于按贷款类型划分的预期回收率(根据历史回收率得出)以及应收账款的账龄。预付款和其他应收账款的收回取决于公司对其遵守维修指导方针的评估、提供必要文件支持索赔的能力、支持先前服务商的金额的能力以及根据需要有效谈判和解的能力。管理层审查已记录的预付款和其他应收款,并在确定管理层已知的所有手段都无法进一步追回时,将与这些应收款相关的已记录余额从准备金中注销。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告78
信用损失准备金
ASC 326, 金融工具--信贷损失要求在报告日期持有的金融工具的预期信贷损失应根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来计量,这被称为当前预期信贷损失或CECL方法。新标准反映了管理层对按摊销成本确认的公司金融资产的所有预期信贷损失的最佳估计。CECL方法考虑了使用加权平均寿命根据历史数据计算的预期终身损失率,以确定当前所需的预期信贷损失。
该公司确定,“其他资产”中包括的“预付款和其他应收账款净额”和某些金融工具属于ASC 326的范围。
对于“预付款和其他应收账款净额”,该公司确定,大多数估计损失是由于维修操作错误造成的,由于与政府和政府赞助机构的合同关系,与信贷有关的损失不是很大。本公司认为,与某些适用金融工具相关的信贷相关风险可能会随着时间的推移而增加。CECL储备方法认为这些金融工具在以下时间点是可收集的39月份。在收款期结束时,任何预计的剩余余额都被视为损失,并将其计入所需的CECL总损失率。
对于“其他资产”,主要是已赚取但未收到的贸易应收账款和服务费,公司认定这些资产是短期的(不到一年),这些应收账款在整个寿命期间与信贷相关的估计损失与公司现有损失准备金过程中产生的损失类似。该公司监测客户的财务状况,以确定是否需要任何具体的损失考虑。
可变利息实体
在正常业务过程中,本公司与特殊目的实体(“特殊目的实体”)订立各种类型的表内及表外交易,主要包括为有限目的而设立的证券化信托。一般来说,这些特殊目的实体是为了证券化交易的目的而成立的,在这些交易中,公司将资产转移到特殊目的实体,然后特殊目的实体向投资者发行由这些资产支持的各种形式的债务。在这些证券化交易中,公司通常会收到SPE的现金和/或其他权益,作为转让资产的收益。如果应收账款的未偿还余额降至成本超过偿还已转让应收账款的收益的水平,本公司通常将保留向特殊目的实体偿还已转让应收款的权利。
本公司评估其在每个特殊目的实体的权益,以将其归类为可变权益实体(“VIE”)。当SPE符合VIE的定义,并且公司确定该公司是主要受益人时,公司将SPE包括在其合并财务报表中。
该公司整合了一些与抵押贷款活动相关的特殊目的企业。看见附注14,证券化和融资,了解有关公司SPE的更多信息,以及附注13,负债,与特殊目的企业有关的某些债务活动。
证券化和资产担保融资安排
本公司及其附属公司一直是多项证券化及资产抵押融资安排的转让人。本公司继续参与证券化的金融资产和资产担保融资安排。该公司将这些交易汇总为两组:(1)作为销售计入的住宅抵押贷款的证券化;(2)作为担保借款计入的为其他人服务的贷款的预付款融资。
79库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
证券化被视为销售
该公司的持续参与通常包括为信托基金持有的抵押贷款提供服务,并在信托基金中持有实益权益。该公司作为服务商的职责包括收取月度付款、维护托管账户、提供定期报告和管理保险,以换取合同规定的维修费。持有的实益权益包括证券化时保留的从属证券和剩余证券。这些证券化一般不会导致VIE的合并,因为在未合并的证券化信托中持有的实益权益没有价值,也没有未来产生重大现金流的潜力。此外,截至2023年12月31日,本公司的合并财务报表中没有其他与该等信托相关的重大资产。本公司没有义务向未合并的证券化信托基金提供财务支持,也没有提供此类支持。信托的债权人只能通过信托本身的资产来清偿信托发行的债务,对公司的资产没有追索权。本公司的一般债权人对信托的资产没有任何债权。本公司因持续参与信托业务而蒙受的损失,仅限于其于信托的剩余证券及附属证券、与信托有关的MSR及信托垫款的投资的账面价值(如有)。本公司认为其垫款产生亏损的可能性微乎其微,因为他们的地位领先于信托的大多数其他负债。看见附注5,按揭偿还权及相关负债 附注6,预付款和其他应收款,了解有关MSR和预付款的其他信息。
融资作为担保借款入账
该公司将为他人服务的贷款的预付款转移到特殊目的企业,以换取现金。本公司合并这些特殊目的企业是因为本公司是VIE的主要受益者。
这些VIE发行由转让预付款的收款支持的债务。该公司根据其预先融资协议的条款进行了这些转让。本公司在其综合资产负债表中将转移的垫款归类为垫款,并将相关负债归类为垫款和其他无追索权债务。特殊目的实体使用质押预付款的收款来偿还本金和利息,并支付实体的费用。这些实体发行的债务的持有人只能通过实体本身的资产来偿还债务,对本公司没有追索权。
利息收入
利息收入主要包括与服务组合有关的保管现金存款所赚取的利息。利息收入也在从贷款融资到销售期间持有的供销售的抵押贷款上确认,这通常是在30天内。当本金或利息的任何部分逾期超过90天时,贷款被置于非应计状态。当本金和利息变成流动的,并且这些金额很可能完全可以收回时,贷款就会回到应计项目状态。对于已修改的个人贷款,在贷款回归权责发生制之前,需要六次及时付款。
利息支出
利息支出主要包括预付利息、仓库和MSR设施、无担保优先票据、超额利差融资和补偿银行余额以及银行手续费。该公司发生了与预付款、仓库和MSR设施、无担保优先票据和超额利差融资有关的利息支出#美元485, $361及$370截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
基于股份的薪酬
基于股权的奖励包括授予公司员工和非雇员董事的限制性股票单位(“RSU”)和授予某些高管的基于业绩的股票奖励(“PSU”)。RSU按授予日公司普通股的公平市场价值进行估值,并使用加速归属模型以直线方式在必要的员工服务期内确认为支出。PSU的特点是服务、市场和/或性能条件的组合。市场条件的评估使用了一种模型,该模型结合了赠款的市场条件,而业绩条件则根据实现的概率进行评估。PSU是在必要的员工服务期内按直线计算的费用。该公司采用动态罚没率,并在综合经营报表中的“费用--工资、工资和福利”中记录基于股份的补偿。
广告费
广告费用在发生时计入费用,并作为“一般和行政费用”的一部分计入综合经营报表。该公司产生的广告费为#美元。23, $37及$40截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告80
所得税
本公司受美国及其各州和市政当局的所得税法律管辖。这些税法很复杂,纳税人和有关政府税务当局对此有不同的解释。
递延所得税采用资产负债表法确定。递延税项就可归因于现有资产及负债金额的综合财务报表与其各自课税基础之间的差异而产生的未来税务后果确认。递延税项资产和负债采用已制定税率计量,该税率将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间确认为收入或费用。
本公司定期检讨其递延税项资产的账面金额,以决定是否有需要设立估值免税额。如果根据现有证据,本公司的全部或部分递延税项资产很可能在未来期间无法变现,则将建立递延税项估值拨备。考虑了可能影响递延税项资产变现的各种正面和负面证据。在评估这些现有证据时,管理层会考虑(其中包括)历史财务表现、对未来盈利的预期、法定结转期的长短、经营性税项亏损和可能到期未使用的税项抵免结转的经验、税务筹划策略的使用以及暂时差异逆转的时机。该公司的评估是基于现行税法以及管理层对未来业绩的预期。
经税务机关审核后,本公司初步确认综合财务报表内的税务状况,而该状况很可能会持续。假设税务机关完全知悉该税务状况及所有相关事实,则该等税务状况于最初及其后计量为最终与税务机关结算时有超过50%可能变现的最大税务优惠金额。在建立所得税费用拨备时,公司对这些内在复杂的税法的适用作出判断和解释。根据美国会计准则第740条,该公司确认与不确定税务状况有关的利息和罚款是所得税拨备的组成部分。
每股收益
本公司采用两级分配法计算每股收益,这是一种收益分配公式,根据宣布的股息(无论是否支付)和未分配收益的参与权来确定普通股和任何参与证券的每股收益。A系列优先股被认为是参与证券,因为如果公司宣布普通股的股息或分配,它的股息权是在转换后的基础上确定的。2021年,该公司注销了其优先股。截至2023年、2023年和2022年12月31日,公司拥有10百万股优先股,核准价格为$0.00001同零已发行及已发行股份及合计清盘优先权零美元。
普通股每股基本净收入的计算方法是,普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄净收入的计算方法是,普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股和任何摊薄证券的加权平均数之和。
股份回购
该公司有一项股票回购计划,允许公司通过公开市场股票购买或私下协商的交易回购其普通股。回购的普通股按成本列示,并作为库存股股东权益的单独组成部分列示。股份回购成本将根据单日股份回购支付的总金额除以回购股份的总金额来确定。2022年《通胀削减法案》对2022年12月31日之后进行的某些股票回购的净值征收1%的不可抵扣消费税。因此,在截至2023年12月31日的一年内,公司将2美元的适用消费税计入综合资产负债表内的“按成本计算的库存股”中回购的股份的增量成本。
81库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
3.收购
收购资产
于2023年第二季度,本公司收购了Rushmore Loan Management Services,LLC(“Rushmore”)的若干资产及负债,总收购价为$34(“拉什莫尔交易”)。购置的资产在维修部分入账,主要包括次级维修合同和相关的维修预付款和应收款。本公司根据会计准则编码主题805将交易作为资产收购进行会计处理,企业合并(“ASC 805”)收购价格代表取得的资产和负债的相对公允价值。
收购罗斯福管理公司及其附属公司
2023年7月,公司收购了投资管理公司罗斯福管理公司(Roosevelt Management Company,LLC)及其附属子公司(包括拉什莫尔贷款管理服务公司(Rushmore Loan Management Services,LLC)和其他实体)的全部股权,总收购价格为1美元28(“罗斯福交易”)。本公司按照美国会计准则第805条的规定,采用收购会计方法,将这项交易作为企业合并入账。根据收购会计方法,本公司根据收购日的估计公允价值,将收购的收购价格分配给收购的可识别资产和承担的负债,超过该等公允价值的部分分配给商誉。该公司记录了$4无形资产和美元21商誉的分配以购买价格为基础。$5及$16商誉的部分分别分配给服务分部和公司/其他分部。这笔商誉将可在纳税时扣除。在截至2023年12月31日的年度内,本公司产生了13与罗斯福交易相关的收购成本。拉什莫尔和罗斯福的财务业绩分别包括服务部门和公司/其他部门。本公司最终确定了在截至2023年12月31日的三个月内转移的公允价值对价的分配。
收购Home Point Capital Inc.
于2023年5月,本公司与位于特拉华州的Home Point Capital Inc.(“Home Point”)订立合并协议及计划(“合并协议”)及按揭服务权买卖协议(“购买协议”)。根据合并协议,本公司同意开始要约收购Home Point的所有已发行普通股,但若干除外股份除外。Home Point的交易于2023年第三季度完成,总对价约为$658。该购买协议是以#美元批量收购Home Point的抵押贷款服务权(MSR)组合的一部分。335。合并协议是收购Home Point普通股流通股的投标要约,其中包括批量购买Home Point的MSR投资组合所支付的现金的好处。就该两宗交易支付的代价净额为$。323,或$2.33每股。
本公司按照美国会计准则第805条的规定,采用收购会计方法,将这两笔交易作为一个业务组合(“Home Point收购”)入账。根据收购会计方法,本公司根据收购日的估计公允价值,将收购的收购价格分配给收购的可识别资产和承担的负债。该公司收购了$1.210亿MSR,并承担了本金余额为$的优先票据500,以及其他收购的净资产。该公司记录的初步议价购买收益为#美元。96在……里面其他收入(费用),净额于综合经营报表内及于公司/其他分部内列报,即收购净资产估计公允价值超出转让对价的部分。随着公司获得更多信息并在测算期内(自收购之日起最多一年)完成审查,收购价格分配可能会发生变化。尚未最后确定的转让对价公允价值初步分配的主要领域与可能的税收调整有关。本公司认为,由于卖方因市场剧烈波动而面临的运营挑战,以及卖方希望以快速方式退出业务,因此能够谈判出一个廉价的购买价格。在截至2023年12月31日的年度内,本公司产生了7与Home Point收购相关的收购成本。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告82
4.处置权
出售按揭服务平台
于2022年3月31日,本公司完成将其履约及不良按揭贷款服务及再服务技术平台(“按揭服务平台”)的若干资产及负债出售予Sagent,以换取相当于19.9Sagent的%所有权,以及出售用于开展抵押服务平台的公司的某些有形个人财产,以换取$9.9现金,总代价为$260(“代理交易”)。与Sagent交易有关,该公司记录了#美元的收益。223,它包含在其他收入,净额在公司/其他项下的合并业务报表内,并记录了#美元4截至2022年12月31日止年度的交易成本。与Sagent交易相关而转移的资产和负债的账面净额为#美元31并在公司/其他项下报告。
由于公司有能力对Sagent的经营和财务决策施加重大影响,但不拥有多数股权或以其他方式控制各自的实体,因此公司按权益会计方法核算股权。根据权益会计方法,投资最初按成本列报,随后根据额外投资、分配和公司在Sagent的收益或亏损中所占的比例进行调整。所记录的股权初始成本为#美元。250,这代表了截至2022年3月31日的公允价值。在2023年第四季度,该公司以#美元收购了额外的A-1类公用单位12。该公司记录了一美元17及$13与本公司于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的净亏损中所占比例相关的亏损。该公司对Sagent的投资为#美元。232截至2023年12月31日。
5.抵押服务权及相关负债
下表列出了公司MSR的账面价值和相关负债。在估计所有抵押贷款偿还权和相关负债的公允价值时,在确定关键假设时考虑了当前环境的影响。
| | | | | | | | | | | |
MSR及相关负债 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
按公允价值计量的MSR | $ | 9,090 | | | $ | 6,654 | |
| | | |
按公允价值计量的超额利差融资 | $ | 437 | | | $ | 509 | |
抵押贷款偿还权按公允价值融资 | 29 | | | 19 | |
MSR相关负债—按公允价值计量的无追索权 | $ | 466 | | | $ | 528 | |
抵押贷款服务权
本公司拥有并按公允价值记录为他人偿还传统住宅按揭贷款的权利,这些权利可以是购买交易的结果,也可以是与销售和证券化贷款相关的保留服务。MSR由机构贷款和非机构贷款的偿还权组成。
83库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
下表列出了MSR的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
按公允价值计算的MSR | 2023 | | 2022 |
公允价值-年初 | $ | 6,654 | | | $ | 4,223 | |
新增内容: | | | |
出售按揭贷款所保留的利息 | 273 | | | 554 | |
购买和取得维修权 | 3,189 | | | 1,595 | |
性情: | | | |
出售维修资产和超额收益 | (573) | | | (294) | |
公允价值变动: | | | |
估值模型所用估值输入值或假设的变动(MSR MTM) | 121 | | | 1,328 | |
因摊销引起的估值变化 | (604) | | | (779) | |
其他变化(1) | 30 | | | 27 | |
公允价值—年末 | $ | 9,090 | | | $ | 6,654 | |
(1)金额主要为负公允价值,由MSR资产重新分类至储备,因相关贷款已从MSR及其他重新分类调整中剔除。
本公司不时出售其于若干MSR之所有权权益,并保留为出售资产之分服务商。本公司已评估了与这些交易相关的销售会计要求,包括本公司作为分服务商的继续参与,并得出结论认为这些交易符合销售会计处理条件。截至2023年及2022年12月31日止年度,本公司出售美元。25,239及$20,902其中,23,218及$19,817分别由本公司聘请为分服务商。
于截至2023年12月31日止年度,若干机构与本公司订立协议,以购买若干机构贷款的超额服务现金流(“超额收益”),41,958总收益为$294。该公司录得收益#美元。33通过合并业务报表中“与服务有关的收入,净额”内按市价计算的调整。
MSR根据在各自资产负债表日与投资者签订的评估MSR投资组合和投资组合公允价值的合同服务协议,将投资者类型划分为机构池和非机构池(在此称为“投资者池”)。机构投资者由政府全国抵押贷款协会(Ginnie Mae或GNMA)和GSE、联邦全国抵押贷款协会(Fannie Mae或FNMA)和联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac或FHLMC)组成。非机构投资者包括自有品牌证券化的投资者。
下表提供了该公司MSR的UPB和公允价值的细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
MSR-UPB和公允价值按投资者池细分 | UPB | | 公允价值 | | UPB | | 公允价值 |
代理处 | $ | 561,656 | | | $ | 8,774 | | | $ | 380,502 | | | $ | 6,322 | |
非机构组织 | 26,286 | | | 316 | | | 30,880 | | | 332 | |
总计 | $ | 587,942 | | | $ | 9,090 | | | $ | 411,382 | | | $ | 6,654 | |
参考附注18,公允价值计量,以进一步讨论用于估计MSR公允价值的关键加权平均投入和假设。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告84
下表显示了在所示日期对这些资产应用关键假设的某些不利变化时对公司MSR公允价值的假设影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期权调整差价(1) | | 总预付费速度 | | 每笔贷款的服务成本 |
MSRs—假设敏感性 | 100 bps 不利的 变化 | | 200 bps 不利的 变化 | | 10% 不利的 变化 | | 20% 不利的 变化 | | 10% 不利的 变化 | | 20% 不利的 变化 |
2023年12月31日 | | | | | | | | | | | |
抵押贷款偿还权 | $ | (368) | | | $ | (706) | | | $ | (219) | | | $ | (425) | | | $ | (89) | | | $ | (178) | |
| | | | | | | | | | | |
| 贴现率 | | 总预付费速度 | | 每笔贷款的服务成本 |
| 100 bps 不利的 变化 | | 200 bps 不利的 变化 | | 10% 不利的 变化 | | 20% 不利的 变化 | | 10% 不利的 变化 | | 20% 不利的 变化 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | |
抵押贷款偿还权 | $ | (266) | | | $ | (511) | | | $ | (136) | | | $ | (264) | | | $ | (61) | | | $ | (122) | |
(1)自2023年第二季度开始,本公司使用随机期权调整差价(“OAS”)而非静态贴现率对MSR进行估值。参阅 附注14,公允价值计量,以供进一步讨论。
这些假设的敏感性应谨慎评估。假设的不利变化对公允价值的影响一般无法确定,因为假设的变化与公允价值的关系可能不是线性的。此外,在保持其他假设不变的情况下,计算特定假设的变化对公允价值的影响。在现实中,一个因素的变化可能会导致其他因素的变化,这可能会影响上述假设的效果。
超额利差融资
为了为收购不同投资组合上的某些MSR提供资金,本公司先前与第三方签订了销售和转让协议,并向这些实体出售了从投资组合产生的超额现金流中获得超过固定基数每笔贷款服务费的特定百分比的权利。本公司保留所有基本服务费用、附属收入和本金利息浮动收益以及利息支付和托管,并产生为指定资金池提供服务的费用。该公司是投资组合的合法所有者和服务商,并提供所有服务和推进功能。
关于上述交易,本公司与第三方订立再融资贷款义务,要求本公司在为投资组合中的任何贷款进行再融资时,将新贷款或类似经济特征的替代贷款转移到各自的投资组合中。新的或替代贷款将受上述买卖和转让协议中规定的相同条款管辖。
该公司的超额利差融资负债为#美元。437及$509,UPB为$74,219及$83,706分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。参考附注18,公允价值计量,以进一步讨论在超额利差融资负债估值中使用的关键加权平均投入和假设。
85库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
下表显示了将关键假设的某些不利变化应用于指定日期的这些负债时,对公司超额利差融资公允价值的假设影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期权调整差价(1) | | 提前还款速度 |
超额利差融资--假设敏感性 | 100 bps 不利的 变化 | | 200 bps 不利的 变化 | | 10% 不利的 变化 | | 20% 不利的 变化 |
2023年12月31日 | | | | | | | |
超额利差融资 | $ | 16 | | | $ | 32 | | | $ | 10 | | | $ | 20 | |
| | | | | | | |
| 贴现率 | | 提前还款速度 |
| 100 bps 不利的 变化 | | 200 bps 不利的 变化 | | 10% 不利的 变化 | | 20% 不利的 变化 |
2022年12月31日 | | | | | | | |
超额利差融资 | $ | 19 | | | $ | 40 | | | $ | 11 | | | $ | 22 | |
(1)从2023年第二季度开始,该公司使用随机OAS而不是静态贴现率对超额利差融资进行估值。参考附注14,公允价值计量,以供进一步讨论。
这些假设的敏感性应谨慎评估。假设的不利变化对公允价值的影响一般无法确定,因为假设的变化与公允价值的关系可能不是线性的。此外,在保持其他假设不变的情况下,计算特定假设的变化对公允价值的影响。在现实中,一个因素的变化可能会导致其他因素的变化,这可能会影响上述假设的效果。此外,上述假设的积极变化不一定与超额利差融资账面净额的相应减少相关。用于确定公允价值的超额利差融资的现金流假设是基于融资的MSR中使用的相关现金流假设。可归因于相关现金流假设的融资MSR中确认的任何公允价值变化,都将对相关超额利差融资的账面价值产生反向影响。
抵押服务权融资
该公司的MSR融资负债为#美元29及$19分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。参考附注2:重要会计政策,以进一步讨论MSR融资问题,以及附注18,公允价值计量,以进一步讨论MSR融资负债估值中使用的关键加权平均投入和假设。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告86
收入-与服务相关,净额
下表载列构成"收入—服务相关净额"总额的项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
收入-与服务相关,净额 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
合同规定的服务费(1) | $ | 1,700 | | | $ | 1,458 | | | $ | 1,122 | |
其他服务收入(1) | 72 | | | 105 | | | 72 | |
奖励和修改收入(1) | 43 | | | 29 | | | 51 | |
服务迟到费(1) | 89 | | | 76 | | | 71 | |
按市价调整—服务 | | | | | |
MSR MTM | 121 | | | 1,328 | | | 502 | |
MSR套期保值活动损失 | (68) | | | (332) | | | (86) | |
MSR销售收益(亏损) | 23 | | | (3) | | | 7 | |
重新分类(2) | (33) | | | (30) | | | (35) | |
超额利差/MSR融资MTM | (18) | | | (142) | | | 33 | |
按市价计值调整总额—服务 | 25 | | | 821 | | | 421 | |
摊销,扣除增值净额 | | | | | |
MSR摊销 | (604) | | | (779) | | | (1,008) | |
超额价差增长 | 41 | | | 86 | | | 255 | |
摊销总额,扣除增加 | (563) | | | (693) | | | (753) | |
始发服务费(3) | 61 | | | 98 | | | 176 | |
企业/Xome相关服务费 | 84 | | | 76 | | | 186 | |
其他(4) | (71) | | | (105) | | | (279) | |
总收入-与服务相关,净额 | $ | 1,440 | | | $ | 1,865 | | | $ | 1,067 | |
(1)该公司以赚取的收入为基础确认所提供服务的收入。数额包括与次级服务有关的收入。数额还包括售出贷款的维修费,保留维修费#美元。708, $661及$495截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
(2)重新分类包括已转入垫款和其他应收款准备金的负数模拟现金流的影响。负的模拟现金流涉及与不再是MSR投资组合一部分的非活跃和清算贷款相关的预付款和其他应收款。
(3)金额包括向客户收取发起贷款的费用和通过代理渠道购买贷款向其他贷款人收取的费用,并包括贷款申请、承销和其他类似费用。
(4)其他是指公司根据超额价差融资安排、投资组合径流和与MSR融资安排相关的付款向交易对手支付的超额维修费。
6.预付及其他应收款
预付款和其他应收款净额包括:
| | | | | | | | | | | |
预付款和其他应收款,净额 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
维修费预付款净额为#美元13及$12购买折扣分别为 | $ | 1,065 | | | $ | 1,053 | |
机构、投资者和以前的服务商应收账款,净额f $6及$7购买折扣 | 101 | | | 103 | |
储量 | (170) | | | (137) | |
预付款和其他应收款共计,净额 | $ | 996 | | | $ | 1,019 | |
87库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
下表列出预付款和其他应收款的还本付息准备金活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
预付款和其他费用准备金 | 2023 | | 2022 |
余额-年初 | $ | 137 | | | $ | 167 | |
规定 | 40 | | | 30 | |
重新分类(1) | 27 | | | 36 | |
核销 | (34) | | | (96) | |
余额-年底 | $ | 170 | | | $ | 137 | |
(1)重新分类是指在相关服务贷款不活动或清偿时,在其他资产负债表账户中拨备的所需准备金。
预付款和其他优惠的采购折扣
下表列示预付款和其他应收款的购买折扣活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
预付款和其他优惠的采购折扣 | 服务进步 | | 来自代理商、投资者和先前服务人员的咨询 | | 服务进步 | | 来自代理商、投资者和先前服务人员的咨询 |
余额-年初 | $ | 12 | | | $ | 7 | | | $ | 19 | | | $ | 12 | |
收购所带来的额外收入(1) | 5 | | | — | | | — | | | — | |
采购折扣的利用 | (4) | | | (1) | | | (7) | | | (5) | |
余额-年底 | $ | 13 | | | $ | 6 | | | $ | 12 | | | $ | 7 | |
(1)就二零二三年收购Home Point而言,本公司将收购垫款及其他应收款项按收购日期的估计公允价值入账,导致购买折扣为美元。5。参考附注3,收购关于收购Home Point的讨论。
预付款和其他应收款的信用损失
下表载列预付款及其他应收款的CECLL拨备活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
CECL预付款和其他费用备抵 | 2023 | | 2022 |
余额-年初 | $ | 36 | | | $ | 31 | |
规定 | 1 | | | 10 | |
核销 | (2) | | | (5) | |
余额-年底(1) | $ | 35 | | | $ | 36 | |
(1)自.起2023年12月31日,$29及$6分别计入准备金和购入折扣。自.起2022年12月31日,$29及$7已计入保证金和购房折扣,分别为。
该公司确定,与适用金融工具相关的信贷相关风险通常会随着时间的推移而增加。CECL储备方法论认为这些金融工具在某个时间点是可收集的。f 39月份。一个Y预计在收款期结束时的剩余余额被视为损失,并计入所需的CECL总损失率。
7.持作出售的按揭贷款
持有供出售的按揭贷款
该公司维持发起和购买住宅抵押贷款产品的战略,主要是为了在二级市场上以留存服务的方式向GSE或其他第三方投资者销售。公司采购通过其代理渠道发放贷款,并通过其直接面向消费者的渠道帮助目前在公司服务组合中的客户进行贷款或购买新房的再融资。一般来说,所有新发放的待售抵押贷款都会证券化,并在发放后不久转让给GSE或交付给第三方购买者,并在保留服务的基础上进行。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告88
持有作出售用途的按揭贷款按公允价值记录如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
持有供出售的按揭贷款 | 2023 | | 2022 |
持有待售按揭贷款-UPB | $ | 924 | | | $ | 921 | |
按市值计价调整(1) | 3 | | | (28) | |
持有待售按揭贷款总额 | $ | 927 | | | $ | 893 | |
(1)按市值计价的调整包括未实现损益的净变化、对应贷款的溢价和直接面向消费者的贷款的费用。按市值计价的调整计入综合经营报表中的“收入--持有待售抵押贷款的净收益”。
下表列出了持有供出售的按揭贷款的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
持有供出售的按揭贷款 | 2023 | | 2022 |
余额-年初 | $ | 893 | | | $ | 4,381 | |
已售出贷款和已收到贷款付款 | (14,097) | | | (34,731) | |
发放和购买的按揭贷款,扣除费用后 | 12,856 | | | 28,309 | |
Ginnie Mae证券化贷款回购(1) | 1,234 | | | 3,067 | |
留存待售贷款未实现收益(亏损)净变化 | 44 | | | (132) | |
持有作出售用途的按揭贷款净转账(2) | (3) | | | (1) | |
余额-年底 | $ | 927 | | | $ | 893 | |
(1)如果Ginnie Mae证券化池中的任何个人贷款符合某些标准,包括拖欠超过90天,公司有权回购该贷款。Ginnie Mae回购的大部分贷款是在与贷款修改和贷款解决活动有关的情况下回购的,目的是在重新履行贷款时重新汇集成新的Ginnie Mae证券化,或以其他方式出售给第三方投资者。因此,这些贷款被归类为持有待售贷款。
(2)金额反映了对过渡到REO状态的贷款的转移到其他资产的转移,以及对某些政府保险抵押贷款的索赔转移到垫款和其他应收款的净额。转出是在收到REO出售或索赔申请的收益后,扣除转入的净额。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司录得总已实现收益$33和损失$267从总销售收入中 $13,877和$34,464,分别对出售持有的抵押贷款进行出售。
在本金或利息的任何部分拖欠超过90天后,公司将利息收入计入赚取的利息,并将贷款置于非应计状态。应计利息在合并经营报表中记为“利息收入”。
以非应计项目持有供出售的按揭贷款总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
持有供出售的按揭贷款 | UPB | | 公允价值 | | UPB | | 公允价值 |
非应计项目(1) | $ | 42 | | | $ | 36 | | | $ | 102 | | | $ | 87 | |
(1)不应计的UPB包括美元35及$90截至2023年12月31日及2022年12月31日,与Ginnie Mae回购贷款有关的UPB。
本公司已开始正式止赎程序的持作出售抵押贷款的总UPB,AS $30 aND$65分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
89库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
8.物业及设备
物业及设备(净额)之组成及估计可使用年期之相应范围如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
财产和设备,净额 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 预计使用寿命 |
家具、固定装置和设备 | $ | 57 | | | $ | 55 | | | 5年份 |
资本化的软件成本 | 94 | | | 87 | | | 3 - 5年份 |
开发中的软件和其他 | 8 | | | 12 | | | |
租赁权改进 | 30 | | | 27 | | | 次要的10年限或剩余租赁期 |
长期融资租赁—计算机设备 | 5 | | | 6 | | | 3 - 5年份 |
财产和设备 | 194 | | | 187 | | | |
减去:累计折旧 | (141) | | | (122) | | | |
财产和设备,净额 | $ | 53 | | | $ | 65 | | | |
公司记录的财产和设备折旧费用为#美元。31截至2023年及2022年12月31日止年度。本公司已就电脑设备订立多项租赁协议,分类为融资租赁。看到 附注9,租赁,了解更多信息。
《公司记录》不是截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的减值费用。
9.租契
本公司的租赁主要涉及办公空间和设备,剩余租赁期一般少于1年, 7年某些租赁安排包含延期选择权,通常包括: 1至今为止7年,按当时公平的市场租金。截至2023年12月31日及2022年12月31日,经营租赁ROU资产为美元,72和1美元96相应的租赁负债为美元91和1美元111,分别列入《其他资产",以及“应付款和其他负债,"分别于综合资产负债表。本公司现时并无任何以其为承租人之重大融资租赁。
下表概述了公司的净租赁成本:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
净租赁成本 | 2023 | | 2022 |
经营租赁成本 | $ | 21 | | | $ | 26 | |
转租收入 | (3) | | | (3) | |
租赁净成本合计 | $ | 18 | | | $ | 23 | |
下表汇总了与公司经营租赁有关的其他信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
经营租赁-其他信息 | 2023 | | 2022 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 19 | | | $ | 23 | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | $ | 8 | | | $ | 15 | |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁,以年为单位 | 5.0 | | 6.0 |
加权平均贴现率--经营租赁 | 4.6 | % | | 3.8 | % |
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告90
截至2023年12月31日的经营租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 经营租约 |
2024 | | $ | 23 | |
2025 | | 20 | |
2026 | | 18 | |
2027 | | 16 | |
2028 | | 13 | |
此后 | | 12 | |
未来最低租赁付款总额 | | 102 | |
减去:推定利息 | | 11 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 91 | |
10. Ginnie Mae的贷款
贷款在发行抵押贷款支持证券的同时出售给Ginnie Mae。作为抵押支持证券的发行人,公司有权单方面回购Ginnie Mae证券化池中的任何个人贷款,如果该贷款符合某些标准,包括超过90天没有从借款人那里收到付款。一旦本公司拥有回购拖欠贷款的单方面权利,它实际上已经重新获得了对该贷款的控制权,并在其综合资产负债表上确认了对该贷款的这些权利,并建立了相应的回购责任,而不管本公司回购该贷款的意图如何。该公司有需要从Ginnie Mae回购的贷款#美元966及$1,865于2023年12月31日及2022年12月31日,分别计入综合资产负债表的“其他资产”及“应付款项及其他负债”。
11.商誉和无形资产
商誉
下表呈列截至2023年12月31日止年度按可呈报分部划分的商誉账面值变动。 商誉于二零二二年并无变动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 服务 | | 起源 | | 公司/其他(2) | | 总计 |
余额-年初 | $ | 80 | | | $ | 28 | | | $ | 12 | | | $ | 120 | |
收购带来的额外收入(1) | 5 | | | — | | | 16 | | | 21 | |
余额-年底 | $ | 85 | | | $ | 28 | | | $ | 28 | | | $ | 141 | |
(1)如中所讨论的附注3,收购,本公司录得与罗斯福交易有关的商誉。
(2)与Xome及Roosevelt有关的商誉包括在公司/其他。
于截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,本公司对其报告单位进行定量评估,并确定, 不是商誉减值存在。商誉于综合资产负债表内计入“其他资产”。
91库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
无形资产
下表呈列无形资产的组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
无形资产 | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 加权平均剩余寿命(年) |
客户关系 | $ | 96 | | | $ | (73) | | | $ | 23 | | | 4.7 |
商号 | 9 | | | (7) | | | 2 | | | 4.5 |
其他(1) | 3 | | | — | | | 3 | | | 2.8 |
无形资产总额 | $ | 108 | | | $ | (80) | | | $ | 28 | | | 4.5 |
(1)其他无形资产主要包括许可证。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
无形资产 | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 加权平均剩余寿命(年) |
客户关系 | $ | 74 | | | $ | (67) | | | $ | 7 | | | 5.6 |
技术 | 25 | | | (25) | | | — | | | 0.0 |
商号 | 7 | | | (6) | | | 1 | | | 0.6 |
无形资产总额 | $ | 106 | | | $ | (98) | | | $ | 8 | | | 4.9 |
无形资产计入合并资产负债表内的“其他资产”。2023年,该公司记录的无形资产为23及$4分别与拉什莫尔交易和罗斯福交易有关。请参阅中的进一步讨论附注3,收购。该公司确认了$7及$6截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度与无形资产相关的摊销费用。公司预计将为现有的可摊销无形资产记录摊销费用#美元7, $7, $6, $5、和$3截至2024年12月31日至2028年的每一年度。不是无形资产减值于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度入账。
12.衍生金融工具
衍生工具被用作整体策略的一部分,以管理与持有以供出售的按揭贷款和IRLC(“管道”)及MSR投资组合有关的利率风险。该公司主要使用第三方衍生工具,从经济上独立于MSR投资组合对管道进行对冲。该公司使用的衍生工具包括IRLC、LPCS、远期MBS和国债期货。与管道套期保值相关的衍生工具的价值变动在收益中作为“收入-持有待售抵押贷款的净收益“在综合经营报表和综合现金流量表上,而与MSR投资组合公允价值相关的衍生工具价值的变化在综合经营报表上的”收入-服务相关净额“和在综合现金流量表上的”MSR对冲活动的损失(收益)“中记录。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告92
下表提供衍生金融工具的未偿还名义结余、未偿还头寸的公平值及已记录收益╱(亏损)。收益╱(亏损)包括每种衍生金融工具的已实现及未实现收益╱(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 截至2023年12月31日的年度 |
衍生金融工具 | 期满 日期 | | 杰出的 概念上的 | | 公平 价值 | | 得/(失) |
资产 | | | | | | | |
持有作出售用途的按揭贷款 | | | | | | | |
贷款销售承诺 | 2024 | | $ | 337 | | | $ | 11 | | | $ | 1 | |
衍生金融工具 | | | | | | | |
国债期货 | 2024 | | 2,634 | | | 113 | | | 113 | |
远期MBS交易 | 2024 | | 2,365 | | | 22 | | | 155 | |
IRLC | 2024 | | 584 | | | 21 | | | (1) | |
LPCs | 2024 | | 361 | | | 3 | | | 2 | |
衍生金融工具合计—资产 | | | $ | 5,944 | | | $ | 159 | | | $ | 269 | |
负债 | | | | | | | |
衍生金融工具 | | | | | | | |
远期MBS交易 | 2024 | | 1,049 | | | 9 | | | (126) | |
国债期货 | 2024 | | 80 | | | — | | | (196) | |
LPCs | 2024 | | 41 | | | — | | | 1 | |
IRLC | 2024 | | 1 | | | — | | | — | |
衍生金融工具总额—负债 | | | $ | 1,171 | | | $ | 9 | | | $ | (321) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 截至2022年12月31日的年度 |
衍生金融工具 | 期满 日期 | | 杰出的 概念上的 | | 公平 价值 | | 得/(失) |
资产 | | | | | | | |
持有作出售用途的按揭贷款 | | | | | | | |
贷款销售承诺 | 2023 | | $ | 354 | | | $ | 10 | | | $ | (15) | |
衍生金融工具 | | | | | | | |
国债期货 | 2023 | | — | | | — | | | 4 | |
远期MBS交易 | 2023 | | 1,143 | | | 8 | | | 569 | |
IRLC | 2023 | | 755 | | | 22 | | | (112) | |
LPCs | 2023 | | 145 | | | 1 | | | (2) | |
衍生金融工具合计—资产 | | | $ | 2,043 | | | $ | 31 | | | $ | 459 | |
负债 | | | | | | | |
衍生金融工具 | | | | | | | |
远期MBS交易 | 2023 | | 681 | | | 9 | | | (56) | |
国债期货 | 2023 | | 892 | | | 14 | | | (277) | |
LPCs | 2023 | | 209 | | | 1 | | | 1 | |
IRLC | 2023 | | 15 | | | — | | | — | |
衍生金融工具总额—负债 | | | $ | 1,797 | | | $ | 24 | | | $ | (332) | |
93库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
截至2023年12月31日,本公司持有美元8及$56抵押存款及衍生工具的抵押债务。截至2022年12月31日,本公司持有美元49及$1抵押存款及衍生工具的抵押债务。抵押存款和抵押债务分别记录在公司综合资产负债表的“其他资产”和“应付款项和其他负债”,并计入综合现金流量表的“经营活动应占现金净额”。本公司不以合并资产负债表中衍生工具的收取或存放金额抵销衍生工具确认的公允价值金额。
13.负债
预付款、仓库和MSR设施 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 到期日 | | 抵押品 | | 容量总量 | | 杰出的 | | 质押抵押品 | | 杰出的 | | 质押抵押品 |
先进的设施 | | | | | | | | | | | | | | |
350美元预付款 | | 2024年10月 | | 服务预付款应收款 | | $ | 350 | | | $ | 132 | | | $ | 169 | | | $ | 150 | | | $ | 189 | |
300美元预付款(1) | | 2024年11月 | | 服务预付款应收款 | | 300 | | | 273 | | | 364 | | | 308 | | | 410 | |
250美元预付款 | | 2025年9月 | | 服务预付款应收款 | | 250 | | | 250 | | | 326 | | | 171 | | | 209 | |
50美元预付款 | | 2024年12月 | | 服务预付款应收款 | | 50 | | | 27 | | | 49 | | | 40 | | | 45 | |
预付贷款本金额 | | | | | | 682 | | | 908 | | | 669 | | | 853 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
仓库设施 | | | | | | | | | | | | | | |
1,500美元仓库设施 | | 2024年6月 | | 抵押贷款或MBS | | 1,500 | | | 107 | | | 104 | | | 206 | | | 272 | |
750美元仓库设施 | | 2024年6月 | | 抵押贷款或MBS | | 750 | | | 137 | | | 176 | | | 135 | | | 133 | |
750美元仓库设施 | | 2024年10月 | | 抵押贷款或MBS | | 750 | | | 155 | | | 166 | | | 202 | | | 209 | |
500元仓库设施 | | 2024年6月 | | 抵押贷款或MBS | | 500 | | | 72 | | | 78 | | | 76 | | | 80 | |
350美元仓库设施 | | 2024年8月 | | 抵押贷款或MBS | | 350 | | | 73 | | | 75 | | | 31 | | | 32 | |
300美元仓库设施(2) | | 2024年2月 | | 抵押贷款或MBS | | 300 | | | — | | | — | | | 115 | | | 117 | |
$250仓库设施(3) | | 2025年9月 | | 抵押贷款或MBS | | 250 | | | 158 | | | 177 | | | 14 | | | 17 | |
200美元仓库设施 | | 2024年12月 | | 抵押贷款或MBS | | 200 | | | 82 | | | 84 | | | 18 | | | 21 | |
200美元仓库设施 | | 2025年1月 | | 抵押贷款或MBS | | 200 | | | 12 | | | 21 | | | — | | | — | |
100元仓库设施 | | 2024年4月 | | 抵押贷款或MBS | | 100 | | | 25 | | | 33 | | | 19 | | | 28 | |
100元仓库设施 | | 2024年4月 | | 抵押贷款或MBS | | 100 | | | — | | — | | — | | — |
100元仓库设施 | | 2024年12月 | | 抵押贷款或MBS | | 100 | | | 1 | | 1 | | 1 | | 1 |
$1仓库设施 | | 2024年12月 | | 抵押贷款或MBS | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
仓库设施本金额 | | 822 | | | 915 | | | 817 | | | 910 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
MSR设施 | | | | | | | | | | | | | | |
1,500美元仓库设施 | | 2025年4月 | | MSR | | 1,500 | | | 980 | | | 1,455 | | | 260 | | | 2,284 | |
1,450美元仓库设施(1) | | 2024年11月 | | MSR | | 1,450 | | | 300 | | | 2,164 | | | 380 | | | 927 | |
750美元仓库设施(3) | | 2025年9月 | | MSR | | 750 | | | 545 | | | 1,306 | | | 380 | | | 1,482 | |
500元仓库设施 | | 2025年6月 | | MSR | | 500 | | | 405 | | | 655 | | | 365 | | | 732 | |
500元仓库设施 | | 2025年4月 | | MSR | | 500 | | | 305 | | | 634 | | | — | | | — | |
500元仓库设施 | | 2025年6月 | | MSR | | 500 | | | 250 | | | 677 | | | — | | | — | |
50美元仓库设施 | | 2024年11月 | | MSR | | 50 | | | 29 | | | 67 | | | 25 | | | 74 | |
MSR贷款本金额 | | 2,814 | | | 6,958 | | | 1,410 | | | 5,499 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
预付款、仓库和MSR贷款本金额 | | 4,318 | | | $ | 8,781 | | | 2,896 | | | $ | 7,262 | |
未摊销债务发行成本 | | (16) | | | | | (11) | | | |
预付款、仓库和MSR设施共计,净额 | | $ | 4,302 | | | | | $ | 2,885 | | | |
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告94
(1)该设施的总容量为美元1,750,其中$300及$1,450内部分配分别用于预付资金和MSR资金;能力是完全可替换的,不受这些分配的限制。
(2)该设施已于2024年2月终止。
(3)该设施的容量为美元1,000,其中$750是MSR融资的一个子限额。
预付贷款的加权平均利率为 7.6%和4.1于截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,分别为%。仓库和MSR设施的加权平均利率为 7.6%和4.0截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为2%。
无抵押优先票据
无抵押优先票据包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
无抵押优先票据 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
$850面值, 5.500%利率每半年支付一次,2028年8月到期 | $ | 850 | | | $ | 850 | |
$650面值, 5.125%利率每半年支付一次,2030年12月到期 | 650 | | | 650 | |
$600面值, 6.000%利率每半年支付一次,2027年1月到期 | 600 | | | 600 | |
$600面值, 5.750 | 600 | | | 600 | |
$550面值, 5.000利率每半年支付一次,2026年1月到期(1) | 500 | | | — | |
无担保优先票据本金金额 | 3,200 | | | 2,700 | |
购买折扣(1) 和未摊销债务发行成本 | (49) | | | (27) | |
无担保优先票据,净额 | $ | 3,151 | | | $ | 2,673 | |
(1)关于2023年对Home Point的收购,公司承担了一笔本金余额为#美元的无担保优先票据。500并记录了$的购买折扣32在购置日,其中$5已在截至2023年12月31日的一年中增加。看见附注2,收购,了解更多细节。
与信贷协议中经常要求公司保持一定比率的惯例比率契约相比,无担保优先票据契约中包含的比率是以现值为基础的。基于汇兑的契诺限制了发行人(S)和受限制附属公司产生额外债务、支付股息、进行某些投资、设立留置权、合并、合并或出售基本上所有资产或与关联公司进行某些交易的能力。契约载有某些违约事件,包括(在有些情况下,须遵守习惯救助期和重要性阈值)基于以下原因的违约:(1)到期未按适用契约付款,(2)违反契约,(3)对某些其他债务交叉违约,(4)某些破产或资不抵债事件,(5)重大判决和(6)实质担保无效。
契约规定,在某些固定日期或之前,公司可赎回最多40无抵押优先票据本金总额的百分比,连同按固定赎回价格发行若干股票所得款项净额,另加应计及未付利息,作赎回之用日期,视符合某些条件而定。此外,本公司可在某些固定日期或之后的任何时间,按契约所载的适用赎回价格,加上应计及未付利息,赎回全部或部分无抵押优先票据至赎回日期。不是债券已于截至年底止年度内购回或赎回2023年12月31日和2022年12月31日。
截至2023年12月31日,公司基于合同到期日的无担保优先票据的预期到期日如下:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 金额 |
2024年至2025年 | | $ | — | |
2026 | | 500 | |
2027 | | 600 | |
2028 | | 850 | |
此后 | | 1,250 | |
无抵押优先票据本金总额 | | $ | 3,200 | |
95库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
金融契约
该公司的信贷安排包含各种金融契约,主要涉及要求的有形净值金额、流动性储备、杠杆要求和盈利要求,这些要求是在公司的经营子公司Nationstar Mortgage LLC衡量的。截至2023年12月31日,该公司遵守了其规定的财务契约。
14.证券化和融资
可变利息实体
在正常业务过程中,本公司与被确定为VIE的特殊目的企业进行各种类型的表内和表外交易,主要包括为有限目的设立的证券化信托。一般来说,这些特殊目的实体是为了证券化交易的目的而成立的,在这些交易中,公司将资产转移到特殊目的实体,然后特殊目的实体向投资者发行由这些资产支持的各种形式的债务。
由于本公司是这些实体的主要受益人,因此本公司已决定应合并与某些预付融资信托基金有关的特殊目的实体。
公司合并财务报表中包括的公司与VIE交易的资产和负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
*与VIE的合并交易 | 转账 入账为 安全 借款 | | 转账 入账为 安全 借款 |
资产 | | | |
受限现金 | $ | 111 | | | $ | 78 | |
预付款和其他应收款净额 | 495 | | | 398 | |
总资产 | $ | 606 | | | $ | 476 | |
| | | |
负债 | | | |
先进设施(1) | $ | 382 | | | $ | 321 | |
应付账款和其他负债 | 1 | | | 1 | |
总负债 | $ | 383 | | | $ | 322 | |
(1)请参阅先进设施, 附注13,负债,了解更多信息。
下表列示本公司为转让人的证券化信托的未偿还抵押品及证书结余(包括任何保留实益权益及MSR)概要,而该等信托并无由本公司综合入账:
| | | | | | | | | | | |
未合并证券化信托 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
抵押品总余额(简写为UPB) | $ | 881 | | | $ | 976 | |
证书余额合计 | $ | 849 | | | $ | 949 | |
本公司在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日尚未偿还的未合并证券化信托中没有保留任何可变权益,因此没有与这些未合并VIE相关的重大最大损失敞口。
该公司转让给逾期60天或以上的未合并证券化信托基金的按揭贷款摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
逾期60天或以上的转让贷款本金 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
未合并的证券化信托 | $ | 91 | | | $ | 119 | |
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告96
15.股东权益和员工福利计划
2019年综合激励计划(“2019年计划”)下的股票奖励包括(I)授予公司员工、顾问和非雇员董事的限制性股票单位(“RSU”)和(Ii)授予某些高管的绩效股票单位(“PSU”)。
限售股单位
RSU的估值为2019年计划中定义的授予日公司普通股的公允市值。员工的股票奖励通常以等额分期付款的方式在第一个三奖励的周年纪念日,前提是参与者在此期间继续受雇于公司。如果参赛者因退休、死亡或残疾而终止受雇,奖励的未归属股份将归属。对非雇员董事的股票奖励通常授予(A)授予日一周年或(B)授予日之后的下一次年度股东大会日期中较早的一个。任何在归属之前没收限制性股票奖励的行为都会导致已发行普通股余额减少。
绩效股票单位
PSU的估值为2019年计划中定义的授予日公司普通股的公允市值。2023年3月和2023年11月,公司的某些高管被授予0.11000万美元和0.22000万个PSU(“2023个PSU”)。2023个PSU中有50%有资格获得的金额在0%至200基于实现相对总股东回报的目标奖励的%,其余50%有资格归属于以下金额0%至200基于年化有形账面价值增长成就的目标奖励的百分比。2023年的PSU在一段时间内三至五年并结算为本公司普通股。
2020年3月、2021年3月和2022年3月,公司的某些高管被授予0.52000万个PSU(“2020个PSU”),0.3万PSU(“2021年PSU”),以及0.12000万个PSU(“2022个PSU”)。2020年、2021年和2022年的PSU有资格归属并结算为普通股,金额在0%和200目标奖励的百分比,基于一段时间内股东总回报业绩归属标准的完成情况三年于二零二零年、二零二一年及二零二二年三月一日开始,三分之一的基金单位亦符合资格归属,分别根据截至二零二一年、二零二二年及二零二三年三月一日的表现而归属。
以股份为基础奖项活动
下表概述本公司的股份奖励:
| | | | | | | | | | | |
基于股份的奖励 | 股份(或单位) (单位:千) | | 加权平均授出日期公平值,每股(或单位) |
截至2022年12月31日尚未行使的股份奖励 | 2,348 | | | $ | 25.91 | |
授与 | 1,319 | | | 41.08 | |
既得 | (1,426) | | | 15.09 | |
被没收 | (128) | | | 40.95 | |
截至2023年12月31日,尚未行使的股份奖励 | 2,113 | | | 41.73 | |
《公司记录》d $28, $29及$29截至2023年12月31日,2022年12月31日止年度与股份奖励有关的支出 和2021年,分别。截至2023年12月31日,未确认的赔偿费用总计 $48与预计在加权平均期间内确认的未归属股票奖励付款有关, 1.0好几年了。
当奖励的公允价值超过授予之日用于确认补偿费用的价值时,本公司有资格获得税收优惠。超过公司确认的补偿成本的减税所产生的超额税收利益为$12, $11及$9截至2023年12月31日、2023年12月31日及2021, 分别进行了分析。
员工福利计划
该公司发起了一项涵盖所有全职员工的固定缴款计划(401(K)计划)。公司与之匹配100参与者贡献的百分比最高可达2符合条件的年度基本薪酬和匹配总额的百分比50下一次供款的百分比4每位参与者符合条件的年度基本薪酬总额的百分比。该公司的等额捐款总额为#美元11和$18截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度。
97库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
16.每股收益
本公司采用两级分配法计算每股收益,这是一种收益分配公式,根据宣布的股息(无论是否支付)和未分配收益的参与权来确定普通股和任何参与证券的每股收益。A系列优先股被认为是参与证券,因为如果公司宣布普通股的股息或分配,它的股息权是在转换后的基础上确定的。我于2021年,本公司共回购14.8从公司的关联方Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.(“KKR”)的关联公司获得100万股普通股。此外,2021年8月,公司回购了1.0来自KKR关联公司的A系列优先股100万股。交易生效后,KKR不再持有本公司的任何股权。
下表列出了每股普通股的基本和摊薄净收益(亏损)的计算方法(以百万计,每股除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
每股收益的计算 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
持续经营净收益 | $ | 500 | | | $ | 923 | | | $ | 1,466 | |
减:参与股东应占持续经营业务未分配收益 | — | | | — | | | 8 | |
减:优先股报废溢价 | — | | | — | | | 28 | |
库珀先生普通股股东应占持续经营业务净收入 | $ | 500 | | | $ | 923 | | | $ | 1,430 | |
| | | | | |
终止经营业务净亏损 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (12) | |
减:参与股东应占已终止经营业务的未分配收益 | — | | | — | | | — | |
库珀先生普通股股东应占的终止经营净亏损 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (12) | |
| | | | | |
净收入 | $ | 500 | | | $ | 923 | | | $ | 1,454 | |
减:归属于参与股东的未分配收益 | — | | | — | | | 8 | |
减:优先股报废溢价 | — | | | — | | | 28 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 500 | | | $ | 923 | | | $ | 1,418 | |
| | | | | |
库珀先生应占来自持续经营业务的每股普通股盈利: | | | | | |
基本信息 | $ | 7.46 | | | $ | 12.84 | | | $ | 17.39 | |
稀释 | $ | 7.30 | | | $ | 12.50 | | | $ | 16.67 | |
| | | | | |
库珀先生应占已终止经营业务每股普通股盈利: | | | | | |
基本信息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.15) | |
稀释 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.14) | |
| | | | | |
库珀先生应占每股普通股盈利: | | | | | |
基本信息 | $ | 7.46 | | | $ | 12.84 | | | $ | 17.24 | |
稀释 | $ | 7.30 | | | $ | 12.50 | | | $ | 16.53 | |
| | | | | |
已发行普通股加权平均股(千股): | | | | | |
基本信息 | 67,070 | | | 71,885 | | | 82,247 | |
股票奖励的稀释效应 | 1,479 | | | 1,933 | | | 3,067 | |
参与证券的稀释效应 | — | | | — | | | 492 | |
稀释 | 68,549 | | | 73,818 | | | 85,806 | |
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告98
17.所得税
持续经营业务之所得税开支组成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
持续经营业务所得税总额 | 2023 | | 2022 | | 2021(1) |
现行所得税 | | | | | |
联邦制 | $ | 3 | | | $ | (6) | | | $ | 7 | |
状态 | 16 | | | 8 | | | 113 | |
当期所得税总额 | 19 | | | 2 | | | 120 | |
| | | | | |
递延所得税 | | | | | |
联邦制 | 110 | | | 245 | | | 376 | |
状态 | 25 | | | 44 | | | (25) | |
递延所得税总额 | 135 | | | 289 | | | 351 | |
所得税总支出 | $ | 154 | | | $ | 291 | | | $ | 471 | |
(1)2021年所得税拨备并不反映出售公司反向服务组合报告为已终止业务的税务影响。
下表呈列按美国联邦法定税率计算的所得税拨备与实际有效税率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
所得税拨备对账 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按联邦法定税率缴税 | $ | 137 | | | $ | 255 | | | $ | 407 | |
影响: | | | | | |
扣除联邦福利后的州税 | 32 | | | 39 | | | 70 | |
便宜货买入收益(1) | (20) | | | — | | | — | |
不可扣除的高管薪酬 | 11 | | | 8 | | | 9 | |
基于份额的薪酬 | (9) | | | (9) | | | (8) | |
其他,净额 | 3 | | | (2) | | | (7) | |
所得税总支出 | $ | 154 | | | $ | 291 | | | $ | 471 | |
(1)金额与就Home Point收购事项录得之初步议价收购收益有关。参阅 附注3,收购,以了解更多详细信息。
99库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
产生递延税项资产及负债之暂时差额及结转包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
递延税项资产和负债 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
递延税项资产 | | | |
影响: | | | |
商誉和无形资产 | $ | 585 | | | $ | 827 | |
损失准备金 | 101 | | | 84 | |
损失结转(联邦、州和首都) | 85 | | | 104 | |
租赁责任 | 22 | | | 28 | |
应计项目 | 20 | | | 11 | |
折旧和摊销,净额 | 8 | | | — | |
其他,净额 | 12 | | | 19 | |
递延税项资产总额 | 833 | | | 1,073 | |
| | | |
递延税项负债 | | | |
MSR摊销和按市价计值,净额 | (282) | | | (269) | |
其他投资资产 | (53) | | | (67) | |
使用权资产 | (18) | | | (24) | |
折旧和摊销,净额 | — | | | (2) | |
预付资产 | (1) | | | (1) | |
递延税项负债总额 | (354) | | | (363) | |
估值免税额 | (7) | | | (7) | |
递延税项资产,净额(1) | $ | 472 | | | $ | 703 | |
(1)该公司选择对发生期间的全球无形低税收入(“GILTI”)税项支出进行会计处理。因此,合并财务报表中没有提供GILTI的递延税项影响。
该公司的联邦NOL结转(税前)为$354及$484分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。本公司认为,其递延税项资产更有可能变现,但某些联邦法典第382条有限的NOL除外,如果未使用,这些NOL将于2026纳税年度开始到期,而如果未使用,非实质性州NOL结转将于2023纳税年度开始到期。因此,该公司记录了#美元的联邦估值津贴。7截至12月31日、2023年和2022年,与这些NOL结转相关。国家估价津贴为非物质的截至2023年12月31日和2022年12月31日。本公司预计,根据第382和384条规定的任何未来税收损失限制,不会影响其对剩余联邦NOL结转的利用。
该公司在美国联邦司法管辖区和美国许多州司法管辖区提交所得税申报单。截至2023年12月31日,该公司目前正在接受美国国税局2018、2019和2020纳税年度的审查。联邦、州和地方政府当局接受审查的年限因司法管辖区而异。
以下是截至2023年12月31日的一年联邦和州不确定税收头寸余额的变化对账,不包括利息和罚款。
| | | | | |
未确认的税收优惠(不包括利息和罚款) | 2023年12月31日 |
余额-年初 | $ | — | |
前几年取得的税务头寸的增加 | 6 | |
余额-年底 | $ | 6 | |
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告100
如果确认,将影响实际所得税率的不确定税收头寸总额为#美元。7截至2023年12月31日, 零截至2022年12月31日和2021年12月31日。该公司在随附的综合经营报表中将与不确定税务状况相关的利息和罚款确认为所得税支出的一个组成部分。截至2023年12月31日,公司录得美元7与不确定的税收状况有关的未确认税收优惠,包括#美元1利息和罚金。该公司预计,与联邦或州税务审查有关的任何调整都不会导致财务报表发生重大变化。截至2022年、2022年和2021年12月31日,公司拥有不是与不确定的税收状况相关的未确认税收优惠。
18.公允价值计量
公允价值是以市场为基础的计量,而不是特定于实体的计量,应根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为在公允价值计量中考虑市场参与者假设的基础,已根据公允价值计量中使用的可观察投入的水平建立了一个三级公允价值层次结构(例如,第一级代表活跃市场中相同资产或负债的报价;第二级代表使用包括在第一级内的报价以外的可观察投入的价值;第三级代表基于重大不可观察投入的估计价值)。
以下介绍公司在估计公允价值时使用的方法和假设:
现金和现金等价物,受限现金(1级)-综合资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。
持有供出售的按揭贷款(第2级及第3级)-该公司在美国发放抵押贷款,打算出售给Fannie Mae、Freddie Mac和Ginnie Mae(统称为“机构”)MBS。此外,该公司持有抵押贷款,打算通过整体贷款销售或证券化向二级市场出售。本公司以公允价值计量新发放的待售优质住宅按揭贷款。
根据贷款的基本属性,如机构资格、产品类型、利率和信用质量,新发放的待售抵押贷款通常被汇集在一起,并出售到某些退出市场。这些贷款采用市场法按经常性原则进行估值,方法是利用:(I)由类似按揭贷款支持的证券的公允价值,根据某些因素进行调整,以接近整个按揭贷款的公允价值,包括可归因于按揭还本付息和信用风险的价值;(Ii)购买贷款的当前承诺;或(Iii)类似贷款的近期可观察市场交易,经信用风险和其他个别贷款特征调整。由于这些价格主要来自市场可观察到的投入,本公司在公允价值披露中将这些估值归类为第二级。
如果贷款符合某些标准,包括拖欠超过90天,公司还可以从Ginnie Mae证券化池中购买贷款。该公司已选择以公允价值经常性地计入这些贷款。这些贷款采用与上文提到的新发放贷款类似的市场方法按经常性基础进行估值,并根据假设进行调整,包括不良率、部分索偿率和修改状态。由于这些价格主要来自市场可观察到的投入,本公司在公允价值披露中将这些估值归类为第二级。
本公司亦可回购不能证券化及出售的贷款,而公允价值是根据最近类似贷款的市场交易调整拖欠率或经纪定价而厘定。该等贷款按经常性原则估值,而所用价格并非主要来自市场可观察到的投入,因此本公司在公允价值披露中将该等估值分类为第三级。
本公司可不时透过行使各自的集合及服务协议所准许的各种清理认购期权,从其作为服务商的各种证券化信托基金购入持有以供出售的按揭贷款。本公司已选择按公允价值经常性地对这些贷款进行会计处理,并在公允价值披露中将这些估值归类为第三级。
看见附注7,持有供出售的按揭贷款,了解更多信息。
101库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
抵押贷款服务权-公允价值(第3级)-该公司使用一种结合使用贴现现金流模型和分析当前市场数据的过程来估计其MSR的公允价值,以得出公允价值的估计。从2023年第二季度开始,该公司使用随机期权调整利差(OAS)而不是静态贴现率来评估MSR。OAS是加在无风险利率上的增量利差,以反映MSR中嵌入的(预付款)选择权和其他固有风险,以贴现现金流。贴现现金流模型中使用的现金流假设包括提前还款速度、运营成本、服务成本、拖欠、辅助收入、回收率和其他假设,关键假设是抵押贷款提前还款速度、运营成本和服务成本。现金流假设是基于抵押品分层产生和应用的,包括产品类型、汇款类型、地理位置、拖欠和息票分散。这些假设需要本公司使用判断,并可能对MSR的公允价值产生重大影响。每季度,管理层获得第三方估值,以评估内部现金流量模型提供的公允价值计算的合理性。由于估值投入的性质,本公司在公允价值披露中将这些估值归类为第三级。看见附注5:按揭偿还权及有关负债,了解更多信息。
预付款和其他应收款,净额(第3层)-预付款和其他应收款,净额在考虑准备金后按其可变现净值计值。预付款没有规定的到期日。它们的可变现净值接近公允价值,因为基于贴现现金流量的净现值与可变现净值没有实质性差异。看见附注6,预付款和其他应收款,了解更多信息。
股权投资(1级和3级)-根据交易时确定的最低退出价值和可观察到的市场指标,按季度计算从前一次出售所有权和外地服务业务收到的普通股的公允价值。由于无法观察到的投入的性质,本公司在公允价值披露中将这些证券归类为3级。
上一次出售估值业务所收到的普通股的公允价值是根据证券交易活跃市场报告的收盘价计量的。由于公允价值是基于市场可观察到的投入,本公司在公允价值披露中将这些证券归类为1级。
衍生金融工具(第2级和第3级)-本公司订立各种衍生金融工具作为其对冲策略的一部分,并在综合资产负债表中按公允价值经常性计量该等工具。这些衍生品在交易所交易,或在高度活跃的交易商市场内交易。为了确定这些工具的公允价值,本公司使用特定衍生工具合约的交易所价格或交易商市场价格;因此,这些合约被归类为第2级。此外,本公司与潜在借款人和其他贷款发起人签订IRLC和LPCS。IRLC和LPCS按公允价值列账,主要基于相关按揭贷款的二手市场价格,这是可观察的数据,并对该等可观察的数据进行调整,以反映服务的内在价值,这是一项不可观察的投入。公允价值也会根据估计的拉通率进行调整。不可观察的投入对IRLC和LPCS的整体估值的影响是重大的,并导致在公允价值层次中将其归类为3级。本公司根据预期将被行使的预期,与潜在借款人调整未偿还IRLC,并为贷款提供资金。该公司已签订国债期货和掉期期货合约,作为其对冲战略的一部分。期货合约按公允价值经常性计量,并于公允价值披露中被分类为第二级,因为估值是基于市场可观察到的数据。衍生金融工具计入综合资产负债表内的“其他资产”及“应付账款及其他负债”。看见附注12,衍生金融工具,了解更多信息。
需要从Ginnie Mae(2级)回购的贷款-由于本公司有权以未偿还本金余额回购该等贷款,账面金额以未偿还本金余额为基础,接近公允价值。看见附注10,须从Ginnie Mae回购的贷款,了解更多信息。
高级设施和仓库设施(2级)-由于相关仓储及先期融资工具按市场指数定期调整的利率计息,综合资产负债表上报告的账面金额接近公允价值。看见附注13,负债,了解更多信息。
无抵押优先票据(2级)-无抵押优先票据的公允价值按摊销成本列账,基于交易活动有限的市场报价。看见附注13,负债,了解更多信息。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告102
超额利差融资(3级)-本公司根据未来预期贴现现金流量的现值按经常性基础估计公允价值,折现率与类似金融工具的当前市场价值接近。从2023年第二季度开始,该公司使用随机OAS而不是静态贴现率对超额利差融资进行估值。模型中使用的现金流假设基于各种因素,其中关键假设是抵押贷款提前还款速度和运营成本。每季度,管理层获得第三方估值,以评估内部现金流量模型提供的公允价值计算的合理性。由于这些价格来自内部开发的估值模型和基于相关MSR价值的报价市场价格的组合,本公司在公允价值披露中将这些估值归类为第三级。超额利差融资计入综合资产负债表内与MSR相关的负债。看见附注5:按揭偿还权及有关负债,了解更多信息。
抵押服务权融资责任(第3级)-本公司以未来预期贴现现金流量的现值为基础,按经常性基础估计公允价值,折现率接近类似金融工具的当前市场价值。模型中使用的现金流假设和提前还款假设基于各种因素,其中关键假设是预先融资率和年度预先回收率。由于这些假设是根据相关MSR的价值从内部开发的估值模型中得出的,本公司在公允价值披露中将这些估值归类为3级。按揭还款权融资负债在综合资产负债表内的MSR相关负债中入账。看见附注5:按揭偿还权及有关负债,了解更多信息。
下表列出了按公允价值经常性计量的公司金融工具及其他资产和负债的估计账面价值和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 总公允价值 | | 经常性公平值计量 |
公允价值—经常性基准 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
资产 | | | | | | | |
持有作出售用途的按揭贷款 | $ | 927 | | | $ | — | | | $ | 846 | | | $ | 81 | |
抵押贷款偿还权 | 9,090 | | | — | | | — | | | 9,090 | |
股权投资 | 9 | | | 1 | | | — | | | 8 | |
衍生金融工具: | | | | | | | |
国债期货 | 113 | | | — | | | 113 | | | — | |
远期MBS交易 | 22 | | | — | | | 22 | | | — | |
IRLC | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
LPCs | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | |
远期MBS交易 | 9 | | | — | | | 9 | | | — | |
抵押服务权融资 | 29 | | | — | | | — | | | 29 | |
超额利差融资 | 437 | | | — | | | — | | | 437 | |
103库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 总公允价值 | | 经常性公平值计量 |
公允价值—经常性基准 | | 第1级 | | 2级 | | 3级 |
资产 | | | | | | | |
持有作出售用途的按揭贷款 | $ | 893 | | | $ | — | | | $ | 819 | | | $ | 74 | |
抵押贷款偿还权 | 6,654 | | | — | | | — | | | 6,654 | |
股权投资 | 47 | | | 2 | | | — | | | 45 | |
衍生金融工具: | | | | | | | |
远期MBS交易 | 8 | | | — | | | 8 | | | — | |
IRLC | 22 | | | — | | | — | | | 22 | |
LPCs | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | |
远期MBS交易 | 9 | | | — | | | 9 | | | — | |
LPCs | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
国债期货 | 14 | | | — | | | 14 | | | — | |
抵押服务权融资 | 19 | | | — | | | — | | | 19 | |
超额利差融资 | 509 | | | — | | | — | | | 509 | |
下表呈列本公司所有按经常性基准按公允价值计量的第三级资产及负债的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 资产 | 负债 |
公允价值—第三层资产及负债 | 抵押贷款偿还权 | | 持有作出售用途的按揭贷款 | | 股权投资 | | IRLC | | 超额利差 融资 | | 抵押服务权融资 |
余额-年初 | $ | 6,654 | | | $ | 74 | | | $ | 45 | | | $ | 22 | | | $ | 509 | | | $ | 19 | |
计入收益的公允价值变动 | (483) | | | 18 | | | (37) | | | (1) | | | 8 | | | 10 | |
采购/增加(1) | 3,189 | | | 180 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
发行 | 273 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
销售/处置(1) | (573) | | | (189) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
还款 | — | | | (6) | | | — | | | — | | | (9) | | | — | |
聚落 | — | | | — | | | — | | | — | | | (71) | | | — | |
其他变化 | 30 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
余额-年底 | $ | 9,090 | | | $ | 81 | | | $ | 8 | | | $ | 21 | | | $ | 437 | | | $ | 29 | |
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告104
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 资产 | | 负债 |
公允价值—第三层资产及负债 | 抵押贷款偿还权 | | 持有作出售用途的按揭贷款 | | 股权投资 | | IRLC | | 超额利差 融资 | | 抵押服务权融资 |
余额-年初 | $ | 4,223 | | | $ | 76 | | | $ | 54 | | | $ | 134 | | | $ | 768 | | | $ | 10 | |
计入收益的公允价值变动 | 549 | | | (3) | | | (9) | | | (112) | | | 133 | | | 9 | |
采购/增加(1) | 1,595 | | | 130 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
发行 | 554 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
销售/处置(1) | (294) | | | (124) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
还款 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (293) | | | — | |
聚落 | — | | | — | | | — | | | — | | | (99) | | | — | |
其他变化 | 27 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
余额-年底 | $ | 6,654 | | | $ | 74 | | | $ | 45 | | | $ | 22 | | | $ | 509 | | | $ | 19 | |
(1)持作出售抵押贷款的增加包括购买或转入的贷款。持作出售之按揭贷款之处置包括出售或转出之贷款。
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,本公司拥有不重大LPC资产及负债。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,本公司并无转入或转出第三级公允值资产。
105库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
下表呈列第三级资产及负债公平值计量所用重大不可观察输入数据之量化资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 射程 | | 加权平均 | | 射程 | | 加权平均 |
第3级输入 | 最小 | | 最大值 | | | 最小 | | 最大值 | |
MSR(1) | | | | | | | | | | | |
期权调整价差(2) | 6.9 | % | | 12.3 | % | | 8.0 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
贴现率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 10.4 | % | | 13.7 | % | | 11.4 | % |
提前还款速度 | 6.8 | % | | 9.3 | % | | 7.5 | % | | 6.3 | % | | 12.2 | % | | 7.2 | % |
每笔贷款的服务成本(3) | $ | 56 | | | $ | 160 | | | $ | 80 | | | $ | 54 | | | $ | 155 | | | $ | 80 | |
平均寿命(4) | | | | | 7.9年份 | | | | | | 8.1年份 |
| | | | | | | | | | | |
持有作出售用途的按揭贷款 | | | | | | | | | | | |
市场定价 | 45.0 | % | | 103.4 | % | | 81.1 | % | | 37.3 | % | | 114.7 | % | | 77.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
IRLC | | | | | | | | | | | |
服务价值(反映为贷款承诺的百分比) | 1.1 | % | | 3.5 | % | | 1.9 | % | | (0.6) | % | | 3.9 | % | | 2.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
超额利差融资 | | | | | | | | | | | |
期权调整价差(2) | 7.0 | % | | 12.3 | % | | 8.8 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
贴现率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 10.0 | % | | 13.8 | % | | 11.3 | % |
提前还款速度 | 7.7 | % | | 9.1 | % | | 8.4 | % | | 6.9 | % | | 13.3 | % | | 9.2 | % |
平均寿命(4) | | | | | 6.7年份 | | | | | | 6.6年份 |
| | | | | | | | | | | |
抵押服务权融资 | | | | | | | | | | | |
预付款融资和交易对手费用率 | 6.6 | % | | 9.2 | % | | 7.6 | % | | 5.2 | % | | 8.6 | % | | 7.1 | % |
年度预付回收率 | 12.2 | % | | 14.8 | % | | 13.0 | % | | 15.9 | % | | 20.6 | % | | 17.3 | % |
(1)输入数据按投资者加权。
(2)OAS代表高于无风险利率(一个月SOFR)的增量利差,这是一个可观察的输入。见上文关于方法的讨论。
(3)以整美元的数额提出。
(4)包括平均寿命仅供参考。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告106
下表呈列本公司并非按公平值列账之金融工具之账面值及估计公平值概要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 携带 金额 | | 公允价值 |
金融工具 | 1级 | | 2级 | | 3级 |
金融资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 571 | | | $ | 571 | | | $ | — | | | $ | — | |
受限现金 | 169 | | | 169 | | | — | | | — | |
预付款和其他应收款净额 | 996 | | | — | | | | | 996 | |
从Ginnie Mae回购的贷款 | 966 | | | — | | | 966 | | | — | |
金融负债 | | | | | | | |
无担保优先票据,净额 | 3,151 | | | — | | | 3,056 | | | — | |
预付款、仓库和MSR设施,净额 | 4,302 | | | — | | | 4,318 | | | — | |
从Ginnie Mae回购贷款的责任 | 966 | | | — | | | 966 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 携带 金额 | | 公允价值 |
金融工具 | 1级 | | 2级 | | 3级 |
金融资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 527 | | | $ | 527 | | | $ | — | | | $ | — | |
受限现金 | 175 | | | 175 | | | — | | | — | |
预付款和其他应收款净额 | 1,019 | | | — | | | — | | | 1,019 | |
从Ginnie Mae回购的贷款 | 1,865 | | | — | | | 1,865 | | | — | |
金融负债 | | | | | | | |
无担保优先票据,净额 | 2,673 | | | — | | | 2,209 | | | — | |
预付款、仓库和MSR设施,净额 | 2,885 | | | — | | | 2,896 | | | — | |
从Ginnie Mae回购贷款的责任 | 1,865 | | | — | | | 1,865 | | | — | |
19.资本规定
Fannie Mae、Freddie Mac、Ginnie Mae和某些私人品牌抵押贷款投资者要求公司维持各自销售和服务协议中规定的最低净值(“资本”)要求。此外,这些投资者可能要求的资本比率超过规定的要求,才能批准大规模的维护性转移。在不满足这些要求的情况下,公司的二级市场投资者可以利用一系列补救措施,包括制裁、暂停或最终终止公司的销售和服务协议,这将禁止公司进一步发起或证券化这些特定类型的抵押贷款或成为经批准的服务机构。该公司与其未完成的销售和服务协议有关的各种资本需求是根据公司的经营子公司Nationstar Mortgage LLC以及拉什莫尔贷款管理服务公司来衡量的,拉什莫尔贷款管理服务公司是在2023年第三季度因罗斯福交易而被收购的。截至2023年12月31日,该公司符合其销售和维修资本要求。
107库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
20.承付款和或有事项
诉讼与监管
本公司及其子公司经常并目前参与大量法律诉讼,包括但不限于与本公司经营业务有关的事项相关的司法、仲裁、监管和政府诉讼。法律程序处于判决、仲裁或调查的不同阶段,通常基于涉嫌违反消费者保护、证券、就业、合同、侵权行为、普通法欺诈和其他众多法律的行为,包括但不限于《平等信用机会法》、《公平收债行为法》、《公平信用报告法》、《房地产结算程序法》、《国家住房法》、《房主保护法》、《公务员民事救济法》、《电话消费者保护法》、《真实贷款法》、《1989年金融机构改革、恢复和执行法》、《违反多德-弗兰克法案》、《1933年证券法》、1934年的《证券交易法》、《住房抵押贷款披露法》、《美国法典》(又称《破产法》)第11章、《虚假索赔法》、《CARE法》和《使住房负担得起贷款修改计划》。
此外,与业内其他公司一样,该公司面临回购和赔偿索赔,并可能在未来继续收到与销售抵押贷款、将抵押贷款放入证券化信托基金或为抵押贷款证券化提供服务有关的违反陈述和担保的索赔。该公司还面临与其各种收购的损失分担和赔偿条款有关的法律诉讼或诉讼。某些未决或威胁的法律程序包括对实质性补偿性、惩罚性和/或法定损害赔偿的索赔,或对数额不明的损害赔偿的索赔。
2023年11月3日,原告詹妮弗·卡贝扎斯向美国德克萨斯州北区地区法院提起了一项可能的集体诉讼,标题为Cabezas v.Cooper Group,Inc.,编号23-cv-02453(“Cabezas”),据称是代表受2023年10月31日网络安全事件影响的人员组成的团体。集体诉讼指控该公司没有采取合理和充分的安全措施来保护在网络安全事件中获得的客户个人信息,对疏忽、疏忽本身、违反明示合同、违反默示合同、侵犯隐私、不当得利、违反保密和违反受托责任提出了索赔。Cabezas的起诉书要求损害赔偿、声明性和禁制令救济,以及判给费用、律师费和费用等救济。在2023年11月至2024年1月9日期间,又有19起针对本公司的推定集体诉讼,其索赔和指控与Cabezas诉讼中的索赔和指控基本相似。2024年1月9日,卡贝萨斯法院下令将当时悬而未决的所有19项诉讼与卡贝萨斯诉讼合并。在发布合并令之后,德克萨斯州北区又提起了六起相关的集体诉讼,我们预计这些诉讼也将与卡贝萨斯的诉讼合并。
该公司在联邦、州和地方各级高度监管的行业内运营。在正常和正常的业务过程中,公司经常接受各种联邦、州和地方政府、监管和执法机构的广泛检查、调查、传票、询问和审查,这些机构包括消费者金融保护局、证券交易委员会、司法部、问题资产救助计划特别监察长办公室、美国住房和城市发展部、各州抵押贷款银行监管机构和各州总检察长,这些机构与公司的住宅贷款服务和发起实践、财务报告和业务的其他方面有关。任何悬而未决或潜在的未来调查、传票、审查或调查可能导致行政、民事或刑事诉讼或和解,并可能导致补救措施,包括罚款、处罚、恢复原状或改变公司的业务做法,以及额外的费用和抵押品成本。该公司正在全力配合这些事宜。应对这些问题需要公司投入大量资源,导致成本上升和净现金流下降。上述任何事项的不利结果可能会进一步增加公司的运营费用,减少收入,要求公司改变业务做法,限制其增长能力,并以其他方式对其业务、声誉、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。
本公司寻求以管理层认为符合本公司最佳利益的方式解决所有法律程序及其他事宜,并就责任、有关不当行为的指控及(如适用)损害赔偿金额或就每宗待决事宜寻求的任何惩罚或其他救济的范围提出异议。本公司已与许多实体和监管机构达成协议,对其索赔收取适用的限制期。
该公司至少每季度一次,利用现有的最新信息评估其与未决法律、法规和政府诉讼相关的负债和或有事项。如果现有信息表明可能发生了负债,并且公司可以合理地估计损失金额,则应计负债被确立。解决这些诉讼的实际费用可能大大高于或低于应计金额。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告108
随着法律事项的发展,本公司会同处理该事项的任何外部法律顾问,持续评估该事项是否构成可能及可评估的或有损失。如果在评估时,或有损失既不可能也不能合理估计,则将继续监测此事的进一步发展,使或有损失既可能又可合理估计。一旦该事项被认为是可能且可合理评估的,公司将确定应计负债,并将相应金额计入与法律相关的费用。本公司将继续监测此事是否有可能影响先前确定的应计负债数额的进一步发展。公司发生了与法律有关的费用,包括法律和解和支付给外部法律服务提供者的费用#美元。39及$23分别于2023年、2023年和2022年12月31日终了的年度,并列入合并业务报表的“一般和行政费用”。
对于未来期间可能或合理可能出现亏损的事项,无论是超过相关应计负债或没有应计负债,本公司可能能够估计一系列可能的亏损。在确定是否有可能提供估计损失或可能损失范围时,公司将与任何处理此事的外部律师一起,持续审查和评估其重大法律事项。管理层目前认为合理可能损失的总范围为1至$3超过截至2023年12月31日与这些事项相关的应计负债(如果有)。这一估计的可能损失范围为S基于目前可获得的信息,可能会受到重大判断、众多假设以及已知和未知不确定性的影响。估计范围所涉及的事项会不时改变,而实际结果可能与目前的估计有很大不同。无法估计的事项不包括在估计范围内。因此,这一估计的可能损失范围代表了管理层认为仅对满足这些标准的某些事项的可能损失的估计。这并不代表本公司的最大亏损风险,本公司不能保证其诉讼准备金未来不需要调整。因此,该公司的风险敞口和最终损失可能高于应计金额或这一总金额,甚至可能显著高于这一数字。
根据该公司的经验,法律程序本质上是不可预测的。下列一个或多个因素经常导致这种固有的不可预测性:诉讼处于早期阶段;所要求的损害赔偿没有具体说明、没有支持或不确定;不清楚作为集体诉讼提起的案件是否将被允许在此基础上继续进行,或者如果允许作为集体诉讼继续进行,将如何界定类别;另一方正在寻求补偿性损害赔偿以外的救济(在监管和政府调查和调查的情况下,包括罚款和处罚的可能性);此事存在有意义的法律不确定性,包括新的法律问题;公司没有进行有意义的和解讨论;证据开示尚未开始或尚未完成;有争议的重大事实;预测可能的结果取决于对法院或政府或监管机构的未来裁决或其他当事方的行为作出假设;被列为被告的当事人为数众多(包括不确定损害赔偿或赔偿责任将如何在多个被告之间分摊的情况)。一般来说,诉讼程序取得的进展越少或潜在结果的范围越广,本公司就越难估计本公司可能产生的合理损失或损失范围。
根据目前所知,经与法律顾问磋商后,管理层认为,应付账款及应计负债内的现行法定应计负债是适当的,而因该等事宜而产生的任何递增负债金额预计不会对本公司的综合财务状况产生重大不利影响,尽管该等诉讼的结果可能对本公司某一特定期间的经营业绩及现金流产生重大影响,具体取决于(其中包括)本公司在该期间的收入或收入水平。然而,如果现有案件出现重大进展,最终的解决方案可能会对公司的合并财务报表产生重大影响。
其他或有损失
作为本公司持续经营的一部分,本公司会根据卖方的陈述及保证,取得须予赔偿的按揭贷款的偿还权。此外,本公司会不时根据该等陈述及保证,就已发生的费用寻求追讨。该公司认为,向卖方索要的“预付款和其他应收款净额”中记录的所有余额均为有效索赔。然而,该公司承认,由于在贷款层面完善索赔所需的时间,索赔过程可能会延长。由于完善或补救这些索赔需要时间,管理层依赖于支持索赔的文件、目前与交易对手的谈判和其他证据,以评估是否需要为不可追回的余额拨备准备金。在没有与卖方成功谈判的情况下,索赔的所有金额可能无法追回。当管理层确定不可能从卖方收回的金额时,余额可能会被注销,并从收益中扣除。截至2023年12月31日,本公司认为所有要求卖方追回的记录余额都是有效的索赔,没有证据表明需要额外的准备金。
109库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
作为向代理机构和其他第三方销售抵押贷款的销售商,公司可能被要求赔偿或回购未能满足某些与销售抵押贷款相关的惯常陈述和担保的抵押贷款。与该等惯常申述及保证有关的回购准备金负债为#美元。79及$22分别截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,计入合并资产负债表内的“应付账款及其他负债”。回购储备负债在2023年第三季度增加,这是由于承担了Home Point之前出售的与Home Point收购相关的任何抵押贷款的回购风险。参考附注3,收购,以讨论Home Point收购。
贷款和其他承诺
本公司与准借款人订立内部借贷合约书,承诺按特定条款及利率向借款人借出一定数额的贷款。该公司还与潜在卖家签订了LPCS。这些贷款承诺被视为衍生品,并按公允价值列账。看见附注12,衍生金融工具,了解更多信息。
21.细分市场信息
该公司的部门反映了我们用来评估经营业绩的内部报告,并基于公司的组织结构,该组织结构主要侧重于所提供的服务。以下是对我们当前业务细分的简要描述:
服务:该分部代表投资者或相关抵押贷款和抵押贷款服务权的所有者进行经营活动,包括收取和支付借款人付款、投资者报告、客户服务、在适当情况下修改贷款以帮助借款人保持最新状态,以及在必要时执行收回、止赎和出售REO。2023年,我们通过收购Rushmore Loan Management Services扩大了我们的特殊服务产品。
在2023年第三季度,该公司破产了一项债券余额为#美元的证券化。82,以按揭贷款作抵押,UPB约为$207。贷款被卖给了第三方。销售净收益$67这笔交易已记录在综合业务报表内的“持有待售抵押贷款净收益”内,并在Servicing项下报告。
起源:这一细分市场通过我们的直接面向消费者的渠道和我们的代理渠道发起住宅抵押贷款,前者为我们现有的客户提供再融资选择,后者从抵押贷款银行购买或发放贷款。
公司/其他:职能费用根据提供的服务的实际成本、直接资源利用率或共享服务的员工百分比分配给各个细分市场。20年第四季度22,随着公司改变了向首席运营决策者提供和使用的细分指标,公司开始根据员工人数而不是估计的使用百分比来分配共享服务。结果,共享服务的所有成本都被分摊D到基于人数的各个部门。公司重述了本文所列历史时期的分部信息,以反映分配方法的变化并符合当前的列报方式。这一变化影响了服务和始发部门以及公司/其他部门的总支出,但对合并业务报表没有影响。设施成本根据所使用的特定设施的每名员工成本分配到各个细分市场。团体保险成本根据全球每个员工的成本分配到各个细分市场。未分配的公司费用包括行政管理和其他公司职能的行政成本,这些费用不能直接归因于公司的运营部门。部门间服务所产生的收入按向外部方提供的类似服务计值。取消包括在公司/其他中。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告110
下表按部门列出了财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
按细分市场划分的财务信息 | 服务 | | 起源 | | 公司/其他 | | 已整合 |
收入 | | | | | | | |
与服务有关的净额 | $ | 1,295 | | | $ | 61 | | | $ | 84 | | | $ | 1,440 | |
持作出售按揭贷款净收益(亏损) | 84 | | | 271 | | | (1) | | | 354 | |
总收入 | 1,379 | | | 332 | | | 83 | | | 1,794 | |
总费用 | 664 | | | 232 | | | 276 | | | 1,172 | |
利息收入 | 491 | | | 36 | | | 1 | | | 528 | |
利息支出 | (324) | | | (37) | | | (176) | | | (537) | |
其他收入,净额 | — | | | — | | | 41 | | | 41 | |
其他收入(支出)合计,净额 | 167 | | | (1) | | | (134) | | | 32 | |
所得税支出(收益)前持续经营的收入(亏损) | $ | 882 | | | $ | 99 | | | $ | (327) | | | $ | 654 | |
来自持续经营业务的不动产和设备及无形资产的折旧和摊销 | $ | 12 | | | $ | 8 | | | $ | 18 | | | $ | 38 | |
总资产 | $ | 11,740 | | | $ | 782 | | | $ | 1,674 | | | $ | 14,196 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
按细分市场划分的财务信息 | 服务 | | 起源 | | 公司/其他 | | 已整合 |
收入 | | | | | | | |
与服务有关的净额 | $ | 1,691 | | | $ | 98 | | | $ | 76 | | | $ | 1,865 | |
持有待售按揭贷款的净收益 | (33) | | | 632 | | | — | | | 599 | |
总收入 | 1,658 | | | 730 | | | 76 | | | 2,464 | |
总费用 | 559 | | | 491 | | | 224 | | | 1,274 | |
利息收入 | 208 | | | 53 | | | — | | | 261 | |
利息支出 | (221) | | | (43) | | | (160) | | | (424) | |
其他收入,净额 | — | | | — | | | 187 | | | 187 | |
其他(费用)收入合计,净额 | (13) | | | 10 | | | 27 | | | 24 | |
所得税支出(收益)前持续经营的收入(亏损) | $ | 1,086 | | | $ | 249 | | | $ | (121) | | | $ | 1,214 | |
来自持续经营业务的不动产和设备及无形资产的折旧和摊销 | $ | 18 | | | $ | 16 | | | $ | 3 | | | $ | 37 | |
总资产 | $ | 10,152 | | | $ | 749 | | | $ | 1,875 | | | $ | 12,776 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
按细分市场划分的财务信息 | 服务 | | 起源 | | 公司/其他 | | 已整合 |
收入 | | | | | | | |
与服务有关的净额 | $ | 705 | | | $ | 176 | | | $ | 186 | | | $ | 1,067 | |
持有待售按揭贷款的净收益 | 568 | | | 1,683 | | | — | | | 2,251 | |
总收入 | 1,273 | | | 1,859 | | | 186 | | | 3,318 | |
总费用 | 502 | | | 849 | | | 311 | | | 1,662 | |
利息收入 | 129 | | | 102 | | | — | | | 231 | |
利息支出 | (262) | | | (88) | | | (128) | | | (478) | |
其他收入,净额 | — | | | — | | | 528 | | | 528 | |
其他(费用)收入合计,净额 | (133) | | | 14 | | | 400 | | | 281 | |
所得税支出前持续经营所得 | $ | 638 | | | $ | 1,024 | | | $ | 275 | | | $ | 1,937 | |
来自持续经营业务的不动产和设备及无形资产的折旧和摊销 | $ | 32 | | | $ | 24 | | | $ | 1 | | | $ | 57 | |
总资产 | $ | 8,733 | | | $ | 3,143 | | | $ | 2,328 | | | $ | 14,204 | |
111库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
22.后续事件
2024年2月1日,该公司完成了Nationstar Mortgage Holdings Inc.的发行,本公司的直接全资附属公司(“Nationstar”),1,0007.125%二零二二年到期无抵押优先票据(“票据”)。该等票据将按下列日期计息: 7.125%,并将于2032年2月1日到期。该等票据将于2024年8月1日起,每半年于每年2月1日及8月1日支付利息。发行的所得款项净额用于偿还公司MSR融资项下的一部分未偿还款项。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告112
第9项。会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
项目9A。 控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层评估了截至2023年12月31日,根据1934年《证券交易法》(经修订)下的规则13a-15,我们的披露控制和程序的有效性。
基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,我们的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序的设计符合合理的保证水平,并能有效地提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责根据《交易法》规则13a-15(F)和规则15d-15(F)的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认会计原则为外部目的编制综合财务报表。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的管理层评估了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在《内部控制-2013年综合框架》中提出的标准。控制系统,无论设计、实施和运行得多么好,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保内部控制系统的目标得到满足。*由于这些固有的限制,任何控制评估都不能绝对保证公司内的所有控制问题(如果有的话)都已被检测到。
根据我们的评估和这些标准,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
我们的独立注册会计师事务所已经审计了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性,这是他们在2024年2月28日的报告中所述的,如下所示。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的第四季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
113库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
独立注册会计师事务所报告
致库珀先生集团有限公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准,对库珀集团有限公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,截至2023年12月31日,库珀先生(本公司)根据COSO标准,在所有重要方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计,(美国)(PCAOB),随附的本公司截至2023年和2022年12月31日的合并资产负债表,截至12月31日止三年各年的相关合并经营报表、股东权益和现金流量表,2023年及相关附注以及我们日期为2024年2月28日的报告对此发表无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
德克萨斯州达拉斯
2024年2月28日
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告114
项目9B。 其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分。
第10项。董事、高管与公司治理
本项目要求提供的信息将参考本公司2024年股东周年大会的最终委托书,该最终委托书将于本公司财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(“2024年委托书”)。
第11项。高管薪酬
本项目所要求的信息将以参考方式纳入2024年委托书。
第12项。若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。
本项目所要求的信息将以参考方式纳入2024年委托书。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
本项目所要求的信息将以参考方式纳入2024年委托书。
第14项。首席会计师费用及服务费。
本项目所要求的信息将以参考方式纳入2024年委托书。
第15项。展品和财务报表附表
作为本年度报告10-K表格的一部分提交的文件:
1.财务报表:
我们截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合并财务报表以及截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度财务报表及其附注,以及独立注册会计师事务所关于这些合并财务报表的报告,作为本年度报告表格10-K的一部分,在第二部分项目8下提交。
2.财务报表附表:
并无呈列财务报表附表,原因是所需资料并无呈列,或所需资料载于综合财务报表及随附附注。
3.展品:
本报告的展品列于以下展品索引中。
115库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品:数 | 描述 | 以引用方式并入 | 随信存档或提供 |
表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
| | | | | | |
2.1+ | 股份购买协议,日期为2021年3月12日,由Title365控股有限公司,Xome Holdings LLC,Blend Labs,Inc.仅为其中规定的目的, | 8-K | 001-14667 | 2.1 | 03/15/2021 | |
2.2+ | 2022年2月10日,由Nationstar Mortgage LLC、Sagent M & C,LLC签署的供款协议,仅用于其中所述目的,Cooper Group Inc.先生。 | 8-K | 001-14667 | 2.1 | 02/11/2022 | |
2.2+ | 协议和合并计划,日期为2023年5月10日,由库珀集团公司先生,Home Point Capital Inc.海斯曼合并子公司 | 8-K | 001-14667 | 2.1 | 05/11/2023 | |
3.1 | 经修订及重述的公司注册证书,经修订。 | 8-K | 001-14667 | 3.1 | 10/10/2018 | |
3.2 | 修订及重订公司附例 | 10-Q | 001-14667 | 3.2 | 11/09/2018 | |
4.1 | 股票证书的格式 | 10-Q | 001-14667 | 4.1 | 11/01/2019 | |
4.2 | 普通股说明 | | | | | X |
4.3 | 由Nationstar Mortgage Holdings Inc.作为发行方、本公司作为母担保人、担保人和富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人的契约,日期为2020年1月16日 | 10-K | 001-14667 | 4.14 | 02/28/2020 | |
4.4 | 第一份补充契约,日期为2023年8月1日至2020年1月16日,由Nationstar Mortgage Holdings Inc.作为发行人、本公司作为母担保人、担保人和ComputerShare Trust Company,N.A.(F/K/a Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人 | 8-K | 001-14667 | 4.3 | 08/01/2023 | |
4.5 | 由Nationstar Mortgage Holdings Inc.作为发行方、本公司作为母担保人、担保人和富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人的契约,日期为2020年8月6日 | 8-K | 001-14667 | 4.1 | 08/06/2020 | |
4.6 | 第一份补充契约,日期为2023年8月1日至2020年8月6日,由Nationstar Mortgage Holdings Inc.作为发行人、本公司作为母担保人、担保人和ComputerShare Trust Company,N.A.(F/k/a Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人 | 8-K | 001-14667 | 4.4 | 08/01/2023 | |
4.7 | Nationstar Mortgage Holdings Inc.作为发行方、本公司作为母担保人、担保人和富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人之间的契约,日期为2020年12月4日 | 8-K | 001-14667 | 4.1 | 12/04/2020 | |
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告116
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展品:数 | 描述 | 以引用方式并入 | 随信存档或提供 |
表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
| | | | | | |
4.8 | 第一份补充契约,日期为2023年8月1日至2020年12月4日,由Nationstar Mortgage Holdings Inc.作为发行人、本公司作为母担保人、担保人和ComputerShare Trust Company,N.A.(F/K/a Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人 | 8-K | 001-14667 | 4.5 | 08/01/2023 | |
4.9 | 契约,日期为2021年1月19日,由Nationstar Mortgage Holdings Inc.(作为Home Point Capital Inc.的利益继承人)和美国银行信托公司(作为美国银行全国协会的利益继承人)作为受托人 | 8-K | 001-14667 | 4.1 | 08/01/2023 | |
4.10 | 第一补充契约,日期为2023年8月1日的契约,日期为2021年1月19日,由Nationstar Mortgage Holdings Inc.(作为Home Point Capital Inc.的利益继承人)和美国银行信托公司(作为美国银行全国协会的利益继承人)作为受托人 | 8-K | 001-14667 | 4.2 | 08/01/2023 | |
4.11 | Nationstar Mortgage Holdings Inc.作为发行人,本公司作为母担保人,担保人,以及北卡罗来纳州计算机股份信托公司作为受托人,于2021年11月4日签署的契约 | 8-K | 001-14667 | 4.1 | 11/04/2021 | |
4.12 | 第一份补充契约,日期为2023年8月1日至2021年11月4日,由Nationstar Mortgage Holdings Inc.作为发行人、本公司作为母担保人、担保人和ComputerShare Trust Company,N.A.(F/k/a Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人 | 8-K | 001-14667 | 4.6 | 08/01/2023 | |
4.13 | 契约,日期为2024年2月1日,由Nationstar Mortgage Holdings Inc.作为发行人,本公司作为母担保人,担保人,以及北卡罗来纳州计算机股票信托公司作为受托人 | 8-K | 001-14667 | 4.1 | 02/01/2024 | |
10.1 | 巴克莱银行与Nationstar Mortgage LLC于2011年3月25日签订的按揭贷款参与买卖协议 | 10-K | 001-35449 | 10.18 | 03/15/2013 | |
10.2 | 2012年2月29日,巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC于2011年3月25日签订的抵押贷款参与买卖协议的第一号修正案 | 10-K | 001-35449 | 10.19 | 03/15/2013 | |
10.3 | 巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC于2011年3月25日签署的抵押贷款参与买卖协议第二修正案,日期为2012年8月28日 | 10-K | 001-35449 | 10.20 | 03/15/2013 | |
117库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
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展品:数 | 描述 | 以引用方式并入 | 随信存档或提供 |
表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
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10.4 | 2012年12月24日,巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC于2012年3月25日签署的抵押贷款参与买卖协议的第三号修正案 | 10-K | 001-35449 | 10.21 | 03/15/2013 | |
10.5 | 2013年7月18日,巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC之间日期为2011年3月25日的抵押贷款参与买卖协议的第四号修正案 | 10-Q | 001-35449 | 10.11 | 11/14/2013 | |
10.6 | 2013年7月24日,巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC之间日期为2011年3月25日的抵押贷款参与买卖协议的第五号修正案 | 10-Q | 001-35449 | 10.12 | 11/14/2013 | |
10.7 | 2013年9月20日,巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC之间日期为2011年3月25日的抵押贷款参与买卖协议的第六号修正案 | 10-Q | 001-35449 | 10.13 | 11/14/2013 | |
10.8 | 对巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC之间于2011年3月25日签署的抵押贷款参与买卖协议的第七号修正案,日期为2014年8月21日 | 10-Q | 001-35449 | 10.3 | 11/07/2014 | |
10.9 | 巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC之间日期为2011年3月25日的抵押贷款参与买卖协议的第八号修正案,日期为2014年10月20日 | 10-Q | 001-35449 | 10.4 | 11/07/2014 | |
10.10 | 2015年10月19日,巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC之间日期为2011年3月25日的抵押贷款参与买卖协议的第九号修正案 | 10-K | 001-35449 | 10.28 | 03/01/2016 | |
10.11 | 巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC之间日期为2011年3月25日的抵押贷款参与买卖协议的第10号修正案,日期为2016年10月17日 | 10-K | 001-35449 | 10.17 | 03/09/2017 | |
10.12 | 2016年10月31日,巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC之间日期为2011年3月25日的抵押贷款参与买卖协议的第11号修正案 | 10-K | 001-35449 | 10.18 | 03/09/2017 | |
10.13 | 巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC之间日期为2011年3月25日的抵押贷款参与买卖协议的第12号修正案,日期为2017年10月30日 | 10-K | 001-35449 | 10.18 | 03/02/2018 | |
10.14 | 2018年3月22日,巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC之间日期为2011年3月25日的抵押贷款参与买卖协议的第13号修正案 | 10-Q | 001-35449 | 10.1 | 05/10/2018 | |
10.15 | 2018年10月24日,巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC之间日期为2011年3月25日的抵押贷款参与买卖协议的第14号修正案 | 10-K | 001-14667 | 10.17 | 03/11/2019 | |
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告118
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展品:数 | 描述 | 以引用方式并入 | 随信存档或提供 |
表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
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10.16 | 2018年11月20日,巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC之间日期为2011年3月25日的抵押贷款参与买卖协议的第15号修正案 | 10-K | 001-14667 | 10.18 | 03/11/2019 | |
10.17 | 巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC之间日期为2011年3月25日的抵押贷款参与买卖协议修正案第16号,日期为2019年1月28日 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 05/08/2019 | |
10.18 | 2019年3月29日,巴克莱银行和Nationstar Mortgage LLC之间日期为2011年3月25日的抵押贷款参与买卖协议的第17号修正案 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 05/08/2019 | |
10.19 | 第18号修正案,日期为2019年4月3日,巴克莱银行与Nationstar Mortgage LLC之间日期为2011年3月25日的抵押贷款参与买卖协议 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 08/02/2019 | |
10.20 | 作为代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2011年3月25日签署的抵押贷款参与买卖协议的第19号修正案 | 10-K | 001-14667 | 10.22 | 02/23/2021 | |
10.21 | 2020年9月11日,作为代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2011年3月25日签署的抵押贷款参与买卖协议的第20号修正案 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 10/29/2020 | |
10.22 | 代理巴克莱银行和卖方Nationstar Mortgage LLC于2011年3月25日签署的抵押贷款参与买卖协议的第21号修正案,修订日期为2020年12月18日 | 10-K | 001-14667 | 10.24 | 02/23/2021 | |
10.23 | 修订和重新签署了2013年1月31日Nationstar Agency Advance Funding LLC(存款人)和Nationstar Agency Advance Funding Trust(发行人)之间的应收款汇集协议 | 8-K | 001-35449 | 10.5 | 02/06/2013 | |
10.24 | 修订和重新签署了2013年1月31日Nationstar Mortgage LLC(应收账款卖方和服务商)与Nationstar Agency Advance Funding LLC(存款人)之间的应收款销售协议 | 8-K | 001-35449 | 10.6 | 02/06/2013 | |
10.25 | 第二次修订和重新签署的主回购协议,日期为2016年1月29日,买方为巴克莱银行,买方为Sutton Funding LLC,卖方为Nationstar Mortgage LLC | 10-Q | 001-35449 | 10.1 | 05/05/2016 | |
10.26 | 巴克莱银行作为买方和代理,Sutton Funding LLC作为买方,Nationstar Mortgage LLC作为卖方,于2016年1月29日修订和重新签署的第二份主回购协议的截至2016年6月24日的第一次修正案 | 10-Q | 001-35449 | 10.2 | 08/09/2016 | |
119库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
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展品:数 | 描述 | 以引用方式并入 | 随信存档或提供 |
表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
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10.27 | 截至2016年10月17日的第二份修订和重新签署的主回购协议的第二次修订号,该协议于2016年1月29日由巴克莱银行作为买方和代理,Sutton Funding LLC作为买方,Nationstar Mortgage LLC作为卖方 | 10-K | 001-35449 | 10.21 | 03/09/2017 | |
10.28 | 巴克莱银行有限公司作为买方和代理,Sutton Funding LLC作为买方,Nationstar Mortgage LLC作为卖方,于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的截至2016年10月31日的第三号修正案 | 10-K | 001-35449 | 10.22 | 03/09/2017 | |
10.29 | 巴克莱银行PLC作为买方和代理,Sutton Funding LLC作为买方,Nationstar Mortgage LLC作为卖方,于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的截至2017年10月30日的第四号修正案 | 10-K | 001-35449 | 10.23 | 03/02/2018 | |
10.30 | 作为买方和代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的截至2018年3月22日的第五号修正案 | 10-Q | 001-35449 | 10.2 | 05/10/2018 | |
10.31 | 作为买方和代理的巴克莱银行PLC和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的截至2018年5月29日的第六号修正案 | 10-Q | 001-35449 | 10.1 | 08/03/2018 | |
10.32 | 作为买方和代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的截至2018年10月24日的第7号修正案 | 10-K | 001-14667 | 10.26 | 03/11/2019 | |
10.33 | 作为买方和代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的截至2018年11月20日的第八号修正案 | 10-K | 001-14667 | 10.27 | 03/11/2019 | |
10.34 | 截至2019年1月28日巴克莱银行作为买方和代理,Nationstar Mortgage LLC作为卖方于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的修订号9 | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 05/08/2019 | |
10.35 | 作为买方和代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的截至2019年3月29日的第10号修正案 | 10-Q | 001-14667 | 10.4 | 05/08/2019 | |
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告120
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展品:数 | 描述 | 以引用方式并入 | 随信存档或提供 |
表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
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10.36 | 作为买方和代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2019年4月3日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的修订号11 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 08/02/2019 | |
10.37 | 作为买方和代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的修正案编号12,截至2019年10月25日 | 10-K | 001-14667 | 10.34 | 02/28/2020 | |
10.38 | 作为代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的修正案编号13,日期为2020年3月30日 | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 04/30/2020 | |
10.39 | 作为代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的修正案编号14,日期为2020年9月11日 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 10/29/2020 | |
10.40 | 作为代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的修订号为2020年10月26日 | 10-K | 001-14667 | 10.40 | 02/23/2021 | |
10.41 | 作为代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的修订号16,日期为2020年12月18日 | 10-K | 001-14667 | 10.41 | 02/23/2021 | |
10.42 | 作为代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的修正案编号17,日期为2021年7月9日 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 10/28/2021 | |
10.43 | 作为代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的修订号为1821年9月30日 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 10/28/2021 | |
10.44 | 作为代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的修正案编号:2022年6月3日 | 10-Q | 001-14667 | 10.7 | 07/27/2022 | |
10.45 | 于2022年9月30日对作为代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的第20号修正案 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 10/26/2022 | |
121库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
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展品:数 | 描述 | 以引用方式并入 | 随信存档或提供 |
表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
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10.46 | 2023年10月6日对作为代理的巴克莱银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2016年1月29日签署的第二份修订和重新签署的主回购协议的第21号修正案 | | | | | X |
10.47 | 作为买方的摩根大通银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC于2016年8月30日签署的抵押贷款参与销售协议,通过第7号修正案得到确认 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 07/27/2022 | |
10.48 | 作为买方的摩根大通银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC(太平洋联合金融公司的合并继承人)于2019年2月1日生效的综合修订、同意和确认协议日期为2016年8月30日的抵押贷款参与销售协议 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 07/27/2022 | |
10.49 | 截至2016年8月30日,作为买方的摩根大通银行和作为卖方的Nationstar Mortgage LLC之间的抵押贷款参与销售协议的第8号修正案,日期为2023年6月6日 | 10-Q | 001-14667 | 10.6 | 07/26/2023 | |
10.50 | 作为卖方的Nationstar Sub 1J LLC和Nationstar REO Sub 1J LLC之间于2019年5月17日签署的主回购协议,作为担保人的Nationstar Mortgage LLC和作为买方的摩根大通银行,通过第9号修正案得到确认 | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 07/27/2022 | |
10.51 | 截至2023年6月27日的主回购协议第10号修正案,日期为2019年5月17日,卖方为Nationstar Sub 1J LLC和Nationstar REO Sub 1J LLC,担保人为Nationstar Mortgage LLC,买方为摩根大通银行 | 10-Q | 001-14667 | 10.7 | 07/26/2023 | |
10.52 | Nationstar Mortgage LLC(借款人)、摩根士丹利银行(初始贷款人)及摩根士丹利抵押资本控股有限公司(行政代理)于2020年8月20日订立的贷款及抵押协议 | 10-Q | 001-14667 | 10.4 | 07/27/2022 | |
10.53 | 日期为2021年9月17日的贷款及抵押协议第1号修正案,由Nationstar Mortgage LLC(借款人)、摩根士丹利银行(初始贷款人)及摩根士丹利抵押资本控股有限公司(行政代理)于2020年8月20日订立 | 10-Q | 001-14667 | 10.5 | 07/27/2022 | |
10.54 | 于2022年8月3日对截至2020年8月20日的贷款及抵押协议的第2号修正案由Nationstar Mortgage LLC作为借款人,摩根士丹利银行作为贷款人,摩根士丹利抵押资本控股有限公司作为行政代理 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 10/26/2022 | |
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告122
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展品:数 | 描述 | 以引用方式并入 | 随信存档或提供 |
表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
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10.55 | 日期为2023年3月30日的贷款及抵押协议修正案第3号,日期为2020年8月20日,由Nationstar Mortgage LLC作为借款人,摩根士丹利银行作为初始贷款人,摩根士丹利抵押资本控股有限公司作为行政代理 | 10-Q | 001-14667 | 10.6 | 04/26/2023 | |
10.56 | 第三次修订和重新签署的主回购协议,由美国银行作为买方和Nationstar Participation Sub 1BM LLC作为卖方于2020年8月31日签订,并由Nationstar Mortgage LLC作为担保人或质押人确认、担保和同意 | 10-Q | 001-14667 | 10.6 | 07/27/2022 | |
10.57 | 通过日期为2022年8月12日的修正案3对第三次修订和重新签署的主回购协议进行了修订,该协议于2020年8月31日由美国银行作为买方和Nationstar Participation Sub 1BM LLC作为卖方签订,并由作为担保人或质押人的Nationstar Mortgage LLC确认、担保和同意 | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 10/26/2022 | |
10.54 | 第4号修正案,日期为2022年10月21日,第三次修订和重新签署的主回购协议,由美国银行作为买方和Nationstar Participation Sub 1BM LLC作为卖方于2020年8月31日签订,并由Nationstar Mortgage LLC作为担保人或质押人确认、担保和同意 | 10-K | 001-14667 | 10.54 | 02/16/2023 | |
10.55 | 第5号修正案,日期为2023年10月20日,第三次修订和重新签署的主回购协议,由美国银行作为买方和Nationstar Participation Sub 1BM LLC作为卖方签订,并由Nationstar Mortgage LLC作为担保人或质押人承认、担保和同意 | | | | | X |
10.56 | 修订和重新签署的贷款和担保协议,日期为2023年4月3日,由作为借款人的Nationstar Mortgage LLC和作为贷款人的巴克莱银行之间的协议 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 07/26/2023 | |
10.57 | 日期为2023年5月11日的修订和重新签署的贷款和担保协议的第一号修正案,日期为2023年4月3日,借款人Nationstar Mortgage LLC和贷款人巴克莱银行之间的协议 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 07/26/2023 | |
10.58 | 日期为2023年6月23日的修订和重新签署的贷款和担保协议的第二号修正案,日期为2023年4月3日,借款人Nationstar Mortgage LLC和贷款人巴克莱银行之间的协议 | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 07/26/2023 | |
123库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
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展品:数 | 描述 | 以引用方式并入 | 随信存档或提供 |
表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
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10.59 | 第三修正案,日期为2023年10月6日,第二次修订和重新签署的贷款和担保协议,日期为2023年4月3日,借款人Nationstar Mortgage LLC和贷款人巴克莱银行(Barclays Bank PLC)之间的 | | | | | X |
10.60 | 第二次修订和重新签署的贷款和担保协议,日期为2023年4月3日,由作为借款人的Nationstar Mortgage LLC和作为贷款人的花旗银行达成 | 10-Q | 001-14667 | 10.4 | 07/26/2023 | |
10.61 | 修正案一,日期为2023年6月23日,第二次修订和重新签署的贷款和担保协议,日期为2023年4月3日,由Nationstar Mortgage LLC作为借款人和花旗银行作为贷款人 | 10-Q | 001-14667 | 10.5 | 07/26/2023 | |
10.62 | 第二修正案,日期为2023年8月11日,第二次修订和重新签署的贷款和担保协议,日期为2023年4月3日,借款人Nationstar Mortgage LLC和贷款人花旗银行 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 10/25/2023 | |
10.63** | 邀请函,日期为2018年12月11日,由公司和克里斯托弗·马歇尔发出 | 8-K | 001-14667 | 10.1 | 12/12/2018 | |
10.64** | 公司与Mike·罗尔斯于2020年1月15日签署的邀请函和承诺书 | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 10/29/2020 | |
10.65** | 2021年2月12日,公司和库尔特·约翰逊之间的邀请函和承诺书 | 10-K | 001-14667 | 10.57 | 02/16/2023 | |
10.66** | 公司和卡洛斯·佩拉约之间的邀请函和承诺书,日期为2023年1月9日 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 04/26/2023 | |
10.67** | 公司与Jaime Gow于2023年3月6日签署的过渡和分离协议 | 8-K | 001-14667 | 10.1 | 03/06/2023 | |
10.68** | 由公司和克里斯托弗·马歇尔签署并于2023年10月24日生效的雇佣和过渡协议 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 10/25/2023 | |
10.69** | 公司与杰西·K·布雷签订并于2023年10月24日生效的雇佣和留用协议 | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 10/25/2023 | |
10.70** | 公司与Michael Weinbach于2023年12月7日签订的雇佣协议 | 8-K | 001-14667 | 10.1 | 01/09/2024 | |
10.71** | Nationstar Mortgage Holdings Inc.第二次修订和重新发布2012年激励薪酬计划 | 8-K | 001-35449 | 10.1 | 05/12/2016 | |
10.72** | 对Nationstar Mortgage Holdings Inc.第二次修订和重新修订的2012年激励薪酬计划的修正案 | 8-K | 001-14667 | 10.2 | 08/01/2018 | |
10.73** | 经修订及重订的2012年激励薪酬计划下的员工限制性股票单位协议格式 | 10-Q | 001-35449 | 10.5 | 05/07/2015 | |
10.74** | 库珀先生集团2019年综合激励计划 | S-8 | 333-231552 | 99.1 | 05/16/2019 | |
10.75** | 授出通知书及受限制股票单位授出通知书表格—雇员 | 8-K | 001-14667 | 10.2 | 05/17/2019 | |
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告124
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展品:数 | 描述 | 以引用方式并入 | 随信存档或提供 |
表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
| | | | | | |
10.76** | 2024年业绩股单位协议格式 | | | | | X |
10.77** | 2023年业绩股单位协议格式 | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 04/26/2023 | |
10.78** | 2022年授出通知书及限制性股票单位授出通知书表格—雇员(无退休规定) | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 04/28/2022 | |
10.79** | 2022年绩效股票单位协议格式—员工(标准退休条款) | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 04/28/2022 | |
10.80** | 2022年业绩股单位协议格式—雇员(特别退休条款) | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 04/28/2022 | |
10.81** | 授出通知书及受限制股票单位授出通知书表格—非雇员董事 | 8-K | 001-14667 | 10.3 | 05/17/2019 | |
10.82** | 2021年业绩股单位协议格式—员工 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 04/29/2021 | |
10.83** | 2021年业绩股单位协议格式—特别退休条款 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 04/29/2021 | |
10.84** | 价值驱动因素保留及履约奖励协议及授予通知书的表格(Bray) | 10-Q | 001-14667 | 10.4 | 10/25/2023 | |
10.85** | 与董事和高级职员的赔偿协议格式 | 8-K | 001-14667 | 10.1 | 05/13/2015 | |
21.1 | 注册人的子公司 | | | | | X |
23.1 | 安永律师事务所同意 | | | | | X |
31.1 | 行政总裁根据1934年《证券交易法》及2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条按照第13a-14(A)及15d-14(A)条作出的证明 | | | | | X |
31.2 | 首席财务官根据1934年《证券交易法》和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条规则第13a-14(A)和15d-14(A)条作出的证明 | | | | | X |
32.1 | 首席执行官依据《美国法典》第18编第1350条所作的证明,该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的 | | | | | X |
32.2 | 首席财务官依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的证明 | | | | | X |
97 | 奖励性薪酬退款政策(与收回错误奖励的薪酬有关的政策),2023年10月24日通过 | | | | | X |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | X |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | X |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | X |
125库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告
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展品:数 | 描述 | 以引用方式并入 | 随信存档或提供 |
表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
| | | | | | |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | X |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | X |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | X |
104 | 封面页交互式数据文件(格式为内联XBRL,并包含在附件101中。) | | | | | X |
+ 根据法规S—K第601(b)(2)项,本附件中引用的附表和其他附件已被省略。任何遗漏的附表或附件的副本将应要求提供给证券交易委员会的补充。
** 管理合同、补偿计划或安排。
作为本报告证物存档的协议和其他文件,除了协议或其他文件本身的条款外,不打算提供事实信息或其他披露,您不应依赖它们来实现这一目的。特别是,本公司在该等协议或其他文件中作出的任何陈述和保证,仅在相关协议或文件的特定背景下作出,不得描述其作出之日或任何其他时间的实际情况。
第16项。表格10-K摘要
没有。
库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告126
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
库珀集团公司
发信人:/s/Jay Bray
杰伊·布雷
首席执行官
2024年2月28日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
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/s/Jay Bray | 2024年2月28日 |
Jay Bray,首席执行官兼董事(首席执行官) | |
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/s/Kurt Johnson | 2024年2月28日 |
Kurt Johnson,执行副总裁兼首席财务官(首席财务和会计官) | |
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/s/Elizabeth Burr | 2024年2月28日 |
Elizabeth Burr,导演 | |
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/s/Roy A.格思里 | 2024年2月28日 |
罗伊A. Guthrie,主任 | |
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/s/Daniela Jorge | 2024年2月28日 |
Daniela Jorge,导演 | |
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/s/Michael D.马龙 | 2024年2月28日 |
Michael D. Malone,主任 | |
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Shveta Mujumdar | 2024年2月28日 |
Shveta Mujumdar,主任 | |
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/s/Tagar C.奥尔森 | 2024年2月28日 |
塔加角Olson,主任 | |
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/s/史蒂文·D.沙伊韦 | 2024年2月28日 |
Steven D. Scheiwe,主任 | |
127库珀先生集团--Form 10-K 2023年年度报告