创益体育有限公司

目录

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有关前瞻性陈述的警示说明

本表格的年报20-F(包括本文引用的信息，“报告”)包含或可能包含“1933年证券法”(“证券法”)第27A节和“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节所界定的涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括有关我们未来可能或假设的经营结果或业绩的信息。诸如“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“预期”、“估计”等词语以及此类词语和类似表达的变体旨在识别前瞻性陈述。本报告中引用或并入的风险因素和警示语言提供了风险、不确定因素和事件的例子，这些风险、不确定因素和事件可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中描述的预期大不相同，其中包括标题为“风险因素“这份报告的内容。

告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本报告发表之日发表。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但不能保证这种预期将被证明是正确的。这些陈述涉及已知和未知的风险，并基于一些假设和估计，这些假设和估计本身就受到重大不确定性和意外情况的影响，其中许多是我们无法控制的。实际结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。我们没有义务公开更新或修改本报告中包含的任何前瞻性陈述，或我们在本报告中向读者推荐的文件，以反映我们对此类陈述的预期的任何变化，或任何陈述所基于的事件、条件或情况的任何变化。

II

常用术语

除非在本报告中另有说明， 20-F或上下文另有所要求，提及：

“业务合并“指业务合并协议所预期的交易。

“业务合并协议"指dMY Technology Group，Inc.于2020年10月27日签订的业务合并协议。II（“dMY”）、Maven Topco Limited（“TopCo”）、MidCo、Genius、Merger Sub和dMY SponsorII，LLC（“申办者”），其副本作为本报告附件4.1存档，并可能不时修订。

“公司“或”天才”指天才体育有限公司。

“大陆航空公司“是指大陆股票转让信托公司。

“《交易所法案》“指经修订的1934年证券交易法。

“天才板“指Genius的董事会。

“Genius管理文件“指经修订及重订的公司章程大纲及经修订及重订的英才公司章程细则。

“天才普通股“指Genius的普通股，面值为0.01美元。

“根西岛“指的是根西州，或根西岛的贝里威克。

“格恩西岛公司法“系指2008年《(根西岛)公司法》(经修订)。

“上市指业务合并和公司于2021年4月21日在纽约证券交易所上市。

“合并子指Genius Merge Sub，Inc.，是特拉华州的一家公司，也是Genius的全资子公司。

“美迪科“指Maven Midco Limited，一家根据英格兰和威尔士法律成立的私人有限公司。

“新公司“指Galileo NewCo Limited，一家根据根西岛法律注册成立的公司，在上下文需要时，其附属公司因上市而更名为Genius Sports Limited。

“纽交所“指纽约证券交易所。

“私募认股权证指在DMY首次公开发售(“DMY IPO”)结束时以私募方式向保荐人发行的认股权证，每份认股权证的持有人有权按每股11.50美元的价格购买一股A类股。

“公开认股权证“指作为dMY首次公开募股单位的一部分出售的9，200，000份可赎回权证。

“萨班斯-奥克斯利法案"是指经修正的2002年萨班斯—奥克斯利法案。

“美国证券交易委员会“指美国证券交易委员会。

“证券法“指经修订的1933年证券法。

“传输代理“是指大陆股票转让信托公司。

“认股权证"指私募认股权证和公募认股权证。

三、

第一部分

不是必需的。

不适用。

A. [已保留]

B.资本化和负债

不是必需的。

C.提出和使用收益的理由

不是必需的。

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D.风险因素

我们的业务面临重大风险和不确定性。这些风险和不确定性可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。在决定投资或维持对我们证券的投资之前，您应仔细考虑本报告以及我们向美国证券交易委员会提交或提供的其他文件中列出的所有信息，包括以下风险因素。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务运营、股价、财务状况或声誉。

除其他外，这些风险包括：

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与天才体育集团业务相关的风险宏观经济和地缘政治风险

整体经济不景、用于体育相关活动和博彩的消费者可自由支配收入减少，以及体育、娱乐和体育博彩业的整体健康状况都会影响我们的财务业绩、业务运营和前景。全球体育博彩处理和收入的减少，博彩运营商在营销支出上的投资，或者体育赛事直播，都可能对我们的业务产生不利影响。我们有亏损的历史，未来可能无法实现或维持盈利。

我们的业务以及我们客户和体育组织的业务对消费者可自由支配支出的减少特别敏感。对娱乐和休闲活动的需求，包括体育赛事、体育博彩和在线游戏，可能会受到经济逆风和消费者品味变化的影响，这两者都很难预测，也超出了我们的控制。总体经济状况的不利变化，包括衰退、经济放缓、持续的高失业率、高通胀，或者消费者对经济状况疲软或疲软的看法，可能会减少消费者的可支配收入，或导致从事娱乐和休闲活动的个人减少，如体育赛事、体育博彩和在线游戏。

我们依赖与我们合作或可能达成合作关系的体育组织的关系，我们确实或可能从这些组织获得财产，包括(除其他外)数据和流媒体权利。过度依赖或失去与这些体育组织的现有关系，未能赢得未来新的和/或现有转播权套餐的投标，我们无法或不愿支付转播权收购费用上升的成本，或未能续订或扩大现有关系，可能会导致意想不到的成本或失去竞争优势，或要求我们修改、限制或停止某些产品，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。

我们依赖与体育组织的关系，我们与这些组织建立了伙伴关系，我们从这些组织获得财产，包括(除其他外)收集和商业化这些组织活动的数据和流的权利。我们的大部分产品和服务使用根据体育组织授予的权利获得的体育财产，包括(除其他外)体育数据和流媒体权利。我们未来的业务成功可能在一定程度上取决于我们获得、保持和扩大与体育组织的关系的能力。我们与体育组织有关于财产的安排，包括(除其他外)体育数据和流媒体权利，在某些情况下，包括这些财产的专有权。在许多情况下，发展和维持这种合作伙伴关系需要不断改进现有的服务，同时不断开发和提供更高的费用，并向此类体育组织提供更广泛的产品和服务。

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我们与体育组织的安排，包括独家安排，可能不会继续以商业上合理的条款或根本不向我们提供。如果我们失去独家现有安排或未能赢得新的或/或现有转播权套餐的未来投标(包括但不限于与英格兰和苏格兰足球、NFL和FIBA有关的转播权)，则长期现有转播权对消费者的吸引力会降低，或者我们不愿意或无法支付不断上涨的转播权收购费用,如果客户过度依赖现有关系或无法续订和扩展现有协议，则客户可能会不满意，我们可能会失去竞争优势，或者被要求停止或限制我们的产品或服务。如果我们失去了联盟或联合会合作伙伴的官方认证，我们可能会失去收集某些数据、流或其他属性的独家权利，我们的服务对客户的吸引力也会降低。我们的收入可能会因此减少，这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。如果我们无法继续提供创新服务，我们可能无法吸引更多客户或留住现有客户，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。此外，我们的竞争对手可能会选择使用未经授权的方式收集我们拥有独家转播权的赛事的数据，从而侵犯我们的独家体育场权利。在这些情况下，我们的权利可能会被贬值，执行我们的权利或追回此类侵权行为造成的损害的诉讼可能代价高昂、无效且耗时。 

我们与某些体育组织的独家协议是以短期和中期合同为准的，这些合同可能不会以优惠条款续签，或者根本不会续签。此外，将来有管辖权的法院可能会质疑我们与体育组织的独家安排违反了竞争法。失去与一个或多个体育组织的此类独家安排，无论是由于司法判决、命令或和解，或其他原因，包括由于我们的独家安排到期或终止，可能会导致失去竞争优势，并可能对我们的财务状况和业务运营造成重大不利影响。

体育转播权成本的上升，包括但不限于我们与NFL以及英格兰和苏格兰足球的转播权协议(均于2023年续签)，意味着我们必须将这些更高的成本转嫁给我们的客户。如果我们无法让我们的客户相信增加的费用在商业上是合理的，客户可能会游说相关联盟和联合会要求我们降低我们的费用，和/或客户可能寻求通过非官方渠道获取数据，而不是与我们签署官方数据协议。

与体育赛事相关的欺诈、腐败或疏忽，或由我们的员工或签约统计员代表Genius收集数据，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，并对我们的声誉造成负面影响。

我们的声誉和我们品牌的实力是关键的竞争优势。如果整个体育和体育博彩业或Genius相对于其竞争对手遭受信誉损失，我们的业务将受到重大影响。可能在这方面产生影响的因素包括与体育赛事相关的欺诈、腐败或疏忽，包括操纵比赛，或我们的员工或签约统计员代表Genius或第三方收集数据、流媒体或其他财产。运营失误，无论是我们还是我们的竞争对手，也可能损害Genius或体育数据、流媒体、体育博彩、在线游戏和体育营销行业的声誉。声誉和信誉的损害可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的业务有赖于强大的品牌，如果我们不能发展、维持和提升我们的品牌和声誉，包括负面宣传的结果，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。

我们相信，发展、维护和提升我们的品牌对于实现我们的产品和服务被广泛接受、吸引新客户、留住现有客户、说服现有客户采用更多产品和服务以及聘用和留住我们的员工至关重要。我们相信，随着我们市场竞争的进一步加剧，我们品牌的重要性将会增加。我们品牌的成功推广将取决于许多因素，包括我们的营销努力的有效性、思想领导力、我们提供高质量、可靠和具有成本效益的产品和服务的能力、我们产品和服务的感知价值，以及我们提供优质客户成功和支持体验的能力。品牌推广活动需要我们投入大量的资金。到目前为止，我们已经在推广我们的品牌方面进行了大量投资。然而，推广我们的品牌可能不会产生客户知名度或增加收入，任何收入的增加也可能无法抵消我们在建立和维护品牌方面产生的费用。

我们提供的赌博业可能会引起负面宣传，这些负面宣传与各种可察觉到的问题有关，包括(但不限于)社会危害。我们与这个行业的联系以及针对它的相关批评(以及随后的额外立法或监管控制)可能会对我们的业务、声誉或品牌产生不利影响。

我们和我们的员工还使用社交媒体进行外部交流。我们或我们的员工使用社交媒体亲自或沟通我们的业务可能会导致责任或导致我们员工或客户的个人信息公开，这可能会影响我们的声誉、收入、业务、运营结果和财务状况。

利率上升和通胀压力可能会导致我们业务的成本持续上升，而这可能并不总是被更高的收入所抵消。

我们受到通货膨胀和其他一般成本增加的影响，包括我们的权利获取成本、劳动力成本、销售和营销成本、通信成本、差旅成本、软件开发成本、专业费用和其他成本。一般经济状况可能

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导致更高的通胀，这可能会增加我们面临更高成本的风险。如果我们不能通过我们业务的价格上涨、增长和/或成本削减来抵消这些持续上升的成本增长，这些通胀和其他一般成本增长可能会对我们的运营现金流、盈利能力和流动性产生实质性的不利影响。

我们在一个竞争激烈的市场中运营，我们可能会失去现有和未来的竞争对手的客户和关系。

体育资产市场，包括(除其他外)数据、流媒体和其他体育技术服务以及解决方案和营销服务，竞争激烈，变化迅速。与过去相比，体育数据服务市场上的竞争对手越来越多。体育媒体行业的竞争也特别激烈，增长速度很快。如果经济状况或其他情况，包括利率上升、通胀水平持续上升和衰退风险增加，导致客户基础和客户支出减少，服务提供商争夺更少的客户资源，这些市场的竞争可能会进一步加剧。我们现有的竞争对手或未来的竞争对手可能拥有或获得比我们更大的品牌认知度、更大的客户基础、更好的技术或数据、更低的价格、独家或更好的数据访问、更大的用户流量或更多的财务、技术或营销资源。我们的竞争对手或许能够开展更有效的营销活动，获得更多数据，采取更积极的定价政策，向潜在员工、订户、体育博彩运营商、体育组织、分销合作伙伴和内容提供商提供更具吸引力的报价，或者能够更快地对新技术或新兴技术或用户需求的变化做出反应。我们目前依靠数据侦察员参加活动来收集数据。如果我们的竞争对手在我们之前开发技术，无论是通过人工智能还是其他方式，这都会使童子军过时，我们的业务可能会受到实质性损害，我们的盈利能力也会降低。此外，如果竞争对手违反我们的独家权利不受限制地进入体育场收集数据，或者通过数据抓取或其他技术手段从这些体育场获得更快的可视馈送，我们的独家体育场内权利会降低价值，我们的收入可能会下降。如果我们无法留住客户或获得新客户，或者无法维持或发展与体育组织的关系，我们的收入也可能下降。竞争加剧，争夺独家和非排他性合作可能导致收入减少和支出增加(部分原因是体育组织在权利竞争加剧的情况下能够收取的转播费大幅增加)，这将降低我们的盈利能力。

在以下情况下，我们的业务可能会受到重大不利影响：(I)我们现有和未来的产品、技术、服务和解决方案没有达到并保持广泛的市场接受度；(Ii)如果我们无法跟上或适应快速变化的技术、不断发展的行业标准和不断变化的监管要求；(Iii)如果我们所依赖的第三方硬件或软件发生变化；或(Iv)如果我们不投资于产品开发和提供对客户有吸引力的服务。

我们未来的业务和财务成功将取决于我们是否有能力继续预测客户和潜在客户的需求，实现并保持市场对我们现有和未来产品和服务的广泛接受，成功推出新的和升级的产品和服务，以及成功实施我们当前和未来的地理扩张计划。为了取得成功，我们必须能够通过不断改进我们的技术、服务和解决方案来快速适应技术、行业标准和监管要求的变化。开发新的服务和对产品和服务的升级，以及整合和协调现有的产品和服务，给我们的产品开发团队、管理和研究人员带来了负担。这些过程是昂贵的，我们开发、整合和增强我们的服务的努力可能不会成功，或者可能需要以开发其他服务为代价，因为资源或预算有限。此外，成功推出和销售新的或升级的产品或服务会给我们的销售和营销资源带来额外的压力。我们的业务所依赖的技术和/或服务，例如由第三方提供的硬件和/或软件，也可能随后发生重大变化或暂停，这些硬件和/或软件通常规定了任何此类硬件和/或软件的功能(包括我们能够使用它来提供我们的服务的条款)。这可能需要对我们的产品进行调整，和/或限制我们提供某些服务的能力，就像我们以前能够做到的那样(临时或永久)。向新市场扩张，并投入资源以增加我们在现有市场的覆盖深度，这给我们的研究、系统开发、销售、营销和一般管理资源带来了额外的负担。如果我们不能有效地管理我们的扩张努力，在获得更大的市场份额或获得广泛采用新的或升级的产品和服务方面，我们可能无法抵消与推出和营销新的或升级的产品或服务相关的费用，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。如果我们为我们的业务引入新的或扩展现有的产品，我们可能会蒙受损失，或者以其他方式无法成功进入这些市场。我们向这些市场的扩张将把我们置于我们可能不熟悉的竞争和监管环境中，并涉及各种风险，包括需要投入大量资源，以及此类投资的回报可能在几年内无法实现(如果有的话)。

如果我们无法开发新的或升级的产品或服务，或决定合并、转移重点或逐步淘汰产品或服务，则我们的客户可能会选择具有竞争力的产品或服务，而不是我们的产品或服务，我们的收入可能会下降，我们的盈利能力可能会降低。如果我们在开发新的或升级的服务或合并和协调现有服务时产生重大成本，如果我们在营销和销售这些新服务或升级方面不成功，或者如果我们的客户无法接受这些新的或合并和协调的服务，则可能会由于我们的收入减少和我们的盈利能力下降而对我们的运营结果产生实质性的不利影响。如果我们取消或逐步淘汰一项服务，而无法提供并成功营销和销售另一项服务，我们的收入可能会减少，这可能会对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。

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此外，我们总部所在地区对熟练员工的竞争加剧可能会对我们的业务运营产生实质性的不利影响。我们的服务提供和运营要求我们招聘、留住和培养来自不同专业领域和地区的不同背景的人员。为了在竞争激烈的市场中保持和发展，我们需要在不同司法管辖区的技术(包括人工智能和机器学习)、游戏、客户服务和关键管理职能领域拥有大量智力资本。未能保留关键职位可能会导致高级管理职位和竞争激烈的市场的招聘成本增加。如果我们不能留住、吸引和发展我们的智力资本，我们可能会看到我们的服务提供、数据收集、技术开发、公司功能和运营减少，这可能导致增长放缓或客户流失到竞争对手手中，从而导致收入和长期前景的损失。

我们的成功有赖于我们不断改进，提供对客户有吸引力的产品和服务。因此，我们必须继续在产品开发、保留人力资本和成功整合和开发新技术方面投入资源。

我们的一个或多个大客户的业务损失或大幅减少可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们收入的很大一部分集中在一些最大的客户身上。我们的收入增长取决于我们获得新客户的能力，以及实现和维持相对于现有客户的高续约率的能力。如果不能实现其中的一个或多个目标，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。如果我们失去一个或多个大客户，或来自该等客户的业务大幅减少，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。

此外，我们的客户在博彩市场的损失可能会对我们的收入产生不利影响，特别是如果我们正在参与与该客户的收入分享安排。此外，即使在与客户的固定费用安排下，如果客户的收入在特定年份受到重大不利影响，这很可能会有连锁反应影响此类客户在与我们的任何续订协议中支付增加的费用的能力。

我们历来实现了有机增长，但通过对关键目标的战略性收购补充了这种增长。我们可能在未来进行收购或资产剥离，这可能不会成功，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果我们不能成功地将被收购的企业整合到Genius中，或者以其他方式管理与此类收购相关的增长，我们的业务可能会受到影响。

作为我们业务战略的一部分，我们已经并打算在机会出现时进行收购，以增加新的或互补的业务、产品、品牌或技术。我们可能不时就收购新业务或补充业务订立意向书、协议、原则上的协议或谅解备忘录或类似的文件或承诺。在某些情况下，这类收购的成本可能很高，包括专业费用和尽职调查的结果。不能保证花费在进行特定收购上的时间和资源会导致交易完成，也不能保证任何完成的交易最终会成功。

此外，我们可能无法确定合适的收购或战略投资机会，或无法获得任何所需的融资或监管批准，因此可能无法以有利的条件完成此类收购或战略投资。我们可能决定进行我们的投资者可能不同意的收购，我们不能向投资者保证任何收购或投资都会成功或以其他方式提供良好的投资回报。此外，收购及其整合需要大量的时间和资源，并对我们的管理以及我们的运营和财务基础设施提出了重大要求。此外，如果我们未能成功完成交易或整合新团队，或未能将与这些收购相关的产品和技术整合到我们的公司中，我们的业务可能会受到严重损害。收购可能使我们面临运营挑战和风险，包括：

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如果我们不能保持对目标公司的吸引力或迅速完成交易，我们的收购战略可能不会成功。发行额外的股本为收购提供资金已经并将对现有股东造成经济稀释。发行债券为收购提供资金，将给我们的长期财务资源带来额外的压力。如果我们树立了难以收购或工作环境不利的名声，或者目标公司对我们的股权持负面看法，我们可能无法完成对我们公司战略至关重要的关键收购交易，我们的业务可能会受到严重损害。

我们的运营受到季节性波动的影响，这可能会影响我们的现金流。

虽然体育日历是全年的，但体育赛事具有季节性，这可能会影响我们的运营以及我们客户和体育组织的运营。我们客户群的广泛地理组合也影响了季节性的影响，因为不同地区的客户对不同的体育比赛的重视程度不同，这些比赛往往会有不同的体育日历。体育组织有自己的重大体育赛事，如季后赛和锦标赛，这可能会导致我们的收入和我们的客户和此类体育组织的收入出现高峰和低谷。某些体育项目只在一年中的部分时间举行比赛。例如，我们的收入受到NFL和欧洲足球赛季日历的重大影响。我们客户和体育组织的收入和收入也可能受到不是每年举行的重大体育赛事(如FIFA世界杯)的安排，或者体育赛事和比赛的取消或推迟的影响。这种波动和不确定性可能会对我们的现金流产生负面影响。

客户和其他第三方协议中的赔偿条款可能会使我们承担侵犯知识产权和其他损失的重大责任。

我们与客户和其他第三方的协议可能包括赔偿或其他条款，根据这些条款，我们同意赔偿因知识产权侵权索赔、我们对财产或人员造成的损害、或与我们的产品和服务或其他行为或不作为有关或产生的其他责任而遭受的损失或以其他方式对他们承担责任。这些合同条款的期限在适用协议终止或到期后仍然有效。因违约而索赔的巨额赔偿金可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。虽然我们通常在合同上限制我们对此类义务的责任，但我们仍可能招致与之相关的重大责任。与客户就此类义务发生的任何纠纷都可能对我们与该客户以及其他现有和潜在客户的关系产生不利影响，减少对我们产品和服务的需求，损害我们的声誉，损害我们的业务、经营结果和财务状况。

我们的业务和经营业绩以及我们的客户、供应商和供应商的业务和经营业绩可能会受到总体经济、政治和社会条件、流行病、战争或恐怖活动、恶劣天气事件和其他自然灾害、地缘政治环境和事件(如俄罗斯和乌克兰冲突、以色列和巴勒斯坦冲突)以及美国和中国之间持续紧张局势的重大影响。主要供应商和合作伙伴对产品和服务的损失或中断可能会对我们的运营产生重大不利影响。

我们的业务和经营业绩以及我们的客户、供应商和供应商的业务和经营业绩受到全球经济状况及其对消费者支出水平的影响。经济衰退已经并可能继续对许多行业产生深远的不利影响，包括全球体育、娱乐和体育博彩业，这可能会对我们的业务造成不利影响

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我们的客户、供应商和供应商的财务状况以及业务和财务状况。由于国际贸易和货币政策以及其他变化，经济衰退的风险似乎越来越大。如果国内和国际经济复苏放缓或停滞，这些经济体再次陷入衰退，或者任何相关的地区或地区经济陷入低迷，我们和我们的客户、供应商和供应商可能会对我们和他们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

此外，我们的业务和经营结果以及我们的客户、供应商和供应商的业务和经营结果受到地缘政治条件的影响，包括贸易争端、保护主义和直接或间接的战争或恐怖主义行为。例如，我们在乌克兰扎波里日希亚经营着一个办事处，在乌克兰境内有业务和创收业务，在俄罗斯军队入侵之前，我们从俄罗斯获得收入。俄罗斯和乌克兰之间持续冲突的地缘政治紧张局势可能会对我们涉及乌克兰和其他参与冲突的国家的行动产生不利影响，并对我们在乌克兰的办公室和工作人员构成安全风险。此外，某些国家或组织已对其他国家或地区采取行动，并可能采取与冲突有关的进一步行动，包括对其他国家或地区采取贸易行动、关税、出口管制和制裁，包括可能针对某些政府、与政府有关的或其他实体或个人，这些实体或个人连同任何报复性措施，可能

增加成本，对我们的运营产生不利影响，或对我们履行合同和财务义务的能力产生不利影响。尽管在截至2023年12月31日的一年中，我们在俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的收入不到我们收入的1%，但俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突、此类冲突导致的全球经济和金融市场的不确定性和混乱以及地缘政治紧张局势的进一步升级可能会产生更广泛的影响，扩展到我们开展业务或设有办事处的其他市场，这可能会对我们在更广泛地区的业务和/或我们的客户、供应商和供应商产生不利影响。

中国和美国之间持续的地缘政治紧张局势也可能对我们的财务状况、运营和前景产生意想不到的不利影响。例如，我们在中国和美国都有子公司，贸易敌对行动的升级和报复行动可能会缩减我们的业务，增加我们的合规成本。如我们在任何司法管辖区设有人员，例如中国，我们亦须遵守当地法律及习俗，包括有关资料安全及私隐的规定，而我们亦会因缺乏对任何此类当地法律的严格程度、运作及执行的控制而面临一定程度的风险。

2023年以巴冲突的潜在全球和经济影响。

2023年10月7日，以色列正式向哈马斯宣战，在加沙开始军事行动，对全球金融市场的影响将取决于其他地区大国的参与。如果它继续受到控制，而且没有其他国家的军事介入，对全球经济的影响很可能仅限于油价上涨。截至2023年12月31日，我们有一小部分统计人员签约负责该地区的事件，因此本公司正在监测任何可能导致运营和财务风险状况的影响。

卫生流行病或大流行，如以前的新冠肺炎疫情蔓延，对消费者支出、消费者对体育和娱乐的参与度产生不利影响，并减少了体育赛事的现场直播次数或其季节性，所有这些都可能影响我们的财务业绩、业务运营和前景。

对我们的业务和我们客户的业务在新冠肺炎大流行，包括体育组织和博彩公司，除了我们和我们客户的几个办公室和商业机构的正常业务运营中断外，主要是由于体育赛事的暂停、推迟和取消。暂停、推迟和取消受未来大流行或疫情死灰复燃影响的体育赛事新冠肺炎大流行可能会减少体育赛事的数量，特别是在我们可以收集数据的场馆内，并可能对我们的收入以及我们客户和体育组织的收入产生不利影响。

此外，由于大型和专业体育赛事在奥运会期间被取消新冠肺炎在大流行期间，博彩公司增加了对较低级别赛事的需求。为满足这一需求提供此类较低级别和业余赛事的数据使我们的业务面临额外风险，包括与欺诈、腐败或疏忽有关的风险、声誉损害、监管风险、隐私风险和与我们的国际业务相关的某些其他风险，而未来较低级别和业余赛事的增加可能会使我们面临这些相同的风险。未来全球健康或相关危机的快速发展和流动性使我们无法准确预测最终影响，这可能会对我们、我们的业绩和我们的财务业绩构成重大的不确定性和风险。体育赛事和消费者在娱乐或休闲活动上的支出的任何重大或长期下降都可能对我们的客户和体育组织的产品需求产生不利影响，进而影响我们的产品，减少我们的现金流和收入，从而对我们的业务、财务状况、运营结果和前景造成重大损害。

气候变化可能会对我们的业务产生长期的不利影响。

气候变化对全球经济的长期影响尚不清楚，尽管我们认识到，无论在哪里开展业务，都存在与气候有关的固有风险。气候相关事件的频率和严重性增加，包括但不限于极端天气事件及其对全球关键基础设施的影响日益频繁，有可能扰乱我们的业务、我们的第三方供应商、合作伙伴和/或我们客户的业务。

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此外，气候变化的影响可能会对区域和当地活动造成负面影响，从而可能对我们的客户和合作伙伴造成不利影响，例如取消或推迟体育赛事，从而对我们的财务状况和运营造成不利影响。

与法律事务和法规相关的风险

我们和我们的客户、合作伙伴和供应商受到各种国内和国外法律和法规的约束，这些法律和法规可能会发生变化和解释，可能会使我们受到索赔或以其他方式损害我们及其客户和供应商各自的业务。现有法规或其解释的任何变化，或引入快速变化的监管合规要求，都可能对我们或我们的客户和供应商运营我们或他们各自的业务的能力造成不利影响，因为我们目前正在进行或我们寻求在未来运营，这可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们和我们的客户、合作伙伴和供应商通常在我们和他们开展业务的司法管辖区内遵守与体育、体育博彩、在线游戏、营销和广告相关的法律和法规。在某些情况下，我们必须遵守我们和他们提供服务的司法管辖区的法律和法规，或者这些服务是如何提供的。我们还受适用于所有人的一般法律和法规的约束电子商务和在线业务以及所有公开上市的业务，如与隐私和个人信息、税务、反洗钱、反贿赂、广告、竞争、内幕信息和披露以及消费者保护有关的业务。这些法律和法规因司法管辖区的不同而有所不同，未来的立法和监管行动、法院裁决或其他政府行动可能会受到政治压力以及立法或政府优先事项变化的影响，可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。如果使用我们服务的客户违反了任何司法管辖区的法律或法规，我们有可能卷入任何后续的法律或监管行动。这可能会对我们的业务产生不利的法律或监管影响，也可能对我们的声誉产生不利影响。

特别是，一些司法管辖区已制定规例，试图限制或禁止体育博彩、网上博彩和广告，而其他司法管辖区则认为体育博彩或网上博彩应获发牌和规管，并已通过或正在考虑在其司法管辖区采用体育博彩或网上博彩的立法和规例。在一些法域，额外的要求和限制可能会继续发展。

成熟市场和新兴市场赌博法规的变化，包括监管机构未能以预期的速度将体育博彩合法化，可能会对我们的财务业绩、业务运营和前景产生不利影响。这可能包括引入强制赌博供应商制度，从而对我们和/或我们的客户施加额外的许可证条件或限制，包括对赌博广告的限制、对博彩市场或博彩类型(包括游戏中的博彩)的限制、玩家负担能力限制和玩家激励控制。

例如，英国的广告实践委员会建议制定新规则，禁止可能吸引未成年人的体育博彩广告，并于2022年生效，证明了许多受监管市场的趋势，即更多地关注和评估赌博广告的影响，而且往往对更广泛的赌博广告采取越来越严格的做法。

此外，我们可以在其中运作的一些司法管辖区目前可能不受监管或部分受到监管，因此更容易受到法律和法规的制定或更改的影响。一些司法管辖区没有法律框架来管理我们收集的数据的权利。例如，2022年，哥伦比亚成立了一个新政府，我们在那里有一个办事处和重要的业务。在这些司法管辖区制定任何法律，都可能需要改变我们在这些司法管辖区开展业务的方式。

此外，我们技术和服务的持续创新将需要Genius持续审查和监控其对新法律和现有法律的遵守情况，这可能会影响我们的法律成本和业务运营，和/或影响在部分或所有市场推出某些产品和服务的能力。

在我们运营的司法管辖区内，大多数博彩法都不要求我们持有以B2B为基础提供产品和服务的许可证。有些司法管辖区，包括美国和欧洲的某些国家，要求我们持有供应商许可证。截至2023年12月31日，我们在28个州拥有许可证，并被允许在北美总共32个州、省和地区提供服务，这些州、省和地区已经通过了允许在线体育博彩的立法。我们在美国还有16个部落许可证，罗马尼亚有2个许可证，英国有2个许可证，希腊有一个许可证，瑞典有一个许可证。然而，我们向更多国家的客户提供我们的服务，但并不总是清楚地知道我们的客户在哪里使用我们的产品和服务，以便向他们的客户提供服务。

我们的任何许可证或我们客户的许可证可以随时自愿交出、吊销、暂停或附加条件。我们的许可证申请或我们客户的许可证申请也可能被拒绝或附加条件。在一个司法管辖区丢失许可证可能会引发许可证的丢失或影响我们在另一个司法管辖区获得此类许可证的资格，任何此类损失或潜在的此类损失都可能导致我们停止在受影响的司法管辖区提供部分或全部产品，或者使我们难以或不可能在某些司法管辖区与某些客户合作。

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在不同的司法管辖区，作为许可过程的一部分，来自Genius或与Genius相关的关键个人必须通过个人披露来确定是否适合。如果个人不符合这些要求或被发现不适合获得执照，我们可能无法在该司法管辖区获得或续签我们的执照。为了继续遵守我们的监管义务，该个人可能会被要求解除其职务。

随着法律和法规的变化，我们可能需要在其他司法管辖区获得和维护许可证或注册。此外，一旦获得许可，我们可能会受到各种持续要求的约束，包括各自政府机构对某些所有权转让和收购的监督。

2018年5月，美国最高法院以违宪为由推翻了1992年职业和业余体育保护法(PASPA)。这一决定的效果是取消联邦政府对体育博彩的限制，从而允许各州自行确定体育博彩的合法性。自PASPA废除以来，截至2023年12月31日，美国已有39个州将体育博彩合法化。只要建立或扩大新的真实货币博彩或体育博彩司法管辖区，我们不能保证我们将成功地渗透到该等新司法管辖区，或随着现有司法管辖区的增长而扩大我们的业务或客户基础。如果我们无法在这些新的司法管辖区内直接或间接有效地开发和运营，或者如果我们的竞争对手能够成功地渗透到我们无法进入的地理司法管辖区或我们面临其他限制的地区，可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们未能在司法管辖区获得或保持必要的监管批准和许可证，无论是单独还是集体，都可能对我们的业务产生重大不利影响。见项目4.B。

要扩展到新的司法管辖区，我们可能需要获得许可并获得产品供应的批准。这是一个耗时的过程，可能代价极其高昂。在获得或维持在现有司法管辖区或新司法管辖区扩张所需的监管批准或许可证方面的任何延误或困难，或此类司法管辖区从未监管体育博彩或速度远低于预期，都可能对我们的增长机会产生负面影响，包括我们客户基础的增长，或推迟我们在任何此类司法管辖区确认我们产品的收入的能力。

我们不能保证在与我们的业务相关或可能与我们的业务相关的司法管辖区不会提出和通过法律上可执行的立法，以禁止、立法或监管体育博彩和在线博彩业的各个方面(或者这些司法管辖区的现有法律不会被负面解读)。遵守任何此类法律可能会对我们和我们客户的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响，这可能是因为我们确定应阻止某个司法管辖区，或者因为我们或我们的客户获得当地许可证或批准的成本可能很高，和/或该等许可证或批准可能包含其他商业上不受欢迎的条件。

此外，我们高度依赖我们的供应商(包括第三方服务提供商)来提供我们的产品线，并向客户提供产品和服务。我们通常对新供应商进行尽职调查，并且我们有适当的合同保障措施来管理任何不合规，然而，我们无法控制他们继续遵守国内和国外法律和法规(包括但不限于适用的隐私法)的变化。还有一些传统供应商(与我们有长期关系)，我们没有对其进行尽职调查。如果我们无法继续与某些供应商保持关系，无论是由于他们的不遵守规定在适用法律、破产或其他情况下，这可能会对我们在正常过程中开展业务的能力产生不利影响。

我们对个人数据的收集、存储和处理受到不同司法管辖区适用的数据保护和隐私法律的约束，任何不遵守此类法律的行为都可能损害我们的声誉和业务，或使我们面临罚款和其他执法行动。

在正常的业务过程中，我们收集、存储、使用和传输某些类型的信息，这些信息受到不同法律法规的约束。特别是，我们所受的与个人和消费者信息有关的数据安全和数据保护法律和法规往往因司法管辖区而有很大差异。我们的媒体业务尤其受到博彩服务终端消费者等数据安全和数据保护法律法规的影响。

例如，欧盟范围内《一般数据保护条例》(《GDPR》)于2018年5月25日起施行，取代了欧盟各成员国的数据保护法。GDPR对个人数据处理者和控制人实施了更严格的业务要求，例如，扩大了关于使用什么和如何使用个人信息的披露，对保留信息的限制，增加了应请求删除个人信息的要求，强制性的数据泄露通知要求，以及对数据控制人的更高标准，以证明他们已获得个人的有效同意，以处理其个人数据(或依赖于另一适当的法律依据)进行某些数据处理活动。它还大幅增加了对违规行为的处罚，包括我们作为数据处理器的行为。

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尽管英国脱欧，但在英国同等的立法(“英国GDPR”)下，要求基本相同。我们已经签署了公司内部标准合同条款(SCC)和国际数据传输协议(IDTA)，目前符合GDPR和英国GDPR的规定，以允许将个人数据从欧盟和英国转移到其他国家不够用并继续执行关于新获得的合同的SCC和IDTA。数据安全和数据保护法律法规不断演变。欧盟、英国和瑞士的适当数据传输机制(如SCC)的有效性面临着一些法律挑战，我们的工作可能会受到欧洲监管机构未来根据GDPR对这些传输机制进行审查而导致的法律变化的影响，以及这些机制目前在欧洲法院面临的挑战。英国退欧要求公司在选择欧盟成员国的监管机构方面采取额外的步骤，尽管我们的总部设在英国。此外，我们还须遵守2017年《数据保护法》(根西岛贝利威克)(经修订)(《根西岛数据保护法》)，该法律在很大程度上遵循GDPR，要求我们仅为正当目的并按照法定数据保护原则控制和处理个人数据，以及哥伦比亚数据保护法，该法律要求用户同意将其数据传输到哥伦比亚境外。

近年来，美国联邦、州和欧洲的立法者和监管机构对电子营销以及使用第三方Cookie、网络信标和类似技术进行在线行为广告表示担忧。在欧盟/英国，市场营销的定义广泛，包括任何促销材料和规则，特别是网络营销目前在电子隐私指令中规定，该指令将被新的电子隐私法规所取代。虽然还没有给出电子隐私法规的正式时间框架，但在同意遵守电子隐私法规后将有一个过渡期。2020年6月20日，ICO发布了一份报告，阐述了其对广告技术的看法，特别是在“实时竞价”中使用个人数据，以及由此引发的关键隐私合规挑战。它的报告是最新情况，而不是正式指导，报告中指出了几个关键缺陷，并标记为2020年12月采取正式监管行动。

美国联邦、州和欧洲消费者保护法律、规则和法规几乎涵盖了我们电子营销活动的方方面面，包括使用Cookie和类似技术。我们的业务性质要求我们花费大量资源，以确保我们的电子营销活动符合消费者保护法，包括与使用第三方Cookie和类似技术有关的法律。这些努力可能不会成功，我们可能不得不在合规努力中花费更多的资源。此外，我们作为业务的一部分提供数字营销服务的能力可能会受到第三方Cookie的弃用的不利影响。

修改消费者保护和消费者隐私法，包括美国联邦、州和欧洲立法者提出的有关隐私和数据保护的法律，可能会对我们吸引和留住客户和用户的能力产生不利影响。各种全面的美国州和外国隐私法赋予各自居民新的数据隐私权(包括在加利福尼亚州，在我们未能实施和维护合理的安全程序和做法而导致数据泄露的情况下，私人诉讼权利)，并对个人数据的控制器和处理器施加重大义务。不能保证新的法律或法规不会颁布或通过，不能保证先前存在的法律或法规不会得到更严格的执行，也不能保证我们的运营将遵守所有适用的法律，这可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。

2021年1月，ICO确认恢复对广告技术行业的暂停调查，这样的调查可能涉及该公司。此外，其他欧盟监管机构正在审查数字广告，在某些情况下，例如比利时，监管机构裁定，透明协议和同意框架等措施不足以保护最终用户的隐私。如果监管机构对广告技术对隐私权的影响采取更严格的看法，或者如果我们参与调查，我们可能会被要求投入更多资本和其他资源，以确保遵守这些不断变化的法律和法规，或在监管讨论中代表我们的利益。

虽然我们有许多缓解控制措施，但Cookie和类似技术可能会被错误地部署到最终用户的未经适当同意，或我们制作的广告可能被错误地提供给不适合赌博广告内容的网站(例如，主要针对儿童的网站)。还有一种风险是，不想观看赌博广告的人或已采取措施不接收赌博广告的人(例如，“自我排斥”名单上的个人)观看赌博广告。在每一种情况下，这都可能对我们的业务产生不利的法律和声誉影响。我们的媒体客户也可能将我们的服务用于他们不被允许做广告、我们的风险缓解控制未能识别和/或阻止这种情况并且我们的业务因此遭受不利的法律和声誉影响的目标司法管辖区。2023年11月，欧洲数据保护委员会(EDPB)发布了新的指导方针(简称EDPB指导方针)，就ePrivacy Directive的范围进行公众咨询。如果EDPB的指导方针被采纳，我们提供上下文广告的能力，包括利用Cookie和类似技术，可能会受到最终用户的同意，这可能会对我们的媒体业务产生不利影响。

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由于我们的产品和服务依赖于数据跨越国界的移动，全球隐私和数据安全方面的担忧可能会给我们带来额外的成本和责任，或抑制我们的产品在全球的销售。欧洲数据保护法，包括GDPR、英国GDPR和格恩西岛数据保护法，一般限制将个人信息从欧洲(包括欧洲经济区、英国和瑞士)转移到美国和大多数其他国家，除非转移各方已实施具体的保障措施来保护转移的个人信息。虽然我们很少依赖个人的明确同意将其个人信息从欧洲转移到美国和其他国家，但在大多数情况下，我们一直依赖或可能依赖SCC(尽管如上所述，我们正在遵循ICO和欧盟的指导和指示来评估此类转移的充分性，包括确保SCC中提供的保证能够在实践中得到遵守)。无法从欧洲经济区、英国或瑞士导入个人信息也可能会限制我们在欧洲的业务，限制我们与客户、体育组织、服务提供商、承包商和其他受欧洲数据保护法约束的公司合作的能力，并要求我们以高昂的成本提高我们在欧洲的数据处理能力。此外，欧洲以外的其他国家已经或正在考虑制定类似的跨境数据传输限制和要求本地数据驻留的法律，这可能会增加我们提供服务和运营业务的成本和复杂性。

为了使我们的数据传输策略多样化，我们将继续探索管理来自欧洲的数据的其他选择，包括但不限于，根据需要修改SCC和IDTA，并考虑限制其数据处理活动的供应商，以确保处理始终在欧洲进行，这可能涉及巨额费用和我们业务的其他方面。然而，我们可能无法成功建立足够的数据传输机制，并将面临欧盟/英国/瑞士数据保护机构采取执法行动的风险，直到我们确保有足够的欧洲数据传输机制，这可能会损害我们的声誉，抑制销售和损害我们的业务。

尽管我们已经或将采取行动使我们的数据传输策略多样化，但由于正在进行的立法活动可能会改变当前的数据传输格局，我们可能无法成功地建立符合要求的数据传输方法。随着我们扩展到新市场并扩大我们的客户基础，我们将需要遵守任何新的要求，并继续改进我们的合规性，以与我们现有运营地区不断变化的法规保持一致。如果我们不能遵守，或者如果我们违反了这些要求中的一个或多个，一些客户购买我们的产品，特别是我们的云产品的能力可能会受到限制。增长可能会受到损害，我们可能会招致巨额债务。

电子隐私条例将直接实施到每个欧盟成员国的法律中，而不需要进一步颁布。一旦实施，电子隐私法规预计将改变有关第三方Cookie、网络信标和类似在线行为广告技术的规则，并对使用这些工具的公司施加更严格的要求。对Cookie和网络信标的监管可能会导致对我们的在线活动进行更广泛的限制，包括努力了解关注者的互联网使用情况并向他们宣传我们自己，或代表客户提供广告服务。目前的电子隐私条例草案大大增加了罚款权力，使其达到与GDPR相同的水平。鉴于电子隐私法规迟迟未能敲定，某些欧盟监管机构(包括英国和法国的数据保护监管机构)已发布指导意见，要求寻求严格的选择加入，非绑定同意使用所有不必要的cookie。我们可能需要更改我们的Cookie通知或需要额外资源来满足这些合规性要求。

此外，加州还颁布了加州消费者隐私法(CCPA)和加州隐私权法案(CPRA)，并于2020年1月1日生效。CCPA和CPRA要求向加州消费者进行新的披露，强制实施收集或使用信息的新规则，要求公司遵守数据主体访问和删除请求，并赋予加州消费者新的能力，以选择不披露某些个人信息。《阻止黑客攻击和改善电子数据安全法案》，也被称为《盾牌法案》，是纽约州的一项法案，其数据保护部分于2020年3月23日生效。屏蔽法要求公司采取合理的保障措施，以保护私人信息的安全性、保密性和完整性。公司应实施包含具体措施的数据安全计划，包括风险评估、员工培训、供应商合同和及时数据处理。CCPA、《盾牌法案》和美国其他司法管辖区的数据隐私法规(包括法规正在生效的州)的影响可能会很大，可能需要我们修改我们的数据收集或处理实践和政策，并产生大量成本和支出以努力遵守。

在美国，与收集个人数据有关的法律格局不断演变的另一个例子包括对管理生物特征信息处理的州法律的修改，例如《伊利诺伊州生物特征信息隐私法》和《德克萨斯州捕获或使用生物特征识别符法案》，这些法律对收集或披露消费者生物特征信息的企业施加了义务。

此外，各种联邦、州和外国法律管理公司如何提供适合年龄的向儿童和未成年人提供经验，包括收集和处理儿童和未成年人的数据。其中包括1998年的《儿童网络隐私保护法》和英国适合年龄的设计守则“，所有这些都涉及儿童和未成年人个人数据的使用和披露，并对针对儿童或可能由儿童访问的在线服务或产品施加义务。

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尽管我们已按照GDPR的定义任命了一名数据保护官员，分析了与我们的数据处理活动相关的某些风险，提供了员工培训，实施了某些政策和程序，并继续审查和改进此类旨在确保符合适用法律、规则和法规的政策和程序，但如果我们的隐私或数据安全措施未能符合适用的当前或未来法律和法规，我们可能会受到罚款、诉讼、监管调查、执行通知，要求我们改变使用个人数据或我们的营销实践的方式，或其他责任，如受个人数据泄露影响的个人的赔偿要求，以及负面宣传和潜在的业务损失。在一些国家，罚款数额很大(例如，GDPR引入了高达20,000,000欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款(以金额较高者为准))，以及诉讼、受影响个人的赔偿要求(包括个人受到伤害的集体诉讼类型的诉讼)、监管调查和要求我们改变使用个人数据方式的执法通知。

2021年，一群英国足球运动员根据GDPR向包括本公司在内的体育数据和体育博彩行业的多个参与者发出了数据主体访问请求(称为“红卡计划”)，但到目前为止还没有进一步发展到诉讼中。如果任何球员或参与者的索赔发展为诉讼，这可能会极大地改变我们收集和使用与球员、体育工作人员和裁判有关的体育数据的方式，并可能对整个体育数据行业产生实质性影响。

隐私、数据保护和数据使用法规是复杂且快速发展的领域。任何不遵守或被指控不遵守这些法律的行为都可能损害我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩。

世界各地的当局已经通过并正在考虑一系列与数字经济相关的立法和监管建议，例如，涉及数据保护、数据使用、用户数据加密和人工智能技术。潜在的不利法律裁决、立法或法规可能导致罚款和命令，要求我们改变做法，因此可能对我们提供服务的方式产生不利影响，损害我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩。这些新的和不断变化的法律和法规正在演变，并受到解释的影响，合规义务可能会导致我们产生巨额成本，或者以损害我们业务的方式损害我们产品和服务的质量和运营，并可能需要我们调整现有的安排。这些法律的例子包括欧盟的数字市场法案，该法案将要求范围内公司在合并某些产品的数据时必须获得用户同意，并要求搜索引擎与竞争对手共享匿名数据，以及其他变化。虽然立法文本尚未最终敲定并正式批准，但双方就拟议的欧盟人工智能法案达成了临时政治协议联席立法委员2023年12月，包括将对通用人工智能系统和这些系统所基于的模型提出具体的透明度和其他要求。因此，我们对人工智能产品和服务的开发、使用和商业化(包括在我们的产品和内部系统中实施人工智能)可能会使我们面临监管行动和法律责任，包括根据监管人工智能的具体立法，以及现有数据保护、网络安全、隐私、知识产权和其他法律的新应用。

我们可能会面临侵犯数据权利的索赔，这可能会使我们受到金钱上的损害。

尽管我们通常已采取措施避免在我们的运营过程中可能侵犯第三方数据、流媒体或其他财产(“第三方财产”)，但在我们可能开展业务的某些司法管辖区，特别是在目前不受监管或部分监管的“灰色”司法管辖区，某些第三方财产的所有权并不总是明确的。如果我们面临与我们使用非法第三方财产来源有关的索赔，或者如果我们在任何司法管辖区收集此类第三方财产时无意中侵犯了另一家公司的第三方财产，或违反了任何合同义务，我们可能会受到侵权索赔，这可能会耗时且成本高昂，诉讼或和解可能会转移管理层的注意力，并严重扰乱我们的业务行为，我们可能无法胜诉。任何此类事件，如果成功，都可能包括对禁令救济和损害赔偿的索赔，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们未来可能会在不同的司法管辖区受到诉讼和调查，并在我们的业务运营中与不同的原告合作。旷日持久的诉讼成本可能会对我们的运营成本产生负面影响，而一个或多个诉讼中的不利结果可能会对我们的业务运营和财务状况产生不利影响。

未来的立法和监管行动，以及法院裁决或其他政府行动，可能会对我们和我们客户的运营和财务业绩产生实质性影响。政府当局可能认为我们或我们的客户违反了适用的法律或法规，尽管我们或他们努力获得并保持所有适用的许可证或批准。还有一种风险是，可能会对我们、互联网服务提供商、信用卡和其他支付处理商、广告商以及参与体育博彩和在线博彩业的其他人提起民事和刑事诉讼，包括由检察官或公共实体或现任提供商或私人提起的集体诉讼。此类潜在诉讼可能涉及对我们或我们的客户或其他业务合作伙伴施加的巨额诉讼费用、罚款、资产扣押、禁令或其他限制，同时转移主要高管的注意力，这可能对我们和我们客户的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响，并影响我们和我们客户的声誉。

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我们一直是诉讼的一方(见下文)，未来我们可能会越来越多地面临诉讼、索赔、诉讼、调查和其他诉讼的风险，包括可能涉及竞争和反垄断、反洗钱、外国资产管制办公室(OFAC)、游戏、知识产权、隐私、消费者保护、无障碍索赔、证券、税务、劳动和就业、商业纠纷、服务和其他事项的风险。我们过去雇佣了可能在受美国制裁的国家开展业务的第三方承包商，因此一直并可能继续受到遵守美国制裁法律的法律程序的影响。我们可能有必要就第三方的索赔为我们辩护，或执行我们对第三方可能拥有的任何权利，这可能会导致巨额成本、罚款或罚款，并转移我们的资源，对我们的业务、财务状况、运营结果和前景造成实质性的不利影响。

此外，全球正在出现对就业状况监管和相关就业索赔的关注。我们在全球范围内以员工的身份聘用员工，也以承包商和服务提供商的身份聘用员工。随着有关就业地位的法律更加严格，我们有可能向承包商提出索赔，声称他们应该被雇佣为雇员。我们定期审查我们的工人身份，以减轻这种风险。

此外，为了遵守监管要求，我们存储了大量的历史财务数据。存储这些数据的任何失败或缺陷都可能对我们遵守相关当局的要求的能力产生不利影响，并可能使我们面临监管行动的风险。

Sportscastr诉讼

2023年10月5日，Sportscastr Inc.(d/b/a Panda Interactive)(“Sportscastr”)向美国德克萨斯州东区地方法院提出了对该公司的索赔。Sportscastr声称该公司侵犯了Sportscastr持有的与在直播视频流中提供同步实时数据和内容相关的专利。Sportscastr正在寻求一项命令，禁止对该公司的任何侵权和金钱救济。该公司正在为这一索赔辩护。这起诉讼目前正在进行中正在进行中公司不能就索赔结果及其可能对公司业务和声誉造成的影响提供任何保证。

令人兴奋的诉讼

2023年11月15日，螺旋收购的卖方(“索赔人”)向英格兰和威尔士高等法院、商业和财产法院提出了对该公司的子公司Genius Sports UK Limited的索赔。索赔涉及Genius Sports UK Limited收购Photospire Limited后的纠纷，以及该交易产生的或有代价(收益)。索赔人声称，Genius Sports UK Limited对收入的各个方面都得到了满足。索赔人正在寻求金钱救济，或者作为替代方案，发行价值相当于所寻求货币救济的股票和贷款票据。Genius Sports UK Limited正在为这一索赔进行辩护，并已提交并送达了答辩书。这起诉讼目前正在进行中正在进行中公司不能就索赔结果及其可能对公司业务和声誉造成的影响提供任何保证。

DMYII诉讼

2023年9月12日，特拉华州衡平法院对DMYII(SPAC与Genius遗产业务合并创建Genius Sports Limited)和DMYII的董事提出索赔。索赔涉及的事项合并前。Genius Sports Limited将负责赔偿所判给的损害赔偿和费用。这起诉讼目前正在进行中正在进行中公司不能就索赔结果及其可能对公司业务和声誉造成的影响提供任何保证。

我们作为一方参与的任何诉讼可能会导致繁重或不利的判决，上诉后可能无法推翻，或支付巨额金钱损害或罚款，需要大量抵押品、信用证或类似工具的债券的张贴，或者我们可能决定以同样不利的条款解决诉讼。这些诉讼还可能导致声誉损害、刑事制裁、同意法令或命令，阻止我们提供某些产品，或要求以代价高昂的方式改变我们的商业做法，或要求开发非侵权行为或以其他方式更改的产品或技术。针对我们的诉讼和其他索赔以及监管程序可能导致意想不到的纪律行动、费用和负债，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。例如，如果红卡项目或类似的诉讼发展为法律索赔，它可能会显著改变我们收集和使用个人数据的方式，并可能对整个体育数据行业产生实质性影响。根据我们现有合同安排的条款，任何不利的判决都可能影响此类合同安排的有效性和/或我们依靠知识产权防止第三方侵权的能力，这可能会迫使我们改变我们的业务策略，并对我们的业务产生不利影响。

我们行业的第三方之间的诉讼也可能导致法律的变化(或解释)，这对我们现有的业务和战略造成了实质性的不利影响。

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我们不遵守英国、美国和多个国际司法管辖区的反腐败、反贿赂、反洗钱和类似法律，可能会对我们的声誉和运营结果造成负面影响。

在全球范围内开展业务要求我们遵守对我们的业务有管辖权的世界各国政府实施的反腐败法律和法规，其中可能包括英国2010年《反贿赂法案》(“英国反贿赂法案”)、美国《反海外腐败法》(FCPA)、2003年《防止腐败(根西岛贝利威克)法》(修订本)(《根西岛反贿赂法》)以及我们开展业务的其他国家/地区的法律。这些法律和法规可能会限制我们的运营、贸易做法、投资决策和合作活动。《反海外腐败法》、《根西岛反贿赂法》、《英国反贿赂法》和其他适用法律禁止我们及其代表我们行事的官员、董事、雇员和业务合作伙伴(包括代理人)以腐败方式向“外国官员”提供、承诺、授权或提供任何有价值的东西，目的是影响官方决策或获得或保留业务，或以其他方式获得优惠待遇。英国《反贿赂法》也禁止“商业”贿赂或此类贿赂行为的出现。我们受到世界各地政府和监管机构的管辖，这可能会使我们的人员和代表与负责发放或续签许可证、执照或批准或执行其他政府法规的“外国官员”接触。此外，我们还被要求围绕利益冲突和关联方交易实施各种程序，以履行我们根据英国《反贿赂法》和与我们作为上市公司相关的法规所承担的义务。这些程序和程序必须在不同的司法管辖区维持和监督，甚至可能仍不足以防止违规行为。违反我们的程序和政策可能会导致监管罚款、诉讼、与违反上市规则和披露有关的股东权利风险以及公关风险；所有这些都可能影响我们的声誉和运营结果。此外，随着各种监管机构提出更多要求，合规的成本、资源和影响可能会继续下去。这些额外措施可能会影响我们的运营成本或财务业绩。

此外，我们开展业务的一些国际地点缺乏发达的法律制度，腐败程度较高。我们的国际行动使我们面临违反或被指控违反反腐败法律和法规的风险。如果我们不能成功地遵守这些法律和法规，我们可能会面临声誉损害，以及重大的制裁，包括刑事罚款、监禁、民事处罚、返还利润、禁令、禁止履行政府合同以及其他补救措施。对涉嫌违规行为的调查可能代价高昂，而且具有破坏性。我们正在不断制定和维持旨在遵守适用的反腐败法律和法规的政策和程序。然而，不能保证我们的政策和程序将有效地防止代表我们行事的员工或业务合作伙伴的违规行为，包括代表我们参加活动的统计员，我们可能要对这些违规行为负责，任何此类违规行为都可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

与Genius Sports Group的技术、知识产权和基础设施相关的风险

未能或无法获得、维护、保护或执行我们的专有、合同和/或知识产权，包括我们未注册的知识产权，以及此类行动所涉及的成本，可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景，并可能导致我们与权利持有人合作伙伴的声誉损失，如果我们无法保护他们的知识产权并将其货币化，还可能导致法律后果。如果不能获得足够广泛的知识产权保护，可能会削弱我们的竞争优势，或干扰我们开发和营销我们的产品和服务的能力。

知识产权对我们业务的成功非常重要。然而，我们无法控制的情况可能会对我们的知识产权构成威胁。例如，在我们开展业务或打算开展业务的某些国家/地区，可能无法提供有效的知识产权保护。此外，我们为保护我们的知识产权所做的努力可能不够充分或有效，任何对我们知识产权的重大损害都可能损害我们的业务或我们的竞争能力。例如，为我们的产品、软件、数据库或其他技术获得注册保护可能并不总是可能或在商业上是可取的，在这种情况下，我们依靠法律来保护未注册的知识产权、基础数据和技术的保密性和/或合同排他性，以防止第三方未经授权使用。因此，如果我们无法通过相关法律或合同排他性、技术和功能来保护我们的专有产品，竞争对手可能会复制它们。特别是，欧盟中的欧盟数据库权利保护不适用于欧盟以外的地区，因此，英国和欧盟现在有单独的英国和欧盟数据库权利保护。新的英国退欧立法中与数据库权利相关的某些方面尚未在法庭上接受测试。

此外，保护我们的知识产权既昂贵又耗时。任何未经授权使用我们的知识产权或披露我们的机密信息或商业秘密都可能使我们的业务成本更高，从而损害我们的经营业绩。此外，如果我们无法保护我们的知识产权或防止第三方未经授权使用或挪用我们的品牌和其他无形资产，我们的品牌和其他无形资产的价值可能会下降，竞争对手可能会更有效地模仿我们的产品和服务。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。

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此外，第三方可能故意或无意侵犯我们的专有和知识产权(包括故意违反我们与第三方的独家合同安排，例如，在我们拥有独家数据收集权的活动中未经所有者同意进入体育场收集数据)或挑战我们持有的专有和知识产权。此外，我们不能保证我们的专利、注册商标或其他知识产权具有足够的范围或实力来为我们提供有意义的保护或竞争优势。我们目前拥有部分但不是全部技术、产品和服务的专利，这意味着我们的一些技术、产品和服务很容易被复制。我们目前没有为我们的一些技术、产品和服务持有专利，这也意味着第三方可以要求对我们的一些技术、产品和服务拥有专利权，并可能就此提起侵权诉讼。任何悬而未决和未来的商标或专利申请可能不会获得批准，或者我们可能无法克服第三方的反对，竞争对手和其他第三方也可能采用与我们类似的商标名称或商标。在上述任何情况下，我们可能需要花费大量时间和费用来防止侵犯或强制执行我们的权利，并且我们可能无法强制执行我们的权利，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

尽管我们拥有知识产权，但不能保证其他公司不会提供与我们的产品或服务基本相似并与我们的业务构成竞争的产品或服务。

我们可能会面临侵犯知识产权的索赔，这可能会使我们受到金钱上的损害，或者限制我们使用我们的一些技术或提供某些解决方案。

尽管我们在运营过程中普遍采取了避免可能侵犯第三方知识产权的措施，但我们可能无法成功确保我们的平台、产品和服务的所有组件都获得适当的第三方授权。此外，与体育数据和数据库的所有权和允许使用有关的所有司法管辖区的法律地位可能会发生变化。我们不能确定，我们目前对来自公开来源(包括第三方网站)或其他来源的数据和其他材料的使用，如目前未知侵犯或挪用第三方知识产权，不会导致未来对第三方知识产权的侵权或挪用索赔或其他法律索赔。针对我们的知识产权侵权索赔或挪用索赔可能使我们承担损害赔偿责任，并限制我们提供解决方案或要求对某些解决方案和技术进行更改。侵犯或挪用竞争对手或其他第三方的知识产权的索赔，无论案情如何，提起诉讼或达成和解都可能既耗时又昂贵，转移管理层的注意力，并严重扰乱我们的业务行为，我们可能无法胜诉。任何此类索赔，如果成功，可能包括对禁令救济和损害赔偿的索赔，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们通过我们现有产品中的第二个Spectrum框架开发了名为“Dragon”的下一代平台，并达成了新的合作伙伴关系，以利用现有的人工智能网络。鉴于人工智能领域的快速变化，我们可能会遇到许多困难，包括产品开发以及与我们现有的产品、IT系统和服务提供商的集成。此外，使用人工智能涉及重大风险，无法保证使用此类人工智能将增强我们的业务、我们客户的业务，或帮助我们提高效率或盈利。此外，人工智能可能存在不易检测到的错误或不足。例如，某些人工智能可能会在其分析中利用历史市场或行业数据。如果此类历史数据不能反映适用市场或行业的当前或未来状况，或者AI未能过滤基础数据或收集方法中的偏差，则AI的使用可能会导致我们或我们的客户代表我们的业务或我们的客户的业务做出基于此类有缺陷的数据的决定，包括可能产生不利影响的决定。如果人工智能设计错误或用于培训他们的数据不完整、不充分或以某种方式存在偏见，使用人工智能可能会无意中降低效率或导致不正确的无意或意外输出，与我们或我们客户的业务目标不匹配，不符合我们或我们客户的政策，或干扰我们或我们客户的产品、服务、业务和声誉的表现。此外，对人工智能的依赖可能会引起伦理问题，并导致缺乏人类监督和控制，这可能会对我们的组织或我们客户的组织产生负面影响。我们或我们的服务提供商的人工智能中的任何前述缺陷，或我们行业中其他人的人工智能，无论是实际的还是感知的，都可能对我们的业务、声誉、运营以及产品或服务产生不利影响。

此外，随着我们继续在我们的产品和服务中使用人工智能，包括融入新的市场，我们将面临新的竞争来源、新的商业模式以及新的合作伙伴、服务提供商和客户关系。为了取得成功，我们需要管理现有的和新的行业关系，将新的人工智能解决方案和产品推向市场，这些人工智能解决方案和产品的成功将继续取决于许多因素，包括市场需求、我们赢得和维护客户的能力、我们开发的任何此类产品的成本、性能和感知价值，以及它们与我们现有产品的兼容性。因此，无法保证我们开发的任何未来人工智能解决方案都会被市场采用，或者是有利可图或可行的。如果我们现有或未来人工智能解决方案的开发、集成和提供被证明是不成功的，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。

此外，人工智能的使用可能会增强知识产权、网络安全、运营和技术风险。支撑人工智能的技术及其用例受到各种法律的约束，包括知识产权、隐私、消费者保护和联邦平等机会法。如果我们没有足够的权利使用AI所依赖的数据，我们可能会因违反此类法律、第三方隐私或我们作为当事人的其他权利或合同而招致责任。此外，人工智能背后的技术是复杂和快速发展的，因此，不可能预测与使用人工智能有关的所有法律、操作或技术风险。

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此外，人工智能是各种政府和监管机构不断审查的对象，包括美国证券交易委员会和美国联邦贸易委员会以及欧盟监管机构，管理人工智能使用的法律、规则、指令和法规的变化可能会对我们的业务在我们的业务中使用人工智能的能力产生不利影响。虽然立法文本尚未最终敲定并正式批准，但双方就拟议的欧盟人工智能法案达成了临时政治协议联席立法委员2023年12月，包括将对通用人工智能系统和这些系统所基于的模型提出具体的透明度和其他要求。因此，我们对人工智能产品和服务的开发、使用和商业化(包括在我们的产品和内部系统中实施人工智能)可能会使我们面临监管行动和法律责任，包括根据监管人工智能的具体立法，以及现有数据保护、网络安全、隐私、知识产权和其他法律的新应用。

我们依赖信息技术和其他系统和平台，包括Amazon Web Services和某些其他第三方平台，其中的故障、错误、缺陷或中断可能会降低我们的品牌和声誉，使我们承担责任，扰乱我们的业务，影响我们扩展技术基础设施的能力，并对我们的经营业绩和增长前景产生不利影响。我们提供的产品和其他软件应用程序和系统，以及我们使用的某些第三方平台可能包含未检测到的错误或我们无法识别为重要的错误。

我们的技术基础设施，包括亚马逊网络服务和某些其他第三方平台，对我们的服务和产品的性能以及用户满意度至关重要。因此，由于我们无法直接控制的原因，我们可能会受到服务中断以及无法提供足够支持的影响。Amazon Web服务的性能和可用性以及提供可靠访问和服务所需的速度、数据容量和安全性可能会影响我们服务的交付、可用性和性能。部署我们的云基础设施Amazon Web服务的数据中心的所有者和运营商终止我们的合同、停止向我们提供服务、关闭运营或设施、提高价格、更改服务级别、限制带宽或确定其他方流量的优先顺序的决定也可能影响我们服务的交付、可用性和性能。第三方还可能实施旨在暂时拒绝客户访问我们的云服务的攻击。

我们的一些服务和产品需要将基础设施和设备安装到不在我们控制范围内的客户站点。因此，我们不能保证保护这类资产不会因缺乏实物安全控制而受到损害。因此，我们可能会受到服务中断或此类基础设施和设备处理的数据的影响。

我们在网络和数据安全方面投入大量资源，以保护我们的系统和数据。然而，我们的系统可能没有充分设计出必要的可靠性和冗余性，以避免可能对我们的业务有害的性能延迟或停机。我们不能保证我们采取的以下措施将提供绝对安全：防止或阻止网络攻击并保护我们的系统、数据和用户信息；防止停机、数据或信息丢失和欺诈；以及防止或检测安全漏洞。由于各种因素，包括基础设施更改、人为或软件错误和容量限制，我们已经并可能在未来经历网站中断、停机和其他性能问题。到目前为止，此类中断还没有对我们个人或整体产生实质性影响；然而，未来因未经授权访问、欺诈性操纵或篡改我们的计算机系统和技术基础设施或第三方的计算机系统和技术基础设施而造成的中断可能会导致广泛的负面后果，每一种负面后果都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

此外，我们提供的服务和产品，包括我们的用户界面，可能包含我们没有检测到的错误、错误、缺陷或损坏的数据，这些缺陷可能只有在它们启动后才会显现出来，并可能导致可能危及我们系统安全的漏洞。此外，我们在我们的服务和产品提供中发现了某些错误、错误和缺陷，这些错误、错误和缺陷可能会被利用，从而对我们的业务造成损害。如果特定产品的提供速度慢于他们的预期，客户可能无法按预期使用我们的服务和产品，并且可能不太可能继续使用我们的服务和产品。此外，编程错误、缺陷和数据损坏可能会扰乱我们的运营，对我们客户的体验造成不利影响，损害我们的声誉，导致我们的客户停止使用我们的服务和产品，转移我们的资源或推迟市场对我们的服务和产品的接受，任何这些都可能导致对我们的法律责任或损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。业务连续性管理不足可能会降低我们的品牌和声誉，使我们承担责任，扰乱我们的业务，并对我们的运营结果和增长前景产生不利影响，而计划中的可用性和连续性解决方案以及灾难恢复在响应事件时无法启动，可能会导致系统中断和服务降级。

如果我们的客户群和参与度继续增长，服务和产品的数量和类型继续增长和发展，我们将需要越来越多的技术基础设施，包括网络容量和计算能力，以继续满足我们用户的需求。这样的基础设施扩展可能很复杂，在完成这些项目或组件供应方面的意外延误可能会导致项目成本增加、运营效率低下或我们的服务或产品质量中断或降级。此外，可能存在与此基础设施相关的问题，这些问题在设计和实施的测试阶段没有发现，只有在我们开始充分使用底层设备或软件后才会变得明显，这可能会进一步降低用户体验或增加我们的成本。因此，我们可能无法继续有效地扩展和发展我们的技术基础设施，以适应不断增长的需求。此外，缺乏资源(例如硬件、软件、人员和服务提供商)可能导致无法扩展我们的服务以满足业务需求、系统中断、服务降级或操作错误。我们的业务也可能会受到不利天气条件、其他自然灾害、停电、恐怖主义、网络攻击、公共卫生突发事件(如新冠肺炎)或其他灾难性事件。

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我们相信，如果我们的客户对我们的服务和产品有负面体验，或者如果我们的品牌或声誉受到负面影响，客户可能不太愿意继续或继续使用我们的服务和产品，或者向其他潜在客户推荐我们的服务和产品。因此，我们服务的失败或重大中断可能会损害我们的声誉、我们的业务、财务状况、运营结果和前景。

尽管我们采取了安全措施，但我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客的攻击，或者由于系统或员工错误、渎职、第三方泄露或其他中断而被攻破。任何此类信息泄露都可能危及我们的运营和服务可用性，以及属于Genius Sports、我们的员工、客户、合作伙伴和与我们共享信息的任何其他第三方的信息的机密性和完整性。任何此类访问、披露、其他腐败、丢失或盗窃信息都可能导致法律索赔或诉讼、保护个人信息隐私的法律责任、监管处罚、中断我们的运营和向用户提供的服务、损害我们的声誉以及对我们的产品和服务失去信心，每一种情况都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。

信息的安全维护和传输是我们行动的关键要素。我们的信息技术、产品和其他维护和传输信息的系统，或第三方服务提供商和业务合作伙伴的系统，可能会受到恶意第三方的危害，或第三方服务提供商或业务合作伙伴的安全，或我们员工的有意或无意的行为或不作为的影响，或第三方服务提供商、客户或业务合作伙伴的行为或不作为的影响。因此，我们的信息可能会在未经同意的情况下丢失、泄露、访问或被窃取。我们过去曾经历过试图破坏我们的系统的事件和其他类似的事件。此外，随着人工智能等技术发展的进步，攻击正变得越来越复杂和无处不在。数据行业是恶意软件攻击的特别热门目标，体育数据行业的一家公司最近成为勒索软件攻击的目标。

我们还一直并预计，我们将继续受到未经授权访问或通过我们的信息系统或我们为客户开发的信息系统的企图，无论是我们的员工还是第三方，包括通过网络钓鱼攻击、安装恶意软件程序以及利用我们系统中的安全漏洞或漏洞。到目前为止，这些攻击还没有对我们的运营或财务业绩产生实质性影响，但我们不能保证它们在未来不会产生实质性影响，包括使我们的系统和网络超载，并阻止合法用户访问我们的产品。

作为一项快速增长的业务，我们积累了大量的技术引领产品和大量数据，主要是通过内部开发或收购。这些产品数量众多，采用的技术千差万别，在全面、持续地了解与这些产品相关的漏洞和缺陷方面可能会造成复杂性。因此，我们有可能暴露于可能被利用的未知缺陷或漏洞，或者我们无意中未能充分区分和管理它们。此外，过去开发或收购的产品和服务可能是按照不再符合当前最佳做法的安全标准开发的。在某些情况下，现代化所需的工作需要大量的工程工作，并存在中断向客户提供产品和服务的风险。因此，我们可能会转而决定接受风险或应用补偿控制，以充分缓解风险。

我们采用分布式的安全责任模式，整个业务的团队负责其区域的安全，但他们得到了专门的信息安全团队的支持，该团队提供专家建议，宣传最佳实践、政策，并向相关利益相关者揭示安全风险。对我们内部技术和组织安全标准的遵守可能因团队而异，特别是在收购采用不同安全实践和标准的企业的情况下。整合和调整收购的安全相关标准、政策和程序需要大量的时间和精力，同时，可能会使我们面临妥协的风险。我们依靠第三方授权的加密和身份验证技术，努力安全地传输和存储机密和敏感信息。计算机能力的进步、新的技术发现或其他发展可能导致这项技术在保护交易数据或其他机密和敏感信息不被攻破或泄露方面完全或部分失败。此外，网站经常通过泄露的凭据被攻破，包括通过网络钓鱼和凭据填充获得的凭据。我们的安全措施以及我们第三方服务提供商的安全措施可能无法检测或阻止所有试图破坏我们系统的行为，拒绝服务攻击、病毒、恶意软件、入室盗窃，钓鱼攻击、社会工程、安全漏洞或其他攻击或类似的中断，可能危及我们网站、网络和系统中存储或传输的信息的安全，或我们或此类第三方以其他方式维护的信息，包括某些机密信息，这可能会使我们面临罚款或更高的交易费，或限制或终止我们对此类机密信息的访问。我们和这样的第三方可能不会预测或阻止所有类型的攻击，直到它们已经发动。此外，用于未经授权访问或破坏系统的技术经常发生变化，可能要到对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击时才会知道。

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此外，安全漏洞也可能由于以下原因而发生非技术性问题，包括流程故障和我们的员工或第三方故意或无意的违规行为。此外，任何能够非法获得用户密码的人都可以访问用户的交易数据或个人信息，导致人们认为我们的系统不安全。随着我们用户数量的增加，以及我们使用的技术系统和应用程序的复杂性和数量以及我们拥有的员工数量的增加，这些风险可能会随着时间的推移而增加。违反我们的安全措施或我们的第三方服务提供商的安全措施或网络安全事件已经并在未来可能导致：未经授权访问我们的网站、网络和系统；未经授权访问和挪用信息，包括个人身份信息或我们或第三方的其他机密或专有信息；从我们的网站、网络或系统提供病毒、蠕虫、间谍软件、勒索软件或其他恶意软件；删除或修改内容或在我们的网站上显示未经授权的内容；运营中断、中断或故障；与违规补救、部署额外人员和保护技术、回应政府调查和媒体询问和报道有关的成本；聘用第三方专家和顾问；或诉讼、监管行动和其他潜在责任。

此外，体育博彩和在线博彩业已经并可能继续经历社交工程、网络钓鱼、恶意软件和类似的攻击和威胁拒绝服务袭击。到目前为止，我们还没有意识到我们的业务有任何实质性的违规行为；然而，此类违规行为未来可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。如果这些安全漏洞中的任何一项发生并且是实质性的，我们的声誉和品牌可能会受到损害，我们的业务可能会受到影响，我们可能会被要求花费大量资本和其他资源来缓解此类漏洞造成的问题，我们可能会面临损失、诉讼或监管行动的风险，以及可能的责任。我们不能保证恢复协议和备份系统足以防止数据丢失。此外，虽然我们维持我们认为对我们的业务足够的网络安全保险范围，但此类保险可能无法涵盖与未来可能发生的网络安全事件相关的所有潜在成本和费用。实际或预期的攻击可能会导致我们产生不断增加的成本，包括部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。

对我们的安全措施或我们第三方服务提供商的安全措施的任何损害或违反都可能违反适用的隐私、数据保护、数据安全、网络和信息系统安全和其他法律，并导致重大的法律和财务风险、负面宣传和对我们安全措施的信心丧失，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。我们继续投入大量资源来防范安全漏洞，或者我们未来可能需要这样做，以解决漏洞造成的问题，包括通知受影响的用户和对任何由此导致的诉讼做出回应，这反过来又会转移我们业务增长和扩张的资源。

我们使用第三方开源软件组件，如果不遵守基础开源软件许可证的条款，可能会限制我们提供产品的能力。

我们使用第三方作者根据“开源”许可(“开源软件”)授权给我们的软件组件。使用和分发开源软件可能会带来比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源软件的许可人通常不提供关于侵权索赔或许可代码质量的支持、担保、赔偿或其他合同保护。此外，开放源码软件的公开使用可能会使其他人更容易损害我们的服务或产品提供。开源软件可能包含我们没有检测到的错误、错误或缺陷，这些缺陷可能只有在它们启动后才会显现出来，并可能导致可能危及我们系统安全的漏洞。

开放源码软件的某些许可证包含要求，如果我们以特定方式使用此类开放源码软件，则我们必须为我们创建的修改或衍生作品提供源代码，或向我们的知识产权授予其他许可。如果我们以某种方式将我们的专有软件与开放源码软件结合在一起，根据开放源码软件的某些许可证，我们可能被要求向公众发布我们专有软件的源代码。这将允许我们的竞争对手以更少的开发工作量和时间创建类似的产品，并最终可能导致我们失去竞争优势。或者，为了避免公开发布源代码的受影响部分，我们可能需要花费大量时间和资源来重新设计我们的部分或全部专有软件。

尽管我们定期审查我们对开源软件的使用，以避免将我们的服务和产品产品置于我们无意的条件下，但许多开源软件许可证的条款尚未得到美国、英国或外国法院的解释，这些许可证存在被解释为可能对我们提供或分发我们的服务或产品的能力施加意想不到的条件或限制的风险。不时有针对将开源软件合并到其解决方案中的公司的索赔，挑战开源软件的所有权。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开放源码软件所有权的各方的诉讼。此外，我们不能确定我们在我们的服务和产品提供中控制我们使用开放源代码软件的过程是否有效。如果我们被认定违反或未能完全遵守开源软件许可证的所有条款和条件，我们可能面临侵权或其他责任，或被要求向第三方寻求代价高昂的许可证，以继续以经济上不可行的条款提供我们的服务和产品，寻找替代软件，如果无法及时完成替代，或以源代码形式普遍提供我们的专有软件，则停止或延迟提供我们的服务或产品，任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。

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与天才体育集团财务状况相关的风险

我们有亏损的历史，未来可能无法实现或维持盈利。

我们有遭受净亏损的历史，未来我们可能无法实现或保持盈利。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我们的净亏损分别为8,550万美元、181.6美元和592.8美元。截至2023年12月31日，我们的累计赤字为10.245亿美元。虽然我们在最近几个时期经历了收入的显著增长，但我们无法预测我们何时或是否会达到或保持盈利。随着我们继续为未来的增长进行投资，我们的运营费用未来可能会增加，如果我们的总收入不增加，这将对我们的运营结果产生负面影响。

我们不能保证这些投资将导致我们的总收入大幅增加或我们的经营业绩得到改善。除了业务增长的预期成本外，作为一家新上市公司，我们还可能产生大量额外的法律、会计和其他费用。在我们投资业务或管理成本时，任何未能增加收入或管理成本的行为都可能阻碍我们实现或维持盈利能力或正现金流。

如果我们无法增加收入或成本高于预期，我们的盈利能力可能会下降，我们的经营业绩可能会大幅波动。

我们可能无法准确预测我们的收入或未来的收入增长率。我们的许多费用，特别是人员成本、占用成本和体育转播权成本相对固定，但我们可能会经历比预期更高的运营成本，包括增加的销售和营销成本、地理扩张投资、收购成本、通信成本、差旅成本、软件开发成本、专业费用和其他成本。此外，由于最近的收购以及数据和流媒体版权成本的膨胀，我们预计未来我们的固定成本将会增加，这可能会对我们未来的运营业绩以及实现和维持盈利的能力产生负面影响。我们预计将继续投入大量的财务和其他资源来获取和留住客户、改善我们的技术基础设施、研发，包括投资于我们的研发团队以及开发新功能、服务和产品。此外，我们可能无法产生足够的收入来抵消我们的成本，包括维护和增长我们的业务的成本，以及与我们的数据许可证和权利相关的固定成本。因此，我们可能无法足够快地调整支出，以抵消任何意外的支出增加或收入缺口。体育数据提供商之间对体育组织授予的数据采集权的竞争加剧，可能会导致这些物业的成本增加，我们可能无法将这些成本转嫁给我们的客户。这种竞争还可能意味着，如果第三方数据提供商被授予对某些赛事的数据的独家经营权，我们将失去对该赛事的数据的访问权限。如果成本超出我们的预期，不能进行相应的调整，我们的盈利能力可能会降低，我们的经营业绩和财务状况将受到不利影响。

此外，历史增长率可能不能反映未来的增长，我们可能无法维持我们的收入增长率，我们的百分比收入增长率可能会下降，因为我们的收入由于基数效应而增加。需求减少，无论是由于全球经济疲软、消费者支出减少、竞争或其他原因，都可能导致收入和增长减少，对我们的经营业绩产生不利影响。我们的预测受到重大风险、假设、估计和不确定性的影响，包括对英国和美国国内外的未来立法和法规变化的假设。因此，我们预计的收入、市场份额、费用和盈利能力可能与我们的预期大不相同。

我们可能需要额外的资本来支持我们的增长计划，包括与获得额外数据权相关的资本，而这些资本可能无法以合理的条款获得或根本无法获得。这可能会阻碍我们的增长，并对我们的业务产生不利影响。

我们打算进行重大投资以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资金来应对业务挑战，包括需要开发新的技术和服务或增强我们现有的产品、改进我们的运营基础设施、增强我们的信息安全系统以应对不断变化的网络威胁或实施更成熟的公司流程以支持增长，以及收购互补的业务、人员和技术。我们的成功取决于我们保留和获得体育数据权的能力，这可能需要大量投资和额外资本。因此，我们可能需要进行股权或债务融资，以确保获得额外的资金，根据目前的市场状况，这可能是昂贵的和/或稀释的。如果需要，我们是否有能力获得额外资本，将取决于我们的业务计划、投资者需求、我们的经营业绩、市场状况、我们潜在的信用评级以及其他因素。如果我们通过发行股权、股权挂钩证券或债务证券筹集额外资金，这些证券可能拥有优先于我们目前已发行和未偿还的股权或债务的权利、优惠或特权，我们的现有股东可能会受到稀释。如果我们无法在需要时或在合理条件下获得额外资本，我们继续支持我们的业务增长或应对商业机会、挑战或不可预见的情况的能力可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。

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与天才体育集团国际业务相关的风险

我们业务的国际范围可能会使我们面临更大的风险，我们的国际业务以及公司和融资结构可能会使我们面临潜在的不利税收后果。

我们拥有国际业务，因此，我们的业务受到不同法律和监管要求、政治、社会和经济条件以及不同司法管辖区不可预见发展的风险。我们的国际业务面临以下风险，以及其他风险：

作为一家全球企业，我们的整体成功在一定程度上取决于我们预测和有效管理这些风险的能力，而且无法保证我们能够做到这一点，而不会招致意想不到的成本。如果我们不能管理与我们的国际业务相关的风险，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大影响。

我们已经扩大了在一些主要地区的业务，未来任何影响贸易关系的行动或升级都可能导致全球经济动荡，并可能对我们的业务产生负面影响。特别是，我们获得的商机可能会减少，我们在该地区的业务可能会受到负面影响。

由于我们业务的国际范围以及我们的公司和融资结构，我们必须在多个司法管辖区纳税，并遵守这些司法管辖区的税收法律和法规。我们还受公司间定价法律的约束，包括与我们公司之间的资金流动有关的法律，例如，购买协议、许可协议或其他安排。这些法律或法规的不利发展，或在任何适用司法管辖区对这些法律或法规的适用、管理或解释的立场发生任何变化，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，我们所在国家/地区税法或税收条约的变化或解释的改变可能会对我们构建业务运营和法人结构以有效实现收入或资本利得和减少预扣税的方式产生不利影响，还可能使我们在目前不适用于我们的国家/地区承担纳税和报税表义务。这些变化可能会增加我们的税收负担和/或可能导致我们因此而产生额外的成本和费用。此外，任何适用司法管辖区的税务机关可能不同意我们对任何交易的税务处理或定性，包括对我们债务的税务处理或定性所采取或打算采取的立场。如果任何适用的税务机关成功挑战我们的任何交易的税务处理或定性，可能导致拒绝扣除、征收预扣税、收入重新分配或其他可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的后果。

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此外，美国国会、英国政府、经济合作与发展组织合作在我们及其附属公司开展业务的司法管辖区内，经济合作与发展组织(“经合组织”)和其他政府机构已广泛关注与跨国公司税收有关的问题。此外，在欧盟内部，欧洲理事会指令2016/1164(反税)避税指令(ATAD)和2017/952号指令(ATAD II)要求欧盟成员国在2019年12月31日之前将影响跨国公司的某些措施纳入国家立法。此外，引入数字服务税，例如从2020年4月1日起生效的英国数字服务税，可能会增加我们的税收负担，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。最后，我们业务的国际范围使我们受到多个重叠的税收制度的影响，这可能会使我们很难确定在特定情况下我们的义务是什么。

与英国退出欧盟相关的风险可能会对全球经济状况、金融市场和我们的业务产生负面影响。

我们在欧洲拥有重要的业务运营，我们的总部设在英国，2021年曾发生过英国脱欧。尽管在截至2023年12月31日的一年中，我们仅在英国创造了约7%的收入，但与英国退欧相关的事态发展及其潜在后果已经并可能继续对全球经济状况和全球金融市场稳定产生实质性不利影响，并可能显著降低全球市场流动性，限制关键市场参与者在某些金融市场运营的能力。资产估值、货币汇率和信用评级一直并可能继续受到市场波动加剧的影响。英国退欧后，有关英国和欧盟数据库权利的立场现已明确，英国和欧盟将分别受到英国和欧盟数据库权利的保护。然而，新的英国退欧立法中与数据库权利相关的某些方面还没有在法庭上得到检验。适应一套新的法律法规，包括但不限于数据保护和知识产权法，可能会增加成本、诉讼风险和其他不利后果。随着英国决定取代或复制哪些欧盟法律，包括金融法律和法规、税收和自由贸易协定、税收和海关法、知识产权、人工智能法规、环境、健康和安全法律法规、移民法、就业法和运输法，英国未来的其他法律法规缺乏清晰度，这可能会增加成本，抑制经济活动，限制我们获得资本的机会，削弱我们吸引和留住合格人才的能力，并产生其他不利后果。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

外汇和汇率的波动可能会对我们业务的财务报告、经营业绩和财务状况产生负面影响。

由于我们的国际业务，我们的一部分业务是以外币计价的。因此，外币和汇率的波动可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生影响。外币汇率一直在波动，可能还会继续波动。外币汇率的大幅波动可能会对我们的国际收入产生负面影响，进而影响我们的综合收入。货币可能受到其他国家的内部因素、总体经济状况和外部发展的影响，所有这些都可能对一国的货币产生不利影响。目前，我们没有参与任何旨在减少我们对汇率波动敞口的对冲交易。我们未来可能寻求进行套期保值交易，但我们可能无法以可接受的条件或根本无法成功地进行这些交易。我们无法预测未来是否会出现汇兑损失。此外，大幅外汇波动导致当地货币贬值，可能会降低我们海外资产的价值，并减少我们来自外国子公司的收入和收益，这将降低我们的盈利能力，并对我们的财务状况产生不利影响。

与Genius普通股相关的风险

Genius的证券的市场价格可能会下降，您可能无法以购买时的价格或高于购买时的价格转售Genius的证券。

影响世界各地金融市场和经济的不利事态发展，包括由整体经济趋势引起的股市波动、信贷供应普遍收紧、某些金融市场流动性减少、利率上升、外汇波动、能源成本增加、战争或恐怖主义行为、交通中断、恶劣天气事件和其他自然灾害、消费者信心下降、失业率居高不下或股市大幅下跌或波动，以及对流行病、流行病和传染病蔓延的担忧，可能会进一步减少体育赛事、体育博彩和营销服务的支出，并可能对体育运动产生负面影响。娱乐业和体育博彩业。这些发展中的任何一项都可能对我们和我们的客户、供应商和供应商的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

自上市之日以来，Genius普通股的市场价格一直在下跌。Genius普通股未来的市值可能与本报告的日期或您购买它们的时间有很大不同。Genius普通股的交易市场可能会受到证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的部分影响。不能保证分析师会报道我们、继续报道我们或提供有利的报道。如果一位或多位分析师下调我们的普通股评级，或改变他们对我们普通股的看法，我们的股价可能会下跌。此外，如果一名或多名分析师停止报道或未能定期发布有关我们的报告，我们的股价或交易量可能会下降。

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此外，Genius普通股价格的波动可能会导致您的全部或部分投资损失。在2021年4月20日之前，Genius普通股还没有公开市场。因此，归因于Genius的估值可能不代表在任何给定时间交易中占优势的价格。如果Genius证券的活跃市场持续下去，Genius普通股的交易价格可能会波动，并因应各种因素而受到广泛波动，其中一些因素是Genius无法控制的。以下列出的任何因素都可能对您对Genius普通股的投资产生重大不利影响，Genius普通股的交易价格可能远远低于您为其支付的价格。在这种情况下，Genius普通股的交易价格可能不会回升，可能会经历进一步的下跌。

影响Genius普通股交易价格的因素可能包括：

无论Genius的经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对Genius普通股的市场价格造成实质性损害。总的来说，股票市场和纽约证券交易所经历了价格和成交量的波动，这些波动往往与其成份股公司的经营业绩无关或不成比例。这些股票以及Genius普通股的交易价格和估值可能无法预测。投资者对投资者认为类似Genius的其他公司的股票市场失去信心，可能会压低其股价，无论其业务、前景、财务状况或运营结果如何。Genius普通股市场价格的下跌也可能对Genius发行额外证券的能力以及未来获得额外融资的能力产生不利影响。

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卖空者使用的技巧可能会压低我们普通股的市场价格

卖空是指出售卖家并不拥有的证券，而是从第三方借入的证券，目的是在以后回购相同的证券，然后返还给贷款人。卖空者希望从出售借入的证券和购买置换股票之间的证券价值下降中获利，因为卖空者预计在购买时支付的价格低于在出售中收到的价格。由于证券价格下跌符合卖空者的利益，一些卖空者发布或安排发布对相关发行人及其业务前景的负面评论，以制造负面市场势头，并在卖空证券后为自己创造利润。过去，这些卖空者攻击曾推动抛售其他市场参与者的股票。

我们未来可能会成为卖空者提出的不利指控的对象。任何此类指控之后，我们的普通股市场价格可能会出现一段时间的不稳定和负面宣传。如果我们成为任何不利指控的对象，无论这些指控被证明是真是假，我们可能不得不花费大量资源来调查此类指控和/或为自己辩护。虽然我们可以防御任何此类卖空者攻击，但我们可能会受到言论自由原则、适用的联邦或州法律或商业保密问题的限制，无法对相关卖空者采取行动。这种情况可能既昂贵又耗时，并可能分散我们管理层的注意力，使其无法发展业务。即使这些指控最终被证明是毫无根据的，对我们的指控也可能严重影响我们的业务运营、声誉和股东权益，我们任何投资的价值都可能大幅缩水或变得一文不值。

由于Genius是根据根西岛的法律注册成立的，您在保护您的利益方面可能会面临困难，您通过美国联邦法院保护您的权利的能力有限。

Genius是一家根据根西岛法律注册成立的有限公司。因此，投资者可能难以在美国境内向Genius的董事或高级管理人员送达法律程序文件，或执行在美国法院获得的针对Genius的董事或高级管理人员的判决。

我们被告知，在格恩西岛，美国法院关于民事责任的判决完全以美国法律(包括联邦证券法)为依据的判决的可执行性存在疑问。

由于上述原因，公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时，可能比作为在美国注册成立的公司的公众股东更难保护自己的利益。

可能很难执行美国对Genius或其在美国境外的董事和高级管理人员的判决，或在美国境外主张美国证券法索赔

Genius的大多数董事和高管不是美国居民，Genius的大部分资产和这些人的资产位于美国以外。因此，投资者很难或可能不可能在美国或其他司法管辖区内向Genius送达法律程序文件，包括根据美国联邦证券法的民事责任条款作出的判决。此外，在最初在美国境外提起的诉讼中，很难主张美国证券法的索赔。外国法院可能会拒绝审理美国证券法的索赔，因为外国法院可能不是提起此类索赔的最合适场所。即使外国法院同意审理索赔，它也可以确定适用于该索赔的是外国法院所在司法管辖区的法律，而不是美国法律。此外，如果发现美国法律适用，则必须证明适用的美国法律的内容是事实，这可能是一个耗时和昂贵的过程，而且某些程序事项仍将由外国法院所在司法管辖区的法律管辖。

作为一家在格恩西岛注册成立的外国私人发行公司，我们被允许在公司治理问题上采用某些与纽约证券交易所公司治理上市标准不同，在某些情况下甚至显著不同的母国做法；与我们完全遵守纽约证券交易所公司治理上市标准的情况相比，这些做法为股东提供的保护可能较少。

我们是一家在根西岛注册成立的公司，我们的普通股在纽约证券交易所上市。纽约证券交易所的市场规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的公司治理惯例。我们的祖国根西岛的某些公司治理做法与纽约证券交易所公司治理上市标准不同，在某些情况下显著不同。

除其他外，我们不需要：

(a)我们董事会的大多数成员是独立的；

(b)定期举行我们的会议 非执行董事没有执行董事的董事

(c)有一个由完全独立的董事组成的提名和/或公司治理委员会；

(D)有一个由完全独立的董事组成的薪酬/补偿委员会；

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(E)通过商业行为和道德守则；

(F)寻求股东批准高级管理人员、董事或雇员可获得的股票期权计划和其他股权补偿安排及其任何重大修订；

(G)寻求股东批准某些股权发行，包括但不限于向关联方发行超过1%的已发行普通股或1%的已发行投票权；

(H)遵守《交易法》和纽约证券交易所关于适用于国内发行人的委托书内容的某些规则和条例；

(I)有一个审计委员会或其他独立的董事会机构对外国私人发行人不需要披露的某些关联方交易进行合理的事前审查和监督；

(J)披露与雇员薪酬或人力资本管理有关的具体情况；

(K)遵守《交易法》的委托书披露要求；

(L)如股东周年大会日期由上一年度会议日期起根据交易所法案附表14N的规定更改超过30个历日，则须向股东发出通知。

我们目前遵循并打算继续遵循纽约证交所的一些公司治理要求，外国私人发行人可以免受这些要求的约束。例如，我们通过了一项行为准则，我们的董事会和董事会委员会定期在没有执行董事的情况下举行会议。然而，我们未来可能会决定对纽约证交所的部分或全部此类公司治理要求使用外国私人发行人豁免。此外，我们目前利用并打算继续利用纽约证券交易所的许多公司治理要求的豁免。与适用于国内发行人的纽约证券交易所公司治理要求给予投资者的保护相比，按照我们本国的治理做法，提供的保护可能会更少。

我们是《交易所法案》所指的外国私人发行人，因此，我们不受美国适用于美国国内上市公司的证券规则和法规的某些条款的约束。

由于我们根据《交易法》有资格成为外国私人发行人，因此我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束，包括：(I)《交易法》下要求向美国证券交易委员会提交季度报告的规则10-Q或表单上的当前报告8-K;(Ii)《交易法》中规范就根据《交易法》登记的证券征求委托书、同意书或授权的条款；。(Iii)《交易法》中要求内部人提交其股票所有权和交易活动的公开报告以及从短期内进行的交易中获利的内部人的责任的条款；及。(Iv)发行人选择性披露材料的规则。非公有根据条例FD。

我们被要求以表格的形式提交年度报告20-F在每个财政年度结束后的四个月内。有关财务业绩和重大活动的新闻稿也将以表格形式提供给美国证券交易委员会6-K.然而，与美国国内发行人要求向美国证券交易委员会提交的信息相比，我们被要求向美国证券交易委员会备案或提供的信息将没有那么广泛和不那么及时。因此，您可能无法获得与您投资美国国内发行商时相同的保护或信息。

我们管理文件中的条款可能会阻止对Genius的收购，这可能会限制投资者未来可能愿意为Genius普通股支付的价格，并可能巩固管理层。

我们的管理文件包含一些条款，这些条款可能会阻止股东可能认为符合他们最佳利益的主动收购提议。这些规定包括，Genius董事会将分为三类董事。因此，在大多数情况下，一个人只有在两次或两次以上的年度股东大会上成功参与委托书竞争，才能获得对董事会的控制权。Genius可能会在没有股东批准的情况下发行额外的股票，这些额外的股票可能被用于各种公司目的，包括未来发行以筹集额外资本、收购和员工福利计划。Genius之前曾利用这一权利发行额外股份进行收购，并在不需要股东投票的情况下筹集资本，未来可能会再次这样做。Genius发行额外股份的能力可能会使敌意收购变得更加困难，或者阻止通过代理权竞争、要约收购、合并或其他方式获得我们控制权的尝试，这可能涉及支付比Genius普通股当前市场价格更高的溢价。

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如果美国持有者被视为拥有Genius普通股至少10%的股份，该美国持有者可能会受到不利的美国联邦所得税后果的影响。

如果美国持有人被视为(直接、间接或建设性地)拥有Genius普通股价值或投票权的至少10%，则对于Genius或我们的任何子公司而言，该美国持有人可被视为“美国股东”，前提是Genius或该等子公司构成“受控外国公司”(在每种情况下，该等术语均根据美国税法的定义)。受控外国公司的某些美国股东可能被要求每年报告其在美国的应纳税所得额，并将其按比例计入“F分部收入”、“全球无形资产”低税收入“和受控外国公司对美国财产的某些投资，不论该受控外国公司是否向该美国股东作出任何分配。美国股东不履行其报告义务可能会使该美国股东面临巨额罚款和其他不利的税收后果，并可能延长该美国股东应提交报告的年度的美国联邦所得税申报单的诉讼时效。Genius不能保证它将协助投资者确定Genius或其任何非美国子公司是否被视为受控外国公司，或者任何投资者是否是任何此类受控外国公司的美国股东。Genius也不能保证它将向任何美国股东提供他们履行上述义务可能需要的信息。美国投资者应该咨询他们自己的顾问，了解这些规则在他们对Genius的投资中的潜在应用。增加税收的风险可能会阻止我们的现有股东增加对我们的投资，以及其他股东对我们的投资，这可能会影响对Genius普通股的需求和价值。

持有Genius普通股至少5%的股东可能受到监管义务的约束

作为博彩业的服务提供商，Genius在某些司法管辖区需要获得许可证才能提供其产品和服务。在持有许可证的每个司法管辖区，Genius都有持续的报告义务。根据Genius的报告义务，各相关监管机构均获提供有关持有Genius至少5%普通股的股东的资料。由于拥有Genius的所有权权益，某些相关监管机构可能会要求这些投资者获得适宜性批准。如果投资者未能遵守相关监管机构可以限制、条件、暂停吊销Genius在该司法管辖区的执照的要求，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

如果Genius或其任何子公司出于美国联邦所得税的目的而被描述为被动的外国投资公司，美国持有者可能会遭受不利的税收后果。

如果Genius或其任何子公司在任何课税年度(或其部分)是或成为美国税法第(1297)节所指的“被动型外国投资公司”或PFIC，在任何课税年度内，美国股东(如第10.E项所定义)物料税考虑因素--美国联邦所得税物质性考虑因素“)持有Genius普通股某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于该等美国持有人，而该等美国持有人可能须遵守额外的申报规定。

我们认为Genius在本纳税年度不会被视为PFIC，也不希望Genius在不久的将来成为PFIC。然而，就美国联邦所得税而言，Genius是否被视为PFIC是一个事实决定，必须在每个纳税年度结束时做出决定，因此存在很大的不确定性。因此，我们无法确定Genius是否会在2023年或未来的纳税年度被视为PFIC，也不能保证Genius在任何纳税年度都不会被视为PFIC。如果Genius确定其为任何课税年度的PFIC，Genius打算应Genius普通股的美国持有人的书面要求，提供2023年或未来的PFIC年度信息报表(视情况而定)。请参看项目10.E“材料税考虑因素-美国联邦所得税考虑因素-美国持有者的联邦所得税 — 对拥有和处置Genius普通股的美国持有者的税收后果-被动外国投资公司规则关于Genius潜在的PFIC地位的更详细的讨论。美国持有者(定义见第10.E项“物料税考虑因素--美国联邦所得税物质性考虑因素“)被敦促就可能将PFIC规则适用于Genius普通股的美国持有人咨询其税务顾问。

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未来Genius普通股和/或认股权证的转售可能会导致此类证券的市场价格大幅下降，即使其业务表现良好。

我们中的某些人上市前根据经修订及重订的投资者权利协议及认购协议，已分别授予持有人、NFL企业及PIPE投资者若干权利，要求Genius在某些情况下根据证券法登记其所持有的Genius普通股或认股权证的转售，但须受某些条件及若干要求、搭售及搁置登记权的规限。我们已经在表格上提交了注册声明F-1(“转售”F-1”)登记此类普通股转售，于2021年6月1日宣布生效。此外，已获发行与FanHub收购及第二次Spectrum收购相关的Genius普通股的若干持有人，根据各自的协议对该等交易拥有若干登记权。我们已经在表格上提交了注册声明F-1(“收购转售”F-1”)对此类普通股进行登记转售，并于2021年9月30日宣布生效。根据证券法第429条的规定，此类普通股在转售时登记F-1收购和转售F-1然后在表格上的货架登记声明中包括F-3,该法案于2022年6月17日宣布生效。出售或可能出售该等Genius普通股及/或认股权证可能会增加Genius普通股股价的波动性，或对Genius普通股及/或认股权证的价格构成重大下行压力。

此外，Genius的很大一部分普通股将受到锁定但是，在其各自的到期后，不得立即转售锁定在此期间，出售Genius普通股或认为可能发生此类出售，可能会导致Genius普通股的市场价格大幅下跌。

在某些情况下，董事职位的任命受我们修订和重新签署的投资者权利协议的约束。

作为业务合并的结果，根据经修订及重订的投资者权利协议，若干股东已获授权委任董事进入本公司董事会。这可能会令我们的股东难以在修订及重订的投资者权利协议仍然适用的情况下，建议对我们的董事会组成作出改变。

Genius可能会在未经您批准的情况下发行额外的Genius普通股或其他股权证券，这将稀释您的所有权权益，并可能压低Genius普通股的市场价格。

在过去的一年里，Genius发行了额外的普通股和其他与合并、收购以及员工和董事股权计划相关的股权证券。Genius未来可能会再次这样做，并打算考虑为一名员工发行股票和每年一次的董事股权计划。在许多情况下，Genius还可以在没有您批准的情况下，根据与过去收购相关的协议，或根据与未来融资、交易和未来收购等相关的事项，增发普通股。

Genius增发Genius普通股或其他股权证券将产生以下影响：

我们未来可能会失去外国私人发行人的地位，这可能会导致大量的额外成本和支出。

我们是“外国私人发行人”，正如证券法规则405中定义的那样；然而，根据规则405，每年在发行人最近完成的第二财季的最后一个营业日确定外国私人发行人的地位，因此，将在2024年6月28日对我们进行下一次决定。

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未来，如果我们的大多数股东是美国居民，并且发生以下任何一种情况：(A)我们的大多数董事或高管是美国公民或居民，(B)我们50%以上的资产位于美国，或(C)我们的业务主要在美国管理，我们将失去外国私人发行人的地位。尽管我们已选择遵守美国的某些监管规定，但失去外国私人发行人的地位将使此类规定成为强制性规定。根据美国证券法，作为美国国内发行人，我们的监管和合规成本可能要高得多。如果我们不是外国私人发行人，我们将被要求向美国证券交易委员会提交美国国内发行人表格的定期报告和注册说明，这些表格比外国私人发行人可用的表格更详细、更广泛。例如，表格上的年度报告10-K要求国内发行人以个人为基础披露高管薪酬信息，具体披露国内薪酬理念、目标、年度总薪酬(基本工资、奖金和股权薪酬)以及与控制权变更、退休、死亡或残疾相关的潜在支付，而年度报告20-F允许外国私人发行人在总体基础上披露补偿信息。我们还必须强制遵守美国联邦委托书的要求，我们的高级管理人员、董事和主要股东将受到交易所法案第2916节的短期利润披露和追回条款的约束。我们还可能被要求修改某些政策，以符合与美国国内发行人相关的良好治理做法。这种改装和修改将涉及额外的时间和费用。此外，我们可能会失去依赖纽约证交所某些公司治理要求豁免的能力，这些豁免适用于外国私人发行人，除了国内治理要求外，我们可能仍有责任维持母国治理要求。

Genius必须根据其英国业务承担强制性公司治理、利益相关者参与、英国第172 CA 2006节以及与气候相关的报告的成本和责任。遵守这些义务产生了额外的公开披露和治理合规要求的需要。如果我们失去外国私人发行人的地位，这些额外的合规要求不太可能得到释放，因为这些要求是由我们在英国的业务足迹引发的。因此，即使Genius失去其外国私人发行人身份，英国和根西岛的合规要求和成本仍有可能保持不变，这可能会对我们的运营或财务业绩产生负面影响。此外，增加的披露可能会导致我们的业务面临与这些活动相关的更严格的审查，否则国内发行人(包括投资界)不会披露这些活动，这可能会对我们的品牌或声誉造成不利影响。

Genius的业务及其公司结构目前要求其许多子公司遵守某些英国公司治理、公司合规和公司报告要求。英国政府经常审查和修订个别英国合规和报告义务，这可能导致Genius受到不同或额外的合规和报告义务的约束，或者要求对在英国运营的实体以及在其他地方运营或注册的实体进行额外的披露。如果扩大任何企业合规、披露或报告义务，Genius可能会为其集团公司内的许多实体(包括英国以外的实体)承担履行这些义务的成本。

Genius可能不受英国《收购法》的约束。

根据Genius目前和预期的董事和管理层计划，就英国收购守则而言，Genius预计英国收购小组将考虑不将其中央管理和控制地点设在英国、海峡群岛或马恩岛。因此，英国收购法不应适用于我们。未来的情况可能会发生变化，这可能会导致英国收购守则适用于我们。

英国《收购守则》提供了一个框架，在该框架内对受收购法规约束的公司进行收购。如果在收购要约时，英国《收购守则》适用于Genius，则这将导致某些限制和义务适用，包括但不限于：(I)Genius达成有利于竞购者的交易保护安排的能力将极其有限；(Ii)Genius可能无法执行某些可能会挫败收购要约的行动，如发行股票或进行收购或处置；以及(Iii)所有提供给一名或多名潜在投标人的尽职调查资料，均须提供给所有其他投标人或真正的潜在投标人(即使不太受欢迎)。此外，英国《收购法典》包含了有关强制性要约的某些规则。根据《收购守则》第9条，如果某人：

然后，收购方及其音乐会方(视情况而定)将被要求(除非得到英国收购委员会的同意)以现金要约收购Genius的流通股，收购价格不低于收购方或其演唱会方在过去12个月内为股份权益支付的最高价格。

如果Genius不受英国收购法规的约束，股东将不会获得英国收购法规提供的保护。然而，如果Genius后来被视为受英国收购守则的约束，如果一名股东或一群一致行动的股东寻求收购Genius的大部分股份，公司可能会因遵守英国收购守则而产生重大成本。

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Genius是一家“新兴成长型公司”，目前尚不能确定，降低适用于新兴成长型公司的美国证券交易委员会报告要求，是否会降低Genius的普通股对投资者的吸引力，从而可能对Genius产生实质性的不利影响，包括其增长前景。

Genius是2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)中定义的“新兴成长型公司”。Genius将一直是一家“新兴成长型公司”，直到下列情况出现：(I)在财政年度的最后一天，(A)在2025年8月18日之后，(B)Genius的年总收入至少为12亿美元，或(C)Genius被视为大型加速申报公司，这意味着我们持有的Genius普通股的市值由非附属公司截至我们上一个第二财季的最后一个工作日超过7亿美元，以及(Ii)Genius在不可兑换前三年期间的债务。Genius打算利用适用于大多数其他上市公司的各种报告要求的豁免，无论它们是否被归类为“新兴成长型公司”，包括但不限于，免除《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)节的规定，即Genius的独立注册会计师事务所提供关于其财务报告内部控制有效性的证明报告，减少在定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务，以及免除就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何金降落伞付款进行非约束性咨询投票的要求。JOBS法案还规定，“新兴成长型公司”可以利用证券法规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则。Genius并没有选择在这一延长的过渡期内“选择退出”，这意味着当一项标准发布或修订时，它对上市公司或私营公司有不同的应用日期，Genius作为一家新兴的成长型公司，可以在私营公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使Genius的财务报表与另一家上市公司进行比较，因为由于所用会计标准的潜在差异，Genius既不是新兴成长型公司，也不是选择不使用延长过渡期的新兴成长型公司。Genius无法预测投资者是否会发现Genius普通股的吸引力下降，因为Genius打算依赖《就业法案》下的某些豁免和福利。如果一些投资者因此发现Genius普通股的吸引力降低，Genius普通股的交易市场可能会变得不那么活跃、流动性和/或有序，Genius普通股的市场价格和交易量可能会更加波动和大幅下降。

我们将最迟在2026年失去我们的新兴成长型公司地位，而且可能会更早失去它，这可能会导致显著的额外成本和支出。

我们此前在对21财年财务报告的内部控制中发现了一个重大弱点，该报告在一份20个F/A与2022年11月10日的美国证券交易委员会。这一重大弱点可能会对我们准确和及时报告运营结果和财务状况的能力产生不利影响。如果我们不能对财务报告实施和保持有效的内部控制，我们准确和及时报告财务结果的能力可能会受到不利影响。

我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证。我们的管理层同样被要求每季度评估我们内部控制的有效性，并披露通过对这些内部控制进行评估而发现的任何变化和重大弱点。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。

我们之前发现，我们对与21财年相关的财务报告的内部控制存在重大缺陷，该报告计入普通股股东的净亏损和每股亏损，随后在一份20个F/A与2022年11月10日的美国证券交易委员会。这一重大弱点导致我们对普通股股东应占净收益和每股亏损的重大错报，以及受影响财务报表中的相关财务披露。这一重大缺陷可能会对我们准确和及时报告运营结果和财务状况的能力产生不利影响，并可能导致未来的诉讼或纠纷。然而，截至本报告之日，我们未发现因先前发现的重大弱点而引起的任何诉讼或纠纷。

为了应对这一重大弱点，我们已经并计划继续投入大量的努力和资源来补救和改善我们对财务报告的内部控制。我们打算增加，而且已经增加了我们会计和财务组织内部的深度和经验，以及设计和实施改进的流程和内部控制。然而，我们的努力可能不会奏效，也可能无法防止未来在财务报告内部控制方面出现任何重大缺陷或重大缺陷。如果我们的努力不成功或未来出现重大弱点或控制缺陷，我们可能无法及时准确地报告其财务业绩，这可能导致我们报告的财务业绩出现重大错报，导致投资者信心丧失，并导致我们普通股的市场价格下跌。

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虽然我们有确定和适当应用适用会计要求的程序，但我们计划加强这些程序，以更好地评估我们对适用于我们财务报表的复杂会计准则的细微差别的研究和理解。我们目前的计划包括继续提供对会计文献、研究材料和文件的访问，加强关于每股损益计算的审查和分析流程，以及加强我们的人员和我们就复杂会计应用向其提供咨询的第三方专业人员之间的沟通。我们补救计划的内容只能随着时间的推移而完成，我们不能保证这些举措最终会产生预期的效果。

任何未能维持这种内部控制的行为都可能对我们及时准确地报告财务状况和经营结果的能力造成不利影响。如果我们的财务报表不准确，投资者可能对我们的运营没有完全了解。

我们不能保证我们已经采取和未来计划采取的措施将弥补已发现的重大弱点，或不能保证未来不会因未能实施和保持对财务报告的充分内部控制或规避这些控制而出现任何额外的重大弱点或财务业绩重述。根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404节，我们必须每年提交一份由管理层提交的报告，内容包括我们对财务报告的内部控制的有效性。这项评估将包括披露我们管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。我们的独立注册会计师事务所可能需要证明我们对财务报告的内部控制的有效性，这取决于我们的报告状态。为了符合上市公司的要求，我们可能需要采取各种行动，例如实施新的内部控制和程序，以及雇用会计或内部审计人员。

此外，即使我们成功地加强了我们的控制和程序，这些控制和程序在未来可能不足以防止或识别违规或错误或促进我们的财务报表的公平列报。

一般风险因素

招聘和保留合格的人员和关键员工，并确保我们有效地管理继任规划和过渡，包括我们的高级管理团队成员，对于发展我们的业务和实现我们的业务计划至关重要。失去我们的任何关键高管或其他关键员工都可能损害我们的业务。

我们依靠数量有限的关键员工来管理和运营我们的业务。我们相信，我们的成功在很大程度上要归功于我们的首席执行官兼创始人骆家辉。骆家辉先生和我们现任高管的领导一直至关重要，骆家辉先生或我们任何一名高管的离职、死亡或残疾，或他们任何服务的其他长期或永久性损失，或者市场或行业对他们中任何一人或他们的损失的任何负面看法，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们未来可能无法吸引或留住这样高素质的人才。

此外，员工的流失或无法聘请具有体育数据和技术行业知识的合格人员可能会对我们的业务造成重大中断，而替代人员的整合可能既耗时又昂贵，并对我们的业务造成额外的中断。体育数据和技术行业需要特定的知识，而这些知识很难从其他行业转移过来，在有限的人才库中，找到合适的替代者来担任专门的角色可能是一项挑战。如果我们不能成功地吸引、聘用和整合合格的人员，或者留住和激励现有的人员，我们可能无法有效地增长，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。

联邦贸易委员会提出了新的规则，禁止雇主强制竞业禁止美国就业协议中的条款，预计将于2024年4月做出决定。目前尚不清楚最终规则是否会发布以及何时发布，也不清楚它是否会受到法律挑战。美国某些州对竞业禁止美国各州也提出了类似的限制措施，例如纽约州立法机构在2023年6月通过的一项立法，该法案将禁止竞业禁止并使公司因违规行为而受到金钱赔偿。纽约州州长凯西·霍楚尔在2023年12月以过于宽泛为由否决了这项拟议的法律。尽管有否决权，纽约州立法者已经表示希望重新引入更窄的范围竞业禁止2024年禁止，类似的规则可能会在纽约和我们做生意的其他州实施。如果这样的规则最终在美国联邦一级或我们开展业务的州实施，我们可能无法进入或执行竞业禁止与我们的员工或我们收购的公司的员工达成的协议，但在有限的情况下除外。这可能会导致员工为我们的竞争对手工作，这可能会增加保护我们的商业秘密和其他知识产权的难度，并可能损害我们的业务和运营结果。

我们可能无法在其他环境、社会和治理倡议方面实现任何具体目标或取得进展。

Genius致力于环境、社会和治理方面的倡议，其中一些倡议过去曾被披露。Genius在2022年正式确定了其环境、社会和治理计划，并已经并可能继续定义目标、前瞻性目标、指标和意向声明(无论是具有约束力的还是不具约束力)。任何关于实施我们的目标、指标、计划和指标的时间和成本的估计都会受到风险和不确定性的影响，而且不能保证我们的承诺会得到实现。此外，在报告这类指标不需要标准化报告或外部审计的情况下，对目标实现情况的任何报告可能会受到计算方法中的变量的影响。

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此外，公司报告环境、社会或治理事项的方式和频率可由相关框架(如气候相关财务披露特别工作组)提供信息，或可在不参考任何特定框架或基准的情况下提供。在一年内提交报告并不能确保继续按照同一指标进行报告，也不能保证在未来几个时期或几年内继续进行专题报告。

各业务管辖区的当地法律还要求我们公开报告某些环境、社会和治理法规的遵守情况。例如，我们可能被要求公开披露我们对各种当地法规的遵守情况或公开报告，这些法规包括2010年《平等法》(英国)(性别薪酬差距信息)、1996年《工作场所关系法》(澳大利亚)、2006年《公司法》第172节(如上所述)、2015年《现代奴隶法》(英国)、气候相关财务披露特别工作组，以及我们开展业务的司法管辖区当前或未来可能需要的其他类似的环境、社会和治理披露。此外，我们还可以选择或已经选择通过在我们的网站、社交媒体或其他通信渠道上发布，自愿公开分享我们的企业环境、社会和治理(“ESG”)倡议、政策、目标、活动、计划和其他相关信息。

这种报告，无论是自愿的还是非自愿的，都可能导致我们的业务面临与这些活动相关的更严格的审查，或者因为缺乏关于ESG计划的活动而受到审查，包括来自投资界的审查，以及我们未能在这些领域及时取得进展，或者根本没有取得进展，可能会对我们的品牌和声誉造成不利影响。尽管我们预计我们对基于ESG从长远来看，价值将改善我们的财务表现，这些决定可能与投资者的预期不一致，任何较长期的好处可能不会在我们预期的时间框架内实现或根本不会实现，这可能会损害我们的业务、收入和财务业绩。

上市公司的要求，包括遵守美国证券交易委员会的报告要求以及萨班斯-奥克斯利法案和任何适用的证券交易所的要求，可能会使我们的资源紧张，增加我们的成本，并转移管理层的注意力，我们可能无法及时或具有成本效益地遵守这些要求。

作为一家上市公司，我们将产生大量的法律、会计、保险和其他费用，这是我们作为私人公司没有发生的，包括与上市公司报告要求相关的成本。我们已经并将承担与《萨班斯-奥克斯利法案》和美国证券交易委员会实施的相关规则相关的成本。上市公司用于报告和公司治理的费用总体上一直在增加。我们预计这些规则和法规将增加我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵。在估计这些成本时，我们考虑了与投资者关系、保险、法律、会计和合规活动相关的费用，以及目前尚未发生的其他费用。这些法律法规还可能使我们更难或更昂贵地获得某些类型的保险，包括董事和高级人员责任保险，我们可能会被迫接受降低的保单限额和承保范围，或者为获得相同或类似的保险而产生更高的成本。这些法律和法规也可能使我们更难吸引和留住合格的人员加入我们的董事会、董事会委员会或担任我们的高管。此外，如果我们无法履行作为上市公司的义务，我们可能会受到普通股退市、罚款、惩罚制裁和其他监管行动、公关风险以及潜在的民事诉讼的影响。

Genius可以根据根西岛法律行使其在股东大会的形式、通知和程序方面的权利，即使国内发行人的常见做法规定了替代的形式、通知和程序要求。

根西岛法律可能不会像国内发行人所要求的那样，在年度股东大会和特别股东大会上提供严格的股东保护。Genius在公司的公司章程(于2021年4月20日修订并批准)中概述了这些例外情况。Genius可以根据根西岛法律行使其在股东大会的形式、通知和程序方面的权利，即使国内发行人的常见做法规定了替代的形式、通知和程序要求。

未来债务条款可能包含对我们业务和运营的限制。我们无法遵守任何现有或未来债务的条款，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们未来负债的条款可能会规定高于历史平均利率，并包含可能会限制我们的业务和运营、我们产生额外债务、支付股息或进行其他分配或回购股票、进行某些投资、对我们的某些公司资产产生留置权、进行关联交易、合并、合并或出售我们的所有或基本上所有资产的能力的契约。如果我们违反这些公约中的任何一项，我们的贷款人和其他债务的持有者可能有权加快我们的债务义务。任何违约都可能要求我们在到期前偿还未偿债务，或者贷款人可以对我们的资产实施留置权，并限制我们获得额外融资的能力，这反过来可能对我们的现金流和流动性产生实质性的不利影响。

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A.公司的历史和发展

本公司的法定名称为Genius Sports Limited。该公司是根据根西岛的法律成立的非蜂窝股份有限公司，2020年10月21日。该公司在根西岛的注册办事处是GY1格恩西州圣彼得港莱班克斯特拉法尔加苑东翼656号邮政信箱。本公司主要执行办公室的地址为Genius Sports，1^ST地址：英国伦敦SOHO广场27号，邮编：W1D 3QR，公司电话号码为+44(0)20 7851 4060。我们美国代理商的名称和地址是Puglisi&Associates，地址是特拉华州纽瓦克图书馆大道#204204号，邮编：19711，Puglisi&Associates的电话号码是+1。738-6680.

有关公司的某些附加信息包含在第4.B项中。业务概述并以引用的方式并入本文。业务合并的具体条款见本报告第10项。

本公司须遵守《交易法》的某些信息备案要求。由于本公司为“外国私人发行人”，故本公司可获豁免遵守交易所法令有关委托书的提供及内容的规则及规定，而本公司的高级管理人员、董事及主要股东就其普通股的买卖可获豁免遵守交易所法令第(16)节所载的申报及“短期”收回利润条文。此外，该公司不需要像美国上市公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交报告和财务报表，这些公司的证券是根据交易法登记的。然而，公司必须以表格形式向美国证券交易委员会提交年度报告20-F载有由独立注册会计师事务所审计的财务报表。美国证券交易委员会还在http://www.sec.gov上设有一个网站，其中包含公司向美国证券交易委员会提交或以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告和其他信息。

该公司的网址为http://www.geniussports.com.。本网站所载信息不构成本报告的一部分，也不作为参考纳入本报告。

2021年，上市后，Genius在Second Spectrum、FanHub和Spiable等专有技术上进行了总计超过2.5亿美元的收购，以补充其现有的核心业务。Second Spectrum是一款光学跟踪解决方案，使用计算机视觉和机器学习为NFL、NBA、EPL和NCAA等主要体育联盟生成性能数据、分析、洞察和可视化解决方案。FanHub和Sprable为Genius提供额外的功能，补充Genius的媒体和粉丝互动平台。FanHub是免费玩奇幻、琐事和比赛等游戏的市场领先者，这些游戏允许体育联盟、媒体公司和体育书籍吸引休闲体育爱好者。Sprable是一个自动化的内容创建平台，它使用现场体育数据和观众数据来创建、分发和优化大规模的个性化视频。

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B.业务概述

下面的讨论反映了Genius的业务。“公司”、“业务”、“我们”、“我们”或“我们的”一般指的是天才体育集团。

概述

Genius是一家可扩展的B2B提供商，技术引领为体育、体育博彩和体育媒体行业提供产品和服务。Genius是一家快速增长的企业，拥有巨大的规模、分销和不断扩大的潜在市场和机会。

Genius的使命是成为官方数据、技术和商业合作伙伴，为连接体育、博彩和媒体的全球生态系统提供动力。通过这样做，该公司创造了引人入胜和身临其境的球迷体验，同时为体育联盟提供可靠和可持续的收入来源。

Genius位于全球体育博彩生态系统的核心，该公司与400多个体育联盟和联合会、800多个体育书籍品牌和170多个营销客户(包括前面提到的一些体育书籍品牌)有着深厚的关键关系。以下是Genius为其全球合作伙伴提供的服务示例：

天才是做什么的

Genius是一家数据和技术公司，使体育联盟、体育书籍运营商和媒体公司等面向消费者的企业能够与客户互动。Genius的软件范围跨越了整个体育数据之旅，从支持准确实时数据捕获的直观应用程序，到创建和提供游戏中投注赔率和数字内容，帮助Genius的客户为终极客户创造引人入胜的体验最终用户、他们主要是体育迷。

收集高质量的实时体育数据已经成为体育书籍不可或缺的一部分游戏中博彩业在全球范围内继续快速增长。在英国等成熟市场，主要体育书籍历来都报道游戏中博彩目前占游戏总收入(GGR)的大部分，GGR代表玩家下注的金额与他们赢得的金额之间的差额，使其成为所有主要体育书籍的关键服务。游戏中随着市场的成熟，博彩通常会变得越来越受欢迎，预计美国也会效仿。

Genius的实时数据服务，以及其他增值解决方案被深度整合到几乎所有受监管的体育图书运营商中，包括全球800多个体育图书品牌。这些体育书籍目前都没有采用Genius的全部产品，因此这些集成为未来的增长提供了一条明确的跑道。Genius根据客户的需求提供定制的解决方案，从提供实时数据馈送到游戏中零星制作和风险管理，到管理一本体育书籍的整个后端手术。Genius的客户包括全球体育书籍品牌，如Bet365、DraftKings、Ffltter(包括FanDuel)和Entain，以及领先的B2B游戏技术平台提供商，如OpenBet、Kambi和DraftKings B2B(前身为SBTech)。

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为了向体育书籍提供足够数量的体育数据，Genius建立了一个广泛的投资组合，涵盖超过230,000项赛事，以及根据官方数据和/或流媒体转播权协议(其中约123,000项是独家协议)超过200,000项赛事。这包括英超联赛(EPL)、国家橄榄球协会(NFL)和美国职业棒球大联盟(MLB)等联赛的官方数据和交易，以及许多其他受投注者欢迎的赛事。由于体育图书需要在一天中的任何时间为客户提供深度博彩市场和内容，Genius认为其临界事件数量对这些公司的运营至关重要。

Genius已经与体育联盟和联合会建立了长期的互惠关系，并获得了收集他们的数据并将其货币化的权利。Genius利用一个由140多个国家和地区的7000多名训练有素的统计学家组成的网络，他们在球场边和球场边工作，使用Genius软件实时捕获数据。

为了换取这些体育数据权，该公司为Genius的大多数联赛合作伙伴提供重要的技术基础设施解决方案，包括比赛管理软件、记分板技术、运动员注册、数据收集和分发、面向风扇网站、裁判、粉丝参与度工具、性能数据跟踪解决方案和教练分析工具。体育联盟和强大的人力基础设施的整合使Genius拥有高度多元化的权利组合和深厚的竞争地位。

Genius的技术和服务超越了体育数据-体育博彩的共生关系。该公司向一系列广告商提供数据驱动的绩效营销技术和服务，主要是体育书籍和iGaming品牌，这有效地优化了玩家的获取、留住和参与成本。Genius的多个数据集，包括实时统计数据、投注赔率、行为数据和参与数据，增强了其数字营销解决方案，并进一步加深了与客户基础的关系。该公司为体育书籍、联盟、球队和品牌提供数字参与工具，主要是以游戏化的形式，以帮助获取可货币化的观众数据，激活赞助并加强长期参与。

通过其第二光谱光学跟踪技术，Genius Sports与联盟、广播公司和球队合作，自动捕获实时洞察。在其他方面，教练和分析师用它来了解球队和球员的表现。计算机视觉、机器学习和人工智能技术的结合还使Genius Sports能够支持另类广播体验，将现场比赛流与增强的数据点、数据可视化和图形相结合。这些独特的转播体验使联盟能够提供更高水平的球迷参与度，同时释放新的潜在收入来源。

公司背景

该公司 共同创立的由现任首席执行官骆家辉作为一家专门收集体育博彩数据的软件公司。然后，它演变成为体育书籍提供外包的奇特制作解决方案。该公司随后扩展为体育和媒体技术公司的软件提供商，并于2015年成立了Genius Sports Group。

随着投注客户组合的不断增长，推动了越来越多的游戏中博彩，该公司及其领导团队意识到现场体育数据的重要性，并开始开发使Genius能够拥有和控制整个价值链的技术，从现场数据收集到赛前和游戏中制造怪胎。截至本报告之日，Genius已投资超过2.2亿美元构建其全套专有技术和软件解决方案。

2018年9月，由Apax Partners LLP提供咨询的某些基金(“Apax Funds”)获得了Genius的多数股权。大约3500万美元的额外资本投资于业务，使Genius能够投资于人和关键的体育关系，加速了公司的增长。作为关键合作伙伴，Apax Funds帮助重新调整了公司的全球业务，加强了管理团队，支持公司执行收购战略，并发展了目前已规模化并有望增长的组织。

2021年，上市后，Genius在Second Spectrum、FanHub等专有技术上进行了总计超过2.5亿美元的收购，以补充其现有的核心业务。Second Spectrum是一款光学跟踪解决方案，使用计算机视觉和机器学习为NFL、NBA、EPL和NCAA等主要体育联盟生成性能数据、分析、洞察和可视化解决方案。FanHub和Sprable为Genius提供额外的功能，补充Genius的媒体和粉丝互动平台。FanHub是免费玩奇幻、琐事和比赛等游戏的市场领先者，这些游戏允许体育联盟、媒体公司和体育书籍吸引休闲体育爱好者。Sprable是一个自动化的内容创建平台，它使用现场体育数据和观众数据来创建、分发和优化大规模的个性化视频。

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天才是官方数据权的全球领导者

与体育博彩有关的官方数据是实时统计数据的馈送，这些数据得到体育转播权持有者(通常是体育联盟和联合会)的批准，用于创建博彩市场，实时更新赔率，并准确及时地结算赌注。本公司相信，随着全球体育博彩业，尤其是游戏中随着时间的推移，对高质量数据的依赖预计也会增加。此外，该公司认为，市场继续采用官方数据意味着Genius的技术和关系将对抓住这一趋势并利用这一趋势至关重要。

本公司相信：

Genius现有的官方数据组合包括一些最有价值的体育转播权，包括NFL、EPL、MLB、NCAA和国际篮球联合会(FIBA)。Genius继续确定并战略性地获得更多体育转播权，预计这些转播权将为Genius的股东带来正回报和创造价值。

Genius将体育及其相关权利分为1至4级。被归类为1级的体育权利是那些来自具有全球知名度的联盟的权利，这些权利通常仅通过转播权费用获得。未被归类为一级的体育转播权通常来自地区性联赛。这些非层级1权利通常由Genius通过反向模式获得，在这种模式下，Genius与各自的联赛签订长期协议，以换取Genius的技术和软件解决方案(偶尔还会收取最低限度的现金费用)。这使公司能够与全球联赛发展互惠互利的合作伙伴关系，并将Genius的技术和服务深度整合到每个联赛的运营中。值得注意的是，虽然非层级1体育运动通常是较小的联盟，在全球范围内不太受欢迎，它们在当地国家或地区非常受欢迎，而且往往拥有庞大的、专门的球迷基础。

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将这种双重方法应用到第1层，并非层级1权利分别是独特的和有益的，原因有几个。中国的低成本“反”战略非层级1体育有助于缓解这些内容的版权膨胀风险，同时也有助于将具有强大未来潜在价值的体育锁定在长期协议中。该公司认为，这些层次促进了体育书籍在任何时候都具有竞争力所需的关键内容。此外，当Genius认为Tier 1权利将在战略上增加其投资组合时，这种方法为Genius提供了财务灵活性，使其能够在一级权利方面具有竞争力。

本公司于2019年下半年开始扩展至视听(A/V)服务。这包括为体育联盟提供专有ai驱动A/V制作服务，只需最少的人工干预即可捕获实时游戏流。这些流是Genius体育博彩服务组合的宝贵补充，作为免费提供的游戏中数据和奇点制作。根据官方授权，该公司拥有超过5万个流媒体转播权。

体育博彩业与天才的机遇

不断增长的全球体育博彩市场

Genius在全球体育博彩业运营。H2赌博资本预计，全球体育博彩业GGR将从2023年的800亿美元增长到2028年的1270亿美元。该公司相信，它处于有利地位，可以与这个快速扩张的行业一起发展。据估计，目前整个行业产生的GGR大部分来自亚洲和中东，欧洲是第二大地区。

H2博彩资本预计，在美国等新监管市场的快速扩张的带动下，体育博彩业将在全球所有地区实现增长。2018年5月，美国最高法院废除了1992年的职业和业余体育保护法(PASPA)，该法案取消了联邦政府对体育博彩的限制，并赋予各州将体育博彩合法化的权力。自.起年终2023年，美国39个州，包括华盛顿特区，已经通过了体育博彩合法化的措施，其中38个州已经推出了活跃的体育博彩行业，美国30个州允许移动体育博彩。该公司预计，在未来几年，美国将有更多的州将体育博彩合法化，这将进一步发展美国体育博彩市场。根据H2赌博资本公司的数据，预计2028年美国体育博彩市场将产生约250亿美元的GGR，而2023年的GGR估计仅为110亿美元。

欧洲等地区也有几个国家，如德国，仍处于体育博彩自由化和扩散的早期阶段。H2赌博资本预计，2028年欧洲将产生约410亿美元的GGR，高于2023年估计的280亿美元。欧洲仍然是Genius的关键市场，因为它的规模很大，在全球体育博彩业中也很重要。

Genius在体育博彩行业的广泛和根深蒂固的作用意味着，无论哪些运营商在任何给定的司法管辖区内占据市场份额，该公司都能产生收入。Genius的收入分成模式也使其在客户增长和扩张时获得了更高的风险敞口。

体育博彩帮助联盟为球迷创造令人兴奋和难忘的时刻。很自然地，游戏中体育博彩是一种引人入胜的体育博彩体验，为球迷们实时观看比赛过程增加了另一层联系。随着体育博彩市场的成熟，游戏中博彩通常会增加受欢迎程度，最终占下注和GGR的大部分。

鉴于体育博彩数据市场的性质，体育图书运营商在数据上的支出主要由游戏中数据消费，这是Genius很好地利用的顺风，因为它非常专注于扩大其权利组合，并专注于官方实时数据。

此外，Genius相信其在体育数据价值链中的地位以及持续有效地追加销售博彩内容、服务和产品创新的能力将使该公司随着时间的推移增加其客户份额。这包括几个最终用户互动解决方案，包括直播和广告科技Genius预计，这些产品将在未来成为其业务的更大部分。

规模优势

Genius认为，它的规模创造了有意义的竞争优势。该公司建立的人力基础设施拥有约2300名员工，并可进入由全球7000多名训练有素的统计员和代理人组成的网络，这为Genius提供了更好地为客户服务的规模。

Genius提供的广泛赛事组合得益于其技术专长以及与体育联盟的深厚关系和整合。建立这一投资组合花了很多年时间，需要深入了解每个体育联赛的技术和战略需求，并开发定制技术来满足这些需求。例如，Genius为篮球联盟开发的技术被全球100个国家的180多个联盟使用，相当于所有有组织的篮球比赛的80%以上。

要获得Genius的体育博彩服务，如实时体育数据馈送或外包制作怪胎，Sportsbook必须将其后台系统与Genius的专有技术相集成。这项技术和Genius提供的托管服务推动了这款体育书籍面向消费者的产品--从他们在网站上提供的活动到这些活动的赔率。这使得Genius的技术成为每个客户运营的核心和关键部分日常工作基础。

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核心优势

天才企业文化

Genius的目标是用最高质量的数据和产品来支持一个更可持续的体育数据生态系统，以优化和丰富体育、博彩和媒体机构的体验。我们的公司宗旨和价值观由董事会制定，并由我们的提名和公司治理委员会定期审查。根据母国治理的原则，我们认为我们的目标、价值观和战略应该保持一致，并形成我们公司文化的基础。因此，天才的文化是公平、道德和以绩效为导向的。公司有明确的“游戏计划”和行为准则，列出了公司的愿景和价值观，希望所有员工都能坚持。它还以一套简单的目标的形式列出了公司的“团队目标”，员工可以瞄准这些目标。这些概括了Genius作为一个组织的价值观，鼓励员工胸怀大志，坚持不懈，做正确的事情，快速/志向远大，表达自己--作为一个团队取得胜利.

该公司认为，这是培养一种以诚信衡量业绩的文化的关键，每个人都有机会做出自己的成就，每一项贡献都是重要的。

公司的成功高度依赖于人力资本和强大的领导团队。Genius的目标是吸引、留住和培养一支拥有实施其增长战略所需的技能、经验和潜力的多元化员工队伍。作为这项工作的一部分，重点是发展一支现成的“本土”管理人才管道，并在必要时辅以具有适当经验和专业知识的外部招聘。

Genius定期与员工就与其价值观和/或总体业务影响有关的问题进行接触，包括在整个集团范围内和特定地点举行的“市政厅”会议，参与企业责任倡议，以及通过其他参与平台。定期调查显示，员工对企业的参与度和认同感良好，并突出了进一步增长和发展的机会。这些调查的结果已与董事会的审计委员会从时不我待。本公司于2021年全面刷新其各项道德交易政策，继续审查和更新其认为适当的政策，并将继续这样做。公司的政策、程序和培训为诚信和道德行为的文化奠定了基础。

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天才增长战略

Genius在其所有客户细分和产品领域都有多种增长杠杆，包括追加销售和绿地扩张机会。如前所述，该公司与一系列客户细分市场合作，包括体育联盟和球队、体育书籍、媒体(包括广播公司)和品牌。这些客户类型的广度，加上一系列广泛的产品和服务，使体育娱乐行业在多个战线上实现了增长。

天才的成长杠杆可以概括为：

利用全球体育博彩业的持续增长

为体育和广播机构开发新技术和新服务

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加速粉丝广告和参与度解决方案的增长

获取可带来高ROI的体育数据和视频版权

战略性收购和投资

此外，Genius可能会机会主义地寻求对受益于Genius全套服务和广泛分销网络的体育联赛进行少数股权投资。加拿大足球联盟(CFL)在2022年1月就是一个早期的例子。

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产品和商业模式

Genius提供连接体育、博彩和媒体的全球生态系统所需的关键技术和服务。Genius的服务分为三个关键产品领域：

Genius的所有产品都由专有技术和强大的数据基础设施提供支持。

体育技术和服务

Genius构建并提供技术和服务，使体育联盟能够在收集数据和视频后进行分析并将其货币化。Genius在全球范围内培养了高度熟练的统计学家，他们在赛事和比赛期间收集准确的实时数据。然后，这些数据几乎可以立即重新打包和分析，然后可以用来帮助联盟和球队分析实时统计数据，开发教练工具，并支持广播合作伙伴。Genius也使用同样的数据来支持其博彩内容和服务。

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通过其第二光谱技术，Genius使用计算机视觉、机器学习和人工智能通过光学跟踪系统捕获实时性能数据。这些数据点用于为一系列客户生成分析、洞察和可视化解决方案。对于体育联盟和团队，这些数据支持丰富的团队、球员和比赛分析工具，以实现更快的、数据驱动的战术和决策。

对于广播公司来说，这些数据使其能够实时创建具有统计内容和图形覆盖的替代提要。这不仅使现场分析达到了新的水平，还为下一代球迷创造了新的参与形式，为赞助商和商业合作伙伴带来了更个性化的激活机会。

Genius还开发了其他工具，帮助体育联盟加深球迷参与度。其中包括自动创建面向风扇网站、社交媒体内容以及实时更新的球队和球员排名等统计内容。

Genius的流媒体解决方案提供了体育所需的技术、自动制作和分发，以将其比赛的视频片段商业化。这对于以下情况特别有用非层级1个体育联盟缺乏能力或资源来开发自己的直播解决方案。

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天才还提供了端到端诚信为体育联盟提供服务，是全球150多个体育联盟值得信赖的诚信合作伙伴。诚信服务的范围从使用数学算法识别和标记全球博彩市场可疑博彩活动的全天候主动监控技术，到全套的线上和线下教育和咨询服务。向体育联盟提供的技术和服务通常是在相反的基础上提供的，以换取获得用于博彩和媒体商业化的实况体育数据。在某些情况下，体育联盟还会为技术授权支付费用。

博彩技术、内容和服务

Genius提供为全球体育书籍提供动力的技术、内容和服务。根据需要，Sportbook可以外包尽可能多或尽可能少的这些功能。Genius的产品包括：

这些服务是根据长期合同向体育书籍提供的。在每一份合同中，体育书籍都向Genius承诺他们将为哪些服务和/或哪些体育赛事使用Genius的产品和服务。商业模式要么是收入分享，即Genius获得客户NGR或GGR的份额，要么是基于使用的许可费模式。

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媒体技术、内容和服务

Genius建立和提供技术，帮助品牌以极具成本效益的方式接触体育迷、吸引体育迷并从中赚钱。这些合作伙伴包括体育书籍、在线和实体游戏运营商、体育联盟和其他非博彩业瞄准体育迷的品牌。

Genius提供数字营销活动的创建、交付和优化等服务，包括数据驱动的个性化广告创意，所有这些都通过Genius的专有技术运行。事实证明，这些活动帮助品牌显著降低了采购成本。

对FanHub和Sprable的收购为Genius提供了补充Genius媒体业务的额外能力。体育观众数据与品牌扩大自己的粉丝数据库的工具相结合，再加上引人入胜的活动创意和内容，帮助营销团队拥有球迷之旅，并提高广告支出的效率。

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对于媒体和出版商，Genius提供了一系列数字媒体和广播解决方案来吸引粉丝。Genius为数字出版商开发粉丝参与度窗口小部件，以现场比赛统计和博彩相关内容为特色，这些内容为体育书籍带来了流量。这有助于为数字内容开发商和体育博彩附属节目打开替代收入来源。

奖项

在过去的十年里，Genius一直被公认为该领域的领导者，获得了一系列行业奖项。2020年，Genius的游戏中博彩服务获奖游戏中在2020年EGR B2B大奖上荣获年度最佳博彩软件和年度体育数据供应商，在2020年SBC游戏大奖上荣获年度体育数据产品和年度现场博彩产品。此外，Genius Live流媒体产品在2020年体育技术奖上获得了年度创新奖，领先于英国电信体育、尼尔森体育、英特尔和曼城的其他参赛产品。

在2021年，Genius被评为EGR北美奖的收购和保留合作伙伴，游戏智慧奖的年度最佳体育博彩供应商，SBC奖的最佳现场博彩产品，EGR意大利奖的最佳体育博彩供应商，以及SBC LatAm奖的最佳体育数据和现场博彩产品。

2022年，Genius通过其第二个频谱部门，因其创建CBS RomoVision的工作而在第43届年度体育艾美奖上获得乔治·温塞尔技术成就奖。CBS RomoVision由美国国家橄榄球联盟首席分析师Tony·罗莫倡导，它将实时跟踪数据和视频结合在一起，可视化并分析电视足球比赛的关键时刻。

2023年，Genius凭借其体育博彩解决方案赢得了多个奖项，包括EGR北美奖的年度最佳体育博彩供应商，SBC奖的最佳现场博彩产品，以及SBC拉丁美洲奖的年度收购和保留合作伙伴。Genius还被评为美国博彩奖年度最佳数据服务提供商。在体育方面，Genius的NCAA LiveStats解决方案在一年一度的体育技术奖上被评为大学体育最佳技术，在以体育诚信为重点的线索奖上获得最佳整合奖。

2023年，Genius通过其第二个Spectrum部门，获得了互动体验类的体育艾美奖，以及NBA年度最佳球队创新奖。

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有代表性的客户和合作伙伴

无论是体育组织还是体育书籍，Genius都与其客户建立了深厚而长期的关系，根植于提供对其合作伙伴的成功至关重要的关键任务技术、实时数据或服务。这些合作伙伴关系的性质创造了深刻的技术联系和依赖，导致客户流失率非常低。

Genius与800多个体育书籍品牌客户建立了合作关系，其中包括：

Genius拥有400多个体育联盟合作伙伴，包括：

Genius拥有170多家媒体和广告客户，其中包括：

天才科技

创新是Genius文化的根本。该公司的技术团队对体育运动、他们如何在线与球迷互动以及对通过生态系统推动价值至关重要的数据有着深刻的理解。体育是快节奏的、充满活力的，技术必须跟上。我们的团队开发的产品具有速度、准确性、可扩展性、可靠性和灵活性，以满足热情和苛刻的球迷的期望。

团队被分配负责特定的系统，并使用敏捷开发方法在迭代的、连续的软件交付生命周期中交付。团队还负责从技术上操作他们开发的系统，包括监控和支持生产系统、接纳新客户以及扩展系统以满足商业需求。

故障保护数据和视频捕获

《天才》会场内数据收集系统被设计为在与支持系统断开连接时继续运行，确保统计人员可以继续畅通无阻地收集丰富的体育数据。当与互联网断开连接时，这些系统将继续支持场馆内的官员、球队、记分牌和播音员。在连接时，数据与Genius的数据分发网络同步，确保低延迟、准确、可靠的逐个播放数据。独特的运动专用用户界面工作流程确保在最早的机会提供最关键的时间数据，同时仍允许收集丰富的数据集。

作为对数据解决方案的补充，自动摄像机允许体育联盟制作实时流媒体内容，通过分发网络进行交付。自动监控、远程管理和人工智能驱动生产意味着，一旦安装了解决方案，体育联盟就只需最少的交互，这与Genius的创新硬件解决方案一起降低了生产成本。Genius的实时流分发能力以高成本、大容量的方式将来自任何来源的流交付给消费者，并具有广播节拍延迟。我们的自动视频捕获解决方案能够理解赛场上竞争对手的极高保真度信息，适合实时产生对比赛的语义理解。此功能扩展到自动裁判用例。

这个会场内数据收集和实时流制作能力得到了Scorebots的进一步补充，这些Scorebots在物理上与全球数千个场馆的记分板集成。这将直接集成来自官员的核心数据，并将其交付给会场内消费者和Genius体育的数据分发网络，实时。

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高度可扩展的实时体育手册内容

为了支持提供给体育书籍的海量体育赛事和现场数据，Genius主办内存中控制器允许独立管理每个游戏中为每位客户提供固定设备。该架构提供非常低的延迟服务，可横向扩展，并在冗余硬件上实施故障切换软件设计，以确保服务不中断。

由现场体育数据驱动的专有高速算法模型计算每个事件中关键动作(即，换人、犯规或球员换人)的概率。这些概率用于生成并持续更新特定于每个活动和客户的投注市场、线路、利润率和赔率。Sportsbook客户可以随时控制他们自己的赛事，并通过在线门户网站调整他们的利润率、产品或在市场中的位置；然而，Genius专有的后台交易系统确保熟练的操作员可以经济高效地管理Genius客户的所有固定设备，并具有显著的规模经济。

我们专有的风险和负债管理服务利用我们复杂的算法模型来提高我们体育图书客户的利润率，提供个性化、响应性的定价、赌注接受和投注延迟。

稳健可靠的分发

Genius的数据分发平台通过标准应用程序编程接口和服务直接集成到B2B客户的服务器中，这些服务可以很容易地进行定制，以便与Sportbook常用的后台系统集成。这些集成路径确保可靠、低延迟的数据交付，客户有权使用其他功能访问这些数据，包括心跳、接收确认和合并，从而确保客户在负载下免受任何网络中断或缓慢消费的影响。数据集成的设计确保了将其他设备无缝交付到网络，同时将客户所需的定制降至最低车载新的运动项目。

流媒体网络支持B2B和B2C两者的交付游戏中和按需大规模的溪流。Genius Drop and Play媒体播放器实现了快速的B2C集成，允许客户只需在其网站中插入一个HTML标签，即可将Genius Live内容与灯具的其他内容一起提供。流媒体整合不是特定于体育的，这意味着所有新的流媒体内容都可以立即交付给网络中的所有整合合作伙伴。

有针对性的粉丝参与

通过直接嵌入到联盟、体育书籍、媒体网站和移动应用程序中的可视组件，Genius能够以独特的方式了解体育迷的兴趣，并提供相关的、引人入胜的内容。这些内容是由公司的B2C数据和可视化系统提供的，这些系统在相当大的范围内实现了高可用性和低延迟。

这些组件为球迷提供实时体育和博彩数据、分析和流媒体的可视化，这些数据本身提供了显著的价值，对于推动互补产品的参与度至关重要。组件是模块化的，可以设计和组合以支持每个合作伙伴的品牌和需求，从而允许在整个生态系统中利用对新功能的投资。

天才套装免费游戏游戏包括梦幻运动、琐事、支架挑战、挑选他们和投票游戏。这些比赛进一步增强了显著提高与我们合作的全球体育联盟和联合会、体育书籍、媒体公司和广播公司的球迷参与度、客户保留率和社交活跃度的能力。

Genius的下一代增强流由机器学习提供支持，为粉丝提供了消费流媒体内容的新方式。此功能可以完全针对不同的受众、品牌和用例并可在以下地址交付低延迟适合体育博彩观众。

程序化广告

天才体育运营复杂内部广告技术，包括一个大型数据仓库、专有的受众跟踪软件和一个自助式编程技术平台。这使我们能够有效地将广告预算定向到面向体育赛事的库存和观众，最大限度地提高广告支出的ROI。

通过对球迷、现场体育赛事和体育图书市场的独特理解产生的数据的大数据分析，Genius能够提供大规模的有针对性的广告活动，这些活动通过具有成本效益的、数据驱动的、实时的发布空间竞标来交付。Genius专有广告技术为每个球迷选择的广告内容进一步利用了公司的数据和可视化能力。通过收购和整合Sprable，广告商可以自动有效地在所有媒体渠道提供由数据、视频和人工智能驱动的有针对性的动态内容，从而进一步增强了这些能力。

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高级功能

Genius的第二频谱部门已经建立了世界领先的人工智能和计算机视觉技术，可以实时跟踪、理解和分析详细的游戏玩法。第二个Spectrum Dragon系统将多个低成本场馆内摄像头与专有计算机视觉技术相结合，生成高精度的3D球员姿势数据，这些数据由对体育有深刻理解的人工智能系统分析，以提供教练洞察、支持复杂的裁判决策和丰富的数据集，所有这些都是实时的。

这些屡获殊荣的功能正在推动体育数据和分析、教练、裁判以及直播流和广播的视觉增强方面的革命。增强能力已经在EPL、NBA和NFL与包括BT体育、亚马逊Prime和CBS在内的广播合作伙伴中展示。为CBS报道NFL而开发的RomoVision在第43届年度体育艾美奖上获得了体育艾美奖。

研究与开发

Genius在研发方面投入了大量资源，以增强其技术、内容和服务。该公司相信，及时开发新的技术、内容和服务，并加强现有的技术、内容和服务，对于保持其竞争地位至关重要。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的财年，Genius的研发费用分别为2610万美元、2990万美元和2650万美元。研发组织由专门从事特定领域和技术的团队组成，以提供与商业机会以及支持现有客户需求相一致的能力。Genius研发机构的员工主要分布在伦敦、麦德林、塔林、索非亚和洛杉矶。截至2023年12月31日，Genius的研发机构有400多名员工。Genius打算继续在其研发能力上投入资源，以有效地整合新技术并扩大其产品范围。

销售和市场营销

Genius的营销方式是由其提供的产品的实力和创新推动的。该公司雇佣了一名土地扩张战略的核心是其产品的卓越和高度可靠的质量，以及高度专注于提供和满足客户的现有需求，以及预测潜在的未来机会，以提供更多服务。一旦Genius的技术被整合到客户的信息技术基础设施中，它就成为客户运营的关键部分，很难在没有中断风险的情况下进行更换。Genius还与几个联盟合作伙伴达成了独家协议，这意味着想要提供这些赛事的体育书籍将需要从Genius那里获得数据。

体育和博彩业的大部分新业务是通过直销和转介获得的。

Genius拥有强大的全球销售和客户管理团队，由160多名商业专业人员组成，他们按地区和行业进行组织。这个团队负责新业务的开发和推广增值提升现有合作伙伴关系价值的服务。

此外，Genius还拥有一支14人的营销团队，通过参加、展览和赞助会议和贸易展会(这在历史上一直是营销资源的主要焦点)、编辑内容、直接电子邮件营销、社交媒体和付费媒体合作伙伴关系来推广其服务并推动入站销售线索。

竞争

Genius运营的市场中存在许多业务，即向体育和博彩公司提供体育数据驱动的技术和相关服务的B2B业务。这些企业分为三类：拥有一些类似产品但分销极少的小公司，承认官方权利但缺乏有意义规模的公司，以及向相同目标客户提供类似产品和服务的真正竞争对手。

该公司认为其最直接和最相关的竞争对手是Sportradar、IMGArena和Stats Performance。

在大多数情况下，Genius与至少一个竞争对手一起为客户提供服务。它的竞争对手拥有自己的独家和非排他性数据权和体育图书很少同意只与一家提供商达成独家协议，因为这阻止了它们提供广泛的博彩市场，使它们处于竞争劣势。

体育数据行业的主要差异化因素包括体育数据权的广度和深度、关键服务的可靠性、与体育书籍和联盟的关系，以及集成和可扩展性的易用性。Genius的产品、服务、经验和企业文化使其能够在所有这些因素中有效地竞争。

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除了体育和博彩领域，Genius还与其他公司竞争。该公司的第二个频谱部门有许多竞争对手，包括鹰眼和TRACAB，这两家公司都提供光学跟踪系统，为联盟和球队创建数据馈送和工具。

Genius的媒体业务与提供各种粉丝参与和广告服务的广泛业务展开竞争。这些业务的范围从游戏化工具和数字体育内容的供应商到通才媒体购买机构。

季节性

全球体育日历是一年四季的，我们的产品涵盖了整个体育日历。此外，在我们客户运营的广泛不同地区，不同体育赛事的相对重要性是不同的(例如，欧洲体育书籍将更重视欧洲体育赛事，而美国体育书籍将更重视美国体育赛事)。考虑到这些因素，我们不依赖于具体的体育比赛。

尽管如此，我们的业务仍受到季节性波动的影响，这可能会影响我们的收入和现金流。体育赛事的季节性可能会影响我们的运营以及我们客户和体育组织的运营。体育组织有自己的重要体育赛事，如季后赛和锦标赛，这可能会导致我们的收入和我们的客户和此类体育组织的收入达到顶峰。另一方面，体育淡季可能会导致我们的收入和我们的客户和此类体育组织的收入陷入低谷。某些体育项目仅在一年中的特定时间内举行。例如，我们的收入通常会受到NFL和欧洲足球赛季日历的影响。我们客户和体育组织的收入和收入也可能受到不是每年举行的重大体育赛事(如FIFA世界杯)的安排，或者体育赛事和比赛的取消或推迟的影响。所有这些因素都可能影响我们的现金流。

知识产权

知识产权对我们业务的成功非常重要。我们依赖于联合王国、欧盟、美国和其他司法管辖区的数据库、商标、商业秘密、保密和其他知识产权保护法律，以及许可协议、保密程序、不披露与第三方的协议和其他合同保护，以保护我们的知识产权，包括我们的数据库、专有技术、软件、专有技术和品牌。在某些外国司法管辖区和美国，我们已经提交了商标和专利申请，目前持有几个注册商标、专利和域名，未来，我们可能会保护更多的专利、商标和域名。我们还与体育组织签订了许可证协议、数据权协议和其他安排，以获得收集和提供其体育数据的权利，在某些情况下，包括此类数据的专有权，其期限通常为数年，可以续签或延期。

截至2023年12月31日，我们在美国拥有9个注册商标和28项注册专利，在各个非美国司法管辖区拥有53个注册商标和4项注册专利，另外还有5个未注册商标。截至2023年12月31日，我们拥有199个域名。

我们在我们的服务中使用开源软件，并定期审查我们对开源软件的使用，以试图避免使我们的服务和产品产品受到我们不想要的条件的约束。

我们通过使用内部和外部控制，包括与员工、承包商、客户和合作伙伴的合同保护，控制对我们的数据、数据库、专有技术和其他机密信息的访问和使用。我们要求我们的员工、顾问和其他第三方签订保密和专有权利协议，我们控制和监控对我们的数据、数据库、软件、文档、专有技术和其他机密信息的访问。我们的政策是要求所有员工和独立承包商签署协议，将他们代表我们产生的任何发明、商业秘密、原创作品、开发、工艺和其他知识产权转让给我们，并根据这些协议保护我们的机密信息。此外，我们通常与客户和合作伙伴签订保密协议。

见项目3.D“风险因素--与Genius Sports Group的技术、知识产权和基础设施相关的风险--未能保护或执行我们的所有权和知识产权，包括我们未注册的知识产权，而此类保护和执行所涉及的成本可能损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景”，“风险因素--与Genius Sports Group的技术、知识产权和基础设施相关的风险--我们可能面临知识产权侵权索赔，”这可能使我们遭受金钱损害，或限制我们使用我们的一些技术或提供某些解决方案“和其他风险因素，以便更全面地描述与我们知识产权相关的风险。

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政府规章

我们的运营以及我们的客户和供应商的运营受到各种美国和外国法律法规的约束，这些法规会影响我们和他们在体育、技术、体育博彩和博彩以及营销和广告行业的运营能力。这些行业和我们的业务通常受到广泛和不断变化的法律法规的约束，这些法律和法规可能会发生变化，包括来自政治和社会压力的变化，并可能被解读为可能对我们的业务产生负面影响的方式。

我们在不同的司法管辖区开展业务，我们的业务受到所在司法管辖区的法律、规则和法规的广泛监管。在一个司法管辖区违反法律或法规的行为可能会在该司法管辖区和其他司法管辖区受到纪律处分。

在其他法律中，适用的法律包括监管隐私、数据/网络安全、数据收集和使用、跨境数据传输、广告法规和/或体育博彩和在线博彩的法律法规。除其他外，这些法律影响到数据的收集、使用、存储、安全和破坏、传播(包括向第三方转让和跨境)、保留和销毁。其中某些法律规定了对违规行为的民事和刑事处罚。

影响我们业务的数据隐私和收集法律法规包括但不限于：

影响我们业务的其他法规包括：

这些法律法规复杂，变化频繁，而且随着时间的推移，往往会变得更加严格。适用于我们业务某些部分的法律和法规在某些司法管辖区仍在制定中，我们不能保证我们的活动不会成为任何监管或执法、调查、诉讼或其他政府行动的标的，也不能保证任何此类诉讼或行动(视情况而定)不会对我们或我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。我们在试图确保遵守这些法律的过程中产生了巨额费用。目前，公众高度关注数据收集行业公司的运作，以及个人信息的收集、使用、准确性、更正和共享。特别是，一些消费者权益倡导者、隐私倡导者、立法机构和政府监管机构认为，现有法律法规没有充分保护隐私，并越来越关注此类个人信息的使用。在美国，国会和州立法机构可能会提出并颁布额外的数据隐私要求。额外的法律可能会导致我们收集、使用、托管、存储或传输客户或员工的个人信息和数据以及提供产品和服务的方式受到重大限制或发生变化，或者可能大幅增加我们的合规成本。随着我们的业务扩展到包括受隐私或安全法规约束的数据的新用途或收集，我们的合规要求和成本将会增加，我们可能会受到更严格的监管审查。目前，整个欧洲也有更严格的博彩广告监管的趋势。美国和国际上更多的立法或监管努力可能会进一步规范我们的业务。

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C.组织结构

Genius Sports Limited乃就其与dMY Technology Group，Inc.的业务合并注册成立为控股公司。II于2020年10月21日根据2008年根西岛公司法，并在根西岛注册处注册。

我们拥有43家全资子公司，这些子公司列于本表格20—F的附件8.1，注册人的子公司。

本公司之主要附属公司载列如下。

D.财产、厂房和设备

我们的公司总部位于英国伦敦，在那里我们租用了总计约4,907平方英尺的办公场所。我们主要将这些总部设施用于我们的管理、技术、商业/销售和营销、财务、法律和人力资源以及其他公司团队。我们的美国总部位于纽约，在那里我们租用了一处总面积为11816平方英尺的办公场所。我们有企业(第三方托管)数据中心的供应商协议。

我们还在全球其他15个城市租赁办公空间，其中最大的包括保加利亚索非亚的35,585平方英尺、哥伦比亚麦德林的19,751平方英尺、爱沙尼亚塔林的19,256平方英尺和美国洛杉矶的13,922平方英尺。我们在麦德林、索非亚和塔林的主要站点主要由运营团队(交易、数据服务和客户支持)占据。上述所有租约都将在2024-2029年到期或需要续签。

我们还有3229平方英尺的永久保有权，混合用途位于意大利博洛尼亚的仓库和办公空间。

我们相信，我们的设施足以满足我们在不久的将来的需求，并将在需要时购置适当的额外空间，以满足我们业务的任何扩展。

50

项目 4A。未解决的员工意见

不适用。

51

就本节而言，“我们”、“Genius”和“公司”是指Genius Sports Limited及其所有子公司。

以下讨论包括Genius管理层认为与评估和了解Genius的综合运营结果和财务状况相关的信息。

本讨论应与Genius Sports Limited及其附属公司的历史经审计年度综合财务报表一并阅读，该综合财务报表包括截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表，以及截至2021年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度的相关综合经营报表、全面亏损、临时股本及股东权益(赤字)及现金流量变动报表，以及本年度报告表格其他部分所载的相关附注20-F.

由于各种因素的影响，Genius公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，包括在本招股说明书其他部分的“风险因素”和“有关前瞻性陈述的警示陈述”一节中讨论的因素。由于四舍五入的原因，某些金额可能不是足数。

概述

Genius是一家可扩展的B2B提供商，技术引领向体育、体育博彩和体育媒体行业提供产品和服务。Genius是一家快速增长的企业，拥有巨大的规模和分销能力，未来的潜在市场和机会也在不断扩大。

Genius的使命是成为官方数据、技术和商业合作伙伴，为连接体育、博彩和媒体的全球生态系统提供动力。通过这样做，Genius创造了引人入胜的、身临其境的球迷体验，同时为体育联盟提供了必要的技术和重要的、可持续的收入来源。

Genius独一无二地位于全球体育博彩生态系统的核心，Genius与400多个体育联盟和联合会、800多个体育图书品牌和170多个营销客户(包括一些前面提到的体育图书品牌)有着深厚的关键关系。

商业模式

Genius提供连接体育、博彩和媒体的全球生态系统所需的关键技术和服务。Genius有三个主要产品系列--体育技术和服务、博彩技术、内容和服务以及媒体技术、内容和服务。Genius的所有产品都由专有技术和强大的数据基础设施提供支持。见项目4.B“业务概述--产品和业务模式”。

天才的产品

体育技术和服务。Genius构建并提供技术和服务，使体育联盟能够通过增加工具来收集、分析数据并将其货币化，以加深球迷的参与度。这些工具包括创建面向风扇网站、球队和球员排名等丰富的统计内容、身临其境的社交媒体内容及其流媒体产品，这是一种允许体育联盟自动制作、分发和商业化现场视听比赛内容的工具。Genius还为体育联盟提供定制的监控技术和教育服务，以帮助保护他们的比赛和运动员免受操纵比赛和博彩相关腐败的威胁。Genius是一家领先的尖端数据跟踪和可视化解决方案提供商，与世界各地的精英足球和篮球俱乐部、联盟、联合会和媒体组织建立合作伙伴关系。

Genius的技术已经成为他们合作伙伴运营的关键，对于大多数体育联盟来说，自己建立类似的技术将是效率低下或负担不起的。作为提供关键技术的回报，体育联盟通常会向Genius授予官方体育数据和流媒体权利，以收集、分发官方数据或流媒体内容并将其货币化。

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博彩技术、内容和服务。Genius构建并提供数据驱动的技术，为全球体育书籍提供动力。Genius提供的服务包括官方数据、外包博彩、交易/风险管理服务以及来自其与体育联盟的流媒体合作伙伴关系的现场视听比赛内容。

媒体技术、内容和服务。Genius构建和提供技术、服务和数据，使体育书籍、体育组织和其他品牌能够以高效和具有成本效益的方式瞄准、获取和留住体育迷作为他们的客户。主要服务包括创建、交付和衡量个性化的在线营销活动，所有这些活动都使用Genius的专有技术，并被证明可以帮助广告商减少支出和浪费。Genius的体育媒体解决方案为整个体育生态系统的利益相关者提供了增量收入机会。

为运动量身定做的创新专有技术

天才拥有一种重视和鼓励持续创新的组织文化。天才的技术团队对体育运动、他们与球迷的互动以及在生态系统中驱动价值的关键数据有着深刻的理解。见项目4.B“业务概述-天才技术”。这种深刻的理解和Genius在体育、博彩和媒体生态系统中的核心地位使Genius能够实现不同行业之间的技术协同，因为在一个领域进行精心规划的投资可以实现整个生态系统的价值。在过去的十年里，Genius一直被公认为该领域的领导者，获得了一系列行业奖项。见项目4.B“业务概述--产品和业务模式--奖励”。Genius的研发团队由400多名员工组成，他们专注于特定领域和技术，以满足客户的现有需求并推动未来的创新。

例如，Genius Live(Genius的专有流媒体解决方案)提供体育所需的技术、自动制作和分发，以将其比赛的现场视频片段商业化。Genus认为这对非层级1缺乏能力或资源来开发自己的直播解决方案的体育组织。Genius预计其流媒体解决方案将成为版权获得和收入增长的重要驱动力。Genius还打算继续在其研发能力上投入资源，以有效地整合新技术并扩大其产品范围。

官方体育数据和流媒体转播权下的赛事

Genius与体育联盟、联合会和团队建立了长期的互惠关系，使其合作伙伴能够在内部(例如，用于教练分析)或外部(例如，用于在面向风扇网站)，并授予Genius收集、分发官方体育数据并将其货币化的权利。Genius寻求维护最优的数据版权组合，从备受瞩目、广受关注的体育赛事，如英超联赛(EPL)、国家橄榄球联赛(NFL)和其他一级体育赛事，到更专业、更少受关注的赛事，如非欧洲人足球，非美国篮球、职业排球等2至4级运动项目。这为Genius提供了覆盖所有体育级别、所有时区和所有地理位置的全球广度和深度。

包括最受欢迎的体育联盟在内的Tier 1体育的数据权通常是通过正式的招标程序和竞争性招标获得的，往往会导致高昂的收购成本。例如，Genius的英国足球数据权合同一直持续到2024-2025赛季结束，NFL数据权利合同一直持续到2027-2028赛季结束，占Genius第三方数据权利费用的很大一部分。Genius认为，其选择性收购的Tier 1数据权清单对于与体育书籍建立有利条件的关系非常重要。

低级别运动的数据权通常是通过与各自的联盟签订长期协议来获得的，以换取Genius的技术和软件解决方案(偶尔还会收取现金费用)。这些非层级1体育运动通常是规模较小的联盟，在全球范围内不那么突出，尽管往往在当地国家或地区非常受欢迎，并且往往拥有庞大的本地化球迷基础。Genius估计，这些体育项目约占提供给体育书籍的体育赛事总量的90%。

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Genius的官方体育数据和流媒体转播权下的赛事构成了其商业模式的支柱，也是收入的主要驱动力，尤其是博彩技术、内容和服务产品线。天才将“事件”定义为一场单一的体育比赛或竞争性事件。Genius收集、分发与此类活动相关的数据并将其货币化的权利可能是独家的(意味着Genius拥有收集、分发此类数据并将其货币化的独家权利)，共同独家(意味着Genius与另一家公司共享收集、分发和货币权)或非排他性的。

下表列出了截至指定日期，Genius在官方体育数据和流媒体转播权下的赛事数量，以及在独家转播权下的赛事数量：

Genius认为，官方体育数据和流媒体版权下的数据对体育书籍至关重要，因为只有官方数据才能保证访问必要的快速可靠数据游戏中打赌。为了保持竞争力，体育图书必须能够全天候为客户提供博彩内容，一年中的每一天。这需要来自第1层和第1层的广泛的数据和其他内容组合2-4体育赛事。在独家转播权下举办的赛事为Genius提供了相对于竞争对手的额外商业优势，并成为进入市场的壁垒，使Genius成为其客户的重要供应商。

此外，Genius还收集、分发和货币化其他体育赛事的数据，这些赛事没有官方体育数据和流媒体转播权，或者法律允许这样做。因此，Genius在一段时间内向其客户提供数据的赛事总数可能会超过其根据官方体育数据和流媒体转播权的赛事总库存。

长期合作伙伴关系和收入可见性

天才不仅为客户服务，还与他们合作。Genius的体育技术和服务产品构成了体育联盟数据生态系统和球迷参与度运营的基础--这意味着它们深深嵌入其中，难以取代。例如，Genius的长期NCAA LiveStats项目使所有三个部门的学校和会议能够更好地捕获和发布更丰富、更快的现场比赛统计数据，为他们的网站、应用程序、教练应用程序提供支持，并增强他们的媒体合作伙伴的产品。

同样，Genius的投注技术、内容和服务产品现在对大多数体育图书和许多体育图书的B2B平台提供商的运营至关重要。例如，Genius向全球领先的体育书籍提供了NFL和英国足球比赛的所有官方数据，包括英超(以及许多其他足球、篮球和排球比赛)。通过将其服务集成到客户环境中，Genius的技术是其客户业务中必不可少的关键业务组件。Genius与800多个体育书籍品牌和B2B平台提供商签订了长期合同，历史上客户流失率非常低。

Genius的体育书籍合同通常在整个期限内都有保证的最低付款(通常2-5年)，提供了清晰的收益可见性。几乎所有的体育图书合同都包括最低费用机制，上浮要么基于客户游戏总收入(GGR)的百分比份额，要么基于递增每项活动一旦使用了合同规定的最低活动数量，就会收取费用。Genius 2023财年约60%的收入与合同最低收入保证有关。Genius体育图书合同中的可变收入组成部分和其他重要条款(例如，地理使用限制)提供了重要的增长机会。

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影响财务信息可比性的因素

企业合并

根据业务合并协议，Genius Sports Limited于#年合法收购Genius及DMY的全部未偿还股权。股权换股权交易所交易(“合并”)。此次合并被视为反向资本重组，没有商誉或其他无形资产的记录。Genius是合并中的会计收购人，DMY在财务报表报告方面被视为被收购公司。天才体育有限公司成为新的上市公司，美国证券交易委员会--报道合并完成后，Genius Sports Limited的定期报告将反映Genius的历史财务业绩。见表格中的简明合并财务报表6-K截至2021年6月30日的期间。

作为合并的结果，Genius Sports Limited现在是一家上市公司，其普通股在纽约证券交易所上市交易，要求其增聘人员并实施程序和程序，以满足上市公司的监管要求和惯例。Genius Sports Limited作为上市公司每年产生大量额外费用，其中包括董事和高级管理人员责任保险、董事费用以及额外的内部和外部会计、法律和行政资源，包括增加的人事成本、审计和其他专业服务费。

收购Second Spectrum Inc.

于2021年6月15日，本公司以总代价198.3元收购第二光谱所有未偿还股权，包括现金115.0元及权益8,330万元，反映2021年第四季度营运资金调整110万元。Second Spectrum是一家领先的尖端数据跟踪和可视化解决方案提供商，与世界各地的精英足球和篮球俱乐部、联盟、联合会和媒体组织合作。

秒谱成立于2013年，现已成为全球领先、全面整合的体育AI提供商，提供跟踪、分析和数据可视化服务。Second Spectrum的创新技术允许客户在几秒钟内自动索引球场、球场或场地上的行动。凭借世界上最先进的球员跟踪技术，球队、联盟、媒体和数据合作伙伴能够获得实时洞察；推动决策制定和更高水平的参与度。Second Spectrum是英超、EFL和丹麦超级联赛的官方跟踪提供商，使用先进的人工智能能力和计算机视觉技术来捕获精确的基于球和球员网格位置的跟踪数据。除了这些合作关系，Second Spectrum还与ESPN、CBS、TSN、NBA、NFL+、Premier League Productions和其他公司建立了合作伙伴关系，为精选的足球、篮球和足球比赛提供增强现实功能。该公司还与包括洛杉矶快船和波特兰开拓者队在内的领先体育特许经营权建立了合作伙伴关系，以提供新的内容并彻底改变球迷的观看体验。将公司现有的产品、广泛的网络和运营规模与Second Spectrum高度创新的跟踪和视频增强产品相结合，将创建更丰富、更有价值的官方体育数据，并通过将实时数据和分析与创新的增强视频流和个性化内容相结合的引人入胜的体验来推动球迷参与。

收购的无形资产涉及现有技术、客户关系和商标。

NFL许可协议

2021年4月1日，公司与NFL达成新的多年战略合作伙伴关系(《许可协议》)。根据许可协议的条款，该公司获得作为NFL官方数据向全球受监管的体育博彩市场的全球独家分销商、NFL官方数据向全球媒体市场的全球独家分销商、NFL向受监管的体育博彩市场(在许可的情况下在美国以外)提供现场数字视频的独家国际分销商以及NFL的独家体育博彩和i-Gaming广告合作伙伴的权利。许可协议设想自2021年4月1日起为期四年的期限(“期限”)。根据许可协议，本公司同意向NFL发行合共最多18,500,000份认股权证，每份认股权证使NFL有权以每股认股权证0.01美元的行使价购买本公司一股普通股。这些权证在四年的期限内进行归属，并于2023年12月31日之前完全归属。2023年7月6日，许可协议延期至2027-28赛季到了。

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CFL Ventures

2021年12月10日，公司宣布与拥有100多年历史的全球第二大足球联赛加拿大足球联盟(CFL)建立里程碑式的战略合作伙伴关系。作为协议的一部分，Genius Sports将拥有将CFL的官方数据在全球范围内商业化的独家权利，并在国际市场上将体育书籍的视频内容商业化，复制其针对EPL和NFL等官方博彩产品的全球分销和成功。在合作方面，除了官方的数据权协议外，Genius Sports和CFL还同意Genius Sports将收购CFL Ventures的少数股权，CFL Ventures是联盟的新商业部门，使公司能够从CFL的增长中从战略和财务上受益。该交易于2022年1月生效。

授权同意征求意见

于2023年1月20日，本公司宣布成功完成其行使与本公司尚未发行的公开认股权证有关的要约及征求同意(“认股权证同意征集”)。6,834,987名在权证同意征询期满前选择行使其公共认股权证的公共认股权证持有人(包括2,149,000名选择以现金方式行使该等认股权证的公共认股权证持有人)，所得现金收益为680万美元。其余833,293份公开认股权证以无现金方式自动行使。

自2023年1月20日起，公司所有公开认股权证均未到期，认股权证已停止在纽约证券交易所交易。普通股继续在纽约证交所上市和交易，代码为“GENI”。

外汇风险敞口

Genius在不同时期的运营结果受到外币汇率变化的影响。Genius的资产和负债及经营业绩由其功能货币英镑(“GBP”)换算为其报告货币(“美元”)，使用有关期间收入和支出项目以及期末资产和负债的汇率。

将Genius的功能货币金额换算成美元的影响在股东权益内的累计其他全面收益中报告，但不在Genius的损益表中报告。然而，变化在英镑-美元期间间的汇率直接影响Genius报告的收入和费用金额，因此其期间间的运营结果可能无法进行比较。Genius估计，假设美元兑英镑升值10%，将导致截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度报告收入分别减少2,360万美元、2,080万美元和2,630万美元。在本报告的整个表格中20-F,Genius按不变货币报告某些项目，以便于不同时期之间的可比性。看见“-非公认会计准则措施--不变货币，“见下文。

此外，Genius是一家全球性企业，与世界各地的客户和供应商进行交易，以几种不同的货币进行付款和接收付款，还可能不时进行与其子公司之间的公司间转账。天才重新采取措施以英镑以外货币计价的交易的应付金额计入英镑，并在损益表标题“外币损益”下记录相关损益，这是由于损益表上确认一项交易与相关付款之间的时间差异而发生的。Genius不会对其外币兑换或交易敞口进行对冲，尽管它未来可能会这样做。

季节性

Genius的产品和服务覆盖了整个体育日历，从全球角度来看，这是全年的。另一方面，根据Genius客户运营的地理位置，不同体育赛事的相对重要性也有所不同。因此，Genius的业务受到季节性波动的影响，这可能会导致不同会计季度的收入和现金流波动。例如，Genius的收入通常会受到欧洲足球赛季日历和NFL赛季的影响。Genius的收入趋势也可能受到国际足联世界杯等重大体育赛事的安排，或者体育赛事和比赛的取消/推迟的影响。

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影响Genius表现的关键因素

Genius的财务状况和经营业绩在很大程度上取决于以下因素：

获得数据权利并从中获利的能力

Genius通过获得新的数据权，进而将数据和其他增值服务出售给体育书籍来增长业务。Genius的数据权及其收集、分发和货币化官方体育数据的能力通常限于与相关体育组织的合同期限。因此，Genius的增长前景受到其以商业上可行的条件获得、保持和扩大与体育组织的关系的能力的影响。

到目前为止，Genius已经能够保护数据权利非层级1运动成本相对较低。如果更多体育项目的数据权受到竞争性竞价的约束(就像今天的Tier 1体育项目一样)，那么获取数据权的成本可能会增加，反之，Genius以商业合理的条款成功获得此类权利的能力可能会减弱(或根本不能)。Genius还能够将大量没有官方体育数据和流媒体权利的赛事货币化，因为为此类赛事收集此类数据不受法律或合同限制。如果此类事件受到数据使用限制，Genius可能需要产生更高的数据权成本和/或确保较少事件的数据权，这两种情况都可能对其财务业绩产生不利影响。Genius寻求通过长期互惠互利的合作协议来降低这些风险，这些协议将不可或缺的技术嵌入到体育联盟的基础设施中，以换取授予收集、分发官方数据和/或流媒体内容并将其货币化的独家权利。

行业趋势和竞争格局

Genius在全球体育博彩业运营。H2赌博资本预测，到2028年，该行业的GGR将从2023年的800亿美元增长到1270亿美元。见项目4.B“业务概述--体育博彩业和天才的机会”。Genius相信，其行业领先的产品提供、强大的技术平台、数据完整性和成熟的品牌使其成为许多专业体育组织和体育书籍的首选合作伙伴。尽管获得官方或独家体育数据版权的未来成本存在不确定性，但Genius认为，巨大的进入壁垒可能有利于其商业模式。随着时间的推移，Genius专门为其体育联盟合作伙伴开发的定制技术(并嵌入到这些合作伙伴的运营环境中)将很难被大多数竞争对手复制。

Genius的增长前景还部分取决于体育博彩在全球范围内的持续合法化，例如在美国。自.起年终2023年，美国39个州，包括华盛顿特区，已经通过了体育博彩合法化的措施，其中38个州推出了活跃的体育博彩行业，30个州允许移动体育博彩。这一趋势预计将持续下去。H2赌博资本预计，2028年美国体育博彩市场将产生约250亿美元的GGR，高于2023年的约110亿美元。Genius已经被允许在美国28个州供应，并打算随着合法化趋势的继续在其他州获得许可证。Genius的核心欧洲市场预计也将增长，因为德国等某些国家仍处于体育博彩自由化和扩散的早期阶段。H2赌博资本预计，2028年欧洲体育博彩市场将产生约410亿美元的GGR，高于2023年的约280亿美元。

获得在任何给定司法管辖区运营所需的许可证或合作伙伴关系的过程可能比Genius预期的成本更高和/或时间更长。此外，立法或监管限制、某个地区流行的体育数据版权的成本，以及博彩和其他税收，可能会降低Genius在特定司法管辖区成功开展业务的吸引力或增加其难度。

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收入和支出的主要组成部分

收入

Genius主要通过向客户提供与以下主要产品系列有关的产品和服务来产生收入：博彩技术、内容和服务、媒体技术、内容和服务以及体育技术和服务。下表显示了Genius在指定时期内按产品线划分的收入：

博彩技术、内容和服务-收入主要通过提供官方体育数据产生游戏中和赛前通过Genius专有的体育书籍平台提供博彩和外包博彩服务。客户在合同期限内通过云访问Genius的体育书籍平台和相关服务。客户合同通常是在(I)固定的基础上，要求客户为特定数量的事件支付保证的最低经常性费用，并递增每项活动之后，或(Ii)基于客户游戏总收入(“GGR”)的百分比，以“可变”为基础，通常有最低付款保证。最低保证额通常在合同有效期内以直线方式确认，而基于利润分享和每项活动的超额费用通常被确认为赚取的费用。Genius认为，其最低付款保证提供了更高的收入可见性，而合同的可变部分使Genius受益于其合作伙伴的增长。

媒体技术、内容和服务-收入主要来自向体育书籍、体育联盟和联合会以及体育生态系统中的其他全球品牌提供数据驱动的绩效营销技术和服务，包括个性化的在线营销活动。Genius通常以固定费用提供解决方案，通常由客户预付费。收入通常随着时间的推移而确认，因为服务是使用基于成本的输入法来执行的，以确保广告空间。Genius还为客户提供数据驱动的视频营销能力，以及一套针对数字粉丝参与产品和免费玩(F2P)游戏的技术解决方案。客户在合同期限内通过托管服务订阅或访问这些产品，以换取固定的年费，但受某些可变组件的限制。

体育技术和服务-收入主要来自提供技术，使体育联盟和联合会能够捕获、管理和分发其官方体育数据，以及其他工具和服务，包括软件更新和技术支持。这些软件解决方案是为特定运动量身定做的。在某些情况下，Genius以官方体育数据和流媒体转播权的形式接受非现金对价，以及其他权利，以换取这些服务，特别是非层级1.体育组织。由于这些独特的数据权没有一个容易确定的公允价值，Genius根据承诺给客户的服务的独立销售价格估计了非现金对价的公允价值。收入在合同期限内或在提供服务时按事件或季节按比例确认，具体取决于基础承诺的产品或服务的性质。Genius还为运动队和联盟提供球员跟踪系统，该系统可以捕获和产生快速、准确的位置数据，用于支持理解、评估、改进和创建其比赛内容的新方法、增强的数据分析程序和实时视频增强服务。根据基础产品或服务的性质，收入在合同期限内按比例确认，或使用基于客户交付成果的产出方法随时间确认。

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成本和开支

收入成本。Genius的收入成本包括与(I)摊销无形资产相关的成本，主要与Genius资本化的内部开发软件和收购的无形资产有关，(Ii)根据执行合同支付第三方数据和流媒体权利的费用，包括基于股票的补偿非雇员，(Iii)数据收集和制作、第三方服务器和带宽以及外包博彩业务；(Iv)与Genius的媒体技术、内容和服务产品直接相关的广告成本；及(V)员工的股票薪酬(包括相关的雇主工资税)。

Genius认为，它的收入成本具有很高的可扩展性，可以在更长的时间内进行杠杆利用。虽然收入成本的关键组成部分，如服务器和带宽成本以及与创收活动相关的人员成本是可变的，但Genius预计它们的增长速度将低于收入增长速度。其他关键成本，如第三方数据，包括与Genius的EPL和NFL合同相关的数据，通常是固定的。

销售和市场营销。销售及市场推广(“S”)开支主要包括销售人员成本，包括薪酬、员工股票薪酬(包括相关雇主工资税)、佣金及福利、取得与资本化佣金相关的合约的成本摊销、出席活动、活动赞助、协会会员资格、市场推广订阅及第三方顾问费。

研发。研发(“R&D”)开支主要包括开发与Genius平台和服务有关的新产品以及改善现有产品和服务所产生的成本。产生的成本包括相关人员的工资和福利、员工的股票薪酬(包括相关的雇主工资税)、设施成本、服务器和带宽成本、咨询成本以及生产软件成本的摊销。

研发费用在不同时期可能不稳定，因为Genius将其内部开发的软件成本的很大一部分资本化，在产品完成初步项目阶段，项目很可能会按预期完成和执行的时期。资本化的内部开发软件成本通常在收入成本中摊销。

一般和行政。一般及行政开支(“G&A”)主要包括行政人事成本，包括行政人员薪金、花红及福利、雇员股票薪酬(包括有关雇主薪俸税)、专业服务(包括法律、监管及审计)、租赁费用及物业及设备折旧。

交易费用。交易费用主要包括咨询、法律、会计、估值、其他专业或咨询费以及与Genius公司发展活动相关的奖金。业务组合中的直接和间接交易费用在收到服务时计入已发生的费用。

(损失)或有对价的公允价值重新计量收益。(损失)重新计量或有对价的公允价值收益是指与历史收购有关的或有对价负债的公允价值变化。或有对价负债在每个报告期进行重新估值。

衍生认股权证负债的公允价值变动。衍生认股权证负债的公允价值变动是指作为合并的一部分而承担的公共及私人认股权证负债的公允价值变动。

资产放弃损失与取消确认未使用的预付费用有关。

所得税费用。Genius使用资产负债法来核算所得税，根据这种方法，递延所得税是针对财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的临时差异的税收后果确认的。所得税准备金反映的是主要在联合王国以外的司法管辖区赚取和征税的收入。见附注19-所得税Genius的合并财务报表包含在本报告其他部分的Form 20-F中。

权益法投资收益。权益法投资收益是指公司在公司权益法投资确认的净收益或亏损中所占的比例。

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非公认会计原则财务措施

本年度报告以表格20-F包括某些非公认会计原则财政措施。

调整后的EBITDA

Genius展示调整后的EBITDA，一个非公认会计原则业绩衡量，以补充其根据美国公认会计原则提出的结果。经调整的EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧及摊销前的收益及其他与Genius的创收业务不寻常或无关的项目，包括基于股票的薪酬支出(包括相关雇主工资税)、衍生权证负债的公允价值变化、或有对价的重新计量以及外币损益。

调整后的EBITDA被管理层用来在可比基础上评估Genius的核心经营业绩，并做出战略决策。Genius认为，出于同样的原因，调整后的EBITDA对投资者很有用，也有助于评估Genius相对于竞争对手的运营表现，竞争对手通常会披露类似的业绩衡量标准。然而，Genius对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司的其他类似名称的业绩衡量指标相比较。调整后的EBITDA并不打算替代任何美国公认会计准则财务指标。

下表列出了Genius调整后的EBITDA与最直接可比的美国GAAP财务业绩指标的对账，即所示时期的净亏损：

在不变货币的基础上，截至2022年和2021年12月31日的年度，调整后的EBITDA将分别为1550万美元和210万美元。

60

不变货币

本报表表格中的某些损益表项目20-F在不变货币的基础上进行讨论。正如在“关于市场风险的定量和定性披露--外汇敞口”一节中所讨论的那样，由于外币兑换的影响，Genius在不同时期的业绩可能不具有可比性。Genius在不变货币的基础上列报某些损益表项目，就好像英镑：美元汇率在一段时期内保持不变一样，以增强其结果的可比性。Genius通过采用最近比较期间编制损益表时使用的相关平均英镑：美元汇率来计算损益表不变货币金额，并将其应用于前一比较期间编制损益表时使用的实际英镑金额。

不变货币金额仅根据Genius合并财务报表从英镑转换为美元的相关影响进行调整。不变货币金额不会对任何其他换算影响进行调整，例如其本位币不是英镑或美元的子公司的业绩换算。

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较

下表概述Genius于所示期间之综合经营业绩。

61

收入

截至2023年12月31日的财年收入为413.0美元，而截至2022年12月31日的财年收入为341.0美元。营收增加7,190万美元，增幅21%。在不变货币的基础上，在截至2023年12月31日的一年中，收入将增加6990万美元，增幅为20%。

博彩技术、内容和服务收入在截至2023年12月31日的一年中增加了6,500万美元，增幅为31%，从截至2022年12月31日的209.3美元增至274.2美元。新客户的获得贡献了3,040万美元的增长，1,840万美元的增长是由于与现有客户的业务增长，这是由于在Genius的官方数据权战略的推动下，合同续订和重新谈判的价格上涨，增值服务和新的服务提供，而另外1620万美元是由于客户对Genius可用的活动内容的利用增加而推动的。在不变货币的基础上，博彩技术、内容和服务的收入在截至2023年12月31日的一年中将增加6340万美元，或30%。

媒体技术、内容和服务收入在截至2023年12月31日的一年中增长了890万美元，增幅为11%，从截至2022年12月31日的年度的8270万美元增至9160万美元，这主要是由于美洲地区的增长，主要是节目广告服务。在不变货币的基础上，媒体技术、内容和服务的收入在截至2023年12月31日的一年中将增加860万美元，或10%。

在截至2023年12月31日的一年中，体育技术和服务收入下降了190万美元，降幅为4%，从截至2022年12月31日的4910万美元降至4710万美元。Genius收到的合同的收入非现金在截至2023年12月31日的一年中，官方体育数据和流媒体权利的对价为1620万美元，而截至2022年12月31日的一年为1580万美元。在不变货币的基础上，体育技术和服务的收入将在截至2023年12月31日的一年中减少220万美元，或4%。

收入成本

截至2023年12月31日的一年，收入成本为344.0美元，而截至2022年12月31日的一年，收入成本为338.2美元。收入成本增加了580万美元，其中包括股票薪酬减少了3430万美元。剔除基于股票的薪酬的影响，收入成本将增加4010万美元，这主要是由更高的数据权利成本推动的。

截至2023年12月31日的财年，数据和流媒体版权成本为153.8美元，而截至2022年12月31日的财年，数据和流媒体版权成本为128.7美元。2510万美元的增长主要是由Genius的官方数据权利战略推动的。

截至2023年12月31日的一年，媒体直接成本为3990万美元，而截至2022年12月31日的一年，媒体直接成本为3760万美元。230万美元的增长主要是由美洲更高的节目广告收入推动的。

截至2023年12月31日的一年，资本化软件开发成本的摊销为3,130万美元，而截至2022年12月31日的一年为2,310万美元。这一增长主要是由于Genius对新产品的持续投资，这导致了内部开发软件成本的资本化增加。截至2023年12月31日的年度，其他摊销和折旧为4330万美元，而截至2022年12月31日的年度为4240万美元。

销售和市场营销

截至2023年12月31日的财年，销售和营销支出为2940万美元，而截至2022年12月31日的财年，销售和营销支出为3130万美元。190万美元的减少主要是由于历史收购的递延对价成本较低。

研发

截至2023年12月31日的财年，研发支出为2610万美元，而截至2022年12月31日的财年，研发支出为2990万美元。380万美元的减少包括与向管理层和员工发放的股权奖励相关的股票薪酬增加170万美元。剔除基于股票的薪酬的影响，减少的金额将为550万美元，这主要是由于间接成本降低，以及Genius在此期间将内部开发的软件成本中略高的部分资本化。

62

一般和行政

截至2023年12月31日的一年，一般和行政费用为8,520万美元，而截至2022年12月31日的一年为122.8美元。3,770万美元的减少包括与发放给管理层和员工的股权奖励相关的股票薪酬减少2,200万美元。剔除基于股票的薪酬的影响，减少的金额将为1,570万美元，这是由于在2022财年第四季度未决诉讼得到解决后，法律费用下降，但部分被更高的员工成本和公司管理费用所抵消。

交易费用

截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度，交易费用分别为250万美元和170万美元。截至2023年12月31日的年度，与公司交易有关的交易费用，包括行使未偿还的公共认股权证。

利息收入（支出）净额

截至2023年12月31日的年度，利息收入净额为200万美元，而截至2022年12月31日的年度，利息支出净额为150万美元。这一变动主要是由于本年度现金余额利率上升带来的230万美元收入，加上2023年1月结算第一张期票导致的利息支出减少。

(损失)或有对价的公允价值重新计量收益

Genius在截至2023年12月31日的年度中记录了290万美元的或有对价的公允价值重新计量亏损，而截至2022年12月31日的年度与历史收购相关的收益为20万美元。

衍生权证负债之公平值变动

由于合并中假定的公共认股权证价值重估，截至2023年12月31日的年度，衍生权证负债的公允价值变化为亏损50万美元，截至2022年12月31日的年度，衍生权证负债的公允价值变动为收益1010万美元。未偿还的公共认股权证已于2023年1月全部行使。

资产放弃损失

Genius在截至2023年12月31日的财年中确认了1,120万美元的亏损，这与取消确认预计不会使用的预付硬件费用和相关成本有关。

外币损益

Genius在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年分别录得390万美元的外币收益和900万美元的外币亏损。截至2023年12月31日止年度的盈利及截至2022年12月31日止年度的亏损主要是由于年内Genius主要经营实体的功能货币以外的汇率变动所致。

所得税费用

截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年，所得税支出分别为530万美元和170万美元。360万美元的增长主要是由于海外司法管辖区所得税支出的影响，包括恢复拨备调整。

权益法投资收益

由于Genius在CFL Ventures的股权投资利润份额，截至2023年和2022年12月31日的年度，股权法投资收益分别为310万美元和340万美元。

净亏损

截至2023年和2022年12月31日的财年，净亏损分别为8,550万美元和181.6美元。

63

2022年与2021年的对比

有关2022年与2021年的比较，请参阅本公司年报表格第I部分第5项“营运及财务回顾及展望”20-F截至2022年12月31日的年度。

Genius衡量流动性的标准是其利用运营现金流和其他资金来源为其业务运营的现金需求提供资金的能力，包括营运资本和资本支出需求、合同义务和其他承诺。Genius目前的营运资金需求主要涉及推出其产品和在新地区获得新的数据权，以及员工的薪酬和福利。Genius的经常性资本支出主要包括内部开发的软件成本以及财产和设备(如建筑物、IT设备以及家具和固定装置)。Genius预计，随着其在美国各地不断扩大产品供应，其资本支出和营运资本要求将会增加，但尚未做出任何确定的资本承诺。Genius扩大和增长业务的能力将取决于许多因素，包括营运资金需求和运营现金流的演变。

Genius不能保证其可用现金资源足以满足其流动性需求。由于商业环境的变化或其他发展，包括意外的监管发展、重大收购或竞争压力，Genius可能需要额外的现金资源。Genius相信，其手头的现金将足以满足未来12个月的营运资本和资本支出要求。在目前资源不足以满足现金需求的情况下，Genius可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果无法获得所需的融资，或者融资条款不如预期，Genius可能会被迫降低对新产品发布和相关营销计划的投资水平，或缩减现有业务，这可能会对其业务和财务前景产生不利影响。

债务

截至2023年12月31日和2022年12月31日，Genius分别有760万美元和1450万美元的未偿债务。基本上所有这些债务都是以承兑本票的形式非现金利息为每年4.7%。

此外，Genius有20万GB的透支贷款(“透支贷款”)，这笔贷款在本报告提交表格时尚未提取。20-F.

承付款

请参阅本年度报告第18项所载综合财务报表附注2120-F披露我们的承诺，包括我们的合同义务。

64

现金流

下表汇总了Genius在所示时期的现金流：

经营活动

截至2023年和2022年12月31日止年度，营运活动提供的现金净额为1,490万美元，营运活动使用的现金净额为350万美元。截至2023年12月31日止年度，经营活动提供的现金净额主要反映Genius的净亏损净额非现金4,070万美元的项目，被2580万美元的营运资本变化所抵消。截至2022年12月31日止年度，经营活动所用现金净额主要反映Genius的净亏损净额非现金2180万美元的项目，被1840万美元的营运资本变化所抵消。

投资活动

截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年，用于投资活动的净现金分别为4760万美元和5480万美元。在截至2023年12月31日的年度，投资现金流主要反映内部开发的软件成本和购买4560万美元的无形资产以及购买360万美元的财产和设备，但被160万美元的股权投资分配所抵消。在截至2022年12月31日的年度内，投资现金流主要反映了内部开发的软件成本和购买无形资产4,160万美元，购买财产和设备600万美元，以及对股权投资的贡献800万美元。

融资活动

在截至2023年和2022年12月31日的财年，用于融资活动的净现金分别为60万美元和不到10万美元。在截至2023年12月31日的年度，融资现金流主要反映了740万美元的本票结算，但被行使公募认股权证的收益680万美元所抵消。

2022年与2021年的对比

有关2022年与2021年的比较，请参阅本公司年报表格第I部分第5项“营运及财务回顾及展望”20-F截至2022年12月31日的年度，在“流动资金和资本资源”小标题下。

有关研发、专利和许可证的详细分析，请参阅“项目4.B.业务概述”，以及“项目5.经营和财务回顾及展望”中的其他讨论。

有关趋势信息，请参阅“影响财务信息可比性的因素”、“影响Genius业绩的关键因素”以及本“项目5.经营和财务回顾与展望”中的其他讨论。

65

Genius的合并财务报表是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制的。编制财务报表要求Genius管理层作出判断、估计和假设，以影响收入和支出、资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露。在以下情况下，管理层认为会计判断、估计或假设至关重要：(1)估计或假设性质复杂或需要高度判断，以及(2)不同判断、估计和假设的使用可能对Genius的合并财务报表产生重大影响。Genius的重要会计政策在注1中进行了描述-业务描述及主要会计政策概要Genius的已审计合并财务报表在本报告的其他部分以表格形式20-F.Genius的关键会计政策如下所述。

收入确认

Genius使用判断来确定它是向客户提供产品和服务的委托人还是代理人。Genius通常在转让给客户之前控制所有产品和服务，因为Genius主要负责向客户提供产品和服务，承担库存风险，并拥有制定价格的自由裁量权。

考虑到根据ASC 606随着时间的推移而确认的合同，来自与客户的合同收入(“ASC 606”)涉及使用各种技术来估计总合同收入和成本。由于估计过程中固有的不确定性，短期内有可能对完成履约义务的可变对价或费用的估计数进行修订。Genius审查和更新与合同相关的估计，并根据需要记录调整。

Genius根据可观察到的独立销售价格以及其他因素来确定商品或服务的独立销售价格，包括类似商品或服务的独立销售、成本加合理利润率、向客户收取的价格、折扣做法和总体定价目标，同时最大化可观察到的投入。对于体育技术和服务，Genius主要以官方体育数据和流媒体权利的形式获得非现金对价，以及其他权利。由于这些独特的数据权没有一个容易确定的公允价值，Genius通过参考承诺给客户的服务的独立销售价格来估计非现金对价的公允价值。

对于具有与超额相关的可变对价的投注技术、内容和服务合同，Genius会记录累积效应调整，以调整在约束变化影响Genius对交易价格的估计时迄今确认的收入。对于使用输入法确认收入的履约义务，估计总费用的变化以及在完全履行履约义务方面的相关进展，按累计方式确认迎头赶上在对估计数进行修订的期间内按基数计算。

内部开发的软件

Genius将根据ASC中的指导为内部使用而开发的软件资本化350-40,无形资产、商誉和其他-内部使用软件(“ASC350-40”).ASC350-40要求与初步项目活动和实施后活动有关的费用在发生时计入费用。在确定开发成本何时可以资本化时，需要做出判断。当(I)在初步项目阶段完成时，(Ii)管理层已授权为完成项目提供更多资金，以及(Iii)项目很可能按预期完成和执行时，开发供内部使用的软件所产生的合格成本将被资本化。这些资本化成本包括直接投入开发时间的员工的工资。内部使用软件和开发软件所消耗的服务的外部直接成本。一旦项目基本完成并且软件准备好达到预期目的，这些成本的资本化就停止了。内部开发的软件采用直线法在估计使用年限三年内摊销，相关摊销费用在合并业务报表中列为收入成本。Genius每年评估这些资产的使用寿命，并在发生可能影响这些资产可回收性的事件或环境变化时进行减值测试。

66

基于股票的薪酬

本公司根据ASC 718《薪酬-股票薪酬》(“ASC 718”)记录基于股票的薪酬。本公司根据授予日期的公允价值计量授予员工和董事的股票奖励的成本，包括限制性股票和股票期权。对于仅受服务条件限制的股票奖励，公司在必要的服务期内以直线方式确认这些奖励的补偿成本。对于以股票为基础的奖励，视市场情况而定，公司在一批一批地基础(加速归因法)。股权结算的限制性股票单位和现金结算的限制性股票单位的公允价值估计等于公司普通股在每个授予日的收盘价。为了估计限制性股票、股票期权奖励和基于业绩的股权结算限制性股票单位的公允价值，本文使用Black-Scholes模型和蒙特卡洛模拟方法来确定基于市场条件的授予的公允价值。布莱克-斯科尔斯模型和蒙特卡洛模拟都要求管理层做出一些关键假设，包括预期波动率、预期期限、无风险利率和预期股息。无风险利率是使用寿命接近预期期限的美国国库券的回报率来估计的。布莱克-斯科尔斯模型中使用的预期期限假设代表了奖项预计未完成的时间段。本公司选择确认没收在发生期间的影响。

公司股权--分类非员工奖励是根据授予日期和奖励的公允价值来衡量的，公司在一批一批地基础。

认股权证

本公司根据对权证具体条款的评估和FASB ASC 480中适用的权威指导，将公开认股权证和私募认股权证作为负债分类工具，将负债与股权(ASC 480)和ASC 815、衍生品和对冲(ASC 815)区分开来。具体而言，公共及私人配售认股权证符合衍生工具的定义，但不符合衍生工具会计的例外情况，因为该等认股权证并非与本公司股票挂钩，因此被排除于股权分类之外。由于公开及私募认股权证符合ASC 815对衍生工具的定义，本公司于合并完成时将该等认股权证按公允价值在资产负债表上记录为负债，其后于综合经营报表中确认其各自公允价值的变动。见附注13-衍生认股权证负债，Genius的合并财务报表包括在本报告其他地方的Form 20-F中，以进一步讨论认股权证。

所得税

所得税按资产和负债法入账，该方法要求就已列入财务报表的事件的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债。根据这一方法，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的差异来确定的，方法是使用预期差异将转回的年度的现行税率。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。

本公司确认递延税项资产的范围是这些资产更有可能变现。在作出这样的决定时，考虑了所有可用的积极和消极证据，包括现有应税临时差异的未来冲销、预计未来应纳税所得额、税务筹划战略，以及最近行动的结果。如果确定递延税项资产将在未来变现，超过其记录净额，将对递延税项资产估值准备进行调整，这将减少所得税拨备。

本公司根据美国会计准则第740条记录不确定的税务状况两步走这一过程包括：(1)根据税位的技术价值确定是否更有可能维持税位，以及(2)确定符合以下条件的税位很可能比不可能确认起征点，确认的所得税头寸以最终与相关税务机关结算时可能实现的最大税收优惠金额计算。该公司在随附的综合经营报表中确认与所得税支出项目中未确认的税收优惠相关的利息和罚款。应计利息和罚金计入综合资产负债表中的递延税项负债项目。

67

商誉减值

商誉是指在企业合并中收购的资产和负债的收购价和公允价值之间的差额。商誉不摊销，而是至少每年进行一次减值测试，或在某些情况下每年进行一次测试，根据ASC主题350，“无形资产--商誉和其他”.

根据ASC 350，Genius至少每年在其第四季度的第一天进行商誉减值测试，如果事件或环境变化表明触发事件的发生。ASC 350的规定要求在报告单位层面对商誉进行减值测试。该公司只有一个报告单位。

根据ASC 350的要求，本公司选择进行定性评估或直接进行商誉减值量化测试。定性评估包括各种因素，如宏观经济状况、行业和市场考虑因素、整体财务表现、市盈率、毛利率和经营活动现金流以及其他相关因素。如果确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值，则进行量化分析以确定商誉减值。

公司采用了ASU2017-04(ASC 350无形资产-商誉)2018年1月1日，简化了商誉减值测试。采用会计最新资料后，商誉减值按一步走若报告单位的公允价值低于其净资产的账面价值，则按报告单位的公允价值与其净资产的账面价值进行比较。商誉减值的评估要求本公司作出与其报告单位公允价值相关的假设。这些假设需要做出重大判断，实际结果可能与假设和估计的金额不同。

最近通过和发布的会计公告

最近发出和采纳的会计声明载于附注1-业务描述及主要会计政策概要、Genius的合并财务报表，包括在本报告的其他部分的表格20-F.

新兴成长型公司会计选举

2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)第102(B)(1)节豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司被要求遵守新的或修订的财务会计准则。JOBS法案规定，公司可以选择不利用延长的过渡期，并遵守适用于非新兴市场任何这种选择不利用延长的过渡期是不可撤销的。Genius Sports Limited是一家根据修订后的1933年证券法第2(A)节定义的“新兴成长型公司”，并已选择利用这一延长的过渡期的好处。这可能很难将Genius Sports Limited的财务业绩与另一家上市公司的财务业绩进行比较，该上市公司要么不是新兴成长型公司，要么是新兴成长型公司，由于所用会计准则的潜在差异而选择不利用延长的过渡期。

关于市场风险的定量和定性披露

Genius的主要也是目前唯一的重大市场风险敞口是外汇兑换。有关Genius外汇风险敞口和敏感性分析的更多信息，请参阅上文“影响财务信息可比性的因素--外汇风险敞口”。

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A.董事和高级管理人员

以下为Genius董事会董事及执行人员（截至本文件提交日期）：

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董事

马克·洛克是联合创始人以及Genius的首席执行官。骆家辉先生自2021年4月起担任Genius董事会成员，并自2015年7月起担任Genius Sports Group Limited董事会成员。骆家辉先生于2000年首次创办BetGenius，现在是Genius体育集团的一家公司，并于2015年创建了Genius体育集团。骆家辉先生在Genius董事会任职的资格包括他对Genius体育集团的业务及其所在行业的广泛经验和知识，以及他迄今在Genius体育集团取得的成功记录。

利维自2021年4月以来一直担任Genius董事会主席。自2022年11月以来，李维先生一直担任首席执行官和联合创始人体育媒体和营销公司Horizon Sports&Experience的首席执行官。自2020年5月以来，利维先生一直担任Arctos Partners的高级顾问，这是一家专注于职业运动队被动投资的私募股权公司。从2015年5月到2022年10月，李先生担任奥黛西公司(F/k/a Entercom Communications Corp.)的董事。2013年至2019年3月，李维先生在特纳广播系统公司担任总裁，负责监督特纳标志性娱乐网络TBS、TNT、特纳经典电影、TRUTV、卡通网络、飞镖和成人游泳及其数字品牌延伸以及特纳体育的所有创意和业务活动。莱维先生自2003年以来一直担任特纳公司的总裁，负责销售、分销和体育。利维先生拥有锡拉丘兹大学马丁·J·惠特曼管理学院的学士学位。莱维先生在我们董事会任职的资格包括他在全球体育和媒体行业的广泛领导经验和往绩。

金伯利·布拉德利是Genius的董事会成员。布拉德利女士于2021年7月被任命为董事会成员。布拉德利女士自2023年8月起担任全球投资机构EQT Group的顾问，并自2024年2月起担任健身社区在线市场CoachList的顾问。布拉德利女士曾分别于2003-2006年和2006-2012年担任美国国家橄榄球联盟首席财务官和NFL网络首席运营官。最近，布拉德利女士于2015年至2020年担任华纳兄弟娱乐执行副总裁总裁兼首席财务官。布拉德利女士拥有康涅狄格大学日语/亚洲研究学士学位和雷鸟全球管理学院金融MBA学位。布拉德利女士在我们董事会任职的资格包括她在体育和媒体部门担任行政领导职位的广泛职业生涯，她的金融敏锐和企业专业知识。

丹尼尔·伯恩斯是Genius董事会成员，并自2015年以来一直担任Genius Sports Group Limited的董事会成员。自2011年以来，伯恩斯先生一直担任Oakvale Capital的创始人和管理合伙人，该公司是一家专注于博彩和博彩行业的企业融资精品公司。伯恩斯也是他在2006年创立的Carbon Group Limited的所有者。伯恩斯先生拥有剑桥大学法学硕士学位。伯恩斯先生在Genius董事会任职的资格包括他在博彩和游戏行业的丰富经验，以及他之前担任Genius体育集团有限公司董事会成员的经验。

加布里埃尔·西帕龙是Genius董事会成员，自2018年7月以来一直担任Genius Sports Group Limited的董事会成员。Cipparrone先生是Apax Partners LLP的合伙人，他于2003年加入Apax Partners LLP，在那里他在科技和电信部门工作。在加入Apax Partners之前，Cipparrone先生是麦肯锡公司的顾问，在那里他专门为电信和公用事业部门的客户提供咨询。Cipparrone先生参与了多项关键交易，包括Genius Sports Group、MatchesFashion、Engineering、Orange Swiss、Weather Investments、TDC、Sisal和Farmafactoring。Cipparrone先生拥有哈佛商学院的工商管理硕士学位，巴黎中央学院(现称巴黎大学)的工程学研究生学位，以及都灵理工大学的机械工程本科学位。西帕隆先生在Genius董事会任职的资格包括他在科技领域的丰富交易经验，以及他之前担任Genius Sports Group Limited董事会成员的经验。

肯尼斯·J·凯是Genius的董事会成员，于2023年3月被任命。自2014年7月以来，他也是顶峰酒店地产公司(纽约证券交易所代码：INN)董事会成员，并担任薪酬委员会主席。刘凯是私人持股的房地产投资公司Kay Investments的管理合伙人。从2015年到2022年，刘凯先生也是米高梅控股公司的首席财务官和首席执行官办公室成员，米高梅控股公司是一家领先的娱乐工作室，于2022年3月被亚马逊公司收购。此前，陈凯先生曾于2008年至2013年担任全球领先的酒店和博彩公司拉斯维加斯金沙集团(拉斯维加斯金沙集团)(纽约证券交易所股票代码：LVS)的首席财务官。在为拉斯维加斯金沙集团工作之前，陈凯先生于2002年至2008年担任全球商业地产服务公司世邦魏理仕集团(以下简称世邦魏理仕)(纽约证券交易所股票代码：CBG)高级执行副总裁总裁兼首席财务官。刘凯先生的职业生涯始于普华永道会计师事务所，离开公共会计公司后，他的职业生涯包括在ameron国际公司、系统公司、环球影城担任高级财务和运营职务，以及在世邦魏理仕之前担任多尔食品公司(前纽约证券交易所代码：DOL)的首席财务官。陈凯先生拥有美国南加州大学会计学学士学位和工商管理硕士学位。欧凯先生是特许全球管理会计师、注册会计师和美国注册会计师协会会员。欧凯先生在我们董事会任职的资格包括他在博彩和酒店行业的广泛领导职位、他的金融敏锐和企业专业知识。

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董事会观察员

迈克尔·梅萨拉于2023年2月被任命为董事会观察员。迈克尔·梅萨拉是联席首席执行官喀里多尼亚(私人)投资私人有限公司的投资官。梅萨拉的职业生涯始于2001年，当时他在澳大利亚悉尼的瑞银股份公司担任股票研究分析师。在瑞银任职期间，他涵盖了一系列行业，特别强调医疗保健、媒体和游戏。梅萨拉是瑞银在澳大利亚有史以来最年轻的董事创始人，他领导的分析师团队涵盖了S指数/澳大利亚证交所100指数成份股以外的澳大利亚上市公司。梅萨拉先生于2006年加入喀里多尼亚，此后一直负责喀里多尼亚一些最成功的投资。他以商学院奖学金进入邦德大学，并于2001年获得商业学士学位，主修金融、会计和经济学。梅萨拉先生是喀里多尼亚(私人)投资私人有限公司的董事会成员，是非执行董事阿罗菲尔德田园公司的董事。

执行委员会--主管人员

马克·洛克是联合创始人Genius的首席执行官骆家辉先生自2021年4月起担任天才体育集团董事会成员，并自2015年7月起担任天才体育集团有限公司董事会成员。骆家辉先生于2000年首次推出BetGenius，现为Genius Sports Group旗下公司，并于2015年创立Genius Sports Group。骆家辉先生担任Genius董事会成员的资格包括他对Genius Sports Group业务及其运营所在行业的丰富经验和知识，以及他迄今为止在Genius Sports Group取得的成功记录。

史蒂文·伯顿自2022年6月以来一直担任天才体育集团的首席合作伙伴关系官，此前自2016年8月以来担任过其他各种职务，包括2020年4月至2022年6月担任首席运营官，2017年2月至2020年4月管理董事，2016年8月至2017年2月担任董事诚信、治理和体育合作伙伴关系负责人。在加入Genius Sports Group之前，李·伯顿先生曾在2009年9月至2016年8月期间担任Couchman LLP的合伙人兼体育数据主管，押注体育与诚信。伯顿先生的职业生涯始于哈蒙兹-萨达斯律师事务所(现为Squire，Sanders&Dempsey)体育集团(现为Squire，Sanders&Dempsey)体育事业部，并于2004年加入Addleshaw Goddard LLP的体育事业部，成为法律董事。伯顿先生是英格兰和威尔士的一名合格律师。

杰克·戴维森自2017年7月起担任天才体育集团首席商务官。在加入天才体育集团之前，戴维森先生自2012年7月起担任董事董事总经理兼首席商务官，BetGenius现为天才体育集团旗下公司。在加入BetGenius之前，戴维森先生曾在新闻协会(现为PA Media)的商务董事工作，专门从事体育、内容授权和电子游戏行业的工作。

汤姆·罗素自2020年4月起担任天才体育集团首席法务官，此前自2014年起担任总法律顾问。在加入Genius Sports Group之前，罗素先生在欧华派珀担任高级助理，在他们的媒体、体育、游戏和娱乐业务中进行实践。罗素先生的职业生涯始于2004年，当时他是伯文·雷顿·佩斯纳伦敦办事处(现为布莱恩·凯夫·雷顿·佩斯纳律师事务所)的合伙人。罗素先生在伦敦政治经济学院获得法学学士学位，并在BPP法学院获得法学专业证书。罗素先生是英格兰和威尔士的一名合格律师。

埃里克·史蒂文斯自2022年6月以来一直担任天才体育集团的首席运营官，在此之前曾担任过各种其他职务，包括2019年7月至2022年5月担任集团营收官，2019年4月至2021年7月担任董事全球销售。在加入Genius Sports Group之前，李·史蒂文斯先生在松林工作室和艺术联盟传媒公司担任过各种商业和运营职位，并领导了重大转型和高增长计划。他在其他各种体育、媒体和科技公司拥有20多年的全球经验。史蒂文斯先生的职业生涯始于CEB(现为Gartner)位于华盛顿特区的办公室，主要从事技术和媒体领域的咨询工作。他拥有耶鲁大学的学士学位。

尼古拉斯·泰勒自2020年12月起担任Genius首席财务官，2019年10月起担任Genius体育集团首席财务官。在加入天才体育集团之前，泰勒先生于2017年6月至2019年9月担任和伽玛首席财务官，并于2014年5月至2017年5月担任Travelodge Hotels Limited运营财务董事首席财务官。在此之前，泰勒先生还曾在千禧酒店担任财务高级副总裁和在莫尼蒂斯担任财务董事。泰勒的金融生涯始于毕马威会计师事务所，在那里他工作了14年。泰勒先生在布里斯托尔大学获得古代史学士学位。

71

B.补偿

高管与董事薪酬

Genius公司高管的薪酬

在截至2023年12月31日的一年中，Genius的高管实际支付的薪酬金额和实物福利如下表所示。由于Genius的母国不要求披露个人薪酬，Genius在其他方面也不会公开披露，因此我们提供的是总体披露。