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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-03480
MDU资源集团有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 30-1133956 |
(述明或其他司法管辖权
成立或组织） | | (国际税务局雇主身分证号码) |
世纪大道西1200号
P.O.邮箱5650
俾斯麦, 北达科他州58506-5650
(主要执行办公室地址)
(邮政编码)
(701) 530-1000
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值1.00美元 | MDU | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是 ☒不是☐.
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☒.
用复选标记标出注册人是否（1）在过去12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了1934年证券交易法第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守了此类提交要求。 是☒*否☐.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒*否☐.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒.
说明截至2023年6月30日注册人非关联公司持有的有表决权普通股的总市值：$4,264,003,259.
注册人普通股的流通股数量，截至2024年2月15日： 203,689,090它的股票。
以引用方式并入的文件
注册人的2024年委托书的相关部分将于2023年12月31日起120天内提交，通过引用纳入本报告第三部分第10、11、12、13和14项。
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 页面 |
| | |
前瞻性陈述 | 7 |
| | |
项目1和2业务和物业 | 7 |
| 一般信息 | 7 |
| 电式 | 11 |
| 天然气分销 | 15 |
| 管道 | 17 |
| 建筑服务 | 19 |
| 停产运营 | 19 |
| | |
第1A项 | 风险因素 | 20 |
| | |
项目1B | 未解决的员工意见 | 29 |
| | |
项目1C | 网络安全 | 29 |
| | |
第3项 | 法律诉讼 | 31 |
| | |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 31 |
| | |
| 第II部 | |
| | |
第5项 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 32 |
| | |
项目6 | 已保留 | 32 |
| | |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
| | |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 61 |
| | |
项目8财务报表和补充数据 | 63 |
| 合并损益表 | 69 |
| 综合全面收益表 | 70 |
| 合并资产负债表 | 71 |
| 合并权益表 | 72 |
| 合并现金流量表 | 73 |
| 合并财务报表附注 | 74 |
| 1.陈述依据 | 74 |
| 2.重大会计政策 | 75 |
| 3.非持续经营 | 82 |
| 4.客户合约收益 | 84 |
| 5.房及设备 | 87 |
| 6.监管资产和负债 | 88 |
| 7.环境津贴和义务 | 89 |
| 8.商誉及其他无形资产 | 90 |
| 9.公允价值计量 | 90 |
| 10.债务 | 92 |
| 11.租契 | 95 |
| 12.资产报废义务 | 96 |
| 13.公平 | 96 |
| 14.基于股票的薪酬 | 97 |
| | | | | | | | |
| 第二编（续） | 页面 |
| 15.累计其他综合损失 | 99 |
| 16.所得税 | 100 |
| 17.现金流量信息 | 101 |
| 18.业务部门数据 | 102 |
| 19.员工福利计划 | 105 |
| 20.共同拥有的设施 | 113 |
| 21.监管事项 | 114 |
| 22.承付款和或有事项 | 115 |
| 23.后续事件 | 117 |
| | |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 120 |
| | |
第9A项 | 控制和程序 | 120 |
| | |
项目9B | 其他信息 | 120 |
| | |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 120 |
| | |
| 第三部分 | |
| | |
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 121 |
| | |
项目11 | 高管薪酬 | 121 |
| | |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 121 |
| | |
第13项 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 121 |
| | |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 121 |
| | |
| 第IV部 | |
| | |
| 项目15 | 展示、财务报表明细表 | 122 |
| | |
3.展品 | 127 |
| | |
项目16 | 表格10-K摘要 | 129 |
| | |
签名 | 130 |
| | |
| | |
| | | | | |
| 本表10—K中使用的以下缩略语和首字母缩略语定义如下： |
缩写或首字母缩写 | |
| AFUDC | 施工期间使用的资金拨备 |
| 军团 | 美国陆军工程兵团 |
| ASC | FASB会计准则编码 |
| ASU | FASB会计准则更新 |
| 审计委员会 | 本公司董事会审核委员会 |
| Bcf | 十亿立方英尺 |
| 大石站 | 南达科他州大石城附近的475兆瓦燃煤发电设施（22.7%的所有权） |
| bsse | 从北达科他州埃伦代尔到南达科他州大石城的345 kV输电线路（50%所有权） |
| 下跌 | Cascade Natural Gas Corporation，MDU Energy Capital的间接全资子公司 |
| 百年诞辰 | CEHI，LLC为本公司的直接全资附属公司，正式名称为Centennial Energy Holdings，Inc.。在Knife River从公司分离之前提及Centennial的历史业务和运营是指Centennial Energy Holdings，Inc.的业务和运营。 |
| 百年资本 | Centennial Holdings Capital LLC，Centennial的直接全资子公司 |
| CERCLA | 综合环境响应、赔偿和责任法 |
首席信息官 | 首席信息官 |
| 代码 | 《美国国内税收法典》（U.S. Internal Revenue Code）是美国税法的最高形式 |
| 公司 | MDU资源集团公司 |
| 新冠肺炎 | 2019年冠状病毒病 |
| 郊狼小溪 | Coyote Creek Mining Company，LLC，北美煤炭公司的子公司 |
| 狼站 | 北达科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤发电设施（25%所有权） |
CWIP | 在建工程，与建设新公用设施有关的成本在资产负债表中记录，直至这些设施投入使用。 |
| CyROC | 网络风险监督委员会 |
| dk | 德瑟姆 |
| EBITDA | 未计利息、税项、折旧及摊销前收益 |
| EIN | 雇主识别号码 |
| 环境保护局 | 美国环境保护局 |
| ERISA | 1974年《雇员退休收入保障法》 |
| 《交易所法案》 | 经修订的1934年证券交易法 |
| FASB | 财务会计准则委员会 |
| FERC | 联邦能源管理委员会 |
| 忠诚度 | Fidelity Exploration & Productivity Company，WBI Holdings的直接全资子公司（以前称为公司的勘探和生产部门） |
| FIP | 资金改善计划 |
| 公认会计原则 | 美国普遍接受的会计原则 |
| 温室气体 | 温室气体 |
| 大平原 | 大平原天然气公司，蒙大拿—达科他州的一个公用事业部门 |
| GVTC | 生成验证测试能力 |
| 控股公司重组 | 根据Montana—Dakota、本公司及MDUR Newco Sub之间日期为二零一八年十二月三十一日的合并协议及计划，内部控股公司重组于二零一九年一月一日完成，导致本公司成为控股公司并拥有Montana—Dakota的全部已发行股本。 |
| IBEW | 国际电气工人兄弟会 |
| ICWU | 国际化学工人联盟 |
| Intermountain | Intermountain Gas Company，MDU Energy Capital的间接全资子公司 |
| IPUC | 爱达荷州公用事业委员会 |
| 爱尔兰共和军 | 《降低通货膨胀法案》 |
| 美国国税局 | 美国国税局 |
| 项目8 | 财务报表和补充数据 |
| | | | | |
jetx | 北达科他州詹姆斯敦至北达科他州埃伦代尔的345 kV输电线路（50%所有权） |
| 刀河 | 在与本公司分离之前成立为Knife River Corporation，为Centennial的直接全资附属公司。Knife River是指Knife River Corporation，在分离前的时期，现称为"KRC Materials，Inc."“分离后的刀河是指刀河控股公司，现在的刀河公司。 |
| K—Plan | 公司的401（k）退休计划 |
| 千瓦 | 千瓦 |
| 千瓦时 | 千瓦时 |
| 千伏 | 千伏 |
| 伦敦银行同业拆借利率 | 伦敦银行同业拆放利率 |
| MD&A | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
| MDU建筑服务 | MDU建筑服务集团Centennial的直接全资子公司 |
| MDU能源资本 | MDU Energy Capital，LLC，本公司直接全资附属公司 |
| MDUR Newco | MDUR Newco，Inc.，通过实施控股公司重组而创建的公众控股公司，现称为公司 |
| MDUR Newco Sub | MDUR Newco Sub，Inc. MDUR Newco的直接全资子公司，该公司在控股公司重组中与蒙大拿州—达科他州合并， |
| MEPP | 多雇主养恤金计划 |
| 味噌 | Midcontinental Independent System Operator，Inc.该组织提供开放接入输电服务，并监测美国中西部和加拿大马尼托巴省以及包括阿肯色州、密西西比州和路易斯安那州大部分地区的美国南部地区的高压输电系统 |
| MMCF | 百万立方英尺 |
| MMdk | 百万丹麦克朗 |
| MNPUC | 明尼苏达公用事业委员会 |
| 蒙大拿—达科他州 | Montana—Dakota Utilities Co.是MDU Energy Capital的直接全资子公司 |
| MPPAA | 1980年多雇主养老金计划修正案法案 |
| MTPSC | 蒙大拿州公共服务委员会 |
| 兆瓦 | 兆瓦 |
| NDDEQ | 北达科他州环境质量部 |
| 国家电力公司 | 北达科他州公共服务委员会 |
| NERC | 北美电力可靠性公司 |
| OPUC | 俄勒冈州公用事业委员会 |
| PCAOB | 上市公司会计监督委员会 |
| 多氯联苯 | 多氯联苯 |
| PHMSA | 管道和危险材料安全管理局 |
| 委托书 | 公司2023年委托书将于2024年4月29日提交 |
| PRP | 潜在责任方 |
| RCRA | 《资源保护和回收法案》 |
| RNG | 可再生天然气 |
| 反相 | 康复计划 |
| SDPUC | 南达科他州公用事业委员会 |
| 美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
| 证券法 | 经修订的1933年证券法 |
| 谢里登系统 | 蒙大拿—达科他州拥有的独立电力系统 |
| 软性 | 有担保的隔夜融资利率 |
| SPP | 西南电力池（Southwest Power Pool）是管理美国中部电网和批发电力市场的组织。 |
| 尿酸 | 美国和加拿大水管和管道装配业学徒和学徒联合协会 |
| TSA | 运输安全管理局 |
| VIE | 可变利息实体 |
| 华盛顿能源部 | 华盛顿州生态部 |
| WBI能源 | WBI Energy，Inc. Centennial的间接全资子公司 |
| WBI能量传输 | WBI Energy Transmission，Inc. WBI Holdings的间接全资子公司 |
| | | | | |
| WBI控股 | WBI Holdings，Inc. Centennial的直接全资子公司 |
| WUTC | 华盛顿公用事业和运输委员会 |
| 怀根三世 | 怀俄明州吉列附近的100兆瓦燃煤发电设施（25%所有权） |
| WYDEQ | 怀俄明州环境质量部 |
| WYPSC | 怀俄明州公共服务委员会 |
| ZRC | 区域资源信用—MISO为满足系统可靠性要求而分配给发电机的需求当量兆瓦 |
前瞻性陈述
本10-K表格包含《交易法》第21E节所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述是除有关历史事实的陈述之外的所有陈述，包括但不限于那些由“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”和类似表述标识的陈述，包括有关计划、趋势、目标、目标、战略、业绩或未来事件的陈述，包括股息支付率目标、其建筑服务业务的预期分离或公司作为一家纯粹受监管的能源输送公司的拟议未来结构，以及潜在的假设(其中许多假设反过来又基于，根据进一步的假设)和其他不同于历史事实的陈述。公司可能不时发布或以其他方式提供这种性质的前瞻性陈述，包括第7项-MD&A-业务分部财务和运营数据中的陈述。
前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果或结果与表述的结果大相径庭。公司的预期、信念和预测是真诚表达的，并被公司认为有合理的基础，包括但不限于，管理层对历史经营趋势、公司记录中包含的数据和从第三方获得的其他数据的审查。尽管如此，公司的预期、信念或预测可能无法实现或实现，这些假设和因素的变化可能导致未来的实际结果大相径庭。
本文件中包含的任何前瞻性声明仅表示截至声明发表之日，除法律要求外，公司没有义务更新任何前瞻性声明，以反映声明发表之日之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非法律另有要求。新的因素不时出现，管理层无法预测所有因素，也无法评估每个因素对公司业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。所有前瞻性陈述，无论是书面的还是口头的，无论是由公司或代表公司做出的，都明确受到10-K表格中的风险因素和警示声明的限制，包括第1a项-风险因素中的声明。
一般信息
该公司是一家受监管的能源输送和建筑服务企业。其主要执行办事处位于北达科他州俾斯麦市西世纪大道1200号邮政信箱5650号，邮编：58506-5650，电话：(701)-530-1000。
蒙大拿-达科他州于1924年根据特拉华州的法律成立。该公司于2018年根据特拉华州法律注册成立。在控股公司重组完成后，蒙大拿州-达科他州成为该公司的子公司。该公司的使命是通过向美国提供必要的基础设施和服务，为利益相关者提供卓越的价值。
该公司的战略是通过成为一家纯粹受监管的能源输送公司来提供卓越的价值和实现行业领先的业绩，同时追求有机增长机会。通过其受监管的能源输送业务，该公司生产、传输和分配电力，并提供天然气分配、运输和储存服务。这些业务由州公共服务委员会和/或联邦能源管制委员会管理。建筑服务业务通过其电气和机械以及输电和配电专业承包服务提供建筑服务。
作为公司对其业务的持续审查的一部分，公司宣布了预计将提高其价值的战略举措。2023年5月31日，公司实施了建材和承包业务刀子河与公司的分离，使刀子河成为一家独立的上市公司。2023年11月2日，该公司宣布，董事会批准了剥离其全资拥有的建筑服务业务MDU Construction Services的计划。为了美国联邦所得税的目的，计划将MDU建筑服务公司的分离计划作为对公司股东的免税剥离交易。拟议中的MDU建筑服务公司的分离将取决于以下条件：在美国证券交易委员会提交的表格10注册声明的有效性、公司董事会的最终批准、是否收到一份或多份税务意见和美国国税局的私人信件裁决，以及其他惯例条件。本公司可随时以任何理由放弃分拆，或修改或更改其条款，直至建议交易完成为止。拟议的分离预计将于2024年底完成，但无法保证分离的最终时间或最终会发生分离。
截至2023年12月31日，公司被组织为四个可报告的业务部门。这些业务部门包括：电力、天然气分销、管道和建筑服务。公司的业务部门是根据公司的内部报告方法确定的，由于产品、服务和法规的不同，内部报告方法通常将战略业务部门分开。这些部门的内部报告是根据公司首席执行官使用的报告和审查程序定义的。
该公司通过其全资子公司MDU Energy Capital拥有蒙大拿州-达科他州、下跌和InterMountain。电力部分由蒙大拿州-达科他州组成，天然气输送部分由蒙大拿州-达科他州、下跌和山间公司组成。
该公司通过其全资子公司百年资本拥有WBI Energy、MDU Construction Services和百年资本。WBI Energy是管道部门，MDU和Construction Services是建筑服务部门，百年资本反映在其他类别中。
适用于本公司各业务部门的财务结果和数据及其融资要求载于项目(7-MD&A)和项目(8-附注：18)。
该公司的材料性能具有不同的年代和不同的建筑类型，通常状况良好，保养良好，一般适合和足够用于其使用目的。
人力资本管理公司将继续致力于建设一支强大的员工队伍。这意味着建立一支专注于安全并致力于多样性、公平和包容性的强大员工团队。截至2023年12月31日，该公司的团队位于27个州。由于季节性以及建筑项目的数量和规模，员工人数在一年中波动。2023年期间，不包括2023年5月31日剥离的前建筑材料和承包业务在内的员工数量在第一季度达到峰值，略高于11,100人。截至2023年12月31日，员工人数如下：
公司的许多员工都有集体谈判协议的代表，公司致力于与这种代表建立建设性的对话，并真诚地进行谈判。大多数集体谈判协议包含禁止停工或罢工的条款，并在长期存在分歧的情况下通过具有约束力的仲裁解决争端。
以下是截至2023年12月31日的信息。
| | | | | | | | | | | |
| 公司 | 集体谈判协议 | 代表的雇员人数 | 协议状态 |
| 蒙大拿—达科他州 | IBEW | 293 | | 有效期至2024年4月30日 |
| Intermountain | 尿酸 | 135 | | 有效期至2027年3月31日，有2项协议正在谈判中 |
| 下跌 | ICWU | 189 | | 有效期至2024年3月31日 |
| WBI能量传输 | IBEW | 68 | | 有效期至2024年4月30日 |
| MDU建筑服务 | 102各种协议 | 5,704 | | 1个谈判中的协议 |
| 总计 | | 6,389 | | |
多样性、公平性和包容性公司致力于创造一个包容的环境，尊重不同员工的差异，并包容不同员工的优势。公司成功的关键在于它有能力吸引、留住和聘用来自广泛背景的最优秀的人才，并建立一种包容的文化，让所有员工都感到受到重视并尽其所能。为了帮助实现公司对包容性环境的承诺，每个业务部门都有一名多元化官员，作为与多元化相关的问题的渠道，并向所有员工发出声音。该公司要求员工参加其领导与诚信培训，该培训提供关于公司行为准则的培训，以及侧重于多样性、有效领导、平等就业机会、工作场所骚扰、尊重和无意识偏见的额外课程。
该公司有三个与多样性相关的战略目标：
•通过合作和共享最佳实践来加强协作，以创建满足员工、客户和股东需求的新方法。
•通过确保员工理解这些基本价值观，保持诚信、尊重和安全的文化，这些价值观是公司愿景声明的一部分。
•通过创造一个重视完成工作的所有角度和方法的工作环境来提高生产率和盈利能力。
该公司还通过以下特别表彰奖促进其战略多元化目标：
2022年3月，公司首席执行官与2000多名首席执行官一起签署了首席执行官促进多样性和包容性行动誓言。通过与其他公司的合作，该公司进一步致力于建立一个尊重差异并包容员工优势的多元化和包容性环境，以推进其企业愿景。
造就人建立一支强大的劳动力队伍从招聘员工开始。该公司招聘和培训员工，使其具备技能、能力和动力，以实现工作所需的结果。每一项工作都是重要的，也是实现组织目标的协调团队努力的一部分。本公司采用各种方式招聘新员工以填补空缺职位，包括在公司网站www.jobs.mdu.com上发布招聘信息，该网站在此不作参考。员工招聘的其他来源包括员工推荐、工会员工队伍、直接招聘、广告、社交媒体、招聘会、与大学和技校的合作伙伴关系、就业服务组织和与各种职业有关的协会。该公司还利用实习计划向个人介绍公司的业务运营，并为未来的员工提供可能的来源。
建立一支强大的劳动力队伍还需要在目前的职位上培养员工，并为未来的发展而努力。该公司通过在业务部门内部和之间的工作调动、继任计划和晋升提供晋升机会。公司通过各种形式的培训、导师计划和实习计划等为员工提供进一步发展和成长的机会。
为了吸引和留住员工，公司提供：
该公司进行员工调查，以听取和评估员工对公平、友爱和工作场所自豪感等问题的意见。调查答复在整个公司的不同层面上进行汇编和评估，以制定行动计划，解决员工提出的关切领域。
安全问题安全是公司的价值所在，也是公司的首要任务。公司致力于工作场所的安全和健康。为确保安全的工作环境，公司提供培训、资源，并对任何不安全的条件或行动进行适当的跟进。为了促进强大的安全文化，公司成立了安全领导委员会。除安全领导委员会外，公司还有支持工作场所安全的政策和培训，包括通过工作现场的课堂和工具箱会议进行安全事项培训。公司利用安全合规性对员工进行评估，包括管理，并通过安全奖励计划表彰员工的安全。收集每个业务部门的事故和安全统计信息，并定期向管理层和董事会报告。
| | | | | |
环境问题该公司认为，它有责任有效利用自然资源，并试图将其活动对环境的影响降至最低。该公司的温室气体排放主要来自其化石燃料发电设施，以及天然气管道和储存系统，以及设备和车队车辆的运营。该公司已经开发了温室气体排放量较低或没有温室气体排放的可再生能源。有关环境和能源政策的政府立法和监管举措正在不断演变，可能会对公司的运营和财务业绩产生负面影响。随着立法和监管的最后敲定，可以评估这些措施的影响。该公司将继续监督与环境和能源政策倡议有关的立法和监管活动。此外，关于本公司与环境法律法规有关的风险的讨论，请参见第11A项--风险因素。 | |
公司拥有一个执行管理可持续发展委员会，该委员会支持公司环境和可持续发展战略的执行，并为推进该战略提出建议。有关公司可持续发展目标、计划和业绩的更多信息，请参阅公司网站上的可持续发展报告，本文未将其并入作为参考。
| | | | | |
| 政府事务本公司及其某些子公司的运营须遵守与空气、水和固体废物污染控制相关的法律法规；州设施选址法规；某些州和地方当局的分区和规划法规；联邦和州健康与安全法规；以及州危险通信标准。 本公司努力严格遵守适用的法规，但与第8项-附注22中的环境事项讨论的项目有关的最终决定除外。对于公司的任何材料属性，没有悬而未决的CERCLA诉讼。然而，该公司参与了与Bremerton Gasworks Superfund网站有关的某些索赔。关于公司环境问题的更多信息，请参见项目8-附注22和项目7-MD&A-业务部分财务和运营数据。 |
技术该公司在其业务运营的几乎所有方面都使用技术，并要求信息技术系统和网络基础设施不间断地运行。这些系统可能容易出现故障或未经授权的访问。公司制定了旨在加强和保护这些系统的政策、程序和程序，其中包括公司的企业信息技术和运营技术部门不断评估新的工具和技术，以降低网络入侵的风险和潜在影响。
关于公司与网络安全有关的风险的讨论，见项目1A--风险因素。有关公司网络安全方法的更多信息，请参见项目1C-网络安全。
可用信息本年度报告Form 10-K、本公司Form 10-Q季度报告及Form 8-K当前报告，以及根据交易所法令第13(A)或15(D)节提交或提交的该等报告的任何修订，均于本公司以电子方式向美国证券交易委员会提交或提交该等报告后，于合理可行范围内尽快透过本公司网站免费提供。该公司的网址是www.mdu.com。公司网站上提供的信息不是本年度报告Form 10-K的一部分。美国证券交易委员会还设有一个网站，可在www.sec.gov上免费获取公司的备案文件。
电式
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一般信息 该公司的电力部门通过其全资子公司蒙大拿州-达科他州运营。蒙大拿州-达科他州在零售业提供电力服务，为185个社区和邻近农村地区的住宅、商业、工业和市政客户提供服务。 蒙大拿州-达科他州拥有用于其电力运营的材料资产包括在11个设施的13个电力发电机组和两个小型便携式柴油发电机中的权益，如系统供应、系统需求和竞争项下进一步描述的那样，分别约3,400和4,800英里的输电和配电线路，以及82个输电和298个配电变电站。蒙大拿州-达科他州已经获得并持有或正在续签有效和现有的特许经营权，授权其在其服务的所有需要此类特许经营权的城市开展电力业务。蒙大拿州-达科他州打算保护其服务区，并寻求续签所有即将到期的特许经营权。截至2023年12月31日，蒙大拿州-达科他州的发电厂净投资为17亿美元，费率基数为14亿美元。
| |
零售电费、服务、会计和某些证券发行受MTPSC、NDPSC、SDPUC和WYPSC的监管。蒙大拿州-达科他州的州际输电和批发电力业务也受到联邦电力委员会根据《联邦电力法》的规定的监管，与其他公用事业公司和发电厂的互联、某些证券的发行、会计、网络安全和其他事项也是如此。
通过MISO，蒙大拿州-达科他州可以为其互联系统获得批发能源、辅助服务和容量市场。MISO是一个地区性传输组织，负责对其成员的传输系统进行运行控制。MISO提供安全中心运营、电费管理，并运营提前一天和实时的能源市场、辅助服务和容量市场。作为MISO的一员，蒙大拿州-达科他州的这一代人被出售给MISO能源市场，其能源需求是从该市场购买的。
为电子业务提供服务的零售客户和按类别划分的各自收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 顾客
服侍 | 收入 | 顾客
服侍 | 收入 | 顾客
服侍 | 收入 |
| (千美元) |
| 住宅 | 119,700 | | $ | 134,054 | | 119,398 | | $ | 135,412 | | 119,113 | | $ | 123,043 | |
| 商业广告 | 23,573 | | 164,142 | | 23,327 | | 142,722 | | 23,149 | | 133,336 | |
| 工业 | 228 | | 42,340 | | 230 | | 42,937 | | 231 | | 40,477 | |
| 其他 | 1,607 | | 7,075 | | 1,606 | | 7,335 | | 1,610 | | 6,754 | |
| 145,108 | | $ | 347,611 | | 144,561 | | $ | 328,406 | | 144,103 | | $ | 303,610 | |
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的一年中，蒙大拿州-达科他州的其他电力收入分别为5360万美元、4870万美元和4600万美元，主要是与输电相关的收入。
按司法管辖区划分的电力零售收入百分比如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 北达科他州 | 66 | % | 65 | % | 64 | % |
| 蒙大拿州 | 20 | % | 21 | % | 22 | % |
| 怀俄明州 | 9 | % | 9 | % | 9 | % |
| 南达科他州 | 5 | % | 5 | % | 5 | % |
制度供给、制度需求与竞争 通过互联的电力系统，蒙大拿州-达科他州为北达科他州、蒙大拿州和南达科他州部分地区的市场提供服务。这些市场季节性很强，销售量在很大程度上取决于天气。此外，由于安装的节能照明和电器的增加，客户的平均消费已趋于下降。2023年年中，一个数据中心开始在公司的服务区域内运营，这导致了销售量的增加。截至2023年12月31日，互联系统由10个设施的12台发电机组和两台小型便携式柴油发电机组成。更多详细信息包含在下表中。2023年，蒙大拿州-达科他州的ZRC总数，包括其确定的购电合同，为516.1。蒙大拿州-达科他州在MISO范围内的规划准备金要求为2023年的516.1 ZRC。到目前为止，蒙大拿州-达科他州向互联系统上的零售客户销售所经历的最大电力峰值需求在2023年7月为746,924千瓦。蒙大拿州-达科他州对其互联系统的最新预测表明，其年度峰值将继续出现在夏季。根据需要购买额外的能源，如果更经济的话，可以从味增市场购买替代发电的能源。2023年，蒙大拿州-达科他州通过味增市场购买了互联系统净千瓦时需求的约59%。
通过谢里登系统，蒙大拿州-达科他州为谢里登、怀俄明州和邻近社区提供服务。到目前为止，蒙大拿州-达科他州向该系统上的零售客户销售所经历的最大峰值需求在2022年8月约为69,688千瓦。蒙大拿州-达科他州与Black Hills Power，Inc.签订了一份电力供应合同，将在2028年12月31日之前每年购买最多49,000千瓦的容量。Wygen-III还满足了蒙大拿州-达科他州谢里丹地区客户的部分需求。
2023年，蒙大拿州-达科他州自有发电向客户提供的电力中，约有35%来自可再生资源。尽管蒙大拿州-达科他州的发电资源能力已经增加，以满足其客户的需求，但自2005年以来，通过增加可再生发电和淘汰老化的燃煤发电机组，其发电资源车队的二氧化碳排放强度降低了约38%，如下所述。
该公司于2021年3月停止了位于蒙大拿州西德尼的Lewis&Clark车站的运营，并于2022年10月完成退役。2022年2月，该公司停止了北达科他州曼丹附近Heskett站的1号和2号机组的运营，并于2023年12月完成退役。此外，蒙大拿州-达科他州于2022年5月开始在北达科他州曼丹附近的现有赫斯克特电站建造Heskett 4号机组，这是一台88兆瓦的简单循环天然气涡轮调峰机组，预计在2024年第二季度投入使用，假设根据正在进行的根本原因分析的结论不需要采取进一步行动，或其他意外延误。
下表列出适用于本公司发电站的详细情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发电站 | 类型 | 燃料 | 2023年12月31日铭牌额定值（kW） | 小行星2023 | (a) | 2023年净发电量（千瓦时，单位：千） |
| 互联系统： | | | | | | |
| 北达科他州： | | | | | | |
| Coyote（b） | 蒸汽 | 煤，煤 | 103,647 | | 102.6 | | | 650,039 | |
| Heskett | 燃气轮机 | 天然气 | 89,038 | | 85.9 | | | 29,339 | |
| 格伦·乌林 | 可再生 | 热回收 | 7,500 | | 1.8 | | | 38,008 | |
| 雪松山 | 可再生 | 风 | 19,500 | | 4.5 | | | 52,440 | |
| 雷灵 | 可再生 | 风 | 155,500 | | 34.4 | | | 488,369 | |
| 南达科他州： | | | | | | |
| 大石头（b） | 蒸汽 | 煤，煤 | 94,111 | | 111.6 | | | 353,842 | |
| 蒙大拿州： | | | | | | |
| Lewis & Clark | 往复式内燃机 | 天然气 | 18,700 | | 15.4 | | | 20,889 | |
| 格伦迪普 | 燃气轮机 | 天然气/柴油 | 75,522 | | 49.6 | | | 2,727 | |
| 迈尔斯城 | 燃气轮机 | 天然气/柴油 | 23,150 | | 17.3 | | | 312 | |
| 钻石柳树 | 可再生 | 风 | 30,000 | | 5.8 | | | 82,375 | |
| 便携式设备(2) | 往复式内燃机 | 柴油 | 3,650 | | 3.7 | | | 12 | |
| | | 620,318 | | 432.6 | | | 1,718,352 | |
| 谢里登系统： | | | | | | |
| 怀俄明州： | | | | | | |
| Wygen III(B) | 蒸汽 | 煤，煤 | 28,000 | | 不适用 | | 197,522 | |
| | | | 648,318 | | 432.6 | | | 1,915,874 | |
(a)仅限互连系统。MISO要求发电商通过GVTC获得季节性发电能力。然后，通过将每个发电机的强制停运系数与其GVTC相对应，将GVTC转换为ZRC。风力发电机的ZRC是根据MISO每年进行的风电容量研究计算出来的。ZRC用于履行MISO内的供应义务。
(b)反映了蒙大拿州-达科他州的所有权权益。
郊狼站的所有者，包括蒙大拿州-达科他州，与郊狼溪签订了向郊狼站供应煤炭的合同，合同将于2040年12月到期。蒙大拿州-达科他州估计，Coyote Station的煤炭供应协议约为每合同年150万吨。更多信息见项目8--附注22。
大石站的所有者，包括蒙大拿州-达科他州，与皮博迪COALSALES，LLC达成了一项煤炭供应协议，以满足大石站到2024年的所有燃料需求。蒙大拿州-达科他州估计，Big Stone Station的煤炭供应协议约为每合同年150万吨。
蒙大拿州-达科他州与Wyodak Resources Development Corp.达成了一项煤炭供应协议，将以合同价格供应Wygen-III的煤炭需求，直至2060年6月1日。蒙大拿州-达科他州估计，该设施每年的最大煤炭消耗量约为58.5万吨。
蒙大拿-达科他州已经签订了四份购买电力协议，从Lewis&Clark电站和Heskett电站1号和2号机组退役到新的Heskett 4号机组完工之间购买容量和能源。作为四项购买电力协议的一部分，蒙大拿州-达科他州购买了与Heskett 4号机组商业运营延迟相关的额外MISO替代容量。蒙大拿州-达科他州还购买了额外的容量和能源，以弥补2026年5月之前的预测产能缺口。
蒙大拿州-达科他州预计，它已通过现有的基本负荷发电站、可再生发电、涡轮机调峰电站、需求减少计划和确定的合同，确保了足够的可用产能，以满足客户在2030年前的高峰客户需求需求。未来的能力需求预计将通过建设新的发电资源或通过购电合同或MISO能力拍卖获得更多能力来满足。
蒙大拿州-达科他州与其邻近的公用事业公司有重要的互联互通，并认为这些互联互通足以协调规划、紧急援助、容量交换以及能源和电力供应的可靠性。
蒙大拿州-达科他州在某些领域受到客户需求、技术进步和其他因素的竞争，这些竞争来自农村电力合作社、现场发电机、联合发电机和市政拥有的系统。此外，电力和天然气等替代能源之间存在不同程度的竞争。
蒙大拿州-达科他州的产品和服务的销售不依赖于任何一个客户或客户群体，失去这些客户和服务将对其业务产生实质性的不利影响。
应退还的监管事项和收入 在北达科他州、蒙大拿州、南达科他州和怀俄明州，有各种反复出现的监管机制，年度调整可能会影响蒙大拿州-达科他州的运营结果，这也反映了电动燃料和购买电力成本(包括按需收费)的每月增减。蒙大拿州-达科他州正在推迟那些高于或低于目前通过其现有费率计划收回的金额的电动燃料和购买的电力成本。这些经常性机制的例子包括：每月燃料和购买电量跟踪调整、燃料调整条款和年度电力供应成本调整。这类机制一般规定，这些延期燃料和购买电力的费用可通过每年提交的费率调整予以回收或退还。蒙大拿州-达科他州的运营结果反映了基本购买电力成本增加或减少的95%，也反映了基本煤炭价格增加或减少的85%，基本煤炭价格也通过怀俄明州的电力供应成本调整收回。有关监管资产和负债的更多信息，见第8项--附注6。
蒙大拿州-达科他州与北达科他州电力运营有关的所有风能资源都包括在可再生资源成本调整附加条款中，包括北达科他州对雷神公司的投资。蒙大拿州-达科他州在北达科他州也有一个输电跟踪器，以收回与MISO和SPP相关的输电成本，以及某些无法通过零售率收回的输电投资。这一跟踪机制每年都会进行一次调整。
在南达科他州，蒙大拿州-达科他州通过基础设施骑手跟踪机制收回南达科他州对雷神精神的投资，该机制须进行年度真实核查。蒙大拿州-达科他州还在南达科他州建立了传输跟踪器，以收回与MISO和SPP相关的传输成本，以及某些无法通过零售率收回的传输投资。这一跟踪机制也有年度调整。
在蒙大拿州，蒙大拿州-达科他州通过跟踪机制收回其在蒙大拿州按税后电力运营评估的与财产有关的税收中的分配份额。
关于监管事项的更多信息，见项目8--附注21。
环境问题 蒙大拿州-达科他州的电力运营受联邦、州和地方法律法规的约束，这些法规规定了空气、水和固体废物污染控制；州设施选址法规；某些州和地方当局的分区和规划法规；联邦和州健康和安全法规；以及州危险通信标准。电力作业努力遵守这些规定。
蒙大拿州-达科他州的发电设施拥有标题为V的运营许可证，根据联邦清洁空气法案，由它们运营的州颁发。每一张许可证的有效期都是五年。在这些许可证即将到期时，会提交续签申请。许可证在期满后继续有效，条件是在规定的日期之前提交续期申请，通常是在期满前六个月。WYDEQ决定，Wygen III所在的Neil Simpson建筑群的所有单元都将包括在2022年6月提交的合并标题V运营许可证中。Wygen III目前被允许在设施的建设许可下运营，直到第五章运营许可发放为止。大石站第五章运营许可证续展申请已于2021年10月及时提交给南达科他州农业和自然资源部，目前未具体说明许可证发放日期。
根据联邦《清洁水法》的要求发放的州排放水许可证适用于密苏里河上的发电设施。这些许可证的有效期也是五年。蒙大拿州-达科他州在许可证到期前根据需要续签这些许可证。这些设施持有的其他许可可能包括初始选址许可，这通常是由州政府颁发的一次性施工前许可；州政府处置燃烧副产品的许可证；州政府为运营取水的授权；以及陆军兵团建造取水结构的许可证。蒙大拿州-达科他州的陆军兵团许可证授予建造一次性许可，不需要续签。其他许可证条款会有所不同，许可证会在必要时续期。
蒙大拿州-达科他州的电力业务是非常少量的危险废物产生者，只受RCRA规定的最低限度的监管，并在需要时通知联邦和州机构发生偶发的产生事件。蒙大拿州-达科他州根据联邦要求定期处理其电力运营中的多氯联苯。根据需要，向环保局登记多氯联苯储存区。
蒙大拿州-达科他州在2023年发生了大约290万美元的资本支出，与关闭Lewis&Clark站和Heskett站的火山灰管理单位以及维持其共同拥有的发电设施的空气排放合规有关。2024年、2025年和2026年，与环境相关的资本支出估计分别为87万美元、140万美元和120万美元，用于关闭Lewis&Clark站和Heskett站的火山灰管理单元，并保持其共同拥有的发电设施的空气排放达标，预计2024年、2025年和2026年不会因遵守当前的环境法律法规而产生任何重大资本支出。蒙大拿州-达科他州的资本和运营支出也可能受到未来环境要求的影响，例如环保局现有的和拟议的减排计划。更多信息见项目1A--风险因素和项目7--MD&A--业务节财务和经营数据。
天然气分销
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一般信息 该公司的天然气分销部门通过其全资子公司运营，这些子公司包括蒙大拿州-达科他州、下跌和InterMountain的业务。这些公司以零售方式销售天然气，为八个州的338个社区和邻近农村地区的住宅、商业和工业客户提供服务。他们还为公司系统上的某些客户提供天然气运输服务。 这些服务是通过总里程分别约为21,600英里和600英里的分配和传输系统提供的。天然气分销业务已经获得并持有或正在续签有效和现有的特许经营权，授权它们在其服务的所有需要这种特许经营权的城市开展天然气业务。这些行动旨在寻求所有即将到期的专营权的续期。截至2023年12月31日，天然气分销业务的天然气分销厂净投资为24亿美元，费率基数为18亿美元。 | |
天然气分销业务受IPUC、MNPUC、MTPSC、NDPSC、OPUC、SDPUC、WUTC和WYPSC在零售费率、服务、会计和某些证券发行方面的监管。
天然气分销业务所服务的零售客户和按类别划分的各自收入如下：
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| 2023 | 2022 | 2021 |
| 顾客
服侍 | 收入 | 顾客
服侍 | 收入 | 顾客
服侍 | 收入 |
| (千美元) |
| 住宅 | 935,235 | | $ | 726,064 | | 922,266 | | $ | 715,494 | | 905,535 | | $ | 548,091 | |
| 商业广告 | 112,966 | | 441,199 | | 111,478 | | 450,932 | | 110,196 | | 330,468 | |
| 工业 | 1,074 | | 45,009 | | 1,077 | | 41,466 | | 939 | | 31,103 | |
| 1,049,275 | | $ | 1,212,272 | | 1,034,821 | | $ | 1,207,892 | | 1,016,670 | | $ | 909,662 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日的财年，天然气分销业务的运输和其他收入分别为7530万美元、6590万美元和6230万美元。
按司法管辖区划分的天然气分销业务零售收入的百分比如下：
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| 2023 | 2022 | 2021 |
| 爱达荷州 | 33 | % | 28 | % | 27 | % |
| 华盛顿 | 28 | % | 26 | % | 29 | % |
| 北达科他州 | 12 | % | 16 | % | 15 | % |
| 俄勒冈州 | 9 | % | 8 | % | 8 | % |
| 蒙大拿州 | 8 | % | 10 | % | 10 | % |
| 南达科他州 | 5 | % | 6 | % | 6 | % |
| 明尼苏达州 | 3 | % | 4 | % | 3 | % |
| 怀俄明州 | 2 | % | 2 | % | 2 | % |
制度供给、制度需求与竞争天然气分销业务服务于爱达荷州、明尼苏达州、蒙大拿州、北达科他州、俄勒冈州、南达科他州、华盛顿州和怀俄明州部分地区的零售天然气市场，主要包括住宅和商业空间以及热水用户。这些市场具有高度季节性，销售量在很大程度上取决于天气，在某些司法管辖区，天气正常化机制可减轻天气影响，稍后将在监管事项中讨论。此外，随着更高效的电器和炉子的安装以及公司实施的节能计划，客户的平均消费已趋于下降。除了住宅和商业销售外，公用事业公司还为购买自己供应的天然气的大型商业和工业客户运输天然气。
由于客户需求、技术进步和其他因素，天然气与其他燃料和能源之间存在竞争。天然气分销业务为其分销业务制定了各种天然气运输服务费率，以保留可中断的商业和工业负荷。这些费率增强了天然气分销业务在替代燃料方面的竞争态势，尽管某些客户绕过了分销系统，直接进入近距离的输送管道。这些旁路不会对操作结果产生实质性影响。
天然气分销业务和各种分销运输客户直接从生产商、加工商和营销商那里获得天然气，以满足其系统要求。该公司购买的天然气由规定市场定价的一系列合同供应，并根据与以下公司的运输协议进行运输：WBI能源传输公司、北部边界管道公司、西北管道公司、南达科他州内管道、北方天然气、天然气传输西北公司、西北能源公司、维京天然气传输公司、Enbridge西海岸能源公司、Ruby管道公司、Foothills管道有限公司、Nova天然气传输有限公司、TC能源公司、西北自然公司、黑山能源公司和TransCanada公司。天然气分销业务与各种存储供应商签订了储存服务合同，以在冬季供暖季节提供天然气供应并满足高峰日需求，这些供应商包括WBI Energy Transport、Dominion Energy Questar Pipeline、LLC、Northwest Pipeline LLC和Northern Natural Gas。此外，部分业务还与各方签订了天然气供应管理协议。天然气是一种交易广泛的大宗商品，对天然气的需求历来对季节性供暖和工业负荷要求以及市场价格的变化非常敏感。该公司相信，天然气分销业务的供应足以满足其系统未来十年的天然气需求。这一信念是基于当前和预计国内和区域天然气供应，以及目前通过其供应商和管道服务提供商提供的管道传输网络。
监管事项 天然气分销业务的零售天然气费率表包含允许根据天然气商品、运输和储存成本的变化调整费率的条款。目前的价格允许通过每年提交的费率调整来回收或退还回收不足或过度回收的天然气成本。
在北达科他州和南达科他州，蒙大拿州-达科他州的天然气关税包含适用于某些公司客户的天气正常化机制，这些机制调整分销送货费，以反映11月1日至5月1日计费期间的天气波动。
在蒙大拿州，蒙大拿州-达科他州通过跟踪机制收回其在蒙大拿州税后向天然气业务评估的与财产有关的税收中分配的份额。
在明尼苏达州和华盛顿州，Great Plains和下跌通过成本回收跟踪机制回收与管道系统的安全和完整性相关的合格资本投资。
在俄勒冈州，下跌有一个由OPUC批准的脱钩机制，截止日期为2025年1月1日，审查将于2024年9月30日前完成。按照OPUC的要求，下跌在俄勒冈州的管辖业务也有收入分享机制。
2016年7月7日，世界贸易联盟批准了完全脱钩机制，允许下跌在不考虑实际消费的情况下，收回每个客户的平均收入。该机制还包括在下跌的收入超过其授权回报的情况下进行收益分享的部分。2021年9月15日，世界UTC将脱钩机制的效力延长至下跌下一次全额普通费率案产生的费率生效日期或2025年8月31日的较早日期。
2016年12月22日，MNPUC批准了大平原提出的实施全面收入脱钩机制试点三年的请求。脱钩机制反映了1月1日至12月31日这段时间。MNPUC采纳了行政法法官的建议，将初步试点期限延长至2021年底。2022年5月13日，大平原要求延续收入脱钩机制。2023年4月13日，MNPUC拒绝了公司延长脱钩机制的请求。
在爱达荷州，InterMountain有权为RNG生产商接入公司的分销系统提供便利，以便将RNG运往生产商的最终用户。
关于监管事项的更多信息，见项目8--附注21。
环境问题 天然气分销业务受联邦、州和地方环境、设施选址、分区和规划法律法规的约束。天然气输送作业力争符合本规定。
该公司的天然气分销业务是非常少量的危险废物产生者，仅受RCRA的最低限度监管。华盛顿州的一项规定将下跌定义为小批量发电商，但该规定下的监管类似于RCRA。天然气分销业务的某些地点通常会根据联邦要求处理天然气业务中的多氯联苯。根据需要，向环保局登记多氯联苯储存区。天然气分销业务的资本和业务支出可能会以各种方式受到潜在的新温室气体立法或条例的影响。特别是，这样的立法或法规可能会增加能源效率和节约计划的资本支出，以及与温室气体排放合规相关的运营和气体供应成本。天然气分销业务预计将收回遵守温室气体监管的运营和资本支出，费率与收回遵守环境法律和法规的其他合理成本的比率一致。有关更多信息，请参见第7项-MD&A-商务部分财务和运营数据。
2023年，天然气分销业务产生了410万美元的资本支出，用于建设基础设施，支持与遵守当前环境法律法规相关的多个可再生天然气设施。下跌和蒙大拿-达科他州预计2024年和2025年与环境相关的资本支出分别为2,260万美元和760万美元。资本支出将用于建设支持多个可再生天然气生产设施的基础设施，包括在俄勒冈州本德市附近的德舒特县垃圾填埋场开发和建设可再生天然气设施，实施先进的天然气泄漏检测系统，以及调查一个历史悠久的人造天然气厂址。除关于下一段所述问题和所述事项可能最终确定的事项外，天然气分销业务预计在2026年前不会产生与遵守现行环境法律和法规有关的任何重大资本支出。
蒙大拿—达科他州作为继承公司或通过直接拥有工厂与六个历史悠久的天然气厂有联系。蒙大拿州—达科他州正在调查两个前天然气工厂的运营可能对土壤和地下水造成的影响。在保险范围内，Montana—Dakota可能会寻求从其向客户收取的天然气费率中收回，以支付这些站点发生的某些调查和补救费用。Cascade作为继承公司或通过直接拥有工厂与9家历史悠久的天然气厂有联系。Cascade参与了华盛顿一家天然气厂的调查和补救工作。在保险范围内，Cascade将通过向客户收取的天然气费率寻求赔偿调查和补救费用。
关于某些人造气体厂址的进一步讨论，请参见第8项—注释22。
流水线上的油井，油井。
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一般信息 WBI能源拥有和运营受监管和不受监管的业务。这一部门的受监管业务WBI Energy Transport拥有并运营约3,800英里的天然气传输和储存线路。 WBI能源传输公司的地下储气田为当地配电公司、工业客户、天然气营销者和其他人提供储存服务，并有助于提高系统可靠性。该系统位于四个天然气生产盆地附近的战略位置，使其运输和储存客户可以获得天然气供应。该系统有14个与其他管道设施的互联点，允许接收和/或从该国其他地区和加拿大接收和/或输送天然气。根据修订后的天然气法案，WBI Energy Transport在证书、费率、服务和会计事项方面受FERC的管辖，截至2023年12月31日，其工厂净投资为887.8美元。 该细分市场的非监管业务提供多种能源相关服务，包括阴极保护。 | |
大部分管道业务是在美国落基山和大平原北部地区进行交易的。
制度供给、制度需求与竞争 天然气供应来自该区域的传统和非传统生产活动，既有系统内供应来源，也有系统外供应来源。来自非传统来源的增量供应，如蒙大拿州和北达科他州的巴肯地区，帮助抵消了传统地区供应来源的下降，并支持了WBI Energy Transport的运输和存储服务。此外，系统外供应来源可通过公司与其他管道系统的互连获得。WBI能源传输公司继续寻找机会，例如项目7-MD&A-管道展望中讨论的已确定的增长项目，以通过系统扩展和/或其他管道互联或可能提供未来好处的增强来增加运输和储存服务。
WBI Energy Transport的地下天然气存储设施的认证存储容量约为350bcf，其中包括193bcf的工作气容量、83bcf的气垫气和74bcf的天然气。这些储存设施使客户能够全年购买天然气，并满足冬季高峰要求。
WBI Energy Transport为其客户的运输业务与多条管道竞争，有时可能会打折费率以努力保持市场份额；然而，其系统靠近四个天然气生产盆地的战略位置以及地下存储服务的可用性，以及与其他管道的互连，增强了其竞争地位。
虽然WBI能源传输公司的某些公司客户，包括其最大的公司客户蒙大拿州-达科他州，为相对安全的住宅、商业和工业最终用户提供服务，但他们通常都有一些对价格敏感的最终用户，可以改用替代燃料。
WBI Energy Transport基本上运输蒙大拿州-达科他州的所有天然气，主要使用确定的运输协议，2023年，这占WBI Energy Transport认购的确定运输合同需求的22%。与蒙大拿州-达科他州签订的大部分公司运输协议将于2027年6月到期。此外，蒙大拿州-达科他州与WBI Energy Transport签订了一份合同，将于2035年7月到期，提供可靠的存储服务，以满足蒙大拿州-达科他州冬季高峰需求。
这一细分市场的不受监管的业务在其运营的地区争夺现有客户。其对客户服务的关注和提供的各种服务有助于增强其竞争地位。
WBI Energy的产品和服务的销售不依赖于任何一个客户或客户集团，而这些客户和服务的损失将对其业务产生重大不利影响。WBI Energy有一个第三方客户，占其2023年收入的约11%。
环境问题 管道运营受联邦、州和地方环境、设施选址、分区和规划法律法规的约束。
联邦环境法某些条款的管理授权给WBI Energy及其子公司运营的州。管理机构可以签发具有不同条款和业务合规条件的许可证。根据确定的许可证到期日、运营需求、设施升级或修改和/或法规变更，对许可证进行必要的续签和修改。管道作业努力遵守这些规定。
根据国家环境政策法案的要求，详细的环境评估和/或环境影响声明包括在FERC的环境审查程序中，对WBI Energy Transport的天然气传输管道、压缩机站和储存设施的建设和废弃进行环境审查。
2023年12月2日，美国环保署发布了最终规则的预览版，以更新、加强和扩大旨在大幅减少石油和天然气行业排放源的温室气体排放和其他空气污染物的标准。这些标准将适用于各种温室气体排放源，包括天然气压缩机、过程控制器、天然气驱动泵、储罐、天然气井、逃逸排放部件和超级排放器事件。到目前为止，最终的规则还没有在《联邦登记册》上公布。此外，环保局正在修订现行的温室气体报告规则，以改进温室气体数据的计算、监测和报告，并纳入爱尔兰共和军的规定。其中第一次修订于2023年8月1日发表在《联邦纪事报》上。公司将继续监测和评估拟议的规则及其可能对其业务流程、当前和未来项目、运营结果和披露产生的潜在影响。
2023年，管道作业不会产生与遵守现行环境法律法规有关的任何重大资本支出，预计到2026年，不会产生与遵守当前环境法律法规有关的任何重大资本支出。满足预期或预期规则要求的资本支出，包括先前讨论的2023年12月环保局预先公布的规则，包括2025年和2026年的资本支出，估计每年支出400万美元。关于这一部分的资本支出的更多信息，见项目7--MD&A--资本支出。
建筑服务
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| 一般信息MDU建筑服务公司在美国几乎每个州都有业务，并通过其在美国各地的电气和机械以及输电和配电专业承包服务提供全方位的建筑服务。这些专业承包服务提供给公用事业、制造、运输、商业、工业、机构、可再生能源和政府客户。其电气和机械承包服务包括电力和通信布线和基础设施的建设和维护、消防系统以及机械管道和服务。其输电和配电承包服务包括架空和地下电力、天然气和通信基础设施的建设和维护，以及输电和配电线路建设设备和工具的制造和供应。 施工和维护人员一年四季都很活跃。然而，由于天气的影响，某些地点的活动可能是季节性的。MDU建筑服务公司与全国电气承包商协会、IBEW和其他行业协会合作，招聘和招聘合格的劳动力。 |
MDU建筑服务运营着一支由自有和租赁卡车和拖车、辅助车辆和特种建筑设备组成的车队，如反铲、挖掘机、挖掘机、发电机、钻孔机和起重机。此外，截至2023年12月31日，MDU建筑服务公司在18个州拥有或租赁设施。这一空间用于办公室、设备场、制造、仓储、仓储和车辆商店。
竞争 MDU建筑服务公司在竞争激烈的商业环境中运营。MDU建筑服务的大部分工作是在竞争性投标的基础上获得的，或者通过谈判成本加成合同或固定价格合同获得的。其员工和设备的流动性很高，在MDU建筑服务的市场区域的大小和位置上提供了更大的灵活性。竞争主要基于价格和质量、安全和可靠的声誉。所提供服务的规模和位置以及经济状况是影响MDU建筑服务公司在任何特定项目上遇到的竞争对手数量的因素。MDU建筑服务公司相信，其提供的多样化服务、其在美国服务的市场以及其员工队伍的质量和管理使其能够在这种竞争环境中有效地运营。
公用事业公司和独立承包商是这一细分市场的最大客户群。因此，公用事业和分包工作占MDU建筑服务公司完成的工作的很大一部分，建筑合同的金额取决于客户承担的维护和建设计划的水平和时间。MDU建筑服务受益于回头客，并努力与其客户保持成功的长期关系。根据可用工作的不同，按客户类别划分的销售组合每年都会有所不同。MDU建筑服务公司的产品和服务的销售不依赖于任何单一客户或客户群体，失去这些产品和服务将对其业务产生重大不利影响。MDU建筑服务公司有一个客户，该客户约占其2023年收入的17%。
环境问题MDU建筑服务公司的运营受到行业惯例的监管，包括联邦、州和地方环境合规。MDU建筑服务公司努力遵守这些规定。
MDU建筑服务的业务性质是，即使有，也几乎不需要环境许可。操作方便支持在几个地点使用石油储罐，这是环保局授权的州计划允许的。MDU建筑服务部门没有与石油储罐泄漏相关的持续补救措施。MDU建筑服务公司的业务是有条件豁免的小数量废物产生者，受RCRA的最低限度监管。可能需要联邦许可的特定建筑和维护工作的联邦许可通常由招聘实体获得，而不是MDU建筑服务部门。
MDU建筑服务公司在2023年没有产生与遵守现行环境法律法规有关的任何物质资本支出，预计到2026年不会产生与遵守当前环境法律法规有关的任何物质资本支出。
停产运营
一般信息非持续业务包括KATH River的业务，以及相关的战略计划成本和与KATH River分离相关的偿还债务融资的利息。公司于2023年5月31日完成刀河分流。非持续业务还包括富达的支持活动，但不包括某些一般和行政成本以及利息支出。关于中止业务的更多信息，见项目8--附注3。
该公司的业务和财务结果受到许多风险和不确定性的影响，包括下文和提交给美国证券交易委员会的其他文件中阐述的风险和不确定性。本文讨论的因素和其他事项是重要因素，可能导致公司的实际结果或结果与本文件其他部分的前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。如果下列任何风险实际发生，公司的业务、前景、财务状况或财务结果可能会受到重大损害。以下是适用于本公司的最重大风险因素，不一定按重要性或发生概率的顺序列出。
分居风险
将MDU建筑服务公司分离为一家独立的上市公司的提议受到各种风险和不确定因素的影响，可能不会按照目前考虑的条款或时间表完成，如果有的话。
2023年11月2日，该公司宣布打算免税剥离其全资拥有的建筑服务业务MDU建筑服务。拟议的分拆是复杂的，完成拟议的分拆和完成分拆的时间将取决于许多因素和条件，包括新公司是否准备好作为独立的上市公司运营，新公司的资本结构最终确定，以及董事会的最终批准等。与这一过程相关的不确定性、发生的可预见和不可预见的成本以及所涉及的努力，可能会对公司的经营结果、业务以及公司与员工、客户、供应商和供应商的关系产生负面影响。意想不到的事态发展可能会推迟、阻止或以其他方式对拟议的分离产生不利影响，包括但不限于一般经济和金融市场状况的变化以及商业或行业状况的重大不利变化。不能保证公司能够完成拟议中的分离，也不能保证两家公司普通股的合计价值将等于或大于在没有提议分离的情况下公司普通股的价值。分离的执行需要并可能继续需要公司高级管理层和员工的大量时间和关注，这可能会导致业务流程中断，并对公司的财务业绩及其业绩运营产生不利影响。此外，由于公司未来状况的不确定性，公司员工可能会分心。此外，拟议的分离可能会产生可预见和不可预见的成本，包括咨询、会计、税务、法律、重组、重组和各种其他费用，其中一些费用可能会在拟议的分离发生的情况下发生。此外，如果分拆完成，公司可能无法实现分拆预期产生的全部战略和财务利益。
如果完成的刀子河分离或拟议的分离MDU建筑服务，以及某些相关交易，不符合美国联邦所得税目的的一般免税交易的资格，公司及其股东可能会承担巨额税收责任。
公司于2023年5月31日完成刀河分流。关于刀河的完全分拆，本公司收到美国国税局的一封私人函件裁定，以及外部律师(S)就守则第355(A)节下分拆和分配的某些要素的资格提出的意见。尽管事先收到了美国国税局私人信函裁决和税务顾问意见(S)，但如果国税局确定国税局私人信函裁决或税务顾问意见(S)所依据的任何陈述、假设或承诺是虚假的或已被违反，则它可以确定完成的分配和/或某些相关交易应被视为美国联邦所得税目的的应税交易。此外，无论是美国国税局的私人信函裁决，还是税务顾问的意见(S)，都不会解决与确定分配以及某些相关交易是否符合美国联邦所得税目的一般免税交易的所有相关问题。此外，税务顾问的意见(S)代表该等税务顾问的判断，对国税局或任何法院不具约束力，国税局或法院可能不同意税务顾问意见(S)的结论。因此，尽管公司收到了美国国税局的私人信函裁决和税务顾问的意见(S)，但不能保证国税局不会断言分销和/或某些相关交易不符合美国联邦所得税的免税待遇，或者法院不会承受这样的挑战。如果美国国税局在这样的挑战中获胜，公司及其股东可能要承担美国联邦所得税的巨额债务。
此外，尽管出于美国联邦所得税的目的，公司打算将MDU建筑服务的拟议分离对公司及其股东免税，但不能保证拟议的分离符合这样的条件。如果该分销连同相关交易未能符合《守则》第355节和第368(A)(1)(D)节规定的美国联邦所得税一般免税交易的资格，则就美国联邦所得税而言，本公司将确认应税收益，如同其以公平市场价值在应税销售中出售了MDU建筑服务普通股一样(除非本公司和MDU建筑服务共同根据本守则第336(E)节就该分销作出选择，在这种情况下，一般而言，(A)公司将确认应税收益，犹如MDU建筑服务在应税销售中出售了其所有资产，以换取相当于MDU建筑服务普通股的公平市场价值并承担其所有债务的金额，以及(B)MDU建筑服务将在其资产的基础上获得相关的提升)，如果分配未能符合根据第355条规定的美国联邦所得税目的一般免税的交易的资格，在分配中获得MDU建筑服务公司股票的公司股东将被征税，就像他们收到的应税分配等于这些股票的公平市场价值一样。
该公司可能无法实现拟议分离MDU建筑服务的部分或全部预期收益，分离可能对其财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
由于各种原因，公司可能无法实现拟议的MDU建筑服务分离所预期的全部战略和财务利益，或者这些好处可能被推迟或根本没有发生，其中包括：(A)分离将需要管理层投入大量时间和精力，这可能会转移管理层对经营和发展业务的注意力；(B)在分离和分配之后，公司可能更容易受到股市波动和其他不利事件的影响；(C)在分拆及分派后，本公司可能无法维持其有关派息的传统做法；(D)分拆及分派后，本公司的业务将较分拆及分派前的多元化程度下降；及(E)将本公司及MDU建筑服务分拆所需的其他行动可能会扰乱各自业务的运作。如果公司未能实现预期从分离中获得的部分或全部利益，或者如果这些利益被推迟，可能会对其财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
在建议分拆后，本公司的股东基础可能会发生重大变化，其股价可能会大幅波动。
在市场充分评估了公司在没有MDU建筑服务的情况下的剩余业务之前，即使其他市场条件，包括总体波动性保持不变，公司普通股交易的价格也可能比其他情况下的典型波动更大。不能保证两家公司普通股的合计价值将等于或高于公司普通股的价值，如果没有拟议的分离发生的话。由于各种原因，公司的股东可能会出售普通股。例如，这些股东可能不相信公司的剩余业务状况或其市值水平符合他们的投资目标。大量出售公司普通股或市场认为会发生这种情况，可能会降低公司普通股的市场价格。分配后，公司普通股价格的波动性增加，可能对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
经济风险
该公司受政府法规的约束，这些法规可能会对其业务及其运营结果和现金流产生负面影响。法律和法规要求也可能限制另一方收购本公司的能力，或对本公司的收购或由本公司收购施加条件。
该公司的电力和天然气传输和分配业务受到联邦、州和地方监管机构的全面监管，其中包括允许的回报率和投资和成本的回收；融资；费率结构；客户服务；医疗保险和成本；税收；特许经营权；燃料的回收、购买的电力和购买的天然气成本；以及发电和传输设施的建设和选址。这些政府规定极大地影响了公司的经营环境，并可能影响其从客户那里收回成本的能力。该公司无法预测这些机构未来的监管活动对经营业绩的影响。法规的变更或附加法规的实施可能会对公司的经营业绩和现金流产生不利影响。
不能保证适用的监管委员会将确定本公司的电力和天然气输配业务的成本一直是审慎的，这可能导致在为客户设定费率时不考虑成本。此外，批准这些业务费率的监管程序可能无法及时和完全收回提供服务的成本或公司投资资本的回报。监管要求或经营条件的变化可能要求某些资产提前报废。尽管监管机构通常会为这些退休人员提供费率回收，但不能保证监管机构会允许完全收回所有剩余成本，这可能会导致资产成本搁浅。不断上涨的燃料成本可能会增加公用事业企业无法从客户那里完全收回燃料成本的风险。
收购本公司以及本公司的某些收购需要获得联邦和州监管机构的批准。审批过程可能很漫长，结果也不确定，这可能会阻止潜在收购者与公司接洽，或影响公司进行收购的能力。
经济波动影响公司的运营，以及对其产品和服务的需求。
不利的经济状况可能会对项目的公共和私人支出水平以及这些项目的时间产生负面影响，进而可能对公司产品和服务的需求产生负面影响，主要是对公司建筑业务的需求。对建筑服务的需求水平可能会受到公司所服务行业的经济状况以及一般经济状况的不利影响。州和联邦预算问题会影响可用于基础设施支出的资金。
经济状况和人口增长影响电力和天然气分销企业在服务区域、客户基础和使用需求方面的增长。所服务市场的经济波动，以及失业率上升等可能影响公司客户付款能力的经济状况，都可能对公司的经营业绩、现金流和资产价值产生不利影响。此外，由于经济或其他原因，客户的能源需求出现任何实质性下降，都可能对公司的收益和经营业绩产生不利影响。
该公司的运营涉及可能因灾难性事件而产生的风险。
该公司的业务，特别是与电力和天然气输配有关的业务，包括各种固有危险和运营风险，如产品泄漏、爆炸、机械故障、破坏、火灾、流行病、社会或内乱、抗议和骚乱、自然灾害、网络攻击、恐怖主义行为和战争行为。这些危险和经营风险已经发生，并可能在未来再次发生，这可能导致生命损失、人身伤害、财产损失、环境影响、经营减损和重大经济损失。该公司为这些风险和损失中的部分(但不是全部)提供保险。重大事件还可能加强监管审查，导致处罚以及更高的资本支出和运营成本。保险没有完全覆盖的损失可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
地区输电网、当地配电基础设施或州际天然气基础设施的中断可能会对公司的业务和声誉造成负面影响。能源行业内部已经发生了针对变电站等能源基础设施的网络和物理攻击，未来可能会发生此类攻击。由于公司的电力和天然气公用事业和管道系统是更大的互连系统的一部分，对互连系统或公司基础设施的任何攻击导致中断可能导致收入大幅下降和系统维修成本增加，对公司的财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
本公司受到资本市场和利率风险的影响。
该公司的业务，特别是其电力和天然气传输和分配业务，需要大量的资本投资。因此，该公司依赖融资来源和资本市场作为流动性来源，以满足运营现金流无法满足的资本需求。如果公司不能以具有竞争力的利率获得资本，公司执行业务计划、进行资本支出或进行收购的能力可能会受到不利影响，否则公司未来的增长将依赖于此。市场中断可能会增加借贷成本，或对公司进入一个或多个金融市场的能力产生不利影响。此类中断可能包括：
•严重的经济衰退。
•同行业中不相关行业领军企业的财务困境。
•资本市场状况恶化。
•金融服务业的动荡。
•大宗商品价格的波动。
•大流行。
•战争。
•恐怖袭击。
•网络攻击。
发行大量的公司普通股，无论是与收购或其他方面有关的发行，或者认为这种发行可能会发生，都可能对股东产生稀释效应，和/或可能对公司普通股的市场价格产生不利影响。借款利率上升已影响并可能进一步影响公司未来的经营业绩，正如项目7-MD&A所述，公司2023年的利息支出增加就是明证。
金融市场的变化可能会影响公司的养老金和退休后福利计划和义务。
该公司为其一些现任和前任员工制定了养老金和退休后固定福利计划。关于未来成本、投资回报、利率和其他精算假设的假设对与这些计划有关的供资需求和记录的费用有重大影响。经济指标的不利变化，如消费者支出、通胀数据、利率变化、政治事态发展和恐怖主义威胁等，都可能造成金融市场的波动。这些变化可能会影响假设，并对公司养老金和其他退休后福利计划中持有的资产价值产生负面影响，并可能增加这些计划所需的资金缴款金额，并加快其时间安排。
大宗商品、劳动力或其他生产和交付投入价格的重大变化可能会对公司的业务产生负面影响。
该公司的业务受到劳动力、石油、原材料和公用事业价格波动的影响。价格一般会因应供应和需求的波动以及公司无法控制的其他一般经济和市场情况而发生变化。
石油和天然气生产、供应和价格的波动；商品价差的波动；产油国的政治和经济状况；石油输出国组织的行动；经济状况对石油的需求；战争和其他外部因素影响石油和天然气供应的发展以及天然气管道系统的扩大和运作。该公司受益于巴肯地区的伴生天然气生产，为有机增长项目提供了机会。然而，低迷的石油和天然气价格给石油勘探和生产公司满足信贷要求的能力带来了压力，如果价格长期保持低迷，这可能是一个挑战。石油和天然气价格长期低迷可能会对公司的电力、天然气和管道业务的增长、运营结果、现金流和资产价值产生负面影响。
如果石油和天然气价格大幅上涨，这种情况已经发生，并可能再次发生，客户对公用事业、管道和建筑服务的需求可能会下降，这可能会影响公司的运营业绩和现金流。虽然该公司在其运营的所有州的公用事业运营都有燃料条款回收机制，但如果此类成本得不到收回，公用事业燃料成本上升也可能对运营结果产生重大影响。与购买燃料的支出相比，在收取通用燃料成本回收方面的延迟也可能对公司的现金流产生负面影响。
由于劳动力短缺、来自其他行业的竞争或其他因素导致的劳动力成本增加，可能会对公司的运营结果产生负面影响。
在2023年、2022年和2021年，该公司经历了商品和供应链成本的上升，包括劳动力、原材料、能源相关产品和用于其产品和服务的生产和分销的其他投入的成本。该公司的建筑业务试图通过提高销售价格、与众多原材料供应商保持积极关系以及在合同服务合同和燃油附加费中增加条款来缓解部分或全部成本增加。如果价格上涨或其他缓解因素不足以充分或及时地抵消这些增加的成本，和/或如果价格上涨导致销售额大幅下降，公司的经营业绩、财务状况和现金流可能会受到负面影响。
降低该公司的信用评级可能会增加融资成本。
不能保证公司目前的信用评级或其子公司的信用评级将继续有效，也不能保证评级机构不会下调或撤销评级。影响公司财务业绩的事件可能会影响其现金流和信用指标，可能导致公司信用评级发生变化。该公司的信用评级也可能因评级机构使用的不同方法或方法变化而发生变化。
与医疗保健计划相关的成本增加可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
该公司为符合条件的员工提供的医疗福利的自我保险成本继续增加。大额个人健康保险索赔数量的增加和医疗保险索赔总额的整体增加可能会对经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。与医疗保健相关的立法也可能改变公司的福利计划和成本。
公司面临因公司客户和交易对手不付款和/或不履行义务而造成损失的风险.
如果本公司的客户或交易对手遇到财务困难，这种情况已经发生，并可能在未来再次发生，本公司在收回应收账款方面可能会遇到困难。公司客户和交易对手，特别是公司大型建筑项目管道和建筑服务业务的客户和交易对手不付款和/或不履行可能会对公司的经营业绩和现金流产生负面影响。该公司还可能因参与MISO等能源市场而面临间接信用风险，在MISO中，信用损失被社会化处理给所有参与者。
税法的变化可能会对公司的业务产生负面影响。
联邦、州和地方税法的变化能够使公司的收益和客户成本受益或产生不利影响。公司税率的重大变化可能导致递延时根据现行法律确定的递延税项资产减值。各种税收抵免价值的变化可能会改变发电业务的资源经济性和资源选择。监管将税法的变化纳入到受监管的能源输送业务的费率设定过程中，这可能会在变化的影响实现之前造成时间延迟。
该公司的运营可能会受到进口关税和/或其他政府命令的负面影响。
该公司在资本密集型行业运营或向这些行业提供服务，在这些行业中，联邦贸易政策可能会对材料的可用性和成本产生重大影响。征收和拟议的关税可能会大幅提高对公司及其客户至关重要的原材料和成品的价格和交货时间，如铝和钢铁。原材料交付的交货期延长以及原材料和成品关税的进一步增加可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
疫情可能会对公司的业务运营、收入、运营结果、流动性和现金流产生负面影响。
流行病扰乱了国家、州和地方经济。在疫情对公司的业务、运营、收入、流动性或现金流造成不利影响的程度上，它们也可能对本节中描述的其他风险产生更大的影响。疫情对公司的影响程度取决于联邦和州政府的命令、政府当局采取的行动、疫苗的供应、时间和有效性，以及经济复苏和在正常市场条件下运行的速度和程度。
操作风险
该公司的天然气管道以及发电和输电设施的很大一部分正在老化。老化的基础设施可能需要大量额外维护或更换，这可能会对公司的运营结果产生不利影响。
随着公司的能源输送基础设施老化，某些风险增加，包括设备故障或故障、管道泄漏和电力线引发的火灾，所有这些都已经发生，并可能在未来再次发生，从而导致材料成本。老化的基础设施更容易发生故障，这增加了维护成本、计划外停机和更换设施的需要。即使得到适当的维护，可靠性最终也可能恶化，并对公司为客户提供服务的能力产生负面影响，这可能会导致与监管监督相关的成本增加。在某些司法管辖区，与维护老化的基础设施以及新的或更换的基础设施的资本支出相关的成本可能会导致利率波动和/或监管滞后。如果在使用寿命结束时，设施的投资成本尚未完全收回，如果佣金不允许以差饷方式收回该等成本，本公司可能会受到不利影响。基础设施老化的这种影响可能会对公司的运营结果和现金流产生不利影响。
此外，基础设施老化带来的危险可能导致严重人员伤亡、生命损失、财产重大损失、环境影响和业务减损，进而可能导致重大经济损失。设施靠近居民区、商业中心、工业场地和其他公共聚集场所的位置，可能会增加这些风险造成的损害。涉及另一个天然气系统的重大事故可能会导致额外的资本支出，加强监管，并对天然气公用事业和管道进行罚款和处罚。任何这些事件的发生都可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
该公司的公用事业和管道运营受到规划风险的影响。
大多数电力和天然气公用事业投资，包括天然气输送管道投资，都是为了使用几十年。特别是，电力传输和发电资源在投入使用之前就根据资源计划进行了很好的计划，资源计划使用了规划范围内的假设，包括销售增长、商品价格、设备和建设成本、监管处理、可用的技术和公共政策。与节能电器和建筑、可再生和分布式发电和储存、二氧化碳排放、电动汽车普及率、对新服务或现有服务的限制或不允许以及天然气供应和成本等领域相关的公共政策变化和技术进步可能会对规划假设产生重大影响。关键规划假设的变化可能会导致发电、输电和配电资源过剩，从而增加每个客户的成本和负荷增长的下行压力。如果公司无法完全收回其投资成本，这些变化也可能导致投资搁浅。
管道、发电和输电设施的监管审批、许可、建设、启动和/或运营可能涉及意想不到的事件、延误和无法收回的成本。
天然气管道及发电和输电设施的建设、启动和运营涉及许多风险，其中可能包括延误；设备故障或故障；无法获得必要的政府许可和批准；无法获得或更新地役权；公众反对；无法完成融资；无法就可接受的设备购置、施工、燃料供应、承购、输电、运输或其他材料协议进行谈判；承包商履约失败；市场和电力市场价格的变化；成本增加和超支；性能低于预期的产出或效率水平的风险；无法在规定的费率下获得全部成本回收。这些意想不到的事件可能会对公司的业务、经营业绩和现金流产生负面影响。
遵守当前或潜在的管道安全法规以及各机构可能出台的新法规所需的运营或其他成本可能会很高。这些规定要求管道所有者和运营商核实管道基础设施记录，以确认某些管道的最大允许运行压力。加强对管道安全的重视和加强监管审查可能会导致处罚和更高的运营成本。如果这些成本不能从客户那里完全收回，它们可能会对公司的运营业绩和现金流产生不利影响。
该公司建筑服务业务的积压可能不能准确地代表未来的收入。
积压包括根据具体工作合同执行的服务的未完成部分。合同可能会被延迟、违约或取消，公司积压的合同可能会受到所提供服务范围的变化以及与适用合同相关的成本的调整。积压的订单还可能受到天气状况、外部市场因素和公司无法控制的经济因素等因素导致的项目延误或取消的影响。因此，不能保证会实现积压。授予合同的时间、大型新合同的期限和服务组合可能会对积压产生重大影响。在任何给定时间点的积压可能不能准确地代表在任何时期实现的收入或净收入。此外，截至年底的积压可能不能反映下一年的预期收入和净收入，不应将其作为未来收入或净收入的独立指标。
该公司参与合资合同可能会对其声誉、业务运营、收入、运营结果、流动性和现金流产生负面影响。
本公司签订某些合资企业安排，通常是为了投标和执行特定项目。一般来说，这些协议是直接与第三方客户签订的；然而，服务可以由合资企业、合资伙伴或两者的组合来执行。参与合资企业合同使公司面临风险和不确定因素，其中一些风险和不确定因素是公司无法控制的。
本公司依赖合资伙伴履行其合同义务，包括承诺营运资金和股本的义务，并履行协议中概述的工作。如果做不到这一点，公司可能会提供额外的投资或服务来解决此类业绩问题。如果公司不能令人满意地解决任何合作伙伴业绩问题，客户可以终止合同，使公司承担法律责任，这可能会对公司的声誉、收入、运营结果、流动性和现金流产生负面影响。
供应链中断可能会对公司运营产生不利影响。
该公司依赖第三方供应商和制造商提供其运营所需的许多材料。全球物流中断影响了材料的流动，限制了全球贸易流动。制造商正在争夺有限的关键大宗商品供应和物流能力，这影响了交货期、定价、供需。接收材料的中断或延迟；供应商或制造商的价格上涨；或无法获得所需的材料，这种情况已经发生并可能再次发生，可能对公司的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
环境和监管风险
该公司的运营可能会受到气候变化的不利影响。
龙卷风、飓风、降雨、干旱、冰雪风暴以及高温和低温极端天气等恶劣天气事件发生在公司运营和维护基础设施的地区。气候变化可能会改变这些天气事件的频率和严重程度，这可能会给公司带来物质和财务风险。此类风险可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。到目前为止，由于气候变化的实际影响，该公司的财务状况、经营业绩或现金流尚未受到任何实质性影响。
恶劣天气事件可能会损坏或扰乱公司的电力和天然气输配设施，这可能导致服务中断和满足客户需求的能力，并增加维修设施和恢复客户服务的维护或资本成本。如果恶劣天气事件的频率因气候变化或其他原因而增加，提供服务的成本可能会增加。本公司可能不会收回与减轻这些实物风险相关的所有成本。
恶劣天气条件或极端气温的增加可能会导致基础设施建设项目被推迟或取消，并限制可用于此类项目的资源，从而导致建筑服务业务收入减少或项目成本增加。
公用事业客户的能源需求随着天气条件的不同而变化，主要是温度和湿度。对于住宅用户来说，供暖和制冷是最大的能源消耗。如果天气状况受到气候变化的影响，客户的能源使用量可能会增加或减少。由于天气原因，其公用事业客户的能源使用量增加，可能需要该公司投资于额外的发电资产、输电和其他基础设施，以满足增加的负荷。由于天气原因导致的能源消耗减少可能会导致收入减少。极端天气条件，如异常长时间的高或低环境温度，通常需要更多的系统备份，增加了成本，并可能导致系统压力增加，包括服务中断。公司服务范围以外的天气状况也可能对收入产生影响。该公司根据系统需求和市场机会，买卖可能在其服务范围以外产生的电力。极端温度可能会产生高能源需求并提高电价，这可能会增加向客户提供能源的成本。
气候变化可能会影响一个地区的经济健康，这可能会影响公司所有业务的收入。该公司的财务业绩与所服务的地区经济的健康状况息息相关。该公司为一些受农业经济影响的州和社区提供天然气和电力公用事业服务，以及建筑服务。恶劣天气事件的增加或气温和降水模式的重大变化可能对农业产生不利影响，并相应地影响受该行业影响的各州和社区的经济。
保险业可能会受到恶劣天气事件的不利影响，这可能会影响保险覆盖范围、保险费和保单条款的可用性。
该公司可能会受到与气候变化有关的诉讼。这类诉讼的成本可能很高，不利的结果可能需要大量的资本支出、业务变化以及可能支付的罚款或损害赔偿，如果成本无法按费率收回，这可能会影响公司的运营结果和现金流。
能源价格也对社区的经济健康产生影响。与气候变化相关的额外监管要求的成本，如联邦《清洁空气法》对二氧化碳排放的监管、用可再生能源或信用取代化石燃料的要求，或其他环境法规或税收，可能会影响商品的供应和供应商收取的价格，这通常会由消费者通过更高的能源和采购商品价格来承担，并可能对公司服务地区的经济状况产生不利影响。在一定程度上，金融市场将气候变化和温室气体排放视为一种金融风险，这可能会对公司进入资本市场的能力产生负面影响，或导致条款和条件竞争力下降。
公司的运营受环境法律法规的约束，这可能会增加运营成本，影响或限制业务计划，或使公司承担环境责任。
该公司受环境法律和法规的约束，这些法规影响到其运营的许多方面，包括空气和水质量、废水排放、固体废物和危险物质的产生、传输和处置，以及其他环境考虑因素。这些法律和法规可能会增加资本、运营和其他成本；由于诉讼和行政诉讼而造成延误；并产生合规、补救、遏制、监测和报告义务，特别是与发电、天然气运输和储存业务有关的义务。环境法律和法规还可以要求公司在其设施中安装污染控制设备，清理泄漏和其他污染并纠正环境危害，包括支付公司过去的活动或其他各方的活动造成环境污染的场地的全部或部分补救费用。这些法律和法规通常要求公司获得并遵守各种环境许可证、许可证、检查和其他批准，并可能导致公司关闭现有设施，因为难以确保遵守，或者如果遵守成本使设施的运营不划算。尽管本公司努力遵守所有适用的环境法律和法规，但公共和私人实体和个人可能会以不同的方式解释本公司的法律或法规要求，并寻求针对本公司的禁令救济或其他补救措施。该公司无法预测任何此类诉讼或行政诉讼的财务或运营结果。
现有的环境法律法规可能会被修订，新的旨在保护环境的法律法规可能会被采纳或适用于公司。这些法律和法规可能要求公司限制某些设施的使用或产出；限制某些燃料的使用；禁止或限制新的或现有的服务；用可再生燃料取代某些燃料；淘汰和更换某些设施；安装污染控制；补救环境影响；消除或减少环境危害；或放弃或限制资源的开发。增加合规和披露成本和/或限制运营的修订或新法律法规，特别是在成本不能完全从客户那里收回的情况下，可能会对公司的运营业绩和现金流产生不利影响。
利益相关者的行动以及与环境、社会和治理事务相关的监管活动的增加，特别是气候变化和减少温室气体排放，可能会对公司的运营、成本或获得资金产生不利影响，并影响或限制业务计划。
该公司主要是在电力、天然气分销和管道业务方面，正面临着与环境、社会和治理问题有关的越来越多的利益相关者审查。该公司看到某些利益相关者的人数有所增加，如投资者、客户、员工和贷款人，越来越重视与气候变化相关的影响和社会成本。对温室气体排放导致全球气候变化的担忧导致了国际、联邦、州和地方立法和监管建议，以减少或减轻温室气体排放的影响。例如，美国证券交易委员会发布了拟议中的规则，这些规则将要求大幅增加与气候变化和其他问题相关的披露。该公司未来可能会因遵守这类立法行动而产生巨额成本。该公司的主要温室气体排放是蒙大拿州-达科他州发电设施，特别是其燃煤设施燃烧化石燃料产生的二氧化碳。
应对气候变化而减少温室气体排放的条约、立法或法规可能会影响公司的公用事业和管道运营，要求采取额外的节能措施或可再生能源、限制排放、征收碳税或其他合规成本；以及可能大幅增加资本支出和运营成本或减少对公司公用事业服务需求的其他任务。如果公司的公用事业和管道业务没有从客户那里及时和全部收回温室气体排放合规成本，那么这些成本可能会对运营结果和现金流产生不利影响。由于成本增加或排放限制，对公司公用事业和管道服务的需求大幅减少，也可能对运营结果和现金流产生不利影响。
根据适用法律和法规的要求，本公司监测、分析和报告其其他业务的温室气体排放。该公司将继续监测温室气体法规及其对运营的潜在影响。
由于控制温室气体排放的技术的不确定性，以及潜在的温室气体排放立法或法规可能产生的未知义务，本公司无法确定对其运营的潜在财务影响。
此外，对气候变化的日益关注和更严格的监管要求可能会导致该公司面临与其某些产生温室气体排放的业务相关的不良声誉风险。此外，中国还努力阻止投资界投资于从事化石燃料相关业务的公司的股权和债务证券，并向贷款机构施压，要求其限制对此类公司的融资。此外，一些保险公司表示不愿为与某些化石燃料相关的资产和业务提供保险。虽然公司在这些方面没有遇到困难，但如果公司无法满足某些利益相关者日益增长的气候相关期望，公司可能会遭受声誉损害，这可能会导致其股价下跌或难以进入资本或保险市场。这种努力如果成功地针对该公司，可能会增加资本或保险的成本或获得资本或保险的机会，并干扰业务运营和进行资本支出的能力。
其他风险
公司的各项业务是季节性的，受天气条件的影响，可能对公司的运营、收入和现金流产生不利影响。
公司的经营业绩可能会受到天气变化的影响。天气状况影响对电力和天然气的需求，并影响能源商品的价格。从历史上看，当夏季天气状况比正常天气凉爽，冬季天气状况比正常温暖时，公用事业业务产生的收入较低，特别是在没有天气正常化机制的司法管辖区。在天气正常化机制到位的情况下，不能保证公司在未来的费率中将继续获得此类监管保护，免受不利天气的影响。
已经发生并可能再次发生的不利天气状况，如强降雨或持续降雨或降雪、干旱、风暴、风和较冷的天气，可能会影响建筑业务对产品的需求和提供服务的能力，并影响电力和天然气输配业务的持续运营和维护以及建筑活动。此外，恶劣天气可能具有破坏性，导致停电和财产损失，这可能需要额外的补救费用。因此，异常或不利的天气状况可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
竞争存在于公司的所有业务中。
公司的业务受到竞争的影响。建筑服务的竞争主要基于价格和质量、安全和可靠性方面的声誉。电力和天然气业务也因消费者需求、技术进步和其他因素而面临竞争压力。管道业务与几条管道争夺天然气供应以及运输和储存业务。新的收购机会受制于竞争激烈的投标环境，这会影响公司成功收购新物业和收购机会以发展业务所必须支付的价格。如果公司不能有效竞争，可能会对公司的经营结果、财务状况和现金流产生负面影响。
如果公司无法获得、发展和留住关键人员和熟练劳动力，公司的运营可能会受到负面影响。
公司必须吸引、培养和留住具有成功管理、运营和发展公司业务所需技能和经验的高级管理人员和其他专业、技术和熟练劳动力。由于劳动力人口结构的变化，以及缺乏有资格在员工退休时接替他们的年轻员工，以及偏远的工作机会等，对这些员工的竞争非常激烈。在某些情况下，对这些员工的竞争是在地区或国家基础上进行的。在失业率低的时候，公司可能很难吸引和留住合格的、负担得起的人才。技术人才供应短缺造成了竞争激烈的招聘市场，增加了劳动力支出，降低了生产率，并可能失去支持公司运营和增长战略的商机。此外，如果公司无法招聘具备所需技能的员工，公司可能会被迫产生巨额培训费用。因此，公司维持生产力、与客户的关系、有竞争力的成本和优质服务的能力受到雇用、留住和培训必要技术人员的能力的限制，并可能对公司的运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。
该公司的建筑服务业务可能面临保修索赔。
本公司，特别是其建筑服务业务，可提供担保，保证所完成的工作不存在工艺和材料缺陷。如果发生保修索赔，可能会要求公司重新履行服务，或维修或更换保修项目，费用由公司承担，如果公司不能充分履行保修义务，还可能导致其他损害。此外，根据与客户的合同安排，公司可能需要保证分包商的任何缺陷或公司从第三方购买的材料出现故障。虽然本公司一般要求供应商提供与本公司向客户提供的保证一致的保修，但如果任何供应商未能履行对本公司的保修义务，本公司仍可能产生维修或更换有缺陷的材料的费用。保修索赔产生的成本可能会对公司的经营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
该公司是一家控股公司，依靠子公司的现金支付股息。
公司在其子公司的投资构成了公司的主要资产。该公司依靠其子公司的收益、现金流和股息来支付普通股的股息。监管、合同和法律限制及其资本要求影响子公司向本公司支付股息的能力，从而可能限制或影响本公司就其普通股支付股息的能力或决定，从而可能对本公司的股票价格产生不利影响。
与MEPPS项下债务相关的成本可能会对公司的经营业绩和现金流产生重大负面影响。
该公司的各个运营子公司参与了由某些工会代表的员工的MEPP。根据经营子公司与这些工会之间的许多集体谈判协议，本公司必须为这些计划提供捐款。
本公司可能有义务增加对资金不足计划的缴费，这些计划被归类为2006年养老金保护法定义的濒危、严重危险或危急状态。被归类为这些状态之一的计划需要采用RPS或FIP，以通过增加缴款、减少福利或两者结合来改善其资金状况。
如果参加这类计划的其他雇主退出计划，并且不能提供足够的资金来支付与他们参与计划相关的无资金支持的负债，公司也可能被要求增加对MEPP的供款。本公司对MEPP规定的供款增加的金额和时间可能取决于一个或多个因素，包括集体谈判的结果；管理计划的受托人采取的行动；计划的其他参与雇主采取的行动；为哪个行业提供供款；未来对额外计划达到危险、严重危险或危急状态的决定；新颁布的政府法律或法规以及计划中持有的实际资产回报等。本公司可能会因须向MEPP缴款而增加营运开支，这可能会对本公司的营运业绩、财务状况或现金流产生不利影响。
此外，根据经MPPAA修订的ERISA，本公司在退出计划、退出与工会员工有业务往来的市场或计划终止时，可能会招致部分或全部退出责任。如果公司从计划中退出被该计划确定为大规模退出的一部分，则该公司还可能产生额外的退出责任。
技术中断或网络攻击可能会对公司的运营产生不利影响。
该公司在其业务运营的几乎所有方面都使用技术，并要求信息技术和运营技术系统不间断地运行，包括灾难恢复和备份系统以及网络基础设施。虽然公司制定了旨在加强和保护这些系统的政策、程序和流程，但由于以下原因，它们可能容易受到物理和网络安全故障或未经授权的访问的影响：
•黑客，
•人为错误，
•偷窃，
•蓄意破坏，
•恶意软件，
•勒索软件，
•第三方妥协，
•恐怖主义行为，
•战争行为，
•自然行为或
•其他原因。
虽然有适当的手动流程，但如果出现危害或系统故障，对技术的相互依赖可能会破坏公司履行关键业务功能的能力。这可能包括发电、输电和配电设施、天然气储存和管道设施的中断，其中任何一项都可能对公司的声誉、业务、现金流和运营结果产生不利影响，或使公司承担法律或监管责任并增加成本。此外，该公司的发电和输电系统以及天然气管道是与其他运营商设施互连系统的一部分；因此，另一运营商系统中与网络有关的中断可能会对公司的业务产生负面影响。
该公司的会计系统及其收集信息和向客户开具产品和服务发票的能力可能会受到干扰。如果公司的运营中断，可能会导致收入和补救成本的下降，这可能会对公司的运营结果和现金流产生不利影响。
该公司受许多政府机构的网络安全和隐私法律、法规和安全指令的约束，包括TSA、FERC和NERC。NERC发布了围绕大规模电力系统安全的全面法规和标准，并不断更新这些要求，以及建立公用事业行业必须遵守的新要求。随着这些法规的发展，公司可能会遇到更高的合规成本，并可能面临更高的违反这些标准的风险。发生网络安全事件可能会导致公司不遵守适用的法律和法规，导致公司产生与法律索赔、诉讼和监管罚款或处罚相关的费用。美国证券交易委员会通过了新规则，要求公司围绕网络安全风险管理、战略和治理提供更多信息披露，并披露发生重大网络安全事件。本公司无法预测或估计为遵守这些规则或此类成本的时间而将产生的额外成本金额。这些规则还可能要求公司在全面评估其影响或补救潜在问题之前报告网络安全事件。遵守此类报告要求的努力可能会转移管理层对公司事件响应的注意力，并可能向威胁行为者揭示系统漏洞。未能根据这些或其他类似规则及时报告事件也可能导致罚款、制裁或使公司承担其他形式的责任。这种监管环境越来越具有挑战性，可能会给公司的业务带来实质性的义务和风险，包括显著增加的合规负担、成本和执行风险。
在正常的业务过程中，公司需要访问敏感的客户、供应商、员工和公司数据。虽然该公司已经实施了广泛的安全措施，包括限制保留的敏感信息量，但其系统的入侵可能会危及敏感数据，并可能在一段时间内不被发现。此类事件可能导致负面宣传和声誉损害、补救费用、法律索赔和罚款，可能对公司的财务业绩产生不利影响。为公司履行关键业务职能或能够访问公司内部敏感信息的第三方服务提供商也可能容易受到安全漏洞和信息技术风险的影响，这可能会对公司造成不利影响。
公司的信息系统经历了来自各种来源的持续的、往往是复杂的网络攻击，显然目的是破坏公司的网络防御。由于员工自有设备的使用增加、在家工作的安排以及KineRiver的分离，公司可能面临更大的网络风险。尽管该公司迄今经历的事件尚未对其业务、财务状况或运营结果产生实质性影响，但随着网络攻击的频率和复杂性不断增加，此类事件未来可能会产生重大不利影响。该公司正在不断重新评估升级和/或更换系统和网络基础设施的需求。这些升级和/或更换可能会造成巨额资本支出、造成延迟或停机，或在过渡到新系统时遇到困难，从而对运营产生不利影响。系统中断如果没有预料到并得到适当缓解，可能会对公司造成不利影响。
人工智能带来的挑战可能会影响我们的业务，因为它会给机密或专有信息和个人数据带来安全风险。
人工智能的使用，再加上不确定的监管环境，可能会对我们的业务运营造成声誉损害、责任或其他不利后果。经法律和信息安全部门审查后，该公司可针对特定用例采用人工智能工具并将其集成到其系统中。公司的供应商和第三方合作伙伴可以在向我们披露或不向我们披露这一使用的情况下，将人工智能工具纳入他们的产品中。这些人工智能工具的提供商可能不符合有关隐私和数据保护的现有或快速发展的监管或行业标准，这可能会导致知识产权或机密信息的损失和/或损害公司的声誉和公众对其安全措施有效性的看法。此外，世界各地的不良行为者使用越来越复杂的方法，包括使用人工智能，从事涉及盗窃和滥用个人信息、机密信息和知识产权的非法活动。这些结果中的任何一个都可能损害公司的声誉，导致宝贵的财产和信息损失，并对其业务产生不利影响。
可能影响公司业务的一般风险因素。
以下是为了更好地了解公司面临的风险而应考虑的其他因素。这些因素可能会对公司未来的财务业绩产生负面影响。
•资产或设施的购置、处置和减值。
•当前或未来发电量的变化。
•公司服务领域的人口减少和人口结构。
•大型建筑项目在某些操作中的周期性。
•劳资纠纷或劳资纠纷。
•继任规划。
•吸引和留住员工。
•股东与环境行动主义。
•合同对手方不能履行合同义务。
•无法有效整合被收购公司的运营和内部控制。
该公司与美国证券交易委员会没有悬而未决的评论。
风险管理和战略
全面风险管理
该公司实施了一项网络风险管理计划，以帮助确保公司的电子信息和信息系统免受各种威胁。网络风险管理计划是公司整体治理、企业风险管理计划和合规计划的一部分。公司的信息系统经历了来自各种来源的持续的、往往是复杂的网络攻击，显然目的是破坏公司的网络防御。由于员工自有设备和在家工作安排的使用增加，公司可能面临更大的网络风险。该公司正在不断重新评估升级和/或更换系统和网络基础设施的需求。这些升级和/或更换可能会造成巨额资本支出、造成延迟或停机，或在过渡到新系统时遇到困难，从而对运营产生不利影响。系统中断如果没有预料到并得到适当缓解，可能会对公司造成不利影响。该公司不断评估来自网络安全威胁的风险，并相应地调整和加强其控制。
网络安全威胁带来的风险
之前网络安全威胁的任何风险，包括之前任何网络安全事件的风险，都没有或合理地可能对公司的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。随着网络攻击的频率和复杂性不断增加，此类风险和事件可能会在未来产生实质性的不利影响。该公司还拥有网络事件相关保险。
员工网络安全培训
该公司提供持续的网络安全培训和合规计划，以促进可能能够访问公司数据和关键系统的员工的教育。员工网络钓鱼测试每月进行一次。
就风险管理与第三方接洽
审计师、外部评估员和/或顾问定期进行外部审查，包括渗透测试和安全框架评估，以评估和确保遵守公司的信息安全计划和实践。内部和外部审计师每年对公司的信息技术一般控制进行评估。
监督第三方风险
本公司实施了第三方管理风险计划，以帮助监控和降低与本公司供应商相关的风险，其中包括以下流程：在与第三方服务提供商接洽之前完成对他们的尽职调查；通过审查第三方的审计报告、完成网络调查问卷和审查适用的认证来评估第三方的网络安全状况；在合同中包括网络安全合同语言以限制风险；以及监测和重新评估第三方的网络安全义务，以确保其持续遵守网络安全义务。
物理安全
该公司通过标准的物理安全设计流程保护资产，包括访问控制、监视和监控、周边安全控制、数据中心安全以及事件响应和报告控制。
运营技术
公司拥有运营技术，包括监测和控制与公司运营资产相关的设备、流程和基础设施的硬件和软件。该公司运营技术的安全协议遵循适用的NERC、FERC和TSA法规和安全指令。
其他风险因素
另见“第1A项--风险因素--其他风险--技术中断或网络攻击可能对公司的运营产生不利影响。”
治理
董事会监督
董事会作为一个整体，并通过其委员会，负有监督风险管理的责任。在其风险监督角色中，董事会有责任确保管理层设计和实施的风险管理流程足以识别、评估和管理风险。公司董事会审计委员会负责网络安全威胁风险的监督。
管理人员在管理风险中的作用
首席信息官在向审计委员会通报网络安全风险方面发挥着重要作用。审计委员会定期在季度董事会会议上收到首席信息官关于网络安全相关问题的陈述和报告，这些问题包括信息安全、技术风险和风险缓解计划。除了预定的会议外，首席信息官和审计委员会还就新出现的或潜在的网络安全风险保持持续的对话。
网络安全事件应对
该公司有一个事件响应计划，以识别、保护、检测、响应网络安全威胁和事件并从中恢复，这些威胁和事件也会每年进行测试。事件响应计划根据测试结果或随着新的网络相关发展而更新。首席信息官(包括首席执行官、首席财务官、首席会计官、首席法务官和美国证券交易委员会财务报告部门员工)和董事会将通过定义的上报流程收到任何重大网络安全事件的通知。定义的上报流程是一个基于风险的流程，指定要联系的人员以及处于每个风险级别的时间。
监控、管理和防范网络安全事件和风险
公司的首席信息官与网络安全部门的董事和指定的专业安全团队一起，负责评估和管理风险，并根据公司面临的一系列威胁制定和实施政策、程序和做法。有围绕访问管理、数据安全、加密、资产管理、安全系统开发、安全运营、网络和设备安全的流程，以提供对网络安全事件的保护，并持续监控各种威胁情报馈送。
网络风险管理人员
公司的董事网络安全向首席信息官报告。这位首席信息官向首席执行官汇报，拥有工商管理学位，并负责公司的信息技术和网络安全投资组合，拥有超过25年的信息技术经验和19年的直接在能源和公用事业业务工作。网络安全董事拥有计算机信息系统学士学位，25年信息安全从业经验，持有认证信息系统安全专业人员和认证风险与信息系统控制认证证书。向董事报告网络安全的指定网络安全团队成员总共有57年的经验。董事信息技术领导层的其他成员也负责管理网络安全风险，他们总共拥有95年的经验，拥有计算机信息系统学士学位、信息系统管理学士学位、电子工程学士学位、工商管理学士学位和会计学士学位，以及注册信息系统审计师认证和网络安全基础证书。
网络风险监督委员会
此外，董事会于2014年成立了Cyroc，向执行管理层和审计委员会提供有关公司电子信息、信息技术和运营技术系统的网络防御的分析、评估、建议和相关信息。CyROC负责指导公司的全面网络安全政策。该委员会由公司首席信息官担任主席，成员包括首席财务官、信息技术负责人、内部审计师和公司业务部门的其他负责人。
美国证券交易委员会法规要求，如果公司合理地认为根据联邦、州或地方环境规定提起的诉讼可能导致超过规定门槛的罚款，则公司必须披露有关此类诉讼的某些信息。根据美国证券交易委员会规定，本公司采用了100万美元的门槛，以确定是否需要披露任何此类诉讼程序。
关于本项目所要求的法律程序的信息，见项目8--附注22，通过引用将其并入本文。
不适用。
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项目5.登记人普通股的市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
该公司的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“MDU”。截至2023年12月31日，公司普通股由大约9200名登记在册的股东持有。
该公司拥有86年不间断向股东支付股息的历史，并在公司转型为一家纯粹的受监管的能源输送公司之际，继续致力于支付有竞争力的股息。基于这一预期的未来状态，作为一项纯粹的受监管的能源输送业务，董事会制定了占受监管收益60%至70%的长期股息支付率目标。该公司依靠其子公司的收益和股息支付普通股股息。宣布和支付股息由董事会自行决定，但须受管理公司负债的协议、联邦和州法律以及适用的监管限制所施加的限制。有关可能限制本公司支付股息能力的因素的更多信息，请参阅第8项-附注13。
下表包括有关该公司购买股权证券的信息：
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| 发行人购买股权证券 |
| 期间 | 总数 的股份 (或单位) 已购买(1) | 每股平均支付价格 (或单位) | 股份总数 (or单位）购买 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 或计划(2) | 最大数量(或 近似美元 股份（或 （可能还存在） 根据以下条款购买 计划或计划(2) |
| 2023年10月1日至10月31日 | — | | — | | — | | — | |
| 2023年11月1日至11月30日 | 50,717 | | $18.73 | — | | — | |
| 2023年12月1日至12月31日 | — | | — | | — | | — | |
| 总计 | 50,717 | | $18.73 | — | | — | |
(1)普通股是指与向本公司非雇员董事授予年度股票有关的MDU普通股原始发行股份。
(二)不适用的。该公司目前没有任何公开宣布的回购股本证券的计划或计划。
保留。
该公司提供必要的基础设施和服务。该公司及其员工努力工作，通过提供的产品和服务保持美国经济的发展，这些产品和服务包括为家庭、工厂、办公室和商店供电、供暖和连接；以及建造和维护电力和通信线路和基础设施。该公司被授权在美国几乎每个州开展业务。公司的有机投资是高质量收益的强大驱动力，并继续是公司增长的重要组成部分。管理层相信，该公司在其经营的行业和市场中处于有利地位。
首席执行官换届2024年1月5日，原总裁、本公司首席执行官David·古丁在本公司任职40年后退休。董事会一致选举原总裁、本公司电力和天然气公用事业公司首席执行官Nicole A.Kivisto接替古丁先生担任本公司总裁和首席执行官，自2024年1月6日起生效。与此同时，基维斯托成为了董事会成员。
战略计划该公司宣布了2022年的战略举措，作为公司持续审查其业务的一部分。本公司在2022年和2023年发生了与宣布的战略计划相关的成本，如业务部门财务和运营数据部分所述，预计在计划完成之前将继续产生这些成本。
2023年5月31日，公司完成了开刀河(原建筑材料和承包部门)的分离，由此产生了两家独立的上市公司：MDU资源集团有限公司和刀河公司。公司董事会批准将大约90%的已发行和流通股分配给公司的股东。公司股东在2023年5月22日，也就是分配的创纪录日期，每持有4股公司普通股，就会获得1股刀河公司普通股。公司在分拆后立即保留了大约10%或570万股刀河公司的普通股，并于2023年11月在免税交易所出售。出于美国联邦所得税的目的，对公司股东来说，刀子河的分离是一笔免税的剥离交易。
2023年11月2日，该公司宣布打算免税剥离其全资拥有的建筑服务业务--MDU建筑服务。该公司董事会认为，免税剥离建筑服务业务支持了公司的目标，即通过成为一家纯粹受监管的能源输送公司来提高股东的价值。关于拟议未来结构的风险和不确定因素的说明，见项目1A--风险因素。
基于公司作为受监管的能源输送业务的预期未来状态，公司董事会制定了占受监管的能源输送收益60%至70%的长期股息支付率目标。该公司拥有86年不间断向股东支付股息的历史，并在公司转型为一家纯粹的受监管的能源输送公司之际，继续致力于支付有竞争力的股息。
市场动向本公司继续管理全美经历的通胀压力，包括通胀、利率上升、大宗商品价格波动和供应链中断可能对其业务和客户造成的影响，并积极寻找减少对其业务的影响的方法。利率上升已经并可能继续导致新债务的借贷成本上升，从而对公司的资产估值产生影响，并对客户的购买力产生负面影响。该公司继续评估其业务，并在可能的情况下提高了其产品和服务的定价。提高售价以弥补通胀导致的成本上升的能力取决于监管部门的批准、客户需求、行业竞争和材料的可获得性等。有关对本公司业务可能造成的影响的更多信息，请参阅下文各部分的展望和第1A项--风险因素。
综合收益概览
下表概述本公司各业务分部对综合收益的贡献。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| | (单位：百万，每股除外) |
| 电式 | $ | 71.6 | | $ | 57.1 | | $ | 51.9 | |
| 天然气配气 | 48.5 | | 45.2 | | 51.6 | |
| 管道 | 47.4 | | 36.2 | | 41.1 | |
| 建筑服务 | 142.4 | | 129.5 | | 112.2 | |
| 其他 | 170.5 | | (17.2) | | (14.3) | |
| 持续经营收入 | 480.4 | | 250.8 | | 242.5 | |
| 非连续性业务，扣除税金后的净额 | (65.7) | | 116.7 | | 135.6 | |
| 净收入 | $ | 414.7 | | $ | 367.5 | | $ | 378.1 | |
| 每股收益-基本： | | | |
| 持续经营收入 | $ | 2.36 | | $ | 1.23 | | $ | 1.20 | |
| 非连续性业务，扣除税金后的净额 | (.32) | | .58 | | .67 | |
| 每股收益-基本 | $ | 2.04 | | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | |
| 每股收益-稀释后： | | | |
| 持续经营收入 | $ | 2.36 | | $ | 1.23 | | $ | 1.20 | |
| 非连续性业务，扣除税金后的净额 | (.33) | | .58 | | .67 | |
| 稀释后每股收益 | $ | 2.03 | | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | |
2023年与2022年相比公司的综合收益增加了4720万美元。该公司的每一项持续业务的收益都有所增加。
•由于北达科他州和蒙大拿州的费率减免、为北达科他州埃伦代尔附近的数据中心提供电力的电力服务协议以及更高的传输互连升级，电力业务经历了更高的零售额。电力收益部分被住宅数量下降所抵消，这主要是由于今年第三季度天气较凉爽。
•天然气分销经历了更高的零售销售收入，这是由于爱达荷州和华盛顿州的利率减免，更高的基本服务费用，以及爱达荷州与天然气成本增加相关的短期债务利息支出的恢复。这些增长在很大程度上被更高的运营和维护费用所抵消，主要是与工资有关的成本增加。天然气分销业务对所有客户类别的零售量也下降了6.6%，这主要是由于天气转暖，但天气正常化和脱钩机制部分抵消了这一影响。
•这条管道的收益增长是由于运输量增加，主要是因为北巴肯扩建项目的合同量承诺增加，以及该项目带来的全年收益；以及2023年11月和2022年8月投入使用的有机增长项目。此外，2023年8月1日生效的新运输和存储费率以及与存储相关的活动增加了收入。该管道还受益于有机增长项目建设期间较高的资金补贴、较低的物业税和较高的非监管项目利润率。增加部分被主要由与薪金有关的费用和合同服务引起的操作和维护费用增加所抵消。由于更高的利率和更高的债务余额，管道业务也产生了更高的利息支出。
•由于商业市场的酒店和数据中心项目取得进展，建筑服务业务实现了更高的电气和机械毛利，而由于劳动力和材料成本的提高，行业利润率更高。建筑服务业务也受益于较高的输电和配电毛利润。销售、一般和行政费用增加，主要是由于与运营增长相关的工资相关成本增加，以及某些项目的坏账准备金增加，部分抵消了收益。由于营运资金需求和利率上升，建筑服务业务的利息支出也较高。
•其他公司则实现了1.866亿美元的收益，这与其免税交换其在KineRiver的留存权益和更高的利息收入有关。部分抵消了这些项目的是较高的利息支出，主要与与刀河分离相关的债务有关。其他人也受益于与2022年相比，这家专属自保保险公司2023年的索赔体验有所改善。
•2023年5月31日，公司完成了对原建筑材料和承包部门刀河的分离，成立了一家新的上市公司。作为分拆的结果，除已分配的本公司一般间接费用成本外，KATH River业务的历史业绩在非持续业务中显示(扣除税项)，该成本反映在其他非持续业务中，且不符合非持续业务的收益(亏损)标准。停产业务中还包括与刀子河分离相关的战略计划成本。差异涉及2023年刀子河活动的5个月，而2022年为12个月。
•如附注9所述，公司持续经营的收益进一步受到公司非合格福利计划投资1770万美元的较高回报的影响，但税后与其他战略计划相关的760万美元的成本增加部分抵消了这一影响。
2022年与2021年相比由于天然气分销和管道业务以及非连续性业务的收益下降，该公司的综合收益减少了1060万美元。建筑服务和电力业务的较高收入在一定程度上抵消了这一影响。
•电力业务受益于北达科他州的中期费率减免、天气变冷导致的净输电收入和零售量增加，以及运营和维护费用的降低，这主要与工厂关闭有关。
•天然气分销业务经历了较高的运营费用，包括分包商成本，以及较高的利息和折旧费用，但部分被某些司法管辖区的销售量增加和批准的费率回收所抵消。
•管道业务经历了较高的利息支出和较低的非监管项目利润率，但被北巴肯扩建项目的净收益部分抵消。
•建筑服务业务的收益增加，原因是电气和机械项目利润率上升以及该部门合资企业的收益增加，但与工资相关成本增加和预期信贷损失相关的整体运营费用增加部分抵消了这一增长。
•如前所述，除本公司已分配的一般企业成本外，KATH River的历史业绩在非持续经营中列示。2022年收益的下降是由于刀子河受到持续的通胀压力的负面影响，包括能源和其他运营成本。此外，2022年与刀子河分离相关的成本对收益产生了负面影响。
•如附注9所述，公司持续经营的收益受到公司非合格福利计划投资回报率降低1700万美元的进一步影响，以及2022年与其他战略举措相关的成本，这些成本不符合370万美元的非持续经营税后收益(亏损)标准。
以下是对该公司业务部门的关键财务数据的讨论。
业务部门财务和运营数据
以下是该公司每个业务部门的关键财务和运营数据。还包括对公司及其子公司的关键增长战略、预测和某些假设以及公司业务部门的其他事项的重点介绍。这些重点中的许多都是“前瞻性陈述”。更多信息见第一部分--前瞻性陈述。不能保证该公司的预测，包括对增长和收益变化的估计，确实会实现。请参阅本节所载的假设，以及第11A项--风险因素中所列的各种重要因素。这些假设和因素的变化可能会导致未来的实际结果与公司的增长和收益预测大相径庭。
有关各种承付款和或有事项的资料，见项目8--合并财务报表附注。关于本公司业务分类的摘要，见项目8-附注18。
电力和天然气配送
战略与挑战*电力和天然气分销部门向客户提供电力和天然气分销服务，如项目1和2-商业属性中所述。这两个部门都努力成为以诚信、员工安全和满意度、客户服务和股东回报为标准的表现最好的公用事业公司。这些细分市场为客户提供安全、可靠、具有竞争力的价格和对环境负责的能源服务，同时专注于其现有地区内外的增长和扩张机会。本公司专注于培育有机增长，同时管理运营成本，并监测这些部门的机会，通过扩展现有业务，包括建设和升级发电、输电和配电以及天然气系统，以及通过精选收购具有类似运营和增长目标的公司和物业，提供稳定的现金流和获得有竞争力的投资回报的机会。在这两个部门创造运营改进和效率的持续努力促进了公司的业务整合战略。影响这些细分市场结果的主要因素是：赚取核定回报率的能力；天气；气候变化法律、法规和倡议；能源行业的竞争因素；人口增长；以及这些细分市场服务领域的经济状况。
电力及天然气分销部门在其进行业务的司法管辖区内，在成本、及时收回投资及准许投资回报方面，须受到广泛的监管。该公司专注于公用事业基础设施的现代化，以满足其客户和社区的各种能源需求，同时确保提供安全、可靠、负担得起和对环境负责的能源。这些部门继续投资于设施升级，以符合现有和已知的未来法规。为了帮助减少在获得收入增长以与增加的投资保持一致方面的监管滞后，在某些司法管辖区实施了跟踪机制。该公司还寻求对运营成本和资本投资进行费率调整，并就追踪机制未涵盖的投资寻求合理回报。有关公司的跟踪机制和最近的费率案例的更多信息，请参见项目1和2-商业物业和项目8-注21。
这些部门还受到与某些运营和环境合规、网络安全、许可条款和系统完整性有关的广泛监管。这两个部门都面临着积极评价与其传输和分配系统有关的网络安全进程和程序的持续需要，以便有机会进一步加强其网络安全保护。在过去的一年里，能源行业内发生了针对变电站等基础设施的网络和物理攻击，该公司继续评估为保护其电力和天然气公用事业系统而实施的保障措施。为保护公司的基础设施而实施的增强措施和额外要求正在进行中。
到目前为止，许多州已经颁布了强制性清洁能源标准，其他州正在考虑，要求公用事业公司达到可再生和/或无碳能源供应的某些门槛。本届总统政府已将气候变化作为重点，展望部分将进一步讨论这一问题。从长远来看，该公司预计总体电力需求将受到电气化趋势(包括采用电动汽车)的积极影响，作为解决整个经济范围内的碳排放担忧和不断变化的客户保护模式的一种手段。最近，MISO和NERC宣布，由于可再生能源的快速扩张和煤炭等基本负荷资源的迅速减少，而负荷增长速度快于预期，电力短缺导致电网可靠性问题。MISO获得了FERC对季节性资源充足结构或认证程序的批准，而不是之前的年度夏季高峰运力要求程序。这些变化并未对蒙大拿-达科他州的需求产生重大影响。该公司将继续监测这些变化的进展，并评估这些变化可能对其利益相关者、业务流程、经营结果、现金流和披露产生的潜在影响。
收入受到客户增长和使用量的影响，后者主要受天气影响，以及与商业和工业放缓相关的影响，包括经济衰退和能源效率。非常寒冷的冬季增加了对天然气的需求，在较小程度上增加了对电力的需求，而比正常夏季更热的夏季增加了对电力的需求，特别是在住宅和商业客户中。随着更高效的电器和炉子的安装，以及公司实施的节能计划，电力和天然气客户的平均用电量都有下降的趋势。若干司法管辖区已实施天然气天气正常化及脱钩机制，以在很大程度上减轻因天气及本公司分销利润率的消费模式改变而导致销售量变化所造成的影响，详见项目1及2-商业物业。
2022年12月和2023年1月，由于多个价格压力事件，整个太平洋西北地区的天然气价格大幅上涨，包括广泛低于正常温度和天然气消费增加；由于管道限制(包括德克萨斯州西部的维护)导致天然气流量减少；以及地区天然气储存水平处于历史低位。天然气价格到2023年3月稳定下来。2022年12月和2023年1月较高的天然气价格对InterMountain和下跌都造成了影响，两家公司都在2023年1月分别借入1.25亿美元和1.5亿美元的短期债务，为增加的天然气成本提供资金。为了帮助收回较高的天然气成本，InterMountain向IPUC提交了2023年2月1日生效的周期外购买天然气调整，并正在收取与短期借款相关的利息成本，利率自2023年10月1日起生效。自2023年11月1日起，经世界贸易委员会批准，下跌开始在华盛顿回收这些增加的天然气成本，为期两年，而不是通常的一年。截至2023年12月，InterMountain和下跌分别偿还了1.25亿美元和1.5亿美元短期债务中的8000万美元和1.0亿美元。关于本公司按司法管辖区划分的最新案件的讨论，见项目8--附注21。
2023年夏末和秋季，整个蒙大拿州-达科他州的综合系统的电动燃料和购买的电力价格都有所上涨。这是由于北达科他州西北部的输电拥堵，原因是额外的SPP传输线建设延迟，以及巴肯地区的额外负荷增长。电动燃料和购电价格一直居高不下，一直持续到11月。为了帮助收回较高的燃料和购买的电力成本，蒙大拿州-达科他州向NDPSC和SDPUC提交了豁免请求，分别于2023年10月24日和2023年11月7日获得批准，将增加的成本推迟到年度燃料条款调整。在蒙大拿州，豁免请求每月提交一次，MTPSC没有反对。2023年12月22日，MISO就与约束协调有关的关切向SPP提交了投诉信。蒙大拿州-达科他州于2024年1月23日向FERC提交了一封与此问题有关的申诉信。
该公司继续积极监测并与其制造商合作，以减少价格和交货期增加对发电、输电和配电系统以及天然气管道项目中使用的某些原材料和设备交付的影响。较长的交付期是由于管道公司对钢铁产品的需求增加，因为它们继续进行PHMSA法规推动的管道系统安全和完整性更换项目，以及电气设备的制造和运输延迟，以及监管活动和电网扩建导致对电气设备的需求增加。该公司已经能够通过与供应商密切合作或获得更多供应商，以及修改项目计划以适应延长的交付期和增加的成本，将影响降至最低。该公司预计这些延误和通胀压力将持续下去。
通过收购实现增长的能力取决于激烈的竞争和收购溢价。此外，细分市场扩大服务区域和客户基础的能力受到监管限制、所服务市场的经济环境、人口变化以及来自其他能源供应商和燃料的竞争的影响。建设新的发电设施、输电线路和其他服务设施需要不断增加的成本和交货期、广泛的许可程序以及联邦和州的立法和监管举措，这可能需要提高电力价格。随着该行业继续扩大可再生能源的使用，对额外输电基础设施的需求也在不断增长。作为MISO远距离输电计划的一部分，2022年8月，该公司宣布打算与北达科他州中部的水獭尾部电力公司共同开发、建造和共同拥有JETx。2023年10月6日，FERC发布命令，批准公司关于该项目的CWIP奖励率和废弃工厂激励待遇的请求。
收益概述-以下信息总结了电气部分的性能。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年与2022年 | 2022年与2021年 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2023 | 2022 | 2021 | | 方差 | 方差 |
| | (单位：百万) | | | |
| 营业收入 | $ | 401.2 | | $ | 377.1 | | $ | 349.6 | | | 6 | % | 8 | % |
| 运营费用： | | | | | | |
| 电力燃料和外购电力 | 107.9 | | 92.0 | | 74.1 | | | 17 | % | 24 | % |
| 运维 | 119.6 | | 120.7 | | 124.9 | | | (1) | % | (3) | % |
折旧及摊销 | 64.2 | | 67.8 | | 66.8 | | | (5) | % | 1 | % |
| 收入以外的税收 | 16.7 | | 16.9 | | 17.5 | | | (1) | % | (3) | % |
| 总运营费用 | 308.4 | | 297.4 | | 283.3 | | | 4 | % | 5 | % |
| 营业收入 | 92.8 | | 79.7 | | 66.3 | | | 16 | % | 20 | % |
| 其他收入 | 5.8 | | .5 | | 4.6 | | | NM | (89) | % |
| 利息支出 | 28.0 | | 28.5 | | 26.7 | | | (2) | % | 7 | % |
| 所得税前收入 | 70.6 | | 51.7 | | 44.2 | | | 37 | % | 17 | % |
| 所得税优惠 | (1.0) | | (5.4) | | (7.7) | | | (81) | % | (30) | % |
| 净收入 | $ | 71.6 | | $ | 57.1 | | $ | 51.9 | | | 25 | % | 10 | % |
NM--没有意义 |
| | | | | | | | | | | |
| 经营统计 | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 收入（百万） | | | |
| 零售额： | | | |
| 住宅 | $ | 134.1 | | $ | 135.4 | | $ | 123.0 | |
| 商业广告 | 164.1 | | 142.7 | | 133.3 | |
| 工业 | 42.3 | | 43.0 | | 40.5 | |
| 其他 | 7.1 | | 7.3 | | 6.8 | |
| 347.6 | | 328.4 | | 303.6 | |
其他 | 53.6 | | 48.7 | | 46.0 | |
| $ | 401.2 | | $ | 377.1 | | $ | 349.6 | |
| 容量(百万千瓦时) | | | |
| 零售额： | | | |
| 住宅 | 1,180.2 | | 1,226.4 | | 1,164.8 | |
| 商业广告 | 2,350.5 | | 1,437.7 | | 1,433.0 | |
| 工业 | 583.7 | | 596.1 | | 589.4 | |
| 其他 | 81.8 | | 83.7 | | 84.4 | |
| 4,196.2 | | 3,343.9 | | 3,271.6 | |
| 每千瓦时电动燃料和购入电力的平均成本 | $ | .024 | | $ | .026 | | $ | .021 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
2023年与2022年相比电力收益增加了1,450万美元，原因是：
•收入增加了2410万美元。
◦主要归因于：
▪较高的燃料和购买电力成本1,590万美元在客户费率中收回，并在费用中抵消，如下所述。
▪北达科他州和蒙大拿州的440万美元的税率减免。
▪更高的数据中心收入340万美元，包括净传输。
▪290万美元的更高传输互连升级。
◦部分被240万美元的零售额下降所抵消，这主要是由于住宅交易量下降，主要是由于今年第三季度天气转凉。尽管住宅业务量较低，但总体业务量增长了25.5%，这在很大程度上是由数据中心推动的，正如前面和展望部分所讨论和进一步讨论的那样。
•电动燃料和购买的电力增加了1590万美元，这主要是由于零售量增加，但部分被大宗商品价格下降所抵消。
•运营和维护减少了110万美元。
◦很大程度上是由于：
▪由于没有2022年的计划停机，郊狼空间站的成本减少了170万美元。
▪材料费用减少500 000美元，部分原因是关闭了赫斯基特站的1号和2号机组。
◦与薪金有关的费用增加700 000美元部分抵消，其中包括较高的雇员奖励应计费用。
•折旧和摊销减少360万美元。
◦这主要是由于工厂退役和关闭成本的摊销减少了530万美元，这是由于延长了这些成本的回收期限，这些成本在运营收入中收回，如附注12所述。
◦因财产、厂房和设备余额增加而增加的折旧120万美元部分抵消，这是为提高可靠性和更新老化的基础设施而投入使用的输电项目的结果。
•除收入外的其他税收与上一年同期相当。
•其他收入增加了530万美元，主要原因是公司非合格福利计划投资的回报增加了470万美元(如附注9所述)，以及利息收入增加了130万美元，这主要是由于对建设的贡献，但由于平均债务余额增加，AFUDC的股本减少了部分抵消了这一增长。
•由于AFUDC债务增加，利息支出减少了500,000美元，这主要是由于利率上升，但部分被平均利率上升所抵消。
•所得税优惠减少了440万美元。
◦主要原因是：
▪470万美元的较高所得税与较高的应税收入有关。
▪减少超额递延所得税摊销。
◦部分被较低的永久性税收调整所抵消。
2022年与2021年相比电力收益增加了520万美元，原因是：
•收入增加了2750万美元。
◦主要归因于：
▪较高的燃料和购买电力成本1790万美元在客户费率中收回，并在费用中抵消，如下所述。
▪北达科他州的中期税率减免500万美元。
▪输电净收入增加390万美元，主要来自增加投资，以及更高的输电互连升级80万美元。
▪零售额增加2.2%，主要面向住宅客户，主要是由于今年第一季度和第四季度天气较冷。
◦部分偏移量：
▪较低的可再生能源跟踪器收入与较高的生产税收抵免相关，抵消了费用，如下所述。
▪在某些司法管辖区，单位平均费率较低，为100万美元，与整体费率有关。
•电动燃料和购买的电力增加了1790万美元.
◦主要是由于大宗商品价格上涨1,740万美元，包括燃料条款调整的回收率提高，以及零售量增加。
•运营和维护费用减少了420万美元。
◦主要原因是：
▪与薪金有关的费用减少，主要是与关闭Heskett站和Lewis&Clark站有关的280万美元，以及190万美元的激励应计费用减少。
▪减少Heskett站和Lewis&Clark站工厂关闭带来的材料成本和合同服务。
▪由于2021年没有大石站停运，降低了成本。
◦与郊狼站计划停电相关的合同服务增加260万美元，部分抵消了这一影响。
•折旧和摊销增加了100万美元，主要是由于投入使用的财产、厂房和设备余额增加，主要与增长和更换项目有关。
•收入以外的税收减少了600,000美元，这主要是由于某些司法管辖区降低了煤炭转换税。
•其他收入减少410万美元，主要是由于本公司的非合格福利计划投资回报率降低460万美元，如附注9所述，部分被较高的AFUDC股权所抵消，主要是由于较高的利率。
•利息支出增加了180万美元，主要是由于长期债务余额增加而增加了320万美元，部分被主要由于利率提高而增加的非洲金融和发展公司债务所抵消。
•所得税福利减少了230万美元。
◦主要原因是：
▪所得税增加180万美元与应纳税收入增加有关。
▪更高的永久性税收调整和减少的超额递延摊销。
◦部分抵消了由更高的风力发电驱动的140万美元的生产税收抵免。
收益概述-以下资料概述天然气分销分部的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年与2022年 | 2022年与2021年 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | 方差 | 方差 |
| | (单位：百万) | | | |
| 营业收入 | $ | 1,287.5 | | $ | 1,273.8 | | $ | 971.9 | | | 1 | % | 31 | % |
| 运营费用： | | | | | | |
| 购买天然气出售 | 805.1 | | 816.1 | | 542.0 | | | (1) | % | 51 | % |
| 运维 | 219.7 | | 205.3 | | 194.1 | | | 7 | % | 6 | % |
折旧及摊销 | 95.3 | | 89.4 | | 86.0 | | | 7 | % | 4 | % |
| 收入以外的税收 | 75.2 | | 71.1 | | 60.6 | | | 6 | % | 17 | % |
| 总运营费用 | 1,195.3 | | 1,181.9 | | 882.7 | | | 1 | % | 34 | % |
| 营业收入 | 92.2 | | 91.9 | | 89.2 | | | — | % | 3 | % |
| 其他收入 | 20.8 | | 3.3 | | 8.1 | | | NM | (59) | % |
| 利息支出 | 57.6 | | 42.2 | | 37.3 | | | 36 | % | 13 | % |
| 所得税前收入 | 55.4 | | 53.0 | | 60.0 | | | 5 | % | (12) | % |
| 所得税费用 | 6.9 | | 7.8 | | 8.4 | | | (12) | % | (7) | % |
| 净收入 | $ | 48.5 | | $ | 45.2 | | $ | 51.6 | | | 7 | % | (12) | % |
NM--没有意义 |
| | | | | | | | | | | |
| 经营统计 | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 收入（百万） | | | |
| 零售额： | | | |
| 住宅 | $ | 726.1 | | $ | 715.5 | | $ | 548.1 | |
| 商业广告 | 441.2 | | 450.9 | | 330.4 | |
| 工业 | 45.0 | | 41.5 | | 31.1 | |
| 1,212.3 | | 1,207.9 | | 909.6 | |
| 交通等 | 75.2 | | 65.9 | | 62.3 | |
| $ | 1,287.5 | | $ | 1,273.8 | | $ | 971.9 | |
| （MMdk） | | | |
| 零售额： | | | |
| 住宅 | 69.3 | | 74.8 | | 65.6 | |
| 商业广告 | 47.9 | | 51.0 | | 44.7 | |
| 工业 | 5.4 | | 5.4 | | 5.0 | |
| 122.6 | | 131.2 | | 115.3 | |
| 运输销售： | | | |
| 商业广告 | 1.9 | | 2.0 | | 1.9 | |
| 工业 | 188.4 | | 165.7 | | 172.5 | |
| 190.3 | | 167.7 | | 174.4 | |
| 总吞吐量 | 312.9 | | 298.9 | | 289.7 | |
| 每丹麦克朗天然气平均成本 | $ | 6.57 | | $ | 6.22 | | $ | 4.70 | |
2023年与2022年相比：天然气分销收入增加330万美元，原因是：
•收入增加1370万美元。
◦Large from：
▪爱达荷州和华盛顿州的税率减免790万美元，包括华盛顿州的超额递延所得税关税结算110万美元。
▪增加的基于收入的税收以610万美元的税率收回，这些税率被费用抵消，如下所述。
▪基本服务费增加470万美元。
▪运输收入增加380万美元，原因是运量增加了13.5%，发电量大幅增加。
▪批准收回与爱达荷州增加的天然气成本有关的短期债务利息支出320万美元。
▪不受监管的收入增加了170万美元，主要是液化天然气销售的增加。
▪在俄勒冈州收回新冠肺炎响应成本，包括账单援助计划和免除滞纳金
$700,000.
◦部分偏移量：
▪较低的购买天然气销售额为1,080万美元，在费用中抵消了客户费率，如下所述。
▪面向所有客户类别的零售额下降6.6%，但部分被某些司法管辖区的天气正常化和脱钩机制所抵消。
•天然气采购量减少1,100万美元，主要是因为天然气采购量减少了5,980万美元，但由于市场价格上涨，天然气成本增加了4,870万美元，这在很大程度上抵消了这一影响。所购买的天然气包括不包括MNPUC订购的前一年845,000美元的免税额。
•运营和维护增加了1440万美元。
◦主要原因是：
▪与薪资有关的成本增加1,260万美元，主要是员工激励应计费用和正常工资额增加
▪坏账支出增加160万美元，主要是由于收入增加。
▪保险费增加了100万美元。
▪与软件相关的费用增加了900,000美元。
◦部分偏移量：
▪较低的120万美元的合同服务，很大程度上降低了分包劳动力和咨询费。
▪减少了其他费用，包括监管延期、杂项员工费用和出售公司客户服务中心的收益。
•折旧和摊销增加了590万美元，主要是因为增长和更换项目投入使用。
•除收入外的其他税收增加410万美元，主要来自610万美元的较高收入税收，这些税收在差饷中收回，但因评估价值较低而减少的物业税部分抵消了这一增长。
•其他收入增加了1,750万美元，主要是因为利息收入增加了1,130万美元，这主要是由于购买天然气的成本，以及公司非合格福利计划的更高回报690万美元，如附注9所述。这些增加被较高的养老金和退休后费用部分抵消。
•利息支出增加了1,540万美元，主要是因为2023年和2022年发行的债务的短期和长期债务余额增加，以及利率上升，但由于利率上升，AFUDC的债务增加了260万美元，部分抵消了这一增长。
•所得税支出减少了90万美元，这主要是由于永久性税收调整增加，但部分被所得税前收入增加所抵消。
2022年与2021年相比天然气分销收益减少640万美元，原因是：
•收入增加3.019亿美元.
◦Large from：
▪销售2.733亿美元的较高采购量的天然气在客户费率中收回，这在费用中被抵消，如下所述。
▪由于天气变冷，所有客户类别的零售额增加了13.7%，但部分被某些司法管辖区的天气正常化和脱钩机制所抵消。
▪更高的基于收入的税收以1010万美元的税率收回，这些税率被费用抵消，如下所述。
▪在某些司法管辖区批准了360万美元的税率减免，以及180万美元的更高管道更换机制。
•购买的天然气销售增加了2.741亿美元。
◦主要原因是：
▪天然气成本上升，原因是市场价格上涨1.981亿美元，包括与2021年2月寒冷天气事件和2018年Enbridge管道破裂相关的购买天然气调整回收率较高。
▪由于零售量增加，天然气购买量增加。
▪所购买的天然气包括MNPUC订购的845,000美元，如附注21所述。
•运营和维护增加了1120万美元。
◦主要原因是：
▪合同服务费用增加640万美元，主要是分包商费用增加。
▪与薪金有关的费用增加，包括470万美元的经常性薪金增加，但因激励应计费用减少330万美元而部分抵消。
▪其他成本增加，部分原因是通货膨胀，包括因天气变冷和汽油成本上升而导致的应收账款余额增加导致的180万美元的预期信贷损失；160万美元的软件费用增加；130万美元的车辆燃料费用增加；以及办公室、差旅、材料和其他杂项员工费用增加。
•折旧和摊销增加了340万美元。
◦Large from：
▪房地产、厂房和设备余额增加，来自投入使用的增长和更换项目。
◦部分偏移量：
▪某些司法管辖区的折旧率降低了100万美元。
•除收入外的税收增加了1,050万美元，主要是由于以税收为基础的税收增加，这些税收在差饷中收回。
•其他收入减少480万美元，主要是由于如附注9所述，公司的非合格福利计划投资的回报降低了700万美元，但利息收入的增加部分抵消了这一影响。
•利息支出增加了490万美元，主要是由于长期债务余额和利率上升，但被AFUDC债务增加部分抵消，这主要是由于利率上升。
•所得税支出减少600,000美元，原因是与应税收入减少相关的150万美元的所得税减少，但部分被较高的永久性税收调整所抵消。
展望 2023年，公司经历了8.5%的利率基数增长，预计这些细分市场在未来五年的复合基础上将以每年约7%的速度增长。业务分布在8个州，公司预计这些州的客户增长将高于全国平均水平。2023年和2022年，这些细分市场的零售客户分别增长约1.3%和1.6%，公司预计客户增长将继续平均每年1%至2%。这种客户增长，以及提供安全可靠服务所需的系统升级和更换，将需要投资于新的和更换的电力和天然气系统。
这些领域受到能源价格波动的影响，并可能受到石油和天然气勘探和生产活动变化的影响。该公司天然气分销部门所在司法管辖区的费率明细表包含允许公司就购买天然气成本的变化申请费率调整的条款。尽管天然气价格的变化会转嫁给客户，对公司收益的影响微乎其微，但天然气分销部门的客户通过公司利用储存和固定价格合同从较低的天然气价格中受益。2022年，该公司的所有服务领域的天然气价格都出现了上涨，2023年1月，太平洋西北地区的天然气价格也出现了上涨，正如之前在战略与挑战中所讨论的那样。因此，该公司在爱达荷州提交了天然气调整的非周期成本，这有助于及时收回这些成本，并获得了WUTC的批准，允许在两年内收回这些增加的天然气成本，而不是通常的一年期限。该公司将继续监测天然气价格，以及石油和天然气产量水平。
2022年5月，该公司开始在北达科他州曼丹附近现有的Heskett电站建设Heskett 4号机组，这是一台88兆瓦的单循环天然气燃气轮机调峰机组。由于不可预见的业务挫折，服役日期被推迟到2023年以后。在进行启动测试时，发生了一起事故，导致发电机磁场和汽轮机部件损坏。维修正在进行中，目前预计投入使用日期为2024年第二季度，假设不需要根据正在进行的根本原因分析的结论采取进一步行动，或其他意外延误。
该公司是郊狼电站的四个所有者之一，不能对工厂的未来做出单方面决定；因此，其他所有者的决定可能会对公司产生负面影响。联合所有者继续合作分析数据，权衡影响工厂及其员工以及每家公司客户和社区的决策。环保局现有的和拟议的减排计划可能会要求郊狼站的所有者产生大量新的成本。如果所有者决定承担此类成本，这些成本可能会对公司的运营结果、财务状况和现金流产生负面影响，这取决于州监管委员会批准从客户那里收回此类成本的决定。NDDEQ于2022年8月向EPA提交了州实施计划。
2023年3月4日，根据NDPSC批准的临时电力服务协议，公司开始为应用数字公司位于北达科他州埃伦代尔附近的数据中心供电，2023年6月6日，NDPSC一致批准了本公司的电力服务协议请求。在满负荷的情况下，数据中心需要180兆瓦的电力，相当于该公司发电组合的28%左右。应用数码公司的负荷将从MISO市场购买，不会影响其他客户的电力供应。2023年10月2日，该公司向NDPSC提交了一份电子服务协议请求，要求在其服务区域内为额外的数据中心提供服务。
基础设施投资和就业法案，俗称两党基础设施法，于2021年第四季度颁布，通过指定资金用于电力和电网基础设施、交通系统和电动汽车基础设施的升级等投资，提供了长期机会。该公司正在根据电网弹性和创新伙伴关系计划寻求各种机会，该计划是基础设施投资和就业法案的一部分，并将继续监测该法律带来的更多机会。
立法和规则制定该公司继续监测可能影响其部门的与清洁能源标准相关的立法和规则制定。以下是该公司正在监测的一些具体立法行动。
•2023年5月23日，美国环保署在《联邦登记册》上发布了根据联邦清洁空气法制定的规则，修订了新的化石发电机组的温室气体排放标准，并重新提出了现有化石发电机组的温室气体排放指南。拟议中的新天然气发电机组标准变得更加严格，要求运行更频繁的机组安装碳捕获控制装置或与氢气共燃。
对于更频繁和更长期运行的现有燃煤和天然气机组，环保局的排放指导方针包括相当于安装碳捕获污染控制或与低碳或零碳燃料(如氢)混烧的标准。各国必须评估单个单位，并制定、通过并向环境保护局提交一份计划，其中将包括每个单位的排放标准。州计划必须在最终规则生效日期后24个月内提交给环境保护局。环保局要求在2023年8月8日之前对拟议的温室气体排放标准和指南发表意见，并打算在2024年敲定规则。环保局目前还没有为现有的简单循环燃气轮机提出温室气体排放标准，并打算探索在未来为这些机组制定排放标准。目前尚不清楚蒙大拿州-达科他州拥有和共同拥有的每个化石燃料发电机组需要什么样的排放限制或控制。由于环保局规则制定的不确定性，蒙大拿州-达科他州无法确定对其运营的潜在财务影响。
•在俄勒冈州，气候保护计划规则于2021年12月获得批准，该规则要求天然气公司到2035年将温室气体排放量比基线减少50%，到2050年将温室气体排放量比基线减少90%。每年，俄勒冈州环境质量部将免费向该公司分发合规工具，并将随着基准的减少而逐年下降。该公司打算通过放弃无成本排放限额来履行其义务，并将通过投资于更多的客户保护和能源效率项目、购买社区气候投资信用以及购买低碳燃料(如可再生天然气)来履行剩余的合规义务。该公司预计这些法规的合规成本将通过客户费率收回。由于监管机构复苏的时机，未来的合规义务购买可能会影响公司的运营现金流。有关该规则和相关合规成本的更多信息，请参阅第1项和第2项-业务属性。
下跌的2023年俄勒冈州综合资源计划项目客户账单可能会因为这项立法而大幅增加。预计的客户账单影响是估计，可能会随着立法的实施和合规的开始而发生变化，以及在综合资源规划的复杂分析中使用的许多假设。2022年9月30日，该公司申请对与该规则相关的成本使用递延会计，并开始递延这些成本。OPUC于2023年6月27日批准了延期会计命令。2022年3月18日，该公司与俄勒冈州其他两家当地天然气分销公司一起提起诉讼，挑战气候保护计划规则。这起诉讼是代表客户提起的，因为该公司不相信该规则以最有效和最负担得起的方式完成环境管理。2023年12月20日，俄勒冈州上诉法院裁定气候保护计划规则无效。2024年1月22日，俄勒冈州环境质量部发布了一份新闻稿，表示不会对法院宣布该规则无效的裁决提起上诉。因此，截至2023年12月31日，公司没有记录任何相关的排放合规义务。俄勒冈州环境质量部宣布，它打算在2024年第一季度开始恢复气候保护计划的进程，预计这一过程需要大约12个月的时间。
•在华盛顿，2021年5月签署成为法律的《气候承诺法案》要求天然气分销公司到2030年将温室气体总排放量比1990年的水平减少45%，到2040年比1990年的水平减少70%，到2050年比1990年的水平减少95%。根据气候承诺法案的指示，2022年9月，华盛顿能源部公布了关于气候承诺法案的最终规则，该规则于2022年10月30日生效，排放合规于2023年1月1日开始。该公司必须通过现场减排和使用批准的额度和补偿相结合的方式，证明他们已经实现了温室气体减排目标。可通过提高能效和节约措施、购买额度和补偿以及购买低碳燃料来实现排放合规。排放限额由华盛顿能源部免费分配给该公司，额外的限额需要在拍卖中购买。津贴拍卖每季度举行一次。该公司打算部分通过拍卖购买津贴来满足第一个合规期的要求。该公司预计，这些法规的合规成本将通过客户费率收回。由于监管机构复苏的时机，购买津贴可能会影响公司的运营现金流。有关该规则和相关合规成本的更多信息，请参阅第1项和第2项-业务属性。
下跌的2023年华盛顿综合资源计划项目客户的账单可能会因为这项立法而大幅增加。2023年，与这项立法相关，公司记录了6,680万美元的环境合规义务负债，并从出售分配的津贴中获得了6,200万美元的收益。预计的客户账单影响是估计，可能会随着立法的实施和合规成本的开始而变化，以及在综合资源规划的复杂分析中使用的许多假设。2022年10月14日，该公司提出申请，要求对与该规则相关的成本使用递延会计，并开始递延这些成本。WUTC于2023年2月28日批准了递延会计命令。
•2022年4月22日，华盛顿州建筑法规委员会批准了该州商业能源法规的修订，该法规将大幅限制新建和改造的商业和多户建筑使用天然气进行空间和热水加热，并提议在未来审查针对住宅建筑的类似限制。2022年11月4日，华盛顿州建筑法规委员会通过了新的住宅法规，要求大多数新的空间和水加热装置使用燃气或电动热泵。
2023年5月22日，该公司与华盛顿另外两家当地天然气分销公司一起提起诉讼，挑战这些修正案，该公司认为这些修正案将扼杀创新，增加我们客户的住房和能源成本，并且没有考虑到电动热泵在较冷气候下的局限性。2023年6月1日，原告提出了一项初步禁令的动议，初步禁止了受到质疑的建筑法规修正案。关于初步禁令的口头辩论于2023年7月18日举行。法院拒绝了初步禁令，没有发现直接损害，并确认由于华盛顿州建筑法规委员会发布的120天的暂缓执行，建筑法规修正案尚未生效。2023年9月15日，华盛顿州建筑法规委员会投票决定将州建筑和能源法规的实施推迟到2024年3月15日。
管道
战略与挑战*管道段提供天然气运输、地下储存和不受监管的能源相关服务，如项目1和项目2-商业地产中所述。该部门专注于利用其在能源基础设施和相关服务的设计、建设和运营方面的广泛专业知识，通过优化现有业务、有机增长以及在其当前运营区域内或附近对能源相关资产的投资来提高市场份额和盈利能力。该部门的重点是其系统的持续安全和可靠性，这需要建设、运营和维护安全的天然气管道和设施。该部门继续评估增长机会，包括扩大天然气设施；增加管道项目；以及利用其核心能力扩大与能源有关的服务。为支持这一战略，公司在2022年和2023年完成了以下有机增长项目：
•2022年2月，北达科他州西部的北巴肯扩建项目投入使用。该项目的天然气日输送能力为250MMcf，在额外压缩的情况下，每天可增加到625MMcf。
•2022年8月，7号线区段扩建工程投入使用，系统日容量增加6.7MMcf。
•2023年11月，草原南扩项目投入使用。该项目使系统产能增加了94MMcf/d。
•2023年11月，15号线扩建项目投入使用，系统能力增加25MMcf/d。
该部门面临天然气和石油价格波动的风险，包括基差的波动。关于加强管道安全法规和减少甲烷排放等环境问题的立法和监管举措也可能影响天然气的价格和需求。
管道段受到与某些运营和环境合规、网络安全、许可条款和系统完整性有关的广泛监管。该公司继续积极评估网络安全流程和程序，包括行业网络安全法规的变化，以寻找进一步加强其网络安全保护的机会。改进措施和额外要求的实施正在进行中。该部门审查并确保现有许可证和地役权，以及必要时新的许可证和地役权，以满足当前的需求和未来的持续增长机会。
该公司继续积极管理国家供应链面临的挑战，与其制造商和供应商合作，帮助减轻其业务中的一些风险。该部门经常经历对该部门的建设和维护工作至关重要的原材料的提前期延长，这可能会延误维护工作和建设项目，可能导致收入损失和/或成本增加。该公司通过进一步提前计划延长交付期，部分缓解了这些挑战。然而，与电气设备有关的供应链挑战推迟了该公司在展望部分中提到的一个增长项目的预期投入使用日期。随着原材料和合同服务成本的增加，这一细分市场目前也面临着通胀压力。该公司预计供应链挑战和通胀压力将继续存在。
这一部分的重点是招聘和留住技术熟练的劳动力，以保持竞争力并向其客户提供服务。它所在的行业依赖于熟练的劳动力来建设能源基础设施，并以安全的方式运营现有的基础设施。熟练人才的短缺可能会创造一个竞争激烈的劳动力市场，这可能会增加该细分市场产生的成本。来自其他管道公司的竞争也可能对该细分市场产生负面影响。
收益概述-以下信息总结了管道段的性能。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年与2022年 | 2022年与2021年 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2023 | 2022 | 2021 | | 方差 | 方差 |
| | (单位：百万) | | | |
| 营业收入 | $ | 177.6 | | $ | 155.6 | | $ | 142.6 | | | 14 | % | 9 | % |
| 运营费用： | | | | | | |
| 运维 | 70.8 | | 60.9 | | 61.3 | | | 16 | % | (1) | % |
折旧及摊销 | 26.8 | | 26.9 | | 20.5 | | | — | % | 31 | % |
| 收入以外的税收 | 10.8 | | 12.3 | | 12.7 | | | (12) | % | (3) | % |
| 总运营费用 | 108.4 | | 100.1 | | 94.5 | | | 8 | % | 6 | % |
| 营业收入 | 69.2 | | 55.5 | | 48.1 | | | 25 | % | 15 | % |
| 其他收入 | 3.9 | | 1.3 | | 9.4 | | | 200 | % | (86) | % |
| 利息支出 | 13.3 | | 10.1 | | 6.7 | | | 32 | % | 51 | % |
| 所得税前收入 | 59.8 | | 46.7 | | 50.8 | | | 28 | % | (8) | % |
| 所得税费用 | 12.4 | | 10.5 | | 9.7 | | | 18 | % | 8 | % |
持续经营收入 | $ | 47.4 | | $ | 36.2 | | $ | 41.1 | | | 31 | % | (12) | % |
已终止业务，扣除税项 * | $ | (.5) | | $ | (.9) | | $ | (.2) | | | (44) | % | NM |
| 净收入 | $ | 46.9 | | $ | 35.3 | | $ | 40.9 | | | 33 | % | (14) | % |
* 已终止的业务包括与Knife River分离有关偿还的债务融资利息。 |
NM--没有意义 |
| | | | | | | | | | | |
| 经营统计 | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 运输量(MMdk) | 567.2 | | 482.9 | | 471.1 | |
| 客户天然气存储余额(MMdk)： | | | |
| 期初 | 21.2 | | 23.0 | | 25.5 | |
| 净注资(提款) | 16.5 | | (1.8) | | (2.5) | |
| 期末 | 37.7 | | 21.2 | | 23.0 | |
2023年与2022年相比管道收益增加了1,160万美元，原因是：
•收入增加了2200万美元。
◦运输量增加，主要是因为：
▪合同数量承诺增加，北巴肯扩建项目全年受益990万美元。
▪2023年11月和2022年8月投入使用的运输量和其他有机增长项目的需求收入增加。
◦新税率自2023年8月1日起生效，为500万元。
◦更高的存储相关收入。
◦较高的非监管项目收入为260万美元。
◦部分抵消了这些增长的是不续签某些合同。
•运营和维护增加了990万美元。
◦主要原因是：
▪与薪金有关的费用增加690万美元，主要原因是奖励应计费用和与福利有关的费用增加。
▪如前所述，120万美元的非管制项目成本增加与非管制项目收入增加直接相关。
▪更高的合同服务和保险成本。
•由于工厂全部折旧，折旧和摊销减少了100,000美元，但如前所述，与投入使用的增长项目相关的工厂余额增加，在很大程度上抵消了这一减少。
•除收入外的税收减少了150万美元，这主要是由于蒙大拿州较低的财产税。
•其他收入增加260万美元，主要原因是：
◦公司非合格福利计划投资的更高回报，如附注9所述。
◦较高的AFUDC为公司的增长项目建设提供了800,000美元。
•持续业务的利息支出增加了320万美元，原因是平均利率上升和为资本支出提供资金的债务余额增加，但如前所述，部分被AFUDC增加所抵消。
•持续业务的所得税支出增加了190万美元，这主要是由于所得税前收入增加，但部分被永久性税收调整所抵消。
2022年与2021年相比管道收益减少560万美元，原因是：
•收入增加了1300万美元。
◦主要得益于2022年2月投入使用的北巴肯扩建项目，运输量收入增加了1640万美元。
◦部分偏移量：
▪非监管项目收入减少230万美元。
▪由于到期的谈判合同转换为关税费率，传输速率较低。
•运营和维护费用减少了400 000美元。
◦主要原因是：
▪与薪金有关的费用减少220万美元，主要原因是奖励应计费用和与福利有关的费用减少。
▪如前所述，与非管制项目收入减少直接相关的130万美元的非管制项目成本较低。
◦部分被较高的法律、维护材料和合同服务抵销。
•折旧和摊销增加了640万美元，原因是财产、厂房和设备余额增加，这主要与北巴肯扩建项目有关。
•除收入外的税收减少40万美元，原因是蒙大拿州的财产税较低，为70万美元，但被北达科他州较高的财产税部分抵消。
•其他收入减少810万美元，主要原因是：
◦由于北巴肯扩建项目于2022年2月投入使用，刚果民主力量减少了780万美元。
◦如附注9所述，本公司非合格福利计划投资的回报较低。
•持续业务的利息支出增加了340万美元，原因是债务余额增加为资本支出提供资金，以及北巴肯扩建项目于2022年2月投入使用导致AFUDC减少。
•持续业务的所得税支出增加了80万美元，这主要是由于税收抵免的减少，但部分被所得税前收入的下降所抵消。
展望 本公司继续监测和评估2022年第一季度发布的两份FERC政策声明草案的潜在影响。一是更新的政策声明证书，其中描述了FERC将如何确定公共便利和必要性是否需要一个新的州际天然气运输项目。它包括更加重视项目的目的和需要以及对环境的影响；以及对土地所有者和环境正义社区的影响。第二份政策声明草案，即临时温室气体政策声明，解释了FERC将如何在其根据国家环境政策法案和天然气法案进行的审查中评估天然气基础设施项目对气候变化的影响。
该公司继续监测、评估和实施其他温室气体减排战略，包括增加监测频率和排放源控制技术，以将潜在风险降至最低。
2023年12月2日，美国环保署发布了最终规则的预览版，以更新、加强和扩大旨在大幅减少石油和天然气行业排放源的温室气体排放和其他空气污染物的标准。这些标准将适用于各种温室气体排放源，包括天然气压缩机、过程控制器、天然气驱动泵、储罐、天然气井、逃逸排放部件和超级排放器事件。到目前为止，最终的规则还没有在《联邦登记册》上公布。此外，环保局正在修订现行的温室气体报告规则，以改进温室气体数据的计算、监测和报告，并纳入爱尔兰共和军的规定。其中第一次修订于2023年8月1日发表在《联邦纪事报》上。公司将继续监测和评估拟议的规则及其可能对其业务流程、当前和未来项目、运营结果和披露产生的潜在影响。
该公司继续在巴肯地区体验伴生天然气生产的影响，这为有机增长项目和增加的需求提供了机会。有机增长项目的完成促进了公司通过其系统输送更多的天然气。新冠肺炎疫情期间，巴肯相关天然气产量下降，推迟了此前预测的产量增长。生产延迟，加上2022年2月投入使用的北巴肯扩建项目的长期合同承诺，对客户续签某些合同产生了负面影响。天然气产量此后反弹，目前处于创纪录水平，该公司预计未来两年油井钻探活动将逐步增加。巴肯天然气生产前景仍然乐观，由于新的油井和不断增加的油气比，预计将继续增长。
国内和全球天然气供应的增加缓解了天然气价格和价格波动的压力。尽管本公司认为天然气生产水平和价格将继续面临不同的压力，但天然气价格的长期前景继续为工业供需相关项目提供增长机会，季节性价差为天然气储存服务提供机会。
该公司继续专注于通过其运营的所有领域的有机项目来改善现有业务和增长机会，其中包括与当地分销公司、巴肯地区生产商和处于不同发展阶段的工业客户合作的更多项目。
2021年7月，该公司宣布了北达科他州东部天然气管道扩建项目的计划。瓦佩顿扩建项目由大约60英里长的管道和辅助设施组成，旨在每天增加20MMcf的产能，这得到了与蒙大拿州-达科他州及其公用事业客户的长期客户协议的支持。2022年5月27日，公司向FERC提交了该项目的申请，并于2023年10月19日获得FERC的批准。施工预计将于2024年第二季度开始，预计2024年底完工。
2022年9月19日，公司向FERC提交了2023年27号线扩建项目的事先通知申请。该项目由一个新的压缩机站和辅助设施组成，旨在每天增加175MMcf的能力，这是由长期客户协议支持的。2023年第二季度开工建设，预计2024年第一季度完工。与电气设备有关的供应链挑战影响了项目的进度，导致原定于2023年底投入使用的原定日期推迟。
预计28号线扩建项目将于2024年第二季度开工建设，为北达科他州西北部的一座天然气发电厂提供服务，这将使天然气日运输能力增加1.37亿立方英尺。该项目得到了长期谈判的客户协议的支持，预计将于2024年第三季度投入使用。
有关与这些增长项目有关的支出的信息，请参阅本节中的资本支出。
建筑服务
战略与挑战建筑服务部门提供电气、机械以及输电和配电专业承包服务，如项目1和2--商业性质所述。建筑服务部门的重点是安全地执行项目；通过建立新的和加强现有的客户关系来提供更高的投资回报；确保高质量的服务；有效控制成本；留住、培养和招聘有才华的员工；通过有机和战略性的收购机会实现增长；以及将精力集中在能够在适当管理风险的同时实现更高利润率的项目上。该部门近年来经历的增长部分归功于所服务市场的项目获奖以及在其运营的大多数地区支持国家客户的能力。
建筑服务部门在其经营的市场中面临挑战，这些挑战不在企业的直接控制之下，包括项目1A--风险因素中所述的挑战。这些因素，以及下文提到的因素，在过去造成了收入、毛利率和收益的波动，并可能在未来造成波动。
•收入组合和对利润率的影响。基于该部门提供的服务类型的收入组合可能会影响利润率，因为某些行业和服务提供了更高的利润率机会。更大或更复杂的项目通常会带来更高的利润率机会，因为该细分市场承担更高程度的业绩风险，并且该细分市场的资源对于更长的建设时间表有更大的利用率。然而，更大或更复杂的项目可能会有更高的监管和季节性或周期性延迟风险。项目进度表不稳定，这可能会影响在给定时间段内完成的工作量。规模较小或不太复杂的项目通常会有更多的公司参与竞争，而竞争对手在寻求现有工作时，有时可能会在定价上更加激进。在一定时期内较小规模或较不复杂工作的较大比例可能会对利润率产生负面影响，因为在较大数量的较小项目与几个较大项目的持续生产之间的过渡效率较低。
•项目的可变性和绩效。单个项目的利润率可能会因所完成的工作量或类型、项目合同下的定价结构或工作生产率的变化而不同时期波动。项目生产率和业绩因若干因素而异，这些因素包括：意想不到的项目困难；意想不到的项目现场条件；项目地点，包括作业条件具有挑战性或地理特征困难的地点；工作是在开放还是有障碍的通行权上；恶劣天气或恶劣天气事件；环境限制或监管延误；与项目有关的政治或法律挑战；以及第三方的表现。此外，合同类型可能会影响项目的利润率。在固定价格合同下，较大或更复杂的项目更常见，该部分承担与项目估计与实际执行有关的风险。由于额外的项目复杂性、时间不确定性或延长的投标时间、延长的监管或许可程序以及其他可能导致项目利润或亏损减少的因素，这类合同下的收入可能与原始项目不同，有时差异很大。
•分包商的工作和材料的提供。项目合约项下的部分工作分包予其他公司，分包工作的利润率一般低于本公司所完成的工作。因此，在特定时期内，分包商的工作量增加可能会导致利润率下降。此外，通货膨胀或其他压力可能增加固定价格合同下的材料成本，并可能导致项目利润减少。本公司已致力于在项目合约中实施条文，在可行的情况下容许通胀成本转嫁给客户，并将继续这样做以减轻影响。
该部门的管理层不断监测其运营利润率，并一直积极尝试减轻美国各地的通胀影响。该细分市场目前正在经历持续的劳动力限制和材料成本，以及国家供应链延误的影响。该部门在施工之前与货物和服务的供应商和供应商合作，以确保定价并减少货物和服务的延误。该部门经历的通货膨胀成本和国家供应链挑战增加了成本，但没有对项目材料的采购产生重大影响。这种波动和通胀压力可能会继续对该部门的利润率产生影响，包括特别容易受到能源和材料价格波动影响的固定价格建筑合同。这些增长被公司实施的缓解措施部分抵消，这些措施包括合同中的升级条款、预购材料和其他成本节约举措。该部门还继续努力招聘和留住员工，以吸引和留住员工。因此，任何特定期间的经营业绩可能不代表任何其他期间可以预期的结果。
确保项目可用的专业劳动力资源的需求也推动了与客户的战略关系和项目利润率。该公司在确保可用的专业劳动力资源方面面临的挑战包括劳动力老龄化和劳动力可用性问题，以及客户资本计划的持续时间和复杂性不断增加。该部门运营的大多数市场都经历了劳动力短缺，在某些情况下，这导致了与劳动力相关的成本增加。本公司继续监测劳动力市场，并预计劳动力成本将继续增加，这是基于集体谈判协议中包括的增长，以及美国最近不断升级的通胀环境。由于这些和其他因素，公司认为客户和竞争对手对劳动力资源的总体需求将继续增加。为了满足客户的需求，公司正在规划未来的劳动力需求，加大招聘力度，并在当地和全国范围内开发劳动力。
收益概述-以下信息概述了建筑服务部门的业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年与2022年 | 2022年与2021年 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | 方差 | 方差 |
| | (单位：百万) | | | |
| 营业收入 | $ | 2,854.4 | | $ | 2,699.2 | | $ | 2,051.6 | | | 6 | % | 32 | % |
| 销售成本： | | | | | | |
| 运维 | 2,426.1 | | 2,325.9 | | 1,725.5 | | | 4 | % | 35 | % |
折旧及摊销 | 18.3 | | 16.9 | | 15.8 | | | 8 | % | 7 | % |
| 收入以外的税收 | 88.1 | | 80.4 | | 62.4 | | | 10 | % | 29 | % |
| 销售总成本 | 2,532.5 | | 2,423.2 | | 1,803.7 | | | 5 | % | 34 | % |
| 毛利 | 321.9 | | 276.0 | | 247.9 | | | 17 | % | 11 | % |
| 销售、一般和行政费用： | | | | | | |
| 运维 | 121.4 | | 101.5 | | 92.9 | | | 20 | % | 9 | % |
折旧及摊销 | 4.9 | | 4.6 | | 4.5 | | | 7 | % | 2 | % |
| 收入以外的税收 | 5.1 | | 5.3 | | 4.8 | | | (4) | % | 10 | % |
| 销售、一般和行政费用合计 | 131.4 | | 111.4 | | 102.2 | | | 18 | % | 9 | % |
| 营业收入 | 190.5 | | 164.6 | | 145.7 | | | 16 | % | 13 | % |
| 其他收入 | 9.0 | | 7.3 | | 2.6 | | | 23 | % | 181 | % |
利息支出 | 10.1 | | .2 | | (.1) | | | NM | NM |
| 所得税前收入 | 189.4 | | 171.7 | | 148.4 | | | 10 | % | 16 | % |
| 所得税费用 | 47.0 | | 42.2 | | 36.2 | | | 11 | % | 17 | % |
持续经营收入 | 142.4 | | 129.5 | | 112.2 | | | 10 | % | 15 | % |
已终止业务，扣除税项 * | (5.2) | | (4.7) | | (2.8) | | | 11 | % | 68 | % |
| 净收入 | $ | 137.2 | | $ | 124.8 | | $ | 109.4 | | | 10 | % | 14 | % |
* 已终止的业务包括与Knife River分离有关偿还的债务融资利息。 |
NM--没有意义 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营运统计数字 | | | | | | | |
| 收入 | | 毛利(亏损) |
| 业务线 | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 |
| (单位：百万) |
| 电气和机械 | | | | | | | |
| 商业广告 | $ | 1,204.0 | | $ | 1,082.5 | | $ | 553.2 | | | $ | 129.1 | | $ | 105.2 | | $ | 59.8 | |
| 工业 | 473.3 | | 405.7 | | 457.5 | | | 45.3 | | 43.4 | | 51.3 | |
| 体制性 | 262.4 | | 215.5 | | 123.1 | | | 16.3 | | 3.8 | | 6.2 | |
| 可再生能源 | 55.4 | | 151.1 | | 12.3 | | | 3.5 | | (0.6) | | 1.2 | |
| 服务及其他 | 139.8 | | 143.0 | | 188.4 | | | 19.6 | | 19.8 | | 25.1 | |
| 2,134.9 | | 1,997.8 | | 1,334.5 | | | 213.8 | | 171.6 | | 143.6 | |
| 输配电 | | | | | | | |
| 实用程序 | 677.5 | | 645.1 | | 630.5 | | | 105.1 | | 100.3 | | 92.4 | |
| 交通运输 | 57.1 | | 72.3 | | 103.1 | | | 3.0 | | 4.1 | | 11.9 | |
| 734.6 | | 717.4 | | 733.6 | | | 108.1 | | 104.4 | | 104.3 | |
| 段内冲销 | (15.1) | | (16.0) | | (16.5) | | | — | | — | | — | |
| $ | 2,854.4 | | $ | 2,699.2 | | $ | 2,051.6 | | | $ | 321.9 | | $ | 276.0 | | $ | 247.9 | |
2023年与2022年相比 建筑服务收入增加1 240万美元，原因是：
•收入增加1.552亿美元。
◦主要原因是：
▪电气和机械收入增加，原因是：
◦商业收入的增加主要是由酒店项目增加1.022亿美元和数据中心项目增加4990万美元，这两个项目都是由于工作量增加，部分被2300万美元的一般商业和机械工作量减少所抵消。
◦高科技和政府项目的工业收入分别增加6640万美元和1550万美元，部分被工业和低压项目减少1290万美元所抵消。
◦机构收入增加了4680万美元，这主要是医疗保健市场项目工作量增加的结果。
▪输电和配电收入增加，因为配电项目的公用事业工作量增加了7100万美元，输电项目增加了2600万美元，天然气和地下项目增加了2510万美元。这些增加在很大程度上被9460万美元的电力项目工作量减少所抵消。
◦部分偏移量：
▪由于项目的时间安排，可再生能源收入较低，为9,570万美元。
▪运输收入减少1,520万美元，主要来自街道照明、政府和电力项目的工作量减少。这些减少被更多的交通信号项目部分抵消。
•毛利润增加了4590万美元。
◦这在很大程度上是由于前面讨论的电气和机械收入的增加。
◦与上一年相比，由于项目组合以及劳动力和材料成本效率的提高，利润率也有所提高。
•销售、一般和行政费用增加2000万美元，原因是与工资相关的成本增加730万美元，某些项目的坏账准备金增加600万美元，办公费用增加，以及与经营活动有关的专业服务增加。
•其他收入增加了170万美元，主要与公司的合资企业有关。
•由于营运资金需求增加和利率上升，持续业务的利息支出增加了990万美元。
•持续业务的所得税支出增加了480万美元，这是所得税前收入增加的结果。
2022年与2021年相比建筑服务收入增加了1540万美元，原因是：
•收入增加了6.476亿美元。
◦主要原因是：
▪电力和机械收入增加，部分原因是通胀压力以及：
◦商业收入增加主要是由于大型项目的进展导致酒店项目增加了2.515亿美元，数据中心项目增加了121.8美元，这既是由于项目的数量和进展，也是由于项目组合和合同进展导致一般商业项目的增加。
◦从项目的时机和进度中获得更高的可再生能源收入。
◦机构收入增加在很大程度上是教育项目2600万美元、医疗保健项目2410万美元和政府项目的活动和进展增加的结果。
▪电力项目、地下项目、配电项目、电信项目和变电站项目的公用事业收入分别增加3750万美元、2450万美元、1270万美元、700万美元和变电站项目，每个行业都受到更高的客户需求的推动。这些增长被较低的输电和风暴工程项目部分抵消。
◦部分偏移量：
▪维修、高科技和炼油厂项目需求下降导致工业收入下降，以及机电项目维修和维护需求下降导致服务收入下降。
▪运输收入下降，主要是因为客户对路灯项目的需求下降，为3980万美元。
•毛利润增加了2810万美元。
◦这在很大程度上是由于前面讨论的电气和机械收入的增加。
◦部分被与通胀压力相关的较高运营成本所抵消，包括劳动力、材料和设备成本。
•销售、一般和行政费用增加了920万美元，原因是与工资相关的成本增加了570万美元，预计信贷损失增加了240万美元，原因是2021年期间估计的变化以及办公费用增加。
•其他收入增加了470万美元，主要与公司的合资企业有关。
•由于营运资金需求增加和利率上升，持续业务的利息支出增加了300,000美元。
•持续业务的所得税支出增加了600万美元，这是所得税前收入增加的结果。
展望 2023年11月2日，该公司宣布打算免税剥离其全资拥有的建筑服务业务--MDU建筑服务。该公司董事会认为，免税剥离建筑服务业务支持了公司的目标，即通过成为一家纯粹受监管的能源输送公司来提高股东的价值。
一些建筑服务项目是由公共资金资助的，这高度依赖于联邦和州的资金。美国救援计划为各州、学校和地方政府提供1.9万亿美元的新冠肺炎救援资金，包括宽带基础设施。各州开始根据联邦标准和州需求分配这些资金，在某些情况下，基础设施项目的资金可能会对这一部分产生积极影响。此外，基础设施投资和就业法案于2021年第四季度颁布，通过指定基金投资于电力和电网基础设施、交通系统、机场和电动汽车基础设施的升级，提供了长期机会，这一细分市场支持的所有行业都是如此。此外，爱尔兰共和军还为清洁能源项目提供了3690亿美元的新资金。这些计划包括为太阳能、电池存储和氢气开发提供新的税收优惠，以及为扩大电动汽车的生产提供资金，并建设支持电动汽车的基础设施。该公司将继续监督这些立法项目的实施情况。
本公司在2023年期间继续在其经营的专业承包市场拥有投标机会，这一细分市场的积压证明了这一点。尽管竞标在所有领域仍具有很强的竞争力，但该公司预计，该部门与现有客户、熟练劳动力、服务质量和有效的成本管理的关系将继续在未来确保和执行有利可图的项目方面提供好处。该公司还看到，整个电动汽车充电、太阳能发电和储能市场对服务的需求迅速增长，这些服务是对该公司执行的现有可再生项目的补充。
积压包括根据具体工作合同执行的服务的未完成部分。合同可能会被延迟、违约或取消，我们积压的合同也会受到所提供服务范围的变化以及成本调整的影响。积压的订单也可能受到天气状况、外部市场因素和我们无法控制的经济因素等因素导致的项目延误或取消的影响。因此，不能保证会实现积压。截至2023年12月31日，本公司尚未遇到任何与客户通知相关的实质性影响，这些通知表明他们不再希望继续进行已包括在积压中的计划项目。授予合同的时间、大型新合同的期限和服务组合可能会对积压产生重大影响。在任何给定时间点的积压可能不能准确地代表在任何时期实现的收入或净收入。此外，截至年底的积压可能不代表下一年预期的营业收入和净收入，也不应作为未来营业收入或净收入的独立指标。第1A项--风险因素中提到的因素可能导致收入在不同于最初预计的期间和水平实现。
根据上述讨论，截至12月31日，建筑服务部门的积压情况如下：
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| (单位：百万) |
| 电气和机械 | $ | 1,686 | | $ | 1,861 | |
| 输配电 | 325 | 270 |
| $ | 2,011 | | $ | 2,131 | |
于二零二三年十二月三十一日的积压较二零二二年十二月三十一日的积压减少，主要由于工业、可再生能源及商业市场的若干机电项目的完工进度所致。运输和公用事业市场输配电项目授标的增加部分抵消了积压的减少。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年与2022年 | 2022年与2021年 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | 方差 | 方差 |
| | (单位：百万) | | | |
| 营业收入 | $ | 8.0 | | $ | 5.8 | | $ | 4.6 | | | 38 | % | 26 | % |
| 运营费用： | | | | | | |
| 运维 | 22.5 | | 22.9 | | 18.2 | | | (2) | % | 26 | % |
折旧及摊销 | 4.1 | | 4.4 | | 4.7 | | | (7) | % | (6) | % |
| 收入以外的税收 | .1 | | .2 | | — | | | (50) | % | 100% |
| 总运营费用 | 26.7 | | 27.5 | | 22.9 | | | (3) | % | 20 | % |
| 营业亏损 | (18.7) | | (21.7) | | (18.3) | | | (14) | % | (19) | % |
免税交换Knife River保留股份的收益 | 186.6 | | — | | — | | | NM | NM |
| 其他收入(费用) | 15.7 | | (.6) | | 1.1 | | | NM | (155) | % |
| 利息支出 | 18.9 | | .3 | | .2 | | | NM | 50 | % |
| 所得税前收入(亏损) | 164.7 | | (22.6) | | (17.4) | | | NM | (30) | % |
| 所得税优惠 | (5.8) | | (5.4) | | (3.1) | | | 7 | % | (74) | % |
持续经营的收入(亏损) | 170.5 | | (17.2) | | (14.3) | | | NM | (20) | % |
非连续性业务，扣除税金后的净额 | (60.0) | | 122.3 | | 138.6 | | | (149) | % | (12) | % |
| 净收入 | $ | 110.5 | | $ | 105.1 | | $ | 124.3 | | | 5 | % | (15) | % |
NM--没有意义 |
于2023年5月31日，本公司完成将前建筑材料及承包部门Knife River分拆为新的上市公司。由于分拆，Knife River之过往经营业绩于已终止经营业务（扣除税项）列示，惟不符合已终止经营业务收入（亏损）标准之公司分配一般间接成本除外。已终止业务中还包括与奈夫河分离有关的战略举措成本。
其他还包括在公司的专属保险公司的保险活动，以及一般和行政费用以及以前分配给勘探和生产和炼油业务的利息费用，这些业务不符合终止经营的收入（损失）标准。
2023年11月，公司完成了对其持有的刀河570万股留存权益的免税互换，这反映在其他方面。这一免税交易带来了1.866亿美元的收益。其他公司也受益于较高的利息收入。部分抵消了这些项目的是较高的利息支出，主要与与刀河分离相关的债务有关。其他人也受益于与2022年相比，这家专属自保保险公司2023年的保险索赔经验有所下降。
在2022年期间，其他经历了更高的运营和维护费用，主要与不符合非持续业务收入(亏损)标准的成本有关，包括与其他战略举措相关的成本和分配给KATH River的一般公司间接费用，但被专属自保保险公司记录的估计亏损的减少部分抵消。与2021年相比，这家专属自保保险公司2022年的营业收入中包含的保费增加，对其他公司产生了积极影响。正如前面所讨论的，停产反映了刀子河公司运营的历史结果。
部门间交易
由于公司取消了部门间交易，上表中列报的金额将与综合收益表不符。与这些项目有关的金额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| (单位：百万) |
| 部门间交易： | | | |
| 营业收入 | $ | 71.4 | | $ | 69.7 | | $ | 65.9 | |
| 运维 | 9.3 | | 11.5 | | 7.0 | |
| 购买天然气出售 | 62.1 | | 58.2 | | 58.9 | |
其他收入 | 13.6 | | 0.6 | | 0.1 | |
利息支出 | 13.6 | | 0.6 | | 0.1 | |
关于部门间消除的更多信息，见项目8--附注18。
流动性和资本承诺
于2023年12月31日，本公司的现金、现金等价物及限制性现金为7,700万美元，在本公司及其附属公司的未偿还信贷安排项下的可供借贷能力为525.8亿美元。本公司预期将履行一年内到期债务的责任及来自不同来源的其他营运及资本要求，包括内部产生的资金；本公司及其附属公司的信贷安排及商业票据(如资本资源所述)；以及于必要时发行债务及股权证券。
现金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| (单位：百万) |
| 提供的现金净额(用于) | | | |
| 经营活动 | $ | 332.6 | | $ | 510.0 | | $ | 495.8 | |
| 投资活动 | (540.7) | | (638.9) | | (885.9) | |
| 融资活动 | 204.6 | | 155.2 | | 384.7 | |
| 增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | (3.5) | | 26.3 | | (5.4) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金—年初 | 80.5 | | 54.2 | | 59.6 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金—年底 | $ | 77.0 | | $ | 80.5 | | $ | 54.2 | |
经营活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年与2022年 | 2022年与2021年 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2023 | 2022 | 2021 | | 方差 | 方差 |
| | (单位：百万) |
| 持续经营收入 | $ | 480.4 | | $ | 250.8 | | $ | 242.5 | | | $ | 229.6 | | $ | 8.3 | |
| 将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整 | 22.5 | | 243.1 | | 222.0 | | | (220.6) | | 21.1 | |
| 流动资产及流动负债变动（扣除收购）： | | | | | | |
| 应收账款 | 110.4 | | (330.8) | | (75.4) | | | 441.2 | | (255.4) | |
| 盘存 | (27.6) | | (15.6) | | .1 | | | (12.0) | | (15.7) | |
| 其他流动资产 | (52.9) | | (9.4) | | (67.4) | | | (43.5) | | 58.0 | |
| 应付帐款 | (76.7) | | 172.7 | | 25.5 | | | (249.4) | | 147.2 | |
| 其他流动负债 | 67.0 | | 7.6 | | 3.5 | | | 59.4 | | 4.1 | |
| 养恤金和退休后福利计划缴款 | (7.6) | | (.1) | | (.1) | | | (7.5) | | — | |
| 其他非当前变化 | (22.8) | | (10.7) | | (51.7) | | | (12.1) | | 41.0 | |
| 持续经营提供的现金净额 | 492.7 | | 307.6 | | 299.0 | | | 185.1 | | 8.6 | |
| 非持续经营提供的现金净额(用于) | (160.1) | | 202.4 | | 196.8 | | | (362.5) | | 5.6 | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 332.6 | | $ | 510.0 | | $ | 495.8 | | | $ | (177.4) | | $ | 14.2 | |
经营活动的现金流的变化通常遵循业务分部财务和经营数据中讨论的经营结果，并受到营运资本变化的影响。2023年经营活动提供的现金流较2022年减少，主要是由于非持续经营所使用的现金增加，主要是与2022年12个月的现金相比，2023年前5个月的现金使用于KANKET River的现金增加，以及2023年与KANK River分离相关的成本增加。如附注7所述，2023年支付增加的天然气费用和购买/出售环境津贴也起到了推动作用，所有这些都发生在天然气分销业务上。由于工作活动的时间安排、账单波动和建筑服务业务的现金收款增加，以及从天然气分销业务向客户收取应收账款的时间安排，这些项目部分抵消了应收账款的增加。
2022年经营活动提供的现金流较2021年增加，原因是天然气价格上涨和天然气分销业务天气变冷，导致2022年天然气采购应付账款增加。此外，来自其他流动资产的现金增加促进了情况的改善，这主要与2021年利用的2021年所得税多缴有关。部分抵消这一增长的是，由于工作活动的波动导致当期应收账款增加，建筑服务业务的周转资金需求增加，以及应收账款与2021年相比减少，但应付账款增加部分抵消了这一增长。
投资活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年与2022年 | 2022年与2021年 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2023 | 2022 | 2021 | | 方差 | 方差 |
| | (单位：百万) |
| 资本支出 | $ | (519.7) | | $ | (478.4) | | $ | (485.2) | | | $ | (41.3) | | $ | 6.8 | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | — | | — | | (2.5) | | | — | | 2.5 | |
| 出售或处置财产的净收益 | 16.5 | | 11.3 | | 14.6 | | | 5.2 | | (3.3) | |
| 拆迁费用，扣除残值后的净额 | 1.1 | | (11.8) | | (11.4) | | | 12.9 | | (.4) | |
| 投资 | 16.3 | | (4.1) | | (3.1) | | | 20.4 | | (1.0) | |
| 持续经营所用现金净额 | (485.8) | | (483.0) | | (487.6) | | | (2.8) | | 4.6 | |
| 非连续性业务使用的现金净额 | (54.9) | | (155.9) | | (398.3) | | | 101.0 | | 242.4 | |
| 用于投资活动的现金净额 | $ | (540.7) | | $ | (638.9) | | $ | (885.9) | | | $ | 98.2 | | $ | 247.0 | |
2023年用于投资活动的现金较2022年减少，主要原因是2023年5个月的非持续运营所使用的现金低于2022年的12个月，2023年的投资收益较高，以及电子业务没有2022年的工厂搬迁成本。这部分被管道业务扩张项目的资本支出增加以及天然气分销业务的资本支出增加所抵消，主要是与产能增加相关的天然气分销系统改善的增加，但主要被电力生产和输电项目的资本支出减少所抵消。
2022年用于投资活动的现金较2021年有所减少，主要原因是用于收购活动的非连续性业务的现金减少。由于北巴肯扩建项目于2022年2月投入使用，管道业务的资本支出减少，主要被天然气分销业务增加的资本支出所抵消，这些增加的资本支出用于更高的天然气分销项目，包括天然气总管和仪表，以及用于增加电力生产项目的电子业务，包括建造Heskett 4号机组和重新供电钻石柳树。
融资活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年与2022年 | 2022年与2021年 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2023 | 2022 | 2021 | | 方差 | 方差 |
| | (单位：百万) |
| 发行短期借款 | $ | 810.0 | | $ | 38.5 | | $ | 50.0 | | | $ | 771.5 | | $ | (11.5) | |
| 偿还短期借款 | (460.9) | | — | | (100.0) | | | (460.9) | | 100.0 | |
| 发行长期债务 | 726.6 | | 373.0 | | 272.0 | | | 353.6 | | 101.0 | |
| 偿还长期债务 | (793.0) | | (65.8) | | (24.8) | | | (727.2) | | (41.0) | |
| 发债成本 | (2.5) | | (1.1) | | (.9) | | | (1.4) | | (.2) | |
| 发行普通股所得款项 | — | | (.1) | | 88.8 | | | .1 | | (88.9) | |
| 已支付的股息 | (161.3) | | (176.9) | | (171.4) | | | 15.6 | | (5.5) | |
| 普通股回购 | (4.8) | | (7.4) | | (6.7) | | | 2.6 | | (.7) | |
| 股票薪酬预提税金 | (3.0) | | (4.9) | | (4.1) | | | 1.9 | | (.8) | |
| 持续经营提供的现金净额 | $ | 111.1 | | $ | 155.3 | | $ | 102.9 | | | (44.2) | | 52.4 | |
| 非持续经营业务提供(用于)的现金净额 | 93.5 | | (0.1) | | 281.8 | | | 93.6 | | (281.9) | |
| 融资活动提供的现金净额 | $ | 204.6 | | $ | 155.2 | | $ | 384.7 | | | $ | 49.4 | | $ | (229.5) | |
与2022年相比，融资活动于2023年提供的现金有所增加，主要原因是与刀河保留股份的债转股相关的短期借款的发行量增加，以及天然气分销业务发行短期借款为天然气成本上升提供资金。此外，该公司发行了更多长期债务，以取代百年债务偿还，并为资本支出提供资金，以及非持续业务提供的现金增加。建筑服务和天然气分销业务的短期和长期债务偿还增加，部分抵消了这一增长。此外，由于刀河分拆，百年于2023年第二季度偿还了全部未偿债务，这是由于刀河的偿还以及本公司签订了各种新的债务工具。有关偿还与刀河分离有关的债务的其他信息，请参阅附注3。有关与刀河留存股份有关的短期债务的额外资料，请参阅附注10。
与2021年相比，2022年融资活动提供的现金减少，这主要是由于非持续业务的长期债务偿还增加和发行减少，以及如附注13所述，公司在2022年期间没有在市场上发行普通股。部分抵消了这些项目的是短期债务的发行增加，因为长期债务取代了短期债务以准备KATH River的分离，蒙大拿州-达科他州没有偿还2021年的短期借款，以及由于营运资金需求增加，建筑服务业务增加了长期债务的发行。
固定收益养老金计划
该公司为某些员工提供了非缴费的合格固定收益养老金计划。计划资产包括对股权和固定收益证券的投资。在计算与养恤金计划有关的福利支出(收入)和负债(资产)时，使用了各种精算假设。精算假设包括关于贴现率和计划资产预期回报的假设。2023年，该公司假设其合格固定养老金计划资产的长期回报率为6.5%。由于股票和固定收益市场的市场表现，本公司的合格固定养老金计划资产有所增加。精算假设和实际计划结果之间的差额在累计差额超过预计福利债务或计划资产市场相关价值较大者的10%时递延并摊销为费用。因此，资产价值的这种变化将反映在2024年开始的计划的未来支出中。如前所述，计划的供资状况改善了920万美元，主要是由于计划资产的增加。
截至2023年12月31日，养老金计划的累积福利义务比这些计划的资产高出约2700万美元。截至2023年12月31日、2022年和2021年的综合收益表中反映的税前养恤金收入分别为58万美元、230万美元和170万美元。该公司2024年的养老金支出目前预计约为80万美元。养老金计划的资金由精算决定。该公司预计将在2024年贡献330万美元的最低资金要求。截至2023年12月31日、2023年、2022年或2021年的年度没有最低所需捐款，因为2019年增加了2000万美元的捐款，这产生了预筹资金信贷，供未来期间使用。关于本公司养老金计划的更多信息，请参见项目8-附注19。
资本支出
下表汇总了公司2021年至2023年以及预期2024年至2026年的资本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 实际(A) | | 估计数 |
| | 2021 | 2022 | 2023 | (b) | 2024 | 2025 | 2026 |
| | (单位：百万) |
| 资本支出： | | | | | | | |
| 电式 | $ | 82 | | $ | 134 | | $ | 110 | | | $ | 113 | | $ | 154 | | $ | 199 | |
| 天然气配气 | 170 | | 240 | | 275 | | | 337 | | 301 | | 288 | |
| 管道 | 235 | | 62 | | 116 | | | 107 | | 77 | | 42 | |
建筑服务(C) | 29 | | 36 | | 35 | | | 52 | | — | | — | |
| 其他 | 2 | | 3 | | 1 | | | 3 | | 3 | | 3 | |
| 资本支出总额 | $ | 518 | | $ | 475 | | $ | 537 | | | $ | 612 | | $ | 535 | | $ | 532 | |
(a)2023年、2022年和2021年的资本支出包括与资本支出相关的应付账款和AFUDC等非现金交易，总额分别为1,310万美元、380万美元和3,060万美元。
(b)2023年资本支出的资金来源为内部来源、长期债务发行以及本公司及其子公司的信贷安排和商业票据发行项下的借款。
(c)假设拟议中的免税剥离将于2024年底完成。
在公司2024至2026年的预计资本支出中，计划的公用事业投资包括建设输电线路和变电站，以及天然气输送基础设施，以服务于预计在未来五年以每年1%至2%的速度继续增长的客户群；与水獭尾部电力公司合作，建设MISO批准的JETx项目；以及更换和现代化某些现有的电力和天然气公用事业基础设施，以确保继续为客户提供安全可靠的服务。在管道业务方面，公司将专注于系统增长，以扩大天然气输送能力。计划中的投资包括一些项目，包括预计将于2024年建成的北达科他州瓦赫佩顿扩建项目。建筑服务业务的计划投资包括正常更换和升级用于输电和配电的设备，以及该公司提供的电气和机械服务。有关公司增长项目的更多信息，请参见业务部门财务和运营数据。
2024年至2026年期间的其他资本支出估计数包括：
•系统升级
•例行更换
•服务扩展
•日常设备维护和更换
•建筑物、土地和建筑物的改善
•管道和天然气储存项目
•发电和输电机会
•环境升级
•其他增长机会
该公司继续评估未来的潜在收购和其他增长机会，这些机会将是概述的资本计划的增量；然而，这些机会取决于经济机会的可用性，因此，资本支出可能与上表中的估计值有很大差异。该公司不断监测其资本支出，以应对项目延误和经济可行性的变化，并在必要时进行调整。预计2024年至2026年资本支出所需的所有资金将来自各种来源，包括内部产生的资金；公司及其子公司的信贷安排和商业票据，如下文所述；以及必要时发行债务和股权证券。
资本资源
该公司需要大量现金来支持和发展其业务。除经营活动产生的现金外，现金的主要来源是来自循环信贷安排、发行长期债务和出售股权证券的现金。
债务来源
本公司子公司的某些债务工具包含限制性和财务契诺以及交叉违约条款。为了根据各自的债务工具借款，附属公司必须遵守适用的契诺和某些其他条件，而所有这些条件都是子公司在2023年12月31日遵守的。如果子公司不遵守适用的公约和其他条件，可能需要寻求其他资金来源。截至2023年12月31日，本公司在所有发行债券的实体中都拥有投资级信用评级。关于公约、某些其他条件和交叉违约条款的更多信息，见项目8--附注10。
下表汇总了本公司子公司截至2023年12月31日的未偿还循环信贷安排：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | 设施 | 设施
限值 | | 未清偿金额 | 信件
的信用 | | 期满
日期 |
| | | (单位：百万) |
蒙塔纳—达科塔公用事业公司 | 商业票据/循环信贷协议（a） | $ | 200.0 | | | $ | 144.2 | | $ | — | | | 10/18/28 |
Cascade天然气公司 | 循环信贷协议 | $ | 100.0 | | (b) | $ | 15.4 | | $ | 25.0 | | (c) | 11/30/27 |
中山燃气公司 | 循环信贷协议 | $ | 100.0 | | (d) | $ | 30.7 | | $ | — | | | 10/13/27 |
| MDU资源集团公司 | 循环信贷协议 | $ | 150.0 | | | $ | — | | $ | — | | | 5/29/24 |
| MDU资源集团公司 | 循环信贷协议 | $ | 200.0 | | (e) | $ | — | | $ | 8.9 | | | 5/31/28 |
(a)商业票据计划由与各银行的循环信贷协议支持（条款允许增加借款，根据蒙大拿—达科他公司在规定条件下的选择，最多不超过2.5亿美元）。于二零二三年十二月三十一日，循环信贷协议项下并无未偿还款项。
(b)某些准备金允许增加借款，最多不超过1.250亿美元。
(c)未偿还信用证减少了信贷协议项下可用的金额。
(d)某些准备金允许增加借款，最多不超过1.250亿美元。
(e)某些准备金允许增加借款，最高可达2.5亿美元。
2023年4月25日，刀子河根据一份债券，向合格的机构买家发行了425.0美元的优先票据，2031年到期。Kicker River还签订了一项新的信贷协议，提供了初始金额高达350.0美元的循环信贷安排和金额高达275.0美元的优先担保定期贷款安排。票据发行、循环信贷安排和定期贷款的净收益用于偿还刀河公司欠百年公司的825.0-100万美元债务。百岁用刀子河的全部收益偿还了现有第三方债务的一部分。百年于2023年第二季度以本公司订立的各种新债务工具所得款项偿还其未偿还债务的其余部分。
蒙大拿州-达科他州的商业票据计划得到了循环信贷协议的支持。虽然未偿还商业票据的数量不会减少循环信贷协议下的可用容量，但蒙大拿州-达科他州发行的商业票据的总额不会超过其信贷协议下的可用容量。商业票据和循环信贷协议借款在此期间可能有所不同，这主要是由于蒙大拿州-达科他州某些业务的季节性导致营运资金需求波动的结果。
2023年12月31日，总股本占总资本的百分比为55%，2022年12月31日为54%，其中包括停产业务。这一比率的计算方法是公司的总股本除以公司的总资本。资本总额是指公司的总债务，不包括非持续经营业务中的债务，包括12个月内到期的短期借款和长期债务，加上总股本。管理层认为，这一比率是该公司如何为其运营融资以及其财务实力的一个指标。
蒙大拿州-达科他州2023年10月18日，蒙大拿州-达科他州修改并重申了其循环信贷协议，将借款能力提高到2.0亿美元，并将到期日延长至2028年10月18日。蒙大拿州-达科他州的目标是保持可接受的信用评级，以便通过发行商业票据进入资本市场。从历史上看，信用评级下调并没有限制蒙大拿州-达科他州进入资本市场的能力，目前预计也不会限制这一能力。如果蒙大拿州-达科他州未来的信用评级被下调，它可能需要根据信贷协议借款，并可能经历相对于借款成本的整体利率上升。在信贷协议到期之前，蒙大拿州-达科他州预计将就延长或替换该协议进行谈判。如果蒙大拿州-达科他州无法成功谈判延长或取代信贷协议，或者如果这一贷款的费用变得过于昂贵--蒙大拿州-达科他州目前没有预料到这一点--它将寻求替代资金。
下跌循环信贷协议下的任何借款都被归类为长期债务，因为它们打算通过持续借款在长期基础上进行再融资。信贷协议包含惯例契诺和条款，包括下跌的一项约定，即在任何时候都不允许总债务与总资本的比例超过65%。其他公约包括限制出售某些资产、限制负债和作出某些投资。
2023年1月20日，下跌签订了一项1.5亿美元定期贷款协议，利率基于SOFR浮动利率，到期日为2024年1月19日。2023年12月5日，下跌偿还了欠款中的1.00亿美元，最后一笔5000万美元的还款于2024年1月19日支付。
2023年11月29日，下跌根据票据购买协议发行了100.0美元优先票据，到期日为2033年11月30日，利率为6.39%。该协议包含习惯公约和条款，其中包括下跌的一项公约，即在任何时候都不允许债务与总资本的比例超过65%。其他公约包括限制出售某些资产、限制负债和作出某些投资。
山间循环信贷协议下的任何借款都被归类为长期债务，因为它们打算通过持续借款在长期基础上进行再融资。信贷协议包含习惯契约和条款，包括山间契约，在任何时候都不允许总债务与总资本的比率超过65%。其他公约包括限制出售某些资产、限制负债和作出某些投资。
2023年1月20日，InterMountain签订了一项1.25亿美元的定期贷款协议，利率基于SOFR，到期日为2024年1月19日。2023年3月、4月和5月，InterMountain分别偿还了2,000万美元、3,000万美元和3,000万美元的未偿还余额，最后一笔4,500万美元于2024年1月19日偿还。
2023年11月29日，Intermountain根据票据购买协议发行了2500万美元的优先票据，到期日为2033年11月30日，利率为6.19%。该协议包含习惯性的契约和条款，包括Intermountain的契约，即在任何时候都不允许债务与总资本的比率超过65%。其他契诺包括对出售若干资产的限制、对债务的限制及作出若干投资的限制。
百年诞辰于2022年3月18日，Centennial订立了一份1亿美元的定期贷款协议，其利率基于SOFR的浮动利率，到期日为2023年3月17日。2023年3月17日，Centennial修订协议，将到期日延长至2023年9月15日。于2023年5月31日，Centennial偿还了定期贷款协议项下的全部未偿还余额。
2022年12月19日，百岁签订了一项135.0美元的定期贷款协议，基于SOFR的浮动利率，到期日为2023年12月18日。2023年5月31日，百年集团偿还了定期贷款协议项下的全部未偿还余额。
如上文所述，2023年6月9日，百周年偿还了其所有长期优先票据债务的全部未偿还余额，总计4.55亿美元。
MDU资源集团公司2023年5月1日，本公司签订了一项7500万美元的定期贷款协议，贷款利率基于SOFR浮动利率，到期日为2023年11月1日。2023年5月31日，本公司偿还了定期贷款协议项下未偿还的全部余额。
2023年5月31日，本公司签订了一项1.5亿美元的循环信贷协议，以SOFR为基础的浮动利率，到期日为2024年5月29日。于2023年12月31日，本公司并无未偿还款项。该协议包含习惯契约和条款，其中包括该公司的一项契约，即在任何时候都不允许总债务与总资本的比率超过65%。这些公约还包括对出售某些资产、贷款和投资的某些限制。
2023年5月31日，本公司签订了一项2亿美元的循环信贷协议，以SOFR为基础的浮动利率，到期日为2028年5月31日。循环信贷协议下的任何借款都被归类为长期债务，因为它们打算通过持续借款在长期基础上进行再融资。信贷协议包含习惯契约和条款，包括公司的契约，即在任何时候都不允许总债务与总资本的比率超过65%。这些公约还包括对出售某些资产、贷款和投资的某些限制。
2023年5月31日，本公司签订了一项3.75亿美元的定期贷款协议，贷款利率基于SOFR，到期日为2025年5月31日。2023年11月15日，该公司偿还了1.85亿美元的定期贷款。定期贷款协议包含习惯契约和条款，包括公司的契约，即在任何时候都不允许总债务与总资本的比率超过65%。这些公约还包括对出售某些资产、贷款和投资的某些限制。
如附注3所述，本公司保留KINGH River 10%的股份，目的是将其投资货币化并向本公司提供收益。2023年11月6日，本公司签订了一项3.1亿美元定期贷款协议，用于促进免税债转股。这笔定期贷款以2.932亿美元的非现金交换方式偿还了本公司持有的KATH River股份，本期贷款的余额于2023年11月10日以现金形式偿还。
股权资源
2020年8月，公司修订了日期为2019年2月22日的分销协议，摩根大通证券有限责任公司和三菱UFG证券美洲公司作为销售代理。修改后的这项协议允许发行、发行和出售最多640万股公司普通股，用于“在市场上”的发行。2023年8月10日，本公司终止经销协议。在终止之前，该公司有能力根据“在市场上”的发售计划增发最多360万股普通股。本公司不受任何与终止经销协议有关的终止处罚。该公司在2023年或2022年没有根据“在市场上”的发行计划发行股票。
股息限制
有关本公司股息及股息限制的资料，见第8项-附注13。
物资现金需求
有关公司在长期债务、经营租赁和购买承诺方面的合同义务的更多信息，见
项目8--附注10、11和22。截至2023年12月31日，公司在这些债务项下的重大现金需求如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年以上 | 总计 |
| | (单位：百万) |
| 短期债务 | $ | 95.0 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 95.0 | |
| 长期债务到期日* | 61.3 | | 488.4 | | 286.7 | | 1,468.2 | | 2,304.6 | |
预计利息支出** | 112.3 | | 192.3 | | 156.3 | | 833.8 | | 1,294.7 | |
| 经营租约 | 25.9 | | 28.7 | | 10.4 | | 25.7 | | 90.7 | |
| 购买承诺 | 674.9 | | 466.7 | | 244.5 | | 670.3 | | 2,056.4 | |
| | $ | 969.4 | | $ | 1,176.1 | | $ | 697.9 | | $ | 2,998.0 | | $ | 5,841.4 | |
*未摊销债务发行成本和贴现不在表中
*下表是指与公司于2023年12月31日未偿还的长期债务相关的估计利息支付，假设当前利率和在上表所示期间截至各自到期日的一致未偿金额。
本公司的重大短期现金需求包括偿还尚未偿还的借款和支付该等协议的利息、支付经营租赁协议的款项、支付购买承诺的债务和资产报废债务。截至2023年12月31日，资产报废债务的当期部分为784 000美元，并列入综合资产负债表上的其他应计负债。
本公司的重大长期现金需求包括偿还未偿还的借款和支付该等协议的利息、支付经营租赁协议的款项、支付购买承诺的债务和资产报废债务。截至2023年12月31日，本公司与上表不包括的资产报废债务相关的总负债为385.2-100万美元。由于该等债务的性质，本公司不能准确确定何时支付款项以清偿该等债务。更多信息，见项目8--附注12。
上一表中未反映的是截至2023年12月31日的230万美元不确定税收头寸。
该公司2024年固定收益养老金计划的最低资金要求为330万美元，上表中没有反映这一要求。关于超过供资最低要求的潜在捐款的资料，见项目8--附注19。
该公司的MEPP缴费是基于工会员工的工资单，这一点不能为未来的时期预先确定。由于其资金状况，本公司还可能被要求向其MEPP提供额外的捐款。更多信息，见项目1A--风险因素和项目项目8--注19。
新会计准则
有关新会计准则的信息，请参见第(8)项--附注(2)，其内容以引用方式并入本文。
关键会计估计
该公司已按照公认会计准则编制财务报表。在编制财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出。管理层根据过往经验、业务状况变化及其他被认为在当时情况下属合理的相关因素审阅该等估计及假设。
关键会计估计被定义为要求管理层对作出估计时不确定的事项作出假设，而估计的变化可能对公司的财务状况或经营结果产生重大影响的估计。公司的关键会计估计会受到判断和不确定性的影响，这些判断和不确定性会影响第8项-附注2中讨论的重要会计政策的应用。当获得更多信息或实际金额可确定时，记录的估计会进行修订。因此，公司的财务状况或经营结果在不同条件下进行报告或在应用以下关键会计估计时使用不同的假设时，可能会有很大不同。
商誉
本公司于第四季度每年进行商誉减值测试。此外，每当事件或情况显示商誉的账面值可能无法收回时，便会临时进行测试。此类事件或情况的例子可能包括商业环境的重大不利变化、公司报告部门所处行业的疲软，或者最近预计这些亏损将继续的重大现金或营业亏损。
本公司已确定，其商誉减值测试的报告单位是其运营部门或运营部门的组成部分，这些部门构成了一项可获得离散财务信息的业务，并且部门管理层定期审查其经营业绩。有关本公司经营分部的详情，请参阅第8项-附注18。商誉减值(如有)是通过比较各报告单位的公允价值与其账面价值来计量的。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，报告单位的商誉不受损害。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，公司必须就报告单位的账面价值(包括商誉)超过报告单位的公允价值的金额计入减值损失。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，并无录得减值亏损。
于2023年10月31日，公允价值大幅超过本公司建筑服务报告单位的账面价值。本公司的年度减值测试显示，天然气分销报告单位的公允价值并未大幅超过其账面价值(“缓冲”)。根据该公司的评估，截至2023年10月31日，天然气分销报告单位的估计公允价值比其账面价值(包括3.457亿美元商誉)高出约4%。天然气分配报告单位的缓冲比上一年有所减少，主要是由于风险调整后的资本成本从2022年的6.4%增加到2023年的6.7%，这与测试日期的国库利率直接相关。如果未能达到预期经营结果或公允价值计量模式的其他投入发生变化，天然气分配报告单位将面临未来减值的风险。
确定报告单位的公允价值需要判断和使用重大估计，这些估计包括对公司未来收入、盈利能力和现金流、长期增长率、估计资本支出的金额和时间、通货膨胀率、风险调整资本成本、经营计划以及当前和未来经济状况等的假设。每个报告单位的公允价值是采用收入法和市场法的加权组合来确定的。本公司相信其减值评估中使用的估计及假设是合理的，并基于现有的市场信息。
该公司采用贴现现金流量法进行收益处理。在收益法下，贴现现金流量模型根据特定期间内预计现金流量的现值和预测期后与未来现金流量相关的剩余价值来确定公允价值。这两个价值均采用反映每个报告单位的风险调整资本成本的最佳估计的比率进行贴现。根据报告单位的不同，风险调整后的资本成本在2023年在6%到10%之间，2022年在6%到9%之间，2021年在5%到8%之间。
在市场法下，本公司使用来自企业价值的各种倍数为每个报告单位的可比较同行公司的EBITDA估计公允价值。这些倍数适用于每个报告单位的经营数据，以得出公允价值指标。此外，该公司还在其天然气分销报告部门使用基于最近可比行业交易的费率基础倍数。除利率基准交易倍数外，本公司在利用同业倍数计算公允价值时加入合理的控制溢价，该溢价估计为在市场参与者之间有序交易的出售中将收到的溢价。该公司在2023年和2022年使用了20%的控制权溢价，在2021年使用了15%的控制权溢价。
该公司在估计其五年预测时使用重大判断。现金流预测所依据的假设与公司的战略和假设相一致。未来的预测与本年度的经营业绩密切相关。由于经济和财务影响，未来的业务结果可能会有所不同。长期增长率是由管理层根据行业数据、管理层对行业的了解和管理层的战略计划制定的。长期增长率因报告单位而异。2023年、2022年和2021年，建筑服务长期增长率为3.0%。2023年、2022年和2021年，天然气配送的长期增长率分别为3.0%、2.85%和1.6%。
监管会计
该公司受州公共服务委员会和/或FERC的费率监管。监管资产通常代表已递延的已发生或应计成本，预计将在向客户收取的费率中收回。监管负债通常是指预计将以未来利率退还给客户的金额，或以当前利率收取的未来成本金额。
管理层不断评估与监管资产和负债相关的已发生成本和向客户退款的未来比率的可能性。不同监管机构所做的决定会直接影响这些项目的数量和时间。因此，这些延期项目的预期回收或退款一般是根据每个项目的具体费率决定或先例。如果未来不再可能收回成本，本公司将被要求在其被认为不再可能的期间内将该等成本计入损益表或累计其他全面亏损。本公司相信，受利率监管的会计制度仍然适当，其受监管的资产有可能在现行利率或未来的利率诉讼中收回。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司监管资产分别为619.6美元和494.8美元，监管负债分别为591.8美元和474.9美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，正在回收的监管资产分别为4.961亿美元和427.8美元，未回收的监管资产分别为1.235亿美元和6,700万美元。
收入确认
确认收入是指向客户转让承诺的货物或服务，其数额反映了该实体预期有权换取这些货物或服务的对价。收入的确认要求公司做出影响报告收入金额的估计和假设。综合财务报表中报告的收入的准确性取决于管理层对完成项目的总成本的估计，因为该公司使用建筑合同进展的成本对成本衡量来确认收入。
为确定适当的合同收入确认方法，本公司评估是否应将两个或更多合同合并并计入一份合同，以及合并后的合同或单一合同是否应计入一份以上的履约义务。这项评估需要作出重大判断，决定将一组合同合并或将合并后的合同或单一合同分成多个履约义务，可能会改变某一特定期间的收入和利润。对于大多数合同，客户与公司签订合同，以提供将一组复杂的任务和组件集成到单个项目中的重要服务。因此，公司的合同通常作为一项履约义务入账。
该公司使用基于合同进展的成本-成本衡量的输入法确认一段时间内的施工合同收入，因为它最好地描述了当公司在合同上产生成本时向客户转移资产的情况。在进度的成本比计量下，所发生的成本与履约义务的估计总成本进行比较。收入按所发生的成本按比例入账。这种方法在很大程度上取决于对合同完成进度、合同收入和合同成本作出合理可靠估计的能力。由于合同价格通常是在进行工作之前确定的，每个项目的估计可能包含重大的未知风险，如不稳定的劳动力、材料和燃料成本、天气延误、不利的项目现场条件、监管机构的意外行动、分包商的业绩、工作管理以及与项目业主的关系。估计的变化可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，公司的总建筑合同收入分别为28亿美元和26亿美元。
在确定合同工程的投标价格时，对几个因素进行了评估。这些因素包括但不限于工作的复杂性、过去从事类似类型工作的历史、季节性天气模式、竞争和市场条件、工作现场条件、劳动力安全、项目所有者的声誉、劳动力、材料和燃料的可用性、项目地点和项目完成日期。当项目开始时，随着信息的获得和围绕工作的实际成本和条件的了解，估计不断地被监控和修订。如果合同预计会出现损失，则立即确认损失。
合同经常被修改，以考虑到合同规范和要求的变化。当合同修改产生新的或改变了现有的可强制执行的权利和义务时，公司认为合同修改是存在的。一般而言，合同修改是针对与现有合同没有区别的货物或服务，因为在合同范围内提供的服务有很大的综合性，并将其视为现有合同的一部分进行核算。合同修改对交易价格和与之有关的履约义务的进度计量的影响，确认为在累积追赶基础上对收入的调整。
该公司的建筑合同通常包含可变对价，包括违约金、绩效奖金或奖励、索赔、未定价的更改单和罚款或指数定价。可变金额通常在达到某些绩效指标或项目范围发生变化时出现。本公司使用两种指定估计方法之一--期望值方法或最可能金额方法--估计将按可变对价确认的收入金额，具体取决于哪种方法最能预测本公司预期有权获得或预计将产生的最可能对价金额。在合同履约期内，对未来事件的发生以及可变对价的可能性和数额作出假设。对可变对价的估计和对预期业绩的评估，以及管理层可合理获得的所有信息(历史、当前和预测)。本公司仅在已确认的累计收入可能不会发生重大逆转或与可变对价相关的不确定性得到解决的情况下，才在估计交易价格中计入可变对价。情况的变化可能会影响管理层在确定所记录的可变对价价值时所作的估计。在确定可变对价是否受到限制时，公司会考虑是否存在可能增加潜在收入逆转的可能性的因素。本公司在每个报告期更新其对交易价格的估计，可变对价对交易价格的影响确认为在累积追赶基础上对收入的调整。
该公司收到客户关于一个大型项目的通知，该项目的合同是按时间和材料计费的，没有规定的最高价格，公司将扣留约3100万美元的剩余未付账单，包括保留。该公司认为，根据合同条款，它对这些索赔有很强的抗辩能力，而且公司相信它已根据合同条款履行了义务。本公司相信，包括保留在内的剩余未付账单有可能收回，因此，本公司已在其业绩中确认了该项目的收入。然而，围绕这一问题存在不确定性，包括争议解决的潜在长期性质、公司对物业提出留置权以及为解决争议而进行的谈判和可能的诉讼所产生的广泛可能的对价金额。
该公司认为，根据作出估计时已知的信息，围绕成本比法进行的估计是合理的。该公司有合同管理、会计和管理控制系统，使其估计能够定期更新和监测。由于在确定投标价格时评估的因素很多，该公司的估计在过去和未来都会随着每项工作获得新的信息而不断变化。
退休金和其他退休后福利
本公司为某些符合资格的员工制定了非缴费固定收益养老金计划和其他退休后福利计划。在计算与这些计划有关的福利支出(收入)和负债(资产)时，使用了各种精算假设。提供养恤金和其他退休后福利的费用承担了变化的风险，因为它们取决于基于对未来条件的假设的许多因素。
该公司在确定计划成本时作出各种假设，包括当前的贴现率和计划资产的预期长期回报、精算确定的死亡率数据和医疗保健成本趋势率。在选择被认为是确定福利支出或收入的关键变量之一的计划资产的预期长期回报时，公司考虑了历史回报、当前市场状况、投资组合和预期的未来市场趋势，包括利率以及股票和债券市场表现的变化。决定福利支出或收入的另一个关键变量是贴现率。在选择贴现率时，公司将养老金和退休后计划的预测未来现金流与收益率曲线相匹配，收益率曲线由不同到期日的优质公司债券的假设投资组合以及其他因素组成，作为基础。该公司的养老金和其他退休后福利计划资产主要由股权和固定收益投资组成。股票和债券市场实际收益的波动，以及一般利率的变化，可能会导致未来养老金和其他退休后福利成本的增加或减少。医疗保健费用趋势率由历史和未来趋势决定。
本公司相信，根据作出估计时已知的资料，就其退休金及其他退休后福利作出的估计属合理。该等估计及假设受多项变数所影响，并预期日后会有所变动。估计及假设将受贴现率、计划资产预期长期回报及医疗成本趋势率变动影响。于二零二三年十二月三十一日，假设贴现率及计划资产的预期长期回报变动50个基点将产生以下影响：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | 其他退休后福利 |
| 50个基点 | 降低50个基点 | 50个基点 | 降低50个基点 |
| 贴现率 | (单位：百万) |
截至2023年12月31日的预计福利义务 | $ | (12.0) | | $ | 13.0 | | $ | (1.7) | | $ | 1.9 | |
2024年定期养恤金费用净额（贷记） | $ | .1 | | $ | (.1) | | $ | (.2) | | $ | .2 | |
| 计划资产的预期长期回报 | | | | |
2024年定期养恤金费用净额（贷记） | $ | (1.4) | | $ | 1.4 | | $ | (.4) | | $ | .4 | |
假设医疗保健成本趋势率的100个基点变动将于2023年12月31日产生以下影响：
| | | | | | | | |
| | 100个基准
点数增加 | 100个基准
点降低 |
| | (单位：百万) |
2024年的服务和利息成本构成 | $ | — | | $ | — | |
截至2023年12月31日的退休后福利义务 | $ | 0.4 | | $ | (0.4) | |
该公司计划继续使用其目前的方法来确定计划成本。关于确定计划费用时使用的假设的更多信息，见项目8--附注19。
所得税
本公司须就各种财务交易及持续经营的潜在税务影响作出判断，以评估本公司对税务当局的责任。这些纳税义务包括所得税、房地产税、特许经营税和销售/使用税。与所得税有关的判断需要在公司的财务报表中确认，税务状况更有可能在审计中得到维持。
在制定所得税拨备、申报与税务有关的资产和负债以及在必要时报告任何估值免税额时，需要作出判断和估计。对税法的解释可能会涉及不确定性，因为税务机关可能会对此类法律进行不同的解释。实际所得税可能与估计金额不同，并可能对净收入、现金流以及与税务相关的资产和负债产生有利或不利的影响。此外，有效税率可能会受到其他变化的影响，包括各州之间的财产、工资和收入分配。
本公司评估递延税项资产的可回收性时，会考虑过往及预期的盈利水平；其他现有暂时性差异的逆转情况；可用净营业亏损及税项结转；以及可实施以变现递延税项资产的税务筹划策略。在此评估的基础上，管理层必须评估对递延税项资产计提估值准备的必要性和金额。随着事实和情况的变化，可能需要对估值免税额进行调整。
本公司受到与商品价格和利率相关的市场波动的影响。该公司有政策和程序协助控制这些市场风险，并不时利用衍生品来管理其部分风险。
利率风险
该公司使用固定和可变利率长期债务为资本支出提供部分资金，包括收购和强制性债务偿还。这些债务协议使公司面临与利率变化相关的市场风险。本公司在安排长期融资的时机时，试图利用有利的市场条件来管理这一风险。本公司不时利用利率互换协议管理本公司的部分利率风险，并可能在未来利用该等协议将此类风险降至最低。关于本公司长期债务的其他信息，请参阅第8项--附注9和10。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，本公司没有未偿还的利率对冲。
下表显示了截至2023年12月31日的长期债务金额，其中不包括未摊销债务发行成本和贴现，以及相关的加权平均利率，两者均按预期到期日计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | 总计 | 公平
价值 |
| | (百万美元) |
| 长期债务： | | | | | | | | |
| 固定费率 | $ | 61.3 | | $ | 157.7 | | $ | 140.7 | | $ | 20.7 | | $ | 75.7 | | $ | 1,468.2 | | $ | 1,924.3 | | $ | 1,672.1 | |
加权平均利率 | 4.2 | % | 4.0 | % | 5.8 | % | 7.3 | % | 4.4 | % | 4.4 | % | 4.5 | % | |
| 可变利率 | $ | — | | $ | 190.0 | | $ | — | | $ | 46.1 | | $ | 144.2 | | $ | — | | $ | 380.3 | | $ | 380.3 | |
加权平均利率 | — | % | 6.6 | % | — | % | 8.5 | % | 5.9 | % | — | % | 6.6 | % | |
商品价格风险
本公司订立商品价格衍生合约，以尽量减少与其天然气分销部门客户的天然气成本有关的价格波动。在2023年、12月31日和2022年，这些合同都不是实质性的。有关本公司衍生工具的详情，请参阅项目8-附注2。
管理层关于财务报告内部控制的报告
MDU Resources Group，Inc.的管理层负责根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的适当内部控制。公司的内部控制系统旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和公司对外财务报表的编制提供合理的保证。
所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层评估了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准内部控制--综合框架(2013).
根据我们在#年框架下的评估内部控制--综合框架(2013)，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。
本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，正如其报告中所述。
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/S/妮可·A·基维斯托 | 撰稿S/杰森·L·沃尔默 |
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尼科尔·A·基维斯托 | 贾森·L·沃尔默 |
| 总裁与首席执行官 | 总裁副首席财务官兼财务主管 |
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独立注册会计师事务所报告
致MDU Resources Group，Inc.股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附MDU Resources Group，Inc.及附属公司(“本公司”)于2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益及现金流量表，以及列于指数第(15)项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月22日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计产生的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
与客户的合同收入--施工合同收入--见财务报表附注2和附注4
关键审计事项说明
该公司使用基于合同进展的成本-成本衡量的输入法来确认一段时间内的施工合同收入，因为它最好地描述了资产向客户的转移，这发生在公司在合同上产生成本时。在进度的成本比计量下，所发生的成本与履约义务的估计总成本进行比较。收入按所发生的成本按比例入账。这种方法在很大程度上取决于做出与合同完成进度、合同收入、合同成本和合同利润相关的合理可靠估计的能力。这些合同的会计处理涉及判断，特别是涉及确定合同收入和估计履约义务的总成本和利润的过程。关于未来事件的发生以及可变对价的可能性和数额，包括违约金、履约奖金或奖励、索赔、未标价的变更单和罚款或指数定价，在合同履行期间作出假设。该公司以其预计有权获得或预计产生的最可能金额估计可变对价，并在交易价格中包括估计金额，前提是当与可变对价相关的不确定性得到解决时，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。在截至2023年12月31日的一年中，该公司确认了28亿美元的建筑合同收入。
鉴于对公司的建筑合同进行必要的判断，包括使用估计来确定用于确认建筑合同收入的履约义务的交易价格、总成本和利润，由于建筑合同的数量和复杂性，审计此类估计需要广泛的审计工作，而且在执行审计程序和评估这些程序的结果时，审计师的判断力很高。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及管理层对用于确认建筑合同收入的履约义务的总成本和利润的估计，其中包括：
•我们测试了管理层对施工合同收入的控制的设计和操作有效性，包括对管理层对履行义务的总成本和利润的估计。
•我们根据前一年的加价，并考虑到本年度的事件，对某些履约义务的建筑合同收入金额进行了预期，将其应用于本年度的建筑合同成本，并将我们的预期与管理层记录的建筑合同收入金额进行了比较。
•我们选择了一个建筑合同样本，并执行了以下操作：
•根据每份合同的条款和条件，评估合同是否适当地包括在管理层对施工合同收入的计算中，包括在履行履约义务方面取得进展时是否不断地将控制权转移给客户。
•观察施工现场，检查某些施工合同的完成进度。
•将交易价格(包括估计的可变对价)与根据合同规定的当前权利和义务以及与客户商定的任何修改而预期收到的对价进行比较。
•通过评估基础商品和服务是否高度相互依存和相互关联，评价管理层对不同业绩义务的识别。
•测试迄今发生的履约义务费用的准确性和完整性。
•将估计的合同收入总额，包括估计的可变对价，与根据合同规定的当前权利和义务以及与客户商定的任何修改而预期收到的对价进行比较。
•我们通过以下方法评估合同收入中估计可变对价的合理性：
◦评估支持管理层对项目原因和合同权利的判断的信息
◦测试与可变对价相关的基础成本识别的准确性。
•通过以下方式评估履约义务的总成本和利润估计数：
◦将迄今发生的总成本与管理层迄今预计发生的成本进行比较，并选择特定的成本类型，将迄今发生的成本与管理层在完工时的估计成本进行比较。
◦通过与公司的项目经理和工程师进行确证询问，并将估计与管理层的工作计划、工程规范和供应商合同进行比较，来评估管理层实现总成本和利润估计的能力。
◦将管理层对选定合同的估计与类似履约义务的成本和利润进行比较(如果适用)。
•检验了管理层计算履约义务施工合同收入的数学准确性。
•我们通过将实际成本和利润与管理层对已履行的业绩义务的历史估计进行比较，评估了管理层准确估计总成本和利润的能力。
监管事项-利率监管对财务报表的影响-请参阅财务报表附注2和21
关键审计事项说明
通过该公司受监管的公用事业业务，该公司向客户提供电力和天然气服务，并生产、传输和分配电力。本公司受联邦和州公用事业监管机构(统称为“委员会”)的费率监管，这些监管机构对本公司运营所在州的电力和天然气分销公司的费率拥有管辖权。根据监管会计的规定，本公司受监管的公用事业业务将某些收入和费用项目计入，该规定要求该等业务将某些项目作为监管资产或负债递延，否则这些项目将根据未来费率中预期的监管处理分别反映为费用或收入。这些延期项目的预期回收、退款或未来费率降低通常基于每个项目的具体费率制定决定或先例。对利率管制经济学的会计影响多个财务报表行项目和披露，如财产、厂房和设备；监管资产和负债；营业收入；运营和维护费用；折旧费用和所得税。
差饷是在监管程序中根据对公司提供公用事业服务的成本和公司对受监管公用事业业务的投资回报的分析来确定和批准的。监管决定可能会对收回成本、投资回报率以及差饷收回资产的时间和金额产生影响。监管差饷的前提是完全收回谨慎产生的成本和合理的投资资本回报率。委员会未来做出的决定将影响受监管业务的会计。
我们确认利率监管的影响是一项关键的审计事项，这是由于管理层做出重大判断以支持其关于受影响账户余额和披露的断言，以及在评估未来监管命令对财务报表的影响时涉及的主观程度。管理层的判断包括评估(1)收回未来发生的成本的可能性和(2)向客户退款或未来降低费率的可能性。鉴于管理层的会计判断是基于对委员会未来决定结果的假设，由于其内在的复杂性，审计这些判断需要关于利率监管的会计专业知识。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与委员会未来决定的不确定性有关的审计程序包括以下内容：
•我们测试了管理层对以下可能性的控制的设计和操作有效性：(1)作为物业、厂房和设备发生并作为监管资产递延的未来费率的收回；以及(2)应作为监管负债报告的费率的退款或未来降幅。我们测试了管理层对初始确认为监管资产或负债的金额的控制，以及对可能影响未来利率收回成本或未来利率下调的可能性的监管发展的监测和评估。
•我们评估了该公司与利率监管影响相关的披露，包括记录的余额和监管发展。
•吾等已阅读委员会就本公司及本公司主要司法管辖区内其他公用事业机构发出的相关监管命令、程序备忘录、本公司或干预者提交的文件及其他公开资料，以评估未来费率收回的可能性或根据类似情况下处理类似成本的先例未来费率下调的可能性。我们评估了外部信息，并与管理层记录的监管资产和负债余额进行了比较，以确保完整性，以及任何可能与管理层的断言相矛盾的证据。
•我们从管理层那里获得了一份关于监管资产收回的可能性或尚未在监管命令中涉及的监管负债的退款或未来利率下调的分析，以评估管理层关于金额可能收回或未来利率下调的断言。
•我们检查了董事会的会议记录，以确定任何可能与管理层关于收回或退款可能性的断言相矛盾的证据。我们还询问了管理层有关本年度利率备案和新的监管资产或负债的情况。
商誉--天然气分配报告单位--见财务报表附注2和8
关键审计事项说明
本公司对减值商誉的评估涉及报告单位的公允价值与其账面价值的比较。本公司采用贴现现金流量模型和市场法确定其报告单位的公允价值。使用贴现现金流模型确定公允价值要求管理层对未来现金流、利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)、长期增长率和贴现率的预测做出重大估计和假设。使用市场法厘定公允价值时，管理层须就EBITDA倍数及基准交易倍数作出重大假设。这些假设的变化可能会对公允价值或任何商誉减值费用的金额产生重大影响。截至2023年12月31日，商誉余额为4.89亿美元，其中3.46亿美元分配给天然气分配报告股(“天然气分配”)。截至计量日期，天然气分配的公允价值超过其账面值，因此未确认减值。
由于管理层对公允价值及其公允价值与账面价值之间的差额进行了重大估计和假设，因此我们将天然气分销商誉确定为一项重要的审计事项。这需要高度的审计师判断力和更大的努力程度，包括在执行审计程序时需要我们的公允价值专家参与，以评估管理层对未来现金流预测、EBITDA以及贴现率、长期增长率、EBITDA和基准交易倍数的预测和假设的合理性。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与未来现金流量预测EBITDA、贴现率、长期增长率、EBITDA和管理层用来估计天然气分销公允价值的利率基础交易倍数相关的审计程序包括以下内容：
•我们测试了对管理层商誉减值评估的控制的有效性，包括对确定天然气分配公允价值的控制，例如与管理层对未来现金流和EBITDA的预测有关的控制，以及贴现率、长期增长率、EBITDA和利率基础交易倍数的选择。
•我们通过比较实际结果与管理层的历史预测来评估管理层准确预测的能力。
•我们通过将预测与(1)历史结果、(2)与管理层和董事会的内部沟通、(3)公司新闻稿以及公司及其同行公司的分析师和行业报告中包含的预测信息进行比较，来评估管理层预测的合理性。
•我们评估了从2023年10月31日年度衡量日期到2023年12月31日管理层预测变化的影响。
•在公允值专家的协助下，吾等评估估值方法、贴现率及长期增长率的合理性，包括测试相关来源资料及计算的数学准确性，以及制定一系列独立估计，并将该等估计与管理层选定的贴现率及长期增长率进行比较。
•在公允价值专家的协助下，我们评估了EBITDA交易倍数，包括测试相关来源资料和计算的数学准确性，以及将管理层选择的倍数与其指导公司和交易进行比较。
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| /s/德勤律师事务所 | |
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| 明尼苏达州明尼阿波利斯 | |
| 2024年2月22日 | |
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| 自2002年以来，我们一直担任该公司的审计师。 | |
独立注册会计师事务所报告
致MDU Resources Group，Inc.股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已审核MDU Resources Group，Inc.财务报告的内部控制。截至2023年12月31日，根据 内部控制--综合框架 (2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准审计了该公司截至2023年12月31日及截至该年度的合并财务报表，并于2024年2月22日出具了审计报告，对该等合并财务报表发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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| /s/德勤律师事务所 |
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| 明尼苏达州明尼阿波利斯 |
| 2024年2月22日 |
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合并损益表
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| 截至2013年12月31日的年度， | 2023 | 2022 | 2021 |
| (以千为单位，每股除外) |
| 营业收入： | | | |
| 电力、天然气分配和调节管道 | $ | 1,789,637 | | $ | 1,736,397 | | $ | 1,390,992 | |
非管制管道、建筑服务和其他 | 2,867,703 | | 2,705,387 | | 2,063,444 | |
| 总营业收入 | 4,657,340 | | 4,441,784 | | 3,454,436 | |
| 运营费用： | | | |
| 操作和维护： | | | |
| 电力、天然气分配和调节管道 | 397,037 | | 375,347 | | 367,234 | |
非管制管道、建筑服务和其他 | 2,573,835 | | 2,450,347 | | 1,842,697 | |
| 操作和维护费用合计 | 2,970,872 | | 2,825,694 | | 2,209,931 | |
| 购买天然气出售 | 742,965 | | 757,883 | | 483,118 | |
折旧及摊销 | 213,598 | | 210,028 | | 198,240 | |
| 收入以外的税收 | 196,046 | | 186,173 | | 157,991 | |
| 电力燃料和外购电力 | 107,881 | | 92,007 | | 74,105 | |
| 总运营费用 | 4,231,362 | | 4,071,785 | | 3,123,385 | |
| 营业收入 | 425,978 | | 369,999 | | 331,051 | |
免税交换Knife River保留股份的实现收益 | 186,556 | | — | | — | |
| 其他收入 | 41,672 | | 11,228 | | 25,724 | |
| 利息支出 | 114,308 | | 80,698 | | 70,709 | |
| 所得税前收入 | 539,898 | | 300,529 | | 286,066 | |
| 所得税 | 59,473 | | 49,761 | | 43,544 | |
| 持续经营收入 | 480,425 | | 250,768 | | 242,522 | |
| 非连续性业务，扣除税金后的净额 | (65,718) | | 116,721 | | 135,609 | |
| 净收入 | $ | 414,707 | | $ | 367,489 | | $ | 378,131 | |
| 每股收益-基本： | | | |
| 持续经营收入 | $ | 2.36 | | $ | 1.23 | | $ | 1.20 | |
| 非连续性业务，扣除税金后的净额 | (.32) | | .58 | | .67 | |
| 每股收益-基本 | $ | 2.04 | | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | |
| 每股收益-稀释后： | | | |
| 持续经营收入 | $ | 2.36 | | $ | 1.23 | | $ | 1.20 | |
| 非连续性业务，扣除税金后的净额 | (.33) | | .58 | | .67 | |
| 稀释后每股收益 | $ | 2.03 | | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | |
| 加权平均已发行普通股-基本 | 203,640 | | 203,358 | | 202,076 | |
| 加权平均已发行普通股-稀释后 | 203,938 | | 203,462 | | 202,383 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
综合全面收益表
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| 截至2013年12月31日的年度， | 2023 | 2022 | 2021 |
| (单位：千) |
| 净收入 | $ | 414,707 | | $ | 367,489 | | $ | 378,131 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | |
衍生工具亏损的重新分类调整，包括在净收入中，扣除税项15, $177及$145分别在2023年、2022年和2021年 | 81 | | 413 | | 446 | |
| 离职后负债调整： | | | |
期内产生之离职后负债收益（亏损），扣除税项后，201), $3,965及$1,626分别在2023年、2022年和2021年 | (646) | | 12,007 | | 4,876 | |
计入定期养恤金净额的退休后负债损失摊销，扣除税款，美元78, $597及$615分别在2023年、2022年和2021年 | 242 | | 1,819 | | 1,870 | |
从监管资产中重新分类退休后负债调整，扣除税项，美元0, $(1,086)及$0分别在2023年、2022年和2021年 | — | | (3,265) | | — | |
| 离职后负债调整 | (404) | | 10,561 | | 6,746 | |
| 可供出售投资之未变现收益（亏损）净额： | | | |
本期间产生的可供出售投资未实现收益（亏损）净额，扣除税项，46, $(177)和$(67）分别于2023年、2022年和2021年 | 173 | | (667) | | (252) | |
可供出售投资亏损的重新分类调整数，包括在净收入（扣除税项）中，11, $31及$36分别在2023年、2022年和2021年 | 43 | | 114 | | 134 | |
可供出售投资未实现收益（亏损）净额 | 216 | | (553) | | (118) | |
| 其他全面收益(亏损) | (107) | | 10,421 | | 7,074 | |
| 普通股股东应占综合收益 | $ | 414,600 | | $ | 377,910 | | $ | 385,205 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并资产负债表
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| 12月31日， | | 2023 | 2022 |
| 资产 | (以千为单位，不包括股票和每股金额) |
| 流动资产： | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 76,975 | | $ | 70,428 | |
| 应收账款净额 | | 942,782 | | 1,064,340 | |
| 盘存 | | 87,392 | | 64,248 | |
| 当前监管资产 | | 172,492 | | 165,092 | |
| 预付款和其他流动资产 | | 84,082 | | 55,123 | |
| 非连续性业务的流动资产 | | — | | 592,517 | |
| 流动资产总额 | | 1,363,723 | | 2,011,748 | |
| 非流动资产： | | | |
| 财产、厂房和设备 | | 7,341,116 | | 6,874,629 | |
减去累计折旧和摊销 | | 2,220,206 | | 2,098,298 | |
| 不动产、厂场和设备净额 | | 5,120,910 | | 4,776,331 | |
| 商誉 | | 488,960 | | 488,960 | |
| 其他无形资产，净额 | | 2,004 | | 4,102 | |
| 监管资产 | | 447,099 | | 329,659 | |
| 投资 | | 124,235 | | 128,827 | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 74,363 | | 73,502 | |
| 其他 | | 211,865 | | 161,901 | |
| 停产业务非流动资产 | | — | | 1,685,751 | |
| 非流动资产总额 | | 6,469,436 | | 7,649,033 | |
| 总资产 | | $ | 7,833,159 | | $ | 9,660,781 | |
| 负债与股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 短期借款 | | $ | 95,000 | | $ | 38,500 | |
| 一年内到期的长期债务 | | 61,319 | | 47,819 | |
| 应付帐款 | | 475,215 | | 525,560 | |
| 应缴税金 | | 58,110 | | 62,308 | |
| 应付股息 | | 25,461 | | 45,245 | |
| 应计补偿 | | 85,512 | | 59,470 | |
| 一年内到期的经营租赁负债 | | 22,884 | | 21,307 | |
| 一年内到期的监管负债 | | 70,761 | | 26,440 | |
| 其他应计负债 | | 181,471 | | 156,031 | |
| 停产业务的流动负债 | | — | | 496,923 | |
| 流动负债总额 | | 1,075,733 | | 1,479,603 | |
| 非流动负债： | | | |
| 长期债务 | | 2,236,904 | | 2,317,848 | |
| 递延所得税 | | 458,548 | | 455,499 | |
| 资产报废债务 | | 384,371 | | 372,870 | |
| 监管责任 | | 521,050 | | 448,454 | |
| 经营租赁负债 | | 51,645 | | 52,871 | |
| 其他 | | 199,675 | | 180,603 | |
停产业务的非流动负债 | | — | | 765,904 | |
| 非流动负债总额 | | 3,852,193 | | 4,594,049 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 股东权益： | | | |
普通股 授权-500,000,000股票，$1.00面值 已发行股份─ 203,689,090在2023年12月31日和204,162,8142022年12月31日 | | 203,689 | | 204,163 | |
| 其他实收资本 | | 1,466,235 | | 1,466,037 | |
| 留存收益 | | 1,253,693 | | 1,951,138 | |
| 累计其他综合损失 | | (18,384) | | (30,583) | |
库存成本— 538,921股票于2022年12月31日 | | — | | (3,626) | |
| 股东权益总额 | | 2,905,233 | | 3,587,129 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 7,833,159 | | $ | 9,660,781 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并权益表
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截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| | | 其他
实收资本 | 留存收益 | 累积
其他综合损失 | | | | |
| 普通股 | 库存股 | |
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 总计 |
| | (以千为单位，股票除外) |
2020年12月31日 | 201,061,198 | | $ | 201,061 | | $ | 1,371,385 | | $ | 1,558,363 | | $ | (48,078) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | | $ | 3,079,105 | |
| 净收入 | — | | — | | — | | 378,131 | | — | | — | | — | | | 378,131 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | 7,074 | | — | | — | | | 7,074 | |
| 普通股宣布的股息 | — | | — | | — | | (174,084) | | — | | — | | — | | | (174,084) | |
| 员工股票薪酬 | — | | — | | 14,709 | | — | | — | | — | | — | | | 14,709 | |
普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | (392,294) | | (6,701) | | | (6,701) | |
| 基于股票的报酬归属后发行普通股，扣除用于扣税的股份 | — | | — | | (10,828) | | — | | — | | 392,294 | | 6,701 | | | (4,127) | |
| 普通股发行 | 2,828,463 | | 2,828 | | 85,939 | | — | | — | | — | | — | | | 88,767 | |
2021年12月31日 | 203,889,661 | | 203,889 | | 1,461,205 | | 1,762,410 | | (41,004) | | (538,921) | | (3,626) | | | 3,382,874 | |
| 净收入 | — | | — | | — | | 367,489 | | — | | — | | — | | | 367,489 | |
| 其他综合收益 | — | | — | | — | | — | | 10,421 | | — | | — | | | 10,421 | |
| 普通股宣布的股息 | — | | — | | — | | (178,761) | | — | | — | | — | | | (178,761) | |
| 员工股票薪酬 | — | | — | | 10,254 | | — | | — | | — | | — | | | 10,254 | |
| 普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | (266,821) | | (7,399) | | | (7,399) | |
| 基于股票的报酬归属后发行普通股，扣除用于扣税的股份 | — | | — | | (12,303) | | — | | — | | 266,821 | | 7,399 | | | (4,904) | |
| 普通股发行 | 273,153 | | 274 | | 6,881 | | — | | — | | — | | — | | | 7,155 | |
2022年12月31日 | 204,162,814 | | 204,163 | | 1,466,037 | | 1,951,138 | | (30,583) | | (538,921) | | (3,626) | | | 3,587,129 | |
| 净收入 | — | | — | | — | | 414,707 | | — | | — | | — | | | 414,707 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | (107) | | — | | — | | | (107) | |
| 普通股宣布的股息 | — | | — | | — | | (142,033) | | — | | — | | — | | | (142,033) | |
| 员工股票薪酬 | — | | — | | 6,781 | | — | | — | | — | | — | | | 6,781 | |
| 普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | (153,622) | | (4,811) | | | (4,811) | |
| 基于股票的报酬归属后发行普通股，扣除用于扣税的股份 | — | | — | | (7,851) | | — | | — | | 153,622 | | 4,811 | | | (3,040) | |
刀河分离 | (538,921) | | (539) | | — | | (970,119) | | 12,306 | | 538,921 | | 3,626 | | | (954,726) | |
| 普通股发行 | 65,197 | | 65 | | 1,268 | | — | | — | | — | | — | | | 1,333 | |
2023年12月31日 | 203,689,090 | | $ | 203,689 | | $ | 1,466,235 | | $ | 1,253,693 | | $ | (18,384) | | — | | $ | — | | | $ | 2,905,233 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | 2023 | 2022 | 2021 |
| | (单位：千) |
| 经营活动： | | | |
| 净收入 | $ | 414,707 | | $ | 367,489 | | $ | 378,131 | |
| 减：已终止经营业务收入（亏损），扣除税项 | (65,718) | | 116,721 | | 135,609 | |
| 持续经营收入 | 480,425 | | 250,768 | | 242,522 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | |
折旧及摊销 | 213,598 | | 210,028 | | 198,240 | |
| 递延所得税 | (4,414) | | 21,248 | | 27,393 | |
| 信贷损失准备金 | 13,624 | | 5,595 | | 1,037 | |
| 债务发行成本摊销 | 1,207 | | 978 | | 930 | |
| 雇员股票补偿成本 | 6,309 | | 8,982 | | 12,857 | |
| 养恤金和退休后福利计划净定期福利贷方 | (5,380) | | (7,323) | | (5,990) | |
| 投资未实现损失（收益） | (7,493) | | 10,207 | | (6,096) | |
| 出售资产的收益 | (8,521) | | (6,631) | | (6,418) | |
免税交换Knife River保留股份的收益 | (186,556) | | — | | — | |
| 流动资产及负债变动（扣除收购）： | | | |
| 应收账款 | 110,434 | | (330,809) | | (75,380) | |
| 盘存 | (27,594) | | (15,555) | | 138 | |
| 其他流动资产 | (52,882) | | (9,404) | | (67,389) | |
| 应付帐款 | (76,679) | | 172,664 | | 25,511 | |
| 其他流动负债 | 66,997 | | 7,569 | | 3,462 | |
| 养恤金和退休后福利计划缴款 | (7,643) | | (82) | | (83) | |
| 其他非当前变化 | (22,675) | | (10,582) | | (51,787) | |
| 持续经营提供的现金净额 | 492,757 | | 307,653 | | 298,947 | |
| 非持续经营提供的现金净额(用于) | (160,130) | | 202,411 | | 196,830 | |
| 经营活动提供的净现金 | 332,627 | | 510,064 | | 495,777 | |
| 投资活动： | | | |
| 资本支出 | (519,726) | | (478,425) | | (485,197) | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | — | | — | | (2,500) | |
出售或处置财产的净收益 | 16,474 | | 11,340 | | 14,585 | |
拆迁费用，扣除残值后的净额 | 1,170 | | (11,780) | | (11,363) | |
| 投资 | 16,302 | | (4,138) | | (3,136) | |
| 持续经营所用现金净额 | (485,780) | | (483,003) | | (487,611) | |
| 非连续性业务使用的现金净额 | (55,011) | | (155,878) | | (398,267) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (540,791) | | (638,881) | | (885,878) | |
| 融资活动： | | | |
| 发行短期借款 | 810,000 | | 38,500 | | 50,000 | |
| 偿还短期借款 | (460,901) | | — | | (100,000) | |
| 发行长期债务 | 726,700 | | 373,046 | | 272,043 | |
| 偿还长期债务 | (792,998) | | (65,764) | | (24,758) | |
| 发债成本 | (2,521) | | (1,129) | | (918) | |
| 发行普通股所得款项 | — | | (150) | | 88,767 | |
| 已支付的股息 | (161,316) | | (176,915) | | (171,354) | |
| 普通股回购 | (4,811) | | (7,399) | | (6,701) | |
| 股票薪酬预提税金 | (3,040) | | (4,904) | | (4,126) | |
| 持续经营提供的现金净额 | 111,113 | | 155,285 | | 102,953 | |
| 非持续经营业务提供(用于)的现金净额 | 93,509 | | (112) | | 281,762 | |
| 融资活动提供的现金净额 | 204,622 | | 155,173 | | 384,715 | |
| 增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | (3,542) | | 26,356 | | (5,386) | |
现金、现金等价物和限制性现金--年初 | 80,517 | | 54,161 | | 59,547 | |
现金、现金等价物和限制性现金—年终 * | $ | 76,975 | | $ | 80,517 | | $ | 54,161 | |
* 包括已停止业务的现金美元10.1百万美元和美元10.4截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
注1-陈述的基础
全文中使用的缩写和缩略语定义在合并财务报表附注之后。公司合并财务报表包括电力、天然气分销、管道、建筑服务等业务的会计科目。电力和天然气分销业务以及部分管道业务受到监管。建筑服务和其他，以及管道业务的一部分，是不受监管的。有关本公司业务的进一步说明，请参阅附注18。
该公司宣布了2022年的战略举措，作为公司持续审查其业务的一部分。2023年5月31日，公司完成了开刀河(原建筑材料和承包部门)的分离，由此产生了两家独立的上市公司：MDU资源集团有限公司和刀河公司。公司董事会批准将大约90%的已发行和流通股分配给公司的股东。公司股东在2023年5月22日，也就是分配的创纪录日期，每持有4股公司普通股，就会获得1股刀河公司普通股。分拆后，公司立即保留了约10%或570万股刀河普通股，并于2023年11月在免税交易所出售。出于美国联邦所得税的目的，对公司股东来说，刀子河的分离是一笔免税的剥离交易。
本公司本期及以前期间的综合财务报表及附注已重新列报，以列报KATH River的经营业绩及资产及负债为非持续业务，但本公司以往分配予KAKET River的某些公司间接费用则不包括在内，该等费用已在其他财务报表中反映。合并损益表中的非持续业务还包括富达的支持活动，以及与与开刀河分离相关的融资活动相关的某些利息支出。本公司停产业务的资产和负债计入综合资产负债表中停产业务的流动资产、停产业务的非流动资产、停产业务的流动负债和停产业务的非流动负债。除另有说明外，综合财务报表附注所列金额与本公司持续经营有关。
2023年11月2日，该公司宣布打算免税剥离其全资拥有的建筑服务业务--MDU建筑服务。该公司董事会认为，免税剥离建筑服务业务支持了公司的目标，即通过成为一家纯粹受监管的能源输送公司来提高股东的价值。
管理层还评估了2023年12月31日之后发生的事件的影响，截至2024年2月22日这些合并财务报表发布之日，这些事件需要在财务报表中确认或披露。
合并原则
综合财务报表乃根据公认会计原则编制，并包括本公司及其全资附属公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中冲销，但与公司根据公认会计准则受监管的业务有关的某些交易除外。有关公司间收入的更多信息，请参见附注18。
这些声明还包括该公司在共同拥有的输电和发电设施的资产、负债和费用中的所有权权益。有关更多信息，请参见附注20。
预算的使用
根据公认会计准则编制财务报表时，公司必须作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用。估计数用于下列项目：长期资产和商誉；财产折旧年限；税收准备金；使用合同进展情况的成本对成本计量确认的收入；预期的信贷损失；环境和其他或有损失；预计将在向客户收取的费率中收回的监管资产；建筑合同成本；未开账单的收入；精算确定的福利成本；资产报废债务；租赁分类；使用权资产和租赁负债的现值；以及基于股票的薪酬估值。当获得更多信息，或实际金额可确定时，记录的估计数将被修订。因此，对先前会计估计的修订可能会影响经营结果。
注2-重大会计政策
新会计准则
下表简要介绍了适用于该公司的会计声明及其对其财务报表和/或披露的潜在影响：
| | | | | | | | | | | |
| 标准 | 描述 | 生效日期 | 对财务报表/披露的影响 |
| 最近采用的会计准则 |
| ASU 2020-04-参考汇率改革 | 2020年3月，FASB发布了可选的指导意见，以便利参考汇率改革对财务报告的影响。该指引适用于某些合约修改、套期保值关系和其他参考LIBOR或其他参考利率的交易，这些交易预计将因参考利率改革而终止。从2022年1月1日开始，伦敦银行间同业拆借利率或其他停产参考利率不能适用于新合同。新合同将纳入新的参考费率，其中包括SOFR。伦敦银行间同业拆借利率或其他终止的参考利率不能适用于在2022年12月31日之后签订或评估的合同修改或对冲关系。参考伦敦银行间同业拆借利率或其他预期将被终止的参考利率的现有合约，必须在2023年6月30日之前确定替代利率。 | 自2020年3月12日起至2022年12月31日止 | 有关更多信息，请参阅下面的ASU 2022-06-参考汇率改革：推迟日落日期。 |
| ASU 2022-06-参考汇率改革：推迟日落日期 | 2022年12月，FASB在ASC 848中纳入了一项日落条款，该条款基于对LIBOR何时停止发布的预期。在ASU 2020-04发布时，英国金融市场行为监管局(FCA)已确定打算在2021年12月31日之后停止伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)隔夜期限。2021年3月，英国金融市场行为监管局宣布，伦敦银行间同业拆借利率隔夜期限的意向终止日期为2023年6月30日，这超出了目前ASC 848的日落日期。此更新中的修订将ASC 848的日落日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日，之后实体将不再被允许应用ASC 848中的浮雕。 | 2024年12月31日 | 该公司已更新其信贷协议，包括有关伦敦银行同业拆息的继任者或替代利率的措辞。该公司预计该指导不会对其经营业绩、财务状况、现金流或披露产生实质性影响。 |
| 最近发布的尚未采用的会计准则 |
ASU 2023-05企业合并。合资企业的组建。识别和初始测量 | 2023年8月，FASB在合资企业的单独财务报表中发布了关于对合资企业的贡献进行会计处理的指导意见，以便在合资企业的财务报表中向投资者和其他资本配置者(统称投资者)提供决策有用的信息，并减少实践中的多样性。新的会计基础将要求合资企业在成立时按公允价值确认和初步计量其资产和负债(符合企业合并指导方针的公允价值计量除外)。在2025年1月1日之前成立的合资企业，如果有足够的信息，可以选择追溯适用该指导意见。 | 对于成立日期为2025年1月1日或之后的所有合资企业，预期均有效。 | 该公司目前正在评估该指导将对其截至2025年12月31日的年度中期和年度披露产生的影响。 |
ASU 2023-07分部报告-对可报告分部披露的改进 | 2023年11月，财务会计准则委员会发布了关于改进财务报告的指导意见，要求所有公共实体在年度和中期基础上披露增量分部信息，主要是通过加强对重大分部费用的披露，以使投资者能够制定更多有助于决策的财务分析。 | 在2024年12月31日财政年度和2025年1月1日开始的过渡期内生效，之前的期间在采纳期披露。 | 该公司目前正在评估该指导将对其截至2024年12月31日的年度和未来中期披露产生的影响。 |
ASU 2023-09所得税-改进所得税披露修正案，2023年12月 | 财务会计准则委员会发布了指导意见，以满足投资者的要求，即通过改进所得税披露，提高所得税信息的透明度，主要涉及税率调节和所得税已付信息以及所得税披露的有效性。 | 2025年12月31日 | 该公司目前正在评估该指导将对其截至2025年12月31日的年度披露产生的影响。 |
现金、现金等价物和限制性现金
本公司将所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。限制性现金是指公司的专属自保保险公司持有的存款，国家保险法规要求这些存款留在专属自保保险公司。该公司曾限制现金为#美元。28.1百万美元和美元35.6分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
收入确认
当通过将对产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，收入被确认。收入是根据与客户的合同中规定的对价计算的，不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。该公司被认为是从客户那里收取某些税款的代理商。因此，该公司在销售时列报扣除这些税项后的收入将汇给政府当局，包括销售税和使用税。
电力和天然气分销部门通过销售电力和天然气产品和服务产生收入，其中包括零售和运输服务。这些细分市场根据客户的服务申请/合同建立客户的零售或运输服务账户，这表明批准了服务合同。合同确定了提供服务的义务，以换取交付或随时准备交付所确定的商品；客户有义务支付适用关税中规定的服务费用。产品销售基于固定费率，其中包括基本费率和每单位费率，这些费率由州或联邦监管机构确定，包括在批准的关税中。商品的消费或运输数量决定了单位收入的总额。所提供的服务以及所消费或运输的产品是一项单一的履行义务，因为两者相结合才能成功地将合同产品或服务转让给客户。随着客户接收和消费产品和服务，收入将随着时间的推移而确认。衡量完成单一履约义务的进展情况的方法是以单位产出法为基础，收入的确认是基于对迄今为止转移给客户的货物或服务的价值的直接计量。对于受公司公用事业电费管辖的合同，金额按月计费，金额在收到发票后15至22天内到期，具体取决于适用的州电费。对于不受关税约束的其他合同，付款期限为净30天。目前，该部门没有退货、退款或其他类似义务的实质性义务。
管道部门的收入来自向第三方和内部客户提供天然气运输和地下储存服务，以及其他与能源相关的服务，主要是天然气分销部门。管道段根据客户对固定或可中断的天然气运输或储存服务的请求与客户建立合同(S)。合同确定了该部门有义务提供所请求的服务(S)，以换取客户在规定期限内的考虑。根据所请求和签订的服务类型(S)，所提供的服务可能包括运输或储存指定数量的天然气和/或随时准备交付或储存指定数量的天然气。天然气运输和储存收入基于固定费率，其中可能包括预订费和/或每单位商品费率。该分部提供的服务通常被视为在提供服务和确认收入的同时，随着时间的推移而履行的单一履行义务。该部门受监管服务的费率基于其FERC批准的费率或客户协商费率，其非受监管服务的费率与其客户谈判并在合同中规定。对于受公司关税管辖的合同，金额在下个月的第九个工作日或之前开具账单，金额应在收到发票后12天内支付。对于不受关税约束的其他合同，付款期限为净30天。目前，该部门没有退货、退款或其他类似义务的实质性义务。
建筑服务部门的收入来自专业承包服务，其中还包括建筑设备和其他用品的销售。当客户和该部门的代表都签署了合同，承担提供服务的义务，以换取合同中确定的对价时，这一部门向客户提供专业承包服务。这一部门提供的服务的性质通常包括在单个项目中承诺的多个商品和服务，以创建不同的商品和服务捆绑，公司已确定这些商品和服务是单一履约义务。交易价格包括根据原合同价格所需的固定对价，以及公司预期有权获得的与已签署的变更单相关的任何额外对价，加上公司预计有权获得的可变对价的估计，但须受以下限制。该部分合同的性质产生了几种类型的可变对价。可变对价的例子包括：违约金；绩效奖金或奖励和罚款；索赔；未定价的变更单；以及指数定价。可变金额通常在达到某些绩效指标或项目范围发生变化时出现。本公司使用两种指定估计方法之一--期望值方法或最可能金额方法--估计将按可变对价确认的收入金额，具体取决于哪种方法最能预测本公司预期有权获得或预计将产生的最可能对价金额。在合同履约期内，对未来事件的发生以及可变对价的可能性和数额作出假设。对可变对价的估计和对是否将估计金额计入交易价格的决定主要基于对预期业绩的评估以及管理层可合理获得的所有信息(历史、当前和预测)。本公司仅在已确认的累计收入可能不会发生重大逆转或与可变对价相关的不确定性得到解决的情况下，才在估计交易价格中计入可变对价。情况的变化可能会影响管理层在确定所记录的可变对价价值时所作的估计。在确定可变对价是否受到限制时，公司会考虑是否存在可能增加潜在收入逆转的可能性或程度的因素。本公司在每个报告期更新其对交易价格的估计，可变对价对交易价格的影响确认为在累积追赶基础上对收入的调整。合同收入在一段时间内使用基于项目进度衡量的输入法予以确认。这是衡量收入的首选方法，因为发生的成本已确定为
代表向客户承诺的此类商品或服务转让的整体进展情况的最佳指示。在进度的成本比计量下，所发生的成本与履约义务的估计总成本进行比较。收入按所发生的成本按比例入账。该部门还向第三方和内部客户销售建筑设备和其他用品。这些销售的合同是使用销售订单或发票，其中包括定价和付款条件。所有这类合同都包括对交付单一不同产品或单独确定的一组产品和服务的单一履约义务。收入在产品或服务的交付履行履行义务的时间点确认。与销售相关的保修是与产品符合特定质量规格或法律要求的标准保修一致的保修。对于大多数合同，向客户开出的账单金额应在收到后30天内到期。对于退货、退款或其他类似义务，没有实质性的义务。
该公司在提供服务或交付货物时确认所有其他收入。
法律费用
公司在发生外部法律费用时承担这些费用。
应收账款和预期信贷损失准备
应收款主要包括销售货物和服务的贸易和承包服务应收款，扣除预期的信贷损失。该公司的贸易应收账款都在12个月或更短的时间内到期。逾期90天或以上的应收账款余额总额为#美元。45.7百万美元和美元34.3分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
该公司的预期信贷损失是通过使用历史信贷损失经验、资产特定特征的变化、当前状况以及合理和可支持的未来预测以及其他特定账户数据进行审查而确定的，并至少每季度执行一次。该公司制定并记录其方法，以确定其每个应报告业务部门的预期信贷损失拨备。业务部门使用的风险特征可能包括客户组合、对客户的了解以及各种地方经济的一般经济状况等。当管理层确定无法收回的金额时，特定账户余额将被注销。管理层已审查了通过预期信贷损失准备金预留的余额，并认为这是合理的。
该公司预期的信贷亏损详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 电式 | 天然气
分布 | 管道 | 施工
服务 | 总计 |
| | (单位：千) |
2021年12月31日 | $ | 269 | | $ | 1,506 | | $ | 2 | | $ | 2,533 | | $ | 4,310 | |
本期预期信用损失准备 | 1,325 | | 4,084 | | — | | 186 | | 5,595 | |
| 减从备抵项下支出的注销 | 1,625 | | 4,913 | | — | | 625 | | 7,163 | |
| 收回的信贷损失 | 406 | | 938 | | — | | 68 | | 1,412 | |
| 2022年12月31日 | 375 | | 1,615 | | 2 | | 2,162 | | 4,154 | |
| 本期预期信用损失准备 | 1,645 | | 5,777 | | — | | 6,202 | | 13,624 | |
| 减从备抵项下支出的注销 | 1,994 | | 7,355 | | 2 | | 455 | | 9,806 | |
| 收回的信贷损失 | 388 | | 1,152 | | — | | 58 | | 1,598 | |
| 2023年12月31日 | $ | 414 | | $ | 1,189 | | $ | — | | $ | 7,967 | | $ | 9,570 | |
应收账款还包括应计未账单收入，即确认超过账单金额的收入。MDU Energy Capital的应计未计费收入为美元，132.0百万美元和美元181.8分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。
于十二月三十一日，客户根据合约保留金拨备已发出但未支付的结余如下：
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| (单位：千) |
短期保留金 * | $ | 84,474 | | $ | 91,474 | |
长期保留金** | 21,355 | | 19,511 | |
| 保留金共计 | $ | 105,829 | | $ | 110,985 | |
* 预期于12个月或以内支付，并计入应收款项净额。
* * 计入非流动资产—其他。
库存和储存中的天然气
本公司受规管运营所储存的天然气，一般采用末后先出法，按成本或市价的较低者估值，或采用平均成本或先进先出法，按成本或可变现净值的较低者估值。大部分其他存货均采用平均成本法按成本或可变现净值两者中较低者估值。预计在12个月内使用的储存天然气成本部分已计入存货。 截至12月31日的库存包括：
| | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| | (单位：千) |
| 储存中的天然气（当前） | $ | 39,377 | | $ | 22,533 | |
| 转售商品 | 34,955 | | 27,910 | |
| 材料和用品 | 5,460 | | 6,846 | |
| 其他 | 7,600 | | 6,959 | |
| 总计 | $ | 87,392 | | $ | 64,248 | |
储存中的其余天然气，主要是为正常运行目的维持压力水平所需的天然气成本，包括在非流动资产中--其他，为#美元。48.51000万美元和300万美元47.5截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别为2.5亿美元。
财产、厂房和设备
物业、厂房和设备的增加按成本入账。当受监管资产在正常业务过程中报废或以其他方式处置时，该资产的原始成本计入累计折旧。关于报废或处置所有其他资产，由此产生的收益或损失被确认为收入的一个组成部分。
本公司获准在受监管的建筑项目上向AFUDC注资，并在相关设施投入使用时将该等金额计入费率基数。此外，该公司还在适用的情况下对与其其他业务相关的某些承包服务项目的利息进行资本化。AFUDC在截至12月31日的年度中的金额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (单位：千) |
| AFUDC-借用 | $ | 10,035 | | $ | 2,236 | | $ | 2,833 | |
| AFUDC-股权 | $ | 1,894 | | $ | 2,165 | | $ | 6,961 | |
一般来说，财产、厂房和设备在资产的平均使用年限内按直线折旧。
本公司按受监管的公用事业费率收取某些厂房资产的搬家成本。这些金额在综合资产负债表中作为监管负债入账。
长期资产减值，不包括商誉
每当事件或环境变化显示其长期资产的账面价值可能无法收回时，本公司便会审核该等账面价值。本公司对长期资产进行减值测试的水平明显低于商誉减值测试的水平。长期资产或资产组，在为当地市场服务的单个或一组业务中，按基本独立的可识别现金流的最低水平进行减值评估。确定是否已发生减值是基于对资产的未贴现未来现金流量的估计，与资产的账面价值相比。如果已发生减值，确认的减值金额通过估计资产的公允价值并在账面价值大于公允价值时记录亏损来确定。减值计入综合损益表中的运营和维护费用。
不是减值损失记录于2023年、2022年或2021年。不可预见的事件和情况的变化可能需要在未来某个日期确认减值损失。
可通过费率调整收回或退还的天然气成本
根据适用的州公共服务委员会的某些订单的条款，该公司将推迟天然气商品、运输和储存成本，这些成本高于或低于目前通过其现有费率表收回的金额。这类订单通常规定，这些金额可通过费率调整予以追回或退还。可通过费率调整收回的天然气成本为#美元。154.31000万美元和300万美元141.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别计入流动监管资产和非流动资产-合并资产负债表上的监管资产。可通过费率调整退还的天然气成本为$43.21000万美元和300万美元1.0分别于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日计入综合资产负债表一年内到期的监管负债。
电动燃料和外购电力延期
根据适用的州公共服务委员会的某些命令的条款，该公司将推迟支付高于或低于目前通过其现有费率计划收回的金额的电力燃料和购买电力成本。这类订单一般规定，这些金额可通过费率调整予以追回或退还。电动燃料和购买的电力成本可收回#美元。33.91000万美元和300万美元2.7分别于2023年、2023年和2022年12月31日，计入综合资产负债表中的当前监管资产。可退还的电动燃料和购买的电力成本为$4.9截至2022年12月31日，已计入综合资产负债表一年内到期的监管负债。
监管资产和负债
该公司受监管的业务受各种州和联邦机构的监管。这些企业遵循的会计政策一般受FERC的统一会计制度以及ASC 980的规定-受监管的操作。这些会计政策在某些方面与本公司不受监管的业务所使用的政策不同。
根据监管会计的规定，公司的受监管业务将某些收入和费用项目计入，该规定要求这些业务将本应分别反映为费用或收入的某些项目作为监管资产或负债递延。本公司在确定可按当前或未来利率收回的金额时，记录监管资产或负债。监管资产和负债的摊销符合FERC和适用的州公共服务委员会建立的监管待遇。有关这些监管延期的性质和金额的更多信息，请参见附注6。
商誉
商誉是指在企业合并中收购的可确认的有形和无形资产净值超出购买价格的部分。商誉需要每年进行减值测试，本公司在第四季度完成减值测试，如果事件或情况变化表明商誉可能减值，则更频繁地进行减值测试。
本公司已确定，其商誉减值测试的报告单位是其运营部门或运营部门的组成部分，这些部门构成了一项可获得离散财务信息的业务，并且部门管理层定期审查其经营业绩。有关本公司经营分部的更多资料，请参阅附注18。商誉减值(如有)是通过比较每个报告单位的公允价值与其账面价值来计量的。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，报告单位的商誉不受损害。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，公司必须就报告单位的账面价值(包括商誉)超过报告单位的公允价值的金额计入减值损失。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度， 不是已记录的减值损失。
投资
该公司的投资包括人寿保险单、保险合同、抵押贷款支持证券和美国国债的现金退还价值。本公司按公允价值计量其在保险合同中的投资，并将任何未实现的收益和损失记录在综合收益表中。本公司并未为其按揭证券及美国国库券选择公允价值选项，因此，这些投资的未实现损益计入累计其他全面亏损。有关更多信息，请参见附注9和19。
可变利息实体
本公司评估其与其他实体的安排和合同，以确定它们是否为VIE，如果是，本公司是否为主要受益人。GAAP提供了一个框架，用于识别VIE并确定公司何时应在合并财务报表中包括VIE的资产、负债、非控制性权益和活动结果。
如果在VIE中拥有所有权、合同或其他财务利益的一方(可变利益持有人)有权指导VIE最重要的活动，并有义务承担VIE可能对VIE产生重大影响的损失或收益，则VIE应合并。合并VIE的可变利益持有者称为主要受益人。在合并时，主要受益人最初必须按公允价值记录VIE的所有资产、负债和非控股权益，然后对VIE进行会计处理，就像它被合并一样。
本公司对其是否有资格成为VIE的主要受益人的评估涉及重大判断、估计和假设，并包括对对VIE的经济表现影响最大的活动的定性分析，以及本公司是否有权指导这些活动、实体的设计、各方的权利和安排的目的。
合资企业
本公司采用权益法或比例合并法对未合并的合资企业进行会计处理。本公司目前持有以下权益50在合资企业中的百分比，该合资企业的主要目的是在建筑合同上汇集资源。比例合并适用于包括非法人实体的合资企业和与建筑相关的合资企业的活动。对于按比例合并入账的合资企业，只有本公司按比例分摊的资产、负债、收入和费用计入本公司的资产负债表和经营业绩。
对于采用比例合并的合资企业，本公司在其综合收益表中计入#美元。7.81000万，$14.82000万美元，和美元14.7截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度收入分别为2.5亿美元和2.11000万，$3.01000万美元和300万美元4.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的营业收入分别为2.5亿欧元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司在这些合资企业的资产中拥有#美元的权益。1.81000万美元和300万美元2.4分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
对于按权益法入账的合资企业，本公司对合资企业的投资余额计入综合资产负债表中的投资，本公司按比例分摊的净收入计入综合收益表中的其他收入。公司在权益法合资企业中的投资为净资产#美元。6.21000万美元和300万美元1.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别为2.5亿美元。在2023年、2022年和2021年，公司确认权益法合资企业的收入为#美元4.91000万，$5.91000万美元和300万美元878,000，分别为。
衍生工具
本公司订立商品价格衍生合约，以尽量减少天然气分销部门与客户天然气成本有关的价格波动。该等衍生工具并未被指定为对冲工具，并按公允价值计入综合资产负债表。该等衍生工具的公允价值变动连同任何合约结算均根据监管会计于每个期间记入监管资产或负债。本公司并不为交易或其他投机目的而订立任何衍生工具。
本公司于2023年或2022年期间并无订立任何商品价格衍生合约。
租契
租赁负债及其相应的使用权资产根据预期租赁期内租赁付款的现值入账。本公司在租赁期内按直线原则确认原始租赁期为12个月或以下的租赁，但不确认相应的使用权资产或租赁负债。本公司根据每份合同中的不可撤销和可撤销期限确定租赁期限。不可撤销期限包括可依法强制执行的合同条款，任何一方都不能在不招致重大处罚的情况下取消合同。可撤销期限由各种因素决定，这些因素基于谁有权撤销合同。如果只有出租人有权解除合同，公司将假定合同将继续。如果承租人是唯一有权取消合同的一方，公司将考虑资产、实体和基于市场的因素。如果出租人和承租人都有权解除合同，公司假定合同将不再继续。
用于计算租赁负债现值的贴现率是以每份合同中的隐含利率为基础的。如果利率未知或无法确定，则公司使用递增借款利率，该利率由合同期限、资产类别和公司截至合同生效日的借款利率确定。
资产报废债务
本公司记录资产报废债务负债在产生期间的公允价值。在最初记录负债时，本公司通过增加相关长期资产的账面金额来资本化成本。随着时间的推移，负债在每个期间增加到其现值，资本化成本在相关资产的使用年限内折旧。于清偿负债后，本公司将清偿所记录金额的债务，或在其非受监管业务产生损益，或在其受监管业务产生监管资产或负债。
基于股票的薪酬
本公司根据授予日的估计公允价值确定股票奖励的补偿费用，并确认归属期间的相关补偿费用。本公司采用直线摊销法确认与限售股相关的补偿费用，限售股只有一个使用条件。这种方法在整个奖励的必要服务期内，以直线为基础确认股票补偿费用。本公司确认与绩效奖励相关的补偿费用，这些奖励基于服务期间的绩效指标和服务条件以直线方式授予。根据对每个报告日期业绩目标的潜在实现情况的确定，对初期至今费用进行了调整。本公司在必要的服务期内，采用基于市场的绩效指标，以直线方式确认与绩效奖励相关的补偿费用。杰出业绩股票奖励被转换为限制性股票单位，与通过剥离完成刀子河的分离有关。
本公司使用估计的罚没率来记录绩效股票奖励的补偿费用。估计的罚没率是根据实际历史没收的平均值计算的。本公司亦会在计算时对任何已知因素进行分析，以确定对平均历史罚没率作出的任何必要调整。当实际没收超过估计没收时，本公司使用实际没收来记录补偿费用。
每股收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以本年度已发行普通股的加权平均股数。每股摊薄收益的计算方法是净收入除以本年度已发行普通股的加权平均股数，再加上非既得业绩股票奖励和限制性股票单位的影响。已发行普通股包括已发行股份减去国库持有的股份。作为分离的结果，公司保留了538,921本公司普通股的股份，历史上由KATH River的一家子公司拥有，并按成本计入库存股。在分离之后，538,921国库股被停用。这个538,921库存股对加权平均流通股没有影响，因为它们在退役前没有流通股。在计算基本每股收益和稀释后每股收益时，净收益都是相同的。在计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的加权平均已发行普通股的对账如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| (以千为单位，每股除外) |
| 加权平均已发行普通股-基本 | 203,640 | | 203,358 | | 202,076 | |
| 摊薄业绩股票奖励的效果 | 298 | | 104 | | 307 | |
| 加权平均已发行普通股-稀释后 | 203,938 | | 203,462 | | 202,383 | |
| | | |
每股收益-基本： | | | |
持续经营收入 | $ | 2.36 | | $ | 1.23 | | $ | 1.20 | |
非连续性业务，扣除税金后的净额 | (.32) | | .58 | | .67 | |
每股收益-基本 | $ | 2.04 | | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | |
| | | |
每股收益-稀释后： | | | |
持续经营收入 | $ | 2.36 | | $ | 1.23 | | $ | 1.20 | |
非连续性业务，扣除税金后的净额 | (.33) | | .58 | | .67 | |
稀释后每股收益 | $ | 2.03 | | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | |
| | | |
| 不计入稀释后每股收益计算的股票 | — | | 14 | | — | |
宣布的每股普通股股息 | $ | .6950 | | $ | .8750 | | $ | .8550 | |
所得税
该公司通过使用预计差异将逆转的年度的现行税率，为公司资产和负债的账面和纳税基础之间的所有临时差异提供递延的联邦和州所得税。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。与本公司受税率管制的活动有关的超额递延所得税结余已被记录为管制负债。这些监管责任预计将反映为根据适用的监管程序向客户收取的未来费率的降低。
本公司采用递延会计方法对投资税收抵免进行会计处理，并在符合适用的州公共服务委员会规定的费率制定处理的情况下，在不同时期摊销受监管的电力和天然气分销厂的抵免。
本公司根据所得税会计指引记录不确定的税务仓位，分两步走：(1)本公司根据税务仓位的技术价值决定是否维持该税务仓位；(2)对于符合较大可能确认门槛的税务仓位，本公司确认的最大税项优惠金额超过50最终与相关税务机关达成和解后，很可能实现80%。不符合可能性比不可能性标准的纳税头寸将被反映为纳税义务。该公司确认与所得税中未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。
注3-停产运营
2023年5月31日，该公司完成了之前宣布的将其前建筑材料和承包部门KineRiver拆分为一家新的上市公司的工作。分离是通过公司按比例分配的大约90将刀河公司流通股的百分比分配给公司普通股股东。为实行分拆，本公司向股东派发每股1股刀河普通股。四2023年5月22日，也就是分配的创纪录日期持有的公司普通股，公司保留了大约10百分比，或5.7分拆后，立即发行了2.8亿股刀河普通股。2023年第四季度，公司完成了留存股份的免税交换，冲销了相关的递延税项负债，并确认了1美元的收益186.6700万美元，这反映在持续运营中，这是因为公司没有继续重大参与KATH River。
由于分拆，KATH River的历史资产和负债已被分类为非持续业务的资产和负债，而业务的历史结果在不符合非持续业务收益(亏损)标准的非持续业务中显示，税项净额不包括本公司已分配的一般间接费用成本。公司以前各期的综合财务报表和附注已重述。就比较期间而言，卡夫河的运营仅反映到2023年5月，而2022年和2021年包括从卡夫河运营起的整整12个月。
2023年4月25日，刀子河发行了美元425.0根据一份契约，将于2031年到期的优先票据将交给合格的机构买家。刀子河还签订了一项新的信贷协议，提供了一项初始金额高达#美元的循环信贷安排。350.01000万美元和一项金额最高为#美元的优先担保定期贷款安排275.01000万美元。票据发行、循环信贷安排和定期贷款所得款项净额用于偿还#美元。825.0刀子河公司间的债务中有1.5亿美元是欠百年的。百岁用刀子河的全部收益偿还了现有第三方债务的一部分。
作为分离的结果，公司保留了538,921本公司普通股的股份，历史上由KATH River的一家子公司拥有，并按成本计入库存股。在分离之后，538,921国库股被停用。
本公司将根据2023年5月31日签订的TSA向KANK River提供过渡期服务，KAKET REVER将向本公司提供过渡期服务。在截至2023年12月31日的12个月内，公司收到了2.9百万美元；并支付了$823,000，用于这些相关活动。大多数过渡服务预计将提供为期一年的服务，但不会超过分离后的两年。
离职相关费用47.8百万美元和美元9.0截至2023年及2022年12月31日止十二个月，分别产生1000万美元（扣除税项）。发生的离职费用列报于 终止经营收入（亏损）合并损益表。这些费用主要涉及交易和第三方支助费用、一次性业务离职费和相关税费。
截至2023年12月31日，本公司的资产负债表上并无与Knife River已终止经营业务有关的资产或负债。 于2022年12月31日，本公司综合资产负债表内已终止经营业务的主要资产及负债类别的账面值如下：
| | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 资产 | (单位：千) |
| 流动资产： | |
| 现金和现金等价物 | $ | 10,090 | |
| 应收账款净额 | 241,302 | |
| 盘存 | 323,277 | |
| 预付款和其他流动资产 | 17,848 | |
| 非连续性业务的流动资产总额 | 592,517 | |
| 非流动资产： | |
| 净财产、厂房和设备 | 1,315,213 | |
| 商誉 | 274,540 | |
| 其他无形资产，净额 | 13,430 | |
| 投资 | 33,086 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 45,872 | |
| 其他 | 3,610 | |
| 已终止经营业务的非流动资产总额 | 1,685,751 | |
| 停产业务总资产 | $ | 2,278,268 | |
| 负债 | |
| 流动负债： | |
| 短期借款 | $ | 208,000 | |
| 一年内到期的长期债务 | 30,211 | |
| 应付帐款 | 131,608 | |
| 应缴税金 | 8,502 | |
| 应计补偿 | 29,192 | |
| 一年内到期的经营租赁负债 | 13,210 | |
| 其他应计负债 | 76,200 | |
| 非连续性业务的流动负债总额 | 496,923 | |
| 非流动负债： | |
| 长期债务 | 445,546 | |
| 递延所得税 | 175,804 | |
| 资产报废债务 | 33,015 | |
| 经营租赁负债 | 32,663 | |
| 其他 | 78,876 | |
| 停产业务的非流动负债总额 | 765,904 | |
| 停产业务负债总额 | $ | 1,262,827 | |
综合收益表中构成来自已终止经营业务之除税前收入（亏损）与来自已终止经营业务之除税后收入（亏损）之主要收入及开支类别对账如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (单位：千) |
| 营业收入 | $ | 735,263 | | $ | 2,532,280 | | $ | 2,226,478 | |
| 运营费用 | 769,440 | | 2,328,051 | | 2,022,976 | |
营业(亏损)收入 | (34,177) | | 204,229 | | 203,502 | |
| 其他收入(费用) | 2,381 | | (3,849) | | 693 | |
| 利息支出 | 37,545 | | 38,575 | | 23,117 | |
(亏损)所得税前非持续经营所得 | (69,341) | | 161,805 | | 181,078 | |
| 所得税 | (3,623) | | 45,084 | | 45,469 | |
| 非连续性业务，扣除税金后的净额 | $ | (65,718) | | $ | 116,721 | | $ | 135,609 | |
注4-与客户签订合同的收入
当通过将对产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，收入被确认。收入是根据与客户的合同中规定的对价计算的，不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。该公司被认为是从客户那里收取某些税款的代理商。因此，该公司在销售时列报扣除这些税项后的收入将汇给政府当局，包括销售税和使用税。
作为采用ASC 606的一部分-与客户签订合同的收入本公司选择了实际权宜之计，在本公司本应确认的资产的摊销期限为12个月或更短的情况下，将获得合同的增量成本在发生时确认为支出。
某些合同的成本估算发生变化，可能会导致发出变更单，客户可以批准或不批准，或者提出合同索赔。如果合同价格可能会调整，并且可以合理估计任何此类调整的金额，公司将与变更单和索赔相关的金额确认为收入。变更单和索赔是在正常业务过程中谈判的，代表管理层对已赚取和可能收取的额外合同收入的估计。
公司收到客户关于一个大型项目的通知，该项目的合同是按时间和材料计费的，没有规定的最高价格，公司将扣留约#美元的款项31.0剩余未付账单，包括留存费用，1.5亿美元。该公司认为，根据合同条款，它对这些索赔有很强的抗辩能力，而且公司相信它已根据合同条款履行了义务。本公司相信，包括保留在内的剩余未付账单有可能收回，因此，本公司已在其业绩中确认了该项目的收入。然而，围绕这一问题存在不确定性，包括争议解决的潜在长期性质、公司对物业提出留置权以及为解决争议而进行的谈判和可能的诉讼所产生的广泛可能的对价金额。
解聚
在下表中，收入按所提供的客户或服务的类型分类。该公司认为，这一水平的分类最好地描述了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。该表还包括按可报告部门分列的收入对账。有关公司业务分部的更多信息，请参见附注18。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | 电式 | 天然气配气 | 管道 | 建筑服务 | 其他 | 总计 |
| (单位：千) |
住宅公用事业销售 | $ | 136,274 | | $ | 724,600 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 860,874 | |
| 商业公用事业销售 | 170,321 | | 442,507 | | — | | — | | — | | 612,828 | |
| 工业公用事业销售 | 43,063 | | 45,205 | | — | | — | | — | | 88,268 | |
| 其他公用事业销售 | 7,270 | | — | | — | | — | | — | | 7,270 | |
| 天然气运输 | — | | 52,465 | | 145,297 | | — | | — | | 197,762 | |
| 天然气储存 | — | | — | | 18,254 | | — | | — | | 18,254 | |
| 机电专业承包 | — | | — | | — | | 2,125,536 | | — | | 2,125,536 | |
| 输配电专业承包 | — | | — | | — | | 683,342 | | — | | 683,342 | |
| 其他 | 54,508 | | 15,141 | | 13,874 | | 173 | | 7,941 | | 91,637 | |
| 部门间抵销 | (274) | | (416) | | (62,540) | | (143) | | (7,941) | | (71,314) | |
| 与客户签订合同的收入 | 411,162 | | 1,279,502 | | 114,885 | | 2,808,908 | | — | | 4,614,457 | |
| 其他收入 | (10,261) | | 7,619 | | 187 | | 45,338 | | — | | 42,883 | |
| 外部业务收入共计 | $ | 400,901 | | $ | 1,287,121 | | $ | 115,072 | | $ | 2,854,246 | | $ | — | | $ | 4,657,340 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 电式 | 天然气配气 | 管道 | 建筑服务 | 其他 | 总计 |
| (单位：千) |
| 住宅公用事业销售 | $ | 138,634 | | $ | 718,191 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 856,825 | |
| 商业公用事业销售 | 146,182 | | 453,802 | | — | | — | | — | | 599,984 | |
| 工业公用事业销售 | 43,766 | | 41,710 | | — | | — | | — | | 85,476 | |
| 其他公用事业销售 | 7,597 | | — | | — | | — | | — | | 7,597 | |
| 天然气运输 | — | | 48,886 | | 129,290 | | — | | — | | 178,176 | |
| 天然气储存 | — | | — | | 14,583 | | — | | — | | 14,583 | |
| 机电专业承包 | — | | — | | — | | 1,988,729 | | — | | 1,988,729 | |
| 输配电专业承包 | — | | — | | — | | 662,705 | | — | | 662,705 | |
| 其他 | 45,608 | | 13,617 | | 11,450 | | 436 | | 5,840 | | 76,951 | |
| 部门间抵销 | (137) | | (274) | | (58,884) | | (4,627) | | (5,840) | | (69,762) | |
| 与客户签订合同的收入 | 381,650 | | 1,275,932 | | 96,439 | | 2,647,243 | | — | | 4,401,264 | |
| 其他收入 | (4,714) | | (2,402) | | 256 | | 47,380 | | — | | 40,520 | |
| 外部业务收入共计 | $ | 376,936 | | $ | 1,273,530 | | $ | 96,695 | | $ | 2,694,623 | | $ | — | | $ | 4,441,784 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | 电式 | 天然气配气 | 管道 | 建筑服务 | 其他 | 总计 |
| (单位：千) |
| 住宅公用事业销售 | $ | 126,841 | | $ | 544,721 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 671,562 | |
| 商业公用事业销售 | 137,556 | | 328,285 | | — | | — | | — | | 465,841 | |
| 工业公用事业销售 | 41,757 | | 30,964 | | — | | — | | — | | 72,721 | |
| 其他公用事业销售 | 7,051 | | — | | — | | — | | — | | 7,051 | |
| 天然气运输 | — | | 48,408 | | 114,001 | | — | | — | | 162,409 | |
| 天然气储存 | — | | — | | 14,680 | | — | | — | | 14,680 | |
| 机电专业承包 | — | | — | | — | | 1,324,419 | | — | | 1,324,419 | |
| 输配电专业承包 | — | | — | | — | | 677,074 | | — | | 677,074 | |
| 其他 | 42,902 | | 10,567 | | 13,667 | | 557 | | 4,606 | | 72,299 | |
| 部门间抵销 | (170) | | (300) | | (59,470) | | (1,403) | | (4,522) | | (65,865) | |
| 与客户签订合同的收入 | 355,937 | | 962,645 | | 82,878 | | 2,000,647 | | 84 | | 3,402,191 | |
| 其他收入 | (6,525) | | 8,995 | | 188 | | 49,587 | | — | | 52,245 | |
| 外部业务收入共计 | $ | 349,412 | | $ | 971,640 | | $ | 83,066 | | $ | 2,050,234 | | $ | 84 | | $ | 3,454,436 | |
合同余额
确认收入的时间可能与向客户开具发票的时间不同。向客户开具发票的时间不一定与按成本比会计方法确认收入的时间相关。承包服务的合同按照商定的合同条款在工作进展时开具帐单。一般来说，向客户付款与收入确认是同时进行的。开票时间上的差异可能会导致合同资产或合同负债。合同资产是指按进度成本比计量确认的收入，超过了未完成合同的账单金额。这些金额将在标准合同条款允许的范围内记账，通常基于各种业绩或成就衡量标准。合同负债发生在根据未完成合同进度的成本比衡量标准确认的收入之外的账单。合同负债减少，因为收入是从履行相关履约义务中确认的。
合同资产和负债的变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 变化 | 在综合资产负债表上的位置 |
| (单位：千) | | |
合同资产 | $ | 158,861 | | $ | 154,144 | | $ | 4,717 | | 应收账款净额 |
| 合同负债--流动负债 | (202,144) | | (168,361) | | (33,783) | | 应付帐款 |
| 合同负债--非流动负债 | (291) | | (6) | | (285) | | 非流动负债--其他 |
| 合同负债净额 | $ | (43,574) | | $ | (14,223) | | $ | (29,351) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 变化 | 在综合资产负债表上的位置 |
| (单位：千) | | |
合同资产 | $ | 154,144 | | $ | 103,737 | | $ | 50,407 | | 应收账款净额 |
| 合同负债--流动负债 | (168,361) | | (146,792) | | (21,569) | | 应付帐款 |
| 合同负债--非流动负债 | (6) | | (118) | | 112 | | 非流动负债--其他 |
| 合同负债净额 | $ | (14,223) | | $ | (43,173) | | $ | 28,950 | | |
该公司确认了$167.71000万美元和300万美元143.6截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度收入分别为100万美元，此前分别计入2022年12月31日和2021年12月31日的合同负债。
该公司确认收入净增加#美元。45.71000万美元和300万美元46.9截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度，分别从前几个期间履行的履约义务中扣除100万美元。
剩余履约义务
建筑服务部门的剩余履约义务，也称为积压，包括公司合理预期将实现的未确认收入。这些未确认的收入可以包括：具有书面授标、意向书、继续进行通知、商定的工单，以便按照双方接受的条款和条件执行工作的项目，以及变更订单或索赔，只要管理层认为将获得额外的合同收入并被认为有可能收取。从剩余的履约义务中排除的是主服务协议下的潜在订单。该公司的大多数建筑合同的原定期限不到两年。
管道部门的剩余履约义务包括固定定价和固定数量的固定运输和储存合同。该公司对某些固定运输和不受监管的合同采取了实际的权宜之计，即不要求对原始期限不到12个月的合同进行额外披露。包括在剩余履约义务中的公司确定的运输和储存合同的加权平均剩余期限小于五年和两年，分别为。
于2023年12月31日，本公司的剩余履约责任为美元2.6 亿本公司预期于未来期间确认以下与该等剩余履约责任相关的收入金额：1.6 下一个十亿 12 月或更少；$471.5 在未来13至24个月内，增加100万元；及529.2 25个月或更长时间。
注5-物业、厂房及设备
于十二月三十一日之物业、厂房及设备如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 加权
平均值
可折旧
以年为单位的寿命 |
| （如适用，单位：千美元） |
| 受监管的： | | | |
| 电气： | | | |
| 世代 | $ | 939,474 | | $ | 938,614 | | 48 |
| 分布 | 521,215 | | 489,351 | | 47 |
| 传输 | 639,999 | | 616,611 | | 65 |
| 在建工程 | 115,103 | | 87,003 | | 0 |
| 其他 | 153,248 | | 145,034 | | 15 |
| 天然气分布： | | | |
| 分布 | 2,771,540 | | 2,569,921 | | 53 |
| 传输 | 115,057 | | 104,769 | | 54 |
| 存储 | 42,654 | | 42,318 | | 37 |
| 一般信息 | 215,572 | | 204,993 | | 13 |
| 在建工程 | 70,373 | | 55,759 | | 0 |
| 其他 | 246,991 | | 230,299 | | 15 |
| 管道： | | | |
| 传输 | 1,035,995 | | 951,187 | | 46 |
| 存储 | 57,160 | | 55,383 | | 53 |
| 在建工程 | 55,832 | | 34,655 | | 0 |
| 其他 | 63,867 | | 59,917 | | 18 |
| 不受管制： | | | |
| 管道： | | | |
| 在建工程 | 1,206 | | 49 | | 0 |
| 其他 | 4,327 | | 6,950 | | 9 |
| 建筑服务： | | | |
| 土地 | 8,662 | | 8,234 | | 0 |
| 建筑物和改善措施 | 52,667 | | 50,776 | | 23 |
| 机械、车辆和设备 | 191,802 | | 179,459 | | 7 |
| 其他 | 6,718 | | 6,642 | | 4 |
| 其他： | | | |
| 土地 | 2,289 | | 2,648 | | 0 |
| 其他 | 29,365 | | 34,057 | | 7 |
| | | |
减去累计折旧和摊销 | 2,220,206 | | 2,098,298 | | |
| 净财产、厂房和设备 | $ | 5,120,910 | | $ | 4,776,331 | | |
附注6— 监管资产和负债
下表概述了截至12月31日的未摊销监管资产和负债的各个组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 估计回收或退款期 | * | 2023 | | 2022 | |
| | | (单位：千) |
| 监管资产： | | | | |
| 当前： | | | | |
| 通过费率调整可收回的天然气成本 | 至.为止1年 | | $ | 98,844 | | $ | 141,306 | |
| 电动燃料和外购电力延期 | 至.为止1年 | | 33,918 | | 2,656 | |
| 保育计划 | 至.为止1年 | | 14,425 | | 8,544 | |
| 成本回收机制 | 至.为止1年 | | 9,153 | | 4,019 | |
| 环境合规方案 | 至.为止1年 | | 5,525 | | — | |
| 其他 | 至.为止1年 | | 10,627 | | 8,567 | |
| | | 172,492 | | 165,092 | |
| 非当前： | | | | |
| 养恤金和退休后福利 | ** | | 142,511 | | 143,349 | |
| 成本回收机制 | 至.为止25年份 | | 85,944 | | 67,171 | |
| 环境合规方案 | - | | 66,806 | | — | |
| 通过费率调整可收回的天然气成本 | 至.为止2年份 | | 55,493 | | — | |
| 工厂费用/资产报废债务 | 在植物生命中 | | 46,009 | | 44,462 | |
| 人造气厂场地整治 | - | | 26,127 | | 26,624 | |
| 向客户追讨的税款 | 在植物生命中 | | 12,249 | | 12,330 | |
| 长期债务再融资成本 | 至.为止37年份 | | 2,600 | | 3,188 | |
| 待退役的工厂 | - | | 772 | | 21,525 | |
| 其他 | 至.为止15年份 | | 8,588 | | 11,010 | |
| | | 447,099 | | 329,659 | |
| 监管总资产 | | | $ | 619,591 | | $ | 494,751 | |
| 监管责任： | | | | |
| 当前： | | | | |
| 可通过费率调整退还的天然气费用 | 至.为止1年 | | $ | 43,161 | | $ | 955 | |
| 差饷退还经费 | 至.为止1年 | | 6,866 | | 1,147 | |
| 成本回收机制 | 至.为止1年 | | 6,284 | | 1,977 | |
| 保证金分享 | 至.为止1年 | | 5,243 | | — | |
| 可退还给顾客的税款 | 至.为止1年 | | 2,149 | | 3,937 | |
| 保育计划 | 至.为止1年 | | 2,130 | | 4,126 | |
| 可退还的燃料和电费 | 至.为止1年 | | 263 | | 3,253 | |
| 电动燃料和外购电力延期 | 至.为止1年 | | — | | 4,929 | |
| 其他 | 至.为止1年 | | 4,665 | | 6,116 | |
| | | 70,761 | | 26,440 | |
| 非当前： | | | | |
| 工厂搬迁和退役费用 | 在植物生命中 | | 220,147 | | 208,650 | |
| 可退还给顾客的税款 | 在植物生命中 | | 193,578 | | 203,222 | |
| 环境合规方案 | - | | 61,941 | | — | |
| 成本回收机制 | 至.为止18年份 | | 21,791 | | 14,025 | |
| 累计递延投资税收抵免 | 在植物生命中 | | 15,740 | | 13,594 | |
| 养恤金和退休后福利 | ** | | 6,044 | | 7,376 | |
| 其他 | 至.为止14年份 | | 1,809 | | 1,587 | |
| | | 521,050 | | 448,454 | |
| 监管总负债 | | | $ | 591,811 | | $ | 474,894 | |
| 净监管地位 | | | $ | 27,780 | | $ | 19,857 | |
*估计收回或退还期间，目前正在收回或退还给客户的金额。
* * 在发生费用或作出现金捐助时入账。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，大约194.31000万美元和300万美元242.5 100万元的监管资产没有赚取回报率，但预计将以未来的回报率从客户身上收回。该等资产主要包括退休金及退休后福利的无资金部分、资产报废责任、若干管道完整性成本、人造气厂场地修复的估计未来成本以及与环境合规相关的成本。
该公司在某些州受到环境合规法规的约束，这些法规要求天然气分销公司将总体温室气体排放减少到每个适用州建立的特定门槛。遵守这些标准可以通过提高能源效率和节约措施、购买排放额度以及抵消和购买低碳燃料来实现。排放额度由各州免费分配给该公司，其中一部分需要拍卖。本公司预期此等法规的合规成本及出售已分配排放限额的收入将按税率转嫁至客户，并已相应地将环境合规成本作为监管资产递延，并将出售排放限额的收益作为监管负债递延。
在2021年下半年至2022年，由于全球事件的影响，该公司经历了天然气成本居高不下的需求超过供应的情况。此外，2022年12月和2023年1月，由于多个价格压力事件，整个太平洋西北地区的天然气价格大幅上涨，包括广泛低于正常温度和天然气消费量增加；由于管道限制(包括德克萨斯州西部的维护)导致天然气流量减少；以及地区天然气储存水平处于历史低位。
有关本公司按司法管辖区划分的最新案件的讨论，请参阅附注20。
2019年2月，公司宣布三台老化燃煤发电机组退役。本公司加快了与这些财产、厂房和设备设施相关的折旧，并根据公认会计原则将加速折旧与为制定利率而批准的折旧之间的差额记录为监管资产。已向NDPSC、MTPSC和SDPUC提出请求，并随后获得批准，要求用递延监管资产的摊销来抵消这些单位停止运营所节省的资金。该公司于2021年3月停止了Lewis&Clark站的运营，并于2022年2月停止了Heskett站的1号和2号机组的运营。该公司随后将为这些设施收回的成本从上一表中的工厂退役重新归类为成本回收机制，并开始摊销相关的工厂退役和关闭成本。
如果由于任何原因，本公司的受监管业务的全部或部分业务不再符合监管会计的应用标准，与不再符合该等标准的部分相关的监管资产和负债将从资产负债表中剔除，并计入损益表或停止监管会计发生期间的累计其他全面亏损。
注7-环境津贴和义务
从2023年开始，该公司的天然气分销部门将获得环境许可，作为其遵守某些州环境法规的要求的一部分。津贴由各州免费分配给公司，并根据各州的要求根据需要购买额外的津贴。该分部按存货计算法按加权平均成本记录购入及分配的环境津贴。环境津贴计入预付款及其他流动资产和非流动资产--综合资产负债表中的其他资产。截至2023年12月31日，该公司拥有72.71.8亿美元的环境津贴。
以温室气体排放量为基础的环境遵守义务是按照所持有的环境许可的账面价值加上履行遵守义务所需的额外许可的估计价值来计量的。环境合规义务计入流动负债--其他应计负债和非流动负债--其他在综合资产负债表上。于2023年12月31日，本公司应计$66.81.2亿美元的合规义务。
该公司确认在环境项目下分配的排放许可的销售收入，当排放许可在拍卖中出售时。与销售这些免税额相关的收入作为各自司法管辖区环境合规监管责任的一部分递延。截至2023年12月31日，公司收到美元61.91000万美元用于出售排放限额。
由于退回环境津贴，该分部会从综合资产负债表中减少相关的环保合规资产及负债。与公司环境津贴和义务相关的费用和收入作为监管资产和负债递延。有关公司监管资产和负债的更多信息，请参见附注6。
注8-商誉及其他无形资产
天然气分销和建筑服务部门的商誉账面值保持不变，为#美元。345.7百万美元和美元143.2分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。不是商誉减值已在这些期间入账。
于2023年10月31日，公允价值大幅超过本公司建筑服务报告单位的账面价值。本公司的年度减值测试显示，天然气分销报告单位的公允价值并未大幅超过其账面价值(“缓冲”)。根据该公司的评估，天然气分配报告单位的估计公允价值超过其账面价值，其中包括#美元。345.7百万美元的商誉，大约4截至2023年10月31日的百分比。天然气分配报告股的缓冲比上一年有所减少，主要原因是风险调整后的资本成本从6.42022年增长到6.72023年的百分比，这与测试日期的国库利率直接相关。如果未能达到预期经营结果或公允价值计量模式的其他投入发生变化，天然气分配报告单位将面临未来减值的风险。
截至12月31日的其他应摊销无形资产如下：
| | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| | (单位：千) |
| 客户关系 | $ | 10,450 | | $ | 10,450 | |
| 累计摊销较少 | 8,446 | | 6,356 | |
| | 2,004 | | 4,094 | |
| 竞业禁止协议 | 292 | | 552 | |
| 累计摊销较少 | 292 | | 544 | |
| | — | | 8 | |
| 总计 | $ | 2,004 | | $ | 4,102 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的可摊销无形资产摊销费用为#美元。2.11000万，$2.21000万美元和300万美元2.5分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2023年12月31日，可识别无形资产的估计摊销费用金额为：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此后 |
| (单位：千) |
| 摊销费用 | $ | 1,888 | | $ | 116 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
注：9-公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的或为转移负债而支付的价格(退出价格)。公允价值ASC根据投入的重要性建立了资产和负债分组的层次结构。本公司资产及负债的估计公允价值按经常性基础计量，按市场法厘定。
该公司按公允价值计量其在某些固定收益证券和股权证券中的投资，并在收入中确认公允价值的变化。该公司预计将利用这些包括保险合同的投资来履行其为公司高管和某些主要管理人员制定的无资金、无限制的固定收益和固定缴款计划下的义务，并投资于这些固定收益和股权证券，以赚取投资回报和资本增值。这些投资总额为$66.21000万美元和300万美元78.0截至2023年12月31日和2022年12月31日的1.3亿美元分别被归类为综合资产负债表上的投资。截至2023年12月31日的年度，这些投资的未实现净收益为$7.51000万美元。截至2022年12月31日止年度，该等投资的未实现净亏损为美元。11.31000万美元。截至2021年12月31日止年度，该等投资的未实现净收益为$5.81000万美元。公允价值变动被认为是计划成本的一部分，在合并损益表中归类为其他收入。2023年，该公司提取了$20.02023年12月31日，减少了对综合资产负债表的投资。
该公司没有为其可供出售的证券选择公允价值选项，该选项记录了收入的收益和损失，其中包括抵押贷款支持证券和美国国债。这些可供出售的证券按公允价值入账，并在综合资产负债表中归类为投资。未实现损益计入累计其他综合亏损。可供出售证券的详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 成本 | 毛收入
未实现
收益 | 毛收入
未实现
损失 | 公允价值 |
| (单位：千) |
| 抵押贷款支持证券 | $ | 8,234 | | $ | 17 | | $ | 470 | | $ | 7,781 | |
| 美国国债 | 3,521 | | 28 | | 8 | | 3,541 | |
| 总计 | $ | 11,755 | | $ | 45 | | $ | 478 | | $ | 11,322 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | 成本 | 毛收入
未实现
收益 | 毛收入
未实现
损失 | 公允价值 |
| (单位：千) |
| 抵押贷款支持证券 | $ | 8,928 | | $ | 2 | | $ | 636 | | $ | 8,294 | |
| 美国国债 | 2,608 | | — | | 72 | | 2,536 | |
| 总计 | $ | 11,536 | | $ | 2 | | $ | 708 | | $ | 10,830 | |
本公司按经常性基准按公允价值计量的资产如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 于2023年12月31日的公允价值计量，使用 | |
| | 报价
处于活动状态
市场：
雷同
资产
(一级) | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(二级) | 意义重大
看不见
输入量
三级(三级) | 2023年12月31日的余额 |
| | (单位：千) |
| 资产： | | | | |
| 货币市场基金 | $ | — | | $ | 6,409 | | $ | — | | $ | 6,409 | |
| 保险合同 * | — | | 66,283 | | — | | 66,283 | |
| 可供出售的证券： | | | | |
| 抵押贷款支持证券 | — | | 7,781 | | — | | 7,781 | |
| 美国国债 | — | | 3,541 | | — | | 3,541 | |
| 按公允价值计量的总资产 | $ | — | | $ | 84,014 | | $ | — | | $ | 84,014 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*保险合同投资约为 60 %的固定收益投资， 15 %的大型公司普通股， 8%的目标日期投资， 7 中型股公司普通股中占%， 5 在小盘股公司的普通股中， 3 %的现金等价物， 1%的高收益投资， 1%的国际投资。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 于2022年12月31日的公允价值计量，使用 | |
| | 报价
处于活动状态
市场：
雷同
资产
三级(一级) | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
(二级) | 意义重大
看不见
输入量
三级(三级) | 2022年12月31日的余额 |
| | (单位：千) |
| 资产： | | | | |
| 货币市场基金 | $ | — | | $ | 4,913 | | $ | — | | $ | 4,913 | |
| 保险合同 * | — | | 77,958 | | — | | 77,958 | |
| 可供出售的证券： | | | | |
| 抵押贷款支持证券 | — | | 8,294 | | — | | 8,294 | |
| 美国国债 | — | | 2,536 | | — | | 2,536 | |
| 按公允价值计量的总资产 | $ | — | | $ | 93,701 | | $ | — | | $ | 93,701 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*保险合同投资约为 63 %的固定收益投资， 15 %的大型公司普通股， 8 中型股公司普通股中占%， 6 在小盘股公司的普通股中， 6目标日期投资的百分比和210%的现金等价物。
本公司的货币市场基金按期末持有的股票的资产净值估值，基于活跃市场上公布的市场报价，或使用其他已知来源，包括外部来源的定价。该公司的抵押贷款支持证券和美国国债的估计公允价值是基于可比市场交易、其他可观察到的投入或其他来源，包括来自外部来源的定价。本公司保险合同的估计公允价值是基于合同现金退还价值，该价值主要由保险公司管理的单独账户中的投资确定。这些金额接近公允价值。受管理的独立账目根据其他可观察到的投入或经证实的市场数据进行估值。
尽管本公司认为用于估计公允价值的方法与其他市场参与者使用的方法一致，但使用其他方法或假设可能会导致对公允价值的不同估计。
该公司将公允价值计量标准的规定应用于其非经常性、非财务计量，包括长期资产减值。该等资产不按公允价值持续计量，但只有在某些情况下才须进行公允价值调整。每当事件或情况变化显示其长期资产(不包括商誉)的账面价值可能无法收回时，本公司便会审核该等资产的账面价值。
本公司的长期债务在综合资产负债表中并不按公允价值计量，该公允价值仅供披露之用。公允价值在公允价值层次中被归类为第二级，并基于使用当前市场利率的贴现未来现金流量。本公司于12月31日的二级长期债务的估计公允价值如下：
| | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| | (单位：千) |
| 账面金额 | $ | 2,298,223 | | $ | 2,365,667 | |
| 公允价值 | $ | 2,046,039 | | $ | 2,053,396 | |
包括在流动资产和流动负债内的本公司剩余金融工具的账面价值接近其公允价值。
注：10-债务
由于刀河分拆，百年于2023年第二季度偿还了所有未偿债务，资金来自刀河偿还及本公司订立各种新债务工具。有关偿还与刀河分离有关的债务的其他信息，请参阅附注3。
本公司子公司的某些债务工具包含限制性和财务契诺以及交叉违约条款。为了根据各自的债务工具借款，附属公司必须遵守适用的契诺和某些其他条件，而所有这些条件都是子公司在2023年12月31日遵守的。如果子公司不遵守适用的公约和其他条件，可能需要寻求其他资金来源。
下表汇总了公司子公司未偿还的循环信贷安排：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | 设施 | 设施
限值 | | 截至2023年12月31日的未偿还金额 | 截至2022年12月31日的未偿还金额 | 信任状 2023年12月31日的信用额度 | | 期满
日期 |
| | | (单位：百万) |
| 蒙塔纳—达科塔公用事业公司 | 商业票据/循环信贷协议（a） | $ | 200.0 | | | $ | 144.2 | | $ | 117.5 | | $ | — | | | 10/18/28 |
Cascade天然气公司 | 循环信贷协议 | $ | 100.0 | | (b) | $ | 15.4 | | $ | 44.4 | | $ | 25.0 | | (c) | 11/30/27 |
中山燃气公司 | 循环信贷协议 | $ | 100.0 | | (d) | $ | 30.7 | | $ | 85.6 | | $ | — | | | 10/13/27 |
百年能源控股公司 | 商业票据/循环信贷协议（e） | $ | — | | | $ | — | | $ | 231.6 | | $ | — | | | 12/19/24 |
| MDU资源集团公司 | 循环信贷协议 | $ | 150.0 | | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | 5/29/24 |
| MDU资源集团公司 | 循环信贷协议 | $ | 200.0 | | (f) | $ | — | | $ | — | | $ | 8.9 | | | 5/31/28 |
(a)商业票据计划得到与各银行的循环信贷协议的支持（条款允许增加借款，根据规定条件，蒙大拿—达科他州的选择，最高限额为美元，250.0 百万）。截至2023年12月31日和2022年， 不是根据循环信贷协议未偿还的款项。
(b)某些规定允许增加借款，最高限额为美元，125.01000万美元。
(c)未偿还信用证减少了信贷协议项下可用的金额。
(d)某些规定允许增加借款，最高限额为美元，125.01000万美元。
(e)百年于2023年第二季度偿还了所有未偿债务，资金来自刀河偿还和本公司签订各种新的债务工具。商业票据计划得到了与多家银行的循环信贷协议的支持(规定允许增加借款，在规定的条件下选择百年纪念，最高限额为#美元)。700.0(亿美元)。在2022年12月31日，有不是循环信贷协议项下的未偿还金额。
(f)某些规定允许增加借款，最高限额为美元，250.01000万美元。
蒙大拿州-达科他州的商业票据项目由循环信贷协议支持。虽然未偿还商业票据的数量不会减少循环信贷协议下的可用容量，但蒙大拿州-达科他州发行的商业票据的总额不会超过其信贷协议下的可用容量。商业票据和循环信贷协议借款在此期间可能有所不同，这主要是由于蒙大拿州-达科他州某些业务的季节性导致营运资金需求波动的结果。
短期债务
下跌2023年1月20日，下跌签订了一份150.01,000,000美元定期贷款协议，基于SOFR的浮动利率，到期日为2024年1月19日。2023年12月5日，下跌支付了美元100.0未偿还余额中的1.8亿美元。
Intermountain 2023年1月20日，InterMountain进入了一个125.01,000,000美元定期贷款协议，基于SOFR的浮动利率，到期日为2024年1月19日。2023年3月、4月和5月，InterMountain支付了1美元20.01000万，$30.02000万美元，和美元30.0分别为未偿还余额的1.8亿美元。
百年诞辰2022年3月18日，百周年纪念进入了一个美元100.01000万定期贷款协议，基于SOFR的浮动利率，到期日为2023年3月17日。2023年3月17日，百年纪念修改了协议，将到期日延长至2023年9月15日。2023年5月31日，百年集团偿还了定期贷款协议项下的全部未偿还余额。
2022年12月19日，百周年纪念进入了一个美元135.01000万定期贷款协议，基于SOFR的浮动利率，到期日为2023年12月18日。2023年5月31日，百年集团偿还了定期贷款协议项下的全部未偿还余额。
MDU资源集团公司2023年5月1日，本公司签订了一项75.01000万定期贷款协议，基于SOFR的浮动利率，到期日为2023年11月1日。2023年5月31日，本公司偿还了定期贷款协议项下未偿还的全部余额。
2023年5月31日，本公司签订了一项150.01000万循环信贷协议，基于SOFR的浮动利率，到期日为2024年5月29日。于2023年12月31日，本公司拥有不是未清偿的金额。该协议载有习惯公约和条款，包括公司的一项公约，即在任何时候都不允许总债务与总资本的比率大于65百分比。这些公约还包括对出售某些资产、贷款和投资的某些限制。
如附注3所述，公司保留了101999年，本公司将持有Knife River股份的%，旨在将其投资货币化，并向本公司提供收益。于2023年11月6日，本公司订立了一项$310.0 100万元定期贷款协议，用于促进股权交换的免税债务。这笔定期贷款是通过非现金交换公司在刀河的股份，293.2 该定期贷款余额已于二零二三年十一月十日以现金偿还。
长期债务
长期未偿债务 未偿长期债务如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日的加权平均利率 | 2023 | 2022 |
| | | (单位：千) |
到期日为2024年7月15日至2062年6月15日的优先票据 | 4.46 | % | $ | 1,882,000 | | $ | 1,848,500 | |
循环信贷协议支持的商业票据 | 5.94 | % | 144,200 | | 349,050 | |
2025年5月31日和2032年9月3日到期的定期贷款协议 | 6.51 | % | 196,300 | | 7,000 | |
2027年10月13日和2027年11月30日到期的信贷协议 | 8.50 | % | 46,100 | | 130,000 | |
中期票据到期日为2027年9月15日至2029年3月16日 | 7.32 | % | 35,000 | | 35,000 | |
到期日期为2028年5月31日至2038年11月30日的其他票据 | 2.21 | % | 980 | | 1,614 | |
| 减少未摊销债务发行成本 | | 6,357 | | 5,211 | |
| 减折扣 | | — | | 286 | |
| 长期债务总额 | | 2,298,223 | | 2,365,667 | |
| 较少的当前到期日 | | 61,319 | | 47,819 | |
| 长期债务净额 | | $ | 2,236,904 | | $ | 2,317,848 | |
蒙大拿州-达科他州2023年10月18日，蒙大拿州-达科他州修改并重申了其循环信贷协议，将借款能力提高到美元。200.01000万美元，并将到期日延长至2028年10月18日。蒙大拿州-达科他州的循环信贷协议支持其商业票据计划。本协议下的商业票据借款被归类为长期债务，因为它们打算通过持续的商业票据借款在长期基础上进行再融资。信贷协议包含惯例契约和条款，包括蒙大拿州和达科他州的契约，在任何财政季度结束时，不允许融资债务与总资本的比率(在综合基础上确定)大于65百分比。其他公约包括对某些资产的出售以及某些贷款和投资的限制。
蒙大拿州-达科他州截至2023年12月31日的总债务与总资本的比率为51百分比。
下跌循环信贷协议下的任何借款都被归类为长期债务，因为它们打算通过持续借款在长期基础上进行再融资。信贷协议包含习惯契约和条款，包括下跌的一项契约，即在任何时候都不允许总债务与总资本的比率大于65百分比。其他公约包括限制出售某些资产、限制负债和作出某些投资。
2023年11月29日，下跌发行美元100.0根据票据购买协议发行的优先票据，到期日为2033年11月30日，利率为6.39百分比。该协议包含习惯公约和条款，其中包括下跌的一项公约，即在任何时候都不允许债务与总资本的比率大于65百分比。其他公约包括限制出售某些资产、限制负债和作出某些投资。
截至2023年12月31日，下跌的总债务与总资本的比率为54百分比。
山间循环信贷协议下的任何借款都被归类为长期债务，因为它们打算通过持续借款在长期基础上进行再融资。信贷协议载有习惯契约和条款，其中包括《山际契约》，该契约规定，在任何时候，总债务与总资本的比率不得超过65百分比。其他公约包括限制出售某些资产、限制负债和作出某些投资。
2023年11月29日，InterMountain发行了$25.0根据票据购买协议发行的优先票据，到期日为2033年11月30日，利率为6.19百分比。该协定载有习惯公约和条款，包括《山间公约》，在任何时候都不允许债务与资本总额之比大于65百分比。其他公约包括限制出售某些资产、限制负债和作出某些投资。
截至2023年12月31日，InterMountain的总债务与总资本的比率为57百分比。
百年诞辰2023年6月9日，百年公司偿还了其所有长期优先票据债务的全部未偿还余额，这些债务总计为#美元。455.01000万美元。
MDU资源集团公司2023年5月31日，本公司签订了一项200.01000万循环信贷协议，基于SOFR的浮动利率，到期日为2028年5月31日。循环信贷协议下的任何借款都被归类为长期债务，因为它们打算通过持续借款在长期基础上进行再融资。信贷协议包含习惯契约和条款，包括公司的契约，即在任何时候都不允许总债务与总资本的比率大于65百分比。这些公约还包括对出售某些资产、贷款和投资的某些限制。
2023年5月31日，本公司签订了一项375.01000万定期贷款协议，基于SOFR的浮动利率，到期日为2025年5月31日。2023年11月15日，该公司支付了185.0这笔定期贷款的1.8亿美元。定期贷款协议包含习惯契约和条款，包括公司的一项契约，即在任何时候都不允许总债务与总资本的比率大于65百分比。这些公约还包括对出售某些资产、贷款和投资的某些限制。
WBI能源传输WBI能源传输有一美元350.0未承诺票据购买和私人货架协议，到期日为2025年12月22日。WBI能源传输有$235.0截至2023年12月31日，未偿还票据数量为1.2亿美元，这使这份未承诺的私人货架协议下的剩余容量降至$115.01000万美元。本协议包含习惯契约和条款，其中包括WBI能源传输契约，该契约规定，在任何财政季度结束时，总债务与总资本的比率不得超过55百分比。其他公约包括对优先债务的限制、对某些资产的出售和某些投资的限制。
截至2023年12月31日，WBI Energy Transport的总债务与总资本的比率为41百分比。
债务到期表不包括未摊销债务发行成本和贴现的2023年12月31日之后五年的长期债务到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此后 |
| (单位：千) |
| 长期债务到期日 | $ | 61,319 | | $ | 347,700 | | $ | 140,700 | | $ | 66,800 | | $ | 219,900 | | $ | 1,468,161 | |
注11-租契
该公司签订的大多数租赁是设备、建筑物、地役权和车辆的租赁，作为其持续运营的一部分。该公司还通过其公用事业和建筑服务业务将某些设备租赁给第三方。本公司根据ASC 842确定一项安排是否在合同开始时包含租约，并对所有租约进行会计处理-租约。
确认租赁需要本公司作出影响租赁分类以及所记录资产和负债的估计和假设。综合财务报表所载租赁资产及负债的准确性取决于(其中包括)管理层用来将租赁资产及负债贴现至其现值的利率估计，以及根据每份租赁的独特事实及情况而厘定的租赁条款。
承租人会计
作为其持续经营的一部分，本公司签订的租赁被视为经营租赁，并在综合资产负债表上确认为经营租赁使用权资产、流动经营租赁负债和非流动负债-经营租赁负债。相应的租赁成本计入综合损益表的运营和维护费用。
车辆和设备的租赁期一般为五年或更少，建筑物和地役权的期限更长，最高可达35几年或更长时间。截至目前，本公司并无任何可能欠出租人的剩余价值担保金额、融资租赁或与关联方的重大协议。
下表提供了本公司截至12月31日及截至12月31日止年度的经营租约资料：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (单位：千) |
| 租赁费： | | | |
| 短期租赁成本 | $ | 101,610 | | $ | 104,447 | | $ | 79,433 | |
| 经营租赁成本 | 29,257 | | 27,016 | | 24,708 | |
| 可变租赁成本 | 1,891 | | 1,641 | | 1,431 | |
| $ | 132,758 | | $ | 133,104 | | $ | 105,572 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 | | |
| (千美元) | |
| 加权平均剩余租期 | 3.20年份 | 3.17年份 | 3.27年份 | | |
| 加权平均贴现率 | 4.92 | % | 4.04 | % | 3.48 | % | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | 29,678 | $ | 26,572 | | $ | 21,575 | | | |
截至2023年12月31日综合资产负债表所列未来未贴现现金流量与经营租赁负债的对账情况如下：
| | | | | |
| (单位：千) |
| 2024 | $ | 25,916 | |
| 2025 | 17,573 | |
| 2026 | 11,143 | |
| 2027 | 6,555 | |
| 2028 | 3,805 | |
| 此后 | 25,724 | |
| 总计 | 90,716 | |
| 减折扣 | 16,187 | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 74,529 | |
出租人会计
本公司透过其公用事业及建筑服务业务向第三方租赁若干设备，被视为为期少于12个月的短期经营租赁。本公司确认 收入来自经营租赁，46.01000万，$47.9百万美元和美元50.1 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的净资产分别为百万美元。于2023年12月31日，本公司拥有美元。9.4 百万元租赁应收款，大部分在12个月或更短时间内到期。
附注12— 资产报废债务
本公司将天然气输配管线、天然气输配管线、天然气储水井、若干发电设施退役、若干发电设施、天然气输配设施及建筑物危险物品的特殊处理及处置等相关义务记录为资产报废义务。
本公司的负债已列入综合资产负债表中的其他应计负债，截至12月31日止年度的负债对账如下：
| | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
| (单位：千) |
| 年初余额 | $ | 373,147 | | $ | 435,280 | |
| 已发生的负债 | 533 | | 1,315 | |
| | |
| 已结清的债务 | (6,633) | | (7,529) | |
| 增值费用* | 18,894 | | 21,773 | |
| 预算的修订 | (787) | | (77,692) | |
| 年终余额 | $ | 385,154 | | $ | 373,147 | |
*包括$18.9百万美元和美元21.82023年和2022年分别记录到监管资产中的100万美元。
2022年订正估计数主要包括与天然气分配部分的天然气分配和传输线路相关的更新资产报废债务成本。
本公司相信，与本公司受监管业务的资产报废义务有关的大部分支出将随着时间的推移按比率收回，因此，该等支出将作为监管资产递延。有关公司监管资产和负债的更多信息，请参见附注6。
注：13-权益
该公司依靠其子公司的收益和股息支付普通股股息。该公司已支付季度股息86连续几年。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，普通股宣布的股息为#美元。.6950, $.8750及$.8550分别为每股普通股。普通股的红利在分配日期前不到30天按季度支付给登记在册的股东。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，向普通股股东宣布的股息为#美元。141.51000万，$177.91000万美元和300万美元173.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
本公司宣布及派发股息由董事会全权决定。此外，该公司的子公司一般仅限于从资本账户或净资产中支付股息。下面讨论最具限制性的限制。
公司子公司的某些信贷协议和监管限制也包含对股息支付的限制。最严格的限制要求公司的子公司不允许融资债务与资本的比率大于65百分比。根据这一限制，大约有$1.3自2023年12月31日起，公司子公司的净资产(代表包括留存收益在内的普通股股东权益)将被限制用于股息支付。
如果市场状况和公司的资本要求得到保证，公司可以出售普通股和债务证券的任何组合。任何此类证券的公开发售和出售将只能通过符合证券法及其规则和条例要求的招股说明书进行。
2020年8月，公司修订了日期为2019年2月22日的分销协议，摩根大通证券有限责任公司和三菱UFG证券美洲公司作为销售代理。本协议经修订后，允许发行、发行和出售最多6.4100万股公司普通股，与“在市场上”的发行有关。2023年8月10日，本公司终止经销协议。在终止之前，公司有能力发行最多3.6根据“按市价”发售计划额外增发100万股普通股。本公司不受任何与终止经销协议有关的终止处罚。
在截至2023年12月31日及2022年12月31日的12个月内，公司并无根据“按市价”发售计划发行任何股份。
K-计划为参与者提供了投资于公司普通股的选择。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，K-计划于公开市场购入本公司普通股或发行本公司原有发行普通股。截至2023年12月31日，有7.2根据K-计划为原始发行预留的1.8亿股普通股。
该公司目前拥有2.01,000万股优先股，授权发行，面值为$100票面价值。在2023年和2022年12月31日，有不是流通股。
注14-基于股票的薪酬
该公司有基于股票的薪酬计划，根据该计划，它目前被授权授予限制性股票单位和其他股票奖励。截至2023年12月31日，有3.0根据这些计划，可授予的剩余股份为1.5亿股。该公司要么在公开市场购买股票，要么发行新的普通股，以满足基于股票的奖励的归属。
刀河分离
关于通过剥离完成的KATH River的分离，现有补偿计划的条款要求调整未偿还员工时间既得性限制性股票单位和业绩股票奖励的数量和条款，以保留紧接分离之前奖励的内在价值。悬而未决的赔偿将在最初的归属期限内继续归属，这通常是三年从授予之日起。然而，尚未完成的业绩股票奖励将不再受基于业绩的归属条件的约束。业绩股票奖励的数量首先根据业绩进行了调整。综合业绩系数是根据公司截至2022年12月31日的业绩确定的。剥离时尚未支付的赔偿金在分居后转换为持有者雇主的赔偿金。该公司产生了$204,000与转换限制性股票单位有关的增量补偿支出，将在适用奖励的剩余服务期间在费用中予以确认。没有与业绩份额奖励转换有关的递增补偿费用。
基于股票的薪酬支出总额(税后)为$5.71000万，$7.71000万美元和300万美元10.62023年、2022年和2021年分别为1.2亿人。本公司采用直线摊销法确认与限售股相关的补偿费用，限售股只有一个使用条件。本公司在必要的服务期内，采用基于市场的绩效指标，以直线方式确认与绩效奖励相关的补偿费用。截至2023年12月31日，与股票薪酬相关的未确认薪酬支出总额约为美元11.32000万欧元(所得税前)，将在以下加权平均期内摊销1.6好几年了。
股票奖励
非雇员董事获得普通股，以代替现金支付董事费用。有几个50,717购买公允价值为$的股票950,000, 40,800购买公允价值为$的股票1.21000万美元和41,925购买公允价值为$的股票1.2在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，分别向非雇员董事发行了100万股。
限制性股票单位
2023年2月、2022年2月和2021年2月，根据公司薪酬委员会授权的长期绩效激励计划，关键员工获得了限制性股票单位。薪酬委员会有权选择获奖者，确定奖励的类型和规模，并制定单位奖励赠款的某些条款和条件。股票归属于三年，取决于是否继续受雇。补偿费用在授权期内确认。在授予时，参与者将获得在授予期间积累的股息。
如前所述，对限制性股票单位的数量进行了调整，以保留与刀河分拆有关的奖励的内在价值，并将杰出业绩奖励转换为限制性股票单位。
截至2023年12月31日未偿还的限制性股票单位的目标授予如下：
| | | | | | | | |
| 授予日期 | 表演期 | 目标授予股份 |
| 2022年2月 | 2022-2024 | 403,088 | |
| 2023年2月/2023年7月 | 2023-2025 | 470,212 | |
历史业绩分享奖
2022年2月和2021年2月，根据公司薪酬委员会授权的长期绩效激励计划，关键员工获得了绩效份额奖励。薪酬委员会有权选择获奖者，确定奖励的类型和规模，并制定某些奖励赠款的条款和条件。在授予时，参与者将获得在授予期间积累的股息。股票奖励通常是在三年制授权期，并与财务指标挂钩。然而，正如之前关于刀河公司剥离的讨论，杰出业绩股票奖励被转换为限制性股票单位。因此，截至2023年12月31日，没有流通股。
在这些业绩股票奖励的市场条件下，参与者可以从零至200根据本公司相对于选定同业集团的股东总回报分配的目标授予股份的百分比。补偿费用是根据蒙特卡洛模拟确定的赠与日期公允价值计算的。混合波动率期限结构范围包括505%的历史波动性和505%的隐含波动率。无风险利率是基于截至授予日生效的美国国债安全利率。适用于2022年和2021年发行的某些业绩股票的市场条件的初始授予所使用的假设为：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022 | | | | 2021 | |
| 加权平均授权日公允价值 | | | | $36.25 | | | | $37.96 | |
| 混合波动区间 | | | | 24.07% - 31.41% | | | 35.37% - 46.35% |
| 无风险利率区间 | | | | .71% - 1.68% | | | .02% - 0.20% |
| 加权平均每股贴现股息 | | | | $2.93 | | | | $3.16 | |
在这些业绩股票奖励的业绩条件下，参与者可以从零至200分配的目标授予股份的10%。业绩条件是基于该公司持续经营收益的复合年增长率。于2022年及2021年发行的适用于该等业绩条件的履约股份的加权平均授出日每股公允价值为$27.73及$27.35，分别为。
于截至2022年及2021年12月31日止年度归属的表现股份的公平值为美元。7.6百万美元和美元13.7分别为100万美元。
截至2023年12月31日止年度的受限制股票单位及表现股份奖励状况概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 业绩分享奖 | 限售股单位 | |
| | 数量
股票 | 加权
平均值
授予日期
公允价值 | 股份数量 | 加权
平均值
授予日期
公允价值 | ** |
| 期初未归属 | 565,545 | | $ | 32.32 | | 188,499 | | $ | 27.54 | | |
获得刀河预分离 | — | | | 432,557 | | 30.42 | | |
业绩调整 | (114,543) | | | — | | | |
被没收 | (1,858) | | 30.47 | | (5,532) | | 30.43 | | |
刀河的非既得分离 | 449,144 | | | 615,524 | | | |
与刀河分离有关的调整 * | (449,144) | | | 562,944 | | | |
Knife River分离后授予 | — | | | 21,159 | | 22.48 | | |
既得股份 | — | | | (326,327) | | 18.68 | | |
| 期末未归属 | — | | | 873,300 | | $ | 21.16 | | |
*包括转换调整，以保留奖励的内在价值，以及注销转让给Knife River的雇员持有的未偿还奖励，该等奖励由Knife River发行的奖励取代，作为离职的一部分。 * * Knife River分离后授出日期的加权平均公平值反映了公司因分离而调整后的股价。 |
附注15-累计其他综合损失
本公司之累计其他全面亏损包括符合对冲资格之衍生工具亏损、退休后负债调整及可供出售投资收益（亏损）。
累计其他全面亏损组成部分之除税后变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 网络
未实现
亏损发生在
导数
美国仪器公司
排位赛
为对冲 | 后-
退休
法律责任
调整，调整 | 网络
未实现
收益(亏损)在
可用-
待售
投资 | 总计
累计
其他
全面
损失惨重 |
| | (单位：千) |
| 2021年12月31日 | $ | (538) | | $ | (40,461) | | $ | (5) | | $ | (41,004) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | — | | 12,007 | | (667) | | 11,340 | |
| 自监管资产重新分类至累计其他全面亏损的金额 | — | | (3,265) | | — | | (3,265) | |
| 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 413 | | 1,819 | | 114 | | 2,346 | |
| 当期其他综合收益(亏损)净额 | 413 | | 10,561 | | (553) | | 10,421 | |
| 2022年12月31日 | (125) | | (29,900) | | (558) | | (30,583) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | — | | (646) | | 173 | | (473) | |
| | | | |
| 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 81 | | 242 | | 43 | | 366 | |
| 当期其他综合收益(亏损)净额 | 81 | | (404) | | 216 | | (107) | |
| 与分离Knife River有关的重新分类数额 | 44 | | 12,262 | | — | | 12,306 | |
| 2023年12月31日 | $ | — | | $ | (18,042) | | $ | (342) | | $ | (18,384) | |
以下金额自累计其他全面亏损重新分类至净收入。括号内所列金额显示综合收益表净收益减少。截至十二月三十一日止年度的重新分类如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | 综合位置
损益表 |
| (单位：千) | |
| 计入净收入的衍生工具损失的重新分类调整 | $ | (96) | | $ | (590) | | 利息支出 |
| 15 | | 177 | | 所得税 |
| (81) | | (413) | | |
| 计入定期养恤金净额的退休后负债损失的摊销 | (320) | | (2,416) | | 其他收入 |
| 78 | | 597 | | 所得税 |
| (242) | | (1,819) | | |
| 可供出售投资的重新分类调整数 | (54) | | (145) | | 其他收入 |
| 11 | | 31 | | 所得税 |
| (43) | | (114) | | |
| 重新分类总数 | $ | (366) | | $ | (2,346) | | |
附注16— 所得税
截至十二月三十一日止年度各年来自持续经营业务之除所得税前收入组成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (单位：千) |
| 美国 | $ | 539,898 | | $ | 300,529 | | $ | 286,066 | |
| 外国 | — | | — | | — | |
| 持续经营的所得税前收入 | $ | 539,898 | | $ | 300,529 | | $ | 286,066 | |
截至十二月三十一日止年度，来自持续经营业务之所得税开支（利益）如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| | (单位：千) |
| 当前： | | | |
| 联邦制 | $ | 50,180 | | $ | 21,337 | | $ | 11,737 | |
| 状态 | 13,707 | | 7,176 | | 4,414 | |
| 外国 | — | | — | | — | |
| | 63,887 | | 28,513 | | 16,151 | |
| 延期： | | | |
| 所得税： | | | |
| 联邦制 | (5,960) | | 16,105 | | 19,092 | |
| 状态 | (601) | | 4,245 | | 6,546 | |
| 投资税收抵免—净额 | 2,147 | | 898 | | 1,755 | |
| | (4,414) | | 21,248 | | 27,393 | |
| 所得税总支出 | $ | 59,473 | | $ | 49,761 | | $ | 43,544 | |
于十二月三十一日，递延税项资产及递延税项负债的组成部分如下：
| | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 |
| | (单位：千) |
| 递延税项资产： | | |
| 退休后 | $ | 28,953 | | $ | 30,228 | |
| 环境合规性 | 28,873 | | — | |
| 与薪酬相关 | 27,363 | | 19,867 | |
| 经营租赁负债 | 14,242 | | 13,914 | |
| 客户预付款 | 8,312 | | 7,615 | |
| 法律和环境应急 | 4,881 | | 8,265 | |
| 其他 | 29,753 | | 24,024 | |
| 递延税项资产总额 | 142,377 | | 103,913 | |
| 递延税项负债： | | |
| 不动产、厂场和设备的基准差异 | 421,212 | | 405,428 | |
| 退休后 | 39,110 | | 47,340 | |
| 购气调整 | 34,618 | | 33,567 | |
| 环境合规性 | 16,221 | | — | |
| 经营性租赁使用权资产 | 14,116 | | 13,667 | |
| 无形资产 | 12,756 | | 12,032 | |
| 其他 | 62,076 | | 46,593 | |
| 递延税项负债总额 | 600,109 | | 558,627 | |
| 估值免税额 | 816 | | 785 | |
| 递延所得税净负债 | $ | 458,548 | | $ | 455,499 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司有各种州所得税净经营亏损结转美元，816,000及$785,000和州所得税抵免结转（不包括替代最低税收抵免结转），33.71000万美元和300万美元35.1 百万，分别。州所得税抵免结转将于2025年至2037年到期。税务法规或有关当前及未来应课税收入的假设的变动可能需要在未来作出额外估值拨备。
下表载列自二零二二年十二月三十一日至二零二三年十二月三十一日之递延所得税负债净额变动与递延所得税开支之对账：
| | | | | |
| | 2023 |
| (单位：千) |
| 递延所得税负债净额与上表的变动 | $ | 3,049 | |
| 超额递延所得税摊销 | (8,383) | |
| 与其他全面亏损相关的递延税项 | (46) | |
| 其他 | 966 | |
| 本期递延所得税支出 | $ | (4,414) | |
所得税支出总额不同于通过对税前收入应用法定联邦所得税率计算的数额。造成这一差异的原因如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | 2023 | 2022 | 2021 |
| | 金额 | % | 金额 | % | 金额 | % |
| | (千美元) |
| 按联邦法定税率计算所得税 | $ | 113,379 | | 21.0 | | $ | 63,111 | | 21.0 | | $ | 60,074 | | 21.0 | |
| 因以下原因而增加(减少)： | | | | | | |
州所得税，扣除联邦所得税后的净额 | 11,677 | | 2.2 | | 9,268 | | 3.1 | | 9,971 | | 3.5 | |
| 股权交易所免税债务 | (38,967) | | (7.2) | | — | | — | | — | | — | |
联邦可再生能源信贷 | (15,175) | | (2.8) | | (15,343) | | (5.1) | | (13,914) | | (4.9) | |
| 超额递延所得税摊销 | (8,383) | | (1.6) | | (9,008) | | (3.0) | | (10,295) | | (3.6) | |
| 其他 | (3,058) | | (.6) | | 1,733 | | .6 | | (2,292) | | (.8) | |
| 所得税总支出 | $ | 59,473 | | 11.0 | | $ | 49,761 | | 16.6 | | $ | 43,544 | | 15.2 | |
本公司2023年的实际税率与21%的美国联邦法定税率不同，主要是由于通过2023年11月完成的债转股交易所处置股份的免税待遇导致Knife River保留股份收益的永久性差异，法律规定的信贷和扣除的影响，以及超额递延所得税摊销。债转股交易包括约 10该公司拥有的Knife River保留股份的%。
本公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和地方司法管辖区提交所得税申报表。本公司不再受美国联邦，非美国，税务机关对截至2020年之前的年度进行的州或地方所得税审查。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，不确定税务状况的总储备并不重大。本公司在所得税费用中确认与未确认税务优惠相关的利息和罚款。
附注17— 现金流信息
截至十二月三十一日止年度的利息及所得税现金支出如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| | (单位：千) |
利息净额 * | $ | 120,431 | | $ | 55,240 | | $ | 72,219 | |
| 所得税净额** | $ | 64,484 | | $ | 5,317 | | $ | 36,295 | |
* AFUDC—借款为美元10.01000万，$2.21000万美元和300万美元2.8截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
**支付的所得税，包括已停止的业务，62.51000万，$26.41000万美元和300万美元70.9截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
于十二月三十一日的非现金投资及融资交易如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| | (单位：千) |
| 应付账款中的不动产、厂场和设备增加 | $ | 46,622 | | $ | 35,637 | | $ | 41,765 | |
| 以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 46,181 | | $ | 39,158 | | $ | 44,490 | |
刀河公司留存股份债转股 | $ | 293,239 | | $ | — | | $ | — | |
注：18-业务细分数据
公司的可报告部门是基于公司内部报告方法的部门，由于产品、服务和法规的不同，内部报告方法通常将战略业务部门分开。这些经营部门的内部报告是根据公司首席执行官使用的报告和审查程序确定的。该公司的业务位于美国境内。
电力部门在蒙大拿州、北达科他州、南达科他州和怀俄明州发电、输电和配电。天然气分销部门在这些州以及爱达荷州、明尼苏达州、俄勒冈州和华盛顿州分销天然气。这些业务还提供相关的增值服务。
管道部分主要在美国落基山和大平原北部地区通过受监管的管道系统提供天然气运输和地下储存服务。该部门还提供不受监管的阴极保护服务。
建筑服务部门通过其在美国各地的电气和机械以及输电和配电专业承包服务提供全方位的建筑服务。这些专业承包服务提供给公用事业、制造、运输、商业、工业、机构、可再生能源和政府客户。其电气和机械承包服务包括电力和通信布线和基础设施的建设和维护、消防系统以及机械管道和服务。其输电和配电承包服务包括架空和地下电力、天然气和通信基础设施的建设和维护，以及输电和配电线路建设设备和工具的制造和供应。
另一类包括百年资本的活动，该公司通过其子公司InterSource保险公司，作为自保保险人为该公司的某些子公司承保各种类型的风险。专属自保保险人的职能是为保险公司的一般责任、汽车责任、污染责任和其他保险的自保层提供资金。百年资本还拥有一些不动产和个人财产。此外，其他类别包括主要与公司职能相关的控股公司的某些资产、负债和税务调整，以及免税交换刀河公司保留股份的收益和与某些战略举措相关的成本。还包括某些一般和行政成本(反映在运营和维护费用中)和利息费用，这些费用以前分配给炼油业务、富达和KATH River，不符合停产业务的收入(亏损)标准。
非持续业务包括Kauge River的业务及其相关的分离成本，以及与KineRiver分离相关偿还的债务融资的利息。就下面的比较期间而言，卡夫河的运营仅反映到2023年5月，而2022年和2021年则包括卡夫河运营的全年。除上述若干一般及行政费用及利息开支外，非持续业务亦包括富达的支援活动。
以下信息遵循附注2所述的相同会计政策。截至12月31日及截至12月31日止年度，公司各分部的资料如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | | 2021 | |
| | | (单位：千) | |
| 对外营业收入： | | | |
| 受监管的运营： | | | |
| 电式 | $ | 400,901 | | $ | 376,936 | | $ | 349,412 | |
| 天然气配气 | 1,287,121 | | 1,273,530 | | 971,640 | |
| 管道 | 101,615 | | 85,931 | | 69,940 | |
| | 1,789,637 | | 1,736,397 | | 1,390,992 | |
| 不受管制的业务： | | | |
| 管道 | 13,457 | | 10,764 | | 13,126 | |
| 建筑服务 | 2,854,246 | | 2,694,623 | | 2,050,234 | |
| 其他 | — | | — | | 84 | |
| | 2,867,703 | | 2,705,387 | | 2,063,444 | |
| 外部业务收入共计 | $ | 4,657,340 | | $ | 4,441,784 | | $ | 3,454,436 | |
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | | 2021 | |
| | | (单位：千) | |
| 分部间营业收入： | | | |
| 受监管的运营： | | | |
| 电式 | $ | 274 | | $ | 137 | | $ | 170 | |
| 天然气配气 | 416 | | 274 | | 300 | |
| 管道 | 62,211 | | 58,369 | | 58,989 | |
| 62,901 | | 58,780 | | 59,459 | |
| 不受管制的业务： | | | |
| 管道 | 329 | | 515 | | 481 | |
| 建筑服务 | 143 | | 4,627 | | 1,403 | |
| 其他 | 7,941 | | 5,840 | | 4,522 | |
| 8,413 | | 10,982 | | 6,406 | |
| 分部间营业收入合计 | $ | 71,314 | | $ | 69,762 | | $ | 65,865 | |
折旧和摊销： | | | |
| 电式 | $ | 64,253 | | $ | 67,802 | | $ | 66,750 | |
| 天然气配气 | 95,300 | | 89,466 | | 86,065 | |
| 管道 | 26,811 | | 26,857 | | 20,569 | |
| 建筑服务 | 23,148 | | 21,468 | | 20,270 | |
| 其他 | 4,086 | | 4,435 | | 4,586 | |
折旧及摊销总额 | $ | 213,598 | | $ | 210,028 | | $ | 198,240 | |
| 营业收入(亏损)： | | | |
| 电式 | $ | 92,789 | | $ | 79,655 | | $ | 66,335 | |
| 天然气配气 | 92,181 | | 91,889 | | 89,173 | |
| 管道 | 69,162 | | 55,466 | | 48,078 | |
| 建筑服务 | 190,541 | | 164,644 | | 145,754 | |
| 其他 | (18,695) | | (21,655) | | (18,289) | |
| 营业总收入 | $ | 425,978 | | $ | 369,999 | | $ | 331,051 | |
| 利息支出： | | | |
| 电式 | $ | 28,064 | | $ | 28,526 | | $ | 26,712 | |
| 天然气配气 | 57,601 | | 42,126 | | 37,265 | |
| 管道 | 13,270 | | 10,102 | | 6,705 | |
| 建筑服务 | 10,057 | | 165 | | (130) | |
| 其他 | 18,964 | | 415 | | 260 | |
| 部门间抵销 | (13,648) | | (636) | | (103) | |
| 利息支出总额 | $ | 114,308 | | $ | 80,698 | | $ | 70,709 | |
| 所得税费用(福利)： | | | |
| 电式 | $ | (1,019) | | $ | (5,420) | | $ | (7,626) | |
| 天然气配气 | 6,927 | | 7,805 | | 8,366 | |
| 管道 | 12,409 | | 10,522 | | 9,672 | |
| 建筑服务 | 46,968 | | 42,298 | | 36,322 | |
| 其他 | (5,812) | | (5,444) | | (3,190) | |
| 所得税总支出 | $ | 59,473 | | $ | 49,761 | | $ | 43,544 | |
| 净收益(亏损)： | | | |
| 受监管的运营： | | | |
| 电式 | $ | 71,559 | | $ | 57,077 | | $ | 51,906 | |
| 天然气配气 | 48,520 | | 45,171 | | 51,596 | |
| 管道 | 46,233 | | 36,253 | | 39,796 | |
| 166,312 | | 138,501 | | 143,298 | |
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | | 2021 | |
| | | (单位：千) | |
| 不受管制的业务： | | | |
| 管道 | 1,142 | | (59) | | 1,327 | |
| 建筑服务 | 142,444 | | 129,460 | | 112,176 | |
| 其他 | 170,527 | | (17,134) | | (14,279) | |
| 314,113 | | 112,267 | | 99,224 | |
| 持续经营收入 | 480,425 | | 250,768 | | 242,522 | |
| 非连续性业务，扣除税金后的净额 | (65,718) | | 116,721 | | 135,609 | |
| 净收入 | $ | 414,707 | | $ | 367,489 | | $ | 378,131 | |
| 资本支出： | | | |
| 电式 | $ | 109,805 | | $ | 133,970 | | $ | 82,427 | |
| 天然气配气 | 274,836 | | 240,064 | | 170,411 | |
| 管道 | 115,903 | | 61,923 | | 234,803 | |
| 建筑服务 | 35,096 | | 36,413 | | 29,140 | |
| 其他 | (2,825) | | 2,272 | | 1,501 | |
| 资本支出共计（a） | $ | 532,815 | | $ | 474,642 | | $ | 518,282 | |
| 资产： | | | |
| 电力（b） | $ | 1,955,644 | | $ | 1,856,258 | | $ | 1,810,695 | |
| 天然气分配（b） | 3,532,142 | | 3,214,452 | | 2,929,519 | |
| 管道 | 1,045,704 | | 961,893 | | 913,945 | |
| 建筑服务 | 1,106,570 | | 1,126,323 | | 845,262 | |
| 其他(C) | 193,099 | | 2,501,855 | | 2,411,014 | |
| 总资产 | $ | 7,833,159 | | $ | 9,660,781 | | $ | 8,910,435 | |
| 财产、厂房和设备： | | | |
| 电力（b） | $ | 2,369,039 | | $ | 2,276,613 | | $ | 2,295,646 | |
| 天然气分配（b） | 3,462,187 | | 3,208,059 | | 3,015,164 | |
| 管道 | 1,218,387 | | 1,108,141 | | 1,051,868 | |
| 建筑服务 | 259,849 | | 245,111 | | 225,758 | |
| 其他 | 31,654 | | 36,705 | | 36,717 | |
减去累计折旧和摊销 | 2,220,206 | | 2,098,298 | | 2,119,074 | |
| 净财产、厂房和设备 | $ | 5,120,910 | | $ | 4,776,331 | | $ | 4,506,079 | |
(a)2023年、2022年和2021年的资本支出包括非现金交易，如资本支出相关应付账款和AFUDC，总额为美元。13.11000万，$(3.8)300万美元和300万美元30.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
(b)包括公用事业财产的分配。
(c)包括二零二二年及二零二一年已终止经营业务的资产及不可直接转让予业务的资产（即现金、现金等价物及受限制现金、若干应收账款、若干投资及其他杂项流动及递延资产）。
可呈报分部经营收入及资产与综合经营收入及资产之对账如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | | 2021 | |
| | (单位：千) | |
| 营业收入对账： | | | |
| 可报告部门营业收入总额 | $ | 4,720,713 | | $ | 4,505,706 | | $ | 3,515,695 | |
| 其他收入 | 7,941 | | 5,840 | | 4,606 | |
| 消除部门间营业收入 | (71,314) | | (69,762) | | (65,865) | |
| 综合营业收入总额 | $ | 4,657,340 | | $ | 4,441,784 | | $ | 3,454,436 | |
| 资产对账： | | | |
| 应报告部门资产总额 | $ | 7,685,794 | | $ | 7,205,711 | | $ | 6,535,988 | |
| 其他资产 | 726,600 | | 3,639,582 | | 3,366,531 | |
| 部门间应收账款的冲销 | (579,235) | | (1,184,512) | | (992,084) | |
| 合并资产总额 | $ | 7,833,159 | | $ | 9,660,781 | | $ | 8,910,435 | |
注：19-员工福利计划
退休金和其他退休后福利计划
本公司为某些符合资格的员工制定了非供款的合格固定收益养老金计划和其他退休后福利计划。该公司的所有养老金和退休后福利计划的衡量日期为12月31日。
在2013年之前，所有非工会和某些工会计划的固定福利养老金计划福利和应计福利被冻结，2015年6月30日，剩余的工会计划被冻结。这些员工有资格获得额外的固定缴款计划福利。
自2010年1月1日起，在公司的某些业务中，领取退休医疗福利的资格被修改。在2010年12月31日之前年满55岁并连续工作10年的员工，无论何时退休，都可以选择65岁之前的综合医疗计划和联邦医疗保险补贴，或者选择指定的公司资助的退休人员报销账户。所有其他符合资格的员工必须符合退休时年满60岁和连续工作10年的新资格标准，才有资格获得指定公司资助的退休人员报销账户。2009年12月31日后聘用的员工将没有资格在公司的某些业务中享受退休医疗福利。
2012年，该公司修改了针对某些退休人员的医疗保险。从2013年1月1日起，65岁后的保险被用于通过医疗交易所购买个人保险的退休人员和配偶的固定美元补贴所取代。
关于先前讨论的于2023年5月31日分离Knife River的事宜，Knife River的退休金计划（包括相关资产和负债）已转移至Knife River，因此不再反映为公司的一部分。此外，与离职有关，重新计量了公司的退休后计划和公司的无资金，不合格的界定福利计划，并将与转移雇员有关的计划的适用负债转移到刀河。
于12月31日，福利责任及计划资产的变动及于综合资产负债表确认的金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | 其他
退休后福利 |
| | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| 福利义务的变化： | (单位：千) |
| 年初的福利义务 | $ | 278,286 | | $ | 367,134 | | $ | 40,315 | | $ | 53,981 | |
| 服务成本 | — | | — | | 534 | | 894 | |
| 利息成本 | 13,521 | | 9,396 | | 1,956 | | 1,383 | |
| 计划参与者的缴费 | — | | — | | 479 | | 566 | |
精算损失/(收益) | 5,395 | | (76,130) | | (215) | | (13,083) | |
| 已支付的福利 | (21,616) | | (22,114) | | (3,479) | | (3,426) | |
| 年终福利义务 | 275,586 | | 278,286 | | 39,590 | | 40,315 | |
| 计划资产净值变动： | | | | |
| 年初计划资产的公允价值 | 242,031 | | 333,764 | | 76,640 | | 99,844 | |
| 计划资产的实际回报率 | 20,576 | | (69,619) | | 5,518 | | (20,419) | |
| 雇主供款 | 7,567 | | — | | 76 | | 75 | |
| 计划参与者的缴费 | — | | — | | 479 | | 566 | |
| 已支付的福利 | (21,616) | | (22,114) | | (3,479) | | (3,426) | |
| 年末计划资产净值的公允价值 | 248,558 | | 242,031 | | 79,234 | | 76,640 | |
| 资金状况--(低于)超过 | $ | (27,028) | | $ | (36,255) | | $ | 39,644 | | $ | 36,325 | |
| 截至12月31日在综合资产负债表中确认的金额： | | | | |
| 非流动资产--其他 | $ | — | | $ | — | | $ | 39,644 | | $ | 36,325 | |
| | | | |
| 非流动负债--其他 | 27,028 | | 36,255 | | — | | — | |
| 福利债务(负债)资产-确认净额 | $ | (27,028) | | $ | (36,255) | | $ | 39,644 | | $ | 36,325 | |
在累计其他全面损失中确认的金额： | | | | |
| 精算损失(收益) | $ | 32,273 | | $ | 32,378 | | $ | (3,515) | | $ | (2,923) | |
| 以前的服务积分 | — | | — | | (115) | | (289) | |
| 总计 | $ | 32,273 | | $ | 32,378 | | $ | (3,630) | | $ | (3,212) | |
在监管资产或负债中确认的金额： | | | | |
| 精算损失(收益) | $ | 140,232 | | $ | 141,207 | | $ | (1,146) | | $ | (1,439) | |
| 以前的服务积分 | — | | — | | (2,619) | | (3,796) | |
| 总计 | $ | 140,232 | | $ | 141,207 | | $ | (3,765) | | $ | (5,235) | |
上表中支付的雇主缴费和福利仅包括直接向计划资产缴费或直接从计划资产支付的金额。与受监管业务相关的金额被记录为监管资产或负债，预计将随着时间的推移反映在向客户收取的费率中。有关监管资产和负债的更多信息，请参见附注6。
2023年，在福利债务中确认的精算损失主要是贴现率下降的结果。2022年，在福利债务中确认的精算收益主要是贴现率上升的结果。有关折扣率的更多信息，请参见下表。超过预计福利债务或资产市场相关价值10%以上的未确认养恤金精算损益，将在冻结计划的计划参与人的平均预期寿命内摊销。资产的市场相关价值是使用资产的五年平均值来确定的。
退休金计划的累计福利责任均超过计划资产。于十二月三十一日，该等计划的预计福利责任、累计福利责任及计划资产的公平值如下：
| | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | |
| | (单位：千) |
| 预计福利义务 | $ | 275,586 | | $ | 278,286 | |
| 累积利益义务 | $ | 275,586 | | $ | 278,286 | |
| 计划资产的公允价值 | $ | 248,558 | | $ | 242,031 | |
除服务成本部分外，定期福利成本净额（贷记）部分计入综合收益表的其他收益。以前的服务抵免按在职参与人平均剩余服务期以直线法摊销。截至12月31日止年度，与本公司退休金及其他退休后福利计划有关的该等组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | 其他
退休后福利 |
| | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 净定期养恤金抵免组成部分： | (单位：千) |
| 服务成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 534 | | $ | 894 | | $ | 1,033 | |
| 利息成本 | 13,521 | | 9,396 | | 8,767 | | 1,956 | | 1,383 | | 1,370 | |
| 预期资产收益率 | (17,194) | | (17,482) | | (17,548) | | (5,361) | | (5,277) | | (5,079) | |
摊销先前服务信贷 | — | | — | | — | | (1,318) | | (1,318) | | (1,318) | |
| 确认精算净损失(收益) | 3,093 | | 5,826 | | 7,046 | | (504) | | (570) | | (111) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 定期养恤金贷记净额，包括资本化数额 | (580) | | (2,260) | | (1,735) | | (4,693) | | (4,888) | | (4,105) | |
| 资本化金额较少 | — | | — | | — | | 107 | | 175 | | 150 | |
| 定期养恤金费用贷记净额 | (580) | | (2,260) | | (1,735) | | (4,800) | | (5,063) | | (4,255) | |
于累计全面亏损确认的计划资产及福利责任的其他变动： | | | | | | |
| 净(得)损 | 187 | | 2,369 | | (265) | | (604) | | (4,141) | | (2,811) | |
| | | | | | |
精算(损失)收益摊销 | (292) | | (1,310) | | (1,286) | | 108 | | (281) | | (135) | |
| 摊销先前服务信贷 | — | | — | | — | | 78 | | 125 | | 100 | |
| | | | | | |
| 从监管资产中重新分类退休后负债调整 | — | | 5,343 | | — | | — | | (992) | | — | |
在累计其他综合亏损中确认的总额 | (105) | | 6,402 | | (1,551) | | (418) | | (5,289) | | (2,846) | |
于监管资产或负债确认的计划资产及福利责任的其他变动： | | | | | | |
| 净(得)损 | 1,826 | | 9,757 | | (5,116) | | (107) | | 11,920 | | (6,292) | |
| | | | | | |
精算(损失)收益摊销 | (2,801) | | (5,373) | | (6,731) | | 304 | | 500 | | 110 | |
摊销先前服务信贷 | — | | — | | — | | 1,273 | | 1,273 | | 1,298 | |
| | | | | | |
| 从监管资产中重新分类退休后负债调整 | — | | (5,343) | | — | | — | | 992 | | — | |
在监管资产或负债中确认的共计 | (975) | | (959) | | (11,847) | | 1,470 | | 14,685 | | (4,884) | |
| 在净定期福利贷记、累计其他全面亏损和监管资产或负债中确认的总额 | $ | (1,660) | | $ | 3,183 | | $ | (15,133) | | $ | (3,748) | | $ | 4,333 | | $ | (11,985) | |
于12月31日，用以厘定福利责任的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | 其他
退休后福利 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
| 贴现率 | 4.84 | % | 5.06 | % | 4.85 | % | 5.07 | % |
| 计划资产的预期回报 | 6.50 | % | 6.50 | % | 6.00 | % | 6.00 | % |
截至十二月三十一日止年度，用以厘定定期福利成本净额（抵免）之加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | 其他
退休后福利 |
| | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| 贴现率 | 5.06 | % | 2.64 | % | 5.07 | % | 2.65 | % |
| 计划资产的预期回报 | 6.50 | % | 6.00 | % | 6.00 | % | 5.50 | % |
退休金计划资产之预期回报率乃根据计划之资金比率厘定之目标资产分配范围厘定。截至2023年12月31日，养老金计划资产的预期收益率基于目标资产配置范围， 405%至10%5010%的股权证券和505%至10%60 %的固定收益证券和这些资产类别的预期回报率。其他退休后计划资产的预期回报率乃根据目标资产分配范围， 10百分比至2010%的股权证券和805%至10%90 %的固定收益证券和这些资产类别的预期回报率。其他退休后福利的计划资产预期回报反映保险相关投资成本。
截至12月31日，公司其他退休后福利计划的医疗保健费率假设如下：
| | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | |
| 假设明年的医疗保健趋势比率 | 6.5 | % | 6.5 | % |
| 保健费用趋势率—最终 | 4.5 | % | 4.5 | % |
| 达到最终趋势率的年份 | 2033 | 2032 |
该公司的其他退休后福利计划包括为某些退休人员提供的医疗和人寿保险福利。这些福利所依据的计划可能需要退休人员缴费，具体取决于退休人员的年龄和退休时的服务年限或退休日期。该公司为每月保费提供统一的美元金额，该保费每年于1月1日更新。
公司预计在2024年为其固定收益养老金计划缴款，最低资金要求为#美元。3.31000万美元。该公司预计将贡献约$22,000到2024年退休后的福利计划。
以下福利付款反映了未来的适当服务，以及截至2023年12月31日的预期Medicare Part D补贴如下：
| | | | | | | | | | | |
| 年份 | 养老金
优势 | 其他
退休后福利 | 预期
医疗保险
第D部分：补贴 |
| | | (单位：千) | |
| 2024 | $ | 22,050 | | $ | 3,498 | | $ | 50 | |
| 2025 | 21,980 | | 3,473 | | 44 | |
| 2026 | 21,810 | | 3,359 | | 39 | |
| 2027 | 21,660 | | 3,265 | | 35 | |
| 2028 | 21,320 | | 3,171 | | 29 | |
| 2029-2033 | 99,970 | | 14,580 | | 94 | |
外部投资经理管理公司的养老金和退休后资产。本公司对退休金及其他退休后资产的投资政策，是纯粹为了计划参与者及受益人的利益而进行投资，并以提供应计权益及支付合理的行政开支为唯一目的。公司努力保持投资多元化，以协助将巨额亏损的风险降至最低。该公司的政策指导方针允许将资金投资于现金等价物、固定收益证券和股权证券。指导方针禁止投资于大宗商品和期货合约、股权私募、雇主证券、杠杆或衍生证券、期权、直接房地产投资、贵金属、风险资本和有限合伙企业。指导方针还禁止卖空和保证金交易。本公司的做法是根据其目标资产分配百分比政策定期审查和重新平衡资产类别。
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的或为转移负债而支付的价格(退出价格)。公允价值ASC根据投入的重要性建立了资产和负债分组的层次结构。本公司退休金计划资产的估计公允价值采用市场法确定。
养老金计划2级现金等价物的账面价值接近公允价值，并使用活跃市场的可观察投入或年底所持股份的资产净值确定，后者是使用其他可观察投入确定的，包括来自外部来源的定价。
养老金计划一级和二级股权证券的估计公允价值是基于个别证券交易活跃市场或其他已知来源(包括外部来源的定价)报告的收盘价。养老金计划的一级和二级集合和共同基金的估计公允价值是基于年底持有的股票的资产净值，基于活跃市场上发布的市场报价或其他已知来源，包括来自外部的定价。养老金计划2级公司债券和市政债券的估计公允价值是使用其他可观察到的投入确定的，包括基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价、出价、要约、未来现金流和其他参考数据。养老金计划1级美国政府债券的估计公允价值是根据活跃市场的报价进行估值的。养老金计划2级美国政府证券的估计公允价值主要使用其他可观察的投入进行估值，包括基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价、出价、要约、待公布的价格、未来现金流和其他参考数据。养老金计划的2级集合独立账户的估计公允价值是使用活跃市场的可观察投入或年底所持股份的资产净值或其他可观察投入来确定的。其中一些证券是根据外部来源的定价进行估值的。
下表中以资产净值计量的所有投资都投资于混合基金、单独账户或没有公开报价的普通集体信托基金。混合基金、独立账户和普通集合信托的公允价值是根据标的投资的资产净值确定的。混合基金、独立账户和普通集合信托所持有的标的投资的公允价值一般以活跃市场的报价为基础。
尽管本公司认为用于估计公允价值的方法与其他市场参与者使用的方法一致，但使用其他方法或假设可能会导致对公允价值的不同估计。
按类别划分的公司养老金计划资产(不包括现金)的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量 截至2023年12月31日，使用 | |
| | 报价
处于活动状态
市场：
雷同
资产
三级(一级) | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
一级(二级) | 意义重大
看不见
--投入
三级(三级) | 2023年12月31日的余额 |
| | (单位：千) |
| 资产： | | | | |
| 现金等价物 | $ | — | | $ | 7,197 | | $ | — | | $ | 7,197 | |
| 股权证券： | | | | |
| 美国公司 | (2) | | — | | — | | (2) | |
| | | | |
| 集体基金和共同基金（a） | 84,761 | | 88,219 | | — | | 172,980 | |
| | | | |
| | | | |
| 美国政府证券 | 30,162 | | 33,141 | | — | | 63,303 | |
| | | | |
按资产净值计量的投资（b） | — | | — | | — | | 5,080 | |
| 按公允价值计量的总资产 | $ | 114,921 | | $ | 128,557 | | $ | — | | $ | 248,558 | |
(a)集体和共同基金投资约 51%的公司债券， 15%的国际公司普通股， 11 在美国大盘股和中型股公司的普通股中， 7%现金及现金等价物， 7 美国政府证券的百分之一， 9 %的其他投资。
(b)根据ASC 820— 公允价值计量，若干按每股资产净值（或其等值）计量的投资并未分类为公平值等级。本表呈列之公平值金额旨在使公平值层级与综合资产负债表呈列之项目对账。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量 2022年12月31日，使用 | |
| | 报价
处于活动状态
市场：
雷同
资产
三级(一级) | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
一级(二级) | 意义重大
看不见
--投入
三级(三级) | 2022年12月31日的余额 |
| | (单位：千) |
| 资产： | | | | |
| 现金等价物 | $ | — | | $ | 7,311 | | $ | — | | $ | 7,311 | |
| 股权证券： | | | | |
| 美国公司 | 6,611 | | — | | — | | 6,611 | |
| 国际公司 | — | | 418 | | — | | 418 | |
| 集体基金和共同基金（a） | 108,343 | | 29,863 | | — | | 138,206 | |
| 公司债券 | — | | 72,809 | | — | | 72,809 | |
| 市政债券 | — | | 5,283 | | — | | 5,283 | |
| 美国政府证券 | 2,724 | | 788 | | — | | 3,512 | |
| 合并单独账户（b） | — | | 2,904 | | — | | 2,904 | |
| 按资产净值计量的投资（c） | — | | — | | — | | 4,977 | |
| 按公允价值计量的总资产 | $ | 117,678 | | $ | 119,376 | | $ | — | | $ | 242,031 | |
(a)集体和共同基金投资约 29%的公司债券， 24占美国大盘股普通股的百分比，16%的国际公司普通股， 7%现金及现金等价物， 7在美国政府证券和17在其他投资中的百分比。
(b)将汇集的单独账户进行投资100现金和现金等价物的百分比。
(c)根据ASC 820— 公允价值计量，若干按每股资产净值（或其等值）计量的投资并未分类为公平值等级。本表呈列之公平值金额旨在使公平值层级与综合资产负债表呈列之项目对账。
本公司其他退休后福利计划资产的估计公允价值采用市场法确定。
其他退休后福利计划2级现金等价物的估计公允价值，根据活跃市场上公布的市场报价，或使用其他已知来源，包括外部来源的定价，按年底持有的股票资产净值进行估值。其他退休后福利计划的1级和2级股权证券的估计公允价值是基于个别证券交易活跃市场的收盘价。或其他已知来源，包括来自外部来源的定价。其他退休后福利计划二级保险合同的估计公允价值是基于合同现金退还价值，该价值主要由保险公司管理的单独账户中的投资确定。这些金额接近公允价值。受管理的独立账目根据其他可观察到的投入或经证实的市场数据进行估值。
尽管本公司认为用于估计公允价值的方法与其他市场参与者使用的方法一致，但使用其他方法或假设可能会导致对公允价值的不同估计。
公司其他退休后福利计划的资产(不包括现金)按资产类别的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量
截至2023年12月31日，使用 | |
| | 报价
处于活动状态
市场：
雷同
资产
三级(一级) | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
一级(二级) | 意义重大
看不见
--投入
三级(三级) | 2023年12月31日的余额 |
| | (单位：千) |
| 资产： | | | | |
| 现金等价物 | $ | — | | $ | 4,562 | | $ | — | | $ | 4,562 | |
| 股权证券： | | | | |
| 美国公司 | 2,369 | | — | | — | | 2,369 | |
| | | | |
| | | | |
保险合同（a） | — | | 72,303 | | — | | 72,303 | |
| | | | |
| 按公允价值计量的总资产 | $ | 2,369 | | $ | 76,865 | | $ | — | | $ | 79,234 | |
(a)保险合同投资约 60 %的公司债券， 16占美国大盘股普通股的百分比，15 %的美国政府证券， 5美国小盘股公司普通股中占比为%， 4 %的其他投资。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量
2022年12月31日，使用 | |
| | 报价
处于活动状态
市场：
雷同
资产
三级(一级) | 意义重大
其他
可观察到的
输入量
一级(二级) | 意义重大
看不见
--投入
三级(三级) | 2022年12月31日的余额 |
| | (单位：千) |
| 资产： | | | | |
| 现金等价物 | $ | — | | $ | 4,213 | | $ | — | | $ | 4,213 | |
| 股权证券： | | | | |
| 美国公司 | 2,583 | | — | | — | | 2,583 | |
| | | | |
| 集体基金和共同基金（a） | 5 | | 5 | | — | | 10 | |
| 保险合同（b） | — | | 69,834 | | — | | 69,834 | |
| | | | |
| 按公允价值计量的总资产 | $ | 2,588 | | $ | 74,052 | | $ | — | | $ | 76,640 | |
(a)集体和共同基金投资约 29%的公司债券， 24占美国大盘股普通股的百分比，16%的国际公司普通股， 7现金和现金等价物的百分比，7在美国政府证券和17在其他投资中的百分比。
(b)保险合同投资约 69 %的公司债券， 14持有美国大盘股普通股的比例为30%，13在美国政府证券和4持有美国小盘股普通股的股票比例为30%。
不合格福利计划
除了本说明开头表格中反映的限定固定收益养老金计划外，本公司还为高管和某些关键管理员工制定了无资金、无限定的固定收益计划，这些计划一般规定在员工退休后65岁左右支付固定收益，或在员工去世后向其受益人支付为期15年的固定收益。2016年2月，公司冻结了对新参与者的无资金、不合格的固定福利计划，并取消了福利增加。保留了对未完全归属的参与者的归属。
截至12月31日，这些计划的预计福利义务和累计福利义务如下：
| | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | |
| | (单位：千) |
| 预计福利义务 | $ | 57,033 | | $ | 58,683 | |
| 累积利益义务 | $ | 57,033 | | $ | 58,683 | |
定期福利净成本的组成部分计入综合损益表中的其他收入。与本公司截至12月31日的年度的非限定固定收益计划相关的这些组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| | (单位：千) |
| 定期净收益成本的构成部分： | | | |
| | | |
| 利息成本 | 2,740 | | 1,681 | | 1,505 | |
| 确认精算损失净额 | 273 | | 911 | | 942 | |
| 定期净收益成本 | $ | 3,013 | | $ | 2,592 | | $ | 2,447 | |
于12月31日使用的加权平均假设如下：
| | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | |
| 福利债务贴现率 | 4.73 | % | 4.97 | % |
| 养恤金义务补偿率增加 | 不适用 | 不适用 |
| 净定期养恤金费用贴现率 | 4.97 | % | 2.40 | % |
| 净定期养恤金费用率 | 不适用 | 不适用 |
于2023年12月31日，无资金、不符合资格界定福利计划的未来福利付款总额预计如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029-2033 |
| (单位：千) |
| 非限定养恤金 | $ | 5,584 | | $ | 5,726 | | $ | 5,795 | | $ | 5,807 | | $ | 5,481 | | $ | 21,962 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2012年，本公司为部分主要管理层员工设立了不合格界定供款计划。于二零二零年，该计划已冻结予新参与者，且于二零二零年十二月三十一日后，本公司将不会向该计划作出新供款。保留未完全归属的参与者归属。2020年采纳了一项新的非限定供款计划，自2021年1月1日起生效，以类似条文取代最初于2012年设立的计划。2023年、2022年和2021年根据这些计划产生的开支为美元5.5百万，$2.2百万美元和美元1.5分别为100万美元。
于12月31日，本公司预计用于履行该等计划项下的责任的投资金额如下：
| | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
| (单位：千) |
| 投资 | | |
| 保险合同 * | $ | 66,283 | | $ | 77,958 | |
| 人寿保险 * | 31,303 | | 31,214 | |
| 其他 | 6,409 | | 4,913 | |
| 总投资 | $ | 103,995 | | $ | 114,085 | |
*有关保险合约的详情，请参阅附注9。
**人寿保险投资由计划参与人承担（在雇员死亡时支付）。
固定缴款计划
本公司为合资格雇员发起一项界定供款计划，该计划项下产生的成本为美元，23.22023年为2.5亿美元，18.72022年为1000万美元，2022年为18.82021年将达到2.5亿美元。
多雇主计划
本公司根据集体谈判协议的条款向多个MEPP捐款，该协议涵盖了其工会代表的雇员。参与该等多雇主计划的风险与单一雇主计划的风险有以下不同：
•一个雇主向MEPP提供的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利
•如参与雇主停止向计划供款，计划的未获资金资助责任可由其余参与雇主承担
•如果公司选择停止参与其部分MEPP，公司可能需要根据计划的资金不足状态向这些计划支付一笔金额，称为退出责任
下表概述了公司参与这些计划的情况。除非另有说明，2023年和2022年的最新《养老金保护法》区域地位分别为2022年12月31日和2021年12月31日的计划年底。区域状态基于公司从计划中收到的信息，并由计划精算师认证。除其他因素外，红区的计划通常低于 65 %的资金，黄色区域的计划之间， 65-10%和80 %的资金，绿色区的计划至少 80 %资金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EIN/养恤金计划编号 | 养老金保护法 | FIP/RP状态挂起/已实施 | 投稿 | 征收附加费 | 到期日
集团的一部分
议价
协议 | |
| 养老保险基金 | 2023 | 2022 | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | (单位：千) | | | |
| 爱迪生养老金计划 | 936061681-001 | Green | Green | 不是 | $ | 16,957 | | $ | 18,750 | | $ | 18,331 | | 不是 | 12/31/2026 | |
| IBEW当地212养老金信托基金 | 316127280-001 | Green截至4/30/2022 | Green截至4/30/2021 | 不是 | 1,350 | | 1,622 | | 1,733 | | 不是 | 6/1/2025 | |
| IBEW当地357养老金计划A | 886023284-001 | Green | Green | 不是 | 18,936 | | 12,876 | | 6,485 | | 不是 | 5/31/2024 | |
| IBEW当地82人养老金计划 | 316127268-001 | Green截至6/30/2023 | Green截至6/30/2022 | 不是 | 2,149 | | 1,854 | | 1,353 | | 不是 | 12/6/2026 | |
| IBEW地方683养恤金基金养恤金计划 | 341442087-001 | Green | Green | 不是 | 3,986 | | 3,362 | | 1,238 | | 不是 | 5/26/2024 | |
| 爱达荷州管道工养老金计划 | 826010346-001 | Green截至5/31/2023 | Green截至5/31/2022 | 不是 | 1,690 | | 1,613 | | 1,528 | | 不是 | 3/31/2027 | |
| 国家电力福利基金 | 530181657-001 | Green | Green | 不是 | 19,040 | | 18,060 | | 14,361 | | 不是 | 12/31/2023- 12/27/2027 | * |
| 水管工和管道工的退休金和退休计划当地525 | 886003864-001 | Green截至6/30/2022 | Green截至6/30/2022 | 不是 | 8,020 | | 6,304 | | 4,345 | | 不是 | 9/30/2024 | |
| 南加州、亚利桑那州和内华达州的钣金工人养老金计划 | 956052257-001 | Green | Green | 不是 | 3,631 | | 3,400 | | 2,615 | | 不是 | 6/30/2024 | |
| 其他基金 | | | | | 21,289 | | 20,437 | | 17,930 | | | | |
| 捐款总额 | $ | 97,048 | | $ | 88,278 | | $ | 69,919 | | | | |
*该计划包括集体谈判协议所要求的缴款，这些协议已经到期，但载有在没有随后谈判达成的协议的情况下自动延长其期限的条款。
该公司在计划的表格5500中列出，为下列计划和计划年度提供了超过总供款的5%：
| | | | | |
| 养老基金 | 年度计划缴款超过5%
（截至本计划年终12月31日） |
| 爱迪生养老金计划 | 2022年和2021年 |
| 第八区电力养老基金 | 2022 |
| 电力工人地方第26号养恤金基金 | 2022 |
| IBEW当地82人养老金计划 | 2022年和2021年 |
| IBEW地方124养恤金信托基金 | 2022年和2021年 |
| IBEW地方212养恤金信托基金 | 2022年和2021年 |
| IBEW当地357养老金计划A | 2021 |
| IBEW当地648养老金计划 | 2022年和2021年 |
| IBEW地方683养恤金基金养恤金计划 | 2022年和2021年 |
| 爱达荷州管道工养老金计划 | 2022年和2021年 |
| 国家电力福利基金 | 2022 |
| 水管工和管道工的退休金和退休计划当地525 | 2022年和2021年 |
| 南加州、亚利桑那州和内华达州的钣金工人养老金计划 | 2022 |
| 西部各州绝缘子和同盟国工人养老金计划 | 2022 |
该公司还根据涵盖其工会代表的员工的集体谈判协议的条款，为一些多雇主其他退休后计划提供资金。这些计划为退休的工会员工提供健康保险、残疾保险和人寿保险等福利。许多多雇主退休后其他计划都与积极的多雇主健康和福利计划相结合。该公司对其多雇主退休后其他计划的缴费总额为#美元，其中还包括对积极的多雇主保健和福利计划的缴费。86.6百万，$79.1百万美元和美元64.4截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
2023年、2022年和2021年对固定缴款多雇主计划的缴费金额为#美元73.3百万，$67.6百万美元和美元54.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
注：20-共同所有的设施
综合财务报表包括本公司于三个燃煤发电设施(Big Stone Station、Coyote Station及Wygen-III)及两条主要输电线路(BSSE及JETx)的所有权权益。共同拥有的设施的每个所有者都负责为其投资提供资金。本公司于共同拥有设施营运开支中的份额已反映于综合损益表中适当类别的营运开支(电动燃料及购入电力、营运及维护，以及除收入外的其他税项)。
截至12月31日，本公司在共同所有设施的在役公用设施成本、在建工程成本和相关累计折旧中的份额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 所有权百分比 | 2023 | 2022 |
| | | (单位：千) |
| 大石站： | 22.7 | % | | |
| 使用中的公用设施 | | $ | 159,437 | | $ | 157,699 | |
| 正在进行的建筑工程 | | 197 | | 231 | |
| 减去累计折旧 | | 52,264 | | 48,590 | |
| | $ | 107,370 | | $ | 109,340 | |
| BSSE： | 50.0 | % | | |
| 使用中的公用设施 | | $ | 107,260 | | $ | 107,260 | |
| 正在进行的建筑工程 | | — | | — | |
| 减去累计折旧 | | 8,111 | | 6,182 | |
| | $ | 99,149 | | $ | 101,078 | |
| 土狼站： | 25.0 | % | | |
| 使用中的公用设施 | | $ | 160,208 | | $ | 158,274 | |
| 正在进行的建筑工程 | | 159 | | 1,807 | |
| 减去累计折旧 | | 113,187 | | 111,203 | |
| | $ | 47,180 | | $ | 48,878 | |
JETx： | 50.0 | % | | |
| 使用中的公用设施 | | $ | — | | $ | — | |
| 正在进行的建筑工程 | | 1,372 | | — | |
| 减去累计折旧 | | — | | — | |
| | $ | 1,372 | | $ | — | |
| 怀根三世： | 25.0 | % | | |
| 使用中的公用设施 | | $ | 66,852 | | $ | 66,238 | |
| 正在进行的建筑工程 | | 127 | | 273 | |
| 减去累计折旧 | | 13,728 | | 12,477 | |
| | $ | 53,251 | | $ | 54,034 | |
注：21-监管事项
该公司定期审查提供服务的每个司法管辖区对电力和天然气费率变化的需求。该公司申请费率调整，以寻求收回运营成本和资本投资，以及监管机构允许的合理回报。某些监管程序和案例还可能包含重复出现的机制，这些机制可能会有年度真实情况。这些循环机制的例子包括：基础设施骑手、传输跟踪器、可再生资源成本调整骑手以及天气正常化和脱钩机制。以下各段按司法管辖区总结了本公司重要的公开监管程序和案例。本公司无法预测这些事项的最终结果、各监管机构和法院作出最终决定的时间，或对本公司的经营结果、财务状况或现金流的影响。
国家电力公司
2023年11月1日，蒙大拿州-达科他州向国家发改委提交了天然气综合费率上调约1美元的请求。11.6每年1000万美元或7.5比当前利率高出百分之几。要求增加的经费主要用于收回系统升级和管道更换项目的投资，以加强天然气系统的可靠性、安全性和完整性，以及增加该系统的运营和维护费用。2023年12月13日，国家发改委批准了中期加息约1美元10.1每年1000万美元或6.5在2024年1月1日及以后提供的服务，高于现行费率的百分比，可退款。这件事在国家发改委面前悬而未决。
蒙大拿州-达科他州有一项可再生资源成本调整率关税，允许对根据关税确定可收回的项目最近预计的资本成本和相关费用进行年度调整。2023年10月31日，蒙大拿州-达科他州提交了可再生资源成本调整的年度更新，要求收回约美元的收入要求21.0每年1000万美元，修订为$19.52024年1月29日。这一更新反映了大约$的增长。4.2从目前包含在差饷中的收入中获得100万美元。国家发改委于2024年2月7日批准了可再生资源成本调整，费率自2024年3月1日起生效。
SDPUC
2023年8月15日，蒙大拿州-达科他州向SDPUC提交了一份申请，要求将电费增加约美元。3.0每年1000万美元或17.3比当前利率高出百分之几。要求增加的经费主要用于收回系统升级和管道更换项目的投资，以加强天然气系统的可靠性、安全性和完整性，以及增加该系统的运营和维护费用。2024年1月26日，蒙大拿州-达科他州提交了一份意向通知，将临时税率定为$2.7每年1000万美元或15.4比当前费率高出2%，这反映出由于不可预见的业务挫折造成的项目延误，Heskett 4号机组被拆除。临时税率将于2024年3月1日起生效，但需退款。这件事正在SDPUC面前悬而未决。
2023年8月15日，蒙大拿州-达科他州向SDPUC提交了天然气综合价格上调约美元的请求。7.4每年1000万美元或11.2比当前利率高出百分之几。所要求的增加主要是为了收回投资以及与增加的投资相关的折旧、运营和维护费用以及税款。2024年1月26日，蒙大拿州-达科他州提交了一份意向通知，自2024年3月1日起实施临时费率，但需退款。这件事正在SDPUC面前悬而未决。
FERC
2023年1月27日，WBI Energy Transport向FERC提交了一份普通费率诉讼，要求提高其运输和储存服务费率，其中还包括针对预期未来成本的温室气体成本回收机制。2023年8月，公司与客户和FERC工作人员达成差饷案件和解协议，商定的差饷自2023年8月1日起生效。和解协议不包括温室气体成本回收机制。2023年10月17日，行政法法官向FERC认证了公司的费率案件和解协议，供其最终批准。2023年11月27日，FERC批准了这一请求。
2023年8月31日，蒙大拿州-达科他州根据MISO关税提交了更新的传输公式费率，用于其多价值项目和网络升级费用，费用为$15.21000万美元，更新为$15.42023年11月16日。税率于2024年1月1日生效。
注：22-承付款和或有事项
本公司是因其业务和其合并子公司的业务而引起的索赔和诉讼的一方，这些索赔和诉讼可能包括但不限于涉及财产损失、人身伤害以及环境、合同、法定和监管义务的事项。当可能发生损失并且损失金额可以合理估计时，公司应为这些或有事项承担责任。如果可以合理地估计某一范围内的金额，并且该范围内的任何金额都不是比其他任何金额更好的估计数，则应计该范围内的最小值。当负债可能已经产生，但金额无法合理估计，或当负债被认为只是合理可能或遥不可及时，本公司不会应计负债。对于可能或合理地可能出现不利结果且具有重大意义的或有事项，本公司会披露或有事项的性质，并在某些情况下披露对可能损失的估计。应计项目基于可获得的最佳信息，但在某些情况下，管理层无法估计合理可能的损失的金额或范围，包括但不限于：(1)损害赔偿未经证实或不确定，(2)诉讼处于早期阶段，(3)涉及众多当事人，或(4)案件涉及新的或悬而未决的法律理论。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司应计负债未贴现#美元。22.51000万美元和300万美元31.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司还记录了相应的保险应收账款$202,000及$10.0分别为2.6亿美元和监管资产3.8亿美元21.61000万美元和300万美元20.9与应计负债有关的债务分别为1000万美元。应计项目用于因诉讼和环境问题而产生的或有事项。这包括本说明中讨论的环境事项的应计金额。公司将继续监控每一件事，并根据新的信息和进一步的发展对应计项目进行必要的调整。管理层相信，扣除保险赔偿后可能及合理可能出现的超过应计金额的损失的结果虽然不确定，但既不能估计，也不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。除非公认会计准则另有要求，法律费用在发生时计入。
环境问题
人造气体工厂选址有人指控下跌清理了下跌前任运营的人造气体工厂的环境污染，也有人指控蒙大拿-达科他州及其前任运营的一个工厂受到了类似的索赔。与这些索赔相关的任何应计项目都反映在监管资产中。有关更多信息，请参见附注6。
已要求蒙大拿州-达科他州参与调查和修复蒙大拿州米苏拉市一个地点的环境污染。大约从1907年到1938年，该工厂作为以前的人造天然气工厂运营，后来它被改造成丁烷-空气工厂，一直运营到1956年。蒙大拿-达科他州或其前身拥有或控制该网站一段时间，它作为一个制造的 天然气厂和蒙大拿州-达科他州从1940年到1951年运营丁烷-空气工厂，当时它出售了工厂。没有记录在案的丁烷-空气混合或分配产生的废物或副产品。对场地一部分的初步评估为该部分提供了一种建议的补救办法，约为#美元。560,000。然而，建议的补救措施不会解决对邻近地块的任何潜在污染，这些地块可能会受到人造天然气厂历史运营的影响。环境评估始于2020年，目前仍在进行中，估计耗资约1美元。1.8百万美元。蒙大拿州-达科他州和另一方同意自愿调查和补救现场，蒙大拿州-达科他州将支付进一步调查和补救现场费用的三分之二。蒙大拿州-达科他州的累计成本为$610,000用于补救和调查费用，并产生了#美元的费用1.0截至2023年12月31日，为1.2亿美元。蒙大拿州-达科他州收到一家先前保险公司的通知，称它将参与支付与索赔有关的辩护费用。2021年12月9日，蒙大拿州达科他州向MTPSC提交了一份申请，要求对与现场调查和补救相关的费用进行延期会计处理。MTPSC于2022年7月26日按要求批准了递延会计处理申请。
位于华盛顿州布雷默顿的布雷默顿天然气厂超级基金网站对下跌提出了污染索赔，该索赔于1997年收到。初步调查发现，现场的土壤和地下水含有影响，需要进一步调查和清理。环保局对该地点进行了有针对性的棕地评估，并于2009年8月发布了一份总结评估结果的报告。评估证实，影响已经影响了现场的土壤和地下水，以及邻近华盛顿狭窄港的沉积物。2010年4月，华盛顿能源部发布通知，认为下跌是现场危险物质的PRP。2012年5月，环保局将该网站添加到国家优先考虑的超级基金网站名单中。下跌与环保局就现场补救调查和可行性研究的范围和时间表签订了行政和解协议和同意令。目前完成补救调查和可行性研究的费用估计约为#美元。13.7其中百万美元10.6截至2023年12月31日，已产生100万美元。根据现场调查，咨询人于2020年8月提供了初步补救替代费用。通过完成数据报告收到的初步资料，可以预测各种场地配置、补救措施和潜在的自然资源损害索赔的可能费用，数额在#美元之间。13.61000万美元和300万美元71.51000万美元。截至2023年12月31日，下跌已累计应计美元3.21000万美元用于补救调查和可行性研究，以及#美元17.5百万美元用于修复这一地点。在可行性研究完成后，如有必要，将对补救费用的应计费用进行审查和调整。2010年4月，下跌向世界贸易委员会提交了一份请愿书，要求授权推迟与该工地环境整治相关的费用。WUTC于2010年9月批准了这项请愿书，但须符合该命令中规定的条件。
针对下跌在华盛顿州贝灵汉的一个地点的撞击提出了索赔。下跌在2008年5月接到一方的通知，称下跌可能与其他各方一起，因下跌及其前身拥有的人造天然气厂在1946年至1962年左右造成的影响而成为临立党人。其他PRPS与华盛顿能源部达成了一致的命令和工作计划，以完成对该地点的补救调查和可行性研究。2018年3月为其中一个PRPS准备的可行性研究确定了该地点的五种清理行动替代方案，估计费用从$1到#不等。8.0百万至美元20.4百万美元，选定的首选替代方案的估计总成本为#美元9.3百万美元。另一个PRPS制定了清理行动计划，并于2020年完成了公开审查。补救设计的开发正在进行中，补救前设计调查数据报告于2023年6月28日提交给华盛顿生态。补救施工预计将在最终设计获得批准后进行。下跌认为，与其他PRP相比，其在任何负债中的比例将相对较小。大约在1890年至1946年间，该工厂从煤中提炼天然气。1946年，在下跌的前任收购该厂后不久，该厂改建为丙烷-空气制气设施。没有记录在案的丙烷-空气混合或分配产生的废物或副产品。下跌已为该网站记录了一笔非实质性的应计费用。
本公司已收到来自其某些保险承运人的通知，并与其签订了协议，这些承保人将参与对某些污染索赔的抗辩，但必须完全保留对保险范围的权利和抗辩。在这些索赔不在保险范围内的情况下，该公司打算通过向客户收取天然气费率来追回补救费用。
购买承诺
该公司已达成各种承诺，主要包括天然气和煤炭供应、购买电力、天然气运输和储存以及信息技术合同。其中某些合同会受到数量和价格变化的影响。承诺条款的长度各不相同，最高可达36好几年了。截至2023年12月31日，这些合同下的承诺为：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此后 |
| (单位：千) |
| 购买承诺 | $ | 674,932 | | $ | 298,785 | | $ | 167,915 | | $ | 124,893 | | $ | 119,600 | | $ | 670,311 | |
这些承诺没有反映在公司的综合财务报表中。根据截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的各种承付款购买的金额为#美元1.0亿，美元870.6百万美元和300万美元711.9分别为100万美元。
担保
本公司的某些子公司对第三方有未偿还的担保，为本公司其他子公司的业绩提供担保。这些担保与建筑合同、保险免赔额和损失限额以及某些其他担保有关。截至2023年12月31日，这些协议保证的固定最高金额总计为$341.41000万美元。某些担保也没有规定固定的最高金额。这些协定所保证的最高限额的预定到期日总额为#美元。80.92024年为2.5亿美元；255.12025年为2.5亿美元；4.12026年为2.5亿美元；1.02027年为2.5亿美元；300,0002028年；及0之后。有几个不是截至2023年12月31日，上述担保项下的未偿还金额。如果这些担保义务发生违约，为该特定义务提供担保的附属公司将被要求根据其担保付款。
本公司及若干附属公司拥有与保单及其他协议有关的第三方未清偿信用证，其中部分由本公司其他附属公司担保。截至2023年12月31日，这些信用证所担保的固定最高金额总计为$33.91000万美元。这些信用证所担保的最高金额的预定到期日总额为#美元。33.92024年将达到2.5亿美元。有几个不是上述信用证项下截至2023年12月31日的未付金额。如果在这些信用证义务下发生违约，公司或担保信用证的子公司将有义务偿还信用证项下的付款。
此外，百年纪念和MDU建筑服务处还向第三方提供了与日常购买维护物品、材料和租赁债务有关的担保，但没有具体规定固定的最高限额。这些担保没有预定的到期日。如果公司的子公司在这些义务下违约，百年或MDU建筑服务公司将被要求根据这些担保进行付款。本公司附属公司的任何未清偿款项已反映于截至2023年12月31日的综合资产负债表。
在正常业务过程中，百年拥有与其子公司的建筑合同和填海义务相关的担保保证金。如果百年的一家子公司没有履行担保义务，百年将向担保担保公司负责完成担保合同或义务。预计很大一部分担保债券将在未来12个月内到期；然而，百年未来可能会继续为其子公司发行担保债券。在2023年12月31日，大约是$313.0有1.8亿美元的担保债券未偿还，这些债券没有反映在综合资产负债表上。
可变利息实体
本公司评估其与其他实体的安排和合同，以确定它们是否为VIE，如果是，本公司是否为主要受益人。
燃料合同Coyote Station与Coyote Creek签订了一项煤炭供应协议，规定购买必要的煤炭，以满足Coyote Station 2016年5月至2040年12月的煤炭需求。根据煤炭供应协议购买的煤炭反映在综合资产负债表的库存中，并作为电力燃料和所购电力的组成部分从客户手中回收。
煤炭供应协议在Coyote Creek产生了可变权益，因为所有运营和经济风险都转移给了Coyote站所有者，因为协议的结构使煤炭价格将涵盖所有运营成本，以及未来的填海成本。Coyote Station所有者还为Coyote Creek的资产价值提供担保，因为如果他们在合同期限结束前终止合同，他们将被要求以账面价值购买资产，并为Coyote Creek的股权价值提供担保，因为他们必须在合同期限结束时以股权价值购买该实体。尽管本公司已确定Coyote Creek是VIE，但本公司已断定其并非Coyote Creek的主要受益人，因为指导实体活动的权力由Coyote站的四个无关所有者共享，且不存在主要受益人。因此，Coyote Creek不需要在公司的财务报表中合并。
截至2023年12月31日，根据公司的所有权百分比，公司因参与VIE而面临的损失为$27.61000万美元。
注：23-后续事件
2024年1月19日，下跌打出了最后一美元50.0300万美元的偿还150.0下跌于2023年1月20日签订的1,000万美元定期贷款协议，利率基于SOFR浮动，到期日为2024年1月19日。
2024年1月19日，InterMountain获得了最后一笔美元45.0300万美元的偿还125.0InterMountain于2023年1月20日签订的100万美元定期贷款协议，利率基于SOFR，到期日为2024年1月19日。
定义
| | | | | |
| 综合财务报表附注中使用的以下简称及首字母缩略语定义如下： |
缩写或首字母缩写 | |
| AFUDC | 施工期间使用的资金拨备 |
| ASC | FASB会计准则编码 |
| ASU | FASB会计准则更新 |
| 大石站 | 南达科他州大石城附近的475兆瓦燃煤发电设施（22.7%的所有权） |
| bsse | 从北达科他州埃伦代尔到南达科他州大石城的345 kV输电线路（50%所有权） |
| 下跌 | Cascade Natural Gas Corporation，MDU Energy Capital的间接全资子公司 |
| 百年诞辰 | CEHI，LLC为本公司的直接全资附属公司，正式名称为Centennial Energy Holdings，Inc.。在Knife River从公司分离之前提及Centennial的历史业务和运营是指Centennial Energy Holdings，Inc.的业务和运营。 |
| 百年资本 | Centennial Holdings Capital LLC，Centennial的直接全资子公司 |
| 公司 | MDU资源集团公司 |
| 郊狼小溪 | Coyote Creek Mining Company，LLC，北美煤炭公司的子公司 |
| 狼站 | 北达科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤发电设施（25%所有权） |
| EBITDA | 未计利息、税项、折旧及摊销前收益 |
| EIN | 雇主识别号码 |
| 环境保护局 | 美国环境保护局 |
| FASB | 财务会计准则委员会 |
| FERC | 联邦能源管理委员会 |
| 忠诚度 | Fidelity Exploration & Productivity Company，WBI Holdings的直接全资子公司（以前称为公司的勘探和生产部门） |
| FIP | 资金改善计划 |
| 公认会计原则 | 美国普遍接受的会计原则 |
| 大平原 | 大平原天然气公司，蒙大拿—达科他州的一个公用事业部门 |
| IBEW | 国际电气工人兄弟会 |
| Intermountain | Intermountain Gas Company，MDU Energy Capital的间接全资子公司 |
| IPUC | 爱达荷州公用事业委员会 |
| 美国国税局 | 美国国税局 |
jetx | 北达科他州詹姆斯敦至北达科他州埃伦代尔的345 kV输电线路（50%所有权） |
| 刀河 | 在与本公司分离之前成立为Knife River Corporation，为Centennial的直接全资附属公司。Knife River是指Knife River Corporation，在分离前的时期，现称为"KRC Materials，Inc."“分离后的刀河是指刀河控股公司，现在的刀河公司。 |
| K—Plan | 公司的401（k）退休计划 |
| 伦敦银行同业拆借利率 | 伦敦银行同业拆放利率 |
| MDU建筑服务 | MDU建筑服务集团Centennial的直接全资子公司 |
| MDU能源资本 | MDU Energy Capital，LLC，本公司直接全资附属公司 |
| MEPP | 多雇主养恤金计划 |
| 味噌 | Midcontinental Independent System Operator，Inc.该组织提供开放接入输电服务，并监测美国中西部和加拿大马尼托巴省以及包括阿肯色州、密西西比州和路易斯安那州大部分地区的美国南部地区的高压输电系统 |
| MNPUC | 明尼苏达公用事业委员会 |
| 蒙大拿—达科他州 | Montana—Dakota Utilities Co.是MDU Energy Capital的直接全资子公司 |
| MTPSC | 蒙大拿州公共服务委员会 |
| 兆瓦 | 兆瓦 |
| 国家电力公司 | 北达科他州公共服务委员会 |
| PRP | 潜在责任方 |
| 反相 | 康复计划 |
| SDPUC | 南达科他州公用事业委员会 |
| | | | | |
| 美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
| 证券法 | 经修订的1933年证券法 |
| 软性 | 有担保的隔夜融资利率 |
| VIE | 可变利息实体 |
| 华盛顿能源部 | 华盛顿州生态部 |
| WBI能量传输 | WBI Energy Transmission，Inc. WBI Holdings的间接全资子公司 |
| WBI控股 | WBI Holdings，Inc. Centennial的直接全资子公司 |
| WUTC | 华盛顿公用事业和运输委员会 |
| 怀根三世 | 怀俄明州吉列附近的100兆瓦燃煤发电设施（25%所有权） |
以下信息包括本公司首席执行官和首席财务官对披露控制和程序的评估，以及公司内部控制的任何重大变化。
信息披露控制和程序的评估
《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)界定了“披露控制和程序”一词。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理的保证，即公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。本公司的披露控制及其他程序旨在提供合理保证，确保需要披露的资料已累积并传达给管理层，包括本公司的首席执行官及首席财务官，以便及时作出有关所需披露的决定。公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和其他程序的有效性。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，在本报告所述期间结束时，这些控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
内部控制的变化
截至2023年12月31日止三个月，公司对财务报告的内部控制（定义见交易法第13a—15（f）条和第15d—15（f）条）未发生任何变化，这对公司对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响。
管理层财务报告内部控制年度报告
本项目要求的信息包含在本表10—K项目8—管理层关于财务报告内部控制的报告中。
注册会计师事务所认证报告
本项目要求的信息包含在本表10—K第8项—独立注册会计师事务所的报告中。
在截至2023年12月31日的三个月内，董事或公司高管通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
本项目所需的信息将包含在公司的委托书中，该委托书以引用的方式并入本文。
本项目所要求的信息将包括在公司的委托书中，该委托书以引用的方式并入本文。
| | |
| 第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项 |
股权薪酬计划信息
下表包括截至2023年12月31日与公司股权薪酬计划有关的信息：
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| 计划类别 | 在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划可供今后发行的证券数目（不包括（a）栏所列证券） | |
| 股东批准的股权薪酬计划(一) | 873,300 | | (2) | $ | — | | (3) | 2,139,336 | | (4)(5) |
| 未经股东批准的股权补偿计划 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | |
| 总计 | 873,300 | | | $ | — | | | 2,139,336 | | |
(一)由非员工董事长期激励薪酬计划和长期绩效激励计划组成。有关更多信息，请参见附注14。
(2)股票由限制性股票单位组成。
(三)限售股单位或业绩股奖励未显示加权平均行权价，因此类奖励无行权价。
(4)这一金额包括根据长期业绩激励计划可供未来发行的2,047,439股股份，与授予限制性股票单位、业绩单位、业绩股份或其他基于股权的奖励有关。
(5)这笔金额包括非员工董事长期激励薪酬计划下可供未来发行的91,897股。
本项目要求的其余信息将包括在公司的委托书中，该委托书以引用的方式并入本文。
本项目所要求的信息将包括在公司的委托书中，该委托书以引用的方式并入本文。
本项目所要求的关于主要会计师向公司开具的总费用的信息， 德勤律师事务所(PCAOB ID号34），将包含在公司的委托书中，该委托书以引用的方式并入本文。
(a)财务报表、财务报表附表和附件
财务报表和财务报表明细表索引
| | | | | |
| 1.财务报表 | |
本项目所要求的下列综合财务报表如下： 项目8—财务报表和补充数据。 |
页面 |
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截至2023年12月31日止期间三年各年的合并收益表 | 69 |
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截至2023年12月31日止三个年度的综合全面收益表 | 70 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 71 |
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截至2023年12月31日止期间三个年度各年的综合权益报表 | 72 |
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截至2023年12月31日止三个年度的合并现金流量表 | 73 |
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合并财务报表附注 | 74 |
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| 2.财务报表附表 | |
| 下列财务报表附表载于本报告第四部分。 | 页面 |
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| 附表一—注册人的简明财务资料（未合并） | |
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截至2023年12月31日止期间三个年度各年的简明损益表及全面收益表 | 123 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的简明资产负债表 | 124 |
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截至2023年12月31日止期间三个年度各年的简明现金流量表 | 125 |
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简明财务报表附注 | 126 |
所有其他附表均被省略，因为它们不适用，或所需资料载于财务报表或有关附注的其他地方。
MDU资源集团有限公司
附表一— 注册人的简明财务资料（未合并）
简明损益表和全面收益表
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| 截至2013年12月31日的年度， | 2023 | 2022 | 2021 |
| | (单位：千) |
| 营业收入 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 运营费用 | 14,959 | | 4,888 | | — | |
| 营业亏损 | (14,959) | | (4,888) | | — | |
| 免税交换Knife River保留股份的实现收益 | 186,556 | | — | | — | |
| 利息支出 | 16,099 | | — | | — | |
所得税前收入(亏损) | 155,498 | | (4,888) | | — | |
所得税优惠 | (7,705) | | (1,193) | | — | |
| 来自持续经营业务的附属公司盈利中的权益 | 317,222 | | 254,463 | | 242,522 | |
| 持续经营收入 | 480,425 | | 250,768 | | 242,522 | |
| 来自已终止经营业务的附属公司盈利（亏损）中的权益 | (17,922) | | 125,726 | | 135,609 | |
非连续性业务，扣除税金后的净额 | (47,796) | | (9,005) | | — | |
| 净收入 | $ | 414,707 | | $ | 367,489 | | $ | 378,131 | |
| 综合收益 | $ | 414,600 | | $ | 377,910 | | $ | 385,205 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
MDU资源集团有限公司
附表一— 注册人的简明财务资料（未合并）
简明资产负债表
| | | | | | | | |
| 12月31日， | 2023 | 2022 |
| (以千为单位，不包括股票和每股金额) |
| 资产 | | |
| 流动资产： | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 33,039 | | $ | 19,486 | |
| 应收账款净额 | 6,568 | | 4,410 | |
| 应收附属公司账款 | 30,526 | | 53,285 | |
| 预付款和其他流动资产 | 8,261 | | 3,237 | |
| 流动资产总额 | 78,394 | | 80,418 | |
| 非流动资产 | | |
| 投资 | 37,722 | | 50,206 | |
| 对子公司的投资 | 3,146,122 | | 3,581,754 | |
子公司应收票据 | 58,000 | | — | |
| 递延所得税 | 12,596 | | 12,668 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 31 | | 72 | |
| 其他 | 2,593 | | 2,068 | |
| 非流动资产总额 | 3,257,064 | | 3,646,768 | |
| 总资产 | $ | 3,335,458 | | $ | 3,727,186 | |
| | |
| 负债与股东权益 | | |
| 流动负债： | | |
| 应付帐款 | $ | 4,264 | | $ | 2,354 | |
| 应付给子公司的账款 | 3,435 | | 4,402 | |
应付给子公司的票据 | 134,107 | | — | |
| 应缴税金 | 542 | | 572 | |
| 应付股息 | 25,461 | | 45,246 | |
| 应计补偿 | 9,651 | | 4,312 | |
| 一年内到期的经营租赁负债 | 25 | | 42 | |
| 其他应计负债 | 8,008 | | 17,907 | |
| 流动负债总额 | 185,493 | | 74,835 | |
| 非流动负债： | | |
| 长期债务 | 189,048 | | — | |
| 经营租赁负债 | 6 | | 30 | |
| 其他 | 55,678 | | 65,192 | |
| 非流动负债总额 | 244,732 | | 65,222 | |
| 承付款和或有事项 | | |
| 股东权益： | | |
普通股 授权-500,000,000股票，$1.00面值 已发行股份─ 203,689,090在2023年12月31日和204,162,8142022年12月31日 | 203,689 | | 204,163 | |
| 其他实收资本 | 1,466,235 | | 1,466,037 | |
| 留存收益 | 1,253,693 | | 1,951,138 | |
| 累计其他综合损失 | (18,384) | | (30,583) | |
库存成本— 538,921股票于2022年12月31日 | — | | (3,626) | |
| | |
| 股东权益总额 | 2,905,233 | | 3,587,129 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 3,335,458 | | $ | 3,727,186 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
MDU资源集团有限公司
附表一— 注册人的简明财务资料（未合并）
现金流量表简明表
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| | (单位：千) |
持续经营的经营活动提供的现金净额 | $ | 271,337 | | $ | 251,204 | | $ | 187,297 | |
用于非连续性业务的经营活动的现金净额 | $ | (47,796) | | $ | (9,005) | | $ | — | |
经营活动提供的净现金 | 223,541 | | 242,199 | | 187,297 | |
| 投资活动： | | | |
| 对附属公司的投资和对附属公司的垫款 | (476,000) | | (45,000) | | (102,000) | |
| | | |
| 投资 | 7,422 | | (885) | | (391) | |
发行应收票据 | (58,000) | | — | | — | |
用于持续经营的投资活动的现金净额 | (526,578) | | (45,885) | | (102,391) | |
| 融资活动： | | | |
| 发行短期借款 | 535,000 | | — | | — | |
| 偿还短期借款 | (242,401) | | — | | — | |
| 发行长期债务 | 575,000 | | — | | — | |
| 偿还长期债务 | (385,000) | | — | | — | |
发债成本 | (952) | | — | | — | |
| 发行普通股所得款项 | — | | (149) | | 88,767 | |
| 已支付的股息 | (161,316) | | (176,915) | | (171,354) | |
| 普通股回购 | (2,270) | | (3,525) | | (2,992) | |
| 股票薪酬预提税金 | (1,471) | | (2,398) | | (1,949) | |
用于持续业务筹资活动的现金净额 | 316,590 | | (182,987) | | (87,528) | |
| 增加(减少)现金和现金等价物 | 13,553 | | 13,327 | | (2,622) | |
| 现金和现金等价物--年初 | 19,486 | | 6,159 | | 8,781 | |
| 现金和现金等价物--年终 | $ | 33,039 | | $ | 19,486 | | $ | 6,159 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
简明财务报表附注
附注1--主要会计政策摘要
陈述的基础 附表I中报告的简明财务信息是按照S-X规则12-04的规定呈报的。这些信息未合并，仅提供母公司MDU Resources Group，Inc.(本公司)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度。在附表一中，在子公司的资产和负债未合并的情况下，子公司的投资在权益会计方法下列报。对附属公司净资产的投资计入简明资产负债表。附属公司的收入在简明损益表的附属公司收益中作为权益列报。简明现金流量表的重大现金流入主要来自从子公司收到的股息和其他付款，以及从发行债务和股权证券筹集的收益。本公司的综合财务报表反映某些业务为非持续经营。这些报表应与本公司的综合财务报表及其附注一并阅读。
普通股每股收益有关普通股每股收益，请参阅注册人的综合收益表。此外，关于计算每股普通股收益的信息，见第8项--附注2。
附注2—债务
MDU资源集团公司2023年5月1日，本公司签订了一项75.01000万定期贷款协议，基于SOFR的浮动利率，到期日为2023年11月1日。2023年5月31日，本公司偿还了定期贷款协议项下未偿还的全部余额。
2023年5月31日，本公司签订了一项150.01000万循环信贷协议，基于SOFR的浮动利率，到期日为2024年5月29日。于2023年12月31日，本公司拥有不是未清偿的金额。该协议载有习惯公约和条款，包括公司的一项公约，即在任何时候都不允许总债务与总资本的比率大于65百分比。这些公约还包括对出售某些资产、贷款和投资的某些限制。
2023年5月31日，本公司签订了一项200.01000万循环信贷协议，基于SOFR的浮动利率，到期日为2028年5月31日。循环信贷协议下的任何借款都被归类为长期债务，因为它们打算通过持续借款在长期基础上进行再融资。信贷协议包含习惯契约和条款，包括公司的契约，即在任何时候都不允许总债务与总资本的比率大于65百分之该等契诺亦包括出售若干资产、贷款及投资之若干限制。于2023年12月31日，协议项下并无未偿还款项。
2023年5月31日，本公司签订了一项375.01000万定期贷款协议，基于SOFR的浮动利率，到期日为2025年5月31日。2023年11月15日，该公司支付了185.0这笔定期贷款的1.8亿美元。定期贷款协议包含习惯契约和条款，包括公司的一项契约，即在任何时候都不允许总债务与总资本的比率大于65百分比。这些公约还包括对出售某些资产、贷款和投资的某些限制。
于2023年11月6日，本公司订立了一项$310 100万元定期贷款协议，用于促进股权交换的免税债务。这笔定期贷款是通过非现金交换公司在刀河的股份，293.2 该定期贷款余额已于二零二三年十一月十日以现金偿还。
截至2023年12月31日，公司拥有190 2025年的长期债务到期日。关于债务的更多信息，见项目8—附注10。
附注3—股息 本公司依靠其子公司的盈利和股息支付普通股股息。附属公司向本公司支付的现金股息为美元165.51000万，$242.11000万美元和300万美元188.1 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集团分别录得约人民币100，000，000元及人民币100，000，000元。
陈列品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式并入 |
| 展品编号 | 展品说明 | 随函存档 | 表格 | 期间已结束 | 展品 | 提交日期 | 文件编号 |
*2(a) | 分离和分销协议，日期为2023年5月30日，由KATH River Corporation和MDU Resources Group，Inc.签署。 | | 8-K | | 2.1 | 6/1/23 | 1-03480 |
| 3(a) | 修订和重新签署了MDU资源集团公司的注册证书。 | | 8-K | | 3.2 | 5/8/19 | 1-03480 |
| 3(b) | 修订和重新制定了MDU资源集团公司的章程。 | | 8-K | | 3.1 | 2/15/19 | 1-03480 |
| 4(a) | MDU Resources Group，Inc.与纽约银行之间的契约，日期为2003年12月15日，作为受托人 | | S-8 | | 4(f) | 1/21/04 | 333-112035 |
| 4(b) | 第一补充契约，日期为2009年11月17日，由MDU Resources Group，Inc.和纽约梅隆银行作为受托人 | | 10-K | 12/31/09 | 4(c) | 2/17/10 | 1-03480 |
**4(c) | 蒙大拿州-达科他州公用事业公司。作为行政代理，蒙大拿州-达科他州公用事业公司、各种贷款人和全国富国银行协会于2019年12月19日修订和重新签署了信贷协议 | | 10-K | 12/31/19 | 4(d) | 2/21/20 | 1-03480 |
4(d) | 蒙大拿-达科他州公用事业公司票据购买协议，日期为2019年7月24日，蒙大拿州-达科他州公用事业公司和各种票据购买者之间的协议 | | 10-Q | 9/30/19 | 4(a) | 11/1/19 | 1-03480 |
4(e) | MDU Resources Group，Inc.根据1934年《证券交易法》第12节登记的证券说明 | | 10-K | 12/31/19 | 4(g) | 2/21/20 | 1-03480 |
**4(f) | WBI Energy Transport，Inc.第二修正案和重述票据购买和私人货架协议，自2022年12月22日起生效，由保诚投资管理公司和其中描述的某些投资者签署 | | 10-K | 12/31/22 | 4(h) | 2/24/23 | 1-03480 |
**10(a) | 过渡服务协议，日期为2023年5月30日，由KATH River Corporation和MDU Resources Group，Inc.签署。 | | 8-K | | 10.1 | 6/1/23 | 1-03480 |
10(b) | 截至2023年5月30日，刀河公司和MDU资源集团之间的税务协议。 | | 8-K | | 10.2 | 6/1/23 | 1-03480 |
10(c) | 员工事项协议，日期为2023年5月30日，由KATH River Corporation和MDU Resources Group，Inc.签署。 | | 8-K | | 10.3 | 6/1/23 | 1-03480 |
**10(d) | 5年期循环信贷协议，日期为2023年5月31日，由MDU Resources Group，Inc.、不时与其签约的金融机构和美国银行全国协会签署。 | | 8-K | | 10.5 | 6/1/23 | 1-03480 |
**10(e) | 364天循环信贷协议，日期为2023年5月31日，由MDU Resources Group，Inc.、不时与其签约的金融机构和美国银行全国协会签署。 | | 8-K | | 10.6 | 6/1/23 | 1-03480 |
**10(f) | 定期贷款协议，日期为2023年5月31日，由MDU Resources Group，Inc.、其不时的贷款人和美国银行全国协会签署。 | | 8-K | | 10.7 | 6/1/23 | 1-03480 |
| +10(g) | MDU Resources Group，Inc.补充收入保障计划，经2017年5月10日修订和重述 | | 10-Q | 6/30/17 | 10(d) | 8/4/17 | 1-03480 |
| +10(h) | MDU资源集团，Inc.董事薪酬政策，2022年5月11日修订 | | 10-Q | 6/30/22 | 10(b) | 8/5/22 | 1-03480 |
| +10(i) | 2008年5月15日修订的董事递延薪酬计划 | | 10-Q | 6/30/08 | 10(a) | 8/7/08 | 1-03480 |
| +10(j) | 2011年5月12日修订的非员工董事股票薪酬计划 | | 10-Q | 6/30/11 | 10(a) | 8/5/11 | 1-03480 |
| +10(k) | MDU资源集团，Inc.非员工董事长期激励薪酬计划，2012年5月17日修订 | | 10-Q | 6/30/12 | 10(a) | 8/7/12 | 1-03480 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式并入 |
| 展品编号 | 展品说明 | 随函存档 | 表格 | 期间已结束 | 展品 | 提交日期 | 文件编号 |
| +10(l) | MDU资源集团2024年2月15日修订的长期绩效激励计划 | | 8-K | | 10.2 | 2/21/24 | 1-03480 |
| +10(m) | MDU资源集团2020年11月12日修订的高管激励薪酬计划以及2020年11月12日修订的规章制度 | | 10-K | 12/31/20 | 10(h) | 2/19/21 | 1-03480 |
| +10(n) | 长期绩效激励计划下绩效股奖励协议格式，经修订2021年2月11日 | | 10-K | 12/31/20 | 10(l) | 2/19/21 | 1-03480 |
| +10(o) | 长期绩效激励计划下绩效股奖励协议格式，经修订2022年2月17日 | | 10-K | 12/31/21 | 10(k) | 2/23/22 | 1-03480 |
| +10(p) | 2021年2月11日修订的长期绩效激励计划下的限制性股票单位奖励协议 | | 10-K | 12/31/20 | 10(n) | 2/19/21 | 1-03480 |
| +10(q) | 2022年2月17日修订的长期绩效激励计划下的限制性股票单位奖励协议 | | 10-K | 12/31/21 | 10(m) | 2/23/22 | 1-03480 |
| +10(r) | 2023年2月16日修订的长期绩效激励计划下的限制性股票单位奖励协议 | | 10-K | 12/31/22 | 10(m) | 2/24/23 | 1-03480 |
| +10(s) | MDU Resources Group，Inc.第16条高级职员和董事赔偿协议表格，日期为2014年5月15日 | | 8-K | | 10.1 | 5/15/14 | 1-03480 |
| +10(t) | 赔偿协议第1号修正案表格，日期为2014年5月15日 | | 8-K | | 10.2 | 5/15/14 | 1-03480 |
| +10(u) | MDU Resources Group，Inc.第16条高级职员和董事与赔偿协议图表，截至2024年2月14日 | X | | | | | |
| +10(v) | MDU Resources Group，Inc.非限定缴费计划，已于2020年11月12日修订和重述 | | 10-K | 12/31/20 | 10(r) | 2/19/21 | 1-03480 |
| +10(w) | MDU Resources Group，Inc.延期薪酬计划采用协议，经2021年8月12日修订 | | 10-Q | 9/30/21 | 10(c) | 11/4/21 | 1-03480 |
| +10(x) | MDU Resources Group，Inc.递延薪酬计划文件，日期为2020年11月12日 | | 8-K | | 10.2 | 11/12/20 | 1-03480 |
| +10(y) | MDU Resources Group，Inc.401(K)退休计划，2020年4月1日重述 | | 10-Q | 3/31/20 | 10(a) | 5/8/20 | 1-03480 |
| +10(z) | 2020年12月17日修订的MDU Resources Group，Inc.401(K)退休计划第一修正案 | | 10-K | 12/31/20 | 10(u) | 2/19/21 | 1-03480 |
| +10(AA) | 2021年1月1日修订的MDU Resources Group，Inc.401(K)退休计划第二修正案 | | 10-Q | 3/31/21 | 10(a) | 5/6/21 | 1-03480 |
| +10(Ab) | MDU Resources Group，Inc.401(K)退休计划第三修正案，于2022年1月1日修订 | | 10-K | 12/31/21 | 10(w) | 2/23/22 | 1-03480 |
| +10(交流) | MDU Resources Group，Inc.401(K)退休计划第四修正案，于2022年8月17日修订 | | 10-Q | 9/30/22 | 10(a) | 11/3/22 | 1-03480 |
| +10(广告) | 2022年12月28日修订的MDU Resources Group，Inc.401(K)退休计划第五修正案 | | 10-K | 12/31/22 | 10(w) | 2/24/23 | 1-03480 |
| +10(Ae) | MDU Resources Group，Inc.401(K)退休计划第六修正案，2023年5月1日修订 | X | | | | | |
| +10(Af) | 2023年8月23日修订的MDU Resources Group，Inc.401(K)退休计划第七修正案 | X | | | | | |
| +10（年龄） | MDU Resources Group，Inc. 401（k）退休计划，2024年1月1日修订 | X | | | | | |
| +10（ah） | Jeffrey S.蒂德，日期：2013年5月16日 | | 10-K | 12/31/13 | 10(Ab) | 2/21/14 | 1-03480 |
| +10（ai） | Jason L. Vollmer要约函，日期：2017年9月20日 | | 8-K | | 10.1 | 9/21/17 | 1-03480 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式并入 |
| 展品编号 | 展品说明 | 随函存档 | 表格 | 期间已结束 | 展品 | 提交日期 | 文件编号 |
| +10（aj） | 合作协议，日期为2023年1月24日，由Keith A。Meister，Corvex Management LP和MDU Resources Group，Inc. | | 8-K | | 10.1 | 1/24/23 | 1-03480 |
| +10（ak） | David C. Barney Offer Letter，日期：2023年2月17日 | | 10-K | 12/31/22 | 10(Ab) | 2/24/23 | 1-03480 |
| +10（al） | MDU资源集团控制权分割计划的变更 | | 8-K | | 10.1 | 2/21/24 | 1-03480 |
| 21 | MDU Resources Group，Inc. | X | | | | | |
| 23 | 独立注册会计师事务所的同意 | X | | | | | |
| 31(a) | 根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条提交的首席执行官证书 | X | | | | | |
| 31(b) | 根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第302条提交的首席财务官证书 | X | | | | | |
| 32 | 首席执行官和首席财务官的证明根据18 U.S.C.提供。根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第906条通过的第1350条 | X | | | | | |
| +97 | 奖励补偿回收政策 | X | | | | | |
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | |
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | | | | | | |
| | |
* 根据第S—K条第601（b）（2）项，某些证物和附表被省略。本公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的证物或附表的副本；但本公司可根据经修订的1934年证券交易法第24b—2条要求保密处理。 |
* * 根据第S—K条第601（a）（5）项，本协议的附表和附件已被省略。任何遗漏的副本 时间表和/或展品将根据要求提供给SEC作为补充。 |
| + 管理合同、补偿计划或安排。 |
| MDU资源集团同意应要求向美国证券交易委员会提供MDU资源集团，Inc.关于长期债务的任何文书。没有根据第S—K条第601（b）（4）（iii）（A）项规定的豁免提交作为证物。 |
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | MDU资源集团公司 |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月22日 | 发信人： | /S/妮可·A·基维斯托 |
| | | | 尼科尔·A·基维斯托 |
| | | (总裁兼首席执行官) |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由下列人士代表注册人以所示身份和日期签署。
| | | | | | | | |
| 签名 | 标题 | 日期 |
| | |
/S/妮可·A·基维斯托 | 董事首席执行官兼首席执行官 | 2024年2月22日 |
尼科尔·A·基维斯托 | | |
| (总裁兼首席执行官) | | |
| | |
| 撰稿S/杰森·L·沃尔默 | 首席财务官 | 2024年2月22日 |
| 贾森·L·沃尔默 | | |
(Vice总裁、首席财务官和财务主管） | | |
| | |
/s/Stephanie A. Sievert | 首席会计官 | 2024年2月22日 |
Stephanie a. Sievert | | |
| (Vice总裁、首席会计官和主计长） | | |
| | |
| /s/Dennis W.约翰逊 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 丹尼斯·W.约翰逊 | | |
| (董事会主席) | | |
| | |
/s/Darrel T.安德森 | 董事 | 2024年2月22日 |
达雷尔·T.安德森 | | |
| | |
/s/James H.杰梅尔 | 董事 | 2024年2月22日 |
James H.杰梅尔 | | |
| | |
/s/David L.古丁 | 董事 | 2024年2月22日 |
| David L.古丁 | | |
| | |
| /s/Dale S.罗森塔尔 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 戴尔·S.罗森塔尔 | | |
| | |
| /s/Edward A.瑞安 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 爱德华·A·瑞安 | | |
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| /s/David M.斯帕比 | 董事 | 2024年2月22日 |
| David M.斯帕比 | | |
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| /s/王晨曦 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 王晨曦 | | |
