MOS-20231231

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TimeMemberMOS：其他外国成员2022-01-012022-12-310001285785US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberMOS：其他外国成员2021-01-012021-12-310001285785MOS：TotalForeignMembersUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-01-012023-12-310001285785MOS：TotalForeignMembersUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2022-01-012022-12-310001285785MOS：TotalForeignMembersUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-12-310001285785国家：美国US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-01-012023-12-310001285785国家：美国US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2022-01-012022-12-310001285785国家：美国US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-12-310001285785MOS：总地理位置成员2023-01-012023-12-310001285785MOS：总地理位置成员2022-01-012022-12-310001285785MOS：总地理位置成员2021-01-012021-12-310001285785国家：br2023-01-012023-12-310001285785国家：CN2023-01-012023-12-310001285785国家：BD2023-01-012023-12-310001285785国家/地区：在2023-01-012023-12-310001285785MOS：其他国家/地区成员2023-01-012023-12-310001285785国家：加利福尼亚州2023-12-310001285785国家：加利福尼亚州2022-12-310001285785国家：br2023-12-310001285785国家：br2022-12-310001285785MOS：其他外国成员2023-12-310001285785MOS：其他外国成员2022-12-310001285785MOS：TotalForeignMembers2023-12-310001285785MOS：TotalForeignMembers2022-12-310001285785国家：美国2023-12-310001285785国家：美国2022-12-310001285785MOS：ProductType 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目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

______________________________

表格10-K

______________________________

☒ 第13或15（d）条提交的年度报告

1934年《证券交易法》

截至该年度为止2023年12月31日

☐ 根据《公约》第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年《证券交易法》

由_至_的过渡期

佣金文件编号 001-32327

______________________________

这个马赛克公司公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

______________________________


特拉华州						20-1026454
(述明或其他司法管辖权公司或组织)						(税务局雇主识别号码)

东肯尼迪大道101号

套房2500

坦帕, 佛罗里达州33602

(800) 918-8270

(主要执行机构的地址和邮政编码以及注册人的电话号码，包括区号)

______________________________

根据该法第12(B)节登记的证券：


每个班级的标题	交易符号	在其上注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元	MOS	纽约证券交易所

______________________________

根据该法第12(G)节登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒*☐

如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)，已提交1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：大型加速文件服务器 ☒*加速的文件管理器☐使用非加速文件管理器☐另一家规模较小的报告公司。☐一家新兴的成长型公司也是如此。☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)☐收到的基于激励的补偿进行恢复分析

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒

截至2023年6月30日，注册人持有的有表决权普通股的总市值约为美元，其中包括注册人持有的任何类别的已发行有表决权普通股的总市值，但注册人的董事、高管、子公司和注册人在此日期所知的任何其他人除外。11.610亿美元，以当日纽约证券交易所普通股的收盘价计算。

目录表

注明注册人所属的每一类普通股的流通股数量：321,688,938截至2024年2月16日的普通股。

以引用方式并入的文件

1.将与2024年股东年会一起提交的注册人最终委托书的部分内容(第三部分)

目录表

2023年表格10-K目录年度报告


第一部分：		页面
第1项。	业务	1
	• 概述	1
	• 业务细分信息	3
	• 销售和分销活动	14
	• 竞争	15
	• 影响需求的因素	17
	• 其他事项	17
	• *执行干事	20
项目1A.	风险因素	21
项目1B。	未解决的员工意见	34
项目1C。	网络安全	34
第二项。	属性	36
第三项。	法律诉讼	86
第四项。	煤矿安全信息披露	87
第二部分：
第五项。	注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券	88
第六项。	已保留	89
第7项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	89
第7A项。	关于市场风险的定量和定性披露	89
第八项。	财务报表和补充数据	89
第九项。	会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧	89
第9A项。	控制和程序	89
项目9B。	其他信息	90
第三部分：
第10项。	董事、高管与公司治理	91
第11项。	高管薪酬	91
第12项。	某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项	91
第13项。	某些关系和相关交易，以及董事的独立性	91
第14项。	首席会计费及服务	91
第四部分。
第15项。	展品和财务报表附表	92
第16项。	表格10-K年报摘要	98
签名		S-1
财务目录		F-1

目录表

第一部分：

项目1.业务。

概述

美国美盛公司是世界领先的浓缩磷肥和钾肥作物养分的生产商和营销商。通过我们广泛的产品供应，我们是磷酸盐和钾盐作物营养素和动物饲料配料的单一来源供应商。我们为大约40个国家和地区的客户提供服务。我们是世界上第二大综合磷酸盐生产商，也是北美和巴西以磷酸盐为基础的动物饲料原料的最大生产商和营销商之一。我们是巴西领先的化肥生产和分销公司。我们在佛罗里达、巴西和秘鲁开采磷矿。我们在佛罗里达州、路易斯安那州和巴西的工厂将岩石加工成成品磷酸盐产品。我们通常是全球四大钾肥生产商之一。我们在萨斯喀彻温省、新墨西哥州和巴西开采钾肥。我们在巴西、中国、印度和巴拉圭有其他生产、混合或分销业务，并在一家合资企业中进行股权投资，该合资企业在沙特阿拉伯王国经营一座磷矿和化工设施。我们的业务服务于世界上四大营养消耗国家：中国、印度、美国和巴西。

美国美盛公司是一家特拉华州的公司，成立于2004年3月，是2004年10月由IMC全球公司(“IMC Global Inc.”)合并而成的业务的母公司。IMC“)和嘉吉公司的化肥业务。我们在纽约证券交易所公开交易，股票代码为“MOS”，总部设在佛罗里达州坦帕市。

我们通过全资和多数股权的子公司以及我们持有不到多数或非控股权益的企业开展业务。我们分为三个可报告的业务部门：磷酸盐、钾肥和马赛克肥料。部门间抵销、衍生品未实现按市值计价的收益/损失、债务支出以及中国和印度分销业务的业绩包括在公司、抵销和其他项目中。

以下图表显示了我们每个业务部门在2023年12月31日生效的2023年销售额、净销售额和毛利率的各自贡献：

我们约占全球磷酸盐年产量的12%。我们还约占全球钾肥年产量的13%。

磷酸盐片段–我们在北美和国际上销售以磷酸盐为基础的作物营养素和动物饲料配料。我们约占北美浓缩磷酸盐作物养分年产量的80%。

目录表

钾肥细分市场–我们在北美和国际上销售钾肥，主要是作为肥料，但也用于工业应用，其次是用作动物饲料原料。我们约占北美钾肥年产量的35%。

马赛克肥料片段–我们在巴西生产和销售以磷酸盐和钾盐为基础的作物营养素和动物饲料配料。除了在巴西的五个磷矿、四个化工厂和一个钾矿外，该部门还包括在巴西和巴拉圭的销售办事处、作物营养混合和装袋设施、港口码头和仓库。马赛克肥料部门也是我们磷酸盐和钾盐部门的分销渠道。我们约占巴西浓缩磷酸盐作物养分估计年产量的72%，占巴西钾肥估计年产量的100%。

如本报告所用：

•“马赛克“或”公司“指美国美盛公司；

•“我们,” “我们,“和”我们的“指马赛克及其直接和间接子公司，单独或以任何组合的形式；

•“嘉吉“指嘉吉股份有限公司及其直接和间接附属公司，个别或以任何组合形式；

•“嘉吉作物营养“指我们在合并中从嘉吉收购的作物养分业务；

•“组合“指2004年10月22日IMC和嘉吉作物营养的组合；以及

关于我们行业状况的陈述反映了可获得的最新时期的信息。

2023年期间的业务发展

•2023年1月，我们完成了StreamSong度假村的出售®(“度假村“)以及它所在的大约7,000英亩土地，净收益为1.58亿美元。度假村是一个目的地度假村和会议中心，我们在以前开采的土地区域开发的，作为我们长期业务战略的一部分，以最大限度地提高我们在佛罗里达州拥有的大量土地的价值和效用。除了酒店和会议中心，度假村还包括多个高尔夫球场、一个俱乐部会所和附属设施。这笔交易带来了5700万美元的收益。

•在2023年第一季度，我们购买了海湾硫磺服务公司另外50%的股权(“GSS“)，这使我们完全拥有并确保控制我们在墨西哥湾的硫磺供应链。

•2023年第一季度，我们的董事会批准了每股0.25美元的特别股息，将于3月份分配给截至2023年3月15日登记在册的股东。2023年第四季度，我们的董事会批准了从2023年12月宣布的股息开始，将股息从每股0.80美元增加到每年0.84美元的定期股息。

•于2023年2月，根据现有的股份回购授权，我们订立了加速股份回购协议(“2023年ASR协议“)与第三方金融机构回购3亿美元的我们的普通股。2023年，我们在公开市场以约7.48亿美元的价格回购了16,879,059股普通股。这包括我们根据2023年ASR协议购买的5,624,574股。

•2023年5月，我们签订了一项为期10年的优先无担保定期贷款安排，根据该安排，我们可以提取高达7亿美元的资金。定期贷款将于2033年5月18日到期。我们可以自愿预付未偿还本金，无需支付保险费或违约金。截至2023年12月31日，这项贷款已提取5亿美元。

•2023年，我们支付了4.25%优先票据的未偿还余额9亿美元，2023年11月15日到期，没有溢价或罚款。2023年12月4日，我们发行了新的5.375厘优先债券，本金总额为4亿美元，2028年到期。

•2021年，美国商务部(“多克“)征收反补贴税(”CVD“)关于从摩洛哥和俄罗斯进口磷肥的命令，以回应Mosaic提出的请愿。这些命令是基于DOC认定进口产品受到不公平补贴，以及美国国际贸易委员会(USAC)的(“国贸中心“)认定进口产品对美国化肥行业造成了实质性损害。CVD命令的目的是补救伤害，从而恢复公平竞争。CVD命令通常至少保留五年，可能会延长。

摩洛哥和俄罗斯生产商已向美国国际贸易法院(“切特“)寻求撤销命令，而不是推翻这些命令。马赛克还对DOC最终裁决的某些方面提出了质疑，我们

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相信，它未能全面涵盖摩洛哥和俄罗斯的补贴。这些诉讼挑战仍在进行中。最近，在2024年1月，DOC和ITC发布了修改后的CIT发回决定，维持了他们最初的决定，即摩洛哥的磷肥得到了不公平的补贴，摩洛哥和俄罗斯的进口分别对美国工业造成了实质性损害。CIT目前正在审查这些还押决定。同样在2024年1月，CIT发布了一项裁决，确认DOC最初的裁决，即俄罗斯磷肥得到了不公平的补贴。

当CVD订单到位时，DOC通常进行年度行政审查，确定过去一段时间内进口的最终CVD评估率，以及未来进口的CVD现金保证率。2023年11月，DOC宣布了对俄罗斯和摩洛哥的CVD磷肥订单的第一次行政审查的最终结果，审查期间为2020年11月30日至2021年12月31日。DOC计算出，摩洛哥生产商OCP的新补贴率为2.12%，俄罗斯生产商Phosagro的新补贴率为28.50%。马赛克、外国生产商和一家美国进口商已向CIT上诉这些决定。美国司法部还在进行2022年1月1日至2022年12月31日期间的行政审查。无论是在联邦法院还是在世界贸易组织，从摩洛哥和俄罗斯进口的磷肥适用的最终CVD分摊率和现金保证金比率可能会因这些不同的诉讼程序和潜在的相关上诉而改变。

我们已在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中纳入了有关2023年期间我们业务的这些和其他发展的更多信息(“管理层的分析“)和综合财务报表附注。

在下面的讨论中，我们用公吨来衡量生产、销售和原材料的单位，它们相当于2,205磅，或1.102吨(美国标准)，除非我们特别说明我们指的是短吨或长吨(S)，它们分别相当于2,000磅和2,240磅。此外，我们还以MM BTU为单位测量天然气，这是我们产品生产中使用的一种原材料，MM BTU代表100万英热单位(“BTU“)。一个BTU相当于1.06焦耳。

本年度报告表格10-K中有关本公司采矿财产的资料是根据S-K条例第1300分部(“S-K1300“)。S-K1300要求我们披露我们的矿产资源，以及我们的矿产储量，截至我们最近结束的财年结束时，既包括总量，也包括我们每个单独的物质开采属性。我们有四种物质属性：美丽平原、埃斯特哈兹、佛罗里达和塔皮拉。参见第2项。有关矿产储量和资源的更多信息，以及对我们的材料开采属性的讨论，请参阅“属性”。

这份报告包括我们从公开信息和行业出版物、调查、市场研究、公司内部调查和顾问调查中获得的市场份额和行业数据和预测。我们相信这些信息来源是可靠的，但不能保证这些信息的准确性和完整性。我们没有独立核实来自第三方来源的数据，也没有确定其中所依赖的基本经济假设。同样，根据管理层对行业的了解，我们认为可靠的公司内部调查、行业预测和市场研究尚未得到任何独立消息来源的核实。

业务细分信息

下面对我们业务部门运营的讨论应与本报告中包含的以下信息结合起来阅读：

•本报告第一部分项目1a“风险因素”中讨论的风险因素。

•我们管理层的分析。

•综合财务报表内的财务报表及补充财务资料(“合并财务报表”).

这一资料以引用的方式并入本节第二部分，项目8，“财务报表和补充数据”。

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磷酸盐片段

我们的磷酸盐业务部门在佛罗里达州拥有并运营生产浓缩磷酸盐作物养分和磷酸盐动物饲料配料的矿山和生产设施，以及在路易斯安那州拥有生产浓缩磷酸盐作物养分的加工厂。我们有75%的人秘鲁Miski Mayo磷矿的经济利益(“Miski Mayo地雷”)，这包括在我们的磷酸盐部分的结果中。

下面的地图显示了我们在美国的每个磷精矿工厂的位置，以及我们在佛罗里达州的每个现役、暂时闲置和计划中的磷矿位置，包括选矿厂。根据我们未来的采矿计划，与我们位于佛罗里达州奥纳的地点相关的储量已分配给其他正在开采的矿山：

美国磷酸盐作物营养与动物饲料配料

我们在美国的磷酸盐业务有能力生产约450万吨磷酸(“P2O5每年，约占全球年产能的7%，约占北美年产能的60%。P2O5是由细磨的磷矿与硫酸反应而成。P2O5是生产高浓度或浓缩磷酸盐作物营养素和动物饲料产品的关键组成部分，是衡量磷酸盐产能和产量的最全面指标，也是我们行业中常用的基准。我们的美国P2O52023年的总产量约为300万吨。我们的美国业务约占全球估计年产量的6%，占北美估计年产量的54%。

我们的磷酸盐作物养分产品销往世界各地的作物养分制造商、分销商、零售商和农民。我们主要的磷酸盐作物营养产品有：

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•磷酸二铵(18-46-0)：磷酸二铵(“DAP)是世界上使用最广泛的高分析磷酸盐作物养分。磷酸二铵是先在反应容器中将磷酸和无水氨反应生成的。这一初始反应产生一种浆料，然后将其泵入造粒厂，在那里它与额外的氨反应生成DAP。DAP是一种固体颗粒状产品，可直接使用或与尿素、钾肥等其他固体植物营养产品混合使用。

•磷酸一铵(11-52-0)：磷酸一铵(“地图)是第二种最广泛使用的高分析磷酸盐作物养分。MAP也是通过首先在反应容器中将磷酸与无水氨相结合来生产的。产生的泥浆然后被泵入造粒厂，在那里它与额外的磷反应2O5制作地图。MAP是一种固体颗粒产品，可直接使用或与其他固体植物营养产品混合使用。

•微要素®是一种高附加值的氨化磷酸盐产品，通过专利工艺在颗粒产品上产生非常薄的硫磺和其他微量营养素(如锌)来增强。这一专利工艺将硫酸盐和元素硫结合在一起，为作物提供了长达一季的供应。

我们动物饲料配料产品的生产位于我们位于佛罗里达州新威尔士的工厂。我们销售的饲料磷酸盐主要是以百富士的领先品牌名称销售。®和Nexfos®.

截至2023年12月31日，按工厂划分的年产能和2023年按工厂划分的产量如下：


(单位：百万吨)	磷酸		加工过的磷酸氢盐(a)/DAP/MAP/MicroEssentials®/饲料磷酸盐
	运营能力(b)		运营能力(b)
设施		生产(c)		生产(c)
佛罗里达州：
巴托	1.1	0.8	2.5	1.9
新威尔士州	1.7	1.1	4.0	2.4
河景	0.9	0.7	1.8	1.4
	3.7	2.6	8.3	5.7
路易斯安那州：
福斯蒂纳	—	—	1.6	0.9
美国政府	0.8	0.4	—	—
	0.8	0.4	1.6	0.9
总计	4.5	3.0	9.9	6.6

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(a)我们生产加工磷酸盐的能力一直低于上表所列的年度运营能力，但我们购买的产品除外。P2O5。影响实际产量的因素见下文附注(C)。

(b)运营能力是我们基于平均计划停机时间(包括维护和计划周转时间)以及产品组合，以及没有对运营条件、设备或设施进行重大修改的估计长期能力。

(c)实际产量与上表所示的年度运营能力不同，原因包括对我们产品的需求水平、维护和周转时间、事故、机械故障、产品组合和其他运营条件等。

P2O5在山姆大叔生产的产品被运往福斯蒂纳，在那里它被用来生产DAP、MAP和MicroEssentials®. 我们的Faustina工厂还生产氨，这些氨主要用于我们的精矿工厂。

我们在2023年生产了约620万吨浓缩磷酸盐作物养分，约占北美估计年产量的80%。

磷矿

磷矿是生产磷酸盐作物养分和饲喂磷酸盐的关键矿物。我们的佛罗里达州磷矿在2023年生产了约1,000万吨磷矿，约占北美估计年产量的47%。我们是世界第二大磷矿矿商(不包括中国)，目前

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在北美经营四座矿山，年产能合计约1,800万吨。此外，我们拥有Miski Mayo矿75%的股份，该矿的年产能为480万吨。生产一吨磷酸二铵需要1.6至1.7吨磷矿。

我们在北美的所有全资磷矿和相关采矿业务都位于佛罗里达州中部。2023年，我们在佛罗里达州运营着三个活跃的煤矿：Four Corners、South Fort Meade和Wingate。我们计划勘探和开发之前闲置的德索托地产和南牧场地产，以抵消我们佛罗里达州物业未来的枯竭。我们在Miski Mayo矿拥有75%的经济权益，这使我们能够补充我们生产的其他岩石，以满足我们的总体化肥生产需求，并且是我们路易斯安那州业务的主要岩石来源。我们有权使用或出售Miski Mayo矿75%的年产量给第三方。

关于我们的磷矿开采属性的讨论，见“项目2.属性”，包括加工方法、设施、产量和我们的矿产资源和储量的摘要，包括总体和我们的个别材料磷矿开采属性。

对Ma‘den WA’ad Al Shamal磷酸盐公司(“MWSPC”)的投资)

我们拥有MWSPC 25%的权益，加上我们的股权份额，我们有权销售MWSPC约25%的产品。MWSPC由一个地雷和两个化学复合体(“项目“)在沙特阿拉伯王国生产磷肥和其他下游磷酸盐产品。绿地项目建在沙特阿拉伯北部地区的Wa‘ad Al Shamal Minerals工业城，包括进一步扩大位于沙特阿拉伯东海岸的Ras Al Kair Minerals工业城的加工厂。氨水作业于二零一六年年底开始，并于二零一八年十二月一日开始磷酸盐厂的商业运作，使整个项目进入商业生产阶段，年产能达三百万吨。2023年的实际磷酸盐产量为310万吨。该项目受益于可从沙特阿拉伯境内来源获得的关键生料。

硫磺

我们在磷酸盐精矿厂使用熔融的硫磺来生产硫酸，主要用于生产磷2O5。2023年，我们购买了大约330万长吨硫磺。我们从北美石油和天然气精炼商那里购买了大部分硫磺，他们被要求在精炼过程中去除或回收硫磺。生产一吨DAP需要大约0.40长吨硫。我们从多种来源采购硫磺，并通过卡车、铁路、驳船和船只接收，要么直接在我们的磷酸盐工厂，要么被送到位于美国墨西哥湾海岸的码头收集。此外，我们使用通过佛罗里达州坦帕港收到的成型硫磺，这些硫磺通过卡车运往我们的新威尔士工厂，并通过我们的硫磺熔炼机熔化。

我们在佛罗里达州的里弗维尤和坦帕，以及德克萨斯州的加尔维斯顿和路易斯安那州的福斯蒂纳拥有和运营硫磺码头。我们还租赁了德克萨斯州博蒙特的航站楼空间。我们有两艘远洋拖船/驳船和一艘远洋轮船的长期定期包租，这艘远洋轮船将熔融的硫磺从德克萨斯州的码头运往坦帕。然后，我们进一步用卡车将磷酸盐运往佛罗里达州的磷酸盐工厂。我们的硫磺物流资产还包括一大批租赁的火车车厢，补充我们的海运硫磺物流系统。我们路易斯安那州的业务由附近炼油厂的卡车提供服务。

虽然硫很容易从许多不同的供应商处获得，并可以通过各种方式运输到我们的磷酸盐设施，但硫是我们业务中使用的一种重要原材料，过去一直是，未来也可能是价格和供应波动的主题。替代交通和终点站设施可能没有足够的能力在现有交通或终点站设施中断的情况下为我们的所有设施提供充分服务。硫磺价格的变化或硫磺运输或终端设施的中断可能会对我们的业务产生实质性影响。我们在管理层的分析中加入了对硫磺价格的讨论。

氨水

我们用氨和磷一起使用2O5制作DAP、MAP和MicroEssentials®。2023年，我们消耗了大约100万吨氨。生产一吨DAP需要大约0.23吨氨。我们大约三分之一的氨是从现货市场的不同供应商那里购买的，剩下的三分之二是通过我们的氨供应协议(Cf氨供应协议“)与CF Industries Inc.的一家附属公司(”CF)或在我们位于路易斯安那州福斯蒂纳的工厂内部生产。

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我们佛罗里达州的氨需求目前是根据与国内和离岸生产商的多年合同供应的。我们佛罗里达州工厂的氨气通过位于佛罗里达州坦帕港和萨顿港的自有氨气设施进行终端处理。氨是通过管道从码头运输到我们的生产设施的。我们与Bartow、New Wales和Riverview的管道运营商签订了服务协议，除非任何一方反对，否则这些管道的服务将持续到2025年6月30日，其中有两年的自动续签条款。

根据CF氨供应协议，我们在2023年购买了562,000公吨。2022年10月14日，我们收到了来自CF的通知，要求我们行使双边合同权利，终止目前形式的氨供应协议，自2025年1月1日起生效。我们相信，我们将继续以具有竞争力的价格提供充足的氨水供应来源。

我们在路易斯安那州的福斯蒂纳生产氨，主要用于我们自己的消费。我们的年产能约为53万吨。我们不时地将多余的氨出售给无关的人和/或可能将多余的氨运输到坦帕港。在某些情况下，我们从其他来源获得氨，以在福斯蒂纳接收。

虽然氨很容易从许多不同的供应商处获得，并可以通过各种方式运输到我们的磷酸盐设施，但氨是我们业务中使用的一种重要原材料，过去一直是，未来也可能是价格波动的主题。此外，替代交通和终点站设施可能没有足够的能力，在现有交通或终点站设施中断的情况下为我们的所有设施提供充分服务。氨价格的变化或氨运输或终端的中断可能会对我们的业务产生实质性影响。我们在管理层的分析中加入了对氨水价格的讨论。

用于磷酸盐的天然气

天然气是制造氨的主要原材料。在我们的Faustina工厂，氨是现场制造的。大多数天然气是通过基于公布的指数价格的确定交付合同购买的，并通过与Henry Hub互联的管道从德克萨斯州和路易斯安那州获得。我们使用场外掉期和/或期权合约来远期未来天然气购买的价格部分。我们通常每年购买约1550万MM BTU的天然气，用于Faustina的氨生产。

我们佛罗里达业务所需的氨是购买的，而不是现场制造的。因此，虽然我们通常每年在佛罗里达州购买约270万MM BTU的天然气，但它仅用作各种磷酸盐生产过程的热燃料。

佛罗里达土地控股公司

我们是佛罗里达州的重要地主，该州过去一直被认为是美国人口增长最快的地区之一。我们拥有总计超过36.8万英亩的土地。这些土地所有权使马赛克能够获得磷矿储量，并以简单的费用、采矿协议或矿业权的形式存在。我们的一些土地资产需要用于运营我们的磷酸盐业务，而我们的部分土地资产，如某些回收的物业，不再需要用于我们持续的运营。总体而言，我们每年有更多的回收财产可用于磷酸盐作业以外的其他用途。我们的房地产资产通常由精矿厂、港口设施、磷矿和我们通过在佛罗里达州的业务获得的其他财产组成。我们未来的长远土地使用策略，是尽量增加土地资产的价值。

钾肥细分市场

我们是世界上领先的钾肥生产商之一。我们在加拿大和美国开采和加工钾肥，在北美和国际上销售钾肥。“钾盐”一词一般指钾的常见盐类。氯化钾(“拖把“)是作物营养素工业的主要钾源。红色拖把上有氧化铁的痕迹。颗粒级和标准级的红拖把产品非常适合于直接施肥和散装混合。白色拖把含有较高比例的氧化钾(K2O“)。白色拖把除了非常适合农业市场外，还被用于许多工业应用。我们还生产双硫酸盐钾镁产品，我们以我们的品牌K-Mag销售。®，在我们位于新墨西哥州卡尔斯巴德的工厂。

我们的钾肥产品销往世界各地的作物营养素制造商、分销商和零售商，还用于生产混合作物营养素，以及在较小程度上用于动物饲料配料。我们还向客户出售工业用钾肥。此外，我们的钾盐产品还用于除冰和水软化剂再生剂。

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2023年，我们在加拿大运营了三个钾矿，包括两个竖矿和一个溶剂矿，以及美国的一个钾竖矿。全球最大的钾矿Esterhazy预计将于2024年或2025年初全面投产。自2021年第二季度关闭K1和K2矿以来，K3扩建项目一直在提供所需的产能和产量。我们萨斯喀彻温省Esterhazy矿的K1和K2竖井的退役工作已于2022年完成。科隆赛矿在2023年上半年一直处于闲置状态，并于2023年7月恢复生产。我们根据需要利用科隆赛矿，以帮助满足市场需求。

Mosaic向萨斯喀彻温省政府租赁了约291,500英亩矿业权，以及Kronau/Regina地区约99,700英亩尚未开发的永久保有矿业权。

我们支付加拿大的资源税，包括钾肥生产税和资源附加费。钾肥生产税是萨斯喀彻温省对钾肥生产征收的一项税收，由基本税和利润税组成。我们还支付萨斯喀彻温省矿山资源销售价值的一定比例。除加拿大资源税外，还应就钾肥储量或钾肥生产向矿产所有者支付特许权使用费。我们在管理层的分析中进一步讨论了加拿大的资源税和特许权使用费。

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下面的地图显示了我们每一处钾肥资产的位置：

我们的北美钾肥年化运营能力总计为每年1150万吨产品，约占全球年产能的14%和北美年产能的41%。2023年的总产量为830万吨。我们约占全球估计年产量的13%，占北美估计年产量的35%。

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下表显示了我们每个钾矿截至2023年12月31日的年产能和2023年的成品产量：


(单位：百万吨)
设施	年化久经考验达到顶峰容量 (A)(C)	每年一次可操作的容量 (A)(B)(E)	成品产品(b)
加拿大
百丽平原-拖把(d)	3.9	3.0	2.8
科隆赛-拖把(D)(F)	2.6	1.5	0.6
Esterhazy拖把(D)(G)	6.3	6.3	4.4
加拿大合计	12.8	10.8	7.8
美国
卡尔斯巴德-K-Mag®(h)	0.9	0.7	0.5
美国合计	0.9	0.7	0.5
总计	13.7	11.5	8.3

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(a)成品。

(b)实际产量与上表所示的年营运能力不同，原因包括（其中包括）对我们产品的需求水平、维护及周转时间、储量的质量及我们在任何特定时间开采的地质构造的性质、事故、机械故障、产品组合及其他营运条件。

(c)表示假设没有周转或维护时间的全部容量。

(d)以上所示的年化已证实峰值容量是目前用于确定我们在Canpotex，Limited（“Canpotex“）销售。Canpotex成员各自在Canpotex销售额中的份额是基于成员各自已证实的钾肥生产峰值能力。当Canpotex成员扩大现有矿山时，新产能将添加到该成员已证明的峰值产能中，该峰值产能基于90天的最大生产水平生产运行或独立工程公司根据批准的协议对扩建进行的工程审计。上表中报告的矿山年运营能力可以超过年化的已证实峰值能力，直到验证运行或工程审计完成。在附注（g）的规限下，我们现时的Canpotex权益百分比为36. 2%。

(e)年营运能力是我们根据储量质量及预期长期开采、研磨及╱或加工的地质构造性质、平均计划停机时间（包括维护及计划周转时间）及产品组合，以及对营运条件、设备或设施并无重大修改而估计的钾肥产能。运营能力将继续更新，以达到新的生产结果影响矿石品位假设的程度。

(f)我们的Colonsay矿山作为一个摆动矿山运营，以满足市场需求。我们有能力通过增加员工人数和对矿山开发活动的投资，逐步达到210万吨的年运营能力。

(g)在我们的Esterhazy K3扩建项目完成后，第三方审计评估我们的Esterhazy设施的产能为780万吨。我们目前正在与Canpotex通过既定程序，以确定我们调整后的Canpotex权利百分比的基础上，我们的埃斯特哈齐设施的审计生产能力。

(h)K-Mag®是我们在卡尔斯巴德工厂生产的一种特殊产品。

见第2项。“资产”是指我们的钾盐开采资产的讨论，包括加工方法、设施、生产以及我们的矿产资源和储量的汇总，包括我们的总体和个别材料钾盐开采资产。

天然气

天然气在我们的Belle Plaine溶液矿用作燃料，用于生产蒸汽和干燥钾肥产品。蒸汽用于发电，并为蒸发、结晶和溶解采矿过程提供热能。Belle Plaine溶液矿通常占我们钾肥部门钾肥生产天然气总需求的约80%。在我们的竖井矿山，天然气被用作燃料，用于加热供应给竖井矿山的新鲜空气和干燥钾盐产品。2023年，水溶矿和矿井的天然气总用量为16. 6百万BTU。我们通过基于固定交付指数价格的实物合同和短期现货价格实物合同购买天然气需求。我们的加拿大业务使用AECO价格指数参考从艾伯塔省和萨斯喀彻温省的公司购买实物天然气，并通过TransGas管道系统将天然气输送到我们的工厂。位于新墨西哥州的美国钾肥业务使用埃尔帕索在西南部各自的区域市场购买实物天然气。

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圣胡安盆地市场定价参考。我们使用金融衍生工具合约管理部分天然气需求的定价。

马赛克肥料片段

我们的Mosaic Fertilizeste部门在巴西和巴拉圭拥有并经营矿山，化工厂，作物营养素混合和装袋设施，港口码头和仓库，生产和销售浓缩磷酸盐作物营养素，磷酸盐动物饲料成分和罐a施化肥。下图显示我们于巴西及巴拉圭的业务地点：

我们是巴西农业用混合作物养分的最大生产商和最大分销商之一。我们通过我们的业务生产和销售以磷酸盐和钾盐为基础的作物养分和动物饲料原料。我们在巴西的业务包括五个磷矿、四个化工厂和一个钾矿。我们在巴西拥有并运营十家混合工厂，在巴拉圭拥有一家混合工厂和港口。我们目前正在巴西北部帕尔梅兰特建造一个100万吨的分销设施。此外，我们还根据销售和生产水平租用其他几个仓库和混合装置。我们还拥有FOSPAR，S.A.62%的股权。FOSPAR“)。FOSPar拥有并运营一家SSP造粒厂(定义见下文)，每年生产约50万吨SSP，以及位于巴西巴拉那瓜的深水港和吞吐量仓库码头设施。巴拉那瓜的港口设施处理大约

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360万吨进口作物养分。2023年，马赛克化肥销售了约970万吨作物营养产品，约占巴西化肥出货量的20%。

我们有能力每年生产约450万吨磷酸盐和钾盐作物养分和动物饲料配料。生产的作物营养产品销售给作物养分制造商、分销商、零售商和农民。

除了生产作物养分外，马赛克肥料公司还购买磷酸盐、钾肥和氮肥产品，这些产品要么用于生产混合作物养分，要么用于生产混合作物养分(混纺产品“)或转售。2023年，马赛克化肥公司购买了140万吨磷酸盐产品，主要是MicroEssentials®，来自我们的磷酸盐部门，以及来自我们的Potash部门和Canpotex的210万吨钾肥产品。

磷酸盐作物营养与动物饲料配料

我们的巴西磷酸盐业务有能力生产约110万吨磷2O5每年，约占巴西年产能的70%。磷酸是由磨碎的磷矿与硫酸反应而成的。P2O5是生产高浓度或浓缩磷酸盐作物营养素和动物饲料产品的关键组成部分，是衡量磷酸盐产能和产量的最全面指标，也是我们行业中常用的基准。我们的巴西磷酸产量在2023年总计约100万吨，约占巴西年产量的84%。

我们主要的磷酸盐作物营养产品有：

•磷酸一铵(11-52-0)(“地图”):MAP是一种作物营养素，由氮和磷酸两种常量营养素组成。将该料浆加入转鼓式造粒机内，与氨一起完成中和反应，生成MAP。

•三重过磷酸钙(“TSP”): TSP是一种高浓度的磷酸盐作物养分。TSP是磷矿与磷酸在库尔曼式反应器中反应生成的。在巴西，TSP的生产工艺是成堆运行，产品经过大约7天的固化过程，然后进行造粒。

•单一过磷酸钙(“SSP”): SSP是一种低浓度磷的作物养分，由于其配方中的硫含量而被用于农业。过磷酸钙是由磷矿与硫酸在库尔曼式或马拉萨多式反应器中混合而成。反应后，产品进入固化过程，然后喂入造粒单元。

•磷酸氢钙(“DCP”): 磷酸氢钙是由脱硫磷酸和石灰石反应生成的。在乌贝拉巴，它是由浓磷酸和石灰石浆液反应产生的。在卡贾提，磷酸被干燥的石灰石稀释。DCP的反应在库尔曼或Spinden类型的反应器中进行。

我们的主要矿山和化工厂位于米纳斯吉拉斯州、S、保罗州和戈亚斯州。我们的动物饲料配料产品的生产工厂位于乌贝拉巴、米纳斯吉拉斯和卡贾蒂、S和圣保罗。我们主要以FOSCálcio品牌销售我们的饲料磷酸盐。

截至2023年12月31日，各工厂的年产能和产量如下：


(吨矿石，单位：百万)	磷酸		加工磷酸盐(a)(MAP/TSP/SSP/DCP/Feed)
设施	容量(b)	生产(c)	容量(b)	生产(c)
磷酸盐
乌贝拉巴	0.9	0.8	2.0	1.6
卡贾提	0.2	0.2	0.5	0.4
阿拉克萨	—	—	1.1	0.8
卡塔伦奥	—	—	0.4	0.3
总计	1.1	1.0	4.0	3.1

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目录表

(a)我们生产加工磷酸盐的能力一直低于上表所述的年度运营能力，但我们购买磷酸的能力除外。影响实际产量的因素见下文附注(C)。

(b)使用每小时产能、年度维护停工天数和OEE(历史利用率和产能系数)来计算年生产能力。

(c)实际产量与上表所示的年度运营能力不同，原因包括对我们产品的需求水平、维护和周转时间、事故和机械故障等。

卡贾蒂生产的磷酸被用来生产磷酸二氢钙。乌贝拉巴生产的磷酸用于生产MAP、TSP和DCP。

2023年期间，我们生产了约260万吨浓缩磷酸盐作物养分，约占巴西估计年产量的48%。

磷矿

磷矿是生产磷酸盐作物养分和动物饲料产品的关键矿物。我们在巴西的磷矿产量在2023年总计约390万吨，约占巴西估计年产量的70%。我们是巴西最大的磷矿生产商，目前的年产能约为460万吨。在2023年期间，我们经营了五处房产：米纳斯吉拉斯州的阿拉萨、帕特罗西蔚来和塔皮拉；盖亚·S州的卡塔洛；以及S圣保罗州的卡贾蒂。

生产一吨MAP需要1.6至1.7吨磷矿。生产一吨过磷酸钙需要0.6至0.7吨磷矿。生产一吨TSP需要1.4吨磷矿。

参见第2项。关于我们巴西采矿财产的讨论，包括我们的矿产资源和储量的加工方法、设施、产量和摘要，包括我们的总体和我们单独的巴西物质财产。

我们被要求为磷酸盐和钾肥的生产向矿产所有者支付特许权使用费，向巴西政府支付资源税。资源税，称为补偿性Financeira Pela Exploração de Recursos Minerais或CFEM, 由以下人员监管国家矿业局。2023年，我们支付了大约1550万美元的特许权使用费和资源税。

硫磺

我们在我们的磷酸盐精矿厂使用熔融硫磺来生产硫酸，这是生产磷酸的关键成分之一。2023年，我们为自己的生产消耗了大约120万长吨硫。根据年度供应协议，我们从石油和天然气精炼商那里购买了大约21%的产量，这些精炼商被要求在精炼过程中去除或回收硫。其余79%是在现货市场购买的。硫磺通过Tiplam港口进口，通过铁路运输到Uberaba工厂，再通过卡车运输到阿拉克萨和卡加蒂的地点。

虽然硫很容易从许多不同的供应商处获得，并可以通过各种方式运输到我们的磷酸盐设施，但硫是我们业务中使用的一种重要原材料，过去一直是，未来也可能是如此，受到不稳定的定价和供应的影响。替代交通和终点站设施可能没有足够的能力在现有交通或终点站设施中断的情况下为我们的所有设施提供充分服务。硫磺价格的变化或硫磺运输或终端设施的中断可能会对我们的业务产生实质性影响。

氨水

我们使用氨和磷酸一起生产MAP，并在较小程度上用于SSP生产。2023年，我们消费了大约129,710吨氨。生产一吨MAP需要大约0.137吨氨。我们所有的氨都是根据与两家供应商的长期供应协议购买的。氨通过Tiplam港口进口，然后用卡车运往乌贝拉巴、阿拉卡和卡塔劳。

我们拥有S圣保罗桑托斯蒂普拉姆码头约1%的股份。我们的所有权比例以及一份合同协议保证了我们优先卸货氨，还为我们提供了卸货岩石、硫磺和作物养分的能力。

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虽然氨很容易从许多不同的供应商处获得，并可以通过各种方式运输到我们的磷酸盐设施，但氨是我们业务中使用的一种重要原材料，过去一直是，未来也可能是如此，受到价格波动的影响。替代交通和终点站设施可能没有足够的能力在现有交通或终点站设施中断的情况下为我们的所有设施提供充分服务。氨价格的变化或氨运输或终端的中断可能会对我们的业务产生实质性影响。

巴西钾肥

我们通过租赁的Taqui-Vassouras竖井开展钾肥业务，该竖井是巴西唯一的钾矿，位于巴西塞尔吉普州的Rosário do Catete。我们还在现场拥有一家相关的炼油厂。我们在国内生产和销售钾肥产品。拖把是巴西作物营养素行业的主要钾源。红色拖把上有氧化铁的痕迹。颗粒级和标准级的红拖把产品非常适合于直接施肥和散装混合。我们的钾肥产品在巴西向作物养分制造商、分销商和零售商销售，也用于作物养分的制造。

2023年，我们为塔夸里支付了约980万美元的特许权使用费，涉及租赁钾肥资产和采矿权。

土地控股

马赛克化肥公司在S、米纳斯吉拉斯州、戈亚州、S州、巴拉那州、马托格罗索州、圣卡塔琳纳州、巴伊亚州和塞尔吉普州拥有超过34,000公顷(84,000英亩)的财产和某些农村土地的地表权，并有权开采含有磷矿或钾肥储量的其他财产。我们持有的大部分土地都需要用来运营我们的磷酸盐和钾肥生产以及化肥分销业务。我们目前的业务可能不再需要我们的一部分土地资产，可能会出租给第三方，用于农业或其他目的，或者可能留出用于矿产或环境保护。我们的不动产资产一般由精矿厂、港口设施、磷矿和钾矿、作物养分混合和装袋设施以及通过我们在巴西的业务获得的其他财产组成。

印度与中国经销企业

我们的中国和印度经销业务销售磷酸盐、钾肥和氮基作物养分，并为亚太地区的批发商、合作社、独立零售商和农民提供其他辅助服务。这些业务为我们的磷酸盐和钾盐部门提供了进入北美和南美以外的关键市场的机会，并作为我们的磷酸盐部门的营销代理。于2023年，印度及中国业务从我们的磷酸盐部门和MWSPC采购了341,047吨磷酸盐产品，并从我们的Potash部门和Canpotex购买了742,528吨钾肥产品。他们还从无关的第三方购买磷酸盐、钾肥和氮气产品，我们要么用这些产品来生产混合作物养分，要么转售。

在中国，我们拥有两个年产30万吨的混合工厂。2023年，我们销售了约271,000吨混合物，并在中国分销了1,073,000吨磷肥和钾肥作物养分。

在印度，我们有进口和销售作物养分的分销设施。2023年，我们在印度分销了大约53.6万吨磷酸盐和钾肥作物营养产品。

销售和分销活动

美国和加拿大

我们拥有一支美国和加拿大的销售和营销团队，为我们的业务部门提供服务。我们向批发分销商、零售连锁店、合作社、独立零售商和国民账户销售产品。

客户服务和有效地将供应链总成本降至最低的能力是作物营养和动物饲料配料业务的关键竞争因素。除了我们的生产设施，为了满足客户的需求，我们在密西西比河和俄亥俄河沿岸或附近以及美国和加拿大其他关键农业区的战略位置的分销仓库拥有或有合同产能或其他安排。通过这些设施，我们为客户分销马赛克生产的磷酸盐和钾肥产品，客户随后将产品转售到分销渠道或直接销售给美国和加拿大的农民。

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我们在佛罗里达州坦帕拥有港口设施，这些设施具有深水泊位能力，可以通往墨西哥湾。我们还在明尼苏达州的罗斯蒙特、伊利诺伊州的佩金和肯塔基州的亨德森拥有仓库配送设施。

除了我们拥有的设施外，我们在美国的分销业务还包括在其他关键地理区域的租赁分销空间或合同吞吐量协议，包括加利福尼亚州、佛罗里达州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、肯塔基州、路易斯安那州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、俄克拉何马州、德克萨斯州和威斯康星州。

我们的加拿大客户包括独立经销商和国民账户。我们还在加拿大的萨斯喀彻温省、安大略省、魁北克省和马尼托巴省租赁或拥有仓库设施。

国际

在美国和加拿大以外，我们通过马赛克肥料部门、中国和印度分销业务以及专注于北美以外地区的销售团队来营销磷酸盐部门的产品。按销量计算，我们在美国以外的磷酸盐销量最大的国家是巴西、加拿大、墨西哥和哥伦比亚。

我们的钾肥产品在美国和加拿大以外的地区是通过Canpotex销售的。Canpotex的销售额是根据峰值产能在其成员之间分配的。2023年，我们对Canpotex的授权比例为36.2%。

我们从卡尔斯巴德出口的钾肥是通过我们自己的销售队伍销售的。我们还通过我们的马赛克肥料部门以及中国和印度分销业务来营销我们的钾肥部门的产品，这些业务主要通过Canpotex收购钾肥。按销量计算，国际钾肥销量最大的国家是巴西、中国、印度尼西亚、印度和马来西亚。

为了满足客户的需求，我们的马赛克肥料部门包括一个由我们拥有和运营的战略位置的销售办事处、作物养分混合和装袋设施、港口码头和仓库配送设施组成的网络。混合和装袋设施主要生产磷酸盐、钾肥和氮气的混合物。我们混合物中的平均产品组合(按体积计算)含有约19%的氮、51%的磷酸盐和30%的钾盐，尽管这一组合因季节和其他因素而有所不同。我们在巴西的所有生产都是在国内消费的。

我们的印度和中国分销业务还包括一个由战略位置的销售办事处、作物养分混合和袋装设施、港口码头和仓库分销设施组成的网络。这些业务主要作为我们北美磷酸盐生产的销售渠道，以及我们从MWSPC合资企业销售的额外磷酸盐产品，用于转售和作为混合物的投入。我们的Potash部门历史上也提供了生产混合物所需的大部分原材料，主要是通过Canpotex，预计未来将继续这样做。

其他产品

凭借在价值数十亿美元的全球动物饲料配料市场上的强大品牌地位，我们的磷酸盐部门向北美、拉丁美洲和亚洲的客户提供家禽和牲畜的动物饲料配料。我们面向非农业用户的钾肥销售主要面向大型工业客户和动物饲料行业。此外，在北美，我们销售用于除冰和水软化剂再生剂的钾盐。在巴西，我们也销售磷石膏。

2023年，我们宣布成立马赛克生物科学平台，这是一个将最新科学和创新带到农业市场的全球倡议。马赛克生物科学产品组合包括生物肥料补充剂，可提高养分利用效率，增强植物生长和活力。

竞争

由于作物营养是可从多种来源获得的全球商品，作物营养公司主要以交付价格为基础进行竞争。其他竞争因素包括产品质量、成本和原材料的可用性、客户服务、工厂效率和产品的可用性。因此，我们产品的市场竞争非常激烈。我们与广泛的国内和国际生产商竞争，包括农民合作社、大公司的子公司和独立的作物养分公司。外国竞争对手可能可以获得更便宜的原材料，可能不必遵守严格的监管要求，或者由政府拥有或补贴，因此可能比北美公司具有成本优势。我们相信，我们广泛的北美和

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国际生产和分销系统为我们提供了竞争优势，使我们能够实现规模经济、运输和储存效率，并获得市场情报。此外，我们相信我们的高性能产品，如MicroEssentials®，为我们在北美和南美的客户提供了竞争优势。

与我们的许多竞争对手不同，我们拥有自己的分销系统，在全球范围内销售磷酸盐和钾肥作物营养素和动物饲料成分，无论是由我们还是其他第三方生产。在北美，我们拥有规模最大、地理位置最具战略意义的作物养分配送系统之一，包括位于主要农业区的仓库设施。我们还在全球拥有广泛的分销设施网络，包括南美洲和亚洲的主要增长地区，在巴西，巴拉圭，中国和印度设有港口码头，仓库和混合工厂。我们的全球业务使我们能够有效地为大约40个国家的客户提供服务。

磷酸盐片段

我们的磷酸盐部门在竞争激烈的全球市场中运营。全球磷酸盐行业的竞争对手包括国内外公司，以及亚洲和北非的外国政府支持的生产商。磷酸盐生产商的竞争主要基于价格，以及产品质量，服务和创新。饲料磷酸盐的主要综合生产商位于美国，欧洲和中国。许多较小的生产商位于世界各地的新兴市场。这些小生产商中有许多不是磷矿石开采商或磷酸制造商，必须在公开市场上购买这种材料。

我们相信，我们是一家低成本的磷酸盐作物营养素综合生产商，部分原因是我们的规模，垂直整合以及生产和分销设施的战略网络。作为世界第二大浓缩磷酸盐生产商，以及世界第二大磷矿石开采商和美国最大的磷矿石开采商，由于我们的经营规模有效地降低了单位生产成本，我们保持了对一些竞争对手的优势。我们还进行垂直整合，为我们的磷酸盐生产设施提供我们的关键投入之一，磷矿石。我们相信，我们作为磷矿石综合生产商的地位为我们提供了一个显着的成本优势，超过竞争对手的非综合磷酸盐生产商。此外，我们在Miski Mayo矿的所有权使我们能够补充我们的整体磷矿石需求。MWSPC不仅使我们的磷酸盐来源更加多样化，还使我们更容易进入亚洲主要农业国家。

我们在路易斯安那州福斯蒂纳的浓缩物工厂生产的氨足以满足我们在北美总氨需求的约三分之一。我们在佛罗里达州没有氨生产能力来满足我们在佛罗里达州的业务，但我们有能力通过将生产的氨从路易斯安那州运输到佛罗里达州来满足我们的部分需求。我们从世界市场购买额外的氨，因此我们的氨采购价格会出现大幅波动。CF氨气供应协议为我们提供大量氨气供应，价格基于天然气价格。

凭借我们专用的硫磺运输驳船和拖船，以及我们对GSS的所有权，我们也处于有利地位，可以为我们的佛罗里达州和路易斯安那州磷酸盐生产设施提供充足，灵活和具有成本效益的硫磺供应，这是我们的第三个关键投入。我们相信，与其他生产商相比，我们在硫磺物流和熔融资产方面的投资将继续为我们提供成本和硫磺供应方面的竞争优势。

我们在佛罗里达州中部和路易斯安那州都有工厂，在物流方面处于有利地位，能够以极具竞争力的价格满足我们的材料需求。这些多个生产点也为我们提供了灵活性，以最佳方式平衡供需。

钾肥细分市场

钾肥是一种可从世界多个地理区域获得的商品，因此市场竞争激烈。通过参与Canpotex，我们在北美以外与各种独立和国有钾肥生产商竞争。Canpotex拥有丰富的钾肥国际分销专业知识和物流资源，包括位于俄勒冈州波特兰、圣约翰、新不伦瑞克和不列颠哥伦比亚省温哥华的战略出口资产。我们在钾肥销售方面的主要竞争方法包括产品定价和提供一致的高质量产品和优质服务。我们相信，我们的钾肥成本结构在业内具有竞争力，随着我们继续完成钾肥扩建项目，我们的成本结构应会改善。

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马赛克施肥

Mosaic Fertilizerosis部门在巴西竞争激烈的市场中运营。我们与各种国内和国际生产商竞争，包括农民合作社、大公司的子公司和独立的作物营养公司。我们相信，在国际和巴西拥有垂直整合的业务，通过使我们实现规模经济、运输和存储效率以及获得市场情报，为我们提供了竞争优势。

Mosaic Fertilizanum拥有各种各样的客户，包括农民，搅拌机和其他当地经销商。我们与当地企业竞争，这些企业提供各种各样的产品，可从许多来源获得。我们相信，我们的矿山和化工厂的战略位置，靠近我们的客户，以及我们自己的分销网络的好处，使我们比大多数竞争对手具有优势。我们全资生产的垂直整合，以及我们的分销网络，以及我们对产品创新和客户解决方案的关注，使我们在许多竞争对手中占据优势。我们在巴西有一个强大的品牌。除了能够获得我们自己的产品，我们的分销活动有能力为我们的经销商和农民客户群提供各种作物营养素。

影响需求的因素

从历史上看，我们的经营业绩反映了几个外部因素的影响，这些外部因素超出了我们的控制范围，过去曾导致经营业绩出现显着的上下波动。收入高度依赖农业行业的条件，并可能受到以下因素的影响：作物状况；农业生产实践的变化；世界经济状况，包括世界人口、家庭收入和对更多富含蛋白质的食品的需求不断增加，特别是在中国、印度和拉丁美洲等发展中地区；对生物燃料的需求的变化；商品价格的变化；政府政策；作物养分分配渠道中的库存水平；客户对农民经济、未来作物养分的价格和可获得性、运输成本的预期；原材料成本的市场趋势；作物养分的市场价格；以及天气。此外，我们的作物营养素业务是季节性的，在我们竞争的市场上，农民和农业企业在春季和秋季购买更多的作物营养素产品。我们业务的国际范围横跨南北半球，在一定程度上减少了对我们业务的季节性影响。由于农业行业的状况和其他因素，我们业务的季节性程度可能每年都会发生重大变化。我们业务的季节性需要大量的营运资金，以便在种植季节之前进行库存。

我们的产品销往世界各地。贸易保护法律、政策和措施、政府政策和其他影响贸易的监管要求的不利变化；税收和贸易条约的意外变化；以及外国经济的加强或削弱以及与美国的政治关系可能会导致一个或多个外国客户的销售趋势与美国的销售趋势不同。

我们的国际业务受到外币变化或政府政策的风险，这可能会影响当地的农民经济。

其他事项

员工

截至2023年12月31日，我们有14,049名员工，其中约有10,352名受薪员工和3,697名小时工。这包括Miski Mayo矿约289名受薪员工和424名小时工，我们拥有该矿75%的股份，其业绩综合在我们的运营业绩中。

劳资关系

截至2023年12月31日：

•我们与工会达成了八项集体谈判协议，涵盖了美国和加拿大的某些小时工。在这些员工中，约33%的协议将于2024年到期。预计所有人都将在2024年集体为新合同讨价还价。

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•我们与35个工会达成了协议，覆盖了巴西的所有员工。我们与这些工会的关系可能不止一项协议。一般来说，这些协议每年都可以续签。

如果不能续签我们的任何工会协议，可能会导致罢工或停工，这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。然而，我们多年来没有经历过重大的停工，从历史上看，我们的劳资关系一直很好。

在我们的网站上提供的信息

我们的10-K年报(“表格10-K”)，Form 10-Q季度报告 (“表格10-Q)，表格8-K的当前报告(“表格8-K)及其修正案提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会“)根据经修订的1934年证券交易法第13(A)节，在我们以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会后，我们将在合理可行的情况下尽快在我们的网站(www.Mosaicco.com)上免费提供这些材料。这些报告也可以在美国证券交易委员会的网站(www.sec.gov)上看到。我们网站和美国证券交易委员会网站上的信息不包括在本报告中。

人力资本

我们的员工是我们公司的基础。我们的14,049名员工体现了马赛克创新、合作、动力和责任的核心价值观，他们是使我们能够执行帮助世界种植所需粮食的使命的关键。

截至2023年12月31日，我们的正式员工基础由以下人员组成：


国家	男性	女性	总计
巴西	5,853	1,325	7,178
美国	3,273	627	3,900
加拿大	1,674	300	1,974
秘鲁	635	78	713
中国	107	51	158
印度	60	7	67
巴拉圭	34	17	51
沙特阿拉伯	8	—	8
总计	11,644	2,405	14,049

Mosaic致力于员工的福祉和发展，创造和培养一个创新和协作的工作场所，欢迎，重视和尊重人，思想和观点的多样性;一个没有歧视和偏见的工作场所。作为Mosaic战略优先事项的一部分，我们致力于优先考虑我们的内部文化和外部合作伙伴关系，以履行我们对员工和利益相关者的承诺，并成为后代的首选雇主。

员工健康与安全- 安全是重中之重，我们努力实现对人的零伤害和零环境事故。通过实施马赛克管理系统，我们建立了一个有效管理和控制风险的结构化方法，以保障同事、环境和股东的安全和福祉。管理体系定义了有助于支持安全工作环境的流程，并建立了持续改进周期，以适应不断变化的条件和已识别的风险。

全球员工健康- 除了安全之外，我们的健康计划还致力于改善员工及其家人在身心健康和财务安全方面的福祉。这些计划包括健康检查、保险计划、心理健康培训和心理健康资源，以及我们的环境、健康和安全（“EHS”风险降低计划，各种培训和灵活的时间表。

发展-Mosaic相信持续投资于人及其终身学习。Mosaic全年在我们所有的地点举办培训活动，通过便利的学习机会投资于领导能力，并通过Workday Learning托管在线教育平台，鼓励所有员工访问该平台进行强制性和自我指导的教育。Mosaic提供全公司范围的教育报销计划，以帮助员工

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我们的每一家运营公司都获得了新的技能和能力，以更好地履行他们的工作职责，并为公司未来的职业机会提供机会。马赛克支持成为众多专业协会的成员，并鼓励参与与工作相关的外部关系网小组

•2023年，Mosaic继续其计划，帮助员工获得我们认为是我们业务下一次发展所必需的知识和技能。像任何一家公司一样，马赛克经历了人员更替，需要更换与退休和继任相关的人才。马赛克寻求通过其人才评估、继任管理、绩效管理和薪酬流程将不必要的人员流动率降至最低。对于某些对我们的运营至关重要的角色，例如工程、运营以及员工健康和安全专业人员，我们保持特定的人才计划、内部发展战略、学徒和合作计划以及招聘渠道。

社区-Mosaic是一个深思熟虑、积极参与的邻居，通过与正在发挥作用的组织建立长期伙伴关系，谨慎而慷慨地进行投资。我们自豪地支持在三个主要领域创造增长并在我们的社区中留下持久影响的组织和倡议：食品、水和当地社区。2023年，我们投资了1670万美元。除了慈善捐赠和对当地项目的赞助外，我们还支持和促进员工的志愿服务。同样，我们参与地方委员会、董事会和协会，致力于为我们周围的人和社区的活力做出贡献。

•2023年是马赛克员工捐赠计划(The Mosaic Employee Giving Program)的第三个年头计划“)这为员工提供了将他们的个人事业与公司捐赠、配对和志愿服务机会联系起来的灵活性。该计划与马赛克的战略重点、我们2025年环境、社会和治理绩效目标以及全公司2030年全球多样性和包容性目标保持一致。员工可以通过财务捐款、在个人时间做志愿者或两者兼而有之来利用公司的配套资金--在北美，这一数字每年最高可达2,000美元。我们2030年社区投资的多样性和包容性目标提供了有目的的重点，以支持我们开展业务的地区服务不足或代表性不足的人口。2023年，我们全球捐款的29%达到了这一重点。

多样性、包容性和机会平等-2023年，马赛克的多样性和包容性计划继续取得进展，参与了几项倡议，以推进马赛克对我们的员工和利益攸关方的承诺，加强问责，并促进更多样化和包容性的环境。计划包括发起一项自我认同活动，让员工有机会自愿提供个人特征，以创造更多的个人知名度，并使Mosaic更好、更深入地了解我们的员工队伍，帮助确定导致更具包容性的文化的有意义的政策、计划和福利。我们继续朝着我们之前宣布的2030年全球代表权目标取得进展，并正在通过建立业务层面的计划和计划来推动业务部门的问责制，以应对朝着更多样化和更具包容性的员工队伍迈进的机会。我们通过提供有关建立可信联系、建立信任和模范包容性行为的教育，继续培养领导能力，并为员工提供一个在线、精心策划的自我指导学习平台，让他们继续自己的学习之旅。我们正在通过嵌入学习时刻、由领导人领导的圆桌讨论和季度多样性与包容性通讯来培养知名度和认可度。我们继续调整和扩大招聘工作的重点，以创建更多样化的人才渠道，与我们以高管为主导的员工包容网络合作，帮助寻找更多机会来吸引合格的、多样化的人才，并正在努力推进我们的人才获取流程，使其更具包容性。有关我们人力资本的更多信息，包括我们2030年的多样性和包容性目标，可在我们网站上发布的可持续发展报告中找到。我们网站上包含的信息不包括在本报告中。

•薪酬公平是我们薪酬理念的基础，也是我们对多元化和包容性的承诺。MOSAIC每年评估薪酬公平和薪酬做法，以确保基于我们的绩效工资框架公平和公平地对待员工。2023年，马赛克建立了内部分析能力，并重组了我们的薪酬公平流程，以将更多员工纳入我们全球业务的范围，并加强我们对薪酬差距的评估。我们的评估结果显示了没有充分商业理由的离群值。马赛克打算在我们的2024年补偿周期内解决每一个实例。薪酬公平将每年进行内部审查，我们预计每三年进行一次外部独立审查。

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关于我们的执行官员的信息

截至2024年2月22日，有关我们高管的信息如下：

名字

年龄

职位

菲利普·E·鲍尔

高级副总裁总裁，首席法律顾问兼首席企业秘书

小布鲁斯·M·博丁

总裁和董事首席执行官

克林特·C·弗里兰

常务副总裁兼首席财务官

Walter·F·普雷库特三世

高级副总裁与首席行政官

科林·D·里卡德

高级副总裁--数字战略

卡伦·A·斯威格

执行副总裁总裁-运营

王一军(“Jenny”)

总裁常务副总裁-商务

菲利普·E·鲍尔。2023年1月，鲍尔先生晋升为高级副总裁总法律顾问兼公司秘书。自2007年加入Mosaic以来，Bauer先生负责为业务开发活动、钾肥运营、离岸金融、商业交易和公司治理提供法律支持。最近，他担任总裁副总裁-增长与发展部，在那里他帮助推动了整个组织的战略愿景。在加入Mosaic之前，他是一家国际律师事务所的合伙人，在那里他专注于合并和收购、公共和私人证券发行和上市公司合规事务，以及一般商业咨询。鲍尔先生在华盛顿特区的乔治华盛顿大学法学院获得法学博士学位，在乔治敦大学外交服务学院以优异成绩获得外交学士学位，主修国际政治，并从西北大学凯洛格管理学院获得工商管理硕士学位。

小布鲁斯·M·博丁。Bodine先生被选举为我们的首席执行官，从2024年1月起生效，总裁先生被选举为我们的首席执行官，从2023年8月起生效。他曾于2020年4月至2023年8月担任我们的高级副总裁北美分部，并于2019年1月至2020年4月担任我们的高级副总裁分管，在此期间，他还对公司采购组织进行了行政监督。在此之前，Bodine先生担任高级副总裁钾肥副总裁(2016年6月至2018年12月31日)；总裁钾肥副总裁(2016年4月至5月)；总裁副总裁供应链(2015年8月至2016年3月)；总裁副总裁(2014年10月至2015年8月)；总裁副总裁(2013年7月至2014年10月)；艾斯特哈兹钾肥公司总经理(2012年9月至2013年6月)；以及四角公司总经理(2010年3月至2012年8月)。在此之前，Bodine先生从2004年Mosaic的成立开始，在磷酸盐部门担任过各种工厂和矿山开发管理职位。

克林特·C·弗里兰。傅理兰先生于2023年11月被选为公司执行副总裁总裁兼首席财务官，并于2018年6月起担任公司高级副总裁兼首席财务官。在加入Mosaic之前，Freeland先生从2011年7月起担任Dynegy Inc.的执行副总裁兼首席财务官，直到Dynegy于2018年4月与维斯特拉能源公司合并。弗里兰先生负责Dynegy的财务事务，包括财务和会计、财务、税务以及银行和信贷机构关系。在加入Dynegy之前，Freeland先生曾在NRG Energy，Inc.担任战略与财务结构主管高级副总裁(“NRG“)。2009年2月至2011年7月。傅理兰先生于2008年2月至2009年2月担任NRG的高级副总裁兼首席财务官，并于2006年4月至2008年2月担任NRG的副董事长总裁兼财务主管。在加入NRG之前，Freeland先生在能源行业担任过各种重要的财务职务。

Walter·F·普雷库特三世。Precourt先生于2023年11月当选为我们的高级副总裁兼首席行政官。在此职位上，Precourt先生负责公司的人力资源、公共事务、采购和共享服务团队。自2019年1月1日起，他曾担任我们的战略和增长高级副总裁。从2016年6月到2020年3月，他还为EHS组织提供了执行监督。他曾于2016年6月至2019年1月1日担任磷酸盐高级副总裁，并为企业采购组织提供执行监督，于2012年5月至2016年6月担任钾肥运营高级副总裁，在此之前，他自2009年加入Mosaic以来领导环境，健康和安全组织。在加入美盛之前，Precourt先生受雇于水泥和矿物成分生产商Holcim（美国）。在那里，他最初领导了安全转型，后来成为环境和政府事务副总裁。Precourt先生的职业生涯始于陶氏化学公司，曾在运营、技术、资本项目管理和环境方面担任过各种职务，

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健康安全Precourt先生曾担任萨斯喀彻温省钾肥生产商协会董事会的董事和前任主席，并曾担任加拿大化肥公司董事。

科林·D·里卡德。Ricard女士于2024年1月当选为Mosaic的数字战略高级副总裁，此前她自2019年11月15日起担任我们的Mosaic Fertilizanum高级副总裁。在此之前，她自2017年2月起担任高级副总裁-商务，2012年4月至2017年2月担任高级副总裁-人力资源，在此之前，她曾在Mosaic担任多个其他领导职务，包括副总裁-国际分销，副总裁-业务发展和副总裁-供应链。在Mosaic成立之前，Ricard女士曾在嘉吉担任过各种职务，包括风险管理、供应链和商品交易。 Ricard女士是Canpotex Limited（加拿大钾肥营销协会）和Carlisle Companies（上市公司）的董事会成员。

卡伦·A·斯威格。Swager女士于2023年11月当选为我们的执行副总裁-运营。在此职位上，Swager女士负责公司的全企业运营，包括环境、健康和安全（“EHS”）组织和北美供应链组织。 Swager女士此前曾担任我们的高级副总裁-供应链，包括自2020年4月1日起负责采购和企业EHS团队的执行。从2019年1月1日起，直到她被任命为供应链高级副总裁，她担任Potash高级副总裁。此前，Swager女士曾在Mosaic担任领导职务，包括矿产副总裁、采矿业务副总裁和磷酸盐业务总经理。她还领导了磷酸盐业务的矿山规划和战略小组。Swager女士是MVM Resources International，B. V.的董事，Compañia Minera Miski Mayo S.R.L.的普通合伙人，作为在秘鲁经营矿山的合资企业，以及SSR矿业公司的董事，一家上市公司

王一军(“Jenny”)。王女士自2023年5月起担任公司全球战略营销高级副总裁，并于2024年1月当选为商务执行副总裁。从2022年1月至2023年5月，王女士担任我们的高级副总裁-全球战略营销，中国和印度负责人。自2020年10月15日起，王女士担任副总裁-全球战略营销。在2020年10月之前，王女士担任全球产品管理和国际分销副总裁，在2019年5月之前，王女士担任中国区负责人。王女士是加拿大钾肥营销协会Canpotex Limited的董事会成员。

我们的执行官通常被选为服务，直到他们各自的继任者被选出和合格，或直到他们提前死亡，辞职或免职。任何上市管理人员之间或任何此类管理人员与我们董事会任何成员之间不存在S-K条例第401（d）项所定义的“家庭关系”。

项目1A.风险因素.

我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到下述任何风险及不确定因素的重大不利影响。

操作风险

我们的经营业绩高度依赖于影响我们或我们的客户经营的农业行业的业务、经济和其他条件以及政府政策，并根据这些条件和政策波动。这些因素超出了我们的控制范围，可能会严重影响我们的盈利能力。

最重要的因素是：

•天气和田间条件（特别是在传统作物养分施用量高的时期）;

•作物养分进出口量;

•当前和预计的库存和价格，这在很大程度上受到美国出口和全球市场的影响；以及

•政府政策，包括农业和生物燃料政策，可能直接或间接影响种植面积、库存水平、种植作物的组合或作物价格，或以其他方式对我们的经营业绩产生负面影响。

国际市场状况和最近反补贴税订单的影响也不在我们的控制范围内，也可能对我们的经营业绩产生重大影响。作物营养素的国际市场受到这样的影响

目录表

这些因素包括美元的相对价值及其对作物养分进口成本的影响、包括补贴政策在内的外国农业政策、某些外国市场进口或外汇兑换壁垒的存在或变化、某些国家硬通货需求的变化和外国政府的其他监管政策，以及美国影响对外贸易和投资的法律和政策，包括关税的使用。

在……里面2021年，商务部应Mosaic提出的请愿，发布了针对从摩洛哥和俄罗斯进口磷肥的CVD命令。这些命令是基于DOC认定进口磷肥受到不公平补贴，以及美国国际贸易委员会认定进口磷肥对美国磷肥行业造成实质性损害。CVD命令的目的是补救伤害，从而恢复公平竞争。CVD命令通常至少保留五年，可能会延长。

摩洛哥和俄罗斯生产商已在CIT发起行动，试图推翻这些订单。马赛克还对DOC最终裁决的某些方面提出了质疑，我们认为，这些方面未能全面反映摩洛哥和俄罗斯的补贴。这些诉讼挑战仍在进行中。最近，在2024年1月，DOC和ITC发布了修改后的CIT发回决定，维持了他们最初的决定，即摩洛哥的磷肥得到了不公平的补贴，摩洛哥和俄罗斯的进口分别对美国工业造成了实质性损害。CIT目前正在审查这些还押决定。同样在2024年1月，CIT发布了一项裁决，确认DOC最初的裁决，即俄罗斯磷肥得到了不公平的补贴。

流行病、流行病或其他健康暴发可能会对我们的业务运营和财务状况产生重大不利影响。

流行病、流行病或其他健康暴发已经并可能再次对全球经济产生不利影响，并且已经并可能再次严重扰乱我们的运营、主要供应商或第三方物流提供商、客户和最终最终用户。这些中断可能是由于疫情的蔓延和/或控制或减轻疫情的措施造成的，例如政府当局规定的隔离和延长关闭企业的规定。例如，新冠肺炎疫情在多个方面对我们的业务产生了不利影响，包括因病造成短期劳动力短缺，以及卡车运输延误和港口拥堵等运输问题，这些问题减缓了向我们设施和产品向最终客户交付投入的速度。

另一次公共卫生事件的全面影响取决于各种因素，其中任何一项都可能大幅增加我们的成本，对我们的收入产生负面影响，和/或对我们的运营结果和流动性产生不利影响，可能会在很大程度上。公共卫生事件也可能导致本表格10-K本第1A项所述的许多其他风险增加。

不利的全球经济和市场状况可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

经济和市场状况，包括通胀、供应链挑战、高利率和外汇波动，已经并可能继续对我们的业务产生影响。由于原材料价格上涨，包括购买的氮、硫和氨，以及供应链挑战，包括成本增加以及运输和劳动力短缺造成的延误，我们的生产成本有所增加。这些不利的经济事件已经并可能继续对我们的经营业绩产生不利影响。

目录表

我们的作物养分业务是季节性的，并根据施用量的不同而变化，这可能会导致大量库存和营运资金的季节性变化，而我们无法准确预测未来季节性作物养分需求可能会导致库存过剩或产品短缺。

作物养分的使用是季节性的，并根据施用量的不同而有所不同。农民倾向于在两个短暂的施肥期内施用作物养分，最强的一次是在播种前的春季，另一次是在收获后的秋季。因此，对我们产品的最大需求通常出现在春季种植季节，秋季收获后出现第二个强劲需求时期。相比之下，我们的产品一般是全年生产的。因此，我们和我们的客户通常在一年的需求低迷时期建立库存，以便在销售旺季及时提供产品供应。作物养分需求的季节性导致我们的销售量和净销售额通常在北美春季期间最高，而我们的营运资金需求通常在春季开始之前最高。由于天气相关的种植计划和采购模式的变化，我们的季度财务业绩可能会因年年而有很大差异。

如果季节性需求超过我们的预期，我们将没有足够的产品，这将对我们的盈利能力产生负面影响。如果季节性需求低于我们的预期，我们将有过剩的库存，以及更高的营运资金和流动性要求。由于农业行业的状况和其他因素，我们业务的季节性程度可能每年都会发生重大变化。

运输成本的变化会影响我们的销售量和销售价格。

交付成本是客户总成本中的一个重要因素。因此，运输成本的变化或客户对运输成本的预期变化可能会对我们的销售量和价格产生不利影响。

我们的生产、分销或终端设施的中断可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。当对我们产品的需求导致我们设施的高运行率时，物质中断的风险会增加。

我们通过数量有限的关键生产、分销和终端设施开展业务。这些设施包括我们的磷矿和精矿厂；我们的钾矿；以及我们、Canpotex和我们参与的其他合资企业通过其开展各自业务的港口和其他分销设施，以及与无关第三方的其他商业安排。任何这些设施的运营中断都可能对我们的生产或我们销售产品的能力产生重大负面影响。

可能导致或已经导致这些设施中断的事件类型包括：不利天气；罢工或其他停工；内乱；蓄意、恶意行为，包括恐怖主义和武装冲突；政治或经济不稳定；网络攻击；许可、财务保证或某些环境、健康和安全法律的变化或我们经营所在监管环境的其他变化；法律和监管程序；我们与Canpotex的其他成员和我们参与的其他合资企业的关系以及他们或我们退出此类合资企业；我们与无关第三方的商业安排的其他变化；我们的Esterhazy、Saskatchewan矿或其他竖井的卤水流入；机械故障以及在经营活动过程中发生的事故或其他故障，包括在我们的石膏库、粘土沉降区和尾矿坝发生的事故；在经营活动过程中发生的事故；缺乏卡车、铁路、驳船或船舶运输；以及其他因素。

北美炼油厂开工率下降可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

美国和加拿大炼油厂开工率的降低可能并已经导致过去熔融硫磺的可用性降低，这可能会增加硫磺采购成本或减少我们的磷肥生产作业所需的硫磺的可用性。如果有必要以更高的成本采购硫磺，如果我们无法将这些成本转嫁到我们的产品价格中，或者如果我们无法采购我们运营所需的数量的硫磺，此类事件可能会对我们的磷酸盐业务和/或我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

过去，我们生产成品的关键投入，包括化肥、硫磺和氨，以及我们业务中使用的能源，过去一直是，未来也可能是波动的定价和供应主题。中的更改

目录表

这些用于生产成品的关键投入的价格或可获得性已经并可能再次对我们的业务产生实质性的不利影响。

化肥是生产我们的混合成品的关键投入。天然气、氨和硫是生产磷酸盐作物营养产品的关键原材料。天然气既是一种化工原料，也是一种生产无水氨的燃料，无水氨是生产浓缩磷酸盐产品的一种原材料。天然气也是钾盐溶液开采过程中使用的重要能源。我们的盈利能力不时受到这些关键投入的价格和供应以及其他能源成本的不利影响，未来也可能受到影响。例如，俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及相关的制裁已经并可能继续导致全球市场、供应链的混乱和不稳定，以及这些关键投入和原材料的价格和可获得性的波动。因为我们的大部分产品都是大宗商品，所以不能保证我们能够将增加的成本转嫁给客户。化肥、天然气、氨、硫磺或能源成本的大幅上涨不能通过提高我们相关作物营养素产品的价格收回，可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外，根据与CF的氨供应协议，我们已同意每年购买约545,000至725,000吨氨，价格将由基于美国天然气现行价格的公式确定。如果天然气价格上涨或氨的市场价格低于本协议执行时预期的范围，我们可能无法在协议期限内实现基于天然气的定价的成本优势，或者协议项下的氨水成本可能成为竞争劣势。有时，根据协议，我们为氨水支付的价格比我们在现货市场购买时支付的价格高得多。 2022年10月14日，我们收到了来自CF的通知，要求我们行使双边合同权利，终止目前形式的氨供应协议，自2025年1月1日起生效。合同允许任何一方在2032年之前的某些日期行使权利，这可能会导致条款和条件的变化。

我们面临与国际销售和运营相关的风险，这可能会对我们向外国客户的销售以及我们在外国的业务和资产产生负面影响。这些因素中的一些也可能使我们将美国境外业务产生的现金分配给我们的股东，或利用我们在一个国家的业务产生的现金为我们在另一个国家的业务或偿还债务提供资金或支持其他公司目的的吸引力降低。

2023年，我们约66%的净销售额来自美国以外的客户。因此，我们面临与国际销售和运营相关的众多风险和不确定性，包括：

•与遵守各种复杂的法律、条约和条例有关的困难和费用;

•监管环境的不可预测变化;

•在我们所服务的国家，政府对经济的监管有所增加;

•政治和经济不稳定、通货膨胀以及政府试图降低通货膨胀所造成的不利经济状况，例如实行更高的利率以及工资和价格控制;

•各国政府不可预测的税务审计做法;

•外国政府将财产国有化；

•征收关税、外汇管制、贸易壁垒或其他限制，或政府增加我们开展业务或完成战略举措所需的资源和材料成本，包括对我们的合资企业；以及

•美元与外国货币之间的汇率波动，特别是巴西雷亚尔和加拿大元。

在我们开展业务的国家或其他地方发生上述任何情况都可能危及或影响我们在那里开展业务的能力，并可能对我们的收入和经营业绩以及我们位于美国以外的资产的价值产生不利影响。

此外，税收法规和税务审计做法、货币兑换管制和其他限制也可能使其在经济上对以下方面失去吸引力：

•将我们在美国以外的业务产生的现金分配给我们的股东；或

•利用我们在一个国家的业务产生的现金，为我们在另一个国家的业务或偿还债务提供资金，或支持其他公司目的。

目录表

我们在北美以外的资产位于情况不稳定的国家，这可能会使我们和我们的资产面临重大风险。

我们是一家全球性企业，在北美以外拥有大量资产。我们在巴西、中国、印度和巴拉圭的业务对我们的业务至关重要。我们在经营Miski Mayo矿的合资实体中拥有多数权益，该矿向我们供应磷矿。我们还拥有MWSPC的少数合资投资，MWSPC在沙特阿拉伯王国经营着一座矿山和生产磷肥和其他下游产品的化工综合体。动荡的经济、市场和政治环境可能会对我们的经营、经营业绩和财务状况产生负面影响。此外，贸易保护法律、政策和措施的不利变化，或影响贸易和原材料定价和采购的政府行为和政策及其他监管要求，也可能对我们的运营、运营业绩和财务状况产生负面影响。

自然资源开采是秘鲁经济的重要组成部分，过去曾有针对秘鲁其他自然资源作业的抗议活动。秘鲁自然资源开采部门内部仍然存在许多社会冲突，可能会出现针对自然资源开采公司的积极抗议活动。如果秘鲁政府解决围绕自然资源活动的社会和环境问题的积极努力不成功，抗议活动可能会延伸到或影响米斯基·马约矿场，并对我们在米斯基·马约合资企业中的利益或从该矿向我们供应的磷矿产生不利影响。

恶劣的天气条件，包括飓风，以及酷热、寒冷、降雪、降雨和干旱，在过去和未来都会对我们的业务产生不利影响，并导致成本增加、销售或生产减少以及潜在的负债。

过去不利的天气状况对我们的业务，特别是我们的磷酸盐业务，在过去和未来都可能产生不利影响。过去，飓风曾导致我们在佛罗里达州和路易斯安那州的设施遭到物理破坏。

此外，在降雨量过大后，水处理费用往往会显著增加。我们佛罗里达州和路易斯安那州的一些工厂的水位很高，需要或可能需要处理。佛罗里达州磷酸盐工厂过去的高水分平衡也导致佛罗里达州环保部(“FEPA”)(“FDEP“)通过规则，要求磷酸盐生产设施满足更严格的磷石膏堆积系统工艺水管理目标。除FDEP外，美国环境保护局(“环境保护局“)和路易斯安那州环境质量部对水管理目标也有类似的要求，这与我们的美国资源保护和恢复法案(”RCRA“)同意法令’s.

如果未来几年出现不利天气，我们的设施可能需要采取额外的措施来管理工艺水，以符合现有或未来的要求，这些措施可能会对我们的业务和财务状况产生实质性影响。

恶劣天气也可能导致生产损失，并可能扰乱我们的供应链或对我们向客户交付产品产生不利影响。例如，向我们供应硫磺的炼油厂可能会因飓风而暂停运营，氨的传入发货可能会延迟，从而扰乱我们佛罗里达州或路易斯安那州工厂的生产和我们产品的交付。在2021年下半年，我们在路易斯安那州的业务中经历了与飓风艾达相关的生产影响。我们还经历了2022年第三季度末发生的伊恩飓风造成的停机和发货延误。

过多的降雨和干旱在过去和将来都会对我们产生不利影响。例如，2019年，我们经历了北美近50年来最潮湿的一年，这减少了农民的化肥使用量。过多的降雨还导致河流水位上升，对我们产品的交付产生了不利影响。干旱可能会降低农民的作物产量以及磷酸盐和钾肥的吸收，从而减少下一个种植季节对额外磷酸盐和钾肥的需求。干旱还会降低河流水位，对我们向客户交付产品造成不利影响。例如，密西西比河在2022年和2023年的部分时间里处于干旱状态，影响了河上驳船的移动。

气候变化可能会对我们产生不利影响。

气候变化对我们和我们客户业务的影响仍不确定。气候变化的影响可能包括降雨模式的变化、水资源短缺、海平面变化、风暴模式和强度的变化以及气温水平的变化，这些变化可能是严重的。这些影响可能因地理位置而异。严重者

目录表

气候变化可能会影响我们的成本和经营活动、全球谷物和油籽生产的地点和成本，以及谷物和油籽的供需。目前，我们无法预测气候变化对我们的运营结果、流动性或资本资源的预期影响，也无法预测任何此类影响是否会对我们产生重大影响。

我们在我们的非合并公司中并不拥有控股权，其中一些是外国公司，因此我们的经营业绩和现金流可能会受到董事会和多数股东经营此类业务的方式的重大影响。这些公司的货币分配也可能受到限制，不在我们的控制范围内。这些因素加在一起，可能会降低我们的股本收益或此类业务的现金流，并对我们的运营业绩产生负面影响。

2013年，我们达成协议，成立MWSPC，这是一家我们持有25%权益的合资企业，开发一个矿山和化工综合体，估计成本为80亿美元，在沙特阿拉伯王国生产磷肥和其他下游产品。大岛屿发展中国家现已开始运作，但其行动能否成功，除其他事项外，取决于是否有必要的资源和材料，能否获得适当的基础设施，能否获得和负担得起运输，大岛屿发展中国家管理层的经营决策，能否在不对设施造成重大干扰的情况下开展行动，以及该区域的总体经济和政治稳定。

我们还持有其他不受我们控制的公司的少数股权。MWSPC和其他一些公司的运营和业绩对我们意义重大，他们的运营会影响我们的收益。由于我们不在董事会或股东层面控制这些公司，而且由于外国司法管辖区的当地法律和合同义务可能对这些公司的货币分配施加限制，我们无法确保这些公司将凭借我们的董事会或股东代表有效地运营、支付股息或总体遵循我们管理层的意愿。因此，这些公司对我们的收益和现金流的贡献可能低于预期，对我们的运营业绩和流动性产生负面影响。

罢工或其他形式的停工或放缓可能会扰乱我们的业务，并导致成本增加。

我们的财务业绩有赖于一支可靠和富有成效的劳动力队伍。我们大部分的劳动人口，以及我们参与的合资企业的劳动人口，都是由与工会签订的集体谈判协议所涵盖的。不成功的合同谈判或不利的劳资关系可能会导致罢工或减速。任何中断都可能减少我们的生产和销售，或者增加解决纠纷的成本。随着我们盈利能力的提高，不利劳资关系的风险可能会增加，因为工会的期望和要求在这些时候通常会上升。

我国地下钾矿竖井存在涌水风险。

在过去的一个世纪里，几个经历了涌水问题的钾矿都被淹了。自1985年12月以来，我们的埃斯特哈兹、萨斯喀彻温省K1和K2钾矿一直有盐水流入。由于盐水流入加速，2021年6月4日，公司宣布关闭K1和K2钾矿竖井。我们在科隆赛、萨斯喀彻温省、卡尔斯巴德、新墨西哥州的钾矿以及我们位于萨斯喀彻温省Esterhazy的K3矿(尽管不与K1/K2地下流入区毗邻)也面临流入风险。虽然定期对少量流入进行管理，但可能会发生大量的水流入，这可能会对我们的员工和我们的运营构成风险，并可能要求我们产生盐水管理成本，改变我们的采矿工艺，或放弃我们的运营矿山。.

有关成本、风险和与盐水流入有关的其他信息的讨论，请参阅本10-K表中管理层分析中的“可能影响经营结果和财务状况的关键因素”和“钾肥净销售额和毛利率”部分，以及本10-K表附注26中的Esterhazy关闭成本。

在我们的经营活动过程中发生的事故或设备故障可能导致重大责任、设施中断或关闭，或需要重大安全或其他支出。

我们从事采矿和工业活动，包括铁路运输，这些活动可能导致严重事故或经历设备故障。如果我们的程序无效，或者如果发生事故或设备故障，我们可能会承担因财产损失、人身伤害或死亡而产生的责任，我们的运营可能会中断，我们可能不得不关闭或放弃受影响的设施。事故可能导致我们花费大量资金来补救安全问题或修复损坏的设施，并可能导致重大负债和/或对公司财务业绩的影响，包括对我们的运营结果、流动性或财务状况产生重大不利影响。例如：

目录表

•我们的一些设施可能会受到地震活动或其他地质问题的破坏。

在世界一些地区挖掘地雷可能会导致潜在的地震事件，或者可能增加地震事件的可能性或潜在的严重性。我们的Esterhazy矿和路易斯安那州的设施不时经历轻微地震事件。我们的设施或矿山发生重大地震事件，可能会导致重伤或死亡，或作业受损或被淹，或对无关第三方的邻近财产或设施造成损坏。地质特征可能会影响我们蓄水池的完整性，特别是在佛罗里达州中部。我们部署新技术来识别和修复功能以减轻影响和风险的努力可能不会成功，从而对我们的运营产生不利影响，或者可能导致我们产生巨额成本。

•我们的地下钾盐竖井很容易发生火灾。此外，我们的一个地下竖井发生火灾，可能会使我们在受影响矿井的作业中断或进行更长时间的补救工作或其他工作。

我们的地下钾盐竖井很容易发生火灾。一旦发生火灾，如果我们的应急程序不成功，我们可能会有重大伤亡，或关闭我们的设施，或可能导致我们花费大量资金来补救安全问题或修复受损的设施。

•我们在几个设施中处理大量的氨。

我们在路易斯安那州福斯蒂纳的磷酸盐精矿厂生产氨，在佛罗里达州和路易斯安那州的所有磷酸盐精矿厂大量使用氨，并在我们的一些分销设施存储氨。在佛罗里达州，氨在坦帕的码头接收，然后通过管道和卡车运输到我们的设施。我们在巴西的磷酸盐业务中也使用氨。我们的氨一般是在高压或低温下储存和运输的。我们的任何氨设施发生事故都可能导致重伤或死亡，并可能对我们的运营造成不利影响。

•我们还在我们的一些设施中使用或生产其他危险化学品。如果我们的安全程序不有效，涉及这些其他危险化学品的事故可能会导致重伤或死亡，或导致我们的设施关闭。

我们在佛罗里达州和路易斯安那州的业务以及巴西业务中使用硫酸来生产浓缩磷酸盐。我们还在我们的一些设施中使用或生产其他危险化学品。任何涉及这些化学品的事故都可能导致重伤或死亡，或者事故附近地区的疏散。事故还可能导致财产损失或我们的设施关闭，或导致我们花费大量资金来补救安全问题或修复受损的设施。

我们的业务运营依赖于我们的信息系统，我们系统的任何重大中断或放缓都可能导致运营延迟或收入损失。

我们依赖信息系统来管理我们的库存、处理交易、运营我们的网站、及时采购和发货，以及维持具有成本效益的运营。我们已经投入了大量的资本，并预计未来与我们整个业务的信息技术系统的实施和整合相关的资本支出。这一过程涉及更换和合并技术平台，从而提高业务效率和降低成本。我们不能有效地实施或将我们的业务转换为新系统，可能会导致产品交付延迟，降低我们的运营效率，并可能对我们的财务状况或运营业绩产生实质性影响。

监管风险

我们遵守的环境、健康和安全法规和要求可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们受到许多环境、健康和安全法律和法规的约束。EHS法律“)在我们开展业务的国家/地区。这些EHS法律管理着广泛的事项，包括环境控制、土地开垦、向空气和水中排放、有害物质排放的补救，在某些情况下，还包括财务保证的证明。它们严重影响我们的经营活动以及我们的经营成本和资本支出水平。在一些司法管辖区，环境法经常变化，对我们来说，实现和保持合规可能是一项挑战。

目录表

任何时候都要遵守所有的物质环境法律。如果我们不遵守规定，我们可能会受到强制执行或第三方索赔，并可能需要对我们的业务进行新的投资。在这种情况下，我们的财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。

《美国综合环境响应、补偿和责任法案》(“CERCLA“)对某些类别的人施加责任，包括清理费用，而不考虑过错或一方行为的合法性，包括场地的现任和前任所有者和经营者，以及被认为对向环境中释放”危险物质“有贡献的各方。根据CERCLA或美国各种州的类似规定，在某些情况下，如果无法从其他责任方那里获得付款，一方可能被要求在其负有责任的地点承担超过其比例的清理费用。根据CERCLA和其他环境法，我们定期发生并可能发生与我们现有或以前的设施、邻近或附近的第三方设施或场外处置地点有关的责任和清理费用。

我们的营运取决于是否获得政府当局的所需许可及批准。政府机构拒绝或延迟签发我们的任何许可证和批准，或就这些许可证和批准对我们施加限制性条件，可能会损害我们的业务和运营。

我们的业务（包括我们的矿山）取决于获得政府当局的所需许可证及批准。政府机构拒绝或延迟签发、修改或更新我们的任何许可证和批准，或就这些许可证和批准对我们施加限制性或成本过高的条件，可能会损害我们的业务和运营，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。比如我在佛罗里达州，当地社区的参与已经成为采矿公司许可过程中越来越重要的因素，佛罗里达州的各个县和其他各方过去已经提起并继续提起诉讼，质疑我们要求的一些许可证的颁发或续期。这些行动可能会大大推迟我们运营或扩大业务所需的许可证的发放。

我们在“环境、健康、安全和安保事项”下，对佛罗里达州磷矿的许可进行了额外讨论–操作要求和影响–在我们的管理层分析中允许”。

我们正在并可能在未来参与可能对我们至关重要的法律和监管程序。

我们过去、现在和将来可能会受到可能对我们的业务、经营业绩、流动性或财务状况构成重大影响的法律和监管程序的制约。我们参与的合资企业也可能受到这类诉讼的影响。这些诉讼可由政府或私人当事方提起，并可由各种事项引起，包括：

•有关我们违反环境、健康及安全法律法规或对附近物业造成不利影响的指控。我们目前正在进行诉讼，指控或审查我们是否违反了美国和巴西的环境法。

•私人当事人指控我们的运营导致人身伤害、财产损失或业务运营受损。

•反垄断、商业、税务（包括税务审计）和其他争议。

我们目前或将来可能面临的法律和监管程序可能会导致金钱损失赔偿、罚款、处罚、其他责任、禁令或其他法院或行政裁决，从而中断、阻碍或以其他方式严重影响我们的业务运营或刑事制裁。

我们已在附注中纳入有关未决法律和监管程序的额外信息 23我们的合并财务报表附注和本表格第一部分第3项中的10-K。 “法律诉讼”。

我们所遵守的环境、健康与安全以及食品和农作物法律法规可能会随着时间的推移而变得更加严格。这可能会增加这些法律法规对我们的影响，而增加的影响可能对我们的业务、运营、流动性和/或经营业绩产生重大不利影响。

我们经营所在国家对食品和作物投入（包括作物营养素）以及环境、健康和安全问题的监管加强，预计将导致适用于我们和我们业务的要求可能比本报告其他部分所述的要求更为严格。这些要求可能包括：

目录表

•未来对持续运营的环境控制的投资和支出水平增加，将从未来运营的收入中扣除;我们所受的财务保证要求水平增加，以及获得许可或拒绝许可的努力或成本增加。

•新的或对现有法规或条例的解释，该等法规或条例就先前开采的土地所产生的高水平天然辐射施加新的或更严格的标准、限制或责任，以及可能增加我们的开支、资本要求或责任或对我们的业务、流动资金或财务状况产生不利影响的其他事宜。

环境公正的考虑因素可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

美国联邦政府和一些州政府越来越多地在一些许可行动中采用要求环境司法审查的标准或政策。一般来说，它们要求政府机构评估项目对处境不利或已经负担沉重的社区的不成比例影响。如果发现此类条件，可能会导致许可证被拒绝，或对我们的运营施加限制性或成本禁止的条件，并可能损害我们的业务和运营，并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

作为我们日常业务运作的一部分，我们必须遵守财务保证要求。如果我们无法满足财务保证要求，我们可能无法像过去那样获得或维持经营业务所需的许可证。此外，我们对这些要求的遵守可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大影响。

在……里面在许多情况下，作为获得或维持许可和批准或其他方面的条件，我们必须遵守政府当局的财务保证要求。这些规定的目的是让政府放心，我们的设施将有足够的资金用于最终关闭、关闭后的护理或填海。

在某些情况下，我们通过满足适用的国家财务实力测试来遵守；但如果我们无法做到这一点，我们必须使用其他方法来遵守这些要求；如果我们不这样做，我们将被阻止继续我们的业务，并可能受到相关政府机构提起的执法程序的影响。另一种合规方法包括以现金托管或信托、保证人或保险公司的担保债券、银行的信用证或其他形式的金融工具或抵押品的形式提供信贷支持，以满足财务保证要求。使用替代的财务保证手段会给我们带来额外的费用，并可能影响我们的流动性。

我们在“资产负债表外安排和义务”中加入了关于财务保证要求的额外讨论。–其他商业承诺“在我们管理层的分析中。

美国、加拿大或其他地方对温室气体排放的监管限制和气候变化法规可能会对我们产生不利影响，这些影响可能是实质性的。

世界各地正在或正在考虑各种限制温室气体排放的政府倡议。这些举措可能会限制我们的经营活动，要求我们对经营活动做出改变，从而增加我们的运营成本，降低我们的效率或限制我们的产出，要求我们对我们的设施进行资本改善，增加我们的能源、原材料和运输成本或限制它们的可用性，或者以其他方式对我们的运营结果、流动性或资本资源产生不利影响，这些影响可能对我们来说是实质性的。

除其他外，政府温室气体排放倡议包括2015年12月协定(“《巴黎协定》”)这是21届奥运会的结果ST《联合国气候变化框架公约》缔约方会议届会(“联合国气候变化框架公约”)。包括美国和加拿大在内的近200个国家签署了《巴黎协定》，该协定于2016年底生效，设定了将本世纪平均气温升幅控制在2摄氏度以下的目标。每个签字国应制定自己的计划(称为国家决定的捐款，或“NDC“)实现了这一目标。

先前，美国提交了一份国家发展委员会，旨在到2025年实现整个经济体的目标，即在2005年的基础上减少26%-28%的温室气体排放。NDC的目标也是尽最大努力减少28%的排放。美国的目标涵盖了2014年碳排放清单中的所有温室气体温室气体排放和汇。虽然这一国家发展委员会的地位尚不清楚，但已经通过了与温室气体有关的各种立法或监管倡议，或

目录表

经美国国会、环境保护局或各州审议，这些已经通过的倡议可能被用来实施美国NDC。此外，可能会颁布更严格的法律和法规，以实现NDC设定的目标。

巴西于2016年9月批准了《巴黎协定》，承诺建立一个NDC，其中包括到2025年实现1.3 GtCO2e的全经济目标，到2030年实现1.2GtCO2e的目标。2020年，巴西提交了一份新的国家发展报告，其中重申了该国承诺在2025年和2030年分别减少37%和43%的温室气体净排放量。NDC进一步承诺在2060年实现气候中立。围绕巴西实现温室气体减排和气候中立的计划的完整细节尚不确定。巴西政府可能会使用新的或不同的政策工具进行干预，以实现2020年国家发展计划中设定的目标。

加拿大计划的NDC旨在到2030年实现整个经济体的目标，即在2005年的基础上减少40%-45%的温室气体排放。加拿大联邦政府还提出了一项立法，确立了到2050年实现温室气体净零排放的长期目标。可能会制定更严格的法律和法规，以实现加拿大自然资源保护委员会和加拿大自己的长期减排目标中设定的目标。

2022年3月，美国证券交易委员会发布了气候变化信息披露要求的拟议规则，如果按建议通过，将要求披露大量详细的气候相关信息。该公司正在关注美国证券交易委员会拟议的规则以及欧盟和加利福尼亚州最近颁布的关于气候变化披露的标准，并正在采取必要步骤，为预期或通过的披露要求进行规划。这种立法和其他未来应对气候变化的立法或法规，包括《巴黎协定》或任何新的国际协定，可能会对我们的经营活动、能源、原材料和运输成本、经营结果、流动性或资本资源产生不利影响，这些影响可能是实质性的，或对我们的竞争优势产生不利影响。此外，如果我们的竞争对手在印度、中国、俄罗斯、白俄罗斯或摩洛哥等竞争对手所在国家实施的气候变化限制没有美国、加拿大或巴西那么严格，我们的竞争对手可能会获得相对于我们的成本或其他竞争优势。

我们使用尾矿、沉积物、水坝和其他蓄水池来管理我们的设施产生的剩余材料，包括巴西的采矿作业。如果我们的安全程序不有效，涉及这些蓄水池的事故可能会导致重伤或死亡、财产或环境破坏，或者导致我们的设施关闭，任何这些都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

采矿而钾肥和磷酸盐的加工会产生残留物，在设施运行期间和设施关闭时都必须对其进行管理。钾尾矿主要由盐和粘土组成，储存在地表处理场。来自采矿或加工的磷酸盐残留物被储存在大型尾矿坝、粘土沉降区和磷石膏堆栈中。定期对它们进行监测，以评估结构稳定性和泄漏情况。我们的任何一家公司的故障或漏洞我们任何业务的蓄水都可能造成严重的财产和环境破坏以及生命损失，可能导致我们的设施关闭或闲置，并可能对我们的业务结果产生实质性的不利影响。

巴西联邦和州政府对尾矿库的安全、建设、许可和运营有了新的规定。我们无法预测这些规则或可能相关的司法行动或未来行动的全部影响，也无法预测它是否或如何影响我们的巴西业务或客户。

任何涉及我们的尾矿或其他大坝的事故，或者我们相关矿山的任何关闭或闲置，都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

竞争风险

如果我们不能参与持续的行业整合，我们的竞争地位可能会受到不利影响。

我们的大多数产品都可以从许多竞争对手那里轻易获得，而且作物营养素行业的价格和其他竞争也很激烈。此外，作物养分生产设施和分配活动经常受益于规模经济。因此，特别是在明显的周期性低谷期间，作物营养素行业有很长的整合历史。马赛克本身就是许多行业整合的结果。我们预计作物养分生产商之间的整合将继续下去。我们的竞争地位可能会受到损害，因为我们无法通过合并、收购、合资或合作来扩大自己的资源。未来，我们可能找不到合适的公司来合并，找不到合适的资产来收购，或者找不到合资企业或合作伙伴的机会来追求。即使我们能够找到理想的机会，我们也可能无法以经济上可接受的条件进行交易。如果我们

目录表

如果我们不能成功参与持续的行业整合，我们的成功竞争能力可能会受到不利影响，并导致客户流失或成本结构缺乏竞争力，这可能会对我们的销售和盈利能力产生不利影响。

我们管理市场和利率风险的策略可能不会奏效。

我们的业务受产品市场价格、主要营运投入的采购价格、运费及运输成本、外币汇率及利率波动影响。我们定期订立衍生工具及远期购买合约，以减轻部分风险。然而，我们的策略可能无法成功地将我们受这些波动影响的风险降至最低。请参阅本公司管理层分析中的“市场风险”和本公司合并财务报表附注中的附注15，该等章节以引用方式并入本文。

用于运输我们的产品和我们在业务中使用的原材料的卡车、轨道车、拖船、驳船和船舶的短缺或不可用可能导致客户不满、生产或销售损失以及运输或设备成本增加。

我们严重依赖卡车、铁路、拖船、驳船和海上货运，以获取矿山和精矿设施所需的原材料，并将产品交付给客户。此外，运输成本是我们产品最终销售价格的重要组成部分。找到负担得起的和可靠的运输是重要的，在获得我们的原材料和供应我们的客户。由于高需求、高燃料价格、劳资纠纷、裁员或其他影响合格运输工人可用性的因素、恶劣天气或其他环境事件或铁路、驳船或海运系统的变化等因素，这些运输服务的成本增加或中断或放缓，可能会对我们生产产品或向客户交付产品的能力产生负面影响，这可能会影响我们的表现和经营业绩。

对粮食和其他产品的强劲需求以及强劲的世界经济增加了对国内和国际运输的需求，但减少了运输的可用性。用于运输产品的有轨车、驳船和海洋运输的短缺以及运输时间的增加可能导致客户不满、销售损失以及更高的设备和运输成本。此外，在航运业船舶短缺期间，建造新船需要大量时间，妨碍了市场的快速反应。由于运输短缺（包括船舶、驳船、轨道车和卡车）导致的延迟和错过发货可能导致客户不满或失去销售潜力，这可能对我们的业绩和经营业绩产生负面影响。

我们的成功将继续取决于我们吸引和留住高素质和积极性员工的能力。

我们的持续成功取决于员工的集体能力和努力。我们的大量员工，包括一些在一般企业事务、钾肥和磷酸盐业务方面拥有专业知识的最高技能员工，将在未来十年内接近退休年龄。此外，我们与其他企业竞争人才，特别是在采矿和化工行业，特别是作物营养行业。我们的扩张计划在很大程度上取决于我们吸引、留住和培训高素质和积极进取的员工的能力，这些员工对我们的持续运营和扩张计划的成功至关重要。倘我们未能成功吸引、挽留及培训所需雇员，我们的持续营运及扩展计划可能会受到重大不利影响。

我们最重要的产品是全球商品，我们面临着来自其他作物营养生产商的激烈全球竞争，这可能会影响我们的价格和产量。

我们最重要的产品是浓缩磷酸盐作物营养素，包括磷酸二铵，或DAP，磷酸一铵，或MAP，MicroEssentials®和碳酸钾的混合物我们销售的大部分DAP，MAP和MOP作为全球商品。我们这些产品的销售面临着来自其他作物营养素生产商的激烈全球竞争。

竞争对手的生产变化或其营销重点的转移在过去对我们销售产品的价格和销量产生了重大影响，并可能在未来继续如此。DAP、MAP和MOP的全球供应量增加或竞争对手在我们拥有大量销售的地区的销售量增加可能会对我们的价格和数量产生不利影响。

近年来，浓缩磷酸盐作物营养素和钾肥市场的竞争对手和新进入者都扩大了产能，或开始或宣布计划扩大产能或建设新设施。目前，

目录表

全球或地方经济和金融状况、全球或地方经济和金融状况的变化或其他因素可能导致正在进行或计划中的一些项目推迟或取消，或导致现有或新项目的加速。此外，由于中美之间持续的贸易紧张局势，我们销往中国的某些产品可能会被征收额外关税。在政府认为有必要确保国内有充足的浓缩磷酸盐作物养分供应以刺激谷物和油籽生产时，征收过高的出口税。

这个其他Canpotex的成员是我们的竞争对手之一，在未来， i当每名Canpotex成员各自的Canpotex销售份额基于该成员各自已探明的生产钾肥的峰值能力时，独立扩大其钾肥产能。当Canpotex成员扩大其产能时，新产能将根据最高生产水平的证明运行添加到该成员已证实的峰值产能中。或者，Canpotex成员可能选择依靠独立的工程公司和批准的协议来计算其已证明的峰值能力。反垄断法和竞争法禁止Canpotex的成员协调他们的生产决策，包括他们各自的证明运行的时间。全球钾肥产量水平可能超过当时的市场需求，导致钾肥供应过剩和钾肥价格下跌。

所有上述事件都不是我们所能控制的。任何这些事件发生的影响都可能对我们的运营结果造成实质性的不利影响。

我们的一些竞争对手和潜在竞争对手拥有比我们更多的资源，这可能使我们处于竞争劣势，并对我们的销售和盈利能力产生不利影响。这些竞争对手包括其他国家的国有和政府补贴实体。

我们与世界各地的许多生产商竞争，包括国有和政府补贴的实体。有些人拥有比我们更多的总资源，对作物营养素销售收入的依赖可能比我们更少。此外，其中一些实体能够获得成本较低或政府补贴的天然气供应、采矿权和储量、融资、运输和税收优惠，使我们处于竞争劣势。此外，作为我们一些竞争对手的所有者，某些政府可能愿意接受其产品更低的价格和更低的盈利能力，以支持国内就业或其他政治或社会目标。如果其他作物养分生产商享有竞争优势或愿意接受较低的利润水平，我们的产品价格、我们的销售量和我们的利润可能会受到不利影响。

行业风险

未来的产品或技术创新可能会影响我们的业务。

第三方未来的产品或技术创新，如开发需要较少作物养分的种子、开发我们产品的替代品或作物养分应用的发展，如果发生这些创新，可能会对我们的产品需求和我们的经营业绩、流动性和资本资源产生不利影响。

我们战略计划的成功取决于我们有效管理它们的能力，以及成功整合和发展收购的业务的能力。

我们有重大的持续战略举措。它们涉及资本和其他支出，需要有效的项目管理，如果是潜在的战略收购，则需要成功整合。如果我们(或，对于我们的合资企业，我们与我们的合资伙伴)为管理这些计划或整合和发展收购的业务而实施的流程无效，我们的资本支出和其他成本可能会超出我们的预期，或我们从这些计划中预期的好处可能无法完全实现，或两者兼而有之，从而对我们的经营业绩和财务状况造成不利影响。

网络攻击可能会扰乱我们的运营，并对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们在业务的许多方面使用和依赖信息技术系统，包括内部和外部通信以及我们的会计、财务、生产和供应链职能的管理。随着我们越来越依赖信息技术来开展行动，随着网络攻击的数量和复杂性的增加，与网络安全相关的风险也在增加。这些风险适用于我们、我们的员工以及我们依赖其系统开展业务的第三方。据我们所知，我们没有经历过任何实质性的网络安全

目录表

我们的技术系统的事故。如果不能有效地预测、预防、检测和恢复日益增多和复杂的网络攻击，可能会导致我们的信息被盗、丢失或误用，或者损坏或修改，并导致我们的业务中断或延迟、声誉损害和第三方索赔，这可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。

由于周期性的供需失衡，我们的作物营养素和其他产品会受到价格和需求波动的影响，这可能会导致我们的经营业绩波动。

从历史上看，作物营养的市场一直是周期性的，对我们产品的价格和需求波动很大。高需求、利润增加和产能利用率高的时期往往会导致该行业的新工厂投资和产量增加。这种增长增加了供应，直到市场过饱和，导致价格下降和产能利用率下降，直到循环重复。

因此，作物养分的价格和数量一直不稳定，预计还将继续波动。这种波动可能会导致我们的运营结果波动，并有可能恶化。在行业供过于求的情况下，我们销售作物营养产品的价格和销售量可能会下降，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。相比之下，高价格可能会导致我们的客户和农民因预期未来价格较低而推迟购买决定，从而影响我们的销售量。

由于市场需求减少、农业经济状况低迷等因素，我们曾多次暂停或削减部分设施的生产。我们利用设施可用能力的程度将导致我们的运营结果出现波动，因为我们将因设施的任何临时或无限期关闭而产生成本。此外，较低的销售额往往会导致较高的固定成本占销售额的百分比。

金融风险

在我们的产品因原材料价格下跌而价格下跌的时期，我们可能会被要求减记我们的库存价值。任何此类减记都可能对我们的运营结果和我们的资产价值产生不利影响。

我们以成本价或市场价中较低的价格持有存货。在我们产品的市场价格迅速下跌的时期，包括对原材料市场价格下跌的回应，如果市场价格跌破我们的成本，我们可能会被要求减记我们的库存价值。任何此类减记都可能对我们的运营结果和我们的资产价值产生不利影响。任何此类影响都可能是实质性的。

我们对未来售价的估计在一定程度上反映了我们从客户那里获得的购买承诺。因此，由于全球或当地经济和金融状况或其他原因导致这些现有采购承诺的违约，可能会对我们对未来销售价格的估计产生不利影响，并需要额外的库存减记。

如果我们的商誉或长期资产在未来出现减值，我们可能会产生重大的非现金费用。

根据美国普遍接受的会计原则（“公认会计原则”），我们每年或于有事件或情况显示商誉之账面值可能无法收回时更频密地检讨商誉之减值。其他长期资产，包括不动产、厂场和设备，如果有事件或情况显示其账面价值可能无法收回，则进行审查。减值测试过程涉及管理层作出的多项判断及估计，包括资产及负债的公平值、未来现金流量、我们对当前经济指标及市况的诠释、整体经济状况及我们有关业务单位的策略营运计划。如果我们在分析中使用的判断和估计没有实现或因外部因素而发生变化，则实际结果可能与这些判断和估计不一致，我们的商誉和无形资产可能在未来期间发生减值。如果我们的商誉或长期资产在未来被确定为减值，我们可能需要在确定减值期间将非现金费用记入收益，这可能是重大的，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。我们过去及未来可能须减记商誉或其他长期资产的价值，而该等未来减记可能属重大。有关二零一九年产生的费用的进一步资料，请参阅随附的综合财务报表附注10“商誉”及附注26“矿场关闭成本”。

税务法律或法规或其诠释的变动，或额外税务负债的风险，可能对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

目录表

我们须缴纳税项，包括所得税、资源税及特许权使用费，以及我们经营所在国家的非所得税。税务法律或法规或其诠释的变动可能导致税项增加，从而对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

我们须接受我们开展有意义业务的所有国家的各种税务机关的定期审计。该等机构的正当程序、审核及上诉惯例及程序可能因司法管辖区而有显著差异，性质上可能不可预测（及不可靠），并可能对我们造成重大风险。出于各种原因，一些政府可能会对基于审计的立场进行重大的重新评估，而这些立场没有充分的法律或事实依据，即使在对重新评估提出异议时，许多重新评估在行政上诉和通过法院系统被推翻。某些制度涉及税务诉讼作为一种常见的做法。在某些国家，当纳税人有充分的理由提出反对意见并在行政上或法院提出上诉时，要求纳税人支付重新评估的费用（即使税务当局或法院尚未对此事作出最后决定）。这可能导致大量资金被占用和/或产生不利的资金和信贷风险，从而可能中断、阻碍或以其他方式对我们的业务运营造成重大影响。

我们向客户提供贸易信贷，并为部分客户用于购买我们产品的融资提供担保。倘该等客户无法偿还我们的贸易信贷或从其银行融资，则我们的经营业绩可能受到不利影响。作物养分、其他农业投入和谷物价格的上涨可能会增加这一风险。

我们向世界各地的客户提供贸易信贷，在某些情况下，信贷期限会延长。在巴西，农民可获得的第三方融资来源较少，我们也有几个项目，根据这些项目，我们为客户从金融机构购买我们的产品提供融资担保。随着我们的长期贸易信贷风险扩展到世界各地，以及在巴西使用担保的增加，我们面临的风险越来越大，我们的一些客户将不会支付我们或我们所担保的金额。此外，由于天气和作物生长条件、作物养分价格波动、大宗商品价格或外汇以及影响农产品价格、供求的其他因素，我们面临的风险越来越大。客户的重大违约可能对我们的财务状况及经营业绩造成不利影响。

由于我们业务的全球性质，我们面临货币汇率变动的风险，这可能导致盈利和现金流的波动。

我们的主要外汇敞口是加元和巴西雷亚尔。我们巴西子公司的本位币是巴西雷亚尔。然而，我们用美元计价的债务为我们在巴西购买库存提供资金。我们的几个加拿大实体的功能货币是加元。对于这些实体，销售额主要以美元计价，但成本主要以加元支付。加拿大实体拥有大量美元计价的公司间贷款，而以美元为功能货币的美国实体拥有巴西雷亚尔计价的贷款。在本地或全球经济危机期间，当地货币兑美元可能会大幅贬值。在美元走强期间，由于巴西和加拿大实体持有的美元计价债务和美国实体持有的巴西实际计价资产的这些敞口导致的交易货币损失，我们的净收益可能会减少。为了降低以加元和巴西雷亚尔计价的预期现金流的经济风险和波动性，当无法自然抵消风险敞口时，我们使用可能包括远期合约、期权或套圈的金融工具。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

项目1C。网络安全。

风险管理与战略

作为一家全球性公司，我们在业务的许多方面使用和依赖信息技术系统，包括内部和外部通信以及我们的会计、财务、生产和供应链职能的管理。随着我们越来越依赖信息技术来开展行动，随着网络攻击的数量和复杂性的增加，与网络安全相关的风险也在增加。如果不能有效地预测、预防、检测网络攻击的数量和复杂性并从中恢复，可能会对网络攻击造成严重的不利影响

目录表

对我们的经营结果或财务状况的影响。据我们所知，我们的技术系统没有经历过任何重大的网络安全事件。

MOSAIC的网络安全计划由人员、流程和技术组成，旨在充分保护信息技术系统和数据的机密性、完整性和可用性。MOSAIC已将网络安全风险管理从战略上整合到我们更广泛的风险管理框架中，以促进全公司的网络安全风险意识文化。这种整合确保了网络安全考量成为我们各级决策过程中不可或缺的一部分。我们有一个治理风险和合规团队，这是网络安全部门内的一个专门团队，专注于识别和缓解网络安全和合规风险。该团队与信息技术部门密切合作，根据我们的业务目标和运营需求，不断评估和解决网络安全风险。我们的企业风险管理委员会由我们执行领导团队的成员组成，负责审查和评估通过网络安全风险管理流程确定的关键风险。MOSAIC制定并继续完善符合行业最佳实践的缓解计划。

MOSAIC定期与外部供应商接洽，以提供对整体网络安全计划有效性的独立见解，并协助评估响应准备。作为我们第三方风险监督的一部分，我们定期审查供应商的评级，并与他们的人员进行评估和面谈。然后，结果会报告给信息技术部门的领导。

治理

董事监事会

董事会监督Mosaic的企业风险管理计划，审计委员会负责监督来自网络安全威胁的风险。董事会收到年度网络安全最新情况，审计委员会则收到首席信息安全官(“CISO)和首席信息官(“CIO”)。提交审计委员会的报告包括关键业绩指标和关键风险指标的最新情况，包括短期、中期和新出现的风险。然后，审计委员会向董事会简要介绍这些事项。根据需要进行临时更新。

管理’S在风险管理中的作用

信息技术组织由负责网络安全和风险管理的首席信息官领导，由审计委员会监督。网络安全计划由马赛克的CISO监督，并支持网络安全领导，他们领导团队保护和维护马赛克拥有或管理的所有信息的机密性、完整性和持续可用性。CISO与领导团队一起，在制造、电力、国防、金融和零售领域拥有多年的相关信息技术、网络安全和风险管理经验。教育背景包括高级学位和认证，如认证信息系统安全专业人员。在领导团队的职业生涯中，他们建立并维持了保护其他财富500强公司、关键国家基础设施和军事防御系统的计划。

CIO和CISO定期向董事会和/或审计委员会通报网络安全事项和网络安全计划的有效性。董事会和审计委员会还直接与信息技术部门的高级领导接触。

目录表

项目2.财产。

挖掘概述

在本10-K表格中使用的术语“矿产资源”、“测量矿产资源”、“指示矿产资源”、“推断矿产资源”、“矿产储量”、“探明矿产储量”和“可能矿产储量”的定义和使用均符合S-K1300标准。所有矿产资源和矿产储量的确定都是由有资格的人员编制的。根据S-K1300法，除非有资格的人确定矿产资源可以作为经济上可行的项目的基础，否则不得将矿产资源归类为“矿产储量”。矿产资源不是矿产储备，不符合矿物储备调整因素的门槛，例如估计的经济可行性，这些因素将允许转换为矿物储备。目前还不能确定估计的矿产资源中的任何部分都会转化为矿产储量。

除了被归类为矿产储量的那部分矿产资源外，矿产资源没有表现出经济价值。推断的矿产资源是基于有限的地质证据和采样进行的估计，具有太高的不确定性，无法应用可能影响经济开采前景的相关技术和经济因素，从而有助于评估经济可行性。对推断的矿产资源的估计不得转换为矿产储量。不能假设推断出的矿产资源的全部或任何部分都将升级到更高的类别。必须完成大量勘探，以确定所推断的矿产资源是否可以升级到更高的类别。因此，告诫您不要假设推断出的矿产资源的全部或任何部分存在，不要认为它可以成为经济上可行的项目的基础，也不要认为它将被提升到更高的类别。

属性

以下各小节描述了房地产的位置、概况以及矿产资源和矿产储量估计。根据S-K1300的规定，我们的材料特性是佛罗里达州的磷酸盐、Esterhazy、Belle Plaine和Tapira。有关这些属性的更多信息，请参阅技术报告摘要(“TRSS“或”TRS“)作为本表格10-K的证物提交。

除另有说明外，本10-K表格中包含的与佛罗里达州有关的科学和技术信息来源于2022年S-K1300年关于佛罗里达州的报告，题为“佛罗里达州磷矿开采技术报告摘要”，于2022年12月31日生效，由Mosaic的员工编写。除另有说明外，本10-K表格中有关Belle Plaine和Esterhazy的科学技术信息来源于Mosaic员工于2022年12月31日编制的题为《Belle Plaine钾肥设施技术报告摘要》和《Esterhazy Potash设施技术报告摘要》的2021年S-K1300报告。

除另有说明外，本10-K表格中包含的有关塔皮拉的科学技术信息来自2023年S-K1300关于塔皮拉的报告，题为“美国证券交易委员会S-K1300技术报告摘要马赛克肥料：塔皮拉矿产资源综合公司”，由与马赛克公司没有关联的WSP美国公司的合格员工编写，于2023年12月31日生效。

物业位置

图2.1和图2.2显示了每个资源和储备属性的位置。

目录表

图2.1：北美资源和储备位置图

目录表

图2.2：南美资源和储备位置图

目录表

属性概述

年产量

表2.1显示了2023年、2022年和2021年所有磷酸盐特性的生产吨位和品级。



表2.1生产-磷酸盐性能摘要
(单位：百万吨)		十二月三十一日，
矿业权	年运营能力(吨)(A)(B)	2023		2022		2021
		产量(吨)	%P2O5(c)	产量(吨)	%P2O5(c)	产量(吨)	%P2O5(c)

磷酸盐（等级：P2O5)(c)
佛罗里达州	14.0	9.1	27.8	9.6	27.6	11.1	28.0
美国总人数	14.0	9.1	27.8	9.6	27.6	11.1	28.0
米斯基梅奥 (d)	4.8	4.7	29.7	4.2	29.7	4.2	29.8
秘鲁共计	4.8	4.7	29.7	4.2	29.7	4.2	29.8
Araxá / Patrocinio	1.1	0.9	34.7	0.9	34.5	0.8	34.9
卡贾提	0.5	0.3	33.7	0.3	34.3	0.3	34.1
卡塔伦奥	1.0	1.0	34.8	1.1	34.8	1.1	34.9
塔皮拉	2.0	1.7	35.2	1.9	35.1	1.8	35.1
巴西共计	4.6	3.9	34.9	4.2	34.8	4.0	34.9
总磷酸盐	23.4	17.7	29.9	18.0	29.8	19.3	29.8

______________________________

(a)年营运能力是指考虑到所开采储量的品位、质量和数量以及设备性能和其他营运因素所代表的限制因素后，制成品的预期长期平均年产能。

(b)实际产量与上表所示的年度运营能力有所不同，原因包括（其中包括）对我们产品的需求水平、储量质量、我们在任何特定时间开采的地质构造的性质、维护和周转时间、机械故障、天气条件以及其他运营条件。

(c)P的百分比2O5表示磷矿石或磷矿石体中磷酸盐含量的量度。较高的百分比对应于磷酸盐岩或磷酸盐矿体中较高的磷酸盐含量百分比。

(d)我们拥有Miski Mayo矿75%的经济权益，并巩固其成果。Miski Mayo的年营运能力及产量按100%经济利益呈列。该等金额按平均水分水平3. 0%至5. 0%以湿吨呈列。这些数量是干燥设备的产量。

目录表

表2.2显示二零二三年、二零二二年及二零二一年钾肥资产的生产吨位及品位。


表2.2产量摘要-钾肥性能
(单位：百万吨)			十二月三十一日，
设施	年化已探明峰值产能(吨)(A)(B)	年运营能力(吨)(B)(C)(D)	2023		2022		2021
			矿石开采量(吨)	等级%K2O(e)	矿石开采量(吨)	等级%K2O(e)	矿石开采量(吨)	等级%K2O(e)
百丽平原-拖把(f)	3.9	3.0	10.2	19.3	11.3	19.3	11.0	19.3
Esterhazy拖把(i)	6.3	6.3	14.1	23.4	13.7	24.5	13.3	23.9
科隆赛-拖把(g)	2.6	1.5	1.8	25.6	2.6	26.4	1.0	26.6
加拿大总和	12.8	10.8	26.1	21.9	27.6	22.5	25.3	22.0
卡尔斯巴德-K-Mag®(h)	0.9	0.7	2.3	6.7	3.0	6.2	3.1	6.3
美国总人数	0.9	0.7	2.3	6.7	3.0	6.2	3.1	6.3
塔夸里- MOP	0.7	0.5	1.8	14.7	1.5	14.3	1.8	15.1
巴西共计	0.7	0.5	1.8	14.7	1.5	14.3	1.8	15.1
总钾	14.4	12.0	30.2	20.3	32.1	20.6	30.2	20.0

______________________________

(a)代表按每年350个工作日计算的满负荷能力。

(b)产能是基于成品产能，而不是开采的矿石。以上所示的年化已证实峰值容量是目前用于确定我们在Canpotex销售中所占份额的容量。Canpotex成员各自在Canpotex销售额中的份额是基于成员各自已证实的钾肥生产峰值能力。当一个Canpotex成员扩大其生产能力时，新的能力将根据最大生产水平的验证运行添加到该成员的已验证峰值能力中。或者，在2017年1月之后，Canpotex成员可以选择依靠独立的工程公司和批准的协议来计算其已证明的峰值容量。上表中报告的年运行能力可以超过年化的已证明调峰能力，直到验证运行完成。

(c)年营运能力为预期平均长期年营运能力，并考虑到所开采储量的品位、质量及数量以及设备性能及其他营运因素所代表的限制。

(d)实际产量与上表所示的年度运营能力不同，原因包括（其中包括）对我们产品的需求水平、储量质量、我们在任何特定时间开采的地质构造的性质、维护和周转时间、机械故障、天气条件和其他运营条件，以及最近旨在改善卓越运营的举措的效果。

(e)等级%K2O是矿石中所含氧化钾的传统百分比（按重量计）。较高的百分比对应于矿石中较高的氧化钾百分比。

(f)相当于地下矿井提升到地面的吨数。计算Belle Plaine开采的矿石（通过溶液开采的KCl精矿除以矿床的估计全球品位）。该计算基于二零二三年一月一日至二零二三年十二月三十一日开采的实际氯化钾吨。

(g)我们有能力通过增加我们的员工水平和对矿山开发活动的投资，随着时间的推移，在Colonsay达到210万吨的年运营能力。

(h)K-Mag®是我们在卡尔斯巴德工厂生产的一种特殊产品。

(i)在我们的Esterhazy K3扩建项目完成后，第三方审计评估我们的Esterhazy设施的年产能为780万吨。我们目前正在与Canpotex通过既定程序，以确定我们调整后的Canpotex权利百分比的基础上，我们的埃斯特哈齐设施的审计生产能力。

概述

磷酸盐、钾肥和镶嵌肥料的概况见下表2.3、表2.4和表2.5。所有物业均由Mosaic经营。除Araxá/Patrocínio外，下列所有地产均处于生产阶段。Araxá/Patrocínio是一个正在运营的矿山，但被认为是一个勘探阶段的矿山，因为Mosaic正在从中提取矿物。

目录表

在没有确定S-K 1300以下的矿产储量的情况下开采。关于我们的材料特性的信息位于标题为“佛罗里达磷酸盐”、“Esterhazy”、“Belle Plaine”和“Tapira”的第2项中。

表2.3：磷酸盐概述


佛罗里达磷酸盐
参见下面的佛罗里达州磷酸盐个人财产披露。
秘鲁--Compañía Minera Miski Mayo S.R.L.味琪蛋黄酱”)
位置						秘鲁皮乌拉地区的塞库拉省
所有权权益的类型和金额						马赛克的全资间接子公司Compañía Minera Miski Mayo S.R.L.拥有75%的股份。
所有权、采矿权、租约或选择权及种植面积						Miski Mayo拥有20个非金属采矿特许权(76,000公顷)。
关键许可条件						许可证条件由运营许可证规定，并定期维护和续签。截至2023年12月31日，所有环境许可证要么仍然有效，要么正在根据向秘鲁环保局提出的申请在法定期限内续签。总体而言，环境承诺正在实现；然而，与《环境影响评估第二修正案》(2015)中的Miski Mayo 3号线扩建有关的环境要求和承诺必须得到核实和实施。 Miski Mayo的环境控制与监测废水、地表水、地下水和空气的质量以及废物管理有关。对空气排放、空气质量和噪音采取了额外的环境控制措施。尾矿储存设施和其他蓄水池的稳定性通过指定的内部和第三方例行检查进行监测。
矿山类型与成矿样式						Miski Mayo是一个露天矿。秘鲁的磷酸盐矿床位于皮乌拉地区北向浅的塞库拉盆地内，蕴藏着连续的层间磷酸盐海洋沉积物。我们使用挖掘机从Miski Mayo中提取磷矿。然后用卡车运输矿石，在我们拥有的一家工厂进行选矿。然后，精矿运往北美，用于我们自己的生产或出售给第三方。
加工厂和其他设施						选矿厂

表2.4：北美钾肥概况


百丽平原钾肥设施(“Belle Plaine设施”)
见下面的Belle Plaine个人财产披露。
Esterhazy Potash设施(“Esterhazy设施”)
参见下面的Esterhazy个人财产披露。
科隆赛钾肥设施(“科隆赛设施”)
位置						加拿大萨斯喀彻温省
所有权权益的类型和金额						马赛克钾肥公司100%的股份由马赛克的全资间接子公司马赛克钾肥公司拥有。

目录表


所有权、采矿权、租约或选择权及种植面积						我们从萨斯喀彻温省为殖民地设施租用了大约118,378英亩的矿业权。冠“)地下矿物租约KL108项下。租期为21年，我们可以选择续订21年的租赁期。此外，我们在殖民地地区拥有或租赁了约14,451英亩的矿业权。马赛克拥有或租赁的所有矿产都属于《地下矿产保有权条例》(萨斯喀彻温省)所界定的“地下矿产”商品。我们在科隆赛地区拥有约5972英亩的地表权。所有基础设施，包括加工厂和尾矿管理区(“TMAS“或”TMA”）位于我们自己的土地上。
关键许可条件						萨斯喀彻温省水安全局颁发的水权许可证已经到位，将于2032年到期。该许可证与该场地的地表水权分配有关。萨斯喀彻温省环境部颁发的污染物控制设施运营批准书也已到位，并将于2028年7月到期。预期将于到期时或到期前续期。不存在其他重大障碍，包括与Colonsay设施相关的许可要求（现有或未来预期）。除特许权使用费外，根据目前已知的法规和现有的许可程序，我们预计未来不会有任何重大的费用。没有未解决的违规行为和罚款。
矿山类型与成矿样式						克拉通内埃尔克波因特盆地是加拿大西部和美国西北部的一个主要沉积地质特征，它含有世界上最大的层控钾盐资源之一，占全球钾盐产量的近25%。草原蒸发岩含有丰富的蒸发岩矿物，包括NaCl、KCl和当地的光卤石，这些矿物出现在三个钾盐矿床中：Esterhazy、Belle Plaine和Patience Lake成员。 Colonsay矿床在其当地地层中包括两个含钾段：Patience Lake段和Belle Plaine段。Colonsay的采矿是在Patience Lake Member的上部使用房柱采矿法进行的。 Colonsay工厂采用地下房柱采矿法提取钾肥。在沿着输送系统网络运输到竖井之后，它被提升到表面进行现场处理。
加工厂和其他设施						研磨设备、蒸馏装置
卡尔斯巴德钾肥厂（“卡尔斯巴德工厂”)
位置						美国新墨西哥州
所有权权益的类型和金额						100%由Mosaic Potash Carlsbad Inc.拥有，Mosaic的全资间接附属公司。
所有权、采矿权、租约或选择权及种植面积						该物业包括89%的联邦拥有和11%的国有土地，以及40英亩的私人拥有的矿产权，马赛克租赁。我们从美国内政部土地管理局（“土地管理局”）租赁了大约64，267英亩的采矿权。博莱姆“)。这些租赁条款的期限为20年，并在其期限结束时进行审查和续签。地表矿业权与地下矿业权的所有权和所有权是分开的。我们拥有8370英亩的地表权。所有基础设施，包括加工厂、TMA、集群点和管道通行权，都位于马赛克拥有的土地上。

目录表


关键许可条件						确定的主要环境资源区包括地下水质量和滨鸟栖息地。对污水、空气和地表水/地下水进行环境监测。目前，该物业的11项许可或审批正在进行中。我们遵守所有此类许可或批准。新墨西哥州环境部颁发的11份地下水排放许可证(DP-1399)之一(“NMED“)，目前正在续签。排放许可证管理着TMA的运营。尾矿管理和检查计划已经到位并正在进行中。许可证包括关闭和关闭后的要求以及财务保证要求。已经制定了一项采矿和复垦计划，并得到了BLM的批准。该计划包括符合联邦和新墨西哥州环境法规的矿山运营和关闭标准。目前和最后的矿山关闭计划和填海成本估算已经完成，关闭计划已得到全国矿产部和BLM的批准。卡尔斯巴德设施没有重大的环境许可负担(现有的或预期的)。根据目前已知的法规和现有的许可程序，我们预计未来不会有任何产权负担。没有悬而未决的违规和罚款。
矿山类型与成矿样式						卡尔斯巴德钾肥产区位于特拉华州盆地新墨西哥州北部。特拉华盆地是大二叠纪盆地的西部分支，大二叠纪盆地是北美最深的克拉通内盆地之一。卡尔斯巴德钾矿形成于奥陶系(上二叠统)萨拉多组。萨拉多组，最高可达2200英尺(671米)。厚，是一个蒸发岩序列，由650至1300英尺(198至396米)的盐岩和泥质盐岩组成。它有12个矿带，11个在中段或麦克纳特段，12个在上段。这12个矿带所覆盖的面积约为1900平方米。里程(4920平方英里)公里)。400英尺(122米)厚的麦克纳特成员位于地表以下300至1500英尺(91至457米)的深度。卡尔斯巴德设施利用地下矿房和矿柱开采方法。柱子以创建面板的方式切割；面板大小可以根据坡度、地面条件和租赁或石油和天然气边界进行更改。该矿目前有5个矿板，由9至11个房间组成。采用滚筒式连续采矿机进行采矿。随着连续采矿机的前进，矿石由位于采矿机后面的吊杆输送到电池供电的矿石运输单元中。这些设备通过露天矿井运输矿石，并将其倾倒在一个广泛的皮带系统上，该系统将矿石输送到地面进行研磨。
加工厂和其他设施						朗贝因石(K-Mag®)炼油厂和造粒厂

表2.5：马赛克肥料概述


Complexo Mineroquímic de Araxá（“阿拉克萨“）/ Complexo de Mineração de Patrocínio（“帕特罗西尼奥”)
位置						Near Araxá / Patrocínio，米纳斯吉拉斯州，巴西
所有权权益的类型和金额						100%由Mosaic Fertilizament P&K S.A.拥有，Mosaic的间接全资附属公司。
所有权、采矿权、租约或选择权及种植面积						巴西的采矿权受1967年2月27日颁布的《采矿法》第227号法令以及国家矿业局（“Agência Nacional de Mineração“）颁布的进一步法规管辖。ANM“）.位于巴西领土内的所有底土都被视为国家财产，采矿活动须经国家矿业管理局颁发的具体许可证。

目录表


关键许可条件						Mosaic目前在Araxá地区（2 769公顷）共持有四份采矿许可证，在Patrocínio地区（3 480公顷）共持有两份采矿许可证和两份勘探许可证。许可证的条件由经营许可证规定，经营许可证定期维护和更新。截至2023年12月31日，所有环境许可证均有效或正在根据向巴西环境局提交的申请进行更新。目前正在制定行动计划，以遵守尚未符合适用法规的许可证环境条件。Araxá和Patrocínio的环境控制涉及监测废水、地表水、地下水和空气的质量以及废物管理。此外，我们亦对废气排放、空气质素及噪音实施额外的环境控制。尾矿储存设施和其他蓄水池的稳定性通过持续监测计划以及例行检查进行监测。
矿山类型与成矿样式						Araxá和Patrocínio磷酸盐矿床是属于上巴拉那伊巴火成岩省的一系列晚白垩世含碳酸盐碱性超镁铁质深岩杂岩的一部分。该地区的热带天气状况和从圆顶结构的耐候石英岩边缘发展起来的向内排水模式导致了大多数建筑群中极厚的土壤覆盖层的发展。风化作用是造成磷灰石残留富集的主要原因。磷矿石通过有限的钻孔和爆破进行露天开采，装载到卡车上并运输到选矿厂。Patrocinio没有自己的选矿厂，因此矿石通过铁路运输到Araxá进行加工。
加工厂和其他设施						Araxá的两个蒸馏厂
Complexo Mineroquímico de Cajati（“卡贾提”)
位置						巴西圣保罗，卡雅蒂附近
所有权权益的类型和金额						100%由Mosaic Fertilizament P&K S.A.拥有，Mosaic的间接全资附属公司。
所有权、采矿权、租约或选择权及种植面积						巴西的采矿权受1967年2月27日颁布的《采矿法》第227号法令以及ANM颁布的其他法规的管辖。位于巴西领土内的所有底土都被视为国家财产，采矿活动须经国家矿业管理局颁发的具体许可证。
关键许可条件						Mosaic目前在Cajati地区（5，078公顷）共持有9份采矿许可证。许可证的条件由经营许可证规定，经营许可证定期维护和更新。截至2023年12月31日，所有环境许可证仍然有效或正在根据向巴西环境局提交的申请进行更新。目前正在制定行动计划，以遵守环境许可证中尚未满足的许可证环境条件。Cajati的环境控制涉及监测废水、地表水、地下水和空气的质量以及废物管理。此外，我们亦对废气排放、空气质素及噪音实施额外的环境控制。尾矿储存设施和其他蓄水池的稳定性通过持续监测计划以及例行检查进行严格监测。
矿山类型与成矿样式						Cajati感兴趣的主要碱性侵入杂岩是Jeluiranga超镁铁质-碳酸盐中生代杂岩。Jaliranga碱性复合体的经济可开采部分集中在复合体碳酸岩域内的磷酸盐矿化。磷矿石通过钻孔和爆破进行露天开采，装载到卡车上并运输到Cajati现场的选矿厂。

目录表


加工厂和其他设施						选矿厂
Comexo Mineração de Catalão(“CMC”)
位置						巴西米纳斯吉拉斯(和戈亚斯)卡塔劳附近
所有权权益的类型和金额						100%由Mosaic Fertilizament P&K S.A.拥有，Mosaic的间接全资附属公司。
所有权、采矿权、租约或选择权及种植面积						巴西的采矿权受1967年2月27日颁布的《采矿法》第227号法令以及ANM颁布的其他法规的管辖。位于巴西领土内的所有底土都被视为国家财产，采矿活动须经国家矿业管理局颁发的具体许可证。
关键许可条件						马赛克目前在CMC区域内总共持有8个许可证(2,131公顷)。许可证条件由运营许可证规定，并定期维护和续签。截至2023年12月31日，所有环境许可证要么是有效的，要么正在根据向巴西环保局提交的申请续签。目前正在制定行动计划，以遵守环境许可证中尚未满足的环境条件。CMC的环境控制与监测废水、地表水、地下水和空气的质量以及废物管理有关。对空气排放、空气质量和噪音采取了额外的环境控制措施。尾矿储存设施和其他蓄水池的稳定性通过持续监测计划和例行检查进行监测。
矿山类型与成矿样式						CMC磷矿床属于Alto Paranaiba火成岩省晚白垩世含碳酸盐岩的碱性超镁铁质深成杂岩系列的一部分。该区域普遍存在的热带天气状况和从穹顶结构的耐候石英岩边缘形成的向内排水模式，导致在大多数建筑群中形成了极厚的土壤覆盖。极端风化作用是磷灰石残留浓度的主要原因。磷矿通过露天开采，通过有限的钻探和爆破提取，装载到卡车上，并运输到位于CMC的现场选矿厂。
加工厂和其他设施						选矿厂

Complexo Mineração de Tapira(“Tapira”)
见下文《塔皮拉个人财产披露》。
Complexo Mineroquímico de Taqui-Vassouras(“塔夸里”)
位置						巴西塞尔吉佩罗萨里奥·德·卡泰特附近
所有权权益的类型和金额						Mosaic Potássio Mineração Ltd.拥有100%的股份，Mosaic的全资间接子公司。
所有权、采矿权、租约或选择权及种植面积						巴西的采矿权受1967年2月27日颁布的《采矿法》第227号法令以及ANM颁布的其他法规的管辖。位于巴西领土内的所有底土都被视为国家财产，采矿活动须经国家矿业管理局颁发的具体许可证。

目录表


关键许可条件						Mosaic目前在塔夸里地区持有一个采矿许可证(92,498公顷)。许可证条件由运营许可证规定，并定期维护和续签。截至2023年12月31日，所有环境许可证要么有效，要么正在根据在法定期限内向巴西环保局提交的申请续签。许可证通过国家和州数据库进行管理。目前正在制定行动计划，以遵守环境许可证中尚未满足的环境条件。塔夸里的环境控制与监测废水、地表水、地下水和空气的质量以及废物管理有关。对空气排放、空气质量和噪音采取了额外的环境控制措施。盐水管道和其他蓄水池的稳定性通过监测程序和例行检查进行监测。
矿山类型与成矿样式						该矿床位于Taqui-Vassouras次盆地，是一种层状蒸发岩，在地下房间和矿柱中使用连续采矿者在地表以下1640至2207英尺(500至700米)的深度开采钾盐。选矿工艺作业从原矿库存开始。材料被输送到处理电路，在那里它被分为七个主要单元：粉碎、浓缩、溶解、干燥、压实、储存和运输。
加工厂和其他设施						选矿厂

目录表

矿产资源和矿产储量估算

表2.6显示了截至2023年12月31日所有物业的矿产资源吨位和品位。

表2.6截至2023年12月31日的矿产资源摘要(a)


(单位：百万吨)
商品/地理/矿场名称	测量的矿物资源		指示矿产资源		已测量+指示矿产资源量		推断的矿物资源
	公吨	等级	公吨	等级	公吨	等级	公吨	等级
磷酸盐（等级：P2O5 )(b)
美国
佛罗里达州(c)	102.0	29.9	415.0	30.1	517.0	30.0	83.0	30
秘鲁
味琪蛋黄酱(d)	151.7	15.7	139.0	16.3	290.7	16.5	27.7	16
巴西
阿拉克萨/帕特洛西·蔚来(E)(F)	214.4	13.0	305.2	13.7	519.6	13.4	7.0	15
卡贾提(E)(G)	25.4	5.2	15.0	5.2	40.4	5.2	4.4	5
卡塔伦奥(E)(H)	59.5	9.9	102.8	10.6	162.3	10.3	17.9	9
塔皮拉(E)(I)	22.7	8.7	55.3	8.6	78.0	8.6	181.2	9
总磷酸盐	575.7	16.0	1,032.3	19.9	1,608.0	17.7	321.2	15

钾肥(等级：K2O)(j)
加拿大
Belle Plaine(k)	—	—	—	—	—	—	4,647.0	19
Esterhazy(l)	255.0	23.3	2,092.0	22.8	2,347.0	22.9
科隆赛(l)	—	—	—	—	—	—	977.0	29
美国
卡尔斯巴德(m)	—	—	—	—	—	—	39.0	6
巴西
塔夸里(n)	—	—	6.8	23.6	6.8	23.6	58.0	23
总钾	255.0	23.3	2,098.8	22.8	2,353.8	22.8	5,721.0	21

______________________________

(a)矿产资源的报告不包括矿产储量，除非另有说明，否则原地报告。矿产资源不是矿产储备，不符合矿物储备调整因素的门槛，例如估计的经济可行性，这些因素将允许转换为矿物储备。目前还不能确定估计的矿产资源中的任何部分都会转化为矿产储量。

(b)P的百分比2O5 表示磷矿或磷矿体中磷酸盐含量的量度。较高的百分比对应于磷矿或磷矿体中磷含量较高的百分比。除卡贾提以外，巴西的成绩为P级。2O5AP，代表P2O5与磷灰石共生，由CaO/P值计算2O5比率其中，CaO/P2O5比值大于或等于1.34，P2O5AP等于P的总和2O5；其中，CaO/P2O5比值小于1.35，P2O5AP等于CaO/1.35。

(c)矿产资源吨位和品位报告为选矿厂产品(磷矿)吨位和磷2O5年级。用于评估矿产资源的下限包括最低选矿厂精矿BPL(27.45%P2O5)，最小卵石BPL(18.30%P2O5, 除22.88%P2O5 对于DeSoto和Pioneer)，测井基质层和复合基质体积的最大卵石氧化镁浓度和最大粘土含量截止值。我的一次生命(“LOM“)2024年至2036年，商品价格为每吨磷矿118美元，用于评估经济开采的前景，但不用于采伐目的。

目录表

(d)矿产资源是在我们75%权益的基础上提出的。边际品位>8%的P2O5被申请为矿产资源。为了开发矿产资源坑壳，开发了盈亏平衡坑壳，成本、品位要求和销售价格为每吨磷精矿97.69美元(2022年价格评估)。

(e)被测量、指示和推断的区块如果位于采矿权和勘探许可证内，则包括在矿产资源评估中，但不包括有形结构，最终报告经ANM批准。例如，根据场地的不同，物理结构可能由选矿厂、破碎机或废物堆组成。

(f)阿拉克斯氧化截止品位：质量回收率(Rend_T)>0，P2O5≥4.0，Fe2O3≥4.0，SIO2≥0.05%，宝≤18.0%。阿拉斯加云母截止品位：云母截止品位：质量回收率(Rend_T)>0，P2O5≥3.0，Fe2O3≥6.0，SIO2≥1.0，宝≤13.0。对于Araxá，收入系数为1.0，以巴西雷亚尔计算的销售价格(R美元)为每吨磷精矿1,953雷亚尔(2023年价格评估)，用于开发矿产资源矿坑壳。蔚来BEB-OXI分界线等级：P2O5≥2.5，铁2O3≤62.0.帕特罗西蔚来CBN-OXI分界线等级：P2O5≥3.2，SIO2≥0.1.蔚来-MIC分界线等级：P2O5≥3.0，SIO2≥0.8.蔚来场效应管截止等级：P2O5>0.0。帕特罗西·蔚来RSI分界线等级：P2O5≥2.9.对于Patrocí蔚来，收入系数为1.0，销售价格为每吨磷精矿1,869.84雷亚尔(2023年LOM价格评估)，用于开发矿产资源坑壳。

(g)边际品位>3%的P2O5被申请为矿产资源。收入系数为1.0，销售价格为每吨磷精矿2,963.40雷亚尔(2023年LOM价格评估)，用于开发矿产资源坑壳。

(h)P的边际坡度2O5AP≥5.0%和0.8RCP≤≤1.6%和管理

(i)P的边际坡度2O5矿产资源应用AP≥5.0%和0.9≤RCP≤3.0。收入系数为1.0，销售价格为每吨磷精矿1,939.57雷亚尔(2023年LOM价格评估)，用于开发矿产资源坑壳。

(j)%K2O指的是总的%K2样本中没有。

(k)由于Belle Plaine设施使用的溶液采矿方法不是选择性的，因此没有使用边界品位来评估矿产资源。在洞穴开发和采矿过程中，任何时候都不能决定开采或不开采与采矿溶液接触的钾盐矿化。采矿溶液溶解钾盐，无论其品位如何，以制造精矿，并从采矿洞穴抽出到地面进行处理。2024年至2084年使用的氯化钾商品价格为325美元/吨，以评估矿产资源的经济开采前景，但不用于采伐目的。1.32美元/加元的汇率被用来评估矿物资源的经济开采前景，但不用于截断目的。

(l)由于科隆赛或埃斯特哈兹使用的采矿方法不具有品位选择性，因此不使用基于商品价格的边际品位或价值来估计矿产资源。钾矿是由连续矿工在一个水平上开采的，矿化层界定明确，矿化层的品位相对一致。以下氯化钾商品价格被用于评估矿产资源的经济开采前景，但不用于采伐目的：2024年至2054年Esterhazy的价格为320美元/吨，2024年至2116年的科隆赛价格为327美元/吨。1.32美元/加元的汇率被用来评估矿物资源的经济开采前景，但不用于截断目的。

(m)A 4%K2在矿产资源评价中，一般采用标准品位小于2%的硅铝石。这与美国地质调查局确立的可开采钾肥定义一致。2024年至2064年的价格为293美元/吨，用于评估矿产资源的经济可行性，但不用于边际目的。

(n)塔夸里的矿产资源报告截至2022年12月31日，尚未根据2023年发生的枯竭进行调整。对于矿产资源，截止品位>20%KCl，最小钾盐厚度为1.8m，每区块最低钾盐百分比为50%。

目录表

表2.7显示了截至2023年12月31日所有物业的矿产储量吨位和品位。

表2.7：截至2023年12月31日的矿产储量摘要(a)


(单位：百万吨)
商品/地理/矿场名称	已探明矿产储量		可能的矿产储量		矿产总储量
	公吨	等级	公吨	等级	公吨	等级
磷酸盐（等级：P2O5)(b)
美国
佛罗里达州(c)	47.0	27.8	65.0	26.8	112.0	27.2
秘鲁
味琪蛋黄酱(d)	130.2	16.1	72.1	15.0	202.3	15.7
巴西
卡贾提(e)	38.1	5.4	21.0	5.4	59.1	5.4
卡塔伦奥(f)	62.3	10.5	8.9	10.1	71.2	10.4
塔皮拉(g)	131.7	9.1	311.9	8.9	443.6	9.0
总磷酸盐	409.3	13.2	478.9	12.4	888.2	12.8

钾肥(等级：K2O)
加拿大
Belle Plaine(h)	264.0	19.3	388.0	19.3	652.0	19.3
Esterhazy(i)	113.0	23.0	402.0	20.7	515.0	21.2
科隆赛(i)	101.0	25.2	163.0	27.2	264.0	26.5
美国
卡尔斯巴德(j)	170.3	6.5	0.0	0.0	170.3	6.5
巴西
塔夸里(k)	0.0	0.0	26.9	14.7	26.9	14.7
总钾	648.3	17.7	979.9	21.1	1,628.2	19.7

______________________________

(a)矿产储量是已测量或指示的矿产资源中经济上可开采的部分，包括稀释材料和在开采或提取材料时可能发生的损失的补偿。储量按采矿量计算(“罗姆“)除非另有说明。

(b)巴西成绩除卡贾提外均为P级。2O5AP，代表P2O5与磷灰石共生，由CaO/P值计算2O5比率其中，CaO/P2O5比值大于或等于1.34，P2O5AP等于P的总和2O5；其中，CaO/P2O5比值小于1.35，P2O5AP等于CaO/1.35。

(c)矿物储量吨位和品位报告为选矿厂产品(磷矿)吨位和磷。2O5年级。LOM大宗商品价格为118美元/吨磷矿，用于评估经济开采的前景，但不用于边际目的。基于每一地点的生产率系数的分界线已被应用于估计矿产储量。可回收制成品吨与基质开采量之比介乎9.4%至9.9%。可回收成品吨与总开采量之比为2.2%。

(d)矿产储量是在我们75%权益的基础上呈报的。边际品位和矿坑优化分析的参考点是吨精矿，价格为97.69美元/吨精矿(2022年LOM价格评估)。我们应用了大于8%的P的截止品位。2O5矿产储量。此外，我们使用的磷精矿品位限制为最低磷2O5 LOM计划精矿品位29.5%。

(e)边际品位和矿坑优化分析的参考点是吨精矿，价格为2,963.40雷亚尔/吨精矿(2023年价格评估)。边际品位>3%的P2O5和2被应用于矿产储量。根据按贴现现金流计算的每吨磷矿1,061雷亚尔的内部转移价格(2023年LOM价格评估)并与可用毛利进行比较，证明矿产储量是经济的。

目录表

(f)边际品位和矿坑优化分析的参考点是吨精矿，价格为1,918.75雷亚尔/吨精矿(2023年价格评估)。P的边际坡度2O5AP≥5.0%和0.8RCP≤≤1.6%和管理

(g)截止品位和矿坑优化分析的参考点是吨精矿，价格为1,939.57雷亚尔/吨精矿(2023年价格评估)。P的边际坡度2O5将AP≥5.0%和0.9≤RCP≤3.0应用于矿产储量。根据贴现现金流得出的每吨磷矿543雷亚尔的内部转移价格(2023年LOM价格评估)并与可用毛利率进行比较，证明矿产储量是经济的。

(h)由于Belle Plaine设施使用的溶液采矿方法不是选择性的，因此没有使用下限品位来估计矿物储量。在洞穴开发和采矿过程中，任何时候都不能决定开采或不开采与采矿溶液接触的钾盐矿化。采矿溶液溶解钾盐，无论其品位如何，以制造精矿，精矿从采矿空穴泵到地面进行加工。基于溶液采矿方法和设计标准的矿山设计被用来将矿产储量限制在可开采的形状内。下列氯化钾商品价格被用来评估矿产储量的经济可行性，但不用于边际目的，2023年-334美元/吨，2024年-200美元/吨，2025年-222美元/吨，2026年-292美元/吨，2027-320美元/吨，LOM为331美元/吨。1.32美元/加元的汇率被用来评估矿产储备的经济可行性，但不用于截断目的。

(i)以下KCL大宗商品价格被用来评估矿产储量的经济可行性：Esterhazy为320美元/吨，Belle Plaine为325美元/吨，Colonsay为327美元/吨。1.32美元/加元的汇率被用于Esterhazy和Belle Plaine矿产储量的经济可行性。

(j)A 4%K2在估算矿产储量时，一般采用含硅酸钾含量低于2%的截止品位。这与美国地质调查局确立的可开采钾肥定义一致。293美元/吨的价格被用来评估矿产资源的经济可行性，但不用于采伐目的。

(k)塔夸里的矿产储量于2022年12月31日生效，尚未根据2023年发生的损耗进行调整。考虑到地质不确定性，对可能的矿产储量进行了20%的吨位削减。对可能的矿产储量应用了-10%的KCl等级降级，以便将原地等级调整为只读存储器等级。将2.10g/cc的平均密度应用于所有矿物储量，以换算成吨位。矿产储量的下限品位为≥，含20%KCl2，最小钾盐厚度为1.8m。折现现金流量利用基准点K2O 2022年商品价格(美元)为418美元/吨，2023年为369美元/吨，2024年为353美元/吨，2025年为324美元/吨，2026年为330美元/吨，剩余的LOM为359美元。基于正折现现金流，矿产储量被证明是经济的。

佛罗里达州磷酸盐

我们在佛罗里达州的三个磷酸盐生产阶段采矿设施(南米德堡、四角和温盖特)和三个勘探物业(德索托、先锋和南牧场)构成了佛罗里达州中部超过210,000英亩的矿产(表2.8和图2.3)。我们闲置了南牧场的采矿和选矿活动。这些设施和物业位于德索托、哈迪、希尔斯伯勒、马纳蒂和波尔克县。尽管我们继续在其中一个或多个地点增加不动产，但目前正在开采或计划未来开采的大部分财产已被行业拥有超过50年。采矿设施及勘探物业由位于南堡的Mosaic Fertilzer LLC拥有或拥有控股权。米德土地管理公司或南堡。米德地产合伙公司，L.P.(“SFMLP“)，每一家都是马赛克的子公司。

我们拥有或拥有现有及未来设施的采矿权或拥有控股权。矿业权和地表权在Four Corners、Wingate、Pioneer和South牧场物业中结合在一起。DeSoto地产和南米德堡设施的部分地表和矿产权益已被切断。

截至2023年12月31日，我们佛罗里达州磷酸盐开采设施和勘探物业的账面净值为19亿美元。

表2.9列出了设施和物业的土地状况和面积。

目录表

表2.8：物业位置

属性

位置

南米德堡设施

横跨县线公路，从保龄格林市以东1.3英里(2.1公里)开始，再继续5英里(8公里)。位于北纬27.667195度，西经81.761349度。

四角设施

位于希尔斯伯勒县东南部、马纳提县东北部和波尔克县西南部。位于北纬27.646144度，西经82.087305度。

Wingate设施

与该矿有关的大部分财产位于Duette路以西和64号州道以北。这处房产的一部分位于Duette路的东侧，始于64号州道以北约3英里(2公里)处。位于北纬27.504452度，西经82.132221度。

DeSoto属性

这一勘探资产被70号国道和72号国道一分为二，这条国道横贯东西，县城线横贯南北。DeSoto地产的一部分由Fee Simple拥有，其余部分的采矿权益由矿业权担保。位于北纬27.263018度，西经82.035208度。

先锋地产

这处勘探地产被663号县道一分为二，这条公路横贯南北。有几条当地道路(墨菲、布里奇斯、班尼特和邮政工厂)穿过这个地块。位于北纬27.439391度，西经81.940020度。

南牧场物业

该物业位于64号国道10英里路段和663号乡村公路7英里路段。所有地块都被663号县道、62号国道、64号国道和几条当地道路一分为二。这个地点的采矿和选矿活动一直处于闲置状态。位于北纬27.585787度，西经81.942888度。

目录表

图2.3：位置平面图

下表仅包括与我们的采矿物业相关的土地持有量。

表2.9：财产状况和面积


	地位(英亩)
	佛罗里达州磷酸盐的财产状况和种植面积
	费用简单	采矿协议		矿业权(b)	租赁	总计
南米德堡设施	15,970	25,528	(a)	92	711	42,301
四角设施	55,647	—		—	—	55,647
Wingate设施	8,761	—		—	—	8,761
DeSoto属性	24,113	8		18,943	—	43,064
先锋地产	26,017	—		—	—	26,017
南牧场物业	38,928	—		—	—	38,928
总计	169,436	25,536		19,035	711	214,718

______________________________

(A)根据该采矿协议，该采矿协议涉及由Mosaic或其附属公司100%控制的SFMLP。

（b）所有英亩包括表面权利，但德索托矿业权利除外。

目录表

政府的采矿许可证和批准是从联邦、州和县当局获得的，包括环境资源许可证（“ERP“）和联邦清洁水法第404条要求的许可证。在取得这些许可证后，我们须就这些地区制订填海计划。《紧急恢复计划》与一项经布隆迪环境保护局批准的复垦计划有关，该计划要求“一亩一亩、一种一种”的复垦，以复垦雷区。ERP条件也可能需要缓解，这也可能需要保护地役权来提供永久保护。

综合用水许可证（“IWUP“）由佛罗里达州西南水管理区（“SWFWMD“）2012年批准通过经许可的水井从地下蓄水层抽取地下水，以提供饮用水和生产用水，支持采矿和其他作业。IWUP涉及我们所有活跃的采矿业务。一个单独的用水许可证（“WUP”）于2017年由SWFWMD就南太平洋物业发出。IWUP和South Paintball WUP还对矿井排水进行监管，以避免对湿地和场外财产造成不利影响。IWUP和WUP都是20年的许可证，分别于2032年和2037年到期。

开采前的开发在颁发管制许可证之后进行。这包括修建沟渠和护堤，以控制雨水，在适用情况下缓解地下水抽取，清理土地，安装基础设施和采矿前排水（仅适用于拉铲采矿）。

采矿设施及勘探物业并无任何现有或预期的重大环境许可障碍。根据目前已知的法规和现有的许可程序，我们预计未来不会有任何额外费用。没有重大的未解决的违规行为和罚款。

现有基础设施

这三个采矿设施位于佛罗里达州中部农村，位于坦帕东南部的哈迪、希尔斯堡、海牛和波尔克县。这些地点位于农业区，有相关的人口中心，可以方便地前往佛罗里达州中部的多个交通枢纽。三个勘探物业位于采矿设施以南。每个矿井都将使用与现有矿井相同的水、电、铁路和公路网络。

位于南米德堡、四角、温盖特和南帕萨迪纳的采矿设施于1981年至1995年开始运营，详见下文“历史与勘探”部分。磷矿的基础设施能够满足我们当前的生产计划和长期生产目标。目前的基础设施包括主要道路和高速公路通道，CSX运输公司的铁路支持以及杜克能源公司、TECO公司、PRECO公司、佛罗里达电力公司和相关配电区的马赛克热电联产公司提供的电力。供水来自马赛克拥有的深井和循环水源。目前的粘土和尾矿管理区占地面积预计将满足目前的需求，计划增加产能，以满足2023年LOM计划的最大容量和沉积速率。一个综合运营中心远程控制我们佛罗里达磷矿的某些功能。

可以添加额外的基础设施以提高生产可靠性或灵活性。现有资产通过工作流程进行维护，重点是主动检查和预防性维护，同时尽量减少被动维护。除了目前闲置的南帕萨迪纳外，其他勘探物业目前只有最低限度的基础设施。

我们预计，在项目运营期内，这些站点将继续有效运营，同时继续维护已建成的基础设施，并续签长期协议，以满足站点的水、电和物流需求。

我们专注于以可靠性为中心的维护，目标是延长大多数资产的使用寿命，以符合LOM计划。我们预计，一些基础设施将需要更换，因为它达到了生命周期，并已计入相关的资本成本要求。

佛罗里达州中部的磷矿开采是一个成熟的行业。存在一个由供应商、机械车间、制造商和专业承包商组成的网络，以支持采矿和采矿后的土地复垦活动。许多大型零部件供应商在莱克兰或佛罗里达州坦帕市设有分支机构。工程、设计和技术服务在巴托、莱克兰和佛罗里达州坦帕随处可见。

目录表

采矿法

我们在佛罗里达州中部的采矿作业使用露天采矿技术提取磷酸盐。现已开工的矿山使用电动行走拖拉机或挖泥机清除覆盖层并开采磷矿(基质)。基质通过离心泵系统液压输送到选矿厂。

采矿计划的制定基于几个因素，包括地质数据、设备、财产边界、岩土技术考虑、粘土蓄水、复垦进度、生产(数量和质量)需求、许可证(地方、州和联邦)和第三方协议，例如与当地社区团体、邻近财产或非政府组织的协议，这些协议不会对采矿计划造成实质性损害。通过拖网/疏浚监测系统、泥浆泵系统上的质量流量仪表和矿坑勘测来监测产量。除了拖网和挖泥船外，重型移动设备还用于支持采矿活动。虽然每个煤矿都配备了Mosaic人员来处理生产和维护，但承包商是根据需要使用的。

一种加工回收方法

在三个采矿设施开采的磷酸盐基质通过现场选矿厂进行处理。选矿厂的主要生产部件包括洗衣机、分级系统和浮选设备。

每个矿场的基质都被制成泥浆，然后运往选矿厂。收到基质后，洗涤器将矿物质分离成四个独立的材料组。这些是碎屑、鹅卵石、粘土和不够大的浮选进料。卵石是最终产品之一，浮选原料中含有可回收的磷矿。垫圈分离>1.0 mm的磷酸盐产品，0.1 mm的沙子和磷酸盐移到上浆区。

>0.1 mm的沙子和磷酸盐使用加氢筛分器被分成不同的粒度。向上流动的水被注入到水力筛分器中，迫使细颗粒上升并溢出筛分器，而粗颗粒轻轻地下降并流出筛分器的底流。然后，分离出的细粒和粗粒被送到浮选厂，以便将磷酸盐从沙子中分离出来。

接下来利用较粗浮选和精选浮选两步浮选工艺从砂中分离磷酸盐。在较粗的浮选过程中，通过添加脂肪酸、油、纯碱和硅酸钠，使用浮选机回收磷酸盐矿物。为提高回收粗磷品位，采用二次清洗浮选工艺，用胺去除残砂。

历史与探索

表2.10列出了与采矿设施和勘探性质有关的重要历史日期和事件：

目录表

表2.10：历史记录


日期						事件/活动
1881						美国陆军工程队一个支队的总工程师J.Francis LeBaron上尉在米德堡以南的和平河沿岸发现了鹅卵石磷酸盐。
1888						最早在和平河沿岸进行商业开采的磷矿。
1977						农田工业公司收购了先锋公司(东部)。Hickory Creek)财产。
1981						贝克磷酸盐公司开设了Wingate。
1983						四角工程竣工。这项业务是IMC和W.R.格雷斯公司平等的合作伙伴关系。
1985						在贝克磷酸盐公司申请破产后，Wingate关闭了。
1985						Four Corners开始生产。
1986						IMC收购了布鲁斯特磷酸盐公司，并关闭了孤独矿，该矿后来被合并为四角。
1986						由于市场状况，Four Corners处于闲置状态。
1986						DeSoto(也称为Pine Level)资产由AMAX化学公司出售给Consolated Minerals，Inc.。
1988						IMC获得了对Four Corners的100%控制权。
1989						IMC重启了Four Corners。
1990						Wingate被Nu-Bay收购。
1992						Wingate在Nu-Bay和Royster Industries的合资企业后重新开放，但在当年晚些时候关闭。
1993						IMC-AGRICO是由IMC和农业化学公司(自由港麦克莫兰的子公司)成立的一家合资企业。
1995						Cf工业公司在南方牧场开业并开始生产。
1995						美孚化工公司在南米德堡开业并开始生产。
1996						嘉吉化肥公司(后来的嘉吉作物营养公司)收购了南米德堡。
1996						德索托(又名PINE Level)和Ona(包括Pioneer物业的西部部分)物业由CMI出售给IMC-AGICO。
1997						IMC收购了自由港麦克莫兰在IMC-AGICO的份额。
1998						Wingate重新开放。
1999						温盖特已经关门了。
2002						嘉吉作物营养公司收购了先锋地产(东部)。Hickory Creek)来自农田-水电。
2004						嘉吉作物营养公司收购并重新开放了Wingate工厂。
2004						马赛克是由IMC和嘉吉作物营养公司合并而成的。
2005						温盖特关闭了。
2006						格林堡遗址被永久关闭，物业合并为Four Corners和Wingate。
2008						Wingate重新开放。
2014						马赛克收购了CF Industries在佛罗里达州的磷酸盐业务，其中包括南牧场地产。
2018						南牧场设施闲置。
2018						Ona(西部)物业合并为Four Corner。
2020						南米德堡收购了东部保护区一期。
2022						南米德堡收购了东部保护区二期。

目录表

地质与成矿

佛罗里达州的磷酸盐矿床是沉积型的，是一个含磷省份的一部分，该省从佛罗里达州南部沿大西洋海岸向北延伸到弗吉尼亚州南部。沉积型磷矿床由岩石组成，其中的磷酸盐矿物(S)以颗粒、球团、结核的形式存在，并作为磷酸盐替代动物骨骼材料和排泄物中的钙。

佛罗里达州的磷矿分布在整个半岛上，横向范围和丰度各不相同。佛罗里达州有五个公认的磷酸盐地区，分别是北部、东北部、哈德罗克、东南部和中部。佛罗里达州的磷酸盐赋存于沉积岩中，是二次成因，通过机械或化学作用重新沉积。沉积过程中，碳酸盐台地大部分被淹没，沉积范围广泛。海洋过程的重新加工强度使一些矿床保持在相对接近其原产地的位置，形成了大量矿床，而另一些矿床则被运输和筛选成结核、颗粒和球团的矿床。

我们所有的磷矿都位于佛罗里达州中部的磷酸盐地区。对佛罗里达州中部磷酸盐矿床的总体描述由两个地质相组成。含磷单元位于和平河组的骨谷成员和中心区南佛罗里达延伸区内的和平河组未分化成员中。矿床特征由北东向西南过渡。东北部的主要含磷单元由一个高产的骨谷段组成，而未分化段的产量有限。西南部的含磷单元在骨谷段和和平河组的一个高产未分化段的产量有限。

磷酸盐地层由5到50英尺(1.5到15.2米)厚、白色到棕色的劣级配石英砂组成，其中有不同丰富的重新加工的磷酸盐颗粒作为废物覆盖层。经济区厚13至50英尺(4.0至15.2米)，坡度从27%至35%不等。2O5。它由棕灰色到灰色的石英砂、深灰色到深灰蓝绿色的粘土和含磷结核的粉砂以及以磷颗粒和碎屑为主的球团组成。可以有0到15英尺(0.0到4.6米)厚的互层废物带，由奶油到绿色贫瘠的沙质粘土、粘土或致密的白云质粘土组成。基本单元从深灰色到黑色粘土到磷酸盐石灰岩碎石再到磷酸盐石灰岩岩层。

矿产资源和储量假设及修正因素

表2.11列出了主要的矿产资源和矿产储量假设和修正因素。

目录表

表2.11：主要假设和修正因素:

参数

价值

TRS组

支持信息

区域地质研究，56,411个钻孔和40多年的采矿历史。

第7条

磷矿化平均总厚度

13至50英尺(4至15米)

第6条

最低精矿%P2O5

0.2745

第11条

最小鹅卵石百分比P2O5

18.3%至22.9%

第11条

最大卵石状氧化镁(“MGO“)截止量

0.025

第11条

最大粘土含量

40%至50%

第11条

最大拖拉机开采深度

85英尺(26米)

第11条

最大挖深

109英尺(33米)

第11条

每年生产天数

365天

第11条

采矿法

挖泥船和拖拉机开采

第13条

生产率

每年约900万至1300万吨(2023-2033年)。

第13条

矿产资源枯竭

用于按地点评估矿产资源的分界线包括最低选矿厂精矿BPL(%P2O5)，最小卵石BPL(%P2O5)、测井基质层和复合基质体积的最大卵石氧化镁浓度和最大粘土含量截止值。

第11条

矿产储量边际

基于每一地点的生产率系数的分界线已被应用于估计矿产储量。

第12条

采矿稀释

最小卵石体积稀释度为15.5%~21.5%，最小精矿体积稀释度为10.3%~16.0%。

第11条

矿产资源杂质回收

100%

第11条

矿产储量卵石杂质回收

93%至98%的Fe2O3，97%至115%的氧化铝(“阿尔2O3)、87%至100%CaO、110%至120%MgO

第12条

矿产储备精矿杂质回收

92%至96%铁2O3，88%至105%铝2O3，87%至100%CaO，95%至102%MgO

第12条

加工方法

选矿厂的设施包括洗涤、分级和浮选过程。

第14条

矿产资源选矿厂回收

100%

第11条

矿产储量选矿厂回收

鹅卵石：87.8%至97.2%，精矿：68.5%至79.5%

第12条

有害因素及其影响

主要元素有氧化镁、黄铁矿(FeS_2)和铝2O3影响浮选和过滤过程。

第10、11、12条

环境规定、许可证等

没有重大的环境允许的负担。

第17条

岩土因素(如有)

不用担心。

第13条

水文或水文地质因素(如有)

流入矿区的水会影响采掘和稀释。

第13条

商品价格

2021年矿产资源磷矿103美元/吨，矿产储量118美元/吨。

第16条

目录表

矿产资源量估算

据报道，马赛克的磷矿资源为选矿植物产品(磷矿)吨和磷。2O5品位，包括总初级杂质比率(“合并”).

用来估计开采设施和勘探性质的磷矿资源的地质信息是基于钻探和取样的。矿产资源评估是使用专有软件完成的，该软件将特定的品位、物理和杂质限制应用于该物业的原始钻探数据。这些因素被用来选择含有足够品位、有限杂质和可实际提取的材料，以纳入矿产资源评估。根据评价区的钻探密度，对矿产资源的可信度和分类进行了估算。

不属于矿产储备的矿产资源利用所需的标准和假设并未证明其经济可行性。

评估矿产资源的方法包括解释现有的地质数据，以产生符合特定标准的岩性单位的组合。然后绘制这些复合体的地图，以确定矿产资源边界。然后对边界进行修剪，以考虑许可和地雷边界限制。复合数据还用于创建由体积、密度、坡度和杂质网格组成的地质模型，这些网格是使用反距离加权作为内插方法创建的。高程栅格是使用基于LiDAR(灯光检测和测距)或指定给每个钻孔的测量数据的三角剖分创建的。实用程序宏用于调整高程，以解决没有满足矿山要求的矩阵的孔。然后，使用特定矿产资源形状和矿产资源分类的产品体积对来自每个网格的数据进行体积组合，创建统一的成分块。对于给定的矿产资源形态，采用卵石、饲料和粘土的容重百分比进行成矿吨位、品位和杂质的估算。

有关估算方法的更多详细信息列在作为本10-K表的附件提交的2022年佛罗里达州磷矿开采TRS的第11节中。

表2.12列出了总的矿产资源估计值。报告的矿产资源不包括矿产储量。

表2.12：根据LOM计划磷矿每吨103美元计算，截至2023年12月31日的财政年度结束时的矿产资源(A)(B)(C)(D)(F)


(单位：百万吨)
类别	公吨(e)	等级%P2O5(e)	边际坡度	冶金回收率%
测量的	102.0	30.0	不适用	100	%
已指示	415.0	30.1	不适用	100	%
已测量+已指示	517.0	30.1	不适用	100	%
推论	83.0	30.0	不适用	100	%

______________________________

(a)矿产资源不是矿产储备，不符合矿物储备调整因素的门槛，例如估计的经济可行性，这些因素将允许转换为矿物储备。目前还不能确定估计的矿产资源中的任何部分都会转化为矿产储量。

(b)矿产资源报告为选矿后的矿化(基质)吨位、品位和杂质。

(c)矿产资源在除Wingate矿以外的所有地点都采用拖拉机开采，而Wingate矿则假定进行疏浚。

(d)适用于拖拉机采矿法的矿产资源包含在概念性矿坑设计中，采用与矿产储量相同的技术参数。

(e)用于评估矿产资源的下限包括：最低选矿厂精矿BPL(27.45%P2O5)，最小卵石BPL(18.30%P2O5，除22.88%P2O5对于DeSoto和Pioneer)，测井基质层的最大卵石氧化镁浓度和最大粘土含量截止值，以及复合基质体积。

(f)LOM大宗商品价格为每吨磷矿103美元，用于评估经济开采的前景，但不用于切割目的。

从2022年到2023年，矿产资源估计吨位和品位没有变化。

目录表

矿产储量估算

Mosaic的估计矿产储量位于南米德堡、Four Corners和Wingate矿山设施，据报道为选矿厂产品(磷矿)吨和P。2O5包括总分在内的年级。利用每个磷酸盐设施所需的标准和假设，矿产储量证明了经济可行性，并满足所有所需的采矿标准，包括但不限于采矿、加工、冶金、基础设施、经济、营销、法律、环境、社会和政府因素。

估算矿产储量的方法包括解释现有的地质数据，以产生符合特定储量标准的岩性单位的组合。公用宏用于应用储备植物体积恢复、调整地质模型的不可解限制以及调整高程网格以考虑没有满足采矿要求的基质的孔洞。矿山规划师将拖网或挖泥坑的设计工作和调度工作应用到地质模型中。通过将采矿形状应用于地质模型来估计吨、品位和产品质量。然后，使用特定矿坑形状的产品体积将来自每个网格的数据进行体积组合，创建一组统一的成分。整个矿坑可回收的卵石和饲料吨数是根据矿坑面积计算的。然后将选矿厂级别的回收率应用于可回收原料吨，以估计矿物储量和可回收精矿吨。

有关估算方法的更多详细信息列在作为本10-K表的附件提交的2022年佛罗里达州磷矿TRS的第12节中。

矿产储量估计数列于表2.13。

表2.13：根据LOM计划磷矿每吨118美元计算，截至2023年12月31日的财政年度结束时的矿产储量((A)(B)(C)(D)(E)

(单位：百万吨)

类别

公吨

等级

%P2O5

冶金回收率%

久经考验

27.8

鹅卵石：84.9%至100%，精矿：67.7%至76.0%

很有可能

26.8

鹅卵石：84.9%至100%，精矿：67.7%至100%

经过验证+可能

112

27.2

鹅卵石：84.9%至100%，精矿：67.7%至76.0%

___________________________

(a)南米德堡和四角矿产储量是用拖拉机开采的。Wingate矿产储量是通过挖泥船开采的。

(b)基于每一地点的生产率系数的分界线已被应用于估计矿产储量。可回收成品吨与基质开采量之比介乎9.4-9.9%。可回收成品吨与总开采量之比为2.2%，

(c)矿山设计用于将已测量和指示的矿产资源限制在可开采的矿坑形状内。

(d)只有在进行了积极的经济测试并将其纳入LOM计划之后，才会考虑将矿产储量估计数作为矿产储量进行披露。

(e)商品价格为每吨磷矿118美元，用来评估LOM矿物储备的经济可行性。

矿产资源与矿产储量对比

截至2023年12月31日，我们的矿产储量为1.12亿吨，而前一年为1.26亿吨，已探明储量减少了11%。矿产储量吨位较上一年的变化是采矿枯竭、重新评估和收购矿产储量的结果。

目录表

Belle Plaine

Belle Plaine设施位于加拿大萨斯喀彻温省的Pense(第160号)农村市政当局。它位于跨加拿大骇维金属加工(高速公路)的北部。1)里贾纳以西约32英里(51公里)(图2.4)。它是世界上最古老、最大的钾盐解决方案矿。Belle Plaine设施的坐标为+50°25‘39.57，-105°11’53.87“+50°25‘39.57，”-105°11’53.87“。

根据地下矿产租约KL 106-R，我们向皇室租赁了53,133英亩的矿业权。表2.14列出了有关租赁的其他信息。表2.15概述了按乡和区划的租赁面积。租期为自二零一二年七月起计21年，本公司可选择续期21年。

此外，我们在Belle Plaine地区拥有16,523英亩的采矿权，如下表2.16所示。我们拥有或租赁的所有矿业权包括“地下矿产”，根据2015年(萨斯喀彻温省)“地下矿产所有权条例”，它是指“产于地表以下197.0英尺(60.0米)以下的全天然矿物盐，包括硼、钙、锂、镁、钾、钠、溴、氯、氟、碘、氮、磷和硫及其化合物”。其他商品(如石油、天然气、煤炭等)可能包含在我们租赁或拥有的矿业权中，但在收购时并不特别受到追捧。

在从官方租赁或由我们拥有的总面积内，我们拥有或租赁的矿业权份额不足100%的地块。矿物开采需要100%的租赁或所有权控制。由于这个原因，目前不可开采的面积列于下表2.17。

没有重大的环境许可的累赘，现有的或预计在未来，与美丽平原设施有关。根据目前已知的法规和现有的许可程序，我们预计未来不会有任何产权负担。没有悬而未决的罚款或重大违规行为。

截至2023年12月31日，Belle Plaine的账面净值为9亿美元。

目录表

图2.4：位置平面图

表2.14：矿物租赁

官契编号

类型

面积(哈)

到期日

KL 106-R

地下矿产租赁

21,501

2033年7月1日

目录表

表2.15：官方拥有的地段和面积

乡镇/牧场

官方拥有的矿业权条款*

官方拥有的矿业权面积(英亩)

18/21

2/100

19/21

4-13/16

3,087

17/22

4-14/16

3,118

18/22

9-10/16

6,166

19/22

9-6/16

5,991

17/23

9-11/16

6,201

18/23

14-13/16

9,475

17/24

7-1/16

4,500

18/24

18-7/16

11,813

18/25

4-5/16

2,768

总计

83-2/100

53,131

*完整地段的面积从640英亩到644英亩不等；上图所示的总面积是根据每一地段640英亩的面积计算的，其中没有实际调查面积。

表2.16：马赛克拥有的矿业权的区段和面积


乡镇/牧场	马赛克拥有的矿业权部分*	马赛克拥有的矿业权区域(英亩)	马赛克拥有的整个四分之一区块的面积(英亩)
17/23	11-2/16	7,121	6,069
18/23	7-1/16	4,831	4,057
17/24	7-11/16	4,922	3,526
18/24	5-6/16	3,441	2,871
总计	31-4/16	20,315	16,523

*完整地段的面积从640英亩到644英亩不等；上图所示的总面积是根据每一地段640英亩的面积计算的，其中没有实际调查面积。

表2.17：部分矿业权面积

乡镇/牧场

马赛克租赁的皇冠矿业权部分，目前不可开采*

马赛克租赁的皇冠矿业权，目前不可开采(英亩)

18/22

1-2/100

652

19/22

1-7/100

682

18/23

38/100

241

17/24

39/100

250

18/24

97/100

624

总计

3-83/100

2,449

*完整地段的面积从640英亩到644英亩不等；上图所示的总面积是根据每一地段640英亩的面积计算的，其中没有实际调查面积。

现有基础设施

Belle Plaine工厂由一个矿区和一个加工厂组成。以目前的矿山年限计算，矿产储量支持开采61年。加工厂由炼油厂和冷却池组成。Belle Plaine工厂拥有满足当前生产目标和LOM计划的基础设施。目前的基础设施包括主要

目录表

公路和骇维金属加工，加拿大国家铁路公司提供的铁路支持(“中国北车“)和加拿大太平洋铁路(”心肺复苏“)、萨斯喀彻温省供电、天然气输送以及由当地淡水水源供应的饮用水和非饮用水。目前的尾矿场管理区(“TMA“)占地面积旨在支持2023年LOM计划中指明的体积和沉积速率。

生产所需的主要水源(非饮用水)由来自布法罗庞德湖的SaskWater提供，该湖长18英里(29公里)，宽0.6英里(1公里)，平均深度10英尺。(3米)，位于矿场西北部(图15-1)。布法罗庞德湖还为里贾纳、驼鹿和周边地区提供饮用水。水位由萨斯喀彻温省水资源安全局控制，并通过迪芬贝克湖大坝进行管理。SaskWater运营着一个专用泵站，位于布法罗庞德湖南岸，靠近该湖的东部边缘，泵站的容量约为每分钟13,000加仑。有三个值班泵和一个待命泵，以确保稳定的供应。Belle Plaine通常运行两个水泵来满足当前的用水需求，另一个水泵为未来的采矿提供峰值能力。由SaskWater运营的布法罗庞德水处理设施为现场提供饮用水。Belle Plaine还与供应里贾纳市的饮用水管道相连。

SaskPower提供了运行Belle Plaine设施所需的部分电力。这些电力来自他们的主电网，可以从任何数量的发电厂供电，沿着沿着卡卢姆路南北延伸的高线。共有138千伏通过架空线路进入Belle Plaine变电站，然后使用两台变压器(28 MVA和33.3 MVA)将其降压至13.8千伏，该变电站还有一台138千伏接地变压器和一套138千伏气体绝缘开关柜。Belle Plaine工厂通过两台涡轮发电机从现场发电站发电。通常，Belle Plaine所需的总电力需求为90%的内部发电，其余10%来自SaskPower。Belle Plaine没有将电力送回SaskPower电网的选项。

从现场变电站，13.8千伏变压器二次线馈入发电厂的13.8千伏开关柜阵容，馈入整个厂区和矿区的监控中心机房。Belle Plaine在整个矿区使用架空和埋地电缆，在炼油厂使用电缆桥架连接13.8千伏的电线。Belle Plaine拥有与SaskPower捆绑在一起的138千伏空气断路器。

SaskEnergy向美丽平原设施供应天然气。天然气从主要管道流入位于行政大楼和发电站北侧的当地调压站。该站从主管道获取高压进料，通过现场过滤将其削减，并进行一些预热，直接向设施提供低压气体。

在Belle Plaine物业上或到Belle Plaine酒店有各种当地或现场道路。这些都是典型的碎石路。加工厂周围的道路都铺好了。

百丽平原工厂可以使用CNR和CPR将最终产品运往港口。马赛克、CPR和中国北车之间有一项三方联合运营协议，该协议规范了马赛克百丽平原设施货运服务各方的联合运营和互动。

Belle Plaine工厂位于萨斯喀彻温省的Moose Jaw市和Regina市之间。驼鹿下巴的人口约为34000人，位于美丽平原钾肥设施以西17英里(28公里)处。

Belle Plaine工厂的员工主要生活在里贾纳和驼鹿下巴。Belle Plaine设施的工作人员通常通过萨斯喀彻温省理工学院、里贾纳大学或萨斯喀彻温省大学提供的各种行业课程进行培训。

萨斯喀彻温省为钾矿运营商提供了种类繁多的供应商。萨斯喀彻温省的钾肥工业非常成熟，这使得更容易吸引供应商来支持全省不同矿场的需求。

萨斯卡通和里贾纳都有大型工业部门，有各种机械车间和工业支持服务。艾伯塔省的石油和天然气行业提供了一些专业服务。

根据可获得性或商业考虑，供应来自当地、区域和国际。交货期和现有库存是平衡的，以满足现场需求。

采矿法

目录表

Belle Plaine设施通过解决方案开采矿石，远程访问钾矿储量。成对的井被定向钻井、套管和胶结到钾矿床的底部，然后使用专有的钾矿开采技术连接到地下。溶液采矿可以有针对性地提取钾盐(“KCL“)床。目前的采矿做法允许回收草原蒸发岩地层中的所有三个钾层。水或较弱的盐水被注入洞穴，以返回饱和的盐分和富含钾盐的盐水。这些流体通过管道从矿区泵送到炼油厂综合体作为原料进行进一步加工。每个洞穴的总生命周期约为25年。一旦回收的钾肥耗尽，每个洞穴都会被堵塞，并根据当地政府的规定退役。

百丽平原工厂目前的生产能力为320万成品氯化钾/年(290万成品吨/年)。

计划提高产能，以支持每年330万吨(300万吨)的完工吨位预测，并将这样做，直到2066年钻井完成，届时产量将逐步下降，直到2084年。

基于矿产储量的2023年Belle Plaine LOM计划的矿山总寿命为61年，2084年结束。

一种加工回收方法

Belle Plaine设施加工厂从矿场接收富含KCl氯化钠的盐水，即所谓的原料，并通过炼油厂和冷却池地区实现KCl2的回收。H的溶解度曲线2O-氯化钠-氯化钾体系用于监测过程中产物的选择性脱落。

炼油厂将来自矿区的原始原料盐水置于不同的温度和压力下，在过程的不同阶段选择性地从溶液中沉淀出氯化钠，然后再沉淀出氯化钾。选择性地脱离氯化钠是通过两条平行的蒸发器实现的，蒸发器用天然气锅炉现场产生的蒸汽加热盐水。原料卤水加热后释放出水，使盐水中的氯化钠浓缩，然后从溶液中析出。盐水在蒸发器回路中进行调节后，被泵送到浓缩区进行澄清，然后泵入结晶器回路进行氯化钾回收。结晶器电路将工艺盐水置于真空中，允许进一步沸腾，从而对盐水产生冷却效果。当盐水冷却时，KCl2被迫从溶液中析出。固体氯化钾作为浆料从结晶器容器中取出，并被泵送到脱水和干燥区域。溢出结晶器回路的卤水，仍含有一些溶解的KCl和氯化钠，被输送到冷却池区域，以便进一步回收KCl。

冷却池区域由多个池塘组成，这些池塘分别供应来自炼油厂的盐水和来自矿区的生料盐水。池塘有利于大气冷却，这使得KCl优先从盐水中沉淀出来，然后沉淀到池塘的底部。冷却池区域包含几个KCl挖掘机，这些挖掘机由一个刀具轮和一个浆体泵组成，其中刀具轮使沉积的KCl从冷却池底部流态化，浆体泵将KCl浆液输送到脱水和干燥区域。

脱水和干燥区域通过工艺设备去除浆液中的大部分盐水，然后将KCl产品输送到天然气燃烧的工业干燥器中。然后将干燥的氯化钾产品送入施胶区或压实区进行压实、粉碎和筛分过程，以达到产品尺寸规格。成品然后被运送到现场储存区，在那里被保留，直到被回收、重新筛选和运离现场，主要是通过铁路。

现场生产预计将增加到稳定的每年300万吨，直到2066年，届时现场将停止钻探新的洞穴，并将产量降至2084年。该工厂在未来几年的年产量持续达到300万吨的能力得到了Canpotex在2016/2017年的验证运行的支持，其中Belle Plaine工厂实现了12，179吨/天的生产能力。在矿山的剩余寿命内，总现场加工回收率平均约为79%，并取决于持续的钻探活动。未来的预测模型与质量和能量平衡软件，以预测未来的生产和回收能力。

历史与探索

Belle Plaine工厂于1964年开始生产，经过了一段时间对溶解采矿，钾肥回收和加工厂建设的重要研究。表2.18总结了Belle Plaine设施的重要历史日期和事件。

目录表

表2.18：历史


日期						事件/活动
1928						萨斯喀彻温省沉积序列中发现碳酸盐岩。
1956年至1966年						Pittsburgh Plate Glass在十多年的时间里完成了重要的研究和开发，并发表了几篇关于溶液采矿和钾盐回收的研究论文。
1960						在目前的地点建造了一个试验性溶解采矿项目，说服匹兹堡平板玻璃公司根据试验工厂的结果开发世界上第一个商业化的钾盐溶解采矿作业。在Belle Plaine地产钻探的第一口勘探井是1960年8月的Standard Chemical Stony Beach #1。从1960年8月到1968年6月又钻了14口勘探井。
1963						匹兹堡平板玻璃和装甲公司的联合子公司Kalium Chemicals，Ltd开始建设年产量为54.4万吨的原始加工厂。主要工厂建筑包括南北蒸发器（共8个）、1号至4号结晶器、1号和2号压实机系统、1号至5号蜂巢仓库、装船楼以及办公楼和维修楼。
1964						矿山和加工厂建设完成并开始生产。第一辆装有钾肥的铁路车于8月生产并发运。
1968						产能扩大至每年90万吨。增加的主要资产包括三个结晶器（#5，#6和#7），第三个冷却塔，第六个蜂巢仓库和谷仓式仓库#7，流化床干燥机和过滤台和第三个锅炉。
1980年到1984						两次产能扩张，第一次是每年110万吨，第二次是每年150万吨。增加的主要资产包括每种产品的斗式提升机、精细流化床干燥机、#4压实机、再热系统气压、通往仓库（1A）的额外通道和输送机、冷却池、洗涤器和冷沥滤区。
1989						Belle Plaine Facility出售给Sullivan & Proops（Vigoro）。
1990s						产能扩大到每年200万吨。增加的资产包括K-Life系统、#4涡轮发电机、双输送机、压实系统的转换和安装的额外压实机。
1995						IMC收购了Belle Plaine。
1998						Belle Plaine矿场的第一个二维地震测量已经完成。已完成合共160条线路公里，覆盖面积约5. 4平方米。英里（14平方米）公里）。
2000						Belle Plaine设施的第一次三维地震调查已经完成，提供了有关钾肥成员地质的关键地质信息。这已成为一种关键的工具，用于为钾盐矿化的解释提供信心。
2001						2001年的美丽平原设施三维地震调查已经完成。这项调查覆盖了大约5000平方英尺。英里(13平方英里)公里)，与2000年的调查相邻并与之合并。该调查计划利用了35英里(56公里)的震源线和45英里(72公里)的接收线。
2004						马赛克是由IMC和嘉吉作物营养公司合并而成的。
2005						2005年的美丽平原设施三维地震调查已经完成。这项调查覆盖了大约4000平方英尺。里程(11平方英里)公里)，与以前的3D调查相邻并合并。该调查计划利用了29英里(47公里)的源线和34英里(55公里)的接收线。
2008						2008年的三维地震调查覆盖了大约28平方英尺。英里(72平方英里)公里)，与以前的3D调查相邻并合并。该调查计划利用了239英里(385公里)的震源线和235英里(378公里)的接收线。
2008年至2012年						产能扩大到286万吨/年。资产增加了3号和4号注水井、回收盐水系统、4号锅炉、工艺用水大楼、冷浸电机控制中心室、5号压实系统、8号仓库大楼、2号回收损失系统、池塘回流泥浆罐和离心机升级、3号旋转干燥机、2号装车系统、37英里(60公里)的新矿场管道、1台钻机、新变电站和更换4号结晶器。

目录表


2010						潘塞三维地震调查已完成，调查面积约为15平方英尺。英里(40平方英里)公里)，与以前的3D调查相邻并与之合并。这项调查计划包括136英里(219公里)的震源线和129英里(208公里)的接收线。
2014						工厂升级包括增加和调试压实#6。
2016/2017						该工厂在未来几年保持每年300万吨的产量的能力通过2016年完成的“试运行”得到验证，当时美丽平原设施实现了已证实的390万吨/年的峰值产能。
2019						工厂的升级工作已经完成，包括增加了东方浓缩机和先进的脱水技术。
2020						2020年取心两口生产井，支持伽马地球物理测井系统的等级解释和标定。最近的校准检查已经由第三方钾肥顾问进行了评估，以确保该方法在样品质量等级评估方面的适用性。

地质与成矿

克拉通内Elk Point盆地是加拿大西部和美国西北部的主要沉积地质特征。它拥有世界上最大的层控钾肥资源之一。这类沉积的性质在很大程度上是连续的，深度和厚度是可预测的。它在几个地点开采，包括马赛克的Esterhazy设施。

Belle Plaine设施中的钾盐赋存于中泥盆世沉积岩中，厚度约为100至131英尺(30.0至40.0米)，深度约为5,345至5,740英尺(1,630至1,750米)。

草原蒸发岩建造是钾矿成矿的寄主，分为底部低盐和上覆未命名单元，该单元包含三个含钾单元和一个包含薄标志层的单元。按升序排列，上部单元钾盐层位依次为Esterhazy段、白熊标志层、Belle Plaine段、Patience Lake段。在矿物学上，这些成员由钾盐和盐岩组成，并有少量的光卤石(KCl，MgCl2, 6H2O).

Esterhazy、Belle Plaine和Patience Lake成员是Belle Plaine财产的下层。还有白熊地层标志层，产于Belle Plaine和Esterhazy成员之间，但厚度不足，无法开采。

以下是Belle Plaine设施区主要地层单位的摘要：

•Patience Lake会员：草原蒸发岩建造的最上层成员，具有钾肥生产潜力。在草原蒸发岩的顶部和耐心湖成员的顶部之间是一层0至45英尺(0.0至14.0米)厚的盐岩单位，带有粘土条带，称为盐背。从萨斯卡通地区的Vanscoy到Lanigan的趋势是使用常规的地下采矿技术开采Patience Lake成员内富含钾盐的矿层，在Belle Plaine采用溶液采矿技术开采。

•Belle Plaine会员：Belle Plaine段位于Patience Lake段的下方，与之相隔的是一条低品位钾盐岩带。Belle Plaine成员是在Belle Plaine设施使用溶液采矿技术开采的。

•白熊队形：白熊组由标志层组成，这些标志层是一个独特的薄互层粘土、盐岩和钾长岩层，由于厚度不足，仅有4.0至5.0英尺(1.2至1.5米)，因此不能开采。

•Esterhazy成员：Esterhazy段与Belle Plaine段之间由白熊组标志层、一系列粘土接缝、低品位钾盐和岩盐隔开。Esterhazy成员在萨斯喀彻温省东南部的Esterhazy设施使用传统的地下技术开采，在Belle Plaine设施使用溶液采矿技术开采。

百丽平原可采钾矿赋存于三个主要含钾岩段中，均为热液开采。在Belle Plaine开采的钾肥是盐酸盐和钾盐的混合物，在矿区的一些地区，还有少量的光卤石。有几个粘土富集区在溶液采矿过程中没有被回收，该过程回收的是矿物的精矿部分，而不是整个矿层。

目录表

在考虑Belle Plaine设施的开采顺序时，以下术语适用于岩层。它以一种最好地总结了可用于解决方案开采的品位的方式描述了地质。

•上采区由Patience Lake成员的床位38至31和Belle Plaine成员的床位23至21组成。上矿区厚约90英尺(27.4米)。

•《盐绳》是位于上矿区31层和23层之间的一层薄盐层。盐柱大约有10英尺(3.0米)厚。

•跨区盐是位于下矿区和上矿区之间的一层厚厚的盐层。

•Marker床是一个很小的，非常丰富的钾盐床，位于洲际盐带的中间。

•下采区由Esterhazy成员的13、12和11张床组成。下矿区约有20英尺(6.1米)厚。

钾矿含有钾盐：氧化铁盐岩、钾盐和当地光卤石的混合物。当光卤石呈间隙状或块状存在时，光卤石可迅速退化或优先溶解。钾盐的颜色可以从浅橙色到深红色边框晶体。矿化可以是局部层状或块状。岩盐和钾盐晶体可以从小到更典型的粗大，这可以归因于沉积期间的条件，因为没有改变。

矿产资源储量假设及其修正因素

表2.19列出了主要的矿产资源和矿产储量假设和修正因素。

目录表

表2.19：主要假设和修正因素

参数

价值

TRS组

支持信息

区域地质研究、700口生产井、地震勘探和来自大约350个洞穴的超过55年的采矿历史。

第7、11条

适合溶浸开采的钾盐矿化平均复合总厚度

102.2英尺(31.1米)

第11条

吨位系数

17.2立方尺/吨(每立方米2,054公斤)

第11条

所有钻探的平均KCl品位

30.6% (19.3% K2O)

第11条

每年营业天数

365天

第13条

采矿法

从地面设施进行解决方案开采。

第13条

生产率

每年300万吨。

第13条

截断

不使用基于商品价格的边际品位或价值来评估矿产资源。这是因为Belle Plaine采矿使用的溶液采矿方法不是品位选择性的。

第11、12条

采矿回收法

21.5%

第13条

外稀释

无

第12条

加工方法

KCL从盐水溶液中回收。

第14条

处理恢复

79%至90%

第14条

有害因素及其影响

微量氯化钠和氯化镁2

第10条

环境规定-许可证等

没有重大的环境允许的负担。

第17条

岩土因素(如有)

不用担心。

第13条

水文或水文地质因素(如有)

不用担心。

第13条

大宗商品价格

KCL大宗商品价格为325美元，为矿产储备。

第17条

汇率(美元/加元)

1.32

第17条

矿产资源量估算

Belle Plaine设施的矿产资源被报告为原地矿化，不包括矿产储量。矿产资源分布在Esterhazy、Belle Plaine和Patience Lake成员中。不属于矿产储量的矿产资源利用美丽平原基金所要求的标准和假设证明了其经济可行性。

非矿产储量的矿产资源利用Esterhazy所要求的标准和假设证明了经济可行性。

矿产资源评价的方法是利用AutoCAD2020软件在平面图上解释现有的地质资料。对计划进行了更新，以包括目前的矿业权状况、地震勘探解释、当前采矿足迹的限制、使矿产资源无法进入的已知区域(地质异常、城镇遗址和其他地面基础设施)以及规划的群集点。

关于估算方法的更多细节列于《2021年美丽平原设施TRS》第11节。

表2.20列出了Belle Plaine设施的矿产资源估计数。

目录表

表2.20：根据LOM计划KCI价格每吨325美元计算，截至2023年12月31日的矿产资源(A)(B)(C)(D)(E)(G)(H)

(单位：百万吨)

类别

公吨

等级

%K2O

等级
%KCl

截断

等级(f)

冶金
恢复

推论

4,647

不适用

79%至90%

___________________________

(a)矿产资源被报告为原地成矿作用。

(b)报告的矿产资源不包括那些已转换为矿产储备的矿产资源。

(c)矿产资源不是矿产储备，不符合矿物储备调整因素的门槛，例如估计的经济可行性，这些因素将允许转换为矿物储备。目前还不能确定估计的矿产资源中的任何部分都会转化为矿产储量。

(d)矿产资源以解决方案开采为主。

(e)适用于解决方案采矿方法的矿产资源包含在概念性集群和洞穴设计中，使用与矿产储量相同的技术参数。

(f)不使用边际品位来评估矿产资源。这是因为在Belle Plaine工厂使用的溶液采矿方法是没有选择性的。在洞穴开发和采矿过程中，任何时候都不能决定开采或不开采与采矿溶液接触的钾盐矿化。没有对采矿溶液溶解什么等级的钾盐来制造精矿的控制，精矿从采矿洞穴抽到地面进行加工。

(g)吨位以美国习惯和公制单位表示，并四舍五入为最接近的百万吨。

(h)按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

从2022年到2023年，矿产资源估计没有变化。

矿产储量估算

Belle Plaine设施的矿产储量被报告为原地矿化，占所有适用的修正因素。矿产储量符合Belle Plaine设施所要求的所有采矿标准，包括但不限于采矿、加工、冶金、基础设施、经济、营销、法律、环境、社会和政府因素。

估算矿产储量的方法包括溶矿开采设计工作和调度，以及采矿回收和计划外贫化的应用。关于估算方法的更多细节列于《2021年美丽平原设施TRS》第12节。

表2.21列出了Belle Plaine设施的矿产储量估计数。

表2.21：截至2023年12月31日的财政年度结束时的矿产储量，以每吨325美元的LOM计划KCL价格计算(A)(B)(C)(D)(E)(F)


(单位：百万吨)
类别	KCL公吨	等级 %KCl	等级 %K2O	冶金回收率%
久经考验	264	30.6	19.3	79%至90%
很有可能	388	30.6	19.3	79%至90%
经过验证+可能	652	30.6	19.3	79%至90%

___________________________

(a)矿产储量仅以测量和指示的矿产资源为基础。

(b)所有的矿产储量都是用溶液采矿的方法开采的。

(c)不使用边际品位来估算矿产储量。这是因为在Belle Plaine工厂使用的溶液采矿方法是没有选择性的。在洞穴开发和采矿过程中，任何时候都不能决定开采或不开采与采矿溶液接触的钾盐矿化。没有对采矿溶液溶解什么等级的钾盐来制造精矿的控制，精矿从采矿空穴泵送到地面进行加工。

(d)只有在进行了积极的经济测试并将其纳入LOM计划之后，才将矿产储量估计数作为矿产储量列入。

目录表

(e)吨位以美国习惯和公制单位表示，并四舍五入为最接近的百万吨。分数四舍五入到小数点后一位。

(f)商品价格为325美元/吨KCl，美元/加元汇率为1.32，用于评估LOM矿产储量的经济可行性。

矿产资源与矿产储量对比

截至2023年12月31日，我们的估计矿产储量为6.52亿吨，而截至上一年年底的储量为6.63亿吨，导致

Esterhazy

Esterhazy设施位于加拿大萨斯喀彻温省Esterhazy镇以东约10英里(16公里)，约克顿市东南56英里(90公里)，里贾纳市以东137英里(220公里)(图2.5)。K1工厂位于埃斯特哈兹东北9英里(14公里)处。K2工厂位于埃斯特哈兹以东12英里(19公里)处。K3矿场位于Esterhazy以东4英里(6公里)，K4矿产资源位于Esterhazy东北18英里处。K1的地理坐标为北纬50.726463度，西经-101.933506度。K2的地理坐标为北纬50.6574度，西经-101.8422度，K3的地理座标为北纬50.64623度，西经-101.99346度。

马赛克透过马赛克的全资间接附属公司Mosaic Potash Esterhazy Limited Partnership，根据地下矿产租约KL 105、KL 126及KLSA 003，向英国政府租赁197,920英亩矿业权。表2.22列出了有关三份官契的补充资料。表2.23概述了按乡镇和范围指定的官契总面积。租赁期限为21年，我们可以选择续订21年。

我们还在Esterhazy地区拥有或租赁206,228英亩永久保有矿业权，如下表2.24所示。Mosaic拥有或租赁的所有矿业权包括“地下矿产”，根据“地下矿产保有权条例”(萨斯喀彻温省)，是指所有天然的硼、钙、锂、镁、钾、钠、溴、氯、氟、碘、氮、磷和硫及其化合物的矿物盐，产于地表以下60米以上。其他商品(如石油、天然气、煤炭等)收购时没有特别追捧的矿业权可能是马赛克租赁或拥有的矿业权。

在从官方租赁或由我们拥有/租赁的总面积内，我们拥有或租赁的矿业权份额不足100%的地块。要开采这些资产，我们需要以租赁或所有权的方式获得100%的控制权。以下表2.25列出了目前因此而不能开采的英亩土地。

没有与Esterhazy设施相关的重大环境许可累赘(现有的或预期的)。除特许权使用费外，根据目前已知的法规和现有的许可程序，我们预计未来不会有任何产权负担。没有悬而未决的罚款或重大违规行为。

截至2023年12月31日，Esterhazy的账面净值为35亿美元。

目录表

图2.5：位置平面图

目录表

表2.22：矿物租赁

官契编号

类型

面积(公顷)

到期日

九龙内地段105

地下矿产租赁

26,125

2044年11月2日

九龙内地段126

地下矿产租赁

28,473

2026年10月25日

KLSA 003

地下矿产租赁

25,498

2030年11月18日

表2.23：官方拥有的地段和面积

乡镇/牧场

官方拥有的矿业权条款*

官方拥有的矿业权面积(英亩)

19/30

19-2/16

12,221

20/30

18-1/16

11,542

21/30

18-6/16

11,753

22/30

2-1/16

1,331

19/31

18-1/16

11,561

20/31

19-3/16

12,265

21/31

13-7/16

8,613

22/31

15-15/16

10,238

18/32

5-7/16

3,471

19/32

18-15/16

12,116

20/32

14-11/16

9,388

21/32

17-2/16

10,970

22/32

4-6/16

2,799

18/33

5-12/16

3,662

19/33

10-11/16

6,850

20/33

11-7/16

7,326

21/33

8-5/16

5,313

22/33

1-6/16

878

18/1

15-9/16

9,969

19/1

15-14/16

10,158

20/1

16-7/16

10,533

21/1

14-6/16

9,207

22/1

4-3/16

2,668

19A/1

2-12/16

1,762

18/2

6-1/16

3,865

19/2

4-13/16

3,083

19A/2

1-12/16

1,130

总计

309-4/16

194,672

*完整地段的面积从640英亩到644英亩不等；上图所示的总面积是根据每一地段640英亩的面积计算的，其中没有实际调查面积。

目录表

表2.24：马赛克拥有的矿业权的区段和面积

乡镇/牧场

马赛克拥有/租赁的矿业权部分*

马赛克拥有/租赁的矿业权面积(英亩)

19/30

17-14/16

11,420

20/30

19-7/16

12,430

21/30

18-8/16

11,822

19/31

16-13/16

10,760

20/31

17-13/16

11,389

21/31

23-6/16

14,954

22/31

4-7/16

2,846

18/32

4-15/16

3,168

19/32

18-8/16

11,843

20/32

22-12/16

14,553

21/32

19-12/16

12,624

22/32

4-8/16

2,868

18/33

5-14/16

3,764

19/33

10-6/16

6,631

20/33

9-8/16

6,087

21/33

12-10/16

8,075

22/33

2-3/16

1,390

18/1

2-8/16

1,583

19/1

18-14/16

12,084

19A/1

4-15/16

3,177

20/1

20-8/16

13,134

21/1

21-7/16

13,707

22/1

9-15/16

6,343

18/2

2-9/16

1,631

19/2

10-4/16

6,579

19A/2

2-2/16

1,365

总计

30-2/16

206,227

*完整地段的面积从640英亩到644英亩不等；上图所示的总面积是根据每一地段640英亩的面积计算的，其中没有实际调查面积。

目录表

表2.25：部分矿业权面积


乡镇/牧场	马赛克租赁的皇冠矿业权，目前不可开采(英亩)*	马赛克拥有/租赁的矿业权，目前不可开采(英亩)*
21/30	321	—
20/31	80	—
21/31	80	—
22/31	80	514
21/32	321	—
21/33	—	74
18/1	150	—
19/1	1209	138
19A/1	322	—
20/1	221	—
21/1	80	159
18/2	160	—
19/2	161	—
19A/2	61	—
总计	3246	885

*矿业权地块的份额低于100%。

现有基础设施

Esterhazy工厂由一个地下矿山和两个加工厂组成，于1962年开始生产。根据33年的矿产储量，到2054年，该矿的预期寿命还会延长。Esterhazy工厂拥有满足当前生产目标和LOM计划的基础设施。目前的基础设施包括：主要道路和骇维金属加工通道；中国北车和CPR提供的铁路支持；萨斯喀彻温省供电；TransGas和萨斯喀彻温省能源公司供应天然气；以及由当地淡水水源供应的饮用水和非饮用水。正在修订TMA长期发展计划，以支持在LOM计划所示水平上的生产。

K1磨机的工艺和饮用水由三口200英尺(61米)深的井提供，这些井钻入上Dundurn含水层。K2磨坊的供水来自马赛克拥有和运营的Cutarm Creek大坝水库。大坝位于K2遗址东北1.5英里(2.4公里)处，形成了一个约5.25英里(8.5公里)长、650英尺(200米)宽的水库。K3矿井水是通过一条7.4英里(11.8公里)长的管道从K2供应的。

运行Esterhazy设施的电力由省公用事业公司SaskPower提供。K1工厂由一条72千伏的线路供电，线路容量约为36兆瓦。K2磨煤机有两次运行，分别为72千伏和138千伏，总容量为125兆瓦。K3矿由SaskPower提供的一条230千伏线路供电，容量为140兆伏安。两台变压器降压，每台额定电压为70 MVA。

TransGas为Esterhazy设施提供不间断的天然气供应。SaskEnergy还向K2的几个边远地区供应天然气。Esterhazy在每个地点都有天然气调整站，并有一个低压分配管道网络。

K1和K2地点由中国北车主线和通往CPR的支线提供服务。周边地区以农业为主，有公路网、村镇。

雷吉纳国际机场位于埃斯特哈兹矿场以西140英里(225公里)处，而约克顿市政机场位于西北部55英里(90公里)处。Esterhazy镇拥有一条3000英尺(914米)长的铺设好的简易机场，位于K1工厂西南8英里(13公里)处。

目录表

Esterhazy工厂的工作人员生活在整个地区，通常在矿场62英里(100公里)范围内。这包括马尼托巴省西部的拉塞尔和宾斯卡斯地区。教育和医疗设施设在埃斯特哈兹、拉塞尔、梅尔维尔和约克顿。

萨斯喀彻温省为钾矿运营商提供了种类繁多的供应商。萨斯喀彻温省的钾肥行业非常成熟，更容易吸引供应商来支持全省各地矿场的需求。

萨斯卡通和里贾纳拥有大型工业部门，拥有各种机械车间和工业支持服务。艾伯塔省的石油和天然气行业提供了一些专业服务。

根据可获得性或商业考虑，供应来自当地、区域和国际。交货期和现有库存是平衡的，以满足现场需求。

采矿法

在Esterhazy，钾肥是通过采用房柱法进行地下开采来提取的。钾矿的平均计划提取质量为28.4%。矿房之间留有支柱，以支撑上覆岩层，以防止上层岩层破裂，防止卤水从任何上覆含水地带流入。

Esterhazy设施的2023年LOM计划包括K3矿产储量和K4矿产资源。它是基于每年365个生产日的平均产量1750万吨计算得出的。

K3矿产储量的产量预计将在2024年全面投产，并预计从2051年开始逐步减少，采矿预计将于2054年完成。

K4矿业资源目前计划于2051年开始开采，预计将于2055年全面投产，2090年结束。

一种加工回收方法

Esterhazy工厂的加工厂由两个独立的工厂组成，分别指定为K1和K2。每个磨矿厂通过粉碎、分离、筛选和压实单元操作处理从地下采矿作业中获得的原矿原料，以生产上等的、可销售的产品。这些工厂利用在线品位分析仪来监控过程以及由现场实验室分析的常规样品。研磨可以分为两个主要功能：湿端分离钾盐，而干端则将钾盐分级出售。

磨机的湿部首先对原矿进行分级和粉碎，为分离过程做好准备。在重介质中，由于盐和钾盐浮力的差异，通过致密介质分离将较大粒度的组分分离成钾盐和盐。浮选获得较小的粒度分数，并添加了特定的药剂，使钾盐晶体能够浮起，而盐作为尾矿原料被拒绝。在K2，还有一个利用溶解度、温度和压差生产钾盐的结晶器回路。脱水和干燥是湿端的最后阶段，钾肥通过离心机和工业干燥机输送，以去除所有水分。

一旦产品干燥，它被送到筛子上，将所有不同产品等级的合适尺寸的材料与过大和过小的材料分开。过大的材料被送到粉碎电路中，将其分解成合适尺寸的材料。尺寸较小的材料通过压实升级为较大的产品。

Esterhazy计划一旦K3矿达到满负荷，就提高磨矿速度，然后稳定在总磨矿速度，直到矿山寿命结束。最终产品吨的差异将基于供应的原矿品位，因为它在整个矿山作业中都是不同的。该工厂以LOM计划中预测的增长速度生产的能力得到了2013年的试运行的支持，当时Esterhazy工厂实现了570万吨的年产量铭牌。

历史与探索

Esterhazy工厂K1于1962年开始生产，K2于1967年开始生产。表2.26列出了Esterhazy的重要历史日期和事件。

表2.26：历史记录

目录表


日期						事件/活动
1928						萨斯喀彻温省沉积序列中发现碳酸盐岩。
1955						国际矿产和化学品(加拿大)有限公司在Esterhazy地区获得了超过500,000英亩的租约，并开始钻探。
1957至1962						IMC公司在K1开始凿井。第一个正式的K1矿于9月份开始生产，年产能为90万吨。
1965						K2 TMA第一期扩建工程。
1966						K1矿的产能扩大到每年150万吨。
1967						K2竖井完成凿井，年产能达到240万吨。K2的第一次钾肥生产是在4/5月份。
1968						K2 TMA第二期扩建工程已经完成。
1974						K2磨机扩容，重介回路。
1981						K2 TMA第三期扩建工程已经完成。
1985						1985年12月29日，在K2竖井西南3.5英里(5.6公里)处的D400入口发现了10B的流入。最初的流入估计为每分钟1000 GPM。利用地震勘测获得的信息，可以有针对性地钻探和放置氯化钙和各种灌浆，以将流入减少到可管理的水平。通过一系列阶段提高了泵送能力，使总共22台泵投入使用，最大泵送能力达到4000 GPM。由于这些努力，K1和K2地点继续正常采矿作业。
1987						矿产资源区位研究-可控震源研究完成。
1989						完成了圈定K1、K2矿区的12个勘探钻孔。
1991年至1998年						杰拉尔德、杰拉尔德西部和库塔姆地区的地震调查。
1997						IMC Kalium与IMC Global和自由港-麦克莫兰合并。
1999						公司更名为IMC Potash。
2000-03						地震勘探：二维和三维(K1和K2)。
2004						由于IMC Global和嘉吉作物营养公司的合并，该公司更名为Mosaic。IMC Global和嘉吉作物营养公司合并，成立Mosaic Esterhazy ULC。
2005						K1(7.5平方英尺)完成三维地震勘探英里，19.5平方英尺K2(4.0平方千米)和英里，10.3平方英尺公里)。
2006-09						完成各项地震调查。K2升降机扩容。加工厂的产能增加到每年480万吨。K2 TMA扩建完成。作为K3扩建项目的一部分，完成了10个孔的勘探钻探，其中包括两个竖井先导孔。
2010						完成K1的压榨扩建。
2011						K1北区的三维地震勘探(19.7平方英尺)里程，51.4平方英尺千米)和佩林湖(14.4平方公里)英里，37.3平方英尺公里)。
2012						K3南竖井预沉完成。Esterhazy退出了与PCS的收费协议。完成了包括Saskman、K1 NW、K1 SWD油田在内的多个三维地震勘探。在法菲尔德钻了七口注盐水井。
2013						K3南竖井下沉至钾盐水平。11Q面板的三维地震调查(9.2平方英尺)公里)完成。完成K2的工厂扩建，每年额外增加70万吨。
2014						面板11Q 3C(3.6平方英尺)的三维地震调查英里，9.3平方英尺公里)完成。
2015						杰拉尔德的三维地震勘探(4.7平方英尺)英里，12.1平方英尺K3(89.7平方千米)和英里，232.4平方英尺。公里)完成。
2016						完成9个勘探钻孔。
2017						K3北竖井凿井完成，南竖井的第一批K3矿石被跳到地面，用卡车运到K1选矿厂。

目录表


2018						K3至K2陆上传送带的建造工作已经完成。完成了K3北竖井钢丝绳和KEOPE提升绳的吊装。K3北竖井的第一个矿石于18年12月被跳过，用卡车运到了K2工厂。去年12月，第一批K2矿石通过陆上传送带运往K2厂。
2019						委托K3Koepe生产和布莱尔服务吊机。四个滚筒矿工截割K3竖井矿柱研制工作启动。两艘四旋翼矿工装配完成。K3南竖井的凿井工作已于11月完成。
2020						完成了南井井底用钢，增加了第三台四旋翼矿机，安装了主线输送机，增加了第四台旋翼矿机截割，完成了K3南井架混凝土滑移。K3井柱开发已于12月完成。K3第五台四旋翼矿工于10月份开始切割。K3的第一个矿石被输送到K1。
2021						第六台K3四旋翼矿机于1月份开始切割，第七台四旋翼矿机于5月份开始切割。K1和K2矿因盐水流入情况提前8个月关闭。
2022						K1和K2竖井退役完成。

地质与成矿

克拉通内Elk Point盆地是加拿大西部和美国西北部的主要沉积地质特征。它拥有世界上最大的层控钾肥资源之一。这类沉积的性质在很大程度上是连续的，深度和厚度是可预测的。它在几个地点开采，包括Esterhazy设施。

Esterhazy设施地区的钾盐赋存于中泥盆世沉积岩中，总厚度约为100至131英尺(30至40米)，深度约为5,345至5,740英尺(1,630至1,750米)。

草原蒸发岩建造是钾矿成矿的寄主，它被划分为一个底部的“低盐”单元和一个上覆的未命名单元，该单元包含三个含钾单元和一个包含薄标志层的单元。按升序排列，上部单元钾盐层位依次为Esterhazy段、白熊标志层、Belle Plaine段、Patience Lake段。在矿物学上，这些成员由钾盐和盐岩组成，并有少量的光卤石(KCl，MgCl2, 6H2O).

在Esterhazy地区，Esterhazy、白熊和Belle Plaine成员在场，Patience Lake成员缺席。以下是Esterhazy设施地区主要地层单位的摘要：

•Belle Plaine会员：Belle Plaine段位于第二红层之下，构成了盐层的一部分，这对将采矿层与上面的地层隔离至关重要。Belle Plaine成员是在Belle Plaine设施使用溶液采矿技术开采的，而不是在Esterhazy设施开采的。

•白熊会员：白熊成员由标志层组成，这些标志层是一个独特的薄互层粘土、盐岩和钾盐岩层，由于厚度不足，仅有4.0至5.0英尺(1.2至1.5米)，无法开采。

•Esterhazy成员：Esterhazy段与Belle Plaine段之间由白熊段标志层、一系列粘土接缝、低品位钾盐和岩盐隔开。Esterhazy成员在萨斯喀彻温省东南部的Esterhazy设施使用传统的地下技术开采，在Belle Plaine设施使用溶液采矿技术开采。

草原蒸发岩建造中的钾长石层段由大量相互交错的钾盐晶体组成，范围从粉红色到半透明，可能被绿灰色粘土或亮红色铁不溶物质包围，少量盐岩随机散布在矿化带中。钾盐基质中可能存在局部大的一英寸(2.5厘米)立方体半透明到云雾状的盐岩晶体，总体上，钾盐的颜色范围从暗褐色(较低等级，23%至27%K)2O随着不溶物量的增加)变成明亮的、几乎半透明的粉红色(高级，30%+K2o)。光卤石也作为沉积序列中的一种矿物部分出现在草原蒸发岩建造中。夹在中间的贫盐层由褐红色、玻璃质至半透明的盐岩和少量的钾盐和光卤石组成，不溶物含量增加。

目录表

矿产资源和储量假设及修正因素

主要矿产资源和矿产储量假设和修正因素列于表2.27。

表2.27：主要假设和修正因素

参数

价值

TRS组

支持信息

在K1和K2进行了区域地质研究、59个勘探孔、地震调查、井下水道样本和50年的采矿历史。

第7条

钾盐矿化平均总厚度

8.55英尺(2.6米)，基于8.5英尺(2.6米)的比率。生产盘区开采高度和9.0英尺(2.7米)开发开采高度。

第11条

密度

129.878磅/立方英尺(2,080.446公斤/立方米)

第11条

矿内航道样品等级

25.9% K2O

第11条

每年营业天数

365天

第13条

采矿法

地下矿房和矿柱开采。

第13条

生产率

每年1752.7万吨。

第13条

截断

不使用基于商品价格的边际品位或价值来评估矿产资源。这是因为Esterhazy使用的采矿方法不是等级选择性的。钾矿是由连续矿工在一个水平上开采的，矿化层定义明确，矿化层的品位相对一致。

第11条

采矿回收法

28.4%

第12、13条

外稀释

第12、13条

加工方法

两个粉碎、浮选、筛分和紧凑型氯化钾的磨矿设施。

第14条

处理恢复

85%至88%(平均86.1%)

第14条

有害因素及其影响

增加氯化钠的用量会显著影响产量。

第10条

环境规定、许可证等

没有重大的环境允许的负担。

第17条

岩土因素(如有)

没有顾虑/问题。

第13条

水文或水文地质因素(如有)

来自邻近含水层的未饱和卤水。

第13条

大宗商品价格

2021年矿产资源经济评价为219美元/吨，矿产储量为320美元/吨。

第16条

汇率(美元/加元)

2021年矿产资源1.31，矿产储量1.32。

第16条

矿产资源量估算

目录表

Esterhazy设施的矿产资源报告为原地矿化，不包括矿产储量。矿产资源分布在Esterhazy，White Bear和Belle Plaine成员。根据公开的区域地质信息和Mosaic对当地地质和区域的了解，假设矿化是横向连续和一致的。

不属于矿产储量的矿产资源没有利用Esterhazy所需的标准和假设显示出经济可行性。

估计矿产资源的方法包括使用AutoCAD 2020软件在平面图中解释现有的地质数据。更新计划以包括当前采矿权状态、地震勘测解释、当前采矿足迹的限制、已知区域（地质异常、城镇遗址和其他地面基础设施）、财产界碑、勘探孔周围的界碑和基础设施，在不受控制的矿权地点的“非采矿”区以及K1和K2采矿区与相邻的K4矿产资源区之间的一个界碑。

有关估计方法的其他详情载于作为2021年表格10-K附件存档的2021年Esterhazy设施TRS第11节。

表2.28列出了Esterhazy设施的矿产资源估算。

表2.28：截至2023年12月31日止财政年度末的矿产资源量（基于LOM计划氯化钾价格为每吨219美元）（a）（b）（c）（d）（e）（g）（h）（i）（j）


(单位：百万吨)
类别	公吨	等级 %K2O(f)	冶金恢复
测量的	255.0	23.3	86.1
已指示	2,092.0	22.8	86.1
已测量+已指示	2,347.0	22.9	86.1

___________________________

(a)矿产资源报告为原地矿化，不包括矿产储量。

(b)矿产资源的生效日期为2023年12月31日。报告的矿产资源不包括已转化为矿产储量的矿产资源。与矿产储量不同，矿产资源没有显示出经济可行性，但确实显示出合理的经济开采前景。

(d)矿产资源采取地下房柱开采方式。

(e)适用于地下采矿方法的矿产资源通过竖井进入，并根据概念性房间和矿柱设计安排开采，使用与矿产储量相同的技术参数。

(f)不使用基于商品价格的边际品位或价值来评估矿产资源。这是因为Esterhazy使用的采矿方法不是等级选择性的。钾盐矿化是由连续矿工在一个水平上开采的，矿化层定义明确，矿化等级相对一致(第11.2节)。

(g)吨位以美国习惯和公制单位表示，并四舍五入为最接近的百万吨。

(h)按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

(i)%K2O指的是总的%K2样本中没有。

(j)光卤石是指与Esterhazy(KCl.MgCl3.6H)中的钾矿共生的矿物2o)。它被认为是一种杂质。

矿产储量估算

Esterhazy设施的矿物储量报告为原地矿化，考虑了所有适用的修正因素。矿产储量符合Esterhazy要求的所有采矿标准，包括但不限于采矿、加工、冶金、基础设施、经济、营销、法律、环境、社会和政府因素。

目录表

估算矿产储量的方法包括矿柱后的设计工作和调度，以及采矿回收和计划外贫化的应用。关于估算方法的更多细节列在2021年Esterhazy设施TRS的第12节中，该TRS作为2021年Form 10-K的附件提交。

表2.29列出了Esterhazy设施的矿产储量估计数。

表2.29：根据LOM计划KCl价每吨320美元计算，截至2023年12月31日的财政年度结束时的矿产储量(A)(B)(D)(E)


(单位：百万吨)
类别	公吨	等级 %K2O(c)	冶金回收率%
久经考验	113.0	23.00	85.3
很有可能	402.0	20.74	85.3
经过验证+可能	515.0	21.24	85.3

___________________________

(a)矿产储备的生效日期为2023年12月31日。

(b)地下采矿标准和设计标准用于将已测量和指示的矿产资源限制在可开采的形状内。只有在进行了积极的经济测试并将其纳入LOM计划之后，才将矿产储量估计数列为矿产储量。

(c)吨位以美国习惯和公制单位表示，并四舍五入为最接近的百万吨。

(d)按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

(e)%K2O指的是总的%K2样本中没有。

(f)光卤石是指与Esterhazy(KCl.MgCl3.6H)中的钾矿共生的矿物2o)。它被认为是一种杂质。

(g)KCI商品价格320美元被用来评估2023年LOM计划矿产储备的经济可行性。

(h)我们使用1.32美元/加元的汇率来评估矿产储备的经济可行性，但不用于边际目的。

矿产资源与矿产储量对比

从2022年到2023年，我们的矿产储量总体下降了5.2%。探明储量增加3%，而可能储量减少7%。与去年相比的变化是由于采矿枯竭、矿物储备类别的变化以及由于不可开采的缓冲区而增加的矿物储备冲销。

塔皮拉

塔皮拉位于巴西东南部米纳斯吉拉斯州西部，塔皮拉镇以北，阿拉萨市东南偏南约22英里(35公里)(图2.6)。矿场距离米纳斯吉拉斯州首府贝洛奥里藏特有261英里(420公里)的公路，先经过BR-262号骇维金属加工到阿拉克萨，然后从BR 146型骇维金属加工到塔皮拉。该矿区北纬约7,805,000度至北纬7,799,500度，东经304,000度至东经310,000度(Corrego Aregre 1961，东经23区南)，中心位置约为19：52‘S/46：51’W。塔皮拉综合体包括一个矿山和一个磷酸盐选矿厂。该厂生产磷酸盐常规精矿和超细磷精矿，通过管道(常规)和卡车(超细)输送到当地的马赛克化工厂进行成品生产。

图2.6：项目位置图

基础设施

塔皮拉位于一个名为Alto Parnaíba的高度发达的地区。与巴西其他地区相比，该地区以其卓越的现代化基础设施和高生活水平而闻名。塔皮拉可用的当地基础设施非常好，因为它位于一个完善的矿区内，距离发达的阿拉萨市22英里(35公里)，距离另外两个采矿作业不到16英里(25公里)。

电力的供应是通过13.8千伏(“千伏“)由CEMIG和Vale Energia特许权公司运营的输电线路。Tapira的总接收量为40兆瓦(“兆瓦“)，年用电量约为305吉瓦(”吉瓦“)。主变接收13.8千伏的三个油型变压器，并转移到二次变电所。从二次变电所，电力以110伏的电压分配到最终用户区域(“V“)、220伏、280伏、440伏或4,160伏。

取水来自Ribeirão do Inferno和自流水井，以及尾矿库的回收水。此外，塔皮拉还有四口自流井。用于从大坝回收水的工业再利用系统包括10台水泵(4台运行，6台备用)和36英寸(91厘米)长的管道，覆盖到不同坝区的不同距离。距离BR1大坝约6英里(9公里)，额定容量为每小时4,400立方米(“m3/小时”)。距BL1大坝约2英里(3公里)，额定库容为10,400米3/小时。距BR大坝约2.5英里(4公里)，额定库容为4900米3/小时。

目前，塔皮拉没有铁路或机场通道。最近的铁路和机场通道在阿拉萨市。

基础设施包括一个磷酸盐选矿厂和相关的支持基础设施，包括尾矿储存设施、维护设施、仓库以及各种行政和其他支持设施。矿山基础设施

包括覆岩存储和其他材料存储设施、地表水管理功能和维护、仓库等典型的支持基础设施。

塔皮拉包括一个蓄水稳定性监测系统，覆盖塔皮拉的所有运营蓄水。

在地雷建筑物建立了网络连接，电话系统覆盖了整个地雷单位。无线电系统提供调度和控制采矿设备和运输卡车的能力，以及与选矿厂控制室的通信。

矿物和地表权利

巴西的采矿权受1967年2月27日颁布的《采矿法》第227号法令以及ANM颁布的其他法规的管辖。这一政府机构控制着巴西全国的采矿活动，最近成立，取代了前国家矿产生产部（“DNPM“）.位于巴西境内的所有底土都被视为国家财产，采矿活动须经国家矿业管理局颁发的具体许可证。

我们目前在Tapira地区（3，853公顷，“HA”））. Tapira矿产资产属于Consórcio Vale Fosfértil Tapira财团的一部分，该财团由第98.962号法令（1990年2月16日）创建，流程编号930.785/1988（4，355.76公顷）授予Vale S.A.。（前Vale do Rio Doce S.A.）和Vale Fertilizament Fosfatados S.A. - 福斯费蒂尔

Tapira采矿联合体和所有采矿许可证已从Vale S.A转移到Mosaic Fertilizlizlizion P&K Ltd。

Tapira的总面积为8，008公顷，分布在18个不同的财产登记中。最终坑内的表面区域目前主要由马赛克控制。当地一个村庄附近有一小块土地，不属于目前的产权范围。村庄和MG-146国道的搬迁对于充分实现LOM吨位是必要的。村庄和MG-146国道周围的地区目前包括在目前控制的采矿许可证中;因此，不被视为Tapira的重大分支。

目前，所有尾矿处置的容量要求尚未达到总LOM容量要求。然而，Tapira有一个正在进行的许可和开发计划，以支持采矿业务，该业务将继续通过LOM要求。

物业现状y

Tapira矿自1978年以来一直在运营，是一个生产阶段的财产。

建立所有所需的固定和永久性基础设施，包括电力、管道和主要道路以及项目通道。排水、控水、矿井通道和坡道是为当前运营而建立的，并将随着矿井在其计划运营寿命内的进展而扩大和继续。

Tapira的矿石采用露天传统卡车和铁铲采矿方法进行回收，因为矿石接近地表，而且矿床的物理特性也很好。矿石通过卡车运输到均化堆，然后通过输送机送入选矿厂。选矿厂生产磷酸盐常规和超细精矿，通过管道（常规）和卡车（超细）运送到当地的Mosaic化工厂进行成品生产。

Tapira的采矿设备是租赁的，因此不归我们所有。自44年前Tapira开始运营以来，该工厂一直在运营。自44年前开始采矿以来，塔皮拉的尾矿坝、水坝和沉淀池一直很活跃。目前，BR 1大坝正在提高到其最终设计高度，以适应LOM计划。

截至2023年12月31日，Tapira的账面总值为17亿雷亚尔（3.51亿美元，汇率为1美元= 4.8413巴西雷亚尔）。

目前正在进行勘探活动，以进行磷酸盐生产的填充钻井，以完成当前的LOM。勘探和研究的其他领域包括更好地了解非风化材料和未来采矿前景的钛矿石。

既往手术史

Tapira自1978年以来一直在运营，已生产超过7000万吨（“大山”)的磷精矿。自1978年以来，二氧化钛(Tio)2)已储存了主要以锐钛矿形式存在的轴承材料，有20多万吨正在等待实施一种经济的选矿方法。

1953年，通过巴西-德国项目进行的磁测量和辐射测量调查，首次发现了塔皮拉碱性杂岩的地质结构。两国达成了一项协议，由巴西地质调查局在20世纪50年代、60年代和70年代开展地区性地球物理航空调查项目。

1968年，三大私营集团--佩德罗·马西尔公司、巴西矿业公司和巴西矿业公司--收到了挪威国家石油公司批准的勘探研究请求。1971年初，淡水河谷(前身为淡水河谷公司)加入佩德罗·马西尔，成立了泰坦国际公司，后来几年更名为力拓蔚来。淡水河谷于1971年底获得了Pedro Maciel的采矿权，采矿权并入Mineração Rio Paranaíba公司。当时进行了一系列密集而详细的系统工作，发现了磷酸盐、钛、Nb、稀土和蛭石的重要赋存状态。

1971年至1973年期间进行了广泛的勘探工作，特别侧重于钛的赋存状态。从1973年到1977年，勘探重点转向磷矿，目的是取代当时巴西正在经历扩张期的农业部门的大量化肥进口。1977年，FosféRTIL(Fertilzantes Fosfarados S.A.)该公司是在PetroféRTIL(巴西国家石油公司Petrobras的子公司)的管理下创建的。1992年，FosféRTIL被私有化，一群投资者持有该公司的股票。

2010年，淡水河谷收购了Fósfertil的完全控制权，并创建了一家新公司Vale Fertilzantes S.A.，其中包括其他化肥资产。2018年初，Mosaic Fertilzantes P&K S.A.收购了淡水河谷化肥公司的资产，包括Tapira矿藏。

矿产资源和矿产储量

区域和当地的地质、矿产资源和矿产储量将在以下小节中详细介绍。

区域和地方地质学

塔皮拉磷矿床属于阿尔托帕拉奈巴火成岩省晚白垩世含碳酸盐岩的碱性超镁铁质深成杂岩系列的一部分。塔皮拉火成岩侵入晚元古代巴西利亚活动带的千枚岩、片岩和石英岩中。塔皮拉火成岩杂岩大致呈椭圆形，面积35平方公里(“公里2”)，主要由碱性辉石岩组成，其次为碳酸盐岩、蛇纹岩(纯橄榄岩)、闪锌矿、正长岩和超镁铁钾岩脉。

该地区普遍存在的热带风化制度和穹顶结构的耐风化石英岩边缘形成的向内排水模式，导致在大多数建筑群中形成了极厚的土壤覆盖。极端风化作用是磷灰石残留浓度的主要原因。矿床中确定的主要地质类型是火成岩原岩(贝母岩、磷珊瑚岩和碳酸盐岩)和风化作用的产物的组合。

矿产资源

塔皮拉的矿产资源是根据自1967年以来在塔皮拉完成的长期勘探、钻探和取样而估计的。钻探结果被加载到地质数据库中，对错误进行验证和审查，然后在地质模型中使用，以创建岩性和风化面。在建立块体模型时使用了地质模型，其中基于岩性和风化面的地质域被用来以地质合适的方式解释品位、密度和质量恢复。对原始数据集和复合数据集进行了探索性数据分析和地统计分析，以帮助确定内插参数和矿产资源分类。矿产资源的限制是基于优化的矿坑限制，该限制考虑了截止品位、价格、采矿成本、基础设施限制和采矿许可证。矿产资源不包括矿产储量，包括约69.7万吨已测量和指示的矿产资源，P2O5AP级8.7%。另外还有180.8公吨的推断矿产资源，其中P2O5AP等级为9.2%(表2.30)。

表2.30：根据每吨磷精矿1,939.57雷亚尔计算，截至2023年财政年度结束时的矿产资源(A)(B)(C)(D)


(单位：百万吨)
类别	公吨	等级（%P2O5（美联社）	冶金回收率（%P2O5（美联社）
测量的	16.5	8.6	42.4
已指示	53.2	8.7	44.0
已测量+已指示	69.7	8.7	43.6
推论	180.8	9.2	58.6

___________________________

(a)其他详细信息见作为本表格10-K附件提交的TRS。

(b)报告的矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不符合允许转换为矿产储量的矿产储量修改因素门槛，如估计经济可行性。无法确定估计的矿产资源的任何部分将转化为矿产储量。

(c)分数为P2O5AP，代表P2O5与磷灰石共生，由CaO/P值计算2O5比率其中，CaO/P2O5比值大于或等于1.34，P2O5AP等于P的总和2O5；其中，CaO/P2O5比值小于1.35，P2O5AP等于CaO/1.35。

(d)矿产资源吨位和品位原地申报，不含矿产储量。P的边际坡度2O5CaO与P的AP≥分别为5.0%和0.9≤2O5(RCP)≤3.0在矿产资源方面的应用。被测量、指示和推断的区块如果位于采矿权和勘探许可证内，并有ANM批准的最终报告，则包括在矿产资源评估中，但不包括破碎机和废物堆等有形结构。收入系数为1.0，销售价格为每吨磷精矿1,939.57雷亚尔(2023年价格评估)，用于开发矿产资源坑壳。

矿产储量

已经为塔皮拉准备了矿产储量估计。矿产储量受Tapira地产边界和为LOM计划设计的最终矿坑的限制，后者受到经济优化矿坑分析的限制。

矿产储量估计包括对采矿矿石回收率、采矿贫化和矿石集中回收系数的采矿调整。矿产储量估计仅限于5.0%P的边际品位。2O5AP以及某些几何冶金选矿标准，包括：

a.CaO与P的稀释比2O5(RCP)介于0.9和3.0之间

b.在以岩性和蚀变为特征的四个矿化域之一内

选矿厂从塔皮拉矿石中生产常规(粗)和超细精矿。根据实验室对钻芯样品的浮选试验结果，预测了粗精矿的质量回收率。根据粗精矿的质量回收率回归方程，预测了粗精矿的质量回收率。2O3、CaO和P2O5化学成分。

冶金回收率由质量回收率、精矿%P计算得出。2O5和ROM%P2O5根据以下方程式：

冶金回收率=100 x质量回收率x精矿%P2O5/ROM%P2O5

年度产量估计数被用来确定资本和运营成本的年度估计数。所有成本估计都是以巴西雷亚尔2023年雷亚尔计算的。总资本成本包括45亿雷亚尔的持续资本和机会成本。年度业务成本主要根据历史消耗系数和单位成本计算。这些费用包括持续、最终回收和关闭的费用。矿石生产的年度总成本从每精矿吨320雷亚尔至每精矿吨480雷亚尔不等，每吨磷精矿的平均总生产成本为402雷亚尔。

为了报告我们的全部财务统计数据，贴现现金流从雷亚尔折算成美元，汇率为4.86雷亚尔=1.00美元。

由于Tapira是一家向其他马赛克拥有的化工厂供应矿石的圈养企业，巴西没有透明的磷矿大宗商品价格市场。塔皮拉的矿产储量是根据内部转移价格估算的。这一内部转移价格被设定为每吨111.76美元(每吨543.17雷亚尔)的恒定数字。

截至2023年12月31日，塔皮拉矿产储量估计为443.6公吨干矿，干矿品位为9.0%P。2O5提供给选矿厂的磷肥和67.7公吨(干)浓缩磷酸盐吨，磷含量为34.7%2O5浓缩后加工厂。这包括(表2.31)：

a.131.7公吨已探明矿产储量，年利率9.5%2O5AP干燥品位，生产19.7万吨精矿，磷含量34.6%2O5选矿厂后；及

b.311.9公吨可采矿产储量，磷8.9%2O5AP干燥品位，精矿48.0Mt，磷含量34.7%2O5.

表2.31根据每吨磷精矿1,939.57雷亚尔计算，截至2023年财政年度结束时的矿产储量(A)(B)(C)(D)(E)


(单位：百万吨)
类别	公吨(干)	等级 (%P2O5AP Dry)	冶金回收率（%P2O5)
久经考验	131.7	9.1	55.6
很有可能	311.9	8.9	58.8
经过验证+可能	443.6	9.0	57.8

___________________________

(a)其他详细信息见作为本表格10-K附件提交的TRS。

(b)矿产储量在可测量和指示的矿产资源量范围内。

(c)只有在进行了积极的经济测试并将其纳入LOM计划之后，才将矿产储量估计数作为矿产储量列入。

(d)分数为P2O5AP，代表P2O5与磷灰石共生，由CaO/P值计算2O5比率其中，CaO/P2O5比值大于或等于1.34，P2O5AP等于P的总和2O5；其中，CaO/P2O5比值小于1.35，P2O5AP等于CaO/1.35。

(e)矿产储量吨位和品位以只读存储器吨位表示。矿产储量受到矿坑设计的限制，该矿坑设计遵循矿坑行业特定于工地的岩土设计。采矿计划考虑了地表和地下水管理、适当的开采方法、劳动力和设备要求、选矿厂规模和冶金回收所需的限制，并取决于所有许可证和环境许可证的到位情况和持续的批准状态。截止品位和矿坑优化分析的参考点是吨精矿，价格为1,939.57雷亚尔/吨精矿(2023年价格评估)。P的边际坡度2O5将AP≥5.0%和0.9≤RCP≤3.0应用于矿产储量。根据贴现现金流中得出的内部转移价格并与可用毛利率进行比较，矿产储量被证明是经济的。

矿产资源与矿产储量对比

截至2022年12月31日和2023年12月31日的矿产资源对比可见表2.32。自2022年12月31日以来，已测量和指示的矿产资源量减少了46%，而推断资源量增加了60%。

表2.32：矿产资源对比


(单位：百万吨)	2023年12月31日		2022年12月31日		百分比差异
类别	公吨	等级（%P2O5（美联社）	公吨	等级（%P2O5（美联社）
测量的	16.5	8.6	62.8	8.0
已指示	53.2	8.7	67.0	7.8
已测量+已指示	69.7	8.7	129.8	7.9	-46	%
推论	180.8	9.2	112.8	8.6	60	%

截至二零二二年十二月三十一日及二零二三年十二月三十一日的矿产储量比较载于表2. 33。矿产储量的吨数较二零二二年十二月三十一日的估计减少3%，乃由于采矿枯竭以及更新的采矿计划及经济分析所致。该变更不视为实质性变更.

表2.33：矿产储量对比


(单位：百万吨)	2023年12月31日		2022年12月31日		百分比差异
类别	公吨	等级（%P2O5（美联社）	公吨	等级（%P2O5（美联社）
久经考验	131.7	9.1	182.7	9.4
很有可能	311.9	8.9	274.6	9.1
经过验证+可能	443.6	9.0	457.3	9.2	-3	%

S-K1300规定内部控制披露

有资格的人员，包括第三方和马赛克雇员，负责评估矿产资源和储量。马赛克拥有一个全球审查团队，由运营组织以外的广泛内部人员组成，他们的主要职责包括审查矿产资源和储量估计，以确保其遵守美国证券交易委员会的规章制度。全球审查小组包括来自Mosaic会计、财务、业务部门和法律部门的成员。由合格人员和第三方编写的报告在我们的高级领导团队最终审查和批准之前，在全球审查小组的各级进行审查。在未来几年，马赛克希望修改和精简我们的S-K1300流程和内部控制。

第三项：法律诉讼。

我们在综合财务报表附注23中包含了有关法律和环境诉讼的信息。该信息在此引用作为参考。

除了本表格10-K中包括的综合财务报表附注23中描述的程序外，我们还需要遵守以下法律和环境程序：

反补贴税令。2021年4月，美国商务部(“多克”)已发出反补贴税(“CVD“)关于从摩洛哥和俄罗斯进口磷肥的命令，以回应Mosaic提出的请愿。请愿书的目的是补救受益于不公平外国补贴的进口产品对美国磷肥行业造成的伤害，从而恢复公平竞争。CVD命令通常至少保留五年，可能会延长。摩洛哥和俄罗斯生产商已向美国国际贸易法院(USA.N：行情)提起诉讼.“切特”)寻求推翻这些命令。马赛克还对DOC最终裁决的某些方面提出了质疑，我们认为，这些方面未能全面反映摩洛哥和俄罗斯的补贴。这些诉讼挑战仍在进行中。最近，在2023年7月和9月，CIT发布了三项发回裁决-一项涉及DOC在CVD调查中对来自俄罗斯的磷肥的裁决，一项涉及DOC在CVD调查中对摩洛哥磷肥的裁决，另一项涉及美国国际贸易委员会在

对来自俄罗斯和摩洛哥的磷肥的反倾销和反补贴税调查--指示各机构重新考虑裁决的某些方面，这些方面是发布CVD命令的基础。

当CVD订单到位时，DOC通常进行年度行政审查，确定过去一段时间内进口的最终CVD评估率，以及未来进口的CVD现金保证率。2023年11月，DOC宣布了对俄罗斯和摩洛哥的CVD磷肥订单的第一次行政审查的最终结果，审查期间为2020年11月30日至2021年12月31日。DOC计算出，摩洛哥生产商OCP的新补贴率为2.12%，俄罗斯生产商Phosagro的新补贴率为28.50%。这些裁决可向CIT提出上诉。美国司法部还在进行2022年1月1日至2022年12月31日期间的行政审查。无论是在联邦法院还是在世界贸易组织，从摩洛哥和俄罗斯进口的磷肥适用的最终CVD分摊率和现金保证金比率可能会因这些不同的诉讼程序和潜在的相关上诉而改变。

南牧场地雷--哈迪县执法行动。2020年1月8日，哈迪县发出违章通知书(十一月“)对马赛克延误完成南牧场矿内两个指定填海单位的填海时间表表示歉意。延迟的原因是2018年南牧场选矿厂闲置；由于该厂闲置，没有沙子可用于开垦活动。

2020年5月，哈迪县专员委员会根据MOSAIC公司的“申请豁免和延长填海造地时间表”，批准了：(1)豁免《南牧场开发令》和《土地开发法》中适用的填海最后期限；(2)替代填海时间表；以及(3)解决11月1日问题的和解协议。马赛克及时支付了和解协议所要求的民事罚款，并根据需要继续执行核准的替代填海时间表。已经制定了监测方案，以确保继续遵守豁免和和解协议。

克鲁兹诉讼。2020年8月27日，在佛罗里达州希尔斯伯勒县第十三司法巡回法院，我们的全资子公司Mosaic Global Operations Inc.和两名无关的共同被告被推定为集体诉讼。起诉书声称，位于佛罗里达州波尔克县桑贝里的两个人造住宅社区的辐射水平上升，据称是由于几十年前发生的磷酸盐开采和回收活动。原告寻求金钱赔偿，包括惩罚性赔偿、要求对其财产进行补救的禁令救济，以及由被告资助的医疗监测项目。2021年10月14日，法院实质上批准了一项驳回我们在2020年底提起的动议，并允许原告修改他们的申诉。

2021年11月3日，原告提出了修改后的申诉，作为回应，Mosaic于2021年11月15日提出动议，以偏见驳回该申诉。2021年12月23日，原告反对这项动议，马赛克于2022年1月26日回复了反对意见。2022年4月6日，法院听取了马赛克和对方共同被告提出的驳回动议的辩论。2023年3月下旬，法院驳回了马赛克的驳回动议，目前案件审理正在进行中。

我们打算继续积极地为这件事辩护。

福斯蒂纳工厂风险管理计划。2022年9月14日，环保局第六区发布了一份潜在违规和授予机会的通知。NOPVOC)关于我们的Faustina工厂是否符合联邦清洁空气法第112(R)条和40 C.F.R.第68部分，通常称为风险管理计划规则(RMP规则“)。NOPVOC涉及环保局于2022年2月22日至25日在Faustina工厂进行的合规性评估检查，并指控违反了RMP规则。我们于2022年11月30日就NOPVOC的指控与环保局进行了磋商。我们通过谈判达成了同意协议和最终订单(“CAFO“)向该机构提交了2024年1月30日的申请。CAFO要求支付217,085美元的罚款，并完成两个补充环境项目：(1)在工厂安装氨监测仪和监测，为期两年；(2)向圣詹姆斯教区应急预备部捐赠两台发电机。

第四项矿山安全披露。

多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项要求的矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本报告的附件95中。

第二部分。

第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

我们已在财务信息的“季度业绩(未经审计)”项下列入了有关我们普通股的市场价格、股息和持有者人数的信息，该财务信息以引用的方式并入本表格10-K的第二部分，第8项。“财务报表和补充数据”。

我们普通股交易的主要证券交易所是纽约证券交易所，代码为“MOS”。

以下提供了与股权薪酬计划相关的信息：


计划类别	新股数量预计将增加关于行使以下权利的通知未偿还的股票期权，认股权证和其他权利。(a)	加权平均行使以下价格：未偿还的股票期权，认股权证和权利：(b)		剩余的新股数量：可用于未来的债券发行根据股权和薪酬计划 (不包括反映的股票) 在第一栏中)
股东批准的股权补偿计划	3,766,769	$	34.46	17,924,996
未经股东批准的股权补偿计划	—	—		—
总计	3,766,769	$	34.46	17,924,996

______________________________

(a)包括授予596,216份股票期权，1,485,573个基于时间的限制性股票单位和1,684,980个股东总回报(“TSR“)库存结算的业绩单位。总数不包括现金结算的TSR业绩单位。就上表而言，根据业绩单位奖励将发行的股票数量反映了根据该业绩奖励可能发行的普通股的最大数量。根据TSR业绩单位奖励，实际发行的股票数量将取决于我们普通股的市场价格在三年归属期内的变化，如果我们普通股的股票在归属日期的市场价格加上其股息低于授予日市场价格的50%，则不发行任何股票，只有当我们普通股的股票在归属日期的市场价格加上其股息至少是授予日市场价格的两倍时，才会发行最大数量的普通股。

(b)仅包括股票期权的加权平均行权价。

根据吾等的股权补偿计划，吾等已授予，并可能于未来授予员工购股权，以购买买入价格，买入价可由购股权持有人以向吾等交付的方式支付(按购股权行使当日的市值)。于本报告所述期间，并无行使购买已支付收购价的马赛克普通股股份的选择权。

下表列出了我们在截至2023年12月31日的季度内根据回购计划购买的普通股的相关信息：


期间	购买的股份总数	每股平均支付价格		作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数	根据该计划可能尚未购买的股票的最高近似美元价值(a)
普通股
2023年10月1日-2023年10月31日	1,416,915	$	35.29	1,416,915	$	1,267,818,328
2023年11月1日-2023年11月30日	1,444,352	34.62		1,444,352	1,217,818,369
2023年12月1日-2023年12月31日	1,378,073	36.28		1,378,073	1,167,818,473
总计	4,239,340	$	35.38	4,239,340	$	1,167,818,473

(A)在所示的月底支付。

第6项：保留。

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

管理层对本报告所列财务目录中所列财务状况和经营成果的讨论和分析在此作为参考。

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。

我们已将关于“市场风险”的讨论列入本报告第二部分项目7“管理层的分析”中。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。该信息以引用的方式并入本文。

项目8. 财务报表和补充数据。

我们的综合财务报表、综合财务报表附注、我们独立注册会计师事务所的报告，以及本报告所列财务目录所列的“季度业绩”项下的资料，均以参考方式并入本报告。美国证券交易委员会相关会计条例对其作出规定的所有其他附表，在相关指示中并无要求或不适用，因此已被省略。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

项目9A. 控制和程序。

(a)披露控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保(I)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告根据交易所法案必须在我们提交的文件中披露的信息，以及(Ii)积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和我们的首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本10-K表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。我们的首席执行官和首席财务官根据这些评估得出结论，截至该期间结束时，我们的披露控制和程序对于它们设计的目的是有效的。

(b)管理层关于财务报告内部控制的报告

我们已将管理层关于财务报告的内部控制报告列入本表格10-K所列财务目录中所列的“管理层关于财务报告的内部控制报告”。

我们已将注册会计师事务所关于我们财务报告内部控制的认证报告列入本表格10-K财务目录中所列的“独立注册会计师事务所报告”之下。

该信息以引用的方式并入本文。

(c)财务报告内部控制的变化

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，根据美国证券交易委员会根据交易所法案颁布的规则13a-15(D)的要求，对截至2023年12月31日的季度内发生的财务报告内部控制变化进行了评估。于截至2023年12月31日止季度内，与管理层评估有关的财务报告内部控制并无发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。

项目9B。其他信息。

在截至2023年12月31日的季度内，我们的董事或高级管理人员均未通知我们领养或终端“规则10b5-1交易安排””或“非规则10b5-1交易安排””由于这些术语是在S-K法规第408(A)项中定义的。

第三部分。

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

《建议1》标题下所载的资料–董事选举，《企业管治》–我们2024年年度股东大会的最终委托书中包括的董事会委员会的“证券的实益所有权”和“拖欠的第16条报告”，以及第一部分第1项“关于我们的高管的信息”项下的信息。本报告中的“商务”一词在此引用作为参考。

我们拥有美国证券交易委员会根据交易所法案通过的S-K法规第406项所指的商业行为和道德准则，适用于我们的主要高管、主要财务官和主要会计官。我们的商业行为和道德准则可在Mosaic的网站(www.Mosaicco.com)上找到，我们打算通过在我们的网站上发布此类信息来满足Form 8-K第5.05项中关于对我们的道德准则条款进行任何修订或放弃的披露要求。马赛克的网站上包含的信息不包括在这里。

项目11. 高管薪酬

我们为2024年股东年会所作的最终委托书中包含的“董事薪酬”和“高管薪酬”项下的信息以参考方式并入本文。

项目12. 某些受益所有人的安全所有权和管理及相关股东事项。

我们2024年年度股东大会的最终委托书中包含的“证券的实益所有权”和“某些关系和相关交易”项下的信息被并入本文作为参考。本报告第二部分第五项“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券”中的股权补偿计划相关信息的表格也被并入本文作为参考。

项目13. 某些关系和关联交易，以及董事独立性。

“公司管治”标题下的资料–《董事会独立性，公司治理》–《董事会委员会》《公司治理》–与董事会有关的其他政策–我们2024年年度股东大会的最终委托书中包含的关于与相关人士交易的政策和程序“以及”某些关系和相关交易“被并入本文作为参考。

项目14. 主要会计费用和服务。

我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所, 佛罗里达州坦帕市，审计师事务所ID：185.

在“审计委员会报告书及向独立注册会计师事务所缴付费用”项下所载的资料–支付给独立注册会计师事务所的费用“和”审计委员会报告和向独立注册会计师事务所支付费用–独立注册会计师事务所服务预批准“包含在我们2024年年度股东大会的最终委托书中，通过引用并入本文。

第四部分。

项目15.物证和财务报表附表。

(a)

(1)

作为本报告一部分提交的合并财务报表列于本报告所列财务目录，并以参考方式并入本报告第二部分，项目8“财务报表和补充数据”。

(2)

本报告第二部分第8项“财务报表及补充数据”列出了“美国证券交易委员会”适用会计条例中规定的所有附表。

(3)

请参阅下文(B)中的图表索引。

(b)

陈列品

展品编号：

描述

通过以下方式并入本文
参考

已提交至
电子学
呈件

2.i.

由IMC Global Inc.(现称为Mosaic Global Holdings Inc.)、Global Nutrition Solutions，Inc.(现称为美国美盛公司(MOS Holdings)，作为MOS控股公司(MOS Holdings)的合并继承人)、GNS收购公司、嘉吉公司(Cargill，Inc.)和嘉吉化肥公司(Cargill Fertilzer，Inc.)于2004年1月26日签署并由IMC Global Inc.(现称为Mosaic Global Holdings Inc.)、Global Nutrition Solutions，Inc.(现称为MOS Holdings Inc.)、GNS Acquisition Corp.、嘉吉公司(Cargill，Inc.)和嘉吉化肥公司(Cargill Fertilzer，Inc.)之间于2004年6月15日修订的协议和合并及出资计划的协议和计划，并经日期为2004年10月18日的《合并和出资协议及计划第2号修正案》进一步修订 (1)

马赛克公司于2004年10月22日提交的8-K表格当前报告的附件2.1(2)

3.i.

重述马赛克公司注册证书，2016年5月19日生效

MASIC于2016年5月19日提交的8-K表格当前报告的附件3.i(2)

3.二、

修订和重新制定《马赛克章程》，2023年12月15日生效

马赛克公司于2023年12月15日提交的8-K表格当前报告的附件3.1(2)

4.i

截至2021年8月19日的信贷协议，由作为行政代理、摆动额度贷款人和L/信用证发行人的Mosaic，美国银行，N.A.与贷款人和其他L/D发行人签订

马赛克公司于2021年8月23日提交的8-K表格当前报告的附件4.i(2)

4.ii

第一修正案信用证协议，日期为2023年5月10日，借款人美国美盛公司，美国银行，N.A.，行政代理，摆动额度贷款人和L/信用证发行人，贷款人和L/信用证发行人一方

马赛克公司于2023年5月10日提交的8-K表格当前报告的附件10.1

4.iii

日期为2011年10月24日的马赛克银行与美国银行全国协会作为受托人之间的契约.

注册人特此同意应要求向委员会提供界定注册人及其合并子公司每期长期债务持有人权利的所有其他文书

2011年10月24日、2011年10月24日提交的Mosaic公司当前8-K报表附件4.1(2)

4.iv

注册人描述’S普通股

截至2019年12月31日的财政年度10-K表格附件4.III

10.ii.a

截至2017年10月24日坦帕港口服务有限责任公司和野蛮收获行动有限责任公司之间的时间合同

马赛克公司于2017年10月24日提交的8-K表格当前报告的附件10.1

10.ii.b

美国美盛公司于2017年10月24日提供的担保

马赛克公司于2017年10月24日提交的8-K表格当前报告的附件10.2

10.三、a.(3)

美国美盛公司2004年综合股权激励计划(下称《综合激励计划》)，2009年10月8日修订

附录A：2009年8月25日马赛克的委托书(2)

10.iii.a.1(3)

2011年5月11日综合奖励计划修正案表格

附件10.iii.u。TO MOSAIC截至2011年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告(2)

10.iii.a.2(3)

2011年7月20日批准的综合激励计划下的员工不合格股票期权奖励协议格式

附件10.III.b.TO MOSAIC截至2011年8月31日的季度报告Form 10-Q(2)

10.iii.b(3)

马赛克管理激励计划简介

10.iii.c.1(3)

马赛克非限定延期补偿计划，自2023年12月15日起修订并重述

10.iii.c.2(3)

马赛克LTI延期计划，2015年3月5日批准

马赛克公司2015年3月5日提交的8-K表格当前报告的附件10.1(2)

10.iii.c.3(3)

马赛克LTI延期计划修正案，2017年3月1日批准

MASIC截至2017年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.III.C.4(2)

10.iii.d.1(3)

高级管理层离职和控制变更协议表格，2023年4月1日生效

马赛克公司截至2023年3月31日的季度报告10-Q表附件10.III.d

10.iii.d.2

《竞业禁止、不征求意见、不诽谤和保密协议》于2023年4月1日生效

附件10.III.2。TO MOSAIC截至2023年3月31日的季度报告Form 10-Q(2)

10.iii.d.3(3)

马赛克与一名行政官员于2019年11月1日签订的外派协议书表格

马赛克公司于2019年10月31日提交的8-K表格当前报告的附件10.1

10.iii.d.4(3)

2016年1月8日Mosaic与一名执行干事之间的外派协议表

马赛克公司截至2022年3月31日的季度报告10-Q表附件10.III.d

10.iii.e.1(3)

嘉吉与马赛克就嘉吉某些前雇员参加嘉吉国际养老金计划达成的协议

附件10.III.b.TO MOSAIC截至2012年8月31日的季度报告Form 10-Q(2)

10.iii.e.2(3)

马赛克与嘉吉国际养恤金计划某些前参与方之间的补充协议格式

附件10.III.x。TO MOSAIC截至2013年5月31日财年的10-K表格年度报告(2)

10.iiif。(3)

马赛克与其董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式

附件10.III。至马赛克目前日期为2008年10月8日并于2008年10月14日提交的Form 8-K报告(2)

10.笑一笑。(3)

董事会薪酬计划，如美国美盛公司向美国证券交易委员会提交的最终委托书(与2024年股东周年大会有关)中“董事薪酬”一节所述。

10.III.H。(3)

高管特权计划

马赛克公司于2023年4月12日发表的委托书中的“薪酬讨论和分析--其他高管薪酬安排、政策和做法--额外津贴”项下的材料

10.第三部分。(3)

美国美盛公司2014年股票激励计划(《2014年激励计划》)

2014年4月2日Mosaic的委托书附录B(2)

10.第三部分。(3)

日期为2019年8月14日的2014年奖励计划修订表

MASIC截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告附件10.iii.j

10.iii.k.1(3)

2015年3月5日批准的2014年激励计划下的非限制性股票期权奖励协议格式

附件10.III.a.TO MOSAIC截至2015年3月31日的季度报告Form 10-Q(2)

10.iii.k.2(3)

2016年3月2日批准的2014年激励计划下的非限制性股票期权奖励协议格式

附件10.III.a.TO MOSAIC截至2016年3月31日的季度报告Form 10-Q(2)

10.iii.k3(3)

2016年5月19日批准的2014年激励计划下董事限制性股票单位奖励协议的格式

马赛克截至2016年6月30日的季度报告10-Q表附件10.iii.kk(2)

10.iii.k.4(3)

2020年3月4日批准的2014年度激励计划下的限制性股票奖励协议格式

马赛克公司截至2020年3月31日的季度报告10-Q表附件10.III.a

10.iii.k.5(3)

2020年3月4日批准的2014年激励计划下的高管TSR股票结算绩效单位奖励协议格式

马赛克公司截至2020年3月31日的季度报告10-Q表附件10.III.b

10.iii.k.6(3)

2014年激励计划下的执行TSR现金结算绩效单位奖励协议格式，于2020年3月4日批准

Mosaic截至2020年3月31日的季度10-Q表季度报告的附件10.iii.c

10.iii.k.7(3)

全球限制性股票单位奖励协议格式（2023年3月）

Mosaic截至2023年3月31日的10-Q表季度报告的附件10.iii.k.1

10.iii.k.8(3)

执行TSR表演单位奖励协议表格（股份结算-2023年3月）

Mosaic截至2023年3月31日的10-Q表季度报告的附件10.iii.k.2

10.iii.k.9(3)

执行TSR表演单位奖励协议表格（现金结算-2023年3月）

Mosaic截至2023年3月31日的10-Q表季度报告的附件10.iii.k.3

10.iii.k.10(3)

Mosaic公司2014年股票和激励计划下的董事限制性股票单位奖励协议格式，经修订，于2022年5月19日批准

Mosaic截至2022年6月30日的10-Q表季度报告的附件10.iii.k

10.iii.l.1(3)

Mosaic公司2023年股票和激励计划

Mosaic于2023年4月12日发布的委托书附录B

10.iii.l.2(3)

2023年5月24日批准的Mosaic Company 2023年股票和激励计划下的全球限制性股票单位奖励协议格式

附件10.iii.i到马赛克的季度报告的形式10-！截至2023年9月30日的季度期间Q

10.iii.l.3(3)

2023年12月15日批准的董事2023年股权激励计划下的美国美盛公司限制性股票单位奖励协议格式

马赛克公司于2023年12月15日提交的8-K表格当前报告的附件10.1

10.iv.a

2015年9月30日美利坚合众国、佛罗里达州环境保护部、马赛克化肥有限责任公司和美国美盛公司之间的同意法令(4)

附件10.1。至马赛克于2015年9月30日提交并于2015年10月6日提交的8-K表格的当前报告(2)

10.iv.b

美利坚合众国、佛罗里达州环境保护部、马赛克化肥有限责任公司和美国美盛公司于2015年9月30日对同意法令进行的修改说明，作为2015年9月30日提交并于2015年10月6日提交的马赛克8-K表格当前报告的附件10.1

马赛克截至2016年6月30日的季度报告10-Q表附件10.v.i(2)

10.iv.c

2015年9月30日美利坚合众国、路易斯安那州环境质量部、马赛克化肥有限责任公司和美国美盛公司之间的同意法令(4)

附件10.2。至马赛克于2015年9月30日提交并于2015年10月6日提交的8-K表格的当前报告(2)

10.iv.d

美利坚合众国路易斯安那州环境质量、马赛克化肥有限责任公司和美国美盛公司于2015年9月30日对同意法令的修改说明，作为2015年9月30日提交的马赛克8-K表格当前报告的附件10.2，并于2015年10月6日提交

马赛克截至2016年6月30日的季度报告10-Q表附件10.v.ii(2)

注册人的子公司

23.1

马赛克独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意

23.2

佛罗里达州合格人士的磷矿开采许可

马赛克公司截至2022年12月31日的财政年度10-K表格年度报告附件23.2

23.3

合资格人士的Tapira同意

23.4

Belle Plaine Potash设施符合条件的人员同意

截至2021年12月31日的财年10-K表格年度报告附件23.3

23.5

符合资格的人同意Esterhazy Potash设施

马赛克公司截至2021年12月31日的财政年度10-K表格年度报告附件23.4

授权书

31.1

规则第13a-14(A)条规定的首席执行官证书

31.2

细则第13a-14(A)条规定的首席财务干事证明

32.1

美国法典第18章第13a-14(B)条和第63章第1350节要求的首席执行官证书

32.2

美国法典第18章第13a-14(B)条和第63章第1350节规定的首席财务官证明

煤矿安全信息披露

96.1

佛罗里达州磷矿开采技术报告摘要

马赛克公司截至2022年12月31日财年的Form 10-K年度报告附件96.1

96.2

Esterhazy钾肥设施技术报告摘要

马赛克公司截至2021年12月31日财年的Form 10-K年度报告附件96.2

96.3

百丽平原钾肥设施技术报告摘要

马赛克公司截至2021年12月31日财年的Form 10-K年度报告附件96.3

96.4

Tapira技术报告摘要

97.1

奖励补偿回收政策

101.INS

内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)

101.SCH

内联XBRL分类扩展架构文档

101.CAL

内联XBRL分类扩展计算链接库文档

101.LAB

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

101.DEF

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

(c)

综合财务报表附注9包括50%或以下拥有人的财务摘要资料。财务报表和附表被省略，因为根据S-X法规根据财务报表一般指示第3.09条规定的测试，这些人员都不是重要的。

*********************************************


(1)			马赛克同意应委员会规则的要求，在委员会规则要求的范围内，向美国证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。
(2)			美国证券交易委员会档案号：第0001-32327号。
(3)			表示管理合同或补偿计划。
(4)			根据交易法第24b-2条的保密处理请求，机密信息已从本图表中省略，并单独提交给美国证券交易委员会。

项目16.《表格10-K摘要》年度报告

没有。

*********************************************

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。


美国美盛公司
(注册人)

/S/布鲁斯·M·博丁
布鲁斯·M·博丁
首席执行官兼总裁

日期：2024年2月22日

S-1

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份在下列日期签署：

名字

标题

日期

/S/布鲁斯·M·博丁

首席执行官与总裁和董事(首席执行官)

2024年2月22日

布鲁斯·M·博丁

/S/克林特·C·弗里兰

常务副总裁兼首席财务官(首席财务官)

2024年2月22日

克林特·C·弗里兰

/S/罗素·A·福尔盖尔

总裁副主计长兼首席会计官(首席会计官)

2024年2月22日

拉塞尔·A·福尔盖尔

董事会主席

2024年2月22日

格雷戈里·L·伊贝尔

董事

2024年2月22日

谢丽尔·K·毕比

董事

2024年2月22日

蒂莫西·S·吉泽尔

董事

2024年2月22日

埃默里·N·克尼格

董事

2024年2月22日

乔迪·L·库曾科

董事

2024年2月22日

David·T·西顿

董事

2024年2月22日

史蒂文·M·塞伯特

董事

2024年2月22日

若昂·罗伯托·贡萨尔维斯·特谢拉

董事

2024年2月22日

格雷琴·H·沃特金斯

董事

2024年2月22日

凯尔文·R·威斯布鲁克


*发信人：						/S/菲利普·E·鲍尔

						菲利普·E·鲍尔事实律师

S-2

财务目录



			页面
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			F-2
引言			F-2
影响经营业绩和财务状况的关键因素			F-2
经营成果			F-4
概述			F-5
磷酸盐			F-8
钾肥			F-10
马赛克施肥			F-11
公司、淘汰和其他			F-12
其他损益表项目			F-12
销售、一般和行政费用			F-12
其他运营费用			F-13
利息支出，净额			F-13
外币交易损益			F-13
其他(费用)收入			F-13
未合并公司净收益中的权益			F-13
所得税拨备			F-13
关键会计估计			F-14
流动性与资本资源			F-16
表外安排和债务			F-18
市场风险			F-20
环境、健康、安全和保安事务			F-23
或有事件			F-29
关联方			F-29
近期发布的会计准则			F-29
前瞻性陈述			F-29
独立注册会计师事务所报告			F-32
合并损益表			F-35
综合全面收益表			F-36
合并资产负债表			F-37
合并现金流量表			F-38
合并权益表			F-40
合并财务报表附注			F-41
管理层关于财务报告内部控制的报告			F-83

F-1

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

引言

美国美盛公司(嘉吉交易之前或之后，定义如下：马赛克,与其合并的子公司一起，我们,” “我们,” “我们的“或”公司“)是通过业务合并形成的业务的母公司(”组合)和嘉吉公司及其子公司的嘉吉作物营养肥业务(统称为，嘉吉“)，2004年10月22日。2011年5月，嘉吉剥离了其在美国约64%的股权，剥离给了股东，并与某些嘉吉债券持有人进行了债务交换。

我们生产和销售浓缩磷肥和钾肥作物养分。我们透过全资及主要拥有的附属公司，以及我们持有少于多数或非控股权益的业务，包括综合可变权益实体及按权益法入账的投资进行业务。

我们分为以下业务部门：

•我们的磷酸盐业务部门拥有并运营佛罗里达州的矿山和生产设施，生产浓缩磷酸盐作物营养素和磷酸盐动物饲料配料，以及路易斯安那州的加工厂，生产浓缩磷酸盐作物营养素，供国内外销售。我们在Miski Mayo磷矿拥有75%的经济权益(“Miski Mayo地雷“)在秘鲁。这些结果在磷酸盐部分得到了巩固。磷酸盐业务还包括我们在Ma‘den WA’ad Al Shamal磷酸盐公司的25%权益(“MWSPC“)，这是一家开发、拥有和运营沙特阿拉伯王国综合磷酸盐生产设施的合资企业。我们销售大约25%的MWSPC磷酸盐产品。我们在与MWSPC相关的净收益或亏损中确认我们的权益，在我们的综合收益表中有一个季度的报告滞后。

•我们的钾肥业务部门在加拿大和美国拥有并运营钾矿和生产设施，生产钾基作物营养素、动物饲料配料和工业产品。钾肥销售包括国内销售和国际销售。我们是Canpotex，Limited(“Canpotex“)，加拿大钾肥生产商的出口协会，我们通过它向美国和加拿大以外的国家销售我们的加拿大钾肥。

•我们的马赛克施肥业务部门包括巴西的五个磷矿矿、四个磷酸盐化工厂和一个钾矿。该部门还包括我们在南美的分销业务，包括在巴西和巴拉圭的销售办事处、作物养分混合和装袋设施、港口码头和仓库。我们还拥有FOSPAR S.A.的多数股权，该公司在巴西拥有并运营一个过磷酸钙造粒厂和一个深水港和吞吐量仓库码头设施。

部门间抵销、衍生工具按市值计价的未实现收益/亏损、债务支出、公司职能成本以及中国和印度分销业务的业绩均计入公司、抵销及其他。分部结果见本表格10-K合并财务报表附注25。

影响经营业绩和财务状况的关键因素

我们的初级产品，磷酸盐和钾肥作物营养素，在很大程度上是全球商品，也可以从许多国内和国际竞争对手那里获得，并通过谈判合同或参考公布的市场价格出售。我们产品的市场竞争非常激烈，而我们产品最重要的竞争因素是交货价格。影响农业和消费者情绪的商业和经济条件以及政府政策是影响全球作物养分需求的最重要因素。我们业务的盈利能力受到全球对我们产品的供求的严重影响，这影响了我们的销售价格和销量。我们生产产品的每吨成本也受到与拥有和运营我们的主要设施相关的固定成本、我们的磷酸盐和马赛克肥料业务的重大原材料成本以及货币汇率波动的严重影响。

我们的产品一般是按签订销售合同时的市场价格或通过在装船时定价的合同销售的。此外，在某些情况下，我们产品的最终价格是在装运后根据与客户商定的价格时的当前市场确定的。固定价格的远期销售计划增加了现行市场价格和我们的平均实现销售价格之间的滞后。混合体

F- 2

根据我们的营销战略，这些销售计划的参数会随着时间的推移而变化，营销战略考虑的因素包括在仓库限制内优化我们的生产和运营效率，以及客户的要求。由于供需环境、季节性和市场情绪的变化，远期销售计划的使用和客户预付款水平可能会因时期而异。

浓缩磷酸盐产品的主要原材料投入的世界价格，包括氨、硫和磷矿，对整个行业的磷酸盐价格和生产成本产生影响。生产氨的主要原料是天然气。氨的产品价格通常高度依赖于氨的供需平衡。在北美，我们大约三分之一的氨是从现货市场的各种供应商那里购买的，剩下的三分之二是通过长期的氨供应协议购买的。Cf氨供应协议“)与CF Industries，Inc.的附属公司(”CF)或在我们位于路易斯安那州福斯蒂纳的工厂内部生产。CF氨供应协议规定了基于美国天然气的定价，旨在减少价格波动。如果天然气价格上涨或氨的市场价格低于本协议执行时预期的范围，我们可能无法在协议期限内实现基于天然气的定价带来的成本效益，或者我们协议下的氨成本可能处于竞争劣势。在2023年期间，该合同提供了相对于现货市场定价的优势。有时，我们根据协议为氨支付的价格或多或少高于现货市场。2022年10月14日，我们收到了来自CF的通知，要求我们行使双边合同权利，终止目前形式的氨供应协议，自2025年1月1日起生效。在巴西，我们所有的氨都是从一家供应商那里购买的。

硫磺是一种全球大宗商品，主要作为炼油的副产品生产。市场价格主要基于硫磺的供需平衡。我们相信，我们目前和未来在硫磺转化和运输资产方面的投资将增强我们的竞争优势。

我们通过全资或部分拥有的矿山生产和采购我们所需的大部分磷矿。除了生产磷矿外，Mosaic Fertilzantes还购买磷酸盐、钾肥和氮肥产品，这些产品要么用于生产混合作物养分，要么用于生产混合作物养分(混纺产品“)或转售。

我们每吨钾肥的销售价格受到产品结构、地理位置和客户结构变化的影响。我们的钾肥业务受到加拿大资源税和特许权使用费的严重影响，我们向萨斯喀彻温省支付的费用是为了开采和销售我们的钾肥产品。此外，销售商品的成本受到多个因素的影响，包括：加元的波动；加拿大西部资源的周期性通胀压力水平，我们的大部分钾肥都是在这里生产的；以及我们在萨斯喀彻温省Belle Plaine运营钾肥解决方案矿的天然气成本。过去，我们在Esterhazy、Saskatchewan K1和K2矿井管理饱和盐水流入也产生了运营成本，由于盐水流入加速，我们于2021年6月关闭了这些矿井。我们现在已经将采矿转移到K3井筒，取代了K1和K2井筒的生产。

我们的运营结果也受到由于我们的国际足迹而导致的货币汇率变化的影响。对汇率影响最大的通常是加元和巴西雷亚尔。

在本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析所涵盖的期间，对这些和其他影响我们经营结果和财务状况的因素的讨论将在下文进一步详细阐述。本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析也应与本年度报告表格10-K第I部分第(1)项中对我们业务的叙述性描述以及本年度报告第I部分第(1A)项中描述的风险因素相结合 (“表格10-K”)，以及我们的综合财务报表、附注和随附的财务目录中所列的其他信息。

本表格10-K的这一部分讨论2023年和2022年的项目以及2023年和2022年之间的年度比较。关于2021年项目的讨论以及2022年和2021年之间的同比比较，如未包括在本10-K表中，可在本公司截至2022年12月31日的10-K表第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到，并通过引用并入本文。

在下面的讨论中，我们用公吨计量生产、销售和原材料的单位，相当于2,205磅，除非我们特别说明我们指的是短吨或长吨(S)，分别相当于2,000磅和2,240磅。此外，我们还以MM BTU为单位测量天然气，这是我们产品生产中使用的一种原材料，MM BTU代表100万英热单位(“BTU“)。一个BTU相当于1.06焦耳。管理层使用以下指标来监控细分市场表现：生产量、销售量、成品平均售价和单位消耗的平均成本。

F- 3

在下表中，有些百分比被认为是没有意义的，用“NM”表示。

经营成果

下表显示了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度运营结果：


	截至十二月三十一日止的年度，									2023-2022					2022-2021
(单位：百万美元，每股收益除外)	2023			2022			2021			变化			百分比		变化			百分比
净销售额	$	13,696.1		$	19,125.2		$	12,357.4		$	(5,429.1)		(28)	%	$	6,767.8		55	%
销货成本	11,485.5			13,369.4			9,157.1			(1,883.9)			(14)	%	4,212.3			46	%
毛利率	2,210.6			5,755.8			3,200.3			(3,545.2)			(62)	%	2,555.5			80	%
毛利率百分比	16.1		%	30.1		%	25.9		%	(14.0)		%			4.2		%
销售、一般和行政费用	500.5			498.0			430.5			2.5			1	%	67.5			16	%

减值、重组和其他费用	—			—			158.1			—			NM		(158.1)			(100)	%
其他运营费用	372.0			472.5			143.2			(100.5)			(21)	%	329.3			NM
营业收益	1,338.1			4,785.3			2,468.5			(3,447.2)			(72)	%	2,316.8			94

利息支出，净额	(129.4)			(137.8)			(169.1)			8.4			(6)	%	31.3			(19)	%
外币交易损益	194.0			97.5			(78.5)			96.5			99	%	176.0			NM
其他(费用)收入	(76.8)			(102.5)			3.9			25.7			(25)	%	(106.4)			NM
合并公司所得税前收益	1,325.9			4,642.5			2,224.8			(3,316.6)			(71)	%	2,417.7			109
所得税拨备	177.0			1,224.3			597.7			(1,047.3)			(86)	%	626.6			105
合并后公司的收益	1,148.9			3,418.2			1,627.1			(2,269.3)			(66)	%	1,791.1			110	%
未合并公司净收益中的权益	60.3			196.0			7.8			(135.7)			(69)	%	188.2			NM
包括非控股权益在内的净收益	1,209.2			3,614.2			1,634.9			(2,405.0)			(67)	%	1,979.3			121	%
减去：可归因于非控股权益的净收益	44.3			31.4			4.3			12.9			41	%	27.1			NM
可归因于Mosaic的净收益	$	1,164.9		$	3,582.8		$	1,630.6		$	(2,417.9)		(67)	%	$	1,952.2		120	%
Mosaic应占每股摊薄净盈利	$	3.50		$	10.06		$	4.27		$	(6.56)		(65)	%	$	5.79		136	%
稀释加权平均流通股数量	333.2			356.0			381.6

F- 4

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度概览

截至2023年12月31日止年度，Mosaic应占净盈利为12亿美元，或每股摊薄后盈利3.50美元，而2022年为36亿美元，或每股摊薄后盈利10.06美元。

影响二零二三年及二零二二年经营业绩及财务状况的重大因素载列如下。这些因素在本管理层关于财务状况和经营业绩的讨论和分析的以下章节中进行了更详细的讨论。

截至2023年12月31日的年度

截至2023年12月31日止年度，我们所有分部的经营业绩均受到平均销售价格较去年下降的影响。与去年相比，全球市场走软，供应反弹，加上买家在上半年推迟购买，预计价格会下降。今年下半年，买家推迟交货的情况出现逆转，我们看到许多市场的季节性价格走强。

在磷酸盐分部，2023年的经营业绩受到平均售价较低的推动，部分被较低的原材料成本和较高的销量所抵消。由于上述因素，销售价格下降，部分被全球供求关系导致的原材料成本下降（主要是硫磺和氨）所抵消。由于买家预期销售价格会降低，因此推迟了上一年的采购，成品销售量比上一年有利。

在钾肥分部，由于上述因素，钾肥平均售价较去年同期下降，对二零二三年经营业绩产生不利影响。这部分被上述因素推动的销售量增加所抵消。本年度的经营业绩亦受到闲置厂房及维修周转成本较高的不利影响，原因是本年度上半年我们萨斯喀彻温省Colonsay矿场因市况及周转时间较去年长而暂时闲置。

在Mosaic Fertilizestone分部，2023年业绩受到平均售价较去年同期下降的不利影响，受上述因素的影响。本年度期间的制成品（包括高性能产品）销量较去年同期有所增加，原因是我们扩大巴西业务的增长策略令客户基础增加。分销业务的产品成本下降以及生产业务的硫和氨成本下降也对业绩产生了有利影响。

F- 5

2023年的其他亮点包括:

•在2023年第一季度，我们购买了海湾硫磺服务公司另外50%的股权(“GSS“)，这使我们完全拥有并确保控制我们在墨西哥湾的硫磺供应链。

摩洛哥和俄罗斯生产商已向美国国际贸易法院(“切特“)寻求撤销命令，而不是推翻这些命令。马赛克还对DOC最终裁决的某些方面提出了质疑，我们认为，这些方面未能全面反映摩洛哥和俄罗斯的补贴。这些诉讼挑战仍在进行中。最近，在2024年1月，DOC和ITC发布了修改后的CIT发回决定，维持了他们最初的决定，即摩洛哥的磷肥得到了不公平的补贴，摩洛哥和俄罗斯的进口分别对美国工业造成了实质性损害。CIT目前正在审查这些还押决定。同样在2024年1月，CIT发布了一项裁决，确认DOC最初的裁决，即俄罗斯磷肥得到了不公平的补贴。

F- 6

截至2022年12月31日的年度:

在截至2022年12月31日的一年中，我们所有部门的经营业绩都有所增长，主要是因为与去年同期相比，平均销售价格有所上升。在全球供需趋紧的推动下，2021年全年和2022年上半年的平均销售价格都有所上涨。2022年2月俄罗斯入侵乌克兰，造成全球大宗商品市场不稳定。入侵，加上白俄罗斯继续减少钾肥出口，大大减少了这些地区生产的化肥和农产品的实物供应。这导致了全球化肥价格的上涨。此外，中国对磷酸盐的出口限制也影响了全球化肥供应，并导致全球化肥市场收紧。

在磷酸盐部门，2022年的经营业绩是由较高的平均销售价格推动的，与前一年相比，部分被较高的原材料成本和较低的销售量所抵消。由于上述因素，销售价格上升，并被全球供需导致的原材料成本上升(主要是硫磺和氨)部分抵消。制成品销售量与上一年相比不利，原因是北美的不利天气条件导致春季天气紧张，北美客户推迟购买，以及2022年第三季度末发生的飓风伊恩的影响导致发货延迟。

在钾肥部门，受上述因素推动，2022年的经营业绩受到较上年同期更高的平均售价的有利影响。由于客户将购买推迟到未来期间，销售量的下降部分抵消了这一影响。

在马赛克肥料部门，受上述因素推动，2022年业绩受到较上年同期平均售价上升的有利影响，但与上年同期相比，原材料和生产成本上升以及销售量下降部分抵消了这一影响。由于通货膨胀和原材料成本上升，生产成本增加，而由于全球硫磺和氨价格上涨，生产成本增加。与前一年相比，2022年的销售量有所下降，主要是由于不利的农民经济。

F- 7

磷酸盐净销售额和毛利率

下表总结了磷酸盐部门的净销售额、毛利率、销售量、销售价格和原材料价格：


	截至十二月三十一日止的年度，									2023-2022				2022-2021
(单位：百万，每吨或单位价格除外)	2023			2022			2021			变化		百分比		变化		百分比
净销售额：
北美	$	3,749.8		$	4,211.2		$	3,251.4		$	(461.4)	(11)	%	$	959.8	30	%
国际	974.5			1,973.0			1,671.5			(998.5)		(51)	%	301.5		18	%
总计	4,724.3			6,184.2			4,922.9			(1,459.9)		(24)	%	1,261.3		26	%
销货成本	4,022.2			4,425.2			3,617.5			(403.0)		(9)	%	807.7		22	%
毛利率	$	702.1		$	1,759.0		$	1,305.4		$	(1,056.9)	(60)	%	$	453.6	35
毛利率占净销售额的百分比	14.9		%	28.4		%	26.5		%
销售量(a)(单位：千公吨)
DAP/MAP	3,625			3,399			3,904			226		7	%	(505)		(13)	%
性能和其他(b)	3,366			3,159			3,789			207		7	%	(630)		(17)	%
*	6,991			6,558			7,693			433		7	%	(1,135)		(15)	%
岩石(c)	1,622			1,719			1,772			(97)		(6)	%	(53)		(3)	%
总磷酸盐部分吨(a)	8,613			8,277			9,465			336		4	%	(1,188)		(13)	%
已实现价格(美元/吨)
成品平均售价(目的地)(d)	$	646		$	913		$	618		$	(267)	(29)	%	$	295	48	%
DAP售价(离岸价)	$	573		$	804		$	564		$	(231)	(29)	%	$	240	43	%
售出商品成本中每单位消耗的平均成本：
氨(公吨)	$	426		$	603		$	396		$	(177)	(29)	%	$	207	52	%
硫磺(长吨)	$	181		$	368		$	181		$	(187)	(51)	%	$	187	103	%
混合岩石(公吨)	$	75		$	70		$	60		$	5	7	%	$	10	17	%
产量(千公吨)-北美	6,568			6,647			7,331			(79)		(1)	%	(684)		(9)	%

(A)销售额包括部门间销售额。

(B)销售额包括MicroEssentials的销售量®和动物饲料配料。

(C)岩石的平均销售量是根据离开干燥过程并准备发货时3.5%至4.5%的平均湿度以湿吨为基础列报的。

(D)价格不包括销售收入和与岩石销售相关的吨数。

截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较

在截至2023年12月31日的一年中，磷酸盐部门的净销售额为47亿美元，而去年同期为62亿美元。净销售额减少的主要原因是制成品平均销售价格下降，导致净销售额减少约17亿美元。制成品销售量的增加部分抵消了这一增长，这对净销售额产生了约3.5亿美元的有利影响。净销售额也受到了大约1.1亿美元的不利影响，这是由于硫磺和氨的销售价格和销量下降导致原材料销售下降。

由于概述中讨论的因素，截至2023年12月31日的一年，我们的平均成品销售价格下降了29%，至每吨646美元，而去年同期为每吨913美元。

由于概述中讨论的因素，截至2023年12月31日的年度，磷酸盐部门的成品销售量增至700万吨，而2022年为660万吨。

本年度磷酸盐业务的毛利从上年的18亿美元降至7.021亿美元。这一下降主要是由于制成品销售价格大幅下降，这对毛利率造成了不利的影响，与上年相比，毛利率下降了约17亿美元。毛利率也受到了负面影响。

F- 8

增加约2亿美元，原因是转换成本增加，以及1亿美元，原因是岩石成本增加，如下所述。如下所述，硫和氨的原材料成本下降对毛利率造成了约5.9亿美元的影响，销售量增加了约2亿美元，部分抵消了这一降幅。毛利率也受到与闲置工厂的时间安排和本年度周转成本相关的约1.1亿美元成本下降的有利影响。

我们北美业务的氨平均消费价格从一年前的每吨603美元下降到2023年的每吨426美元。在截至2023年12月31日的一年中，我们北美业务的硫磺平均消费价格从上年同期的368美元降至每长吨181美元。这些原材料的收购价格是由全球供需推动的。消耗的氨和硫磺价格还包括运输、转化和储存成本。

购买和生产岩石的平均消费成本从一年前的每吨70美元上升到本年度的每吨75美元。截至2023年12月31日止年度，由于岩石地质及营运挑战，我们在北美的磷矿产量由上年的960万吨下降至910万吨。

磷酸盐部门的作物养分干精矿和动物饲料配料产量与上一年相似，约为660万吨。在截至2023年12月31日的年度，我们的加工磷酸盐生产开工率降至65%，而去年同期为67%。

F- 9

钾肥净销售额和毛利率

下表总结了钾肥部门的净销售额、毛利率、销售量和销售价格：


	截至十二月三十一日止的年度，									2023-2022				2022-2021
(单位：百万，每吨或单位价格除外)	2023			2022			2021			变化		百分比		变化		百分比
净销售额：
北美	$	1,899.9		$	2,122.3		$	1,456.8		$	(222.4)	(10)	%	$	665.5	46	%
国际	1,333.7			3,086.2			1,170.0			(1,752.5)		(57)	%	1,916.2		164	%
总计	3,233.6			5,208.5			2,626.8			(1,974.9)		(38)	%	2,581.7		98	%
销货成本	2,018.6			2,365.5			1,569.3			(346.9)		(15)	%	796.2		51	%
毛利率	$	1,215.0		$	2,843.0		$	1,057.5		$	(1,628.0)	(57)	%	$	1,785.5	169	%
毛利率占净销售额的百分比	37.6		%	54.6		%	40.3		%



销售量(a)(单位：千公吨)
拖把	7,969			7,236			7,277			733		10	%	(41)		(1)	%
性能和其他(b)	901			865			909			36		4	%	(44)		(5)	%
钾肥分部总吨数	8,870			8,101			8,186			769		9	%	(85)		(1)	%
已实现价格(美元/吨)
成品平均售价(目的地)	$	365		$	643		$	321		$	(278)	(43)	%	$	322	100	%
拖把售价(FOB矿)	$	308		$	632		$	285		$	(324)	(51)	%	$	347	122	%
产量(以千公吨为单位)	8,246			9,053			8,204			(807)		(9)	%	849		10	%

(a) 包括部门间销售量。

(B)销售额包括K-Mag的销售量®，Aspire®和动物饲料配料。

截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较

在截至2023年12月31日的一年中，Potash部门的净销售额降至32亿美元，而前一年为52亿美元。净销售额的下降是由于大约25亿美元的销售价格下降带来的不利影响，但部分被大约5.5亿美元的有利销售额所抵消。

由于概述中讨论的因素，截至2023年12月31日的年度，我们的平均成品销售价格为每吨365美元，较上年同期下降278美元。

由于概述中讨论的因素，截至2023年12月31日的年度，Potash部门的销售量增至890万吨，而去年同期为810万吨。

本年度Potash部门的毛利率从上年同期的28亿美元降至12亿美元。本年度毛利率下降的主要原因是销售价格下降，这对毛利率造成了大约25亿美元的不利影响。如下所述，加拿大资源税和特许权使用费减少了5.8亿美元，销售额比上一年增加了约3.8亿美元，部分抵消了这一减少额。较高的闲置和周转成本约为4,000万美元，主要是由于我们位于萨斯喀彻温省科隆赛的矿山在本年度上半年闲置，也对本年度的毛利率产生了负面影响。

在截至2023年12月31日的一年中，我们从加拿大资源税中获得了4.034亿美元的支出，而前一年为9.279亿美元。在截至2023年12月31日的一年中，特许权使用费支出也从前一年的1.126亿美元降至5360万美元。加拿大资源税和特许权使用费的波动是由于本年度的平均销售价格和利润率低于上年。

截至2023年12月31日止年度，钾肥产量从上年同期的910万吨降至820万吨，2023年的开工率为73%，而2022年的开工率为81%。较低的产量

F- 10

本年度的主要原因是闲置时间较上年同期增加，这是由于上文提及的科隆赛矿于上半年闲置，以及我们的Esterhazy矿计划停工所致。

马赛克肥料净销售额和毛利率

下表总结了马赛克肥料部门的净销售额、毛利率、销售量和销售价格。


	截至十二月三十一日止的年度，									2023-2022				2022-2021
(单位：百万，每吨或单位价格除外)	2023			2022			2021			变化		百分比		变化		百分比
净销售额	$	5,684.7		$	8,287.2		$	5,088.5		$	(2,602.5)	(31)	%	$	3,198.7	63	%
销货成本	5,473.1			7,241.6			4,245.8			(1,768.5)		(24)	%	2,995.8		71	%
毛利率	$	211.6		$	1,045.6		$	842.7		$	(834.0)	(80)	%	$	202.9	24	%
毛利率占净销售额的百分比	3.7		%	12.6		%	16.6		%
销售量(千公吨)
巴西生产的磷酸盐	2,235			2,368			2,543			(133)		(6)	%	(175)		(7)	%
巴西生产的钾肥	195			165			240			30		18	%	(75)		(31)	%
购买的营养素	7,253			6,905			7,319			348		5	%	(414)		(6)	%
马赛克肥料总吨数	9,683			9,438			10,102			245		3	%	(664)		(7)	%
已实现价格(美元/吨)
成品平均售价(目的地)	$	587		$	878		$	504		$	(291)	(33)	%	$	374	74	%
巴西地图价格(交付给第三方的价格)	$	597		$	868		$	597		$	(271)	(31)	%	$	271	45	%
购买量(‘000吨)
来自马赛克的DAP/MAP	341			272			311			69		25	%	(39)		(13)	%
微要素®来自马赛克	1,019			1,271			1,226			(252)		(20)	%	45		4	%
来自马赛克/Canpotex的钾肥	2,067			2,276			2,510			(209)		(9)	%	(234)		(9)	%
售出商品成本中每单位消耗的平均成本：
氨(公吨)	$	807		$	1,301		$	580		$	(494)	(38)	%	$	721	124	%
硫磺(长吨)	$	232		$	391		$	194		$	(159)	(41)	%	$	197	102	%
混合岩石(公吨)	$	122		$	105		$	80		$	17	16	%	$	25	31	%
产量(以千公吨为单位)	3,457			3,598			3,725			(141)		(4)	%	(127)		(3)	%

截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较

在截至2023年12月31日的一年中，马赛克化肥部门的净销售额为57亿美元，而2022年的净销售额为83亿美元。在本季度，由于制成品销售价格下降，净销售额受到约25亿美元的不利影响，但部分被制成品销售量增加的影响所抵消，该影响约为2亿美元。净销售额也受到其他产品(主要是酸)收入下降的不利影响，由于销售价格下降，收入约为3亿美元。

由于概览中提到的全球价格下降，2023年整体平均成品销售价格下降291美元，至每吨587美元。

由于概述中讨论的因素，马赛克化肥部门截至2023年12月31日止年度的销售量增至970万吨，上年同期为940万吨。

在截至2023年12月31日的一年中，马赛克化肥部门的毛利率从前一年的10亿美元降至2.116亿美元。在本年度，由于平均销售价格下降，毛利率受到了大约25亿美元的不利影响。这一影响被与产品成本降低有关的约17亿美元部分抵消，主要是我们的分销业务减少了材料采购，以及本年度原材料成本比上一年有所下降。较低的闲置和周转成本也对毛利率产生了约20美元的有利影响

F- 11

百万美元。与上一年相比，外币对本年度的毛利率造成了大约5000万美元的不利影响。

在截至2023年12月31日的一年中，我们巴西业务的氨平均消费价格为每吨807美元，而前一年为每吨1,301美元。在截至2023年12月31日的一年中，我们巴西业务的平均硫磺消耗价为每长吨232美元，而前一年为391美元。这些原材料的采购价格是由全球供求驱动的，包括运输、转化和储存成本。

马赛克化肥部门截至2023年12月31日止年度的作物养分干精矿及动物饲料配料产量较上年的360万吨减少4%至350万吨。在截至2023年12月31日的一年中，我们的磷酸盐开工率为77%，而前一年为85%。

由于计划外维护停机，截至2023年12月31日的年度，我们的巴西磷矿产量降至390万吨，而前一年同期为420万吨。

公司、抵销和其他

除了我们的三个经营部门外，我们还将某些成本分配给公司、抵销和其他，这一点在我们的合并财务报表附注25中单独列出。公司、抵销和其他类别包括部门间抵销，包括部门间销售利润、衍生品未实现按市值计价的损益、债务支出、公司职能成本以及中国和印度分销业务的业绩。

在截至2023年12月31日的一年中，公司、抵销和其他业务的毛利率增加了8190万美元，而去年同期增加了1.082亿美元。与上年同期的约1,900万美元相比，本年度部门间销售额的利润减少约为1.16亿美元，毛利率受到有利影响。毛利率也受到本年度衍生品净未实现收益约2900万美元的有利影响，而去年同期净未实现亏损约为2100万美元。在印度和中国的分销业务在截至2023年12月31日的年度内的收入和毛利分别为8.989亿美元和1,680万美元，而截至2022年12月31日的年度的收入和毛利分别为11亿美元和1.309亿美元。减少的主要原因是本年度的销售价格比上年同期有所下降。由于本年度全球市场状况疲软，本年度产品成本下降，部分抵消了这一影响。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，成品销售量分别为190万吨和160万吨。

其他损益表项目


	截至十二月三十一日止的年度，						2023-2022				2022-2021
(单位：百万)	2023		2022		2021		变化		百分比		变化		百分比
销售、一般和行政费用	$	500.5	$	498.0	$	430.5	$	2.5	1	%	$	67.5	16	%
减值、重组和其他费用	—		—		158.1		—		NM		(158.1)		(100)	%
其他运营费用	372.0		472.5		143.2		(100.5)		(21)	%	329.3		NM
利息(费用)	(189.0)		(168.8)		(194.3)		(20.2)		12	%	25.5		(13)	%
利息收入	59.6		31.0		25.2		28.6		92	%	5.8		23	%
利息支出，净额	(129.4)		(137.8)		(169.1)		8.4		(6)	%	31.3		(19)	%
外币交易损益	194.0		97.5		(78.5)		96.5		99	%	176.0		NM
其他(费用)收入	(76.8)		(102.5)		3.9		25.7		(25)	%	(106.4)		NM
所得税拨备	177.0		1,224.3		597.7		(1,047.3)		(86)	%	626.6		105
未合并公司净收益中的权益	60.3		196.0		7.8		(135.7)		(69)	%	188.2		NM

销售、一般和行政费用

截至2023年12月31日的一年中，销售、一般和行政费用为5.05亿美元，而去年同期为4.98亿美元。这一增长主要是由于约1800万美元的高级咨询和

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与执行我们的战略计划相关的专业服务成本。这在很大程度上被大约1600万美元所抵消，原因是本年度的激励性薪酬和其他与员工有关的成本低于上年。

其他运营费用

截至2023年12月31日的一年中，其他运营支出为3.72亿美元，而去年同期为4.725亿美元。其他业务费用通常涉及五大类：(1)ARO，(2)环境和法律准备金，(3)闲置设施费用，(4)保险补偿，和(5)出售或处置固定资产的损益。本年度包括约1.85亿美元与我们关闭设施的ARO估计关闭成本上调有关，而前一年约为1.57亿美元；约1.1亿美元与环境储备增加有关，而前一年约为1.73亿美元。本年度期间包括与维护关闭和无限期闲置设施的费用有关的4500万美元，而上一年约为4100万美元。这些成本主要与我们的磷酸盐部门有关。出售度假村的收益约为5700万美元，部分抵消了本年度的支出。

利息支出，净额

截至2023年12月31日的一年，净利息支出降至1.294亿美元，而2022年为1.378亿美元。与上一年相比的变化是由于利息收入增加，主要是由于本年度从我们的巴西子公司收到1000万美元的税收抵免退款的利息。

外币交易损益

2023年，我们录得1.94亿美元的外汇交易收益，而2022年的收益为9750万美元。这一增长是由于美元相对于巴西雷亚尔的疲软对我们巴西子公司持有的公司间贷款和以美元计价的应付款项的影响，以及美元相对于加元对公司间贷款的影响。

其他(费用)收入

在截至2023年12月31日的一年中，我们的其他支出为7680万美元，而前一年的收入为1.025亿美元。这一变化主要是由于本年度RCRA信托基金持有的有价证券的已实现亏损减少，与上年的4600万美元相比，本年度的亏损约为1900万美元。本年度支出还包括约4200万美元，与养老金计划终止时的结算损失有关，如我们的合并财务报表附注18进一步描述。

未合并公司净收益中的权益

在截至2023年12月31日的一年中，我们从非合并公司的股权中获得了6030万美元的税后净收益，而上一年的税后净收益为1.96亿美元。这些业绩主要与MWSPC的业务有关，该业务受到本年度产品销售价格较上年下降的不利影响。

所得税拨备


	有效税率		为以下项目拨备所得税
截至2023年12月31日的年度	13.3	%	$	177.0
截至2022年12月31日的年度	26.4	%	1,224.3
截至2021年12月31日的年度	26.9	%	597.7

多年来，我们的所得税受到我们所在司法管辖区收入组合的影响，受到与耗尽相关的福利的影响，以及某些实体在其海外司法管辖区和美国征税的影响，包括发生的各种税收的外国税收抵免。

在截至2023年12月31日的一年中，与该期间相关的税收支出包括4340万美元的净收益。净收益与以下方面有关：3,810万美元与我们主要与美国纳税申报单有关的估计有关，2,440万美元与巴西估值免税额的变化有关，1,160万美元与美国递延税额的增加有关

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资产。税收优惠被与未分配收益的所得税支出有关的2930万美元的净税收成本和140万美元的其他杂项成本部分抵消。

2021年，经济合作与发展组织(OECD)发布了《关于基地侵蚀利润转移的包容性框架》。该框架引入了双支柱税制，将于2024年1月1日生效。许多国家已经通过或打算根据生效日期通过这些规则。该框架为某些跨国公司引入了15%的全球最低税率，通常被称为第二支柱。本公司受第二支柱的约束，截至2023年12月31日，本公司在某些司法管辖区已颁布或实质上颁布了法律。这项立法将于2024年1月1日起生效。该公司正在评估对其综合财务报表的影响。

关键会计估计

我们根据美国公认的会计原则编制我们的综合财务报表，该原则要求我们作出各种判断、估计和假设，这些判断、估计和假设可能会对我们报告的结果和披露产生重大影响。我们根据历史经验和我们在编制财务报表时认为合理的其他假设来作出这些估计。这些估计的变化可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。

我们的重要会计政策可以在我们的合并财务报表附注2中找到。我们认为以下会计政策在应用上具有更高的判断性和复杂性，对于全面了解和评估我们报告的财务状况和经营结果至关重要。

商誉的可恢复性

商誉是指收购价格对价超过被收购企业净资产估计公允价值的部分。截至10月31日，我们报告单位的商誉账面价值每年测试一次，以确定可能的减值。我们通常使用收益法估值模型，代表未来现金流的现值，来确定报告单位的公允价值。销售额和利润的增长率是根据我们的年度战略和长期规划过程中的投入来确定的。用于贴现预计未来现金流的利率反映了基于公司行业、资本结构和风险溢价(包括反映在当前市值中的溢价)的加权平均资本成本。在准备这些估计时，管理层会考虑每个报告单位的历史结果、当前的经营趋势和具体的计划。这些估计受到各种因素的影响，包括通货膨胀、经济的总体健康状况和市场竞争。此外，在其他过渡期间对可能作为减损指标的事件和情况进行评估。截至2023年10月31日，即我们的年度减值测试日期，公司得出结论，报告单位的公允价值包括商誉、钾肥、马赛克化肥和公司、抵销和其他，大大超过了它们各自的账面价值，这些单位的商誉没有减损。经过我们的年度评估，2023年12月28日，巴西颁布了一项税法修改，从2024年开始取消增值税优惠。虽然我们目前正在评估这一变化的全面影响，但我们的马赛克肥料报告单位的估计公允价值不会大大超过其账面价值。我们仍然相信我们的长期财务目标将会实现，因此，我们得出的结论是，分配给该报告单位的商誉没有受损，但可能存在未来减值的风险。截至2023年12月31日，我们的马赛克化肥报告部门有9960万美元的商誉。

有关商誉减值分析的额外资料，请参阅本公司合并财务报表附注10，包括估计本公司报告单位公允价值所使用的方法及假设。截至2023年12月31日，我们拥有11亿美元的商誉。

环境负债和资产报废义务

我们记录了各种环境和填海事务的应计负债，包括拆除以前的运营设施和ARO。

或有环境负债载于本公司合并财务报表附注23。环境事项的应计费用主要基于第三方对以前运营地点补救费用的估计和对正在进行的环境诉讼的法律费用的估计。我们定期评估重大不利判断或结果的可能性、潜在赔偿的影响以及潜在的损失范围或可能性。我们在仔细分析了每一件事情后，确定了或有事项所需的应计金额。

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估计环境问题的最终解决方案需要我们根据类似问题的经验、我们的历史、先例、证据和每个问题的具体事实，制定复杂和相互关联的假设。考虑到评估环境暴露的内在不确定性，未来期间发生的实际成本可能与估计值不同。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别为环境事务积累了2.032亿美元和1.855亿美元。

正如我们的合并财务报表附注14所示，我们在我们有现有法律义务的期间确认ARO，负债金额可以合理估计。我们利用内部工程专家以及第三方顾问来协助确定某些长期运营资产的报废成本。假设和估计反映了我们的历史经验和我们对未来支出的最佳判断。假设成本基于估计的通胀因素被夸大，并基于经信贷调整的无风险利率进行贴现。对于现役设施，估计成本(包括因环境法规变化而产生的成本)、通货膨胀率和贴现率的波动可能对综合资产负债表中记录的相应资产和负债产生重大影响。然而，对我们现有设施的假设的变化不会对确认当年的综合收益表产生重大影响。对于封闭式设施，由于没有与这些项目相关的资产，估计成本、通货膨胀率和贴现率的波动会对确认当年的综合收益表产生影响。北美的磷酸盐土地复垦活动通常与采矿作业同时进行；因此，我们在采矿时计入和支出复垦成本。此外，我们定期进行采矿后评估，以确保我们已建立足够的责任来满足许可要求。截至2023年12月31日和2022年12月31日，北美和南美的ARO分别应计22亿美元和19亿美元(包括流动和非流动金额)。2016年8月，马赛克将6.3亿美元存入两个信托基金，作为财务保证，以支持某些估计的未来ARO。有关环境保护局的其他资料，请参阅我们的合并财务报表附注14(“环境保护局“)RCRA倡议。

所得税

我们在三个主要领域对所得税进行估计：估值免税额、不确定的税收状况以及我们非美国子公司未分配收益的美国递延所得税。

当递延税项资产的相关税项优惠极有可能无法兑现时，将会为递延税项资产拨备估值免税额。在评估适当的估值免税额的必要性和幅度时，需要作出重大判断。本公司递延税项资产的实现，特别是对结转的净营业亏损和外国税收抵免结转的评估，取决于根据历史和预测的未来经营业绩、未来收入来源、现有应纳税暂时性差异的冲销、以前结转年度的应税收入(如果允许)以及税务筹划策略的可用性来产生某些类型的未来应纳税收入。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别拥有14亿美元和9亿美元的估值津贴。税法的变化、关于未来应纳税所得额的假设、税务筹划战略、税务审计事项的解决以及外币汇率可能导致对这些免税额的调整。

由于马赛克的全球业务，我们评估在多个司法管辖区应用复杂税务法规时的不确定性和判断。与不确定税务状况的预期最终解决相关的未来判断变化将影响此类变化所在季度的收益。虽然通常很难预测最终结果或解决任何特定不确定税收状况的时间，但我们对所得税的负债反映了我们认为更有可能出现的结果。我们会根据不断变化的事实和情况，包括与不同司法管辖区税务机关的谈判、税务诉讼的结果，以及在正常业务过程中税务审计产生的争议的解决办法，调整该等负债及相关权益。任何特定头寸的结算都可能需要使用现金。根据对上一年报税表上的纳税头寸和本年度报税表上的预期头寸的分析，管理层已确定截至2023年12月31日的不确定所得税头寸总额为2580万美元。

从美国所得税的角度来看，受控制的外国公司的任何股息都是免税的。此外，将不会有任何与外国、非分行股息相关的外国税收抵免。因此，未来汇回美国对非美国子公司的未分配收益没有实质性的联邦影响。然而，由于没有与外国股息相关的美国外国税收抵免，如果收益不是永久再投资，与未来汇回相关的任何外国预扣税将需要应计。

我们在合并财务报表附注13中对所得税进行了进一步的讨论。

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流动性与资本资源

我们将流动性定义为产生或获得足够数量的现金以满足当前现金需求的能力。我们仍然致力于有纪律的资本分配策略，并根据我们为营运资本需求提供资金、为持续和机会性资本项目提供资金、寻求战略机会和做出资本管理决策的能力来评估我们的流动性，其中包括以股份回购或股息的形式支付和发行债务以及向我们的股东进行分配。我们的流动性受到一般经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。

我们的目标流动性缓冲高达30亿美元，包括现金和可用的信贷安排。我们预计我们的流动性会不时波动，特别是在每年的第一季度，以通过我们业务的季节性进行管理。我们的目标也是债务杠杆率与投资级信用指标保持一致。我们的资本配置重点包括维持我们的目标投资级指标和财务实力，维持我们的资产，包括确保我们资产的安全性和可靠性，通过有机增长或利用战略机会投资增长我们的业务，以及向股东返还多余现金，包括支付我们的股息。在2023年，我们通过7.56亿美元的股票回购和3.516亿美元的股息向股东返还了资本。我们的董事会还批准将年度股息增加到每股0.84美元，从2023年12月15日宣布的股息开始。

截至2023年12月31日，我们拥有3.488亿美元的现金和现金等价物，6.836亿美元的信托债券，包括34亿美元的长期债务，3.997亿美元的短期债务和124亿美元的股东权益。此外，我们有3.999亿美元的商业安排，通过结构性支付安排在巴西的某些客户购买，如我们的合并财务报表附注11所述。

我们所有的现金和现金等价物都在高评级的投资工具中多样化。我们的现金和现金等价物要么在美国持有，要么由非美国子公司持有，不会受到重大外币风险的影响，因为截至2023年12月31日，大部分现金和现金等价物是以美元计价的投资。然而，这些资金可能会产生外币交易收益或损失，这取决于持有现金的实体的功能货币。此外，除了预扣税外，没有任何重大限制会阻止我们将非美国子公司持有的资金带回美国。

现金的来源和用途

截至2023年12月31日，我们拥有现金和现金等价物，以及3.488亿美元的限制性现金。经营活动产生的资金、可用现金和现金等价物以及我们的循环信贷安排仍然是我们最重要的流动资金来源。我们相信，在我们的循环信贷安排下或通过长期借款，从预期的运营结果和可用现金、现金等价物和借款中产生的资金将足以为我们的运营提供资金，包括我们的扩张计划、现有的战略举措和可预见的未来的预期股息支付。我们预计2024年我们的资本支出约为12亿美元。然而，不能保证我们将继续产生与当前水平相当或更高的现金流。截至2023年12月31日，我们25亿美元的循环信贷安排下有24.9亿美元可用。有关我们的融资安排的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注11，在此并入作为参考。

我们有某些合同义务，要求我们定期支付现金。除其他事项外，这些债务包括长期债务支付、利息支付、经营租赁、无条件购买债务以及养恤金和退休后债务的供资要求。我们的长期债务期限从一年到19年不等。无条件购买义务是我们最大的合同现金义务。这些义务包括购买硫磺、氨、磷矿和天然气等原材料的合同义务，为我们的国际分销活动购买原材料的义务，以及维护和服务。其他较大的现金债务是我们的ARO和其他环境债务，主要与我们的磷酸盐和马赛克肥料部门有关。我们预计将通过运营现金流、现金和现金等价物以及借款为我们的ARO和其他环境义务、购买义务、长期债务和资本支出提供资金。

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以下是截至2023年12月31日我们的重大合同现金义务摘要：


			按日历年度付款
(单位：百万)	总计		少于1 年		1 - 3 年份		3 - 5 年份		多于5个年份
长期债务(a)	$	3,361.7	$	130.1	$	74.5	$	1,264.8	$	1,892.3
长期债务的估计利息支付(b)	1,735.6		173.4		336.8		284.5		940.9
经营租约	233.4		65.5		78.4		42.6		46.9
购买承诺(c)	4,091.8		3,002.9		908.4		125.8		54.7
养恤金和退休后负债(d)	109.5		4.4		17.3		21.3		66.5
合同现金债务总额	$	9,532.0	$	3,376.3	$	1,415.4	$	1,739.0	$	3,001.3

______________________________

(a)长期债务主要由无担保票据、融资租赁、无担保债券和担保票据组成。

(b)基于截至2023年12月31日的利率和债务余额。

(c)基于截至2023年12月31日的现行市场价格。有关我们的购买承诺的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注22。

(d)2024年养老金计划的支付是基于最低资金要求。在此后的几年里，养老金计划的支付是基于预期支付的福利。退休后计划的付款是基于预计的福利付款。上述金额包括我们在北美和巴西的计划。

有关其他环境义务的更多信息，请参阅下文的表外安排和义务。

现金流量摘要

下表是2023年、2022年和2021年历年业务活动提供的现金净额、用于投资活动的现金净额和用于筹资活动的现金净额的比较：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)							2023-2022				2022-2021
现金流	2023		2022		2021		变化		百分比		变化		百分比
经营活动提供的净现金	$	2,407.2	$	3,935.8	$	2,187.0	$	(1,528.6)	(39)	%	$	1,748.8	80	%
用于投资活动的现金净额	(1,317.2)		(1,259.6)		(1,322.3)		(57.6)		(5)	%	62.7		5	%
用于融资活动的现金净额	(1,480.5)		(2,678.7)		(682.1)		1,198.2		45	%	(1,996.6)		(293)	%

经营活动

2023年，经营活动的净现金流为我们提供了重要的流动性来源。在截至2023年12月31日的一年中，运营活动提供的净现金为24亿美元，而前一年为39亿美元。在对净收益进行非现金调整后，我们的运营结果在2023年为运营活动的现金流贡献了20亿美元，而2022年为49亿美元。2023年期间，我们的资产和负债发生了4.017亿美元的有利变化，而2022年期间的不利变化为9.925亿美元。

截至2023年12月31日的年度的资产和负债的变化主要是由于5.263亿美元的应收账款和11亿美元的库存的有利变化，但被11亿美元的应收账款和应计负债以及2.392亿美元的其他流动和非流动资产的不利影响部分抵消。应收账款的变化主要是由于本年度末的销售价格低于上一年。库存的变化主要是由于我们各个部门的原材料价格下降和库存量下降所致。这些变化被应付账款和应计负债减少部分抵消，这主要是由于巴西客户预付款减少和原材料采购价格下降所致。流动及非流动资产增加，主要是由于本年度应收税项及云计算成本增加所致。

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投资活动

截至2023年12月31日的一年中，用于投资活动的净现金与去年同期相当，为13亿美元，主要是受2023年14亿美元的资本支出的推动。于2023年，我们亦完成出售度假村，所得款项净额为1.584亿美元，并以4,100万美元购入GSS其余50%股权。GSS现在由Mosaic全资拥有。

融资活动

在截至2023年12月31日的一年中，用于融资活动的净现金为15亿美元，而前一年为27亿美元。2023年，我们回购了7.56亿美元的普通股，并支付了3.931亿美元的股息。我们还净支付了9530万美元的长期债务，净支付了3.847亿美元的结构性应付账款。2023年，我们还收到了1.751亿美元的短期借款净收益。

债务工具、担保和相关契诺

关于我们的融资安排和公允价值计量的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注11和附注16，在此并入作为参考。

财务保证要求

除了主要与我们的磷酸盐部门相关的各种运营和环境法规外，我们还承担了回收活动的责任，根据这些活动，我们必须遵守财务保证要求。在我们开展业务的各个司法管辖区，特别是佛罗里达州和路易斯安那州，我们被要求通过财务实力测试或提供信贷支持，通常是以现金存款、担保债券或信用证的形式。有关这些要求的更多信息，请参阅表外安排和债务下的其他商业承诺和我们的合并财务报表附注22，在此引用作为参考。

表外安排和债务

表外安排

根据美国证券交易委员会（“SEC”）规则下的定义，美国证券交易委员会“），以下各项符合资产负债表外安排的条件：

•担保合同项下的某些义务具有“财务会计准则委员会（“FASB“)会计准则编纂(”ASC“）ASC 460-10-15-4段（担保主题）";

•转让给未合并实体的资产的留存或或有权益或类似安排，为该实体提供信贷、流动性或市场风险支持；

•合同项下的任何债务，包括或有债务，将作为衍生工具入账，但与注册人自己的股票挂钩并归类为权益的除外;以及

•因登记人持有的未合并实体的可变权益而产生的任何义务，该实体向登记人提供融资、流动性、市场风险或信用风险支持，或与登记人一起从事租赁、对冲或研发服务。

有关符合上述规定的担保的资料载于我们的综合财务报表附注17，并以引用方式并入本文。我们在所转让的资产、衍生工具或可变利益实体中不拥有任何或有权益，根据SEC规则，这些实体符合资产负债表外安排的资格。

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其他商业承诺

以下为截至2023年12月31日我们的其他商业承诺概要：


			按日历年列出的承付款
(单位：百万)	总计		低于第一个月年		1 - 3 年份		3 - 5 年份		超过5个月年份
信用证	$	63.1	$	63.1	$	—	$	—	$	—
担保债券	765.9		765.6		—		0.3		—
总计	$	829.0	$	828.7	$	—	$	0.3	$	—

担保债券和信用证一般在一年或更短时间内到期，但其中很大一部分为持续债务提供财务保证，因此，在大多数情况下，必须每年续签。我们通过循环信贷安排和双边协议签发信用证。截至2023年12月31日，我们通过信贷安排有1050万美元的未偿信用证，通过双边协议有5260万美元的未偿信用证。我们主要为我们佛罗里达业务的回收活动和磷石膏管理系统(“GypStack“或”GypStack“)关闭我们在佛罗里达州和路易斯安那州的业务，为了允许，我们必须通过财务实力测试或提供信贷支持，通常是以现金存款、担保债券或信用证的形式。截至2023年12月31日，我们有4.093亿美元的担保债券和5000万美元的信用证包括在上述总额中。这些债券和信用证是未偿还的回收义务，主要与佛罗里达州的采矿有关。我们还与环境保护局签订了3.031亿美元的担保债券，作为通过信托提供的财务保证的替代。植物城市信托基金“)。担保债券通常要求我们在债券发行者的要求下获得债券的清偿或提供额外的抵押品(通常以现金或信用证的形式)。

我们必须遵守与佛罗里达州和路易斯安那州石膏板的关闭和关闭后护理相关的财务保证要求。这些要求包括佛罗里达州和路易斯安那州的财务保证法规，以及我们已经就我们在佛罗里达州和路易斯安那州的设施达成的同意法令条款下的财务保证要求。其中包括一项同意法令(“植物城同意法令“)与美国环保局和佛罗里达州环境保护局(”FDEP与佛罗里达州植物城的磷精矿设施(工厂城设施“)我们作为收购的一部分收购(”Cf磷酸盐资产收购)和两个单独的同意法令(统称为2015年同意法令“)与联邦和州监管机构合作，其中包括对我们在佛罗里达州和路易斯安那州的几乎所有Gypstack的关闭和关闭后护理的财务保证要求，但作为CF PhPhate Assets收购的一部分收购的Gypstack除外，下文将单独讨论。

有关财务保证义务的其他资料，请参阅我们的综合财务报表附注14，包括工厂城市同意法令和2015年同意法令，该等资料以参考方式并入。

目前，佛罗里达州和路易斯安那州对关闭和关闭后护理Gypstack的州财务保证要求总体上是基于与为财务报告目的确认的ARO相同的假设和相关估计价值。出于财务报告的目的，我们根据Gypstack未来关闭和关闭后的估计成本确认ARO，我们北美Gypstack的未贴现价值约为29亿美元。我们北美石膏板关闭和关闭后护理的ARO价值，根据信用调整后的无风险利率贴现至现值，反映在我们截至2023年12月31日的综合资产负债表中，金额约为12亿美元。佛罗里达州和路易斯安那州对财务保证要求的遵守通常基于未贴现的GypStack关闭估计。

我们基本上满足了佛罗里达州、路易斯安那州和联邦政府的所有财务保证要求，遵守了2015年同意法令下的财务保证要求，提供了担保债券形式的第三方信贷支持(包括根据工厂城同意法令)，以及由公司担保支持的财务测试机制(“Bonnie金融测试)与佛罗里达州巴托市一家关闭的佛罗里达州磷矿精矿工厂有关(Bonnie设施“)，如下所述。我们遵守剩余的国家财务保证要求，因为我们的财务实力允许我们满足适用的财务实力测试。过去，我们曾多次未能通过适用的财务实力测试，也不能保证我们将来能够通过适用的财务实力测试。如果我们不符合这两项财务实力测试中的任何一项，我们可能被要求寻求州监管机构可以接受的替代财务实力测试，或者提供信贷支持，其中可能包括担保债券、信用证和现金托管或信托基金。现金托管或信托基金将被归类为我们的

F- 19

合并资产负债表。假设我们维持目前的流动性和资本资源水平，我们预计佛罗里达州和路易斯安那州的这些要求不会对我们的运营结果、流动性或资本资源产生实质性影响。

作为收购CF磷酸盐资产的一部分，我们假设某些ARO与估计成本(“GypStack关闭成本“)在工厂城设施和邦妮设施。与这些资产相关的是两项相关的财务保证安排，我们负责这两项安排，并根据联邦或州法律为这些设施的估计GypStack关闭成本提供资金来源，如果我们无法执行此类关闭活动，政府可以动用这些资金。一个是最初成立的植物城市信托基金，目的是满足与美国环保局和FDEP就美国资源保护和恢复法案达成的同意法令的要求。RCRA“)工厂城的合规性，也满足佛罗里达州在该地点的财务保证要求。从2016年9月开始，作为通过工厂城信托提供的财务保证的替代，我们以向美国环保局交付担保债券的形式为工厂城提供财务保证(植物城市债券“)。截至2022年12月31日，工厂城债券的金额为3.031亿美元，这反映了我们当时的关闭成本估计。另一个也是信托基金(“Bonnie融资信托基金“)成立，以满足佛罗里达州适用于邦尼基金的金融保证法规的要求。2018年7月27日，我们从Bonnie Finance Trust获得了2100万美元，用信托基金取代了Bonnie Financial Test，该测试得到了州法规允许的公司担保的支持。这两项财务保证供资义务都需要对未来支出进行估计，这些支出可能会受到范围、技术发展、新信息、成本膨胀、条例变化、贴现率和活动时间安排的影响。根据我们目前满足适用要求的方法，如果成本估计的增长超过工厂城债券的面值或Bonnie财务测试支持的金额，未来将需要额外的财务保证。

其他长期债务

以下是截至2023年12月31日我们的其他长期债务摘要，包括石膏堆场和填海造地：


			按日历年度付款
(单位：百万)	总计		低于第一个月年		1 - 3 年份		3 - 5 年份		多于5个年份
阿罗(a)	$	4,445.3	$	391.1	$	406.1	$	238.7	$	3,409.4

______________________________

(a)表示结算ARO所需的未贴现的估计现金流出。对于Potash部分，这不包括随后几年的尾矿区管理活动，如溶解和复垦土地，估计需要额外160至375年才能完成。截至2023年12月31日，所有未来支出的相应现值为22亿美元，反映在我们综合资产负债表中的应计负债和其他非流动负债中。

我们钾肥作物营养素的大部分出口销售是通过北美出口协会Canpotex销售的，该协会部分通过第三方融资机制为其运营提供资金。作为会员，马赛克或我们的附属公司须遵守某些条件及例外情况，并有合约责任按比例偿还Canpotex所产生的任何营运开支或其他负债。报销是通过减少会员从Canpotex获得的现金收入来实现的。

承诺额载于本公司合并财务报表附注22，并于此并入作为参考。

所得税义务

截至2023年12月31日的2,580万美元的不确定税收总额不包括在上文提供的其他长期债务表中，因为无法合理确定未确认税收优惠的结算时间。有关进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注13。

市场风险

我们受到货币相对价值波动、利率波动、运营中消耗的天然气、氮气、氨和硫的购买价格波动、运费成本变化以及我们金融工具市值变化的影响。我们定期进行衍生品交易，以减轻我们的

F- 20

利率风险、外币风险以及商品价格和运费价格变化的影响，但不用于投机目的。衍生工具的未实现按市值计价的收益和损失记录在公司、抵销和其他项目中。一旦实现，它们将记录在相关的业务部分中。

外币汇率

由于我们业务的全球性，我们面临货币汇率变化的风险，这可能会导致我们的收益和现金流出现波动。我们的主要外汇敞口是加元和巴西雷亚尔。为了降低以加元和巴西雷亚尔计价的预期现金流的经济风险和波动性，我们使用了可能包括远期合约、零成本挂钩和/或期货的金融工具。

我们的几个加拿大实体的功能货币是加元。对于这些实体，销售额主要以美元计价，但成本主要以加元支付。我们一般就预期现金流入和流出的部分货币风险敞口订立衍生工具，包括以加元计价的资本开支流出。Mosaic在现金流下降的基础上进行对冲，加元的现金流最长可达18个月。加元走强通常会减少这些实体的运营收益。加元走弱则会产生相反的效果。根据基础风险敞口的不同，此类衍生品可能会造成额外的收益波动性，因为我们不采用对冲会计。这些衍生合约的收益或亏损，包括季度末未平仓合约(未实现)和已结算合约(已实现合约)的收益或亏损，都计入销售货物成本或外币交易收益(亏损)。

我们巴西子公司的本位币是巴西雷亚尔。我们用美元计价的债务为巴西的库存购买提供资金。我们在下降的基础上对一部分现金流进行对冲，对巴西雷亚尔来说，对冲时间长达12个月。巴西雷亚尔相对于美元走强，在功能货币的基础上减少了这些债务。当发生这种情况时，相关的外币交易收益被记录为营业外收入。巴西雷亚尔走弱通常会产生相反的效果。我们还就预期的巴西实际现金流的部分货币风险敞口订立衍生工具，并在综合收益表中记录销售商品成本或外币交易收益(亏损)项下的相关损益。巴西雷亚尔走强通常会减少我们巴西子公司的运营收益。疲软的巴西雷亚尔则产生了相反的效果。

如上所述，我们有加元、巴西雷亚尔和其他外币兑换合约。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我国主要外币兑换合同的公允价值分别为资产2,840万美元和负债2,730万美元。我们在2023年综合收益表中记录了5360万美元的销售成本未实现收益和260万美元的外币交易收益(亏损)。

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下表提供了关于Mosaic的重要外汇衍生品的信息。


	截至2023年12月31日								截至2022年12月31日
	预期到期日：他用了五年的时间才结束了他的演讲。 12月31日，						公平价值		预期到期日：他用了五年的时间才结束了他的演讲。 12月31日，						公平价值
(单位：百万)	2024		2025		2026				2023		2024		2025
远期外币兑换
加元							$	15.5							$	(32.5)
名义(百万美元)-空头加元	$	297.3	$	—	$	—			$	177.7	$	—	$	—
加权平均汇率--加元兑美元	1.3387		—		—				1.3086		—		—
名义(百万美元)-长加元	$	1,068.5	$	120.5	$	—			$	1,405.1	$	121.1	$	—
加权平均汇率--加元兑美元	1.3430		1.3445		—				1.3157		1.3382		—





外币兑换无本金交割远期
巴西雷亚尔							$	14.6							$	—


名义(百万美元)-做多巴西雷亚尔	$	741.7	$	—	$	—			$	—	$	—	$	—
加权平均汇率-巴西雷亚尔兑美元	5.0023		—		—				—		—		—
印度卢比							$	(0.3)							$	2.9
名义(百万美元)-做空印度卢比	$	80.0	$	—	$	—			$	308.7	$	—	$	—
加权平均汇率-印度卢比兑美元	83.7458		—		—				82.3814		—		—
名义(百万美元)-长印度卢比	—		—		—				$	40.2	$	—	$	—
加权平均汇率-印度卢比兑美元	—		—		—				81.9971		—		—
中国人民币							$	(1.4)							$	2.3
名义（百万美元）-做空中国人民币	$	110.7	$	—	$	—			$	208.4	$	—	$	—
加权平均汇率-中国人民币兑美元	7.1336		—		—				6.8094		—		—
总公允价值							$	28.4							$	(27.3)

商品

我们使用远期购买合约、掉期和偶尔的三方领价来降低与我们的投入和产品价格的重大价格变化相关的风险。此外，CF氨供应协议项下的天然气定价旨在减少氨价格波动。

商品合约的所有收益及亏损均于综合收益表内的已售货品成本入账。

于2023年及2022年12月31日，我们主要商品合约的公平值分别为（10. 3）百万元及18. 7百万元。我们在2023年的综合收益表中录得2630万美元的销售成本未实现亏损。

我们的初级商品风险与天然气价格变动有关。

F- 22

下表提供了有关Mosaic天然气衍生品的信息，这些衍生品用于管理与天然气价格大幅变动相关的风险。


	截至2023年12月31日							截至2022年12月31日
	预期到期日他用了五年的时间才结束了他的演讲。 12月31日，						公允价值			预期到期日他用了五年的时间才结束了他的演讲。 12月31日，							公允价值
(单位：百万美元)	2024		2025		2026						2023		2024		2025
天然气和天然气掉期								$	(10.3)									$	18.7
名义价值(百万美元)-Long	15.1		2.0		—						9.4		4.8		—
加权平均利率(美元/MM BTU)	$	2.75	$	3.30	$	—					$	2.48	$	2.70	$	—
总公允价值								$	(10.3)									$	18.7

利率

我们不时订立利率互换协议，以对冲与预期债务发行有关的未来利率变动所带来的风险。在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我们没有生效的利率互换协议。

摘要

总体而言，自上一年以来，我们的一级市场风险敞口没有实质性变化。2024年，我们预计我们的主要风险敞口不会有任何实质性变化。与我们在RCRA信托中持有的投资相关的市场风险的其他信息载于我们的综合财务报表附注12。有关衍生品的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注15和16。

环境、健康、安全和保安事务

我们受制于复杂和不断变化的国际、联邦、州、省和地方环境、健康、安全和安保(“EHS“)管理作物营养素和动物饲料配料的生产、分配和使用的政策。这些EHS标准规范或建议规范：(I)进行采矿、生产和供应链作业，包括员工安全和设施保安程序；(Ii)管理或补救本公司作业对空气、土壤和水质量的潜在影响；(Iii)废物处理；(Iv)联产和残渣的有益利用；(V)采矿后土地的填海；(Vi)原材料的管理和处理；(Vii)产品含量；以及(Viii)我们和我们客户共同使用的产品。

我们有一个全面的EHS管理计划，旨在实现可持续、可预测和可验证的EHS绩效。我们EHS计划的主要内容包括：(I)识别和管理EHS风险；(Ii)遵守法律要求；(Iii)改进我们的EHS程序和协议；(Iv)就EHS义务对员工进行教育；(V)留住和培养合格的专业EHS员工；(Vi)评估设施条件；(Vii)评估和加强安全工作场所行为；(Viii)执行审计；(Ix)制定EHS行动计划；以及(X)确保所有经理和其他员工对EHS业绩负责。我们的业务部门负责实施我们的EHS计划的日常内容，并由综合的EHS专业人员提供协助。我们进行审计，以验证每个设施是否已识别风险、达到法规遵从性、改善EHS绩效并将EHS管理系统纳入日常业务职能。

新的或拟议的监管计划或政策可能会在确定未来的合规义务、实施合规计划和估计未来成本方面带来重大挑战，直到实施法规最终敲定并通过最终的监管解释。新的或拟议的监管标准可能需要对我们的设施或操作程序进行修改，这些修改可能涉及大量资本成本或运营成本的增加。例如，2022年3月，美国证券交易委员会发布了气候变化信息披露要求的拟议规则，如果按建议通过，将要求披露大量详细的气候相关信息。该公司正在关注美国证券交易委员会拟议的规则以及欧盟和加利福尼亚州最近颁布的关于气候变化披露的标准，并正在采取必要步骤，为预期或通过的披露要求进行规划。

我们已经并预计将继续投入大量的财政和管理资源，以符合EHS标准，并继续改善我们的环境管理。2024年，不包括资本支出

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由于我们的合并财务报表附注14“EPA RCRA计划”中提及的同意法令，我们预计环境资本支出总额约为3.6亿美元，主要用于：(I)改造或建设废物管理基础设施和水处理系统；(Ii)为我们的磷酸盐设施和尾矿管理区建造和改造与磷酸盐设施和尾矿管理区相关的石膏堆和粘土沉淀池；(Iii)在一些精矿厂升级或新建空气污染控制设备；及(Iv)与修复现有或以前运营的污染相关的资本项目。预计2024年用于土地开垦、石膏堆关闭和水处理活动的额外支出总额约为3.4亿美元。2025年，我们估计环境资本支出约为3.6亿美元，土地填海活动、石膏堆场关闭和水处理活动的支出预计约为2.4亿美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，我们分别花费了约4.7亿美元用于环境资本支出、土地填海活动、石膏烟囱关闭和水处理活动。不能保证在2024年或未来不需要高于预期的EHS资本支出或土地开垦、石膏堆关闭或水处理支出。

操作要求和影响

如果允许的话。我们持有许多环境、采矿和其他许可和批准，授权在我们的设施进行运营。我们继续在设施运营的能力可能会受到政府机构拒绝或推迟发放新的或续签的许可证或批准、撤销或大幅修改现有许可证或批准或大幅更改适用于许可证修改的条件的决定的实质性影响，或者受到成功挑战我们许可证的法律行动的影响。

扩大我们的业务或将业务扩展到新领域也是以获得必要的环境或其他许可或批准为前提的。我们一直在努力，并将在未来几年继续努力，以获得许可，以支持我们计划在佛罗里达的某些物业运营。多年来，我们已经成功地批准了这些物业，并预计我们也将能够批准这些物业。

拒绝我们的许可证、发放带有成本禁止条件的许可证、发放关键许可证的大幅延误、阻止我们依赖许可证的法律行动或撤销许可证可能会阻止或推迟我们在受影响物业的采矿，从而对我们的业务、运营结果、流动资金或财务状况产生重大影响。

此外，在美国，当地社区的参与已经成为像我们这样的公司在许可过程中越来越重要的因素，各个县和其他方面，特别是在佛罗里达州，过去曾提起诉讼或继续提起诉讼或行政上诉，挑战我们所需的一些许可的发放。这些行动可能会大大推迟许可证的发放。我们的综合财务报表附注23提供了有关某些潜在的或未决的许可证挑战的其他信息，并在此并入作为参考。

联邦政府计划定义“美国的水域。” 《清洁水法》(“CWA)授权联邦政府对“可航行水域”拥有管辖权，该水域在该法案中被定义为“美国水域”，通常缩写为“WOTUS”。由于涉及MOSAIC的运营和设施，WOTUS一词的范围规定了我国国家污染物排放消除系统废水排放许可的法律要求，以及与我们的磷矿开采作业相关的对地表水和湿地的影响。对WOTUS的广泛定义，以及联邦管辖范围的扩大，增加了识别受联邦监管和许可要求的湿地和水道所需的时间，以及补偿我们的采矿作业对司法WOTUS造成的影响所需的缓解数量和类型。

2023年5月25日，美国最高法院发布了关于萨克特诉环境保护局，这极大地限制了可被视为WOTUS并因此受CWA第404条管辖的水域特征。这个萨克特关于哪些湿地和水域受《公约》管辖的决定在全国范围内具有约束力。

这个萨克特该决定使2023年1月18日环保局颁布的WOTUS定义无效，该定义扩大了联邦管辖权。作为对.的回应萨克特，2023年8月29日，环境保护局发布了一项最终规则，旨在使其对WOTUS的定义符合萨克特决定；符合规则于2023年9月8日生效。

由于正在进行的诉讼，2023年1月的WOTUS规则与2023年9月的规则“一致”，目前仅在23个州、哥伦比亚特区和美国领土实施。在其他27个州，WOTUS的解释与2015年前的监管制度和最高法院的萨克特决定。

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营养物排放的水质规定。新的营养监管举措可能会对我们或我们的客户产生实质性影响。例如，根据美国总裁的行政命令成立的墨西哥湾沿岸生态系统恢复特别工作组，由五个海湾州和11个联邦机构组成，已经提出了墨西哥湾沿岸长期生态系统恢复的最终战略。该战略呼吁，除其他事项外，通过国家营养减少框架、新的营养减少方法以及减少农业和城市过剩营养来源，减少流入墨西哥湾的过剩营养物质。该战略的实施将需要在州一级采取立法或监管行动。我们无法预测任何此类立法或监管行动的要求是什么，也无法预测它是否或如何影响我们或我们的客户。

填海义务。在磷矿开采过程中，为了回收磷矿储量，我们去除了覆盖层。一旦我们在一个地区完成采矿，我们就会根据批准的填海计划和适用的法律，利用选矿过程产生的覆盖层和砂尾矿来复垦该地区。我们已经并将继续承担履行填海义务的巨额费用。

剩余材料的管理和管理区的关闭。钾肥和磷酸盐的开采和加工产生的残留物必须在设施运行期间以及在设施关闭时和之后进行管理。钾尾矿主要由盐和粘土组成，储存在地表处理场。开采后的磷酸盐粘土残留物存放在粘土储存区(“委员会审议阶段修正案“)。用硫酸处理磷矿会产生磷石膏，目前储存在石膏堆中。

在尾矿管理区、CSA和石膏堆场的使用期间，我们已经并将继续产生根据环境法律法规和许可证要求管理我们的钾盐和磷酸盐残渣材料的巨额成本。当这些设施关闭时，额外的法律和许可要求将生效。我们的ARO在我们的合并财务报表附注14中进一步讨论。

新威尔士失水事件。2016年8月，在我们位于佛罗里达州波尔克县的新威尔士工厂，二期石膏堆的两个单元中的一个单元下形成了一个天坑，导致烟囱中的工艺水排入天坑。这一事件已报告给FDEP和EPA。关于这一事件，我们的子公司马赛克化肥有限责任公司(马赛克肥料)，签订了同意令(订单“)根据该命令，马赛克化肥公司于2016年10月与FDEP达成协议，除其他事项外，同意实施经批准的修复计划以关闭天坑；在发现非现场影响的情况下进行额外的水监测，并在必要时进行评估和修复活动；提供财务保证；以及评估我们在佛罗里达现行石膏堆场作业中未来可能形成天坑的风险。

财务保障。除了我们对复垦和关闭负债的会计处理外，我们开展业务的一些司法管辖区要求我们要么通过财务实力测试，要么提供信贷支持，通常是现金存款、担保债券、财务担保或信用证，以处理磷矿开采复垦负债和粘土沉降区和石膏堆场的关闭负债。有关这些要求的更多信息，请参阅上文“表外安排和债务”下的“其他商业承诺”。根据某些同意法令和与我们在佛罗里达州和路易斯安那州的设施有关的单独财务保证安排，我们也有义务。2016年生效的两项同意法令解决了根据RCRA和州危险废物法提出的索赔，这些法律与我们在佛罗里达州和路易斯安那州的某些化肥制造设施现场管理某些废物材料有关。根据这些同意法令，2016年，我们将6.3亿美元现金存入两个信托基金，为我们的磷石膏管理系统关闭和关闭后护理的估计成本提供额外的财务保证。此外，2017年，我们签发了金额为5,000万美元的信用证，以进一步支持我们根据佛罗里达州2015年同意法令承担的财务保证义务。虽然我们的实际GypStack关闭成本通常由我们在正常的磷酸盐业务过程中支付，但如果我们无法履行关闭和长期护理义务，我们可能要在GypStack关闭后三十年或更长时间内才会结束，但存放在RCRA信托中的资金可以由适用的政府当局提取。如果我们估计的与RCRA信托相关的设施的GypStack关闭成本足够低于该RCRA信托的存款金额，我们有权要求将多余的资金释放给我们。对于完成我们的义务后剩余的RCRA信托余额也是如此，该余额将在一段时间内执行，这段时间可能要到GypStack关闭后三十年或更长时间才会结束。有关这些事项的更多信息，请参阅我们合并财务报表附注14中“EPA RCRA倡议”下的讨论。

我们于2021年建立并全额资助了一个价值2500万美元(加元)的信托基金，以满足关闭我们的萨斯喀彻温省钾肥设施的财务保证要求。信托业绩在其存在期间每五年由萨斯喀彻温省审查一次。

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2020年，我们与美国内政部、土地管理局和新墨西哥州环境部签署了一份金额约为8200万美元的担保保证书，为关闭我们位于新墨西哥州卡尔斯巴德的钾肥设施提供财务保证。

金属和非金属矿山工作场所的检查。为了符合美国矿山安全和健康管理局对金属和非金属矿山工作场所的检查要求，我们调整了我们的每日矿山工作场所检查程序，并增加了对在日常检查中发现的不利条件进行记录的额外要求。

气候变化

我们致力于在减少温室气体排放的背景下，找到应对作物养分和动物饲料配料生产和分配的挑战的方法。在专注于帮助世界种植其所需的粮食的同时，我们已经证明了我们对更有效地利用我们的资源的承诺，并实施了创新的能源回收技术，使我们产生了我们所需的大部分能源，特别是在我们的美国磷酸盐业务中，通过高效的热回收系统来实现更低的温室气体排放。2021年，我们宣布了我们的目标，即到2030年实现佛罗里达州温室气体净零排放，到2040年实现全公司温室气体净零排放。

《气候变化条例》。世界各地正在或正在考虑各种限制温室气体排放的政府倡议。这些举措可能会限制我们的经营活动，要求我们对经营活动做出改变，从而增加我们的运营成本，降低我们的效率或限制我们的产出，要求我们对我们的设施进行资本改善，增加我们的能源、原材料和运输成本或限制它们的可用性，或者以其他方式对我们的运营结果、流动性或资本资源产生不利影响，这些影响可能对我们来说是实质性的。

我们业务产生的直接温室气体排放主要来自：

•在我们的萨斯喀彻温省Belle Plaine钾肥解决方案矿，燃烧天然气以生产蒸汽和干钾肥产品。在较小的程度上，在我们的钾肥竖井，天然气被用作燃料来加热供应给竖井的新鲜空气，并用于烘干钾肥产品。

•在我们位于路易斯安那州福斯蒂纳的工厂，使用天然气作为生产氨的原料。

•处理磷矿中天然碳酸盐的反应。

•运营运输卡车、采矿和建筑设备以及使用化石燃料的内燃机驱动的其他机械。

此外，我们从无关各方购买用于我们业务的能源和原材料的生产，以及我们产品和原材料运输中使用的能源，都是温室气体排放的来源。

除其他外，政府温室气体排放倡议包括2015年12月协定(“《巴黎协定》“)，这是《联合国气候变化框架公约》缔约方会议第21届会议的成果。包括美国和加拿大在内的近200个国家签署了《巴黎协定》，该协定于2016年底生效，设定了将本世纪平均气温升幅控制在2摄氏度以下的目标。每个签字国应制定自己的计划(称为国家决定的捐款，或“NDC“)实现了这一目标。

2015年，美国提交了一份NDC，旨在到2025年实现整个经济体的目标，即在2005年的基础上减少26%-28%的温室气体排放。NDC的目标也是尽最大努力减少28%的排放。美国的目标涵盖了2014年温室气体排放和汇清单中的所有温室气体。虽然美国S参与《巴黎协定》的前景尚不明朗，但美国国会、美国环保局或各州已经通过或考虑了各种与温室气体相关的立法或监管倡议，已经通过的这些倡议可能被用于实施美国自然资源保护委员会。此外，可能会颁布更严格的法律和法规，以实现NDC设定的目标。

巴西于2016年9月批准了《巴黎协定》，承诺建立一个NDC，其中包括到2025年实现1.3 GtCO2e的全经济目标，到2030年实现1.2GtCO2e的目标。2020年，巴西提交了一份新的国家发展报告，其中重申了该国承诺在2025年和2030年分别减少37%和43%的温室气体净排放量。NDC进一步承诺在2060年实现气候中立。自2009年以来，巴西制定了一项关于气候变化的国家政策。这项政策是

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由两个文书执行：国家气候变化计划和国家气候变化基金。此外，巴西还制定了具体部门的政策，如《农业低碳排放国家计划》。作为《巴黎协定》承诺的一部分，巴西执行了一项生物燃料国家政策(RenovaBio“)计划，该计划建立了一个基于使用生物燃料的减排的碳信用机制。RenovaBio的目标是提高生物燃料在该国能源矩阵中的比例，第一年就达到了目标的97%。根据RenovaBio，化石燃料分销商必须通过购买由生物燃料生产商(如乙醇工厂)签发的CBIOS(脱碳证书)来补偿碳排放。自2020年以来，巴西国会积极提出其他与气候有关的立法，并可在本届立法机构批准应对气候变化的新文书。我们将继续关注与预期立法相关的发展，以及未来对我们的经营活动、能源、原材料和运输成本、经营结果、流动资金或资本资源的潜在影响。

加拿大计划的NDC旨在到2030年实现整个经济体的目标，即在2005年的基础上减少40%-45%的温室气体排放。2016年底，加拿大联邦政府宣布了对碳排放征收全面税的计划，根据该计划，选择不征收碳排放税的省份将可以选择采用总量管制和交易制度。在这些计划中，联邦政府还承诺实施联邦碳定价支持系统，该系统将适用于2018年前没有碳定价系统的任何省或地区。从2023年1月1日起，加拿大现在对联邦支持计划或批准的省级计划不包括的任何排放者征收每吨65美元的碳税。萨斯喀彻温省于2022年向联邦政府提交了修订后的计划，随后于2022年11月全面批准。我们的萨斯喀彻温省钾肥设施受关于我们设施排放的萨斯喀彻温省气候变化计划的约束；然而，与电力、天然气消费和运输相关的碳税的间接成本目前被转嫁到MOSAIC。随着《巴黎协定》的实施，可能会颁布更严格的法律和法规，以实现加拿大国家发展委员会设定的目标。我们还将继续关注与预期立法有关的事态发展，以及未来对我们的经营活动、能源、原材料和运输成本、经营结果、流动资金或资本资源的潜在影响。

未来应对气候变化的立法或法规，包括对《巴黎协定》或任何新的国际协定的回应，可能会对我们的经营活动、能源、原材料和运输成本、经营结果、流动性或资本资源产生不利影响，这些影响可能是实质性的，或对我们的竞争优势产生不利影响。此外，如果我们的竞争对手所在国家(如中国、印度、前苏联国家或摩洛哥)施加的气候变化限制没有美国、巴西或加拿大那么严格，我们的竞争对手可能会获得相对于我们的成本或其他竞争优势。

气候变化对运营的影响。气候变化对我们的业务以及我们的客户和农民的业务的预期影响仍然不确定。科学家们假设，气候变化的影响可能包括降雨模式的变化、水资源短缺、海平面变化、风暴模式和强度的变化以及气温水平的变化，而且这些变化可能是严重的。这些影响可能因地理位置而异。严重的气候变化可能会影响我们的成本和经营活动、全球谷物和油籽生产的地点和成本，以及谷物和油籽的供需。目前，我们无法预测气候变化对我们的运营结果、流动性或资本资源的预期影响，也无法预测任何此类影响是否会对我们产生重大影响。

补救活动

综合环境反应、赔偿和责任法(“CERCLA“)(又名超级基金)和国家类似法对某些类别的人施加责任，而不考虑过错或一方当事人的行为的合法性，包括在某一地点处置”危险物质“的人。根据Superfund或其各种州的类似规定，一方可能对整个场地负责，无论其处置活动的断层或地点如何。我们有或有环境补救责任，主要来自三个来源，下文将进一步讨论：(I)我们子公司或其前身目前或以前拥有的设施；(Ii)与当前或以前拥有的设施相邻的设施；以及(Iii)第三方超级基金或国家类似场所，我们被指控处置了危险材料。考虑到截至2023年12月31日环境补救事项的既定应计项目约为2.032亿美元，这些已知条件的支出目前预计不会对我们的业务或财务状况产生实质性影响。然而，未来可能需要物质支出来补救已知地点或其他当前或以前地点的污染。

在我们的设施中进行补救。我们以前拥有或现在拥有的许多设施已经运行了几十年。受管制的化学物质、作物和动物营养素和添加剂以及副产品或

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我们和前身运营商在这些设施中的工艺尾矿已经造成了土壤、地表水和地下水的影响。

在这些设施中，许多设施以前曾发生过泄漏或其他受管制物质的释放，未来可能会发生，可能需要我们根据Superfund或其他方式进行清理工作或提供资金。在某些情况下，我们已同意根据同意令或与有关政府机构达成的协议，进行目前正在进行的某些调查，以确定是否需要采取补救行动来解决对工地的影响。在其他地点，我们已经与适当的政府机构签订了同意令或协议，以执行必要的补救活动，以解决已确定的现场条件。考虑到已确定的应计项目，目前预计这些已知情况下的未来支出不会单独或整体对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。然而，未来可能需要我们的物质支出来补救这些或其他现有或以前地点的环境影响。

第三方设施的补救措施。各种第三方声称，我们的历史运营影响了邻近的场外地区或附近的第三方设施。在某些情况下，我们已同意根据适当政府机构的命令或与相关政府机构达成的协议或与私人各方达成的协议，开展或资助调查，其中一些调查目前正在进行中，以确定是否需要根据超级基金或其他方式采取补救行动，以解决非现场影响。考虑到既定的应计项目，我们在这些地点的补救责任，无论是单独的还是总体的，目前预计不会对我们的业务或财务状况产生实质性的不利影响。随着关于这些网站的更多信息的获得，这种预期可能会改变。

非现场处置地点的责任。目前，我们正在参与或正在结束对几个Superfund或同等州站点的非现场处置的参与。此外，我们之前已经达成和解，以解决与Superfund或同等州网站有关的责任。在某些情况下，这样的和解包括“重新开放”，这可能导致在新发现的污染或其他情况下，在这些地点承担额外的责任。我们在该等处置地点的补救责任，无论是单独或整体承担，目前预计不会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。随着获得更多关于这些网站和潜在责任方的信息，这种预期可能会改变。

产品要求和影响

国际、联邦、州和省级标准要求我们在销售我们的许多产品之前对这些产品进行注册。标准还对这些产品提出了标签要求，并要求我们按照标签上规定的配方生产产品。我们相信，根据现有数据，如果按预期处理和使用，作物营养材料不会对人类健康或环境构成危害，任何与产品要求和影响有关的额外标准或法规要求都不会对我们的业务或财务状况产生实质性不利影响。

环境正义

可持续性

我们致力于做出明智的选择，以改善我们的公司治理、财务实力、运营效率、环境管理、社区参与和资源管理。通过这些努力，我们打算维持我们的业务并体验持久的成功。

在这份10-K表格中，我们通过引用的方式包含了与我们的可持续性有关的最广泛意义上的各种事项的讨论，我们认为这些事项对我们的投资者可能是重要的。这些事项包括但不限于以下讨论：公司治理，包括我们董事会及其委员会的领导和各自的作用，以及管理层；我们业务的近期和预期发展；产品开发；风险、企业风险管理和风险监督；我们业务的监管和许可环境以及持续的监管和许可举措；高管薪酬做法；员工和承包商的安全；人力资本。

F- 28

其他EHS事务，包括气候变化、水管理、能源和其他运营效率倡议、回收和ARO。与可持续性有关的其他事项包括在我们的可持续发展报告中，这些报告可在我们的网站www.Mosaicco.com/ourResponse上找到。我们的可持续发展报告并不包含在本10-K表格中作为参考。

附加信息

有关佛罗里达州磷矿开采许可的更多信息、我们的环境责任、我们参与的环境程序、我们与环境问题相关的ARO以及我们的相关会计政策，请参阅上文关键会计估计项下的环境负债和ARO以及我们的合并财务报表附注2、14和23。

或有事件

本公司合并财务报表附注23中有关或有事项的资料在此并入作为参考。

关联方

有关关联方交易的资料载于本公司合并财务报表附注24，并在此并入作为参考。

近期发布的会计准则

最近发布的会计准则载于我们的合并财务报表附注3，并被并入本文作为参考。

关于前瞻性信息的警示声明

本报告中出现的除历史事实陈述外的所有陈述均构成1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括，除其他外，关于我们对未来的预期、信念、意图或战略的陈述，包括关于未来交易或战略计划的陈述，关于我们未来业务、财务状况和前景的陈述，关于我们对资本支出的预期的陈述，关于我们的负债水平和其他信息的陈述，以及关于任何前述假设的陈述。特别是，前瞻性陈述可能包括诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”或“应该”等词语。这些陈述涉及某些风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能会导致截至提交文件之日的实际结果与预期大相径庭。

可能导致报告的结果与前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同的因素包括但不限于：

•影响我们或我们客户经营的农业的商业和经济条件以及政府政策，包括周期性供需失衡导致的价格和需求波动；

•由于巴西、沙特阿拉伯、秘鲁或我们开展业务的其他国家的政治和经济不稳定、内乱或政府政策的变化，我们的业务可能会中断，因为做生意的成本可能会上升，包括与实施新的货运表和新的矿业立法相关的成本；

•石油需求的潜在下降，可能导致产量大幅下降，及其对硫的供应和价格的影响，硫是我们磷酸盐和马赛克化肥业务的关键原材料投入;

•农民对作物养分施用量的变化;

•世界磷酸盐或钾肥市场运行的变化，包括作物营养行业的整合，特别是如果我们不参与整合;

•我们经营所在行业的竞争对手或新进入者扩大或缩小生产能力或销售努力，包括Canpotex成员通过证明运行或其他方式证明钾肥扩建项目生产能力的行动的影响;

F- 29

•未来产品创新或新技术开发对我们产品需求的影响;

•我们业务的季节性导致需要持有大量库存和营运资金需求的季节性高峰，这可能导致库存过剩或产品短缺;

•用于制造我们产品的原材料或能源的成本或供应限制的变化，或我们产品的运输成本或可用性的变化;

•经济和市场状况，包括供应链挑战以及运输和劳动力短缺导致的成本增加和延误;

•我们的销售价格下降或成本大幅增加，可能要求我们将库存减记至成本或市场的较低者，或要求我们减值商誉或其他长期资产，或针对递延税项资产建立估值准备金;

•在实现我们用于生产产品的原材料的市场价格下降的好处方面存在滞后，而我们过去以更高的价格购买或承诺购买的原材料可能会发生这种情况;

•我们任何主要生产、分销、运输或码头设施的运营中断，包括Canpotex或我们参与的任何合资企业的运营中断;

•用于运输我们的产品和原材料的卡车、轨道车、拖船、驳船和船舶短缺或无法使用;

•贸易、货币、环境、税收和财政政策、法律和法规的影响和变化;

•外汇汇率及其波动;

•税务法规、外汇管制和其他可能影响我们优化流动性使用能力的限制;

•影响我们运营的不利天气和气候条件，包括潜在飓风、过热、寒冷、降雪、降雨或干旱的影响;

•在获得所需的政府和监管批准（包括许可活动）方面遇到困难或延迟，提出质疑，增加获得或满足条件的成本，或撤销或撤回所需的政府和监管批准;

•适用于我们运营的环境法规和其他政府法规的变化，包括联邦法律或监管行动扩大了联邦法律所监管的水资源的类型和范围，以及进一步影响或涉及温室气体排放的联邦或州立法或监管行动的可能性，包括碳税或其他可能在加拿大或我们运营所在的其他司法管辖区实施的措施，或与采矿活动或可能努力减少营养物质流入墨西哥湾的过程中扰动地面而引起的天然辐射水平升高有关的限制或责任，密西西比河流域或其他地方;

•执行联邦或州水质标准，将氮和/或磷排放到佛罗里达水道的潜在成本和影响;

•我们竞争对手的财务资源，包括其他国家的国有和政府补贴实体;

•我们向客户提供的商业信用违约的可能性，或他们因购买我们的产品而产生的债务并由我们担保的可能性；

•客户购买我们产品所需的流动资金或获得信贷的任何重大减少；

•我们制定的流程的有效性，以管理我们的重要战略重点，包括我们对MWSPC的投资，并成功整合和发展收购的业务；

•不同于管理层目前估计数的各种项目的实际费用，除其他外，包括资产报废、环境补救、回收或其他环境义务，或MWSPC或其现有或未来供资的费用；

•影响我们的法律和行政诉讼和监管事项的费用和影响，包括环境、税务或行政诉讼，投诉我们的业务对附近造成不利影响

F- 30

农场、企业、其他财产用途或财产、其和解以及法院就批准和解所采取的行动、与辩护和解决全球审计、上诉或法院活动有关的费用以及法律程序和监管事项的其他进一步发展；

•我们努力吸引和留住高素质和积极进取的员工的努力取得了成功；

•罢工、劳动力停工或减速，或因劳动合同谈判不成功而增加的成本，以及遵守影响我们劳动力的新法规的潜在成本和影响，这些法规越来越注重工资和工时、医疗保健、退休和其他员工福利；

•我们钾矿的卤水流入；

•涉及我们的财产或业务的事故或其他事件，包括潜在的火灾、爆炸、地震事件、天坑、尾矿管理不成功、矿山安全程序无效或危险或挥发性化学品的泄漏；

•恐怖主义、武装冲突或其他恶意故意行为，包括网络安全风险，如企图未经授权访问我们的信息技术系统或使其瘫痪，或我们为应对恶意故意行为而付出的代价；

•在本公司持有非控股权的企业中，控股权持有人的行为；

•我们与Canpotex其他成员或我们参与的任何合资企业的关系的变化，或他们或我们退出Canpotex或任何此类出口协会或合资企业的情况，以及我们与无关第三方的商业安排的其他变化；

•根据我们与中化集团签订的长期天然气定价氨供应协议，在实现利益方面存在困难，包括协议最初预期的成本节约在协议期限内可能无法完全实现的风险，或者协议期限内天然气价格或氨的市场价格处于协议天然气定价与现货市场购买相比对我们不利的水平；以及

•在我们的美国证券交易委员会报告中不时报告的其他风险因素。

我们已知的重大不确定性和其他因素在截至2023年12月31日的10-K表第1a项“风险因素”中讨论，并以引用的方式并入本文，就好像在此充分陈述一样。

我们的前瞻性陈述以我们目前掌握的信息为基础，我们没有义务更新或修改这些陈述中的任何一项，无论是由于潜在因素、新信息、未来事件或其他事态发展的变化。

F- 31

独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会

美国美盛公司：

对合并财务报表的几点看法

本公司已审计美国美盛公司及其附属公司(本公司)截至2023年12月31日、2022年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日止三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益及现金流量表，以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们2024年2月22日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

评价水处理费用的资产报废债务

如综合财务报表附注14所述，截至2023年12月31日，公司已记录的资产报废债务(ARO)为22.134亿美元。ARO包括公司在佛罗里达州和路易斯安那州工厂的计划中的受污染水处理(“水处理成本”)和其他资产报废活动。

我们认为对水处理费用的资产报废债务的评估是一项重要的审计事项。需要专门的技能和知识来评估该公司为履行其法律义务而选择的计划水处理活动。此外，由于ARO对重大假设的微小变化非常敏感，例如用于估计每千加仑水处理成本(“单位成本”)的受污染水量和预测污染程度，因此审计师的主观判断程度很高。

以下是为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与公司ARO流程相关的某些内部控制的运行效果。这包括相关的控件

F- 32

根据第三方专家的知识、技能和能力及其与公司的关系，确定处理受污染的水所需的必要活动，并制定在该过程中使用的重要假设。我们将水处理单位成本估算与实际支出和水质测量进行了比较。我们通过将公司上一年的估计与实际发生的水处理成本进行比较，评估了公司准确估计水处理成本的能力。我们对受污染的水量和单位成本假设进行了敏感性分析，以评估它们对水处理成本估算的影响。由于公司在选择水处理活动时所使用的专业技能和知识，我们聘请了一名具有专业技能和知识的环境工程专业人员。该专业人员协助评估公司环境工程师和工程公司的专业资格，包括工程师的知识、技能和能力，以及工程师和工程公司与公司的关系。此外，环境工程专业人员通过分析公司专家的报告，评估了公司计划的资产报废活动。该专业人员评估了上面列出的重要工程假设，并将专家报告中计划的活动与审计期间获得的其他信息进行了比较，例如：

-取得的许可证，其中规定了公司的法律义务

-向州监管机构报告水平衡中的污染程度。

我们评估了公司对污染水量和预测污染水平的假设的变化，方法是将它们与上一年的实际结果进行比较，并评估可能影响估计水量、污染水平或必要的处理活动的运营变化。

/s/毕马威律师事务所

自2004年以来，我们一直担任本公司的审计师。

佛罗里达州坦帕市

2024年2月22日

F- 33

独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会

美国美盛公司：

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德威委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年)》中确立的标准，对美国美盛公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益、全面收益、权益和现金流量表，以及相关附注(统称为综合财务报表)，我们于2024年2月22日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/毕马威律师事务所

佛罗里达州坦帕市

2024年2月22日

F- 34

合并损益表

以百万美元计，每股金额除外


	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
净销售额	$	13,696.1	$	19,125.2	$	12,357.4
销货成本	11,485.5		13,369.4		9,157.1
毛利率	2,210.6		5,755.8		3,200.3
销售、一般和行政费用	500.5		498.0		430.5


减值、重组和其他费用	—		—		158.1
其他运营费用	372.0		472.5		143.2
营业收益	1,338.1		4,785.3		2,468.5

利息支出，净额	(129.4)		(137.8)		(169.1)
外币交易损益	194.0		97.5		(78.5)
其他(费用)收入	(76.8)		(102.5)		3.9
合并公司所得税前收益	1,325.9		4,642.5		2,224.8
所得税拨备	177.0		1,224.3		597.7
合并后公司的收益	1,148.9		3,418.2		1,627.1
未合并公司净收益中的权益	60.3		196.0		7.8
包括非控股权益在内的净收益	1,209.2		3,614.2		1,634.9
减去：可归因于非控股权益的净收益	44.3		31.4		4.3
可归因于Mosaic的净收益	$	1,164.9	$	3,582.8	$	1,630.6
马赛克公司每股基本净收益	$	3.52	$	10.17	$	4.31
基本加权平均流通股数	331.3		352.4		378.1
Mosaic应占每股摊薄净盈利	$	3.50	$	10.06	$	4.27
稀释加权平均流通股数量	333.2		356.0		381.6

见合并财务报表附注

F- 35

综合全面收益表

以百万计


	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
包括非控股权益在内的净收益	$	1,209.2	$	3,614.2	$	1,634.9
其他综合收益(亏损)，税后净额
外币折算收益(亏损)	154.1		(255.0)		(108.2)
精算净收益和先前服务费用	20.1		19.7		36.9
利率互换的已实现收益	1.4		1.5		1.5
信托基金持有的有价证券的净收益(亏损)	23.7		(24.8)		(17.6)
其他全面收益(亏损)	199.3		(258.6)		(87.4)
综合收益	1,408.5		3,355.6		1,547.5
减去：可归因于非控股权益的综合收益	46.3		33.2		2.5
马赛克的综合收入	$	1,362.2	$	3,322.4	$	1,545.0

见合并财务报表附注

F- 36

合并资产负债表

以百万美元计，每股金额除外


	十二月三十一日，
	2023		2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	348.8	$	735.4
应收账款净额	1,269.2		1,699.9
盘存	2,523.2		3,543.1
其他流动资产	603.8		578.2
流动资产总额	4,745.0		6,556.6
财产、厂房和设备、净值	13,585.4		12,678.7
对未合并公司的投资	909.0		885.9
商誉	1,138.6		1,116.3
递延所得税	1,079.2		752.3
其他资产	1,575.6		1,396.2
总资产	$	23,032.8	$	23,386.0
负债与权益
流动负债：
短期债务	$	399.7	$	224.9
长期债务当期到期日	130.1		985.3
结构性应付帐款安排	399.9		751.2
应付帐款	1,166.9		1,292.5
应计负债	1,777.1		2,279.9
流动负债总额	3,873.7		5,533.8
长期债务，当前到期日较少	3,231.6		2,411.9
递延所得税	1,065.5		1,010.1
其他非流动负债	2,429.2		2,236.0
股本：
优先股，$0.01面值，15,000,000截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的授权股份、未发行和未发行的股份	—		—
普通股，$0.01面值，1,000,000,000授权股份，393,875,241已发行及已发行股份324,103,141截至2023年12月31日的流通股，391,964,464已发行及已发行股份339,071,423截至2022年12月31日的已发行股票	3.2		3.4
超出票面价值的资本	—		—
留存收益	14,241.9		14,203.4
累计其他综合损失	(1,954.9)		(2,152.2)
马赛克股东权益总额	12,290.2		12,054.6
非控制性权益	142.6		139.6
总股本	12,432.8		12,194.2
负债和权益总额	$	23,032.8	$	23,386.0

见合并财务报表附注

F- 37

合并现金流量表

以百万美元计，每股金额除外


	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
经营活动的现金流
包括非控股权益在内的净收益	$	1,209.2	$	3,614.2	$	1,634.9
对包括非控制性权益在内的净收益与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧、损耗和摊销	960.6		933.9		812.9

递延所得税和其他所得税	(261.2)		344.4		98.8
未合并公司扣除股息后的净(收益)权益	(31.8)		(191.5)		(2.1)
资产报废债务的增值费用	96.1		81.6		71.9
租赁增值费用	23.1		15.9		13.4
基于股份的薪酬费用	33.0		27.9		29.5

衍生工具的未实现(收益)损失	(29.0)		4.3		7.2
外币调整	(94.0)		(67.9)		(2.6)

矿场关闭成本	—		—		158.1
出售证券的损失	19.4		46.6		—
将存货减记为可变现净值	56.7		38.0		—
养老金结算额损失	42.4		41.9		—
出售业务的收益	(56.5)		—		—
其他	37.5		39.0		(5.3)
资产和负债变动情况：
应收账款净额	526.3		(215.2)		(683.6)
库存，净额	1,061.4		(749.6)		(1,067.9)
其他流动资产和非流动资产	(239.2)		(247.4)		(18.0)
应付账款和应计负债	(1,055.1)		219.8		995.1
其他非流动负债	108.3		(0.1)		144.7
经营活动提供的净现金	2,407.2		3,935.8		2,187.0
投资活动产生的现金流
资本支出	(1,402.4)		(1,247.3)		(1,288.6)
购买可供出售的证券-限制购买	(1,240.8)		(762.5)		(433.6)
出售可供出售证券的收益--受限	1,209.1		743.0		410.1
出售业务所得收益	158.4		—		—
收购业务	(41.0)		—		—
其他	(0.5)		7.2		(10.2)
用于投资活动的现金净额	(1,317.2)		(1,259.6)		(1,322.3)
融资活动产生的现金流
偿还短期债务	(9,832.0)		(1,761.2)		(726.6)
发行短期债券所得款项	10,007.1		1,980.5		726.6
库存付款融资安排	(601.4)		(1,651.5)		—
库存融资安排的收益	601.4		1,348.8		302.7
结构性应付账款的付款安排	(1,432.9)		(1,476.6)		(1,028.4)
结构性应付账款安排的收益	1,048.2		1,460.5		1,122.7
已转让应收款的收款	1,468.6		2,352.1		445.0
已转移应收款的付款	(1,468.6)		(2,433.2)		(363.9)
偿还长期债务	(995.3)		(610.3)		(608.3)
发行长期债券所得收益	900.0		—		—

股票回购	(756.0)		(1,665.2)		(410.9)
支付的现金股利	(351.6)		(197.7)		(103.7)
支付给非控股权益的股息	(41.5)		(38.0)		(31.3)
其他	(26.5)		13.1		(6.0)
用于融资活动的现金净额	(1,480.5)		(2,678.7)		(682.1)
汇率变动对现金的影响	(2.8)		(29.7)		9.3
现金、现金等价物和限制性现金净变化	(393.3)		(32.2)		191.9
现金、现金等价物和限制性现金--年初	754.1		786.3		594.4
现金、现金等价物和限制性现金--年终	$	360.8	$	754.1	$	786.3

见合并财务报表附注

F- 38

合并现金流量表(续)

以百万美元计，每股金额除外


	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表的对账：
现金和现金等价物	$	348.8	$	735.4	$	769.5
其他流动资产中的限制性现金	8.6		8.2		8.3
其他资产中的限制性现金	3.4		10.5		8.5
现金流量表所列现金、现金等价物和受限制现金共计	$	360.8	$	754.1	$	786.3

见合并财务报表附注

F- 39

合并权益表

以百万美元计，每股数据除外


		美元
	股票	马赛克股东
	普普通通库存	普普通通库存		资本流入过剩票面价值的		保留收益		累计其他全面损失		非- 控管利益		总计权益
2020年12月31日的余额	379.1	$	3.8	$	872.8	$	10,511.0	$	(1,806.2)	$	173.8	$	9,755.2
全面收益(亏损)合计	—	—		—		1,630.6		(85.6)		2.5		1,547.5
有限制股份单位的归属	0.8	—		(11.3)		—		—		—		(11.3)
基于股票的薪酬	—	—		26.4		—		—		—		26.4
股票期权行权	—	—		3.2		—		—		—		3.2
股票回购	(11.2)	(0.1)		(410.8)		—		—		—		(410.9)
股息(美元)0.30每股)	—	—		—		(127.4)		—		—		(127.4)
非控制性权益的分红	—	—		—		—		—		(31.3)		(31.3)
购买非控股权益	—	—		(2.3)		—		—		(0.6)		(2.9)
截至2021年12月31日的余额	368.7	3.7		478.0		12,014.2		(1,891.8)		144.4		10,748.5
全面收益(亏损)合计	—	—		—		3,582.8		(260.4)		33.2		3,355.6
有限制股份单位的归属	1.2	—		(19.2)		—		—		—		(19.2)
基于股票的薪酬	—	—		31.5		—		—		—		31.5
股票期权行权	—	—		16.0		—		—		—		16.0
股票回购	(30.8)	(0.3)		(506.3)		(1,166.6)		—		—		(1,673.2)
股息(美元)0.60每股)	—	—		—		(227.0)		—		—		(227.0)
非控制性权益的分红	—	—		—		—		—		(38.0)		(38.0)

截至2022年12月31日的余额	339.1	3.4		—		14,203.4		(2,152.2)		139.6		12,194.2
综合收益总额	—	—		—		1,164.9		197.3		46.3		1,408.5
有限制股份单位的归属	1.9	—		(0.8)		(53.4)		—		—		(54.2)

基于股票的薪酬	—	—		33.0		—		—		—		33.0
股票回购，包括$的税6.4百万	(16.9)	(0.2)		(32.2)		(722.0)		—		—		(754.4)
股息(美元)0.85每股)	—	—		—		(351.0)		—		—		(351.0)

股权转非控股权益	—	—		—		—		—		(43.3)		(43.3)
截至2023年12月31日的余额	324.1	$	3.2	$	—	$	14,241.9	$	(1,954.9)	$	142.6	$	12,432.8

见合并财务报表附注

F- 40

合并财务报表附注

以百万为单位的表格，每股金额除外

1. 业务的组织和性质

美国美盛公司(“马赛克，“以及其合并子公司，”我们,” “我们,” “我们的、“或”公司“)生产和销售浓缩的磷酸盐和钾肥作物养分。我们透过全资及多数股权的附属公司及我们持有少于多数或非控股权益的业务进行业务，包括综合可变权益实体及按权益法入账的投资。

我们分为以下业务部门：

•我们的磷酸盐业务部门拥有并运营佛罗里达州的矿山和生产设施，生产浓缩磷酸盐作物养分和磷酸盐动物饲料配料，以及路易斯安那州的加工厂，生产浓缩磷酸盐作物养分。我们有一个75%的秘鲁Miski Mayo磷矿的经济权益。这些结果在磷酸盐部分得到了巩固。磷酸盐部分还包括我们的25在Ma‘den Wa’ad Al Shamal磷酸盐公司(The“MWSPC“)，这是一家开发、拥有和运营沙特阿拉伯王国综合磷酸盐生产设施的合资企业。我们大约在市场上25占MWSPC磷酸盐产量的%。我们在与MWSPC相关的净收益或亏损中确认我们的权益，在我们的综合收益表中滞后一个季度。

•我们的马赛克施肥业务部门包括五个巴西磷矿矿、四个磷酸盐化工厂和一个巴西钾矿。该部门还包括我们在南美的分销业务，包括在巴西和巴拉圭的销售办事处、作物养分混合和装袋设施、港口码头和仓库。我们还拥有FOSPAR S.A.的多数股权，该公司在巴西拥有并运营一个过磷酸钙造粒厂和一个深水港和吞吐量仓库码头设施。

部门间抵销、衍生品未实现按市值计价的收益/损失、债务支出以及中国和印度分销业务的业绩包括在公司、抵销和其他项目中。

2. 重要会计政策摘要

报表列报和合并依据

随附的综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的(“美国公认会计原则“)。在整个合并财务报表附注中，除每股数据和另有规定外，表格中的金额均以百万美元为单位。

随附的综合财务报表包括Mosaic及其持有多数股权的子公司的账目。对我们没有控制权但有能力施加重大影响的公司的某些投资，按权益法核算。

会计估计

根据公认会计原则编制合并财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内净销售额和费用的报告金额。管理层作出的最重要估计涉及包括商誉在内的非流动资产的可回收性、长期资产的使用年限和可变现净值、环境和回收负债，包括资产报废债务(“阿罗“)和与所得税有关的账户，包括递延所得税资产的估值免税额。实际结果可能与这些估计不同.

F- 41

收入确认

我们主要通过生产和销售磷酸盐和钾肥作物养分来创造收入。收入在产品控制权转让给客户时确认，这通常是在根据每项安排的合同条款将所有权转让给客户时确认。所有权通常在产品发货时转让给客户。在某些情况下，我们称为最终价格递延安排，我们在有效的销售合同建立之前发货。在这种情况下，我们保留对产品的控制权，在与客户达成销售合同之前不确认收入。

收入是指我们期望从货物转让中获得的对价金额。我们的产品一般是根据签订销售合同时的市场价格或通过在装运时定价的合同销售的，但上述最后定价的延期安排除外。销售奖励是基于数量的年度计划，并在销售时记录为收入减少。我们根据与客户的销售条件和历史经验估计与我们的销售激励计划相关的可变对价。从历史上看，销售激励占总收入的1%或更少，财务报表中没有对此类估计进行重大调整。

我们只通过Canpotex分销渠道在加拿大和美国以外的地方销售加拿大来源的钾肥。Canpotex根据定期和现货合同，以商定的价格向出口市场的买家出售钾肥。对于通过此渠道进行的销售，我们的收入按从Canpotex收到的金额确认，即他们销售钾肥的收益减去Canpotex的净成本。销售额在控制权转移到Canpotex时确认，通常是在产品发货到Canpotex时确认，并在每个报告期结束时根据Canpotex最新的估计价格或最终价格进行调整。在最终定价之前，只有在收入很可能不会发生重大逆转的情况下，才会确认收入。根据历史经验、市场趋势和行业数据，对每个时期的约束进行了估计。估计的限制对公司的财务报表并不重要。

由于我们是Canpotex的成员，我们在每个报告期结束时通过Canpotex抵消实体内利润，并通过冲销Canpotex剩余库存的销售收入和成本来实现利润抵消。有关我们与Canpotex的关系和会计考虑的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注9。有关按产品类型和按地理区域划分的销售额的信息，请参阅我们的合并财务报表附注25。

确认与我们的业绩义务相关的收入的时间可能不同于与这些业绩义务相关的现金收取时间。具体地说，我们从巴西的某些客户那里收取预付款。此外，在将产品交付给最终客户之前，可能会从Canpotex收取现金。我们通常在承担责任后的一个季度内履行合同责任。

其他关键的收入确认会计政策包括：

•运输和搬运成本作为售出货物成本的一个组成部分包括在内。

•我们通常在产生销售佣金时收取佣金，因为摊销期限可能是一年或更短。这些成本被记录在销售和营销费用中。

•当对产品的控制权转移到客户手中时，我们选择将运费和运输成本确认为销售成本中的费用。

非所得税

我们支付加拿大的资源税，包括钾肥生产税和资源附加费。钾肥生产税是萨斯喀彻温省对钾肥生产征收的一项税收，由基本税和利润税组成。除加拿大资源税外，还应就钾肥储量或钾肥生产向矿产所有者支付特许权使用费。这些资源税和特许权使用费被记录在我们销售的商品成本中。我们加拿大的资源税和特许权使用费是$457.0百万，$1.010亿美元301.52023年、2022年和2021年分别为100万。

我们大约有$136.5截至2023年12月31日，记录的资产中有100万与PIS和Cofins相关，这是一种巴西联邦增值税。这笔钱主要是在2008年至2022年期间赚取的；我们相信，它将通过抵消所得税或其他联邦税或接受现金退款来实现。截至2022年12月31日，我们大约有105.0为这些事项记录的资产中的1.8亿美元。如果巴西政府在审计后确定这些信用无效，这可能会影响我们在这段时间内的业绩。我们已将PIS和Cofins信用记录在

F- 42

我们认为有可能收取的金额。关于已经审计的PIS和Cofins税的信息包括在我们的合并财务报表附注23中。

外币折算

该公司的报告货币是美元；然而，对于位于加拿大和巴西的业务，职能货币是当地货币。这些海外业务的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算为美元，而损益表账户和现金流量按该期间的平均汇率换算为美元。对于这些业务，在出售或清算境外实体之前，折算收益和损失将作为累计其他全面权益收入的组成部分入账。交易损益来自以业务功能货币以外的货币计价的交易，主要是以美元计价的加拿大实体的应收账款和公司间贷款，以巴西雷亚尔计价的美国实体的公司间应收贷款，以及以美元计价的巴西应付账款。这些外币交易损益在综合收益表中单独列报。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括原始到期日为90天数或更短天数及其他按需应付的高流动性投资，例如货币市场账户、若干存单及回购协议。由于这些工具的短期和高流动性，该等现金等价物的账面价值接近其公允价值。

信用风险集中

在美国，我们向制造商、分销商和零售商销售产品，主要是在中西部和东南部。在国际上，我们的钾肥产品主要通过出口协会Canpotex销售。信用风险集中来自我们与通过Canpotex进行钾肥产品国际销售相关的销售和应收账款。吾等认为本公司与Canpotex应收账款有关的集中风险可因其信贷政策而减轻，该信贷政策要求相关应收账款须实质上以信用证承保或作抵押。截至2023年12月31日和2022年12月31日，193.1百万美元和美元244.4分别为应付Canpotex的贸易应收账款百万美元。2023年、2022年和2021年，Canpotex的销售额为1.3亿，美元3.010亿美元1.1分别为10亿美元。

盘存

原材料、在制品、产成品、营运材料和供应品的库存按成本或可变现净值中较低者列报。几乎所有存货的成本均采用加权平均成本基础确定。为了确定库存成本，我们根据正常产能将固定费用分配给生产成本，正常产能指的是一系列生产水平，考虑到计划维护造成的产能损失，正常情况下预计在几个时期或几个季节内实现的产量。分配给每个生产单位的固定间接费用不应因异常低的产量而增加。这些超额成本被确认为本期费用。当一个生产设施被暂时完全关闭时，它被认为是“闲置的”，所有相关费用都计入销售商品的成本。

我们库存的可变现净值被定义为预测销售价格低于合理预测的销售成本。在估计包括各种需求和供应变量在内的预测销售价格时，需要作出重要的管理判断。需求变量的例子包括谷物和油籽价格、库存与使用率以及作物养分分配渠道中库存的变化。供应变数的例子包括原材料的预测价格，如磷矿、硫磺、氨和天然气，估计的开工率和行业作物养分库存水平。如果实际销售价格与预测销售价格有实质性差异，结果可能会有很大不同。当有证据显示市价跌破成本时，成本或市价较低的费用会在我们的综合盈利报表中确认。

财产、厂房和设备与长期资产的可回收性

财产、厂房和设备按成本列报。重大资产的成本包括在建设和开发期间发生的资本化利息。维修和维护，包括计划的主要维护和工厂周转成本，在发生时计入费用。

F- 43

目前，我们没有任何物质勘探或开发阶段的采矿项目。当我们在现有物业内过渡到新的矿区时，与许可过程和土地准备活动相关的采矿前成本最低，例如水管理控制和道路和接入点的建设。这些成本被资本化为我们的矿产财产和权利的一部分。在我们的业务中，矿产财产和权利包括矿产储量和矿产资源。矿产资源尚未列入正式采矿计划，因此不会枯竭。采矿作业的消耗费用，包括矿产储量，一般采用基于已探明储量和可能储量估计的生产单位法来确定。折旧主要使用直线法和生产单位法在下列使用年限内计算：机器和设备：三至25数年；以及建筑和租赁改进：三至40好几年了。

我们根据经验和当前技术估计最初的可用寿命。这些估计可能会通过持续的资本计划得到延长。影响我们资产公允价值或预期使用期的因素也可能影响我们资产的估计使用年限，这些因素可能会发生变化。因此，我们定期审查我们的设施和其他重要资产的估计剩余寿命，并在适当的时候前瞻性地调整我们的折旧率。

当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，包括固定资产及使用权资产在内的长期资产会被检视减值。减值评估涉及管理层对行业和市场状况、资产的经济寿命、销售量和价格、通货膨胀、原材料成本、资本成本、税率和资本支出等因素的判断和估计。长期资产组之账面值如超过预期因使用及最终处置该资产组而产生之未贴现现金流量总和，则不可收回。如确定已发生减值亏损，则按长期资产组的账面价值超出其公允价值的金额计量。

租契

使用权(“ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利。租赁负债是指我们有义务支付租赁所产生的租赁款项。经营租赁ROU资产及负债于租赁开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大多数租赁没有提供隐含利率，我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。本公司租赁的递增借款利率是指在抵押基础上借入与类似条款下的租赁付款相等的金额所需支付的利率。对于运营租赁和融资租赁，初始ROU资产等于租赁负债，加上初始直接成本减去收到的租赁激励。我们的租赁协议可能包括延长或终止租赁的选项，当我们合理确定我们将行使该选项时，这些选项包含在开始日期的租赁期中。一般而言，我们不认为租赁协议中包括的可选期限在开始时就有合理的把握行使。

在开始时，我们确定一项安排是否为租约，以及适当的租约分类。期限超过12个月的经营租赁作为经营租赁ROU资产计入其他资产，相关租赁负债计入应计负债和其他非流动负债。期限超过12个月的融资租赁被计入物业和设备内的融资ROU资产，以及合并资产负债表中长期债务和长期债务的当前到期日内的相关融资租赁负债。

期限少于12个月的租赁，称为短期租赁，不会在资产负债表上产生净资产收益率或租赁负债。

我们与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议，这些组成部分通常被分开核算。对于全方位服务的有轨电车租赁，我们将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。此外，对于某些设备租赁，我们使用组合方法进行假设，因为协议的条款大体一致。根据使用情况(例如，每英里或每小时收费)支付的租赁费用，称为可变租赁成本，与ROU资产和租赁负债的确定分开记录。

或有事件

环境补救工作的应计费用在成本可能并可合理估计时予以记录。在确定这些应计项目时，我们使用现有的最新信息，包括类似的过去经验、可用的技术、顾问评价、有效的条例、补救的时间和费用分摊安排。对应计项目的调整按需要记录在我们每个季度的综合收益报表中，以反映这些因素的变化和当前状况。

F- 44

作为原告和被告，我们不时参与与我们的业务相关的索赔和法律诉讼。我们已经确定了我们目前认为足以应付悬而未决的法律问题的应计项目。这些应计项目是正在进行的对索赔和法律行动的全球评估的一部分，该评估考虑的项目包括法律顾问的建议、法庭诉讼中的个人发展、法律的变化、业务重点的变化、诉讼环境的变化、对手战略和战术的变化、持续发现的新发展以及我们在辩护和解决类似索赔方面的经验。任何时候的诉讼应计费用反映了对当时现有索赔和法律行动的最新评估。诉讼事项的最终结果或可能的解决方案可能与我们已确定的应计项目大不相同。法律费用在发生时计入费用。

退休金和其他退休后福利

Mosaic提供了一系列福利计划，为符合条件的员工提供养老金和其他福利。这些计划包括固定福利养老金计划、补充养老金计划、固定缴费计划和其他退休后福利计划。

我们计提计划的资金状况，这代表我们在雇员福利计划项下的责任及相关成本，扣除按公平值计量的计划资产。雇员赚取的退休金及其他退休福利的成本一般在精算师的协助下，按服务及管理层对预期计划投资表现、薪金增长、雇员退休年龄及预期医疗成本的最佳估计按比例采用预计福利法厘定。

额外会计政策

为便于更好地理解我们的综合财务报表，我们已于以下附注中披露以下主要会计政策（除上文所述者外），并按主要标题披露相关财务披露：

注意事项

主题

页面

对非合并公司的投资

F-51

商誉

F-51

结构化应付账款安排

F-52

信托持有的有价证券

F-55

所得税

F-57

资产报废债务的会计处理

F-62

衍生工具和套期保值活动会计

F-63

公允价值计量

F-64

3. 最近发布的会计准则

2022年9月，财务会计准则委员会（“FASB“）发布了指导意见，要求供应商融资计划中的买方每年披露该计划的关键条款、相关金额的资产负债表列报、期末确认的未偿还金额以及相关的前滚信息。我们自2023年1月1日起采用该准则，但对前滚信息的修订除外，该修订适用于2023年12月15日之后开始的财年（我们的2024财年）。我们历来将供应商融资计划作为结构化应付账款安排在资产负债表上单独列报，并披露此类计划的关键条款。因此，采纳该准则并无影响我们的资产负债表呈列或附注披露。

于2023年11月，财务会计准则委员会发布指引，主要透过对重大分部开支作出额外披露，以改善可呈报分部披露规定。该准则适用于2023年12月15日之后开始的财政年度（我们的2024财年），以及2024年12月15日之后开始的财政年度（我们的2025财年）内的中期期间，允许提前采用。该等修订将追溯应用于财务报表所呈列的所有过往期间。我们目前正在评估与新准则相关的披露规定。

于2023年12月，FASB发布指引，就所得税税率与已付所得税的对账提供更多所得税披露的分类。我们必须在2025财年第一季度采用该指南，但允许提前采用。我们目前正在评估与新准则相关的披露规定。

F- 45

4. 租契

租赁活动

我们有重型移动设备，轨道车，车队车辆，现场和工厂设备，河流和跨海湾船舶，公司办公室，土地和计算机设备的经营和融资租赁。我们的租赁剩余租期为一年， 39年，其中一些包括延长租约长达20其中一些条款包括在一年内终止租约的选项。

截至2023年12月31日和2022年12月31日与租赁相关的补充资产负债表信息如下：


	十二月三十一日，
租赁资产或负债类型	2023		2022		资产负债表分类
	(单位：百万)
经营租约
使用权资产	$	229.8	$	182.5	其他资产
租赁负债：
短期	65.3		50.7		应计负债
长期的	168.1		135.2		其他非流动负债
总计	$	233.4	$	185.9
融资租赁
使用权资产：
总资产	$	459.7	$	484.2
减去：累计折旧	171.3		166.1
净资产	$	288.4	$	318.1	财产、厂房和设备、净值
租赁负债：
短期	$	112.7	$	71.4	长期债务当期到期日
长期的	67.3		122.9		长期债务，当前到期日较少
总计	$	180.0	$	194.3

租赁费用一般计入售货和销售成本、一般和行政费用，但租赁负债利息除外，该利息计入净利息。租赁费用的构成如下：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2023		2022		2021
经营租赁成本	$	86.9	$	86.6	$	78.8
融资租赁成本：
使用权资产摊销	45.8		45.9		40.6
租赁负债利息	7.1		5.3		6.3
短期租赁成本	0.1		0.8		3.1
可变租赁成本	19.8		19.3		19.2
总租赁成本	$	159.7	$	157.9	$	148.0

2023年、2022年和2021年的租金支出为$252.1百万，$237.2百万美元和美元211.8分别为100万美元。

F- 46

与租赁有关的补充现金流量信息如下：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2023		2022		2021
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流	$	89.2	$	88.1	$	78.8
融资租赁的营运现金流	7.1		5.3		6.3
融资租赁产生的现金流	78.8		46.5		142.5

以租赁义务换取的使用权资产：
经营租约	$	54.5	$	56.7	$	18.4
融资租赁	35.8		27.2		8.9

与租约有关的其他资料如下：


	2023年12月31日
加权平均剩余租期
经营租约	6.4年份
融资租赁	2.4年份

加权平均贴现率
经营租约	7.3	%
融资租赁	4.2	%

截至2023年12月31日记录的不可撤销租赁下的未来租赁付款如下：


	经营租约		融资租赁
(单位：百万)
2024	$	79.8	$	119.2
2025	57.0		34.9
2026	38.6		16.9
2027	28.2		11.7
2028	23.2		6.0
此后	63.5		5.8
未来租赁支付总额	$	290.3	$	194.5
扣除计入的利息	(56.9)		(14.5)
总计	$	233.4	$	180.0

F- 47

5. 其他财务报表数据

以下内容提供了有关选定资产负债表账户的其他信息：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2023		2022
应收账款
贸易-对外	$	940.9	$	1,242.8
贸易分支机构	194.6		249.6
非贸易	134.4		208.4
	1,269.9		1,700.8
减计提坏账准备	0.7		0.9
	$	1,269.2	$	1,699.9
盘存
原料	$	135.8	$	177.2
Oracle Work in Process	964.8		844.8
成品	1,178.0		2,158.3
最终价格延期(a)	61.5		184.2
作业材料和用品	183.1		178.6
	$	2,523.2	$	3,543.1
其他流动资产

应收所得税和其他应收税	$	269.3	$	189.4
预付费用	284.3		237.4
持有待售资产	—		101.9
其他	50.2		49.5
	$	603.8	$	578.2
其他资产
受限现金	$	3.4	$	10.5
MRO库存	166.3		141.9
以信托形式持有的有价证券--受限	708.6		666.0
经营性租赁使用权资产	229.8		182.5
赔款资产	20.9		23.7
长期应收账款	21.8		26.9
云计算成本(b)	138.9		32.9
其他	285.9		311.8
	$	1,575.6	$	1,396.2

F- 48


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2023		2022
应计负债
应计股息	$	72.3	$	72.9
工资总额和员工福利	182.6		237.0
资产报废债务	377.4		212.3
客户预付款	261.8		743.9
应计所得税和其他税项	190.0		208.3
经营租赁义务	65.3		50.7

其他	627.7		754.8
	$	1,777.1	$	2,279.9
其他非流动负债
资产报废债务	$	1,836.0	$	1,693.3
经营租赁义务	168.1		135.2
应计养恤金和退休后福利	119.7		103.3
未确认的税收优惠	30.5		32.5
其他	274.9		271.7
	$	2,429.2	$	2,236.0

______________________________

(a)最终递延价格是指已经发货给客户的产品，但我们保留控制权，在与客户达成销售合同之前不确认收入。

(b)符合资本化资格的与云计算安排相关的服务合同的实施成本在综合资产负债表的预付费用和其他资产中记录，并在相关托管安排的合理确定期限内摊销。在2023年，资本化的执行费用并不重要。

利息支出，2023年、2022年和2021年的净额如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2023		2022		2021
利息收入	$	59.6	$	31.0	$	25.2
减去利息支出	189.0		168.8		194.3
利息支出，净额	$	(129.4)	$	(137.8)	$	(169.1)

6. 财产、厂房和设备

财产、厂房和设备包括以下内容：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2023		2022
土地	$	373.0	$	345.6
矿业权和矿权	6,477.5		6,018.2
建筑物和租赁设施的改进	3,881.6		3,522.6
机器和设备	11,407.6		10,606.8
在建工程	1,359.8		1,130.4
	23,499.5		21,623.6
减去：累计折旧和损耗	9,914.1		8,944.9
	$	13,585.4	$	12,678.7

折旧和损耗费用为#美元。958.9百万，$932.1百万美元，以及$811.82023年、2022年和2021年分别为100万。主要建筑项目的利息为#美元。35.2百万，$26.8百万美元，以及$30.12023年、2022年和2021年分别为100万。

F- 49

7. 每股收益

基本和稀释后每股收益的分子(“易办事“)是马赛克公司的净收益。基本每股收益的分母是该期间流通股的加权平均数。稀释每股收益的分母还包括如果稀释性潜在普通股已经发行，将会发行的额外普通股的加权平均数量，除非这些股票是反稀释的。

以下是基本每股收益计算和稀释每股收益计算的分子和分母的对账：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2023		2022		2021
可归因于Mosaic的净收益	$	1,164.9	$	3,582.8	$	1,630.6
普通股股东的基本加权平均流通股数量	331.3		352.4		378.1
基于股份的奖励的稀释影响	1.9		3.6		3.5
稀释加权平均流通股数量	333.2		356.0		381.6
基本每股净收益	$	3.52	$	10.17	$	4.31
稀释后每股净收益	$	3.50	$	10.06	$	4.27

总计0.52023年的百万股，0.12022年和0.52021年与基于股票的奖励相关的发行的普通股有100万股被排除在稀释每股收益的计算之外，因为这将是反稀释的影响。

8. 现金流信息

利息和所得税支付的现金以及非现金投资和融资信息的补充披露如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2023		2022		2021
期内支付的现金：
利息	$	204.7	$	196.4	$	220.0
资本化金额较少	35.2		26.8		30.1
现金利息，净额	$	169.5	$	169.6	$	189.9
所得税	$	385.6	$	1,114.5	$	208.6

通过承担债务获得或建造物业、厂房和设备不会导致我们的现金流出，直到债务得到偿还。在发生负债期间，综合现金流量表上应付营业账款的变动将按该金额进行调整。在偿还负债期间，该数额反映为投资活动的现金流出。在综合现金流量表上归类为投资活动的经营应付账款的适用净变动为$(19.5)百万，$(65.2)，以及$18.62023年、2022年和2021年分别为100万。

我们累积了$72.3与2023年宣布的将于2024年支付的股息相关的100万美元。截至2022年12月31日、2022年12月和2021年12月，我们应计股息为$72.9百万美元和美元43.62023年和2022年分别支付了100万美元。

发行短期债务和支付短期债务的收益包括#美元。9.630亿美元和(美元)9.5)100亿美元与我们的商业票据安排有关。

我们有与使用权资产相关的非现金投资和融资交易，以换取2023年融资租赁项下的租赁义务资产。35.8百万美元。与根据资本租赁获得的资产有关的非现金投资和融资交易为#美元。27.2百万美元和美元8.9 分别为2022年和2021年。此外，2023年，我们购买了$43 通过资产使用权的交换。

F- 50

折旧、耗减和摊销包括：958.9百万，$932.1百万美元和美元811.8与不动产、厂场和设备折旧和损耗有关的百万美元，以及1.7百万，$1.8百万美元和美元1.12023年、2022年及2021年的无形资产摊销有关。

9. 对非合并公司的投资

我们投资于各种国际和国内实体和企业。当拥有权结构阻止我们对业务的经营及财务政策行使控制性影响力，但仍允许我们拥有重大影响力时，则会对该等投资应用权益会计法。根据这种方法，我们在投资净收益或亏损中的权益在我们的合并收益表中反映为非合并公司净收益中的权益。与该等权益法投资进行的公司间重大交易的影响予以对销，包括出售及购买权益法投资的毛利，该毛利递延至向最终第三方客户出售时。从权益法被投资单位收到的股息的现金流量列报方式，是根据对分配的事实、情况和性质的评估确定的。

我们于2023年12月31日已运作的权益法投资概要如下：


实体	经济利益
River Bend Ag，LLC	50.0	%
国际金融公司	45.0	%
MWSPC	25.0	%
Canpotex	36.2	%

下列财务资料摘要包括所有按权益法计算的非合并公司。


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2023		2022		2021
净销售额	$	7,055.1	$	11,852.8	$	4,758.2
净收益	317.9		956.9		70.1
马赛克在净收益中的股权份额	60.3		196.0		7.8
总资产	9,900.6		11,707.8		10,685.6
总负债	7,014.1		8,973.7		8,864.7
马赛克在净资产中的权益份额	725.9		693.2		466.9

MWSPC在沙特阿拉伯王国拥有并运营一个矿山和两个生产磷肥和其他下游磷酸盐产品的化工厂。截至2023年12月31日，我们的现金投资为美元770.0百万美元。自2017年以来，我们没有作出任何出资，预计未来也不需要出资。我们大约在市场上25占这家合资企业磷酸盐产量的1%。截至2023年12月31日，MWSPC代表77占总资产的百分比及68占上表总负债的百分比。在2023年、2022年和2021年，我们在净收益中的权益份额为57.6百万，$194.5百万美元，以及$5.0分别为100万美元。上表所示我们在净资产中的权益份额与综合资产负债表中对非合并公司的投资之间的差额主要是由于2016年7月1日的股本贡献#美元。120我们向MWSPC支付了1000万美元，这是我们从沙特阿拉伯矿业公司转移到MWSPC的矿业权价值部分的剩余负债。

Canpotex是萨斯喀彻温省的一个出口协会，由两家加拿大钾肥生产商使用，以市场价格向加拿大和美国以外的无关第三方客户营销、销售和分销加拿大钾肥产品。它是一个盈亏平衡的实体，因此股本收益或亏损微不足道。我们得出的结论是，由于股东独特的定价和支付结构以及财务义务，出售给Canpotex的交易并不是保持距离的。因此，出售给Canpotex的全部利润将被抵消，直到Canpotex不再控制相关库存并将其出售给无关的第三方客户。我们于每个报告期末以Canpotex抵销实体内利润，并通过拨回Canpotex剩余库存的销售收入和成本来列报该利润抵销。

10. 商誉

F- 51

商誉按成本列账，而不是摊销，表示收购价格和相关成本超过分配给所收购企业的可确认净资产的公允价值。我们每年或在可能显示可能减值的事件发生时，在报告单位层面对商誉减值进行量化测试。减值以超过商誉公允价值的账面价值计量。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，按报告单位分列的商誉账面金额变动情况如下：


(单位：百万)	钾肥		马赛克施肥		公司、抵销和其他		总计
截至2021年12月31日的余额	$	1,064.2	$	95.9	$	12.1	$	1,172.2
外币折算	(57.6)		1.7		—		(55.9)

截至2022年12月31日的余额	$	1,006.6	$	97.6	$	12.1	$	1,116.3
外币折算	20.3		2.0		—		22.3

截至2023年12月31日的余额	$	1,026.9	$	99.6	$	12.1	$	1,138.6

截至2023年10月31日，我们进行了年度量化评估。在进行评估时，我们使用收益法估计了每个报告单位的公允价值，也称为贴现现金流(“折扣现金流“)方法。收益法利用现金流量现值来估计公允价值。我们报告单位的未来现金流是根据我们当时对收入、营业收入和其他因素(如每个报告单位的营运资本和资本支出)的估计而预测的。为了确定我们每个商誉单位的公允价值是否超过其账面价值，我们根据我们的长期预期、我们的内部销售价格和一至五年的预计原材料价格假设了销售额增长率，这些预测是基于CRU International Limited的预测(“CRU“)，一个独立的第三方数据源。六年及以后的销售价格和原材料价格是基于预期的市场增长和CRU的长期前景。我们的贴现现金法使用的贴现率是基于加权平均资本成本(“WAccess“)，从相关的市场比较中确定。终值增长率为2%适用于其后所有年度的预测期，并反映了我们对稳定增长的估计。然后，我们计算了每个报告单位各自现金流量的现值，以得出收益法下的公允价值估计。最后，我们根据当时的普通股价格，将我们对报告单位的公允价值估计与2023年10月31日的公开市场总市值进行了比较。

在作出这项评估时，我们考虑了(其中包括)对预计净销售额和现金流的预期、影响WACC的假设、我们股票价格的变化以及我们报告单位的账面价值的变化。我们还考虑了整体的商业状况。

截至2023年10月31日，对钾肥、马赛克化肥和公司、抵销和其他报告单位进行了评估，不认为存在商誉减值风险。我们的磷酸盐报告单位没有携带任何善意。经过我们的年度评估，2023年12月28日，巴西颁布了一项税法修改，从2024年开始取消增值税优惠。虽然我们目前正在评估这一变化的全面影响，但我们的马赛克肥料报告单位的估计公允价值不会大大超过其账面价值。我们仍然相信我们的长期财务目标将会实现，因此，我们得出的结论是，分配给该报告单位的商誉没有受损，但可能存在未来减值的风险。

截至2023年12月31日，美元46.2百万美元的商誉是可以扣税的。

11. 融资安排

马赛克信贷安排

2021年8月19日，我们签订了一项承诺的、无担保的、为期五年的循环信贷安排，金额最高可达$2.51000亿美元(《马赛克信贷安排“)，到期日为2026年8月19日，旨在作为我们的主要高级无担保银行信贷安排。马赛克信贷安排有交叉违约条款，一般而言，规定未能根据任何未偿还本金为#美元的债务支付本金或利息，或根据任何其他应支付金额支付本金或利息。1001000万美元或更多，或在这种债务下的违约或违约，使其持有人能够加速到期，将导致交叉违约。

F- 52

马赛克信贷安排要求马赛克维持某些财务比率，包括综合负债比率，该比率已重新定义，不包括不受限制的现金和现金等价物，与综合资本化比率(定义)不超过0.65至1.0，以及最低利息覆盖率(定义)不低于3.0至1.0。截至2023年12月31日，我们符合这些比率。

马赛克信贷机制还包括其他违约事件和限制各种事项的契约。这些规定包括对债务、留置权、投资和收购(资本支出除外)、某些合并、某些资产出售以及此类信贷安排惯常处理的其他事项的限制。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们有未偿还的信用证，利用了马赛克信贷安排下可用于循环贷款的一部分金额#美元。10.5百万美元和美元10.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。马赛克信贷机制下循环贷款的可用借款净额约为#美元。2.49分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，未使用的承诺费平均应计费率为0.15%，产生的费用为$3.8每期百万美元。2021年，未使用的承诺费应计为0.40在我们之前的信贷安排下，一直持续到2021年8月19日，0.15%之后，产生费用$7.01000万美元。

短期债务

短期债务包括马赛克信贷安排下的循环信贷安排，在该安排下有不是截至2023年12月31日的借款、营运资金融资安排以及与我们在印度、中国和巴西的国际业务相关的各种其他短期借款。这些未偿还的其他短期借款为#美元。399.7百万美元和美元224.9分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。

我们有库存融资安排，根据该安排，我们可以出售高达$625以一定数量的库存换取现金，然后在未来以商定的价格和时间回购库存，不得超过180几天。根据协议的条款，我们最多可以借到90库存价值的%。它后来被马赛克以原始售价外加利息和任何交易费用回购。截至2023年12月31日和2022年12月31日，有不是这一安排下的未偿还余额。任何未偿还的金额都将在综合资产负债表上归类为短期债务。

我们有应收采购协议(“RPA“)，与银行合作，我们不时地出售某些应收款。购入的应收账款的面值净值不得超过$600在任何时间点都是1000万美元。根据RPA出售的应收款的购买价格是应收款的面值减去商定的折扣。在RPA项下出售的应收款计入真实销售额。在出售时，这些应收账款将从综合资产负债表中删除。收到的现金在现金流量表合并报表中作为经营活动提供的现金列示。

该公司出售约$1.33亿美元和3,000美元2.5 截至2023年12月31日及2022年12月31日，该等安排项下的应收账款分别为10亿美元。于任何呈列期间，已出售应收款项之折扣并不重大。于出售予银行后，我们继续代表银行收取应收款项，而毋须支付进一步代价。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，不是未偿还的金额将汇到银行。任何未偿还金额将于简明综合资产负债表分类为应计负债。收取及汇出的现金于简明综合现金流量表内呈列为融资活动所用现金。

我们有一个商业票据计划，允许我们发行无担保的商业票据，期限各不相同，但不超过 397自发行之日起至任何时间未偿还的最高面额或本金总额为$2.5 亿我们计划利用循环信贷安排作为商业票据计划下借款的流动性支持。截至2023年12月31日，我们拥有$399.5 该计划下的未偿贷款为1000万美元，加权平均利率为 5.62%，剩余平均期限为九天。截至2022年12月31日，我们拥有$224.8 该计划下的未偿贷款为1000万美元，加权平均利率为 4.66%，剩余平均期限为 10几天。

我们还有未结清的双边信用证，52.6截至2023年12月31日，50.0如我们的综合财务报表附注14所述，2015年同意法令规定的2015年10月30日的净利润为100万美元。

长期债务，包括当前到期日

2017年11月13日，我们发行了由美元组成的优先票据，550本金总额为百万美元3.2502022年到期的优先票据%及美元700本金总额为百万美元4.050% 2027年到期的优先票据（“2017年高级笔记“）. 2022年，

F- 53

我们支付了未付的余额$550 百万在我们的 3.250%优先票据，于2022年11月15日到期，无溢价或罚款。

于2023年5月，我们订立一项10年期优先无抵押定期贷款融资，据此，我们可提取最多$700 万定期贷款于二零三三年五月十八日到期。我们可以自愿提前偿还未偿还本金，而不收取任何保费或罚款。截至2023年12月31日，$500 已从该基金中提取了100万美元。定期贷款的利率是可变的，并基于担保隔夜融资利率（“软性“）加上信贷息差调整。

于2023年12月4日，我们发行了新的优先票据，400本金总额为1,000万美元5.3752028年到期的百分比（“2023年高级笔记“）.我们有以下额外的优先票据未偿还：500本金总额为百万美元5.45% 2033年到期的优先票据和美元600本金总额为百万美元5.625% 2043年到期的优先票据（统称“2013年高级笔记“）;及300本金总额为百万美元4.875%于二零四一年到期的优先票据（统称“2011年高级笔记“）.于二零二三年，我们支付未偿还结余$900 百万在我们的 4.25%优先票据，于2023年11月15日到期，无溢价或罚款。

2011年优先票据、2013年优先票据、2017年优先票据及2023年优先票据为Mosaic的优先无抵押债务，并与Mosaic现有及未来的优先无抵押债务享有同等的付款权利。这些票据的契约包含限制性契约，限制以留置权、售后回租交易和兼并、合并和出售几乎所有资产作为抵押的债务，以及其他违约事件。

由马赛克全球控股公司发行的债券，我们的合并子公司之一，将于2028年到期（“小行星2028“），截至2023年12月31日尚未偿还，余额为$147.1万规管二零二八年债务工具的契约亦载有限制性契诺，限制以留置权、售后租回交易及合并、整合及出售绝大部分资产作为抵押的债务，以及违约事件。二零二八年债务承担由本公司及其若干附属公司担保。

长期债务主要包括无抵押票据、融资租赁、无抵押债券及有抵押票据。于2023年及2022年12月31日的长期债务分别包括以下各项：


				2023								2022
(单位：百万)	规定利率	实际利率	到期日	声明价值		组合交易会市场价值调整		债券发行贴现		账面价值		声明价值		组合交易会市场价值调整		债券发行贴现		账面价值
无抵押票据	4.05% - 5.63%	5.49%	2027- 2043	$	2,500.0	$	—	$	(5.8)	$	2,494.2	$	3,000.0	$	—	$	(6.1)	$	2,993.9
无抵押债券	7.30%	7.19%	2028	147.1		0.4		—		147.5		147.1		0.6		—		147.7
定期贷款	30天较短	7.08%	2033	500.0		—		—		500.0		—		—		—		—
融资租赁	0.77% - 19.72%	4.16%	2024- 2032	180.0		—		—		180.0		194.3		—		—		194.3
其他(a)	6.53% - 8.00%	6.43%	2024- 2026	35.0		5.0		—		40.0		54.2		7.1		—		61.3
长期债务总额				3,362.1		5.4		(5.8)		3,361.7		3,395.6		7.7		(6.1)		3,397.2
较小电流部分				129.2		1.3		(0.4)		130.1		983.9		2.0		(0.6)		985.3
长期债务总额减去当期到期日				$	3,232.9	$	4.1	$	(5.4)	$	3,231.6	$	2,411.7	$	5.7	$	(5.5)	$	2,411.9

______________________________

(a) 包括与我们的长期债务相关的递延融资费用。

F- 54

截至12月31日的长期债务计划到期日如下：


(单位：百万)
2024	$	130.1
2025	45.7
2026	28.8
2027	710.5
2028	554.3
此后	1,892.3
总计	$	3,361.7

结构化应付账款安排

在巴西，我们通过第三方合同安排为一些钾基化肥、硫磺、氨和其他原材料产品的采购提供资金。这些安排规定，第三方中介在预定付款日期向卖方预付预定付款的金额，减去适当的折扣，马赛克在以下日期向第三方中介付款98至182从装船之日算起的天数。截至2023年12月31日和2022年12月31日，这些结构性应付账款安排为$399.9百万美元和美元751.2分别为100万美元。

12. 以信托形式持有的有价证券

2016年8月，马赛克存入美元630百万美元注入两个信托基金(加在一起，RCRA 信托基金“)设立，以现金形式为估计费用提供额外的财务保证(”GypStack关闭成本“)关闭和长期维护我们的佛罗里达州和路易斯安那州的磷石膏管理系统(”GypStack“)，如我们的合并财务报表附注14进一步所述。我们的实际GypStack关闭费用通常由我们在正常的磷酸盐业务过程中支付；然而，如果我们无法履行关闭和长期护理义务，则每个RCRA信托基金持有的资金可以由适用的政府当局提取。当我们估计的与RCRA信托相关的设施的GypStack关闭成本足够低于该RCRA信托的存款金额时，我们有权要求将多余的资金释放给我们。对于我们的义务完成后剩余的RCRA信托余额也是如此，该余额将在一段可能不会结束的期间内执行，直到三几十年或更长时间后，GypStack已关闭。RCRA信托持有的投资由独立投资经理管理，有权根据相关信托协议中规定的目标和标准酌情购买、出售和投资。预留在RCRA信托中持有或持有的金额(包括亏损或再投资收益)包括在我们综合资产负债表的其他资产中。

RCRA信托持有的投资被限制在我们的一般用途中，这些投资被归类为可供出售的可交易债务证券，并以公允价值列账。因此，除非确定投资的全部未摊销成本基础预计不会收回，否则未实现收益和亏损将计入其他全面收益，直至实现。然后，信用损失将在业务中确认为预期的信用损失金额。截至2023年12月31日，我们预计将收回所有可供出售证券的摊销成本，并且尚未建立信用损失准备金。

我们每季度审查一次公允价值层次分类。观察估值投入的能力的变化可能会导致公允价值层次结构中某些证券的水平重新分类。我们根据以下描述的公允价值等级确定可供出售证券和某些其他资产的公允市场价值：

第1级：以活跃市场未经调整的报价为基础的价值，在计量日期可获得相同的资产或负债。

第2级：基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价或所有重大假设均可在市场上观察到的基于模型的估值技术的价值。

第3级：基于模型的技术产生的价值，这些技术使用市场上看不到的重大假设。这些不可观察的假设反映了我们自己对市场参与者将在定价中使用的假设的估计

F- 55

资产或负债。估值技术包括使用期权定价模型、贴现现金流模型和类似技术。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，RCRA信托基金投资的估计公允价值如下：


	2023年12月31日
(单位：百万)	摊销成本		毛收入未实现收益		毛收入未实现损失		公平价值
1级
**现金和现金等价物	$	1.0	$	—	$	—	$	1.0
2级
*公司债务证券	204.6		1.9		(8.4)		198.1
**发行市政债券	206.9		1.9		(4.1)		204.7
*购买美国政府债券	268.6		11.5		(0.3)		279.8

总计	$	681.1	$	15.3	$	(12.8)	$	683.6

	2022年12月31日
(单位：百万)	摊销成本		毛收入未实现收益		毛收入未实现损失		公平价值
1级
**现金和现金等价物	$	7.7	$	—	$	—	$	7.7
2级
*公司债务证券	203.8		0.1		(17.1)		186.8
**发行市政债券	197.0		0.4		(8.0)		189.4
*购买美国政府债券	269.6		—		(3.6)		266.0
*和其他持股	0.2		—		—		0.2
总计	$	678.3	$	0.5	$	(28.7)	$	650.1

下表显示了RCRA信托公司的可供出售证券的未实现亏损总额和公允价值，这些证券一直处于连续的未实现亏损状况，截至2023年12月31日和2022年12月31日尚未记录信贷损失拨备。


	2023年12月31日				2022年12月31日
连续亏损未满12个月的证券(单位：百万):	公平价值		毛收入未实现损失		公平价值		毛收入未实现损失
公司债务证券	$	5.4	$	(0.1)	$	105.6	$	(6.5)
市政债券	42.3		(0.2)		104.7		(2.9)
美国政府债券	26.4		(0.3)		264.9		(3.5)
总计	$	74.1	$	(0.6)	$	475.2	$	(12.9)

	2023年12月31日				2022年12月31日
连续亏损12个月以上的证券(单位：百万):	公平价值		毛收入未实现损失		公平价值		毛收入未实现损失
公司债务证券	$	121.5	$	(8.3)	$	72.8	$	(10.6)
市政债券	84.1		(3.9)		61.9		(5.1)
美国政府债券	—		—		0.8		(0.1)
总计	$	205.6	$	(12.2)	$	135.5	$	(15.8)

F- 56

下表按合同到期日汇总了RCRA信托投资的可供出售债务证券截至2023年12月31日的余额。实际到期日可能不同于合同到期日，因为证券的发行人可能有权在标的合同到期之前提前偿还债务。


(单位：百万)	2023年12月31日
在一年或更短的时间内到期	$	18.6
应在一年至五年后到期	243.4
在五年到十年后到期	378.7
十年后到期	41.9
债务证券总额	$	682.6

截至2023年12月31日的年度，已实现损益为$9.5百万和$(28.9)分别为100万。截至2022年12月31日的年度，已实现收益和(亏损)为$0.3百万美元和$(46.9)和截至2021年12月31日的年度分别实现收益和(LOsses)为$5.82000万美元和$(3.4)1000万美元，分别y.

13. 所得税

在编制我们的合并财务报表时，我们在所得税会计中使用资产负债法。我们在我们有业务的每个司法管辖区都承认所得税。就每个司法管辖区而言，我们估计目前应付或应收所得税的实际金额，以及可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自课税基础之间的暂时性差异而产生的递延所得税资产及负债。递延所得税资产和负债采用制定税率计量，预计适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应纳税所得额。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。

2023年、2022年和2021年所得税准备金如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2023		2022		2021
当前：
联邦制	$	86.4	$	62.7	$	(12.7)
状态	1.5		51.9		5.6
非美国	357.4		770.4		386.9
总电流	445.3		885.0		379.8
非当前：
联邦制	$	0.3	$	0.2	$	—
状态	—		—		—
非美国	(3.0)		(0.7)		110.0
全无电流	(2.7)		(0.5)		110.0
延期：
联邦制	$	(35.4)	$	215.4	$	141.9
状态	(4.2)		31.0		21.4
非美国	(226.0)		93.4		(55.4)
延期合计	(265.6)		339.8		107.9
所得税拨备	$	177.0	$	1,224.3	$	597.7

F- 57

合并公司所得税前收益的组成部分以及按联邦法定税率计算的税收重大调整的影响如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2023			2022			2021
美国收益(亏损)	$	121.6		$	1,587.8		$	900.1
非美国收益	1,204.3			3,054.7			1,324.7
合并公司所得税前收益(亏损)	$	1,325.9		$	4,642.5		$	2,224.8
按美国联邦法定税率计算的税额	21.0		%	21.0		%	21.0		%
州和地方所得税，扣除联邦所得税优惠	0.4		%	1.1		%	1.2		%
超出基数的消耗百分比	(4.9)		%	(1.8)		%	(1.1)		%
非美国收益的影响	8.7		%	5.8		%	6.3		%
更改估值免税额	(1.7)		%	—		%	(0.3)		%
非美国激励措施	(11.5)		%	(2.6)		%	(5.7)		%
预提税金	6.3		%	1.6		%	3.3		%
美国一篮子外国税收抵免	(4.0)		%	—		%	—		%
税收立法变化的影响	(1.6)		%	—		%	—		%
未分配收益	2.2		%	—		%	—		%
其他项目(不得超过计算税额的5%)	(1.6)		%	1.3		%	2.2		%
实际税率	13.3		%	26.4		%	26.9		%

2023年实际税率

在截至2023年12月31日的年度内，影响实际税率的项目有两个：1)可归属于年内一般业务经营的项目；2)特定于该期间的其他项目。

我们普通业务运营的税收影响受到以下因素的影响：我们运营所在司法管辖区的收益组合、与耗尽相关的福利、与非美国激励措施相关的福利、估值免税额的变化，以及某些实体在其海外司法管辖区和美国被征税的影响，包括发生的各种税收的外国税收抵免。

该期间的具体税项支出包括净收益#美元。43.41000万美元。净收益与下列各项有关：$38.12000万美元，主要与我们的美国纳税申报单有关24.42000万美元与巴西估值免税额的变化有关，以及$11.6美元与美国递延税项资产的增加有关。税收优惠部分被净税收成本#美元所抵消。29.32000万美元与未分配收益的所得税支出有关，以及#美元1.4600万美元的其他杂项费用。

2022年实际税率

在截至2022年12月31日的年度内，影响实际税率的项目有两个：1)可归属于年内一般业务经营的项目；2)特定于该期间的其他项目。

该期间的具体税项支出包括净支出#美元。26.21000万美元。支出净额如下：#美元29.02000万美元，主要与我们的美国纳税申报单有关4.8 与巴西估值备抵变动有关的百万美元，4.0 与有效结算的未确认税收优惠利息有关的百万美元，1.2 其他杂项费用。税项开支部分被有关$的净税项利益抵销12.8 2022年归属的受限制股份单位超过授予价。

F- 58

2021年实际税率

截至2021年12月31日止年度，有两个项目影响实际税率：1）年内日常业务经营应占项目，及2）期内特定的其他项目，包括Esterhazy矿场关闭成本。

该期间的具体税项支出包括净收益#美元。0.61000万美元。支出净额如下：#美元23.9 与调整主要与我们的美国纳税申报有关的估计有关的百万美元，20.4 与非美国储备增加有关。税项开支部分被与美元有关的税项利益净额抵销。43.7 Esterhazy矿山关闭费用为100万美元，1.2 与未分配收益相关的预扣税和其他杂项税收支出的福利有关。

递延税项负债和资产

截至12月31日，我们递延税项负债和资产的主要组成部分如下：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2023		2022
递延税项负债：
折旧及摊销	$	490.2	$	430.5
耗尽	623.6		613.5
合伙企业税基差异	69.7		59.3
非美国子公司未分配收益	29.3		—
其他负债	97.0		37.6
递延税项负债总额	$	1,309.8	$	1,140.9
递延税项资产：

资本损失结转	14.9		3.6
外国税收抵免结转	1,266.2		736.7
净营业亏损结转	514.4		255.8
退休金计划及其他福利	17.8		14.3
资产报废债务	452.1		369.4
第163(J)条规定不允许的利息支出	11.5		—
其他资产	468.6		413.2
小计	2,745.5		1,793.0
估值免税额	1,421.9		909.9
递延税项净资产	1,323.6		883.1
递延税项净资产/(负债)	$	13.8	$	(257.8)

我们有某些非美国实体在其当地司法管辖区和美国都要纳税。因此，我们推迟了这两个司法管辖区的税收余额。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，这些非美国递延税款被抵消了约美元。220.5百万美元和美元202.2分别计入上述递延税项负债折旧及损耗部分的预期外国税项抵免百万元。我们已经记录了一笔估值津贴，以抵销预期的外国税收抵免#美元。220.5百万美元和美元202.2分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

税金结转

截至2023年12月31日，我们估计用于税务目的的结转如下：净营业亏损$1.8亿美元，资本损失为$63.61000万美元，外国税收抵免1美元1.310亿美元4.4百万美元的非美国商业信贷。这些结转福利可能会受到《国税法》的限制，在某些情况下，还会受到外国法律条款的限制。大约$1.3我们结转的净营业亏损中有10亿美元与巴西有关，可以结转

F- 59

无限期，但仅限于30每年应纳税所得额的百分比。剩余的净营业亏损结转大部分与美国联邦和美国某些州有关，可以无限期结转。在美元中1.310亿美元的外国税收抵免，约合美元219.2百万美元的到期日为2026年，约为19.6百万美元的到期日为2029年，约合14.7百万美元的到期日为2030年，约为14.82000万的到期日是2033年。我们海外税收抵免结转的实现取决于市场状况、税法变化和其他业务成果，包括我们未来产生某些类型应税收入的能力。由于目前的业务运营和未来的预测，该公司已确定其一般一篮子外国税收抵免不需要估值扣除。由于美国税法因减税和就业法案而发生变化，该公司记录了针对其分支机构一篮子外国税收抵免的估值免税额为$986.1截至2023年12月31日，为100万。

截至2023年12月31日，我们尚未确认约为$1的未汇出收益的递延纳税义务4.3由于我们相信我们的子公司已经将未分配的收益无限期地投资于某些海外业务，或者这些收益将在税收中性交易中汇出，因此这些收益将从某些海外业务中获得。对于我们来说，确定这些再投资收益的未确认递延税项负债额是不可行的。作为《减税和就业法案》会计的一部分，我们记录了与某些实体相关的当地预扣税，我们开始从这些实体汇回未分配的收入，并将继续记录当地国家预扣税，包括对所有未来收入的外汇影响。

评税免税额

在评估是否需要估值免税额时，我们会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。我们评估我们实现与递延税项资产相关的税收优惠的能力，方法是利用历史和预计的未来经营业绩，分析关于我们预测的应税收入的所有可用正负证据的相对影响、现有应税临时差异的逆转、以前结转年度的应税收入(如果允许)以及税务筹划策略的可用性。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额成为可扣除期间产生的某些类型的未来应纳税所得额。在进行这项评估时，我们考虑了递延税项负债的预定冲销、我们将递延税项资产转回的能力、预计未来的应税收入，以及税务筹划策略。当递延所得税资产很可能无法变现时，将在记录递延所得税资产的每个司法管辖区计入估值拨备。递延税项资产估值准备的变化通常会影响所得税支出。

在截至2023年12月31日的年度，估值津贴增加了#美元。512.02000万美元，其中一美元531.0由于美国分行外国税收抵免估值免税额的变化而增加了100万美元，以及20万增加与其他海外司法管辖区的估值免税额变动有关。估值津贴的这些增加被减少#美元部分抵消。12.72000万美元与巴西估值津贴和货币换算的变化有关，以及#美元6.5其他外国司法管辖区估值免税额的变动。

在截至2022年12月31日的年度，估值津贴增加了#美元。135.22000万美元，其中一美元83.6由于美国分行外国税收抵免估值免税额的变化，增加了100万美元13.2增加100万美元，与巴西估值津贴和货币换算的变化有关，以及#美元4680万其他外国司法管辖区的估值免税额的变动。估值津贴的这些增加被减少#美元部分抵消。1.52000万美元至美国某些州的净运营亏损，以及7.0其他外国司法管辖区估值免税额的变动。

在2021年12月31日终了年度，估值津贴增加了#美元91.72000万美元，其中一美元111.2与美国分行外国税收抵免估值免税额变化有关的百万美元增长.估值津贴的这些增加被减少#美元部分抵消。13.92000万美元，与巴西估值津贴和货币换算的变化有关，$2.4美国某些州的净运营亏损减少到1,000万美元，3.4其他外国司法管辖区估值免税额的变动。

我们的所得税估值免税额的变化如下：

F- 60


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2023		2022		2021
所得税估值免税额，与递延所得税有关
期初余额	$	909.9	$	774.7	$	683.0
成本和费用的收费或(减少)	512.0		135.2		91.7
期末余额	$	1,421.9	$	909.9	$	774.7

不确定的税收状况

对不确定所得税头寸的会计处理是通过规定税务头寸在确认财务报表收益之前必须达到的最低概率门槛来确定的。这一最低门槛是，税务状况在适用的税务机关审查后更有可能维持下去，包括基于该状况的技术价值解决任何相关的上诉或诉讼程序。被确认的税收优惠是指在最终和解时实现的可能性大于50%的最大数额的税收优惠。

截至2023年12月31日，我们拥有25.8数百万个总的不确定的税收头寸。如果得到确认，我们未来的实际税率将带来大约#美元的收益。22.6其中的百万美元。在2023年期间，我们的不确定税收头寸录得净增长$0.5与某些美国和非美国税务事项有关的百万美元，其中3.0百万美元影响了实际税率。这一增长被不包括在总不确定税收头寸中的项目所抵消。

根据截至2023年12月31日的现有信息，未确认的税收优惠金额有合理的可能在未来12个月内发生变化；然而，无法合理估计这种变化。

未确认的税收优惠总额活动汇总如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2023		2022		2021
未确认税收优惠总额，期初	$	25.2	$	124.6	$	36.9
毛收入增长：
上期税务头寸	0.9		0.7		84.7
本期税务头寸	3.0		3.0		3.0
总减幅：
上期税务头寸	(3.8)		(99.7)		—
货币换算	0.5		(3.4)		—
未确认税收优惠总额，期末	$	25.8	$	25.2	$	124.6

我们确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款是我们所得税支出的一个组成部分。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我们综合资产负债表中应计的利息和罚款为$6.4百万美元和美元5.0分别为百万美元，并计入综合资产负债表中的其他非流动负债。

开放纳税期间

我们在美国境内和境外的多个税务管辖区开展业务，并面临来自不同税务机关的关于转移定价、某些费用的扣除、公司间交易以及其他事项的审计。除了少数例外，我们在2017年前的纳税年度不再接受审查。

马赛克在正常业务过程中不断接受各税务机关的审计。此类税务机关可能会提出与公司所持立场相反的问题。如果该等仓位最终未能由本公司维持，则可能会对本公司造成重大评估。如果需要，在上诉时或在法庭上为这些立场辩护的费用可能是很大的。本公司相信，所考虑的任何问题都得到了适当的说明。

F- 61

我们目前正在接受美国国税局对截至2018年12月31日和2020年12月31日的纳税年度的审计。根据现有信息，除上述金额外，我们预计这些审查不会导致我们的未确认税收优惠发生重大变化。

我们目前正在接受加拿大税务局对截至2020年12月31日的纳税年度的审计。根据现有信息，除上述金额外，我们预计未确认的税收优惠不会因这些审查而发生重大变化。

14. 资产报废债务

我们确认了我们估计的ARO’S在本公司负有与有形长寿资产报废相关的既有法律义务期间，其负债金额可以合理估计。当相关长期资产的账面金额相应增加而产生负债时，ARO按公允价值确认。我们在有形资产的估计使用年限内折旧。负债在以后的期间通过累加费用进行调整，累加费用代表负债现值因时间推移而增加。此类折旧和增值费用计入为运营设施销售的货物成本和无限期关闭设施的其他运营费用。

我们与资产报废相关的法律义务要求我们：(I)开垦受采矿干扰的土地，作为获得开采磷矿储量许可证的条件；(Ii)处理石膏堆栈中的低pH工艺水，以中和酸性；(Iii)关闭并监测我们佛罗里达州和路易斯安那州设施的石膏库，在其使用寿命结束时；(Iv)补救某些其他有条件的义务；(V)拆除所有地面结构和设备，根据需要堵塞和废弃矿井、等高线和植被，并在关闭我们位于新墨西哥州卡尔斯巴德的设施后进行五年的监测；(Vi)在我们的萨斯喀彻温省钾矿使用年限结束时建立退役设施、管理尾矿并进行场地回收；(Vii)在巴西和秘鲁建造退役矿山；以及(Viii)在巴西退役工厂场地和关闭的石膏堆。这些法定债务的估计负债是根据履行上述债务的估计成本计算的，并使用信贷调整后的无风险利率进行贴现。

我们的ARO的对账如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2023		2022
阿罗斯，期初	$	1,905.6	$	1,749.3

已发生的负债	22.9		14.9
已结清的债务	(198.5)		(205.6)
吸积费用	96.1		81.6
对估计现金流量的修订	365.1		264.5
外币折算	22.2		0.9
阿罗斯，期末	2,213.4		1,905.6
较小电流部分	377.4		212.3
AROS的非当前部分	$	1,836.0	$	1,693.3

北美GypStack关闭成本

我们的大部分ARO与佛罗里达州和路易斯安那州的GypStack关闭成本有关。出于财务报告的目的，我们以现值确认我们估计的GypStack关闭成本。这一为财务报告目的确定的现值反映在我们的综合资产负债表中的应计负债和其他非流动负债中。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我们合并资产负债表中反映的北美GypStack关闭成本ARO的现值约为$1.210亿美元1.0分别为10亿美元。

如下文所述，我们有安排为我们在佛罗里达州和路易斯安那州的工厂关闭GypStack的估计成本提供财务保证。

环保局RCRA倡议。2015年9月30日，我们和我们的子公司马赛克化肥有限责任公司(“马赛克肥料)，与美国环境保护局()达成协议环境保护局)，美国司法部(“美国司法部)，佛罗里达州环境保护部(FDEP“)和路易斯安那州环境质量部

F- 62

两项同意法令(统称为2015年同意法令“)解决与我们在佛罗里达州的河景、新威尔士、绿湾、南皮尔斯和巴托化肥制造厂以及我们在路易斯安那州的福斯蒂纳和山姆大叔的工厂现场管理某些废物有关的索赔。在此之前，美国环保局2003年宣布，将针对矿物加工行业的设施，包括磷酸生产商，根据美国资源保护和回收法案进行彻底审查。RCRA“)和相关的州法律。如下文所述，先前已与EPA和FDEP就工厂城设施的RCRA合规问题达成了一项单独的同意法令，该法令是我们收购佛罗里达州磷酸盐资产和承担CF Industries，Inc.的某些相关债务的一部分。CF”).

2015年同意法令规定的其余债务包括为所覆盖设施的GypStack关闭估计费用提供额外财务保证的规定。RCRA信托在我们的综合财务报表附注12中讨论。此外，我们已同意保证每个RCRA信托基金持有的金额(包括任何收益)与估计的关闭和长期护理成本之间的差额。

截至2023年12月31日，我们的GypStack关闭成本的未打折金额与2015年同意法令涵盖的设施相关的ARO，根据财务报告所用的假设确定，约为#美元2.2亿美元，而我们在这些设施的合并资产负债表中反映的GypStack关闭成本ARO的现值约为$819.9百万美元。

工厂城和邦妮设施。作为收购CF磷酸盐资产的一部分，我们假设了与工厂城设施和佛罗里达州巴托关闭的佛罗里达磷矿精矿设施的某些ARO相关的成本(“Bonnie设施“)，我们获得了。与这些资产相关的是两项相关的财务保证安排，我们负责这两项安排，并为这些设施关闭GypStack的估计费用提供了资金来源。根据联邦或州法律，允许适用的政府实体在我们无法执行此类关闭活动的情况下提取此类金额。其中一项财务保证安排最初是信托(“植物城市信托基金“)，以满足与环境保护局和联邦环保局就工厂城设施遵守RCRA的同意法令的要求。工厂城信托也满足了佛罗里达州在该地点的财务保证要求。从2016年9月开始，作为通过工厂城信托提供的财务保证的替代，我们以担保债券的形式为工厂城设施提供财务保证(“植物城市债券“)。植物城债券的金额为$303.1100万，这反映了我们截至2023年12月31日的关闭成本估计。另一项财务保证安排也是信托基金(“Bonnie融资信托基金“)成立，以满足佛罗里达州适用于邦尼基金的金融保证法规的要求。2018年7月，我们收到了21.0从Bonnie融资信托基金获得100万美元，以财务测试机制取代信托基金(“Bonnie金融测试“)由国家规定允许的公司担保支持。这两项财务保证供资义务都需要对未来支出进行估计，这些支出可能会受到范围、技术发展、新信息、成本膨胀、条例变化、贴现率和活动时间安排的影响。根据我们目前满足适用要求的方法，如果成本估计的增长超过工厂城债券的面值或Bonnie财务测试支持的金额，未来将需要额外的财务保证。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，与合并资产负债表中包括的工厂城设施和Bonnie设施GypStack关闭成本相关的ARO总额为$361.8百万美元和美元327.5分别为100万美元。工厂城市债券所代表的总金额超过了与该设施相关的ARO总金额的现值。这是因为我们需要提供的财务担保金额代表了我们在正常的磷酸盐业务过程中支付的未贴现估计金额的总和，这段时间可能要到石膏堆栈关闭后三十年或更长时间才会结束，而我们综合资产负债表中包含的ARO反映了这些估计金额的贴现现值。

15. 衍生工具和套期保值活动

我们定期进行衍生品交易，以减轻外汇风险、利率变动和大宗商品价格变化的影响。我们按公允价值在综合资产负债表中记录所有衍生品。这些工具的公允价值通过使用报价市场价格、第三方可比价格或内部估计来确定。当我们有了一个主要的净额结算安排时，我们就会对我们的衍生品资产和负债头寸进行净额结算。外币、商品和运费衍生品的公允价值变动立即在收益中确认。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我们衍生工具的总资产头寸为1美元。36.4百万美元和美元38.8百万美元，我们负债工具的总负债头寸为$17.2百万美元和美元50.1分别为100万美元。

F- 63

我们不会将套期保值会计处理应用于我们的外币兑换合约、商品合约或运费合约。用于对冲与我们产品生产相关的现金流的外汇兑换合同的未实现收益和(亏损)计入综合收益表中的销售商品成本。商品合同和某些远期货运协议的未实现收益和(亏损)也计入综合收益表中的销售成本。用于对冲与我们产品生产无关的现金流的外币兑换合约的未实现收益或亏损包括在综合收益表的外币交易收益/亏损标题中。

我们不时地签订固定利率到浮动利率的合同。我们对这些合同采用公允价值对冲会计处理。根据该等安排，吾等同意按指定时间间隔交换固定利息与浮动利息之间的差额，而该等差额是根据商定的名义本金计算的。这些公允价值套期保值的按市价计价计入利息支出的损益。我们有不是自2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日起生效的固定利率到浮动利率互换协议。

以下是与我们的未偿还衍生工具相关的绝对名义成交量：

(单位：百万单位)

仪表

衍生产品类别

计量单位1/2

十二月三十一日，
2023

十二月三十一日，
2022

外币衍生品

外币

美元

2,418.7

2,361.1

天然气衍生物

商品

Mm BTU

17.1

14.2

与信用风险相关的或有特征

我们的若干衍生工具包含受国际掉期及衍生工具协会与交易对手订立的协议规管的条文。这些协议包含允许我们结算付款和收款之间的净额的条款，并规定如果我们的债务评级低于投资级别，衍生工具的某些交易对手可以要求对净负债头寸的衍生工具进行全面抵押。于2023年及2022年12月31日处于负债状况的所有具有信贷风险相关或然特征的衍生工具的总公平值为$15.6百万美元和美元34.8百万，分别。我们没有与这些合同相关的现金抵押品。如果这些协议的信用风险相关或有特征在2023年12月31日被触发，我们将被要求额外发布$8.7向交易对手提供的抵押资产为现金或美国国债工具。

交易对手信用风险

我们主要与多元化的高评级对手方订立外汇、若干商品及利率衍生工具。我们持续监察我们的状况及有关交易对手的信贷评级，并限制任何一方的信贷风险。尽管我们可能因该等交易对手不履约的信贷风险而面临潜在亏损，但预期不会出现重大亏损。我们密切监察与交易对手及客户有关的信贷风险，迄今并无出现重大亏损。

16. 公允价值计量

以下为按经常性基准按公平值计入综合资产负债表的资产及负债的估值技术概要：

外币衍生品–我们目前使用的外汇衍生工具是远期合约和零成本上领，通常在 18个月大多数估值是由远期收益率曲线或利率调整的。在该等情况下，该等衍生工具合约分类为第二级。部分估值以交易所报价为基础，归类为第一级。该等合约的公平市值变动于综合财务报表确认为公司、抵销及其他分部的销货成本或外币交易收益（亏损）的组成部分。于2023年及2022年12月31日，我们的外币衍生工具总资产头寸为$36.4百万美元和美元20.7外币衍生工具的负债总额为8.0百万美元和美元49.2分别为100万美元。

商品衍生品–商品合约主要与天然气有关。我们目前使用的商品衍生工具是远期购买合约、掉期和三方领。天然气合同使用NYMEX结算

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期货或AECO价格指数，代表任何给定时间的公允价值。这些合同的到期日和结算时间安排在未来几个月，结算时间安排在这些未来时期的预期天然气购买时间。NYMEX及AECO的市场报价用于厘定该等工具的公平值。该等市价按远期收益率曲线调整，并分类为第二级。该等合约的公平市值变动于综合财务报表确认为公司、抵销及其他分部的已售货品成本的组成部分。截至2023年及2022年12月31日，我们的商品衍生工具的总资产状况为零及$18.1我们的商品衍生工具的总负债头寸为#美元。9.2百万美元和美元0.9分别为100万美元。

利率衍生品–我们通过利率合同管理利息支出，将固定利率债务的一部分转换为浮动利率债务。我们亦不时订立利率互换协议，以对冲预期债务发行相关的未来利率变动所带来的风险。估值基于外部定价来源，并被归类为第二级。这些合同的公允市值变动在综合财务报表中确认为利息支出的组成部分。截至2023年12月31日或2022年12月31日，我们没有持有任何利率衍生品头寸。

金融工具

我们金融工具的账面金额和估计公允价值如下：


	十二月三十一日，
	2023				2022
	携带		公平		携带		公平
(单位：百万)	金额		价值		金额		价值
现金和现金等价物	$	348.8	$	348.8	$	735.4	$	735.4
应收账款	1,269.2		1,269.2		1,699.9		1,699.9
应付帐款	1,166.9		1,166.9		1,292.5		1,292.5
结构性应付帐款安排	399.9		399.9		751.2		751.2
短期债务	399.7		399.7		224.9		224.9
长期债务，包括本期债务	3,361.7		3,364.1		3,397.2		3,276.5

对于现金和现金等价物、应收账款、净额、应付账款、结构性应付账款安排和短期债务，由于这些工具的到期日较短，账面金额接近公允价值。长期债务中包括#美元的浮动利率债务。5001000万美元。我们的浮动利率债务是非公开的，具有基于SOFR的可变利率，并由我们定期贷款安排下的借款组成。我们的浮动利率债务的公允价值接近账面价值，并基于包括利率和信用利差在内的基于市场的投入进行估计，这导致了二级分类。固定利率长期债务的公允价值，包括当前部分，根据公允价值体系内的公开登记票据和债券的报价市场价格(分别分为第一级和第二级)估计，视乎债务的市场流动性而定。有关我们以信托形式持有的有价证券的公允价值的信息，请参阅我们的合并财务报表附注12。

17. 担保和弥偿

我们签订了各种合同，其中包括赔偿和担保条款，作为我们业务活动的常规部分。这些合同的例子包括资产买卖协议、担保债券、与回收和关闭义务有关的对监管机构的财务保证、商品买卖协议以及与供应商和其他第三方的其他类型的合同协议。这些协议就填海和关闭义务、税务责任、环境责任、诉讼和其他事项以及马赛克违反这些协议中规定的陈述、保证和契诺等事项对交易对手进行赔偿。在许多情况下，我们基本上是在担保我们自己的业绩，在这种情况下，担保不属于美国公认会计准则下的会计和披露要求的范围。根据我们的赔偿安排，我们的最大潜在风险从指定的美元金额到无限的金额不等，具体取决于交易的性质。我们向第三方提供的许多担保和赔偿并不限制我们根据这些担保和赔偿履行义务的金额或期限。对于这些担保和赔偿，在提出索赔之前，我们可能无法估计我们的责任是什么。

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由于这些安排的或有性质，用于付款或履行。根据我们目前对有关事实的了解，我们不相信我们会被要求根据这些赔偿条款支付任何实质性的款项。

18. 退休金计划及其他福利

我们通过各种计划赞助养老金和退休后福利，包括北美和我们某些国际地点的固定福利计划、固定缴费计划和退休后福利计划。根据1974年《雇员退休收入保障法》的规定，我们保留随时修改、修改或终止马赛克赞助计划的权利。ERISA“)、先前协议和我们的集体谈判协议。

确定的收益

在2022财年，我们终止了美国的固定收益养老金计划，该计划在终止时被冻结。在终止计划方面，我们通过向选择通过一次总付窗口领取计划的合资格参与者一次性付款，以及根据团体年金合同将终止计划下的任何剩余福利义务转移到第三方保险公司的方式，清偿了终止计划下的所有未来债务。作为这些行动的结果，我们确认了一笔非现金的税前养老金结算费用#美元。41.9在我们2022年的合并收益(亏损)表中，其他(费用)收入为1000万美元。在完成与终止计划有关的剩余债务后，剩余的超额供资计划资产为#美元。18.6截至2023年12月31日的1.3亿美元将用于为与其他合格退休计划相关的义务提供资金。

我们在加拿大赞助各种固定收益养老金计划。福利基于服务年限和薪酬水平的不同组合，具体取决于计划。一般来说，对加拿大计划的缴费是根据萨斯喀彻温省制定的《养恤金福利法》进行的。加拿大的某些员工，其养老金福利超过加拿大税务局的限制，由补充的不合格、无资金支持的养老金计划覆盖。在2023财年，我们根据团体年金合同将参与者的剩余福利义务转移到第三方保险公司，从而终止了加拿大的某些固定养老金计划。由于这些行动，我们确认了一笔非现金税前结算费用#美元。42.4在我们2023年的合并收益(亏损)表中，其他(费用)收入为1000万美元。

我们在巴西发起了各种固定收益养老金计划，并为我们在巴西的某些员工购买了多雇主养老金计划。我们所有的养老金计划都由巴西养老金计划监管机构--国家补充养老金监管机构管理。在计入我们通过收购获得的多雇主养老金计划赔偿后，我们在巴西的计划对公司的合并财务报表没有单独的重要意义。我们为这些计划提供了净额为#美元的补偿。0.1百万美元和美元0.2 截至2023年及2022年12月31日止年度，本集团分别录得约人民币100，000，000元。

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养老金计划的会计核算

北美养恤金计划的年终状况如下(2023年的列报不包括已终止的美国固定福利计划，这些计划的终了福利义务为#美元)。2000万及$5.2截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为400万美元和2022年12月31日，期末计划资产为18.61000万美元和300万美元16.6(截至2023年12月31日和2022年12月31日)：


	养老金计划
	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2023		2022
预计福利债务的变化：
期初的福利义务	$	294.3	$	739.6
服务成本	2.8		4.2
利息成本	11.1		16.8
精算(收益)损失	3.3		(158.8)
货币波动	2.0		(19.0)
已支付的福利和转移	(190.4)		(322.2)
图则修订	5.8		—
负债(收益)/因削减/结算而造成的损失	(9.3)		38.9
期末预计福利义务	$	119.6	$	299.5
计划资产变动：
期初公允价值	$	329.0	$	807.0
货币波动	2.9		(21.3)
实际回报	11.4		(124.9)
公司贡献	4.2		7.0
已支付的福利和转移	(190.4)		(322.2)
期末公允价值	$	157.1	$	345.6
截至期末计划的资金状况	$	37.5	$	46.1
在综合资产负债表中确认的金额：
非流动资产	$	43.8	$	52.9
流动负债	(0.5)		(0.5)
非流动负债	(5.8)		(6.3)
在累计其他综合(收入)损失中确认的金额
前期服务成本	$	15.1	$	10.9
精算损失	20.0		67.2

固定收益养恤金计划的累计福利债务为#美元。119.6百万美元和美元299.1分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。2024年，我们预计相关计划支付的福利支出约为$3.91000万美元，并贡献至少美元的现金0.8向养老金计划提供100万美元，以满足最低资金要求。

规划资产和投资策略

本公司的整体投资策略是取得足够的回报及提供足够的流动资金，以履行我们的退休金计划的福利义务。主要投资目标是通过资本保值和增值来确保承诺的养老金收益，以更好地管理资产/负债缺口和利率风险。次要投资目标是最有效地管理投资波动性，以减少公司所需缴款的可变性。很大一部分资产投资于由Mosaic的投资顾问管理并由Mosaic管理层审查的基金。计划资产主要根据外部定价来源进行估值，并被归类为2级。我们的计划资产中没有明显集中的信用风险或行业部门。计划的公允价值计量

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资产为$157.1在2023年12月31日，投资于大约75%的固定收益证券，20%的股权证券，以及5%的现金。

固定缴款计划

美国符合条件的受薪和非工会小时工参与了一项固定缴费投资计划，该计划允许员工通过工资扣减推迟部分薪酬，并提供匹配缴费。我们配得上100第一个的百分比3参与者缴费加工资的百分比50下一个的百分比3参与者缴费的百分比，受美国国税局限制。参与者缴费、匹配缴费和相关收益立即归属。MOSAIC还根据员工的年龄和符合条件的工资，为符合条件的受薪和非工会小时工提供年度非选择性雇主缴费功能。参与者一般在服务三年后获得非选择性雇主缴费。此外，该计划的一个可自由支配的特点允许公司向员工做出额外的贡献。某些工会员工参加基于集体谈判协议的固定缴费退休计划。

加拿大受薪和非工会小时工参与雇主出资的计划，雇主缴费与美国计划类似。该计划提供了每年支付的利润分享部分。我们还在加拿大赞助一项强制性工会计划。这些计划的福利在连续服务两年后授予。

在美国和加拿大，固定缴款计划的费用为#美元。61.7百万，$55.7百万美元和美元55.82023年、2022年和2021年分别为100万。

退休后医疗福利计划

我们为某些退休员工提供一定的医疗福利计划(“退休人员健康计划“)，可以是缴款的，也可以是非缴款的，并包含某些其他费用分摊特征，如免赔额和共同保险。

北美退休人员健康计划没有资金，预计福利义务为#美元。22.8百万美元和美元22.6截至2023年、2023年和2022年12月31日，分别为100万。由于我们的风险敞口有限，这一责任应该会继续减少。退休人员健康计划的相关损益表影响对本公司并不重要。我们预计将贡献至少美元的现金2.22024年向退休后医疗福利计划提供100万美元，为预期的福利支付提供资金。

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巴西退休后医疗福利计划的年终状况贴现率为10.40%和10.30分别在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的百分比如下：


	退休后医疗福利
	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2023		2022
累计退休后福利债务的变化(“APBO”):
年初的APBO	$	59.1	$	58.0
服务成本	0.1		0.1
利息成本	6.2		5.8
精算(收益)损失	4.8		(7.6)
货币波动	5.4		3.8
已支付的福利	(1.2)		(1.0)


年底的APBO	$	74.4	$	59.1
计划资产变动：



公司贡献	$	1.2	$	1.0
已支付的福利	(1.2)		(1.0)

截至年底各计划的未筹措资金状况	$	(74.4)	$	(59.1)
在综合资产负债表中确认的金额：

流动负债	$	(1.1)	$	(1.2)
非流动负债	(73.3)		(57.9)
在累计其他全面收益中确认的金额
以前的服务积分	$	(13.2)	$	(14.1)
精算损失	$	11.9	$	6.6

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19. 累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)

下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内按构成部分分列的AOCI变动情况：


(单位：百万)	外币折算收益(亏损)		净精算收益和前期服务成本		利率互换收益摊销		信托持有的有价证券的净收益(亏损)		总计
2020年12月31日余额	$	(1,719.1)	$	(109.7)	$	3.7	$	18.9	(1,806.2)
其他全面收益(亏损)	(117.0)		56.5		2.0		(22.7)		(81.2)
税收(费用)或福利	8.8		(19.6)		(0.5)		5.1		(6.2)
其他综合收益(亏损)，税后净额	(108.2)		36.9		1.5		(17.6)		(87.4)
Addback：可归因于非控股权益的损失	1.8		—		—		—		1.8
2021年12月31日的余额	$	(1,825.5)	$	(72.8)	$	5.2	$	1.3	$	(1,891.8)
其他全面收益(亏损)	(261.1)		28.6		2.0		(32.4)		(262.9)
税收(费用)或福利	6.1		(8.9)		(0.5)		7.6		4.3
其他综合收益(亏损)，税后净额	(255.0)		19.7		1.5		(24.8)		(258.6)
减去：可归因于非控股权益的收益	(1.8)		—		—		—		(1.8)
2022年12月31日的余额	$	(2,082.3)	$	(53.1)	$	6.7	$	(23.5)	$	(2,152.2)
其他全面收益(亏损)	152.0		31.1		1.8		30.6		215.5
税收(费用)或福利	2.1		(11.0)		(0.4)		(6.9)		(16.2)
其他综合收益(亏损)，税后净额	154.1		20.1		1.4		23.7		199.3
减去：可归因于非控股权益的收益	(2.0)		—		—		—		(2.0)
2023年12月31日的余额	$	(1,930.2)	$	(33.0)	$	8.1	$	0.2	$	(1,954.9)

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20. 股份回购

在2022年，我们的董事会批准了两项股份回购计划(2022年回购计划“)，总额为$3.01000亿美元。我们的回购计划允许公司通过公开市场购买、加速股份回购安排、私下协商的交易或其他方式回购我们普通股的股票，并且没有设定的到期日。

于2023年2月24日，根据现有的股份回购授权，我们订立了加速股份回购协议(“2023年ASR协议“)与第三方金融机构回购美元3002000万股我们的普通股。一开始，我们向金融机构支付了$3001000万美元，并接受了最初的交付4,659,290我们普通股的股份，相当于估计80根据2023年ASR协议预计将交付的总股份的百分比。2023年3月，交易完成，我们收到了另一份965,284普通股股份。总的来说，5,624,574股票是根据2023年ASR协议交付的，平均购买价为$53.34每股。

在截至2023年12月31日的年度内，根据2022年回购计划，我们回购了16,879,059公开市场上普通股的价格约为$748.01000万美元。这包括5,624,574根据2023年ASR协议购买的股份。

于2022年2月24日，根据现有的股份回购授权，我们进行了加速股份回购(“2022 ASR协议“)与第三方金融机构达成回购#美元的协议4002000万股我们的普通股。一开始，我们向金融机构支付了$4001000万美元，并接受了最初的交付7,056,229我们普通股的股份。根据2022年ASR协议的条款，在和解时，我们将从金融机构获得额外的股份，或者被要求向金融机构提供额外的股份或现金。在2022年第二季度，完成了2022年ASR协议，我们向金融机构额外支付了54.21000万美元。在合并初始$时400在2022年ASR协议开始时支付了400万美元，现金结算为#54.2在2022年ASR协议终止时，我们回购了7,056,229以平均回购价格$64.37每股。

在截至2022年12月31日的年度内，根据2022年回购计划，我们回购了30,810,173公开市场上普通股的价格约为$1.71000亿美元。这包括7,056,229根据2022年ASR协议购买的股份。

我们回购股份的程度和任何此类回购的时间取决于许多因素，包括市场和商业状况、我们股票的价格、我们获得资本资源的能力、我们的流动性以及公司、监管和其他考虑因素。

21. 基于股份的支付

美国美盛公司2023年股票激励计划(以下简称《计划》2023年股票和奖励计划“)得到了我们股东的批准，并于2023年5月25日生效。它允许最多18根据本计划授予的以股份为基础的奖励，将发行400万股普通股。2023年股票和激励计划规定授予股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩单位和各种其他基于股票和不基于股票的奖励。我们的员工、高级管理人员、董事、顾问、代理、顾问和独立承包商以及其他指定的个人有资格参加2023年股票和激励计划。

美国美盛公司2014年度股票激励计划(《2014年股票和激励计划“)得到我们股东的批准，并于2014年5月15日生效。它允许最多25根据本计划授予的以股份为基础的奖励，将发行100万股普通股。2014年股票和激励计划规定授予股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩单位以及各种其他基于股票和非基于股票的奖励。我们的员工、高级管理人员、董事、顾问、代理、顾问和独立承包商以及其他指定的个人都有资格参加2014年的股票和激励计划。

美国美盛公司2004年总括股权激励计划(《综合计划“)，由我们的股东批准，并于2004年生效，随后进行了修订，规定向员工授予股份和购股权的最高限额为25百万股普通股。虽然可能不再根据综合计划作出裁决，但对于在终止前根据该计划作出的裁决，该计划仍然有效。

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马赛克用新发行的普通股解决股票期权行使、限制性股票单位和某些业绩单位和业绩股份。董事会薪酬委员会根据各自的规定和适用法律管理2014年股票和激励计划以及综合计划。

股票期权

股票期权授予的行权价格等于授予之日我们股票的市场价格，合同期限为十年。每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权估值模型估计的。股票期权一般在第一季度以等额的年度分期付款形式授予。三年在授予之日之后(分级归属)。股票期权是根据授予日奖励的估计公允价值，扣除估计没收后，在所需服务期内按直线计算的。

估值假设

用于计算2017年授予的股票期权公允价值的假设如下表所示。2023年、2022年或2021年没有授予或发行股票期权。预期波动率以隐含波动率和历史波动率的简单平均值为基础，使用与期权预期期限相同的期间公司股票的每日收盘价。无风险利率以授予可比生命工具时的美国国债利率为基础。


	截至2017年12月31日的年度
期权估值中使用的加权平均假设：
预期波动率	35.35	%
预期股息收益率	1.97	%
预期期限(以年为单位)	7
无风险利率	2.34	%

截至2023年12月31日，我们的股票期权状况和2023年期间的活动摘要如下：


	股票 (单位：百万美元)	加权平均值锻炼价格		加权平均剩余合同期限(年)	集料固有的价值
截至2022年12月31日的未偿还债务	0.6	$	36.12
授与	—	—
已锻炼	—	$	—
取消或没收	—	$	—
截至2023年12月31日的未偿还债务	0.6	$	34.46	2.11	$	2.8
自2023年12月31日起可行使	0.6	$	34.46	2.11	$	2.8

截至2023年12月31日的未偿还和可行使期权包括534,1262014年股票和激励计划发行的期权以及62,090综合计划发布的备选方案。

限售股单位

限制性股票单位是以等同于我们股票在授予之日的市场价格的价值向各种员工、高级管理人员和董事发行的。限制性股票单位的公允价值等于我们股票在授予之日的市场价格。限制性股票单位一般在断崖式背心之后三年根据估计的赠与日期公允价值，扣除估计的没收金额后，在所需服务期内按直线计算费用。

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截至2023年12月31日，我们的限制性股票单位的状况和2023年期间的活动摘要如下：


	股票 (单位：百万美元)	加权平均赠与日期交易会每股价值
截至2022年12月31日的限制性股票单位	2.2	$	27.68
授与	0.5	49.02
签发并取消或没收	(1.2)	$	17.73
截至2023年12月31日的限制性股票单位	1.5	$	42.70

绩效单位

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度， 1,206,263, 540,915和717,952股东总回报(“TSR“)分别授予业绩单位。最终业绩单位是根据授予日至授予三周年期间马赛克股价的增减加上股息(股东总回报或TSR的衡量标准)来奖励的。期初和期末的股票价格是基于30交易日平均股价。获奖者必须在业绩期间结束时受雇，才能授予任何单位，但死亡、残疾或在年龄或之后退休的情况除外。60、相关授标协议中规定的某些控制权变更或委员会或董事会酌情决定权的行使。

使用蒙特卡罗模拟来确定每个TSR性能单位的公允价值。这种估值方法利用了与我们其他基于股票的奖励和一系列结束股票价格一致的假设；然而，奖励的预期期限为三年这影响了用于计算绩效单位公允价值的假设，如下表所示。354,500, 195,755和262,308分别于2023年、2022年和2021年颁发的TSR业绩奖励中，有一部分将以现金结算，因此应作为负债入账，并通过服务期间的收益记录价值变化。2023年、2022年和2021年发行的剩余TSR业绩单位被视为按授予日公允价值计量的股权分类固定奖励，不会在随后重新计量。所有的TSR表演单位悬崖背心后三年在所需服务期间内，根据估计赠与日的公允价值和估计的没收赔偿金净额，按直线计算。

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用于估算TSR业绩单位公允价值的假设摘要如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2023			2022			2021
授予的业绩单位	1,206,283			540,915			717,952
授予日业绩单位的平均公允价值	$	50.56		$	55.08		$	27.91
绩效单位估值中使用的加权平均假设：
预期波动率	48.33		%	54.77		%	58.26		%
预期股息收益率	1.52		%	0.81		%	0.68		%
预期期限(以年为单位)	3			3			3
无风险利率	4.52		%	1.68		%	0.32		%

我们的业绩单位在2023年的活动摘要如下：


	股票 (单位：百万美元)	加权平均赠与日期交易会每股价值
截至2022年12月31日的未偿还债务	2.6	$	21.89
授与	1.2	50.56
签发并取消或没收	(2.5)	$	13.30
截至2023年12月31日的未偿还债务	1.3	$	39.86

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的优秀绩效单位包括500,393和791,624分别以现金结算的业绩单位。

基于股份的薪酬费用

我们记录了以股份为基础的薪酬支出$37.8百万，$61.1百万美元和美元63.52023年、2022年和2021年分别为100万。年内与股票买卖及失误有关的税务优惠为$9.0百万，$7.5百万美元和美元6.52023年、2022年和2021年分别为100万。

截至2023年12月31日，有1美元17.0与根据2014年股票和激励计划及综合计划授予的期权、限制性股票单位和业绩单位以及股票有关的未确认补偿费用总额的100万美元。未确认的赔偿费用预计将在#年的加权平均期内确认一年. 不是2023年、2022年和2021年授予的期权。

我们收到了$16.02022年以股份为基础的支付安排的演练收入为100万美元。曾经有过不是2023年和2021年实行股份支付安排所收到的现金。我们从$的选项中获得了减税优惠。7.9百万，$13.4百万美元和美元14.02023年、2022年和2021年分别为100万。

22. 承诺

我们根据经营租赁租赁某些厂房、仓库、航站楼、办公设施、有轨电车和各种类型的设备，其中一些包括租金上升条款，租赁期限从一年到43年不等。除了最低租赁付款外，我们的一些办公设施租赁还需要支付我们按比例分摊的房地产税和建筑运营费用。我们在这些租约下的未来债务包括在我们的综合财务报表附注4中。

我们也有购买商品和服务的义务，主要是用于销售给客户的产品的原材料。2013年，我们与CF签订了2017年开始的氨供应协议，根据该协议，Mosaic同意购买约545,000至725,000以与美国天然气现行价格挂钩的价格，每年生产数吨氨。2022年10月14日，我们收到了来自CF的通知，要求我们行使双边合同权利，终止目前形式的氨供应协议，自2025年1月1日起生效。

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我们签订了长期协议，购买用于生产磷酸的硫磺和天然气，天然气是一种重要的原材料，主要用于我们钾盐部门的溶液开采过程以及我们的磷精矿工厂。

根据截至2023年12月31日的预期市场价格，未来最低长期采购承诺时间表如下：


(单位：百万)	购买承付款
2024	$	3,002.9
2025	618.9
2026	289.5
2027	84.4
2028	41.4
随后的几年	54.7
	$	4,091.8

根据长期承诺进行的采购为#美元。3.02023年10亿美元，4.62022年为10亿美元，3.12021年将达到10亿美元。

我们钾肥作物营养素的大部分出口销售是通过北美出口协会Canpotex销售的，该协会可能会通过第三方融资机制为其运营提供部分资金。作为会员，Mosaic或我们的子公司有合同义务按比例偿还Canpotex产生的任何运营费用或其他债务。报销是通过减少会员从Canpotex获得的现金收入来实现的。

我们在佛罗里达州和路易斯安那州的业务中因回收活动和GypStack关闭而产生债务，在这些地区，为了获得必要的许可，我们必须通过财务实力测试或提供信贷支持，通常是现金存款、担保债券或信用证的形式。担保债券一般在一年或更短时间内到期，但其中很大一部分为持续债务提供财务保证，因此，在大多数情况下，必须每年续签。截至2023年12月31日，我们拥有765.9未偿还的担保债券为100万美元，其中409.3100万美元用于回收义务，主要与佛罗里达州的采矿有关。此外，总额中还包括#美元。303.1百万美元，反映了我们最新的关闭成本估计，作为通过工厂城信托提供的财务保证的替代品提交给环境保护局。未偿还担保债券的余额为$53.5百万美元是用于其他事务的。

23. 或有事件

我们在下文中描述了我们所面临的实质性司法和行政诉讼。

环境问题

我们的或有环境责任主要来自三个来源：(I)由我们的子公司或其前身目前或以前拥有的设施；(Ii)与当前或以前拥有的设施相邻的设施；以及(Iii)第三方超级基金或国家同等地点。在目前或以前由我们的子公司或其前身拥有的设施中，历史上使用和处理受管制的化学物质、作物和动物营养素和添加剂以及副产品或工艺尾矿已导致土壤、地表水和/或地下水污染。这些设施以前曾发生过泄漏或其他受管制物质泄漏、采矿作业引起的下沉和由作业引起的其他事故，包括事故，未来可能会发生，可能需要我们承担或资助清理工作，或导致金钱损害赔偿、罚款、处罚、其他责任、禁令或其他法院或行政裁决。在某些情况下，根据同意令或与政府机构达成的协议，我们正在采取某些补救行动或调查，以确定是否需要采取补救行动来解决污染问题。在其他地点，我们已经与适当的政府机构签订了同意令或协议，以执行必要的补救活动，以解决已确定的现场条件。考虑到已确立的应计项目约为#美元203.2百万美元和美元185.5百万分别截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，预计这些已知条件的支出目前不会单独或总体上对我们的业务或财务状况产生实质性影响。然而，今后可能需要物质支出，以补救已知地点或其他现有或以前地点的污染，或由于其他环境、健康和安全问题。下面是对某些环境问题的讨论。

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新威尔士第二期东堆栈。2022年4月，我们确认了本公司位于佛罗里达州新威尔士的工厂的活性磷石膏堆栈的南部存在空洞和衬里撕裂，导致堆栈下方的工艺水排出。这些情况已报告给FDEP和EPA。修复的第一阶段，包括稳定通过向其中沉积低压灌浆的空洞于2022年7月开始，现在已经完成。然后，第二阶段将在堆叠下面注入高压灌浆，以恢复堆叠下面的地质封闭层。这项工作于2023年初开始，预计将于2024年第一季度完成。

截至2023年12月31日，我们有1美元的储备32.3估计的维修费用为1000万美元。我们目前无法估计未来潜在的额外财务影响或正在进行的评估造成的一系列损失(如果有的话)。

新威尔士二期西堆栈。2023年10月，我们在佛罗里达州新威尔士设施的西磷石膏二期堆栈的一部分观测到了一系列地震声发射和测压水位的变化。这些观察结果可能是烟囱衬里系统有漏洞的迹象，并已报告给FDEP和EPA。我们正在开发，然后将执行一项调查计划，以评估堆栈中的条件。堆栈的区域既不用于工艺水存储，也不用于额外的石膏放置。它位于一口回收地下水井的捕获区内，该井正在按计划运行。目前还不知道或预计不会有任何场外影响。

截至2023年12月31日，我们有1美元的储备59.4估计维修费用为100万美元。我们目前无法估计未来潜在的额外财务影响或正在进行的评估造成的一系列损失(如果有的话)。

环保局RCRA倡议。根据同意法令和与我们在佛罗里达州和路易斯安那州的设施有关的单独财务保证安排，我们有一定的财务保证和其他义务。这些债务在我们合并财务报表附注14中进行了讨论。

其他环境问题。超级基金和同等的州法规对某些类别的人施加责任，而不考虑过错或一方行为的合法性，这些人被认为促成了向环境中排放“危险物质”。根据超级基金或其各种州类似物，在某些情况下，如果无法从其他责任方获得付款，一方可能被要求在其负有责任的地点承担超过其按比例分摊的清理费用。目前，我们的某些子公司参与或结束了几个超级基金或类似的州网站的参与。我们对这些网站的赔偿责任，无论是单独的还是总体的，目前预计不会对我们的业务或财务状况产生实质性影响。随着获得更多关于这些网站和潜在责任方的信息，这种预期可能会改变。

我们相信，根据几项赔偿协议，我们的子公司有权获得至少部分、在许多情况下完全赔偿我们或我们的子公司为补救某些设施的环境问题而可能花费的费用。这些协议解决了在我们收购设施或业务之前发生的活动所引起的问题，这些各方包括但不限于：Arco(BP)、Beatrice环境责任基金、康菲石油、Conserv、Estech，Inc.、Kaiser铝业和化工公司、Kerr-McGee Inc.、PPG Industries，Inc.、Williams Companies、CF和某些其他私人部门。我们的子公司已经收到并预期收到根据赔偿协议收到的金额，用于支付迄今为止发生的某些费用以及未来的预期支出。当可变现或变现时，我们将潜在的赔偿记录为对已确定的应计项目的抵销。如果赔偿人未能履行其义务，可能会导致未来的成本，这可能是实质性的。

路易斯安那州教区海岸区案件

路易斯安那州的几个教区和新奥尔良市已经对数百家石油和天然气公司提起诉讼，要求对路易斯安那州沿海地区历史上的石油、天然气和硫磺开采和运输业务进行监管、恢复和补偿性损害赔偿。MOSAIC是在路易斯安那州沿海地区开展这些类型业务的某些公司的企业继承者。到目前为止，马赛克已经在两起诉讼中被点名。此外，在其他几起案件中，在起诉书中发现了可能与Mosaic的公司前身有关的历史上的石油、天然气和硫磺业务。根据迄今已知的信息，根据马赛克的公司前身(S)与第三方签订的赔偿协议，马赛克对因这些索赔而产生的任何损失或责任拥有向第三方进行合同赔偿的权利。也可能有保险合同，可以对部分或全部索赔作出回应。然而，第三方赔偿人的财务能力、潜在的保险覆盖范围以及这些索赔的潜在责任范围目前尚不清楚。

截至2022年10月，路易斯安那州和原告教区签署了一份谅解备忘录，一方面对Mosaic及其前身提出索赔，另一方面针对Mosaic Global Holdings，Inc.及其第三方-

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另一方面，党的赔偿人，当全面实施时，将释放和解雇沿海地区案件中的Mosaic及其公司前身。谅解备忘录中的供资义务预计将由第三方赔偿人和/或保险公司承担。

巴西法律或有事项

我们的巴西子公司参与了多项司法和行政诉讼，涉及劳工、环境、采矿和民事索赔，声称总损害赔偿和/或罚款约为#美元。738.2百万美元。我们估计，与这些索赔有关的可能总损失约为#美元。80.6百万美元，计入我们截至2023年12月31日的综合资产负债表的应计负债中。大约$529.3在上述最大潜在损失中，有100万与劳工索赔有关，其中约为$67.0百万美元计入我们截至2023年12月31日的综合资产负债表的应计负债。

根据巴西的立法和涉及无关公司的类似劳工案件的现状，我们相信我们已经记录了足够的或有损失准备金，足以支付我们估计的可能损失。如果涉及无关公司的类似案件的状况在未来发生不利变化，我们的最大风险敞口可能会增加，可能需要额外的应计费用。

巴西税收或有事项

我们的巴西子公司参与了许多与各种非所得税事项有关的司法和行政诉讼。我们估计，我们对这些事项的最大潜在责任约为#美元。608.9100万美元，其中168.7百万美元受制于与淡水河谷公司就一项收购订立的赔偿协议。

大约$383.0最大的潜在负债中有100万涉及巴西联邦增值税、PIS和COFINS以及税收抵免案件，而剩余金额的大部分涉及各种其他非所得税案件。随着新审计的进行，最大潜在责任可能会增加。根据巴西立法和涉及无关纳税人的类似税务案件的现状，我们认为我们已记录了足够的或有损失准备金，足以支付我们估计的可能损失，而这些损失并不重要。如果未来涉及无关纳税人的类似税务案件的状况发生变化，可能需要额外的应计项目。

其他申索

在正常业务过程中产生的司法、行政和仲裁程序以及第三方索赔(包括税务问题)方面，我们也有某些其他或有负债。我们认为这些或有负债中的任何一项都不会对我们的业务或财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

24. 关联方交易

我们不时地与我们的某些未合并公司和其他相关方签订交易和协议。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，欠我们非合并公司的净金额总计为美元0.81000万美元和300万美元56.8分别为100万美元。

综合收益表包括与我们的非合并公司的以下交易：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2023		2022		2021
与未合并公司的交易计入净销售额	$	1,321.0	$	3,015.3	$	1,120.9
与未合并公司的交易计入销货成本	$	1,465.2	$	3,245.2	$	1,483.8

作为MWSPC合资企业的一部分，我们市场上25占MWSPC产量的%，约为1美元17.5百万，$23.1百万美元和美元12.2在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度收入中分别包括100万欧元。

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25. 业务细分

应报告的部门由管理层根据产品和服务、生产流程、技术、市场动态等因素确定，并为我们的首席运营决策者提供哪些部门的财务信息。

有关我们的业务部门的描述，请参阅我们的合并财务报表附注1。我们根据各自业务部门的运营收益来评估业绩，其中包括公司销售、一般和行政费用的某些分配。如果它们是独立的、独立的企业，则细分结果可能不代表预期的实际结果。部门间抵销，包括部门间销售利润、衍生品按市值计价的收益/损失、债务支出以及中国和印度分销业务的业绩包括在公司、抵销和其他。业务部门不能控制的某些销售、一般和行政成本包括在公司、抵销和其他成本中。

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2023年、2022年和2021年的分部信息如下：


(单位：百万)	磷酸盐		钾肥		马赛克施肥		公司，淘汰以及其他 (a)		总计
截至2023年12月31日的年度
对外部客户的净销售额	$	3,894.5	$	3,203.1	$	5,684.7	$	913.8	$	13,696.1
部门间净销售额	829.8		30.5		—		(860.3)		—
净销售额	4,724.3		3,233.6		5,684.7		53.5		13,696.1
毛利率	702.1		1,215.0		211.6		81.9		2,210.6
加拿大资源税	—		403.4		—		—		403.4
毛利(不包括加拿大资源税)	702.1		1,618.4		211.6		81.9		2,614.0

营业收益	375.7		1,151.5		74.5		(263.6)		1,338.1
资本支出	625.9		357.4		336.3		82.8		1,402.4
折旧、损耗和摊销费用	485.7		299.0		165.5		10.4		960.6
未合并公司净收益中的权益	56.4		—		—		3.9		60.3
截至2022年12月31日的年度
对外部客户的净销售额	$	4,546.4	$	5,122.8	$	8,287.2	$	1,168.8	$	19,125.2
部门间净销售额	1,637.8		85.7		—		(1,723.5)		—
净销售额	6,184.2		5,208.5		8,287.2		(554.7)		19,125.2
毛利率	1,759.0		2,843.0		1,045.6		108.2		5,755.8
加拿大资源税	—		927.9		—		—		927.9
毛利(不包括加拿大资源税)	1,759.0		3,770.9		1,045.6		108.2		6,683.7

营业收益	1,347.2		2,767.7		910.4		(240.0)		4,785.3
资本支出	631.8		281.6		306.4		27.5		1,247.3
折旧、损耗和摊销费用	485.1		307.3		125.5		16.0		933.9
未合并公司净收益中的权益	192.4		—		—		3.6		196.0
截至2021年12月31日的年度
对外部客户的净销售额	$	3,889.7	$	2,587.9	$	5,088.5	$	791.3	$	12,357.4
部门间净销售额	1,033.2		38.9		—		(1,072.1)		—
净销售额	4,922.9		2,626.8		5,088.5		(280.8)		12,357.4
毛利率	1,305.4		1,057.5		842.7		(5.3)		3,200.3
加拿大资源税	—		259.5		—		—		259.5
毛利(不包括加拿大资源税)	1,305.4		1,317.0		842.7		(5.3)		3,459.8
减值、重组和其他费用	—		158.1		—		—		158.1
营业收益	1,179.8		836.6		745.9		(293.8)		2,468.5
资本支出	649.9		410.1		216.1		12.5		1,288.6
折旧、损耗和摊销费用	428.7		267.8		101.2		15.2		812.9
未合并公司净收益中的权益	5.4		—		—		2.4		7.8
截至2023年12月31日的总资产	$	10,295.9	$	8,971.9	$	5,256.3	$	(1,491.3)	$	23,032.8
截至2022年12月31日的总资产	9,570.5		9,582.2		5,562.7		(1,329.4)		23,386.0
截至2021年12月31日的总资产	8,776.4		8,312.8		4,908.2		39.0		22,036.4

______________________________

(a)“公司、淘汰和其他”类别包括我们在印度和中国的辅助分销业务的结果。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，印度和中国的分销业务收入为898.9百万，$1.1亿美元，以及730.1毛利率分别为300万美元和300万美元(16.8)，百万，$130.9百万美元，以及$141.6分别为100万美元。

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以下是按地理区域划分的与我们业务有关的财务信息：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2023		2022		2021
净销售额(a):
巴西	$	5,480.9	$	8,045.5	$	5,002.2
Canpotex(b)	1,275.7		2,961.6		1,089.6
中国	556.1		648.2		396.0
加拿大	411.6		966.0		794.9
印度	350.8		512.5		340.3
巴拉圭	222.8		227.1		113.8
日本	157.7		162.0		112.4
墨西哥	125.5		165.5		93.6
哥伦比亚	103.2		125.9		135.1
秘鲁	77.5		70.2		40.0
阿根廷	75.2		224.6		101.3
澳大利亚	69.0		101.6		64.8
洪都拉斯	30.0		31.2		22.3
多米尼加共和国	16.7		34.1		29.8
泰国	8.4		6.3		18.1
其他	55.9		100.8		73.9
国际国家总数	9,017.0		14,383.1		8,428.1
美国	4,679.1		4,742.1		3,929.3
已整合	$	13,696.1	$	19,125.2	$	12,357.4

______________________________

(a)收入根据客户所在的国家/地区进行分配。

(b)Canpotex对最终第三方客户的销售额约为：35%给巴西的客户，12对以中国为基地的客户，9以孟加拉国为基地的客户，7%给印度的客户，以及37向世界其他地区的客户提供1%的服务。


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2023		2022
长期资产：
加拿大	$	4,876.1	$	4,716.2
巴西	2,467.8		2,153.5
其他	1,521.3		1,432.5
国际国家总数	8,865.2		8,302.2
美国	7,204.8		6,658.6
已整合	$	16,070.0	$	14,960.8

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的上表中不包括商誉为$1,138.6百万美元和美元1,116.3百万美元和递延所得税资产1,079.2百万美元和美元752.3分别为100万美元。

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2023年、2022年和2021年按产品类型分列的净销售额如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2023		2022		2021
按产品类型划分的销售额：
磷酸盐作物养分	$	3,277.5	$	4,465.0	$	3,552.7
钾肥作物养分	4,107.7		6,484.1		3,367.9
作物营养调和剂	2,107.4		2,970.0		1,800.0
高性能产品(a)	2,453.3		3,025.8		1,973.6
磷矿	125.9		125.9		75.5
其他(b)	1,624.3		2,054.4		1,587.7
	$	13,696.1	$	19,125.2	$	12,357.4

______________________________

(a)包括MicroEssentials的销售额®、K-Mag®和Aspire®.

(b)包括销售工业钾肥、饲料产品、氮气等产品。

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26. 矿场关闭成本

由于盐水流入增加，2021年6月4日，公司决定加快关闭萨斯喀彻温省埃斯特哈兹钾矿K1和K2矿井的时间。关闭K1和K2竖井是过渡到K3竖井的关键部件，但关闭的时间表被加快了大约9个月。2021年，我们的税前成本为158.1100万美元与永久关闭这些设施有关。这些费用包括#美元。109.9与固定资产核销有关的百万美元，#美元37.12000万美元与ARO有关，以及$11.12.6亿美元与库存和其他储备相关。

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管理层关于财务报告内部控制的报告

按照1934年《证券交易法》第13a-15(F)条的规定，公司管理层负责建立和维护对财务报告的有效内部控制。本公司的内部控制制度旨在根据美国公认会计原则，向我们的管理层、董事会和股东提供合理的保证，确保财务报告的可靠性，以及为外部报告目的编制和公平列报我们的综合财务报表。美国公认会计原则“)，包括符合以下条件的政策和程序：

•与保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关；

•提供合理的保证，确保交易被记录为必要的，以便根据美国公认会计准则编制财务报表，并且仅根据管理层和董事会的授权进行收入和支出；以及

•就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产提供合理保证。

管理层评估了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在评估我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在其题为《内部控制--综合框架(2013)》。根据他们的评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。审计本10-K表格中财务报表的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所发布了一份关于公司截至2023年12月31日财务报告内部控制的审计师报告。

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