CTVA—2023123110-K10-K假象假象2023年12月31日2023年12月31日0001755672000003055412月31日12月31日20232023财年财年是是不是不是是是是是大型加速文件服务器非加速文件管理器错误错误错误错误错误错误错误错误0.010.011,666,667,0001,666,667,000701,260,000713,419,0000.580.540.52Http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#DebtCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#DebtCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableCurrent120120102102Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSold0.300.301,800,000,0001,800,000,000200200——23,000,00023,000,0001,673,0001,673,000120120——23,000,00023,000,000700,000700,0001021024.504.504.503.503.503.5000017556722023-01-012023-12-310001755672Dei:其他地址成员2023-01-012023-12-310001755672ctva:EIDPMember2023-01-012023-12-310001755672Dei:其他地址成员ctva:EIDPMember2023-01-012023-12-310001755672美国-美国公认会计准则:普通股成员2023-01-012023-12-310001755672ctva:A3.50SeriesMemberctva:EIDPMember2023-01-012023-12-310001755672ctva:A4.50SeriesMemberctva:EIDPMember2023-01-012023-12-3100017556722023-06-30ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K | | | | | | | | |
(标记一) |
☒ | | 根据1934年《财产交易法》第13条或第15条(d)款提交的年度报告 |
截至本财政年度止2023年12月31日
| | | | | | | | |
或 |
☐ | | 根据《1934年财产交换法》第13或15(d)节提交的过渡报告 |
由__至_的过渡期
___________________________________________________________________________
佣金文件编号001-38710
科尔特瓦公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 82-4979096 | |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
9330 Zionsville Road, | 印第安纳波利斯, | 印第安纳州 | 46268 | | | (833) | 267-8382 | |
香港中环道974号 | 威尔明顿 | 特拉华州 | 19805 | | | |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) | | (注册人的电话号码,包括区号) |
佣金文件编号1-815
EIDP公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 51-0014090 | |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
9330 Zionsville Road, | 印第安纳波利斯, | 印第安纳州 | 46268 | | | (833) | 267-8382 | |
香港中环道974号 | 威尔明顿 | 特拉华州 | 19805 | | | |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) | | (注册人的电话号码,包括区号) |
根据Corteva,Inc.法案第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | CTVA | 纽约证券交易所 |
根据EIDP,Inc.法案第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
3.50美元系列优先股 | CTAPrA | 纽约证券交易所 |
4.50美元系列优先股 | CTAPrB | 纽约证券交易所 |
没有证券根据该法第12(G)节进行登记。
_____________________________________________________
如果注册人是知名的经验丰富的发行人(如《证券法》第405条中的定义),则用复选标记确认。
如果注册人不需要根据法案第13条或第15条(d)款提交报告,则用复选标记进行标记。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
在过去12个月内(或在注册人被要求提交文件的较短时间内),注册人是否以电子方式提交了根据法规S—T(本章第232.405节)第405条要求提交的每个交互式数据文件。
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b—2条中对“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
科尔特瓦公司 | 大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器o | 非加速文件管理器 | o | 规模较小的报告公司o | 新兴成长型公司o |
| | | | | | | |
EIDP公司 | 大型加速文件服务器 | o | 加速文件管理器o | 非加速文件管理器 | x | 规模较小的报告公司o | 新兴成长型公司o |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
通过复选标记检查注册人是否已提交报告,并证明其管理层根据《萨班斯—奥克斯利法案》第404(b)条(15 www.example.com(b))对其财务报告内部控制有效性的评估,由编制或发布审计报告的注册会计师事务所提交。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
截至2023年6月30日,由注册人的非关联公司持有的Corteva,Inc.有表决权股票的总市值(不包括董事和高级管理人员实益拥有的流通股和库存股)为$40.6十亿美元。
截至2024年2月1日,701,783,000Corteva,Inc.普通股的股票,$0.01面值,都很突出。
截至2024年2月1日,S公司所有已发行和已发行普通股,包括200股票,$0.30每股面值,由Corteva,Inc.持有。
EIDP,Inc.符合Form 10-K的一般指令I(1)(A)、(B)和(D)中规定的条件(经2018年2月12日的不采取行动救济授权修改),因此以减少披露的格式提交本表格。
引用成立为法团的文件
关于本报告第三部分中某些项目的信息通过引用Corteva,Inc.的S最终2022年年度会议委托书的部分内容并入本文,该委托书将根据第14A条(委托书)在本年度报告所涵盖的10-K表格所涵盖的年终后120天内提交。
CORTEVA,Inc.
表格10-K
目录表
| | | | | | | | | | | |
| | 页面 |
说明性说明 | 2 |
第I部分 | | |
| 第1项。 | 业务 | 3 |
| 项目1A. | 风险因素 | 12 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 24 |
| 项目1C。 | 网络安全 | 24 |
| 第二项。 | 属性 | 25 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 26 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 28 |
第II部 | | |
| 第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 28 |
| 第6项。 | [已保留] | 29 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 30 |
| 项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 61 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 62 |
| 第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 62 |
| 项目9A。 | 控制和程序 | 63 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 64 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 64 |
第III部 | | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 65 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 66 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 66 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 67 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 67 |
第IV部 | | |
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 68 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | F-83 |
签名 | | 71 |
EIDP,Inc.财务报表和补充数据 | F-70 |
说明性说明
本Form 10-K年度报告是由Corteva,Inc.和EIDP,Inc.(“EIDP”)分别提交的一份合并报告。Corteva,Inc.拥有EIDP的所有普通股权益,EIDP符合Form 10-K一般指令I(1)(A)、(B)和(D)节中规定的条件,因此将在此Form 10-K中以简化的披露格式提交其信息。Corteva,Inc.和EIDP各自代表自己提交了本报告中包含的与自己相关的信息,两家公司都没有就与另一家公司相关的信息做出任何陈述。如果提供的信息或解释对每家公司基本相同,则该信息或解释已合并到本报告中。如果每家公司的信息或解释大体上不同,则提供单独的信息和解释。此外,本报告还包括每家公司的单独合并财务报表以及合并财务报表的附注。
Corteva和EIDP财务报表之间的主要差异涉及EIDP的优先股系列-4.50美元系列和EIDP的优先股系列3.50美元系列,EIDP和Corteva,Inc.之间的关联方贷款和EIDP的相关可扣税利息支出,EIDP和Corteva,Inc.之间的主要内部银行协议,包括某些合并子公司,以及Corteva的资本结构。(有关上述项目的更多信息,请参见EIDP的附注1--EIDP合并财务报表的列报基础)。不同于Corteva的单独EIDP财务报表和脚注包含在本年度报告的10-K表中,并从F-74页开始。与Corteva的脚注相同的EIDP脚注也相应地相互参照。
第一项:商业银行业务
除另有说明或文意另有所指外,本年度报告中以表格10-K形式提及:
•“Corteva”或“公司”是指Corteva,Inc.及其合并子公司(包括EIDP);
•“EIDP”是指EIDP,Inc.(以前称为E.I.Du Pont de Nemour and Company)及其合并子公司或EIDP,Inc.,不包括其合并子公司,如上下文所示;
•“DowDuPont”是指在Corteva分离(定义如下)之前的DowDuPont Inc.及其子公司;
•“历史陶氏”是指陶氏化学公司及其合并后的子公司,其内部重组的定义如下;
•“历史杜邦”和“历史开斋节”是指内部重组前的EIDP(定义如下);
•“陶氏”是指陶氏分布之后的陶氏公司(定义见下文);
•“杜邦”是指科尔特瓦分离后的杜邦公司;以及
•“合并”是指历史陶氏与历史杜邦对等战略组合的全股票合并。
背景
Corteva是全球领先的种子和作物保护解决方案供应商,专注于农业行业,为更健康、更安全和可持续的食品供应做出贡献。Corteva于2018年3月在特拉华州注册成立,并将业务总部保留在印第安纳州印第安纳波利斯。Corteva拥有农业行业最广泛和最具生产力的新产品渠道之一,专注于不断进步的基于科学的创新,旨在向客户提供各种改进的农产品和服务。该公司利用其丰富的科学成就遗产来推进其强大的创新管道,并继续塑造负责任的农业的未来。新产品对于在全球人口不断增长的情况下解决农民生产力挑战至关重要,同时解决自然阻力、法规变化、安全要求和竞争动态。该公司对基于技术和基于解决方案的产品供应的投资使其能够满足农民不断变化的需求,同时确保其投资产生足够的回报。与此同时,通过Corteva独特的市场渠道,该公司继续与世界各地的农民面对面合作,了解他们的需求。
该公司广泛的农业解决方案组合为大约125个国家的农民提供了生产力。有关公司销售和财产的详细情况,请参阅合并财务报表附注22--地理信息。
2019年6月1日,Corteva,Inc.通过完全分离杜邦公司(前身为DowDuPont Inc.)的农业业务,成为一家独立的上市公司。(“杜邦”或“道杜邦”)。分离是通过按比例分配Corteva公司所有当时已发行和已发行的普通股实现的(“Corteva分配”)。
作为内部重组(定义如下)的结果,于2019年5月31日,EIDP被贡献给Corteva,Inc.,因此,Corteva,Inc.拥有EIDP已发行普通股的100%。在分拆前发行和发行的EIDP优先股,3.50美元系列和4.50美元系列股票仍在发行和发行,不受分拆的影响。EIDP是Corteva,Inc.的子公司,并继续是一家报告公司,符合修订后的1934年证券交易法的要求。在2019年3月31日之前,Corteva,Inc.没有从事任何业务,也没有任何类型的资产或负债,但与其成立有关的资产或负债除外。
内部重组和业务分离
合并后,历史陶氏化学和EIDP进行了一系列内部重组和重组步骤,将其业务重新调整为三个子集团:农业、材料科学和特种产品(“内部重组”)。2019年4月1日,DowDuPont完成了材料科学业务的分离,通过向DowDuPont普通股持有者分配陶氏普通股的方式,将其材料科学业务分离为一家独立的上市公司(“Dow分配”,并与Corteva分配一起,“分配”)。
2019年4月1日,分别持有与历史陶氏农业业务和与其特产业务相关的资产和负债的历史陶氏实体被转让并转让给陶氏杜邦。
2019年4月1日和2019年5月1日,EIDP的材料科学和特种产品实体及其各自的资产和负债分别被传达给陶氏化学和陶氏杜邦。2019年5月2日,陶氏化学将历史陶氏农业实体传递给EIDP。
2019年5月6日,DowDuPont董事会批准将当时DowDuPont的全资子公司Corteva,Inc.当时发行和发行的所有普通股分配给DowDuPont股东。2019年5月31日,DowDuPont将EIDP贡献给Corteva,Inc.,并于2019年6月1日完成分离。科特瓦公司的S普通股于2019年6月3日在纽约证券交易所开始交易,股票代码为“CTVA”。
分居协议
在分派方面,杜邦、科尔特瓦和陶氏化学(统称为“双方”和每个“方”)已达成某些协议,以实现分离,规定杜邦的资产、员工、债务和义务(包括投资、财产和员工福利以及与税务相关的资产和负债)在各方之间的分配,并为Corteva在分离和分派后与陶氏和杜邦的关系提供一个框架。双方签订了下列协议:
•分居和分配协议--自2019年4月1日起,双方签订了一项协议,其中规定了实施分配所必需的主要交易,以及管理分配完成后双方持续关系的某些方面的协议(“Corteva分居协议”)。
•税务协议-双方签订了一项于2019年4月1日生效的协议,该协议于2019年6月1日修订,规定了各自在税务责任和福利、税务属性、准备和提交纳税申报单、控制审计和其他税务程序以及其他与税收有关的事项方面的权利、责任和义务。
•员工事项协议-双方签订了自2019年4月1日起生效的协议,该协议确定了作为分配的一部分分配给各方的员工和员工相关负债(和可归属资产)(保留、转移和接受,或转让和假设,视情况适用)。
•知识产权交叉许可协议-自2019年4月1日起生效,Corteva和Dow于2019年6月1日生效,Corteva和DuPont签订知识产权交叉许可协议。知识产权交叉许可协议规定了适用各方可以在各自业务中使用的条款和条件,包括根据Corteva分离协议分配给另一方的分发、某些专有技术(包括商业秘密)、版权和软件以及某些专利和标准。
•信函协议-自2019年6月1日起生效杜邦和Corteva签订信函协议。函件协议规定了与分居有关的某些附加条款和条件,包括对每一方将某些业务和资产转让给第三方的能力的某些限制,而不将科特瓦分居协议规定的此类一方的某些赔偿义务转让给另一方,使其受让此类业务和资产的受让人,或满足某些其他替代条件。
业务细分
该公司的运营通过两个可报告的部门进行管理:种子和作物保护。种子部门开发和提供商业种子,将优越的种质与先进的性状相结合,为世界各地的农民创造高产潜力。作物保护部门提供保护作物产量不受杂草、虫害和疾病影响的产品,使农民能够实现最佳结果。这些领先平台的结合创造了行业内最广泛的农业解决方案组合之一。有关业务分部业绩的其他资料载于本报告第40页“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”项目7及合并财务报表附注23“分部资料”。
种子
种子部门在开发和供应商业种子方面处于全球领先地位,将先进的种质和为世界各地的农场生产最佳产量的性状结合在一起。该公司的种子部门在许多关键种子市场处于领先地位,包括北美玉米和大豆、欧洲玉米和向日葵,以及巴西、印度、南非和阿根廷玉米。该公司提供的性状技术可以提高对天气、疾病和昆虫的抵抗力,并提高食物和营养特性,用于控制杂草的除草剂,以及帮助农民决策的数字解决方案,以帮助最大限度地提高产量和利润。
按主要产品线和地理区域(基于客户位置)划分的种子部门净销售额摘要如下:
产品和品牌
种子部门的主要品牌和技术,按主要产品线,如下所示:
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Seed Solutions品牌 | 拓荒者® 种子;Brevant®种子®;Hoegemeyer® 杂交种;纽泰克®种子顾问®;AgVenture® 品牌;Cordius ®,Corteva Agriscience,DUO许可部门®杂交玉米,NEXSEM®玉米TM植物源®棉;Pannar ™ 品牌玉米 |
种子解决方案特性和技术 | ENLIST ™ 玉米;ENLIST E3 ™ 大豆;ENLIST ™棉花;Enlist ™ 杂草控制系统® 精密技术;Herculex ™昆虫保护;Herculex ™ XTRA昆虫保护;Leptra®昆虫保护技术提供对地面害虫的保护;PowerCore®玉米,PowerCore®超玉米,PowerCore®Enlist ™玉米,PowerCore®Ultra Enlist ™玉米,POWEERCORE®产品特性技术族;最优®AcreMax®提供地上和地下昆虫保护的产品系列;REFUGE ADVANCED®特征技术®性状技术®卡诺拉性状;Omega—9油;先锋®品牌优化®Aquamax®产品;先锋®品牌A系列大豆;先锋®品牌Plenish®高油酸大豆; 快递太阳™耐除草剂性状;先锋保护者®油菜、向日葵和高粱产品®油菜杂交种®玉米;Clearfield®菜籽油;PROPOUND ™高级菜籽油餐;Vorceed ™ Enlist ™产品;Conkesta®;Conkesta E3®大豆;WideStrike ™昆虫保护;WideStrike ™ 3昆虫保护;昆虫®特性®技术®除草剂耐受性状®卡诺拉杂种®程序;Brevant ™ Protector产品;Optimum®GLY耐除草剂性状最佳®AcreMax®昆虫保护;最佳®AcreMax®莱普拉®昆虫保护;最佳®AcreMax®Xtra昆虫保护;最佳®AcreMax®XTreme昆虫保护;Bovalta®BMR产品;优化®内拉切®昆虫保护;最佳®莱普拉®昆虫保护 |
其他 | LumiGEN ™种子处理剂;Lumisena ™;Lumiverd ™;LumisopterTM;LumisopterTM Pro;LumisopterTM®;Lumiflex ™;Lumiante ™;LumiTreo ™;Dermacor ™ X—100;Vertisan®ST;Lumidosine®;Lumivia ™ CPL;Lumivia ™和Lumialza® |
与育种计划和大规模产品开发时间表的验证有关,专注于快速提升差异化技术解决方案,2019年,该公司开始加快Enlist E3的升级。TM特征平台在该公司的大豆投资组合中涵盖所有品牌,包括先锋®品牌。在五年的推广期内,该公司开始大幅减少具有Roundup Ready 2产量的产品数量®和Roundup Ready 2 Xend® 2021年开始耐除草剂性状,预计最低限度使用抗草甘膦2号产量®和Roundup Ready 2 Xend®此后,在孟山都公司的非独家许可的剩余期限内。有关更多信息,请参阅第55页的关键会计估计部分中的预付版税。
分布
种子部门拥有一个多元化的全球网络,主要通过公司的多渠道、多品牌战略向客户营销和分销公司的品牌,该战略包括四个差异化渠道:先锋代理模式、区域品牌、零售品牌,以及通过许可和分销渠道的第三方。
先锋代理模式是Corteva独有的,通过独立的销售代表直接向农民销售。通过这种代理模式,该公司在生长季的多个时间点直接与农民互动,从种植前到收获一直到收获。这些定期的互动使公司能够提供农民所需的建议和服务,同时使公司能够实时了解客户未来的订购决策。该公司的区域品牌通过区域品牌员工和农民经销商网络与客户联系起来。零售品牌提供种子和化学解决方案的一站式商店,可能包括向分销商、农业合作社和经销商销售。最后,Corteva将性状和种质资源外包给第三方。
关键原材料
种子的主要原材料包括玉米和大豆种子。为了生产高质量的种子,该公司与全球第三方种植者签订了合同。Corteva专注于生产贴近客户的种子产品,这是适合该地区及其杂草、病虫害挑战、天气、土壤等条件的。该公司使用自己的工厂和第三方合同制造商对种子进行条件和包装。通过在直接拥有生产设施资产和与第三方种植者签订合同之间取得平衡,该公司认为,它最有能力保持灵活性,以应对每个地区独特的需求变化,同时将成本降至最低。该公司寻求与战略种子种植者合作,并与他们分享其数字农艺和产品管理知识。该公司的第三方种植者是其供应链的重要组成部分。Corteva为他们提供严格的培训、规划工具和访问系统,该系统可测试和推进与特定地理需求匹配的产品。
种子部门的研发(“R&D”)和供应链小组无缝协作,以选择和维护产品特性,以提高其种子产品和解决方案的质量。Corteva专注于客户驱动的创新,以提供卓越的种质和性状技术。凭借其庞大的数字化数据集和种子田管理解决方案,该公司可以高效地管理其田间作业,并快速有效地从数据中获得见解。这使得公司的供应链能够对不断变化的客户需求做出快速反应,并为研发提供大量数据以供分析并纳入资源分配决策。该公司继续投资并建立通过数据数字化和分析来推动价值的能力,使其能够创建更快、更高效地满足客户需求的答案。
农作物保护
作物保护部门为全球农业投入行业提供防止杂草、虫害和其他病虫害的产品,并通过氮素管理和种子应用技术改善地上和地下作物的整体健康。该部门的作物保护解决方案和数字解决方案为农民提供了提高生产率和盈利能力所需的工具,并帮助保持田地没有杂草、虫害和疾病。该公司是全球除草剂、杀虫剂、氮稳定剂、牧场和牧场管理除草剂和生物制品的领先者。
植保部门按主要产品线和地理区域(基于客户所在地)的净销售额摘要如下:
产品和品牌
作物保护部门的主要品牌和技术,按关键产品线,如下所示:
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昆虫和线虫管理 | Closer ™;DELEGATE®;无畏®;ISOCLAST ™;EXALT ™;PEXALON ™;TRANSFORM ™;VYDATA®;OPTIMUM®;Reklemel ™;SALIBRO ™;PYRAXALT ™;QALCOVA ™;JEMVELVA ™;RADIANT ™;SENTRICON®;委托®SC;GF—120 ™;和TRACER ™ |
疾病管理 | APROACH PRIMA®;Vessarya®;APROACH®;APROACH POWER®;VIOVAN®;TALENDO ™;VERBEN®,EQUATION PRO®;方程接触®;ZORVEC ™;INATALTM;CURZATE ™;TANOS®,BIMTM最大值;光束TM;FONTELIS ™;ACANTO ™;GALILEO®;VERPIXOTM;ZETIGOTMPRM |
杂草控制 | ARIGO®;ARYLEX®;ENLIST ™杂草控制系统;ENLIST ONE ™;BROADWAY ™;RINSKOR ™;Mustang®;GALLANT ™;VERDICT®;KERB®;PIXXARO®;QUELEX ™;KORVETTO®;REXADE ™;画廊®;快照®;花岗岩®;PINDAR® GT;VIPER®贝尔卡®;WIDEMATCH®;完美匹配®;GARLON ™;TORDON ™;REMEDY ™;PASTAR ™;SONIC®;得克萨斯罗®;KEYSTONE®;PACTO®;LIGATE®;尺寸®;TOPSSHOT ™;RICER®;LOYANT ™;ROYANT ™;JAGUAR ™;AGIXATM,诺维克西®,NOVLECT ™;REALC®Q;朗特尔®;Grazon®;PAXEO®;RESICORE®;蜘蛛®;StaraneTM;和SureStart® |
氮素管理 | 本能®;N发球®氮气稳定剂 |
其他 | LANDVisor™ |
关键原材料
作物保护的关键原材料和供应品包括氯化吡啶衍生物、特种中间体和技术级活性成分、氯和种子处理。通常,该公司通过与多家供应商签订长期合同来采购主要原材料,这有时需要最低限度的采购承诺。某些重要的原材料是由几个主要供应商供应的。该公司预计其原材料市场将保持平衡。该公司依赖国内和国际的合同制造商为其产品配方生产某些投入物或关键部件。这些投入来自全球,该公司通常在接近最终客户的情况下制定产品。客户需求的变化、当地原材料供应的减少和/或生产能力的限制有时可能需要从另一个地理位置进行采购。该公司努力为每一次投入保持多个高质量的供应源。
Corteva的供应链战略包括通过全球最佳实践和监督管理全球活性成分和中间成分的全球供应。Corteva的供应战略包括强大而灵活的全球足迹,以满足未来的投资组合增长。该公司的供应链还提供了竞争优势,包括减少满足地区客户要求的时间,同时通过价值链将成本降至最低。
季节性
Corteva的销售通常在日历年的上半年最强劲,这与北半球的种植和生长季节一致。该公司通常在日历年上半年产生约65%的销售额,这是由北半球的种子和植保销售推动的。该公司约35%的销售额来自下半年,主要来自南半球的种子销售。销售的季节性对种子和作物保护领域都有影响。与竞争对手相比,该公司的直接分销渠道--将产品运往农民手中--更多地受到种植延误的影响。一般来说,不利的天气会减缓种植季节,并可能影响公司的季度业绩和销售组合。然而,严重的不利天气可能会影响整体销售。今年上半年的应收账款往往较高,与北半球的销售高峰期一致,现金收款集中在第四季度。
人力资本管理
Corteva的目标是吸引最优秀的员工,通过提供职业发展和培训机会留住这些员工,同时在包容和高效的工作环境中优先考虑他们的安全和健康。该公司拥有约22,500名员工的强大员工基础,以及对Corteva核心价值观的承诺,是其业务成功的关键因素。
劳动力构成。截至2023年12月31日,该公司在全球拥有约22,500名员工。为了在其全球业务中满足特定地区的客户需求,该公司拥有不同地理位置的员工基础,分别位于北美、拉丁美洲、欧洲、中东和非洲地区和亚太地区,占员工总数的46%、22%、19%和13%。
大约2%的劳动力在美国加入了工会,另有12%的劳动力参加了美国以外的劳资委员会和集体谈判安排。2023年,该公司没有经历过任何因罢工或停工而停工的情况。
安全。安全生活是公司管理业务的核心价值观之一。该公司实施了安全计划和管理做法,以促进安全文化,以保护员工和环境。这包括对员工的必要培训,以及对某些运营员工的特定资格和认证。
包容性。该公司拥有强大的包容性、多样性和公平性(ID&E)愿景和战略,基于这样一种信念,即拥抱多样性和包容性对公司有利,因为他们的不同背景和经验造就了一支拥有更多技能和视角的员工队伍。确定和跟踪特定的ID&E计划,以创建一种归属感文化,旨在创造一种吸引、留住和参与最佳人才的环境。预计管理层将酌情支持针对各自地域和业务的具体包容性举措,以便为所有员工的利益建立一个更具包容性的工作环境。创造这种环境的关键是公司赞助的员工业务资源小组(“BRG”),他们支持和促进员工和公司的某些共同目标,包括社区参与和员工的专业发展。BRGS对所有员工开放,并提供了一个空间,员工可以在一个支持性的环境中建立联系。该公司拥有9个全球BRG,每个由公司高级领导层的一名成员领导:残疾意识网络、全球非洲遗产联盟、全球土著人民联盟、不断增长的亚洲影响力网络、拉丁网络、骄傲(LGBTQ+)、专业学习加速网络、退伍军人网络和妇女包容网络。
该公司监测其招聘和人才发展过程,以防止和发现可能对创造包容性文化和为我们的领导渠道留住关键人才产生负面影响的不平等和潜在的歧视性做法。该公司通过定期参与度调查和其他措施审查其ID&E工作。公司努力的结果以及其ID&E战略定期与公司管理层一起审查,并通过与董事会人员和薪酬委员会对公司领导层渠道和ID&E计划的年度审查进行审查。
经验丰富的管理人员。该公司相信,其管理团队拥有有效执行其战略并推进其产品管道和技术所需的经验。该公司的首席执行官和业务总裁平均拥有大约25年的农业经验,并得到经验丰富和才华横溢的管理团队的支持,他们致力于保持和扩大其作为农业行业全球力量的地位。
知识产权
Corteva认为其知识产权,包括专利、商业秘密、商标和版权,是Corteva的一项宝贵资产,并积极寻求保护知识产权,作为保护其创新投资和最大化其研发计划成果的整体战略的一部分。虽然该公司认为,从整体上看,其知识产权在其许多业务中提供了竞争优势,但没有任何一项专利、商标、许可证或相关专利或许可证组本身对公司整体或公司的任何部门都是必不可少的。
商业秘密是该公司知识产权的重要组成部分。用于制造Corteva产品的许多工艺都作为商业秘密保留,有时可能会授权给第三方。Corteva警觉地保护其所有知识产权,包括其商业秘密。当该公司发现其商业秘密被非法窃取时,它会将此事报告给政府当局进行调查,并酌情采取潜在的刑事行动。此外,公司还采取措施减轻任何潜在影响,其中可能包括因公司损失和/或不当得利而寻求补救、恢复原状和/或损害赔偿的民事诉讼。
专利和商标。*Corteva不断申请和获得美国和外国专利,并可以获得大量拥有和许可的专利组合。Corteva在这些专利和许可下的权利,以及在这些专利和许可下制造和销售的产品,总体上对公司来说很重要。这些专利提供的保护因国家、个别专利覆盖范围以及每个国家可获得的法律补救措施而异。这一重要的专利权可以被用来与公司在产品线内和跨产品线的战略优先事项保持一致。截至2023年12月31日,该公司在美国拥有约5900项专利,在美国以外拥有约1.15万项有效专利。
截至2023年12月31日拥有的已授权专利的剩余寿命:
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| 美国近似值 | 与其他国家大致相同 |
5年内 | 1,000 | 2,000 |
6至10年 | 2,000 | 3,600 |
11至15年 | 1,900 | 5,500 |
16到20年 | 1,000 | 400 |
总计 | 5,900 | 11,500 |
除了自己拥有的专利外,该公司还拥有4400多项专利申请。
该公司还在美国和其他国家和地区拥有或已经获得了大量商品名称、商标和商标注册的许可,包括在多个司法管辖区的大约12,200项注册和1,000项待处理的商标申请。
此外,该公司在正常业务过程中还持有来自第三方的多个长期生物技术特性许可证。大多数出售给客户的玉米杂交种和大豆品种都含有根据这些长期许可证从第三方获得许可的生物技术特征。
竞争
该公司在全球范围内与种子种质、性状开发商和植保产品的生产商竞争。该行业产品的全球市场竞争激烈,该公司认为竞争已经并将继续加剧。Corteva的竞争基于种质和性状领导地位、价格、质量和成本竞争力以及提供整体解决方案。该公司的主要竞争对手包括巴斯夫、拜耳、FMC、先正达和中国化工,以及非专利植保化学品贸易公司和地区性种子公司。
环境问题
与环境事项有关的信息包括在本报告的几个方面:(1)从第27页开始的环境程序;(2)从第58-60页开始的管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析;(3)合并财务报表的附注2--重要会计政策摘要,以及附注16--承诺和或有负债。
监管方面的考虑
我们的种子和作物保护产品和业务必须遵守我们所在司法管辖区的某些审批程序、生产要求和环境保护法律法规。我们在整个研发阶段对产品进行评估和测试,每项新技术都经过进一步严格的科学研究和测试,以验证产品可以有效使用,使用该技术对人类和动物是安全的,并且在按照使用说明使用时不会对环境造成不必要的损害。
全球的监管审批流程和程序正变得越来越复杂,这导致了额外的测试需求,难以预测的更长的审批时间,以及更高的开发和维护成本。我们继续持续投资,以保持档案最新,对监管机构做出回应,并满足全球监管框架所要求的不断变化的监管标准。不遵守这些法规或未来与我们的产品及其使用相关的法规禁令和要求,可能会对我们的财务业绩产生重大影响。监管审批时间的延长可能会导致该公司无法实现其可持续发展目标,或其研发投资的预期回报。
对转基因生物(“转基因生物”)的监管和基因编辑
转基因种子产品需要经过监管部门的审批流程和程序。例如,在美国,生物技术监管协调框架利用美国现有的食品、饲料和环境安全方面的立法和法律机构,对转基因或基因编辑生物进行管理。根据《植物保护法》,植物转基因生物受到美国农业部(USDA)动植物卫生检验局(APHIS)的监管。APHIS对该性状进行评估,以确保该性状不会构成植物害虫,也不是有毒杂草。食品中的转基因生物由食品和药物管理局(FDA)根据《联邦食品、药物和化妆品法》(FFDCA)进行监管。FDA确保这种食品对食品和饲料是安全的。含有转基因生物的杀虫剂和微生物由环境保护局(EPA)根据《联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法案》(FIFRA)和《有毒物质控制法》进行监管。环保局评估性状或包含这些性状的堆栈,以确保不会对环境造成不合理的不利影响。
其他国家对转基因种子产品和基因编辑技术的种植或进口也有严格的审批程序、程序和科学测试要求。在美国和其他拥有有效监管体系的国家,这些机构进行了严格的科学审查,以证明转基因和基因编辑产品在食品、饲料和环境方面与传统培育的非生物技术/转基因产品一样安全。欧洲、中东和非洲地区、拉丁美洲和亚太地区的许多国家已经完全禁止转基因生物。
植保产品的监管
在全球范围内,包括除草剂、杀菌剂和杀虫剂在内的植保产品的制造商在特定国家销售产品之前,必须提交申请/档案并获得政府监管批准。在美国,根据FIFRA、FFDCA和食品质量保护法,EPA负责注册和监督杀虫剂的批准和营销。此外,美国农业部和FDA还监测作物上或作物中允许的农药残留水平。已经注册的杀虫剂每15年必须重新注册一次,以确保这些产品继续符合监管机构制定的严格安全标准。环保局至少每10年重新评估农药耐量一次,考虑到生态和人类健康风险,以及由于多种途径和接触来源而产生的累积风险。
从2022年1月开始,在注册任何新的常规农药活性成分之前,美国环保局根据《濒危物种法》(以下简称《欧空局》)评估对所列物种及其指定的关键栖息地的潜在影响。美国环保局也对某些其他活性成分启动了此类评估,以回应现有或威胁到的诉讼。如果环保局确定在注册和重新评估过程中的杀虫剂可能会影响到被列入名单的物种,环保局必须与美国鱼类和野生动植物管理局和国家海洋渔业管理局进行磋商。作为其批准、注册和重新评估过程的一部分,EPA可能会根据ESA对作物保护产品施加某些使用限制。在.之下
除了公民诉讼条款外,欧空局还包括公民诉讼条款,允许公众在认为被列入名单的物种没有受到EPA充分保护时向法院提起诉讼。FIFRA包含类似的条款,允许公众对环保局的注册决定提出质疑。这些诉讼可能会使产品受到额外的使用限制和标签要求以及进一步的研究,并导致注册全部或部分被撤销。
该公司的欧洲业务受欧洲化学品法规REACH(“化学品的注册、评估、授权和限制”)和CLP(“物质和混合物的分类、标签和包装”)的约束。其他司法管辖区对批准植保产品也有严格的审批程序、程序和科学测试要求。我们会继续监察与污染及其他环境健康和安全事宜有关的立法和监管发展。
可用信息
该公司的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及对这些报告的修正都可以在Corteva的网站上访问,网址为http://investors.corteva.com,方法是单击标有“财务信息”的部分,然后单击“美国证券交易委员会备案文件”。这些报告在公司以电子方式向证券交易委员会存档或提供后,在合理可行的情况下尽快免费提供。本报告中提及的公司网站的任何部分或其上包含的材料均未以Form 10-K格式作为本年度报告的一部分,或以引用方式并入本报告,除非本报告特别提及此类并入。
与我们的行业相关的风险
Corteva的一些产品可能无法获得或维持必要的监管批准,包括其种子和作物保护产品,这可能会限制其在一些市场销售这些产品的能力。
监管和立法要求影响Corteva产品的开发、制造和分销,包括测试和种植含有Corteva生物技术特性的种子,以及进口用这些种子种植的作物,不遵守规定可能会损害Corteva的销售和盈利能力。
含有生物技术衍生性状的种子产品和作物保护产品必须经过广泛的安全性、有效性和环境影响测试,然后才能在特定市场登记生产、使用、销售或商业化。在某些司法管辖区,Corteva必须定期更新其对生物技术和作物保护产品的批准,这通常要求Corteva证明符合当时的现行标准,这些标准自先前注册以来通常更加严格。监管审批过程漫长、昂贵、复杂,在一些市场还不可预测,要求可能因产品、技术、行业和国家而异。由于当时的监管准则和目标以及政府政策考虑、非政府组织和其他利益攸关方的考虑,采用新的行动模式或新技术的产品的监管审批过程可能特别不可预测和不确定。不确定性和监管审批时间的延长可能会降低Corteva的研发投资回报,并阻碍其满足销售、盈利或可持续发展指标的能力。
此外,在Corteva销售或种植其产品的国家或Corteva向其进口产品的国家未批准的作物保护产品中检测到生物技术特性或化学残留,可能会影响Corteva供应或出口其产品的能力,甚至导致作物破坏、产品召回或贸易中断,这可能导致与生物技术特性和原材料供应协议有关的诉讼和许可证终止。拖延获得进口的监管批准,包括与用含有某些特性的种子种植的作物或经特定化学品处理的作物的进口有关的批准,可能会影响全球贸易作物采用新产品的速度。
此外,监管环境可能受到非政府组织和特殊利益集团的活动以及利益攸关方对新的和现有的技术、产品或工艺对安全、健康和环境的实际或预期影响的反应的影响。获得和维护监管批准需要提交大量信息和数据,这可能需要技术提供商的参与。监管标准和审判程序不断变化。此外,Corteva近年来发现,那些自称是公共或环境利益团体的人提起的诉讼数量有所增加,这些人寻求使农药产品注册无效和/或挑战联邦或州政府实体实施管理农药生产使用的规则和条例的方式。变化的速度,加上监管不协调,可能会导致意外的违规行为。应对这些变化并满足现有和新的要求可能涉及大量成本或资本支出,或者需要改变业务做法,这可能会导致盈利能力下降。未能获得必要的许可或批准可能会对Corteva生产和销售一些当前和未来产品的能力产生短期和长期影响。
Corteva管道产品的成功开发和商业化将是Corteva发展所必需的。
Corteva使用先进的育种技术在农民的田里生产出表现优异的杂交品种和品种,并使用生物技术引入增强其作物特定特征的性状。Corteva还使用先进的分析、软件工具、移动通信以及新的种植和监测设备向种植者提供农艺建议。此外,Corteva还对生物和化学产品进行研究,以保护农民的作物免受病虫害,并提高植物生产力。
新产品概念可能会因多种原因而被放弃,包括预期开发成本较高、技术困难、缺乏效力、监管障碍或无法在监管框架下推向市场、竞争、无法证明原始概念、缺乏需求以及需要不时将重点转移到其他被认为有机会获得更好回报的举措。活性成分的开发或发现、育种、生物技术性状发现和开发以及性状整合的过程很漫长,只有很小比例的化学物质、基因和种质Corteva测试被选择用于商业化。此外,与育种和生物技术管道相关的时间长度和风险是相互关联的,因为两者都是在以下市场取得商业成功所必需的一揽子计划:
生物技术性状被批准用于种植者,因为种子杂交和品种可能需要修改,以耐受更高剂量和/或新品种的除草剂和杀虫剂,因为杂草和昆虫产生抗药性。向该公司新技术的商业过渡可能需要几年时间才能完成,杂草和虫害抗性的发展速度可能快于Corteva通过新技术或现有技术的增强来应对的速度。在生物技术性状未被批准广泛使用的国家,Corteva的种子销售取决于其种质的质量。虽然最初的商业化努力一直很有希望,但不能保证Corteva的市场将达到预期的产品接受度水平,也不能保证Corteva的竞争对手未来不会开发更高质量的产品。
快速发现、开发、保护和响应新技术,包括人工智能和基于技术的新分销渠道,加快了Corteva的产品开发时间表,并可促进其与客户和最终用户互动的能力,将相关产品推向市场是一项重要的竞争优势。商业上的成功往往取决于是第一家进入市场的公司,Corteva的许多竞争对手也在类似的新生物技术产品、改良种质产品、生物和化学产品以及农艺推荐产品上进行了大量投资。
公众对Corteva生物技术和其他农产品和技术的理解和接受程度或公众感知的接受程度可能会通过影响种植批准、监管要求和客户购买决定来影响Corteva的销售和运营结果。
对安全使用具有生物技术特征的种子和作物保护产品及其对健康和环境的潜在影响的关切和主张,反映了社会对提高产品安全和环境保护水平的需求日益增长的趋势。这些问题包括关切和声称,更多地使用作物保护产品、漂移、倒置、挥发和使用旨在降低杂草或害虫对作物保护产品控制的抗性的生物技术特性,可能会增加或加速这种抗性,否则会对健康和环境产生负面影响。这些和其他担忧可能表现在股东提议、优先采购、在获得或保留监管批准方面的拖延或失败、产品发布延迟、缺乏市场认可度、产品停产、诉讼、要求和采取更严格监管干预的持续压力、终止原材料供应协议和法律索赔。这些担忧和其他担忧也可能影响公众的看法、Corteva某些产品的生存能力或持续销售、Corteva的声誉和遵守法规的成本。因此,这种担忧可能会对Corteva的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
政府和国际组织的农业和相关政策的变化可能被证明是不利的。
在许多市场中,存在着减少政府对农民补贴的各种压力,这可能会抑制这些市场上用于农业的产品的增长。此外,政府为农民提供激励的计划,包括美国农业法案建立的计划,可能会被修改或停止。然而,很难准确预测这种变化是否会发生,如果会,何时会发生。Corteva预计,各国政府和国际组织的政策将继续影响种植者的种植选择,以及种植者购买用于农业的产品的收入,从而影响农业的经营成果。
遵守不断变化的监管要求的成本可能会对Corteva的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。实际或据称违反环境法或许可证要求的行为可能导致对工厂作业的限制或禁止、实质性的民事或刑事制裁,以及对严格责任和/或连带责任的评估。
Corteva受到广泛的联邦、州、地方和外国法律、法规、规则和条例的约束,这些法律、法规和条例涉及污染、环境保护、废水排放、危险物质和废物的产生、储存、处理、处理、处置和补救,以及种植者使用转基因种子和作物保护活性成分。
环境、健康和安全法律、法规和标准,包括与全氟辛烷磺酸和其他物质有关的法律、法规和标准,使Corteva面临巨额成本和负债的风险,包括与Corteva的业务以及EIDP的停产和剥离业务和运营相关的负债。就像Corteva这样的企业的典型情况一样,土壤和地下水污染过去曾在某些地点发生过,未来可能会在其他地点发现。Corteva的业务废物在场外地点的处置也使其面临潜在的补救成本。按照过去的做法,Corteva正在继续监测、调查和补救其中几个地点的土壤和地下水污染。
与环境、健康或安全事项有关的成本和资本支出受到不断变化的监管要求的制约,并取决于实施这些要求的具体标准的颁布和执行时间。此外,环境法规的变化,包括与气候变化相关的法规,可能会抑制或中断Corteva的运营,或者需要在未来对其设施进行修改。因此,环境、健康或安全监管事项可能导致重大意想不到的成本或负债,这些成本或负债可能大大高于Corteva的应计项目。
气候变化以及不可预测的季节和天气因素可能会影响Corteva的销售和收益。
农业受到季节和天气因素的影响,这些因素可能会在不同时期发生不可预测的变化。天气因素可影响区域病虫害的存在,因此,可对作物保护产品的需求产生积极或不利的影响,包括所用产品的组合或回报水平。天气也会影响供应链和供销售的种子的质量、数量和成本,以及需求和产品组合。种子产量可能高于或低于计划,这可能导致更高的库存和相关的冲销。气候变化可能会增加极端天气的频率或强度,如风暴、洪水、热浪、干旱和其他事件,这些事件可能会影响供销售的种子的质量、数量和成本以及需求和产品结构。气候变化还可能影响耕地的可获得性和适宜性,并导致平均生长季节和生产的作物类型发生不可预测的变化。
Corteva的业务在世界各地受到各种竞争和反垄断以及规章制度的约束,随着业务规模的扩大,立法者和监管机构可能会在这些领域加强对其业务的审查。
2021年7月9日,总裁·拜登发布了一项促进美国经济竞争的行政命令。该命令鼓励美国监管机构进一步审查和努力避免农业投入品的市场集中,这可能会对家庭农场的生存构成挑战。该行政命令还指示美国农业部长采取行动,确保知识产权制度在仍然激励创新的同时,不会不必要地减少种子和其他农业投入市场的竞争,超出美国专利法合理考虑的范围,并提出战略,以解决知识产权、反垄断和其他相关法律中的这些关切。虽然行政命令的最终影响将取决于美国监管机构最终采取的行动,但这些机构采取的行动可能会增加未来与农业行业相关的监管和监管成本,并限制该公司寻求某些增长机会,包括并购。
随着Corteva业务的增长,美国和海外监管机构的审查可能会加强。这种审查和相关调查,即使没有导致执法行动,也可能导致公司声誉受损,巨额国防费用,以及成为管理层的分心。反垄断和竞争执法行动,包括目前的联邦贸易委员会和相关的州总检察长针对Corteva的诉讼,可能会导致监管机构对公司的商业行为施加罚款、处罚或限制,其方式可能会对公司的运营结果产生重大影响。
Corteva参与的行业竞争激烈,并经历了整合,这可能会增加竞争压力。
Corteva目前在其运营的市场上面临着激烈的竞争。在大多数细分市场中,随着新产品的推出,种植者可获得的产品数量正在稳步增加。与此同时,某些产品的专利即将到期,因此可供仿制药制造商生产和商业化。当Corteva的其中一个产品或Corteva许可的产品失去或到期专利保护时,或者当Corteva的专利产品或Corteva许可的产品的仿制药制造商推出“有风险”(尽管针对仿制药的专利侵权诉讼悬而未决)时,Corteva可能会损失该产品的大部分收入,这可能会对Corteva的业务产生重大不利影响。此外,数据分析工具和基于网络的新直接采购模式提供了更高的透明度和可比性,这造成了价格压力。Corteva无法预测竞争对手的定价或促销行动。Corteva的竞争对手咄咄逼人的营销或定价可能会对Corteva的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。因此,Corteva继续面临重大的竞争挑战。
如果一家公司成功地建立了销售Corteva产品的中介平台,或者以其他方式将自己定位于Corteva与其客户之间,Corteva对其客户的销售可能会受到不利影响。
Corteva在一定程度上通过先锋直销渠道为包括美国在内的关键农业地区的客户提供服务。此外,Corteva通过强大的零售渠道(包括分销商、农业合作社和经销商)以及数字和数据解决方案来补充这一方法,这些解决方案有助于农民决策,以期优化他们的产品选择,最大限度地提高他们的产量和盈利能力。虽然Corteva预计其间接渠道将扩大其覆盖范围,并增加其产品对其他潜在客户的敞口,包括较小的农民或不太集中地区的农民,但不能保证Corteva在这方面会成功。如果竞争对手成功地建立了Corteva产品分销的中介平台,可能会扰乱Corteva的分销模式,并抑制Corteva提供涵盖直接、经销商和零售渠道的完整进入市场战略的能力。在这种情况下,Corteva的销售可能会受到不利影响。
与我们的运营相关的风险
Corteva依赖于其与第三方在某些原材料或许可证方面的关系或合同以及商业化。
Corteva在其产品的研究、开发和商业化方面依赖第三方,并进行交易,包括但不限于与Corteva业务相关的供应协议、许可协议和制造协议。Corteva出售给客户的大多数玉米杂交品种和大豆品种都含有Corteva根据长期许可证从第三方获得许可的生物技术特征。如果Corteva失去了此类许可证下的权利,可能会对Corteva以有竞争力的条款获得未来许可证、将新产品商业化并从现有产品获得销售的能力产生负面影响。Corteva可能会选择超过其技术许可,包括种质。不能保证这种外发许可证最终不会加强Corteva的竞争,从而对Corteva的业务结果产生不利影响。
虽然Corteva的业务和商业化活动的多个方面严重依赖第三方,但Corteva并不控制这些第三方活动的许多方面。第三方可能无法按计划或按照Corteva的期望完成活动。这些第三方中的一个或多个未能履行其对Corteva的合同或其他义务或遵守适用的法律或法规,或Corteva与这些第三方中的一个或多个之间的关系中断,可能会推迟或阻止Corteva产品的开发、批准或商业化,还可能导致不遵守或声誉损害,所有这些都可能对Corteva的业务产生潜在的负面影响。
此外,Corteva与第三方达成的协议可能使其有义务履行对第三方的某些合同义务或其他义务。例如,Corteva可能有义务达到某些阈值或遵守某些边界条件。如果Corteva未能履行对第三方的此类义务,其与此类第三方的关系可能会中断。这样的中断可能会对Corteva所依赖的某些许可证产生负面影响,可能会导致声誉损害,并可能对Corteva的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
Corteva投入成本的波动,包括原材料和生产成本,可能会对Corteva的业务、运营结果和财务状况产生重大影响。
Corteva的投入成本根据与生产或Corteva使用的原材料相关的成本而变化。例如,Corteva的生产成本各不相同,特别是在天气变化影响供需的季节性基础上。此外,Corteva的制造过程消耗大量原材料,其成本受全球供求以及Corteva无法控制的其他因素的影响。Corteva将这些成本统称为投入成本。投入成本的显著变化会影响Corteva各时期的经营业绩。
在可能的情况下,Corteva通过谈判达成的长期合同购买原材料,以最大限度地减少价格波动的影响。Corteva还签订场外交易和交易所交易的衍生品商品工具,以对冲其在某些购买中受到价格波动的风险。此外,Corteva还采取行动,通过提高销售价格、提高生产率和降低成本计划来抵消投入成本上升的影响。以价格上涨抵消投入成本上升的成功在很大程度上受到竞争和经济条件的影响,并可能因所服务的市场而有很大不同。如果Corteva不能完全抵消投入成本上升的影响,可能会对其财务业绩产生重大影响。
我们的业务、财务状况和经营成果可能会受到地缘政治和军事冲突造成的全球经济中断的实质性影响。
俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突对全球经济造成了负面影响。虽然我们已经结束了在俄罗斯的业务活动,但我们经历了材料短缺、无法为运输提供保险以及运输、能源、原材料和其他投入成本增加的情况,部分原因是俄罗斯-乌克兰军事冲突对全球经济的负面影响。军事冲突或相关地缘政治紧张局势的进一步升级,包括增加贸易壁垒或对全球贸易的限制,可能导致网络攻击、进一步的供应中断以及外汇汇率和金融市场的变化,任何这些都可能对我们的业务和供应链产生不利影响。这种地缘政治的不稳定和不确定性对我们向某些地区的客户销售产品、向其发货、从客户那里收取款项和提供支持的能力产生了负面影响。物流限制,包括关闭空域和航运港口,减少可耕种土地的可获得性,以及设施的破坏,可能会进一步增加这些不利影响,并对该地区对我们产品的需求产生负面影响。
如果中国与台湾或其他国家之间的紧张或冲突升级,或者如果美国成为此类军事冲突的一方,可能会发生类似或更严重的破坏、贸易壁垒、商业风险、资产扣押以及外汇和金融市场的波动。目前,该公司植保投入的一大部分直接或间接来自中国。虽然该公司利用双来源或多来源供应链将业务中断降至最低,但这些策略可能不足以解决此类冲突造成的中断范围。经济混乱的进一步升级或扩大或全球或区域冲突的范围可能对我们的行动结果产生重大不利影响。
Corteva的业务、运营结果和财务状况可能会受到环境、诉讼和其他承诺和意外情况的不利影响。
由于Corteva的业务,包括过去的业务以及与EIDP的剥离业务和停止业务相关的业务,Corteva产生了减少污染活动的环境运营成本,包括废物收集和处置、安装和维护空气污染控制和废水处理、排放测试和监测以及获得许可证。Corteva还承担与环境有关的研究和开发活动的环境业务费用,包括环境实地和处理研究以及毒性和降解测试,以评估产品和原材料的环境影响。此外,Corteva维持并定期审查和调整其应计项目,以应对可能的环境补救和恢复费用。
Corteva预计将继续产生环境运营成本,因为它将运营受广泛环境法律法规约束的全球制造、产品处理和分销设施。这些规则可能会由Corteva密切监测的执行政府机构做出改变。Corteva的环境政策要求其运营完全达到或超过法律和监管要求。此外,Corteva预计将继续某些自愿计划,并可能考虑采取更多的自愿行动,以减少空气排放,最大限度地减少危险废物的产生,减少水的使用量和排放量,提高能源使用效率,并减少持久性、生物累积性和有毒物质的产生。遵守复杂的环境法律法规以及内部自愿计划和目标的成本是巨大的,Corteva预计这些成本在可预见的未来将继续是巨大的。从长期来看,这类支出有相当大的不确定性,可能会有很大波动。
Corteva在很可能已发生债务且金额可以合理估计的情况下,就环境事项应计。由于不同地点的补救活动在持续时间和费用上存在很大差异,因此很难对未来的地点补救费用进行准确估计。Corteva预计将根据几个因素做出这样的估计,包括地质的复杂性、污染的性质和程度、补救措施的类型、在多方地点与监管机构和其他潜在责任方(“PRP”)的讨论结果以及其他PRP的数量和财务可行性。环境补救费用存在相当大的不确定性,在环境不利变化的情况下,潜在的负债可能大大高于Corteva的应计项目。
Corteva面临着在其当前和以前的业务运营的正常过程中产生的各种未主张和主张的诉讼事项所产生的风险,包括知识产权、商业、产品责任、环境和反垄断诉讼。Corteva注意到了代表州、县、市和公用事业公司提起的公共和私人诉讼的趋势
声称对公众和包括水道和流域在内的环境造成损害。尽管多年来的科学证据和监管机构的决定支持作物保护产品的安全,但可能会对Corteva提出损害公众和环境的索赔。涉及孟山都草甘膦除草剂的诉讼®含有非选择性除草剂产品的草甘膦已造成负面宣传和情绪,并可能导致对含草甘膦产品和/或其他既定作物保护产品的类似诉讼。关于Corteva的产品或Corteva代表第三方制造或销售的产品不安全的声明和指控可能会导致诉讼,损害Corteva的声誉,并对Corteva的业务产生实质性的不利影响。无法预测这些不同诉讼的结果以及对Corteva的任何潜在影响。任何一个或多个此类事件的不利结果可能会导致Corteva的保险单未完全覆盖的损失,并可能对Corteva的财务业绩产生重大影响。各种因素或事态发展可能会导致当前负债估计数的变化。此类因素和事态发展可能包括但不限于额外的数据、安全或风险评估,以及最终不利判决、重大和解或适用法律的变化。未来不利的裁决或不利的发展可能会导致未来的指控,可能会对Corteva产生实质性的不利影响。
根据各自的分离协议,该公司有权就与其历史业务相关的某些诉讼、环境、工人赔偿和其他责任从Chemour、Dow和DuPont获得费用分摊和赔偿(视情况而定)。关于确认与这些事项有关的负债,Corteva在被认为有可能收回时记录了一项赔偿资产。这些对复苏的估计受到各种因素和事态发展的影响,这些因素和事态发展可能导致与未来的估计或实际复苏不同。截至2023年12月31日,根据Chemour分离协议和Corteva分离协议的赔偿资产在应收账款和票据净额内总计1.04亿美元,在公司综合资产负债表的其他资产内总计3.66亿美元。任何未能或无力按照《分居协定》的赔偿规定支付这些债务的行为,都可能对Corteva及其财务状况和经营结果产生重大不利影响。
在正常业务过程中,Corteva可能会作出某些承诺,包括与当前和过去业务有关的陈述、保证和赔偿,包括与剥离业务相关的承诺,并对第三方义务作出担保。如果Corteva因此被要求付款,可能会超过应计金额,从而对Corteva的财务状况和经营结果产生不利影响。
Corteva在美国以外的业务受到风险和限制,这可能会对Corteva的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
Corteva在美国以外的业务受到风险和限制的影响,包括外币汇率的波动;通货膨胀;汇率和价格控制法规;腐败风险;竞争限制;当地政治或经济条件的变化;进出口限制;进出口许可要求和贸易政策;以及影响在海外开展业务的美国公司的其他可能有害的国内外政府做法或政策。此外,Corteva的国际业务有时在政府不稳定、经济或财政挑战、军事或政治冲突、当地流行病或流行病、严重犯罪和有组织犯罪或发展中的法律制度的国家开展。这可能会增加公司员工、分包商或其他各方的风险,以及公司产品的财产损失或损坏等其他责任的风险,并可能影响Corteva在这些国家安全运营或向这些国家进口或从这些国家接收原材料的能力。
此外,由于贸易、税收或其他政策的重大变化,Corteva向美国以外出口其产品和销售的能力一直受到并可能继续受到不利影响,包括其他国家可能通过实施本国的贸易限制和/或提高关税来报复美国贸易和税收政策的重大变化的风险。
尽管Corteva在世界各地都有业务,但Corteva 2023年在美国以外的销售主要面向巴西、欧元区国家和加拿大的客户。此外,Corteva的最大货币敞口是巴西雷亚尔、加拿大元、南非兰特、瑞士法郎、欧洲欧元和阿根廷比索。这些地理区域的通货膨胀、市场不确定性或经济低迷可能会减少对Corteva产品的需求,导致销售量下降,这可能会对Corteva的运营业绩产生负面影响。此外,汇率变化可能会影响Corteva未来的运营业绩、财务状况和现金流。Corteva积极管理与货币资产净头寸和承诺购买相关的货币敞口。
未能有效地管理收购、资产剥离、联盟、重组、成本节约举措和其他投资组合行动可能不会产生预期的结果。
Corteva会不时评估可能在战略上符合Corteva的业务和/或增长目标的收购对象。如果Corteva无法成功整合和发展被收购的业务,包括其在生物制品方面的收购和增长,Corteva可能无法实现预期的收入和运营业绩增长,以及预期的协同效应和成本节约,这可能对Corteva的财务业绩产生重大不利影响。Corteva不断审查其资产组合,以确定其对目标的贡献以及与其战略的一致性。然而,Corteva可能无法成功地将业绩不佳或非战略性资产与剥离此类资产的收益或亏损分开,这可能会影响Corteva的收益。此外,Corteva可能会产生与收购或剥离相关的资产减值费用,从而减少其收益。此外,如果这些交易、计划或投资组合行动的执行不成功,可能会对Corteva的财务状况、现金流和运营结果产生不利影响。
Corteva的业务、运营结果和财务状况可能会受到工业间谍活动和供应链、信息技术或网络系统其他中断的不利影响。
业务和/或供应链中断、工厂和/或停电以及信息技术系统和/或网络中断,无论原因如何,包括破坏行为、员工错误或其他行动、地缘政治活动、军事冲突、当地流行病或流行病、天气事件和自然灾害,都可能严重损害Corteva的运营及其客户和供应商的运营。例如,在Corteva有大量运营、销售或主要供应商的地点发生疫情,可能会对Corteva的运营业绩产生实质性的不利影响。此外,恐怖袭击和自然灾害增加了利益攸关方对化学品生产和分销的安全保障的担忧。
业务和/或供应链中断也可能由安全漏洞造成,例如,可能包括勒索软件攻击以及黑客对信息技术和基础设施的攻击、病毒、由于员工错误或操作或其他中断而造成的漏洞。Corteva和/或其供应商可能无法有效地预防、检测这些或其他安全漏洞并从中恢复,因此,此类漏洞可能导致滥用Corteva资产、业务中断、包括商业秘密和机密商业信息在内的财产损失、法律索赔或诉讼、报告错误、处理效率低下、媒体负面关注、销售损失以及对监管和数据隐私合规的干扰。
像大多数大公司一样,Corteva不时成为包括网络攻击在内的工业间谍活动的目标。Corteva已经确定,这些事件已经并可能在未来导致未经授权的各方获得某些机密商业信息。然而,到目前为止,Corteva还没有经历过任何实质性的财务影响、竞争环境的变化或这些活动对业务运营的影响。尽管管理层不认为Corteva迄今经历了与工业间谍和安全漏洞(包括网络安全事件)有关的任何重大损失,但不能保证Corteva未来不会遭受此类损失。
Corteva积极管理其控制范围内可能导致业务中断和安全漏洞的风险。随着这些威胁的持续发展,特别是围绕网络安全和人工智能,Corteva可能需要花费大量资源来加强其控制环境、流程、做法和其他保护措施。尽管做出了这些努力,但此类事件也可能对Corteva的业务、财务状况、运营结果和声誉产生实质性的不利影响。此外,此类事件造成的任何损失可能被排除在Corteva保单提供的保险范围之外,或超出其承保范围。
Corteva的客户可能无法向Corteva偿还债务,这可能会对Corteva的业绩产生不利影响。
Corteva为其客户提供的融资计划的信贷条款通常不到一年,从开具发票起算,与生长季节保持一致。由于这些信贷做法以及Corteva业务的季节性,Corteva可能需要在一年中的某些时间发行短期债务,以满足其现金流要求。Corteva的客户可能会面临各种情况,这些情况可能会对他们偿还债务的能力产生不利影响。例如,在经历经济低迷的经济体或在经历不利增长条件的地区的客户可能无法偿还对Corteva的债务,这可能会对Corteva的业绩产生不利影响。
如果Corteva无法通过资本市场或短期债务借款筹集资金,其流动性、业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
Corteva在资本市场或通过短期债务借款筹集资金的能力受到任何限制,都可能对Corteva的流动性产生重大负面影响。由于各种因素,包括非Corteva特有的因素,例如金融市场的严重混乱,以及在债务证券或借款的情况下,利率波动,Corteva以负担得起的方式进入资本市场和/或借入足以为其活动提供资金的短期债务的能力可能会受到损害。由于Corteva业务的季节性和Corteva可能为其客户提供的信贷计划,净营运资本投资和相应的债务水平将在一年中波动。
Corteva定期向客户提供信贷,使他们能够在生长季开始时购买种子或植保产品。客户应收账款可用作短期融资计划的抵押品。对Corteva拥有或销售此类客户应收账款能力的任何重大不利影响,包括可能影响Corteva拥有的客户应收账款金额的季节性因素,都可能对Corteva获得资本产生重大影响。
Corteva还与金融机构签署了其他协议,以建立项目,为Corteva在美国、拉丁美洲、欧洲和亚洲的种子和作物保护产品的特定客户提供融资。这些计划每年续签一次。在大多数情况下,Corteva保证向此类客户提供此类信贷。如果Corteva无法续签这些协议或进入债务市场支持客户融资,Corteva的销售可能会受到负面影响,这可能会导致为营运资金提供资金的借款需求增加。
Corteva的收益、运营和业务等将影响其信用评级、成本和融资可获得性。不能保证Corteva或EIDP将保持其当前或未来的信用评级。评级机构降低对Corteva或EIDP的评级可能会对Corteva的流动性、进入债务资本市场的机会产生负面影响,并增加Corteva的借款成本和季节性营运资本的融资。
养老金和其他离职后福利计划资金义务的增加可能会对Corteva的运营结果、流动资金或财务状况产生不利影响。
通过Corteva对EIDP的所有权,Corteva维护EIDP固定福利养老金和其他离职后福利计划。对于其中一些计划,包括EIDP的主要美国养老金计划,Corteva将继续作为整个计划的发起人,无论参与者(包括退休人员)是否与EIDP的农业业务有关联。Corteva在计算这些计划下的预期未来付款义务时使用了许多假设。信贷或市场状况的重大不利变化可能导致养老金投资的实际回报率低于假设。此外,对包括退休人员在内的参与人的假设发生变化,可能会对预期的未来付款义务产生不利影响。在2024年,Corteva预计将贡献约美元50百万美元用于其养老金计划,而不是主要的美国养老金计划,约为115为其其他离职后福利(“OPEB”)计划提供了100万美元。虽然预计不会在2024年,但Corteva可能会对美国主要的养老金计划做出潜在的可自由支配的贡献。此外,Corteva未来可能需要为其养老金计划做出重大贡献,这可能会对Corteva的运营结果、流动资金和财务状况产生不利影响。
对气候变化和其他环境、社会和治理问题的情绪可能会对我们的股票价格、运营结果和获得资本的机会产生不利影响。
自2020年以来,Corteva一直将某些承诺、抱负、目标和倡议作为其可持续发展计划的一部分。这些战略的执行以及Corteva可持续发展抱负和目标的实现都受到风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是其无法控制的。如果不能在目前预计的成本和预期时间框架内实现其可持续发展的抱负和目标,可能会损害Corteva的声誉、客户和投资者关系,或其获得融资的机会。此外,鉴于投资者越来越关注可持续性问题,这种失败可能会导致股东减持股权,所有这些反过来都可能对Corteva的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响,并降低其股价。
全球或地区性卫生大流行或流行病可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。
Corteva的业务、财务状况和运营结果可能会受到流行病或流行病的负面影响。大流行的严重程度、规模和持续时间是不确定的,变化迅速,很难预测。未来的大流行或流行病以及由此产生的疾病、旅行限制和劳动力中断可能会影响Corteva的全球供应链、其运营及其进入市场的路线,或其供应商、联合制造商或客户/分销商的供应链。这些中断或公司未能有效应对它们可能会增加产品或分销成本,改变确认制造成本的时间,或影响向客户交付产品或他们的支付能力。
政府对大流行或流行病的应对,包括在家呆着的订单,可能会对世界各地的其他经济活动和市场产生重大影响。未来的疫情或流行病可能会以多种方式对公司的业务、财务状况和运营结果产生负面影响,包括但不限于影响公司对冲、财务预测和流动性的市场波动性增加,包括进入资本市场的机会以及对公司战略计划和生产率举措的延迟或修改。
与我们的知识产权有关的风险
执行Corteva的知识产权,或针对其他公司声称的知识产权索赔进行辩护,可能会对Corteva的业务、运营结果和财务状况产生重大影响。
知识产权,包括专利、植物品种保护、商业秘密、机密信息、商标、商号和其他形式的商业外观,对Corteva的业务非常重要。Corteva致力于在其产品生产或使用的司法管辖区以及其产品进口到的司法管辖区保护其知识产权。然而,Corteva可能无法在关键司法管辖区为其知识产权获得保护。此外,政府政策和条例的改变,包括在非政府组织或一般公众压力下作出的改变,可能会影响这些法域提供的知识产权保护的程度。
Corteva设计并实施了内部控制,以限制其知识产权的使用、获取和分发。尽管采取了这些预防措施,Corteva的知识产权仍容易受到侵犯、挪用和其他未经授权的访问,包括员工或被许可人的错误或行为、盗窃和网络安全事件以及其他安全漏洞。当发现未经授权的访问和使用或假冒产品时,Corteva将酌情向政府当局报告此类情况进行调查,并采取措施减轻任何潜在影响。保护与生物技术有关的知识产权尤其具有挑战性,因为盗窃很难被发现,而且生物技术可以自我复制。
竞争对手对知识产权地位的挑战越来越大,结果可能非常不确定。第三方可能会声称Corteva的产品侵犯了他们的知识产权。为这样的主张辩护,即使是那些没有根据的主张,也可能既耗时又昂贵。此外,任何此类索赔都可能导致Corteva不得不签订许可协议,开发非侵权产品,或者参与可能代价高昂的诉讼。如果挑战得到不利的解决,可能会对Corteva以有竞争力的条件获得许可证、开发新产品并将其商业化以及从现有产品获得销售的能力产生负面影响。
此外,由于技术变化的速度很快,一些司法管辖区的专利申请保密,和/或在预测与所有权有关的复杂诉讼的结果和与某些新兴技术有关的专利范围方面存在不确定性,竞争对手可能会意外地获得与Corteva业务相关的专利。这些专利可能会降低Corteva的商业或流水线产品的价值,或者在它们涵盖Corteva所依赖的关键技术的范围内,要求Corteva寻求获得许可(Corteva无法确保它能够以可接受的条款获得此类许可)或停止使用该技术,无论该技术对Corteva的业务有多重要。
关于专利保护的立法和判例正在演变,法律的变化可能会影响Corteva获得或维持对其产品的专利保护,或以其他方式执行Corteva与其产品相关的专利的能力。
Corteva的业务可能会受到假冒产品供应的不利影响。
假冒产品是指故意和欺骗性地错误标记其身份和来源的产品。因此,假冒Corteva产品是由Corteva以外的人制造的,但看起来与正品Corteva产品相同。假冒产品的泛滥是一个重大且日益严重的全行业问题,原因很多,包括但不限于以下因素:互联网的广泛使用极大地便利了假冒产品的广告、购买和交付给个人消费者;先进技术的可获得性使造假者更容易制造假冒产品;与销售假冒产品可赚取的巨额利润相比,造假者面临的处罚风险相对较小。此外,各国打击假冒的法律差异很大,现行法律的执行情况因司法管辖区而异。例如,在一些国家,造假不是犯罪;在另一些国家,它可能只会导致最低限度的处罚。此外,那些参与假冒产品分销的人利用复杂的运输路线,通过掩盖其产品的真实来源来逃避海关管制。
Corteva的全球声誉使其产品成为假冒组织的主要目标。假冒产品对消费者的健康和安全构成风险,因为它们的制造条件(通常是在不受监管、未经许可、未经检查和不卫生的场所)以及对其内容物缺乏监管。如果不能缓解假冒产品的威胁,供应链的复杂性会加剧假冒产品的威胁,这可能会对Corteva的业务产生不利影响,其中包括导致消费者对Corteva的名称及其产品的完整性失去信心,可能导致销售损失和诉讼威胁增加。
Corteva在打击与假冒产品有关的威胁方面作出了重大努力,除其他外,包括与监管当局和多国联盟合作打击假冒产品,并支持执法当局起诉造假者的努力;评估新技术和现有技术,力求使造假者更难仿制Corteva的产品,使消费者更容易区分真假产品;努力提高公众对假冒产品危险的认识;与批发商、海关和执法机构合作,扩大检查覆盖面,监测分销渠道,并改进对分销商的监督;并与农用化学品公司国际贸易协会的其他成员合作,推动打击假冒活动的倡议。然而,不能保证Corteva的努力和其他人的努力将完全成功,假冒产品的存在可能会继续增加。
知识产权交叉许可协议的限制限制了Corteva开发和商业化某些产品和服务和/或起诉、维护和执行某些知识产权的能力。
该公司在一定程度上依赖杜邦和陶氏化学来维护和执行根据知识产权交叉许可协议获得许可的某些知识产权。例如,杜邦和陶氏负责分别授权给Corteva的商业秘密和专有技术专利的备案、起诉和维护(根据各自的自由裁量权)。他们还有权优先执行他们各自授权给Corteva的商业秘密和专有技术。如果杜邦或陶氏未能履行其义务或选择不执行知识产权交叉许可协议下的许可专利、商业秘密或专有技术,该公司可能无法阻止竞争对手制造、使用和销售有竞争力的产品和服务。
此外,Corteva对根据知识产权交叉许可协议获得许可的知识产权的使用仅限于某些领域,这可能会限制Corteva开发和商业化某些产品和服务的能力。例如,根据协议授予Corteva的许可证不会扩展到该公司未来可能决定进入的所有使用领域。这些限制可能会使Corteva更难、更耗时和/或更昂贵地开发和商业化某些新产品和服务,或者可能导致其某些产品或服务晚于竞争对手的产品或服务上市。
与分居相关的风险
在与分离有关的问题上,该公司承担并同意赔偿杜邦和陶氏化学的某些责任。如果公司被要求根据这些赔偿支付款项,公司可能需要挪用现金来履行这些义务,其财务业绩可能会受到负面影响。此外,杜邦和陶氏化学将赔偿Corteva的某些责任。这些赔偿可能不足以为公司承担的全部责任提供保险,杜邦和/或陶氏化学和/或它们历史上分离的业务可能无法在未来履行其赔偿义务。
根据与杜邦及陶氏订立的离职协议、雇员事宜协议及税务事宜协议,本公司同意就不设上限的金额承担及弥偿杜邦及陶氏的若干负债,该等负债可能包括(其中包括)相关的辩护费用、和解金额及判决,详见综合财务报表附注15-承诺及或有负债及第一部分-第3项-法律诉讼。根据这些赔偿支付的金额可能很大,可能会对公司的业务产生负面影响,特别是与历史杜邦业务的某些诉讼或其可能影响Corteva分销免税性质的行为有关的赔偿。第三方还可以寻求要求该公司对分配给杜邦和陶氏化学的任何债务负责,包括分别与杜邦的特种产品和/或材料科学业务有关的债务,以及与已分配给陶氏化学的历史陶氏化学停产和/或剥离的业务和运营有关的债务。杜邦和/或陶氏化学(视情况而定)将同意赔偿Corteva的此类债务,但此类赔偿可能不足以保护公司不受此类债务的全额影响。此外,杜邦和/或陶氏化学(视情况而定)可能无法完全履行与公司承担的责任有关的赔偿义务。即使该公司最终成功地从杜邦和/或陶氏化学(如果适用)追回了该公司应承担责任的任何金额,该公司也可能被暂时要求自己承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
此外,公司一般已承担并有责任支付以下各项:(I)与陶氏杜邦的某些一般公司事宜有关、产生或产生的某些陶氏杜邦负债,(Ii)历史杜邦与历史杜邦的一般公司事宜有关、产生或产生的某些负债,以及历史杜邦的停产和/或剥离业务和营运,包括其剥离Chemour,以及(Iii)未根据Corteva分离协议以其他方式分配给杜邦或陶氏公司(或专门分配给Corteva)的某些分离费用。第三方可以寻求让Corteva为杜邦或陶氏化学的任何此类债务承担责任。详情见合并财务报表附注15--承付款和或有负债和第一部分--第3项--法律程序。杜邦和/或陶氏化学(视情况而定)将为Corteva在任何此类债务中的份额提供赔偿;然而,此类赔偿可能不足以保护Corteva不受此类债务的全额影响,和/或杜邦和/或陶氏可能无法完全履行各自的赔偿义务。此外,即使该公司最终成功地从杜邦和/或陶氏化学追回了该公司承担责任的任何超出其商定份额的金额,该公司也可能被暂时要求自己承担这些损失,并且可能无法完全为自己提供保险来弥补这些风险。这些风险中的每一个都可能对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大影响。
分离和相关交易可能使Corteva面临州和联邦欺诈性运输法产生的潜在责任
尽管该公司收到了一家投资银行的偿付能力意见,确认该公司和杜邦在分派之后都有足够的资本,但分拆可能会受到各种州和联邦欺诈性转让法的挑战。关于欺诈性转让或转让,一般定义为包括出于实际意图阻碍、拖延或诈骗现有或未来债权人而进行的转让或产生的债务,或在债务人破产或导致债务人资不抵债、资本金不足或无法偿还到期债务时以低于合理等值价值进行的转让或产生的债务。任何未偿还的债权人都可以声称,杜邦在分离和Corteva分配中没有得到公平的对价或合理的等值,分离和Corteva分配导致杜邦资不抵债或资本不合理地少,或者杜邦打算或相信它将产生超过其到期偿还能力的债务。此外,根据《分居协议》的赔偿条款,该公司可能会发现,由于法院裁定历史杜邦、历史陶氏或陶氏化学在剥离和剥离其任何一项历史业务(包括Chemour)时执行了欺诈性的转让,该公司的责任可能会增加。如果法院同意这样的原告,那么这样的法院可以将分离和分配作为欺诈性转移无效,或者对Corteva施加重大责任,这可能在很大程度上
对其财务状况和经营业绩产生不利影响。除其他事项外,法院可以将Corteva的部分资产或Corteva普通股的股份返还给杜邦,向DuPont提供针对Corteva的金钱损害索赔,金额相当于DuPont收到的代价与Corteva分销时Corteva的公平市值之间的差额,或要求Corteva为债权人的利益为参与内部重组的其他公司的债务提供资金。
根据州公司分配法规,分配也要接受审查。根据《特拉华州一般公司法》,公司只能(I)从盈余(净资产减去资本)中支付股息给股东,或(Ii)如果没有盈余,则从宣布股息的财政年度和/或上一个财政年度的净利润中支付股息。虽然分配是从DowDuPont的盈余中进行的,并且该公司收到了一项意见,即根据特拉华州的法律,DowDuPont有足够的盈余来宣布Corteva分配的普通股股息,但不能保证法院稍后不会裁定Corteva分配的部分或全部是非法的。
在分配之后,公司将继续承担道杜邦与税收有关的或有负债。
在几个重要领域,DowDuPont的债务可能成为Corteva的全部或部分义务。例如,根据《守则》和相关规则和条例,在分配生效时间或之前结束的任何应纳税期间或任何应纳税期间的任何部分内,作为DowDuPont综合纳税申报集团成员的每一家公司都要对整个综合纳税申报集团在该纳税期间的美国联邦所得税责任承担连带责任。此外,只要Corteva的任何子公司在截至合并生效日期或之前的任何应课税期间或任何应课税期间的部分时间内被纳入历史杜邦或历史陶氏公司的综合纳税申报集团,则该子公司对历史杜邦或历史陶氏公司(视情况而定)整个综合纳税集团在该纳税期间的美国联邦所得税责任负有连带责任。关于分配,公司于2019年4月1日与杜邦和陶氏签订了税务事项协议,将前期合并税收的责任分配给Corteva、杜邦和陶氏。然而,如果杜邦或陶氏化学无法支付其负责的任何前期税款,该公司可能被要求支付全部此类税款,而且金额可能很大。联邦、州、地方或外国法律的其他条款可能会为其他事项确立类似的责任,包括管理符合税收条件的养老金计划的法律,以及其他或有负债。
项目1B:未解决的工作人员意见
没有。
项目1C:网络安全
风险管理和战略。该公司的网络安全风险管理计划被整合到公司的企业风险管理和一般合规计划和流程中。
我们的网络安全计划利用分层的深度防御战略来识别和缓解网络安全威胁。公司的信息安全团队负责公司全球信息安全计划的日常管理,包括制定保护我们的信息系统和数据的政策和程序,进行漏洞、威胁和第三方信息安全评估,信息安全事件管理(即应对勒索软件和其他网络攻击、业务连续性和恢复)、评估外部网络情报、支持行业网络安全努力以及与政府机构合作。全球信息安全团队还对能够访问Corteva系统的人员(例如,员工和承包商)进行培训,以支持遵守公司的政策和程序,同时提高对网络相关风险的认识。人员培训包括但不限于强制性入职培训、带有自动补救培训的网络钓鱼模拟、桌面事件响应练习以及教育内部网张贴和电子邮件活动。
我们的企业风险管理委员会由公司首席信息官(CIO)和首席信息安全官(CISO)组成,独立评估和监督公司网络安全风险管理计划和战略的有效性。该公司的内部审计职能还对各种计划进行独立审查和验证,包括根据其年度风险评估确定的政策和程序。
该公司利用美国商务部的国家标准与技术研究所(“NIST”)网络安全框架(“框架”)作为其全球信息安全计划的基础。NIST框架为组织更好地管理和降低网络安全风险提供了标准、指导和实践,旨在促进组织内部和外部利益相关者之间的风险和网络安全管理沟通。该公司的信息安全团队每年与独立的第三方顾问合作,在NIST框架内评估公司网络安全计划的成熟度,并为公司的计划制定与公司业务目标相称的战略重点领域。
作为公司全球信息安全计划的一部分,我们利用内部和外部评估以及与行业领导者的合作伙伴关系来帮助解决公司范围内的信息安全问题。此外,该公司还维持着一个全面的计划,该计划定义了第三方关系的规划、采购、管理和监督的标准,以及第三方访问其系统、设施和/或机密或专有数据的标准。
网络安全事件可能会给公司带来风险,可能会影响公司的声誉、财务业绩、安全运营或根本不安全的运营能力,以及知识产权的价值。与大多数大公司一样,该公司也是工业间谍活动的目标,包括网络攻击。该公司已确定,这些事件已经导致,并可能在未来导致未经授权的各方获得某些机密商业信息。然而,到目前为止,Corteva还没有经历过任何对公司产生重大影响的已知网络安全事件,包括公司的运营业绩和财务状况、竞争环境的变化、业务运营和战略。尽管管理层不认为Corteva迄今经历了与网络安全事件有关的任何重大损失,但不能保证Corteva未来不会遭受此类损失。关于与网络安全事件有关的潜在风险的更多信息,包括知识产权盗窃和业务中断,请参阅本报告“第1A项--风险因素”。
治理。公司的审计委员会和治理与合规委员会提供对公司网络安全风险的董事会监督。审计委员会每年至少更新两次网络安全计划,包括审查资本支出、预算和人员配备,以及有关网络安全威胁和与公司风险缓解活动进展相关的关键风险指标的季度报告。治理和合规委员会,作为其对全公司企业风险管理方案监督的一部分,审查并确保公司的监督
与公司风险相关的治理结构,包括网络安全风险,仍然是合适的,风险得到了适当的管理。
该公司的首席信息官负责监督公司的信息技术项目和投资。该公司的CISO向首席信息官报告,并监督公司的信息安全计划。该公司的首席信息官拥有30多年的信息技术经验,其中9年担任过各种信息技术领导职务。我们的首席信息官拥有组织传播学的理学学士和硕士学位,以及信息技术的MBA学位。该公司的CISO在信息安全领域拥有30多年的经验,是一名注册信息安全经理®(CISM)®),认证数据隐私解决方案工程师™(CDPSE®),以及风险和信息系统控制方面的认证® (CRISC®)。我们的CISO拥有电子工程理学学士学位和运营、技术的工商管理硕士学位。
CIO和CISO都定期向审计委员会、董事会和治理与合规委员会报告公司识别、预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的情况。2023年,董事会审查了公司的网络安全计划和成熟度评估,而审计委员会定期监督网络安全风险,在一年中的五次委员会会议上进行了网络安全讨论和关键业绩指标和风险的仪表盘审查。对于特定事件,公司利用事件响应框架向CIO和CISO以及公司高级领导层(包括财务和法律职能)提升和评估特定事件。如果发生潜在的重大网络安全事件,审计委员会将立即得到通知和简报。
项目2.财产
该公司在印第安纳州印第安纳波利斯的总部外运营。它还在爱荷华州约翰斯顿维持着一个全球商业中心,用于种子业务。其制造、加工、营销和研发设施,以及地区采购办事处和配送中心,分布在世界各地。该公司在以下地理区域拥有99个制造基地:
| | | | | | | | | | | |
| 研究中心数量 |
| 作物 | 种子 | 总计 |
北美1 | 7 | | 40 | | 47 | |
欧洲、中东和非洲地区2 | 14 | | 8 | | 22 | |
拉丁美洲 | 8 | | 13 | | 21 | |
亚太地区 | 6 | | 3 | | 9 | |
总计 | 35 | | 64 | | 99 | |
1.北美地区由美国和加拿大组成。
2. 欧洲、中东和非洲(“EMEA”)。
该公司的主要场地包括管理层认为适合和足够使用的设施,并有足够的能力满足公司目前的需求和预期的短期增长。物业主要由公司所有;但某些物业是出租的。为本报告的目的,没有对这些财产进行产权审查,某些财产是根据长期租约与其他租户共用的。
该公司面临各种法律程序,包括但不限于产品责任、知识产权、反垄断、商业、财产损害、人身伤害、环境和监管事项,这些事项是由其当前业务或与Corteva当前业务无关但作为Corteva从杜邦分离出来而分配给Corteva的传统EIDP业务的正常过程中产生的。
这些程序往往提出复杂的事实和法律问题,存在风险和不确定因素,可能需要高级领导团队大量的时间。针对该公司的诉讼和其他索赔,以及监管程序,也可能对其运营、声誉和/或导致意外费用和责任产生重大不利影响。即使公司认为债务预计不会是实质性的,或者损失或不利的不可上诉最终判决的可能性微乎其微,如果公司认为和解符合公司及其股东的最佳利益,包括避免未来的分心和诉讼辩护成本,公司可能会考虑解决这些问题,并可能达成和解协议。关于其中某些事项的信息载于下文和综合财务报表附注16--承付款和或有负债。
与Corteva目前的业务相关的诉讼
联邦贸易委员会调查
2022年9月29日,联邦贸易委员会与十个州总检察长一起对Corteva和另一家竞争对手提起诉讼,指控双方从事不公平竞争方法、非法限制支付、不合理限制贸易和非法垄断(“联邦贸易委员会诉讼”)。2022年12月,又有两名州总检察长加入了联邦贸易委员会的诉讼,另一名州总检察长根据联邦贸易委员会诉讼中的指控,单独对Corteva和另一家竞争对手提起诉讼。2023年2月,几起拟议的私人集体诉讼被集中到美国北卡罗来纳州中区地区法院的多地区诉讼中,这些诉讼指控基于FTC诉讼中的指控存在反竞争行为。有关这些诉讼的进一步资料载于合并财务报表附注16--承付款和或有负债的“联邦贸易委员会调查”项下。
洛斯班®诉讼
截至2023年12月31日,加利福尼亚州针对前陶氏农业科学有限责任公司的人身伤害和补救诉讼悬而未决,指控与接触毒死蜱或被毒死蜱污染有关。毒死蜱是洛斯班®的有效成分,商业农场用于大田水果、坚果和蔬菜作物的杀虫剂。科尔特瓦于2020年停止了洛斯班®的生产。有关这些诉讼的进一步信息载于合并财务报表附注16--承付款和或有负债的“Lorsban®诉讼”项下。
伊纳里争端
2023年9月27日,Corteva在特拉华州联邦法院对Inari农业公司和Inari农业公司提起诉讼。N.V.(统称“Inari”)主张对植物品种保护侵权、间接专利侵权、违约和民事转换的索赔。Corteva的诉讼称,Inari从种子储存库非法获得各种种子技术,并非法将其运输到国外,目的是对这些技术进行基因编辑,然后为这些技术申请专利。2023年12月,伊纳里提交了驳回申诉的动议。
拜耳纠纷
2022年8月,Corteva向特拉华州联邦法院起诉拜耳作物科学有限责任公司和孟山都公司(统称为拜耳),指控其侵犯Corteva用于征募®玉米的专利AAD-1除草剂抗性技术。这起诉讼的起诉书被修改为包括与这项大豆专利技术密切相关的额外专利。Corteva寻求禁止拜耳继续侵权,以及适当的金钱损害赔偿。拜耳已经提交了对申诉的答复,并声称包括无效在内的各种积极抗辩。2023年8月,法院发布了一项裁决,采纳了Corteva对受这起诉讼影响的所有五个有争议的专利条款的权利要求解释。
2023年12月,专利审判和上诉委员会(“PTAB”)授权拜耳发起的各方间审查(IPR)程序,以审查受AAD-1诉讼影响的三项专利的可专利性。Inari正在寻求加入知识产权诉讼程序。PTAB将于2024年9月举行口头听证会,预计将于2024年12月做出决定。Corteva拥有许多额外的专利,涵盖其Enlist®Characters或Enlist®杂草控制系统。因此,知识产权程序预计不会影响我们许可和保护E3®特征的能力。Corteva的AAD-1诉讼在知识产权悬而未决期间被搁置。
2023年10月,美国专利商标局根据Inari的审查申请,单方面重新审查了用于征募®玉米的AAD-1除草剂抗性技术的专利。Inari声称,AAD-1专利与Corteva的另一项玉米技术专利没有专利上的区别,因此除非Corteva提交终端免责声明,放弃AAD-1技术的专利期调整,否则AAD-1专利将于2025年5月到期。
2022年8月,拜耳就农杆菌交叉许可协议和E3®大豆向特拉华州法院提起了违反合同/申报判决诉讼。拜耳声称,Corteva在开发E3®大豆时拥有两项拜耳专利,因此根据交叉许可协议的条款,有权获得特许权使用费。有关这些诉讼的进一步资料载于合并财务报表附注16--承付款和或有负债的“拜耳争议”项下。
2022年10月,科特瓦在特拉华州法院对拜耳提起诉讼,要求宣布,根据科特瓦许可协议和法律的条款,在拜耳的美国专利保护到期后,拜耳无权收取农达就绪®玉米2号性状的专利使用费。2023年3月,拜耳提出的驳回投诉的动议被驳回。拜耳和Corteva之间的谈判仍在继续,以寻求这些争端的解决方案。
与Corteva当前业务无关的遗留EIDP业务相关诉讼
如下文和附注16--综合财务报表的承诺和或有负债所述,作为与杜邦公司分离的一部分分配给Corteva的某些环境诉讼和诉讼涉及传统的EIDP业务,包括其使用全氟辛酸(在本报告中指集体全氟辛酸及其盐类,包括铵盐,不区分两种形式)和全氟烷基物质,包括全氟辛烷磺酸、全氟辛烷磺酸(全氟辛烷磺酸)、GenX和其他全氟化化学品和化合物(“全氟辛烷磺酸”)。这起诉讼包括美国各地市政当局提起的多起自然资源损害诉讼,指控全氟辛酸污染,以及荷兰四个市政当局提起的诉讼,指控Corteva、DuPont和Chemour排放全氟辛酸和GenX造成土地和地下水污染。
除了综合财务报表附注16-承诺和或有负债中所述事项外,2019年3月25日,新泽西州环保部(“NJDEP”)向包括Chemour、DuPont和EIDP在内的几家公司发布了全州范围的PFAS指令。该指令寻求与新泽西州钱伯斯工厂和帕林两个前EIDP地点使用和环境释放全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸替代化学品有关的信息,并寻求与NJDEP调查全氟辛烷磺酸问题以及全氟辛烷磺酸测试和补救相关的费用的资金来源。
2021年1月22日,Chemour、DuPont、Corteva和EIDP签署了一份具有约束力的谅解备忘录,其中包含一项和解协议,以解决与Chemour的诉讼责任和分配给它的环境责任相关的法律纠纷,并建立成本分担安排和托管账户,用于支持和管理2015年7月1日之前的行为(“谅解备忘录”)可能产生的未来遗留PFAS债务。见合并财务报表附注16--承付款和或有负债,以供进一步讨论。
其他环境诉讼
该公司认为,以下事项将对其财务状况、流动性或经营业绩产生实质性影响是遥不可及的。下列事项可能涉及100万美元或更多的罚款,并包含在修订后的1934年证券交易法S-K条例第103(3)(C)(Iii)项中。
与Corteva目前的业务相关
内布拉斯加州环境和能源部,Alten设施
美国环保署和内布拉斯加州环境与能源部正在对位于内布拉斯加州米德市附近、由Alten LLC(“Alten”)拥有和运营的一家乙醇工厂进行调查、回应和拆除行动、诉讼和执法行动。Corteva是Alten(统称为“设施响应小组”)的六家种子公司之一,这些公司参与了NDEE的自愿清理计划,以满足现场的某些临时补救需求。有关这些程序的进一步资料载于合并财务报表附注15--承付款和或有负债“内布拉斯加州环境和能源部Alten融资”下。
与Corteva当前业务无关的遗留EIDP业务
路易斯安那州La Place剥离的氯丁橡胶设施-EPA合规性检查
2016年,美国环保局在路易斯安那州拉普拉斯的Denka Performance Elastomer LLC(“Denka”)氯丁橡胶制造工厂进行了一次重点合规调查。2015年第四季度,EIDP将包括这家制造设施在内的氯丁橡胶业务出售给了登卡。2017年春季,美国环保局、美国司法部、路易斯安那州环境质量部、EIDP和Denka开始讨论与检查结论和《清洁空气法》规定的违规指控有关的问题,包括泄漏检测和修复。这些讨论仍在继续,其中包括可能的解决方案。根据分离协议,杜邦在这件事上为公司辩护并进行赔偿。
新泽西州庞普顿湖指令
2019年3月27日,NJDEP向Chemour和EIDP发布了一份自然资源损害指令,涉及EIDP位于新泽西州的前庞普顿湖设施及其周围的化学污染(非PFAS)。该指令声称,这种污染损害了新泽西州的自然资源。它要求赔偿125 000美元,作为编制自然资源损害评估的费用,国家将用这笔费用来确定这种损害的程度,以及它希望设法将受影响的自然资源恢复到受损前状态的数额。
项目4.披露煤矿安全情况
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
注册人普通股市场及相关股东事项
该公司的普通股在纽约证券交易所上市(代码:CTVA)。截至2024年2月1日,普通股的记录持有者约为66,000人。
在2023年至2022年期间,该公司为其普通股支付了四次季度股息。有关2023年至2022年每个季度的股息信息,请参见下表。
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
第四季度 | $ | 0.16 | | $ | 0.15 | |
第三季度 | 0.16 | | 0.15 | |
第二季度 | 0.15 | | 0.14 | |
第一季度 | 0.15 | | 0.14 | |
总计 | $ | 0.62 | | $ | 0.58 | |
有关公司股权薪酬计划的信息,见第三部分,第11项.高管薪酬。
目录表
第II部
第五条登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场,续
发行人购买股票证券
下表汇总了该公司在截至2023年12月31日的三个月内购买普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
月份 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 | 作为公司公开宣布的股份回购计划的一部分购买的股份总数1 | 根据该计划可能尚未购买的股份的大约价值1 (百万美元) |
| | | | |
2023年11月 | 2,150,483 | 46.58 | | 2,150,483 | 1,570 | |
2023年12月 | 1,545,477 | | 45.04 | | 1,545,477 | | 1,500 | |
2023年第四季度 | 3,695,960 | | $ | 45.94 | | 3,695,960 | | $ | 1,500 | |
1.2022年9月13日,Corteva,Inc.宣布,其董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划,购买Corteva,Inc.的S普通股,每股票面价值0.01美元,没有到期日。购买的时间、价格和数量将基于市场状况、相关证券法等因素。
股票表现图表
下图显示了Corteva股东在完成分离后以及截至其第一个纽约证券交易所上市日期(2019年6月3日)收盘价开始时的累计总回报。该图表将Corteva普通股的累计总回报与S指数和S化工指数进行了比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6/3/2019 | 12/31/2019 | 12/31/2020 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2023 |
科尔特瓦 | $ | 100 | | $ | 120 | | $ | 161 | | $ | 198 | | $ | 249 | | $ | 205 | |
标准普尔500指数 | 100 | | 119 | | 141 | | 181 | | 149 | | 188 | |
标准普尔500化学品指数 | 100 | | 112 | | 129 | | 160 | | 139 | | 151 | |
项目6.修订[已保留]
不适用。
目录表
第II部
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警告性陈述
本报告包含修订后的1934年证券交易法第21E节和修订后的1933年证券法第27A条所指的某些估计和前瞻性陈述,这些估计和前瞻性陈述旨在由1995年《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述的安全港条款涵盖,并可通过它们使用的词语来识别,如“计划”、“预期”、“将”、“预期”、“相信”、“打算”、“项目”、“估计”、“展望”,“或其他意思相近的词。所有涉及对未来的预期或预测的陈述,包括有关Corteva的财务结果或展望;增长战略;产品开发;监管批准;市场地位;资本配置战略;流动性;环境、社会和治理(“ESG”)目标和举措;收购、重组行动或成本节约举措的预期效益;以及意外事件(如诉讼和环境问题)的结果,均属前瞻性陈述。
前瞻性陈述和其他估计是基于对未来事件的某些假设和预期,这些假设和预期可能不准确或不现实。前瞻性陈述和其他估计还涉及风险和不确定性,其中许多风险和不确定性不是Corteva所能控制的。尽管下列因素清单被认为具有代表性,但任何此类清单都不应被认为是所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。未列入清单的因素可能会对实现前瞻性陈述构成更多的重大障碍。与前瞻性陈述中预期的结果相比,重大结果差异的后果可能包括但不限于业务中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任和类似风险,任何这些风险都可能对Corteva的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。可能导致Corteva的实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大不相同的一些重要因素包括:(I)Corteva的一些产品未能获得或保持必要的监管批准;(Ii)Corteva的管道未能成功开发和商业化;(Iii)公众对Corteva的生物技术和其他农产品的理解和接受程度,或公众对Corteva生物技术和其他农产品的感知接受程度的影响;(Iv)政府和国际组织的农业和相关政策变化的影响;(V)遵守不断变化的监管要求的成本以及实际或据称违反环境法或许可证要求的影响;(Vi)气候变化和不可预测的季节和天气因素的影响;(Vii)未能遵守竞争法和反垄断法;(Viii)Corteva行业竞争的影响;(Ix)竞争对手建立了Corteva产品分销的中介平台;(X)Corteva在某些原材料或许可证和商业化方面对第三方的依赖;(Xi)Corteva投入成本波动的影响;(Xii)与地缘政治和军事冲突有关的风险;(Xiii)与Corteva分离有关的环境诉讼风险和遗留EIDP债务的赔偿义务;(Xiv)与Corteva全球业务有关的风险;(Xv)未能有效管理收购、资产剥离、联盟、重组、成本节约举措和其他投资组合行动;(Xvi)工业间谍活动的影响以及Corteva供应链、信息技术或网络系统的其他中断;(Xvii)Corteva的客户未能向Corteva偿还债务,包括客户融资计划;(Xx)资本市场对ESG事项的看法;(Xxi)与流行病或流行病有关的风险;(Xxii)Corteva的知识产权或对他人声称的知识产权索赔的辩护;(Xii)假冒产品的影响;(Xxiv)Corteva对知识产权交叉许可协议的依赖;(Xxv)与陶氏杜邦分离相关的其他风险。
此外,可能还有Corteva目前无法识别的其他风险和不确定性,或者Corteva目前预计不会对其业务产生实质性影响。如果在任何前瞻性陈述或其他估计中表达了对未来结果或事件的期望或信念,该期望或信念是基于Corteva管理层的当前计划和期望,并真诚地表达并相信有合理的基础,但不能保证该期望或信念将会产生或实现或实现。除非适用法律要求,否则Corteva不承担更新或修改任何前瞻性陈述的任何义务。关于可能导致结果和事件与此类前瞻性陈述大不相同的一些重大风险和不确定因素的详细讨论包括在题为“风险因素”的部分(本表格10-K第I部分第1A项)。
目录表
第II部
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,续
概述
有关DowDuPont合并、内部重组和业务分离的讨论,请参阅第3-4页。
以下是截至2023年12月31日的年度持续经营业绩摘要:
•该公司报告净销售额为172.26亿美元,比截至2022年12月31日的一年下降1%,反映出销量下降10%和汇率的不利影响1%,但部分被7%的价格上涨和3%的有利投资组合和其他影响所抵消。
•销售成本(COG)总额为99.2亿美元,低于截至2022年12月31日的年度的104.36亿美元,这主要是由于销量下降、持续成本和生产率行动以及特许权使用费支出的减少,但部分被主要由宏观经济驱动的投入成本上升所抵消。
•重组和资产相关费用-净额为3.36亿美元,低于截至2022年12月31日的年度的3.63亿美元。截至2023年12月31日的年度,主要包括与资产相关费用相关的2.17亿美元费用,包括1.52亿美元的非现金减值费用和与作物保护运营战略重组计划相关的合同终止费用,与农达2产量®和农达2 Xend®耐除草剂特性相关的非现金加速预付特许权使用费摊销费用7,200万美元,以及与2022年重组行动相关的遣散费和相关福利成本、资产相关费用和合同终止费用4,200万美元。
•所得税后持续运营的收入为9.41亿美元,而截至2022年12月31日的一年为12.16亿美元。
•营业EBITDA为33.81亿美元,较截至2022年12月31日的年度的32.24亿美元有所改善,这主要是由价格执行和生产率行动推动的,但部分被销量下降以及成本和汇率逆风所抵消。有关公司非公认会计准则财务措施的进一步讨论,请参阅第44页。
除了上述财务亮点外,在截至2023年12月31日的一年中,还发生了以下事件:
•在截至2023年12月31日的一年中,该公司根据之前宣布的股票回购计划和普通股股息向股东返还了约12亿美元。
•2023年7月21日,公司董事会批准将季度普通股股息从每股0.15美元增加到0.16美元,增幅为6.7%。
优先次序
该公司仍然相信,以下优先事项将在中期内为其客户和股东创造显著价值:
•加快绩效和增长通过专注于四个关键催化剂的价值创造网络:(1)优先考虑核心市场和作物的投资组合简化,其中我们向客户提供顶级技术,(2)继续向版税中立迈进,(3)改善我们的产品组合,专注于差异化和产量优势,以及(4)专注于推动价格和生产率的运营改进。
•增加对我们行业领先的创新管道的投资 重点是通过更具差异化和可持续优势的解决方案为种植者提供更大的价值和生产力,这反过来又承诺加强全球粮食安全,并帮助应对气候变化的影响。
•通过以下方式按纪律部署资本平衡投资、增长、并购机会和向股东返还现金。
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第II部
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运营分析
收购
2023年3月1日,Corteva完成了之前宣布的对Stoller Group Inc.(“Stoller”)和Quorum Vavity Investment,S.L.及其附属公司(“Symborg”)所有未偿还股权的收购。Stoller Group Inc.是生物制品行业最大的独立公司之一,Quorum Vavity Investment,S.L.及其附属公司是微生物技术专家。Stoller和Symborg的收购价分别为12.2亿美元(包括营运资本调整)和3.7亿美元。这些收购以额外的生物工具补充作物保护业务,以补充不断发展的耕作做法。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注4--业务合并。
作物保护业务战略调整计划
2023年11月5日,公司管理层批准了进一步优化其制造和外部合作伙伴植保网络的计划(《植保运营战略重组方案》)。该计划包括退出该公司在加利福尼亚州匹兹堡的生产活动,以及停止在其他地点的选定生产线的运营。
该公司预计将记录4.1亿至4.6亿美元的税前重组和资产相关费用,其中包括7000万至9000万美元的遣散费和相关福利成本,3.2亿至3.4亿美元的资产相关和减值费用,以及2000万至3000万美元的与合同终止有关的成本。裁员受制于当地监管要求。
与这些费用有关的未来现金付款预计为9000万至1.2亿美元,主要用于支付遣散费和相关福利以及终止合同。在截至2023年12月31日的一年中,该公司支付了300万美元与这些费用相关的费用。与这些指控相关的重组行动预计将在2024年基本完成。
在截至2023年12月31日的年度内,公司记录的税前重组和资产相关费用为2.29亿美元,其中2.17亿美元和1200万美元在重组和资产相关费用中确认-在公司的综合经营报表中分别确认销售货物的净额和成本,主要与资产相关费用和合同终止费用有关。与资产相关的费用包括1.52亿美元的非现金减值费用,在截至2023年12月31日的年度内确认,其中包括与公司在加利福尼亚州匹兹堡的生产活动退出相关的经营租赁资产和财产、厂房和设备分别涉及的9200万美元和6000万美元。
作物保护运营战略重组计划预计将通过到2025年实现约1亿美元的运行率节省,为公司正在进行的成本和生产率改进努力做出贡献。公司未来的行动或当前假设的情况变化,包括任何现场处置收益或损失,可能会导致实际结果和未来的现金支付不同。更多信息见合并财务报表附注6--重组和与资产有关的费用--净额。
2022年重组行动
针对该公司在2022年转向全球业务部门模式的情况,该公司评估了其业务优先事项和运营结构,以最大限度地提高客户体验并实现增长和收益潜力。作为这一评估的结果,该公司承诺在2022年第二季度采取重组行动,其中包括该公司退出俄罗斯(统称为2022年重组行动)。截至2023年12月31日,该公司在2022年重组行动下记录的税前重组和其他费用为3.73亿美元,其中包括1.31亿美元的遣散费和相关福利成本,1.16亿美元的资产相关费用,6700万美元的与合同终止(包括提前租赁终止)相关的成本和5900万美元的其他费用。该公司预计2022年重组行动不会产生任何额外的实质性费用,因为与这一指控相关的行动已经基本完成。
与这些费用相关的现金支付预计高达2.1亿美元,其中截至2023年12月31日已支付约1.5亿美元,主要用于支付遣散费和相关福利、合同终止和其他费用。
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截至2023年12月31日的一年中确认的税前重组和其他费用总额包括与俄罗斯退出相关的5300万美元。俄罗斯退出公司的税前重组费用包括600万美元的遣散费和相关福利费用,600万美元的资产相关费用,以及3000万美元与合同终止(包括提前终止租赁)有关的费用。与退出俄罗斯有关的其他税前费用被记录在综合经营报表中的销售商品成本和其他收入(支出)净额中,分别与300万美元的库存注销和800万美元的结算成本有关。
2022年的重组行动预计将通过到2025年实现约2.1亿至2.2亿美元的运行率节省,为公司正在进行的成本和生产率提高努力做出贡献。更多信息见合并财务报表附注6--重组和与资产有关的费用--净额。
股票回购计划
2022年9月13日,Corteva,Inc.宣布,其董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划,以购买Corteva,Inc.的S普通股,每股面值0.01美元,没有到期日(以下简称2022年股票回购计划)。购买的时间、价格和数量将基于市场状况、相关证券法律和其他因素。与2022年股票回购计划相关,该公司在截至2023年12月31日的年度内,在公开市场回购并注销了1002.6万股股票,成本(不含消费税)为5亿美元。
2021年8月5日,Corteva,Inc.宣布,其董事会批准了一项15亿美元的股票回购计划,以购买Corteva,Inc.的S普通股,每股面值0.01美元,无到期日(简称2021年股票回购计划)。该公司在2023年第一季度完成了2021年股票回购计划,并在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内在公开市场回购和注销了4,098,000股、17,425,000股和5,572,000股,总成本分别为2.5亿美元、10亿美元和2.5亿美元。
2019年6月26日,Corteva,Inc.宣布,其董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划,以购买Corteva,Inc.的S普通股,每股票面价值0.01美元,无到期日(简称2019年股票回购计划)。该公司在2021年第三季度完成了2019年股票回购计划,并在截至2019年12月31日至2021年的年度内在公开市场回购和注销了24,70.5万股股票。
2021年重组行动
在2021年第一季度,Corteva批准了重组行动,旨在根据每个地区的业务需求适当调整和优化足迹和组织结构,重点是推动持续的成本改善和生产率。截至2023年12月31日的年度,该公司根据2021年重组行动记录的税前重组费用净额为1.67亿美元,其中包括7000万美元的遣散费和相关福利成本,4500万美元的资产相关费用,1200万美元的资产报废债务和4000万美元的与合同终止(合同终止包括提前租赁终止)相关的成本。到2021年底,与2021年重组行动相关的行动基本完成。该公司预计,2021年的重组行动将有助于公司正在进行的成本和生产率提高努力,并在2023年之前实现估计的7000万美元的运行率节省,这一点已经实现。更多信息见合并财务报表附注6--重组和与资产有关的费用--净额。
经营成果
净销售额 | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 17,226 | | $ | 17,455 | | $ | 15,655 | |
2023年与2022年
截至2023年12月31日的年度净销售额为172.26亿美元,而截至2022年12月31日的年度净销售额为174.55亿美元。这一下降主要是由于销售量比上一年下降了10%和汇率的1%的不利影响,但被7%的价格增长和3%的有利投资组合和其他影响部分抵消。销量下降是由于战略产品退出、植保渠道库存去库存、农民延迟购买、欧洲、中东和非洲玉米种植面积减少、巴西夏季玉米种植面积减少和预期Safrinha玉米种植面积减少以及俄罗斯退出,但北美玉米种植面积的增加部分抵消了这一影响。不利的货币影响
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其中,土耳其里拉、加元和人民币领涨。价格上涨是由于公司继续执行物有所值的价格战略、对新技术的强劲需求以及针对欧洲、中东和非洲地区主导的成本通胀的强劲执行,部分被拉丁美洲和北美具有挑战性的市场动态所抵消。投资组合和其他影响是由生物制品收购和出售已经在俄罗斯生产的种子推动的,当时决定退出俄罗斯,合同要求该公司购买。
2022年与2021年
截至2022年12月31日的年度净销售额为174.55亿美元,而截至2021年12月31日的年度净销售额为156.55亿美元。这一增长主要是由于与去年同期相比,价格上涨了10%,销量增长了5%,但3%的不利汇率影响和1%的不利投资组合影响部分抵消了这一增长。价格上涨是由于公司继续执行价格价值战略,在所有地区都有强有力的执行,以应对成本通胀,以及更高的投入成本的恢复。产量的增加是由新产品在所有地区的持续渗透和收益推动的,但被北美玉米英亩减少和北美油菜籽供应限制部分抵消。不利的货币影响是由土耳其里拉和欧元主导的,巴西雷亚尔部分抵消了这一影响。投资组合的影响是由亚太地区的资产剥离推动的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 净销售额 | 净销售额的百分比 | 净销售额 | 净销售额的百分比 | 净销售额 | 净销售额的百分比 |
世界范围 | $ | 17,226 | | 100 | % | $ | 17,455 | | 100 | % | $ | 15,655 | | 100 | % |
北美 | 8,590 | | 50 | % | 8,294 | | 48 | % | 7,536 | | 48 | % |
欧洲、中东和非洲地区 | 3,367 | | 19 | % | 3,256 | | 19 | % | 3,123 | | 20 | % |
拉丁美洲 | 3,906 | | 23 | % | 4,445 | | 25 | % | 3,545 | | 23 | % |
亚太地区 | 1,363 | | 8 | % | 1,460 | | 8 | % | 1,451 | | 9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度对比2022年 | 百分比变化原因: |
| 净销售额变化 | 价格& | | | 投资组合/ |
(单位:百万) | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | 296 | | 4 | % | 6 | % | (2) | % | — | % | — | % |
欧洲、中东和非洲地区 | 111 | | 3 | % | 19 | % | (11) | % | (8) | % | 3 | % |
拉丁美洲 | (539) | | (12) | % | 2 | % | (25) | % | 3 | % | 8 | % |
亚太地区 | (97) | | (7) | % | 7 | % | (9) | % | (5) | % | — | % |
总计 | $ | (229) | | (1) | % | 7 | % | (10) | % | (1) | % | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度对比2021年 | 百分比变化原因: |
| 净销售额变化 | 价格& | | | 投资组合/ |
(单位:百万) | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | 758 | | 10 | % | 8 | % | 2 | % | — | % | — | % |
欧洲、中东和非洲地区 | 133 | | 4 | % | 10 | % | 8 | % | (14) | % | — | % |
拉丁美洲 | 900 | | 25 | % | 16 | % | 7 | % | 2 | % | — | % |
亚太地区 | 9 | | 1 | % | 7 | % | 2 | % | (6) | % | (2) | % |
总计 | $ | 1,800 | | 11 | % | 10 | % | 5 | % | (3) | % | (1) | % |
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齿轮齿
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
齿轮齿 | $ | 9,920 | | $ | 10,436 | | $ | 9,220 | |
2023年与2022年
截至2023年12月31日的一年,COGS为99.2亿美元(占净销售额的58%),而截至2022年12月31日的一年为10.4.36亿美元(占净销售额的60%)。减少的主要原因是销量下降、持续的成本和生产力行动以及特许权使用费支出的减少,但这部分被主要由宏观经济驱动的更高的投入成本所抵消。宏观经济驱动的趋势是由于通胀压力影响了原材料投入,预计2024年原材料投入将有所改善。
2022年与2021年
截至2022年12月31日的一年,COGS为104.36亿美元(占净销售额的60%),而截至2021年12月31日的一年为92.2亿美元(占净销售额的59%)。这一增长主要是由于作物保护数量的增加,以及主要由市场驱动的投入成本、运费和物流的增加。增长部分被持续的成本和生产率行动以及汇率的有利影响所抵消。
研发费用(“R&D”)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
研发 | $ | 1,337 | | $ | 1,216 | | $ | 1,187 | |
2023年与2022年
截至2023年12月31日的一年,研发费用为13.37亿美元(占净销售额的8%),截至2022年12月31日的一年,研发费用为12.16亿美元(占净销售额的7%)。研发费用的增加是为了支持公司的长期增长计划,主要是由于员工人数增加带来的工资增长,以及现场、实验室和设施的相关支出以及第三方研究成本。变动薪酬的减少部分抵消了这一增长。
2022年与2021年
截至2022年12月31日的一年,研发费用为12.16亿美元(占净销售额的7%),截至2021年12月31日的一年,研发费用为11.87亿美元(占净销售额的8%)。这一增长主要是由于可变薪酬以及用于项目的现场、实验室和设施用品的支出增加,但部分被有利的货币抵消。
销售、一般及行政费用(“SG&A”)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
SG&A | $ | 3,176 | | $ | 3,173 | | $ | 3,209 | |
2023年与2022年
截至2023年12月31日的年度,SG&A为31.76亿美元(占净销售额的18%),截至2022年12月31日的年度为31.73亿美元(占净销售额的18%)。持平的业绩主要是由于收购Stoller和Symborg产生的增量成本、与市场改善导致的递延薪酬计划有关的不利影响以及坏账支出的增加,但销售费用、可变薪酬、职能支出、佣金和咨询费的减少部分抵消了这一影响。
2022年与2021年
截至2022年12月31日的一年,SG&A为31.73亿美元(占净销售额的18%),截至2021年12月31日的一年为32.09亿美元(占净销售额的20%)。减少的主要原因是有利的货币、较低的职能支出和企业资源规划(“ERP”)成本,以及与市场下滑导致的递延薪酬计划有关的有利影响,但被佣金费用、销售费用、差旅和咨询费的增加部分抵消。
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无形资产摊销
| | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 | |
无形资产摊销 | $ | 683 | | $ | 702 | | $ | 722 | | |
2023年与2022年
截至2023年12月31日的年度无形资产摊销为6.83亿美元,截至2022年12月31日的年度无形资产摊销为7.02亿美元。这一下降主要是由于有利的供应合同在2022年第四季度到期,合同在那时完全摊销,部分被与Stoller和Symborg收购相关的确认的无形资产的摊销所抵消。
2022年与2021年
截至2022年12月31日的年度无形资产摊销为7.02亿美元,截至2021年12月31日的年度无形资产摊销为7.22亿美元。下降的主要原因是有利的供应合同于2022年11月1日到期,届时这些合同将完全摊销。
有关更多信息,见合并财务报表附注13--商誉和其他无形资产。
重组和资产相关费用--净额
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
重组和资产相关费用--净额 | $ | 336 | | $ | 363 | | $ | 289 | |
2023
重组和资产相关费用-截至2023年12月31日的年度净额为3.36亿美元,其中主要包括与作物保护运营战略重组计划相关的2.17亿美元费用,与Roundup Ready 2 Year®和Roundup Ready 2 Xend®耐除草剂特性相关的非现金加速预付特许权使用费摊销费用净额7,200万美元,以及与2022年重组行动相关的遣散费和相关福利成本、资产相关费用和合同终止费用(包括提前租赁终止)4,200万美元。与作物保护运营战略重组计划相关的2.17亿美元净费用主要由2.14亿美元的资产相关费用组成,其中包括1.52亿美元的非现金减值费用,其中包括与公司在加利福尼亚州匹兹堡的生产活动退出相关的经营租赁资产和物业、厂房和设备分别涉及的9200万美元和6000万美元。
2022
重组和资产相关费用-截至2022年12月31日的年度净额为3.63亿美元,主要包括与2022年重组行动相关的2.72亿美元净费用和1.09亿美元的重组和资产相关费用-与农达2 Year®和Roundup Ready 2 Xend®耐除草剂特性相关的非现金加速预付特许权使用费摊销费用净额。与2022年重组行动相关的2.72亿美元净费用包括1.11亿美元的遣散费和相关福利费用,1.04亿美元的资产相关费用和5700万美元的合同终止(包括提前终止租赁)费用。这些费用被与以前的重组计划相关的福利部分抵消。
2021
重组和资产相关费用-截至2021年12月31日的年度净额为2.89亿美元,主要包括与2021年重组行动相关的1.67亿美元净费用和1.25亿美元的重组和资产相关费用-与农达2 Year®和Roundup Ready 2 Xend®耐除草剂特性相关的非现金加速预付特许权使用费摊销费用净额。与2021年重组行动相关的1.67亿美元净费用包括7400万美元的遣散费和相关福利费用,4500万美元的资产相关费用,600万美元的资产报废债务和4200万美元的与合同终止(包括提前终止租赁)有关的费用。
更多信息见合并财务报表附注6--重组和与资产有关的费用--净额。
目录表
第II部
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,续
其他收入(支出)-净额
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
其他收入(支出)-净额 | $ | (448) | | $ | (60) | | $ | 1,348 | |
2023年与2022年
其他收入(支出)-截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度净额分别为4.48亿美元和6000万美元。其他支出增加的主要原因是,本期净汇兑损失和估计结算准备金增加,以及当期非经营性养恤金和其他离职后费用比上一期间的福利增加。较高的其他支出被利息收入增加以及2022年发生的与某些法律事项有关的费用和与以前持有的股权投资相关的损失部分抵消。
2022年与2021年
其他收入(支出)-截至2022年12月31日的年度净额为6000万美元,截至2021年12月31日的年度净额为13.48亿美元。这一变化主要是由于2020年12月OPEB计划修订对上一年的影响导致非营业养老金和其他离职后福利信贷减少,净汇兑损失、估计结算准备金、根据冠状病毒援助、救济和经济保障(CARE)法案(经2021年确认的综合拨款法案(“CARA”)和美国救援计划法案(“ARPA”)加强的员工留用信贷)增加,以及与先前持有的股权投资相关的亏损。2021年确认的应收账款销售损失减少、利息收入增加以及没有与人员赔偿金和与第三方服务提供商终止合同有关的费用,部分抵消了增加的费用。
更多信息见合并财务报表附注7--补充资料。
利息支出
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
利息支出 | $ | 233 | | $ | 79 | | $ | 30 | |
2023年与2022年
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,利息支出分别为2.33亿美元和7900万美元。这一变化主要是由于利率上升、与2023年5月债券发行相关的高级票据的发行以及短期借款的增加。
2022年与2021年
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,利息支出分别为7900万美元和3000万美元。这一变化主要是由于季节性短期借款和新增外币借款的利率上升所致。
持续经营所得税拨备(受益于)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
持续经营所得税拨备(受益于) | $ | 152 | | $ | 210 | | $ | 524 | |
实际税率 | 13.9 | % | 14.7 | % | 22.3 | % |
2023
在截至2023年12月31日的一年中,该公司持续运营的税前收入10.93亿美元的有效税率为13.9%,受到与增加研究活动的美国税收抵免相关的(6500万美元)利益、分别为(6200万美元)和(2400万美元)瑞士境内法人的递延税费变化和税收货币变化的有利影响,以及有利的地理收益组合。这些项目被重新计量货币资产净头寸时确认的某些净汇兑损失的不利税收影响部分抵消,这些净汇兑损失在当地司法管辖区不可扣除,与知识产权调整相关的4600万美元费用,以及主要来自本年度收益的与汇回美国境外持有的现金相关的3200万美元费用,部分抵消了这些项目。
目录表
第II部
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,续
2022
在截至2022年12月31日的一年中,该公司14.26亿美元的持续业务税前收入的14.7%的有效税率受到了与设立递延税项有关的税收优惠的有利影响,这些税收优惠与美国法人的税收特征变化的影响有关,在美国的股票扣除一文不值,在巴西的一个法人实体的递延税项净资产头寸分别为(5500万美元)、(4200万美元)和(3600万美元)。这些项目被重新计量货币资产净头寸时确认的某些净汇兑损失的不利税收影响部分抵消,这些净汇兑损失在当地司法管辖区不可扣除,以及与将主要来自本年度收益的美国境外持有的现金汇回有关的2400万美元费用。
2021
在截至2021年12月31日的一年中,该公司23.46亿美元的持续业务税前收入的22.3%的有效税率受到了以下不利影响:重新衡量在当地司法管辖区不可扣除的货币资产净头寸时确认的某些净汇兑损失的税收影响,养老金和其他离职后福利收入的税收影响,以及与汇回美国境外持有的现金相关的2300万美元费用。这些项目被有利的地理组合和与美国税收抵免相关的(5700万美元)收益的影响部分抵消。
所得税后非持续经营的收入(亏损)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
所得税后非持续经营的收入(亏损) | $ | (194) | | $ | (58) | | $ | (53) | |
2023
截至2023年12月31日的年度,非持续运营的所得税后收入(亏损)为1.94亿美元,主要包括与和解某些受与化学和杜邦谅解备忘录约束的PFAS相关法律事项的费用,包括全国水区和解和俄亥俄州自然资源损害索赔,以及与PFAS环境补救活动相关的费用,主要是在化学的费耶特维尔工程设施。
2022
截至2022年12月31日止年度的非持续业务除所得税后收入(亏损)为5,800万美元,主要包括根据与Chemour和DuPont签订的谅解备忘录而收取的费用,这些费用与主要在Chemour的Fayetteville工厂进行的PFAS环境补救活动有关,以及对之前剥离的业务的某些上一年度税位进行了调整。
2021
截至2021年12月31日的年度,非持续业务的所得税后收入(亏损)为5300万美元,主要包括与化学费耶特维尔工厂的PFAS环境补救活动有关的费用,以及与特拉华州就PFAS相关的自然资源损害索赔达成和解的费用。
见合并财务报表附注16--承付款和或有负债,以供进一步讨论。
运营的EIDP分析
正如EIDP合并财务报表附注1-列报基础中所述,EIDP是Corteva,Inc.的子公司,并继续作为一家报告公司,符合交易所法案的要求。以下内容仅与EIDP有关,仅针对EIDP和Corteva,Inc.之间的差异提供运营分析。
利息支出
2023年与2022年
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,EIDP的利息支出分别为2.53亿美元和1.24亿美元。这一变化主要是由于第37页“利息支出--2023年与2022年”标题下注明的项目,以及EIDP与Corteva,Inc.之间关联方贷款的平均借款减少。有关进一步信息,请参阅EIDP合并财务报表附注2-关联方交易。
目录表
第II部
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,续
2022年与2021年
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,EIDP的利息支出分别为1.24亿美元和8000万美元。这一变化主要是由第37页“利息支出--2022年与2021年”标题下注明的项目推动的,部分被EIDP与Corteva,Inc.之间关联方贷款产生的较低利息支出所抵消。有关详细信息,请参阅EIDP合并财务报表附注2-关联方交易。
持续经营所得税拨备(受益于)
2023
在截至2023年12月31日的一年中,EIDP的持续业务税前收入10.73亿美元的有效税率为13.7%,这是受第37页标题“2023年持续业务所得税准备金(受益)和与EIDP与Corteva,Inc.之间的关联方贷款利息支出相关的税收优惠”标题下所述项目的推动。
2022
在截至2022年12月31日的一年中,EIDP的持续业务税前收入的有效税率为14.4%,为13.81亿美元,这是由第38页标题“2022年持续业务所得税准备金(受益)以及与EIDP与Corteva,Inc.之间的关联方贷款利息支出相关的税收优惠”标题下的项目推动的。详情请参阅EIDP合并财务报表附注3-所得税。
2021
在截至2021年12月31日的一年中,EIDP的持续业务税前收入22.96亿美元的有效税率为22.2%,这是由于在第38页标题“2021年持续业务所得税准备金(受益于)”下的项目,以及与EIDP与Corteva,Inc.之间的关联方贷款产生的利息支出相关的税收优惠。
企业展望-2024年
2024年,全球农业前景总体上仍然具有建设性。2023年对谷物、油籽和生物燃料的需求创下纪录,我们预计2024年这一需求将继续增长。农业需求保持稳定,总体强劲。作物保护行业在2023年大幅去库存后,正在努力实现再平衡,但我们预计,随着进入渠道的产品与农场消费之间的失衡恢复一致,该行业将略有改善。
该公司预计净销售额将在174亿美元至177亿美元之间。营业EBITDA预计在35亿美元至37亿美元之间。每股营业收益预计在2.70美元至2.90美元之间,这反映了较高的收益,但部分被利息支出和较高的基本税率所抵消。业务活动提供的现金--持续业务预计在21亿至26亿美元之间。自由现金流预计在15亿至20亿美元之间。请参阅第44-46页对非GAAP指标的进一步讨论。
上述展望并未考虑任何极端天气事件、经营中断、客户需求或支付能力的重大变化或宏观经济驱动趋势导致的货币和通胀进一步加速影响。Corteva无法将其前瞻性非GAAP财务指标(自由现金流除外)与其最具可比性的美国GAAP财务指标进行协调,因为它无法合理确定地预测公司无法控制的项目,如重大项目,而不进行不合理的努力(有关截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度记录的重大项目,请参阅第45页)。然而,在2023年期间,该公司致力于重组活动,以优化制造业和外部合作伙伴的作物保护网络,预计将于2024年基本完成。该公司预计在2024年期间为这些活动记录大约1.8亿至2.3亿美元的税前重组费用净额。更多信息见合并财务报表附注6--重组和与资产有关的费用--净额。此外,从2020年1月1日开始,该公司将非现金加速预付特许权使用费摊销费用确认为重组和资产相关费用。有关加速预付特许权使用费摊销的进一步讨论,请参阅第55页上公司对预付特许权使用费的关键会计估计。
目录表
第II部
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,续
对经营活动提供(用于)的前瞻性现金进行对账--从持续经营到自由现金流1
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| 截至2024年12月31日的年度1 |
(单位:百万) | 低端 | 高端 |
经营活动提供(用于)的现金--持续经营 | $ | 2,130 | | $ | 2,630 | |
减去:资本支出 | (630) | | (630) | |
自由现金流(非公认会计准则) | $ | 1,500 | | $ | 2,000 | |
1.这代表了该公司为其与自由现金流有关的前瞻性非公认会计原则财务指标所规定的范围的调整。请参阅第44-46页对非GAAP指标的进一步讨论。
近期会计公告
关于最近的会计声明的说明,见合并财务报表附注3--最近的会计准则。
细分市场评论
该公司在两个可报告的领域运营:种子和作物保护。该公司的种子部门在开发和提供先进种质和性状方面处于全球领先地位,这些种质和性状为世界各地的农场提供最佳产量。这一细分市场提供可提高对天气、疾病和虫害的抵抗力并提高食品和营养特性的特性技术、用于控制杂草的除草剂,以及帮助农民决策以优化产品选择并最终帮助实现产量和利润最大化的数字解决方案。这一细分市场在各种各样的农产品市场上竞争。作物保护部门为全球农业投入行业提供防止杂草、虫害和其他病虫害的产品,并通过氮素管理和种子应用技术改善地上和地下作物的整体健康。该细分市场提供作物保护解决方案和数字解决方案,为农民提供提高生产率和盈利能力所需的工具,并帮助保持田地没有杂草、虫害和疾病。该部门在全球除草剂、杀虫剂、氮稳定剂、牧场和牧场管理除草剂和生物制品领域处于领先地位。
以下摘要是对截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的个别部门净销售额和部门运营EBITDA的评论。该公司将分部营业EBITDA定义为不符合对冲会计条件的某些外币衍生工具的利息、折旧、摊销、公司费用、非营业收益(成本)、汇兑收益(亏损)和按市值计价活动的未实现净收益或亏损前的收益(亏损)(即持续运营的所得税前收益(亏损)),不包括重大项目的影响。非经营性福利(成本)包括非经营性养老金和OPEB抵免(成本)、税收赔偿调整、与遗留EIDP业务和地点相关的环境补救和法律费用,以及2021年官员赔偿金。税项弥偿调整涉及由于Corteva与陶氏和/或杜邦之间的税务事宜协议条款的应用而导致的弥偿余额的变化,该等差额由公司记录为税前收入或开支。有关不计入分部经营EBITDA的重大税前收益(成本)的详情,请参阅合并财务报表附注23-分部信息。除非另有说明,否则所有参考价格均以当地价格为准。
分部经营EBITDA与截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度持续经营的所得税后收入(亏损)的对账计入合并财务报表附注23-分部信息。
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种子 | 截至12月31日止年度, |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 9,472 | | $ | 8,979 | | $ | 8,402 | |
分部经营EBITDA | $ | 2,117 | | $ | 1,656 | | $ | 1,512 | |
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第II部
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,续
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种子 | 2023年与2022年 | 百分比变化原因: |
| 净销售额变化 | 价格& | | | 投资组合/ |
以百万计 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | 590 | | 11 | % | 9 | % | 3 | % | (1) | % | — | % |
欧洲、中东和非洲地区 | 13 | | 1 | % | 26 | % | (19) | % | (10) | % | 4 | % |
拉丁美洲 | (121) | | (7) | % | 11 | % | (22) | % | 4 | % | — | % |
亚太地区 | 11 | | 3 | % | 14 | % | (4) | % | (7) | % | — | % |
总计 | $ | 493 | | 5 | % | 13 | % | (6) | % | (2) | % | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
种子 | 2023年与2022年 | 百分比变化原因: |
| 净销售额变化 | 价格& | | | 投资组合/ |
以百万计 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
玉米 | $ | 492 | | 8 | % | 14 | % | (4) | % | (2) | % | — | % |
大豆 | 48 | | 3 | % | 7 | % | (4) | % | — | % | — | % |
其他油籽 | (6) | | (1) | % | 23 | % | (21) | % | (7) | % | 4 | % |
其他 | (41) | | (8) | % | 7 | % | (15) | % | — | % | — | % |
总计 | $ | 493 | | 5 | % | 13 | % | (6) | % | (2) | % | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
种子 | 2022年与2021年 | 百分比变化原因: |
| 净销售额变化 | 价格& | | | 投资组合/ |
以百万计 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | 174 | | 3 | % | 6 | % | (2) | % | (1) | % | — | % |
欧洲、中东和非洲地区 | 10 | | 1 | % | 11 | % | 2 | % | (13) | % | 1 | % |
拉丁美洲 | 338 | | 24 | % | 18 | % | 4 | % | 2 | % | — | % |
亚太地区 | 55 | | 15 | % | 12 | % | 11 | % | (8) | % | — | % |
总计 | $ | 577 | | 7 | % | 9 | % | — | % | (2) | % | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
种子 | 2022年与2021年 | 百分比变化原因: |
| 净销售额变化 | 价格& | | | 投资组合/ |
以百万计 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
玉米 | $ | 337 | | 6 | % | 9 | % | (1) | % | (2) | % | — | % |
大豆 | 242 | | 15 | % | 11 | % | 5 | % | (1) | % | — | % |
其他油籽 | (38) | | (5) | % | 8 | % | (4) | % | (9) | % | — | % |
其他 | 36 | | 8 | % | 4 | % | 7 | % | (3) | % | — | % |
总计 | $ | 577 | | 7 | % | 9 | % | — | % | (2) | % | — | % |
种子
2023年种子净销售额为94.72亿美元,比2022年的89.79亿美元增长了5%。销售额的增长是由13%的价格上涨推动的,但部分被6%的销量下降和2%的不利汇率影响所抵消。
价格的上涨是广泛的,受到全球对顶尖技术和运营执行的强劲需求的推动,全球玉米和大豆价格分别上涨了14%和7%。定价行动抵消了欧洲、中东和非洲地区的汇率影响。交易量下降的原因是2022年决定退出俄罗斯、欧洲、中东和非洲地区玉米种植面积减少、夏季玉米种植面积减少以及巴西预计Safrinha玉米种植面积下降,但北美玉米英亩的增加部分抵消了这一影响。不利的货币影响主要是土耳其里拉和加元。
2023年种子运营EBITDA为21.17亿美元,比2022年的16.56亿美元增长28%。价格执行、净特许权使用费费用的减少以及持续的成本和生产率行动足以抵消商品和投入成本上升、销量下降以及汇率的不利影响。分部营业EBITDA利润率较上年同期提高约390个基点。
目录表
第II部
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,续
2022年种子净销售额为89.79亿美元,比2021年的84.02亿美元增长了7%。这一增长是由9%的价格上涨推动的,部分被2%的不利汇率影响所抵消。
拉丁美洲玉米和北美大豆的成交量增长被北美玉米英亩减少和北美油菜籽供应限制所抵消。征募E3TM大豆市场渗透率达到北美总面积的45%以上。不利的货币影响主要是由土耳其里拉和欧元造成的,但巴西雷亚尔部分抵消了这一影响。
2022年种子运营EBITDA为16.56亿美元,比2021年的15.12亿美元增长了10%。价格执行以及持续的成本和生产率行动足以抵消更高的投入和运费成本、汇率的不利影响、北美销量的下降以及研发投资的增加。部门运营EBITDA利润率比上一年同期提高了约45个基点。
| | | | | | | | | | | |
农作物保护 | 截至12月31日止年度, |
以百万计 | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 7,754 | | $ | 8,476 | | $ | 7,253 | |
分部经营EBITDA | $ | 1,374 | | $ | 1,684 | | $ | 1,202 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
农作物保护 | 2023年与2022年 | 百分比变化原因: |
| 净销售额变化 | 价格& | | | 投资组合/ |
以百万计 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | (294) | | (9) | % | — | % | (10) | % | — | % | 1 | % |
欧洲、中东和非洲地区 | 98 | | 6 | % | 12 | % | (4) | % | (4) | % | 2 | % |
拉丁美洲 | (418) | | (16) | % | (4) | % | (26) | % | 2 | % | 12 | % |
亚太地区 | (108) | | (11) | % | 4 | % | (10) | % | (5) | % | — | % |
总计 | $ | (722) | | (9) | % | 2 | % | (14) | % | (1) | % | 4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
农作物保护 | 2023年与2022年 | 百分比变化原因: |
| 净销售额变化 | 价格& | | | 投资组合/ |
以百万计 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
除草剂 | $ | (557) | | (12) | % | 1 | % | (12) | % | (1) | % | — | % |
杀虫剂 | (233) | | (13) | % | 2 | % | (12) | % | (1) | % | (2) | % |
杀菌剂 | (338) | | (23) | % | 3 | % | (25) | % | (1) | % | — | % |
其他 | 406 | | 67 | % | 1 | % | (5) | % | 1 | % | 70 | % |
总计 | $ | (722) | | (9) | % | 2 | % | (14) | % | (1) | % | 4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
农作物保护 | 2022年与2021年 | 百分比变化原因: |
| 净销售额变化 | 价格& | | | 投资组合/ |
以百万计 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | 584 | | 23 | % | 14 | % | 10 | % | (1) | % | — | % |
欧洲、中东和非洲地区 | 123 | | 8 | % | 7 | % | 15 | % | (14) | % | — | % |
拉丁美洲 | 562 | | 26 | % | 14 | % | 10 | % | 2 | % | — | % |
亚太地区 | (46) | | (4) | % | 5 | % | (1) | % | (5) | % | (3) | % |
总计 | $ | 1,223 | | 17 | % | 11 | % | 9 | % | (3) | % | — | % |
目录表
第II部
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,续
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
农作物保护 | 2022年与2021年 | 百分比变化原因: |
| 净销售额变化 | 价格& | | | 投资组合/ |
以百万计 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
除草剂 | $ | 776 | | 20 | % | 15 | % | 8 | % | (3) | % | — | % |
杀虫剂 | 101 | | 6 | % | 7 | % | 3 | % | (4) | % | — | % |
杀菌剂 | 140 | | 11 | % | 6 | % | 10 | % | (3) | % | (2) | % |
其他 | 206 | | 52 | % | 7 | % | 47 | % | (2) | % | — | % |
总计 | $ | 1,223 | | 17 | % | 11 | % | 9 | % | (3) | % | — | % |
农作物保护
2023年植保净销售额为77.54亿美元,比2022年的84.76亿美元下降了9%。这一下降是由交易量下降14%和货币不利影响1%推动的,但投资组合4%的有利影响和价格上涨2%部分抵消了这一下降。
销量的下降是由战略性产品退出、渠道库存去库存和农民购买延迟推动的。价格上涨是由欧洲、中东和非洲地区带动的,主要反映了我们差异化技术(包括新产品)的价值定价和欧洲、中东和非洲地区的货币,但拉丁美洲和北美充满挑战的市场动态部分抵消了这一涨幅。不利的汇率影响是由土耳其里拉和中国人民币主导的。投资组合的影响是由Biologics的收购推动的,这些收购增加了大约4.2亿美元的净销售额。
2023年部门运营EBITDA为13.74亿美元,较2022年的16.84亿美元下降18%。较低的产量、较高的投入成本和汇率的不利影响抵消了定价执行、生产力行动和收购Biologics的有利影响。分部营业EBITDA利润率较上年同期下降215个基点。
2022年植保净销售额为84.76亿美元,比2021年的72.53亿美元增长了17%。这一增长是由11%的价格上涨和9%的销量增长推动的。这些收益被3%的不利汇率影响部分抵消。
以北美和拉丁美洲为首的价格上涨反映了更高的原材料和物流成本定价以及我们差异化技术的价值。销量的增长是由包括Enlist在内的新产品的持续渗透推动的TM和ArylexTM除草剂和同源破乳剂TM杀虫剂,新产品销售额比去年同期增长33%。不利的货币影响主要是欧元和土耳其里拉,但巴西雷亚尔部分抵消了这一影响。
2022年部门运营EBITDA为16.84亿美元,较2021年的12.02亿美元增长40%。定价和产量的增加以及生产率的提高足以抵消更高的投入成本,包括原材料成本,以及货币的不利影响。分部营业EBITDA利润率较上年同期提高约330个基点,主要受定价执行和新的差异化技术的推动。
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第II部
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非公认会计准则财务指标
该公司提出的某些财务衡量标准不符合美国公认会计原则,被视为非公认会计原则衡量标准。这些指标包括营业EBITDA和每股营业收益(亏损)。管理层在内部使用这些措施进行规划和预测,包括分配资源和评估激励性薪酬。管理层认为,这些非GAAP衡量标准最好地反映了公司在报告期间的持续业绩,并为投资者提供了更相关和更有意义的信息,因为它们提供了对公司持续经营业绩的洞察,以及对年度业绩的更有用的比较。这些非GAAP衡量标准是对该公司美国GAAP披露的补充,不应被视为美国GAAP绩效衡量标准的替代。此外,这种非公认会计准则的衡量标准可能与其他公司提供或使用的类似衡量标准不一致。下面提供了这些非GAAP衡量标准与美国GAAP的对账。
营业EBITDA被定义为不符合对冲会计资格的某些外币衍生工具的利息、折旧、摊销、非营业收益(成本)、汇兑收益(亏损)和按市值计价活动的未实现净收益或亏损前的收益(亏损)(即所得税前持续运营的收入(亏损)),不包括重大项目的影响。非经营性福利(成本)包括非经营性养老金和OPEB抵免(成本)、税收赔偿调整、与遗留企业和场地相关的环境补救和法律费用,以及2021年官员赔偿金。税项弥偿调整涉及由于Corteva与陶氏和/或杜邦之间的税务事宜协议条款的应用而导致的弥偿余额的变化,该等差额由公司记录为税前收入或开支。每股营业收益(亏损)被定义为“来自持续经营的每股普通股收益(亏损)-稀释”,不包括重要项目的税后影响、非营业收益(成本)的税后影响、与道杜邦分离时存在的无形资产相关的摊销费用的税后影响,以及某些不符合对冲会计资格的外币衍生工具按市值计价活动的未实现净收益或亏损的税后影响。尽管公司无形资产的摊销不包括在这些非GAAP衡量标准之外,但管理层认为,投资者理解此类无形资产有助于创收,这一点很重要。与过去收购有关的无形资产摊销将在未来期间重复发生,直到这些无形资产完全摊销为止。未来的任何收购都可能导致更多无形资产的摊销。不符合对冲会计资格的若干外币衍生工具按市价计价活动的未实现净收益或亏损,是指若干非指定外币衍生工具的公允价值变动所产生的非现金净收益(亏损)。于合约签订同一历年内结算时,非合格外币衍生工具合约公允价值变动的已实现收益(亏损)将于相关非公认会计原则财务措施中列报,使季度业绩可反映外币衍生工具合约的经济影响,而不会导致未实现计价至公允价值波动。
该公司还使用自由现金流作为非GAAP衡量标准,以评估和讨论其流动性状况和产生现金的能力。自由现金流被定义为由经营活动提供(用于)的现金--持续经营,减去资本支出。管理层认为,自由现金流为投资者提供了关于公司持续通过核心业务产生现金的能力以及公司偿还债务、支付股息(在宣布时)、进行股票回购以及满足其持续运营现金需求的有意义的信息。该公司决定调整合并现金流量表的列报方式,以单独列示经营活动提供(用于)的现金--非持续经营,以前在经营活动提供(用于)现金内列报,这一决定已被追溯适用。更多信息见合并财务报表附注1--列报的背景和依据。因此,修订了自由现金流量的定义,以利用经营活动--持续经营提供(用于)的现金。定义的改变并未对前几年的自由现金流产生实质性影响。管理层做出这一决定是为了更好地展示公司正在进行的业务运营产生的流动性。根据修订后的定义,截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度自由现金流分别为3.07亿美元和21.96亿美元。
目录表
第II部
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,续
所得税后持续经营的收入(亏损)与营业EBITDA的对账
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
所得税后持续经营的收入(亏损) | $ | 941 | | $ | 1,216 | | $ | 1,822 | |
持续经营所得税拨备(受益于) | 152 | | 210 | | 524 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 1,093 | | 1,426 | | 2,346 | |
折旧及摊销 | 1,211 | | 1,223 | | 1,243 | |
利息收入 | (283) | | (124) | | (77) | |
利息支出 | 233 | | 79 | | 30 | |
汇兑(收益)损失 | 397 | | 229 | | 54 | |
营业外(收益)成本1 | 151 | | (111) | | (1,256) | |
某些未被指定为套期保值的外币合约的按市值计价(收益)损失 | — | | — | | — | |
重大项目(福利)费用 | 579 | | 502 | | 236 | |
营业EBITDA(非GAAP) | $ | 3,381 | | $ | 3,224 | | $ | 2,576 | |
1. 截至2021年12月31日止年度包括与2020年OPB计划修订有关的非现金福利。有关更多资料,请参阅综合财务报表附注18—退休金计划及其他离职后福利。
重要项目 | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
重组和与资产有关的费用--净额 | $ | 336 | | $ | 363 | | $ | 289 | |
估计结算费用 1 | 204 | | 87 | | — | |
库存注销 2 | 7 | | 33 | | — | |
备件核销 3 | 12 | | — | | — | |
出售业务、资产和股权投资(收益)损失 2 | (14) | | (10) | | — | |
与俄罗斯退出有关的结算费用 2 | — | | 8 | | — | |
种子销售与俄罗斯退出 2,4 | (18) | | (3) | | — | |
与收购相关的成本5 | 45 | | — | | — | |
员工留任积分 | (3) | | (9) | | (60) | |
股本证券按市价计值收益 | — | | — | | (47) | |
合同终止 | — | | — | | 54 | |
AltEn设施补救费 | 10 | | 33 | | — | |
税前重大项目(福利)费用总额 | 579 | | 502 | | 236 | |
重大项目的总税(福利)影响 6 | (131) | | (102) | | (51) | |
仅税重大项目(福利)费用 7 | (45) | | (133) | | (9) | |
重大项目(福利)费用共计,扣除税项 | $ | 403 | | $ | 267 | | $ | 176 | |
1.包括估计的洛斯班®相关费用。
2.与2022年重组行动有关的活动的增量收益(亏损)。
3.与作物保护业务战略重组方案相关的活动相关的增量损失。
4.包括在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内分别获得1800万美元和300万美元的收益,这些收益与销售决定退出俄罗斯时已经在俄罗斯生产的种子有关,而且根据合同要求该公司购买。它包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的净销售额分别为7100万美元和800万美元,以及销售商品成本5300万美元和500万美元。
5.涉及收购相关成本,包括与完成收购Stoller和Symborg相关的交易和第三方整合成本,以及确认存货公允价值递增。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注4--业务合并。
6.除上文特别提及外,重大项目的所得税影响乃根据制定的税法及适用于相关非公认会计准则调整的税务管辖区(S)的法定所得税税率计算。
7.截至2023年12月31日的年度的仅纳税重大项目优惠涉及瑞士境内法人的递延税额变化(6200万美元)和税种变化(2400万美元)的影响,以及4600万美元的知识产权调整和与美国无价值股票扣除相关的估计变化的影响。截至2022年12月31日的年度的仅纳税重大项目优惠涉及美国法人税务特征的变化的影响,导致设立递延税种、公布估值
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在巴西的一家法人实体的递延税净资产头寸和在美国的一文不值的股票扣除额分别为5500万美元、3600万美元和4200万美元。截至2021年12月31日的年度仅有税收重大项目优惠反映了相对于巴西两家法人实体的净递延税项资产头寸记录的估值免税额变化的影响的净效益(5700万美元和4400万美元),以及与瑞士税制改革的影响相关的400万美元的调整。
可归因于Corteva的持续经营收入(亏损)与持续经营普通股每股收益(亏损)的对账--稀释为营业收益(亏损)和每股营业收益(亏损)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
可归因于Corteva普通股股东的持续经营收益(亏损) | $ | 929 | | $ | 1,205 | | $ | 1,812 | |
减去:税后非营业利益(成本) | (111) | | 80 | | 955 | |
减去:税后无形资产摊销(分离时已有) | (471) | | (542) | | (562) | |
| | | |
减去:未被指定为套期保值的某些外币合同的按市值计价的税后收益(亏损) | — | | — | | — | |
减去:重要项目福利(费用),税后 | (403) | | (267) | | (176) | |
营业收入(亏损)(非GAAP) | $ | 1,914 | | $ | 1,934 | | $ | 1,595 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | 2022 | 2021 |
Corteva普通股股东应占的持续经营业务普通股每股收益(亏损)—摊薄 | $ | 1.30 | | $ | 1.66 | | $ | 2.44 | |
减去:税后非营业利益(成本) | (0.16) | | 0.11 | | 1.29 | |
减去:税后无形资产摊销(分离时已有) | (0.66) | | (0.75) | | (0.76) | |
减去:未被指定为套期保值的某些外币合同的按市值计价的税后收益(亏损) | — | | — | | — | |
减去:重要项目福利(费用),税后 | (0.57) | | (0.37) | | (0.24) | |
每股营业收益(亏损)(非GAAP) | $ | 2.69 | | $ | 2.67 | | $ | 2.15 | |
已发行股份 (单位:百万) | 711.9 | | 724.5 | | 741.6 | |
经营活动(用于)提供的现金—持续经营与自由现金流量的对账
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至十二月三十一日止的年度: |
2023 | 2022 | 2021 |
业务活动提供(用于)的现金—持续性业务 | $ | 1,809 | | $ | 912 | | $ | 2,769 | |
减去:资本支出 | (595) | | (605) | | (573) | |
自由现金流(非公认会计准则) | $ | 1,214 | | $ | 307 | | $ | 2,196 | |
流动性和资本资源
公司不断检讨其流动性和债务组合来源,偶尔可能会对其中一个或两者作出调整,以确保充足的流动性。
| | | | | | | | |
(百万美元) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
现金、现金等价物和有价证券 | $ | 2,742 | | $ | 3,315 | |
债务总额 | $ | 2,489 | | $ | 1,307 | |
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该公司的信用评级影响其进入债务资本市场的机会和资本成本。该公司仍致力于保持强劲的财务状况和强劲的投资级评级。该公司对EIDP的长期和短期信用评级如下:
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| 长期的 | 短期 | 展望 |
标准普尔1 | A- | A-2 | 稳定 |
穆迪投资者服务公司 | A3 | P-2 | 稳定 |
惠誉评级1 | A | F1 | 稳定 |
1.此外,Corteva,Inc.已被标准普尔授予A-长期发行人信用评级,前景稳定,并被惠誉评级授予发行人违约评级A,前景稳定。
该公司相信,其从运营中产生现金的能力以及进入资本市场和商业票据市场的能力,将足以满足预期的现金需求,为其运营提供资金,包括季节性营运资本、资本支出、股息支付、股票回购和养老金义务。Corteva强大的财务状况、流动性和信用评级将根据需要提供进入资本市场和商业票据市场的机会,为季节性营运资金需求提供资金。该公司的流动性需求可以通过各种来源来满足,包括经营活动提供的现金、商业票据、银团信贷额度、双边信贷额度、长期债务市场、银行融资和承诺的应收账款回购安排。Corteva在选择为其运营和营运资本需求提供资金的来源时,会考虑借款成本和贷款条件。
在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,该公司获得了约60亿美元的已承诺和未承诺未使用信贷额度,其中包括与外币贷款相关的未承诺循环信贷额度。这些安排提供支持,以满足公司的短期流动资金需求,并用于一般公司目的,其中可能包括为某些福利计划的可自由支配和非可自由支配供款提供资金、遣散费、债务偿还和再融资、营运资本、资本支出、证券回购和赎回、收购资金以及Corteva的成本和支出。这些贷款是由评级高、资本充裕的全球金融机构向该公司提供的。
2023年5月,该公司发行了6亿美元2026年到期的4.50%的优先债券和6亿美元2033年到期的4.80%的优先债券(“2023年5月债券发行”)。
2023年1月,该公司修订并重述了2022年5月的364天循环信贷协议(“364天循环信贷安排”),将贷款金额增加到10亿美元,并将到期日延长至2024年1月。364天循环信贷安排下的借款利率等于调整后期限SOFR,即期限SOFR加0.10%,外加适用保证金。364天循环信贷安排包括一项条款,根据该条款,公司可将到期日之前未偿还的任何预付款转换为到期日最长为一年的定期贷款。2023年2月,该公司从364天循环信贷安排中提取了10亿美元,用于一般企业用途,包括为季节性营运资金需求、资本支出、股息支付、股票回购提供资金,并为斯托勒和Symborg的收购提供部分资金。2023年5月,该公司用2023年5月债券发行的收益偿还了10亿美元的贷款,随后在2023年7月,可用信贷从10亿美元减少到5亿美元。2024年1月,该公司修改并重述了364天循环信贷安排,将到期日延长至2024年2月26日。364天循环信贷安排包含惯常的陈述和担保、肯定和否定的契约以及违约事件,这些都是具有类似信用评级的公司的典型做法。此外,364天循环信贷安排包含一项财务契约,要求Corteva及其合并子公司的总债务与总资本之比不得超过0.60。截至2023年12月31日,该公司遵守了这些公约。
2022年5月,EIDP签订了一项30亿美元的5年期循环信贷安排和一项20亿美元的3年期循环信贷安排(“循环信贷安排”),分别于2027年5月和2025年5月到期。循环信贷安排下的借款利率等于调整后期限SOFR,即期限SOFR加0.10%,外加适用保证金。循环信贷安排可作为公司商业票据计划的替代品,并可不时用于一般公司目的,包括但不限于为季节性营运资金需求提供资金。循环信贷安排包含惯常的陈述和担保、肯定和否定的契诺以及违约事件,这些都是具有类似信用评级的公司的典型做法。此外,循环信贷安排包括
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一项财务契约,要求Corteva及其合并子公司的总负债与总资本之比不超过0.60。截至2023年12月31日,该公司遵守了这些公约。
2020年5月,EIDP发行了5亿美元2025年到期的1.70%优先债券和5亿美元2030年到期的2.30%优先债券(2020年5月债券发行)。此次发行所得资金用于一般企业用途。
公司通过获取未承诺的循环信贷额度,不时进行短期和长期外币贷款,以满足外国子公司在正常业务过程中的营运资金需求(“外币贷款”)。利率是可变的,在借款时确定。截至2023年12月31日,外币贷款的未使用银行信贷额度总额约为5000万美元。该公司的长期外币贷款在整个2024年都有不同的期限。
该公司的契约契约包括对留置权、出售和回租交易的惯常限制,以及影响到位于美国的制造厂、矿产生产物业或研究设施的合并和合并,以及拥有这些工厂、物业和设施的合并子公司,但受某些限制。未偿长期债务还包含惯常的违约条款。
2023年9月,根据全国水区和解协议,化学、杜邦和Corteva设立了和解基金(“水区和解基金”),并共同出资11.85亿美元,其中化学公司出资50%,杜邦和Corteva根据信函协议的条款共同出资50%。结算公司利用谅解备忘录托管账户的余额,以及先前预计将于2023年转入谅解备忘录托管账户的款项,以及其他来源,分别向水区结算基金捐款。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注16--承付款和或有负债。
该公司有重要的季节性营运资金需求,这在一定程度上是基于向客户提供融资。营运资金通过多种方式筹集,包括现金、商业票据、应收回购融资、循环信贷融资、364天循环信贷融资和保理。
2023年5月,根据季节性营运资金要求,公司签订了一项高达5亿美元的承诺应收回购安排(“2023年回购安排”),该安排于2023年12月到期。根据2023年回购安排,Corteva向参与机构出售了一系列可用和符合条件的未偿还客户票据应收账款,同时同意在未来日期回购。
该公司与第三方金融机构签订了保理协议,根据追索权和无追索权协议出售其贸易应收账款,以换取现金收益,以努力降低其应收账款风险。对于包含追索权要素的安排,该公司为客户违约时的贸易应收账款提供担保。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注10--应收账款和票据净额。
该公司还与第三方金融机构达成协议,这些机构直接为其种子和作物保护产品在每个地区的选定客户提供融资。第三方贷款的期限不到一年,项目每年续签一次。在某些情况下,该公司为此类客户提供部分信贷担保。有关公司担保的更多信息,请参阅合并财务报表附注16--承付款和或有负债。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司的现金、现金等价物和有价证券分别为27亿美元和33亿美元,其中22亿美元和20亿美元分别由包括美国领土在内的外国子公司持有。现金、现金等价物和有价证券集中在高评级和资本充足的全球金融机构,受到当地限制。根据公司的整体风险管理程序,对这些交易对手的基本信用和风险敞口进行定期监测。在实际汇回国内时,这些收入可能需要缴纳预扣税、外国和/或美国州所得税,以及由于外汇变动的影响而产生的税款。外国子公司持有的现金通常用于为子公司的经营活动和未来的外国投资提供资金。于2023年12月31日,管理层相信美国有足够的流动资金,全球营运现金流,从现有承诺信贷安排借款的能力,以及进入资本市场和商业票据市场的机会
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现金流量摘要
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| 截至12月31日止年度, |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
经营活动提供(用于)的现金--持续经营 | $ | 1,809 | | $ | 912 | | $ | 2,769 | |
截至2023年12月31日的年度,持续经营活动提供(用于)的现金为18.09亿美元,而截至2022年12月31日的年度为9.12亿美元。这一变化主要是由于植保销售减少和收款增加导致应收账款出现有利变化,以及种子销售增加和植保采购减少导致库存出现有利变化。部分抵消了这些现金来源的是,应付账款减少,原因是向第三方种植者支付的款项增加,种子生产成本上升,以及向向选定客户提供融资的贷款人付款的时机。
截至2022年12月31日的年度,持续经营活动提供(用于)的现金为9.12亿美元,而截至2021年12月31日的年度为27.69亿美元。这一变化主要是由于营运资本的变化抵消了收益的增加,这主要是由于库存的增加反映了安全库存的重建以支持增长,投入和商品成本上升,以及市场波动、收入增长的应收账款增加以及客户预付款增加较少导致的递延收入变化的影响。
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| 截至12月31日止年度, |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
经营活动提供(用于)的现金--非持续经营 | $ | (40) | | $ | (40) | | $ | (42) | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,由经营活动提供(用于)的现金为(4000万)美元。现金流出主要涉及PFAS活动,这些活动受与Chemour和DuPont签署的谅解备忘录的约束,这些活动与主要在Chemour的费耶特维尔工厂的环境补救活动有关,以及某些法律事务,已于2023年支付。
由经营活动提供(用于)的现金-截至2022年12月31日的年度非持续经营为(4,000万)美元,而截至2021年12月31日的年度为(4,200万)美元。
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| 截至12月31日止年度, |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
由投资活动提供(用于)的现金 | $ | (1,987) | | $ | (632) | | $ | (362) | |
截至2023年12月31日的年度,由投资活动提供(用于)的现金为19.87亿美元,而截至2022年12月31日的年度为(6.32亿美元)。这一变化主要是由于收购了Stoller和Symborg,以及销售收益和投资到期日的减少,但投资购买减少和净投资对冲结算的收益部分抵消了这一变化。
截至2022年12月31日的年度,由投资活动提供(用于)的现金为6.32亿美元,而截至2021年12月31日的年度为(3.62亿美元)。这一变化主要是由于投资购买量增加、销售收益和投资到期日减少、与收购相关的代管资金以及资本支出增加。
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,资本支出总额分别为5.95亿美元、6.05亿美元和5.73亿美元。该公司预计2024年的资本支出约为6.3亿美元。
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| 截至12月31日止年度, |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
融资活动提供(用于)的现金 | $ | (99) | | $ | (1,180) | | $ | (1,266) | |
截至2023年12月31日的一年,融资活动提供(用于)的现金为(9900万美元),而截至2022年12月31日的一年为(11.8亿美元)。这一变化主要是由于2023年5月的债券发行和更高的借款,以满足营运资本需求、资本支出、股息支付、股票回购以及为Stoller和Symborg的收购提供部分资金。这一变化还受到股票回购减少的推动。
截至2022年12月31日的一年,融资活动提供(用于)的现金为11.8亿美元,而截至2021年12月31日的一年为(12.66亿美元)。这一变化主要是由于借款增加,部分被普通股回购增加、股票期权收益减少以及支付给股东的红利增加所抵消。
2023年期间,公司董事会批准并支付了普通股的季度股息,第一季度和第二季度分别为0.15美元,第三季度和第四季度分别为0.16美元。
2022年9月13日,Corteva,Inc.宣布,其董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划,以购买Corteva,Inc.的S普通股,每股面值0.01美元,没有到期日(简称2022年股票回购计划)。与2022年股票回购计划相关的购买时间、价格和数量将基于市场状况、相关证券法律和其他因素。关于2022年股票回购计划,该公司在截至2023年12月31日的年度内在公开市场回购和注销了1002.6万股股票,成本(不含消费税)为5亿美元。
2021年8月5日,公司董事会批准了一项15亿美元的股票回购计划,购买Corteva,Inc.的S普通股,每股票面价值0.01美元,没有到期日(简称2021年股票回购计划)。该公司在2023年第一季度完成了2021年股票回购计划,并在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内在公开市场回购和注销了4,098,000股、17,425,000股和5,572,000股,总成本分别为2.5亿美元、10亿美元和2.5亿美元。
2019年6月26日,公司董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划,购买Corteva,Inc.的S普通股,每股票面价值0.01美元,没有到期日(“2019年股票回购计划”)。公司在2021年第三季度完成了2019年股票回购计划,并在截至2019年12月31日至2021年的年度在公开市场回购和注销了24,70.5万股股票。有关股票回购计划的更多信息,请参阅合并财务报表附注17-股东权益。
根据上文讨论的2022年股票回购计划,该公司预计2024年全年的回购金额约为10亿美元。购买的总金额、时间、价格和数量将根据市场状况、相关证券法律以及其他市场和公司特定因素而定。
EIDP流动性讨论
正如EIDP合并财务报表附注1-列报基础中所述,EIDP是Corteva,Inc.的子公司,并继续作为一家报告公司,符合交易所法案的要求。以下内容仅与EIDP有关,仅针对EIDP和Corteva,Inc.之间的差异提供流动性讨论。
业务活动提供(用于)的现金—持续性业务
截至2023年12月31日的一年,EIDP由经营活动-持续运营提供(用于)的现金为14.08亿美元,而截至2022年12月31日的一年为8.79亿美元。这一变化主要是由于第49页标题“由经营活动提供(用于)经营活动--持续经营”下的项目,以及EIDP和Corteva,Inc.为参与公司的关联方主要内部银行协议余额的变化。
截至2022年12月31日的一年,EIDP由经营活动-持续运营提供(用于)的现金为8.79亿美元,而截至2021年12月31日的一年为27.31亿美元。这一变化主要是由第49页“业务活动提供的(用于)业务活动的现金--持续业务”标题下的项目推动的。
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经营活动提供(用于)的现金--非持续经营
截至2023年12月31日的年度,EIDP由经营活动提供(用于)的现金为(4,000万美元),而截至2022年12月31日的年度为(4,000万美元)。这一变化主要是由第49页“业务活动提供的(用于)业务活动--非连续性业务提供的现金”标题下的项目推动的。
截至2022年12月31日的一年,EIDP由经营活动提供(用于)的现金为(4,000万)美元,而截至2021年12月31日的一年为(4,200万)美元。这一变化主要是由第49页“业务活动提供的(用于)业务活动--非连续性业务提供的现金”标题下的项目推动的。
由投资活动提供(用于)的现金
截至2023年12月31日的年度,EIDP由投资活动提供(用于)的现金为19.87亿美元,而截至2022年12月31日的年度为(6.32亿美元)。这一变化主要是由第49页“投资活动提供(用于)”标题下注明的项目推动的。
截至2022年12月31日的年度,EIDP由投资活动提供(用于)的现金为6.32亿美元,而截至2021年12月31日的年度为(3.62亿美元)。这一变化主要是由第49页“投资活动提供(用于)”标题下注明的项目推动的。
融资活动提供(用于)的现金
在截至2023年12月31日的一年中,EIDP通过融资活动提供(用于)的现金为3.02亿美元,而截至2022年12月31日的一年为11.47亿美元。这一变化主要是由于2023年5月的债券发行和更高的借款,以满足营运资本需求、资本支出、股息支付以及为Stoller和Symborg收购提供部分资金。这一变化还受到关联方债务偿付减少的推动。
截至2022年12月31日的一年,EIDP通过融资活动提供(用于)的现金为11.47亿美元,而截至2021年12月31日的一年为(12.28亿美元)。这一变化主要是由更高的借款推动的,部分被更高的债务偿付所抵消。
关于EIDP与Corteva,Inc.之间的关联方贷款的进一步信息,见EIDP合并财务报表附注2--关联方交易。
关键会计估计
公司的重要会计政策在合并财务报表附注2--重要会计政策摘要中有更全面的描述。管理层相信,在一致的基础上应用这些政策,使公司能够向财务报表使用者提供有关公司经营结果和财务状况的有用和可靠的信息。
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表时,管理层须作出影响报告金额的估计及假设,包括但不限于应收账款及存货估值、有形及无形资产减值、长期雇员福利责任、所得税、环境事宜及诉讼。管理层的估计是基于历史经验、当时可获得的事实和情况以及各种其他被认为合理的假设。该公司审查这些事项,并酌情反映估计的变化。管理层认为,以下是公司会计政策应用中更关键的判断领域,可能对公司的财务状况、流动性或经营结果产生重大影响。
养老金计划和其他离职后福利
员工福利计划的会计处理涉及假设和估计。贴现率和计划资产的预期长期回报率是衡量公司养老金和OPEB计划的成本和收益义务的两个关键假设。当重新衡量计划时,管理层审查这两个关键假设。这些假设和其他假设会定期更新,以反映具体计划基础上的实际经验和期望。在GAAP允许的情况下,与假设不同的实际结果是在逐个计划的基础上累积的,如果这种差异超过计划的福利义务或适用的计划资产的较大者的10%,则超出的部分将在在职员工的平均剩余服务期或计划参与者的平均剩余预期寿命(如果计划的所有或几乎所有参与者都不活动的情况下)摊销。
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该公司养老金和OPEB的大部分福利义务可归因于美国的福利计划。对于美国福利计划,单一等值贴现率是通过将福利计划的预期现金流与收益率曲线相匹配来制定的,收益率曲线是由截至衡量日期的计划精算师提供的高质量固定收益工具组合构建的。该公司使用全收益率曲线方法计量服务和利息成本部分,方法是将特定的现货汇率沿收益率曲线应用于相关的预计现金流,用于确定福利义务。对于非美国福利计划,该公司主要利用现行的长期高质量公司债券指数来确定在衡量日期适用于每个国家的贴现率。在制定2024年净定期养老金和OPEB成本时使用的加权平均贴现率分别为4.97%和4.92%。
对于美国的计划,该公司为重要资产类别建立了战略性资产配置百分比目标和适当的基准,目的是在回报和风险之间实现谨慎的平衡。在适当的情况下,资产负债研究也被考虑在内。计划资产的预期长期回报率是根据投资政策涵盖的资产类别的历史实际回报率(扣除通货膨胀)、预期业绩以及向计划参与人支付福利的长期期间对通货膨胀和利率的预测得出的。在确定美国2023年定期净养老金成本时,使用了计划资产预期长期回报率为4.50%的假设。在重新评估当前的战略资产配置和最近的市场状况后,该公司将预期长期计划资产回报率假设保持在4.50%,以用于确定美国2024年定期净养老金成本。与前几年一致,美国计划资产的预期长期回报率反映了计划的资产配置和公司积极管理计划资产的效果。对于非美国计划,根据每个国家的法律和实践选择战略资产配置。
I在确定美国主要养老金计划的年度费用时,该公司使用与市场相关的资产价值,而不是其公允价值。因此,对市场估值变化的认识可能存在滞后。因此,资产公允价值的变化不会立即反映在公司定期养老金净成本的计算中。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,资产的市场相关价值是通过36个月的平均市场回报来计算的。
下表显示了主要美国养老金计划的计划资产的市场相关价值和公允价值:
| | | | | | | | | | | |
(数十亿美元) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
资产的市场相关价值 | $ | 11.9 | | $ | 13.6 | | $ | 17.2 | |
计划资产的公允价值 | 11.4 | | 12.3 | | 17.5 | |
对于美国主要养老金计划以外的其他计划,养老金支出使用资产的公允价值确定。
下表强调了基于2023年12月31日的资产和负债,与公司养老金和OPEB计划有关的某些关键假设发生变化对公司税前收益的潜在影响:
| | | | | | | | |
税前收益福利(费用)
(百万美元) | 1/4% 点 增加 | 1/4% 点 减少量 |
贴现率 | $ | (15) | | $ | 18 | |
计划资产的预期回报率 | 29 | | (29) | |
关于养恤金和其他支出、负债和假设的更多信息,见“长期雇员福利”,从第57页开始,并在合并财务报表附注18--养恤金计划和其他离职后福利中讨论。
环境问题
环境事项的应计项目是在很可能发生了一项负债并且该负债的数额可以合理估计时记录的。截至2023年12月31日,该公司为可能的环境补救和恢复费用应计了5.01亿美元的债务,其中包括5500万美元的超级基金场地补救费用。由于不同地点的补救活动在持续时间和费用上存在很大差异,因此很难对未来的地点补救费用进行准确估计。该公司的估计是基于一系列因素,包括地质的复杂性、污染的性质和程度、补救措施的类型、与监管机构的讨论结果以及其他
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多方地点的潜在责任方(“PRP”)以及其他PRP的数量和财务可行性。因此,在环境补救和费用方面存在相当大的不确定性,在情况发生不利变化的情况下,这些特定事项的最终费用可能比应计债务数额高出约6.55亿美元。因此,环境补救和恢复成本超过应计金额可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响,这是合理的。然而,公司管理层认为,超出披露范围的成本对公司的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响的可能性微乎其微。进一步讨论见第58页“环境事项”一节和合并财务报表附注16--承付款和或有负债。
法律或有事项
该公司的经营结果可能会受到对公司不利的重大诉讼的影响,包括产品责任索赔、专利侵权和反垄断索赔,以及因涉嫌环境侵权而导致的第三方财产损害或人身伤害索赔。当可获得的信息表明很可能发生了债务,并且损失金额可以合理估计时,公司记录法律事项的应计项目。管理层对这些应计项目进行调整,以反映谈判、和解、裁决、律师咨询以及可能与某一特定事项有关的其他信息和事件的影响和状况。预测索赔和诉讼的结果,并估计相关成本和风险敞口,涉及大量不确定性,可能导致实际成本与估计值大不相同。在对诉讼事项的可能结果作出决定时,管理层会考虑许多因素。这些因素包括但不限于:具体索赔的性质,包括未主张的索赔,公司处理类似类型索赔的经验,提交案件的司法管辖权,外部法律顾问的意见,通过替代争议解决机制解决案件的可能性,以及案件的当前状况。当在法庭程序中作出不利判决时,需要相当大的判断力来确定是否确立诉讼应计费用。在这种情况下,如果管理层基于对所有相关事实和信息的彻底审查,认为悬而未决的判决很可能会在上诉时被成功推翻,公司将不会确认损失。对重大诉讼事项的详细讨论载于综合财务报表附注16--承诺和或有负债。
弥偿资产
该公司已经达成了各种协议,杜邦、陶氏化学和化学公司对该公司的某些责任进行了赔偿。这项赔偿的期限通常是不确定的,包括辩护费用和费用,以及货币和非货币和解和判决。在确认与这些事项相关的负债时,公司在被认为有可能收回时记录赔偿资产。在评估收回的可能性时,公司会考虑分离协议下的合同权利和任何潜在的信用风险。未来发生的事件,如与收回相关的潜在纠纷以及杜邦、陶氏和/或化学的偿付能力,可能会导致赔偿资产的价值低于预期和记录。当事件或情况变化显示账面价值可能无法完全收回时,该公司评估所记录的赔偿资产的追回情况。有关赔偿的补充资料,见合并财务报表附注16--承付款和或有负债。
所得税
鉴于该公司业务的广泛性和全球税收法规的复杂性,在估算该公司最终将缴纳的税款时,需要对不确定性进行评估和判断。最终支付的税款取决于许多因素,包括与不同司法管辖区税务当局的谈判、税务诉讼的结果以及联邦、州和国际税务审计在正常业务过程中产生的争议的解决。这些不确定性的解决可能会导致公司的税务资产和税务负债的调整。该公司的全球未确认税收优惠可能发生重大变化是合理的;然而,由于关于完成审计的时间和可能的结果的不确定性,无法对未来12个月内可能发生的增加或减少的范围做出当前估计。
递延所得税是由公司资产和负债的财务和纳税基础之间的差异造成的,并在实施变化时根据税率和税法的变化进行调整。当税收优惠很可能无法实现时,计入估值准备以减少递延税项资产。在评估针对递延税项资产的适当估值免税额的必要性和幅度时,需要作出重大判断。这些资产的变现取决于未来产生的应税收入,以及各种税收筹划战略的成功实施。为
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例如,事实和环境的变化改变了公司实现递延税项资产的可能性,可能会导致计入估值准备,从而减少递延税项资产并在相关期间产生递延税项支出。在某些情况下,这些变化可能是实质性的。
截至2023年12月31日,该公司的递延纳税净负债余额为3.15亿美元,其中包括5.1亿美元的估值拨备。递延税项资产的变现预计将在较长一段时间内实现。因此,税法的变化、对未来应税收入的假设以及税务筹划战略可能会导致对递延税项资产的调整。
有关其他信息,请参阅合并财务报表附注8--所得税。
资产估值和减值考虑
被收购企业的资产和负债按其在收购之日的估计公允价值计量。收购价格超过收购净资产估计公允价值的部分,包括已确认的无形资产,计入商誉。收购资产及承担负债的公允价值的厘定及分配,是基于各种假设及估值方法,需要相当大的管理层判断力,包括基于历史资料、当前市场数据及未来预期的估计。该公司估值方法中使用的主要假设包括收入增长率、EBITDA利润率估计、特许权使用费费率和折扣率。尽管管理层根据收购之日提供的信息认为这些估计数是合理的,但这些估计数本质上是不确定的。
对商誉、其他无形资产、物业、厂房和设备、对非合并关联公司的投资以及其他资产的潜在减值评估是公司正常持续运营审查的组成部分。对这些资产的潜在减值的测试在很大程度上依赖于许多假设,并反映了管理层在特定时间点的最佳估计。公司各部门经营所处的动态经济环境,以及与预计销售价格、市场增长和通货膨胀率有关的关键经济和商业假设,可能会对减值测试的结果产生重大影响。基于这些假设的估计可能与实际结果大不相同。评估潜在减值时使用的因素和假设的变化可能会对减值的存在和程度以及确认此类减值的时间产生重大影响。此外,该公司不断审查其资产组合,以确保它们正在发挥其最大潜力,并与公司的增长战略保持一致。涉及某一特定资产组的战略决定可能会引发对相关资产可回收性的评估。这样的评估可能会导致减值损失。
该公司每年(第四季度)测试商誉和其他无限期无形资产的减值,或更频繁地测试当事件或环境变化表明报告单位的公允价值更有可能降至低于其账面价值时。使用定性和/或定量测试程序对商誉进行减值评估。该公司在报告单位层面进行商誉减值测试,报告单位层面的商誉减值测试被定义为运营部门或低于运营部门的一个级别。在运营部门或组成部分之下的一个级别是业务,在该业务中,离散的财务信息可用,并由部门管理层定期审查。该公司根据经济相似性将某些组成部分汇总到报告单位中。该公司的报告部门包括种子、作物保护和数字部门,直到2022年4月实施全球业务部门组织模式(BU重组),之后其报告部门是种子和作物保护。BU的重组导致公司的数字报告单位并入种子和作物保护报告单位,与前数字报告单位相关的商誉使用相对公允价值分配方法重新分配给种子和作物保护报告单位。
就商誉减值测试而言,公司可以选择首先进行定性测试,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。在公司层面评估的定性因素包括GDP增长率、长期大宗商品价格、股票和信贷市场活动、贴现率和整体财务表现。在报告单位一级评估的定性因素包括行业和市场结构的变化、竞争环境、计划的产能和新产品的推出、原材料价格等成本因素以及报告单位的财务业绩。如果公司选择不完成对特定报告单位的定性评估,或如果初步评估表明报告单位的账面价值更有可能超过其估计公允价值,则需要进行额外的定量测试。
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如果需要额外的量化测试,报告单位的公允价值将与其账面价值进行比较,并就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用,但限于与报告单位相关的商誉金额。该公司使用贴现现金流模型(收益法的一种形式)、利用第三级不可观察的投入或市场法为每个报告单位确定公允价值。
在收益法下,公允价值是根据估计的未来现金流量的现值确定的,并按适当的风险调整利率贴现。该公司在这些分析中的重要假设包括未来现金流预测、加权平均资本成本、终端增长率和税率。该公司对未来现金流的估计是基于当前的监管和经济环境、最近的经营业绩以及从市场参与者的角度假设的业务战略,并包括基于此类战略的对长期未来增长率的估计。实际结果可能与该公司预测中假设的结果不同。该公司使用资本资产定价模型计算其贴现率,并分析与其报告单位相关的行业的公布贴现率,以估计股权融资成本。该公司使用的贴现率与各自报告单位及其内部制定的预测中固有的风险和不确定性相称。在市场法下,该公司使用上市公司的指标或历史上完成的可比公司的交易指标。
作为BU重组的结果,该公司确定在2022年第二季度发生了触发事件,需要截至2022年4月1日进行中期减值评估。中期减值评估于紧接BU重组前对种子、作物保护及前数码报告单位进行,并于BU重组后对种子及作物保护报告单位进行,因此并无商誉减值费用。
对截至2022年4月1日的种子和植保报告单位进行了定性中期减值评估。根据进行的定性评估,每个报告单位的公允价值很可能超过账面价值,因此没有进行定量测试。
使用贴现现金流模型(收益法的一种形式)和市场法相结合的方法,对截至2022年4月1日的前数字报告单位进行了量化减值评估。该公司估值中使用的贴现率为19.0%。
估计报告单位的公允价值需要使用基于包括实际业务结果在内的若干因素的估计和重要判断。上述判断和估计有可能在未来期间发生变化。该公司认为,目前使用的假设和估计都是合理和适当的。根据2023年第四季度采用收益法进行的量化年度商誉减值分析,公司得出结论,每个报告单位的公允价值都比各自的账面价值高出50.0%以上,不需要商誉减值费用。该公司估值中使用的贴现率为10.3%。
预付版税
该公司的种子部门目前有某些第三方生物技术性状许可协议,这些协议要求预付和可变付款,但许可方必须满足某些条件。这些付款反映为其他流动资产和其他资产,并摊销为在许可证期限内使用包含相应性状技术的种子出售的商品成本。确认的特许权使用费摊销费用比率是基于公司的战略计划,战略计划包括各种假设和估计,包括产品组合、市场动态、农民偏好、增长率和预计种植英亩。战略计划中包括的因素和假设的变化,包括产品组合可能发生的有利于内部开发的生物技术的变化,可能会影响相关预付特许权使用费的认知率。
截至2023年12月31日,反映在其他流动资产和其他资产中的预付特许权使用费余额分别约为1.05亿美元和2500万美元。其他流动资产中预付特许权使用费的余额大部分与该公司的全资子公司先锋杂交国际公司的S(“先锋”)在美国和加拿大为孟山都公司的Genuity提供的非独家许可有关®抗草甘膦除草剂2收益率®草甘膦耐性性状和抗草甘膦除草剂2延期®大豆对草甘膦和敌草畏的耐性特性(“抗草甘膦2许可协议”)。预付特许权使用费资产涉及一系列预先支付的、固定的和可变的特许权使用费,以利用先锋公司大豆产品组合中的特点。该公司过去的预期是,根据Roundup Ready 2许可协议获得许可的技术
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将作为先驱者的主要除草剂耐受性状平台®品牌大豆通过协议的条款。历史陶氏公司的农业业务DAS和MS Technologies,L.L.C.共同开发并拥有Enlist E3TM大豆对2,4-D胆碱的耐性性状®并征募一名®除草剂以及草甘膦和草甘膦除草剂。在育种计划和大规模产品开发时间表的验证方面,该公司在2019年承诺加快Enlist E3的升级TM特征平台在该公司的大豆投资组合中涵盖所有品牌,包括先锋®品牌。在五年的推广期内,该公司已开始大幅减少具有Roundup Ready 2产量的产品数量®和Roundup Ready 2 Xend® 从2021年开始,对除草剂耐受特性进行评估,预计此后在抗草甘膦除草剂2许可协议(“过渡计划”)的剩余时间内将最少使用该特性平台。自2023年12月31日起,征募E3TM特征平台已增长到我们大豆投资组合的58%。因此,通过对预付特许权使用费进行更高的摊销,特许权使用费费用大幅增加。
与公司产品组合中的这些特征不同,从2020年1月1日起,公司将加速预付特许权使用费摊销费用作为重组和资产相关费用的组成部分在综合经营报表中列报和披露。加速预付特许权使用费摊销费用代表基于预计包含农达2产量的修订单位数量的摊销比率之间的差额®和Roundup Ready 2 Xend®特征技术和抗草甘膦除草剂2许可协议中的单位现金费率。在截至2023年12月31日的一年中,该公司确认了7200万美元的重组和资产相关费用-综合运营报表中来自非现金加速预付特许权使用费摊销费用的净额。预计2024年非现金加速预付特许权使用费摊销费用约为6000万美元。
与使用根据Roundup Ready 2许可协议获得许可的特征平台相关的因素和假设的进一步变化,包括过渡计划,可能会进一步影响预付特许权使用费的认知率和加速预付特许权使用费摊销费用的综合运营报表列报。
表外安排
某些保证合约
有关该公司担保的信息包括在综合财务报表附注16--承诺和或有负债中。从历史上看,该公司没有支付大量款项来履行担保义务;然而,该公司相信它有财力履行这些担保。
谅解备忘录托管缴款
2021年1月22日,Chemour、杜邦、Corteva和EIDP签署了一份具有约束力的谅解备忘录,其中包含一项和解协议,以解决因特拉华州诉讼和未决仲裁而产生的法律纠纷,并就2015年7月1日之前的行为(“谅解备忘录”)产生的潜在未来遗留全氟烷基物质和多氟烷基物质(“PFAS”)责任建立成本分担安排。根据谅解备忘录的条款,Corteva在潜在20亿美元中的估计总份额约为6亿美元。为了支持和管理未来可能的PFAS债务,双方还同意设立一个代管账户(“谅解备忘录代管账户”)。谅解备忘录规定,在2028年之前的八年内,化学公司、杜邦公司和Corteva公司将每年向谅解备忘录托管账户缴款。在此期间,Chemour将在该账户中存入总计5亿美元,根据信件协议的条款,杜邦和Corteva将总共再存入5亿美元。此外,如果在2028年12月31日,MOU托管账户的余额(包括利息)低于7亿美元,则Chemour将支付50%的保证金,杜邦和Corteva将根据信函协议的条款,共同支付将托管账户余额恢复到7亿美元所需的50%的保证金。
该公司向MOU托管账户支付了截至2022年12月31日的年度分期付款,并根据化学、杜邦和Corteva签署的谅解备忘录补充协议,在满足某些条件的情况下,免除了2023年和2024年到期的缴款。关于谅解备忘录和谅解备忘录代管账户供资的进一步详情,请参阅合并财务报表附注16--承付款和或有负债。
合同义务
我们的主要承诺包括长期债务、经营和融资租赁义务以及环境补救义务。请分别参阅综合财务报表附注15-短期借款、长期债务及可用信贷安排、附注14-租赁及附注16-承担及或有负债,以作进一步讨论。
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下表汇总了与该公司其他重要合同义务相关的信息:
| | | | | | | | | | | |
| | 应付款日期为 |
(百万美元) | 总计为 2023年12月31日 | 2024 | 2025年及 超越 |
预计用于支付利息的累计现金需求 债务通过到期进行融资。 | $ | 546 | | $ | 94 | | $ | 452 | |
购买义务1 | 2,184 | | 629 | | 1,555 | |
| | | |
许可协议2, 3 | 48 | | 24 | | 24 | |
其他负债2, 4 | 271 | | 28 | | 243 | |
总计5 | $ | 3,049 | | $ | 775 | | $ | 2,274 | |
1.代表超过100万美元的可强制执行和具有法律约束力的协议,以购买规定固定或最低数量的货物或服务;规定固定、最低或可变价格规定;以及协议的大约时间。
2.包括在合并财务报表中。
3.这是指先锋许可协议下未贴现的剩余付款(折现后约为4,500万美元)。
4.负债包括除养老金和其他离职后福利、资产报废义务和其他非流动负债以外与员工相关福利有关的负债。
5.由于税务审计的完成和可能结果的不确定性,与未确认的税收优惠有关的某些债务的付款时间无法确定,因此已从上表中排除。更多详情见合并财务报表附注8-所得税。
该公司期望通过其正常的流动资金来源履行其合同义务,并相信其拥有财政资源来履行在正常业务过程中产生的合同义务。
长期员工福利
该公司对其员工和退休人员负有各种义务。该公司在许多国家维持着与退休相关的计划,这些计划对公司的收益和现金流产生了长期影响。这些计划通常是确定的福利养老金计划,以及养老金领取者和幸存者的医疗、牙科和人寿保险福利,以及雇员的残疾福利(“其他离职后福利”或“OPEB”)。该公司在全球范围内的养老金福利义务和OPEB义务基本上都归因于美国福利计划。
在被认为适当的范围内,为公司非美国合并子公司的员工提供养老金保险是通过单独的计划提供的。随着人口结构、预期寿命和特定国家养老金筹资规则的变化,该公司定期探索替代解决方案,以尽可能最具成本效益的方式履行其全球养老金义务。在适用法律允许的情况下,公司保留更改、修改或终止其提供养老金、医疗、牙科、人寿保险和残疾福利的计划的权利。
固定收益养恤金计划下的福利主要基于服务年限和员工临近退休时的工资。2016年11月,该公司宣布对美国养老金和OPEB计划进行修改,2018年11月30日,该公司冻结了用于计算参加美国养老金计划的在职员工的养老金福利的薪酬和服务金额,导致参与者不再累积额外的福利。除了美国养老金计划的变化外,截至2018年11月30日,符合OPEB条件的50岁以下员工将不会获得离职后医疗、牙科和人寿保险福利。2007年1月1日或之后在美国受雇的大多数员工没有资格参加养老金和离职后医疗、牙科和人寿保险计划,但在固定缴款计划中获得福利。
2020年12月,公司修改了退休医疗、牙科和人寿保险计划,导致公司从2022年1月1日起不再提供退休牙科和人寿保险福利,Corteva的非联邦医疗保险退休人员医疗保险成本部分不再因成本增加而调整,这将Corteva成本上限限制在2021年12月31日的水平(“2020 OPEB计划修订”)。由于这些变化,截至2020年12月31日,该公司记录的OPEB福利义务减少了9.39亿美元,截至2020年12月31日的年度,其他全面收入(亏损)中的相应先前服务福利也减少了。2020年其他全面收入(亏损)中的一大部分先前服务福利在2021年合并业务报表中的其他收入(支出)净额中确认,其余部分在2022年确认。
养恤金主要从为遵守适用法律和条例而设立的信托基金支付。计划的精算师定期审查所使用的精算假设和程序,以提供合理的保证
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将有足够的资金支付福利。该公司没有为截至2023年、2022年或2021年12月31日的年度的主要美国养老金计划做出贡献。
除美国主要养老金计划外,每个养老金计划的资金都受其运营所在主权国家的规则管辖。因此,养老金资金和养老金支出之间不一定存在直接关系。然而,一般而言,计划资金状况的改善往往会缓和随后的资金需求。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度里,该公司分别为其资金支持的养老金计划贡献了500万美元、600万美元和800万美元,而不是美国主要的养老金计划。
超过联邦限制的美国养老金福利由单独的无资金计划覆盖,这些福利支付给养老金领取者和运营现金流中的幸存者。该公司剩余的没有计划资产的养老金计划从运营现金流中支付。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的财年,该公司分别向其资金不足的计划支付了4700万美元、5300万美元和4100万美元的福利。
该公司的OPEB计划没有资金,批准的索赔成本从运营现金流中支付。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,用于支付实际净索赔成本和相关行政费用的税前现金需求分别为9700万美元、1.22亿美元和1.98亿美元。现金需求的变化反映了人均保健费用、人口结构变化、计划修订以及参保人保费、自付费用和免赔额变化的净影响。
2024年,该公司预计将向其养老金计划贡献约5000万美元,而不是主要的美国养老金计划,并向其OPEB计划贡献约1.15亿美元。该公司预计不会在2024年为其主要的美国养老金计划做出贡献。
公司的收入可能会受到养老金和固定缴款福利以及OPEB成本的重大影响。下表汇总了公司在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中持续运营的所得税前收入(亏损)受与长期员工福利相关的税前费用的影响程度:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
定期福利(信贷)净成本--养恤金和其他支出支出 | $ | 138 | | $ | (142) | | $ | (1,292) | |
定义缴费 | 146 | | 133 | | 125 | |
长期员工福利计划(信贷)费用--持续运营 | $ | 284 | | $ | (9) | | $ | (1,167) | |
上述养恤金和OPEB(贷方)费用自每个期间开始时确定。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,长期员工福利计划(Credits)成本分别为2.84亿美元和(900万)美元。这一变化主要是由于贴现率上升,以及养老金计划资产减少导致资产回报下降。有关确定年度费用的其他信息,请参阅本报告第51页开始的关键会计估计部分下的“养恤金计划和其他离职后福利”。
2024年,长期员工福利成本预计将增加约3,000万美元。这一变化主要是由于资产价值的下降。
环境问题
该公司经营着全球制造、产品处理和分销设施,这些设施受到广泛的环境法律和法规的约束。这样的规则可能会被执行的政府机构改变,该公司密切监测这些变化。公司政策要求所有业务完全达到或超过法律和监管要求。此外,该公司还实施自愿计划,以减少空气排放,最大限度地减少危险废物的产生,减少用水量和排污量,提高能源使用效率,减少持久性、生物累积性和有毒物质的产生。管理层注意到拟议的化学品管制的数量和复杂性在全球范围内呈上升趋势。遵守复杂的环境法律法规以及内部自愿计划和目标的成本是巨大的,在可预见的未来仍将是巨大的。
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税前环境费用记入所得税前持续经营的收入(亏损),汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
环境运营成本 | $ | 178 | | $ | 154 | | $ | 144 | |
环境修复成本1 | 47 | | 84 | | 46 | |
| $ | 225 | | $ | 238 | | $ | 190 | |
1.环境补救费用包括在合并财务报表标题Corteva分离协议下附注16--承付款和或有负债中讨论的2亿美元门槛和分摊安排的费用。
环境运营成本
由于其业务,该公司产生了减少污染活动的费用,包括废物收集和处置、安装和维护空气污染控制和废水处理、排放测试和监测以及获得许可证。该公司还产生与环境相关的研究和开发活动的成本,包括环境领域和处理研究以及毒性和降解测试,以评估产品和原材料的环境影响。
在截至2023年12月31日的一年中,计入持续运营收益(亏损)的税前环境运营成本总额中,约85%来自美国的运营。根据现有的事实和情况,管理层认为,计入当前运营的环境运营成本的同比变化(如果有的话)不会对公司的财务状况、流动性或运营结果产生实质性影响。近期的年度支出预计不会与过去几年经历的这类支出的范围有很大差异。从长远来看,支出有相当大的不确定性,可能会有很大波动。
补救应计项目
补救措施应计余额的变化汇总如下:
| | | | | |
(百万美元) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 452 | |
补救费用 | (49) | |
补救应计利润净增长1 | 84 | |
净变动、赔款 2 | 25 | |
2022年12月31日的余额 | $ | 512 | |
补救费用 | (50) | |
补救应计利润净增长1 | 47 | |
净变动、赔款 2 | (8) | |
2023年12月31日余额3 | $ | 501 | |
1.不包括受赔偿的补救义务。
2.代表基于活动的赔偿补救义务的净变化,以及从EIDP的应计补救负债中扣除已全部转移给Chemour和DuPont的债务。根据综合财务报表附注16-承诺及或有负债所讨论的《化工分离协议》及其后的《谅解备忘录》及《Corteva分离协议》,EIDP因若干环境事宜由化学及杜邦作出赔偿。
3.包括在今后12个月到期的应计债务1.45亿美元,其余债务在2024年以后到期。
环境补救成本存在相当大的不确定性,在不利的情况变化下,潜在负债可能比截至2023年12月31日的应计金额高出约6.55亿美元。然而,根据现有事实和情况,管理层不认为任何个别地点与补救活动有关的任何损失超过应计金额,都不会对公司的财务状况、流动资金或运营结果产生重大影响。有关公司截至2023年12月31日的应计债务的进一步细节,请参阅附注16--承诺和或有负债。
截至2023年12月31日,该公司已在美国各地约505个地点收到了根据《综合环境响应、补偿和责任法案》(以下简称超级基金)或类似的州法律可能承担的责任的通知,其中包括
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根据目前的信息,该公司认为自己没有责任的网站大约有110个。在大约505个地点中,大约有60个正在积极补救。此外,该公司已解决了约210个工地的责任,方法是与其他可再生能源公司完成补救行动,或参与其他可再生能源公司的“最低限度买断”计划,而这些废物与该公司的废物一样,只占工地总废物的一小部分。2023年有两个新的通知,2022年没有。
环境资本支出
在截至2023年12月31日的一年里,用于环境项目的资本支出--无论是法律规定的还是实现公司内部环境目标所必需的--约为1000万美元。该公司目前估计,2024年与环境相关的资本项目的支出约为1500万美元。
气候变化
该公司认为,气候变化是一个重要的全球环境问题,存在风险和机遇,董事会的可持续发展和创新委员会负责监督这一问题。管理层定期评估和管理与气候有关的问题。在整个业务中,负责气候相关举措的个人可能会有与交付与这些举措相关的项目相关的年度业绩目标。
政治和社会对气候变化及其影响的持续关注导致了限制温室气体排放的监管和基于市场的办法。该公司认为,有一条可持续缓解气候变化的道路,既能使农民满足不断增长的人口的需求,又能确保世界上绝大多数依赖农业谋生的人口的经济未来。
气候变化导致的极端和不稳定的天气可能会对我们的客户使用公司产品和种子供应的能力产生不利影响,可能会减少销售量、收入和利润率。该公司不断评估现有和新产品和服务的机会,以满足气候智能农业的预期需求,并减轻极端和不稳定天气的影响。该公司将识别、评估和管理气候相关风险的流程整合到其企业风险管理计划中。
该公司完成了非金融重要性评估,并确定了与气候相关的短期、中期和长期风险和机会。这项评估的结果被整合到公司的业务、战略和财务规划中。Corteva有既定的气候战略,包括承诺减少温室气体排放。该公司正在想方设法减少其影响,并为客户提供工具和激励措施,让他们也这样做。Corteva支持气候积极农业,利用碳储存和其他方法从大气中消除碳,而不牺牲农民的生产力或持续的盈利能力。
虽然Corteva正在努力减少其在温室气体排放中的作用,但它也投资于支持创新,以创造更具弹性的农业价值链。该公司与全球多个利益相关者和合作伙伴就我们的创新和可行的想法进行接触,以帮助保障地球及其人民的健康和福祉。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
该公司的全球业务面临与外币汇率、大宗商品价格和利率波动相关的金融市场风险。该公司已经建立了各种计划,包括使用衍生工具和其他金融工具来管理金融市场风险的敞口,以将财务结果的波动性降至最低。在正常业务过程中,该公司根据既定程序和控制订立衍生工具,以对冲外币和商品价格风险。有关这些衍生工具及相关风险的其他资料,请参阅综合财务报表附注20-金融工具。关于是否对某一特定承诺进行对冲的决定是在个案的基础上做出的,考虑到风险敞口的数量和持续时间、市场波动性和经济趋势。外币兑换合同可不时用于管理短期外币现金需求。
外币汇率风险
该公司拥有大量的国际业务,因此产生了大量的货币交易,这些交易来自国际销售、购买、投资和借款。该公司有汇率敞口的主要货币是巴西雷亚尔、欧洲欧元(“欧元”)、瑞士法郎、加拿大元和阿根廷比索。在可能的情况下,该公司使用外汇合约,按货币抵销与其业务的外币计价货币资产和负债有关的净风险敞口。该公司还使用外币兑换合同来抵消公司对某些预测交易、对外国子公司的投资以及外币计价收益的换算的部分风险,并使用商品合同来抵消与某些国家的外币贬值相关的风险。除综合财务报表附注20-金融工具所披露的合约外,本公司可不时订立外币兑换合约,以确定以外币计值的未来公司承诺的美元金额。
下表说明了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日未偿还外币合约的公允价值,以及假设在2023年12月31日、2023年和2022年12月31日存在的外汇汇率不利变化对公允价值的影响。外币合同的敏感性是基于外汇汇率10%的不利变化。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 (负债)/资产 | 公允价值 敏感度 |
(百万美元) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
外币合同 | $ | 22 | | $ | 25 | | $ | (492) | | $ | (208) | |
| | | | |
上述每个风险管理投资组合的潜在价值收益/损失将部分被基础风险敞口价值的变化所抵消。
信用风险集中
该公司与多家金融机构保持现金和现金等价物、有价证券、衍生品和某些其他金融工具。这些金融机构通常评级很高,地理位置分散,该公司有一项政策,限制对任何一家机构的美元信贷敞口。
作为公司金融风险管理流程的一部分,它不断评估为Corteva提供服务的所有金融机构的相对信用状况,并监控实际风险敞口与既定限额的对比。该公司没有因金融机构持有的工具而遭受信贷损失。
该公司的销售额在实质上并不依赖于任何一个客户。与应收账款余额相关的信用风险代表了与该公司全球产品线相关的地理、行业和客户多样性。
该公司还在评估和授予客户信用方面保持着强有力的信用控制。因此,它可能要求客户在某些情况下提供某种类型的财务担保。客户信用的期限因地区而异。
项目8.财务报表和补充数据
本项目所需的财务报表和补充数据列于本报告第F-1页。
项目9.与会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧
没有。
项目9A.管理控制和程序
科尔特瓦公司
A)对信息披露控制和程序进行全面评估。
本公司维持一套披露控制及程序制度,以合理保证公司根据1934年证券交易法(“交易法”)提交或提交的报告所须披露的资料,已在美国证券交易委员会的规则及表格所指定的时间段内予以记录、处理、汇总及报告。这些控制和程序还提供合理保证,确保积累此类报告中需要披露的信息,并将其传达给管理层,以便及时作出关于所需披露的决定。
截至2023年12月31日,公司首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)与管理层一起,根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规则对公司披露控制程序的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
b) 财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响。
管理层对截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估不包括Stoller和Symborg的收购,这两项收购于2023年3月完成。截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度,Stoller和Symborg的总资产(不包括商誉和其他无形资产)和净销售额分别约占公司合并资产和净销售额的1%和2%。这一排除符合美国证券交易委员会制定的指导方针。
我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,这一点载于我们2023年年报中的独立注册会计师事务所报告,该报告也通过引用并入本文。
EIDP公司
A)对信息披露控制和程序进行全面评估。
EIDP维持一套披露控制和程序系统,以合理保证EIDP根据1934年《证券交易法》(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些控制和程序还提供合理保证,确保积累此类报告中需要披露的信息,并将其传达给管理层,以便及时作出关于所需披露的决定。
截至2023年12月31日,EIDP的首席执行官和首席财务官与管理层一起,根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规则对EIDP的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
b) 财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内,EIDP对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对EIDP的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层对截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估不包括Stoller和Symborg的收购,这两项收购于2023年3月完成。截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度,Stoller和Symborg的总资产(不包括商誉和其他无形资产)和净销售额分别约占公司合并资产和净销售额的1%和2%。这一排除符合美国证券交易委员会制定的指导方针。
我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,这一点载于我们2023年年报中的独立注册会计师事务所报告,该报告也通过引用并入本文。
项目9B.提供其他资料
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目10.董事、高管和公司治理
关于这一项目的信息通过引用委托书的方式并入本文,包括标题为“董事选举”和“公司治理”的章节中的信息。
该公司已通过了针对其首席执行官、首席财务官和财务总监的财务道德准则,该准则可从公司网站www.corteva.com访问,方法是依次单击“投资者”和“公司治理”。对本守则任何条款的任何修改或豁免都将张贴在公司网站上的上述地址。
注册人的行政人员
我们的执行官员由董事会酌情决定。截至2024年2月8日,我们高管的姓名及其年龄、头衔和传记如下:
查尔斯·V·马格罗现年54岁,被任命为科尔特瓦首席执行官兼董事,自2021年11月起生效。在加入Corteva之前,Magro先生从2018年公司成立到2021年4月担任Nutrien Ltd.的总裁和首席执行官。2014年至2018年,他担任Agrium Inc.的总裁兼首席执行官,Agrium Inc.与萨斯喀彻温省的Potash Corporation合并,创建了Nutrien Ltd.。作为Nutrien Ltd.的总裁和首席执行官,Magro先生带领27,000多名员工实现了一流的敬业度、一流的安全表现和卓越的业务业绩。在Nutrien期间,他还领导公司进行了大量的并购交易,从而扩大了公司的全球足迹。在此之前,马格罗先生曾在公司担任过多个重要领导职位,包括首席运营官、首席风险官、企业发展执行副总裁总裁和制造副总裁。他于2009年加入Agrium Inc.,此前他在Nova Chemals Corp.从事富有成效的职业生涯。自2022年5月以来,他一直担任Ingredion Inc.的董事会成员,Ingredion Inc.是一家为食品和饮料制造业提供配料解决方案的全球供应商。马格罗曾于2018年至2022年3月在加拿大养老金计划投资委员会任职。
David·安德森,74岁, 被任命为Corteva执行副总裁总裁兼首席财务官,自2021年4月起生效。安德森先生是一位经验丰富的首席财务官,他的职业生涯涉及多个行业的多家不同的全球公司。在2021年4月加入Corteva之前,Anderson先生于2020年5月至2020年8月担任Criteo S.A.的临时首席财务官,他在2018年9月至2019年12月担任尼尔森控股公司的首席财务官和首席运营官后加入Criteo S.A.。此前,他曾在2016年12月至2017年8月担任亚历克森制药公司执行副总裁总裁兼首席财务官,在担任霍尼韦尔首席财务官十多年后加盟。在此之前,安德森是ITT,Inc.、Newport News造船公司和RJR Nabisco,Inc.的首席财务官。安德森之前曾在2011年至2022年6月担任美国电力公司董事会成员,并于2014年4月至2018年9月担任Cardinal Health董事会成员。
蒂莫西·P·格伦,57岁, 被任命为执行副总裁总裁,自2022年4月起担任Corteva种子业务部。作为全球农业行业的领导者,Glenn先生在种子和作物保护的商业领导的各个方面拥有30多年的经验,包括销售、营销、综合运营和商业有效性。格伦先生此前于2018年至2022年4月担任科尔特瓦执行副总裁总裁首席商务官。在此之前,他自2017年起担任陶氏杜邦公司全球种子业务平台总裁副总裁。2015年至2017年,格伦先生担任杜邦植保总裁,2014年至2015年,在杜邦先锋公司担任总裁副总裁,负责综合运营和商业效益。他曾在杜邦先锋担任过其他领导职务,包括地区业务董事、拉丁美洲和加拿大,2006年重新加入杜邦先锋,担任董事北美市场部。1997年,他加入陶氏农业科学公司,担任Mycogen Seeds公司的玉米产品经理,并在陶氏农业科学公司的作物保护和种子业务中担任销售和业务领导职务。他于1991年首次加入先锋高繁育国际公司,并在世界各地的种子市场担任各种营销职务。格伦先生是爱荷华州商业委员会的成员,目前担任爱荷华州食品银行和爱荷华州商业教育联盟董事会的主席。
罗伯特·金,年,53岁,被任命为执行副总裁总裁,自2022年4月起担任Corteva植保业务部。金先生是一位在特种化学品和农业行业经验丰富的高管。在加入Corteva之前,金先生于2020年12月至2022年3月在诺里昂担任高级副总裁兼首席综合供应链官,领导公司供应链的全球和跨业务整合。2019年12月至2020年12月,曾任PPG工业事业部全球运营副总裁。2018年7月至2019年12月,金先生在Nutrien Ltd.担任全球供应链副总裁总裁,在那里工作了五年
并被任命领导公司供应链的集中化。在此之前,他曾在Nutrien Ltd.担任区域经理,并在加拿大Agrium Inc.担任氮气运营和服务部副总裁,直到该公司于2018年7月成为Nutrien。金的职业生涯始于塞拉尼斯公司,在那里他工作了近20年,在世界各地担任过管理职务。
塞缪尔·伊辛顿博士现年55岁的总裁被任命为Corteva执行副总裁,自2022年4月起担任Corteva首席技术和数字官,负责领导公司的全球研发组织,建立和扩大其行业领先的管道,并监督Corteva数字农业战略和投资的所有方面。他于2020年11月加入科尔特瓦,并于2021年1月至2022年4月担任首席技术官高级副总裁。作为公认的农业创新领导者,伊辛顿博士在2015年12月至2020年4月期间担任气候公司(拜耳股份公司作物科学部门的一部分)的首席科学官。在担任这一职务之前,伊辛顿博士在孟山都公司工作了19年,在数量性状和分子育种领域一步步晋升,最终成为总裁的副手,从2011年2月开始负责全球植物育种。
富尔尔山茱萸现年57岁的高级副总裁被任命为Corteva的总法律顾问兼秘书,自2019年5月起生效,负责法律、合规和公共事务。自2018年6月以来,Fuerer先生曾担任DowDuPont Inc.农业部的总法律顾问,在此之前,他在2017年9月合并后担任DowDuPont农业部的副总法律顾问。2013年至2017年,他担任杜邦副总法律顾问,负责杜邦农业业务的法律事务;2012年至2013年,他担任杜邦公司秘书。2007年至2012年,富勒先生担任杜邦和邦吉合资的食品配料企业Solae的副法律总法律顾问兼公司秘书总裁。1995年加入杜邦在瑞士日内瓦担任律师后,他在香港和德国伍珀塔尔担任过各种法律职务,直到2007年被任命为Solae律师为止。
奥黛丽·格林现年43岁,被任命为高级副总裁,自2022年3月起担任Corteva的首席人力资源和多元化官。自2021年以来,她担任总裁副总裁,负责公司的全球文化及包容性、多元化和公平工作,在此之前,她于2017年至2021年担任欧洲、中东和非洲地区的董事人力资源。格林女士的早期职业生涯是在陶氏化学公司度过的,在那里她担任了一系列进步的人力资源职位,最终于2015年被任命为陶氏化学公司农业部人力资源副总裁总裁。
布莱恩·蒂图斯现年51岁,被任命为副总裁,自2019年5月起担任Corteva的财务总监兼首席会计官。自2019年2月以来,蒂图斯先生一直担任道杜邦公司农业部的财务总监和首席会计官。在此之前,他自2015年8月起担任杜邦总审计师,此前于2014年至2015年担任企业会计董事,并于2013年至2014年担任杜邦作物保护全球财务主管。在2010年加入杜邦公司会计部门之前,他在公共会计部门工作了14年,主要是在普华永道会计师事务所工作,提供审计和交易支持服务。提图斯先生是一名注册会计师。
项目11.提高高管薪酬
与高管薪酬和公司股权薪酬计划相关的信息包含在Corteva,Inc.2024年股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
关于本公司每位董事高管以及全体董事和高管对Corteva,Inc.普通股的实益所有权的信息包含在Corteva,Inc.股东2024年年会的最终委托书中,并在此并入作为参考。
与任何实益拥有Corteva,Inc.普通股总流通股5%以上的人有关的信息包含在Corteva,Inc.股东2024年年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
有关授权发行股权证券的补偿计划的信息包含在Corteva,Inc.股东2024年年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
第十三项:建立某些关系和关联交易,以及董事的独立性
关于这一项目的信息通过引用Corteva公司2024年股东年会的最终委托书并入本文,其中包括标题为“某些关系和相关交易”和“董事独立性”的章节中的信息。
项目14.总会计师费用和服务费
关于这一项目的信息在此引用Corteva公司2024年股东年会的最终委托书,包括题为“批准独立注册公共会计师事务所”一节中的信息。
项目15.清单和合并财务报表明细表
财务报表、财务报表明细表和证物:
1.Corteva财务报表(见本报告F-1页合并财务报表索引)。
2.Corteva财务报表明细表(如下所示)
3.EIDP财务报表(从本报告第F—74页开始)。
4.EIDP财务报表表(见下文)
附表二—估价及合资格帐户(Corteva,Inc. EIDP)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | 2022 | 2021 |
应收账款-应收账款坏账准备 | | | |
期初余额 | $ | 194 | | $ | 210 | | $ | 208 | |
从费用中扣除的附加费 | 24 | | 3 | | 6 | |
从准备金中扣除1 | (13) | | (19) | | (4) | |
期末余额 | $ | 205 | | $ | 194 | | $ | 210 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
递延税项资产--估值准备 | | | |
期初余额 | $ | 342 | | $ | 366 | | $ | 453 | |
从费用中扣除的附加费 | 225 | | 87 | | 97 | |
采购会计调整 | 8 | | — | | — | |
从准备金中扣除2 | (65) | | (111) | | (184) | |
期末余额 | $ | 510 | | $ | 342 | | $ | 366 | |
1. 减少额包括核销、收回款项和货币换算调整。
2. 扣除额包括货币换算调整。
根据美国证券交易委员会(“SEC”)规则列出但未包括在本报告中的财务报表附表被省略,因为它们不适用或所需信息已在合并财务报表或附注中显示。
目录表
第IV部
项目15.所有展品和财务报表附表, 续
5.陈列品
以下展品清单包括与美国证券交易委员会备案的本10-K表格一起提交的展品,以及通过参考其他备案文件纳入的展品:
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| | |
2.1 | | 杜邦公司、陶氏公司和Corteva,Inc.之间的分离和分销协议(通过引用2019年4月16日提交的Corteva注册声明第10表修正案3的第2.1号附件(委员会文件第001-38710号)合并)。 |
| | |
3.1 | | 修订和重新发布的Corteva,Inc.公司注册证书(通过引用Corteva公司当前报告的表8-K(委员会文件编号001-38710)附件3.1并入),提交日期为2019年6月3日。 |
| | |
3.2 | | 修订和重新修订Corteva,Inc.的章程(通过引用Corteva的当前报告Form 8-K(委员会档案号001-38710)附件3.1并入,提交日期为2019年10月10日)。 |
| | |
3.3 | | 修订和重新发布的公司注册证书(通过引用Corteva的附件3.3和EIDP于2023年5月4日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-38710和第001-00815号)合并) |
| | |
3.4 | | 修订和重新修订了EIDP,Inc.的章程(通过引用EIDP当前报告的表8-K(委员会文件号1-815)的附件3.2并入,日期为2017年9月1日)。 |
| | |
4.1 | | Corteva,Inc.注册证券说明(通过引用附件4.1并入公司于2020年2月14日提交的Form 10-K年度报告(委员会文件编号001-38710))。 |
| | |
4.2 | | EI.Du Pont de Nemour公司注册证券说明(通过引用附件4.2并入公司于2020年2月14日提交的Form 10-K(委员会文件编号001-38710)的年度报告中)。 |
| | |
10.1* | | 修订和重新签署的税务协议,于2019年6月1日由陶氏杜邦公司、陶氏公司和Corteva,Inc.之间生效(合并内容参考Corteva于2019年6月3日提交的当前8-K表报告的附件10.3(委员会文件编号001-38710))。 |
| | |
10.2* | | DowDuPont Inc.、Dow Inc.和Corteva,Inc.之间的员工事项协议(通过参考2019年4月16日提交的Corteva注册声明修正案3第10.2号附件2(委员会文件号001-38710)合并)。 |
| | |
10.3* | | SPECO/AGCO知识产权交叉许可协议,由DowDuPont Inc.、Corteva,Inc.和其中指定的其他各方签署,自2019年6月1日起生效(通过引用Corteva于2019年6月3日提交的当前报告Form 8-K(委员会文件编号001-38710)的附件10.1并入)。 |
| | |
10.4* | | Corteva,Inc.和Dow Inc.之间的知识产权交叉许可协议(通过引用于2019年4月16日提交的Corteva注册声明第10表修正案3的第10.4号附件(委员会文件编号001-38710)合并)。 |
| | |
10.5 | | Corteva,Inc.2019年综合激励计划。(参考Corteva于2019年5月6日提交的表格10注册声明的附件10.5(委员会档案号第001-38710号))。 |
| | |
10.6 | | E.I.Du Pont de Nemour and Company和Chemour Company之间的分离协议(通过引用E.I.Du Pont de Nemour的附件2.1和公司日期为2015年7月8日的8-K表格(委员会文件编号1-815)的当前报告而合并)。 |
| | |
10.7 | | 2017年8月24日E.I.Du Pont de Nemour and Company和Chemour Company签订和之间的分离协议第1号修正案(通过引用E.I.Du Pont de Nemour公司附件2.1和公司2017年8月25日的8-K表格当前报告(委员会文件编号1-815)并入)。 |
| | |
10.8 | | E.I.Du Pont de Nemour and Company和Chemour Company之间的税务协议(通过引用E.I.Du Pont de Nemour和公司2015年7月8日的8-K表格当前报告(委员会文件编号1-815)的附件2.2合并而成)。 |
| | |
10.9 | | 修订和重新制定的管理延期补偿计划(通过引用Corteva的附件10.1和EIDP于2023年8月4日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件编号001-38710和001-00815)并入)。 |
| | |
10.10 | | EI.Du Pont de Nemour和公司股票积累和董事递延薪酬计划(通过引用附件4.4并入DowDuPont Inc.注册声明表格S-8(委员会文件编号333-220324),于2017年9月1日提交。) |
| | |
10.11 | | 杜内穆尔桥和公司的养老金恢复计划,上一次修订于2015年6月29日生效(通过引用内穆尔桥和公司截至2015年6月30日期间的10-Q表格季度报告(委员会文件编号1-815)附件10.3并入)。 |
| | |
10.12 | | 内穆尔桥和公司的一次性付款规则,上一次修订于2014年5月15日生效(通过引用内穆尔桥和公司截至2015年6月30日期间的10-Q表格季度报告(委员会文件编号1-815)的附件10.4并入)。 |
| | |
10.13 | | E.I.Du Pont de Nemour和公司的退休储蓄恢复计划,上一次修订于2014年5月15日生效。(通过引用E.I.Du Pont de Nemour的附件10.08和公司截至2014年6月30日的Form 10-Q季度报告(委员会档案号1-815)合并)。 |
| | |
目录表
第IV部
项目15.所有展品和财务报表附表, 续
| | | | | | | | |
10.14 | | 杜内穆尔桥及公司董事退休收入计划,经上一次修订后于二零一一年一月(以参考内穆尔桥及公司截至二零一二年三月三十一日止期间的10-Q表格季度报告(委员会档案编号1-815)附件10.9并入)。 |
| | |
10.15 | | Corteva,Inc.,E.I.Du Pont de Nemour and Company和DuPont de Nemour,Inc.之间谅解备忘录的补充协议,日期为2023年9月5日(通过引用Corteva公司于2023年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1(委员会文件编号001-38710))。 |
| | |
10.16 | | Corteva,Inc.遣散计划(通过引用Corteva当前8-K表(委员会档案编号001-38710)的附件10.2并入,提交日期为2021年10月28日)。 |
| | |
10.17* | | DowDuPont Inc.和Corteva,Inc.之间的信函协议于2019年6月1日生效(通过引用Corteva当前报告中的附件10.2合并到2019年6月3日提交的Form 8-K(委员会文件编号001-38710)) |
| | |
10.18* | | 《谅解备忘录》,由科尔特瓦化学公司、E.I.Du Pont de Nemour公司和DuPont de Nemour,Inc.(以引用方式并入自2021年1月22日提交的8-K表格(委员会文件编号001-38710)) |
| | |
10.19 | | 根据Corteva,Inc.面向美国受赠者的2019年综合激励计划授予的期权的奖励条款表格(通过引用附件10.2并入公司于2020年5月7日提交的10-Q季度报告(委员会文件编号001-38710))。 |
| | |
10.20 | | 根据Corteva,Inc.面向美国受赠者的2019年综合激励计划授予的绩效股票单位奖励条款表格(通过引用附件10.3并入公司2022年5月5日提交的10-Q季度报告(委员会文件编号001-38710))。 |
| | |
10.21 | | 根据Corteva,Inc.面向美国受赠者的2019年综合激励计划授予的限制性股票奖励条款表格(通过引用附件10.1并入公司2022年5月5日提交的10-Q季度报告(委员会文件编号001-38710))。 |
| | |
10.22 | | 特别CFO RSU协议表(通过引用附件10.1并入Corteva目前提交的Form 8-K报告中(委员会档案号001-38710))。 |
| | |
10.23 | | Corteva,Inc.全球综合员工股票购买计划(通过引用附件4.3并入Corteva的注册声明表格S-8(委员会文件编号333-249887),提交于2020年11月5日)。 |
| | |
10.24 | | 《S退休储蓄恢复计划》修正案(通过引用Corteva和EIDP于2023年8月4日提交的Form 10-Q季度报告(委员会档案号001-38710和001-00815)附件10.2并入 |
| | |
21 | | 注册人的子公司。 |
| | |
23.1 | | 独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所同意。 |
| | |
23.2 | | 独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所同意。 |
| | |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)公司和EIDP首席执行官的认证。 |
| | |
31.2 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)-公司和EIDP首席财务官的认证。 |
| | |
32.1 | | 1350节公司和EIDP首席执行官的认证。本附件中包含的信息不应被视为已向美国证券交易委员会提交,也不应通过引用将其纳入注册人根据修订的1933年证券法提交的任何注册声明中。 |
| | |
32.2 | | 第1350节公司和EIDP首席财务官的认证。本附件中包含的信息不应被视为已向美国证券交易委员会提交,也不应通过引用将其纳入注册人根据修订的1933年证券法提交的任何注册声明中。 |
| | |
97 | | Corteva,Inc.退还政策 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
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104 | | 封面页交互式数据文件—封面页XBRL标签嵌入内联XBRL文档中(包含在附件101.INS中) |
* 应美国证券交易委员会(以下简称“SEC”)的要求,Corteva特此承诺以书面方式提供该协议中任何遗漏的时间表或附件的副本;但Corteva可以根据第601(b)(10)条省略机密信息,或根据交易法第24b—2条要求对如此提供的任何时间表或附件进行保密处理。
科尔特瓦
根据1934年《证券交易法》第13条的要求,注册人已正式促使以下签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
| | | | | | | | |
2024年2月8日 | | |
| 科尔特瓦公司 |
| 发信人: | /s/Brian Titus |
| | 布莱恩·蒂图斯 总裁副主计长 (首席会计主任) |
_____________________________________________
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表注册人在所示日期以所示身份签署:
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签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/查尔斯·V·马格罗 | | 董事首席执行官兼首席执行官 (首席行政主任)
| | 2024年2月8日 |
查尔斯·V·马格罗 | | | |
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/S/格雷戈里·R·佩奇 | | 董事会非执行主席及董事 | | 2024年2月8日 |
格雷戈里·R·佩奇 | | | |
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/s/Lamberto Andreotti | | 董事 | | 2024年2月8日 |
兰贝托·安德烈奥蒂 | | | | |
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/s/David C. Everitt | | 董事 | | 2024年2月8日 |
David C. Everitt | | | | |
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/s/Klaus A.恩格尔 | | 董事 | | 2024年2月8日 |
克劳斯·A.恩格尔 | | | | |
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/s/Michael O.约翰斯 | | 董事 | | 2024年2月8日 |
迈克尔·O·约翰 | | | | |
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/s/Janet P. Giesselman | | 董事 | | 2024年2月8日 |
珍妮特·P·吉塞尔曼 | | | | |
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/s/Karen H. Grimes | | 董事 | | 2024年2月8日 |
凯伦·H·格莱姆斯 | | | | |
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/s/丽贝卡B. Liebert | | 董事 | | 2024年2月8日 |
丽贝卡湾Liebert | | | | |
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/s/Marcos M. Lutz | | 董事 | | 2024年2月8日 |
马科斯M. Lutz | | | | |
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/s/Nayaki R. Nayyar | | 董事 | | 2024年2月8日 |
纳亚基河Nayyar | | | | |
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/s/Kerry J. Preete | | 董事 | | 2024年2月8日 |
Kerry J. Preete | | | | |
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/s/Patrick J. Ward | | 董事 | | 2024年2月8日 |
帕特里克·J·沃德 | | | | |
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/s/David J. Anderson | | 常务副总裁兼首席财务官 (首席财务官) | | 2024年2月8日 |
David·安德森 | | | |
EIDP公司
根据1934年《证券交易法》第13条的要求,注册人已正式促使以下签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
| | | | | | | | |
2024年2月8日 | | |
| EIDP公司 |
| 发信人: | /s/Brian Titus |
| | 布莱恩·蒂图斯 总裁副主计长 (首席会计主任) |
_____________________________________________
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表注册人在所示日期以所示身份签署:
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/查尔斯·V·马格罗 | | 董事首席执行官兼首席执行官 (首席行政主任)
| | 2024年2月8日 |
查尔斯·V·马格罗 | | | |
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/s/David J. Anderson | | 常务副总裁, 首席财务官兼董事 (首席财务官) | | 2024年2月8日 |
David·安德森 | | | |
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科尔特瓦公司
合并财务报表索引
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| 页面 |
管理层关于财务报表责任和财务报告内部控制的报告 | F-2 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | F-3 |
合并财务报表: | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | F-5 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益(损失表) | F-6 |
截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表 | F-7 |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的综合现金流量表 | F-8 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并权益报表 | F-9 |
合并财务报表附注 | F-10 |
管理层关于财务报表责任的报告
财务报告的内部控制
管理层关于财务报表责任的报告
管理层应负责综合财务报表和本年度报告中所载的其他财务信息。该等财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制,管理层认为该等财务报表可公平地反映公司的财务状况、经营业绩及现金流量。财务报表包括一些基于管理层最佳估计和判断的金额。该财务报表已由该公司的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所进行审计。审计的目的是就本年度报告中包含的10-K表格中的综合财务报表在所有重要方面是否公平地反映公司的财务状况、经营结果和现金流量是否符合公认会计准则表达意见。他们的报告将在以下几页中介绍。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维持适当的财务报告内部控制制度。公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序:
i.与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;
二、提供合理保证,确保按需要记录交易,以便按照普遍接受的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅按照公司管理层和董事的授权进行;以及
三、提供合理的保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产。
财务报告的内部控制有某些内在的局限性,可能无法防止或发现错报。此外,情况及业务惯例的变动可能导致内部控制的有效性出现差异。
管理层评估了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性,这是根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)于#年提出的标准内部控制--综合框架(2013)。根据其评估和这些标准,管理层得出结论,截至2023年12月31日,该公司对财务报告保持了有效的内部控制。管理层对截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估不包括Stoller和Symborg的收购,这两项收购于2023年3月完成。截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度,Stoller和Symborg的总资产(不包括商誉和其他无形资产)和净销售额分别约占公司合并资产和净销售额的1%和2%。这一排除符合美国证券交易委员会制定的指导方针。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计了报告中所述截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性,报告内容如下。
| | | | | | | | |
查尔斯·V·马格罗 董事首席执行官兼首席执行官 | | David·安德森 常务副秘书长总裁和 首席财务官 |
2024年2月8日
独立注册会计师事务所报告
致Corteva,Inc.董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本核数师已审核Corteva,Inc.及其附属公司(“贵公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的合并资产负债表,以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、权益及现金流量,包括列于项目15(统称“综合财务报表”)项下截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关附注及估值及合资格账目。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2023年12月31日,公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
正如管理层的《财务报告内部控制报告》中所述,管理层已将斯托勒集团(Stoller Group,Inc.)和Quorum Vality Investment,S.L.及其附属公司(Symborg)的业务排除在2023年12月31日的财务报告内部控制评估之外,因为这些业务在2023年期间被公司以收购业务组合的形式收购。我们还将Stoller和Symborg业务排除在我们对财务报告内部控制的审计之外。这些业务均为全资所有,包括不包括商誉和其他无形资产的总资产,以及不包括管理层评估和我们对财务报告内部控制的审计的净销售额总额,分别约占截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度相关综合财务报表金额的1%和2%。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持记录有关,以合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理保证,即交易记录是必要的,以便
(I)根据公认会计原则编制财务报表,且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉(种子报告单位)减值评估
如综合财务报表附注2和附注13所述,截至2023年12月31日,公司的综合商誉余额为106亿美元,与种子报告单位相关的商誉为54亿美元。管理层至少每年在报告单位层面测试商誉减值,或在事件或环境变化显示报告单位的公允价值更有可能跌至低于其账面价值时更频繁地测试商誉。管理层在第四季度进行年度商誉减值测试。如果管理层选择不完成对特定报告单位的定性评估,或如果初步评估表明报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值,则需要进行额外的定量测试。管理层对其种子报告单位进行了量化测试,并确定2023年不存在商誉减值。管理层使用贴现现金流模型确定种子报告单位的公允价值。管理层在这项分析中的重要假设包括未来现金流预测、加权平均资本成本、终端增长率和税率。
我们决定执行与种子报告单位商誉减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定种子报告单位公允价值时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层关于预计收入、加权平均资本成本和最终价值的重大假设时的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对种子报告单位的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层制定公允价值估计的流程;(Ii)评估贴现现金流量模型的适当性;(Iii)测试贴现现金流量模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性;以及(Iv)评估管理层使用的与预计收入、加权平均资本成本和终端价值相关的重大假设的合理性。评估管理层有关预计收入和最终价值的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(I)报告单位当前和过去的业绩;(Ii)与外部市场和行业数据的一致性;以及(Iii)假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的贴现现金流模型以及加权平均资本成本和终端价值假设。
/s/ 普华永道会计师事务所
费城,宾夕法尼亚州
2024年2月8日
自1946年以来,我们一直担任本公司或其前身的审计师。
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | |
(In百万,每股金额除外) | 截至12月31日止年度, | |
| 2023 | 2022 | 2021 | |
净销售额 | $ | 17,226 | | $ | 17,455 | | $ | 15,655 | | |
销货成本 | 9,920 | | 10,436 | | 9,220 | | |
研发费用 | 1,337 | | 1,216 | | 1,187 | | |
销售、一般和行政费用 | 3,176 | | 3,173 | | 3,209 | | |
无形资产摊销 | 683 | | 702 | | 722 | | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 336 | | 363 | | 289 | | |
| | | | |
其他收入(支出)-净额 | (448) | | (60) | | 1,348 | | |
利息支出 | 233 | | 79 | | 30 | | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 1,093 | | 1,426 | | 2,346 | | |
持续经营所得税拨备(受益于) | 152 | | 210 | | 524 | | |
所得税后的持续经营收入(亏损) | 941 | | 1,216 | | 1,822 | | |
已终止经营所得税后的收入(亏损) | (194) | | (58) | | (53) | | |
净收益(亏损) | 747 | | 1,158 | | 1,769 | | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 12 | | 11 | | 10 | | |
归属于Corteva的净收入(损失) | $ | 735 | | $ | 1,147 | | $ | 1,759 | | |
普通股每股基本收益(亏损): | | | | |
来自持续经营业务的每股普通股基本收益(亏损) | $ | 1.31 | | $ | 1.67 | | $ | 2.46 | | |
来自终止经营业务的每股普通股基本收益(亏损) | (0.27) | | (0.08) | | (0.07) | | |
每股普通股基本收益(亏损) | $ | 1.04 | | $ | 1.59 | | $ | 2.39 | | |
普通股每股摊薄收益(亏损): | | | | |
来自持续经营业务的每股普通股摊薄收益(亏损) | $ | 1.30 | | $ | 1.66 | | $ | 2.44 | | |
来自终止经营业务的每股普通股摊薄收益(亏损) | (0.27) | | (0.08) | | (0.07) | | |
每股普通股摊薄收益(亏损) | $ | 1.03 | | $ | 1.58 | | $ | 2.37 | | |
见第F—10页开始的综合财务报表附注。
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至12月31日止年度, | |
2023 | 2022 | 2021 | |
净收益(亏损) | $ | 747 | | $ | 1,158 | | $ | 1,769 | | |
其他全面收益(亏损)—扣除税项: | | | | |
| | | | |
累计换算调整 | 425 | | (340) | | (573) | | |
养恤金福利计划的调整 | (190) | | 233 | | 1,037 | | |
对其他福利计划的调整 | 29 | | 191 | | (621) | | |
投资未实现收益(亏损) | — | | — | | 10 | | |
衍生工具 | (135) | | 8 | | 139 | | |
其他全面收益(亏损)合计 | 129 | | 92 | | (8) | | |
综合收益(亏损) | 876 | | 1,250 | | 1,761 | | |
非控股权益应占全面收益(亏损)—扣除税项 | 12 | | 11 | | 10 | | |
Corteva应占综合收益(亏损) | $ | 864 | | $ | 1,239 | | $ | 1,751 | | |
见第F—10页开始的综合财务报表附注。
合并资产负债表
| | | | | | | | |
(百万,不包括每股和每股金额) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,644 | | $ | 3,191 | |
有价证券 | 98 | | 124 | |
应收账款和票据--净额 | 5,488 | | 5,701 | |
盘存 | 6,899 | | 6,811 | |
其他流动资产 | 1,131 | | 968 | |
流动资产总额 | 16,260 | | 16,795 | |
对非合并关联公司的投资 | 115 | | 102 | |
财产、厂房和设备 | 8,956 | | 8,551 | |
减去:累计折旧 | 4,669 | | 4,297 | |
净财产、厂房和设备 | 4,287 | | 4,254 | |
商誉 | 10,605 | | 9,962 | |
其他无形资产 | 9,626 | | 9,339 | |
递延所得税 | 584 | | 479 | |
其他资产 | 1,519 | | 1,687 | |
总资产 | $ | 42,996 | | $ | 42,618 | |
负债与权益 | | |
流动负债 | | |
短期借款和融资租赁债务 | $ | 198 | | $ | 24 | |
应付帐款 | 4,280 | | 4,895 | |
应付所得税 | 174 | | 183 | |
递延收入 | 3,406 | | 3,388 | |
应计负债和其他流动负债 | 2,351 | | 2,254 | |
流动负债总额 | 10,409 | | 10,744 | |
长期债务 | 2,291 | | 1,283 | |
其他非流动负债 | | |
递延所得税负债 | 899 | | 1,119 | |
养恤金和其他离职后福利 | 2,467 | | 2,255 | |
其他非流动债务 | 1,651 | | 1,676 | |
非流动负债总额 | 7,308 | | 6,333 | |
承付款和或有负债 | | |
股东权益 | | |
普通股,面值0.01美元;授权1,666,667,000股; 于2023年12月31日发行—701,260,000及2022年12月31日发行—713,419,000 | 7 | | 7 | |
额外实收资本 | 27,748 | | 27,851 | |
留存收益(累计亏损) | (41) | | 250 | |
累计其他综合收益(亏损) | (2,677) | | (2,806) | |
Corteva股东权益共计 | 25,037 | | 25,302 | |
非控制性权益 | 242 | | 239 | |
总股本 | 25,279 | | 25,541 | |
负债和权益总额 | $ | 42,996 | | $ | 42,618 | |
见第F—10页开始的综合财务报表附注。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至12月31日止年度, |
2023 | 2022 | 2021 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 747 | | $ | 1,158 | | $ | 1,769 | |
(收入)扣除所得税后的已终止经营的亏损 | 194 | | 58 | | 53 | |
净收入(亏损)与经营活动提供(用于)现金对账的调整: | | | |
折旧及摊销 | 1,211 | | 1,223 | | 1,243 | |
递延所得税备抵(受益) | (438) | | (288) | | 199 | |
定期养恤金和预算支出(贷记)费用净额 | 138 | | (142) | | (1,292) | |
养恤金和预算缴款 | (149) | | (182) | | (247) | |
出售物业、企业、合并公司和投资的净(收益)亏损 | (22) | | (18) | | (21) | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 336 | | 363 | | 289 | |
其他净亏损 | 578 | | 305 | | 154 | |
资产和负债变动,净额 | | | |
应收账款和票据 | 358 | | (993) | | (113) | |
盘存 | 57 | | (1,715) | | (422) | |
应付帐款 | (663) | | 807 | | 526 | |
递延收入 | (11) | | 194 | | 574 | |
其他资产和负债 | (527) | | 142 | | 57 | |
业务活动提供(用于)的现金—持续性业务 | 1,809 | | 912 | | 2,769 | |
经营活动提供(用于)的现金--非持续经营 | (40) | | (40) | | (42) | |
经营活动提供(用于)的现金 | 1,769 | | 872 | | 2,727 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (595) | | (605) | | (573) | |
出售物业、企业和合并公司所得款项—扣除现金剥离后的净额 | 57 | | 73 | | 75 | |
企业收购—扣除所收购现金净额 | (1,456) | | — | | — | |
与收购相关的托管资金 | — | | (36) | | — | |
对非合并关联公司的投资和向其提供的贷款 | (32) | | (12) | | (4) | |
购买投资 | (148) | | (344) | | (204) | |
销售收益和投资到期日 | 147 | | 295 | | 345 | |
净投资套期结算收益 | 42 | | — | | — | |
其他投资活动,净额 | (2) | | (3) | | (1) | |
由投资活动提供(用于)的现金 | (1,987) | | (632) | | (362) | |
融资活动 | | | |
借款变动净额(少于90天) | (6) | | (13) | | 13 | |
债务收益 | 3,429 | | 1,358 | | 419 | |
偿还债务 | (2,309) | | (1,140) | | (421) | |
普通股回购 | (756) | | (1,000) | | (950) | |
行使股票期权所得收益 | 31 | | 88 | | 100 | |
支付给股东的股息 | (439) | | (418) | | (397) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他筹资活动,净额 | (49) | | (55) | | (30) | |
融资活动提供(用于)的现金 | (99) | | (1,180) | | (1,266) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金等价物的影响 | (143) | | (278) | | (136) | |
现金、现金等价物和受限制现金等价物增加(减少) | (460) | | (1,218) | | 963 | |
期初现金、现金等价物和受限制现金等价物 | 3,618 | | 4,836 | | 3,873 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金等价物1 | $ | 3,158 | | $ | 3,618 | | $ | 4,836 | |
补充现金流量信息 | | | |
期内支付的现金 | | | |
利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 234 | | $ | 75 | | $ | 30 | |
所得税 | 535 | | 467 | | 341 | |
1.有关综合资产负债表中呈列的现金及现金等价物及受限制现金等价物与综合现金流量表中呈列的现金、现金等价物及受限制现金等价物总额的对账,请参阅第F—26页。
见第F—10页开始的综合财务报表附注。
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 普通股 | 追加实缴资本"APIC" | | 留存收益(累计亏绌) | 累计其他补偿收入(亏损) | 非控制性权益 | 总股本 |
2021年1月1日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,707 | | | $ | — | | $ | (2,890) | | $ | 239 | | $ | 25,063 | |
净收益(亏损) | | | | 1,759 | | | 10 | | 1,769 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | (8) | | | (8) | |
基于股份的薪酬 | | 59 | | | (3) | | | | 56 | |
普通股息(每股0.54美元) | | (97) | | | (300) | | | | (397) | |
普通股回购 | | (18) | | | (932) | | | | (950) | |
发行Corteva股票 | | 100 | | | | | | 100 | |
其他-网络 | | | | | | (10) | | (10) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,751 | | | $ | 524 | | $ | (2,898) | | $ | 239 | | $ | 25,623 | |
净收益(亏损) | | | | 1,147 | | | 11 | | 1,158 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | 92 | | | 92 | |
基于股份的薪酬 | | 12 | | | (2) | | | | 10 | |
普通股息(每股0.58美元) | | | | (418) | | | | (418) | |
普通股回购 | | | | (1,000) | | | | (1,000) | |
发行Corteva股票 | | 88 | | | | | | 88 | |
其他-网络 | | | | (1) | | | (11) | | (12) | |
2022年12月31日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,851 | | | $ | 250 | | $ | (2,806) | | $ | 239 | | $ | 25,541 | |
净收益(亏损) | | | | 735 | | | 12 | | 747 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | 129 | | | 129 | |
基于股份的薪酬 | | 28 | | | (2) | | | | 26 | |
普通股息(每股0.62美元) | | | | (439) | | | | (439) | |
普通股回购 | | (171) | | | (585) | | | | (756) | |
发行Corteva股票 | | 40 | | | | | | 40 | |
其他-网络 | | | | | | (9) | | (9) | |
2023年12月31日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,748 | | | $ | (41) | | $ | (2,677) | | $ | 242 | | $ | 25,279 | |
见第F—10页开始的综合财务报表附注。
目录表
| | | | | | | | |
注意事项 | | 页面 |
1 | 介绍的背景和依据 | F-11 |
2 | 重要会计政策摘要 | F-12 |
3 | 最近的会计准则 | F-17 |
4 | 企业合并 | F-18 |
5 | 收入 | F-19 |
6 | 重组和资产相关费用--净额 | F-22 |
7 | 补充资料 | F-25 |
8 | 所得税 | F-26 |
9 | 普通股每股收益 | F-30 |
10 | 应收账款和票据-净额 | F-31 |
11 | 盘存 | F-32 |
12 | 物业、厂房及设备 | F-32 |
13 | 商誉及其他无形资产 | F-32 |
14 | 租契 | F-34 |
15 | 短期借款、长期债务和可用信贷安排 | F-35 |
16 | 承付款和或有负债 | F-37 |
17 | 股东权益 | F-46 |
18 | 养老金计划和其他离职后福利 | F-49 |
19 | 基于股票的薪酬 | F-58 |
20 | 金融工具 | F-60 |
21 | 公允价值计量 | F-65 |
22 | 地理信息 | F-66 |
23 | 细分市场信息 | F-67 |
| | |
注1-背景和陈述依据
Corteva,Inc.是一家专注于农业行业的种子和作物保护解决方案的全球领先提供商。该公司打算利用其丰富的科学成就遗产来推进其强大的创新管道,并继续塑造负责任的农业的未来。该公司广泛的农业解决方案组合推动了全球农民的生产力。Corteva有二可报告的部门:种子和作物保护。有关公司可报告分部的更多信息,请参阅合并财务报表附注23-分部信息。
在这些财务报表中,除非上下文另有说明,否则这里使用的术语“Corteva”或“公司”指Corteva,Inc.及其合并子公司(包括EIDP),这里使用的术语“EIDP”指EIDP,Inc.(以前称为E.I.Du Pont de Nemour and Company)及其合并子公司或不包括其合并子公司的EIDP,Inc.,如上下文所示。
合并原则和列报依据
本年度报告所载综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,包括本公司及其控股附属公司的账目。除另有说明外,本年度报告所包括的综合财务报表及其他财务资料仅单独列示非持续经营的影响。
该公司决定调整合并现金流量表的列报方式,以单独列示经营活动提供(用于)的现金--非持续经营,以前在经营活动提供(用于)现金内列报,这一决定已被追溯适用。关于非连续性业务活动的补充资料,见合并财务报表附注16--承付款和或有负债。
2019年6月1日,Corteva,Inc.通过完全分离杜邦公司(前身为DowDuPont Inc.)的农业业务,成为一家独立的上市公司。(“杜邦”或“杜邦”)。分离是通过按比例分配Corteva公司所有当时发行的和已发行的普通股实现的(“Corteva分配”)。
合并后,历史陶氏化学和EIDP进行了一系列内部重组和重组步骤,将其业务重新调整为三个子集团:农业、材料科学和特种产品(“内部重组”)。2019年4月1日,陶氏化学完成了材料科学业务的分离,通过向陶氏普通股持有人分配陶氏普通股的方式,将其材料科学业务分离为一家独立的上市公司(“陶氏分配”,并与Corteva分配一起,称为“分配”)。
2019年4月1日,分别持有与历史陶氏农业业务和与其特产业务相关的资产和负债的历史陶氏实体被转让并转让给陶氏杜邦。
2019年4月1日和2019年5月1日,EIDP的材料科学和特种产品实体及其各自的资产和负债分别被传达给陶氏化学和陶氏杜邦。2019年5月2日,陶氏化学将历史陶氏农业实体传递给EIDP。
2019年5月6日,DowDuPont董事会批准将当时DowDuPont的全资子公司Corteva,Inc.当时发行和发行的所有普通股分配给DowDuPont股东。2019年5月31日,DowDuPont将EIDP贡献给Corteva,Inc.,并于2019年6月1日完成分离。有关Corteva分配的信息及其对公司财务报表的影响在综合财务报表的这些附注中进行了讨论。
自2018年以来,根据美国公认会计原则,阿根廷一直被视为高通胀经济体,因此美元(“美元”)是我们相关子公司的功能货币。阿根廷做出了贡献4百分比和3分别占公司年度净销售额和部门营业EBITDA的百分比。该公司重新计量净货币资产,并使用阿根廷比索(“比索”)官方汇率将财务报表转换为美元汇率。由于政府的限制和美元的市场可获得性,目前提取比索现金余额的能力有限。过去几年比索相对于美元的贬值导致汇兑损失的确认(见合并财务报表附注7-补充信息)。截至2023年12月31日,进一步10比索兑美元官方汇率的百分比下降会降低我们货币净资产的美元价值,并对美元产生负面影响
对税前收益的影响约为101000万美元。该公司将继续评估对其运营和财务报告的影响。
注2-重要会计政策摘要
合并财务报表包括公司及持有控股权的附属公司的账目。对于公司持股比例低于100%的合并子公司,外部股东的利益显示为非控制性权益。公司有能力对其施加重大影响但不拥有控股权的关联公司的投资按权益法入账。
本公司亦参与若干按权益会计方法入账的合营企业,该等合营企业为可变权益实体(“VIE”)。公司不是主要受益者,因为公司参与每个VIE的性质并不赋予它指导VIE重大活动的权力。如果该公司成为主要受益者,未来的事件可能需要合并这些VIE。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,与非合并VIE相关的最大亏损敞口在合并财务报表中被视为不重要。
估计在财务报表编制中的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表需要使用影响报告的资产和负债额、披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用的估计和假设。该公司的合并财务报表包括基于管理层最佳估计和判断的金额。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
现金等价物是指自购买之日起到期日不超过三个月的投资。它们是按成本加应计利息列账的。
受限现金等价物
限制性现金等价物主要包括信托资产和对代管账户的缴款,用于解决某些法律事项和解决遗留的财务会计准则事项和相关的合格支出。Corteva根据限制的性质将受限现金等价物分类为流动或非流动,这些限制分别包括在合并资产负债表中的其他流动资产和其他资产中。进一步资料见合并财务报表附注7--补充资料。
有价证券
有价证券指购买时到期日在三个月以上至十二个月以下的固定和浮动利率金融工具的投资。被归类为持有至到期的投资按摊销成本入账。由于投资的短期性质,账面价值接近公允价值。分类为可供出售的债务证券的投资按估计公允价值列账,未实现损益计入累计其他全面收益(亏损)或当期收益(如果已建立信贷损失拨备)。出售投资的成本由具体的识别来确定。
公允价值计量
在公允价值计量和披露的会计指导下,建立了公允价值等级,对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了优先排序。公允价值层次结构中的金融工具水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。
该公司使用以下层次结构对按公允价值计量的资产和负债进行分类:
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第1级 | – | 相同资产或负债的活跃市场报价。 |
| | |
二级 | – | 重要的其他可观察到的投入(例如,活跃市场中类似物品的报价、不活跃市场中相同或类似物品的报价、利率和收益率曲线等可观察到的报价以外的投入,以及市场证实的投入)。 |
| | |
第三级 | – | 资产或负债的不可观察输入数据,其根据管理层对市场参与者将用于资产或负债定价的假设的估计进行估值。 |
外币折算
该公司的全球业务使用美元或相关的外币作为功能货币,如果适用的话。该公司确定其独立和独特的外国实体,并将外国实体分为两类:1)在高通胀环境下运营的母公司或外国子公司的延伸(美元功能货币)和2)自给自足的(相关外国功能货币)。如果外国实体与这两个类别中的任何一个都不一致,则评估因素并做出判断以确定功能货币。
对于以美元为功能货币的外国实体,所有以外币计价的资产和负债额都按期末汇率重新计量为美元,但存货、预付费用、财产、厂房和设备、商誉和其他无形资产除外,这些资产和负债按历史汇率重新计量。外币收入和支出按每月有效的平均汇率重新计量,但与按历史汇率重新计量的资产负债表金额有关的支出除外。因重新计量以外币计价的货币资产和负债而产生的汇兑损益计入发生汇兑损益的当期收入。
对于以相关外币为功能货币的外国实体,以相关外币计价的资产和负债按期末汇率折算为美元,由此产生的换算调整在扣除相关税收影响后作为累计其他全面权益收益(亏损)的组成部分报告。以非功能货币计价的资产和负债在换算成美元之前重新计量为功能货币,由此产生的汇兑损益计入发生汇兑损益的期间的收入中。收入和支出按每月有效的平均汇率换算成美元。
只有当经济事实和环境的重大变化清楚地表明功能货币已经改变时,公司才会改变其单独和不同的外国实体的功能货币。
盘存
该公司的存货按成本或可变现净值中较低者计价。库存中的成本要素包括原材料、直接人工和制造间接费用。商店和用品按成本或可变现净值(以较低者为准)计价;成本一般由平均成本法确定。
截至2023年12月31日,约为60%和%40公司存货的百分比分别按先进先出法和平均成本法核算。截至2022年12月31日,大约55%和45该公司库存的%分别按先进先出法和平均成本法核算。按照先进先出法核算的库存主要包括种子等保质期较短的产品。进一步资料见合并财务报表附注11--存货。
该公司基于对未来需求和市场状况的质量考虑和假设,建立了过时的库存储备。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧入账。折旧以可折旧资产的预计使用年限为基础,采用直线法计算。完全折旧的资产保留在财产和累计折旧账户中,直到它们退出使用。当资产被交出、报废、出售或以其他方式处置时,其账面总值及相关累计折旧将从综合资产负债表中剔除,并计入该等处置的损益。进一步资料见合并财务报表附注12--不动产、厂房和设备。
商誉及其他无形资产
当企业收购的购买价格超过所收购的已确认有形和无形资产净值的估计公允价值时,该公司将记录商誉。至少每年在报告单位层面测试商誉减值,或更频繁地在事件或环境变化表明报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值时测试商誉减值。该公司将在第四季度进行年度商誉减值测试。
在对商誉进行减值测试时,公司可以选择首先进行定性测试,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果公司选择不完成对特定报告单位的定性评估,或如果初步评估表明报告单位的账面价值更有可能超过其估计公允价值,则需要进行额外的定量测试。如果需要额外的量化测试,报告单位的公允价值将与其账面价值进行比较,并就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用,但限于与报告单位相关的商誉金额。该公司为每个报告单位使用
贴现现金流模型(收益法的一种形式)或市场法。在收益法下,公允价值是根据估计的未来现金流量的现值确定的,并按适当的风险调整利率贴现。该公司在这项分析中的重要假设包括未来现金流预测、加权平均资本成本、终端增长率和税率。在市场法下,该公司使用上市公司的指标或历史上完成的可比公司的交易指标。有关商誉的进一步资料,见合并财务报表附注13--商誉及其他无形资产。
年限不定的无形资产至少每年进行减值测试;然而,当事件或环境变化表明资产可能减值时,这些测试会更频繁地进行。当账面价值超过公允价值时,存在减值。该公司使用公允价值层次结构内的第三级投入,采用多期超额收益法(收益法的一种形式)进行减值评估。计算中使用的重要假设包括未来现金流预测、贴现率和终端增长率。这些重大假设涉及管理层对未来经营业绩和经济状况的判断和估计,可能与实际现金流不同。
已确定寿命的无形资产在其估计使用年限内摊销,一般以直线方式摊销,期间主要为2几年前25好几年了。该公司不断评估这些资产使用年限的合理性。一旦这些资产不再被视为持有和使用,它们将从合并资产负债表中删除。
收购
收购按收购会计方法入账,并于收购日期按公允价值确认及计量收购的可识别资产及承担的负债(如适用)。在企业合并中转让的总对价超过所取得的可识别资产和承担的负债的公允价值的部分(如有)确认为商誉。除与发行债务或股权证券有关的成本外,因企业合并而产生的成本在产生成本的期间入账。该公司包括被收购实体从各自收购日期起的经营业绩。
租契
公司根据合同中的条款和条件,在安排开始时确定安排是否为租赁。如果存在已确定的资产,并且公司有权控制该资产,则合同包含租赁。经营租赁使用权(“ROU”)资产计入公司综合资产负债表中的其他资产。经营租赁负债计入公司综合资产负债表中的应计负债和其他流动负债以及其他非流动负债。融资租赁资产计入公司综合资产负债表中的物业、厂房和设备。融资租赁负债计入公司综合资产负债表中的短期借款、融资租赁义务和长期债务。
经营租赁ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于该公司的大部分租约没有提供出租人的隐含利率,该公司使用其在开始日期的递增借款利率来确定租赁付款的现值。租赁条款包括在合理确定这些选项将被行使时延长租约的选项。初始期限为12个月或以下的租约不计入资产负债表。该公司在租赁期内按直线原则确认这些租赁的租赁费用。
该公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议,这些组成部分作为所有资产类别的单一租赁组成部分入账。在综合经营报表中,经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。对于融资租赁,利息支出在租赁负债中确认,ROU资产在租赁期内摊销。进一步资料见合并财务报表附注14--租赁。
长期资产减值准备
当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时,该公司评估将持有和使用的长期资产的账面价值。当资产的预计未贴现现金流量总额可单独确认且少于其账面价值时,长期资产组的账面价值被视为减值。在这种情况下,根据账面价值超过长期资产组公允价值的金额确认损失。该公司的公允价值方法是根据类似资产的价格或包括现值技术在内的其他估值方法对公允市场价值进行的估计。将以出售方式处置的长期资产(如属重大资产)被分类为持有以待出售,并按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者报告,并停止折旧。将以出售方式以外的方式处置的长期资产被分类为持有和使用,直至它们被处置并以账面价值或公允价值中的较低者报告为止。折旧在资产的剩余使用年限内确认。
衍生工具
衍生工具按其公允价值在综合资产负债表中列报。该公司利用衍生品来管理对外币汇率和大宗商品价格的敞口。未被指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动计入当期收益。对于被指定为现金流量对冲的衍生工具,收益(亏损)在累计其他全面收益(亏损)中列报,直到其在被套期保值项目影响收益的同一时期内结清为收益。对于被指定为净投资对冲的衍生工具,收益(亏损)在累计其他全面收益(亏损)中列报,直至子公司被剥离。
如果被指定作为确定承诺或预期交易的对冲的衍生工具在对冲交易到期前终止,累计其他全面收益(亏损)中的净收益或亏损通常保留在累计其他全面收益(亏损)中,直至被对冲的项目影响收益。如果被套期保值的交易到期,或在被指定为该交易的套期保值的衍生品到期之前被出售、终止或终止,则截至交易到期日与该衍生品相关的收益或损失被计入被套期保值交易的计量中,该衍生品被重新分类为用于交易目的。如果预期交易不再可能发生,被指定为预期交易套期保值的衍生品将重新分类为用于交易目的。
该公司将外币兑换合同结算计入经营活动的现金流,而不考虑对冲会计资格。有关公司衍生工具的目标和战略的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注20-金融工具。
环境问题
环境事项的应计项目是在很可能发生了一项负债并且该负债的数额可以合理估计时记录的。随着评估和补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息,这些应计项目会定期进行调整。环境负债的应计项目按未贴现金额计入综合资产负债表中的应计负债和其他流动负债及其他非流动负债。环境负债的相关保险或其他第三方回收的应计项目在有可能实现回收时入账,并作为应收账款和应收票据净额计入综合资产负债表。
如果环境成本延长了物业的寿命,增加了其容量,和/或减轻或防止了未来运营造成的污染,则将环境成本资本化。环境成本也被资本化,以确认因收购、建造和/或正常运营长期资产而产生的法定资产报废义务。与环境污染治理和清理有关的费用计入费用。与补救直接相关的估计未来增量运营、维护和管理成本在这些成本可能且可合理估算时应计。
收入确认
当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时,公司确认收入,其金额反映了公司预期用这些商品或服务换取的对价。为了确定被认为是与客户的合同的安排的收入确认,公司执行以下五个步骤:(1)确定与客户的合同(S),(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配到合同中的履约义务,以及(5)在实体履行履约义务时确认收入。关于收入确认的更多信息,见合并财务报表附注5--收入。
预付版税
该公司目前有某些第三方生物技术特征许可协议,这些协议要求预付和可变付款,但条件是许可方满足某些条件。该等付款在综合资产负债表中反映为其他流动资产及其他资产,并摊销至综合经营报表中出售的货物成本,因为包含各自特性技术的种子将在许可证有效期内使用。确认的特许权使用费摊销费用比率是基于公司的战略计划,战略计划包括各种假设和估计,包括产品组合、市场动态、农民偏好、增长率和预计种植英亩。战略计划中包括的因素和假设的变化,包括产品组合可能发生的有利于内部开发的生物技术的变化,可能会影响相关预付特许权使用费的认知率。
截至2023年12月31日,综合资产负债表中其他流动资产和其他资产所反映的预付特许权使用费余额约为#美元。105百万美元和美元25分别为100万美元。其他流动资产中预付特许权使用费的余额大部分与该公司的全资子公司先锋杂交国际公司的S(“先锋”)在美国和加拿大为孟山都公司的Genuity提供的非独家许可有关®抗草甘膦除草剂2收益率®草甘膦
耐受性和抗草甘膦除草剂2延期®大豆对草甘膦和敌草畏的耐性特性(“抗草甘膦2许可协议”)。这些获得许可的技术现在都是拜耳集团的商标,拜耳集团于2018年收购了孟山都公司。预付特许权使用费资产涉及一系列预先支付的、固定的和可变的特许权使用费,以利用先锋公司大豆产品组合中的特点。该公司过去的期望是,根据Roundup Ready 2许可协议获得许可的技术将被用作先驱者的主要除草剂耐受特性平台® 品牌大豆通过协议的条款。DAS和MS Technologies,L.L.C.共同开发并拥有Enlist E3TM抗2,4-D胆碱的大豆抗除草剂特性®并征募一名®除草剂以及草甘膦和草甘膦除草剂。在育种计划和大规模产品开发时间表的验证方面,该公司在2019年承诺加快Enlist E3的升级TM特征平台在该公司的大豆投资组合中涵盖所有品牌,包括先锋®品牌。在五年的推广期内,该公司已开始大幅减少具有Roundup Ready 2产量的产品数量®和Roundup Ready 2 Xend® 抗除草剂特性,预计此后在抗草甘膦除草剂2许可协议(“过渡计划”)的剩余时间内将最少使用该特性平台。因此,由于预期使用的含有相应性状的种子较少,因此通过增加预付特许权使用费的摊销,特许权使用费的比率大大增加。
与这些特点不同的是,从2020年1月1日开始,公司在综合经营报表中将非现金加速预付特许权使用费摊销费用作为重组和资产相关费用净额的组成部分进行列报和披露。加速预付特许权使用费摊销费用代表基于预计包含农达2产量的修订单位数量的摊销比率之间的差额®和Roundup Ready 2 Xend®特征技术和根据农达就绪2许可协议的可变现金率。
与使用根据Roundup Ready 2许可协议获得许可的特征平台相关的因素和假设的进一步变化,包括过渡计划,可能会进一步影响预付特许权使用费的认知率和加速预付特许权使用费摊销费用的综合运营报表列报。
销货成本
销售成本主要包括制造和交付成本、配料或原材料、直接工资、工资和福利以及间接费用、与资本项目相关的非资本化成本、特许权使用费和其他运营费用。无形资产的摊销不包括在销售商品的成本中。
研究与开发
研究和开发成本在发生时计入费用。研发费用包括与发现和开发新产品有关的成本(主要包括员工成本、材料、合同服务、研究协议和其他外部支出)。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用主要包括销售和营销费用、佣金、职能成本和企业管理费用。
诉讼和其他或有事项
法律事项和其他或有事项的应计项目在可能发生负债且负债数额可以合理估计时入账。法律费用,如外部律师费和费用,在发生的期间内计入费用。
遣散费
遣散费福利是根据公司持续的福利安排向员工提供的。当管理层承诺终止计划,并且雇员有可能有权获得合理估计数额的福利时,应计遣散费。
保险/自保
在法律或法规允许的情况下,公司自行承保某些风险,包括工人赔偿、车辆责任和员工相关福利。与这些风险相关的负债部分是通过考虑历史索赔经验、人口因素和其他精算假设来估计的。对于其他风险,公司采用保险和自保相结合的方式,反映了对相关风险的全面审查。保险追偿的应收款一般在损失发生并被认为可能收款时予以确认。
所得税
该公司采用资产负债法核算所得税。根据这一方法,递延税项资产和负债按照制定的税率确认资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异所产生的未来税务后果。税率变动对递延税项资产或负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
该公司确认不确定所得税状况的财务报表影响时,根据技术优势,该状况更有可能在审查后保持下去。不确定所得税头寸的当期部分计入应付所得税或应收所得税,长期部分计入合并资产负债表中的其他非流动债务或其他非流动资产。
与所得税相关的罚金包括在综合经营报表的所得税准备(受益于)中。与未确认税项优惠有关的应计利息计入综合经营报表中持续经营业务的所得税准备(受益)。
普通股每股收益
普通股每股收益的计算以适用期间公司已发行普通股的加权平均数为基础。稀释每股普通股收益的计算反映了各自期间所有已发行的潜在普通股的影响,除非这样做的影响是反稀释的。
注3-近期会计准则
最近采用的会计准则
2022年9月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2022-04,负债-供应商财务计划(子主题405-50):披露供应商财务计划义务。本ASU包括修正案,要求供应商融资计划的买方披露计划的关键条款和相关义务,包括此类义务的前滚。本指南适用于2022年12月15日之后开始的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期,但前滚要求除外,这些要求在2023年12月15日之后开始的财政年度有效,并允许提前采用。追溯适用于提交资产负债表的所有期间,但前滚要求除外,该要求将在未来适用。该公司于2023年1月1日采用了这一指导方针,导致增加了与供应商融资计划和相关义务有关的某些披露。有关补充资料,见合并财务报表附注16--承付款和或有负债。
截至2023年12月31日发布但未采用的会计准则
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09,所得税(主题740):改进所得税披露。ASU要求实体在有效税率对账中披露特定类别,以及对符合量化阈值的项目进行对账。此外,ASU要求按司法管辖区额外披露所得税费用和支付的税款(扣除收到的退款)。新准则在2024年12月15日之后的年度期间生效,并可选择追溯适用。允许及早领养。采用这一指导意见将导致该公司被要求包括与所得税相关的强化披露。
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进。本准则包括扩大现有可报告分部披露要求的修正案,并要求披露(I)定期提供给首席运营决策者(“首席运营决策者”)以分配资源和评估业绩的按可报告分部划分的重大费用类别和金额以及分部的损益衡量指标(S);(Ii)首席运营决策者如何使用每个报告的分部损益衡量标准来分配资源和评估业绩;(Iii)未计入分部收入或支出的构成报告分部损益的其他分部余额的性质;以及(4)被确定为CODM的个人或团体或委员会的头衔和职位。本指导意见要求追溯适用于财务报表中列报的所有以前期间,并在2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后的财政年度内的中期有效。允许及早领养。采用这一指南将导致该公司被要求包括与其应报告部门相关的加强披露。
2023年8月,FASB发布了ASU 2023-05,企业合并-合资企业组建(子主题805-60):确认和初始衡量。本ASU中的修订旨在促进在符合合资企业资格的实体成立时应用会计准则的一致性。它通常要求在合资企业成立之日使用企业合并会计,这将导致投入的资产/负债为
重估至公允价值,并可能导致在合资企业的财务报表上确认商誉和其他无形资产。这不会改变合资企业运营的现行会计制度。本指导意见适用于成立日期为2025年1月1日及以后的合资企业。未来的申请是必需的,并允许及早采用。2025年1月1日前组建的合资企业可选择追溯申请。该公司预计,采用该技术的影响不会很大。
注4-企业合并
于2023年3月1日(“收购日期”),Corteva完成了之前宣布的对Stoller Group,Inc.(“Stoller”),生物技术行业最大的独立公司之一Stoller Group,Inc.(“Stoller”)和Quorum Vavity Investment,S.L.及其附属公司(“Symborg”),微生物技术专家的所有未偿还股权的收购。Stoller和Symborg的收购价是$1,2202000万美元,包括营运资本调整,以及美元370分别为2.5亿美元和2.5亿美元。这些收购以额外的生物工具补充作物保护业务,以补充不断发展的耕作做法。
自收购之日起,Stoller和Symborg的经营业绩对公司截至2023年12月31日的年度综合财务报表没有产生实质性影响。此外,没有提供补充的预计信息,因为如果这些收购发生在2022年1月1日,公司本期和比较前几期的综合财务报表中报告的金额将不会有实质性差异。
购进价格分配
该公司对截至收购日的收购资产和承担的负债进行了初步的收购价分配和公允价值评估。该公司将继续评估净营运资本和所得税相关金额,并将在获得必要的信息后最终确定收购价格分配,以便在计量期间完成估值。计量期调整对估计公允价值的影响将反映为该等调整已于购置日完成。
下表汇总了截至收购日期对Stoller和Symborg收购所收购的资产和承担的负债的初步收购价格分配:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 斯托勒1 | 塞姆堡1 |
资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 97 | | $ | — | |
应收账款和票据 | 243 | | 17 | |
盘存 | 81 | | 10 | |
其他流动资产 | 9 | | 2 | |
财产、厂房和设备 | 71 | | 3 | |
商誉 | 383 | | 129 | |
其他无形资产 | 645 | | 300 | |
递延所得税 | 10 | | — | |
其他资产 | 5 | | 1 | |
收购的总资产 | $ | 1,544 | | $ | 462 | |
负债 | | |
短期借款 | 59 | | — | |
应付帐款 | 25 | | 13 | |
应付所得税 | 2 | | — | |
应计负债和其他流动负债 | 65 | | 4 | |
长期债务 | 2 | | — | |
递延所得税负债 | 150 | | 74 | |
其他非流动债务 | 21 | | 1 | |
承担的总负债 | $ | 324 | | $ | 92 | |
取得的净资产 | $ | 1,220 | | $ | 370 | |
1.包括初步计量期间调整,该等调整并不重大。
初步购买价分配中包括的重大公平值调整讨论如下。
盘存
与收购Stoller和Symborg有关的收购库存主要包括制成品和原材料。产成品的公允价值是根据销售努力的成本和与销售努力有关的合理利润津贴调整后的估计销售价格。原材料和用品的公允价值是根据重置成本确定的,重置成本接近历史账面价值。在出售存货时,公允价值递增在综合经营报表中的售出货物成本中确认。
物业、厂房和设备
与斯托勒有关的财产、厂房和设备包括#美元。31700万台机器和设备,价值312000万美元的建筑,71.8亿美元用于土地和土地改善,以及2700万的建设正在进行中。初步估计公允价值主要采用土地及若干类别设备的市场法及剩余可折旧物业、厂房及设备的重置成本法厘定。对某些类型的设备采用市场法是一种销售比较,通过分析可比资产的销售和提供情况来衡量资产的价值。用于所有其他可折旧财产、厂房和设备的重置成本法通过估计购买或建造可比资产的成本并根据资产的年龄和状况进行调整来衡量资产的价值。
商誉
Stoller和Symborg的对价超过收购资产和承担负债的初步公允价值净值,导致商誉确认,商誉已分配给植保报告股。与这些收购相关的商誉归因于集结的劳动力和扩大公司的潜在市场地位。确认的任何商誉都不能在所得税中扣除。
其他无形资产
关于收购Stoller和Symborg,公司记录了某些无形资产,如下表所示,代表收购日的初步公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | |
无形资产 | 斯托勒 | 塞姆堡 |
(单位:百万) | 公允价值 | 加权平均摊销期限(年) | 公允价值 | 加权平均摊销期限(年) |
寿命有限的无形资产: | | | | |
与客户相关 | $ | 495 | | 13 | $ | — | | — | |
发达的技术 | 106 | 13 | 238 | | 12 |
商标/商号 | 44 | 15 | 57 | | 12 |
有限寿命的其他无形资产总额 | $ | 645 | | 13 | $ | 295 | | 12 |
拥有无限生命的无形资产: | | | | |
知识产权研发 | — | | — | | 5 | — | |
寿命不定的其他无形资产总额 | $ | — | | — | | $ | 5 | | — | |
无形资产总额 | $ | 645 | | | $ | 300 | | |
与客户相关的初步研究和开发(“知识产权和开发”) 无形资产之公允价值乃采用多期超额收益法厘定。初步开发的技术公允价值是利用Stoller的特许权减免法确定的, 以及 Symborg的多期超额收益法。商标╱商号之公平值乃采用豁免使用费法厘定。
注5-收入
收入确认
产品
Corteva的大部分收入来自产品销售,包括向农民、分销商和制造商销售Corteva的产品。Corteva认为,采购订单在某些情况下受主供应协议管辖,是与客户的合同。倘订单确认与履行履约责任之间的时间等于或少于一年,则与客户订立的合约被视为短期合约。然而,该公司有一些可以跨越多年的长期合同。
产品销售收入在客户获得对公司产品的控制权时确认,根据运输条款,这发生在某个时间点。付款期限一般在开具发票后不到一年。公司选择了实际的权宜之计,当公司预计客户获得公司产品控制权到到期付款之间的时间不超过一年时,不会调整重大融资部分的影响的承诺对价金额。当公司在控制权转移给客户之后进行装运和搬运活动时(例如,控制权在装运前或装运时转移),这些被视为履行活动,因此,在确认相关收入时应计成本。向客户征收的与产品销售有关并汇给政府当局的税款不包括在收入中。此外,该公司选择了实际的权宜之计,在发生合同时支付获得合同的任何费用,因为这些费用的摊销期限为一年或更短。
交易价格包括可变对价的估计,如返回权、回扣和折扣,即收入的减少。所有的估计都是基于公司的历史经验、预期业绩以及做出估计时公司的最佳判断。交易价格中包含的可变对价估计主要采用基于历史经验的期望值方法。该等估计于每一报告期内重新评估,并计入交易价格,以确保在与可变对价相关的不确定性解决后,确认的累计收入有可能不会出现重大逆转。大多数合同都在某个时间点履行了一项履约义务,交易价格在合同中说明,通常是数量乘以单位价格。对于具有多个履约义务的合同,公司根据相对独立的销售价格为每个履约义务分配交易价格。独立销售价格是可观察到的价格,它描述的价格就像在类似情况下出售给类似客户的价格。
知识产权许可证
Corteva与客户达成许可安排,根据这些安排许可其知识产权。大多数知识产权许可的收入来自基于销售的使用费。包含基于销售的特许权使用费的许可协议的收入在(I)随后的销售发生时或(Ii)部分或全部特许权使用费所分配的履约义务得到履行时(以后者为准)确认。
剩余履约义务
剩余履约债务是指分配给未履行或部分未履行的履约债务的交易价格。公司采用实际权宜之计,仅就原始期限超过一年的合同披露分配给剩余履约义务的交易价格。分配给客户的原始期限超过一年的剩余履约义务与授予客户的合同续签选择权有关的交易价格为#美元。134百万美元和美元1312023年12月31日和2022年12月31日分别为100万。该公司预计收入将在以下期间平均确认剩余的业绩义务一年至六年.
合同余额
合同负债主要反映公司根据与客户的合同预付的递延收入,其中公司收到了将在未来期间交付的产品的预付款。Corteva根据公司预计确认收入的时间将递延收入分类为当期收入或非当期收入。合同资产主要包括与尚未开具发票的已完成履约对价的有条件权利有关的金额。应收账款在对价权变得无条件时入账。
| | | | | | | | |
合同余额 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
(单位:百万) |
应收账款和应收票据-贸易1 | $ | 4,329 | | $ | 4,261 | |
合同资产-流动2 | 27 | | 26 | |
合同资产-非流动资产3 | 67 | | 64 | |
递延收入--当期 | 3,406 | | 3,388 | |
递延收入--非流动收入4 | 108 | | 107 | |
1.计入应收账款和应收票据—合并资产负债表中的净额。
2.计入综合资产负债表内的其他流动资产。
3.计入综合资产负债表内的其他资产。
4.计入综合资产负债表内的其他非流动债务。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度确认的收入,包括在期初递延收入中的金额为美元,3,342百万,$3,150百万美元,以及$2,613分别为100万美元。
收入的分类
Corteva的业务分为两个可报告的部门:种子和作物保护。该公司按主要产品线和地理区域分列收入,因为该公司认为这最能描述其收入和现金流的性质、金额和时间。按主要产品线划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
玉米 | $ | 6,447 | | $ | 5,955 | | $ | 5,618 | |
大豆 | 1,858 | | 1,810 | | 1,568 | |
其他油籽 | 708 | | 714 | | 752 | |
中国和其他国家 | 459 | | 500 | | 464 | |
种子 | 9,472 | | 8,979 | | 8,402 | |
除草剂 | 4,034 | | 4,591 | | 3,815 | |
杀虫剂 | 1,598 | | 1,831 | | 1,730 | |
杀菌剂 | 1,112 | | 1,450 | | 1,310 | |
中国和其他国家 | 1,010 | | 604 | | 398 | |
农作物保护 | 7,754 | | 8,476 | | 7,253 | |
总计 | $ | 17,226 | | $ | 17,455 | | $ | 15,655 | |
销售额按客户所在地划分至地理区域。按地区及分部划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | |
种子 | 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
北美1 | $ | 5,768 | | $ | 5,178 | | $ | 5,004 | |
欧洲、中东和非洲地区2 | 1,622 | | 1,609 | | 1,599 | |
拉丁美洲 | 1,637 | | 1,758 | | 1,420 | |
亚太地区 | 445 | | 434 | | 379 | |
总计 | $ | 9,472 | | $ | 8,979 | | $ | 8,402 | |
| | | | | | | | | | | |
农作物保护 | 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
北美1 | $ | 2,822 | | $ | 3,116 | | $ | 2,532 | |
欧洲、中东和非洲地区2 | 1,745 | | 1,647 | | 1,524 | |
拉丁美洲 | 2,269 | | 2,687 | | 2,125 | |
亚太地区 | 918 | | 1,026 | | 1,072 | |
总计 | $ | 7,754 | | $ | 8,476 | | $ | 7,253 | |
1.代表美国和加拿大。
2.欧洲、中东和非洲(EMEA).
有关按地理区域划分的综合净销售额分类,请参阅附注22—地理信息。
注6-重组和与资产有关的费用--净额
作物保护业务战略调整计划
2023年11月5日,公司管理层批准了一项计划,以进一步优化其生产和外部合作伙伴的作物保护网络(“作物保护运营战略计划”)。该计划包括退出该公司在加利福尼亚州匹兹堡工厂的生产活动,以及停止在其他地点的选定生产线的运营。
该公司预计税前重组和资产相关费用总额为美元,410百万至美元460百万美元,其中包括$70百万至美元90遣散费和相关福利费用,百万美元320百万至美元340百万美元的资产相关费用和减值费用以及20百万至美元30与合同终止有关的百万美元成本。裁员受制于当地监管要求。与资产相关的费用包括非现金减值费用#美元152百万美元,在截至2023年12月31日的年度内确认,包括美元92百万美元和美元60分别与公司位于加利福尼亚州匹兹堡的生产活动的退出相关的经营租赁资产及物业、厂房和设备相关的百万美元。
与这些费用相关的未来现金付款预计为#美元。90百万至美元120100万美元,主要用于支付遣散费和相关福利以及终止合同。在截至2023年12月31日的年度内,该公司支付了3与这些指控相关的百万美元。与这些指控相关的重组行动预计将在2024年基本完成。
费用为$。217截至2023年12月31日的年度,与作物保护行动战略计划相关的1.2亿美元影响了作物保护部门。这一数额不包括与备件注销有关的费用,该费用也影响了作物保护部门,包括在公司的综合经营报表中的销售货物成本。有关更多信息,见合并财务报表附注23--分部信息。
下表是截至2023年12月31日的年度与作物保护战略行动计划相关的费用摘要:
| | | | | |
(单位:百万) | 截至2023年12月31日止的年度 |
| |
资产相关费用1 | $ | 214 | |
合同解约费 | 3 | |
重组和与资产有关的费用总额--净额2 | $ | 217 | |
1.资产相关费用包括与经营租赁资产及物业、厂房和设备有关的减值费用,如上所述。
2.如上所述,这一数额不包括与备件注销有关的费用,这些费用包括在公司的综合经营报表中的售出货物成本中。
与作物保护行动战略计划相关的2022年12月31日至2023年12月31日债务余额对账摘要如下:
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 与资产相关1 | 合同终止 | 总计 |
2022年12月31日的余额 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
对持续经营的收入的收费 | | 214 | | 3 | | 217 | |
付款 | | — | | (3) | | (3) | |
资产核销 | | (214) | | — | | (214) | |
2023年12月31日的余额 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
1.资产相关费用包括与经营租赁资产及物业、厂房和设备有关的减值费用,如上所述。
2022年重组行动
针对该公司在2022年转向全球业务部门模式的情况,该公司评估了其业务优先事项和运营结构,以最大限度地提高客户体验并实现增长和收益潜力。作为这一评估的结果,该公司承诺在2022年第二季度采取重组行动,其中包括该公司单独宣布退出俄罗斯(“俄罗斯退出”)(统称为“2022年重组行动”)。截至2023年12月31日止年度,公司录得税前重组及其他费用净额为$3732022年重组行动启动至今的百万美元,其中包括131遣散费和相关福利费用,百万美元116百万美元的资产相关费用,美元67与合同终止(包括提前终止租赁)有关的费用百万美元和#美元59数以百万计的其他指控。该公司预计2022年重组行动不会产生任何额外的实质性费用,因为与这一指控相关的行动已经基本完成。
与这些费用相关的现金支付预计高达#美元。2102000万美元,其中约合美元150截至2023年12月31日,已支付1.6亿美元,主要用于支付遣散费和相关福利、合同终止和其他费用。与这些指控相关的重组行动基本上已经完成。
截至2023年12月31日止年度确认的税前重组及其他费用净额包括53与俄罗斯退出有关的百万美元。俄罗斯离境税前重组费用净额为#美元。6遣散费和相关福利费用,百万美元6百万美元的资产相关费用,以及30与合同终止(包括提前租赁终止)有关的费用为100万美元。与俄罗斯退出有关的其他税前费用记入综合业务报表中的售出货物成本和其他收入(费用)-净额,涉及库存注销#美元。3百万美元,和解费用为$8分别为100万美元。
截至2022年12月31日、2023年和2022年的年度,与这些部门相关的2022年重组行动以及公司费用相关的费用如下:
| | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 |
种子 | $ | 17 | | $ | 120 | |
农作物保护 | 5 | | 41 | |
公司费用 | 20 | | 111 | |
总计1 | $ | 42 | | $ | 272 | |
1.这一金额不包括在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内记录的影响种子部门的其他税前费用。这些费用包括存货注销和出售业务、资产和股权投资的收益(损失)以及与俄罗斯退出相关的结算成本,这些费用分别计入公司综合经营报表中的销售商品成本和其他收入(费用)净额。有关更多信息,见合并财务报表附注23--分部信息。
下表是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度与2022年重组行动相关的费用摘要:
| | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 |
遣散费和相关福利费用 | $ | 20 | | $ | 111 | |
资产相关费用 | 12 | 104 |
合同解约费1 | 10 | 57 |
重组和与资产有关的费用总额--净额2 | $ | 42 | | $ | 272 | |
1.合同终止包括提前终止租赁。
2.这一数额不包括在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年中记录的其他税前费用,包括销售货物成本和公司综合经营报表中的其他收入(费用)-净额,如上所述。
2022年12月31日至2023年12月31日与2022年重组行动有关的负债余额的对账摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 遣散费和相关福利费用 | 与资产相关 | 合同终止1 | 总计 |
2022年12月31日的余额 | $ | 71 | | $ | — | | $ | 12 | | $ | 83 | |
对持续经营的收入的收费 | 20 | | 12 | | 10 | | 42 | |
付款 | (43) | | — | | (13) | | (56) | |
资产核销 | — | | (11) | | — | | (11) | |
2023年12月31日的余额 | $ | 48 | | $ | 1 | | $ | 9 | | $ | 58 | |
1.合同终止责任包括租赁义务。这些债务的现金影响基本上是完全的。
2021年重组行动
在2021年第一季度,Corteva批准了重组行动,旨在根据每个地区的业务需求适当调整和优化其足迹和组织结构,重点是推动持续的成本改善和生产率。截至2023年12月31日止年度,公司录得税前重组费用净额为$1672021年重组行动启动至今的百万美元,其中包括70遣散费和相关福利费用,百万美元45百万美元的资产相关费用,美元12百万美元的资产报废债务和40与合同终止(包括提前租赁终止)有关的费用为100万美元。该公司预计2021年重组行动不会产生任何额外的实质性费用,因为与这一指控相关的行动在2021年底基本完成。
截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年的年度,与这些部门相关的2021年重组行动以及公司费用相关的费用如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
种子 | $ | — | | $ | (1) | | $ | 31 | |
农作物保护 | 6 | | (1) | | 55 | |
公司费用 | 1 | | (5) | | 81 | |
总计 | $ | 7 | | $ | (7) | | $ | 167 | |
下表是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度与2021年重组行动相关的费用摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
遣散费和相关福利费用 | $ | 1 | | $ | (5) | | $ | 74 | |
资产相关费用 | 6 | | — | | 51 | |
合同解约费 | — | | (2) | | 42 | |
重组和与资产有关的费用总额--净额 | $ | 7 | | $ | (7) | | $ | 167 | |
其他资产相关费用
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,公司确认美元72百万,$1092000万美元,和美元125 2000万美元,重组和资产相关费用—净列在合并经营报表中,来自与Roundup Ready 2 Yield ®和Roundup Ready 2 Xtend ®除草剂耐受性性状相关的非现金加速预付特许权使用费摊销费用。
注7-补充信息
| | | | | | | | | | | |
其他收入(支出)-净额 | 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
利息收入 | $ | 283 | | $ | 124 | | $ | 77 | |
附属公司收益(亏损)中的权益-净额 | 10 | | 20 | | 14 | |
出售企业和其他资产的净收益(亏损)1 | 22 | | 18 | | 21 | |
净汇兑收益(亏损)2 | (397) | | (229) | | (54) | |
非经营性养恤金和其他离职后福利抵免(费用)3 | (119) | | 163 | | 1,318 | |
杂项收入(支出)--净额4 | (247) | | (156) | | (28) | |
其他收入(支出)-净额 | $ | (448) | | $ | (60) | | $ | 1,348 | |
1. 截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度包括151000万美元和300万美元19分别与出售植保部门的一项业务有关。
2. 包括税前净汇兑收益(亏损)$(284)1.8亿美元,(110)百万元及(67)分别与阿根廷比索在2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的贬值有关。
3. 包括定期福利净额(成本)的非服务相关部分(利息成本、计划资产的预期回报、未确认收益(损失)的摊销、先前服务收益的摊销和结算收益(损失))。
4. 包括销售应收账款的亏损、因Corteva与陶氏和/或杜邦之间的税务事宜协议条款的应用而导致赔偿余额变化的税务赔偿调整,以及其他项目。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度还包括根据经综合拨款法案(CAA)和美国救援计划法案(ARPA)加强的冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案规定的员工留任积分。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度还包括估计的结算准备金以及与出售企业、资产和股权投资有关的收益(损失)。截至2022年12月31日的年度还包括与俄罗斯退出相关的法律应计项目和和解成本。截至2021年12月31日的年度还包括与终止与第三方服务提供商的合同有关的费用、重新计量股权投资的收益和高级管理人员赔偿金。有关重要项目的其他信息,见合并财务报表附注23--分部信息。
下表总结了该公司的外币对冲计划对公司经营业绩的影响。该公司经常使用外币兑换合约,以抵消其按货币计算的与外币计价的货币资产和负债相关的净敞口。该计划的目标是维持大致平衡的外币头寸,以便在税后基础上将汇率变化对货币资产净头寸的影响降至最低。套期保值计划的收益(损失)在美国大部分是应税(可抵税),而重新计量货币资产净头寸的抵消性汇兑收益(损失)在其当地司法管辖区通常不应纳税(可抵税)。税前净汇兑收益(亏损)计入其他收入(支出)净额,相关税项影响计入综合经营报表中持续经营业务的所得税准备(受益)。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
附属货币头寸损益 | | | |
税前汇兑损益 | $ | (371) | | $ | (217) | | $ | (72) | |
地方税(费用)福利 | 55 | | (10) | | (30) | |
附属公司汇兑收益(亏损)之税后影响净额: | $ | (316) | | $ | (227) | | $ | (102) | |
| | | |
套期保值计划收益(损失) | | | |
除税前汇兑收益(亏损) | $ | (26) | | $ | (12) | | $ | 18 | |
税收(费用)福利 | 7 | | 5 | | (4) | |
对冲计划汇兑收益(亏损)的税后净影响。 | $ | (19) | | $ | (7) | | $ | 14 | |
| | | |
总汇兑收益(损失) | | | |
税前汇兑损益 | $ | (397) | | $ | (229) | | $ | (54) | |
税收(费用)福利 | 62 | | (5) | | (34) | |
税后汇兑净收益(亏损) | $ | (335) | | $ | (234) | | $ | (88) | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物
下表载列综合资产负债表呈列之现金及现金等价物及受限制现金等价物与综合现金流量表呈列之现金、现金等价物及受限制现金等价物总额之对账。Corteva根据限制的性质将受限制现金等价物分类为流动或非流动,并分别计入综合资产负债表的其他流动资产及其他资产。
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 2,644 | | $ | 3,191 | |
受限现金等价物 | 514 | | 427 | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物合计 | $ | 3,158 | | $ | 3,618 | |
限制性现金等价物主要涉及由EIDP提供资金的信托,用于某些非限制性福利和由于合并而导致的递延补偿计划下的现金义务,以及为解决某些法律事项和解决遗留的PFAS事项和相关的有条件支出而设立的托管账户的捐款。截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司的所有限制性现金等价物都被归类为流动现金等价物,但为解决遗留的PFAS事项而设立的托管账户的缴款和相关的合格支出除外,该账户在2022年12月31日被归类为非流动现金等价物。
应付帐款
应付账款为$4,280百万美元和美元4,895分别为2023年12月31日和2022年12月31日。应付账款--贸易是应付账款的一个组成部分,为#美元2,952百万美元和美元3,717分别为2023年12月31日和2022年12月31日。应付账款贸易中包括种子种植者补偿约$560百万美元和美元470分别于2023年、2023年及2022年12月31日,按公允价值计算,按各列报期间的第2级投入计量。应计折扣和回扣约为#美元,这是应付账款的一个组成部分。1,170百万美元和美元1,030分别为2023年12月31日和2022年12月31日。应付账款的其他组成部分都不超过流动负债总额的5%。
注8-所得税
所得税前持续经营收入(亏损)的国内和国外部分以及当期和递延税项支出(收益)准备金如下:
| | | | | | | | | | | |
收入(损失)和所得税拨备(受益)的地域分配 | 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
所得税前持续经营的收入(亏损) | | | |
国内 | $ | (414) | | $ | (1) | | $ | 941 | |
外国 | 1,507 | | 1,427 | | 1,405 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 1,093 | | $ | 1,426 | | $ | 2,346 | |
当期税费(福利) | | | |
联邦制 | $ | 143 | | $ | 65 | | $ | (13) | |
州和地方 | 40 | | 21 | | 6 | |
外国 | 407 | | 403 | | 329 | |
当期税费(收益)合计 | $ | 590 | | $ | 489 | | $ | 322 | |
递延税项支出(福利) | | | |
联邦制 | $ | (326) | | $ | (170) | | $ | 164 | |
州和地方 | (50) | | (39) | | 55 | |
外国 | (62) | | (70) | | (17) | |
递延税费(福利)合计 | $ | (438) | | $ | (279) | | $ | 202 | |
持续经营所得税拨备(受益于) | 152 | | 210 | | 524 | |
税后持续经营业务净收入(亏损) | $ | 941 | | $ | 1,216 | | $ | 1,822 | |
由于下表所列因素,适用于来自持续经营业务之除所得税前收入(亏损)之实际所得税税率与法定美国联邦所得税税率不同:
| | | | | | | | | | | |
对帐至美国法定汇率 | 截至12月31日止年度, |
| 2023 | 2022 | 2021 |
美国法定联邦所得税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % |
国际业务的有效税率--净额1 | (1.8) | | (3.5) | | (2.5) | |
收购、资产剥离和所有权重组活动2 | 3.6 | | (5.4) | | (0.1) | |
美国研发信贷 | (5.9) | | (2.2) | | (2.4) | |
汇兑损益3 | 2.0 | | 3.7 | | 1.9 | |
州和地方所得税--净额 | 0.9 | | 0.3 | | 2.1 | |
瑞士税制变化的影响4 | (7.9) | | — | | 0.2 | |
股票补偿带来的超额税收优惠/不足 | (0.5) | | (0.7) | | (0.2) | |
税务清偿及诉讼时效届满 | (0.3) | | 0.1 | | — | |
| | | |
国外收入汇回国内5 | 2.9 | | 1.7 | | 1.0 | |
其他-网络 | (0.1) | | (0.3) | | 1.3 | |
持续经营所得的实际税率 | 13.9 | % | 14.7 | % | 22.3 | % |
1. 包括与非美国子公司的收益相关的当地和美国税收的影响,与这些收益相关的未确认税收优惠金额的变化,由于估值津贴而没有当地税收优惠的非美国子公司的亏损,以及税收和美国公认会计准则结果之间的其他永久性差异。包括截至2022年12月31日的年度的税收优惠(3600万美元),这与释放针对巴西一家法人实体的递延税项净资产头寸记录的估值免税额有关。
2. 包括截至2023年12月31日的年度与知识产权重组相关的净税费4600万美元。包括截至2022年12月31日的一年的净税收优惠(5500万美元)和(4200万美元),分别与美国实体的税收特征发生变化时建立的递延税项资产有关,以及公司在该实体的法律结构发生变化后对该子公司的投资进行的无价值股票扣除。
3. 主要反映汇兑损益对未实现相应税项影响的货币净资产的影响。有关该公司外币对冲计划的更多信息包括在附注7-补充信息,以及附注20-金融工具,在外币风险标题下。
4. 包括截至2023年12月31日的年度的净税收优惠(6200万美元)和(2400万美元),分别与递延税收变化和税收货币变化有关。
5. 包括扣除美国外国税收抵免后,预扣税对向美国分配外国收入的影响。
公司递延税项净资产(负债)的重要组成部分可归因于:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的递延税款余额, | 2023 | 2022 |
(单位:百万) | 资产 | 负债 | 资产 | 负债 |
属性 | $ | — | | $ | 353 | | $ | — | | $ | 447 | |
营业亏损和税收抵免结转1 | 539 | | — | | 363 | | — | |
应计员工福利 | 703 | | — | | 680 | | — | |
其他应计项目和准备金 | 603 | | — | | 545 | | — | |
无形资产 | — | | 2,153 | | — | | 2,106 | |
库存 | 193 | | — | | 198 | | — | |
研究与开发资本化 | 607 | | — | | 418 | | — | |
投资 | 39 | | — | | 40 | | — | |
未实现汇兑损益 | — | | 38 | | — | | 29 | |
其他-网络 | 55 | | — | | 40 | | — | |
小计 | $ | 2,739 | | $ | 2,544 | | $ | 2,284 | | $ | 2,582 | |
估值免税额2 | (510) | | — | | (342) | | — | |
总计 | $ | 2,229 | | $ | 2,544 | | $ | 1,942 | | $ | 2,582 | |
递延税金净资产(负债) | $ | (315) | | | $ | (640) | | |
1. 主要与美国、瑞士和西班牙业务的税务亏损和信贷结转有关。
2. 截至2023年12月31日止年度,本公司根据多个法人实体的递延税项资产净额状况调整了估值拨备,其中最大的法人实体与瑞士及阿根廷的法人实体有关。
本公司经营亏损及税项抵免结转详情见下表:
| | | | | | | | |
营业亏损和税收抵免结转 | 递延税金资产 |
(单位:百万) | 2023 | 2022 |
营业亏损结转 | | |
在5年内到期 | $ | 103 | | $ | 127 | |
在5年后到期或无限期到期 | 303 | | 158 | |
总营业亏损结转 | $ | 406 | | $ | 285 | |
税收抵免结转 | | |
在5年内到期 | $ | 59 | | $ | 15 | |
在5年后到期或无限期到期 | 74 | | 63 | |
结转的纳税抵免合计 | $ | 133 | | $ | 78 | |
营业亏损总额和税额抵免结转 | $ | 539 | | $ | 363 | |
未确认税收优惠总额的期初和期末的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
未确认税收优惠总额 | 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
截至期初的未确认税收优惠总额 | $ | 357 | | $ | 377 | | $ | 395 | |
与前几年的项目有关的职位减少 | — | | (3) | | (7) | |
与前几年的项目有关的职位增加 | 23 | | 4 | | 13 | |
与本年度采取的职位有关的增加 | 16 | | 11 | | 9 | |
与税务机关结清不确定的税务状况 | (4) | | (24) | | (17) | |
因诉讼时效到期而减少 | (2) | | (5) | | (16) | |
汇兑(收益)损失 | — | | (3) | | — | |
截至期末的未确认税收优惠总额 | $ | 390 | | $ | 357 | | $ | 377 | |
未确认的税收优惠总额,如果确认,将影响实际税率 | $ | 173 | | $ | 139 | | $ | 157 | |
在持续经营所得税准备金(受益于)中确认的利息和罚款(利益)总额 | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 1 | |
期末与未确认的税收优惠相关的利息和罚款的应计总额 | $ | 11 | | $ | 13 | | $ | 11 | |
该公司每年在其运营所在的各个国家、州和地方所得税管辖区提交数百份纳税申报单。这些纳税申报单会受到税务机关的审查和可能的质疑。对税务机关提出异议的岗位,公司可以和解或者上诉。因此,根据所得税会计和所得税不确定性会计,公司财务报表中确认的所得税存在不确定性。该公司的全球未确认税收优惠可能发生重大变化是合理的;然而,由于关于完成审计的时间和可能的结果的不确定性,无法对未来12个月内可能发生的增加或减少的范围做出当前估计。截至2023年12月31日,该公司已预付了约美元的存款。90向外国税务机关捐赠100万美元,部分作为向法院提出与公开税务审查有关的申诉的先决条件。这些付款作为预付资产入账,计入合并资产负债表中的其他资产。
该公司主要税务管辖区仍需审查的纳税年度如下:
| | | | | |
2023年12月31日受主要税务管辖区审查的纳税年度 | 最早的开放年 |
管辖权 |
阿根廷 | 2017 |
巴西 | 2018 |
加拿大 | 2016 |
中国 | 2014 |
法国 | 2021 |
印度 | 2022 |
意大利 | 2017 |
瑞士 | 2018 |
美国: | |
联邦所得税 | 2012 |
州和地方所得税 | 2012 |
被视为无限期投资的外国子公司和相关公司的未分配收益为#美元。4,240截至2023年12月31日,为2.5亿美元。来自非美国子公司的利润分配在汇回时要缴纳某些税款,主要是在适用外国预扣税的情况下;这些税收部分被美国的外国税收抵免所抵消。该公司声称,与对外国子公司的某些投资有关的是无限期再投资。确定与无限期再投资利润相关的未确认递延税负金额是不可行的,主要是因为我们的法人结构以及美国和当地税法的复杂性。
在2017年8月31日合并和Corteva Distribution之间的期间,Corteva及其子公司被包括在DowDuPont的合并联邦所得税组和合并纳税申报单中。通常,DowDuPont美国税务组每年的综合纳税义务是根据每个成员的单独应纳税所得额在合并集团的成员之间分摊的。Corteva、DuPont和Dow打算通过利用对方的税务属性来减少联邦和/或州企业所得税负债的程度。使用另一方的分组属性产生的任何应收账款和应付款项的结算将按照税收分享协议和/或税务协议进行。有关Corteva、DuPont和Dow之间赔偿的进一步信息,见合并财务报表附注16--承付款和或有负债。
2022年8月16日,美国联邦政府颁布了《2022年降低通胀法案》(简称《法案》)。该法案包括税收条款,其中包括实施(I)对某些大公司的账面收入征收15%的最低税率;(Ii)对股票净回购征收1%的消费税;以及(Iii)促进清洁能源的几项税收激励措施。该法案没有对公司的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
2021年12月,经济合作与发展组织(OECD)发布了《支柱两个示范规则》(也称为全球最低税收或全球反基地侵蚀全球规则),旨在确保跨国企业在其运营的每个司法管辖区缴纳一定水平的税款。我们运营的几个司法管辖区已经制定了这些规则,生效日期为2024年1月1日。该公司正在监测事态发展,并评估潜在影响。目前,公司预计不会因为实施这些规则而产生实质性的税费。
注9-普通股每股收益
下表提供下列期间之每股盈利计算: | | | | | | | | | | | |
每股收益的净收益(亏损)计算—基本和摊薄 | 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
所得税后的持续经营收入(亏损) | $ | 941 | | $ | 1,216 | | $ | 1,822 | |
非控股权益应占持续经营业务净收入(亏损) | 12 | | 11 | | 10 | |
| | | |
Corteva普通股股东可获得的持续经营收入(损失) | 929 | | 1,205 | | 1,812 | |
| | | |
| | | |
Corteva普通股股东可获得的终止经营收入(损失) | (194) | | (58) | | (53) | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 735 | | $ | 1,147 | | $ | 1,759 | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益(亏损)计算—基本 | 截至12月31日止年度, |
(每股美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
来自持续经营业务的普通股每股收益(亏损) | $ | 1.31 | | $ | 1.67 | | $ | 2.46 | |
来自终止经营业务的普通股每股收益(亏损) | (0.27) | | (0.08) | | (0.07) | |
普通股每股收益(亏损) | $ | 1.04 | | $ | 1.59 | | $ | 2.39 | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益(亏损)计算—摊薄 | 截至12月31日止年度, |
(每股美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
来自持续经营业务的普通股每股收益(亏损) | $ | 1.30 | | $ | 1.66 | | $ | 2.44 | |
来自终止经营业务的普通股每股收益(亏损) | (0.27) | | (0.08) | | (0.07) | |
普通股每股收益(亏损) | $ | 1.03 | | $ | 1.58 | | $ | 2.37 | |
| | | | | | | | | | | |
股票数量信息 | 截至12月31日止年度, |
(百万股) | 2023 | 2022 | 2021 |
加权平均普通股-基本 | 709.0 | | 720.8 | | 735.9 | |
加上股权补偿计划的稀释效应1 | 2.9 | | 3.7 | | 5.7 | |
| | | |
加权平均普通股-稀释后 | 711.9 | | 724.5 | | 741.6 | |
每股收益计算中不包括的普通股潜在份额2 | 2.3 | | 1.5 | | 2.8 | |
1.每股摊薄盈利(亏损)考虑潜在摊薄证券的影响,惟因纳入潜在普通股会产生反摊薄影响而出现亏损的期间除外。
2.该等与购股权、受限制股票单位及表现受限制股票单位有关的未行使潜在普通股股份不包括在计算每股摊薄盈利(亏损)时,原因是(i)将其包括在内会产生反摊薄影响;及(ii)有关以表现为基础的受限制股票单位的未发行潜在股份尚未达到表现指标,被认为是偶然发行的。
附注10-应收账款和票据--净额
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
应收账款—贸易1 | $ | 4,210 | | $ | 4,168 | |
应收票据国际贸易1,2 | 119 | | 93 | |
其他3 | 1,159 | | 1,440 | |
应收账款和票据总额--净额 | $ | 5,488 | | $ | 5,701 | |
1.应收账款和票据--贸易减去#美元的备抵。205百万美元和美元194分别为2023年12月31日和2022年12月31日。
2.应收票据国际贸易主要包括向客户销售种子和植保产品的延期付款贷款计划的应收账款。这些贷款的期限为一年或更短,主要集中在北美。该公司对向客户发放信贷维持严格的预先审批程序,以管理与信贷损失相关的总体风险和风险敞口。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,没有与当前贷款协议相关的重大减值。
3.其他包括与赔偿资产、增值税、一般销售税和其他税项有关的应收账款。没有一个单独的集团占流动资产总额的5%以上。此外,其他还包括非合并关联公司应支付的金额#美元131百万美元和美元148分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
应收账款和票据按预期收款金额列账,接近公允价值。本公司采用损失率法建立可疑应收账款准备,损失率是根据过去影响金融资产可收回性的事件、历史经验、当前状况和预测来制定的。
下表汇总了分别于2023年、2023年和2022年12月31日终了年度的可疑应收账款准备变动情况:
| | | | | |
(单位:百万) |
2021年12月31日的余额 | $ | 210 | |
信贷损失准备金净额 | (13) | |
其他--扣除扣除津贴的注销净额 | (3) | |
2022年12月31日的余额 | $ | 194 | |
信贷损失准备金净额 | 11 | |
其他--扣除扣除津贴的注销净额 | — | |
2023年12月31日的余额 | $ | 205 | |
该公司与第三方金融机构签订各种保理协议,根据追索权和无追索权协议出售其贸易应收账款,以换取现金收益。这些融资安排导致公司的应收账款和风险转移给第三方。由于这些转移符合适用会计准则下的真实销售,转移时应收账款从合并资产负债表中取消确认,公司在双方商定的时间段内从第三方收到应收账款。对于涉及追索权元素的安排,通常是在客户违约时通过账户担保提供的,担保义务使用类似交易的市场数据来衡量,并在综合资产负债表中作为流动负债报告。
根据这些协议销售的贸易应收账款为#美元。112百万,$134百万美元,以及$272截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,根据这些协议(包括追索权要素)未偿还的已售出贸易应收账款为#美元。21000万美元和300万美元37分别为100万美元。收到的净收益包括在合并现金流量表中由业务活动提供(用于)的现金。已售出的应收账款账面金额与收到的现金总额之间的差额在综合经营报表的其他收入(费用)净额中计入应收账款的销售损失。销售应收账款的损失为#美元。17百万,$19百万美元,以及$54截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。关于公司担保的更多信息,见合并财务报表附注16--承付款和或有负债。
注11-库存
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |
成品 | $ | 3,273 | | $ | 3,260 | | |
半成品 | 2,775 | | 2,689 | | |
原材料和供应品 | 851 | | 862 | | |
总库存 | $ | 6,899 | | $ | 6,811 | | |
附注12-财产、厂房和设备
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年12月31日1 | 2022年12月31日 | |
土地和土地改良 | $ | 440 | | $ | 416 | | |
建筑物 | 1,671 | | 1,541 | | |
机器和设备 | 6,315 | | 6,077 | | |
在建工程 | 530 | | 517 | | |
财产、厂房和设备合计 | 8,956 | | 8,551 | | |
累计折旧 | (4,669) | | (4,297) | | |
不动产、厂场和设备共计-净额 | $ | 4,287 | | $ | 4,254 | | |
1.包括与Stoller及Symborg收购有关而收购之物业、厂房及设备,该等收购已于二零二三年三月一日完成。有关其他资料,请参阅综合财务报表附注4—业务合并。
楼宇、机器及设备以及土地改良按可使用年期以直线法折旧,范围介乎 2从现在开始25年与内部使用的计算机软件有关的资本化成本按直线法摊销, 2从现在到现在7好几年了。
| | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 | |
折旧费用 | $ | 528 | | $ | 521 | | $ | 521 | | |
注13-商誉和其他无形资产
商誉
下表分别概述截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度按分部划分的商誉账面值变动。
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 农作物保护 | 种子 | 总计 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 4,672 | | $ | 5,435 | | $ | 10,107 | |
货币换算调整 | | (63) | | (72) | | (135) | |
其他商誉调整1 | | 9 | | (19) | | (10) | |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 4,618 | | $ | 5,344 | | $ | 9,962 | |
收购2 | | 512 | | — | | 512 | |
货币换算调整 | | 53 | | 78 | | 131 | |
| | | | |
截至2023年12月31日的余额 | | $ | 5,183 | | $ | 5,422 | | $ | 10,605 | |
1.主要包括出售农作物保护分部一项业务所包括的商誉,以及在种子与农作物保护分部之间重新分配前数码报告单位商誉。
2.2023年3月1日,该公司完成了对Stoller和Symborg的收购,这两个公司被纳入作物保护部门。有关其他资料,请参阅综合财务报表附注4—业务合并.
该公司每年(第四季度)测试商誉和其他无限期无形资产的减值,或更频繁地测试当事件或环境变化表明报告单位的公允价值更有可能降至低于其账面价值时。使用定性和/或定量测试程序对商誉进行减值评估。公司在报告单位层面进行商誉减值测试,其定义为运营
运行段以下的一层或一层。在运营部门或组成部分之下的一个级别是业务,在该业务中,离散的财务信息可用,并由部门管理层定期审查。该公司根据经济相似性将某些组成部分汇总到报告单位中。
2022年4月,公司实施全球业务单元组织模式(BU重组)。BU重组对公司历史上可报告部门的财务指标没有实质性影响,也没有影响我们对经营部门的确定。然而,这确实导致该公司的数字报告单位被并入种子和作物保护报告单位,与以前的数字报告单位有关的商誉被重新分配给使用相对公允价值分配方法的种子和作物保护报告单位。作为BU重组的结果,该公司确定在2022年第二季度发生了触发事件,需要截至2022年4月1日进行中期减值评估。中期减值评估乃于紧接业务部门重组前对种子、作物保护及前数码报告单位进行,并于紧接业务部门重组后对种子及作物保护报告单位进行,因此并无商誉减值费用。
该公司对其所有报告单位进行了年度量化测试,并确定2023年和2022年不存在商誉减值。截至2023年12月31日,累计商誉减值损失为4,503百万美元。
其他无形资产
按主要类别划分的其他无形资产的账面价值总额和累计摊销如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年12月31日1 | 2022年12月31日 |
| 毛收入 | 累计 摊销 | 网络 | 毛收入 | 累计 摊销 | 网络 |
须摊销的无形资产(有限存续期): | | | | | | |
种质 | $ | 6,291 | | $ | (1,081) | | $ | 5,210 | | $ | 6,291 | | $ | (826) | | $ | 5,465 | |
与客户相关 | 2,427 | | (734) | | 1,693 | | 1,912 | | (585) | | 1,327 | |
发达的技术 | 1,849 | | (1,004) | | 845 | | 1,485 | | (830) | | 655 | |
商标/商号 | 2,111 | | (339) | | 1,772 | | 2,009 | | (251) | | 1,758 | |
| | | | | | |
其他2 | 395 | | (294) | | 101 | | 395 | | (271) | | 124 | |
有限寿命的其他无形资产总额 | 13,073 | | (3,452) | | 9,621 | | 12,092 | | (2,763) | | 9,329 | |
| | | | | | |
无需摊销的无形资产(无限期): | | | | | | |
知识产权研发 | 5 | | — | | 5 | | 10 | | — | | 10 | |
寿命不定的其他无形资产总额 | 5 | | — | | 5 | | 10 | | — | | 10 | |
其他无形资产总额 | $ | 13,078 | | $ | (3,452) | | $ | 9,626 | | $ | 12,102 | | $ | (2,763) | | $ | 9,339 | |
1.包括就Stoller及Symbborg收购事项所收购之无形资产,该等收购事项已于二零二三年三月一日完成。有关其他资料,请参阅综合财务报表附注4—业务合并。
2.主要包括销售和农民网络、营销和制造联盟以及非竞争协议。
有限存续期无形资产的持续经营的税前摊销费用总额为美元,683百万,$702百万美元,以及$722分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
下一个五个财政年度的摊销费用估计总额如下:
| | | | | |
(单位:百万) | |
2024 | $ | 683 | |
2025 | 646 | |
2026 | 636 | |
2027 | 576 | |
2028 | 554 | |
附注14-租契
该公司拥有房地产、运输、某些机械设备和信息技术资产的运营和融资租赁。该公司的租约剩余租赁条款约为1至39好几年了。在计算经营租赁负债时,租赁条款可被视为包括在合理确定公司将行使该选项时延长租赁期限的选项。一些租赁安排需要根据使用情况、产量或其他原因(如保险和纳税)而变化的支付方式。可变租赁付款不作为初始ROU资产或租赁负债的一部分列示。
该公司的某些租约包括剩余价值担保。这些剩余价值担保是以出租人的资产购置价格的一定百分比为基础的,这种担保的金额通常在租赁期内下降。剩余价值担保中可能支付的部分计入相关租赁负债。截至2023年12月31日,该公司在运营租赁中剩余价值担保的未来最高支付金额为$207到2032年最终到期的100万美元。该公司的租赁协议不包含任何实质性的限制性契约。
2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的租赁费构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
经营租赁成本 | $ | 169 | | $ | 152 | | $ | 158 | |
融资租赁成本 | | | |
使用权资产摊销 | 1 | | 1 | | 1 | |
| | | |
融资租赁总成本 | 1 | | 1 | | 1 | |
短期租赁成本 | 23 | 18 | | 14 | |
可变租赁成本 | 11 | 8 | | 8 | |
| | | |
总租赁成本 | $ | 204 | | $ | 179 | | $ | 181 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度与租赁有关的补充现金流量资料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
经营性租赁的经营性现金流出 | $ | 169 | | $ | 155 | | $ | 169 | |
| | | |
融资租赁产生的现金流出 | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 1 | |
于截至2023年及2022年12月31日止年度订立的新租约按个别基准而言并不重大.与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
经营租约 | | |
经营性租赁使用权资产1 | $ | 412 | | $ | 460 | |
流动经营租赁负债2 | 131 | | 119 | |
非流动经营租赁负债3 | 355 | | 331 | |
经营租赁负债总额 | $ | 486 | | $ | 450 | |
| | |
融资租赁 | | |
房地产、厂房和设备,毛额 | $ | 14 | | $ | 14 | |
累计折旧 | (13) | | (11) | |
财产、厂房和设备、净值 | 1 | | 3 | |
短期借款和融资租赁债务 | 1 | | 1 | |
长期债务 | 1 | | 2 | |
融资租赁负债总额 | $ | 2 | | $ | 3 | |
1.包括在其他资产在综合资产负债表中。
2.包括在应计及其他流动负债在综合资产负债表中。
3.包括在其他非流动债务在综合资产负债表中。
本公司使用增量借款利率厘定租赁付款现值,除非隐含利率易于厘定。
| | | | | | | | |
租赁期限和贴现率 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | |
经营租约 | 6.63 | 7.19 |
融资租赁 | 1.36 | 2.36 |
加权平均贴现率 | | |
经营租约 | 2.98 | % | 3.14 | % |
融资租赁 | 3.29 | % | 3.29 | % |
租赁负债的到期日如下:
| | | | | | | | |
租赁负债于2023年12月31日到期 | 经营租约 | 融资租赁 |
(单位:百万) |
2024 | $ | 139 | | $ | 1 | |
2025 | 108 | | 1 | |
2026 | 87 | | — | |
2027 | 54 | | — | |
2028 | 43 | | — | |
2029年及其后 | 99 | | — | |
租赁付款总额 | 530 | | 2 | |
减去:利息 | 44 | | — | |
租赁负债现值 | $ | 486 | | $ | 2 | |
注15—短期借款, 长期债务和可用信贷设施
下表概述Corteva的短期借款、融资租赁债务以及长期债务:
| | | | | | | | |
短期借款和融资租赁债务 |
(单位:百万) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | |
| | |
其他贷款—各种货币 | $ | 1 | | $ | 23 | |
一年内应付的长期债务 | 196 | | — | |
一年内应付的融资租赁债务 | 1 | | 1 | |
短期借款和融资租赁债务共计 | $ | 198 | | $ | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务 | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 金额 | 加权平均利率 | | 金额 | 加权平均利率 |
本票及债权证: | | | | | |
2025年成熟 | $ | 500 | | 1.70 | % | | $ | 500 | | 1.70 | % |
2026年成熟 | 600 | | 4.50 | % | | — | | |
2030年成熟 | 500 | | 2.30 | % | | 500 | | 2.30 | % |
2033年成熟 | 600 | 4.80 | % | | — | | |
其他贷款: | | | | | |
外币贷款,各种利率和期限 | 196 | | 14.80 | % | | 181 | | 14.80 | % |
中期票据,不同期限至2041年 | 106 | | 5.34 | % | | 107 | | 4.27 | % |
融资租赁义务 | 1 | | | | 2 | | |
减去:未摊销债务贴现和发行成本 | 16 | | | | 7 | | |
减:一年内到期的长期债务 | 196 | | | | — | | |
总计 | $ | 2,291 | | | | $ | 1,283 | | |
长期债务的本金支付额为美元1961000万,$5001000万美元和300万美元600 分别于2024年、2025年和2026年到期的债务。
本公司的短期和长期借款(包括利率金融工具)的估计公允价值是使用公允价值等级内的第2级输入数据确定的,如附注2—主要会计政策概要所述。根据相同或类似发行的市场报价,或根据本公司就相同剩余期限债务提供的现行利率,本公司短期借款和融资租赁责任的公允价值与账面值相若。
公司长期借款(包括一年内到期的长期债务)的公允价值为美元,2,434百万美元和美元1,172分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
债券发行
2023年5月,公司发行了美元。600百万美元4.502026年到期的优先票据百分比和美元600百万美元4.802033年到期的优先票据(“2023年5月债务发行”)。本次发行的所得款项拟用于一般企业用途,其中可能包括营运资金、资本支出和股份回购。
外币贷款
本公司不时透过获取未承诺循环信贷额度订立短期及长期外币贷款,以满足海外附属公司在正常业务过程中的营运资金需求(“外币贷款”)。利率变动,并于借贷时厘定。于二零二三年十二月三十一日,外币贷款的未动用银行信贷额度总额约为美元。50万该公司的长期外币贷款在2024年的到期日各不相同。
可用的承诺信贷设施
下表概述了公司的信贷额度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的已承诺和可用信贷额度 | | |
(单位:百万) | 生效日期 | 承诺的信用 | 提供信用额度 | 到期日 | 利息 |
循环信贷安排 | 2022年5月 | $ | 3,000 | | $ | 3,000 | | 2027年5月 | 浮动汇率 |
循环信贷安排 | 2022年5月 | 2,000 | | 2,000 | | 2025年5月 | 浮动汇率 |
364天循环信贷安排 | 2023年1月 | 500 | | 500 | | 2024年1月 | 浮动汇率 |
已承诺和可用的信贷安排总额 | | $ | 5,500 | | $ | 5,500 | | | |
循环信贷安排
2022年5月,EIDP签订了一项美元3十亿美元,5年循环信贷安排和#美元2十亿美元,3-年循环信贷安排(“循环信贷安排”),分别于2027年5月和2025年5月到期。循环信贷安排下的借款利率等于调整后期限SOFR,即期限SOFR加0.10%,外加适用的利润率。循环信贷安排可作为公司商业票据计划的替代品,并可不时用于一般公司目的,包括但不限于为季节性营运资金需求提供资金。循环信贷安排包含惯常的陈述和担保、肯定和否定的契诺以及违约事件,这些都是具有类似信用评级的公司的典型做法。此外,循环信贷安排包含一项财务契约,要求Corteva及其合并子公司的总负债与总资本的比率不超过0.60。截至2023年12月31日,该公司遵守了这些公约。
364天循环信贷安排
2023年1月,该公司修改并重述了2022年5月的364-天循环信贷协议(“364天循环信贷安排”),将贷款金额增加至#美元110亿美元,并将到期日延长至2024年1月。借入的款项364-天期循环信贷安排的利率等于调整后的期限SOFR,即期限SOFR加0.10%,外加适用的利润率。这个364-Day循环信贷安排包括一项条款,根据该条款,公司可将到期日之前未偿还的任何预付款转换为到期日最长为一年后的定期贷款。2023年2月,该公司提取了美元110亿美元以下364-Day循环信贷安排,用于一般公司目的,包括为季节性营运资本需求、资本支出、股息支付、股票回购提供资金,并为Stoller和Symborg的收购提供部分资金。2023年5月,该公司偿还了美元1使用2023年5月债券发行的收益发放了10亿美元的贷款,随后在2023年7月,可用信贷从110亿至3,000美元500百万美元。2024年1月,该公司修改和重述了364-将到期日延长至2024年2月26日的循环信贷安排。这个364-Day循环信贷安排包含惯常的陈述和担保、肯定和否定的契诺以及违约事件,这些都是具有类似信用评级的公司的典型做法。此外,364-日循环信贷安排包含一项金融契约,要求总负债率
Corteva及其合并子公司的总资本不超过0.60。截至2023年12月31日,该公司遵守了这些公约。
未承诺信贷安排和未结清信用证
未承诺信贷安排的未使用银行信贷额度为$5232023年12月31日为100万人。这些额度可用于支持短期流动性需求和一般企业用途,包括信用证。未偿还信用证金额为$1432023年12月31日为100万人。这些信用证支持在正常业务过程中作出的承诺。
附注16--承付款和或有负债
担保
弥偿
在收购及资产剥离方面,公司已就有关交易及交易完成前的业务活动可能产生的若干责任,向有关各方作出赔偿。这些赔偿的期限通常与环境、税收和产品责任有关,通常是不确定的。此外,公司在特拉华州法律允许的最大限度内,向其正式选举或任命的董事和高级管理人员赔偿因他们为公司开展活动而产生的责任,例如与诉讼事项有关的不利判决。如果受补偿方因索赔成功而承担责任或责任增加,根据赔偿条款,公司将被要求向受补偿方偿还。潜在未来付款的最大金额通常是无限制的。关于《化学品分离协定》和《科尔特瓦分离协定》规定的赔偿义务,见下文。
供应商财务计划的义务
该公司与各种融资提供者签订了供应商融资计划,同意在原始到期日之前从参与供应商那里支付所述数额的确认发票。公司或财务提供者在提供至少三十天的书面通知后,可以终止协议。根据供应商融资计划,该公司与其融资提供商签订的付款条款不到一年。截至2023年12月31日和2022年12月31日,供应商融资方案下的未偿债务约为#美元1151000万美元和300万美元220百万美元,并包括在应付帐款在中期综合资产负债表中。
对客户和其他第三方的义务
该公司根据与客户和其他第三方相关的第三方协议,直接为各种债务义务提供担保。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,该公司已直接担保84百万美元和美元88分别为1000万美元的此类债务。这些金额代表了在被担保方违约的情况下,公司根据担保可能被要求支付的未来(未贴现)的最大潜在金额。在截至2023年12月31日的未来最高付款中,约为$15百万美元的条款更宽泛 而不是一年。未来的最高还款额包括$2百万美元和美元16与该公司与第三方金融机构分别于2023年12月31日和2022年12月31日出售其贸易应收账款的各种保理协议相关的担保。更多信息见合并财务报表附注10--应收账款和票据净额。
未来的最高还款还包括与贷款人达成协议,建立为特定客户提供融资的项目。担保的条款等同于客户贷款的条款,客户贷款的主要目的是为客户发票融资。与这些协议有关的客户欠贷款人的款项总额为$。187百万美元和美元202分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
该公司通过根据担保期限分配违约率来评估付款/履约风险。这些违约率是根据交易对手的外部信用评级或通过内部信用分析和未公布信用评级的交易对手的历史违约历史来分配的。对于没有外部评级或可用信用历史的交易对手,使用累积平均违约率。
分居协议下的赔偿
该公司已经签订了各种协议,在这些协议中,公司因某些责任而得到赔偿。这种赔偿的期限通常是无限期的,但有例外情况,包括辩护费用和开支,以及货币和非货币结算和判决。在确认与这些事项相关的负债时,公司在被认为有可能收回时记录赔偿资产。
化学品/高性能化学品
根据2015年从历史杜邦剥离Performance Chemical部门产生的Chemour分离协议,Chemour就分销前产生的某些诉讼、环境、工人赔偿和其他责任向公司进行赔偿。
2017年,对《化学品分离协定》进行了修订,规定从2017年7月6日开始的五年期间,有限分担与据称的全氟辛酸及其铵盐(“全氟辛酸”)历史泄漏有关的未来潜在责任。此外,2017年,Chemour和EIDP在美国俄亥俄州南区地区法院(以下简称俄亥俄州MDL)就多区诉讼达成和解,解决了约3,550原告称,在西弗吉尼亚州帕克斯堡郊外的华盛顿工厂,由于历史上生产或使用全氟辛酸,饮用水中暴露于全氟辛酸造成伤害。该工厂以前由EIDP的高性能化学品部门拥有和/或运营,现在由Chemour拥有和/或运营。
2019年5月13日,化学公司向特拉华州衡平法院提起诉讼,起诉杜邦、EIDP和Corteva,除其他外,寻求限制其对根据化学分离协议分配给化学公司并由其承担的诉讼和环境责任的责任(“特拉华州诉讼”)。2020年3月30日,大法官法院批准了一项驳回动议。2020年12月15日,特拉华州最高法院维持了大法官法院的判决。与此同时,正在进行关于相同和其他索赔的保密仲裁程序(“仲裁”)。
2021年1月22日,Chemour、杜邦、Corteva和EIDP签署了一份具有约束力的谅解备忘录,其中包含一项和解协议,以解决因特拉华州诉讼和仲裁而产生的法律纠纷,并建立一个费用分担安排和托管账户,用于支持和管理因2015年7月1日之前的行为(“谅解备忘录”)而可能产生的未来遗留的全氟烷基物质和多氟烷基物质(“PFAS”)责任。该谅解备忘录取代了2017年对《化学品分离协议》的修正。根据谅解备忘录中的成本分摊安排条款,Corteva和DuPont共同同意,另一方面,Chemour同意将与PFAS负债有关的某些合格费用对半分摊,期限不超过二十年或$4符合条件的支出和代管账户缴款总额为10亿美元(代管账户的讨论见下文)。杜邦和Corteva的50根据谅解备忘录,份额将被限制在$210亿美元,包括符合条件的费用和托管缴款。这些费用和托管账户捐款将受制于现有的信函协议,根据该协议,杜邦和Corteva将各自承担50首$的百分比300百万美元(最高可达美元150每人百万美元),此后杜邦熊市71%,而Corteva承担剩余的29%。根据谅解备忘录的条款,Corteva估计潜在的美元总份额为210亿美元约为600百万美元。
为了支持和管理未来可能出现的PFAS债务,双方还同意设立一个托管账户(“谅解备忘录托管账户”)。谅解备忘录规定:(1)在2021年9月30日和2022年9月30日之前,化学公司应将100100万美元存入托管账户,杜邦和Corteva将共同存入$100总计100万美元存入托管账户,以及(2)不迟于2028年(包括2028年)之后每年的9月30日,化学公司应存入$50100万美元存入托管账户,杜邦和Corteva将共同存入$50总计100万美元,存入托管账户。在符合谅解备忘录规定的条款和条件的情况下,各方可被允许在任何一年(2021年除外)推迟提供资金。在此期间,Chemour将总共存入$500100万美元,杜邦和Corteva将额外存入500根据《函件协议》的条款,这笔款项为1,000万美元。此外,如果在2028年12月31日,托管账户余额(包括利息)不到#美元700百万,化学将制造50%的存款,杜邦和Corteva加在一起将使50将代管账户余额恢复到#美元所需押金的%700根据《函件协议》的条款,这笔款项为1,000万美元。这种付款将根据《谅解备忘录》规定的代管账户补充条款,从2029年9月30日起分成一系列连续的年度等额分期付款。谅解备忘录规定,在第六年之前,不得从谅解备忘录托管账户中提取资金,除非为双方商定的超过美元的第三方和解提供资金。125百万美元。从第六年开始,只有当当事人在该年的合格支出总额超过$时,才能进行提款以资助合格支出。200百万美元。从第11年开始,谅解备忘录托管账户中的金额可用于资助任何符合条件的支出。该公司根据谅解备忘录托管账户支付了截至2022年12月31日的年度分期付款存款。
关于全国水区和解协议(见下文“其他全氟辛酸协定事项”的定义),补充了谅解备忘录,以免除2023年化学公司、杜邦公司和Corteva公司的谅解备忘录托管账户的资金,前提是每一方都要为其在全国水区和解协议中的份额提供全额资金,并且所述和解协议已经完成。如果全国水区和解协议没有完成,Chemour、DuPont和Corteva将各自提取的现金重新存入谅解备忘录托管账户,为各自向水区和解基金的捐款提供部分资金。如果:(I)在2023年10月1日至2024年9月30日期间,双方已达成和解,将免除与2024年和2024年9月30日到期的谅解备忘录托管账户有关的资金义务
解决谅解备忘录下的债务总额超过的协议$100百万(Ii)每间公司已根据《谅解备忘录》全数支付其在该等和解协议中所占的份额;及。(Iii)该等和解协议已完成。
在这项安排的期限后,中国化工根据最初的2015年化工分离协议承担的赔偿义务将继续不变,但在每种情况下均受谅解备忘录中规定的某些例外情况的限制。根据谅解备忘录,Chemour放弃了关于构建2015年剥离交易的特定索赔,双方驳回了未决的仲裁关于这些索赔的声明。此外,双方同意解决俄亥俄州MDL全氟辛烷磺酸人身伤害诉讼(如下所述)。各方应真诚合作,以达成反映谅解备忘录所载条款的补充协议。
科尔特瓦分居协议
2019年4月1日,关于陶氏分销,Corteva、DuPont和Dow签订了Corteva分离协议、税务事项协议、员工事项协议和若干其他协议(统称为Corteva分离协议)。Corteva分离协议在Corteva、DuPont和Dow之间分配资产、员工、双方之间的某些负债和义务(包括其投资、财产和员工福利以及与税务有关的资产和负债),并规定各方之间的赔偿义务。根据Corteva分离协议,杜邦将赔偿Corteva在Corteva分销之前产生的某些诉讼、环境、税收、工人赔偿和其他责任,陶氏公司赔偿Corteva某些与历史陶氏公司业务相关的诉讼、环境、税收、工人赔偿和其他债务,Corteva赔偿杜邦和陶氏化学的某些责任。
根据Corteva分离协议,EIDP停产和/或剥离业务和业务(包括性能化学品)的某些遗留EIDP负债(“零散负债”)分配给Corteva或DuPont。对于分配给Corteva和DuPont的那些零散负债(可能包括与该负债相关的特定数额的负债),Corteva和DuPont负责不超过该特定数额的负债,外加额外的$200每人一百万美元。一旦每家公司都达到了$200百万门槛,Corteva和DuPont将在以下基础上按比例分担未来债务29%和71%;但条件是,对于PFAS,杜邦管理此类负债,Corteva和DuPont分担50% - 50%基数从$开始1和高达$300百万(连同该数额,最高可达$150百万美元,记入每家公司的$200百万美元门槛),一旦300达到百万门槛,公司按比例分享29%和71%,但须缴交$1百万美元的最低要求。Corteva汇出的现金总额已经超过了上文提到的包括PFAS在内的流浪负债门槛。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,赔偿资产为#美元44百万美元和美元31在应收账款和应收票据内分别为百万美元-净额和#美元104百万美元和美元105分别于综合资产负债表内的其他资产内计提百万元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,赔偿负债为#美元。30百万美元和美元31应计负债和其他流动负债内分别为百万美元和#美元106百万美元和美元115在综合资产负债表中的其他非流动负债内分别计提百万欧元。
非持续运营活动
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年中,该公司记录的费用为194百万美元和美元58在综合经营报表中,从所得税后的非持续业务产生的收入(亏损)为100万美元。在截至2023年12月31日的年度内确认的税后费用包括大约$175与和解受谅解备忘录约束的某些遗留的PFAS相关法律事项相关的费用,包括与自然资源损害索赔有关的全国水区和解和俄亥俄州,以及与环境补救活动相关的费用,主要是在中国化工的费耶特维尔工程设施。在截至2022年12月31日的年度内确认的税后费用主要涉及费用$36与环境补救活动相关的百万美元,主要是在化学公司的费耶特维尔工程设施,用于非现场水系统以及现场地表水和地下水补救的估计成本,以解决和减少2015年7月1日之前的行为产生的全氟辛烷磺酸的排放。这一增长是由于根据化学公司和国家环境保护局之间的同意令,中国化工公司在现场的环境补救活动发生了变化。在截至2022年12月31日的年度内确认的税后费用还包括费用#美元。13与之前剥离的业务的某些上一年税收状况的调整有关的百万美元。
诉讼
该公司面临各种法律程序,包括但不限于产品责任、知识产权、反垄断、商业、财产损害、人身伤害、环境和监管事项,这些事项是在其现有业务或与Corteva当前业务无关但作为Corteva与杜邦分离的一部分分配给Corteva的传统EIDP业务的正常过程中产生的。由于存在相当大的不确定性,无法预测这些不同诉讼的结果。当可获得的信息表明很可能发生了债务,并且损失金额可以合理估计时,公司记录法律事项的应计项目。应计项目可反映影响和
谈判、和解、裁决、律师咨询以及可能与某一特定事项有关的其他信息和事件的状况。就下文讨论的诉讼事宜而言,管理层相信,公司有合理可能产生超过应计金额的负债,而最终负债可能对确认期间的经营业绩及现金流产生重大影响。然而,该公司无法估计由于各种原因导致的应计金额以外的可能损失,这些原因包括(其中包括)相关事项处于早期阶段和/或有重大的事实问题需要解决。此外,即使该公司认为自己拥有实质性的防御措施,但如果它认为这符合公司的最佳利益,它可能会考虑解决问题。
洛斯班®诉讼
截至2023年12月31日,针对前陶氏农业科学有限责任公司的人身伤害诉讼和其他索赔悬而未决,指控与接触毒死蜱有关。毒死蜱是洛斯班®的有效成分,商业农场用于田间水果、坚果和蔬菜作物的杀虫剂。科尔特瓦于2020年停止了洛斯班®的生产。毒死蜱产品是限制使用的杀虫剂,一般公众不能购买或使用,只能出售给经认证的施药者或在经认证的施药者的直接监督下使用。这些诉讼与Dursban®无关,Dursban Corteva是一种住宅型毒死蜱产品,经授权用于室内用途,在合并和Corteva的成立和分离之前20多年前已停产。索赔人声称,农场工人暴露和旁观者漂移以及在子宫内暴露于毒死蜱造成人身伤害,包括自闭症、发育迟缓和/或神经功能减退。某些索赔人还提出了补救要求,原因是据称毒死蜱污染了财产。截至2023年12月31日,已为某些索赔的估计解决设立了应计项目。
联邦贸易委员会调查
2020年5月26日,Corteva收到美国联邦贸易委员会(FTC)的传票,要求其提交有关其植保产品的一般文件,以及具体与其乙草胺、恶霉灵、利姆磺隆和其他相关产品相关的商业计划、回扣计划、报价、定价和营销材料,以确定Corteva是否通过反竞争行为从事不公平竞争方法。Corteva完全配合了与这张传票有关的所有要求。2022年9月29日,联邦贸易委员会与加利福尼亚州、科罗拉多州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、明尼苏达州、内布拉斯加州、俄勒冈州、威斯康星州和德克萨斯州的10个州总检察长一起对Corteva和另一家竞争对手提起诉讼,指控双方从事不公平竞争方法、非法限制支付、不合理限制贸易和非法垄断(FTC诉讼)。2022年12月,田纳西州和华盛顿州总检察长加入了联邦贸易委员会的诉讼,阿肯色州总检察长根据联邦贸易委员会诉讼中的指控,单独对Corteva和另一家竞争对手提起诉讼。还向联邦法院提起了几起拟议的私人集体诉讼,指控基于联邦贸易委员会诉讼中的指控存在反竞争行为。
2023年2月,这些私人诉讼大多集中在美国北卡罗来纳州中区地区法院的多地区诉讼中。Corteva预计将继续为其商业行为进行有价值的辩护。
拜耳之争
2022年8月,拜耳向特拉华州法院提起了针对Corteva的违约/宣告性判决诉讼,涉及农杆菌交叉许可协议和E3®大豆。拜耳声称,Corteva在开发E3®大豆时拥有两项拜耳专利,因此根据交叉许可协议的条款,有权获得特许权使用费。2023年4月,科特瓦提出的驳回申诉的动议被驳回,理由是根据交叉许可协议和法律的条款,E3®大豆不能侵犯到期的专利。当时,法院还驳回了拜耳关于驳回我们的无效反诉的动议。 审判日期预计定在2025年年中。
与Corteva当前业务无关的遗留EIDP业务相关诉讼
在本报告中,术语全氟辛酸是指全氟辛酸及其盐类,包括铵盐,不区分这两种形式,以及全氟辛酸,包括全氟辛酸、全氟辛烷磺酸、GenX和其他全氟化化学品和化合物(“全氟辛酸”)。
EIDP是与其前性能化学品部门使用全氟辛烷磺酸有关的各种法律程序的当事方,只要谅解备忘录仍然有效,潜在的责任将受到谅解备忘录下的费用分摊安排的约束。
利奇定居点和俄亥俄州MDL定居点
根据2004年西弗吉尼亚州法院集体诉讼Leach v.EIDP达成的和解协议,EIDP拥有剩余责任,该诉讼声称EIDP前华盛顿工厂的全氟辛酸污染了地区饮用水供应,影响了该地区居民的健康。和解阶级有大约80,000会员。除了几年前向阶级成员提供的救济外,和解协议还要求EIDP继续向六区域水区和私人水井用户,并通过托管账户提供资金,最高可达$235100万美元用于为符合条件的班级成员实施医疗监测计划。截至2023年12月31日,约为2该账户自2012年设立以来已支付了100万美元,余额约为#美元。1百万美元。
LEACH和解协议允许班级成员提出人身伤害索赔六2012年根据和解协议任命的一个专家小组报告说,与全氟辛酸有“可能的联系”(根据和解协议的定义):妊娠高血压综合征,包括先兆子痫;肾癌;睾丸癌;甲状腺疾病;溃疡性结肠炎;以及被诊断为高胆固醇。在专家小组报告其调查结果后,大约3,550人身伤害诉讼在俄亥俄州和西弗吉尼亚州的联邦和州法院提起,并在美国俄亥俄州南区地区法院(“俄亥俄州MDL”)合并为多地区诉讼。俄亥俄州MDL于2017年初达成和解,金额约为美元。670100万现金,化学公司和EIDP(没有化学公司的赔偿)各支付一半。
MDL和解后全氟辛烷磺酸人身伤害索赔
2017年俄亥俄州MDL和解协议没有解决原告的索赔,这些原告在俄亥俄州MDL中没有索赔,或者他们的索赔是基于2017年2月11日之后首次诊断的疾病。第一个是对两个案件的合并审判;第一个是肾癌案件,陪审团悬而未决;第二个是Travis and Julie Abbott诉E.I.Du Pont de Nemour and Company(“Abbott案件”),这是一起睾丸癌案件,陪审团裁决为#美元。40补偿性损害赔偿100万美元和10财团损失100万美元,外加利息。财团损失赔偿金后来减少到#美元。250,000按照州法律的限制。在法院作出判决后,EIDP提出了审后动议,以减少判决,并根据审判法院犯下的程序性和实质性法律错误对判决提出上诉。在该公司寻求美国最高法院复审的请愿书被驳回后,判决于2023年11月30日支付,包括利息,EIDP的份额约为$6百万美元。
2021年1月,化学、杜邦和Corteva同意解决剩余的大约95保留在俄亥俄州MDL的事项以及未归档的事项,雅培一案除外,为#美元83100万美元,其中化学公司贡献了美元29100万美元用于和解,杜邦和Corteva贡献美元27每人一百万美元。该公司支付了$27在截至2021年12月31日的年度内,按照和解协议的约定,原告律师提出了解散MDL的动议。2022年8月,地区法院推迟了对解散俄亥俄州MDL动议的进一步裁决,等待美国第六巡回上诉法院对雅培一案的结果。截至2023年12月31日,已有33名声称是LEACH班级成员的原告提起人身伤害诉讼,预计将在俄亥俄州MDL继续进行。
全氟辛酸协定的其他事项
EIDP是其他涉及财产损失、医疗监测和人身伤害索赔的PFOA诉讼的当事方。辩护费用和这些诉讼可能产生的任何未来责任受上文披露的谅解备忘录和费用分担安排的约束。根据谅解备忘录,与这些事项相关的欺诈性运输索赔不是合格费用,除非Corteva,Inc.和EIDP将根据这些索赔的是非曲直获胜。
EIDP不生产灭火泡沫塑料、全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸产品。虽然EIDP生产一些制造商用来制造泡沫塑料的表面活性剂和中间体,可能含有作为意外副产品或杂质的全氟辛酸,但EIDP的产品不是全氟辛酸配方,也不是这些产品的成分。EIDP从未将全氟辛酸作为商业产品生产或销售。
2023年3月,美国环境保护署(EPA)公布了拟议的规定,规定饮用水中全氟辛烷磺酸的最高污染水平为百万分之四。如果这些规则获得通过,就会确立关于饮用水中可接受的全氟辛烷磺酸水平的法律授权。
水性灭火泡沫。大致6,2003M和其他被告,包括EIDP和Chemour,以及一些包括Corteva和DuPont在内的被告已被提起诉讼,指控使用含水灭火泡沫造成全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸污染环境和/或人身伤害。这些案件中的绝大多数已被移交给南卡罗来纳州联邦地区法院(“SC MDL”)的多地区诉讼程序。大致4,800在SC MDL的案件中,有一部分是代表消防员提起的,他们声称因接触含水灭火泡沫(“AFFF”)而造成人身伤害(主要是前列腺癌、肾癌和睾丸癌)。最近这些案件中的大多数声称,EIDP和Chemour的分离构成了欺诈性的运输。预计将在2024年上半年发现潜在的领头羊病例。在2023年6月1日,大约700AFFF提起的与美国公共供水系统有关的案件包括
全国水区定居点的一部分(定义如下)。此外,2023年12月,加拿大对3M和包括EIDP和Chemour在内的其他被告提起集体诉讼,指控使用AFFF造成全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸环境污染和人身伤害。
全国水区安置点。2023年6月1日,Corteva、EIDP,Inc.、DuPont和Chemour(统称为和解公司)原则上达成了一项具有约束力的协议,以全面解决与服务于绝大多数美国人口的特定类别的美国公共供水系统的PFAS有关的所有饮用水索赔,包括但不限于SC MDL中的AFFF索赔。南卡罗来纳州联邦地区法院(“SC法院”)于2023年8月22日初步批准了集体和解(“全美水区和解”)。根据和解协议的定义,全氟辛烷磺酸包括全氟辛烷磺酸和HFPO-DA,属于广泛的含氟有机物质。
根据全国水区和解协议,和解公司于2023年9月设立了和解基金(“水区和解基金”),并共同出资#美元。1.18510亿美元,由化学公司贡献50%,杜邦和Corteva共同贡献剩余50根据《函件协议》的条款规定的百分比。结算公司利用谅解备忘录托管账户的余额,以及先前预计将于2023年转入谅解备忘录托管账户的款项,以及其他来源,分别向水区结算基金捐款。作为向水区和解基金支付款项的交换,和解公司将从该类别(定义如下)获得以下所述索赔的完全释放。
《全国水区和解协议》所代表的类别由所有公共水系统组成,如《美国法典》第42篇第300F节所定义,其当前检测到的全氟辛烷磺酸,或目前根据环境保护局第五条不受管制的污染物监测规则(“UCMR 5”)或其他适用的联邦或州法律(“类”)要求监测全氟辛烷磺酸的公共水系统(下称“公共水系统”)。美国大约88%的地区需要按照UCMR 5进行测试。这一类不包括由州或美国政府拥有和运营的供水系统;没有检测到PFAS存在且目前不需要根据联邦或州要求进行监测的小型系统;以及北卡罗来纳州开普费尔河流域下游的供水系统,除非它们另有要求。
全国水区和解协议涉及和解付款的时间和后勤安排,以及和解可能无法进行的条件,包括一项撤销权,使和解公司能够在超过保密的、商定的班级成员选择退出的情况下终止和解。和解协议最终批准之前的公平听证会于2023年12月14日举行。作为最终批准程序的一部分,SC法院将制定向班级成员发出通知、举行批准听证会以及让班级成员选择退出和解的时间表。法院指定的索赔管理人将在法院指定的特别主管的监督下负责水区和解基金的管理、分配和分配。在获得和解公司同意的情况下,班级律师将提名如果获得SC法院批准,将担任索赔管理人和特别主管的人。
排除请求(“选择退出”)的总数仍在由通知署长审查。预计大约1,000水区可能已经选择退出定居点,而大多数公共水区(大约93班级的百分比)仍留在班级和解中。水区撤回排除请求的最后期限是2024年3月1日,选择退出仍需接受法院审查程序,以确保遵守其他和解条款。该公司继续支持这项全国水区和解协议,预计SC法院将在2024年第一季度获得最终批准。
全国水区和解完全是以妥协和和解的方式达成的,而不是Corteva或EIDP以任何方式承认责任或过失。截至2023年12月31日,已为这项和解建立了应计项目。如果和解协议没有获得最终批准,而原告选择在法庭上继续索赔,和解公司将继续在未决的诉讼中维护自己强大的法律辩护。
新泽西。2019年3月下旬,新泽西州总检察长提交了四针对EIDP、Chemour和其他公司的诉讼,指控新泽西州前EIDP地点(钱伯斯工厂、庞普顿湖、帕林和Repauno)的作业和排放破坏了该州的自然资源。二这些诉讼中(涉及钱伯斯工地和帕林工地的那些)声称受到了全氟辛烷磺酸的污染。新泽西州里奇伍德水区于2019年第一季度对EIDP、Chemour和其他公司提起诉讼,指控与调查、补救和监测供水中的多氟表面活性剂有关的损失,包括全氟辛烷磺酸。杜邦和Corteva随后被添加为这些诉讼的被告。这些诉讼包括根据新泽西州工业场地恢复法案(“ISRA”)和欺诈性运输的索赔。从2023年4月开始,这些诉讼一直被搁置,接受法院指定的调解。
EIDP和Chemour也是二新泽西州和纽约州一家私营自来水公司提起诉讼,指控PFAS排放到环境中造成损害,影响了公用事业公司用来供水的水源,
以及产品责任、疏忽、滋扰和擅自侵入索赔。法院驳回了纽约州原告的侵占索赔,并限制了原告对减损赔偿的妨害索赔。
俄亥俄州。EIDP是一名被告二诉讼,包括俄亥俄州基于据称对自然资源的破坏而采取的行动。自然资源损害索赔于2023年12月结清,索赔金额为#美元。110根据俄亥俄州的司法同意令程序,正在等待最终批准。如果获得批准,根据谅解备忘录,Corteva在和解协议中的份额将约为$16百万美元。第三起诉讼是可能在全国范围内提起的集体诉讼(“哈德威克集体诉讼”),代表在血清中检测到PFAS水平的任何人寻求声明性和禁令救济,包括建立一个“PFAS科学小组”。2022年3月,初审法院认证了一个类别,涵盖任何符合俄亥俄州法律的人,他们的血液中有最低水平的全氟辛酸加上至少一个其他全氟辛烷磺酸。2023年12月,第六巡回上诉法院由于缺乏对哈德威克先生的支持,驳回了哈德威克的集体诉讼。 2024年1月,原告要求对解雇进行EN BANC审查的请愿书被驳回。
纽约。EIDP是大约一名被告45诉讼,包括可能的集体诉讼(“贝克集体诉讼”),由居住在纽约胡塞克瀑布及其周围的人提起。这些诉讼主张对医疗监测、财产损失和人身伤害的索赔,这些索赔基于共同被告在Hoosick Falls拥有和运营的制造设施据称释放的全氟辛酸。诉讼声称,EIDP和其他人提供了这些设施使用的材料,造成了全氟辛烷磺酸、空气和水的污染。法院批准了原告和其他共同被告就贝克集体诉讼案件达成和解。2022年9月,授予了贝克集体诉讼的等级认证,法院认证了三个独立的等级,包括私人油井财产损害等级、医疗监测等级和妨害等级。EIDP将对认证提出质疑,并继续就案件的是非曲直进行辩护,同时寻求庭外解决方案。随着大约30起人身伤害诉讼的解决,截至2023年12月31日,为这一事项设立了应计项目。
EIDP也是纽约州东汉普顿镇提起的诉讼中的10多名被告之一,他们指控全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸污染了该镇的井水。此外,在纽约州拿骚县20个水区提起的申诉中,EIDP与Chemour等人被列为被告,指控他们向客户提供的饮用水受到全氟辛烷磺酸污染,并要求赔偿清理费用。水区的投诉还包括对欺诈性转移的指控。
其他自然资源损害案件。除了新泽西州和纽约州的自然资源案件外,还有24个州和3个美国领地对EIDP、Chemour和其他公司提起诉讼,声称PFC(包括全氟辛烷磺酸)污染了地下水和饮用水。某些案件还将杜邦和Corteva列为被告,并包括对欺诈性运输的索赔。申诉要求赔偿过去和未来调查和补救所称污染的费用,以及赔偿国家自然资源的价值和使用损失。由于AFFF指控重叠,几乎所有这些案件都已被移交,或正在等待移交给安全理事会MDL。这些病例大多处于发现阶段。虽然最近对北卡罗来纳州自然资源案的调解没有得到解决,但双方继续进行讨论,以寻求解决办法。新泽西州案件的调解工作正在进行中。
2021年7月13日,Chemour、杜邦、EIDP和Corteva与特拉华州达成和解协议,反映出这些公司和该州同意了结和全面解决针对这些公司的指控,这些索赔涉及它们在特拉华州历史上的业务、制造、使用和处置所有化合物,包括全氟辛烷磺酸。根据和解协议,如果两家公司在和解后8年内单独或共同达成比例相似的协议,以了结或解决另一个州对与PFAS相关的自然资源损害的索赔,金额超过$50100万美元,这些公司应直接向自然资源和可持续发展信托基金(“NRS信托基金”)支付一笔补充款项,金额相当于这些其他州收回的超过$50百万(“补充付款”)。补充付款(S),如有,不超过$25总计一百万美元。根据和解协议,两家公司支付的所有金额均受谅解备忘录和Corteva分离协议的约束。由于与俄亥俄州就自然资源损害索赔达成和解,当和解根据俄亥俄州司法同意令程序获得批准时,将触发一次性补充付款,根据谅解备忘录,Corteva的份额约为$4百万美元。根据和解协议,如果国家起诉其他各方,而这些各方向这些公司寻求贡献,这些公司将获得保护,不受之前根据和解协议支付的金额的影响。如果国家寻求对和解释放的索赔范围以外的公司提出自然资源损害索赔,这些公司还将获得不超过赔偿金额的抵免。
荷兰。2021年4月,四荷兰的市政当局提出申诉,指控Corteva、DuPont和Chemour排放全氟辛酸和GenX造成土地和地下水污染。这些市政当局寻求追回因据称的排放而产生的费用,包括调查费用、建设项目延误、土地折旧、土壤修复、对承包商的责任和律师费。2023年9月,法院进入了
第二项中间裁决,除其他外,裁定被告对市政当局在一定时期内的全氟辛烷磺酸排放负有责任,而市政当局土地上沉积排放的清除费用按客观标准侵犯了它们的财产权。在各方继续寻求解决这些问题的同时,预计将于2024年上半年举行与损害赔偿相关的单独听证会。此外,荷兰检察官办公室对化学公司和历史杜邦公司的某些荷兰子公司以及每一家子公司的董事展开刑事调查,指控化学公司的多德雷希特工厂非法排放全氟辛酸和GenX。
地毯厂的箱子。佐治亚州罗马市和阿拉巴马州中心水区指控被告,包括EIDP、Chemour、其他化学品供应商和大型地毯厂在其工业废水中排放PFAS,这些废水经过处理后,导致饮用水受到PFAS污染。罗马市要求赔偿安装能够从水中去除全氟化碳的水处理系统的费用,要求被告清理河道污染的禁令救济,以及惩罚性赔偿。此外,罗马市向EIDP提出要求,要求赔偿建造新的公用事业废水处理系统和升级该市水处理系统的费用,以及未来的监测费用。罗马城案已了结,并于2023年12月31日建立了应计项目。阿拉巴马州中心水区地毯案已被SC MDL搁置。许多地毯制造商、其据称的供应商和前供应商,包括EIDP和Chemour,以及某些市政或公用事业被告也在佐治亚州和阿拉巴马州受到几起诉讼,指控与释放全氟辛酸有关的疏忽、滋扰和非法侵入,并要求与全氟辛酸污染有关的禁令救济。
费耶特维尔工程设施,北卡罗来纳州
在分离Chemour之前,EIDP在北卡罗来纳州布莱登县的费耶特维尔工厂推出了GenX作为聚合加工助剂和全氟辛烷磺酸的替代品。该工厂现在由Chemour拥有和运营,该公司继续生产和使用GenX。2022年6月,环保局发布了与GenX相关的饮用水的最终健康建议。2022年7月,Chemour向联邦法院提交了一份请愿书,要求对EPA的GenX化合物健康建议进行审查。
截至2023年12月31日,联邦法院正在审理针对Chemour和EIDP的几起诉讼,这些诉讼涉及费耶特维尔工厂设施的PFC排放。其中之一是一项合并的推定集体诉讼,代表在开普福里河附近地区或从开普福里河取饮用水的推定类别的财产所有者和居民提出医疗监测和财产损失索赔。另一起诉讼是北卡罗来纳州多个水务当局提起的合并诉讼,包括开普敦恐惧公用事业管理局(“CFPUA”)和布伦瑞克县,它们寻求实际和惩罚性赔偿以及禁令救济。在州法院的诉讼中,大约100费耶特维尔工厂设施附近的私人业主于2020年5月对Chemour和EIDP提起诉讼。原告要求对据称因释放某些PFC造成的私人滋扰、非法侵入、疏忽和财产损失的索赔进行补偿性和惩罚性赔偿。2023年3月,CFPUA向特拉华州衡平法院提起诉讼,声称剥离Chemour和陶氏化学以及历史上的杜邦合并是非法的,应该被撤销,因此CFPUA不被排除在未决诉讼中追回其应得的金额。EIDP提交了一项动议,要求驳回特拉华州衡平法院的诉讼,理由是2023年6月未能根据特拉华州法律提出索赔,以及2023年10月的反诉。CFPUA关于暂缓审理此案的动议于2024年1月获得批准。
一般而言,与GenX索偿有关的工地相关开支须遵守谅解备忘录所界定的费用分摊安排。
环境
环境事项的应计金额于可能产生负债且负债金额可根据现行法律及现有技术合理估计时入账。该等负债计入综合资产负债表内的应计及其他流动负债以及其他非流动负债。合理地,环境补救和恢复成本超过应计金额可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流量产生重大影响。该等估计存在固有的不确定性,主要是由于未知的情况、不断变化的政府法规和法律标准有关责任,以及处理场地修复和修复的新兴修复技术。
关于《Chemours Separation Agreement》和《Corteva Separation Agreement》下环境责任分配的讨论,见F—38页。
应计环境责任及赔偿资产包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
(单位:百万) | 补偿性资产 | 应计余额3 | 潜在风险超过应计数额3 |
环境修复杂散负债 | | | |
Chemours相关义务—须赔偿1,2 | $ | 150 | | $ | 150 | | $ | 286 | |
其他终止或剥离业务债务1 | 44 | | 65 | | 198 | |
| | | |
主要与杜邦有关的环境补救责任—须得到杜邦的赔偿2 | 59 | | 63 | | 63 | |
| | | |
环境修复责任不受赔偿限制 | — | | 106 | | 78 | |
| | | |
与谅解备忘录有关的赔偿责任4 | 26 | | 117 | | 29 | |
总计 | $ | 279 | | $ | 501 | | $ | 654 | |
1.指受美元限制的负债200在F—39页标题"科尔特斯瓦分离协议"下讨论的第一个百万门槛和分享安排。”
2.该公司已记录了与这些应计费用相关的赔偿资产,包括美元31与超级基金网站有关的百万美元。
3.应计余额是管理层对补救和恢复费用的最佳估计,尽管如所示,潜在风险可能超过应计数额,因为这些估计存在固有的不确定性。应计余额包括5500万美元用于超级基金网站的补救。数额不包括环境保护局2021年10月PFAS战略路线图(视情况而定)的补救要素可能产生的影响,但F-44页披露的关于根据与北卡罗来纳州环境质量部(“北卡罗来纳州环境质量部”)的同意令在费耶特维尔工程设施开展的化学补救活动的影响除外。
4.代表在F-38页“化学品/高性能化学品”标题下讨论的受1.5亿美元门槛和分享协议限制的负债。
钱伯斯工程公司,新泽西州
2022年1月28日,新泽西州提出申请,要求对EIDP和Chemour发出初步禁令,寻求建立一个金额超过#美元的补救资金来源(RFS)900用于EIDP位于新泽西州的前钱伯斯工程设施的环境修复。《框架协议》主要涉及不受《谅解备忘录》约束的非全氟辛烷磺酸补救措施。Chemour已接受这些事项的赔偿和辩护,同时保留权利并拒绝EIDP关于ISRA和欺诈性转让事项的要求,这些要求在F-42页讨论的现有新泽西州自然资源诉讼中被指控。对这一诉讼的进一步裁决已被搁置,有待法院指定的调解。
内布拉斯加州 部门 的 环境 和 能源,Alten设施
美国环保署和内布拉斯加州环境与能源部正在对位于内布拉斯加州米德市附近、由Alten LLC(“Alten”)拥有和运营的一家乙醇工厂进行调查、回应和拆除行动、诉讼和执法行动。这些机构指控Alten违反了《资源保护和恢复法》(RCRA)和其他联邦和州法律,原因是Alten不遵守其运营许可证和其他监管要求的条款和条件。Corteva是Alten(统称为“设施响应小组”)的六家种子公司之一,这些公司参与了NDEE的自愿清理计划,以满足现场的某些临时补救需求。2022年2月,设施反应小组对Alten及其某些附属公司提起诉讼,以维护某些合同和普通法的赔偿要求。截至2023年12月31日,Corteva为Alten地点的固体废物和废水补救行动计划估计的自愿捐款设立了应计项目。
附注17-股东权益
普通股
以下是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的普通股活动对账:
| | | | | | |
普通股股份 | 已发布 | |
余额2020年12月31日 | 743,458,000 | | |
已发布 | 4,019,000 | | |
回购并退役 | (20,950,000) | | |
余额2021年12月31日 | 726,527,000 | | |
已发布 | 4,317,000 | | |
回购并退役 | (17,425,000) | | |
余额2022年12月31日 | 713,419,000 | | |
已发布 | 1,965,000 | | |
回购并退役 | (14,124,000) | | |
余额2023年12月31日 | 701,260,000 | | |
股票回购计划
2022年9月13日,Corteva,Inc.宣布其董事会授权$2 10亿美元股票回购计划收购Corteva,Inc.普通股,面值美元0.01每股股份,无到期日(“2022年股份回购计划”)。购买的时间、价格和数量将视乎市场情况、相关证券法律及其他因素而定。结合2022年股份回购计划,公司回购并退出 10,026,000在公开市场上的股票,成本(不包括消费税)为美元500在截至2023年12月31日的年度内,
2021年8月5日,Corteva,Inc.宣布其董事会授权$1.5 10亿美元股票回购计划收购Corteva,Inc.普通股,面值美元0.01每股股份,无到期日(“2021年股份回购计划”)。公司于2023年第一季度完成了2021年股份回购计划,回购和退出 4,098,000, 17,425,000和5,572,000公开市场上的股票,总成本为$250百万,$1亿美元,以及250在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内,分别为100万美元。
2019年6月26日,Corteva,Inc.宣布其董事会授权一美元1亿股回购计划购买Corteva,Inc.的S普通股,票面价值$0.01每股,无到期日(《2019年股份回购计划》)。公司于2021年第三季度完成2019年股份回购计划并回购并退役24,705,000截至2019年12月31日至2021年公开市场的股票。
根据Corteva的股票回购计划回购的股份在回购后立即注销。回购的普通股反映为股东权益的减少。公司与股票回购相关的会计政策是根据股票的面值减少普通股,并因回购价格超过面值而减少留存收益。当Corteva有累计赤字余额时,超出面值的部分将应用于APIC。当Corteva有留存收益时,超出的部分将完全计入留存收益。
非控股权益
Corteva,Inc.拥有100EIDP已发行普通股的百分比。然而,EIDP拥有向第三方发行的优先股,这些优先股在Corteva的综合资产负债表中被视为非控股权益。在Corteva分销生效日期,EIDP优先股系列发行和发行的每股EIDP优先股系列-每股4.50美元和EIDP优先股-3.50美元系列仍然发行和发行,EIDP不受Corteva分销的影响。
以下是截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的EIDP优先股摘要,这些优先股在Corteva合并资产负债表中被归类为非控股权益。
| | | | | |
(千股) | 股份数量 |
授权 | 23,000 |
4.50美元系列,120美元可召回 | 1,673 |
3.50美元系列,可按102美元召回 | 700 |
其他全面收益(亏损)
构成累计其他全面收益(亏损)之组成部分之变动及除税后结余概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 累计折算调整1 | 衍生工具 | 养老金福利计划 | 其他福利计划 | 投资未实现收益(亏损) | 总计 |
2021 | | | | | | |
余额2021年1月1日 | $ | (1,970) | | $ | (67) | | $ | (1,433) | | $ | 590 | | $ | (10) | | $ | (2,890) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (573) | | 143 | | 996 | | 25 | | 3 | | 594 | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | — | | (4) | | 41 | | (646) | | 7 | | (602) | |
其他综合收益(亏损)净额 | (573) | | 139 | | 1,037 | | (621) | | 10 | | (8) | |
余额2021年12月31日 | $ | (2,543) | | $ | 72 | | $ | (396) | | $ | (31) | | $ | — | | $ | (2,898) | |
2022 | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (340) | | 63 | | 213 | | 190 | | — | | 126 | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | — | | (55) | | 20 | | 1 | | — | | (34) | |
其他综合收益(亏损)净额 | (340) | | 8 | | 233 | | 191 | | — | | 92 | |
| | | | | | |
余额2022年12月31日 | $ | (2,883) | | $ | 80 | | $ | (163) | | $ | 160 | | $ | — | | $ | (2,806) | |
2023 | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 425 | | (123) | | (188) | | 38 | | — | | 152 | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | — | | (12) | | (2) | | (9) | | — | | (23) | |
其他综合收益(亏损)净额 | 425 | | (135) | | (190) | | 29 | | — | | 129 | |
余额2023年12月31日 | $ | (2,458) | | $ | (55) | | $ | (353) | | $ | 189 | | $ | — | | $ | (2,677) | |
1.截至2023年12月31日止年度的累计换算调整收益主要是由于美元兑瑞士法郎、巴西雷亚尔及欧洲欧元走弱所致。截至2022年12月31日止年度的累计换算调整亏损主要是由于美元兑欧洲欧元、印度卢比、南非兰特及菲律宾比索走强所致。截至2021年12月31日止年度的累计换算调整亏损主要是由于美元兑欧洲欧元、瑞士法郎及土耳其里拉走强所致。
与其他综合收益(损失)的每一部分有关的净活动的税收(费用)收益如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
衍生工具 | $ | 50 | | $ | 3 | | $ | (41) | |
养老金福利计划--净额 | 60 | | (68) | | (319) | |
其他福利计划-净额 | (9) | | (56) | | 188 | |
| | | |
受益于与其他综合收益(亏损)项目有关的所得税 | $ | 101 | | $ | (121) | | $ | (172) | |
从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类的摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至12月31日止年度, |
| 2023 | 2022 | 2021 |
衍生工具1: | $ | (8) | | $ | (63) | | $ | (13) | |
税(利)费2 | (4) | | 8 | | 9 | |
税后 | $ | (12) | | $ | (55) | | $ | (4) | |
养恤金福利计划的摊销: | | | |
先前服务(福利)费用3,4 | $ | (3) | | $ | (3) | | $ | (2) | |
精算(收益)损失3,4 | — | | 3 | | 55 | |
| | | |
结算(收益)损失3,4 | — | | 25 | | 1 | |
税前合计 | (3) | | 25 | | 54 | |
税(利)费2 | 1 | | (5) | | (13) | |
税后 | $ | (2) | | $ | 20 | | $ | 41 | |
其他福利计划摊销: | | | |
先前服务(福利)费用3,4 | $ | (2) | | $ | (1) | | $ | (922) | |
精算(收益)损失3,4 | (10) | | 2 | | 81 | |
减损(利得) | — | | — | | (1) | |
税前合计 | (12) | | 1 | | (842) | |
税(利)费2 | 3 | | — | | 196 | |
税后 | $ | (9) | | $ | 1 | | $ | (646) | |
投资未实现(收益)损失4 | $ | — | | $ | — | | $ | 7 | |
税(利)费2 | — | | — | | — | |
税后 | $ | — | | $ | — | | $ | 7 | |
本期税后改叙共计 | $ | (23) | | $ | (34) | | $ | (602) | |
1.反映在合并经营报表中的货物销售成本。
2.反映于综合经营报表中持续经营业务的所得税拨备(受益)。
3.这些累积的其他全面收益(亏损)部分计入公司养老金和其他福利计划的净定期收益(信贷)成本的计算中。有关补充资料,见合并财务报表附注18--养恤金计划和其他离职后福利。
4.反映在其他收入(费用)--合并业务报表中的净额。
附注18-养恤金计划和其他离职后福利
该公司为员工提供各种长期福利。在适用法律允许的情况下,公司保留更改、修改或终止计划的权利。
固定收益养老金计划
该公司有资金和无资金的非缴费固定收益养老金计划,覆盖美国和非美国国家的员工。美国主要养老金计划是Corteva持有的最大养老金计划。自2007年1月1日起,大多数新员工不再有资格参加美国固定收益养老金计划。2018年11月30日,该公司冻结了用于计算参加养老金计划的在职员工养老金福利的工资和服务金额。因此,目前没有参与者在养恤金计划中累积额外的福利。
该公司的资金政策与联邦法律法规的资金要求是一致的。在被认为适当的范围内,为公司非美国合并子公司的员工提供养老金保险是通过单独的计划提供的。此类计划下的债务通过将资金存入受托人、由保险合同覆盖或仍无资金提供资金来提供资金。
该公司共出资1美元。52百万,$60百万美元,以及$49截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,除主要的美国养老金计划外,其养老金计划将分别增加100万美元。Corteva预计将贡献约美元502024年,除美国主要养老金计划外,其养老金计划将增加100万美元。该公司预计不会在2024年为其主要的美国养老金计划做出贡献。
2022年8月,该公司转移了大约美元1.1通过购买非参加团体年金合同(“年金购买”),将美国主要养老金计划(“该计划”)中的某些福利义务和相关计划资产的10亿美元转让给一家保险公司。该公司记录了一笔约为#美元的非现金税前结算费用25其他收入(支出)-截至2022年12月31日的年度综合经营报表中的净额,以及因购买年金而对截至2022年12月31日的综合资产负债表中累计的其他全面收益(亏损)进行的相应调整。购买年金导致该计划于2022年8月31日重新计量,该公司更新了2022年12月31日制定2022年定期养老金(信贷)净成本时使用的加权平均贴现率。2.82百分比至4.60百分比。由于重新计量,该公司记录了大约#美元的税前精算收益。110截至2022年12月31日,综合资产负债表中累计的其他全面收益(亏损)为100万美元。
下表汇总了用于确定所有养恤金计划的养恤金计划债务的加权平均假设:
| | | | | | | | |
用于确定福利义务的加权平均假设 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
贴现率 | 4.97 | % | 5.17 | % |
未来薪酬水平的上升率1 | 2.87 | % | 2.83 | % |
1.薪酬增长率不包括美国养老金计划,因为参加美国养老金计划的员工不再为未来的服务和符合条件的薪酬积累额外福利。
下表汇总了用于确定所有养恤金计划的定期福利净费用的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | |
用于确定净定期收益成本的加权平均假设 | 截至12月31日止年度, |
2023 | 2022 | 2021 |
贴现率 | 5.17 | % | 3.33 | % | 2.44 | % |
未来薪酬水平的上升率1 | 2.83 | % | 2.55 | % | 2.54 | % |
预期长期计划资产收益率 | 4.55 | % | 4.51 | % | 5.73 | % |
1.薪酬增长率不包括美国养老金计划,因为参加美国养老金计划的员工不再为未来的服务和符合条件的薪酬积累额外福利。
其他离职后福利
该公司历来为某些养老金领取者和幸存者提供医疗、牙科和人寿保险福利。2007年1月1日或之后聘用的大多数美国员工,以及截至2018年11月30日的符合条件的50岁以下员工,都没有资格参加离职后医疗、牙科和人寿保险计划。这些退休人员福利计划的几乎所有成本和负债都可归因于美国福利计划。非联邦医疗保险有资格的退休人员医疗计划由公司与养老金领取者和幸存者分担费用。对于符合联邦医疗保险资格的养老金领取者和
作为幸存者,Corteva提供公司资助的健康报销安排(HRA)。2020年12月,公司修改了退休医疗、牙科和人寿保险计划,导致公司不再提供退休牙科和人寿保险福利,从2022年1月1日起不再提供退休牙科和人寿保险福利,Corteva的非联邦医疗保险退休人员医疗保险成本部分不再因成本增加而调整,这将Corteva成本限制在2021年12月31日生效的水平(“2020 OPEB计划修订”)。由于这些变化,该公司记录了一美元9392020年其他全面收入(亏损)中的一大部分先前服务福利在2021年合并业务报表中的其他收入(支出)净额中确认,其余部分在2022年确认。
该公司还向员工提供残疾福利。在大多数国家,雇员伤残福利计划都有保险。在美国,这些计划通常是自我保险的。自我保险计划的债务和费用反映在F-51页的预计福利债务变化表中。
该公司的OPEB计划没有资金,批准的索赔成本从运营现金流中支付。用于支付实际索赔费用净额和相关行政费用的税前现金需求为#美元。97百万,$122百万美元,以及$198截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。现金需求的变化反映了人均保健费用、人口结构变化、计划修订以及参保人保费、自付费用和免赔额变化的净影响。2024年,该公司预计将贡献约美元115100万美元用于其OPEB计划。
下表汇总了用于确定OPEB计划的福利义务的加权平均假设:
| | | | | | | | |
用于确定福利义务的加权平均假设 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
贴现率 | 4.92 | % | 5.09 | % |
下表汇总了用于确定业务和预算外方案计划的定期福利净费用的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | |
用于确定净定期收益成本的加权平均假设 | 截至12月31日止年度, |
2023 | 2022 | 2021 |
贴现率 | 5.09 | % | 2.59 | % | 2.09 | % |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,由于2020年OPEB计划修正案,医疗保健成本趋势比率不影响OPEB计划的福利义务。
假设
对于美国计划,该公司通过对推动每一资产类别历史回报的关键经济和市场因素进行详细分析,并根据当前环境中的因素制定预期回报,来确定计划资产的预期长期回报率。考虑的因素包括但不限于通胀、实际经济增长、利率收益率、利差以及其他估值指标和市场指标。然后,根据理事机构为该计划核准的战略资产配置,对每一资产类别的预期长期回报率进行加权。该公司在养老基金资产表现方面的历史经验也被考虑在内。对于非美国计划,假设反映了适用于每个国家的经济假设。
在美国,Corteva通过将收益率曲线(基于优质公司债券收益率)中的单个现货利率应用于服务成本和利息成本的单独预期现金流部分,来计算服务成本和利息成本。所有其他计划的服务成本和利息成本是根据确定这些计划义务时得出的单一等值贴现率确定的。
对于美国福利计划,用于衡量养老金和其他离职后福利义务的贴现率是基于衡量日期高质量公司固定收益投资的收益率。未来预期精算决定的现金流按怡安AA_OBLE中值收益率曲线(基于优质公司债券收益率)下的现货汇率单独贴现,以得出该计划于计量日期的债务。对于非美国福利计划,该公司历来使用流行的长期高质量公司债券指数来确定在衡量日期适用于每个国家的贴现率。
该公司采用精算师协会发布的最新发布的死亡率表和死亡率改善量表来衡量其在美国的养老金和其他离职后福利义务。这些采用的效果在采用后的几年内摊销为净定期收益成本。
关于公司养老金和其他离职后福利计划的摘要信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
预计福利债务、计划资产和供资状况的变化 |
| 固定收益养老金计划 | | 其他离职后福利 |
(单位:百万) | 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, |
2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
福利义务的变化: | | | | | |
期初的福利义务 | $ | 13,982 | | $ | 19,775 | | | $ | 1,021 | | $ | 1,362 | |
服务成本 | 18 | | 20 | | | 1 | | 1 | |
利息成本 | 690 | | 505 | | | 49 | | 26 | |
计划参与者的缴费 | 1 | | 1 | | | 20 | | 20 | |
精算(收益)损失 | 311 | | (3,759) | | | (49) | | (246) | |
已支付的福利 | (1,304) | | (1,460) | | | (117) | | (142) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他1 | (257) | | (1,080) | | | — | | — | |
外汇汇率的影响 | (1) | | (20) | | | — | | — | |
| | | | | |
期末养恤金债务 | $ | 13,440 | | $ | 13,982 | | | $ | 925 | | $ | 1,021 | |
| | | | | |
计划资产变动: | | | | | |
期初计划资产的公允价值 | $ | 12,584 | | $ | 17,827 | | | $ | — | | $ | — | |
计划资产的实际回报率 | 661 | | (2,765) | | | — | | — | |
雇主供款 | 52 | | 60 | | | 97 | | 122 | |
计划参与者的缴费 | 1 | | 1 | | | 20 | | 20 | |
已支付的福利 | (1,304) | | (1,460) | | | (117) | | (142) | |
| | | | | |
其他1 | (257) | | (1,080) | | | — | | — | |
外汇汇率的影响 | 18 | | 1 | | | — | | — | |
| | | | | |
期末计划资产的公允价值 | $ | 11,755 | | $ | 12,584 | | | $ | — | | $ | — | |
资金状况 | | | | | |
美国计划与计划资产 | $ | (1,336) | | $ | (1,050) | | | $ | — | | $ | — | |
拥有计划资产的非美国计划 | (43) | | (30) | | | — | | — | |
所有其他计划 2,3 | (306) | | (318) | | | (925) | | (1,021) | |
期末资金到位情况 | $ | (1,685) | | $ | (1,398) | | | $ | (925) | | $ | (1,021) | |
1.普里德尔通过购买非参与团体年金合约,将与主要美国退休金计划相关的某些福利责任和相关资产转移给保险公司。
2.于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,155百万美元和美元1822000万美元的养恤金债务由下文"信托资产"一节界定的信托协议下的供资支持。
3.包括世界各地维持的养恤金计划,而这些计划并不按惯例供资。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益养老金计划 | 其他离职后福利 |
(单位:百万) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
在综合资产负债表中确认的金额: | | | | |
其他资产 | $ | 2 | | $ | 3 | | $ | — | | $ | — | |
应计负债和其他流动负债 | (31) | | (35) | | (114) | | (132) | |
养恤金和其他离职后福利—非流动性 | (1,656) | | (1,366) | | (811) | | (889) | |
| | | | |
确认净额 | $ | (1,685) | | $ | (1,398) | | $ | (925) | | $ | (1,021) | |
| | | | |
于累计其他全面收益(亏损)确认之税前金额: | | | | |
净收益(亏损) | $ | (487) | | $ | (238) | | $ | 238 | | $ | 198 | |
以前的服务收益(成本) | 22 | | 23 | | 14 | | 16 | |
年末累计其他全面收益(亏损)的税前结余 | $ | (465) | $ | (215) | $ | 252 | $ | 214 |
截至2023年12月31日止期间与退休金及OPB计划福利责任变动有关的亏损主要由于贴现率降低所致。
所有养恤金计划的累计福利义务为#美元。13.410亿美元14.0于二零二三年及二零二二年十二月三十一日分别为10亿元。
| | | | | | | | |
预计福利义务超过计划资产的养老金计划 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
(单位:百万) |
预计福利义务 | $ | 13,262 | | $ | 13,832 | |
计划资产的公允价值 | 11,575 | | 12,430 | |
| | | | | | | | |
累计福利义务超过计划资产的养老金计划 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
(单位:百万) |
累积福利义务 | $ | 13,155 | | $ | 13,676 | |
计划资产的公允价值 | 11,488 | | 12,290 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
(单位:百万) | 固定收益养老金计划 | | 其他离职后福利 |
| 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, |
于其他全面收益(亏损)中确认的金额。 | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 |
净定期福利(贷记)成本: | | | | | | | |
服务成本 | $ | 18 | | $ | 20 | | $ | 25 | | | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 1 | |
利息成本 | 690 | | 505 | | 364 | | | 49 | | 26 | | 21 | |
计划资产的预期回报 | (605) | | (720) | | (915) | | | — | | — | | — | |
未确认亏损(收益)摊销。 | — | | 3 | | 55 | | | (10) | | 2 | | 81 | |
摊销先前服务(收益)成本 | (3) | | (3) | | (2) | | | (2) | | (1) | | (922) | |
减损(利得) | — | | — | | — | | | — | | — | | (1) | |
结算损失 | — | | 25 | | 1 | | | — | | — | | — | |
定期养恤金净额(贷记)费用—共计 | $ | 100 | | $ | (170) | | $ | (472) | | | $ | 38 | | $ | 28 | | $ | (820) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
于其他全面收益(亏损)确认之计划资产及福利责任变动: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (255) | | $ | 274 | | $ | 1,284 | | | $ | 49 | | $ | 246 | | $ | 33 | |
未确认(收益)损失的摊销 | — | | 3 | | 55 | | | (10) | | 2 | | 81 | |
以前的服务收益(成本) | — | | — | | 15 | | | — | | — | | — | |
摊销先前服务(收益)成本 | (3) | | (3) | | (2) | | | (2) | | (1) | | (922) | |
减损(利得) | — | | — | | — | | | — | | — | | (1) | |
结算损失 | — | | 25 | | 1 | | | — | | — | | — | |
| | | | | | | |
外汇汇率的影响 | 8 | | 2 | | 3 | | | 1 | | — | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他全面收益(亏损)确认的福利(亏损)总额,归属于Corteva | $ | (250) | | $ | 301 | | $ | 1,356 | | | $ | 38 | | $ | 247 | | $ | (809) | |
在净定期收益(信贷)成本和其他综合收益(损失)中确认的总额 | $ | (350) | | $ | 471 | | $ | 1,828 | | | $ | — | | $ | 219 | | $ | 11 | |
预计未来的福利支付
下表列示了酌情反映预期未来服务的未来养恤金付款估计数:
| | | | | | | | |
预计2023年12月31日的未来福利支出 | 固定收益养老金计划 | 其他离职后福利 |
(单位:百万) |
2024 | $ | 1,251 | | $ | 113 | |
2025 | 1,214 | | 106 | |
2026 | 1,182 | | 99 | |
2027 | 1,149 | | 93 | |
2028 | 1,112 | | 86 | |
年份2029-2033 | 4,994 | | 344 | |
总计 | $ | 10,902 | | $ | 841 | |
计划资产
美国的所有养老金计划资产都通过单一的总信托基金进行投资。指导美国养老金资产投资政策的一般原则是那些体现在1974年《雇员退休收入保障法》(ERISA)中的原则。这些原则包括按照“审慎专家”标准和ERISA的其他规则和条例,履行Corteva为计划参与者的唯一利益而承担的投资责任。Corteva为重要资产类别确立了战略性资产配置百分比目标和适当基准,目的是在回报和风险之间实现审慎的平衡。这一信托基金的战略资产配置得到了养老金投资委员会的批准。其他国家的战略资产配置是根据这些国家的法律和做法选择的。在适当的情况下,在这一过程中利用资产负债研究。
美国计划资产由Corteva雇用的投资专业人员管理,非美国计划的计划资产由与公司无关的专业投资公司管理。Corteva的养老金投资专业人员有权在养老金投资委员会批准的既定资产配置范围内管理资产。此外,养老金信托基金被允许达成某些合同安排,通常被描述为“衍生品”。衍生品主要用于降低特定市场风险、对冲货币,并以具有成本效益的方式调整投资组合期限和资产配置。
公司养老金计划的计划资产加权平均目标配置汇总如下:
| | | | | | | | |
计划资产的目标分配 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
资产类别 |
美国股票证券 | 9 | % | 8 | % |
非美国股权证券 | 5 | | 7 | |
固定收益证券 | 64 | | 64 | |
对冲基金 | 2 | | 3 | |
私募市场证券 | 11 | | 11 | |
房地产 | 7 | | 6 | |
现金和现金等价物 | 2 | | 1 | |
总计 | 100 | % | 100 | % |
美国的股票投资主要是大型公司。非美国股权证券包括不同的市值水平。固定收益证券包括公司发行的、政府发行的和美国和非美国发行人的资产支持证券。公司债务投资包括一系列信用风险和行业多元化。美国固定收益投资的权重高于非美国固定收益证券。其他投资包括现金和现金等价物、对冲基金、房地产和私募市场证券,如在私募股权和风险资本合伙企业中的权益。
公允价值计算可能不反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,尽管该公司认为其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日期的公允价值计量有所不同。
对于被归类为一级计量的养老金计划资产(使用活跃市场的报价计量),总公允价值要么是市场收盘时最近交易的价格,要么是由期间最后一个交易日资产交易最活跃的交易所定义的官方收盘价,乘以不考虑交易成本的持有单位数量。
对于被归类为二级计量的养老金计划资产,如果证券经常在不太活跃的市场交易,公允价值基于期末的收盘价;如果证券交易不那么频繁,公允价值基于交易商为证券或类似证券支付的价格,根据该资产或负债的任何条款进行调整。市场投入从公认的市场数据供应商那里获得,并接受容忍度和质量检查。就衍生资产及负债而言,标准行业模型是根据重大可观察市场资料,例如外汇汇率、商品价格、掉期利率、利率及从不同市场来源取得的隐含波动率,计算各种金融工具的公允价值。
就分类为第三级计量之退休金计划资产而言,总公平值乃根据重大不可观察输入数据(包括投资市场活动极少(如有)之假设)计算。投资经理、基金经理或投资合同发行人每月或季度提供投资估值。该等估值乃根据适用行业、基准及公司表现检讨是否合理。对估值作出调整
在适当的地方。如有,则获取并审查投资的经审计财务报表,以支持管理人的投资估值。
下表按公允价值层级列示本公司退休金资产的公允价值,如附注2—主要会计政策概要所述:
| | | | | | | | | | | | | | |
公允价值计量基础 | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 |
截至2023年12月31日止的年度 |
(单位:百万) |
现金和现金等价物 | $ | 1,148 | | $ | 1,148 | | $ | — | | $ | — | |
美国股票证券1 | 1,108 | | 1,106 | | 1 | | 1 | |
非美国股权证券 | 441 | | 439 | | — | | 2 | |
债务—政府发行 | 1,601 | | — | | 1,601 | | — | |
债务—公司发行 | 3,908 | | — | | 3,906 | | 2 | |
债务—资产支持 | 637 | | — | | 637 | | — | |
对冲基金 | 5 | | — | | 2 | | 3 | |
私募市场证券 | 6 | | — | | — | | 6 | |
房地产基金 | 52 | | — | | — | | 52 | |
| | | | |
| | | | |
其他 | 55 | | — | | — | | 55 | |
小计 | $ | 8,961 | | $ | 2,693 | | $ | 6,147 | | $ | 121 | |
按资产净值计量的投资 | | | | |
债务—政府发行 | 42 | | | | |
债务—公司发行 | 3 | | | | |
美国股票证券 | 19 | | | | |
非美国股本证券 | 21 | | | | |
对冲基金 | 143 | | | | |
私人市场证券 | 1,928 | | | | |
房地产基金 | 768 | | | | |
| | | | |
按资产净值计量的总投资 | $ | 2,924 | | | | |
按计划资产公允价值调整的其他项目 | | | | |
养恤金信托应收款 2 | 315 | | | | |
养恤金信托应付款 3 | (445) | | | | |
总计 | $ | 11,755 | | | | |
1.Corteva养老金计划直接持有美元204百万(约2总计划资产的百分比)。2023年12月31日的普通股。
2.已出售投资证券的主要应收款。
3.主要是购买的投资证券的应付款项。
| | | | | | | | | | | | | | |
公允价值计量基础 | | | | |
截至2022年12月31日止的年度 | | | | |
(单位:百万) | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 |
现金和现金等价物 | $ | 1,348 | | $ | 1,348 | | $ | — | | $ | — | |
美国股票证券1 | 1,200 | | 1,195 | | 2 | | 3 | |
非美国股权证券 | 806 | | 806 | | — | | — | |
债务—政府发行 | 1,669 | | — | | 1,669 | | — | |
债务—公司发行 | 3,822 | | — | | 3,822 | | — | |
债务—资产支持 | 695 | | — | | 695 | | — | |
对冲基金 | 3 | | — | | — | | 3 | |
私募市场证券 | 4 | | — | | — | | 4 | |
房地产基金 | 132 | | — | | — | | 132 | |
衍生工具—资产头寸 | 2 | | — | | 2 | | — | |
| | | | |
其他 | 62 | | — | | — | | 62 | |
小计 | $ | 9,743 | | $ | 3,349 | | $ | 6,190 | | $ | 204 | |
按资产净值计量的投资 | | | | |
债务—政府发行 | 35 | | | | |
债务—公司发行 | 3 | | | | |
美国股票证券 | 20 | | | | |
非美国股本证券 | 20 | | | | |
对冲基金 | 347 | | | | |
私人市场证券 | 1,991 | | | | |
房地产基金 | 669 | | | | |
按资产净值计量的总投资 | $ | 3,085 | | | | |
按计划资产公允价值调整的其他项目 | | | | |
养恤金信托应收款2 | 161 | | | | |
养恤金信托应付款3 | (405) | | | | |
总计 | $ | 12,584 | | | | |
1.Corteva养老金计划直接持有美元250百万(约2总计划资产的百分比)。2022年12月31日的普通股。
2.已出售投资证券的主要应收款。
3.主要是购买的投资证券的应付款项。
下表概述截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度第三级退休金计划资产的公平值变动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公平值计量 3级养恤金计划资产 | 美国股票证券 | 非美国股权证券 | 债务—公司发行 | 对冲基金 | 私募市场证券 | 房地产 | 其他 | 总计 |
(单位:百万) |
2022年1月1日的余额 | $ | 4 | | $ | — | | $ | 2 | | $ | — | | $ | 3 | | $ | 26 | | $ | 75 | | $ | 110 | |
实际资产回报率: | | | | | | | | |
与截至2022年12月31日止年度出售的资产有关 | 1 | | — | | (15) | | — | | (9) | | — | | — | | (23) | |
与在2022年12月31日持有的资产有关 | — | | (13) | | 13 | | (8) | | 10 | | 8 | | (1) | | 9 | |
购进、销售和结算,净额 | (2) | | 1 | | — | | — | | — | | (1) | | (12) | | (14) | |
调入或调出第3级,净额 | — | | 12 | | — | | 11 | | — | | 99 | | — | | 122 | |
2022年12月31日的余额 | $ | 3 | | $ | — | | $ | — | | $ | 3 | | $ | 4 | | $ | 132 | | $ | 62 | | $ | 204 | |
实际资产回报率: | | | | | | | | |
与截至2023年12月31日的年度内出售的资产有关 | (1) | | (9) | | — | | — | | — | | — | | — | | (10) | |
与2023年12月31日持有的资产有关 | — | | 10 | | (5) | | — | | 2 | | (24) | | 4 | | (13) | |
购进、销售和结算,净额 | (1) | | 1 | | 7 | | — | | — | | (35) | | (13) | | (41) | |
调入或调出第3级,净额 | — | | — | | — | | — | | — | | (21) | | 2 | | (19) | |
2023年12月31日的余额 | $ | 1 | | $ | 2 | | $ | 2 | | $ | 3 | | $ | 6 | | $ | 52 | | $ | 55 | | $ | 121 | |
信托资产
EIDP于二零一三年订立信托协议(于二零一七年修订及重述,称为“信托”),设立信托并要求EIDP在信托协议所界定的控制权发生变动时,就若干非限制性福利及递延补偿计划项下的现金责任为信托提供资金。根据信托协议,合并的完成是控制权的变更事件,并导致EIDP对信托基金的贡献。此外,分离导致Corteva在分离之日将信托余额的一部分转移给杜邦。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,47百万美元和美元58根据信托协议,分别向EIDP分配了100万美元,于2023年12月31日和2022年12月31日,信托余额为#美元214百万美元和美元251分别为100万美元。信托资产被分类为流动受限现金等价物,并计入综合资产负债表中的其他流动资产。进一步资料见合并财务报表附注7--补充资料。
固定缴款计划
Corteva为其员工提供固定的缴费福利。最重要的是美国退休储蓄计划(“该计划”),该计划涵盖了几乎所有美国全方位服务的员工。本计划包括非杠杆式员工持股计划(“员工持股计划”)。员工不需要参加员工持股计划,参加员工持股计划的员工可以自由地在员工持股计划之外实现多元化。该计划的目的是为雇员提供退休储蓄福利,并为雇员提供成为公司股东的机会。该计划是一项符合税务条件的供款利润分享计划,采用现金或延期安排,Corteva的任何符合条件的员工都可以参加。目前,Corteva为100第一个的百分比6员工供款选择的百分比,也要供款3每个合格员工的合格薪酬的百分比,无论员工的贡献如何。
Corteva对该计划的捐款为#美元。101百万,$97百万美元,以及$63截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。Corteva的相应捐款在捐款后立即授予。这个3不匹配的公司缴费百分比在员工完成后授予三年尽职尽责。此外,Corteva还向其他固定缴款计划捐款#美元。45百万,$36百万美元,以及$29截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
附注19-基于股票的薪酬
在Corteva分配之前,Corteva员工持有股票奖励,包括股票期权、股票增值权(“SARS”)、限制性股票单位(“RSU”)和基于业绩的限制性股票单位(“PSU”),这些奖励以陶氏杜邦普通股计价,在某些情况下以陶氏公司普通股计价,最初是根据杜邦股权和激励计划(“EIP”)、陶氏化学公司2012年股票激励计划或陶氏化学公司1988年奖励和期权计划发行的。
如附注16-承诺及或有负债所述,公司于2019年4月1日与杜邦及陶氏订立员工事宜协议(“EMA”),该协议确定作为分派的一部分,将分配予双方的员工及员工相关负债(及应占资产)(或保留、转移及接受,或转让及假设,视乎适用而定),并说明相关的转移及转让将于何时及如何进行。除一些例外情况外,EMA规定对以道杜邦普通股计价的现有股权激励补偿奖励进行公平调整,以反映分配的发生。
就2019年6月1日的分拆而言,未偿还的道杜邦计价股票期权、SARS、RSU和PSU奖励被转换为“雇主法”下的Corteva计价奖励,或根据“股东法”转换为杜邦计价奖励和Corteva计价奖励,使用的公式旨在保留紧接Corteva分拆之前和之后的奖励的内在价值。在分居交易之前,根据适用的计划和奖励协议,奖励具有相同的条款和条件。股权奖励的转换并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2019年6月1日(“领养日”),关于分居,综合激励计划(“OIP”)生效。根据OIP,公司可以在分居后向其及其子公司的合格员工、非雇员董事、独立承包商和顾问授予激励奖励,包括股票期权(“激励性股票期权”和非限制性股票期权)、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、其他基于股票的奖励和现金奖励,直至采用日10周年,但受总限额和年度个人限额的限制。根据OIP,为授予或和解裁决保留的最高股份数量为。202000万股,不包括某些豁免奖励的股份,例如根据分离转换为Corteva计价奖励的奖励。在2023年12月31日,大约10根据OIP,授权未来授予的股票为100万股。该公司通常满足股票期权的行使,以及用新发行的Corteva普通股股票授予RSU和PSU的要求,尽管在某些国家,根据History Dow计划授予的RSU奖励是以现金结算的。
薪酬委员会确定长期激励组合,包括股票期权、RSU和PSU,并可能每年授权新的奖励。该公司估计预计会被没收。
综合业务报表内持续业务的所得税前收益(亏损)中包括的股票补偿费用总额为#美元。54百万,$55百万美元,以及$79截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。与股票薪酬安排相关的所得税优惠为(10)百万,$(10),以及(15)分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
股票期权
受期权约束的股票的行权价格等于授予日公司普通股的市场价格。所有期权在一段时间内连续授予三年。根据OIP在2019年6月至2023年期间授予的股票期权奖励到期10在授予之日后数年。2016至2019年5月期间根据EIP(先前计划)授予的股票期权奖励到期。10在授予之日后数年。根据历史道琼斯计划授予的股票期权奖励将于2013年后到期。10在授予之日后数年。
为了衡量授予日奖励的公允价值,该公司使用了布莱克-斯科尔斯期权定价模型和下表中提出的假设。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度授予期权的加权平均授予日公允价值为#美元。21.42, $14.12及$11.77,分别为。
| | | | | | | | | | | |
加权平均假设 | 截至12月31日止年度, |
2023 | 2022 | 2021 |
股息率 | 0.96 | % | 1.09 | % | 1.14 | % |
预期波动率 | 31.07 | % | 28.95 | % | 29.44 | % |
无风险利率 | 4.1 | % | 1.9 | % | 1.0 | % |
期内授予的股票期权的预期寿命(年) | 6.0 | 6.0 | 6.0 |
该公司通过将Corteva普通股的年化股息除以期权行使价来确定股息收益率。过往每日波动率之计量乃根据授出购股权之预期年期厘定。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,波动性的计量乃基于Corteva八家同行公司的平均波动性。Corteva的同行波动率分别基于每个业务的历史波动率。无风险利率乃参考年期相等于授出购股权预期年期之未偿还美国国库券之收益率厘定。预期年期乃采用估计预期年期之简化方法厘定。
下表概述截至2023年12月31日止年度的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
股票期权 | 截至2023年12月31日止的年度 |
| 股份数量 (单位:千) | 加权平均行使价(每股) | 加权平均剩余合同期限(年) | 聚合内在价值 (单位:千) |
截至2023年1月1日未偿还 | 4,225 | | $ | 39.13 | | 5.37 | $ | 82,917 | |
授与 | 298 | | 62.29 | | | |
已锻炼 | (547) | | 33.81 | | | |
没收/过期 | (60) | | 39.86 | | | |
| | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 3,916 | | $ | 41.61 | | 4.99 | $ | 30,060 | |
可于2023年12月31日行使 | 3,255 | | $ | 38.91 | | 4.32 | $ | 29,735 | |
上表中的合计内在价值代表总税前内在价值(截至2023年12月31日的最后一个交易日的收盘价与行使价之间的差额,乘以期权持有人在期末行使其现金期权的数量),即期权持有人在期末行使其现金期权时应收到的总税前内在价值。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度行使的期权总内在价值为141000万,$43百万美元,以及$43分别为100万美元。该公司确认截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度行使的期权的税收优惠为(3)百万,$(8)百万元及(8)分别为100万。
截至2023年12月31日,美元6与非既得股票期权相关的未确认税前薪酬支出总额中,预计将在加权平均时期内确认约1.1好几年了。
限制性股票单位和业绩份额单位
连续授予的RSU被授予3好几年了。在归属后,这些RSU转换为一-为一人购买Corteva普通股。符合退休资格的雇员在退休时保留任何已授予的奖励一年,只要该雇员至少作出了六个月在授权日之后的服务。还会定期向关键的高级管理人员发放额外的RSU。这些RSU通常在以下范围内授予3几年前5好几年了。所有股票结算RSU的公允价值以授予日相关普通股的市场价格为基础。
该公司将PSU授予高级领导层。在2023年,有284,174已批准PSU。2023年和2022年授予的PSU归属部分是基于公司在业绩期间实现了净资产回报率(RONA)和每股营业收益(EPS)的改善。2021年授予PSU的归属部分是基于公司在业绩期间实现改善其投资资本回报率(ROIC)和运营每股收益。每个指标的绩效和支出都是独立确定的。实际的奖励以Corteva普通股的形式提供,范围从零百分比至200原拨款的百分比。2023年批出的承办商单位的加权平均批出日期公允价值为$62.29是以授予日相关普通股的市场价格为基础。
RSU和PSU的非既得性奖励如下所示。
| | | | | | | | |
RSU和PSU | 截至2023年12月31日止的年度 |
| 股份数量 (单位:千) | 加权平均授予日期公允价值 (每股) |
2023年1月1日未归属 | 3,955 | | $ | 43.56 | |
授与 | 1,309 | | 62.22 | |
既得 | (1,501) | | 38.48 | |
被没收 | (267) | | 39.36 | |
截至2023年12月31日未归属 | 3,496 | | $ | 53.05 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度归属股票单位的总公允价值为美元。581000万,$88百万美元和美元56 百万,分别。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度授出的股票单位的加权平均授出日期公允价值为美元。62.22, $51.99及$45.30,分别为。
截至2023年12月31日,美元60与受限制单位和受限制单位有关的未确认税前薪酬支出总额为百万美元,预计将在加权平均期间内确认, 1.14好几年了。
附注20-金融工具
截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司拥有1,746百万美元和美元2,296在综合资产负债表中分类为现金等价物的持有至到期证券(主要是定期存款和货币市场基金),因为这些证券在购买时的到期日为三个月或以下;98百万美元和美元124分别于2023年和2022年12月31日持有至到期证券(主要是定期存款和外国政府债券),在综合资产负债表中列为有价证券,因为这些证券在购买时的到期日为三个月以上至一年以下;以及551000万美元和300万美元27截至2023年12月31日和2022年12月31日,分别持有至到期证券(主要是外国政府债券)被归类为有价证券并计入综合资产负债表中的其他资产,因为这些证券在购买时的到期日超过一年。该公司对持有至到期证券的投资按摊销成本持有,这接近公允价值。该公司于2023年12月31日与投资外国政府债券有关的持有至到期证券,以及在截至2021年12月31日的年度内出售的可供出售证券,将在“债务证券”部分进一步讨论。
衍生工具
持有衍生工具的目标和策略
在正常业务过程中,该公司订立合同安排(衍生品),以减少其对外币和商品价格风险的敞口。该公司已经建立了各种用于金融风险管理的衍生品计划。这些方案反映了基于风险评估的暴露范围和时间范围的不同水平。
衍生品项目有程序和控制,并得到公司财务风险管理委员会的批准,与公司的财务风险管理政策和指导方针一致。使用的衍生工具有远期、期权、期货和掉期。该公司没有指定任何非衍生品作为对冲工具。
该公司的金融风险管理程序还涉及交易对手信用审批、限制以及例行风险敞口监测和报告。这些合同安排的对手方是主要金融机构和主要大宗商品交易所,以及跨国粮食出口国。如果这些交易对手不履行义务,该公司将面临信用损失。该公司利用与某些交易对手签订的抵押品支持附件协议来限制其信贷损失风险。该公司预计这些合同的交易对手会履行合同,因此预计不会造成重大损失。与这些工具相关的市场和交易对手信用风险定期向管理层报告。
该公司被指定及未被指定为对冲工具的衍生工具的名义总额为净买入(卖出)头寸$(1,600)300万美元和300万美元2,559分别为2023年12月31日和2022年12月31日。
外币风险
该公司在管理外汇波动风险方面的目标是减少与外币汇率变化相关的收益和现金流波动,并减少在外国子公司的某些投资因欧元/美元汇率变化而面临的风险。因此,该公司签订了各种合同,这些合同的价值随着汇率的变化而变化,以保护其现有以外币计价的资产、负债、承诺、投资和现金流的价值。
该公司使用外币兑换合约,按货币抵销与其业务的外币计价货币资产和负债有关的净风险敞口。这一套期保值计划的主要业务目标是维持大致平衡的外币头寸,以便在扣除相关税收影响后,最大限度地减少因汇率变化而产生的汇兑损益。该公司还使用外币兑换合约来抵消公司对某些预测交易的部分敞口,以及外币计价收益的换算。该公司还使用大宗商品合约来抵消某些国家与外币贬值相关的风险。
商品价格风险
大宗商品价格风险管理方案有助于减少购买玉米和大豆等库存时受到价格波动的影响。该公司进行场外交易和交易所交易的衍生商品工具,以对冲与农业商品敞口相关的商品价格风险。
指定为现金流对冲的衍生品
商品合同
该公司签订场外和交易所交易的衍生品大宗商品工具,包括期权、期货和掉期,以对冲与农业大宗商品敞口相关的大宗商品价格风险。
虽然每个风险管理计划都有不同的时间成熟期,但大多数计划目前不会延长到下一个计划之后两年。现金流对冲结果被重新分类为相关风险影响收益的同一时期的收益。如果预测的交易很可能不会发生,则会更快地进行重新分类。
下表汇总了商品合同现金流套期保值对累计其他综合收益(亏损)的税后影响:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
期初余额 | $ | 55 | | $ | 47 | | $ | (16) | |
被指定为现金流量对冲的衍生工具的增加和重估 | (87) | | 102 | | 92 | |
清除对冲结果对收益的影响 | (39) | | (94) | | (29) | |
期末余额 | $ | (71) | | $ | 55 | | $ | 47 | |
截至2023年12月31日,税后净亏损美元58预计在未来12个月内,100万美元将从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为收益。
外币合同
该公司签订远期合同,以对冲与某些外国子公司内的预测交易相关的外币风险。
虽然每个风险管理计划都有不同的时间成熟期,但大多数计划目前不会延长到下一个计划之后两年。现金流对冲结果被重新分类为相关风险影响收益的同一时期的收益。如果预测的交易似乎不太可能发生,则会更快地进行重新分类。
下表汇总了外币现金流对冲对累计其他综合收益的税后影响
收入(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至12月31日止年度, |
2023 | 2022 | 2021 |
期初余额 | $ | 10 | | $ | 32 | | $ | (17) | |
被指定为现金流量对冲的衍生工具的增加和重估 | (36) | | (61) | | 24 | |
结算套期保值结果与收益 | 27 | | 39 | | 25 | |
期末余额 | $ | 1 | | $ | 10 | | $ | 32 | |
截至2023年12月31日,税后净收益为$1预计在未来12个月内,100万美元将从累积的其他全面收益(亏损)重新归类为收益。
衍生品被指定为净投资对冲
外币合同
该公司已指定使用欧元4501000万份远期合约,将欧元兑换为净投资对冲。这些远期合约的目的是减少与该公司在某些外国子公司的部分欧元净投资有关的外汇风险,以应对欧元兑美元汇率的变化。这些对冲到期,并于2023年3月结算。
在到期之前,该公司已选择应用现货方法来测试套期保值关系的有效性。
未在对冲关系中指定的衍生品
外币合同
该公司利用外汇合同,按货币减少与其业务中以外币计价的货币资产和负债相关的净风险敞口,从而将汇率变动造成的汇兑损益降至最低。这种风险的净额计算排除了使用对冲会计的可能性;然而,远期合同和相关外币计价货币资产和负债的必要重估旨在实现税后对收益的最小影响。该公司还使用外币兑换合同来抵消公司对某些外币计价收益换算的部分敞口,以便合同的收益和损失抵消相关外币计价收益在相关合计期间的美元价值变化。
商品合同
该公司利用未被指定为对冲工具的期权、期货和掉期,以减少购买玉米和大豆等库存时受到大宗商品价格波动的风险敞口。该公司利用商品合约抵销部分受商品价格波动影响的风险,使合约的损益抵销有关合计期间商品价格的变动。该公司使用期限不到一年的远期协议买卖以美元计价的大宗商品,以减少其部分本币现金余额面临的货币贬值风险。远期销售协议的交易对手是跨国谷物出口商,并受该公司的财务风险管理程序的约束。
衍生工具的公允价值
须与同一交易对手订立可强制执行的总净额结算安排的资产及负债衍生工具于综合资产负债表按净额列账。
公司衍生资产和负债的列报如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
(单位:百万) | 资产负债表位置 | 毛收入 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 综合资产负债表所列净额 |
资产衍生品: | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
商品合同 | 其他流动资产 | 3 | — | | 3 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | 83 | | (33) | | 50 | |
| | | | |
商品合同 | 其他流动资产 | 2 | — | | 2 |
总资产衍生工具 | | $ | 88 | | $ | (33) | | $ | 55 | |
| | | | |
负债衍生品: | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 23 | | $ | — | | $ | 23 | |
商品合同 | 应计负债和其他流动负债 | 6 | — | | 6 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 应计负债和其他流动负债 | 38 | | (33) | | 5 | |
商品合同 | 应计负债和其他流动负债 | 8 | | — | | 8 | |
总负债衍生工具 | | $ | 75 | | $ | (33) | | $ | 42 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 资产负债表位置 | 毛收入 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 综合资产负债表所列净额 |
资产衍生品: | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | $ | 41 | | $ | — | | $ | 41 | |
商品合同 | 其他流动资产 | 4 | — | | 4 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | 51 | | (40) | | 11 | |
| | | | |
总资产衍生工具 | | $ | 96 | | $ | (40) | | $ | 56 | |
| | | | |
负债衍生品: | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 9 | | $ | — | | $ | 9 | |
商品合同 | 应计负债和其他流动负债 | 3 | — | | 3 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 应计负债和其他流动负债 | 58 | | (40) | | 18 | |
| | | | |
总负债衍生工具 | | $ | 70 | | $ | (40) | | $ | 30 | |
1. 对手方及现金抵押品金额指应用本公司与其对手方之间的主净额结算安排所包括的净额结算及抵销权以及持有或放置于同一对手方的现金抵押品的应付或应收款项时的估计结算净额。
衍生工具的效力
| | | | | | | | | | | |
| 在保险单中确认的损益金额1- 税前 |
截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
净投资对冲: | | | |
外币合同 | $ | — | | $ | 28 | | $ | 37 | |
现金流对冲: | | | |
外币合同 | (54) | | (90) | | 27 | |
商品合同 | (123) | | 130 | | 129 | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | (177) | | $ | 68 | | $ | 193 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
1.其他全面收益定义为其他全面收益(亏损)。
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 收入确认的收益(亏损)金额—税前1 |
截至12月31日止年度, |
| 2023 | 2022 | 2021 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
现金流对冲: | | | |
外币合同2 | $ | (41) | | $ | (59) | | $ | (29) | |
商品合同2 | 49 | | 122 | | 42 | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | 8 | | 63 | | 13 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
外币合同3 | (28) | | (12) | | 18 | |
外币合同2 | (77) | | (6) | | (14) | |
商品合同2,4 | (20) | | (21) | | (18) | |
商品合同3 | 2 | | — | | — | |
未被指定为对冲工具的衍生品总额 | (123) | | (39) | | (14) | |
总衍生品 | $ | (115) | | $ | 24 | | $ | (1) | |
1.就现金流量对冲而言,此乃指期内自累计其他全面收益重新分类至收入之部分收益(亏损)。
2.记录在商品销售成本,在综合业务报表中。
3.在合并经营报表的其他收入(费用)-净额中确认。请注意,外币合同的净亏损被公司业务的外币货币资产和负债的相关收益部分抵消。更多信息见合并财务报表附注7--补充资料。
4.未被指定为套期保值工具的商品合同的净收益(亏损)在综合经营报表中记录的货物销售成本中,大部分被计入负债的第三方种植者合同的相关净收益(亏损)所抵消。
债务证券
该公司的债务证券包括在2023年12月31日和2022年12月31日被归类为持有至到期证券的外国政府债券。该公司对持有至到期证券的投资按摊销成本持有,这接近于公允价值,并由某些以美元为功能货币的外国子公司持有。截至2023年12月31日,该公司在一年内和一至五年之间到期的合同到期的债务证券的投资为$85百万美元和美元55分别为100万美元。
2021年期间,该公司出售了被归类为可供出售证券的美国国债。2021年出售的可供出售证券的估计公允价值是使用公允价值层次结构中的第1级投入确定的。一级计量以活跃市场对相同资产和负债的市场报价为基础。2021年出售的可供出售的证券由某些外国子公司持有,其中美元不是职能货币。外汇波动最初计入综合权益表内的累计其他全面收益(亏损),其后在出售时重新分类为收益。这些证券的收益和损失抵消了该公司收益的部分外汇波动。
下表提供了截至2021年12月31日的年度可供出售证券的投资结果:
| | | | | |
投资成果 | 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2021 |
出售可供出售证券所得款项 | $ | 226 | |
已实现亏损总额 | $ | (7) | |
注21-公允价值计量
下表概述了用于按公允价值经常性计量与有价证券和衍生工具资产及负债相关的若干资产和负债的基准。
| | | | | | | | | |
重要的其他可观察到的投入 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 2级 | | 2级 |
按公允价值计算的资产: | | | |
有价证券 | $ | 98 | | | $ | 124 | |
与下列各项有关的衍生工具:1 | | | |
外币 | 83 | | | 92 | |
商品合同 | 5 | | | 4 | |
| | | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 186 | | | $ | 220 | |
按公允价值计算的负债: | | | |
与下列各项有关的衍生工具:1 | | | |
外币 | 61 | | | 67 | |
商品合同 | 14 | | | 3 | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 75 | | | $ | 70 | |
1.综合资产负债表中衍生工具的分类,见合并财务报表附注20--金融工具。
对于被归类为第一级计量的资产和负债(使用活跃市场的报价计量),总公允价值是市场收盘时最近一次交易的价格或由该期间最后一个交易日资产交易最活跃的交易所定义的官方收盘价,乘以不考虑交易成本的持有单位数量。
对于被归类为二级计量的资产和负债,如果证券经常在不太活跃的市场交易,公允价值以期末收盘价为基础;如果证券交易较少,公允价值基于交易商为证券或类似证券支付的价格,并根据该资产或负债的具体条款进行调整,或通过使用类似、流动性更强的证券的可观察市场数据点来隐含价格。对于被归类为持有至到期投资并按摊销成本报告的定期存款,公允价值基于类似证券的可观察利率。市场投入从公认的市场数据供应商那里获得,并接受容忍度和质量检查。
至于衍生工具资产及负债,则采用标准行业模型,根据重大可见市场投入,例如外汇汇率、商品价格、掉期汇率及从各种市场来源取得的隐含波动率,计算各种金融工具的公允价值。市场投入从公认的市场数据供应商处获得,并接受容差/质量检查。
对于使用可观察到的投入的所有其他资产和负债,公允价值通过使用公允价值模型(如贴现现金流量模型或其他标准定价模型)得出。关于公司用于风险管理的工具类型的进一步信息,见合并财务报表附注20--金融工具。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,1级和2级之间没有转移。
对于被归类为3级计量的资产,公允价值基于重大的不可观察的投入,包括市场活动很少(如果有的话)的假设。公司在应收贸易管道中持有的权益的公允价值是通过计算预期收到的现金金额,使用
已售出但尚未收回的应收账款组合。鉴于相关应收账款的短期性质,贴现率和预付款不是决定利息公允价值的因素。
公允价值非经常性计量
作为作物保护运营战略重组计划的一部分,该公司计划退出其在加利福尼亚州匹兹堡的生产活动,并停止在其他地点的选定生产线的运营。因此,公司在综合经营报表中确认了税前非现金减值费用1.52亿美元与重组和资产相关费用-净额,其中包括分别与经营租赁资产和物业、厂房和设备有关的9200万美元和6000万美元的费用,这些费用被归类为使用不可观察输入的第三级计量。
更多信息见合并财务报表附注6--重组和与资产有关的费用--净额。
附注22-地理信息
销售归因于基于客户位置的地理区域;长期资产归因于基于资产位置的地理区域。
| | | | | | | | | | | |
| 净销售额 |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
美国 | $ | 7,783 | | $ | 7,553 | | $ | 6,782 | |
加拿大 | 807 | | 741 | | 754 | |
欧洲、中东和非洲地区 | 3,367 | | 3,256 | | 3,123 | |
拉丁美洲1 | 3,906 | | 4,445 | | 3,545 | |
亚太地区 | 1,363 | | 1,460 | | 1,451 | |
总计 | $ | 17,226 | | $ | 17,455 | | $ | 15,655 | |
1.截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度巴西净销售额为美元。2,523百万, $3,137百万美元和美元2,315分别为100万美元。
| | | | | | | | | | | |
| 网络属性 |
| 截至12月31日, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
美国 | $ | 2,922 | | $ | 2,992 | | $ | 3,051 | |
加拿大 | 119 | | 116 | | 114 | |
欧洲、中东和非洲地区 | 548 | | 538 | | 566 | |
拉丁美洲 | 608 | | 506 | | 468 | |
亚太地区 | 90 | | 102 | | 130 | |
总计 | $ | 4,287 | | $ | 4,254 | | $ | 4,329 | |
附注23-细分市场信息
Corteva的可报告部门反映了其首席运营决策者(“CODM”)分配资源和评估业绩的方式,这是在运营部门层面(种子和作物保护)。为了向部门分配资源和评估部门业绩,部门运营EBITDA是Corteva的CODM使用的主要衡量标准。该公司将分部营业EBITDA定义为不符合对冲会计条件的某些外币衍生工具的利息、折旧、摊销、公司费用、非营业(收益)成本、汇兑收益(亏损)以及按市值计价活动的未实现净收益或亏损前的收益(亏损)(即持续运营的所得税前收益(亏损)),不包括重大项目的影响。非经营性(福利)成本包括非经营性养老金和其他离职后福利(OPEB)抵免(成本)、税收补偿调整、环境补救和与遗留EIDP业务和地点相关的法律成本,以及2021年官员赔偿金。税项弥偿调整涉及由于Corteva与陶氏和/或杜邦之间的税务事宜协议条款的应用而导致的弥偿余额的变化,该等差额由公司记录为税前收入或开支。不符合对冲会计资格的若干外币衍生工具按市价计价活动的未实现净收益或亏损,指若干非指定外币衍生工具的公允价值变动所产生的非现金净收益(亏损)。于合约签订同一历年内结算时,非合格外币衍生工具合约的公允价值变动所产生的已实现损益将于各自的分部业绩中列报,以反映外币衍生工具合约的经济影响,而该等合约并无因此而产生的未实现计价至公允价值波动。
公司简介
该公司通过以下可报告的部门开展其全球业务:
种子
该公司的种子部门在开发和提供先进种质和性状方面处于全球领先地位,这些种质和性状为世界各地的农场提供最佳产量。该部门在该公司的许多关键种子市场处于领先地位,包括北美玉米和大豆、欧洲玉米和向日葵,以及巴西、印度、南非和阿根廷玉米。这一细分市场提供了提高对天气、疾病和虫害的抵抗力并提高食物和营养特性的特性技术、用于控制杂草的除草剂,以及帮助农民决策以帮助实现产量和利润最大化的数字解决方案。
农作物保护
作物保护部门为全球农业投入行业提供防止杂草、虫害和其他病虫害的产品,并通过氮素管理和种子应用技术改善地上和地下作物的整体健康。该细分市场提供作物保护解决方案和数字解决方案,为农民提供提高生产率和盈利能力所需的工具,并帮助保持田地没有杂草、虫害和疾病。该部门在全球除草剂、杀虫剂、氮稳定剂、牧场和牧场管理除草剂和生物制品领域处于领先地位。
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 种子 | 农作物保护 | 总计 |
截至及截至2023年12月31日的年度 | | | |
净销售额 | $ | 9,472 | | $ | 7,754 | | $ | 17,226 | |
分部经营EBITDA | 2,117 | | 1,374 | | 3,491 | |
折旧及摊销 | 814 | | 397 | | 1,211 | |
细分资产 | 22,732 | | 15,004 | | 37,736 | |
对非合并关联公司的投资 | 39 | | 76 | | 115 | |
购买房产、厂房和设备 | 332 | | 263 | | 595 | |
截至及截至2022年12月31日的年度 | | | |
净销售额 | 8,979 | | 8,476 | | 17,455 | |
分部经营EBITDA | 1,656 | | 1,684 | | 3,340 | |
折旧及摊销 | 839 | | 384 | | 1,223 | |
细分资产 | 22,952 | | 14,097 | | 37,049 | |
对非合并关联公司的投资 | 35 | | 67 | | 102 | |
购买房产、厂房和设备 | 225 | | 380 | | 605 | |
截至及截至2021年12月31日的年度 | | | |
净销售额 | 8,402 | | 7,253 | | 15,655 | |
分部经营EBITDA | 1,512 | | 1,202 | | 2,714 | |
折旧及摊销 | 866 | | 377 | | 1,243 | |
细分资产 | 23,270 | | 12,428 | | 35,698 | |
对非合并关联公司的投资 | 29 | | 47 | | 76 | |
购置房产、厂房和设备 | 237 | | 336 | | 573 | |
与合并财务报表的对账
| | | | | | | | | | | | |
来自持续经营业务的所得税后收入(亏损)至分部经营EBITDA | 截至12月31日止年度, | |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 | |
所得税后的持续经营收入(亏损) | $ | 941 | | $ | 1,216 | | $ | 1,822 | | |
持续经营所得税拨备(受益于) | 152 | | 210 | | 524 | | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 1,093 | | 1,426 | | 2,346 | | |
折旧及摊销 | 1,211 | | 1,223 | | 1,243 | | |
利息收入 | (283) | | (124) | | (77) | | |
利息支出 | 233 | | 79 | | 30 | | |
汇兑(收益)损失—净额 | 397 | | 229 | | 54 | | |
非业务(福利)费用—净额1 | 151 | | (111) | | (1,256) | | |
| | | | |
某些未被指定为套期保值的外币合约的按市值计价(收益)损失 | — | | — | | — | | |
重要项目 | 579 | | 502 | | 236 | | |
公司费用 | 110 | | 116 | | 138 | | |
分部经营EBITDA | $ | 3,491 | | $ | 3,340 | | $ | 2,714 | | |
1.截至2021年12月31日止年度包括与2020年OPB计划修订有关的非现金福利。有关更多资料,请参阅综合财务报表附注18—退休金计划及其他离职后福利。
| | | | | | | | |
分部资产与总资产 (单位:百万) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
部门总资产 | $ | 37,736 | | $ | 37,049 | |
企业资产 | 5,260 | | 5,569 | |
| | |
总资产 | $ | 42,996 | | $ | 42,618 | |
不包括在分部经营EBITDA中的重大税前(费用)利益
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度分别包括以下重大除税前(扣除)福利,其不包括在分部经营EBITDA内:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 种子 | 农作物保护 | 公司 | 总计 |
截至2023年12月31日止的年度 | | | | |
重组和资产相关费用-净额 1 | $ | (86) | | $ | (228) | | $ | (22) | | $ | (336) | |
估计结算费用 2 | — | | (204) | | — | | (204) | |
库存注销 3 | (7) | | — | | — | | (7) | |
备件核销 4 | — | | (12) | | — | | (12) | |
出售业务、资产和股权投资的收益(亏损) 3 | 4 | | 10 | | — | | 14 | |
员工留任积分 | — | | 3 | | — | | 3 | |
AltEn设施补救费 | (10) | | — | | — | | (10) | |
种子销售与俄罗斯退出 3,5 | 18 | | — | | — | | 18 | |
与收购相关的成本6 | — | | (45) | | — | | (45) | |
总计 | $ | (81) | | $ | (476) | | $ | (22) | | $ | (579) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 种子 | 农作物保护 | 公司 | 总计 |
截至2022年12月31日止的年度 | | | | |
重组和资产相关费用-净额 1 | $ | (228) | | $ | (37) | | $ | (98) | | $ | (363) | |
估计结算费用 2 | — | | (87) | | — | | (87) | |
库存注销 3 | (33) | | — | | — | | (33) | |
出售业务、资产和股权投资的收益(亏损) 3 | (5) | | 15 | | — | | 10 | |
与俄罗斯退出有关的结算费用 3 | (8) | | — | | — | | (8) | |
员工留任积分 | 6 | | 3 | | — | | 9 | |
AltEn设施补救费 | (33) | | — | | — | | (33) | |
种子销售与俄罗斯退出 3,5 | 3 | | — | | — | | 3 | |
总计 | $ | (298) | | $ | (106) | | $ | (98) | | $ | (502) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 种子 | 农作物保护 | 公司 | 总计 |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | |
重组和资产相关费用-净额 1 | $ | (152) | | $ | (59) | | $ | (78) | | $ | (289) | |
股权证券按市值计价的收益(亏损) | 47 | | — | | — | | 47 | |
员工留任积分 | 37 | | 23 | | — | | 60 | |
合同终止 | (30) | | (24) | | — | | (54) | |
总计 | $ | (98) | | $ | (60) | | $ | (78) | | $ | (236) | |
1.包括重组计划和资产相关费用以及加速预付摊销费用。更多信息见合并财务报表附注6--重组和与资产有关的费用--净额。
2.包括估计的洛斯班®相关费用。
3.与2022年重组行动有关的活动的增量收益(亏损)。
4.与作物保护业务战略重组方案相关的活动相关的增量损失。
5.包括$的收益18百万美元和美元3截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司分别涉及出售已在俄罗斯生产的种子,并已决定退出该国,而根据合约规定,本公司须购买种子。它由$组成71百万美元和美元8百万美元的净销售额和53百万美元和美元5截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度销售商品成本分别为百万美元。
6.涉及收购相关成本,包括与完成收购Stoller和Symborg相关的交易和第三方整合成本,以及确认存货公允价值递增。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注4--业务合并。
EIDP,Inc..
合并财务报表索引
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| 页面 |
管理层关于财务报表责任和财务报告内部控制的报告 | F-71 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | F-72 |
合并财务报表: | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | F-74 |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之综合全面收益(亏损)表 | F-75 |
截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表 | F-76 |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的综合现金流量表 | F-77 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合并权益报表 | F-78 |
合并财务报表附注 | F-79 |
管理层关于财务报表责任的报告
财务报告的内部控制
管理层关于财务报表责任的报告
管理层应负责综合财务报表和本年度报告中所载的其他财务信息。该等财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制,管理层认为该等财务报表可公平地反映EIDP的财务状况、经营业绩及现金流量。财务报表包括一些基于管理层最佳估计和判断的金额。这些财务报表已由EIDP的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所进行审计。审计的目的是就本年度报告中包含的10-K表格中的合并财务报表在所有重要方面是否公平地反映EIDP的财务状况、经营结果和现金流量是否符合公认会计准则表达意见。他们的报告将在以下几页中介绍。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维持适当的财务报告内部控制制度。EIDP对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。EIDP对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
i.与保存合理、详细、准确和公平地反映企业发展方案资产的交易和处置的记录有关;
二、提供合理保证,确保必要时记录交易,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并确保企业会计政策的收支仅根据企业会计政策的管理层和董事的授权进行;以及
三、提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获得、使用或处置EIDP资产的行为。
财务报告的内部控制有某些内在的局限性,可能无法防止或发现错报。此外,情况及业务惯例的变动可能导致内部控制的有效性出现差异。
管理层评估了截至2023年12月31日EIDP对财务报告的内部控制的有效性,这是根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)于#年提出的标准内部控制--综合框架(2013)。根据其评估和这些标准,管理层得出结论,截至2023年12月31日,EIDP对财务报告保持了有效的内部控制。管理层对截至2023年12月31日EIDP财务报告内部控制有效性的评估不包括Stoller和Symborg收购,这两项收购于2023年3月完成。截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度,Stoller和Symborg的总资产(不包括商誉和其他无形资产)和净销售额分别约占EIDP合并资产和净销售额的1%和2%。这一排除符合美国证券交易委员会制定的指导方针。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计了EIDP截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性,报告内容如下。
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查尔斯·V·马格罗 董事首席执行官兼首席执行官 | | David·安德森 常务副总裁, 首席财务官兼董事 |
2024年2月8日
独立注册会计师事务所报告
致EIDP,Inc.董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审计EIDP,Inc.及其附属公司(“贵公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表,以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、权益及现金流量,包括列于第15项(统称为“综合财务报表”)项下截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关附注及估值表及合格账目。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2023年12月31日,公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
正如管理层的《财务报告内部控制报告》中所述,管理层已将斯托勒集团(Stoller Group,Inc.)和Quorum Vality Investment,S.L.及其附属公司(Symborg)的业务排除在2023年12月31日的财务报告内部控制评估之外,因为这些业务在2023年期间被公司以收购业务组合的形式收购。我们还将Stoller和Symborg业务排除在我们对财务报告内部控制的审计之外。这些业务都是全资拥有的,包括总资产(不包括商誉和其他无形资产)以及不包括管理层评估和我们对财务报告内部控制的审计的净销售额总额,分别约占截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度相关综合财务报表金额的1%和2%。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持记录有关,以合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理保证,即交易记录是必要的,以便
(I)根据公认会计原则编制财务报表,且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉(种子报告单位)减值评估
正如Corteva公司合并财务报表附注2和13所述,截至2023年12月31日,公司的综合商誉余额为106亿美元,与种子报告单位相关的商誉为54亿美元。管理层至少每年在报告单位层面测试商誉减值,或在事件或环境变化显示报告单位的公允价值更有可能跌至低于其账面价值时更频繁地测试商誉。管理层在第四季度进行年度商誉减值测试。如果管理层选择不完成对特定报告单位的定性评估,或如果初步评估表明报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值,则需要进行额外的定量测试。管理层对其种子报告单位进行了量化测试,并确定2023年不存在商誉减值。管理层使用贴现现金流模型确定种子报告单位的公允价值。管理层在这项分析中的重要假设包括未来现金流预测、加权平均资本成本、终端增长率和税率。
我们决定执行与种子报告单位商誉减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定种子报告单位公允价值时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层关于预计收入、加权平均资本成本和最终价值的重大假设时的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对种子报告单位的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层制定公允价值估计的流程;(Ii)评估贴现现金流量模型的适当性;(Iii)测试贴现现金流量模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性;以及(Iv)评估管理层使用的与预计收入、加权平均资本成本和终端价值相关的重大假设的合理性。评估管理层有关预计收入和最终价值的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(I)报告单位当前和过去的业绩;(Ii)与外部市场和行业数据的一致性;以及(Iii)假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的贴现现金流模型以及加权平均资本成本和终端价值假设。
/s/ 普华永道会计师事务所
费城,宾夕法尼亚州
2024年2月8日
自1946年以来,我们一直担任该公司的审计师。
合并业务报表
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(In百万,每股金额除外) | 截至12月31日止年度, |
| 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 17,226 | | $ | 17,455 | | $ | 15,655 | |
销货成本 | 9,920 | | 10,436 | | 9,220 | |
研发费用 | 1,337 | | 1,216 | | 1,187 | |
销售、一般和行政费用 | 3,176 | | 3,173 | | 3,209 | |
无形资产摊销 | 683 | | 702 | | 722 | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 336 | | 363 | | 289 | |
| | | |
其他收入(支出)-净额 | (448) | | (60) | | 1,348 | |
| | | |
利息支出 | 253 | | 124 | | 80 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 1,073 | | 1,381 | | 2,296 | |
持续经营所得税拨备(受益于) | 147 | | 199 | | 512 | |
所得税后的持续经营收入(亏损) | 926 | | 1,182 | | 1,784 | |
已终止经营所得税后的收入(亏损) | (194) | | (58) | | (53) | |
净收益(亏损) | 732 | | 1,124 | | 1,731 | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 2 | | 1 | | — | |
EIDP,Inc.应占净收入(亏损) | $ | 730 | | $ | 1,123 | | $ | 1,731 | |
见第F—79页开始的综合财务报表附注。
综合全面收益表(损益表)
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(单位:百万) | 截至12月31日止年度, | |
2023 | 2022 | 2021 | |
净收益(亏损) | $ | 732 | | $ | 1,124 | | $ | 1,731 | | |
其他全面收益(亏损)—扣除税项: | | | | |
| | | | |
累计换算调整 | 425 | | (340) | | (573) | | |
养恤金福利计划的调整 | (190) | | 233 | | 1,037 | | |
对其他福利计划的调整 | 29 | | 191 | | (621) | | |
投资未实现收益(亏损) | — | | — | | 10 | | |
衍生工具 | (135) | | 8 | | 139 | | |
其他全面收益(亏损)合计 | 129 | | 92 | | (8) | | |
综合收益(亏损) | 861 | | 1,216 | | 1,723 | | |
非控股权益应占全面收益(亏损)—扣除税项 | 2 | | 1 | | — | | |
EIDP,Inc.应占全面收益(亏损)。 | $ | 859 | | $ | 1,215 | | $ | 1,723 | | |
见第F—79页开始的综合财务报表附注。
合并资产负债表
| | | | | | | | | |
(百万,不包括每股和每股金额) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,644 | | $ | 3,190 | | |
有价证券 | 98 | | 124 | | |
应收账款和票据--净额 | 5,488 | | 5,701 | | |
盘存 | 6,899 | | 6,812 | | |
其他流动资产 | 1,131 | | 968 | | |
流动资产总额 | 16,260 | | 16,795 | | |
对非合并关联公司的投资 | 115 | | 102 | | |
财产、厂房和设备 | 8,956 | | 8,551 | | |
减去:累计折旧 | 4,669 | | 4,297 | | |
净财产、厂房和设备 | 4,287 | | 4,254 | | |
商誉 | 10,605 | | 9,962 | | |
其他无形资产 | 9,626 | | 9,339 | | |
递延所得税 | 584 | | 479 | | |
其他资产 | 1,896 | | 1,687 | | |
总资产 | $ | 43,373 | | $ | 42,618 | | |
负债与权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期借款和融资租赁债务 | $ | 198 | | $ | 24 | | |
应付帐款 | 4,280 | | 4,895 | | |
应付所得税 | 174 | | 183 | | |
递延收入 | 3,406 | | 3,388 | | |
应计负债和其他流动负债 | 2,347 | | 2,258 | | |
流动负债总额 | 10,405 | | 10,748 | | |
长期债务 | 2,291 | | 1,283 | | |
长期债务—关联方 | — | | 789 | | |
其他非流动负债 | | | |
递延所得税负债 | 899 | | 1,119 | | |
养恤金和其他离职后福利 | 2,467 | | 2,255 | | |
其他非流动债务 | 1,651 | | 1,675 | | |
非流动负债总额 | 7,308 | | 7,121 | | |
承付款和或有负债 | | | |
股东权益 | | | |
优先股,无面值—累积;23,000,000股授权股; 于2023年12月31日及2022年12月31日发出: | | | |
4.50美元系列—1,673,000股(可在120美元赎回) | 169 | | 169 | | |
3.50美元系列—700,000股(可在102美元赎回) | 70 | | 70 | | |
普通股,面值0.30美元;授权1,800,000,000股;200 2023年12月31日和2022年12月31日发布 | — | | — | | |
额外实收资本 | 24,349 | | 24,284 | | |
留存收益(累计亏损) | 3,747 | | 3,031 | | |
累计其他综合收益(亏损) | (2,677) | | (2,806) | | |
EIDP公司共计股东权益 | 25,658 | | 24,748 | | |
非控制性权益 | 2 | | 1 | | |
总股本 | 25,660 | | 24,749 | | |
负债和权益总额 | $ | 43,373 | | $ | 42,618 | | |
见第F—79页开始的综合财务报表附注。
合并现金流量表
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(单位:百万) | 截至12月31日止年度, |
2023 | 2022 | 2021 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 732 | | $ | 1,124 | | $ | 1,731 | |
(收入)扣除所得税后的已终止经营的亏损 | 194 | | 58 | | 53 | |
净收入(亏损)与经营活动提供(用于)现金对账的调整: | | | |
折旧及摊销 | 1,211 | | 1,223 | | 1,243 | |
递延所得税备抵(受益) | (438) | | (288) | | 199 | |
定期养恤金和预算支出(贷记)费用净额 | 138 | | (142) | | (1,292) | |
养恤金和预算缴款 | (149) | | (182) | | (247) | |
出售物业、企业、合并公司和投资的净(收益)亏损 | (22) | | (18) | | (21) | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 336 | | 363 | | 289 | |
其他净亏损 | 578 | | 305 | | 154 | |
资产和负债变动,净额 | | | |
应收账款和票据 | 358 | | (993) | | (113) | |
盘存 | 57 | | (1,715) | | (422) | |
应付帐款 | (663) | | 807 | | 526 | |
递延收入 | (11) | | 194 | | 574 | |
其他资产和负债 | (913) | | 143 | | 57 | |
业务活动提供(用于)的现金—持续性业务 | 1,408 | | 879 | | 2,731 | |
经营活动提供(用于)的现金--非持续经营 | (40) | | (40) | | (42) | |
经营活动提供(用于)的现金 | 1,368 | | 839 | | 2,689 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (595) | | (605) | | (573) | |
出售物业、企业和合并公司所得款项—扣除现金剥离后的净额 | 57 | | 73 | | 75 | |
企业收购—扣除所收购现金净额 | (1,456) | | — | | — | |
与收购相关的托管资金 | — | | (36) | | — | |
对非合并关联公司的投资和向其提供的贷款 | (32) | | (12) | | (4) | |
购买投资 | (148) | | (344) | | (204) | |
销售收益和投资到期日 | 147 | | 295 | | 345 | |
净投资套期结算收益 | 42 | | — | | — | |
其他投资活动,净额 | (2) | | (3) | | (1) | |
由投资活动提供(用于)的现金 | (1,987) | | (632) | | (362) | |
融资活动 | | | |
借款变动净额(少于90天) | (6) | | (13) | | 13 | |
关联方债务收益 | 29 | | 48 | | 52 | |
关联方债务支付 | (818) | | (1,422) | | (1,349) | |
债务收益 | 3,429 | | 1,358 | | 419 | |
偿还债务 | (2,309) | | (1,140) | | (421) | |
| | | |
行使股票期权所得收益 | 31 | | 88 | | 100 | |
| | | |
其他筹资活动,净额 | (54) | | (66) | | (42) | |
融资活动提供(用于)的现金 | 302 | | (1,147) | | (1,228) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金等价物的影响 | (143) | | (278) | | (136) | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金等价物 | (460) | | (1,218) | | 963 | |
期初现金、现金等价物和受限制现金等价物 | 3,618 | | 4,836 | | 3,873 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金等价物 | $ | 3,158 | | $ | 3,618 | | $ | 4,836 | |
补充现金流量信息 | | | |
期内支付的现金 | | | |
利息,扣除资本化金额后的净额1 | $ | 234 | | $ | 75 | | $ | 30 | |
所得税 | 535 | | 467 | | 341 | |
1.反映支付给外部各方的利息(扣除资本化金额)。有关关联方债务支付利息的相关信息,请参阅EIDP合并财务报表的附注2—关联方交易。
见第F—79页开始的综合财务报表附注。
合并权益表
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(单位:百万) | 优先股 | 普通股 | 追加实缴资本"APIC" | 留存收益(累计亏绌) | 累计其他补偿收入(亏损) | 非控制性权益 | 总股本 |
2021年1月1日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,049 | | $ | 203 | | $ | (2,890) | | $ | — | | $ | 21,601 | |
净收益(亏损) | | | | 1,731 | | | | 1,731 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | (8) | | | (8) | |
基于股份的薪酬 | | | 59 | | (3) | | | | 56 | |
优先股息(4.50美元系列—每股4.50美元,3.50美元系列—每股3.50美元) | | | | (10) | | | | (10) | |
发行Corteva股票 | | | 100 | | | | | 100 | |
其他-网络 | | | (12) | | 1 | | | | (11) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,196 | | $ | 1,922 | | $ | (2,898) | | $ | — | | $ | 23,459 | |
净收益(亏损) | | | | 1,123 | | | 1 | | 1,124 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | 92 | | | 92 | |
基于股份的薪酬 | | | 12 | | (2) | | | | 10 | |
优先股息(4.50美元系列—每股4.50美元,3.50美元系列—每股3.50美元) | | | | (10) | | | | (10) | |
发行Corteva股票 | | | 88 | | | | | 88 | |
其他-网络 | | | (12) | | (2) | | | | (14) | |
2022年12月31日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,284 | | $ | 3,031 | | $ | (2,806) | | $ | 1 | | $ | 24,749 | |
净收益(亏损) | | | | 730 | | | 2 | | 732 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | 129 | | | 129 | |
基于股份的薪酬 | | | 28 | | (2) | | | | 26 | |
优先股息(4.50美元系列—每股4.50美元,3.50美元系列—每股3.50美元) | | | | (10) | | | | (10) | |
发行Corteva股票 | | | 40 | | | | | 40 | |
其他-网络 | | | (3) | | (2) | | | (1) | | (6) | |
2023年12月31日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,349 | | $ | 3,747 | | $ | (2,677) | | $ | 2 | | $ | 25,660 | |
参见第F—79页开始的合并财务报表附注.
目录表
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注意事项 | | 页面 |
1 | 陈述的基础 | F-81 |
2 | 关联方交易 | F-82 |
3 | 所得税 | F-82 |
4 | 细分市场信息 | F-83 |
注1 - 陈述的基础
Corteva,Inc.拥有100EIDP已发行普通股的%。EIDP是Corteva,Inc.的子公司,并继续是一家报告公司,符合《交易法》的要求。Corteva,Inc.和EIDP之间的主要区别概述如下:
•优先股-EIDP拥有向第三方发行的优先股,这被视为Corteva,Inc.级别的非控股权益。在Corteva分销生效日期,EIDP优先股系列发行和发行的每股EIDP优先股系列-每股4.50美元和EIDP优先股-3.50美元系列仍然发行和发行,EIDP不受Corteva分销的影响。
•关联方贷款-EIDP在2019年第二季度进行了一系列债务赎回,部分资金来自Corteva,Inc.的公司间贷款。这在Corteva,Inc.层面的合并中被消除,但仍保留在EIDP独立层面的财务报表中(包括相关权益)。
•资本结构-截至2023年12月31日,科特瓦公司的S资本结构包括701,260,000普通股已发行股票,面值$0.01每股。
所附脚注仅涉及EIDP,而不涉及Corteva,Inc.,并显示EIDP和Corteva,Inc.之间的区别。
关于下面列出的脚注,请参考Corteva 10-K的脚注:
•注1--列报背景和依据--见Corteva,Inc.合并财务报表F-11页
•注2-重要会计政策摘要-请参阅Corteva,Inc.合并财务报表的F-12页
•附注3-最新会计准则-请参阅Corteva,Inc.合并财务报表的F-17页
•附注4-业务合并-请参阅Corteva,Inc.合并财务报表的F-18页
•附注5-收入-请参阅Corteva,Inc.合并财务报表F-19页
•附注6--重组和资产相关费用--净额--见Corteva,Inc.合并财务报表F-22页
•附注7-补充信息-请参阅Corteva,Inc.合并财务报表F-25页
•附注8-所得税-Corteva,Inc.和EIDP之间存在差异;参见下文EIDP合并财务报表的EIDP附注3-所得税
•附注9-普通股每股收益-不适用于EIDP
•附注10-应收账款和票据-净额-请参阅Corteva,Inc.合并财务报表F-31页
•附注11-库存-请参阅Corteva,Inc.合并财务报表F-32页
•附注12--房地产、厂房和设备--参见Corteva,Inc.合并财务报表F-32页
•附注13-商誉和其他无形资产--请参阅Corteva,Inc.合并财务报表F-32页
•附注14-租赁-请参阅Corteva,Inc.合并财务报表F-34页
•附注15--长期债务和可用信贷安排--请参阅Corteva,Inc.合并财务报表F-35页。此外,EIDP有一笔应付给Corteva,Inc.的关联方贷款;请参阅EIDP合并财务报表中的EIDP附注2-关联方交易
•附注16--承付款和或有负债--见Corteva,Inc.合并财务报表F-37页
•附注17-股东权益-请参阅Corteva,Inc.合并财务报表F-46页
•附注18--养恤金计划和其他离职后福利--见Corteva,Inc.合并财务报表F-49页
•附注19-基于股票的薪酬-请参阅Corteva,Inc.合并财务报表的F-58页
•附注20-金融工具-请参阅Corteva,Inc.合并财务报表的F-60页
•附注21-公允价值计量-请参阅Corteva,Inc.合并财务报表F-65页
•附注22-地理信息-请参阅Corteva,Inc.合并财务报表F-66页
•注23-分部信息-Corteva,Inc.和EIDP之间存在差异;请参阅下面EIDP合并财务报表的EIDP附注4-分部信息
附注2--关联方交易
与Corteva的交易
2019年第二季度,EIDP从Corteva,Inc.获得关联方循环贷款,到期日为2024年。
该公司于2023年第四季度偿还了未偿还的关联方循环贷款余额。截至2022年12月31日,未偿还关联方循环贷款余额为$789百万英镑(接近公允价值),利率为6.52%。截至2022年12月31日的余额在EIDP的综合资产负债表上反映为长期债务关联方。此外,EIDP还产生了可抵税的利息支出#美元。201000万,$46百万美元和美元50百万美元,并支付利息$401000万,$481000万美元和300万美元51截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,分别与Corteva,Inc.的关联方贷款相关。
EIDP和Corteva,包括某些合并的子公司(统称为“参与公司”),是一项内部银行总协议的缔约方,该协议建立了银行安排,以促进参与公司的现金和流动性需求的管理。截至2023年12月31日,EIDP从Corteva,Inc.获得的应收账款为$3771.3亿美元计入与本协议相关的综合资产负债表中的其他资产。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,EIDP对Corteva,Inc.的应付款为$30百万美元和美元31分别计入应计负债和其他流动负债,以及#美元106百万美元和美元115分别包含在合并资产负债表的其他非流动债务中,涉及Corteva根据分离协议对陶氏和杜邦的赔偿责任(请参阅Corteva,Inc.合并财务报表F-39页,了解分离协议的进一步细节)。
附注3--所得税
请参阅Corteva,Inc.合并财务报表的F-26页,了解Corteva,Inc.与EIDP之间没有不同的税项讨论。
| | | | | | | | | | | |
收入(损失)和所得税拨备(受益)的地域分配 | 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2021 |
所得税前持续经营的收入(亏损) | | | |
国内 | $ | (434) | | $ | (46) | | $ | 892 | |
外国 | 1,507 | | 1,427 | | 1,404 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 1,073 | | $ | 1,381 | | $ | 2,296 | |
当期税费(福利) | | | |
联邦制 | $ | 138 | | $ | 56 | | $ | (23) | |
州和地方 | 40 | | 19 | | 4 | |
外国 | 407 | | 403 | | 329 | |
当期税费(收益)合计 | $ | 585 | | $ | 478 | | $ | 310 | |
递延税项支出(福利) | | | |
联邦制 | $ | (326) | | $ | (170) | | $ | 164 | |
州和地方 | (50) | | (39) | | 55 | |
外国 | (62) | | (70) | | (17) | |
递延税费(福利)合计 | $ | (438) | | $ | (279) | | $ | 202 | |
持续经营所得税拨备(受益于) | 147 | | 199 | | 512 | |
持续经营的净收益(亏损) | $ | 926 | | $ | 1,182 | | $ | 1,784 | |
| | | | | | | | | | | |
对帐至美国法定汇率 | 截至12月31日止年度, |
| 2023 | 2022 | 2021 |
美国法定联邦所得税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % |
国际业务的有效税率--净额1 | (1.9) | | (3.6) | | (2.6) | |
收购、资产剥离和所有权重组活动2 | 3.6 | | (5.5) | | (0.1) | |
美国研发信贷 | (6.0) | | (2.3) | | (2.5) | |
汇兑损益3 | 2.0 | | 3.8 | | 1.9 | |
州和地方所得税—净额 | 0.9 | | 0.2 | | 2.2 | |
瑞士税制变化的影响4 | (8.0) | | — | | 0.2 | |
股票补偿带来的超额税收优惠/不足 | (0.6) | | (0.7) | | (0.2) | |
税务清偿及诉讼时效届满 | (0.4) | | 0.1 | | — | |
国外收入汇回国内5 | 2.9 | | 1.7 | | 1.0 | |
其他-网络 | 0.2 | | (0.3) | | 1.3 | |
实际税率 | 13.7 | % | 14.4 | % | 22.2 | % |
1. 包括与非美国子公司的收益相关的当地和美国税收的影响,与这些收益相关的未确认税收优惠金额的变化,由于估值津贴而没有当地税收优惠的非美国子公司的亏损,以及税收和美国公认会计准则结果之间的其他永久性差异。包括截至2022年12月31日的年度的税收优惠(3600万美元),这与释放针对巴西一家法人实体的递延税项净资产头寸记录的估值免税额有关。
2. 包括截至2023年12月31日止年度与知识产权重组有关的4600万美元税款。包括截至2022年12月31日止年度的净税务利益(550万美元)和(4200万美元),分别与因美国实体的税务特性变化而建立的递延税项资产有关,以及在实体法律结构变化后公司对子公司的投资的无价值股票扣除。
3. 主要反映外汇收益及亏损对货币资产净值的影响,而并无实现相应税务影响。有关本公司外汇套期保值计划的进一步信息载于附注7—补充信息和附注20—金融工具,标题为外币风险。
4. 包括截至2023年12月31日的年度的净税收优惠(6200万美元)和(2400万美元),分别与递延税收变化和税收货币变化有关。
5. 包括扣除美国外国税收抵免后,预扣税对向美国分配外国收入的影响。
注4-细分市场信息
Corteva,Inc.之间的报告结构或分部并无差异。EIDP。此外,Corteva,Inc.之间没有任何差异。和EIDP分部净销售额、分部经营EBITDA、分部资产或分部重大项目;参见Corteva,Inc.的F—67页。综合财务报表以了解有关分部的背景资料以及有关分部指标的进一步详情。下表将来自持续经营业务的除所得税后收入(亏损)与分部经营EBITDA进行对账,原因是Corteva,Inc. EIDP。
与合并财务报表的对账
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来自持续经营业务的所得税后收入(亏损)至分部经营EBITDA (单位:百万) | 截至12月31日止年度, |
2023 | 2022 | 2021 |
所得税后的持续经营收入(亏损) | $ | 926 | | $ | 1,182 | | $ | 1,784 | |
持续经营所得税拨备(受益于) | 147 | | 199 | | 512 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 1,073 | | 1,381 | | 2,296 | |
折旧及摊销 | 1,211 | | 1,223 | | 1,243 | |
利息收入 | (283) | | (124) | | (77) | |
利息支出 | 253 | | 124 | | 80 | |
汇兑损失—净额 | 397 | | 229 | | 54 | |
非业务(福利)费用—净额1 | 151 | | (111) | | (1,256) | |
某些未被指定为套期保值的外币合约的按市值计价(收益)损失 | — | | — | | — | |
重要项目 | 579 | | 502 | | 236 | |
公司费用 | 110 | | 116 | | 138 | |
分部经营EBITDA | $ | 3,491 | | $ | 3,340 | | $ | 2,714 | |
1.截至2021年12月31日止年度包括与2020年OPB计划修订有关的非现金福利。有关更多资料,请参阅综合财务报表附注18—退休金计划及其他离职后福利。
项目16.表格10-K摘要
不适用。