RDSA—20201231
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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格20-F
根据第(13)或(15)(D)条提交的年报
1934年《证券交易法》
截至2020年12月31日的财政年度
委员会档案编号001—32575
荷兰皇家壳牌有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
英格兰和威尔士
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电话电话：011 31 70 377 9111
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(主要执行办公室地址)
根据该法第12(B)节登记的证券
每个班级的标题
交易符号
注册的每个交易所的名称
美国存托股份代表两股A普通股
发行人的名义价值为0.07欧元
RDS.A
纽约证券交易所
美国存托股份代表两股B普通股
发行人的名义价值为0.07欧元
RDS. B
纽约证券交易所
2021年到期的1.75%担保票据
RDS/21
纽约证券交易所
2021年到期的1.875%担保票据
RDS. A/21
纽约证券交易所
2.375% 2022年到期的担保票据
RDS/22
纽约证券交易所
2023年到期的0.375%担保票据RDS. A/23B纽约证券交易所
2.25%担保票据到期日期为2023年
RDS/23
纽约证券交易所
2023年到期的3.4%担保票据
RDS/223A
纽约证券交易所
2023年到期的3.5%担保票据
RDS. A/23
纽约证券交易所
2023年到期的浮动利率担保票据
RDS. A/23A
纽约证券交易所
2024年到期的2%担保票据
RDS. A/24
纽约证券交易所
2.375%担保票据到期2025年RDS. A/25纽约证券交易所
2025年到期的3.25%担保票据
RDS/25
纽约证券交易所
2.5%担保票据到期日期为2026年
RDS/26
纽约证券交易所
2.875%担保票据到期2026年
RDS. A/26
纽约证券交易所
2028年到期的3.875%担保票据
RDS. A/28
纽约证券交易所
2.375%担保票据到期2029年
RDS. A/29
纽约证券交易所
2.75%担保票据到期日期为2030年RDS. A/30纽约证券交易所
2035年到期的4.125%担保票据
RDS/35
纽约证券交易所
2038年到期的6.375%担保票据
RDS. A/38
纽约证券交易所
2040年到期的5.5%担保票据
RDS/40
纽约证券交易所
2042年到期的3.625%担保票据
RDS/42
纽约证券交易所
4.55%担保票据，2043年到期
RDS/43
纽约证券交易所
4.375%担保票据，2045年到期
RDS/45
纽约证券交易所
3.75%担保票据，2046年到期
RDS/46
纽约证券交易所
4.00%担保票据将于2046年到期
RDS. A/46
纽约证券交易所
3.125%担保票据，2049年到期
RDS. A/49
纽约证券交易所
3.25%担保票据，2050年到期RDS. A/50纽约证券交易所
根据该法第12（g）条登记的证券：无
根据该法第15（d）条有报告义务的证券：无
在年度报告所涵盖的期间结束时，发行人每类资本或普通股的流通股数量。
截至2020年12月31日尚未偿还：
4,101,239,499每股面值0.07欧元的普通股。
3,706,183,836B股每股面值0.07欧元的普通股。
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
þ
是
☐
不是
如果本报告是年度报告或过渡报告，请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。
☐
是
þ
不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
þ
是
☐
不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
þ
是
☐
不是
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。
参见《交易法》第12b—2条中对“大型加速申报人”、“加速申报人”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速文件服务器
þ
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
新兴成长型公司
☐
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
☐
†术语“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
通过复选标记检查注册人是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯—奥克斯利法案》第404（b）条对财务报告内部控制有效性的评估（15 U.S.C. 7262（b））由编制或出具审计报告的注册会计师事务所执行。
þ
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：
美国公认会计原则
☐
国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则。
þ
其他
☐
如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。
项目17
☐
项目18
☐
如果这是一份年度报告，请用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12B-2条所定义)。
☐
是
þ
不是
证券交易委员会的通知和通信副本应发送至：
荷兰皇家壳牌有限公司
Carel van Bylandtlaan 30
2596 HR，海牙，荷兰
收件人：Linda M. Coulter
电话电话：011 31 70 377 9111


故意留空



故意留空


故意留空


表格20—F的交叉引用
第一部分书页
第1项。董事、高级管理人员和顾问的身份不适用
第二项。优惠统计数据和预期时间表不适用
第三项。关键信息
A.选定的财务数据10, 236
B.资本化和负债化不适用
C.提供和使用收益的原因不适用
D.风险因素18-22
第四项。关于公司的信息
A.公司的历史与发展9, 11-17, 26-27, 30-42, 51-54, 57-65, 235, 240-242
B.业务概述11-27, 30-60, 65-72, 211-228, 239
C.组织结构11—13，表8.1
D.财产、厂房和设备11-13, 18-22, 26-27, 30-60, 65-72, 211-228
项目4A。未解决的员工意见不适用
第五项。经营与财务回顾与展望
A.经营业绩18-22, 26-64, 197-201
B.流动资金和资本资源12, 19, 26-27, 30-31, 36-37, 51-52, 57-58, 60-64, 174-176, 187-190, 198-202
C.研发、专利和许可证等13 
D.趋势信息13, 18-43, 51-54, 57-59, 65-86
E.表外安排64 
F.合同义务的表格披露63-64
G.安全港8-9
第六项。董事、高级管理人员和员工
A.董事和高级管理人员89-95, 150-153
B.补偿146-147, 209
C.董事会惯例89-136, 149-157
D.员工86-88, 208-209
E.股份所有权88, 129, 150, 203, 236
第7项。大股东和关联方交易
A.大股东236 
B.关联方交易149, 173, 185-186, 209, 234
C.专家和律师的利益不适用
第八项。财务信息
A.合并报表和其他财务信息61-64, 158-210, 229-234
B.重大变化210 
第九项。报价和挂牌
A.优惠和上市详情150, 153-156, 235
B.配送计划不适用
C.市场235 
简介外壳表20—F 2020
2

D.出售股东不适用
E.稀释不适用
F.发行债券的开支不适用
第10项。附加信息
A.股本不适用
B.组织章程大纲及章程细则151-156
C.材料合同不适用
D.外汇管制237 
E.税收237-238
F.股息和支付代理人不适用
G.专家发言不适用
H.展出的文件9 
I.子公司信息不适用
第11项。关于市场风险的定量和定性披露61, 186, 198-202
第12项。除股权证券外的其他证券说明
A.债务证券附件2.3
B.认股权证和权利不适用
C.其他证券不适用
D.美国存托股份235，237，表2—3
第II部
第13项。违约、拖欠股息和拖欠股息不适用
第14项。对担保持有人权利和收益使用的实质性修改不适用
第15项。控制和程序148, 161-162, 229-230
第16项。[已保留]
项目16A。审计委员会财务专家94, 109, 151
项目16B。道德守则150
项目16C。首席会计师费用及服务115, 209, 234
项目16D。对审计委员会的上市标准的豁免151 
项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券63, 148-149
项目16F。更改注册人的认证会计师不适用
项目16G。公司治理150-157
项目16H。煤矿安全信息披露不适用
第三部分
第17项。财务报表不适用
第18项。财务报表158-210, 229-234
项目19.陈列品243

简介外壳表20—F 2020
3

术语和缩写
货币
$美元
€欧元
£英镑
计量单位
英亩约0.004平方公里
b（d）桶（每天）
boe（/d）石油当量桶（每天）；天然气体积按每桶5 800 scf的系数换算成石油当量
kboe（/d）千桶石油当量（每天）；天然气体积换算成石油当量，使用每桶5 800 scf的系数
MMBtu百万英热单位
兆焦耳焦耳能量单位，等于一百万焦耳
Mtpa每年百万吨
每一天交易量按日历年折算成日
SCF(/d)标准立方英尺(每天)
产品
GTL气转液
液化天然气液化天然气
液化石油气液化石油气
NGL天然气液体
杂类
广告美国存托股份
年度股东大会股东周年大会
API美国石油协会
二氧化碳捕获碳捕获和封存
CCS收益按当前供应成本计算的收益
公司2
二氧化碳
EMTN欧元中期票据
易办事每股收益
FCF自由现金流
FID最终投资决策
公认会计原则公认会计原则
温室气体温室气体
HSSE健康、安全、安保和环境
国际会计准则国际会计准则
国际能源署国际能源署
国际财务报告准则《国际财务报告准则》(S)
IOGP国际石油和天然气生产商协会
IPIECA国际石油工业环境保护协会（全球石油和天然气工业环境和社会问题协会）
LTIP长期激励计划
经合组织经济合作与发展组织
OML石油开采租约
欧佩克石油输出国组织
OPL石油勘探牌照
PSC生产分成合同
PSP绩效分享计划
雷姆科薪酬委员会
美国证券交易委员会美国证券交易委员会
TRCF总可记录案例频率
TSR股东总回报
WTI西德克萨斯中质油


简介外壳表20—F 2020
4

目录
封面
1
对照表格20-F
2
术语和缩写
4
关于这份报告
8
战略报告
10
选定的财务数据
10
业务概述
11
策略和展望
14
风险因素
18
市场概述
23
结果总结
26
业绩指标
28
集成气体
30
上游
36
油气信息
43
成品油
51
化学品
57
公司
60
流动资金和资本资源
61
环境和社会
65
气候变化与能源转型
73
我们的人民
86
治理
89
荷兰皇家壳牌有限公司董事会
89
高级管理层
95
治理框架
96
提名及继任委员会
103
安全、环境和可持续发展委员会
106
审计委员会报告
108
董事薪酬报告
116
薪酬年报
120
董事薪酬政策
137
治理
148
财务报表和补编
158
独立注册会计师事务所报告
158
合并财务报表
164
综合损益表
165
综合全面收益表
166
合并资产负债表
167
综合权益变动表
168
合并现金流量表
169
合并财务报表附注
170
简介外壳表20—F 2020
5

1.准备的基础
170
2.重大会计政策、判断及估计
170
3.国际财务报告准则尚未采用的变更
178
4.细分市场信息
178
5.利息和其他收入
182
6.利息支出
182
7.无形资产
182
8.物业、厂房及设备
183
9.合营企业及联营公司
186
10.证券投资
187
11.贸易和其他应收款
187
12.盘存
188
13.现金和现金等价物
188
14.债务及租赁安排
189
15.贸易和其他应付款
191
16.税收
191
17.退休福利
194
18.退役和其他规定
198
19.金融工具
199
20.股本
204
21.以股份为基础的薪酬计划和信托持有的股份
204
22.其他储备
205
23.分红
207
24.每股收益
207
25.法律诉讼及其他意外事件
207
26.员工
209
27.董事和高级管理人员
210
28.审计师薪酬
210
29.排放计划及相关环境计划
210
30. 资产负债表日后事项
211
补充资料—石油和天然气
212
独立注册会计师事务所报告
230
RDS股息获取信托财务报表
232
损益表
233
全面收益表
233
资产负债表
233
权益变动表
233
现金流量表
234
发展策略股息收益信托财务报表附注
235
1.信托基金
235
2.编制基准
235
3.重大会计政策
235
4.无人认领的股息
235
5.资本项目
235
简介外壳表20—F 2020
6

6.分发
235
7.关联方
235
8.审计人员的报酬
235
附加信息
236
股东信息
236
1934年美国证券交易法第13（r）条披露
240
非公认会计准则衡量对账
241
展品索引
244
签名
245
财务日历
248


简介外壳表20—F 2020
7

关于这份报告
提交至美国证券交易委员会的20-F表格(本报告)载列荷兰皇家壳牌石油公司-B(本公司)及其附属公司(统称为壳牌)的综合财务报表(第163-210页)及荷兰皇家壳牌红利获取信托基金的财务报表(第231-234页)。除该等财务报表外，本报告全文列载的数字可能与所提供的总数并不完全相同，而百分比亦可能因四舍五入而未能准确反映绝对数字。表格20-F的相互参照载于本报告第2至3页。

本报告所载财务报表是根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制的。上文定义的《国际财务报告准则》包括由《国际财务报告准则》解释委员会发布的解释。本报告使用的财务报告术语符合国际财务报告准则。

本报告包含以下某些前瞻性非公认会计准则措施，如现金、资本支出和撤资。我们无法对这些前瞻性非GAAP指标与最具可比性的GAAP财务指标进行协调，因为将这些非GAAP指标与最具可比性的GAAP财务指标进行协调所需的某些信息取决于未来的事件，其中一些事件不在公司的控制范围之内，例如石油和天然气价格、利率和汇率。此外，以提供有意义的对账所需的精确度估计这种公认会计准则措施是极其困难的，如果没有不合理的努力，是无法实现的。无法与最具可比性的公认会计原则财务措施对账的未来期间的非公认会计原则计量，其计算方式与荷兰皇家壳牌石油公司-B合并财务报表所采用的会计政策一致。

荷兰皇家壳牌石油公司-B直接或间接拥有投资的公司是独立的法人实体。除“壳牌”一词外，在本报告中，“我们”、“我们”和“我们的”也用于泛指公司及其子公司或为其工作的人。这些术语也用于通过确定特定实体或实体而不能达到有用目的的情况。“子公司”和“壳牌子公司”是指公司直接或间接控制的实体。壳牌共同控制的实体和非公司安排通常分别被称为“合资企业”和“联合业务”。“合资”和“联合作战”统称为“联合安排”。壳牌对其有重大影响力，但既不控制也不联合控制的实体被称为“联营公司”。为方便起见，使用“壳牌权益”一词是指壳牌在排除所有第三方权益后，在一个实体或非法人联合安排中持有的直接和/或间接所有权权益。壳牌子公司的数据包括它们在联合运营中的权益。

正如本报告中所使用的，“负责”的意思是：需要或期望为行动或决定辩护的。责任人不一定实施行动或决定(实施通常由责任人执行)，但必须组织实施并核实行动已按要求实施。这包括从壳牌公司获得框架有效运行的必要保证。““负责任”的意思是：要求或期望实施行动或决定。每一家壳牌公司和壳牌运营的合资企业都对其经营业绩负责，并遵守壳牌一般业务原则、行为准则、风险管理声明和风险手册以及标准和手册。这包括负责壳牌集团战略和政策的运作和实施。

壳牌的运营计划、前景和预算是对十年的预测，并每年更新。它们反映了当前的经济环境，以及我们可以合理预期的未来十年的情况。因此，壳牌的运营计划、前景、预算和定价假设并不反映我们的净零排放目标。未来，随着社会走向净零排放，我们预计壳牌的运营计划、前景、预算和定价假设将反映这一趋势。

壳牌在本报告中所指的“净碳足迹”包括壳牌在能源产品生产过程中的碳排放、我们的供应商在为该生产提供能源时的碳排放以及我们的客户使用我们销售的能源产品所产生的碳排放。壳牌只控制自己的排放。使用“净碳足迹”一词只是为了方便起见，并不意味着这些排放是壳牌或其子公司的排放量。

除另有注明外，本报告表所列数字仅与附属公司有关，并不扣除任何非控股权益。然而，为方便起见，“壳牌份额”一词指的是通过子公司、合资企业和联营公司生产、加工或销售的碳氢化合物数量。子公司的所有生产、加工或销售量(包括联合业务的份额)都包括在壳牌的份额中，即使壳牌拥有该子公司不到100%的股份。然而，在合资企业和合作伙伴的情况下，壳牌的股份数字仅限于壳牌的权益。在所有情况下，特许权使用费的实物支付都将从壳牌的份额中扣除。

除特别注明外，本报告中显示的数字均以美元表示。如本文所用，所有提及的“美元”或“$”都是指美元。

本报告包含有关壳牌财务状况、运营结果和业务的前瞻性陈述(符合1995年美国私人证券诉讼改革法的含义)。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述，或可能被视为前瞻性陈述。前瞻性陈述是以管理层目前的预期和假设为基础的关于未来预期的陈述，涉及已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果、业绩或事件与这些陈述中明示或暗示的大不相同。前瞻性表述包括有关壳牌可能面临的市场风险的表述，以及表达管理层的预期、信念、估计、预测、预测和假设的表述。这些前瞻性陈述使用了诸如“目标”、“雄心”、“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“目标”、“展望”、“计划”、“可能”、“项目”、“风险”、“时间表”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将会”等术语和短语以及类似的术语和短语。有许多因素可能影响壳牌公司未来的经营，并可能导致这些结果与本报告中的前瞻性陈述所表达的结果大相径庭，这些因素包括(但不限于)：(A)原油和天然气的价格波动；(B)对壳牌产品的需求变化；(C)汇率波动；(D)钻井和生产结果；(E)储量估计；(F)市场份额的损失和行业竞争；(G)环境和实物风险；(H)与确定适当的潜在收购财产和标的以及成功谈判和完成这类交易有关的风险；(I)在发展中国家和受国际制裁国家开展业务的风险；(J)立法、财政和监管事态发展，包括应对气候变化的管制措施；(K)各国和区域的经济和金融市场状况；(L)政治风险，包括征用和重新谈判与政府实体签订的合同条款的风险；项目核准延迟或提前以及分摊费用偿还延迟的风险；(M)与新冠肺炎(冠状病毒)爆发等大流行病影响有关的风险；和(N)交易条件的变化。另请参阅第18-22页的“风险因素”，以了解更多风险和进一步讨论。不能保证未来的股息支付将达到或超过以前的股息支付。本报告中所载的所有前瞻性陈述均由本节所载或提及的警告性陈述明确地对其全文加以限定。读者不应过分依赖前瞻性陈述。每一份前瞻性声明仅在本报告发表之日发表。公司及其任何子公司都没有义务公开更新或修改任何因新信息、未来事件或其他信息而产生的前瞻性陈述。鉴于这些风险，结果可能大相径庭。
简介外壳表20—F 2020
8

从本报告所载的前瞻性陈述中陈述、暗示或推断的内容。

这份报告引用了壳牌的网站、壳牌可持续发展报告、税收贡献报告、行业协会气候审查和我们关于向政府支付款项的报告。这些参考文献仅供读者参考。壳牌不会通过引用的方式将www.shell.com或壳牌可持续发展报告、税收贡献报告、行业协会气候审查或我们向政府支付的报告中发布的任何信息纳入本报告。

壳牌V—Power和壳牌LiveWire是壳牌的商标。
展出的文件

美国证券交易委员会拥有一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。壳牌以电子方式提交的所有美国证券交易委员会文件都可以在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上向公众查阅(委员会文件编号001-32575)。

本报告也可在www.example.com或壳牌在荷兰海牙和联合王国伦敦的办事处免费查阅。本报告的副本也可以免费邮寄。


简介外壳表20—F 2020
9



战略报告
选定的财务数据

下文所载之选定财务数据部分来自“综合财务报表”。这些数据应与“合并财务报表”和相关附注以及本战略报告一并阅读。
综合收益表和综合收益数据
百万美元
20202019201820172016
收入180,543 344,877 388,379 305,179 233,591 
本期（损失）/收入(21,534)16,432 23,906 13,435 4,777 
可归于非控股权益的收入146 590 554 458 202 
荷兰皇家壳牌公司股东应占（亏损）/收入(21,680)15,842 23,352 12,977 4,575 
荷兰皇家壳牌公司股东应占全面（亏损）/收入(23,512)13,773 24,475 18,828 (1,374)
合并资产负债表数据
百万美元
20202019201820172016
总资产379,268 404,336 399,194 407,097 411,275 
债务总额[A]
108,014 96,424 76,824 85,665 92,476 
净债务[A]75,386 79,093 51,428 65,944 73,346 
股本651 657 685 696 683 
荷兰皇家壳牌公司股东应占权益155,310 186,476 198,646 194,356 186,646 
非控制性权益3,227 3,987 3,888 3,456 1,865 
[A]2018年及较早期间的总债务及净债务数字乃基于国际会计准则第17号。
合并现金流量表数据 [A]
百万美元
20202019201820172016
经营活动现金流34,105 42,178 53,085 35,650 20,615 
资本支出16,58522,97123,01120,845 22,116 
投资活动产生的现金流13,27815,77913,6598,029 30,963 
支付给荷兰皇家壳牌石油公司-B股东的现金股利7,42415,19815,67510,877 9,677 
股份回购1,70210,1883,947— — 
[A]除经营活动产生的现金流量为现金流入外，所有其他项目均为现金流出。
每股收益
$
20202019201820172016
每股基本收益0.07欧元普通股(2.78)1.97 2.82 1.58 0.58 
稀释后每股收益0.07欧元普通股(2.78)1.95 2.80 1.56 0.58 
每股股息
$
20202019201820172016
每股股息0.65 1.88 1.88 1.88 1.88 
股票
百万
20202019201820172016
A、B股基本加权平均数7,795.6 8,058.3 8,282.8 8,223.4 7,833.7 
A股和B股的稀释加权平均数7,795.6 8,112.5 8,348.7 8,299.0 7,891.7 

简介外壳表20—F 2020
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业务概述

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我们的组织
我们在下面描述我们的活动是如何组织的。综合燃气、上游及下游专注于我们的三大业务支柱(见第14页《战略与展望》)。我们的项目和技术组织管理壳牌主要项目的最终交付，并推动研究和创新，以开发新的技术解决方案。

集成天然气(包括四种新能源)



综合天然气公司管理液化天然气活动以及将天然气转化为GTL燃料和其他产品。它包括天然气勘探和开采，以及上游和中游基础设施的运营
这是向市场输送天然气所必需的。它营销和交易天然气、液化天然气、电力和碳排放权，还营销和销售液化天然气作为重型车辆和船舶的燃料。

在2021年更名为可再生能源和能源解决方案的新能源公司，我们正在探索新兴机会，并投资于我们认为有足够商业价值的领域。我们专注于交通运输的新燃料，如先进的生物燃料、氢气和电池-电动汽车的充电；以及电力，包括天然气和低碳来源，如风能和太阳能。

上游

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上游管理原油、天然气和天然气液体的勘探和开采。它还销售和运输石油和天然气，并运营必要的基础设施，将它们运往市场。

下游

下游管理不同的石油产品和化学品活动，作为综合价值链的一部分，该价值链将原油和其他原料交易和精炼成一系列产品，这些产品在世界各地运输和销售，供国内、工业和运输使用。我们销售的产品包括汽油、柴油、取暖油、航空燃料、船用燃料、生物燃料、润滑油、沥青和硫磺。我们还在全球生产和销售工业用石化产品。我们的下游组织还管理油砂活动(从开采的油砂中提取沥青并将其转化为人工合成原油)。

项目和技术
我们的项目和技术组织管理我们所有主要项目的交付，并推动研究和创新，以开发新的技术解决方案。它为我们的综合天然气、上下游活动提供技术服务和技术能力。它还负责在安全和环境、承包和采购、油井活动和温室气体管理等领域为整个壳牌提供职能领导。

我们未来的碳氢化合物生产取决于大型油气和综合项目的交付(见第18-22页“风险因素”)。对每个机会进行生命周期技术和非技术风险的系统管理，并将保证和控制活动嵌入整个项目生命周期。我们专注于通过商业协议、供应链管理以及通过有效规划和简化交付流程来提高建筑和工程生产率，以具有成本效益的方式交付项目。我们员工项目管理能力的发展依赖于项目原则、标准和流程。各种技术学科都有专门的能力框架、培训、标准和流程。我们还为我们的非壳牌运营的合资企业或其他项目提供全面的治理支持。

分部报告
我们的报告部门包括综合天然气、上游、石油产品、化学品和公司。综合天然气、上游、成品油和化学品包括我们的项目和技术组织中各自的元素。公司部门包括我们的持股和财务组织、自我保险活动以及总部和其他中央职能。见“合并财务报表”附注4，第177-180页。

从2020年1月1日起，额外的合同被归类为出于交易目的持有，因此收入按净额而不是毛额报告。
按业务部门划分的收入
(包括部门间销售额)[A]
百万美元
202020192018
集成气体
第三方33,287 41,322 43,764 
网段间3,410 4,280 5,031 
总计36,697 45,602 48,795 
上游
第三方6,767 9,482 9,459 
网段间21,564 35,735 37,125 
总计28,330 45,217 46,584 
成品油
第三方128,717 280,460 316,409 
网段间6,213 7,819 10,613 
总计134,930 288,279 327,022 
化学品
第三方11,721 13,568 18,704 
网段间2,850 3,917 4,864 
总计14,571 17,485 23,568 
公司
第三方51 45 43 
总计51 45 43 
按地区划分之收益（不包括分部间销售） [A]百万美元
202020192018
欧洲50,138 98,455 118,960 
亚洲、大洋洲、非洲65,139 139,916 153,716 
美国50,856 83,212 89,876 
其他美洲14,410 23,294 25,827 
总计180,543 344,877 388,379 
[A]历史比较是以各自年度的现行汇率为基础的。
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科技与创新
技术和创新对于我们以竞争的方式满足世界能源需求的努力至关重要。如果我们不开发正确的技术、无法获得或没有有效地部署它，这可能对我们的战略和我们的运营许可证的交付产生实质性的不利影响(见第18-22页的“风险因素”)。我们不断寻找与我们的业务潜在相关的技术和创新。我们的首席技术官监督整个壳牌的新的和差异化的技术和创新的开发和部署，寻求
在我们的技术成熟和流程中协调业务和技术要求。

2020年，研发费用为9.07亿美元，2019年为9.62亿美元，2018年为9.86亿美元。我们的主要技术中心在印度、荷兰和美国，其他中心在巴西、中国、德国、阿曼和卡塔尔。强大的专利组合是我们在各种业务中采用的技术的基础。我们总共有大约8,480项已授予专利和正在申请的专利。


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战略与展望

我们的战略

2021年2月，壳牌推出了Power Progress，制定了我们的战略，与社会同步，有目的地和有利可图地加速我们的业务向净零排放过渡。

上下文
我们的战略建立在我们对能源行业的展望以及抓住周围世界重大变化带来的机遇的基础上。我们相信，不断增长的全球人口的生活水平不断提高，将在未来几年继续推动对能源的需求。世界将需要找到一种方法来满足这一日益增长的需求，同时过渡到净零排放能源系统，以应对气候变化。

推动进步

2021年2月，壳牌推出了Power Progress，制定了我们的战略，与社会同步，有目的地和有利可图地加速我们的业务向净零排放过渡。

我们将把客户放在战略的中心，通过创新客户在实现净零的过程中所需的产品和解决方案，来建立一个强大和有弹性的业务。这包括与其他国家合作减少碳排放，特别是在难以脱碳的行业。我们的目标是通过整合的资产和供应链提供价值，在全球生产、购买、交易、运输和销售能源产品时，为壳牌和我们的客户优化价值并管理风险。这是一种将我们的财务实力和纪律与我们的资产和产品组合的动态方法相结合的战略，以便我们准备好抓住能源转型中存在的重大机遇。

动力进步为我们的股东、客户和更广泛的社会创造价值。它有四个主要目标，将可持续发展与我们的商业战略相结合。这些目标支持了壳牌的目标，即通过提供更多和更清洁的能源解决方案来共同推动进步。它们基于我们诚实、正直和尊重他人的核心价值观，以及我们对安全的关注。

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创造股东价值：我们的目标是通过为未来的业务做好准备，并抓住能源未来所拥有的机会，为股价升值创造条件。我们将做到这一点，同时通过我们的累进股息政策提供今天可持续的分配。不断变化的能源格局意味着，壳牌必须对其资产和产品组合采取动态的方式。这意味着继续提供当今世界所需的能源，并增加我们对清洁能源的投资。我们将保持有纪律的资本投资方式，并
强劲的资产负债表，使我们的组织保持强大和弹性。通过这种方式，我们将实现成为我们股东的一个有说服力的投资案例的目标。

实现净零排放：应对气候变化是一项紧迫的挑战。这就是为什么我们制定了到2050年成为净零排放能源企业的目标，与社会同步。我们正在转变我们的
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业务和寻找新的机会-销售更多的低碳产品，如生物燃料、太阳能和风能发电、氢气和电动汽车充电。我们正在与客户、企业和政府合作，解决能源转型问题，并逐个部门减少排放。这包括较难脱碳的行业，如航空、航运、商业道路货运、电力、供暖和某些工业领域。我们还支持政府在经济中逐个部门减少碳排放的政策。

为生活提供动力：壳牌通过为家庭、企业和交通提供至关重要的能源，帮助为生活和生计提供动力。负担得起、可靠和可持续的能源供应对于应对全球挑战，包括与贫穷和不平等有关的挑战也至关重要。我们的业务通过在我们开展业务的社区提供就业和培训来支持生计。我们正在努力成为世界上最多元化和最具包容性的公司之一，一个每个人都感到受到重视和尊重的地方。我们的重点是四个领域：性别、种族和
种族、LGBT+和残疾。我们在业务的所有部分都尊重人权。

尊重自然：我们正在加强我们的环境雄心，塑造它们以反映联合国可持续发展目标。我们的环境抱负包括保护和加强生物多样性。我们还致力于在我们的所有活动中更有效地使用水和其他资源，尽可能多地重复利用它们。我们正在减少运营中的浪费，并增加塑料的回收利用。我们正在通过减少我们业务的排放和为运输和工业提供更清洁的方式来帮助改善空气质量。

与我们的合作伙伴和供应商合作，发展新的合作关系是关键。我们将与行业、政府、我们的客户和供应链的其他人一起保护自然。

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B有用的支柱
Power Progress是一种将我们的财务实力和纪律与我们的资产和产品组合的动态方法相结合的战略，以便我们准备好抓住能源转型中存在的重大机遇。壳牌将重塑其资产和产品组合，以满足未来几十年客户对清洁能源的需求。我们将通过三大业务支柱实现我们的战略：增长、转型和上游。

通过这三个领域，我们创造了灵活的投资机会，同时促进了我们面向客户的业务的增长。我们的战略通过交易和优化提供额外的价值。

实现我们的战略取决于我们如何应对竞争力量。我们不断评估外部环境--市场以及塑造它们的潜在经济、政治、社会和环境驱动因素--以评估竞争力和商业模式的变化。我们使用多个未来情景来评估我们战略的弹性。我们定期审查我们运营的市场，评估我们的竞争力
通过分析趋势、不确定性以及我们的传统和非传统竞争对手的优势和劣势来确定我们的定位。

为了支持我们战略的实施，我们正在重新设计壳牌，以客户为中心。这意味着我们要组织起来，通过逐个行业提供一体化、低碳的能源解决方案，帮助经济部门实现脱碳。

我们坚持以行动和能力为重点的业务战略和计划，以创造和维持竞争优势。我们维持一个风险管理框架，定期评估我们对已确定的风险的反应和风险偏好。

见第18页的“风险因素”和第89页的“治理”。

我们执行董事的薪酬与我们战略的成功实施挂钩，基于与股东利益一致的业绩指标。长期激励构成了执行董事业绩高于目标的薪酬的主要部分。2020年，长期激励计划(LTIP)包括现金产生、资本
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纪律，为股东创造的价值，以及能量转换的条件。2021年，能源转换条件在LTIP中的权重提高到20%。

见第116页“董事薪酬报告”

有关如何将战略支柱嵌入到我们的业务中的更多详细信息，请参阅第11-13页的“业务概述”

展望2021年及以后
我们相信，我们的综合业务模式是推动我们战略的关键。这意味着我们的投资组合大于其各部分的总和。这一极具竞争力的投资组合在现金产生方面有着坚实的记录，壳牌在这方面处于同行的领先地位。我们打算发展我们的资产组合和我们出售的能源组合，以满足客户在未来几十年的清洁能源需求，同时为我们的股东带来价值。

要实现我们的战略，将需要明确和深思熟虑的资本配置选择。我们从三个层面进行资本配置：企业、投资组合和项目。企业层面是关于我们如何在增加对股东的分配、投资于我们的业务和/或加强我们的资产负债表之间做出选择。投资组合层面是关于我们如何在我们的三大业务支柱之间分配资本-增长、转型和
在上游。项目层面是关于我们如何评估和确定投资机会的优先顺序。

在企业层面，我们希望在今天的股东分配和为提高价值的增长而投资之间实现适当的平衡。

在现金非经常开支方面，我们计划在短期内每年动用190亿至220亿元。此外，我们预计运营成本不会超过350亿美元，并在此期间实施一项每年总计约40亿美元的撤资计划。我们仍然致力于我们的累进股息政策，并专注于在整个周期中以AA等值的信用指标为目标。

如果董事会批准，我们的目标是每年将每股股息增加约4%。一旦我们的净债务水平达到650亿美元，我们将把运营现金流的20%-30%分配给股东，并可能选择通过股息和股票回购相结合的方式向股东返还现金。

一旦我们实现了这一水平的股东分配，额外的盈余现金将在进一步的有纪律的资本投资和进一步的债务削减之间分配，以实现我们的战略，并进一步减少债务以加强资产负债表。
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我们完全支持《巴黎协定》的目标，即将本世纪全球平均气温的升幅控制在远低于工业化前水平2摄氏度的水平，并继续努力将气温升幅进一步控制在1.5摄氏度以内。我们宣布了一个长期目标，即到2050年成为净零排放能源企业，与社会同步。这包括到2050年我们所有产品制造的所有排放(我们的范围1和2的排放)的净零排放的目标，以及我们销售的所有能源产品的最终使用的净零排放(范围3的排放)。我们的目标是到2023年将出售的能源的净碳强度降低6-8%-20%
到2030年，与2016年相比，到2035年增长45%，到2050年增长100%。我们预计，我们销售的能源的总碳排放量将保持在2018年的水平以下。更多细节见第73页的“气候变化和能源转型”部分。

由于新冠肺炎的影响，宏观经济状况继续存在重大不确定性，预计将对石油、天然气及相关产品的需求产生负面影响。需求或监管要求和/或基础设施方面的限制可能会导致壳牌采取措施，减少或减少石油和/或天然气的生产、液化和利用
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炼油和化工厂。销售量也可能受到类似的影响。这些措施可能会影响我们的收益、现金流和财务状况。

本“策略与展望”部分的陈述，包括与我们的增长策略和我们预期或潜在的未来营运现金流、有机自由现金流、股票回购、资本投资、撤资、生产和净碳足迹有关的陈述，是基于
这些风险和不确定性可能会导致实际结果、业绩或事件与本文明示或暗示的结果、业绩或事件大不相同。见第8-9页“关于本报告”和第18-22页“风险因素”。


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风险因素
以下讨论的风险可能单独或合并对我们的收益、现金流和财务状况产生重大不利影响。因此，投资者应慎重考虑这些风险。

我们在评估各种风险时使用的进一步背景和措施载于本报告的相关章节，在每个风险因素下以相互参照的方式说明。

董事会在识别、评估和管理我们的重大和新出现的风险方面的责任在第99-101页的“治理”中讨论。

战略风险

我们面临着宏观经济风险，包括原油、天然气、成品油和化学品价格的波动。

原油、天然气、成品油和化学品价格 在全球和区域范围内都受到供需的影响。宏观经济、地缘政治和技术方面的不确定性也会影响生产成本和对我们产品的需求。政府的行动也可能影响原油、天然气、成品油和化学品的价格。例如，如果各国政府促进低碳电动汽车的销售，甚至禁止未来销售新的柴油或汽油汽车，这种情况可能会发生，比如预计将于2030年生效的英国(UK)禁令。石油和天然气价格情况N也相互独立地运动。影响供需的因素包括运营问题、自然灾害、天气、新冠肺炎等疫情、政治不稳定、冲突、经济状况以及主要油气生产国的行动。在石油和天然气价格较低的环境下，我们预计上游和集成天然气业务产生的收入会减少，其中一些业务可能会变得不那么有利可图或蒙受损失。较低的石油和天然气价格也已造成并可能继续导致已探明石油或天然气储量的减记，如果它们在这种价格环境下变得不经济的话。石油和天然气价格长期处于低位，或成本不断上升，已经并可能继续导致项目被推迟或取消。资产在过去已经减值(包括2020年)，未来可能会减值。较低的石油和天然气价格也可能影响我们维持长期资本投资计划和派息的能力。石油和天然气价格长期处于低位可能对严重依赖石油和天然气收入的国家的金融、财政、法律、政治和社会稳定产生不利影响。在石油和天然气价格居高不下的环境下，我们可能会经历成本的急剧上升，而且，根据一些产量分享合同，我们获得已探明储量的权利将会减少。更高的价格也可能减少对我们产品的需求，这可能会导致盈利能力下降，特别是在我们的石油产品和化学品公事。更高的价格还可能导致更多的产能建设，可能导致产品供应过剩，这可能会对我们的液化天然气和化工业务产生负面影响。
因此，价格波动可能对我们的盈利、现金流量和财务状况造成重大不利影响。

请参阅第23页的“市场概述”。

我们提供有竞争力的回报和追求商业机会的能力部分取决于我们价格假设的准确性。

我们使用了一系列石油和天然气价格假设，并定期进行审查。这些范围有助于我们评估我们在评估项目和商业机会时资本配置的稳健性。如果我们的假设被证明是错误的，可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

见第24页“市场概览”

我们实现战略目标的能力取决于我们如何应对竞争力量.

我们在所有业务中都面临竞争。在原油、天然气、成品油和化学品业务中，我们寻求使我们的产品与众不同CTS，但是他们中的许多人都在大宗商品类型的市场上竞争。相应地，管理我们的失败R成本和o我们的经营业绩可能会对我们的收益、现金流和财务状况造成实质性的不利影响。我们还与拥有大量财务资源的国有石油和天然气实体竞争。国有实体在做出商业决策时，可能会受到政治或其他因素的推动。因此，在竞标新的租约或项目时，我们可能会发现自己处于竞争劣势，因为这些国有实体可能不需要竞争性回报。如果我们在竞标新的租约或项目时无法获得有竞争力的回报，这可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生重大不利影响。

见第15页“战略与展望”。

如果我们不能跟上社会对能源向低碳未来过渡的需求的步伐和程度，我们就可能无法维持和发展我们的业务。

如果我们自己的脱碳转型以不同的速度向社会推进，那么能源转型的速度和程度可能会对壳牌构成风险。如果我们的速度慢于社会，客户可能会选择不同的供应商，这将对我们的声誉和对我们产品的需求产生不利影响。如果我们的行动比社会快得多，我们就有可能投资于不成功的技术、市场或低碳产品，因为对它们的需求有限。这可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

见第16页的“战略和展望”和第76页的“气候变化和能源转型”。

日益加剧的气候变化担忧和能源转型的影响导致并可能导致需求下降，并可能影响化石燃料的价格。这还可能导致额外的法律和/或监管措施，可能导致项目延误或取消、潜在的诉讼、业务限制和额外的遵约义务。

社会对采取紧急行动的需求有所增加，特别是在2018年政府间气候变化专门委员会(IPCC)1.5摄氏度特别报告和《巴黎协定》将本世纪全球平均气温升幅控制在远低于工业化前水平2摄氏度并努力将气温升幅进一步控制在1.5摄氏度之后。社会日益关注气候变化和能源转型的影响，造成了一种正在迅速变化的风险格局，以应对全球、地方和企业各级广泛的利益攸关方行动。气候变化对壳牌的潜在影响和可能性可能在不同的时间范围内有所不同，具体取决于风险的具体组成部分。

我们预计，我们的温室气体排放中将有越来越多的份额受到监管，导致合规成本增加和运营限制。监管机构可能会寻求限制某些化石燃料项目，或者加大获得所需许可的难度。实现我们的目标，使我们运营的所有排放净为零，将导致额外的成本。我们还预计，客户减少排放的行动将继续降低对化石燃料的需求，并可能影响化石燃料的价格，通过税收、费用和/或其他激励措施对温室气体排放进行监管也是如此。这可能是导致我们的资产计提额外拨备的一个因素，并导致较低的收益、取消的项目和某些资产的潜在减值。

气候变化的实际影响，例如但不限于温度和海平面上升以及水位波动，也可能对我们的业务和供应链产生不利影响。
一些集团正在向某些投资者施压，要求他们出售在化石燃料公司的投资。如果这种情况持续下去，可能会对我们证券的价格和我们进入资本市场的能力产生实质性的不利影响。这些集团还向商业银行和投资银行施压，要求它们停止为化石燃料公司提供融资。据新闻媒体报道
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据报道，一些金融机构已经开始限制它们对某些化石燃料项目的敞口。因此，我们为这些类型的未来项目利用融资的能力可能会受到不利影响。这也可能对我们的潜在合作伙伴通过股权或债务为其部分成本融资的能力造成不利影响。

在一些国家，政府、监管机构、组织和个人已提起诉讼，要求化石燃料公司承担与气候变化相关的成本。虽然我们认为这些诉讼没有法律依据，但败诉可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

总而言之，日益加剧的气候变化担忧和能源转型的影响导致并可能导致需求下降，并可能影响化石燃料的价格。如果我们不能 找到经济上可行的、公众可以接受的解决方案，以降低我们的温室气体排放和/或温室气体强度对于新项目和现有项目以及对于我们销售的产品，我们可能会面临经济处罚或额外成本、项目延迟或取消、我们资产的潜在减值、额外拨备和/或生产和产品销售减少。这可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。


在推行我们的战略时，我们寻求执行撤资。我们可能无法按照我们的战略成功剥离这些资产。

由于市场状况或信贷风险，我们可能无法以可接受的价格或在设想的时间轴内剥离资产。这将增加我们的现金状况压力和潜在的减值。在某些情况下，我们亦会在撤资后保留若干负债。即使在我们没有明确保留某些责任的情况下，我们仍可能对过去的行为、不作为或与预期不同的责任承担责任。如果买家未能履行承诺，我们亦可能面临责任。因此，倘出现上述任何情况，则可能对我们的盈利、现金流量及财务状况造成重大不利影响。

见第17页“战略与展望”。

我们在70多个国家开展业务，这些国家的政治、法律和财政稳定程度不同。这使我们面临一系列政治事态发展，可能导致合同条款、法律和条例的改变。我们及其合营安排及联营公司亦面临全球诉讼及争议的风险。

政治、法律和法规的发展可以而且确实会影响我们的运营。潜在影响包括：强制撤资资产；没收财产；取消或强迫重新谈判合同权；附加税，包括暴利税、对扣除的限制和追溯性纳税要求；反垄断索赔；贸易合规条例的变化；价格管制；当地含量要求；外汇管制；环境法规的变化；监管解释和执行的变化；以及披露要求的变化。民族国家之间的紧张关系也会影响我们的业务。其中任何一项，无论是单独的还是总体的，都可能对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

2020年，许多国家的政府都出现了赤字，以应对新冠肺炎疫情带来的经济影响。鉴于疫情的持续性质，长期财政后果将是不确定的，可能会对影响壳牌商业利益的政府政策产生后续影响。

有时，社会和政治因素在史无前例和意想不到的司法结果中发挥作用，可能会对壳牌产生不利影响。不遵守政策和法规可能会导致监管调查、诉讼，并最终受到制裁。壳牌认为，某些政府和监管机构通过以下方式超越了宪法的权限：试图单方面修改或取消现有的协议或安排；未能履行现有的合同承诺；以及寻求裁决私人诉讼当事人之间的纠纷。某些政府还通过了可能与其他国家的法律法规相冲突的法律法规，这可能会使我们同时受到这两种法律法规的约束
刑事和民事制裁。这样的发展和结果可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

见第99页的“治理”。

操作风险

我们未来的碳氢化合物生产取决于大型综合项目的交付，以及我们取代已探明石油和天然气储量的能力。

我们在发展资本项目方面面临着许多挑战，特别是那些大型和综合的项目。挑战包括：不确定的地质条件；前沿条件；必要技术和工程资源的存在和可获得性；是否存在熟练劳动力；交通基础设施的存在；项目延误；许可证到期；获得所需许可证的延误；潜在的成本超支；以及技术、财政、监管、政治和其他条件。这些挑战在某些发展中国家和新兴市场国家、边境地区和墨西哥沿海等深水油田尤其重要。我们可能无法正确评估或管理这些风险和其他风险。这些潜在的障碍可能会损害我们交付这些项目的能力、我们实现投资获批时评估的项目全部潜在价值的能力，和/或我们履行相关合同承诺的能力。这可能导致减值，并可能对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

未来的石油和天然气生产将取决于我们通过勘探、与政府和其他已探明储量所有者的谈判和收购，以及通过开发和应用新技术和开采工艺到现有油田来获得新的探明储量。未能取代已探明储量可能导致未来产量加速下降，可能对我们的盈利、现金流及财务状况造成重大不利影响。

见第12页的“壳牌故事”。
石油和天然气生产可供出售
百万桶油当量 [A]
202020192018
壳牌子公司1,104 1,182 1,179 
合资企业和联营企业的壳牌股份135 156 159 
总计1,239 1,338 1,338 
[A]天然气体积按每桶5，800 scf的系数换算成石油当量。
探明已开发和未开发油气储量 [A][B](12月31日)
百万桶油当量 [C]
2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
壳牌子公司8,222 9,980 10,294 
合资企业和联营企业的壳牌股份902 1,116 1,285 
总计9,124 11,096 11,578 
可归因于壳牌子公司的非控股权益322 304 331 
[A]我们管理总的已探明储量基础，不区分来自子公司的探明储量和来自合资企业及联营公司的探明储量。
[B]包括与未来生产有关的探明储量，这些储量将在运营中消耗。
[C]天然气体积按每桶5，800 scf的系数换算成石油当量。

已探明石油和天然气储量的估计涉及基于现有信息的主观判断和复杂规则的应用。这意味着后续的下调是有可能的。

已探明石油和天然气储量的估计涉及基于现有的地质、技术、合同和经济信息的主观判断和确定。由于生产或钻探活动的新信息、经济因素的变化，如石油和天然气价格，监管机构的变化，估计可能会随着时间的推移而变化
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主办国政府的政策或其他事件。估计也会发生变化，以反映收购、撤资、新发现、现有油田和矿山的扩建以及回收技术的改进。已公布的已探明油气储量估计也可能需要更正，因为在适用已公布的规则时存在错误，而且指引也发生了变化。向下调整可能意味着未来产量下降，也可能导致资产减值。这可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

见“补充资料--石油和天然气(未经审计)”，第211页。

我们业务的性质使我们和我们工作的社区面临广泛的健康、安全、安保和环境风险。

鉴于我们业务的地理范围、业务多样性和技术复杂性，我们和我们工作的社区可能面临的健康、安全、安保和环境(HSSE)风险范围很广。这些风险包括自然灾害(包括天气事件)、地震、社会动荡、大流行性疾病、外部各方的刑事行动和安全疏忽的影响。如果发生重大风险，如发生爆炸或碳氢化合物泄漏或泄漏，可能会导致人员受伤、生命损失、环境损害、商业活动中断、许可证丢失或暂时吊销、我们的运营牌照被吊销，以及我们失去竞标矿业权的能力。因此，这可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的业务受到广泛的HSSE监管要求的约束，这些要求经常变化，随着时间的推移可能会变得更加严格。政府可以要求运营商调整未来的生产计划，就像荷兰发生的那样，这会影响产量和成本。由于需要遵守这些要求，我们未来可能会招致巨大的额外成本。我们还可能因违反法律法规或根据法律法规承担责任而产生大量额外成本，这些法律法规涉及罚款、处罚、清理费用和第三方索赔等要素。因此，如果恒生指数风险成为现实，可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生重大不利影响。

见第66页“环境与社会”。

尼日利亚商业和经营环境的进一步恶化可能会对我们产生实质性的不利影响。

在我们的尼日利亚业务中，我们面临着各种风险和不利条件。这些问题包括：影响我们人民、东道国社区和业务安全的安全问题；破坏和盗窃；我们执行现有合同权利的能力；诉讼；基础设施有限；可能增加我们税收或运营成本的立法；石油和天然气价格下降对政府预算的影响；以及激进活动造成的区域不稳定。这些风险或不利条件可能对我们的收益、现金流和财务状况产生重大不利影响。

参见第40页的“上游”。

对我们的商业声誉的侵蚀可能会对我们的品牌、我们获得新资源或进入资本市场的能力以及我们的运营牌照产生实质性的不利影响。

我们的声誉是一笔重要的资产。《壳牌一般业务原则》规定了壳牌及其个别公司处理事务的方式，《壳牌行为准则》告诉员工和合同员工如何按照这些原则行事。我们的挑战是确保所有雇员和合同工作人员遵守原则和行为守则。治理或监管合规的真实或感知失败，或者对我们的运营如何影响周围社区的感知缺乏理解，都可能损害我们的声誉。

社会对企业的期望越来越高，重点放在商业道德、产品质量、对社会的贡献、安全和将对环境的破坏降至最低。在气候变化和能源转型的背景下，人们越来越重视石油和天然气的作用。这可能会对我们的品牌、声誉和运营许可证产生负面影响，这可能会限制我们实施战略的能力，减少消费者对我们的
品牌和非品牌产品，损害我们获得新资源和合同的能力，并限制我们进入资本市场或吸引员工的能力。许多其他因素，包括若干其他风险因素中讨论的风险的实现，可能会对我们的声誉产生负面影响，并可能对我们的收益、现金流和财务状况产生重大不利影响。

见第150页的“治理”和第87页的“我们的人民”。

我们的业务在很大程度上依赖信息技术系统。

我们许多业务流程的运作有赖于可靠的信息技术(IT)系统。我们的IT系统在地理位置和系统数量方面越来越集中。它们依赖于支持提供IT服务的主要承包商。2020年间，信息和网络安全风险迅速发展变化。在全球范围内，新冠肺炎疫情和地缘政治紧张局势改变了IT威胁格局，增加了恶意软件攻击的频率和独创性，并增加了为经济利益攻击目标的诱惑。此外，远程工作的流行还带来了额外的风险，因为它扩大了IT威胁的范围。过去，我们的关键IT服务曾遭遇过入侵和中断。这些因素继续导致关键IT服务的潜在漏洞和中断。此外，违规行为可能会导致数据隐私问题。如果不及早发现并有效应对违规行为，可能会损害我们的声誉，并对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

参见第60页的“公司”。

我们的业务使我们面临社会不稳定、犯罪、内乱、恐怖主义、海盗、网络破坏和战争行为的风险，这些风险可能对我们的业务产生重大不利影响。

正如近年来看到的那样，这些风险可能会在我们开展业务的国家和其他地方显现出来。这些风险影响到人和资产。潜在风险包括：恐怖主义行为；犯罪行为，包括海盗行为；网络间谍活动或破坏性网络攻击；冲突，包括战争、内乱以及环境和气候激进主义(包括非政府组织和政治组织的破坏).

上述风险可能会威胁我们设施的安全运行和我们产品的运输。它们会损害我们人民的福祉，造成人员伤亡，破坏环境，扰乱我们的业务活动。这些风险可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

见第67页“环境与社会”。

荷兰格罗宁根油田的产量导致地震，影响到当地社区。

壳牌和埃克森美孚是荷兰Aardolie Maatscappij B.V.(NAM)各占50%股份的股东。NAM天然气生产的一个重要部分来自陆上格罗宁根气田，荷兰政府实体EBN拥有该气田40%的权益，NAM拥有60%的权益。这个气田正在被关闭的过程中由于天然气生产引发的地震。其中一些地震破坏了该地区的房屋和其他建筑，导致当地社区的投诉和诉讼。政府已宣布打算加快关闭，将停产时间从2030年提前到2022年年中。确切的关闭日期取决于供应安全方面的考虑，目前仍有待决定。虽然我们预计格罗宁根的早些时候关闭为了进一步减少该地区地震的数量和强度，任何额外的地震都可能对我们的收益、现金流和财务状况产生进一步的不利影响。

参见第38页的“上游”。

我们面临国库和交易风险，包括流动性风险、利率风险、外汇风险和信用风险。我们受到全球宏观经济环境以及金融和商品市场状况的影响。

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我们的子公司、联合安排和联营公司受到世界各地不同的经济和金融市场状况的影响。政治或经济的不稳定会影响到这些市场。

我们使用债券和商业票据等债务工具来筹集大量资本。如果我们进入债务市场变得更加困难，对我们流动性的潜在影响可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。我们的融资成本也可能受到利率波动或任何信用评级恶化的影响。

由于我们大量的国际业务，我们面临着货币价值变化和外汇管制的风险。我们的报告货币是美元，尽管在很大程度上，我们也持有其他货币的资产和负债。虽然我们进行了一些外汇对冲，但并不是所有的活动都是这样做的。即使在对冲到位的地方，它也可能不会像预期的那样发挥作用。

我们面临信用风险；我们的交易对手可能无法或无法履行合同安排下的付款和/或履约义务。尽管我们对主权债务没有重大的直接敞口，但我们的合作伙伴和客户可能会有风险敞口，这可能会削弱他们履行义务的能力。我们的养老金计划投资于政府债券，因此可能会受到主权债务降级或其他违约的影响。

如果上述任何风险成为现实，可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生重大不利影响。

见第61页“流动资金和资本资源”和第198-202页“合并财务报表”附注19。

我们未来的业绩取决于新技术和新产品的成功开发和部署。

技术和创新对于我们努力以竞争的方式满足世界能源需求至关重要。如果我们未能继续开发或部署技术和新产品，或未能及时和具成本效益地充分、有效地利用我们的数据，可能会对我们的战略的实施和我们的运营牌照产生重大的不利影响。我们在使用先进技术的环境中运营。在开发新技术和新产品时，未知或不可预见的技术故障或对环境和健康的影响可能会损害我们的声誉和经营许可证，或使我们面临诉讼或制裁。新技术的相关成本有时被低估了。有时，新技术的开发会受到拖延。如果我们不能以及时和具有成本效益的方式开发正确的技术和产品，或者如果我们开发危害环境或人们健康的技术和产品，可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

见第13页的“壳牌故事”。

我们有大量的养老金承诺，其资金来源受到资本市场风险和其他因素的影响。

与固定收益养恤金计划相关的负债很大，这类计划的现金筹资要求也可能涉及重大负债。它们都依赖于不同的假设。资本市场或政府政策的波动可能会影响投资业绩和利率，导致未来负债的资金水平发生重大变化。对死亡率、退休年龄或退休时的应计养恤金薪酬的假设发生变化，也可能导致未来负债的供资水平发生重大变化。我们运营着许多固定收益养老金计划，如果出现缺口，我们可能被要求支付大量现金缴款(取决于适用的当地法规)。这可能会对我们的收益、现金流和财务状况造成实质性的不利影响。

见第61页“流动性和资本资源”。
我们主要为自己的风险敞口投保。我们可能会因不同类型的风险而蒙受重大损失，这些风险不在第三方保险公司的保险范围内。

我们的保险子公司为壳牌其他实体提供危险保险，这些实体可能会为其与第三方的部分风险敞口提供保险。这种保险不会在发生大规模安全或环境事故时提供任何实质性的保险。因此，如果发生重大事故，我们将不得不履行我们的义务，而不能从第三方保险公司获得物质收益。因此，我们可能会因不同类型的风险而蒙受重大损失，这些风险不在第三方保险公司的保险范围内，可能对我们的收益、现金流和财务状况造成重大不利影响。

见第60页的“公司”。

我们的许多主要项目和业务均以联合安排或与联营公司进行。这可能会降低我们的控制程度以及识别和管理风险的能力。

当我们不是经营者时，我们对联合安排或联营公司的行为、业绩和运营成本的影响和控制较小。尽管控制力度较小，但我们仍可能面临与这些业务相关的风险，包括声誉风险、诉讼(可能适用连带责任)和政府制裁风险。例如，我们的合作伙伴或联合安排的成员或伙伴(特别是发展中国家的当地合作伙伴)可能无法履行其对项目的财政或其他义务，从而威胁到特定项目的生存能力。在我们是联合安排的经营者的情况下，另一合伙人(S)仍然可以否决或阻止某些决定，这可能对我们的整体不利。因此，在我们影响力有限的情况下，我们面临的运营风险可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生重大不利影响。

见第99页的“治理”。

行为风险

我们面临大宗商品交易风险，包括市场和操作风险。

大宗商品交易是我们上游综合天然气公司的重要组成部分，石油产品和化学品并与我们的供应业务整合在一起。处理、管理和监测世界各地的许多交易，其中一些交易很复杂，使我们面临运营和市场风险，包括大宗商品价格风险，这些风险在2020年出现了很大程度的波动。我们使用期货和差价合约等衍生工具来对冲市场风险。我们不会对我们所有的活动进行对冲，在对冲到位的地方，它可能不会像预期的那样发挥作用。对交易活动的无效控制和监督的风险，以及交易员可能故意在限制和控制之外采取行动的风险，无论是单独还是作为一个集体，都可能对我们的收益、现金流和财务状况产生重大不利影响。

见第61页“流动资金和资本资源”和第198-202页“合并财务报表”附注19

违反反垄断法和竞争法的行为将被罚款，并使我们和/或我们的员工面临刑事制裁和民事诉讼。

反垄断法和竞争法适用于壳牌及其在我们开展业务的绝大多数国家的联合安排和关联公司。壳牌及其联合安排和关联公司过去曾因违反反垄断法和竞争法而被罚款。这包括欧盟委员会竞争总局(DG Comp)的一些罚款。由于DG Comp的罚款指导方针，未来对壳牌或其任何联合安排或关联公司违反欧盟竞争法的任何定罪都可能导致更高的罚款，并对我们产生实质性的不利影响。在许多国家，违反反垄断法是一种刑事犯罪，个人可能会被监禁或罚款。在某些情况下，董事可能会收到董事的取消资格令。现在，据称因违反反垄断行为而受到损害的个人或公司提起诉讼要求损害赔偿也很常见。任何违反这些法律的行为都可能损害我们的声誉，并可能对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

见第150页的“治理”。
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违反反贿赂、逃税和反洗钱法律的行为将被处以罚款，并使我们和/或我们的员工面临刑事制裁、民事诉讼和附带后果(如取消执照和吊销执照)。

反贿赂、逃税和反洗钱法律适用于壳牌、其在我们开展业务的所有国家的联合安排和合作伙伴。壳牌及其联合安排和合伙人过去曾就违反美国《反海外腐败法》与美国证交会达成和解。任何违反反贿赂、逃税或反洗钱法律的行为，包括与壳牌尼日利亚勘探和生产有限公司对尼日利亚石油区块OPL 245的投资以及2011年与该区块有关的诉讼的和解相关的潜在违规行为，都可能损害我们的声誉，或对我们的收益、现金流和财务状况产生重大不利影响。

见第87页的“我们的人员”，第150页的“治理”和206-208页的“合并财务报表”附注25。

违反数据保护法将被处以罚款，并使我们和/或我们的员工面临刑事制裁和民事诉讼。

数据保护法适用于壳牌及其在我们开展业务的绝大多数国家的联合安排和联营公司。我们运营的大多数国家都有数据保护法律法规。在一些对壳牌业务运营至关重要的国家，相关立法仍在不断修改或出台。壳牌必须能够动态适应这种立法变化，并能够在必要时更新我们的内部计划。2018年5月生效的欧盟一般数据保护条例(GDPR)增加了罚款，最高可达全球年营业额的4%。它要求在某些情况下强制通知违规行为，这一标准也在欧盟以外(特别是在亚洲)得到遵循。不遵守数据保护法可能会让我们面临监管调查，这可能会导致罚款、处罚和损害我们的声誉。关于数据泄露，我们过去曾违反GDPR，一些调查仍在与欧洲监管机构进行。到目前为止，还没有施加实质性的罚款，但不能保证未来的违规行为会产生类似的后果。除了罚款外，监管机构还可能下达停止处理个人数据的命令，这可能会扰乱运营。我们还可能受到据称受到违反数据保护行为影响的个人或实体的诉讼。
随着美国数据隐私立法的生效，集体诉讼的风险增加了。在英国，大规模数据泄露后的集体诉讼越来越常见。
新冠肺炎疫情提高了对个人数据的处理水平，以跟踪员工、供应商或其他访问我们办公场所的人。一些政府要求立即披露信息，包括敏感的个人数据，以识别受感染的个人，并要求使用一些强制技术，如跟踪包括公司手机在内的所有设备上的应用程序。
在一些国家，违反数据保护法是刑事犯罪，个人可能会被监禁或罚款。任何违反这些法律或损害我们声誉的行为都可能对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

见第150页的“治理”。

违反贸易合规法律和法规，包括制裁，将被罚款，并使我们和我们的员工面临刑事制裁和民事诉讼。

我们使用“贸易合规”作为各种国家和国际法律的总称，这些法律旨在规范物品跨越国界的流动，并限制或禁止与某些方面的贸易和其他交易。这类法律的数量和广度都在继续扩大。例如，欧盟和美国继续对涉及叙利亚、委内瑞拉、俄罗斯和古巴等国的某些交易施加限制和禁止。美国继续对伊朗实施全面制裁，而欧盟和其他国家继续保持有针对性的制裁。欧盟和美国在2014年对俄罗斯明确的石油和天然气活动实施了限制和控制，这些限制和控制仍然有效。
美国于2017年对俄罗斯实施了进一步的限制，并于2018年扩大了限制范围。欧盟和美国于2017年对委内瑞拉实施了部门制裁，美国在2018年和2019年扩大了制裁范围。美国的制裁主要针对委内瑞拉政府和石油行业。许多其他国家也在采取类似于欧盟和美国实施的贸易管制计划。制裁的扩大、被禁止方的频繁增加、我们开展业务的市场数量以及我们处理的大量交易，使遵守所有制裁变得复杂，有时具有挑战性。壳牌过去曾自愿自我披露可能违反制裁的行为。T新冠肺炎疫情增加了贸易合规风险，原因包括国家越来越多地参与商业交易，需要保持和发展商机以及商品和技术的跨境流动，以及随着经济危机的持续，交易对手变更所有权的可能性越来越大。

任何违反制裁的行为都可能导致丧失进出口特权，并对壳牌或其员工处以重罚或起诉。这可能会损害我们的声誉，并对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响

见第150页的“治理”。

投资者还应考虑以下几点，这可能会限制股东的补救措施。

其他(一般适用于证券投资)

公司的公司章程决定了股东纠纷的管辖权。这可能会限制股东的补救措施。

本公司的组织章程细则一般规定，本公司股东以该身份与本公司或本公司附属公司（或本公司董事或前董事）之间的所有争议，或本公司与本公司董事或前董事之间的所有争议，均须根据国际商会仲裁规则在荷兰海牙通过仲裁解决。如果本协议被裁定为无效或不可强制执行，则争议只能提交中华人民共和国大陆地区法院审理。因此，股东获得金钱或其他救济的能力，包括在证券法索赔方面的能力，可根据这些规定确定。

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市场概述
我们在整个价值链上保持着庞大的业务组合，并受到原油、天然气、碳氢化合物产品和化学品价格的影响(见第18页的“风险因素”)。这种多元化的投资组合帮助我们减轻了价格波动的影响。我们的年度规划周期和定期投资组合审查旨在确保我们的资本投资和运营费用水平在价格波动的环境下是适当的。我们测试我们的项目和其他机会相对于一系列原油、天然气、石油产品和化学品的价格和成本的弹性。我们还致力于保持强劲的资产负债表，以应对疲软的市场价格。

全球经济增长
新冠肺炎疫情给全球带来了巨大的经济冲击，导致许多国家陷入严重衰退。在世界经济展望2021年1月，国际货币基金组织(IMF)估计，尽管提供了前所未有的政策支持，但2020年全球GDP收缩了3.5%，这是历史上最严重的全球衰退之一。最严重的经济衰退发生在印度、西欧、中东和拉丁美洲。中国是唯一录得经济增长的主要经济体。

发达国家由于其经济结构，特别容易受到封锁措施的影响。服务业和消费在发达国家国内生产总值中所占的比例较高，但由于对招待和休闲设施的流动和关闭的限制，它们受到的影响不成比例。发展中经济体受到资本流入和大宗商品价格暴跌以及消费和投资大幅压缩的影响。
主要经济体部署了大规模的财政和货币支持措施。在中国，当局为基础设施投资提供资金。在美国和欧洲，政府转移支付增加了收入，支持了企业，以防止就业和可支配收入进一步下降。

由于公共卫生措施帮助遏制了新冠肺炎的社区传播，在内地中国的带领下，亚太地区在年内引领了复苏。在其他国家，疫情被证明更难控制。2020年第四季度，欧洲国家的感染率再次上升。作为回应，他们恢复了对传播新冠肺炎的高风险活动的限制。

疫苗方面令人鼓舞的消息和治疗方法的改进增加了2021年经济复苏的可能性，但全球经济前景仍然岌岌可危，因为市场担心更多毒力更强的新冠肺炎变种可能引发更多感染浪潮。疫情引发的深度衰退可能会留下持久的伤疤，表现为：企业投资减少；失业率高企；全球债务增加；以及可能退出全球贸易和供应联系。有人担心，这些影响很可能会在中期内限制经济增长。

全球价格、需求和供应
下表概述了我们面临的主要原油和天然气价格指标：
石油和天然气行业平均价格 [A]
202020192018
布伦特（美元/桶）42 64 71 
西德克萨斯中级（美元/桶）39 57 65 
Henry Hub（$/MMBtu）2.0 2.5 3.1 
英国国家平衡点(便士/瑟姆)
25 35 60 
日本清关原油(美元/桶)46 67 73 
[A]年平均价格以每日现货价格为基础。2020年日本清关原油的平均价格不包括12月的数据。


原油
以日均计算，国际基准布伦特原油在2020年的交易价格在每桶13美元至70美元之间，年底约为每桶50美元。布伦特原油价格全年平均为42美元，较2019年下跌34%(或22美元)。
2020年，在新冠肺炎疫情的推动下，石油市场的需求经历了前所未有的发展。2020年初，预计全年全球石油需求将增长120万桶/日。然后在1月份，石油需求开始收缩，因为中国的需求下降，因为中国实施了封锁，以遏制病毒的爆发。在接下来的几个月里，随着中国疫情演变为一场全球大流行，以及世界各地实行封锁，石油需求进一步收缩。据国际能源署(IEA)估计，4月石油需求降至最低水平，较2019年全年平均需求低约2,200万桶/日。如此大规模的收缩以前从未有过记录。国家封锁深刻影响了运输部门，特别是#年的客运公路和客运航空。经济合作与发展组织(经合组织)经济。在接下来的几个月里，石油需求开始复苏，但只是部分恢复，因为新冠肺炎的再度泛滥引发了社会距离限制和旅行限制的重新实施。据估计，到第四季度，全球石油需求仍比2019年的水平低约550万桶/日。石油市场报告由国际能源署于2021年1月发布。全年平均而言，石油需求减少了约900万桶/日，至9120万桶/日。经合组织经济体的石油需求下降了570万桶/日，非经合组织经济体的石油需求下降了320万桶/日。相比之下，2019年的石油需求比2018年高出80万桶/日。

2020年，石油市场的供应也经历了前所未有的发展。今年3月，OPEC+联盟内部出现了严重分歧，该联盟由OPEC成员国和俄罗斯等合作的非OPEC资源持有国组成。沙特阿拉伯和俄罗斯未能就如何应对石油需求下降达成一致。沙特对这一分歧的回应是将产量提高至近1200万桶/日，创下月度纪录。到了4月份，存储容量迅速填满，油价迅速下跌。4月12日，欧佩克+联盟同意在5月和6月联合减产970万桶，这是史无前例的。在6月份，沙特阿拉伯自愿进一步减产，减产约100万桶/日。在今年剩余时间，欧佩克+联盟同意并遵守了770万桶/日的减产。

今年4月，来自欧佩克+联盟以外的石油供应也开始下降，最明显的是美国。美国能源情报署(US Energy Information Administration)报告称，截至5月底，供应收缩约200万桶/日，而今年年初的水平约为1300万桶/日。美国生产商削减预算，导致今年年初石油钻井平台数量史无前例地下降至约占总数的26%。由于飓风季节的停产，来自美国的石油供应偶尔会进一步下降到每天1000万桶左右。

总体而言，2020年石油供应的产量估计在石油市场报告为9390万桶/日，比2019年减少670万桶/日。OPEC产量估计减少了380万桶/日，来自美国的供应量较2019年减少了80万桶/日。相比之下，2019年全球石油供应量比2018年高出10万桶/日。

日均油价在欧佩克+减产生效前的4月底跌至低点。布伦特原油价格跌至每桶14美元左右。西德克萨斯中质原油(WTI)等一些原油等级的合约价格甚至在很短一段时间内远低于0美元/桶。布伦特原油价格从5月份开始回升，从6月份开始在35-45美元/桶的价格区间内交易。临近2020年底，有希望的新冠肺炎疫苗的宣布支撑了布伦特原油价格，使其得以突破这一区间的上端。

按年平均计算，2020年WTI原油较布兰特原油贴水约2.5美元/桶，2019年为贴水7美元/桶。这一折扣较2019年有所收窄，因为美国供应下降阻止了
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从内陆库欣存储中心到美国墨西哥湾沿岸的管道能力。根据美国能源情报署的数据，2020年美国原油出口进一步增加，年平均出口量约为310万桶/日，比2019年增加10万桶/日。这有助于确保布伦特原油和西德克萨斯中质原油之间的价差收窄。

展望未来，国际货币基金组织的全球经济展望显示，全球经济增长有所加快，这应该会支持石油需求的增长。

如果疫苗能够帮助遏制新冠肺炎，并允许在大约两三年内恢复到大流行前的需求模式，需求增长可能会进一步加速。根据国际能源署的数据，2021年全球石油需求预计将增加约540万桶/日，达到9660万桶/日。这仍比2019年减少340万桶/日。欧佩克+成员国可能不得不谨慎地平衡供应增长与持续减产之间的关系，以实现价格稳定。短期内，一旦需求恢复到2019年的水平，欧佩克+减产的必要性可能会减少。如果需求进一步增长，供应紧张甚至可能加剧。这是因为，美国页岩盆地的任何供应增长都可能是有限的，因为美国运营商已将重点从产量转向价值。我们预计这一转变将是永久性的。

来自欧佩克+和美国以外的供应增长潜力可能会受到整个行业缺乏对新供应项目的投资的限制，这些项目往往也有很长的提前期。

在短期内，如果需求恢复得更快，而欧佩克+成员国成功地限制了供应，油价可能会上涨。另一方面，如果新冠肺炎的影响阻止需求全面复苏，和/或欧佩克和非欧佩克资源持有国放松产量协议，价格环境可能会减弱。如果美国页岩油生产商等其他非OPEC产油国的供应增加，价格环境也可能减弱。

天然气
据估计，2020年全球天然气需求下降了约2.4%，而本世纪初以来的年增长率为2.5%。发电用气和工业用气需求的恶化，主要是由新冠肺炎相关的封锁造成的。对取暖的弹性天然气需求帮助抵消了整体下降的影响。除非经合组织亚洲地区外，所有地区的需求都出现了下降。在非经合组织国家的亚洲，中国的需求有所增长，在缓解了新冠肺炎的影响后，该公司经历了强劲的复苏。除中国外，非经合组织亚洲地区的天然气总需求同比持平。

2020年，全球液化天然气进口量与2019年基本持平，同比增长约200万吨，达到3.6亿吨。液化天然气供应能力的增长主要限于美国，那里的2100万吨新液化在2020年开始商业运营。美国已投入运营的液化工厂在年中大幅减产，以应对天然气价格疲软的环境。埃及、马来西亚和挪威等主要液化天然气出口国的供应量也同比下降，原因是运营中断和为防止经济损失而关闭。

天然气价格可能因地区而异。

在美国，Henry Hub的天然气价格在2020年平均为每百万英热单位(MMBtu)2.0美元，比2019年低21%。它的交易价格在1.5美元至3.2美元/MMBtu之间。2020年早些时候，由于暖冬导致需求下降、液化天然气出口减少以及新冠肺炎导致国内市场疲软，价格存在下行压力。供应下降的原因是，随着产油国削减投资，石油活动减少，而且石油产量下降意味着伴生天然气减少。今年夏天，天然气需求不断增长，这对价格构成了支撑。天然气可以在一年中较热的几个月里发电降温。2020年晚些时候，由于冬季之前的储存和美国液化天然气出口的增加，需求走强。

在欧洲，2020年英国国家平衡点（NBP）的平均价格较2019年下降28%。在荷兰、比利时和德国的主要大陆天然气交易中心，价格也较低，荷兰产权转让机制价格较弱反映了这一点。欧洲天然气价格下跌的原因是：发电需求的下降，
今年年初天然气储存库库存充足，以及与可再生能源的竞争。

我们还在供应、需求和监管环境与美国或欧洲明显不同的地区生产和销售天然气。
2020年亚太地区的长期合同液化天然气价格低于2019年，因为它们主要与油价挂钩，特别是跟踪布伦特原油价格的日本清关原油(JCC)指数同比下降32%。与此同时，由于全球液化天然气市场供应过剩和需求疲软，以日韩标记反映的北亚交货现货价格比2019年下降了20%。

展望未来，我们预计北美、欧洲和亚太地区的天然气市场将得到从疫情中复苏的市场的支持。价格走势非常不确定，取决于许多因素。

在美国，Henry Hub的天然气价格预计将在未来几年内上涨。这是因为，尽管天然气产量预计将在2021年末恢复，但在通过管道向墨西哥出口和向墨西哥出口液化天然气以及向居民和工业用户供应方面，天然气产量可能落后于需求，而需求可能增长得更早。如果油价保持在低位，Henry Hub天然气价格的涨幅可能会超过预期，从而导致二叠纪盆地石油产量减少，伴生天然气供应减少。

另一方面，如果生产商大幅增加投资，额外的供应可能会对价格构成下行压力。

在欧洲，我们认为天然气价格将越来越多地受到从美国进口液化天然气成本的影响。在亚太地区，长期天然气价格预计将继续受到油价的强烈影响。预计现货价格将越来越多地受到天然气供需基本面的影响。

原油和天然气价格假设
我们提供有竞争力的回报和追求商业机会的能力最终取决于我们价格假设的准确性(参见第18页的“风险因素”)。我们使用对短期、中期和长期市场不确定性的严格评估来确定项目和投资组合评估中使用的未来原油和天然气价格区间。例如，市场不确定性包括未来经济状况、地缘政治、主要资源持有者的行动、生产成本、技术进步和供需平衡。另见第182-185页“合并财务报表”附注8。

炼油利润率
炼油市场平均行业毛利率$/b
202020192018
美国西海岸8.5 13.5 11.5 
美国墨西哥湾沿岸焦化2.3 4.9 7.0 
鹿特丹综合体0.4 2.3 2.5 
新加坡(0.5)(0.6)1.4 
2020年，行业炼油毛利率走弱，原因是经济活动下降和新冠肺炎导致的旅行限制增加导致成品油需求大幅减少。乘用车用汽油和航空运输用煤油等运输燃料的需求受到的打击尤为严重。在今年下半年的大部分时间里，世界一些地区的机动性和由此产生的运输燃料需求有所改善，特别是在中国和东南亚。年底，欧洲和美洲新一波新冠肺炎感染严重限制了全球对运输燃料需求的增长。

2020年1月1日，国际海事组织新的低硫船用燃料规范生效，将船用燃料的含硫量限制在0.5%。这对利润率的影响有限，因为2020年的经济放缓，以及企业在2019年下半年通过增加库存为新法规做好了准备
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新冠肺炎造成的需求破坏导致行业部分炼厂产能闲置。2020年也宣布永久关闭炼油厂，但这一年确实出现了新产能的建设，特别是在中东和亚洲。

未来几年炼油利润率的前景将受到围绕经济和需求从疫情中复苏的速度的不确定性，以及中东和亚洲不断增加的新炼油厂产能的影响，这些产能往往与化学品生产相结合。总体而言，炼油市场利润率预计在2021年仍将面临压力。

石化边际
饼干行业利润率[A]
$/吨
202020192018
东北亚/东南亚石脑油362 302 594 
西欧石脑油513 528 562 
美国乙烷433 440 412 
[A]引用了ICIS的数据。由于ICIS更新了裂解利润率计算方法，从2019年第四季度开始对裂解利润率进行了修订。根据截至本期间结束时向外部行业数据提供商提供的可用市场信息进行进一步修订。

由于新冠肺炎对需求的影响，饼干利润率在2020年期间波动较大。然而，总体利润率与2019年大体相似。对化学品的影响取决于最终用途。一些行业，如汽车，受到的打击尤其严重，而其他行业，如包装，显示出强劲的需求。由于病毒被迅速控制，中国的需求恢复得相对较快。总体而言，化学品需求受到的打击没有GDP那么严重。西欧裂解油利润率受到3月和4月原油价格突然下跌的支撑。原油价格低于2019年，降低了石脑油原料成本，从而降低了产品价格。这反过来对美国乙烷裂解装置的利润率构成了压力，尽管充足的乙烷供应帮助抵消了这一影响。

2021年及以后石化利润率的前景取决于原料成本和供需平衡。对石化产品的需求将受到新冠肺炎疫情恢复速度和程度的影响。石化产品的供应将取决于新建和关闭工厂的净产能影响(考虑到在建造新工厂或关闭旧工厂方面的任何延误或取消)。产品价格反映的是原材料价格，而原材料价格与原油和天然气价格密切相关。所有这些因素的平衡将推动利润率。

本“市场概览”部分的陈述，包括与我们的价格预测相关的陈述，均为前瞻性陈述，基于管理层当前的预期和某些重大假设，因此涉及风险和不确定性，可能会导致实际结果、表现或事件与本文所表达或暗示的大不相同。见第8-9页“关于本报告”和第18-22页“风险因素”。

战略报告外壳表20-F 2020
25

结果摘要

百万美元，除非另有说明
202020192018
本期（损失）/收入(21,534)16,432 23,906 
本期用品费用调整
1,833 (605)458 
分部收益共计 [A][B]其中：
(19,701)15,827 24,364 
集成气体
(6,278)8,628 11,444 
上游
(10,785)3,855 6,490 
成品油(494)6,139 6,025 
化学品808 478 1,884 
公司
(2,952)(3,273)(1,479)
已确定的项目[B](24,767)(1,192)2,429 
调整后收益[B]4,846 16,462 21,404 
资本支出16,585 22,971 23,011 
现金资本支出[B]17,827 23,919 24,078 
运营费用[B]
34,789 37,893 39,316 
平均已动用资本回报率[B]
(6.8)%6.7 %9.4 %
截至12月31日的净债务 [B]
75,386 79,093 51,428 
12月31日的负债情况32.2 %29.3 %20.3 %
石油和天然气产量（千桶油当量/日）
3,386 3,665 3,666 
12月31日探明油气储量(百万boe)
9,124 11,096 11,578 
[A]分部收益在当前供应成本基础上列报。见“合并财务报表”附注4，第177-180页。
[B]见“非公认会计准则计量对账”，第240-242页。

2020-2019年收益
2020年这一时期的收入为亏损215.34亿美元，而2019年的收益为164.32亿美元。经过当前供应成本调整后，2020年总部门收益为亏损1970.1亿美元，而2019年收益为158.27亿美元。

当前供应成本基础上的收益(CCS收益)在扣除税收影响后，不包括油价变化对库存账面金额的影响。在此期间售出的数量的采购价是根据同期的当前供应成本计算的，而不是根据先进先出(FIFO)计算的历史成本。因此，当油价下跌时，CCS收益可能高于按先进先出计算的收益，而当油价上涨时，CCS收益可能低于按FIFO计算的收益。

2020年的综合天然气收益为亏损62.78亿美元，而2019年的收益为86.28亿美元。减少的主要原因是减值增加、已实现的石油、液化天然气和天然气价格下降、与商品衍生品公允价值会计有关的费用增加以及营销和交易贡献减少。这些影响被较低的运营费用部分抵消。请参阅第30-35页的“集成燃气”。

2020年上游收益亏损10.85亿美元，而2019年收益为38.55亿美元。减少的主要原因是已实现石油和天然气价格下降、减值增加、出售资产亏损增加、产量下降和不利的递延税项变动，但这部分被较低的运营费用和较低的油井撇账所抵销。见第36-42页的“上游”。

2020年石油产品收益亏损4.94亿美元，而2019年收益为61.39亿美元。下降主要是由于减值增加、炼油和交易综合利润率下降以及营销利润率下降所致。这部分被较低的运营费用和其他项目，主要包括税收变动。见第51-56页“石油产品”。

2020年化学品收入为8.08亿美元，而2019年为4.78亿美元。增长的主要原因是税收和运营费用下降以及化学品价格上升，但裁员和重组费用增加以及折旧、损耗和摊销增加部分抵消了这一增长。见第57-59页的“化学品”。

2020年企业部门的支出为29.52亿美元，而2019年为32.73亿美元。支出减少主要是由于有利的递延税项变动所致。见第60页的“公司”。

2019-2018年收益
2019年这一时期的收入为164.32亿美元，而2018年为239.06亿美元。经当前供应成本调整后，2019年部门总收入为158.27亿美元，而2018年为243.64亿美元。

2019年集成天然气公司的收益为86.28亿美元，而2018年为114.44亿美元。减少主要是由于出售资产收益减少、已变现石油、液化天然气及天然气价格下降、减值增加、营运开支增加、递延税项出现负数变动及液体产量下降所致。液化天然气营销和交易的更大贡献，以及与大宗商品衍生品公允价值会计相关的收益，部分抵消了这些影响。参见第30-35页的“集成燃气”。

2019年上游收益为38.55亿美元，而2018年为64.9亿美元。减少主要是由于减值增加、已实现石油和天然气价格下降、折旧增加和油井冲销增加所致。这部分被资产出售收益的增加和交易量的增加所抵消。见第36-42页的“上游”。

2019年成品油收入为61.39亿美元，而2018年为60.25亿美元。增长主要是由于较高的营销利润率和较低的运营费用，部分被较低的炼油和交易利润率所抵消。见第51-56页“石油产品”。

2019年化学品收益为4.78亿美元，而2018年为18.84亿美元。下降的主要原因是利润率较低和法律拨备较高。见第57-59页的“化学品”。

2019年企业部门的支出为32.73亿美元，而2018年为14.79亿美元。亏损增加的主要原因是引入国际财务报告准则第16号和资本化利息减少，以及融资和一次性费用的税收抵免减少。见第60页的“公司”。

战略报告外壳表20-F 2020
26

可供销售的产品
2020年可供销售的石油和天然气产量为12.39亿桶油当量(Boe)，或每天338.6万桶油当量(Boe/d)，而2019年为13.38亿桶油当量(Boe/d)，即366.5万桶油当量(Boe/d)。2020年，产量下降是由于撤资、更高的维护、需求减少和欧佩克+限制的影响。新的油田和斜坡抵消了油田下降的影响。
石油和天然气生产
可供出售[A]
千boe/d
202020192018
原油和天然气液体
1,752 1,823 1,749 
合成原油
51 52 53 
天然气[B]
1,583 1,790 1,863 
总计
3,386 3,665 3,666 
其中：
集成气体
911 922 957 
上游
2,424 2,691 2,656 
油砂(报告为石油产品的一部分)51 52 53 
[A]参见第43-50页的“石油和天然气信息”。
[B]天然气体积按每桶5，800 scf的系数换算成石油当量。

已探明储量
壳牌子公司的已探明石油和天然气储量以及壳牌在合资企业和联营企业的已探明石油和天然气储量中的份额汇总在第43-50页的《石油和天然气信息》中。 并在第211-228页“补充资料--石油和天然气(未经审计)”中详细列出。

在不考虑产量之前，我们的探明储量在2020年减少了6.86亿桶。这包括壳牌子公司减少6.14亿boe，以及壳牌在合资企业和联营公司中的份额减少7200万boe。壳牌子公司的减少包括因修订和重新分类而净减少6.07亿boe，由于扩建和发现而增加8800万boe，以及与原地矿产采购和销售有关的净减少9500万boe。从壳牌在合资企业和联营公司中的份额减少7200万boe
包括因修订和重新分类而净减少7300万boe。

2020年，石油和天然气总产量为12.86亿桶，其中可供销售的石油产量为12.39亿桶，运营消耗的石油产量为4700万桶。子公司可供销售的产量为11.4亿boe，运营中消耗了4000万boe。壳牌在可供合资企业和联营公司出售的产量中所占份额为1.35亿boe，运营中消耗了700万boe。

因此，在计入产量后，我们的探明储量在2020年减少了19.72亿boe,截至2020年12月31日，净收益为91.24亿boe，子公司减少17.58亿boe，壳牌在合资企业和联营企业中的份额减少2.14亿boe。

现金资本支出及其他资料
2020年现金资本支出为178亿美元，而2019年为239亿美元。

年运营费用减少31亿美元 2020年，达到348亿美元。

我们的平均资本回报率(ROACE)从2019年的6.7%降至(6.8%)，这主要是由于2020年收入下降所致。

截至2020年底，净债务为754亿美元，而2019年底为791亿美元，主要受股票回购和股息支付减少的推动。

2020年底的杠杆率为32.2%，而2019年底的杠杆率为29.3%，这主要是受2020年收益下降的推动。

重要会计估计及判断
见“合并财务报表”附注2，第169-176页。

法律程序
见206-208页“合并财务报表”附注25。


战略报告外壳表20-F 2020
27

绩效指标
这些指标使管理层能够对照我们的战略和运营计划来评估壳牌的业绩。在厘定执行董事酬金时所用的数字，在下文及下一页以星号标示。见第116-119页“董事薪酬报告”。

金融
股东总回报(%)*
2020(32.7)20190.5
总股东回报(TSR)是指年初的股价和年底的股价之间的差额(平均超过90天)加上日历年度内交付的总股息(按季度进行再投资)，以年初股价的百分比表示(平均超过90天)。所使用的数据是A股和B股的美元加权平均值。主要上市石油和天然气公司的TSR可以直接进行比较，这为确定我们相对于行业同行的表现提供了一种方法。
经营活动现金流(百万美元)*
202034,105201942,178
来自经营活动的现金流是与我们销售石油、天然气、化学品和其他产品相关的所有现金收入和付款的总和。为当期收入提供对账的构成部分列于“合并现金流量表”。这一指标反映了我们产生现金偿还和减少债务以及分配给股东和投资的能力。见第61-64页“流动性和资本资源”。
自由现金流(百万美元)*
202020,828201926,399
自由现金流量是“经营活动现金流量”和“投资活动现金流量”之和，列于“合并现金流量表”。这一指标用于评估在投资维持和发展业务后，可用于融资活动的现金，包括股息支付。见“非公认会计准则计量对账”，第240-242页。
有机自由现金流(百万美元)
202017,634201920,116
有机自由现金流被定义为不包括收购和撤资活动的现金流量的自由现金流。它是管理层用来评估在没有这些活动的情况下产生现金流的一种衡量标准。见“非公认会计准则计量对账”，第240-242页。
平均资本回报率(%)*
2020(6.8)20196.7
ROACE被定义为该期间的收入，经税后利息支出调整后，占当年平均使用资本的百分比。使用的资本是总股本和总债务的总和。ROACE衡量我们使用资本的效率，也是衡量企业业绩的常见标准。见第26-27页“成果摘要”和240-242页“非公认会计准则计量对账”。

调整后收益(百万美元)
20204,846201916,462
调整后收益为股东应占收益/(亏损)加上销售调整成本，不包括已确定的项目。这一措施旨在通过消除油价变化对库存账面金额的影响和消除已确定项目的影响，促进对壳牌各时期财务业绩的比较了解。这些项目在某些情况下是由外部因素驱动的，可能单独或共同阻碍对壳牌不同时期财务业绩的比较了解。这一指标不包括可归因于
控股权。见206页“附注24每股收益”和240-242页“非公认会计准则计量对账”。

调整后每股收益(美元)
20200.6220192.04
调整后每股收益的计算方法是调整后收益除以作为基本每股收益基础的加权平均股数。请参阅240-242页的“非公认会计准则计量对账”。
撤资收益(百万美元)
20204,01020197,871
撤资收益是指在此期间从撤资活动中收到的现金。这是“合并现金流量表”中下列各项的总和：出售房地产、厂房和设备及企业的收益；出售合资企业和联营企业的收益[A]以及出售股权证券所得款项。
[A]包括从合资企业和联营公司获得的3.13亿美元(2019年：1.55亿美元)长期贷款偿还
见“非公认会计准则计量对账”，第240-242页。
现金非经常开支(百万元)
202017,827201923,919
现金资本支出是指资本支出、对合资企业和联营企业的投资以及对股权证券的投资的总和，如“综合现金流量表”所述。它用于监测现金基础上的投资活动，不包括租赁增加等不一定会导致现金流出的项目。见240-242页的“非公认会计准则计量对账”。

净债务(百万美元)
202075,386201979,093
净债务的定义是流动和非流动债务减去现金和现金等价物的总和。债务净额计算包括用于对冲外汇的衍生金融工具的公允价值、与债务相关的利率风险以及相关抵押品余额。计入这些与债务相关的衍生工具余额，可减少因外汇和利率波动而导致的净债务波动，并消除相关抵押品付款或收入的潜在影响。见188-190页“附注14债务和租赁安排”。
杠杆率(%)
202032.22019 29.3
杠杆率定义为净债务占总资本(净债务加总股本)的百分比，是衡量我们的业务由债务融资的程度。参见第61-64页的“流动性和资本资源”和第188-190页的“附注14债务和租赁安排”。

可运营
可供销售的产量(千桶/天)*
20203,38620193,665
产量是壳牌子公司为销售而生产的所有未精炼石油和天然气的日均产量与壳牌在合资企业和联营公司生产销售的石油和天然气中所占份额的总和。未精炼的石油包括原油、天然气液体(NGL)、合成原油和沥青。气体体积被换算成等量的石油桶，以使总和成为可能。参见第26-27页的“结果摘要”。
液化天然气液化量(百万吨)*
202033.2201935.6
液化天然气液化量是衡量我们的综合天然气业务和液化天然气市场需求的运营表现的指标。
战略报告外壳表20-F 2020
28

炼油厂和化工厂利用率(%)*
202095.5201990.8
炼油厂和化工厂的可用性是工厂实际正常运行时间占其最大可能正常运行时间的百分比的加权平均。权重是基于使用的资本，并根据现金和非流动负债进行调整。这一指标是对我们炼油厂和化工厂设施的操作卓越程度的衡量。参见第51-56页的“石油产品”和第57-59页的“化学品”。
项目按期交付(%)*
202048201990
按预算交付项目(%)*
20201042019 99
项目交付反映了我们在年度业务计划中设定的目标的基础上，按时并在预算内完成主要项目的能力。项目按期交付是指项目按期交付的百分比。按预算交付项目反映了这些项目相对于总预算的总成本，其中大于100%的数字意味着超出预算。
探明油气储量(百万boe)
20209,124201911,096
已探明石油和天然气储量是指壳牌子公司估计的石油和天然气总储量，以及壳牌从合资企业和联营公司获得的份额，即地球科学和工程数据以合理的确定性证明，在现有经济条件、运营方法和政府法规下，未来几年可从已知的油气藏中开采。天然气产量换算成boe的系数为5,800 scf/b。储量估计可能会因各种因素而发生变化，其中一些因素是不可预测的。见第18-22页“风险因素”第26-27页“结果摘要”第43-50页“石油和天然气信息”以及211-228页“补充信息--石油和天然气(未经审计)”。

安全和环境
可记录的总案例频率(每百万工时伤害)*
20200.7 20190.9
总可记录病例频率(TRCF)是指每工作一百万小时需要接受治疗或休假的员工和合同员工受伤的数量。这是职业安全的标准衡量标准。见第65-72页“环境与社会”。
运营的第1级和第2级过程安全事件数量*
20201032019130
第1级过程安全事件是指从实际后果最严重的过程中意外或无控制地释放任何材料，包括无毒和不可燃材料，导致对员工、合同员工或邻近社区造成伤害、设备损坏或超过API建议实践754和IOGP标准456定义的阈值数量。二级过程安全事件是较次要后果的发布。参见第65-72页的“环境与社会”。
上游和综合气体温室气体强度(吨/吨₂当量/可供销售的碳氢化合物产量)*
20200.1620190.17
上游/中游温室气体强度是温室气体排放量(与进口能源相关的直接和间接温室气体排放量，不包括出口能源的排放量)的衡量标准，以公吨CO₂当量表示，每公吨可供销售的碳氢化合物生产排放到大气中。
炼油温室气体强度(吨)CO₂当量/UEDCTM)*
20201.0520191.06
炼油温室气体强度是对温室气体排放量(与进口能源相关的直接和间接温室气体排放，不包括出口能源的排放)的衡量，以单位已用当量蒸馏能力排放到大气中的CO₂当量为单位。TM)。UEDCTM是所罗门联营公司的专有指标。它是一个复杂性加权的正常化参数，根据炼油厂流程和非流程设施的特定组合的规模和配置，反映炼油厂的运营成本强度。参见第73-85页“气候变化和能源转型”。
化学品温室气体强度(吨CO₂当量/吨石化产品产量)*
20200.9820191.04
化学品温室气体强度是温室气体排放量(与进口能源有关的直接和间接温室气体排放量，不包括出口能源的排放量)的衡量标准，以公吨CO₂当量表示，每公吨蒸汽裂解装置排放到大气中的高价值石化产品。参见第73-85页“气候变化和能源转换”。
作业中超过100公斤的泄漏数量
202068201967
运营泄漏指标是指我们作为运营商的活动中，由于这些活动而泄漏了100公斤或更多的石油或石油产品并到达环境的事件数量。见第65-72页“环境与社会”。
温室气体直接排放(百万吨二氧化碳₂当量)
202063201970
壳牌运营设施的温室气体直接排放量，以百万吨CO₂当量表示。见第73-85页“气候变化和能源转型”。
净碳足迹(CO₂克 每兆焦耳当量)*
202075201978
净碳足迹是我们销售的能源产品生命周期碳强度的综合衡量标准。它是不同能源产品的生命周期CO₂强度的加权平均值，归一化到相对于其最终用途的相同点。它包括原油或天然气或其他原料的开采、运输和加工、产品运输以及我们的客户使用我们销售的产品所产生的排放。还包括不属于壳牌所有的生命周期元素的排放，如壳牌加工但不是壳牌生产的石油和天然气；或壳牌销售的未在壳牌设施进行加工或发电的石油产品和电力。通过各种措施补偿的排放也包括在内，例如通过基于自然的解决方案和碳捕获和储存技术减少的排放。

战略报告外壳表20-F 2020
29

集成气体
主要统计数字
百万美元，除非另有说明
202020192018
分部收益(6,278)8,628 11,444 
包括：
收入（包括分部间销售）36,697 45,602 48,795 
合营企业及联营公司的利润份额562 1,791 2,273 
利息和其他收入14 263 2,230 
运营费用[A]6,555 6,667 6,014 
探索611 281 208 
折旧、损耗和摊销17,704 6,238 4,850 
税费(2,507)2,242 2,795 
已确定的项目[A](10,661)(326)2,045 
调整后收益[A]4,383 8,955 9,399 
资本支出3,661 3,851 3,262 
现金资本支出[A]4,301 4,299 3,819 
可供出售的石油和天然气产量(千桶/日)911 922 957 
LNG液化量（百万吨）33.2 35.6 34.3 
[A]见“非公认会计准则计量对账”，第240-242页。

概述
我们的综合天然气部门包括液化天然气(LNG)活动和将天然气转化为天然气(GTL)燃料和其他产品，以及我们的新能源业务，这些业务于2021年更名为可再生能源和能源解决方案。该部门包括天然气和液体勘探和开采，以及向市场输送天然气和液体的上游和中游基础设施的运营。它营销和交易天然气、液化天然气、电力和碳排放权，并营销和销售液化天然气作为重型车辆和船舶的燃料。

经营状况
据估计，2020年全球天然气需求下降了约2.4%，而本世纪初以来的年增长率为2.5%。发电用气和工业用气需求的恶化，主要是由新冠肺炎相关的封锁造成的。对取暖的弹性天然气需求帮助抵消了整体下降的影响。除非经合组织亚洲地区外，所有地区的需求都出现了下降。在非经合组织国家的亚洲，中国的需求有所增长，在缓解了新冠肺炎的影响后，该公司经历了强劲的复苏。除中国外，非经合组织亚洲地区的天然气总需求同比持平。

2020年，全球液化天然气进口量与2019年基本持平，同比增长约200万吨，达到3.6亿吨。液化天然气供应能力的增长主要限于美国，那里的2100万吨新液化在2020年开始商业运营。美国已投入运营的液化工厂在年中大幅减产，以应对天然气价格疲软的环境。埃及、马来西亚和挪威等主要液化天然气出口国的供应量也同比下降，原因是运营中断和为防止经济损失而关闭。

天然气价格可能因地区而异。

在美国，Henry Hub的天然气价格在2020年平均为每百万英热单位(MMBtu)2.0美元，比2019年低21%。它的交易价格在1.5美元至3.2美元/MMBtu之间。

在欧洲，2020年英国国家平衡点(NBP)的平均价格比2019年下降了28%。在主要的大陆天然气交易中心-荷兰、比利时和德国-价格也较低，荷兰所有权转让工具(TTF)价格疲软就是一个反映。

2020年亚太地区的长期合同液化天然气价格低于2019年，因为它们主要与油价挂钩，特别是跟踪布伦特原油价格的日本清关原油(JCC)指数同比下降32%。同时，
以日韩标价反映的北亚交割现货价格与2019年相比下降了20%。

请参阅第23-25页的“市场概述”。

可供销售的产品
2020年，产量为3.33亿桶油当量(Boe)，即每天91.1万桶油当量(Boe/d)，而2019年的产量为3.36亿桶油当量，即92.2万桶油当量/日。2020年和2019年，天然气产量占总产量的83%。2020年天然气产量比2019年下降1%。这主要是由于Prelude浮动液化天然气(FLNG)设施的长期维护和澳大利亚Gorgon项目的维护活动，以及油井性能较差。这部分被埃及Rashpetco业务从上游部分和现场坡道转移所抵消。液体产量减少2%，与天然气产量的减少一致。

液化天然气液化量
2020年液化天然气产量为3320万吨，较2019年下降6%，主要原因是原料气供应减少，维护活动增加，主要是在Prelude FlNG和Gorgon，以及货运时机。

2020年液化天然气销售量为6967万吨，较2019年下降6%，原因是液化天然气销售量下降，部分被来自第三方的购买量增加所抵消。

通过我们的壳牌能源组织，我们销售我们在LNG权益生产中的一部分份额，并通过我们在英国、迪拜和新加坡的枢纽在世界各地销售和营销LNG产量。壳牌拥有我们大部分液化天然气液化和定期购买合同的定期销售合同。我们能够通过我们的航运网络、再气化终端以及从第三方购买和交付LNG现货的能力，最大限度地增加我们从LNG货物中产生的收入。例如，如果一个客户不需要预定货物，我们可以将该货物交付给另一个有需要的客户。同样，如果客户需要从我们的生产设施无法获得的额外货物，我们可以与第三方签订合同来交付额外的货物。我们还进行纸面交易，主要是为了管理与买卖合同相关的大宗商品价格风险。我们还在中国、新加坡和欧洲销售卡车液化天然气。


战略报告外壳表20-F 2020
30

综合气体数据表
液化天然气液化量
百万吨
202020192018
澳大利亚11.8 12.5 12.1 
汶莱1.6 1.6 1.6 
埃及0.2 0.4 0.3 
马来西亚— — 0.6 [A]
尼日利亚5.3 5.3 5.1 
挪威0.1 0.1 0.1 
阿曼2.5 2.6 2.4 
秘鲁0.9 0.9 0.8 
卡塔尔2.4 2.5 2.3 
俄罗斯3.1 3.0 3.1 
特立尼达和多巴哥5.4 6.7 5.8 
美国0.1 0.1 — 
总计33.2 35.6 34.3 

[A]包括与我们在马来西亚LNG TIGA股权证券中的份额相关的液化天然气液化量，该等股票已于2018年出售。

2020-2019年收益
2020年的部门收益为亏损62.78亿美元，其中包括净费用106.61亿美元。净费用反映减值费用92.82亿美元，主要反映对中长期价格前景假设的修订，主要与昆士兰柯蒂斯液化天然气和Prelude FLNG在澳大利亚的业务有关。它还包括因商品衍生工具的公允价值会计产生的9.69亿美元净费用和与繁重的合同规定有关的6.07亿美元费用。

2019年部门收益为86.28亿美元，其中包括3.26亿美元的净费用。净费用主要反映了8.9亿美元的减值费用，其中大部分在澳大利亚，澳大利亚递延纳税头寸的负变动为2.92亿美元，特立尼达和多巴哥的冲销为1.31亿美元。与商品衍生品公允价值会计相关的7.87亿美元收益和出售澳大利亚资产带来的2.03亿美元收益部分抵消了这些收益。

不包括上述净费用，2020年部门收益为43.83亿美元，而2019年为89.55亿美元。盈利受到已实现液化天然气、石油和天然气价格下降以及营销和交易贡献下降的负面影响，部分被运营费用下降所抵消。


2019-2018年收益
2019年的部门收益为86.28亿美元，其中包括上文所述的3.26亿美元的净费用。

2018年部门收益为114.44亿美元，其中包括20.45亿美元的净收益。净收益主要反映出售资产的收益19.37亿美元，主要与泰国、新西兰和印度的资产剥离有关。其中还包括商品衍生品的公允价值会计收益4.81亿美元，以及与特立尼达和多巴哥投资和壳牌在一家合资企业的投资有关的减值费用3.71亿美元。

不包括上述净费用，2019年部门收益为89.55亿美元，而2018年为93.99亿美元。盈利受到已实现石油、液化天然气及天然气价格下跌、营运开支上升(其中约50%与新能源有关，反映基本业务增长)及液体产量下降的负面影响，但部分被液化天然气营销及交易大幅增加的贡献所抵销。

现金资本支出
2020年现金资本支出为43亿美元，与2019年的43亿美元持平。我们的现金资本支出预计在2021年约为60亿美元。

投资组合和业务发展
2020年的主要投资组合事件包括：


▪2020年2月，我们宣布将在澳大利亚昆士兰州中部的Wandoan附近建造并运营我们的第一个工业规模太阳能发电场。太阳能发电场将产生120兆瓦的太阳能电力，预计将于2021年初完工。
▪2020年3月，我们决定不去在拟议的查尔斯湖液化天然气项目中持有股权。Energy Transfer将作为项目开发商接手。
▪2020年7月，荷兰壳牌与ENECO的合资企业--横风财团中标荷兰诺德(Noord)海上风电场。两家公司都已经对该项目做出了最终投资决定(FID)。该财团计划在2023年让荷兰Kust(Noord)核电站投入运营，装机容量为759兆瓦。

2020年实现了以下主要里程碑：

▪2020年4月，我们获得了FID，开发了Arrow Energy位于澳大利亚昆士兰州的苏拉特天然气项目一期工程。这一决定将在本十年结束前每年带来高达900亿立方英尺的新天然气，这些天然气将流向壳牌运营的QGC，在当地销售，并通过其位于柯蒂斯岛的工厂出口。
▪2020年5月，我们在尼日利亚液化天然气公司(NLNG)对一个名为Train 7的新LNG加工装置进行了FID检查。
▪2020年8月，美国佐治亚州厄尔巴岛出口码头的第十台也是最后一台移动式模块化液化系统(MMLS)机组交付给能源基础设施公司Kinder Morgan。
▪2020年8月，正在荷兰开发海上风能项目的Blauwind财团实现了第一次发电。

我们在2020年继续对选定资产进行撤资活动，包括：

▪去年12月，壳牌的全资子公司QGC Common Facilities Company Pty Ltd宣布，已同意将昆士兰柯蒂斯液化天然气(QCLNG)共同设施26.25%的权益出售给Global Infrastructure Partners Australia。这笔交易还有待澳大利亚监管部门的批准和惯例条件。预计将于2021年上半年完成。


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商业和财产
集成气体

我们拥有权益的运营中和在建的LNG和GTL工厂的完整清单如下。

2020年12月31日投产的液化天然气工厂
资产位置壳牌利息（%）100%容量（MTPA） [A]炮弹驱动的
欧洲
挪威gasnor卑尔根1000.3是
亚洲
汶莱文莱LNG流明257.6 不是
阿曼阿曼液化天然气苏尔307.1 不是
Qalhat LNG苏尔11[B]3.7 不是
卡塔尔卡塔尔4号 [C]拉斯拉凡307.8 不是
俄罗斯库页岛LNG [C]普里戈罗德诺耶27.510.9不是
大洋洲
澳大利亚澳大利亚西北大陆架[C]卡拉塔16.716.9 不是
高更液化天然气[C]巴罗岛25 15.6 不是
前奏 [C][D]浏览盆地67.53.6 是
昆士兰柯蒂斯LNG T1 [C]柯蒂斯岛504.3 是
昆士兰柯蒂斯LNG T2 [C]柯蒂斯岛97.54.3是
非洲
埃及[E]埃及LNG T1伊德库35.53.6 不是
埃及LNG T2伊德库383.6 不是
尼日利亚尼日利亚LNG邦妮25.624.1不是
南美
秘鲁秘鲁液化天然气黑脉金线菌204.5 不是
特立尼达和多巴哥大西洋液化天然气T1点格式463 不是
大西洋液化天然气T2/T3点格式57.56.6 不是
大西洋液化天然气T4点格式51.15.2不是
[A]100%运力代表操作员报告的所有列车可以处理的总运力。
[B]权益或部分权益通过间接持股方式持有。
[C]这些资产被聚集为综合资产，并拥有在岸或离岸上游生产。
[D]继若干营运问题及自二零二零年二月起停止运作后，Prelude继续朝着安全可靠的营运迈进，并于二零二零年十二月底重新启动液化天然气停堆。
[E]于二零一四年一月，由于国内天然气改道严重限制了ELNG工厂的可用量，故根据液化天然气协议发出不可抗力通知。这些通知仍然有效。

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2020年12月31日在建LNG液化厂
资产位置壳牌利息(%)100%容量（MTPA） [A]炮弹驱动的
非洲
尼日利亚7次列车[B]邦妮25.6 7.6 不是
北美
加拿大LNG加拿大T1—2 [C]Kitimat40.0 14.0 不是
[A]100%运力代表操作员报告的所有列车可以处理的总运力。
[B]第一个液化天然气预计在2020年代中期。
[C]该项目于2018年10月开工，预计第一批液化天然气将在2020年代中期之前完成。

2020年12月31日运营的GTL工厂
资产位置壳牌利息(%)100%能力（b/d） [A]炮弹驱动的
亚洲
马来西亚壳牌MDS民都鲁72.0 14,700 是
卡塔尔珍珠 拉斯拉凡100.0 140,000 是
[A]100%产能代表工厂的总产能。

我们亦拥有下列多个再气化终端的权益及权利。倘租赁或权利延长至下文所述期间，将按个别情况进行检讨。

LNG再气化终端
项目名称位置壳牌生产能力权（MTPA）能力权利期状态壳牌权益（%）和权利
阿尔塔米拉墨西哥塔毛利帕斯3.3 [A]2006–2021在操作中租赁
科斯塔·阿祖尔下加利福尼亚州，墨西哥2.72008–2028在操作中租赁
Cove Point美国马里兰州拉斯比1.82003–2023在操作中租赁
龙液化天然气英国米尔福德港湾3.12009–2029在操作中50 
厄尔巴岛扩建美国佐治亚州厄尔巴岛4.22010–2035在操作中租赁
厄尔巴岛美国佐治亚州厄尔巴岛2.82006–2036在操作中租赁
厄尔巴岛美国佐治亚州厄尔巴岛4.62003–2027在操作中租赁
GATE（GAS Access to Europe）荷兰鹿特丹1.52015–2031在操作中运力权利
壳牌能源印度私人有限公司（前身为Hazira）印度古吉拉特邦52005–2035在操作中100 
查尔斯湖关闭LA，USA4.42002–2030在操作中租赁
查尔斯湖扩建关闭LA，USA8.72005–2030在操作中租赁
新加坡SGM新加坡SLNG最高3.0[B]2013–2029在操作中进口权
新加坡SETL新加坡SLNG至多1.0 [C]2018–2035在操作中进口权
壳牌LNG直布罗陀直布罗陀最多0.042018–2038在操作中51
[A]100%的产能由Gas del Littal合资企业持有，壳牌与该合资企业签订了供应75%产量的合同。我们的运力权利将于2021年9月到期，合同不会续签。
[B]在新加坡进口液化天然气和销售再气化液化天然气的独家许可证，价格最高可达3.0mtpa。
[C]在新加坡进口和销售再气化液化天然气的第二个许可证。

我们的集成天然气业务还包括以下地点的石油和天然气生产、勘探和开发：

澳大利亚
我们在Carnarvon盆地的西北陆架(NWS)和Greater Gorgon地区以及Browse盆地拥有海上生产、液化天然气液化和勘探许可证。伍德赛德是代表新创建的合资企业的运营商(壳牌拥有16.7%的权益)。我们在雪佛龙运营的Gorgon LNG合资企业中拥有25%的股份，该合资企业包括海上生产。

我们放弃了在埃克斯茅斯高原资产和勘探区的头寸，导致我们于2020年6月放弃了在埃克斯茅斯高原的四个勘探许可证。

我们在Browse盆地的权益包括与壳牌为运营商的Prelude气田(壳牌权益67.5%)、FID前Crux气田和凝析油气田(壳牌权益82%)的联合安排，以及Prelude FLNG的其他回填和或有资源，包括Bratwurst气田(壳牌权益100%)。2019年发现的腊肠目前正在评估为未来的回填机会。

我们也是Browse联合安排的合作伙伴(壳牌拥有27%的权益)，涵盖正在开发中并由伍德赛德运营的布雷肯斯、卡莱恩和托罗萨天然气田。

我们还运营昆士兰柯蒂斯液化天然气(QCLNG)合资企业的天然气业务，包括昆士兰苏拉特盆地的油井、压缩站和加工厂。我们在25个现场压缩站和6个中央加工厂拥有44%至74%的权益。我们从陆上苏拉特盆地生产的天然气供应QCLNG液化工厂和国内天然气市场。

我们拥有中国石油天然气集团公司(CNPC)与中国石油天然气集团公司(CNPC)在昆士兰州的合资企业Arrow的50%权益。Arrow拥有煤层气资产和一家国内电力业务。

玻利维亚
我们在我们生产和勘探的蔡彭迪区块持有37.5%的股份。我们还在Tarija XX West区块拥有25%的权益，我们在Itaú油田进行生产。我们有权勘探和进一步开发陆上瓦卡雷塔区块(壳牌在勘探期间拥有100%的权益)，我们正在那里勘探。我们在雷普索尔运营的Iniguazu勘探项目中持有15%的股份。

战略报告外壳表20-F 2020
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中国
我们根据与中国石油天然气集团公司签订的产量分享合同(PSC)，在陆上昌北致密气田共同开发和生产。2017年，我们接受了昌北二期一期项目的FID，并于2019年初开始钻探活动。

埃及
我们拥有Burullus Gas Company(Burullus)25%的权益，这是一家自营的合资企业，经营着West Delta深海海洋特许权(壳牌拥有50%的权益)，并向国内市场和埃及的液化天然气工厂供应天然气。我们拥有Rashid石油公司(Rashpetco)50%的权益，这是一家自营的合资企业，经营着Rosetta特许权(壳牌拥有100%的权益)。

我们在尼罗河三角洲近海Harmattan深井和Notus发现的开发权中拥有60%的权益。

印度尼西亚
我们在拥有和运营海上Masela区块的INPEX Masela Ltd合资企业中拥有35%的权益。

阿曼
2019年2月，我们签署了一项临时上游协议，其中详细列出了2019年和2020年的资金和工作计划，为帮助满足阿曼苏丹国日益增长的能源需求的项目开发天然气资源。其他签署方是阿曼石油开发公司(PDO)、阿曼石油公司(OOC)和道达尔。该项目包括天然气勘探和生产方面的投资。

卡塔尔
我们在卡塔尔的珍珠GTL工厂(壳牌拥有100%的权益)根据开发和PSC与政府合作运营。这个完全集成的设施具有每天从卡塔尔北部气田生产、加工和运输16亿标准立方英尺(SCF/d)天然气的能力。

我们拥有卡塔尔天然气4号30%的权益，该4号天然气由综合设施组成，从卡塔尔的北气田--一个陆上天然气加工设施--生产约14亿SCF/d的天然气。

俄罗斯
我们在萨哈林-2项目中拥有27.5%的权益，这是我们与俄罗斯天然气工业股份公司的合资企业，是一个位于库页岛的综合油气项目。

新加坡
我们在与KS Investments(吉宝集团的投资部门)的合资企业中拥有50%的权益，该合资企业持有为新加坡港的船只供应液化天然气燃料的牌照。我们拥有将液化天然气进口到新加坡，并向发电厂和其他客户销售天然气的集团公司许可证。

坦桑尼亚
我们在坦桑尼亚南部近海的1号和4号区块运营并拥有60%的权益。2020年6月，政府批准将这两个区块的许可证延长4.5年。我们继续开发一个潜在的国内天然气和液化天然气项目。

特立尼达和多巴哥
我们拥有三个开采油田的特许权：中央区块(壳牌权益65%)、东海岸海洋区域(ECMA)(壳牌权益100%)和北海岸海洋区域(NCMA)(壳牌权益80.5%)。我们亦拥有第5(C)号区块100%权益、第22号区块90%权益及NCMA 4号区块80%权益，当中包括五个未开发的发现。我们在第5(D)号区块、第6(D)号区块以及大西洋地区第3、5和6号区块的勘探活动中拥有35%至100%的权益。

美国
我们通过租用位于佐治亚州的Kinder Morgan运营的厄尔巴岛液化工厂100%的产能(2.5百万吨/年)拥有承租权，该工厂由10台MML组成。我们还租赁厄尔巴岛的再气化能力，合同产能为11.6吨/年。

其他
我们拥有西非天然气管道有限公司17.9%的股份，该公司拥有并运营一条678公里长的管道，将天然气从尼日利亚输送到加纳、贝宁和多哥。

我们在一条连接乌拉圭和阿根廷的天然气管道中拥有40%的权益。

我们在塞浦路斯第12号区块拥有35%的权益，持有阿佛洛狄特发现，目前正在进行评估。在哥伦比亚，我们在我们运营的两个深水区块拥有60%的权益，在另外三个区块拥有50%的权益。我们在缅甸的海上区块拥有权益。我们在纳米比亚的一个勘探区块许可证中拥有90%的权益。

可再生能源和能源解决方案

可再生能源和能源解决方案包括发电、贸易和供应、氢气和基于自然的解决方案。

可再生能源和能源解决方案产品组合正在通过有机增长和收购建立起来。这些机会大多位于与壳牌现有石油和天然气业务不同的行业，但与我们的下游以及天然气和电力交易业务有一些相似和/或邻近之处。壳牌控制的可再生能源和能源解决方案公司受到壳牌控制框架的约束。有些国家尚未完全遵守《壳牌控制框架》，我们正在努力使它们以切合实际的方式遵守这一框架。

2020年，可再生能源和能源解决方案的现金资本支出为9亿美元。

电源
在英国，通过壳牌能源零售，我们通过购买可再生能源原产地保证(REGO)证书，以及天然气和智能家居技术，为超过90万户家庭提供100%可再生电力。在德国，我们通过壳牌能源零售有限公司为8万多户家庭提供电力和/或天然气。
通过Sonnen，我们为装有太阳能电池板的家庭提供电池存储系统，在全球已安装超过6万台。通过我们总部位于伦敦的能源技术公司LimeJump，我们管理分布式、可再生和灵活的发电资产，为英国国家电网供电。

我们的壳牌充电电动汽车(EV)充电服务为司机提供了在家里、目的地或旅途中为车辆充电的方法。壳牌新能源还通过我们的NewMotion和Greenlot子公司为电动汽车司机开发充电网络。NewMotion在荷兰、德国、法国和英国运营着大约6万个私人充电点。

Greenlot提供电动汽车充电桩、充电网络软件和电网服务。它在美国、加拿大和新加坡为企业和私人司机运营着8000个收费点。

通过MP2，我们向美国各地的商业和工业客户提供零售电力和可再生能源解决方案。

Silicon Ranch是一家独立的发电商，也是壳牌在美国的太阳能平台，拥有包括公用事业规模的太阳能在内的各种运营设施组合。

在澳大利亚，通过ERM，我们成为为商业和工业客户提供服务的第二大电力零售商。

战略报告外壳表20-F 2020
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我们正在运作和发展中的主要可再生能源项目如下：

运营中的可再生能源项目
项目位置壳牌利息（%）100%容量(MW)类型主旋律炮弹驱动的
硅谷牧场美国46.471,130太阳能显影剂太阳能不是
清洁技术太阳能亚洲24.5 [A]252太阳能显影剂太阳能不是
Moerdijk荷兰10027太阳能业务太阳能是
Noordzee Wind NL荷兰50108海上风电合资企业近海风能不是
Brazos，TX美国100160陆上风业务陆上风能是
White water Hill，CA美国5061.5陆上风业务陆上风能不是
Rock River，怀俄明州美国5049陆上风业务陆上风能不是
Cabazon Pass，CA美国5041陆上风业务陆上风能不是
Sohar Solar Quabas阿曼10034太阳能开发太阳能是
emmen荷兰10012太阳能开发太阳能是
海伦芬荷兰10014.5太阳能开发太阳能是
[A]壳牌在清洁技术公司的权益为49%，其中清洁技术公司拥有50%的项目。因此，报告壳牌24.5%的权益。

在建的可再生能源项目
项目位置壳牌利息（%）100%容量(MW)类型主旋律炮弹驱动的
甘加里澳大利亚100120太阳能开发太阳能是
硅牧场 [A]美国46.471,744太阳能显影剂太阳能不是
清洁技术太阳能 [A]亚洲24.5 [B]174太阳能显影剂太阳能不是
侧风荷兰79.9759海上风电开发近海风能不是
Borssele III和IV荷兰20731.5海上风电开发近海风能不是
萨斯·范·根特荷兰10029.6太阳能开发太阳能是
[A]由于该等太阳能项目分多个阶段，故于营运及在建项目中列示。
[B]壳牌在清洁技术公司的权益为49%，其中清洁技术公司拥有50%的项目。因此，报告壳牌24.5%的权益。

开发中的可再生能源项目

开发中的项目代表了尚未进行FID的各个早期阶段。
项目位置壳牌利息（%）100%容量(MW)类型主旋律炮弹驱动的
GBI法国29.528.5海上风电合资企业近海风能是
五月花美国501,600海上风电合资企业近海风能不是
Atlantic Shores美国502,500海上风电合资企业近海风能不是
波滕迪克荷兰100100太阳能和陆上风能陆上可再生能源是


氢
我们是合资企业和联盟的一部分，这些合资企业和联盟在加拿大、德国、英国和美国加利福尼亚州为乘用车建造了氢气站。我们已经宣布了在荷兰建造几个加氢站的计划，第一个加氢站于2020年第四季度开业。

我们的目标是在2021年年中之前在德国莱茵炼油厂完成10兆瓦电解槽的建设。在中国，壳牌和张家口市交通运输签署了一项合资协议，在京津冀地区的张家口市建设一个20兆瓦的可再生电力电解槽和加氢站。

基于自然的解决方案
2020年，我们完成了对Select Carbon的收购，这是一家与农民、牧民和其他土地所有者合作的专业公司
澳大利亚将发展碳农业项目，在那里种植植物，土壤设法吸收大气中的二氧化碳。精选碳代表了我们基于自然的解决方案计划的第一笔企业收购。该计划投资于世界各地的森林、草原、湿地和其他自然生态系统，通过利用植物吸收二氧化碳来抵消排放。对自然生态系统的投资也有助于生物多样性。

市场营销与贸易
我们还在北美、南美、欧洲、亚洲和澳大利亚的多个市场营销和交易天然气、电力和碳排放权，其中一部分包括我们上游业务的股本。

我们在菲律宾和中国建立了电力营销和交易业务，并于2020年开始运营。






战略报告外壳表20-F 2020
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上游
 

百万美元，除非另有说明
202020192018
分部收益
(10,785)3,8556,490
包括：
收入（包括分部间销售）
28,33045,21746,584
合营企业及联营公司的利润份额
(7)379285
利息和其他收入
5422,180605
运营费用[A]
10,98311,58211,690
探索
1,1362,0731,132
折旧、损耗和摊销
23,11916,88112,871
税费/(抵免)
(467)5,8788,756
已确定的项目[A](7,933)(598)19 
调整后收益[A](2,852)4,452 6,472 
资本支出6,911 10,003 12,002 
现金资本支出[A]
7,29610,20512,134
可供出售的石油和天然气产量(千桶/日)
2,424 2,691 2,656 
[A]见“非公认会计准则计量对账”，第240-242页。

概述
我们的上游业务勘探和开采原油、天然气和天然气液体。它还销售和运输石油和天然气，并运营必要的基础设施，将其交付市场。

经营状况

2020年，在新冠肺炎疫情的推动下，石油市场的需求经历了前所未有的发展。2020年初，预计全年全球石油需求将增长120万桶/日。然后在1月份，石油需求开始收缩，因为中国的需求下降，因为中国实施了封锁，以遏制病毒的爆发。在接下来的几个月里，随着中国疫情演变为一场全球大流行，以及世界各地实行封锁，石油需求进一步收缩。据国际能源署(IEA)估计，4月石油需求降至最低水平，较2019年全年平均需求低约2,200万桶/日。如此大规模的收缩以前从未有过记录。国家封锁深刻影响了运输部门，特别是#年的客运公路和客运航空。经济合作与发展组织(经合组织)经济。在接下来的几个月里，石油需求开始复苏，但只是部分恢复，因为新冠肺炎的再度泛滥引发了社会距离限制和旅行限制的重新实施。据估计，到第四季度，全球石油需求仍比2019年的水平低约550万桶/日。石油市场报告由国际能源署于2021年1月发布。全年平均而言，石油需求减少了约900万桶/日，至9120万桶/日。经合组织经济体的石油需求下降了570万桶/日，非经合组织经济体的石油需求下降了320万桶/日。相比之下，2019年的石油需求比2018年高出80万桶/日。

以日均计算，国际基准布伦特原油在2020年的交易价格在每桶13美元至70美元之间，年底约为每桶50美元。布伦特原油价格全年平均为42美元，较2019年下跌34%(或22美元)。

按年平均计算，2020年WTI原油较布兰特原油贴水约2.5美元/桶，2019年为贴水7美元/桶。这一贴水较2019年有所收窄，因为美国供应下降阻止了从内陆库欣存储中心到美国墨西哥湾沿岸的管道运力瓶颈。根据美国能源情报署的数据，2020年美国原油出口进一步增加，年平均出口量约为310万桶/日，比2019年增加10万桶/日。这有助于确保布伦特原油和西德克萨斯中质原油之间的价差收窄。

据估计，2020年全球天然气需求下降了约2.4%，而自2020年初以来，全球天然气需求的年增长率为2.5%。
世纪。发电用气和工业用气需求的恶化，主要是由新冠肺炎相关的封锁造成的。对取暖的弹性天然气需求帮助抵消了整体下降的影响。除非经合组织亚洲地区外，所有地区的需求都出现了下降。在非经合组织国家的亚洲，中国的需求有所增长，在缓解了新冠肺炎的影响后，该公司经历了强劲的复苏。除中国外，非经合组织亚洲地区的天然气总需求同比持平。

在美国，Henry Hub的天然气价格在2020年平均为每百万英热单位(MMBtu)2.0美元，比2019年低21%。它的交易价格在1.5美元至3.2美元/MMBtu之间。2020年早些时候，由于暖冬导致需求下降、液化天然气出口减少以及新冠肺炎导致国内市场疲软，价格存在下行压力。供应下降的原因是，随着产油国削减投资，石油活动减少，而且石油产量下降意味着伴生天然气减少。今年夏天，天然气需求不断增长，这对价格构成了支撑。天然气可以在一年中较热的几个月里发电降温。2020年晚些时候，由于冬季之前的储存和美国液化天然气出口的增加，需求走强。

在欧洲，2020年英国国家平衡点(NBP)的平均价格比2019年下降了28%。在主要的大陆天然气交易中心-荷兰、比利时和德国-价格也较低，荷兰所有权转让工具(TTF)价格疲软就是一个反映。欧洲天然气价格较低的原因是：发电和工业需求大幅下滑；管道天然气供应强劲；年初储气库存充足；以及电力领域与可再生能源的竞争。

请参阅第23-25页的“市场概述”。

可供销售的产品
2020年，产量为8.87亿boe，或242.4万boe/d，而2019年为9.82亿boe，或269.1万boe/d。与2019年相比，液体产量下降4%，天然气产量下降19%。

液体产量减少的主要原因是撤资、OPEC+减产、维护费较高以及墨西哥湾飓风中断生产。坡道企业和新油田初创企业的产量增加抵消了油田产量下降的影响。天然气产量下降的主要原因是撤资、荷兰荷兰Aardolie Maatscappij B.V.(NAM)的需求下降，以及埃及的Rashpetco业务从上游转移到壳牌的集成天然气部门。

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我们预计石油产量将在2019年见顶。展望未来，我们预计石油产量每年将逐步减少约1%-2%，包括撤资和自然下降。

2020-2019年收益
2020年的部门收益为亏损107.85亿美元，其中包括与减值相关的净费用64.47亿美元，主要是美国墨西哥湾的减值、北美的非常规资产、巴西和欧洲的离岸资产以及尼日利亚的一个项目(OPL245)，这主要是由于壳牌修订中长期大宗商品价格和更新Appomattox海底了解所引发的。还包括7.82亿美元的净费用，这与巴西雷亚尔疲软对递延纳税状况的影响有关。

2019年部门收益为38.55亿美元，其中包括与减值相关的19.3亿美元净费用，主要是美国阿巴拉契亚非常规天然气资产和一家钻井平台合资企业，但部分被出售资产的收益(主要在丹麦和美国墨西哥湾)所抵消。

不包括上述净费用，2020年的部门收益为亏损28.52亿美元，而2019年的利润为44.52亿美元。不包括净费用的收益受到价格和销量下降的不利影响，这主要是由于商业状况部分所述的不利宏观经济条件和墨西哥湾的恶劣天气条件所致。

在2020年第二季度，我们采取了成本干预措施，削减了临时员工的规模，并启动了与重塑相一致的组织审查。

2019-2018年收益
2019年的部门收益为38.55亿美元，其中包括上文所述的5.98亿美元的净费用。

2018年部门收益为64.9亿美元，其中包括1900万美元的净收益。这包括出售资产的净收益8.88亿美元，主要与我们在伊拉克、马来西亚、阿曼和爱尔兰的撤资有关，以及与商品衍生品的公允价值会计有关的1.52亿美元的收益。这些收益被与巴西雷亚尔疲软对递延纳税状况的影响有关的5.61亿美元的费用、主要与北美资产和深水钻井平台合资企业有关的3.5亿美元的净减值费用以及与公布历史货币差异有关的9000万美元的费用部分抵消。

不包括上述净费用，2019年部门收益为44.52亿美元，而2018年为64.72亿美元。扣除净费用的收益受到已实现石油和天然气价格下降、折旧增加和油井注销增加的不利影响，主要是在阿尔巴尼亚和哈萨克斯坦，但与提价时机相关的销售量增加部分抵消了这一影响。

现金资本支出
2020年的现金资本支出为73亿美元，而2019年为102亿美元。我们的现金资本支出预计在2021年约为80亿美元。

2020年较低的现金资本支出主要是由保存现金的行动推动的。2020年的现金资本支出和资本投资减少，也反映了我们通过追求成本更低的发展来提高资本效率的持续努力。

投资组合和业务发展
我们在2020年做出了以下关键的投资组合决策：
▪在阿根廷，2020年1月，我们与Equinor合作，完成了对斯伦贝谢在位于巴卡穆埃尔塔盆地的Bandurria Sur区块60%权益的收购(壳牌权益30%)。
▪在巴西，我们于2020年8月作出最终投资决定(FID)，与部署在近海桑托斯盆地内的Mero油田的Mero 3浮式生产、储存和卸载(FPSO)船签订合同。
▪在文莱，于2020年3月完成对深水勘探区块CA-1的收购(壳牌权益86.95%)。
▪2020年12月，在哈萨克斯坦，我们成功地解决了与哈萨克斯坦共和国政府关于双方在卡拉查加纳克合资企业中的利润份额的长期合同纠纷。壳牌支付了4.24亿美元作为其在和解中的份额。
▪2020年5月，在挪威，我们与Equinor和Total合作，对北极光碳捕获和封存(CCS)项目做出了最终投资决定。该项目将涉及挪威大陆架周围工业区产生的二氧化碳的捕获、运输和储存。Equinor是该项目的运营方。
▪在俄罗斯，2020年4月，我们取消了从Gazprom Neft手中收购Meretyahaneftegaz有限责任公司50%股权的交易。
▪在俄罗斯，我们与Gazprom Neft成立了一家合资企业(壳牌拥有50%的股份)，以勘探和开发西伯利亚西北部吉丹半岛的Leskinsky和Pukhutsayakhsky区块。这笔交易于2020年11月完成。
▪今年9月，我们同意从科斯莫斯能源公司获得4个国家的7个勘探许可证。苏里南代表着壳牌进入一个新的国家。在S、多美和普林西比，我们将在两个街区深化我们的立场，并进入另外两个街区。在纳米比亚和南非，我们将在两个区块扩大我们的地位。已在苏里南、S、多美和普林西比和纳米比亚完成了移交工作。南非预计将于2021年完工。
▪在美国墨西哥湾，2020年3月，我们在墨西哥湾租赁了254个区块，涉及多个区块。

2020年，我们实现了以下运营里程碑：
▪在巴西，阿塔普1号(浮式生产储油轮P-70)于6月投产并交付了第一批石油。
我们在2020年继续剥离选定的资产，包括：

▪在巴西，2020年6月，我们出售了桑托斯盆地Gato do Mato项目30%的权益。我们仍然是项目运营商，拥有50%的权益。
▪在巴西，我们同意出售我们在P-71 FPSO船上23%的权益，交易预计将于2021年第一季度完成。
▪在加拿大，2020年8月，我们完成了电气石股票的出售。
▪在加拿大，我们同意出售我们在艾伯塔省的Duvernay页岩轻质油头寸。这笔交易预计将在2021年第二季度完成。
▪在尼日利亚，我们同意出售我们在石油开采租约(OML17)中30%的权益。这笔交易于2021年1月完成。
▪在美国，我们完成了出售阿巴拉契亚页岩气业务。这笔交易于2020年7月完成。
▪在埃及，我们同意出售我们在西部沙漠的陆上资产。这笔交易预计将在2021年下半年完成。

商业和财产
我们的子公司、合资企业和联营公司参与上游活动的方方面面，包括土地保有权、生产碳氢化合物的权利、生产率、特许权使用费、定价、环境保护、社会影响、出口、税收和外汇等事项。

持有石油和天然气权益的租约、许可证和合同的条件因国而异。在北美以外的几乎所有案例中，法律协议通常是由政府、国有公司、政府运营的石油和天然气公司或机构授予或与之签订的。勘探风险通常由独立的石油和天然气公司承担。在北美，这些协议也可能是与拥有采矿权的私人当事人签订的。在这些协议中，以下是与我们的利益最相关的：

▪许可证（或特许权），使持有人有权勘探碳氢化合物和开发任何商业发现。根据许可证，持有人承担勘探、开发和生产活动的风险，并负责为这些活动提供资金。原则上，许可证持有人有权获得全部产品，减去任何实物使用费。政府、国有公司或政府经营的石油和天然气公司有时可能作为参与方达成一项联合安排，分享许可证的权利和义务，但通常不分担勘探风险。在少数情况下，国有公司、国营石油和天然气公司或机构有权购买一定份额的产量。
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▪租赁协议，通常在北美使用，通常受类似于许可证的条款管辖。参与者可能包括政府或私人实体。版税要么以现金支付，要么以实物支付。
▪与政府、国有公司或政府运营的石油和天然气公司签订的产量分享合同(PSC)。私营石油公司一般要求作为承包商的独立石油和天然气公司提供所有资金，并承担勘探、开发和生产活动的风险，以换取生产份额。通常，这部分包括为回收承包商成本(成本油)预留的固定或可变部分。剩余的产量与政府、国有公司或政府运营的石油和天然气公司按固定或数量/收入分配。在某些情况下，政府、国有公司或国有油气公司将参与承包商的权利和义务，并分担开发和生产成本。这种参与可以是跨企业的，也可以是逐个领域的。此外，当石油或天然气价格超过某些预定水平时，独立石油和天然气公司的应得产量份额通常会减少，反之亦然。因此，它在项目中的利益可能与其应得的权利不同。

欧洲

意大利
我们在由埃尼集团运营的Val d‘agi特许权中拥有39%的权益。
我们还拥有道达尔经营的Tempa Rossa生产特许权25%的权益。

荷兰
壳牌和埃克森美孚是荷兰Aardolie Maatscappij B.V.(NAM)各占50%股份的股东。NAM天然气产量的很大一部分来自陆上格罗宁根气田，NAM持有该气田60%的权益。其余40%的权益由荷兰政府实体EBN持有。

格罗宁根油田的生产引发地震，损坏了该地区的房屋和其他建筑和结构。这导致了当地社区的投诉和损害赔偿要求。不结盟运动正在与荷兰政府和其他利益攸关方合作，履行其对该地区居民的义务。这些义务包括对地震损失进行赔偿。

自2013年以来，荷兰经济事务和气候大臣(部长)考虑到所有利益，包括居民安全、国内天然气市场供应安全和欧盟成员国的供应承诺，为格罗宁根气田设定了年产量水平。2019-2020年(截至2020年10月1日)天然气年度产量水平为87亿立方米。

2018年6月，不结盟运动的股东和荷兰政府签署了一项协议(HoA)，以减少格罗宁根的产量，并确保不结盟运动的财务稳健，以履行其义务。在HoA中，不结盟运动的股东同意不宣布2018年和2019年的股息。只有在偿付能力比率达到并保持在25%的情况下，才会在2020年及以后支付股息。2018年9月，双方签署了进一步落实HoA的详细协议。作为这些协议的一部分，壳牌保证不结盟运动向荷兰政府支付与地震有关的损失和加固房屋的费用，最高可达30%。这一最大值相当于壳牌在格罗宁根生产系统中的间接权益。

与巴勒斯坦权力机构一起商定，不结盟运动将停止一切参与处理损害索赔或加固建筑物以使其安全的工作。荷兰政府已经扮演了这两个角色，并制定了处理地震相关事务的立法和政策。这项立法的后果之一是，注意义务从不结盟运动转移到荷兰政府。荷兰政府将不结盟运动负有责任的要素的成本转嫁给不结盟运动。有升级和仲裁的选择来解决任何争端。

2019年9月，政府发布了最新消息，宣布能够更快地减少格罗宁根的产量，2022年停产，比最初计划提前了8年。政府和不结盟运动股东之间正在就政府向不结盟运动支付的补偿进行谈判，以恢复2018年HoA中规定的一揽子安排的平衡。如果不能就这种再平衡达成协议，不结盟运动的股东可以诉诸仲裁来解决问题。

NAM还拥有Schoonebeek油田60%的权益，并经营着其他25个碳氢化合物生产许可证。其中一些是陆上的，另一些是北海的近海。

挪威
我们是挪威大陆架27个生产许可证的合作伙伴。我们是其中14个气田的运营商，其中两个正在生产：Knarr气田(壳牌拥有45%的权益)和OrmenLange气田(壳牌拥有17.8%的权益)。我们在特罗尔生产区拥有非运营权益。

我们是北极光二氧化碳运输和储存项目的合作伙伴。在这一阶段，合作伙伴关系由Equinor、壳牌和道达尔(平等合作伙伴)之间的合作协议管理。

英国
根据与埃克森美孚各持一半股权的合资协议，我们在英国大陆架上经营着大量权益。2021年2月24日，埃克森美孚宣布已与HitecVision(通过其全资拥有的投资组合公司Neo Energy)签署协议，出售其在英国北海中部和北部的大部分非运营上游资产，包括符合壳牌埃克森美孚50：50合资协议的若干权益。埃克森美孚预计这笔交易将在2021年晚些时候完成，目前还有待监管部门和第三方的批准。除了我们在北海油田生产的石油和天然气外，我们还在大西洋边缘地区拥有各种权益，我们不是该地区的运营商，主要是设得兰西部地区(克莱尔，壳牌拥有28%的权益)和Schiehalion(壳牌拥有44.89%的权益)。

2020年，Fram(壳牌权益32%)、Searwater(壳牌权益28%)和皮尔斯(壳牌权益92.52%)油田开始投产。我们是橡子项目的参与者，该项目还处于早期阶段，将涉及碳捕获、利用和储存(CCUS)和氢气生产(合资企业，壳牌拥有25%的股份)。

我们继续退役Heather Assets和Curlew FPSO，并继续退役布伦特原油。2020年6月，开创性的勇气号船安全地完成了从北海单举移走1.7万吨的布伦特阿尔法号顶部。紧随其后的是2020年8月，SSCV Sleipnir船安全地提升和移除了布伦特阿尔法导管架的上部。布伦特阿尔法是继布伦特三角洲和布伦特布拉沃之后将退役并从布伦特油气田移除的四个平台中的第三个。2020年7月，英国政府批准了布伦特阿尔法退役计划，包括减损保留布伦特阿尔法钢制导管架基座。预计将在2021年上半年就拟议的减损做出决定，保留布伦特布拉沃(Brent Bravo)、布伦特查理(Brent Charlie)和布伦特三角洲(Brent Delta)每个基于重力的混凝土设施。

欧洲其他国家
我们在阿尔巴尼亚、保加利亚和德国也有业务。

亚洲(包括中东和俄罗斯)
汶莱
壳牌和文莱政府是文莱壳牌石油公司Sendirian Berhad(BSP)的50：50股东。BSP拥有文莱陆上和海上的长期油气特许权，并将其大部分天然气生产出售给文莱液化天然气Sendirian Berhad(见第30-35页“集成天然气”)，其余部分(2020年为23%)在国内市场销售。

除了我们在BSP的权益外，我们还拥有海上B区块35%的非运营权益，该区块的天然气和凝析油是从Maharaja Lela气田生产的。

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根据PSC，我们还拥有深水勘探区块CA-2的储气区的非运营权益(壳牌权益12.5%)。CA-2区块的勘探面积于2020年放弃。

我们于2020年3月31日完成了对Total E&P深水婆罗洲公司的收购，并将公司更名为壳牌勘探和生产公司文莱。根据PSC，此次收购使我们获得了深水区块CA-1的运营商权益(壳牌权益86.95%)。

伊拉克
我们在巴士拉天然气公司拥有44%的权益，该公司收集、处理和加工以前从鲁迈拉、西古尔纳1号和祖拜尔气田燃烧的伴生天然气。加工后的天然气和相关产品，如凝析油和液化石油气，销往国内市场。任何过剩的凝析油和液化石油气都会被出口。

哈萨克斯坦
我们是卡拉查加纳克陆上油田和凝析油油田的联合运营商(壳牌拥有29.3%的权益)，我们在那里拥有到2037年底的许可证。2020年12月，我们成功地解决了与哈萨克斯坦共和国政府关于双方在卡拉查加纳克合资企业中的利润份额的长期合同纠纷。壳牌支付了4.24亿美元作为其在和解中的份额。

我们在北里海产量分享协议中拥有权益(壳牌拥有16.8%的权益)，其中包括里海哈萨克区的Kashagan油田。北里海运营公司是运营商。这个浅水油田的面积约为3400平方公里。该油田一期开发预计到2021年将使高原石油产能达到约6.6万boe/d(壳牌权益)，并有可能在后期开发后增加。

我们在里海管道联合体中拥有7.4%的权益，该联合体拥有并运营着一条从里海到黑海的石油管道，横跨哈萨克斯坦和俄罗斯的部分地区。

马来西亚
我们在沙巴州和沙捞越近海勘探和生产石油和天然气，拥有16个PSC，我们的权益从20%到85%不等。

2020年初，马来西亚税务局(MIRB)开始对沙巴州和沙捞越毗连地区进行税务审计，沙巴州和沙捞越上游企业包括沙巴州和沙捞越上游企业。这导致了初步审计结果。该公司已确定，在其所得税申报文件中使用的每一种不确定的税务处理最终都将是可以抗辩的，无论是在下一阶段的审计期间，还是在向法院上诉时。到目前为止，还没有收到关于追加摊款的通知。

在沙巴州近海，我们运营着两个生产油田。它们是Gumusut-Kakap深水区(壳牌权益29%)和Malikai深水区(壳牌权益35%)。2020年8月，我们在Gumusut-Kakap项目第三阶段接受了FID。该项目包括钻探四口海底油井(两个石油生产商和两个注水器)，以提高Gumusut-Kakap的预期可采石油产量。
2020年10月，马利凯项目二期开始钻探。第二阶段预计将在2021年交付第一批石油。我们还拥有Siakap North-Petai深水油田21%的权益和KeBabangan油田30%的权益，这两个油田都由第三方运营。我们还在Sb-J、Sb-G、Sb-N、Sb-3G、ND-6和ND-7区块拥有勘探权益。

在沙捞越近海，2020年我们是8个生产气田的运营商(壳牌拥有30%-50%的权益)，以及一个生产石油和天然气的气田(壳牌拥有50%的权益)。壳牌于2020年12月底将E11气田/枢纽的权益和运营移交给马来西亚国家石油公司，E11气田/枢纽是八个生产气田之一。在2019年12月达成具有约束力的协议负责人(HoA)延长MLNG PSC之后，PSC和联合运营协议(JOA)于2020年11月16日进行了修订。根据延长的MLNG PSC，自2021年1月1日起，壳牌(拥有40%的权益)将继续是F6和F23枢纽以及生产E8、F13东和F13西油田的运营商。壳牌还将继续作为新勘探面积和新油田(F22、F27、Selasih)的运营商。

壳牌也是SK318 PSC区块(壳牌权益75%)的运营商，该区块包含已发现的Rosmari、Marjoram和Timi油田。
在SK408区块(壳牌拥有30%的权益)，戈雷克气田和巴空气田分别于2020年5月和2020年6月成功开采了第一批天然气。该区块还包括正在生产的拉拉克气田。

对于SK308 PSC，E6项目第二阶段的第一批石油和天然气预计将于2021年投入使用。

预计2021年第四季度，SK320区块的Pegaga气田将首次开采天然气(壳牌拥有20%的权益)。

沙捞越近海生产的几乎所有天然气都供应给马来西亚的液化天然气和我们位于宾图鲁的气转液工厂。参见第30-35页的“集成燃气”。

壳牌在SK320区块拥有勘探权益。SK318和SK408区块的勘探期于2020年6月到期，SK319区块的勘探期于2020年12月到期。我们还拥有经修订的2011年巴拉姆三角洲增强采油PSC 40%的权益，以及SK-307区块50%的权益。

阿曼
我们拥有第6号区块特许权及其运营商阿曼石油开发公司(PDO)34%的权益；阿曼政府拥有60%的权益。PDO是200多个油田的运营商，主要位于阿曼中部和南部，面积908.74万平方公里。

我们在第42号区块的勘探和生产分享协议中拥有50%的权益。阿曼石油公司(OQ)拥有剩余50%的权益。壳牌是42号区块的运营商，该区块面积为31,068平方公里。我们已经签署了勘探和生产分享协议，使我们成为运营商，并使我们在面积为7564平方公里的第55号区块拥有100%的开采权益。

俄罗斯
我们在Salym Petroleum Development N.V.拥有50%的权益，这是一家与Gazprom Neft的合资企业，正在开发西西伯利亚Khanty Mansiysk自治区的Salym油田。2020年3月，Salym Petroleum Development N.V.收购了Salymsky 2区块许可证持有者Salymsky 2 LLC的100%权益，从而扩大了业务范围。

壳牌和Gazprom Neft在Khanty-Mansiysk石油联盟VOF合作伙伴关系中各拥有50%的权益。通过这笔交易，壳牌持有JSC Khanty-Mansiysk石油联盟50%的股份。通过VOF从Gazprom Neft收购Meretyahaneftegaz有限责任公司50%的参与权益的交易于2020年4月被取消。此后，Khanty-Mansiysk石油联盟VOF伙伴关系和JSC Khanty-Mansiysk石油联盟都没有开展任何重大活动。

由于欧盟和美国的制裁禁止在俄罗斯进行某些明确的石油和天然气活动，自2014年以来，我们暂停了对Salym石油开发公司和JSC Khanty-Mansiysk石油联盟在页岩油活动方面的支持。

2020年11月，壳牌从Gazprom Neft手中收购了Gazproneft-Aero Bryansk LLC 50%的股份，后者持有Gydan半岛的Leskinsky和Pukhutsayakhsky许可证。该合资企业将由Gazprom Neft和壳牌在同等基础上管理，旨在开发Gydan半岛东北部的一个勘探集群。

阿拉伯联合酋长国
在阿布扎比，我们拥有ADNOC天然气加工许可证15%的权益。ADNOC天然气处理公司出口丙烷、丁烷和更重的液态碳氢化合物，从与ADNOC陆上生产的石油相关的湿气中提取。

叙利亚
壳牌持有壳牌石油开发公司65%的股份，壳牌石油开发公司是壳牌和中国石油天然气集团公司的合资企业。SSPD持有Al Furat石油公司(AFPC)31.3%的股份，AFPC是一家叙利亚股份公司，根据SSPD合同开展业务。2011年12月，根据国际
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对叙利亚的制裁，包括欧洲理事会第2011/782/CFSP号决定，壳牌暂停在叙利亚的所有勘探和生产活动

亚洲其他地区
我们在科威特、菲律宾南部和土耳其也有利益。
在菲律宾，壳牌正在探索各种方案，以剥离其在SC 38(马拉巴)的权益。

非洲
埃及
我们拥有巴德尔石油公司(Bapetco)50%的股份，这是壳牌和埃及通用石油公司(EGPC)的合资企业。Bapetco在西部沙漠经营着10个石油和天然气生产特许权和两个勘探特许权(东北奥拜耶德，北马特鲁)。我们还有拥有壳牌100%权益的陆上特许权(West El Fayum，东南Horus，South Abu Sennan)和一个生产特许权延期(2-17号床)。2021年，我们同意出售我们在埃及的上游陆上资产。这笔交易预计将在2021年下半年完成。

尼日利亚
2020年，我们在尼日利亚的陆上和海上产量份额为22.3万boe/d，而2019年为266,000 boe/d。2020年，尼日尔三角洲的安全问题、破坏和原油盗窃仍然是重大挑战。

陆上
尼日利亚壳牌石油开发有限公司(SPDC)是一家合资企业的运营商(壳牌拥有30%的权益)，在2021年1月15日完成出售其在OML 17的权益后，该合资企业拥有16份尼日尔三角洲陆上石油开采租约(OML)。

SPDC于2019年5月在国内法院开始对联邦政府(FGN)提起诉讼，以挑战不续签石油开采租约11(OML 11)。2019年8月，联邦高等法院做出了有利于SPDC的裁决，确认其已履行了法律规定的义务，续签了OML 11。法院命令FGN将OML 11续期20年。2019年12月，法院拒绝批准FGN要求暂停执行判决的申请。FGN对法院的裁决提出上诉，2021年2月，上诉法院批准搁置有利于FGN的判决，从而暂停执行，等待对上诉的案情作出裁决。和平与发展委员会正在采取各种步骤，以保护其在上诉裁决之前继续运营OML 11的权利。

在2020年8月的单独诉讼中，河流州政府(RVSG)获得了对SPDC的判决。Rivers州高等法院的这一判决试图加强RVSG据称购买了SPDC在OML 11的权益。据称，这笔购买是通过Ejema Ebuu(奥戈尼兰)社区诉讼引起的法院拍卖进行的。和平与发展委员会已对里弗斯州高等法院的判决提出上诉。

尽管FGN提出上诉，并做出了有利于RVSG的判决，但SPDC继续运营OML 11。在这样做的过程中，它得到了2019年8月联邦高等法院做出的有利于它的判决的支持，该判决仍然有效。

SPDC主要通过其Gbaran-Ubie和Soku项目向尼日利亚LNG有限公司供应天然气(见第30-35页“集成天然气”)。

离岸海域
我们的主要近海深水活动由壳牌尼日利亚勘探和生产有限公司(SNEPCO，壳牌100%权益)进行。SNEPCO拥有四个深水区块的权益，其中三个是PSC条款下的：生产资产Bonga(OML 118)和Eha(OML 133)以及非生产资产Bolia Chota(OML 135)。SNEPCO经营OML 118(包括Bonga油田，壳牌拥有55%权益)和135(Bolia和Doro，壳牌拥有55%权益)，并在OML 133拥有43.8%的非运营权益(包括二哈FPSO)。另外，根据一项产量分享协议，SNEPCO持有石油勘探许可证(OPL)245(Etan的Zabazaba)50%的非运营权益。

各国当局正在调查我们在尼日利亚石油区块OPL 245的投资以及2011年与该区块有关的诉讼和解。见206-208页“合并财务报表”附注25。

SPDC还拥有三个浅水许可证(OML 74、77和79)，并在非壳牌运营的Sunlink合资企业中拥有40%的权益，该合资企业拥有一个浅水许可证(OML 144)。

在我们的尼日利亚业务中，我们面临各种风险和不利条件，可能会对我们的运营业绩、收益、现金流和财务状况产生重大不利影响(见第18-22页“风险因素”)。我们能够减轻这些风险的程度是有限的。我们定期进行投资组合评估，以保持长期在尼日利亚的竞争力。我们支持尼日利亚政府为提高尼日利亚石油和天然气行业的效率、功能和国内效益所做的努力。我们监测立法发展和安全局势。我们与东道国社区、政府和非政府组织联系，以帮助促进和平和安全行动。我们继续对如何管理和报告漏油事件，以及如何部署漏油应对能力和技术保持透明。我们实施了一项维护战略，以支持可持续的设备可靠性，并已开始实施一项多年方案，以减少伴生气体的常规燃烧。见第73-85页“气候变化和能源转型”。

非洲其他地区
我们在阿尔及利亚、毛里塔尼亚、纳米比亚、S、圣多美和普林西比、南非、坦桑尼亚和突尼斯也有业务。

北美
沥青和合成原油

从2020年1月1日起，我们对沥青和合成原油的兴趣在成品油部分进行了报告。比较性信息没有被重述。

加拿大
我们主要在艾伯塔省和不列颠哥伦比亚省有矿产租约。我们生产和销售天然气、天然气液体和凝析油。

页岩
我们有大约130万英亩的净矿产，主要是在艾伯塔省的Duvernay Play和不列颠哥伦比亚省的Montney Play。我们在不列颠哥伦比亚省的Ground Birch资产将成为LNG加拿大价值链的组成部分。我们目前在不列颠哥伦比亚省运营着四个天然气加工区设施。2021年，我们同意出售我们在艾伯塔省的Duvernay页岩轻质油头寸。这笔交易预计将在2021年第二季度完成。
2020年，我们钻探并投产了17口井。我们在757口生产井中拥有权益。

美国
我们在墨西哥湾的深水中生产石油和天然气，在加利福尼亚州生产重油，在德克萨斯州生产石油和天然气。我们的大部分石油和天然气生产权益是通过相关种植面积的矿产所有者授予的租约获得的，包括许多联邦近海区域的租约。这种租约通常以最初的固定期限运行，只要生产继续进行，该期限就会随着生产的建立而自动延长，但要遵守租约的条款(就联邦租约而言，包括联邦法律规定的广泛规定)。2020年，我们在美国的总产量份额为57.1万桶/日。

墨西哥湾
墨西哥湾是我们在美国的主要产区，约占我们在美国石油和天然气产量的55%。我们在大约315个活跃的联邦离岸租赁中拥有权益，并在2020年11月举行的美国墨西哥湾租赁销售256中获得了另外19个区块的权益。2020年，我们的产量份额平均为31.3万桶/日。

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我们是八个生产中心的运营商--火星、奥林巴斯、奥格尔、佩尔迪多、乌尔萨、恩奇拉达/萨尔萨、阿波马托克斯和斯通斯--以及西三角洲143个加工设施(壳牌拥有的权益从33%到100%不等)。我们继续从库仑(壳牌100%的权益)生产，它与Na Kika平台联系在一起，壳牌在该平台拥有50%的非运营权益。
2020年，我们继续在墨西哥湾进行勘探、开发和废弃活动。

我们继续推进Appomattox浮式生产系统的投产，该系统于2019年5月投产。我们还推进了PowerNAP和VITO的开发，这两个软件都处于执行阶段。Powernap是与奥林巴斯生产中心连接的海底设施，预计日产量将达到3.5万桶。壳牌在墨西哥湾的第11个深水项目Vito预计将在2022年获得第一批石油，峰值产量将达到10万桶/日左右。

2020年大西洋飓风季节对我们美国墨西哥湾资产的生产产生了不利影响。由于风暴和随后的恢复工作，我们在奥格尔和恩奇拉达/萨尔萨的生产中心经历了长时间的关闭。

页岩
我们有大约41万英亩的净矿产。在我们剥离阿巴拉契亚资产后，我们的活动重点放在二叠纪盆地。该项目于2020年7月完成，涵盖宾夕法尼亚州约44.3万英亩的净租赁英亩，马塞卢斯和尤蒂卡页岩层约358口生产井，以及蒂奥加县的相关设施。这笔交易还包括转让拥有和运营的中游基础设施。

2020年，我们完成了181口井的打井投产。我们拥有1,588口生产井的权益，并运营着8个中央处理设施。

加利福尼亚
我们拥有Aera Energy LLC 51.8%的股份，Aera Energy LLC在加利福尼亚州圣华金山谷经营着约1.3万口油井，主要生产重油和伴生天然气。

阿拉斯加州
我们已经出售或放弃了阿拉斯加的所有边境许可证，没有计划在阿拉斯加近海进行边境勘探。我们在阿拉斯加久负盛名的北坡地区保留了两个勘探面积。其中之一是自2007年以来由埃尼集团运营的13个联邦租约中50%的非经营性权益。另一个位置是附近西哈里森湾的18个州租约，这些租约自2012年以来一直持有，我们计划将这些租约移交给另一家运营商。

北美其他地区
壳牌在墨西哥拥有9个深水许可证和1个浅水许可证的股权(壳牌拥有40%-100%的权益)。我们目前正在通过勘探钻探对这些位置进行评估。

2020年11月，我们与中国国家海洋石油公司(中国海洋石油)墨西哥勘探和勘探公司达成了一项自营交易，收购了墨西哥Perdido近海1.4号区块4号区块勘探许可证的参与权益(壳牌权益30%)。这笔交易还有待监管部门的批准。

南美
阿根廷
页岩
我们在巴卡穆埃尔塔盆地拥有超过17.8万英亩的净矿产，这是一个位于内乌昆省的富含液体和天然气的地区。开采面积包括Cruz de Lorena和Sierras Blancas的区块(壳牌权益90%)、CoIron Amargo sur Oust区块(壳牌权益80%)和Bajada de Añelo区块(壳牌权益50%)。我们在Rincon La Ceniza和La Escalonada区块拥有45%的非壳牌运营权益。

2020年，我们钻探并投产了23口井。我们在88口生产井中拥有权益。我们拥有我们运营的Sierras Blancas/Cruz de Lorena中央处理设施90%的权益。

2020年，通过与Equinor各持一半股权的合作关系，我们获得了Bandurria Sur区块60%的工作权益(壳牌30%权益)，该区块由YPF S.A.运营，位于巴卡穆埃尔塔盆地。

离岸海域
我们在阿根廷近海有两个前沿勘探区块。对于这两个区块，壳牌是拥有60%权益的运营商。

巴西
2020年，我们在巴西的总产量份额平均为39.4万桶/日。

我们运营的投资组合由以下离岸资产组成：
•坎波斯盆地的Bijupirá和Salema油田(壳牌权益80%)和BC-10油田(壳牌权益50%)；
•桑托斯盆地的Gato do Mato油田和邻近的Sul de Gato do Mato地区(壳牌在2020年将30%的股份出售给ECopetrol后，拥有50%的权益)，但须合并，开发备选方案正在评估中；
•以下地区共17个勘探区块：
–Barreirinhas盆地(壳牌权益50%~100%的10个区块)；
–桑托斯盆地(Alto Cabo Frio Oust PSC，壳牌权益55%；土星PSC，壳牌权益45%)；
–Potiguar盆地(POT-M-948，壳牌100%权益)；以及
–坎波斯盆地(C-M-659，壳牌权益40%；C-M-713，壳牌权益40%；C-M-791，壳牌权益40%；C-M-757，壳牌权益100%)。(C-M-757区块在2020年12月国家石油管理局(ANP)的一轮永久报价中授予壳牌，目前正在等待批准。)

我们的非运营投资组合包括近海桑托斯盆地的以下油田：
•Sapinhoáfield(壳牌股份30%，由巴西国家石油公司运营)，横跨已经合并的BM-S-9和Entorno de Sapinhoá区块；
•BM-S-9A区块拉帕油田(壳牌权益30%，由道达尔运营)；
•BM-S-11A区块的BerBigão和Sururu油田(壳牌拥有25%的股份，取决于正在进行的关于合并协议的讨论，由Petrobras运营)；
•阿塔普油田(壳牌权益4%，2019年9月统一) 在BM-S-11A区块；
•BM-S-11区块的Lula油田，最近因法院裁决而更名为Tupi油田(自2019年4月起生效，壳牌权益23%，由Petrobras运营)；
•BM-S-11区块的Iracema油田(壳牌拥有25%的权益，不受合并限制，由Petrobras运营)；以及
•Libra PSC地区的Mero油田(壳牌拥有20%的权益，与邻近地区的合并仍有待政府批准，由Petrobras运营)。

除了生产资产外，我们还持有桑托斯盆地两个未运营勘探区块的权益：
•BM-S-50，包含Sagitário发现(壳牌权益20%，由Petrobras运营)；以及
•Tres Marias(壳牌拥有40%的股份，由Petrobras运营)。

我们还持有波提瓜尔盆地两个非作业勘探区块的权益：
•POT-M-859(壳牌权益40%，由巴西国家石油公司运营)；以及
•POT-M-952(壳牌权益40%，由Petrobras运营)。
战略报告外壳表20-F 2020
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运营和非运营油田的活动目前由17艘生产深水浮式生产储油船支持，其中第17艘(P-70)于2020年6月交付了第一批石油。预计在2022年至2023年期间，还将有两个浮式海洋系统上线(MERO 1号和MERO 2号)。2020年8月，我们宣布了与部署在梅罗油田的MERO 3号浮式生产储油船签订合同的最终投资决定。我们同意出售我们在P-71 FPSO中23%的权益，交易预计将于2021年第一季度完成。

南美其他地区
我们在苏里南和乌拉圭也有利益。

贸易和供应
我们销售和交易大部分上游业务的原油。
战略报告外壳表20-F 2020
42

油气信息
壳牌子公司已证实的已开发和未开发储量以及壳牌在合资企业和联营企业中的份额
原油和液化天然气（百万桶）合成油和原油(百万桶)沥青(百万桶)天然气（亿scf）总计(百万boe)[A]
壳牌子公司
二零二零年增加╱（减少）：
订正和改叙(63)57 — (3,477)(607)
提高了恢复能力— — — — — 
扩展和发现48 — — 228 88 
购买和销售已到位的矿物8 — — (599)(95)
计及生产前共计(7)57 — (3,848)(614)
生产[B](606)(20)— (3,012)(1,144)
总计(613)37 — (6,860)(1,758)
2020年1月1日4,374 607 — 28,992 9,980 
2020年12月31日3,761 644 — 22,132 8,222 
合资企业和联营企业的壳牌股份
二零二零年增加╱（减少）：
订正和改叙(32)— — (234)(73)
提高了恢复能力— — — — — 
扩展和发现1 — — 2 1 
购买和销售已到位的矿物— — — — — 
计及生产前共计(31)— — (232)(72)
生产[C](36)— — (615)(142)
总计(67)— — (847)(214)
2020年1月1日283 — — 4,829 1,116 
2020年12月31日216 — — 3,982 902 
总计
不计生产的增加/（减少）(38)57 — (4,080)(686)
生产(642)(20)— (3,627)(1,286)
增加/(减少)(680)37 — (7,707)(1,972)
2020年1月1日4,657 607 — 33,821 11,096 
2020年12月31日3,977 644 — 26,114 9,124 
截至2020年12月31日，壳牌附属公司非控股权益应占储备— 322 — — 322 
[A]天然气体积换算成石油当量，使用每桶5，800标准立方英尺（scf）的系数。
[B]包括运营中消耗的4000万桶油当量（天然气：225亿scf；合成原油：100万桶）。
[C]包括运营中消耗的700万桶油当量（天然气：42亿scf）。

已探明储量
壳牌附属公司的已探明石油及天然气储量以及壳牌在合营企业和联营公司的已探明石油及天然气储量中所占份额的更详细资料载于第211—228页的“补充资料—石油及天然气（未经审核）”。

在考虑产量之前，我们的探明储量于二零二零年减少了6. 86亿桶油当量。这包括壳牌子公司减少了6.14亿桶油当量，以及壳牌在合资企业和联营企业中份额减少了7200万桶油当量。

考虑到产量，我们的探明储量减少了19.72亿桶油当量， 2020 12月31日为91.24亿桶油当量， 2020.

壳牌子公司
在不考虑产量的情况下，壳牌子公司2020年的探明储量减少了6.14亿boe。这包括原油和天然气液体减少700万桶，天然气减少6.64亿桶(3848亿SCF)，合成原油增加5700万桶。英国央行减少的6.14亿英镑是净
因修订及重新分类而净减少6.07亿boe，因扩建及发现而增加8800万boe，以及与原地矿产购销有关净减少9500万boe的影响。2021年1月15日，壳牌宣布，尼日利亚壳牌石油开发有限公司(SPDC)已完成出售其在尼日尔东部三角洲石油开采租赁公司(OML17)的30%权益以及相关基础设施。2020年底与这笔交易相关的探明储量为2600万boe

在计入11.44亿boe的产量(其中4 000万boe在运营中消耗)后，壳牌子公司的已探明储量于2020年减少17.58亿boe至82.22亿boe。2020年，壳牌子公司的已探明已开发储量(PD)减少8.72亿桶至69.78亿桶，探明未开发储量(PUD)减少8.86亿桶至12.44亿桶.

合营企业和联营公司的壳牌股份
在考虑产量之前，壳牌在合资企业和联营公司已探明储量中的份额在2020年减少了7200万boe。这包括减少3100万桶原油和天然气
战略报告外壳表20-F 2020
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液体和减少4100万boe(232亿scf)的天然气。7200万boe的减少包括因修订和重新分类而净减少7300万boe，以及因扩展和发现而增加100万boe。

计入1.42亿boe的产量(其中700万boe用于运营)，截至2020年12月31日，壳牌在合资企业和联营公司已探明储量中的份额减少2.14亿boe至9.02亿boe。

壳牌在合资企业和联营公司的PD份额减少1.69亿桶至7.91亿桶，已探明未开发储量(PUD)减少4500万桶至1.11亿桶。

详情见“补充资料--石油和天然气(未经审计)”，第211-228页。

已探明未开发储量
2020年，壳牌子公司和壳牌在合资企业和联营公司的PUD份额减少了9.32亿boe，降至13.55亿boe。由于已探明开发的石油成熟，石油产量减少了3.39亿桶--主要是巴西的9800万桶，美国的9500万桶，以及分布在其他国家的1.46亿桶。减少6.82亿boe也是由于其他修订，主要是由于较低的年度平均价格和计划资本支出的减少(主要是澳大利亚(3.54亿boe)、美国(1.21亿boe)和巴西(1亿boe))，但由于扩建和发现而净增加8900万boe，部分抵消了这一下降。

除了3.39亿英镑的BOE从PUD成熟到PD外，由于年内的项目执行，7500万BOE通过PUD从应急资源成熟到PD。

截至2020年12月31日，持有五年或以上(PUD5+)的PUD相当于1.84亿boe，与2019年底相比减少了7400万boe。这些PUD5+仍未开发，因为开发要么需要安装压缩设备和钻探额外的油井，这些油井将在需要支持现有天然气输送承诺时执行(俄罗斯)，要么由于项目的复杂性和规模而需要超过五年的时间(澳大利亚和英国)。

2020年期间PUD5+下降的主要原因是Jansz-Io(澳大利亚)和Clair(联合王国)的变化。

截至2020年12月31日，PUD5+最大的油田是俄罗斯的伦斯科耶、澳大利亚的Gorgon和Jansz-Io以及英国的克莱尔。
2020年，我们在与PUD成熟相关的开发活动上花费了65亿美元。

交付承诺
我们根据各种合同义务出售生产业务中的原油和天然气。大多数合同通常承诺我们根据特定资产的产量来销售数量，尽管一些天然气销售合同规定了固定和可确定数量的交付，如下所述。

在过去三年中，我们履行了我们的合同交付承诺，但埃及、特立尼达和多巴哥和马来西亚是值得注意的例外。在2021年至2023年期间，我们的合同承诺从我们的子公司、合资企业和联营公司向第三方、合资企业和联营公司交付总计7.49万亿SCF的天然气。销售合同包含固定和可变定价公式，这些公式通常指的是交货时原油、天然气或其他石油产品的现行市场价格。

在2021年至2023年期间，我们预计将实现几乎所有运输领域的交付承诺，估计71.9%来自PD，5.5%来自交付我们可以通过支付特许权使用费获得的天然气，22.6%来自PUD的开发以及其他新项目和采购。

关键的例外情况是：

▪BG埃及开发11月：政府决定将西三角洲近海深海海洋气田的天然气转移到国内使用，导致实际缺口7700亿SCF(承诺天然气输送的83%)，预计在不久的将来将继续，使液化天然气承诺主要受到不可抗力的影响；
▪特立尼达和多巴哥(东海岸海区和北海岸海区)，按天然气年平均价格计算，所有油田的PD都没有通过经济测试。但我们预计将有86%的交付承诺来自现有的已开发资源量和新项目，预计实际缺口约为1,030亿瑞士法郎；以及
▪在马来西亚，其中一条正在维护的第三方供气管道在2020年期间没有得到修复。已宣布发生不可抗力，没有发生任何处罚，导致预计实际短缺约720亿瑞士法郎(占承诺天然气输送的54%)。
战略报告外壳表20-F 2020
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壳牌子公司已探明油气储量及壳牌在合资企业和联营企业中的份额摘要(截至2020年12月31日)
基于2020年的平均价格
原油和液化天然气（百万桶）天然气（亿scf）合成原油（百万桶）总计(百万boe)[A]
已被证明是发达的
欧洲108 1,817 — 421 
亚洲1,609 12,850 — 3,825 
大洋洲68 3,699 — 707 
非洲316 1,341 — 548 
北美
美国539 669 — 654 
加拿大12 720 644 780 
南美675 925 — 834 
已探明开发总量3,327 22,021 644 7,769 
事实证明是未开发的
欧洲76 886 — 229 
亚洲174 755 — 304 
大洋洲5 520 — 93 
非洲63 1,022 — 239 
北美
美国189 132 — 212 
加拿大3 575 — 102 
南美140 203 — 176 
已探明未开发的总量650 4,093 — 1,355 
已探明开发和未开发总量
欧洲184 2,703 — 650 
亚洲1,783 13,605 — 4,129 
大洋洲73 4,219 — 800 
非洲379 2,363 — 787 
北美
美国728 801 — 866 
加拿大15 1,295 644 882 
南美815 1,128 — 1,010 
总计3,977 26,114 644 9,124 
壳牌子公司非控股权益应占储备— — 322 322 
[A]天然气体积按每桶5，800 scf的系数换算成石油当量。

探险
我们继续专注于我们的增长选择组合，并对其进行升级。

2020年2月：
作为英国南部北海许可证的运营商，我们获得了70%的权益，这两个许可证包含决议天然气发现。我们的评估方案包括3D地震和一口应急评估井。

我们在英国和荷兰南部北海增加了4553平方公里的勘探许可证，涉及多个项目。

我们与ECopetrol签署了哥伦比亚近海Col-5、紫色天使和Fuerte Sur区块的分包协议，作为运营商，拥有50%的工作权益。2020年12月获得政府批准。

两个勘探区块C-M-659和C-M-713获得批准，这两个区块是通过巴西国家石油管理局(ANP)第16轮招标获得的。这些由壳牌运营的区块(壳牌拥有40%的权益)位于坎波斯盆地的外侧，占地约1800平方公里。该合资企业承诺在两个区块购买3D地震，并在C-M-659区块钻探一口井。

2020年3月：
我们完成了于2019年10月签署的收购Total E&P Deep Offshore Borneo B.V.及其在深水勘探区块CA-1(壳牌权益86.95%)的所有权益的买卖协议(PSA)。我们承担了CA-1区块的运营权，该区块的总面积约为5800平方公里，大部分尚未勘探。这笔交易还让我们获得了位于CA-1油田内的Jagus East油田的使用权。

皇家法令批准了阿曼苏丹国东南部第55号区块的勘探和生产分享协议。阿曼壳牌现在拥有第55号区块100%的作业权益和运营权，总面积为7564平方公里。该协议包括区域研究、地震采集和其他潜在勘探活动的工作计划。

在美国墨西哥湾租赁销售254中，我们在美国墨西哥湾的多个业务中收购了七个区块。

2020年7月，我们签署了埃塞宁项目的买卖协议，将在俄罗斯西伯利亚西北部吉丹半岛的两个由Gazprom Neft持有的区块中持有50%的股份。这笔交易于2020年11月敲定。这些区块占地约3850平方公里。

战略报告外壳表20-F 2020
45

2020年9月，壳牌和科斯莫斯能源执行了一项投资组合交易，根据该交易，科斯莫斯将七个深水勘探许可证剥离给壳牌，涉及四个国家：苏里南、S、多美和普林西比、纳米比亚和南非。苏里南(第42号区块)是壳牌新进入的国家，拥有33.33%的参与权益。壳牌将在两个区块(第6号区块增加25%的工作权益，第11号区块增加35%的工作权益)中扩大地位，并进入另外两个区块(第10号区块和第13号区块)，持有这两个区块35%的权益。在纳米比亚和南非，壳牌将在PEL0039和NCUD两个区块深化45%的工作权益。该协议在2020年12月获得了所有必要的监管批准和第三方同意，南非除外，预计将于2021年完成。

2020年11月：
我们与中国海洋石油墨西哥勘探公司达成了一项自营交易，收购了墨西哥珀尔迪多近海1.4号区块4号区块勘探许可证的参与权益(壳牌权益30%)。这笔交易还有待监管部门的批准。

我们与Impact Africa Limited达成了一项自营交易，收购南非东海岸边疆深水区块Transkei/Algoa(ER252)50%的权益，该区块的面积约为46,000平方公里。根据协议，我们将从交易对手那里获得经营权。该协议受到包括监管部门批准在内的惯例条件的制约。

在2020年11月推迟举行的美国墨西哥湾256次租赁销售中，壳牌又获得了19个区块。

2020年12月：
我们在埃及近海的勘探活动因进入西地中海和红海的新区块而得到支持。对于西地中海地区，希罗多图斯3号区块北拉斯喀纳斯(壳牌拥有30%的权益)于2020年12月获得批准，面积超过4,400平方公里。红海3号区块(壳牌拥有90%权益，运营商)于2020年12月获得批准，该区块位于苏伊士湾以南一个勘探不足的区域，覆盖面积超过3,000平方公里。一些区块已被授予，但尚未批准；红海第4号区块(壳牌权益63%，运营商)和希罗多图斯第6号区块(北滨海，壳牌权益63%)和7号区块(北克利奥帕特拉近海，壳牌权益63%)都在等待政府批准。

在巴西，我们在永久要约投标轮中获得C-M-757区块(坎波斯盆地外侧)(壳牌100%权益)。这项规定正在等待批准。

总体而言，我们勘探组合中的未开发净面积在2020年增加了约940万英亩。捐款最多的是S、阿曼苏丹国、阿拉伯埃及共和国、纳米比亚和文莱国的许可证条目。有一些放弃和撤资，其中规模最大的是澳大利亚、挪威和意大利。

详情见第211-228页“补充信息--石油和天然气(未经审计)”


战略报告外壳表20-F 2020
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石油和天然气勘探和生产活动的位置
油气勘探和生产活动地点[A](2020年12月31日)
探索开发和/或生产壳运算符[B]
欧洲
阿尔巴尼亚●●
保加利亚●●
塞浦路斯●
德国●●
意大利●●
荷兰●●●
挪威●●●
英国●●●
亚洲
汶莱●●●
中国●●
印度尼西亚●
哈萨克斯坦●●
马来西亚●●●
缅甸●
阿曼●●●
菲律宾●●●
卡塔尔●●
俄罗斯●●
土耳其●●
大洋洲
澳大利亚●●●
非洲
埃及●●●
毛里塔尼亚●●
摩洛哥●
纳米比亚●●
尼日利亚●●●
圣多美和普林西比●
南非●●
坦桑尼亚●●
突尼斯●●
北美-美国
墨西哥●●
美国●●●
北美—加拿大
加拿大●●●
南美
阿根廷●●●
玻利维亚●●●
巴西●●●
哥伦比亚●●
苏里南●●
特立尼达和多巴哥●●●
乌拉圭●●
[A]包括合营企业及联营公司。倘合营企业或联营公司在其基地国家以外拥有物业，则该等物业不会于本表列示。
[B]在若干注明"壳牌经营者"的国家，壳牌是部分但不是所有勘探和/或生产企业的经营者.
战略报告外壳表20-F 2020
47

可供销售的石油和天然气生产
原油和天然气液体 [A]千桶
202020192018
壳
附属公司		壳牌股份
合资企业
和同伙		壳
附属公司		壳牌股份
合资企业
及联营公司		壳
附属公司		壳牌股份
合资企业
和同伙
欧洲
丹麦— — 7,490 — 13,036 — 
意大利11,342 — 9,747 — 10,921 — 
挪威6,914 — 7,025 — 13,528 — 
英国30,061 — 30,677 — 31,431 — 
其他[B]609 1,084 723 1,135 795 1,417 
整个欧洲48,926 1,084 55,662 1,135 69,711 1,417 
亚洲
汶莱387 17,094 196 20,002 283 18,738 
哈萨克斯坦37,769 — 34,269 — 32,432 — 
马来西亚18,494 — 21,993 — 24,650 — 
阿曼74,854 — 76,493 — 76,847 — 
俄罗斯20,816 9,050 22,442 9,413 22,003 10,403 
其他[B]30,101 7,629 28,796 7,709 28,769 7,768 
亚洲合计182,421 33,773 184,189 37,124 184,984 36,909 
总大洋洲[B]7,416 — 10,058 — 8,883 — 
非洲
尼日利亚48,620 — 56,589 — 53,102 — 
其他[B]8,485 — 7,802 — 8,265 — 
整个非洲57,105 — 64,391 — 61,367 — 
北美
美国165,169 — 171,204 — 140,035 — 
加拿大8,128 — 11,506 — 13,111 — 
北美地区总数173,297 — 182,710 — 153,146 — 
南美
巴西131,339 — 126,366 — 118,681 — 
其他[B]5,072 729 3,900 — 3,414 — 
南美洲共计136,411 729 130,266 — 122,095 — 
总计605,576 35,586 627,276 38,259 600,186 38,326 
[A]反映子公司100%的产量，但生产分享合同除外，其中所示数字代表有关子公司在这些合同下的应得权利。
[B]包括二零二零年产量低于10，100千桶或禁止具体披露的国家。
   
合成原油千桶
202020192018
壳
附属公司		壳
附属公司		壳
附属公司
北美—加拿大18,920 19,076 19,514 

战略报告外壳表20-F 2020
48

天然气[A]
万标准立方英尺
202020192018
壳
附属公司
壳牌股份
合资企业
和同伙
壳
附属公司
壳牌股份
合资企业
和同伙
壳
附属公司
壳牌股份
合资企业
和同伙
欧洲
丹麦
— — 24,433 — 45,027 — 
德国
35,918 — 41,846 — 40,368 — 
爱尔兰
— — — — 44,833 — 
荷兰
— 131,648 — 244,286 — 271,303 
挪威
187,627 — 182,683 — 239,253 — 
英国
65,012 — 62,174 — 82,695 — 
其他[B]
13,005 — 15,062 — 16,422 — 
整个欧洲
301,562 131,648 326,198 244,286 468,598 271,303 
亚洲
— — 
汶莱
21,025 159,846 22,185 160,648 21,205 157,476 
中国
46,750 — 44,510 — 42,419 — 
哈萨克斯坦
86,999 — 84,499 — 78,575 — 
马来西亚
226,791 — 226,277 — 237,102 — 
菲律宾
40,549 — 44,374 — 44,017 — 
俄罗斯
4,301 142,418 4,563 134,807 4,044 136,652 
泰国
— — — — 25,973 — 
其他[B]
411,979 118,153 407,899 118,253 378,785 117,976 
亚洲合计
838,394 420,417 834,307 413,708 832,120 412,104 
大洋洲
— — 
澳大利亚
633,580 20,646 686,956 20,840 648,735 18,923 
新西兰
— — — — 40,153 — 
大洋洲共计
633,580 20,646 686,956 20,840 688,888 18,923 
非洲
— — 
埃及
104,946 — 92,169 — 148,721 — 
尼日利亚
190,982 — 234,332 — 232,899 — 
其他[B]
27,438 — 30,266 — 30,669 — 
整个非洲
323,366 — 356,767 — 412,289 — 
北美
— — 
美国
255,383 — 389,130 — 355,075 — 
加拿大
164,451 — 220,005 — 247,890 — 
北美地区总数
419,834 — 609,135 — 602,965 — 
南美
— — 
玻利维亚
45,015 — 48,501 — 55,480 — 
巴西
73,914 — 78,526 — 68,865 — 
特立尼达和多巴哥
141,576 — 159,698 — 104,454 — 
其他[B]
9,609 830 8,662 — 8,062 — 
南美洲共计
270,114 830 295,387 — 236,861 — 
总计
2,786,850 573,541 3,108,750 678,834 3,241,721 702,330 
[A]100%反映附属公司的产量，但私营供应公司除外，其中所示数字代表有关附属公司根据这些合同应享有的权利。
[B]包括2020年产量低于417.95亿scf或禁止具体披露的国家。
战略报告外壳表20-F 2020
49

按地理区域分列的平均实现价格
原油和天然气液体美元/桶
202020192018
壳
附属公司		壳牌股份
合资企业
和同伙		壳
附属公司		壳牌股份
合资企业
和同伙		壳
附属公司		壳牌股份
合资企业
和同伙
欧洲39.51 39.05 65.11 58.08 68.23 64.24 
亚洲38.73 42.51 58.16 65.25 64.06 70.66 
大洋洲21.29 — 51.51 — 61.63 — 
非洲41.23 — 65.39 — 71.02 — 
北美-美国34.17 — 54.56 — 61.87 — 
北美—加拿大27.17 — 36.61 — 43.72 — 
南美36.01 37.28 56.68 — 62.67 — 
总计36.72 42.31 57.56 65.05 63.96 70.43 
合成原油美元/桶
202020192018
壳
附属公司		壳
附属公司		壳
附属公司
北美—加拿大31.13 50.27 48.90 

天然气美元/千scf
202020192018
壳
附属公司		壳牌股份
合资企业
和同伙		壳
附属公司		壳牌股份
合资企业
和同伙		壳
附属公司		壳牌股份
合资企业
和同伙
欧洲3.66 3.76 5.59 4.95 7.08 4.06 
亚洲2.68 4.19 2.66 6.34 2.99 7.06 
大洋洲6.21 3.15 8.22 3.91 8.66 4.15 
非洲2.55 — 2.92 — 3.02 — 
北美-美国1.72 — 2.27 — 3.12 — 
北美—加拿大1.61 — 1.37 — 1.35 — 
南美1.35 1.90 2.33 — 3.50 — 
总计3.31 4.06 3.95 5.80 4.63 5.74 

按地理区域分列的平均生产成本
原油、天然气液体和天然气 [A]$/boe
202020192018
壳
附属公司		壳牌股份
合资企业
和同伙		壳
附属公司		壳牌股份
合资企业
和同伙		壳
附属公司		壳牌股份
合资企业
和同伙
欧洲20.50 11.44 14.14 5.76 15.03 6.37 
亚洲5.54 6.83 6.30 6.17 6.52 6.24 
大洋洲8.92 20.23 9.17 24.49 8.41 32.18 
非洲9.43 — 8.44 — 8.25 — 
北美-美国12.50 — 11.78 — 12.78 — 
北美—加拿大10.52 — 11.88 — 11.58 — 
南美5.12 — 6.26 — 8.60 — 
总计8.49 6.94 8.95 6.48 9.66 6.81 
[A]天然气体积按每桶5，800 scf的系数换算成石油当量。
合成原油美元/桶
202020192018
壳
附属公司		壳
附属公司		壳
附属公司
北美—加拿大18.28 19.29 20.15 

战略报告外壳表20-F 2020
50

油品
百万美元，除非另有说明
202020192018
分部盈利 [A](494)6,139 6,025 
包括：
收入（包括分部间销售）134,930 288,279 327,022 
应占合营企业及联营企业溢利 [A]988 1,179 1,101 
利息和其他收入(93)273 393 
运营费用[B]13,511 15,730 17,615 
折旧、损耗和摊销10,473 4,461 3,165 
税项支出 [A](898)1,319 1,211 
已确定的项目[B](6,489)(93)231 
调整后收益[B]5,995 6,231 5,794 
资本支出3,236 4,654 4,389 
现金资本支出[B]3,328 4,907 4,643 
炼油厂利用率（%） [C]72 78 78 
炼油厂加工进口量（千桶/日）2,063 2,564 2,648 
成品油销售量(千桶/日)4,710 6,561 6,783 
[A]请参阅第177至180页“综合财务报表”附注4。分部盈利乃按现时供应成本基准呈列。
[B]见“非公认会计准则计量对账”，第240-242页。
[C]自2020年1月1日起，壳牌披露了利用率而非可用性，以提高炼油厂产量的透明度。利用率定义为电厂实际使用量占额定容量的百分比.

概述
我们的石油产品业务是综合价值链的一部分，该价值链将原油和其他原料提炼成产品，并在世界各地运输和销售给国内工业和交通用途。我们销售的产品包括汽油、柴油、取暖油、航空燃料、船用燃料、低碳燃料、润滑油、沥青和硫磺。我们还交易原油、成品油和石化产品。我们提供电动汽车充电站在家中、在工作中和在路上，包括在我们的前院和一系列公共场所。

我们的石油产品业务包括炼油和贸易，以及营销。这些被称为业务类别。营销包括零售、润滑油、企业对企业(B2B)、管道和低碳燃料(生物燃料和可再生天然气(RNG))。在贸易和供应方面，我们交易原油、石油产品和石化产品，以优化炼油原料，供应我们的营销业务和第三方，并为我们自己谋利。我们还管理油砂活动-从开采的油砂中提取沥青并将其转化为合成原油。我们的油砂活动之前是在上游项目下报告的。自2020年1月1日起，在OI项下报告L的产品。

经营状况
2020年，在新冠肺炎疫情的推动下，石油市场的需求经历了前所未有的发展。2020年初，预计全年全球石油需求将增长120万桶/日。然后在1月份，石油需求开始收缩，因为中国的需求下降，因为中国实施了封锁，以遏制病毒的爆发。在接下来的几个月里，随着中国疫情演变为一场全球大流行，以及世界各地实行封锁，石油需求进一步收缩。据国际能源署(IEA)估计，4月石油需求降至最低水平，较2019年全年平均需求低约2,200万桶/日。如此大规模的收缩以前从未有过记录。国家封锁严重影响了运输部门，特别是经济合作与发展组织(OECD)经济体的客运公路和客运航空。在接下来的几个月里，石油需求开始复苏，但只是部分恢复，因为新冠肺炎的再度泛滥引发了社会距离限制和旅行限制的重新实施。根据国际能源署2021年1月发布的石油市场报告，到第四季度，全球石油需求仍估计比2019年水平低约550万桶/日。全年平均而言，石油需求减少了约900万桶/日，至9120万桶/日。经合组织经济体的石油需求下降了570万桶/日，非经合组织经济体的石油需求下降了320万桶/日。相比之下，2019年的石油需求比2018年高出80万桶/日。

2020年，行业炼油毛利率走弱，原因是经济活动下降和新冠肺炎导致的旅行限制增加导致成品油需求大幅减少。乘用车用汽油和航空运输用煤油等运输燃料的需求受到的打击尤为严重。在今年下半年的大部分时间里，世界一些地区的机动性和由此产生的运输燃料需求有所改善，特别是在中国和东南亚。年底，欧洲和美洲新一波新冠肺炎感染严重限制了全球对运输燃料需求的增长。

2020年1月1日，国际海事组织新的低硫船用燃料规范生效，将船用燃料的含硫量限制在0.5%。这对利润率的影响有限，因为2020年经济放缓，而且企业在2019年下半年通过增加库存为新法规做好了准备。

新冠肺炎造成的需求破坏导致行业部分炼厂产能闲置。2020年也宣布永久关闭炼油厂，但这一年确实出现了新产能的建设，特别是在中东和亚洲。

请参阅第23-25页的“市场概述”。

炼油厂利用率
自2020年1月1日起，壳牌披露了利用率而非可用性，以提高炼油厂产量的透明度。利用率定义为电厂实际使用量占额定容量的百分比.

U2020年的磁化率为72%，而2019年为78%。2020年使用率下降的主要原因是需求下降和场地的经济优化。

成品油销售
成品油销售量减少了28%i2020年与2019年相比，销量下降的主要原因是新冠肺炎疫情影响了营销量。报告也发生了变化，从2020年1月1日起生效，为交易目的而持有的某些额外石油产品合同是按净额而不是毛额报告的。这一报告变化使销售量减少了10%.

战略报告外壳表20-F 2020
51

收益2020-2019

年度分部收益2020 亏损4.94亿美元，比#年减少108%2019。年收益2020包括净费用64.89亿美元，而2019年净费用为9300万美元，如本节末尾所述。

剔除净费用的影响，年内收益2020为59.95亿美元，而去年为62.31亿美元2019。市场营销占其中的76%。2020收益，炼油为-19%，交易和供应为43%。

不包括净费用的石油产品收入减少2.36亿美元(4%)2019。这是由洛推动的。R炼油和交易利润率(约24亿美元)，较低的营销利润率(约6亿美元)，部分被较低的运营费用(约20亿美元)抵消其他项目主要包括税收变动(约7亿美元)。

按业务类别分析，收入减少2.36亿美元如下：

▪炼油和贸易收益较2019年减少1.01亿美元，主要是由于疫情及其对经济的影响导致需求下降导致实现炼油利润率下降。这部分被原油和石油产品交易和优化的较高收益、较低的运营费用和有利的递延税项所抵消。动静。
▪营销收益比2019年下降1.35亿美元，主要是由于大流行的影响导致销售量下降。这在很大程度上被零售和润滑油业务的强劲利润率所抵消，这是由于更好的利润率管理、更高质量燃料的渗透率和更低的运营费用。

2020年的部门收益包括64.89亿美元的净费用。
这包括：
•减值费用55.3亿美元(跨地点)，反映了对中长期价格前景假设的修订，考虑到：能源市场供需基本面的变化；宏观经济状况；新冠肺炎大流行；新加坡Pulau Bukom的支出包括改造；以及美国路易斯安那州康文特炼油厂的关闭；
•3.65亿美元的重组费用(主要是关闭Convent、Bukom改造和各种石油产品倡议)；
•其他费用净额5.52亿美元(主要是由于Convent关闭而产生的繁重的合同条款)；以及
•由于商品衍生品的公允价值会计，净费用为1.01亿美元。

这些费用被以下各项部分抵销：
•出售资产的净收益为5900万美元。

2019年的部门收益包括9300万美元的净费用。

这包括：
•减值费用3.37亿美元(主要是Bukom和其他资产的支出)；
•与重组有关的8400万美元费用(石油产品的各种举措)；
•由于商品衍生品的公允价值会计，净费用为6600万美元；
•其他费用净额2,600万美元(主要是贴现率变动准备金)。
上述费用被以下各项部分抵销：
•出售资产所得净收益3.29亿元；及
•一次性税目收益9100万美元(加拿大艾伯塔省税率变化)。

收益2019-2018

2019年部门收益为61.39亿美元，比2018年增长2%。2019年的收益包括上述9300万美元的净费用。2018年的收益包括2.31亿美元的净收益，反映了出售资产的收益2.73亿美元(主要是我们在阿根廷的石油产品资产和其他较小的处置)，商品衍生品的公允价值会计净收益2.24亿美元，一次性税项收益9100万美元(主要是荷兰和美国的企业所得税税率变化)和其他净收益5000万美元(其中包括安大略省限额交易计划的一次性收益)。这部分被3.09亿美元的减值费用和9800万美元的裁员和重组费用所抵消。
剔除这些项目的影响，2019年的收益为62.31亿美元，而2018年为57.94亿美元。在这2019年的收益中，营销占75%，炼油占4%，贸易与供应占21%。

不包括净费用的成品油收益与2018年相比增加了4.37亿美元(8%)。这一增长是由更高的营销利润率推动的净额(约5亿美元)，受益于外汇(约2.5亿美元)和“国际财务报告准则”第16号会计政策的变化(约1.4亿美元)。这部分被较低的炼油和交易利润率(约4亿美元)和其他影响所抵消，导致净费用约为5000万美元。营销利润率受益于更强劲的单位利润率。由于不利的外汇和较低的燃料利润率，巴西合资企业Raízen(壳牌50%的权益)的收益下降，部分抵消了这一影响。炼油和交易利润率低于2018年，主要是由于全球需求增长放缓和全球炼油产能增加导致所有地区的不利价格差异导致已实现炼油利润率下降。

现金资本支出
年现金资本支出(现金资本支出)为33亿美元2020，而去年同期为49亿美元2019.

炼油和贸易的现金资本支出减少了13亿美元，主要是因为现金保存举措(资本支出减少，包括周转延期)。在市场营销方面，现金资本支出减少了3亿美元，这是由于现金保存举措以及美国管道项目接近完成时支出减少的结果。我们的现金资本支出预计在2021年约为40-45亿美元。

投资组合和业务发展

壳牌宣布计划重塑其资产和产品组合，以满足未来几十年客户对清洁能源的需求。

2020年的重大投资组合和业务发展包括：

▪在美国，2020年2月，我们的子公司Equilon Enterprise LLC以壳牌石油产品(壳牌)的名义完成了将Martinez炼油厂出售给美国PBF Holding Company LLC的交易，代价为12亿美元，其中包括炼油厂和库存。
▪同样在美国，2020年3月，我们宣布打算出售华盛顿州的Puget Sound炼油厂和阿拉巴马州的Mobile Site。
▪2020年8月，我们持有55%权益的荷兰皇家壳牌子公司菲律宾壳牌石油公司宣布，将永久关闭其位于菲律宾巴坦加斯市的塔班戈炼油厂，并将其改造为全进口码头。
▪2020年11月，我们宣布，我们已经开始将壳牌在新加坡的制造基地改造成一个能源和化工园区。这是我们将我们的炼油产品组合与化工产品整合的战略的一部分，从而产生大约六个高价值的能源和化工园区，Bukom将是其中之一。Bukom将从以原油、燃料为基础的产品名单转向新的低碳价值链。Bukom的原油加工能力将减少约一半。
战略报告外壳表20-F 2020
52

▪2020年11月，我们宣布将关闭位于美国路易斯安那州的康文特炼油厂。壳牌继续评估在关闭期间和之后可能剥离该资产的市场兴趣，但不打算在未来运营。
▪2021年1月，壳牌与邮政道达成协议，出售丹麦的A/S丹斯克壳牌，包括弗雷德里夏炼油厂以及当地的贸易和供应活动.
▪2021年1月，壳牌签署了一项协议，收购了欧洲领先的电动汽车街头充电供应商ubitricity的100%股份。此次收购于2021年2月完成。
▪2021年1月，壳牌宣布签署商业协议，投资加拿大魁北克省第一家废旧低碳燃料工厂Varennes Carbon Rececing。壳牌将在该工厂拥有40%的权益，该工厂将使用Enerkem开发的技术。该设施将从不可回收的废物中生产低碳燃料和可再生化学品产品。该设施的第一阶段计划于2023年投入使用。

商业和财产
炼油和贸易
炼油
我们在世界各地拥有13家炼油厂的权益，(在#年改装塔班戈之后菲律宾进入航站楼，并于2020年11月决定关闭康文特，在美国路易斯安那州)。我们有能力每天加工总计220万桶原油(壳牌份额，在宣布Bukom的原油产能将减少约20万桶/天之前)。我们的炼油产能分布在欧洲和非洲为46%，美洲为33%，亚洲为21%。

壳牌‘S炼油业务正在转型。我们将进一步集中我们的炼油厂产品组合，以实现我们的战略目标，并利用我们的客户、贸易业务、化工厂之间的强大整合，以及我们日益增长的低碳燃料产量。

预计将形成我们的能源和化工园区的六个地点包括美国的鹿园和诺科，加拿大的斯科福德，荷兰的佩尼斯，德国的莱茵和新加坡的布科姆，

我们的Bukom炼油厂将从以原油、燃料为基础的产品板条转向新的低碳产品。因此，它将在2021年7月的某个时候将原油加工能力减少约20万桶/日。

2020年，菲律宾壳牌石油公司(PSPC)批准将塔班戈炼油厂改造为进口码头。壳牌还决定关闭位于美国路易斯安那州的康文特炼油厂，并于2020年11月开始这一过程。

贸易及供应
通过我们在伦敦、休斯顿、新加坡和鹿特丹的主要贸易办事处，我们交易原油、精炼产品、化工原料和环境产品。贸易和供应交易实物和金融合同，租赁储存和运输能力，并管理全球航运和批发商业燃料活动。

我们在大约25个国家开展业务，拥有超过125个壳牌和合资码头，我们相信我们的供应和分销基础设施处于有利地位，可以在世界各地交付货物。

航运和海运服务使壳牌贸易和供应合同得以安全交付。这包括为我们的炼油厂和化工厂提供原料，以及向我们的营销业务和客户提供汽油、柴油和航空燃料等成品。

壳牌批发商业燃料为运输、工业和供暖提供燃料。我们的产品范围从可靠的主级燃料到优质产品，旨在提供实实在在的车辆和商业利益。

油砂
合成原油的生产方法是开采饱和沥青的沙子，提取沥青，然后将其运输到加工设施，在那里添加氢气，为炼油厂制造各种原料。阿萨巴斯卡油砂项目(AOSP)包括Albian Sands开采和提取业务、Scotford升级机以及Quest碳捕获和封存(CCS)项目.

我们拥有1745844艾伯塔省有限公司(前身为加拿大马拉松石油公司)50%的权益，后者持有阿萨巴斯卡油砂项目20%的权益。从2020年1月1日起，油砂在石油产品项下报告。此前曾在Upstream下报道过这一点。为便于比较，重述了上期信息。

营销
零售
按站点数量计算，壳牌是世界上最大的移动零售商，截至2020年底，在近80个国家拥有近4.6万个服务站。我们在这些市场运营不同的模式，从完全拥有零售网站到品牌许可协议。

每天约有3000万客户访问这些网站，购买燃料、饮料和新鲜食品等便利物品，以及更换润滑油和洗车等服务。我们为我们的企业客户提供壳牌车队解决方案，通过该解决方案，他们可以获得包括燃油卡、道路服务和碳中性优惠在内的项目。

我们在燃料开发方面有100多年的经验。在我们与法拉利车队的合作伙伴关系的帮助下，我们专注于开发具有特殊配方的燃料，旨在清洁发动机和提高性能。2020年，我们以壳牌V-Power品牌在64个国家销售此类燃料。

在越来越多的市场，我们为客户提供低排放的产品和服务，包括生物燃料、电动汽车快速充电、氢气和各种气体燃料，如液化天然气。2020年，我们在五个新国家推出了碳中性驾驶优惠。在我们现在提供碳中性驾驶的七个国家中，我们通过购买与种植和保护森林、湿地和其他自然生态系统的项目相关的碳信用，帮助抵消了客户超过10亿升燃料的排放。

壳牌运营着6万多个电动汽车充电站。这包括壳牌前院和新地点的1,000多个充电站，以及我们的个人和企业客户拥有的运营充电站。

2021年1月，壳牌签署了一项协议，收购了欧洲领先的电动汽车街头充电供应商ubitricity的100%股份。此举代表着壳牌在司机转向低碳交通时为他们提供支持的努力又向前迈进了一步。此次收购于2021年2月完成。

我们在欧洲和北美有大约50个氢气零售点，司机可以在那里为他们的汽车加油。

润滑剂
根据Kline&Company 2019年的数据，壳牌润滑油连续14年成为全球市场份额最大的成品润滑油供应商。我们在160多个市场生产、营销和销售技术先进的润滑油，用于制造、采矿、发电、农业和建筑行业的乘用车、摩托车、卡车、客车和机械。

我们还使用天然气制液(GTL)基础油，在我们位于卡塔尔的珍珠GTL工厂生产用于传统汽车的优质润滑油和用于电动汽车的壳牌E油R(见第30-35页“综合气体”)。

我们拥有全球润滑油供应链，拥有四家基础油制造厂、32家润滑油调和厂、八家润滑脂厂和四个GTL基础油储存中心。

通过我们的海洋活动，我们主要为航运和海运部门提供润滑油，但也提供燃料、化工产品和相关的技术和数字服务。我们为世界各地的船只提供259种等级的润滑油和6种燃料，从大型远洋油轮到小型渔船。.

战略报告外壳表20-F 2020
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企业对企业
我们的企业对企业(B2B)活动包括向广泛的商业客户销售燃料、特殊产品和服务。

壳牌航空在全球提供航空燃料、润滑油和低碳解决方案。在2020年，我们与许多组织合作，开发了由可再生原材料和废品制成的可持续航空燃料的可扩展供应。壳牌航空公司与世界能源公司合作，同意向亚马逊航空公司供应高达600万加仑的可持续航空燃料。

壳牌沥青供应60个市场的客户，每天提供的沥青足以重新铺设500公里长的车道。它还投资于研发，以创造创新的产品。

壳牌硫磺解决方案是一家管理从精炼到营销的完整硫磺价值链的企业。该业务提供用于化肥、采矿和化学品等应用的硫磺。它还开发新的硫磺技术，使农业等行业受益。

管道
壳牌管道有限公司(壳牌100%权益)在美国经营着9个油库，拥有其中一个油库的全部权益，并通过其子公司拥有其他8个油库的多数股权。该公司每年通过墨西哥湾和美国五个州约6000公里的管道运输约20亿桶原油和成品油。我们的各种非壳牌运营的所有权权益提供了另外14,000公里的管道。

我们运输40多种原油和20多个等级的燃料和化学品，包括汽油、柴油、航空燃料、化学品和乙烯。

壳牌中游合伙公司是一家中游主要有限合伙企业，在美国拥有、运营、开发和收购管道和其他中游资产。其资产包括在拥有原油和成品油管道和终端的实体中的权益。这些设施是将陆上和离岸生产的原油输送到美国墨西哥湾沿岸和中西部炼油市场的关键基础设施。壳牌中游合作伙伴还将这些市场的精炼产品提供给主要的需求中心。其资产还包括拥有天然气和炼油厂天然气管道的实体的权益。这些管道将海上天然气输送到市场中心，并将炼油厂的天然气从工厂和炼油厂输送到墨西哥湾沿岸的化工厂。壳牌控制着普通合伙人。

见第149页《与治理有关的当事人交易》R壳牌与壳牌中游合伙人L.P.之间的交易信息

低碳燃料
生物燃料
2020年，大约95亿升生物燃料进入壳牌的燃料全球范围内，其中包括拉伊岑销售额.

Raízen是我们在巴西的合资企业(壳牌拥有50%的股份)，2020年从甘蔗中生产了约25亿升乙醇和约440万吨糖。2015年，拉伊岑在其位于巴西的Costa Pinto工厂开设了第一家纤维素乙醇工厂。这在2020年生产了近2500万升乙醇。

2021年2月，拉伊岑宣布收购Biosev，将低碳燃料产能增加50%。它将允许将拉伊岑的生物乙醇生产能力提高到每年37.5亿升。这笔交易有助于壳牌实现到2050年成为与社会同步的净零排放能源业务的目标。

RNG

可再生天然气(RNG)，也被称为生物甲烷，是在受控环境中处理有机废物直到与常规天然气完全互换而产生的气体。壳牌已做出最终投资决定，将在美国建设、拥有和运营其首个可再生压缩天然气(R-CNG)加气场。这将是在
壳牌的产品经销位于加利福尼亚州卡森的N综合大楼。R-CNG将来自壳牌的厌氧消化项目组合。

与苏丹、叙利亚和古巴的商业活动

苏丹
2008年，我们停止了在苏丹的所有业务活动。2020年，我们在苏丹(北部)注册了一个商标权，向知识产权登记总局支付了8美元，以及79美元的代理费和手续费。
商标权的续展并不意味着Y产品在苏丹的销售情况

叙利亚
2011年，我们停止了在叙利亚的所有业务活动。2020年，我们在叙利亚续签了商标权，并向工商产权保护局支付了1914美元，以及551美元的代理费和手续费。商标权的续签并不意味着产品在叙利亚的任何销售。

古巴
我们在古巴没有任何业务活动。2021年1月，我们在古巴续签了一项商标权，并向古巴工业产权局支付了300美元，以及420美元的代理费和手续费。这一商标权的注册并不代表产品在古巴的任何销售。

成品油数据表
下表反映了壳牌子公司和壳牌拥有炼油厂加工的原油或原料的情况。这些表格包括马丁内斯炼油厂到2020年2月撤资之日，塔班戈炼油厂到2020年8月改造成码头之日，以及康文特炼油厂到2020年12月关闭之日。其他合资企业和联营企业只有在明确说明的情况下才包括在内。

石油产品—加工或消费的原油成本 [A]

美元/桶
202020192018
总计35.03 54.97 59.94 

[A]包括壳牌子公司、合资企业和联营公司供应的原油的上游和综合天然气利润率。

原油蒸馏能力[A]
千b/流日 [B]
202020192018
欧洲1,059 1,057 1,056 
亚洲573 767 767 
非洲90 90 90 
美洲1,028 1,171 1,261 
总计2,750 3,085 3,174 
[A]年内平均营运容量，不包括封存容量。
[B]流日容量是不允许停机的最大容量。

石油产品—加工原油 [A]
千桶/日
202020192018
欧洲810 829 897 
亚洲292 498 545 
非洲54 55 66 
美洲719 1,004 1,041 
总计1,875 2,386 2,549 

[A]包括液化天然气、合营企业和联营企业的份额以及为他人加工。
战略报告外壳表20-F 2020
54

炼油厂加工进口 [A]
千桶/日
202020192018
原油1,876 2,342 2,434 
原料187 222 214 
总计2,063 2,564 2,648 
欧洲854 875 896 
亚洲302 517 543 
非洲54 55 66 
美洲853 1,117 1,143 
总计2,063 2,564 2,648 
[A]包括原油、天然气液体和在原油蒸馏装置和二次转化装置中加工的原料。

炼油厂加工产量 [A]
千桶/日
202020192018
汽油771 952 966 
凯罗西内158 417 321 
汽油/柴油774 818 965 
燃料油140 223 284 
其他279 282 321 
总计2,122 2,692 2,858 

[A]不包括自己使用和为混合目的而获得的产品。





成品油销售量[A][B]
千桶/日
202020192018
欧洲
汽油224 334 323 
凯罗西内165 317 294 
汽油/柴油610 720 745 
燃料油(42)138 178 
其他产品(19)278 314 
总计938 1,787 1,854 
亚洲
汽油346 408 373 
凯罗西内98 208 210 
汽油/柴油455 535 543 
燃料油308 330 407 
其他产品383 518 620 
总计1,590 2,000 2,153 
非洲
汽油43 46 42 
凯罗西内11 13 10 
汽油/柴油59 70 74 
燃料油1 2 2 
其他产品6 6 6 
总计120 137 134 
美洲
汽油1,136 1,419 1,446 
凯罗西内103 239 236 
汽油/柴油496 582 567 
燃料油87 120 117 
其他产品240 277 276 
总计2,062 2,637 2,642 
产品销售总额 [C][D]
汽油1,749 2,207 2,184 
凯罗西内377 777 750 
汽油/柴油1,620 1,907 1,929 
燃料油354 590 704 
其他产品610 1,079 1,216 
总计4,710 6,561 6,783 
[A]不包括根据互惠买卖安排向其他公司交付的货物，属于交换性质。包括凝析油和液化天然气的销售。
[B]包括壳牌在Raízen销售量中的份额。
[C]若干合约乃持作买卖用途，并呈报净额而非毛额。二零二零年的影响是油品销售减少约1，284，000桶/日（二零一九年：546，000桶/日；二零一八年：458，000桶/日）。自2020年1月1日起，若干持作交易用途并在欧洲及亚洲地区呈报净额的合约在欧洲合并。
[D]2020年及2019年报告的销量包括壳牌合资企业在主要国家的销量。

在2020年12月31日停止种植
炼油厂
战略报告外壳表20-F 2020
55

千桶/流日，100%产能 [B]
位置资产类别壳牌利息（%）
[A]		原油
蒸馏
容量		热能
开裂/
减粘/
焦化		催化
裂化		水电—
裂化
欧洲
丹麦腓特烈西亚•100 74 44 — — 
德国米罗 [C]32 313 40 96 — 
莱茵■•100 354 49 — 90 
施韦特 [C]38 233 45 59 — 
荷兰Pernis■•100 443 — 53 103 
亚洲
新加坡布科姆岛 [D]■•100 504 81 38 61 
非洲
南非德班 [C]◆36 180 25 37 — 
美洲
阿根廷布宜诺斯艾利斯 [C]•◆50 108 20 22 — 
加拿大
艾伯塔省scotford◆100 100 — — 83 
安大略省萨尼亚◆100 85 5 21 10 
美国
路易斯安那州诺科公司■100 250 29 119 44 
德克萨斯州鹿园■•50 341 96 75 60 
华盛顿普吉特海湾•◆100 149 25 58 — 
[A]壳牌的利息四舍五入为最接近的整数个百分点；壳牌在产能中的份额可能会有所不同。
[B]流天数容量是不考虑停机的最大容量。
[C]非壳牌公司运营
[D]Bukom产能为转型前的2020年12月31日。预计在2021年7月某个时候的转型后，原油加工能力将减少约20万桶/日。

■    炼油化工综合体
•    具有热电联产能力的炼油厂联合体
◆    带有化学装置的炼油厂联合体
O 其他

品牌零售网站 [A]

202020192018
欧洲8,071 7,978 7,888 
亚洲[B]10,387 10,138 9,754 
大洋洲 [B]1,071 1,038 1,030 
非洲2,622 2,494 2,502 
美洲23,461 23,021 23,223 
总计45,612 44,669 44,397 
[A]不包括关闭超过六个月的站点。
[B]亚洲包括土耳其和俄罗斯；大洋洲包括法属波利尼西亚、关岛、帕劳和新喀里多尼亚。
战略报告外壳表20-F 2020
56

化学品

百万美元，除非另有说明
202020192018
分部盈利 [A]8084781,884
包括：
收入（包括分部间销售）14,571 17,485 23,568 
应占合营企业及联营企业溢利 [A]567 546 684 
利息和其他收入— (7)(53)
运营费用[B]3,235 3,430 3,594 
折旧、损耗和摊销1,116 1,074 1,034 
税项支出 [A]7 (2)339 
已确定的项目[B](154)(263)(192)
调整后收益[B]962 741 2,076 
资本支出2,608 4,068 3,140 
现金资本支出[B]2,640 4,090 3,212 
化工厂利用率（%） [C]80 76 84 
化学品销售量（千吨）15,036 15,223 17,644 
[A]请参阅第177至180页“综合财务报表”附注4。分部盈利乃按现时供应成本基准呈列。
[B]参见第240—242页的"非公认会计原则措施对账"
[C]自2020年1月1日起，壳牌披露了利用率而非可用性，以提高化学品产量的透明度。利用率定义为电厂实际使用量占额定容量的百分比。

概述
我们的化学品业务为客户提供一系列基础和中间化学品，用于生产人们每天使用的产品。我们还拥有靠近炼油厂的大型制造厂，以及我们自己的营销网络。

经营状况
由于新冠肺炎对需求的影响，饼干利润率在2020年期间波动较大。然而，总体利润率与2019年大体相似。对化学品的影响取决于最终用途。一些行业，如汽车，受到的打击尤其严重，而其他行业，如包装，显示出强劲的需求。由于病毒被迅速控制，中国的需求恢复得相对较快。总体而言，化学品需求受到的打击没有GDP那么严重。西欧裂解油利润率受到3月和4月原油价格突然下跌的支撑。原油价格低于2019年，降低了石脑油原料成本，从而降低了产品价格。这反过来对美国乙烷裂解装置的利润率构成了压力，尽管充足的乙烷供应帮助抵消了这一影响。

请参阅第23-25页的“市场概述”。

化工厂使用
自2020年1月1日起，壳牌披露了利用率而非可用性，以提高化学品产量的透明度。利用率定义为电厂实际使用量占额定容量的百分比。

2020年，化学品制造工厂的利用率为80%，而2019年全年为76%，这主要是因为2019年亚洲和欧洲的维护活动较高，以及2019年荷兰罢工行动的影响。

化学品销售
2020年，化学品销售量为15,036,000吨，较2019年15,223,000吨的销售量下降1%，原因是需求下降。

2020-2019年收益

2020年的部门收益为8.08亿美元，比2019年增长69%。2020年的收益包括1.54亿美元的净费用，而2019年的净费用为2.63亿美元，本节末尾对此进行了说明。

剔除这些费用的影响，2020年的收益为9.62亿美元，而2019年为7.41亿美元。

与2019年相比，不包括净费用的化学品收益增加了2.21亿美元(30%)。这是由较高的利润率推动的
(约1.3亿美元)，因为有利的价格环境，各种举措导致的较低运营费用(约5,000万美元)，以及有利的税收举措NTS(约6,000万美元)部分被其他成本(约2,000万美元)抵消。

2020年的部门收益包括1.54亿美元的净费用。
这包括：
▪减值费用400万美元；
▪与3800万美元重组有关的费用(化学品部门的各种举措)；
▪出售资产净亏损100万美元；以及
▪其他净费用1.15亿美元(主要是法律拨备)。
这些费用被以下各项部分抵销：
▪商品衍生工具的公允价值会计净收益为400万美元。

2019年分部收益包括2.63亿美元的净费用。

这包括：
▪费用净额2.47亿美元(主要是法律规定)；
▪处置资产损失1100万美元；
▪与重组有关的500万美元费用；以及
▪减值费用为400万美元。
这些费用被以下各项部分抵销：
▪一次性税目收益500万美元(加拿大艾伯塔省税率变化)。

2019-2018年收益

2019年的部门收益为4.78亿美元，比2018年下降了75%。2019年的收益包括上述2.63亿美元的净费用。2018年的收益包括净费用1.92亿美元，反映减值费用7600万美元，出售净亏损5000万美元，裁员和重组费用200万美元，以及其他净费用9700万美元(与与Stanlow网站退役相关的繁重合同有关)。这部分被2,700万美元的一次性税目收益(主要是荷兰的企业所得税税率变化)和商品衍生品公允价值会计的净收益600万美元所抵消。

剔除这些项目的影响，2019年的收益为7.41亿美元，而2018年为20.76亿美元。

与2018年相比，不包括净费用的收益减少了13.35亿美元(64%)。这是由较低的利润率(约15亿美元)推动的，部分被较低的运营所抵消成本(约1.4亿美元)和与国际财务报告准则16租赁有关的会计政策的变化(约2000万美元)。利润率受到已实现基础化学品和中间利润率下降以及维护活动增加的影响
战略报告外壳表20-F 2020
57

在亚洲和欧洲，包括2019年荷兰罢工行动的影响。

现金资本支出
2020年现金资本支出(现金资本支出)为26亿美元，而2019年为41亿美元。

现金资本支出减少15亿美元，主要是由于新冠肺炎疫情对我们在宾夕法尼亚州的裂解设施建设的影响以及现金保存举措的影响，我们的现金资本支出预计在2021年约为30至35亿美元

投资组合和业务发展
2020年的重大投资组合和业务发展：

▪在美国，2020年3月，我们宣布打算出售位于阿拉巴马州的Mobile网站。

商业和财产

制造业
我们的工厂生产一系列基础化学品，包括乙烯、丙烯和芳烃，以及中间化学品，如苯乙烯单体、环氧丙烷、溶剂、洗涤剂醇、环氧乙烷和乙二醇。我们有能力每年生产约650万吨乙烯。我们正在扩大我们的产品组合，包括可持续化学品、更多的中间体和高性能化学品，如聚乙烯和聚碳酸酯。我们在世界各地经营化工厂，并在全球范围内平衡地点、原料和产品，使我们能够抓住商业机会，度过利润率较低的周期。

壳牌的化工业务正在转型，并将进一步与我们的炼油业务整合。除了我们独立的、仅限化学品的生产基地外，六个地点(美国的鹿园和诺科、加拿大的斯科福德、荷兰的珀尼斯、德国的莱茵和新加坡的普劳)预计将形成我们的能源和化工园区。增长将转向高性能化学品和回收原料。

营销
2020年，我们提供了更多一次15英里向全球约1,000家工业客户供应数十亿吨石化产品。由化学品制成的产品改善了医疗保健、建筑、交通、电子、农业和体育等领域的日常生活。随着全球对化学品需求的增加，我们计划通过了解和回应客户的需求来发展我们的业务。

与苏丹和叙利亚的商业活动
苏丹
2008年，我们停止了在苏丹的所有业务活动。

叙利亚
2018年，我们停止通过荷兰分销商向叙利亚私营部门客户供应多元醇。多元醇通常用于床垫和软质家具中的泡沫生产。

化学品数据表
下表反映了壳牌子公司以及壳牌拥有炼油厂加工的原油或原料的情况。该表还包括马丁内斯，直至2020年2月撤资之日。其他合营企业及联营公司仅包括在明确列明的情况下。

乙烯产能[A]

千吨/年
202020192018
欧洲1,701 1,701 1,701 
亚洲2,530 2,530 2,529 
美洲2,268 2,268 2,268 
总计6,499 6,499 6,498 
[A]包括壳牌在合资企业和联营公司的产能权利(承购权)中的份额，这可能不同于名义股权。名义产能报价为12月31日。

化学品销售量 [A]
化学品销售量 [A]202020192018
欧洲
基础化学品3,490 3,666 4,069 
中间人和其他1,990 1,872 1,994 
总计5,480 5,538 6,063 
亚洲
基础化学品1,192 1,057 2,140 
中间人和其他2,969 2,848 3,082 
总计4,161 3,905 5,222 
美洲
基础化学品2,936 3,261 3,842 
中间人和其他2,459 2,519 2,517 
总计5,395 5,780 6,359 
产品总销售额
基础化学品7,618 7,984 10,051 
中间人和其他741872397593
总计15,036 15,223 17,644 
[A]不包括原料贸易和副产品。
战略报告外壳表20-F 2020
58

主要化工厂投入运营 [A]
千吨/年，壳牌分享产能 [B]
位置乙烯苯乙烯
单体		乙烯
乙二醇		高级烯烃
[C]		其他内容
产品
欧洲
德国莱茵315 — — — A
荷兰Moerdijk971 815 153 — 一、我
英国莫斯莫朗 [D]415 — — — —
亚洲
中国南海 [D]1,100 650 415 — A、I、P
新加坡裕廊岛 [E]281 1,069 1,159 — A、I、P、O
布科姆岛1,149 — — — 一、我
美洲
加拿大scotford— 475 548 — 一、我
美国鹿园836 — — — 一、我
Geismar— — 400 1,390 I
诺科公司1,432 — — — A
总计6,499 3,009 2,675 1,390 
[A]大型化工厂是大型综合化工设施，通常从一系列原料生产一系列化工产品，是我们全球化工业务的核心部分。
[B]壳牌在子公司、合资安排和联营公司（壳牌和非壳牌经营）的产能中所占份额，不包括英飞凌添加剂合资企业的产能。
[C]高级烯烃是直链α和内烯烃（产物范围从C4到C2024）。
[D]非壳牌公司运营
[E]上述聚乙烯、聚丙烯和烯烃生产指壳牌在裕廊岛的非经营合资企业新加坡Petchem Corporation（PCS）和聚烯烃公司（TPC）的产能份额。
A    芳烃、低级烯烃
I    中间体
P    聚乙烯、聚丙烯
O    其他
其他化学场所 [A]
位置产品
欧洲
德国卡尔斯鲁厄A
施韦特A
荷兰PernisA，I，O
美洲
阿根廷布宜诺斯艾利斯I
加拿大萨尼亚一、我
美国莫比尔县A
普吉特海湾I
[A]其他化学地点反映的是化学单位较小的地点，通常服务于更多的当地市场。
一 芳烃、低级烯烃
我看好中级公司。
O 其他
战略报告外壳表20-F 2020
59

公司
百万美元
202020192018
分部收益(2,952)(3,273)(1,479)
包括：
净利息[A](2,991)(3,080)(2,075)
税务等 [B]39 (194)596 
已确定的项目460 109 327 
调整后收益(3,412)(3,383)(1,806)
[A]主要是壳牌的利息支出(不包括增值费用)和利息收入。
[B]其他收益主要包括融资活动的净汇兑损益、总部和中央职能部门未从业务部门收回的成本以及出售物业的净收益。这还包括壳牌在合资企业和联营公司在融资活动中的利息收入/(支出)和净汇兑收益/(损失)的份额。

概述
公司部分包括支持壳牌的非运营活动。它还包括壳牌的持股和金库组织、自我保险活动以及总部和中央职能。所有财务费用和收入及相关税项均计入公司部门的收益，而不是业务部门的收益。

控股和财务组织管理着许多公司实体。它是壳牌与外部资本市场的接触点，进行广泛的交易，如筹集债务工具和外汇交易。伦敦和新加坡的财政中心为这些活动提供支持。

总部和中央职能部门在通信、财务、保健、人力资源、信息技术、法律服务、房地产和安全方面提供业务支持。它们还为与股东相关的活动提供支持。中央职能得到商业服务中心的支持，这些中心处理交易、管理数据和生成法定申报单等服务。总部和中央职能部门的大部分成本都是从业务部门收回的。未收回的成本保留在公司中。

2020-2018财年收益
2020年的部门收益支出为29.52亿美元，而2019年和2018年的支出分别为32.73亿美元和14.79亿美元。

净利息与2019年相比减少了8900万美元。这主要是由于利率降低后利息支出减少，但现金结余产生的利息收入减少部分抵消了这一影响。2019年，净利息比2018年增加了10.05亿美元。这主要是由于采用了国际财务报告准则第16号并减少了资本化利息。

与2019年相比，2020年的税收和其他收益增加了2.33亿美元，这主要是由于巴西雷亚尔走强对融资状况产生了有利的递延税收影响，以及壳牌在合资企业和联营公司的融资费用中所占份额的减少，但这部分被不利汇率变动造成的汇兑损失所抵消。2019年，与2018年相比，税收和其他收益减少了7.9亿美元，原因是融资和一次性费用的税收抵免减少，以及不利的汇率变动造成净汇兑损失。

自我保险
我们主要为自己的风险敞口投保。拨备资本以履行自我保险义务(见第21页“风险因素”)。我们寻求确保这些资本至少与第三方保险市场持有的资本一样多。对关键资产的定期调查提供了旨在减少危险暴露的知识和最佳做法。对后续行动进行监控，直至完成。

信息技术与网络安全
鉴于我们的数字化努力和对信息技术(IT)系统的日益依赖，我们不断监测外部
并积极分享有关威胁和安全事件的信息。壳牌员工和合同工必须参加旨在保护我们免受网络威胁的必修课程和定期宣传活动。我们定期测试和调整网络安全响应流程，并寻求增强我们的安全监控能力。

鉴于我们的运营对IT系统的依赖，以及数字技术在我们业务中的作用越来越大，我们意识到网络安全攻击可能会以生产力损失、知识产权损失、监管罚款和/或声誉损害的形式对壳牌造成重大损害。因此，我们不断测量，并在需要时进一步提高我们的网络安全能力，以降低网络攻击成功的可能性。我们的网络安全能力嵌入到我们的IT系统中，我们的IT环境受到各种检测和保护技术的保护。识别和评估能力内置于我们的支持流程中，并遵循行业最佳实践。由外部IT公司运营的IT服务的安全通过合同条款以及关键IT服务的正式供应商保证报告进行管理。

壳牌是经常遭受网络攻击和2020年的大流行导致这类活动增加。新冠肺炎需要从办公室切换到远程工作，这改变了并增加了攻击面。壳牌的网络防御团队的回应是加强远程连接的网络安全控制，加强监测/检测，并采取额外措施提高网络意识。

2020年，恶意攻击者通过SolarWinds Orion软件的供应链攻击渗透到几家公司和政府机构。他们向SolarWinds的全球客户分发的更新中注入了恶意软件，允许参与者访问SolarWinds系统，并试图从那里访问其他系统。壳牌使用SolarWinds软件。我们在环境中检测到恶意SolarWinds应用程序，并将其隔离并删除。目前还没有发现攻击者访问过任何壳牌系统的证据。壳牌遵循了美国网络安全和基础设施安全局的指导，重建和/或修补受影响的系统。

2020年，没有一起网络安全事件导致我们的业务关键型IT环境出现已知漏洞，因此没有造成任何实质性的业务影响。当发生重大事件时，将通过强有力的事件管理框架加以处理，并在必要时采取适当的后续行动，包括向监管机构发出通知。见第20页的“风险因素”。


战略报告外壳表20-F 2020
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流动资金和资本资源
我们管理我们的业务，以提供强劲的现金流，为盈利增长的投资提供资金。管理层运用壳牌现金的优先事项是首先将净债务减少到650亿美元，并在实现这一里程碑后，将运营现金流的20%-30%分配给股东。剩余的现金将用于有纪律和有节制的资本支出增长和进一步的债务削减。

财务状况和流动性
尽管新冠肺炎疫情期间宏观经济和大宗商品价格环境疲软，壳牌集团2020年的运营现金流和自由现金流分别为341亿美元和208亿美元。年内，壳牌采取果断行动(包括降低成本、调整派息基数及在完成第七批股份回购计划后不再继续进行下一批股份回购计划)，以增加流动资金及巩固资产负债表的实力，为业务定位以应付挑战环境及支持长期价值创造。由于采取了缓解措施，截至2020年12月31日，净债务降至754亿美元(2019年12月31日：791亿美元)。于2020年12月31日，杠杆率增至32.2%，而于2019年12月31日则为29.3%，这主要是由于2020年较低的收益导致股本减少。综合财务报表附注14载于第188-190页，提供有关我们的债务安排的资料，包括净债务和负债定义。

流动性
我们通过运营、发行债务和撤资所产生的现金来满足我们的资金和营运资本需求。2020年，进入国际债务资本市场的机会仍然很大，我们的债务主要通过以下中央债务方案从这些市场融资：

•100亿美元的全球商业票据计划，到期日不超过270天；
•100亿美元的美国CP计划，到期日不超过3.97天；
•无限额欧元中期票据(EMTN)计划(也称为多货币债务证券计划)；
•无限制的美国通用货架(美国货架)注册。

所有这些CP、EMTN和美国货架债券都是由壳牌的发行公司壳牌国际金融公司发行的，其债务由荷兰皇家壳牌石油公司-B(本公司)担保。我们计划在提交Form 20-F年度报告后不久向美国证券交易委员会提交一份新的美国货架登记声明。

我们亦维持承诺信贷额度。总金额为100亿美元的核心设施已于2020年12月延期，其中20亿美元将于2021年到期，80亿美元将于2025年到期。每项贷款包括一个进一步的一年延期选择权，由每一个贷款人酌情决定。于二零二零年十二月三十一日，两项均仍未提取。该等核心融资及内部可用流动资金为我们的CP计划提供后备保障。此外，于2020年4月，为增加流动性，壳牌订立了一项72亿美元及44亿欧元的双重货币循环信贷安排，于2021年4月到期，并可酌情决定两项为期六个月的延期选择。这个设施还没有被动用。延期选择权尚未行使，融资将于二零二一年四月到期。除本地附属公司之若干借贷外，我们并无任何其他已承诺信贷融资。

截至2020年12月31日，我们的总债务增加了116亿美元，达到1080亿美元。不包括租赁的总债务将在2021年到期16%；2022年到期6%；2023年到期7%；2024年到期6%；2025年及以后到期64%。2021年到期的债务部分预计将通过现金余额、运营产生的现金、撤资和发行新债来偿还。

2020年，我们在美国的搁置登记下发行了63亿美元的债券，在我们的EMTN计划下发行了67亿美元的等值债券。定期，用于
出于营运资金的目的，我们发行了CP。我们相信我们的营运资金足以满足目前的需求。

虽然我们的子公司受到限制，如对以现金股息、贷款或垫款形式转移的资金征收外国预扣税，但此类限制预计不会对我们履行现金义务的能力产生实质性影响。

市场风险和信用风险

我们受到全球宏观经济环境以及金融和商品市场状况的影响。这使我们面临国库和交易风险，包括流动性风险、市场风险(利率风险、外汇风险和大宗商品价格风险)和信用风险。见第18-22页“风险因素”和第198-202页“合并财务报表”附注19。我们业务的规模和范围需要一个强大的财务控制框架和对我们各种风险敞口的有效管理。

我们利用各种金融工具来管理对大宗商品价格、外汇和利率变动的敞口。我们的国库和交易业务高度集中，并寻求管理与我们大量现金、大宗商品、外汇和利率头寸相关的信贷敞口。我们的现金投资组合是多样化的，以避免将风险集中在任何一种工具、国家或交易对手。除特殊情况外，外部衍生工具的使用仅限于具有适当技能、经验、监管、控制和报告制度的专业交易和中央金库组织。制定了信用风险政策，以确保向具有适当信誉的客户销售产品，并包括详细的信用分析和针对交易对手信用额度对客户进行监控。在适当的情况下，使用净额结算安排、信用保险、提前还款和抵押品来管理信用风险。我们维持承诺的信贷安排。管理层相信，它可以获得足够的债务资金来源(资本市场)和未动用的承诺借款安排，以满足可预见的要求。

养老金承诺
我们有大量的养老金承诺，其资金来源受到资本市场风险的影响(见第21页的“风险因素”)。我们通过多种方式应对主要的养老金风险。其中的负责人是养老金论坛，由首席财务官担任主席，负责监督壳牌对养老金战略、政策和运营的投入。一个风险委员会支持论坛审查养老金风险方面的保障程序的结果。一般而言，当地受托人管理基金固定收益养恤金计划，并根据当地法规根据独立的精算估值支付缴款。我们的雇主对有资金和无资金的固定收益养老金计划的总缴费在2020年为6亿美元，预计在2021年为16亿美元，见合并财务报表第193-196页的附注17。
百万美元
2020年12月31日2019年12月31日
荷兰皇家壳牌公司股东应占权益155,310 186,476 
流动债务16,899 15,064 
非流动债务91,115 81,360 
债务总额[A]108,014 96,424 
总资本化263,324 282,900 
[A]在总债务中，794亿美元(2019年：657亿美元)是无担保的，286亿美元(2019年：307亿美元)是有担保的。关于债务的进一步披露，见第188-190页“合并财务报表”附注14。

现金流量表
2020年来自经营活动的现金流流入341亿美元，而2019年为422亿美元，主要原因是收益下降。这个
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与2018年的531亿美元相比，2019年经营活动的现金流减少，主要是由于收益下降和不利的营运资本影响。

2020年来自投资活动的现金流为流出133亿美元，而2019年为流出158亿美元。现金流出减少主要是由于2020年资本支出减少。与2018年的137亿美元相比，2019年的现金流出增加，主要是由于出售股权证券的收益减少，但2019年出售资产的收益增加部分抵消了这一影响。

由于向荷兰皇家壳牌石油公司-B股东支付的股息减少74亿美元(2019年：152亿美元；2018年：157亿美元)，债务净发行56亿美元(2019年：净偿还34亿美元；2018年：净偿还83亿美元)，以及股票回购减少17亿美元(2019年：102亿美元；2018年：39亿美元)，2020年融资活动的现金流流出72亿美元，2019年流出352亿美元和2018年流出325亿美元。

截至2020年12月31日，现金及现金等价物为318亿美元(2019年12月31日：181亿美元；2018年12月31日：267亿美元)。

经营活动现金流
影响我们经营活动现金流的最重要因素是收益，这主要受以下因素的影响：原油、天然气和液化天然气的实际价格；原油、天然气和液化天然气的产量水平；化学品、炼油和营销利润率；以及营运资本的变动。

市场价格变化对收益的影响取决于：合同安排与市场价格挂钩的程度；产量分享合同的动态；与对原油和天然气价格敏感程度有限的政府或国有石油和天然气公司之间是否存在协议；税收影响；以及商品价格变化在多大程度上影响运营费用。一系列因素中的任何一个的变化，无论是来自行业内部还是更广泛的经济环境，都可能影响炼油和营销利润率。任何此类变化的确切影响取决于石油市场对此的反应。市场反应受到以下因素的影响：变化是否
影响所有原油类型或只影响特定品级；区域和全球原油和成品油库存；以及炼油商和产品营销者在调整其运营时的集体反应速度。因此，利润率在不同地区和不同时期波动。

撤资和现金资本支出
2020年和2019年的撤资收益和现金资本支出水平反映了我们的纪律，并注重资本效率和现金保存。

撤资收益
百万美元
202020192018
集成气体5037233,156
上游1,9095,3843,364
成品油1,3681,517540
化学品26221
公司2052253,405
撤资所得总额4,0107,87110,465

现金资本支出用于按现金基础监测投资活动，不包括租赁增加等项目，这些项目不一定会导致期内现金流出。2020年展示的资本纪律使我们能够按照2020年3月宣布的财务框架举措交付不到200亿美元的现金资本支出。
百万美元
202020192018
集成气体4,3014,2993,819
上游7,29610,20512,134
成品油3,3284,9074,643
化学品2,6404,0903,212
公司262418269
现金资本支出总额17,827 23,919 24,078 
现金流信息[A]10亿美元

20202019

2018
不包括营运资本变动的经营活动现金流量
集成气体
10.8 14.8 16.3 
上游
9.8 19.9 21.4 
成品油7.0 10.7 8.5 
化学品1.8 1.7 2.8 
公司
0.1 (0.3)0.7 
总计29.5 47.0 49.7 
库存(增加)/减少4.5 (2.6)2.8 
流动应收款（增加）/减少9.6 (0.9)2.0 
本期应付款增加/（减少）(9.5)(1.2)(1.3)
营运资金(增加)/减少4.6 (4.8)3.4 
经营活动现金流34.1 42.2 53.1 
投资活动产生的现金流(13.3)(15.8)(13.7)
融资活动产生的现金流(7.2)(35.2)(32.5)
与现金和现金等价物有关的货币换算差异0.2 0.1 (0.4)
增加/(减少)现金和现金等价物13.8 (8.7)6.4 
年初的现金和现金等价物18.1 26.7 20.3 
年终现金和现金等价物31.8 18.1 26.7 
[A]见第168页“现金流量表合并报表”。

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分红
如果董事会批准，壳牌的目标是每年将每股股息增加约4%，一旦集团的净债务水平达到650亿美元，集团将把运营现金流的20%-30%分配给股东。本集团可选择以派息及股份回购相结合的方式向股东返还现金。

在厘定股东薪酬水平时，董事会会考虑一系列因素，包括宏观环境、壳牌集团的基本业务收益及现金流、目前的资产负债表、未来的投资及撤资计划，以及现有承诺。2020年，我们通过分红向股东返还了74亿美元。

见206页“合并财务报表”附注23。董事会预计2021年第一季度中期股息为每股0.1735美元，较2020年第四季度中期股息增加约4%。

购买证券
2018年7月26日，该公司宣布启动一项至少250亿美元的股票回购计划，这取决于债务削减和油价状况的进一步进展。2020年3月23日，本公司宣布，鉴于经济和石油价格环境，在2020年1月30日宣布的下一批股份回购计划完成后，决定不再继续进行下一批股份回购计划。2020年4月14日，股票回购计划的第七批完成，2020年没有再进行进一步的回购。

截至2020年12月31日，4.96亿股A股，面值3470万欧元(4180万美元)，3900万股B股，面值
自该计划开始以来，已累计购买和注销了280万欧元(320万美元)(占公司截至2020年12月31日总已发行股本的6.85%)，包括费用在内的总成本为158亿美元，平均价格为每股29.45美元。

这是根据股东在2018年股东周年大会上授予本公司回购最多10%已发行普通股(不包括库存股(8.34亿股普通股))的授权，以及在2019年股东周年大会上回购最多8.15亿股普通股的授权，该授权将于2020年8月21日营业结束和2020年股东周年大会结束时较早的时间届满。在2020年的年度股东大会上，股东批准了这一授权的续展，最多可以回购7.83亿股普通股，这种授权将在2021年8月19日收盘和2021年年度股东大会结束时较早的时间到期。截至2020年12月31日，根据当前的年度股东大会授权，仍可回购7.83亿股普通股。2018年至2020年回购股份的目的是减少本公司的已发行股本。

将于2021年股东周年大会上提出一项新决议案，将本公司购买其自有股本(不超过指定限额)的授权续期一年。这一提议将在2021年股东周年大会通知中进行更详细的描述。

员工股份所有权信托和类似信托的实体(见第150页的“治理”部分)也购买股份，以履行员工股份计划下的交付承诺。所有股票购买都是在公开市场交易中进行的。

下表提供本公司及联属买家于二零二零年购买股份的资料。以欧元和英镑购买的商品按每个交易日的汇率换算成美元。
2020年发行人及联属购买人购买股本证券 [A]
A股
B股
美国存托凭证[B]
购置期
数
购得
为员工
共享计划
数
购得
注销
[C]
加权
平均值
价格(美元)[D]
数
购得
为员工
共享计划
为注销而购买的数量 [C]
加权
平均值
价格(美元)[D]
数
购得
为员工
共享计划
加权
平均值
价格(美元)[D]
一月[E]— 23,106,521 29.63 — — — 1,003,452 59.76 
二月
— 11,306,918 25.32 — 5,518,503 24.45 — — 
三月
— 12,229,299 18.48 — 9,904,356 14.88 133,692 31.25 
四月
813,021 3,905,280 18.19 1,874,926 7,800,412 17.31 — — 
可能
— — — — — — — — 
六月
— — — — — — 20,109 35.09 
七月
— — — — — — — — 
八月
— — — — — — — — 
九月
— — — — — — 26,570 26.74 
十月
— — — — — — — — 
十一月
3,244,447 — 15.68 113,348 — 13.9 1,509,662 31.36 
十二月
2,783,283 — 18.52 — — — 934,246 36.87 
2020年共计6,840,751 50,548,018 24.14 1,988,274 23,223,271 17.9 3,627,731 40.62 
一月
— — — — — 1,525,265 37.23 
总计2021年— — — — — — 1,525,265 37.23 
[A]结算日报告
[B]美国存托股份
[C]根据股份回购计划
[D]包括印花税和经纪佣金
[E]2020年1月A股申购注销数量已修订



战略报告外壳表20-F 2020
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合同义务
下表概述我们于二零二零年十二月三十一日按预期结算期划分的主要合约责任。所列金额并未被与该等债务有关的任何已承诺第三方收入所抵销。
10亿美元
不到1年介于
1年和3年		介于
3年和5年		5年
和后来		总计
债务[A]12.8 10.3 12.9 42.3 78.3 
租契6.1 9.6 7.1 20.0 42.8 
购买义务[B]21.4 24.9 18.1 47.8 112.2 
其他长期合同负债 [C]0.1 0.7 0.6 1.2 2.6 
总计40.4 45.5 38.7 111.3 235.9 
[A]见“合并财务报表”附注14，第188-190页。债务合同义务不包括利息，估计在不到一年的时间内应付利息为18亿美元，一至三年期间为33亿美元，三至五年期间为29亿美元，五年及以后为160亿美元。为此，我们假设浮动利率债务的利率在2020年12月31日的有效利率下保持不变，除如表所示在预定到期日偿还外，债务本金总额没有变化。租赁定义遵循自2019年1月1日起实施的IFRS 16。租赁合同义务包括利息。
[B]上表披露的购买债务不包括非固定或可确定的商品购买债务，主要目的是通过与第三方的销售协议在短期内转售。例子包括长期不可取消的液化天然气和天然气购买承诺，以及以市场价格购买成品油或原油的承诺。纳入这类承诺在衡量流动资金和现金流方面没有意义，因为这些购买产生的现金流出通常会在同一时期被从相关销售交易收到的现金抵消。
[C]包括“贸易及其他应付款项”所包括的所有债务，以及“综合资产负债表”中“非流动负债”内“退役及其他条款”所载有关繁重合约的拨备，而该等拨备的时间及金额是按合约规定的。除这些金额外，壳牌还有某些债务在时间和金额上没有合同规定，包括对固定收益养老金计划的缴费(见第193-196页“综合财务报表”附注17)以及与退役和恢复有关的债务(见第197页“综合财务报表”附注18)。

担保和其他表外安排
截至2020年12月31日或2019年12月31日，没有合理可能对壳牌产生实质性影响的担保和其他表外安排。

与荷兰皇家壳牌股息获取信托有关的财务信息
荷兰皇家壳牌红利信托基金(该信托基金)的经营业绩和财务状况包括在壳牌的综合经营业绩和财务状况中。有关该信托的若干简明财务资料如下。见第231-234页“荷兰皇家壳牌分红信托财务报表”。

壳牌运输贸易有限公司及BG Group Limited已分别向ComputerShare Trust(Jersey)Limited(受托人)发行派息股份。于2020、2019及2018年度，信托分别录得税前收益27.77亿、54.84亿及53.28亿。在每个期间，这反映了从股息获取股收到的股息金额。

于二零二零年十二月三十一日，信托的总权益为零(2019年12月31日：零；2018年12月31日：零)，反映资产700万加元(2019年12月31日：300万加元；2018年12月31日：300万加元)及未认领股息700万加元(2019年12月31日：300万加元；2018年12月31日：300万加元)。该信托只记录无人认领股息的负债，只要股息支票在12个月内没有提交、已经到期或在没有提交的情况下被退回。

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环境与社会

我们实现可持续发展的方法
我们的诚实、正直和尊重他人的核心价值观--40多年前在壳牌通用商业原则中首次提出--是我们实现可持续发展的基础。

1997年增加了对可持续发展作出贡献的承诺。这些原则，连同我们的行为准则，适用于我们开展业务的方式以及我们与运营所在社区的行为。

自1997年以来，我们一直致力于将这一可持续发展承诺嵌入到我们的战略、业务流程和决策中。可持续性是我们项目规划和业务活动的核心。我们的目标是以负责任的方式提供更多、更清洁的能源解决方案--以平衡短期和长期利益的方式，并将经济、环境和社会考虑纳入决策。

今天，我们继续在这些基础上再接再厉，同时推动整个组织的变革，以帮助社会应对最紧迫的挑战，包括与气候变化、环境、多样性和包容性以及人权有关的挑战。我们就壳牌这样的组织在应对这些挑战中所扮演的角色征求不同团体和个人的意见。
可持续性报告的边界和准则

本节中的数据是根据壳牌公司为运营方的活动100%报告的(除非另有说明)。在这种经营控制基础上进行的报告不同于第163-210页“综合财务报表”中用于财务报告的报告。有关2020年环境和社会绩效的详细数据和信息预计将在2021年4月发表在壳牌可持续发展报告中。

我们使用某些准则来指导我们对可持续发展问题的报道：
•作为世界可持续发展商业理事会的成员，我们支持该组织从2022年起更新的成员标准，其中包括对企业透明度的要求。
•我们的报告符合IPIECA制定的指导方针，IPIECA是全球石油和天然气行业协会，旨在提高环境和社会绩效。
•与气候有关的财务披露工作队的建议有助于指导我们的报告并为其提供信息。欲了解更多信息，请参阅“气候变化和能源转型”一节。
•2021年1月，我们同意采用利益攸关方资本主义指标，这是世界经济论坛及其国际商业理事会发布的一套环境、社会和治理指标。

我们的战略：推动进步

2021年2月，我们宣布了我们最新的业务战略，称为动力进步。它有四个主要目标来支持我们的目标-通过提供更多和更清洁的能源解决方案来共同推动进步：
•创造股东价值：通过动态的投资组合和有纪律的资本配置来增长价值；
•实现净零排放：与我们的客户和跨部门合作，加快向净零排放的过渡；
•为生活提供动力：通过我们的产品和活动以及通过支持包容性社会来为生活提供动力；以及
•尊重自然：保护环境，减少浪费，为生物多样性做出积极贡献。

动力进步以我们的核心价值观和对安全的关注为基础。其中包括我们以道德和透明的方式开展业务的承诺。

关于我们所说的成为净零排放企业的更多信息，请参阅第73-85页的“气候变化和能源转型”。

新冠肺炎疫情的影响-帮助同事、客户和社区
新冠肺炎疫情继续对世界各地人民的健康和生计造成严重影响。在2020年间，我们努力协助全球抗击病毒，并支持恢复工作，同时照顾我们的员工、我们的客户和我们合作的社区。

2020年1月，壳牌成立了我们的全球健康警报监测团队，为壳牌员工和公司提供信息和指导，以负责任的方式保持运营。这一方法的某些内容被两个公认的行业协会的联合健康委员会采纳为行业标准：国际石油和天然气生产商协会(IOGP)和促进环境和社会绩效的全球石油和天然气行业协会IPIECA。

有关我们为保护员工而采取的措施的更多信息预计将在2021年4月的壳牌可持续发展报告中公布。

联合国可持续发展目标
联合国的17个可持续发展目标(SDGs)寻求应对世界上最大的挑战，包括消除贫困、改善健康和教育、使城市可持续发展和应对气候变化。
各国政府有责任优先考虑和实施符合可持续发展目标的方法，但实现这些任务将需要企业、政府和民间社会之间前所未有的协作和集体行动。

我们将在帮助政府和社会实现可持续发展目标方面发挥自己的作用。这些目标是我们制定动力进步战略时考虑的因素之一。作为我们动力进步战略的一部分，我们采取的行动可以帮助直接为13个可持续发展目标做出贡献，同时间接为其他目标做出贡献。有关壳牌和我们的Power Progress战略如何为可持续发展目标做出贡献的信息，请访问我们的网站shell.com。

董事会对可持续性的监督

我们在第96-102页描述了壳牌的S整体治理框架。它提供了关于董事会、其委员会和执行委员会的作用的信息。安全、环境和可持续发展委员会(SESCO)就安全、环境(包括气候变化)和壳牌S的整体可持续发展表现向董事会提供建议。有关SESCO S在2020年期间的作用和活动的更多信息，请参见第106-107页。
《年度薪酬报告》(见第134页)提供了壳牌记分卡如何获取安全、环境和气候方面的关键绩效指标的详细信息。

壳牌一般业务原则
壳牌一般业务原则规定了我们对股东、客户、员工、业务伙伴和社会的责任。它们为我们在寻求保护环境和与社区建立互利关系的同时，如何以正直、关心和尊重他人的方式开展业务设定了标准。壳牌公司经营的所有合资企业的活动都必须符合我们的商业原则。

HSSE和SP控制框架

我们的目标是将新项目和现有运营对环境的影响降至最低，并与当地社区和非政府组织(NGO)接触，了解并回应他们的关切。壳牌对每个重大项目进行环境、社会和健康影响评估。我们通过考虑项目的成本和容量，包括不利事件的潜在后果，来确定项目是否有资格成为主要项目。这有助于我们了解和管理我们的项目如何影响周围环境和当地社区。我们有标准和治理结构来帮助管理潜在的影响。我们
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都致力于我们员工和承包商的安全。壳牌HSSE&SP控制框架(CF)规定了健康、安全、安保、环境和社会绩效(HSSE&SP)的标准以及应用这些标准的范围。CF由一系列强制性手册组成，这些手册与壳牌关于HSSE和SP的承诺和政策保持一致
和《壳牌行为准则》。它们得到指导文件的支持，并得到保证协议的补充。



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CF适用于每个壳牌实体和壳牌运营的合资企业，包括所有员工和合同员工。《财务报告》定义了每个组织级别的标准和责任，并规定了我们要求人们遵守的程序和流程。我们要求对与我们的业务活动相关的所有重大HSSE和SP风险进行评估和管理，以使其在合理可行的情况下降至最低。我们的HSSE和SP职能部门为我们的业务提供专家建议和支持。

过程安全和HSSE&SP保证小组通过审核计划向董事会保证HSSE和SP CF的有效性。壳牌的全部投资组合由该计划涵盖的约200个组织小组组成。审计的执行频率为三至五年，具体取决于特定设施或组织集团的总体风险和复杂性。总体而言，这产生了一个滚动的五年计划，每个年度计划都由执行局核准。平均而言，保证小组每年进行约50次审计。审计范围旨在测试《财务报告》中定义的风险领域。这包括整个HSSE和SP管理体系以及对个人安全、环境和承包商管理等方面的具体要求。根据审计结果，可以增加对实体的审计频率。审核结果和确定的行动项目由相关企业记录和跟踪，直至完成。

我们预计，非壳牌运营的合资企业将采用与我们基本相同的标准和原则。我们支持这些合资企业执行这些标准和原则，并表示愿意协助它们审查执行这些标准和原则的有效性。即使没有进行这样的审查，我们也会定期
评估我们未运营的企业面临的HSSE和SP风险。如果其中一家合资企业未能达到我们对HSSE和SP的期望，我们将通过与合作伙伴共同制定和实施补救行动计划来提高绩效。

壳牌的目标是与行为安全、经济、环境和社会负责的供应商合作。我们对供应商的态度在我们的壳牌一般业务原则和壳牌供应商原则中有所规定。其中包括对商业诚信、健康和安全、环境和人权等领域的期望。

安全
对安全的关注是支持我们动力进步战略的支柱之一。我们建造和运营我们的设施的目的是防止可能损害或损害我们的员工、合同员工、附近社区、环境或我们的资产的事件。我们致力于通过与其他运营商、承包商和专业组织(包括国际石油和天然气生产商协会(IOGP)和能源研究所)分享我们的安全标准和经验，帮助提高整个能源行业的安全。

我们通过使用标准、控制和合规系统来管理整个业务的安全风险。我们将这一点与关怀的文化和学习和不断改进的雄心结合在一起。我们努力降低风险，并将任何事故的潜在影响降至最低。

我们的标准也适用于我们经营的任何合资企业。我们寻求通过关注与我们的活动相关的安全风险最高的三个领域来提高安全：个人、流程和运输。
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我们要求并向自己保证，负责涉及重大安全危险的任务的人员具有必要的培训、技能和能力。在决定如何接近安全时，我们也会考虑人的表现。这意味着，为了最大限度地减少人们受到伤害的风险，我们寻求优化人员、文化、设备、工作系统和流程互动的方式。

我们雇用了许多承包商，并与他们合作，使他们了解我们的安全要求。我们共同努力，通过培养技能和专业知识，以及通过创造包容和安全的工作环境来提高安全绩效。我们希望为我们工作的每个人都遵守我们强制性的救生规则，该规则为具有最高潜在安全风险的活动简单地规定了“S应该做的事情和不应该做的事情”。员工被要求进行讨论、指导和干预，以便每个人都理解这些规则如何适用于特定的工作任务。如果员工违反了这些规则，我们试图了解原因，但如果个人不遵守救生规则，他们可能面临纪律处分，包括解雇。如果合同员工违反了救生规则，他们可以被从工作现场除名。

新冠肺炎大流行需要在我们行业通常进行的风险评估之外进行新的风险评估。结果导致我们采取了额外的措施来照顾我们的员工、我们的承包商、我们的客户和我们工作的社区。我们确定了我们当地业务以外的潜在影响，并继续努力帮助全球抗击该病毒，并支持恢复工作。

我们采取了许多实际步骤来保护我们工作人员的健康，包括根据地方当局的建议，要求或鼓励办公室工作人员在家工作。从2020年3月开始，我们18个最大写字楼的平均入住率在今年剩余时间下降到10%左右。我们的信息技术(IT)团队确保每天有数千人可以在家工作。同时，采取措施保护必须由现场工作人员维持作业的同事的健康。我们创造了广泛的工具和资源，也解决了潜在的心理、身体和社会健康问题。例如，我们设立了一项名为关爱自我的计划，鼓励员工关注自己的身心健康，并在这样做的同时给予支持。

安全策略

2019年，董事会和执行委员会花了大量时间反思以死亡人数衡量的令人担忧的安全表现，以及整个壳牌需要做出哪些改变，以防止死亡和所有其他严重事故。这包括对壳牌的安全方法进行全面审查，该方法涵盖了当前预防工具的有效性，如救生规则和目标零雄心。

自本世纪初以来，我们在改善业务安全方面取得了进展。这在很大程度上是因为我们有更强大的安全文化，在我们的目标零雄心的指引下，实现了不伤害和不泄漏，更有效的标准，以及像救生规则这样的要求。近年来，绝大多数死亡事件与违反救生规则无关。遗憾的是，我们一直无法消除涉及壳牌员工和承包商的所有致命事件。

2020年，我们开始了一项预计将持续多年的努力，以更新我们的安全方法。其目的是通过建立在现有坚实的基础上，避免改变生活的伤害和死亡。我们的目标是通过增加和刻意关注人类表现来实现这一目标。我们认识到，人是执行复杂任务和找到问题解决方案的关键。我们把我们总是可以改进、增强个人能力、从错误和成功中吸取教训、畅所欲言而不受惩罚的信念称为学习者心态。我们寻求创造条件，鼓励员工和承包商分享想法和关切，而不必担心遭到拒绝或惩罚。除了具体的培训外，像2020年我们的年度安全日这样的活动为壳牌团队和承包商提供了反思这一理念的机会。

我们现在正在以我们目前的安全方法为基础，更加始终如一地关注人员、文化、设备、工作系统和流程的交互方式。在过去五年中，我们的大多数死亡事件都归因于这些因素之间的复杂相互作用。我们的目标是更好地理解我们预期的工作将如何完成之间的差距
安全，以及工作是如何实际进行的。我们继续努力通过维护安全屏障和提供培训来防止事故发生。我们承认人们会犯错，并不是所有的事件都可以预防。因此，我们开始更多地关注人们如何“安全地失败”，以及他们在那一刻的反应，以避免严重伤害的风险。这种方法是一种理念的改变，通过改进规划和完成工作的流程以及事后汇报而付诸实施。2020年，试点和部署了有形的变革，供员工和承包商应用。例如，在2020年，我们利用了早先在无人机、遥感技术、机器人和增强现实等数字技术方面的经验，因为新冠肺炎大流行导致的封锁扰乱了人们的行动。这项技术使我们能够进行更多的远程监测，并继续确保数据符合安全和环境性能报告标准。

人身安全和过程安全

我们继续加强员工和合同员工的安全文化和领导力。这与我们关爱他人的重点是一致的。我们的安全目标是在壳牌公司的所有运营中实现无伤害和无泄漏。我们称这为我们的目标--零抱负。

我们希望每个人在他们的任务中考虑两个方面：可能造成严重伤害的危险，以及在发生事故时为避免严重伤害而设置的屏障的有效性。除了我们正在进行的安全意识计划外，我们每年都会举办全球安全日，让员工和承包商有时间反思如何防止事故发生。在2020年安全日期间，我们要求我们的所有工作人员和承包商反思彼此关爱的重要性，并确保我们能够以牢固的屏障控制风险，特别是在当前大流行的挑战下。有关我们如何实施这些措施的更多信息预计将在2021年4月发布在我们的壳牌可持续发展报告中。

过程安全管理是指将有害物质存放在管道、储罐和容器内，并确保在油井施工和油井干预过程中控制井液，使其不会对人或环境造成伤害。它从项目的设计和施工阶段开始，在设施的整个生命周期中持续进行，以确保这些设施安全运行、得到良好维护和定期检查。我们的全球标准和操作程序定义了我们对降低事故风险所需的控制和物理屏障的期望。例如，为了减少碳氢化合物不受控制地释放的风险，海上油井的设计应在流动方向上至少设置两个独立的屏障。我们定期检查、测试和维护这些屏障，以确保它们符合我们的标准。在泄漏或泄漏等失去控制的情况下，我们的标准要求使用独立的恢复措施，以防止泄漏变得灾难性。这种障碍和恢复措施的系统被称为“蝴蝶结”，这是一种直观地表示通过预防和应对障碍来管理个人和过程安全危害的系统。

我们嵌入了一套工艺安全基本原则，以加强涉及由前线员工执行的关键安全任务的屏障。这些基本原则为防止意外发布的良好操作实践提供了指导方针。

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我们经常准备和练习我们对潜在事件的应急反应，如漏油或火灾。这需要与当地政府密切合作
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服务和监管机构共同测试我们的计划和程序。这些测试不断提高我们应对的准备程度。如果真的发生事故，我们有程序来减少对人和环境的影响。

运输安全

通过公路、铁路、海运和空运运输大量人员、产品和设备存在安全风险。我们寻求通过在壳牌内部制定最佳实践标准来降低这些风险。我们还与专业承包商、行业组织、非政府组织和政府合作，寻找降低运输安全风险的方法。

2020年，壳牌员工和承包商在50多个国家和地区的出差总里程约为4.7亿公里。我们开展道路安全计划，在我们开展业务的许多国家推广安全驾驶技术和行为，例如在印度、马来西亚和英国。我们要求每年在壳牌公司业务上在公共道路上驾驶超过7500公里的人，以及在道路安全风险较高的国家驾驶的人，都要参加防御性驾驶课程。我们还为所有在公共道路上驾驶壳牌公司业务的人开设了一年一度的在线防御性驾驶课程。疲劳是在路上最大的风险之一。2020年，在壳牌在澳大利亚昆士兰州运营的QGC工厂，我们与四所大学和八家承包公司合作，评估疲劳检测设备，并找到在测试中表现最好的设备。这次合作是同类合作中规模最大的一次，涉及评估澳大利亚公路网上的大约100台设备。因此，我们的目标是于2021年开始在马来西亚推出推荐的设备。

我们还通过全球道路安全伙伴关系等组织，在我们开展业务的几个社区和国家努力改善一般道路安全。例如，在印度，我们继续开展道路安全活动，其中包括对第三方职业司机进行眼睛测试。2020年，约有2万名壳牌员工和承包商完成了这类测试。

安全性能

2020年，尽管面临前所未有的挑战，壳牌及其承包商合作伙伴度过了我们经历过的最安全的一年。这是第一个没有致命伤害的年份，也是壳牌运营的企业有史以来最好的工艺安全表现。不幸的是，两名承包商在为壳牌工作的过程中感染了新冠肺炎，随后死亡。

我们的总可记录案例频率(每百万工时伤害)在2020年为0.7，而2019年为0.9。2020年有103起运营第一级和第二级过程安全事件，而2019年为130起。有关我们2020年的安全表现的详细信息预计将在2021年4月的壳牌可持续发展报告中公布。

从2021年起，集团记分卡上的可记录总案例频率(TRCF)将被严重事件和死亡频率(SIF-F)取代。新的衡量标准反映了每1亿个工作小时发生的严重事故和死亡人数。执行委员会和安全、环境和可持续发展委员会(安全、环境和可持续发展委员会)已批准这一变化。几个行业安全领导小组证实，严重和高潜在事故的根本原因往往不同于大多数后果较低的事件。壳牌的转变旨在帮助将注意力集中在改善其安全系统上，它的目标是防止改变生活的伤害，这与对人的表现和零目标的强调一致。我们将继续报告TRCF的情况，以便进行基准比较。

我们要求对事件进行调查，以便我们能够了解根本原因，包括技术、行为、组织和人为因素。我们在现场以及事故发生的国家和企业分享经验并实施缓解措施。我们寻求将事故调查结果转化为更好的标准或更好的工作方式，可以广泛应用于类似的壳牌设施。这是在整个组织中嵌入学习者思维方式的一部分，并与承包商接触以分享这些学习。

例如，2020年，我们继续从2017年在巴基斯坦发生的悲剧性滚转事件中吸取教训，该事件没有受到
我们的操作控制。巴基斯坦仍然是公路运输风险最高的国家之一。这项调查提供了几个教训。我们现在的重点已经从技术标准转移到司机职业精神，包括工作适应能力、工作中的培训和教练等方面。在路上最大的风险之一就是疲劳。壳牌巴基斯坦有限公司正在通过提高人们对这一主题的认识、减少值班时间和更好的休息设施来做到这一点。
2021年，壳牌将进一步集中力量提升安全性。我们将从应用我们的12条救生规则过渡到使用国际石油和天然气生产商协会(IOGP)简化的9条救生规则。整个行业的通用方法使供应链内的工作变得更容易，并可以加快安全措施的采用。

环境
多年来，我们一直有寻求保护环境的指导原则和标准。现在，我们正在加紧我们的环境雄心，并将其塑造成对联合国可持续发展目标做出贡献的目标。

我们的环境野心包括保护和加强生物多样性--对地球至关重要的动植物生命。我们还致力于在我们的所有活动中更有效地使用水和其他资源，尽可能多地重复利用它们。

我们正在减少运营中的浪费，并增加塑料的回收利用。我们正在通过减少我们业务的排放和为运输和工业提供更清洁的方式来帮助改善空气质量。与我们的合作伙伴和供应商合作，发展新的合作关系是关键。我们将与行业、政府、我们的客户和供应链的其他人一起保护自然。

2021年2月，我们启动了新的环境框架，重点关注四个优先领域：生物多样性、水、循环经济和废物、空气质量。我们已经制定了2030年及以后的环境目标，以及短期目标：
•我们将降低设施的淡水消耗量，首先在淡水资源压力较大的地区，到2025年将淡水消耗量在2018年的基础上减少15%。
•到2030年，我们将把包装中回收塑料的数量增加到30%，并确保我们产品使用的包装是可重复使用或可回收的。
•我们的目标是通过在我们的业务和供应链中增加再利用和回收，实现零浪费。
•我们将展示我们在生物多样性丰富的地区(称为关键栖息地)的新项目对生物多样性的总体积极影响。这将包括投资于保护，并采取措施保护并在可能的情况下改善当地环境。

我们将继续寻找进一步发展的机会，并将以透明的方式报告我们的进展情况。我们使用外部标准和准则，如世界银行和国际金融公司制定的标准和准则，来指导我们的做法。我们遵循全球环境标准，以管理我们的排放和排放，保护生物多样性，并将我们的用水和对水资源的影响降至最低。

壳牌S的全球环境标准涵盖了我们的环境绩效。它们包括如何管理温室气体(GHG)排放、更有效地消耗能源、减少气体燃烧、防止有害物质的泄漏和泄漏、减少使用淡水和保护生物多样性等细节。我们寻求在我们运营的任何地方应用我们的全球环境标准。在规划新的大型项目时，我们会进行详细的环境、社会和健康影响评估。

另见第65页的“控制框架”，第73页的“气候变化和能源转型”中有关我们如何管理温室气体排放的更多信息，并在我们的网站shell.com上阅读我们的新环境框架。

我们认为，有些地区过于敏感，无法进入。因此，我们承诺，我们不会在自然和/或文化世界遗产中勘探或开发石油和天然气资源。
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我们的目标是通过应用缓解等级将我们的项目对生物多样性和生态系统的影响降至最低，这是一个决策框架，涉及四个关键行动：避免、最小化、恢复和抵消。我们的首要目标是避免对生物多样性和生态系统造成影响。在我们的行动影响到生物多样性和依赖生物多样性谋生的社区的地方，我们寻求帮助恢复受损的栖息地。我们还寻找机会为保护做出积极贡献，也被称为净积极影响(NPI)。例如，为了抵消和补偿在开发天然气资源的同时清理植被和栖息地的费用，壳牌在澳大利亚运营的QGC天然气项目管理着Valkyrie资产，该地区拥有丰富的生态系统。我们监测和衡量影响，并寻求改进缓解战略的方法。

在世界一些地区，管理我们对水的影响并确保淡水供应是一项日益严峻的挑战。对水资源不断增加的需求、利益攸关方日益增长的期望和关切以及与水有关的立法可能会减少我们的业务获得水的机会。我们谨慎地管理用水，并根据当地的条件和要求量身定制我们的淡水使用。我们有时在运营中使用淡水的替代品。这些水包括从我们的运营中回收的水、处理过的污水和淡化水。例如，澳大利亚的QGC项目从昆士兰州苏拉特盆地缺水地区的天然气中生产液化天然气(LNG)。在开采天然气的过程中，水是一种天然副产品。两个自来水厂对产出的水进行处理，使其适合当地农民、工业和城镇自来水供应商使用。我们要求对壳牌公司的所有设施和项目进行评估，以确定它们可能对水资源供应构成什么风险。在缺水的地方，我们制定水管理行动计划，减少淡水的使用，增加水的循环利用，并密切监测用水情况。

2020年，我们的淡水摄入量为1.71亿立方米，而2019年为1.92亿立方米。减少的部分原因是加拿大和美国的撤资。大约90%的淡水被用于制造石油产品和化学品，其余的主要用于石油和天然气生产。大约35%的淡水来自公共设施，如市政供水，其余的来自地表水，如河流和湖泊(约55%)和地下水(约10%)。

有关我们2020年环境绩效的详细信息预计将在2021年4月的壳牌可持续发展报告中公布。

有关我们如何管理温室气体排放的更多信息，请参见第73页的“气候变化和能源转型”。

溢油
与我们的运营相关的大量原油、石油产品和化学品泄漏可能会损害环境，并导致重大清理成本、罚款和其他损害。它们还会影响我们的经营执照，损害我们的声誉。

我们有防止泄漏的要求和程序。我们设计、运营和维护我们的设施，以避免泄漏。为了进一步降低泄漏风险，壳牌制定了常规计划，以减少故障并维护设施和管道的可靠性。我们的业务部门负责根据壳牌的指导方针以及相关的法律和法规要求组织和执行泄漏反应。我们的海上设施有事故发生时的泄漏响应计划。这些计划规定了应对战略和技术、可用的设备以及训练有素的人员和合同。如果需要，我们可以聘请专业合同服务来应对漏油事件，包括船只、飞机或其他设备和资源，以应对大规模漏油事件。我们定期进行演习，力求确保这些计划保持有效和符合目的。

我们进一步发展了应对水泄漏的能力，我们保持着由训练有素的员工组成的全球响应支持网络，以支持我们在全球的响应能力。这也得到了我们的全球漏油专业知识中心的支持，该中心测试当地的能力，并保持我们在全球范围内对重大漏油事件做出反应的能力。

我们参与了几个行业财团的成立，以提高井控能力。壳牌离岸响应公司是海洋油井控制公司的创始成员，该公司是一个非营利性行业联盟，为墨西哥湾提供井控响应系统。壳牌响应有限公司是海底油井响应项目的创始成员，该项目是一个行业合作项目，旨在提高全球油井控制能力，此后该项目已成为石油泄漏响应有限公司，一个行业财团。

维持特定地点的应急计划，以防发生陆上泄漏。与海上应对计划一样，这些计划旨在满足壳牌的指导方针和相关的当地法律和监管要求。陆上应急计划还规定了对事件的初步评估，并调动资源进行管理。如果发生土地泄漏，我们的全球土壤和地下水团队将为企业提供支持，他们负责审查和实施适当的补救措施。全球土壤和地下水团队在我们资产的整个生命周期中都参与其中。例如，在收购和剥离资产期间，该团队进行尽职调查，以确定土地污染责任。通过研究和开发计划，该团队与监管机构合作，开发、修改和应用可持续的补救技术。

由于操作故障、事故或异常腐蚀等原因，仍会发生泄漏。2020年，100公斤以上的操作性漏油事件为68起，而2019年为67起。2020年，石油和成品油运营性泄漏的重量为0.4万吨，而2019年为20万吨。在本报告发表时，尼日利亚有四起漏油事件正在调查中，可能需要进行调整。

尼日利亚发生漏油事件
在尼日尔三角洲，在过去10年中，可操作的碳氢化合物泄漏总数和泄漏到环境中的油量已大大减少。
尼日利亚尼日尔三角洲地区的大多数漏油事件仍然是由原油盗窃或破坏石油和天然气生产设施以及非法炼油造成的，包括非法精炼产品的分销。

2020年，尼日利亚壳牌石油开发有限公司(SPDC)设法将100公斤以上的运营泄漏数量减少到约0.02万吨原油(10次事件)，而2019年的原油约为0.03吨(7次事件)。这是与去年同期相比，运营泄漏减少了三分之一的重量。

为了减少作业泄漏的数量，南太地科委制定了一项持续的工作方案，以评估、维护和更换管道和流水线的关键区段。在过去九年中，更换了约1330公里的管道和流水线。这是通过管道和流水线完整性管理系统组织的，该系统主动解决管道完整性问题。它在必要的地方设置了障碍物，并建议何时何地更换管道段以防止故障。2018年，这一诚信管理系统得到了加强，以管理频繁的管道破坏或破坏行为带来的威胁。

2020年因破坏造成的漏油事件减少
2020年，SPDC合资企业设施中约90%的100公斤以上石油泄漏是由第三方的非法活动造成的。2020年，破坏造成的100公斤以上原油溢出量为14万吨(122起事件)，而2019年为2.3万吨(156起事件)。事故和数量减少的原因是安全和监测工作得到改善，包括社区管道监测工作。

和平与发展委员会继续采取主动行动，防止和减少因盗窃或破坏其在尼日尔三角洲的设施而造成的泄漏。2020年，南太地科委继续对其作业区域，包括其管道网络进行实地监测，以减少第三方干扰，并确保尽快发现泄漏并作出反应。

每天还会对管道网络最脆弱的部分进行飞越，以发现任何新的泄漏或非法活动。发改委还为井口和歧管等关键基础设施引入了防盗保护机制。用钢笼保护井口的方案继续帮助阻止盗窃。

截至2020年底，已安装364个网箱。包括用央视升级的73个笼子。在1706次登记的入侵尝试中，只有15次成功。
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更快的响应和补救
无论原因如何，SPDC都致力于清理和补救受其设施泄漏影响的地区。SPDC将完全回收游离相石油的平均时间从2016年的约13天减少到2020年的约一周。游离石油形成一个单独的层，不与水或土壤混合。这是安全进入受损现场与监管机构、受影响社区开始联合调查访问(JIV)，在某些情况下与非政府组织清理未掺入水或土壤的石油所需的平均时间。

清理活动包括生物修复，它刺激微生物自然分解，并利用富含碳的石油作为食物和能源，有效地清除它。一旦清理和补救行动完成，将对工作进行检查，如果工作令人满意，则由尼日利亚监管机构批准和认证。对于运营中的石油泄漏，SPDC还向受影响的人和社区支付赔偿。

自2012年以来，南部非洲发展委员会一直与国际自然保护联盟(自然保护联盟)合作，加强补救技术，保护尼日尔三角洲受石油泄漏影响的地点的生物多样性。在这一合作的基础上，和平与发展委员会发起了进一步的倡议，以帮助加强其补救和恢复工作。2020年，南部非洲发展委员会、自然保护联盟、尼日利亚保护基金会和国际湿地组织共同参与尼日尔三角洲生物多样性技术咨询小组的工作，该小组继续监测修复地点的生物多样性恢复情况。

国家和发会还与尼日尔三角洲的一系列利益攸关方合作，在溢漏反应和清理过程中建立更大的信任。当地社区参与作业溢漏的补救工作。由于COVID—19的限制，合作机会减少，但与社区的接触和伙伴关系仍在继续。各种非政府组织有时与和发会、政府监管机构和受影响社区成员进行联合调查访问，以确定石油泄漏的原因和数量。

国家和发会还实施了几个方案，以提高人们对原油盗窃和非法炼油的负面影响的认识。例如，以社区为基础的管道监测，以及通过壳牌的旗舰青年创业方案壳牌LiveWIRE促进替代生计。

博多净化工艺
2015年，SPDC代表SPDC合资企业和博多社区签署了一项谅解备忘录，允许SPDC进入，开始清理受2008年发生的两次作业漏油影响的地区。谅解备忘录还规定，可以选择两个国际承包商在独立项目董事的监督下进行清理。由于社区的准入问题，清理项目在2016年和2017年的大部分时间里都被推迟了。与博多社区和其他利益攸关方的接触始于2015年9月，由博多调解倡议管理。

经过两年的参与，2017年9月，有可能开始第一阶段的清理和补救活动。清理工作分为三个阶段：
1)清除漂浮在水面上的油类；
2)土壤修复；以及
3)红树林的种植和监测。

第一阶段于2018年8月完成。第二阶段的合同采购程序已于2019年完成。实地补救活动于2019年11月开始。在2020年期间，由于新冠肺炎的限制，工作不得不被搁置。目前，我们预计在2023年5月左右完成这些活动。

2020年，尼日尔三角洲生物多样性技术咨询小组评估了两个试验点的初步实地报告，这些试验点包括淡水森林和沼泽森林。咨询小组制定了在这两个地点开展工作的目标和时间表。对这些偏远地点的实地考察因新冠肺炎的限制而中断。该咨询小组还在分析SPDC确定的其他潜在试点地点，并计划与尼日利亚的监管机构举行一次互动会议。

奥戈尼兰：对联合国环境规划署的承诺
南部非洲发展共同体继续致力于执行2011年联合国环境规划署(环境署)关于奥格尼兰的报告，该报告评估了该区域石油作业造成的污染，并建议采取行动进行清理。在过去九年中，南部非洲发展委员会采取了所有行动，并完成了环境署作为合资企业运营者专门向其提出的大部分建议。

清理工作由联邦政府设立的碳氢化合物污染与修复项目(HYPREP)领导。2018年，HYPREP授予了第一套补救项目的合同。2019年，21个承包商开始在21个地块上作业，这些地块加起来是环境署报告中记录的67个污染场地中的12个。在这67个地点中，有两个是没有碳氢化合物污染的废物地点。在2020年1月，元朗环保署再批出29份合约，就8个受污染地点的29个地段进行补救工程。承包商在2020年第四季度开始了补救活动。尽管补救工作继续取得进展，但挑战依然存在。这些问题包括再污染、缺乏承包商资金、土地纠纷和奥戈尼兰的安全问题。

环境署的报告建议设立一个拥有10亿美元资本的奥戈尼信托基金(OTF)，由尼日利亚政府、SPDC合资企业和该地区的其他运营商共同出资。SPDC合资企业仍然完全致力于在五年内向该基金贡献9亿美元作为其份额。截至2018年7月，SPDC合资伙伴为清理工作贡献了第一笔1.8亿美元，并于2019年发放了第二笔1.8亿美元。HYPREP没有要求在2020年发放任何资金。环境署继续通过其在青海环境保护协会S理事会和奥戈尼信托基金的观察员身份监测清理工作的进展情况。开发计划署、训研所和项目厅等机构在生计方案、培训和项目服务等领域向该方案提供服务。

水力压裂
随着我们转向可再生能源，页岩油气资源仍是现代能源体系的关键组成部分。页岩资源丰富，提供了一种相对负担得起的能源。根据美国能源情报署(EIA)的估计，未探明的技术上可开采的湿页岩气资源有7,576.6万亿立方英尺，未探明的技术上可开采的致密油资源有4,189亿桶，分布在46个国家。我们认为，开发这些资源对于满足世界各地不断增长的社会的能源需求至关重要。

几十年来，石油和天然气行业一直使用水力压裂来开采垂直油井中的致密/页岩油气资源。在过去的20年里，水力压裂也被用于水平井开采天然气和石油。这项技术已经打开了之前被认为无法回收的巨大资源。该行业已经在250多万口油气井中使用了水力压裂，其中许多在美国。水力压裂涉及在高压下将通常含有99.9%水和沙子的流体和约0.1%的化学添加剂泵入致密砂岩或页岩中。这会在岩石中产生线状裂缝--通常是人头发的直径--从而为碳氢化合物更容易流动创造空间。

在壳牌，我们相信我们可以安全、负责任地勘探、开发和生产致密/页岩油气资源。我们的运营以我们生产致密/页岩油气的原则(称为陆上运营原则)为基础。它们为保护环境和我们所在的社区提供了一个框架。这些操作原则涵盖安全、空气质量、水保护和使用、土地使用以及与当地社区的接触。我们每年审查陆上运营原则，并随着新技术、挑战和监管要求的出现而更新。我们还支持适当的和有针对性的规定。

我们致力于减少与石油和天然气开发和生产相关的温室气体(GHG)排放。壳牌S页岩资产实施温室气体管理计划，并拥有强大的泄漏检测和修复(LDAR)计划。我们正致力于多方面的工作，以开发尖端技术，以加强我们的激光雷达计划，并使之能够更早地发现和修复泄漏。根据陆上运营原则，我们寻求将页岩资产的常规天然气燃烧降至最低。请参阅我们的网站
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有关温室气体管理实践的更多信息，如《行动中的陆上操作原则：甲烷情况说明书》。

另见第73页“气候变化和能源转型”。

水的可获得性和质量、当地环境条件和监管要求因流域而异。因此，每项页岩资产都制定了量身定制的水管理战略，确定了短期和长期的水需求、水资源来源、回收和共享的选择、处理和处置的选择，以及运输和储存的选择。运营我们页岩资产的人旨在将水的使用降至最低。根据当地的水文地质条件，他们通常使用淡水、微咸水地下水、产出水和废水的组合。他们积极争取通过增加回收能力和使用市政水来减少甚至理想地消除钻井和水力压裂作业的淡水摄入量。

饮用水含水层与产碳氢化合物的页岩层之间隔着数百米的不透水岩石。我们经常需要钻穿可饮用地下水含水层才能到达页岩地层。因此，我们设计钻探、水力压裂和生产活动的方式旨在保持与饮用水地下水含水层的隔离。在打井之前，我们进行危险评估，分析地下水含水层的风险，并制定控制措施以降低这些风险。当我们钻探时，我们在井筒和可饮用地下水含水层之间至少有两个物理屏障，由钢制套管和水泥组成。我们在水力压裂之前、期间和之后以及生产活动期间持续监测井筒完整性。

水力压裂液中需要使用化学添加剂来携砂、减摩和防止细菌生长。自2015年以来，我们一直致力于优化我们的水力压裂液的组成。因此，与2015年相比，我们的化学添加剂数量减少了约50%-60%。目前，按体积计算，我们的水力压裂液中约有0.1%是化学添加剂。我们支持披露壳牌油井水力压裂液中使用的化学添加剂。有关我们的水管理实践的更多信息，请访问我们的网站shell.com，例如《行动中的陆上操作原则：水概况》。

地震活动性
随着油气田的成熟，可能会发生地震活动，这取决于各个油田的独特地质条件。荷兰格罗宁根陆上气田就是一个例子，自20世纪90年代以来，那里一直发生诱发地震。其中一些地震破坏了该地区的房屋和其他建筑，导致当地房主和居民的投诉、索赔和诉讼。已采取行动改善该区域的安全、宜居性和经济前景。荷兰Aardolie Maatscappij B.V.(NAM，壳牌持股50%)经营该气田。荷兰政府已从不结盟运动手中接管了这些缓解行动的政策制定和执行以及“注意义务”。南大西洋公约组织继续承担这些费用。政府目前还在指导不结盟运动的生产水平。荷兰格罗宁根陆上天然气田预计将在2022年或之后不久停产。

参见第36页的“上游”。

总体而言，我们认为，水力压裂或处理采出水的油井作业相对不太可能引发地表可以感觉到的地震活动。尽管如此，壳牌仍然围绕诱发地震活动采取预防措施，并根据(有时甚至超越)监管要求主动管理风险。我们在陆上运营原则中增加了围绕诱发地震活动的预防措施，并制定了适用于我们页岩资产的内部指导方针。它们概述了风险评估过程，并提供了风险管理的框架。不同盆地的地下和表层条件不同，这意味着管理做法需要反映每个盆地的风险概况，并针对风险提供定制的应对措施。我们支持因地制宜、以科学为基础的州和省法规。有关我们诱发地震活动管理实践的更多信息，请访问我们的网站shell.com，例如《行动中的陆上操作原则：诱发地震活动情况说明书》。

环境成本
我们在经营所在国家遵守各种环境法律、法规及报告要求。违反任何这些法律、法规和要求都可能损害我们的声誉和业务能力，并导致重大成本，包括清理成本、罚款、制裁和第三方索赔。

持续的运营费用包括防止未经授权排放到空气和水中的费用，以及安全处置和处理废物的费用。

我们重视开发对环境也安全的有效技术。但是，当处于技术前沿时，一项新技术总是有可能对环境产生影响，而这些影响在最初实施时没有被评估、预测或确定为有害的。虽然我们认为我们采取了合理的预防措施来限制这些风险，但由于运营对环境的未知和不可预见的影响，我们可能会受到额外的补救、环境和诉讼费用的影响。虽然到目前为止，这些成本对我们来说并不是很大，但我们不能保证这种情况会一直存在。

安防
我们的业务使我们面临犯罪、内乱、激进主义、恐怖主义、网络破坏和战争行为，这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响(见第18-22页的“风险因素”)。我们寻求获得尽可能好的信息，使我们能够评估威胁和风险。这包括与政府安全机构建立牢固和开放的关系。风险缓解包括加强网站的安全、酌情减少我们的风险、行程管理、信息风险管理、危机管理和业务连续性措施。我们为工作人员开展培训和宣传活动，并向他们提供旅行建议，并在旅行期间提供全天候援助。我们始终核实员工和合同员工的身份，并控制他们对我们的现场和活动的访问，包括实物和后勤。我们管理和执行危机应对和管理计划。

对社会的贡献
壳牌S的企业是社会的一部分，通过在不同国家和司法管辖区的经济体之间买卖商品和服务来为社会做出贡献。我们的员工、供应商和承包商都是壳牌运营的当地社区的一部分。
2020年，壳牌向政府支付了473亿美元(2019年：613亿美元)。我们缴纳了34亿美元的企业所得税和35亿美元的政府特许权使用费，并代表政府对我们的燃油和其他产品征收了404亿美元的消费税、销售税和类似的税收。2020年，壳牌在全球29,000多家供应商的商品和服务上花费了393亿美元(2019年：449亿美元)。有关我们的税收和透明度方法的更多信息，请参阅壳牌的税收贡献报告，该报告可在我们的网站shell.com上获得。

供应链的参与
我们的供应商对我们经营业务的能力至关重要。他们几乎参与了我们运营的每一个步骤，而且往往是对当地社区产生积极影响并取得成功业务成果的关键。壳牌的目标是与供应商合作，包括承包商，按照我们的壳牌一般业务原则和壳牌供应商原则的规定，以经济、环境和社会负责任的方式行事。

我们与承包商和供应商接触的方式是基于我们的壳牌供应商原则，这些原则嵌入在合同中。它们要求承包商和供应商：
•承诺遵守所有适用的环境法律和法规保护环境；
•有效利用能源和自然资源；以及
•不断寻找将其业务、产品和服务的浪费、排放和排放降至最低的方法。
有关我们如何与承包商和供应商接触的更多信息预计将在2021年4月的壳牌可持续发展报告中公布。

邻近社区
与社区接触是我们管理人权和提供补救途径的方法的一部分。我们对社交网络的全球需求
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绩效旨在通过避免或最小化运营的负面社会影响来确保我们以负责任的方式运营。这些要求还有助于我们最大限度地发挥我们活动的好处，例如就业和合同机会，以支持当地经济。

这些要求为我们如何接触和尊重可能受到我们行动影响的社区设定了明确的规则和期望。我们要求壳牌运营的重大项目和设施有一个社会绩效计划，该计划确定了管理对社区的潜在负面和积极影响的行动。这些计划的一个关键部分是确定可能易受我们行动影响的社会环境和利益攸关方。另一个关键组成部分是建立适当的社区反馈机制，以便及时听取和答复询问或解决投诉。我们有具体要求，以避免、尽量减少或减轻对土著人民传统生活方式和文化遗产的潜在影响。或者我们也有具体要求，以避免、最大限度地减少或减轻他们的非自愿重新安置。
2020年初，我们推出了一个新的全球社区反馈工具(CFT)。这使我们能够在全球范围内跟踪和回应我们收到的所有询问、投诉以及积极和消极的反馈。它允许我们由大约100名社区联络官(CLO)组成的网络来记录所有类型的反馈。它可以通过移动应用程序访问，并可用于将现场收到的反馈发送给那些能够采取行动解决问题的人。资产管理公司可以生成报告，帮助他们分析趋势、发现潜在原因并决定适当的行动。

CLO继续充当当地社区和我们企业之间的桥梁。CLO在工作日在我们的社区中心接待访客，听取问题或投诉。市民亦可透过专线与社区联络主任联络。CLO的工作是将任何担忧带回壳牌设施，并让最适合采取行动的人参与进来。
我们正在使用一种以联合国指导原则标准为基础的工具来衡量我们管理社区对我们行动的反馈的机制的有效性。
2019年，我们评估了32个站点的社区反馈机制，2020年，我们帮助其中14个站点改进了社区反馈机制。所涉及的改善措施包括：
•促进公众获取网站的CFM并提高其透明度；
•改进书面程序，使其更好地符合全球良好做法，并更好地反映当地情况；
•提供明确的步骤，以确认社区寻求补救的替代选择；以及
•尊重人们的匿名性和数据隐私。
在2020年，我们还开发了一份指南，以帮助站点使其CFM有效并满足当地需求。2021年，我们计划进一步提高现场CFM的质量。

请访问我们的网站www.example.com了解更多关于我们与社区合作的信息。

人权
人权是壳牌S诚实、正直和尊重他人的核心价值观的根本。对人权的尊重植根于我们的壳牌一般业务原则和行为准则中。我们的做法受到《联合国商业和人权指导原则》的启发。

我们与其他公司和非政府组织密切合作，改进我们应用这些原则的方式。我们专注于四个优先领域，在这些领域，尊重人权对我们的运作至关重要：社区、安全、劳工权利和供应链。对于这些领域中的每一个领域，我们都有系统来识别潜在的影响，并避免和减轻这些影响。例如，我们的HSSE和SP控制框架(CF)包含我们的强制性标准和手册，其中规定了我们如何识别、评估和管理我们对业务所在社区的影响，包括对人权的任何影响。我们要求我们的所有公司和承包商尊重我们的劳动力和邻近社区的人权。我们的合资伙伴需要实施我们的CF或同等条件。

一个由来自不同职能部门的专家组成的内部人权工作组就执行和审查我们的人权方针向企业提供咨询和支持。该小组包括一名外部顾问。由高级行政人员组成的指导委员会为人权工作组的工作提供指导和支持。

我们的尽职调查方法是以联合国商业和人权指导原则为指导的。包括人权在内的每个重点领域的尽职调查通常是在可能影响人民人权的国家进行的。它得到了在壳牌适用功能范围内工作的专家的支持。我们认识到尽职调查如何帮助我们履行尊重人权的承诺。例如，在我们的供应链中，承包商和供应商被认为存在劳工权利问题的风险，在决定是否授予合同之前，我们与他们接触，评估他们的管理系统。对这些供应商评估的结果进行评估，如果发现差距，我们可能会与供应商和承包商合作，帮助他们实施纠正措施。如果发现严重或持续的缺陷，我们也可以进行现场审计或考虑终止合同。
在我们的供应商评估中发现的最常见的缺陷通常与政策有关，而不是以下方面的绩效差距：
•自由选择职业；
•避免使用童工；
•工作时间、工资和福利；
•宿舍、住房和工作条件；
•人道待遇、平等机会和结社自由；以及
•供应链和绩效管理。

壳牌供应商原则包括对承包商和供应商的具体劳工和人权期望。空壳公司使用与其他运营商合作进行的联合行业供应商能力评估。这一共享机制旨在支持参与公司供应链中工作条件的改善。

有关我们处理人权问题的更多信息，请访问我们的网站shell.com。
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气候变化与能源转型

壳牌长期以来一直认识到，使用碳氢化合物能源产生的温室气体(GHG)排放是气候系统变暖的原因之一。2015年12月，195个国家通过了《巴黎协定》。我们欢迎为达成2016年11月生效的全球气候协议所作的努力。我们完全支持《巴黎协定》的目标，即将本世纪全球平均气温的升幅控制在远低于工业化前水平2摄氏度的水平，并继续努力将气温升幅进一步控制在1.5摄氏度以内。为了实现这一目标，我们还支持向净零排放能源系统过渡的愿景。壳牌同意政府间气候变化专门委员会(IPCC)特别报告的声明，全球变暖1.5摄氏度这意味着，为了将全球变暖控制在比工业化前水平高1.5摄氏度的范围内，世界经济需要以复杂和相互关联的方式进行转型。要应对这一挑战，未来几十年的变化规模和速度甚至需要比《巴黎协定》所预见的更快地升级。

社会面临双重挑战：它必须过渡到低碳能源的未来，以管理气候变化的风险，同时也将能源的经济和社会效益扩大到地球上的每个人。这需要减少排放，同时改变能源的生产、储存、使用和让更多人获得能源的方式。

壳牌认识到，社会对气候变化的态度正在迅速转变，而且不同地区的态度是不同的。欧盟和英国等一些发达经济体的监管机构已经开始推动到2050年实现净零排放，以努力实现《巴黎协定》1.5摄氏度的长期目标。其他关键地点的潜在类似发展可能会导致壳牌的业务和产品受到类似或更严格的监管条件。

2021年2月11日，我们宣布了我们的新战略--动力进步。推动进步是我们有目的和有利可图地加速实现净零排放的战略。这一战略的支柱之一是让壳牌在2050年成为一家与社会同步的净零排放能源企业。我们认为，我们的净零排放目标支持了《联合国巴黎协定》最雄心勃勃的目标，即将全球变暖控制在比工业化前水平高1.5摄氏度的范围内。这将要求我们在难以脱碳的行业，与我们的客户和其他人合作，转变我们的业务。这包括航空、航运、公路货运和重工业。我们还认为，我们的石油总产量在2019年达到峰值，我们的总排放量(范围1、2和3)在2018年达到峰值，约为每年17.3亿吨。

壳牌的目标是到2050年成为一家与社会同步的净零排放能源企业。这意味着我们的运营净零排放-我们的范围1和2的排放-以及我们销售的产品的最终使用的净零排放-我们的范围3的排放。我们的范围3排放包括我们生产和销售的能源产品的客户排放，以及我们转售给客户的其他公司生产的能源产品的生命周期排放。这意味着我们的目标涵盖了我们出售的所有能源，而不仅仅是我们生产和提炼的石油和天然气。

但如果社会不是净零，壳牌就不可能达到净零。虽然我们的目标是略微领先于社会，我们预计我们的低碳和可再生能源产品的利润率会更高，但我们不能过渡得太快，否则我们将试图销售客户不想要的产品。因此，除了我们的短期薪酬目标外，所有目标都是以与社会同步为条件的。如果社会不在2050年实现净零的道路上，壳牌就不太可能实现其排放目标。

我们相信，董事会和管理层了解我们股东的想法是很重要的。因此，壳牌打算在2021年将其能源转型战略提交给股东在我们的年度股东大会上进行咨询投票。我们将每三年将我们的能源转型战略提交给这样的咨询投票。我们还将寻求咨询投票。
从2022年开始，我们在年度报告中披露了我们每年取得的进展。

壳牌的绝对排放量和碳强度目标
我们的目标是到2050年成为与社会同步的净零排放能源企业。

壳牌S 2050年绝对排放目标
我们的目标是与社会同步实现这些目标。它们是：
•到2050年，我们运营的范围1和范围2的净零排放；以及
•到2050年，我们销售的能源产品的净零排放范围3。


壳牌S净碳强度目标
我们的目标是与社会同步实现这些目标。它们是通过我们的净碳足迹(NCF)指标衡量的，它们是：
•2030年净流动资金比2016年净流动资金减少20%；
•2035年净流动资金比2016年减少45%；以及
•2050年NCF比2016年NCF减少100%。

更新的2035年和2050年目标反映出，我们在计算净碳强度时，将开始包括为减少排放而采取的所有行动。这包括我们自己采取的行动和我们销售的能源产品的用户采取的行动。

薪酬目标

我们已经为以下几年设定了具体的碳强度目标：
•2021年NCF比2016年NCF减少2%-3%；
•2022年净流动资金比2016年减少4%-6%；以及
•2023年NCF比2016年NCF减少6%-8%。

有关以下内容的详细信息，请参阅本节中的以下内容：
•我们计划如何交付；
•我们的气候目标；
•我们的净碳强度目标；以及
•我们的表演。
另请参阅第116页的董事薪酬报告。

业务里程碑
我们正在采取措施减少现有石油和天然气业务的排放，并避免未来产生更多排放。
•我们认为我们的年度石油产量在2019年达到峰值，我们预计我们的石油总产量将以每年1-2%的速度下降，直到2030年。
•我们预计2025年后不会有任何新的前沿勘探项目。
•天然气是污染最小的碳氢化合物。我们预计，到2030年，天然气总产量在我们投资组合中的比例将逐步上升至55%或更高。
•到2030年，我们将结束从我们运营的资产中常规燃烧产生碳排放的天然气。
•到2025年，我们预计壳牌运营的资产的甲烷排放强度将保持在0.2%以下。

我们计划如何交付
要让能源系统走上净零的轨道，将需要能源供应商、能源使用者和政府之间采取协调行动。未来几十年，他们将需要共同努力，逐个行业地确定快速、现实的脱碳路径。

我们将与我们的客户合作，解决他们使用从我们购买的产品时产生的排放问题(范围3)，并帮助他们找到方法，到2050年将他们的排放量和总体碳足迹减少到净零。

我们已经在采取措施减少现有石油和天然气业务的排放，并避免未来产生更多排放。我们的目标是减少
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我们将继续努力提高我们现有业务的能效。我们的目标之一是实现我们所有业务的净零排放，以及我们为这些业务提供动力所需的能源。

壳牌认为，社会必须加快和增加各种形式的温室气体减排规模。我们正在增加天然气、生物燃料、电力和氢气等低碳产品在我们销售的产品组合中的比例。例如，亚马逊航空已经获得了多达600万加仑的可持续航空燃料--部分来自生物质和废物--由壳牌航空供应，世界能源公司生产。同样，我们已经与微软结成联盟，其中包括可再生能源的供应，以帮助他们实现到2025年100%可再生能源消费的承诺。

我们转向能源和化学品园区意味着，到2030年，我们将把传统燃料的产量减少55%，从大约10万吨/年减少到4500万吨/年。我们计划在壳牌在氢气领域的领先地位的基础上，通过开发综合氢气枢纽来服务于工业和重型运输，目标是实现全球清洁氢气销售的两位数份额。

仅靠壳牌自己采取行动是不够的。作为世界的一部分，我们只能实现净零目标，这个世界也在走向净零。这将需要减少全球碳基能源的供应，这只有在对碳基能源的需求也减少的情况下才能发生。因此，作为供应商，壳牌必须在逐个行业的基础上与客户合作，制定正确的路径，将每个行业从基于碳的能源过渡到低碳解决方案。

壳牌的营销业务正在进行行业重组。这反过来将有助于我们在逐个行业的基础上与客户合作取得进展。
我们的使命是帮助我们每天服务的数百万忠于品牌的客户--从个人能源消费者到大型企业--脱碳。我们有足够的规模和竞争优势，可以从这一共同的雄心中创造利润。

我们的营销平台是能源行业中最好的平台之一。我们遍布160个市场，每天在我们的零售站点为3000多万客户和100万家企业提供服务。
我们的客户访问为我们提供了第一手的见解，帮助我们提供客户想要的东西，而不是提供其他人认为他们需要的东西。
这将有助于我们以有利可图的方式发展现有的营销平台，同时也增加了各个行业和国家的脱碳选择。

我们的全球抱负是，到2025年，我们将在我们的零售点和居民家中为企业、车队和客户运营50多万个电动汽车充电站。预计到2030年，这一数字将上升到250万个由壳牌运营的充电站。对于无法立即改用电动汽车的司机，我们还在包括英国在内的七个国家提供使用自然碳抵消的碳中性驾驶。
我们正在为自己定位，通过向驾车者和家庭能源客户进行交叉销售，提供有利可图的综合优惠。我们的集成解决方案将帮助我们的企业客户驾驭脱碳的挑战和机遇。

美国的彭斯克公司就是这样的客户之一。我们与该客户在卡车租赁、物流和汽车零售领域密切合作。我们为彭斯克公司提供从燃料和润滑油到电动汽车充电和可再生能源的产品和服务。

我们对商业道路运输的态度类似于我们与航运和航空等其他难以脱碳的行业的合作方式。我们正在与运输公司、卡车制造商和政策制定者合作，寻找实现脱碳的有利可图的途径。

我们已经是世界上最大的生物燃料混合和分销商之一，我们将继续投资并增加这些低碳燃料的产量。在未来十年，我们将帮助欧洲、中国和美国西海岸的客户过渡到液化天然气(LNG)和沼气。

氢气还提供了一条降低排放的途径。我们是H2 Accelerate财团的成员，该财团寻求在整个欧洲建立氢气生产和供应基础设施的方法。

在Power，我们正在与不同市场的客户合作，寻找商业方法来满足他们的特定需求。我们的规模、覆盖范围、品牌实力和贸易能力为我们的成功奠定了基础。一个例子是我们向亚马逊提供可再生能源的协议，这有助于亚马逊履行其气候承诺。

我们还通过对Silicon Ranch和Cleantech Solar的投资来支持基础设施发展。这两家公司在美国和东南亚总共拥有350多个太阳能发电场。在澳大利亚和阿曼，壳牌正在建设其首批大型太阳能发电场。
壳牌的基础设施、系统集成、经验和人员使我们处于有利地位，能够有利可图地满足客户当前和未来的需求，帮助他们和社会实现净零排放的未来。
我们正在进行重组，这样我们就有了面向个别行业的营销团队。我们还在开发一个碳管理框架，以指导对符合我们的气候目标的资产和企业的投资决策。我们打算为面向客户的企业制定碳预算，以激励它们通过从高碳收入转向低碳收入来寻找价值增长。

壳牌认为，减少温室气体排放的需要将继续是本世纪能源系统转型的重要驱动力。这一转型将为我们现有和未来的投资组合带来挑战和机遇。

透明度和协作
我们支持努力提高透明度，提高投资者对企业应对气候变化风险和机遇的战略的了解。我们通过与能源行业以外的行业协会、标准制定者、非政府组织(NGO)、投资者以及包括气候变化在内的不同主题的倡议等外部利益攸关方的接触来实现这一点。通过发布我们的2020年可持续发展报告和我们的2020年行业协会气候审查更新(计划于2021年4月出版)，我们的目标是在本报告的基础上提供更多信息，以满足不同报告框架和标准的要求和建议。下面描述了这些框架和约定的一些示例。
•我们继续支持气候相关财务披露工作队(TCFD)的建议，并将其应用于我们的报告。我们的目标是通过这份报告和壳牌的其他出版物(如2020年可持续发展报告和2020年行业协会气候回顾更新(都将于2021年4月发布)以及我们的最新情景岛屿、海浪和天空1.5)解决这些建议。
•作为石油和天然气气候倡议(OGCI)的成员，我们是由12家国内和国际能源公司组成的集团之一，这些公司专注于现在具有实际影响并在未来几十年实现脱碳的行动(见甲烷倡议和合作，第80页)。
•2020年12月，包括壳牌在内的8家领先能源公司宣布，他们共同制定并同意应用六项能源过渡原则。这些原则旨在通过在减少温室气体排放、碳汇的作用以及气候变化的透明度和与贸易协会的协调的重要性方面取得进展，支持集体行业加速实现《巴黎协定》的目标。两家公司正在进一步加强这一合作，以推动温室气体报告和价值链不同点可能发生的排放测量的更一致和更透明。
•我们继续参与以科学为基础的目标倡议(SBTI)，我们是其技术工作组的成员，该工作组目前正在努力确定石油、天然气和综合能源部门的方法。
•一些政府已经引入了碳定价机制，我们认为这可以成为以最低的社会总成本减少整个经济体温室气体排放的有效方式。我们预计会有更多的政府效仿。壳牌是
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鼓励碳定价机制，以进一步激励企业和消费者提高能效，提供并转向低碳选择，减少碳排放。这种机制还有助于鼓励CCS设施等项目和植树造林等基于自然的解决方案。壳牌将继续与各国政府合作，制定有效的过渡计划和政策。

我们对气候变化的治理
气候变化和温室气体排放带来的风险是壳牌的一个重要风险因素。它们通过董事会和执行委员会根据其他重大风险进行管理。
壳牌的S气候变化风险管理架构包括董事会的工作。2020年，理事会讨论了各种能源转型和与气候变化有关的议题。这些主题包括在负责任投资日之前的环境话题，以及壳牌S宣布的目标，即到2050年成为与社会同步的净零排放能源企业。董事们收到了关于新能源领域的机会和优先事项的信息。于年内，董事亦获告知投资者及其他利益相关团体感兴趣的课题。这些问题包括可持续性、治理和能源转型。在年度战略会议期间，理事会以虚拟形式讨论了各种议题，包括能源过渡及其影响。
关于理事会活动的更多信息，见第96-102页“理事会的活动和评价”。

董事会各委员会在协助董事会治理和监督气候变化风险和机会管理方面发挥重要作用，如第99页“治理”所述。

安全、环境和可持续发展委员会(SESCO)协助董事会审查壳牌集团公司的做法和业绩，主要涉及安全、环境(包括气候变化)和可持续性。在审查这些领域并决定如何向董事会提供建议时，Sesco会考虑壳牌的一般业务原则、行为准则和HSSE&SP控制框架。SESCO的S的职责包括审查壳牌在实现我们的气候目标和能源转型方面的进展。Sesco还就与可持续发展和能源过渡有关的指标向薪酬委员会提供建议。

有关SESCO S在气候变化和能源转型方面的活动的更多信息，请参阅第106页。

薪酬委员会(Remco)负责根据我们的业务战略确定董事的薪酬政策。

年度记分卡

从2021年开始，我们将增加与温室气体排放管理相关的权重。温室气体排放强度指标及其权重(10%)将保持不变，但我们将增加一个新的指标，以5%的权重衡量温室气体减排项目的执行情况(有关更多信息，请参阅第134页)。

绩效分享计划与长期激励计划

就根据业绩分享计划（PSP）作出的二零二一年奖励而言，能源转型条件的权重由5%增加一倍至10%。2021年，能源转型条件在长期激励计划（LTIP）中的权重也将从10%增加一倍至20%。目标范围是将净碳强度降低6—8%，而2016年基准NCF为每兆焦耳79克二氧化碳当量。与我们的战略雄心相关的其他目标也将不断发展，与先进生物燃料技术商业化相关的指标将扩大到衡量不断增长的新清洁能源产品的标准。主要能源转型措施的目标属商业敏感，并将追溯披露。

能源过渡条件再次被纳入2020年LTIP执行董事和高级管理人员奖，并被纳入向全球约16,500名员工颁发的绩效股票计划奖励。

有关详情，请参阅第116-119页的“董事薪酬报告”。第128页提供了2019年和2020年奖项的最新进展情况。

审计委员会在帮助董事会保持对风险管理和内部控制的有效性等方面的监督方面负有主要责任。有关审计委员会工作的更多信息，请参见第108页。

首席执行官是对气候变化风险负责的级别最高的人。壳牌在组织的不同级别设立了专家论坛，在这些论坛上处理、监测和审查气候变化和温室气体相关问题。每个壳牌实体和每个壳牌运营的企业都负责执行气候变化政策和战略。

执行副总裁总裁(执行副总裁)是直接向董事项目和技术中心汇报工作的高级经理，他负责监督温室气体问题。S经理的这一部门包括集团碳团队和HSSE&SP保证与报告团队。

集团碳负责监测和研究气候变化对壳牌的战略影响。Group Carbon还审查了政府政策和监管的影响。它根据壳牌和外部组织的分析提出了政策立场。该团队还建议壳牌公司在与政策制定者互动时，确保他们在如何应用我们的核心原则和政策方面保持一致。

Group Carbon还监督壳牌的温室气体管理计划。它有助于我们的业务部门采用管理温室气体的战略。该团队包括就温室气体相关问题的风险和机会向项目提供建议的管理人员。

HSSE&SP保证和报告团队负责壳牌非财务报告的交付。它还负责审计壳牌业务在我们的HSSE和SP控制框架要求方面的表现，其中包括气候变化风险管理。

根据更新的战略进行重组
在2020年间，我们致力于全面的组织审查，以使我们的新战略有效。我们把这个项目称为重塑。壳牌最高层不会改变围绕可持续发展主题的治理，包括气候变化。我们正在组织的特定级别进行改革，以更好地应对战略更新的影响。我们希望在整个过程中调整最初的结构。目前，我们正在努力争取在2021年下半年实施修订后的组织结构。
有关更多信息，请参阅第14页的战略和展望，以及第86页的我们的人员。
气候变化风险管理流程
管理气候变化和温室气体排放风险的框架以壳牌的控制框架和风险管理声明为基础。

对于气候变化和温室气体排放风险，几个全球团队为我们在温室气体和能源管理方面的业务提供支持，其中包括与温室气体和风险管理相关主题的专家网络。他们在全球范围内为我们的业务部门工作，并在以下方面提供协助：
•识别和评估风险；
•规划和实施应对措施；
•分享最佳做法；以及
•监测、改进和完成影响项目和资产的目标和绩效的行动。
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这些团队创建了一套强制性手册和补充指导文件，并定期更新，最终以我们的HSSE和SP控制框架(CF)为基础。这些手册和文件就如何监控、沟通和报告风险环境中的变化，以及如何审查为管理已确定的风险而采取的行动的有效性提供了指导，包括以下方法：
•确保壳牌对气候风险的一致评估；
•明确对风险管理和报告的期望，包括风险所有者的作用和责任；
•澄清可能适用的担保活动类型；
•通过确保企业更好地认识和理解气候风险（包括其可能性和潜在影响）和缓解计划，加强决策；
•启用壳牌报告的集成。

有关我们对风险类别的定义及其与不同时间范围的关系的更多详细信息，请参阅第77页。

《温室气体和能源管理手册》是我们的HSSE和SP控制框架的强制性手册之一。它要求采取有效步骤跟踪壳牌运营和非运营设施的温室气体排放及其能源产品的生命周期排放。该手册还侧重于现有设备的有效运行。这意味着，例如，使用监测系统来获取实时信息，我们可以利用这些信息进行节能改革，并在中期内确定节能投资的机会。壳牌的记分卡包括温室气体措施，这些措施为我们的员工创造了额外的激励措施，以减少我们投资组合中的温室气体排放。
见第116-119页“董事薪酬报告”。

上述全球团队支持企业监测和应对气候变化的某些实际风险。这种支持包括专家小组的投入，他们根据对气候变化在不同作业环境中的潜在影响的分析，向设施提供直接技术援助。例如，专家团队支持设施
在特别基础上解决潜在的操作问题，如可能影响其排水系统的工地水浸。

这些小组还就如何在新项目的内部设计和工程实践(DEP)要求中考虑某些潜在的气候变化风险提供专业知识。当局会定期检讨新项目的可持续发展计划，以顾及风险环境的变化，包括新出现的天气和气候因素。

我们每年审查我们的投资组合，以确定温室气体排放法规的变化和不断变化的物理条件带来的新风险。壳牌S集团碳素团队为管理层提供有关壳牌风险、风险和机遇的战略见解，并为壳牌应采取的行动提供建议。壳牌S的每个业务和职能都有一个担保委员会，该委员会定期考虑这一风险，并协调适用的担保活动。

在集团层面，气候变化和温室气体排放风险已被确定为壳牌的一个重要风险因素--见第18-22页“风险因素”。执行委员会和董事会定期审查这一风险，就像他们对其他重大集团风险因素所做的那样。每两年考虑和讨论一次潜在的影响和可能性。同样，还定期审议和讨论风险应对措施的有效性。如有需要，还会与相关管理团队进行更深入的审查，以进一步补充这些审查。这些审查有助于指导运营决策、维护计划和响应计划。

项目层面的气候变化风险管理
壳牌要求以特定方式解决某些资产和项目的温室气体排放问题。这在我们的内部强制性温室气体和能源管理手册中进行了描述，该手册是我们的HSSE和SP控制框架的一部分(见环境与社会，第65页)。本手册规定了与温室气体和能源使用相关的风险管理要求，由总裁副集团碳素拥有并签署。它规定，具有实质性温室气体足迹的项目必须在某些确定的阶段获得执行副主任总裁安全和环境部门的批准。该项目的温室气体减排计划有助于确定这些目标的性质。

预计将产生温室气体物质足迹的正在开发的项目必须符合我们的内部碳性能标准或行业基准。这表明，在未来社会旨在限制总体温室气体排放的情况下，它们将能够竞争和繁荣。

绩效标准被用作我们的筛选标准，用于衡量项目的平均寿命、温室气体强度或每个资产类型的能源效率。我们正在努力为我们的业务制定一套完整的标准。上游支柱和过渡支柱的业绩标准已经到位，而增长支柱的业绩标准正在制定中。预计整套方案将继续发展，以纳入新类型的项目，以支持壳牌的投资组合变化，以符合我们的NZE能源业务目标。我们的现行标准每年都会根据立法和外部和/或内部基准的变化进行审查和更新。最近一次更新是在2020年。绩效标准由负责相关业务执行的执行副总裁总裁(执行副总裁)和代表相关业务外部风险所有者意见的执行副总裁安全和环境签署。

我们用两种方法估算设施的温室气体排放量。我们应用性能标准，并考虑使用制造的产品所产生的温室气体排放。我们评估温室气体排放的影响以及经济和技术设计因素。这些评估可能导致项目被叫停或设计被更改。

在项目开发期间，我们考虑减少温室气体排放的方法，以及是否将其纳入设计。考虑和采取的措施包括：
•火炬消减；
•碳捕获和封存(CCS)能力；
•不包括高强度工艺设备；
•使用可再生能源；以及
•电气化。
随着我们对不断变化的政策格局和不同地区能源转型不同步伐的理解不断加深，我们的方法也在不断发展。

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我们继续培养我们的项目经理和从业者的能力，以便在项目中有效地管理温室气体排放。壳牌项目学院的设立是为了提供能力培养方案，其中包括不同的学习方式，例如关于特定主题的课程和在职培训。这些课程还旨在确保分享良好做法，并鼓励企业之间的合作。

气候相关风险和机遇

我们评估和管理与气候变化相关的风险和机遇的方法包括考虑不同的时间范围。时间范围及其与风险、机会和业务规划的相关性如下：
•短期(最多三年)：我们制定详细的财务预测，并使用它们来管理三年周期的业绩和预期。
•中期(通常是三到十年)：我们在这段时间的大部分预期产量和收益来自我们现有的资产。
•长期(一般超过10年)：在此期间，预计目前的壳牌投资组合将随着能源转型而变化和演变。关于未来投资组合主题结构的决策和风险识别以社会进步的步伐和在社会迈向《巴黎协定》目标的过程中与社会步调一致的目标为指导。

总体气候变化风险由四个部分组成，基于我们面临的风险的性质和我们缓解对策的选择。这四个组成部分是监管风险、商业风险、实体风险和社会风险：
•监管风险(时间范围：短期)包括：碳成本等资产和/或产品的合规成本增加；对化石燃料使用的限制；以及缺乏净零调整的全球和国家政策和框架。
•商业风险(时间范围：中长期)包括：由于需求普遍减少或减少而导致销售量和/或利润率下降；石油和天然气资产未得到充分利用或搁浅的可能性；投资者和金融机构偏好的变化；以及运营脱碳的额外成本。
•有形风险(时间范围从短期到长期不等)包括：突发事件造成的资产结构性损坏和停机；环境条件变化导致效率降低；运营和维护成本增加；以及价值链中断。
•社会风险(时间范围：持续)包括：与壳牌运营国家的公众、其他公司和政府的关系可能恶化；集体诉讼或类似诉讼；与实现气候目标的计划和行动的透明度和清晰度有关的潜在利益相关者批评；以及声誉、品牌价值和竞争优势的下降。

见第18-22页的“风险因素”。

气候变化和能源转型也为壳牌创造了一些商机。另见第80页“我们的投资组合与气候变化”。

与气候有关的风险和机遇对战略、规划和商业决策的影响

为了推动进步，我们必须发展我们的资产组合和我们销售的能源组合，这样我们才能在未来几十年满足客户的清洁能源需求。我们的目标是通过重新定位我们的传统业务以实现弹性，并利用新兴客户需求创造的增长机会来实现这一目标。

我们根据能源转型到使用低碳能源的潜在影响来评估我们的投资组合决策，包括投资和撤资。其中包括与碳排放相关的更高的监管成本，以及对石油和天然气的需求下降。我们继续改革我们的组织，确保我们的投资组合为能源的未来做好准备。2021年2月，我们宣布了更新后的战略(见第14页《战略与展望》)。

我们认为，我们的业务战略是有弹性的，并适应目前《巴黎协定》的执行，该协定目前正在通过
国家发展各自的国家自主贡献的机制。《巴黎协定》没有规定所有部门或国家的排放量必须同时下降，也没有规定系统内的所有行为者必须同时或同等程度地减少排放。它承认，世界某些地区的排放量甚至可能增加。重要的是总体排放量下降。

向低碳能源的过渡需要对工业、商业和住宅基础设施进行重大改革。这需要时间和大量投资。我们的年度规划周期和定期投资组合审查旨在确保我们的资本投资和运营费用水平在不确定和不断变化的外部环境下是适当的。

年度商业计划是我们将战略付诸实施的方式。制定一份业务计划，然后由董事会批准。该计划包含对壳牌现金流的预测，并寻求确保我们能够满足融资要求、支付股息和为投资活动提供资金。

壳牌的商业计划包括对内部和外部参数的假设。一些关键假设与以下方面有关：
•商品价格；
•生产水平和产品需求；
•汇率；
•未来的碳成本；
•增长计划的时间表；以及
•可能对自由现金流产生重大影响的风险和机会。

壳牌的战略承认，世界正在向低碳能源体系转型，但承认前进的步伐和具体路径仍不确定，而且可能因地区和国家而异。这意味着壳牌将需要与社会同步做出灵活的商业决策。

情景规划是探索未来可能结果的既定流程。在这项工作中考虑了许多因素和变量。这些因素包括资源基础的未来规模和成本以及宏观经济、地缘政治、社会、技术和监管方面的发展。我们的投资组合和战略已经根据广泛的前景进行了评估。这些问题包括各种可能的能源转换途径的潜在影响，以及围绕气候变化的社会预期的变化。我们最新的一组壳牌情景是我们在2021年2月宣布的更新战略中使用的众多变量之一。支撑壳牌财务报表的关键因素之一是油气价格和炼油利润率假设。这些价格假设是根据我们的情景和其他因素的输入而制定的。

业务计划中的温室气体要素包括温室气体排放量预测、温室气体减排计划和温室气体成本。为了评估新项目的弹性，我们考虑了与温室气体排放相关的潜在成本。我们制定了针对具体国家的未来碳成本的短期、中期和长期估计，每年都会进行审查和更新。到2050年，我们对所有国家的实际碳成本估计预计将增加到每吨温室气体排放至少100美元。

我们的碳成本估算过程使用了短期政策展望和长期情景预测，这两者都反映了各国目前作为《巴黎协定》一部分提交的国家自主贡献(NDC)以及不断变化的国家政策发展。《巴黎协定》下的NDC每五年进行一次修订。联合国估计，目前的国家数据中心与将全球平均气温上升限制在比工业化前水平高3摄氏度左右是一致的。在接下来的几十年里，我们预计各国将收紧它们的国家发展中心，以实现《巴黎协定》的目标。随着各国更新其国家发展中心和气候政策，我们预计将更新我们的估计。因此，我们认为我们的估计恰当地反映了社会目前执行《巴黎协定》的情况。我们继续使用与将全球平均气温上升控制在远低于2摄氏度的长期碳成本估计值相一致的材料温室气体足迹来测试我们项目的稳健性。

壳牌S的年度碳成本敞口预计将在未来十年增加，因为不断发展的碳法规。这一预期增长是基于对壳牌在运营和非运营资产排放中所占权益份额的预测，以及对2030年实际碳成本的估计，这些成本估计在每吨温室气体排放5美元至110美元之间。这一风险敞口还考虑了与资产相关的免费津贴的估计影响
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根据他们的位置。作为我们业务计划制定的一部分，监管部门的碳成本估计会每年更新一次。

我们的气候目标
正如本节开头所述，我们的长期气候目标是到2050年成为净零排放能源企业，与社会在实现联合国气候变化《巴黎协定》目标方面的进展同步。这一目标支持了气候变化《巴黎协定》中最雄心勃勃的目标，即将全球气温升幅控制在1.5摄氏度以内。我们提到了为气专委特别报告开发的数据库。全球变暖1.5摄氏度在设定这个目标的同时。我们从所有1.5摄氏度的情景开始，然后选择那些专注于早期行动、较少依赖碳汇来产生我们用于目标设定的1.5摄氏度路径的情景。

我们的净碳强度目标
壳牌的碳强度是指壳牌销售的能源产品的平均碳强度，按销售量加权。这是使用净碳足迹(NCF)指标和方法进行跟踪、测量和报告的。我们的NCF计算包括与我们销售的客户使用的每一单位能源相关的生命周期温室气体排放量。这包括与这些产品的生产、加工、运输和最终使用相关的排放。还包括壳牌不拥有或控制的生命周期中其他元素的排放，如我们加工但不生产的石油和天然气，或壳牌销售的石油产品和电力的排放，这些排放没有在壳牌的设施中进行处理或发电。该计算还减去了通过碳捕获和封存(CCS)储存或使用自然碳汇(如森林和湿地)抵消的排放量。不用于生产能源的化学品和润滑剂产品不在本指标的范围内。我们销售的能源产品的碳强度是以每兆焦耳消耗的二氧化碳当量(CO₂e)克表示的。
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物质风险的影响和适应措施

气候变化的实际影响可能会增加壳牌面临的危险，这些危险可能包括，例如，气温和海洋温度上升，海平面上升，洪水和干旱的可能性增加，野火和更严重的热带风暴。它们可能会潜在地影响我们的运营和供应链。还可能产生潜在的财务影响，例如，由于效率下降，运营成本增加，收入减少。

壳牌的石油和天然气业务合理地认识到了实物风险对壳牌设施的潜在影响，这些设施的流程、设备和安全可能会受到影响。例如，气温上升可能会影响我们工厂的效率，增加设备腐蚀，并降低天然气管道的能力。海平面上升可能会通过增加海岸侵蚀和洪水、破坏码头以及淡水入侵来潜在地影响我们的沿海设施。

实际风险对更广泛环境的潜在影响及其对我们设施的间接影响是我们继续在当地范围内监测和评估的一个领域。此类风险可能会影响人员、基础设施或供应链，从而扰乱我们的运营。例如，野火和干旱可能扰乱生物燃料的原料供应，或使人们难以获得资产，包括支持我们基于自然的解决方案的地区。与此同时，洪水可能会影响低洼地区的工作人员和社区。

适应气候变化的措施可能有助于减少其中一些有形气候变化风险的影响。这些措施的范围可以从针对特定设施的局部行动，到更一般的变化，如调整工程设计规范，改变设施被认为是安全运行的设定限制和条件。例如，壳牌已经完成或开始实施解决方案，如在海滩上抽沙以稳定海滩，疏浚工程，以及使用气垫船在岛屿之间运输。

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我们的投资组合和气候变化

我们的目标是在能源转型中至关重要的领域，以及我们预计未来十年需求增长的领域，发展我们的业务。

我们正在寻求符合我们的国家森林基金雄心的管理温室气体排放的经济有效的方法。我们还打算通过将低碳强度的产品推向市场，以满足需求，帮助客户选择低碳强度的选择。我们寻求通过以下方式帮助减少全球温室气体排放：
•供应更多天然气，以取代煤炭发电；
•发展碳捕获和封存(CCS)；
•在合理可行的情况下，在我们的业务中实施节能措施；
•开发先进生物燃料和氢气等新的运输燃料；
•继续注重使用天然气和可再生电力发电；以及
•使用基于自然的解决方案。

有关投资组合决策的更多信息，请参阅第31页的“集成天然气”、第37页的“上游”、第52页的“石油产品”和第58页的“化学品”。

天然气
天然气是污染最小的碳氢化合物。它产生的空气污染不到煤炭发电时的十分之一。随着世界迈向净零排放的未来，增加天然气在能源组合中的作用是各国采取行动的一种方式。

天然气是一种丰富、安全和随时可用的能源，是少数几种可以用于发电、工业、建筑环境和交通运输的能源之一。当天然气与可再生能源一起用于发电时，它具有显著的优势：它可以迅速弥补太阳能或风能发电造成的供应下降，并可以对激增的需求做出快速反应。

2020年，天然气产量约占壳牌总产量的47%。我们是液化天然气(LNG)和气制液体(GTL)产品的领先生产商、营销商和贸易商。在我们于2021年2月启动的新战略中，到2030年能源转型的里程碑之一是，我们预计天然气总产量在我们投资组合中的百分比将逐渐上升到55%左右或更高。

参见第30页上的“集成气体”部分.

甲烷排放
天然气主要由甲烷组成。甲烷是一种强有力的温室气体，对全球变暖的影响比一氧化碳高得多2。因此，应对气候变化的努力要求该行业减少有意和无意的甲烷排放。

国际能源署估计，天然气作业的平均甲烷泄漏率为1.7%。按照这个速度，在发电厂燃烧天然气时，天然气排放的温室气体比煤炭少45%到55%。更高水平的甲烷排放会减少这一好处。

2018年，壳牌宣布了一个行业领先的目标，到2025年将甲烷排放强度控制在0.2%以下。这一目标涵盖壳牌在我们的上游和综合天然气业务中运营的所有石油和天然气设施。基线和目标强度以百分比数字表示，表示壳牌运营的石油和天然气设施的甲烷排放量估计占销售天然气总量的百分比，或设施没有销售天然气的销售石油和凝析油的数量(例如，重新注入已生产天然气的设施)。甲烷排放包括非故意泄漏、通风和不完全燃烧造成的排放，例如在火炬和涡轮机中。

2020年我们报告的甲烷排放量的最大贡献者是我们上游石油和天然气作业中的天然气燃烧和排放(包括设备排放)。我们正在努力通过减少燃烧和排放的总体水平来减少这些来源的甲烷排放。我们还继续在我们的各个地点实施方案，以识别和阻止意外泄漏，并更换或维修高排放设备，如高出血气动设备。我们继续努力确认我们
已经确定了所有潜在的甲烷来源，并根据法规和行业标准报告了我们从这些来源排放的甲烷。

自2018年以来，我们已经在我们的二叠纪盆地页岩资产中测试了基于无人机的泄漏检测摄像头和传感器，我们在那里有400多个地点。2020年，我们与通用电气的一家合资企业Avitas签署了一份合同，扩大无人机的使用，以加强我们在二叠纪盆地的现有泄漏检测和修复计划。因此，我们在我们的一项页岩业务上启动了无人机项目，覆盖了有可能排放甲烷的地点。

我们在德克萨斯大学奥斯汀分校S项目的咨询委员会中发挥了积极的作用，该项目计划在二叠纪盆地建立一个甲烷探测传感器的概念验证网络，用于高频监测。

我们还在我们的落基山屋(加拿大)资产中测试了固定式甲烷检测传感器。

在壳牌位于北海的天然气设施，自2017年以来，我们已经减少了约55%的甲烷排放(约2,000吨)。我们已经通过减少气体排放的改进做到了这一点，例如将阀门泄漏降至最低，并在从设备中清除潜在爆炸性氧气时用氮气取代天然气。ONEgas还继续努力提高其甲烷排放测量的准确性。该公司计划在2021年试验无人机安装的传感器，看看它们是否能提供一种更好的量化平台排放的方法。

甲烷倡议和合作
我们参与了多项自愿倡议，鼓励全行业采取行动减少甲烷排放。

2017年，我们加入了气候与清洁空气联盟油气甲烷伙伴关系。这将行业、政府和非政府组织聚集在一起，改善全球甲烷排放的量化，并致力于减少甲烷排放。

同样在2017年，壳牌成立了一个行业联盟，得到环境保护基金、联合国环境规划署和世界银行等组织的支持，以制定一套甲烷指导原则。这些原则集中在：
•持续减少甲烷排放；
•推动天然气价值链的强劲表现；
•提高甲烷排放数据的准确性；
•倡导健全的甲烷排放政策和法规；以及
•提高透明度。

壳牌一直参与制定与甲烷指导原则有关的所有行动，包括建立一个重大的全球推广方案。该方案旨在解决有关管理甲烷排放的知识空白问题。它提供高质量的教育材料和课程，涵盖甲烷科学、甲烷减少战略和规划、测量技术、技术、政策以及从哪里获得指导和支持。公开课程包括两个课程：为高级管理人员和行政人员提供的高管课程，以及为前线员工管理人员提供的大师班。截至2020年底，已有23家公司签署了《甲烷指导原则》。

2020年，我们成为石油和天然气甲烷伙伴关系2.0的创始签字国，这是一个新的黄金标准报告框架，旨在提高石油和天然气行业甲烷排放报告的准确性和透明度。

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壳牌是石油和天然气气候倡议(OGCI)的成员，该倡议由首席执行官领导，旨在领导石油和天然气行业应对气候变化。OGCI的重点领域之一是甲烷管理。2018年，OGCI宣布了到2025年将其成员的上游油气业务的集体平均甲烷浓度降低五分之一，降至0.25%以下的目标，并雄心勃勃地要达到0.2%，即降低三分之一。

甲烷排放性能
2020年，我们的总体甲烷强度为0.06%，其中有市场天然气的设施为0.01%，没有市场天然气的设施为0.01%。设施水平的强度从低于0.01%到0.6%不等。我们相信，我们的甲烷排放量是使用目前可用的最佳方法计算的：结合行业标准排放系数(每台产能或每台设备的既定排放率)、工程计算和一些实际测量。用现有方法量化甲烷排放仍然存在不确定性。为了减少这些不确定性，我们的上游和集成天然气业务正在推出甲烷改进计划，以进一步提高数据质量和报告。改善计划亦会继续进行检漏和维修工作，并利用减少沼气排放的机会。到2025年，壳牌运营的所有设施预计都将实施更强大的量化方法。在对外方面，我们继续通过伙伴关系和OGCI等其他倡议，致力于新技术和改进的量化方法。

有关我们管理甲烷排放和性能的方法的详细信息预计将在2021年4月的壳牌可持续发展报告中公布。

可再生能源和能源解决方案
可再生能源和能源解决方案(前身为新能源)涵盖了壳牌的低碳业务。这些活动包括壳牌在综合电力、氢气、基于自然的解决方案(NBS)和碳捕获和储存(CCS)方面的活动。我们希望找到帮助客户--无论是家庭还是企业--转向低碳和可再生电力的方法。这就是为什么我们还在开发数字平台，为客户提供服务，使他们更容易脱碳，并加快他们在这一领域的进展。我们平均每年可以在我们的可再生能源和能源解决方案业务上投资20-30亿美元。

参见第34页的“集成燃气”。

电源
电力是能源系统中增长最快的部分，当电力由可再生能源发电时，在减少温室气体排放方面可以发挥重要作用。壳牌正在打造一个互联的电力业务，旨在实现可持续发展，并提供长期机会。我们的目标是到2030年每年售出约560太瓦时的电力，这是我们今天售出的电力的两倍。我们的综合电力战略将有助于壳牌实现其更广泛的目标，即加快转型为净零排放能源产品和服务的提供商。

参见第34页的“集成燃气”。

低碳燃料
壳牌认为，低碳燃料将在减少二氧化碳(CO)方面发挥宝贵作用2)未来几十年运输部门的排放量。世界各地的低碳燃料项目和运营构成了为客户提供一系列能源选择的更广泛承诺的一部分。

2020年，全球约有95亿升生物燃料进入壳牌的汽油和柴油。这有助于我们在实现我们的气候雄心方面取得进展，同时遵守我们开展业务的市场中适用的任务和目标。通过我们自己在供应合同中确立的长期可持续发展条款，我们要求我们购买的所有生物燃料在整个生产链中以对环境和社会负责的方式生产。目前，大多数可用的生物燃料是从谷物、植物油和甘蔗中生产的。从种植到使用，生物燃料可以显著减少二氧化碳的排放2与传统汽油相比。这取决于几个因素，例如原料是如何种植的，生物燃料是如何生产的。其他挑战包括对劳工权利、生产过程中用水量的担忧，以及生物燃料和粮食作物之间对土地使用的竞争。

我们购买的生物燃料中，超过四分之三来自北美或欧洲的原料生产商。这两个地区都有关于农业做法的规定，包括与可持续性有关的规定。

我们继续支持通过国际可持续发展标准，包括负责任大豆圆桌会议(RTRS)、可持续棕榈油圆桌会议(RSPO)和甘蔗认证组织Bonsuro的标准。我们还支持可持续生物材料圆桌会议(RSB)和国际可持续发展和碳认证(ISCC)原料计划。我们的目标是增加根据这些强有力的多方利益相关者标准认证的数量的百分比。

目前，我们97%以上的生物燃料采购量要么由供应商同意的合同可持续条款涵盖，要么由独立审计师认证为可持续。我们的目标是增加根据健全的多方利益相关者标准认证的数量的百分比。

巴西的拉伊岑合资公司(壳牌拥有50%的股份，并非由壳牌运营)自2011年以来一直从甘蔗中生产低碳生物燃料。通过拉伊岑，壳牌成为了一家重要的生物燃料生产商。拉伊岑拥有世界上第一个商业先进的生物乙醇设施和第四大可再生天然气(RNG)设施。

作为我们目标的一部分，到2050年成为净零能源企业，与社会同步，我们寻求降低我们销售的产品的碳强度。这意味着改变我们的炼油足迹，在关键地点保留工厂，但制造适合用作航空、公路运输和航运燃料或用作化学原料(液体裂解)的低碳燃料。2020年，我们在德国莱茵的炼油厂生产了近1亿升可再生柴油，这些柴油是从可持续来源的植物脂肪和油中生产出来的。我们的生产战略以获得有竞争力的原料、先进技术的商业化、支持政府的政策和建设内部能力为基础。
我们还在投资新的设施，这些设施能够生产可持续的低碳燃料，适合用作航空、公路运输和航运燃料或液体爆竹的化学原料。壳牌的加氢处理酯和脂肪酸(HEFA)技术可生产高达65%的低碳燃料
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到化石柴油和航空当量。如果将HEFA技术与绿色氢气一起使用--利用可再生电力通过电解将水分解为氢和氧--它可以增加能量含量，并进一步降低所生产燃料的碳含量。

我们正在研究一个项目，在我们位于荷兰的珀尼斯炼油厂增加一个HEFA设施。如果这个项目继续进行，生产将在大约三到四年内开始。拟议中的设施可以将废弃的脂肪和油和其他来源转化为可持续的低碳汽车和航空燃料。最终的投资决定尚未做出。

2021年1月，壳牌宣布签署商业协议，投资瓦伦斯碳回收厂，该厂位于魁北克，加拿大，这将把废物转化为化学品和生物燃料。这家工厂是与Enerkem、Proman、Suncor和Invest魁北克(壳牌持有40%股份)的合资企业，将利用来自工业、商业和机构部门的不可回收废物、建筑、翻新和拆除废墟以及剩余的森林生物质生产生物燃料和可再生化学产品。

根据我们开发更可持续的运输原料的战略，我们正在投资可再生天然气(RNG)，用于美国和欧洲的天然气燃料汽车。RNG是从垃圾填埋场收集的沼气中产生的，或者通过食物垃圾或粪便的厌氧消化产生的。然后对其进行加工，直到完全可以与常规天然气互换。在天然气车辆中使用RNG，无论是压缩天然气(CNG)还是液化天然气，都为客户提供了一种降低碳足迹的方法。

重型公路运输部门开始使用RNG来努力脱碳。壳牌最近赢得了为洛杉矶(LA)约300辆公交车和西洛杉矶废物运输车车队提供RNG燃料的招标。

壳牌已做出最终投资决定(FID)，将在美国建设、拥有和运营其首个可再生压缩天然气(R-CNG)加气场。这将在壳牌位于加利福尼亚州卡森的产品分销中心举行。R-CNG将来自壳牌在美国的可再生天然气项目，目前这些项目是俄勒冈州的壳牌连接城和堪萨斯州普莱恩斯的壳牌加洛韦。这些设备将奶牛粪便和农业残渣等废弃物转化为管道质量的天然气。壳牌将能够通过向配备超低氮氧化物天然气车辆的运输合作伙伴提供100%R-CNG，大幅降低卡森炼油厂产品的运输过程中的碳排放。

碳捕获和封存
CCS是一种用于捕获二氧化碳(CO)的技术2) 在排放到大气中之前，然后运输它，并将其注入深部地质地层进行永久存储。国际能源署、政府间气候变化专门委员会和壳牌等组织制定的大多数气候变化情景都需要很大一部分CCS，才能实现《巴黎协定》的目标。我们认识到在全球范围内尽快开发CCS所面临的挑战的规模。

2020年，我们刷新了CCS战略。我们更加重视CCS如何实现低碳燃料和电力的能源过渡，以及CO2从不同的工业来源被路由到一个存储位置。我们寻求在2035年之前每年增加2500万吨的CCS产能。

2020年，壳牌向CCS投资了约7000万美元。这包括壳牌拥有权益的CCS资产的进展机会和运营成本。

到2020年底，我们在加拿大的Quest CCS项目(壳牌权益10%)已经捕获并安全存储了超过550万吨CO2自2015年开始运营以来。Quest CCS的设计目标是捕获约100万吨CO2每年。事实证明，这个储水池对CO有很大的容量2注入和强大的捕获可靠性，每年停机时间不到1%。这意味着该设施可能会超过其目标，并降低估计成本。

澳大利亚Gorgon CCS项目(壳牌权益25%，由雪佛龙运营)于2019年8月开始运营。它已经储存了400多万吨CO2到2020年底。

在挪威，壳牌、我们的项目合作伙伴和挪威政府于2020年对北极光CCS项目做出了最终投资决定(FID)。该项目的目标是成为第一个具有运输和储存CO能力的碳储存设施2来自挪威的工业设施，可能来自整个欧洲。

壳牌还参与了位于挪威的蒙斯塔德技术中心。Tcm是一家测试和改进碳捕获技术的中心。

在荷兰，我们签署了一项联合开发协议，以评估出口CO的潜力2从我们的珀尼斯炼油厂到鹿特丹的CO2 运输和存储提供商。

在英国，我们正在与其他公司合作，进一步了解CCS的潜力。项目包括如何对我们自己的设施进行脱碳，提供天然气发电和低碳氢气。
在其他地区，我们正在寻找目前处于早期发展阶段的机会。

壳牌认识到政策作为实施CCS的关键推动因素的作用。我们是几个积极倡导CCS的行业组织的成员，如欧盟的零排放平台、美国的美国石油学会和英国的碳捕获与封存协会。壳牌通过这些组织进行陈述，并为技术和政策文件做出贡献。2020年，壳牌在欧盟、美国、英国和其他司法管辖区单独和通过行业协会就CCS的各个方面提交了若干磋商的答复。

壳牌正在参与OGCI的Kickstarter计划，以释放对CCS的大规模投资。该计划旨在帮助世界各地的工业中心脱碳，最初的中心包括北美、西北欧和中国。

基于自然的解决方案
我们相信，在向低碳世界过渡的过程中，自然将发挥重要作用。利用大自然吸收二氧化碳有助于限制大气中温室气体的总存量。这可以作为一种临时解决方案，直到其他低碳替代品大规模部署，或者它可以补偿不可避免的排放。

随着客户和社会对使用低碳产品和服务的需求的增长，基于自然的解决方案正成为一种对一系列行业和运营商来说越来越有吸引力的减排选择。

基于自然的项目通常涉及保护或重新开发森林和湿地等自然生态系统，以便它们能够捕获和储存更多的碳。这些项目产生的碳排放权可以被世界各地的能源消费者购买。它们还支持保护生物多样性，并为当地社区提供替代收入来源。

预计基于自然的解决方案将有助于实现我们的目标，即到2050年成为净零排放能源企业，与社会同步。

自2019年以来，我们一直在运营一个基于自然的解决方案计划，以投资于自然生态系统。除了直接投资于保护或恢复自然的项目外，我们还在与已经为我们的客户产生碳信用的项目合作。2020年，壳牌在基于自然的项目上投资了约9000万美元，这些项目减少或避免了排放，还可以通过改善生物多样性、水质和防洪使生态系统受益。这反过来又可以改善当地社区人民的生计。

我们的目标是每年在基于自然的项目上投资约1亿美元，以减少或避免CO2并提供其他有价值的生态系统效益。我们的目标是使用基于自然的解决方案，本着避免、减少和只有减少才能缓解的理念，通过独立核实质量最高的项目，到2030年抵消每年约1.2亿吨的排放。

2020年，我们制定了一套具有明确标准的筛选流程，以帮助确保我们投资于高质量和完整性的基于自然的解决方案项目。这些准则包括但不限于：
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•只选择经过可信、高质量和独立的碳信用标准认证的项目；
•选择能够产生更广泛的环境和社会效益的项目；
•努力确保项目开发人员保持适当的健康、安全、安保和社会治理标准；以及
•让独立的第三方审核我们基于内部性质的项目筛选、审查和管理流程。

2019年，我们开始向零售客户提供我们所说的“碳中和驾驶”。我们向荷兰和英国的加油站客户提供基于自然的碳信用，以抵消CO₂他们购买的壳牌燃料在开采、提炼、分配和使用过程中产生的排放。到2020年底，壳牌在荷兰约18%的零售客户和我们英国加油站约15%的客户实现了碳中和。12个国家的200多名机队客户也是如此，他们利用了类似的企业优惠。

2020年，我们继续在德国、奥地利、瑞士和加拿大推出我们的碳中性零售服务，并在丹麦通过第三方经销商协议推出。我们还提供越来越多基于自然碳信用的产品，包括英国的家庭能源、亚洲的液化天然气、欧洲的沥青和精选的润滑油。

2020年，我们又迈出了一步，通过收购Select Carbon来扩大我们在自然生态系统中的活动。Select Carbon是一家专业公司，与澳大利亚的农民、牧民和其他土地所有者合作开发碳农业项目，在那里种植植物，土壤设法吸收大气中的二氧化碳。

有关更多信息，请参阅将于2021年4月发布的壳牌可持续发展报告。

我们的表演
壳牌S碳强度
壳牌的碳排放强度是衡量所售能源产品组合生命周期排放强度的年度指标。具体来说，我们计算碳强度(GCO₂E/MJ)，以二氧化碳当量(GCO)为单位₂E)每单位售出能量(MJ)。这是使用净碳足迹(NCF)指标和方法来衡量、跟踪和报告的。

壳牌的净现金流不是简单地用总排放量除以总能源来计算的，也不是绝对排放量的清单。相反，壳牌计算其销售的每一种不同能源产品的生命周期碳强度。一旦我们计算了每一种能源产品的碳强度，我们就会通过对每种产品的碳强度进行加权平均，并根据产品的销售量来计算总的碳强度。这种方法可以对一系列能源产品进行同类比较，并允许我们建立我们销售的所有能源产品的平均碳强度，包括可再生能源。

最后，我们扣除或“净减”任何储存在碳汇中的排放量。例如，我们减去在我们自己的运营中使用碳捕获和储存来存储的排放量。我们还减去从大气中移除并使用自然碳汇储存的任何二氧化碳排放量，这些碳汇是使用基于自然的解决方案创建的，例如植树造林。

虽然壳牌的净现金流是一种强度衡量标准，而不是绝对排放量的清单，但这是对一氧化碳总量的名义估计₂E净碳足迹计算范围所涵盖的排放量可从任何一年的最终净碳足迹值得出。


净碳强度表现
我们的NCF表现

基准年(2016)的净现金流=79 Gco₂e/Mj
201820192020
NCFG CO₂e/MJ797875
壳牌提供的估计总能量 [A]万亿（10^12）兆焦耳22.0021.0518.4
估计的温室气体总排放量包括在国家森林基金中[B], [C]百万吨CO₂e1,731 1,646 1384
[A]壳牌根据商标许可协议运营的市场的零售额被排除在壳牌S碳强度指标的范围之外
[B]2019年使用的220万吨碳补偿和2020年使用的390万吨碳补偿已从估计的温室气体总排放量中减去
[C]这些数字包括与壳牌销售的能源产品相关的井到轮排放；它们还包括与壳牌销售的其他能源产品制造相关的井到罐的排放。与制造和使用非能源产品相关的排放不包括在内

我们收到了第三方关于我们的碳强度的有限保证，这些保证是使用净碳足迹来衡量和报告的，从2016年到2020年。壳牌2020年的净现金流量为75gCO2e/MJ，比前一年减少了4%，比2016年参考年度减少了5%。2020年降幅大于预期的主要原因之一是能源需求下降，特别是石油和天然气需求下降。对石油产品的需求降幅最大，其次是天然气和液化天然气。导致净现金流减少的另一个重要因素是我们的电力销售绝对值以及它们在壳牌销售的能源组合中的份额增加。我们销售的电力的平均排放强度也低于前几年，这进一步促进了整体NCF的减少。

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壳牌S能源产品类型的碳强度
下图显示了2016至2020年间我们按产品类型提供的能源的碳强度。我们的净现金流是通过对这些单独的碳强度进行加权平均来计算的，加权是基于它们的销售量。

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对于碳氢燃料，到目前为止，客户最终使用的排放是产品碳强度的最大贡献者。因此，碳氢燃料的排放强度预计将随着时间的推移保持相对不变。

这与电力的排放强度形成了鲜明的对比，电力的排放强度可能会根据发电方式的不同而变化很大。在较小程度上，碳氢燃料和生物燃料之间也存在对比，这两种燃料的强度可能会有很大差异，具体取决于所使用的原料和生产过程。

我们可再生能源销售的比例和我们向市场出售电力的国家都会影响壳牌的整体电力结构和由此产生的排放强度。壳牌S能源产品类型碳强度图表中提供的生物燃料碳强度反映了壳牌销售的生物燃料的全球平均水平。

我们的战略是减少我们的净碳足迹，主要是通过增加天然气、生物燃料、电力和氢气等低碳产品在我们销售给客户的产品组合中的比例。

温室气体排放
本节中的数据是100%针对我们为运营商的活动报告的。在这种经营控制基础上进行的报告不同于第163-210页“综合财务报表”中用于财务报告的报告。有关2020年环境和社会绩效的详细数据和信息预计将在2021年4月发表在壳牌可持续发展报告中。

温室气体性能
我们的温室气体直接排放量(范围1)从7000万吨CO减少₂2019年相当于6300万吨CO₂相当于2020年。造成这一下降的主要原因是撤资(例如在加拿大和美国)，以及新冠肺炎导致需求下降导致多项资产利用率下降。与2019年相比，我们上游和集成天然气业务的燃烧水平总共下降了约35%。2019年，我们在澳大利亚的Prelude浮动液化天然气设施在启动期间经历了意想不到的燃烧高峰。2020年2月，我们不得不关闭Prelude，导致其温室气体排放量比2019年减少了约80%。

2015年，我们签署了世界银行提出的到2030年实现零常规减排的倡议。这旨在确保包括政府和公司在内的所有利益攸关方共同努力，解决常规燃烧问题。2020年，我们上游和集成天然气业务燃烧或燃烧的天然气约占我们总直接温室气体排放量的6%。大约35%的火光
发生在没有基础设施来收集由石油生产的天然气的设施，称为伴生天然气。

2020年，我们上游和综合天然气设施约45%的燃烧发生在尼日利亚壳牌石油开发有限公司(SPDC)运营的资产中。与2019年相比，2020年SPDC运营的设施的燃烧减少了约15%。南部非洲发展共同体与其合资伙伴和尼日利亚联邦政府密切合作，继续朝着结束伴生天然气持续燃烧的目标取得进展。两个新的天然气收集项目(Adibawa和Otomara)于2017年底投产，随后又有两个项目(Forcados Yokri综合项目和南方沼泽相关天然气收集解决方案)于2019年投产。

我们与进口能源(范围2)相关的间接温室气体排放量在2020年为900万吨(使用基于市场的方法)，低于2019年的1000万吨，部分原因是撤资(例如在加拿大)以及由于利用率降低而对进口电力的需求下降。
我们的温室气体排放
201820192020
范围1 [A]
百万吨CO₂
717063
范围2 [B]
百万吨CO₂
11109
范围3[C]
百万吨CO₂
163715511305

[A]业务控制边界下的资产和活动的温室气体直接排放总量(范围1)
[B]业务控制边界下的资产和活动进口能源(范围2)的间接温室气体排放总量
[C]间接温室气体排放量(范围3)，基于包括在国家林业局边界内的能源产品销售。有关我们的NCF方法的更多信息，请访问我们的网站shell.com

温室气体强度

2020年，第29页绩效指标中包含的三个温室气体强度指标涵盖了我们运营控制下的资产和活动范围1和2的温室气体排放总量的80%以上。
上游和综合气体温室气体强度--以吨CO为单位₂可供销售的每吨碳氢化合物当量--从2019年的0.17降至2020年的0.16。这在一定程度上是因为我们的Prelude FLNG资产在2020年2月被关闭。
精炼温室气体强度--以吨CO为单位₂相当于每所罗门实际使用的当量蒸馏能力(UEDCᵀᴹ)-从2019年的1.06降至2020年的1.05。这主要是由于剥离了我们在美国的马丁内斯炼油厂。
化学品温室气体强度--以吨CO为单位₂每吨高价值化学品当量-从2019年的1.04下降到2020年的0.98。这主要是因为我们的三个网站在2019年扭亏为盈后使用率增加。

符合英国法规的温室气体排放和能源消耗数据和信息

温室气体排放包括一氧化碳2甲烷、一氧化二氮、氢氟碳化物、全氟碳化物、六氟化硫和三氟化氮。这些数据是使用当地监管的方法计算出来的。在没有当地监管方法的情况下，数据使用2009年美国石油学会(API)温室气体排放方法汇编计算，这是《温室气体议定书》企业会计和报告标准下公认的行业标准。这类数据的准确性存在固有的局限性。石油和天然气行业指南(API/国际石油和天然气生产商协会(IOGP)/IPIECA，促进环境和社会绩效的全球石油和天然气行业协会)表明，许多不确定因素可能导致公司排放清单的总体不确定性。

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温室气体排放
20202019
排放量(百万吨CO2 等同)
全球直接总额（范围1） [A]63 70 
包括英国和英国在内的近海地区[B]2.0 2.1 
全球间接能源总量（范围2） [C]9 10 
包括英国和英国在内的近海地区[D]0.00.0
强度比(吨/吨)
所有设施[E]0.25 0.24 

[A]全球燃料燃烧和我们设施运营的排放量，使用IPCC的全球变暖潜势计算第四次评估报告.
[B]燃料燃烧和我们在英国及其近海地区的设施运营所产生的排放量，使用政府间气候变化专门委员会的全球变暖潜势计算得出。S第四次评估报告.
[C]在全球范围内购买供我们自己使用的电力、热力、蒸汽和制冷的排放量，使用《温室气体议定书》企业会计和报告标准定义的基于市场的方法进行计算。使用基于位置的方法，购买和消耗的能源(电力、蒸汽、热力和制冷)的间接温室气体排放量为1100万吨CO₂2019年E和1100万吨CO₂E在2020年。
[D]购买电力、热力、蒸汽和制冷供我们在英国的设施(包括其离岸地区)使用的排放量，使用《温室气体议定书》企业会计和报告标准定义的基于市场的方法计算。使用基于位置的方法，我们的设施因购买能源而产生的间接温室气体排放量为60万吨CO₂E 2019年和2020年分别为60万吨和600万吨。
[E]以每吨原油和下游制造业加工的原料和生产的石化产品、可供销售的石油和天然气、综合天然气和上游的液化天然气和GTL生产的总直接和能源间接温室气体排放量为单位。有关按部门划分的更多细目，请参阅上面的温室气体强度部分。

下面提供的能源消耗数据包括我们设施生产和消耗的自有能源，以及我们设施购买供我们自己使用的能源(电力、蒸汽和热能)。能源消耗数据反映一次(热)能源(例如，用于发电、蒸汽、热能、机械能等的燃料的能量含量)。这包括来自可再生能源和不可再生能源的能源。其自身发电量的计算方法是将用于能源目的的燃料消耗量乘以各自较低的热值。不包括出口到第三方资产或电网的自有能源。购买和消费电力的热能是用实际购买的电力乘以特定国家的发电效率系数(来自国际能源署的统计数据)计算出来的。所购买和消耗的蒸汽和热量的热能是通过购买的实际蒸汽/热量乘以特定于供应商的转换效率，或在没有特定于供应商的数据的情况下的通用效率系数来计算的。

能源消耗(十亿千瓦时)

20202019
自身产生和消耗的能源
产生和消耗的总能源202220
包括英国和英国在内的近海地区7.67.6
购买和消耗的能源
购买和消耗的总能源3844
包括英国和英国在内的近海地区0.20.2
能源消耗
总能耗240264
包括英国和英国在内的近海地区7.87.8
.


2020年，我们实施了多种措施，降低了能源消耗，提高了运营的能效。所采取的一些主要措施的例子如下：
•在我们位于英国的Clipper工厂，我们完成了一个优化压缩机使用的项目。
•在我们位于新加坡的Bukom工厂，我们完成了两个项目，以将蒸汽的能量损失降至最低。
•在我们位于加拿大的Scotford升级机工厂，我们完成了几个项目，以最大限度地减少能源消耗并提高效率，例如通过将设备从服务中移除或用更高效的设备取代它。
•在我们在美国的Geismar工厂，我们改进了耀斑分级和温度控制，从而降低了天然气消耗水平。
•在我们位于美国的移动工厂，我们安装了新设备来增加热交换器之间的换热，以提高机组的能效。
•在我们位于卡塔尔的GTL工厂，我们完成了几个减少能源使用和提高效率的项目，例如通过最大限度地减少多余蒸汽的产生，以及将多余的能量转化为电力输出到公共电网。
•在巴西，我们通过优化船舶在动态位置、待机和导航模式下的运行方式，减少了船舶的燃料消耗。

有关2020年温室气体排放和能源使用的详细信息预计将于2021年4月在壳牌可持续发展报告中发布，并在我们的网站上发布。

本“气候变化和能源转型”部分的陈述，包括与净碳足迹目标有关的陈述，均为前瞻性陈述，基于管理层当前的预期和某些重大假设，因此涉及风险和不确定性，可能导致实际结果、业绩或事件与本文所表达或暗示的结果、业绩或事件大不相同。

见第8-9页“关于本报告”和第18-22页“风险因素”。
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我们的人民
在不断发展的能源格局中具有竞争力的表现需要有能力和授权的人员在壳牌各地安全地共同工作。

我们根据一项旨在有效组织我们业务的战略招聘、培训和支付员工薪酬。我们的员工对于壳牌战略的成功实施和长期维持业务业绩至关重要。强烈的敬业度有助于我们加速员工的发展，增强我们的领导能力，并改善员工绩效。

员工概述
这里提供的雇员人数是壳牌全职或兼职雇用的相当于全职或兼职的人数，在壳牌子公司、壳牌运营的合资企业、借调到非壳牌运营的合资企业或合资企业和联营公司工作。

截至2020年12月31日，壳牌共有员工8.7万人。这一总数包括壳牌的员工以及某些上游、下游和可再生能源和能源解决方案(前身为新能源)公司的员工，这些公司比壳牌其他子公司更自主地运营，并维护自己的人力资源系统。

截至2020年12月31日，员工总数为8.7万人，与2019年12月31日相同。

截至2018年12月31日，壳牌有8.1万名员工，不包括那些拥有自己的人力资源系统的公司的员工。


作为重塑计划的一部分，壳牌预计到2022年底将削减7000至9000个工作岗位，该公司正寻求降低成本和进行重组，目标是成为一个更精简、更具竞争力、更灵活、更有能力响应客户的组织。裁员将包括大约1500名已经决定在2020年自愿裁员的人，但将排除任何可能因为撤资而离开壳牌的人。壳牌将按照诚实、正直和尊重他人的核心价值观进行裁员。我们将在任何时候都寻求对任何失去角色的人的关怀。工作岗位和成本削减与201年12月31日相比9.

下表显示了按地理区域划分的实际员工数量。第208页“合并财务报表”附注26提供了按业务分类分列的平均雇员人数。
按地理区域划分的实际员工人数
千
202020192018 [A]
欧洲27 27 24 
亚洲31 31 28 
大洋洲3 2 2 
非洲4 4 4 
北美20 21 21 
南美2 2 2 
总计87 87 81 
[A]经修订后，数字已从平均数字改为实际数字。这些数字不包括那些拥有自己人力资源系统的公司的员工。

2020年，共为员工和合资伙伴提供了23.4万个正式培训日，而2019年为37.3万个。正规培训减少的原因是与新冠肺炎有关的旅行限制，这严重影响了课堂和混合培训计划。作为对此的回应，我们迅速增加了可以参加的虚拟课程的数量，并创建了更多的数字资源来帮助我们的人们学习、培训和发展他们的技能。这使我们能够继续投资于人员和能力，同时保持对安全的关注。

员工沟通和参与
我们努力维持一个健康的员工和劳资关系环境。我们力求确保我们的工作实践涉及管理层和员工之间的对话--包括直接对话，以及在适当情况下通过员工代表机构进行对话。管理层通过一系列正式和非正式渠道与我们的员工定期接触。这些活动包括首席执行官(CEO)Ben van Beurden的网络广播和全体员工的信息、高级领导网络广播、市政厅、团队会议、虚拟咖啡/Chai Connects、高级管理层的采访以及通过我们的内联网发布的在线出版物。

我们提倡安全地报告有关我们的流程和实践的意见。除本地渠道外，壳牌全球求助热线使我们的员工和第三方能够以多种语言以保密和匿名的方式报告可能违反《壳牌一般业务原则》和《壳牌行为准则》的行为。2020年，通过壳牌全球求助热线报告了1,425起案件：1,153项指控和272项调查。2019年，通过壳牌全球帮助热线报告了1686起案件：1278项指控和408项询问。壳牌内部审计(SIA)是壳牌全球求助热线流程的托管人，该流程由独立的第三方管理。SIA负责确保壳牌全球求助热线按预期运行，并确保所有违反行为守则的指控(包括贿赂和腐败)得到适当调查和跟进。董事会已正式授权审计委员会负责审查壳牌全球求助热线的运作情况及其运作所产生的报告。审计委员会还被授权建立和监督报告事项的接收、保留、比例和独立调查和后续行动的程序的执行情况。

强烈的员工敬业度对于在变化时期保持强大的业务交付尤为重要。壳牌员工调查是衡量员工敬业度、积极性、从属关系和对壳牌的忠诚度的主要工具之一。它提供了对员工观点的见解，回复率一直很高。2020年，应答率为86.1%，是我们有史以来的最高水平，与2019年相比提高了0.6个百分点。员工敬业度平均得分为78分(满分100分)，与2019年持平。这一结果使壳牌在一系列行业的员工敬业度得分中名列前茅。

2020年，我们面临着全球性的新冠肺炎大流行。作为回应，我们加强了乡下的力量R网络，以便我们能够在当地应对我们的员工、企业、供应商和客户所经历的大流行的挑战。我们还在卫生方面提供了全球支持。我们提供了一项在家工作的人体工程学计划，其中包括50,000多名员工进行基于健康的风险评估，接受建议，并在必要时获得支持，以购买办公室和IT设备。我们设立了一个关爱自己的计划，以鼓励员工支付关注他们的身心健康，并在他们这样做的时候支持他们。考虑到新冠肺炎疫情和封锁给员工带来的压力，这一点被认为特别重要。

多样性和包容性
我们的多元化和包容性方法侧重于招聘、培养和留住最优秀的人才。
在我们的经营方式中嵌入多样性和包容性的原则，可以提高我们对员工、合作伙伴、供应商和客户的需求的理解。多元化的员工队伍，以及尊重和培育不同人群的包容、关怀的环境，有助于我们提高安全和业务业绩。

我们继续把重点放在招募、培养和提拔更多的妇女，并支持鼓励女孩学习科学、技术、工程和数学(STEM)的倡议。我们还通过创造尊重和包容的文化来做到这一点。我们的首席执行官Ben van Beurden加入了Catalyst CEO变革领军者组织，这是一个由50多名首席执行官组成的团体，他们承诺支持女性在所有领导层的发展。我们的首席执行官积极支持壳牌全球性别差距运动，该运动旨在缩小STEM角色中的性别差距。

2020年，我们的毕业生新人中有49%是女性，而2019年这一比例为48%。2020年底，担任高级领导职务的女性比例为27.8%，比2019年底提高1.4个百分点。“高级领导职位”是壳牌的一项措施，基于
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薪酬组别水平，有别于下文所载法定披露中的“高级经理”一词。

性别多样性数据(截至2020年12月31日)
数
男人女人
本公司的董事8 62 %5 38 %
高级管理人员[A]632 71 %258 29 %
雇员（千人）59 68 %28 32 %
[A]高级经理的定义见2006年公司法第414C(9)条，因此，所披露的数字包括并非本公司董事的执行委员会成员及壳牌附属公司的其他董事。

我们正在创造一个残疾人能够出类拔萃的环境。我们将通过招聘过程和他们在壳牌的整个职业生涯为残疾人士提供支持，并可以做出调整，包括平等获得宝贵的教育资源、培训计划，以及重视个人和专业发展。

我们的工作场所无障碍服务目前为全球83个地点提供服务。这项服务旨在确保所有员工都能获得合理的实际工作场所或其他调整，以便他们能够有效和富有成效地工作。

为了进一步支持我们的残疾员工，我们创建了内部员工网络，包括支持和突出壳牌残疾员工工作的Enable网络。我们于2005年在英国首次推出，目前在巴西、加拿大、法国、印度、荷兰、英国和美国等国家拥有13个Enable网络。残疾和赋能焦点领域由董事项目和技术主管哈里·布雷克尔曼斯和董事下游主管惠伯特·维格韦诺赞助。

壳牌是残疾运动The Value 500的成员之一，该运动旨在消除世界各地对残疾人的排斥，并确保残疾仍然是全球商界领袖的优先事项。我们也是商业残疾论坛和Purplesspace的成员，前者是一个会员组织，旨在通过连接企业、残疾人和政府来创建一个残疾智能世界，后者是一个为残疾员工、员工网络领导和来自所有行业的盟友提供网络和专业发展的中心。

在壳牌，我们支持和帮助来自各个背景的杰出人士，努力成为工作场所包容女同性恋、男同性恋、双性恋和变性人(LGBT+)的领导者。我们承诺支持联合国LGBTI商业行为标准。我们在外部对自己进行基准测试，取得一致的顶级结果。例如，2020年，在美国，我们在人权运动基金会的企业平等指数中获得了100%的分数，自2016年以来，我们每年都获得这一认可。2020年，在职场骄傲全球基准包容性职场调查中，壳牌再次被评为最佳雇主，得分为94.2%，而得分中值为50%至60%。

我们还创建了一个由LGBT+同事和盟友组成的全球LGBT+论坛，并得到了执行委员会成员的支持。论坛正在多个领域采取行动，例如，加强我们在人才发展和行业合作方面的做法，包括与非政府组织的合作。
壳牌已经建立了一个全球D&I种族委员会，由我们的首席执行官本·范·伯登发起。该委员会旨在以我们的行动为基础，促进我们劳动力的多样性，以便更好地反映我们工作的社区和我们从中吸纳人才的社区。在寻求推动整个组织变革的同时，理事会已将美国和英国确定为应对多样性和包容性挑战的大部分初始努力的重点。

当地全国覆盖面是高级当地国民(包括在各自的基国工作的人和在其基国工作的人)占其基国高级领导职位数目的百分比。高级领导职务的总数减少，导致地方全国复盖率下降。


地方全国覆盖范围(截至12月31日)

地方全国覆盖范围(截至12月31日)
选定的主要业务国家/地区的数量
 2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
超过80%10 12 10 
低于80%10 8 10 
总计20 20 20 
[A]这些数字不包括那些拥有自己人力资源系统的公司的员工。

行为规范
根据联合国全球契约原则10(企业应打击一切形式的腐败，包括敲诈勒索和贿赂)，我们维持着一个全球反贿赂和腐败/反洗钱(ABC/AML)计划，旨在预防、发现、补救潜在的违规行为并从中吸取教训。该计划的基础是我们承诺禁止贿赂、洗钱和逃税，并按照壳牌的一般商业原则和行为准则开展业务。

我们不容忍以任何形式直接或间接提供、支付、索要或收受贿赂。便利费也是被禁止的。《壳牌行为守则》包括对壳牌员工(包括员工和合同员工)的具体指导，关于避免或申报实际、潜在或被认为存在的利益冲突的要求，以及关于提供或接受礼物和招待的指导。

我们领导人的通信强调了这些承诺和遵守要求的重要性。通过全球和有针对性的沟通来加强这些工作，以确保经常提醒壳牌员工他们的义务。为了支持《行为准则》，我们制定了基于风险的强制性程序和控制程序，以应对一系列合规风险，并确保我们适当地集中资源、报告和关注。通过对诚实、正直和尊重他人的核心价值观的承诺，以及遵守行为准则，我们保护了壳牌的声誉。

2020年，新冠肺炎大流行带来了对行为风险的额外关注。如果做出的决定达不到道德行为和合规的预期标准，我们的核心价值观就会受到破坏。行为风险源于人的行为，受到外部环境因素的影响。新冠肺炎疫情影响了全球个人和企业，导致人类健康危机、大范围封锁和严重经济衰退。作为一个总体立场，我们对疫情的回应一直是重申并强调，遵守壳牌的合规规则(包括行为准则)对于保护我们的业务和帮助我们为未来做出正确的决策仍然至关重要。在保持这一基本立场的同时，在适当的地方实施了务实的、基于风险的缓解措施，以提高反应速度和效率，而不破坏我们控制措施的预期目的。

我们的道德和合规要求通过我们的政策、标准和程序得到阐明。它们被传达给壳牌员工和合同员工，并在必要和适当的情况下传达给代理商和业务合作伙伴。我们在内部监控并报告对特定道德和合规要求的遵守情况，例如强制性培训完成和尽职调查筛选。在与第三方打交道时，我们特别注意我们的尽职调查程序。我们还通过各种措施，如标准合同条款，向第三方明确我们的要求。我们在Shell.com上发布我们的道德和合规手册，以展示我们在这一领域的承诺。

壳牌道德和合规办公室帮助企业和职能部门执行ABC/AML和其他方案，并监测和报告进展情况。法律顾问在全球提供法律咨询，并支持方案的实施。壳牌道德和合规办公室定期审查和修订所有道德和合规方案，以确保它们与适用的法律、法规和最佳做法保持同步。这包括纳入相关内部审计、审查和调查的结果，并定期委托外部审查和基准。
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在2020年期间开发和测试了一个结构化的道德决策框架，并随后由一个独立的第三方小组进行审查。从2021年起，该框架将在壳牌范围内广泛实施。它将通过要求壳牌员工以结构化的方式思考他们在日常工作中面临的各种机会和决定的法律、道德和外部层面，为决策提供支持。

我们调查所有违反《行为守则》的善意指控，无论这些指控是如何提出的。我们致力于确保所有此类事件都由专家根据我们的调查原则进行调查。指控可能是通过几个渠道秘密和匿名提出的，包括由独立提供商运营的壳牌全球帮助热线。

违反《行为守则》或其政策可能会受到纪律处分，最高可达合同终止或解雇。在某些情况下，我们可能会向有关当局报告违规行为，这可能会导致法律行动、罚款或监禁。

内部调查证实，2020年有252起经证实违反《行为守则》的行为。因此，我们总共解雇或终止了54名员工和合同员工的合同。

员工持股计划
我们有许多股票计划，旨在通过持股使员工的利益与我们的业绩保持一致。有关执行董事股份薪酬计划的资料，请参阅第116-119页的“董事薪酬报告”。

业绩分享计划、长期激励计划和BG长期激励计划下的奖励交换
根据业绩分享计划(PSP)，50%的奖励与第28-29页“业绩指标”中所述的某些指标挂钩，按业绩期间的平均值计算。从2017年到2019年，12.5%的奖励与自由现金流(FCF)挂钩，其余37.5%与比较业绩条件挂钩，该条件涉及基于三项业绩衡量标准在业绩期间与我们的四个主要竞争对手进行比较。从2020年起，11.25%的奖励与FCF措施挂钩，5%与能源过渡措施挂钩。其余的33.75%与相对业绩状况有关。从2021年起，10%的奖励与FCF措施挂钩，10%与能源过渡措施挂钩。剩下的30%与相对业绩状况有关。

根据2017年和2018年作出的LTIP奖励，25%的奖励与FCF措施挂钩，其余75%与上述比较业绩条件挂钩。2019年和2020年，22.5%的奖励与FCF措施有关，10%与能源过渡措施有关。其余的67.5%与上文提到的相对业绩状况有关。从2021年起，20%的奖励与FCF措施有关，20%与能源过渡措施有关。剩下的60%与相对业绩状况有关。

另外，收购BG后，根据BG长期激励计划于2015年作出的若干员工股份奖励自动兑换为与本公司股份相同的奖励。悬而未决的奖项采取零成本选项的形式。

根据所有计划，所有归属的股票将增加相当于该等股票在授予日期至归属日期期间应计的名义股息的金额。在某些情况下，赔偿可能会在交付前进行调整，或在交付后进行追回。在股票归属之前，这些奖励都不会产生实益所有权。

见第203页“合并财务报表”附注21。

限售股计划
根据限制性股票计划，奖励是在高度选择性的基础上向高级员工发放的。股票的授予有三年的保留期。所有归属的股票增加的金额等于名义上的
该等股份于授予日期至归属日期期间应累算的股息。在某些情况下，赔偿可能会在交付前进行调整，或在交付后进行追回。

全球员工购股计划
参与国家/地区的合格员工可以参加全球员工购股计划。这项计划使他们能够在年度周期开始或结束时，以低于市场价格15%的折扣，从净支付中出资购买公司股票，以提供较低市场价格的日期为准。

英国壳牌全员持股计划
参与壳牌在英国的公司的合格员工可以参加壳牌所有员工持股计划，根据该计划，每月从总薪酬中支付用于购买公司股票的供款。员工每购买六股，就会免费提供一股匹配的股票给员工。

英国共享储蓄计划
英国参与壳牌公司的合格员工已经能够参加英国Sharesave计划。在邀请日，已按市值授予对公司股票的认购权。这些选择权通常可在三年或五年合同储蓄期结束后行使。从2017年起，该计划不再提供进一步的赠款。

另外，在收购BG后，BG Sharesave计划的某些参与者选择将其未偿还的BG股票期权展期为对本公司股份的期权。BG期权价格(按市值折让20%)按与英国税务及海关商定的比率转换为等值的公司期权价格。这些选择权通常可在三年合同储蓄期结束后行使。


战略报告外壳表20-F 2020
88

治理
荷兰皇家壳牌石油公司-B董事会
查尔斯·O·霍利迪
椅子

终身教职
主席--五年零九个月(2015年5月19日任命主席)
上任--10年零6个月(2010年9月1日任命)
(乍得将在2021年年度大会后退出董事会。有关详细信息，请参阅第105页)

董事会委员会成员
提名和继任委员会主席

外部兴趣/承诺
主持哈卡控股有限公司的董事。迪尔公司的董事。关键资源高级顾问小组成员。英国皇家工程院院士。

年龄
73

国籍
美国公民

职业生涯
查尔斯·霍利迪(乍得)被任命为荷兰皇家壳牌石油公司-B董事会主席，自2015年5月19日起生效。

他于1998年至2009年担任杜邦首席执行官，并于1999年至2009年担任董事长。他于1970年获得田纳西大学工业工程学士学位后加入杜邦，并担任过各种制造和商业工作，包括在东京任职六年的杜邦亚太区总裁。

他此前曾担任美国银行商会、商业理事会、催化剂、美国国家工程院、化学工业学会(美国分会)和世界可持续发展商业理事会的主席。他是国际商业理事会的创始成员之一。

relevant skills and experience
乍得作为一名国际商人和备受尊敬的商人，有着出色的业绩记录。他最初于二零一零年九月获委任为董事非执行董事，在2015年5月获委任为董事会主席之前，曾担任安全、环境及可持续发展委员会主席及薪酬委员会成员。

在杜邦任职期间，他对国际战略、商业和环境问题有着深刻的理解，并在安全和风险管理领域积累了丰富的经验。作为主席，乍得致力于发展和保持与投资者和其他关键利益攸关方的有力对话。他确保在董事会讨论和决策过程中考虑他们的意见。乍得对确保维持最高标准的公司治理、安全、道德和遵守有着强烈的兴趣和坚定的承诺。乍得特别热衷于提倡更大的多样性，这反映在董事会目前的多样性组合和整个壳牌集团的增强多样性目标中。


尤莲·高
副主席兼高级独立董事

终身教职
六年零六个月(2014年9月1日任命)。
欧琳于2020年5月20日被任命为董事副董事长兼高级独立董事。

董事会委员会成员
提名及接任委员会委员及薪酬委员会委员

外部兴趣/承诺
SATS有限公司董事长，新加坡国际事务研究所捐赠基金受托人。新加坡管理学院有限公司主席和新加坡卫生服务私人有限公司非执行董事，这两家公司都是非营利组织。

年龄
65

国籍
新加坡人

职业生涯
欧琳是英格兰和威尔士特许会计师协会会员、新加坡特许会计师协会会员，并拥有银行和税务方面的专业资格。她曾在渣打银行内部担任多个高级管理职位，并于2001年至2006年担任渣打银行新加坡公司的首席执行官。她也是新加坡董事学会的研究员。

她还曾担任多个董事会的非执行董事，包括英杰华有限公司、MediaCorp Pte Ltd、新加坡航空有限公司、新加坡交易所有限公司、渣打银行马来西亚有限公司、渣打银行泰国有限公司、凯德置地有限公司、淡马锡信托有限公司、星展银行有限公司和星展集团控股有限公司。她曾担任新加坡国际基金会非执行主席，以及新加坡国际企业和新加坡会计准则理事会主席。

relevant skills and experience
尤琳目前担任多个国际组织的董事会主席，在战略发展和国际业务领域提供了丰富的经验。她在外部和壳牌内部都被高度评价为多样性的捍卫者，并一贯但具有建设性地挑战董事会和管理层，以继续在这一领域取得进展。

欧琳常驻新加坡，曾担任东南亚最大银行的风险委员会主席，接近我们业务的关键新兴市场/成长型市场。尤琳的风险管理专业知识提升了董事会对风险治理的深入审议，她的声音经常出现在关于适当风险偏好的讨论中。通过她担任的各种执行和非执行职位，她在世界各地进行了广泛的旅行，使她具备了广泛的地缘政治洞察力和在亚洲市场运营的丰富知识。

尤琳利用她的金融敏锐和对多样性的倡导，在董事会内外提出了具有探索性和洞察力的问题。这有助于董事会进行全面、深刻和包容的讨论。

本·范·伯登
首席执行官

终身教职
7年零2个月(2014年1月1日任命)

董事会委员会成员
不适用

外部兴趣/承诺
戴姆勒股份公司董事会已向其股东提议，本·杨加入董事会，成为监事会成员(非执行董事董事)。戴姆勒股份公司的股东计划在定于2021年3月31日举行的年度股东大会上就这一提议进行投票。

年龄
62
管治外壳表格20-F 2020
89


国籍
荷兰语

职业生涯
2013年1月至9月，Ben在董事下游。在此之前，他于2006年至2012年担任总裁化工执行副总裁。在此期间，他还担任多个主要行业协会的董事会成员，包括国际化学品协会理事会和欧洲化学工业理事会。在此之前，他在上下游担任过多个运营和商业职位，包括总裁副制造卓越。他于1983年从荷兰代尔夫特理工大学化学工程硕士毕业后加入壳牌。

relevant skills and experience
本有超过37年的壳牌工作经验。他建立了对行业的深刻理解，并在技术和商业角色上积累了成熟的管理经验。

本领导壳牌建立了韧性，并提供了强劲的财务业绩。2016年，他带领公司完成了对BG集团的收购和整合，这加快了壳牌的业务战略，并导致了300亿美元非核心资产的精简撤资计划。
在他的领导下，壳牌已将自己定位于帮助应对气候变化。2020年4月，壳牌制定了到2050年成为净零排放能源企业的目标，与社会同步。

2020年，在新冠肺炎疫情史无前例的情况下，壳牌采取果断行动，保持了财务韧性。Ben还领导了将于2021年8月生效的战略重组计划，旨在通过使业务更灵活、更好地响应客户，使壳牌在能源转型中取得成功。2021年2月，壳牌制定了一项详细的战略，为股东和社会创造价值，实现净零排放目标.


杰西卡·乌尔
首席财务官

终身教职
四年(2017年3月9日任命)

董事会委员会成员
不适用

外部兴趣/承诺
没有外部任命

年龄
53

国籍
美国公民

职业生涯
2016年1月至2017年3月，杰西卡担任综合燃气业务执行副总裁总裁财务(执行副总裁)。在此之前，她于2014年至2015年担任美洲区上游财务执行副总裁，于2013年至2014年担任美洲区非常规项目财务副总裁总裁，于2010年至2012年担任上游及项目及技术部财务副总裁，于2009年至2010年担任全球润滑油业务财务副总裁，并于2007年至2009年担任对外报告部主管。她于2004年加入壳牌，负责财务和业务发展，支持可再生能源业务。


在加入壳牌之前，Jessica于1997年至2003年在美国安然和巴拿马工作，并于1990年至1996年在美国旧金山的花旗银行工作。她于1989年在加州大学伯克利分校获得学士学位，并于1997年在欧洲工商管理学院获得MBA学位。


relevant skills and experience
杰西卡是一位备受尊敬的高管，在实现从复杂运营的成本领先到并购等关键业务目标方面有着过往记录。Jessica的专业背景结合了外部视角和超过16年的壳牌经验：她曾在欧洲和美国担任过财务领导职务，在壳牌的上游、综合天然气和下游业务以及项目和技术和公司中担任过领导职务。

杰西卡在收购英国天然气集团后的第二年被任命为首席财务官，当时壳牌的债务、杠杆和开发成本很高，而油价仍在从2016年的较低水平回升。Jessica以热情、清晰和纪律应对这些具有挑战性的条件，并监督壳牌从运营活动中提供行业领先的现金流。

2020年，杰西卡采取了果断的应对措施，以保护该组织的长期财务健康，加强其资产负债表并保存现金，同时确保业务的安全连续性。

杰西卡也一直是能源行业透明度的主要倡导者，包括在税收和气候变化方面。在她任职期间，壳牌根据与气候有关的财务披露工作队的原则，继续扩大和加强与气候变化有关的披露。在她的指导下，从2019年开始，壳牌开始发布年度纳税贡献报告。这包括逐个国家的报告数据，这是经济合作与发展组织(OECD)设定的标准。

迪克·波尔
独立非执行董事董事

终身教职
9个月（2020年5月20日任命）

董事会委员会成员
审计委员会委员

外部兴趣/承诺
雀巢和SHV控股公司的非执行董事；G—Star RAW咨询委员会主席；皇家音乐厅监事会主席；Rijksmoung基金主席。

年龄
63

国籍
荷兰语

职业生涯
迪克于2016年至2018年担任Ahold Delhaize的总裁兼首席执行官。在Ahold和Delhaize合并之前，他于2011年至2016年担任Royal Ahold的总裁兼首席执行官。2006年至2011年，他是Ahold执行董事会成员，2006年至2011年担任Ahold欧洲首席运营官。

迪克于1998年加入Ahold，担任Ahold捷克共和国的首席执行官，并于2000年被任命为阿尔伯特·海恩公司的首席执行官兼总裁。2003年，他还成为总裁和阿霍德荷兰业务的首席执行官。

在加入Ahold之前，Dick在荷兰和海外的SHV Holdings N.V.以及Ungro N.V.的各种零售职位上工作了17年以上。

相关技能和经验
迪克是一位备受尊敬、最近退休的首席执行官，他对品牌和消费者有着深刻的了解，并对美国和欧洲市场有着广泛的了解，他在领导全球最大的食品零售集团之一。他在零售业和客户服务的前沿带来了职业生涯价值的经验，近年来扩展到电子商务和数字领域。这一经验是最及时的，因为壳牌专注于我们的营销业务的增长和增加消费者对能源产品的选择。

迪克是一个平衡的领导者，有着良好的商业判断力和在战略交付方面的良好记录，证明了阿霍尔德的结合，
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德尔海斯彼亦热衷于可持续发展，并深知各持份者利益在此领域的重要性。

尼尔·卡森·奥贝
独立非执行董事董事

终身教职
一年零九个月(任命于2019年6月1日)

董事会委员会成员
薪酬委员会主席和安全、环境和可持续发展委员会成员

外部兴趣/承诺
牛津仪器公司非执行主席

年龄
63

国籍
英国人

职业生涯
尼尔是富时100指数成分股公司的前首席执行官。在完成工程学学位后，Neil于1980年加入Johnson Matthee，在那里他在英国和美国担任过几个高级管理职位，并于2004年被任命为首席执行官。自2014年从强生马泰退休以来，尼尔一直专注于他的非执行职位。2015年至2020年5月6日，他担任TT Electronics plc董事长。

relevant skills and experience
尼尔经验丰富，具有广阔的工业前景和高度商业化的方法，具有实用的商业视角。他拥有强大的运营敞口，熟悉资本密集型业务，并在复杂环境中推动价值方面具有一流的国际视角。2016年，尼尔因对化工行业的服务而被授予大英帝国勋章。尼尔利用了他目前和过去在非执行职位上的经验，尽管他对壳牌董事会来说是相对较新的人，但他已经为董事会的讨论做出了重大贡献。他还根据他以前的高管职位和运营经验提供了宝贵的见解。尼尔于2020年5月20日被任命为薪酬委员会主席。


安·戈德贝利
独立非执行董事董事

终身教职
两年零九个月(2018年5月23日任命)

董事会委员会成员
审计委员会主席、安全、环境和可持续发展委员会成员

外部兴趣/承诺
董事非执行董事兼Stellantis N.V.审计委员会主席、特许专业会计师协会会员和加拿大注册总会计师协会会员。


年龄
65

国籍
加拿大和英国

职业生涯
安于1976年在加拿大蒙特利尔开始了她在加拿大太阳人寿的职业生涯。她于1981年加入M&G集团，在那里她担任高级副总裁和北美地区寿险、健康、财产和意外伤害业务的财务总监。她于1996年加入瑞士再保险，当时瑞士再保险收购了M&G集团，并于2003年至2007年担任首席财务官。2008年至2009年，她担任临时首席财务官和
董事曾在北岩银行被国有化后的初期担任该行高管。

安还曾在保诚、英美烟草、瑞银集团和瑞银集团担任过几个非执行董事职位。直到2019年5月，她一直担任力拓和力拓有限公司的非执行董事，她也是力拓的高级独立董事。2021年1月，Ann加入了新成立的Stellantis NV的董事会，并担任其审计委员会主席。

relevant skills and experience
Ann是前CFO，英国特许专业会计师协会会员，在金融服务领域拥有超过25年的经验。她的整个职业生涯都在国际商业中工作，曾在9个国家的董事会生活或任职。Ann通过将她的丰富经验和全球视角引入董事会讨论，做出了重大贡献并增加了非凡的价值。

在她的金融敏锐的推动下，安漫长而多样的国际商业生涯反映在她给董事会带来的洞察力和建设性挑战上。作为审计委员会主席，Ann利用她的背景确保在审计委员会履行其职责时持续进行强有力的讨论。


凯瑟琳·休斯
独立非执行董事董事

终身教职
三年零九个月(2017年6月1日任命)

董事会委员会成员
安全、环境和可持续发展委员会成员和薪酬委员会成员。2021年3月11日，董事会宣布凯瑟琳将担任安全、环境和可持续发展委员会主席，自2021年5月19日起生效。

外部兴趣/承诺
-.

年龄
58

国籍
加拿大和法国

职业生涯
从2012年1月到2013年4月退休，凯瑟琳担任尼克森公司总裁国际执行副总裁，负责加拿大以外的所有石油和天然气业务，包括勘探、生产、开发和项目活动。她于2009年加入尼克森，担任运营服务、技术和人力资源部副总裁总裁。

在加入尼克森公司之前，她于2007年至2009年在赫斯基石油公司担任油砂副总裁总裁，并于2005年至2007年担任勘探与采油服务副总裁总裁。1986年，她在斯伦贝谢开始了她的职业生涯，并在法国、意大利、尼日利亚、英国和美国等多个国家担任过重要职位，并在斯伦贝谢加拿大有限公司担任了五年的总裁。2013年至2015年，她是挪威国家石油公司董事的非执行董事。凯瑟琳一直工作到2020年5月，她是SNC-Lavalin Group Inc.的非执行董事。

relevant skills and experience
凯瑟琳通过她的行业知识和她在董事会与其他董事和经理互动的轻松性作出贡献。凭借超过30年的石油和天然气行业经验，她带来了地缘政治视野和对该行业的深刻理解。作为一名训练有素的工程师，她还花了很大一部分职业生涯中担任高级人力资源职务。董事会高度评价她对我们行业和我们最重要的资产，我们的员工的看法。

凯瑟琳在执行运营纪律方面有着良好的记录，专注于绩效指标并不断追求卓越。她
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对支撑石油和天然气业务、物流、采购和供应链的技术的了解对审计委员会在审议各种项目和投资或撤资提议时大有裨益。

她还利用她的行业知识，以及她对最高标准的公司治理以及安全、道德和合规的承诺，成为我们安全、环境和可持续发展委员会的成员，同时利用她在薪酬委员会成员中的人力资源经验。

MARTINA HUND—MEJEAN
独立非执行董事董事

终身教职
9个月（2020年5月20日任命）

董事会委员会成员
审计委员会委员

外部兴趣/承诺
保诚金融公司、高露洁棕榄公司和Truata Ltd.的非执行董事。

年龄
60

国籍
德国和美国公民

职业生涯
Martina于2007年至2019年担任Mastercard Inc.首席财务官。2002年至2007年，她担任泰科国际有限公司的高级副总裁、企业财务主管，2000年至2002年，她担任朗讯科技的高级副总裁、财务主管。

在此之前，Martina在通用汽车公司工作了12年，在其财务部门担任过多个高级职位。

relevant skills and experience
Martina来自德国，在美国工作了30年，是一位经验丰富的全球高管。她在以技术为重点的公司的财务和运营领导地位，在壳牌探索新的技术驱动商业模式时尤为重要。Martina还为董事会带来了不同的行业经验，最近是在一个高度监管的金融行业的大型全球组织运营。

玛蒂娜以她的直接和直接的方法而闻名。她保持最高标准的领导力，战略思维和财务管理。她也有一个良好的记录作为一个导师和促进多样性。

Martina深厚的金融知识和独特的视角也使她能够对我们的投资考虑提出强有力的、苛刻的和建设性的挑战，以帮助确保我们的项目符合我们的战略意图。

安德鲁·麦肯齐爵士
独立非执行董事 [A]

终身教职
5个月（2020年10月1日任命）

董事会委员会成员
提名和继任委员会成员

外部兴趣/承诺
皇家学会会员(FRS)

年龄
64

国籍
英国人

职业生涯
安德鲁爵士于2008年加入全球最大的矿业公司必和必拓，2013年至2019年担任集团首席执行官，期间他系统地简化和加强了业务，并为未来创造了选择。他还让必和必拓成为第一家承诺解决客户使用其产品时排放问题的矿商。

2004年至2007年，他在力拓担任工业矿业部主管，之后又担任工业矿业部和钻石部主管。在此之前，安德鲁爵士在BP工作了22年，于1982年加入研发，随后在大多数业务流程和职能中担任国际运营和技术职务-主要是勘探和生产以及石化领域，包括担任首席油藏工程师和首席技术官。后来，他被任命为美洲化学品事业部副总裁总裁，然后是全球烯烃和聚合物事业部副总裁。

2005年至2013年，安德鲁爵士担任中央汇理银行非执行董事董事。他还曾在许多非营利性委员会任职，包括英国和澳大利亚的公共政策智库。2020年，他因对商业、科学、技术和英澳关系的服务而被授予爵士头衔。

relevant skills and experience
安德鲁爵士是一位经验丰富的领导者，管理过富时100指数(FTSE 100)的主要国际业务，并在石油天然气、石化和矿产行业拥有30多年的经验。在早期的学术成就之后，安德鲁爵士在地球化学方面做出了重要贡献，包括石油勘探和开采的开创性方法。他被公认为“世界上最有影响力的地球科学家之一”，并于2014年成为英国皇家学会会员。

安德鲁爵士在五大洲生活和工作过，他运用自己对能源企业和地缘政治前景的深刻理解，创建公私合作伙伴关系，并为世界各国政府提供建议。作为一名地球科学家，安德鲁爵士一贯致力于在气候变化问题上采取可持续行动，以获得负担得起的能源和全球发展。安德鲁爵士为壳牌带来了丰富的经验和洞察力，他的专业知识已经在帮助壳牌驾驭能源转型。安德鲁爵士也是性别平衡、土著人民权利和大公司支持社会变革的力量的坚定捍卫者--所有这些都与壳牌的宗旨、战略和价值观密切一致。

[A]2021年3月11日，董事会宣布任命安德鲁·麦肯齐爵士为主席，从2021年年度股东大会结束时起生效。

亚伯拉罕·肖特
独立非执行董事董事

终身教职
五个月(指定于2020年10月1日)

董事会委员会成员
安全、环境和可持续发展委员会成员

外部兴趣/承诺
.

年龄
66

国籍
荷兰语

职业生涯
布拉姆一直是大众汽车集团董事会成员，负责豪华轿车集团，奥迪股份公司首席执行官，兰博基尼和杜卡迪董事长，负责大众集团商业运营，以及保时捷控股萨尔茨堡的副董事长。

2011年至2016年，他是大众汽车董事会成员，执行副总裁总裁负责全球营销、销售和服务、新商业模式。2017年，他成为奥迪股份公司董事会成员。2006年至2011年，布拉姆担任戴姆勒/梅赛德斯-奔驰意大利控股公司首席执行官总裁。2003年至2006年，他担任荷兰戴姆勒-克莱斯勒公司首席执行官总裁。

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在此之前，布拉姆于1987年加入梅赛德斯-奔驰的高管管理项目，在荷兰的梅赛德斯-奔驰担任过多个董事和高级领导职务。

relevant skills and experience
Bram拥有超过30年的汽车行业所有业务级别的工作经验。

他在奥迪股份公司获得了影响深远的成本优化计划方面的丰富知识。这些帮助这家汽车公司转变为一家电动汽车供应商，能够提供可持续的机动性并在能源转型中取得成功。他处于有利地位，可以在壳牌董事会会议室利用这一知识，因为壳牌正在引导自己的转型和能源转型。

BRAM有很强的原则，认为诚信和合规是做生意的基础。

他的研究涵盖了创新和组织效率，地缘政治环境，股东价值，企业社会责任和风险管理，在几个国家，这些都是高度重视的管理工具，并已经明显地在他提出的问题在董事会会议室。

Nigel Sheinwald GCMG
独立非执行董事董事

终身教职
八年零八个月（2012年7月1日任命）
2021年3月11日，董事会宣布Nigel Sheinwald爵士不会于2021年股东周年大会上寻求连任。

董事会委员会成员
安全、环境和可持续发展委员会主席和提名和继任委员会成员

外部兴趣/承诺
Invesco Ltd.非执行董事Tanium Inc.高级顾问和环球音乐集团伦敦国王学院客座教授。

年龄
67

国籍
英国人

职业生涯
奈杰尔爵士是一名英国高级外交官，在2007年至2012年期间担任英国驻美国大使，之后从外交部门退休。在此之前，他曾担任首相的外交政策和国防顾问，以及英国驻布鲁塞尔大使和常驻欧盟代表。他于1976年加入外交服务局，曾在布鲁塞尔、莫斯科、华盛顿和伦敦担任各种政策职务。自2012年以来，他担任了多个国际商业角色，并为参与高等教育和国际事务的组织提供支持。

relevant skills and experience
奈杰尔爵士出色的履历包括英国公共服务中三个最高级的国际职位，这让他拥有广泛的地缘政治和公共政策经验，以及监管问题、沟通和利益相关者管理方面的知识。他具有全球和战略视野，这使他能够确定可能构成地缘政治或声誉挑战的新问题。

奈杰尔爵士继续为我们的战略讨论带来独特的政府政策视角，特别是在能源过渡等主题上，这些主题受到各国政府和一系列复杂的利益方观点的强烈影响。他就这一专题和其他战略和业务专题对理事会作出的许多贡献往往反映了地缘政治、商业和外部利益攸关方参与之间的相互联系。

他习惯于在充满挑战的环境中运营，并致力于积极参与外部事务。这以及他对公共政策的理解
他在政府部门的工作经历以及在智囊团和大学董事会的成员经历，使他非常适合担任我们的安全、环境和可持续发展委员会主席。


杰里特·扎尔姆
独立非执行董事董事

终身教职
8年零2个月(2013年1月1日任命)

董事会委员会成员
审计委员会委员及薪酬委员会委员

外部兴趣/承诺
穆迪公司董事和丹斯克银行A/S

年龄
68

国籍
荷兰语

职业生涯
格利特在2007年期间担任普华永道的顾问，2007年至2010年担任国际会计准则委员会受托人主席，并于2007年至2008年担任Permira的顾问。他于2007年7月至2008年1月担任DSB银行首席经济学家，2008年1月至2008年12月担任首席财务官，并于2010年至2016年担任荷兰银行董事会主席。他曾两次担任荷兰财政部长，分别是1994年至2002年和2003年至2007年。在此期间，他担任VVD的议会党主席。

在1994年之前，他是荷兰经济政策分析局局长，阿姆斯特丹Vrije大学教授，并在财政部和经济部担任各种职务。他在阿姆斯特丹Vrije University学习普通经济学，并在那里获得了经济学荣誉博士学位。

relevant skills and experience
作为一名出身经济学家的格瑞特，他作为荷兰财政部长的12年杰出服务，以及他在荷兰银行工作期间获得的经验，为董事会带来了对荷兰政治和金融市场的深刻而宝贵的了解。他的国际财务管理专业知识和战略发展经验也使审计委员会受益。

作为一位在公共和私人领域都备受尊敬和经验丰富的领导者，他在分析更广泛的公共利益攸关方的财务承诺和全球商业立场方面的丰富经验对董事会很有帮助，特别是在审议投资提案时。格利特一贯简洁地阐述其观点背后的逻辑和理由，并定期和直接地向董事会和管理层提供这些观点。他的问题经常引发其他董事的分析性问题，加深和扩大董事会的讨论。


琳达·M·库尔特
公司秘书

终身教职
四年零两个月(2017年1月1日任命)

年龄
53

国籍
美国公民

职业生涯
Linda在2014至2016年间担任上游美洲业务的总法律顾问和美国法律事务主管。在此之前，她从2011年起担任荷兰的集团首席道德和合规官
管治外壳表格20-F 2020
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到2014年。自1995年加入壳牌以来，她还在美国壳牌石油公司担任过各种法律职位，包括化学品法律管理律师和其他雇佣、诉讼和商业实践方面的高级职位。

relevant skills and experience
Linda是我们的公司秘书，作为壳牌公司的总法律顾问，她扮演着重要的角色，负责监督加拿大、荷兰、英国和美国的公司法律团队。

琳达在我们总部担任的各种法律角色，以及在支持上游和下游业务方面的角色，使她对我们的全球运营和员工有了深刻的了解。她在过去担任董事会职务的经验，再加上她对壳牌业务和职能的广泛了解和参与，有助于确保在正确的时间向董事会提交正确的事项。


2020年的退休人数
杰拉德·克莱斯特利
退役时间：2020年5月19日。按照最佳做法，Gerard在完成他的第三个三年任期并从董事会退休后，选择在2020年的年度股东大会上不寻求连任。

琳达·斯顿茨
退役时间：2020年5月19日。根据最佳做法，琳达在完成其第三个三年任期并从董事会退休后，选择不在2020年年度股东大会上寻求连任。

罗伯托·塞图巴尔
退役时间：2020年5月19日。罗伯托选择不在2020年年度股东大会上寻求连任，原因是他在自己的祖国巴西有其他商业承诺，并从董事会退休。


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高级管理层
本公司高级管理层包括执行董事Ben van Beurden和Jessica Uhl以及下列人士。他们都是执行委员会的成员(见第98页的“治理框架”)。


哈里·布雷克尔曼斯
项目与技术总监

终身教职
六年零五个月(2014年10月任命)

年龄
55

国籍
荷兰语

职业生涯
哈里之前是总部位于荷兰的上游国际运营公司的执行副总裁总裁。他于1990年加入壳牌，在勘探和生产、内部审计以及集团战略和规划方面担任过各种管理职位。2011年至2013年，他担任俄罗斯国家主席和负责俄罗斯和里海地区事务的常务副主任总裁。

罗南·卡西迪
首席人力资源和企业官

终身教职
五年零两个月(2016年1月任命)

年龄
54

国籍
英国人

职业生涯
Ronan曾担任上游国际人力资源执行副总裁。他于1988年加入壳牌，曾在上游和下游担任多个人力资源职位。

程德辉
法务总监

终身教职
七年零一个月（2014年2月任命）

年龄
56

国籍
马来西亚

职业生涯
Donny曾担任荷兰项目与技术总法律顾问。他于1988年加入壳牌，总部设在澳大利亚，然后移居香港，后来移居伦敦。2008年，他被任命为壳牌新加坡公司的法律主管，曾担任亚太地区天然气和电力的协理总法律顾问。


WAEL SAWAN
上游总监

终身教职
一年零八个月（2019年7月任命）

年龄
46

国籍
黎巴嫩和加拿大

职业生涯
Wael曾担任壳牌深水业务执行副总裁，也是上游领导团队的成员。他于1997年加入壳牌，并在壳牌的每个核心业务部门担任过各种职务：上游、综合天然气和下游。

惠伯特·维格维诺
下游主管

终身教职
一年零两个月（2020年1月任命）

年龄
51

国籍
荷兰语

职业生涯
Huibert曾担任全球商业执行副总裁。他于1995年加入壳牌，担任商业分析师，领导壳牌在欧洲、非洲、北美和南美以及亚洲的许多下游业务。2009年，Huibert被任命为欧洲和非洲供应和分销副总裁。2012年，他成为壳牌中国区执行董事长，2016年领导BG集团的整合。

马腾·威瑟拉尔
综合天然气、可再生能源和能源解决方案总监

任期
五年零两个月（2016年1月任命）

年龄
52

国籍
荷兰

职业生涯
Maarten曾担任新加坡综合天然气公司的执行副总裁。他于1995年加入壳牌，曾在下游、贸易和上游担任各种财务、商业和一般管理职务。



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治理

管理层和董事

本公司设有由主席领导的单层董事会，管理层由首席执行官领导。参见第89页的“荷兰皇家壳牌有限公司董事会”和第95页的高级管理层。

执行委员会
执行委员会目前的组成如下：
执行委员会
Ben van Beurden首席执行官[A][B]
杰西卡·乌尔首席财务官[A][B]
哈里·布雷克曼斯项目与技术总监 [B]
Ronan Cassidy首席人力资源和企业官 [B]
郑家辉法务总监 [B]
瓦尔·萨万上游总监 [B]
休伯特·维吉诺下游主管 [B]
马尔滕·韦策拉尔
天然气、可再生能源和能源综合解决方案董事[B]
[A]公司董事。
[B]根据美国交易法规则3b-7指定为执行官员。实益持有不到1%的未偿还证券类别。

英国以外的公司治理要求
除了遵守在英国适用的公司治理要求外，由于公司在该交易所上市，公司还遵守阿姆斯特丹泛欧交易所的规则以及荷兰证券法。该公司同样遵守美国证券法和纽约证券交易所(NYSE)的规则和法规，因为其证券在美国注册并在纽约证券交易所上市。
董事会活动
在董事会会议上审查滚动董事会议程，使会议和重点讨论能够有效地向前管理。未来的董事会议程项目分为：战略和投资组合、交付和业绩、外部环境、公司和其他或标准项目。在标准项目中，董事会议程定期包括首席执行官、首席财务官、执行委员会其他成员和董事会各委员会的报告。“核心价值观”朋友圈也经常由董事或执委会成员领衔。2020年，增加了“壳牌英雄”小插曲，以突出工作人员的非凡行动，包括那些体现对人、社会和/或环境的关心。还提供了各种业务和主要职能的最新信息，包括投资者关系、健康和安全、安保和环境、人力资源、法律和公司秘书。董事会亦审议及批准季度、半年及全年财务业绩、股东分派及相关公告，并在大多数会议上审议投资、撤资及/或融资建议。为了能够进行有目的的辩论和/或聚焦于议程议题的特定方面，包括对主要利益攸关方的影响，董事们有机会具体说明他们需要在董事会会议之前提供的信息。






与往年一样，尽管有新冠肺炎的旅行限制，某些董事会委员会和非执行董事还是对壳牌的各个业务和海外办事处进行了实地考察-尽管几乎是在2020年。这些虚拟访问旨在为董事们提供对某些业务的第一手见解，包括关键项目和能源过渡倡议。董事们还举办了各种虚拟员工活动，以及虚拟外部利益相关者活动。

一些人 本年度董事会的活动和重点领域摘要如下。下面的信息并不详尽。关于理事会讨论的其他专题的信息和所作决定的细节见下文。在有些情况下，下文提供了简要概述，并提供了在哪里可以找到更多和更全面的信息的参考资料。

六月战略日
取代了传统的6月战略非现场会议或董事会战略日，举行了为期三天的虚拟会议。由于这些会议通常是董事会，特别是新董事加强董事之间和与执行委员会之间的合议性关系的机会，因此投入了大量努力，使这些会议尽可能具有创新性和吸引力。这包括分组会议、工作人员参与和外部参与。董事会成员还被要求在会议之前分享关于他们自己的轻松见解，这些会议被编入非正式测验。虚拟社交活动为每天的活动画上句号。

董事会战略日包括讨论各种主题，包括壳牌的拟议方向和战略替代方案。各次会议讨论的主题包括：

•2020-2022年展望和应对措施；
•项目重塑(壳牌的重组)；
•战略路径和战略前提；
•能源转型战略；
•能源转型战略的影响；
•探索替代战略；
•财务框架；
•下一步的战略调整；
•员工参与；以及
•与重要客户/供应商的外部接触。



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高级接班人和资源分配审查
一年一度的高级继任和资源分配审查侧重于高级领导层的实力及其发展和继任计划，同时强调其筹备工作的广度、深度和多样性，领导干部不断发展的情况，以及征聘和自然减员水平。
提名和继任委员会注意到继任规划的有效性、相关执行的影响以及对领导力和领导力发展采取专业、以数据为导向的综合办法。它欢迎壳牌继续注重业绩管理，积极主动地管理壳牌的人才储备，并更加注重种族问题，重点推进壳牌的多元化议程。总体而言，今年的洞察让人们更深入地了解了壳牌的文化、身份、领导才能和员工敬业度之间的相互作用。
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风险管理
《风险管理声明》是壳牌控制框架的基础要素，也是壳牌许多管理流程的关键推动因素。我们从三个不同的类别评估整个壳牌集团的风险：
•战略风险：我们考虑当前和未来的投资组合考虑，检查参数，如国家集中度或对高风险国家的敞口。我们还考虑长期发展，以检验与能源市场有关的关键假设或信念。
•运营风险：我们考虑壳牌整个价值链的重大运营风险敞口，并推动对组织面临的关键风险进行更细粒度的评估。
•行为和文化风险：我们认为我们的政策、做法和行为与我们的宗旨和核心价值观保持一致。

为了支持每个类别的风险评估，壳牌开发了一个风险偏好框架，帮助管理层建立和阐明他们愿意接受的风险水平，以追求壳牌的战略和目标，并指出壳牌也接受风险
或者不寻求完全缓解。财务框架在考虑风险偏好时设定了最重要的边界条件，因为壳牌的财务弹性在逻辑上应告知可持续的风险偏好总水平。

壳牌的主要风险和用于管理每个风险的广泛措施在第18-22页中进行了说明。于年内，管理层定期检讨该等主要风险及相关风险应对措施，并视情况采取进一步补救行动。执行委员会和董事会定期审议上述三个类别的集团一级风险，以及相关的控制机制和风险应对措施。2020年，我们对新冠肺炎大流行的应对工作给予了特别关注(见第100页“应对新冠肺炎大流行”)。

管理层和董事会还考虑新出现的风险，定义为范围、影响和可能性仍不确定，但可能对实现壳牌未来的战略和目标产生实质性影响的风险。这些风险是通过(除其他程序外)监测外部事态发展、情景规划、风险指标的状况、从事件和保证结果中吸取教训以及评估壳牌的前瞻性计划来确定的。一旦发现，我们将采取行动，在可能的情况下，监测、准备和/或减少未来的影响，以防此类新风险成为现实。

财务报告的风险管理和内部控制制度是控制框架的组成部分。进行定期审查，以确定财务报告的重大风险以及为解决这些风险而设计的关键控制措施。这些控制被记录下来，分配责任，并对它们的设计和操作有效性进行监控。被发现无效的控制措施将得到补救。

壳牌有一个由标准、政策和控制支持的气候变化风险管理结构(见第18页“风险因素”和第73-85页“气候变化和能源过渡”)。气候变化和温室气体排放造成的风险已被确定为壳牌的重大风险因素，并通过董事会和执行委员会根据其他重大风险进行管理。

我们的许多重大项目和业务都是在联合安排或联合安排下进行的，这可能会降低控制程度以及识别和管理风险的能力(见第21页的“风险因素”)。在每一种情况下，壳牌都会任命一名代表来管理其利益，该代表寻求确保此类项目在与壳牌相同的壳牌标准下运营。

我们在70多个国家开展业务，这些国家的政治、法律和财政稳定程度不一。这使我们面临广泛的政治事态发展，这些事态发展可能导致合同条款、法律和法规的变化。此外，我们以及我们的联合安排和合伙人面临全球范围内的诉讼和纠纷风险(见第19页的“风险因素”)。我们持续关注与我们利益相关的地缘政治事态发展和社会问题。除了遵守壳牌一般业务原则和壳牌行为准则外，与政府官员接触的员工还必须接受特定的培训计划、程序和定期沟通。如果我们认为我们不能再根据我们的标准和适用法律在一个国家开展业务，我们准备离开那个国家，我们过去也这样做过。

审计委员会确认，它已对壳牌的主要风险进行了强有力的评估，包括确定、评价和管理壳牌主要风险的强有力的程序。董事会确认，它已对壳牌的新风险、识别新风险的程序以及如何管理或减轻风险以帮助壳牌实现其战略和目标进行了强有力的评估。这项规定在整个2020年内一直有效，直至本报告日期为止；董事会定期对其进行审查；并符合财务报告委员会关于风险管理、内部控制及相关财务和业务报告的指导意见。

审查风险管理和内部控制的有效性
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董事会已授权审计委员会协助其履行与风险管理框架和内部控制制度的有效性、财务报告的完整性以及审议合规事项有关的职责。(见“审计委员会报告”第108-115页)。

审计委员会今年举行了六次会议，定期收到首席内部审计员关于重要的内部审计和对控制效力有重大影响的审计的报告。审计委员会还审查了重大的财务、商业和合规控制事件，并收到了关于商业诚信问题的定期报告。审计委员会还要求提供全年具体财务、业务和合规控制问题的最新情况。审计委员会主席在每次审计委员会会议后向审计委员会提供最新情况。

在这类报告期间和之后，审计委员会有机会要求提供进一步的资料和/或提出澄清的问题，并根据问题的不同程度地这样做。同样，安全、环境和可持续发展委员会(安全、环境和可持续发展委员会)和尼日利亚特别诉讼委员会(理事会特设委员会)的主席也在各自的每次会议后定期提供最新情况，除其他事项外，涉及其根据职权范围监测的控制措施的各个方面。审核委员会和Sesco会议纪要一旦获得批准，将进一步提供给董事会并纳入董事会会议纪要，以确保所有董事都能全面查阅和审查。这些方面，连同总裁副税务及主计长及首席内部核数师、外聘核数师、披露委员会及财务报告控制委员会主席及首席道德及合规官分别编制的2020年报告，以及年度已探明储量披露摘要及全年HSSE及社会表现保证报告，使董事会得以持续监察及进行重大控制的年度审核。

执行委员会和审计委员会都对风险管理和内部控制的有效性进行了年度审查。这是基于他们全年的见解和经验，以及集团层面的风险审查和集团保证函流程的结果，对法律和道德要求合规性的结构化内部评估，以及由每位高管董事开展的壳牌控制框架。作为年度审查的一部分，执行委员会和审计委员会还审议了首席内部审计员、首席道德操守和合规干事以及外聘审计员的意见。审计委员会审查和讨论了这一年度评估的见解和结论。

审计委员会确认，它已对壳牌2020年风险管理和内部控制系统的有效性进行了年度审查，这种审查涵盖所有重大控制，包括财务、运营和合规控制。

应对新冠肺炎大流行

新冠肺炎疫情已经改变了全球的经济、政府政策、市场和企业。壳牌一直在用一种广泛的、有组织的方法来应对疫情确保我们支持我们的同事、供应商、客户和我们工作的社区，同时确保我们的日常运营和整体财务框架具有弹性。在执行委员会的直接监督下，已经成立了一个专门的集团协调小组，负责监督壳牌在全球的风险应对计划。


我们采取了许多措施来保护我们同事的健康，包括要求或鼓励办公室工作人员在家工作，这取决于地方当局的建议。我们正在提供技术支持，以确保每天多达70,000名同事可以远程工作。我们通过小规模的概念验证测试，在整个壳牌办公室开发了全面的COVID-安全返回现场方法。

对于在我们离岸平台或我们在岸设施工作的人，我们执行社会距离，进行健康筛查，并制定程序，允许任何疑似新冠肺炎病例安全疏散。

为了确保客户在零售场所的安全，我们推出了Clean+，这是一项全球倡议，旨在为常见接触点提供加强清洁、定期卫生、免费消毒剂和/或湿巾、为员工提供保护并提醒保持安全距离。

各级管理层继续与工作人员广泛接触，以了解和应对大流行病给他们带来的压力。我们提供保密的咨询服务，帮助经历大流行的心理影响的同事，我们继续提供额外的在线资源，帮助人们管理他们的身心健康。

为了维持我们的运营和供应链，进而支持我们的供应商和客户，我们在我们所有的业务、职能和运营地点都制定了业务连续性计划。这些计划根据需要进行调整，考虑到小组协调小组制定的短期和中期“可能”和“最坏情况”设想。具体加强控制的例子包括加强我们的全球网络内容过滤能力，以应对从办公室向远程工作的转变，以及为提高网络意识而采取的其他措施。我们已重申并强调遵守壳牌的合规规则(包括行为准则)。壳牌的危机管理标准也被用来指导我们的操作风险应对，我们的国家主席网络已经得到加强，以应对地方一级出现的具体挑战。

在整个疫情期间，我们一直高度关注我们的现金配置框架，使用定制的新冠肺炎风险登记册来监控我们风险应对的有效性，以确保我们投资组合的财务弹性。这些应对措施包括执行某些现金保全措施。更多细节见第61-64页“流动资金和资本资源”一节。

我们预计，我们的许多风险应对措施将在2021年保持不变。我们将继续调整和应用我们从这一经验中学到的东西，以确保我们在这种新的宏观经济环境中保持弹性。有关疫情对壳牌主要风险的影响以及我们对这些影响的应对措施的详细信息，请参阅第18-22页的“风险因素”。



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风险
董事会每年审查有关战略、行为和文化风险的报告，并每年审议两次关于业务风险的报告。这些报告根据风险偏好评估当前的商业活动。
首席道德操守和合规官报告
数据和见解包括来自全球帮助热线、壳牌道德和合规组织以及壳牌人员调查的信息。萨斯科继续大力支持首席道德和合规干事的工作，包括努力确保一个安全的工作环境，使工作人员有信心真诚地提出任何关切。
审计委员会在调查通过全球求助热线突出显示的事项以及相关补救措施时，会随时通报最新情况。更多信息见审计委员会报告第111页。
保证活动
担保活动，包括企业和职能部门提出的项目(通过集团担保函程序)和独立担保(来自内部审计、HSSE、道德和合规、准备金担保和报告)，向董事会提供了更多证据，证明其致力于高标准的风险管理和内部控制。这些保证活动确保工作能够在监管框架内安全地进行。
这些报告内提供的资料进一步支持董事会对本集团风险管理和内部控制制度的有效性进行年度审查，并将其纳入计算工作人员奖金的集团记分卡。

董事会评估
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洞察力
董事会的反馈在他们对评价的反应中始终是积极的。

董事会动态-非执行董事对管理层的支持和挑战得到了非常高的评价，领导团队的互动质量和开放性得到了赞扬。

董事会监督-董事会在调整其重点和优先事项以应对新冠肺炎大流行病方面的有效性得到了非常高的评价。董事会对风险各个具体方面的监督总体上也得到了很高的评价，继续将重点放在风险偏好上。董事会对公司管理和培养高级管理人才的程序，包括在多样性方面的监督，被评为非常高的评级，并将继续成为重点领域。

会议的管理和重点-主题包括：进一步缩短和简化联委会的文件，并渴望回到实体文件
在情况允许的情况下举行会议。为促进虚拟会议、入职/入职和持续培训而采取的措施得到高度评价，并被认为非常有效。

利益相关者监督-董事会收集主要投资者和雇员的意见和需求的机制得到高度评价，同时指出，收集客户、私人/散户投资者、社区和供应商的意见的机制可以在可行和相关的情况下得到加强。董事会在监测和评估整个组织的文化方面的有效性总体上得到了积极的评价。

与2020年的雄心壮志背道而驰
新冠肺炎疫情在整个2020年推动了前所未有的变化，对短期和长期业务前景都产生了影响。通过利用额外的会议，董事会平衡了对短期业务事项和长期战略的关注。2020年作出的主要决定是大胆和果断的，在可能的情况下，早在理事会最后决定之前就开始了讨论。收购/
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撤资和关键战略转变都是2020年的关键议程项目，这些都符合董事会在年初设定的雄心壮志。

董事会关于继任的雄心在2020年受到考验，任命和任命了四名非执行董事，并让三名非执行董事退休--所有这些都是在虚拟环境下进行的。尽管出现了董事危机，但对新冠肺炎入职流程的计划改进仍得到了实施。同时进行了调整，以确保在必须虚拟工作的限制内尽可能多地发挥活力。董事会旅行日历的制定不可避免地被搁置了。分享其他上岗会议和委员会旅行细节的意图已经付诸实施，尽管是虚拟的。

在我们的理事会文件《雄心》中，努力将向理事会提供的信息作为重点(例如，通过可选的情况介绍会议、一对一接触和提前对问题/信息需求进行“投票”)，以便能够就关键专题作出决策。

2021年计划的增强功能
2020年理事会的评价结果提供了2021年的重点领域或优先事项。

监测执行和战略实施
在未来几年，这是一个不可否认的重要领域。审计委员会将继续监测战略执行情况，并通过业绩跟踪办法向管理层提供支助。

企业文化与项目重塑
审计委员会将继续监测通过上文提到的业绩跟踪办法实现的重塑转型。它将加强对文化和员工参与度的重视(尤其是在新冠肺炎之后)。

完成已在进行的改善项目
确保主席顺利继任，监督正在进行的诉讼，并可能在安全恢复旅行后进一步优化非执行董事的上岗程序。同样，将继续分享其他董事入职会议、委员会之行和主席互访。

椅子
正在进行的业绩评估--董事会非常赞赏主席在极其困难的一年中所发挥的强有力的领导作用(包括董事会全体成员和个别董事)。他确保了深思熟虑和互动的议程(尽管有必要的虚拟格式)。此外，亦认为他投入了有目的的时间与所有人士，特别是与新的非执行董事，并继续促进强大的董事会参与和与管理层的密切关系。董事们认为董事会非常幸运，因为有一位主席在他的巅峰时期发挥作用。董事会成员补充说，今年所有决定都是以谨慎和彻底的方式制定、辩论和做出的，这在很大程度上归功于主席的经验和谨慎，以及他与首席执行官和非执行董事的关系。

主席专注于通过教练和反馈来加强个人董事的表现，这一点继续得到高度评价。他在会议之间与董事们的定期联系提供了持续的实时反馈和反思。这种工作方式仍然被认为是他领导能力的一个突出方面。

副主席向主席传达了反馈意见，并要求：
•确保将主席的见解和经验传授给他的继任者；以及
•继续谨慎地平衡不同意见的传播与适当地就董事会决定达成一致的必要性。

主席完全接受反馈意见，并同意对其进行思考和采取行动。

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提名和继任委员会
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查德·霍利迪
提名和继任委员会主席

2020年的重点领域
▪任命和入职四名新的非执行董事
▪关于董事非执行董事和执行委员会继任的持续讨论
▪继续与关键工作人员和继任候选人进行人才接触
▪深入研究荷兰皇家壳牌的人才战略，包括文化和身份认同以及端到端的人才管理

2021年的优先事项
▪关于董事非执行董事和执行委员会继任的持续讨论
▪继续与关键工作人员和继任候选人进行人才接洽。
▪继续深入研究荷兰皇家壳牌公司的人才战略和文化，更加注重多样性和包容性以及端到端的人才管理

2020年委员会出席情况
委员成员自尽可能多的会议出席会议次数出席会议的百分比
乍得·霍利迪（委员会主席）2015年5月19日77100%
吴幼娟2019年7月1日77100%
杰拉德·克莱斯特利[A]2018年5月23日3266.6%
安德鲁·麦肯齐爵士2020年10月1日22100%
奈杰尔·希恩沃尔德爵士2020年5月20日44100%
琳达·斯顿茨[A]2016年6月1日33100%
[A]Gerard Kleisterlee和Linda Stuntz都在2020年5月19日举行的2020年年度股东大会后从董事会退休。

目的
提名和继任委员会(“委员会”)领导董事会和高级管理层的任命过程[A]职位，确保制定了有序、计划周密的继任计划，
并监督候选人的多样化继任渠道的发展。此外，它还审查公司关于多样性和包容性的政策和战略，并监测多样性倡议的有效性。如主席声明所述，委员会就公司管治指引向董事会提出建议。
[A]“高级管理层”是指执行委员会和公司秘书。
人才管理和继任
委员会充分参与了壳牌内部部署的端到端人才管理和高级继任规划办法。它在高级接班和资源配置方面发挥关键作用，并保持对人才渠道内个人的深入了解是委员会的一项优先事项。事实上，委员会抽出时间亲自会见和接触正在筹备中的许多人。委员会的监督和投入从征聘到确定领导力，从领导力发展到领导力任命，所有这些都得到了明确阐述的人才优先事项和在整个壳牌推进多样性和包容性的承诺的支持。

该委员会以有系统、主动的方法管理董事会和高级管理层的继任。这些程序有明确和商定的短期、中期和长期继任选择原则，并与壳牌的战略优先事项保持一致。

对于董事的非执行继任，委员会也遵循其董事会战略组成原则。这些原则的功能非常类似于一项政策，包括定量和定性原则，考虑到：(I)与公司战略和目标一致的整体目标董事会组成以及性别、种族和民族、国籍、背景、经验和期望技能的多样性；以及(Ii)董事预期的价值观、态度和行为。

对于高级管理人员继任人选，甄选原则包括针对具体程序的内容，例如以明确和积极主动的方式确定和发展继任候选人。这些原则还概述了继任规划过程的长期结构化性质。还非常注重确保这些原则反映未来商业成功所需的领导素质，并推动各种形式的多样性的进展。

高级管理原则是委员会审查继任计划的重要内容，委员会每次会议都会进行审查。利用这些原则，委员会通过一个明确和勤奋的过程以及董事会的整体参与来执行改革。委员会同意候选人简介，并在作出任何必要的甄选决定之前会见潜在候选人。它还在过程的早期与董事会接触，以确保所有董事都有机会会见和评估未来的候选人。因此，委员会和理事会过去广泛接触的一些领导人现在是理事会或执行委员会的成员。

2020年，委员会对整个壳牌高级管理层的继任计划进行了年度深入审查，并根据业务前景审查了人才渠道。参与的重点是领导渠道的深度和广度、未来取得成功所需的技能和行为以及针对多样性愿望和政策取得的进展。在委员会审查之后，向审计委员会报告了调查结果。

领导力的多样性
委员会认识到，继续改善壳牌集团每个级别的所有类型的多样性至关重要。壳牌的目标是成为一个包容性的工作场所，每个人都感到受到重视和尊重，并有强烈的归属感。委员会对整个壳牌集团多样性目标和战略的审查还监测了多样性和包容性倡议的影响。

2021年2月，壳牌发布了其多元化愿望，作为其战略更新的一部分。性别和国籍的多样性正在增加，在种族和族裔、赋权和LGBT+等其他领域的重点正在扩大和深化。当我们看到我们在与我们的
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尽管有雄心壮志，但近年来，女性代表的比例稳步提高。在2020年有经验的招聘中，壳牌公司招聘了31%的女性，毕业生中招聘了49%。在最高1,400个职位(“高级领导”职位)中，女性代表在2020年期间增加了1.4个百分点，达到27.8%，并正在积极争取进一步提高。国籍多样性，如亚洲和美国的人才，继续以反映商业前景的方式前进，我们强烈关注进步的种族和少数族裔代表。多年来，人们一直在积极跟踪壳牌美国高级领导人中有色人种的代表情况。2020年底，这一比例为26.4%，而2016年为17.3%。在英国，BAME在高级领导人中的比例为10.6%，高于2018年的7%。

高级领导是壳牌的一项措施，与《守则》要求我们报告的情况不同，即在高级管理层及其直接下属中有女性代表，后者的比例为29.5%。

虽然委员会监督壳牌的组织多样性和包容性战略和倡议，但它也对董事会本身的多样性和包容性负责。到2020年底，董事会的多样化组成明显满足了汉普顿亚历山大和帕克审查的目标，反映了38.46%的女性代表，其中一人符合BAME标准。由于三名非执行董事(一名女性，两名男性)离职，以及四名新的非执行董事(一名女性，三名男性)在当年晚些时候被任命，性别比例较2020年5月略有下降(当时董事会的组成包括42%的女性代表)。但在2021年的年度股东大会之后，如果得到股东的批准，并且是壳牌历史上的第一次，董事会预计将实现性别平等，女性比例达到50%(在两名男性离职和一名女性被任命之后)。

有关壳牌多样性的更多信息，请参见第86页的我们的人员部分。

人的战略与文化和身份认同
2020年，委员会对荷兰皇家壳牌人战略进行了深入审查，特别强调我们渴望的文化和身份。领导者是实现公司战略雄心和活跃我们渴望的身份和文化的关键。鉴于这一问题对公司在我们的强势进步战略下的转型至关重要，委员会将在2021年进行进一步的接触，以保持对领导力以及所渴望的身份和文化问题的积极监督。

委员会活动
除考虑继任问题外，委员会还就公司治理准则提出建议，监测对公司治理要求的遵守情况，并就与公司治理相关的披露提出建议。委员会继续监测和审查这一领域，考虑是否以及如何加强目前的公司治理事项。以下是对委员会在2020年审议的一些领域的进一步见解。

继任[A]讨论主题/董事会活动实例
推荐任命Dick Boer、Martina Hund-Mejean、Andrew Mackenzie爵士和Abraham(Bram)Schot为董事会成员。

董事会委员会的组成发生变化。
审查和监督荷兰皇家壳牌高级继任和资源管理审查。
监督荷兰皇家壳牌人战略，包括文化和身份认同。

荷兰皇家壳牌的端到端人才管理。
婚约人才招聘
治理讨论主题/董事会活动实例
理事会及其各委员会审查其董事会战略组成原则。

检讨其职权范围、董事会其他委员会的职权范围以及保留予董事会的事项。
条例、立法和其他与治理有关的指导影响公司对外报告的关键治理事项。

同意或建议的其他管治及监管变动及其对本公司、其流程及报告的影响或潜在影响。
研究与发展战略考虑到任何潜在的利益冲突和非执行董事的独立性。

审查董事要求的额外外部任命，特别关注分配给所有承诺的时间。对于执行董事来说，承担额外角色对董事业务的好处/相关性也是一个关键考虑因素。

确定2020年内部董事会评估的流程。

董事会成员和其他任命讨论主题/董事会活动实例
董事任期、对外承诺、利益冲突和继任规划非执行董事的任命及委员会成员的变动。
人才概览和高级继任审查讨论主题/董事会活动实例
RDS高级继任和资源审查，涵盖执行董事和执行委员会（EC）的继任、EC的直接报告、高级管理团队和整体人才管道增强对壳牌人才和未来领导者的洞察力。

确保强有力的继任和应急计划。
[A]在这一年里，委员会得到了Russell Reynolds Associates(“Russell Reynolds”)的协助，这是一家外部全球猎头公司，其主要职责是推荐合适的候选人。除搜索顾问外，罗素·雷诺兹与该公司没有任何联系。主席不参加关于他自己继任的讨论。罗素·雷诺兹是《高管猎头公司自愿行为准则》的签字人，该准则旨在提高董事会的多样性。




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主席继任
来自尤琳·高的信息
2018年初，根据当时的《守则》草案中提出的主席任期限制，开始了荷兰皇家壳牌石油公司-B董事会下一任主席的遴选工作。提名和继任委员会(NOMCo)成立了一个小组委员会，制定了潜在的继任时间表，并启动了内部和外部寻找程序。时任董事高级独立董事的汉斯·维杰斯领导了小组委员会和遴选过程。现任主席查德·霍利迪不是小组委员会成员。

我的前任杰拉德·克莱斯特利于2018年5月接替汉斯，并完善了遴选标准和继任时间表。小组委员会商定了成功候选人应具备的素质，并确定了新主席作用的职能重点要素。因此，小组委员会审议并面谈了多名候选人。

在Gerard于2020年股东周年大会上从董事会退休后，我担任小组委员会的领导，我们在当前环境下进一步审查了该角色所需的素质和职能重点要素。小组委员会还研究了影响壳牌长期成功和未来生存能力的主要趋势和因素，以及该组织的战略优先事项，并就这些问题与更广泛的董事会进行了磋商。与每名董事会成员进行了一对一的讨论。审查和讨论帮助我们改进了我们的搜索过程，使我们对未来主席应具备的素质、技能和属性有了明确和最新的了解。

我们酌情与我们的一些较大的投资者接触，寻求他们认为对主席候选人简介重要的技能、属性和行业知识的意见。这些讨论非常有价值。他们帮助我们寻找和选择最适合这个角色的人。

经过这一彻底和有力的寻找过程，董事会在2021年3月的会议上一致同意任命安德鲁·麦肯齐爵士为董事会主席，从壳牌定于2021年5月18日召开的2021年年度股东大会结束时起生效。

在评估候选人时，我们首选的素质和职能重点要素包括对具有领导大型、复杂、国际组织经验的候选人的强烈要求。这位候选人应该在资本纪律方面有丰富的经验。他/她应该有能力在壳牌需要进行的转型变化与这些变化的时机之间取得平衡，因为它正在导航能源转型。成功的候选人应该在气候变化议程方面表现出可持续的行动。对能源市场的了解是至关重要的，候选人不必将整个职业生涯都在石油和天然气部门工作。
在安德鲁身上，我们相信我们已经找到了所需的品质，甚至更多。安德鲁是一个终身学习者，具有协作、敏捷的思维方式，他是良好治理的倡导者。他的战略眼光帮助他领导下的运营和公司实现了转型。他在环境、社会和治理(ESG)和气候行动领域的领导表现突出。他最近被英国女王授予爵士头衔，以表彰他对商业、科学和技术的贡献。安德鲁坚信，企业可以成为一股向善的力量，对股东和社会都是如此。
安德鲁于2020年10月加入董事会，他花了大量时间熟悉业务、人员和动力进步战略，他和董事会完全支持该战略，并致力于与管理层一起交付。
他的广泛经验、战略眼光、科学好奇心和商业头脑使他成为领导荷兰皇家壳牌石油公司-B董事会的理想人选。


董事入职培训
董事在被任命为董事会成员后，将获得根据其个人需求量身定做的全面入职培训。这通常包括现场访问和与高级管理层的会议，使他们能够详细了解壳牌的业务和战略，以及主要风险
以及壳牌面临的问题。现任董事也可以参加这些访问，以了解业务的发展和进展。随着2020年新冠肺炎的异常情况，上岗节目很快被改编成完全虚拟的上岗节目。

尽管该方案在过去几年中得到了新的非执行主任的赞扬，但尽管需要完全虚拟地实施，但在2020年仍实施了改进措施。

这些改进确保了所有入职工作都是分阶段进行的，并根据即将到来的董事会议程项目确定优先顺序，以帮助确保新的非执行董事董事“开始运转”。这些改进包括为每个新的非执行董事董事提供数字入职书籍。这些入职书籍补充了现有的数字导演手册，并具有以下特点：

•根据非执行董事的需求定制的预定简报会概述；
•壳牌主要出版物(外部和内部)的超链接；
•壳牌常用缩略语列表；
•主要高管传记
•当前的主要材料：
◦壳牌的安全和核心价值观；
◦董事会治理
◦集团战略和投资组合；以及
◦关键业务和职能。
非执行董事入职计划的其他改进措施包括：
•根据非执行董事的需要，安排与主要行政人员（包括业务和职能）举行简报会；
•在可行的情况下，在入职简报会上配对新的非执行董事，以优化学习，同时也为高管提供建立合作关系和提高效率的机会；以及
•在可能的情况下，安排虚拟实地考察（专门为入职或邀请新董事参加委员会的虚拟实地考察）。
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安全、环境和可持续发展委员会
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Nigel Sheinwald GCMG
安全、环境和可持续发展委员会主席

2020年重点领域
▪安全性能
▪壳牌的气候目标
▪记分卡的可持续性指标
▪薪酬的能源转型指标

2021年优先事项
▪过程安全和人身安全
▪实现气候目标方面的进展
▪更广泛的可持续性绩效
▪保证方案

2020年委员会出席情况
委员成员自尽可能多的会议出席会议次数出席会议的百分比
奈杰尔·谢因瓦尔德爵士（委员会主席）2012年7月1日55100%
尼尔·卡森2019年6月1日55100%
安·戈德贝利2020年5月20日33100%
凯瑟琳·休斯2017年11月1日55100%
布拉姆·肖特2020年10月1日11100%
琳达·斯顿茨[A]2018年5月23日22100%
[A]Linda Stuntz在2020年5月19日举行的2020年年度股东大会后从董事会退休。


对Sesco来说，2020年是重要的一年。我们密切关注并欢迎壳牌大幅提高的安全性能，并为能源转换途径和新的碳目标的制定做出了积极贡献。“
Nigel Sheinwald GCMG

目的
安全、环境和可持续发展委员会(SESCO)协助董事会审查壳牌的做法和业绩，主要涉及安全、环境(包括气候变化)和更广泛的可持续性。

概述
委员会定期开会，审查和讨论广泛的重要专题。这些问题包括壳牌设施的安全和负责任的运营、环境保护和温室气体排放、影响安全和环境绩效的重大事件、实现壳牌气候目标的进展以及能源过渡。委员会还批准壳牌年度HSSE和SP保证计划，审查该计划的执行情况和审计结果。

该委员会评估壳牌的整体可持续性表现，并为壳牌关于可持续性的年度报告和披露提供意见。它还就适用于执行委员会年度记分卡和长期激励计划的与可持续发展和能源过渡有关的指标向薪酬委员会提供咨询。

委员会审查和考虑与壳牌业务有关的外部利益相关者的观点，以及壳牌如何应对可能影响其声誉和运营牌照的公众关注的问题。例子包括塑料垃圾、甲烷排放、人权、联合国可持续发展目标以及低收入和中等收入国家的能源获取。

根据委员会议程的战略重要性，主席和首席执行干事定期出席委员会会议，讨论具体议题。

荷兰皇家壳牌石油公司-B的首席执行官和执行委员会在壳牌内部全面负责可持续发展，并由负责安全和环境的执行副总裁总裁和其他高级管理人员提供支持。
活动
2020年期间，委员会根据其最新的职权范围，侧重于对壳牌具有最大战略重要性的领域。这使得委员会能够有效和彻底地监督公司在安全、环境(包括气候变化)和更广泛的可持续性方面的做法和业绩。

委员会感到高兴的是，2020年壳牌运营的合资企业没有发生死亡事件，这是实现这一目标的第一年，也证明了壳牌对安全的不懈关注。委员会欢迎壳牌在2020年宣布的更新的安全方法，强调安全绩效的人的层面。

委员会特别深入讨论的议题包括个人和流程安全、壳牌的气候目标和能源过渡，以及薪酬指标和目标。委员会还审查了壳牌公司的业务以及在尼日利亚和巴西面临的挑战。

委员会与审计委员会和首席道德和合规官一起审查了管理壳牌投资组合变化的控制和程序。委员会主席还与高级领导人举行了几次会议，讨论新燃料、减少碳排放和退役等具体议题。


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该委员会支持并促成了壳牌在2020年宣布的目标，即与社会同步，到2050年成为净零排放能源企业。委员会认为，这再次表明了壳牌在能源过渡中充分发挥作用的决心。委员会与管理层进行了深入的讨论，讨论了壳牌的气候雄心是如何通过改变投资组合、使用基于自然的解决方案、开发碳捕获利用和储存以及运营设施的碳减排计划来实现的。

在委员会与管理层一起审查薪酬之后，将为2021年引入新的安全和环境指标，同时增加这些指标和能源过渡指标的权重，这应会推动业绩的进一步改善。

委员会密切监测并大力支持壳牌在关怀工作人员和安全管理业务方面对新冠肺炎疫情的反应。委员会赞赏壳牌从疫情一开始就迅速部署虚拟工作技术，以确保业务连续性，并支持整个壳牌的HSSE和SP保证活动。

委员会继续处理公众关心的更广泛的问题，如塑料废物、甲烷排放和人权。它期待着一旦新冠肺炎限制结束，就恢复与利益攸关方的直接接触。

有关Sesco以及壳牌如何管理可持续性的更多详细信息，请访问www.shell.com


执行的活动频率
审查壳牌与安全有关的做法和业绩，特别是壳牌资产的安全状况和负责任的运营每次会议
审查壳牌在环境方面的做法和业绩，特别是环境保护和温室气体排放每次会议
审查任何影响壳牌安全和环境性能的重大事故必要时
审查实现壳牌气候目标的进展情况大多数会议
认可壳牌的年度健康、安全、环境和社会绩效(HSSE&SP)保证计划每年
审查壳牌HSSE和SP保证计划和审计结果的执行情况，并审查壳牌更广泛的内部审计计划的相关结果大多数会议
评估壳牌的整体可持续性表现，并为壳牌关于可持续性的年度报告和披露提供意见每年
回顾壳牌如何应对公众关注的其他重大问题，这些问题可能会影响壳牌的声誉和运营牌照大多数会议
审查和考虑与壳牌业务相关的外部利益相关者的观点定期
就有关可持续发展和能源转型的指标向薪酬委员会提供建议。每年
实地考察
由于新冠肺炎疫情，委员会推迟了对德国莱茵炼油厂和不列颠哥伦比亚省液化天然气加拿大项目的现场访问。取而代之的是，委员会通过视频会议对莱茵进行了虚拟现场访问。此次访问的重点是安全和环境表现，以及计划将莱茵工厂改造成能源和化工园区的计划。会议还包括与北莱茵-威斯特伐利亚州政府部长的会晤。
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审计委员会报告
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安·戈德贝
审计委员会主席

"审计委员会的主要职责是协助董事会履行其在财务报告的完整性、风险管理框架和内部控制制度的有效性以及审议合规事宜等方面的监督责任。“

2020年的重点领域

•新冠肺炎疫情对宏观经济形势的影响
•退役和恢复
•综合风险管理
•贸易和供应
•金库业务

2021年的优先事项

•新的商业模式和企业
•养老金
•承包和采购
•重塑管理框架
•石油和天然气定价方法

尊敬的股东们，

我很高兴在此提交审计委员会2020年的报告，其中包括我们在这一年中的工作，包括一些特别关注的领域。

我首先感谢罗伯托·塞图巴尔自2017年10月以来作为审计委员会(审计委员会)成员所做的贡献。格利特和我很高兴有新的委员会成员Martina Hund-Mejean和Dick Boer加入。他们各自的专业知识和洞察力是AC的宝贵补充。

审计委员会的主要职责是协助董事会履行其在以下方面的监督职责：财务报告的完整性、
风险管理框架和内部控制制度的有效性以及对道德操守和合规问题的审议。我们还负责评估外部审计师进行的审计的质量，以及外部审计师的独立性和客观性。审计委员会亦就委任或重新委任外聘核数师向董事会提出建议。此外，我们还监督内部审计职能的工作和质量。

在一年的时间里，审计委员会有一个不断滚动的议程，涵盖各种长期事项，例如壳牌石油和天然气储量报告的控制框架；信息风险管理；税务事项；首席内部审计师就壳牌风险管理和内部控制系统的有效性以及重大审计和重要控制事项的结果进行的简报；以及首席道德和合规官的简报。我们特别注意我们认为特别重要的主题，包括与壳牌合并财务报表有关的关键判断领域，本报告稍后将更详细地讨论这一问题。除常设事项外，咨询委员会在2020年还讨论了各种特别重点领域，其中包括：“新冠肺炎”疫情对控制和保证环境的影响；宏观经济状况对商品价格前景和炼油利润率假设的影响；退役和恢复活动的有效性；审查整个壳牌的综合风险管理格局；深入审查壳牌的金库业务；以及审查交易和供应公司的风险管理战略和平台、数据和系统更新。咨询委员会对壳牌在新加坡、克拉科夫和吉隆坡的业务进行了虚拟现场访问。此外，在新冠肺炎发起旅行禁令之前的3月份，我在休斯顿呆了三天，参观了壳牌的所有业务。这些实地考察有助咨询委员会了解在主要市场和在执行重要职能的地方出现的风险和机会。这些访问也为咨询委员会提供了机会，让他们与每个地点的不同壳牌员工接触，并直接听取他们的意见。

随着气候变化和能源转型变得更加突出，并帮助AC了解公司管理对壳牌资产的潜在影响的努力和战略，我于2020年成为安全、环境和可持续发展委员会的成员。此外，咨询委员会要求我们的外聘审计师安永律师事务所(安永)和首席内部审计师在各自提交咨询委员会的季度报告中具体说明他们采取了哪些具体步骤，将气候变化考虑纳入其工作的各个方面。

最后，咨询委员会祝贺壳牌年度报告团队获得荷兰上市公司类别2019年最佳年度报告的FD Henri Sijthoff奖。该奖项表彰了壳牌在与外部利益相关者的沟通中不断提高透明度的追求。

安·戈德贝利
审计委员会主席
2021年3月10日

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2020年委员会成员和出席人数
在2020年，咨询委员会的成员和出席会议的人数如下：
委员member since 尽可能多的会议出席会议次数出席会议的百分比
Ann Godbehere（主席）2018年5月23日66100%
迪克·布尔 [A]
2020年5月20日33100%
玛蒂娜·洪德—梅让 [B]
2020年5月20日33100%
罗伯托·塞图巴尔[C]2017年10月1日33100%
Gerrit Zalm2017年3月8日66100%

[A]Dick Boer被任命为董事会成员和AC成员，自2020年5月20日起生效。
[B]Martina Hund-Mejean被任命为董事会成员和AC成员，自2020年5月20日起生效。
[C]罗伯托·塞图巴尔于2020年5月19日从董事会辞职。

咨询委员会的所有成员都是具有金融知识的独立非执行董事。就截至二零二零年十二月三十一日止年度而言，就英国公司管治守则而言，Ann Godbehere及Martina Hund-Mejean自2020年5月20日获委任为董事会及高级会计师后，均符合资格：具备“近期相关财务经验”及会计能力，并根据美国证券法被视为“审计委员会财务专家”。

第89-94页概述的咨询委员会成员的经验表明，咨询委员会作为一个整体，具有与壳牌经营的部门相关的能力，以及履行其职责所需的必要的商业、监管、财务和审计专业知识。咨询委员会成员通过担任董事会成员，以及自各自被任命以来通过各种面对面和虚拟的实地访问，进一步了解和了解了该部门。

审计委员会邀请首席财务官、法务董事、首席内部审计师、常务副税务兼主计长总裁、副总裁集团报告人和外聘审计师出席每次会议。首席执行官出席每一次会议，讨论季度、半年和年终业绩。董事会主席还定期出席咨询委员会会议。管理层的其他成员应要求就具体专题出席会议，或就可能出现的更详细的技术问题提供意见。审计委员会定期分别与首席内部审计员和外聘审计员举行秘密会议，管理层成员没有出席，合法的董事除外。在审计委员会正式会议之外，审计委员会主席定期与首席财务官、执行副总裁总裁(执行副总裁)税务和财务总监、首席内部审计师、外聘审计师和首席信息官会面。


交流汇款
咨询委员会的职权范围所载的角色和职责，每年都会进行检讨，并会考虑到有关的规管改变和建议的最佳做法。咨询委员会的主要职责包括但不限于：

•评价风险管理和内部控制制度的有效性；
•审查财务报表的完整性，包括年度报告、半年报告和季度财务报表；
•审查并与管理层讨论涉及适用会计原则和披露规则的判决的适当性；
•就审计委员会认为年度报告整体是否公平、平衡及可理解，以及为股东评估壳牌的地位及表现、商业模式及策略提供所需资料，向董事会提供意见；
•审查壳牌全球帮助热线的运作情况以及该热线的运行报告；
•监督遵守适用的法律和监管要求，包括监督道德和合规风险；
•监测内部审计职能和外聘审计员的资格、专门知识、资源和独立性；
•每年评估内部及外聘核数师的表现及成效，并批准外聘核数师的相关薪酬；及
•建议董事会于股东周年大会上提交本公司股东批准委任、重新委任或罢免外聘核数师。

这些责任构成了咨询委员会年度工作计划的基础，该计划在全年有必要时会进行调整。咨询委员会获授权向管理层和外部人士索取所需的任何资料，并就其认为适当的事项或关注事项进行调查。咨询委员会也可获得独立的专业意见，费用由公司承担。在2020年，不需要这样的独立建议。

咨询委员会随时向董事会通报其活动和建议，咨询委员会主席在每次咨询委员会会议后向董事会提供最新情况。审计委员会与董事会讨论其是否对财务报告、风险管理和内部控制、合规或审计相关活动的任何方面不满意或认为需要采取行动或改进。

审计委员会的职权范围于2020年更新，以反映受年度报告和表格20-F分开影响的职权范围，可在www.shell.com上找到。

2020年AC主题报道
下面的饼图显示了2020年期间AC在各种活动上花费的时间百分比。

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2020年重点领域
咨询委员会听取了来自不同业务和职能领域的高层领导就其各自业务或职能所进行的关键活动的风险管理和控制的充分性、设计和运作成效进行的简报。简报包括关于加强控制的任何改进措施的信息，以及如何处理已确定的需要改进的领域。这些讨论还包括围绕风险开展的监测活动，以及为消除已查明的差距和新出现的风险领域而采取的步骤。除了第113页讨论的重要会计和报告领域外，咨询委员会在2020年审查的业务和职能领域包括：

•退役、调试和修复(D&R)-咨询委员会听取了壳牌研发管理流程的不同方面以及研发中的主要风险和机会的简报。咨询委员会讨论了研发条款的方法和为实现研发的有效管治而实施的控制措施。
•综合风险管理-为了让咨询委员会进一步了解壳牌在整个组织范围内的综合风险管理框架，咨询委员会听取了壳牌在两个业务领域的风险、控制和保证方法的概述：信息风险管理和壳牌飞机。咨询委员会注意到管理部门在这两个领域采取的改进措施和最佳做法。
•财政部业务-财政部高级领导人向咨询委员会概述了壳牌的中央国库业务，包括中央债务和资本市场活动、流动性和外汇、现金管理和国库职能。咨询委员会对整体管治、控制和保证活动进行了审查。审计委员会对如何管理风险，包括监管和财政合规有了更深入的了解。作为这次检讨的一部分，咨询委员会讨论了这一领域未来的挑战和机遇。
•贸易和供应的控制框架-随着近年这方面的增长和监管需求的增加，咨询委员会继续专注于贸易和供应方面的关键控制和合规事宜。管理层向咨询委员会通报了贸易和供应部门为加强控制和使流程、数据和系统现代化而进行的改进，以及在合规和风险管理方面的新招聘情况。

2020年，由于新冠肺炎大流行期间实施的旅行限制，咨询委员会进行了三次实地考察。咨询委员会于2020年10月访问了新加坡；2020年11月和12月访问了马来西亚吉隆坡；2020年11月和2021年1月访问了波兰。这些访问使咨询委员会有机会更深入地了解每个地点的各种业务和职能、进行这些活动的当地外部环境，以及这些活动如何有助于壳牌实现其战略雄心。除了对具体业务领域进行深入审查外，现场访问期间讨论的议题还包括：道德和合规问题概览；新冠肺炎大流行病期间运营对人员和业务的挑战；地方一级能源转型的影响；壳牌人员调查的结果。

风险管理和内部控制
审计委员会通过审查有关风险、控制和保证的报告，包括风险管理和内部控制制度的年度评估，协助董事会履行其在风险管理和内部控制方面的职责，以监督财务报告、合规和运营事项的内部控制程序的有效性。这项年度评估包括审计委员会对集团担保函程序结果的审查(由每位高管对遵守法律和道德要求以及壳牌控制框架的结构化内部评估)，以及根据萨班斯-奥克斯利法案(SOX404)第404节的要求对公司财务报告内部控制的评估。咨询委员会向董事会通报了壳牌集团内部控制遵守情况以及需要采取行动或改进的任何重大事项的最新情况。

于年内，咨询委员会与管理层讨论本公司对风险管理及内部控制的整体方针，包括合规、税务及资讯风险管理事宜，以及披露控制及程序是否足够。咨询委员会收到总裁税务和财务总监的季度报告，报告内容包括在保证审查期间发现的应对控制弱点的行动状况，以及有关业务事件的趋势信息和用于监测风险管理框架和内部控制系统的稳健性的其他指标。作为考虑风险管理框架的一部分，咨询委员会获悉了可能影响公司的法律、法规和财务报告领域的事态发展。咨询委员会亦听取了有关诉讼事宜的简报(见第100页“管治”及206-208页“综合财务报表”附注25)。

咨询委员会每季度审查管理层的SOX 404控制和补救行动测试的状况，以解决任何已发现的弱点。2020年，这些季度审查还包括考虑新冠肺炎疫情如何影响控制和保障格局，包括财务报告流程。咨询委员会和管理层讨论了为保持有效的控制环境而采取的步骤，以在大流行期间展示“控制中的管理”，并在2020年的大部分时间里应对因在家工作而产生的任何新的或新出现的风险。

特别是，咨询委员会在2020年期间将时间专门用于下列常设项目：

税务风险-除了定期检讨壳牌的税务情况外，谘询委员会亦与管理层讨论各国税务法例的新发展和潜在发展，以及如何处理这些发展对壳牌的潜在影响。咨询委员会亦与管理层讨论了壳牌的最新税务处理方法，以及对不断要求提高税务资料透明度的回应建议，并察悉壳牌于2020年发表其第二份税务贡献报告。

信息风险管理--首席信息官向咨询委员会简要介绍了多样化和不断扩大的风险格局，包括由于新冠肺炎环境而导致的网络攻击的变化，以及监管的发展。咨询委员会听取了2020年为应对和管理新的和不断变化的风险而开展的活动以及2021年计划的改进情况。

油气储量控制框架--审核委员会审阅了支持内部报告及外部披露的现有框架。审核委员会讨论了防止及╱或减轻不遵守监管报告规定的风险的流程及监控措施，并确保以有效方式报告准确的储量资料。

除上述与管理层的讨论外，审核委员会及首席内部核数师每季度讨论本公司的风险管理及内部监控系统、内部审核保证计划所产生的任何重大事项，以及管理层对重大审核发现及显著监控弱点的回应，包括潜在的改善及商定的行动。审核委员会每季度与安永进行类似的讨论。

财务报告
2020年，审计委员会收到管理层和外聘审计师就季度财务报告、会计政策和判断以及报告事项提交的全面报告。

壳牌截至2019年12月31日的年度报告和账目被财务报告理事会(FRC)选中，用于对公司关于气候变化影响的报告样本和采用IFRS 16的第一个全年进行专题审查，租契. 财务汇报局对壳牌与这些事项有关的披露进行了有限范围的审查，并未对壳牌2019年年度报告和账目进行全面审查。 此后，审查于2021年2月10日结束，并对截至12月31日的年度的合并财务报表进行了某些披露改进，
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2020. 审计委员会审查了壳牌与财务报告理事会的通信，并与管理层讨论了综合财务报表中包含的披露内容，以回应财务报告委员会的审查。

审计委员会与管理层及外聘核数师一起审阅了本公司2020年未经审核的季度中期财务报表、半年报告及年度报告。在决定自2019年财政年度开始编制独立的年度报告及20-F表格后，咨询委员会检讨了已实施的控制框架，以确保两份报告中的披露符合相关要求。

审计委员会与管理层和外聘审计员讨论了经审计的财务报表。咨询委员会告知董事会，其认为2020年20-F表格，包括截至2020年12月31日止年度的财务报表，为股东评估壳牌的状况及业绩、商业模式及策略提供所需资料。审计委员会还告知审计委员会，审计委员会认为，将经审计的财务报表列入2020年20-F报表是适当的。为得出这一结论，咨询委员会严格评估了2020年20-F表格草案，包括财务报表，并与管理层一起审查了确保遵守适用要求的程序。这一过程包括：核实2020年20-F表格的内容与该年度与董事会分享的信息一致，以支持他们对壳牌状况和业绩的评估；确保对有利和不利的项目采用一致的重要性门槛；考虑外聘审计员的意见；获得执行委员会(欧委会)的保证。咨询委员会亦审阅及审议董事有关持续经营会计基础的半年及全年报表。此外，审计委员会与外聘核数师讨论了有关审计的事项和管理层所采用的会计判断的质量。

其他事项
咨询委员会审查了：年终报告的已探明石油和天然气储量，包括为反映地质、技术、合同和经济信息、布伦特原油和Henry Hub天然气长期价格假设的变化而作出的管理判断和调整；估计炼油利润率；用于财务报告的贴现率，特别是有关减值测试和退役和其他准备的贴现率(详情见“综合财务报表”第169-176页附注2)；以及财务控制的有效性。


合规和治理
道德与合规
咨询委员会与首席道德及合规官讨论了新冠肺炎对壳牌行为风险的潜在影响。首席道德和合规干事概述了在大流行病和相关的经济衰退期间影响行为风险的宏观因素。咨询委员会获悉了管理层基于风险的做法以及壳牌针对这些问题采取的缓解行动的最新情况，包括加强遵守壳牌的合规规则和行为准则。

2020年10月，咨询委员会和安全、环境和可持续发展委员会与首席道德和合规官举行了一次联席会议，促进了对管理壳牌高风险交易的控制、程序和治理的有效讨论，特别关注拟议的投资组合活动，包括新的业务发展机会、收购、撤资和合资企业。

作为风险管理和内部控制制度年度评估的一部分，咨询委员会与首席道德和合规主任讨论了他关于合规事项的年度报告。该报告概述了壳牌道德和合规方案在管理壳牌业务活动中的道德和合规风险、监管发展和合规风险方面的有效性。咨询委员会亦讨论了对涉及道德和合规问题的案件的调查。咨询委员会讨论了管理层在这类案件中的调查结果，以确定是否遵循了严格的程序，并在必要时采取了适当的纪律行动，管理层已将经验教训融入壳牌的系统和控制中。

举报调查
咨询委员会负责建立和监督程序的实施，以接收、保留、调查和跟进所收到的投诉，包括来自壳牌全球求助热线的投诉。咨询委员会审查了揭发报告和内部审计报告，并审议了管理层对这些报告中的调查结果的反应。

监管动态
咨询委员会听取了以下领域的监管发展情况介绍：可持续金融(特别是管理层在欧盟可持续金融分类方面的工作)；非财务报告(特别是管理层对欧盟非财务报告指令修订的评估)；会计和报告；环境负债和财务活动。

AC年度评估
咨询委员会每年都会对其工作表现和成效进行评估。与董事会2020年年度业绩评估一致，审计委员会的业绩评估由总部设在伦敦的企业咨询公司Lintstock Limited协助进行。每名咨询委员会成员回答了一份关于咨询委员会工作表现的机密问卷，其中包括以下问题：咨询委员会在年度工作周期、会议议程和会议时间和意见等方面的管理；向咨询委员会提供的信息的质量；虚拟现场访问和咨询委员会就特定主题举行的简报会的价值；咨询委员会在财务报告、风险管理和内部控制、合规和管治以及内部和外部审计工作等领域的监督有效性；对咨询委员会在审查和评估重要会计和报告判断方面的表现进行评级；以及如何改善咨询委员会的业绩。在评估2019年的进展时，咨询委员会得出结论，它已经实现了2019年评估讨论中确定的所有2020年优先事项(包括访问壳牌在新加坡、克拉科夫和吉隆坡的运营，包括访问克拉科夫和吉隆坡的金融运营中心，以及与交易和供应、监管发展、退役和综合风险管理有关的审查)。咨询委员会讨论了这次审查的结果，作为其年度评估的一部分。咨询委员会得出结论认为，它在2020年的业绩卓有成效，并根据其职权范围履行了职责。

在编制2021年工作计划时，咨询委员会除了现有项目外，还商定了以下重点领域：新的商业模式和企业；养老金；合同和采购；重塑管理框架以及石油和天然气定价方法。作为对新商业模式和新企业审查的一部分，AC计划在2021年参观壳牌的一家新企业。


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执行的活动频率
风险管理与内部控制
审查与壳牌风险管理和内部控制系统相关的政策和做法，并监测其有效性。P
收到有关监管发展的简报。P
审查了管理层的SOX 404评估。A
与首席内部审计员、管理层和外聘审计员讨论已完成的内部审计产生的重大问题。Q
评估管理层对重大审计结果、建议和显著控制弱点的反应，包括潜在的改进和商定的行动。P
与壳牌的法律董事一起审查重大法律问题。Q
审议了石油和天然气储量控制框架。A
回顾了壳牌的信息风险管理。P
回顾了壳牌的税务职能、主要税务风险以及壳牌在不断发展的税务透明度领域的做法。P
财务报告
审查壳牌的会计政策和做法，包括遵守会计和报告标准。Q
评估关键判断的适当性以及会计原则的解释和应用。Q
审议了年终财务报表的完整性，并向联委会建议是否应将经审计的财务报表列入年度报告和法定报告。A
审议了半年报告和季度财务报表的完整性。Q
审查管理层对持续经营和长期生存能力的评估。Q
审查了壳牌关于收益发布、财务业绩信息和收益指引以及重大财务报告事项的政策。Q
审查了壳牌在石油和天然气储量会计和报告方面的政策，包括石油和天然气储量登记/注销过程的结果。A
审查财务报告的内部控制。P
就年报整体而言是否公平、平衡及可理解，以及为股东评估壳牌的地位及表现、商业模式及策略提供所需资料，告知审计委员会的意见。A
遵约和治理
监测收到的投诉的接收、保留、调查和后续行动，包括壳牌全球求助热线的投诉。P
与首席道德和合规干事一起审查道德和合规方案和职能的执行情况和有效性。A
讨论了是否符合适用的外部法律和法规要求。P
对审计委员会的业绩和效力进行评估，并向董事会报告结果。A
检讨及更新咨询委员会的职权范围。A
审查首席财务官的重要业务和投资交易，以发现潜在的冲突或关联方交易。A
评估首席财务官的业绩。A
内部审计
评估内部审计职能的质量、效率和效果，包括能力、资格、专业知识、薪酬和预算。A
审查和批准内部审计职能部门的职权范围、章程和审计计划。A
评估首席内部审计员的业绩。A
外部审计
审查并批准安永年度审计公司合并财务报表和母公司财务报表的聘书。A
核准审计和非审计服务的报酬，包括预先核准允许的非审计服务。Q
审议年度外部审计计划，并监督审计的执行和结果。P
监督安永的资质、专业知识、资源和独立性。A
在管理层签署之前，审阅公司的代表函。A
评估安永的表现、客观性和有效性、审计过程、审计质量、安永对关键判断的处理以及安永对咨询委员会提出的问题的回应P
建议董事会于股东周年大会上将安永的重新委任提交本公司股东批准。A

A=每年，Q=季度，P=定期








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重要的会计和报告注意事项
咨询委员会评估了以下重要的会计和报告领域，包括与壳牌2020年合并财务报表相关的领域。咨询委员会对以下每一方面的处理方式表示满意。作为这项评估的一部分，审计委员会收到了报告，要求管理层作出澄清，并寻求内部和外部审计员的保证和意见。

重要的会计和报告领域
主题发行咨询委员会如何处理这一问题
减值和减值冲销
见“合并财务报表”第169-176页和第181-186页附注2、7、8和9
每当事件或环境变化显示某项资产的账面值可能已发生变化时，如商品价格前景的变化、调整利润率假设以及对未来活动计划和发展的修订，资产的账面价值应进行减值或减值冲销测试。关于持有待售资产的分类，物业、厂房及设备(PP及E)及无形资产的账面价值亦予检讨。
审计委员会审查了每个季度进行的减值评估。在这样做的过程中，咨询委员会考虑了最新的石油和天然气价格以及炼油利润率前景与市场发展和基准的对比。审查了价格敏感性的潜在影响，并考虑了特定于资产的风险以及适用的相关贴现率。咨询委员会还审查了对减值评估的其他重要投入，包括持有待售分类以及气候变化和能源转型的潜在影响。审计委员会对减值的审查涵盖了资产负债表的很大一部分。
课税
见“合并财务报表”第169-176页和第190-192页附注2和16
确定税务资产和负债需要对最终结果作出判断，而最终结果可能会随着时间的推移而变化。特别是，税务风险和递延税项资产的确认要求管理层对未来的盈利能力做出假设，因此具有内在的不确定性。
咨询委员会考虑了不确定的税务状况，讨论了管理层对未来应纳税利润的假设，并评估了确认递延税项资产和税项负债的适当性。咨询委员会认识到有关未来应课税溢利的假设本质上是不确定的，尤其是考虑到新冠肺炎及不同国家的经济复苏步伐，以及气候变化和能源转型的潜在影响(例如，见下文“未来炼油厂投资组合”)，咨询委员会认为由此产生的对不确定税务风险的评估以及对递延税务资产和税务负债的确认是合理的。
拨备贴现率
见“合并财务报表”第169-176页和第197页附注2和18
由于30年期美国国债的利率较低，因此对申请拨备的贴现率进行了审查。由于利率大幅下降，管理层于2020年第二季度将拨备的贴现率从3%降至1.75%。
咨询委员会审查了这一变化对拨备的影响，特别是审议了对退役和恢复拨备及相应资产的影响。
“新冠肺炎”与宏观环境
见“合并财务报表”第169-176、181-186、187和193-197页附注2、7、8、9、12、17和18
由于新冠肺炎以及宏观环境的不确定性和波动性，在整个2020年与审计委员会讨论了一些会计影响，包括：
拨备的减值和贴现率(见上文)；
预期信用损失--特别是石油产品、化学品和贸易领域的信用风险敞口；
养恤金重新计量--养老金计划债务和资产按季度重新计量，由于贴现率、通货膨胀率和金融市场的波动，2020年将出现重大变动；以及
库存减记-由于2020年3月和4月价格大幅下降，壳牌集团的部分库存减记至可变现净值。
咨询委员会讨论并质疑了与宏观环境条件有关的会计影响，因为它们在整个2020年都在演变。
未来炼油厂投资组合
见“合并财务报表”第169-176页和第197页附注2和18
壳牌在2020年第三季度宣布后，该公司打算在能源过渡期间将其炼油组合从14个地点转变为6个与化工产品整合的高价值能源和化学品园区。预计将对可能导致确认重大准备金和收益费用的资产进行评价和作出决定。
咨询委员会讨论了这些决定的会计影响，以及对以下方面的认识：(I)退役和恢复条款；(Ii)重组条款；(Iii)繁重的合同条款；以及(Iv)减值考虑。
重塑重组条款
见“合并财务报表”第169-176页和第197页附注2和18
在2020年期间，宣布了一项名为重塑的全面投资组合和组织审查，预计将导致7000至9000人裁员，相关的裁员条款和费用预计将在2021年得到确认。
咨询委员会考虑了会计影响，以及根据国际会计准则37.72确认重组拨备的标准是否在2020年得到满足。咨询委员会同意管理层的意见，即到2020年12月31日仍未达到标准，重组拨备的大部分在2021年得到确认是合适的。
细分市场报告
见“合并财务报表”附注4，第177-180页
反映出壳牌首席执行官审查和评估业绩以及在资源分配方面做出决策的方式发生了变化，管理层重新评估了壳牌的部门报告。从2020年1月1日起，壳牌的可报告部门包括：上游、集成天然气、石油产品、化学品和公司。
咨询委员会评估了经修订的2020年报告分部的适当性以及将以往各期间重述为新分部的情况。

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内部审计
内部审计职权范围
内部审计职能是一项独立的保证职能，支持壳牌改善其全面控制框架。内部审计职能有助于保持一种系统和纪律严明的方法，以评价和改进壳牌风险管理、控制和治理程序的设计和有效性。通过保证和调查活动，内部审计职能的主要作用是通过保护壳牌的资产、声誉和与组织定义的目标和目标相关的可持续性来维护价值。

审计委员会确定内部审计职能的责任和范围，并批准其年度计划。首席内部审计员在职能上向审计委员会主席报告，在行政上向首席财务官报告。审计委员会主席在与首席财务官协商后，核准关于业绩评价、任命或罢免首席内部审计员的所有决定。

年度内部审计计划和内部审计有效性评估

2020年，审计咨询委员会审议并批准了内部审计职能部门的年度审计计划，包括2020年的重点领域，其中包括：(I)人才和能力(专业审计发展和技术能力)；(Ii)质量(发展一线工作人员的能力和自我核实和监督控制的清晰度)；(Iii)协调(改进风险管理的整合和整个壳牌保证流程的协调)；以及(Iv)参与(主要是在保持员工和壳牌利益相关者参与并了解有效风险管理和内部控制的领域)。审计委员会评估内部审计职能的表现是有效的。审计委员会还评估了首席内部审计员的业绩。

首席内部审计员定期评估内部审计职能的宗旨、权力和责任是否继续使其能够实现其目标。定期评估的结果将传达给欧共体和咨询委员会。首席内部审计员维持一个涵盖内部审计活动所有方面的内部质量保证和改进方案，并评估这些活动是否符合英国特许内部审计师学会的标准。首席内部审计员还评估内部审计活动的效率和效力，并确定改进的机会。这一年度评估的结果是与欧洲委员会和审计委员会讨论的，包括向审计委员会再次确认内部审计职能章程的持续有效性，或更新的建议。内部审计职能的有效性和质量至少每五年进行一次外部评估，并与审计委员会一起审查报告。2018年对内部审计进行了一次独立评估。下一次这样的外部评估计划在2023年进行。

外部审计师
年度外部审计计划和外部审计效果评估
安永与审计委员会一起审查了其2020年审计的战略、范围和计划，强调了将得到特别考虑的任何领域。审计委员会审议了年度审计计划，其中包括评估执行审计计划的计划重要性程度和拟议资源是否与审计范围一致。

安永定期向审计委员会通报其程序和初步调查结果的最新情况，为审计委员会提供机会监督审计的执行情况和结果。咨询委员会和安永讨论了如何处理审计质量风险、关键会计和审计判断、安永与管理层之间的重大沟通以及由此产生的任何问题。咨询委员会每季都会在管理层不在场的情况下与安永代表私下会面，以鼓励双方提供公开和透明的反馈。此外，审计委员会主席定期单独会见外聘审计员。

作为对外聘审计员监督的一部分，审计委员会每年评估外聘审计员的业绩和效力以及审计过程，包括对审计质量、处理情况
审计师的关键判断，以及审计师对审计委员会提出的问题的回应。审计委员会评价了安永的客观性和独立性以及外部审计过程的质量和有效性。作为评价的一部分，审计委员会审议和讨论了：(I)壳牌管理层关于安永2020财政年度业绩的内部调查结果，其中反映了与2019年大致相当的业绩；(Ii)管理层和首席内部审计师的意见和建议；(Iii)安永作为其可持续审计质量方案的一部分的审计质量优先事项和行动；(Iv)即将进行的合作伙伴轮换和安永为实现有序过渡而采取的措施；以及(V)审计委员会自身的经验，包括全年与外聘审计员的互动。评价的主要标准包括：能力、诚信和客观性等领域的专业性；对管理和关键判断的建设性挑战；效率，涵盖服务水平和审计过程中的创新等方面；思想领导力和附加值；遵守相关立法、法规和专业要求。

委员会还审议了安永的质量保证程序、内部质量控制程序、能力以及最新的透明度报告和改进机会。考虑到上述因素，审计委员会信纳安永在其担任核数师的第五个年头继续提供优质和有效的审计，并保持其独立性和客观性。

根据英国和美国审计准则的要求，审计委员会收到了安永的一封信，确认其独立性。根据适用法规的要求，安永也以书面形式通知咨询委员会，并与咨询委员会讨论任何可能被合理地认为对其客观性和独立性产生影响的重大关系和事项。

在2020年，财务报告委员会的审计质量审查(AQR)小组没有审查安永对壳牌综合财务报表的审计。安永审查了壳牌与财务报告委员会的通信，内容涉及财务报告委员会对公司关于气候变化影响的报告样本和采用国际财务报告准则第16号的第一个全年的专题审查，租契.

连任
审计委员会负责考虑应否轮换独立注册会计师事务所，以确保核数师的持续质素及/或独立性，包括考虑为委任另一独立会计师事务所而进行招标程序是否可取及可能产生的影响。审计委员会亦负责向董事会提出建议，建议其于股东周年大会上提交本公司股东批准委任、重新委任或罢免外聘核数师。

在2020年5月的年度股东大会上，股东们通过了一项决议，重新任命安永为外部审计师，直到下一届年度股东大会结束。安永在2016年5月的年度股东大会上首次被任命，当时是在竞争性招标过程结束后。本公司已遵守2020财政年度法定的《大公司审计服务市场调查(强制使用竞争性投标程序和审计委员会职责)令》。审计委员会承认英国和荷兰有关强制性审计轮换和审计招标的法律要求，根据这些要求，公司将被要求不迟于2026财政年度投标进行审计。审计委员会定期审查审计师的表现，如果它认为这样做符合公司股东的利益，可能会选择在2026财政年度之前进行投标。

由于2020年是安永首个五年任期的结束，咨询委员会考虑在此时进行审计招标是否适当。审计委员会的考虑因素包括：审计委员会仍然对安永进行的审计的质量和独立性感到满意；鉴于壳牌的规模和复杂性，任何新的外部审计师都需要一段过渡期，以便对业务有足够的了解；频繁更换外部审计师将效率低下，并可能导致风险增加和累积知识的丧失；更换审计师预计将对壳牌产生重大影响，包括对财务职能的影响；任何审计师的更换都应安排在预定时间内，以限制业务中断。咨询委员会还认为，目前的外部
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审计合伙人阿利斯特·威尔逊自2016年安永首次被任命以来一直担任这一职位，他将在2020年审计后轮换壳牌审计。加里·唐纳德先生将从2021年开始担任审计合伙人。

经适当考虑后，审计委员会认为目前不宜重新招标外聘核数师，并已建议董事会于2021年股东周年大会上建议安永获重新委任为本公司截至2021年12月31日止年度的外聘核数师。这项建议不受第三者影响，亦没有合约责任限制咨询委员会作出这类建议的能力。

非审计服务
审计委员会坚持审计师独立的政策
(AIP)与外聘核数师提供的服务有关。咨询委员会定期审查这项政策，以适应相关标准和监管要求的变化。该政策于2020年1月更新(并于2020年3月生效)，纳入了财务报告理事会于2019年12月发布的修订后的道德标准。

这项政策旨在保障审计师的客观性和独立性，包括与提供审计服务、审计相关服务和其他非审计服务有关的规则，并规定了哪些服务需要审计委员会的具体事先批准。

该政策还规定了被禁止的服务，这些服务不能由审计师提供，因为它们对外部审计师的独立性构成风险。被禁止的服务是指与管理层决策有关的任何服务，或任何其他可能损害审计师独立性或对其看法的服务。这些被禁止的服务包括英国和美国审计师独立性规则中列出的所有被禁止的服务。

对于由于外聘审计员的知识和经验和/或出于保密原因而未被禁止的某些服务，聘请外聘审计员可能比聘请另一方更有效率或更谨慎。与审计职能密切相关的与审计有关的保证服务尤其如此，在这种情况下，外聘审计员可以从作为审计一部分进行的工作中获得知识。

根据AIP，审计委员会只会批准由外聘核数师或其联营公司提供的服务，而该等服务在事实或表面上并不构成利益冲突风险。审计委员会审查管理层关于根据政策报告的审计和非审计服务的季度报告，或正在寻求审计委员会具体事先批准的审计和非审计服务的季度报告。如果额外审计服务合同的费用价值不超过500,000美元，则不需要事先获得审计委员会的批准。所有个人合同费用超过100,000美元(从2020年1月1日至2020年3月15日，50,000美元)的非审计服务，包括与审计相关的服务，都需要获得审计委员会的个别事先批准。在审计或非审计服务合同不超过相关门槛的每一种情况下，该事项由审计委员会授权管理层批准，随后提交审计委员会在下一次季度审计委员会会议上批准。审计委员会在决定是否批准这类服务时，会考虑审计及非审计服务费用的整体比例。

2020年与外聘审计员签订的非审计服务的范围主要包括中期审查和其他与审计有关的保证服务。这些审计相关服务和其他非审计服务的相关薪酬分别占外聘审计员审计和审计相关薪酬的5.4%和3.6%。

费用
经适当考虑后，审计委员会批准核数师的酬金，并信纳就所提供的审计及非审计服务而须支付的费用水平是适当的，并可就该等费用进行有效及高质素的审计。
审计师的总薪酬为5800万美元(2019年：5400万美元，2018年：5300万美元)如下：审计5600万美元(2019年：5200万美元，2018年：5000万美元)，与审计相关的零美元(2019年：100万美元，2018年：200万美元)，以及所有其他费用200万美元(2019年：100万美元，2018年：100万美元)。

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董事薪酬报告
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尼尔·卡森
薪酬委员会主席

今年，我们认识到了所有利益相关者在2020年面临的重大挑战，业务的弹性，并支持实现我们更长期的战略雄心。
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执行董事的薪酬结果

年度奖金：零。

LTIP：基于三年业绩的低于目标的归属。

个位数结果：实现的薪酬低于目标，CEO和CFO的个位数降幅分别为41%和38%。

工资：2021年不加薪。

LTIP：一次性减少2021年奖金，以降低暴利风险。

持股要求：执行董事的高个人持股确保了与股东的紧密结合。

使薪酬与战略保持一致

LTIP：
•将能量转换条件在LTIP中的权重增加到20%。

年度奖金：
•更新了年度奖金记分卡，使其与更新的战略更加一致，重点放在财务交付、卓越运营、能源过渡进展和安全方面。
•与产量和LNG液化量相关的指标已删除。
•新的重伤和死亡频率(SIF-F)安全指标取代了总可记录病例频率(TRCF)。
•安全绩效指标权重提高到15%。
•在能源转型绩效衡量指标中的进展权重为15%。

这份报告
本2020年度董事薪酬报告乃根据英国相关公司管治及法律规定，特别是2008年《大中型公司及集团(账目及报告)规例》(经修订)附表8而编制。董事会已经批准了这份报告。本报告由另外两个部分组成：
•薪酬年度报告(描述2020年薪酬和2021年董事薪酬政策的计划执行情况)；以及
•于2020年股东周年大会上获股东通过的董事薪酬政策。

尊敬的股东们，

薪酬委员会(Remco)近年来一直在努力与股东进行决策接触，并提高我们的披露质量。在2020年5月的年度股东大会上，当我的前任Gerald Kleisterlee卸任时，2019年年度薪酬报告(95.44%赞成)和2020年董事薪酬政策(92.91%赞成)得到了强烈支持。自那以后，我有机会会见了相当多的股东，我珍视这些讨论的开放性。在这样一个充满挑战的时期，这些接触帮助塑造了Remco的决定，并为其提供了参考。

新冠肺炎

新冠肺炎疫情及其后果在2020年产生了巨大影响，影响到世界各地的人们，并为壳牌、能源行业和更广泛的行业创造了极具挑战性的条件。在此期间，除了加强其业务的财务实力和弹性的措施外，壳牌的首要任务是员工的福祉和安全，照顾客户，并支持壳牌运营的社区。

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对于壳牌员工来说，疫情以及我们生活和工作方式的改变无疑增加了焦虑和压力。壳牌寻求以各种方式提供支持，以帮助我们的员工管理他们的心理健康，并在这些困难时期增强韧性。例如，引入了额外的休假政策，并鼓励灵活的工作模式，以支持家庭在家庭教育和照顾受扶养父母之间的平衡。世界各地都向在家庭办公室、餐桌和卧室工作的人提供了人体工程学办公设备的现金补贴。

鉴于壳牌面临的挑战的规模和复苏速度的不确定性，确保壳牌财务弹性的措施也影响了我们的人民。在需要的地方，壳牌寻求敏感地管理这些问题，尽可能地给员工确定性和选择权。例如，在疫情开始时，壳牌承诺三个月内不会有新的裁员。然后，它提供了自愿离职计划，让那些倾向于离职的人有机会这样做。在工资方面，基本工资得到了保护，没有削减或暂时减少工资。

不断恶化的全球经济形势和中长期经济状况的重大不确定性意味着管理层和董事会必须采取果断措施，确保公司的财务弹性。其中包括董事会决定不继续进行股票回购计划的下一期，并重新调整股息的基数。我们随后宣布打算每年增加股息，但须经董事会批准。这些措施对我们的股东产生了重大影响，并相应地影响了Remco在2020年的决策。

壳牌还采取措施支持客户和社区。这些措施包括在30多个国家的15,000多个零售点向卫生保健专业人员和送货工人提供免费食品和饮料。我们还向六个国家的一线工作人员和基本服务司机提供关怀包。我们捐赠了燃油券、食品杂货、卫生用品包和消毒产品所需的原料。2020年12月，壳牌向全球疫苗联盟捐赠了1,000万美元，以帮助资助Covax倡议，以实现全球公平获得新冠肺炎疫苗。有关壳牌为新冠肺炎救灾工作做出贡献的更多信息，将在2021年4月发布在壳牌可持续发展报告中。

在2020年期间，由于疫情对企业和就业造成了负面影响，许多政府推出了支持企业和刺激经济的一揽子计划。壳牌认识到，这些支持很大程度上是为了帮助小企业。壳牌对这些支持措施的使用非常有限，而且只在当地认为合适的情况下使用。

Remco在审议过程中寻求平衡两个因素。首先是对2020年逆风的反应，以及这对我们的股东、员工以及我们与客户和政府的关系产生了怎样的影响。在壳牌加快转型为净零排放能源产品和服务供应商之际，Remco不得不权衡实现壳牌长期战略雄心的必要性。

2020年业绩和薪酬决定
2020年，Remco很高兴看到安全表现的改善，个人和过程安全事件的数量减少。2020年，壳牌合资企业没有发生与安全相关的死亡事件，但有两起与新冠肺炎相关的职业病导致死亡。

尽管壳牌在2020年面临巨大的逆风，但它表现出了韧性。运营现金流(CFFO)一直很紧张壳牌集团的表现明显好于我们的竞争对手。这反映了近年来为提高投资组合的档次所做的工作，壳牌综合业务模式创造的价值，以及一年来管理运营支出的有纪律的方法。

为免生疑问，薪酬委员会并无更改飞行年终奖金或长期薪酬奖励的目标。

当然，股价表现一直令人失望。薪酬政策中的机制意味着管理层和股东之间存在着强烈的利益一致。高持股比例
首席执行官基本工资的700%和首席财务官的500%的目标，以及长期激励计划(LTIP)附带的三年交付后持有要求和以股票形式交付的奖金的50%。这意味着执行董事在壳牌拥有大量投资，因此2020年的股价表现对个人产生了重大影响。

2021年基本工资
Remco于2020年4月决定，鉴于财务挑战和对运营费用进行纪律管理的需要，2021年执行董事和高级管理人员的工资将不会增加。壳牌在全球的大多数员工也不会加薪。

年度奖金
Remco在2020年1月28日的会议上根据壳牌的运营计划批准了2020年年度奖金记分卡，但该记分卡没有传达给与会者，因为在几周内，运营计划显然已被事件取代，不再合适。已决定不重置目标,但运营重点将重塑为关爱，为我们的员工提供健康、安全和福祉，为我们的业务提供连续性，以支持客户和社区，以及现金管理，以确保壳牌的财务弹性。批准的记分卡被搁置，关怀、连续性和现金迅速成为反映业绩的新框架。

情况也变得很明显，未来将会出现艰难的财务结果。壳牌在2020年3月宣布了对财务框架的修改。这包括声明我们将不会继续进行股票回购计划的下一批，并将重新设定股息的基数。有鉴于此，Remco决定，执行董事和高级管理人员不应在2020年获得年度奖金。由于没有公布集团记分卡，而且不会对照过时的2020年记分卡目标对业绩进行衡量，其他雇员被告知，2020年集团记分卡结果将设为零。这是在2020年4月传达的，允许员工制定财务计划。

在危机最严重时期之后，大宗商品价格出现了一定程度的回升，该业务在2020年表现强劲，创造了相对于同行的强劲现金收入，在安全方面表现强劲。但考虑到所有相关因素，如业务业绩、减值、股息变化和政府支持的有限使用，Remco确认其不应为执行董事和高级管理人员提供2020年年度奖金的决定仍然是适当的。

2018年LTIP奖项的授予
壳牌的财务韧性以及近年来致力于高评级投资组合的努力在LTIP的授予结果中可见一斑，根据相对总股东回报率(TSR)、CFFO增长、平均资本回报率(ROACE)和绝对自由现金流(FCF)，LTIP的授予结果达到了最高200%的90%。

CFFO是在相对基础上衡量的，壳牌排名第一，导致归属结果为50%。2020年CFFO总额为340亿美元，其中在三年归属期间产生的收入超过1290亿美元。就绝对值而言，这是我们下一个最接近的竞争对手在2020年产生的CFFO的两倍多。

在TSR上，壳牌在同行中排名第三。在三年业绩期间以股息和股票回购的形式向股东返还550亿美元，并导致20%的归属结果。

ROACE绩效指标是基于相对基础进行评估的，壳牌排名第三，导致归属结果为20%。

2020年的挑战在财务合作框架的成果中明显可见，该成果是根据三年业绩期间年度业务计划目标的总和按绝对基础衡量的。《O》杂志UTCome为870亿美元，低于930亿美元的归属门槛(目标为1020亿美元)。

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在作出最终归属决定时，Remco考虑了壳牌在三年归属实施期内的整体表现。在审议过程中，REMCO特别注意：
•股东体验；
•投资界针对新冠肺炎大流行发布的关于2020年适当薪酬结果的指导意见和股东的反馈；
•t猪流感大流行的影响N财务结果；
•业绩期间管理层在开发能够提供有弹性现金流的高质量投资组合方面的有效性；
•考虑到企业业绩、减值、股息变化和有限使用政府支持的情况下，2020年不应发放年度奖金的结论;
•委员会向自己保证，有限地使用政府支助没有影响归属结果；以及
•我MPACT的高股权要求，这有助于协调执行董事和股东的利益。

Remco还指出，这将意味着LTIP的10年平均归属结果为98%，表明当前LTIP结构在实现与目标薪酬保持一致和平衡周期性业绩方面的有效性。考虑到所有这些因素，Remco决定在不使用自由裁量权的情况下，将2018年LTIP奖励授予90%。一个公式化的结果也适用于每年向大约16,500名员工制定的业绩分享计划(PSP)。

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2020年个位数薪酬
2020年，首席执行官的整体薪酬为580万欧元，首席财务官为370万欧元。这是十年来CEO个位数最低的业绩之一。


在最终确定这些金额时，Remco注意到了以下薪酬结果的下降从上一年开始。如上所述，首席执行官和首席财务官的降幅分别为41%和38%。Remco认为，不应发放2020年年度奖金的决定恰当地反映了壳牌2020年的业绩结果，包括业务业绩、当年发生的财务减值和股息变化。它还考虑了董事高管通过持股要求与股东利益之间的紧密结合。Remco还考虑了员工的薪酬结果，他们中的大多数人没有获得2020年的奖金，也不会在2021年获得加薪。如第139-140页所示，Remco信纳薪酬政策已按预期运作，而2020年已实现薪酬在公司整体表现及目标薪酬机会的背景下是适当的。


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2021年LTIP赠款
在考虑应对2020年的挑战时，Remco认为，保持对浮动薪酬的强烈关注是重要的。LTIP是薪酬框架。事实证明，它可以提供在一段持续的时间内，薪酬与业绩之间存在着牢固的联系。通常的奖励是CEO基本工资的300%，首席执行官基本工资的270%首席财务官。在确定奖励规模时，Remco考虑到了2020年壳牌股价下跌对奖励股票数量的影响，因此一直考虑到意外收益的风险。鉴于股东对回报和股息基数的重新设定感到失望，Remco试图考虑股东将如何看待这一问题。与此同时，Remco寻求继续以有竞争力的方式支付与…一致批准的薪酬政策。

考虑到这一点，Remco决定降低2021年的奖励水平，作为对特殊情况的一次性承认。自2020年的股票奖励以来，壳牌的股价下跌了约24%，RDS A股和美国存托股份的股价分别下跌了约24%和16%。Remco已决定将2021年的奖励减少股价跌幅的50%，因此减少了首席执行官和首席财务官通常的LTIP奖励。在此基础上，Remco于2021年3月5日批准首席执行官获得231,679股RDS A股，首席财务官获得69,972股RDS。美国存托股份。授予更多员工的股票数量也有所增加，以保持有竞争力的薪酬机会。

无论授予多少股票，REMCO将密切审查授权期内的业绩，以确保只有在所有重要活动领域实现最高质量的业绩时，才能实现最高的可变薪酬结果。如果需要，将使用自由裁量权来解决归属的意外收益。这将考虑到需求和能源行业前景的任何复苏对壳牌股价的影响，以及股东经验和管理层在实现壳牌财务业绩和战略雄心方面的成功。

如果公式化的奖励结果未能反映壳牌更广泛的财务或非财务表现，或者如果管理层受益于他们控制之外的总体经济或行业改善，Remco将使用自由裁量权推翻公式化的奖励结果。Remco在行使自由裁量权方面有着良好的记录，在过去10年中有5年曾利用自由裁量权调整年度奖金的结果。

根据战略不断变化的薪酬
现在转到未来，我想提供更多细节，说明我们打算如何将薪酬与壳牌不断发展的战略雄心联系起来。

Power Progress制定了一项战略，以加速我们的业务向净零排放过渡。反映出我们不断变化的优先事项，未来我们将更加关注与成功实现能源转型相关的措施，与实现财务成功、同时安全、有效和有计划地运营我们的资产的基本要求相平衡。

安全问题
安全仍然是壳牌的头等大事，作为壳牌安全框架更新的一部分，新的重伤和死亡频率(SIF-F)
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从2021年起，指标将取代总可记录案例频率(TRCF)，成为年度奖金记分卡上的个人安全指标。

这一调整旨在增加对最严重后果的关注，以确保重点是识别和预防可能导致改变生活的伤害的事件。1级和2级过程安全事故的数量将保留为过程安全的衡量标准，安全权重将从10%增加到15%(个人安全和过程安全平均分配)。

能源转型
在将高管薪酬与迈向低碳未来的进程挂钩方面，壳牌一直走在前列。我们定好了净碳足迹(NCF)目标，涵盖客户使用我们产品所产生的排放以及我们自己的运营排放，并有直接LY将员工和管理层的薪酬与NCF目标保持一致的三年目标联系起来。LTIP能源转型绩效指标包括与NCF目标相关的短期目标，以及衡量壳牌在实现长期雄心方面取得的进展的其他一些战略业务转型目标。

这些措施将薪酬与能源过渡之间的联系扩大到了关注运营的短期可持续性指标所提供的联系之外。当我们推出这些措施时，壳牌是唯一家将长期激励薪酬与此挂钩的大型能源公司道路。我们我相信，就我们能源转型薪酬指标的广度和细节而言，我们仍然处于领先地位。

我们最初的目标是为了让壳牌与一个致力于实现2015年《巴黎协定》目标的社会保持一致，并将本世纪全球平均气温的升幅控制在远低于工业化前水平2摄氏度的水平。但社会观点迅速演变，社会的很大一部分人现在已经把目光投向了关于《巴黎协定》中最雄心勃勃的目标：将全球气温上升控制在1.5摄氏度以内。壳牌认识到了这一点，并在2020年宣布了更新后的目标，到2050年成为净零排放能源业务，与法国兴业银行同步y.

随着战略的更新，与薪酬的联系将得到加强。我们打算从以下几个方面反映这些问题：
•作为能源使用者。壳牌的目标是到2050年实现净零运营排放(范围1和2)，与社会同步。在……里面年度奖金，进度将与业绩挂钩基于ANCE的评估关于我们主要业务线的温室气体(GHG)强度，并从2021年起制定新的温室气体减排目标。
•作为一家能源供应商。我们已经大幅提高了净碳强度目标，以实现1.5摄氏度的未来。我们将使用我们的NCF指标来衡量这一点。有意义的碳强度降低将需要更长时间尺度的重大业务转型，因此LTIP最能体现这一点。WE正在将能量转换条件的权重增加到占LTIP的20%(从10%提高到)，使其与财务措施(TSR、CFFO、FCF和ROACE)处于同一水平，每项措施将占LTIP的20%。
•作为能源合作伙伴。作为能源供应商，我们将与使用能源的部门合作，帮助它们确定和实施脱碳方法，并在迈向净零排放的未来取得进展。需要在这一领域制定新的业绩衡量标准，然后才能将其与薪酬挂钩。Remco将在未来适当的时候评估这种业绩衡量标准。
在我们的参与期间，薪酬与能源转型进展之间的联系得到了股东的良好支持。随着我们实施最新的战略，这些措施将继续成熟。我还知道，你们中的许多人都热衷于了解我们在现有能源过渡条件下的进展情况，更多信息见第127-128页。

2021年薪酬的其他变化
为了确保壳牌的薪酬结构与最近的战略发展保持一致，2021年年度奖金记分卡还将发生以下变化：
•CFFO指标的权重将从30%增加到35%，反映出我们对最新财务框架的承诺。
•壳牌的优势是作为一家综合能源业务，我们更新的战略和投资组合选择强调卓越的运营和交付价值，而不是产量。为了反映这一点，我们将退休
现有产量和液化天然气液化量措施。我们将引入一种新的资产管理卓越指标，基于上游可控可用性、中游可用性和下游可用性。这是为了鼓励我们持续关注有效运营我们的资产并按计划进行。卓越的运营将永远是我们未来成功的基础，但其权重将从记分卡的50%降至35%，以增加CFFO、能源过渡进展和安全的权重。
•我们将进一步强调在能源转型方面取得进展的重要性，将其作为我们记分卡的一个单独部分。绩效将基于温室气体排放强度目标和对温室气体减排项目交付情况的评估，这些项目支持我们的净零排放目标。这些目标将占到记分卡的15%。


展望未来
未来一年将会是又一个忙碌的一年，因为我们希望继续加强我们的薪酬与最新战略的协调。我期待着在未来几个月继续与股东接触，感谢你们继续给予我的支持。

尼尔·卡森
薪酬委员会主席
2021年3月10日
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关于薪酬问题的年度报告
薪酬年报载列：

▪REMCO的职责和活动，第120页；
▪第121页
▪2020年董事薪酬，第122页；及
▪2021年计划实施政策的声明，第133页。

本薪酬年报的基准货币为欧元，因为欧元为执行董事的基本薪金货币。倘金额以其他货币列报，则使用有关年度之平均汇率，除非注明特定日期，则使用该特定日期之平均汇率。

薪酬委员会
简历载于第89—94页；REMCO会议出席情况载列如下：

委员成员自尽可能多的会议出席会议次数的百分比
曾出席的会议
Neil Carson（主席）2019年6月1日55100%
杰拉德·克莱斯特利[A]2014年5月21日22100%
吴幼娟 [B]2020年5月20日33100%
凯瑟琳·休斯2017年7月26日55100%
奈杰尔·希恩沃尔德爵士[C]2017年5月24日22100%
Gerrit Zalm [D]2014年5月21日5480%

[A]Gerard Kleisterlee在2020年5月19日举行的2020年度股东大会后从壳牌退休。
[B]吴先生获委任为REMCO，自二零二零年五月二十日起生效。
[C]Nigel Sheinwald爵士从2020年5月20日起辞去REMCO成员的职务。
[D]Gerrit Zalm先生未能出席二零二零年十二月之会议，原因是会议改期较晚而导致议程冲突。

REMCO的主要职责包括：

高级管理层
执行董事执行委员会公司秘书
业绩框架POO
薪酬政策PPO
实际薪酬和福利PPP
年度奖金和长期激励措施及目标PPP


The Remco也要对此负责决定董事会主席的薪酬。Remco监督高级管理层以下高级管理人员的薪酬水平和结构，并在适当时提出建议，以确保与壳牌的薪酬目标保持一致和一致。在制定董事高管薪酬政策时，Remco会审查和考虑员工薪酬和相关政策，以及激励和奖励如何与文化相结合。

在履行职责时，REMCO会考虑到各种利益攸关方的考虑。

Remco在其职权范围内运作，每年对其职权范围进行审查。它们最后一次更新是在2019年3月13日，可在www.shell.com上获得。

壳牌内部的建议由以下人员提供：

▪本·范伯登，首席执行官；
▪罗南·卡西迪，首席人力资源和企业官兼Remco秘书；以及
▪斯蒂芬妮·博伊德，执行副总裁总裁的业绩和奖励。

就影响首席执行官的薪酬建议征询了董事会主席的意见，并就与首席财务官和高级管理层有关的建议咨询了首席执行官。

2020年间，Remco举行了五次会议，其活动包括：
▪仔细考虑CEO的薪酬额度；
▪确定2017年度LTIP高级管理人员奖的归属；
▪决定2019年年度奖金结果、2020年基本工资、2020年目标奖金和2020年LTIP高级管理人员奖；
▪与股东协商，制定董事薪酬政策，为2020年年度股东大会投票做准备；
▪批准《2019年董事薪酬报告》；
▪制定2020年年度奖金和长期激励计划绩效指标和目标，并随后作出2020年不再发放年度奖金的决定；
▪审议与业务业绩有关的事项、新冠肺炎疫情的影响及其对雇员的影响，并决定执行董事和高级管理人员2021年不加薪；
▪考虑与我们的业务更新战略和加速向净零排放过渡有关的事项，以及对2021年年度奖金和长期目标业绩指标和目标的潜在影响；以及
▪监测外部事态发展，评估对董事薪酬政策的影响。

2020年，Remco审查了壳牌内部人力资源部门准备的关于高管薪酬市场发展的基准数据和分析。Remco没有产生外部薪酬顾问费用。

原则
支撑Remco高管薪酬方法的原则载于第137页。

Remco审议了英国《公司治理准则》的规定，以及D在决定2020年的薪酬结果时，它试图反映清晰、简单、风险管理、可预测性、相称性和与文化相一致的原则。

壳牌拥有始终如一的全球奖励和绩效理念，为员工设定了明确的期望。通过年度奖金记分卡和长期薪酬计划，薪酬显然与壳牌的运营计划和战略雄心保持一致。同样的措施适用于执行董事和高级管理人员以及更广泛的员工基础。这使整个组织与壳牌的文化和战略保持一致。年度运营计划转化为年度奖金记分卡上的目标，并向员工提供针对记分卡目标的季度业绩更新。(2020年是个例外，年度奖金计分卡的更新没有公布，这一点在第117页有进一步讨论。)同样，LTIP在很大程度上是基于超越竞争对手，并定期向员工提供壳牌相对于竞争对手的业绩更新。在检讨于2020年股东周年大会上通过的董事薪酬政策时，Remco寻求作出有助于简化薪酬结构的改变(例如，删除执行董事的个别表现因素)，并提供更透明的结果(例如，从行政总裁的薪酬结构中删除奖金不对称)。为了协助减轻声誉风险并确保相称性，扩大了Remco适用恶意赔偿和追回以及对可变薪酬结果进行酌情调整的权力。
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目的是Remco将使用自由裁量权，以确保只有表现优异的员工才能获得最高的薪酬结果。rdsa-20201231_g26.jpg
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2020年度董事薪酬
非执行董事之薪酬总额（经审核）

千欧元
费用应纳税福利 [A]总计
202020192020201920202019
迪克·波尔[B]98–––98–
尼尔·卡森[C]18499––18499
安·戈德贝利206178––206178
吴幼娟201201––201201
查尔斯o霍利迪 [D]8508506971919921
凯瑟琳·休斯180200––180200
玛蒂娜·洪德—梅让 [E]98–––98–
杰拉德·克莱斯特利[F]93242––93242
安德鲁·麦肯齐爵士 [G]37–––37–
亚伯拉罕·朔特 [H]38–––38–
罗伯托·塞图巴尔[I]721901273192
奈杰尔·希恩沃尔德爵士184187––184187
琳达·G·斯顿茨[J]731891874197
Gerrit Zalm177177––177177

[A]英国法规要求在假定董事是英国纳税居民的情况下，将这些福利包括在英国应纳税的地方。在此前提下，应税福利包括非执行董事董事偶尔因公出差的合作伙伴差旅费用。壳牌还支付从总部到海牙总部之间的旅费，以及相关的酒店和生活费。海牙总部通常是董事会和委员会会议的举办地。为保持一致性，这些业务费用不会报告为应税福利，因为对于大多数非执行董事来说，这是国际旅行，因此在英国不应纳税。
[B]被任命为董事，自2020年5月20日起生效。
[C]任命为董事，自2019年6月1日起生效。
[D]包括在海牙期间使用壳牌提供的公寓(2020年：68,942欧元，2019年：70,624欧元)
[E]被任命为董事，自2020年5月20日起生效。
[F]从2020年5月20日起辞去董事的职务。
[G]任命为董事，自2020年10月1日起生效。
[H]任命为董事，自2020年10月1日起生效。
[I]从2020年5月20日起辞去董事的职务。
[J]从2020年5月20日起辞去董事的职务。

执行董事薪酬总额单一数字(经审计)
千欧元
Ben van Beurden杰西卡·乌尔
2020201920202019
工资[A]1,588 1,5571,035 1,015
应纳税福利 [B]16 20 418 326 
养老金[C]540 395 288 261 
固定薪酬共计2,144 1,972 1,741 1,602 
年度奖金[D]–800 –500 
LTIP[E]3,698 7,1911,993 3,903
可变薪酬共计3,698 7,9911,993 4,403
总薪酬5,841 9,963 3,734 6,005 
以美元计算6,671 11,155 4,264 6,724 
以英镑表示5,197 8,746 3,322 5,271 

[A]如2019年董事薪酬报告所披露，Remco将Ben van Beurden 2020年的基本工资定为1,588,000欧元(与2019年相比+2.0%)，自2020年1月1日起生效，并将Jessica Uhl的基本工资定为1,035,000欧元(与2019年相比+2.0%)，自2020年1月1日起生效。
[B]对于本·范·伯登来说，这些费用包括汽车津贴(14400欧元)和家与办公室之间的交通费(1150欧元)。杰西卡·乌尔的福利包括税收均等化(392,250欧元)、医疗保险(14,921欧元)、居家与办公室之间的交通(10,369欧元)和纳税申报服务(430欧元)。Jessica Uhl的福利包括外国养老金计划(S)的养老金缴费的税收均等化，根据荷兰法律，当他们的应税金额超过特定的应计养老金工资门槛时，或者一旦双重税收条约免税终止。税收均衡化适用于外国养老金计划(S)成员在东道国失去养老金减免。杰西卡·乌尔的福利还包括雇主福利缴费的税收均等化，以及在荷兰应纳税的某些美国社会税。2020年，单一薪酬总额的列报方式已改变，将税收均衡化成本计入应税福利。2019年应税福利已在此基础上进行调整，因此与2019年年报中呈现的价值不同。
[C]对于Ben van Beurden，报告的养恤金金额包括净工资固定缴费金额402,825欧元。根据英国的报告要求，他的固定收益养老金应计项目的报告金额为137,479欧元。对于Jessica Uhl，报告的养恤金数额包括103,486欧元的固定缴款金额和184,452欧元的固定福利养恤金应计数额。
[D]红利的全部价值，包括50%的现金红利和50%的股票红利。2019年，A股在2020年2月21日的市场价格(22.735欧元)被用来确定交付的股票数量，结果是本·范伯登获得了9,521股A股，杰西卡·乌尔获得了5,951股A股。
[E]绩效期间超过一年的薪酬，包括已发布的长期激励计划奖励的价值。2020年报告的金额与2018年LTIP奖有关，该奖项于2021年3月5日授予，A股和AADS的市场价格分别为17.85欧元和43.72美元。LTIP的价值按以下乘积计算：原奖励的股份数目乘以归属百分比；加上应计股息股份；以及A股或A股美国存托凭证于归属日期的市价。A美国存托凭证的市场价格按各自日期的汇率换算成欧元。股价贬值占LTIP的1,620,234欧元(Ben Van Beurden)和LTIP的1,058,065美元(Jessica Uhl)。
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关于执行董事薪酬总额单一数字表的说明(已审计)

年度奖金
正如第139-140页披露的那样，年度奖金旨在奖励壳牌运营计划中短期运营目标的实现。

2020年度奖金的确定
Remco在2020年1月28日的会议上根据壳牌的运营计划批准了2020年的年度奖金记分卡，但最终没有与参与者沟通或分享。3月份，随着大流行的影响日益明显，业务计划和2020年记分卡显然已被各种事件所取代，不再适合。会议决定，不会重置目标，但运营重点将重新定位为关爱，为我们的员工提供健康、安全和福祉，使我们的业务持续支持客户和社区，以及现金管理，以确保壳牌的财务弹性。已核准的记分卡被搁置，没有对照它的目标或业绩(或为计算奖金应享权利而审查的任何其他目标)进行审查。关怀、连续性和现金迅速成为反映业绩的新框架。

情况也变得很明显，未来将会出现艰难的财务结果。2020年3月，壳牌宣布对财务框架进行修改。这包括声明我们将不会继续进行股票回购计划的下一批，并将重新设定股息的基数。有鉴于此，Remco决定不再向执行董事和高级管理人员发放2020年的年度奖金。由于没有发布集团记分卡，员工被告知2020年的集团记分卡结果将设置为零。这是在2020年4月传达的，允许员工制定财务计划。

在危机最严重时期之后，大宗商品价格出现了一定程度的回升，该业务在2020年表现强劲，创造了相对于同行的强劲现金收入，在安全方面表现强劲。但我们还远远没有在2020年取得财政上的成功，这样我们就可以获得年度奖金了。考虑到所有相关因素，如经营业绩、减值、股息变化以及政府支持的有限使用，Remco确认其不应设立2020年年度奖金的决定仍然是适当的。

作为参考，冗余的2020年年度奖金框架如下。有关壳牌主要性能指标的完整信息，请参阅第28-29页。

2020年度奖金框架(不用于绩效考核)
措施[A]权重(记分卡的百分比)
经营活动现金流量（10亿美元）30%
卓越的运营50%
产量(kboe/d)12.5%
液化天然气液化体积(Mtpa)12.5%
炼油厂和化工厂可用性（%）12.5%
项目按期交付(%)6.25%
按预算交付项目(%)6.25%
可持续发展20%
可记录的总病例频率(伤害/百万小时)5%
运营第1级和第2级过程安全事件(数量)5%
上游和综合气体温室气体强度(可供销售的CO₂当量/吨碳氢化合物产量)4%
精炼温室气体强度(每所罗门使用的当量蒸馏能力的吨CO₂当量(UEDC))4%
化学品温室气体强度(吨CO₂当量/吨石化产品)2%

[A]这些指标衡量了我们根据运营业务计划评估的资产和投资组合基础的运营效率。壳牌的较长期战略野心是用LTIP指标来衡量的。

LTIP归属
2018年，Ben van Beurden获得了基本工资的340%(最高680%)的有条件LTIP奖励，Jessica Uhl获得了270%(最高540%)的奖励，不包括股价变动和股息。

在作出归属决定时，Remco考虑了壳牌在三年归属期间的表现。

在自由现金流(FCF)方面表现强劲2018年，但壳牌未能达到2019年和2020年的计划目标，三年的整体业绩结果低于门槛。

令Remco感到鼓舞的是，壳牌在2020年期间表现出的韧性，包括尽管面临非常具有挑战性的逆风，它仍有能力实现正现金流。壳牌在相对CFFO增长方面在我们的竞争对手中排名第一。2020年CFFO总额为340亿美元，其中在三年归属期间产生的收入超过1290亿美元。就绝对值而言，这是我们下一个最接近的竞争对手在2020年产生的CFFO的两倍多。在TSR方面，壳牌在比较组中排名第三，以股息和股票回购的形式向股东分配了550亿美元。近年来，壳牌为专注于资本纪律并使投资组合达到合适的规模所做的工作，也反映在平均资本使用回报率(ROACE)的结果中，壳牌在比较机构中排名第三。

Remco还考虑了授予和归属之间的股价变化，以及这对结果的影响。Remco还反映了首席执行官和决定不需要对归属结果进行调整。

因此，Remco决定LTIP应在不使用自由裁量权的情况下以90%的比例授予。这是相反的说明。

首席执行官和首席财务官的既得奖励还将有三年的持有期，这一持有期将超过董事高管的任期。
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在决定最终薪酬结果时，Remco还考虑了执行董事的个人表现。

2018-2020年个人业绩

关键目标Ben van Beurden杰西卡·乌尔
提供世界级的投资案例困难时期需要强大的领导力，这位首席执行官提供了这种领导力。

面对前所未有的逆风，壳牌表现出了令人印象深刻的韧性。这反映了2020年期间综合投资组合和纪律严明的执行的价值。全球经济形势要求采取果断行动，包括暂停股票回购计划和调整股息基数。股东回报是壳牌投资案例的基础，Remco在考虑业绩时密切关注这一点。作出这些决定并不容易，但董事会认为，这些决定对于建立复原力是必要的，与其他成本节约措施相结合，有助于使壳牌在运营和财务上更加强大。Remco认识到首席执行官在提供指导公司的方向和目标明确方面的核心作用，并在具有挑战性的12个月中巩固了这种韧性。		2020年的挑战要求对壳牌的财务框架进行强有力的战略管理，首席财务官在确保壳牌在高度动荡和不可预测的时期保持韧性方面发挥了关键作用。

主要成果包括对成本纪律的高度重视和新的现金分配框架的发展，该框架优先考虑：资本支出和累进股息增长；净债务减少(目标是近期内的AA级信用指标)；额外的股东分配；以及增长资本支出。

就更广泛的公司业绩而言，Remco认可了CFO在有效资本配置以及投资组合和投资决策方面提供的战略洞察力，这些决策改善了壳牌的世界级投资案例。
在能源转型中茁壮成长这位首席执行官通过推动内部计划和目标，并将业务和投资决策与壳牌的长期雄心结合起来，继续领导壳牌的NCF雄心。

2020年，壳牌宣布了更新的战略雄心，即到2050年成为与社会同步的净零排放能源企业。它总结了一份全面的战略更新，内容是壳牌打算如何在为能源客户脱碳的同时，以价值而不是产量为目标运营传统业务。支持这一战略更新所需的新组织(重塑项目)的设计工作已经完成。这些活动在2021年2月宣布的最新战略中达到高潮。Remco认识到首席执行官利用这些活动为壳牌在能源转型中取得长期成功定位的根本重要性。

在外部，首席执行官通过与机构股东发表第一份联合声明等举措，在能源转型辩论中发挥了主导作用，鼓励其他公司采用NCF方法。他在推动联盟启动行业脱碳行动方面发挥了重要作用。他的个人角色，例如在航空清洁天空倡议中的角色，得到了客户和外部利益相关者的认可。他的干预有助于将气候议程转向创造对低碳产品的持续需求所需的实际措施。
在工作表现期间，财务总监进一步完善了与二氧化碳有关的内部管理制度(公司₂)在关于投资组合、规划和资源分配的决策中。首席财务官领导了壳牌能源转型报告的发布，该报告与气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的建议保持一致。这份报告阐述了壳牌计划如何对能源体系预期的变化保持弹性，以及随着世界向低碳能源转型，其战略如何帮助其蓬勃发展。
强化社会经营许可2020年间，壳牌的首要任务是保障员工和客户的健康和安全。Remco认可这位首席执行官在2020年为整个组织设定关怀和福祉的基调方面所表现出的领导力。

在HSSE领导方面，2020年在个人和过程安全方面都有了显著的改善。壳牌运营控制下的死亡人数为零。

2019年，壳牌发布了行业协会气候评估，评估了与19个行业协会在气候相关政策上的一致性。		首席财务官保持了强有力的财务披露、报告和控制框架。

2020年，壳牌发布了第二份税收贡献报告，继续就壳牌向政府纳税的方式提供更大的透明度。在业绩期间，首席财务官还在壳牌认可非营利性组织B团队制定的负责任税收原则方面发挥了关键作用。

The Remco考虑到E首席执行官和首席财务官的个位数业绩。报告指出，总体薪酬结果比2019年下降了41%(首席执行官)和38%(首席财务官)。Remco对这些个位数的结果感到满意提供了公平的报酬水平。在决定这一点时，Remco考虑到了2020年具有挑战性的全球经济状况，以及加强壳牌财务实力和弹性所需的步骤。它还认为壳牌在为壳牌制定明确的战略方向并确保其得到必要的组织设计的支持方面表现出了强大和积极的领导能力.

在敲定2020年的薪酬决定时，Remco考虑了一系列因素，包括：
▪壳牌在2020年和2018-2020年LTIP业绩期间的表现；
▪潜在的风险调整考虑，包括安全、道德和合规以及审计委员会和安全、环境和可持续发展委员会的反馈；
▪为保护价值、加强资产负债表和保存现金而采取的行动；
▪最终的LTIP归属结果；
▪一般工作人员薪酬与可变薪酬结果之间的内部相关性；
▪2020年获得政府支持。这些支持大多是自动提供的，例如新加坡就业支持计划下的约5500万新加坡元和英国2000万新元的商业税率减免。壳牌申请的救济非常有限，最引人注目的是加元34
根据加拿大紧急工资补贴计划收到的100万美元。在提出申请之前，已仔细考虑是否适宜接受这项支助。我们感到欣慰的是，从加拿大的角度来看，这样做是适当的，符合我们在危机最严重阶段尽一切努力保护就业和照顾员工的做法，这些员工中有许多人在小社区工作。环境、经济、社会和文化权利委员会审查并满意地认为，这一支持对长期税收政策的数学归属结果没有影响；
▪执行董事通过其高持股要求与股东经验保持一致；
▪不应发放2020年年度奖金的决定，考虑到了企业业绩、减值、股息变化和使用有限的政府支持；
▪针对新冠肺炎大流行，股东就适当的薪酬结果提供的反馈；以及
▪执行董事的个人表现。

经考虑上述因素后，本公司信纳薪酬政策已按预期运作。

养老金
Ben van Beurden的养老金安排包括固定福利计划，最高可计养恤金工资为98,993欧元；净工资固定缴费养老金计划，2020年雇主缴费超过工资的27%，超过98,993欧元。他可以选择接受现金作为
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养老金缴费的替代办法(在任何一种情况下都要缴纳所得税)，并选择在整个2020年以缴费的形式领取他的福利。

雇主缴费水平与适用于其他荷兰雇员的缴费水平一致。根据适用于其参与的养恤金安排的荷兰养恤金条例，缴款率随年龄增加而增加，并显示相反的情况。

截至2020年12月31日，以与本·范伯登相同的条款参加净薪酬固定缴费养老金安排的荷兰员工的平均雇主缴费率为20%。作为参考，在英国，雇主对壳牌英国固定缴款计划的平均缴款率为20%。

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Jessica Uhl是壳牌美国退休福利安排的成员，其中包括壳牌养老金计划(固定福利计划)和固定缴费计划，在该计划中，她获得工资的10%的雇主缴费。这与美国雇员的平均雇主缴费率10%持平。至于壳牌养老金计划2013年前的所有其他成员，她每年可以选择两种不同形式的福利应计公式，一种是终身年金形式，另一种是一次性支付。她选择在前者的领导下在2020年应计福利。在壳牌美国的1.7万名员工中，约有1万人可以在这两种模式中进行选择。这些安排对与杰西卡·乌尔同时加入壳牌美国的所有员工都是一样的。与2013年前加入董事的员工相比，杰西卡·乌尔在养老金条款方面的不同之处在于，作为董事高管，她的奖金不能领取养老金，而其他相关美国员工的奖金可以领取养老金。她还拥有一项递延的荷兰固定福利养老金计划，这是因为之前壳牌根据荷兰当地的条款和条件分配了这项计划。

Remco认为，这些安排与英国的公司治理发展相一致，英国公司治理的发展强调，执行董事的养老金安排与普通员工的养老金安排相同是可取的。

2020年获批的计划利息
2020年授予执行董事的计划利息(经审计)
计划利息类型判给的利息类别执行期结束目标奖励 [A]潜在归属金额
最低业绩(授予股份的百分比)[B]最高绩效(占目标奖励股份的百分比)[A]
LTIP业绩股2022年12月31日本·范伯登：200,589股A股，相当于3.0倍基本工资或4,764,000欧元。杰西卡·乌尔：59,062股美国存托股份A股，相当于2.7倍基本工资或2,794,500欧元0%最高归属股份数目为授出股份（未计股息）的200%。

[A]对Ben van Beurden的奖励是基于授予之日(2020年1月31日)A股23.75欧元的收盘价。对Jessica Uhl的奖励是基于授予日(2020年1月至31日)的收盘价，A ADS的收盘价为52.15美元。
[B]最低绩效指的是最低水平的成就，不给予奖励。


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适用于2020年LTIP奖项的措施和权重为：能源转型(10%)、FCF(22.5%)、TSR(22.5%)、ROACE增长(22.5%)和来自经营活动的现金流增长(22.5%)。

绝对措施
能源转型
能量转换条件支持壳牌的交付净碳足迹(NCF)目标。

这一条件包括领先和滞后措施的组合，这些措施为壳牌的长期战略雄心奠定了基础。这些建议如下：
滞后指标--衡量我们在实现抱负方面取得的进展：
▪净碳足迹：减少壳牌销售的能源产品的净碳排放量的目标(一种碳强度指标，考虑到其整个生命周期的排放量，包括客户与使用这些产品相关的排放量)。

领先措施-我们将用来推动未来NCF减少的杠杆：
▪我们电力业务的增长：所有的脱碳方案都认识到，减少温室气体排放的一个关键方法是增加用电量，并通过转向可再生能源和燃气发电来实现电力脱碳。我们发展电力业务的雄心是基于对发电的选择性投资，以及基于转售他人发电的商业模式。
▪先进的生物燃料和替代燃料技术：生物燃料预计将在不断变化的能源结构中发挥重要作用，并可能成为在可预见的未来需要继续使用液体燃料的行业的关键脱碳杠杆之一，例如交通和工业的一些部门。对于社会和壳牌来说，先进生物燃料技术的商业化是能源转型最重要的步骤之一。
▪开发捕获和吸收碳的系统：作为全球应对气候变化的一部分，需要碳捕获和封存(CCS)和碳汇，例如基于自然的解决方案。

已经为每个要素设定了目标。能源转型的进展预计不会是线性的，因为它将反映整个社会的变化速度，以及壳牌推进其战略业务目标的速度。因此，目标被设定为范围。这些目标具有商业敏感性，因此在履约期结束前(或在不再被认为具有商业敏感性之前)不会披露。第128页提供了我们在这些措施方面的最新进展情况。

对能源转换条件加权的奖励部分的归属结果从奖励的0%到200%不等。Remco将在考虑目标范围的实现情况和安全、环境和可持续发展委员会(SESCO)的反馈后，自行决定授予结果。在这样做的过程中，Remco将考虑到与每个要素相关的绩效期间相对于近期目标的进展，以实现壳牌宣布的减少所售能源产品的NCF的长期目标，与社会实现《巴黎协定》目标的努力同步。确定归属结果的起点将是看看这四个领域中的每一个都达到了多少目标。四分中的一分等于40%，两分等于100%，三分等于150%，四分中的四分将达到200%。必须指出的是，针对这些要素的业绩将仅作为Remco的起点，Remco还将考虑其认为适当的任何其他考虑因素，包括(但不限于)这些要素在实现壳牌宣布的长期雄心方面的相对重要性。例如，Remco可能决定比其他三个要素更重视与NCF相关的整体业绩。Remco认为这种方法是考虑到不确定性，这是适当的围绕能源转型的进展速度和方向。任何自由裁量权的应用都将被充分披露和执行由Remco解释.
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FCF
FCF性能条件支持交付我们的现金流优先事项，即偿还和减少债务、支付股息、回购股票和进行未来的资本投资。

FCF的目标以及门槛和出色业绩的范围将参考壳牌的年度运营计划来设定，该年度运营计划是我们在三年业绩期间的计划FCF目标的总和。鉴于FCF受到石油和天然气价格波动的严重影响，年度运营计划每年都会更新，以设定年度目标，以反映不断变化的油价前提。因此，FCF目标每年为每个年度运营计划设定，只有在三年后才会追溯披露。虽然在一开始就考虑了设定三年目标，但Remco已经确定，鉴于石油和天然气价格的不可预测性和波动性，这种做法将需要在期末对石油和天然气价格前提和其他事项进行调整。Remco长期奉行“不作调整”的政策，因此认为更合适的目标设定方法是在汇总年度业务计划的基础上设定目标。

根据这项措施，应支付的金额将从可用最高限额的20%(对于门槛业绩)到全额归属(针对出色业绩)。对于门槛和未偿还之间的业绩，将适用直线归属时间表。

相关措施
相关衡量标准是基于我们相对于其他石油巨头的一系列关键财务指标的表现。

对于相关的衡量标准，我们使用公开报告的数据，根据业绩期末和期初的数据点对增长进行衡量和排名。

▪TSR，以美元计算，使用绩效期间开始和结束前后的90天平均期；
▪ROACE增长。为此，为方便比较，ROACE的计算与第28页“绩效指标”中所述的不同，因为税后利息支出没有调整；以及
▪经营活动带来的现金流增长。

根据以下归属时间表，每项相对措施可以独立归属，应付金额从0%到200%不等：
▪排名第一等于对该指标加权的LTIP元素的200%归属；
▪排名第二相当于对该指标加权的LTIP要素的150%归属；
▪排名第三相当于LTIP中按该指标加权的要素的80%归属；以及
▪排名第四或第五等于对该指标加权的元素的0%归属。

TSR支撑
如果TSR排名是第四或第五，根据其他措施可以授予的奖励水平将被限制在最高水平的50%。

关于能源转换指标的性能更新
滞后指标-NCF

绩效衡量受到第三方有限保证的约束。在截至2020年12月31日的一年中，NCF已减少到75克二氧化碳₂相当于每兆焦耳，比基线减少5%。

领先指标-电力、先进生物燃料和碳捕获和吸收系统

这些目标在商业上是敏感的，所以他们在履约期结束之前(或在它们不再被认为是商业敏感的)之前，不会披露。然而，Remco致力于分享进展。迄今为止，我们看到未来净流动资金削减的一系列指标都取得了积极进展。具体的例子包括：

•发展物质电力业务，例如收购澳大利亚的ERM有限公司，并投资于横风等可再生能源项目；以及
•在开发碳捕获和吸收系统方面取得了进展，例如与我们合作伙伴成立的北极光CCS合资企业，以及收购Select Carbon和Climate Bridge等基于自然的解决方案项目。

尽管其中许多举措需要时间来扩大规模，但它们是朝着建设组织能力和商业价值链迈出的重要一步，这些价值链将导致未来的大规模碳减排。

FCF
2019 LTIP大奖
截至2020年12月31日，FCF业绩低于目标，2019年低于门槛的结果为264亿美元(目标为350亿美元)，2020年为208亿美元(目标为380亿美元)。由于一年的FCF业绩仍然存在，77.5%的奖项受制于相对和能量过渡业绩条件，这并未反映出该奖项的潜在归属。

2020 LTIP大奖
截至2020年12月31日，FCF业绩，2020年为208亿美元，低于门槛(目标为380亿美元)。由于两年的FCF业绩仍然存在，77.5%的奖项受制于相对和能量过渡业绩条件，这并不反映该奖项的潜在归属。

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董事持股及股份权益说明书(经审计)

持股指引
Remco认为，执行董事应通过持有荷兰皇家壳牌石油公司-B(本公司)的股份来使其利益与股东的利益保持一致。预计首席执行官将持有相当于基本工资700%的股份，首席财务官将持有500%的股份。持股要求延长了离职后的持股要求，因此执行董事将被要求在离职后两年内维持其持股要求，或在低于持股要求的情况下实际持有的股份数量。有一个公司赞助的代名人账户，允许对受持有期和个人持股要求限制的股份的出售或转让施加限制。这些限制在董事高管受雇后仍然有效。

只有不受约束的股票才算数。受持股要求限制的已交付股票也计入指导方针。截至2021年3月5日，首席执行官和首席财务官计入持股指导方针的股份价值(占基本工资的百分比)分别为919%和526%。鼓励非执行董事持有价值相当于其固定年费100%的股份，并在其任期内保持所持股份。

执行董事持股情况(经审计)

持股指导方针(基本工资的百分比)计入指导方针的股票价值(2020年12月31日基本工资的百分比)[A]
Ben van Beurden700%637 %
杰西卡·乌尔500%333 %
[A]2018年LTIP于2021年3月5日归属后，他们分别持有本·范伯登919%和杰西卡·乌尔526%的股份。

董事的股份权益
董事于二零二零年在任期间的权益(于本公司股份或经计算的等价物)，包括其关连人士的任何权益，载于下表。

董事股份权益(经审计)

100002020年1月1日2020年12月31日
A股B股A股B股
执行董事[A]
Ben van Beurden647,426–866433[B]–
杰西卡·乌尔116,168[C]–240557[D]–
非执行董事
迪克·布尔 10000[E]–10000–
尼尔·卡森16000–16000
安·戈德贝利–4,700[F]–10000[G]
吴幼娟–12,895–12,895
查尔斯o霍利迪–50,000[H]–50,000[H]
凯瑟琳·休斯4,08051,904[I]4,08051,904[I]
玛蒂娜·洪德—梅让–1578[J]–20000[K]
杰拉德·克莱斯特利5254–15254[L]–
安德鲁·麦肯齐爵士–––10048
亚伯拉罕·朔特 [M]––––
罗伯托·塞图巴尔15400[N]–15400[O]–
奈杰尔·希恩沃尔德爵士–1,124–1,124
琳达·G·斯顿茨–12400[P]–12400[Q]
Gerrit Zalm2,026–2,026–

[A]包括已授予的LTIP奖励，但须符合持有条件。不包括根据LTIP授予的股份中的未既得利益。
[B]包括与Van Lanschot N.V.质押的174,000股RDS A股。
[C]持有26,590股RDS A股和44,789股美国存托股份(RDS.A美国存托股份)。每只RDS.A代表两只A股。
[D]持有34，069股RDS A股和103，244股ADS（RDS.A ADS）。每个RDS.A代表两股A股
[E]兴趣在2020年5月20日，当时他被任命为董事。
[F]持有2,350份美国存托凭证(RDS.B美国存托股份)。每只RDS.B代表两股B股。
[G]持有5,000份美国存托凭证(RDS.B美国存托股份)。每只RDS.B代表两股B股。
[H]持有25,000份美国存托凭证(RDS.B美国存托股份)。每只RDS.B代表两股B股。
[I]作为46,904股RDS B股和2,500股美国存托股份(RDS.B.美国存托股份)持有。每个RDS.B代表两股B股
[J]兴趣在2020年5月20日，当时她被任命为董事。持有名称为789美国存托股份(RDS.B美国存托股份)每只RDS.B代表两股B股。
[K]作为10,000个美国存托凭证(RDS.B美国存托股份)持有。每只RDS.B代表两股B股。
[L]兴趣在2020年5月19日，当时他辞去了董事的职务。
[M]2020年8月17日，布拉姆·肖特以每张5.37欧元的价格购买了荷兰皇家壳牌A Turbo Long 8，2法国巴黎银行市场(ISIN：NL0009558519)的5500张证书。这些证书是现金结算工具，其价值与RDS A股的股价挂钩。在这种情况下，Turbo的比例是1：1，相应地，5,500张证书代表5,500股RDS A股。截至2021年3月10日，杠杆率为1.69，但会随着股价的变化而波动。如果股价上涨，杠杆就会降低。财务水平为7.57，止损水平为8.2。财务水平在每个月的15日进行调整。融资成本按年计算为1.44%。对于涡轮多头，有一个财务层面和一个止损层面。如果标的股价跌破止损水平，涡轮多头交易就会终止。然后，投资者收到财务水平和交易对手(在本例中为法国巴黎银行)可以关闭涡轮的水平之间的差值。以止损水平为10，财务水平为8的涡轮增压机为例，当标的股价跌破10，即止损水平时，买家仍将收到10-8=2的金额。然而，如果股价突然跌至8或更低，买家将什么也得不到，全部投资也会损失。然而，在大多数情况下，涡轮将在止损水平终止，买方收到财务水平和止损水平之间的差额。实际金额将由法国巴黎银行决定。此外，布拉姆·肖特于2020年8月27日在荷兰国际集团、荷兰皇家壳牌、联合利华(ISIN：CH0470808913)购买了100张Leonteq Express欧元计价证书，每张票面价值1000欧元，每张证书价格为515欧元。这些证书是现金结算工具，其有条件息票的支付三分之一取决于RDSA A股在阿姆斯特丹泛欧交易所的价格发展，因此是一种与RDSA A股挂钩的金融工具。这两笔交易都发生在布拉姆·肖特成为董事的子公司之前。
[N]持有7,700份美国存托凭证(RDS.A美国存托股份)。每只RDS.A代表两只A股。
[O]兴趣在2020年5月19日，当时他辞去了董事的职务。持有7,700份美国存托凭证(RDS.A美国存托股份)。每个RDS.A代表两个A股
[P]持有6,200份美国存托凭证(RDS.A美国存托股份)。每只RDS.A代表两只A股。
[Q]兴趣在2020年5月19日，当时她辞去了董事的职务。持有6,200份美国存托凭证(RDS.A美国存托股份)。每只RDS.A代表两只A股。

截至2021年3月5日，董事持股的唯一变化是：

•安德鲁·麦肯齐爵士于2021年2月15日收购了7,396股RDS B股；
•2021年2月12日，Bram Shoot额外购买了(I)皇家荷兰壳牌A Turbo Long 8，2法国巴黎银行市场(ISIN：NL0009558519)的2500张证书，每张证书的价格为7.69欧元；(Ii)荷兰国际集团、荷兰皇家壳牌、联合利华(ISIN：CH0470808913)额外购买了50张Leonteq Express Euro计价证书，每张证书的名义价值为1000欧元，每张证书的价格为715欧元；以及
•在2018年LTIP奖项授予后，本·范·伯登的股份增加了112,100股RDS A股，杰西卡·乌尔的股份增加了28,059 RDS.A美国存托股份。

于2021年3月5日，本公司董事及高级管理人员(第89-95页)个别及合共实益拥有少于本公司各类股份总数1%的股份(包括购股权股份)。这些持股被认为不足以影响董事的独立性。

董事计划权益
下表载列于二零二零年十二月三十一日股份计划下董事权益的合计持仓量。这些是本·范·伯登的RDS A股和杰西卡·乌尔的美国存托股份。在2020年12月31日至2021年3月5日期间，计划权益因2018年LTIP于2021年3月5日归属而发生变化，并因2021年3月5日作出的2021年LTIP奖励而发生变化，分别见第124页和第126页。

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董事计划权益(经审计)

共享计划权益[A]
LTIP受性能条件限制[B]DBP不受履行条件的限制[C]总计
202020192020201920202019
本·范·伯登[D]662,751 660,814–56,783662,751 717,597
杰西卡·乌尔 [E]179,565 173,509––179,565 173,509

[A]包括未归属的长期激励奖励和于12月31日应计的名义股息股份。利息是在原始奖励的基础上显示的。受业绩条件限制的股票可归属于0%至200%之间。股息股份每年累积在假定的LTIP/DBP奖励上。该等股息股份乃根据有条件授予的股份数目予以披露及记录，但当奖励归属时，股息股份将只就既有股份授予，犹如既有股份由授予日期起持有一样。年内发行的股份计入新的“董事股份权益”表内。
[B]截至2020年12月31日的未归属LTIP股票总数，包括在原始LTIP奖励时应计的股息股票。
[C]截至2019年12月31日，从红利(原DBP奖励)中递延的股份数量和由此产生的应计股息股份。DBP奖项已停止，最终奖项将于2017年举行。在2020年3月最终归属这些奖项后，没有尚未完成的DBP奖项。交付原始的DBP奖励和相关的应计股息股份不受业绩条件的限制。
[D]RDS A股。
[E]RDS.美国存托股份。

稀释
于任何10年期间，根据本公司采纳的行政(酌情)股份计划发行或可发行的普通股股本不得超过本公司已发行普通股股本的5%，或与本公司经营的任何其他雇员股份计划的奖励合计不得超过10%。到目前为止，这些计划还没有导致股东稀释，尽管根据这些计划的规则，这是允许的，但受这些限制的限制。

支付给前董事的款项(经审计)
2020年，没有向前任董事支付任何款项。

低于5000欧元的付款不会被报告，因为它们被认为是最低限度的。

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TSR绩效和CEO薪酬
性能图表
这些图表将荷兰皇家壳牌有限公司在过去10个财政年度的TSC表现与泛欧交易所100指数和富时100指数的公司进行了比较。董事会认为这些指数是适当的广泛市场股票指数，以供比较，因为它们是荷兰皇家壳牌公司国内市场的主要市场指数。

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CEO薪酬结果
下表载列首席执行官于过去10年的薪酬总额、年度花红及长期奖励归属率与各自最大机会的比较。

CEO薪酬结果

年首席执行官单一总数
薪酬（000欧元）		年度奖金奖
反对最大的机会		LTI对最大机会的归属
2020Ben van Beurden5,841 0 %45 %
2019Ben van Beurden9,96321%74%
2018Ben van Beurden20,13879%95%
2017Ben van Beurden8,90981%35%
2016Ben van Beurden8,59366%42%
2015Ben van Beurden5,57698%8%
2014本·范·伯登[A]24,19894%49%
2013彼得·沃瑟8,45644%30%
2012彼得·沃瑟18,24683%88%
2011彼得·沃瑟9,94190%30%

[A]Ben van Beurden 2014年的单一总数字受到根据英国报告法规计算的养老金应计增长(1,069.5万欧元)和税收均衡(790.5万欧元)的影响，这是他晋升和先前分配到英国的结果。

2019年至2020年董事及雇员薪酬变动情况
由于荷兰皇家壳牌石油公司-B没有任何直属员工，下表将荷兰皇家壳牌石油公司-B董事的薪酬与由荷兰、英国和美国当地员工组成的员工比较组进行了比较。这些国家的当地员工被认为是一个合适的员工比较群体，因为：这些是拥有大量壳牌员工基础的国家；相当大比例的高级管理人员来自这些国家；以及Remco在制定执行董事基本工资时考虑了这些国家的薪酬水平。为便于比较，雇员薪酬变动是参照每个基准国名义雇员的薪级、福利和年度奖金变动计算的，而不是参照一组雇员的实际薪金变动计算的。

应税福利是与适用于各自国家/地区的应税福利的定义一致的福利。根据“执行董事薪酬单一总额”表，年度奖金计入赚取奖金当年。


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董事及雇员薪酬的变动
RDS员工英国、美国和NL员工执行董事非执行董事[A]
首席执行官首席财务官NCAG艾格CHCJHgkRsNSLSgz
工资不适用3 %2 %2 %86 %16 %— %— %(10)%(62)%(62)%(2)%(61)%— %
应税福利不适用— %(24)%28 %— %— %— %(2)%— %— %(64)%(100)%(93)%— %
年度奖金不适用(100)%(100)%(100)%— %— %— %— %— %— %— %— %— %— %

[A]Dick Boer、Martina Hund—Mejean、Andrew Mackenzie爵士及Abraham Schot于二零二零年获委任为董事。他们没有列入表，因为他们没有上一年的薪酬可供比较。

薪酬支出的相对重要性
下表载列过去五年以股息及股份回购方式向股东作出的分派，以及已付或应收雇员的薪酬，以及每年百分比变动。

薪酬支出的相对重要性

年股息和股票回购 [A]工资支出（所有员工） [B]
10亿美元年变化10亿美元年变化
20209.1(64)%12.1(8)%
201925.426%13.2(1)%
201820.229%13.4-6%
201715.64%14.3-9%
20161525%15.7-8%

[A]已付股息，包括透过我们的以股代息计划以股份结算的股息及购回“综合权益变动表”所呈报的股份。
[B]雇员成本（不包括裁员成本）已于“综合财务报表”附注26呈报。

通过参考“综合损益表”，可将用于支付的支出与产生收入的主要成本进行比较。在过去五年中，平均用于薪酬的支出占主要创收成本的5%。这些成本被认为是以下各项的总和：采购；生产和制造费用；销售、分销和行政费用；研发；勘探；以及折旧、损耗和摊销。

应得养恤金总额(经审计)
2020年，本·范伯登和杰西卡·乌尔根据固定福利计划积累了退休福利。根据这些计划，截至2020年12月31日的应计养恤金如下。用于兑换成欧元和美元的汇率为2020年12月31日。


应计养恤金(经审计)

千本地€$
本·范·伯登[A]1,313 1,313 1,615 
杰西卡·乌尔 [B]1,247 1,014 1,247 

[A]应计福利按年披露。
[B]Jessica Uhl每年有两个不同形式的福利的应计公式可供选择。一种是终身年金，另一种是一次性支付。根据后者，她选择累算福利至2018年，并显示了最终的一次性福利。从2019年开始，她选择以终身年金的形式应计福利。截至2020年12月31日，这项应计福利的价值为每年8,156美元，外加227,029美元的一次性付款。她还拥有一项递延的荷兰固定收益养老金计划，这是壳牌之前根据荷兰当地条款和条件分配的结果。根据这项计划，杰西卡·乌尔可以在不减少精算的情况下领取任何养恤金的年龄为60岁。递延养恤金福利的价值为每年3,427欧元。

本·范伯登可以在不减少精算的情况下领取任何养老金的年龄是68岁，杰西卡·乌尔的年龄是65岁。任何提前退休的养老金福利都是使用精算系数来减少的，以反映提前支付。2020年没有支付任何关于提前退休或代替退休福利的款项。

详情请参阅第125页(退休金)。

外部任用
执行董事在2020年没有担任任何外部任命。

2020年年度股东大会上的投票声明
壳牌2020年度股东大会于2020年5月19日在荷兰举行。有关董事薪酬的调查结果如下：

批准董事薪酬报告

票数数百分比
为3,806,079,00095.44%
vbl.反对，反对181,791,6094.56%
演员总数3,987,870,609[A]100.00%
被扣留[B]25,782,042

[A]占已发行股本的51.08%。
[B]根据英国法律，“保留”的投票不属于投票，并且不计入计算“赞成”和“反对”决议的票数比例。

有关董事薪酬政策之投票结果如下：

批准董事薪酬政策

票数数百分比
为3,705,707,05592.91%
vbl.反对，反对282,966,8107.09%
演员总数3,988,673,865[A]100.00%
被扣留[B]24,979,832

[A]占已发行股本的51.09%。
[B]根据英国法律，“保留”的投票不属于投票，并且不计入计算“赞成”和“反对”决议的票数比例。
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董事的雇用安排和委任书
执行董事的任期无限期。非执行董事，包括主席，都有委任书。有关执行董事聘用安排的详情，请参阅第145页的董事薪酬政策。

有关非执行董事委任条款的进一步详情，请参阅第97-98页及第151页的“管治”。

董事和高级管理人员的薪酬
于截至2020年12月31日止年度，壳牌向董事及高级管理人员支付及/或累计支付及/或累计薪酬3,600万美元(2019年：3,800万美元)，以支付董事及高级管理人员在担任董事或高级管理人员期间以所有身份提供的服务，包括提供退休金、退休及类似福利应计3,000,000美元(2019年：3,000,000美元)。所述金额为壳牌按国际财务报告准则在收入中确认的金额。见“合并财务报表”附注27。没有向董事或高级管理层提供个人住房贷款或担保。

CEO薪酬比率

选择权第25个百分位数薪酬比率薪酬中位数比率第75个百分位数薪酬比率
2020A93:157:138:1
薪酬和福利总额：
薪水：		£55,584 £49,117£90,972 £75,365£136,007 £118,291
2019A147:187:154:1
薪酬和福利总额：
薪水：		£59,419 £40,417£100,755 £56,721£161,717 £79,991
2018A202:1143:192:1
薪酬和福利总额：
薪水：		£88,112 £53,528£124,459 £80,407£193,027 £96,074

壳牌已选择使用选项A来计算CEO薪酬比率，这符合英国政府的指导意见，即这是确定比率的首选方法和最准确的统计方法。在备选方案A下，计算了所有英国员工的可比总数字，以确定其薪酬和福利处于第25、50和75个百分位数的员工，以便与首席执行官进行比较。员工工资是根据2020年12月31日受雇的所有员工在2020年支付的工资和福利总额计算的。对于一年中的兼职工人和细木工，工资和福利已根据他们在一年中在英国工作时间的主要比例按年计算。这是按照与确定年度奖金的方法一致的方法计算的。Remco认为，这为壳牌在英国东部的员工提供了一个公平、合理的薪酬比率计算方法。

这位首席执行官的薪酬与英国工人的中位数之比为57。通过比较CEO个位数与平均员工人数成本计算的全球薪酬比率为50。与2019年相比，2020年的比率发生了变化，主要是因为CEO的个位数薪酬因没有2020年的年度薪酬而显著下降与2019年相比，奖金和LTIP归属结果较低。与2019年相比，第25、50和75%的员工的工资和福利也有所减少，主要是因为大多数员工没有年度奖金。Remco认为，这一结果是非常合适的，并与壳牌根据业绩支付薪酬的理念一致。

员工敬业度
Remco在制定2020年的薪酬决定和确定2020年的政策时考虑到了广泛的视角。AS考试PLES，Remco在2020年前审查了以下内容：
▪壳牌应对新冠肺炎疫情的几个方面。此次疫情影响了壳牌员工的薪酬和福利。这些措施包括决定2021年不增加工资，将年度奖金记分卡结果设为零，以及支持员工健康、安全和福祉的政策。
▪向整个壳牌员工提供退休福利。
▪薪酬指标，如英国2010年《平等法》(性别薪酬差距信息)规定的CEO薪酬比率和性别薪酬报告，以及英国自愿的种族薪酬报告。Remco指出，壳牌在英国的平均性别薪酬差距从2019年的18.7%缩小到2020年的18.0%，延续了自2017年以来的积极趋势(22.2%)。这是由于女性在壳牌中上层薪酬四分位数中所占比例持续上升的趋势，而且Remco对壳牌在组织中各级增加女性代表的政策充满信心。Remco还指出，在报告的第一年，英国种族的平均薪酬差距为8.5%。

壳牌的高管薪酬结构与更广泛的壳牌薪酬密切相关政策：
▪近年来，集团记分卡架构在各项措施、权重和目标方面与执行委员会和高级执行记分卡完全相同。
▪执行董事和执行委员会成员参与LTIP。约150名高级管理人员参加了同一计划。该计划的措施和指标也适用于授予约16,500名员工的绩效分享计划(PSP)的50%。
▪本集团所有员工均按入职日期参加国家的相关退休金计划。壳牌不以单独的高管养老金安排运营。

这种一致性意味着，与那些不是默认做法的公司相比，对高管薪酬结构的解释更少。为了支持与员工就薪酬如何与公司战略相联系的持续对话，Remco主席与员工分享了一段视频，解释了2020年新董事薪酬政策的主要特点，同时还在壳牌内部网上发表了一篇文章，分享了为什么它对员工很重要。

关于2021年政策实施计划的声明
载于第137-147页的董事薪酬政策于2020年股东周年大会上获股东批准后，于2020年5月19日起生效。它将一直有效到2023年年度股东大会，除非壳牌提出进一步的政策并得到股东的批准在那之前。本部分介绍将在2021年之前适用的政策内容。

执行董事
工资
2021年不会加薪。工资将维持在2020年前的水平，本·范伯登为1,588,000欧元，杰西卡·乌尔为1,035,000欧元。这与2021年对大多数员工采取的做法是一致的。

年度奖金
为了确保记分卡与我们的战略和业务优先事项保持良好一致，Remco审查了2021年记分卡的结构。Remco已决定将重点放在四个关键领域：财务交付、卓越运营、能源过渡进展和安全。

运营现金流(CFFO)仍然是我们将用来衡量财务交付的指标。这反映了我们有能力产生必要的现金，为我们未来业务的投资和分配给我们的股东提供资金。我们正在将这一指标的权重从30%提高到35%。

作为性能指标，产量和液化天然气产量已不再使用。将参照两项衡量标准对业绩进行评估，以反映业务交付的持续重要性：
•卓越的资产管理：对照上游、中游和下游的可用性进行衡量，以保持对按计划运营我们的资产的持续关注，按时交付计划内的停机活动，并最大限度地减少计划外关闭；以及
•卓越的项目交付：我们成功执行大型复杂项目的能力仍然至关重要，我们将继续衡量我们按时交付材料项目和预算的情况。

我们正在区分能源过渡，以明确和明显地关注在这一领域取得进展的重要性。这些措施最初将
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专注于我们雄心壮志的运营交付，我们预计这部分记分卡将随着我们加快业务向净零排放业务的过渡而发展和扩大，到2050年，与社会同步。2021年，将根据以下指标评估业绩：
•温室气体减排：衡量温室气体减排项目执行情况的新指标，并使我们走上实现净零排放的轨道；以及
•温室气体排放强度：这一措施没有变化，它为我们的主要业务线设定了排放强度目标。

我们对安全的承诺仍然是我们所做一切的核心。我们正在将安全在记分卡中的权重提高到15%。与安全有关的措施如下：

•人身安全：一种新的重伤和死亡频率Y(SIF-F)指标将取代总可记录案例频率作为个人安全表现的衡量标准。这是为了确保我们将注意力和学习集中在这些事件上有可能造成最严重的伤害；以及
•过程安全：第1级的数量不变和2个操作安全事件作为我们的过程安全衡量标准。

绩效衡量、权重和与2021年绩效年战略的链接是S如下所示：
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年度奖金记分卡目标不是前瞻性披露的，因为要以有意义的方式做到这一点，将需要披露一些商业敏感信息。记分卡目标将在随后的董事薪酬报告中披露，当这些目标不再被视为商业敏感时。

长期激励计划
2021年3月5日，根据LTIP向执行董事有条件地授予业绩股票，导致231,679名皇家荷兰人
有条件授予Ben van Beurden的壳牌公司A股(A股)及有条件授予Jessica Uhl的69,972股荷兰皇家壳牌石油公司-B A美国存托股份(A ADS)。该奖励的面值为首席执行官基本工资的264.5%(最高业绩结果529%)，以及首席财务官基本工资的248.5%(最高业绩结果497%)，不包括潜在的股价升值和股息。

在作出这些奖励时，Remco考虑了公司的股价，并决定以收盘价作为奖励的依据。但为了缓解2020年股价波动带来的任何潜在意外之财的影响，2021年的首席执行官和首席财务官的奖励水平从通常的目标奖励水平分别减少了11.8%和8.0%。这相当于自上一次授予以来股价下跌了50%。关于Remco管理意外收益的方法的进一步讨论载于第118页。

对于2021年颁发的LTIP奖项，将根据四项财务指标和能源过渡条件在三年内对业绩进行评估。能源转型条件的权重已提高到20%，反映出交付成功实现能源转型所需的战略业务转型的重要性日益增加。

三年业绩期间FCF指标的目标将基于年度运营计划和股东指导。这些目标被认为是商业敏感的，将追溯披露，并提供年度最新进展情况。

2021-2023年LTIP赠款的NCF目标范围被设定为比2016年79克CO的NCF减少6%-8%₂相当于每兆焦耳。随着我们加深对能源转型速度和方向的理解，并修订我们的业务战略，我们的领先措施也发生了变化。2021-2023年，我们将根据三篮子领先指标来衡量业绩：
•建立物质动力企业的基础；
•不断增加新的清洁(呃)能源产品；以及
•开发碳汇。

这些领先能源转型措施的目标在商业上是敏感的，并将在可能的情况下追溯披露。

自由裁量权、调整(恶意)和追回(追回)
浮动薪酬要素受调整(最低)和追回(追回)条款的约束。Remco可以调整一项裁决，例如使其部分或全部失效、减少本应授予的股份数量、对其施加额外条件、或施加新的持有期或申请追回。

请参阅第138、140和142页的政策部分，以获得对酌情决定权、恶意和追回可能适用于浮动薪酬奖励的情况的完整描述。

养老金
Ben van Beurden的养老金安排包括一项固定福利计划，2021年最高应计养恤金工资已增加到100,861欧元，以及一项净工资固定缴费养老金计划，雇主缴费超过这一数额的工资的27%。

Jessica Uhl的美国退休福利安排包括壳牌养老金计划、固定福利计划和雇主缴费为工资10%的固定缴款计划。她还拥有一项递延的荷兰固定收益养老金计划，这是壳牌之前根据荷兰当地条款和条件分配的结果。

有关董事高管养老金安排的更多细节，请参见第125页。


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非执行董事酬金

非执行董事袍金二零二一年

€其他费用
董事会主席850,000非执行董事会会议涉及洲际旅行，将额外收取5，000欧元的费用—每年在海牙以外的地点举行一次会议除外。
非执行董事董事135,000
资深独立人士董事55,000
审计委员会
椅子[A]60,000
成员25,000
安全、环境和可持续发展委员会
椅子[A]35,000
成员17,250
提名及继任委员会
椅子[A]25,000
成员12,000
薪酬委员会
椅子[A]40,000
成员17,250

[A]委员会主席不收取成为该委员会成员的额外费用。

主席的年费由Remco确定，查尔斯·O·霍利迪的年费在2015年任命时设定为85万欧元，2021年将保持不变。霍利迪将在2021年年度股东大会之后辞去主席一职。在Remco对费用的竞争性定位进行审查后，新主席的年费也将为850,000欧元。董事会主席不会因主持提名及继任委员会或出席任何其他董事会委员会会议而收取任何额外费用。

非执行董事获得一笔基本费用。对于每个委员会，高级独立董事、董事会委员会主席或董事会委员会成员都需要支付额外费用。对于大多数涉及洲际旅行的董事会会议，非执行董事将获得5000欧元的额外费用。业务费用(包括往返于家和办公室之间的交通和偶尔需要的合作伙伴差旅)和相关税费由壳牌支付或报销。主席在海牙期间使用了壳牌提供的一套公寓。

《董事会报告》IEWS非执行董事酬金定期发放，以确保其与其他主要上市公司的酬金看齐，并以在富时指数和欧洲比较组上市的前30家市值最大的公司作为主要参考。上一次一般性审查是在2018年。对2021年董事会主席的费用和2019年提名和继任委员会的费用进行了审查。2021年，费用将保持不变。
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董事薪酬政策
董事薪酬政策列明：

▪董事薪酬政策拟议变动摘要，第138页；
▪执行董事薪酬政策，第139页；以及
▪非执行董事薪酬政策，第146页。

本部分描述经股东于2020年股东周年大会(AGM)上批准后于2020年5月19日生效并将一直有效至2023年股东周年大会的董事薪酬政策(政策)，除非荷兰皇家壳牌石油公司-B(本公司)在此期间提出进一步的政策并经股东批准。

Remco对高管薪酬的做法所依据的原则是我们所做一切的基础，包括：
▪与壳牌的战略保持一致：执行董事的薪酬方案应与实现被视为壳牌战略执行情况指标的延伸目标紧密挂钩；
▪绩效薪酬：执行董事的大部分薪酬(不包括福利和养老金)应通过可变薪酬工具与壳牌的绩效直接挂钩；
▪竞争力：薪酬水平应根据壳牌高级管理层的内部参考和外部类似规模、复杂性和全球范围的公司确定；
▪长期创造股东价值：执行董事应通过持有壳牌股份使自己的利益与股东的利益保持一致；
▪一致性：执行董事的薪酬结构一般应与壳牌高级管理层的薪酬结构一致。这种一致性建立了一种与壳牌的目标保持一致的文化，以及分享壳牌成功的共同方法；
▪合规：应在壳牌一般业务原则和行为准则的背景下作出决定。Remco还力求在设计和实施政策和计划时确保遵守适用的法律和公司治理要求；以及
▪风险评估：薪酬结构和报酬应符合风险评估测试，以确保股东利益得到保护，并避免不适当的行动。

执行董事的薪酬结构由一个固定的基本薪酬元素和两个可变元素组成：年度奖金(50%以股票形式发放)和长期激励计划(LTIP)。可变薪酬结果取决于短期内能否成功执行运营计划，以及长期能否实现战略目标和财务表现优异。根据红利和长期股权投资协议授予股份，以及重大的持股要求，旨在确保高管拥有荷兰皇家壳牌石油公司-B(本公司)的可观股权，并体验与股东相同的结果。
在2018年至2019年期间，Remco审查了薪酬政策，以确保该政策继续与壳牌的战略保持一致，包括提供股东回报。Remco确定，虽然目前的政策在许多方面仍然合适，但某些变化将支持Remco简化薪酬结构并解决Quantum的管理问题。对于政策的每个领域，Remco都考虑了市场惯例、公司治理环境和股东的反馈。安全、环境和可持续发展委员会(安全、环境和可持续发展委员会)为制定可持续发展和能源过渡指标提供了投入。Remco成员的独立性和Remco职权范围缓解了任何潜在的利益冲突.

下文概述了执行董事政策的主要变化。非执行董事政策并无重大变动。

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薪酬要素对政策的建议更改这一变化的理由
年度奖金
•将首席执行官的目标奖金从150%降至125%；以及
•取消执行董事的个人业绩因素。
▪简单化：首席执行官奖金结构的不对称性和个人业绩因素的纳入造成了不必要的复杂性；
▪透明度：年度奖金现在完全与壳牌的业绩挂钩，以支持结果的清晰度和透明度。
长期激励计划
•将长期退休保障计划目标补助金由基本工资的400%减至300%；以及
•包括能量转换度量。
•数量管理：调整薪酬数量，并协助REMCO管理各种结果；以及
•与战略一致：纳入能源转型指标加强了LTIP与壳牌战略和目标的一致性。
自由裁量权、马吕斯和追回
•在审核本年度的单位数字业绩后，Remco将考虑到业绩、薪酬结构的运作和任何其他相关考虑因素，为管理薪酬数量的目的而进行调整。任何酌情调整的解释将在相关董事的薪酬报告中列出；
•调整专利条款和追回条款，使之相同。将公司倒闭列为调整事件；以及
•修改股份计划中的条款，以便在未来的授予中，奖励可以因任何原因而调整。
•企业管治：协助REMCO管理基于行为的奖励计划所带来的风险；以及
•量子管理：协助REMCO管理一系列成果。
养老金
•参加固定收益养老金安排的新任执行董事的最高可供计算养恤金的工资将以紧接任命前适用的工资为上限，但现有的美国基国参与者除外，他们的奖金将从可供计算养恤金基本工资的定义中删除。执行董事将加入其基国的固定缴款计划，用于支付高于固定福利应计养恤金工资的工资，或在特殊情况下，获得相当于高于上限的缴费的现金津贴；以及
•对于招聘：明确确认，新任命的人，无论是内部晋升的还是新雇用的，都将获得与其所在国家更广泛的劳动力一致的养恤金。
•数量管理：调整薪酬数量，并协助REMCO管理各种结果；以及
•公司治理：根据外部准则采用最佳做法。
持股要求
•CFO要求提高到基本工资的500%；以及
•因此，它适用于离职后两年(以持股要求或离职时持股数量中较低者为准)。
•与股东保持一致：进一步使管理人员与股东的长期利益保持一致。






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执行董事

执行董事薪酬政策表
目标和与战略的链接最大机会业务和业绩管理
薪金和应计养恤金基本工资
提供固定的收入水平，以吸引和留住执行董事。€2,000,000
自1月1日起，每年进行调整。

在厘定薪酬时，REMCO会考虑：
•薪酬方案的市场定位；
•与高级管理人员薪酬的比较；
•荷兰、英国和美国其他员工的员工背景和计划的平均加薪；
•董事高管的经验、技能和表现，或其角色范围和职责的任何变化；
•总体经济状况、壳牌的财务表现和治理趋势；以及
•加薪对养老金福利和一揽子计划的其他要素的影响。

对于在其基本国家/地区以外受雇的执行董事，出于养老金目的，欧元基本工资将折算为本国货币。应计养恤金基本工资与欧元基本工资保持一致，同时考虑到汇率波动和Remco确定的其他因素。
优势
提供与适用于更广泛员工的福利一致的福利，以吸引和留住执行董事。最大机会是根据壳牌的标准政策提供利益的成本。这些成本可能会有所不同。

对于某些福利，例如搬迁和税收均衡，最大的机会将是满足特定高管董事成本的总成本。		典型的福利包括汽车津贴和从家到办公室的交通、风险津贴(例如健康不佳、残疾或因公死亡)、安全保障以及雇主对保险计划的缴费(例如医疗)。具体的福利将取决于董事高管的具体情况。退休后的福利，如医疗保健和持续的保障规定，可能适用。壳牌的流动政策可能适用，例如用于搬迁和报税准备支持，也可能适用于董事会任命前与外籍人士就业相关的税收均衡，或在其他有限的情况下，以抵消双重征税。Remco可以根据相关国家其他雇员的发展情况调整提供的福利的范围和范围。不向执行董事提供个人贷款或担保。
年度奖金
根据壳牌的运营计划，奖励交付短期运营目标。

为了加强与股东利益的一致性，50%以现金交付，50%以股票交付。这些股票的持有期为三年，持有期超过董事高管的任期。
最高奖金(占基本工资的百分比)：
•首席执行官(CEO)：250%
•首席财务官(CFO)：240%

目标水平(占基本工资的百分比)：
•CEO：125%
•首席财务官：120%
•奖金参照每年1月1日至12月31日的工作表现确定；
•年终奖=基本工资x目标奖金%x记分卡结果(0-2)；
•考虑到壳牌的运营计划，Remco设定了支持战略实施的伸展记分卡目标和权重。衡量标准与财务业绩、卓越运营和可持续发展有关。指示性权重分别为30%、50%和20%。这一平衡确保了短期财务业绩的实现不会破坏未来的股东价值创造；
•记分卡目标将在随后的董事薪酬报告中披露，当这些目标不再被视为商业敏感时；
•没有规定的门槛或最低业绩水平等同于该政策下规定的报酬，这种结构可能导致不授予奖金；
•年度奖金在交付前须遵守马鲁斯条款，在交付后须遵守追回条款；
•人力资源管理处保留在保单所批准的整体目标和最高派息范围内，按年调整绩效指标目标和权重的能力；以及
•如果另一位高管董事加入董事会，Remco将确定他们的目标和最高奖金，不会超过这位首席执行官的目标和最高奖金。


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执行董事薪酬政策表(续)
目标和与战略的链接最大机会业务和业绩管理
长期激励计划（LTIP）
奖励与壳牌战略相关的长期价值创造。与其他石油巨头相比，这些措施主要着眼于财务增长和价值提升，辅之以关注实现壳牌在能源转型中的雄心的措施。

为了加强与股东利益的一致性，从既得的长期股权投资奖励中交付的股票有三年的持有期，这一持有期适用于董事高管的任期之后。		基本工资为300%的目标奖励。

奖励最多可归属于原奖励股份的200%，另加股息。
•奖励级别由REMCO在批准的政策最高限额内每年确定；

•奖励可以是初始奖励的0%至200%，这取决于壳牌相对于战略目标的绝对业绩评估，或者相对于其他石油巨头的相对业绩评估；
•绩效指标和目标由Remco在相对绩效期间开始时设定。在设定绩效目标时，Remco根据其认为适当的情况为每个指标分配权重，并考虑到战略优先事项；
•对于2020年，绩效评估在三年内进行，90%基于财务指标(TSR、ROACE、FCF和CFFO)，这些指标支持我们提供世界级投资案例的战略雄心，10%基于专注于在能源转型中蓬勃发展的指标；
•释放相当于既得股应付股息价值的额外股份，就好像这些股份是从授予之日起拥有的一样；
•LTIP奖励(扣除税收)必须再持有三年，以与壳牌的较长期时间范围和战略保持一致；
•LTIP裁决在交付前受恶意条款约束，在交付后受追回条款约束；
•Remco可调整或改变LTIP措施、目标和权重，以确保继续与壳牌的战略保持一致；以及
•如果另一位高管董事加入董事会，Remco将决定他们的奖励级别。
自由裁量权、马吕斯和追回
能够管理基于行为的激励计划的风险，并使Remco能够管理薪酬结果的范围。调整事件的存在是为了应用苹果和回购。

Remco保留调整薪酬结果的自由裁量权。		Remco保留在其认为适当的范围内自行决定调整任何董事高管的年度奖金记分卡和/或长期激励计划授予的数学结果的酌处权。

任何酌情权的使用将被披露和解释。

Remco可以出于管理量子的目的调整薪酬结果。这将由Remco在考虑全年的单一数字结果后酌情完成，并考虑壳牌的表现、薪酬结构的运作和任何其他相关考虑因素。

请参阅第142页以了解定义调整事件的摘要。
养老金
根据个人的基本国家福利政策提供有竞争力的退休条款，以吸引和留住执行董事。由董事高管为其成员的基础国家养老金计划的规则确定。
执行董事的退休福利与其基础国家广大劳动力的退休福利保持一致。只有基本工资可以领取养恤金，除非国家计划条例另有规定，而且在法律上不能取消适用。相关计划的规则详细说明了成员可以获得的养老金福利。Remco保留在适当时修改董事任何高管的养老金安排形式的权利，例如为了应对立法的变化，以确保这一薪酬要素的原始目标保持不变。

新的执行董事，无论是内部任命的还是外部聘用的，都将获得与其所在国家更广泛的劳动力一致的退休福利。对于参加固定收益养老金安排的个人：
•应计养恤金薪金将以紧接任命前适用的薪金为上限，但现有的美国基国参加者除外，他们的奖金将从应计养恤金基本工资的定义中删除；以及
•执行董事将加入其基国的固定缴款计划，用于支付高于固定福利应计养恤金工资的缴费，或在特殊情况下，获得相当于高于上限的缴费的现金津贴。
持股要求
通过在个人财富和壳牌的长期业绩之间建立联系，使执行董事的利益与股东的利益保持一致。
持股比例（占基本工资的百分比）：
•CEO：700%
•首席财务官：500%
预期执行董事须在获委任起计的五年内，将其持股量增加至所需的水平，并在达到持股量后，在其整个任期内维持这一水平。其用意是通过从股票计划中保留既得股份来达到持股指引。Remco将监督个人的进展，并保留在特殊情况下根据个人情况调整指导方针的能力。

董事高管将被要求在两年内保持其持股要求(如果较低，则保持现有持股要求)，自他们不再是员工之日起计。

如果另一位高管董事加入董事会，Remco将决定他们的持股要求水平，这将不低于200%，符合公司治理的最佳实践。

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执行董事薪酬政策表附注
比较器组

基准比较小组由其他石油巨头(BP、雪佛龙、埃克森美孚和道达尔)和一些总部位于欧洲的主要公司组成。

作为薪酬政策审查的一部分，Remco每三年审查一次比较公司。上一次审查是在2019年，为2020年董事薪酬政策投票做准备。没有提议对比较组进行任何修改。

其他石油巨头被包括在比较组中，因为这些公司代表了我们在类似市场条件下运营的最接近的直接竞争对手。总部位于欧洲的公司是根据它们的规模、复杂性和全球影响力来选择的。Remco只使用来自这些公司的基准数据，作为薪酬方案竞争力的指南。我们不寻求将我们的薪酬定位在至少任何定义的点上，而不是基准职位。

Remco保留在它认为合适的时候改变比较组的权利，以确保它仍然是一个适当和相关的基准。

2020欧洲比较组
安联戴姆勒力拓
阿斯利康帝亚吉欧罗氏
蝙蝠葛兰素史克西门子
拜耳雀巢联合利华
必和必拓诺华公司沃达丰

优势
在英国被视为应课税的执行董事的福利作为应税福利计入单一薪酬总额表中。这些因素可能包括往返家庭和办公室的交通、提供居家安全保障以及偶尔因公出差的伙伴旅行，这些通常被认为是合法的商务费用，而不是报酬的组成部分。

年度奖金
对于2020业绩年度，记分卡框架将包括来自经营活动的现金流(30%权重)、卓越运营(50%权重)和可持续发展(20%权重)。目标是根据年度业务计划得出的。这些措施旨在推动对我们作为世界级投资案例成功至关重要的财务和运营业绩的关注，并保持强劲的运营牌照，这得益于我们对安全的承诺和在能源转型中蓬勃发展的旅程。Remco认为，重要的是保持年度浮动薪酬的平衡，包括运营和环境部分，以补充LTIP对较长期财务和战略结果的关注。相同的年度奖金记分卡适用于大多数集团员工，支持员工和高级管理层薪酬的一致性和目标的一致性。

在未来几年，Remco将每年审查年度奖金记分卡的具体措施和权重，并根据壳牌的战略和情况进行相应调整。年度审查还将考虑记分卡目标和未来十年的成果历史，以确保设定的目标仍然艰巨但现实。

Remco保留行使其判断以调整数学奖金记分卡结果的权利，以确保执行董事的奖金记分卡结果反映壳牌业绩的其他方面，Remco认为这些方面适合报告年度。

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长期激励计划
LTIP奖励与壳牌战略相关的较长期业绩，包括产生现金、资本纪律、为股东创造的价值以及在实现我们在能源转型中蓬勃发展的雄心方面的进展。

2020年，绝对指标将是FCF和能源转型，与我们同行相比的相对增长将基于以下指标：TSR、ROACE和CFFO。相对指标侧重于在关键财务指标上超越我们最接近的竞争对手，得到了绝对FCF指标的支持，该指标提供现金以偿还债务、进行股东分配和为资本投资提供资金。这些都符合我们成为世界级投资案例的战略雄心，并得到了专注于在能源转型中蓬勃发展和实现我们的NCF目标的能源转型措施的支持。

在相关措施中，第一名的获奖率为200%，第二名的获奖率为150%，第三名的获奖率为80%，排名第四或第五的获奖者为0。比较组由我们行业中最强大的四家公司(英国石油公司、雪佛龙公司、埃克森美孚公司和道达尔公司)组成。在关键财务指标上超越壳牌最接近的竞争对手是具有挑战性的。Remco认为，在一个较小的比较组中，中位数业绩的80%(最高业绩的40%)的归属结果是合适的。Remco意识到，对于其他英国公司，业绩中值的授予通常被设定为最高限值的25%。然而，这些通常是针对较大的比较器组应用的。

Remco将定期审查措施、权重和比较组，并保留调整这些措施的权利，以确保LTIP继续服务于其预期目的，并面临艰巨的挑战。如果Remco提出对LTIP业绩指标进行任何实质性修改，它将与主要股东协商。

TSC支撑
如果TSR排名第四或第五，根据其他衡量标准可以授予的奖励水平将上限为LTIP最高支付金额的50%。

适用于二零二零年奖金记分卡的详细权重及指标载于第123页。

适用于二零二零年补助金之详细权重及指标载于第127页。

表演期
LTIP绩效评估为期三年。获长期转让股权之既得股份须于归属后再予三年持有期。该持有期自归属日期开始，并在执行董事任期届满后继续有效。这一时间范围被认为适合于激励目的，但相对于壳牌的一些业务而言，这一时间范围被认为是较短的。然而，REMCO认为，它规定了广泛的，
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与股东利益保持一致时，加上重大持股要求。

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自由裁量权、苹果和爪背
浮动薪酬奖励可视调整事件而定。由Remco酌情决定，如果发生调整事件，可在交付前(MALUS)或交付后回收(追回)调整此类裁决。

调整事件将在奖励文件中指明，旨在涉及例如由于重大不遵守财务报告要求而重报财务报表；董事高管的不当行为或其指示或不指示的不当行为；任何重大违反健康和安全或环境法规的行为；壳牌声誉的严重损害；风险管理的重大失误；公司倒闭；或由Remco酌情确定的其他特殊事件。Remco保留更改与未来奖励有关的调整事件列表的权利。

此外，Remco保留在其认为适当的范围内调整数学结果的自由裁量权。这种调整结果的权力是广泛的，包括将结果调整为零。例如，如果Remco考虑以下情况，可能会进行调整：

•计算结果不能反映研发人员或参与者在业绩期间的更广泛的财务或非财务业绩；
•长期奖励计划归属百分比在授出时意外或不可预见的情况下并不合适；及
•还有任何其他理由说明调整是适当的。

预期不会动用酌情权向上调整。如果在特殊情况下考虑这样做，则只有在与主要股东协商后才能这样做。

业绩结果和/或股价升值使得很难预测在授予时LTIP项下交付的最终金额。在归属结果使任何高管董事的总薪酬不适合的年份，Remco将考虑调整年度奖金结果或长期目标投资计划归属结果，以管理薪酬数量。为此目的，在对年度奖金或长期激励计划归属结果进行任何调整时，Remco将考虑董事高管的整体薪酬水平、年度奖金的运作、长期激励计划的运作、壳牌在业绩期间的更广泛表现，以及其他员工的内部环境。

任何酌情调整的解释将载于相关董事薪酬报告。

待决裁决的处理
在本政策批准和实施之前和/或在个人成为董事高管之前授予的奖励将继续按照原始奖励的条款授予和交付，即使这与本政策的条款不一致。

截至2020年3月10日，这适用于执行董事Ben van Beurden和Jessica Uhl，他们各自在LTIP下获得了杰出奖项。

持股比例
Remco认为，执行董事的大量持股是确保股东和执行董事共享相同优先事项的一种非常重要的方式。持股是壳牌的核心薪酬原则之一，因为它在个人财富和壳牌的长期业绩之间建立了平衡的联系。这将支持有效的治理和所有权思维。重大持股要求反映了壳牌的业绩时间表，并与绝对股东回报保持一致。

这位首席执行官预计将在被任命后的五年内增持7倍于基本工资的股份。预计这位首席财务官同期将持有相当于其基本工资5倍的股份。如果工资的指导倍数有所增加，每增加一倍的工资，董事将有一年的额外时间来达到增加的指导方针，但自变化之日起最长不超过五年。

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执行董事将被要求在离职后至少两年内保持其持股要求(如果低于指导方针，则维持其现有持股比例)至少两年。

LTIP既得股份和作为年度红利一部分交付的股份的持有期在执行董事离职后继续适用。

执行董事与其他员工的区别
整个壳牌的薪酬结构和确定薪酬水平的方法是一致的，并考虑了地点、资历和职责。然而，总薪酬的较高比例与执行董事和高级管理人员的浮动薪酬挂钩。

每名董事高管的薪酬是根据《执行董事薪酬政策表》中的指标确定的，这些指标反映了执行董事劳动力市场的国际性。其他员工的工资通常是以国家为基础制定的。


执行董事有资格获得提供给其他员工的标准福利和津贴。其他雇员一般不具备的规定在“福利”中作了说明。

确定执行董事年度奖金的方法与壳牌员工的方法大体一致。然而，壳牌大多数员工的奖金是根据个人和业务表现来确定的，而执行董事的奖金则完全基于业务业绩。尽管壳牌大多数员工使用的组成和权重记分卡目前与记分卡保持一致，但如果需要支持业务目标的实现，这些记分卡可能会有所不同。所有执行董事和执行委员会成员的年度红利有50%为股票，持有期为三年。

执行董事没有资格根据LTIP以外的员工股份计划获得新的奖励，尽管先前授予的奖励将继续根据原始奖励的条款授予。选定的员工参与绩效分享计划(PSP)。PSP的运作类似于LTIP，但目前的不同之处在于，例如，在一些业绩衡量标准及其相对权重方面。截至2020年3月，约51,000名员工参与了壳牌的一项或多项全球股票计划和/或激励计划，进一步支持了与股东利益的一致。

执行董事的退休福利与其基础国家更广泛的劳动力的退休福利保持一致。

说明潜在的薪酬结果
本页图表代表四种业绩情景(“最低”、“达到目标”、“最高”和“最高，假设奖励与既有之间的股价升值50%”)下对每位董事高管因将2020年基本工资应用于根据拟议政策作出的奖励而产生的潜在薪酬结果的估计。大多数执行董事的薪酬是通过可变薪酬要素提供的，这取决于能否实现可伸展的目标。

Remco将审查与业绩结果质量相关的公式化单一数字结果，并根据壳牌的业绩、股东经验、薪酬结构的运作和任何其他相关因素进行调整，以确保只有在业绩最高的年份才能实现最高的可变薪酬结果。


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情景图表以未来的政策奖励水平为基础，并与预计的单一薪酬总额数字相结合。薪酬方案是前瞻性的，仅用于说明未来的政策。为简单起见，最低、按目标和最高假设假设股价没有变动，不包括以股票和长期目标投资计划支付的部分红利，尽管在业绩和持有期内应计股息。这些场景是基于现任CEO(Ben Van Beurden)和CFO(Jessica Uhl)的角色。


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招聘
Remco确定新任命的董事高管的薪酬福利。这些任命可能涉及外部或内部招聘，或者反映出现任董事高管的角色变化。

在确定新执行董事的薪酬方案时，Remco将寻求一个平衡的结果，使壳牌能够：
•吸引和激励具有合适素质的候选人；
•考虑到个人目前的薪酬待遇和其他合同应得权利；
•寻求一个相对于我们的比较组有竞争力的薪酬职位，而不是支付过高的薪酬；
•如有需要，鼓励搬迁；以及
•内部候选人在晋升到董事会之前应享有的荣誉待遇(例如可变薪酬)。在确定新高管董事的最终薪酬福利时，Remco将遵循下表所述的方法。

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招聘--薪酬方案

组件方法极大值
持续薪酬薪酬、福利、年度奖金、长期激励和养老金福利将在执行董事薪酬政策的框架内定位和提供。如“执行董事薪酬政策表”所述。
根据浮动薪酬安排丧失任何赔偿金的补偿为便利外部征聘，可能需要对根据与前雇主订立的可变薪酬安排而丧失的赔偿金进行一次性补偿。Remco将根据其判断，通过将根据浮动薪酬安排失去的任何奖励的价值与应聘者的前雇主进行匹配，来确定适当的补偿水平。这项补偿可以采取一次性现金支付的形式，也可以是长期税收优惠计划下的额外奖励。或者，薪酬也可以基于新创建的长期激励计划安排，其中唯一的参与者是新董事。这样做的目的是，任何这类赔偿将尽可能与被没收的赔偿金的期限和结构相一致。相当于被没收的可变薪酬奖励的价值的金额，由Remco评估。将考虑适当的履约条件、履约期限和追回安排。
取代丧失的应享权利，但根据浮动薪酬安排作出的任何补偿除外除了浮动薪酬安排下的任何奖励外，还可能需要就丧失的权利向新任高管董事进行补偿。这可能包括，例如，养恤金或合同应享权利，或其他福利。在招聘时，这些权利可在执行董事的薪酬政策中复制，或由Remco评估并以现金补偿。

在内部晋升至董事会的情况下，在执行董事薪酬政策内不能有效取代的任何承诺，可由Remco酌情决定继续履行。		相当于被没收的权利的价值的金额，由Remco评估。
特殊的招聘奖励除了持续的年度薪酬方案和与替换被没收的应得权利有关的任何补偿外，在某些情况下，Remco可能需要以现金或股票的形式提供一次性招聘激励，以确保吸引合适的外部候选人(例如，进入行业)。Remco认识到内部继任规划的重要性，但它也必须具备与其他全球公司竞争人才的能力。这种激励的必要性和程度将取决于个人的情况。其意图将是，这只在真正特殊的情况下使用。受“执行董事薪酬政策表”所载限额的规限。
养老金
新任命的人将获得与其所在国家更广泛的劳动力一致的养老金。对于定义的福利成员：
•为确定福利目的，应计养恤金工资以执行委员会级别的工资为上限(美国计划的参与者除外，其奖金不在应计养恤金工资的定义中；以及
•成员在超过上限的情况下加入适当的基国确定的缴费机制，或者在例外情况下，在超过上限的情况下支付相当于固定缴款水平的养恤金现金津贴。
根据适用于基国广大劳动力的养恤金规定。

执行董事的聘用安排及聘书
荷兰执行董事的任期无限期。以荷兰为基地国的执行董事将根据荷兰就业法管辖的就业合同聘用。对于在荷兰以外的基地国任职的执行董事，REMCO将根据一系列考虑因素，包括荷兰移民要求和基地国退休福利，决定他们的就业安排。执行董事之雇佣安排可于股东周年大会上查阅或应要求查阅。有关委任及重新委任董事之进一步详情，请参阅第97至98页及第151页之“管治”。

雇佣关系终止
通知期
执行董事的雇佣安排一般可在雇员或雇主提供一个月通知或适用的法定通知期后终止。例如，根据荷兰法律，雇主的法定通知期将根据服务年限而变化，最长为四个月的通知期。根据荷兰法律，解约金与合同的通知期无关。

荷兰法定离职补偿金
自2015年7月1日起，荷兰的就业立法引入了法定的离职补偿。在这下面
根据法律，荷兰雇佣合同的每一次终止(退休后或因其他原因终止)如果持续至少两年，将产生支付离职雇员过渡补偿金(“过渡期”)的义务。法定薪酬上限为年薪的一倍，年薪被视为包括年度奖金等浮动薪酬。除第146页“雇佣关系终止”表所载的议定离职补偿外，执行董事不得申索过渡补偿或任何其他适用的法定补偿。

尚未解决的权利
如果出现辞职或被解雇的情况，固定薪酬(基本工资、福利和雇主养老金缴费)将在受雇的最后一天停止，可变薪酬要素一般将失效，高管董事没有资格获得离任补偿。

第146页上的信息一般适用于壳牌发出通知、经双方同意终止雇用，或由于壳牌同意在正常退休日期以外的日期退休、裁员或在Remco酌情决定的其他类似情况下终止雇用。


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雇佣关系终止
规定政策
离职补偿对于在2011年1月1日至2016年12月31日期间被任命的执行董事，雇佣合同包括终止付款上限为年薪(基本工资加目标奖金)的一倍。由于董事高管有合同义务寻求替代工作，以及壳牌有能力实施分阶段付款条款，因此减少了赔偿的交付。

对于在2017年1月1日或之后任命的执行董事，Remco可提供最高为基本工资一倍的解雇金(不包括目标奖金)。然而，Remco可能有义务向主张法定索赔的离任高管董事支付除职位损失补偿之外的法定补偿。由于董事高管有合同义务寻求替代工作，以及壳牌有能力实施分阶段付款条款，因此减少了赔偿的交付。

提供标准的离职后福利，如返国费用、安全保障和重新安置支助，也可以包括在Remco认为合理的情况下。

Remco可在考虑到适用法律、公司治理条款、任何法定补偿的适用性以及壳牌和壳牌股东的整体最佳利益后，对不适合全额支付的任何情况调整终止付款。
年度奖金离职当年的任何年度奖金都是根据工作年限按比例计算的。根据离职的时间，Remco可能会考虑最新的记分卡职位，或者推迟付款，直到知道全年的记分卡结果。

以股票形式交付的奖金代表参与者已经赚取的奖金，不附带进一步的业绩条件；因此，这些股票将分别在正常延期或持有期结束时不受限制，并且不适用按比例分配。
LTIP未完成的奖项按月按比例分配，参考执行董事在业绩期间的服务。他们通常会挺过任期结束，并将继续遵守相同的归属业绩条件，以及最低工资和追回条款，就像董事的首席执行官仍然留任一样。对于2017年1月1日或之后作出的任何裁决，三年的持有期也将继续有效。如果参赛者在表演期结束前死亡，奖励将在死亡之日授予目标级别。如果在履约期结束后死亡，该赔偿金将按照本保单的规定授予。

非执行董事

非执行董事薪酬政策表
收费结构确定费用的方法其他报酬
非执行董事(NED)的董事职位收取固定的年费。费用的规模将根据董事会职位的不同而有所不同：董事会主席费用或标准非执行董事费用。

任何担任董事高级独立董事、董事会委员会主席或董事会委员会成员的董事均须支付额外年费(S)。

非执行董事为每个委员会收取一名主席或成员费用。这意味着，委员会主席不会同时获得这两项费用。

NeDS在任何涉及洲际旅行的董事会会议上都会收到额外的费用-除了每年在海牙以外的地点举行的一次会议。		主席的费用由Remco决定。管理局厘定支付给非执行董事的费用。最高年费总额将在章程规定的限额内，并符合非执行董事的责任和时间承诺。

董事会定期检讨非执行董事收费，以确保其与其他主要上市公司的收费看齐。
因履行非执行董事职责而产生的业务费用将由壳牌支付或报销。这类费用可能包括往返于家与办公室之间的交通费用，以及偶尔需要的商务伙伴差旅。NeDS可能会在从董事会退休时获得认可的标志。这笔交易的最高价值为300欧元。如有需要，可向主席提供壳牌在海牙提供的住宿。Remco有权酌情向主席提供适合其情况的其他福利。如果业务支出或福利导致个人对董事负有纳税义务，壳牌可能会承担相关税款。

主席和其他非执行董事不能根据任何奖励或基于业绩的薪酬计划获得奖励，也不向他们提供个人贷款或担保。

NeD不会因为在壳牌担任非执行董事而获得任何退休福利。

鼓励NeD持有价值相当于其固定年费100%的股票，并在其任期内保持这一持有量。

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非执行董事的聘书
非执行董事，包括主席，都有任命书。非执行董事之委任书可于股东周年大会上查阅或应要求查阅。有关委任及重新委任董事之进一步详情，请参阅第97至98页及第151页之“管治”。

非执行主任的征聘
本局厘定非执行董事薪酬福利的方法，是根据“非执行董事薪酬政策表”及组织章程的规定，提供收费水平及特定福利(如适用)。NeD不会获得可变薪酬或留任奖励。

在确定新主席的利益时，将考虑到未来主席的个别情况。

董事非执行董事终止职务
非执行董事将不会获得任何失去职位的补偿。

对整体薪酬和雇用条件的考虑
在制定政策时，没有咨询特定的员工团体。然而，壳牌公司寻求促进和维持与员工代表机构的良好关系，作为其员工参与和绩效的一部分。

在确定执行董事的薪酬结构和结果时，Remco会审查一系列信息，包括相关的参考点和趋势，其中包括关于员工薪酬的内部数据(例如，荷兰、英国和美国适用的薪酬和平均加薪的员工关系问题)。在政策检讨期间，壳牌更广泛员工的薪酬和雇用条件均已纳入考虑范围，并秉承执行董事相同的工作表现、酬金和福利理念，以及整体基准原则。此外，在为本政策的制定向REMCO提供建议时，已考虑到与其他员工的任何潜在差异(请参阅“执行董事与其他员工的差异”)。


管理层和员工之间的对话很重要，每年一次的壳牌员工调查是收集员工对一系列问题意见的主要手段之一。壳牌员工调查包括邀请员工对他们的薪酬和福利安排发表意见的问题。壳牌还鼓励员工持股，其中许多人是能够在年度股东大会上参与投票的股东。

Remco由首席执行官、首席人力资源和技术业务总监及执行副总裁总裁薪酬和人力资源运营部门随时通报奖金记分卡和影响其他高级管理人员的任何相关薪酬事项，直至董事会和执行委员会之下的多个级别。

考虑股东意见
Remco全年定期与主要股东接触，这使其能够在制定或发展政策时听取对壳牌薪酬方法的意见并测试建议。Remco最近回应股东意见的例子包括：考虑高管薪酬的数量和使用其他替代薪酬结构；引入能源转换指标来调整LTIP，以符合我们的战略雄心；从年度奖金结果的计算中删除个人业绩修饰符，以使薪酬结构对股东更简单和更透明；将CEO的目标奖金从150%降至125%；减少CEO的LTIP奖金；以及允许更广泛地使用酌情决定权来管理薪酬结果。

Remco将定期审查该政策，以确保它继续加强壳牌的长期战略，并与股东的利益保持密切一致。

其他政策声明
Remco保留在有限的特殊情况下支付保单以外的款项的权利，例如出于监管、税收或行政目的，或考虑到立法或外汇管制的变化，并且仅当Remco认为此类付款对于实施保单的意图是必要的。

代表董事会签署

撰稿S/琳达·M·库尔特

琳达·M·库尔特
公司秘书
2021年3月10日
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治理
管理层对壳牌信息披露控制和程序的评估
壳牌首席执行官和首席财务官在2020年12月31日对壳牌信息披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评估，他们得出结论，壳牌的信息披露控制和程序是有效的。

管理层关于壳牌财务报告的内部控制报告
管理层，包括首席执行官和首席财务官，负责对壳牌的财务报告和“综合财务报表”的编制建立和维护充分的内部控制。它对壳牌对财务报告的内部控制以及根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年)》编制“综合财务报表”的有效性进行了评价。在此评估的基础上，管理层得出结论，于2020年12月31日，公司对财务报告和编制“综合财务报表”的内部控制是有效的。

受托人和管理层对皇家荷兰壳牌红利获取信托的披露控制和程序的评估
荷兰皇家壳牌红利获取信托受托人(受托人)和壳牌首席执行官兼首席财务官已于2020年12月31日评估了关于红利获取信托(该信托)的披露控制和程序的有效性。根据这项评价，这些官员得出结论，信托基金的披露控制和程序是有效的。

受托人和管理层关于皇家荷兰壳牌红利获取信托财务报告的内部控制报告
受托人和公司管理层负责建立和维持对信托公司财务报告的充分内部控制。受托人和公司管理层根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》对财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评价，受托人和管理层得出结论，截至2020年12月31日，信托基金对财务报告的内部控制是有效的。

财务报告内部控制的变化
在本报告所述期间，壳牌或信托的财务报告内部控制并无发生任何重大影响或合理地可能重大影响壳牌或信托的财务报告的内部控制的变化。信托的重要财务资料包括在“综合财务报表”内，因此须遵守与壳牌相同的披露控制及程序。有关更多信息，请参阅第231-234页的“荷兰皇家壳牌分红信托财务报表”。

财务报表、股利和股利政策
“综合损益表”和“综合资产负债表”分别载于第164页和第166页。

如果董事会批准，壳牌的目标是每年将每股股息增加4%左右，一旦壳牌集团的净债务水平达到650亿美元，壳牌将把运营现金流的20%-30%分配给股东。董事会可以选择通过分红和股票回购相结合的方式向股东返还现金。在厘定股东薪酬水平时，董事会会考虑一系列因素，包括宏观环境、壳牌集团的基本业务收益及现金流、目前的资产负债表、未来的投资及撤资计划，以及现有承诺。

中期股息目前由董事会宣布，并按季度派发。壳牌目前不支付“末期”股息，这将需要由股东投票表决，这需要在年度股东大会上提出决议。这将推迟第四季度股息的支付(目前是在3月底支付)，直到接近5月底的年度股东大会之后，推迟约7周。对于按季度向股东分配回报的公司来说，我们的股息支付方式并不少见。

壳牌以美元、欧元或英镑完全电子化支付股息，无论是以CREST还是通过银行间转账。

董事已宣布于二零二一年三月二十九日派发下表所载第四季度中期股息，于二零二一年二月十九日营业时间结束时派发予股东名册上的股东。股利货币选举的截止日期为2021年3月5日[A]欧元和英镑等价物的公布日期为2021年3月15日.

[A]不同的股息货币选择日期可能适用于最终通过欧洲结算荷兰银行或金融机构在银行或金融机构的证券账户中持有股票的股东。这也可能适用于其他股东，他们既没有直接在股东名册上持有股份，也没有在公司赞助的代名人安排中持有股份。这些股东可以联系他们的经纪人、金融中介、银行或金融机构，以确定适用的选举截止日期。

股份回购
2018年7月26日，该公司宣布启动一项至少250亿美元的股票回购计划，这取决于债务削减和油价状况的进一步进展。2020年3月23日，本公司宣布，鉴于经济和石油价格环境，在2020年1月30日宣布的下一批股份回购计划完成后，决定不再继续进行下一批股份回购计划。2020年4月14日，股票回购计划的第七批完成，2020年没有再进行进一步的回购。正如2020年10月29日宣布的那样，壳牌集团的现金分配框架包括将净债务减少到650亿美元的目标，以及通过壳牌累进股息和股票回购相结合的方式增加对股东的分配的目标。

为确保本公司拥有在认为适当的时候继续回购其股份的必要授权，在2020年股东周年大会上，股东授权本公司回购最多7.83亿股股份(不包括购买员工股份计划)。这一授权将于2021年8月19日或2021年年度股东大会结束时到期，以较早的日期为准。

截至2020年12月31日，自本计划开始以来，累计购买和注销了4.96亿股面值为3470万欧元(4180万美元)的A股和3900万股面值为280万欧元(320万美元)的B股(占公司2020年12月31日已发行股本总额的6.85%)，包括费用在内的总成本为158亿美元，平均价格为每股29.45美元。根据股份回购计划于2020年回购股份的目的是减少本公司的已发行股本。这是为了抵消根据Scrip股息计划发行的股份数量，并减少本公司与BG集团合并而发行的股本。Scrip股息计划自2017年第四季度中期股息起取消。欲了解更多信息，请访问www.shell.com/scrip。自二零二零年一月三十日公布的分期付款完成后，本公司并无进一步回购股份。这意味着，根据当前的年度股东大会授权，仍可回购7.83亿股。

董事会继续将在适当情况下回购已发行股份的能力视为壳牌财务的重要组成部分
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管理层。将于2021年股东周年大会上提出一项新决议案，将本公司购买其自有股本(不超过指定限额)的授权续期一年。这一提议将在2021年股东周年大会通知中进行更详细的描述。

符合条件的第三方赔偿
本公司已与年内在本公司任职的每位董事签订弥偿契据。这些契约中的每一项条款都是相同的，它们反映了2006年《公司法》(加州2006年)中关于赔偿的法定规定。根据每份契据的条款，本公司已同意在2006年批准的最大范围内，就董事在担任董事或本公司、任何联营公司或联属公司(定义见2006年)雇员期间或过程中因其作为或不作为而蒙受或招致的任何损失、责任或损害，作出任何损失、法律责任或损害，包括董事本身的疏忽)。此外，本公司将按需要借出资金予董事，以支付彼等因以董事或本公司、联营公司或联属公司雇员身分而被起诉的任何刑事或民事诉讼所招致或将招致的合理费用及开支，或与根据CA 2006提出的若干申请有关的合理费用及开支。本公司章程细则中有关仲裁及专属司法管辖权的条文经必要修订后并入各自董事与本公司订立的契约内。

本公司已向董事提供与履行其职责有关的弥偿及董事及高级人员保险。这些弥偿保单的副本以及董事和高级职员的保险单均可供查阅。这些赔偿表格的副本此前已提交给美国证券交易委员会(SEC)。

关联方交易
除“综合财务报表”第185-186页及第209页附注9及27所披露的事项外，壳牌与壳牌中游合伙公司(“合伙企业”)之间亦进行下列关联方交易。

出售资产和GP/IDR重组
2020年4月1日，壳牌完成了将Mattox管道公司79%的已发行和未偿还会员权益以及壳牌Norco制造综合体的某些物流资产出售给合伙企业和Triton West LLC(Triton)(资产出售)的宣布。作为资产出售的一部分，壳牌和合伙企业同意赔偿对方及其各自的联属公司、高级管理人员、董事和其他代表因违反于2020年2月27日签订的买卖协议中所载的任何陈述、保证或契诺而造成的某些损失，但须受某些限制和存续期的限制。

随着出售资产的完成，壳牌控股的合伙企业普通合伙人壳牌中游合伙人GP LLC与合伙企业根据于2020年2月27日签订的合伙企业权益重组协议(I)取消普通合伙人的奖励分配权及普通合伙人的4,761,012个单位，及(Ii)将普通合伙人于合伙企业的2%普通合伙人权益转为合伙企业的非经济普通合伙人权益(“GP/IDR重组”)。在GP/IDR重组结束的同时，普通合伙人修订并重申了经修订的2014年11月3日第一份经修订和重新签署的合伙企业有限合伙协议，以反映GP/IDR重组和设立A系列优先股。

作为上述两项交易的对价，合伙公司以每单位23.63美元的价格发行了12亿美元的A系列永久可转换优先股，外加1.6亿个新发行的普通股，代表了合伙公司的有限合伙人权益。此外，根据《合伙企业权益重组协议》，普通合伙人免除了作为GP/IDR重组的一部分向普通合伙人发放的共同单位应支付的一部分分配，在这两项交易结束后连续四个财政季度的每个季度，每季度支付2000万美元。

上述两项交易完成后，合伙企业共有393,289,537个公用事业单位，其中壳牌拥有269,457,304个公用事业单位，合计占有限合伙人权益的68.5%。



信贷安排
我们已与合伙企业（借款人）订立以下信贷安排：
百万美元
2020年12月31日
到期日利率未清偿余额总运力可用容量
十年固定贷款2029年6月4日4.18 %$ 600$ 600$ -
七年固定贷款2025年7月31日4.06 %$ 600$ 600$ -
五年左轮手枪2023年7月31日1.20 %$ 494$ 760$ 266
五年左轮手枪2022年12月1日1.21 %$ 400$ 1,000$ 600
五年固定贷款2022年3月1日3.23 %$ 600$ 600$ -
2019 Zydeco左轮手枪2024年8月6日0.86 %$ -$ 30$ 30
总计$2,694 $ 3,590$ 896

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政治贡献
年内，本公司或其任何附属公司并无向政党或组织捐款。壳牌石油公司管理着无党派的壳牌石油公司员工政治意识委员会(SEPAC)，这是一个在美国联邦选举委员会注册的政治行动委员会。符合条件的员工可以自愿向SEPAC作出个人贡献。所有员工的贡献都符合联邦和州法律，并根据美国选举法公开报告。壳牌石油公司不对SEPAC的融资决定行使控制权。

最近的发展和资产负债表后的事件
见“合并财务报表”附注30，第210页。

股本
本公司于2020年12月31日的已发行股本载于第203页“综合财务报表”附注20。每类股份占已发行股本总额的百分比如下。

股本百分比
共享类%
A52.53
B47.47
英镑延期极小的

证券的转让
除根据章程细则、根据法律或法规施加的限制(例如内幕交易法)或根据本公司的股份交易守则外，对普通股的转让或持有并无任何限制。

股权信托和类似信托的实体
壳牌拥有三个主要的员工持股信托和类似信托的实体：一个荷兰基金会(Stichting)和两个美国拉比信托。荷兰基金会持有的股份由其董事会投票表决，美国拉比信托基金的股份由投票受托人纽波特信托公司投票表决。荷兰基金会的董事会和投票受托人都独立于壳牌。

英国壳牌所有员工持股计划有一个单独的相关股权信托。该信托持有的股份由其受托人ComputerShare Trust Limited根据参与者的指示进行投票。

审计师
一项关于任命安永律师事务所为2021年财政年度审计师的决议将在2021年年度股东大会上提出。

股东周年大会
年度股东大会将于2021年5月19日在荷兰海牙162596 HR的Carel van Bylandtlaan举行。年度股东大会的通知将包括将在年度股东大会上向股东提交的业务细节。

利益冲突
根据公司法及本公司细则，董事会可授权任何可能涉及任何董事违反其避免利益冲突责任的事宜。董事会通过了一项程序来满足这些要求。董事会会审核详细的利益冲突问卷，并在认为适当时予以批准。董事会会不时检讨董事所收受及提供的利益冲突及任何礼物及款待。有关利益冲突的更多信息可在壳牌网站上的文章中找到。

壳牌一般业务原则
壳牌一般业务原则定义了壳牌子公司应如何处理其事务，并以壳牌核心为基础
诚实、正直和尊重他人的价值观。这些原则包括，除其他外，壳牌承诺根据企业的合法作用支持基本人权，并为可持续发展作出贡献。它们旨在减轻损害我们的商业声誉的风险，并防止违反当地和国际法律。它们可以在www.shell.com/sgBP上找到。见第18-22页的“风险因素”。

壳牌行为准则
董事、高级管理人员、员工和合同员工必须遵守壳牌行为准则，该准则指导他们如何按照壳牌一般业务原则行事。该守则澄清了他们应遵守的基本规则和标准，以及他们应采取的行为。这些人还必须完成强制性的行为准则培训。

被指定的个人必须完成关于反垄断和竞争法、反贿赂、反腐败和反洗钱法、金融犯罪、数据保护法和贸易合规要求的额外强制性培训(见第21-22页“风险因素”)。壳牌行为准则可在www.shell.com/codeof behavior上找到。

道德准则
壳牌的执行董事和高级财务官也必须遵守道德守则。本守则特别旨在满足《萨班斯-奥克斯利法案》第406条的要求。它可以在www.shell.com/codeofethics上找到。

独立的专业建议
所有董事可就其董事角色寻求独立专业意见。所有董事均可获得公司秘书的建议和服务。本公司已向董事提供与履行其职责有关的弥偿及董事及高级人员保险。这些弥偿保单的副本以及董事和高级职员的保险单均可供查阅。这些赔偿表格的副本此前已提交给美国证券交易委员会(SEC)。

董事持股资格
虽然细则并无规定董事必须持有本公司股份，但薪酬委员会认为执行董事应透过持有本公司股份使其利益与股东利益一致。首席执行官预计将在任命后五年内增持7倍于基本工资的股份，首席财务官预计将在同一时期增持5倍于基本工资的股份。如果另一名高管董事加入董事会，薪酬委员会将确定其持股要求，持股比例不低于其基本工资的200%。

执行董事将被要求在离职后两年内保持他们的要求(如果低于指导方针，则保留现有股权)。鼓励非执行董事持有价值相当于其固定年费100%的股份，并在其任期内保持所持股份。有关持有本公司股份的董事的资料，可参阅第116-119页的《董事薪酬报告》，

非执行董事独立性
董事会在决定董事非执行董事独立性时遵循守则的规定，该守则规定，董事会中至少一半成员(不包括主席)应由董事会认定为独立的非执行董事组成。就本公司而言，董事会已决定截至2020年底的所有非执行董事均为独立董事。

提名/公司治理委员会和薪酬委员会
纽约证券交易所上市标准要求上市公司设有提名/公司治理委员会和薪酬委员会，这两个委员会完全由独立董事组成，并负有一定的具体职责。公司的提名和
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继任委员会和薪酬委员会都符合这些要求，只是提名和继任委员会的职权范围只要求委员会的多数成员是独立的。

审计委员会
根据纽约证券交易所上市标准的要求，本公司设有审计委员会，以协助董事会监督其财务报表、内部审计职能和独立审计师。该公司的审计委员会完全遵守美国交易所法案第10A-3条和纽约证券交易所上市公司手册第303A.06节的规定。

本公司的审计委员会不直接负责任命独立审计师。然而，本公司审核委员会就委任或重新委任外聘核数师向董事会提出建议，并于股东周年大会上提交股东批准。英国法律规定，由股东同意任命、重新任命和罢免公司的独立审计师。

股东批准以股份为基础的薪酬计划
本公司遵守金融市场行为监管局(FCA)公布的上市规则，该规则要求股东批准采用以股份为基础的薪酬计划，该等计划为一名或多名董事可参与的长期激励计划，或涉及或可能涉及发行新股或库藏股转让的计划。根据FCA规则，未经股东批准，此类计划不能对参与者有利，除非进行某些微小的修改，例如为了有利于计划的管理或考虑到税收优惠。有关要求股东批准基于股票的薪酬计划的规则，包括对此类计划进行重大修订的规则，可能会偏离纽约证交所的上市标准。

控制权的变更
章程细则并无任何条文会延迟、延迟或阻止控制权变动。

纽约证券交易所治理标准
根据纽约证券交易所针对外国私人发行人的规则，该公司在公司治理方面遵循母国做法。然而，外国私人发行人被要求有一个审计委员会，该委员会必须满足美国交易所法案规则10A-3的要求。公司的审计委员会满足这些要求。纽约证券交易所还要求外国私人发行人向纽约证券交易所提供某些书面确认和通知，以及其公司治理做法与纽约证券交易所上市标准下美国国内公司所遵循的重大不同之处的摘要(参见纽约证券交易所上市公司手册第303A.11节)。该公司对其公司治理差异的摘要如下所示，可在www.shell.com/Investors上找到。

董事的委任及卸任
本公司章程、公司管治守则及2006年公司法规管董事的委任及退任。董事会成员及董事履历详情载于第89-94页。然而，董事遵循守则规定的方向，每年竞选连任。

年内，Dick Boer及Martina Hund-Mejean(自2020年5月20日起生效)、Andrew Mackenzie爵士及Bram Schot(自2020年10月1日起生效)获委任为董事会成员。此外，Gerard Kleisterlee、Linda Stuntz和Roberto Setubal在2020年5月19日举行的2020年年度股东大会上退出了董事会。

2021年3月11日，本公司宣布委任安德鲁·麦肯齐爵士为荷兰皇家壳牌石油公司-B董事会主席，自2021年股东周年大会结束时起生效。安德鲁接替查德·霍利迪，后者在任职10多年后于2021年年度股东大会后卸任。奈杰尔·谢因沃尔德爵士在董事会任职9年后，也将在2021年年度股东大会后卸任。简·卢特将向股东推荐任命为董事非执行董事。
2021年5月19日生效。2021年的年度股东大会目前定于2021年5月18日举行。

《公司章程》

公司章程(细则)在2019年股东周年大会上通过。该等细则只可在股东大会上以特别决议案作出修订。该公司文章的完整版本可在www.shell.com/Investors上找到。

以下是条款的某些规定的摘要[A]以及适用的公司立法，包括该法(立法)。本摘要通过参考条款和法案对其全文进行了限定。本节提供的资料适用于本报告所涉2020财政年度内生效的条款。

A.这些文章的副本此前已提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本报告作为证据。它也可以在www.shell.com/Investors上找到。

董事人数
章程规定，公司必须至少有三名董事，最多可以有20名董事(不包括候补董事)，但这些限制可以由董事会改变。

董事的委任
公司可以通过普通决议，任命任何愿意成为董事的人。董事会可以任命任何愿意成为董事的人。任何以这种方式被任命的董事都必须在他被任命后的第一次年度股东大会上卸任。董事以这种方式退休的人有资格连任。在董事退任的股东大会上，股东可以通过普通决议重新任命董事或任命其他符合条件的人接替他们的职位。

在股东大会上，唯一可以被任命为董事的人如下：(I)在大会上退任的董事；(Ii)董事会决议推荐的任何人；以及(Iii)由股东提名的任何人(不是被提名的人)，如果股东有权在大会上投票并向公司的注册股东交付
主席应在会议召开前不少于六天但不超过21天，向大会主席办公室递交意见书，说明他打算提名另一人担任董事主席，并由该人书面确认他愿意接受任命。

董事的退休
于每届股东周年大会上，下列董事将退任：(I)自上次股东周年大会起获董事会委任的任何董事；(Ii)在前两届股东周年大会时在任但并未于任何一届股东周年大会退任的任何董事；及(Iii)于大会日期已连续任职九年或以上的任何董事(担任董事职务的董事除外)。
尽管有该等细则，本公司仍遵守守则，该守则载有(其中包括)有关董事会组成及董事重选的条文。因此，本公司目前的政策是，董事须由股东每年重新选举。任何在年度股东大会上退休的董事都可以主动要求股东连任。

董事的免职
除法例赋予罢免董事的任何权力外，本公司可通过特别决议案罢免董事，即使其任期尚未完结，并可(在细则的规限下)委任一人以普通决议案取代以这种方式被罢免的董事。

董事离任
任何董事在以下情况下自动停止为董事：(I)他向本公司发出书面辞职通知；(Ii)他向本公司发出书面通知，提出辞职，董事会决定接受这一提议；(Iii)所有其他董事(至少包括三名董事)通过决议或签署书面通知，要求董事辞职；(Iv)他正在或一直患有精神或身体疾病，并且董事会通过了罢免董事的决议；(V)未经董事会许可，连续六个月未能召开董事会会议(不论其委任的候补董事是否出席该等会议)，而董事会通过决议将董事免职；。(Vi)破产令是
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(Ii)根据法例禁止他成为董事人；或(Viii)根据法例他不再是董事人，或根据细则被免职。如果董事因任何原因不再是董事，他也将自动不再是董事会任何委员会或小组委员会的成员。

候补董事
任何董事都可以指定任何人(包括另一个董事)代替他担任董事的替补。这一任命需要得到董事会的批准，除非之前得到董事会的批准，或者除非被任命的人是另一名董事。

委员会的议事程序
理事会的会议通常在荷兰举行，但理事会可在每种情况下决定何时何地举行会议以及如何举行会议。董事会也可以休会。如果董事会没有确定其他法定人数，则两名董事构成法定人数。出席法定人数的董事会议可以行使董事会的所有权力和酌处权。

所有或任何董事均可透过电话会议或任何通讯设备参与董事会议，而该等通讯设备可让所有人士均能在会议上聆听其他人士的发言，并同时与所有其他人士交谈。以这种方式参加会议的人将被视为出席会议，并有权投票并计入法定人数。任何此类会议都将被视为在最大的
参加会议的董事小组开会，如果没有这样的小组，则会议主席所在的地方。

董事会可任命任何董事为主席或副主席，并可随时免去他的职务。董事会议决定的事项将以多数票决定。如果票数相等，会议主席有第二次决定性的一票。

董事会将管理公司的业务。它可以使用公司的所有权力，除非章程或法律规定，只有在股东大会上投票表决的股东才能使用这些权力。然而，董事会须遵守法例的规定、细则的规定及股东于股东大会上通过特别决议案而订立的任何规例。
董事会可行使本公司权力：(I)借款；(Ii)担保；(Iii)弥偿；(Iv)将本公司所有或任何业务、财产及资产(现时及未来)及未催缴股本按揭或押记；(V)发行债权证及其他证券；及(Vi)为本公司或任何第三方的任何债务、负债或责任提供直接或附属抵押。董事会必须限制本公司的借款，并行使本公司可就其附属业务行使的所有投票权及其他权利或控制权，以确保在本集团借款总额(定义见章程细则)超过或将会超过本公司经调整资本及储备(定义见章程细则)的两倍时，不会借入任何款项。股东可以通过一项普通决议，允许借款超过这一上限。

董事会可将其任何权力或酌情决定权转授予由一名或多名人士组成的委员会。任何委员会必须遵守董事会订立的任何规例。该等规例可规定或容许非董事人士为委员会成员，并可给予该等人士投票权，惟委员会的董事人数必须多于非董事人士，且委员会的决议案仅在决议案作出时出席的委员会成员中的过半数为董事时方为有效。

费用
向所有董事支付的费用总额(不包括根据章程细则任何其他规定支付的任何款项)每年不得超过4,000,000欧元或股东大会通过普通决议决定的任何更高金额。向每个董事支付多少费用由董事会决定。董事会或董事会授权的任何委员会可向其认为为本公司提供任何特殊或额外服务的任何董事支付额外费用。额外的费用可以采取工资、佣金、利润分享或其他福利的形式(可以部分以一种方式支付，部分以另一种方式支付)。

公司可以支付每个董事往返的合理旅费、住宿费和杂费
董事会会议、董事会会议或董事会委员会会议，或董事人士有权出席的任何其他会议。本公司将妥善和合理地支付每个董事因本公司业务或其作为董事履行职责而产生的所有其他费用。本公司亦可为本公司任何控股公司的董事或前董事的开支以及本公司任何控股公司的董事或前董事的开支提供资金，并可做任何事情以使董事或本公司的任何控股公司或本公司的任何控股公司避免招致该等法例所规定的开支。

养恤金和酬金
董事会或董事会授权的任何委员会可决定是否向任何董事或前董事，或该人士的任何亲属或受养人或与该等人士有关连的人士提供退休金、年金或其他福利。管理局亦可决定为某项计划或基金供款，或为这些目的向第三者支付保费。本公司只能向现任或曾任董事但未曾受雇于或担任过本公司或其任何附属业务或前附属业务或本公司或任何该等其他公司业务的任何前身的人士，或向该等董事或前任董事的亲属或受养人或与该等董事或前任董事有关连的人士提供退休金及其他福利，惟股东须以普通决议案通过批准。

董事的利益
需要董事授权的利益冲突
董事会可在相关法定人数及投票要求的规限下，授权董事涉及违反其根据法例所负责任以避免利益冲突的任何事宜。董事如欲就此类利益冲突获得授权，必须尽快告知董事会其在该利益冲突中的利益性质和程度。

董事必须向董事会提供相关事项的足够细节，使其能够决定如何解决利益冲突，以及它可能要求的任何补充信息。任何董事(包括有关的董事)均可就涉及该利益冲突的任何事宜建议授权有关的董事。有关建议及董事会授予之任何授权，应以向董事会建议及解决任何其他事项之相同方式进行，惟：(I)相关董事及任何其他拥有相若权益之董事将不会计入法定人数，且不会就授权之决议案投票；及(Ii)如董事会其他成员决定，有冲突之董事及任何其他拥有相若权益之董事可于考虑利益冲突期间被排除于董事会任何会议之外。

凡董事会授权与利益冲突有关，或下述(I)至(V)项所述“其他利益冲突”的任何情况适用于董事：(I)董事会可(无论在有关时间或其后)(A)要求有关董事不得接收与该冲突或情况有关的信息、参与讨论和/或作出决定，及(B)向有关董事施加其认为适当的其他条款以处理该冲突或情况；(Ii)有关的董事将有责任按照董事会就该冲突或情况而施加的任何条款行事；(Iii)董事会亦可规定，如有关的董事(并非透过其作为本公司董事的人士)获取对第三方保密的资料，董事将无义务向本公司披露该资料，或在构成违反保密的情况下使用或应用该资料；(Iv)授权的条款须以书面记录(但授权的条款不论是否如此记录均属有效)；及(V)董事会可随时撤销或更改该授权，但这不会影响有关董事在被撤销前按照该授权的条款所作的任何事情。

其他利益冲突
如董事知道其在与本公司拟订立的合约或本公司已订立的合约中以任何方式直接或间接拥有权益，则必须根据法例将该权益的性质及程度告知其他董事。如董事已如此披露其权益的性质及程度，他可作出以下一项或多项事情：(I)在与本公司或本公司拥有权益的另一家公司订立的或涉及该等公司的合约中拥有任何种类的权益；(Ii)在以下人士担任任何其他职务或受薪职位
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本公司(核数师除外)连同其董事的职位，按董事会决定的期间及条款(包括关于酬金的条款)；(Iii)单独或透过与其有联系的商号，为本公司或本公司拥有权益的另一间公司(核数师除外)担任受薪专业工作；(Iv)成为或成为董事或其他高级职员，或由交易一方雇用；或(Iv)与本公司的任何控股公司或附属公司或本公司拥有权益的任何其他公司订立安排或在其中拥有权益；及(V)成为或成为本公司并无权益的任何其他公司的董事，而在他获委任为该其他公司的董事时，该等利益冲突不应被合理地视为产生利益冲突。

优势
董事无需向本公司或其股东交出因任何事项而获得的任何利益或利润，而该事项本来会涉及直接违反其根据法例须避免利益冲突的责任，但该等事项已获授权或根据上文(I)至(V)项所容许的任何事情发生，而上述“其他利益冲突”亦不会因此而被撤销，亦毋须撤销任何获授权或容许订立的合约。

法定人数和表决要求
除若干例外情况外，董事不能就董事会有关委任该董事担任本公司或本公司拥有权益的公司的职位或委任条款或终止委任的决议案投票或计入法定人数，而董事则不能就董事会有关其拥有权益的合约的决议投票或计入法定人数，如有投票，其投票将不会计算在内。

本公司可通过普通决议案在任何程度上暂停或放宽章程细则中有关条文的条文，或批准任何尚未根据该有关条文获适当授权的合约。

董事的弥偿
在法律允许的范围内，本公司可就本公司、任何联营公司或任何联营公司的任何董事或前董事的任何责任向其作出弥偿，并可就本公司、任何联营公司或任何联营公司的任何董事或前董事的任何责任购买及维持保险。本公司、任何联营公司或任何联属公司的董事或前董事将不会就所提供的任何利益向本公司或股东交代。任何享有此项福利的人士均不会被取消成为或成为董事会员的资格。

附于股份的权利
本公司可发行附带任何权利或限制的股份，惟不受现有股份附带的任何权利所限制。该等权利或限制可由股东或董事会通过之普通决议案决定，惟与股东通过之任何决议案并无冲突。

分红
目前，只有A股和B股有权分红。

根据这项立法，红利只能从根据该法和《国际财务报告准则》确定的可供分配的利润中支付。在公司法的规限下，如董事认为本公司的财务状况有理由派发股息，本公司可于指定的派息日期向任何类别股份派发固定股息或其他股息，并可在其决定的任何日期及任何期间向任何类别股份派发任何金额的中期股息。股东可根据股东的权利，通过普通决议案宣布派息，但派息不得超过董事会建议的数额。

股息须于董事会选定日期的特定时间支付予登记为股份持有人(S)的人士或以任何其他方式享有的任何人士。所有股息将根据支付股息的任何期间内相关股份的实缴金额按比例宣布和支付。

与股票有关的任何以现金支付的股息或其他款项可以：(I)通过银行间转账或其他电子手段(包括
(Ii)将支票、授权书或类似的金融工具寄往有权根据细则收取款项的人士发出的书面指示内指定的银行或其他金融机构(或经营存款账户的其他组织)的账户，除非付款的股份由欧洲结算荷兰持有，且荷兰证券转拨法(Wet Giraal Efftenverkeer)适用于该股份；(Ii)将支票、授权书或类似的金融工具寄往有权收取支票、授权书或类似金融工具的股东的登记地址；(Iii)向股东(或所有联名股东)发出的书面指示中指名的其他人士发出支票、股息单或类似的金融工具，并以邮递方式寄往该指示所指明的地址；或(Iv)如股东(或所有联名股东)以书面要求并与本公司达成协议，则以其他方式支付。就任何股息或其他款项的支付而言，董事可决定并通知股东：(I)将使用上文所述的一种或多种支付方式支付，如将使用多于一种支付方式，股东(或所有联名股东)可选择以董事规定的方式通知的其中一种支付方式收取款项；(Ii)除非股东(或所有联名股东)选择以董事规定的方式选择另一种支付方式，否则将使用一种或多种该等支付方式；或(Iii)将使用一种或多种上述方式付款，且
股东将不能选择以任何其他方式接受付款。

为此目的，董事可决定不同的支付方式适用于不同的股东或股东团体。如果：(I)股东(或全体联名股东)未指明地址，或(I)未指明董事指定的类型的帐户，或未指明其他细节，且在每种情况下，该资料是支付股息或其他款项所必需的，而根据本条细则，董事已决定支付股息或其他款项，或股东(或全体联名股东)已有效地选择收取款项；或(Ii)公司不能使用股东(或所有联名股东)提供的资料支付股息或其他款项，则就本细则而言，股息或其他款项将被视为无人认领。

本公司对遗失或延误的款项概不负责。除非任何股份附带的权利、任何股份的条款或章程细则另有规定，否则有关股份的股息或任何其他应付款项可按董事会决定的任何一种或多於一种货币宣派及支付，汇率由董事会为任何货币兑换而选定。董事会还可以决定如何支付与货币选择有关的任何费用。董事会可让股东选择按董事会不时订明的条款及条件收取股息及就其股份以另类货币支付的其他款项。如就股份支付的任何股息或其他款项未获认领，董事会可将该等股息或其他款项投资或以任何其他方式使用，使本公司受益，直至该等股息或其他款项被认领为止。该公司将不会是这笔钱的受托人，也不会承担支付利息的责任。如股息或其他款项在宣布派发或到期支付后12年内仍未有人认领，则该等股息或其他款项将会被没收并退回本公司，除非董事会另有决定。

本公司预期有关B股的股息将根据下文所述的派息机制支付。目前，细则规定，如本公司附属公司以股息方式支付的任何款项由股息通路受托人代表任何B股持有人收取并由股息通路受托人支付予该持有人，则该B股持有人获支付根据细则宣布的任何股息的权利将减去股息通路受托人向该持有人支付的相应金额。倘根据细则宣派股息，而任何B股持有人按比例获支付股息的权利并未因派息途径受托人作出的付款而于有关付款日期完全消灭，则本公司有全面及无条件的责任立即支付该股息权利的尚未支付部分。如股息取得受托人以一种货币支付款项，而本公司以另一种货币宣派股息，则为进行前两句话所规定的比较，股息取得受托人所支付的金额将按董事会认为适当的比率兑换为本公司宣布派息所使用的货币。就本款所指的规定而言，
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就本公司附属公司支付的任何特定股息(“指定股息”)向任何B股持有人支付的股息使用权受托人将被视为包括：(I)法律可能迫使股息使用权受托人预扣的任何金额；(Ii)支付指定股息的子公司有义务预扣或扣除的按比例分摊的任何税款；及(Iii)股息使用权受托人就指定股息应支付的任何税款按比例分摊的份额。董事会可向普通股股东(不包括任何持有库存股的股东)提供权利，选择收取入账列为缴足股款的额外普通股，而不是收取部分或全部现金股息。在董事会这样做之前，股东必须通过一项普通决议，授权董事会提出这一要约。

B股分红准入机制
一般信息
A股和B股是相同的，除了股息获取机制，这将只适用于B股。为A股支付的股息出于税收目的有荷兰来源，需缴纳荷兰预扣税。

这是预期和意图，尽管不能确定，但B股持有者将通过股息获取机制获得股息。出于英国和荷兰税收的目的，股息获得股支付的任何股息都将来自英国。这样的股息将不会有荷兰预扣税。关于A、B股以及美国存托股份美国存托股份(A股)所支付股息的税务处理，请参考《股东信息》。

股息获取机制说明
“壳牌”运输及贸易有限公司(即现为壳牌运输及贸易有限公司)及BG Group plc(即现为BG Group Limited(BG))已各自向托管人ComputerShare Trues(Jersey)Limited发行派息股份。根据信托声明，受托人将以信托形式为B股持有人持有就派息通道股份支付的任何股息，并将安排迅速向B股持有人支付该等股息。从无人认领的股息中赚取的利息和其他收入将记入壳牌运输公司和英国天然气公司的账户，12年后无人认领的任何股息将酌情返还给壳牌运输公司和英国天然气公司。B股的持有者将不会在任何一股派息股份中拥有任何权益，也不会对作为派息股份发行人的壳牌运输和英国天然气集团拥有任何权利。为B股持有人的利益而以信托形式持有的唯一资产将是就派息股份向受托人支付的股息。

宣布及支付派息股份的股息须由壳牌运输及英国天然气集团(视乎适用而定)采取董事会行动，并须受法律或生效的壳牌运输或英国天然气(视情况而定)章程细则的任何适用限制所规限。在任何情况下，壳牌运输和BG在特定期间根据股息获取机制支付的股息总额将不会超过本公司董事会就同一时期(在实施货币兑换后)就B股宣布的股息总额。

特别是，根据各自的组织章程细则，壳牌运输及BG各自只能就各自的股息获取股份派发股息，股息获取股份代表本公司就有关期间向B股宣布的任何股息总额的比例，就壳牌运输而言，该等比例是参考(就壳牌运输而言)本公司完成收购(收购事项)前已存在的B股数目及(就BG而言)作为收购的一部分而发行的B股数目，而就每种情况而言，就紧接收购完成后已发行的B股总数而言，该等比例均按比例计算。

股利分配机制的运作
就本公司宣布B股派息而言，若壳牌运输董事会及/或BG董事会选择向受托人宣派及支付其各自的派息通道股份的股息，则B股持有人将根据信托声明实益地有权收取其应占该等股息的股份(并将作出安排以确保股息以他们将会从本公司收取股息的相同货币支付)。

如果壳牌运输或英国天然气集团以派息方式支付任何金额，并由受托人支付给任何B股持有人，则本公司将支付的B股股息
将减少一笔相等于受托人支付给该等B股持有人的款额。

如果受托人在现金股息支付日没有向B股持有者支付金额(即使该金额已经支付给受托人)，公司将有全面和无条件的义务立即支付B股宣布的股息。B股持有人从受托人处获得分派的权利将减少相当于本公司因B股股息而实际支付的金额。如因任何原因未派发股息进入股份，B股持有人只会直接从本公司收取股息。公司的任何付款都将缴纳荷兰预扣税(除非根据荷兰法律或适用税收条约的规定获得豁免)。

荷兰税务局已在2004年10月26日与该公司和荷兰皇家石油公司签署的一份协议(Astaststellingandorenkomst)中确认了对根据股息获取机制支付的股息的荷兰税务处理，这两家公司之间2005年4月25日的协议和2015年11月9日的收购最终和解协议对该协议进行了补充和修订。协议规定，只要股息获取机制的结构和运作基本上如上所述，壳牌运输和/或英国天然气集团对股息获取股的股息分配将不需要缴纳荷兰预扣税。

在未事先咨询荷兰税务局的情况下，公司不得将股息获取机制扩展到任何未来发行的B股。

因此，除非获得荷兰税务局的确认，或本公司认定没有必要继续实施股息获取机制，否则本公司预计不会增发B股。任何B股的进一步发行都必须事先与荷兰税务局协商。

本公司董事或壳牌运输或BG董事可随时暂停或终止派息机制，而无须支付任何金钱补偿。例如，这可能是为了应对相关税收立法的变化而发生的。

信托基金的日常运作由受托人代表公司管理。信托的重要财务资料包括在“综合财务报表”内，因此须遵守与壳牌相同的披露控制及程序。

优先购买权
根据该法案和英国金融市场行为监管局(FCA)公布的上市规则，本公司以现金配售的任何股权证券必须首先按其所持股份的比例向股东要约。该法案和上市规则允许不适用优先购买权，股东可通过特别决议一般地或具体地放弃优先购买权。


投票
目前，只有A股和B股拥有投票权。在本公司股东大会上，每股A股和每股B股的投票权是平等的，并享有一票投票权。

变更股份所附权利
该法规定，这些条款可通过一项特别决议加以修订。

细则规定，如果法例允许，任何类别股份所附带的权利可予更改，但须获持有该类别已发行股份至少四分之三(不包括任何作为库存股持有的该类别股份)的股东以书面批准，或经有关股东另一次会议通过的特别决议案批准。在每次该等独立会议上，细则中与股东大会议事程序有关的所有规定均适用，但下列情况除外：(I)如至少有一名有权投票的股东亲自出席或由受委代表出席，并拥有有关类别已发行股份至少三分之一，则法定人数将达到法定人数；(Ii)任何
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(Iii)于续会上，一名有权投票及持有该类别股份之人士或其受委代表将构成法定人数。这些条款并不比英国法律要求的更具限制性。

倘新股份的发行或发行与任何其他现有股份同等地位，或倘本公司购买或赎回其本身的任何股份，则现有股份的权利将不会被视为已更改或废除，除非现有股份的条款另有明确规定。

赎回条款
本公司的股份不受任何赎回条款的约束。

与英镑递延股份有关的权利
英镑递延股(与A股和B股不同)不是普通股，因此，它们拥有不同的权利和限制。英镑递延股份具有以下权利和限制：(I)在清盘时在股东之间分配本公司的资产时，英镑递延股份的持有人将有权(该权利优先于普通股持有人的权利)获得相当于每一英镑递延股份的实缴资本或入账列为实缴资本总和的金额；(Ii)除(I)所规定的外，英镑递延股份的持有人将无权分享公司的任何利润或资产；(Iii)英镑递延股份持有人将无权收到有关本公司股东大会的通知或出席及/或于本公司股东大会上发言或表决(不论以举手或投票方式)；(Iv)如要废除、不利更改或以其他方式以任何方式直接不利地影响(设立、配发或发行优先于英镑延迟股份或与英镑延迟股份同等的股份或证券，或要求配发或发行该等股份或证券的任何权利)，须取得已发行的英镑延迟股份面值四分之三的持有人的书面同意，或获得英镑延迟股份持有人在另一次股东大会上通过的特别决议的批准，就此等目的而言，并不被视为废除或更改或对英镑递延股份所附带的权利及特权具有效力)；章程细则有关本公司股东大会的所有规定，经必要的修改后，将适用于英镑递延股份持有人的每一次股东大会；(Vi)在法例规限下，本公司将有权随时以不超过GB 1的价格赎回任何该等递延股份(只要其入账列为缴足股款)，而无须向英镑递延股份的持有人(S)发出通知，而于任何时间赎回所有英镑递延股份(将于董事会选择的日期支付予其中一名持有人(如多于一名持有人，可抽签选择))；(Vii)如拟赎回的英镑递延股份的任何持有人未能或拒绝交出股票(S)或该英镑递延股份的弥偿，或如抽签收取赎回款项的持有人未能或拒绝接受就其应付的赎回款项，则尽管有上述规定，该英镑递延股份仍将由本公司赎回及注销，如未能或拒绝接受赎回款项，本公司将保留该等款项并以信托形式代选定的持有人持有，而在每种情况下，本公司将不再对该英镑递延股份的持有者承担任何义务；及(Viii)英镑递延股份不会以可分派利润或为赎回目的而发行新股所得款项赎回，或在法例许可的范围内从资本中赎回。

对股份的催缴
董事会可要求股东支付任何尚未支付予本公司之款项。此包括股份面值及该等股份可能应付之任何溢价。董事会还可以向依法有权获得股份的人发出通知。

公司清盘
如果公司是自愿清盘的，清盘人可以在清盘人的费用和开支已经支付以及欠优先债权人的所有款项(根据英格兰法律的定义)已经支付之后，将任何剩余资产分配给股东。

偿债基金准备金
股份不受章程细则或英国法例之任何偿债基金条文所规限。

歧视性条款
章程细则并无条文因股东拥有特定数目股份而歧视其。

对拥有股份的权利的限制
本章程或法律对拥有股份的权利（包括非居民或外国人持有股份或投票权的权利）并无施加任何限制，但一般适用于所有股东的限制除外。

股份转让
股份转让并无重大限制。

除下文所述者外，任何股东可将其部分或全部证书股份转让予他人。记名股份之转让必须以书面形式及以一般标准表格或董事会批准之任何其他表格作出。除下文所述者外，任何股东可将其部分或全部CREST股份转让给另一人。CREST股份的转让必须通过CREST进行，并必须遵守无证书证券规则。

董事会可拒绝登记任何未缴足股份之转让。其他拒绝注册的权利如下：

凭证股
一张股份转让表不能用于转让一类以上的股份。每个班级都需要一个单独的表格。转让不得以四个以上的联名持有人为受益人。股份过户表格必须加盖适当印花，以显示已缴付任何适用的印花税，或证明或以其他方式令董事会信纳获豁免印花税，并必须送交本公司的注册办事处或董事会决定的任何其他地点。转让表格必须附有与被转让股份有关的股票，除非转让是由本公司无须或没有向其寄送股票的人进行的。董事会亦可要求(合理行事)提供任何其他证据，以证明有意转让股份的人士有权转让股份，如股份转让表格由另一人代表转让股份的人士签署，则须提供该人士有权这样做的证据。

CREST股份
在无证书证券规则所列的情况下，可拒绝注册CREST股份转让。转让不得超过四个联名持有人。倘股份尚未载入股东名册，董事会可承认该人士放弃其股份权利以其他人士为受益人。该项放弃将被视为一项转让，而管理局有权拒绝执行该项放弃，犹如该项放弃是一项转让一样。

部分缴足股份
如股东未能就其部分缴足股份向本公司支付任何到期款项，董事会可按其决定的任何方式(在若干条件的规限下)出售全部或任何部分缴足股份，以执行本公司的留置权。

资金变动
章程细则就资本变动所施加的条件并不比英国适用法律所规定者更为严格。

股东或美国存托股份持有人与荷兰皇家壳牌石油公司-B、任何附属公司、董事或专业服务提供商之间的纠纷章程细则一般规定，除下列情况外：(I)以这种身份的股东与本公司和/或其董事之间的所有纠纷，这些纠纷是因章程或其他原因引起的或与之相关的；(Ii)在法律允许的范围内，本公司与其任何董事以上述身份或作为本公司雇员的身份之间的纠纷，包括本公司或代表本公司对以下任何或所有
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(I)董事之间的争议；(Iii)以上述身份的股东与本公司的专业服务提供商(可能包括本公司的核数师、法律顾问、银行家和美国存托股份托管银行)之间的争议；及/或(Iv)本公司与其专业服务提供商之间就上述(Iii)范围内的任何索赔所产生的争议，均应根据经不时修订的国际商会仲裁规则进行仲裁并最终予以解决。这将包括根据英国、荷兰或美国法律(包括证券法)或任何其他法律在仲裁条款涵盖的各方之间发生的所有纠纷。

因此，股东获得金钱或其他救济的能力，包括证券法索赔的能力，可根据这些规定确定，因此股东获得金钱或其他救济的能力可能受到限制，其在争议中寻求和获得赔偿的成本可能高于其他情况。

仲裁庭应由三名根据国际刑事法院规则任命的仲裁员组成。仲裁庭主席必须具有至少20年的律师经验，有资格在英联邦(2005年5月12日制定)范围内的普通法司法管辖区执业，其他仲裁员必须具有至少20年的合格律师经验。仲裁地点必须是荷兰海牙；仲裁语言必须是英语。

根据本条款中的专属管辖权规定，如果任何司法管辖区的法院或其他主管机关认定上述仲裁要求在该司法管辖区的任何特定争议中无效或不可强制执行，则该争议只能提交英格兰和威尔士法院，与根据该法律提起的任何衍生索赔一样。本条款的管辖法律是英国的实体法。

与本公司未能或被指未能支付已公布及已到期支付的全部或部分股息有关的纠纷，将不受细则的仲裁及专属司法管辖权条文管辖。根据该法提出的任何派生索赔将不受条款中的仲裁规定的约束。
根据相关存托协议，每位美国存托证券持有人均受本节所述章程细则之仲裁及专属司法管辖权条文约束，犹如该持有人为股东。

股东大会
根据英国适用的法律，本公司除可能举行的任何其他股东大会外，每年还须举行股东周年大会。每一次年度股东大会必须在公司会计参考日期之后的六个月内举行。
此外，股东可以根据该法第338条提交决议。

董事有权随时召开股东大会。此外，根据公司法第303条，本公司接获股东要求召开股东大会时，董事须召开股东大会，股东代表至少占本公司该等缴足股本的5%，该等缴足股本在本公司股东大会上具有投票权(不包括作为库存股持有的任何缴足股本)。召开股东大会的请求必须说明将在会议上处理的事务的一般性质，并必须经提出请求的股东认证。如董事在收到该等要求后21天内未能召开股东大会，而该日期不超过大会召开通知日期后28天，则要求召开股东大会的股东或任何占要求召开大会的所有股东的总投票权过半数的股东，可自行召开股东大会，而召开股东大会的日期不得超过董事须召开股东大会的日期后三个月。任何该等会议的召开方式必须尽可能与本公司董事召开会议的方式相同。

根据公司法，本公司须就任何股东周年大会或(除公司法第307A条条件适用的情况外)本公司任何其他股东大会发出至少21整天的通知。此外，本公司遵守守则的规定，股东周年大会的通告须于股东周年大会举行前最少20个工作天送交股东。

细则规定，除法例的任何规定外，任何股东大会的通知必须述明举行会议的地点(主要会议地点)和任何附属会议地点，而该地点须在通知内注明，以及为无权出席股东大会以观看和聆听会议过程而作出的任何安排的细节(清楚表明参与该等安排并不等于出席通知所关乎的会议)。在发出召开任何股东大会的通知的同时，如果可行，将在荷兰的一家全国性报纸上公布该会议的日期、时间和地点。

如本公司已于有关截止日期内(一般而言，如无要求以投票方式表决)前48小时(或董事会决定的较短时间)收到正式填妥的代表委任表格，股东有权委任代表(无须成为另一名股东)代表股东出席任何股东大会(包括股东周年大会)并于会上投票。

在大会开始前，必须有足够的法定人数出席。除休会外，所有会议的法定人数均为有权投票的两人。他们可以是亲自到场的股东，也可以是股东的代理人，或者两者兼而有之。如果出席会议的人数不足法定人数，仍可选出会议主席，这不会被视为会议事务的一部分。如果在确定的股东大会开始时间的五分钟内或在大会主席可以决定的不超过一小时的较长时间内没有法定人数出席，或者如果在股东大会期间不再有法定人数出席：(I)如果会议是由股东召集的，它将被取消；(Ii)任何其他会议将延期至会议主席决定的时间和地点后的一天(不少于10日，不包括其延期和重新召开的日期)；及(Iii)一名亲身或由受委代表出席并有权投票的股东将构成任何该等延会股东大会的法定人数，而该等延会大会的任何通告将如此载明。

当作交付文件
根据章程细则，倘本公司以内地邮递方式发出、发送或提供任何通知、文件或其他资料，倘使用第一类邮递（或类似于第一类邮递的服务），该通知、文件或其他资料被视为在邮递翌日收到，或倘没有使用第一类邮递（或类似于第一类邮递的服务），则该通知、文件或其他资料被视为在邮递72小时后收到。如果通知或文件是由本公司以航空邮件的方式发送的，则视为在发出72小时后收到。股东或依法有权享有股份的人士留在股东登记地址或根据章程细则通知本公司的邮政地址的任何通知、文件或其他资料，视为在其留下当日收到。

披露股权的门槛
这些条款规定，当某人收到法定通知时，他有14天的时间遵守该通知。如果他没有这样做，或者如果他就通知作出了虚假或在某些重要方面不充分的声明，本公司可以决定限制与已识别股份相关的权利，并向股东发出另一份通知，称为限制通知，该通知将在交付时生效。限制通知将说明，已识别的股份不再赋予股东亲自或委托代表出席股东大会或在股东大会上投票的任何权利，或行使与股东大会有关的任何权利。如于递交限制通知书当日，已识别股份占某类别现有股份的0.25%或以上(在数额或数目上)，限制通知书亦可载有以下进一步限制：(I)董事会可扣留任何股息或部分股息(包括以股代息)或其他款项，否则本应就已识别股份支付任何股息或部分股息，而无须支付任何股息。
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于该等款项最终支付予股东时须负上支付利息的责任；及(Ii)董事会可拒绝登记转让任何经确认为凭证股份的股份，除非董事会信纳该等股份已直接售予独立第三方(如细则所述)。一旦发出限制通知，董事会可在其认为适当的任何时间取消该通知或将任何股份排除于该通知之外。此外，管理局必须在信纳该法定通知所要求的所有资料已予提供后七天内，取消该限制通知。此外，如任何经确认的股份已售出，而董事会信纳该等股份已直接售予独立第三方，则董事会须于接获出售通知后七日内取消限制通知。这些条款不以任何方式限制适用于不遵守根据立法发出的通知的立法规定。

《英国城市收购与合并守则》(《收购守则》)规定，受《收购守则》披露制度约束的各方有披露义务。《收购法》要求：(一)要约人公司在首先确定其为要约人的公告之后和在首先确定相互竞争的证券交易所要约人的公告之后披露开盘头寸；(二)要约人
在要约期开始后，以及如果较晚，在首先确定任何证券交易所要约人的公告之后。任何对受要约公司或任何证券交易所要约人的任何类别相关证券有1%或1%以上权益的人，必须披露未平仓头寸。收购守则亦规定，任何拥有或成为拥有要约公司或任何证券交易所要约人1%或以上任何类别相关证券权益的人士，如在要约期内买卖该要约公司或任何证券交易所要约人的任何有关证券，须作出交易披露。如两名或以上人士根据正式或非正式协议或谅解共同采取行动，以取得或控制有关证券的权益，就收购守则的有关条文而言，他们通常会被视为单一人士。

1934年美国证券交易法第13d-1条规则要求，根据美国证券交易法登记的股权证券中，个人或团体获得实益所有权超过5%，而没有资格提交简短报告的，应在收购后10天内向美国证券交易委员会披露此类信息。


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财务报表和补编
独立注册会计师事务所报告

致荷兰皇家壳牌石油公司-B的股东和董事会
对合并财务报表的几点看法

本公司已审计荷兰皇家壳牌石油公司-B(壳牌或本公司)截至2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表及现金流量表，以及相关附注(统称为综合财务报表)。吾等认为，综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的综合财务状况，以及截至2020年12月31日止三个年度内各年度的经营业绩及现金流量，符合国际会计准则委员会(IASB)颁布的国际财务报告准则(IFRS)，并符合根据欧盟(EC)第1606/2002号法规采纳的国际财务报告准则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并于2021年3月10日发布了报告，对此发表了无保留意见。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估综合财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达以下关键审计事项来单独就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供意见。

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石油和天然气储量的估计，包括用于计算折旧、枯竭和摊销(DD&A)的储量、评估勘探和生产资产可回收金额的减值测试以及退役和恢复(D&R)准备金的估计
有关事项的描述
如综合财务报表附注8所述，于2020年12月31日，勘探及评估(E&E)资产达90亿美元，生产资产达1320亿美元。生产资产有340亿美元的相关DD&A费用。如附注8所述，年内已计入200亿美元勘探及生产资产的减值费用。如合并财务报表附注18所述，研发经费为230亿美元。石油和天然气储量的估计是对DD&A、勘探和生产资产可采金额的估计以及D&R准备的估计的关键输入。

石油和天然气储量的年度变动包括由于重新分类、改进的开采假设、延期和发现以及现有储量的购买和销售而对先前估计的修正。修订通常源于新的信息，例如额外的钻探结果、生产模式的变化和开发计划的变化。

审计石油和天然气储量的估计是复杂的，因为在评估现有储量和资源量时存在很大的估计不确定性。这些估计是基于一个中央专家组对石油初步到位的评估、生产曲线和某些其他输入，包括预测产量以及未来资本和运营成本假设，所有这些都是油藏工程师用来估计石油和天然气储量的输入。
我们在审计中如何处理这一问题我们对壳牌石油和天然气储量估算过程中的控制有了一个了解。然后，我们评估了这些控制的设计，并测试了它们的操作有效性。例如，我们测试了管理层对石油和天然气储量同比估计数量变化审查的控制。

我们聘请具有丰富石油及天然气储量及估值经验及能源经济相关资历的专业人士协助我们评估管理层应用的关键假设及方法。

除其他事项外，我们的程序包括测试在取得新资料的期间，储备是否有显著增加或减少。我们还评估了管理层对项目运营现金流变为负值的估计，因为这会影响DD&A和减值。我们评估了负责详细编制储量估计数的管理专家和主要负责提供独立审查和质疑并最终认可储量估计数的管理专家的专业资格和客观性。我们还通过商定来源文件的输入，评估了管理层在估计石油和天然气储量时使用的输入的完整性和准确性。我们评估了管理层为遵守美国证券交易委员会规则而制定的发展计划，该规则规定，未钻井地点必须计划在五年内钻探，除非特定情况有理由延长钻探期限。这项评估是通过评估开发预测与壳牌的开发和资本支出计划的一致性来进行的。此外，如果储备是在现行牌照条款以外确认的，我们获得的证据支持牌照将会续期的假设。我们还考虑了开发和资本支出计划是否反映了壳牌的净零排放雄心，特别是考虑到预计将在2030年后取消的储量。
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勘探和生产资产以及制造、供应和分销资产的减值
有关事项的描述
如综合财务报表附注8所述，于截至2020年12月31日止年度，壳牌录得与勘探及生产资产有关的减值费用200亿美元，以及制造、供应及分销资产的减值费用70亿美元。

由于厘定可收回金额涉及大量判断，因此审核勘探及生产资产及制造、供应及分销资产的减值费用是复杂而主观的。如附注2A所述，预测减值测试现金流的最复杂判断涉及管理层对长期石油及天然气价格前景的评估，以及预测适合本地市场的炼油利润率。估计长期石油和天然气价格和预测炼油利润率本身就很困难，因为它要求预测反映需求的发展，如全球经济增长、技术效率、政策措施，以及在供应方面，考虑投资和资源潜力、开发新供应的成本以及主要资源持有者的行为。由于新冠肺炎疫情对宏观经济的影响、脱碳步伐和能源转型等因素导致需求不确定性增加，这些判断尤其困难。

其他判断涉及石油和天然气储量估计、未来预期产量、资产的预期使用寿命和特定于资产的风险调整。此外，鉴于所涉时间较长，资产的可收回金额往往对对未来现金流适用的风险调整程度很敏感。如果未来的现金流量没有适当地反映资产特有的风险，就有出现重大错报的风险。

勘探和评估(E&E)支出以项目为基础进行资本化。鉴于在最终投资决策前考虑的不确定性程度，E&E资产的审计减值本质上是一种判断。在最终投资获得批准之前，存在一个重大判断，即某些E&E成本未在适当的报告期内注销的风险。
我们在审计中如何处理这一问题
我们了解了壳牌对资产减值过程的控制。然后，我们评估了这些控制的设计，并测试了它们的操作有效性。例如，我们测试了对管理层识别现金产生单位、减值和减值冲销指标以及批准石油和天然气价格和炼油利润率的控制，这些都是为测试资产减值和减值冲销而估计现金流的关键因素。

为了测试价格假设，以及其他程序，我们将未来的短期和长期石油和天然气价格与分析师的共识预测和其他国际石油公司采用的预测进行了比较。我们评估了整个壳牌是否一致使用价格，包括与布伦特等市场价格的定价差异。我们考虑了管理层的长期价格假设，包括定价情景纳入气候变化和能源转型的潜在影响的程度，方法是将这些假设与国际能源署在《能源展望》情景中的价格展望进行比较。

我们评估了调整现金流量以反映每个CGU或JVA的风险的基础，这些风险没有反映在减值贴现率中。在这样做的过程中，我们考虑了上游和集成天然气公司资产生命周期的阶段、资产的性质，并测试了类似油田的一致性。在制造、供应和分销资产方面，我们考虑了炼油利润率、炼油厂可用性和估计的计划外维护成本。

我们还通过将减值模型中的储量和未来生产量以及油田寿命假设与退役和恢复拨备模型中应用的假设进行协调，评估了减值模型的现金流输入。我们评估了分配给制造、供应和分销资产的使用寿命的合理性，特别是那些被管理层评估为与公司战略和能源过渡目标保持一致的较长期资产。我们还测试了碳定价是否包含在现金流中，并对现金流模型中的关键假设进行了敏感性分析，以了解某些假设变化的影响，包括石油和天然气价格、炼油利润率、产量和现金流风险。

为了测试在勘探和评估资产上记录的减值费用的完整性，以及其他程序，我们对壳牌的勘探和评估资产进行了逐个许可证的风险评估，以确定存在重大减值风险的资产。我们根据减值标准评估了每个重要的许可领域，特别关注了预计最终投资决定将在中长期内获得批准的资产，或将生产的主要大宗商品是石油的资产。我们考虑了E&E项目的发展是否与壳牌目前的战略不一致，以及业务计划是否确认了该公司继续投资于这些项目的承诺。我们评估了公司减值披露的适当性。


对未来炼油利润率的估计，以评估制造、供应和分销的可回收率 ASSETS
有关事项的描述
如综合财务报表附注8所述，于2020年12月31日，制造、供应及分销资产达500亿美元，该年度就该等资产记录的减值费用为70亿美元。如附注2A所述，预测炼油利润率是评估炼油资产是否减值及评估制造、供应及分销资产的使用年限以估计研发拨备的主要参考资料。

审计未来炼油利润率本质上是复杂的，因为利润率受到地区和全球因素的影响，而且现有的外部炼油利润率预测数据有限。对炼油利润率的估计具有高度的判断性，并纳入了长期需求预测，包括能源转型的影响，以及供应动态，包括行业对不断变化的需求做出反应的速度。
我们在审计中如何处理这一问题
我们了解了壳牌炼油利润率估算过程中的控制措施。然后，我们评估了炼油利润率估计和审批控制的设计，并测试了控制的操作有效性。


我们在内部石油和天然气估价专家的协助下，评估了壳牌炼油利润率估算方法及其假设的合理性。这包括阅读第三方研究论文，以比较壳牌利润率模型中使用的关键投入和假设，例如炼油产能增加、预期的炼油厂关闭、二氧化碳成本以及国有石油公司的战略和政治行为。

我们对三个主要炼油中心(美国墨西哥湾沿岸、欧洲西北部和新加坡)的指示性炼油利润率进行了基准分析，并将这些分析与市场和咨询公司的预测进行了比较。我们根据壳牌的价格预测重新计算了炼油利润率，并将这些利润率与交易期货的炼油利润率进行了比较。
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退役和恢复(D&R)拨备的估算
有关事项的描述
如综合财务报表附注18所述，截至2020年12月31日，壳牌确认了230亿美元的退役和恢复(D&R)拨备。审计研发准备是复杂的，因为管理层对未来现金流出的估计涉及重大判断。如综合财务报表附注2所述，这一估计数是根据当前法律和推定债务、技术和价格水平计算的。然而，由于退役时法律、法规、公众预期、技术、价格和条件的变化，未来发生的实际资金外流的程度和时间可能会有所不同，可能会在未来许多年发生。
我们在审计中如何处理这一问题
我们了解了壳牌估计退役和恢复规定的过程的控制情况。然后，我们评估了对D&R拨备估计的控制的设计，并测试了控制的操作有效性。例如，我们测试了对成本估算和完整性审查的控制。

我们的审计程序包括评估研发成本估计的变化，以及这些变化是否反映了最新的监管要求和技术发展。我们审计了与人工费率、钻机类型和费率、油井数量、油井持续时间以及通过检查合同而应用的任何或有事项有关的成本假设。我们通过将这些因素与估计的现场寿命假设进行比较来评估预期的退役时间。此外，我们测试了其中的D&R会计模型和假设，包括贴现率和通货膨胀率。我们将这些假设与其他测量领域使用的假设进行了协调，例如减损。我们评估了确认与或有负债相关的D&R负债的时间，以及先前出售资产产生的D&R负债，包括评估与该等出售相关的交易对手风险。

我们也根据宏观经济基本面的变化，特别是发达经济体的宏观经济基本面，以及合理化其制造资产组合的计划，评估了管理层对制造业资产使用寿命的评估。特别是，我们评估了管理层的结论，即制造资产不再被视为具有无限寿命，因此需要为某些炼油厂和石化设施提供研发拨备。

我们评估了在财务报表中披露D&R拨备和或有负债的适当性。我们还评估了管理层对某些制造业资产是否需要披露或有负债的重新评估。
递延税项资产的确认和计量
有关事项的描述
如综合财务报表附注16所述，于2020年12月31日，壳牌确认的递延税项总额为330亿美元，于资产负债表上确认为递延税项或抵销递延税项负债，视乎特定司法管辖区的整体税务状况而定。

对差额抵扣余额的确认和计量进行审计是主观的，因为估计需要作出重大判断，包括转账的时间和可抵销差额抵扣的未来利润。此外，审计由壳牌常规预测规划范围以外的未来应税利润预期支持的DTA余额的确认，需要大量的审计判断。
我们在审计中如何处理这一问题
我们了解了壳牌对DTA的确认和测量过程的控制。然后，我们评估了这些控制的设计，并测试了它们的操作有效性。例如，我们测试了对未来应纳税所得额预测的控制，以及支持确认递延税项的递延税项计算。

在其他程序中，我们评估管理层对使用免税税项的预期时间的决定，包括适用于使用税务亏损的相关税法的应用。我们邀请我们的税务专业人员评估相关税法的应用、壳牌对其结转或反向亏损能力的评估、现有临时应税差额和结转金额冲销的时间表，以及对公司DTA结转寿命的评估。我们通过评估预计的应税收入来源，并考虑暂时性差异的性质和相关税法，测试了管理层对应税暂时性差异逆转的预测时间。

我们对壳牌按司法管辖区划分的风险加权未来应纳税利润进行了敏感度分析，其中考虑了脱碳的潜在成本，并将预测与其他分析领域（如减值）所使用的预测进行了核对。我们的测试亦包括评估在相关亏损可供动用的期间内会产生足够的可能应课税溢利的程度，当中考虑（例如）亏损可结转的时间限制（如适用）或亏损是否就税务目的而进行循环围栏。我们评估了管理层的负面压力测试，以评估估计不确定性对进一步风险的容忍度。
财务报表和补充壳牌表格20-F 2020
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收入确认：对未实现的交易损益以及未实现的交易损益未确认或因错误而确认的风险的计量
有关事项的描述
如综合财务报表附注4所述，在截至2020年12月31日的一年中，壳牌确认了1810亿美元的收入。如综合财务报表附注19所述，壳牌确认衍生金融工具资产90亿美元及衍生金融工具负债60亿美元。

壳牌的交易和供应职能整合在石油产品、化学品、综合天然气和上游领域，并分布在多个地区。审计未实现交易损益的计量是复杂的，因为交易并不总是在价格随时可得的活跃市场进行，这增加了在确定定价曲线和波动性假设时使用的主观性，这些假设是对交易进行估值的关键输入。

识别未实现的交易损益也很复杂，因为壳牌达成的交易量很大，而且已执行交易的市场透明度不足。
我们在审计中如何处理这一问题
我们了解了壳牌在确认与未实现交易损益相关的收入的过程中所采取的控制措施。然后，我们评估了这些控制的设计，并测试了它们的操作有效性。例如，我们在交易和供应功能的前端到端交易生命周期内测试了控制，并围绕估值模型中应用的定价曲线和波动性假设的审查进行了控制。

我们聘请了对大型大宗商品交易机构和金融机构都有丰富审计经验的专业人士。

我们在估值模型中检验了定价曲线和波动率假设。这包括将壳牌采用的价格曲线和波动性假设与外部经纪商报价进行比较。市场共识提供者，以及我们的独立评估。我们邀请了安永估值专家协助我们对3级合同的估值模型进行独立测试。我们根据独立的市场信息评估了合同条款和关键假设。我们对照市场惯例评估了壳牌的估值方法，并分析了是否在整个业务中应用了一致的框架。

为了审计未平仓头寸的存在、完整性和估值，我们特别关注场外(OTC)实物和金融交易。除其他程序外，我们向经纪和交易对手取得未平仓合约样本的外部确认，并在有需要时，透过签订合约的协议，测试这些未平仓合约是否存在。我们进行了额外的确认测试，从上一交易年有未平仓交易对手的样本中获得确认，但本年度没有报告交易头寸。我们还通过比较接近财政年度结束时发生的销售与贸易应收账款和购买与贸易应付账款来确定未记录负债，以评估交易是否在正确的时期进行了适当的记录。

/S/安永律师事务所
自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。
英国伦敦
2021年3月10日

致荷兰皇家壳牌石油公司-B的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德威委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO准则)中确立的准则，对荷兰皇家壳牌石油公司-B(本公司)截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，截至2020年12月31日，公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司的综合财务报表，我们于2021年3月10日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持财务报告的有效内部监控，并负责评估财务报告的内部监控的有效性，该评估载于第148页的随附管理层关于财务报告的内部监控的报告。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，必须对公司保持独立性。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
英国伦敦2021年3月10日

财务报表和补充壳牌表格20-F 2020
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财务报表和补充壳牌表格20-F 2020
163


合并财务报表
165
综合损益表
166
综合全面收益表
167
合并资产负债表
168
综合权益变动表
169
合并现金流量表
170
合并财务报表附注
170
说明1.编制依据
170
附注2.重要会计政策、判断和估计
178
附注3尚未采纳的国际财务报告准则的变更
178
附注4分部资料
182
附注5利息和其他收入
182
附注6利息支出
182
附注7.无形资产
183
附注8不动产、厂场和设备
186
附注9合营企业及联营企业
187
附注10证券投资
187
附注11贸易应收款及其他应收款
188
附注12库存
188
附注13现金及现金等价物
189
附注14债务和租赁安排
191
附注15贸易应付款及其他应付款
191
说明16.税务
194
附注17退休金
198
说明18退役和其他规定
199
附注19金融工具
204
附注20股本
204
附注21以股份为基础的补偿计划及信托持有的股份
205
附注22其他准备金
207
附注23
207
附注24每股盈利
207
附注25法律诉讼和其他意外开支
209
附注26雇员
210
附注27董事及高级管理人员
210
附注28审计员薪酬
210
附注29 排放计划和相关的环境计划
211
附注30资产负债表后事项

财务报表和补充壳牌表格20-F 2020
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综合损益表
2500万美元
 
备注
202020192018
收入4180,543 344,877 388,379 
合营企业及联营公司的利润份额91,783 3,604 4,106 
利息和其他收入5869 3,625 4,071 
总收入和其他收入183,195 352,106 396,556 
购买117,093 252,983 294,399 
生产和制造费用424,001 26,438 26,970 
销售、分销和管理费用49,881 10,493 11,360 
研发4907 962 986 
探索41,747 2,354 1,340 
折旧、损耗和摊销452,444 28,701 22,135 
利息支出64,089 4,690 3,745 
总支出210,162 326,621 360,935 
税前（损失）/收入(26,967)25,485 35,621 
税收（贷记）/费用16(5,433)9,053 11,715 
本期（损失）/收入4(21,534)16,432 23,906 
可归于非控股权益的收入4146 590 554 
荷兰皇家壳牌公司股东应占（亏损）/收入4(21,680)15,842 23,352 
基本每股收益(美元)24(2.78)1.97 2.82 
稀释后每股收益(美元)24(2.78)1.95 2.80 
财务报表和补充壳牌表格20-F 2020
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综合全面收益表
百万美元
备注
202020192018
本期（损失）/收入4(21,534)16,432 23,906 
其他综合收益/(亏损)税后净额
可在后期重新归类为收入的项目：
货币折算差异221,179 344 (3,171)
债务工具重新计量2223 29 (15)
现金流量套期保值（损失）/收益 [A]22(160)(276)730 
净投资套期保值（损失）/收益 [A]22(423)9 (1)
套期保值递延成本22100 66 (209)
应占合营企业及联营公司其他全面亏损9(42)(76)(10)
总计
677 96 (2,676)
未在后期重新分类为收入的项目：
退休福利重新计量
(2,702)(2,102)3,588 
权益工具重新计量64 (30)(153)
应占合营企业及联营公司其他全面收益9119 2 193 
总计
(2,519)(2,130)3,628 
该期间的其他综合(亏损)/收入(1,842)(2,034)952 
本期综合（损失）/收入(23,376)14,398 24,858 
可归属于非控股权益的全面收益136 625 383 
荷兰皇家壳牌公司股东应占全面（亏损）/收入(23,512)13,773 24,475 
[A]自二零二零年起，“现金流量对冲（亏损）╱收益”及“净投资对冲（亏损）╱收益”已分别披露。该等项目的过往期间比较数字已予修订，以符合本年度呈列方式（见附注22）。
财务报表和补充壳牌表格20-F 2020
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合并资产负债表
百万美元
备注2020年12月31日2019年12月31日
资产
非流动资产
无形资产722,822 23,486 
财产、厂房和设备8210,847 238,349 
合资企业和联营公司922,451 22,808 
证券投资103,222 2,989 
递延税金1616,311 10,524 
退休福利172,474 4,717 
贸易和其他应收款117,641 8,085 
衍生金融工具192,805 689 
288,573 311,647 
流动资产
盘存1219,457 24,071 
贸易和其他应收款1133,625 43,414 
衍生金融工具195,783 7,149 
现金和现金等价物1331,830 18,055 
90,695 92,689 
总资产379,268 404,336 
负债
非流动负债
债务1491,115 81,360 
贸易和其他应付款152,304 2,342 
衍生金融工具19420 1,209 
递延税金1610,463 14,522 
退休福利1715,168 13,017 
退役和其他规定1827,310 21,799 
146,780 134,249 
流动负债
债务1416,899 15,064 
贸易和其他应付款1541,677 49,208 
衍生金融工具195,308 5,429 
应缴税金166,006 6,693 
退休福利17437 419 
退役和其他规定183,624 2,811 
73,951 79,624 
总负债220,731 213,873 
权益
股本20651 657 
信托持有的股份(709)(1,063)
其他储备2212,752 14,451 
留存收益142,616 172,431 
荷兰皇家壳牌公司股东应占权益155,310 186,476 
非控制性权益3,227 3,987 
总股本158,537 190,463 
负债和权益总额379,268 404,336 

代表董事会签署
撰稿S/杰西卡·乌尔
杰西卡·乌尔
首席财务官
2021年3月10日
财务报表和补充壳牌表格20-F 2020
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综合权益变动表
百万美元
荷兰皇家壳牌公司股东应占权益
股本
(see注20）
股票
以信托形式持有
其他
储量
(see附注22）
保留
收益
总计
非-
控管
利息
总计
股权
2020年1月1日657 (1,063)14,451 172,431 186,476 3,987 190,463 
本期综合（损失）/收入— — (1,832)
(21,397) [A]
(23,229)136 (23,093)
转自其他全面收益
— — 270 (270)— — — 
股息（见附注23）
— — — (7,270)(7,270)(311)(7,581)
股份回购(6)— 6 (1,214)(1,214)— (1,214)
基于股份的薪酬
— 354 (143)(230)(19)— (19)
非控股权益的其他变动— — — 566 566 
(585) [B]
(19)
2020年12月31日651 (709)12,752 142,616 155,310 3,227 158,537 
截至2019年1月1日（如先前发布）685 (1,260)16,615 182,606 198,646 3,888 202,534 
IFRS 16的影响— — — 4 4 — 4 
于二零一九年一月一日（经修订）685 (1,260)16,615 182,610 198,650 3,888 202,538 
本期综合收入/（损失）— — (2,069)15,842 13,773 625 14,398 
转自其他全面收益— — (74)74 — — — 
股息（见附注23）— — — (15,198)(15,198)(537)(15,735)
购回股份 [C](28)— 28 (10,286)(10,286)— (10,286)
基于股份的薪酬— 197 (49)(613)(465)— (465)
非控股权益的其他变动— — — 2 2 11 13 
2019年12月31日657 (1,063)14,451 172,431 186,476 3,987 190,463 
2018年1月1日696 (917)16,794 177,733 194,306 3,456 197,762 
当期综合收益
— — 1,123 23,352 24,475 383 24,858 
转自其他全面收益— — (971)971 — — — 
股息（见附注23）— — — (15,675)(15,675)(586)(16,261)
购回股份 [C](11)— 11 (4,519)(4,519)— (4,519)
基于股份的薪酬— (343)(342)693 8 — 8 
非控股权益的其他变动— — — 51 51 635 686 
2018年12月31日685 (1,260)16,615 182,606 198,646 3,888 202,534 
[A]期间综合损失21,397在保留收益中确认的百万美元包括283于权益中确认之金额为百万美元，有关重新计量过往年度于一间合营企业之权益。
[B]该变动主要与壳牌Midstream Partners，L.P.（SHLX）的非控股权益有关， 79将Mattox管道有限责任公司的%权益以及壳牌Norco制造中心的某些物流资产转让给SHLX。
[C]透过保留盈利确认的股份回购包括壳牌根据回购计划各部分合约须支付的最高总代价，加上相关印花税（见附注20）.


财务报表和补充壳牌表格20-F 2020
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合并现金流量表
百万美元
 
备注
202020192018
本期税前（亏损）/收入(26,967)25,485 35,621 
针对以下情况进行调整：
利息支出(净额)
3,316 3,705 2,878 
折旧、损耗和摊销
52,444 28,701 22,135 
探井核销
8815 1,218 449 
出售和重估非流动资产和业务的净收益(286)(2,519)(3,265)
合营企业及联营公司的利润份额(1,783)(3,604)(4,106)
从合资企业和联营公司收到的股息
2,591 4,139 4,903 
库存减少/(增加)4,477 (2,635)2,823 
本期应收账款减少/(增加)9,625 (921)1,955 
本期应付款减少额(9,494)(1,223)(1,336)
衍生金融工具977 (1,484)799 
退休福利568 (365)390 
退役和其他规定1,104 (686)(1,754)
其他8 (28)1,264 
已缴税款(3,290)(7,605)(9,671)
经营活动现金流34,105 42,178 53,085 
资本支出(16,585)(22,971)(23,011)
对合资企业和联营公司的投资(1,024)(743)(880)
股权证券投资(218)(205)(187)
出售财产、厂房和设备及业务所得收益2,489 4,803 4,366 
出售合营企业及联营企业所得款项1,240 2,599 1,594 
出售股权证券所得收益281 469 4,505 
收到的利息532 911 823 
其他投资现金流入3,239 2,921 1,373 
其他投资现金流出(3,232)(3,563)(2,242)
投资活动产生的现金流(13,278)(15,779)(13,659)
三个月内到期债务净减少(63)(308)(396)
其他债务：
新增借款
23,033 11,185 3,977 
还款
(17,385)(14,292)(11,912)
支付的利息(4,105)(4,649)(3,574)
衍生金融工具[A]1,157 (48)
非控股权益的变更(42)— 678 
现金股息支付给：
荷兰皇家壳牌公司股东
(7,424)[B](15,198)(15,675)
非控制性权益
(311)(537)(584)
股份回购(1,702)(10,188)(3,947)
信托持有的股份：净购买和收到的股息(382)(1,174)(1,115)
融资活动产生的现金流(7,224)(35,209)(32,548)
与现金和现金等价物有关的货币换算差异172 124 (449)
增加/(减少)现金和现金等价物13,775 (8,686)6,429 
年初现金及现金等价物18,055 26,741 20,312 
年终现金及现金等价物1331,830 18,055 26,741 
[A]自2019年起，为与债务相关的衍生品引入了一个新的项目--衍生品金融工具。
[B]支付的现金股利是指支付净股息(扣除适用的预扣税后)和支付上一季度支付的股息的预扣税。
财务报表和补充壳牌表格20-F 2020
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合并财务报表附注
1-准备工作的基础工作
荷兰皇家壳牌石油公司-B(“贵公司”)及其附属公司(统称“壳牌”)的综合财务报表乃根据国际会计准则按照英国2006年公司法(“公司法”)的要求编制，并因此符合根据欧盟适用的(EC)第1606/2002号法规采纳的国际财务报告准则(IFRS)。就壳牌而言，合并财务报表与国际会计准则理事会(IASB)发布的IFRS没有实质性差异；因此，合并财务报表是按照IASB发布的IFRS编制的。

如附注2所载会计政策所述，综合财务报表乃根据历史成本惯例编制，但按公允价值计量的若干项目除外。除预期自2019年1月1日起采用国际财务报告准则第16号租赁后的租赁合同会计外，这些会计政策在所有期间都得到一致应用。

合并财务报表于#年#日经董事会批准并授权发布2021年3月10日.


2重大会计政策、判断和估计

本附注介绍壳牌的重要会计政策，这些政策与理解合并财务报表有关。它包括编制合并财务报表时使用的计量基础。它允许了解交易、其他事件和条件是如何报告的。本报告亦描述：(A)除涉及估计的判断外，管理层在应用对综合财务报表确认的金额有最重大影响的政策时作出的判断；及(B)管理层在应用该等政策时作出的估计，包括对未来的假设。对下一财政年度内资产及负债账面值有重大调整风险的估计不确定因素，特别列为重大估计数字。

除自2020年1月1日起采用国际财务报告准则第9号修正案外，所采用的会计政策与上一财政年度一致。金融工具(国际财务报告准则9)和国际财务报告准则7金融工具：披露(国际财务报告准则7)和国际财务报告准则3企业合并(国际财务报告准则3)。

向下文所列会计声明的过渡不会或根本没有实质性影响。

国际财务报告准则9金融工具和国际财务报告准则7金融 文书：披露
银行间同业拆放利率(IBOR)改革--第一阶段

IFRS 9和IFRS 7包含一项临时的有针对性的例外，不适用国际银行间同业拆借利率改革前的具体对冲会计要求。

通过适用这一例外，壳牌预计对冲风险所基于的利率基准不会因IBOR改革而改变。然而，任何套期保值无效都会继续记录在损益表中。当利率基准改革带来的不确定性不再存在时，这一例外就不再适用。

国际财务报告准则3企业合并
国际财务报告准则第3号修正案解决了当一个实体确定它是收购了一家企业还是一组资产时出现的困难。根据经修订的企业定义，如果收购的资产和负债包括投入和实质性过程，而这些投入和实质性过程共同极大地有助于创造产出的能力，则收购符合企业合并的条件。修改后的企业定义具有前瞻性地适用。

综合财务报表的性质
综合财务报表以美元(美元)列报，并包括本公司及其附属公司的财务报表，该等附属公司为本公司直接或间接控制的实体，透过对其可变回报的风险敞口或权利，以及透过其对该等实体的权力而影响该等回报的能力。有关截至2020年12月31日的子公司的信息，可在附件8中找到。

子公司自取得控制权之日起至控制权终止之日止，采用一致的会计政策进行合并。所有公司间余额和交易，包括此类交易产生的未实现利润，都将被冲销。除非交易提供转让资产减值的证据，否则未变现亏损也将被冲销。非控股权益指子公司中非归属于本公司股东的收入、其他全面收益和净资产的比例。

气候变化与能源转型
实现《巴黎协定》的目标是全球和壳牌的目标。壳牌通往巴黎的道路反映在集团的战略中，我们在2020年宣布了一个长期目标，即到2050年成为与社会同步的净零排放能源业务。

必须指出的是，世界需要以多种复杂和相互关联的方式转型。尽管世界已经朝着巴黎的目标取得了一些进展，但不幸的是，社会还没有走上与巴黎相遇的道路。要让能源系统走上净零排放的道路，需要能源提供者、能源使用者和政府之间的协调行动。

支撑壳牌财务报表的关键因素之一是油气价格和炼油利润率假设。这些价格假设是根据我们的情景和其他因素的输入而制定的。中间价是我们合理的最佳估计，也是我们运营计划、前景和减值测试的基础。

壳牌的运营计划和前景(包括投资组合的变化)被预测为10年期在实现本报告概述的到2050年实现净零排放目标的过程中，将采取重大行动减少温室气体排放。然而，我们的计划和定价假设还没有反映壳牌2050年的净零排放目标，因为我们的规划时间表是10许多年后，社会将如何过渡到净零排放存在很大的不确定性。相反，这些反映了当前的经济环境、世界能源转型的步伐以及壳牌对未来能源转型的合理预期10岁月将会演变。随着社会迈向净零排放，壳牌预计其运营计划、前景和假设将得到相应修订。

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从长远来看，预计目前的壳牌投资组合将随着能源转型而变化和演变。关于未来组合的决策是以社会进步的步伐和在社会迈向《巴黎协定》目标时与社会步调一致的目标为指导的。壳牌已制定战略，将如何实现到2050年成为净零排放能源企业的目标，以配合社会实现净零排放的进程。

货币换算
外币交易按重新计量项目的交易或估值日期的汇率折算。结算该等交易及按季度末汇率换算以外币计价的货币资产及负债(包括与公司间结余有关的汇兑损益，除非与长期投资性质的贷款有关者)所产生的汇兑损益在收入中确认，除非在其他全面收益中就现金流量或净投资对冲确认。收入中的汇兑收益和损失在利息和其他收入内列报，或在与融资无关的购买内列报。以美元以外的货币发行的股本按发行之日的汇率折算。

合并时，非美元实体的资产和负债按年终汇率换算成美元，而其损益表、其他全面收益表和现金流量表按季度平均汇率换算。由此产生的换算差额在其他全面收益内确认为货币换算差额。于出售一实体的全部或部分权益或清盘时，与该实体有关的累计货币换算差额的适当部分一般于收入中确认。

收入确认
销售石油、天然气、化学品和其他产品的收入，在扣除销售税、消费税和类似税收后，按壳牌预计有权获得的交易价格确认。对于包含单独履约义务的合同，根据其相对独立销售价格将交易价格分配给这些单独的履约义务。

收入在产品控制权转移到客户手中时确认。对于综合天然气和上游业务的销售，这通常发生在产品实际转移到容器、管道或其他输送机构时；对于炼油业务的销售，根据合同商定的条款，产品要么在船上放置，要么从船上卸货；对于成品油和化学品的销售，这取决于合同条件，要么在交货点，要么在收货点。

壳牌与合作伙伴在共同安排中拥有权益的物业的碳氢化合物生产所产生的收入，将根据壳牌的销售量确认。根据产量分成合同(PSC)生产石油和天然气所产生的收入将确认为与壳牌收回成本和壳牌在剩余产量中的份额相关的金额。衍生工具合约的损益，以及与主要为交易目的而持有的其他合约相关的收入及成本，均按净额基准在综合损益表中列报。根据交换合同购进和销售碳氢化合物是获得或重新定位炼油厂作业原料所必需的，在综合损益表中净列报。

不被视为与客户签订合同的安排所产生的收入作为其他来源的收入列报。

研发
预期可产生未来可能经济效益的开发成本被资本化为无形资产。所有其他研究及发展开支均在已发生的收入中确认。

勘探成本
碳氢化合物勘探成本按成功努力法入账：勘探成本于产生时于收入中确认，但勘探钻探成本，包括与折旧资本重组有关的勘探钻探成本，在确定已探明储量前计入物业、厂房及设备。已使用超过12个月的探井的资本化勘探成本将予以撇销，除非：(A)已登记已探明储量；或(B)(I)已发现可在商业上生产的储量及(Ii)须进行进一步勘探或评估活动，因为钻探更多探井的工作正在进行中或计划在不久将来进行，或正在进行其他活动以充分推进对储量及项目的经济及营运可行性的评估。

财产、厂房和设备以及无形资产
识别
财产、厂房和设备包括壳牌拥有的资产、壳牌根据租赁合同持有的资产以及壳牌作为承包商在PSC中运营的资产。它们包括已探明储量的物业(“已探明物业”)和没有已探明储量的物业(“未探明物业”)的权利和特许权。物业、厂房及设备，包括主要检查开支及无形资产，于综合资产负债表内初步按可能产生未来经济效益的成本确认。这包括与资产报废拨备相关的退役和恢复成本资本化(见“拨备”)、某些开发成本(见“研发”)以及相关现金流量对冲的影响(见“金融工具”)(如适用)。勘探成本的会计处理另行说明(见“勘探成本”)。无形资产包括通过收购、排放证书、软件成本和商标获得的商誉、液化天然气(LNG)承购和销售合同。在建设期间，主要资本项目的利息被资本化为房地产、厂房和设备的增加。

物业、厂房及设备及无形资产其后按成本减去累计折旧、损耗及摊销(包括任何减值)入账。出售损益乃将所得款项与出售资产之账面值作比较而厘定，并于收入、利息及其他收入内确认。

如果一项资产的账面价值将主要通过出售而不是通过继续使用而收回，则该资产被归类为持有以待出售，这是在出售可能性很高且可立即出售的情况下。分类为持有待售资产，按分类时账面值与公允价值减去出售成本两者中较低者计量。

折旧、损耗和摊销
与碳氢化合物生产活动有关的财产、厂房和设备原则上根据有关油田已探明的已开发储量按单位产量折旧，但使用寿命与油田寿命不同的资产不在此列，这些资产采用直线法进行折旧。然而，对于某些天然气和上游综合资产，为此目的使用已探明的已开发储量(使用美国证券交易委员会规定的石油和天然气年平均价格确定)将导致这些资产的折旧费用不反映其未来经济效益的预期消耗模式，例如，这可能导致具有长期预期寿命的资产在一年内全额折旧。因此，在这些
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例如，在计算折旧时，采用其他方法来确定准备金基数，例如使用管理层对未来石油和天然气价格的预期，而不是年平均价格，以提供更恰当地反映相关资产预期用途的阶段性折旧费用。(见附注8)

有关已探明财产的权利及特许权按生产单位基准计算，以有关地区的总已探明储量为单位。倘个别不重大，未探明物业可根据平均特许权年期及过往确认探明储量的经验等因素分类及折旧。

根据租赁合同和资本化的液化天然气承购和销售合同持有的物业、厂房和设备在各自的合同期限内折旧或摊销。除商誉外，其他物业、厂房及设备及无形资产均按估计使用年限直线折旧或摊销，而商誉并未摊销。它们包括炼油厂和化工厂(其使用寿命一般为20年)，零售服务站(15年)，升级者(30年)和主要检查费用，在下一次计划的主要检查之前的估计期间内折旧(三至五年).

当一项资产被归类为待售资产时，折旧停止。

物业、厂房及设备及无形资产的使用年限及剩余价值的估计每年检讨一次，并在适当时作出调整。

减损
商誉的账面金额每年进行减值测试；此外，只要发生事件或情况变化表明该等资产的账面价值可能无法收回，则对未经证实的资产(见“勘探成本”)以外的资产进行减值测试。关于持有待售资产的分类，物业、厂房和设备以及无形资产的账面价值也进行了审查。如果资产被确定为减值，则该等资产的账面价值将减记至其可收回金额，即公允价值减去处置成本(见“公允价值计量”)和使用价值两者中的较高者。

使用价值被确定为估计的经风险调整的贴现未来现金流的金额。为此目的，根据可单独识别且基本上独立的现金流入，将资产分组为现金产生单位。对资产减值评估中使用的未来现金流的估计是利用管理层对大宗商品价格、市场供求、与运营温室气体排放相关的潜在成本(主要与CO₂相关)以及预测产品和炼油利润率的预测做出的。此外，管理层还考虑了制造设施、勘探和生产资产的预期使用年限以及预期生产量。后者考虑了对油田和储集层动态的评估，并包括对已探明储量和未来预期已探明储量(未探明储量)的预期，这些储量是利用地质、生产、采收率和经济预测进行风险加权的。现金流估计会进行风险调整，以适当反映当地情况，并根据壳牌的边际债务成本进行贴现。

减值，除与商誉相关的减值外，在引发原始减值的事件或情况发生变化的范围内，按适用情况进行减值。

减值损失和冲销在折旧、损耗和摊销中报告。

判断及估计
已探明油气储量
生产单位折旧、损耗及摊销费用主要根据管理层对已探明已开发石油及天然气储量的估计而计量。此外，勘探钻探成本将在进一步勘探或评估活动的结果出来之前资本化，而进一步的勘探或评估活动可能需要数年时间才能完成，并在登记任何相关的已探明储量之前。

已探明储量由一个中央储量专家小组进行估算。估计已探明储量乃参考现有地质及工程数据而厘定，并只包括有合理确定性保证进入市场的储量。油气年平均价格用于确定探明储量。已探明储量的估计本质上是不准确的，需要应用判断，并会根据新的信息进行定期向上或向下的修订，例如来自额外油井钻探的新信息、在生产条件下观察储集层的长期动态以及经济因素的变化，包括产品价格、合同条款、立法或开发计划。

已探明已开发储量估计的变动可能会影响计入的折旧、损耗和摊销金额，从而影响勘探和生产资产的账面价值。一般而言，在正常业务过程中，资产组合的多样性将限制此类修订的净影响。勘探或评估活动计划的结果或评估可能导致相关的资本化勘探钻探成本在该期间的收入中确认。

在确定何时使用替代准备金基数以适当反映有关资产的预期用途时需要作出判断(见“折旧、损耗和摊销”)。

有关勘探及生产资产的账面值及计入收入的金额，包括折旧、损耗及摊销，以及使用替代储备基数的数量影响的资料，载于附注8。

减值
为了确定是否已发生资产减值，以及减值损失的程度或其冲销，管理层在估计风险调整后的未来现金流量以使用价值衡量时使用的主要假设是未来石油和天然气价格及炼油利润率。此外，管理层还使用其他假设，例如与运营温室气体排放相关的潜在成本以及适合当地情况和环境的预期生产量。随着新信息的出现，这些假设和基于这些假设的管理层判断可能会发生变化。假设的变化可能会影响资产的账面价值，任何减值损失和冲销都将影响收入。经济状况的变化可能会影响用于贴现未来现金流估计的比率或未来现金流的风险调整。

预期产量(包括已探明储量和未探明储量)用于减值测试，因为管理层认为这是预测未来现金流的最合适指标。正如上文“已探明的石油和天然气储量”所讨论的，储量估计本身就是不准确的。此外，对未探明储量的预测所基于的信息必然不如成熟油藏的信息可靠。
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估计涉及炼油厂和化工厂的预期寿命，还包括管理层对炼油利润率未来发展的看法。

现金产生单位的确定需要判断。这一确定的变化可能会影响使用价值的计算，从而影响进行减值测试时资产账面金额可收回的结论。

在确定一项资产何时被归类为持有以供出售时，可能需要判断，这种判断可能会随着新信息的获得而发生变化。如果这一判断发生变化，可能会导致减值费用影响收入，这取决于分类是否需要将资产减记至公允价值减去出售成本。

在评估使用价值时，估计风险调整后的未来现金流使用税前贴现率贴现至其现值，该贴现率反映壳牌的边际债务成本、当前市场对货币时间价值的评估和剩余风险（例如正常运营和其他一般不确定性）。所应用之贴现率并不反映已调整未来现金流量估计之风险。

重大估计
于附注8所载的综合天然气及上游减值测试中所使用的未来商品价格假设趋于稳定，因为管理层并不认为价格的短期上升或下降可作为长期水平的指标，但该等假设可能会有所改变。

直到2019年，管理层对石油产品减值测试中使用的较长期炼油利润率的估计是基于回归均值方法，除非在炼油厂的生命周期内发现了市场的根本转变。在这种方法下，人们假设炼油利润率将随着时间的推移恢复到历史平均水平。自2020年起，根据壳牌管理层对近期需求和供应基本面的理解和解读，并考虑到行业合理化和长期能源转型等各种其他因素，将采用不同的价格方法。

减值测试中使用的未来大宗商品价格和炼油利润率构成了《国际会计准则1》第125段所指估计不确定性的来源。财务报表的列报(国际会计准则1.125)。

有关资产及减值的账面值及其对重大估计变动的敏感度的资料载于附注7及8。

租约(自2019年1月1日起)
一份合同或合同的一部分，转让在一段时间内控制一项已确定资产的使用权，以换取向所有人(出租人)支付款项的合同，作为租赁入账。对合同进行评估，以确定合同在合同开始时或合同条款和条件发生重大变化时是否为租赁或包含租赁。租赁期是指租约的不可撤销期限，以及在合理确定将行使延期选择权或不行使终止选择权的情况下，延长或提前终止租约的合同选择权。

在租赁合同开始时，使用权资产和相应的租赁负债被确认，除非租赁期为12个月或更短。租赁的开始日期是标的资产可供使用的日期。租赁负债以相当于租赁期内当日未支付的租赁付款现值的金额计量。租赁负债包括或有租金和可变租赁付款，它们取决于指数、费率或它们实质上是固定付款的地方。当变动租赁付款的合同现金流因指数或费率的变化而发生变化时，租赁负债被重新计量，而租赁期限在重新评估后发生变化。

租赁付款使用租赁中隐含的利率进行贴现。如果该利率不是现成的，则采用递增借款利率。递增借款利率反映了承租人在类似期限、类似担保的情况下借款所需支付的利率，即在类似经济环境下获得与使用权资产具有类似性质和价值的资产所需的资金。

一般而言，相应使用权资产的确认金额相当于每项租赁负债，并经与特定租赁合同有关的任何预付租赁付款金额调整。使用权资产的折旧在收入中确认，除非资本化为勘探钻探成本(见“勘探成本”)或当使用权资产用于建造另一资产时资本化。

如果壳牌是租赁安排的出租人，租赁安排将被归类为融资租赁或经营租赁。分类的依据是标的资产所有权附带的风险和回报由出租人或承租人承担的程度。

若壳牌通常以营运商身分代表共同安排订立租赁合约，则在壳牌对租赁责任负有主要责任的范围内确认租赁责任。如果相关使用权资产转租给联合安排，则融资分租随后予以确认。在联合安排有权指导使用并从使用资产中获得基本上所有经济利益的情况下，通常是这种情况。

使用权资产减值准备
使用权资产须遵守“物业、厂房及设备”所载的现有减值规定(见附注8)。

判断及估计
租赁期限包括有理由确定壳牌将行使延长或不行使终止租赁选择权的可选租赁期。租赁期限的确定取决于判断，并对租赁负债和相关使用权资产的计量产生影响。在评估开始日期的租赁期限时，壳牌会考虑合同的更广泛的经济性。租赁期限的重新评估是在情况发生变化时进行的，这种情况可能会影响延长或终止租赁的选择权将被行使的可能性。

倘租赁所隐含之利率并非现成可用，则应用增量借贷利率。该增量借款利率反映承租人在类似经济环境下以类似抵押借款以获得与使用权资产性质及价值类似的资产所需资金而须支付的利率。厘定增量借款利率需要作出估计。

租约(2019年1月1日前)
向所有者支付款项以换取一项资产在一段时间内的使用权的协议被计入租赁。转移实质上所有所有权风险和回报的租赁在租赁期开始时确认为物业、厂房和
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设备和债务按租赁资产的公允价值计算，如果低于租赁资产的公允价值，则按最低租赁付款的现值计算。融资租赁付款在利息支出和偿还债务之间分摊。除资本化为勘探钻探成本(见“勘探成本”)外，所有其他租约均分类为营运租赁，成本按直线法于收入中确认。

共同安排和联系
壳牌根据合同同意与另一方分享控制权的安排(控制权的定义见“综合财务报表的性质”)是双方对安排的净资产有权的合资企业，或双方对与安排有关的负债的资产和债务的权利的联合经营。对壳牌有权施加重大影响、但既不控制也不联合控制的实体的投资被归类为联营公司。关于在2020年12月31日成立的联合安排和联营公司的信息，可以在附件8中找到。

合营企业及联营公司的投资按权益法入账，根据权益法，投资初步按成本确认，其后按壳牌所占收购后收入减去已收股息及壳牌所占其他全面收益及其他权益变动，连同任何长期投资性质的贷款作出调整。如有需要，会对合营企业及联营公司的财务报表作出调整，以使所采用的会计政策与壳牌的会计政策一致。在用资产和负债交换合资企业的权益时，非壳牌份额的资产和负债在汇兑前账面价值上转移的公允价值超出的部分在收入中确认。壳牌与其合资企业及联营公司之间的其他交易的未变现收益按壳牌在该等交易中的权益予以抵销；未变现亏损以类似方式处理，但也可能导致对转让的资产是否减值进行评估。

壳牌确认与其于合营业务中的权益有关的资产及负债，包括其应占的共同持有资产及与其他合伙人共同产生的负债。

盘存
存货按成本或可变现净值(以较低者为准)列账。成本包括直接采购成本(包括运输)和将库存转移到现有条件和地点所产生的相关成本，并采用先进先出法(FIFO)(石油、天然气和化学品)和加权平均成本法(材料)确定。

税收
本期税项的费用是根据本公司及其附属公司呈报的收入计算，该收入经非应课税或不准许项目调整后，并采用截至资产负债表日已颁布或实质颁布的税率计算。

递延税项乃根据综合资产负债表内资产及负债的计税基准与其账面值之间产生的暂时性差异，以及未使用的税项亏损及抵免结转而采用负债法厘定。

递延税项资产及负债按预期于变现资产或清偿负债时适用的颁布或实质颁布税率计算。于交易(业务合并除外)中首次确认商誉或资产或负债，而该等交易于交易时并不影响会计或应课税溢利，或与附属公司、合营企业及联营公司有关之应课税暂时性差额，而有关暂时性差额的拨回可由壳牌控制，且在可预见的将来很可能不会拨回，则该等差额不会被确认。

递延税项资产确认的范围是，未来可能会有应课税溢利，可抵销可扣除的暂时性差异、未使用的税项亏损及结转的抵免。

所得税应收账款和应付款项以及递延税项资产和负债包括不确定所得税状况/处理的准备金。

所得税在收入中确认，但与在其他全面收入中确认的项目有关的项目除外，在这种情况下，该税项在其他全面收入中确认。所得税资产和负债在综合资产负债表中单独列报，除非在财政管辖区内有抵销权，并打算按净额结算该等余额。

判断和估计
当认为未来可能会有资金外流至税务机关时，确认税务负债。在这种情况下，为预计结清的金额拨备，如果可以合理估计的话。不确定所得税头寸/处理的拨备以最可能的数额或预期价值(以较合适的方法为准)计量。一般来说，不确定的税收处理是以个人为基础进行评估的，除非它们预计将被集体解决。假定税务当局将审查采取的立场，如果他们有权这样做，并且他们完全了解相关信息。对未来资金外流可能性的估计和/或预期结算金额的变化将在发生变化的期间的收入中确认。这就需要对最终结果作出判断，这种判断可能会随着时间的推移而变化，取决于事实和情况。判决主要涉及转让定价，包括公司间融资、对PSC的解释、可用于税收目的的支出和处置产生的税收。

递延税项资产只有在认为该等资产可能可收回的范围内才予以确认。这包括评估这些资产何时可能逆转，以及判断当资产逆转时，是否有足够的应税利润来抵消这些资产。这需要对未来盈利能力的假设，因此本质上是不确定的。在有关未来盈利能力变动的假设范围内，就递延税项资产确认的金额以及在发生变化的期间确认的收入金额可能会有所增加或减少。

税务资料，包括收费及递延税项资产及负债，载于附注16。所得税包括对某些综合天然气及上游业务的收入征收较高税率的税款。

退休福利
根据固定福利和固定缴款计划，向某些雇员和退休人员提供退休金、医疗保健和人寿保险等形式的福利。

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固定福利计划下的债务由独立精算师每年使用预测单位贷记法计算，该方法考虑到雇员的服务年限以及养恤金的平均或最后应计养恤金薪酬，并使用以支付福利的货币计价的优质公司债券的利率将其贴现至现值，其期限与计划债务一致。在为计划提供资金的情况下，向独立管理的信托支付款项；这些信托持有的资产按公允价值计量。固定利益计划盈余在被视为可收回的范围内确认为资产，一般以退款或未来较低的雇主供款的方式确认。

在界定利益计划的收入中确认的金额主要包括服务成本和净利息。服务费用主要包括该期间因雇员服务而产生的福利债务现值的增加(当前服务费用)，以及与过去服务和结算或修订计划有关的数额。计划修订是对福利的更改，在收到所有法律和法规批准并已将影响传达给成员后，通常会得到认可。净利息是使用每个计划在每年年初与贴现率收益率曲线相匹配的确定福利净负债或资产来计算的。重新计量因精算损益而产生的界定福利负债或资产净额，以及不计入收入确认金额的计划资产回报，在其他全面收益中确认。

对于固定缴费计划，养老金支出代表该期间应支付的雇主缴费金额。

重大判断及估计
已确认的固定福利债务和计划资产以及由此产生的负债和资产需要大量估计，因为这些会随着有关未来结果和市场价值的(精算)假设发生变化而受到波动的影响。在确定精算假设时需要作出实质性的判断，这些假设因不同的计划而有所不同，以反映当地情况，但根据与独立精算师协商的共同程序确定。每年审查适用于每项计划的假设，并在必要时进行调整，以反映经验和精算建议的变化。

如《国际会计准则》1.125所述，在确定确定的福利义务时采用的精算假设是估计不确定因素的来源。

关于固定收益养恤金计划的报告金额、适用于主要计划的假设及其对重大估计数变化的敏感度的资料载于附注17。

条文
拨备于资产负债表日按管理层对清偿本负债所需开支的最佳估计确认。非流动金额按旨在反映货币时间价值的比率进行贴现。拨备的账面金额和适用的贴现率将根据新的事实或法律、技术或金融市场的变化定期进行审查和调整。

主要与碳氢化合物生产设施、石油产品制造设施和管道有关的退役和修复费用的准备金是根据当前的需求、技术和价格水平计算的；现值是根据资产的可用经济寿命折现的金额计算的。一旦法律或推定责任产生拆除物业、厂房及设备并修复其所在地点的法律或推定责任，且可作出合理估计时，该负债即予确认(连同相应金额作为相关物业、厂房及设备的一部分)。因修订拨备原来估计的时间或金额而引起的变动的影响在预期基础上反映，通常通过对相关物业、厂房和设备的账面金额进行调整来反映。然而，若并无相关资产，或有关变动令账面值减至零，则有关影响或相关资产减值至零的超额金额，将于收入中确认。

壳牌定期审查其炼油厂和化工厂，以确定假设(包括预期寿命)的任何变化是否会引发确认退役和恢复拨备的必要性。

当详细的正式计划确定相关业务或部分业务、受影响员工的地点和人数、相关成本的详细估计和适当的时间表，以及受影响员工已获通知该计划的主要特点时，确认裁员拨备。

当履行合同项下义务的不可避免的成本超过根据合同项下预期获得的经济利益时，繁重的合同条款被确认。根据合同，不可避免的成本是履行合同的成本和因不履行合同而产生的任何补偿或罚款中的较低者。履行合同的成本包括与合同直接相关的成本。在确认一项繁重的拨备之前，壳牌首先确认该合同专用资产发生的任何减值损失。

其他拨备于产生债务期间于收入中确认，有关金额可合理估计。拨备是根据当前的法律要求和适用的现有技术来衡量的。对任何连带责任的确认以管理层对负债的最终比例份额的最佳估计为基础。拨备的确定与预期的保险赔偿无关。复苏是在几乎确定实现的情况下才被确认的。

估计数
未来退役及修复成本之拨备估计乃根据现行法律及建设性要求、技术及价格水平予以确认。由于实际现金流出可能因法律、法规、公众预期、技术、价格和条件的变化而与估计不同，并且可能发生在未来许多年，因此会定期审查和调整拨备的账面金额，以考虑到此类变化。

重大估计
用于反映拨备账面价值的货币的贴现率需要估计。我们会定期检讨适用的贴现率，并随着市场利率的变动而作出调整。

厘定拨备账面值所应用的贴现率提供国际会计准则第1. 125号所述估计不确定性的来源。

关于退役和恢复经费及其对估计数变化的敏感度的资料载于附注18。

金融工具
金融资产及负债于综合资产负债表中分开列示，除非有法律上可强制执行的抵销权，而壳牌有意按净额结算或同时变现资产及结算负债。

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金融资产
金融资产于初始确认时分类，其后按摊销成本、通过其他全面收益的公允价值或通过损益的公允价值计量。金融资产的分类取决于合同现金流量，并酌情取决于管理金融资产的业务模式。

如果业务模式的目标是持有金融资产以收取合同现金流，而合同条款产生的现金流仅为本金和利息的支付，则债务工具按摊余成本计量。初步按公平值加上或减去可直接归因于收购或发行金融资产的交易成本确认。随后，金融资产使用实际利率法减去任何减值进行计量。当资产被终止确认、修改或减值时，损益在损益中确认。

所有权益工具及其他债务工具均按公允价值确认。至于权益工具，经初步确认后，可作出不可撤销的选择(以逐个工具为基准)，以按其他全面收益的公允价值而不是按损益的公允价值指定该等工具。于确定支付权利时，从权益工具收取的股息于损益中确认为其他收入，除非壳牌从该等收益中获益，如收回金融资产的部分成本，在此情况下，该等收益在其他全面收益中入账。

证券投资
证券投资(“证券”)包括股权证券和债务证券。股权证券按公允价值列账。一般而言，未变现持股损益在其他全面收益中确认。在出售时，以前在其他全面收益中积累的净收益和亏损转移到留存收益。债务证券一般按公允价值列账，未变现持有收益及亏损在其他全面收益中确认。在出售时，以前在其他全面收益中累积的净收益和亏损在收入中确认。

金融资产减值准备
预期信贷损失模型适用于按摊销成本或公允价值通过其他全面收益计量的金融资产减值的确认和计量。预期信贷损失模式也适用于《国际财务报告准则》第9号适用的金融担保合同，这些合同没有按公允价值计入损益。金融资产的损失准备金按相当于12个月预期信贷损失的数额计量。如果该金融资产的信用风险自初始确认以来显著增加，则该金融资产的损失准备按等同于终身预期信用损失的金额计量。损失拨备的变动在损益中确认。对于应收贸易账款，采用简化减值方法确认初始确认的预期终身亏损。

现金和现金等价物
现金和现金等价物包括银行现金和手头现金，包括抵销银行透支、短期银行存款、货币市场基金、逆回购和类似工具，这些工具的到期日通常为三个月或更短。

金融负债
财务负债按摊销成本计量，除非必须通过损益按公允价值计量，如持有的交易工具，或壳牌已选择按公允价值通过损益计量。债务及贸易应付款项最初按公允价值按交换金额确认，其后按交易成本净额确认，其后按摊销成本确认，但须进行公允价值对冲的固定利率债务则不在此列，而公允价值对冲则就对冲风险重新计量(见下文)。债务利息开支按实际利息法入账，除资本化利息外，于收入内确认。对于根据公允价值期权计量的金融负债，与自身信用风险相关的公允价值变动在其他全面收益中确认。其余公允价值变动按公允价值于损益确认。

衍生工具合约及套期保值
衍生工具合约用于管理利率风险、外汇风险、商品价格风险和外币现金余额。在经济特征及风险方面与主合约并无密切关连且主合约并非金融资产的衍生工具与其主合约分开，并按公允价值确认，相关损益于收益中确认。

购买或出售可以现金净额结算的非金融项目的合同被计入金融工具，但根据壳牌预期的购买、销售或使用要求，为接收或交付非金融项目而订立并继续持有的合同除外。未被指定为有效对冲工具的衍生工具的公允价值变动所产生的收益或亏损在收益中确认。

某些衍生品合约符合条件，并被指定为公允价值对冲已确认资产或负债或未确认公司承诺的公允价值变动；或现金流对冲与已确认的资产或负债或极有可能的预期交易有关的应收或应支付的现金流量的变化；或净投资对冲与外国业务的净投资有关的外汇汇率变化，其功能货币不同于壳牌的功能货币。

被指定为公允价值对冲的套期保值工具的公允价值变动，连同被套期保值项目账面金额的相应调整，在收入中确认。被指定为现金流对冲的衍生合约的公允价值变动的有效部分在其他全面收益中确认，直至对冲交易发生为止；任何无效部分在收入中确认。如果被套期保值项目为非金融资产或负债，累计其他全面收益中的金额被转移到资产或负债的初始账面价值(重新分类到资产负债表)；净投资对冲的会计处理方式与现金流量对冲类似。与对冲的有效部分有关的套期工具的收益或亏损在其他全面收益中确认，而与无效部分相关的任何收益或亏损在损益表中确认。在处置境外业务时，在其他全面收益中记录的任何此类损益的累计价值将重新分类到损益表中。

因按季度末汇率重新换算债务账面金额和用于对冲境外业务净投资的衍生合约本金而产生的变动的有效部分在其他全面收益中确认，直至相关投资被出售或清算为止；任何无效部分在收入中确认。

对套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系以及进行套期保值交易的风险管理目标和战略进行了记录。还会不断评估套期保值的有效性，并在风险管理策略发生变化时停止进行套期保值会计。

壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
176

除非被指定为对冲工具，否则出售或购买可净额结算的非金融项目的合约(通常为交易业务中商品的远期买卖合约)，以及属于或包含书面期权的合约，均按公允价值确认；相关收益及亏损于收入中确认。

主要持作买卖用途之衍生工具于综合资产负债表呈列为流动。

公允价值计量
公允价值计量是对资产或负债于计量日期可转让金额的估计，其基础是假设该等转让发生在主要市场参与者之间，并(如适用)考虑最高及最佳用途。
估计数
如可用，公允价值计量以活跃市场对相同资产或负债的报价为基础。在缺乏此类信息的情况下，其他可观察到的投入被用于估计公允价值。来自外部来源的输入将酌情得到证实或以其他方式核实。在缺乏公开资料的情况下，公允价值乃采用估计技术厘定，该等估计技术会考虑与该资产或负债相关的市场前景，并根据主要不可观察的投入合理地确定该等市场前景。就没有公开资料的衍生工具合约而言，公允价值估计一般采用模型及其他估值方法厘定，其主要考虑因素包括未来价格、波动性、价格相关性、交易对手信用风险及市场流动性；至于其他资产及负债，公允价值估计一般以预期未来现金流量的净现值为基础。
基于股份的薪酬计划
由壳牌的主要股权结算计划--绩效股份计划(PSP)和长期激励计划(LTIP)产生的基于股份的薪酬支出的公允价值采用蒙特卡罗期权定价模型估计，并在授予日起于归属期间的收入中确认，并相应地直接增加股权。该模型预测并平均了归属条件下一系列潜在结果的结果，这些条件的主要假设是壳牌及其四个主要竞争对手在过去三年和过去十年的股价波动和股息收益率。
信托持有的股份
本公司的股份由员工持股信托和类似信托的实体持有，不包括在资产中，但在成本中反映为以信托形式持有的股份从股本中扣除。
收购和出售企业权益
于取得对业务的控制权时所取得的资产及承担的负债，以及在作为业务的联合经营中取得权益或额外权益时，按其于收购日期的公平价值确认；高于该价值的购买代价金额确认为商誉。当取得控制权时，任何非控股权益均确认为可确认净资产的比例份额。收购附属公司的非控股权益，以及在保留控制权的情况下出售权益，均计入权益内交易。购入代价或出售所得款项与非控股权益的相关比例之间的差额(参考权益于收购或出售当日的净资产账面值计算)，在保留收益中确认为荷兰皇家壳牌石油公司-B股东应占权益的变动。
环境计划和相关的环境计划
排放权交易计划
为合规目的而取得的排放证书最初按成本确认，并归类于无形资产。在为排放设定上限的方案中，获批的相关排放证书按成本确认，成本可能为零。为交易目的持有的排放证书按成本或可变现净值(以较低者为准)确认，并归入库存。当实际排放产生义务时，排放责任在其他负债项下确认。在为合规目的持有的排放证书涵盖的范围内，负债是参照持有的这些排放证书的价值和按公平市场价值计算的剩余未覆盖部分。相关费用列在“生产和制造费用”项下。排放证书和排放责任在与各自的监管机构解决责任后被取消确认。

生物燃料证书
自产生物燃料证书在以下位置获得认可零价值，因为它们主要抵消了债务。为合规目的而持有的生物燃料证书在无形资产项下按成本确认。当可从自身活动获得的生物燃料证书的数量少于所需数量时，生物燃料负债在其他负债项下确认。在为合规目的持有的生物燃料证书所涵盖的范围内，负债是参照持有的这些证书的价值和按市场价值计算的剩余未覆盖部分来衡量的。生物燃料证书和生物燃料责任在与各自的监管机构解决责任后都被取消确认。

可再生能源计划
为合规目的而取得的可再生电力证书按成本确认为无形资产。自产可再生电力证书一般在售电时转让给客户。可再生电力负债于发生电力销售而产生注销可再生电力证书的义务时，于其他负债项下确认。相关成本在损益表的“购买”中确认。如果债务与企业运营中消耗的电力有关，则在其他负债中列报，成本在“生产和制造费用”中反映。在为合规目的持有的可再生电力证书所涵盖的范围内，负债是参照这些可再生电力证书的价值和按市值计算的剩余未覆盖部分来衡量的。可再生电力证书和可再生电力负债在与各自的监管机构解决责任后被取消确认。

合并收益表列报
采购反映与采购存货有关的所有成本及其变动的影响，并包括转换成成品或中间产品所产生的相关成本。生产及制造开支乃经营、保养及管理生产及制造资产之成本。销售、分销及行政开支包括市场推广及销售产品的直接及间接成本。







壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
177

3、--对国际财务报告准则的修改尚未采用
银行间同业拆放利率(IBOR)改革--第二阶段
对IFRS 9金融工具(IFRS 9)、IFRS 7金融工具：披露(IFRS 7)和IFRS 16租赁(IFRS 16)的修订于2020年8月发布，补充了2019年发布的修订(IBOR改革-第一阶段)，重点关注IBOR改革对公司财务报表的影响，例如，用于计算金融资产利息的IBOR被替代基准利率取代时产生的影响。

在第二阶段，国际会计准则理事会修订了与以下方面有关的要求：确定金融资产、金融负债和租赁负债的合同现金流量的基础的变化；对冲会计；以及披露。这些修订仅适用于国际同业拆借利率改革对金融工具和套期保值关系所要求的变化。

修正案自2021年1月1日或之后开始生效，并将追溯适用。允许提前申请。

壳牌对冲为浮动利率的固定利率债务将受到伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在全市场范围内被替代为无风险参考利率的影响，最显著的是美元LIBOR的改革。

截至2020年12月31日，壳牌的大部分债务相关利率和货币掉期被指定为公允价值对冲关系。

截至2020年12月31日，受改革影响的对冲关系中指定的对冲工具名义金额为1美元。23,0101000万美元。此外，壳牌还有一张面值为美元的浮动利率票据。500与伦敦银行间同业拆借利率挂钩，2023年到期，将受到影响。

一个集团范围内的项目正在进行中，以管理向替代基准利率披露的过渡。

英国采用的国际会计准则
2020年12月31日英国夏令时晚上11点，根据2018年《欧盟(退出)法》制定的立法将根据(EC)第1606/2002号条例通过的国际财务报告准则纳入英国法律，以提供连续性。这些标准称为英国采用的国际会计准则.

对于2021年1月1日或之后开始的报告期，壳牌向英格兰和威尔士公司注册处(以下简称公司之家)提交的年度报告和其他英国监管文件将根据这些英国采用的国际会计准则编制。
国际财务报告准则对英国的背书权力已从欧盟委员会移交给商业、能源和工业战略国务大臣(BEIS)。

目前，英国采用的国际会计准则和国际会计准则之间没有实质性差异根据欧盟适用的(EC)第1606/2002号条例通过的国际财务报告准则。但如果两个会计框架之间出现差异，可能会导致两个会计框架都需要进行报告，以满足英国和荷兰的报告要求。然而，如果欧盟确定英国采用的国际会计准则相当于根据条例(EC)第1606/2002号通过的国际财务报告准则 当它在欧盟适用时，这两个会计框架之间的任何差异都不会影响壳牌未来的报告。在发表本报告时，欧盟尚未接受英国采用的国际会计准则.

预计在短期内，国际会计准则理事会发布的国际会计准则、英国采用的国际会计准则和根据条例(EC)第1606/2002号采用的国际会计准则之间不会有实质性差异 就像它适用于欧盟一样。

IFRS 17保险合同(IFRS 17)
IFRS第17号于2017年发布，要求在2023年1月1日或之后的年度报告期内采用。国际财务报告准则第17号模式将保险合同的现行资产负债表计量与提供服务期间的利润确认结合在一起。标准中的一般模型要求使用对未来现金流的概率加权当前估计、风险调整和代表履行合同预期利润的合同服务利润率来衡量保险合同负债。未来现金流量估计的变动及与未来服务有关的风险调整的影响于服务提供期间确认，而非即时于损益中确认。壳牌正在评估这一标准的初步影响.

4个细分市场信息
一般信息
壳牌是一家从事石油和天然气行业主要方面的国际能源公司，并按部门报告其业务。从2020年起，壳牌的报告部门由综合天然气、上游、石油产品、化学品和公司组成，反映了壳牌审查和评估其业绩的方式。石油产品和化学品业务此前被报告在下游部门。油砂开采活动以前包括在上游部分，在石油产品项下报告。比较信息已被重新分类。

综合天然气部门管理液化天然气(LNG)活动和将天然气转化为天然气(GTL)燃料和其他产品，以及新能源产品组合。它包括天然气和液体的勘探和开采，以及向市场输送天然气和液体所需的上游和中游基础设施的运营。它营销和交易天然气、液化天然气、电力和碳排放权，还营销和销售液化天然气作为重型车辆和船舶的燃料。

上游部分勘探和开采原油、天然气和天然气液体。它还销售和运输石油和天然气，并运营必要的基础设施，将它们运往市场。

石油产品部门包括炼油和贸易以及营销业务类别。炼油和贸易类业务将原油和其他原料转化为一系列石油产品，并在世界各地运输和销售，供家庭、工业和运输使用。自二零二零年起，这类业务包括先前于上游分部报告的油砂开采活动。营销类业务包括零售、润滑油、企业对企业(B2B)、管道和生物燃料业务。

化工部门经营着制造工厂和自己的营销网络。

企业分部涵盖支持壳牌的非营运活动，包括壳牌的持股和财务组织、其自我保险活动以及其总部和中央职能。

壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
178

分部报告的基础
各部门之间的销售基于通常相当于商业可用价格的价格。按地理区域划分的第三方收入和非流动资产信息是基于报告该信息的集团子公司的运营国家。由于英国是本公司的注册地，因此提供了单独的信息披露。

分部收益按当前供应成本(CCS收益)列报。在此基础上，期内销售量的采购价是根据扣除税收影响后同期的当时供应成本计算的。因此，CCS收益不包括油价变化对库存账面金额的影响。RDS plc股东应占CCS收益是首席执行官在作出分配资源和评估业绩决定时使用的收益衡量标准。

与核心融资活动相关的财务支出和收入以及相关税收计入公司部门的收益，而不是业务部门的收益。

在当前供应成本基础上按部门分列的信息如下：
2020
百万美元
集成气体
上游成品油化学品
公司
总计
收入：
第三方
33,287 6,767 128,717 11,721 51 180,543 [A][B]
网段间
3,410 21,564 6,213 2,850 — 34,037 
应占合营企业及联营公司溢利╱（亏损）（CCS基准）：
562 (7)988 567 (268)1,842 
利息和其他收入，其中：
14 542 (93)— 406 869 
利息收入
6 56 28 — 589 679 
出售和重估非流动资产和业务的净收益
218 55 (9)(2)24 286 
其他
(210)431 (112)2 (207)(96)
第三方和部门间采购（CCS基础）
21,112 4,505 113,177 9,969 8 148,771 
生产和制造费用
5,723 10,521 5,942 1,787 28 24,001 
销售、分销和管理费用
729 (23)7,360 1,339 476 9,881 
研发费用
103 486 209 109 — 907 
勘探费
611 1,136 — — — 1,747 
折旧、损耗和摊销费用，其中：
17,704 23,119 10,473 1,116 32 52,444 
减值损失
12,221 8,697 6,531 5 9 27,463 [C]
利息支出
76 374 56 3 3,580 4,089 
税收（抵免）/费用（CCS基础）(2,507)(467)(898)7 (983)(4,848)
CCS收益(6,278)(10,785)(494)808 (2,952)(19,701)
[A]包括 $10,008来自客户合约以外来源的收入，主要包括商品衍生工具公允价值会计的影响。该数额包括以前收益的转回， $1,136 与销售合同有关的1000万美元和以前的损失539 于2020年，该等金额与先前确认且已于2020年进行实物结算的采购合约有关。
[B]自二零二零年起，额外合约分类为持作买卖用途，因此收入按净额而非毛额基准呈报。对全年收入的影响是减少美元，46,289百万美元。
[C]减值亏损包括物业、厂房及设备（$26,676百万）及无形资产（$787百万).


壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
179

2019百万美元
集成气体上游[A]油品 [A]化学品[A]公司总计
收入：
第三方
41,322 9,482 280,460 13,568 45 344,877 [B]
网段间
4,280 35,735 7,819 3,917 — 51,751 
应占合营企业及联营公司溢利╱（亏损）（CCS基准）：
1,791 379 1,179 546 (307)3,588 
利息和其他收入，其中：
263 2,180 273 (7)916 3,625 
利息收入
— — — — 899 899 
出售和重估非流动资产和业务的净收益
282 1,888 305 (8)52 2,519 
其他
(19)292 (32)1 (35)207 
第三方和部门间采购（CCS基础）
23,498 6,982 262,004 13,039 (6)305,517 
生产和制造费用
5,768 11,102 7,536 1,995 37 26,438 
销售、分销和管理费用
716 29 7,976 1,323 449 10,493 
研发费用
181 450 219 112 — 962 
勘探费
281 2,073 — — — 2,354 
折旧、损耗和摊销费用，其中：
6,238 16,881 4,461 1,074 47 28,701 
减值损失
579 2,576 622 5 — 3,782 [C]
减值冲销
— — (190)— — (190)[D]
利息支出
104 526 77 5 3,978 4,690 
税费/(抵免)(CCS基准)
2,242 5,878 1,319 (2)(578)8,859 
CCS收益8,628 3,855 6,139 478 (3,273)15,827 

[A]经修订以符合自二零二零年起适用的报告分部变动。
[B]包括$3,760来自客户合约以外来源的收入，主要包括商品衍生工具公允价值会计的影响。
[C]减值损失包括财产、厂房和设备(美元)。3,639无形资产（美元）143百万)。
[D]见附注8。

2018百万美元
集成气体上游[A]油品 [A]化学品[A]公司总计
收入：
第三方
43,764 9,459 316,409 18,704 43 388,379 [B]
网段间
5,031 37,125 10,613 4,864 — 57,633 
应占合营企业及联营公司溢利╱（亏损）（CCS基准）：
2,273 285 1,101 684 (222)4,121 
利息和其他收入，其中：
2,230 605 393 (53)896 4,071 
利息收入
— — — — 772 772 
出售和重估非流动资产和业务的净收益
2,231 717 350 (53)20 3,265 
其他
(1)(112)43 — 104 34 
第三方和部门间采购（CCS基础）
27,775 5,948 300,417 17,332 1 351,473 
生产和制造费用
5,370 11,169 8,226 2,362 (157)26,970 
销售、分销和管理费用
458 29 9,183 1,130 560 11,360 
研发费用
186 493 205 102 — 986 
勘探费
208 1,132 — — — 1,340 
折旧、损耗和摊销费用，其中：
4,850 12,871 3,165 1,034 215 22,135 
减值损失
200 1,065 346 78 7 1,696 [C]
减值冲销
— (1,265)— — — (1,265)[D]
利息支出
212 586 84 16 2,847 3,745 
税费/(抵免)(CCS基准)
2,795 8,756 1,211 339 (1,270)11,831 
CCS收益11,444 6,490 6,025 1,884 (1,479)24,364 

壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
180

[A]经修订以符合自二零二零年起适用的报告分部变动。
[B]包括$3,348来自客户合约以外来源的收入，主要包括商品衍生工具公允价值会计的影响。
[C]减值损失包括财产、厂房和设备(美元)。1,515无形资产（美元）181百万)。
[D]参见附注8。
    
CCS收入与本期收入的对账
百万美元
 202020192018
荷兰皇家壳牌公司股东应占（亏损）/收入(21,680)15,842 23,352 
可归于非控股权益的收入146 590 554 
本期（损失）/收入(21,534)16,432 23,906 
本期用品费用调整：
购买2,359 (784)559 
税收(585)194 (116)
合营企业及联营公司的利润份额59 (15)15 
本期用品费用调整1,833 (605)458 
其中：
归属于荷兰皇家壳牌有限公司股东1,759 (572)481 
可归因于非控股权益74 (33)(23)
CCS收益(19,701)15,827 24,364 
其中：
CCS收益归属于荷兰皇家壳牌公司股东(19,921)15,270 23,833 
非控股权益应占CCS盈利220 557 531 

按地理区域分列的资料如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
2020百万美元
欧洲
亚洲，
大洋洲，
非洲
美国
其他
美洲
总计
按来源划分的第三方收入
50,138 
[A]
65,139 

50,856 14,410 180,543 
无形资产、物业、厂房及设备、合营企业及联营企业于12月31日
38,785 [B]104,450 62,976 49,909 256,120 
[A]包括$12,9581000万来自英国。
[B]包括$23,302百万位于英国。
        
2019百万美元
欧洲亚洲，
大洋洲，
非洲		美国其他
美洲
总计
按来源划分的第三方收入98,455 [A]139,916 83,212 23,294 344,877 
无形资产、物业、厂房及设备、合营企业及联营企业于12月31日43,262 [B]119,732 67,105 54,544 284,643 
[A]包括$41,0941000万来自英国。
[B]包括$24,696百万位于英国。
2018百万美元
欧洲亚洲，
大洋洲，
非洲		美国其他
美洲
总计
按来源划分的第三方收入118,960 [A]153,716 89,876 25,827 388,379 
无形资产、物业、厂房及设备、合营企业及联营企业于12月31日38,617 [B] 117,127 59,625 56,721 272,090 
[A]包括$54,6591000万来自英国。
[B]包括$21,863百万位于英国。










壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
181

5.利息和其他收入
    
百万美元
 202020192018
利息收入679 899 772 
股息收入（来自股本证券投资）22 23 104 
出售和重估非流动资产和业务的净收益286 2,519 3,265 
融资活动外汇（损失）/收益净额(391)5 (174)
其他273 179 104 
总计869 3,625 4,071 

于二零二零年，“其他”收入主要与就合营业务合伙人分租收入确认的金额有关。

于二零一九年，出售非流动资产及业务之收益净额主要来自出售澳洲综合天然气资产、美国及丹麦上游资产以及沙特阿拉伯及中国石油产品资产之收益。

于二零一八年，出售非流动资产及业务的净收益主要来自出售泰国、马来西亚、阿曼及新西兰的综合天然气资产，以及伊拉克及马来西亚的上游资产以及阿根廷的石油产品出售收益，部分被出售爱尔兰上游资产的费用所抵销。 

6—利息支出
    
百万美元
 202020192018
已招致的利息及类似费用4,359 [A]4,592 [A]3,550 
减去：利息资本化(799)(752)(876)
债务公允价值和现金流量对冲的其他净亏损32 132 169 
吸积费用497 718 902 
总计4,089 4,690 3,745 
[A]包括$2,1852000万美元(2019年：美元2,186 与租赁有关的利息开支，其中，1,0312000万美元(2019年：美元1,137 于二零一九年一月一日前分类为经营租赁的租赁。

于二零二零年厘定资本化利息金额所采用之利率为 4.5% (2019: 4.5%; 2018: 4.0%).

7—无形资产
     
2020百万美元
商誉液化天然气的腾飞
和销售合同		软件其他总计
成本
1月1日14,973 10,211 2,958 3,908 32,050 
加法247 — 133 1,448 1,828 
销售、退休和其他变动(64)(181)(77)(637)(959)
货币折算差异57 — 100 94 251 
12月31日15,213 10,030 3,114 4,813 33,170 
折旧、损耗和摊销，包括减值
1月1日768 4,014 2,524 1,258 8,564 
年度费用 [A]276 835 156 695 1,962 
销售、退休和其他变动— (181)(129)9 (301)
货币折算差异18 — 76 29 123 
12月31日1,062 4,668 2,627 1,991 10,348 
截至12月31日的账面金额14,151 5,362 487 2,822 [B]22,822 
[A]包括$7871000万美元与减值有关，其中美元472 100万美元与综合天然气有关。(See注8）
[B]包括$1,013为符合规定而持有的排放证明书，(See附注29)

壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
182

     
2019百万美元
商誉液化天然气的腾飞
和销售合同		软件其他总计
成本
1月1日14,338 10,365 2,910 3,482 31,095 
加法674 — 137 449 1,260 
销售、退休和其他变动(46)(154)(100)(22)(322)
货币折算差异7 — 11 (1)17 
12月31日14,973 10,211 2,958 3,908 32,050 
折旧、损耗和摊销，包括减值
1月1日622 3,293 2,425 1,169 7,509 
年度费用 [A]135 876 176 178 1,365 
销售、退休和其他变动(1)(155)(87)(85)(328)
货币折算差异12 — 10 (4)18 
12月31日768 4,014 2,524 1,258 8,564 
截至12月31日的账面金额14,205 6,197 434 2,650 23,486 
[A]包括$1431000万与损失有关。


于2020年12月31日的商誉，主要与2016年收购BG Group plc有关，分配至集成燃气公司（$4,800百万美元)和上游($5,946在运营部门层面，Pennzoil—Quaker State Company（2000美元）和Pennzoil—Quaker State Company（2000美元）1,609100万美元），主要总部位于北美的油品业务。

8—财产、厂房和设备
2020百万美元
勘探和生产
探索
和评价		生产制造业，
供应和
分布		其他总计
成本
1月1日18,596 286,666 104,817 29,081 439,160 
加法1,728 9,659 6,287 3,460 21,134 
销售、退休和其他变动(5,928)600 (5,510)(1,109)(11,947)
货币折算差异92 3,632 2,282 970 6,976 
12月31日14,488 300,557 107,876 32,402 455,323 
折旧、损耗和摊销，包括减值
1月1日4,010 136,300 48,872 11,629 200,811 
年度费用 [A]3,336 34,209 11,680 1,693 50,918 
销售、退休和其他变动(2,148)(5,075)(4,129)(1,091)(12,443)
货币折算差异64 2,805 1,819 502 5,190 
12月31日5,262 168,239 58,242 12,733 244,476 
截至12月31日的账面金额9,226 132,318 49,634 19,669 210,847 
[A]包括$26,676与减值损失有关的百万美元（见下表“减值”）。
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
183

2019百万美元
勘探和生产
探索
和评价		生产制造业，
供应和
分布		其他总计
成本
1月1日21,181 285,252 97,694 26,268 430,395 
加法2,659 11,374 10,945 3,145 28,123 
销售、退休和其他变动(5,442)(11,253)(3,683)(456)(20,834)
货币折算差异198 1,293 (139)124 1,476 
12月31日18,596 286,666 104,817 29,081 439,160 
折旧、损耗和摊销，包括减值
1月1日3,287 131,692 46,218 10,465 191,662 
按年收费1,096 19,346 5,742 1,573 27,757 
销售、退休和其他变动(440)(15,567)(2,981)(437)(19,425)
货币折算差异67 829 (107)28 817 
12月31日4,010 136,300 48,872 11,629 200,811 
截至12月31日的账面金额14,586 150,366 55,945 17,452 238,349 

二零二零年的销售、退休及其他变动包括销售位于美国的阿巴拉契亚页岩气位置及马丁内斯炼油厂。

于二零二零年十二月三十一日，物业、厂房及设备的账面值包括31,611百万美元(2019年：美元27,779#20000；在建资产。该金额不包括勘探及评估资产。于2020年12月31日的账面值包括美元。1,159分类为持作出售的资产，百万美元（二零一九年：1,401百万)。

于二零二零年十二月三十一日，勘探及生产资产之账面值包括有关经证实及未经证实物业之权利及特许权，11,485百万美元(2019年：美元14,355百万)。勘探及评估资产主要包括有关未探明物业及已资本化勘探钻探成本的权利及特许权。

于2020年12月31日，资产的账面值为美元，而该等资产在计算折旧费用时采用了替代储备基准（见附注2）。1,707百万美元(2019年：美元173百万）。倘并无使用替代储备基础，则截至二零二零年十二月三十一日止年度之税前折旧开支将为美元。1,012增加100万美元（二零一九年：美元）77百万美元，2018年：美元1,003百万)。

购买和租赁不动产、厂场和设备的合同承付款 2020年12月31日，金额为美元5,699百万美元(2019年：美元4,599百万（修订））。

使用权资产
在不动产、厂房和设备中，下列数额与租赁有关：
百万美元
2020勘探和生产
探索
和评价		生产制造业，
供应和
分布		其他总计
成本
1月1日5 15,213 13,574 5,759 34,551 
加法— 502 1,570 1,580 3,652 
销售、退休和其他变动— (1,370)(675)(75)(2,120)
货币折算差异— 95 57 120 272 
12月31日5 14,440 14,526 7,384 36,355 
折旧、损耗和摊销，包括减值
1月1日— 5,761 2,936 1,164 9,861 
按年收费— 1,898 2,675 760 5,333 
销售、退休和其他变动— (712)(627)(158)(1,497)
货币折算差异— 50 29 27 106 
12月31日— 6,997 5,013 1,793 13,803 
截至12月31日的账面金额5 7,443 9,513 5,591 22,552 
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
184

百万美元
2019勘探和生产
探索
和评价		生产制造业，
供应和
分布		其他总计
成本
1月1日— 16,379 10,718 5,017 32,114 
加法5 664 3,124 917 4,710 
销售、退休和其他变动— (1,867)(268)(157)(2,292)
货币折算差异— 37 — (18)19 
12月31日5 15,213 13,574 5,759 34,551 
折旧、损耗和摊销，包括减值
1月1日— 5,209 1,110 589 6,908 
按年收费— 1,632 1,855 703 4,190 
销售、退休和其他变动— (1,091)(30)(128)(1,249)
货币折算差异— 11 1 — 12 
12月31日— 5,761 2,936 1,164 9,861 
截至12月31日的账面金额5 9,452 10,638 4,595 24,690 
减值百万美元
202020192018
减值损失[A]
勘探和生产20,155 2,983 1,066 
制造、供应和分销6,490 654 441 
其他31 2 8 
总计26,676 3,639 1,515 
减值冲销[A]
勘探和生产— — 1,265 
制造、供应和分销— 190 — 
总计— 190 1,265 
[A]请参阅注释4。

2020年的减值亏损主要是由于壳牌对中长期大宗商品价格和炼油利润率前景进行了修订，反映了宏观经济环境和新冠肺炎疫情以及能源市场供求基本面的预期影响。主要与综合天然气有关的勘探和生产资产的减值损失(美元11,539百万美元)，包括昆士兰柯蒂斯LNG和Prelude浮式LNG运营，以及上游($8,629包括墨西哥湾的资产、北美的非常规资产、巴西和欧洲的离岸资产以及尼日利亚的一个项目(OPL 245)。主要与石油产品有关的制造、供应和分销的减值损失(美元6,493百万美元)，包括在欧洲的资产和康文特炼油厂在美国的关闭。

2019年的减值亏损主要由壳牌石油和天然气长期价格展望的修订以及未来资本支出计划的变化引发。减值亏损主要与北美及南美上游页岩及深水资产、综合天然气至澳洲物业及石油产品至炼油组合有关。2018年度的减值亏损主要于上游，主要与出售壳牌于挪威及爱尔兰的权益有关，并与墨西哥湾的资产有关。2018年的减值冲销主要与北美的资产有关。

就减值测试而言，物业、厂房及设备及无形资产的账面金额分别与其使用价值作比较。用于确定使用价值的现金流预测是根据管理层对商品价格、市场供求、与运营温室气体排放相关的潜在成本、产品利润率(包括预测炼油利润率和预期产量)的预测做出的(见附注2)。这些现金流量根据资产特有的风险进行了调整，因此这些风险不包括在所适用贴现率的确定中。2020年适用的名义税前税率为6% (2019: 6%; 2018: 6%).

减值测试所应用的石油及天然气价格假设会定期检讨，并于有需要时作出调整。审查包括与现有市场数据和预测进行比较，这些数据和预测反映了需求方面的发展，例如全球经济增长、技术效率、政策措施，以及在供应方面，考虑到投资和资源潜力、开发新供应的成本以及主要资源拥有者的行为。 2020年减值测试中适用的近期大宗商品价格假设如下：
商品价格假设 [A]
2021202220232024
布伦特原油（美元/桶）40 50 60 63 
Henry Hub天然气（$/MMBtu）2.50 2.50 2.75 3.03 
[A]今天的钱。

壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
185

2024年后，实际长期价格假设为#美元。60每桶(/b)(2019年：$60/b)布伦特原油和美元3.00 每百万英热单位(/MMBtu)(2019年： $3.00/MMBtu)收购Henry Hub天然气公司，两家公司的实际价格都是2020年。

直到2019年，管理层对成品油较长期炼油利润率的估计是基于回归均值方法，除非在炼油厂的生命周期内发现了市场的根本转变。在这种方法下，人们假设炼油利润率将随着时间的推移恢复到历史平均水平。自2020年起，根据管理层对短期需求和供应基本面的理解和解读，并考虑到行业合理化和长期能源转型等各种其他因素，采用了不同的价格方法。这导致长期平均炼油利润率向下修正约30与之前应用的假设的百分比。

一些人53集团合计的“物业、厂房及设备”、“合营企业及联营公司的投资”及“无形资产”于2020年进行减值测试。在测试的资产中，有一些56%的人遭受部分或全部损害。于二零二零年十二月三十一日，主要通过减值资产的使用价值厘定的可收回金额为17.2十亿美元用于集成天然气，美元39.1上行成本为10亿美元，1.8石油产品分别为10亿美元。

与减值有关的主要敏感性是综合天然气和上游的大宗商品价格假设以及石油产品的炼油利润率。改变一下--10%或+10%的大宗商品价格假设在其他情况下会导致约$6.0-$8.010亿美元的减值或约为美元6.0-$9.0综合天然气和上游的减值拨回。一个变化—10%或+10在其他条件不变的情况下，1.5-$2.510亿美元的减值或约美元1.7-$2.7石油产品的减值拨回。

资本化勘探钻井成本百万美元
202020192018
1月1日5,668 6,629 6,981 
待探明储量确定的增加1,016 2,036 2,588 
从费用中扣除的金额(815)(1,218)(449)
确定探明储量后再划分为生产井(1,385)(1,655)(2,461)
其他动作[A](830)(124)(30)
12月31日3,654 5,668 6,629 
[A]包括$750已资本化勘探钻探成本减值百万美元。
项目水井
数百万美元数百万美元
1至5年331,666 801,275 
6至10年12975 471,309 
11至15岁7213 21217 
16到20岁之间— — 353 
总计522,854 1512,854 
于二零二零年十二月三十一日，根据最近一年活动分析，资本化期间超过一年的勘探钻探成本呈列于上表。其中包括$82百万元 二钻探活动正在进行或坚定计划在未来进行的项目，以及$2,772百万元 50等待发展概念的项目。

9.合资企业和联营公司
壳牌在合资企业和联营公司综合收益中的份额百万美元
202020192018
接合
风险投资		联属总计接合
风险投资		联属总计接合
风险投资		联属总计
当期收入
629 [A]
1,154 1,783 1,121 2,483 3,604 1,307 2,799 4,106 
其他综合性的
本期收入/（损失）		76 1 77 (82)8 (74)172 11 183 
当期综合收益705 1,155 1,860 1,039 2,491 3,530 1,479 2,810 4,289 
[A]包括$599于应占合营企业及联营公司溢利确认之减值亏损，
于合营企业及联营公司之权益账面值百万美元
2020年12月31日2019年12月31日
接合
风险投资		联属总计接合
风险投资		联属总计
净资产14,406 8,045 22,451 13,426 9,382 22,808 
与合营企业及联营公司的交易百万美元
202020192018
向合营企业和联营企业的销售和费用5,426 7,748 8,270 
合营企业及联营企业之采购及支出8,262 11,581 [A]13,758 [A]
[A]在重新评估合同关系后，订正数额为美元2,008 百万美元（2019年）和美元2,546 百万（2018）。
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
186


该等交易主要包括于日常业务过程中销售及采购货品及服务。于二零二零年及二零一九年十二月三十一日的相关未偿还结余于附注11及15呈列。
合营企业及联营企业的其他安排百万美元
2020年12月31日2019年12月31日
向合营企业和联营企业采购的承诺 [A]1,674 2,177 
向合营企业和联营企业提供债务或股权融资的承诺900 897 
[A]向合营企业及联营公司采购之承诺主要与液化天然气加工费及运输能力有关之合约有关。壳牌有其他与合资企业和联营企业有关的购买义务，这些义务不固定或无法确定，主要是打算通过与第三方的销售协议在短时间内转售。其中包括长期液化天然气和天然气采购承诺，以及按市场价格采购精炼产品或原油的承诺。

10—投资于企业
证券投资百万美元
2020年12月31日2019年12月31日
股权证券：1,396 1,437 
通过其他综合收益以公允价值出售的股权证券1,396 1,437 
债务证券：1,826 1,552 
按摊销成本计算的债务证券12 11 
通过其他综合收益以公允价值发行的债务证券1,165 1,086 
按公允价值计入损益的债务证券649 455 
总计3,222 2,989 
按公允价值计算
参照相同资产在活跃市场的价格计算1,637 1,669 
参考其他可观察输入数据计量68 56 
主要使用不可观察的输入1,505 1,253 
总计3,210 2,978 
按成本计算12 11 
总计3,222 2,989 

于二零二零年十二月三十一日，股本证券主要包括以下权益： 5%的投资。债务证券主要包括本公司内部保险实体须持有的投资组合，作为其活动的担保。
主要使用不可观察输入数据计量的证券投资 [A]百万美元
20202019
1月1日1,253 1,193 
于其他全面收益确认之收益╱（亏损）45 (42)
购买329 340 
销售额(60)(237)
其他动作(62)(1)
12月31日1,505 1,253 
[A]根据预期股息流量，就国家及其他风险（如适用）作出调整，并贴现至现值。

11.贸易和其他应收款
百万美元
2020年12月31日2019年12月31日
当前非当前当前非当前
应收贸易账款21,781 — 30,216 — 
应收租赁款186 1,380 213 1,528 
其他应收账款7,251 4,109 7,791 4,039 
合营企业及联营公司的应收款项726 829 912 1,078 
预付款和递延费用3,681 1,323 4,282 1,440 
总计33,625 7,641 43,414 8,085 

上述金融资产的公允价值接近账面金额，并根据主要不可观察到的投入确定。

截至2020年12月31日的其他应收款包括某些政府以联合安排伙伴的身份应收的款项#美元1,3572000万美元(2019年：美元1,209在计提减值准备后，部分或全部逾期。可回收性及其时间受到不确定性的影响，然而，账面金额的最终违约风险被认为很低。其他应收账款还包括所得税和其他应收税金(见附注16)。

从贸易和其他应收款中扣除的减值准备为#美元。968截至2020年12月31日(2019年：$649百万)。
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预期信贷损失备抵—应收账款
壳牌使用拨备矩阵来计算贸易应收账款的预期信用损失(ECL)。拨备矩阵最初基于壳牌历史上观察到的违约率。壳牌计算ECL，以调整使用前瞻性信息经历的历史信用损失。2020年12月31日的ECL为$112百万美元(2019年：美元83百万)，这代表0.27%-0.51% (2019: 0.08%-0.27%)的应收账款。与上年相比有所增加，主要是由于宏观经济环境的变化和新冠肺炎疫情。

损失备抵金备抵3492000万美元(2019年：美元193 除于二零二零年十二月三十一日的所有其他应收贸易账款减值外，该减值拨备矩阵计算以外。

应收租赁款
壳牌为出租人的租赁合同分类为融资租赁或经营租赁。分类为融资租赁的租赁合约的租赁金额如下：
百万美元
2020年12月31日2019年12月31日
不到一年262 305 
1至5年859 953 
5年及以后852 1,019 
应收未贴现租赁付款总额1,973 2,277 
非劳动所得财务收入407 536 
租赁净投资1,566 1,741 

此外，截至2020年12月31日，壳牌有权根据经营租赁获得合同付款，248百万美元(2019年：美元344(亿美元)。


第十二章：
百万美元
2020年12月31日2019年12月31日
石油、天然气和化学品16,949 21,653 [A]
其他包括材料 2,508 2,418 [A]
总计19,457 24,071 
[A]经修订，在重新分类非实物贸易存货后， $1,001 从“石油、天然气和化学品”到“其他包括材料”。

于2020年12月31日的存货包括撇减至可变现净值$239百万美元(2019年：美元546百万)。

13—现金及现金等价物
百万美元
2020年12月31日2019年12月31日
现金4,831 4,168 
银行短期存款2,220 2,665 
货币市场基金、反向回购和其他现金等价物24,779 11,222 
总计31,830 18,055 

截至2020年12月31日，现金及现金等价物中包括总额为美元的金额，65百万美元(2019年：美元431100万美元）受货币管制或其他法律限制。于二零二零年，现金管理所用货币市场基金及反向回购的收益率较其他现金等价物为高。有关信贷风险的资料于附注19呈列。














壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
188

14.债务和租赁安排
债务
债务
百万美元
2020年12月31日2019年12月31日
债务
(不包括
租赁
负债)		租赁
负债		总计债务
(不包括
租赁
负债)		租赁
负债		总计
短期债务7,535 — 7,535 3,962 — 3,962 
1年内到期的长期债务5,221 4,143 9,364 6,146 4,956 11,102 
流动债务12,756 4,143 16,899 10,108 4,956 15,064 
非流动债务66,838 24,277 91,115 55,779 25,581 81,360 
总计79,594 28,420 108,014 65,887 30,537 96,424 
净债务
百万美元
资产/（负债）
当前
债务		非当前
债务		导数
金融
仪器		现金和现金等价物
(see注13）		净债务
2020年1月1日(15,064)(81,360)(724)18,055 (79,093)
现金流7,536 (13,121)(1,157)13,603 6,861 
租赁增加(870)(2,268)(3,138)
其他动作(8,380)8,354 524 — 498 
汇兑收益╱（亏损）：(121)(2,720)2,155 172 (514)
2020年12月31日(16,899)(91,115)798 31,830 (75,386)
2019年1月1日(13,046)(79,815)(1,345)26,741 (67,465)
现金流10,333 (7,269)351 (8,810)(5,395)
租赁增加(971)(3,547)(4,518)
其他动作(11,453)9,179 453 — (1,821)
汇兑收益╱（亏损）：73 92 (183)124 106 
2019年12月31日(15,064)(81,360)(724)18,055 (79,093)
管理层使用壳牌现金的优先事项首先是将净债务减少到美元，65在实现这一里程碑后， 20%—30从经营到股东的现金流量的%。剩余现金将分配给有纪律和衡量的资本支出增长和进一步削减债务。
传动装置百万美元，除非另有说明
2020年12月31日2019年12月31日
净债务75,386 79,093 
总股本158,537 190,463 
总资本233,923 269,556 
传动装置32.2 %29.3 %

资本负债率是壳牌资本结构的一个衡量标准，定义为净债务（总债务减去现金和现金等价物）占总资本（净债务加上总权益）的百分比。

壳牌通过两个商业票据（CP）计划、一个欧元中期票据（EMTN）计划和一个美国通用货架（US shelf）注册进入国际债务资本市场。根据CP方案发行的贷款得到承诺信贷安排和现金的支持。
借款便利和未动用金额
百万美元
设施未提取金额
2020年12月31日2019年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
CP方案20,000 20,000 13,254 16,610
EMTN计划无限无限不适用不适用
美国货架登记— 无限不适用不适用
已承诺的信贷安排22,651 10,000 22,651 10,000 

壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
189


根据CP计划，壳牌可以发行最高达美元的债务10 十亿美元，到期日不超过 270天数和美元10 十亿美元，到期日不超过 397几天。
EMTN方案每年都会更新，最近一次是在2020年8月。2020年，根据该方案发行的债务总额为#美元6,7342000万美元(2019年：美元3,322(亿美元)。
美国的搁置登记为壳牌提供了发行债务证券、普通股、优先股和认股权证的灵活性。注册每三年更新一次。美国的货架登记于2020年12月到期。在我们于2021年3月11日向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交Form 20-F年度报告的同时，我们将向美国证券交易委员会提交一份新的美国货架登记声明，并在提交后生效。2020年间，债务总额为1美元6,2502000万美元(2019年：美元4,000(百万)是根据登记签发的。

2019年12月13日，壳牌进入美元10由于预期LIBOR改革(见附注2和3)，30亿循环信贷安排与新的有担保隔夜融资利率(SOFR)挂钩。根据贷款条款，伦敦银行同业拆息利率于该等循环信贷安排签署日期的一周年当日由SOFR取代。承诺的信贷安排可按预先商定的保证金获得，金额为$230亿美元将于2021年到期，美元82025年将有1000亿美元到期。每个设施都包括一个剩余的一年制延期选择权由各贷款人自行决定。这些条款和可用性不以壳牌的财务比率或其财务信用评级为条件。为这两个设施支付的利息和费用与壳牌在实现其短期净碳足迹强度目标方面的进展有关。2020年4月，壳牌签署了一项双币种美元7,200 百万欧元4,432 2021年4月到期的循环信贷额度， 二6一个月的延期选择权由壳牌酌情决定。延期选择权尚未行使，融资将于二零二一年四月到期。

此外，其他附属公司可获得总额为1000美元的未提取短期银行融资。3,115于二零二零年十二月三十一日，百万元（二零一九年：美元2,784百万)。
下表比较于十二月三十一日之债务（不包括租赁负债）之合约现金流量与综合资产负债表之账面值。合约金额反映外汇汇率变动的影响；与账面值的差异反映贴现、溢价及（倘应用公平值对冲会计处理）公平值调整的影响。利息乃假设适用于浮息债务之利率维持不变及债务本金总额（按预定到期日偿还除外）并无变动（见表）而估计。
2020百万美元
合同付款
不到
1年		介于
1和2
年份		介于
2和3年		介于
3和4
年份		介于
4和5
年份		5年
和后来		总计差异化
携带
金额		携带
金额
商业票据6,746 — — — — — 6,746 (15)6,731 
债券5,080 4,720 5,408 4,633 8,043 41,853 69,737 1,308 71,045 
银行和其他借款944 162 33 215 47 417 1,818 — 1,818 
共计（不包括利息）12,770 4,882 5,441 4,848 8,090 42,270 78,301 1,293 79,594 
利息1,834 1,707 1,630 1,527 1,412 15,985 24,095 
2019百万美元
合同付款
不到
1年		介于
1和2
年份		介于
2和3年		介于
3和4
年份		介于
4和5
年份		5年
和后来		总计差异化
携带
金额		携带
金额
商业票据3,390 — — — — — 3,390 (38)3,352 
债券5,900 4,971 4,392 4,326 2,091 38,323 60,003 694 60,697 
银行和其他借款859 425 56 71 15 412 1,838 — 1,838 
共计（不包括利息）10,149 5,396 4,448 4,397 2,106 38,735 65,231 656 65,887 
利息1,665 1,559 1,430 1,357 1,263 14,618 21,892 

已就若干定息债务订立利率掉期，影响该等结余之实际利率（见附注19）。

于二零二零年十二月三十一日，债务（不包括租赁负债）的公允价值为美元，88,294百万美元(2019年：美元71,163百万美元），主要由该等证券的报价厘定。

租赁安排
租赁负债以租赁资产作抵押。壳牌在综合天然气和上游拥有租赁合同，主要涉及浮式生产储存和卸载装置、海底设备、发电、钻探和辅助设备、服务船、LNG船舶以及土地和建筑物；在石油产品领域，主要涉及油轮、储存能力和零售场地；在化学品领域，主要涉及工厂管道和机械；在公司领域，主要涉及土地和建筑物。
未计入租赁负债计量的租赁费用
百万美元
20202019
与短期租赁有关的费用1,156 834 
与不包括在租赁负债中的可变租赁付款有关的款项1,209 1,091 

于二零二零年，有关偿还本金及支付利息之租赁现金流出总额为美元。6,891百万美元(2019年：美元7,866于融资活动现金流量综合表确认。

壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
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租赁合约项下的未来租赁付款及于十二月三十一日按付款日期划分的账面值如下：
2020百万美元
合同
租赁费		利息租赁负债
不到1年6,059 1,916 4,143 
1至5年16,681 5,617 11,064 
5年及以后19,999 6,786 13,213 
总计42,739 [A]14,319 28,420 
[A]未来租赁的现金流出可能与确认的租赁负债不同，原因是壳牌可能就租赁资产的使用作出的未来决定。该等决定可能导致作出可变租赁付款。此外，壳牌可能会重新考虑是否行使延期选择权或终止选择权，如果未来的重新考虑没有反映在租赁负债中。在壳牌作出该等决定之前，并无超出已确认租赁负债的潜在额外付款。

2019百万美元
合同租赁付款利息租赁负债
不到1年7,337 2,381 4,956 
1至5年17,435 6,141 11,294 
5年及以后21,340 7,053 14,287 
总计46,112 15,575 30,537 


15.贸易和其他应付款
百万美元
2020年12月31日2019年12月31日
当前非当前当前非当前
贸易应付款22,664 — 29,497 — 
其他应付款[A]6,941 1,843 6,356 2,060 
应付合营企业及联营公司的款项3,281 39 3,312 40 
应计项目和递延收入8,791 422 10,043 242 
总计41,677 2,304 49,208 2,342 
[A]包括为遵守目的而在环境计划下的义务，2,053 截至2020年12月31日，百万美元。(See附注29）

上文所载金融负债之公平值与账面值相若，并主要由不可观察输入数据厘定。

其他应付款项包括应付合营安排伙伴款项及其他项目相关项目。

有关抵销、抵押品及流动资金风险之资料于附注19呈列。

16—税收
 
 
 
 
税费
百万美元
202020192018
当期税额：
本期费用
3,272 7,597 10,415 
对前几个期间的调整
(56)(1)60 
总计
3,216 7,596 10,475 
递延税金：
与暂时性差异、税务亏损及抵免的产生及转回有关
(9,063)1,377 1,438 
与税率和立法的变化有关
(16)(67)(157)
对前几个期间的调整
430 147 (41)
总计
(8,649)1,457 1,240 
总税收（抵免）/费用(5,433)9,053 11,715 
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
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过往期间的调整与本期内的事件有关，反映规则、事实或其他因素与过往期间确定本期税务状况或递延税项结余所用者相比变动的影响。
    
按法定税率计算的适用税费与税费的对账
百万美元
202020192018
税前（损失）/收入(26,967)25,485 35,621 
减去：合营企业和联营公司的利润份额(1,783)(3,604)(4,106)
除税前（亏损）╱收入及应占合营企业及联营企业溢利(28,750)21,881 31,515 
按标准法定税率计算的适用税（抵免）/收费(8,330)7,214 11,641 
对前几个期间的调整374 146 19 
以下各项的税务影响：
递延税项资产的取消确认/确认1,458 846 (381)
为税务目的不能扣除的费用1,239 1,493 1,176 
投资和发展的激励措施(557)(757)(557)
汇率差异339 (34)623 
处置(34)(235)(524)
税率和立法的变化(16)(67)(157)
不按标准法定税率缴税的收入/（损失）6 159 (286)
其他对账项目88 288 161 
税收（贷记）/费用(5,433)9,053 11,715 
法定税率的加权平均值为292020年%（2019年： 33%; 2018: 37%）.除税前亏损受税率相对较低之司法权区发生之资产减值重大影响，导致加权平均法定税率较二零一九年为低。 
  
应缴税金
百万美元
2020年12月31日2019年12月31日
所得税3,111 3,478 
销售税、消费税和类似的征税2,895 3,215 
总计6,006 6,693 
 

于2020年12月31日，其他应收款项包括所得税应收款，1,293百万（2019: $1,328百万）（见附注11）。
2020年—递延税项百万美元
递延税项资产退役
及其他
条文		财产、厂房和设备税项亏损及抵免
结转		退休福利其他总计
2020年1月1日5,380 3,014 11,629 3,660 4,361 28,044 
贷方/(费用)与收入之比1,057 1,975 685 (250)605 4,072 
货币折算差异140 163 286 122 58 769 
其他(10)80 (104)242 60 268 
2020年12月31日6,567 5,232 12,496 3,774 5,084 33,153 
递延税项负债
2020年1月1日(28,040)(1,093)(2,909)(32,042)
确认收入4,355 4 218 4,577 
货币折算差异(143)(2)(39)(184)
其他27 418 (101)344 
2020年12月31日(23,801)(673)(2,831)(27,305)
2020年12月31日的递延税项净资产5,848 
资产负债表中于2020年12月31日列报的递延税项资产/负债
递延税项资产16,311 
递延税项负债(10,463)
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
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2019年—递延税项百万美元
递延税项资产退役
及其他
条文		财产、厂房和设备结转的税务损失和抵免退休福利其他总计
2019年1月1日5,859 3,718 12,167 3,310 4,276 29,330 
贷方/(费用)与收入之比15 (521)(647)(76)10 (1,219)
货币折算差异56 6 57 (8)(2)109 
其他(550)(189)52 434 77 (176)
2019年12月31日5,380 3,014 11,629 3,660 4,361 28,044 
递延税项负债
2019年1月1日(27,627)(1,674)(2,769)(32,070)
(收费)/抵免收入(227)46 (57)(238)
货币折算差异(129)(6)(5)(140)
其他(57)541 (78)406 
2019年12月31日(28,040)(1,093)(2,909)(32,042)
于2019年12月31日的递延税项负债净额(3,998)
于2019年12月31日于资产负债表呈列的递延税项资产╱负债
递延税项资产10,524 
递延税项负债(14,522)

在资产负债表中的列报考虑了同一税务管辖区内递延税项资产和递延税项负债的抵销，在允许的情况下。特定税务管辖区的整体递延税项状况决定与该司法管辖区有关的递延税项结余是否计入递延税项资产或递延税项负债内。

递延税项资产及负债的其他变动主要涉及收购、出售非流动资产及业务，以及在其他全面收益中确认的金额。

递延税项类别“其他”主要包括有关租赁、金融资产及负债、存货、无形资产及于附属公司、合营企业及联营公司之投资之递延税项状况。

递延税项资产为#美元16,311百万美元(2019年：美元10,524本集团于本集团认为有可能收回的情况下确认。这涉及评估该等资产可能于何时收回，以及判断是否有足够应课税溢利可用于抵销该等资产。根据业务预测，该等应课税溢利被认为很有可能获得。对于石油产品，需要额外的判断；在某些欧洲司法管辖区，对预测应课税利润的评估导致递延税项资产确认为美元，778百万美元(2019年：美元1,194百万）延长额外 10比壳牌的常规产品 10年规划地平线在该等情况下，额外风险已应用于应课税溢利的预测。

递延税项资产的金额为美元，该资产取决于非因拨回现有递延税项负债而产生的未来应课税溢利，且与壳牌在本年度或上年度蒙受亏损的税务管辖区有关，12,759截至2020年12月31日(2019年：$8,773 百万）。金额较二零一九年增加主要由于二零二零年录得减值导致递延税项负债减少或递延税项资产增加，以及二零二零年产生亏损的实体数目增加所致。

与子公司、合资企业和联营公司投资的未分配留存收益相关的未确认应税临时差额为#美元。6,705万 于二零二零年十二月三十一日（二零一九年：$6,356(亿美元)。这些留存收益在分配时要缴纳预提税。

未确认的可扣除暂时性差额、未使用的税项损失和抵免结转金额为#美元。42,836截至2020年12月31日(2019年：$33,068(1000万美元)，包括$31,8732000万美元(2019年：美元24,295 使用期限为5年或以后，或不受期限限制的。

此外，澳大利亚石油资源租金税（PRRT）有未确认亏损，金额为美元，39,402截至2020年6月30日最近一个PRRT财年结束时，36,905根据现有商品价格水平的商业预测，以及未使用的PRRT损失每年增加，预计这一数额在不久的将来还会增加。













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17—退休福利
退休福利乃透过多项有资金及无资金的界定福利计划及界定供款计划提供，其中最重要的计划位于荷兰、英国及美国。福利主要包括养恤金；某些国家还提供退休保健和人寿保险。

财务状况
百万美元
2020年12月31日2019年12月31日
义务(115,792)(103,545)
计划资产102,678 94,826 
资产限额(17)
赤字(13,131)(8,719)
综合资产负债表中的退休福利：
非流动资产2,474 4,717 
非流动负债(15,168)(13,017)
流动负债(437)(419)
总计(13,131)(8,719)

 
退休福利支出
百万美元
202020192018
确定的福利计划：   
债务利息支出1,828 2,364 2,282 
计划资产的利息收入(1,657)(2,253)(2,087)
当期服务费用，扣除计划参与人缴款后的净额1,431 1,188 1,494 
其他(174)26 (221)
总计1,428 1,325 1,468 
固定缴款计划423 428 410 
退休金支出共计1,851 1,753 1,878 

退休福利开支主要于综合收益表内呈列于生产及制造开支以及销售、分销及行政开支。计划资产之利息收入乃按与各计划之相关界定福利责任所应用之相同利率计算，以厘定利息开支。

 
重新测量
百万美元
202020192018
债务精算（损失）/收益：   
由于财务假设的变动 [A](10,150)(11,711)8,186 
由于经验调整 [B]804 232 (268)
由于人口假设的变化 [C]1,375 (75)(459)
总计(7,971)(11,554)7,459 
超过/（不足）利息收入的计划资产回报4,509 8,460 (2,312)
其他动作7 (12)66 
再测量总数(3,455)(3,106)5,213 
[A]主要与贴现率假设变动有关。
[B]经验调整数是由于就该年作出的精算假设与实际结果之间的差异所致。
[C]主要涉及死亡率假设的更新。







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194

 
确定的福利计划义务
百万美元，除非另有说明
20202019
1月1日103,545 91,856 
当前服务成本1,435 1,186 
利息支出1,828 2,364 
精算损失7,971 11,554 
福利支付(4,059)(3,961)
其他动作(444)194 
货币折算差异5,516 352 
12月31日115,792 103,545 
包括：
供资的养恤金计划105,338 93,727 
加权平均持续时间18年份17年份
无资金养恤金计划5,086 4,793 
加权平均持续时间13年份13年份
未供资的预算预算计划 [A]5,368 5,025 
加权平均持续时间15年份14年份
[A]主要与美国退休后医疗福利有关。

 
固定福利计划资产
百万美元，除非另有说明
20202019
1月1日94,826 85,803 
超过利息收入的计划资产回报率4,509 8,460 
利息收入1,657 2,253 
雇主供款614 1,462 
计划参与者的缴费42 42 
福利支付(3,843)(3,741)
其他动作(281)160 
货币折算差异5,154 387 
12月31日102,678 94,826 
包括：  
活跃市场报价：  
股票25 %26 %
债务证券52 %51 %
房地产0 %1 %
其他：
股票8 %8 %
债务证券5 %4 %
房地产6 %6 %
投资基金3 %3 %
现金1 %1 %

雇主对固定收益养恤金计划的缴费是根据当地法规进行的精算估值，估计为#美元。1.62021年将达到10亿美元。

重大固定收益和固定缴款计划和监管框架的特点

荷兰
荷兰的主要固定收益养老金计划是一种以职业生涯平均为基础的养老金安排，退休雇员领取养老金作为年金。相关荷兰固定福利义务的期限为19年份(2019年：19年)。虽然该计划对2013年7月1日后聘用或重新聘用的员工关闭，但目前仍对现有活跃成员开放持续应计。31% (2019: 34荷兰整体固定福利负债的%)与在职成员有关。从2013年7月1日起，荷兰的新员工有权成为固定缴费养老金计划的成员。

根据荷兰的规定，固定收益养老金计划有一个联合受托人委员会，受托人代表由公司、中央工作人员委员会和退休成员提名。固定福利养老金计划还有一个问责委员会，由公司提名的成员、中央工作人员委员会和退休成员组成。此外，还有一个监督委员会，其中包括来自养恤金行业的外部专家，以监督基金的管理、合规和运作。固定缴款养恤金计划有一个一级董事会，有一名独立主席，受托人代表由公司和中央工作人员理事会提名(目前基金中没有退休成员担任受托人)，以及两名执行董事会成员。固定缴款基金还有一个问责委员会，由公司提名的成员和中央工作人员委员会组成。

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荷兰政府目前正在起草荷兰养老金的新监管框架。政府的目标是在2022年1月之前完成新法规的制定，并在2026年1月之前实施。预计这些监管变化将对固定收益养恤金计划和固定缴款养恤金计划产生影响，目前正在与中央工作人员理事会讨论预期的变化。

英国
在英国，本金固定收益养老金计划是一种有资金的最终工资养老金安排，退休员工主要以年金的形式领取福利，并可以选择一次性提取一部分。相关英国固定福利义务的期限为19年份(2019年：18年)。虽然该计划对2013年3月1日或之后聘用或重新聘用的员工关闭，但目前仍对现有活跃成员开放持续累算。21% (2019: 21%)的总界定负债与活跃成员有关。从2013年3月1日起，英国的新员工可以成为固定缴费养老金计划的成员。

根据英国法规，固定收益养老金计划由一家公司受托人管理，其董事会由公司提名的四名受托人董事组成，其中包括董事长和四名成员提名的受托人董事。固定缴款养老金计划由一个公司受托人管理，其董事会由三名公司提名的董事组成，其中包括主席和两名成员提名的受托人董事。受托人负责根据信托契约和规定管理计划，包括为养老金计划的资产设定投资策略和支付成员福利，并被要求以养老金计划成员的最佳利益为行动。

美国
美国的本金固定收益养老金计划是一种由基金支付的平均最终工资养老金计划。在退休时，所有退休人员都可以选择领取年金，而一些人也可以选择一次性领取他们的福利。相关的美国固定收益义务的期限为13年份(2019年：13年)。此外，该公司还提供固定缴款计划。这些计划中的每一个都受《雇员退休收入保障法》(ERISA)的规定约束。25% (2019: 31在美国，已建立基金的固定福利计划的整体确定负债的%)与活跃成员有关。

固定收益养恤金计划和固定缴款养恤金计划都由受托人管理，受托人由计划发起人任命，并被指定为计划的受托人。受托人一般负责与投资有关的事项，任命计划管理人，维持一般监督，并就参与者的上诉作出裁决。

该公司还在美国发起“其他退休后员工福利”(OPEB)计划，为符合条件的退休员工提供医疗、牙科和视力福利以及人寿保险福利。这些计划没有资金，公司和退休人员分担成本。提供退休后医疗福利的计划不对2017年1月1日或之后聘用或重新聘用的员工开放。某些人寿保险福利由公司支付。

重大资金需求：
•如果12个月滚动平均当地筹资百分比低于以下，将需要向荷兰固定福利养恤金计划追加缴款。105六个月或更长时间。在最近一次(2020年)筹资估值中，地方筹资百分比高于这一水平；
•英国的计划没有设定最低法定资金要求。由受托人委员会委任的专业合资格独立精算师，通常每隔一年进行本地融资估值。三年。截至2017年12月31日，对主要确定福利计划进行了最近一次已完成的供资估值。截至2020年12月31日的资金估值目前正在进行中。最新完成的融资估值(2017)显示，融资比率为108%，由此产生的缴费时间表不包括赞助者缴费(薪金牺牲缴费除外)；以及
•根据《养老金保护法》，美国的养老金计划受到基于资金状况的最低缴费水平的限制。根据最新的资金估值，不需要捐款。

退休福利面临的相关风险
固定收益养老金计划和OPEB计划存在固有风险。这些风险与对负债估值和相关计划的现金资金需求作出的各种假设有关。资本市场或政府政策的波动，以及由此对投资业绩、利率和通货膨胀率造成的后果，以及对死亡率、退休年龄或退休时应计养恤金薪酬的假设的变化，都可能导致未来负债的供资水平发生重大变化，如果出现资金缺口，可能需要作出大量现金捐助(取决于适用的当地法规)。

这些固有风险由一个养老金论坛管理，该论坛由首席财务官担任主席，负责监督壳牌的养老金战略、政策和运营。该论坛得到一个风险委员会的支持，以审查关于养恤金风险的保证进程的结果。

投资策略
计划的长期投资策略一般由有关退休金计划受托人采用结构化资产/负债模型方法厘定，以界定最能符合在议定风险水平内优化回报的目标的资产组合，同时维持充足的资金水平。
本金和精算假设
在确定固定福利债务的现值及其依据时适用的主要假设如下：
•应计养恤金薪酬、支付中养恤金和保健费用的增长率：历史经验和管理层的长期预期；
•贴现率：当前长期AA级公司债券收益率，选择与相关债务的货币和期限相匹配的利率；以及
•死亡率：公布的有关国家的标准死亡率表根据壳牌的经验进行了调整，在统计上具有重要意义。

该等假设的加权平均数及于十二月三十一日的相关敏感度资料呈列如下。敏感度资料显示，倘某项假设增加或减少而其他假设并无变动，则界定福利责任将增加或减少多少。








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百万美元，除非另有说明
使用替代假设的效果
按名义费率使用的假设确定福利债务增加/（减少）
2020 [A]2019射程
假设		20202019
应计养恤金薪酬增长率3.8 %4.1 %
 -1%至+1%
(1,780)至1,948 (1,975)至2,266 
抚恤金支付的增加率1.6 %1.6 %
 -1%至+1%
(10,937)至13,523 (9,541)至11,757 
保健费用增长率 [B]6.0 %6.1 %
 -1%至+1%
(605)至751 (546)至675 
养恤金计划贴现率1.5 %2.1 %
 -1%至+1%
21,463 至(16,382)18,431 至(14,155)
保健计划的贴现率 [B]2.6 %3.2 %
 -1%至+1%
791 至(624)704 至(558)
60岁者的预期死亡年龄：
男人87年份87年份
 -1年至+1年
(2,022)至2,112 (1,717)至1,782 
女人88年份89年份
 -1年至+1年
(1,985)至2,070 (1,631)至1,694 
[A]计算界定福利责任所用之加权平均通胀率为 1.7%.
[B]主要与美国退休后医疗福利有关。

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18.撤销授权和其他规定
       
百万美元
退役
和恢复		法律环境冗余其他总计
2020年1月1日
当前755 626 263 295 872 2,811 
非当前18,264 1,185 934 220 1,196 21,799 
19,019 1,811 1,197 515 2,068 24,610 
加法1,697 [A]502 199 986 2,386 5,770 
从备抵款中扣除的数额(433)(522)(138)(375)(388)(1,856)
吸积费用448 17 21 1 10 497 
处置(154)— (7)— (18)(179)
缓解和其他调动2,090 (59)(73)(241)(265)1,452 
货币折算差异508 1 26 52 53 640 
4,156 (61)28 423 1,778 6,324 
2020年12月31日
当前900 521 273 673 1,257 3,624 
非当前22,275 1,229 952 265 2,589 27,310 
23,175 1,750 1,225 938 3,846 30,934 
2019年1月1日
当前876 213 264 441 1,547 3,341 
非当前17,057 1,247 1,074 280 1,528 21,186 
17,933 1,460 1,338 721 3,075 24,527 
加法625 585 229 290 535 2,264 
从备抵款中扣除的数额(797)(216)(223)(304)(562)(2,102)
吸积费用644 28 16 3 25 716 
处置(1,238)— (8)— (14)(1,260)
缓解和其他调动1,696 (45)(155)(192)(988)316 
货币折算差异156 (1)— (3)(3)149 
1,086 351 (141)(206)(1,007)83 
2019年12月31日
当前755 626 263 295 872 2,811 
非当前18,264 1,185 934 220 1,196 21,799 
19,019 1,811 1,197 515 2,068 24,610 
[A]包括$798增加百万美元，用于确认综合天然气和上游的退役和恢复规定和#美元899用于承认石油产品制造设施退役和恢复规定的100万美元。

与这些规定有关的和解金额和时间是不确定的，并取决于各种因素，而这些因素并不总是在管理层的控制范围之内。定期审查估计的未来退役和恢复费用以及适用的贴现率。2020年12月31日适用的贴现率为1.75% (2019: 3%)。这一下降是由于2020年资本市场利率大幅下降所致。增加了0.5%或减少 0.5贴现率的%可能导致减少美元1.710亿美元或增加1,000美元2.2分别提供了10亿美元的退役和恢复条款。该等增加/减少将反映在相关资产的账面金额中。在适用的情况下，对该账面金额进行减值测试。

2020年，增加了1美元。3,999百万美元(2019年：美元2,241由于贴现率的变化，退役和修复经费减少，但因费用估计数变动导致经费减少而部分抵消1,909百万美元(2019年：美元545百万)，在重新测量和其他运动中报告。

在截至2020年12月31日的退役和恢复经费中，估计为#美元3,921预计在一到五年内将使用100万美元，2,206在6到10年内达到100万美元，其余的在以后的时期内。

其他拨备包括就繁重合同确认的金额(#美元)。1,739百万美元)和员工福利。截至2020年12月31日，繁重的合同条款包括与查尔斯湖码头和康文特炼油厂关闭有关的繁重合同，这两个合同都在美国。


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19种非金融工具
综合资产负债表内的金融工具包括证券投资(见附注10)、现金及现金等价物(见附注13)、债务(见附注14)及衍生工具合约。

风险
在正常业务过程中，各种金融工具被用于管理利率、外汇和商品价格变动的风险敞口。

金库标准适用于所有子公司，每个子公司都必须采取与这些标准一致的金库政策。这些政策包括：融资结构；利率和外汇风险管理；保险；交易对手风险管理；以及衍生品合约的使用。在任何可能的情况下，金库业务都是通过专门的区域组织进行的，而不会免除每个子公司制定和实施适当的金库政策的责任。

除了用远期外汇合约来履行已知的承诺外，大多数子公司的国库政策都不允许使用衍生品合约。

除特殊情况外，外部衍生品合约的使用仅限于拥有适当技能、经验、监管、控制和报告制度的专业交易机构和中央金库组织。

壳牌的业务使其面临市场、信贷和流动性风险，如下所述。

市场风险
市场风险是指利率、汇率或原油、天然气、液化天然气、成品油、化工原料、电力和碳排放权价格的变化，可能会对资产、负债或预期的未来现金流产生不利影响。

利率风险
大多数债务是通过中央借款计划筹集的。壳牌的政策仍然是主要以美元计价的债务，并在很大程度上保持浮动利率敞口；然而，近年来，壳牌利用债务市场上处于历史低位的利率发行了大量固定利率债券。因此，截至2020年12月31日，大部分债务组合是固定利率的，这减少了壳牌对不断上升的浮动美元利率的不利敞口(见附注2和3)。

大部分附属公司的融资乃按浮动利率基准进行，而任何进一步的利率风险管理仅于特殊情况下应用。

根据于2020年12月31日的浮动利率净现金状况（包括已发行及对冲），并假设其他因素（主要是外汇汇率及商品价格）保持不变，且并无采取进一步利率管理行动，利率上升至2020年12月31日。 1%将使2020年税前收入增加$62百万美元(2019年：美元98根据2019年12月31日的浮动利率净债务头寸，减少百万美元。

债务及借贷融资之账面值及到期日于附注14呈列。利息开支于附注6呈列。

外汇风险
壳牌运营的许多市场都直接或间接地以美元定价。因此，大多数综合天然气和上游实体以及那些拥有重大跨境业务的实体的本位币是美元。对于石油产品和化学品实体，功能货币通常是当地货币。因此，当一个实体进行不是以其职能货币计价的交易时，当外币货币资产和负债在资产负债表日换算时，以及由于在非美元职能业务中持有净投资，壳牌面临不同程度的外汇风险。要求每个实体采取国库政策，旨在参照其职能货币衡量和管理其外汇风险敞口。

于正常业务过程中，以实体功能货币以外的货币确认应收款项及应付款项及其他货币项目产生汇兑收益及亏损。外汇风险也可能与资本开支有关。就重大项目而言，于最终投资决策阶段评估是否对冲任何由此产生的风险。

假设其他因素(主要是利率和商品价格)保持不变，并且不采取进一步的外汇风险管理行动，a10壳牌有风险敞口的主要货币在12月31日对美元升值%将产生以下影响：
     
百万美元
增加/(减少)
税前收入		净资产增加
2020201920202019
对美元升值10%：
欧元(263)36 451 1,227 
马来西亚林吉特255 243 270 290 
澳元179 (55)598 835 
英镑(166)(58)328 581 
加元1 (97)1,299 1,380 

上述敏感性资料仅参考12月31日的资产和负债账面金额计算。对税前收入的影响与以非实体职能货币计价的货币余额有关；对净资产的影响主要来自对非美元职能实体的资产和负债的换算。
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收入中包括的汇兑损益列于附注5。

商品价格风险
某些子公司有权交易原油、天然气、液化天然气、成品油、化学原料、电力和碳排放权，并使用商品衍生品合约(远期、期货、掉期和期权)作为管理这一交易活动产生的价格和时机风险的手段。在进行这些交易时，有关实体按照旨在确保风险(包括与交易对手违约有关的风险)在授权范围内得到管理的程序和政策进行运作。

风险价值(VAR)技术基于方差/协方差或蒙特卡洛模拟模型，用于对未来1天持有期内和95%置信水平。公平值之潜在变动之计算会考虑持仓、价格变动历史及该等价格变动之相关性。本集团会根据实际公平值变动定期检讨模型，以确保维持完整性。 于活跃市场交易的商品的VAR年终仓位(见下表)乃按多元化基准计算，以反映组合投资组合内抵销风险的影响。
风险值（税前）
百万美元
2020年12月31日2019年12月31日
全球石油24 22 
北美天然气和电力14 12 
欧洲天然气和电力11 5 
碳排放权7 4 

信用风险
制定了政策，以确保向具有适当信誉的客户销售产品。这些政策包括详细的信用分析和对照交易对手信用额度对贸易伙伴进行监测。信用信息定期在业务和财务部门之间共享，并设有专门的团队，以快速识别和应对信用恶化的情况。缓解措施是针对风险较高的业务伙伴和客户定义和实施的，包括缩短付款期限、抵押品或其他担保张贴和大力催收。此外，政策限制了对任何单个金融机构的信贷敞口。无论是个人客户还是地域上，信用风险都没有实质性的集中，近年来也没有发生重大的交易对手违约事件。

盈余现金被投资于一系列短期、安全和流动性强的工具，包括短期银行存款、货币市场基金、逆回购和类似工具。这些投资的投资组合是多样化的，以避免将风险集中在任何一种工具、国家或交易对手。管理层定期监测投资，并在有需要时根据新的市场信息调整投资组合，以确保信贷风险有效分散。

于商品贸易，交易对手信贷风险乃在信贷限额框架内管理，并定期检讨其使用情况。信贷风险受到监察，信贷风险的可接受水平由信贷委员会厘定。信用检查由独立于贸易商的部门进行，并在合同承诺前进行。在适当情况下，本集团利用净额结算安排、信贷保险、预付款项及抵押品管理特定风险。

壳牌经常与交易方和其他交易方达成抵销、主净额结算和类似安排，以管理信贷风险。如果根据该等安排有合法可强制执行的抵销权，且壳牌有意按净额基准结算或同时变现资产和清偿负债，则净资产或负债在综合资产负债表中确认，否则资产和负债按总额呈列。 于十二月三十一日之综合资产负债表内贸易及其他应收款项、贸易及其他应付款项及衍生金融工具呈列之净额及总额如下：
2020百万美元
金额抵销未抵销的金额
总金额
前偏移		金额
偏移量		净额
如图所示		现金抵押品
已收/认捐		其他补偿
仪器		净额
资产：
在应收贸易账款内10,658 6,470 4,188 14 79 4,095 
在衍生金融工具中12,798 6,125 6,673 1,573 1,750 3,350 
负债：
在贸易应付款范围内10,580 6,467 4,113 1 79 4,033 
在衍生金融工具中10,502 5,893 4,609 797 1,761 2,051 
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200

2019百万美元
金额抵销未抵销的金额
总金额
前偏移		金额
偏移量		净额
如图所示		现金抵押品
已收/认捐		其他抵销工具净额
资产：
在应收贸易账款内13,821 8,975 4,846 54 101 4,691 
在衍生金融工具中12,995 7,310 5,685 531 2,262 2,892 
负债：
在贸易应付款范围内13,335 9,029 4,306 11 101 4,194 
在衍生金融工具中12,355 7,253 5,102 706 2,262 2,134 

未抵销的数额主要涉及在12月31日没有明确确定按净额结算的意向的合同。

截至2020年12月31日，作为负债或或有负债抵押品的金融资产在贸易和其他应收款内列报的账面金额为#美元。1,909百万美元(2019年：美元1,948百万)。截至2020年12月31日，在贸易和其他应付款项内列报的抵押品账面金额为#美元。1,675百万美元(2019年：美元718百万）。抵押品主要与在商品交易所持有的初始保证金及场外交易对手变动保证金有关。部分衍生工具合约以现金作全部抵押，从而消除对手方风险及本集团本身的不履约风险。

流动性风险
流动性风险是指壳牌的业务活动可能无法获得合适的资金来源的风险。管理层认为，它可以获得足够的债务资金来源(资本市场)和未动用的已承诺借款安排，以满足可预见的要求。有关借贷安排的资料载于附注14。

衍生工具合约和套期保值
衍生工具主要用作对冲工具，然而，由于并不总是应用对冲会计，在收入中确认的衍生合约账面金额的变动并不总是与相关对冲项目的收入影响的确认在同一时期相匹配。

账面值、到期日和套期保值
截至12月31日，被指定为和未被指定为对冲会计工具的衍生工具的账面价值如下：
2020百万美元
资产负债
指定不
指定		总计指定不
指定		总计网络
利率互换451 — 451 26 22 48 403 
远期外汇合约— 276 276 — 651 651 (375)
货币互换和期权1,890 13 1,903 280 63 343 1,560 
商品衍生品— 5,534 5,534 92 4,565 4,657 877 
其他合同— 424 424 — 29 29 395 
总计2,341 6,247 8,588 398 5,330 5,728 2,860 
2019百万美元
资产负债
指定不
指定		总计指定不
指定		总计网络
利率互换227 8 235 34 24 58 177 
远期外汇合约7 236 243 2 309 311 (68)
货币互换和期权90 15 105 932 56 988 (883)
商品衍生品— 6,914 6,914 — 5,281 5,281 1,633 
其他合同— 341 341 — — — 341 
总计324 7,514 7,838 968 5,670 6,638 1,200 

衍生品合约的税前净收益，不包括已变现商品合约和计入套期保值的合约，为#美元。1,6762020年为百万美元(2019年：美元2,004亏损百万美元；2018年：美元1,818百万亏损)。国际财务报告解释委员会(IFRIC)关于购买或出售非金融项目的合同实物结算的指导意见已从2020年起预期适用。这一决定的结果是$597在2020年披露的数额中，已排除了先前在贸易交割时会冲销的100万美元以前的收益。

某些合约主要为对冲与预测商品交易有关的价格风险，于现金流对冲关系中指定，并于与交易所抵销相关保证金余额后呈交。对冲外汇风险的合约也被指定为现金流对冲关系，截至2020年12月31日，这些合约的账面净额为#美元。556百万美元(2019年：美元167百万负债)。在其他全面收益内确认的累计结余见附注22。

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201

若干利率及货币掉期于公允价值对冲中指定，主要针对相关衍生工具合约于2020年12月31日的账面净值(扣除应计利息)为资产#美元的债务。1,422百万美元(2019年：美元518百万负债)。

2020年，欧元310亿美元的债务工具被指定为海外业务净投资的对冲，涉及某些中间控股公司与其子公司之间产生的外汇风险。在其他全面收益内确认的累计结余见附注22。

在交易业务过程中，订立了某些合同，以交付作为衍生品入账的商品。由此产生的价格风险通过签订相关衍生品合约进行管理。这些合约按公允价值管理，流动性风险的最大敞口是衍生负债的未贴现公允价值。

对于少数大宗商品衍生品合约，账面价值不能从报价市场价格或其他可观察的投入中得出，在这种情况下，公允价值是使用估值技术(如Black-Scholes、期权价差模型)估计的，并使用基于可观察市场活动的内部发展假设的报价价差进行外推。

其他合约包括为出售或购买商品而持有的某些合约，以及其他包含嵌入衍生品的合约，由于定价或交付条件，这些合约须按公允价值确认，即使它们是为满足营运要求而订立的。这些合同预计将在2021-2025年到期，某些合同(对任何一方)都有提前解约权。估值是根据报价的市场价格得出的。

衍生负债于十二月三十一日之合约到期日与其于综合资产负债表之账面值比较如下：
2020百万美元
合同到期日
少于
1年		介于
1和2
年份		介于
2和3
年份		介于
3和4
年份		介于
4和5
年份		5年
以及后来的		总计差异化
从携带
金额[A]		携带
金额
利率互换12 10 9 7 5 6 49 (1)48 
远期外汇合约504 56 22 38 — — 620 31 651 
货币互换和期权174 13 28 — 159 — 374 (31)343 
商品衍生品2,990 743 265 174 115 391 4,678 (21)4,657 
其他合同15 15 — — — — 30 (1)29 
总计3,695 837 324 219 279 397 5,751 (23)5,728 
[A]主要与贴现效果有关。
2019百万美元
合同到期日
少于
1年		介于
1和2
年份		介于
2和3
年份		介于
3和4
年份		介于
4和5
年份		5年
以及后来的		总计差异化
从携带
金额[A]		携带
金额
利率互换35 8 4 4 5 4 60 (2)58 
远期外汇合约214 40 8 — 118 — 380 (69)311 
货币互换和期权255 475 444 201 204 1,777 3,356 (2,368)988 
商品衍生品3,472 756 349 189 123 511 5,400 (119)5,281 
其他合同— — — — — — — — — 
总计3,976 1,279 805 394 450 2,292 9,196 (2,558)6,638 
[A]主要与贴现效果有关。
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
202


公允价值计量
于十二月三十一日持有之衍生工具合约账面净值（按厘定各合约公平值所用输入数据之主要来源及性质分类）如下：
2020百万美元
活跃市场的价格相同
资产/负债		其他
可观察到的
输入		看不见
输入		总计
利率互换— 403 — 403 
远期外汇合约— (375)— (375)
货币互换和期权— 1,560 — 1,560 
商品衍生品37 (237)1,077 877 
其他合同20 375 — 395 
总计57 1,726 1,077 2,860 
2019百万美元
活跃市场的价格相同
资产/负债		其他
可观察到的
输入		看不见
输入		总计
利率互换— 177 — 177 
远期外汇合约— (68)— (68)
货币互换和期权— (883)— (883)
商品衍生品(6)895 744 1,633 
其他合同27 304 10 341 
总计21 425 754 1,200 

使用主要不可观察的投入计量的衍生合约的账面净额
百万美元
20202019
1月1日754 (27)
在收入中确认的净收益564 1,085 
购买217 453 
销售额(450)(633)
聚落(9)— 
重新分类(净额)(12)(125)
货币折算差异13 1 
12月31日1,077 754 

于二零二零年收入确认的净收益包括未变现净收益，总额为美元743于二零二零年十二月三十一日持有的资产及负债，百万元（二零一九年：美元）612百万收益）。

未确认的第一天收益或亏损
若干长期商品采购合约延伸至可观察定价数据有限的期间，因此其价值可能包括部分价值的估计。倘该金额超过整体合约估值的不重要部分，则任何收益或亏损将予以递延。估值技术在附注2中作进一步说明。 于二零二零年十二月三十一日，该等衍生合约的未确认收益如下：

百万美元
20202019
1月1日929 388 
动向39 541 
12月31日968 929 











壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
203

20—股本
已发行及缴足普通股0.07每个 [A]
股份数量名义价值(百万美元)
ABAB总计
2020年1月1日4,151,787,517 3,729,407,107 349 308 657 
股份回购(50,548,018)(23,223,271)(4)(2)(6)
2020年12月31日4,101,239,499 3,706,183,836 345 306 651 
2019年1月1日4,471,889,296 3,745,486,731 376 309 685 
股份回购(320,101,779)(16,079,624)(27)(1)(28)
2019年12月31日4,151,787,517 3,729,407,107 349 308 657 
[A]于二零二零年及二零一九年十二月三十一日之股本，亦包括 50,000已发行及缴足英镑递延股份， £1每个人。

在2020年5月19日举行的公司年度股东大会(AGM)上，董事会被授权配发公司普通股，并授予认购或将任何证券转换为公司普通股的权利，总面值最高可达欧元182.7百万（代表 2,611百万欧元普通股0.07并将该等股份或权利在任何证券交易所上市。此授权将于2021年8月19日营业时间结束及将于2021年举行的股东周年大会结束时(以两者中较早者为准)失效，除非本公司先前在股东大会上予以续期、撤销或更改。

在2020年5月19日的年度股东大会上，股东授权公司回购最多783百万股普通股(不包括任何库存股)，延续股东在前几届股东周年大会上授予的权力。该授权将于2021年8月19日营业结束及本公司将于2021年举行的股东周年大会结束时(以较早者为准)失效。本公司根据此项授权购买的普通股将被注销或以国库形式持有。库存股是指公司本身拥有的公司股份。普通股可以支付的最低价格是欧元，不包括费用。0.07。普通股可支付的最高价格，不包括费用，以较高者为准：(一)等于5(I)在紧接收购日期前五个营业日内，普通股的平均市值较普通股平均市值高出2%；及(Ii)在进行收购的交易场所进行最后一次独立交易的价格和目前最高的独立出价两者中较高者。

2020年3月23日，考虑到经济和石油价格环境，董事会决定在2020年1月30日宣布的下一批股份回购计划完成后不再继续进行下一批股份回购计划。

以21股为基础的薪酬计划和以信托形式持有的所有股票
基于股份的薪酬费用百万美元
202020192018
权益结算 [A]359 537 531 
总计359 537 531 
[A]在附带基准下，倘根据当地法规无法进行权益结算，则奖励可能以现金结算。

主要的基于股份的员工薪酬计划是PSP和LTIP。根据PSP和LTIP，公司的股票和美国存托股份(美国存托股份)奖励是在某些条件下授予符合条件的员工。可归属的实际股份金额范围为0%至200奖励的百分比，取决于规定的业绩条件在一年内的结果三年制从颁奖年度的1月1日开始。股份及美国存托凭证归属于零对价。
根据PSP及LTIP的股份奖励
a股数量
(百万)		B股数量
(百万)		A ADS数量
(百万)		加权平均剩余合同期限（年）
2020年1月1日29 10 8 1.0
授与10 4 3 
既得(9)(4)(3)
被没收(1)— — 
2020年12月31日29 10 8 1.0
2019年1月1日30 12 8 1.0
授与11 3 3 
既得(11)(5)(3)
被没收(1)— — 
2019年12月31日29 10 8 1.0

其他计划为合资格雇员提供机会购买本公司股份及美国存托证券，或收取按本公司股价计算的现金利益。

壳牌员工持股信托和类似信托的实体在公开市场购买公司的股票，以满足员工持股计划下的交付承诺。2020年12月31日，他们举行了 14.3百万股A股（二零一九年： 17.4百万)，5.2百万股B股（二零一九年： 6.5百万)和5.1百万个A ADS（2019年： 5.3百万)。
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
204

22—其他储备

荷兰皇家壳牌公司股东应占的其他储备
百万美元
合并
保留		分享
补价
保留		资本
赎回
保留		共享计划
保留		累计
其他
全面
收入		总计
2020年1月1日37,298 154 123 1,049 (24,173)14,451 
荷兰皇家壳牌公司股东应占其他全面亏损
— — — — (1,832)(1,832)
转自其他全面收益— — — — 270 270 
股份回购— — 6 — — 6 
基于股份的薪酬— — — (143)— (143)
2020年12月31日37,298 154 129 906 (25,735)12,752 
2019年1月1日
37,298 154 95 1,098 (22,030)16,615 
荷兰皇家壳牌公司股东应占其他全面亏损— — — — (2,069)(2,069)
转自其他全面收益— — — — (74)(74)
股份回购— — 28 — — 28 
基于股份的薪酬— — — (49)— (49)
2019年12月31日37,298 154 123 1,049 (24,173)14,451 
2018年1月1日37,298 154 84 1,440 (22,182)16,794 
荷兰皇家壳牌石油公司-B股东应占其他全面收益— — — — 1,123 1,123 
转自其他全面收益— — — — (971)(971)
股份回购— — 11 — — 11 
基于股份的薪酬— — — (342)— (342)
2018年12月31日37,298 154 95 1,098 (22,030)16,615 
合并储备和股票溢价储备是由于公司于2005年成为荷兰皇家石油公司和“壳牌”运输和贸易公司(现为壳牌运输和贸易有限公司)的单一母公司而设立的。在为收购BG Group plc发行股份后，合并储备在2016年有所增加。资本赎回准备金是就回购荷兰皇家壳牌石油公司-B股份而设立的。股票计划准备金是针对以股权结算的股份为基础的薪酬计划。

资本赎回储备是就回购本公司股份而设立的。

股份计划储备是针对股权结算的基于股份的薪酬计划(见附注21)。这一行动包括当年的费用净额和因既得奖励而获得的释放，并在扣除#美元的税款后进行。42020年为百万美元(2019年：美元45百万美元；2018年：美元71百万)。


财务报表和补充报表壳表20-F 2020
205

累计其他全面收益包括以下各项：
荷兰皇家壳牌石油公司-B股东应占累计其他综合收益
百万美元
货币
翻译
差异[A]		权益
仪器
重新测量		债务
仪器
重新测量		现金流
套期保值（损失）/收益 [A]		净投资
套期保值（损失）/收益 [A]		延期
成本
对冲		退休
优势
重新测量		总计
2020年1月1日(9,415)793 8 (233)(2,016)(287)(13,023)(24,173)
在其他全面收益中确认1,204 68 31 (9)(423)17 (3,455)(2,567)
重新分类至收益(28)— (8)(173)— 94 — (115)
重新分类至资产负债表— — — 16 — — 16 
重新分类至保留盈利— 169 — — — 101 270 
已确认/重新分类金额的税项3 (4)— 6 (11)753 747 
合计，税后净额1,179 233 23 (160)(423)100 (2,601)(1,649)
分占合营公司及联营公司51 118 — (92)— — 77 
期内其他全面收益╱（亏损）1,230 351 23 (252)(423)100 (2,601)(1,572)
减去：非控股权益10 — — — — — 10 
归属于荷兰皇家壳牌有限公司股东1,240 351 23 (252)(423)100 (2,601)(1,562)
2020年12月31日(8,175)1,144 31 (485)(2,439)(187)(15,624)(25,735)
2019年1月1日
(9,722)906 (21)117 (2,025)(353)(10,932)(22,030)
在其他全面收益中确认302 (17)24 (592)13 9 (3,106)(3,367)
重新分类至收益38 — 5 268 — 86 — 397 
重新分类至资产负债表— — — 11 — — 11 
重新分类至保留盈利— (85)— — — 11 (74)
已确认/重新分类金额的税项4 (13)— 37 (4)(29)1,004 999 
合计，税后净额344 (115)29 (276)9 66 (2,091)(2,034)
分占合营公司及联营公司(2)2 — (74)— — (74)
本期其他全面亏损342 (113)29 (350)9 66 (2,091)(2,108)
减去：非控股权益(35)— — — — — (35)
归属于荷兰皇家壳牌有限公司股东307 (113)29 (350)9 66 (2,091)(2,143)
2019年12月31日(9,415)793 8 (233)(2,016)(287)(13,023)(24,173)
2018年1月1日(6,711)1,975 (6)(627)(2,024)(144)(14,645)(22,182)
在其他全面收益中确认(3,793)(147)(15)50 (1)(362)5,213 945 
重新分类至收益651 — — 722 — 95 — 1,468 
重新分类至资产负债表— — — (30)— — (30)
重新分类至保留盈利— (1,108)— — — 137 (971)
已确认/重新分类金额的税项(29)(6)— (12)58 (1,625)(1,614)
合计，税后净额(3,171)(1,261)(15)730 (1)(209)3,725 (202)
分占合营公司及联营公司(25)193 — 14 — 1 183 
期内其他全面亏损╱收益(3,196)(1,068)(15)744 (1)(209)3,726 (19)
减去：非控股权益185 (1)— — — (13)171 
归属于荷兰皇家壳牌有限公司股东(3,011)(1,069)(15)744 (1)(209)3,713 152 
2018年12月31日(9,722)906 (21)117 (2,025)(353)(10,932)(22,030)
[A]自二零二零年起，“投资对冲（亏损）╱收益净额”单独呈列。于二零二零年之前，该等金额于“货币换算差额”及“现金流量对冲（亏损）╱收益”内合计。该等类别的过往期间比较数字已予修订，以符合本年度的呈列方式。
财务报表和补充报表壳表20-F 2020
206

23—股息
中期股息
每股$百万美元
202020192018202020192018
A股：
现金：
三月0.47 0.47 0.47 1,862 2,100 2,176 
六月0.16 0.47 0.47 653 2,062 2,140 
九月0.16 0.47 0.47 654 2,007 2,165 
十二月0.1665 0.47 0.47 691 1,978 2,124 
合计—A股0.9565 1.88 1.88 3,860 8,147 8,605 
B股：
现金：
三月0.47 0.47 0.47 1,620 1,775 1,794 
六月0.16 0.47 0.47 586 1,762 1,746 
九月0.16 0.47 0.47 582 1,765 1,784 
十二月0.1665 0.47 0.47 622 1,749 1,746 
总计-B股0.9565 1.88 1.88 3,410 7,051 7,070 
总计7,270 15,198 15,675 

此外，于二零二一年二月四日，董事会宣布就二零二零年进一步派发中期股息港币0.1665每股A股和美元0.1665B股总股息估计为美元1,3002021年3月29日支付予于2021年2月19日名列股东名册的股东。

A股股息默认以欧元支付，尽管持有人可以选择以美元或英镑收取股息。B股股息默认以英镑支付，但持有人可以选择以美元或欧元收取股息。美国存托凭证的股息以美元支付。

24—每股收益
 
202020192018
荷兰皇家壳牌公司股东应占（亏损）/收入（百万美元）(21,680)15,842 23,352 
A股和B股的加权平均数，用作确定的基础：
每股基本收益（百万股）7,795.6 8,058.3 8,282.8 
每股摊薄收益（百万股）7,795.6 8,112.5 8,348.7 

基本每股收益的计算方法是将荷兰皇家壳牌石油公司-B股东当年应占收入除以该年度流通股A、B股的加权平均数。加权平均流通股数量不包括信托持有的股份。

稀释后每股收益以相同的收入/(亏损)数字为基础。与股份补偿计划相关的摊薄股份增加了本年度的加权平均流通股数量。如果计入潜在可发行股份可以减少每股摊薄亏损，潜在可发行股份将被排除在用于计算稀释每股收益的加权平均流通股数量之外。被排除在2020年计算之外的潜在可发行股票的数量为36.02000万股。

A股和B股的每股收益相同。

25个月-法律诉讼程序和其他紧急情况
一般信息
在正常业务过程中，壳牌子公司可能会受到政府当局(包括税务当局)和私人当事人提出的诉讼和索赔的影响。壳牌子公司的业务和收益继续不时受到政治、立法、财政和监管事态发展的不同程度影响，包括与保护环境和在其开展业务的国家的土著群体有关的事态发展。壳牌子公司所从事的行业也面临着各种类型的实物风险。

与这类事件有关的索赔金额，如果对壳牌提出的此类索赔胜诉，在各种案件中寻求的补救措施的实施费用可能会很高。根据迄今掌握的资料，并考虑到在某些情况下估计任何由此产生的付款的可能数额或时间并不可行，管理层认为上述事项预计不会对壳牌的综合财务报表产生重大不利影响。然而，围绕这些或有事件及其对未来业务、收益、现金流和壳牌财务状况的潜在影响，仍存在高度的不确定性。

在某些撤资交易中，与退役和恢复有关的负债在将这些债务转移给买方时被取消确认。对于其中某些债务，壳牌已向第三方出具担保，并在主要债务人无法履行其义务的情况下继续承担责任。据评估，签发这些担保所产生的这些潜在债务微乎其微。


财务报表和补充报表壳表20-F 2020
207

制造设施的退役和修复
行业惯例一直不承认与石油产品和化学品制造设施相关的退役和恢复条款。这是因为这些资产被认为有无限期的寿命，因此，认为需要流出经济利益的可能性很小。

2020年，考虑了宏观经济基本面的变化，以及壳牌对集团制造投资组合进行合理化的计划。还重新审议了不承认制造设施的退役和恢复规定是否仍然适当。

会议的结论是，假定制造设施的寿命无限期不再合适，并审查了承认退役和恢复规定或披露或有负债的必要性。于2020年，某些寿命较短的制造设施的拨备已确认(见附注18)。对于剩余的寿命较长的设施，通常需要50多年才能退役，因此得出的结论是，虽然过去发生的事件产生了目前的债务，但无法充分可靠地衡量债务的数额。这一结论是基于结算日期不确定，以及其他估计，如没有可观察到的衡量标准的极长期贴现率，是不可靠的。因此，存在无法确认或量化的退役和恢复债务，并作为或有负债披露。

农药诉讼
壳牌石油公司(SOC)与另一家农业化学农药制造商和几家分销商一起，被公共和准公共供水商、储水区和私人土地所有者起诉，声称对使用化学农药造成的地下水污染负有责任。大约有几个60这类案件目前悬而未决。这些诉讼主张各种严格责任和过失理论，并寻求追回实际损害，包括饮水井治疗和补救费用。大多数人主张要求惩罚性赔偿。在该公司继续积极为这些诉讼辩护的同时，一项新的环境监管标准在加利福尼亚州生效，该州的大部分诉讼仍在审理中。从2018年1月起，新标准要求全州范围内的公共供水系统每季度或每月对饮用水水源进行采样，以检测某些杀虫剂中所含的化学物质。被认为不符合万亿分之五监管标准的供水系统必须采取纠正措施，以解决超标问题，或者使饮用水水源停止使用。为了响应这一新的监管标准，该公司正在监测采样结果，以确定可能受到影响的油井数量。根据所声称的索赔和SOC在为解决各种索赔而支付的金额方面的过往记录，管理层预计这些诉讼的结果不会对壳牌产生实质性的不利影响。然而，其中一些悬而未决的诉讼的潜在结果，以及它们对未来业务、收益、现金流和壳牌财务状况的潜在影响，仍然存在高度的不确定性。

气候变化诉讼
在美国，18包括荷兰皇家壳牌石油公司-B在内的几个城市和/或州已经对石油和天然气公司提起诉讼。原告要求赔偿各种索赔，包括因海平面上升对公共和私人基础设施造成的损害，以及被告化石燃料产品造成的其他所谓气候变化影响。一个捕蟹行业组织也提起了类似的诉讼，声称气候变化对他们的渔业造成了损害。在荷兰，一群环保非政府组织(ENGO)和个人索赔人对壳牌提起诉讼，要求法院下令壳牌活动和销售的能源产品的排放水平是非法的，到2030年应该减少这些排放(净额)。45%，或者35%或25% (与2019年水平相比)。管理层认为，这些问题的结果应该以有利于壳牌的方式解决，但这些诉讼的最终结果，以及它们对未来运营、收益、现金流和壳牌财务状况的潜在影响，仍存在高度的不确定性。

巴西税
根据里约热内卢州颁布的7.183/2015年法律，自2016年3月起，对里约州的石油开采征收增值税。公司了解该法产生的义务在法律上是不可持续的，壳牌在#年获得了暂停执行法律的有利禁令。二不同的诉讼，一起涉及2016年，另一起涉及2017年。禁令仍然有效，壳牌收到了RJ州法院对这一主题的有利裁决。RJ州已对这两项裁决提出上诉，其中一项正在等待州法院的确认，另一项正在等待巴西高等和最高法院的最后裁决。此外，由于这是一个全行业的问题，壳牌所属的巴西石油天然气勘探和生产公司协会于2016年2月向巴西最高法院提起诉讼，质疑该法律的合宪性。这件事目前正由最高法院审理。如果壳牌被要求支付这样的征费，可能会导致潜在的总负债约为$5,473截至2020年底，为100万人。

路易斯安那州海岸诉讼
路易斯安那州和多个地方政府已经发起43诉讼对象为200石油和天然气公司，声称当前或历史上的石油和天然气作业造成或促成了路易斯安那州海岸线的污染、土地损失和侵蚀。壳实体在中命名14一套西装。尽管州和地方教区没有提出具体数额的索赔，但这些索赔代表着潜在的实质性问题。这些案件给人的第一印象是，源于1980年路易斯安那州一项未经考验的法规，代表着一种新的尝试，即联邦和州机构当时允许和授权的非法行动。管理层认为，这些问题的结果最终应以有利于壳牌的方式解决；然而，关于索赔的范围和最终结果，及其对未来业务、收益、现金流、声誉和壳牌财务状况的潜在影响，仍存在高度不确定性。

NAM(格罗宁根气田)诉讼
自1963年以来，NAM一直是壳牌和埃克森美孚(EX.N：行情)的合资企业.50%—50%)-一直在从格罗宁根气田生产天然气，该气田是西欧最大的气田。在1990年代和2000年代末发生较小规模的地震后，2012年发生了里氏3.6级地震，对受灾地区的财产造成了破坏，该地区继续发生地震/地震类型的事件。NAM已经收到了超过100,000对财产的人身损害索赔--其中大部分已成功解决。荷兰政府已从不结盟运动手中接管了所有索赔类别(财产有形损害、房屋价值损失、精神损害和生活享受丧失)的损害索赔处理，而不结盟运动仍负有财务责任。不结盟运动在民事诉讼中仍然面临选择不使用政府安排的索赔人或政府安排之前的索赔人的索赔。这些索赔包括但不限于：
•认定不结盟运动对价值损失负有责任的住房索赔；
•精神损害和生活享受的丧失，~5,000申索人；及
•其他民事诉讼事项。

关于最终结果及其对未来业务、收益、现金流、声誉和壳牌财务状况的潜在影响，仍存在高度的不确定性。


壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
208

尼日利亚诉讼
壳牌在尼日利亚的子公司和联营公司是尼日利亚、英国和荷兰法院审理的各种环境和合同纠纷的当事人。这些纠纷在诉讼中处于不同的阶段，包括上诉阶段，在这一阶段已经做出了针对壳牌实体的判决。如果从表面上看，这些判断的总和可以被视为实质性的。然而，管理层相信，这些问题的结果最终将以有利于壳牌的方式得到解决。然而，关于这些案件及其对未来业务、收益、现金流和壳牌财务状况的潜在影响，仍存在高度的不确定性。

OPL 245
有关部门正在调查壳牌尼日利亚勘探与生产有限公司S对尼日利亚石油区块OPL245的投资，以及2011年与该区块有关的潜在反贿赂和反腐败法律诉讼的和解。

2017年1月27日，尼日利亚联邦高等法院发布了石油勘探许可证245(OPL 245)的临时扣押令，等待调查结束。SNEPCO以宪法和程序为由申请并获准解除这一命令。同样在尼日利亚，2017年3月，SNEPCO、一名壳牌现任员工以及包括埃尼集团及其一家子公司在内的第三方受到刑事指控，指控官员腐败和合谋实施官员腐败。这些诉讼正在进行中。2020年1月，尼日利亚对壳牌尼日利亚超深有限公司、SNEPCO和包括尼日利亚Agip勘探有限公司(NAE)在内的第三方提出刑事指控，指控其违反法律指示。这些诉讼正在进行中。2017年3月，声称是马拉布石油天然气有限公司(马拉布)股东的各方提起诉讼二对2011年的和解以及尼日利亚联邦政府将OPL 245授予SNEPCO和埃尼集团的一家子公司提出质疑的行动。这些程序也在进行中。2018年5月8日，人类环境发展议程(HEDA)寻求尼日利亚联邦高等法院的许可，申请命令指示联邦总检察长撤销OPL 245，理由是与OPL有关的整个Malabu交易是违宪、非法和无效的，因为它是通过欺诈和腐败行为获得的。2018年10月4日，SNEPCO作为被告加入合达诉讼。这些诉讼正在进行中。2019年7月3日，尼日利亚联邦高等法院维持SNEPCO和NAE的反对意见，驳回了Heda提起的诉讼。这起诉讼之所以提起，是因为诉讼时效，以及法院裁定它没有审理此事的管辖权。赫达已对判决提出上诉。

2018年12月12日，尼日利亚联邦共和国(FRN)在英国向壳牌及其六家子公司、埃尼集团及其两家子公司、马拉布以及其他两家实体发出索赔表，索赔金额为#美元。1,092参与欺诈和腐败计划，导致壳牌和埃尼的公司被告在2011年收购OPL 245，外加损害赔偿金。壳牌实体在2019年4月和5月接受了诉讼程序，之后他们和其他被告对英国法院的管辖权提出了质疑。在2020年4月举行听证会后，英国高等法院于2020年5月作出判决，驳回了在英格兰的指控，并拒绝了共和国共和军允许上诉的请求。2020年9月，英国上诉法院也拒绝了FRN的上诉许可，这意味着该案现在已经结束。

2017年2月14日，荷兰皇家壳牌石油公司-B收到米兰公诉人就此事提起公诉的通知书。2017年12月20日，荷兰皇家壳牌石油公司-B和包括一名前高管在内的四名壳牌前员工在米兰被还押受审。2018年5月14日，米兰法院开庭审理。2018年7月20日，法院裁决承认FRN为民事索赔人。2018年9月18日，壳牌作为四名前壳牌员工涉嫌违法行为造成损害的民事责任方加入诉讼。另外三家壳牌实体(壳牌英国有限公司、尼日利亚壳牌石油开发公司和壳牌勘探和生产非洲有限公司)在诉讼程序的这一阶段，也作为其各自前雇员的责任公民加入了诉讼程序。审判仍在进行中，1月份完成了结案陈词，2月份计划进行反驳。根据壳牌对米兰检察官的文件以及壳牌目前掌握的信息和事实的审查，管理层认为没有理由对壳牌或四名壳牌前雇员定罪。

2018年9月20日，米兰预审法官在另一起针对两名个人的OPL 245快车道审判中做出了有罪判决，这两人既不为壳牌工作，也不代表壳牌工作。这一决定正在上诉中。另一名也不为壳牌工作或代表壳牌工作的个人正在进行单独的OPL 245预审刑事诉讼。

2019年2月，我们接到荷兰检察官办公室的通知，他们的调查已接近尾声，准备起诉荷兰皇家壳牌石油公司-B，指控他们直接或间接地与2011年尼日利亚OPL245争端的解决有关。2019年10月2日，美国司法部(DoJ)通知壳牌，它将结束对壳牌与OPL 245有关的调查。我们理解，这一决定是基于美国司法部掌握的事实，包括欧洲正在进行的法律程序。2020年4月22日，美国证券交易委员会通知我们，它也结束了对壳牌与OPL 245有关的调查。围绕上文讨论的OPL 245事项和或有事项及其对未来运营、收益、现金流和壳牌财务状况的潜在影响，仍存在高度的不确定性。因此，目前估计任何可能的债务或付款的数额和时间是不可行的。任何违反反贿赂、反腐败或反洗钱法律的行为，都可能对荷兰皇家壳牌石油公司-B的收入、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。



26名非员工
员工成本
百万美元
202020192018
报酬9,128 10,075 10,167 
社保缴费793 844 810 
退休福利（见附注17）1,851 1,753 1,878 
股份报酬（见附注21）359 537 531 
总计[A]12,131 13,209 13,386 
[A]不包括借调到合资企业和联营企业的雇员。

壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
209

平均员工人数
千
202020192018
集成气体11109
上游[A]141414
油品 [A]343235
化学品[A]244
公司[B]252320
总计[C]868382
[A]因为重新划分。(See注4）
[B]包括在商业服务中心工作的所有员工，无论他们支持哪个部门。
[C]不包括借调至合营企业及联营公司的雇员（二零二零年： 2,000员工；2019年： 3,000员工；2018年： 3,000雇员）。

27—董事及高级管理层
本公司董事薪酬
百万美元
202020192018
酬金6 8 12 
根据长期奖励计划发放的奖励价值6 12 20 
雇主对养老金计划的缴款1 1 1 

薪酬包括薪金及费用、年度花红（评核表现期间）及其他福利。期内根据长期奖励计划发放的奖励价值与截至该年度止的表现期间有关。于二零二零年，界定福利计划下的合资格服务的退休福利按下列方式累计： 二导演

有关董事薪酬之进一步资料可参阅第116至119页之董事薪酬报告。
 
董事和高级管理人员费用
百万美元
202020192018
短期利益14 18 26 
退休福利3 3 3 
基于股份的薪酬17 15 14 
解雇和有关数额2 2 — 
总计36 38 43 

董事及高级管理层包括本公司执行委员会成员及非执行董事。

短期福利包括薪金和费用、以现金和股票形式发放的年度奖金(考绩期间)、其他福利和雇主社会保障缴费。

28岁--审计师的薪酬
百万美元
202020192018
审计综合和母公司财务报表的费用，包括审计综合报表36 32 31 
其他审计费用，主要用于审计子公司的账目17 18 16 
审计费用总额53 50 47 
审计相关费用3 4 5 
其他非审计服务的费用[A]2 — 1 
总计58 54 53 
[A]根据2020年3月15日起适用的修订后的英国审计师规则，过去被归类为“审计相关”的各种服务被归类为“其他非审计服务”

此外，审计师还为子公司员工的退休福利计划提供审计服务。这些福利计划支付的薪酬总额为#美元。12020年为百万美元(2019年：美元1百万美元；2018年：美元1百万)。


29-排放计划和相关的环境计划

排放权交易计划
一般而言，排污权交易计划(ETS)是政府强制实施的计划，旨在控制排放水平，促进清洁能源转型，允许交易排污权证书。在大多数ETS中，政府为一个或多个部门设定排放上限。一般来说，该计划范围内的实体被允许购买排污证以弥补短缺或出售剩余的排污证。在某些国家，碳排放是通过碳税来定价的。对于壳牌来说，最重要的碳定价机制是在欧盟、加拿大、新加坡和美国建立的。


壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
210

生物燃料计划
生物燃料计划是对可再生能源在燃料消耗中的份额或减少燃料供应商温室气体排放的措施设定具有约束力的国家目标的强制计划。生物燃料与汽油和柴油等现有燃料混合，以减少净排放。生物燃料在燃料总销售组合中的份额用于遵守监管要求。这可以通过在混合阶段授予生物燃料证书的司法管辖区的“自混合”生物燃料生产，或通过购买随后在制造过程中使用的可再生、经认证的原料(如乙醇)来实现。

可再生能源计划
可再生能源计划为消费来自可再生能源的电力创造了一种经济激励，或要求销售的电力中至少有百分比符合相关标准的绿色定义。这些规定通常伴随着支持对可再生技术投资的计划。可再生能源计划通常使用证书来监测合规性，其中，满足预先定义的可再生标准的每产生的每千瓦时能源都会获得可再生电力信用。壳牌在可再生能源计划下的合规义务主要来自能源供应，并源于适用于欧洲、北美和澳大利亚的法规。

2020百万美元
电子交易系统及相关计划生物燃料可再生能源总计
在损益表中确认的排放和相关成本150 [A]1,137 [B]364 1,651 
无形资产项下列示的购入证书157 780 76 1,013 
在其他负债项下提出的期末债务(154)[C](1,603)(296)(2,053)
其中：
短期(154)(1,549)(290)(1,993)
长期— (54)(6)(60)
期末净资产/(负债)3 (823)(220)(1,040)
[A]包括免费分配的排放证书的成本，在授予日的等值公允价值为#美元377百万美元。
[B]表示除了执行自己的混合活动外，还需要生物燃料证书的费用。
[C]包括免费分配、账面金额为零及于授出日的等值公允价值为$398百万美元。


为合规目的而持有的排放证书在无形资产项下按成本确认。此外，为交易目的而持有排放证书组合，并将其归类于库存(见附注2和附注12)。

于综合收益表确认之成本指年内与排放或销售产品有关之合规成本。于年末之负债指于当前及过往合规期间确认之合规成本，惟迄今尚未结算之部分。负债按合规期结算，合规期视乎计划而定，且可能与历年不一致。

由于排放计划及相关环境计划的重要性与日俱增，本附注于2020年新增，未提供比较数字。这些数字仅列出了合规计划，不包括志愿活动。

30年度-资产负债表后事件

2020年第三季度宣布了一项名为重塑的重组计划。在重塑中，在7,000和9,000预计到2022年底将裁员，包括大约1,500已经选择在2020年接受选择性自愿离职的人。2021年1月，重塑的影响被传达给员工，为一些员工确立了满足IFRS承认条款标准的建设性义务。这是《国际财务报告准则》规定的非调整资产负债表后事项。该计划这一阶段的费用，以及符合《国际财务报告准则》确认标准的费用在#美元的范围内。650百万至美元850100万欧元(壳牌股份税前)，将于2021年第一季度确认。在2021年至2022年期间，一旦符合国际财务报告准则的确认标准，将确认进一步的裁员成本。

2021年2月17日，与公开上市的加拿大能源公司新月点能源公司达成协议，出售加拿大艾伯塔省的Duvernay页岩轻质油头寸，总对价为1美元。707百万(加元900百万)。该交易的生效日期为2021年1月1日。对价由$组成550百万美元现金和50百万股(价值$157百万美元)在新月点能源普通股(多伦多证券交易所代码：CPG)。根据监管部门的批准，这笔交易预计将于2021年4月完成。

2021年3月9日，我们宣布，壳牌埃及公司及其一家附属公司已与由契龙石油公司和凯恩能源公司的子公司组成的财团签署协议，以1美元的基本对价收购壳牌在埃及西部沙漠的上游资产。646100万美元和最高可达5美元的额外付款280根据石油价格和进一步勘探的结果，2021年至2024年期间将有100万桶石油供应。这笔交易还有待政府和监管部门的批准，预计将于2021年下半年完成。
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
211


补充资料：石油和天然气行业(未经审计)

关于这一部分
本节的目的是为了遵守财务会计准则委员会(FASB)“采掘活动--石油和天然气(专题932)”的要求。为此目的的开采活动包括从其天然储藏中开采石油、凝析油、天然气液体、油砂和天然气的勘探和生产活动。

在壳牌，采掘活动或油气勘探和生产活动在上游段、综合天然气段和成品油段(油砂)内进行。壳牌的开采活动并不代表上游综合天然气和石油产品活动的全部范围，不包括下游GTL、部分液化天然气活动、石油产品营销业务、电力和新能源、交易和优化以及其他非开采活动。因此，这一“采掘活动”部分的信息不适合对壳牌的综合业务建模，我们指的是部门信息。综合财务报表的完整分类信息见第177-180页。

第211-228页所列资料称为“未经审计”，以澄清其不在已就综合财务报表进行审计和报告的独立注册会计师事务所的审计意见范围内。

已探明储量
已探明储量估计是根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和财务会计准则委员会的第932号专题计算的。已探明储量既可以是已开发的，也可以是未开发的。所使用的定义符合S-X规则中的美国证券交易委员会规则4-10(A)。我们包括与未来生产相关的已探明储量，这些储量将在运营中消耗。

所示的探明储量是扣除预计将（或可能）作为实物特许权使用费的任何原油或天然气数量的净额。北美以外的已探明储量包括将以现金方式作为特许权使用费结算的数量。已探明储量包括某些数量的原油或天然气，这些原油或天然气将根据涉及壳牌子公司、合资企业和联营公司的风险和回报，但不将产品的所有权转让给这些实体。

子公司于2020年12月31日的已探明储量，按每桶油当量计算，分为85%已开发及15%未开发。对于壳牌在合资企业和联营公司中的份额，按每桶石油当量计算，截至2020年12月31日的已探明储量分为88%已开发和12%未开发。

已探明储量根据各种形式的合同协议确认。截至2020年12月31日，壳牌的已探明储量在产量分享合同(PSC)、税收/可变特许权使用费合同或其他形式的经济权利合同中的已探明储量为20.44亿桶原油和天然气液体，以及121330亿标准立方英尺(SCF)。

已探明储量无法准确计量，因为储量估算涉及主观判断(见第19页“风险因素”和下文“已探明储量保证程序”)。这些估计数仍有待修订，是未经审计的补充资料。

探明储量保证过程
由平均拥有约25年石油和天然气行业经验的储量专家组成的中央小组负责已探明储量预订的主要保证。该专家组是壳牌资源保障和报告(RAR)组织的一部分。拥有35年石油和天然气行业经验的总裁副局长目前领导着RAR组织。他是石油工程师学会、石油评价工程师学会的会员，拥有牛津大学数学学士学位和赫里奥特-瓦特大学石油工程硕士学位。RAR组织直接向财务执行副总裁总裁汇报，总裁是上游储备委员会(URC)的成员。城市资源中心是一个多学科委员会，由来自金融、法律、项目和技术以及上游组织的高级代表组成。城市资源中心审查和认可所有主要(超过2000万桶油当量)已探明储量的预订和取消预订，并认可总的已探明储量。所有已探明储量预订的最终审批仍由壳牌执行委员会进行，所有已探明储量预订仍由壳牌审计委员会审查。内部审计职能还通过审计控制框架提供二级保证。

原油、天然气液体、合成原油和沥青
壳牌子公司于年末的原油、天然气液体(NGL)、合成原油及沥青的已探明储量；其于年末于合营企业及联营公司的已探明储量所占份额；以及该等储量于年内的变动载于212-215页。下文讨论了这些已探明储量的重大变化，其中“修订和重新分类”是基于开发钻探、生产历史和经济因素变化所产生的新信息的变化。

2020年探明储量–2019
壳牌子公司

亚洲
修正和重新分类净增加1.81亿桶，主要在哈萨克斯坦和阿曼。

美国
修订和重新分类净减少1.16亿桶，其中一半主要来自二叠纪和Belridge Light Oil。

加拿大
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
212

修订和重新分类净增加5500万桶，主要是Jackpine矿和Muskeg River矿。

南美洲
修订和重新分类净减少8200万桶，主要发生在巴西。

2019年核定储备–2018
壳牌子公司

欧洲
销售和采购净减少6500万桶是由于丹麦进行的撤资。

亚洲
修订和重新分类净增加2.26亿桶，主要发生在阿曼和哈萨克斯坦。

美国
修订和重新分类增加了8600万桶，主要是由于二叠纪盆地以及墨西哥湾的Mars和Ursa油田的油田性能研究和开发活动。增加了7400万桶的扩展和发现是在二叠纪盆地和PowerNap。

南美
修订和重新分类增加了7 200万桶，主要是由于Lula（最近更名为Tupi）和Lapa（巴西）油田的油田性能研究和开发活动。扩大和发现的净增加6 000万桶主要在Mero（巴西）。
2020年已探明的已开发和未开发储量
2020年已探明的已开发和未开发储量万桶
北美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大南美总计
石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL合成原油沥青石油和NGL石油和NGL合成原油沥青所有产品
壳牌子公司
1月1日2741,55112139598218607—1,0334,374607—4,981
订正和改叙(46)181(41)42(116)(2)57—(82)(63)57—(6)
提高了恢复能力—————————————
扩展和发现—14——277———48——48
就地购买矿物—9———————9——9
矿产品销售到位(1)————————(1)——(1)
生产[A](49)(182)(7)(58)(165)(9)(20)—(136)(606)(20)—(626)
12月31日1781,5737337972815644—8153,761644—4,405
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日12271———————283——283
订正和改叙(5)(27)———————(32)——(32)
提高了恢复能力—————————————
扩展和发现————————11——1
就地购买矿物—————————————
矿产品销售到位—————————————
生产(1)(34)——————(1)(36)——(36)
12月31日6210———————216——216
总计1841,7837337972815644—8153,977644—4,621
截至12月31日，壳牌附属公司非控股权益应占储备0—————322———322—322
[A]包括合成原油作业消耗的100万桶。



壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
213

2020年探明开发储量万桶
北美
欧洲
亚洲
大洋洲
非洲
美国
加拿大
南美
总计
石油和NGL
石油和NGL
石油和NGL
石油和NGL
石油和NGL
石油和NGL
合成原油
沥青
石油和NGL
石油和NGL
合成原油
沥青
所有产品
壳牌子公司
1月1日
1561,40310631464115607—6753,310607—3,917
12月31日
1031,4176931653912644—6743,130644—3,774
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日
11240———————251——251
12月31日
6192——————1199——199



2020年已探明未开发储量万桶
北美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大南美总计
石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL合成原油沥青石油和NGL石油和NGL合成原油沥青所有产品
壳牌子公司
1月1日11814915803413——3581,064——1,064
12月31日761565631893——141633——633
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日131———————32——32
12月31日—18———————18——18
2019年已探明的已开发和未开发储量万桶
北美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大南美总计
石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL合成原油沥青石油和NGL石油和NGL合成原油沥青所有产品
壳牌子公司
1月1日368 1,502 129 420 1,017 23 661 — 1,027 4,486 661 — 5,147 
订正和改叙27 226 2 33 86 (2)(34)— 72 444 (34)— 410 
提高了恢复能力— — — — — — — — 4 4 — — 4 
扩展和发现— 7 — 6 74 11 — — 60 158 — — 158 
就地购买矿物— — — — 5 — — — — 5 — — 5 
矿产品销售到位(65)— — — (29)(2)— — — (96)— — (96)
生产[A](56)(184)(10)(64)(171)(12)(20)— (130)(627)(20)— (647)
12月31日274 1,551 121 395 982 18 607 — 1,033 4,374 607 — 4,981 
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日9 281 — — — — — — — 290 — — 290 
订正和改叙4 21 — — — — — — — 25 — — 25 
提高了恢复能力— 4 — — — — — — — 4 — — 4 
扩展和发现— 2 — — — — — — — 2 — — 2 
就地购买矿物— — — — — — — — — — — — — 
矿产品销售到位— — — — — — — — — — — — — 
生产(1)(37)— — — — — — — (38)— — (38)
12月31日12 271 — — — — — — — 283 — — 283 
总计286 1,822 121 395 982 18 607 — 1,033 4,657 607 — 5,264 
截至12月31日，壳牌附属公司非控股权益应占储备— — — — — — 304 — — — 304 — 304 
[A]包括合成原油作业消耗的100万桶。
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
214

2019年探明开发储量万桶
北美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大南美总计
石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL合成原油沥青石油和NGL石油和NGL合成原油沥青所有产品
壳牌子公司
1月1日243 1,318 108 335 629 21 661 — 634 3,288 661 — 3,949 
12月31日156 1,403 106 314 641 15 607 — 675 3,310 607 — 3,917 
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日8 251 — — — — — — — 259 — — 259 
12月31日11 240 — — — — — — — 251 — — 251 
2019年探明未开发储量万桶
北美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大南美总计
石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL合成原油沥青石油和NGL石油和NGL合成原油沥青所有产品
壳牌子公司
1月1日124 185 21 85 388 2 — — 394 1,199 — — 1,199 
12月31日118 149 15 80 341 3 — — 358 1,064 — — 1,064 
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日1 30 — — — — — — — 31 — — 31 
12月31日1 31 — — — — — — — 32 — — 32 
2018年已探明的已开发和未开发储量万桶
北美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大南美总计
石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL合成原油沥青石油和NGL石油和NGL合成原油沥青所有产品
壳牌子公司
1月1日356 1,482 132 463 899 22 649 — 946 4,300 649 — 4,949 
订正和改叙94 227 14 18 81 7 32 — 48 489 32 — 521 
提高了恢复能力— 27 — — — — — — 14 41 — — 41 
扩展和发现2 3 — — 179 6 — — 139 329 — — 329 
就地购买矿物— — — — — — — — 3 3 — — 3 
矿产品销售到位(14)(52)(8)— (2)— — — — (76)— — (76)
生产[A](70)(185)(9)(61)(140)(13)(20)— (122)(600)(20)— (620)
12月31日368 1,502 129 420 1,017 23 661 — 1,027 4,486 661 — 5,147 
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日12 301 — — — — — — — 313 — — 313 
订正和改叙(2)(2)— — — — — — — (4)— — (4)
提高了恢复能力— — — — — — — — — — — — — 
扩展和发现— 18 — — — — — — — 18 — — 18 
就地购买矿物— — — — — — — — — — — — — 
矿产品销售到位— — — — — — — — — — — — — 
生产(1)(37)— — — — — — — (38)— — (38)
12月31日9 281 — — — — — — — 290 — — 290 
总计377 1,783 129 420 1,017 23 661 — 1,027 4,776 661 — 5,437 
截至12月31日，壳牌附属公司非控股权益应占储备— — — — — — 331 — — — 331 — 331 
[A]包括合成原油作业消耗的100万桶。
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
215

2018年探明开发储量万桶
北美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大南美总计
石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL合成原油沥青石油和NGL石油和NGL合成原油沥青所有产品
壳牌子公司
1月1日250 1,364 46 373 569 21 649 — 651 3,274 649 — 3,923 
12月31日243 1,318 108 335 629 21 661 — 634 3,288 661 — 3,949 
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日11 253 — — — — — — — 264 — — 264 
12月31日8 251 — — — — — — — 259 — — 259 
2018年探明未开发储量万桶
北美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大南美总计
石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL合成原油沥青石油和NGL石油和NGL合成原油沥青所有产品
壳牌子公司
1月1日106 118 86 90 330 1 — — 295 1,026 — — 1,026 
12月31日124 185 21 85 388 2 — — 394 1,199 — — 1,199 
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日1 48 — — — — — — — 49 — — 49 
12月31日1 30 — — — — — — — 31 — — 31 

天然气
壳牌附属公司于年末的天然气探明储量、于年末其于合营企业及联营公司的探明储量份额以及该等储量于年内的变动载于第216—218页。这些已探明储量的重大变化见下文。未将散热器调整到标准热含量。除综合项目外，天然气量按"售出"的基础报告。用于计算来自探明天然气储量的未来收入和现金流量的价格是合同价格或12个月"售出"量的平均值。与综合项目有关的计量标准是在综合项目上游和下游部分之间的指定转移点测量的计量标准。天然气体积按每桶5，800 scf的系数换算成石油当量。

2020年探明储量–2019
壳牌子公司

大洋洲
修订和重新分类净减少3，512亿scf主要发生在Gorgon、Jansz—IO和Surat QGC。

美国
修订及重新分类净减少319，000，000标准法郎主要来自二叠纪。542亿scf的销售矿物的地方主要是在Tioga。

2019—2018年核定储备金
壳牌子公司

亚洲
修订和重新分类的净增加859亿标准法郎主要在卡塔尔和马来西亚（沙巴和沙捞越）。

大洋洲
修订和重新分类净增加699亿标准法郎，主要是在苏拉特、戈尔贡和扬斯—洛。

非洲
修订和重新分类方面净增加290亿标准法郎主要发生在Bonny和Gbaran（尼日利亚）。

加拿大
在扩展和发现方面净增加了317亿scf，主要是在Groundbirch。

合资企业和联营企业的壳牌股份
欧洲
修订和重新分类净减少322亿标准法郎主要发生在格罗宁根（荷兰）。
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
216

2020年已探明的已开发和未开发储量十亿标准立方英尺
北美
南美
欧洲
亚洲
大洋洲
非洲
美国
加拿大
总计
壳牌子公司
1月1日2,998 10,618 8,360 2,608 1,868 1,281 1,259 28,992 
订正和改叙(209)249 (3,512)93 (319)59 162 (3,477)
提高了恢复能力— — — — — — — — 
扩展和发现— 2 33 5 66 122 — 228 
就地购买矿物— — — — — — — — 
矿产品销售到位(28)(29)— — (542)— — (599)
生产[A](319)(913)(705)(343)(272)(167)(293)(3,012)
12月31日2,442 9,927 4,176 2,363 801 1,295 1,128 22,132 
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日595 4,198 36 — — — — 4,829 
订正和改叙(200)(62)27 — — — 1 (234)
提高了恢复能力— — — — — — — — 
扩展和发现— 1 — — — — 1 2 
就地购买矿物— — — — — — — — 
矿产品销售到位— — — — — — — — 
生产[B](133)(459)(22)— — — (1)(615)
12月31日262 3,678 41 — — — 1 3,982 
总计
2,703 13,605 4,219 2,363 801 1,295 1,128 26,114 
截至12月31日，壳牌附属公司非控股权益应占储备— — — — — — — — 
[A]包括运营中消耗的225亿标准立方英尺。
[B]包括在操作中消耗的42亿标准立方英尺。
2020年探明开发储量十亿标准立方英尺
北美
南美
欧洲
亚洲
大洋洲
非洲
美国
加拿大
总计
壳牌子公司
1月1日2,060 10,091 5,769 1,523 1,615 781 968 22,807 
12月31日1,590 9,675 3,656 1,341 670 720 924 18,576 
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日555 3,519 36 — — — — 4,110 
12月31日227 3,175 42 — — — 1 3,445 
2020年已探明未开发储量十亿标准立方英尺
北美
南美
欧洲
亚洲
大洋洲
非洲
美国
加拿大
总计
壳牌子公司
1月1日937 528 2,591 1,085 254 499 291 6,185 
12月31日852 252 520 1,022 132 575 203 3,556 
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日39 680 — — — — — 719 
12月31日35 502 — — — — — 537 
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
217

2019年已探明的已开发和未开发储量十亿标准立方英尺
北美南美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大总计
壳牌子公司
1月1日3,600 10,631 8,427 2,544 2,147 989 1,509 29,847 
订正和改叙(46)859 699 290 114 235 29 2,180 
提高了恢复能力— — — — — — 3 3 
扩展和发现— 36 — 152 142 317 37 684 
就地购买矿物— — — — 5 — — 5 
矿产品销售到位(210)— — — (132)(30)— (372)
生产[A](346)(908)(766)(378)(408)(230)(319)(3,355)
12月31日2,998 10,618 8,360 2,608 1,868 1,281 1,259 28,992 
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日1,163 4,581 24 — — — — 5,768 
订正和改叙(322)64 34 — — — — (224)
提高了恢复能力— 1 — — — — — 1 
扩展和发现— 5 — — — — — 5 
就地购买矿物— — — — — — — — 
矿产品销售到位— — — — — — — — 
生产[B](246)(453)(22)— — — — (721)
12月31日595 4,198 36 — — — — 4,829 
总计3,593 14,816 8,396 2,608 1,868 1,281 1,259 33,821 
于12月31日归属于壳牌附属公司的非控股权益的储备— — — — — — — — 
[A]包括运营中消耗的247亿标准立方英尺。
[B]包括在操作中消耗的42亿标准立方英尺。
2019年探明开发储量
十亿标准立方英尺
北美
南美
欧洲
亚洲
大洋洲
非洲
美国
加拿大
总计
壳牌子公司
1月1日2,658 10,092 5,820 1,573 1,706 721 1,238 23,808 
12月31日2,060 10,091 5,769 1,523 1,615 781 968 22,807 
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日1,136 3,938 24 — — — — 5,099 
12月31日555 3,519 36 — — — — 4,110 
2019年探明未开发储量
十亿标准立方英尺
北美
南美
欧洲
亚洲
大洋洲
非洲
美国
加拿大
总计
壳牌子公司
1月1日942 539 2,607 971 441 268 271 6,039 
12月31日937 528 2,591 1,085 254 499 291 6,185 
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日27 643 — — — — — 670 
12月31日39 680 — — — — — 719 
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
218

2018年已探明的已开发和未开发储量
十亿标准立方英尺
北美
南美
欧洲
亚洲
大洋洲
非洲
美国
加拿大
总计
壳牌子公司
1月1日3,100 11,822 7,978 2,082 2,569 1,272 1,501 30,324 
订正和改叙1,183 (483)1,438 896 (296)(153)181 2,766 
提高了恢复能力— — — — — — 7 7 
扩展和发现3 354 — — 283 131 65 836 
就地购买矿物— — — — — — 14 14 
矿产品销售到位(192)(157)(232)— (32)— — (613)
生产[A](494)(906)(757)(434)(377)(261)(258)(3,487)
12月31日3,600 10,631 8,427 2,544 2,147 989 1,509 29,847 
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日5,125 4,964 19 — — — — 10,108 
订正和改叙(3,653)62 25 — — — — (3,566)
提高了恢复能力— — — — — — — — 
扩展和发现— 5 — — — — — 5 
就地购买矿物— — — — — — — — 
矿产品销售到位(37)— — — — — — (37)
生产[B](273)(450)(20)— — — — (743)
12月31日1,163 4,581 24 — — — — 5,768 
总计
4,763 15,212 8,451 2,544 2,147 989 1,509 35,615 
截至12月31日，壳牌附属公司非控股权益应占储备— — — — — — — — 
[A]包括245亿标准立方英尺的运行消耗。
[B]包括操作中消耗的41亿标准立方英尺。
2018年探明开发储量
十亿标准立方英尺
北美
南美
欧洲
亚洲
大洋洲
非洲
美国
加拿大
总计
壳牌子公司
1月1日2,978 11,460 5,026 1,493 1,652 859 1,225 24,693 
12月31日2,658 10,092 5,820 1,573 1,706 721 1,238 23,808 
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日5,055 4,275 19 — — — — 9,349 
12月31日1,136 3,938 24 — — — — 5,099 
2018年探明未开发储量十亿标准立方英尺
北美南美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大总计
壳牌子公司
1月1日122 362 2,952 589 917 413 276 5,631 
12月31日942 539 2,607 971 441 268 271 6,039 
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日70 689 — — — — — 759 
12月31日27 643 — — — — — 670 

贴现未来现金流量的标准化计量
SEC表格20—F要求披露贴现未来净现金流量的标准化衡量标准，该标准化衡量标准化的储量，并基于12个月未加权算术平均销售价格，按每月第一天计算，成本因素基于每年年底的成本因素、现行税率和10%的年度贴现系数。我们认为，如此计算的资料不能可靠地衡量来自探明储量的未来现金流量，也不能对一个实体与另一个实体进行现实的比较，因为所用的假设不能反映不同的情况，
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
219

每个实体的情况。此外，预计石油和天然气生产活动未来实际现金流量中有很大一部分但未知的部分来自已发现但尚未被视为已证实的储量。

12月31日核定储备金贴现未来现金流量的标准计量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年—壳牌子公司
2500万美元
北美南美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大
总计
未来现金流入16,58175,12825,97019,74327,89122,44734,502222,262
未来生产成本6,77626,89610,2409,83720,34115,47519,137108,702
未来开发成本4,35212,4167,4413,3547,2744,5597,44046,836
未来税费支出4,52512,5852544,713544071,84724,385
未来净现金流92823,2318,0351,8392222,0066,07842,339
现金流量贴现10%的影响3389,7911,316-50-1,4691,2311,36912,526
对贴现未来净现金流量的标准化衡量59013,4406,7191,8891,6917754,70929,813
包括非控股权益000003980398
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年—合资企业和联营企业的壳牌股份2500万美元
北美南美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大
总计
未来现金流入1,20922,2091390002123,578
未来生产成本2,80111,4721360001714,426
未来开发成本9485,16511100026,226
未来税费支出03,026000003,026
未来净现金流(2,540)2,546(108)0002(100)
现金流量贴现10%的影响(583)412(35)0000(206)
对贴现未来净现金流量的标准化衡量(1,957)[A]2,134(73)[A]0002106
[A]尽管探明储量按二零二零年年度平均价格计算可经济生产，但该等探明储量于二零二零年十二月三十一日的贴现未来现金流量净额标准化计量为负值，原因是增加了间接费用、税项及废弃成本以及探明储量生产后的持续承担。
2019—壳牌子公司
2500万美元
北美
南美
欧洲
亚洲
大洋洲
非洲
美国
加拿大
总计
未来现金流入
33,762 111,802 71,775 31,046 55,800 31,522 64,957 400,664 
未来生产成本
11,818 32,581 21,589 12,158 30,139 16,651 32,362 157,298 
未来开发成本
6,047 13,449 10,103 4,081 11,137 4,603 13,219 62,639 
未来税费支出
9,285 25,938 7,016 10,542 2,397 2,313 5,429 62,920 
未来净现金流
6,612 39,834 33,067 4,265 12,127 7,955 13,947 117,807 
现金流量贴现10%的影响
1,917 17,851 13,328 377 1,815 5,571 4,094 44,953 
对贴现未来净现金流量的标准化衡量
4,695 21,983 19,739 3,888 10,312 2,384 9,853 72,854 
非控股权益包括
— — — — — 1,371 — 1,371 
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
220

 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年—合资企业和联营企业的壳牌股份
2500万美元


北美南美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大
总计
未来现金流入
3,615 38,099 122 — — — — 41,836 
未来生产成本
2,810 18,336 81 — — — — 21,227 
未来开发成本
935 6,946 36 — — — — 7,917 
未来税费支出
718 6,160 4 — — — — 6,882 
未来净现金流
(848)6,657 1 — — — — 5,812 
现金流量贴现10%的影响
(266)1,190 (7)— — — — 917 
对贴现未来净现金流量的标准化衡量(582)[A]5,467 8 — — — — 4,893 
[A]尽管探明储量按二零一九年年度平均价格计算可经济生产，但该等探明储量于二零一九年十二月三十一日的贴现未来现金流量净额标准化计量为负值，原因是增加了间接费用、税项及废弃成本以及探明储量生产后的持续承担。
2018—壳牌子公司南美
2500万美元
北美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大
总计
未来现金流入
50,392 122,037 72,355 36,080 68,546 34,719 74,417 458,545 
未来生产成本
18,400 32,773 22,219 13,237 32,533 17,378 42,301 178,842 
未来开发成本
8,649 12,301 11,598 4,672 11,486 4,674 6,991 60,370 
未来税费支出
12,603 30,994 5,899 12,805 1,948 3,257 7,764 75,271 
未来净现金流
10,739 45,969 32,639 5,366 22,578 9,411 17,360 144,062 
现金流量贴现10%的影响
3,024 20,957 12,130 572 5,039 6,446 6,048 54,217 
对贴现未来净现金流量的标准化衡量
7,715 25,012 20,509 4,794 17,539 2,964 11,312 89,845 
非控股权益包括
— 1 — — — 1,638 — 1,639 
2018年—合资企业和联营企业的壳牌股份
2500万美元
北美南美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大
总计
未来现金流入
5,260 44,327 104 — — — — 49,691 
未来生产成本
2,712 20,886 80 — — — — 23,677 
未来开发成本
1,083 6,726 36 — — — — 7,844 
未来税费支出
1,136 7,128 1 — — — — 8,265 
未来净现金流
329 9,588 (13)— — — — 9,904 
现金流量贴现10%的影响
(76)2,759 (8)— — — — 2,675 
对贴现未来净现金流量的标准化衡量
405 6,829 (5)[A]— — — — 7,229 
[A]尽管探明储量按二零一八年年度平均价格计算可经济生产，但该等探明储量于二零一八年十二月三十一日的贴现未来现金流量净额标准化计量为负值，原因是增加了间接费用、税项及废弃成本以及探明储量生产后的持续承担。
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
221


与核定储备金有关的贴现未来现金流量净额标准计量的变化
 
 
 
 
2020百万美元
壳
附属公司
共享shell
合资企业
及联营公司
总计
1月1日72,8544,89377,747
价格和生产成本的净变动(69,363)(6,097)(75,460)
修订以前的储量估计数69517712
扩展、发现和改进恢复(540)0(540)
购买和销售已到位的矿物24(459)(435)
与未来生产有关的开发费用2,906(426)2,480
石油和天然气销售和转让，扣除生产成本(16,904)(1,954)(18,858)
年内发生的开发成本8,1977598,956
折扣的增加9,88183210,713
所得税净变动22,0632,54124,604
12月31日29,81310629,919
 
 
 
 
2019
百万美元
壳
附属公司
共享shell
合资企业
及联营公司
总计
1月1日89,845 7,229 97,074 
价格和生产成本的净变动(18,759)(1,017)(19,776)
修订以前的储量估计数13,777 (293)13,484 
扩展、发现和改进恢复5,193 93 5,286 
购买和销售已到位的矿物(2,831)— (2,831)
与未来生产有关的开发费用(9,417)(2)(9,419)
石油和天然气销售和转让，扣除生产成本(33,319)(3,918)(37,237)
年内发生的开发成本10,430 702 11,132 
折扣的增加12,004 1,133 13,137 
所得税净变动5,931 966 6,897 
12月31日72,854 4,893 77,747 
    
2018
百万美元
壳
附属公司
共享shell
合资企业
及联营公司
总计
1月1日50,524 7,109 57,633 
价格和生产成本的净变动58,128 6,156 64,284 
修订以前的储量估计数15,265 (1,447)13,818 
扩展、发现和改进恢复8,936 532 9,468 
购买和销售已到位的矿物(3,401)(20)(3,421)
与未来生产有关的开发费用(3,876)(308)(4,184)
石油和天然气销售和转让，扣除生产成本(38,014)(4,858)(42,872)
年内发生的开发成本10,724 666 11,390 
折扣的增加7,060 994 8,054 
所得税净变动(15,501)(1,595)(17,096)
12月31日89,845 7,229 97,074 

石油和天然气勘探和生产活动资本化成本
于十二月三十一日，与石油及天然气勘探及生产活动有关的物业、厂房及设备及无形资产（不包括商誉）总额，以及相关折旧、损耗及摊销总额载于下表。

壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
222

壳牌子公司
 
 
 
 
百万美元
20202019
成本
已证明的性质[A]
276,762 265,700 
未证明的性质
14,563 18,669 
支持设备和设施
10,803 11,043 
302,128 295,412 
折旧、损耗和摊销
已证明的性质[A]
158,149 129,809 
未证明的性质
5,342 4,089 
支持设备和设施
5,031 4,078 
168,522 137,976 
净资本化成本133,606 157,436 
[A]包括资本化资产拆除及修复成本及相关折旧。



合营企业和联营公司的壳牌股份
百万美元
20202019
成本
已证明的性质[A]
50,592 46,895 
未证明的性质
2,512 2,428 
支持设备和设施
5,037 4,882 
58,141 54,205 
折旧、损耗和摊销
已证明的性质[A]
36,876 34,120 
未证明的性质
473[B]
— 
支持设备和设施
3,070 2,817 
40,419 36,937 
净资本化成本17,722 17,268 
[A]包括资本化资产退役和恢复成本以及相关折旧。
[B]该成本的主要部分包括年内的减值支出。

石油和天然气勘探和生产活动发生的费用
年内，油气物业收购、勘探及开发活动所产生的成本（无论是资本化还是现时计入收入）载于下表。由于采纳IFRS 16 租契截至2019年1月1日，租赁计入2020年及2019年。开发成本包括资本化资产退役及修复成本（包括因成本估计或应用于责任之贴现率变动而产生之增减），并不包括购置支援设备及设施之成本，惟包括相关折旧。

壳牌子公司
2020
百万美元
北美南美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国其他[A]
总计
收购物业
证明了
4 156 — 5 — — — 165 
未经证实
115 19 — 48 80 6 180 448 
探索287 102 33 168 951 275 390 2,206 [B]
发展1,612 1,018 1,465 807 4,186 325 1,930 11,343 
[A]包括加拿大和墨西哥。
[B]包括5.04亿美元的页岩勘探活动。2020年，我们参与了161口页岩生产勘探井，分配了探明储量（壳牌股份：77口井）。
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
223

         
2019
百万美元
北美南美
 
欧洲亚洲大洋洲非洲美国其他[A]总计
收购物业
证明了
3 105 — 10 — — — 118 
未经证实
— 11 — 67 118 5 3 204 
探索428 165 117 253 1,723 402 500 3,588 [B]
发展2,054 1,434 1,225 1,480 4,455 287 2,418 13,353 
[A]包括加拿大和墨西哥。
[B]包括11.95亿美元的页岩勘探活动。2019年，我们参与了231口页岩生产勘探井，分配了探明储量（壳牌股份：117口井）。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018百万美元
北美南美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国其他[A]总计
收购物业
证明了
3 3 — 596 44 — 646 
未经证实
2 6 — 76 44 310 486 924 
探索384 182 49 188 1,912 251 502 3,468 [B]
发展1,452 1,102 1,632 962 4,052 505 2,095 11,800 
[A]包括加拿大、洪都拉斯和墨西哥。
[B]包括15.81亿美元的页岩勘探活动。2018年，我们参与了234口页岩生产勘探井，分配了探明储量（壳牌股份：118口井）。

合资企业和联营企业的壳牌股份
于二零一九年或二零一八年，合营企业及联营公司并无就收购油气物业产生成本。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020
百万美元
北美
南美
欧洲
亚洲
大洋洲
非洲
美国
加拿大
总计
收购物业
未经证实— — — — — 128 128 
探索— 94 10 — — — 105 209 
发展124 2,173 67 — — — 2 2,366 
2019百万美元
北美南美
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大总计
探索1 116 12 — — — — 129 
发展94 1,400 65 — — — — 1,559 
2018百万美元
北美南
美国
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大总计
探索— 90 14 — — — — 104 
发展229 1,026 79 — — — — 1,334 

石油和天然气勘探和生产活动

在壳牌，采掘活动或石油和天然气勘探和生产活动在综合天然气部分、上游部分和石油产品部分进行。壳牌的开采活动并不代表综合天然气、上游和石油产品活动的全部范围，不包括下游GTL、部分液化天然气活动、石油产品营销业务、电力和新能源、交易和优化以及其他非开采活动。

本“采掘活动”部分披露的收益仅为壳牌总收益的一部分，因此不适合建模壳牌的综合业务，我们参考完整的分部收益和综合天然气、上游和石油产品业务的描述，分别在第30页、第36页和第51页。本“采掘活动”一节所披露之盈利并无就减值开支、重组开支及繁重合约条款开支等项目作出调整。综合财务报表之完整分部资料载于第177至180页。

壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
224

石油和天然气生产活动的经营结果见下表。所得税以外的税项包括向北美以外的政府支付的现金特许权使用费。

壳牌子公司
2020百万美元
北美南
美国
欧洲亚洲大洋洲非洲美国其他[A]总计
收入
第三方767 2,104 589 1,540 1,008 753 567 7,328 
企业之间的销售2,879 6,360 1,951 1,816 5,239 943 4,656 23,844 
总计3,646 8,464 2,540 3,356 6,247 1,696 5,223 31,172 
不含税的生产成本2,023 1,811 1,040 1,064 2,615 735 936 10,224 
所得税以外的其他税种64 389 93 245 64 — 1,494 2,349 
探索256 149 234 202 325 108 473 1,747 
折旧、损耗和摊销3,618 2,120 10,178 2,589 7,927 2,147 6,282 34,861 
其他成本/(收入)553 1,127 (981)645 230 631 161 2,366 
税前收益(2,868)2,868 (8,024)(1,389)(4,914)(1,925)(4,123)(20,375)
税费/(抵免)(423)1,854 (3,175)(104)(790)(449)(300)(3,387)
税后收益(2,445)1,014 (4,849)(1,285)(4,124)(1,476)(3,823)(16,988)
[A]包括加拿大和墨西哥。
2019百万美元
北美南
美国
欧洲亚洲大洋洲非洲美国其他[A]总计
收入
第三方1,257 3,065 931 1,936 2,638 632 844 11,303 
企业之间的销售4,911 10,526 4,719 3,289 7,786 1,936 7,647 40,814 
总计6,168 13,591 5,650 5,225 10,424 2,568 8,491 52,117 
不含税的生产成本1,582 2,065 1,178 1,062 2,807 983 1,135 10,812 
所得税以外的其他税种94 749 136 370 103 — 2,613 4,065 
探索619 583 107 187 411 159 288 2,354 
折旧、损耗和摊销2,604 2,130 1,957 1,354 6,932 858 3,929 19,764 
其他成本/(收入)(20)1,599 (105)121 (575)818 1,379 3,217 
税前收益1,289 6,465 2,377 2,131 746 (250)(853)11,905 
税费/(抵免)848 4,013 1,094 1,431 154 (110)(78)7,352 
税后收益441 2,452 1,283 700 592 (140)(775)4,553 
[A]包括加拿大、洪都拉斯和墨西哥。
2018百万美元
北美南
美国
欧洲亚洲大洋洲非洲美国其他[A]总计
收入
第三方1,875 3,364 1,389 2,401 2,165 507 1,023 12,724 
企业之间的销售6,705 11,284 4,683 3,586 7,716 1,946 7,154 43,074 
总计8,580 14,648 6,072 5,987 9,881 2,453 8,177 55,798 
不含税的生产成本2,262 2,143 1,073 1,093 2,573 1,069 1,401 11,614 
所得税以外的其他税种122 841 199 328 83 — 2,767 4,340 
探索277 149 78 144 341 114 237 1,340 
折旧、损耗和摊销2,684 2,301 1,571 1,394 4,543 (346)3,271 15,418 
其他成本/(收入)947 (180)(514)609 447 667 849 2,825 
税前收益2,288 9,394 3,665 2,419 1,894 949 (348)20,261 
税费/(抵免)2,047 4,851 893 902 550 236 1,162 10,641 
税后收益241 4,543 2,772 1,517 1,344 713 (1,510)9,620 
[A]包括加拿大、洪都拉斯和墨西哥。
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
225


合资企业和联营企业的壳牌股份
2020百万美元
北美南
美国
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大总计
第三方收入514 3,464 65 — — — 32 4,075 
总计514 3,464 65 — — — 32 4,075 
不含税的生产成本272 726 72 — — — 8 1,078 
所得税以外的其他税种22 423 5 — — — 4 454 
探索2 97 — — — — — 99 
折旧、损耗和摊销366 1,219 270 — (7)— 23 1,871 
其他成本/(收入)296 365 (14)— (1)— 12 658 
税前收益(444)634 (268)— 8 — (15)(85)
税费(281)162 — — 2 — (9)(126)
税后收益(163)472 (268)— 6 — (6)41 
 
2019百万美元
北美南
美国
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大总计
第三方收入1,233 5,475 81 — — — — 6,789 
总计1,233 5,475 81 — — — — 6,789 
不含税的生产成本249 669 88 — — — — 1,006 
所得税以外的其他税种75 1,037 6 — — — — 1,118 
探索4 51 — — — — — 55 
折旧、损耗和摊销217 949 415 — — — — 1,581 
其他成本/(收入)547 622 (18)— 1 1 — 1,153 
税前收益141 2,147 (410)— (1)(1)— 1,876 
税费39 957 — — — — — 996 
税后收益102 1,190 (410)— (1)(1)— 880 
2018百万美元
北美南
美国
欧洲亚洲大洋洲非洲美国加拿大总计
第三方收入1,395 5,884 79 — — — — 7,358 
总计1,395 5,884 79 — — — — 7,358 
不含税的生产成本307 674 105 — — — — 1,086 
所得税以外的其他税种82 1,259 4 — — — — 1,345 
探索5 45 — — — — — 50 
折旧、损耗和摊销318 1,016 163 — — — — 1,497 
其他成本/(收入)595 615 (26)— — — — 1,184 
税前收益88 2,275 (167)— — — — 2,196 
税费7 975 — — — — — 982 
税后收益81 1,300 (167)— — — — 1,214 

面积和井
下表反映壳牌子公司、合资企业和联营公司的面积和油井数。术语“总”是指壳牌子公司、合资企业和联营公司拥有权益的总活动。术语“净额”是指壳牌子公司拥有的零碎权益加上壳牌在合资企业和联营公司零碎权益中所占份额的总和。以下数据四舍五入至最接近的整数。


壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
226

石油和天然气种植面积（截至12月31日）
千亩
20202019 2018
开发未开发开发未开发开发未开发
毛收入网络毛收入网络毛收入网络毛收入网络毛收入网络毛收入网络
欧洲[A]6,0751,90013,3995,6636,278[B]1,910[B]13,844[C]6,077[C]6,0221,95413,732[D]6,322[D]
亚洲21,3607,65134,54518,00321,3877,67231,48614,88022,0877,88531,67615,433
大洋洲3,1511,2759,1564,9743,0251,21511,7206,2603,2021,22015,31910,095
非洲4,7641,99669,19437,7434,6631,93862,96532,5644,6661,94038,87422,732
北美-美国1,1457281,9161,4081,346[E]906[E]2,483[F]1,911[F]1,548[G]977[G]2,1331,638[H]
北美—墨西哥——5,1783,291--5,1783,291--5,1783,885
北美—加拿大4903361,6891,1774833291,7831,2651,1087521,6811,193
南美1,44960920,14711,7311,39359516,44610,2141,49071010,3526,725
总计38,43414,495155,22483,99038,57514,565145,90576,46240,12315,438118,94568,023
[A]2018年包括格陵兰。
[B]更正自毛额6 289（净额1 915）
[C]从毛额13 864（净额6 082）更正
[D]更正自毛额14 385（净额6 540）
[E]从毛额1 333（净额877）更正
[F]更正自毛额2 489（净额1 917）
[G]从毛额1 541（净额952）更正
[H]更正自1，635净额

生产井数 [A](12月31日)
202020192018
油燃气油燃气油燃气
毛收入网络毛收入网络毛收入网络毛收入网络毛收入网络毛收入网络
欧洲814 197 1,055 336 894 [B]217 1,095 [C]345 1,077 277 1,205 [D]379 
亚洲8,505 3,105 342 193 7,860 [E]2,874 [E]336 193 7,449 [F]2,728 331 189 
大洋洲— — 3,394 1,927 — — 3,348 [G]1,891 [G]— — 3,411 1,924 
非洲567 235 209 141 514 206 202 139 478 189 195 132 
北美—美国14,505 7,402 401 223 14,953 [H]7,650 [H]824 [I]518 [I]15,238 [J]7,755 [J]1,481 [K]674 [K]
北美—加拿大— — 757 684 — — 748 676 1 1 936 846 
南美179 82 63 37 137 63 58 36 117 52 63 41 
总计24,570 11,021 6,221 3,541 24,358 11,010 6,611 3,798 24,360 11,002 7,622 4,185 
[A]截至2020年12月31日，多口完井的生产井数量为956口（净416口）；2019年12月31日：950口（净418口），从955口（净418口）更正，2018年12月31日：1，055口（净454口）从1，061口（净454口）更正
[B]更正自893
[C]更正自毛额1 091
[D]更正自1 201毛额
[E]更正自毛额7 767（净额2 841）
[F]更正自7 455
[G]更正为毛额3 352（净额1 896）
[H]更正自毛额14 935（净额7 638）
[I]更正自毛额822（净额516）
[J]更正自毛额15 224（净额7 745）
[K]从毛额1 479（净额672）更正


壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
227

净生产井数和干井数
202020192018
多产干的多产干的多产干的
探索性的[A]
欧洲010412
亚洲10825172211
大洋洲06[B]0200
非洲578866
北美-美国5781[C]8991044
北美—加拿大171240140
南美538167
总计941071544115330
发展
欧洲604140
亚洲169018201980
大洋洲220160540
非洲190340241
北美-美国110028052760
北美—加拿大0060530
南美14010150
总计340053276141
[A]生产井是指已探明储量已分配的井。在钻井过程中的井被排除在外，并在下文中单独列出。
[B]包括于2020年6月放弃的壳牌澳大利亚（SAL）4口油井
[C]包括Tioga出售的75口油井，这些油井在出售时尚未确定

勘探钻井过程中的井数 [A]
1月1日1月1日在钻的油井，年内已探明储量1月1日在钻井过程中的井，并在年内被确定为干井截至12月31日，正在钻井的新井12月31日
毛收入网络毛收入网络毛收入网络毛收入网络毛收入网络
欧洲15800(3)(1)00127
亚洲5320(7)(3)(7)(2)1875722
大洋洲44[B]17[B](1)0(11)(6)003211
非洲36[C]24[C](1)(1)(7)(4)002819
北美-美国219[D]132[D](101)(38)(90)(79)64289243
北美—加拿大2121(16)(16)0010101515
南美3315[E](7)(3)(5)(3)1443513
总计421237(133)(61)(123)(95)10649271130
[A]正在进行勘探钻探的井包括待进一步评估的井。
[B]更正自40毛额（15净额）；包括壳牌澳大利亚（SAL）的8毛额（4净额），已于2020年6月放弃
[C]更正自45（净28）
[D]更正自197口（126口净额）；包括在Tioga销售的75口（75口净额）油井，出售时尚待确定
[E]更正自16


壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
228

开发钻井过程中的井数
2020
1月1日12月31日
毛收入网络毛收入网络
欧洲9 [A]3 7 2 
亚洲53 21 41 24 
大洋洲122 [B]71 191 124 
非洲5 2 4 1 
北美-美国41 34 30 20 
北美—加拿大— — — — 
南美12 8 30 21 
总计242 139 303 192 


[A]更正自11
[B]更正自123

除上述目前的活动外，下列采油方法还在下列国家实施：注水(巴西(包括水交替气体)、文莱、埃及、马来西亚、尼日利亚、挪威、阿曼、俄罗斯、英国和美国)；注气(文莱、哈萨克斯坦、马来西亚、尼日利亚和阿曼)；注汽(荷兰、阿曼和美国)和聚合物驱(阿曼)。
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
229

独立注册会计师事务所报告

致计算机股份受托人(泽西)有限公司为荷兰皇家壳牌股息信托的受托人及荷兰皇家壳牌石油公司-B的董事会和股东
对财务报表的几点看法

我们审计了荷兰皇家壳牌股息获取信托(该信托)截至2020年12月31日和2019年12月31日的资产负债表、截至2020年12月31日期间各年度的相关收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。吾等认为，该等财务报表根据国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则，在各重大方面公平地呈报信托于2020年12月31日及2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日止三年内各年度的营运结果及现金流量。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，审计了信托截至2020年12月31日的财务报告内部控制，以及我们2021年3月10日的报告，对此发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由信托受托人(受托人)和荷兰皇家壳牌石油公司-B管理层(管理层)负责。我们的责任是根据我们的审计对信托的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须与信托基金保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项
关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。我们确定不存在关键的审计事项。


/S/安永律师事务所
自2016年以来，我们一直担任信托基金的审计师。
联合王国，伦敦
2021年3月10日

致计算机股份受托人(泽西)有限公司为荷兰皇家壳牌股息信托的受托人及荷兰皇家壳牌石油公司-B的董事会和股东
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了荷兰皇家壳牌红利获取信托(该信托)截至2020年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，截至2020年12月31日，信托在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制.

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了信托的财务报表，以及我们2021年3月10日的报告，对此发表了无保留的意见.

意见基础
信托受托人(受托人)及荷兰皇家壳牌石油公司-B管理层(管理层)负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估随附的受托人及管理层第148页《财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计，就信托对财务报告的内部控制发表意见。我们是在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与信托基金保持独立.

财务报表和补充壳牌年度报告和Form 20-F 2020
230


我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础.

财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。.
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/S/安永律师事务所
联合王国，伦敦
2021年3月10日

财务报表和补充壳牌年度报告和Form 20-F 2020
231

荷兰皇家壳牌股息获取信托财务报表
233
损益表
233
全面收益表
233
资产负债表
233
权益变动表
234
现金流量表
235
荷兰皇家壳牌分红信托财务报表附注
235
注1：信托基金
235
说明2.编制依据
235
附注3.重要会计政策
235
附注4无人认领的股息
235
附注5资本帐户
235
附注6
235
说明7.相关当事方
235
说明8.审计员薪酬
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
232

损益表
GB百万
202020192018
股息收入2,777 5,484 5,328 
税前及本期收入2,777 5,484 5,328 
全面收益表
GB百万
202020192018
当期收入2,777 5,484 5,328 
当期综合收益2,777 5,484 5,328 
资产负债表
GB百万
备注2020年12月31日2019年12月31日
资产
其他流动资产7 — 
现金和现金等价物— 3 
总资产7 3 
负债
无人认领的股息4 7 3 
总负债7 3 
权益
资本账户5 — — 
收入账目— — 
总股本— — 
负债和权益总额7 3 
代表Computershare Trust（Jersey）Limited签署
荷兰皇家壳牌股息存取信托基金（Royal Dutch Shell Dividend Access Trust）
/s/John Le Marquand/s/Martin Fish
约翰·勒·马昆德马丁·菲什
2021年3月10日
权益变动表
GB百万
备注资本
帐户		收入
帐户		总计
股权
2020年1月1日— — — 
当期综合收益— 2,777 2,777 
作出的分发6 — (2,777)(2,777)
2020年12月31日— — — 
2019年1月1日— — — 
当期综合收益— 5,484 5,484 
作出的分发6 — (5,484)(5,484)
2019年12月31日— — — 
2018年1月1日— — — 
当期综合收益— 5,328 5,328 
作出的分发6 — (5,328)(5,328)
2018年12月31日— — — 
财务报表和补充壳牌年度报告和Form 20-F 2020
233

现金流量表
GB百万
202020192018
当期收入2,777 5,484 5,328 
针对以下情况进行调整：
收到的股息(2,777)(5,484)(5,328)
经营活动现金流— — — 
收到的股息2,772 5,484 5,328 
投资活动产生的现金流2,772 5,484 5,328 
现金分配(2,775)(5,484)(5,327)
融资活动产生的现金流(2,775)(5,484)(5,327)
现金及现金等价物的变动(3)— 1 
1月1日的现金和现金等价物3 3 2 
12月31日的现金和现金等价物— 3 3 
壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
234

荷兰皇家壳牌股息使用信托财务报表附注
第一章信任
荷兰皇家壳牌股息获取信托（以下简称“信托”）于2005年5月19日由壳牌运输和贸易有限公司（以下简称“壳牌运输”）和荷兰皇家壳牌有限公司（以下简称“公司”）共同成立。本信托受英格兰和威尔士适用法律管辖，并居住在泽西岛。该信托基金毋须纳税。信托的受托人为Computershare Trustees（Jersey）Limited，注册编号92182（“受托人”），地址为13 Castle Street，St Helier，Jersey，JE1 1ES。该信托基金是作为股息获取机制的一部分而设立的。
壳牌运输及BG集团有限公司（BG）已各自向受托人发行股息股份。在本公司宣布派发B股股息后，壳牌运输及BG可就其股息获取股份宣派股息。
该信托的主要目的是代表本公司的B股股东并根据他们各自持有的本公司B股收取任何以股息方式支付的股息进入股，并按相同比例向B股股东支付该等款项。信托不受重大市场风险、信用风险或流动性风险的影响。
信托的有效期不得超过80年，自2005年5月19日信托契约签署之日起算。

2制备基础
信托基金的财务报表是根据国际会计准则理事会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)编制的。

财务报表是根据历史成本惯例编制的。附注3所述的会计政策在列报的所有期间都得到一致适用。

受托人于2021年3月10日批准并授权发布财务报表。

信托基金的财务结果载于综合财务报表第163至210页。

3项重要的会计政策
信托的会计政策遵循壳牌的会计政策，载于综合财务报表附注2(见第169-176页)。以下是特定于信任的策略。

列报和本位币
该信托基金的陈述和职能货币是英镑。信托基金的股息收入和支付的股息主要以英镑支付。

股息收入
除非股息已获壳牌运输或BG的股东大会确认，否则股息将按已支付基准确认，而在此情况下，收入将于收到股息被视为几乎确定的日期确认。股息收入包括从壳牌运输公司和英国天然气公司就已宣布但无人认领的股息应收的款项(见附注4)。

分发
一旦使用各种电子转账方法以适当的货币付款，或确定无条件付款义务，金额就被记录为已分配。壳牌运输或BG(视情况而定)可各自酌情扣留与无法支付的股息有关的任何部分资金，直至相关B股东提供准确或完整的股息支付细节。

4无人认领的股息
未认领股息700万英磅(2019年：英磅300万英镑)包括任何在12个月内未提交、已到期或未提交而退回的任何电子转账前股息支票付款。由于未完成或不正确的电子付款明细而扣留金额的红利也被归类为无人认领LS.12年后无人认领的股息一旦被没收，将无条件恢复到壳牌运输和BG手中。

5资本项目
资本账户由壳牌运输公司在信托基金结算的25便士的股息接入股份和英国天然气集团在信托基金结算的10便士的股息接入股份代表。本年度或前一年的资本账户没有变化。

6个分发
根据信托契约向本公司的B股股东作出分派。有关每股股息的资料，请参阅合并财务报表附注23(见第206页)。

7关联方
该信托就壳牌运输的股息接入股份确认股息收入1,805百万英磅(2019年：英磅35.73亿英磅；2018年：英吉利3,470百万英磅)，以及就英国天然气集团的股息接入股份确认英磅972百万英磅(2019年：英磅19.11亿英磅；2018年：英吉利18.58亿英磅)。该信托向本公司B类股东派发了2,777,000,000 GB(2019年：5,484,000,000；2018：5,328,000,000)。

于二零二零年十二月三十一日，该信托于年内转用电子支付股息后，录得壳牌运输应付款项5,000,000英镑及英国天然气公司未认领股息2,000,000英镑。

公司支付信托基金的一般和行政费用，包括审计师的报酬。

8核数师薪酬
2020年审计服务的审计师报酬为33,750 GB(2019年：33,750 GB；2018年：33,750 GB)。

壳牌年度报告和表格20-F 2020的财务报表和副刊
235

附加信息
股东信息
荷兰皇家壳牌石油公司-B(本公司)于2002年2月5日根据经修订的1985年《公司法》在英格兰和威尔士注册成立为私人公司。2004年10月27日，本公司重新注册为股份有限公司，并将其名称由ForthDeal Limited更名为荷兰皇家壳牌石油公司-B。该公司在加的夫的公司之家注册，公司编号4366849，并在海牙商会注册，公司编号34179503。伦敦证券交易所发布的法律实体标识(LEI)为21380068P1DRHMJ8KU70。董事和高级管理人员的业务地址是Carel van Bylandtlaan 30,2596 HR，荷兰海牙。

出于荷兰和英国纳税的目的，该公司居住在荷兰，其主要目标是经营控股公司的业务。该公司并非由另一间公司或任何政府直接或间接拥有或控制，亦不知道任何可能导致本公司控制权变更的安排。

交易市场的性质
公司有两类普通股：A股和B股。A股的主要交易市场是阿姆斯特丹泛欧交易所，B股的主要交易市场是伦敦证券交易所。普通股以登记的形式进行交易。

A和B美国存托股份(ADS)在纽约证券交易所上市[A]。存托凭证是证明存托凭证的凭证。存托凭证是根据本公司、存托及美国存托凭证持有人之间的存托协议，于JP Morgan Chase Bank，N.A.，383 Madison Avenue，New York 10179，USA的办事处发行、注销及交换。根据协议，每一张美国存托股份相当于两股荷兰皇家壳牌石油公司-B 0.07欧元的存款。有关美国存托凭证的更多信息请参见第237-238页。

[A]截至2021年2月12日，共有307,263,635份A类美国存托凭证和292,034,995份B类美国存托凭证尚未偿还，分别占各自股本类别的14.98%和15.76%，分别由地址在美国的4,872名和910名登记持有人持有。除美国存托凭证持有人外，截至2021年2月12日，已发行的A股和B股分别为21,790股和929,184股，每股面值0.07欧元，分别占各自股本类别的0.0002%和0.119%，分别由299名和3,063名在美国登记的记录持有人持有。
房源信息
A股B股
股票代码伦敦rdsaRDSB
股票代码AmsterdamrdsaRDSB
股票代码New York（ADS [A])RDS.ARDS. B
ISIN股票GB00B03MLX29GB00B03MM408
ADS的ISIN产品编号：7802592060产品编号：7802591070
CUSIPG7690A100G7690A118
SEDOL编号阿姆斯特丹 B09CBL4B09CBN6
SEDOL编号伦敦B03MLX2B03MM40
SEDOL编号纽约B03MM62B03MM73
20年12月31日，富时100指数3.09 %2.71 %
AEX在31/12/2010.58 %不包括
[A]每份A ADS代表两股每股0.07欧元的A股，每份B ADS代表两股每股0.07欧元的B股。

股本
本公司于二零二一年二月十二日之已发行及缴足股本如下：
已发行并已全额支付
数名义价值
普通股每股0.07欧元
A股4,101,239,499 €287,086,765
B股3,706,183,836 €259,432,869
英镑递延股份，每股1 GB50,000£50,000

只有在获得股东授权的情况下，董事才可配发新普通股。本公司寻求在每年的年度股东大会上更新这一授权。根据本公司于2020年股东周年大会上通过的决议案，董事获授权配发最多相当于本公司已发行普通股股本约三分之一的总面值普通股(符合机构投资者发出的指引)。

以下为本公司普通股的主要条款摘要，包括组织章程细则(细则)所载条文及于本文件日期生效的英格兰及威尔士适用法律的简要说明。本摘要并不包含这些条款的完整陈述：

▪发行时，A股和B股全部缴足股款，不受公司所有留置权、股权、押记、产权负担和其他利益的影响，不受任何类型的催缴；
▪所有A股和B股在普通股股本的所有股息和分配方面享有同等地位；以及
▪A股和B股被纳入英国金融市场行为监管局的官方名单，并被允许在伦敦证券交易所上市证券市场交易。A股和B股也获准在阿姆斯特丹泛欧交易所交易。A和B类美国存托凭证在纽约证券交易所上市。

截至2020年12月31日，为壳牌员工股票计划持有股份的信托和类似信托实体(直接和间接)持有公司2500万股，总市值为5.26亿美元，总面值为200万欧元。
附加信息外壳表格：20-F 2020
236


大量持股


大量持股
截至2021年2月12日，持有A股和B股合计3%或以上的投资者的权益如下。提供的资料包括截至2021年2月12日的已发行资本百分比。
A股B股总计
数%数%数%
贝莱德股份有限公司[A]308,886,474 7.50 284,692,962 7.70 593,579,436 7.60 
资本集团公司。
42,482,002 1.04 349,161,475 9.42 391,643,477 5.00 
挪威中央银行（Norges Bank of Norge） [B]
— — 239,413,729 6.50 239,413,729 3.10 
[A]根据附表13G/A提交的资料，于2021年2月1日和2021年2月5日提交。
[B]根据2021年2月10日提交的附表13G/A提交的信息。

分红
下表列示二零一六年至二零二零年各类别股份及各类别美国存托凭证之股息。
a股和b股
$
20202019201820172016
Q10.16 0.47 0.47 0.47 0.47 
Q20.16 0.47 0.47 0.47 0.47 
Q30.17 0.47 0.47 0.47 0.47 
Q40.17 0.47 0.47 0.47 0.47 
就该年度公布的总数0.65 1.88 1.88 1.88 1.88 
A股
€ [A]
20202019201820172016
Q10.14 0.42 0.40 0.42 0.42 
Q20.14 0.43 0.40 0.39 0.42 
Q30.14 0.42 0.41 0.40 0.44 
Q4 [B]TBA0.42 0.42 0.38 0.44 
就该年度公布的总数[B]TBA1.68 1.64 1.59 1.72 
年内已支付的款额0.84 1.68 1.60 1.65 1.70 
[A]欧元等值，四舍五入至最接近的欧元分。
[B]2020年Q4欧元等值将于2021年3月15日公布。
B股
便士 [A]
20202019201820172016
Q112.68 36.97 35.18 37.12 32.98 
Q212.09 38.01 36.50 36.28 35.27 
Q312.48 35.73 36.77 35.02 37.16 
Q4 [B]TBA36.40 35.94 33.91 38.64 
就该年度公布的总数[B]TBA147.11 144.39 142.33 144.05 
年内已支付的款额73.65 146.65 142.36 147.06 138.19 
[A]相当于英镑。
[B]2020年第四季度等值英镑将于2021年3月15日公布
A类和B类美国存托凭证
$
20202019201820172016
Q10.32 0.94 0.94 0.94 0.94 
Q20.32 0.94 0.94 0.94 0.94 
Q30.33 0.94 0.94 0.94 0.94 
Q40.33 0.94 0.94 0.94 0.94 
就该年度公布的总数1.31 3.76 3.76 3.76 3.76 
年内已支付的款额1.91 3.76 3.76 3.76 3.76 



持有股份或股份权益的方法
附加信息外壳表格：20-F 2020
237


荷兰皇家壳牌石油公司-B登记股份或持有这些股份的权益的方式有几种，包括：

▪以股东的名义以未经登记的形式或有凭证的形式直接登记为记名股份；
▪间接通过欧洲结算荷兰(适用《荷兰证券转账法》(Wet Giraal Effectenkeer))；
▪通过荷兰皇家壳牌公司提名服务；
▪通过另一第三方被提名人或中介公司；以及
▪作为托管银行美国存托股份A或B的直接或间接持有人。

美国存托股份
托管机构是A股或B股美国存托凭证相关股份的登记股东，并享有章程细则规定的股东权利。美国存托凭证的持有者将不拥有股东权利。A级或B级美国存托股份持有人的权利载于与托管银行签订的《存款协议》，现概述如下。

托管人将收取就美国存托凭证相关股份作出的所有现金股息及其他现金分派，并在可能及合理的基础上将该等股息及分派分派予美国存托凭证持有人。购买额外股份的权利也将提供给托管人，而托管人可能会向美国存托凭证持有人提供这种权利。对公司股份作出的所有其他分配将由托管机构以其认为公平和实际的任何方式进行分配。托管人可以从向持有人支付的任何款项中扣除其手续费和开支以及任何应缴税款，并可以出售持有人存入的股份以支付任何所欠税款。如果保管人认定向美国存托凭证持有人提供分销是非法或不切实际的，它不承担责任。

托管人将通知美国存托凭证持有人本公司的股东大会，并将在本公司提出要求时安排向该等美国存托凭证持有人交付表决材料。如持有人提出要求，托管银行将尽力委任该持有人作为该持有人已交存股份的代表，使该持有人有权出席股东大会并于股东大会上表决。美国存托凭证持有人也可指示托管机构对其存放的证券进行投票，托管机构将在实际和合法的情况下尽量按照此类指示对存放的股票进行投票。本公司不能确保持有人将收到投票材料或以其他方式及时了解即将召开的股东大会，以确保持有人可以指示托管机构对其股票进行投票。
在支付适当的费用、开支和税款后：(I)股东可将其股份存入托管银行，并获得相应类别和金额的美国存托凭证；及(Ii)美国存托凭证持有人可将其美国存托凭证交回托管银行，并将相应类别和金额的股份记入其账户。

此外，在受到某些限制的情况下，持有人可随时注销美国存托凭证并提取其相关股份，或将相应类别和金额的股份记入其账户。

美国存托凭证持有人支付的费用
托管机构直接向存放股票或为提取目的而交出美国存托凭证的投资者或为其代理的中介机构收取交还和交出美国存托凭证的费用。托管机构收取向投资者进行分配的费用，方法是从分配的金额中扣除这些费用，或通过出售部分可分配财产来支付费用。保管人一般可以拒绝提供吸引费用的服务，直到支付这些服务的费用为止。参见第236页。

由托管公司支付给公司的款项
摩根大通银行作为托管银行，已同意与本公司分享某些费用的收取部分，减去托管银行支付的美国存托股份项目费用。例如，这些费用包括托管机构的年度计划费、转让代理费、托管费、法律费用、邮寄年度和中期财务报告的邮资和信封、打印和分发股息支票、美国联邦税务信息的电子归档、邮寄所需的纳税表格、文具、邮资、传真和电话，以及美国存托凭证的标准自付维护费用。自2020年1月1日至2021年2月12日，本公司从托管机构收到6,418,504.69美元。

股息再投资计划
Equiniti Financial Services Limited与公司注册处Equiniti Limited同属一家公司集团，经营股息再投资计划(DIP)，允许RDS股东选择将其股息支付用于购买与他们已持有的RDS股票相同类别的RDS股票。欲了解更多信息，请访问网站www.Shareview.co.uk/info/drip，或联系Equiniti。

荷兰银行和摩根大通银行也经营股息再投资期权。欲了解更多信息，请联系相关供应商。
存取人必须支付：用于：
每100个ADS（或100个ADS的一部分）5.00美元或以下发行美国存托凭证，包括因分配股份、权利或其他财产而产生的发行；
为提取目的取消美国存托凭证，包括如果存款协议终止；以及
由存管人向ADS登记持有人分发证券给存管证券持有人的证券。
注册和转让费在存管人或其代理人交存或撤回股份时，将股份登记册上的股份登记及转让。
寄存人的开支
电报、电传和传真(在定金协议中明确规定的情况下)；以及
把外币兑换成美元。
存管人或托管人必须就任何美国存托证券或美国存托证券相关股份支付的税款和其他政府费用，例如股份转让税、印花税或预扣税视需要而定。
 
除上述规定外，托管银行可收取：(I)因派发股票股息而派发现金股息或发行美国存托凭证的股息费为每100个美国存托凭证(或100个美国存托凭证的一部分)5.00元或以下，以及(Ii)每历年每100个美国存托凭证(或100个美国存托凭证的一部分)的行政费用为5.00元或以下。

影响证券持有人的外汇管制和其他限制
除了对那些受到欧洲联盟(欧盟)制裁的个人、实体、政府机构、公司或机构的限制，例如对叙利亚的限制，以及英国政府采取的那些制裁，以及欧盟普遍禁止向例如北韩转移资金外，我们不知道还有任何其他
英国、荷兰现行的或根据限制向非英国居民的本公司普通股持有人汇款或影响资本进出口的条款而产生的法律或其他法律规定。

课税
一般信息
该公司在英格兰和威尔士注册成立，在荷兰纳税。作为荷兰的税务居民，荷兰法律通常要求其普通股和美国存托凭证的股息按15%的税率预缴税款，但须遵守任何适用的税收公约或国内法律的规定。根据他们的特殊情况，非荷兰税务居民可能有权获得荷兰预扣税的全部或部分退还。以下阐述了其他条款的实施情况
附加信息外壳表格：20-F 2020
238


关于公司各种普通股和美国存托凭证的股息，以及与持有者相关的某些其他税务规则。如果持有人对任何股息的税务处理不确定，应咨询他们自己的税务顾问。

派息入股股份的股息
B股或BADS的股息不存在荷兰预扣税，前提是此类股息是根据股息获取机制(见第154页“B股股利获取机制”)支付的。出于税收目的，股息获取股支付的股息被视为英国来源，并且不存在英国预扣税。

于二零二零年，有关B股及B股美国存托凭证的所有股息均根据派息途径机制于派息途径股份支付。

荷兰预扣税
当荷兰预扣税适用于支付给美国持有人的股息(即A股或A美国存托凭证的股息，或未根据股利获取机制支付的B股或B美国存托凭证的股息)时，美国持有人将按15%的税率缴纳荷兰预扣税。有权享受经2004年3月8日签署的议定书修订的1992年美国和荷兰双重征税公约(《公约》)利益的美国持有者，将有权通过在来源上全部或部分豁免或以部分退款或抵免的方式减少荷兰预扣税，如下所示：
▪如果美国持有人是《公约》第35条所述的免税养老金信托，或《公约》第36条所述的免税组织，则美国持有人将免征荷兰预扣税；或
▪如果美国持有者是一家直接持有公司至少10%投票权的公司，美国持有者将按不超过5%的税率缴纳荷兰预扣税。

一般来说，整个股息(包括任何预扣的金额)将是美国股东的股息收入，预扣税将被视为外国所得税，有资格抵扣美国股东的所得税债务或在一定限制下的扣除。“美国持有人”包括但不限于美国公民或居民，或根据美国法律或其任何政治分支成立的公司或其他实体。

当荷兰预扣税适用于支付给英国税务居民持有人的股息(即A股或A类美国存托凭证的股息，或未根据股息获取机制支付的B股或B类美国存托凭证的股息)时，股息通常将按15%的税率缴纳预扣税。这些英国税务居民可能有权获得抵免(不偿还)，以抵扣他们在英国的纳税义务。然而，某些公司股东在有条件的情况下，可以免除英国的股息税。遭受的预扣税不能与这种免税股息相抵销。根据荷兰和英国之间的税收协定，居住在英国的英国税务人员还应有权要求荷兰税务当局退还三分之一的荷兰预扣税。然而，符合某些定义标准的养老金计划可以在扣留的股息税来源处要求全额退款或免税。此外，持有至少5%股份并符合其他定义标准的英国税务居民公司股东在来源上免征股息税。

对于在任何其他国家的纳税居民，荷兰预扣税的全部或部分豁免或退还的可用性受荷兰税法和/或荷兰与持有人居住国之间的税收公约(如果有)的管辖。

在英国、美国或任何其他国家居住的持税人可能有其他理由获得荷兰预扣税的全部或部分退款，具体取决于他们的特殊情况；请参阅上面的“税收：一般”。

荷兰资本利得税
美国持有人出售荷兰税务居民公司股份的资本收益通常不受荷兰征税，除非美国持有人在荷兰有常设机构，并且资本收益是派生出来的。
出售属于常设机构营业财产一部分的股份。

荷兰继承税和赠与税
非荷兰居民或被视为荷兰居民的个人所持有的荷兰税务居民公司的股份，在个人死亡时，在荷兰一般不需要缴纳继承税。

非荷兰居民或被视为荷兰居民的个人赠送荷兰税务居民公司的股票，一般不征收荷兰赠与税。

英国印花税和印花税储备税
在结算服务(如欧洲结算荷兰)内出售或转让本公司普通股，或在美国存托股份存托凭证系统内出售或转让本公司美国存托凭证，将不会产生印花税储备税(SDRT)责任，实际上亦不应需要缴付英国印花税。

将本公司普通股转让给结算服务机构(如欧洲结算荷兰)或存托股份发行人(如美国存托凭证)，一般须按已予对价的1.5%或股份价值的1.5%(如无)征收英国印花税或特别提款权债务。出售并非在结算服务中持有的本公司普通股(例如，通过英国的CREST无纸化转让系统结算)，通常将按代价金额的0.5%缴纳英国印花税或特别提款税，通常由买方支付。

资本利得税
就英国资本利得税而言， [A]在有关日期，皇家荷兰/壳牌集团前上市母公司的股份如下：
£
一九八二年三月三十一日2005年7月20日
荷兰皇家石油公司（N.V. Koninklijke Nederlandsche Petroleum Maatschappij）于2005年12月21日不复存在
1.1349 17.6625 
壳牌运输贸易公司，P.L.C.于2005年7月19日退市
1.4502 不适用
[A]重述(如适用)，以反映自有关日期以来的所有资本化问题。这包括2005年资本结构的变化，当时荷兰皇家壳牌石油公司-B成为荷兰皇家石油公司和“壳牌”运输贸易公司的单一母公司，P.L.C.即现在的壳牌运输贸易有限公司，并将荷兰皇家石油公司的一股换成两股荷兰皇家壳牌石油公司-B A股和一股“壳牌”运输贸易公司的股份。被换成了0.287333066股荷兰皇家壳牌石油公司-B B股。

附加信息外壳表格：20-F 2020
239


1934年美国证券交易所法案第13(R)条：披露

根据我们的一般业务原则和行为准则，壳牌寻求遵守所有适用的国际贸易法，包括适用的制裁和禁运。

下列活动均由荷兰皇家壳牌石油公司-B的非美国关联公司在美国境外进行。以下披露的付款均不是以美元支付，以下披露的余额也不是以美元持有；然而，出于披露的目的，所有款项都已按适当的汇率兑换成美元。
2020年，我们发现壳牌的一名员工与伊朗国家天然气公司(NIGC)的一名员工以及这名NIGC员工的妻子在2017年支付了101美元的餐费，这笔钱之前没有披露。

2020年，我们发现2018年向伊朗保险公司支付了22美元的保险费，向伊朗伊斯兰共和国驻阿拉伯联合酋长国迪拜总领事馆支付了122美元的护照/签证费，这两笔款项之前都没有披露。
2020年，Saba&Co.知识产权公司(离岸)(Saba&Co.)代表我们向伊朗知识产权局支付了以下款项：(I)商标注册费137美元和(Ii)反对伊朗139850140001082181号商标壳牌的反对费195美元。此外，Saba&Co.代表我们向阿巴达德国际律师事务所支付了808美元，用于支付与我们商标注册相关的专业、翻译和出版服务，以及1368美元，用于支付与IIPO商标异议事项相关的专业、翻译和合法化服务。没有与这些交易相关的毛收入或净利润。

2020年，我们为壳牌飞机在伊朗领空的飞越许可支付了7758美元。没有与这些交易相关的毛收入或净利润。有时，我们的飞机可能会飞越伊朗上空，因此这些付款可能会在未来继续下去。

我们在卡拉法林银行有账户，我们的现金存款(截至2020年12月31日的余额为5764,076美元)在2020年产生了232,115美元的免税利息收入。此外，我们在2020年支付了5美元的银行手续费。

附加信息外壳表格：20-F 2020
240


非公认会计准则衡量对账

这些非公认会计原则的衡量标准，也称为替代绩效衡量标准，是国际财务报告准则定义之外的财务衡量标准，壳牌认为这些标准提供了有用的信息。

按当期供应成本计算的收益
分部收益按当前供应成本(CCS收益)列报，这是首席执行官在作出分配资源和评估业绩的决定时使用的收益衡量标准。在此基础上，期内销售量的采购价是根据扣除税收影响后同期的当时供应成本计算的。因此，CCS收益不包括油价变化对库存账面金额的影响。目前的供应费用调整不影响“合并现金流量表”中业务活动的现金流量。
将当期收入与CCS收益进行对账
百万美元
202020192018
荷兰皇家壳牌石油公司-B股东应占收益/(亏损)(21,680)15,842 23,352 
非控股权益应占收入╱（亏损）146 590 554 
本期收入/（损失）
(21,534)16,432 23,906 
本期用品费用调整1,833 (605)458 
其中：
归属于荷兰皇家壳牌有限公司股东1,759 (572)481 
可归因于非控股权益74 (33)(23)
CCS收益(19,701)15,827 24,364 
其中：
归属于荷兰皇家壳牌有限公司股东(19,921)15,270 23,833 
可归因于非控股权益220 557 531 

调整后收益
“调整后收益”的衡量标准旨在消除石油价格变动对存货账面值的影响，消除已识别项目的影响，以便于对壳牌各期财务业绩的比较了解。在某些情况下，这些项目是由外部因素驱动的，并且可能单独或共同地阻碍对壳牌不同时期财务业绩的比较理解。



















调整后收益
百万美元
202020192018
荷兰皇家壳牌公司股东应占收入/（亏损）(21,680)15,842 23,352 
加：荷兰皇家壳牌公司股东应占的当前供应成本调整1,759 (572)481 
减：归属于荷兰皇家壳牌公司股东的已查明项目(24,767)(1,192)2,429
调整后收益4,84616,46221,404
其中：
集成气体4,383 8,955 9,399 
上游(2,852)4,452 6,472 
成品油5,995 6,231 5,794 
化学品962 741 2,076 
公司(3,412)(3,383)(1,806)
减：非控股权益(230)(535)(531)

调整后每股收益
百万美元
202020192018
调整后收益4,84616,46221,404
基本加权平均股数 7,795.6 8,058.3 8,282.8 
调整后每股收益0.62 2.04 2.58 

已确定的项目
已识别项目的目的是消除一般属不可控制及不寻常性质（不经常或非经常性）或导致会计及经济业绩错配的交易，或一般不包括在行业基本业绩内的若干交易，对净收入╱亏损产生的重大影响。

附加信息外壳表格：20-F 2020
241


百万美元
202020192018
税前确认项目(31,877)(1,844)3,089 
其中：
撤资收益/（损失）316 2,611 3,283 
减值(28,061)(4,155)(1,020)
商品衍生品和某些天然气合同的公允价值会计(1,151)602 1,145 
裁员和重组(883)(132)(203)
其他(2,098)(770)(116)
税前已确定项目共计(31,877)(1,844)3,089 
税收影响7,100 674 (660)
已确认的税后项目(24,777)(1,170)2,429 
其中：
撤资收益/（损失）4 2,170 3,064 
减值(21,267)(3,162)(1,112)
商品衍生品和某些天然气合同的公允价值会计(1,034)650 863 
裁员和重组(644)(89)(150)
汇率变动对税收结余的影响(240)(69)(338)
其他(1,596)(670)102 
对CCS收益的影响(24,777)(1,170)2,429 
其中：
已查明归属于荷兰皇家壳牌公司股东的项目(24,767)(1,192)2,429
非控股权益应占之已识别项目 (10)22 0

现金资本开支
现金资本开支按现金基准监察投资活动，惟不包括租赁添置等不一定导致期内现金流出的项目。该计量包括综合现金流量表的以下项目：资本开支、合营企业及联营公司投资以及股本证券投资。

自二零二零年一月一日起，本公告不再呈列“资本投资”，原因是现金资本支出被认为与管理层对产生自由现金流的关注更为紧密。

“资本开支”与“现金资本开支”之对账如下。
现金资本支出
百万美元
202020192018
资本支出[A]16,585 22,971 23,011 
对合资企业和联营公司的投资[A]1,024 743 880 
股权证券投资[A]218 205 187 
现金资本支出17,827 23,919 24,078 
其中：
集成气体4,301 4,299 3,819 
上游7,296 10,205 12,134 
成品油3,328 4,907 4,643 
化学品2,640 4,090 3,212 
公司262 418 269 
[A]计入“综合现金流量表”内投资活动产生的现金流量。

业务费用
运营费用是壳牌成本管理绩效的衡量标准，包括以下“合并损益表”中的项目。
运营费用
百万美元
202020192018
生产和制造费用
24,001 26,438 26,970 
销售、分销和管理费用
9,881 10,493 11,360 
研发907 962 986 
总计34,789 37,893 39,316 
其中
集成气体
6,555 6,667 6,014 
上游
10,983 11,582 11,690 
成品油
13,511 15,730 17,615 
化学品
3,235 3,430 3,594 
公司
505 486 402 

已动用平均资本回报
平均资本使用回报率（ROACE）衡量我们使用资本的效率。在此计算中，ROACE定义为期内收入，并就除税后利息开支作出调整，即占期内所动用平均资本的百分比。所动用资本包括权益总额、流动债务及非流动债务。
平均使用资本回报率的计算
百万美元
202020192018
当期收入(21,534)16,432 23,906 
税后利息支出2,822 3,024 2,513 
扣除利息支出前的收入(18,712)19,456 26,419 
已动用资本--期初286,887 295,398 283,477 
已动用资本--结账266,551 286,887 279,358 
已动用资本--平均值276,719 291,142 281,417 
ROACE(6.8)%6.7 %9.4 %

自由现金流与有机自由现金流
自由现金流用于评估在投资维持和增长业务后可用于融资活动的现金，包括股息支付。

附加信息外壳表格：20-F 2020
242


有机自由现金流量定义为不包括收购及撤资活动现金流量的自由现金流量。它是管理层用来评估没有这些活动的现金流产生的一种方法。
自由现金流和有机自由现金流
百万美元
202020192018
经营活动现金流34,105 42,178 53,085 
投资活动产生的现金流(13,278)(15,779)(13,659)
自由现金流20,828 26,399 39,426 
减：与撤资有关的现金流入 [A]
4,010 7,871 10,465 
加：撤资所得税— 187 482 
加：与无机资本支出有关的现金流出 [B]
817 1,400 1,740 
有机自由现金流17,634 20,116 31,183 
[A]与出售有关的现金流入包括出售物业、厂房及设备及业务所得款项、出售合营企业及联营公司所得款项以及出售股本证券所得款项，如“综合现金流量表”所列。
[B]与无机资本支出有关的现金流出包括通过收购和重组活动扩大壳牌活动的组合行动，如“合并现金流量表”中的资本支出项目所报告的。
股东发布
股东分配用于评估向股东分配现金的水平。它的定义是支付给荷兰皇家壳牌有限公司股东的现金股息和股份回购的总和，两者都在合并现金流量表中报告。
股东分配的计算
百万美元
202020192018
支付给荷兰皇家壳牌石油公司-B股东的现金股利(7,424)(15,198)(15,675)
股份回购(1,702)(10,188)(3,947)
股东分配(9,126)(25,386)(19,622)

分拆收益
出售所得款项指期内出售活动收取的现金。管理层定期监测这项措施，作为实现可持续现金流的关键杠杆。

撤资收益的计算
百万美元
202020192018
出售财产、厂房和设备及业务所得收益2,489 4,803 4,366 
出售合营企业及联营企业所得款项 [A]1,240 2,599 1,594 
出售股权证券所得收益281 469 4,505 
撤资收益4,010 7,871 10,465 
其中：
集成气体5037233156
上游190953843364
成品油13681517540
化学品26221
公司205 225 3,405 
[A]包括从合资企业和联营公司获得的3.13亿美元(2019年：1.55亿美元)长期偿还贷款


附加信息外壳表格：20-F 2020
243


展品索引
展品编号：描述
1.1
荷兰皇家壳牌有限公司联合备忘录，以及荷兰皇家壳牌有限公司2010年5月18日的特别决议（通过引用2011年10月28日向美国证券交易委员会提交的荷兰皇家壳牌有限公司F—3表格（文件编号333—177588）注册声明的附件4.12合并）。
1.2
荷兰皇家壳牌石油公司-B公司章程，日期为2019年5月21日(参考荷兰皇家壳牌石油公司-B于2019年10月28日向美国证券交易委员会备案的6-K表格附件1(文件编号001-32575))。
2.1
修订和重新签署了红利获取信托契约，日期为2020年3月12日。
2.2
壳牌国际金融股份有限公司为发行人，荷兰皇家壳牌石油公司-B为担保人，德意志银行美洲信托公司为受托人的优先债务证券契约，日期为2006年6月27日(通过参考荷兰皇家壳牌石油公司-B于2017年12月12日提交给美国证券交易委员会的F-3ASR表格登记声明(第333-222005号)附件4.3而成立)。
2.3
根据《1934年证券交易法》第12条注册的注册人证券的描述。
4.1
经修订的壳牌公积金条例及信托协议(参考2007年6月18日提交美国证券交易委员会的荷兰皇家壳牌石油公司-B S-8表格(第333-126715号)登记声明的生效后修正案附件4.7而并入)。
4.2
董事赔偿协议表(参考截至2005年12月31日的财政年度报告附件4.3，采用荷兰皇家壳牌石油公司-B于2006年3月13日提交给美国证券交易委员会的20-F表格(文件编号001-32575))。
4.3
执行董事聘用合同表(以荷兰皇家壳牌石油公司-B于2014年3月13日向美国证券交易委员会提交的20-F表格(第001-32575号文件)的附件4.5作为参考纳入截至2013年12月31日的财政年度报告附件4.5)。
4.4
非执行董事委任书表格(以荷兰皇家壳牌石油公司-B于2019年3月14日向美国证券交易委员会提交的20-F表格(第001-32575号文件)的附件4.4作为参考并入截至2018年12月31日的财政年度报告附件4.4)。
7.1平均已动用资本回报率的计算(ROACE)(在此引用第241页)。
7.2杠杆率的计算(参考合并财务报表第26页和附注14，见下文第188页)。
8.1
截至2020年12月31日，壳牌的重要子公司。
12.1
第302条荷兰皇家壳牌石油公司-B的证明。
12.2
第302条荷兰皇家壳牌石油公司-B的证明。
13.1
第906条荷兰皇家壳牌石油公司-B证书。
99.1
英国伦敦安永律师事务所同意。
99.2
英国伦敦安永律师事务所关于荷兰皇家壳牌分红信托基金的同意。
101交互式数据文件。
附加信息外壳表格：20-F 2020
244


签名

注册人特此证明其符合提交20-F表格的所有要求，并已正式安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。

荷兰皇家壳牌石油公司-B
/S/本·范·伯登
Ben van Beurden
首席执行官
2021年3月10日
附加信息外壳表格：20-F 2020
245


故意留空
附加信息外壳表格：20-F 2020
246


故意留空

附加信息外壳表格：20-F 2020
247


2021年财务日历

股东周年大会将于二零二一年五月十九日举行。
2020年第四季度 [A]2021年第一季度 [B]2021第二季度 [B]2021第三季度 [B]
业绩公告二月4四月297月29日十月28
中期股息时间表
公布日期二月4 [C]四月297月29日十月28
除息日 [D]二月185月13日八月1211月11
记录日期二月19五月14八月13十一月12
货币选择日期截止 [E]三月5五月28八月27十一月26
英镑和欧元等值货币公布日期3月15日六月79月6日月6
付款日期3月29日6月21日九月2012月20日
[A]截至二零二零年十二月三十一日止财政年度。
[B]截至二零二一年十二月三十一日止财政年度。
[C]董事不建议就二零二零年作出任何进一步分派。
[D]纽约证券交易所（NYSE）自2017年9月5日起，根据SEC对《交易法》规则15c6—1（a）的修正案，缩短了标准结算周期。
下R t根据这些规则，对于SEC 2017年9月5日或之后发生的交易，定期结算将在T +2的基础上进行。因此，RDS A ADS和RDS B ADS
贸易d on t纽约证券交易所市场现在将与欧洲市场交易的RDS A股和RDS B股保持一致，2014年，欧洲市场的交易转为T +2结算基础，导致
山姆e eX分型D d在此，我将为RRDS A股、RRDS B股、RRDS A股、RRDS B股。记录日期不会更改。上文详述了这些活动的时间安排。
[E]不同的货币选择日期可能适用于最终通过Euroclear Nederland在银行或金融机构持有股票的股东。这同样适用
向并非直接在股东名册或公司保荐代名人安排中持有其股份的其他股东。股东可以联系他们的经纪人，金融中介，银行或金融机构适用的选举截止日期。
注册办事处
荷兰皇家壳牌有限公司
贝壳中心
伦敦SE1 7NA
英国
在英格兰和威尔士注册
公司编号4366849
在荷兰贸易注册处注册
编号：34179503

总部
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Carel van Bylandtlaan 30
2596 HR海牙
荷兰		股东关系
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2596 HR海牙
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或

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投资者关系
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